附錄 99.1
創新工業地產公佈2023年第一季度 業績
2023 年第一季度淨收益和攤薄後每股 AFFO 分別同比增長 8% 和 10%
加利福尼亞州聖地亞哥——2023年5月8日——紐約證券交易所（紐約證券交易所：IIPR）第一家也是唯一一家專注於受監管的美國大麻 行業的房地產公司 Innovative Industrial Properties， Inc.（IIP）今天公佈了截至2023年3月31日的第一季度業績。
2023 年第一季度
財務業績
| · | 本季度創造了約7610萬美元的總收入，比上一季度增長了18％。 | |
| · | 本季度歸屬於普通股股東的淨收益約為4,080萬美元，攤薄後每股收益為1.43美元。 | |
| · | 調整後的運營資金（AFFO）約為6,340萬美元，攤薄每股2.25美元，比上一季度分別增長18％和10％ 。 | |
| · | 2023年4月14日，向截至2023年3月31日的登記股東支付了每股普通股1.80美元的季度股息（AFFO派息 比率為80％），相當於每股7.20美元的年化股息。在截至2023年3月31日的十二個月中，宣佈的普通股股息為每股普通股7.15美元，比截至2022年3月31日的十二個月宣佈的股息增加了1.00美元，增長了16％。 |
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||||||||||
| （攤薄後每股） | 2023 | 2022 | $ Change | % 變化 | ||||||||||||
| 歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 1.43 | $ | 1.32 | $ | 0.11 | 8.3 | % | ||||||||
| 標準化的 FFO | $ | 2.06 | $ | 1.86 | $ | 0.20 | 10.8 | % | ||||||||
| AFFO | $ | 2.25 | $ | 2.04 | $ | 0.21 | 10.3 | % | ||||||||
投資/處置/租賃
| · | 在俄亥俄州以2,010萬美元的價格收購了一處工業地產，預計開發完成後將佔15.7萬平方英尺，並與Battle Green Holdings, LLC（Battle Green）簽訂了長期租約，根據該租約，IIP同意為開發完成提供高達2190萬美元的 補償，IIP對該物業的總投資預計為4,200萬美元。 在關閉時，大部分外部建築已經完成，包括屋頂、框架和外牆，機械、 電氣和管道系統的工程正在進行中。Battle Green預計將完成這座兩層樓的工業設施的建設， 包括建築外殼的完工、耕作和生產室的內部裝修，以及機械、施肥、 電氣和管道系統。 | |
| · | 通過與TILT Holdings Inc.的子公司進行長期售後回租交易 ，收購了賓夕法尼亞州一個佔地58,000平方英尺的大麻種植設施，收購價為1,500萬美元（不包括交易成本）。 | |
| · | 修改了IIP與新澤西州的Ascend Wellness Holdings Inc.、紐約的PharmacAnn Inc.和紐約的Goodness Growth Holdings Inc.簽訂的租約，分別額外提供1,500萬美元、1,500萬美元和400萬美元，用於資助這些物業符合條件的房地產基礎設施 ，總額為3,400萬美元，並對每處房產的基本租金 進行了相應的調整。此外，IIP 在與每個租户簽訂的所有租約中添加了交叉違約條款。 | |
| · | 出售了先前租賃給Medical Investor Holdings, LLC（垂直）子公司的加利福尼亞四處房產的投資組合，其中包括向該房產買方提供的為期五年的擔保賣方融資，金額為1,610萬美元，僅限利息，按月支付。 |
收取租金
| · | 在截至2023年3月31日的三個月中，IIP運營投資組合的租金徵收率（按收取的基本租金和物業管理費佔合同到期基本租金和物業管理費的百分比 計算）為98％。 |
| o | 本季度的租金收取百分比包括與 先前披露的與Holistic Industries Inc.就加利福尼亞一處房產和密歇根州一處房產簽訂的修正案相關的約110萬美元保證金，根據該修正案，這兩處房產的100％基本租金 將在2023年9月30日之前通過申請保證金支付，這些擔保 押金將在2024年1月開始的十二個月內按比例償還。 | |
| o | 如先前披露的那樣，本季度的租金收取百分比還包括因某些租户未支付租金而申請的約310萬美元保證金（SH Parent, Inc.（Parallel）的兩家子公司為德克薩斯州的一處房產和賓夕法尼亞州的一處房產，以及Green Peak Industries, Inc.就密歇根州的一處房產徵收的兩家子公司）。截至2023年3月31日， 這些房產的所有保證金均已全部使用。 | |
| o | 未收取的合同租金總額約為160萬美元（約110萬美元與違約租户Parall 和Green Peak有關，其租金超過了IIP的保證金，在出售Vertical 投資組合之前的租金約為47萬美元）。 |
資產負債表統計數據（截至2023年3月31日）
| · | 債務佔總資產的12％，總資產約為26億美元。 | |
| · | 季度固定現金利息債務總額約為420萬美元。 | |
| · | 沒有擔保債務。 | |
| · | 除了2024年3.75％的可交換優先票據的440萬美元本金外，在2026年5月之前沒有債務到期。 | |
| · | 還本付息覆蓋率為16.2倍（根據公司2026年到期的5.50％無抵押優先票據計算）。 |
房地產投資組合統計（截至2023年3月31日）
| · | 房地產投資組合包括來自19個州的108處房產，約890萬可出租平方英尺（包括 在開發/重建中的約160萬可出租平方英尺），包括： |
| o | 運營投資組合：103處房產，相當於約810萬平方英尺的可出租面積。 | |
| o | 正在開發/重建（五處物業建成後預計可出租面積為715,000平方英尺）： |
| § | 加利福尼亞州聖貝納迪諾的內陸中心大道 | |
| § | 加利福尼亞州大教堂城的佩雷斯路 | |
| § | 加利福尼亞州棕櫚泉第 19 大道 63795 號 | |
| § | 德克薩斯州聖馬科斯的 Leah Avenue | |
| § | 密歇根州温莎的戴維斯公路 |
| · | 運營投資組合： |
| o | 100% 租用（三網）。 | |
| o | 加權平均剩餘租期：15.1 年。 | |
| o | 每平方英尺的總投資/承諾資本：275美元。 |
| · | 按投資/承諾資本計算： |
| o | 沒有租户佔總投資組合的14％以上。 | |
| o | 沒有哪個州佔總投資組合的17％。 | |
| o | 多州運營商（MSO）佔運營投資組合的89％。 | |
| o | 上市公司運營商佔運營投資組合的58％。 | |
| o | 工業（種植和/或加工）、零售（配送）和綜合工業/零售分別佔運營 投資組合的91％、3％和6％。 |
2
領導力最新情況
3月，IIP宣佈凱瑟琳·黑斯廷斯被提升為新設立的首席運營官一職，本·雷金被提升為新設立的首席投資官一職。此外，IIP 宣佈聘請戴維·史密斯擔任首席財務官。
財務業績
在截至2023年3月31日的三個月中，IIP創造了約7610萬美元的總收入 ，而2022年同期約為6,450萬美元，增長了18％。 的增長主要是由購置和租賃新房產、向某些物業的租户 提供的額外建築基礎設施補貼導致某些物業的基本租金、租户補償和合同租金上漲所推動的。 如上所述，截至2023年3月31日的三個月的租金收入還包括約420萬美元的保證金 ，用於支付IIP與Green Peak、Parallel和Holistal的租約的租金。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，總收入分別包括約520萬美元和190萬美元的租户報銷財產保險 保費和財產税。
在截至2023年3月31日的三個月中，IIP錄得歸屬於普通股股東的淨收益 約為4,080萬美元，攤薄後每股收益為1.43美元；運營資金（FFO）（攤薄） 約為5,750萬美元，攤薄後每股收益為2.04美元；AFFO約為6,340萬美元，或攤薄後每股2.25美元。
2023年4月14日，IIP向截至2023年3月31日的登記股東支付了每股普通股1.80美元的季度股息，相當於每股7.20美元的年化股息。IIP的AFFO派息率 為80％（計算方法是將申報的每股普通股的普通股股息除以IIP的每股普通股AFFO——攤薄後該季度）。在截至2023年3月31日的十二個月中，宣佈的普通股股息為每股普通股7.15美元，比截至2022年3月31日的十二個月宣佈的股息增加了1.00美元，增長了16％。
FFO、標準化FFO和AFFO是房地產行業使用的補充非公認會計準則財務指標 ，用於衡量和比較房地產公司的經營業績。本新聞稿末尾包含一份完整的對賬 ，其中包含歸屬於普通股股東的GAAP淨收益對FFO、標準化FFO和AFFO的調整以及術語定義 。
補充信息
補充財務信息可在IIP網站的投資者關係 部分獲得，網址為www.innovativeindustrialproperties.com。
電話會議和網絡直播
IIP 將於 2023 年 5 月 9 日星期二太平洋時間 上午 10:00（美國東部時間下午 1:00）舉行電話會議和網絡直播，討論 IIP 截至2023年3月31日的第一個 季度的財務業績和運營情況。電話會議將通過IIP網站www.innovativeindustrialproperties.com的投資者關係 部分的網絡直播向所有感興趣的投資者開放，或者致電1-877-328-5514（國內）或1-412-902-6764（國際）進行直播，要求參加創新工業地產公司的電話會議。完整的網絡直播將在 IIP 的網站上存檔 ，存檔 90 天。電話會議的電話重播也將在太平洋時間2023年5月9日星期二中午 12:00 至太平洋時間2023年5月16日星期二中午12點之間提供，請撥打1-877-344-7529（國內）、855-669-9658（加拿大）或1-412-317-0088（國際），並使用接入碼6731756。
3
關於創新工業地產
Innovative Industrial Properties, Inc. 是一家自學成才的馬裏蘭州 公司，專注於收購、擁有和管理租賃給經驗豐富、獲得州許可的運營商 用於其受監管的大麻設施的專業房產。Innovative Industrial Properties, Inc. 已選擇作為房地產投資信託徵税， 從截至2017年12月31日的年度開始。更多信息可在www.innovativeindustrialproperties.com上找到
本新聞稿包含IIP認為是1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的 “前瞻性 聲明” 的聲明。除歷史事實以外的所有陳述 均為前瞻性陳述。在本新聞稿中使用諸如 IIP “期望”、 “打算”、“計劃”、“估計”、“預期”、“相信” 或 “應該” 之類的詞語或其否定詞或類似術語通常旨在識別前瞻性陳述。此類前瞻性陳述 受風險和不確定性的影響，可能導致實際結果與這些 陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。投資者不應過分依賴前瞻性陳述。IIP 不承擔任何更新或修改 任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
4
Innovative 工業地產有限公司
簡明的 合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
| 3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 資產 | 2023 | 2022 | ||||||
| 按成本計算的房地產： | ||||||||
| 土地 | $ | 142,524 | $ | 139,953 | ||||
| 建築物和裝修 | 2,054,859 | 2,010,628 | ||||||
| 在建工程 | 108,464 | 54,106 | ||||||
| 按成本計算的房地產總額 | 2,305,847 | 2,204,687 | ||||||
| 減去累計折舊 | (153,170 | ) | (138,405 | ) | ||||
| 持有用於投資的淨房地產 | 2,152,677 | 2,066,282 | ||||||
| 應收建築貸款 | 18,407 | 18,021 | ||||||
| 現金和現金等價物 | 37,654 | 87,122 | ||||||
| 限制性現金 | 1,450 | 1,450 | ||||||
| 投資 | 163,969 | 200,935 | ||||||
| 辦公室租賃資產的使用權 | 1,645 | 1,739 | ||||||
| 就地租賃無形資產，淨額 | 8,890 | 9,105 | ||||||
| 其他資產，淨額 | 28,544 | 30,182 | ||||||
| 總資產 | $ | 2,413,236 | $ | 2,414,836 | ||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 可交換優先票據，淨額 | $ | 4,406 | $ | 6,380 | ||||
| 2026年到期的票據，淨額 | 295,441 | 295,115 | ||||||
| 應付建築改善和施工資金 | 31,088 | 29,376 | ||||||
| 應付賬款和應計費用 | 11,391 | 10,615 | ||||||
| 應付股息 | 51,063 | 50,840 | ||||||
| 預收的租金和租户押金 | 58,663 | 58,716 | ||||||
| 其他負債 | 3,037 | 1,901 | ||||||
| 負債總額 | 455,089 | 452,943 | ||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，面值每股0.001美元，已授權5,000,000股：9.00% A系列累計可贖回優先股，15,000美元清算優先股（每股25.00美元），截至2023年3月31日和2022年12月31日已發行和流通的60萬股 | 14,009 | 14,009 | ||||||
| 普通股，面值每股0.001美元，已授權5,000,000股：截至2023年3月31日和2022年12月31日已發行和流通的分別為28,034,999股和27,972,830股 | 28 | 28 | ||||||
| 額外的實收資本 | 2,071,473 | 2,065,248 | ||||||
| 股息超過收益 | (127,363 | ) | (117,392 | ) | ||||
| 股東權益總額 | 1,958,147 | 1,961,893 | ||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | 2,413,236 | $ | 2,414,836 | ||||
5
Innovative 工業地產有限公司
簡明合併收益表
在截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年的三個月中
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
| 在已結束的三個月中 | ||||||||
| 3月31日 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 收入： | ||||||||
| 租金（包括租户報銷） | $ | 75,529 | $ | 64,114 | ||||
| 其他 | 538 | 390 | ||||||
| 總收入 | 76,067 | 64,504 | ||||||
| 費用： | ||||||||
| 物業開支 | 5,623 | 1,982 | ||||||
| 一般和管理費用 | 10,373 | 8,777 | ||||||
| 折舊和攤銷費用 | 16,714 | 13,868 | ||||||
| 支出總額 | 32,710 | 24,627 | ||||||
| 運營收入 | 43,357 | 39,877 | ||||||
| 利息和其他收入 | 2,233 | 57 | ||||||
| 利息支出 | (4,520 | ) | (4,766 | ) | ||||
| 交換可交換優先票據的收益（虧損） | 22 | (118 | ) | |||||
| 淨收入 | 41,092 | 35,050 | ||||||
| 優先股分紅 | (338 | ) | (338 | ) | ||||
| 歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 40,754 | $ | 34,712 | ||||
| 每股歸屬於普通股股東的淨收益： | ||||||||
| 基本 | $ | 1.45 | $ | 1.35 | ||||
| 稀釋 | $ | 1.43 | $ | 1.32 | ||||
| 加權平均已發行股數： | ||||||||
| 基本 | 27,949,747 | 25,620,253 | ||||||
| 稀釋 | 28,223,698 | 26,340,224 | ||||||
6
Innovative 工業地產有限公司
精簡版 合併 FFO、標準化 FFO 和 AFFO
在截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年的三個月中
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
| 在已結束的三個月中 | ||||||||
| 3月31日 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 40,754 | $ | 34,712 | ||||
| 房地產折舊和攤銷 | 16,714 | 13,868 | ||||||
| 歸屬於普通股股東的FFO（基本） | 57,468 | 48,580 | ||||||
| 可交換優先票據的現金和非現金利息支出 | 69 | 334 | ||||||
| 歸屬於普通股股東的FFO（攤薄） | 57,537 | 48,914 | ||||||
| 訴訟相關費用 | 546 | — | ||||||
| 交換可交換優先票據的（收益）虧損 | (22 | ) | 118 | |||||
| 歸屬於普通股股東的標準化FFO（攤薄） | 58,061 | 49,032 | ||||||
| 賣方融資票據的利息收入(1) | 134 | — | ||||||
| 基於股票的薪酬 | 4,829 | 4,379 | ||||||
| 非現金利息支出 | 326 | 307 | ||||||
| 高於市場的租賃攤銷 | 23 | 23 | ||||||
| 歸屬於普通股股東的AFFO（攤薄） | $ | 63,373 | $ | 53,741 | ||||
| 每股普通股FFO——攤薄 | $ | 2.04 | $ | 1.86 | ||||
| 普通股每股標準化FFO——攤薄 | $ | 2.06 | $ | 1.86 | ||||
| 每股普通股AFFO——攤薄 | $ | 2.25 | $ | 2.04 | ||||
| 已發行普通股的加權平均值——基本 | 27,949,747 | 25,620,253 | ||||||
| 限制性股票和限制性股票 | 171,741 | 110,457 | ||||||
| PSU | — | 102,333 | ||||||
| 可交換優先票據的攤薄效應 | 102,210 | 507,181 | ||||||
| 已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 28,223,698 | 26,340,224 | ||||||
| (1) | 金額反映了買方向IIP發行的賣方融資票據中支付的不可退還的利息，該票據涉及IIP 處置先前出租給Vertical子公司的南加州四處房產的投資組合，該投資組合被確認為存款負債，幷包含在我們截至2023年3月31日的簡明合併資產負債表中的其他負債中。 |
FFO和每股FFO是全國房地產投資信託協會（NAREIT）採用的經營績效指標 。NAREIT將FFO定義為衡量房地產投資信託基金運營業績的最常接受和報告的 等於淨收入的指標，根據美國普遍接受的會計原則 計算，不包括與房地產相關的財產銷售、折舊、攤銷和減值 以及未合併合夥企業和合資企業調整後的收益（或虧損）。
管理層認為，正如GAAP所定義的 所定義的那樣，淨收入是最合適的收益衡量標準。但是，管理層認為，每股FFO和FFO是衡量房地產投資信託基金業績的補充 ，因為它們可以讓人們瞭解IIP物業的運營業績 ，而不會影響某些重要的非現金項目，主要是折舊費用。根據公認會計原則，對實際 房地產資產進行歷史成本核算，假設房地產資產的價值會隨着時間的推移而出現可預見的減少。但是，從歷史上看，實際的 房地產價值反而隨着市場狀況而上漲或下降。IIP認為，通過排除 折舊的影響，每股FFO和FFO可以促進各期之間經營業績的比較。IIP報告每 股的FFO和FFO，是因為管理層認為這些指標也是房地產投資信託基金行業和行業分析師評估房地產投資信託基金的主要衡量標準，也因為研究分析師在其 關於房地產投資信託基金的筆記和出版物中持續報告、討論和比較每股FFO。出於這些原因，管理層認為披露和討論每 股的 FFO 和 FFO 是適當的。
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IIP通過調整NAREIT定義的FFO（ ）來計算標準化FFO，以排除管理層認為本質上不經常且不尋常的某些GAAP收入和支出金額 和/或與IIP的核心房地產業務無關。將這些項目排除在類似的FFO類型指標之外的情況在股票房地產投資信託基金行業中很常見，管理層認為，標準化FFO和標準化每股FFO的列報為投資者提供了一個指標，可以幫助他們評估IIP在多個時期的運營業績，並與其他公司的運營 業績進行比較，因為它消除了預計不會影響IIP運營業績的不尋常項目的影響 在持續的基礎上。管理層使用標準化FFO來評估其核心業務運營的績效。計算FFO時包含的 在計算標準化FFO時可能排除的項目包括某些與交易相關的收益、虧損、收入或支出 或其他非核心金額。
管理層認為，AFFO和每股AFFO 也是衡量房地產投資信託基金運營業績的適當補充指標。IIP 通過調整 某些現金和非現金物品的標準化 FFO 來計算 AFFO。
在報告的所有期內，FFO（攤薄）、標準化 FFO、AFFO 和 FFO、標準化FFO和攤薄後每股AFFO均包括假設將可交換優先票據完全換成普通股的攤薄影響。
在截至2023年3月31日的三個月中，授予某些員工的 績效份額單位（“PSU”）未包含在攤薄證券中，因為截至2023年3月31日，尚未達到PSU歸屬的績效 門檻。在截至2022年3月31日的三個月中，PSU歸屬後可發行的102,333股 具有攤薄作用，因為截至2022年3月31日，這些PSU已達到歸屬的業績門檻。
IIP對FFO、標準化FFO 和AFFO的計算可能與其他股票房地產投資信託基金使用的計算FFO、標準化FFO和AFFO的方法不同，因此， 可能無法與此類房地產投資信託基金相提並論。此外，FFO、標準化FFO和AFFO並不代表可供管理層 酌情使用的現金流。不應將FFO、標準化FFO和AFFO視為衡量IIP財務業績的淨收益（根據 GAAP 計算）的替代方案，也不應將其視為衡量IIP流動性指標的運營活動現金流（根據GAAP計算）的替代方案 ，也不表示有資金可用於滿足IIP的現金需求，包括IIP 支付股息或進行分配的能力。FFO、標準化FFO和AFFO只能被視為對根據公認會計原則 作為衡量IIP運營的淨收入的補充。
公司聯繫人：
大衞史密斯
首席財務官
創新工業地產有限公司
(858) 997-3332
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