九-20230331
假的2023Q1000153228612 月 31 日00015322862023-01-012023-03-3100015322862023-05-05xbrli: 股票00015322862023-03-31iso421:USD00015322862022-12-31iso421:USDxbrli: 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________________________________
表單 10-Q
_________________________________
(Mark One)
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在過渡期內                   
委員會檔案編號: 001-38347
__________________________________________________________________
Nine Energy Service
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
__________________________________________________________________
特拉華80-0759121
(州或其他司法管轄區
公司或組織)
(美國國税局僱主
證件號)
2001 Kirby Drive,套房 200
休斯頓, TX77019
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(281) 730-5100
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股,面值每股0.01美元紐約證券交易所
      
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的  x不是 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  x不是 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 加速過濾器
非加速過濾器 規模較小的申報公司
   新興成長型公司
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 沒有x
截至2023年5月5日,註冊人的普通股(面值每股0.01美元)的已發行股票數量為 34,716,769.



目錄
第一部分
財務信息
 
  
第 1 項。
財務報表(未經審計)
1
   
簡明合併資產負債表
1
   
簡明合併收益表和綜合收益(虧損)
2
   
股東權益(赤字)簡明合併報表
3
   
簡明合併現金流量表
4
   
簡明合併財務報表附註
6
  
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
16
  
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
27
  
第 4 項。
控制和程序
27
第二部分
其他信息
28
  
第 1 項。
法律訴訟
28
  
第 1A 項。
風險因素
28
  
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
28
  
第 3 項。
優先證券違約
28
  
第 4 項。
礦山安全披露
28
  
第 5 項。
其他信息
28
  
第 6 項。
展品
29
   
簽名
30




關於前瞻性陳述的警示性説明
本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述,這些陳述受到許多風險和不確定性的影響,其中許多是我們無法控制的。除歷史事實陳述外,所有陳述,包括與我們的戰略、未來運營、財務狀況、繼續經營的能力、估計的收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標有關的陳述,均為前瞻性陳述。在本10-Q表季度報告中使用時,“可以”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“可能”、“繼續”、“預測”、“潛力”、“項目” 等詞語旨在識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別性詞語。
所有前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日;除非法律要求,否則我們不承擔任何更新這些陳述的義務,我們提醒您不要過分依賴這些陳述。儘管我們認為我們在本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述中反映或暗示的計劃、意圖和預期是合理的,但我們無法保證這些計劃、意圖或預期會得到實現。
我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中第一部分第1A項的 “風險因素” 下披露了可能導致我們的實際業績與預期存在重大差異的重要因素。這些因素包括以下幾點,其中一些是我們無法控制的:
我們的業務是週期性的,依賴於陸上石油和天然氣行業的資本支出和油井完工,此類活動的水平波動不定,受到當前和預期的石油和天然氣價格的強烈影響。如果石油和天然氣價格下跌,我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景可能會受到重大和不利影響。可能影響短期大宗商品價格的重要因素包括石油輸出國組織(“歐佩克”)成員和其他石油輸出國的行動;美國的能源、貨幣和貿易政策;美國和世界各地的經濟增長步伐;以及美國和全球的地緣政治和經濟發展,包括衝突、不穩定、戰爭行為和恐怖主義。
通貨膨脹可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響;特別是,勞動力或材料的成本上漲可能會抵消我們產品和服務的任何價格上漲。
如果我們無法吸引和留住關鍵員工、技術人員以及其他熟練和合格的員工,我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到影響。
我們可能無法維持現有價格或提高我們的產品和服務的價格,而我們的可溶插頭產品的激烈市場競爭可能會導致定價壓力、銷售減少或市場份額減少。
我們的鉅額債務可能會對我們的業務和未來前景產生重大的不利影響,債務協議中的限制可能會限制我們的增長和參與某些活動的能力。
我們當前和潛在的競爭對手可能比我們擁有更長的運營歷史、更多的財務或技術資源以及更高的知名度。
我們的運營受油田服務行業固有條件的影響,例如設備缺陷、因涉及我們的卡車或其他設備車隊的事故或損壞而產生的責任、氣體或井液的爆炸和無法控制的流動,以及油井失控。
如果我們無法準確預測客户需求,包括我們的國際客户的需求,或者如果客户在短時間內取消訂單,我們可能會持有過剩或過時的庫存,這將降低毛利率。相反,庫存不足將導致收入機會流失,並可能損失市場份額和破壞客户關係。
我們依賴單一行業的客户。失去一個或多個重要客户,包括我們在美國以外的某些客户,可能會對我們的財務狀況、前景和經營業績產生不利影響。向美國境外的客户銷售還使我們面臨國際業務所固有的風險,包括政治、社會和經濟的不穩定和中斷、出口管制、經濟制裁、禁運或貿易限制以及外匯匯率的波動。
我們可能會因人身傷害和財產損失或其他訴訟而受到索賠,這可能會對我們的財務狀況、前景和經營業績產生重大不利影響。



我們受聯邦、州和地方有關健康、安全和環境保護問題的法律和法規的約束。根據這些法律法規,我們可能會對罰款、損害賠償或補救或其他糾正措施的費用承擔責任。法律或政府法規的任何變化都可能增加我們的經商成本。
我們的成功可能會受到我們專有技術的使用和保護以及我們簽訂許可協議的能力的影響。我們的知識產權受到限制,因此我們有權禁止他人使用我們的專有技術。
我們的成功可能會受到我們實施新技術和服務的能力的影響。
某些股東對我們的普通股的大量所有權可能會對我們的其他股東產生不利影響。
資產減值費用可能會對我們未來的財務狀況和經營業績產生不利影響。
對氣候變化和保護措施的更多關注可能會減少石油和天然氣需求,我們面臨着與針對石油和天然氣勘探和開發活動的激進主義和相關訴訟相關的各種風險。
季節性和惡劣的天氣條件會對我們產品和服務的需求產生不利影響。
我們目前未知、我們目前認為無關緊要或可能適用於任何公司的其他風險或不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。
這些警示性陳述符合所有歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述。



第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
九能源服務公司
簡明的合併資產負債表
(以千計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
 3月31日
2023
十二月三十一日
2022
資產  
流動資產  
現金和現金等價物$21,374 $17,445 
應收賬款,淨額98,498 105,277 
應收所得税 741 
庫存,淨額67,030 62,045 
預付費用和其他流動資產9,293 11,217 
流動資產總額196,195 196,725 
財產和設備,淨額87,650 89,717 
經營租賃使用權資產,淨額39,520 36,336 
融資租賃使用權資產,淨額157 547 
無形資產,淨額99,049 101,945 
其他長期資產4,123 1,564 
總資產$426,694 $426,834 
負債和股東權益(赤字)
流動負債
應付賬款$37,489 $42,211 
應計費用25,268 28,391 
應繳所得税124  
長期債務的當前部分1,305 2,267 
經營租賃債務的當前部分8,702 7,956 
融資租賃債務的當期部分82 178 
流動負債總額72,970 81,003 
長期負債
長期債務331,533 338,031 
長期經營租賃債務31,672 29,370 
其他長期負債1,860 1,937 
負債總額438,035 450,341 
承付款和或有開支(注10)
股東權益(赤字)
普通股(120,000,000授權股價為 $0.01面值; 34,720,75233,221,266分別於2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票)
347 332 
額外的實收資本793,434 775,006 
累計其他綜合虧損(4,996)(4,828)
累計赤字(800,126)(794,017)
股東權益總額(赤字)(11,341)(23,507)
負債和股東權益總額(赤字)$426,694 $426,834 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
1


九能源服務公司
簡明合併收益表和綜合收益(虧損)
(以千計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
 截至3月31日的三個月
 20232022
收入
服務$125,620 $88,222 
產品37,788 28,713 
163,408 116,935 
成本和支出
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷)
服務98,167 72,735 
產品28,951 21,583 
一般和管理費用19,714 11,836 
折舊7,420 6,504 
無形資產的攤銷2,896 3,904 
或有負債重新估值造成的 (收益) 損失(292)5 
出售財產和設備的收益(330)(714)
運營收入6,882 1,082 
利息支出12,454 8,077 
利息收入(185)(12)
其他收入(162)(196)
所得税前虧損(5,225)(6,787)
所得税準備金884 112 
淨虧損$(6,109)$(6,899)
每股虧損
基本$(0.19)$(0.23)
稀釋$(0.19)$(0.23)
加權平均已發行股數
基本32,304,361 30,491,976 
稀釋32,304,361 30,491,976 
其他綜合收益(虧損),扣除税款
外幣折算調整,扣除美元0每個時期的税收
$(168)$8 
扣除税款的其他綜合收益(虧損)總額(168)8 
綜合損失總額$(6,277)$(6,891)
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2


九能源服務公司
股東權益(赤字)的簡明合併報表
(以千計,股票金額除外)
(未經審計)
普通股額外
實收資本
累積的
其他
全面
收入(虧損)
已保留
收益
(累計赤字)
總計
股東權益(赤字)
股份金額
餘額,2022 年 12 月 31 日33,221,266 $332 $775,006 $(4,828)$(794,017)$(23,507)
發行與2028年單位發行相關的普通股1,500,000 15 17,939 — — 17,954 
根據股票補償計劃發行普通股,扣除沒收金額(514)— — — —  
股票薪酬支出— — 489 — — 489 
其他綜合損失— — (168)— (168)
淨虧損— — — (6,109)(6,109)
餘額,2023 年 3 月 31 日34,720,752 $347 $793,434 $(4,996)$(800,126)$(11,341)

普通股額外
實收資本
累積的
其他
全面
收入(虧損)
已保留
收益
(累計赤字)
總計
股東權益(赤字)
股份金額
餘額,2021 年 12 月 31 日32,826,325 $328 $773,350 $(4,535)$(808,410)$(39,267)
根據股票補償計劃發行普通股,扣除沒收金額(1,317)— — — —  
股票薪酬支出— — 927 — — 927 
限制性股票和股票單位的歸屬(3,895)— (135)— — (135)
其他綜合收入— — 8 — 8 
淨虧損— — — (6,899)(6,899)
餘額,2022 年 3 月 31 日32,821,113 $328 $774,142 $(4,527)$(815,309)$(45,366)

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3


九能源服務公司
簡明的合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
截至3月31日的三個月
 20232022
來自經營活動的現金流  
淨虧損$(6,109)$(6,899)
為將淨虧損與(用於)經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整
折舊7,420 6,504 
無形資產的攤銷2,896 3,904 
經營租賃的攤銷2,596 1,991 
遞延融資成本的攤銷2,408 643 
(收回)可疑賬款準備金175 (172)
為庫存過時編列經費319 1,077 
股票薪酬支出489 927 
出售財產和設備的收益(330)(714)
或有負債重新估值造成的 (收益) 損失(292)5 
經營資產和負債的變化
應收賬款,淨額6,589 (15,541)
庫存,淨額(5,421)(4,838)
預付費用和其他流動資產1,222 (2,528)
應付賬款和應計費用(6,357)10,951 
應收/應付所得税867 285 
其他資產和負債(2,507)(2,054)
由(用於)經營活動提供的淨現金3,965 (6,459)
來自投資活動的現金流
出售財產和設備的收益219 2,041 
財產和設備傷亡損失的收益840 175 
購買財產和設備(6,343)(876)
由(用於)投資活動提供的淨現金(5,284)1,340 
來自融資活動的現金流量
ABL 信貸額度的收益40,000 5,000 
扣除折扣後的單位發行的收益279,750  
贖回 2023 年票據(307,339) 
償還短期債務(962)(363)
債務發行成本(5,915) 
Magnum 期票的付款 (562)
融資租賃的付款(124)(329)
或有負債的支付(66)(44)
限制性股票和股票單位的歸屬 (135)
融資活動提供的淨現金5,344 3,567 
外幣兑換對現金的影響(96)(16)
現金和現金等價物的淨增加(減少)3,929 (1,568)
現金和現金等價物
期初現金和現金等價物17,445 21,509 
期末現金及現金等價物$21,374 $19,941 
4


現金流信息的補充披露:
支付利息的現金$7,502 $381 
已支付(退還)所得税的現金$19 $(173)
為經營租賃支付的現金$2,555 $1,991 
為換取經營租賃義務而獲得的使用權資產$5,320 $347 
非現金投資和融資活動的補充時間表:
為換取融資租賃義務而獲得的使用權資產$28 $183 
應付賬款和應計費用中的資本支出$2,073 $1,436 
 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5


九能源服務公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 公司和組織
背景
Nine Energy Service, Inc.(“公司” 或 “Nine”)是特拉華州的一家公司,是一家油田服務企業,通過全套工具和方法提供非常規油井完工不可或缺的服務。該公司總部位於德克薩斯州休斯頓。
公司的首席運營決策者,即其首席執行官,及其董事會根據合併層面提供的財務信息分配資源和評估業績。因此,公司確定其運營方式為 可報告的區段,稱為 完井解決方案.
風險和不確定性
該公司的業務在很大程度上取決於石油和天然氣公司的非常規資源開發活動水平和相應的資本支出。這些活動和支出水平受到當前和預期的石油和天然氣價格的強烈影響。在2020年活動水平和定價急劇下降之後,公司一直專注於戰略性地實施提價和獲得市場份額。與2021年相比,2022年,石油和天然氣價格有所改善,活動水平有所提高,導致對公司產品和服務的需求增加,公司對大多數服務項目實施了提價。2023 年第一季度,大宗商品價格下跌,尤其是天然氣價格,導致美國的勘探和生產活動與 2022 年第四季度相比有所下降。展望未來,公司的收益將受到客户活動計劃(受大宗商品價格的強烈影響)、公司實施進一步提價的能力、工資和勞動力通脹的影響以及勞動力短缺和供應鏈限制的影響。此外,隨着油田服務提供商繼續提高價格,客户在鑽探、完工和生產石油和天然氣井時受到成本上漲的影響,活動水平可能會受到影響。
2. 演示基礎
簡明合併財務信息
公司認為,隨附的未經審計的簡明合併財務報表包含所有調整,僅包括正常的經常性調整,這些調整是公允報其截至2023年3月31日的財務狀況、截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的經營業績以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的現金流所必需的。除非此處另有披露,否則這些簡明的合併財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制的,其編制方式與公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告中所述的會計政策一致,應與之一起閲讀。截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表源自經審計的財務報表,但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)要求的所有披露。過渡期間的經營業績不一定代表全年可能出現的預期業績。
整合原則
簡明合併財務報表包括Nine及其全資子公司的賬目。合併中取消了所有公司間賬户和交易。
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響簡明合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。這些估計基於管理層對時事和公司未來可能採取的行動的最佳瞭解。此類估算包括用於分析長期資產是否存在可能的減值的公允價值假設、折舊和攤銷費用中使用的使用壽命、意外開支準備金的確認以及股票薪酬公允價值。所使用的估計數在明年內發生變化的可能性至少是合理的。
6


3. 新會計準則
2016年6月,財務會計準則委員會發布了2016-13年度會計準則更新(“ASU”),金融工具—信用損失(主題326):衡量金融工具的信用損失。亞利桑那州立大學2016-13年度要求以攤銷成本為基礎計量的金融資產(或一組金融資產)按預計收取的淨額列報。亞利桑那州立大學2016-13年度的修正案用反映預期信貸損失的方法取代了當前 GAAP 中當前的已發生損失減值方法,需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息。ASU 2016-13對美國證券交易委員會的申報人(不包括小型申報公司)有效,有效期為2019年12月15日之後開始的財政年度,包括這些財年的過渡期。作為一家新興成長型公司,公司獲準在2022年12月15日之後開始的財政年度採用新標準,包括這些財政年度內的過渡期。該公司在2023年第一季度採用了ASU 2016-13,該標準的採用並未對其財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。
4. 收入
收入分類
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的分解收入如下:
截至3月31日的三個月
20232022
(以千計)
水泥$62,462 $45,238 
工具37,788 28,713 
連續油管33,528 21,581 
有線電纜29,630 21,403 
總收入$163,408 $116,935 
公司確認某個時間點的產品銷售收入和一段時間內服務銷售的收入。
履約義務
截至2023年3月31日和2022年12月31日,剩餘的履約義務金額並不重要。
合約餘額
截至2023年3月31日和2022年12月31日,合同資產和合同負債的金額並不大。
5. 庫存
主要由製成品和原材料組成的存貨按成本或可變現淨值兩者中較低者列報。成本是根據平均成本確定的。公司審查其庫存餘額,並根據對未來需求和市場狀況的假設,減記庫存的估計過時或過剩庫存,等於庫存成本與估計市場價值之間的差額。過時儲備金為美元6.8百萬和美元6.7截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬人。
截至2023年3月31日和2022年12月31日的淨庫存包括以下內容:
 2023年3月31日2022年12月31日
 (以千計)
原材料$37,821 $39,249 
工作進行中117 161 
成品35,910 29,345 
庫存73,848 68,755 
過時儲備(6,818)(6,710)
庫存,淨額$67,030 $62,045 
7


6. 無形資產
截至2023年3月31日和2022年12月31日,無形資產的賬面總額和累計攤銷額如下:
2023年3月31日
總賬面金額累計攤銷淨賬面金額加權平均攤銷期
(以千計,加權平均攤銷期信息除外)
客户關係$63,270 $(50,539)$12,731 4.6
非競爭協議6,500 (6,266)234 0.6
科技125,110 (39,026)86,084 10.5
總計$194,880 $(95,831)$99,049 
2022年12月31日
總賬面金額累計攤銷淨賬面金額加權平均攤銷期
(以千計,加權平均攤銷期信息除外)
客户關係$63,270 $(49,845)$13,425 4.8
非競爭協議6,500 (6,166)334 0.8
科技125,110 (36,924)88,186 10.7
總計$194,880 $(92,935)$101,945 
無形資產支出的攤銷額為美元2.9百萬和美元3.9截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
無形資產的未來估計攤銷額(以千計)如下:
截至12月31日的年度
2023 年的剩餘時間$8,620 
202411,183 
202511,183 
202611,082 
202710,315 
20288,000 
此後38,666 
總計$99,049 
7. 應計費用
截至2023年3月31日和2022年12月31日的應計費用包括以下內容:
2023年3月31日2022年12月31日
(以千計)
應計利息$7,527 $5,012 
應計薪酬和福利7,907 10,283 
應計獎金2,338 3,979 
應計法律費用和和解金130 145 
其他應計費用7,366 8,972 
應計費用$25,268 $28,391 
8


8. 債務義務
截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司的債務義務如下:
 2023年3月31日2022年12月31日
 (以千計)
2028 筆記$300,000 $ 
2023 注意事項 307,339 
ABL 信貸工具72,000 32,000 
其他短期債務 (1)
1,305 2,267 
扣除遞延融資成本前的債務總額$373,305 $341,606 
遞延融資成本(40,467)(1,308)
債務總額$332,838 $340,298 
減去:長期債務的流動部分(1,305)(2,267)
長期債務$331,533 $338,031 
(1)2023年3月31日和2022年12月31日的短期債務的加權平均利率均為 6.0%.
單位發行和2028年票據
單位
2023 年 1 月 30 日,公司完成了公開發行 300,000申報總金額為 $ 的單位300.0百萬(“單位”)。每個單位由公司的1,000美元本金組成 13.0002028年到期的優先擔保票據(統稱為 “2028年票據”)的百分比以及 公司的普通股(“普通股”)。公司收到的收益為 $279.8在扣除承保折扣和佣金後,來自單位發行的百萬美元,用於為2023年票據贖回價格的一部分(定義和描述見下文)提供資金。這些收益根據發行時的相對公允價值分配給2028年票據和普通股。
每個單位將在2023年10月27日自動分為其成分證券(2028年票據和公司普通股),如果更早,則在控制權變更或違約事件發生的日期(每種日期均在管理2028年票據的契約中)發生的日期(如果有)。單位持有人可以選擇在2023年3月31日當天或之後將其單位全部分成組成證券,但不包括部分。在此日期之前,持有人無法選擇將單位分開。一旦一個單位在持有人選擇的情況下被分成其成份證券,就無法重新創建。
在將單位分成其成分證券之前,其持有人將無法參與2028年票據的任何贖回或回購,2028年票據的持有人必須在贖回任何回購要約的開始日期之前分離其單位,才能參與此類贖回或回購。
單位持有人有權享有公司普通股持有人的權利,包括但不限於作為股東投票和同意或接收通知的權利。
在截至2023年3月31日的三個月中,公司錄得的收入約為美元41.4與單位發行相關的百萬美元遞延融資成本。這些成本是從2028年票據的賬面金額中直接扣除的,並使用實際利率法在2028年票據到期日之前通過利息支出進行攤銷。這些遞延融資成本的未攤銷部分為美元40.5截至 2023 年 3 月 31 日為百萬.
2028 筆記
2023年1月30日,公司及其某些子公司簽訂了截至2023年1月30日的契約(“2028年票據契約”),由美國銀行信託公司、全國協會作為受託人和票據抵押代理人,根據該契約發行了構成單位一部分的2028年票據。2028 年票據將於 2028 年 2 月 1 日到期,年利率為 13.000%,自2023年8月1日起,每半年拖欠一次,每半年以現金支付。2028年票據是公司的優先擔保債務,由公司目前的每家國內子公司和未來的某些子公司在優先擔保基礎上擔保,但須遵守商定的擔保和擔保原則以及某些例外情況。
9


在2026年2月1日之前,公司可以在任何一次或多次場合以等於的贖回價格贖回全部或部分2028年票據 100.0已贖回的2028年票據本金的百分比,加上 “整體” 保費,加上截至贖回之日的應計和未付利息(如果有)。此外,在2026年2月1日之前,公司可以不時兑換 35.0佔2028年票據本金總額的百分比,其現金金額不超過某些股票發行的淨現金收益,贖回價格等於 113.0截至贖回日(但不包括贖回日)已贖回的2028年票據本金的百分比,加上應計和未付利息(如果有),前提是至少 65.0根據2028年票據契約發行的2028年票據本金總額的百分比在贖回後立即處於未償還狀態,贖回將在此類股票發行截止之日後的180天內進行。此外,在2026年2月1日之前,公司可以在自2023年1月30日開始的每12個月內進行兑換,最長為 102028年票據本金的百分比,贖回價格等於 103.0已贖回的2028年票據本金總額的百分比,加上截至贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如果有)。
2026年2月1日及之後,公司可以按下文規定的贖回價格(以待贖回的2028年票據本金的百分比表示)全部或部分贖回2028年票據,如果在指定期限內贖回,則再加上應計和未付利息(如果有),但不包括贖回日期:
贖回價格
2026年2月1日至2027年1月31日106.500 %
2027年2月1日至2027年10月31日103.250 %
2027 年 11 月 1 日及以後100.000 %
從2023年11月14日開始(均為 “超額現金流發售日”),公司必須向2028年票據的所有持有人提出要約(“超額現金流要約”),如果任何Pari Passu票據留置權債務(定義見2028年票據契約)的條款要求,則向任何Pari Passu票據留置權債務(定義見2028年票據契約)的任何持有人提出要約(“超額現金流要約”)按比例共同購買、預付或贖回2028年票據和任何此類Pari Passu票據留置權債務(加上所有應計利息)的最大本金額(包括2028年票據和任何此類Pari Passu Notes 留置權債務的額外利息(如果有),以及使用等於剩餘現金流金額(定義見2028年票據契約)的現金購買、預付或贖回的所有費用和支出(包括與之相關的保費)的金額,即 75.0超額現金流(定義見2028年票據契約)的百分比,在超額現金流發售日前確定)(如果有),但2028年票據契約中規定的某些例外情況除外。任何此類報價中的報價將等於 1002028年票據本金和任何此類Pari Passu票據留置權債務(或就任何此類Pari Passu票據留置權債務而言,此類Pari Passu票據留置權債務條款可能規定的較低價格(如果有))的百分比,加上購買、預付款或贖回之日的應計和未付利息以及額外利息(如果有),但須遵守2028年票據或任何此類Pari Passu Notes Lienders的持有人在相關記錄日獲得應付利息的權利在購買、預付款或兑換之日當天或之前的日期,將以現金支付。
如果公司出現某些控制權變動,則每位2028年票據的持有人都可能要求公司以等於的價格回購其2028年票據的全部或部分以現金回購 101.0此類2028年票據本金的百分比,加上截至回購日(但不包括回購日期)的任何應計但未付的利息(如果有)。
2028年票據契約包含的契約除其他外限制了公司及其受限制子公司 (i) 承擔額外債務和擔保債務;(ii) 支付股息或進行其他股本分配;(iii) 預付、贖回或回購某些債務;(iv) 發行某些優先股或類似股權證券,(v) 進行貸款和投資;(iv) 進行貸款和投資;(iv) 發放貸款和投資;(iv) 發放貸款和投資;(iv) 發放某些優先股或類似股權證券;(v) 進行貸款和投資;(vi) 出售資產;(viii) 產生留置權;(viii) 與關聯公司進行交易;(ix) 進入簽訂限制其子公司支付股息能力的協議;或(x)合併、合併或出售其全部或幾乎全部資產。截至2023年3月31日,公司遵守了2028年票據契約的規定。
發生違約事件時,2028年票據的受託人或至少票據的持有人 25當時未償還的2028年票據本金總額的百分比可以宣佈2028年票據立即到期和應付,但由於公司、任何重要子公司或任何合起來構成重要子公司的任何限制性子公司集團的某些破產或破產事件而導致的違約將自動導致所有未償還的2028年票據到期和應付。
10


2023 注意事項
2018 年 10 月 25 日,公司發行了 $400.0百萬本金為 8.750% 2023 年到期的優先票據(“2023 年票據”)。2023年票據是根據截至2018年10月25日的契約發行的,該契約由公司、公司的某些子公司和作為受託人的全國協會富國銀行。2023 年票據的年利率為 8.750從2019年5月1日起,在每年的5月1日和11月1日支付。2023年票據是公司的優先無抵押債務,由公司目前的每家國內子公司和某些未來子公司在優先無抵押基礎上提供全額無條件擔保。
2023年2月1日,公司利用公開發行單位和ABL信貸額度(定義和描述見下文)下的借款所得款項,贖回了所有未償還的2023年票據,贖回價格為 100.0未償還本金的百分比 ($)307.3百萬),加上應計和未付利息(美元)6.7百萬)。該公司還註銷了未攤銷的遞延融資成本,金額為美元1.2百萬美元與贖回相關的2023年票據。
ABL 信貸工具
2018年10月25日,公司簽訂了日期為2018年10月25日的信貸協議(“2018年ABL信貸協議”),由作為行政代理人和發行貸款人的加拿大Nine Energy, Inc.、北卡羅來納州摩根大通銀行以及作為貸款人和發行貸款人的某些其他金融機構簽訂了該協議。2018 年 ABL 信貸協議允許總借款額不超過美元200.0百萬,視借款基礎而定,包括分項限額不超過美元的加拿大分期貸款25.0百萬美元,子限額為美元50.0百萬美元用於信用證(“ABL 信貸額度”)。根據2018年ABL信貸協議,ABL信貸額度定於2023年10月25日到期,如果在此日期之前尚未贖回或回購,則在2023年票據預定到期日前180天到期。
根據2018年的ABL信貸協議,根據ABL信貸額度向公司及其國內關聯子公司(“美國信貸方”)提供的貸款是基準利率貸款或倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)貸款;根據加拿大艾伯塔省法律組建的公司Nine Energy Canada Inc. 及其限制性子公司(“加拿大信貸方”)的貸款可能是加元優惠利率(“CDOR”)”)貸款或加拿大最優惠利率貸款。基準利率貸款和加拿大最優惠利率貸款的適用利潤率不同於 0.75% 至 1.25%,倫敦銀行同業拆借利率貸款或CDOR貸款的適用利潤率不同於 1.75% 至 2.25%,在每種情況下都取決於公司的槓桿率。此外,承諾費為 0.50每年百分比按循環承付款的平均每日未使用部分計費。
2023年1月17日,公司與北卡羅來納州摩根大通銀行及其貸款方簽訂了信貸協議第一修正案(“ABL 融資修正案”),該修正案修訂了2018年ABL信貸協議(經修訂的 “ABL信貸協議”)的某些條款。ABL 設施修正案於 2023 年 1 月 30 日生效。
根據ABL融資機制修正案,ABL信貸額度的到期日從2023年10月25日延長至2027年1月29日。此外,除其他變更外,《ABL融資機制修正案》對ABL信貸額度的條款進行了如下修訂:(a) 將ABL信貸額度的規模從美元縮小了200.0百萬到美元150.0百萬,視借款基礎(“貸款限額”)而定,(b)將利率基準從倫敦銀行同業拆借利率改為定期擔保隔夜融資利率, 10調整基點差並在現有區間基礎上提高價格 1.75% 至 2.25% 到一個範圍 2.00% 至 2.50百分比,在每種情況下,視公司的槓桿率而定,(c)修改了ABL信貸額度中的財務契約、增強報告和現金支配權觸發機制,使之從現有的最低可用性門檻(以美元中較大者為準)的基礎上進行了修改18.75百萬和 12.5最低可用性閾值 (i) $ 的貸款限額的百分比12.52023 年 1 月 30 日至 2023 年 5 月 31 日期間的百萬美元,以及 (ii) 金額中較大者17.5百萬和 12.5此後,(d)將加拿大分期貸款限額的百分比從美元降低25.0百萬到美元5.0百萬,(e) 將信用證分項限額從美元降低50.0百萬到美元10.0百萬和(f)將滿足付款條件(定義見ABL融資修正案)作為超額現金流要約的條件,此外還作為自願支付2028年票據的條件。簡而言之,付款條件是(A)在預估基礎上沒有違約或違約事件;(B)在預估基礎上,在此之前的30天內隨時隨地,(1)(x)ABL 信貸額度的可用性不得低於兩者中較大者 15貸款限額的百分比和美元22.5百萬和 (y) 固定費用覆蓋率應至少為 1.00到 1.00 或 (2) ABL 信貸額度下的可用性不得低於兩者中較高者 20貸款限額的百分比和美元30.0百萬。
ABL 信貸協議包含各種肯定和負面契約,包括財務報告要求和對債務、留置權、合併、合併、清算和解散、資產出售、股息和其他限制性付款、投資(包括收購)以及與關聯公司交易的限制。此外,
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ABL 信貸協議包含財務契約,要求最低固定費用比率為 1.00如果在 2023 年 5 月 31 日當天或之前的任何時候 (a) ABL 信貸額度的可用性降至 (i) 以下,則按季度測試至 1.00 美元12.5百萬和 (ii) 此後任何時間,以美元中的較大者為準17.5百萬和 12.5貸款限額的百分比或 (b) 發生了違約。本財務契約在可用性連續 30 天超過適用閾值且沒有持續違約之前適用。截至2023年3月31日,公司遵守了ABL信貸協議下的所有契約。
根據ABL信貸協議,ABL信貸額度下的所有債務均由美國信貸方几乎所有個人財產(不包括某些資產)上的擔保權益(受允許的留置權約束)擔保。加拿大分期貸款下的債務還由加拿大信貸方几乎所有個人財產(不包括某些資產)上的擔保權益(受允許的留置權限制)提供擔保。
根據ABL融資修正案和單位發行的條款,ABL信貸額度和單位抵押均在收盤後的30天內完成。
截至2023年3月31日,該公司的股價為美元72.0ABL 信貸額度下的百萬筆未償借款,ABL 信貸額度下的可用借款約為 $26.0百萬美元,扣除未付信用證1.3百萬。
Magnum 期票
2018年10月25日,根據2018年10月15日證券購買協議(經2019年6月7日修訂,“Magnum收購協議”)的條款,公司收購了Magnum Oil Tools International, LLC、Magnum Oil Tools GP, LLC和加拿大馬格南石油工具有限公司(此類實體統稱為 “Magnum”)的所有股權。Magnum 收購協議包括未來可能以現金支付額外款項(i) 602019年至2026年 “E-Set” 工具業務淨收入(扣除利息、税項和某些損益)的百分比,以及(ii)不超過美元25.0百萬基於2019年某些可溶性插頭產品的銷售額(“Magnum Earnout”)。
2020年6月30日,根據終止剩餘的Magnum Earnout及其相關債務的Magnum 收購協議修正案,公司發行了本金總額為美元的期票2.3百萬歐元(“萬能期票”)給萬能的賣家。Magnum 期票的利率為 6.0每年的百分比。從 2021 年 1 月 1 日開始,Magnum 期票的本金按季度等額分期支付。剩餘的未付餘額已於 2022 年 10 月 1 日支付。
其他短期債務
2022 年第四季度,公司續訂了某些保險單,並以美元為超額保單的保費融資4.1百萬。截至2023年3月31日,該保費的餘額為美元1.3百萬。
債務工具的公允價值
截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司債務的估計公允價值如下:
 2023年3月31日2022年12月31日
 (以千計)
2028 筆記$273,000 $ 
2023 注意事項$ $300,700 
ABL 信貸工具$72,000 $32,000 
其他短期債務$1,305 $2,267 
2028年票據、2023年票據、ABL 信貸額度和其他短期債務的公允價值在公允價值層次結構中被歸類為二級。2028年票據和2023年票據的公允價值是根據不太活躍的市場中可觀察到的投入確定的。ABL 信貸額度和其他短期債務的公允價值接近其賬面價值。
9. 關聯方交易
公司租賃辦公空間、院子設施和設備,並從公司執行官戴維·克龍比旗下的實體購買建築物維護和維修服務。與這些實體相關的租賃費用和建築物維護和維修費用總額為美元0.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月均為百萬美元。該公司還購買了 $0.8百萬和美元0.7在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,Crombie先生為有限合夥人的實體分別提供了數百萬種產品和服務。有很棒的
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應付給該實體與購買設備有關的應付賬款0.5百萬和美元0.1截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬人。
此外,該公司在德克薩斯州科珀斯克里斯蒂市租賃辦公空間,此前還從一家隸屬於沃倫·林恩·弗雷澤的實體(“租賃實體”)那裏租賃了位於德克薩斯州米德蘭的辦公空間,沃倫·林恩·弗雷澤是其受益所有者 5佔公司股票的百分比。從2020年第三季度到2022年年中,另一家與弗雷澤有關聯的實體從該公司轉租了位於德克薩斯州科珀斯克里斯蒂市的部分此類空間。扣除轉租收入後,與這些辦公空間相關的總租金支出為美元0.3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月均為百萬美元。應付給租賃實體的未付應付賬款淨額為美元0.1截至 2022 年 12 月 31 日,為百萬。
公司向National Energy Reunited Corp.(“NESR”)提供產品和租賃,該公司的一位董事擔任該公司的董事。該公司向NESR開具了賬單0.2截至2023年3月31日的三個月為百萬美元。NESR應付給公司的未付應收賬款總額為美元0.4百萬和美元0.2截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬人。
安·福克斯是公司總裁兼首席執行官兼董事,是德文能源公司(“德文郡”)的董事。該公司從德文郡獲得的收入為美元0.3百萬和美元0.5截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元。德文郡的未清應收賬款為美元0.3百萬和美元0.5截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬人。
10. 承付款和或有開支
訴訟
關於人身傷害、工傷賠償、合同事項和其他事項,公司不時有各種索賠、訴訟和行政訴訟待審或威脅要處理。儘管無法保證這些索賠、訴訟或訴訟的結果或此類結果可能產生的影響,但公司認為,在保險未另行規定或涵蓋的範圍內,此類索賠、訴訟或行政訴訟的結果產生的任何最終責任不會對其業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
自我保險
公司將第三方保險和自保相結合的方式進行健康保險索賠。自保負債是截至資產負債表日期未貼現的未投保索賠的最終成本的估計值。該估計數是根據對過去幾個月發生的醫療索賠的分析得出的,目的是預測已發生但未報告的索賠負債額。自保醫療索賠的估計負債為美元1.4百萬和美元1.2截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬美元,包含在公司簡明合併資產負債表中的 “應計費用” 標題下。
儘管公司預計最終支付的金額不會與估計有顯著差異,但如果未來的理賠經驗與歷史趨勢和精算假設有顯著差異,則自保負債可能會受到影響。
或有負債
2018年10月1日,根據證券購買協議(“Frac Tech收購協議”)的條款和條件,公司收購了專注於開發井下技術的挪威私人有限公司(“Frac Tech”)Frac Technology AS,包括套管浮動工具和許多獲得專利的井下完井工具。根據截至2025年12月31日的某些Frac Tech收入指標(“Frac Tech Earnout”),經修訂的Frac Tech收購協議除其他外,包括未來可能獲得額外付款。
截至2023年3月31日和2022年3月31日,公司與Frac Tech Earnout(以千計)相關的或有負債(3級)如下:
截至2022年12月31日的餘額$1,169 
重估調整(292)
付款(66)
截至2023年3月31日的餘額$811 
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截至2021年12月31日的餘額$910 
重估調整5 
付款(44)
截至2022年3月31日的餘額$871 
根據蒙特卡洛仿真模型,所有與或有對價相關的或有負債均按公允價值列報。公允價值計量中使用的重要投入包括與插頭預測銷售相關的估計毛利率、協議期限和經風險調整後的折扣係數。或有負債包括 $0.3百萬和美元0.4截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,在 “應計費用” 中分別申報了百萬美元,0.5百萬和美元0.8截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司簡明合併資產負債表中分別申報了百萬美元的 “其他長期負債”。重估調整的影響包含在公司的簡明合併收益表和綜合收益(虧損)中。
11. 税收
公司在其簡明合併收益表和綜合收益(虧損)中包含的所得税準備金(收益)如下:
截至3月31日的三個月
20232022
(以千計,百分比除外)
所得税準備金$884 $112 
有效税率(16.9)%(1.7)%
截至2023年3月31日的三個月中,公司的所得税準備金(收益)主要歸因於州和非美國所得税。截至2023年3月31日,公司繼續為其在美國和加拿大的淨遞延所得税資產頭寸錄得全額估值補貼。
12. 每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益(虧損)基於每個時期內已發行股票的加權平均數,以及根據每個報告期內公司股票的平均市場價格以及潛在的稀釋性限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位假設從收益中購買的潛在攤薄型股票期權的行使。
普通股每股基本和攤薄收益(虧損)的計算方法如下:
 截至2023年3月31日的三個月截至2022年3月31日的三個月
淨虧損平均已發行股數每股虧損淨虧損平均已發行股數每股虧損
(以千計,股票和每股金額除外)
基本$(6,109)32,304,361 $(0.19)$(6,899)30,491,976 $(0.23)
假定行使股票期權—  — —  — 
未歸屬的限制性股票和股票單位—  — —  — 
稀釋$(6,109)32,304,361 $(0.19)$(6,899)30,491,976 $(0.23)

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攤薄後的每股收益(虧損)計算不包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,所有股票期權、未歸屬限制性股票、未歸屬限制性股票單位和未歸屬績效股票單位,因為鑑於公司處於淨虧損狀況,將其納入將具有反攤薄作用。 在公司出現淨虧損期間,被排除在攤薄後每股收益(虧損)之外的可能削弱每股收益(虧損)的證券的平均數量如下:
20232022
截至3月31日的三個月1,665,440698,218
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與隨附的截至2023年3月31日的三個月未經審計的簡明合併財務報表一起閲讀,該報表包含在本10-Q表季度報告第一部分第1項和合並財務報表中,以及 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”,包括 “關鍵會計估計”,包含在我們截至12月31日的10-K表年度報告中,2022。
本節包含基於我們當前對運營和運營行業的預期、估計和預測的前瞻性陳述。由於各種風險和不確定性,我們的實際業績可能與任何前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異,包括本10-Q表季度報告中標題為 “關於前瞻性陳述的警示性説明” 的部分以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險因素。
概述
公司描述
Nine Energy Service, Inc.(可單獨或連同其子公司,視情況而定,分別為 “公司”、“Nine”、“我們” 和 “我們的”)是一家領先的完井服務提供商,其目標是北美和國外的非常規石油和天然氣資源開發。我們與美國所有主要陸上盆地的勘探和生產(“E&P”)客户合作,設計和部署井下解決方案和技術,為水平多級油井做好生產準備。我們專注於為客户提供具有成本效益和全面的完井解決方案,旨在最大限度地提高他們的生產水平和運營效率。我們相信,我們的成功是我們文化的產物,這種文化源於我們對性能和井場執行的高度關注,以及我們對前瞻性技術的承諾,這些技術可幫助我們開發更智能的定製應用程序,從而提高效率和減少排放。
我們提供 (i) 水泥服務,包括將高等級水泥和水與各種固體和液體添加劑混合,製成泵送到井套管和井筒之間的水泥漿液;(ii) 創新的完井工具組合,包括用於完成水平井的井頭階段的技術、用於重熔作業的襯套裝置、套管浮選設備以及全複合型、可溶性和擴展範圍的壓裂塞在即插即用操作期間隔離各個階段,(iii) 有線服務,包括電力電纜裝置,其中大部分由即插即用完井組成,這是一種用於套管孔井的多級完井技術,包括將穿孔槍和隔離工具部署到指定深度;以及(iv)連續油管服務,使用連續鋼管在大型線軸上輸送到井場,為油井工作提供具有成本效益的解決方案,因為能夠高效部署安全地進入活井。
最近的事件
2023 年 1 月 30 日,我們完成了 300,000 個單位的公開發行,申報總金額為 3.0 億美元(“單位”)。每個單位由2028年到期的13.000%優先擔保票據(統稱為 “2028年票據”)的1,000美元本金和五股普通股組成。在扣除承保折扣和佣金後,我們從發行單位中獲得了2.798億美元的收益,這些收益存放在2023年到期的8.750%優先票據(“2023年票據”)的受託人手中,以及從ABL信貸額度(定義和描述見下文 “流動性和資本資源”)的借款中獲得的4,000萬美元現金。2023年1月30日,我們指示2023年票據的受託人將此類存款用於在2023年2月1日支付2023年票據,我們選擇解除管理2023年票據的契約,從而解除我們自2023年1月30日起在該契約下的剩餘債務。
2023年2月1日,所有未償還的2023年票據的贖回價格為其本金的100.0%(3.073億美元),外加應計和未付利息(670萬美元)。我們還註銷了與贖回相關的2023年票據的未攤銷遞延融資成本。
有關我們的單位發行、與此類發行相關的修訂的ABL信貸額度以及2023年票據(此類交易統稱為 “再融資”)的贖回的更多信息,請參閲附註8——本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的債務。
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我們如何創造收入和開展業務的成本
我們通過為美國所有主要陸上盆地以及加拿大境內和國外的勘探和生產客户提供完井服務來創造收入。我們的收入主要是根據逐項工作與客户簽訂的工作單來賺取收入。我們通常與每位客户簽訂主服務協議(“MSA”),該協議提供我們服務的一般條款和條件框架,用於管理未來授予我們的任何交易或職位。每項具體工作都是通過競爭性招標或通過與客户談判獲得的。我們收取的費率由地點、工作的複雜性、運營條件、合同期限和市場條件決定。除管理事務協議外,我們還與某些客户簽訂了若干與我們的有線和水泥服務有關的長期合同,在有利於我們業務運營的範圍內,我們可能會不時簽訂類似的合同。這些長期合同涉及定價和有關我們服務的其他細節,但每項工作都是獨立完成的。
開展業務所涉及的主要費用包括勞動力成本、材料和運費、維護設備的成本以及燃料成本。我們的直接人工成本因部署的設備數量和設備的利用率而異。勞動力成本的另一個關鍵組成部分與我們的現場服務員工的持續培訓有關,這提高了安全率並減少了員工流失。
我們如何評估我們的運營
我們根據一系列財務和非財務指標評估我們的業績,包括以下內容:
收入:我們將每個月的實際收入與該月的最新預測以及年初制定的當月年度計劃進行比較。我們監控收入,分析運營業績與歷史收入驅動因素或市場指標相比的趨勢。我們對識別正面或負面趨勢並進行調查以瞭解根本原因特別感興趣。
調整後的毛利(虧損):調整後的毛利(虧損)是我們用來評估經營業績的關鍵指標。我們將調整後的毛利(虧損)定義為收入減去收入的直接和間接成本(不包括折舊和攤銷)。收入成本包括直接和間接的勞動力成本、材料成本、設備維護成本、燃料和運輸運費、合同服務、船員成本和其他雜項費用。有關更多信息,請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標”。
調整後 EBITDA: 我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤(即扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益(虧損)),進一步調整了(i)商譽、無形資產和/或財產和設備減值費用,(ii)與收購相關的交易和整合成本,(iii)單位發行和其他再融資費用和支出,(iv)或有負債重估的損失或收益,(v)或有負債消滅的損失或收益債務,(vi)出售子公司的虧損或收益,(viii)重組費用,(viii)股票薪酬和現金獎勵費用,(ix)出售財產和設備的損失或收益,以及(x)不包括我們認為不能反映我們持續業務表現的某些項目的其他費用或費用,例如與正常業務過程之外的訴訟相關的法律費用和和解費用。有關更多信息,請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標”。
投資資本回報率(“ROIC”): 我們將投資回報率定義為税後淨營業利潤(虧損)除以平均總資本。我們將税後淨營業利潤(虧損)定義為淨收益(虧損)加上(i)商譽、無形資產和/或財產和設備減值費用,(ii)與收購相關的交易和整合成本,(iii)單位發行和其他再融資費用和支出,(iv)利息支出(收入),(v)重組費用,(vi)出售子公司的虧損(收益),(vii)清償子公司的虧損(收益)債務, 以及 (viii) 遞延所得税準備金 (收益).我們將總資本定義為權益賬面價值(赤字)加上債務的賬面價值減去資產負債表現金和現金等價物。我們計算了本期和前一期末總資本的平均值,用於本分析。有關更多信息,請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標”。
安全:我們通過跟蹤可記錄的總事故發生率(“TRIR”)來衡量安全性,該比率每月進行審查。 TRIR 是衡量可記錄的工作場所傷害率的指標,定義如下,已標準化,並以每年100名工人的基礎計算。該係數是通過將一個日曆年內可記錄的工傷人數乘以 200,000(即 100 名員工每年工作 2,000 小時的總時數),然後將該值除以該年度的實際總工作時數得出的。可記錄的傷害包括職業死亡、非致命職業病和其他涉及損失的職業傷害
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意識, 限制工作或活動, 調換工作或接受除急救以外的治療.
行業趨勢與展望
我們的業務在很大程度上取決於石油和天然氣公司的非常規資源開發活動水平和相應的資本支出。這些活動和支出水平受到當前和預期的石油和天然氣價格的強烈影響。2020年,石油和天然氣價格以及勘探和生產資本支出達到歷史低點。2021 年第一季度,石油和天然氣價格開始反彈並在 2021 年穩步上漲,直到 2022 年一直保持支撐,油價在 2022 年 3 月達到了 13 年來的最高水平,這主要是由於俄羅斯和烏克蘭之間的衝突引發了對短缺的擔憂。由於利率上升、經濟不確定性和衰退擔憂,油價在2022年底開始下跌,並持續波動到2023年。此外,由於冬季異常温暖,從2022年12月中旬到2023年第一季度末,天然氣價格下跌了約69%。由於大宗商品價格下跌,2023年迄今為止,活動水平有所下降,美國鑽機數量經歷了自2020年以來的首次季度下降。從 2022 年第四季度末到 2023 年第一季度末,貝克休斯的鑽機數量減少了 24 台, 根據美國能源信息管理局的數據,2023年第一季度美國的竣工量與2022年第四季度相比下降了3%。如果大宗商品價格保持低位,2023年的活動水平可能會繼續下降,尤其是在海恩斯維爾、馬塞勒斯和尤蒂卡等天然氣產區。
儘管全球市場存在影響大宗商品價格的不確定性和衰退擔憂,但我們對能源行業的長期前景仍然樂觀。歐佩克最近宣佈減產,以及美國公共生產商繼續承諾遵守資本紀律,而不是增加鑽探,可能有助於防止任何潛在的供應過剩。此外,俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突為全球供應帶來了額外的不確定性。
隨着大宗商品價格和整體活動水平的下降,尤其是在天然氣產區,我們不再實施提價,而是受到了來自不同服務領域的特定客户的定價壓力。我們的收入將受到美國境內活動水平的影響,根據2023年鑽機和壓裂機組人員進一步減少的速度和數量,我們可能會預計 2023 年將面臨進一步的定價壓力;但是,潛在價格下跌的幅度和時間將取決於多種因素。
可能影響未來大宗商品價格的重要因素包括歐佩克和其他石油輸出國與石油生產或供應有關或影響的行動;美國能源、貨幣和貿易政策的影響;美國和全世界的經濟增長步伐,包括宏觀疲軟的可能性;美國和全球的地緣政治和經濟發展,包括石油生產國或地區的衝突、不穩定、戰爭行為或恐怖主義,尤其是俄羅斯,中部東部、南美和非洲;能源法規和政策的變化,包括美國環境保護署和其他政府機構的法規和政策;以及北美石油和天然氣的總體供需基本面,包括出口能力增長的速度。此外,儘管如上所述,我們的客户活動和支出水平以及對我們服務和產品的需求受到當前和預期的石油和天然氣價格的強烈影響,但即使石油和天然氣價格有所改善,運營商的活動也可能不會實質性增加,因為運營商仍然專注於在資本計劃範圍內運營,供需基本面仍然存在不確定性。

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運營結果
截至2023年3月31日的三個月業績與截至2022年3月31日的三個月的業績相比
 截至3月31日的三個月 
 20232022改變
 (以千計)
收入$163,408 $116,935 $46,473 
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷)127,118 94,318 32,800 
調整後的毛利$36,290 $22,617 $13,673 
一般和管理費用$19,714 $11,836 $7,878 
折舊7,420 6,504 916 
無形資產的攤銷2,896 3,904 (1,008)
或有負債重新估值造成的 (收益) 損失(292)(297)
出售財產和設備的收益(330)(714)384 
運營收入6,882 1,082 5,800 
非運營費用12,107 7,869 4,238 
所得税前虧損(5,225)(6,787)1,562 
所得税準備金884 112 772 
淨虧損$(6,109)$(6,899)$790 
收入
2023年第一季度的收入增長了4,650萬美元,增長了40%,達到1.634億美元。這一增長在所有服務領域都很普遍,這是由於活動和定價的改善,因為與2022年第一季度相比,美國的平均鑽機數量增加了20%。更具體地説,由於水泥總就業人數與2022年第一季度相比增長了2%,水泥收入(包括抽水)增加了1720萬美元,增長了38%。此外,連續油管收入增加了1,200萬美元,增長了55%,因為總工作天數增加了56%,工具收入增加了910萬美元,增長了32%,因為完井工具階段增加了36%,有線收入增加了820萬美元,增長了38%,與2022年第一季度相比,已完成的有線階段增加了11%。
收入成本(不包括折舊和攤銷)
2023年第一季度的收入成本增加了3,280萬美元,增長了35%,達到1.271億美元。與2022年第一季度相比,這一增長在所有服務領域都很普遍,與上述活動增加有關,再加上與勞動力和材料相關的成本通脹以及員工人數的增加。更具體地説,與2022年第一季度相比,這一增長與提供服務時安裝和消耗的材料增加了1470萬美元,員工成本增加了1,240萬美元,以及維修和保養、差旅和車輛支出等其他成本增加了570萬美元。
調整後的毛利(虧損)
由於上述 “收入” 和 “收入成本” 下描述的因素,2023年第一季度調整後的毛利增長了1,370萬美元,達到3630萬美元。
一般和管理費用
2023年第一季度,一般和管理費用增加了790萬美元,達到1,970萬美元。增加的主要原因是與這些單位相關的640萬美元費用 2023 年第一季度發行 2022 年第一季度未發行。這一增長還部分歸因於各期之間員工人數和薪酬的增加,員工成本增加了170萬美元。
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折舊
2023年第一季度的折舊費用增加了90萬美元,達到740萬美元。與2022年第一季度相比,這一增長主要與過去十二個月中某些服務領域的資本支出增加有關。
無形資產的攤銷
2023年第一季度,主要由技術和客户關係組成的無形資產攤銷額減少了100萬美元,至290萬美元。與2022年第一季度相比,下降與某些無形資產在過去十二個月中已全部攤銷有關。
或有負債重估所致(收益)損失
我們在2023年第一季度因或有負債的重估而獲得了30萬美元的收益,這與同期收購Frac Technology AS相關的收益的公允價值下降有關。
出售財產和設備的(收益)損失
2023年第一季度,出售不動產和設備的收益減少了40萬美元,至30萬美元。總體下降歸因於兩期之間設備銷售的增長減少。
非營業(收入)支出
2023年第一季度的營業外支出增加了420萬美元,達到1,210萬美元。與2022年第一季度相比,這一增長主要與2028年票據相關的利率上調有關,2028年票據是在2023年第一季度與單位發行有關的。
所得税準備金(福利)
我們在2023年第一季度記錄的所得税準備金為90萬美元,而2022年第一季度的所得税準備金為10萬美元。這兩個時期之間的差異主要歸因於我們在州和外國税收司法管轄區的所得税地位。
調整後 EBITDA
2023年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了1,280萬美元,達到2,500萬美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤增長主要是由於上述收入和支出的變化。有關進一步解釋,請參閲下文 “非公認會計準則財務指標”。
非公認會計準則財務指標
調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項補充的非公認會計準則財務指標,供我們的財務報表的管理層和外部用户,例如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構使用。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤(即扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益(虧損)),進一步調整了(i)商譽、無形資產和/或財產和設備減值費用,(ii)與收購相關的交易和整合成本,(iii)單位發行和其他再融資費用和支出,(iv)或有負債重估的虧損或收益,(v)債務清償的損失或收益,(vi)出售子公司的虧損或收益,(viii)重組費用,(viii)股票薪酬和現金獎勵費用,(ix)出售財產和設備的損失或收益,以及(x)不包括我們認為不能反映我們持續業務表現的某些項目的其他費用或費用,例如與正常業務過程之外的訴訟相關的法律費用和和解費用。
管理層認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤很有用,因為它使我們能夠更有效地評估我們的經營業績,比較不同時期的運營業績,而不必考慮我們的融資方式或資本結構。在得出這項衡量標準時,我們將上述項目排除在淨收益(虧損)之外,因為在我們行業中,這些金額可能有很大差異,具體取決於會計方法和資產的賬面價值、資本結構以及資產收購方法。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為根據會計原則確定的淨收益(虧損)的替代品或比淨收益(虧損)更有意義
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在美利堅合眾國(“GAAP”)中接受或作為我們經營業績的指標。調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的某些項目是理解和評估公司財務業績的重要組成部分,例如公司的資本成本和税收結構,以及折舊資產的歷史成本,這些都不是調整後息税折舊攤銷前利潤的組成部分。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能無法與其他公司的其他類似標題的指標進行比較。
下表顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則財務指標與GAAP淨收益(虧損)財務指標的對賬情況: 
截至3月31日的三個月
20232022
(以千計)
調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬:
淨虧損$(6,109)$(6,899)
利息支出12,454 8,077 
利息收入(185)(12)
所得税準備金884 112 
折舊7,420 6,504 
無形資產的攤銷2,896 3,904 
税前利潤$17,360 $11,686 
或有負債重新估值造成的 (收益) 損失 (1)
(292)
某些再融資成本 (2)
6,396 — 
重組費用406 285 
股票薪酬和現金獎勵支出1,469 927 
出售財產和設備的收益(330)(714)
律師費和和解 (3)
— 34 
調整後 EBITDA$25,009 $12,223 
(1)金額與與2018年收購相關的或有負債的重估有關。影響已包含在我們的簡明合併收益表和綜合收益(虧損)中。有關或有負債的更多信息,請參閲附註10——本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的承諾和意外開支。
(2)金額代表未資本化的單位發行和其他再融資費用和支出,包括單位發行成功完成後向員工提供的現金激勵補償。
(3)金額代表與根據《公平勞動標準法》和/或類似的州法律提起的法律訴訟相關的費用、法律和解和/或應計費用。
投資資本回報率
ROIC是一項補充的非公認會計準則財務指標。我們將投資回報率定義為税後淨營業利潤(虧損)除以平均總資本。我們將税後淨營業利潤(虧損)定義為淨收益(虧損)加上(i)商譽、無形資產和/或財產和設備減值費用,(ii)與收購相關的交易和整合成本,(iii)單位發行和其他再融資費用和支出,(iv)利息支出(收入),(v)重組費用,(vi)出售子公司的虧損(收益),(vii)清償子公司的虧損(收益)債務, 以及 (viii) 遞延所得税準備金 (收益).我們將總資本定義為權益賬面價值(赤字)加上債務的賬面價值減去資產負債表現金和現金等價物。我們計算了本期和前一期末總資本的平均值,用於本分析。
管理層認為,投資回報率是一項有意義的衡量標準,因為它量化了我們相對於投資於業務的資本創造的營業收入的程度,並説明瞭考慮到投資資本的企業或項目的盈利能力。管理層使用投資回報率來協助他們做出資本資源配置決策和評估業務績效。儘管投資回報率通常被用作資本效率的衡量標準,但投資回報率的定義有所不同,我們對投資回報率的計算可能無法與其他公司的其他類似標題的衡量標準相提並論。
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下表解釋了我們對截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月投資回報率的計算:
截至3月31日的三個月
20232022
(以千計)
淨虧損$(6,109)$(6,899)
重新添加:
利息支出12,454 8,077 
利息收入(185)(12)
某些再融資成本 (1)
6,396 — 
重組費用406 285 
税後淨營業收入$12,962 $1,451 
截至上一期末的總資本:
股東赤字總額$(23,507)$(39,267)
債務總額341,606 337,436 
減去現金和現金等價物(17,445)(21,509)
截至前一期末的總資本$300,654 $276,660 
截至期末的總資本:
股東赤字總額$(11,341)$(45,366)
債務總額373,305 341,511 
減去現金和現金等價物(21,374)(19,941)
截至期末的總資本$340,590 $276,204 
平均總資本$320,622 $276,432 
ROIC16.2%2.1%
(1) 金額代表未資本化的單位發行和其他再融資費用和支出,包括單位發行成功完成後向員工提供的現金激勵補償。
調整後的毛利(虧損)
GAAP將毛利(虧損)定義為收入減去收入成本,包括收入成本中的折舊和攤銷。我們將調整後的毛利(虧損)定義為收入減去收入的直接和間接成本(不包括折舊和攤銷)。該指標與公認會計準則對毛利(虧損)的定義不同,因為我們不包括折舊和攤銷的影響,折舊和攤銷代表非現金支出。
管理層使用調整後的毛利(虧損)來評估經營業績。我們編制調整後的毛利(虧損)以消除折舊和攤銷的影響,因為我們認為折舊和攤銷不代表我們的核心經營業績。調整後的毛利(虧損)不應被視為毛利(虧損)、營業收入(虧損)或根據公認會計原則計算和列報的任何其他財務業績指標的替代方案。調整後的毛利(虧損)可能無法與其他公司的類似標題指標進行比較,因為其他公司可能無法像我們一樣計算調整後的毛利(虧損)或類似標題的指標。
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下表顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月調整後毛利(虧損)與GAAP毛利(虧損)的對賬情況:
截至3月31日的三個月
20232022
(以千計)
毛利的計算:
收入$163,408 $116,935 
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷)127,118 94,318 
折舊(與收入成本有關)6,901 6,049 
無形資產的攤銷2,896 3,904 
毛利$26,493 $12,664 
調整後的毛利對賬:
毛利$26,493 $12,664 
折舊(與收入成本有關)6,901 6,049 
無形資產的攤銷2,896 3,904 
調整後的毛利$36,290 $22,617 
流動性和資本資源
流動性的來源和用途
從歷史上看,我們主要通過手頭現金、運營現金流以及必要時的外部借款和債務證券的發行來滿足我們的流動性需求。我們現金的主要用途是為資本支出提供資金、償還未償債務和為我們的營運資金需求提供資金。由於我們的高水平可變成本和業務的輕資產構成,我們歷來能夠快速實施削減成本的措施,並將繼續根據市場的要求進行調整。我們還使用現金在公開市場上回購我們的債務,並且可能會不時繼續進行此類回購以管理我們的債務到期情況。
我們持續監控潛在的資本來源,包括股權和債務融資,以滿足我們的投資和目標流動性需求。我們未來的成功和增長將在很大程度上取決於我們繼續獲得外部資本來源的能力。
儘管我們沒有為收購做預算,但通過收購追求增長可能仍然是我們業務戰略的一部分。我們有能力進行大量額外現金收購,這將要求我們獲得額外的股權或債務融資,而我們可能無法按照我們可接受的條件或根本無法獲得這些融資。
截至2023年3月31日,我們在ABL信貸額度下擁有2140萬美元的現金和現金等價物以及2600萬美元的可用資金,這使總流動性狀況達到4,740萬美元。我們預計,我們的流動性狀況將受到2028年票據的半年度利息支付(按截至2023年3月31日的未償金額計算為1,950萬美元)的影響。我們認為,根據我們目前的預測,我們的手頭現金以及ABL信貸額度下的運營和借款產生的現金流應足以為自簡明合併財務報表發佈之日起至少未來十二個月的資本需求提供資金。但是,我們無法保證我們實現預測的能力,這在很大程度上取決於我們的財務表現和不斷變化的市場。
單位發行和2028年票據
2023 年 1 月 30 日,我們完成了單位的公開發行,發行了 300,000 個單位,規定總金額為 3.000 億美元。每個單位由2028年票據的1,000美元本金和我們的五股普通股組成。在扣除承保折扣和佣金後,我們從單位發行中獲得了2.798億美元的收益,這些收益用於為2023年票據的部分贖回價格提供資金。
每個單位將在2023年10月27日自動分為其成分證券(2028年票據和我們的普通股),如果更早,則在控制權變更或違約事件發生的日期(每種日期均在管理2028年票據的契約中)發生的日期(如果有)。
單位持有人可以選擇在當天或之後將其單位全部分成組成證券,但不包括部分
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2023 年 3 月 31 日。在此日期之前,持有人無法選擇將單位分開。
2023 年 1 月 30 日,我們和我們的某些子公司簽訂了一份日期為 2023 年 1 月 30 日的契約(“2028 年票據契約”),由美國銀行信託公司、全國協會作為受託人和票據抵押代理人,根據該契約,發行了構成單位一部分的2028年票據。2028年票據將於2028年2月1日到期,年利率為13.000%,從2023年8月1日起,每半年以現金分期支付,分別於2月1日和8月1日分期支付。2028年票據是我們的優先擔保債務,由我們目前的每家國內子公司和某些未來的子公司在優先擔保基礎上擔保,但須遵守商定的擔保和擔保原則以及某些例外情況。
從2023年11月14日開始(均為 “超額現金流發售日”),我們需要向2028年票據的所有持有人提出要約(“超額現金流要約”),如果任何Pari Passu票據留置權債務(定義見2028年票據契約)的條款要求,我們需要向任何Pari Passu票據留置權債務的持有人提出要約(“超額現金流要約”)按比例共同購買、預付或贖回2028年票據和任何此類Pari Passu票據留置權債務(加上所有應計利息)的最大本金額(包括2028年票據和任何此類Pari Passu Notes留置權債務的額外利息(如果有),以及使用等於剩餘現金流金額(定義見2028年票據契約)的現金購買、預付或贖回的所有費用和支出(包括與之相關的保費)的金額(定義見2028年票據契約),將在超額現金流要約日期前夕確定),但2028年票據契約中規定的某些例外情況除外。任何此類要約中的要約價格將等於2028年票據和任何此類Pari Passu Notes留置權債務(或者,就任何此類Pari Passu票據留置權債務而言,此類Pari Passu票據留置權債務的條款可能規定的較低價格(如果有)的本金的100%,加上應計和未付利息以及不包括額外利息(如果有),購買、預付款或贖回日期,但須視2028年票據或任何此類Pari Passu票據留置權債務的持有人在相關債券上的權利而定在購買、預付款或贖回之日或之前的利息支付日收取到期利息的記錄日期,將以現金支付。
2028 年票據契約包含一些契約,除其他外,這些契約限制了我們和受限子公司從事某些活動的能力,但須遵守某些例外情況和條件。截至2023年3月31日,我們遵守了2028年票據契約的規定。
有關單位和2028年票據的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中的附註8——債務義務。
2023 注意事項
2018年10月25日,我們根據一份截至2018年10月25日的契約(“2023年票據契約”)發行了4億美元的2023年票據,該契約由我們之間發行,包括我們的某些子公司和作為受託人的全國協會富國銀行。2023年票據的年利率為8.750%,於每年5月1日和11月1日支付。2023年票據是優先無抵押債務,由我們目前的每家國內子公司和某些未來的子公司在優先無抵押基礎上提供全額無條件擔保。
2023年2月1日,所有未償還的2023年票據的贖回價格均為其本金的100.0%(3.073億美元),外加應計和未付利息(670萬美元),2023年票據契約已於2023年1月30日解除。
有關2023年票據的更多信息,請參閲附註8——本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的債務。
ABL 信貸工具
2018 年 10 月 25 日,我們簽訂了一份日期為 2018 年 10 月 25 日的信貸協議(“2018 ABL 信貸協議”),該協議允許總借款額度不超過 2 億美元,但要視借款基礎而定,包括分項限額不超過 2,500 萬美元的加拿大分期貸款,信用證次級限額不超過 5,000 萬美元(“ABL 信貸額度”)。根據2018年ABL信貸協議,ABL信貸額度定於2023年10月25日到期,如果在此日期之前尚未贖回或回購,則在2023年票據預定到期日前180天到期。
2023 年 1 月 17 日,我們簽訂了信貸協議第一修正案(“ABL 融資修正案”),北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人,貸款雙方簽署了信貸協議第一修正案,該修正案修訂了 2018 年 ABL 信貸協議(經修訂的 “ABL 信貸協議”)的某些條款。ABL 設施修正案生效於
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2023 年 1 月 30 日。
根據ABL融資機制修正案,ABL信貸額度的到期日從2023年10月25日延長至2027年1月29日。此外,除其他變更外,《ABL 融資機制修正案》對ABL信貸額度的條款進行了如下修訂:(a)將ABL信貸額度的規模從2億美元縮小至1.5億美元,但須視借款基準(“貸款限額”)而定;(b)將利率基準從倫敦銀行同業拆借利率改為定期擔保隔夜融資利率,利差調整了10個基點,並將定價從現有的1.75%區間上調到 2.25% 到 2.00% 到 2.50% 之間,在每種情況下,根據我們的槓桿率,(c) 修改了ABL 信貸額度中的財務契約、增強報告和現金主權觸發因素從現有的最低可用性門檻(1,875萬美元和貸款限額的12.5%)降至(i)2023年1月30日至2023年5月31日的最低可用性門檻為1,250萬美元,(ii)從1750萬美元和此後貸款限額的12.5%中較高者,(d)將加拿大分期貸款限額從2,500萬美元降至2,500萬美元 500萬美元,(e) 將信用證次級限額從5,000萬美元降至1,000萬美元,(f) 滿意了除了自願支付2028年票據的條件外,還款條件(定義見ABL融資修正案)是超額現金流要約的條件。總而言之,付款條件是(A)在預估基礎上沒有違約或違約事件;(B)在預估基礎上,在之前的30天內隨時隨地,(1)(x)ABL信貸額度的可用性不得低於貸款限額的15%和2,250萬美元中的較大值;(y)固定費用保險比率應至少為1.00至1.00或(2)ABL信貸額度下的可用性不得低於貸款限額的20%和3,000萬美元中的較大值。
ABL 信貸協議包含各種肯定和負面契約,包括財務報告要求以及對債務、留置權、合併、合併、清算和解散、資產出售、股息和其他限制性付款、投資(包括收購)以及與關聯公司交易的限制。截至2023年3月31日,我們遵守了《ABL 信貸協議》下的所有契約。
根據ABL信貸協議,ABL信貸額度下的所有債務均由我們國內子公司幾乎所有個人財產(不包括某些資產)上的擔保權益(受允許的留置權約束)擔保。加拿大分期貸款下的債務由加拿大Nine Energy, Inc.(一家根據加拿大艾伯塔省法律組建的公司)及其受限制的子公司幾乎所有個人財產的擔保權益(受允許的留置權約束)進一步擔保,不包括某些資產。
根據ABL融資修正案和單位發行的條款,ABL信貸額度和單位抵押均在收盤後的30天內完成。
截至2023年3月31日,我們在ABL信貸額度下有7200萬美元的借款,而我們在ABL信貸額度下的可用額度約為2600萬美元,扣除130萬美元的未償信用證。
現金流
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,按活動類型劃分的運營提供的(用於)現金流如下: 
截至3月31日的三個月
20232022
(以千計)
經營活動$3,965 $(6,459)
投資活動(5,284)1,340 
籌資活動5,344 3,567 
外匯匯率對現金的影響(96)(16)
現金和現金等價物的淨變化$3,929 $(1,568)
經營活動
2023年前三個月,經營活動提供的淨現金為400萬美元,而2022年前三個月的淨現金為650萬美元。這一變化主要歸因於營運資金提供的現金增加了810萬美元,其中包括與2022年前三個月相比現金收款的增加。這一變化還部分歸因於與2022年前三個月相比,經任何非現金項目調整後,運營提供的現金流增加了240萬美元。
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投資活動
2023 年前三個月用於投資活動的淨現金為 530 萬美元,而 2022 年前三個月提供的現金流為 130 萬美元。這一變化歸因於與2022年前三個月相比,不動產和設備的現金購買增加了540萬美元,加上出售財產和設備(包括保險)的收益分別減少了120萬美元。
融資活動
2023年前三個月,融資活動提供的淨現金為530萬美元,而2022年前三個月為360萬美元。與2022年前三個月相比,這一增長主要歸因於從單位發行中獲得的收益為2.798億美元,以及與ABL信貸額度相關的收益增加了3,500萬美元。總體增長在很大程度上被2023年第一季度贖回的2023年票據的3.073億美元,以及與單位發行相關的590萬美元債務發行成本所抵消。
關鍵會計估計
對我們財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的財務報表為基礎,這些報表是根據公認會計原則編制的。財務報表的編制要求我們做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。我們的關鍵會計估算是根據公認會計原則做出的估計,涉及大量的估算不確定性,已經或有理由可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計估計” 中進行了描述。如報告所述,我們的關鍵會計估算沒有重大變化。
最近的會計公告
有關最近發佈的會計公告摘要,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的新會計準則。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
作為經修訂的 1934 年《證券交易法》(“交易法”)所定義的 “小型申報公司”,我們無需提供本項目所要求的信息。

第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
披露控制和程序是發行人的控制措施和其他程序,旨在確保在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告發行人根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到收集並酌情傳達給發行人的管理層,包括其主要執行官和財務官員,以便及時就要求的披露做出決定。
根據《交易法》第13a-15(b)條的要求,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2023年3月31日我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2023年3月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的季度期間,我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)的變化。
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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
關於人身傷害、工傷賠償、合同事項和其他事宜,我們不時有各種索賠、訴訟和行政訴訟待審或面臨威脅。儘管無法保證這些索賠、訴訟或訴訟的結果或此類結果可能產生的影響,但我們認為,在保險未另行規定或涵蓋的範圍內,此類索賠、訴訟或行政訴訟的結果所產生的任何最終責任不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。有關可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的已知重大因素的詳細討論,請參閲我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告第一部分第1A項中的 “風險因素”。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
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第 6 項。展品
下面列出了S-K法規第601項要求提交或提供的證物。
展覽
數字
描述
3.1
Nine Energy Service, Inc. 第三次修訂和重述的公司註冊證書,日期為2018年1月23日(參照Nine Energy Service, Inc.於2018年1月23日提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入)。
  
3.2
Nine Energy Service, Inc. 於2018年1月23日第四次修訂和重述的章程(參照Nine Energy Service, Inc.於2018年1月23日提交的8-K表最新報告的附錄3.2納入其中)。
4.1
截至2023年1月30日,由Nine Energy Service, Inc.和美國銀行信託公司全國協會簽訂的單位協議(包括單位證書表格)(參照Nine Energy Service, Inc.於2023年2月1日提交的8-K表最新報告的附錄4.1納入)。
4.2
契約的日期為2023年1月30日,由作為擔保方Nine Energy Service, Inc.和作為受託人和票據抵押代理人的美國銀行信託公司全國協會(包括票據表格)簽署(參照Nine Energy Service, Inc.於2023年2月1日提交的8-K表最新報告的附錄4.2納入)。
10.1
截至2023年1月17日,Nine Energy Service, Inc.、Nine Energy Canada Inc.、擔保方、貸款方和作為行政代理人的摩根大通銀行之間的信貸協議第一修正案(參照Nine Energy Service, Inc.於2023年1月18日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入)。
31.1*
首席執行官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法規則》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條進行認證。
  
31.2*
首席財務官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法規則》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條進行認證。
  
32.1**
首席執行官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條作出的認證。
  
32.2**
首席財務官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條作出的認證。
101*交互式數據文件(格式化為內聯 XBRL)。
104*封面交互式數據文件(格式化為內聯 XBRL,包含在附錄 101 中)。
* 隨函提交。
** 特此根據 S-K 法規第 601 (b) (32) 項提供。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。 
   Nine Energy Service
      
日期:2023年5月8日 來自: /s/Ann G. Fox
     Ann G. Fox
     總裁、首席執行官兼董事
     (首席執行官)
      
日期:2023年5月8日 來自: /s/Guy Sirkes
     蓋伊·瑟克斯
     高級副總裁兼首席財務官
     (首席財務官)

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