根據2021年9月10日提交給美國證券交易委員會的文件。
註冊號碼333-258882
美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
修正案 第3號
至
表格F-1
註冊聲明
在……下面
1933年《證券法》
Sportradar集團*
(註冊人的確切姓名載於其章程)
不適用
(註冊人姓名英文譯本)
瑞士 | 7370 | 不適用 | ||
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(主要標準工業 分類代碼編號) |
(税務局僱主 識別號碼) |
Sportradar Group AG
費爾德利斯特拉斯2
聖加倫CH-9000
瑞士
+41 71 517 72 00
(地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括註冊人主要執行辦公室的區號)
Sportradar US LLC
南5街150號套房400
明尼蘇達州明尼阿波利斯,郵編:55402
+1 612-361-4100
(服務代理商的名稱、地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
複製到:
雷切爾·W·謝裏登 保羅·F·謝裏登 馬克·D·賈菲 萊瑟姆·沃特金斯律師事務所 美洲大道1271號 紐約,紐約10020 (212) 906-1200 |
卡斯滕·科爾 Sportradar Group AG 費爾德利斯特拉斯2 聖加倫CH-9000 瑞士 +41 71 517 72 00 |
邁克爾·卡普蘭 肖恩·丁特爾 Davis Polk&Wardwell LLP 列剋星敦大道450號 紐約,紐約10017 (212) 450-4000 |
建議開始向公眾出售的大致日期:在本登記聲明生效日期後在切實可行範圍內儘快開始。
如果根據1933年《證券法》第415條規定,本表格中登記的任何證券將以延遲或連續方式發售,請勾選以下複選框。☐
如果本表格是根據證券法規則462(B) 為發行登記額外證券而提交的,請勾選以下方框,並列出同一發售的較早生效登記聲明的證券法登記陳述編號。☐
如果此表格是根據證券法下的規則462(C)提交的生效後修訂,請勾選 下面的框,並列出相同發售的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐
如果此表格是根據證券法下的規則462(D)提交的生效後修訂,請勾選 下面的框,並列出相同發售的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐
用複選標記表示註冊人是否是1933年證券法第405條所界定的新興成長型公司。新興成長型公司
如果一家新興成長型公司根據美國公認會計原則編制其財務報表,請用複選標記 表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
| 新的或修訂的財務會計準則一詞是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。 |
註冊費的計算
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每一級的標題 證券須予登記 |
須支付的款額 已註冊(1) |
建議 極大值 集料 每種產品發行價 分享(1) |
建議 極大值 集料 發行價(1)(2) |
數額: 註冊費(3) | ||||
A類普通股,面值為每股0.10瑞士法郎 |
21,850,000 |
$28.00 |
$611,800,000.00 | $66,748 | ||||
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|
(1) | 僅為根據修訂後的1933年《證券法》第457(A)條計算註冊費而估算。包括承銷商有權購買的額外A類普通股。 |
(2) | 包括在行使承銷商購買額外A類普通股的選擇權時可能出售的A類普通股。見承銷。 |
(3) | 以前付過的。 |
註冊人特此修改本註冊聲明,將其生效日期延後至註冊人提交進一步修正案,明確規定本註冊聲明此後將根據修訂後的《1933年證券法》第8(A)條生效,或直至註冊聲明於美國證券交易委員會根據上述第8(A)條決定的日期生效。
* | 註冊人是一家瑞士股份公司(阿克提恩格斯爾斯哈夫特)根據瑞士法律組織, 目前在聖加倫州商業登記處註冊,編號為CHE-164.043.805,稱為Sportradar Group AG。此次發行向投資者發行的證券將是Sportradar Group AG的A類普通股。 |
解釋性説明
這份表格F-1的註冊聲明或註冊聲明是由新成立的瑞士公司Sportradar Group AG或註冊人提交的,與其A類普通股的擬議註冊公開發行有關。在本次發行完成之前,我們打算進行一系列重組交易,我們稱之為重組交易,其中將導致Sportradar Holding AG,本招股説明書所述業務的當前控股公司,也是註冊聲明的一部分,由其股東直接或間接向註冊人出資,併成為註冊人的全資子公司。重組交易完成後,註冊人將成為本招股説明書所述業務的控股公司。
本招股説明書中的信息不完整,可能會被更改。在向美國證券交易委員會提交的註冊聲明生效之前,我們不能出售這些證券。本招股説明書不是出售這些證券的要約,我們和出售股東都不會在任何不允許要約或出售的州徵集購買這些證券的要約。
完成日期為2021年9月10日
初步招股説明書
Sportradar Group AG
19,000,000股A類普通股 | 每股$ |
這是我們A類普通股的首次公開發行。我們將在此次發行中出售19,000,000股A類普通股 。我們目前預計首次公開募股價格將在A類普通股每股25.00美元至28.00美元之間。
本次發行後,我們將發行兩類普通股:A類普通股和B類普通股。A類普通股和B類普通股的 持有人的權利相同,但面值不同。A類普通股和B類普通股每股享有一票投票權。由於B類普通股的面值比A類普通股的面值低十倍,B類股東在所有事項上的投票權都比A類股東多十倍,投入的資本與A類股東相同, 瑞士法律規定的某些保留事項除外。本次發行完成後,我們的創始人、首席執行官兼董事會成員Carsten Koerl將成為我們B類普通股的唯一持有人,並將持有我們已發行股本約81.80%的投票權,假設承銷商不行使購買額外A類普通股的選擇權。因此,我們的創始人,通過他對我們B類普通股的所有權,將能夠對需要我們股東批准的某些行動產生重大影響。請參見?股本及公司章程説明.
承銷商也可以行使他們的選擇權,在本招股説明書日期後30天內,以公開發行價減去承銷折扣,從我們的其中一名現有股東(出售股東)手中購買至多2,850,000股額外的A類普通股。我們不會從出售股東出售A類普通股中獲得任何收益。
我們已申請將我們的A類普通股在納斯達克全球精選市場(納斯達克) 上市,代碼為SRAD。
根據適用的美國證券交易委員會規則,我們既是一家新興成長型公司,也是一家外國私人發行人,將有資格獲得上市公司信息披露要求的降低。請參見?招股説明書摘要:作為一家新興成長型公司和一家外國私人發行人的影響 .
在同時進行的私募中,Eldridge的關聯實體、Radcliff管理有限責任公司的關聯實體和某些其他投資者已同意在符合某些監管條件的情況下,以相當於首次公開募股價格的每股A類普通股的價格購買A類普通股,以換取總計1.59億美元的回報。基於A類普通股每股26.50美元的假設首次公開募股價格,也就是本招股説明書封面所述價格區間的中點,這將是600萬股A類普通股 。我們與Eldridge附屬實體、Radcliff Management LLC附屬實體和某些其他投資者的協議取決於本次發售的結束,並計劃在本次發售結束後立即完成,以及滿足某些完成交易的條件,如第2部分中進一步描述的那樣同時進行私募.
投資我們的A類普通股 有風險。請參見?風險因素?從第27頁開始。
證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券,也沒有就本招股説明書的充分性或準確性發表意見。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
每股 | 共計 | |||||||
首次公開募股價格 |
$ | $ | ||||||
承保折扣(1) |
$ | $ | ||||||
給我們的收益(未計費用) |
$ | $ |
(1)我們建議您參考承銷?瞭解有關承保補償的其他信息。
承銷商預計在2021年左右通過存託信託公司的簿記設施將股票交付給購買者。
(按字母順序排列)
聯合簿記管理人
摩根大通 | 摩根士丹利 |
花旗集團 | 瑞銀投資銀行 |
美國銀行證券 | 德意志銀行證券 | 傑富瑞 | 卡納科特·格納奇 |
聯席經理 | ||||
李約瑟公司 | 標杆公司 | 克雷格-哈勒姆 |
西伯特·威廉姆斯小腿 |
特爾西顧問團 |
招股説明書日期:2021年
目錄
財務和其他資料的列報 |
四. | |||
招股説明書摘要 |
1 | |||
風險因素 |
27 | |||
關於前瞻性陳述的警告性聲明 |
71 | |||
市場和行業數據 |
73 | |||
收益的使用 |
74 | |||
股利政策 |
75 | |||
大寫 |
76 | |||
稀釋 |
78 | |||
選定的合併財務數據 |
80 | |||
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
82 | |||
業務 |
108 | |||
監管和發牌 |
146 | |||
管理 |
163 | |||
主要股東和銷售股東 |
178 | |||
關聯方交易 |
181 | |||
股本及組織章程細則説明 |
183 | |||
瑞士法與特拉華州法之比較 |
194 | |||
對負債的描述 |
206 | |||
有資格在未來出售的股份 |
209 | |||
物料税考慮因素 |
212 | |||
承銷 |
221 | |||
發售的費用 |
232 | |||
法律事務 |
233 | |||
專家 |
233 | |||
民事責任的可執行性 |
234 | |||
在那裏您可以找到更多信息 |
236 | |||
合併財務報表索引 |
F-1 |
對於美國以外的投資者:我們和承銷商都沒有做任何事情,允許在美國以外的任何司法管轄區發行或擁有或分發本招股説明書,因為在美國,需要為此採取行動。持有本招股説明書的美國境外人士必須告知自己,並遵守與發行A類普通股和將本招股説明書分發到美國境外有關的任何限制。
我們是根據瑞士法律組建的股份公司,我們的大部分未償還證券由非美國居民擁有。根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則,我們目前有資格被視為外國私人發行人。作為外國私人發行人,我們將不需要像其證券根據1934年修訂的《證券交易法》(《交易法》)註冊的國內註冊商那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表。
我們對本招股説明書中包含的信息負責。我們、出售股東和承銷商均未授權任何人向您提供除本 招股説明書或我們準備的任何免費撰寫的招股説明書中包含的信息或陳述以外的任何信息或陳述,我們、出售股東和承銷商對其他人可能向您提供的任何其他信息不承擔責任,也不能保證其可靠性。 我們、出售股東和承銷商不會在任何不允許出售或購買這些證券的司法管轄區提出出售或購買這些證券的要約。
您不應假設本招股説明書中包含的信息在其日期以外的任何日期都是準確的,無論本招股説明書的交付時間或A類普通股的任何出售時間。
i
卡斯滕·科爾的來信
創始人兼首席執行官
很榮幸能與您分享我們的故事。Sportradar對我來説意味着一切。這家令人難以置信的特殊公司是20多年來學習、建設、創新、服務客户和突破極限的體現。我為這家開拓性的公司和帶領我們走到這一步的團隊感到驕傲。
Sportradar的誕生源於我對體育和工程的熱情。我 在我的整個職業生涯中一直從事數字和體育博彩行業。我在2001年創立了Sportradar,當時在線體育博彩還處於初級階段。從那時起,我們已經發展成為一家公司,並定義了B2B體育數據和技術行業 。20年後,我們正處在重大變革的懸崖邊。創新的步伐是複雜的,這一切都是由技術和數據驅動的。我們有一個獨特的機會擺在我們面前,重新定義作為一名體育迷意味着什麼。
對我來説,體育完全是關於競爭和積極的挑戰,由公平的精神驅動,並被積極的情緒所包圍。沒有什麼比看着兩名網球運動員或籃球隊在球場上長達數小時的較量更好的了。我一直是一名積極的運動員,並繼續抓住任何機會跑到山頂或在網的另一邊對峙。我的整個職業生涯都是建立在同樣的競爭精神之上的。它是創造力、團隊合作和持續改進的燃料。我和我的團隊每天都把我們對體育的熱情帶到Sportradar。
體育也是關於數據的,而且越來越多地利用尖端技術來存儲和處理呈指數級增長的體育數據。作為一名訓練有素的工程師,我重視每一次投籃、發球和觸地得分,將其視為檢驗新假設和創造新知識的數據點。體育和數據的結合讓我進入了體育博彩領域。 1995年,我與人共同創立了在線體育博彩平臺Betandwin(後來被稱為Bwin)。在建立這項業務的過程中,我親眼目睹了困擾體育數據的低效問題,以及支撐該行業的高質量工程基礎設施的缺乏。體育博彩需要準確的預測和數學模型的數據解釋。在與Bwin分道揚鑣後,我創辦了Sportradar,作為一個充滿激情的項目。雖然Sportradar最初是在一個博彩運營商只是在他們的網站上尋找準確的數據、比較和比賽時間表的世界裏建立的,但我們教會了他們期待更多。
對於體育和娛樂生態系統來説,數據和技術從未像現在這樣有價值。我們非常感謝選擇Sportradar 為其產品提供支持的所有客户。我們很榮幸能為幫助他們成長髮揮作用,並致力於與他們一起創新。我們也很榮幸能與世界上一些最大的體育聯盟合作,幫助他們瞭解和利用他們自己的數據的力量。自公司成立以來,我們一直非常關心競爭的誠信和公平。我們與世界各地的聯盟和體育運動合作,推動我們公平透明的競爭願景。 我們在該領域的最新創新是一種革命性的分析系統,以支持全球反興奮劑機構。
今天坐在這裏,我 看到了無數的增長機會,特別是隨着美國等新的體育博彩市場加速發展,我們的客户轉向我們尋求新產品和持續創新。我們生活在一個轉型的時代。在Sportradar,我們 專注於不斷改進我們的公司及其服務。尤其是機器學習和人工智能,將幫助我們對球隊和球員的表現有全新的見解。雲計算為我們提供了GPU能力,與我們全球所有客户端的低延遲連接相結合,為下一代分析和娛樂產品提供服務。
我們把體育迷放在我們思維的中心。未來的數字體育迷希望獲得關於他或她最喜歡的球隊和球員的更深入、更快和更濃縮的信息。這一切都必須由智能後端系統驅動,該系統針對體育的細微差別和體育迷所需的個性化數字體驗進行了優化。體育博彩是其中重要的一部分;但機會要大得多,因為整個數字體育生態系統正處於數字化轉型的邊緣。全球大流行加速了這一轉變。今天的數字體育迷需要定製的信息、流和可視化。球隊和球員需要
II
更深入的洞察以優化其性能。Sportradar是體育、媒體和博彩領域所有這一切的後端技術。通過利用我們的體育分析專業知識、豐富的數據集、人工智能和機器學習能力、全球網絡以及與世界各地體育聯盟的聯繫,我們相信我們將塑造體育的未來。
我們對未來感到興奮!我們感謝您考慮投資Sportradar。我希望您將作為投資者加入我們作為上市公司的下一個階段。
卡斯滕
三、
財務和其他資料的列報
合併財務報表
我們根據國際會計準則委員會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)進行報告。我們的財務報表均不是按照美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制的。我們維護我們的財務賬簿和記錄,並以歐元發佈我們的合併財務報表,歐元是我們的職能和報告貨幣。
此次發行後,出於財務報告的目的,Sportradar Holding AG將成為Sportradar Group AG的前身。緊跟在第3項下所述的重組交易之後招股説明書摘要:重組交易,Sportradar Group AG將是一家上市控股公司,其唯一重要資產將是其在Sportradar Holding AG的直接和間接股權。作為Sportradar Holding AG股權的唯一直接或間接持有者,Sportradar Group AG將經營Sportradar Holding AG的業務,控制Sportradar Holding AG的戰略決策和日常運營。因此,我們將合併Sportradar Holding AG的財務業績。
本招股説明書包含我們的Sportradar Holding AG截至2020年12月31日和2019年12月31日的經審計的合併財務報表,以及截至2020年12月31日的兩年期間內每一年度的財務報表,我們的董事會分別於2021年4月15日和2021年2月18日批准了這些財務報表,以便 納入本招股説明書。本招股説明書還包含我們的Sportradar Holding AG截至2021年6月30日以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月期間的未經審計的中期簡明合併財務報表。 此外,考慮到此次發行後預計將進行的重組計劃,本招股説明書還包含我們的Sportradar Group AG截至2021年6月24日(實體成立日期)的經審計財務信息。
我們的財務信息是以歐元表示的。為了方便讀者,在本招股説明書中,除非另有説明,歐元到美元的折算匯率為1.00至1.18美元,這是紐約聯邦儲備銀行2021年6月30日中午的買入匯率。這樣的美元金額並不一定表示在指定日期兑換歐元時實際可以購買的美元金額。在本招股説明書中,所有涉及美元的內容都表示美元,所有提及瑞士法郎的內容都表示歐元,所有提及瑞士法郎的內容都表示 瑞士法郎。
為便於表達,本招股説明書和本公司財務報表中包含的某些數字已進行了四捨五入。 本招股説明書中包含的百分比和差異數字在某些情況下是在四捨五入之前根據這些數字計算的。因此,本招股説明書中的某些百分比和差異金額可能與通過使用本招股説明書和本文所載綜合財務報表中的數字進行相同計算而獲得的百分比和差異金額有所不同。此外,在某些表格中顯示為總計的數字可能不是其前面的 數字的算術聚合。
主要財務和運營業績指標
在整個招股説明書中,我們提供了許多關鍵的財務和運營業績指標,供我們的管理層使用,也經常被我們行業的競爭對手使用。這些關鍵績效指標和其他關鍵績效指標在題為管理層對關鍵財務和運營績效指標的財務狀況和運營結果的討論和分析 。?我們將本招股説明書中使用的某些術語定義如下:
| 調整後的EBITDA代表扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益,經 無形資產和金融資產減值、子公司失去控制造成的損失、匯兑損益、其他財務收入/成本和體育權利攤銷調整後的收益。調整後的EBITDA是非國際財務報告準則的衡量標準,其最直接可比的國際財務報告準則的年度利潤對賬包括在國際財務報告準則中招股説明書彙總彙總合併財務及其他數據? 以及我們為什麼認為調整後的EBITDA有用的解釋。 |
四.
| 調整後的EBITDA利潤率是調整後的EBITDA與收入的比率。請參見?招股説明書 彙總表彙總合併財務等數據?解釋為什麼我們認為調整後的EBITDA與收入的比率在評估我們的經營業績時有用。與調整後的EBITDA利潤率最直接可比的IFRS指標是本年度利潤佔收入的百分比。 |
| *調整後的自由現金流是指經租賃負債、財產和設備收購、無形資產收購(不包括進一步支持收購業務所需的某些無形資產)付款後的經營活動淨現金。調整後的自由現金流是非國際財務報告準則的衡量標準,其最直接可比的國際財務報告準則衡量標準包括經營活動淨現金的對賬。招股説明書摘要彙總合併財務和其他數據 ?並解釋為什麼我們認為調整後的自由現金流是有用的。 |
| ?現金流轉換?是調整後的自由現金流與調整後的EBITDA的比率。請參閲 z招股説明書彙總彙總合併財務及其他數據?解釋為什麼我們認為調整後的自由現金流與調整後的EBITDA之比在評估我們的經營業績時有用。對現金流量轉換最直接的可比IFRS計量是經營活動產生的淨現金佔當年利潤的百分比。 |
| ?以美元為基礎的淨保留率是從我們的前200名客户截至該期間結束前12個月報告的 收入開始計算的,其中包括基於訂閲和收入分享的收入,或前期收入。然後,我們計算截至本期末來自同一客户的報告年收入 ,或本期收入。本期收入包括任何追加銷售,扣除過去12個月的收縮和自然減損,但不包括本期新客户的收入。我們 然後將本期總收入除以前期總收入,得出以美元為基礎的淨留存率。 |
市場和行業數據
我們從公開的信息、行業和一般出版物以及第三方進行的調查和研究中獲得了本招股説明書中的行業、市場和競爭地位數據。此外,本招股説明書中與我們的業務和市場有關的市場、市場規模、市場份額、市場地位和其他行業數據的某些統計數據、數據和其他信息 不是基於從獨立第三方獲得的已發佈數據或由此做出的推斷,而是基於我們自己的內部估計和研究,而這些估計和研究又基於多種第三方來源,包括普華永道(Pricewaterhouse Coopers)的2021年北美體育展望報告、消費者情報系列、2019年體育調查和2020年體育調查(統稱為普華永道報告),新澤西州遊戲執行部,H2賭博資本的全球所有產品摘要(h2報告),賭博 合規性2021年1月美國體育博彩跟蹤器(賭博合規性跟蹤者),有關體育博彩、電子競技和全球體育賽事的Statista數據(?Statista數據?)和波士頓諮詢 集團發佈的數據(?BCG報告)。
v
招股説明書摘要
本摘要重點介紹了本招股説明書中其他部分包含的信息。在決定投資我們的課程之前,此摘要不包含可能對您很重要的所有信息 A普通股,我們敦促您仔細閲讀整個招股説明書,包括風險因素,?在決定投資我們的普通股之前,?業務和管理層的討論和 財務狀況和運營結果分析?部分和我們的合併審計財務報表,包括其附註,在本招股説明書中包括在內.
除非上下文另有要求或另有説明,否則術語Sportradar、?公司、集團、我們的公司和我們的業務都是指Sportradar Group AG,在每種情況下,都是指Sportradar Group AG及其合併的子公司,作為重組交易後的一個合併實體 。
概述
Sportradar是領先的 技術平臺,支持下一代體育活動,是企業對企業基於收入的全球體育博彩行業(B2B?)解決方案。我們通過向體育聯盟、博彩運營商和媒體公司提供訂閲和收入分享安排,提供關鍵任務軟件、數據和內容。自2001年成立以來,我們一直站在體育博彩行業創新的前沿,並繼續成為了解、利用和利用體育數據力量的全球領先者。我們的使命是通過我們完全集成的技術和服務平臺,在全球範圍內提高體育迷的參與度。
Sportradar提供最強大和完全集成的體育數據和技術平臺之一。 我們是體育博彩和媒體行業的關鍵數據基礎設施和內容層。在該基礎設施層之上,我們構建了最先進、最全面的軟件產品之一。我們的產品簡化了客户的操作,提高了效率並豐富了風扇體驗。
我們的 端到端產品、集成技術和全球足跡使我們成為客户的重要合作伙伴,並深深植根於體育生態系統:
| 博彩運營商:對於我們的900多家體育博彩運營商客户,我們每年覆蓋83項體育項目的750,000多場活動,包括37項體育項目600,000項賽事的現場數據覆蓋。我們提供的數據和體育報道的廣度是Sportradar的一個重要差異化因素,特別是在美國市場,我們是博彩公司的頭號數據提供商。我們向美國85%以上的博彩公司提供體育數據,在許多情況下是唯一的提供商,這些博彩公司管理着美國體育博彩公司下的幾乎每一筆合法的體育博彩。我們的服務包括賽前數據和賠率、現場數據和賠率,以及體育視聽內容。我們的全套軟件解決方案包括託管交易服務(MTS)、託管平臺服務、博彩娛樂工具、虛擬遊戲和程序化廣告解決方案。我們是價值鏈上唯一獨立的一站式供應商。 |
| 體育聯賽:對於我們的150多個體育聯賽合作伙伴,我們為900多家體育博彩運營商和350多家媒體公司提供訪問權限,以便在全球範圍內發佈他們的數據和內容。我們給予他們更大的觸角,並作為高度監管的博彩業的中介。我們還為我們的體育聯盟合作伙伴提供技術、數據收集工具和誠信服務。 |
| 媒體公司:對於包括傳統和數字領導者在內的350多家媒體客户,我們 提供產品和服務,幫助通過分銷渠道接觸和吸引體育迷。 |
我們在體育價值鏈上的深厚關係是在近二十年的歷程中發展起來的,具有強大的網絡效應。我們把越多的博彩運營商和媒體公司引入我們的平臺,
1
我們向體育迷和博彩者提供的更廣泛的分銷。這吸引了新的體育聯盟與我們合作。每個新的聯盟合作伙伴都會為我們的產品組合增加更多活動,併為我們提供新的機會,以幫助博彩運營商和媒體公司吸引他們的客户。這種反饋循環強化了我們在生態系統中的價值主張。
在 ,我們所做工作的核心是我們的專有技術堆棧。我們的產品戰略以速度、可靠性和可擴展性為中心,以滿足客户的需求。我們使用高級算法實時創建可擴展的定製洞察,平均延遲為700毫秒(毫秒)。我們擁有業界領先的雲本地存儲和分發平臺之一。我們利用人工智能和機器學習能力,基於我們豐富的數據湖,提供最準確的賠率。我們是體育數據和分析領域革命性新技術的創新者,包括計算機視覺、數據可視化、虛擬遊戲和模擬現實。
Sportradar在體育數據和賠率的賽事報道廣度方面處於領先地位。我們通過利用近20年的歷史體育信息,提供了世界上最大的數據量。我們每年從37個運動項目的60多萬項賽事中收集超過12億個實時數據點。在2020年,我們產生了37億個實時和賽前賠率變化,收集了19億張博彩彩票,並處理了來自博彩運營商的210億個賠率變化。我們擁有強大的博彩數據權組合,包括美國國家籃球協會(NBA)和美國職業棒球大聯盟(MLB)的非獨家轉播權,以及NBA(不包括美國和中國)、MLB(不包括美國)和美國國家曲棍球聯盟(NHL)在全球範圍內的獨家轉播權。此外,我們還擁有NBA和MLB(包括在美國)的獨家全球媒體數據權。我們還在獨家和非獨家的基礎上擁有全球500多個其他體育聯賽和比賽的數據權。我們在不同層次的客户和不同層次的體育內容上高度多樣化。我們體育博彩數據覆蓋的廣度和質量使我們在競爭中脱穎而出。
除了體育數據,我們還為我們的客户提供最大的體育視聽內容,包括1級和 其他級別體育聯賽的每年200,000場比賽。Sportradar提供全球覆蓋,擁有強大的美國市場定位,包括美國主要體育聯盟的轉播權。
Sportradar的軟件解決方案涉及整個體育博彩價值鏈,從流量生成和廣告技術,到數據和賠率的收集、處理和推斷,再到可視化解決方案、風險管理和平臺服務。我們設計我們的平臺是為了解決體育博彩運營商在複雜的生態系統中、實時和全球範圍內競爭所面臨的挑戰。Sportradar根據我們客户的規模和能力,提供全方位服務、交鑰匙的軟件包以及靈活的模塊化產品。我們寶貴的數據資產和分析功能豐富了我們所有的軟件產品。
我們的平臺在全球範圍內被各種規模的組織使用,從大型企業到小型初創企業 。截至2019年12月31日和2020年12月31日,我們分別擁有1,601和1,612名客户。隨着我們的客户體驗我們平臺的優勢,他們通常會擴大他們的使用範圍以及從我們購買的產品和服務的 數量。我們的許多體育博彩客户已經自動化了整個工作流程,否則這些工作流程將在內部手動完成。我們在客户羣中擴展 的能力以及與客户一起增長的能力最好地體現在我們對前200名客户的以美元為基礎的淨保留率上。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的美元淨留存率分別為113%和118%。截至2021年6月30日,我們的美元淨留存率為138%。與2020年12月31日和2019年12月31日相比,截至2021年6月30日的美元淨留存率有所增加,主要是因為新冠肺炎疫情對我們前200名客户在2020年上半年的收入留存產生了負面影響,因為由於各種體育賽事的取消或推遲,我們前200名客户中的許多人在此期間減少了現有合同下的支出 。隨着2021年上半年體育賽事現場直播的恢復,我們看到前200名客户的創收水平有所提高,同時由於2021年上半年發生了許多2020年推遲的賽事,我們還增加了收入 。這導致在截至2021年6月30日的六個月期間,以美元為基礎的淨留存率飆升。請參見?管理層對影響我們業務的關鍵因素的財務狀況和經營結果的討論和分析?瞭解有關我們基於美元的淨留存率的更多信息。
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我們在有機和無機擴張中成長。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我們的收入分別為4.049億歐元和3.804億歐元,同比增長6.4%。從歷史上看,從2016年到2020年,我們能夠實現25%的收入複合年增長率(CAGR)。我們的業務是盈利的,並受益於調整後的正自由現金流產生。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司全年盈利分別為1,480萬元及1,170萬元,較上年同期增長26.5%。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司經調整EBITDA分別為7,690萬港元及6,320萬港元,按年增長21.7%,期間溢利佔收入的百分比分別為3.7%及3.1%,經調整EBITDA利潤率分別為19.0%及16.6%。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,我們的經營活動淨現金佔利潤的百分比分別為1,021.6%和1,251.3%。我們 在截至2020年12月31日的年度和截至2019年12月31日的年度分別有69.6%和87.3%的強勁現金流轉換,定義為調整後自由現金流佔調整後EBITDA的百分比。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我們的經營活動淨現金分別為1.513億澳元和1.46億澳元,自2013年以來,我們的調整後自由現金流一直為正,包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,調整後自由現金流分別為5350萬澳元和5530萬澳元。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月內,我們的收入分別為2.721億歐元和1.916億歐元,同比增長42.0%。截至2021年6月30日及2020年6月30日止六個月期間,本公司同期溢利分別為1,770萬澳元及2,020萬澳元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月期間,我們的調整後EBITDA分別為5,980萬歐元和4,080萬歐元,同比增長46.5%。於截至2021年及2020年6月30日止六個月期間,本期間溢利佔收入百分比分別為6.5%及10.6%,經調整EBITDA利潤率分別為22.0%及21.3%。截至2021年和2020年6月30日止六個月期間,我們來自經營活動的淨現金佔利潤的百分比分別為382.6%和374.9%。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月期間,我們的現金流轉化率分別為6.9%和80.7%。在截至2021年和2020年6月30日的六個月期間,我們的經營活動淨現金分別為6750萬澳元和7590萬澳元,截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月期間,我們調整後的自由現金流分別為410萬澳元和3290萬澳元。
在我們的成熟市場,體育博彩多年來一直是合法的,我們的利潤很高。截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年,連續博彩業務的收入分別為2.35億歐元和2.247億歐元。同期,ROW AV部門的收入分別為1.059億歐元和1.027億歐元。同期,我們在數據、內容、技術、人員和運營方面進行了大量投資的美國部門的收入分別為3440萬美元和2290萬美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月期間,連續博彩業務的收入分別為1.485億歐元和1.084億歐元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月期間,ROW AV部門的收入分別為7,560萬歐元和5,670萬歐元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月裏,美國部門的收入分別為2890萬澳元和1340萬澳元。
由於我們的投資,我們變得靈活、創新,併為全球增長做好了準備。除了對美國等戰略市場的投資,我們相信這將推動我們業務的顯著增長,我們還投資了新的高增長產品,包括程序化廣告、電子競技和遊戲技術,如虛擬體育和模擬體育賽事。我們預計這些投資將擴大我們的價值主張範圍,增加我們的總潛在市場(TAM),並擴大與客户的錢包份額。
我們是創始人領導的組織的一部分,其戰略重點是創新和長期價值創造。 我們的創始人兼首席執行官卡斯滕·科爾從早期就一直處於在線體育博彩行業的前沿。我們的投資者基礎包括CPP Investments和Technology Crossover Ventures(TCV)等頂級投資者,以及Ted Leonsis等知名體育行業人士。
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馬克·庫班和邁克爾·喬丹,他們各自持有不到5%的少數股權。在本招股説明書中提到這些個人是因為他們是全球體育行業的領軍人物,也是我們現有投資者基礎中的傑出成員。我們相信,披露這些投資者的身份可以讓潛在的新投資者更好地瞭解體育產業中通過投資我們的業務而為我們的增長提供資金支持的實體和個人。
行業背景
體育迷和博彩者與體育的消費和互動方式正在發生變化。
今天的體育迷們時時刻刻都與他們喜愛的球隊聯繫在一起。他們比以往任何時候都需要多平臺體驗、個性化和更深入的交互 。根據普華永道的報告,86%的體育行業領袖認為,未來體育直播觀看將變得更加豐富、身臨其境和互動。虛擬現實(VR)和增強現實(AR)、實時數據捕獲和分發、現場投注以及精確到秒跨移動設備和現場比賽同步內容 。根據Statista 的數據和普華永道的報告,電子競技從娛樂活動演變為擁有4.95億全球觀眾的專業化市場,突顯了人們對新的互動體育媒體的興趣。
體育博彩是這些不斷變化的消費模式的關鍵催化劑,因為博彩者比普通觀眾更深入地參與體育數據和內容 。移動博彩的普及進一步推動了體育博彩的可及性和互動性。例如,實時遊戲內投注允許用户在遊戲內的特定遊戲和其他事件上下注。因此,根據H2的報告,移動博彩是增長最快的體育博彩渠道,到2025年增長20%。
在全球範圍內,體育博彩合法化正在迅速加速。
體育博彩是更廣泛的遊戲市場中增長最快的類別。體育博彩是廣大博彩市場中增長最快的類別 。根據波士頓諮詢公司的一份市場研究報告,全球體育博彩市場預計將從2021年的470億美元增長到810億美元,相當於世界其他地區2025年的市場估計加美國2030年的市場估計(全球體育博彩市場成熟度)。根據行業研究,不包括美國,體育博彩市場在2021年為440億美元,2025年增長7%,達到580億美元。多年來,體育博彩在許多主要的全球市場都是合法的,例如英國、澳大利亞、意大利以及歐洲和亞太地區的其他地區。根據H2報告,到2025年,這些大型、成熟的體育博彩市場預計將以每年6-7%的速度增長,這是由於移動和在線體育博彩的可及性越來越高,客户參與度從體育博彩覆蓋範圍擴大到更多活動,增強的消費技術和新的體育博彩形式,如虛擬體育、電子競技和模擬現實。包括美國在內的其他大型市場越來越多地將體育博彩合法化,這導致體育博彩市場加速增長,併為運營商和體育數據和技術提供商提供了地理擴張機會。拉丁美洲國家,如巴西、印度和非洲和亞太地區的其他國家,繼續考慮或推進監管努力,以從非法博彩轉向受監管的博彩市場。新冠肺炎疫情放大了政府的資金赤字,我們看到各國政府越來越願意接受體育博彩合法化,將其作為一種新的收入來源。
僅在美國,體育博彩市場預計將從2019年的10億美元市場擴大到成熟時的230億美元市場。隨着2018年《專業和業餘體育保護法》(PASPA)的廢除,體育博彩業受益於快速增長。隨着越來越多的州將體育博彩合法化,以及目前正在運營的州的體育博彩量增加,我們預計美國將迎來巨大的市場機會。
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體育聯盟、博彩運營商和媒體公司都專注於自己的核心競爭力。
體育生態系統背後的數據、內容和技術的日益複雜和龐大,給各個組成部分帶來了挑戰。 當今的技術需求比以往任何時候都更重要。計算機視覺正在從根本上改變可用的數據點的數量和速度,支持新的體育博彩用例,如球員加速和意圖驅動的 洞察力,如擊球類型。這些數據對聯盟來説也越來越重要,他們可以利用這些數據來改進比賽策略和運動員訓練,以及推動與球迷的直接接觸。來自數字媒體和在線體育博彩平臺的第一方用户數據還支持深入的客户概況分析和細分,這是體育和體育博彩生態系統中每一方的關鍵洞察。熟練掌握這些新數據類別 需要技術投資、專業人才和組織重點。
與此同時,消費者對技術故障的容忍度大幅下降 。不斷上升的期望給處理體育數據的公司帶來了重大挑戰。要全面恢復和過渡到公共雲環境,需要進行大量投資。
變化的速度非常快,需要專門的研究和開發(R&D?)。落後不僅從用户獲取和留存的角度,而且從風險管理和盈利的角度,都會產生直接的金錢後果。體育聯盟、博彩運營商和媒體公司都專注於其他領域,因此越來越多地轉向像Sportradar這樣的第三方。
需要一個整體的、集成的、 端到端體育數據與技術平臺
雖然Point 解決方案存在於體育數據、內容和技術價值鏈中,但它們是零散的,不能提供優化性能的整體解決方案。利用技術和數據加快增長並更高效地運營的機會是存在的,但往往會失去。任何提議使體育生態系統現代化的技術解決方案都應該滿足企業在全球範圍內實時運營所面臨的挑戰性要求。我們認為這包括:
| 廣泛的內容和數據組合:訪問世界各地體育賽事的數據和內容,包括利基和新興體育項目,如虛擬體育和電子競技 |
| 快速、準確、可靠:低延遲、接近100%的準確性、結構一致、全年365天全天候可靠可用 |
| 先進的洞察力和創新:利用人工智能、機器學習等新技術形式 不斷推動創新 |
| 完全集成:集成數據、內容和軟件,以推動整個客户的決策 採購、接洽和保留以及風險管理 |
| 值得信賴的合作伙伴:來自不同成員的信任,以及幫助打擊體育欺詐和操縱行為的能力 |
Sportradar平臺
Sportradar的平臺簡化了複雜、分散的體育生態系統,就博彩而言,還簡化了受監管的體育生態系統。當體育聯盟、博彩運營商和媒體公司專注於各自的核心競爭力時,我們專注於利用數據和技術來幫助我們的客户高效地運營他們的業務並創造更吸引人的體驗。我們是體育數據和構建由該數據支持的技術支持的解決方案方面的專家。我們提供市場上最全面的解決方案,使我們能夠涵蓋端到端滿足我們客户的需求。我們對每個關鍵組成部分的價值主張是明確的:
| 博彩運營商: |
| 快速、準確和可靠的數據與深入的分析和技術相結合,支持體育博彩並推動投注者的參與度 |
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| 獲取最廣泛的全球體育博彩數據和內容 |
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最先進的 使原本手動執行的流程自動化的技術 |
| 加快上市速度、提高成本效益並降低運營風險或複雜性 |
| 體育聯盟: |
| 體育博彩和媒體生態系統的可信中介 |
| 截至2020年12月31日,通往全球1,612家體育博彩和媒體公司最終用户的門户 |
| 體育數據和分析領域的創新者,增強了球迷的參與度 |
| 合作確保比賽的完整性,並允許體育聯盟在不受直接監管的情況下將其數據貨幣化 |
| 為專業運動隊提供運動技術和分析服務 |
| 媒體公司: |
| 廣泛的現場數據和事件報道,結合深入的分析,更好地吸引體育迷 |
| 互動內容的新形式 |
我們的數據引擎
體育數據是我們所做一切的核心。我們通過提供對更多、更高質量的內容和數據的訪問來為客户提供價值,我們以低延遲的方式分發這些內容和數據,並無縫集成到我們的客户平臺 。同時,我們在我們的產品組合中嵌入快速數據推理,以構建更高價值的軟件產品。我們深厚的體育數據存檔、實時數據捕獲、體育轉播權、體育專業知識和人工智能(AI)能力為我們提供了獨特的市場地位和強大的基礎,可以在此基礎上不斷擴大業務。
我們的平臺以高質量和快速的數據為基礎,這些數據是我們近20年來收集的。在數據收集方面,我們受益於巨大的進入壁壘 既來自我們擁有的豐富、大量的歷史數據,也來自廣泛的全球基礎設施,這些基礎設施需要提供可行的現場報道才能作為市場領先的體育數據提供商運營。我們的基礎設施使我們能夠在全球範圍內實時收集、整合、質量檢查、傳輸、分發和分析體育數據。我們數據業務的規模是巨大的。我們與8,300多名獨立簽約數據 記者合作,他們使用我們的專有技術工具每年收集37個運動項目的60多萬場賽事的實時數據。
競爭優勢
唯一的端到端覆蓋全球的數據和軟件解決方案提供商
我們是唯一一家提供解決整個體育博彩價值鏈的軟件解決方案的公司,從流量生成和廣告技術,到數據和賠率的收集、處理和推斷,再到可視化解決方案、風險管理和平臺服務。我們為全球120多個國家和地區的客户提供這些解決方案。我們產品的廣度和全球覆蓋範圍使我們能夠為最大數量的體育博彩運營商提供服務,無論他們的需求如何,併為我們的客户提供簡單性所有解決方案都集中在一個地方,來自一個提供商。
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針對博彩運營商和媒體合作伙伴的業務關鍵型需求的集成平臺
我們從運營和技術的角度與客户深度整合,這使得他們很難更換供應商,併成為進入市場的強大障礙。我們的解決方案對業務至關重要,併為日常工作體育博彩公司的運營,使它們能夠增加博彩毛收入 並更高效地運營。
我們的專有技術引擎
在過去的二十年裏,我們一直在投資於我們的數據、模型和技術平臺,我們將繼續這樣做。我們的專有技術引擎 是在考慮客户和行業需求的情況下開發的,可確保低延遲、可擴展性、自動處理大數據和恢復能力。我們的雲原生戰略和平臺實現了快速 擴展和彈性,處理數百萬終端用户、博彩和流媒體會話,流量高達4 GB/秒。
我們在包括計算機視覺和音頻識別技術在內的新數據收集和處理技術方面進行了重大研發投資。這些投資豐富了我們收集的數據,通過自動化降低了數據收集成本, 減少了延遲,並支持新的人工智能用例。
市場領先的體育數據和內容組合
與我們的競爭對手相比,我們覆蓋了最多的活動,並擁有更強大的數據版權組合。我們收集了全球80多項運動的數據,從NBA和DFL等一級聯賽到ITF等大批量聯賽。我們還從二級和三級體育以及地區體育聯盟(包括國家籃球聯賽(NBL)和亞足聯)收集數據。 我們的專有數據庫中有20多年的體育數據,這為我們在賠率生成和創建難以複製的虛擬體育內容方面提供了競爭優勢。
在體育聯盟中根深蒂固的地位
我們與全球29個運動項目的150多個聯盟、俱樂部和聯合會建立了長期的、根深蒂固的合作伙伴關係。我們對世界各地的體育聯盟合作伙伴關係進行了有意義的投資,包括提供技術、洞察力和媒體解決方案,並隨着時間的推移發展了這些合作伙伴關係。此外,我們還為體育聯盟提供誠信服務和解決方案,以提高球迷參與度,與世界各地體育聯盟的關鍵決策者建立更緊密的工作關係和接觸渠道。
強大的網絡效應加速了我們的價值主張
我們受益於強大的網絡效應,這進一步加速了我們的價值主張。我們將越多的博彩運營商和媒體公司引入我們的 平臺,我們向全球粉絲的分銷範圍就越廣。這吸引了新的體育聯盟與我們合作。每一個新的聯盟合作伙伴都會帶來更多的活動、更深入的體育數據和洞察,以及博彩運營商和媒體公司吸引球迷的新機會。
由世界級投資者支持的富有遠見的創始人領導的團隊
我們的創始人兼首席執行官Carsten Koerl是體育博彩市場上一位成功的企業家,也是我們願景、使命和文化背後的驅動力。卡斯滕於1997年創立了在線博彩平臺Betandwin Interactive Entertainment,並於2000年帶領該公司在維也納證券市場成功上市,在那裏進行交易,直到2016年被GVC Holdings收購。卡斯滕從一開始就走在了在線體育博彩行業的前沿。卡斯滕得到了經驗豐富、以客户為中心的領導團隊的支持,這使我們能夠快速開發新產品,並以比競爭對手更快的速度 抓住增長機會。
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高利潤率、可持續增長的財務模式
我們擁有極具吸引力的商業模式,其特點是強勁的增長和強勁的盈利能力。我們通過訂閲 和收入分享合同的組合產生收入,分別佔截至2020年12月31日的年度總收入的78%和22%。隨着體育博彩市場的增長,這為我們提供了穩定、可預測的收入和顯著的上行空間。我們 也有在現有客户中不斷增長的錢包份額的記錄。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們基於美元的淨留存率分別為113%和118%。截至2021年6月30日,我們的美元淨留存率為138%。截至2021年6月30日,與2020年和2019年12月31日相比,以美元為基礎的淨留存率有所上升,主要是因為 新冠肺炎疫情對我們前200名客户在2020年上半年的收入留存產生了負面影響,因為在此期間,由於各種體育賽事的取消或推遲,我們前200名客户中的許多人減少了現有合同下的支出。隨着2021年上半年體育賽事現場直播的恢復,我們看到我們前200名客户的創收水平有所提高,同時由於2021年上半年發生了許多2020年推遲的賽事,我們還增加了收入 。這導致在截至2021年6月30日的六個月期間,以美元為基礎的淨留存率飆升。我們模式的一個獨特方面是結構上的高利潤率,這在一定程度上源於我們向具有不同最終用途的各種客户銷售產品的能力,這使我們能夠在規模上產生高水平的盈利能力。
市場機會
體育是娛樂中最重要的類別,吸引和連接着數十億人,並觸及全球經濟中許多最大的行業,從博彩、在線遊戲和數字平臺到現場活動、零售、廣播、贊助和銷售。
我們處於全球體育博彩和博彩業與全球體育市場的交匯點。根據H2報告,2021年全球博彩業代表着約2,090億美元的TAM商機,以7%的複合年增長率增長到2025年的2,720億美元。根據波士頓諮詢公司的報告,2021年全球體育市場預計將達到1720億美元,到2025年將以4%的複合年增長率增長到2030億美元。在這一市場中,2021年媒體版權和GATE收入為1,020億美元,以4%的複合年增長率增長至2025年的1,121億美元。
體育博彩和博彩
預計2021年遊戲市場總額將達到2,090億美元。根據H2報告和波士頓諮詢集團的報告,其中,包括美國在內的全球體育博彩市場預計在2021年達到470億美元,到全球體育博彩市場到期時將增長到810億美元。
體育媒體與賽事
根據普華永道的報告和Statista的數據,2021年全球體育媒體和賽事預計將是一個1760億美元的市場,其中1020億美元代表體育轉播權和門票收入。這一龐大的市場正在經歷變革,原因是球迷參與模式的變化、對流媒體和互動解決方案的需求不斷增加、利基體育的重要性日益增加以及體育數據的激增。
我們的增長戰略
我們的願景是通過跨媒體、博彩、遊戲和其他領域的參與來娛樂全球體育迷和博彩者。我們不斷擴大我們的產品組合,以更好地服務我們的客户,並增加我們與整個體育博彩價值鏈的最終用户的接觸點 。我們能夠收集的終端用户知識越多,我們的洞察和平臺服務對聯盟、體育博彩公司就越有價值
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和媒體公司。這些網絡效應也使我們能夠增強我們的產品組合,作為我們增長戰略的關鍵要素。我們增長戰略的其他要素包括:
抓住全球市場的增長機遇。我們打算從世界各地的新市場和現有市場獲得顯著增長。利用我們技術、體育聯盟和客户關係的廣度和深度,以及105人的全球銷售隊伍,我們擁有適當的基礎設施,可以利用各個市場的預期增長。
擴大B2B產品和服務的提供範圍。我們將繼續推動創新並增加對新產品和現有產品的採用,以進一步擴大我們在客户中的錢包份額。我們相信,我們的MTS和Ad:S解決方案為客户提供了巨大的價值,而這些產品目前在我們現有的博彩客户羣中滲透不足。隨着我們進入世界各地的新市場,特別是在美國,我們預計這些創新解決方案的接受度將會更高,因為美國市場的博彩公司將主要專注於獲得市場份額和客户。
涵蓋整個最終用户之旅,以更好地服務我們的客户。我們認為,將我們在過去20年中積累的體育數據方面的深厚知識與我們收集的產品中不斷增長的用户數據相結合,具有相當大的價值。特別是,我們從我們的MTS、廣告:S、投注、AV和過頭了(OTT?)產品。這些與最終用户的多功能接觸點使我們能夠更好地瞭解和分析他們的行為、偏好和整個最終用户之旅。這些見解將使我們能夠交叉參考終端用户,從博彩到娛樂,反之亦然,代表我們的客户改善用户體驗,從而打造更好的產品。
投資於替代內容功能和服務。我們 繼續將我們的內容提供從現場體育博彩擴展到電子競技、虛擬體育和遊戲。體育博彩目前受到任何給定時間的現場比賽數量的限制 ,我們相信我們的博彩運營商客户正在尋找方法,在其內容提供方面為客户提供更多種類和靈活性。不依賴體育直播的另類內容正變得越來越重要,新冠肺炎加快了對真實和虛擬體育新類別的採用。
提升漏斗功能和產品的排名 。我們相信,為體育博彩運營商提供程序化廣告市場的高級能力是一個重要的機會。博彩公司預計將向這一未被滲透的客户獲取渠道注入大量資金 ,以尋求更有效的方法來獲取新客户。我們相信,在體育迷的宇宙中,大約有20%的人是賭徒。我們計劃通過利用我們對最終用户行為和偏好的數據和洞察力、投注頻率和終生價值來提升我們的程序性廣告能力,並使廣告成為體育數字營銷中最複雜的形式之一,從而提供對客户行為的洞察和區分,從而增加對所有體育迷的參與度,並更好地為他們提供服務。
我們的產品
Sportradar向體育博彩運營商、媒體公司和體育聯盟銷售關鍵任務數據、內容和軟件解決方案。我們是體育數據和構建由該數據支持的技術支持的解決方案方面的專家。我們的產品已從單點解決方案演變為對客户核心運營至關重要的完全集成的軟件解決方案。我們提供市場上最全面的解決方案。
| 賽前賠率服務:我們提供廣泛的賽前賠率服務,包括全自動提供賽前內容和管理內容的交易工具。 |
| 實時數據: 我們是可靠和全面的實時體育數據的領先來源 擁有無與倫比的數據深度,支持比任何競爭對手更多的博彩市場。我們的實時數據解決方案包括全自動提供體育比賽數據點,如進球、角球、點球、換人和積分。 |
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| 現場賠率:Sportradar是市場上最受歡迎的實時賠率服務,全球有200多家博彩公司客户使用。我們提供全自動化的遊戲內容和相關交易工具,使運營商能夠在比賽期間提供現場投注機會。我們的實時賠率服務 包括賠率、賠率管理工具、分數信息和結果確認。 |
| 託管交易服務(MTS): 我們的MTS產品是一種複雜的交鑰匙交易、風險、實時賠率和負債管理解決方案。MTS靈活且模塊化,使各種規模和期限的客户能夠根據自己的需求配置服務組件。 |
| 託管平臺服務:Sportradar通過收購Optima,提供完整的交鑰匙投注解決方案。多通道解決方案包括玩家管理,可以360度全方位查看用户在所有通道上的活動,並從一箇中央系統獲取實時數據。它還包括支付處理、會計、交易管理、商業智能和報告系統以及通信網關服務。 |
| 虛擬遊戲: 我們構建了逼真的動作捕捉模擬,以幫助博彩公司在淡季期間保持球迷的參與度。我們目前提供虛擬足球、賽馬和賽狗、籃球、網球和棒球。 |
| 模擬現實:我們的模擬現實產品是一款人工智能驅動的產品,它結合了我們的體育數據、預測分析和可視化技術的強大功能。 |
| 博彩娛樂工具:博彩娛樂工具是 旨在進一步提高用户參與度的屏幕可視化工具。 |
| 誠信服務:我們的監測、預防和情報解決方案支持打擊與博彩相關的操縱比賽和興奮劑行為,同時保護Sportradar的核心業務。通過我們專有的欺詐檢測系統(FDS)和其他先進的監控和檢測服務,我們監控整個全球博彩市場,並檢測體育領域與博彩相關的欺詐行為。 |
| 其他遊戲:Sportradar的數字投注是全球領先的、市場上最全面的彩票投注解決方案。可供在線和零售博彩運營商和平臺提供商使用,它為投注者提供24/7固定賠率,在眾多市場和結果選擇上進行投注,每月有來自70多個國家的44,000多張真實州彩票 抽獎。 在電子競技領域,Sportradar提供實時數據、賠率、MTS和AV。Sportradar的賠率是由專業的電子競技算法和交易員彙編的。 |
| 視聽內容:我們結合了在很大程度上非電視播放的視聽內容,以及我們極具吸引力的媒體版權組合中的全面內容。我們每年200,000場現場賽事的多樣化組合包括DFL、澳大利亞網球公開賽、TA和ITF網球錦標賽、NBA、MLB和來自19個不同運動項目的其他賽事。 |
| 全球API: 最先進的,靈活的應用程序編程接口(?API),用於訪問體育數據饋送。我們為客户提供沒有遺留問題的現代化基礎設施。開發者可以 選擇格式(.xml或.json)。針對30多個運動項目的50多個API有40多種語言版本。 |
| 廣播服務:我們的廣播平臺包括遊戲筆記、圖形庫、隨叫隨到的研究臺和定製的廣播解決方案。 |
| 數字服務:我們提供 易於集成Widget和完全託管的體育頁面解決方案。Sportradar的可嵌入小部件附帶運行現代媒體平臺所需的數據和內容,包括分數、排名、一場一場的比賽,統計數據、遊戲中心、排行榜、摘要等等。 |
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| 分析和研究平臺:我們的Radar360有一個廣泛的體育統計數據數據庫 ,並結合了強大的搜索和過濾功能,以發現引人注目的統計數據和故事情節。 |
| 廣告:S營銷服務:我們的廣告:S服務為博彩運營商提供數據驅動的營銷服務。我們提供一系列功能,以滿足博彩公司的需求並改進營銷投資回報。 |
| OTT流媒體解決方案:我們為博彩運營商和媒體公司提供OTT和流媒體解決方案,包括視頻管理平臺和體育數據擴展,包括自動化內容和可視化、推薦和個性化。 |
我們的技術
我們的大部分技術開發 由超過740名軟件工程師在內部處理。我們構建和運營我們的技術以實現高可用性、水平可擴展性、低延遲 和持續的安全監控。我們的技術使我們能夠快速移動,並將系統中斷的風險降至最低。
Sportradar的尖端數據人工智能、機器學習和可視化能力使我們處於該行業技術創新的前沿。我們的研發努力為我們的客户提供了各種產品的新用例。
技術架構
Sportradar內的工程是根據一組核心架構原則驅動的:
| 基於雲的可擴展基礎架構。所有新系統都設計為支持水平擴展,而無需部署更高規格的服務器硬件。 |
| 針對快速數據接收和 低延遲。獲取和分發數據的速度是增加收入和降低成本的關鍵。我們獲取數據來支持我們的人工智能模型,為我們的博彩產品提供支持,並提供對比賽的見解 。發佈單個數據元素並將其提供給我們的內部系統和客户之間的延遲是一個關鍵指標。隨着數據採集方面的最新進展,我們現在能夠從第三方 獲取數據,並以亞秒級的速度提供給內部和外部消費者。 |
| 打造高系統恢復能力和可用性。我們的系統具有最高的安全性、數據完整性和防丟失功能。它們高度可用且具有彈性,可保證我們的解決方案在客户需要時可用。 |
| 可觀察性確保了我們正在交付。 除了對我們的 應用程序進行持續的內部監控以評估其性能和可靠性外,我們還利用綜合事務監控。這使我們能夠監控服務,就像我們是產品的最終用户一樣。 |
| 在每個級別嵌入安全性。我們的系統是在軟件開發的深度防禦方法的基礎上構建而成的。我們致力於確保我們的開發人員瞭解最佳實踐、新風險和其他安全模式,以幫助他們在我們的產品中構建市場領先的安全性。 |
| 快速更新和敏捷開發。我們核心團隊中的工程師有權做出構建世界級產品所需的決策,並以構建、發佈和運營的心態工作。 |
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利用我們獨特的數據資產
我們處理的每個數據元素都存儲在我們的數據湖中,在那裏可以很容易地檢索到。多年來,Sportradar已經超越了基本的體育統計數據,例如比分、進球和陣容,還捕捉和存儲了各種各樣的其他數據集。例如,我們收集了運動員在運動場上的位置、詳細的運動員統計數據,以及過去體育賽事的大量視頻素材。這些數據的深度和廣度使我們在提供創新產品的市場上處於獨特的地位。截至2021年2月,我們的數據湖包含從各種系統獲取的200億個數據 文件,以及從這些數據文件提取的1,900億行結構化、可查詢的數據。
我們的客户
我們擁有龐大的藍籌客户羣,截至2020年12月31日,我們擁有1,612名客户和全球120多個國家/地區的合作伙伴,其中包括900多家體育博彩運營商客户和350多家媒體和數字平臺。我們的客户包括許多美國和全球最大的體育博彩運營商,如Bet365、凱撒、DraftKings、Entain、FanDuel、Ffltter和William Hill;領先的互聯網和數字公司,如蘋果、Facebook、谷歌、Twitter和雅虎體育;廣播公司和其他媒體公司,如CBS體育、ESPN、福克斯體育和NBC體育;以及聯盟合作伙伴,如NBA和ITF。 我們還建立了一個由29個體育項目的150多個聯盟、俱樂部和聯合會組成的全球市場領先的組合。
企業信息
我們是一家瑞士股份公司(阿克提恩格斯爾斯哈夫特根據瑞士法律組織),目前登記在聖加倫州商業登記簿(商業登記簿),編號為CHE-164.043.805。我們的主要執行辦事處位於瑞士加倫CH-9000街Feldlistrasse 2號。我們在這個地址的電話號碼是+41 71 517 72 00。我們的網站地址是https://www.sportradar.com.本招股説明書中包含的信息或可通過本網站訪問的信息不是本招股説明書的一部分,也不應通過引用將其納入本招股説明書。我們僅將我們的網站地址作為非活動文本參考。
我們擁有本招股説明書中使用的對我們的業務非常重要的某些商標的專有權利,其中許多商標是根據適用的知識產權法註冊的。
僅為方便起見,本招股説明書中提及的商標、服務標誌、徽標和商品名稱不包含®和但此類引用並不意味着我們不會根據適用法律在最大程度上主張我們的權利或適用許可人對這些商標、服務標記和商號的權利。本招股説明書包含其他公司的其他商標、服務標誌和商號,這些都是其各自所有者的財產。我們不打算使用或展示其他公司的商標、服務標記、版權或商號來暗示我們與任何其他公司的關係,或由任何其他公司背書或贊助我們。
重組交易
關於此次發行,我們將完成一系列重組交易,根據這些交易,Sportradar Holding AG的所有已發行普通股和參與證書(不包括直接或間接持有的庫存股)將直接或間接轉讓給Sportradar Group AG
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交換Sportradar Group AG新發行的A類和B類普通股,此處統稱為重組交易。重組交易包括或將包括以下內容:
| Sportradar Group AG的組建。2021年6月24日,我們的創始人Carsten Koerl正式成立了瑞士公司Sportradar Group AG,出資10萬瑞士法郎,獲得Sportradar Group AG 100萬股普通股,每股面值0.10瑞士法郎。 |
| 普通股和參與證書在Sportradar Holding AG。於本次發售完成前,(I)本公司所有現有股東及參與證書持有人(Carsten Koerl除外)將把其持有的Sportradar Holding AG普通股及/或Sportradar Holding AG參與證書出讓予Sportradar Group AG,並將獲得Sportradar Group AG的A類普通股及(Ii)Carsten Koerl將其持有的Sportradar Holding AG普通股貢獻予Sportradar Group AG,並將獲得(A)2,850,000股A類普通股及(B)903,671,462股Sportradar Group AG B類普通股。 |
| 參與證書在我們的管理參與計劃中的貢獻。我們的某些董事和高管參與了我們的管理參與計劃(MPP?),根據該計劃,參與者通過Slam Investco S.àR.L. (MPP Co?)間接購買了Sportradar Holding AG的參與證書,這是一種特殊目的工具,旨在持有Sportradar Holding AG的MPP參與證書。與此次發行相關的是,MPP參與者將把他們持有的MPP Co股份貢獻給Sportradar Group AG,而MPP Co將成為Sportradar Group AG的子公司。作為交換,MPP參與者將獲得A類普通股,其中一部分將歸屬,不再回購,部分最初將被取消歸屬,並在某些情況下僱傭終止時由吾等回購。歸屬時間表一般規定,每位參與者的A類普通股的35%將在本次發售完成後立即歸屬 ,其餘65%將分別於2022年、2022年、2023年和2024年12月31日分三次等額歸屬。我們估計,作為重組交易的一部分,MPP參與者將獲得約9,470,247股A類普通股, 假設每股首次公開募股價格為26.50美元,這是本招股説明書封面所載價格區間的中點。請參見?管理-薪酬-管理參與計劃. |
| 我們的虛擬期權計劃下的期權轉換。我們為非高管的某些關鍵員工保留了幻影期權計劃(POP),根據該計劃,參與者有權獲得獎金,獎金是參考購買Sportradar Holding AG股票的假設期權的價值計算的。在本次發行 完成之前,影子期權將轉換為受限制的股票單位或替換獎勵,將根據我們的2021計劃發行(定義見?總括股票計劃?)。根據本招股説明書封面所載價格區間的中點 ,我們預計根據《民意研究計劃》的未完成獎勵將轉換為約54,594個限制性股票單位,這些股份將根據我們的2021年計劃(以及根據我們的2021年計劃可供發行的股份數目 )授予參與認股者。 |
由於上述重組交易,Sportradar Holding AG將成為Sportradar Group AG的全資子公司,Sportradar Holding AG的現有股東將成為Sportradar Group AG的股東。
最新發展動態
2021年7月22日,我們與國家曲棍球聯盟及其某些附屬公司(NHL)(NHL許可協議)達成了為期10年的全球合作伙伴關係。根據NHL許可協議的條款,我們被指定為NHL的官方博彩數據權利、官方博彩流媒體權利和官方媒體數據權利合作伙伴,以及NHL的官方誠信合作伙伴。根據《
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根據NHL許可協議,假設每股A類普通股的首次公開發行價格為每股26.50美元,即本招股説明書封面所載價格區間的中點,我們授予NHL權利,以7.59澳元的行使價收購總計1,116,540股A類普通股,以及按3,000萬美元除以首次公開發行價格計算的A類普通股數量。此外,我們向NHL授予認股權證,以每股A類普通股19.87歐元的認購價行使1,353,198股A類普通股。
風險因素摘要
我們的業務面臨着許多風險,您應該在做出投資決定之前意識到這些風險。您應仔細考慮本招股説明書中所列的所有信息,尤其應評估《招股説明書》中所列的具體因素。風險因素在決定是否投資我們的證券時,請參閲本招股説明書中的?節。在這些重要風險中,包括以下風險:
| 經濟衰退以及我們無法控制的政治和市場狀況可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。 |
| 全球新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務或運營結果產生不利影響; |
| 我們依賴於我們與體育聯盟合作伙伴的戰略關係的成功; |
| 關於負責任的賭博、未成年人賭博、操縱比賽及相關事項的社會責任關切和輿論可能會對我們的聲譽造成不利影響; |
| 公眾和消費者品味和偏好以及行業趨勢的變化可能會減少對我們的產品、服務和內容提供的需求; |
| 競爭格局的潛在變化,包括新的市場進入者或行業參與者的脱媒,可能會損害我們的業務; |
| 我們可能無法預測和採用新技術以應對不斷變化的行業和法規標準以及不斷變化的客户需求,這可能會對我們的競爭力產生不利影響; |
| 我們產品中的實際或預期錯誤、故障或錯誤可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。 |
| 我們無法保護我們的系統和數據免受不斷變化的網絡安全風險、安全漏洞或 其他技術風險的影響,可能會影響我們在客户、消費者和監管機構中的聲譽,並可能使我們承擔責任; |
| 我們的系統或基礎設施中的中斷和故障,包括網絡攻擊、自然災難事件、地緣政治事件、我們的勞動力中斷、系統故障或欺詐可能對我們的業務產生重大不利影響; |
| 我們和我們的客户可能受到美國和外國關於體育博彩的各種法律的約束,其中許多法律 尚未解決,仍在發展中,可能會使我們受到索賠或以其他方式損害我們的業務; |
| 我們的大量收入間接來自我們或我們的客户不需要持有許可證或存在有限監管框架的司法管轄區,體育博彩的合法性因司法管轄區而異,並受到不確定性的影響; |
| 我們的增長前景取決於適用於我們客户的真金白銀賭博和博彩法規的法律和監管地位 ; |
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| 未能遵守特定司法管轄區的監管要求,或未能成功 獲得在特定司法管轄區申請的供應商許可證或授權,可能會影響我們在其他司法管轄區遵守或拒絕許可的能力; |
| 我們發現了財務報告內部控制的重大弱點; |
| 我們受制於不斷變化的政府法規和其他法律義務,特別是與隱私、數據保護和信息安全以及我們開展業務的不同市場的消費者保護法律相關的法律; |
| 未能獲得、維護、保護、執行和捍衞我們的知識產權,或未能獲得足夠廣泛的知識產權保護,可能會削弱我們的競爭優勢,或幹擾我們開發、營銷和推廣我們的產品和服務的能力; |
| 未能從主要體育聯盟獲得和維護足夠的數據權,包括專有權; |
| 我們可能無法及時獲得額外融資,或根本無法滿足我們未來的長期資本需求,這可能會削弱我們執行業務計劃的能力;以及 |
| 收購會帶來一定的風險,並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。 |
作為一家新興成長型公司和一家外國私人發行商的含義
我們符合《JumpStart Our Business Startups Act》(JumpStart Our Business Startups Act)中定義的新興成長型公司的資格。因此,我們有資格在長達五年的時間內利用適用於其他非新興成長型公司的上市實體的各種報告要求的某些豁免。這些豁免包括:
| 能夠列報更有限的財務數據,包括在本招股説明書所屬的F-1表格登記報表中只列報兩年的經審計財務報表和兩年的選定財務數據; |
| 未被要求遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley)第404節(第404節)的審計師認證要求; |
| 未被要求遵守上市公司會計監督委員會(PCAOB)可能通過的關於強制輪換審計公司或補充審計師報告提供有關審計和財務報表的額外信息(即審計師討論和分析)的任何要求; |
| 不需要將某些高管薪酬問題提交股東諮詢投票,例如在支付上有發言權, ?在頻率上發表意見?和“説出黃金”降落傘;降落傘和 |
| 不需要披露某些與高管薪酬相關的項目,如高管薪酬與業績之間的相關性,以及首席執行官薪酬與員工薪酬中值的比較。 |
我們可以利用這些條款,直到我們的財政年度的最後一天,即本次發行完成五週年之後,或我們不再是一家新興成長型公司的更早時間,屆時,我們將被要求遵守第404條的審計師認證要求和其他要求。因此,我們不知道是否會有投資者 覺得我們的A類普通股吸引力下降。其結果可能是我們A類普通股的交易市場不那麼活躍,我們A類普通股的價格可能會變得更加波動。
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我們將一直是一家新興的成長型公司,直到:(I)第一個財政年度的最後一天,我們的年度總收入超過10.7億美元;(Ii)本次發行日期五週年之後的財政年度的最後一天;(Iii)我們成為大型加速申報公司的日期,如交易法第12b-2條規定的 ,如果截至我們最近完成的第二財季的最後一個營業日,我們由非關聯公司持有的A類普通股的市值超過 7億美元;或(Iv)我們在任何三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期 。
本次發行完成後,我們將根據《交易所法案》報告為具有外國私人發行人身份的非美國公司。即使在我們不再符合新興成長型公司的資格後,只要我們符合《交易法》規定的外國私人發行人資格,我們將豁免 適用於美國國內上市公司的《交易法》的某些條款,包括:
| 《交易法》中有關徵集根據《交易法》登記的證券的委託、同意或授權的章節; |
| 《交易法》中要求內部人提交其股票所有權和交易活動的公開報告的條款,以及從短期內交易中獲利的內部人的責任;以及 |
| 交易法規定的規則,要求在發生指定的重大事件時,向美國證券交易委員會提交包含未經審計的中期簡明綜合財務報表和其他特定信息的10-Q表季度報告,或當前8-K表的報告。 |
與新興成長型公司一樣,外國私人發行人也不受某些更嚴格的高管薪酬披露規則的約束。因此,即使我們不再符合新興成長型公司的資格,但仍然是外國私人發行人,我們將繼續免除上市公司所要求的更嚴格的薪酬披露,這些上市公司既不是新興成長型公司,也不是外國私人發行人。
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供品
我們發行的A類普通股 |
19,000,000股A類普通股 |
同時定向增發發售的A類普通股 |
緊隨本次發行結束後,並受第?條所述的某些成交條件的限制同時進行私募、Eldridge關聯實體、Radcliff管理有限責任公司關聯實體和某些其他投資者已同意,在符合某些監管條件的情況下,以私募方式從我們手中購買A類普通股,每股A類普通股的價格等於 回報中的首次公開募股價格,總金額為1.59億美元。基於A類普通股每股26.50美元的假設首次公開募股價格,也就是本招股説明書封面所述價格區間的中點,這將是600萬股A類普通股。 |
定向增發A類普通股的出售取決於本次發售的完成情況。將這些A類普通股出售給Eldridge的關聯實體、Radcliff Management LLC的關聯實體和某些其他投資者將不會在此次發行中註冊,並將受到與承銷商的鎖定協議的約束,禁售期最長為本招股説明書發佈之日後的180天。請參見?有資格獲得未來銷售的股票 禁售協議?瞭解有關此類限制的更多信息。我們將這些私募稱為同時私募。 |
本次發行及同時定向增發後發行的A類普通股
205,272,551股A類普通股
本次發行和同時定向增發後發行的B類普通股 |
903,671,462股B類普通股 |
本次發行及同時定向增發後發行的A類普通股及B類普通股
1,108,944,013股普通股
購買額外股份的選擇權
來自出售股票的股東 |
出售股東已授予承銷商在本招股説明書公佈之日起30天內增購最多2,850,000股A類普通股的選擇權。 |
收益的使用 |
我們估計,在扣除本次發行和同時私募的估計承銷折扣和佣金以及估計的發行費用後,假設首次公開發行價為每股A類普通股26.50美元,這是本招股説明書封面所述價格區間的中點,我們估計本次發行和同時定向增發的淨收益約為6.239億美元。 |
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由我們支付的安置。我們將不會從出售股東出售A類普通股中獲得任何收益。
我們打算利用此次發行的淨收益和同時進行的私募作為營運資金,為公司、技術、產品或資產的增量增長和未來的收購或投資提供資金,以補充我們的業務和其他一般公司用途。請參見?收益的使用. |
投票權和轉換權 |
我們有兩類普通股:A類普通股和B類普通股。在本次發行和同時進行的定向增發之後,我們將有205,272,551股A類普通股和903,671,462股B類普通股 。 |
我們A類普通股的持有人和我們B類普通股的持有人將在提交股東投票或批准的所有事項上作為一個類別一起投票,除非 瑞士法律或我們修訂的組織章程細則(經修訂的章程細則)另有要求。A類和B類普通股的每股持有者將有權享有每股一票的投票權。 |
根據股東的選擇,10股B類普通股將隨時可轉換為1股A類普通股。此外,B類普通股將在某些強制性轉換事件發生時自動轉換為A類普通股 ,包括以下較早發生的事件:(I)我們的創始人Carsten Koerl去世;(Ii)由於原因(根據瑞士公司第340c條第2款)解除我們的創始人的首席執行官職務;(Iii)2028年9月30日;或(Iv)如本公司創辦人Carsten Koerl不再直接或間接持有合共面值相當於本公司已發行總股本及已發行股本總面值15%或以上的股份(不時)。 |
按照10股B類普通股換1股A類普通股的換算率,我們的903,671,462股B類普通股將可轉換為90,367,146股A類普通股。 |
於本次發售及同時進行的私募完成後,(I)本公司A類普通股持有人將持有本公司已發行普通股總投票權的18.51%,及(Ii)本公司創始人兼B類普通股唯一持有人Carsten Koerl將持有本公司已發行普通股總投票權的81.80%。 |
所有權集中 |
我們的創始人卡斯滕·科爾將是我們B類普通股的唯一持有人。因此,本次發行後,我們的創始人將持有我們已發行股本中約81.80%的投票權(假設承銷商沒有行使購買額外A類普通股的選擇權) |
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並將有能力控制提交給我們股東批准的某些事項的結果。請參見?主要股東和銷售股東?和?股本及章程説明 . |
股利政策 |
我們從未就我們的股票支付或宣佈任何現金股息,我們預計在可預見的未來不會對我們的A類普通股或B類普通股支付任何現金股息。請參見?股利政策. |
風險因素 |
請參見?風險因素以及本招股説明書中包含的其他信息,以討論您在決定投資我們的A類普通股之前應考慮的因素。 |
上市 |
我們已申請將我們的A類普通股在納斯達克上市,股票代碼為SRAD。 |
根據截至2021年6月30日的已發行股份,本次發行後我們發行的A類和B類普通股以及同時進行的定向增發數量為205,272,551股A類普通股和903,671,462股B類普通股,除非另有説明,否則不包括:
| 29,239,091股A類普通股,根據《2021年計劃》預留用於未來發行(例如,從有條件資本或授權資本中提取),如《2021年計劃》所述管理、薪酬、綜合庫存計劃; |
| 5,912,794股A類普通股,以備將來發行(例如,從有條件資本或授權資本中撥出) 我們的ESPP中所述管理層;薪酬;員工購股計劃?;以及 |
| 3,601,813股A類普通股,根據NHL許可協議預留供未來發行。請參閲 z招股説明書摘要--近期發展. |
除非另有説明,否則本招股説明書中包含的所有信息均假定或生效:
| 重組交易; |
| 承銷商未行使向出售股東額外購買2,850,000股A類普通股的選擇權 ; |
| 本公司同時以私募方式發行及出售A類普通股,總購買價約為1.59億美元,每股價格相當於向Eldridge關聯實體、Radcliff Management LLC關聯實體及某些其他投資者的首次公開招股價格。基於A類普通股每股26.50美元的假設首次公開募股價格(這是本招股説明書首頁價格區間的中點),這將是600萬股A類普通股;以及 |
| A類普通股每股26.50美元的首次公開募股價格,這是本招股説明書首頁列出的價格區間的中點。 |
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彙總合併財務和其他數據
我們根據國際會計準則委員會發布的《國際財務報告準則》編制綜合財務報表。截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度的歷史綜合財務摘要信息 來源於本招股説明書中其他部分包含的綜合財務報表。截至2021年6月30日及截至2020年6月30日及2021年6月30日止六個月期間呈列的歷史綜合財務摘要資料,源自本招股説明書其他部分所載的未經審計綜合財務報表。未經審核的綜合財務報表是在 一致的基礎上編制的,與我們經審核的綜合財務報表一樣。管理層認為,未經審計的數據反映了公允報告這些報表中的財務信息所需的所有調整,僅包括正常的經常性調整。我們以往任何時期的歷史結果並不一定代表未來任何時期的預期結果。
我們 以歐元維護賬簿和記錄,並以歐元報告財務結果。為方便讀者,我們將下表中的歐元金額按紐約聯邦儲備銀行2021年6月30日中午的買入價折算為1.00至1.18美元。這些折算不應被視為任何此類金額在該日期或任何其他 日期已經、可能或可能以該日期或任何其他匯率兑換成美元的表述。
以下列出的財務數據應結合以下內容閲讀,並通過參考加以限定精選合併財務 數據, 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析以及本招股説明書中其他地方包含的合併財務報表及其附註。
截至十二月三十一日止的年度, | 截至6月30日的六個月期間, | |||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||||||
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據) | ||||||||||||||||||||||||
綜合損益表: |
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收入 |
| 380.4 | | 404.9 | $ | 477.8 | | 191.6 | | 272.1 | $ | 321.0 | ||||||||||||
購買的服務和許可證(不包括折舊和攤銷) |
(61.4 | ) | (89.3 | ) | (105.4 | ) | (37.3 | ) | (56.6 | ) | (66.7 | ) | ||||||||||||
內部開發的軟件成本資本化 |
7.9 | 6.1 | 7.2 | 3.2 | 5.9 | 7.0 | ||||||||||||||||||
人員費用 |
(119.1 | ) | (121.3 | ) | (143.1 | ) | (55.6 | ) | (85.4 | ) | (100.8 | ) | ||||||||||||
其他運營費用 |
(46.7 | ) | (41.3 | ) | (48.8 | ) | (17.9 | ) | (34.9 | ) | (41.2 | ) | ||||||||||||
折舊及攤銷 |
(112.8 | ) | (106.2 | ) | (125.4 | ) | (52.9 | ) | (64.1 | ) | (75.6 | ) | ||||||||||||
無形資產減值準備 |
(39.5 | ) | (26.2 | ) | (30.9 | ) | | | | |||||||||||||||
應收貿易賬款、合同資產和其他金融資產的減值(損失)/收益 |
(5.3 | ) | (4.6 | ) | (5.5 | ) | (2.0 | ) | (0.1 | ) | (0.1 | ) | ||||||||||||
計入股權的被投資人減值 |
| (4.6 | ) | (5.4 | ) | | | | ||||||||||||||||
計入股權的被投資人的損失份額 |
(0.2 | ) | (1.0 | ) | (1.2 | ) | (1.0 | ) | (1.1 | ) | (1.3 | ) | ||||||||||||
因失去對子公司的控制而造成的損失 |
(2.8 | ) | | | | | | |||||||||||||||||
財政收入 |
17.4 | 41.7 | 49.2 | 9.4 | 13.0 | 15.4 | ||||||||||||||||||
融資成本 |
(28.1 | ) | (36.1 | ) | (42.6 | ) | (12.7 | ) | (23.4 | ) | (27.7 | ) | ||||||||||||
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淨(虧損)/税前收益 |
(10.2 | ) | 22.1 | 26.1 | 24.7 | 25.3 | 29.9 | |||||||||||||||||
所得税優惠(費用) |
21.9 | (7.3 | ) | (8.6 | ) | (4.5 | ) | (7.7 | ) | (9.1 | ) | |||||||||||||
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當期利潤 |
| 11.7 | | 14.8 | $ | 17.5 | | 20.2 | | 17.7 | $ | 20.8 | ||||||||||||
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20
截至十二月三十一日止的年度, | 截至6月30日的六個月期間, | |||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||||||
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據) | ||||||||||||||||||||||||
Sportradar Holding AG所有者的每股普通股利潤(基本和稀釋後) |
| 22.24 | | 28.89 | $ | 34.09 | | 38.36 | | 32.95 | $ | 38.88 | ||||||||||||
Sportradar Holding AG加權平均流通股(基本和稀釋) |
344,611 | 344,611 | 344,611 | 344,611 | 344,611 | 344,611 | ||||||||||||||||||
Sportradar Group AG所有者的A類普通股預計利潤(基本) (未經審計)(1a) |
| 0.06 | $ | 0.07 | | 0.07 | $ | 0.08 | ||||||||||||||||
Sportradar Group AG預估加權平均A類流通股(基本) (未經審計)(1a) |
171,339,162 | 171,339,162 | 171,951,963 | 171,951,963 | ||||||||||||||||||||
Sportradar Group AG所有者應佔B類普通股每股預計利潤(基本) (未經審計)(1a) |
| 0.06 | $ | 0.07 | | 0.06 | $ | 0.07 | ||||||||||||||||
Sportradar Group AG的預計加權平均B類流通股(基本) (未經審計)(1a) |
90,367,146 | 90,367,146 | 90,367,146 | 90,367,146 | ||||||||||||||||||||
Sportradar Group AG所有者的A類普通股預計利潤(攤薄)(未經審計)(1b) |
| 0.06 | $ | 0.07 | | 0.07 | $ | 0.08 | ||||||||||||||||
Sportradar Group AG預估加權平均A類流通股(稀釋) (未經審計)(1b) |
268,606,108 | 268,606,108 | 269,131,742 | 269,131,742 |
截至十二月三十一日止的年度, | 截至6月30日的六個月期間, | |||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||||||||||
合併現金流量表: |
||||||||||||||||||||||||
經營活動的現金淨額 |
| 146.0 | | 151.3 | $ | 178.5 | | 75.8 | | 67.5 | $ | 79.7 | ||||||||||||
用於投資活動的現金淨額 |
(114.3 | ) | (98.1 | ) | (115.8 | ) | (42.5 | ) | (259.4 | ) | (306.1 | ) | ||||||||||||
淨現金(用於籌資活動)/來自籌資活動 |
(4.7 | ) | 274.5 | 324.0 | (6.7 | ) | (2.5 | ) | (3.0 | ) |
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截至十二月三十一日止的年度, | 六個月期間結束 6月30日, |
|||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | 2021 | |||||||||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||
其他數據(2): |
||||||||||||||||
當期利潤 |
| 11.7 | | 14.8 | | 20.2 | | 17.7 | ||||||||
調整後的EBITDA(3) |
| 63.2 | | 76.9 | | 40.8 | | 59.8 | ||||||||
當期利潤佔收入的百分比 |
3.1 | % | 3.7 | % | 10.6 | % | 6.5 | % | ||||||||
調整後的EBITDA利潤率(4) |
16.6 | % | 19.0 | % | 21.3 | % | 22.0 | % | ||||||||
調整後自由現金流(5) |
| 55.3 | | 53.5 | | 32.9 | | 4.1 | ||||||||
經營活動淨現金佔當期利潤的百分比 |
|
1,251.3 |
% |
1,021.6 | % | 374.9 | % | 382.6 | % | |||||||
現金流換算(6) |
87.3 | % | 69.6 | % | 80.7 | % | 6.9 | % | ||||||||
按美元計算的淨留存率 |
118 | % | 113 | % | 103 | % | 138 | % |
截至2021年6月30日 | ||||||||||||||||
實際 | 實際 | 形式上的作為 調整後的(7) |
形式上的作為 調整後的(7) |
|||||||||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||
綜合財務狀況表: |
||||||||||||||||
現金 |
| 190.7 | $ | 225.0 | | 719.5 | $ | 849.0 | ||||||||
總資產 |
1,005.9 | 1,187.0 | 1,534.6 | 1,810.9 | ||||||||||||
貸款和借款總額,包括當期部分 |
436.1 | 514.6 | 436.1 | 514.6 | ||||||||||||
總負債 |
799.6 | 943.5 | 799.6 | 943.5 | ||||||||||||
總股本 |
206.3 | 243.4 | 735.1 | 867.5 | ||||||||||||
總市值 |
642.4 | 758.0 | 1,171.2 | 1,382.1 |
(1) | A)Sportradar Group AG所有者的預計每股普通股基本利潤和Sportradar Group AG的預計基本加權平均普通股使重組交易生效,就像它發生在2020年1月1日一樣。形式基本加權平均B類普通股是根據其 參與權計算的。 |
普通股股東應佔利潤計算如下:
截至的年度 2020年12月31日 |
六個月期間 告一段落 2021年6月30日 |
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(單位:百萬) | ||||||||
本年度/期間Sportradar Group AG普通股股東應佔利潤 |
| 15.3 | | 17.4 | ||||
參與證券的未分配收益* |
(0.4 | ) | (0.4 | ) | ||||
Sportradar Group AG普通股股東應佔利潤 |
14.9 | 17.0 | ||||||
Sportradar Group AG A類普通股東應佔利潤分配 |
| 9.8 | | 11.1 | ||||
Sportradar Group AG B類普通股股東應佔利潤分配 |
| 5.1 | | 5.9 |
*與MPP相關的未歸屬A類普通股以及向中庭體育公司管理層和創始人發行的收益。
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上述計算中使用的預計基本加權平均A類流通股包括我們MPP項下A類普通股的影響、我們POP項下與既有RSU相關的A類普通股的發行以及向Atrium Sports,Inc.管理層和創始人發行的與本次發行相關的A類普通股 。
B)Sportradar Group AG所有者應佔A類普通股的預計稀釋利潤為 除以Sportradar Group AG A類普通股股東應佔年度/期間的利潤除以實施B類普通股轉換後的預計基本加權平均A類普通股, 根據我們的MPP發行未歸屬A類普通股和向Atrium Sports,Inc.發行的股份,以及根據我們的POP發行與未歸屬RSU有關的A類普通股(如果具有攤薄)。
用於計算Sportradar Group AG所有者應佔A類普通股每股預計稀釋利潤的折算股份, 按10股B類普通股與1股A類普通股的比例將所有903,671,462股B類普通股轉換為A類普通股,反映如下:
截至的年度 2020年12月31日 |
六個月期間 告一段落 2021年6月30日 |
|||||||
B類普通股的轉換 |
90,367,146 | 90,367,146 | ||||||
其他攤薄股份(MPP、Atrium、POP,視情況適用) |
6,899,800 | 6,812,632 |
(2) | 請參閲中的關鍵運營和財務指標的定義管理層討論和分析財務狀況和經營成果:主要財務和經營業績指標見下文,將非《國際財務報告準則》的關鍵財務指標與最直接可比的《國際財務報告準則》財務業績計量進行核對。 |
(3) | 調整後的EBITDA是對我們業績的補充衡量,不是國際財務報告準則所要求的,也不是根據國際財務報告準則列報的。調整後的EBITDA不應被視為當期利潤的替代選擇。 |
調整後的EBITDA為扣除無形資產和金融資產減值、子公司失去控制造成的損失、匯兑損益、其他財務收入/成本以及體育權利攤銷後的利息、税項、折舊和攤銷前收益。
與體育轉播權相關的許可費是我們創收的關鍵組成部分,也是我們的主要運營費用之一。此類許可費在購買的服務和許可證項下列報,或在折舊和攤銷項下列報,具體取決於每個相關許可證的會計處理方式。只有符合IAS 38認可標準的許可證才會大寫。許可證是否大寫的主要區別是適用許可證的合同長度。因此,我們輸入的許可證類型可能會對我們的運營結果產生重大影響 ,具體取決於我們是否能夠利用相關許可證。我們提出的調整後的EBITDA通過我們的體育權利攤銷來減少我們的EBITDA,從而消除了分類上的這種差異。因此,我們的調整後EBITDA列報 反映了我們體育轉播權許可證的全部成本。管理層相信,通過在計算調整後的EBITDA時扣除體育權利攤銷的全部金額,結果是一個對管理層和我們的投資者來説更有意義和可比性的財務指標,同時也更能反映我們持續的經營業績。
我們提出經調整的EBITDA是因為管理層認為,被排除的一些項目本質上是非經常性的,該信息對於評估各個部門相對於同行業其他實體的業績是相關的。管理層認為,調整後的EBITDA有助於投資者相對於競爭對手評估Sportradar的經營業績,競爭對手通常披露類似的業績衡量標準。但是,Sportradar對調整後EBITDA的計算可能無法與
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其他公司其他類似名稱的業績衡量標準。調整後的EBITDA並不打算取代國際財務報告準則的任何財務措施。
調整後EBITDA不包括的項目包括瞭解和評估財務業績的重要組成部分。調整後的EBITDA作為一種分析工具有 侷限性,不應單獨考慮,或作為綜合財務報表中作為財務業績指標列報的期間利潤、收入或其他財務報表數據的替代或替代。我們主要依靠我們的國際財務報告準則結果,並僅使用調整後的EBITDA作為補充措施,以彌補這些限制。
下表使調整後的EBITDA與最直接可比的《國際財務報告準則》財務執行情況衡量標準相一致,即 期間的利潤:
截至十二月三十一日止的年度, | 六個月期間 截至6月30日, |
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2019 | 2020 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||||||||||
當期利潤 |
| 11.7 | | 14.8 | $ | 17.5 | | 20.2 | | 17.7 | $ | 20.8 | ||||||||||||
基於份額的薪酬 |
| 2.3 | 2.7 | | 8.5 | 10.0 | ||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
112.8 | 106.2 | 125.4 | 52.9 | 64.1 | 75.6 | ||||||||||||||||||
體育權利的攤銷 |
(93.9 | ) | (80.6 | ) | (95.1 | ) | (40.1 | ) | (48.9 | ) | (57.7 | ) | ||||||||||||
無形資產減值準備 |
39.5 | 26.2 | 30.9 | | | | ||||||||||||||||||
計入股權的被投資人減值 |
| 4.6 | 5.4 | | | | ||||||||||||||||||
其他金融資產減值損失 |
1.6 | 1.7 | 2.0 | | 0.3 | 0.4 | ||||||||||||||||||
因失去對子公司的控制而造成的損失 |
2.8 | | | | | | ||||||||||||||||||
財政收入 |
(17.5 | ) | (41.7 | ) | (49.2 | ) | (9.4 | ) | (13.0 | ) | (15.4 | ) | ||||||||||||
融資成本 |
28.1 | 36.1 | 42.6 | 12.7 | 23.4 | 27.7 | ||||||||||||||||||
所得税(福利)費用 |
(21.9 | ) | 7.3 | 8.6 | 4.5 | 7.7 | 9.1 | |||||||||||||||||
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調整後的EBITDA |
| 63.2 | | 76.9 | $ | 90.7 | | 40.8 | | 59.8 | $ | 70.5 | ||||||||||||
|
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(4) | 調整後的EBITDA利潤率按調整後的EBITDA與收入的比率計算。管理層使用調整後的EBITDA利潤率作為運營指標,因為它允許公司評估一段時間內與收入相比的運營業績。我們相信,這一指標對投資者也很有用,因為它允許以可與我們行業和整個市場的其他組織相媲美的方式,進一步洞察 期間的運營業績。 |
國際財務報告準則對該期間利潤佔收入百分比的最直接可比計量如下:
截至十二月三十一日止的年度, | 六個月期間截至6月30日, | |||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||||||
當期利潤 |
| 11.7 | | 14.8 | | 20.2 | | 17.7 | $ | 20.8 | ||||||||||
收入 |
| 380.4 | | 404.9 | | 191.6 | | 272.1 | $ | 321.0 | ||||||||||
當期利潤佔收入的百分比 |
3.1 | % | 3.7 | % | 10.6 | % | 6.5 | % | 6.5 | % |
(5) | 調整自由現金流是對我們流動性的補充衡量,不是國際財務報告準則所要求的,也不是根據國際財務報告準則列報的。調整後的自由現金流量作為一種分析工具有其侷限性,不應孤立地加以考慮,也不應替代對其他《國際財務報告準則》財務指標的分析,例如經營活動的現金淨額。調整後的自由現金流不反映我們履行未來合同承諾的能力,行業內的其他公司可能會以不同的方式計算,限制了其作為比較指標的有效性。 |
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經調整自由現金流量指經租賃負債、購置物業及設備、購置無形資產(不包括為進一步支持收購業務所需的某些無形資產)的付款而調整的經營活動現金淨額。我們認為,調整後自由現金流是一種流動性衡量指標, 向管理層和投資者提供有關購買物業和設備、無形資產和支付租賃負債後業務產生的現金金額的有用信息,這些現金隨後可用於投資於我們的業務和進行戰略性收購。調整自由現金流量作為衡量流動性的指標的一個侷限性是,它不代表本年度現金餘額的全部增加或減少。
國際財務報告準則對當期經營活動淨現金佔利潤的百分比的最直接可比計量如下:
截止的年數 十二月三十一日, |
六個月期間結束 6月30日, |
|||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||||||
經營活動的現金淨額 |
| 146.0 | | 151.3 | | 75.8 | | 67.5 | $ | 79.7 | ||||||||||
當期利潤 |
| 11.7 | | 14.8 | | 20.2 | | 17.7 | $ | 20.8 | ||||||||||
經營活動淨現金佔當期利潤的百分比 |
1,247.9 | % | 1,022.3 | % | 374.9 | % | 382.6 | % | 382.6 | % |
下表將調整後的自由現金流量與最直接可比的《國際財務報告準則》財務業績衡量標準進行了核對,即經營活動的現金淨額:
截至十二月三十一日止的年度, | 六個月期間 截至6月30日, |
|||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||||||||||
經營活動的現金淨額 |
| 146.0 | | 151.3 | $ | 178.5 | | 75.8 | | 67.5 | $ | 79.7 | ||||||||||||
收購無形資產(不包括進一步支持被收購企業所需的某些無形資產)(a) |
(78.9 | ) | (92.0 | ) | (108.5 | ) | (40.3 | ) | (58.3 | ) | (68.8 | ) | ||||||||||||
購置財產和設備 |
(6.7 | ) | (2.0 | ) | (2.4 | ) | (1.1 | ) | (2.1 | ) | (2.4 | ) | ||||||||||||
支付租賃債務 |
(5.1 | ) | (3.8 | ) | (4.5 | ) | (1.5 | ) | (3.0 | ) | (3.6 | ) | ||||||||||||
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調整後自由現金流 |
| 55.3 | | 53.5 | $ | 63.1 | | 32.9 | | 4.1 | $ | 4.9 | ||||||||||||
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(a) | 截至2019年12月31日止年度的無形資產收購不包括與收購Optima有關的1,260萬歐元無形資產 。2019年,當我們最終完成對Optima的收購時,我們被要求獲得Optima繼續運營其業務所需的永久許可證。收購此類永久許可證是收購Optima的附屬事項,但鑑於Optima需要購買許可證才能繼續運營,因此收購仍是收購的組成部分。因此,收購永久許可證是一次性成本,預計不會在未來期間再次發生,但這是我們收購Optima的關鍵組成部分。與構成我們合併財務報表一部分的其他無形資產不同,這些成本在 性質上是經常性的,和/或不是任何收購的組成部分,與我們完成對Optima的收購同時購買的永久許可證與我們對Optima的收購本質上是相關的,並且是使我們能夠繼續作為一家正常運作的企業運營Optima 所必需的。由於我們認為獲得本許可證是與收購Optima固有相關的成本,而且是一次性成本,因此我們的調整後自由現金流計算不包括此類許可證。 |
(6) | 現金流量換算是調整後的自由現金流量與調整後的EBITDA的比率。管理層認為現金流轉換是衡量我們將產生的收益轉換為 |
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可用於投資於業務和/或進行戰略收購的實際現金。管理層還認為,現金流轉換提供了有用的信息,説明經營活動提供的現金與維持和發展業務所需的資本支出相比如何,以及為此類資本支出提供資金後,我們可用於償還債務、為戰略計劃提供資金和加強我們的資產負債表的可用流動性,以及我們將收益轉換為現金的能力。此外,我們相信現金流換算被投資者、證券分析、評級機構和其他方面廣泛用於評估我們行業公司的流動性和償債能力 。 |
(7) | 經調整資料的備考資料顯示(I)重組交易,猶如其於2021年6月30日發生,及(Ii)本次發售中發行25,000,000股A類普通股及同時進行定向增發,發行價為每股A類普通股26.50美元,為本招股説明書封面所載 範圍的中點,扣除估計承銷折扣及佣金及本次發售的估計成本及吾等同時應付的定向增發。假設A類普通股的首次公開募股價格為每股26.50美元,即本招股説明書封面上列出的價格區間的中點,每股增加或減少1.00美元,將使預計總資產、總股本和總資本的調整金額從此次發行中增加或減少約1,780萬美元,假設我們提供的A類普通股數量,如本招股説明書首頁所述,在扣除本次發行的估計承銷折扣、佣金和成本以及我們同時應支付的私募配售後,保持不變。本招股説明書封面所載A類普通股數量增加或減少1,000,000股,將增加或減少預計總資產、總股本和總資本各自的調整金額約2,490萬美元,假設假設首次公開發行價為每股A類普通股26.50美元,這是本招股説明書封面所載價格區間的中點,並扣除本次發行和我們同時應支付的定向增發的估計承銷折扣和佣金和費用 。 |
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風險因素
在做出投資決定之前,您應該仔細考慮下面所述的風險。我們目前不知道或我們 目前認為不重要的其他風險也可能損害我們的業務運營。 我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到任何這些風險的重大不利影響。我們 類的交易價格和價值普通股可能會因為這些風險中的任何一種而下跌,你可能會失去全部或部分投資。 本招股説明書還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於某些因素,包括我們在下文和本招股説明書其他地方所面臨的風險,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。.
與我們的商業和工業有關的風險
宏觀經濟風險
經濟低迷以及我們無法控制的政治和市場狀況可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們的財務業績受全球經濟狀況及其對娛樂和可自由支配消費者支出水平的影響。經濟衰退已經並可能繼續對許多行業產生深遠的不利影響,包括全球體育娛樂和博彩業,這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。在過去十年中,全球和美國經濟在2008年和2009年金融危機之後經歷了不温不火的增長 由於國際貿易和貨幣政策、全球新冠肺炎疫情和其他變化,經濟衰退的風險似乎越來越大。 總體經濟狀況的不利變化,包括經濟衰退、經濟放緩、失業率居高不下、物價上漲或消費者對經濟狀況疲軟或疲軟的看法,可能會由於用户可支配收入減少或從事娛樂和休閒活動(如日常夢幻體育、體育博彩以及體育媒體和內容消費)的人數減少,從而減少客户對我們產品的需求。
此外,國內外經濟或金融市場的一般市場、經濟和政治狀況的變化,包括由整體經濟趨勢引起的股市波動,可能會減少對體育媒體、娛樂和博彩產品和服務的需求。這些變化中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
英國退出歐盟可能會對全球經濟狀況、金融市場和我們的業務產生負面影響。
我們是一家總部位於瑞士的跨國公司,業務遍及全球,包括北美、南美、歐洲、非洲、中東和亞太地區。在全民公投和聯合王國政府立法之後,英國於2020年1月31日正式退出歐盟,隨後批准了一項關於其與歐盟未來關係的貿易與合作協議。該協議從2021年1月1日起暫時適用,直到歐洲議會和歐盟理事會批准,涉及貿易、經濟安排、執法、司法合作和包括爭端解決程序在內的治理框架等內容。由於該協定僅在許多方面提出了一個框架,並將需要聯合王國和歐盟之間進行復雜的額外雙邊談判,因為雙方仍在努力制定執行規則,因此,各方之間關係的確切條款與退出前的條款有何不同,仍然存在重大的政治和經濟不確定性。
圍繞這些事態發展的不確定性,或任何相關事態發展或類似歐盟成員國分離可能發生的看法,已經並可能繼續對全球
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經濟狀況和金融市場,可能會顯著降低全球市場流動性,並限制主要市場參與者在某些金融市場運作的能力。資產估值、貨幣匯率和信用評級一直並可能繼續受到市場波動加劇的影響。由於英國決定替換或複製哪些歐盟法律,包括自由貿易協定、税收和海關法、知識產權、環境、健康和安全法律和法規、移民法、就業法和運輸法,英國未來的法律和法規缺乏透明度,這可能會增加成本,擾亂供應鏈,抑制經濟活動,並限制我們獲得資本的機會。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。
與國際業務和外幣相關的風險可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
截至2020年12月31日,我們為120多個國家和地區的1,612個客户提供產品和服務,並打算繼續向全球其他市場擴張。截至2020年12月31日,我們還在19個不同國家和地區的30個辦事處擁有2366名相當於全職員工(FTE)的員工。截至2019年12月31日,我們擁有2156個全職員工。我們廣泛的全球業務和在國際市場增長的能力可能會受到多種因素的影響,包括:
| 體育博彩產品和服務可能受到現有法律或新立法的限制或禁止。由於政治不確定性或美國政府或外國政府(包括英國和歐盟國家)施加的政府限制,我們可能會 被要求停止在特定國家的業務。 |
| 經濟或政治不穩定、自然災害或內亂可能導致貨幣貶值,使匯率難以管理,體育賽事或比賽被推遲、取消或修改,或者我們在這些地區的辦公室和員工受到負面影響。這些風險可能會對我們提供服務的能力產生負面影響, 因此可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。 |
| 一些欠發達國家的技術基礎設施的總體狀況,包括我們擁有大量客户的國家,為我們帶來了運營風險,這些風險通常不存在於我們在歐洲和其他較發達國家的運營中。 |
| 一些司法管轄區減少了對知識產權的尊重和保護。 |
作為一家全球企業,我們也有以歐元報告和正常運作貨幣以外的貨幣計價的資產和負債,例如我們購買的許可權,這些資產和負債受到匯率風險的影響。
儘管我們使用衍生品金融工具來對衝因我們的外幣債務而產生的一些風險敞口,但不能保證我們的對衝活動將有效地管理我們的外匯風險。特別是,我們可能無法對某些貨幣的頭寸進行完全對衝 ,並且可能並不總是以我們需要的所有貨幣獲得資金。因此,如果我們無法對衝我們在某種貨幣上的頭寸,或在該貨幣上對衝得不夠完美,我們可能會經歷未實現或已實現的損失。請參閲 z管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析;市場風險的定量和定性披露;外匯風險.
全球新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務或運營結果產生不利影響 。
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行,世界各地的政府當局已採取措施減少新冠肺炎的傳播。這些措施,包括 --就地避難所政府當局建議或強制實施的訂單、隔離和旅行限制對勞動力、客户、客户信心、經濟和金融市場造成了不利影響,並伴隨着客户支出的減少和失業的增加,導致了全球經濟低迷。
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政府強制關閉辦公室或對工作場所的其他限制,以及我們採取的自願預防措施已經並可能繼續影響我們有效運營的能力、我們為客户服務、實施法規和技術變革的能力,以及我們和我們的服務提供商進行法律或法規可能要求的現場審計或評估的能力。對於我們來説,管理不斷增長的員工隊伍也可能變得更具挑戰性,因為我們維持公司文化和整合新員工的能力受到在家工作政策的影響。由於我們的合規和風險團隊以及其他員工不能在我們的辦公室工作,我們的系統和控制可能會變得不那麼有效。如果未能維護適當的系統和控制,可能會使我們面臨運營和監管風險。
由於新冠肺炎大流行, 體育賽事大幅暫停或取消,例如2020年歐洲足球錦標賽的推遲,導致我們向客户提供的可用內容減少,我們訪問體育場館收集數據的能力以及可以下注的體育賽事的能力下降。此外,由於大型和專業體育賽事被取消,博彩公司對較低級別賽事的需求增加。為此類較低級別和業餘活動提供數據以滿足這一需求將使我們的業務面臨額外風險,包括與欺詐、腐敗或疏忽相關的風險、聲譽損害、監管風險、隱私風險以及與我們的國際業務相關的某些其他風險。鑑於新冠肺炎的大流行,各國政府還可以加強對賭博和博彩產品廣告的限制。如果由於新冠肺炎疫情,全球經濟下滑持續或惡化,政府為減少病毒傳播而實施的限制措施延長,或者現場體育賽事和比賽繼續推遲、取消或修改,我們對產品和服務的需求可能會出現更大幅度的下降,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營業績產生不利影響。有關新冠肺炎的更多討論,請參見管理層對新冠肺炎財務狀況和經營成果影響的探討與分析.
各國政府採取了史無前例的行動,試圖通過向金融市場提供流動性和穩定性,來應對和整頓新冠肺炎疫情造成的極端市場和經濟狀況。如果這些行動不成功,不利的經濟狀況的迴歸可能會對我們的運營和/或我們在必要時以可接受的條件或根本不需要籌集資金的能力產生實質性影響。
新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績造成不利影響的程度,可能還會加劇本報告中描述的許多其他風險風險因素?部分,例如與我們的流動資金、業務中斷和市場擴張機會有關的內容。
商業模式風險
我們依賴於我們與體育聯盟合作伙伴戰略關係的成功。過度依賴或我們無法擴展現有關係或無法同意新的關係可能會導致我們失去競爭優勢、產生意想不到的成本,或者需要我們修改、限制或停止某些產品,這可能會對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生重大影響。
我們依賴於與全球150多個體育聯盟、聯合會和球隊的戰略關係,包括NBA和MLB,以獲得我們產品和服務的基本數據和統計數據。這些長期合作關係為我們在向客户分發準確快速的數據饋送方面提供了競爭優勢,在某些司法管轄區,僅使用官方數據的法律要求增加了我們對此類體育聯賽合作伙伴的依賴。與我們有安排的合作伙伴還向其他公司提供數據和統計數據,包括與我們競爭的其他體育情報和軟件解決方案平臺。我們的一份關鍵合作伙伴合同將在未來12個月內到期,我們正在重新談判。如果我們與這些戰略合作伙伴之間的任何現有關係或未來關係未能根據我們的協議條款向我們提供官方(實時)數據和流媒體版權,我們無法以商業上可接受的條款續簽此類合同,或者根本無法找到合適的替代方案,我們 可能會失去我們的競爭優勢,或者被要求停止或限制我們的產品或服務。我們提供產品和服務的能力將受到損害,進而對我們的業務運營、財務狀況或運營結果產生不利影響。
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關於負責任賭博、未成年人賭博、操縱比賽及相關事宜的社會責任關注和輿論可能會導致體育博彩的受歡迎程度下降,並對體育博彩的監管產生重大影響,並影響負責任的博彩要求,從而可能對我們的聲譽造成不利影響。
我們為全球900多家體育博彩運營商客户提供產品和服務,截至2019年12月31日和2020年12月31日的每個財年,我們分別從ROW博彩、ROW AV和美國部門獲得了59.1%、27.0%和6.0%的收入以及58.0%、26.2%和8.5%的總收入。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月期間,我們 分別從我們的ROW博彩、ROW AV和Uites States部門創造了54.6%、27.8%和10.6%的總收入以及56.6%、29.6%和7.0%的總收入。我們還在一個面向公眾的行業中運營,在這個行業中,負面宣傳,無論是否合理,都可以通過社交媒體等迅速傳播。如果我們不能對負面宣傳做出及時和適當的迴應,我們的聲譽和品牌可能會受到損害。此外,即使我們能夠及時和適當地做出迴應,我們也無法預測負面宣傳可能會如何影響我們的聲譽和業務。
對我們的負面宣傳或與我們有關係的第三方或相關運動(包括運動或運動員的受歡迎程度下降)的行為可能會嚴重損害我們的聲譽。負面宣傳,包括使用固定賠率投注終端、未成年人賭博和在線賭博,即使與我們或我們的產品和服務沒有直接或間接聯繫,以及行業缺乏多樣性,也可能對我們的聲譽和公眾參與體育博彩的意願造成不利影響。特別是,體育博彩對博彩和博彩活動在其生活中扮演了太大角色的球員的吸引力對體育博彩業構成了挑戰。如果人們認為體育博彩業未能充分保護脆弱的球員,監管機構可能會對向這些球員提供體育博彩服務施加額外的限制。此外,負面宣傳和聲譽損害可能會使我們的體育聯賽合作伙伴有權終止與我們的合同,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
此外,公眾輿論可以顯著影響體育博彩的監管。公眾或政客、遊説者或其他人對體育博彩認知的負面轉變可能會影響不同司法管轄區未來的立法或監管。在其他方面,這種轉變可能會導致司法管轄區放棄體育博彩合法化或自由化的提議,或者引入 立法限制,導致壟斷或完全禁止,從而限制我們可以擴展到的博彩客户和/或司法管轄區的數量。公眾日益負面的看法也可能導致對體育博彩相關服務的新限制或禁止,我們目前或未來可能會運營這些服務。如果我們被要求限制我們的營銷或產品供應,或因此而導致合規成本增加, 這可能會對我們的收入產生重大不利影響,並可能增加運營費用。例如,英國或其他歐洲國家的博彩或博彩法律或法規的進一步變化,以應對該司法管轄區目前的不利媒體報道,包括此類報道導致的政治或社會對在線博彩態度的變化,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
公眾和消費者品味和偏好以及行業趨勢的變化可能會減少對我們的產品、服務和內容提供的需求,並對我們的業務產生不利影響。
我們提供體育內容解決方案以增加贊助商和球迷參與度的能力對我們業務的成功和我們創造收入的能力越來越重要,我們的收入對快速變化的消費者偏好和行業趨勢非常敏感,並取決於我們以一致的方式滿足消費者品味和期望的能力。 消費者支出和花費在客户產品上的時間減少可能會影響我們的業務。在我們以收入分享模式運營的司法管轄區,情況尤其如此。如果我們的用户 減少了他們的支出和時間,從而影響了我們的業務和收入,我們的客户對產品的需求將會減少。我們的成功取決於我們提供產品和服務的能力,包括我們的體育內容和
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媒體,滿足體育內容消費者市場不斷變化的偏好,包括我們的電視、有線電視網絡和廣播合作伙伴的偏好,並響應 體育內容交付方面的技術發展所帶來的不斷擴大的選擇範圍的競爭。我們投資於我們的體育形象和社論API,包括創建高質量的內容,以及我們的洞察和體育頁面解決方案。 如果我們不能避免消費者的負面看法,或者未能預測和響應消費者偏好的變化,包括以內容創建或分發的形式,可能會導致對我們的產品、服務和內容的需求減少 我們的產品、服務和內容或我們合作伙伴的產品。此外,我們提供的內容不受歡迎,以及勞資糾紛、找不到明星運動員、成本超支或與製作團隊發生糾紛,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們的市場競爭激烈,我們的客户和關係可能會被現有和未來的競爭對手搶走。
體育數據、媒體、娛樂和博彩市場競爭激烈,變化迅速,尤其是體育媒體行業。如果經濟狀況或其他情況(如新冠肺炎)導致客户羣和客户支出減少,服務提供商爭奪的客户資源減少,這些市場的競爭可能會進一步加劇。我們現有的競爭對手或未來的競爭對手可能擁有或獲得更高的知名度、更大的客户基礎、更好的技術或數據,從而為運營商、組織和合作夥伴提供更便宜的服務和更好的報價,或者提供更多的財務、技術或營銷資源,使他們能夠更快地對新技術或新興技術或用户需求的變化做出反應。例如,我們目前仍然依賴數據 記者參加活動收集數據。如果我們的競爭對手在我們之前開發出取代數據記者需求的技術,我們的業務可能會受到實質性的損害。此外,如果競爭對手從體育場獲得更快的可視饋送,我們體育場內轉播權的價值將會降低,我們的收入可能會下降。如果我們無法留住客户或獲得新客户,或者無法維持或發展與體育組織的關係,我們的收入也可能會下降。獨家聯盟合作伙伴關係的競爭加劇可能會導致收入減少,支出增加,這將降低我們的盈利能力。此外,競爭對手可能會與一個或多個特定國家的體育聯盟達成獨家 轉播權協議,從而阻止我們進入此類市場。
競爭格局中的潛在變化,包括新的市場進入者或行業參與者的脱媒,可能會損害我們的業務。
我們在其中運營並向其提供產品和服務的全球體育數據 媒體、娛樂和博彩行業由各種產品和產品組成,這些產品和產品爭奪消費者的時間和可支配收入。我們與一系列 提供商競爭,每個提供商都可能提供我們平臺的一個組件。對於某些服務和解決方案,我們的主要競爭對手是其他體育數據和軟件解決方案公司和體育內容提供商。
隨着行業發展、司法管轄區體育博彩合法化以及當前運營司法管轄區走向成熟,我們預計競爭格局將繼續以各種方式發生變化,包括:
| 技術的快速和重大變化,產生了新的和創新的體育娛樂和內容選擇,這可能使我們處於競爭劣勢,並減少對我們產品和服務的使用; |
| 直接競爭對手,如體育數據和解決方案提供商,以及間接競爭對手,如我們服務的體育博彩博彩公司和媒體公司,或我們依賴的聯盟合作伙伴獲得(現場)數據和流媒體權利,其他行業參與者和/或新的市場進入者(包括技術和社交媒體公司)可能會開發與我們的產品和服務競爭或取代我們的產品和服務的產品和服務;以及 |
| 體育媒體、娛樂和博彩行業的參與者可能會經歷服務提供商的非中介化,並與體育聯盟和球隊建立直接的業務關係,以獲取數據、統計數據和內容。 |
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某些競爭對手可以利用在一個或多個市場的強勢或主導地位來獲得相對於我們的競爭優勢,例如,通過將競爭對手的平臺或功能整合到他們控制的產品中,如搜索引擎、網絡瀏覽器、移動設備操作系統或社交網絡;通過進行收購;通過使進入我們的 平臺變得更加困難;或者通過與我們的體育聯賽合作伙伴採用更積極的競標策略。此外,當前和未來的競爭對手可以選擇提供不同的定價模式,或者壓低市場價格或我們的價格,以努力增加他們的市場份額。如果不能有效地與任何這些或其他競爭威脅競爭,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
如果我們無法吸引新客户,如果新客户產生的收入與我們的體驗有很大差異,或者如果我們的客户獲取成本增加,我們的業務、收入和增長將受到損害。
我們必須不斷在現有市場吸引新客户,並 擴展到新市場,以發展我們的業務。我們能否做到這一點在很大程度上取決於我們的營銷努力是否成功,我們是否有能力提高我們的服務和整體客户體驗,是否能夠跟上技術和競爭對手的變化,以及擴大我們的營銷合作伙伴關係和支付網絡。
我們品牌的成功推廣將取決於許多因素,包括我們營銷努力的有效性,包括思想領導力、我們提供高質量、可靠和經濟高效的產品和服務的能力、我們產品和服務的感知價值,以及我們提供優質客户成功和支持體驗的能力。2020年,我們在營銷和通信上花費了320萬盧比,在中央工程技術和基礎設施成本上花費了2580萬盧比,包括人員成本,分別佔全年總收入的0.8%和6.4%,我們預計將繼續投入大量資金來獲取新客户,主要是通過產品和內容營銷,重點放在數字和直接渠道上,從客户的旅程開始就接觸到他們。我們將繼續投資於品牌建設、營銷和傳播,並在新興市場和成長型市場提高我們的知名度。我們在目前滲透率較低的市場上的經驗可能與我們更成熟的市場不同。如果我們對新客户產生的毛利潤的估計和假設被證明是不正確的,或者如果從新客户產生的毛利潤與之前客户的毛利潤有很大不同,我們可能無法收回客户獲取成本或從獲取新客户的投資中獲得利潤。此外,如果我們的客户獲取成本或運營成本增加,我們的投資回報可能會低於我們的預期,而不考慮新客户產生的毛利潤。我們無法向您保證,我們從客户那裏獲得的毛利最終將超過與獲得這些客户相關的營銷、技術和開發成本。如果我們不能從這項投資中產生利潤,我們可能需要改變我們的增長戰略,我們的增長速度或運營結果可能會受到損害。
我們向新市場的擴張還取決於我們調整現有技術和產品或開發新的或創新的應用程序的能力 以滿足每個新市場的特定服務需求。為了做到這一點,我們需要預測市場變化並對其做出反應,併為我們的發展努力投入適當的財政和技術資源,而且不能保證我們會在這些努力中取得成功。
此外,我們可能會擴展到新的地理市場,而我們目前在這些市場上沒有任何運營經驗。我們不能向您保證,由於我們在此類市場缺乏經驗,以及與全球業務相關的多種風險,包括需要獲得適當的監管批准的可能性,我們將能夠成功地繼續此類擴張努力。任何成功擴張的失敗都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
由於宏觀經濟因素,包括全球經濟低迷,包括新冠肺炎疫情、匯率波動、競爭加劇、新的和/或更嚴格的法規和許可要求,這些可能損害我們或我們的 博彩公司客户的業務或其他因素,我們可能無法獲得足夠數量的新客户來繼續增長我們的業務,或者我們可能被要求產生顯著更高的營銷費用來獲得新客户。客户獲取增長放緩將損害我們的業務、財務狀況 或運營結果。
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我們留住客户的能力取決於我們的產品和服務的質量,而我們未能提供高質量的產品和服務可能會對我們的銷售和運營結果產生實質性的不利影響。
我們必須 繼續留住現有客户,擴大現有客户對我們產品和服務的使用,並在我們現有的運營市場中增加我們的滲透率和提供的服務,以發展我們的業務。在截至2019年12月31日和2020年12月31日的財年中,我們來自單個客户的收入分別佔總收入的10.4%和9.8%,佔前十大客户總收入總和的22.6%和24.1%。我們能否留住我們的重要客户在很大程度上取決於我們能否提升我們的產品和服務以及整體客户體驗,並跟上技術和競爭對手的變化。我們的產品質量必須保持低延遲和高精度的一致水平,以滿足客户的要求。
一旦部署了我們的產品並將其與客户現有的信息技術投資和數據進行了集成,我們的客户就會依賴我們的客户服務來解決與我們產品相關的任何問題。我們的產品越來越多地部署在大規模、 複雜的技術環境中,我們相信我們未來的成功將取決於我們增加產品銷售以用於此類部署的能力。此外,我們是否有能力提供有效的持續支持,或以及時、高效或可擴展的方式提供此類支持,在一定程度上可能取決於我們的客户環境以及他們升級到最新版本的產品以及參與我們的集中產品管理和服務。
此外,我們提供有效客户服務的能力在很大程度上取決於我們吸引、培訓和留住具有客户支持經驗的合格人員的能力。我們的客户數量顯著增長,這種增長已經並可能繼續給我們的服務團隊帶來額外的壓力。雖然我們的目標是全天候提供高質量的支持,但我們 可能無法以足夠快的速度響應,無法滿足客户對我們的支持服務需求的短期增長。在沒有相應收入的情況下,客户對支持的需求增加可能會增加成本,並對我們的業務和運營結果產生負面影響。此外,隨着我們業務的不斷增長和全球擴張,我們需要能夠在全球範圍內提供滿足客户需求的高效服務,我們的服務團隊可能會面臨額外的 挑戰,包括與運營平臺、以不同語言提供支持、培訓和文檔以及跨擴展時區提供服務相關的挑戰。如果我們無法在全球範圍內提供高效的大規模客户服務 ,我們擴大業務的能力可能會受到損害,我們可能需要僱用額外的服務人員,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生負面影響。
對於我們的某些產品,客户可能需要接受培訓,瞭解如何正確使用我們的產品並從中獲得各種好處,以最大限度地發揮其潛力。如果我們不能有效地部署、更新或升級我們的產品,成功幫助我們的客户快速解決部署後問題,並提供有效的持續服務,我們向現有客户銷售其他產品和服務的能力可能會受到不利影響,我們可能會面臨負面宣傳,我們在潛在客户中的聲譽可能會受到損害。與較小的客户相比,許多企業和政府客户需要更高級別的服務。如果我們 無法滿足較大客户的要求,則可能更難執行我們的戰略,以增加對較大客户的滲透率。因此,我們未能保持高質量的服務可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
如果客户對我們的品牌和產品質量信心下降,業務 惡化,我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到不利影響。
客户對我們的品牌和產品質量的信心,以及提供快速、安全和有效的數據和內容的能力,是我們成功的關鍵。許多因素可能會削弱我們的客户對我們業務的信心,或對體育媒體、娛樂和博彩行業的信心 ,其中許多因素超出了我們的控制範圍,可能對我們的運營業績產生不利影響。
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我們的業務模式基於我們提供快速、可靠和可定製的產品和服務的能力,而客户對我們業務的信心在很大程度上取決於我們的服務和產品體驗的質量,以及我們滿足不斷變化的客户需求和偏好的能力。如果我們無法保持高質量的服務,或者如果客户普遍抱怨或對我們的產品或服務進行負面宣傳,客户對我們的品牌和業務的信心和信任可能會下降。其他因素包括但不限於 體育場的現場直播和客户的可視化之間的延遲,以及我們的系統中的任何重大中斷,包括未經授權進入和計算機病毒、火災、自然災害、停電、電信故障、恐怖主義、 供應商故障或我們的員工隊伍中斷,包括新冠肺炎大流行以及我們的計算機系統或其他數據存儲設施或某些第三方提供商的任何入侵或報告遭到破壞,導致個人或其他數據受損。
我們面臨與博彩相關的聲譽風險、操縱比賽、服用興奮劑和其他體育誠信威脅。
許多因素影響我們的聲譽和我們品牌的價值,包括我們的客户、業務合作伙伴、投資者、其他行業利益相關者和我們所在的社區對我們的看法。我們的Sportradar誠信服務為體育管理機構、反興奮劑組織、執法機構等提供體育誠信解決方案,以支持他們打擊與博彩相關的操縱比賽、興奮劑和誠信待遇。作為一家領先的誠信解決方案供應商,我們已經並可能繼續面臨與我們的解決方案和諮詢服務相關的更嚴格的審查,如果我們解決方案的用户捲入重大操縱比賽或興奮劑醜聞,我們的聲譽和我們品牌的價值可能會受到實質性的不利損害。欺詐、 代表我們或第三方收集數據的我們的員工或簽約統計員的腐敗或疏忽也可能對我們的聲譽造成影響。運營失誤,無論是我們還是我們的競爭對手造成的,也可能損害我們的聲譽或體育數據、體育博彩、在線遊戲和體育營銷行業。與我們的客户或合作伙伴的非法、不道德或欺詐活動的任何關聯都可能使我們面臨潛在的聲譽損害和 經濟損失。任何對我們聲譽的損害都可能影響員工敬業度和留任率,以及客户和合作夥伴與我們開展業務的意願,這可能會對我們的業務運營、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
由於我們依賴第三方供應商提供產品和服務,因此如果他們未能履行其義務、遭遇中斷或停止充分或根本停止提供服務,我們可能會受到不利影響。
與我們的 業務相關的一些服務,如基於雲的軟件服務提供商、軟件應用程序支持、數據中心、我們操作系統的部分開發、託管和維護、呼叫中心服務和其他運營活動,都外包給了 第三方供應商。如果我們對這些系統中的故障進行任何更改,從而降低我們產品和服務的功能、對其施加額外成本或要求,或對競爭對手的服務(包括他們自己的服務)給予優惠待遇,都可能對我們產品和服務的使用產生實質性的不利影響。如果我們與第三方供應商的協議終止,或者如果我們無法以對我們有利的條款續簽合同,或者如果我們 無法找到此類服務的替代來源或以其他方式快速替換這些第三方供應商,我們的服務可能會中斷,我們的業務和運營可能會受到不利影響。
我們的第三方供應商因任何原因未能及時履行義務並提供我們從他們那裏獲得的產品和服務,包括火災、自然災害、流行病(包括新冠肺炎大流行)、停電、電信故障、未經授權的進入、計算機病毒、拒絕服務襲擊、恐怖主義行為、人為錯誤、破壞或破壞、財務資不抵債、破產和類似事件可能會 對我們的運營和盈利產生不利影響,原因包括:
| 收入損失; |
| 客户流失; |
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| 客户數據丟失; |
| 失去體育聯盟合作伙伴關係; |
| 因負面宣傳對我們的業務或聲譽造成損害的; |
| 面臨欺詐損失或其他責任; |
| 額外的運營和開發成本;或 |
| 挪用管理、技術等資源。 |
客户和其他第三方協議中的賠償條款可能會使我們承擔侵犯知識產權和其他損失的重大責任。
我們與客户和其他第三方的許多協議包括賠償或其他條款,根據這些條款,我們同意 賠償因知識產權侵權索賠、我們對財產或人員造成的損害、或與我們的產品或其他行為或不作為有關或產生的其他責任而遭受的損失或對他們承擔其他責任。這些合同條款的期限通常在適用協議終止或期滿後仍然有效。知識產權侵權或其他索賠的鉅額賠償可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。儘管我們試圖在合同上限制我們對此類義務的責任,但我們仍可能招致與這些義務相關的重大責任。與客户或其他第三方就此類義務發生的任何糾紛都可能對我們與該客户或第三方以及其他當前和潛在客户以及其他第三方的關係產生不利影響,減少對我們產品和服務的需求,損害我們的聲譽,損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
如果我們不能有效地管理我們的增長,我們的品牌、運營和業務的結果 可能會受到損害。
我們經歷了員工人數和收入的快速增長,這對我們的管理和運營基礎設施提出了巨大的要求。我們的員工人數從2018年12月31日的2,010 FTE增加到2020年12月31日的2,366 FTE。截至2019年12月31日,我們擁有2156個全職員工。此外,我們可能無法以足夠快的速度招聘新員工來滿足我們的需求。隨着我們的不斷髮展,我們必須有效地整合、發展和激勵大量新員工,同時保持我們公司文化的有益方面。如果我們失敗了,我們達到預期的效率和能力以及我們的員工士氣、生產力和留任率可能會受到影響,我們的業務和運營結果可能會受到損害。
我們的總收入從2019年的3.804億歐元增加到2020年的4.049億歐元,並從截至2020年6月30日的六個月期間的1.916億歐元增加到2021年6月30日的六個月期間的2.721億歐元。我們將需要 繼續改進我們的運營、財務和管理控制,以及我們的報告系統和程序,以管理這種增長。如果我們不有效地管理業務和運營的增長,我們的產品質量、服務和運營效率可能會受到影響,這可能會損害我們的業務、財務狀況或運營結果。
我們招聘、留住和培養合格人員的能力對我們的成功和發展至關重要。
我們的所有業務都處於快速變化的技術、社會、經濟和監管環境的交匯點,這些環境需要廣泛的專業知識和智力資本。此外,我們持有B2B博彩和/或博彩供應商許可證的某些司法管轄區,如英國或美國,要求某些管理職能和關鍵人員持有個人或管理許可證或授權。為使我們在競爭和發展中取得成功,我們必須招聘、留住和培養來自不同背景、能夠提供各種智力資本需求所需專業知識的人員。此外,我們必須制定、維護並在必要時實施適當的繼任計劃,以確保我們擁有能夠維持業務連續性的必要人力資源。
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例如,我們高度依賴首席執行官卡斯滕·科爾和其他高級管理層成員的專業知識和領導力。對於合格和多樣化的人員,特別是歐洲經濟區的專業技術和開發技能,如軟件工程師和數據科學家,市場競爭激烈,我們還保持着一個龐大的數據記者和專業數據操作員網絡,使我們能夠在全球範圍內報道現場比賽。我們可能無法成功招聘這些職位的額外人員,或者可能無法有效地替換 帶着合格或有效的繼任者離開的現有人員。特別是,新冠肺炎疫情可能會使我們在管理不斷增長的員工隊伍方面面臨挑戰,因為我們維持公司文化和融入新員工的能力受到在家工作政策的影響。
此外,我們的管理團隊可能會不時發生變化,這可能會擾亂我們的業務。如果我們的管理團隊,包括我們的任何新員工,不能有效地合作,不能及時執行我們的計劃和戰略,或者不能保持所需的許可證或 授權,我們的業務可能會受到損害。
我們留住和培養員工的努力也可能導致大量額外費用,這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。我們不能保證包括我們的執行幹事在內的關鍵人員將繼續留用,也不能保證我們將來能夠吸引和留住合格的人員。如果不能招聘、留住或培養合格的人員,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們的業務還不完全成熟, 我們的行業正在發展,這使得我們很難評估未來的前景,並可能增加我們不會成功的風險。
我們的業務還不完全成熟,這使得我們很難有效地評估我們未來的前景。您應該根據我們在這個不斷髮展的市場中遇到的風險和困難來考慮我們的業務和前景。這些風險和困難包括我們有能力:
| 保持活躍的客户基礎,吸引新客户; |
| 避免中斷或中斷我們的服務; |
| 提高客户在我們平臺上的體驗質量; |
| 贏得並保持客户對我們產品和服務質量的信任; |
| 按照政府法規和其他與隱私有關的法律義務處理、存儲和使用個人客户數據; |
| 遵守廣泛的現有和新的法律和法規,包括對賭博和博彩業的B2B供應商的許可要求 ; |
| 有效維護可擴展的高性能技術基礎設施,該基礎設施可高效可靠地 滿足全球客户的需求; |
| 成功部署新的或增強的功能和服務; |
| 與目前正在或未來可能進入體育數據業務的其他公司競爭; |
| 聘用、整合和留住世界級人才;以及 |
| 把我們的業務拓展到新的市場。 |
如果體育媒體、娛樂和博彩市場沒有像我們預期的那樣發展,或者如果我們不能滿足這個市場的需求,我們的業務可能會受到損害。我們可能無法成功應對這些風險和挑戰,包括這些風險因素中其他地方描述的風險和挑戰。如果不能充分應對這些風險和挑戰,可能會損害我們的業務、財務業績或運營業績 。
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技術風險
我們可能無法預測和採用新技術,無法開發和獲得市場認可的新產品和服務,以應對不斷變化的行業和法規標準以及不斷變化的客户需求,這可能會對我們的競爭力產生不利影響。
隨着不斷推出新的和增強的產品和服務,行業和監管標準以及客户需求和偏好不斷髮展,我們的行業 受到快速而重大的技術進步的影響。我們預計,適用於體育媒體、娛樂和體育博彩行業的新服務和技術將繼續湧現,這可能會降低訪問數據和內容的成本,並導致更具競爭力的定價。我們的業務和財務成功將取決於我們是否有能力繼續預測客户和潛在客户的需求,實現並保持市場對我們現有和未來產品和服務的廣泛接受度,成功推出新的和升級的產品和服務,併成功實施我們當前和未來的地理擴張計劃。通過我們積極尋求及時響應客户需求和偏好、技術進步、新的和 增強的產品和服務以及具有競爭力的定價的變化,如果不能及時和很好地響應這些變化,可能會在短期和長期基礎上對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。此外,我們開發或獲得的任何新產品或服務可能不會及時或具有成本效益地推出,也可能無法獲得產生可觀收入所需的廣泛市場接受度。向新市場擴張和投入資源以增加我們在現有市場的覆蓋深度也給我們的研究、系統開發、銷售、營銷和一般管理資源帶來了額外的負擔。此外,這些解決方案可能會受到法律或法規要求的制約,這可能會禁止或減緩此類新解決方案的開發和提供和/或我們對其的採用。如果我們無法及時預測或響應技術或行業標準的變化,我們保持競爭力的能力可能會受到不利影響。
我們產品中的實際或預期錯誤、故障或錯誤可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大和 不利影響。
我們向廣泛的客户提供有關體育賽事的日程安排、結果、表現和結果的數據饋送,這些客户依賴我們的數據來結算賭注、創建內容和生成分析。我們產品背後的軟件是高度技術性和複雜性的。我們的軟件以前包含,現在或將來可能包含未檢測到的錯誤、錯誤或漏洞。例如,2018年10月,由於第三方網絡軟件的缺陷,我們經歷了半天的臨時數據中心中斷,影響了我們在美國以外的服務。雖然我們已因此事件修復了我們的網絡拓撲,但我們無法針對未來可能出現的所有缺陷提供保護。此外,錯誤、故障和錯誤可能包含在構建和運行我們產品時使用的開源軟件或其他第三方軟件中,也可能是由於開源軟件或第三方軟件的部署或配置中的錯誤。我們的軟件中的一些錯誤可能只有在軟件部署後才會被發現,或者可能永遠不會為人所知。我們軟件中的任何錯誤、錯誤或漏洞都可能導致數據可用性中斷、產品故障或數據泄露,從而損害我們的聲譽,對客户和用户造成不利影響,失去客户和與第三方的關係,損失收入或承擔損害賠償責任。在某些情況下,我們可能無法確定這些問題或風險的一個或多個原因, 或無法在可接受的時間段內採取有效措施來補救此類問題或風險。
我們無法保護我們的系統和數據免受不斷變化的網絡安全風險、安全漏洞或其他技術風險的影響,可能會影響我們在客户、消費者和監管機構中的聲譽,並可能使我們承擔責任。
在開展業務時,我們收集、處理、傳輸、存儲和以其他方式使用有關客户、員工、合作伙伴、供應商和其他方的敏感業務信息和個人身份信息或個人數據。這些信息可能包括帳户訪問憑據、信用卡和借記卡號碼、銀行帳號、社會安全號碼、駕駛執照號碼、 姓名和地址以及其他類型的敏感業務或個人信息。
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此外,作為實時體育數據和內容的提供商,我們的產品和服務本身可能成為網絡攻擊的目標,這些攻擊試圖攔截、破壞、破壞或以其他方式禁用或訪問它們或由此處理的數據,而我們採取的防禦和預防措施最終可能無法有效檢測、 防止、保護或以其他方式減少所有網絡攻擊的損失。儘管我們努力建立安全屏障來抵禦這種威脅,但我們幾乎不可能完全消除這些風險。任何此類入侵都可能導致 博彩操縱、危害我們的網絡、造成系統中斷或速度減慢,並利用我們產品的安全漏洞。此外,我們網絡上存儲的信息,包括專有信息和其他 知識產權,可能會被訪問、公開披露、丟失或被盜,其中任何一項都可能使我們承擔責任並導致我們的經濟損失。這些違規行為或任何已察覺到的違規行為還可能導致我們的聲譽受損、負面宣傳、失去關鍵合作伙伴、客户和交易、監管投訴、調查和處罰增加任何問題的補救成本和昂貴的訴訟,因此可能會對我們的產品和服務的市場接受度產生不利影響,並可能嚴重影響我們的業務、財務狀況或運營結果。
我們以前一直是惡意第三方 試圖識別和利用系統漏洞,和/或滲透或繞過我們的安全措施的目標,以便未經授權訪問我們的網絡和系統或與我們相關的第三方的網絡和系統。例如,在2019年10月, 我們經歷了電子郵件帳户被接管,導致某人的收件箱被未經授權的一方下載。雖然此次收購沒有造成實質性的不利影響,但如果未來任何嘗試成功,可能會導致敏感、商業、個人或機密信息的泄露。雖然我們在系統的不同層使用多種方法來防禦入侵和攻擊並保護我們的數據,但我們不能確定這些 措施足以應對所有當前和新興的技術威脅。
我們的計算機系統可能會遭到入侵,我們的數據保護措施可能無法阻止未經授權的訪問。雖然我們認為我們實施的檢測、預防和以其他方式處理攻擊的程序和流程是足夠的,但用於獲得未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常變化,而且通常難以預測或檢測。對我們的系統和相關第三方系統的威脅可能源於員工或第三方的人為錯誤或疏忽、欺詐或惡意,或者僅僅是由於意外的技術故障。計算機病毒和其他惡意軟件可以分發,並可能滲透到我們的系統或相關第三方的系統中。此外,可能出於各種目的對我們發起拒絕服務或其他攻擊,包括幹擾我們的服務或為其他惡意活動製造分流。我們的防禦措施可能無法防止計劃外停機、未經授權訪問、未經授權使用或 其他敏感數據泄露。雖然我們維持網絡錯誤和遺漏的保險範圍,涵蓋網絡風險的某些方面,但我們的保險範圍可能不足以涵蓋所有損失。此外,雖然我們仔細選擇關聯的 第三方,但我們不能控制他們的行為。這些第三方遇到的任何問題,包括因此類第三方提供的服務出現故障或其他中斷或網絡攻擊和安全漏洞而導致的問題,都可能對我們為客户提供服務或以其他方式開展業務的能力造成不利影響,或以其他方式導致負債或其他成本和開支。
我們還可能對與濫用個人信息有關的索賠負責,例如未經授權的營銷目的、不當收集、分析、披露或其他濫用個人數據,以及違反客户保護法或數據隱私法。我們不能保證我們對有權訪問客户數據的服務提供商施加的與安全和隱私相關的合同要求將得到遵守或將足以防止此類濫用。此外,根據我們在數據隱私和安全方面的某些協議,我們有義務,包括採取某些保護性措施以確保客户數據的機密性,並在發生違規事件時通知受影響方。與此類保護措施相關的系統和程序的成本可能會增加,並可能對我們有效競爭的能力產生不利影響。未能充分執行或提供這些保護措施或以其他方式履行我們的義務可能會導致責任、曠日持久且代價高昂的訴訟、政府幹預和罰款,並且,恕我直言,濫用我們客户的個人信息可能會導致收入損失、失去體育聯盟合作伙伴關係和聲譽損害。
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任何類型的安全漏洞、攻擊或濫用數據,無論是我們或關聯的第三方經歷的,都可能損害我們的聲譽或阻止現有或潛在客户或聯盟使用我們的服務,增加我們的運營費用以控制和補救事件,使我們承擔預算外或未投保的責任,擾亂我們的運營(包括潛在的服務中斷),將管理重點從其他優先事項轉移,增加我們的監管審查風險,或導致根據國內或國外法律實施處罰和罰款。此外,潛在客户、合作伙伴或其他第三方可以選擇終止與我們的關係,或者推遲或選擇不考慮我們來滿足他們的需求。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們的系統或基礎設施中的中斷和故障,包括網絡攻擊、自然災難事件、地緣政治事件、我們的勞動力中斷、系統故障或欺詐,可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們提供快速、安全和經過驗證的產品和服務的能力在很大程度上取決於我們的業務流程、計算機信息系統和基礎設施的高效和不間斷運行。任何重大中斷都可能損害我們的業務和聲譽,並導致業務損失。這些系統、流程、操作和基礎設施可能會受到未經授權的入侵以及計算機病毒和計算機的損壞、中斷或操作挑戰拒絕服務攻擊如本文件中所討論的風險因素?標題下的? 部分我們無法保護我們的系統和數據免受不斷變化的網絡安全風險、安全漏洞或其他技術風險的影響,這可能會影響我們在客户中的聲譽, 消費者和監管機構,並可能使我們承擔責任這些事件包括但不限於人為錯誤、硬件或軟件缺陷或故障、地震、洪水、火災、自然災害、流行病,如新冠肺炎大流行、停電、電信故障、恐怖主義、供應商故障、地緣政治事件、外國國家攻擊、我們的信息技術或雲基礎設施的系統故障或其他原因,這些問題很多是我們無法控制的。我們目前 維護災難恢復和業務連續性計劃,但是,我們的計劃可能不足以保護我們免受此類延遲和中斷的影響。雖然我們也維持業務中斷保險,但我們的承保範圍可能不足以賠償我們 因系統故障和類似事件而導致的服務中斷所造成的所有損失。
此外,我們一直並將繼續成為網絡攻擊的對象,包括外部各方例行的端口掃描。這些攻擊者和攻擊甚至可能是由民族國家發起的,它們繼續變得更加複雜,主要目的是中斷我們的業務,使我們蒙受經濟損失,或利用信息安全漏洞。從歷史上看,這些攻擊或入侵沒有單獨或整體導致我們承擔任何重大責任或對我們的聲譽造成任何實質性損害,與網絡安全相關的中斷也沒有對我們的業務造成任何實質性中斷。我們為幫助防止未來的安全事件和系統中斷並遵守適用的合同、法規和其他法律要求而設計的保障措施可能不會成功,我們未來可能會遇到重大安全事件、中斷或其他問題。我們還可能遇到軟件缺陷、開發延遲和其他系統問題,這可能會損害我們的業務和聲譽,並使我們面臨潛在的責任,而我們的業務中斷保險可能無法完全覆蓋這些責任。此外,我們開發或從第三方 採購的硬件、軟件或應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷或其他可能意外危及信息安全的問題。這些應用可能不足以滿足技術進步、監管要求、不斷變化的市場條件或其他發展。
此外,如果我們的客户羣和參與度持續增長,服務和產品的數量和類型持續增長和發展,我們將需要越來越多的技術基礎設施,包括網絡容量和計算能力,以繼續滿足我們的用户需求。此類基礎設施擴展可能很複雜, 在完成這些項目或組件供應方面的意外延誤可能會導致項目成本增加、運營效率低下或我們的服務或產品的交付中斷或質量下降。此外,可能存在與此基礎架構相關的問題,這些問題在設計和實施的測試階段未發現,只有在以下情況下才會顯現出來
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我們已經開始充分使用底層設備或軟件,這可能會進一步降低用户體驗或增加我們的成本。因此,我們可能無法繼續有效地擴展 並擴展我們的技術基礎設施以適應不斷增長的需求。
我們依賴Amazon Web Services(AWS?)、Microsoft和其他第三方運營的計算基礎設施來支持我們的一些客户,他們或我們的運營基礎設施中的任何錯誤、中斷、性能問題或故障都可能對我們的業務、財務狀況 或運營結果產生不利影響。
我們依賴於技術、基礎設施和軟件應用程序,包括軟件即服務AWS和Microsoft Azure等特定第三方的產品,以便託管或運行我們業務的某些或全部關鍵平臺功能或功能,包括基於雲的服務、客户關係管理活動、賬單和訂單管理以及財務會計服務。此外,我們依賴購買的計算機硬件來交付我們的 平臺和服務。我們無法控制我們使用的第三方設施的運營。如果這些第三方服務中的任何一項遇到錯誤、中斷、安全問題或其他性能缺陷,如果它們 被更新,導致我們的平臺不兼容,如果這些服務、軟件或硬件因長時間停機、中斷、缺陷或其他原因而失敗或不可用,或者如果它們不再以商業合理的條款或價格(或根本不存在)提供,這些問題可能會導致我們的平臺出現錯誤或缺陷,導致我們的平臺失敗,我們的收入和利潤率可能下降,或者我們的聲譽和品牌受到損害,我們可能面臨法律或合同責任 我們的費用可能會增加,我們管理我們運營的能力可能會中斷,我們管理銷售和服務客户的流程可能會受到損害,直到確定、採購和實施同等的服務或技術(如果可用),所有這些都可能會花費大量的時間和資源,增加我們的成本,並可能對我們的業務產生不利影響。許多第三方提供商試圖對其對此類錯誤、中斷、缺陷、性能缺陷或故障的責任施加限制,如果強制執行,我們可能會對我們的客户或第三方提供商承擔額外的責任。
我們未來可能會遇到基礎架構和基於雲的產品的中斷、故障、數據丟失、中斷和其他性能問題 由於各種因素,包括基礎架構更改、新功能的引入、人為或軟件錯誤、員工不當行為、容量限制、拒絕服務攻擊、網絡釣魚攻擊、計算機病毒、惡意代碼或 破壞性代碼或其他與安全相關的事件,我們的災難恢復規劃可能不足以應對所有情況。如果我們遇到中斷、故障、數據丟失、中斷或其他性能問題,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到不利影響。
我們的系統和我們的客户所依賴的第三方系統也很容易受到災難性事件的損壞或中斷,例如地震、洪水、火災、斷電、電信故障、網絡安全威脅、恐怖襲擊、自然災害、公共衞生危機(如新冠肺炎大流行)、地緣政治和類似事件或不當行為。儘管我們可能採取了任何預防措施,但在我們或我們的第三方 供應商的託管設施、我們所依賴的系統或第三方系統內發生災難性災難或其他意外問題時,可能會導致我們的基礎設施、技術或平臺中斷、性能問題或故障,這可能會對我們的業務產生不利影響。此外,我們進行正常業務運營的能力可能會受到嚴重影響。如果其中一個設施遭到重大物理損壞,可能需要一段相當長的時間才能完全恢復我們的服務,我們的災難恢復計劃可能無法考慮到所有可能發生的情況。此外,這些中斷產生的任何負面宣傳都可能損害我們的聲譽和品牌,並對我們的業務產生不利影響。
我們服務的任何中斷,無論是由於內部或第三方問題,都可能損害我們的品牌和聲譽,導致我們的客户終止或不與我們續簽合同,或減少對我們平臺和服務的使用,要求我們賠償客户某些損失,導致我們發放信用或支付罰款或罰款,使我們遭受其他損失或 責任,導致我們的平臺被視為不可靠
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或不安全,並阻止我們從當前或未來的客户那裏獲得新的或額外的業務,其中任何一項都可能損害我們的業務、財務狀況或運營結果。
此外,如果我們不能有效地解決容量限制,根據需要升級我們的系統,並持續發展我們的技術和網絡架構以適應技術的實際和預期變化,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到不利影響。調配額外的雲託管容量需要交付期。AWS、Microsoft Azure和其他第三方沒有義務以商業合理的條款續簽他們與我們的協議,或者根本沒有義務續簽。如果AWS、Microsoft Azure或其他第三方增加定價條款、終止或尋求終止我們的 合同關係、與我們的競爭對手建立更有利的關係,或者以對我們不利的方式更改或解釋他們的服務條款或政策,我們可能會被要求轉移到其他雲提供商或投資於私有云。如果我們被要求轉移到其他雲提供商或投資於私有云,我們可能會產生鉅額成本,並可能遇到與此相關的服務中斷,或者如果客户不願接受此類更改,則可能會面臨失去客户合同的風險。
如果我們未能保持與第三方提供商的關係(或未能獲得足夠的更換),以及無法從此類提供商那裏獲得不包含任何重大錯誤或缺陷的服務,可能會對我們向客户提供有效產品和解決方案的能力產生不利影響,並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的XML或應用程序編程接口提要的競爭地位在一定程度上取決於它們與客户應用程序集成、操作和共享數據的能力。
我們的XML和API提要的競爭地位在一定程度上取決於它們與客户的可視化工具、軟件和技術基礎設施集成、操作和共享數據的能力。因此,我們必須不斷修改和增強我們的XML和API提要,以適應網站應用程序和移動應用程序的變化,並確保效率、速度和規模。如果我們的XML和API提要與客户的互操作性降低,我們可能會降低對產品用户的吸引力,失去市場份額,或者需要 花費更多成本來增強兼容性。我們打算通過保持和擴大我們的業務和技術關係,促進我們的XML和API提要與各種第三方軟件和基礎設施的兼容性。如果我們未能成功實現這一目標,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到不利影響。
在我們的平臺中使用人工智能(包括機器學習)時出現的問題可能會導致聲譽損害或責任承擔。
人工智能和機器學習 由我們的一些產品啟用或集成到我們的一些產品中,例如模擬現實、用於專業體育比賽的人工智能驅動產品以及一系列賽前和現場(遊戲中)投注機會。與許多正在開發的技術一樣,人工智能帶來了風險和挑戰,可能會影響其進一步的開發、採用和使用,從而影響我們的業務。人工智能算法可能存在缺陷。數據集可能不充分、質量較差或包含有偏見的信息。我們系統的數據科學家、工程師和最終用户的不適當或有爭議的數據做法可能會削弱對人工智能解決方案的接受。如果推薦、預測或分析人工智能應用程序有助於生產的建議、預測或分析有缺陷或不準確,我們可能會受到競爭損害、潛在的法律責任以及品牌或聲譽損害。一些人工智能場景存在道德問題 。儘管我們的業務實踐旨在緩解其中許多風險,但如果我們啟用或提供因其對人權、隱私、就業或其他社會問題的據稱或實際影響而引起爭議的人工智能解決方案,我們 可能會遇到品牌或聲譽損害。
法律和監管風險
我們和我們的客户可能受到美國和外國關於體育博彩的各種法律的約束,其中許多法律尚未解決,仍在制定中, 可能會使我們受到索賠或以其他方式損害我們的業務。任何
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現有法規或其解釋或監管環境的變化可能會對我們的業務運營能力產生不利影響,或減少對我們產品和服務的需求。 為博彩和博彩業提供產品和服務引入許可要求可能會對我們在這些司法管轄區的運營能力產生不利影響。
我們為客户或我們提供服務的司法管轄區內,我們所服務的許多客户和我們提供的業務可能需要遵守與體育博彩、在線博彩和博彩相關的法律法規。該品牌向世界各地的博彩公司提供產品和服務,以增強他們的體育賽事業務。請參見?法規和許可 .
未來的立法和監管行動、法院裁決,包括歐盟法院(CJEU)的裁決,或其他政府行動,例如未來在歐洲和美國進一步司法管轄區對體育博彩的監管,可能會受到政治壓力、態度和氣候等因素的影響,因為 個人偏見以及對政治和整個社會中所有形式的體育博彩和賭博的日益負面的傾向,可能會對適用於我們和我們的客户的法律和許可要求產生實質性影響,包括我們的業務和/或我們的運營和財務業績。更嚴格的立法、許可和監管要求,以及增加對體育博彩和賭博產品廣告的限制,可能會減少對我們產品和服務的需求,或者阻止我們完全提供這些服務。
我們未能在引入向博彩和博彩業提供產品和服務的許可要求的司法管轄區獲得許可(以及我們未能保留我們現有的任何許可),可能會導致我們不得不更改、限制、暫停或停止我們的供應服務,並且 可能最終導致收入損失、施加制裁和處罰,包括合同罰款和/或聲譽損害。如果在我們擁有本地業務或其他資產和/或我們提供服務的司法管轄區引入許可要求,則無法獲得許可可能會導致我們的業務模式和/或我們經營業務相關部分的地點發生變化,最終導致 此類本地業務被迫暫時或永久關閉、收入損失和/或聲譽損害。
不能保證在與我們和我們的客户業務相關或潛在相關的司法管轄區不會提出和通過法律上可執行的立法,以禁止、立法或監管體育博彩業的各個方面(或者這些司法管轄區的現有法律不會被負面解讀),包括為我們和我們的客户業務引入新的許可和授權要求,以及為博彩和博彩業的產品和服務的B2B供應商引入許可要求 。特別是,一些司法管轄區制定了法規,試圖限制、壟斷或禁止在線賭博和/或博彩,而另一些司法管轄區則認為,在線博彩應該得到許可和監管,並已經通過或正在考慮立法和法規,以使這一點能夠實現。現有監管形式的變化可能包括引入懲罰性税收制度、對大額債券或其他財務擔保的要求、對產品發行的限制、對圈護流動性的要求、對獲得許可證的要求和/或對持牌人數量的上限、對允許的營銷活動的限制 或對體育博彩運營商的第三方服務提供商的限制。此外,我們可以開展業務的一些司法管轄區目前可能不受監管或部分監管,因此更容易受到法律和法規制定或 更改的影響。
體育博彩監管的任何不利變化、這些法律、法規的解釋、政府行為和相關監管機構的許可證要求或吊銷經營許可證,都可能對我們在相關司法管轄區開展業務和創造收入的能力造成重大不利影響。特別是,對於我們來説,在某些司法管轄區提供體育博彩服務在商業上可能變得不可取或不切實際,因為當地許可證或審批成本增加,我們在這些司法管轄區的回報或服務範圍可能會減少,或者我們可能被迫 完全退出這些司法管轄區,並因我們位於這些司法管轄區的客户受到限制而造成重大財務損失。
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此外,政府當局可能會認為我們違反了當地法律,儘管我們努力獲得所有適用的許可證或批准。還有一種風險是,可能會對體育博彩行業的參與者提起民事和刑事訴訟,包括由檢察官或公共實體或現有壟斷提供者或私人或其代表提起的集體訴訟。此類潛在訴訟可能涉及鉅額訴訟費用、罰金、罰款、資產扣押、禁令或對我們、我們的客户或其他業務合作伙伴施加的其他限制,同時轉移主要高管的注意力。此類訴訟可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響,並影響我們的聲譽。此外,向不符合某些司法管轄區賭博和博彩法律和/或監管要求的客户提供產品和服務存在風險,儘管我們努力確保我們的產品和服務僅向符合所有適用法律(包括博彩和博彩法律)的客户提供,可能會導致因協助和教唆非法賭博或博彩要約而對我們實施制裁和處罰。這 還可能導致我們被發現不適合保留現有的監管許可證或獲得未來的許可證和授權。
我們很大一部分收入間接來自我們或我們的客户不需要持有許可證或存在有限監管框架的司法管轄區,體育博彩的監管方法和合法性因司法管轄區而異 並受到不確定性的影響。
體育博彩的監管和合法性以及執法方法因司法管轄區而異(從開放的許可制度到施加制裁或禁令的制度),包括在歐盟單一市場內,以及美國的各個司法管轄區,在某些司法管轄區 沒有或有限的立法直接適用於我們或我們的客户的業務。請參見?監管和發牌雖然歐洲的大多數賭博和博彩法律不要求我們持有以B2B為基礎向博彩業提供產品和服務的許可證,因此,在大多數歐洲司法管轄區,我們的業務不受供應商許可證的約束,但包括美國和英國和馬耳他等某些歐洲司法管轄區在內的一些司法管轄區要求我們持有由主管賭博和博彩監管機構頒發的供應商許可證。在向博彩業提供B2B供應服務不需要持有供應商許可證的司法管轄區,我們的業務基於我們的客户擔保和聲明他們各自的協議來運營我們的業務 企業對客户(b2c?)賭博和博彩服務遵守適用的當地法律。
在某些司法管轄區,提供體育博彩服務的合法性並不明確,或可予解釋。在許多司法管轄區,存在相互衝突的法律和/或法規、相互衝突的解釋、執法機構的不同做法和/或不一致的執法政策,因此,在這些司法管轄區中的一些司法管轄區,某些或所有形式的體育博彩可能被確定為非法,無論是在司法管轄區內運營和/或由位於該司法管轄區的人進入。此外,體育博彩的合法性受到不同司法管轄區在確定體育博彩活動在哪裏進行以及哪些當局對這些活動和/或參與或協助這些活動的人擁有管轄權方面的不同方法的影響。
在我們向客户提供在線賭博和/或博彩服務的司法管轄區內,監管機構或檢察官可能會對我們的業務採取法律行動,而我們可能提出的任何抗辯都可能不會成功。這些行動可能包括刑事制裁和處罰,以及民事和行政執法行動、罰款、資金和資產扣押、當局尋求沒收涉嫌非法活動產生的資金以及支付阻止和互聯網服務提供商(互聯網服務提供商)黑名單,其中一些可能在歐洲經濟區等經濟區域內更容易執行。即使這些索賠得到了成功的辯護,這一過程也可能導致聲譽損失、潛在收入損失以及管理資源和時間的轉移。
此外,在世界各地的許多司法管轄區,各種形式的賭博的合法性是可以解釋的,通常是由於延遲或未能更新博彩法以反映可獲得性
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現代遠程博彩產品。在這些情況下,有理由支持各種形式的投注和博彩活動,理由是它們沒有明確禁止, 它們在離岸活動中的應用不清楚,投注和博彩產品在特定司法管轄區內隨時可以獲得,和/或沒有執行投注和 博彩法規的歷史。某一司法管轄區規章的變化可能會導致它被重新評估為受限制的領土,而沒有持續產生收入的潛力。我們無法在未來的大型博彩或博彩市場(例如德國)或一些規模較小的博彩或博彩市場(總體來説是實質性的)中與客户運營和合作,這可能會由於規模經濟的下降而對我們創造收入的能力和我們的利潤率產生實質性的不利影響。
我們根據多個因素確定是否允許特定司法管轄區的客户訪問任何 我們的一個或多個產品和服務,以及是否參與各種類型的營銷活動和客户拓展,包括但不限於:
(a) | 所在司法管轄區的法律法規; |
(b) | 我們的投注牌照的條款; |
(c) | 監管當局和其他主管部門對適用或執行此類法律和條例的做法,包括此類主管部門對域外適用和執行此類法律的做法; |
(d) | 州、聯邦或超國家法律,包括歐盟法律(如果適用); |
(e) | 這些因素是否有任何變化;以及 |
(f) | 內部規則和政策。 |
然而,我們對上述因素的評估可能並不總是準確預測一個或多個司法管轄區對我們、我們的客户或第三方供應商採取執法或其他不利行動的可能性,這可能導致罰款、刑事制裁和/或終止我們在這些司法管轄區的業務。
作為博彩和博彩業的供應商,我們的增長前景取決於適用於我們客户的真金白銀博彩和博彩法律的法律和監管地位。 此外,即使司法管轄區將真金白銀賭博和賭博合法化,這也可能伴隨着立法或法規限制和/或税收,使我們的客户在這些司法管轄區運營變得不切實際或吸引力降低,或者在特定司法管轄區實施法規或獲得必要的許可證的過程可能需要比我們預期的更長的時間,這可能會導致對我們的產品和服務的需求減少,並對我們的業務產生不利影響。
作為博彩和博彩行業的B2B供應商,我們的客户(包括真金白銀博彩和博彩服務運營商)面臨的法律和監管形勢影響着我們的業務結果。幾個司法管轄區已經或正在監管或正在考慮監管向終端消費者提供真金白銀賭博和投注的行為。我們的業務、財務狀況和運營結果在很大程度上取決於適用於我們客户並直接影響我們客户的法規。
某些司法管轄區目前的法律禁止或限制體育博彩或這些服務的營銷,或保護壟斷提供商,這些司法管轄區可能會通過採用競爭性許可和監管框架來實施改革,以開放市場。我們已經並仍打算將我們的體育博彩服務擴展到這些明確或自由化的司法管轄區和市場,包括北美(特別是在美國最高法院於2018年5月做出推翻PASPA的決定後)、歐洲和國際其他地區。
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雖然澄清和放開某些司法管轄區和市場對體育博彩的監管可能會為我們的客户和我們提供增長機會,但成功擴展到每個潛在的新司法管轄區或市場將帶來其自身的複雜性和挑戰。進入新司法管轄區或市場的努力可能需要我們 產生大量成本,例如資本、當地資源、當地基礎設施、特定技術、營銷、法律和其他成本,以及大量高級管理層的時間和資源。儘管有這些努力,我們成功進入這些司法管轄區或市場的能力可能會受到州/地區、國家和/或超國家政策和法規的未來發展、市場準入限制、我們客户成功進入的能力、來自第三方的競爭以及我們目前無法預測或無法控制的其他因素的影響。因此,不能保證我們將成功地將我們的體育博彩服務擴展到這些司法管轄區或市場,或者我們的服務和產品將以預期的速度增長,或者從長遠來看根本是成功的。
例如,州/地區、國家和/或超國家監管機構(特別是美國各州)未能及時或根本未能實施監管框架,以便在其管轄範圍內提供博彩和博彩服務,可能會 阻止、限制或延遲我們的客户和我們進入此類市場。此外,任何最終實施的法規都可能禁止或實質上限制我們的客户和我們進入這些司法管轄區的能力。特別是,在某些市場引入許可制度的情況下,不能保證我們的客户和我們將成功獲得或保留在這些市場運營的許可證。此外,即使我們這樣做了,任何此類許可證也可能受到苛刻的許可要求,以及對違反許可證的制裁和/或可能使市場失去吸引力或施加限制我們提供某些關鍵產品或服務的能力的税收責任。此外,許可證可能要求我們與當地市場參與者合作或合作提供我們的產品,從而使我們面臨該參與者表現不佳或無法履行的風險,這反過來可能 擾亂或限制我們在相關市場有效競爭和提供我們產品的能力。最後,引入多個州/地區監管制度的複雜性,特別是在美國國內,預計多個州將引入不同的監管制度,這可能會給我們帶來相當大的運營、法律和行政成本,特別是在短期內。
此外,我們的競爭對手或其合作伙伴可能已經在某個司法管轄區或市場建立了業務。如果在這樣的司法管轄區或市場放開或澄清監管,我們可能會面臨來自其他提供商的競爭加劇,這反過來可能會增加體育博彩業的整體競爭力。我們在與採取更積極的監管方法的供應商競爭時可能會遇到困難,因此能夠在我們不接受客户或我們不做廣告的市場上創造收入。我們還可能面臨成功進入新市場的運營困難,即使監管問題不會對此類實體造成實質性限制。
未能遵守特定司法管轄區的監管要求,或者 未能成功獲得供應商許可證或在特定司法管轄區申請的授權,可能會影響我們遵守其他司法管轄區的許可和監管要求的能力,或者可能導致 許可證申請被拒絕,或者其他司法管轄區的現有許可證受到限制、條件、暫停或吊銷。
作為博彩和博彩業的供應商,遵守適用於我們業務的各種法規是昂貴和耗時的。在我們被要求持有此類供應商許可證的司法管轄區,監管機構通常在監管和許可我們的業務方面擁有廣泛的權力,並可能限制、條件、暫停或最終吊銷我們的許可證,對我們處以鉅額罰款,並採取其他行動,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。這些法律和法規是動態的,可能會有不同的解釋,各種立法和監管機構可能會擴展現有的法律或法規,或就這些事項制定新的法律和法規。不遵守任何此類法律或法規可能使我們面臨監管機構的索賠、法律或監管程序、許可證審查、訴訟和調查,以及鉅額罰款和負面宣傳,每一項都可能對我們的業務產生實質性和不利影響。
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我們現有的任何供應商許可證都可能受到限制、有條件地暫停或最終被吊銷。許可證的丟失、暫停或審查或對在一個司法管轄區持有的許可證施加的任何條件可能會觸發限制、條件、暫停或丟失許可證,或影響我們在另一個司法管轄區 獲得此類許可證的適宜性和資格,而任何此類限制、條件、暫停或損失,或潛在的此類限制、條件、暫停或損失,都可能導致我們停止在受影響司法管轄區提供部分或全部產品。我們可能 無法獲得或維護所有必要的註冊、許可證、許可或批准,並可能招致與許可流程相關的罰款或延遲,這可能會對我們的運營產生不利影響。例如,我們目前在歐洲直布羅陀司法管轄區有 個待處理的許可證申請。我們延遲或未能在任何司法管轄區獲得或維護許可證,可能會阻止我們提供產品和服務、擴大客户基礎和/或創造 收入。任何未能維持或續期我們現有執照、註冊、許可、授權或批准的行為,都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
我們面臨丟失、吊銷、不續訂或更改現有供應商許可證條款的風險
我們現有的供應商許可證通常包括監管機構在 某些情況下限制、條件、暫停或吊銷許可證的權利,例如,被許可方違反相關法規要求的情況。此外,作為任何續訂或續簽申請的一部分的適宜性過程可能既昂貴又耗時,如果申請不成功,所產生的任何成本 都不太可能收回。如果我們現有的任何供應商許可證沒有續簽或延期,或者如果此類許可證受到限制、條件限制、暫停、吊銷或續訂,條款對我們的業務不利,這可能會限制我們向該司法管轄區的客户提供部分或全部服務,並可能要求我們限制或暫停與該司法管轄區有關的客户服務,或者 暫時或永久退出該司法管轄區,每一種情況都會對我們的收入產生負面影響。
到目前為止,我們已獲得運營所需的所有許可證、授權、適宜性調查結果、註冊、許可和批准。我們的供應商許可證通常發放固定的時間段,之後需要續簽許可證。 例如,我們的某些許可證將到期,需要在2021年續簽,包括我們在阿肯色州、西弗吉尼亞州和田納西州的一年期美國博彩許可證。但是,我們不能保證會提供任何可能需要的額外許可證、 許可證和審批,也不能保證現有許可證會續訂或不會被吊銷。續約取決於(其中包括)我們的董事、高級管理人員、關鍵員工、人員和股東的適宜性和資格要求的持續滿足情況。任何未能續簽或維護我們的許可證,或在必要時未能獲得新許可證的情況,都將對我們的業務產生實質性的不利影響。
在某些司法管轄區,我們的主要高管和高級管理人員、某些員工、關鍵人員或與業務相關的其他個人必須遵守許可和/或合規要求。這些個人未能獲得必要的許可證或遵守個人的監管義務,可能會導致我們的業務不符合其 監管義務,或危及我們獲得或維護開展業務所需的供應商許可證的能力。在某些情況下,對這種情況的補救措施可能需要罷免一名關鍵高管或員工,並強制贖回或轉讓此人的股權證券。
作為獲得和維護供應商許可證和授權的一部分,主管博彩和博彩監管機構通常將確定某些董事、高級管理人員和員工,在某些情況下,持有股權或投票權超過某些重大門檻的股東的適宜性。博彩和博彩監管機構用來決定誰需要發現是否適合或申請人是否適合進行博彩業務的標準因司法管轄區而異, 但一般來説,特別是在美國,主管當局要求廣泛和詳細的申請披露。主管當局通常在確定申請人是否適合在某一司法管轄區內開展業務方面擁有廣泛的自由裁量權。如果任何對我們的業務有管轄權的主管當局找到一名官員、董事員工、任何關鍵人員或
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大股東不適合獲得許可或不適合繼續與我們保持關係,我們將被要求切斷與該人的關係,並被迫任命符合當局適當性要求的不同個人,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
此外,賭博和博彩監管機構可以基於我們的董事、高級管理人員、主要員工和人員、股東或與我們有關係的第三方過去或現在的任何活動,拒絕發放或續簽供應商許可證,或限制、條件、暫停或最終吊銷任何現有供應商許可證,這可能會對我們的業務產生不利影響。此外,我們現有和/或未來的任何主要管理人員、董事、關鍵員工和人員或大股東將無法滿足我們維持或獲得運營業務所需的供應商許可證和授權所需的所有適宜性和資格標準,這可能導致需要更換不符合博彩和博彩監管機構所規定的適宜性和資格標準的個人。任何未能續簽或維護此類許可證,或在必要時未能獲得新許可證的情況,都將對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
歐盟曾嘗試應用國內刑事和行政法律,以阻止我們在其他成員國獲得許可的體育博彩運營商客户在其領土內經營或向客户提供服務;CJEU關於這一問題的判例法繼續演變,成員國政府的反應給 在線博彩運營商帶來了不確定性。
某些成員國的監管當局、國家許可證持有人和現有運營商,包括壟斷運營商,一直試圖適用國內刑法和行政法,以防止或試圖阻止在其他成員國獲得執照的體育博彩運營商在其 領土內經營或向客户提供服務。儘管某些成員國因其適用於博彩的法律違反歐盟關於服務自由流動的法律而受到歐盟委員會提起的侵權訴訟,但CJEU、各成員國的國內法院和監管機構對這些原則的適用和執行仍有待繼續澄清。在各成員國的國內法院和CJEU進行了相當多的相關訴訟。
如果CJEU的判例繼續承認,成員國可以在符合 某些條件的情況下,建立或維持限制在其他成員國獲得牌照的運營商提供體育博彩服務的獨家許可制度,則我們的體育博彩運營商客户允許其在給定成員國的客户訪問其一項或多項體育博彩服務以及從事某些類型的營銷活動和客户聯繫的能力可能會受到影響。根據國家法院或主管當局對歐盟法律的解釋 ,我們的客户可能必須服從更多成員國的當地許可、法規和/或税收,和/或將某些成員國的客户排除在外,完全或排除在某些產品供應之外。任何此類後果都可能 間接減少我們在歐盟的收入。
我們受制於不斷變化的政府法規和其他法律義務,尤其是與隱私、數據保護和信息安全相關的法規,以及我們開展業務的不同市場的消費者保護法。我們實際或認為不遵守此類義務可能會損害我們的業務。
作為我們業務的一部分,我們從我們的客户、員工和其他方收集個人信息,包括個人身份信息或個人數據以及其他可能 敏感和/或受監管的數據,包括銀行賬號、社會安全號碼、信用卡和借記卡信息、身份號碼和政府身份證的圖像。 美國和世界各地的法律法規限制和規範個人信息的收集、處理、存儲、使用和披露,包括制定個人信息安全標準,實施有關隱私做法的通知要求,以及為個人提供有關使用、存儲、披露和銷售其受保護個人信息的某些權利
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信息。在英國和歐盟,我們受到某些方面比美國更嚴格的法律和法規的約束。例如,2018年5月25日生效的歐盟一般數據保護條例(GDPR?)對個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、傳輸和其他 處理實施了嚴格的操作要求。歐洲制度還包括一些指令,其中包括要求歐盟成員國監管通過電子手段進行的營銷以及網絡cookie和其他跟蹤技術的使用。歐盟成員國已將這些指令的要求轉變為本國的數據隱私制度,因此不同司法管轄區的法律可能會有所不同。這些也在改革中,可能會被一項法規取代,該法規可以在整個歐盟範圍內提供一致的 要求。
GDPR提出了更嚴格的要求(未來幾年將繼續通過指導和決定來解釋這一要求),並要求各組織根據請求刪除個人信息,並限制個人數據的使用目的。GDPR還強制規定了數據泄露通知要求,並要求服務提供商承擔額外的新義務。在英國退出歐盟的過渡期結束後,僅適用於英國的GDPR於2021年1月1日生效,這使我們面臨兩個平行的制度,每個制度都可能授權對某些違規行為處以類似的罰款。其他國家也已經通過或正在考慮通過法律,要求本地數據駐留和/或限制數據的國際轉移。 此外,CJEU於2020年7月16日在Schrems II事件中的決定使歐盟-美國隱私盾牌無效,並引發了人們對其主要替代方案之一,即歐盟委員會的標準合同條款是否可以合法用於從歐盟向美國或大多數其他國家轉移個人數據的質疑。目前,除了歐盟-美國隱私保護和標準合同條款之外,幾乎沒有可行的替代方案。這可能會影響我們將個人數據從歐洲轉移到美國和其他司法管轄區的能力。
近年來,美國和歐洲的立法者和監管機構對電子營銷以及使用第三方Cookie、網絡信標和類似技術進行在線行為廣告表示擔憂。在歐盟,營銷的定義很廣泛,包括任何促銷材料,關於電子營銷的具體規則目前在電子隱私指令中規定,該指令將被新的電子隱私條例取代。雖然還沒有給出電子隱私法規的正式時間框架,但在同意遵守電子隱私法規後將有一個過渡期。2019年6月20日,英國信息專員(The ICO)發佈了一份報告,闡述了其對廣告技術的看法,特別是在實時競價(即現場投注)中使用個人數據以及由此產生的關鍵隱私合規挑戰。它的報告是最新情況,而不是正式指導,報告中指出了幾個關鍵的缺陷。為應對新冠肺炎疫情,ICO於2020年5月暫停了對即時競價和廣告技術行業的調查,但在2021年1月宣佈恢復此類調查。我們可能需要投入更多的資本和其他資源,以確保遵守這些不斷變化的法律和法規。雖然我們有許多緩解控制措施,但我們製作的廣告可能被錯誤地提供給不適合賭博廣告內容的網站(例如,主要針對兒童的網站)。還有一種風險是,不想查看賭博廣告的人或已採取措施不接收賭博廣告的人(例如,自我排斥名單上的個人)查看賭博廣告。在每一種情況下,這都可能對我們的業務產生不利的法律和聲譽影響。我們的媒體客户還可能將我們的服務用於他們不被允許做廣告的目標司法管轄區, 我們的風險緩解控制可能無法識別和/或防止這種情況,這可能導致我們的業務遭受不利的法律和聲譽影響。
在美國,聯邦和各州政府已經通過或正在考慮關於收集、分發、處理、傳輸、存儲和以其他方式使用從客户或其設備收集的個人信息或有關客户或其設備的個人信息的法律、指南或規則。例如,加州頒佈了《加州消費者隱私法》(CCPAä),該法案於2020年1月1日生效,要求向加州消費者披露新的信息,強制實施收集或使用有關未成年人的信息的新規則,並賦予消費者選擇不披露某些個人信息的新能力。CCPA 規定了對違規行為的民事處罰,以及對預計會增加數據泄露訴訟的數據泄露行為的私人訴權。CCPA及其實施條例的影響,特別是在不確定因素的情況下
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關於可能適用於我們業務的豁免的範圍和適用性,具有潛在的重大意義,可能需要我們修改我們的數據收集或處理實踐和政策,尤其是在在線廣告和數據分析方面,併為遵守規定而產生大量成本和支出。其他州也在考慮實施類似的法規。此外,將於2023年生效的新通過的隱私法《加州隱私權法案》(CPRA)對CCPA進行了重大修改和擴展,創造了新的消費者權利和保護,包括更正不準確個人信息的權利, 在自動決策中選擇不使用個人信息的權利,選擇不將消費者的個人信息用於跨上下文行為廣告的權利,以及限制使用和 向第三方披露敏感個人信息的權利。
對收集、使用、共享或披露個人身份信息或個人數據的限制或對安全和數據完整性的額外要求和責任可能要求我們修改我們的產品和服務,可能會以實質性的方式限制我們開發新產品和服務的能力,並可能使我們受到更多合規義務和監管審查的約束。針對消費者隱私、數據使用和安全的當前和擬議法規也可能增加我們的運營成本。
這些法律和法規正在不斷演變,它們的解釋和應用可能與我們的做法不一致,我們遵守不斷演變的數據保護規則的努力可能會失敗。我們必須投入大量資源來理解和順應這一不斷變化的局面。如果我們的隱私或數據安全措施未能 符合適用的當前或未來法律法規,我們可能會面臨訴訟、監管調查和罰款、強制執行通知要求我們改變使用個人數據或營銷實踐的方式,以及鉅額的補救費用。例如,根據GDPR,我們可能被處以最高2,000萬澳元或上一財政年度全球集團年營業額總額(以較高者為準)的4%的罰款。我們還可能承擔其他責任,例如數據主體的民事訴訟索賠,以及負面宣傳和潛在的商業、商業合作伙伴、消費者信任和市場信心的損失。最近,一羣英國足球運動員根據GDPR向包括我們在內的體育數據和體育博彩行業的各個參與者發佈了數據 主題訪問請求。如果這一請求(名為紅卡項目)發展為法律行動,它可能會顯著改變我們收集和使用與球員相關的體育數據的方式,可能會使我們受到費用或其他損害的影響,並可能對整個體育數據行業產生實質性影響。根據我們現有合同安排的條款,任何不利的判決都可能影響此類合同安排的有效性和/或我們依靠知識產權防止第三方侵權的能力,這可能會迫使我們改變我們的業務戰略,並對我們的業務產生不利影響。即使我們 沒有被確定為違反了這些法律,政府對這些問題的調查通常也需要花費大量資源,併產生負面宣傳。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
未能獲得、維護、保護、執行和捍衞我們的知識產權, 或未能獲得足夠廣泛的知識產權保護,可能會削弱我們的競爭優勢,或幹擾我們開發、營銷和推廣我們的產品和服務的能力。
我們的專利、商標、商號、商業祕密、技術訣竅、專有技術和其他知識產權對我們的成功至關重要。雖然我們的政策是大力保護和捍衞我們的知識產權,但我們無法預測我們為獲取、維護、保護和執行我們的知識產權而採取的步驟是否足以防止侵犯、挪用、稀釋或其他潛在的侵犯我們的知識產權的行為。我們可能無法在我們開展業務的所有司法管轄區註冊我們的知識產權,在某些 情況下,我們可能會確定為我們的產品、軟件、數據庫或其他技術獲得註冊保護在商業上是不可取的。在這種情況下,我們必須依靠管理未註冊知識產權保護的法律,以及合同保密和/或排他性條款來保護我們的數據和技術,這可能會限制我們在第三方未經授權使用時的補救措施。如果我們無法通過相關法律或合同排他性來保護我們的專有產品、技術和功能,競爭對手可能會複製
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{br]他們。即使我們尋求註冊我們的知識產權,第三方也可能對我們的申請提出異議,即使我們能夠獲得註冊,第三方也可能質疑已註冊知識產權的有效性或可執行性。此外,我們不能保證我們的專利、註冊商標或其他知識產權的範圍或強度足以為我們提供有意義的保護或競爭優勢。我們也不能保證其他人不會獨立開發具有與我們所依賴的任何專有技術相同或相似的功能的技術,以開展業務並將我們與競爭對手區分開來。未經授權的各方可能會試圖對我們的技術進行反向工程,以開發具有與我們的解決方案相同或相似功能的應用程序,而競爭對手和其他第三方也可能採用與我們的解決方案類似的商品名稱或商標 。此外,競爭對手和其他第三方在過去和將來都可能試圖未經授權使用我們的數據。監控和監管未經授權使用我們的數據、技術和知識產權是困難的,而且可能不會有效,我們不能向您保證我們將有足夠的資源來監管和執行我們的知識產權。知識產權法的變更或適用法院和機構對這些法律的解釋也可能產生不確定性。例如,所有司法管轄區關於體育數據和數據庫的所有權和允許使用的法律地位可能會發生變化。隨着PASPA禁令的解除,這一領域可能會在美國受到關注 。因此,我們不能確定我們目前對來自公開來源或其他來源的數據的使用不會在未來導致對第三方知識產權的侵權、挪用或其他侵權索賠。如果我們無法保持我們技術的專有性質,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。為執行我們的知識產權而提起的任何訴訟或針對針對我們已註冊或申請的知識產權的異議或其他訴訟為自己辯護的任何訴訟都可能代價高昂,轉移管理層的注意力,並可能最終解決對我們有利的問題。
我們試圖通過以下方式保護我們的知識產權和專有信息:(I)實施行業標準的管理、技術和物理實踐,包括源代碼訪問控制,以保護我們的專有信息,以及(Ii)要求我們的所有員工和顧問以及某些承包商簽署保密和發明轉讓協議。 但是,我們可能在所有情況下都無法獲得這些協議。此外,我們不能保證所有員工、顧問和承包商都遵守這些協議的條款,也不能保證這些協議將有效地 保護我們的專有信息或保護我們對知識產權的所有權。因此,儘管通常存在保密協議、訪問控制、行業標準做法和其他合同限制,但我們可能無法阻止這些協議的各方未經授權披露或使用我們的技術訣竅或其他商業祕密。監控未經授權的使用和披露是困難和昂貴的,我們不知道我們為保護我們的專有技術和信息而採取的步驟是否有效。此外,美國以外的法院有時不太願意保護商業祕密、技術訣竅和其他專有信息。我們還可能被迫對第三方提出索賠,或為他們可能對我們提出的索賠進行辯護,以確定我們視為我們的知識產權的所有權。
我們僱用的人員以前曾受僱於我們所在領域的其他公司,包括我們的競爭對手或潛在的 競爭對手。儘管我們努力確保我們的員工和顧問在為我們工作時不使用他人的專有信息或專有技術,但我們可能會受到索賠,即我們或我們的 員工、顧問或獨立承包商無意中或以其他方式使用或披露了前僱主或其他第三方的知識產權,包括商業祕密或其他專有信息。可能需要通過訴訟來對這些索賠進行抗辯。如果我們未能成功地為任何此類索賠辯護,我們可能會承擔損害賠償責任,我們還可能被阻止使用某些知識產權,這反過來可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。即使我們成功地對此類索賠進行了辯護,訴訟也可能導致鉅額成本,並分散管理層和其他員工的注意力。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
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我們使用開源軟件可能會對我們提供產品和服務的能力產生不利影響 並使我們面臨可能的訴訟。
我們將開源軟件與我們的專有軟件結合使用,預計未來將繼續使用開源軟件。與使用其他第三方商業軟件相比,使用和分發開源軟件可能會帶來更大的風險,因為開源軟件的許可人通常不會就侵權索賠或許可代碼的質量提供支持、擔保、賠償或其他合同保護。一些開源許可證可能要求將開源代碼納入其專有軟件的被許可人,或將其專有軟件與開放源代碼一起分發或將其專有軟件鏈接到開放源代碼的被許可人,公開披露其專有源代碼,或可能禁止被許可人就使用此類軟件向其他方收取費用。此外,開放源碼軟件的公開使用可能會使其他人更容易危害或複製我們提供的服務或產品。
雖然我們試圖使我們的專有代碼免受此類開源許可條款的影響,但我們不能保證我們會成功。因此,我們可能面臨其他人聲稱擁有軟件所有權的索賠,或尋求強制執行與我們的軟件有關的開源許可條款,包括要求發佈與此類軟件一起開發或分發或鏈接到此類軟件的專有源代碼。任何此類發佈都可能允許我們的競爭對手以更少的開發工作量和更短的時間創建類似的技術,並可能導致我們產品和服務的銷售損失。這些索賠還可能導致訴訟、要求我們購買昂貴的許可證或要求我們投入額外的研究和開發資源來更改我們的軟件,任何這些都會對我們的業務或運營結果產生負面影響。此外,如果開放源碼的許可條款發生變化,我們可能會被迫重新設計我們的軟件,或者產生額外的成本。使用某些開源軟件還可能導致比使用第三方商業軟件更大的風險,因為開源許可人通常不對軟件的來源提供擔保或控制,因此,軟件可能包含安全漏洞或侵權或損壞的代碼。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
如果我們不能維護、增強和保護我們的聲譽和品牌認知度,包括通過維護和保護商標,我們的業務將受到損害。
我們認為,保持和提高我們的聲譽和品牌認知度對於我們與合作伙伴和客户的關係以及我們吸引新合作伙伴和客户的能力至關重要。推廣我們的品牌可能需要我們進行大量投資,我們預計,隨着我們的市場競爭日益激烈,這些營銷計劃可能會變得越來越困難和昂貴。如果我們未能充分保護或執行對我們業務重要的商標權利,我們可能會失去使用這些商標或 阻止他人使用它們的能力,這可能會對我們的聲譽和業務造成不利影響。其他人可能會在美國和國際上主張類似商標的優先權利,並試圖阻止我們在某些司法管轄區使用和註冊我們的商標。我們懸而未決的商標申請可能不會導致此類商標註冊,並且我們可能無法使用這些商標在相關的 司法管轄區將我們的產品和服務商業化。
我們的註冊或未註冊商標可能會受到挑戰、侵犯、規避、稀釋、宣佈通用、失效或被確定為 侵犯或稀釋其他商標。我們可能無法保護我們在這些商標上的權利,我們需要這些商標來建立與合作伙伴和客户的知名度。如果我們不能充分保護我們的商標或 基於我們的商標建立名稱認可,我們建立品牌身份的能力可能會受到阻礙,並可能導致市場混亂,我們可能無法有效競爭,我們的業務、財務狀況和 運營結果可能會受到不利影響。
第三方可能會提起法律訴訟,指控我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯他們的知識產權或類似的專有權利,其結果將是不確定的,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的商業成功取決於我們開發和商業化我們的產品和服務以及使用我們的技術的能力,而不侵犯、挪用或以其他方式侵犯知識產權或類似的
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第三方的所有權。無論是否值得,我們已經並可能在未來面臨侵犯、挪用或其他侵犯第三方知識產權或類似專有權利的指控,這些指控可能會干擾我們營銷和推廣我們的品牌、產品和服務的能力。這可能包括聲稱通過我們的產品和服務提供的內容侵犯 個人(包括運動員)的公開權或隱私權,或未經授權使用、侵犯、稀釋或以其他方式侵犯第三方商標或品牌名稱。針對侵犯、挪用或其他侵犯第三方知識產權或類似專有權利的索賠為自己辯護的任何訴訟都可能代價高昂,轉移管理層的注意力,最終可能不會以有利於我們的方式解決。此外,如果我們未能成功地 就我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人知識產權或類似專有權利的索賠達成和解或抗辯,可能會要求我們停止使用某些知識產權或將某些產品和服務商業化,獲得許可證,在我們開發非侵權替代品的同時修改我們的服務和技術,招致重大損害或和解費用,或者面臨禁止我們營銷或提供受影響產品和服務的臨時或永久 禁令。如果我們需要第三方許可,則可能無法以合理的條款或根本無法獲得許可,並且我們可能需要支付大量版税以及預付或持續的費用。此類許可也可能是非排他性的,這可能允許競爭對手和其他方使用主題技術與我們競爭。我們還可能必須重新設計我們的服務和技術 ,使其不會侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權或類似的專有權利,這可能是不可能的,或者可能需要大量的金錢支出和時間,在此期間我們的技術可能無法 用於商業化或使用。
一些第三方可能比我們更有效地承擔複雜訴訟的費用,因為他們擁有更多的資源。即使解決方案對我們有利,與知識產權索賠相關的訴訟或其他法律程序也可能導致我們產生鉅額費用,並可能分散我們的技術和管理人員 的正常責任。此外,可能會公佈聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展的結果,如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的,可能會對我們A類普通股的價格產生重大不利影響。此外,任何法律程序的啟動和繼續產生的任何不確定性都可能對我們 籌集繼續運營所需資金的能力產生重大不利影響。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們將技術和產品商業化的能力在一定程度上受制於他人授予我們的許可證的條款和條件。
我們依賴對我們的產品和服務非常重要的某些數據和其他知識產權的許可,包括來自NBA和MLB等戰略合作伙伴的 。這些許可和其他許可通常是非排他性的,可能不會為我們提供足夠的權利來使用此類數據和其他知識產權, 包括在我們可能希望將我們的產品和服務商業化的所有地區。因此,我們可能無法阻止競爭對手或各方將有競爭力的產品和服務商業化。儘管我們盡了最大努力,但我們的 許可方可能會得出結論,認為我們嚴重違反了許可協議,因此可能會終止許可協議,從而使我們無法將這些許可協議涵蓋的產品和服務商業化。即使這些協議沒有終止,在到期後,我們也可能需要與我們的許可方重新談判或續訂這些協議,或者與其他權利持有人簽訂新協議,以便 將我們的產品和服務商業化。此類許可證的競爭非常激烈,我們不能保證能夠續簽我們的許可證。此外,隨着版權所有者開發自己的產品,他們可能不願 向我們提供對某些數據或內容的訪問權限,例如流行或備受期待的遊戲廣播或系列劇的數據和內容。如果我們的許可人和其他權利持有者不願意或不能夠按照我們(或根本不)接受的條款許可我們的數據、內容或其他材料,我們的產品和服務的商業化能力可能會受到損害,或者我們的成本可能會增加。此外,我們可能尋求從我們的許可人那裏獲得更多許可,為了獲得此類 許可,我們可能不得不同意以一種可能更多的方式修改我們現有的許可
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對許可方有利。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們可能會受到税法或其解釋的變化或美國和瑞士境內或境外的附加税的影響,或者可能 以其他方式承擔額外的納税義務,這可能會降低我們的盈利能力。
我們在開展業務的每個司法管轄區均受税法約束。税法或其解釋的變化可能會減少我們收到的收入、我們資產負債表上記錄的任何税收損失結轉和税收抵免的價值以及我們的現金流,並對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。此外,其他因素或事件,包括業務合併和投資交易、我們遞延税項資產和負債的估值變化、在完成各種納税申報單時或由於税務機關聲稱的缺陷而對税項進行的調整、不可用於納税目的的費用增加、可用税收抵免的變化、轉讓定價方法的變化、我們在税收管轄區之間的收入和其他活動的分攤的其他 變化以及税率的變化,也可能會增加我們未來的有效税率。
我們的税務申報受到美國國税局(IRS)以及州、地方和非美國税務當局的審查或審計。我們在確定我們的全球税收撥備時會做出判斷,在我們的正常業務過程中,可能會有適當的税收處理不確定的交易和計算 。我們還可能對與我們收購的企業相關的税收負責。我們的決定對美國國税局或任何其他税務機關沒有約束力,因此,審計或其他程序中的最終決定可能與我們的税務條款、應計項目和申報表中反映的處理方式有很大不同。由於審計而進行的額外税收評估可能會對我們的業務、財務狀況、 運營結果和現金流產生重大不利影響。
尤其是,由於經濟合作與發展組織(OECD)開展的税基侵蝕和利潤轉移項目,非美國司法管轄區的税法可能會出現進一步的變化。代表成員國聯盟的經濟合作與發展組織建議改變許多長期存在的税收原則。如果這些變化被採納,可能會增加税收的不確定性,並可能對我們的所得税撥備產生不利影響,並增加我們的納税負擔。
由於2020年1月1日生效的瑞士公司税法改革,包括聖加倫州在內的所有瑞士州都取消了州税收特權。因此,從2020年1月1日起,我們必須繳納標準的州税。聖加倫州聖加倫的標準有效公司税率可能會不時變化。聖加倫2020年的標準綜合(聯邦、州、社區)有效企業所得税税率,除我們可以申請參與豁免的股息收入外,將約為14.50%。此外,在實體從優惠税制轉變為普通税制的情況下,可用税損結轉可能是有限的。
我們不遵守美國和各個國際司法管轄區的反腐敗、反賄賂、經濟制裁和出口管制、反洗錢和類似法律,可能會對我們的聲譽和運營結果產生負面影響。
在全球範圍內開展業務要求我們遵守世界各國政府實施的反腐敗法律和法規,這些政府對我們的業務擁有管轄權 ,其中可能包括美國《反海外腐敗法》(《反海外腐敗法》)、英國《2010年反賄賂法》(英國《反賄賂法》)以及我們開展業務的其他國家和地區的法律。《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和其他適用法律禁止我們以及代表我們行事的官員、董事、僱員和商業夥伴(包括代理人)以腐敗方式向外國官員提供、承諾、授權或提供任何有價值的東西,目的是影響官方決策或獲得或保留業務或以其他方式獲得優惠待遇。英國《反賄賂法》也禁止非政府商業賄賂和收受賄賂。
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我們受世界各地政府和監管機構的管轄,這可能會使我們的人員和代表與外國 官員接觸,包括負責發放或續簽許可證、執照或批准或執行其他政府法規的官員。此外,我們開展業務的一些國際地點缺乏發達的法律制度,腐敗現象嚴重。
我們的業務還必須遵守適用的經濟和貿易制裁法律和法規,例如由美國財政部外國資產管制辦公室、美國國務院、美國商務部、聯合國安理會、瑞士國家經濟事務祕書處(SECO)、歐盟、歐盟成員國和英國財政部以及其他相關制裁機構管理和執行的法律和法規。
我們的國際業務使我們面臨違反或被指控違反反腐敗、經濟制裁和出口管制法律和法規的風險。如果我們不能成功地遵守這些法律和法規,我們可能面臨聲譽損害,以及重大的制裁,包括刑事罰款、監禁、民事處罰、返還利潤、禁令和取消政府合同的資格,以及其他補救措施。對涉嫌違規行為的調查可能代價高昂,而且具有破壞性。我們的政策和程序旨在遵守適用的反腐敗、經濟制裁和出口管制法律法規。然而,不能保證我們的政策和程序將有效地防止我們的員工或業務合作伙伴以我們的名義行事的違規行為,我們可能要對此負責,而且任何此類違規行為都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
財務和資本風險
我們已經發現了財務報告內部控制中的重大弱點。如果我們對此類重大弱點的補救措施不是有效的,或者如果我們經歷了更多的重大弱點,或者我們以其他方式未能設計並保持對財務報告的有效內部控制,我們及時準確報告我們的財務狀況和運營結果或遵守適用法律和法規的能力可能會受到損害,這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響,從而影響我們的普通股價值。
在此次發行之前,我們一直是一傢俬人公司,會計人員和其他相關資源有限,無法解決我們的內部 控制程序和程序。儘管我們尚不符合第404條的認證或認證要求,但在審查我們的財務報表以準備此次發行的過程中,我們的管理層和我們的獨立註冊會計師事務所發現了缺陷,我們得出的結論是,我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,這主要是由於我們缺乏有效的控制結構和足夠的財務報告和會計人員。作為一家上市公司,我們需要對財務報告保持內部控制,並將被要求評估和確定我們對財務報告的內部控制的有效性 。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,以致我們的年度或中期合併財務報表中的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。截至2019年12月31日,我們發現與財務報告基礎設施相關的財務報告內部控制存在重大缺陷。具體地説,這一重大缺陷與流程、控制、IT系統和其他事項的設計和實施不足有關,包括職責分工、缺乏審查重要協議的證據和記錄管理層作出的判斷。我們還確定了第二個重大弱點,即缺乏足夠的會計和財務報告人員,在應用《國際財務報告準則》方面具備必要的知識和經驗。我們的結論是,出現這些重大弱點的原因是,作為一傢俬營公司,我們沒有必要的流程、系統、人員和相關的內部控制。 我們正在設計和實施措施,以改善我們對財務報告的內部控制,以補救已發現的重大弱點。
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到目前為止,我們已經開始聘用國際財務報告準則的主要財務和技術會計資源,並繼續 評估對這類額外資源的需求。在本註冊聲明發表時,這些重大弱點尚未得到補救。
我們已聘請第三方專家協助我們的補救工作,他們將就我們支持有效內部控制所需的額外財務和技術IFRS會計資源提供建議。此外,他們還將協助我們設計業務和IT流程以及控制措施,以彌補這些重大缺陷,並最終支持我們未來通過第404節的認證。此外,我們正在開始實施信息技術系統,以便建立一個有效的內部控制框架。我們相信,我們將在2021年12月31日之前在補救計劃方面取得進展,並在2022年期間取得重大進展 ,但不能保證到那時我們將能夠完成全面補救,或能夠避免在未來發現更多重大弱點。我們預計執行我們補救計劃的各個方面會產生大量成本,但目前無法提供此類成本的合理估計。此外,也不能保證我們已經確定了我們所有的重大弱點,也不能保證我們將來不會有更多的重大弱點。
設計和實施對財務報告的內部控制的過程將非常耗時且需要大量成本,目前我們無法提供合理的估計。如果在評估和測試過程中發現財務報告內部控制中的其他重大缺陷,或確定現有重大缺陷尚未得到補救,我們的管理層將無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的,將需要額外的補救努力和相關成本。即使我們的管理層得出結論認為我們的財務報告內部控制是有效的,我們的獨立註冊會計師事務所也可能得出結論認為我們的財務報告內部控制存在重大弱點。如果我們不能彌補重大弱點或滿足上市公司對我們的要求,包括薩班斯-奧克斯利法案的要求,投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心,我們普通股的市場價格可能會受到不利影響,我們可能會成為證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的訴訟或 調查對象,這可能需要額外的財務和管理資源。
我們的經營業績和經營指標受季節性和波動性的影響,這可能會導致我們的季度收入和 經營業績的波動,或者影響我們對業務前景的看法。
我們的收入已經並預計將繼續經歷一定程度的季節性波動,這種波動可能會因地區而異。對於我們提供的數據包,我們只在每項運動的活躍月份收費,並按比例計算可選的季前賽或季後賽覆蓋範圍。我們客户羣的廣泛地理組合也影響了季節性的影響,因為不同地區的客户對不同的體育比賽的重視程度不同,而不同的體育比賽往往有不同的日曆。因此,我們的收入在第一季度一直是最強勁的,第一季度是大多數季後賽和錦標賽的發源地,在歷史上,我們的增長率在淡季下降或停滯不前。我們的收入還可能受到不是每年舉行的重大體育賽事的安排,或者體育賽事和比賽的取消或推遲的影響,例如2020年足球歐洲錦標賽的推遲。我們還經歷了其他某些指標的波動,例如收入份額和交易業績。我們的關鍵運營指標或其增長率的波動可能會導致我們的財務狀況或運營結果的波動,使預測我們未來的業務結果和需求變得更加困難 ,對我們管理營運資本的能力產生不利影響,並可能導致對我們前景的不利推斷,這可能導致我們的股價下跌。
我們可能無法及時獲得額外融資,或者根本無法滿足我們未來的長期資本需求,這可能會削弱我們執行業務計劃的能力。
我們相信,我們現有的現金、我們信貸安排下的可用借款以及運營的預期現金流 將足以滿足至少未來24個月的運營和資本需求。
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雖然我們調整後的EBITDA為積極,但我們可能需要額外的資本來應對未來的商業機會,包括增加獲得的客户數量、新的聯盟交易、 挑戰、收購或不可預見的情況,並可能出於其他原因決定進行股權或債務融資。如果需要,我們是否有能力獲得額外資本,將取決於我們的業務計劃、投資者需求、我們的經營業績、市場狀況、我們的信用評級和其他因素。我們未來獲得的任何債務融資可能涉及與我們的融資活動和其他財務和運營事項有關的限制性契約,這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商業機會,包括潛在的收購。如果我們決定通過發行股權或股權掛鈎證券來籌集額外資金,這些證券可能擁有優先於我們當前已發行和未償還股權的權利、優惠或特權,我們的現有股東可能會受到稀釋。我們可能無法及時或根本無法獲得額外的債務或股權融資,這可能需要我們縮減未來的業務計劃和運營。
我們可能無法產生足夠的收入來維持盈利能力或持續產生正現金流,我們的收入增長率可能會下降。
我們未來可能會出現税後虧損,我們不能向您保證我們將產生足夠的收入來抵消維護我們的平臺以及維護和發展我們的業務的成本。雖然從2016年到2020年,我們的收入以25%的複合年增長率增長,但我們不能向您保證我們的收入將繼續以相同的速度增長,或者根本不會增長,或者不會下降。您不應將我們的歷史收入增長或運營費用視為我們未來業績的指標。需求減少,無論是由於全球經濟疲軟、消費者支出減少、競爭或其他原因,都可能導致收入和增長減少,對我們的經營業績產生不利影響。如果我們的收入增長率下降或我們的運營費用超出預期,我們的財務業績將受到不利影響。
此外,我們還預計未來一段時間內我們的成本將增加,這可能會對我們未來的運營業績以及實現和維持盈利的能力產生負面影響。我們預計將繼續在技術開發、市場營銷和人力資本方面投入大量資金和其他資源。這些投資可能不會增加我們的收入或增長我們的業務。如果我們不能以超過與業務相關的成本的速度成功產生收入,我們將無法實現盈利,我們的收入增長率可能會下降。即使收入增長率持續或不斷上升,如果我們的成本同步增長,我們也可能無法保持盈利能力或產生持續的正現金流。如果我們無法繼續增長我們的收入和整體業務,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到實質性的不利影響。
收購 會產生一定的風險,並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們業務戰略的一個關鍵要素 是通過收購來補充我們的有機增長。我們經常探索收購其他業務和資產,我們過去曾收購過業務,未來可能會繼續收購業務或資產。
然而,由於許多原因,我們可能無法確定或完成有前景的收購,包括對收購關鍵要素的任何誤判、買家之間的競爭、我們行業中企業的高估值、需要監管和其他批准、缺乏內部資源來積極尋求所有有吸引力的機會和資金可用性。
當我們確實確定了潛在的收購目標時,收購和整合業務或資產涉及許多風險。這些風險包括:估值(確定企業或資產的公平價格)、構建(必要時包括從賣方分割出目標實體)整合(管理整合收購的企業人員、產品、技術和其他資產的過程,以獲取與收購相關的預期價值和協同效應)、監管(獲得監管機構或其他政府機構)
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完成收購和隨後整合可能需要的批准,包括反壟斷批准)和盡職調查(包括確定業務前景的風險,包括收購中將承擔的未披露或未知的債務或限制)。此外,我們收購的公司的很大一部分收購價格可能會分配給收購的商譽和其他無形資產。我們被要求每年測試商譽和任何其他無形資產是否可能減值,或在情況表明可能發生減值時更頻繁地測試商譽和任何其他無形資產。如果有可能的減值指標,我們還被要求對應攤銷無形資產和固定資產進行減值評估。未來,如果我們的收購沒有產生預期的回報,我們可能需要根據此減值評估過程對我們的 運營結果進行計提,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
此外,在我們尋求收購外國企業和資產的範圍內,這些潛在的收購往往涉及額外或增加的風險,包括:
| 管理地理上分散的組織、系統和設施; |
| 整合具有不同商業背景和組織文化的人員; |
| 遵守其他法規和其他法律要求,包括要求在所收購業務發生控制權變更後保留或轉讓許可證和授權,或獲得新的許可證或授權; |
| 應對貨幣匯率波動和跨多個司法管轄區的單位經濟對我們業務造成的財務和其他影響; |
| 在國際上獲取、維護、保護和執行知識產權; |
| 由於客户接受度和對這些市場的商業知識等原因,難以進入新的國際市場。 |
| 一般的經濟和政治條件。 |
此外,我們能否從收購活動中實現預期的收益,包括任何預期的銷售增長、成本協同效應和其他預期收益,在很大程度上將取決於我們是否能夠高效和有效地整合此類業務。整合是一個持續的過程,我們可能無法順利或成功地完全整合此類業務,並且該過程可能需要比預期更長的時間。此外,某些業務的整合以及此類活動之後的業務文化差異將繼續需要投入大量的管理資源,這可能會分散管理層的注意力。日常工作業務運營。在對目標企業進行盡職調查的過程中,也可能存在我們未能或 無法發現或識別的未斷言索賠或評估。如果我們不能成功地將被收購業務的運營整合到我們的業務中,我們可能無法實現此類交易的銷售增長、成本協同效應和其他預期收益,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到不利影響。
我們的負債可能會對我們的財務健康和競爭地位產生不利影響。
我們的負債增加了我們可能無法產生足夠的現金來支付我們債務的到期金額的風險。它還可能對我們的業務產生 影響。例如,它可以:
| 限制我們支付分配和回購股本的能力; |
| 增加我們在普遍不利的經濟和工業條件下的脆弱性; |
| 要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還我們的債務,從而減少了我們現金流用於營運資本、資本支出和其他一般公司用途的可能性; |
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| 限制我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性;以及 |
| 限制我們招致額外債務的能力。 |
本公司附屬公司Sportradar Management Ltd於2020年11月與摩根大通證券有限公司、花旗環球市場有限公司、瑞士信貸國際、高盛美國銀行、瑞銀集團倫敦分行及瑞銀瑞士股份公司(獲授權擔任牽頭協調人)、摩根大通股份公司(作為代理)及Lucid Trust Services Limited(作為證券代理)於2020年11月訂立的信貸協議(信貸協議) 包含,而任何證明或管限其他未來債務的協議可能包含若干限制性契諾,將限制吾等從事某些符合吾等長期最佳利益的活動的能力。例如,信貸 協議限制了我們產生額外債務的能力,對於RCF,要求我們滿足某些財務條件。吾等之前並無違反信貸協議下的任何契約;然而,吾等 未能遵守信貸協議或規管任何未來債務的協議中的契約,可能會導致違約事件,而違約如不獲補救或豁免,可能會加速吾等的所有債務。
我們不能向您保證,我們的業務將從運營中產生足夠的現金流,或者我們未來的借款金額將足以支付我們的債務或滿足我們的其他流動性需求。我們可能需要在到期時或到期之前對我們的全部或部分債務進行再融資,並且我們不能向您保證,我們將能夠以商業合理的條款或根本不對我們的任何債務進行再融資。如果不能按照我們認為可以接受的條款對我們的債務進行再融資,可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
我們已經並可能繼續被要求將減值費用計入我們的無形資產。
我們有大量的無形資產,以體育聯賽許可權的形式記錄在我們的資產負債表上。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我們分別擁有5.526億和3.461億歐元的無形資產和商譽,其中1.671億和2.017億歐元分別與我們 合併資產負債表中的體育聯賽許可權相關。2019年,為我們的NBA和國家橄欖球聯盟(NFL)許可權執行的減值測試導致NBA減值費用3600萬澳元,NFL減值費用240萬澳元。這種損害與美國最高法院在墨菲訴全國大學生體育協會案(2018年)中的判決有關,在該案中,法院維持了新澤西州允許在賭場和賽馬場投注體育的法律的合法性,並推翻了職業和業餘體育保護法。雖然法院在此案中的判決當時被視為推動整個美國體育博彩合法化的重要推動因素,但體育博彩合法化是一個州法律問題,因此,取決於州立法機構是否通過了允許體育博彩的法規和法規。我們認識到的與上述相關的損害是由於採用使體育博彩合法化的法規和法規的州數量低於預期造成的,而不是法院發佈墨菲訴全國大學生體育協會案時管理層的預期。在2020年,進行的減值測試表明:(I)美國部分的商譽減值為1040萬盧比;(Ii)與NBA和NFL許可證相關的體育權利無形資產減值分別為1320萬盧比和260萬盧比。這些損害主要是由新冠肺炎大流行造成的,導致體育領域的職業聯盟暫停了大多數現場直播的賽事,以及2020年美國體育市場重新開放的緩慢。由於這種暫停,我們的美國業務表現不佳,我們對NBA和NFL許可證的預期沒有達到,這導致我們認識到這些損失。
未來,如果我們改變業務戰略,或者如果市場或其他條件繼續對我們的業務運營產生不利影響,我們可能會 被迫記錄與這些無形資產相關的額外減值費用,這將對我們的運營業績產生不利影響。也可能出現這樣的情況,即某些新的許可協議可能會導致未來的 減值費用,如果在簽署之日沒有直接和間接收入支持,或在安排過程中。
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減值測試本身涉及對持續使用和最終處置這些無形資產所產生的折現估計現金流的假設。未來的事件和市場狀況、基本業務運營、競爭或技術的變化可能會影響我們對價格、成本、持有期或其他因素的假設,這些因素可能會導致我們對未來現金流的估計發生變化。儘管我們相信我們在減值測試中使用的假設是合理的,但我們將繼續持續評估我們無形資產的賬面價值的可回收性,我們的任何一項假設的重大變化可能會產生顯著不同的結果。在這種情況下,我們可能會產生額外的重大減值費用,這將對我們的財務業績產生不利影響。
我們在完成企業資源規劃系統的實施過程中面臨風險。
我們於2020年開始實施全公司企業資源規劃(ERP)系統。實施需要我們將新的ERP系統 與多個新的和現有的信息系統和業務流程集成在一起,而ERP系統旨在準確地維護我們的賬簿和記錄,並向我們的管理團隊提供對業務運營至關重要的信息。這一新的企業資源規劃系統的設計和實施將需要大量的人力和財政資源投資,包括外部顧問和軟件的大量支出。截至2021年6月30日,我們已與外部提供商簽訂了多項許可、實施和應用託管協議。我們不認為這些合同承諾中的任何一項是實質性的。
我們可能無法在不遇到延誤、成本增加和其他困難的情況下成功實施erp系統,這些困難包括潛在的設計缺陷、錯誤計算、測試要求以及將管理層的注意力從日常工作業務運營。如果企業資源規劃系統的推出沒有按計劃有效實施,從我們的舊系統向企業資源規劃系統的轉換導致效率低下,或者企業資源規劃系統沒有按預期運行,我們對財務報告的內部控制的有效性可能會受到不利的 影響,或者我們充分評估這些控制的能力可能會被推遲。如果在記錄、審查和測試我們對財務報告的內部控制方面出現重大延誤,我們可能無法防止或發現我們財務報表中的重大錯誤陳述,在這種情況下,投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心,我們A類普通股的市場價格可能會下跌。
如果我們不能順利完成ERP系統的實施,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
與我們A類普通股的發行和所有權相關的風險
我們普通股的雙重股權結構具有將投票權集中到我們創始人手中的效果,這將限制您影響重要交易的結果的能力,包括控制權的變更。
由於B類普通股的面值比A類普通股的面值低十倍,B類股東在提交給我們的股東投票或批准的所有事項上擁有更多的投票權,投入的資本與A類股東相同,但以下事項除外:(I)瑞士債務法典(瑞士公司)第693條第3款規定的事項(例如,選舉獨立審計師;任命專家審計公司的業務管理或其部分) ;關於發起特別審計的任何決議和關於發起責任訴訟的任何決議)以及(Ii)根據瑞士法律選定的要求所代表股份面值的絕對多數的重要事項。請參見?股本及公司章程説明.
本次發行完成後,我們的 創始人Carsten Koerl將持有我們B類普通股的所有已發行和流通股,約佔我們已發行股本投票權的81.80%;假設 承銷商不行使購買額外A類普通股的選擇權。因此,在本次發行完成後,我們的創始人將能夠對提交給我們股東批准的事項產生重大影響,包括董事選舉 ,
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修改我們的組織文件以及任何合併、合併、出售我們所有或幾乎所有資產或其他主要公司交易。我們的創始人可能有與您不同的利益,並可能以您不同意的方式投票,這可能會對您的利益不利。這種集中控制可能會延遲、防止或阻止我們公司的控制權變更,可能會剝奪我們的 股東在出售我們公司時獲得股本溢價的機會,並可能最終影響我們A類普通股的市場價格。
此外,我們經修訂的章程細則將載有條文,規定如個人或法人實體收購A類普通股,並因此而直接或間接對商業登記冊上登記的股本擁有超過10%的投票權,則超過10%限制的A類普通股應作為沒有投票權的股份記入股份登記冊。然而,任何在本公司經修訂章程商業登記冊登記前持有超過10%股本的股東仍將繼續登記,並享有該等股份的投票權。在某些情況下,這可能允許我們的現有股東對我們施加比其他股東更大的影響力,儘管我們持有相同數量的A類普通股。
B類普通股持有者未來的轉讓將導致這些股票轉換為90,367,146股A類普通股。 此外,每10股B類普通股將自動轉換為1股A類普通股,條件是:
(i) | 創辦人死亡; |
(Ii) | 以正當理由解除創始人的首席執行官職務,即根據《瑞士公司條例》第340C條第2款解僱和/或替換首席執行官; |
(Iii) | 2028年9月30日;或 |
(Iv) | B類普通股持有人不再直接或間接持有面值總額為本公司不時已發行及已發行股本總額面值15%或以上的股份。 |
有關我們的雙重類結構的其他信息,請參閲股本及公司章程説明.
我們無法預測我們的雙重股權結構可能會對我們A類普通股的價格產生什麼影響。
我們無法預測我們的雙重股權結構是否會導致我們的A類普通股的市場價格更低或更具波動性,或者會導致不利的宣傳或其他不利後果。例如,某些指數提供商已宣佈限制將具有多類股權結構的公司納入其某些指數。2017年7月,富時羅素(FTSE Russell)和標普道瓊斯(S&P Dow Jones)宣佈,將停止允許大多數採用雙層或多股權資本結構的新上市公司被納入其指數。受影響的指數 包括羅素2000指數和標準普爾500指數、標準普爾MidCap 400指數和標準普爾SmallCap 600指數,它們共同構成了標準普爾綜合指數1500。從2017年開始,領先的股票指數提供商摩根士丹利資本國際(MSCI)就他們對無投票權和多類別結構的處理展開了公開諮詢,並暫時禁止新的多類別上市公司進入其某些指數; 然而,2018年10月,摩根士丹利資本國際宣佈決定將具有不平等投票權結構的股權證券納入其指數,並推出一個新指數,在其資格標準中明確包括投票權。我們無法 向您保證其他股指不會採取類似行動。根據已公佈的政策,我們的雙重資本結構將使我們沒有資格被納入某些指數,因此,試圖被動跟蹤這些指數的共同基金、交易所交易基金和其他投資工具將被禁止投資於我們的股票。這些政策仍然是相當新的,目前還不清楚它們將對被排除在指數之外的上市公司的估值產生什麼影響(如果有的話),但它們可能會降低我們的A類普通股對其他投資者的吸引力,並壓低我們的A類普通股的市場價格。
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我們B類普通股的可選和強制性轉換可能會稀釋我們A類普通股的持有者。
我們修訂的條款規定了兩類普通股,A類普通股和B類普通股。
根據持有人的選擇,每十股B類普通股可隨時轉換為一股A類普通股。此外,在本次發行完成後,B類普通股的股票將在某些強制性轉換事件時自動轉換為A類普通股,這些事件包括:(I)創始人去世;(Ii)創始人因正當理由解除首席執行官職務,即根據《瑞士公司條例》第340C條第2款解僱和/或更換首席執行官;(Iii)2028年9月30日發生; 或(Iv)若B類普通股持有人不再直接或間接持有面值總額相當於本公司已發行及已發行股本總額15%或以上的股份, 不時。請參見?股本及公司章程説明及類別轉換B類普通股.
此類B類普通股的選擇性和強制性轉換可能會稀釋A類普通股的持有者,並可能導致有資格在公開市場轉售的A類普通股數量增加。未來可供轉售的A類普通股的股份數目大幅稀釋及/或大幅增加,可能會 對我們A類普通股的現行市價造成不利影響。
根據證券法的定義,我們有資格被視為新興成長型公司,我們不能確定適用於新興成長型公司的降低的披露要求是否會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力,因為我們可能依賴這些降低的 披露要求。
我們有資格被視為新興成長型公司,如經JOBS法案修訂的1933年《證券法》(《證券法》)第2(A)節所定義。
只要我們繼續是一家新興成長型公司,我們也可以 利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免,包括只提供有限的選定財務數據,並且不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的審計師認證要求。因此,我們的股東可能無法訪問他們認為重要的某些信息。我們可能在長達五年的時間內成為一家新興成長型公司,儘管情況可能會導致我們更早失去這一地位,包括如果我們的年收入超過10.7億美元,如果我們在任何三年期間發行超過10億美元的不可轉換債券,或者如果在此之前,根據美國證券法,我們是一個大型加速申請者。我們無法預測 投資者是否會發現我們的A類普通股吸引力下降,因為我們可能會依賴這些豁免。如果一些投資者因此發現我們的A類普通股吸引力下降,我們的A類普通股可能會出現不那麼活躍的交易市場,我們的股價可能會更加波動。
我們將是一家外國私人發行人,因此,我們將不受美國委託書規則的約束,並將受制於交易所法案的報告義務,在某種程度上,這些義務比美國國內上市公司更寬鬆、更少發生。
本次發行結束後,我們將根據《交易法》作為一家擁有外國私人發行人身份的非美國公司進行報告。由於我們符合《交易法》規定的外國私人發行人資格,因此我們不受《交易法》中適用於美國國內上市公司的某些條款的約束,包括(I)《交易法》中規範就根據《交易法》註冊的證券徵求委託書、同意書或授權的條款,(Ii)《交易法》中要求內部人士提交其股份所有權公開報告的條款,以及 從短時間內從交易中獲利的內部人士的交易活動和責任,以及(Iii)《交易法》下要求向美國證券交易委員會提交季度報告的規則
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表格10-Q中包含未經審計的中期簡明綜合財務報表和其他指定信息的報告。此外,外國私人發行人在每個財年結束後120天之前不需要提交Form 20-F年度報告,而作為加速申請者的美國國內發行人被要求在每個財年結束後75天內提交其Form 10-K年度報告,而作為大型加速申請者的美國國內發行人被要求在每個財年結束後60天內提交Form 10-K年報。外國私人發行人也不受FD法規的約束,該法規旨在防止發行人選擇性地披露重大信息 。由於上述所有情況,你可能不會獲得向非外國私人發行人的公司股東提供的相同保護。
我們未來可能會失去外國私人發行人的地位,這可能會導致大量額外的成本和支出。
如上所述,我們是一家外國私人發行商,因此,我們不需要遵守交易所法案的所有定期披露和當前報告要求 。外國私人發行人地位的確定每年在發行人最近完成的第二財季的最後一個營業日進行,因此,將在2021年6月30日對我們進行下一次確定。在未來,如果(I)超過50%的未償還有投票權證券由美國居民擁有,以及(Ii)我們的大多數董事或高管是美國公民或居民,或者我們未能滿足避免失去外國私人發行人身份所需的額外要求,我們將失去外國私人發行人身份。如果我們失去外國私人發行人身份,我們將被要求向美國證券交易委員會提交美國國內發行人表格的定期報告和註冊聲明,這些表格比外國私人發行人可用的表格更詳細、更廣泛。我們還必須遵守美國聯邦委託書的要求,我們的高級管理人員、董事和主要股東將受到交易所法案第16條的短期利潤披露和追回條款的約束。此外,我們將無法依賴納斯達克上市規則下的某些公司治理要求的豁免。作為一家非外國私人發行人的美國上市上市公司,我們將產生作為外國私人發行人不會產生的大量額外法律、會計和其他費用,以及會計、報告和其他費用,以維持在美國證券交易所的上市。這些費用將與在未來根據美國公認會計原則提交我們的財務信息的義務有關。
由於我們是一家外國私人發行人,並打算遵循某些母國的公司治理實踐,我們的 股東可能無法獲得受所有公司治理要求約束的公司股東所享有的同等保護。
作為 外國私人發行人,我們可以選擇遵循某些母國的公司治理實踐,而不是納斯達克的公司治理實踐,前提是我們披露了我們沒有遵循的要求並描述了我們 正在遵循的母國實踐。就納斯達克的規則而言,我們打算依賴這一外國私人發行人豁免。我們將來可以選擇在其他事項上遵循母國的做法。因此,我們的股東可能無法 獲得受所有納斯達克公司治理要求約束的公司的股東所享有的同等保護。
我們在使用此次發行和同時進行的私募所得淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權,可能無法有效使用它們。
我們的 管理層將在運用本次發行和同時進行的私募所得淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權,並可以將所得資金用於不會改善我們的運營業績或提升我們的 A類普通股價值的方式。我們打算將此次發行的淨收益用於營運資金,為增量增長和未來收購或投資公司、技術、產品或資產提供資金,以補充我們的業務 和其他一般公司用途。然而,我們對這些收益的使用可能與我們目前的計劃有很大不同。如果我們的管理層未能有效地運用這些資金,可能會導致財務損失,從而對我們的業務產生不利影響,並導致我們A類普通股的價格下跌。在使用之前,我們可能會將此次發行的淨收益以不產生收入或貶值的方式進行投資。
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如果您在此次發行中購買A類普通股,您的投資將立即和 大幅稀釋。
我們A類普通股的首次公開發售價格大幅高於我們已發行的A類普通股(在實施首次公開發售前轉換後)和B類普通股在完成發售前的調整後每股有形賬面淨值的預計值 。因此,如果您在本次發行中購買我們的A類普通股,您將支付的每股價格將大大超過本次發行後調整後每股有形賬面淨值的預計價格。以A類普通股每股26.50美元的首次公開發行價格為基礎,即本招股説明書封面所載價格區間的中點,您將立即經歷每股25.77美元的攤薄,這相當於本次發行生效後我們預計的調整後每股有形賬面淨值與以首次公開募股價格同時進行的定向增發之間的差額。我們還擁有多個未償還期權,可以購買行使價低於我們A類普通股首次公開募股價格的A類普通股。在行使這些期權的程度上,你將經歷進一步的稀釋。請參閲 z稀釋?瞭解更多詳細信息。
作為一家上市報告公司,我們將不時 遵守美國證券交易委員會關於我們的財務報告內部控制的規章制度。如果我們未能對財務報告和披露控制程序建立適當和有效的內部控制,我們可能無法準確地報告或及時報告我們的財務業績,這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響,從而影響我們的A類普通股的價值。
作為一家上市公司,我們將被要求報告,其中包括構成重大弱點的控制缺陷,或 內部控制的變化,或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。?重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合, 因此我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
如果我們的高級管理層無法得出結論認為我們對財務報告進行了有效的內部控制,或無法證明此類控制的有效性,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所在需要時無法對我們的財務報告內部控制提出無保留意見,或者如果我們的內部控制中發現了更多重大弱點或缺陷,我們可能會受到納斯達克、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查,投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心,我們可能面臨資本市場準入的限制,我們的股價可能會受到不利影響。
我們已發行和已發行的A類普通股中有很大一部分有資格在不久的將來向市場出售,這可能會導致我們的A類普通股的市場價格大幅下跌,即使我們的業務表現良好。
在公開市場上出售大量我們的A類普通股,或者市場上認為大量A類普通股的持有者打算出售,可能會降低我們A類普通股的市場價格。於本次發售及同時進行的私募完成出售A類普通股後,我們將擁有205,272,551股A類普通股及903,671,462股B類普通股(可由持有人選擇轉換為A類普通股)。本次發行中出售的A類普通股或根據我們授予的股權獎勵可發行的A類普通股將可根據證券法自由交易,不受限制,除非下一段關於鎖定安排的描述,以及我們的董事、高管和其他關聯公司可能持有或收購的任何A類普通股,該術語在證券法中定義,這將是證券法下的限制性證券。受限證券不得在公開市場銷售,除非銷售已根據《證券法》登記或獲得豁免登記。
我們、我們的高管、董事和我們現有A類普通股的某些其他持有人,包括出售股東,已與承銷商 達成協議,除某些例外情況外,在 期間不處置或對衝我們的任何A類普通股或可轉換為或可交換為A類普通股的證券。
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本招股説明書發佈之日起至招股説明書發佈之日後180天止的期間,除非事先獲得承銷商四位代表中的兩位的書面同意。然而,此類A類普通股將能夠在禁售期屆滿後以及根據其慣例例外情況或在放棄禁售期安排時轉售。請參見?有資格未來出售的股票?瞭解本次發行後對出售我們的A類普通股的限制的更詳細説明。
此外,在同時定向增發中出售的A類普通股將受制於與承銷商簽訂的鎖定協議,禁售期為本招股説明書公佈之日起至180天。禁售期屆滿後,受禁售期協議規限的普通股將可在公開市場出售,但須受規則第144條的規定所規限。請參閲 z有資格未來出售的股票.
此外,在180天禁售期屆滿後,保證金貸款借款人(定義為 )可能會不時認為,在符合保證金貸款條款(如本文所界定,如訂立)的某些要求的情況下,出售股份以償還保證金貸款是可取的,該等股份數目可個別或合計為可觀。此外,如果我們的股票價格下跌到導致追加保證金通知的水平,在沒有償還保證金貸款的情況下,保證金貸款借款人將被要求提供額外的抵押品。在到期不付款或其他違約事件(包括但不限於保證金貸款借款人無法如上所述滿足追繳保證金要求)的情況下,除其他補救措施外,貸款人可行使保證金貸款項下的權利,以止贖和出售或安排出售保證金貸款借款人預期將根據保證金貸款質押的A類普通股。如果保證金貸款借款人 或貸款人或其代表出售股票,此類出售可能會導致我們的股價下跌。有關更多信息,請參閲承銷和其他關係。
未來,如果我們需要籌集資金或進行收購,我們還可能發行額外的證券,這可能會構成我們 當時已發行和已發行的A類普通股的重要部分。根據瑞士法律,股東擁有優先認購權或提前認購權,以按比例認購可轉換為股權的股權或其他證券,在某些情況下,可通過股東大會以所代表股份面值的三分之二和絕對多數票通過的決議撤回或限制所代表股份的面值,該決議授權董事會撤回或限制優先購買權或提前認購權。然而,由於某些司法管轄區的法律和法規,某些司法管轄區的股東可能無法 行使此類權利,除非公司登記或以其他方式限制配股發行,包括遵守該司法管轄區法律下的招股説明書要求。不能保證我們會採取任何 行動,根據任何限制認購權或股票發售的司法管轄區(美國除外)的法律,登記或以其他方式限定認購權或股票的發售。如果這些司法管轄區的股東無法 行使認購權,他們的所有權權益將被稀釋。
我們未來可能不會為我們的A類普通股支付股息,因此,您獲得投資回報的能力將取決於我們A類普通股的價格升值。
我們從未派發過現金股利,在可預見的未來也可能不會派發任何現金股利給我們的A類普通股。根據瑞士法律,任何股息必須由我們的董事會提議並經股東大會批准。此外,我們的獨立審計師必須確認我們董事會的股息建議符合瑞士成文法和我們 修訂的條款。除其他因素外,我們未來可能支付的股息金額還將取決於我們的戰略、未來收益、財務狀況、現金流、營運資本要求、資本支出和我們修訂條款的適用條款。此外,我們支付股息的能力受到我們或我們的子公司產生的現有和未來任何未償債務的契諾的限制。因此,對我們 A類普通股的任何投資回報完全取決於我們A類普通股在公開市場上的價格升值,這可能不會發生。請參見?股利政策.
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我們修訂後的條款中的反收購條款可能會阻止或阻止控制權的變更,即使收購將對我們的股東有利,這可能會壓低我們A類普通股的價格,並防止我們的股東試圖更換或罷免我們目前的管理層。
我們修訂的條款包含可能會阻止股東可能認為符合其最佳利益的主動收購提議的條款。我們修訂後的條款將包括以下條款:
| 允許我們的董事會不將任何普通股收購者或幾個一致行動的收購者記錄在我們的股東名冊上,這些股東對我們在商業登記冊上登記的股本超過10%具有投票權; |
| 限制股東對擁有或代表超過我們在商業登記冊上登記的股本10%的股份行使投票權;以及 |
| 修改或廢除上述登記和投票限制,以及我們修訂後的章程中對董事會成員和執行管理層的賠償規定,需要在股東大會上代表三分之二的票數。 |
總而言之,這些規定可能會阻止交易,否則可能涉及為我們的A類普通股支付高於當前市場價格的溢價。請參見?股本及公司章程説明.
股份增資的實施可能會受到質疑或阻止。
於本次發售完成前,吾等已取得股東決議案,其中包括增加普通股股本及設立必要的法定股本,以籌集將於本次發售中出售的A類普通股及同時進行的私募配售。自2021年1月1日起生效,與瑞士的所有增資一樣,(I)第三方,如股東或債權人,可以(在滿足某些要求的情況下)至少暫時阻止增資在商業登記冊上的登記,方法是請求主管法院單方面授予初步禁令,我們將無權出庭,以及(Ii)股東可在股東大會後兩個月內對相關股東決議提出異議,因此,阻止或推遲本次發售的完成。此外,由於新冠肺炎疫情,商業登記處可能人手不足, 可能無法在預期時間內審查或記錄增資,從而可能推遲普通股的設立和本次發行的完成。不能保證股份增資的實施不會被推遲、挑戰或阻止。
適用於瑞士國內上市公司的瑞士法律的某些保護不適用於我們。
由於我們的A類普通股將專門在納斯達克上市,而不是在瑞士上市,因此我們的股東將不會 受益於瑞士法律某些條款提供的保護,這些條款旨在在發生公開收購要約或收購時保護股東 控制權變更交易。特別是,金融市場基礎設施法案(FMIA)關於披露持股和要約收購的規則 規則,包括強制性要約收購要求和自願要約收購規則,通常適用於在瑞士上市的瑞士公司,將不適用於我們,因為我們不會在瑞士上市。此外,由於瑞士法律限制我們實施配股計劃或美國式的毒丸計劃,因此我們在發生控制權變更交易時抵制主動收購企圖或保護少數股東的能力可能會受到限制。因此,我們的股東在公開收購要約或控制權變更交易就像在瑞士上市的瑞士公司的股東一樣。
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我們股東的權利不同於受美國司法管轄區法律管轄的公司的股東權利,其中可能,限制我們籌集資本、發行股息和以其他方式管理持續資本需求的靈活性。
我們是一家瑞士股份公司。我們的公司事務受我們修訂的條款和管理在瑞士註冊成立的公司(包括上市公司)的法律管轄。我們股東的權利和董事會成員的責任可能不同於受美國司法管轄區法律管轄的公司股東和董事的權利和義務。
具體地説,瑞士法律將董事會在其他一些司法管轄區擁有權力的某些公司行為保留給股東批准。例如,支付股息和註銷庫藏股必須得到股東的批准。瑞士法律還要求我們的股東自己決心或授權我們的董事會 增加我們的股本。雖然我們的股東可以授權由我們的董事會發行的股本,而無需額外的股東批准,但瑞士法律將這種授權限制為授權時已發行股本的50% 。此外,儘管對瑞士法律某些方面進行現代化的擬議修訂(預計將於近期至中期生效)將把授權延長至最多五年,並允許資本減少,但根據瑞士現行法律,此類授權的期限最長僅為兩年,此後必須由股東不時續簽,才能 籌集資金。請參見?股本及公司章程説明此外,瑞士法律賦予現有股東優先認購新股的權利,但須符合特定的例外情況,包括我們經修訂的條款中明確描述的例外情況。
瑞士法律也沒有像其他一些司法管轄區的法律那樣,在附加於不同類別股票的各種權利和法規方面提供 那麼大的靈活性。這些與我們的資本管理相關的瑞士法律要求可能會限制我們的靈活性, 可能會出現更大的靈活性本可以為我們的股東帶來好處的情況。
此外,瑞士法律要求我們的董事會在履行職責時必須考慮我們公司、我們的股東、我們的員工和其他利益相關者的利益,在任何情況下都要適當遵守合理和公平的原則。這些參與者中的一些人可能會擁有與股東利益不同的利益,或者除了股東利益之外的利益。瑞士法律限制我們的股東在法庭上挑戰我們董事會做出的決議或採取的其他行動的能力。我們的 股東通常不被允許提起訴訟以推翻我們董事會的決定或行動,而只被允許就違反受託責任尋求損害賠償。根據瑞士法律,股東對我們董事會成員違反受託責任的索賠必須提交到瑞士的主管法院或我們董事會相關成員所在的地方。此外,根據瑞士法律,我們的股東對我們提出的任何索賠都必須完全提交給瑞士的主管法院。請參見?股本及公司章程説明?有關選定的適用瑞士法律的摘要。
不能保證瑞士法律未來不會改變,這可能會對我們股東的權利造成不利影響,也不能保證瑞士法律將以與美國公司法原則類似的方式保護我們的股東。
執行鍼對我們、我們的董事或我們的管理層以及出售股東的外國判決可能會有困難。
我們的某些董事和管理層以及本招股説明書中提到的其他方的某些人居住在美國以外。我們的大部分資產和這類人員的資產都位於美國以外。因此,投資者可能很難或不可能在美國或其他司法管轄區內向我們送達 訴訟程序,包括根據美國聯邦證券法的民事責任條款作出的判決。請參見?論民事責任的可執行性.
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特別是,投資者應該意識到,瑞士法院或任何其他適用司法管轄區是否承認和執行美國法院根據美國證券法或美國任何州的民事責任條款獲得的針對我們或我們的董事或管理層以及出售股東的判決是不確定的,或者受理在瑞士或任何其他適用司法管轄區對我們、我們的董事或我們的管理層以及基於美國或美國任何州證券法的出售 股東提起的原始訴訟。
Sportradar Group AG是一家控股公司,沒有自己的業務,因此,它依賴子公司的現金為其運營和支出提供資金,包括未來的股息支付(如果有的話)。
作為一家控股公司,我們現金流的主要來源將是我們運營子公司的分配或付款。因此,我們未來為業務提供資金和開展業務、償還債務和支付股息(如果有的話)的能力將取決於我們的子公司和中間控股公司向我們進行上游現金分配或支付的能力,例如,它們產生足夠現金流的能力或資金匯回能力的限制,無論是由於貨幣流動性限制、貨幣或外匯管制或其他原因。我們的運營子公司和中間控股公司是獨立的法人實體,雖然它們由我們直接或間接全資擁有和控制,但它們沒有義務向我們提供任何資金,無論是以貸款、股息或其他形式。如果我們的任何子公司以任何方式向我們分配股息或其他付款的能力受到限制,我們為我們的業務提供資金和開展業務、償還債務和支付股息(如果有的話)的能力可能會受到損害。
我們可能會被視為被動型外國投資公司,這可能會給我們A類普通股的投資者帶來實質性的不利税收後果,需要繳納美國聯邦所得税。
我們將在任何 納税年度被歸類為被動型外國投資公司,條件是:(1)根據PFIC規則,我們的總收入中至少有75%是被動收入;或(2)根據季度平均值確定的資產價值中,至少有50%可歸因於產生或持有用於產生被動收入的資產。基於本次發行中我們A類普通股的預期市價以及我們當前和預期的收入、資產和運營構成,我們 預計在本課税年度或可預見的未來不會被視為PFIC。然而,在任何課税年度,我們作為私人股本投資公司的地位需要事實的確定,這取決於我們的收入和資產的構成,以及我們的A類普通股和資產的市值,因此只能在每個納税年度結束後每年做出決定。因此,不能保證我們在本課税年度或未來任何課税年度不會被歸類為PFIC。如果我們在任何課税年度被視為PFIC,在此期間,美國持有人(定義見?物料税考慮事項-美國聯邦所得税持有者的物料税考慮事項 如果美國股東持有A類普通股,則在出售或以其他方式處置A類普通股時,或在收到有關A類普通股的分派時,美國持有人可能要承擔重大不良税務後果。我們不能保證我們將幫助投資者確定我們或我們的任何非美國子公司在任何納税年度是否為PFIC。美國持股人 應諮詢他們的税務顧問,瞭解他們在A類普通股投資中可能適用的PFIC規則。如需進一步討論,請參看物料税考慮因素美國聯邦所得税對美國持有者的考慮事項.
如果一名美國人被視為至少擁有我們所有類別股本總投票權或總價值的10%,該持有人可能會受到不利的美國聯邦所得税後果的影響。
由於2017年12月22日簽署成為法律的全面美國税制改革法案,我們的許多非美國子公司將被歸類為受美國聯邦所得税控制的外國公司,這是因為某些所有權歸屬規則在跨國公司集團內的適用範圍擴大。如果美國 個人被視為擁有(直接、間接或建設性)至少10%的價值或
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如果該人擁有我們所有類別股份的投票權,則該人可能被視為我們一個或多個受控外國公司子公司的美國股東。此外,如果我們所有類別的股票的價值或投票權被視為由美國股東擁有超過50%,我們將被視為受控外國公司。受控外國公司的美國股東可能被要求每年報告其美國應税收入,並將其在F分項收入、全球無形低税收入和受控外國公司在美國財產中的投資按比例計入普通收入,無論我們是否向該美國股東進行任何分配。美國個人股東一般不會被允許對受控制的外國公司給予美國公司股東某些税收減免或外國税收抵免。如果美國股東未能履行其報告義務,可能會受到重大罰款,失去外國税收抵免,並可能將美國股東的美國聯邦所得税申報單的訴訟時效延長至應提交報告的年度。我們不能 保證我們將協助投資者確定我們或我們的任何非美國子公司是否為受控制的外國公司,或者是否有任何投資者是此類受控制的外國公司的美國股東 。我們也不能保證我們會向美國股東提供履行上述義務可能需要的信息。美國投資者應就這些規則在投資A類普通股時可能適用的問題諮詢他們的税務顧問。税收增加的風險可能會阻止我們的現有股東增加對我們的投資,以及其他股東對我們的投資,這可能會影響對我們A類普通股的需求和價值。
一般風險因素
我們一直並可能在未來受到各種法律訴訟和調查,包括集體訴訟和監管調查和行動,這可能導致和解、判決、罰款或處罰,對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們已經並可能在未來受到法律訴訟,包括聲稱的集體訴訟和監管調查和訴訟,這些訴訟指控我們在美國和我們運營或已經運營的其他國家/地區違反了賭博法、客户保護和其他法律或法規。我們還會受到客户根據個人交易提出的索賠的影響。還有一種風險是,可能會對我們、互聯網服務提供商、信用卡和其他支付處理商、廣告商以及參與體育博彩和在線博彩業的其他人提起民事和刑事訴訟,包括由檢察官或公共實體或現任提供商或私人提起的集體訴訟。此外,我們目前和未來可能會成為競爭對手就我們的數據收集做法和獨家數據權利交易提起訴訟的對象 。我們打算為對我們提出的索賠進行辯護,並起訴提出的反索賠。
然而,不能保證我們會在這些問題上成功地為自己辯護,指控、投訴、索賠、訴訟、調查和其他行動的結果無法預測,難以評估或量化,但可能導致重大損害、和解、判決、罰款、處罰和費用,以及所需許可證或註冊的吊銷、取消或不續簽或失去授權。無論結果如何,訴訟成本都可能很高,任何這些結果都可能對我們的業務、財務狀況、監管地位或運營結果產生不利影響。還可能有與訴訟、調查和行動相關的負面宣傳,這些可能會影響我們在客户和體育聯盟中的聲譽。原告、政府或監管機構在這些訴訟、調查或行動中可能尋求追回非常大的金額,這些行動的規模在很長一段時間內可能仍然未知。為未來的訴訟或調查或行動辯護或達成和解的成本可能會很高。
此外,此類事務可能會耗費時間,分散管理層的注意力和資源,並導致我們產生鉅額費用。我們的保險或賠償可能不包括針對我們提出的所有索賠,以及
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針對我們的索賠,無論是非曲直或最終結果,都可能損害我們的聲譽。如果我們在這些訴訟或任何其他法律程序中的辯護不成功,我們 可能被迫支付損害賠償或罰款、簽訂同意法令、改變我們的業務做法或吊銷許可證和授權,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們不能向您保證我們的A類普通股會形成一個市場,或者我們A類普通股的價格會是多少, 公開交易市場可能會經歷波動。投資者可能無法以或高於首次公開募股(IPO)價格轉售其A類普通股。
在此次發行之前,我們的A類普通股沒有公開交易市場,我們不能向您保證,在此次發行後,A類普通股將發展或持續 。如果市場沒有發展或持續,你可能很難出售你的A類普通股。公開交易市場也可能經歷波動和混亂。這可能會影響A類普通股在二級市場的定價、交易價格的透明度和可用性、A類普通股的流動性以及適用於我們的監管程度。我們無法預測我們的A類普通股的交易價格。我們A類普通股的首次公開發行價格將通過我們與承銷商的談判確定,可能與我們的A類普通股在此次發行後的市場價格或我們業務價值的任何其他既定標準沒有任何關係。未來幾個季度,我們的經營業績可能會低於證券分析師和投資者的預期。由於這些因素和其他因素,我們A類普通股的價格可能會下降。
此外,保證金貸款的條款(如訂立)將限制保證金貸款借款人出售預期用作抵押的A類普通股,除非在出售時符合某些要求。因此,部分已發行的A類普通股將在保證金貸款期限內受到出售限制,這也可能影響A類普通股在二級市場的定價和 A類普通股的流動性。
我們的經營業績和A類普通股價格可能會波動,此次發行後我們A類普通股的市場價格可能會跌至您支付的價格以下。
我們的季度運營結果未來可能會因眾多因素而波動,其中許多因素是我們無法控制的,包括上述每個因素。此外,全球證券市場已經並可能繼續經歷價格和成交量的大幅波動。這種市場波動,以及一般的經濟、市場或政治條件,可能會使我們的A類普通股的市場價格受到廣泛的價格波動,無論我們的經營業績如何。我們的運營結果和A類普通股的交易價格可能會因包括上述風險在內的各種因素而波動。
這些因素和其他因素,其中許多是我們無法控制的,可能會導致我們的經營業績以及我們A類普通股的市場價格和需求大幅波動。我們季度經營業績的波動可能會限制或阻止投資者隨時出售其A類普通股,否則可能會對A類普通股的市場價格和流動性產生負面影響。此外,在過去,當一隻股票的市場價格波動時,該股票的持有者有時會對發行股票的公司提起證券集體訴訟。 如果我們的任何股東對我們提起訴訟,我們可能會產生鉅額的訴訟辯護費用。這樣的訴訟還可能分散我們管理層的時間和注意力,這可能會嚴重損害我們的盈利能力和聲譽。
如果證券或行業分析師不發表或停止發表關於我們、我們的業務或我們的市場的研究或報告,或者如果他們對我們的A類普通股做出不利的建議,我們的A類普通股的股價和交易量可能會下降。
我們A類普通股的交易市場受到行業或證券分析師發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或競爭對手的研究和報告的影響。如果有任何證券或行業分析師
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覆蓋我們或未來可能覆蓋我們,改變他們對我們A類普通股的不利推薦,或者提供對我們競爭對手更有利的相對推薦, 我們A類普通股的價格可能會下跌。如果任何報道我們或未來可能報道我們的證券或行業分析師停止報道我們或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的可見度 ,這可能會導致我們的股價或A類普通股的交易量下降。
我們將因作為上市公司運營而增加成本,我們的管理層將需要投入大量時間來實施新的合規舉措和公司治理實踐。
作為一家上市公司,特別是在我們不再是一家新興的成長型公司之後,我們將產生大量的法律、會計和其他費用,這是我們 作為私人公司沒有發生的。薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克法案、納斯達克的上市要求以及其他適用的證券規則和法規對上市公司提出了各種要求,包括建立和維持有效的披露、財務控制和公司治理做法。我們的管理層和其他人員將需要投入大量時間來實施這些合規倡議。此外,這些規章制度 將增加我們的法律和財務合規成本,並將使某些活動更加耗時和成本高昂。例如,我們預計這些規章制度可能會使我們更難獲得董事和 高級管理人員責任保險,也可能使我們更難吸引和留住合格的董事會成員。
我們正在評估這些規章制度,無法預測或估計我們可能產生的額外成本或此類成本的時間。這些規則和條例往往有不同的解釋,在許多情況下是因為它們缺乏特殊性,因此,隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見,它們在實踐中的適用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致合規事項的持續不確定性,以及持續修訂披露和治理做法所需的更高成本 。
我們目前不需要遵守《美國證券交易委員會》第404條的實施規則,因此不需要為此目的對我們的財務報告內部控制的有效性進行正式評估。成為上市公司後,我們將被要求遵守實施薩班斯-奧克斯利法案第302和404條的 美國證券交易委員會規則,該規則將要求管理層在我們的年度報告中認證財務和其他信息,並提供關於財務報告控制有效性的年度管理報告。雖然我們將被要求每年披露財務報告內部控制的重大變化,但我們將不被要求根據第404條對我們的財務報告內部控制進行首次年度評估 直到我們被要求向美國證券交易委員會提交第一份年度報告的第二年。此外,雖然我們仍然是一家新興的成長型公司,但我們將不需要包括由我們的獨立註冊會計師事務所發佈的關於財務報告內部控制的證明報告。為了在規定的期限內達到第404條的要求,我們將着手記錄和評估我們對財務報告的內部控制 ,這既昂貴又具有挑戰性。在這方面,我們將需要繼續投入內部資源,可能聘請外部顧問,並通過詳細的工作計劃,以評估和記錄財務報告內部控制的充分性,繼續採取適當步驟改進控制流程,通過測試驗證控制正在發揮文件記錄的作用,並實施持續的報告和改進財務報告內部控制的過程。我們目前的會計人員有限,我們已經開始評估我們的會計人員配備水平的充分性以及與我們對財務報告的內部控制有關的其他事項。儘管我們做出了努力,但我們仍有可能無法在規定的時間框架內或根本無法得出結論,即我們對財務報告的內部控制是有效的,符合第404條的要求。一旦我們成為上市公司,如果我們發現一個或多個重大弱點,可能會導致金融市場的不利反應,因為我們對財務報表的可靠性失去了信心。因此,我們A類普通股的市場價格可能會受到負面影響,我們可能會受到證券上市所在證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的調查,這可能需要額外的財務和管理資源 。
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關於前瞻性陳述的警示聲明
本招股説明書包含與我們目前對未來事件的預期和看法相關的前瞻性陳述。這些前瞻性的 陳述主要包含在題為招股説明書摘要, 風險因素, 收益的使用, 管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析?和?業務?這些陳述涉及已知和未知風險、不確定因素和其他因素,包括下列各項風險因素,這可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。
在某些情況下,這些前瞻性陳述可以通過以下詞語或短語來識別:可能、將、預期、預期、目的、估計、意向、計劃、相信、潛在、繼續、可能或其他類似的表述。
這些前瞻性陳述會受到風險、不確定性和假設的影響,其中一些是我們無法控制的。此外,這些前瞻性的 陳述反映了我們對未來事件的當前看法,並不是對未來業績的保證。由於許多因素,實際結果可能與前瞻性陳述中包含的信息大不相同,這些因素包括但不限於風險因素?和以下各項:
| 經濟不景氣,政治和市場狀況超出我們的控制; |
| 全球新冠肺炎疫情及其對我們業務的不利影響; |
| 依賴於我們與體育聯盟合作伙伴的戰略關係; |
| 社會責任關注和公眾輿論對負責任的遊戲要求對我們聲譽的影響; |
| 公眾和消費者品味和偏好以及行業趨勢的潛在不利變化; |
| 競爭格局的潛在變化,包括新的市場進入者或非中介化; |
| 可能無法預見和採用新技術; |
| 我們產品中的潛在錯誤、故障或錯誤; |
| 無法保護我們的系統和數據免受不斷變化的網絡安全風險、安全漏洞或其他技術風險的影響; |
| 我們的系統或基礎設施可能出現中斷和故障; |
| 我們有能力遵守與數據隱私、保護和安全相關的政府法律、法規和其他法律義務 ; |
| 有能力遵守美國和外國關於體育博彩的各種懸而未決和不斷髮展的法律; |
| 我們的收入依賴於監管框架不確定的司法管轄區; |
| 我們客户的真金白銀賭博和博彩立法的法律和監管地位的變化; |
| 我們無法在我們開展業務的司法管轄區保持或獲得監管合規; |
| 我們獲取、維護、保護、執行和捍衞我們知識產權的能力; |
| 我們有能力從主要體育聯盟獲得和維護足夠的數據權利,包括獨家權利; |
| 財務報告內部控制中發現的重大缺陷; |
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| 無法及時或根本無法獲得額外融資,以滿足我們未來的長期資本需求 ;以及 |
| 未來收購的相關風險。 |
本招股説明書中所作的前瞻性陳述僅涉及截至本招股説明書中所作陳述之日的事件或信息。除非法律另有要求,否則我們沒有義務在作出陳述之日之後,或反映意外事件的發生後,公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。您應該完整地閲讀本招股説明書以及我們在本招股説明書中引用並已作為註冊説明書的證物提交的文件,並理解我們未來的實際結果或業績可能與我們預期的大不相同。
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市場和行業數據
我們從公開的信息、行業和一般出版物以及第三方進行的研究、調查和研究中獲得了本招股説明書中的行業、市場和競爭地位數據。此外,本招股説明書中與我們的業務和市場有關的某些統計數據、數據和其他信息、市場規模、市場份額、市場地位和其他行業數據並不是基於從獨立第三方獲得的已發佈數據或從中推斷出來的,而是基於我們自己的內部估計和研究,而這些估計和研究又基於多個第三方來源, 包括普華永道報告、新澤西州遊戲執法部、H2報告、賭博合規跟蹤機構和Statista數據。
行業出版物和預測通常表示,它們包含的信息是從被認為可靠的來源獲得的,但不能保證此類信息的準確性和完整性。從這些來源獲得的預測和其他前瞻性信息 受到與本招股説明書中其他前瞻性陳述相同的限制和不確定性。
73
收益的使用
我們估計,在扣除本次發行的估計承銷折扣和佣金以及我們應支付的同時進行的定向增發的費用後,假設首次公開發行價為每股26.50美元,即本招股説明書封面所述價格區間的中點,我們從此次發行和同時進行的定向增發中獲得的淨收益約為6.239億美元。
假設本招股説明書封面所載A類普通股數量保持不變,假設本公司首次公開招股價格每增加(減少)1.00美元,在扣除估計的承銷折扣和佣金以及本公司應支付的同時進行的定向增發後,我們從本次發行和同時進行的定向增發中獲得的淨收益將增加 (減少)約1,780萬美元。假設假設每股首次公開發售價格不變,本公司發行的A類普通股數量每增加(減少)1,000,000股A類普通股將增加(減少)本次發行和同時進行的私募所得款項淨額,扣除本次發行的估計承銷折扣和佣金以及支出和我們應支付的同時進行的私募,增加(減少)約2,490萬美元。本次發售的費用將由我們支付。
我們將不會從出售股東出售A類普通股中獲得任何收益。
本次發售和同時進行的私募的主要目的是為我們的A類普通股創建一個公開市場,促進 進入公開股權市場,提高我們在市場上的知名度,以及獲得額外資本。我們打算利用此次發行的淨收益和同時進行的私募作為營運資金,為公司、技術、產品或資產的增量增長和未來收購或投資提供資金,以補充我們的業務和其他一般公司用途。然而,我們目前沒有任何關於將收益用於此類目的的最終或初步計劃。
我們為這些目的實際支出的金額和時間可能會有很大差異, 將取決於許多因素,包括我們未來的收入和運營產生的現金,以及第2部分中描述的其他因素風險因素。因此,我們的董事會將在部署此次發行和同時進行的私募所得淨額方面擁有廣泛的酌處權。
74
股利政策
自公司成立以來,我們從未支付過股息,我們預計在可預見的未來也不會支付股息。我們打算保留所有可用資金和未來的任何收益,為我們業務的發展和擴張提供資金。因此,只有當我們的A類普通股升值時,我們A類普通股的投資者才能在可預見的未來受益。
根據瑞士法律,任何股息必須由我們的董事會提議並經股東大會批准。此外,我們的獨立審計師必須確認我們董事會的股息建議符合瑞士成文法和我們修訂的條款。瑞士股份公司只有在有足夠的可分配利潤從前一個財政年度(br})結轉時才可以支付股息。Gewinnvortrag)或它是否有可分配的儲備(弗雷·弗弗巴爾保留區),根據瑞士法律編制的經審計的獨立法定資產負債表,並在扣除瑞士法律及其組織章程所要求的準備金分配後證明瞭這一點。可分配儲量通常作為自由儲量入賬(弗雷·卡皮塔爾保留意見)或作為出資額準備金 (保留奧斯·卡皮塔林)。已發行股本的分配只能通過減少股本的方式進行,已發行股本是公司已發行股份的總面值。請參見?股份資本和公司章程説明.
我們未來可能支付的任何股息的金額將取決於我們的戰略、 未來收益、財務狀況、現金流、營運資本要求、資本支出和我們修訂條款的適用條款等因素。我們宣佈為股息的任何利潤或股票溢價將不能再投資於我們的 業務。
此外,我們是一家控股公司,不進行任何自己的業務運營。因此,我們依賴子公司的現金 股息、分配和其他轉移支付股息。
75
大寫
下表列出了我們截至2021年6月30日的現金和資本總額:
| 在實際基礎上; |
| 按形式使重組交易生效,在每一種情況下,視為此類交易發生在2021年6月30日;以及 |
| 按經調整的備考基準計算,以反映本次發售的A類普通股及同時進行的定向增發,在扣除承銷折扣及佣金及估計本次發售及同期定向增發的開支後,假設首次公開招股價格為每股26.50美元,為本招股説明書封面所載價格區間的中點。 |
投資者應閲讀 本招股説明書中包含的經審計的財務報表以及本説明書中包含的本表收益的使用, 選定的合併財務數據?和?管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 自2021年6月30日以來,我們的資本沒有重大調整。
為方便讀者,我們已將下表中截至2021年6月30日的歐元金額按紐約聯邦儲備銀行2021年6月30日中午的買入匯率換算為美元,即1.00美元至1.18美元。這些 折算不應被視為任何此類金額已經、可能或可能在該日期或任何其他日期以該匯率或任何其他匯率兑換成美元的表述。
截至2021年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||
(百萬,不包括每股和每股 數據) |
實際 | 實際 | 備考(1) | 備考(2) | 形式上的作為 調整後的 |
形式上的作為 調整後的 |
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現金 |
| 190.7 | $ | 225.0 | | 190.8 | $ | 225.1 | | 719.5 | $ | 849.0 | ||||||||||||
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貸款和借款總額,包括當期部分 |
436.1 | 514.6 | 436.1 | 514.6 | 436.1 | 514.6 | ||||||||||||||||||
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股本: |
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股本 |
0.3 | 0.4 | | | | | ||||||||||||||||||
參賽證書 |
0.2 | 0.2 | | | | | ||||||||||||||||||
A類普通股 |
| | 16.4 | 19.4 | 18.7 | 22.1 | ||||||||||||||||||
B類普通股 |
| | 8.2 | 9.7 | 8.2 | 9.7 | ||||||||||||||||||
國庫股 |
(0.6 | ) | (0.7 | ) | | | | | ||||||||||||||||
額外實收資本 |
116.2 | 137.1 | 91.5 | 108.0 | 618.0 | 729.2 | ||||||||||||||||||
留存收益 |
91.7 | 108.2 | 91.7 | 108.2 | 91.7 | 108.2 | ||||||||||||||||||
其他儲備 |
1.5 | 1.8 | 1.5 | 1.8 | 1.5 | 1.8 | ||||||||||||||||||
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公司所有者應佔權益 |
209.3 | 247.0 | 209.3 | 247.1 | 738.1 | 871.0 | ||||||||||||||||||
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非控制性權益 |
(3.0 | ) | (3.5 | ) | (3.0 | ) | (3.5 | ) | (3.0 | ) | (3.5 | ) | ||||||||||||
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總股本 |
206.3 | 243.5 | 206.3 | 243.6 | 735.1 | 867.5 | ||||||||||||||||||
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總市值 |
| 642.4 | $ | 758.1 | | 642.4 | $ | 758.2 | | 1,171.2 | $ | 1,382.1 | ||||||||||||
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(1) | 這些金額包括根據我們的MPP將MPP公司的股份交換為A類普通股的預期影響,以及根據我們的POP發行與本次發行相關的既有RSU的A類普通股的預期影響,如第2部分所述管理和補償。 |
76
(2) | 假設本招股説明書封面所載A類普通股每股26.50美元的假設首次公開發行價格增加或減少1.00美元,即本招股説明書封面所載價格區間的中點,將使預計現金、總股本和總資本各自的調整金額增加或減少約1,780萬美元,假設我們在本招股説明書首頁提供的A類普通股數量保持不變,並在扣除估計的承銷折扣和佣金後。本招股説明書封面所載A類普通股數量增加或 減少1,000,000股,將增加或減少預計現金、總股本和總資本各自的調整金額約2,490萬美元,假設A類普通股每股26.50美元的假設首次公開募股價格不變,這是本招股説明書封面所列價格區間的中點,並扣除估計的承銷折扣和佣金。 |
調整後的備考和備考股東權益金額不包括以下影響:
| 29,239,091股A類普通股,為未來發行而保留(例如,從有條件或授權資本中提取) 如《2021年計劃》所述管理、薪酬、綜合庫存計劃; |
| 5,912,794股A類普通股,以備將來發行(例如,從有條件資本或授權資本中撥出) 我們的ESPP中所述管理層;薪酬;員工購股計劃?;以及 |
| 3,601,813股A類普通股,根據NHL許可協議預留供未來發行。請參閲 z招股説明書摘要:最新發展動態. |
77
稀釋
若閣下投資本公司的A類普通股,閣下的權益將被攤薄至本公司A類普通股的每股首次公開發行價格與本次發售及同時進行的定向增發後A類及B類普通股的預計調整每股有形賬面淨值之間的差額。
截至2021年6月30日,我們的預計歷史有形賬面淨值為4.087億美元(3.463億歐元),對應的預計有形賬面淨值為每股1.51美元(每股1.28歐元)。預計每股有形賬面淨值是指重組交易生效後,我們的總資產減去我們的總負債(不包括商譽和其他無形資產),除以截至2021年6月30日我們的A類普通股和B類普通股的股份總數,就像重組交易轉換髮生在2021年6月30日一樣。
在落實吾等於本次發售中出售25,000,000股A類普通股及同時進行私募後,假設的首次公開發售價格為每股26.50美元,即本招股説明書封面所載價格區間的中點,扣除本次發售及吾等同時應付的預計承銷折扣及佣金及估計發售開支後,吾等於2021年6月30日的預計經調整有形賬面淨值約為2.152億美元(1.824億歐元),相當於每股0.73美元(每股0.62歐元)。這意味着現有股東的預計有形賬面淨值立即增加2.24美元(每股1.9歐元),新投資者在此次發行中購買A類普通股以及同時以假設的首次公開募股價格進行定向增發時,預計有形賬面淨值立即稀釋為每股25.77美元(每股21.84歐元)。對新投資者的每股有形賬面淨值攤薄是通過從新投資者支付的假設首次公開募股每股價格中減去本次發行後的調整後每股有形賬面淨值來確定的。
下表説明瞭對在此次發行中購買A類普通股的新投資者以及同時進行的定向增發的稀釋。
假設首次公開募股價格 |
$ | 26.50 | ||||||
截至2021年6月30日的預計每股有形賬面淨值 |
$ | (1.51 | ) | |||||
可歸因於此次發行和同時進行的定向增發的預計每股有形賬面淨值的增加 |
$ | 2.24 | ||||||
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預計在本次發行和同時進行的定向增發後調整後的每股有形賬面淨值 |
$ | 0.73 | ||||||
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以每股有形賬面淨值向新A類普通股投資者攤薄 本次發行和同時進行的定向增發 |
$ | 25.77 |
如果承銷商行使選擇權,在本次發行後從出售股東手中全面購買額外的A類普通股,我們的預計調整後每股有形賬面淨值將為每股0.73美元(每股0.62歐元),對現有股東來説,預計將立即增加調整後每股有形賬面淨值2.24美元(每股1.90歐元),向在此次發行中購買A類普通股的新投資者立即攤薄每股25.77美元(每股21.84歐元)。 基於A類普通股每股26.50美元的假設首次公開募股價格,這是本招股説明書首頁列出的價格區間的中點。
假設的首次公開募股價格每股26.50美元(每股22.46歐元)每增加(減少)1.00美元,這是本招股説明書封面上列出的價格區間的中點,將增加(減少)本次發行後調整後有形賬面淨值的備考金額0.06美元(每股0.05歐元)。
78
假設本招股説明書封面所載的A類普通股數量保持不變,我們將向新投資者每股攤薄0.79美元(每股0.67美元)。
下表按調整後的預計數彙總了截至2021年6月30日重組交易生效後向我們購買的A類普通股總數、向我們支付的總對價以及本次發行中購買A類普通股的現有股東和新投資者支付的每股平均價格 :
股票 購得 |
總計 考慮事項 |
平均價格 每股 |
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百分比 | 數 | 百分比 | 數 | |||||||||||||
現有股東 |
91.6 | % | $ | 194,005,870 | 22.7 | % | $ | 0.72 | ||||||||
新投資者 |
6.4 | % | $ | 503,500,000 | 58.8 | % | $ | 26.50 | ||||||||
兼併私募投資者 |
2.0 | % | $ | 159,000,000 | 18.6 | % | $ | 26.50 | ||||||||
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總計 |
100 | % | $ | 856,505,870 | 100 | % | $ | 2.90 | ||||||||
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以上討論及表格所反映的股份總數是以205,272,551股A類普通股及截至2021年6月30日已發行的B類普通股 90,367,146股作為備考調整基準,以將B類普通股全面轉換為A類普通股計算,並不反映新投資者向出售股東購買的A類普通股 。
如果承銷商行使從出售股東手中全額購買額外A類普通股的選擇權 ,將發生以下情況:
| 本次發行和同時定向增發後,現有股東持有A類普通股和B類普通股的比例將降至A類普通股和B類普通股總數的90.6%;以及 |
| 本次發行及同時定向增發後,新投資者持有A類普通股和B類普通股的比例將增加至約佔A類普通股和B類普通股總數的7.4%。 |
79
選定的合併財務數據
我們根據國際會計準則委員會發布的《國際財務報告準則》編制綜合財務報表。截至2019年12月31日及截至2020年12月31日止年度呈列的精選歷史綜合財務資料 源自本招股説明書其他部分所包括的經審核綜合財務報表。截至2021年6月30日及截至2020年及2021年6月30日止六個月期間呈列的精選歷史綜合財務資料,源自本招股説明書其他部分所載的未經審核綜合財務報表。未經審核的綜合財務報表已按一致基準編制,作為我們經審核的綜合財務報表。管理層認為,未經審計的數據反映了對這些報表中的財務信息進行公允報告所需的所有調整,只包括正常的經常性調整。我們以往任何時期的歷史結果並不一定代表未來任何時期的預期結果。
我們以歐元保存賬簿和記錄,並以歐元報告財務業績。為方便讀者,我們將下表中的歐元金額按紐約聯邦儲備銀行2021年6月30日中午的買入匯率換算為1.00至1.18美元。這些折算不應被視為任何此類金額已經、可能或可能在該日期或任何其他日期以該匯率或任何其他匯率兑換成美元的表述。
以下列出的財務數據應結合 閲讀,並通過參考進行限定管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析?以及本招股説明書中其他地方包含的合併財務報表及其附註。
截至十二月三十一日止的年度, | 六個月期間已結束 6月30日, |
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2019 | 2020 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||||||||||
綜合損益表: |
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收入 |
| 380.4 | | 404.9 | $ | 477.8 | | 191.6 | | 272.1 | $ | 321.0 | ||||||||||||
購買的服務和許可證(不包括折舊和攤銷) |
(61.4 | ) | (89.3 | ) | (105.4 | ) | (37.3 | ) | (56.6 | ) | (66.7 | ) | ||||||||||||
內部開發的軟件成本資本化 |
7.9 | 6.1 | 7.2 | 3.2 | 5.9 | 7.0 | ||||||||||||||||||
人員費用 |
(119.1 | ) | (121.3 | ) | (143.1 | ) | (55.6 | ) | (85.4 | ) | (100.8 | ) | ||||||||||||
其他運營費用 |
(46.7 | ) | (41.3 | ) | (48.8 | ) | (17.9 | ) | (34.9 | ) | (41.2 | ) | ||||||||||||
折舊及攤銷 |
(112.8 | ) | (106.2 | ) | (125.4 | ) | (52.9 | ) | (64.1 | ) | (75.6 | ) | ||||||||||||
無形資產減值準備 |
(39.5 | ) | (26.2 | ) | (30.9 | ) | | | | |||||||||||||||
應收貿易賬款、合同資產和其他金融資產的減值損失 |
(5.3 | ) | (4.6 | ) | (5.5 | ) | (2.0 | ) | (0.1 | ) | (0.1 | ) | ||||||||||||
計入股權的被投資人的減值 |
| (4.6 | ) | (5.4 | ) | | | | ||||||||||||||||
計入股權的被投資人的損失份額 |
(0.2 | ) | (1.0 | ) | (1.2 | ) | (1.0 | ) | (1.1 | ) | (1.3 | ) | ||||||||||||
因失去對子公司的控制而造成的損失 |
(2.8 | ) | | | | | | |||||||||||||||||
財政收入 |
17.4 | 41.7 | 49.2 | 9.4 | 13.0 | 15.4 | ||||||||||||||||||
融資成本 |
(28.1 | ) | (36.1 | ) | (42.6 | ) | (12.7 | ) | (23.4 | ) | (27.7 | ) | ||||||||||||
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淨(虧損)/税前收益 |
(10.2 | ) | 22.1 | 26.1 | 24.7 | 25.3 | 29.9 | |||||||||||||||||
所得税優惠(費用) |
21.9 | (7.3 | ) | (8.6 | ) | (4.5 | ) | (7.7 | ) | (9.1 | ) | |||||||||||||
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當期利潤 |
| 11.7 | | 14.8 | $ | 17.5 | | 20.2 | | 17.7 | $ | 20.8 | ||||||||||||
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80
截至十二月三十一日止的年度, | 六個月期間已結束6月30日, | |||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||||||||||
合併現金流量表: |
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經營活動的現金淨額 |
| 146.0 | | 151.3 | $ | 178.5 | | 75.8 | | 67.5 | $ | 79.7 | ||||||||||||
用於投資活動的現金淨額 |
(114.3 | ) | (98.1 | ) | (116.3 | ) | (42.5 | ) | (259.4 | ) | (306.1 | ) | ||||||||||||
淨現金(用於籌資活動)/來自籌資活動 |
(4.7 | ) | 274.5 | 325.3 | (6.7 | ) | (2.5 | ) | (3.0 | ) |
截至12月31日, | 截至6月30日, | |||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||||||
綜合財務狀況表: |
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流動資產 |
| 112.3 | | 449.8 | $ | 530.8 | | 276.5 | $ | 326.3 | ||||||||||
總資產 |
709.9 | 957.0 | 1,129.3 | 1,005.9 | 1,187.0 | |||||||||||||||
總負債 |
555.9 | 792.9 | 935.6 | 799.6 | 943.6 | |||||||||||||||
股本 |
0.3 | 0.3 | 0.4 | 0.3 | 0.4 | |||||||||||||||
留存收益 |
50.8 | 68.0 | 80.3 | 91.8 | 108.3 | |||||||||||||||
公司所有者應佔權益 |
157.0 | 167.3 | 197.4 | 209.3 | 247.0 |
81
管理人員對財務狀況和經營結果進行討論和分析
您應閲讀以下關於我們的財務狀況和運營結果的討論和分析,並與本招股説明書中其他部分包含的標題為精選綜合財務數據、我們的綜合財務報表和相關注釋的章節一起閲讀。本討論包含前瞻性陳述, 涉及許多風險和不確定性,包括但不限於本招股説明書風險因素部分所述的風險和不確定性。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。
概述
Sportradar是支持下一代參與體育運動的領先技術 平臺,也是全球體育博彩行業收入最高的B2B解決方案提供商。我們通過訂閲和收入分享安排向體育聯盟、博彩運營商和媒體公司提供關鍵任務軟件、數據和內容。我們提供業界最先進和最全面的平臺之一,其軟件解決方案可將大量數據轉換為可操作的信息和見解,使我們能夠簡化客户運營、提高效率並豐富世界各地體育迷的體驗。自成立以來,我們一直處於體育博彩行業創新的前沿,我們將繼續 成為理解、利用體育數據的力量並將其貨幣化的全球領導者。
Sportradar的起源始於2001年,最初向體育博彩市場提供賽前博彩服務。此後,我們實現了多個里程碑,確保了我們作為體育、數據和 技術交匯點的領先平臺的地位,包括:
| 2004年:推出實時數據服務 |
| 2005:推出Live Ods服務 |
| 2007:與歐洲足球協會聯盟(UEFA)簽署誠信合作伙伴關係,以監控歐洲足球比賽的博彩活動 |
| 2012年:與創新及科技基金建立合作伙伴關係 |
| 2013年:開始提供我們的視聽流媒體服務 |
| 2013年:通過收購Cloud Sports Data,LLC開始進入美國市場,Cloud Sports Data,LLC是一家總部位於明尼阿波利斯的技術先進的體育數據提供商,包括美國體育的現場數據服務。 |
| 2014年:建立了我們的MTS產品 |
| 2014:與NFL建立合作伙伴關係,作為與美國大聯盟的第一個聯盟協議 |
| 2015/16年度:與NBA和國家曲棍球聯盟(NHL)建立合作伙伴關係,展示我們在地理上擴張的能力 |
| 2015年:推出新的史無前例通過Betradar提供電子競技服務,並與電子競技聯盟(ESL)達成多年協議 |
| 2015年:歡迎泰德·萊昂西斯、馬克·庫班和邁克爾·喬丹等美國投資者 |
| 2016年:通過收購Sportsman增強了AV產品 |
| 2018年:與福克斯體育建立關鍵合作伙伴關係,推動他們以數據為導向的故事講述 |
| 2019:推出我們的數字廣告服務 |
| 2019年:通過收購Optima擴展到更廣泛的最終用户管理領域 |
| 2020年:為應對新冠肺炎疫情,向與體育賽事直播沒有直接聯繫的內容多樣化 |
82
我們為客户提供涵蓋博彩和遊戲、體育娛樂和影音的解決方案。在截至2020年12月31日的一年中,我們總收入的58%來自ROW博彩,26%來自ROW AV,8%來自銷售到美國市場的解決方案,7%來自其他。在截至2021年6月30日的六個月期間,我們總收入的55%來自ROW博彩,28%來自ROW AV,11%來自銷售到美國市場的解決方案,7%來自其他。我們的所有解決方案都由我們的專有技術平臺提供支持,並利用近20年的歷史體育信息,以世界上最大的體育數據為動力。在截至2020年12月31日的一年中,我們收集了超過12億個實時數據點,覆蓋了37個運動項目的60多萬場比賽。我們的數據功能和專有技術 引擎允許我們提供端到端跨體育博彩價值鏈的解決方案,從流量生成到數據和賠率的收集、處理和計算,代表我們的客户管理交易風險,可視化解決方案,平臺服務和誠信服務。在截至2020年12月31日的一年中,我們的博彩部門收入包括72%的博彩數據和娛樂工具、20%的託管博彩服務(MBS)和8%的虛擬遊戲和電子競技;在截至2021年6月30日的六個月期間,我們的博彩部門收入包括69%的博彩數據和娛樂工具、25%的管理博彩服務(MBS)和6%的虛擬遊戲和電子競技。
我們的平臺在全球120多個國家和地區使用,包括我們所在地區的成熟市場,以及美國等新的高增長市場。我們的業務高度多元化,在截至2020年12月31日的一年中,我們最大的計費國家/地區英國僅佔總收入的14%。我們相信,由於在戰略市場的投資和對我們提供的產品的持續投資,我們處於有利的地位,能夠在全球範圍內實現增長。特別是,我們在美國進行了大量投資,在那裏我們建立了重要的聯盟關係,例如與NBA、MLB、NHL、FIFA和NASCAR,以及當地的基礎設施和運營,截至2020年12月31日,在美國有262家FTE。這些投資的資金來自我們更成熟的市場產生的利潤,例如彩票,在截至2020年12月31日的一年中實現了2.35億歐元的收入,在截至2021年6月30日的六個月中實現了1.485億歐元的收入。我們預計將受益於美國部門強勁的運營槓桿,這一部門目前尚未盈利。隨着我們美國業務的發展,我們預計我們的美國部門將實現顯著的收入增長和盈利能力提升。
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由於我們在技術和內容方面的投資,我們相信我們靈活、創新, 為增長做好了準備。我們繼續在體育數據和分析行業實施新技術,包括計算機視覺、數據可視化和模擬現實等。我們擁有久經考驗的高速開發能力,這使我們能夠保持敏捷和創新,快速響應市場變化並推出新產品。我們擁有強大的運營槓桿,因為我們在數據和技術方面的歷史投資在一段時間內繼續產生可觀的收入。此外,我們的產品是相互聯繫和相互構建的。例如,我們的實時數據產品提供給我們的實時ODDS產品,進而為我們的MTS解決方案提供動力。此外,我們還受益於在整個價值鏈中生成和控制我們自己產品的 輸入,因此我們的業務具有高度的可擴展性,因為我們根據我們的內容向許多客户銷售類似的產品。
我們通過有機和無機擴張實現了健康增長。自2010年以來,我們已成功完成了13項收購,提升並擴展了我們的能力。我們已經證明瞭我們的紀律、執行力和為我們收購的業務增加顯著價值的能力。我們將繼續評估擴展我們平臺的戰略收購,例如提供新的技術 功能和產品,以更好地服務於我們的客户和聯盟合作伙伴。
截至2020年12月31日的年度和截至2021年6月30日的六個月期間受新冠肺炎疫情的嚴重影響。然而,我們在這些時期的財務表現展示了我們的創新、韌性和適應能力。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,我們的收入分別為4.049億歐元和3.804億歐元,同比增長6.4%,儘管在疫情爆發的前幾個月,現場體育賽事取消帶來了壓力。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月內,我們的收入分別為2.721億歐元和1.916億歐元,同比增長42.0%。儘管由於春夏兩季體育賽事被取消,新冠肺炎疫情影響了我們的業務,但積極的管理措施限制了影響的程度。我們在沒有封鎖的國家採購和開發了替代的 現場利基體育賽事、電子競技和允許投注者保持聯繫的虛擬內容。在2020年第二季度和2021年第二季度,這些替代內容分別佔我們收入的41%和8%。由於這些緩解因素,我們在截至2020年12月31日的年度和截至2021年6月30日的六個月期間保持了正增長和強勁的盈利能力。
我們擁有強大的盈利能力和較高的現金轉換率,佔調整後EBITDA的百分比。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的盈利分別為1,480萬港元及1,170萬港元,按年增長26.5%。於截至2021年及2020年6月30日止六個月期間,我們於該期間的溢利分別為1,770萬港元及2,020萬港元,同比下降12.4%,這主要是由於與我們業務相關的財務成本增加所致。截至2020年及2019年12月31日止年度,經調整EBITDA分別為7690萬港元及6320萬港元,按年增長21.7%,期內溢利佔收入的百分比分別為3.7%及3.1%,經調整EBITDA利潤率分別為19.0%及16.6%, 。截至2021年6月30日及2020年6月30日止六個月期間,我們經調整的EBITDA分別為5,980萬港元及4,080萬港元,同比增長46.5%。截至2021年6月30日及2020年6月30日止六個月期間,期內溢利佔收入百分比分別為6.5%及10.6%,經調整EBITDA利潤率分別為22.0%及21.3%。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我們來自經營活動的淨現金佔利潤的百分比分別為1,021.6%和1,251.3%。我們有強勁的現金流轉換,定義為調整後自由現金流佔調整後EBITDA的百分比,截至2020年12月31日的年度為69.6%,截至2019年12月31日的年度為87.3% 。截至2021年6月30日及2020年6月30日止六個月期間,我們來自營運活動的淨現金佔溢利的百分比分別為382.6%及374.9%。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月期間,我們的現金流轉換率分別為6.9%和80.7%。
我們的客户和業務模式
我們向全球博彩運營商、體育聯盟和媒體公司的多樣化客户羣銷售我們的產品。截至2020年12月31日的年度,體育博彩公司約佔
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我們的客户總數,而體育媒體公司約佔我們客户總數的30%,體育聯賽約佔我們客户總數的11%。截至2020年12月31日,我們總共為全球1,612個客户提供服務,但前200名客户佔我們收入的80%。我們相信,我們的前200名客户是分析我們業務和客户行為趨勢的良好代表。
我們主要通過兩種類型的合同產生收入:訂閲和收入分享。我們相信,這種基於訂閲的收入和收入分享的組合為我們提供了穩定、可預測的收入基礎,並使我們能夠分享世界各地不斷增長的投注量帶來的好處,特別是在更新的地理位置。通常,我們與博彩服務相關的合同每年都會續簽,而博彩AV合同的期限往往更長,因為它們經常與我們主要AV權利的期限相關聯。
在截至2020年12月31日的年度中,我們總收入的78%來自訂閲合同,這些訂閲合同根據匹配數量、數據和收到的產品類型定價,幷包括基於規模或 使用情況的附加費組件。其中許多合同包括價格上漲條款,我們有向客户追加銷售更多數據和匹配以及交叉銷售產品的記錄。以下產品和服務 在此訂閲模式下運行:博彩數據/博彩娛樂工具和博彩AV。在截至2020年12月31日的年度中,剩餘22%的收入來自收入分成合同,根據該合同,我們將獲得博彩公司客户產生的博彩總收入(GGR?)或淨博彩收入(NgR?)的固定百分比。這些合同通常具有商定的最低費用,但允許我們受益於高投注量 。我們的MTS產品和虛擬遊戲的收入是在收入分享的基礎上產生的。一些MTS合約包括一項虧損分擔條款。我們的美國業務,包括體育娛樂、博彩和遊戲,也主要使用收入分享合同進行運營。
我們的收入產生具有高度的可預測性,因為我們與客户建立了長期的關係 。我們排名前200位的客户與我們在一起的平均年限為8.3年。我們的低淨收入流失率(定義為在任何給定時間段內停止使用我們服務的客户造成的收入損失)除以上一財年 可比期間的總收入,截至2020年12月31日和2019年12月31日的前200名客户的淨收入流失率分別為0.65%和0.64%,截至2021年和2020年6月30日的六個月期間的淨收入流失率分別為1.28%和7.8%。 證明瞭我們產品的關鍵任務性質,以及我們通過在我們平臺上提供市場領先的產品和投資來持續滿足客户不斷擴展和不斷變化的需求的能力。我們的產品已深入到我們的 客户工作流程中,並增強了他們的創收能力,為我們創造了彈性的創收來源。此外,我們還展示了通過追加銷售和交叉銷售機會隨着時間推移不斷增加收入的成功案例。
影響我們業務的關鍵因素
我們相信,我們業務的增長和未來的成功取決於許多因素,包括以下因素。
向我們現有的客户羣銷售更多產品
我們的客户通常會擴大他們與我們的服務範圍,並隨着時間的推移購買更多的產品。通常,新客户會從購買單一產品的Sportradar開始。隨着時間的推移,這些客户會擴大這項服務的範圍。例如,當我們的客户在更多地區購買更多運動或更多比賽的實時數據時,就會發生追加銷售。最重要的是,當我們的客户添加其他解決方案(包括我們的視聽內容和廣告營銷服務)時,就會發生交叉銷售。我們還看到客户從購買我們的實時數據解決方案向價值鏈上游移動到MTS產品。2020年,52%的體育博彩客户從我們這裏購買了多個產品,這一比例高於2019年的47%。我們相信,通過這些交叉銷售、追加銷售和 增值機會,我們現有的客户羣有很大的繼續擴張的餘地。
我們以美元為基礎的淨留存率突顯了我們成功擴展向客户提供的服務範圍的能力,以及我們與客户一起增長的能力,包括通過收入分享安排。我們認為以美元為基礎的淨留存率是我們留存和擴展能力的指標
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隨着時間的推移,我們現有客户的收入將與我們的客户一起增長。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,我們的前200名客户約佔我們收入的80%,截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我們基於美元的淨保留率分別為113%和118%,截至2021年6月30日的六個月期間,我們的美元淨保留率為138%。截至2021年6月30日,與2020年和2019年12月31日相比,截至2021年6月30日的美元淨留存率有所增加,主要是因為新冠肺炎疫情對我們前200名客户在2020年上半年的收入留存產生了負面影響,因為在此期間,由於各種體育賽事的取消或推遲,我們前200名客户中的許多人減少了現有合同下的支出。隨着2021年上半年體育賽事現場直播的恢復,我們看到我們前200名客户的收入 世代水平有所增加,同時由於2021年上半年發生了許多2020年推遲的賽事,收入也有所增加。這導致在截至2021年6月30日的六個月期間,以美元為基礎的淨留存率激增。
我們通過從截至該期間結束前12個月的一羣客户的年度收入(包括基於訂閲的收入和收入分享收入)或前期收入開始,計算給定期間的以美元為基礎的淨保留率。然後,我們計算截至本期末的同一客户羣的年收入,或本期收入。本期收入包括任何追加銷售,扣除過去12個月的收縮和自然減損,但不包括本期新客户的收入。然後,我們將本期總收入除以前期總收入,得出以美元為基礎的淨留存率。
隊列分析進一步説明我們有能力在更長時間內增加來自現有客户的收入。每個隊列代表在給定年份從我們這裏進行首次購買的客户。例如,2015年隊列代表在2015年1月1日至2015年12月31日期間向我們進行首次購買的所有客户。隨着時間的推移,通過增加與現有客户的年收入,我們顯著提高了在數據、內容和技術方面的前期投資回報。
隊列分析
(單位:百萬)
* | 最早的數據點是從2008年開始的,因此2008年之前開始的客户的開始日期默認為從 到2008年。 |
** | 2017年受內部報告制度變化的影響。 |
通過與現有客户拓展到新的地理位置和增加新的客户來奪取新的合法化體育博彩市場的份額
體育博彩在美國和海外的持續合法化是一個增長動力,正在為我們的解決方案擴大潛在市場。我們 認為,雖然體育博彩合法化仍處於早期階段,但監管勢頭良好,特別是在美國。Sportradar在美國擁有最高的市場份額,大量投資到位, 和深厚的關係,Sportradar處於有利地位,有望在美國保持市場領先地位。
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根據賭博合規跟蹤者的數據,截至2021年7月20日,已有24個州(包括哥倫比亞特區)將體育博彩合法化並開始運作,另外七(7)個州通過了授權法律,但尚未實施法規。此外,十九(19)個州(包括哥倫比亞特區) 已將在線/移動體育博彩合法化。儘管進一步的監管改革的時機尚不確定,但我們相信,政府和職業體育聯盟都渴望找到新的增長途徑。
隨着合法化進程的推進,我們打算繼續投資於我們的國際業務,以擴大我們在現有市場之外的業務。我們相信,全球對體育數據、內容和技術的需求將繼續增長。隨着我們擴大我們的地理足跡,我們希望在新的地理位置獲得新的客户,並與現有客户一起擴展到新的地理位置。
開發新的創新產品以銷售給我們現有的客户羣
我們打算通過繼續創新並將新產品和技術推向市場來擴大我們的領導地位。我們有在我們的平臺上成功引入 新功能並向客户擴展我們的價值主張的歷史。例如,我們為我們的產品系列增加了新的高價值解決方案,如視聽流媒體、託管交易服務、數字廣告、電子競技、虛擬遊戲和模擬現實等。鑑於體育生態系統的性質快速變化,我們預計將投資於研發,以擴大我們為客户提供的產品的價值。在開發新產品方面,我們受益於我們與體育聯盟、博彩運營商和媒體公司現有關係的深度和廣度。我們被公認為處於體育數據前沿的創新者,並將繼續在計算機視覺、電子競技、虛擬體育、模擬現實和完全集成的平臺服務等新功能上投入大量資金。
擴大我們與體育聯盟的合作伙伴關係
Sportradar與全球各地的體育聯盟有着寶貴的關係。我們打算繼續擴大我們與體育聯盟合作的廣度和深度,包括在現有地區、新地區和新的體育類別中尋求與大大小小的體育聯盟建立新的合作伙伴關係。對於我們現有的聯盟合作伙伴,我們提供關鍵技術和基礎設施,使他們能夠收集、分析數據並將其分發給其他媒體、球隊和聯盟分析師以及體育博彩生態系統。我們與供應(聯盟)和需求(博彩運營商和媒體公司)的深度集成使我們成為真正值得信賴的關鍵任務合作伙伴。我們打算利用與聯盟的這種強大定位來加快創新,擴大我們提供的服務的範圍和價值主張。
在我們擴展時實現運營槓桿
我們已在包括美國在內的戰略成長型市場進行了重大投資。我們在美國的基礎設施、內容、技術和組織為我們在未來很長一段時間內實現盈利增長做好了準備。然而,在短期內,與歐洲等更成熟的市場相比,進入新的地理位置會導致利潤率下降。例如,在截至2020年12月31日的一年中,我們在美國的調整後EBITDA為負,而同期我們的排注調整後EBITDA為正。隨着我們的規模擴大,我們預計將實現跨市場的運營槓桿。
收購戰略與整合
作為我們增長戰略的一部分,我們已經並預計將繼續對互補業務、產品和技術進行有針對性的收購和投資,並相信我們處於有利地位,通過利用我們的規模、全球覆蓋範圍和數據資產來成功執行我們的收購 戰略。我們的管理團隊在執行增值交易方面有着良好的業績記錄。自2010年以來,我們已經成功完成了13筆收購。這些收購將我們的足跡擴展到新的地域,並增加或改進了我們的一系列能力,如平臺服務、視頻分發和我們為體育聯盟提供的解決方案。我們能夠為我們的 產品組合獲取補充技術,並將這些收購整合到我們的業務中,這對我們的成功非常重要,並可能影響我們不同時期運營結果的可比性。
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季節性
我們已經經歷了,並預計將繼續經歷我們收入的某種程度的季節性波動,這種波動可能會因地區而異。對於我們提供的數據包 ,我們只在每項運動的活躍月份收費,並按比例計算可選的季前賽或季後賽覆蓋範圍。我們客户羣的廣泛地理組合也影響了季節性的影響,因為不同地區的客户對不同的體育比賽的重視程度不同,這些比賽往往有不同的日曆。因此,我們的收入在第一季度一直是最強勁的,因為大多數季後賽和錦標賽都發生在第一季度,而在淡季,我們的收入增長速度一直在下降或停滯。我們的收入還可能受到不是每年舉行的重大體育賽事的安排,或者體育賽事和比賽的取消或推遲的影響,例如2020年歐洲足球錦標賽的推遲。
新冠肺炎的影響
從2020年3月開始,新冠肺炎疫情對全球體育產業造成了破壞。儘管由於現場體育賽事被取消,疫情對我們的業務造成了不利影響,但管理層的行動幫助部分緩解了影響的程度,我們已經證明瞭我們有能力 迅速適應具有挑戰性的環境。在應對危機時,我們專注於兩個目標:(1)在傳統體育賽事不再可用的時期,為我們的客户提供關鍵任務的替代內容,以及(2)精簡我們自己的運營,以保持盈利和創造現金。
最重要的是,我們迅速開發了替代內容 ,在此期間向我們的客户提供關鍵任務產品,並加強了我們在市場上的競爭地位。在疫情流行的幾周內,我們採購並創建了替代的現場和虛擬內容(電子競技、虛擬體育、來自不同地理位置和錦標賽的利基二級或三級體育),使投注者能夠與他們最喜歡的體育保持聯繫,並且博彩公司在直播暫停的同時繼續運營。這種替代內容在2020年第二季度佔收入的近41%,當時大多數現場直播的體育賽事沒有進行比賽,由於這些緩解因素,我們在2020年保持了同比正增長 ,儘管這是體育運動充滿挑戰的一年。我們相信,新冠肺炎加速了對替代內容的採用,這將進一步使Sportradar有別於其競爭對手,併為 提供新的增長途徑。
此外,我們採取了積極的措施,保持了我們的財務實力。雖然我們的盈利能力受到影響,但我們 實施了多項成本節約和現金保存措施,以限制對我們盈利能力的影響。2020年,與預算相比,我們通過實施包括臨時減少工時、自願減薪、凍結加薪以及凍結和/或延遲招聘在內的多項舉措,在人員成本方面實現了2900萬歐元的一次性節省。我們還利用政府計劃的資金將對員工薪酬的影響降至最低。我們通過在暫停直播期間一次性節省3400萬盧比,成功推遲或取消了所有推遲或取消的比賽的付款,從而降低了體育轉播權成本。最後,我們成功地減少或取消了所有非關鍵項目和費用,從而在2020年節省了1000萬美元。儘管採取了這些行動,但我們繼續投資於我們的技術平臺,進一步加強了我們的客户主張。我們快速生成替代內容和降低運營成本的能力使我們在截至2020年12月31日的每個季度和截至2021年6月30日的六個月期間實現了調整後的EBITDA盈利能力。
我們還實施了其他運營計劃以 支持我們的員工、客户和合作夥伴。我們遵循了當地政府的指導,讓我們的員工遠程工作,以將新冠肺炎對我們員工和我們運營所在社區的風險降至最低。我們有效地轉變了數據收集方式,減少了對現場數據記者的依賴,加快了計算機輔助數據收集的發展。為了更好地管理體育賽事暫停期間的應收賬款,我們採取了一系列措施,通過調整包裹大小和讓客户等待,實現了通過與主要客户的合同修改繼續開票和付款。這確保了合同被延長以涵蓋推遲的 活動,否則這些活動將超期的對於現有的合同。
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上述所有與創收和現金保存有關的舉措使我們能夠迅速 從疫情的不利影響中恢復過來,2020年第二季度疫情對我們的影響最大。我們收回的收入比例遠遠高於預期,全年的財務業績也有所改善。 我們還實施了一些當時臨時的計劃,作為持久的變化,並適應了在此期間管理業務的新經驗,導致我們的成本結構永久減少了1,000萬澳元。
隨着體育賽事直播的恢復,我們基本上已恢復到大流行前的創收水平 ,沒有觀察到我們的客户行為發生變化。只有少數規模較小的客户面臨挑戰。此外,我們在整個2020財年繼續評估我們的流動性狀況。截至2020年12月31日,我們擁有3.855億歐元的現金,而截至2019年12月31日的現金為5,700萬歐元。截至2021年6月30日,我們擁有1.907億歐元的現金,而截至2020年6月30日,我們擁有8390萬歐元的現金。截至2021年6月30日,我們在定期貸款工具下提取了4.2億歐元,在RCF下可用但未提取的金額為1.1億歐元。請參見?對負債的描述。?有關 新冠肺炎的其他討論,請參見風險因素與我們業務和行業相關的風險全球新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務或運營結果產生不利影響 .
收購Atrium Sports,Inc.
2021年5月6日,我們收購了Atrium Sports,Inc.的100%投票權,Atrium Sports,Inc.是大學和專業體育領域數據和視頻分析的市場領先者。轉讓的對價包括1.83億澳元的現金對價以及Sportradar Holding AG的1,805張參與證書。截至2021年5月6日,1,805份參與證書的公允價值被確定為2200萬歐元 。參與證書受某些非市場業績歸屬條件和服務歸屬條件的約束。參與證書的一部分,共計900萬盧比,被確定為總對價的一部分,剩餘的1300萬盧比被確定為報酬。被確定為薪酬的參與證書的公允價值將在分級歸屬的基礎上確認為基於股份的支付費用,直至2024年。
我們收購Atrium Sports,Inc.是因為它是美國大學和職業體育領域的市場領先數據和視頻分析平臺 ,這是我們的戰略增長市場之一。我們認為,收購Atrium Sports,Inc.是對我們產品系列的補充和擴展,並支持我們深化和擴大我們與全球主要體育組織的關係。在美國,Atrium Sports,Inc.與NBA和MLB以及所有NCAA I級女子和男子籃球以及90%以上的NCAA I級男子棒球都有聯盟關係。在美國以外,Atrium Sports,Inc.與國際籃球聯合會建立了合作伙伴關係,創建了FIBA Connected Stadium,這是一個端到端的平臺,旨在為籃球隊、聯盟和聯合會提供自動化視頻製作和圖形技術。此外,我們打算在Atrium Sports,Inc.同類最好的視頻技術Synergy Automated Camera System受歡迎的基礎上,將我們的視頻和OTT產品套件分層 ,我們相信這將導致與全球體育組織建立更深層次的科技支持關係。
作為公司初步評估的一部分,收購的無形資產涉及現有技術、品牌和客户關係。
截至2020年12月31日止年度,Atrium的收入和税前淨虧損分別為2,120萬美元(1,800萬歐元)和1,650萬美元(1,400萬歐元), 。截至2021年5月6日,Atrium的收入和税前淨虧損分別為690萬歐元和1930萬歐元。
如果收購發生在2020年1月1日,截至2020年12月31日的年度預計綜合收入和税前淨虧損將分別為4.21億澳元和200萬澳元。截至2021年6月30日的6個月的合併預計收入和税前淨收入將為
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分別為2.79億和270萬。這主要包括因無形資產攤銷的影響而進行的調整以及因發放參與證書而獲得的報酬。
NHL許可協議
2021年7月22日,我們與NHL達成了為期10年的全球合作伙伴關係。根據NHL許可協議的條款,我們被指定為NHL的官方博彩數據權、官方博彩流媒體權利和官方媒體數據權合作伙伴,以及NHL的官方誠信合作伙伴。根據NHL許可協議的條款,根據重組交易的形式基準,假設每股A類普通股的首次公開發行價格為每股26.50美元,即本招股説明書封面所載價格區間的中點,我們授予NHL 權利,以7.59澳元的行使價收購總計1,116,540股A類普通股,以及按3,000萬美元除以首次公開發行價格計算的A類普通股數量。此外,我們還向NHL授予認股權證,以每股A類普通股19.87歐元的認購價行使1,353,198股A類普通股。
關鍵財務和運營績效指標
下表列出了截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度以及截至2020年6月30日和2021年6月30日的六個月期間的主要財務和運營業績指標:
截至十二月三十一日止的年度, | 六個月期間告一段落 6月30日, |
|||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | 2021 | |||||||||||||
(單位:百萬) | ||||||||||||||||
當期利潤 |
| 11.7 | | 14.8 | | 20.2 | | 17.7 | ||||||||
調整後的EBITDA |
| 63.2 | | 76.9 | | 40.8 | | 59.8 | ||||||||
當期利潤佔收入的百分比 |
3.1 | % | 3.7 | % | 10.6 | % | 6.5 | % | ||||||||
調整後EBITDA利潤率 |
16.6 | % | 19.0 | % | 21.3 | % | 22.0 | % | ||||||||
調整後自由現金流 |
| 55.3 | | 53.5 | | 32.9 | | 4.1 | ||||||||
經營活動淨現金佔當期利潤的百分比 |
1,251.3 | % | 1,021.6 | % | 374.9 | % | 382.6 | % | ||||||||
現金流換算 |
87.3 | % | 69.6 | % | 80.7 | % | 6.9 | % | ||||||||
按美元計算的淨留存率 |
118 | % | 113 | % | 103 | % | 138 | % |
關鍵財務措施
經調整EBITDA為扣除利息、税項、折舊及攤銷前盈利(經無形資產及金融資產減值調整)、因失去附屬公司控制權而造成的損失、匯兑損益、其他財務收入/成本及體育權利攤銷。調整後的EBITDA是一項非IFRS衡量標準,是對該年度/期間利潤的調整,該年度/期間是其最直接可比的IFRS衡量標準,包括在招股説明書彙總彙總合併財務及其他數據?以及對為什麼我們認為調整後的EBITDA有用的解釋。
經調整自由現金流量指經租賃負債付款、購置物業及設備、收購無形資產(不包括為進一步支持收購業務所需的某些無形資產)而調整的經營活動現金淨額。調整後的自由現金流是非國際財務報告準則的衡量標準,其最直接可比的國際財務報告準則衡量標準 包括經營活動的現金淨額招股説明書彙總彙總合併財務及其他數據?並解釋為什麼我們認為調整後的自由現金流有用。
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關鍵操作措施
調整後的EBITDA利潤率是調整後的EBITDA與收入的比率。請參見?招股説明書彙總彙總合併財務及其他數據? 有關我們認為調整後的EBITDA利潤率有用的原因的解釋。
現金流轉換是調整後的自由現金流與調整後的EBITDA的比率。 參見招股説明書彙總彙總合併財務及其他數據?解釋為什麼我們認為現金流轉換有用。
以美元為基礎的淨保留率是通過從報告的年收入開始計算的,該年收入包括基於訂閲的收入和 截至該期間結束前12個月我們的前200名客户的收入分享收入,即前期收入。然後,我們計算截至本期末的同一客户羣報告的年收入,或本期收入 。本期收入包括任何追加銷售,扣除過去12個月的收縮和自然減損,但不包括本期新客户的收入。然後,我們將本期總收入除以上期總收入,得出以美元為基礎的淨留存率。
我們運營結果的組成部分
以下簡要介紹了我們的綜合損益表和其他全面收益中列示的收入和費用的組成部分。
收入
打賭。博彩 包括來自博彩數據和博彩娛樂工具、託管博彩服務以及虛擬遊戲和電子競技的收入。以下是對每一種情況的描述:
博彩數據/博彩娛樂工具收入。對於博彩數據和博彩娛樂工具客户端,將為 約定的比賽數量提供服務,並在合同期內按需檢索體育數據(稱為待命服務)。在任何時候,客户還可以在商定的套餐之外選擇額外的匹配(單場比賽預訂或SMB)。這些比賽通常用於高級賽事,但也可以用於任何其他正常賽事。SMB是一份單獨的合同,以獨立的價格出售不同的服務。
準備就緒服務是在一段時間內提供的。由於績效義務和相關的滿意度衡量方法基本相同,Stand Ready服務代表了一系列服務。一般而言,該系列只有一項履約義務,因此,收入在合同期內以直線方式確認。數據和服務級別 承諾通常在安排期限內每月保持一致。由於服務是在合同期限內平均提供的,因此採用直線法衡量進展情況,以確認收入是合適的。收入在 直線基礎上確認,與實體履行合同的努力一致,甚至在整個期間都是如此。在評估義務的性質時,Sportradar考慮了所有相關事實和情況,包括轉讓貨物或服務的時間,並得出結論,實體的努力在整個合同期內的支出是均勻的。
SMB 應客户要求提供,併產生單獨的合同。每場比賽的價格是獨立確定的,與SMB相關的收入是在某個時間點確認的,這通常與實際比賽的表現一致。
有一些與客户簽訂的體育博彩合同包含了收入分享計劃。Sportradar根據比賽博彩活動產生的博彩收入獲得收入的 份額。收入份額會對每一場比賽產生不同的對價,這種對價最初受到限制,直到在客户產生博彩收入的時間點滿足相關的履行義務為止。收入份額來自現場投注活動,並在實際
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客户銷售業績。Sportradar在收入份額上的費用在客户自己從個人下注產生博彩收入時確認,這是該下注和支付之間的差額。
MBS收入包括託管交易服務(MPS)和託管平臺服務(MPS)。MTS收入包括如果投注單被接受併成功,則向客户收取的中獎和費用的百分比。MPS收入包括我們交鑰匙解決方案的平臺設置費用。
MTS客户將他們建議的賭注提交給我們,以供我們考慮是否可取。我們有 能力接受或拒絕此賭注。如果賭單被接受,我們將獲得客户因賭注而產生的收入或損失的一部分。MTS協議通常指定商定的最低費用和收入份額百分比,實際費用確定為最低費用和收入份額中的較高者。收入份額是基於博彩總收入或淨收入。博彩總收入是指投注總額超過支付給投注客户的總金額。淨博彩收入是指博彩總收入減去適用税收和其他合同約定的調整。大多數MTS合同還包括虧損分擔條款(即在博彩總收入/淨收入為負值的情況下)。我們通過商定的損失分攤百分比(通常與收入份額相同的百分比)來承擔 損失。收入根據實際業績(收入份額或最低費用,如果收入份額低於商定的最低費用)按月確認。
MPS是我們在2019年收購Optima後MBS業務的一部分,為我們的客户提供完整的交鑰匙解決方案(包括 平臺設置、維護和支持)。平臺設施費在平臺建成時確認。維護和支持費用按月確認,或根據收入的實際業績確認 股份安排。
虛擬遊戲與電子競技 收入包括與客户就提供虛擬體育數據和虛擬遊戲交換的收入分享安排,以及向客户收取的電子競技數據套餐和電子競技費用。
對於虛擬遊戲,我們從與客户的收入分享安排中獲得收入,以換取提供虛擬體育數據。我們 根據虛擬遊戲上的博彩活動產生的遊戲收入分成。收入份額會為每一場比賽帶來可變對價,這在最初受到限制,直到相關的履約義務得到履行。收入份額來自現場投注活動,收入在實際客户銷售業績時確認。我們的收入分成費用是在客户自己從單個賭注中產生博彩收入時確認的,這是賭注和支付之間的差額。
對於電子競技,收入 確認與博彩數據確認是一致的,只是它包括電子競技數據而不是真實的體育數據。收入的確認類似於上述博彩數據。
我賭的是影音。押注AV收入包括銷售在線、移動和零售體育博彩直播解決方案的收入。 待命服務是在一段時間內提供的。由於績效義務和相關的滿意度衡量方法基本上是相同的,Stand Ready服務代表了一系列。通常,該系列只有一項履約義務,因此,收入在合同期限內以直線方式確認。如果客户的需求超出合同中的履約水平,我們將按 獨立市場售價提供此額外服務級別。額外債務已履行,並在超額履約期間記錄了收入。
美國 美國。美國税務局主要來自API的媒體收入,我們提供來自全球60多項運動和400,000多場比賽的廣泛體育數據。客户可以通過API產品訪問實時和歷史數據。 客户合同包括多項體育賽事,所提供的產品在整個合同期限內都可以訪問。Stand Ready服務代表着隨着時間的推移履行的一項履約義務。收入在合同期限內按直線 確認。美國的收入還包括博彩和博彩AV收入。
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其他的。其他收入包括各種收入來源,其中包括全球其他地區的媒體收入和誠信服務。
成本和開支
購買的服務和許可證(不包括折舊和攤銷)。購買的服務和許可證(不包括折舊和攤銷)包括向客户交付服務的成本,其中不包括許可證攤銷和人員成本。這主要包括支付給數據記者和自由職業者收集體育數據的費用、支付給銷售代理的費用、製作成本、第三方內容的收入份額、廣告:S的收購成本、諮詢費、許可證和不符合認可標準的體育轉播權費用,以及IT開發成本和 其他外部服務成本。這些成本主要在發生時計入費用。
內部開發的軟件成本資本化。 內部開發的軟件成本資本化主要包括軟件開發過程中涉及的、符合資本化資格標準的人員成本。此類成本在發生時作為相應無形資產的一部分進行資本化。
人員費用。人員費用主要包括工資、工資税、社會福利和養老金計劃費用。 人員費用在發生時計入費用。人員費用包括與符合資本化資格標準的內部開發軟件相關的成本,因此這些成本被確認為資本化的內部開發軟件成本的一部分。
其他運營費用。其他運營費用主要包括法律和其他諮詢費用、電信和IT費用、廣告和營銷費用、差旅費用和其他費用,所有這些費用都按應計制確認,並計入已發生費用。
折舊及攤銷
折舊 主要涉及IT和辦公設備及建築物的折舊。財產和設備在資產的估計使用年限內按直線折舊,估計使用年限為1至15年。
攤銷費用是指無形資產在其預計使用年限內攤銷的費用。我們的攤銷費用主要涉及體育 版權許可、客户基礎、軟件、品牌名稱、資本化的計算機軟件和其他權利和合同成本。
無形資產減值計提
當我們確定對相關無形資產的投資不能完全收回時,確認無形資產的減值。在截至2020年12月31日的一年中,我們發現我們的nba和nfl執照出現了減損,這主要是由於新冠肺炎大流行的影響,導致體育領域的職業聯賽暫停了大部分現場賽事。由於這種暫停,我們的美國業務表現不佳,沒有達到最初對NBA和NFL許可證的預期,這導致我們認識到這些減損。此外,由於重大虧損和預期未來業績下降,我們確認了與CGU體育媒體有關的商譽減值1,040萬美元。
我們還認識到與美國最高法院在墨菲訴全國大學生體育協會案(2018)中的影響有關的減損,在該案件中,法院維持了新澤西州允許在賭場和賽馬場進行體育博彩的法律的合法性,並 推翻了職業和業餘體育保護法。雖然法院在此案中的判決當時被視為推動全美體育博彩合法化的重要因素,但體育博彩合法化是州法律的問題,因此,有賴於州立法機構通過允許體育博彩的法規和法規。這個
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我們在2019年確認的減值是由於採用法規和法規使博彩合法化的州數量低於預期,而不是 法院發佈墨菲訴全國大學生體育協會案時管理層的預期。
應收貿易賬款、合同資產和其他金融資產的減值損失
應收貿易賬款、合同資產和其他金融資產的減值損失主要包括我們發放給客户和管理層的貸款的減值,以及應收貿易賬款和合同資產的預期信貸損失撥備。截至2020年12月31日止年度,我們確認發放給客户的貸款減值,並就應收貿易賬款和合同資產的預期信貸損失撥備增加170萬歐元。
計入股權的被投資人的損失份額
股權損失被投資方的份額主要包括我們在聯營公司和合資企業運營結果中的份額,我們對這些公司和合資企業有重大影響,但不控制或共同控制。
因失去對子公司的控制而造成的損失
子公司失去控制權的損失代表NSoft d.o.o的失去控制權。(NSoft)由於2019年3月額外購買11%剩餘股份的選擇權到期。
財政收入
財務收入主要由匯差收益、貸款利息收入和銀行賬户利息收入構成。
融資成本
財務成本主要包括匯兑差額損失和許可證、應付費用、貸款和借款的利息支出。
細分市場
我們通過 三個可報告的細分市場管理和報告運營結果:
| 行博彩(2019年收入的59%,2020年收入的58%,截至2021年6月30日的六個月收入的55%):行博彩部門包括位於美國以外的客户,包括英國、馬耳他和瑞士,代表來自博彩和遊戲解決方案的收入。 |
| ROW AV(2019年收入的27%,2020年收入的26%,截至2021年6月30日的六個月收入的28%):ROW AV部門代表來自美國以外客户的在線、移動和零售體育博彩直播解決方案產生的收入。 |
| 美國(2019年收入的6%,2020年收入的8%,截至2021年6月30日的六個月收入的11%):美國部分代表來自美國的體育娛樂、博彩和遊戲收入。 |
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細分市場收入 | 調整後的分段 EBITDA |
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截至十二月三十一日止的年度, | 截止的年數 十二月三十一日, |
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2019 | 2020 | 2019 | 2020 | |||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||
彩票投注 |
| 224,734 | | 234,991 | | 129,233 | | 118,676 | ||||||||
行AV |
102,740 | 105,892 | 25,724 | 26,759 | ||||||||||||
美國 |
22,869 | 34,407 | (40,095 | ) | (16,373 | ) | ||||||||||
其他 |
30,060 | 29,634 | (1,516 | ) | (1,383 | ) | ||||||||||
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總計 |
| 380,403 | | 404,924 | | 113,346 | | 127,679 | ||||||||
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未分配的公司費用(%1) |
(50,153 | ) | (50,811 | ) | ||||||||||||
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調整後的EBITDA(2) |
| 63,193 | | 76,868 | ||||||||||||
本年度利潤 |
| 11,665 | | 14,806 | ||||||||||||
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(1) | 未分配公司支出主要包括集團管理、法律、人力資源、財務、辦公室、技術和其他未分配給各分部的成本的工資和工資。 |
(2) | 調整後的EBITDA是一項非IFRS衡量標準,是對本年度利潤的調整,這是其最直接的可比IFRS衡量標準,包括在招股説明書彙總彙總合併財務及其他數據?以及對為什麼我們認為調整後的EBITDA有用的解釋。 |
細分市場收入 | 調整後的分段 EBITDA |
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六個月 期間已結束 6月30日, |
六個月 期間已結束 6月30日, |
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2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||
彩票投注 |
| 108,375 | | 148,522 | | 56,812 | | 86,586 | ||||||||
行AV |
56,723 | 75,603 | 18,210 | 19,640 | ||||||||||||
美國 |
13,358 | 28,916 | (12,386 | ) | (8,262 | ) | ||||||||||
其他 |
13,144 | 19,031 | 218 | (1,691 | ) | |||||||||||
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總計 |
| 191,600 | | 272,072 | | 62,854 | | 96,273 | ||||||||
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未分配的公司費用(%1) |
(22,067 | ) | (36,506 | ) | ||||||||||||
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調整後的EBITDA(2) |
| 40,787 | | 59,767 | ||||||||||||
當期利潤 |
| 20,231 | | 17,650 | ||||||||||||
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(1) | 未分配公司支出主要包括集團管理、法律、人力資源、財務、辦公室、技術和其他未分配給各分部的成本的工資和工資。 |
(2) | 調整後的EBITDA是一種非IFRS計量,其最直接可比的IFRS計量包括淨(虧損)/税前收益的對賬。招股説明書彙總彙總合併財務及其他數據?以及對為什麼我們認為調整後的EBITDA有用的解釋。 |
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2020年6月30日和2021年6月30日終了的六個月期間的結果比較
下表列出了中期合併損益表,以歐元為單位,並按所列期間收入的百分比計算。
六個月 期間已結束 6月30日, 2020 |
的百分比 收入 |
六個月 期間已結束 6月30日, 2021 |
的百分比 收入 |
?更改 | % 變化 |
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(單位:千) | (單位:千) | (單位:千) | ||||||||||||||||||||||
收入 |
| 191,600 | 100.0 | % | | 272,072 | 100.0 | % | | 80,472 | 42.0 | % | ||||||||||||
購買的服務和許可證(不包括折舊和攤銷) |
(37,257 | ) | (19.4 | )% | (56,563 | ) | (20.8 | )% | (19,306 | ) | 51.8 | % | ||||||||||||
內部開發的軟件成本資本化 |
3,155 | 1.6 | % | 5,917 | 2.2 | % | 2,762 | 87.5 | % | |||||||||||||||
人員費用 |
(55,619 | ) | (29.0 | )% | (85,445 | ) | (31.4 | )% | (29,826 | ) | 53.6 | % | ||||||||||||
其他運營費用 |
(17,925 | ) | (9.4 | )% | (34,941 | ) | (12.8 | )% | (17,016 | ) | 94.9 | % | ||||||||||||
折舊及攤銷 |
(52,907 | ) | (27.6 | )% | (64,089 | ) | (23.6 | )% | (11,182 | ) | 21.1 | % | ||||||||||||
應收貿易賬款、合同資產和其他金融資產的減值損失 |
(2,047 | ) | (1.1 | )% | (102 | ) | 0.0 | % | 1,945 | (95.0 | )% | |||||||||||||
計入股權的被投資人的損失份額 |
(1,043 | ) | (0.5 | )% | (1,090 | ) | (0.4 | )% | (47 | ) | 4.5 | % | ||||||||||||
財政收入 |
9,436 | 4.9 | % | 13,017 | 4.8 | % | 3,581 | 38.0 | % | |||||||||||||||
融資成本 |
(12,698 | ) | (6.6 | )% | (23,449 | ) | (8.6 | )% | (10,751 | ) | 84.7 | % | ||||||||||||
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税前淨收益 |
24,695 | 12.9 | % | 25,327 | 9.3 | % | 632 | 2.6 | % | |||||||||||||||
所得税費用 |
(4,464 | ) | (2.3 | )% | (7,677 | ) | (2.8 | )% | (3,213 | ) | 72.0 | % | ||||||||||||
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當期利潤 |
| 20,231 | 10.6 | % | | 17,650 | 6.5 | % | | (2,581 | ) | (12.8 | )% | |||||||||||
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收入
截至2021年6月30日的6個月,收入為2.721億歐元,與截至2020年6月30日的6個月的1.916億歐元相比,增長了8050萬歐元,增幅為42.0%。這一增長是由於博彩數據/博彩娛樂工具的增長2500萬盧比 ,這是由於在現場賠率/現場數據中銷售額外的內容(來自新的和返回的體育賽事)、價格上漲以及強勁交易導致的MBS增長1610萬盧比。此外,我們收入的增長是由於博彩AV增加了1,890萬澳元,這是由於我們受到新冠肺炎疫情的負面影響,以及向現有客户追加銷售替代內容。最後,與截至2020年6月30日的6個月相比,由於美國國內市場的增長和大量客户收購,美國收入增加了1,560萬澳元。在截至2021年6月30日的6個月中,美國收入增加了440萬澳元。
下表 列出了我們在所列期間的收入構成。
六個月期間結束 6月30日, |
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2020 | 2021 | |||||||
(單位:千) | ||||||||
博彩數據/博彩娛樂工具 |
| 78,082 | | 103,047 | ||||
MBS |
21,409 | 37,549 | ||||||
虛擬遊戲與電子競技 |
8,884 | 7,926 | ||||||
排注收入 |
108,375 | 148,522 | ||||||
ROW AV收入 |
56,723 | 75,603 | ||||||
其他收入 |
13,144 | 19,031 | ||||||
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行收入 |
178,242 | 243,156 | ||||||
美國的收入 |
13,358 | 28,916 | ||||||
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總收入 |
| 191,600 | | 272,072 | ||||
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購買的服務和許可證(不包括折舊和攤銷)
截至2021年6月30日的6個月,購買的服務和許可證(不包括折舊和攤銷)為5660萬歐元,比截至2020年6月30日的6個月的3730萬歐元增加了1930萬歐元,增幅為51.8%。這一增長主要是由於額外的許可證和體育轉播權支出680萬澳元,與2020年第二季度相比,我們的推動因素是 不可資本化許可證和體育轉播權支出增加。此外,與2020年第二季度相比,2021年第二季度安排了許多現場活動,這導致成本增加了510萬澳元,這主要歸因於我們廣告業務的增長。
內部開發的軟件成本資本化
截至2021年6月30日的6個月,內部開發的軟件成本資本化為590萬歐元,比截至2020年6月30日的6個月的320萬歐元增加了280萬歐元,增幅為87.5%。這一增長主要是由新冠肺炎疫情後恢復發展項目推動的,因為某些項目因2020年新冠肺炎疫情而擱置 。
人員費用
截至2021年6月30日的6個月,員工支出為8,540萬歐元,與截至2020年6月30日的6個月的5,560萬歐元相比,增加了2,980萬歐元,增幅為53.6%。這一增長主要是由於正常工資支付的恢復(沒有短時工作和減薪影響),導致工資和工資增加了1780萬盧比,基於股份的薪酬增加了850萬盧比,相關的社會保障付款增加了240萬盧比。
其他運營費用
截至2021年6月30日的6個月,其他運營費用為3490萬日元,與截至2020年6月30日的6個月的1790萬日元相比,增加了1700萬日元,增幅為94.9%。這一增長主要是由於首次公開募股的顧問費導致法律和諮詢費用增加1,450萬盧比,以及行政軟件許可證和電信/IT成本增加340萬盧比,但由於展覽和活動減少導致營銷費用減少90萬盧比,以及與新冠肺炎疫情有關的旅行限制導致旅行成本減少100萬盧比,增加的費用被部分抵消。
折舊及攤銷
截至2021年6月30日的六個月,折舊和攤銷為6410萬瑞士法郎,比截至2020年6月30日的六個月的5290萬瑞士法郎增加了1120萬瑞士法郎,增幅21.1%。這一增長主要是由於在截至2020年6月30日的六個月中,由於提供的現場活動減少而導致體育轉播權的攤銷增加了880萬盧比,由於自主開發的軟件的攤銷增加了150萬盧比,以及與新收購的業務相關的無形資產的攤銷增加了170萬盧比。
應收貿易賬款、合同資產和其他財務資產的減值損失
截至2021年6月30日的六個月,應收貿易賬款、合同資產和其他金融資產的減值損失為0.1萬澳元,較截至2020年6月30日的六個月的210萬澳元減少190萬澳元或95.0%。這一下降主要是由於新冠肺炎大流行期間信用風險較高,當時事件限制最廣泛。
財政收入
截至2021年6月30日的6個月,財務收入為1300萬瑞士法郎,比截至2020年6月30日的6個月的940萬瑞士法郎增加了360萬瑞士法郎,增幅為38%。這一增長是由於以美元計價的貿易應付賬款的美元對歐元匯率的提高而產生的380萬歐元的較高外匯收益。
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融資成本
截至2021年6月30日的6個月,財務成本為2350萬盧比,增加了1080萬盧比,增幅為84.7%,而截至2020年6月30日的6個月的財務成本為1270萬盧比。這一增長主要是由於銀行與新CFA相關的利息支出增加了880萬澳元,以及外匯損失增加了190萬澳元,這主要是由於以美元計價的貿易應付款的美元對歐元匯率的發展。
所得税費用
截至2021年6月30日的六個月期間,所得税支出為770萬澳元,比截至2020年6月30日的六個月的所得税支出450萬澳元增加320萬澳元,增幅為72.0%。
截至2021年6月30日的六個月期間,我們的實際税率增加了 至30.3%,而截至2020年6月30日的六個月期間的實際税率為18.1%。增長的主要原因是與強積金股份獎勵和授予中庭賣方的獎勵有關的基於股份的補償,以及發放給集團一家董事的參與證書,該等股票不可扣税,以及盧森堡實體和Sportradar Holding AG的税務虧損未被確認為遞延税項資產的影響。
截至2019年12月31日和2020年12月31日的財政年度結果比較
下表列出了綜合損益表,以歐元表示,並按所列期間收入的百分比計算。
截至的年度 十二月三十一日, 2019 |
的百分比 收入 |
截至的年度 十二月三十一日, 2020 |
的百分比 收入 |
?更改 | % 變化 |
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(單位:千) | (單位:千) | (單位:千) | ||||||||||||||||||||||
收入 |
| 380,403 | 100.0 | % | | 404,924 | 100.0 | % | | 24,521 | 6.4 | % | ||||||||||||
購買的服務和許可證(不包括折舊和攤銷) |
(61,395 | ) | (16.1 | )% | (89,307 | ) | (22.1 | )% | (27,912 | ) | (45.5 | )% | ||||||||||||
內部開發的軟件成本資本化 |
7,863 | 2.1 | % | 6,093 | 1.5 | % | (1,770 | ) | (22.5 | )% | ||||||||||||||
人員費用 |
(119,078 | ) | (31.3 | )% | (121,286 | ) | (30.0 | )% | (2,208 | ) | (1.9 | )% | ||||||||||||
其他運營費用 |
(46,727 | ) | (12.3 | )% | (41,339 | ) | (10.2 | )% | 5,388 | 11.5 | % | |||||||||||||
折舊及攤銷 |
(112,803 | ) | (29.7 | )% | (106,229 | ) | (26.2 | )% | 6,574 | 5.8 | % | |||||||||||||
無形資產減值準備 |
(39,482 | ) | (10.4 | )% | (26,184 | ) | (6.5 | )% | 13,298 | 33.7 | % | |||||||||||||
應收貿易賬款、合同資產和其他金融資產的減值損失 |
(5,303 | ) | (1.4 | )% | (4,645 | ) | (1.2 | )% | 658 | 12.4 | % | |||||||||||||
計入股權的被投資人減值 |
| | % | (4,578 | ) | (1.1 | )% | (4,578 | ) | | ||||||||||||||
計入股權的被投資人的損失份額 |
(235 | ) | (0.1 | )% | (989 | ) | (0.2 | )% | (754 | ) | (320 | )% | ||||||||||||
因失去對子公司的控制而造成的損失 |
(2,825 | ) | (0.7 | )% | | | % | 2,825 | 100 | % | ||||||||||||||
財政收入 |
17,445 | 4.6 | % | 41,733 | 10.3 | % | 24,288 | 139.2 | % | |||||||||||||||
融資成本 |
(28,108 | ) | (7.4 | )% | (36,068 | ) | (8.9 | )% | (7,960 | ) | (28.3 | )% | ||||||||||||
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淨(虧損)/税前收益 |
(10,245 | ) | (2.7 | )% | 22,125 | 5.5 | % | 32,370 | 316.0 | % | ||||||||||||||
所得税優惠(費用) |
21,910 | 5.8 | % | (7,319 | ) | (1.8 | )% | (29,229 | ) | (133.4 | )% | |||||||||||||
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本年度利潤 |
| 11,665 | 3.1 | % | | 14,806 | 3.7 | % | | 3,141 | 26.9 | % | ||||||||||||
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98
收入
截至2020年12月31日的財年收入為4.049億澳元,與截至2019年12月31日的財年的3.804億澳元相比,增長2450萬澳元,增幅為6.4%。這一增長是由於MTS的強勁表現導致的1,250萬歐元的MBS增長,其中500萬歐元的增長主要是由新客户的收購 推動的,以及Optima(MPS)的全年收入考量,佔增長的750萬歐元。收入的增長也是由於美國收入增長1,150萬澳元,原因是重新開放的州數量增加,虛擬遊戲和電子競技增長370萬澳元,原因是虛擬體育在首次封鎖期間取代了現場體育,並被 博彩數據/博彩娛樂工具因新冠肺炎的影響而減少600萬澳元所部分抵消,這導致套餐和價格下降。
下表 列出了我們在所列期間的收入構成。
截止的年數 十二月三十一日, |
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2019 | 2020 | |||||||
(單位:千) | ||||||||
博彩數據/博彩娛樂工具 |
| 176,041 | | 170,044 | ||||
MBS |
34,068 | 46,604 | ||||||
虛擬遊戲與電子競技 |
14,625 | 18,343 | ||||||
排注收入 |
224,734 | 234,991 | ||||||
ROW AV收入 |
102,740 | 105,892 | ||||||
其他收入 |
30,060 | 29,634 | ||||||
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行收入 |
357,534 | 370,517 | ||||||
美國的收入 |
22,869 | 34,407 | ||||||
總收入 |
| 380,403 | | 404,924 | ||||
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購買的服務和許可證(不包括折舊和攤銷)
在截至2020年12月31日的一年中,購買的服務和許可證(不包括折舊和攤銷)為8930萬歐元,與截至2019年12月31日的6140萬歐元相比,增加了2790萬歐元,增幅為45.5%。這一增長主要是由來自替代內容的額外許可證和體育轉播權費用2,810萬盧比推動的,這些內容 不符合資本化標準,是在2020年新採購和開發的,當時大多數直播體育賽事都沒有進行。
內部開發的 軟件成本資本化
截至2020年12月31日的一年,內部開發的軟件成本資本化為610萬澳元,與截至2019年12月31日的790萬澳元相比,減少了180萬澳元,降幅為22.5%。這一下降主要是由於與新冠肺炎有關的某些軟件開發項目在2020年第二季度因工作時間減少而被擱置,並於2020年第三季度恢復。
人員費用
截至2020年12月31日的年度的人事支出為1.213億盧比,與截至2019年12月31日的年度的1.191億盧比相比,增加了220萬盧比,增幅為1.9%。這一增長主要是由230萬歐元的基於股份的支付費用推動的。與新冠肺炎相關的工作時間減少導致的成本降低抵消了勞動力的增長。
其他運營費用
截至2020年12月31日的年度,其他運營費用為4,130萬歐元,與截至2019年12月31日的4,670萬歐元相比,減少了540萬歐元,降幅為11.5%。這一下降主要是由
99
由於與新冠肺炎疫情相關的旅行限制,差旅費用減少了420萬盧比,由於展覽和活動減少,營銷費用減少了320萬盧比,但行政軟件許可成本增加了150萬盧比,抵消了這一減少額。
折舊和攤銷
截至2020年12月31日的年度折舊及攤銷為1.062億澳元,較截至2019年12月31日的1.128億澳元減少660萬澳元或5.8%。這一減少主要是由於體育轉播權攤銷減少1,330萬歐元,原因是新冠肺炎大流行導致體育賽事暫停或取消導致許可證支付減少,但由於政府間體育賽事許可證的攤銷被520萬歐元部分抵消。
無形資產減值準備
截至2020年12月31日止年度的無形資產減值為2,610萬澳元,較截至2019年12月31日止年度的3,950萬澳元減少1,330萬澳元或33.7%,其中包括NBA許可權減值3,600萬澳元、NFL許可權減值240萬澳元及BTD客户羣減值110萬澳元(因BTD業務於2019年終止)。2020年,無形資產減值包括1320萬澳元的NBA許可權,1040萬澳元的CGU體育媒體美國商譽和260萬美元的NFL許可權。
減值 應收貿易賬款、合同資產和其他金融資產損失
截至2020年12月31日止年度,應收貿易賬款、合同資產及其他財務資產的減值虧損為460萬澳元,較截至2019年12月31日止年度的530萬澳元減少70萬澳元或13.2%,其中包括370萬澳元的應收貿易賬款及合同資產的預期信貸損失撥備及160萬澳元的貸款應收賬款減值準備。於2020年,應收貿易賬款的減值損失主要包括290萬澳元的應收貿易賬款和合同資產預期信貸損失的撥備費用,以及170萬澳元的應收賬款貸款撥備。
計入股權的被投資人減值
截至2020年12月31日止年度,計入權益賬的被投資人的減值為約460萬歐元,並計入與公司對NSoft的股權投資的減值相關的減值。
因失去對子公司的控制而造成的損失
截至二零二零年十二月三十一日止年度,並無因失去對附屬公司的控制而產生的虧損,較截至二零一九年十二月三十一日止年度的二百八十萬港元減少二百八十萬港元,減幅為100.0%,其中包括收購NSoft額外11%股權的選擇權到期而產生的虧損。
財政收入
截至2020年12月31日的年度,財務收入為4,170萬瑞士法郎,較截至2019年12月31日的1,740萬瑞士法郎增加2,430萬瑞士法郎,增幅為139.2%。這一增長主要是由於外匯收益增加了2,010萬歐元,這主要是由於以美元計價的貿易應付款的美元對歐元外幣匯率的發展。
融資成本
截至2020年12月31日的年度,財務成本為3,610萬瑞士法郎,較截至2019年12月31日的年度的2,810萬瑞士法郎增加800萬瑞士法郎,增幅為28.3%。這一增長主要是由於貸款和借款的利息支出增加了410萬歐元,以及主要以美元計的貿易應付款增加了480萬歐元的匯兑損失。
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所得税優惠(費用)
截至2020年12月31日的年度所得税支出為730萬澳元,比截至2019年12月31日的年度的所得税收益2,190萬澳元增加2,920萬澳元,增幅為132.7%。2020年的當前所得税支出為270萬盧比,而2019年為150萬盧比,2020年為110萬盧比,2019年為440萬盧比,這是由於與前幾年相關的估計變化,主要是挪威的一起税務訴訟,以及與遞延所得税臨時差異的產生和沖銷有關的2020年虧損370萬盧比和2019年收益3010萬盧比。這主要是由於瑞士税法的變化,允許確認1,700萬歐元的商譽和可抵税攤銷,以及2020年1月1日發生的實際税率從9%提高到14.5%。
流動性與資本資源
我們根據我們為業務運營的現金需求提供資金的能力來衡量流動性,包括營運資本和資本支出需求、未來收購和一般公司用途,以及運營和其他資金來源的現金流。我們目前的營運資金需求主要涉及體育轉播權費用和球探成本,以及我們 員工的薪酬和福利。我們擴大和發展業務的能力將取決於許多因素,包括我們的營運資金需求和我們運營現金流的演變。
自我們成立以來,我們主要通過經營活動產生的現金、我們信貸安排下的借款和發行參與證書的收益來為我們的運營提供資金。截至2020年12月31日和2021年6月30日,我們分別擁有3.855億歐元和1.907億歐元的現金。我們的現金包括銀行賬户上的現金和手中的現金。我們相信,至少在未來12個月內,我們的流動資金和資金來源將足以滿足我們現有的業務需求。
借款
2018年9月24日,我們與瑞銀瑞士股份公司和荷蘭國際集團達成信貸安排(信貸安排),為(I)高達6000萬瑞士法郎的優先攤銷定期貸款安排,(Ii)高達9000萬瑞士法郎的優先非攤銷定期貸款安排,以及(Iii)高達1.0億歐元的收購定期貸款安排,以及高達5000萬歐元的循環信貸安排提供了 定期貸款安排,可用於一般公司和營運資本用途。2020年9月,我們與貸款人銀團達成了一項 協議,從2020年9月起修改該信貸安排的契約。截至2019年12月31日,根據允許收購的信貸安排以及我們的一般公司和營運資本用途,仍有1.5億歐元有待提取。
2020年11月,我們通過與摩根大通證券公司、花旗全球市場有限公司、瑞士信貸國際、高盛美國銀行、瑞銀集團倫敦分行和瑞銀瑞士股份公司(受託牽頭安排人)簽訂信貸協議,取代了信貸安排。摩根大通股份公司(作為代理)和Lucid Trust Services Limited(作為證券代理)提供了4.2億澳元的優先擔保定期貸款安排(定期貸款安排)和1.1億歐元的多幣種優先擔保循環信貸安排(在該貸款的相關利息期的最後一天償還 )。截至2020年12月31日和2021年6月30日,我們在定期貸款工具下分別提取了4.2億和4.2億,在RCF下可用但未提取的分別為1.1億和1.1億。請參見?對負債的描述.
股權
參股證書是沒有投票權的股份,有權與普通股東分享股息和 未分配收入。截至2021年6月30日,Sportradar Holding AG已發行參與資本164,000歐元,涉及186,397張註冊參與證書,每張參與證書的名義價值為1.00瑞士法郎。
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在截至2020年12月31日的年度,我們的股東權益增加了1,030萬歐元至1.673億歐元,而截至2019年12月31日的年度為1.57億歐元。這主要是由於2020財年的淨收入為1,520萬澳元。在截至2021年6月30日的6個月內,我們的股東權益增加了4,200萬歐元至2.093億歐元,而截至2020年12月31日的年度為1.673億歐元。這主要是由於發放了780萬歐元的參與證書 ,以及發放了170萬歐元的MPP股票獎勵,以及相關的610萬歐元未繳股本的重新分類。此外,由於截至2021年6月30日的6個月的利潤1740萬澳元以及股權結算的基於股份的付款850萬澳元,股本增加。
資本支出
我們的資本支出主要包括資本化的體育權利支付和資本化的人員支出自主開發的軟件。在截至2020年12月31日的財年中,我們的資本支出為9,400萬歐元。在截至2021年6月30日的六個月期間,我們的資本支出為6040萬澳元。
我們從2020年開始在全公司範圍內實施ERP系統。實施需要我們將新的ERP系統與多個新的和現有的信息系統和業務流程集成在一起,而ERP系統旨在準確地維護我們的賬簿和記錄,並向我們的管理團隊提供對業務運營至關重要的信息。設計和實施這一新的企業資源規劃系統將需要大量的人力和財政資源投資,包括外部顧問和軟件的大量支出。截至2021年6月30日,我們已與外部提供商簽訂了多個許可、實施和應用程序託管協議。雖然我們不認為這些合同承諾中的任何一項都是實質性的,但我們預計2021年與實施全公司ERP系統有關的資本支出將達到約80萬歐元。
現金流
下表列出了所列各期間的彙總綜合現金流量信息。
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2019 | 2020 | |||||||
(單位:百萬) | ||||||||
經營活動的現金淨額 |
| 146. | 0 | | 151.3 | |||
用於投資活動的現金淨額 |
(114. | 3) | (98.1 | ) | ||||
淨現金(用於籌資活動)/來自籌資活動 |
(4. | 7) | 274.5 |
六個月期間 截至6月30日, |
||||||||
2020 | 2021 | |||||||
(單位:百萬) | ||||||||
經營活動的現金淨額 |
| 75.8 | | 67.5 | ||||
用於投資活動的現金淨額 |
(42.5 | ) | (259.4 | ) | ||||
淨現金(用於籌資活動)/來自籌資活動 |
6.7 | 2.5 |
經營活動的現金淨額
截至2020年12月31日的年度,來自經營活動的淨現金為1.513億澳元,較截至2019年12月31日的1.46億澳元增加530萬澳元。這一增長主要是由於營運資本流動產生了460萬澳元的積極影響。
截至2021年6月30日的6個月期間,來自經營活動的淨現金為6750萬歐元,比截至2020年6月30日的6個月期間的7590萬歐元減少了830萬歐元。減少的主要原因是
102
營運資金流動的負面影響為2420萬盧比,利息支付增加890萬盧比,所得税支付增加300萬盧比,但非現金有效支出的顯著增加被抵消,包括基於股權結算的股份支付850萬盧比和增加攤銷1130萬盧比。
用於投資活動的現金淨額
截至2020年12月31日的年度,用於投資活動的淨現金為9,810萬澳元,較截至2019年12月31日的1.143億澳元減少1,620萬澳元。這主要是由於對子公司的收購和對股權入賬投資的貢獻減少了850萬盧比,房地產和設備的購買減少了470萬盧比,以及向業務夥伴發放的應收貸款減少了150萬盧比。
在截至2021年6月30日的6個月中,投資活動中使用的淨現金為2.594億澳元,比截至2020年6月30日的6個月的4250萬澳元增加了2.169億澳元。這一增長主要是由於收購了新收購的1.979億歐元的子公司,以及增加了對資本化體育轉播權的支付 1800萬歐元。
淨現金(用於籌資活動)/來自籌資活動
截至2020年12月31日的一年,融資活動的淨現金為2.745億歐元,比截至2019年12月31日的一年增加了2.792億歐元(470萬歐元)。這一增長主要是由於4.621億盧比的銀行債務收益,其中4.20億盧比與新的 定期貸款機制下的信貸安排的再融資有關,該貸款減少了112萬盧比的交易相關成本,以及230萬瑞郎的MPP股票獎勵發行所得資金,但被償還先前銀行貸款1.507億盧比和購買MPP股票獎勵的380萬盧比部分抵消。
截至2021年6月30日的6個月期間,融資活動的淨現金為250萬盧比 與截至2020年6月30日的6個月期間的670萬盧比相比,減少了410萬盧比。這一減少主要是由於我們在截至2021年6月30日的六個月期間收到了發行MPP股票獎勵的收益170萬美元和發行參與證書的收益100萬美元。
表外安排
截至2021年6月30日,我們沒有任何表外安排。
關鍵會計政策和估算
根據《國際財務報告準則》編制這些歷史財務報表要求管理層在某些情況下作出估計、假設和判斷,這些估計、假設和判斷會影響截至財務報表日期的資產、負債和或有事項的報告金額,以及報告期內報告的收入和支出金額。我們在持續的基礎上評估我們的假設和估計。我們根據過往經驗及我們認為在當時情況下屬合理的其他各種 假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。我們已在經審計的合併財務報表的附註2中概述了我們的主要會計政策,並討論了我們對最近關於預付款特徵的影響的評估,這些特徵包括負薪酬、所得税處理、業務合併、借款成本、養老金支出和聯營企業和合資企業的長期利益,這些都包括在本招股説明書的其他部分。以下關鍵會計討論涉及管理層認為對描述我們的歷史財務狀況和運營結果以及需要重大、困難、主觀或複雜的會計政策最為關鍵的會計政策
103
判斷。類似業務的其他公司可能會使用不同的評估政策和方法,這可能會影響我們的財務狀況、運營結果和現金流與其他公司的可比性。
收入確認
我們的服務產品主要是為客户提供隨時間推移而滿意的服務。收入主要是基於訂閲或通過收入分享安排來換取體育博彩和視聽服務。與客户的合同收入在“國際財務報告準則”第15號“與客户的合同收入”(IFRS 15?)中確認。收入涉及使用各種技術來估算合同總收入和成本。由於估計過程中固有的不確定性,可能會在短期內修訂可變考慮因素的估計數。管理層審查和更新其估算,並根據需要記錄調整 。
可變考慮事項
如果合同中的對價包括可變金額,管理層估計其在向客户提供的服務的交換中有權獲得的對價金額。可變對價是在合同開始時估計的,並受到限制,直到相關不確定性隨後得到解決時極有可能不會發生重大收入逆轉。收入分享和折扣產生了可變的對價。
交易價格與履約義務的分配
如上所述,與客户簽訂的合同可能包括多項履約義務。對於此類合同, 交易價格按相對獨立的銷售價格分配給履約義務。獨立銷售價格是根據我們在類似情況下單獨銷售的服務和向類似客户銷售的可觀察數據來估計的。如果不能根據可觀察到的集團數據確定獨立銷售價格,我們將應用成本加加價方法。
價格調整或折扣
對於隨時間確認收入的合同,在服務期內的收入確認中會考慮合同約定的價格調整或折扣 直線。
本招股説明書其他部分包括的綜合財務報表的附註2和附註5討論了與客户合同收入的更多細節。
無形資產許可協議
我們通常與體育聯盟簽訂許可協議,有權向博彩業(和媒體)提供數據和/或直播視頻。 許可協議符合無形資產的定義。關於初始確認為無形資產的時間,以及這些協議是否可被視為僅應在付款時確認資產的待執行合同,仍然存在不確定性。《國際財務報告準則》沒有為此類許可協議提供特定行業的指導。因此,需要應用國際會計準則第38號無形資產(《國際會計準則第38號》)的一般確認要求來制定會計政策。
我們簽訂的許可協議很複雜,授予的具體權利可能會因協議而異。因此,對每個許可協議進行會計核算的結論在很大程度上涉及判斷。有關許可協議的更多詳細信息,請參閲本招股説明書中其他部分包括的綜合財務報表的附註2和附註11。
我們通常在各個季節以直線方式攤銷我們的許可協議。在2019年,NBA許可協議的攤銷是基於預期權利的使用增加
104
許可期限,受美國博彩市場開放和相關用户增長等因素影響。NBA許可協議的減值測試於2019年底進行,導致減值3600萬歐元,這表明預期使用量不再被視為消耗經濟效益的可靠衡量標準。因此,從2020年1月1日起,我們 將NBA許可協議的攤銷方法從預期使用量基礎上改為直線基礎上。在截至2020年12月31日的一年中,估計的變化導致攤銷費用增加了2,993,000歐元。 2021年,攤銷費用將增加207,000歐元。2022年和2023年,攤銷費用將分別減少41.7萬歐元和61.2萬歐元。
無形資產減值與商譽
商譽、許可協議及其他無形資產的減值測試一般以持續使用及最終出售資產所產生的折現估計現金流量為基礎。銷售額低於預期、淨現金流減少以及使用的貼現率變化等因素都可能導致減值。
就減值測試而言,商譽被分配至現金產生單位,該現金產生單位代表集團內為內部管理目的而監察商譽的最低水平,且不高於我們的營運分部。許可權和其他無形資產在個別資產層面上進行減值測試。用於確定可收回金額的主要假設,包括敏感度分析,在本招股説明書其他部分的綜合財務報表附註11中披露並進一步解釋。
所得税-遞延税金
遞延税項資產 在未來可能有應課税利潤可用來抵銷暫時性差額的情況下予以確認。因此,關鍵的判斷領域是評估是否可能有 任何遞延税項資產可用於抵銷的適當應納税利潤。我們在多個國際税務管轄區開展業務。隨着行業和税收的不斷髮展,需要對州、聯邦和國際税法以及實踐的解釋作出判斷。
遞延税項資產的賬面金額於每個報告期結束時予以審核,並在不可能再有足夠的應課税溢利可收回全部或部分資產的情況下扣減。
遞延税項資產的確認一般基於未來預計應納税所得額。 低於預期的應税結果等因素可能導致遞延税項資產減值。有關遞延税項的進一步詳情,請參閲本招股説明書其他部分的綜合財務報表附註2及附註9。
最近通過和發佈的會計公告
最近發佈和採納的會計聲明在本招股説明書其他部分包括的我們的合併財務報表的附註2.1-新的和修訂的標準和解釋中進行了描述。
市場風險的定量和定性披露
我們未來與金融工具相關的收入、現金流和公允價值會受到流動性風險、信用風險、外幣匯率風險和利率風險的影響。
流動性風險
流動性風險是指我們在履行與我們的金融負債相關的債務方面遇到困難的風險,這些債務是通過交付現金或其他金融資產來結算的。我們管理流動資金的方法是儘可能確保我們有足夠的流動資金來償還到期的債務。
105
現金流預測在我們的運營實體中每月執行,然後由我們的 中央財務部門彙總,該部門密切監控每個公司的實際狀況和我們流動性的滾動預測。見本招股説明書其他部分所載的綜合財務報表附註24.4。
信用風險
信用風險是指如果客户或金融工具的交易對手未能履行其合同義務,對我們造成財務損失的風險。我們的經營活動(主要是應收貿易賬款)、未支付的資本繳款、發放的貸款及其在銀行和金融機構的存款都面臨信用風險。
金融資產及合約資產的賬面金額代表最大信貸風險, 就金融工具類別而言,請參閲本招股説明書其他部分的綜合財務報表附註24.1。於報告日期,並無任何安排可降低最高信貸風險。
在綜合損益表和其他全面收益中確認的金融資產和合同資產的減值損失在本招股説明書其他部分的綜合財務報表中的附註15和附註16中披露。
由於我們的風險敞口主要受每個客户的個人特徵影響,我們不斷分析重要債務人的信用狀況。由於我們的國際業務和基於多元化客户結構的不斷擴大的業務,我們遇到了來自貿易應收賬款的信用風險不斷增加但仍較低的情況。我們有一個客户在2019年佔收入的10.4%,收入達到3940萬美元,在截至2020年12月31日的一年中,沒有任何個人客户佔收入的10%以上。對於銀行和金融機構,只接受信用評級較高的當事人。此外,我們還持續跟蹤發放貸款交易對手的財務信息 。當交易對手沒有履行其付款義務並且無法獲得進一步的財務信息時,確認減值損失。請參閲本招股説明書中其他部分包含的合併財務報表附註24.5。
外幣風險
貨幣風險是指金融工具的公允價值或未來現金流因外匯匯率變化而波動的風險。外匯風險來自未來的商業交易以及已確認的金融資產和負債。Sportradar AG超過85%的業務以其功能貨幣歐元計價。然而,許可權通常是以外幣購買的,這使我們面臨外匯匯率變化的重大風險;特別是在Sportradar AG購買NBA體育數據和媒體轉播權後,對美元的匯率變化。此外,一些子公司以當地貨幣運營,主要是澳元、英鎊、瑞士法郎、挪威克朗和美元。匯率 由我們的中央財政部門每月監測,以確保在波動加劇時採取足夠的措施。
在正常的業務過程中,我們簽訂金融工具(衍生品)來管理與外幣匯率相關的正常業務風險。外匯遠期合約不被指定為現金流對衝,其簽訂期限與相關交易的外幣風險相一致,一般為1至12個月。我們的財政部持續監測外幣現金流的交易風險。主要的交易風險是美元,其他貨幣則是次要的風險來源。截至2019年12月31日和2020年12月31日,集團的美元淨負債敞口分別為1.969億歐元和1.387億歐元, 。見本招股説明書其他部分所載綜合財務報表附註25.6。
106
利率風險
利率風險是指金融工具的公允價值或未來現金流將因市場利率變化而波動的風險。 我們不積極管理我們的利率敞口。見本招股説明書其他部分所載的綜合財務報表附註24.7。
我們 主要面臨與借款相關的現金流利率風險。利率以市場利率加保證金為基礎,而保證金是基於信貸安排中定義的槓桿率。
對於截至2020年12月31日未償還的4.2億歐元銀團貸款,2021年的可預見利息支出將為1,790萬歐元,基於6個月-EURIBOR或至少0%的利息,如果EURIBOR低於0%,外加425個基點的利潤率(根據優先擔保淨槓桿率確定)。金融分析師 預計EURIBOR不會超過0%。然而,理論上比零增加100個基點(1個百分點)會使12個月的利息支出增加420萬歐元。
由於瑞士目前的利率水平,我們的現金利率為負值。
發放給客户的貸款有固定利息。它們不會讓我們面臨任何利率風險。見本招股説明書其他部分包括的綜合財務報表附註15。
《就業法案》
根據《就業法案》的定義,我們是一家新興的成長型公司。我們打算依靠JOBS法案提供的某些豁免和減少的報告要求。作為一家新興成長型公司,我們不需要(I)根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)條就我們的財務報告內部控制制度提供審計師認證報告,以及(Ii)遵守公共{br>公司會計監督委員會關於強制性審計公司輪換或補充審計師報告提供有關審計和財務報表(審計師討論和分析)的額外信息的任何要求。
107
生意場
概述
當一支本壘打越過圍牆或在最後幾秒鐘觸地得分時,我們都會因為對這項運動的熱愛和對運動的熱情而瞬間聯繫在一起。體育中的共享時刻緊密地編織在全球數十億人的日常生活中。在一個加速技術推動的時代,粉絲是全天候的一年中的每一天球迷們比以往任何時候都更深入地參與到體育內容和數據中。Sportradar 是體育、數據和技術的結合點。我們的使命是通過我們完全集成的技術和服務平臺,在全球範圍內提高體育迷的參與度。
Sportradar是支持下一代體育活動的領先技術平臺,也是基於收入的全球體育博彩行業B2B解決方案的頭號提供商。我們通過向體育聯盟、博彩運營商和媒體公司提供訂閲和收入分享安排,提供關鍵任務軟件、數據和內容。自2001年成立以來,我們一直站在體育博彩行業創新的前沿,並繼續成為了解、利用和利用體育數據力量的全球領先者。
體育狂熱分子不再滿足於只看比賽現場或電視轉播。粉絲渴望多平臺體驗、具有預測性分析的即時洞察和高度個性化的內容。根據普華永道的報告,截至2019年,價值1840億美元的體育市場顛覆的時機也已經成熟,因為遊戲化、數據可視化和增強現實等互動水平的提高伴隨着體育博彩的顯著增長。全球體育博彩合法化的加速趨勢為球迷的參與提供了新的途徑,移動博彩應用程序和實時遊戲內博彩的激增促進了互動性的提高。移動體育博彩是增長最快的體育博彩渠道,預計到2025年將佔遊戲總收入的50%左右。此外,實時遊戲內博彩針對移動設備進行了優化,使投注者能夠在每一次快照、擊球、射擊和其他遊戲內事件上下注。這些服務比以往任何時候都需要更多的體育數據和更好的技術。由於這些趨勢,全球體育博彩市場規模巨大,2019年為410億美元,而且還在增長。 僅在美國,體育博彩市場預計將從2019年的10億美元擴大到成熟時的230億美元。
隨着新的消費者參與模式和快速的技術變革,體育聯盟、媒體公司和博彩運營商變得複雜起來。體育是全球性的,而且是現場直播的。要做到相關性,需要訪問來自數千個聯盟的內容、即時分發和差異化的見解。風險很高,必須通過機器學習和人工智能在納秒內做出商業決策。對於大多數博彩運營商和媒體公司來説,建立一個由版權和聯盟合作伙伴關係、技術基礎設施、風險管理服務和研發組成的全球網絡的相關成本令人望而卻步。Sportradar使其客户能夠專注於其核心能力,包括客户獲取、品牌推廣、盈利和創建引人注目的用户界面,同時為這些業務的運營提供動力。這些能力不在他們的核心能力中;相反,他們確實而且應該專注於客户獲取、品牌推廣、盈利和創建引人注目的用户界面 。作為全球體育聯盟、博彩運營商和媒體公司首選的體育數據和技術合作夥伴,Sportradar提供了這些關鍵任務功能,並使其客户能夠專注於他們的用户和球迷。
Sportradar提供了最強大和完全集成的體育數據和技術平臺之一。我們是體育博彩和媒體行業的關鍵數據基礎設施和內容層。在該基礎設施層之上,我們構建了最先進、最全面的軟件產品之一。我們的產品簡化了客户的操作,提高了效率,並 豐富了風扇體驗。例如,通過我們的MTS平臺,我們向投注客户提供實時數據和賠率,併為他們的端到端通過我們的專有軟件程序進行包括風險管理在內的交易操作。MTS使我們的客户能夠更高效、更有利可圖地運營他們的業務,同時還為我們提供豐富的體育博彩數據,我們將這些數據反饋到我們的平臺 ,以進一步增強我們的算法和新用例的能力。
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我們的端到端產品、集成技術和全球足跡使我們成為客户的重要合作伙伴,並深深植根於整個體育生態系統:
| 博彩運營商:對於我們的900多家體育博彩運營商客户,我們每年覆蓋83項體育項目的750,000多場活動,包括37項體育項目600,000項賽事的現場數據覆蓋。我們數據提供的廣度和體育報道是Sportradar的一個重要差異化因素,特別是在美國市場,我們是向博彩公司提供數據的第一大提供商。我們向美國85%以上的博彩公司提供體育數據,在許多情況下是唯一的提供商,這些博彩公司管理着美國體育博彩公司下的幾乎每一筆合法的體育博彩。我們的服務包括賽前數據和賠率、現場數據和賠率,以及體育視聽內容。我們的全套軟件解決方案包括託管交易服務、託管平臺服務、博彩娛樂工具、虛擬遊戲和程序化廣告解決方案。我們的軟件產品有助於實現可伸縮性、加快上市速度、提高成本效益並降低運營風險和複雜性。我們是整個價值鏈中唯一獨立的一站式供應商。 |
| 體育聯賽:對於我們的150多個體育聯賽合作伙伴,我們為900多家體育博彩運營商和350多家媒體公司提供訪問權限,以便在全球範圍內發佈他們的數據和內容。我們給予他們更大的觸角,並作為高度監管的博彩業的中介。我們還為我們的體育聯盟合作伙伴提供技術、數據收集工具和誠信服務。我們與供應(聯盟)和需求(博彩運營商和媒體公司)的深度整合使我們成為真正值得信賴的關鍵任務合作伙伴。我們還為聯盟提供一系列技術支持的解決方案,包括欺詐和操縱監測、反興奮劑、專業運動隊技術和服務以及OTT生產和技術。 |
| 媒體公司:對於包括傳統和數字領導者在內的350多家媒體客户,我們 提供產品和服務,幫助通過分銷渠道接觸和吸引體育迷。Sportradar為媒體公司提供一系列服務,包括數據饋送和API、體育視聽內容、廣播解決方案、數字服務、研究和分析、OTT流媒體解決方案和程序化廣告解決方案。 |
Sportradar是實現以下目標的關鍵中介
更強大的體育博彩和媒體生態系統
(圖解)
我們在體育價值鏈上的深厚關係是在近20年的歷程中發展起來的,具有強大的網絡效應。我們把越多的博彩運營商和媒體公司引入我們的平臺,
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我們向體育迷和博彩者提供的更廣泛的分銷。這吸引了新的體育聯盟與我們合作。每個新的聯盟合作伙伴都會為我們的產品組合增加更多活動,併為我們提供新的機會,以幫助博彩運營商和媒體公司吸引他們的客户。這種反饋循環強化了我們在生態系統中的價值主張。
在 ,我們所做工作的核心是我們的專有技術堆棧。我們的產品戰略以速度、可靠性和可擴展性為中心,以滿足客户的需求。我們使用高級算法實時創建可擴展的定製洞察,平均延遲為700毫秒。我們擁有業界領先的雲本地存儲和分發平臺之一。我們利用人工智能和機器學習功能,基於我們豐富的數據湖,提供最準確的賠率。 我們的模型還支持高級用例,如實時投注結果概率、有保證的定價模型、客户風險建模、用於基於事件的預測的神經網絡和可疑投注活動的算法檢測。我們 是體育數據和分析領域革命性新技術的前沿創新者,包括計算機視覺、數據可視化、虛擬遊戲和模擬現實。
Sportradar在體育數據和賠率的賽事報道廣度方面處於領先地位。我們通過利用近20年的歷史體育信息,提供了世界上最大的數據量。我們每年從37個運動項目的60多萬項賽事中收集超過12億個實時數據點。在2020年,我們產生了37億個實時賠率和賽前賠率 更改收集了19億張投注單,並處理了來自博彩運營商的210億個賠率更改。我們擁有強大的博彩數據權組合,包括美國國家籃球協會(Nba)和美國職業棒球大聯盟(MLB)的非獨家轉播權,以及NBA(不包括美國和中國)和MLB(不包括美國)的全球獨家轉播權。此外, 我們擁有NBA和MLB(包括在美國)的獨家全球媒體數據權。我們還擁有國際網球聯合會(ITF)、澳大利亞網球協會(TA)和一級方程式的獨家和全球博彩數據權利,並在大多數司法管轄區擁有德國足球甲級聯賽(DFL)的非獨家權利。一級體育,尤其是在美國,往往與體育數據提供商建立官方合作伙伴關係,以創造新的 收入來源。由於技術整合,官方體育轉播權合作伙伴在續約方面具有優勢。我們在不同層次的客户和不同層次的體育內容上高度多樣化。我們不依賴任何單一的體育數據權。
除了體育數據,我們還為我們的客户提供最大規模的體育視聽內容,包括一級和其他一級體育聯盟每年舉行的20萬場比賽。Sportradar提供全球覆蓋,擁有強大的美國市場定位,包括美國主要體育聯盟的轉播權。我們目前的視聽版權組合包括MLB、NBA、DFL、國王杯、亞洲足球聯合會(AFC)、TA、ITF、歐洲羽毛球和職業飛鏢公司(PDC)。
Sportradar的軟件解決方案涉及整個體育博彩價值鏈,從流量生成和廣告技術,到數據和賠率的收集、處理和推斷,再到可視化解決方案、風險管理和平臺服務。我們設計我們的平臺是為了 解決體育博彩運營商在複雜的生態系統中實時和在全球範圍內競爭所面臨的挑戰。Sportradar根據我們客户的規模和能力,提供全方位服務、交鑰匙的軟件包以及靈活的模塊化產品。我們寶貴的數據資產和分析功能豐富了我們所有的軟件產品。
我們通過 兩個主要來源產生收入:基於訂閲的收入和收入分享。我們基於訂閲的收入通常簽訂了1-5年的合同,帶有最低保證和基於使用的附加費。對於我們的某些產品和服務,我們從客户產生的體育博彩收入中分得一杯羹。我們相信,這一收入組合提供了一個穩定、可預測的基礎,並從體育博彩市場的長期增長中獲益,特別是在更多的新興地區。我們龐大的、全球的和高度多樣化的客户基礎使我們能夠創造收入,而不受任何給定地理市場的潛在競爭動態的影響。
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我們的平臺在全球範圍內被各種規模的組織使用,從大型企業到小型初創企業 。截至2019年12月31日和2020年12月31日,我們分別擁有1,601和1,612名客户。隨着我們的客户體驗我們平臺的優勢,他們通常會擴大他們的使用範圍以及從我們購買的產品和服務的數量 。我們的許多體育博彩客户已經自動化了整個工作流程,否則這些工作流程將在內部手動完成。我們在客户羣內擴展的能力以及與客户一起增長的能力是最好的 我們對前200名客户的以美元為基礎的淨保留率。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們基於美元的淨留存率分別為113%和118%。截至2021年6月30日,我們的美元淨留存率為138%。截至2021年6月30日,與2020年和2019年12月31日相比,以美元計算的淨留存率有所上升,主要是因為新冠肺炎疫情對我們前200名客户在2020年上半年的收入留存產生了負面影響,因為在此期間,由於各種體育賽事的取消或推遲,我們前200名客户中的許多人減少了現有合同下的支出。隨着2021年上半年體育賽事直播的恢復,我們看到我們前200名客户的創收水平有所提高,此外,由於2021年上半年發生了許多2020年推遲的賽事,我們還增加了收入。這導致在截至2021年6月30日的六個月期間,以美元為基礎的淨留存率大幅上升。請參見?管理層對影響我們業務的關鍵因素的財務狀況和經營結果的討論和分析有關我們基於美元的淨保留率的其他信息,請參閲 。
我們通過有機和無機擴張實現了增長。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,我們的收入分別為4.049億澳元和3.804億澳元,同比增長6.4%。從歷史上看,我們從2016年到2020年實現了25%的收入複合年增長率(CAGR)(從2015年到2019年為30%)。我們的業務是盈利的,並受益於調整後的正自由現金流產生。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司本年度盈利分別為1,480萬及1,170萬,按年增長26.5%。截至2020年和2019年12月31日止年度,我們的經調整EBITDA分別為7,690萬和6,320萬,同比增長21.7%,期內利潤佔收入的百分比分別為3.7%和3.1%,調整後EBITDA利潤率分別為19.0%和16.6%。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,我們來自經營活動的淨現金佔利潤的百分比分別為1,021.6%和1,251.3%。我們有強勁的現金流轉換,定義為調整後自由現金流佔調整後EBITDA的百分比,截至2020年12月31日的年度為69.6%,截至2019年12月31日的年度為87.3%。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我們的經營活動淨現金分別為1.513億澳元和1.46億澳元,自2013年以來,我們的調整後自由現金流一直為正,包括截至2020年和2019年12月31日的年度,調整後自由現金流分別為5350萬澳元和5530萬澳元。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月期間,我們的收入分別為2.721億歐元和1.916億歐元,同比增長42.0%。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月期間,我們的利潤分別為1,770萬歐元和2,020萬歐元。截至2021年6月30日及2020年6月30日止六個月期間,我們經調整的EBITDA分別為5,980萬港元及4,080萬港元,同比增長46.5%。於截至2021年及2020年6月30日止六個月期間,期內溢利佔收入百分比分別為6.5%及10.6%,經調整EBITDA利潤率分別為22.0%及21.3%。截至2021年和2020年6月30日止六個月期間,我們來自經營活動的淨現金佔利潤的百分比分別為382.6%和374.9%。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月期間,我們的現金流轉化率分別為6.9%和80.7%。截至2021年6月30日和2020年6月30日止六個月期間,我們來自經營活動的淨現金分別為6,750萬澳元和7,590萬澳元,截至2021年6月30日和2020年6月30日止六個月期間,我們調整後的自由現金流分別為410萬澳元和3,290萬澳元。
在我們的成熟市場,體育博彩多年來一直是合法的,我們的利潤很高。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,連續博彩業務的收入分別為2.35億歐元和2.247億歐元。ROW AV部門的收入在同一時期分別為1.059億歐元和1.027億歐元。 美國部門的收入,我們一直在大力投資於數據,
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同一時期,內容、技術、人員和運營分別為3440萬歐元和2290萬歐元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月期間,投注部門的收入分別為1.485億澳元和1.084億澳元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月期間,ROW AV部門的收入分別為7,560萬歐元和5,670萬歐元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月期間,美國部門的收入分別為2,890萬歐元和1,340萬歐元。
作為我們投資的結果,我們靈活、創新,併為全球增長做好了準備。除了對美國等戰略市場的投資,我們相信這將推動我們業務的顯著增長,我們還投資了新的高增長產品,包括程序化廣告、電子競技和遊戲技術,如虛擬體育和模擬體育賽事。我們預計這些投資將擴大我們的價值主張的範圍,增加我們的TAM,並擴大與客户的錢包份額。
整合將繼續是我們行業的一個機會。我們的管理團隊 擁有豐富的整合收購經驗,我們的全球運營是未來潛在收購的平臺。自2010年以來,我們已成功完成了13項收購,既擴大了我們的地理足跡,又增加和改進了一系列能力。我們已經證明瞭我們的紀律、執行力和為我們收購的業務增加顯著價值的能力。我們將繼續評估戰略收購,以擴展我們的平臺併為客户解決新的使用案例 。
我們是創始人領導的組織的一部分,其戰略重點是創新和長期價值創造。我們的創始人兼首席執行官卡斯滕·科爾自2001年成立以來一直領導着Sportradar的業務,推動該公司從一家初創企業成長為體育數據和技術的全球領導者。截至2021年6月30日,他擁有該公司34.1%的經濟權益,並將繼續全力推動Sportradar的持續增長。卡斯滕自成立之初就走在了在線體育博彩行業的前列。在創立Sportradar之前,卡斯滕於1997年創立了在線博彩平臺betandwin Interactive Entertainment。Bwin在首次公開募股後更名,提供體育博彩、撲克、賭場遊戲和其他技能遊戲。2000年,卡斯滕帶領該公司在維也納證券市場成功上市。Bwin後來在2016年被GVC Holdings收購,GVC Holdings繼續運營Bwin品牌。卡斯滕和他的世界級管理團隊 帶來了體育、遊戲和技術方面的深厚專業知識。我們的投資者基礎包括CPP Investments和TCV等頂級投資者,以及泰德·萊昂西斯、馬克·庫班和邁克爾·喬丹等知名體育行業人士,他們各自持有不到5%的少數股權。我們在招股説明書中提到了這些人,因為他們是全球體育行業的領軍人物,也是我們經營的行業中的傑出成員。我們相信,披露這些投資者的身份可以讓潛在的新投資者更好地瞭解體育行業中通過投資我們的業務而在財務上支持我們增長的實體和個人。
行業背景
體育迷和博彩者與體育的消費和互動方式正在發生變化。
今天的體育迷們時時刻刻都與他們喜愛的球隊聯繫在一起。他們比以往任何時候都需要多平臺體驗、個性化和更深入的交互 。根據普華永道的報告,86%的體育行業領袖認為,未來體育直播觀看將變得更加豐富、身臨其境和互動。VR和AR、實時數據捕獲和分發、實時投注以及精確到秒跨移動設備和現場比賽同步內容。根據Statista的數據和普華永道的報告,電子競技從娛樂活動演變為擁有4.95億全球觀眾的專業化市場,突顯了人們對新的互動體育媒體的興趣。
體育博彩是這些不斷變化的消費模式的關鍵催化劑,因為博彩者比普通觀眾更深入地參與體育數據和內容。他們渴望使用歷史性能、實時數據
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和預測分析。為了響應體育博彩公司日益增長的需求,體育媒體中的新使用案例,如球員跟蹤、數據覆蓋功能、可視化和模擬現實,正在迅速獲得吸引力。根據普華永道的報告,截至2019年,技術、數據和球迷參與度方面的這些發展正在推動價值1840億美元的全球體育市場發生重大變化。
移動博彩的普及進一步推動了體育博彩的可及性和互動性。例如,實時遊戲下注允許用户在遊戲中的特定遊戲和其他事件上下注 。因此,根據H2的報告,移動博彩是增長最快的體育博彩渠道,到2025年增長20%。體育投注者重視隨時隨地下注的便利性。即使在新冠肺炎期間,移動博彩也繼續強勁增長。例如,根據新澤西州博彩執法部門的數據,2020年,92%的體育博彩總收入來自在線博彩,高於2019年的84%。
在體育博彩領域,最近的產品創新,如套現產品、超級直播產品、賠率提升產品和組合/Parlay產品,正在進一步增加體育博彩參與者的參與度。在更成熟的歐洲市場,遊戲內博彩佔博彩總收入的大部分。
在全球範圍內,體育博彩合法化正在迅速加速。
體育博彩是更廣泛的遊戲市場中增長最快的類別。根據H2報告和波士頓諮詢集團的報告,包括正在經歷快速合法化的美國市場在內,全球體育博彩市場預計將從2021年的470億美元增長到全球體育博彩市場到期時的810億美元。根據行業研究,不包括美國,體育博彩市場在2021年為440億美元,2025年增長7% 至580億美元。2021年,B2B博彩數據市場規模為20億美元,預計2025年將以13%的複合年增長率增長至40億美元。多年來,體育博彩在許多主要的全球市場都是合法的,例如英國、澳大利亞、意大利以及歐洲和亞太地區的其他地區。根據H2報告,到2025年,這些大型、成熟的體育博彩市場預計將以每年6-7%的速度增長,這是 移動和在線體育博彩日益普及的結果,從體育博彩的擴展、覆蓋範圍到更多活動、增強的消費技術和新的體育博彩形式,如虛擬體育、電子競技和模擬現實,加強了客户參與。包括美國在內的其他大型市場越來越多地將體育博彩合法化,這導致體育博彩市場加速增長,併為運營商和體育數據和技術提供商提供了地理擴張機會。拉丁美洲國家,如巴西、印度以及非洲和亞太地區的其他國家,繼續考慮或推進監管努力,以 從非法博彩轉向受監管的博彩市場。新冠肺炎的流行放大了政府的資金赤字,我們看到各國政府越來越願意接受體育博彩合法化,將其作為一種新的收入來源。
僅在美國,體育博彩市場預計將從2019年的10億美元市場擴大到成熟時的230億美元市場 。隨着2018年PASPA的廢除,體育博彩業受益於快速增長。根據賭博合規跟蹤機構的數據,截至2021年7月20日,已有二十四(24)個州(包括哥倫比亞特區)將體育博彩合法化並開始運作,另外七(7)個州通過了授權法律,但尚未實施法規。此外,十九(19)個州(包括哥倫比亞特區)已將在線/移動體育博彩合法化。隨着越來越多的州將體育博彩合法化,以及目前正在運營的州的體育博彩量增加,我們預計美國將迎來巨大的市場機會。美國幾個最大的州仍未將體育博彩合法化。儘管監管的速度尚不確定,但對政府和職業體育聯盟來説,尋找新的增長途徑的願望是顯而易見的。這一解除監管的運動預計將在中期內釋放出一個巨大的TAM機會。
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體育聯盟、博彩運營商和媒體公司都專注於自己的核心競爭力。
爭奪消費者注意力的競爭非常激烈,體育生態系統中的關鍵組成部分仍然專注於增強核心競爭力:
| 博彩運營商:客户獲取、品牌塑造、產品體驗、合作伙伴關係 |
| 體育聯盟:廣泛的收視率,新的增長載體,頻道從線性廣播轉向數字 |
| 媒體公司:向數字化轉型,提高運營效率 |
然而,體育生態系統背後的數據、內容和技術的複雜性和規模不斷增長,給各個組成部分帶來了挑戰。在最基本的層面上,上述每個組成部分都需要快速、可靠和準確的數據和內容。博彩運營商需要跨聯盟一致格式化的數據和反病毒內容。然而,體育聯賽是地區性的, 分佈是分散的,世界各地都有一條長尾的利基體育賽事。他們需要一個值得信賴的中介來通過生態系統提供接入、基礎設施和一致性。
如今,技術要求比以往任何時候都更加苛刻。計算機視覺正在從根本上改變可用的數據點的數量和速度 ,支持新的體育博彩用例,如球員加速,以及意圖驅動的洞察,如擊球類型。對於體育聯盟來説,這些數據也越來越重要,他們可以利用這些數據來改進比賽策略和運動員訓練,以及推動與球迷的直接互動。來自數字媒體和在線體育博彩平臺的第一方用户數據還支持深入的客户概況分析和細分,為體育和體育博彩生態系統中的每一方 提供關鍵見解。精通這些新數據類別需要技術投資、專業人才和組織重點。
與此同時,消費者對技術故障的容忍度大幅下降。不斷提高的期望對處理體育數據的公司來説是一個重大挑戰。要全面恢復和過渡到公共雲環境,需要進行大量投資。
變化的速度非常之快,需要專注於研發。落後不僅從用户獲取和留住角度,而且從風險管理和盈利角度來看,都會帶來直接的金錢後果。體育聯盟、博彩運營商和媒體公司都專注於其他領域,因此越來越多地轉向像Sportradar這樣的第三方。
需要一種整體的、集成的、端到端體育數據與技術平臺
雖然體育數據、內容和技術價值鏈上都存在單點解決方案,但它們是零散的,不能提供整體解決方案來優化性能。利用技術和數據來加速增長和更高效地運營的機會是存在的,但往往會失去。任何旨在使體育生態系統現代化的技術解決方案都應滿足企業在全球範圍內實時運營所面臨的挑戰性要求。我們認為這包括:
| 廣泛的內容和數據組合:訪問世界各地體育賽事的數據和內容,包括利基和新興體育項目,如虛擬體育和電子競技 |
| 快速、準確、可靠:低延遲、接近100%的準確性、結構一致、全年365天全天候可靠可用 |
| 先進的洞察力和創新:利用人工智能、機器學習等新技術形式 不斷推動創新 |
| 完全集成:集成數據、內容和軟件,以推動整個客户的決策 採購、接洽和保留以及風險管理 |
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| 值得信賴的合作伙伴:來自不同成員的信任,以及幫助打擊體育欺詐和操縱行為的能力 |
Sportradar平臺
Sportradar的平臺簡化了複雜、分散的體育生態系統,就博彩而言,還簡化了受監管的體育生態系統。當體育聯盟、博彩運營商和媒體公司專注於各自的核心競爭力時,我們專注於利用數據和技術來幫助我們的客户高效地運營他們的業務並創造更吸引人的體驗。我們是體育數據和構建由該數據支持的技術支持的解決方案方面的專家。我們提供市場上最全面的解決方案,使我們能夠涵蓋端到端滿足我們客户的需求。我們對每個關鍵組成部分的價值主張是明確的:
| 博彩運營商: |
| 快速、準確和可靠的數據與深入的分析和技術相結合,支持體育博彩並推動投注者的參與度 |
| 獲取最廣泛的全球體育博彩數據和內容 |
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最先進的 使原本手動執行的流程自動化的技術 |
| 加快上市速度、提高成本效益並降低運營風險或複雜性 |
| 體育聯盟: |
| 體育博彩和媒體生態系統的可信中介 |
| 截至2020年12月31日,通往全球1,612家體育博彩和媒體公司最終用户的門户 |
| 體育數據和分析領域的創新者,增強了球迷的參與度 |
| 合作確保比賽的完整性,並允許體育聯盟在不受直接監管的情況下將其數據貨幣化 |
| 為專業運動隊提供運動技術和分析服務 |
| 媒體公司: |
| 廣泛的現場數據和事件報道,結合深入的分析,更好地吸引體育迷 |
| 互動內容的新形式 |
強大的網絡效應加速了我們的價值主張。我們將越多的博彩運營商和媒體公司引入我們的平臺,我們面向全球粉絲的分銷範圍就越廣。這吸引了新的體育聯盟與我們合作。每一個新的聯盟合作伙伴都會帶來更多的活動、更深入的體育數據和洞察力,以及博彩運營商和媒體公司吸引球迷的新機會。
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我們的數據引擎
體育數據是我們所做一切的核心。我們通過提供對更多和更高質量的內容和數據的訪問來為客户提供價值,我們 以低延遲和無縫集成到我們的客户平臺分發這些內容和數據。同時,我們在我們的產品組合中嵌入快速數據推理,以構建更高價值的軟件產品。 我們深厚的體育數據存檔、實時數據捕獲、體育轉播權、體育專業知識和人工智能能力為我們提供了獨特的市場地位和強大的基礎,在此基礎上不斷擴大業務。
我們的客户將他們最關鍵的業務職能委託給我們,因為我們承諾提供具有以下特徵的數據:
精確度:數據不準確會導致下游客户中斷並侵蝕信任,因為此類數據 必須在向下遊交付之前進行驗證。
低延遲:體育數據,在特定的現場賠率數據中,具有時間敏感性。我們已經建立了一個專有的全球低延遲數據分發網絡,使我們能夠以最小的延遲將內容提供給我們的客户。
無障礙:數據必須始終可用,否則我們的客户無法與他們的客户進行交易。
可靠性:如果準確性、延遲或可訪問性被認為存在風險,則不可避免地會對客户造成影響,並且肯定會失去信任。
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我們的平臺以高質量和快速的數據為基礎,我們收集了近二十年的數據。 我們在數據收集方面受益於巨大的進入壁壘,既來自我們擁有的豐富、大量的歷史數據,也來自廣泛的全球基礎設施,這是提供可行的實時報道以作為市場領先的體育數據提供商所必需的。我們的基礎設施使我們能夠在全球範圍內實時收集、整合、質量檢查、傳輸、分發和分析體育數據。我們數據業務的規模是巨大的。我們 與8300多名獨立簽約的數據記者合作,他們使用我們的專有技術工具每年收集37個運動項目的60多萬場賽事的實時數據。
我們還運營着五個數據收集中心,這些中心位於世界各地的戰略位置,提供全天候正常運行時間,並得到700多名數據專家的支持, 所有數據專家都通過了ISO 9001質量管理認證。這些數據收集方法通過體育場內驗證技術得到增強,並通過來自體育聯盟的直接饋送、計算機視覺和人工智能技術進行增強。我們的制度有效的證據是數字。每分鐘高達3000萬次賠率變化,覆蓋40多種語言,經證明準確率為99.9%並鞏固了我們的市場領導地位。
我們用於實時數據捕獲的主要方法是:
| 計算機視覺與音頻處理:我們處於實施計算機視覺 技術的前沿,這是一種人工智能形式,教模型解釋視覺和音頻信號。計算機視覺有助於創建和訓練數據驅動的模型,以預測事件的概率,實現數據收集的自動化,並提高準確性。我們還開發了一種複雜的語音檢測模型,供我們的數據記者使用,通過語音命令映射現場遊戲的每個元素。這一新方法可將實時數據即時廣播到我們的網絡中,並在時機至關重要的博彩市場中改善延遲。語音檢測正在提高我們數據收集的自動化水平、速度和準確性。 |
| 專有數據收集系統:我們為許多體育項目提供數據收集基礎設施和軟件,在這些體育項目中,我們有官方合作伙伴關係,以便能夠直接從官方來源收集和提供數據。對於我們的聯盟合作伙伴來説,這是一個可行的解決方案,他們能夠通過這些系統收集更多關於他們運動的數據和見解。Sportradar的球探應用程序用於版權持有者或諸如ITF、歐洲乒乓球聯盟(ETTU)和歐洲手球聯合會(EHF)等比賽的實時數據收集。自2012年以來,ITF 使用我們的專有數據收集系統每年收集約54,000場比賽的實時數據(基於2019年),逐點逐點在裁判席上直接更新比分。此外,我們提供完整的數據工具包服務,這是一個集成的解決方案,不僅包括用於收集實時數據的Scout應用程序,還包括整個比賽管理系統,包括API、球員/成員門户、 賽程/抽籤/場地管理等,供許多聯合會或聯盟使用,如德國手球德甲(HBL),以及德國手球聯合會(DHB)、世界橄欖球(World Rugby)、世界斯諾克(WST)、PDC、東盟足球聯合會和 其他國家足球協會,如新加坡足協(FAS)。所有這些權利人都使用我們的工具和基礎設施收集體育數據。 |
| 會場內覆蓋:我們的獨立承包商數據 記者和球探直接出席並從體育場收集數據。我們尋找對體育運動有熱情和深厚知識的人。我們的數據記者和球探經歷了嚴格的選拔和培訓過程,並利用Sportradar開發的專有技術系統記錄和傳輸體育場的數據。我們的全球網絡廣泛,難以進行高質量和快速的數據複製。 |
| 電視報道:我們使用提供給我們數據中心的流媒體和廣播電視源來實現快速、經濟高效的遠程數據收集。 |
無需人工幹預的直通處理使我們能夠以更低的成本進行擴展.從歷史上看,許多活動需要運營商以各種方式與數據交互;例如,手動輸入在球場上發生的體育賽事,或與客户合作幫助手動管理他們的賠率和負債。在……裏面
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為了在我們獲取和處理的數據量不斷增加的同時擴展業務,許多以前手動執行的流程已實現自動化。我們的人工智能和機器學習引擎每秒發佈2500個模型運行,每分鐘生成高達3000萬個賠率。
競爭優勢
唯一的端到端覆蓋全球的數據和軟件解決方案提供商
我們是唯一一家提供解決整個體育博彩價值鏈的軟件解決方案的公司,從流量生成和廣告技術,到數據和賠率的收集、處理和推斷,再到可視化解決方案、風險管理和平臺服務。我們為全球120多個國家和地區的客户提供這些解決方案。我們產品的廣度和全球覆蓋範圍使我們能夠為最大數量的體育博彩運營商提供服務,無論他們的需求如何,併為我們的客户提供簡單性所有解決方案都集中在一個地方,來自一個提供商。因此,我們能夠成功地向客户追加銷售更多增值解決方案,並使他們能夠進入新市場,從而增加我們在客户中的錢包份額。我們最大的200名客户(約佔我們收入的80%)的美元淨保留率在2019年為118%,在2020年為113%,在截至2021年和2020年6月30日的六個月期間分別為138%和103%,這表明我們有能力在我們的客户羣中擴大 ,並與我們的客户一起增長。我們相信,我們為博彩客户提供全套解決方案的能力使我們在美國等新的新興市場處於有利地位,博彩運營商將專注於獲取、吸引和留住客户,並將更傾向於實現其大部分博彩服務和平臺運營的自動化。 截至2021年6月30日,美元淨留存率較2020年12月31日和2019年12月31日有所增加,主要是因為新冠肺炎疫情對我們前200名客户在2020年上半年的收入留存產生了負面影響,因為由於各種體育賽事的取消或推遲,我們前200名客户中的許多人在此期間減少了現有合同下的支出 。隨着2021年上半年體育賽事現場直播的恢復,我們看到我們前200名客户的創收水平有所提高,此外,由於2021年上半年發生了許多2020年推遲的賽事,我們還增加了收入。這導致在截至2021年6月30日的六個月期間,以美元為基礎的淨留存率飆升。
針對博彩運營商和媒體合作伙伴的業務關鍵型需求的集成平臺
我們從運營和技術的角度與客户深度整合,這使得他們很難更換供應商,併成為進入市場的強大障礙。我們的解決方案對業務至關重要,併為日常工作體育博彩公司的運營,使它們能夠增加博彩毛收入 並更高效地運營。最近,我們通過生成和獲取替代的 內容以及創建模擬內容來支持我們的博彩運營商客户,以確保他們有內容可提供給客户,從而度過了因新冠肺炎封鎖措施而導致的一段時間的體育直播。我們的MTS和平臺服務允許博彩客户自動化一些核心功能,降低他們的成本,並利用我們的規模 更有效地在市場上競爭。我們還向我們的媒體合作伙伴提供基本服務,利用我們數據的力量為他們的受眾提供引人入勝的內容。
我們的專有技術引擎
在過去的二十年裏,我們一直在我們的數據、模型和技術平臺上投資,我們將繼續這樣做。我們的專有技術引擎在開發時考慮到了客户和行業的需求,確保了低延遲、可擴展性、大數據自動處理和彈性。我們的雲原生戰略和平臺支持快速擴展和彈性,可處理數百萬最終用户、博彩和流媒體 會話,流量高達4 GB/秒。我們在100ms內實現了數據採集和投注分析的實時處理,並擁有全球低延遲數據分發基礎設施,可以 確保從現場活動到客户的最小延遲(小於200ms)。
我們在新的數據收集和處理技術方面進行了大量的研發投資,包括計算機視覺和音頻識別技術。這些投資豐富了我們收集的數據,降低了成本
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通過自動化進行數據收集、減少延遲並支持新的AI用例。這些數據提供給各種運動的專有、深入的 特定賠率模型的大量集合,使我們有別於我們的競爭對手,並使我們成為體育博彩運營商的關鍵,因為他們無法在自己覆蓋的所有運動中實現這一點。我們的人工智能和機器學習驅動的引擎每秒發佈2500個模型運行,每分鐘產生高達3000萬個賠率,我們擁有一支40人的專家團隊,致力於基於人工智能和機器學習的創新。
我們的技術競爭優勢使我們能夠提高數據的準確性,並創建更多的博彩市場,如 場內博彩和現場博彩。我們擁有久經考驗的高速開發能力,使我們能夠保持敏捷和創新,快速響應市場變化 。我們開發了最逼真的虛擬體育產品之一,旨在基於Sportradar在真實體育方面的數據專業知識、人工智能和機器學習能力以及先進的3D圖形技術來模擬實際比賽和比賽。我們的產品針對包括在線和移動在內的多種渠道進行了優化,並提供靈活的定製和集成選項。
市場領先的體育數據和內容組合
與我們的競爭對手相比,我們覆蓋了最多的活動,並擁有更強大的數據版權組合。我們收集了全球80多項運動的數據,從NBA和DFL等一級聯賽到ITF等大批量聯賽。我們還收集了二級和三級體育以及包括NBL和AFC在內的地區性體育聯盟的數據。我們的專有數據庫中有20多年的體育數據,這為我們在賠率生成和創建難以複製的虛擬體育內容方面提供了競爭優勢。在我們專有軟件的支持下,我們的網絡由8,300多名數據記者(他們從活動中收集數據)和700多名專業數據操作員(他們負責質量控制和合成數據)組成,使我們能夠每年為60多萬場活動提供實時數據報道,是我們最接近的競爭對手 的兩倍多,並以99.9%的準確率向我們的客户提供實時數據和賠率。我們的數據收集過程通過了ISO認證,確保了我們專有數據饋送的速度和準確性。我們將19項體育賽事的轉播權授權給我們的博彩客户,併為他們提供其他內容,例如自組織的錦標賽、真實的電子競技和虛擬內容。這一策略在2020年3月至7月期間被證明是至關重要的,當時體育直播因新冠肺炎而暫停。通過為我們的客户提供高質量的數據和內容,以及覆蓋最廣泛賽事的最大數量的內容,我們使我們的體育博彩和媒體 客户能夠提高球迷和賭客的參與度,並最終獲得收入。
在體育聯盟中根深蒂固的地位
我們與全球29項運動的150多個聯盟、俱樂部和聯合會建立了長期和根深蒂固的合作伙伴關係。我們對世界各地的體育聯盟合作伙伴關係進行了有意義的投資,包括提供技術、洞察力和媒體解決方案,並隨着時間的推移發展了這些合作伙伴關係。例如,作為ITF的技術提供商,我們為從比賽中收集數據提供技術支持的解決方案,例如通過ITF裁判員操作的手持系統,並維護他們的數據庫。反過來,我們擁有向博彩運營商提供ITF數據的獨家許可證,以及向全球媒體公司提供此類數據的非獨家許可證。此外,我們為體育聯盟提供誠信服務和解決方案,以提高球迷參與度,與世界各地體育聯盟的關鍵決策者建立更緊密的工作關係和接觸。
我們還授權使用來自聯盟的官方數據和內容 ,這是我們在市場上的一個重要差異化因素,並支持我們整個博彩和娛樂解決方案的增長。我們與全球體育博彩和媒體公司的深厚關係使我們成為聯盟和球隊與世界各地數百萬球迷和投注者聯繫的重要門户。
我們的全球覆蓋範圍、擁有現有大型數據庫的專有數據收集系統以及我們對球迷行為的理解對體育聯盟非常重要。我們能力的廣度和對關係的投資意願
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使我們成為聯盟的真正合作夥伴,幫助我們在相關市場站穩腳跟,就像我們在NBA所做的那樣,並培養長期的關係,就像我們與DFL近15年的合作關係一樣。有關更多信息,請參見?風險因素與我們的商業和工業相關的風險我們將我們的技術和產品商業化的能力在一定程度上受制於其他人授予我們的許可證的條款和條件.
強大的網絡效應加速了我們的價值主張
我們受益於強大的網絡效應,這進一步加速了我們的價值主張。我們將越多的博彩運營商和媒體 引入我們的平臺,我們向全球粉絲的分銷範圍就越廣。這吸引了新的體育聯盟與我們合作。每一個新的聯盟合作伙伴都會帶來更多的活動、更深入的體育數據和洞察,以及博彩運營商和媒體公司吸引球迷的新機會。我們能夠為客户創造更多的產品,增加我們在整個體育博彩價值鏈中的錢包份額。我們在向客户羣進行交叉銷售方面有着良好的業績記錄 2020年,我們的體育博彩客户中有52%使用了多種產品,高於2019年的47%。我們廣泛的數據和內容組合與我們強大的客户和聯盟關係相結合,為我們提供了對世界各地體育迷和賭徒的行為和偏好的獨特見解。我們從與最終用户的多個接觸點中受益通過我們的平臺服務、廣告服務和大量安裝託管解決方案,如博彩 娛樂工具和我們能夠捕獲數據的體育娛樂方面。我們收集的終端用户知識越多,我們的見解和平臺服務對體育聯盟、體育博彩公司和媒體公司就越有價值。這反過來又導致了與所有關鍵利益相關者的更深入集成,並增加了我們產品的用例數量,從而增加了我們的競爭護城河。
由世界級投資者支持的富有遠見的創始人領導的團隊
我們的創始人兼首席執行官Carsten Koerl是體育博彩市場上一位成功的企業家,也是我們願景、使命和文化背後的驅動力。卡斯滕於1997年創立了在線博彩平臺Betandwin Interactive Entertainment,並於2000年帶領該公司在維也納證券市場成功上市,在那裏進行交易,直到2016年被GVC Holdings收購。卡斯滕從一開始就走在了在線體育博彩行業的前沿。卡斯滕將全球體育博彩業帶入數字時代的願景跨越了二十多年。他在技術、遊戲和體育方面的深厚專業知識為他提供了無與倫比的視角,觸及了我們組織的所有領域。卡斯滕得到了經驗豐富、以客户為中心的領導團隊的支持,這使我們能夠快速開發新產品,並 比競爭對手更快地抓住增長機會。我們的投資者包括CPP Investments和TCV,以及體育行業的冠軍企業,如Ted Leonsis、Mark Cube和Michael Jordan,他們各自持有不到5%的少數股權 ,他們提供了重要的見解和關係,特別是在美國體育行業。
高利潤率、可持續增長的財務模式
我們擁有極具吸引力的商業模式,其特點是強勁的增長和強勁的盈利能力。我們通過 訂閲和收入分享合同的組合產生收入,分別佔截至2020年12月31日的年度總收入的78%和22%。隨着體育博彩市場的增長,這為我們提供了穩定、可預測的收入和顯著的上行空間。我們也有在現有客户中不斷增長的錢包份額的記錄。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的美元淨留存率分別為113%和118%,截至2021年6月30日,我們的美元淨留存率為138%。與2020年12月31日和2019年12月31日相比,截至2021年6月30日的美元淨留存率增加,主要是因為新冠肺炎疫情對我們前200名客户在2020年上半年的收入留存產生了負面影響,因為在此期間,由於各種體育賽事的取消或推遲,我們前200名客户中的許多 減少了現有合同下的支出。隨着2021年上半年體育賽事現場直播的恢復,我們看到我們前200名客户的創收水平 有所增加,此外,由於2021年上半年發生了許多2020年推遲的賽事,我們還增加了收入。這導致在截至2021年6月30日的六個月期間,以美元為基礎的淨留存率激增。
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我們模式的一個獨特方面是結構上的高利潤率,這在一定程度上源於我們向具有不同最終用途的各種客户銷售產品的能力,這使我們能夠在規模上產生高水平的盈利。隨着我們的規模擴大,我們的成本基礎以及我們的體育轉播權成本提供了顯著的運營槓桿。儘管我們在美國進行了大量投資,但我們在2020年的利潤佔收入的百分比和調整後的EBITDA利潤率分別為3.7%和19.0%。截至2021年6月30日的六個月期間,我們的利潤佔收入的百分比和調整後的EBITDA利潤率分別為6.5%和22.0%。作為我們業務中較為成熟的部分,彩票業務在截至2020年12月31日的財年中創造了2.35億澳元的收入。在截至2021年6月30日的六個月裏,彩票博彩產生了1.485億歐元的收入。此外,較低的資本支出和最低的營運資本要求使該公司能夠產生高度的現金。我們的經營活動淨現金在2020年和2019年分別為1.513億澳元和1.46億澳元, 自2013年以來,我們的調整後自由現金流一直為正,包括2020年和2019年分別為5350萬澳元和5530萬澳元。我們一直保持這些盈利能力和現金流水平,同時在新產品和市場上投入大量資金。規模的顯著增長和盈利能力以及健康和持續的現金產生相結合,使我們的財務狀況獨一無二。截至2021年6月30日和2020年6月30日止六個月期間,我們的經營活動淨現金分別為6750萬澳元和7590萬澳元,截至2021年6月30日和2020年6月30日止六個月期間的調整自由現金流分別為410萬澳元和3290萬澳元。
市場機遇
體育是娛樂界最重要的類別 ,吸引和連接着數十億人,並觸及全球經濟中許多最大的行業,從博彩、在線遊戲和數字平臺到現場活動、零售、廣播、贊助和銷售。
我們處於全球體育博彩和博彩業與全球體育市場的交匯點。根據H2的報告,全球博彩業在2021年代表着約2,090億美元的TAM 機會,以7%的複合年增長率增長到2025年的2,720億美元。根據波士頓諮詢集團的報告,2021年全球體育市場預計將達到1720億美元,到2025年將以4%的複合年增長率增長到2030億美元。在這個市場中,媒體版權和GATE收入在2021年代表着102億美元,以4%的複合年增長率增長到2025年的121億美元。
體育博彩和博彩
預計2021年遊戲市場總額將達到2,090億美元。根據H2報告和波士頓諮詢公司的報告,其中,包括美國在內的全球體育博彩市場估計為470億美元,到全球體育博彩市場成熟時將增長到810億美元。
新國家的博彩自由化,特別是美國。博彩合規跟蹤機構目前的估計表明,到2031年,僅美國體育博彩市場就代表着230億美元的成熟機會,使其成為全球最大的單一國家市場,其體育博彩業預計將在2021年至2025年間以26%-32%的加速速度增長。預計美國市場將加速發展,成為一個比歐洲大得多的市場,歐洲市場預計到2021年將達到170億美元。在接下來的五年裏,預計美國將有43個州和哥倫比亞特區將體育博彩合法化,而Sportradar擁有先發優勢,最有可能抓住市場的高增長。
通過移動和在線渠道進行的數字體育博彩將成為整體市場增長的另一個重要驅動力。根據波士頓諮詢集團的報告,這是一個價值190億美元的市場,預計2021年至2025年期間將以15%的複合年增長率大幅增長。
體育媒體與賽事
根據普華永道的報告和Statista的數據,2021年全球體育媒體和賽事預計將達到1760億美元的市場規模,其中1020億美元為體育轉播權和門票收入。這個巨大的市場是
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由於球迷參與度模式的變化、對流媒體和互動解決方案的需求不斷增加、利基體育的重要性日益提高以及體育數據激增,正在經歷轉型 。
我們相信,除了我們目前的地理位置和產品外,還有其他機會可以為我們的市場機會帶來巨大的上行空間:
| 我們預計,美國、拉丁美洲和亞洲主要經濟體繼續將體育博彩合法化,將為在線體育博彩運營商及其下游技術提供商釋放巨大的潛在機會。 |
| 根據普華永道的報告和Statista的數據,虛擬體育市場作為新冠肺炎時代體育直播博彩的強大替代品,預計將繼續流行,從2021年到2025年將以14%的複合年增長率增長,到2025年將成為一個價值超過20億美元的市場。這將使我們的產品能夠進一步交叉銷售,同時填補現場體育賽程的空白,增加我們的盈利機會。 |
| 互聯網遊戲(IGaming)市場是內容和功能擴展的協同領域 ,提供了重要的交叉銷售機會,並使我們能夠控制整個最終客户之旅。根據H2的報告,在美國自由化的支持下,預計2021年這一市場將達到280億美元,並預計在2025年之前以每年8%的速度增長。 |
我們將繼續在研發以及直接銷售和營銷方面進行投資,以支持我們潛在市場的擴張。
我們的增長戰略
我們的願景是通過跨媒體、博彩、遊戲和其他領域的參與來娛樂全球的體育迷和博彩者。我們不斷擴大我們的產品組合,以更好地服務我們的客户,並增加我們與整個體育博彩價值鏈上的最終用户的接觸點。我們收集的最終用户知識越多,我們的見解和平臺服務對體育聯盟、體育博彩公司和媒體公司就越有價值。這些網絡效應也使我們能夠增強我們的產品組合,作為我們增長戰略的關鍵要素。我們增長戰略的其他要素包括:
抓住全球市場的增長機遇。我們打算從世界各地的新市場和現有市場獲得顯著增長。利用我們技術、體育聯盟和客户關係的廣度和深度,以及105人的全球銷售隊伍,我們擁有適當的基礎設施,可以利用各個市場的預期增長。尤其是美國,預計將推動我們業務的增長,因為各州越來越多地將體育博彩合法化和操作化。博彩合規跟蹤者目前的估計表明,美國體育博彩市場成熟時代表着230億美元的機會,比我們目前在歐洲的TAM還要大,我們相信,鑑於我們的 ,我們處於有利地位,可以獲得相當大的增長份額。端到端提供產品,並與NBA等美國頂級聯盟建立關鍵合作伙伴關係。自2018年以來的合法化已經導致了美國體育博彩市場的強勁增長 根據賭博合規跟蹤機構的數據,截至2021年7月20日,已有二十四(24)個州(包括哥倫比亞特區)將體育博彩合法化並開始運作,另外七(7)個州通過了授權法律,但尚未實施法規。此外,十九(19)個州(包括哥倫比亞特區)已將在線/移動體育博彩合法化。過去三年,我們通過獲得長期使用權在美國市場進行了大量投資,我們認為這為我們提供了先發優勢。隨着市場的不斷髮展和壯大,我們預計將成長為佔主導地位的供應商。我們還與福克斯體育等美國主要媒體公司建立了合作伙伴關係,提供廣播解決方案、數據分析和數字服務。同樣,我們相信,我們的競爭優勢和早期投資使公司處於有利地位,能夠在拉丁美洲和亞洲的新興市場實現增長。我們相信,通過進一步開發較小的市場,歐洲等更成熟的地區將繼續存在增長機會。
擴大B2B產品和服務的提供範圍。我們將繼續推動創新並增加對新產品和現有產品的採用,以進一步擴大我們在客户中的錢包份額。我們相信我們的
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MTS和Ad:S解決方案為客户提供了巨大的價值,而這些產品目前在我們現有的博彩客户羣中滲透不足。隨着我們進入世界各地的新市場,特別是在美國,我們預計這些創新解決方案的接受度將會更高,因為美國市場的博彩公司將主要專注於獲得市場份額和客户。我們的全球規模使我們能夠 在多個市場利用創新技術和新解決方案。我們還專注於為體育聯盟擴展我們的技術解決方案。例如,我們的Radar360數據研究平臺被聯盟使用,並越來越多地被廣播公司用來為權威人士提供可靠、準確的數據。日誌顯示,我們的分析引擎在過去6個月中執行了超過2100萬次查詢。提供更具創新性的解決方案將進一步加強我們與聯盟的關係,使我們能夠經濟高效地獲得官方權利,併為預期的新細分市場的開設做好準備,例如美國的大學體育。
我們將繼續有選擇地收購產品、團隊和技術,以補充和擴展我們平臺和產品的功能,從而增強我們的技術專長。新冠肺炎已經為機會主義整合創造了幾種情況,這有助於鞏固我們在體育博彩數據和AV服務方面的市場領先地位。
涵蓋整個最終用户之旅,以更好地服務我們的客户。我們認為,將我們在過去20年中積累的體育數據方面的深厚知識與我們通過我們的產品收集的不斷增長的用户數據相結合,具有相當大的價值。特別是,我們從我們的MTS、廣告:S、博彩、AV和OTT產品中收集有意義的最終用户數據和反饋。這些與最終用户的多功能接觸點使我們能夠更好地瞭解和分析他們的行為、偏好和整個最終用户之旅。這些見解將 使我們能夠交叉參考終端用户,從博彩到娛樂,反之亦然,代表我們的客户改善用户體驗,從而打造更好的產品。我們打算為體育博彩運營商提供解決方案,以滿足最終用户旅程的每個階段從收購到支持平臺服務再到保留。對於體育博彩運營商來説,這將是至關重要的,無論是在新市場,他們將在那裏競爭以獲取和留住新用户,以及在更成熟的市場,差異化能力對於贏得市場份額至關重要。我們在2018年推出了Ad:S解決方案,有效地做到了這一點,我們相信我們可以在此基礎上開發獎金等留任產品。我們相信,按照收購Optima的成功藍圖,我們可以通過投資和收購與地區博彩平臺整合,獲得用户流量,從而加快這一進程。我們還相信,有意義的機會來擴大我們與體育聯盟和媒體公司的合作。我們計劃與聯盟和數字合作伙伴建立戰略合作伙伴關係,以構建具有吸引力的OTT平臺,以 增強用户體驗。我們相信,我們的新產品將為我們的客户和合作夥伴提供額外的收入來源,並將為他們提供對全球體育迷的可行見解。
投資於替代內容功能和服務。我們繼續將我們的內容提供從現場體育博彩擴展到電子競技、虛擬體育和遊戲。體育博彩目前受到任何給定時間發生的現場比賽數量的限制,我們相信我們的博彩運營商客户正在尋找方法, 在其內容提供方面為客户提供更多種類和靈活性。不依賴於體育直播的替代內容正變得越來越重要,新冠肺炎加快了對真實和虛擬體育新類別的採用。我們正在圍繞這一點投資建設能力,這將進一步使Sportradar從競爭對手中脱穎而出,並將允許新的增長途徑。例如,我們提供了允許創建模擬、虛擬匹配的技術 。這些比賽是使用歷史比賽數據創建的,可以極大地增加我們為客户提供的體育賽事的數量,從而為最終客户創造額外的賭博機會。此外,通過我們的平臺與我們的最終用户擁有的多個多功能接觸點,我們有機會將體育博彩客户交叉引用到iGaming內容,反之亦然,從而構建更好的整體用户體驗。根據H2的報告,隨着美國博彩自由化的增長,到2025年,iGaming代表着320億美元的市場機會。許多最大的體育博彩運營商 已經從iGaming獲得了超過50%的收入。擴展到
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iGaming將使我們能夠控制整個客户在博彩和遊戲中的旅程。我們可以擴大體育博彩運營商的服務範圍,讓投注者在體育賽事的休息時間保持參與,確保留存和活動,並獲得新客户和多樣化的客户基礎。這將大大增加我們的潛在市場。我們計劃通過有機方式和通過收購提供虛擬遊戲、電子競技和iGaming內容的公司來增強我們在替代內容方面的能力。這將使我們能夠向我們的客户銷售新的和相關的內容,並提供全套娛樂產品。
發展一流的漏斗功能和產品。我們相信,在面向體育博彩運營商的程序化廣告市場中,有很大的機會提供高級功能。博彩公司預計將向這一未被滲透的客户獲取渠道注入大量資金,以尋求更有效的方法來獲得新客户。我們相信,在體育迷的宇宙中,大約有20%的人是賭徒。我們計劃提高所有體育迷的參與度,並通過利用我們對最終用户行為和偏好的數據和見解、 投注頻率和終生價值來提升我們的程序性廣告能力,並使廣告:S成為最複雜的體育數字營銷形式之一,提供對客户行為的洞察和區分 。我們相信,我們先進的程序化廣告能力,再加上我們通過收購地區博彩平臺獲得用户流量並通過收購附屬出版商頁面增加分銷的戰略,將成為為我們的客户解決漏斗頂部問題的強大工具。
我們的產品
Sportradar向體育博彩運營商、媒體公司和體育聯盟銷售關鍵任務數據、內容和軟件解決方案。我們是體育數據和構建由該數據支持的技術支持的解決方案方面的專家。我們的產品已從點式解決方案演變為對客户的核心運營至關重要的完全集成的軟件解決方案。我們提供市場上最全面的解決方案。
| 賽前賠率服務:我們提供廣泛的賽前賠率服務,包括全自動提供賽前內容和管理內容的交易工具。我們提供創建和管理體育手冊的工具,從事件創建、賠率建議、營銷監控和警報、賠率管理工具到結果確認。 |
| 實時數據: 我們是可靠和全面的實時體育數據的領先來源 擁有無與倫比的數據深度,支持比任何競爭對手更多的博彩市場。我們的實時數據解決方案包括全自動提供體育比賽數據點,如進球、角球、點球、換人和積分。我們的實時 數據在不到一秒的時間內從會場傳送到我們基於窗口小部件的交易界面,該界面可完全定製以優化場內交易。 |
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| 現場賠率:Sportradar是市場上最受歡迎的實時賠率服務,全球有200多家博彩公司客户使用。我們提供全自動化的遊戲內容和相關交易工具,使運營商能夠在比賽期間提供現場投注機會。我們的實時賠率服務 包括賠率、賠率管理工具、分數信息和結果確認。我們的內部專家團隊使用我們領先的數學實時賠率模型,全天候實時管理完整的比賽,確保我們能夠提供利潤最大化的實時賠率。在我們專有的統計和人工智能處理的支持下,我們投入了大量資金來維護我們領先的和複雜的賠率模型和模擬。 |
| 託管交易服務: 我們的MTS產品是一種複雜的交鑰匙交易、風險、實時賠率和負債管理解決方案。MTS是靈活和模塊化的,使各種規模和期限的客户能夠根據他們的需求配置服務組件。我們還提供定製賠率管理功能和交易策略,從而實現運營商之間的賠率差異化。我們豐富的工具集允許我們的客户根據他們 控制的規則和閾值來管理他們與賠率相關的負債,這是以我們的機器學習模型為基礎的。 |
| 託管平臺服務:Sportradar通過收購Optima,提供完整的交鑰匙投注解決方案。多通道解決方案包括玩家管理,可以360度全方位查看用户在所有通道上的活動,並從一箇中央系統獲取實時數據。它還包括支付處理、會計、交易管理、商業智能和報告系統以及通信網關服務。該平臺將在所有主要司法管轄區運行,並定期更新針對新興受監管市場的規定。 |
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| 虛擬遊戲: 我們構建了逼真的動作捕捉模擬,以幫助博彩公司在淡季期間保持球迷的參與度。我們目前提供虛擬足球、賽馬和賽狗、籃球、網球和棒球。我們是美國職棒大聯盟虛擬棒球的官方合作伙伴。我們的專有遊戲 平臺集成了電子錢包,在集成其他虛擬體育項目時,無需進行客户端開發。 |
| 模擬現實:我們的模擬現實產品是一款人工智能驅動的產品,它結合了我們的體育數據、預測分析和可視化技術的強大功能。通過Sportradar,我們的投注運營商客户可以為投注者提供機會,在比賽實際發生之前或在假想的比賽之前,使用來自實際統計數據的模擬基於模型的結果對他們最喜歡的球隊下注。遊戲可以實時地一秒一秒地進行,投注者能夠看到虛擬的亮點。我們的模擬現實產品是在新冠肺炎疫情最嚴重的時候創建的,作為一種替代形式的內容,當時體育運動在全球範圍內被關閉 。 |
| 博彩娛樂工具:博彩娛樂工具是 旨在進一步提高用户參與度的屏幕可視化工具。例如,統計中心提供市場領先的統計信息,旨在支持體育博彩的熟練決策 。另一個廣泛使用的工具是Live Match Tracker,它提供所有比賽動作的實時可視化。圖形增強的球點定位和球場上的動畫讓投注者有一種身臨其境的感覺。 |
| 誠信服務:我們的監測、預防和情報解決方案支持打擊與博彩相關的操縱比賽和興奮劑行為,同時保護Sportradar的核心業務。通過我們專有的FDS和其他先進的監控和檢測服務,我們監控整個全球博彩市場,並發現體育領域與博彩相關的欺詐行為。FDS的複雜算法和不斷維護的賠率數據庫被用於檢測操縱比賽的行為。通過跟蹤如此廣泛的市場的賠率變化和流動性,FDS處於無與倫比的地位,能夠實時檢測不正常的投注模式,無論是賽前還是現場。在2020年,我們監測了1,000多個聯賽和 錦標賽中的60多萬場比賽。在FDS的歷史上,我們已經檢測到並向我們的聯盟合作伙伴報告了5300多個與體育誠信相關的問題。 |
| 其他遊戲:Sportradar的數字投注是全球領先的、市場上最全面的彩票投注解決方案。它面向在線和零售博彩運營商和平臺提供商,為投注者提供24/7固定賠率投注眾多市場和結果選擇,每月有超過44,000個真實的州彩票 從33個國家和地區的170個活躍彩票中抽獎。 |
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在電子競技領域,Sportradar提供實時數據、賠率、MTS和AV。Sportradar的賠率是由專門的電子競技算法和交易員彙編的。
| 視聽內容:我們結合了在很大程度上非電視播放的視聽內容,以及我們極具吸引力的媒體版權組合中的全面內容。我們每年200,000場現場賽事的多樣化組合包括DFL、澳大利亞網球公開賽、TA和ITF網球錦標賽、NBA、MLB和來自19個不同運動項目的其他賽事。我們還為電子競技提供視聽內容。我們的體育報道全天候直播,我們的完全託管球員解決方案具有低部署和設置成本,以及快速投放市場整合。 |
| 全球API: 最先進的,用於訪問體育數據饋送的靈活API。我們為客户提供沒有遺留問題的現代化基礎設施。開發人員可以選擇格式(.xml或.json)。針對30多個運動項目的50多個API 有40多種語言版本。快速、可靠和準確的體育數據流以一致的外觀和感覺提供,並提供每項運動的全面文檔。 |
| 廣播服務:我們的廣播平臺包括遊戲筆記、圖形庫、隨叫隨到的研究臺和定製的廣播解決方案。 |
| 數字服務:我們提供 易於集成Widget和完全託管的體育頁面解決方案。Sportradar的可嵌入小部件附帶運行現代媒體平臺所需的數據和內容,包括分數、排名、一場一場的比賽,統計數據、遊戲中心、排行榜、摘要等等。 |
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| 分析和研究平臺:我們的Radar360有一個廣泛的體育統計數據數據庫 ,並結合了強大的搜索和過濾功能,以發現引人注目的統計數據和故事情節。 |
| 廣告:S營銷服務:我們的廣告:S服務為博彩運營商提供數據驅動的營銷服務。我們提供一系列功能,以滿足博彩公司的需求並改進營銷投資回報。我們的營銷雲是一個可定製的 控制面板,通過從我們的獨家庫存池中直接購買媒體來實現定向廣告。我們還擁有大規模的數據管理平臺、動態和上下文轉換產品以及程序化廣告技術 能力。 |
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| OTT流媒體解決方案:我們為博彩運營商和媒體公司提供OTT和流媒體解決方案,包括視頻管理平臺和體育數據擴展,包括自動化內容和可視化、推薦和個性化。我們的OTT流媒體解決方案基於豐富的行業經驗提供可擴展的基礎設施。每年,我們在全球直播超過200,000場體育賽事,每月提供超過150,000,000個視頻會議。 |
我們的技術
我們的大部分技術開發由我們的740多名軟件工程師在內部處理。我們構建和運營我們的技術,以實現高可用性、水平可擴展性、低延遲和持續的安全監控。我們的技術使我們能夠快速移動,並將系統中斷的風險降至最低。
Sportradar的尖端數據人工智能、機器學習和可視化能力使我們處於該行業技術創新的前沿。 我們的研發努力為我們的客户提供了各種產品的新用例。精選示例包括:
| 模擬現實遊戲,在新冠肺炎疫情期間體育直播關閉後的11天內開發並向客户推出; |
| 用於個性化的自動化、基於AI的內容引擎; |
| 用於實時結果概率的神經網絡,例如射擊概率; |
| 保證回報定價模型和先進的客户風險分析;以及 |
| 基於機器學習的可疑投注活動和欺詐檢測。 |
在過去的20年裏,我們建立了堅實的技術基礎,我們專注於不斷改進我們的技術。我們相信,通過在新的自動化流程中利用我們的數據,我們可以進一步擴大運營規模,同時降低單位成本。例如,我們使用AI投注機器人部署算法漏洞檢測,以識別我們自己的數學賠率模型中的潛在漏洞。AI算法學習瞭如何通過使用18到24個月(取決於運動)的歷史數據來識別漏洞,其中包括大約150,000到200,000個賠率變化,並在隨後的6個月(包括大約30,000到50,000個賠率變化)上進行驗證。
我們部署了分佈式組織模式,其中大部分工程決策發生在部落中,而不是在我們的中央工程辦公室。部落是由具有特定領域知識和單一統一概念的個人組成的專門團體。一個例子是實時賠率模型部落,其目標是為遊戲中的結果創建最佳預測模型。我們的部落包括一個損益所有者,由 產品所有者和技術所有者提供支持。在一個獨立的團隊中,工程和產品人才的這種結合使那些擁有最多領域專業知識的人能夠快速做出決策。在我們的分佈式部落結構之上,我們增加了一個矩陣全球實踐組織,以確保方法的一致性和完全集成的系統。
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技術架構
Sportradar中的工程是根據一組核心架構原則驅動的:
| 基於雲的可擴展基礎架構。所有新系統都設計為支持水平擴展,而無需部署更高規格的服務器硬件。通過設計本機雲應用程序,我們可以在幾分鐘內靈活地擴展所需的硬件數量,而不是在 個數據中心手動安裝和堆疊新服務器所需的月時間。此外,當需求因季節結束而下降時,我們將放棄備用服務器容量,以避免與高峯需求相關的典型過度配置。 |
我們將我們的核心平臺設計為通過彈性擴展處理五倍的初始工作負載。我們有云優先戰略,並遵循API和服務戰略在公共雲中開發所有 新產品。我們的技術使我們能夠代表我們的客户快速行動,但具有企業級客户所期望的彈性和容錯能力。
| 針對快速數據接收和 低延遲。獲取和分發數據的速度是增加收入和降低成本的關鍵。 |
我們獲取數據來支持我們的人工智能模型,為我們的博彩產品提供支持,並提供對比賽的洞察。發佈單個數據元素與內部系統和客户可用之間的延遲是一個關鍵指標。隨着數據採集方面的最新進展,我們現在能夠從第三方獲取數據,並以亞秒級的速度向內部和外部消費者提供數據。
同樣,快速的數據分發對我們的客户至關重要。對於我們的投注客户來説,幾毫秒的延遲可能意味着有利可圖和無利可圖的狀況之間的差異。較大的數據延遲可能會由於賠率套利和確定下注而導致損失,例如,當活動的觀眾 能夠在博彩公司知道結果之前在線下注時。由於過去兩年我們在數據分發基礎設施和雲技術方面的投資,我們能夠在不到200毫秒的時間內將實時數據從體育場分發到用户屏幕上。
如下所示,與傳統的內部部署技術相比,我們跨10個可用區的分佈式實時數據網絡 可跨地區優化延遲。
指標/基礎設施 |
延遲增量 | |
區域 |
酒店內:1(蘇黎世) 與 分佈地區:3(北弗吉尼亞州、法蘭克福、新加坡) | |
可用區 |
內部部署:2 對戰 已分發: 10 | |
平均到歐洲的延遲時間 |
-58% | |
平均到亞洲的延遲時間 |
-62% | |
平均到美國的延遲時間 |
-43% |
基準測試2021旨在顯示不同地理位置的舊(內部部署)和新的(分佈式實時)數據延遲。圖中顯示了在距離客户端最近的Sportradar位置處的Sportradar處理事件和接收該數據事件的客户端的延遲(毫秒)。
| 打造高系統恢復能力和可用性。我們的系統具有最高的安全性、數據完整性和防丟失功能。它們高度可用且具有彈性,可保證我們的解決方案在客户需要時可用。 |
我們運行混合架構,包括物理和多個公共雲基礎設施。我們擁有三個 高端物理數據中心。我們的雲應用程序通常跨三個區域運行,而我們的
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實時數據服務是許多更高價值鏈產品的中堅力量,在跨地理區域的十個區域運行。我們靈活的架構支持通過距離最近的物理位置的分發節點進行數據傳輸。如果一個節點出現故障,則網絡會自動重新配置並將數據流量重定向到下一個最近的工作節點。我們相信這種複雜的環拓撲在市場上是獨一無二的。
?用低延遲專用網絡將各地區連接在一起的鋼環
| 可觀察性確保我們提供。除了對我們的 應用程序進行持續的內部監控以評估其性能和可靠性外,我們還利用綜合事務監控。這使我們能夠監控服務,就像我們是產品的最終用户一樣。我們的綜合服務 終端是全球性的,能夠檢測最後一英里與互聯網服務提供商相關的問題。通過此機制,我們能夠證明我們的客户 獲得的服務質量,而無需支付一線支持工程師《玻璃上的眼睛》 24/7. |
| 在每個級別嵌入安全性。我們的系統是在軟件開發的深度防禦方法的基礎上構建而成的。我們致力於確保我們的開發人員瞭解最佳實踐、新風險和其他安全模式,以幫助他們在我們的產品中構建市場領先的安全性。作為補充,我們廣泛使用市場領先的工具和服務來量化和驗證我們的安全狀況;在從開發到在生產中運行的每一步都驗證代碼。在我們的系統中發現潛在問題時,我們會評估其影響並確定其優先順序,我們的流程規定,任何被認為對業務具有重大風險的事情都優先於持續的產品增強。 |
| 快速更新和敏捷開發。我們核心團隊中的工程師有權做出構建世界級產品所需的決策,並以構建、發佈和運營的心態工作。這鼓勵了不僅僅是交付代碼的所有權,並確保他們有一種主人翁意識,並在交付新產品功能的同時優先考慮可靠性和可擴展性的技術方面。通過我們的高級開發環境,我們能夠使用現代CI/CD技術快速發佈產品改進,確保每個版本都符合嚴格的質量標準,但仍能在儘可能短的時間內交付。 |
利用我們的 獨特數據資產
我們處理的每個數據元素都存儲在我們的數據湖中,在那裏可以很容易地檢索到。多年來,Sportradar已經超越了基本的體育統計數據,例如比分、進球和陣容,還捕捉和存儲了各種各樣的其他數據集。例如,我們收集了球員在運動場上的位置、詳細的球員統計數據,以及過去體育賽事的大量視頻素材。這些數據的深度和廣度使我們在提供創新產品的市場上獨樹一幟。截至2021年2月,我們的數據湖 包含從各種系統獲取的200億個數據文件,以及從這些數據文件中提取的1,900億行結構化、可查詢的數據。
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我們僱傭了一支35人的專家團隊,致力於基於人工智能和機器學習的創新。他們 由專注於開發數理統計模型的八名定量分析師團隊提供支持。我們的機器學習軟件平臺目前支持30多個ODDS模型和9個結構化數據機器學習模型。
| 自動化數據處理與濃縮的研究與開發. 我們使用基於歷史數據訓練的機器學習和人工智能來豐富我們的數據集,通過自動化降低成本,並支持新的用例。 |
例如,我們有用於足球的計算機視覺算法,可以預測在接下來的幾秒鐘內進球的可能性。在音頻方面,我們正在部署在手持設備上運行的神經網絡技術,我們的數據記者利用該技術來記錄比賽中發生的事情。我們還在試驗利用音頻識別技術來增強對事件的視覺檢測,例如與發球相關的網球或球拍撞擊的音頻簽名匹配。
我們的目標是使用計算機視覺加上視覺和音頻理解技術來完全自動化現場活動的數據收集和製作 。為達致這個目標,我們會同時:
| 減少勞動力,從而降低數據獲取成本。 |
| 打造行業領先的新博彩市場例如網球的現場投注。 |
| 提高我們擴大體育賽事覆蓋面的能力。 |
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網球自動化數據採集處理
用於實時視頻解譯的計算機視覺流水線
| 虛擬遊戲與模擬現實。我們開發了最逼真的虛擬體育產品之一,旨在模擬真實的比賽和比賽。我們的模擬和可視化是在Sportradar的數據專業知識的支持下開發的,並利用了先進的3D圖形技術。我們專有的遊戲平臺帶有簡單的電子錢包集成,無需開發工作 |
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集成其他虛擬體育項目時的客户端。這些產品針對包括在線和移動在內的多種渠道進行了優化,我們還提供靈活的定製和集成選項。 |
在新冠肺炎大流行期間,我們能夠迅速將我們的開發團隊轉移到一個新的模擬現實主張上,該提議將我們最好的數據洞察與我們市場領先的可視化相結合。模擬現實允許我們根據球隊統計數據推斷關鍵 錦標賽中任何剩餘比賽的可能結果。例如,我們預測了英超聯賽剩餘92場比賽的結果,如下所示,在剩餘92場比賽發生前幾周,我們首先對每一場比賽進行了模擬:
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我們的預測與實際結果
SRT不僅僅是一個偉大的預測工具;然而,它也允許球迷們在所有受歡迎的聯賽和錦標賽之後,一場又一場地押注他們最喜歡的球隊。模擬遊戲的結果是基於實際統計的。然後,遊戲可以一秒一秒地實時播放,投注者能夠在發生時看到虛擬的亮點。
| 自動做市. 通過將我們通過交易系統進行的投注的實時數據、歷史數據和實時事件訂閲源結合在一起,我們處於獨特的地位,可以生成具有商業優勢的投注市場價格的機器學習模型。 |
我們的客户
我們擁有龐大的藍籌客户羣,截至2020年12月31日,我們擁有1,612名客户和全球120多個國家和地區的合作伙伴,其中包括900多家體育博彩運營商客户和
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超過350個媒體和數字平臺。我們的客户包括許多美國和全球最大的體育博彩運營商,如Bet365、凱撒、DraftKings、Entain、FanDuel、Ffltter和William Hill;領先的互聯網和數字公司,如蘋果、Facebook、谷歌、Twitter和雅虎體育;廣播公司和其他媒體公司,如CBS體育、ESPN、福克斯體育和NBC體育;以及聯盟合作伙伴,如NBA和ITF。 我們還建立了一個由29個體育項目的150多個聯盟、俱樂部和聯合會組成的全球市場領先的組合。
我們的客户羣 多樣化,截至2020年12月31日的年度,前20名客户僅貢獻了總收入的33.1%。我們為範圍廣泛的公司提供服務,從大型跨國公司到小型初創企業。在截至2020年12月31日的一年中,我們的前200名客户貢獻了大約80%的總收入,是我們業務的核心。我們在各個細分市場與這些客户建立了長期的合作關係,平均合作關係持續時間為8.3年。我們的產品對我們的客户至關重要,從歷史上看,前200名客户的流失是有限的,截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為0.65%和0.64%,截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月分別為1.28%和7.8%,主要受市場整合和小客户破產的推動。相反,我們在每個客户的支出 不斷增長方面有着良好的記錄。
我們認為自己是客户真正的合作伙伴,在創新定製解決方案以最好地滿足客户需求方面有着良好的記錄。最近,由於新冠肺炎封鎖措施,我們通過提供替代內容來支持我們的客户度過沒有體育直播的時期。我們通過使用人工智能和歷史數據來模擬虛擬比賽和產生投注活動,展示了我們的創新文化和卓越的技術平臺,幫助我們的客户度過最具挑戰性的時代。
我們相信,以下案例研究説明瞭各種規模的組織如何從我們的創新定製解決方案中受益:
Entain
支持世界上最大的博彩和遊戲集團之一的增長
Sportradar自2008年以來一直為Entain提供博彩產品和服務,幫助支持該集團的 增長。今天,Entain是世界上最大的體育博彩和博彩娛樂集團之一,2020年收入超過36億GB。
情況:
Entain發現需要一個長期的合作伙伴來提供創新的體驗、數據基礎設施和內容,以支持其體育博彩產品。
解:
從2008年向Entain提供數據開始,Sportradar擴大了其提供的服務,包括視聽內容、博彩娛樂工具和數字體育,並拓寬了其接收的體育數據內容。
Sportradar的實時投注產品有助於 擴展Entain的產品範圍,包括場內投注。今天,Entain仍然是Sportradar的視聽博彩內容的重要消費者,包括MLB、NBA和德國德甲。
結果:
Sportradar與Entain的客户關係 從最初只提供數據,發展到提供實時數據以及視聽和其他產品。
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Sportradar是Entain值得信賴的長期內容合作伙伴。
全球各地的博彩運營商
在新冠肺炎期間支持全球體育博彩行業,當全球體育關閉時
形勢:
新冠肺炎期間體育賽事的全球停擺嚴重影響了體育博彩行業,該行業根據比賽次數產生收入 。在此期間,博彩運營商需要替代內容來保持客户的參與度和業務運營。
解:
Sportradar在整個危機期間保護了其 客户,調整了合同和支付條款,以支持客户的流動性和現金流,同時也填補了新冠肺炎造成的內容缺口。Sportradar將其體育數據和賠率產品組合擴展到乒乓球、羽毛球和體育等新的具有新冠肺炎彈性的體育項目。此外,Sportradar還創建了一款新的人工智能產品,稱為模擬現實,該產品利用了該公司的歷史數據湖。Sportradar在短短11天內推出了從概念到現金的模擬現實服務。對於博彩運營商來説,模擬現實是對現場比賽的替代,包括足球、網球和板球的主要聯賽。模擬現實使用真實的玩家數據來創建比賽的虛擬版本,並允許人們在虛擬遊戲上下注,就像它是一場現場體育賽事一樣。在2020年4月1日至2020年5月15日期間,在全球體育停擺的高峯期,通過Sportradar的託管交易解決方案進行的所有足球博彩中,有27.8%是在模擬現實比賽上下注的,這表明,儘管全球博彩收入下降,但模擬現實可能是博彩運營商的另一種收入機會。
雖然這些博彩解決方案是為了解決新冠肺炎期間的內容短缺而開發的,但事實證明,它們是有效的長期收入機會,即使在體育直播迴歸後也是如此,因為在2020年8月新賽季開始到2021年2月期間,押注於模擬現實的足球賭徒下注的金額是未押注的球員的7倍,在足球上的花費是未押注的球員的4倍。
結果:
儘管取消了大多數全球體育項目,但Sportradar在危機最嚴重的2020年4月提供的個人體育內容比2019年4月多10%。2020年4月,新的彈性內容佔提供給客户的所有內容的88%。
與2019年相比,Sportradar在2020年的實時賠率覆蓋率增加了100%以上。
美國職業棒球大聯盟
為世界頂級體育聯盟之一打開新的收入來源
Sportradar自2014年以來一直與美國職業棒球大聯盟合作。今天,它為MLB提供行業領先的全球媒體數據分發、進入體育博彩生態系統的門户、誠信服務、球隊和聯賽服務以及創新的多產品開發解決方案。
形勢:
MLB需要一個開發合作伙伴來從體育數據和博彩中獲得增加的收入機會,特別是在美國以外的地區。
解:
MLB最初與Sportradar作為視聽合作伙伴合作,以擴大覆蓋範圍,並幫助利用其 內容的更廣泛的國際機會。通過與Sportradar的合作,MLB能夠向全球50多個國家廣播AV內容。
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Sportradar還開發了領先的基於AI的分析工具Radar360,教練、團隊、媒體和廣播公司使用該工具來提升數據分析和數據故事講述能力。如今,廣播公司廣泛使用此工具來提供比賽中和屏幕上的統計數據,並提供解説員在比賽期間談論的事實,以改善觀看比賽的MLB球迷的整體內容體驗。
2019年,這種互惠互利的合作關係最終導致MLB 任命Sportradar為其全球數據合作伙伴,擁有美國境外博彩數據和AV內容的獨家國際分發權,以及美國境內全球和國內媒體數據的獨家分發權。 Sportradar還以非獨家方式為美國境內的博彩運營商提供MLB數據的官方供應商。
由於體育博彩在國內和國際上的盛行持續增長,MLB必須擁有行業領先的誠信解決方案,以確保對比賽結果的信心和公平投注的能力。這導致了通過其誠信服務部門與Sportradar的進一步合作,實施了FDS技術,以確保立即發現遊戲或投注模式中的任何違規行為。此外,Sportradar還為包括球員在內的數千名MLB利益相關者提供誠信教育服務。
2020年,由於新冠肺炎大流行,Sportradar和美國職棒大聯盟合作開發了一款行業首款遊戲,這是一款基於官方球員數據的虛擬棒球場內投注遊戲。這是第一個與美國主要體育聯盟合作開發的Sportradar虛擬遊戲解決方案。
結果:
截至6月30日,2021 Sportradar 現在為771名客户提供MLB內容和服務。
2014年至2020年,Sportradar在博彩和媒體產品中整合MLB的產品增長倍數為4.8倍。
2015年至2019年,Sportradar實現了62%的MLB媒體收入複合年增長率。
福克斯體育
改變體育賽事的轉播體驗
自2018年以來,Sportradar一直是福克斯體育的重要合作伙伴,提供廣播和粉絲參與解決方案。
情況:
福克斯體育是美國體育媒體版圖的基石。作為超級碗的舉辦地和世界系列賽的獨家電視轉播地,福克斯體育一直在尋求提高行業標準並保持領先地位。2018年,分析時代 開始改變體育界,PASPA被認為違憲,為美國體育博彩鋪平了道路。為了利用這一機會,福克斯體育需要一個合作伙伴,使其體育數據的使用現代化,並通過其線性廣播和數字平臺創造吸引當今體育迷的體驗。
解:
2018年7月,福克斯體育與Sportradar合作,構建了全新的轉播數據解決方案,最大限度地實現了跨福克斯體育平臺的體育數據價值。Sportradar的創新Radar360和SR直播技術、包括投注、玩家跟蹤、概率和豐富歷史數據在內的數據集與深厚的行業知識相結合,創造了一個令人印象深刻的有效解決方案。
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自2018年首次啟動合作以來,Sportradar已成為福克斯體育生態系統的重要組成部分,每年支持福克斯體育轉播兩場世界系列賽、兩場MLB全明星賽、兩場超級碗LIV以及900+個常規賽NFL、MLB、NCAA足球和NCAA籃球比賽和演播室節目。
通過Sportradar的廣播和數字技術,福克斯體育能夠創造更深層次的故事講述並使其工作流程現代化,使其作為體育媒體領先者的下一步發展。2018年9月,福克斯體育成為美國第一家推出使用Sportradar產品的每日體育博彩節目Lock It In(現為Fox Bet Live)的主要有線電視網絡,為 其在2019年與明星集團的合作奠定了基礎。2020年7月,福克斯體育推出了完全重新設計的數字平臺,通過故事、福克斯事實和現場活動頁面等新功能編織Sportradar數據,如得分、統計數據、博彩和統計洞察。
結果:
福克斯體育最近將與Sportradar的合作延長至2023年。
我們的產品幫助福克斯體育改變了其廣播和數字技術,推動了每年900多場體育賽事和演播室節目的更高參與度和互動性 。
我們的推向市場戰略
我們擁有一支由大約100人組成的專門的全球銷售團隊,負責管理現有客户關係,贏得新客户,並 執行追加銷售和交叉銷售機會。
全球銷售團隊按地區組織,職責按最終客户類型、規模和購買力進行分配。較大的客户由一個專用帳户董事管理,該帳户由我們的銷售助理、產品銷售和分析團隊提供支持。我們面向較小客户的銷售方式 促進了他們的整體增長潛力和成功機會。我們龐大的全球銷售組織規模使我們能夠持續監控我們的客户營業額、博彩毛收入、產品規模和預訂行為等因素,並積極覆蓋900多家體育博彩運營商客户。此外,我們在美國還有一個專門的銷售團隊,該團隊已與目前運營的幾乎所有美國博彩運營商簽約,包括 多州和單州,目前正在擴大媒體服務。我們還與聯盟委員保持着牢固的關係,並正在建立一支致力於每個體育聯賽的關係經理團隊。
我們的銷售代表和客户經理都是敬業、積極的個人,平均任期為4.6年,我們有以收入為重點的增長目標激勵結構。這些銷售代表與我們的客户關係密切,並保持定期對話,以便在客户需要時為他們提供所需的產品和服務。 這種與客户的持續互動促進了流暢的追加銷售戰略。我們能夠準確地確定我們的客户何時超出了他們當前的產品包,以及我們何時可以追加銷售更大的產品包。我們還知道我們的 客户何時開始創建新品牌、將重點轉移到另一個地區或進入另一個地區,我們將與他們合作提供定製的產品和內容包。為了增強我們的產品套件,我們確保我們的銷售團隊與產品所有者有多個直接聯繫點,包括一對一與每個產品進行垂直的會議,作為主要的反饋迴路和渠道,讓我們的銷售和產品團隊合作,確保始終滿足客户需求。一旦產品推出,我們龐大而多元化的銷售團隊也可以作為內置的分銷渠道。利用我們與客户的持續接觸,我們能夠比我們的競爭對手更快、更有效地向客户展示和銷售我們的新產品。
我們的價值觀
我們的價值觀指導着我們與合作伙伴、社區內部以及彼此之間的合作方式。
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熱愛運動。我們生活和呼吸着運動:從籃球到板球,我們正在改變世界體驗運動的方式。作為粉絲,我們被自己對更深層次洞察力和參與度的渴望所驅動。我們一直倡導使用技術來保護其完整性。我們將這種體育精神帶到我們的工作中,不要忘記一起玩耍、社交和競爭。
藐視慣例. 我們的目標是不斷用創新和創造價值的方式讓我們的客户感到驚訝,讓體育迷更接近比賽。我們尋找具有活力、靈活性和承諾的人來推動這些變化並承擔雄心勃勃的項目。我們的動態增長建立在挑戰傳統的人員、團隊和產品上,我們希望我們的團隊不斷突破這些界限。
兑現承諾。如果我們不能交付,我們將不會説 !我們的聲譽建立在我們通過向世界各地的合作伙伴提供服務而贏得的信任之上。只有親力親為、以結果為導向、勇於承擔責任的人才有可能兑現承諾。作為回報,我們的目標是成為一個可靠和值得信賴的僱主。
全球協作。我們是真正的國際化公司;從馬尼拉到蒙得維的亞和明尼阿波利斯,我們懷着與之匹敵的雄心在世界每一大洲開展業務。我們在現場,瞭解不同國家、城市和城市球迷之間的細微差別。我們是 多樣化的,將我們集體的最佳成果帶給當地人。我們一直是友好和支持的。我們是一個全球團隊。
我們的競爭對手
我們與一系列提供商競爭,每個提供商都可能提供我們平臺的一個組件,但不提供解決整個體育博彩價值鏈的軟件解決方案的集成平臺。對於某些服務和解決方案,我們的主要競爭對手是其他體育數據和軟件解決方案公司和體育內容提供商,包括Genius Sports、Stats Performance、IMGArena和BetConstruct。
我們相信,我們 基於以下競爭因素進行有利競爭:
| 數據和內容組合的規模和深度; |
| 龐大的數據記者和專業數據操作員網絡; |
| 軟件解決方案的廣度; |
| 與體育聯盟合作伙伴建立牢固的關係; |
| 專有技術和賠率模型; |
| 對電子競技、虛擬體育和遊戲的早期投資;以及 |
| 早在PASPA法院裁決之前,我們就進行了早期投資,以建立我們在美國的業務。 |
有關本行業競爭加劇的風險信息,請參閲風險因素和與我們業務和行業相關的風險 競爭格局的潛在變化,包括新的市場進入者或行業參與者的脱媒,可能會損害我們的業務。
知識產權
專利、商標和其他知識產權
我們依靠包括專利、商標、商業祕密和其他 知識產權在內的知識產權來保護我們的專有軟件和技術以及我們的品牌。截至2021年6月30日,我們在美國和歐洲擁有兩項懸而未決的專利申請,在美國和其他幾個國家和地區擁有12項註冊或申請商標。我們通常通過使用內部和外部控制來控制對我們專有軟件和其他機密信息的訪問和使用,包括與我們的員工和第三方簽訂保密和保密協議。
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有時,我們可能需要採取法律行動來強制執行或保護我們的專利和商標、商業祕密和其他知識產權,確定我們的知識產權或其他人的知識產權的所有權、有效性和範圍,或針對侵權、挪用或其他侵權行為的索賠進行抗辯。此類訴訟可能導致鉅額成本和資源轉移,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。請參見?風險因素與我們的商業和工業有關的風險:法律和監管風險.
體育聯盟合作伙伴關係
根據我們與NBA的戰略合作協議(NBA協議),我們被授予(I)不包括美國和中國的全球獨家博彩數據權和在美國的非獨家博彩數據權利,(Ii)包括美國在內的全球獨家 媒體數據權利,前提是NBA為其自身目的和聯盟合作伙伴保留某些權利,以及(Iii)全球範圍內用於博彩目的的視聽數據權利,不包括美國、中國和加拿大。NBA協議將於(A)2023年9月30日到期,涉及NBA和D聯盟的任何權利和義務,以及(B)2023年10月31日到期,涉及WNBA的任何權利和義務。 任何一方通常都沒有具體的續約權或選項。沒有無緣無故的單方面解約權。
根據我們與MLB的戰略 合作伙伴關係(MLB協議),我們被授予(I)全球獨家博彩數據權(不包括美國)和在美國的非獨家博彩數據權利,(Ii)全球獨家媒體數據權利,條件是MLB為自己的目的和聯盟合作伙伴保留某些權利,以及(Iii)全球獨家視聽數據權利,不包括美國和某些其他地區和 其他適用的限制。MLB協議將於2024年12月31日到期,任何一方通常都沒有具體的續約權或選擇權。沒有無緣無故的單方面解約權。
政府監管
我們的業務受廣泛的美國聯邦、州和地方法律法規以及美國以外各個司法管轄區的法律法規的約束。這些法律法規包括規範遊戲、體育博彩、網遊、競爭、消費者隱私、數據保護、網絡安全和信息安全的法律法規。這些描述並不詳盡,這些法律、法規和規則經常變化,而且數量還在增加。
我們或我們的某些客户或我們的服務提供商未能遵守任何這些法律、法規或規則或其解釋可能會導致監管行動,施加民事和刑事處罰,包括罰款和限制我們提供服務或產品的能力,暫停、吊銷或 不更新或限制提供我們的服務或產品所需的許可證、註冊或其他授權,限制、暫停或終止服務或產品, 改變我們的商業模式,喪失消費者信心,訴訟,包括私人集體訴訟,扣押或沒收我們的資產和/或名譽損害。因此,我們正在密切關注這些領域,為我們的客户設計合規的解決方案,並繼續調整我們的業務實踐和戰略,以幫助我們遵守當前和不斷變化的法律法規、法律標準和行業實踐。
監管和發牌
歐洲法律和法規
在過去的十年裏,歐洲的博彩業(包括體育博彩)已經發展成為一個受到高度監管的行業。雖然包括歐盟成員國在內的大多數歐洲司法管轄區過去在一定程度上基於已有百年曆史的博彩法來維持博彩壟斷,但通過引入許可機會和監管,已發生了向私營運營商開放市場的重大轉變
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包括網遊和體育博彩。今天,我們的客户,包括私人B2C博彩和博彩運營商以及國有壟斷運營商,都需要在歐洲和歐盟的幾個司法管轄區獲得許可證。
儘管歐洲不同司法管轄區關於提供參與投注活動的設施的立法和監管存在很大差異,但保護投注客户(賭客)免受強制賭博行為和超支的影響是大多數歐洲司法管轄區賭博和博彩法的主要立法目標之一。 由於這一總體政策目標,歐洲賭博和博彩法主要解決向終端消費者提供博彩(和其他賭博)產品的問題。我們的業務完全是在一個企業對企業(B2B)基礎,向博彩業提供供應服務,不包括與終端消費者的(博彩)合同。大多數歐洲博彩法律不包括以B2B為基礎向博彩行業提供此類供應服務,因此,在大多數歐洲司法管轄區,我們的業務不受持有許可證的約束。只有少數幾個歐洲司法管轄區要求B2B提供商持有許可證。在此基礎上,我們目前在比利時、英國、馬耳他和羅馬尼亞持有B2B供應商許可證,目前正在直布羅陀申請許可證。在向博彩業提供B2B供應服務不需要持有許可證的司法管轄區,我們的業務基於我們的客户保證並表示他們各自的B2C博彩和博彩報價符合適用的當地法律和我們為審查客户許可狀態而進行的某些盡職調查的協議。
歐洲的賭博和博彩法規正在不斷髮展,因此可能會發生變化。這可能會導致某些額外的歐洲司法管轄區要求博彩和博彩業的供應商申請並基於B2B供應商許可證進行運營。我們未能獲得此類許可證可能會導致我們不得不更改、限制、暫停或停止我們的供應服務,並可能最終導致收入損失、施加制裁和處罰,包括合同罰款和/或聲譽損害。如果在我們在當地有存在或其他資產和/或我們提供服務的司法管轄區引入許可要求,則無法獲得許可可能會 導致我們的業務模式和/或我們經營相關業務的地點發生變化,最終迫使此類當地存在暫時或永久關閉、收入損失和/或聲譽損害。 最終,作為博彩和博彩業的供應商,我們的客户(即B2C博彩和博彩運營商)面臨的法律和監管情況將影響我們的業務結果。如果監管環境對我們的客户在某些司法管轄區繼續提供體育博彩業務變得不利或不可行,這可能會導致某些市場關閉,從而由於對我們產品和服務的需求減少而導致收入損失。
美國法律法規
美國的遊戲行業 (包括我們的體育博彩和iGaming產品)受到嚴格的監管,我們必須保持我們的許可證才能繼續與遊戲相關的業務。我們受到各種聯邦、州、地方和部落法律、規則和我們運營所在司法管轄區的法規的廣泛監管,這些法律、規則和法規會影響我們在體育博彩和iGaming行業的運營能力。這些法律、規則和法規可能會在未來發生變化,或者可能會被不同的解釋,或者可能會頒佈新的法律、規則和法規。重大變化、新的法律、規則或法規,或法院或政府當局在解釋上的重大差異可能會 對我們的經營業績和業務產生不利影響,包括我們在特定司法管轄區經營的能力。這些法律、規則和法規通常涉及所有者、經理、董事和其他對博彩業務有重大經濟利益或控制權的人的責任、財務穩定性和品格,以及體育博彩和iGaming產品產品的完整性、安全性和合規性。在一個司法管轄區違反法律、規則或法規的行為可能會在該司法管轄區和其他司法管轄區受到紀律處分。請參見?監管和發牌.
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隱私和信息安全法規
作為我們業務的一部分,我們從我們的客户、員工和其他方收集個人信息,包括個人身份信息或個人數據,以及其他潛在的敏感和/或 受監管的數據,包括銀行賬號、社保號碼、信用卡和借記卡信息、身份證號碼和政府身份證的圖像。美國和世界各地的法律和法規 限制和規範個人信息的收集、處理、存儲、使用和披露,包括為其安全設置標準,實施有關隱私實踐的通知要求,併為個人提供有關使用、存儲、披露和銷售其受保護的個人信息的某些權利。在英國和歐盟,我們受到在某些方面比美國更嚴格的法律和法規的約束。例如,GDPR對個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、轉移和其他處理實施了嚴格的業務要求。 歐洲制度還包括指令,其中要求歐盟成員國規範通過電子手段進行的營銷以及網絡cookie和其他跟蹤技術的使用。歐盟成員國已將這些指令的要求轉變為本國的數據隱私制度,因此不同司法管轄區的法律可能有所不同。這些也在改革中,可能會被一項可以在整個歐盟範圍內提供一致要求的法規所取代。
GDPR提出了更嚴格的要求(未來幾年將繼續通過指導和決定加以解釋), 要求各組織應請求刪除個人信息,並限制個人數據可用於的目的。GDPR還對服務提供商實施了強制性的數據泄露通知要求和額外的新義務。在英國退出歐盟的過渡期結束後,僅適用於英國的GDPR於2021年1月1日生效,這使我們面臨兩個平行的制度,每一個制度都可能授權對某些違規行為處以類似的罰款。其他國家也已經通過或正在考慮通過法律,要求當地數據駐留和/或限制數據的國際轉移。此外,CJEU於2020年7月16日就Schrems II事件做出的裁決使歐盟-美國隱私盾牌無效,並引發了人們對其主要替代方案之一--歐洲委員會的標準合同條款--是否可以合法地用於將個人數據從歐盟轉移到美國或大多數其他國家的疑問。目前,除了歐盟-美國隱私盾牌和標準合同條款之外,幾乎沒有可行的替代方案。這可能會影響我們將個人數據從歐洲轉移到美國和其他司法管轄區的能力。
在美國,聯邦和各州政府已經通過或正在考慮關於收集、分發、處理、傳輸、存儲和以其他方式使用從客户或其設備收集的個人信息或有關客户或其設備的個人信息的法律、指南或規則。例如,加利福尼亞州頒佈了CCPA,該法案於2020年1月1日生效,要求向加州消費者披露新的信息,對收集或使用有關未成年人的信息實施新規則,並賦予消費者新的能力,以選擇不披露某些個人信息。CCPA規定了對違規行為的民事處罰,以及對預計會增加數據泄露訴訟的數據泄露行為的私人訴權。CCPA及其實施規定的影響,尤其是考慮到可能適用於我們業務的豁免的範圍和適用性的不確定性,具有潛在的重大意義,可能需要我們修改我們的數據收集或處理實踐和政策,特別是在在線廣告和數據分析方面,並 為遵守規定而產生大量成本和支出。其他州也在考慮實施類似的法規。此外,新通過的隱私法CPRA將於2023年生效,它對CCPA進行了重大修改和擴展,創造了新的消費者權利和保護,包括更正不準確個人信息的權利,在自動決策中選擇不使用個人信息的權利,不將消費者的個人信息用於跨上下文行為廣告的權利,以及限制使用和披露敏感個人信息(包括向第三方披露地理位置數據)的權利。
請參見?風險因素和與我們的商業和工業相關的風險我們受制於不斷變化的政府法規和其他法律義務,特別是與隱私、數據保護和信息安全有關的義務, 以及我們開展業務的不同市場的消費者保護法。我們實際或認為不遵守此類義務可能會損害我們的業務。
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其他監管方面的發展
各個立法機構和監管機構繼續審查各種各樣的問題,包括反壟斷、競爭、反洗錢、消費者保護、反腐敗和反賄賂、網絡安全以及營銷和廣告,這些問題可能會影響我們的行業、業務和運營。
員工
我們相信,我們的文化是我們業務的優勢和關鍵差異化因素。我們認識到,我們的員工是我們持續成功的基礎,因為他們的技能和奉獻精神使我們能夠實現我們的願景和目標。我們的目標是創造一個安全、公平和動態的協作和注重結果的工作環境 。我們將繼續投資於員工的發展和多樣性,並鼓勵分享反饋和想法,因為我們相信傾聽員工的意見、認可他們的成就並欣賞不同背景的混合的重要性。我們積極推廣我們的文化,注重全球合作、創新和體育精神。支持我們的員工努力體現這些價值觀是我們成功的關鍵之一,我們將繼續優先考慮員工的持續學習、培訓和發展。
我們努力創造一個環境,讓我們的員工有技能和信心為業務做出積極貢獻,並希望發揮他們的全部潛力。我們希望員工參與度高、積極性高,並有機會實現個人發展和職業發展。我們認識到,公平、公平和有競爭力地獎勵員工對於吸引和保持一支充滿幹勁的員工隊伍至關重要。我們相信,我們與員工保持着良好的關係。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們分別擁有2366個和2156個FTE。
下表列出了截至2020年12月31日按地域劃分的FTE數量:
地理學 |
自.起 十二月三十一日, 2020 |
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澳大利亞 |
9 | |||
奧地利 |
322 |
| ||
愛沙尼亞 |
129 | |||
德國 |
276 | |||
直布羅陀 |
26 | |||
挪威 |
170 | |||
菲律賓 |
333 | |||
波蘭 |
47 | |||
俄羅斯 |
6 | |||
塞爾維亞 |
13 | |||
新加坡 |
20 | |||
斯洛文尼亞 |
140 | |||
南非 |
7 | |||
西班牙 |
155 | |||
瑞典 |
1 | |||
瑞士 |
32 | |||
英國 |
192 | |||
美國 |
262 | |||
烏拉圭 |
225 | |||
|
|
|||
總計 |
2,366 | |||
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|
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下表列出了截至2020年12月31日按類別劃分的FTE數量:
部門 |
自.起 十二月三十一日, 2020 |
|||
工程學 |
715 | |||
生產 |
597 | |||
體育影視 |
118 | |||
體育博彩 |
407 | |||
其他(1) |
528 | |||
|
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|||
總計 |
2,366 | |||
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|
(1) | 其他FTE包括財務、人力資源、銷售、體育媒體和體育誠信等部門。 |
設施
我們的主要設施 是位於瑞士聖加倫的總部,由大約528平方米(約5683平方英尺)的租賃辦公空間組成。該設施的租期每年延長一次,租期為12個月。
我們還在另外18個國家/地區租用了辦事處,包括澳大利亞、奧地利、愛沙尼亞、德國、直布羅陀、挪威、菲律賓、波蘭、俄羅斯、塞爾維亞、新加坡、斯洛文尼亞、南非、西班牙、瑞典、英國、美國和烏拉圭。我們打算在繼續增加員工、擴展地理位置和擴展工作空間的同時獲得更多空間。我們相信,我們的設施足以滿足我們在不久的將來的需要,如果需要的話,我們將提供適當的額外空間,以滿足我們業務的任何此類擴展。
法律訴訟
我們不時參與在我們的正常業務過程中產生的各種索賠和法律程序,但我們不相信任何這些現有的索賠或訴訟程序會對我們的業務、綜合財務狀況或 經營結果產生實質性影響。
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監管和發牌
遊戲行業(包括我們的體育博彩和iGaming產品)受到嚴格監管,某些司法管轄區要求我們保留 遊戲許可證才能提供與遊戲相關的產品。遊戲許可證一詞統稱為所有不同的許可證、同意、許可、授權、續訂、適宜性或資格的結論以及其他 為使接受者在特定司法管轄區合法開展(或與之相關)遊戲而必須獲得的臨時或永久監管批准。在歐洲,博彩法主要涉及向參與博彩活動的終端消費者提供設施,而大多數歐洲博彩法不包括以B2B為基礎向博彩業提供供應服務,因此,在大多數歐洲 司法管轄區,我們的業務不受持有博彩許可證的約束。然而,美國的司法管轄區通常要求向受監管和獲得許可的B2C遊戲運營商提供某些產品和服務的B2B供應商,例如賭場、iGaming和體育書籍運營商或平臺提供商(以下統稱為遊戲運營商)必須持有遊戲許可證。只有少數幾個歐洲司法管轄區要求B2B供應商持有博彩許可證。在提供B2B供應服務不需要持有博彩許可證的司法管轄區,我們根據我們的客户保證並表示他們各自的B2C博彩和博彩服務符合適用的當地法律和我們為審查客户許可狀態而進行的某些盡職調查的協議來運營我們的業務。
博彩業受到各種聯邦、州、地方和部落法律、規則和我們和我們的客户所在司法管轄區的法規的廣泛監管,這些法律、規則和法規影響我們在體育博彩和iGaming行業的運營和供應能力。此類法律、規則和法規可能會在未來發生變化,或可能會有不同的解釋,或者可能會頒佈新的法律、規則和法規。重大變化、新的法律、規則或法規,或法院或政府當局在解釋上的重大差異,可能會對我們的經營業績和業務產生不利影響,包括我們在特定司法管轄區開展業務的能力。有關對遊戲實體的許可和監管的法律、規則和法規一般涉及所有者、經理、董事和其他對遊戲運營有重大經濟利益或控制權的人的責任、財務穩定性和品格,以及體育博彩和iGaming產品提供的完整性、安全性和合規性。在一個司法管轄區違反法律、規則或 法規可能會在該司法管轄區和其他司法管轄區受到紀律處分。
遊戲和供應商監管和許可 概述
在擁有涵蓋此類活動的法律和監管框架的司法管轄區內提供我們的體育博彩和iGaming產品,通常要經過聯邦、州、部落和其他負責的地方當局(統稱為博彩當局)的廣泛批准、監管和監督。適用的博彩法通常要求我們 進行廣泛的盡職調查,並證明是否適合從負責的博彩機構獲得博彩許可證。這通常包括從事受監管活動的每一家本公司子公司、本公司某些董事、高級管理人員和員工,在某些情況下,貸款人和主要股東(通常是超過5%的公司已發行股本的直接或間接實益擁有人,或在某些司法管轄區低於5%的直接或間接實益所有者),以及上述任何個人或實體的任何變更。
通常,我們在 運營的司法管轄區的監管環境是通過立法建立的,並由博彩機構管理。以下條款一般適用於博彩許可證的獲取和維護,因此僅在博彩當局要求向B2B供應商發放許可證和/或提供本公司提供的產品和服務的司法管轄區內才直接適用於本公司。
博彩主管當局可, 在符合下列行政訴訟要求的情況下:(I)採用授權博彩立法的法規,並解釋授權博彩立法和據此頒佈的法規;(Ii)調查和執行博彩法律和法規;(Iii)簽發或拒絕博彩牌照申請;(Iv)限制、條件、限制、吊銷或暫時吊銷任何已發放的博彩牌照;(V)強制執行
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(Br)紀律制裁,包括強制性或自願解決監管行動的罰款和處罰;(Vi)要求將被點名的個人和實體與博彩業分離;(Vii)在嚴重情況下,與當地檢察官聯絡,採取法律行動,這可能導致民事或刑事處罰。不利事件,例如,在一個司法管轄區的許可證拒絕或發現不合適,或違反博彩法律、規則和法規,可能會對本公司在另一個司法管轄區的許可證產生不利影響,或導致該司法管轄區的紀律處分。因此,如果我們 違反適用的博彩法律、規則和法規,可能會對我們的財務狀況、前景和運營結果產生重大不利影響。
在我們經營業務的司法管轄區,博彩法律和法規要求,除其他事項外:(I)防止不良或不合適的人在任何時間或以任何身份直接或間接參與博彩; (Ii)支付博彩税、許可費和其他監管費用(視情況而定);(Iii)某些員工、供應商和其他在博彩運營中有經濟利益、控制或影響的人員的資格、許可或註冊,以及通知博彩當局,在某些情況下事先獲得批准;(Iv)遵守現行的監管規定,例如向博彩管理當局提交定期報告,並就某些事件或交易發出通知;及(V)事先審查和批准交易,例如收購或控制權變更 博彩業參與者從事的交易、證券發行或轉讓、債務交易或股權限制或擔保權益。除了博彩許可證申請人或被許可人本身, 持續的法規要求和限制通常也延伸到需要與申請者或被許可人一起獲得許可、或被認為合適或合格的個人和實體。
博彩許可證通常是一種可撤銷的特權。可能引發吊銷博彩許可證或其他形式制裁的事件因司法管轄區而異。 典型事件包括:(I)在任何司法管轄區,某些人被判犯有可判處監禁或可能使人懷疑其誠信的罪行;(Ii)違反當地博彩法和/或未能遵守博彩許可證的任何條款或條件;(Iii)聲明或以其他方式從事某些破產、資不抵債、清盤或停業活動;(Iv)通過重大虛假或誤導性陳述或其他不正當方式獲得博彩許可證;(V)未能及時支付所有應付税款或費用;(Vi)與被視為不適合參與組織博彩活動或向博彩業提供用品的個人或實體有業務關係 ,包括委任任何該等人士為本公司董事、高級管理人員及僱員,在某些情況下亦包括貸款人及大股東;或 (Vii)博彩管理當局全權酌情決定有另一重大而充分的理由撤銷或施加另一種形式的制裁予特許持有人或申請人。
博彩許可證或適宜性或資質調查結果通常需要確定申請者是否滿足適用博彩法律法規中規定的特定標準。這些標準在不同的司法管轄區有所不同,但通常要求廣泛和詳細的申請披露,然後進行徹底的背景調查。申請人有責任證明 獲得執照的適宜性或資格,申請人通常必須支付調查的所有費用。
博彩許可證和適合性 調查結果需要確定申請人是否合格。如果沒有法律、法規或法規的強制要求,博彩管理機構通常擁有廣泛的自由裁量權,決定誰必須申請博彩許可證或是否發現適合或資格,以及申請者是否有資格獲得許可或應被視為適合在給定司法管轄區內進行運營,並擁有廣泛的權力來監管申請者和被許可人。在決定是否向申請人或其關聯個人和實體頒發博彩許可證或認定其適當性或資質時,博彩管理機構通常會考慮:(I)申請人的品格、誠實和正直;(Ii)申請人的財務穩定性、誠信和責任感;(Iii)申請人的過往歷史,包括犯罪和財務歷史,以及申請人的同夥的品格;以及(Iv)申請人的產品、硬件和相關軟件的質量和安全性,包括產品遵守當地博彩法律和法規的能力。
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博彩管理機構還有權調查任何與本公司有關係或 參與的個人或實體,以確定該個人或實體是否適合作為本公司的業務夥伴。如果公司的任何董事、高級管理人員、僱員、貸款人或大股東不符合獲得博彩牌照的資格,或博彩管理機構認為不適合(包括因未能提交所需信息或文件),公司可能認為有必要或被要求切斷與該人的關係,這可能包括在適用法律允許的情況下, 終止僱用任何該等人士或剝離任何該等人士在本公司的任何權益。各個博彩監管機構的審查級別因司法管轄區而異,美國博彩監管機構對遊戲公司的審查程度通常高於歐洲博彩監管機構,尤其是對博彩行業的B2B供應商,如本公司. 本公司也可能認為有必要或被要求與博彩管理機構發現或認為不適合的供應商、客户或業務合作伙伴分離。在要求個人持有博彩牌照的司法管轄區,有關擔任此類持牌職位的個人 的變更必須向博彩主管部門報告,除了有權拒絕許可申請、資格或適合的發現外,博彩主管部門還有權不批准公司職位的變更。如果某人不適合成為股東或與公司有任何其他關係,根據適用的法律或法規或博彩管理機構的要求,我們可能會受到紀律處分,或者我們的博彩牌照可能處於危險之中,如果我們在收到該人不適合的通知後,執行以下一項或多項操作:(I)允許該人成為股東;(Ii)向該人支付 任何證券的任何股息或利息;(Iii)允許該人直接或間接行使通過該人持有的證券授予的任何投票權;(4)就所提供的服務或其他服務以任何形式向該人支付報酬;或 (V)沒有采取一切合法行動,要求該不合適的人放棄其證券,包括在必要時以公平市價現金立即購買證券。
在某些司法管轄區,本公司的任何股東,以及在某些情況下的債務證券持有人,可能會被要求提交申請,接受調查,並被發現有資格或適合與本公司建立聯繫。此外,某些司法管轄區還要求任何人獲得超過特定百分比的有投票權證券的實益所有權,在某些司法管轄區,無投票權證券(通常為5%)的實益所有權,必須向博彩管理機構報告收購情況,博彩管理機構可能會要求此類持有人申請資格或發現是否合適。
儘管如此,許多美國司法管轄區允許機構投資者申請豁免,允許機構投資者在許多情況下收購公司最多15%的有投票權證券,而無需申請資格或發現合適。有些法域允許債務證券的持有者也根據適用法律尋求機構投資者的豁免。特定司法管轄區的博彩法律和法規通常界定誰可以被視為機構投資者,並通常提供可被視為機構投資者的類別(例如,由公共機構管理的退休基金,為聯邦、州或地方公職人員的獨家利益管理的退休基金,根據1940年《投資公司法》(《美國法典》第15編第80A-1節及其後)註冊的投資公司,持牌人壽保險公司或財產和意外保險公司,銀行和其他特許或持牌貸款機構,以及根據1940年《投資顧問法》(《美國法典》第15編第80b-1節及其後)註冊的投資顧問。
符合適用機構投資者定義的人士一般亦必須在正常業務過程中作為機構投資者收購及持有證券,而非直接或間接控制本公司,包括(例如)透過選舉本公司董事會過半數成員、本公司公司章程、細則、管理、政策或營運或本公司任何博彩關聯公司的章程、細則、管理、政策或營運的任何改變,或 博彩管理當局認為與持有本公司有投票權的證券僅為投資目的不一致的任何其他行動。作為機構投資者申請豁免通常需要提交關於公司的詳細信息及其監管備案文件,實益擁有機構投資者5%以上證券或同等證券的每個人的姓名,以及在宣誓或偽證處罰下作出的證明
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證券的收購和持有僅用於投資目的。即使獲得豁免,機構投資者一般也不得采取與豁免獲得豁免時的狀態不符的任何行動,而不會再次承擔上述報告和申請義務。如果機構投資者的投資意向發生變化,必須立即向某些博彩管理機構報告。
應要求,我們可能被要求向博彩管理機構披露我們的股權、債務和其他證券持有人的身份。博彩管理機構 還可能要求我們的股票持有帶有圖例的證書,表明該證券受特定博彩法或轉讓限制的約束。在某些司法管轄區,博彩管理機構有權在任何時候對我們證券的持有者施加額外限制。
在歐洲和美國,我們的遊戲許可證受各種條件和要求的約束。此類博彩許可證的條件因許可證類型和司法管轄區而異。典型的條件通常包括:(I)遵守本公司持牌實體必須遵守的各種法律、法規和行為守則;(Ii)保持嚴格的公司治理標準;(Iii)向博彩主管部門提交定期報告;以及(Iv)報告影響本公司業務的重大事件,包括其他博彩主管部門實施的制裁。提交定期報告的要求以及此類報告的內容和頻率因遊戲許可證而異。許多司法管轄區要求被許可人、申請人以及被要求獲得許可或被認定為合適或合格的個人和實體自行報告任何可能違反適用法律、規則或法規的行為、影響許可的適宜性以及對被許可人和上述個人和實體的某些關鍵事件和重大變化。
博彩許可證通常不能轉讓,儘管某些司法管轄區允許在獲得該司法管轄區博彩主管部門事先批准的情況下進行轉讓。在本公司運營的許多司法管轄區內,博彩許可證的發放期限有限,並需要不時續簽。除非公司盡最大努力,否則不能保證將授予或續簽遊戲許可證。同樣,目前不要求遊戲行業供應商(如本公司)持有遊戲許可證的司法管轄區,可能會通過修訂現有法律或改變其監管框架,在未來要求持有此類許可證,如果未能獲得此類遊戲許可證,以及我們未能保留我們現有的任何遊戲許可證,都可能導致我們不得不更改、限制、暫停或停止我們在這些司法管轄區的供應服務。
此外,某些博彩管理當局會監察其持牌人及申請人在本司法管轄區以外的活動,以確保其持牌人及申請人在其他地方進行業務時,不會影響其財務穩定性、誠信及能力,或 遵守當地法律的傾向。
與博彩相關業務相關的各種其他因素可能會給本公司的業務帶來負擔,包括遵守多項有時相互衝突的監管要求、對合同執行的司法管轄限制、對博彩活動的某些限制、潛在的不利税務風險和後果, 包括徵收新税或附加税,以及本公司及其被許可子公司運營或以其他方式提供其產品的司法管轄區的政治和經濟穩定性、監管和税收結構及其解釋的變化 。博彩立法通常是非常動態的,因此可能會受到修訂和引入新的監管要求和限制。立法者和博彩主管部門可能會就這些問題擴展現行法律或法規,或制定新的法律法規,這可能會導致不同的解釋。任何或所有這些因素都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。 此外,作為一家上市公司,我們將被要求對我們的財務報告和披露控制程序保持有效的內部控制,維護準確記錄保存的系統,並嚴格遵守適用的法律和法規。
雖然我們相信我們在所有實質性方面都遵守了所有適用的博彩法、許可證和監管要求,但我們不能保證我們的活動不會成為任何監管或法律的主體
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執行調查、訴訟或其他政府行動,或任何此類訴訟或行動(視情況而定)不會對我們或我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性不利影響。
我們客户的法規遵從性
在向博彩行業提供B2B供應服務不受我們持有博彩許可證約束的司法管轄區,我們根據我們的客户保證並表示他們各自的B2C博彩和博彩報價符合適用的當地法律和我們為審查我們的 客户許可狀態而進行的某些盡職調查來運營我們的業務。
此外,作為博彩行業的供應商,我們的客户,即提供B2C博彩和博彩服務的博彩運營商所面臨的法律和監管情況,也會影響我們的業務結果。除了我們自身遵守本公司或其任何子公司持有博彩許可證的司法管轄區的博彩法規和許可要求外,向不符合某些司法管轄區的博彩和博彩法規和/或其他法律或法規要求的客户提供產品和服務也存在風險,儘管 努力確保我們的產品和服務僅向符合所有適用法律(包括博彩和博彩法規)的客户提供,可能會因協助 和教唆違規、未經許可或以其他方式非法博彩或博彩要約的客户而對我們實施制裁和處罰。這還可能導致我們被發現不適合在未來維護現有的遊戲許可證或獲取遊戲許可證。
幾個司法管轄區已經或正在監管或正在考慮監管為消費者提供的B2C博彩和博彩服務。我們的業務、財務狀況、運營結果和前景在很大程度上取決於適用於我們客户並直接影響我們客户的法規、許可要求和條件。某些司法管轄區可能會 以對我們的客户不利或不可行的方式監管博彩和博彩市場,並加強對體育博彩和遊戲產品廣告的限制,這每一項都可能減少對我們提供的產品和服務的需求。
美國電子遊戲和體育博彩合法化
一般來説,州內的iGaming在美國是合法的,只要相關的遊戲活動符合聯邦法律,並且特定的州已經制定了法律或以其他方式適當授權了該活動。在聯邦一級,有幾部法律賦予聯邦執法部門執行和起訴違反州博彩法的賭博活動的權力。這些執法法律包括2006年《非法互聯網賭博執法法》(UIGEA)、《非法賭博商業法》和《旅行法》。如果沒有違反基本的州法律或其他聯邦法律,則不會發現違反UIGEA、非法賭博商業法或旅行法的行為 。
此外,《聯邦電線法》規定,從事博彩和下注業務的實體使用電子通信在任何體育賽事或比賽上進行州際投注或下注,或傳輸幫助進行此類投注或下注的信息是違法的,除非協助投注或投注的信息是從授權此類活動的司法管轄區傳輸的。2018年,美國司法部(DoJ)推翻了其在2011年發佈的先前發佈的意見,該意見 指出,與體育賽事或比賽無關的州際有線通信傳輸不屬於《電線法》(2018年意見)的管轄範圍。相反,美國司法部2018年的意見得出結論認為,《電線法》並不統一限於與體育賽事或比賽有關的遊戲,其某些條款適用於非體育相關的博彩活動。2019年6月,新罕布夏州的一家聯邦地區法院裁定,司法部對《電線法》的新解釋是錯誤的,並撤銷了司法部2018年的意見。司法部對地區法院的裁決向美國第一巡迴上訴法院(First 巡迴上訴法院)提出上訴。2021年1月,第一巡迴法院部分確認了地區法院的裁決,並認為《電線法》的禁令僅限於對體育賽事或比賽的下注或下注。儘管美國司法部沒有對第一法院提出上訴
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巡回法庭的決定或未來美國司法部對Wire Act的解釋或對Wire Act的修訂或更改(如果有)可能會影響公司未來從事iGaming相關活動的能力 或以其他方式對遊戲行業和公司的運營產生不利影響。此外,《電線法》繼續適用於體育博彩,該公司必須繼續確保其美國體育博彩業務遵守《電線法》。
2018年5月14日,美國最高法院(最高法院)在墨菲訴國家大學生體育協會一案中裁定PASPA 違憲。PASPA禁止一個州通過法律授權任何形式的體育博彩。在推翻PASPA的過程中,最高法院開啟了一個州一個州地體育博彩的授權。幾個州,包括阿肯色州、科羅拉多州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、密歇根州、密西西比州、新澤西州、紐約州、賓夕法尼亞州、田納西州、弗吉尼亞州和西弗吉尼亞州,以及哥倫比亞特區等,都有法律授權和監管通過互聯網(包括移動)和/或零售渠道進行的某種形式的體育博彩。預計在2021年,將有更多的州將體育博彩和iGaming合法化並進行規範。在美國,體育博彩和iGaming受到州一級的額外法律、規則和法規的約束。
對公司業務的監管
該公司以B2B為基礎開展業務,為博彩行業提供供應服務。雖然在美國,博彩業的供應商通常被要求持有博彩許可證,但大多數歐洲博彩和博彩法律 不涵蓋以B2B為基礎向博彩業提供此類供應服務,因此,在大多數歐洲司法管轄區,我們的業務不受持有博彩許可證的約束。只有幾個歐洲司法管轄區要求B2B供應商持有遊戲許可證。在這些司法管轄區,在沒有持有相關博彩牌照的情況下向博彩業提供供應服務被視為非法活動。
該公司通過其某些子公司獲得許可或批准在全球不同司法管轄區(包括歐洲、北美和其他地區)提供與遊戲相關的產品。
為了在需要B2B供應商許可的某些司法管轄區運營,我們必須從相關遊戲管理機構獲得 遊戲許可證。此外,由於我們的遊戲相關產品產品通常是在B2B基礎上提供的,在某些司法管轄區,我們可能會在第三方遊戲許可證下通過第三方關係在B2B基礎上提供此類遊戲相關產品產品。
我們提供的特定遊戲相關產品產品以及我們 向其提供這些產品的客户因我們運營的每個司法管轄區而異,並且經常變化,我們的特定產品和任何特定司法管轄區的客户都決定或影響我們是否必須獲得遊戲許可證 和/或更高級別的遊戲許可證。有關我們的產品和客户的更多信息,請參閲為我們的產品做生意?和?生意吸引了我們的客户。
除了我們提供的產品或服務之外,適用的補償模式還可能需要獲得遊戲許可證和/或更高級別的遊戲許可證,例如,基於遊戲收入百分比的補償模式。根據我們現有的遊戲許可證提供其他產品或服務可能需要額外的技術或監管批准,包括與適用硬件或軟件的位置相關的批准,並可能引發額外的更廣泛的許可或監管要求,包括但不限於獲得不同的遊戲許可證的需要和成本。我們 力求確保我們獲得所有必要的遊戲許可證,以便在我們運營的司法管轄區開發和推出我們的產品。
一般來説,在我們已經獲得或正在申請博彩牌照的每個司法管轄區,相關博彩管理機構都有權發放或續簽此類博彩許可證,並在發放或續簽博彩許可證的同時對申請者和被許可人進行調查。因此,我們目前正在接受博彩當局的調查,在這些司法管轄區,我們的博彩許可證申請,包括
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臨時或永久許可證的申請以及遊戲許可證的續簽申請正在等待中。此外,在我們已經獲得或正在申請博彩牌照的每個司法管轄區,博彩管理機構通常有權拒絕、拒絕續簽或延長、吊銷、暫停、限制、條件或以其他方式限制博彩許可證,並有權對持牌人和 申請者處以罰款、處罰或其他制裁,以及申請和許可費以及調查費用。
被許可方和申請者通常有義務持續滿足適用法律、規則和法規以及各自博彩許可證的所有要求,包括但不限於許可、資格、報告以及技術或運營要求。此類法律、規則和法規 通常要求向被許可人或許可證申請者提供商品或服務的實體,例如B2C遊戲運營商,受到廣泛的許可和監管要求。
隨着我們預計將擴展到其他司法管轄區,例如亞利桑那州、康涅狄格州、南達科他州、華盛頓州和懷俄明州,並在我們目前運營的司法管轄區提供 其他產品和服務,我們將繼續受到此類許可和監管要求以及額外要求的約束,並將繼續接受我們正在等待遊戲許可證申請的司法管轄區博彩當局的調查。
最後,我們 已經獲得或正在申請博彩許可證的每個司法管轄區的博彩管理機構通常保留通過、修訂或廢除根據適用法律頒佈的法規的權力,並且此類法律可能會被修改。這些法律、規則和法規可能會改變,或可能在未來被 以不同的方式解釋,或者可能制定新的法律、規則和法規。此外,博彩和博彩法規正在不斷髮展,因此可能會發生變化。目前還不要求公司持有博彩許可證的任何司法管轄區,未來可能會根據立法修訂或引入新的博彩行業監管框架來改變這種方法。重大變化、新的法律、規則或法規、新的或 修訂的許可要求和條件或法院或政府當局在解釋上的重大差異可能會對博彩業以及我們的經營業績和業務產生不利影響,包括我們在特定司法管轄區經營的能力。
歐洲
我們的業務 受多個歐洲司法管轄區的博彩和博彩監管。有關為參與投注活動提供設施的立法,在歐洲司法管轄區之間,包括在歐洲聯盟內,均有很大分別。保護投注客户(投注者)不受強制賭博行為和過度消費的影響是大多數歐洲司法管轄區博彩和博彩法的主要立法目標之一。作為這一總體政策目標的結果,歐洲博彩和博彩法主要解決向終端消費者提供博彩(和其他博彩)產品的問題。因此,雖然許可要求主要取決於向最終消費者提供博彩和博彩設施的B2C博彩運營商,但某些司法管轄區要求這些持牌B2C博彩運營商提供證據和文件,證明他們為運營其許可優惠而提供的產品和服務符合當地法律規定的技術標準和要求,以及主管博彩當局發佈的適用法規和標準。在這些司法管轄區,本公司的產品和服務通常必須根據當地法規規範、技術標準和要求進行測試,測試通常由獨立測試實驗室(也稱為測試公司)進行,必須得到當地博彩管理機構的批准, 在測試成功後,頒發證書以證明符合相關法規要求。認證的有效性各不相同,該公司受到測試實驗室的持續審查,以確保其產品和服務適合其在某些司法管轄區的客户使用。
某些歐洲司法管轄區要求B2B供應商持有博彩許可證。在此基礎上,我們目前在比利時、英國、馬耳他和羅馬尼亞持有B2B供應商許可證,目前正在直布羅陀申請許可證授權。在向博彩業提供B2B服務的司法管轄區中
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我們不需要持有博彩許可證,我們的業務基於我們的客户保證並表示他們各自的B2C賭博和博彩報價符合適用的當地法律和我們為審查客户許可狀態而進行的某些盡職調查的協議。
比利時
比利時立法要求博彩和博彩業的供應商持有由比利時博彩委員會(堪斯佩爾委員會/哈薩德委員會).
根據比利時博彩法第25條,供應商許可證允許銷售、租賃、租賃、供應、批准處置、進口、出口、生產和提供與遊戲相關的維護、維修和設備服務。獲得和維護電子許可證必須遵守比利時博彩委員會制定的技術標準和法規。比利時的電子許可證由Sportradar虛擬遊戲有限公司持有,該公司在德國註冊成立。
大不列顛
英國賭博委員會(賭博委員會)通常被認為已經建立了整個歐洲博彩和博彩監管的黃金標準。2005年《博彩法》要求博彩和博彩設施的經營者以及博彩和博彩業的供應商 必須從博彩委員會獲得博彩許可證。
博彩和博彩業的供應商必須 持有博彩軟件許可證,以製造、供應、安裝和改編用於電子設備或網站的博彩軟件,允許持牌人通過遠程方式進行此類活動。Sportradar AG(交易名稱為Betradar)是一家在瑞士註冊併成立的公司,持有由博彩委員會頒發的綜合遠程運營許可證。除了作為許可活動的賭博軟件外,Sportradar AG持有的許可證還包括提供通過遠程通信方式對虛擬事件、比賽或過程進行投注的設施,例如虛擬足球比賽或虛擬賽馬。為確保遊戲產品對終端消費者的公平性,被許可方需要 由博彩委員會批准的測試機構對遊戲產品的某些技術部分進行認證,例如隨機性(隨機數生成器)、安全/漏洞、變更管理和產品軟件,該測試機構 測試是否符合博彩委員會的要求和技術標準。此外,除2005年《賭博法案》外,持牌人還必須遵守除其他外、許可證條件和操作規範(LCCP)以及賭博委員會發布的遠程賭博和軟件技術標準。
羅馬尼亞
羅馬尼亞的博彩和博彩市場由國家賭博監督辦公室(北卡羅來納州國家委員會;ONJN)。羅馬尼亞博彩法對博彩和博彩業的各種供應商具有非常廣泛的適用性,包括,除其他外、軟件供應商、支付供應商和博彩機制造商。
羅馬尼亞《賭博法》和延伸的博彩法,特別是經第246/2010號法律批准的關於賭博組織和經營的第77/2009號緊急法令和經修訂和補充的第20/2013號政府緊急法令,要求博彩和博彩業的供應商持有第二類許可證,除其他外,用於生產、分銷、維修和維護遊戲設備、進口、出口或其他涉及遊戲部件或設備的活動,目的是在羅馬尼亞領土上進行貿易或使用。Sportradar AG是一家在瑞士註冊併成立的公司,該公司持有的2類許可證允許獲得許可的實體向獲得ONJN許可的羅馬尼亞B2C博彩運營商提供B2B供應服務。Sportradar AG的羅馬尼亞2類許可證涵蓋與博彩服務相關的專業軟件的製造和分銷,但須符合ONJN的技術標準。
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馬耳他
馬耳他是歐洲的iGaming中心之一,向幾家國際iGaming和博彩公司發放許可證,受2018年《博彩法》規定的監管框架和馬耳他博彩管理局(MGA)的許可和監督。
隨着英國通過脱歐而退出歐盟,過渡期於2020年12月31日結束,幾家一直通過在英國或直布羅陀持有的博彩許可證為iGaming和博彩提供設施的B2C博彩運營商已遷往馬耳他,以繼續在歐盟單一市場內享受歐盟條約保障的市場自由。由於馬耳他的許可義務包括關鍵遊戲供應的許可,以及MGA許可的B2C博彩運營商通常被要求使用MGA許可的供應商,因此由於英國脱歐而增加的MGA許可客户增加了馬耳他對公司運營的重要性。
公司通過其子公司Sportradar AG(在瑞士註冊成立的公司)和Sportradar馬耳他有限公司(在馬耳他註冊成立的公司)獲得了關鍵遊戲供應許可證,允許公司通過其許可的子公司提供重要的遊戲用品,這些用品對於決定遊戲結果是遊戲服務的一部分不可或缺,和/或是處理和/或管理基本法規數據不可或缺的組成部分。
直布羅陀
除了馬耳他,直布羅陀是iGaming在歐洲的一個重要樞紐,但由於英國退出歐盟,其重要性有所下降。由於直布羅陀是根據《歐洲聯盟運作條約》第355條第(3)款規定適用歐盟市場自由的一項具體規定而適用的地區,幾家依靠歐盟市場自由向歐盟各地的終端消費者提供博彩和博彩B2C設施的iGaming運營商已在直布羅陀獲得牌照。在英國脱歐和過渡期於2020年12月31日結束後,幾家直布羅陀許可的B2C博彩運營商搬遷到其他司法管轄區,主要是馬耳他,以繼續在歐盟單一市場內享受歐盟條約保障的市場自由。
本公司獲英國直布羅陀政府賭博事業部簽發的臨時批准,將其產品供應給於瑞士註冊及成立的Sportradar AG公司,目前正於司法管轄區申請博彩牌照,目前正由發牌當局審核,而博彩事業部已批准本公司繼續經營業務,直至獲發牌照為止。
希臘
希臘最近引入了新的監管規定,以取代自2011年以來一直存在的過渡性監管框架。新規定還要求遊戲行業的供應商,如該公司,必須持有當地的遊戲許可證。希臘博彩和博彩市場 由希臘博彩委員會(HGC)監管和監督,該委員會也設立了許可程序。
公司持有 A.1類。製造商的適宜性許可證和A.2類許可證。HGC簽發的製造商適宜性許可證。該公司還被列入HGC製造商名冊,成為博彩設備的認可供應商 。該公司通過在瑞士註冊成立的公司Sportradar AG持有上述許可證。本公司屬於A.1類。製造商的適宜性許可證使公司能夠提供管理和運營服務,而A.2類。製造商適宜性許可證是向生產博彩業技術手段和材料的個人或法人頒發的許可證,主要用於提供本公司的虛擬體育和模擬現實產品。
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美國
阿肯色州
在阿肯色州,賭場博彩、技藝電子遊戲和體育博彩的提供須遵守阿肯色州憲法的要求,該要求通過修正案100、《阿肯色州法典》和阿肯色州賽馬委員會(ARC)的規則和條例(以下統稱為AR ACTS YACTS)進行修訂。
根據AR法案,博彩由ARC監管。根據AR法案,製造、銷售或租賃旨在用於賭場博彩業務、需要進行授權遊戲或有能力影響授權遊戲的結果或毛收入的商品或服務的實體 必須獲得服務業許可證。AR法案認為提供諸如製造商和/或分銷商等商品和服務的實體,以及製造商/分銷商許可證和賭場博彩是由ARC頒發的一種服務行業許可證。我們的業務通過我們的子公司Sportradar Solutions LLC(Sportradar Solutions LLC)受到AR ACTS的約束,Sportradar Solutions LLC於2019年3月23日獲得賭場遊戲製造商/經銷商許可證。ARC要求每年續簽Sportradar Solutions許可證,而Sportradar Solutions製造商/分銷商許可證已續訂另一期限,自2021年1月1日起生效。
科羅拉多州
在科羅拉多州,通過互聯網和賭場提供體育博彩受《科羅拉多州有限博彩法》及其頒佈的法規(以下統稱為《博彩法》)的要求。
根據CO法案,博彩由科羅拉多州有限博彩控制委員會(科羅拉多委員會)和科羅拉多州税務局博彩部(CDG?)監管。根據《公司法》和科羅拉多州委員會的授權,任何實體如果與獲得許可經營體育博彩的機構簽訂合同或代表其行事,並向獲得許可經營體育博彩遊戲的機構提供產品、服務、 信息或資產,和/或從該機構的體育博彩系統中獲得一定比例的博彩收入,以及其他活動,都必須獲得供應商主要許可證。我們的業務通過我們的子公司Sportradar Solutions受到CO法案的約束,該公司於2020年1月13日申請了供應商主要許可證。我們還結合 Sportradar Solutions許可證申請提交了額外的資格鑑定申請。
科羅拉多州委員會可以向任何永久許可證的申請者發放臨時許可證。科羅拉多州委員會於2020年4月2日向Sportradar Solutions發放了臨時供應商主要許可證,有效期至2022年4月2日。一旦完成對許可證申請的所有 調查,並且科羅拉多州委員會對臨時許可證持有人有資格持有永久許可證感到滿意,科羅拉多州委員會可以將臨時許可證更改為永久許可證。臨時許可證可以自行到期,也可以按照與永久許可證相同的條款和條件被暫停、吊銷、 或即刻暫停。
供應商主要許可證一經頒發,有效期為兩(2)年。
哥倫比亞特區
在哥倫比亞特區(哥倫比亞特區),在體育場和授權零售商或通過互聯網提供體育博彩,須遵守《2018年體育博彩修正案法案》、相關緊急情況和澄清法案以及據此頒佈的法規(以下統稱為《DC法案》)的要求。
根據DC法案,哥倫比亞特區的所有許可遊戲,包括彩票和體育博彩,都受哥倫比亞特區博彩和博彩控制委員會的監管,該委員會成立的前身是博彩和博彩辦公室
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(OLG?)。OLG監管整個地區的私人經營的體育博彩,許可和監督這些業務及其與博彩相關的供應商是否符合適用的地區和聯邦法律。根據DC法案,任何人尋求出售或租賃體育博彩設備、系統、軟件、數據、賠率或其他進行體育博彩所需的遊戲物品,或向體育博彩運營商提供與該等設備或其他遊戲物品相關的服務,必須獲得供應商許可證。我們的業務通過我們的子公司Sportradar Solutions受到DC ACTS的約束,該子公司於2020年2月18日申請了臨時體育博彩供應商許可證 ,並於2020年11月5日申請了標準體育博彩供應商許可證。
2021年4月29日,OLG向Sportradar解決方案公司頒發了標準體育博彩供應商許可證。我們還與Sportradar Solutions許可證申請一起提交了額外的資格申請,適用的實體也得到了OLG的批准。
標準體育博彩供應商許可證的有效期為一(1)年,Sportradar Solutions最近於2021年7月29日續簽了標準體育博彩供應商許可證。
除了監管私人體育博彩外,OLG還負責管理、管理和協調公共賭博活動的運作,包括體育博彩。通過OLG,該地區被授權通過任何博彩方式進行體育博彩,包括移動和互聯網。根據DC法案,OLG被允許通過運營移動和基於網絡的體育博彩業務的承包商提供移動和互聯網體育博彩,OLG為此聘請了INTRALOT。關於該區的公共體育博彩,我們通過與INTRALOT的關係在該區提供體育博彩相關服務,到目前為止,我們不需要同時尋求或獲得額外或單獨的博彩許可證。
伊利諾伊州
在伊利諾伊州,通過互聯網或在賭場、賽馬場或運動場提供體育博彩,必須遵守《伊利諾伊州體育博彩法案》及其頒佈的法規(以下統稱為《體育博彩法案》)的要求。
根據《伊利諾伊州博彩法案》,博彩 由伊利諾伊州博彩委員會監管。根據IL法案,在非收入份額的基礎上直接向大型體育博彩被許可人提供數據需要供應商許可證,而IGB沒有要求Sportradar Solutions獲得供應商許可證或與其目前在伊利諾伊州以非收入份額基礎上向供應商許可證被許可人提供的服務有關的任何其他許可證。我們的業務通過我們的子公司Sportradar解決方案受到IL法案的約束,Sportradar解決方案於2021年6月7日申請了供應商許可證,以確保其直接向Master Sports Bagering許可證持有人提供數據。我們還與Sportradar Solutions 許可證申請一起提交了其他資格鑑定申請。在申請過程中,IGB允許Sportradar Solutions繼續其目前的運營模式。IGB有權發放臨時經營許可證,允許申請者從事任何與體育博彩有關的活動,否則需要永久許可證。供應商許可證申請人在提交完整的申請和所需的申請費後,可以向在另一個司法管轄區擁有與其將在伊利諾伊州提供的相同商品或服務相關的有效許可證的供應商許可證申請人授予臨時運營許可證。
供應商許可證頒發後,有效期為4年,最初期限為4年,此後每年續簽。為了在收入分享的基礎上向其他被許可方提供與體育博彩相關的商品和服務,Sportradar Solutions將被要求申請並獲得管理服務提供商許可證。
印第安納州
在印第安納州,在賭場和場外博彩設施以及通過互聯網提供體育博彩 須遵守《印第安納州河船博彩法規》、《體育博彩法規》和《附加條例》的要求。
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《印第安納州法典》的規定,包括第四章第31條和第35條,以及據此頒佈的條例(以下統稱為《印第安納州法令》)。
根據印第安納州法案,博彩業由印第安納州博彩委員會(IGC)監管。根據印第安納州法案,體育博彩設備、平臺或其他進行體育博彩的手段必須首先得到IGC的批准,並且必須從持有供應商許可證或體育博彩服務提供商許可證的人那裏獲得,任何人不得向印第安納州的博彩業務提供任何設備、設備或用品,除非此人擁有供應商許可證。IGC要求數據提供商和獲得一定比例博彩收入作為商品和服務補償的人員獲得供應商許可證。我們的業務通過我們的子公司Sportradar Solutions受到印第安納州法案的約束,該子公司於2019年8月申請了供應商許可證。
2021年3月23日,IGC向Sportradar Solutions頒發了供應商許可證。
供應商許可證的有效期為一(1)年,因此必須每年續簽。
密西根
密歇根州的商業零售體育博彩受《密歇根州博彩控制和收入法案》及其頒佈的法規的要求(以下統稱為《密歇根州博彩控制法案》)。此外,《密歇根州合法互聯網博彩法》和《密歇根州合法體育博彩法》和《密歇根州合法體育博彩法》(以下統稱為《密歇根州體育博彩法案》)(分別與《密歇根州博彩控制法》,以下統稱為《密歇根州博彩法案》)分別管轄着密歇根州的網遊和互聯網體育博彩行為。
根據《密歇根州博彩法案》,密歇根州的商業零售體育博彩、網遊和互聯網體育博彩受密歇根州博彩控制委員會(MGCB)監管。在商業零售體育博彩方面,向賭場持牌人提供與博彩業務直接相關或影響博彩業務的設備、商品或服務的人,必須持有博彩相關供應商許可證。此外,尋求向網絡遊戲運營商(包括網絡遊戲平臺提供商)提供直接影響網絡遊戲的投注、遊戲和結果的商品、軟件或服務的人,必須獲得網絡遊戲供應商許可證。同樣,尋求向體育博彩運營商提供有關互聯網體育博彩運營的商品、軟件或服務的人員,包括互聯網體育博彩平臺提供商和數據提供商,必須獲得體育博彩供應商許可證。我們的業務通過我們的子公司Sportradar Solutions受到MI Gaming Actions的約束,Sportradar Solutions申請了與遊戲相關的供應商許可證、互聯網遊戲供應商許可證和體育博彩供應商許可證。
2021年3月23日,MGCB向Sportradar Solutions發放了遊戲相關供應商許可證。遊戲相關供應商許可證的有效期為一(1)年,因此必須每年續簽。
2021年3月23日,MGCB頒發了Sportradar Solutions互聯網遊戲供應商和體育博彩供應商許可證。互聯網遊戲供應商和體育博彩供應商許可證的有效期均為五(5)年。我們還與Sportradar 解決方案許可證申請一起提交了其他資格申請,MGCB發現適用的實體適合。
密西西比州
在密西西比州,在賭場提供體育博彩以及在賭場場所通過移動設備提供體育博彩受《密西西比州博彩控制法案》及其頒佈的法規(以下統稱為《密西西比州法案》)的要求。
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根據《密西西比州法案》,博彩由密西西比州博彩委員會(密西西比州博彩委員會)監管。根據密西西比州法案,實體必須獲得製造商許可證才能在密西西比州製造、組裝或修改任何遊戲設備,或在密西西比州使用或玩遊戲,並獲得經銷商許可證 才能在密西西比州或密西西比州以外借出、租賃、銷售、贈送或分銷任何遊戲設備以在密西西比州使用或玩遊戲。此外,與賭場運營商簽訂合同以通過提供運營、技術或其他相關支持來協助 提供賽馬博彩或體育臺球賭博的實體必須獲得製造商和經銷商許可證。我們的業務通過我們的子公司Sportradar解決方案受到密西西比州法案的約束,該解決方案於2020年4月16日獲得了製造商和經銷商許可證。我們還與Sportradar Solutions許可證申請一起提交了其他適宜性申請,密西西比州委員會認為適用的實體 適合。
製造商和經銷商許可證自發放之日起三(3)年內有效, 必須每三(3)年續簽一次。
新澤西
在新澤西州,在賭場和賽馬場以及通過互聯網和iGaming提供體育博彩必須遵守《新澤西州賭場控制法》及其頒佈的法規(以下統稱為《新澤西州法案》)的要求。
根據新澤西州法案,博彩由新澤西州賭場控制委員會(新澤西州委員會)和新澤西州博彩執法司(新澤西州執行部)監管。根據新澤西州法案,提供與博彩活動直接相關的商品或服務的實體,如博彩平臺,必須申請賭場服務行業企業(CSIE)許可證,而向博彩從屬的博彩運營商提供商品和服務的實體,如實時數據或賠率,則必須獲得輔助CSIE許可證。我們的業務通過我們的子公司Sportradar Solutions受到新澤西州法案的約束,該子公司於2018年11月14日申請了CSIE許可證。我們還與Sportradar Solutions許可證申請一起提交了額外的 資格申請。
對於需要CSIE許可證的商品和服務,企業可以在該司通知已接受完整的備案申請並在必要時收到任何所需的技術批准後開始提供該許可證。對於需要CSIE許可證的商品和服務,企業可以在收到任何所需的技術批准並獲得事業部的交易豁免後開始提供,如果事業部酌情批准, CSIE許可證的申請人在獲得永久許可證之前,可以在某些條件下與博彩運營商進行商業交易。2018年11月27日,該事業部接受了Sportradar Solutions Complete CSIE許可證申請的備案,因此,Sportradar Solutions獲準在新澤西州提供附屬於博彩的商品和服務。如果Sportradar Solutions尋求提供與遊戲活動直接相關的商品和服務,則在提供此類商品和服務之前,Sportradar Solutions需要獲得事業部的任何必要的技術批准和交易豁免。
一旦獲得批准,CSIE和附屬CSIE許可證持有人必須每隔五(5)年證明他們繼續滿足適用的許可要求。
紐約
在紐約,在賭場提供體育博彩必須遵守《紐約州賽馬、賭博法和育種法》及其頒佈的法規(以下統稱為《紐約州法案》)的要求。
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根據紐約州法案,博彩由紐約州博彩委員會(紐約州博彩委員會)監管。根據《紐約法》,任何提供與賭場或博彩活動直接相關的商品或服務的供應商、體育臺球賭博設備的製造商、供應商和服務提供商,包括例如賭博平臺,以及代表博彩運營商協助運營體育臺球的體育臺球供應商,都必須獲得賭場供應商企業許可證。我們的業務通過我們的子公司Sportradar Solutions受到紐約州法案的約束,該解決方案於2019年7月11日申請了賭場供應商企業許可證。我們還與Sportradar Solutions許可證申請一起提交了額外的資格申請。
在獲得紐約委員會董事執行機構許可後,賭場供應商企業許可證的申請人可以在紐約委員會通過法規確定的期限內臨時開展業務交易,且僅限於被請求許可的交易。9月24日這是和25這是2019年,紐約委員會頒發了Sportradar Solutions臨時賭場供應商企業許可證,以經營紐約四家商業目的地度假村賭場,每個許可證都有效,直到永久賭場供應商企業許可證發出,或臨時許可證被暫停或吊銷,或公司的申請被撤回。
一旦發放,賭場供應商企業許可證的有效期為五(5)年。
賓夕法尼亞州
在賓夕法尼亞州,在賭場和通過互聯網提供體育博彩和iGaming受賓夕法尼亞州《賽馬發展和博彩法》及其頒佈的法規(以下統稱為《賓夕法尼亞州賽馬發展和博彩法》)的要求。
根據PA法案,遊戲由賓夕法尼亞州遊戲控制委員會(該委員會)監管。根據《博彩法案》,與博彩運營商開展業務的實體必須獲得博彩服務提供商的認證或註冊,而需要獲得博彩服務提供商認證的實體包括體育博彩數據、賠率和風險管理服務提供商。我們的業務通過我們的子公司Sportradar Solutions受到PA法案的約束,Sportradar Solutions於2018年11月19日申請成為體育博彩遊戲服務提供商。
2020年12月16日,董事會向Sportradar Solutions頒發了體育博彩遊戲服務提供商認證。體育博彩服務提供商認證的有效期為五(5)年,因此將於2025年12月15日到期。我們還結合Sportradar Solutions認證申請提交了更多資格認證申請, 適用實體也獲得批准。
為了在賓夕法尼亞州提供某些額外的商品和服務,例如遊戲平臺或與遊戲相關的硬件或軟件,Sportradar Solutions或其他適用實體將需要申請並獲得額外許可,例如,體育博彩製造商許可證或互動遊戲製造商許可證,並 獲得任何所需的技術批准。董事會不再對這類許可證發出有條件的授權,即允許申請人在永久許可證懸而未決時提供其商品和服務,並在有條件授權期間以其他方式從事被許可實體的所有職能。此外,申請此類許可證將使本公司面臨額外和更廣泛的申請、披露和監管要求以及成本。
田納西州
在田納西州,通過互聯網提供體育博彩受《田納西州體育博彩法》及其頒佈的條例(以下統稱為《田納西州法案》)的要求。
159
根據田納西州法案,博彩由田納西州教育彩票公司及其董事會(以下統稱為田納西州彩票)監管。根據田納西州法案,提供田納西州彩票確定的對開展互動體育遊戲至關重要的服務的實體,包括但不限於體育遊戲設備、軟件、系統或平臺、數據和風險管理服務,必須獲得註冊為供應商的批准。我們的業務通過我們的子公司Sportradar Solutions遵守田納西州法案,該子公司於2020年10月5日獲得體育遊戲供應商註冊。體育遊戲供應商註冊每年在供應商註冊最終批准的週年紀念日或前後續簽,供應商註冊的每次續訂期限為一(1)年。
維吉尼亞
在弗吉尼亞州,在賭場和通過互聯網提供體育博彩,以及在賭場場所提供電子遊戲,均受《弗吉尼亞州法規》的要求,包括關於弗吉尼亞州博彩法、體育博彩和賭場博彩的第58.1章副標題IV及其頒佈的法規(以下統稱為《弗吉尼亞州法案》)。
根據弗吉尼亞州法案,博彩由弗吉尼亞州彩票委員會(VA彩票委員會)監管。根據弗吉尼亞州法案,根據許可證持有者的合同或代表許可證持有人提供直接影響弗吉尼亞州體育博彩的體育博彩相關商品或服務的實體,如果不符合作為委託人或供應商的許可標準,必須申請 體育博彩供應商註冊。我們的業務通過我們的子公司Sportradar Solutions遵守弗吉尼亞州法案,該子公司於2021年1月13日獲得體育博彩供應商登記。《體育博彩供應商登記》自簽發之日起三(3)年內有效,並於2024年1月13日到期。
為了在弗吉尼亞州提供某些額外的 商品和服務,例如遊戲平臺或與遊戲相關的硬件或軟件,Sportradar Solutions或其他適用實體需要申請和獲得額外的許可證,例如供應商許可證,並獲得任何所需的技術批准。以下任何實體都需要供應商許可證:(A)管理、管理或控制在體育博彩平臺上發起、接收或下注的博彩;(B)管理、管理或控制在體育博彩平臺上發起、接收或下注的遊戲;或(C)維護或操作體育博彩平臺的軟件或硬件,包括地理定位服務、客户集成和客户帳户管理。申請此類許可證將使公司面臨更多和更廣泛的申請、披露和監管要求以及成本。如有必要,應申請者的請求,退伍軍人事務部彩票可根據特定條件,向表面合格的申請者頒發臨時或有條件的許可證、執照或登記。
西弗吉尼亞州
在西弗吉尼亞州,通過互聯網、賭場或賽馬場和iGaming提供體育博彩和iGaming受《西弗吉尼亞州博彩體育博彩法案》和《西弗吉尼亞州博彩互動博彩法案》及其頒佈的法規(以下統稱為《西弗吉尼亞州博彩互動博彩法案》)的要求。
根據西弗吉尼亞州博彩法案,博彩由西弗吉尼亞州博彩委員會(西弗吉尼亞州博彩委員會)監管。根據WV法案,出售或租賃互動博彩或體育博彩設備、系統或進行互動博彩或體育博彩所需的其他遊戲項目的實體,或在許可證有效期間向互動博彩或體育博彩持牌人提供與該等設備或其他遊戲項目有關的服務的實體,必須獲得供應商許可證。我們的業務受《西弗吉尼亞州博彩體育博彩法案》和根據該法案通過我們的子公司Sportradar Solutions頒佈的法規的約束,該子公司於2019年5月22日獲得了體育博彩供應商許可證。發放後,供應商許可證必須每年續簽,而Sportradar Solutions 體育博彩供應商許可證最近一次續簽於
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2020年9月27日。Sportradar Solutions需要獲得單獨的互動下注供應商許可證,才能根據西弗吉尼亞州《互動下注法案》及其頒佈的法規提供商品和服務,在Sportradar Solutions滿足某些應用要求並支付額外費用後,西弗吉尼亞委員會可頒發臨時許可證,允許Sportradar Solutions 在其永久許可證懸而未決期間提供此類商品和服務。
美國部落轄區
《印度博彩管理法》(IGRA)一般管理印度土地上的博彩行為。IGRA建立了全國印第安人博彩委員會(NIGC)和美國部落博彩的監管結構。一般來説,在美國,NIGC和相關部落社區的政府管理部落遊戲。
國際博彩協會將遊戲分為三類:第一類遊戲(即僅為獲得最低價值的獎品的社交遊戲或個人作為部落儀式或慶祝活動的一部分或與之相關的傳統形式的部落遊戲);第二類遊戲(即賓果遊戲);以及第三類遊戲(即不屬於第一類或第二類遊戲的所有形式的遊戲)。第三類博彩包括傳統形式的賭場博彩和體育博彩。第三類博彩須遵守以下條件:(I)它只能在允許此類活動的州進行;(Ii)它只能根據美國內政部長批准的部落-州博彩契約進行;以及(Iii)必須得到NIGC批准的部落博彩法令的授權。
通常,部落社區有自己的博彩委員會或其他監管機構,負責執行相關部落國家博彩契約和部落博彩條例的規定,並管理部落博彩。當本公司尋求與部落(和/或部落賭場,或與部落開展遊戲相關業務的其他實體,如博彩運營商)開展業務時,如有必要,必須從適用的部落當局獲得適當的博彩許可證和/或資格。不同部落的許可和監管要求各不相同,發放的遊戲許可證通常必須定期續簽。我們目前在密歇根州(波塔瓦托米的Nottawaeppi Huon Band)和密西西比州(密西西比州的Choctaw印第安人Band)持有B2B遊戲供應商和/或非遊戲供應商許可證,並受每個部落適用的遊戲委員會的監管。我們有義務繼續滿足適用法律的所有要求,包括部落-州遊戲契約、部落遊戲條例和法規以及我們各自的許可證。
部落當局與州博彩當局類似,有權簽發、拒絕、拒絕續簽或延長、吊銷、暫停、限制、條件或以其他方式限制博彩許可證,還可以對持牌人和申請者處以罰款、處罰或其他制裁。此外,IGRA、部落國家博彩契約、部落博彩條例和部落博彩條例可能會發生變化和修訂,這可能會影響我們與部落開展業務的能力,並可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
美國其他司法管轄區
由於我們的遊戲相關產品通常是在B2B基礎上提供的,在某些司法管轄區,我們可能會在第三方遊戲許可下通過第三方關係在B2B的基礎上提供此類遊戲相關產品。
例如,在某些司法管轄區,國家彩票是獨家體育博彩運營商,已指定第三方運營商代表其運營體育博彩,和/或已聘請平臺提供商支持其體育博彩業務。這些司法管轄區包括:特拉華州、羅德島州、俄勒岡州、新罕布夏州和蒙大拿州。國家彩票對第三方運營商或平臺提供商的選擇通常要經過競標過程,相關運營商或平臺提供商的選擇或批准通常包括與其相關的供應商,和/或沒有或沒有直接適用於提供某些商品或服務的此類供應商的最低監管或 許可要求。
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通過我們與William Hill的關係,我們通過William Hill與特拉華州彩票和羅德島彩票的直接和間接關係,間接在特拉華州和羅德島州提供服務,因為William Hill為每個彩票提供風險管理服務和其他服務。通過我們與SBTech的關係,我們 間接在俄勒岡州提供服務,因為SBTech是俄勒岡州彩票的體育博彩平臺提供商。通過我們與DraftKings的關係,我們間接在新漢普郡提供服務,因為DraftKings與新漢普郡彩票簽訂了在新漢普郡運營互聯網和零售體育博彩的合同。最後,通過我們與INTRALOT的關係,我們間接在蒙大拿州提供服務,因為INTRALOT與蒙大拿州彩票簽訂了合同,在蒙大拿州提供自助體育博彩終端、移動體育博彩終端和各種體育博彩服務。
愛荷華州賽馬和博彩委員會 並未要求我們與我們在愛荷華州提供的體育博彩相關產品和服務一起獲得博彩許可證,並且IRGC表示,體育博彩、高級押金博彩和夢幻體育的技術提供商,如誠信監控系統、博彩服務和運營平臺的提供商,目前不需要獲得博彩許可證。最後,在內華達州,Sportradar Solutions不需要獲得博彩許可證,因為它在非收入分享的基礎上通過獲得許可的信息服務提供商提供體育博彩數據和信息。
公司運營所在司法管轄區的適用法律、規則和法規會影響我們在體育博彩和電子遊戲行業的運營能力,以及在每個特定司法管轄區的運營能力。這些法律、規則和法規可能會改變,或可能在未來被 以不同的方式解釋,或者可能制定新的法律、規則和法規。重大變化、新的法律、規則或法規,或法院或政府當局在解釋上的重大差異,可能會對我們的經營業績和業務產生不利影響,包括我們在特定司法管轄區開展業務的能力。此外,在這些司法管轄區內提供的產品或服務的變更可能會施加額外的監管或許可義務,包括但不限於需要獲得遊戲許可證。
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管理
行政人員和董事會成員
下表 提供了有關我們的高管和董事會成員的信息,包括他們截至招股説明書發佈之日的年齡:
名字 |
年齡 | 職位 | ||||
行政人員 |
||||||
卡斯滕·科爾 |
56 | 董事首席執行官兼首席執行官 | ||||
亞歷山大·格什 |
57 | 首席財務官 | ||||
愛德華·H·布朗克 |
50 | 首席商務官 | ||||
本·伯索爾 |
48 | 首席技術官 | ||||
烏爾裏希·哈穆斯 |
44 | 首席戰略官 | ||||
林恩·S·麥克裏裏 |
61 | 首席法務官 | ||||
非僱員董事會成員 |
||||||
傑弗裏·W·雅布基 |
61 | 主席 | ||||
迪爾德雷·比格利 |
56 | 董事 | ||||
約翰·A·多蘭 |
43 | 董事 | ||||
喬治·弗利特 |
52 | 董事 | ||||
哈菲茲·拉拉尼 |
41 | 董事 | ||||
查爾斯·J·羅貝爾 |
71 | 董事 | ||||
馬克·沃德 |
55 | 董事 |
除非另有説明,我們高管和董事會成員目前的營業地址是瑞士聖加倫CH-9000 Feldlistrasse 2,C/o Sportradar。
執行幹事
以下是我們高管的商業經驗的簡要總結。
卡斯滕·科爾自2001年成立以來,一直擔任我們的創始人和首席執行官。Koerl先生還擔任體育統計和信息系統有限公司的集團首席執行官,該公司是Sportradar的子公司。在創建Sportradar之前,Koerl先生在軟件開發和遊戲行業擔任過多個管理職位,包括他於1997年創建的在線博彩公司Betandwin Interactive Entertainment AG。他擁有康斯坦茨應用科學大學的電子和微處理器工程碩士學位。我們相信,科爾先生的經驗和洞察力,以及他在擔任首席執行官期間積累的對Sportradar的深刻了解,使他完全有資格擔任我們的董事會成員。
亞歷山大·格什 自2020年7月以來一直擔任我們的首席財務官。在加入Sportradar之前,Gersh先生於2019年5月至2020年6月擔任純在線汽車零售初創企業Cazoo Ltd的首席財務官兼董事會成員,並於2012年12月至2018年10月擔任體育博彩和博彩公司BetFair PLC的首席財務官。格什先生還曾擔任零售和體育博彩行業多家公司的董事會成員,包括餐飲集團(Restaurant Group)自2020年2月起,摩斯兄弟集團(Moss Bros Group PLC)自2017年6月至2020年7月,派底力必發(Paddy Power BetFair PLC)自2016年2月至2018年9月,必發集團(BetFair Group Ltd.)自2012年12月至2016年2月。2017年至2020年,他還在莫斯兄弟集團PLC的審計和薪酬委員會任職。Gersh先生擁有紐約市立大學巴魯克學院會計學學士學位,是紐約州的註冊公共會計師。
愛德華·H·布朗克 自2020年12月以來一直擔任我們的首席商務官。在此之前,Blonk先生在2020年2月至11月期間擔任Sportradar Solutions的董事董事總經理。
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[br}布朗克先生自2020年2月以來一直擔任子公司Sportradar America Inc.的唯一董事祕書兼財務主管總裁先生,自2020年2月起擔任子公司Sportradar美國有限責任公司的董事經理,並於2019年10月至2020年11月擔任董事全球銷售部董事總經理。2015年3月至2019年10月,布朗克先生曾擔任Sportradar AG全球銷售董事董事總經理。 布朗克先生擁有海牙應用科學大學電氣工程和商業經濟學學士學位。
本·伯索爾自2019年1月以來一直擔任我們的首席技術官。在加入Sportradar之前,Burdsall先生在2014年9月至2018年12月期間擔任Worldpay電子商務首席工程師和首席技術官。Burdsall先生還在2014年6月至2018年6月期間擔任Consulting Practice Ltd的董事會成員。 Burdsall先生是工程技術研究所的特許工程師,被公認為專利的主要發明人。Burdsall先生擁有布裏斯托爾大學的計算機系統工程工程碩士學位和ENST de Bretagne大學的人工智能和圖像處理碩士學位。
烏爾裏希·哈穆斯自2020年12月起擔任我們的 首席戰略官。在此之前,Harmuth先生於2013年3月至2020年12月擔任我們的數字董事董事總經理和企業發展部董事董事總經理。在加入Sportradar之前,Harmuth 先生於2011年5月至2013年2月在EQT Partners擔任私募股權投資顧問。Harmuth先生還擔任過多家公司的董事會成員,包括我們的子公司Datacentric、Sportradar US和Sportradar India。Harmuth先生擁有卡爾斯魯厄技術大學的土木工程學士學位和伍珀塔爾大學的土木工程碩士學位,以及歐洲工商管理學院的工商管理碩士學位。
林恩·S·麥克裏裏自2021年6月以來一直擔任我們的首席法務官。在加入Sportradar之前,McCreary女士於2013年7月至2021年3月擔任金融科技和支付公司Fiserv,Inc.的首席法務官、首席道德和合規官兼公司祕書,於2010年3月至2013年7月擔任該公司的副總法律顧問,並於2003年1月至2010年3月擔任Bryan Cave LLP的合夥人。McCreary女士自2019年5月以來一直擔任NMI Holdings,Inc.的董事會成員,她是風險委員會的成員,也是提名和治理委員會的主席。McCreary女士擁有新英格蘭西部大學的文學學士學位和沃什伯恩大學法學院的法學博士學位。
非僱員董事會成員
以下是我們非僱員董事會成員的商業經驗的簡要總結。
傑弗裏·W·雅布基自2021年1月以來一直擔任我們的董事會主席。Yabuki先生在2020年7月至2020年12月期間擔任金融服務和支付技術全球領先者費哲金融服務的 執行主席。在擔任執行主席之前,Yabuki先生於2005年12月至2020年7月擔任首席執行官。在加入Fiserv之前,Yabuki先生在H&R Block工作了六年,在那裏他是首席運營官。他還在美國運通擔任了10多年的各種領導職務。Yabuki先生目前是加拿大皇家銀行、Ixania BancShares,Inc.和SentinelOne,Inc.的董事會成員。Yabuki先生擁有加州州立大學洛杉磯分校的會計學學士學位。Yabuki先生以前是加利福尼亞州和明尼蘇達州的註冊公共會計師。我們相信,Yabuki先生豐富的上市公司董事會和領導經驗使他完全有資格擔任我們的董事會主席。
迪爾德雷·比格利自2021年4月以來一直擔任我們的董事會成員。Bigley女士自2009年9月起擔任金融服務公司Bloomberg LP的首席營銷官。比格利還擔任過其他幾家上市公司的董事會成員。自2016年5月以來,她一直擔任董事會成員和薪酬委員會主席,以及
164
Shutterstock提名和治理委員會。自2017年11月以來,她一直擔任Wix.com董事會成員和薪酬、提名、治理和審計委員會成員。自2021年4月以來,她一直擔任塔博拉公司董事會成員和審計委員會成員。比格利女士擁有西切斯特大學的文學學士學位。我們相信,Bigley女士在上市公司和私人公司的董事會經驗以及在商業營銷方面的廣泛專業知識使她完全有資格擔任我們的董事會成員。
約翰·A·多蘭 自2018年10月以來一直擔任我們的董事會成員。Doran先生於2012年加入TCV,擔任 普通合夥人。多蘭先生目前在Believe、Mambu、Flixbus、Relex Solutions、SuperVista AG、The Pracuj Group和World Remit的董事會任職,並領導TCV對Revolut、Klarna和Mollie的投資。多蘭先生擁有哈佛大學經濟學學士學位和哈佛商學院工商管理碩士學位。我們相信,多蘭先生在軟件、互聯網和金融技術行業的專業知識,以及他在金融方面的知識,使他完全有資格擔任我們的董事會成員。
喬治·弗利特 自2018年12月起擔任董事會成員 。弗利特於2017年12月創立了Benella&Co.Limited,自該公司成立以來一直擔任董事會成員。弗利特先生此前曾擔任麥昆有限公司多家附屬公司的董事會成員。2006年9月至2015年9月。自2018年11月以來,Fleet先生還擔任Cancord Genuity Limited董事諮詢和管理主管,在該公司擔任新商業和執行委員會成員,並領導遊戲和休閒部門的報道。2015年9月至2018年2月,弗利特先生擔任厚利翰·羅基董事的董事總經理。在此之前,他於2003年3月至2015年9月在麥昆有限公司擔任董事 。弗利特先生也是英格蘭和威爾士特許會計師協會的會員。弗利特先生擁有利茲大學經濟學學士學位。我們相信,Fleet先生在投資銀行業務方面的豐富經驗,尤其是在複雜的公共和私人收購、合併和處置以及博彩和博彩領域的經驗,使他完全有資格擔任我們的董事會成員。
哈菲茲·拉拉尼自2018年10月以來一直擔任我們的董事會成員。拉拉尼先生是總部位於英國倫敦的CPP Investments直接私募股權集團的董事董事總經理兼歐洲負責人,自2006年2月以來一直在該公司工作。在加入CPP Investments之前,Lalani先生於2004年3月至2006年1月在CIBC World Markets的技術投資銀行部門工作。拉拉尼先生還曾擔任多家公司的董事會成員,包括自2020年9月以來的Visma AS、2017年4月至2021年7月期間的GlobalLogic、2016年9月至2020年12月期間的Hotelbeds以及2010至2017年間的AWAS。哈菲茲先生擁有皇后大學商學學士學位,是CFA特許持有人。我們相信,拉拉尼先生豐富的投資和領導經驗,以及他對上市公司治理的知識和洞察力,使他完全有資格擔任我們的董事會成員。
查爾斯·J·羅貝爾 自2021年1月以來一直擔任我們的董事會成員。羅貝爾先生也是Godaddy的董事會主席以及公司治理和提名委員會的成員,美團是一家面向消費者和小企業的域名註冊商和網站託管提供商。Robel先生自2018年4月以來一直擔任相撲邏輯公司的董事會成員,並自2020年10月以來擔任公司治理和提名委員會的成員。2016年,他擔任領先的安全供應商Blue Coat的審計委員會主席,並於2016年5月至2016年8月擔任其董事會成員。2014年至2017年初,他還擔任AppDynamic的董事首席執行官。Robel先生還擔任過Palo Alto Networks、Borland、Adaptec、Jive Software、Model N和DemandTec的董事會成員和審計委員會主席。羅貝爾於1971年畢業於亞利桑那州立大學,2014年被他的母校WP凱裏商學院名人堂錄取。我們相信,羅貝爾先生在科技行業對上市公司和私營公司的廣博知識,以及他在許多公司擔任董事的服務,使他完全有資格擔任我們的董事會成員。
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馬克·沃德 自2015年5月起擔任我們的董事會成員。瓦爾德自2012年4月以來一直擔任媒體公司榮格股份公司的首席執行官兼管理合夥人,同時也是該公司的董事會成員。在此之前,Walder先生曾於2008年9月至2012年4月擔任榮格股份公司瑞士部門首席執行官,在此之前,總編施維澤·伊盧斯特雷特的。自2018年以來,Walder先生還擔任Scout24 Schweiz AG的董事長和董事會成員,以及Marquard Media International AG的董事會成員。Walder先生是DigitalSwitzerland執行委員會成員,這是一項瑞士範圍內的倡議,旨在加強瑞士作為領先創新中心的地位。Walder先生擁有蘇黎世Akad商學院的經濟學文憑、Ringier新聞學院的新聞學文憑和哈佛商學院的工商管理碩士學位。我們相信,Walder先生在媒體行業領導職位上的知識和經驗使他完全有資格擔任我們的董事會成員。
本公司董事會的組成
我們修改後的條款規定,我們的董事會應由一名或多名董事組成。
我們的董事會成員、主席以及薪酬委員會成員由 股東大會每年選舉產生,任期至下一屆股東大會結束為止,並有資格連任。董事會的每一位成員必須單獨選舉產生。
我們的董事會目前有八名成員。我們的董事會預計將確定,Jeffrey W.Yabuki、Deirdre Bigley、John A. Doran、Hagiz Lalani、Charles J.Robel和Marc Walder之間的關係不會干擾董事在履行職責時行使獨立判斷,並且這些董事中的每一位都是獨立的,這一術語由納斯達克規則定義。我們的任何董事或高管之間都沒有家族關係。
公司治理實踐與外國私人發行人地位
作為一家外國私人發行人,根據美國證券交易委員會的定義,我們被允許遵循母國的公司治理做法,而不是納斯達克對國內發行人要求的某些公司治理做法。雖然我們自願遵循大多數納斯達克公司治理規則,但我們也可以選擇遵循瑞士公司治理實踐,以取代納斯達克公司治理規則, 如下:
| 免除董事會多數由獨立董事組成的要求 並定期安排只有獨立董事出席的會議; |
| 免除薪酬委員會和提名及公司治理委員會由獨立董事組成的要求; |
| 免除獨立董事定期召開執行會議的要求; |
| 豁免適用於股東大會的法定人數要求。 |
| 豁免上市公司採納和披露公司治理指引的要求,即 涵蓋與董事資格和責任相關的某些最低限度特定主題; |
| 豁免要求在四個工作日內披露任何批准豁免《商業行為和道德準則》給董事和高管的決定。儘管我們需要得到董事會的批准才能獲得任何此類豁免,但我們可以選擇不以納斯達克公司治理規則中規定的方式披露豁免;以及 |
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| 免除某些證券發行必須獲得股東批准的要求,包括股東批准股票期權計劃。我們修改後的條款將規定,在某些情況下,我們的董事會有權發行一定數量的A類普通股,而無需我們的股東重新批准。 |
我們打算採取一切必要行動,根據2002年薩班斯-奧克斯利法案適用的公司治理要求、美國證券交易委員會通過的規則和納斯達克上市標準,保持我們作為外國私人發行人的合規。
由於我們是外國私人發行人,我們的董事和高級管理層不受《交易法》第16條規定的短期週轉利潤和內幕交易報告義務的約束。但是,根據《交易所法案》第13節和相關的《美國證券交易委員會》規則,他們有義務報告股權變更。
任命權
根據在本次發售前生效的首次公開發售前股東協議,我們的若干股東擁有 權利委任本公司董事會成員,包括:(I)由Koerl先生委任的最多三名成員(CK董事),(Ii)由Blackbird Holdco Ltd.(Blackbird Holdco Ltd.)指定的最多三名成員(包括董事會主席),其中一名成員被指定為董事的主要投資者,及(Iii)由Koerl先生及Blackbird Holdco Ltd.共同委任的最多兩名成員(共同委任董事)。
根據首次公開發售前股東協議,Fleet先生、Koerl先生及Walder先生獲委任為CK董事,Doran先生、Lalani先生及Yabuki先生獲委任為Blackbird董事,而Robel先生及Bigley女士獲委任為聯席委任董事。
根據首次公開發售前股東協議委任董事的所有權利將於本次發售及同時進行的私募完成時終止。
董事會委員會組成
董事會已經或將在本次發行完成前成立審計委員會、薪酬委員會以及提名和公司治理委員會。
審計委員會
預計將由Charles J.Robel、George Fleet和Jeffery W.Yabuki組成的審計委員會將協助董事會監督我們的會計和財務報告流程以及對我們財務報表的審計。查爾斯·J·羅貝爾將擔任委員會主席。審計委員會將完全由懂財務的董事會成員組成,查爾斯·J·羅貝爾被認為是美國證券交易委員會定義的審計委員會財務專家。我們的董事會已經確定查爾斯·J·羅貝爾、喬治·弗利特和傑弗裏·W·雅布基符合《交易法》規則10A-3中規定的獨立性要求。在我們審計委員會的獨立性方面,我們將依靠美國證券交易委員會和納斯達克的逐步引入規則。這些規則要求我們的審計委員會的所有成員必須在本招股説明書生效後一年內達到審計委員會成員的獨立性標準。審計委員會將由符合納斯達克規則的 章程管理。
本次發行完成後,審計委員會將負責:
| 協助董事會推薦任命股東大會的獨立審計師; |
167
| 為編制或發佈審計報告或執行其他審計服務而聘用、補償、保留和監督任何會計師事務所; |
| 在聘請獨立審計師提供審計服務和非審計服務之前,預先批准我們的獨立審計師將提供的審計服務和非審計服務; |
| 評估獨立審計師的資格、業績和獨立性,並至少每年向董事會全體成員提交結論; |
| 在提交年度和季度報告之前,與董事會和獨立審計員審查和討論我們的年度經審計財務報表和 季度財務報表; |
| 審查我們遵守法律和法規的情況,包括主要的法律和監管舉措,並審查任何針對我們的重大訴訟或調查,這些訴訟或調查可能對我們的財務報表產生重大影響;以及 |
| 根據我們的關聯人交易政策, 批准或批准任何關聯人交易(定義見我們的關聯人交易政策)。 |
審計委員會將視審計委員會的一名或多名成員認為必要而舉行會議,但無論如何每年至少舉行四次會議。審計委員會每年至少與我們的獨立審計師開會一次,我們的執行官員不會出席。
薪酬委員會
薪酬委員會預計將由Deirdre Bigley、Marc Walder、Hafiz Lalani和John A.Doran組成,將協助董事會確定高管薪酬。迪爾德雷·比格利將擔任該委員會主席。委員會將 建議董事會決定我們每位高管的薪酬。根據美國證券交易委員會和納斯達克的規定,薪酬委員會成員的獨立性標準更高,包括禁止 從我們那裏收取標準董事會成員費用以外的任何薪酬。我們所有預期的薪酬委員會成員都將達到這一更高的標準。自第一個交易日起,我們還將遵守瑞士針對公共公司過度補償的 條例(Verordnung gegenübermässige Vergütongen bebörsenktierten Aktiengesellschaften)(《薪酬條例》),要求在證券交易所上市的瑞士公司設立薪酬委員會。根據《薪酬條例》,薪酬委員會的成員將由股東大會每年及個別選舉產生,任期至下一屆股東大會結束為止,並有資格連任,而股東大會必須解決本公司各董事會及執行管理層的薪酬總額,每次由本公司將於2022年舉行的首次上市公司股東周年大會起計。
本次發行完成後,薪酬委員會將負責:
| 確定、審查和批准與高管薪酬相關的公司目標和目的; |
| 分析可變薪酬組成部分的可能結果,以及它們可能如何影響我們高管的薪酬 ; |
| 根據這些目標和目的評價每位執行幹事的業績,並根據這種評價確定每位執行幹事的薪酬; |
| 根據薪酬政策確定每位高管薪酬的任何長期激勵部分,並全面審查我們的高管薪酬和福利政策; |
168
| 與我們的首席執行官協商,定期審查我們的管理層繼任計劃;以及 |
| 審查和評估我們的員工薪酬政策和做法產生的風險,以及 任何此類風險是否合理地可能對我們產生重大不利影響。 |
提名和公司治理委員會
提名和公司治理委員會預計將由George Fleet、Deirdre Bigley、Hafiz Lalani和Marc Walder組成, 將幫助我們的董事會根據董事會制定的標準尋找有資格成為我們董事會成員的個人,並制定我們的公司治理原則。喬治·弗利特將擔任委員會主席。
本次發行完成後,提名和公司治理委員會將負責:
| 擬定董事會成員的遴選標準和任命程序; |
| 審查和評估董事會的組成、職能和職責; |
| 推薦提名人選進入我們的董事會及其相應的委員會; |
| 就董事會成員獨立性的決定向董事會提出建議; |
| 領導董事會進行自我評估,至少每年一次,以確定董事會及其委員會是否有效運作; |
| 向董事會建議董事會成員的薪酬,供股東大會通過;以及 |
| 制定並向董事會推薦我們的董事會規則和商業行為和道德準則,審查和重新評估此類董事會規則和商業行為和道德準則的充分性,並向董事會建議任何擬議的變化。 |
商業行為和道德準則
我們通過了《商業行為和道德準則》,其中涵蓋了廣泛的事項,包括處理利益衝突、合規問題和其他公司政策,如機會均等和非歧視標準。本《商業行為和道德準則》適用於我們的所有高管、董事會成員和員工。
董事會成員的職責和利益衝突
瑞士公司的董事會管理公司的業務,除非已根據組織條例將這種管理的責任適當地下放給執行官員。然而,董事會有幾項不可轉讓的職責:
| 公司的全面管理和發佈所有必要的指令; |
| 公司組織機構的確定; |
| 公司管理所需的會計、財務控制和財務規劃系統的組織。 |
| 受託管理和代表公司的人員的任免; |
| 全面監督受託管理公司的人員,特別是遵守法律、經修訂的章程、業務條例和指令的情況; |
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| 編制年度報告、籌備股東大會、薪酬報告和執行決議; |
| 在公司過度負債的情況下向法院發出通知。 |
董事會可以在保留這種不可轉授和不可剝奪的權力和職責的同時,將其部分權力,特別是直接管理,轉授給不一定是董事會成員或股東的一名或幾名董事、董事、委員會或第三方。根據瑞士法律,授權的細節必須 在董事會發布的組織條例中確定。組織條例還可能包含其他程序規則,如法定人數要求。
瑞士法律沒有關於利益衝突的具體規定。然而,瑞士《公司條例》包含一項條款,要求我們的董事和執行管理層維護公司的利益,並對我們的董事和執行管理層施加忠誠和注意義務。注意義務要求董事本着善意行事,並具有通常謹慎的董事在類似情況下會行使的謹慎。忠實義務要求董事維護公司利益,要求董事為公司利益行事,並在必要時將自己的利益放在一邊。如果存在利益衝突的風險,董事會必須採取適當措施,確保公司的利益得到適當考慮。他們必須在平等的情況下為股東提供平等的待遇。
此外,瑞士法律包含一項條款,根據該條款,向公司的任何股東或董事的任何股東或董事或任何與該等股東或董事有關的任何人士支付的款項,除非是在一定範圍內支付的,否則必須償還給公司,如果該股東或董事不守信用的話。
董事對公司、其股東和債權人因故意或疏忽違反其作為公司董事的職責而造成的損害,負有個人責任。違反這些義務的舉證責任在於公司或股東對董事提起訴訟。
補償
2020年薪酬
在截至2020年12月31日的財年中,受僱於我們或以其他方式為我們提供服務的現任董事和高管獲得的薪酬總額為2,230,369美元(使用1.00澳元至1.18美元的匯率,這是紐約聯邦儲備銀行在2021年6月30日中午的買入匯率)。在截至2020年12月31日的財政年度內,我們為受僱於我們或以其他方式為我們提供服務的現任董事和高管提供養老金、退休或類似福利而預留或累計的總金額為458,929美元(使用1.00至1.18美元的匯率,這是紐約聯邦儲備銀行在2021年6月30日中午的買入價)。
在2020年,我們的高管有機會獲得年度現金獎金,以補償他們實現公司和個人的短期業績目標。每位官員都有2020年的年度目標獎金,獎金以其年度基本工資的百分比表示。2020年獎金計劃的獎勵一般基於全公司財務調整後的EBITDA指標和個人貢獻,並由我們的薪酬委員會確定。就這些 年度獎金支付的金額包括在上段所示的總補償金額中。
執行幹事和董事會成員僱傭協議
我們和我們的子公司已經與我們的每一位高管簽訂了書面僱傭協議。這些協議為我們或相關高管終止協議規定了不同期限的通知期。這些協議還包含關於競業禁止的慣例條款,
170
信息保密和發明轉讓。但是,競業限制條款的可執行性可能受到適用法律的限制。
管理參與計劃
我們的某些董事和高管參與了我們的管理參與計劃(MPP),根據該計劃,參與者 通過Slam Investco S.àR.L.以槓桿方式間接購買了Sportradar Holding AG的參與證書。(MPP Coä),為持有Sportradar Holding AG參與MPP的證書而設立的特殊目的載體。
在本次發行完成之前,MPP參與者持有的MPP Co股票通常不可轉讓,但通過離場者事件(包括壞離場者事件、中級離場者事件和好離場者事件)觸發的認購權除外。不良離職事件通常發生在以下情況下:MPP參與者(I)無故自願終止其在我們的僱傭或服務,(Ii)被我們因故解僱,(Iii)違反MPP條款,(Iv)進入破產程序,或 (V)被判犯有嚴重刑事罪行。中級離職事件發生在強積金或該強積金參與者開始受僱或服務的生效日期起計至少三年後,該強積金參與者無故自願終止其在本公司的僱傭關係,而強積金薪酬委員會酌情決定將該強積金參與者指定為中級離職人士。當MPP 參與者(I)因任何原因終止其在我們的僱傭或服務,(Ii)被我們無故解僱,(Iii)在達到普通退休年齡時退休,或(Iv)因死亡或永久殘疾而終止與我們的僱傭關係時,就會發生良好的離職事件。經歷過離場者事件的MPP參與者分別被稱為壞離場者、中級離場者和好離場者。
在Bad Leaver事件發生時,Bad Leaver持有的MPP Co股票將以該Bad Leaver在MPP的投資金額和該等MPP Co股票的公平市值中的較低金額進行回購。參與MPP一年或以上的中級離任人士所持有的MPP Co股份,將按MPP Co 薪酬委員會按個別情況釐定的金額(但在任何情況下不得少於該中級離任人士於MPP的投資金額或該MPP Co股份的公平市值)回購。在Good Leaver活動中,由參與MPP一年或更長時間的Good Leaver持有的MPP Co股票將按該MPP Co股票的公平市值進行回購。參與MPP不足一年的中級離職人士及良好離職人士所持有的MPP Co股份將按該等中級離職人士或良好離職人士於MPP的投資金額回購。
與此次發行相關的是,MPP 參與者將把他們持有的MPP Co股份貢獻給Sportradar,MPP Co將成為Sportradar的子公司。作為交換,MPP參與者將獲得我們的A類普通股,其中一部分將被歸屬,不再 由Sportradar回購,部分股份最初將被取消歸屬,並在某些情況下終止僱傭時由Sportradar進行回購。歸屬時間表一般規定,每位參與者的A類普通股中的35%在本次發售完成後立即歸屬,其餘65%於分別於2022年、2022年、2023年和2024年12月31日分三次等額歸屬。如參與者在歸屬前終止受僱於吾等(良好離職者除外),該參與者的Sportradar股份將由薪酬委員會酌情選擇回購,回購金額相等於該參與者根據MPP為其MPP Co股份支付的金額(如有)超出該參與者先前就其參與MPP所收取的價值之和。薪酬委員會可選擇或不選擇行使該回購權利,視乎參與者終止僱用或服務的情況而定。如果參與者作為好離職者終止僱傭或服務,他或她的股票將成為完全歸屬的,並且不會受到回購的限制。
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下表根據MPP參與者在緊接本次發行前持有的MPP Co股票數量和本招股説明書封面上規定的價格區間的中點,估計了與此次發行相關的MPP參與者將收到的A類普通股的金額:
名字 |
A類普通 收到的股份 根據MPP |
|||
行政人員 |
||||
卡斯滕·科爾 |
| |||
亞歷山大·格什 |
447,121 | |||
愛德華·H·布朗克 |
223,561 | |||
本·伯索爾 |
299,552 | |||
烏爾裏希·哈穆斯 |
447,121 | |||
林恩·S·麥克裏裏 |
| |||
非僱員董事會成員 |
||||
傑弗裏·W·雅布基 |
366,874 | |||
迪爾德雷·比格利 |
| |||
約翰·A·多蘭 |
| |||
喬治·弗利特 |
111,765 | |||
哈菲茲·拉拉尼 |
| |||
查爾斯·J·羅貝爾 |
447,121 | |||
馬克·沃德 |
223,561 | |||
所有其他MPP參與者 |
6,903,571 |
MPP參與者以其MPP Co股票換取的股票將不會根據我們的2021計劃(或減少我們2021計劃下可供發行的股票數量)發行。
虛擬選項計劃
除了MPP,我們還為某些非高管的關鍵員工保留了幻影期權計劃(POP),根據該計劃, 參與者有權獲得獎金,獎金是參考購買Sportradar Holding AG股票的假設期權的價值計算的。在30%(30%)的虛擬期權中,授予每個POP參與者的基於時間的虛擬期權服從交易要求和基於時間的授予標準,由此,為了使這種基於時間的虛擬期權完全授予,出售Sportradar Holding AG或首次公開發行Sportradar Holding AG或其附屬公司的股票必須發生,並且此類基於時間的虛擬期權必須滿足基於時間的虛擬期權的時間歸屬時間表,根據該時間表,此類基於時間的虛擬期權的20%在此類基於時間的虛擬期權授予日期的前五個 週年紀念日的每個週年日滿足基於時間的歸屬時間表。其餘70%(70%)的影子期權,即授予每個POP參與者的基於業績的影子期權,必須遵守基於業績的歸屬標準,並且 通常在CPP Investments就Sportradar Holding AG的出售或其他流動性事件達到一定的投資資本回報率門檻時進行歸屬。
在Sportradar Holding AG或其任何附屬公司首次公開發行股票(包括本次發行)的情況下,影子期權將把 轉換為受限制的股票單位或替換獎勵,將根據2021計劃(如下所述定義)發行總括股票計劃?)。與基於時間的虛擬期權相關的替換獎勵將繼續按照上述時間表授予 ,與績效虛擬期權相關的替換獎勵將在該等績效虛擬期權授予日期的一週年或發售六個月週年的較晚時間授予25%,在該等績效虛擬期權授予日期的第二、第三和第四個週年日的每個週年日授予25% 。
關於此次發行, 根據本招股説明書封面所列價格區間的中點,我們預計根據《2021》計劃,根據《2021》計劃,《民意測驗》下的未償還獎勵將被轉換為約907,584個限制性股票單位,授予《民意測驗》 參與者(以及根據我們的《2021計劃》可供發行的股份數量)。
172
總括股票計劃
在本次發行完成前生效,我們打算採用且我們的股東將在諮詢投票中批准Sportradar Group AG綜合股票計劃(2021計劃),根據該計劃,我們可以向符合條件的個人授予現金和基於股權的獎勵,以吸引、留住和激勵對我們和我們的 子公司做出重要貢獻的人員。《2021年規劃》的具體條款摘要如下。
資格和管理
我們的員工、顧問和董事,以及我們子公司的員工和顧問,將有資格獲得2021年計劃下的獎項。2021年計劃將由我們的董事會管理,董事會可以將其職責委託給我們的一個或多個董事和/或高級管理人員委員會(以下統稱為計劃管理人),但須遵守2021年計劃、證券交易所規則和其他適用法律規定的限制。計劃管理人將有權根據2021年計劃採取所有行動和作出所有決定,解釋2021年計劃和獎勵協議,並在其認為適當的情況下通過、修訂和廢除2021年計劃管理規則。根據《2021年計劃》中的條件和限制,計劃管理人還將有權授予獎勵,確定哪些合格個人獲得獎勵,並設置 《2021計劃》下所有獎勵的條款和條件,包括任何歸屬和歸屬加速條款。
可供獎勵的股票
總計29,239,091股A類普通股將根據2021年計劃初步預留供發行(例如,以有條件資本或法定資本發行)。行使激勵性股票期權後,根據2021計劃發行的A類普通股不得超過29,239,091股。
如果2021年計劃下的獎勵到期、失效或終止、兑換現金、交出、回購、取消 而沒有充分行使或沒收,則受獎勵限制的任何未使用的股票將根據適用情況成為或再次可用於2021計劃下的新授予。根據2021計劃授予的獎勵取代實體在與我們合併或合併或我們收購實體的財產或股票之前授予的任何期權或其他股票或基於股票的獎勵,不會減少根據2021計劃可授予的股份,但可能會 計入行使激勵性股票期權時可能發行的最大股份數量。
獎項
2021年計劃規定授予股票期權,包括激勵性股票期權(ISO?)和非限制性期權(NSO?)、股票 增值權(??SARS?)、限制性股票、股息等價物、限制性股票單位(RSU?)以及其他基於股票或現金的獎勵。2021計劃下的某些獎勵可能構成或規定根據《守則》第409a條支付非限定遞延補償。(如下文標題所述,美國持有者應考慮的重大美國聯邦所得税事項)。2021年計劃下的所有獎勵將在獎勵協議中列出,其中將詳細説明獎勵的條款和條件,包括任何適用的歸屬和支付條款以及終止後的行使限制。以下是每種獎勵類型的簡要説明。
| 股票期權與SARS。股票期權規定,未來將以授予日設定的行使價購買我們A類普通股的股票。與非國有組織不同的是,如果滿足特定的持有期和《準則》的其他要求,ISO可以為其持有人提供行使以外的遞延納税和優惠的資本利得税待遇。SARS使其持有人在行使權力後,有權在授予日至行使日之間從吾等獲得相當於受獎勵的股份增值的金額。計劃管理員將確定以下項目涵蓋的 共享數量 |
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每個期權和SAR,每個期權和SAR的行使價,以及適用於每個期權和SAR的行使條件和限制。除與公司交易有關的某些替代獎勵外,股票期權或裏亞爾 的行權價將不低於授予日相關股票公平市值的100%(如果授予某些重要股東,則不低於110%)。股票期權或特別提款權的期限不得超過十年(對於授予某些大股東的獨立股票期權,則不得超過五年)。 |
| 限制性股票和RSU。限制性股票是對我們A類普通股的不可轉讓股票的獎勵,這些普通股在滿足特定條件之前仍然可以沒收,而且可能會受到收購價格的限制。RSU是未來交付我們A類普通股的合同承諾,除非滿足特定條件,否則這些股份也可能被沒收,並可能伴隨着在標的股份交付之前獲得我們A類普通股支付的等值股息的權利。計劃管理人可以規定,在強制性的基礎上或在參與者選擇的情況下,將推遲交付與RSU相關的股份。適用於限制性股票和RSU的條款和條件將由計劃管理員根據《2021年計劃》中包含的條件和限制確定。 |
| 其他以股票或現金為基礎的獎勵。其他以股票或現金為基礎的獎勵是現金、A類普通股的完全歸屬股份 ,以及通過參考或以其他方式基於我們A類普通股或其他財產的股份進行全部或部分估值的其他獎勵。其他以股票或現金為基礎的獎勵可授予參與者, 也可作為其他獎勵結算時的付款形式、作為獨立付款或作為參與者以其他方式有權獲得的替代補償付款。計劃管理員將確定其他以股票或現金為基礎的獎勵的條款和條件,其中可能包括任何購買價格、績效目標、轉讓限制和歸屬條件。 |
績效標準
計劃管理員可以為獎勵選擇 績效標準,以建立績效期間的績效目標。2021年計劃的業績標準可以包括但不限於:淨收益或虧損(在一項或多項利息、税項、折舊、攤銷和非現金股權補償費用之前或之後);毛收入或淨銷售額或收入或銷售或收入增長;淨收入(税前或税後)或調整後的淨收入;利潤(包括但不限於毛利潤、淨利潤、利潤增長、淨營業利潤或經濟利潤)、利潤回報率或營業利潤率;預算或營業收益(税前或税後,或公司間接費用和紅利分配前或分配後);現金流量(包括營業現金流量和自由現金流量或資本現金流量回報);資產回報;資本或投資資本回報;資本成本;股東權益回報;股東總回報;銷售回報;成本、成本減少和成本控制措施;費用;營運資本;每股收益或虧損;調整後每股收益或虧損;每股價格或每股股息(或該價格或股息的增值或維持);監管業績或合規;實施、完成或實現與研究、開發、監管、商業或戰略里程碑或發展有關的目標;市場份額;經濟價值或經濟增值模式;部門、集團或公司財務目標;客户滿意/增長;客户服務;員工滿意度;人員招聘和維護;人力資源管理;監督訴訟和其他法律事務;戰略夥伴關係和交易;財務比率(包括衡量流動性、活動、盈利能力或槓桿的比率);債務水平或減少;銷售或與配售有關的目標;融資和其他融資交易;手頭現金;收購活動;投資採購活動;和營銷計劃,其中任何一項都可以絕對值衡量,也可以與任何增量 增加或減少進行比較。此類業績目標也可以完全基於公司業績或公司或子公司的子公司、部門、業務部門或業務部門的業績,或基於相對於其他公司業績的業績,或基於任何業績指標相對於其他公司業績的比較。在確定績效目標時,計劃
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管理人可規定排除計劃管理人認為應適當排除的事件或事件的影響,包括但不限於非經常性費用或事件、收購或資產剝離、公司或資本結構的變化、與業務無關或不在管理層控制範圍之外的事件、外匯方面的考慮以及法律、法規、税務或會計方面的變化。
某些交易
對於影響我們A類普通股的某些公司交易和事件,包括控制權變更或任何適用法律或會計原則的變更,計劃管理人擁有廣泛的自由裁量權,可根據2021計劃採取行動,以防止預期利益的稀釋或擴大,促進交易或事件,或實施 適用法律或會計原則的更改。這包括取消對現金或財產的獎勵、加快獎勵的授予、規定由繼承人實體承擔或替代獎勵、根據未完成獎勵和/或根據2021計劃可授予獎勵的股份數量和類型調整 ,以及替換或終止2021計劃下的獎勵。此外,在與我們的股東進行某些非互惠交易的情況下,計劃管理人將在其認為適當的情況下對2021計劃下的未支付獎勵進行公平調整,以反映交易情況。
圖則修訂及終止
我們的董事會 可隨時修訂或終止2021計劃;但是,除增加2021計劃下可用股票數量的修訂外,任何修訂不得在未經受影響參與者同意的情況下對2021計劃下的未完成獎勵產生實質性和不利影響,任何修訂都將在符合適用法律所需的範圍內獲得股東批准。此外,計劃管理人可以也有權在未經我們的股東批准的情況下修改任何已發行的股票期權或特別提款權,以降低其每股價格。除非我們的董事會提前終止,否則2021年計劃將一直有效,直到其生效十週年。2021計劃終止後,不得根據該計劃 授予任何獎勵。
追回條款、可轉讓性和參與者付款
所有獎勵將受該等追回政策或適用的獎勵協議中規定的任何公司追回政策的約束。除非計劃管理人可以確定或在獎勵協議中規定,否則2021年計劃下的獎勵通常不可轉讓,除非根據遺囑或繼承法和分配法,或在計劃管理人同意的情況下,根據國內關係命令,並且通常只能由參與者行使。對於與2021年計劃獎勵相關的預扣税款義務和因行使2021年計劃下的股票期權而產生的行使價債務,計劃管理人可以酌情接受現金、電匯或支票、符合指定條件的A類普通股、 期票、市場賣單、計劃管理人認為合適的其他對價或上述各項的任意組合。
另請參閲?股本及公司章程説明董事會薪酬與高管薪酬的原則.
員工購股計劃
關於此次發行,我們已通過,我們的股東已在諮詢投票中批准了2021年員工購股計劃,或稱ESPP。 ESPP的主要條款摘要如下。
ESPP將由兩個不同的組成部分組成,以提供更大的靈活性以根據ESPP授予購買股票的期權。具體地説,ESPP將授權(1)向員工授予期權
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根據守則第423節有資格享受美國聯邦税收優惠的期權(第423節),以及(2)授予根據守則第423節不符合美國聯邦税收優惠資格的期權,以方便沒有資格享受優惠美國聯邦税收待遇的員工參與,並在適用的範圍內提供靈活性,以遵守非美國法律和 其他考慮因素(非第423節組成部分)。除適用法律、規則或法規另有要求外,非第423條組件通常將按照與第423條組件類似的條款和條件運行和管理。
可供選擇的股份;管理。總計5,912,794股A類普通股將根據我們的ESPP初步預留供發行(例如,從有條件或授權資本中撥出 )。我們董事會的薪酬委員會將是ESPP的計劃管理人,並將有權解釋ESPP的條款並確定 參與者的資格。
資格。計劃管理人可將我們的某些子公司指定為ESPP中的參與指定子公司,並可不時更改這些指定。我們公司和我們指定子公司的員工如果符合計劃管理人不時制定的ESPP的資格要求,就有資格參加ESPP 。然而,如果一名員工在緊接授予後將擁有(直接或通過歸屬)我們所有類別普通股總投票權或總價值的5%或更多的股份,則該員工可能不會被授予根據ESPP購買股票的權利。
如果根據ESPP向身為外國司法管轄區公民或 居民的任何合格員工授予購買權將根據該外國司法管轄區的法律被禁止,或者根據該外國司法管轄區的法律向該僱員授予購買權將導致ESPP違反守則第423節的要求(由計劃管理人自行決定),則該員工將不被允許參與423節的組成部分。
符合條件的員工可在計劃管理員在相關提供日期前 設定的截止日期之前登記並授權工資扣減,從而成為ESPP的參與者。非僱員的董事以及顧問沒有資格參加ESPP。如果員工選擇不參加,或在優惠期間開始時沒有資格參加,但在此後符合資格的員工可以在任何後續的優惠期間登記。
參與招股。股票將在發售期間根據ESPP 進行發售。ESPP下的服務期限將由計劃管理員決定,最長可達27個月。員工工資扣除將用於在每個招股期間的最後一天(或招股文件中規定的其他日期)購買股票。ESPP下的產品期限將在計劃管理員決定時開始。計劃管理人可酌情修改未來服務期間的條款。在適用的範圍內,在禁止通過工資扣減參與ESPP的非美國司法管轄區,計劃管理員可以規定,符合條件的員工可以選擇以計劃管理員可接受的形式參與ESPP,而不是工資扣減,而是通過向參與者的ESPP帳户繳款。
ESPP將 允許參與者通過工資扣減購買我們的A類普通股,扣除額最高為其合格薪酬的15%,其中將包括參與者為我們提供的服務的總基本薪酬。此外,任何僱員均不得在尚未行使該購買權的任何歷年(按A類普通股於要約期首日的公平市價計算)內,按第423條成分股以超過25,000美元的比率累計購買股份的權利。
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在每個發售期間的第一個交易日,每位參與者將自動獲得購買我們A類普通股的選擇權 。認購權將於發售期間的適用購買日期行使,但以適用購買期間累積的工資扣減為限。在計劃管理人沒有相反決定的情況下, 股票的收購價將是我們A類普通股在發售期間的第一個交易日或適用購買日期(即適用購買期間的最後一個交易日)的公允市值的85%。
參與者可以在適用的要約期結束前至少一週(或計劃管理人指定的較長或較短的期限)的任何時間自願終止參加ESPP,並將獲得尚未用於購買A類普通股的應計工資扣減。 參與者終止僱傭時,參與自動終止。
可轉讓性。除遺囑、世襲和分配法或ESPP另有規定外,參與者不得轉讓根據ESPP授予的權利。
某些交易。如果發生影響我們A類普通股的某些交易或事件,例如任何股息或其他分配、控制權變更、重組、合併、合併或其他公司交易,計劃管理人將 對ESPP和未償還權利進行公平調整。此外,在發生上述交易或事件或某些重大交易,包括控制權變更的情況下,計劃管理人可規定(I)以其他權利或財產替換未清償權利或終止未清償權利以換取現金,(Ii)由繼承人或尚存公司或母公司或子公司承擔或替代未清償權利,(Iii)調整受未清償權利約束的股份的數量和類型。(Iv)使用參與者在下一個預定購買日期之前的新購買日期購買股份的累計工資扣減,以及 終止持續發售期間下的任何權利或(V)終止所有未償還權利。
圖則修訂;終止。計劃管理員可隨時修改、暫停或終止ESPP。然而,對ESPP的任何修改必須獲得股東的批准,以根據ESPP下的權利增加股票總數或改變可出售的股票類型,或改變其員工有資格參與ESPP的公司或公司類別。
保險和賠償
在瑞士法律允許的範圍內,我們經修訂的條款包含對我們董事會成員和執行管理層的賠償,以及不包括在保險範圍內或由第三方支付的相關辯護費用的墊付條款。根據瑞士法律,不允許對包括公司股東在內的其他控制人進行賠償。
此外,根據瑞士勞動法的一般原則,僱主可能被要求賠償僱員因正確履行與公司的僱傭協議規定的職責而蒙受的損失和費用。
鑑於根據證券法 可能允許高管和董事會成員或根據前述條款控制我們的人士對根據證券法產生的責任進行賠償,我們已被告知,美國證券交易委員會認為,此類賠償違反了證券法中表達的 公共政策,因此無法執行。
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主要股東和銷售股東
下表列出了截至2021年6月30日我們的A類普通股和B類普通股的實益所有權的相關信息,並進行了調整,以反映本次發行中我們A類普通股的出售以及通過以下方式同時進行的定向增發:
| 我們所知的實益擁有我們已發行的A類普通股或B類普通股5%或以上的每一人或一組關聯人; |
| 我們的每一位高管和董事會; |
| 我們的每一位高管和我們的董事會作為一個整體;以及 |
| 賣出的股東。 |
有關我們與主要股東之間重大交易的更多信息,請參見關聯方交易.
每個實體、個人、高管、董事會成員或銷售股東實益擁有的普通股數量是根據美國證券交易委員會規則確定的,這些信息不一定表明實益所有權用於任何其他目的。根據此類規則,受益所有權包括個人擁有單獨或共享投票權或投資權的任何股份,以及個人有權在2021年6月30日起60天內通過行使任何期權、認股權證或其他權利獲得的任何股份。除另有説明外,在適用社區財產法的規限下,表中所列人士對其持有的所有普通股擁有獨家投票權和投資權。
於發售及同時定向增發前實益擁有股份的百分比是根據截至2021年6月30日的531,008股A類普通股及無已發行B類普通股計算, 反映重組交易,猶如該等轉換及交易已於2021年6月30日發生,但並不影響向本公司創辦人Carsten Koerl發行B類普通股。於發售及同時進行私人配售後實益擁有的股份百分比 是基於205,272,551股A類普通股及903,671,462股B類普通股將於本次發售及同時進行非公開配售後發行,並假設不會行使向出售股東購買額外A類普通股的選擇權。一名人士有權於2021年6月30日起計60天內購入的A類及B類普通股,在計算持有該等權利的人士的擁有權百分比時視為已發行,但在計算任何其他人士的擁有權百分比時則不視為已發行,但就所有行政人員及董事會成員作為一個集團的擁有權百分比而言則不在此限。除非下面另有説明,否則列出的每個受益所有人的地址是瑞士聖加倫CH-9000 Feldlistrasse 2,c/o Sportradar。
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數量股票有益的在此之前擁有產品和服務併發 私有安置 | 百分比股票有益的在此之前擁有產品和
併發私有 安置 |
數量股票有益的在股票發行後擁有,並且 併發私有 安置 |
百分比佔總數的百分比投票權
之後 這個產品和服務 併發私有 安置 |
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實益擁有人姓名或名稱 |
普通班 股票 |
B類 普通 股票 |
A類 普通 股票 |
B類 普通 股票 |
A類 普通股 |
B類 普通股 |
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5%或更大的股東 |
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黑鳥控股有限公司(1) |
253,483 | | 47.8 | % | | 131,500,702 | | 11.9 | % | |||||||||||||||||||
拉德克利夫SR I LLC(2) |
27,641 | | 5.2 | % | | 15,282,862 | | 1.4 | % | |||||||||||||||||||
SLAM Investco S.àR.L.(3) |
27,688 | | 5.2 | % | | 9,470,247 | | 0.9 | % | |||||||||||||||||||
行政人員和董事會成員 |
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卡斯滕·科爾(4) |
180,932 | | 34.1 | % | | 3,500,000 | 903,671,462 | 81.8 | % | |||||||||||||||||||
亞歷山大·格什(5) |
| | | | 447,121 | | 0.0 | % | ||||||||||||||||||||
愛德華·布朗克(6) |
| | | | 223,561 | | 0.0 | % | ||||||||||||||||||||
本·伯索爾(7) |
| | | | 299,552 | | 0.0 | % | ||||||||||||||||||||
烏爾裏希·哈穆斯(8) |
| | | | 447,121 | | 0.0 | % | ||||||||||||||||||||
林恩·S·麥克裏裏 |
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傑弗裏·W·雅布基(9) |
| | | | 474,779 | | | |||||||||||||||||||||
迪爾德雷·比格利 |
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約翰·多蘭(10歲) |
65,335 | | | | 33,875,440 | | 3.1 | % | ||||||||||||||||||||
喬治·弗利特(11) |
| | | | 111,765 | | 0.0 | % | ||||||||||||||||||||
哈菲茲·拉拉尼 |
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查爾斯·羅貝爾(12歲) |
| | | | 447,121 | | 0.0 | % | ||||||||||||||||||||
馬克·沃德(13歲) |
| | | | 223,561 | | 0.0 | % | ||||||||||||||||||||
全體執行幹事和董事會成員(13人)(14人) |
180,932 | | 34.1 | % | | 40,050,021 | 903,671,462 | 85.1 | % |
* | 指實益持有的股份少於已發行普通股總數的1%。 |
(1) | 黑鳥控股有限公司(Blackbird Holdco Ltd.)由CPP Investment Board Europe S.àR.L.(CPPIB Europe)持有,TCV Luxco Sports S.à.r.l.(TCV Europe),Blackbird BV Investco S.àR.L.(黑鳥公司)和10868680加拿大公司(10868680加拿大公司)。CPPIB Europe可被視為對Blackbird BV間接持有的Sportradar股份擁有 唯一投票權和處置權。CPPIB Europe是加拿大退休金計劃投資委員會(CPP Investments)的全資附屬公司,因此,就交易法第13(D)節而言,CPP Investments可被視為實益擁有CPPIB Europe間接持有的Sportradar股份。CPP Investments的董事會成員對此類Sportradar股票均無獨家投票權或處置權。Technology Crossover Management IX,Ltd.(TCV)是TCV Members Fund,L.P.(The Members Fund)的普通合夥人,同時也是Technology Crossover Management IX,L.P.(TCV IX(A),L.P.,TCV IX(B),L.P.和TCV Sports,L.P.(統稱為TCV IX,L.P.)的直接普通合夥人。TCV基金)。 TCV基金持有TCV歐洲公司100%的權益。對於TCV Europe間接持有的Sportradar股份,Tcm可能被視為擁有唯一投票權和處置權。John Doran是TCM的成員,是Management和Members Fund的有限合夥人,可能被視為對TCV Europe間接持有的Sportradar股份擁有投票權和處置權。多蘭先生放棄實益所有權,但他在中醫藥、管理層和成員基金中的金錢利益除外。10868680加拿大是理查德·哈姆的全資子公司,理查德·哈姆與CPP投資公司沒有關聯。10868680加拿大已同意不投票或轉讓10868680加拿大公司持有的任何黑鳥股份,除非CPP 投資公司指示,因此,CPP投資公司可能被視為受益 |
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根據《交易法》第13(D)條的規定,擁有此類股份。Blackbird的地址是Aztec Group House,11-15 Seaton Place,St Helier Jersey JE4 0QH。 |
(2) | 包括與同時定向增發有關而購買的943,396股A類普通股, 假設首次公開發行價格為每股A類普通股26.50美元,這是本招股説明書封面所載價格區間的中點。埃文·摩根作為拉德克利夫SR I LLC(拉德克利夫)的經理,可能被視為實益擁有此類普通股。摩根先生明確表示不擁有Radcliff持有的A類普通股的實益所有權。拉德克利夫的地址是紐約格林威治街408號2樓,郵編:10013。Radcliff SR I LLC持有的所有普通股將被質押為抵押品,以保證保證金貸款下的債務。有關更多信息,請參閲承銷和其他關係。 |
(3) | SLAM Investco S.àR.L.(MPP Co?)由Blackbird、Sportradar Holding AG和管理參與計劃的參與者持有。黑鳥由CPPIB歐洲、TCV歐洲、黑鳥BV和10868680加拿大持有。關於CPPIB歐洲、TCV歐洲、黑鳥BV和10868680加拿大的信息,請參閲上文腳註(1)。MPP公司的地址是1B Heienhaff,L-1736 Senningerberg,盧森堡。 |
(4) | 包括卡斯滕·科爾持有的180,932股轉換前普通股。卡斯滕·科爾是Sportradar Group AG的唯一創始人,目前是Sportradar Group AG的唯一股東,持有1,000,000股每股面值0.10瑞士法郎的股票,這些股票將在重組交易過程中考慮在內。 |
(5) | 包括根據我們的管理層參與計劃通過MPP Co.收購的447,121股A類普通股 |
(6) | 包括通過MPP Co.根據我們的管理層參與計劃收購的223,561股A類普通股 |
(7) | 包括通過MPP Co.根據我們的管理層參與計劃收購的299,552股A類普通股 |
(8) | 包括根據我們的管理層參與計劃通過MPP Co.收購的447,121股A類普通股 |
(9) | 包括通過MPP Co. 根據我們的管理層參與計劃收購的366,874股A類普通股,以及通過Lion Sky LLC持有的107.905股A類普通股。 |
(10) | 包括由TCV Europe間接持有的33,875,440股A類普通股,詳情見上文腳註 (1)。多蘭先生放棄實益所有權,但他在中醫藥、管理和會員基金中的金錢利益除外。 |
(11) | 包括通過MPP Co.根據我們的管理層參與計劃收購的111,765股A類普通股 |
(12) | 包括根據我們的管理層參與計劃通過MPP Co.收購的447,121股A類普通股 |
(13) | 包括通過MPP Co.根據我們的管理層參與計劃收購的223,561股A類普通股 |
(14) | 包括我們所有現任董事和高管作為一個集團持有的40,050,021股A類普通股。 |
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關聯方交易
以下是我們自2019年1月1日以來與我們的任何董事會成員或高管以及我們任何類別有投票權證券的持有者之間達成的關聯方交易的説明。
與卡斯滕·科爾的關係
卡斯滕·科爾是我們的董事會成員和首席執行官。
Koerl先生持有OOO PMBK 23%的實益所有權,該公司與Interactive Sports Holdings Limited相關,我們在2020年和2019年分別創造了200萬澳元和320萬澳元的收入。Koerl先生持有超過50%的實益股權,並擔任Bettech Gaming(PYT)Ltd的董事會成員,該公司在2020年和2019年分別創造了30萬澳元和40萬澳元的收入。Koerl先生持有BetGames UAB TV Zaidimai 30%的實益所有權,我們在2020年和2019年分別產生了零收入和40萬盧比的收入。
與哈菲茲·拉拉尼的關係
哈菲茲·拉拉尼是我們董事會的成員。
拉拉尼先生還擔任GlobalLogic的董事會成員,直至2021年7月,我們在2020年和2019年分別向他們支付了120萬澳元和10萬澳元的研發支持和技術服務。
與NSoft和貝葉斯的關係
我們與NSoft和貝葉斯電子競技解決方案有限公司(Bayes ESports Solutions GmbH)的總收入在2020年達到290萬歐元,2019年達到250萬日元,我們持有這些企業10%以上的實益所有權。
管理參與計劃
有關我們某些董事會成員和高管參與的管理參與計劃的説明,請參閲管理-薪酬-管理參與計劃.
股東協議
於2021年5月6日,吾等與若干現有股東訂立第八份加入及修訂股東協議(連同經修訂的《上市前股東協議》)。首次公開發售前股東協議將於本次發售及同時進行的私募完成後終止。完成此次發行後,CPP歐洲投資委員會S.àR.L.和TCV Luxco Sports S.àR.L.將簽訂新的股東協議(股東協議),其表格作為本註冊説明書的證物存檔。根據股東協議,股東將同意授予Carsten Koerl B類普通股,賦予Carsten Koerl與A類股東相同投資金額的投票權十倍 ,並確立若干董事會組成要求。如果一方不再直接或 間接擁有本公司7.5%的已發行股本,股東協議將終止。
註冊權協議
在本次發行結束之日,我們預計將與CPP Investment Board Europe S.àR.L.、TCV Luxco Sports S.àR.L.、Carsten Koerl和Sportradar Group AG簽訂註冊權協議(註冊權協議),根據該協議,該等投資者將擁有關於任何可註冊證券和相關證券的某些需求註冊權、簡式註冊權和搭載式註冊權。
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我們的賠償權利,受習慣限制和例外情況的限制。除承保折扣和佣金外,所有註冊費用、成本和支出均由我們承擔。
與董事會成員和管理人員達成的協議
有關我們與董事會成員和高管達成的協議的説明,請參閲管理層薪酬與執行幹事和董事會成員僱傭協議.
賠償協議
我們打算與我們的董事會成員和高管達成賠償協議。請參見?管理層投保和賠付?瞭解有關賠償的更多信息。
關聯方交易政策
本董事會已通過書面關聯人交易政策,規定了審查和批准或批准 關聯人交易的政策和程序。
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股本及公司章程説明
以下是對我們修訂條款的實質性條款的描述,以及對將在本次發售完成後生效的 瑞士債務法典(瑞士CO)的某些重要條款的簡要描述。2020年6月19日,瑞士議會批准了將使瑞士法律某些方面現代化的立法,包括:(I)股份公司資本基礎的現代化和更大的靈活性,(Ii)公司治理和高管薪酬問題,(Iii)加強股東權利和保護少數羣體,(Iv)財務困境和重組措施,以及(V)某些社會政治主題(例如,對活躍在原材料行業的公司的性別代表性和披露要求)。除了關於性別代表性的新規則 和對活躍在原材料行業的公司的披露要求,受過渡期的限制,這些規則於2021年1月1日生效,新立法的生效日期尚未宣佈(但預計將在中短期內生效)。鑑於這些改革,下文更詳細討論的某些小節將根據這項新立法進行修改和修改。
以下描述可能不包含對您重要的所有信息,因此我們建議您參考瑞士法律的相關條款 和我們修訂的條款。我們向美國證券交易委員會提交了一份修訂後的章程,作為註冊説明書的證物,本招股説明書是其中的一部分。
一般信息
我們是股份制公司 (Aktiengesellschaft)根據瑞士法律。我們於2021年6月24日註冊成立並在商業登記簿上註冊。我們的註冊辦事處和主要業務辦事處位於瑞士聖加倫的Feldlistrasse 2,9000 St.Gallen, ,並在商業登記處註冊,編號為CHE-164.043.805。
股本
緊接本次發售及同時進行的私募之前,我們的已發行股本將由180,272,551股A類普通股和903,671,462股B類普通股組成,每股面值為0.10瑞士法郎,每股面值為0.01瑞士法郎。
本次發行及同時進行的私募完成後,我們的已發行股本將由205,272,551股A類普通股和903,671,462股B類普通股組成,每股面值為0.10瑞士法郎,每股面值為0.01瑞士法郎。
雙層股權結構
我們修訂的條款將規定兩類股票,A類普通股每股面值0.10瑞士法郎,B類普通股每股面值0.01瑞士法郎。由於我們的每股股票在我們的股東大會上有一票投票權,無論股票的面值如何,B類股東在除瑞士法律規定的某些保留事項外的所有事項上擁有十倍以上的投票權,並擁有與A類股東相同的投入資本。請參見?--投票權.
根據我們經修訂的章程細則以及創辦人與本公司之間的轉換協議,B類普通股須受轉讓限制。B類普通股將在發生某些強制性轉換事件時自動轉換為A類普通股,這些事件包括:(I)創始人死亡;(Ii)創始人因正當原因解除首席執行官職務,即根據《瑞士公司條例》第340c條第2款解僱和/或更換首席執行官;(Iii)2028年9月30日發生;或(Iv)如B類普通股持有人不再直接或 間接持有面值總額相當於本公司已發行及已發行股本總額面值15%或以上的股份(不時)。
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B類普通股不作為此次發行的一部分進行登記。
我們的股本發生變化
我們於2021年6月24日在商業登記簿註冊,初始股本100,000.00瑞士法郎,分為1,000,000股登記股票,每股面值0.10瑞士法郎。
在本次發行和同時進行的私募之前,我們的股本並未增加。
參與證書和利潤分享證書
我們沒有任何已發出及/或尚未發出的註冊參與證書(參與日程安排)或利潤分享證 (GenussScheine).
《公司章程》
普通增資、法定股本和附條件股本
根據瑞士現行法律,我們可能會增加股本(阿克蒂安·卡佩爾)以及董事會必須在各自股東大會後三個月內執行的股東大會決議(普通增資)才能生效。普通增資可以增資的額度是無限的,前提是要有足夠的出資來支付增資。
根據吾等經修訂的章程細則,如以現金支付供款而認購及 增資,則須經股東大會上表決的絕對多數通過決議案。就認購及增加實物出資或為實物收購提供資金的情況下,當股東法定優先認購權或預先認購權受到限制或撤回,或涉及將可自由處置股本轉換為股本時,須經股東大會上所代表的三分之二票數及所代表股份面值的絕對多數通過決議案。
此外,根據現行的《瑞士公司條例》,我們的股東在股東大會上以三分之二的票數和所代表的股份面值的絕對多數通過決議,可授權我們的董事會以以下形式發行特定總面值最高不超過 股本50%的股份:
| 有條件股本(《阿克蒂安資本論》)為發行股份,除其他事項外,(I)與吾等或吾等其中一間附屬公司的認股權證及可換股債券有關的認購權及轉換權,或(Ii)授予僱員、吾等董事會成員或顧問或 吾等附屬公司或其他向吾等或附屬公司提供服務的人士認購新股份的權利(換股或認購權);或 |
| 法定股本(《阿克蒂恩卡資本論》)在股東確定的 期限內供董事會使用,但不得超過股東批准之日起兩年。 |
優先認購權和先行認購權
根據瑞士公司法,股東擁有優先購買權(貝祖格斯雷切特)認購新股。關於與發行轉換權、可轉換債券或類似債務或金融工具有關的有條件資本,股東擁有預先認購權(Vorwegzeichnungsrechte)認購轉換權、可轉換債券或類似債務或金融工具。
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股東大會以所代表股份面值的三分之二票數及絕對多數通過的決議,可授權本公司董事會在某些情況下撤回或限制 優先認購權或提前認購權。根據我們經修訂的細則,有關員工或董事參與的有條件股本,不包括股東的優先認購權及預先認購權 。
如果授予了優先購買權,但沒有行使,我們的董事會可以根據自己的選擇分配優先購買權。
我方 法定股本
根據我們的修訂條款,我們的董事會有權在2023年9月13日之前的任何時間增加股本,總額相當於本次發行完成時已發行股本的50%,並通過一次或多次發行相應金額的A類普通股 同時進行私募,這些普通股必須全額繳足,每股面值0.10瑞士法郎。
部分金額的增加是允許的。我們的董事會有權決定可能低於市場價的發行價、出資類型、發行日期、行使優先購買權的條件和派息的開始日期。
我們的董事會還被授權在修訂後的條款中所述的情況下撤回或限制優先購買權, 例如(I)與戰略夥伴關係和合作交易有關;(Ii)與公司、企業或企業部分、參與或知識產權的合併、收購(包括接管)有關 (包括。(3)本公司及其集團公司的董事、高級管理人員、員工和顧問的參與;(Br)(4)擴大A類普通股在(額外)外國證券交易所上市的股東基礎;(V)授予超額配股權(綠鞋)或於配售或出售A類普通股時認購 額外股份予有關的初始購買人或承銷商及(Vi),以分別交換及回購B類普通股,以交換及回購A類普通股 根據經修訂章程細則第3A條第2節從法定股本發出。如果增加股本的期限屆滿而董事會尚未使用,則撤回或限制優先購買權的授權與該授權資本同時失效。
我們的有條件股本
我們的股本可增加總額,相當於本次發行完成後最多已發行股本的15%,以及通過一次或多次發行相應金額的A類普通股同時進行私募,A類普通股必須全額繳足,每股面值0.10瑞士法郎,在行使購股權或與根據各自規定和董事會決議授予本公司及其集團公司各級管理人員和員工或董事的股份(包括限制性股票單位(RSU)或績效股票單位(PSU))有關的其他權利時。從有條件股本中分配和行使與股份有關的期權和其他權利的條件由董事會決定。股票可以低於市場價 的價格發行。不包括股東的優先認購權和優先認購權。
未認證證券
我們的股票是未經認證的證券(維爾特雷切特瑞士《公司條例》第973c條所指的),並由金融中介機構管理(Verwahrungsstelle,符合《聯邦中介證券法》(FISA)的含義,符合中介證券(Bucheffekten,在FISA的含義內)。根據《瑞士公司條例》第973c條 ,我們將保存一份非公開的未認證證券登記冊(Wertrechtebuch.).
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股東可要求我們就其股份作出書面確認。然而,股東無權要求印製和交付股票。我們可以根據自己的選擇隨時打印和交付股票證書。我們也可以選擇從已登記的託管系統中撤回未認證的股票,並在徵得股東同意的情況下,取消退還給我們的已發行股票。
股東大會
股東大會是我們的最高法人團體。根據瑞士法律,可以舉行普通股東大會和特別股東大會。根據瑞士法律,普通股東大會必須在公司財政年度結束後6個月內每年舉行。在我們的例子中,這意味着在任何日曆年的6月30日或之前 。
下列權力完全屬於股東大會:
| 通過和修改公司章程; |
| 選舉董事會成員、董事長、薪酬委員會成員、獨立審計師和獨立代表; |
| 批准管理報告、年度法定財務報表和合並財務報表,決定資產負債表上的利潤分配,特別是股息分配; |
| 批准董事會成員和執行管理層的總薪酬,根據瑞士法律,這不一定僅限於執行官員; |
| 解除董事會成員和執行管理層成員在上一財政年度任職期間的責任;以及 |
| 根據法律、公司章程或董事會向股東大會提出的決定事項。 |
股東特別大會可由董事會決議召開,或在某些情況下由我們的獨立審計師、清盤人或債券持有人的代表(如有)召開。此外,董事會須根據股東大會的決議或代表股本至少10%的股東的相應要求,召開股東特別大會。此類請求必須列明要討論的項目和要採取行動的提案。如果根據我們獨立的年度法定資產負債表,我們一半的股本和儲備不在我們的資產範圍內,董事會必須召開特別股東大會並提出財務重組措施。
投票和法定人數要求
根據我們的修訂條款,除非瑞士法律或我們的修訂條款另有規定,否則股東決議和選舉(包括董事會成員選舉)需要在股東大會上以絕對多數票投贊成票。
根據瑞士法律和我們的修訂條款,以下情況需要股東大會決議以出席股東大會(親自或委託代表)的三分之二 票數和所代表股份面值的絕對多數通過:
| 登記股份可轉讓限制的引入、地役權或取消; |
| 設立享有優先權或特權投票權的股份; |
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| 任何授權增資或有條件增資; |
| 針對公司股本、實物出資或為收購資產或給予特別利益的目的而增資; |
| 對認購權的任何限制或撤回; |
| 公司註冊辦事處或公司名稱的變更; |
| 任何出售公司全部或幾乎所有資產的行為; |
| 公司的任何合併、分立或類似的重組; |
| 公司的清盤; |
| 修改或廢除登記或投票限制,以及對董事會成員和執行管理層的賠償規定;以及 |
| 第704條第1款所列的任何其他案件。 |
同樣的表決要求也適用於基於經修訂的《2003年瑞士聯邦合併、分立、轉型和資產轉讓法》(《瑞士合併法》)(包括公司的合併、分立或轉換)的有關公司間交易的決議,見??強制收購;評估權.
根據瑞士法律和普遍接受的商業慣例,我們經修訂的條款並未提供一般適用於 股東大會的法定人數要求。在這方面,我們的做法與納斯達克上市標準的要求有所不同,後者要求發行人在其章程中規定普遍適用的法定人數,並且該法定人數不得少於已發行有表決權股份的三分之一。
告示
股東大會必須在會議日期前至少20日由董事會召開。股東大會是通過在我們的官方出版物(目前是瑞士官方商業公報)上刊登公告的方式召開的。也可以通過普通郵件或電子郵件通知註冊股東。股東大會的通知必須載明議程上的事項,向股東提出的動議,如屬選舉,則須載明提名候選人的姓名。股東大會對不列入議程的事項的決議,不得在股東大會上通過,但股東大會可以隨時表決的召開股東特別大會或者發起特別調查的議案除外。涉及議程所列項目的議案或未經表決的辯論無需事先通知。
如無異議,本公司所有股東或代表均可召開股東大會,而無需遵守召開股東大會(全能大會)的正式要求。本次股東大會可就股東大會職權範圍內的所有事項討論並通過具有約束力的決議,前提是所有股份的所有者或代表均出席會議。
議程請求
根據瑞士法律和我們的修訂條款,一名或多名股東的總持股量至少佔公司股本的10%,或總面值至少為1,000,000瑞士法郎,可要求將某一項目列入股東大會議程。為了及時,我們通常必須在會議召開前至少45個日曆天收到股東的請求,並且必須以書面形式,具體説明項目和提案。
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我們的年度報告、薪酬報告和審計師報告必須在股東大會召開前20天內在我們的註冊辦事處供股東 查閲。可以書面通知登記在冊的股東這一點。
股東提案
根據瑞士法律,在任何股東大會上,如果提案是議程項目的一部分,任何股東都可以向會議提交提案。此外,即使建議不是任何議程項目的一部分,任何股東均可在適當行使股東權利所必需的情況下,向大會建議召開股東特別大會或以特別調查的方式調查特定事項。
投票權
我們A類普通股的持有者和我們B類普通股的持有者將在提交給股東投票或批准的所有事項上作為一個類別一起投票,除非瑞士法律或我們的修訂條款另有要求。A類普通股和B類普通股的每股 股將賦予其持有人每股一票的權利。由於B類普通股的面值比A類普通股的面值低十倍,B類股東在所有事項上的投票權比A類股東的投票權多十倍,投入的資本額與A類股東相同,但(I)《瑞士公司條例》第693條第3款規定的事項除外(例如,選舉獨立審計師; 任命專家審計公司的業務管理或其部分;關於發起特別調查的任何決議和關於發起賠償責任訴訟的任何決議)和 (2)根據瑞士法律選定的要求所代表的股份面值的絕對多數的重要事項。見?投票和法定人數要求。
投票權和其他股份所有權只能由登記在我公司股份登記簿(阿克提恩布赫)截止日期由董事會決定。有權在股東大會上表決的人可以由獨立的委託書持有人(每年由股東大會選舉產生)、另一登記股東或經書面授權的第三人或股東的法定代表人代表。
股息和其他分配
我們的 董事會可以向股東建議支付股息或其他分配,但本身不能授權分配。股息支付需要在股東大會上以絕對多數票通過決議。此外,我們的獨立審計師必須確認我們董事會的股息建議符合瑞士法律和我們修訂的條款。
根據瑞士法律,我們只有在上一財年有足夠的可分配利潤(賈雷斯格温)或將 從上一財政年度(Gewinnvortrag),或者如果我們有可分配的儲備(弗雷·弗弗巴爾保留區),每一項均由本公司根據瑞士法律編制的經審核獨立法定資產負債表證明,並已扣除瑞士法律和經修訂章程細則所規定的準備金分配。根據瑞士現行法律,我們不允許從本財政年度的利潤中支付中期股息。
可分配儲量通常作為自由儲量入賬(弗雷·卡皮塔爾保留意見)或作為資本的儲備 繳款(保留奧斯·卡皮塔林)。根據《瑞士公司條例》,如果我們的一般儲備(Allgomeine保護區)金額少於商業登記冊記錄的股本的20%(即已發行資本面值總額的20%),則必須保留至少5%的年度利潤作為一般儲備。此外,如果我們的一般儲備低於股本的50%,則在支付5%的股息後分配的金額中必須保留10%作為一般儲備。瑞士CO允許我們累積額外的一般儲備。此外,購買我們自己的股票,無論是我們還是子公司,
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減少可分配準備金的金額與該等自有股份的收購價相對應。最後,瑞士CO在某些情況下要求創建不可分配的重估儲備。
不允許從已發行股本(即我們已發行股份的總面值)中進行分配 ,只能通過減少股本的方式進行分配。這樣的資本削減需要在股東大會上以絕對多數票通過決議。股東的決議必須記錄在一份公共契約中,一份特別審計報告必須確認,儘管商業登記冊上記錄的股本減少,我們債權人的債權仍然得到充分覆蓋。根據瑞士現行法律,在資本削減的股東大會批准後,董事會必須三次在瑞士官方商業公報上公佈資本削減決議,並通知債權人,他們可以在 第三次公佈後兩個月內要求清償或擔保其債權。該期限屆滿後,方可實施股本的減少。
我們的董事會決定分紅的開始日期。股息通常在股東通過批准支付的決議後不久到期並支付,但股東也可以在股東大會上決議按季度或其他分期付款支付股息。
有關股息徵税的討論,見物質税收考慮因素:瑞士物質税收考慮因素。
股份轉讓及轉讓限制
未經證明的股份只能通過轉讓的方式轉讓。構成中介證券的股票(Bucheffekten)只能在根據《外國資產證券法》的相關規定將相關中間人代持證券貸記到購買方證券賬户的情況下進行轉移。我們修改的條款包含了對B類普通股的轉讓限制,即轉讓須經董事會批准。
投票權只能在以下情況下才能行使:(I)如果是個人,則其姓名和地址;(Ii)如果是法人,則其註冊辦事處已登記為具有投票權的股東,並將其登記在本公司的股份登記冊中。
查閲簿冊及紀錄
根據《瑞士公司條例》,股東有權查閲有關其股份的股份登記冊,並在行使其股東權利所必需的範圍內查閲股份登記冊。其他任何人都無權查閲股份登記簿。經股東大會明確授權或董事會決議,在保護我們的商業祕密和其他合法利益的前提下,我們的賬簿和通信可能會被檢查。
專項調查
如果上述股東查閲權在股東的判斷中被證明不充分,任何股東可以向股東大會提議在特別調查中由特別審查員對具體事實進行審查。如果股東大會批准該提議,我們或任何股東可在股東大會後30個日曆日內,向我們的註冊辦事處(目前為瑞士聖加倫州聖加倫)請求法院任命一名特別審查員。如果股東大會拒絕該請求,一名或多名股東或總面值至少為2,000,000瑞士法郎的股東可要求法院在三個月內任命一名特別審查員。如果上訴人可以,法院將發佈這樣的命令
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證明董事會、董事會任何成員或我們的執行管理層違反了法律或我們修改後的章程,從而給公司或股東造成了損害。 調查費用一般會分配給我們,只有在特殊情況下才會分配給請願人。
強制收購;評估權
受《瑞士合併法》管轄的企業合併和其他交易(即合併、分立、轉換和某些資產轉移)對所有股東都具有約束力。法定合併或分立需要在股東大會上獲得三分之二的表決權和所代表股份面值的絕對多數的批准。如果根據《瑞士合併法》進行的交易獲得了所有必要的同意,所有股東都必須參與此類交易。
收購人可以通過直接收購瑞士公司的股份來收購瑞士公司。瑞士合併法規定,在獲得已發行股份90%的持有者批准的情況下, 有可能發生所謂的現金退出或擠出合併。在這些有限的情況下,被收購公司的少數股東可以通過收購公司的股份以外的其他形式得到補償(例如,通過收購公司或另一公司的母公司的現金或證券)。對於以法定合併或分立的形式完成並受瑞士法律約束的企業合併,瑞士合併法規定,如果股權未得到充分保護或交易中的賠償支付不合理,股東可請求主管法院確定合理的賠償金額。股東如認為其股權沒有得到充分保護,或收到或將要收到的補償不足,有權根據瑞士合併法向尚存公司或轉讓公司的註冊辦事處的瑞士民事主管法院提起訴訟,以行使評估權。訴訟必須在合併或分拆決議在瑞士官方商業公報上公佈後兩個月內提起。如果提起此類訴訟,法院必須評估股權是否得到充分保護,或者已支付或將支付給股東的賠償是否足夠,如果法院認為不充分,則確定任何額外的適當賠償。主管法院在這方面作出的裁決可由與索賠人具有同等法律地位的任何人採取行動。提起評估訴訟不會阻止合併或分拆的完成。
此外,根據瑞士法律,我們出售所有或幾乎所有資產可能需要在股東大會上獲得三分之二的表決權和所代表股份面值的絕對多數批准。是否需要股東決議取決於 特定交易,包括是否滿足以下測試:
| 我們業務的核心部分被出售,否則繼續經營剩餘業務在經濟上是不可行的或不合理的。 |
| 我們的資產在撤資後,沒有按照修改後的條款中規定的公司宗旨進行投資;以及 |
| 撤資所得款項並非根據我們的公司宗旨而指定作再投資,而是用作分派給我們的股東或與我們的公司宗旨無關的金融投資。 |
董事會薪酬與執行管理層的薪酬原則
根據瑞士法律,從我們作為上市公司的第一次股東大會開始,我們的股東必須每年批准董事會和董事會完全或部分委託我們管理的人員的薪酬,我們稱之為執行管理層。董事會必須每年發佈書面薪酬報告,該報告必須
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由我們的獨立審計師審核,該審計師還必須審計財務報表。薪酬報告必須披露除其他事項外,我們直接或間接授予董事會現任或前任成員和執行管理層的所有薪酬、貸款和其他形式的信貸 (例如,債務),但僅限於與其以前的角色相關或不按慣例 市場條款授予的前成員。
關於賠償、貸款和其他形式的債務的披露必須包括:
| 董事會的總金額以及董事會每名成員的具體金額,具體説明每個人的姓名和職能;以及 |
| 執行管理層的總金額以及薪酬最高的執行管理層成員的特定金額,具體説明該成員的名稱和職能。 |
禁止我們的董事會成員和執行管理層 獲得某些形式的薪酬,例如:
| 合同或經修訂的條款規定的遣散費(在合同關係終止前的通知期間應支付的賠償金不符合遣散費的條件); |
| 預付賠償金; |
| 由我們或由美國直接或間接控制的公司收購或轉讓公司或其部分的獎勵費用。 |
| 貸款、其他形式的信貸(如負債)、不以職業養老金計劃為基礎的養卹金福利以及修正後的條款中沒有規定的基於業績的補償;以及 |
| 股權有價證券及轉換和期權獎勵未在公司章程中作出規定。 |
對於由我們直接或間接控制的實體中的活動,如果(I)如果由我們直接支付,(Ii)我們修訂的章程中沒有規定,以及(Iii)未經股東大會批准,則禁止向董事會成員和執行管理層提供補償。
從我們作為上市公司的第一次股東大會開始,股東將每年就董事會的提案進行投票,涉及:
| 董事會至下一次股東大會的最高薪酬總額;以及 |
| 執行管理層在下一財政年度的最高薪酬總額。 |
董事會可以提交股東大會批准與 相同或不同期間有關的偏離或補充建議。
如果股東大會不批准建議的補償金額,董事會可以 在同一次股東大會上提出新的建議,召開股東特別大會並提出新的建議供批准,或者可以將有關補償的建議提交下一次股東大會追溯批准。
除固定薪酬外,執行管理層成員以及在某些情況下,董事會成員可根據達到某些業績標準或留任的目的,獲得浮動薪酬。
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績效標準可包括與市場、其他 公司或可比基準和個人目標相關的公司目標和目標,同時考慮到可變薪酬接受者的職位和責任水平。董事會或被授權的薪酬委員會應確定績效標準和各自目標值的相對權重。
補償可以現金、股票、金融工具或其他類型的福利的形式支付或給予。授予、歸屬、行使和沒收的條件由董事會或薪酬委員會決定。
借款權力
瑞士法律和我們修訂的 條款都沒有以任何方式限制我們借入和籌集資金的權力。借入資金的決定是由我們的董事會或在董事會的指示下做出的,任何此類借款都不需要得到股東的批准。
回購股份和購買自己的股份
瑞士公司限制我們購買和持有我們自己的股票的權利。吾等及吾等附屬公司只有在下列情況下方可購買股份:(I)吾等擁有買入價金額的可自由分配儲備;及(Ii)吾等持有的所有股份的面值合計不超過吾等股本的10%。根據瑞士法律,凡因公司章程所列轉讓限制而取得股份,上述上限為20%; 然而,在這種情況下,如果我們擁有的股份超過股本10%的門檻,則必須在兩年內通過減資的方式出售或註銷超出的股份。
我們或我們的附屬公司持有的股份無權在股東大會上投票,但有權享有適用於股份的一般經濟利益,包括股息和在增資情況下的優先購買權。
此外,只有在某些情況下才允許選擇性股票回購。在這些限制範圍內,按照瑞士公司的慣例,我們可以不時地買賣我們自己的股票,以履行我們根據我們的股權計劃承擔的義務,滿足供需失衡,提供流動性,並平衡股票市場價格的差異。
通知 和披露重大股權
根據FMIA,一般適用於瑞士公司股東的披露義務不適用於我們,因為我們的股票不是在瑞士交易所上市的。
根據《瑞士公司條例》第663C條,股票在證券交易所上市的瑞士公司必須在資產負債表的附註中披露其大股東及其持股情況,這些信息是已知或應當知道的。大股東被定義為通過投票權聯繫在一起的股東和 股東團體,他們持有所有投票權的5%以上。
強制性投標規則
根據FMIA,任何獲得公司三分之一以上投票權的個人或團體有義務以最低價格提交對相關公司所有已發行上市股權證券的現金要約,因為我們的股票不是在瑞士交易所上市的。
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非瑞士居民對股份的所有權
除上述適用於一般股東的投票權限制及下文提及的制裁外,根據瑞士法律或我們經修訂的細則,非瑞士居民或國民擁有A類普通股或行使A類普通股附帶的投票權的權利並無限制。
瑞士的外國投資和外匯管制條例
除伊拉克、伊朗伊斯蘭共和國、中非共和國、也門、黎巴嫩、利比亞、蘇丹、南蘇丹共和國、馬裏共和國、布隆迪、剛果民主共和國、緬甸(緬甸)、索馬里、敍利亞、幾內亞、幾內亞比紹、津巴布韋、白俄羅斯、朝鮮民主主義人民共和國、委內瑞拉、尼加拉瓜、與奧薩馬·本·拉登、基地組織或塔利班有聯繫的個人和組織對某些人實施的制裁外,儘管與暗殺拉菲克·哈里里有關的某些人以及防止規避與烏克蘭局勢有關的國際制裁的措施,瑞士目前沒有任何政府法律、法令或條例限制資本的出口或進口,包括但不限於瑞士對向非居民持有股票的人支付股息、利息或清算收益的外匯管制。
上市
我們已申請將我們的 A類普通股在納斯達克上市,代碼為SRAD。
轉會代理和註冊處
我們A類普通股的轉讓代理和登記人是美國股票轉讓信託公司。它的地址是紐約布魯克林第15大道6201號,郵編:11219,電話號碼是(800)9375449。
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瑞士法與特拉華州法之比較
適用於瑞士公司及其股東的瑞士法律與適用於美國公司及其股東的法律不同。下表總結了《瑞士公司條例》和《瑞士條例》中針對上市公司過高薪酬的條款在股東權利方面的重大差異(Verordnung gegenübermässige Vergütongen Be[br]börsenktierten Aktiengesellschaften適用於我公司的《薪酬條例》和適用於在特拉華州註冊成立的公司及其股東的《特拉華州公司法》(DGCL)。請注意,這只是適用於特拉華州公司的某些條款的一般性摘要。某些特拉華州公司可能被允許排除其章程文件 中概述的某些條款。有關更完整的討論,請參考DGCL、瑞士法律和我們管理的修訂條款、組織條例和委員會章程(每種情況下均在本次發售完成後生效)。
以下是將於本次發售完成後生效的瑞士《公司條例》若干重要條款的簡要説明。2020年6月19日,瑞士議會批准了將使瑞士法律某些方面現代化的立法,包括:(I)股份公司資本基礎的現代化和更大的靈活性,(Ii)公司治理和高管薪酬問題,(Iii)加強股東權利和保護少數羣體,(Iv)財務困境和重組措施,以及(V)某些社會政治主題(例如,對活躍在原材料行業的公司的性別代表和披露要求)。除了關於原材料行業活躍公司的性別代表性和披露要求的新規則, 受過渡期限制,於2021年1月1日生效外,新立法的生效日期尚未宣佈(但預計將在近期至中期生效)。鑑於這些改革,下文更詳細討論的某些小節將根據這項新立法進行修改和修改。
特拉華州公司法 | 瑞士公司法 | |
合併及類似安排 | ||
根據DGCL,除某些例外情況外,公司的全部或幾乎所有資產的合併、合併、出售、租賃或轉讓必須得到董事會和有權就此投票的多數流通股的批准,除非公司註冊證書要求更高的百分比。
DGCL還規定,母公司可通過其董事會的決議與任何子公司合併,母公司擁有每種類別股本的至少90.0%,而無需該子公司的股東投票。在任何此類合併後,子公司的持不同意見的股東將擁有評估權。 |
根據瑞士法律,除某些例外情況外,公司的合併或分拆或出售公司的全部或幾乎所有資產必須獲得各自股東大會上代表的三分之二票數以及該股東大會上代表的股份面值的絕對多數批准。公司章程可以增加表決權要求。
瑞士法律還規定,如果合併協議只規定賠償支付,轉讓法人實體中有權投票的已發行股票的所有持有人中至少90%應批准合併協議。
瑞士法律還規定,母公司通過董事會決議,可與其擁有至少90%股份的任何子公司合併,而無需該子公司的股東投票,前提是子公司的股東以現金支付公允價值,作為母公司股票的替代方案。 |
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特拉華州公司法 | 瑞士公司法 | |
持不同政見者享有評估權 | ||
參與某些重大公司交易的特拉華州公司的股東,在某些情況下,既沒有投票贊成合併或合併,也沒有同意合併或合併,則有權獲得 評估權,根據該權利,該股東可以獲得現金,金額為該股東所持股份的公允價值(由法院確定),以代替該股東在交易中獲得的代價。一般而言,上市公司的股東沒有與合併有關的評估權。 | 認為其股權未得到充分保護或獲得的補償不足的股東有權根據《瑞士合併法》向尚存公司或轉讓公司的註冊辦事處的主管瑞士民事法院提起訴訟,從而行使評估權。訴訟必須在合併或分拆決議在瑞士官方商業公報上公佈後兩個月內提起。
如果提起此類訴訟,法院必須評估股權是否得到充分保護,或向轉讓公司的股東支付或將支付的賠償是否足夠,如果法院認為不足,則確定合理的賠償金額。主管法院在這方面作出的裁決可由與索賠人具有同等法律地位的任何人採取行動。提起評估訴訟不會阻止合併或分立的完成。 | |
股東/股東訴訟 | ||
特拉華州公司的股東通常可以提起集體訴訟和派生訴訟,其中包括違反受託責任、公司浪費和未根據適用法律採取的行動。 在此類訴訟中,法院有權允許勝訴方追回與此類訴訟相關的律師費。 | 根據瑞士法律,集體訴訟和衍生訴訟本身是不存在的。但是,某些操作可能會產生類似的 效果。
根據瑞士法律,個人股東可以自己的名義為公司的利益對公司的董事、高級管理人員或清算人提起訴訟,以追回公司因這些董事、高級管理人員或清算人故意或疏忽而造成的任何損害。
根據瑞士法律,勝訴方通常有權追回與此類訴訟相關的律師費。法院有權允許敗訴的股東追回因善意行事而產生的律師費。 |
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特拉華州公司法 | 瑞士公司法 | |
股東/股東在董事會的投票權和管理層薪酬 | ||
根據《公司條例》,董事會有權釐定董事的薪酬,除非公司註冊證書或附例另有限制。 | 根據《薪酬條例》,除其他事項外,股東大會擁有不可轉讓的權利,就董事會成員、執行管理層成員及顧問委員會成員的薪酬總額分別及具約束力地投票。 | |
普通大會或特別會議 | ||
根據DGCL的規定,股東周年大會應在公司註冊證書或章程規定的地點、日期和時間舉行,或在公司註冊證書或章程規定的情況下由董事會規定的地點、日期和時間舉行。
根據股東周年大會,除非股東周年大會以書面同意方式選出董事,以代替股東周年大會,否則股東周年大會將於章程指定的日期及時間舉行,或按章程規定的方式舉行。
根據DGCL,股東特別會議可由董事會或由公司註冊證書或章程授權的一名或多名人士召開。 |
股東大會必須每年在公司財政年度結束後六個月內舉行。 除其他職權外,股東大會還單獨選舉董事會成員、董事會主席和薪酬委員會成員。召開 會議的通知必須包括股東大會的地點和日期、議程項目、董事會和股東(如有)的提案,以及董事會必要的指示和指示。
股東特別大會應根據需要由董事會召開,或在必要時由獨立審計師召開,在法律要求的所有其他情況下也應如此。除非公司章程規定了較低的門檻,否則一名或多名股東可以書面要求董事會召開股東特別大會。
該請求必須列出議程和建議的提案。 | |
董事會續簽的年度投票 | ||
根據公司章程,除公司註冊證書或公司章程另有規定外,董事由有權就董事選舉投票的股份的多數票選出,並可在有權投票的已發行股份的過半數批准下,在有或無理由(或就分類董事會而言,只有在有理由的情況下,除非公司註冊證書另有規定)的情況下被罷免。 | 股東大會以出席股東大會的絕對多數票的贊成票每年分別選舉董事會成員、董事會主席和薪酬委員會成員,直至下一屆股東大會結束為止。公司章程可以規定偏離投票權和法定人數的要求。請參見?股本和公司章程説明--表決和法定人數要求??重新選舉是可能的 。 |
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特拉華州公司法 | 瑞士公司法 | |
除非董事是經書面同意選出以代替年度會議,否則董事在股東周年大會上於章程指定的日期及時間或按章程規定的方式選出。連任是有可能的。
分類廣告牌是允許的。 |
根據瑞士法律,上市公司的一年期限是強制性的。 | |
董事及行政人員的彌償及責任限制 | ||
DGCL規定,公司註冊證書可包含免除或限制公司董事(但不包括其他控制人)因違反董事受託責任而承擔的個人賠償責任的條款,但公司註冊證書中的任何條款均不得免除或限制董事在以下方面的責任: * 任何違反董事對公司或其股東的忠誠義務的行為;
的行為或不作為並非出於善意,或涉及故意不當行為或明知是違法行為;
* 對非法支付股息或非法購買或贖回股票的法定責任; 或
董事從中獲取不正當個人利益的任何交易 。
除由公司或其代表提起的訴訟外,特拉華州公司可以 賠償任何曾經是或曾經是董事或高級職員的人,使其免於承擔與訴訟有關的責任,前提是該董事或高級職員本着善意行事,並以合理地相信符合或不反對公司最佳利益的方式行事;而董事或高級職員就任何刑事訴訟或 法律程序而言,沒有合理理由相信其行為是非法的。
除非法院下令,否則任何上述賠償須經確定董事或有關人員已符合適用的 行為標準:
由不是訴訟當事人的董事的多數 投票決定,即使不到法定人數; |
根據瑞士公司法,在符合某些限制的情況下,公司可以賠償董事和執行管理層成員從公司資產中提取的費用、損失、損害和費用,以及他們或他們中的任何人在履行職責中或關於執行職責時所做、同意或不做的任何行為可能招致或承受的訴訟、費用、費用、損失、損害和費用,但此類賠償(如果有)不得延伸到任何上述人員被發現故意或嚴重疏忽違反其職責的任何事項。
根據瑞士法律,公司不能限制董事或執行管理層成員的個人責任。但是,股東大會可以解除董事和執行管理層成員對其行為的責任。然而,這種解除只對披露的事實有效,並且只對批准解除的公司和那些後來在完全知道解除的情況下獲得股份的股東有效。
大多數違反公司法的行為被視為違反了對公司而不是對股東的義務。此外,瑞士公司法不允許對包括公司股東在內的其他控制人進行賠償。
瑞士公司的公司章程還可規定,公司應在法律允許的範圍內,賠償董事和執行管理層成員因受到威脅、待決或已完成的行動而動用公司資產,並使其不受損害。 |
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特拉華州公司法 | 瑞士公司法 | |
由符合條件的董事以多數票指定的 董事委員會進行 ,即使不到法定人數;
如果沒有符合資格的董事,或者如果符合資格的董事如此指示,則由獨立法律顧問在書面意見中進行 ;或
由股東進行 。
此外,在任何與董事或高級職員被判決對公司負有責任的訴訟中,特拉華州公司不得對該董事或高級職員進行賠償,除非且僅在以下情況下:儘管判決了責任但考慮到案件的所有情況,董事或高級職員有公平合理地有權獲得 賠償法院認為適當的費用。 |
此外,公司可以投保董事責任保險和高級管理人員責任保險,該責任保險也可能包括疏忽行為。 | |
董事的受託責任 | ||
特拉華州公司的董事對公司及其股東負有受託責任。這項職責有兩個組成部分:
* 注意義務;以及
:忠誠的義務。
注意義務要求董事本着善意行事,具有通常謹慎的人在類似情況下會採取的謹慎態度。根據這一義務,董事必須告知他或她自己,並向股東披露關於重大交易的所有合理可用的重大信息。
忠誠義務要求董事以他或她合理地認為符合公司最佳利益的方式行事。他或她不得利用他或她的公司職位謀取私利。這一義務禁止董事進行自我交易,並規定公司及其股東的最佳利益優先於董事、高管或控股股東擁有的、一般股東未分享的任何權益。一般來説,董事的行為被推定為在知情的基礎上,本着善意並真誠地相信所採取的行動符合公司的最佳利益。然而,這一推定可能會因違反其中一項受託責任的證據而被推翻。 |
瑞士公司的董事只對公司負有受託責任。這項職責有兩個組成部分:
* 注意義務;以及
:忠誠的義務。
注意義務要求董事本着誠信行事,具有通常謹慎的董事在類似情況下會行使的謹慎。根據這一義務,董事必須告知並披露與重大交易有關的所有合理可用的重大信息。
忠誠義務要求董事維護公司的利益,要求董事為公司的利益行事,並在必要時擱置自己的利益。如果存在利益衝突的風險,董事會必須採取適當措施,確保適當考慮公司的利益。
違反這些義務的舉證責任在於公司或股東對董事提起訴訟。
董事也有義務平等對待同等情況下的股東 。 |
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特拉華州公司法 | 瑞士公司法 | |
如果董事就交易提交此類證據,董事必須證明交易的程序公平,並且交易對公司具有公允價值。 |
瑞士聯邦最高法院確立了限制其審查商業決定的原則,如果該決定是在適當的準備、知情的基礎上和沒有利益衝突的情況下作出的。 | |
股東/股東書面同意的訴訟 | ||
根據特拉華州公司法,除非公司註冊證書另有規定,否則在股東會議上可以採取的任何行動(股東批准與利益相關股東的交易除外, 只能在股東會議上以投票方式作出),如果已發行股票的持有者簽署了書面同意,且獲得的票數不少於授權 或在股東會議上採取行動所需的最低票數,則可以在不舉行會議的情況下采取行動。 | 瑞士公司的股東只能在股東大會上行使投票權,不得經書面同意行事。公司章程必須允許(獨立的)代理人出席股東大會。此類(獨立)代理人的指示可以書面形式或電子形式進行。 | |
代理 | ||
根據特拉華州法律,在任何股東會議上,股東可以指定另一人代表該股東,但該代理人不得在其日期起三年後投票或行事,除非該代理人規定了更長的期限。特拉華州公司的董事不得發佈代表董事作為董事投票權的代理。 | 瑞士法律規定,獨立代表可以出席股東大會。登記股東可以書面或電子方式向獨立代理人發出委託書和投票指示。 | |
股東/股東提案 | ||
根據DGCL,股東有權在年度會議上向股東提出任何建議,只要該股東遵守管理文件中的通知條款。董事會或管理文件中授權召開特別會議的任何其他人可召開特別會議,但股東不得召開特別會議。 | 在任何股東大會上,如果提案是議程項目的一部分,任何股東都可以向會議提出提案。不得就未經適當通知的議程項目提案作出任何決議。除非公司章程規定了較低的門檻或規定了額外的股東權利:
* 代表10%股本的一名或多名股東可以書面要求召開股東大會,討論具體議程項目和具體建議;
* 代表10%股本或1,000,000瑞士法郎名義股本的一名或多名股東可以書面要求將包括具體建議的議程項目列入預定股東大會的議程,前提是該要求附有適當的 通知。 |
199
特拉華州公司法 | 瑞士公司法 | |
任何股東均可在不事先書面通知的情況下,提名董事候選人或提出議程項目範圍內的其他建議。
此外,任何股東均有權於股東大會上,無須事先通知而(I)要求 董事會提供有關公司事務的資料(注意,取得該等資料的權利有限),(Ii)要求核數師提供有關其審計方法及結果的資料,(Iii)要求 股東大會決議召開特別大會,或(Iv)要求在某些情況下及在某些條件下進行特別調查。 | ||
投票權 | ||
根據DGCL,除公司註冊證書另有規定外,每名股東持有的每股股本有權享有一票投票權。 | 每股普通股在任何股東大會上都有一票。股東必須在公司的股份登記簿上登記為有投票權的股東,才能行使投票權。
章程細則可限制股東在公司的股份登記冊上登記,以確保任何個人或實體 均未登記為擁有超過一定百分比投票權的股東,以及任何個人或實體直接或間接、正式、建設性或實益地擁有或以其他方式控制商業登記冊上登記的特定百分比股本的投票權(無論是否可行使)。
此外,公司章程細則可規定,任何股東直接或間接對擁有或代表的股份行使投票權,不得超過商業登記冊上登記的股本的某一百分比。
瑞士公司的公司章程可在某些限制的情況下,規定優先投票權的股份。 | |
累積投票權 | ||
根據DGCL的規定,除非公司的公司註冊證書規定,否則不允許對董事選舉進行累積投票。 | 根據瑞士公司法,累積投票是不允許的。根據瑞士法律,股東可以投票給每一位提名的候選人,但他們 |
200
特拉華州公司法 | 瑞士公司法 | |
不允許為單身候選人累計選票。上市公司必須每年選舉(一)董事會全體成員、(二)董事會主席、(三)薪酬委員會成員和(四)獨立代表選舉獨立代表,直至下一屆股東大會結束,並對董事會成員、執行管理層成員和任何顧問委員會成員的薪酬總額進行表決。允許連任。 | ||
董事的免職 | ||
除設有分類董事會(除非公司註冊證書另有規定)或有累積投票權的公司外,任何董事或整個董事會均可由有權在董事選舉中投票的過半數股份持有人免職,不論是否有理由。
有分類董事會的特拉華州公司只能在有權投票的大多數流通股批准的情況下才能被免職,除非公司註冊證書另有規定。 |
一家瑞士公司可以在任何時候以股東大會所代表的過半數票通過決議,無論是否有理由地移除任何董事。公司章程可以規定偏離投票權和法定人數的要求。請參見?股本和公司章程説明--表決和法定人數要求. | |
董事會的空缺 | ||
根據董事會章程,除公司註冊證書或章程另有規定外,空缺或新設立的董事職位可由當時在任董事的過半數填補(儘管不足法定人數),或由董事唯一剩餘的董事填補。新當選的董事的任期通常為新當選的董事所在類別的董事任期屆滿的年度股東大會上屆滿的完整任期的剩餘部分。 | 為了填補董事會的空缺,必須由 股東大會選舉新的董事會成員。
董事長職位空缺的,董事會應當從董事會成員中推選新的董事長,任期滿一屆。如果薪酬委員會出現空缺,董事會可以在成員中指定替補成員,以替代剩餘的任期。公司章程可以制定其他規則,填補薪酬委員會的空缺。 | |
與有利害關係的股東/股東的交易 | ||
DGCL一般禁止特拉華州公司與感興趣的股東在成為有利害關係的股東之日起三年內進行某些業務合併。 | 這樣的規則不適用於瑞士公司。 |
201
特拉華州公司法 | 瑞士公司法 | |
有利害關係的股東通常是指在過去三年內擁有或擁有公司15.0%或以上已發行有表決權股份的個人或團體。 | ||
解散;清盤 | ||
除非特拉華州公司的董事會批准解散的提議,否則解散必須得到持有公司總投票權100.0%的股東的批准。只有由董事會發起解散,才能獲得公司流通股的簡單多數批准。特拉華州法律允許特拉華州公司在其公司註冊證書中包括與董事會發起的解散有關的絕對多數投票要求。 | 瑞士公司的解散和清盤需要在各自的股東大會上獲得三分之二的投票權,以及在該股東大會上代表的股份面值的絕對 多數通過關於該解散和清盤的決議。公司章程可以增加此類決議的表決要求。 | |
股份權利的更改 | ||
除公司註冊證書另有規定外,特拉華州公司可在獲得該類別流通股的多數批准的情況下變更該類別股票的權利。 | 瑞士公司的股東大會可決議發行優先股或將現有股份轉換為優先股,並以股東大會所代表的絕對多數票通過決議。公司章程可以規定偏離投票權和法定人數的要求。請參見?股本和公司章程説明-投票和法定人數要求??如公司已發行優先股,除非公司章程細則另有規定,否則須經受不利影響的現有優先股持有人特別會議及全體股東大會同意,方可發行賦予現有優先股優先權利的其他優先股。
就上述 目的而言,具有優先投票權的股份不視為優先股。 | |
股份回購 | ||
根據《公司條例》,法團可購買或贖回本身的股份,但如法團的資本受損或購買或贖回股份會導致法團的資本減值,則屬例外。然而,特拉華州公司可以購買或從資本中贖回其任何優先股,或者,如果沒有已發行的優先股,則可以購買或贖回任何自己的股票,如果這些股票將在 | 瑞士公司(或其子公司)在下列情況下可以回購自己的股份: * 只能從可自由分配的儲備中回購自己的股票,回購金額為 收購價; |
202
特拉華州公司法 | 瑞士公司法 | |
公司的收購和資本將按照規定的限制減少。 |
* 所有該等股份的面值合計不得超過股本的10%。因公司章程規定的轉讓限制而取得股份的,上述上限為20%;
* 公司自身股票的投票權被暫停;以及
* 回購股份的收購價金額在其獨立的法定資產負債表上作為其股本中的負項目列報。 | |
管治文件的修訂 | ||
除公司註冊證書另有規定外,特拉華州公司的管理文件可在有權投票的流通股的多數批准下進行修改。 | 除非公司章程另有規定或法律要求,否則瑞士公司的公司章程可通過股東大會上以絕對多數票通過的決議,以公共契約的方式進行修改。
有多項決議案,例如修訂公司宗旨、引入授權及有條件資本及引入具有優先投票權的股份 ,均須獲出席股東大會的三分之二票數及出席股東大會的股份面值的絕對多數通過。公司章程可能會增加這些投票要求。 | |
查閲簿冊及紀錄 | ||
特拉華州公司的股東在經宣誓提出書面要求並説明其目的後,有權在正常營業時間內為任何正當目的進行檢查,並獲得公司及其子公司的股東名單和其他賬簿和記錄的副本(如果有),只要公司可以獲得這些子公司的賬簿和記錄。 | 根據瑞士法律,股東可以要求查閲公司的股東大會紀要。公司的年度報告、薪酬報告和審計師報告必須不遲於股東大會召開前20天在公司的註冊辦事處供股東查閲。必須以書面形式通知擁有公司記錄的股東這些文件的可用性。任何股東均可在有關股東周年大會之前或之後索取該等報告的副本。
根據瑞士法律,登記在冊的股東還有權在行使其股東權利所必需的範圍內查閲公司的股份登記簿,以瞭解其自己的股份。任何其他人都無權檢查共享 註冊表。 |
203
特拉華州公司法 | 瑞士公司法 | |
在保護公司商業祕密的前提下,股東經股東大會明示授權或者董事會決議,可以查閲公司的賬簿和函件。在股東大會上,任何股東都可以要求董事會提供有關公司事務的信息。股東也可以向公司的獨立審計師詢問關於他們對公司的審計的問題。董事會和獨立審計師必須在行使股東權利所必需的範圍內回答股東的問題,並在保護公司商業祕密和其他合法利益的前提下回答股東的問題。 | ||
支付股息 | ||
董事會可以在不經股東批准的情況下批准分紅。在符合其註冊證書中所載的任何限制的情況下,董事會可宣佈和支付其股本股份的股息:
將 從盈餘中剔除,或
如果沒有這樣的盈餘,則從宣佈股息的會計年度和/或上一會計年度的淨利潤中提取 。
如果授權股本超過章程規定的股本,則需要獲得股東批准。董事可以在未經股東批准的情況下發行授權股份。 |
股息支付須經股東大會批准。董事會可以向股東建議支付股息,但不能自行授權分配。
不允許以股息的形式支付公司股本(換句話説,公司註冊股本的總面值),只能通過減少股本的方式支付。股息只能從上一財政年度的利潤中支付,或從上一財政年度結轉,或者如果公司有可分配儲備,均由公司根據瑞士法律編制的經審計的獨立法定資產負債表 證明,且在扣除瑞士法律和組織章程所要求的準備金分配後,且公司的獨立審計師已確認股息建議符合瑞士法律和公司的組織章程。 | |
新股的設立和發行 | ||
所有股份的設立都要求董事會根據公司註冊證書的條款明確授予董事會的權力通過一項或多項決議。 | 所有股份的設立都需要股東決議。設立法定股本或或有股本需要在股東大會上獲得至少三分之二的投票權,並獲得該股東大會所代表股份面值的絕對多數。董事會可以從授權股份中增發股份。 |
204
特拉華州公司法 | 瑞士公司法 | |
在長達兩年的時間內獲得資本。通過行使董事會可能授予的與債務工具或員工有關的期權或轉換權,從或有股本中創建和發行股票。 | ||
優先購買權 | ||
根據DGCL,股東沒有優先認購權認購額外發行的股票或任何可轉換為該等股票的證券,除非公司註冊證書明確規定該等權利。 | 根據瑞士公司法,股東有優先認購權認購新發行的股票,並有提前認購權認購權證、可轉換債券或類似的債務/金融工具,並有選擇權或轉換權。在某些情況下,股東可以限制或撤回,或授權董事會限制或撤回優先購買權或 提前認購權。然而,股東優先購買權或優先認購權只能因正當理由而受到限制或撤回。阻止特定股東對公司施加影響通常被認為不是限制或撤回股東優先購買權的正當理由。 | |
股東大會的通知 | ||
根據特拉華州法律,除非公司註冊證書或章程另有規定,否則任何股東會議的書面通知必須在會議日期前不少於10天或不超過60天向每名有權在會議上投票的股東發出,並應具體説明會議的地點、日期、時間和目的。 | 根據瑞士法律,股東大會的通知必須按照公司章程規定的形式,在預定召開會議的日期前至少20個歷日發出。議程必須 列明地點、日期、時間、議程項目,以及要求召開股東大會或將項目列入議程(如有)的董事會和股東的提案。 |
205
對負債的描述
信貸安排
一般信息
2020年11月17日,Sportradar Management Ltd(借款人)與摩根大通證券公司、花旗集團{br>Global Markets Limited、瑞士信貸國際、高盛美國銀行、瑞銀集團倫敦分行和瑞銀瑞士銀行(受託牽頭安排人)、摩根大通(作為代理)和Lucid Trust Services Limited(作為安全代理)簽訂了一項信貸協議,提供了 以下內容:
| A?4.2億優先擔保定期貸款安排(貸款B?);以及 |
| A?11,000,000多幣種高級擔保循環信貸安排(RCF?以及與高級貸款B一起,高級貸款)。 |
信貸協議中定義的術語在本招股説明書中具有相同的含義,除非 在本招股説明書中賦予不同的含義。
利率和費用
貸款B項下的借款的年利率為4.25%,自2021年10月1日起,須按以下規定進行保證金調整:
高級擔保淨槓桿率 |
設施B 保證金 (年利率) |
|||
大於4.50:1.00 |
4.25 | |||
大於4.00:1.00但等於或小於4.50:1.00 |
4.00 | |||
大於3.50:1.00但等於或小於4.00:1.00 |
3.75 | |||
等於或小於3.50:1.00 |
3.50 |
RCF項下的借款以3.75%的年利率計息,自2021年10月1日起,須按如下所述的保證金調整:
高級擔保淨槓桿率 |
RCF利潤率 (年利率) |
|||
大於4.50:1.00 |
3.75 | |||
大於4.00:1.00但等於或小於4.50:1.00 |
3.50 | |||
大於3.50:1.00但等於或小於4.00:1.00 |
3.25 | |||
大於3.00:1.00但等於或小於3.50:1.00 |
3.00 | |||
等於或小於3.00:1.00 |
2.75 |
借款人除須就貸款B及區域融資機制下的未償還本金支付利息外,還須就區域融資機制下未提取及未註銷的承諾,按適用保證金的30%向貸款人支付承諾費。借款人還需要支付慣常的信用證和代理費。
強制提前還款
在發生退出事件後,信貸協議向每個貸款人提供面值上的個人看跌期權,要求借款人提前償還所有欠其的未償還貸款並取消其承諾。
206
信貸協議還規定,在每個財政年度結束時,借款人必須根據預計高級擔保淨槓桿率(如年度財務報表中提供的),按下列金額預付一定比例的超額現金流:
高級擔保淨槓桿率 |
超額現金 流動收益 提前還款 百分比 |
|||
大於5.00:1 |
50 | % | ||
等於或小於5.00:1但大於4.50:1 |
25 | % | ||
等於或小於4.50:1 |
0 | % |
在計算超額現金流量之後,在申請預付款之前,扣除以下各項: (A)以下各項的總和:(I)(A)2,050萬歐元和(B)LTM EBITDA的25%兩者中較大者,以及(B)上一財政年度任何為負值的超額現金流量的正數(超額現金 流量籃子);加上(B)相當於超額現金流量撥備適用的上一個財政年度的超額現金流量籃子的數額,該數額沒有在每個該財政年度扣除,以及(C)以下各項的總和:(Br)(I)自願預付款、債務購買和回購,(Ii)已支付、預期、承諾或宣佈的允許限制性付款的數額,(Iii)相當於所收到的任何處置過程的數額,和(Iv)除其他事項外,(A)資金或退款收購、投資、資本開支或(B)本集團成員於適用申請期內承擔或預期承擔的資本開支。
信貸協議包括對資產處置的限制,規定在若干分拆、最低限度的門檻及再投資權的規限下,借款人須向貸款B項下的每名貸款人及所有或任何其他債務的持有人按面值比例按比例償付權利與貸款B並列的所有或任何其他債務提供超過2,050萬澳元及25%兩者中較大者的超額收益。儘管有上述規定,如於申請時,綜合高級擔保淨槓桿率(任何相關預付款項的預計比率)小於或等於4.75:1,則本集團只可保留超額收益的50%,並將其用於信貸協議不禁止的任何用途,且無須運用或提出運用以償還任何債務。
自願提前還款
信貸協議項下的未償還款項可於(I)三個營業日通知(或與多數貸款人(合理行事)參與相關高級貸款的任何較短期間)或(Ii)控制權變更後的任何時間預付全部或部分款項,但在每種情況下,如未於適用利息期間的最後一天支付,則須支付分手費,並須支付下述任何適用的預付款。
如果從2020年11月20日(截止日期)起至截止日期後六個月,與重新定價事件相關的任何融資B貸款被再融資、償還或重新定價,借款人必須在該重新定價事件生效後五個工作日內支付(或促使支付)相當於本金1.00%的預付款費用、再融資或重新定價(此外還有與此類預付款相關的其他成本,包括中斷成本(如果有))。
還款和攤銷
貸款B應在結算日後七年內一次性償還。
根據慣例的展期條款,每筆RCF貸款必須在該貸款的相關利息期的最後一天償還。
207
擔保和抵押品
| 在符合慣例擔保限制的前提下,信貸協議項下的所有債務均由借款人和Sportradar Capital S.á.r.l各自擔保。Sportradar AG正在單獨加入信貸協議,作為符合擔保人覆蓋範圍測試的額外擔保人。 |
| 信貸協議項下的所有債務和此類債務的擔保目前均有擔保,但須受允許留置權和其他例外的約束,具體方式如下: |
| Sportradar Jersey Holding Ltd為其在借款人資本中擁有的股份提供擔保; |
| 為其在Sportradar Capital S.àR.L.的資本中擁有的股份提供擔保的借款人; |
| Sportradar Capital S.àR.L.為任何結構性公司間應收賬款(借款人欠它的)提供擔保;以及 |
| Sportradar Capital S.àR.L.為其註冊管轄範圍內的材料銀行賬户提供擔保(不控制使用)。 |
在Sportradar AG作為擔保人加入後,還將授予以下擔保:
| 為其在Sportradar AG資本中擁有的股份提供擔保的借款人; |
| 為Sportradar AG欠其的任何結構性公司間應收賬款提供擔保的借款人;以及 |
| Sportradar AG為其註冊管轄範圍內的材料銀行賬户提供擔保(但不控制使用)。 |
某些違約的契諾和事件
信貸協議包含一些重要的負面契約。除某些例外情況外,這些公約還限制借款人及其子公司有能力:
| 招致債務; |
| 設立留置權; |
| 從事合併或合併; |
| 進行投資、貸款和墊款; |
| 支付股息和分配以及回購股本; |
| 出售資產和附屬股票; |
| 與關聯公司進行某些交易;以及 |
| 提前償還次級債務。 |
信貸協議還包含一個僅為RCF貸款人的利益而湧現的財務契約,要求借款人確保高級擔保淨槓桿率不超過8.50:1。如果在某些例外情況下,所使用的RCF金額超過RCF承諾總額的40%,則應在適用的季度測試日期下午5點測試財務契約。
此外,信貸協議包含某些慣例陳述和擔保、肯定契諾和違約事件。 如果發生違約事件,信貸協議下的貸款人有權採取各種行動,包括加速信貸協議下的到期金額和行使交易安全文件的補救措施。
本摘要描述了信貸協議的重要條款,但可能不包含對您重要的所有信息。我們敦促您閲讀信貸協議,該協議已作為註冊説明書的證物存檔,本招股説明書是其中的一部分。
208
有資格在未來出售的股份
在此次發行之前,我們的A類普通股一直沒有市場。未來在公開市場上大量出售我們的A類普通股 可能會不時對市場價格產生不利影響。此外,由於在本次發售後不久將只有有限數量的A類普通股可供出售,因此我們的A類普通股可能會在該等限制失效後在公開市場上出售。這可能會對我們 A類普通股的現行市場價格和我們未來籌集股本的能力產生不利影響。
於本次發售及同時進行的非公開配售完成後,假設重組交易完成,我們將擁有205,272,551股A類普通股及903,671,462股B類普通股 。所有預期在此次發行中出售的A類普通股將可以自由交易,不受限制或根據證券法進一步登記,但由我們的關聯公司持有的A類普通股除外,該術語在證券法第144條下定義,他們受到鎖定限制或根據第144條限制出售股票。剩餘的已發行A類普通股(包括在轉換我們的B類普通股時可發行的A類普通股)將被視為受限證券,該術語在規則144中定義。受限制證券只有在其要約和銷售已根據《證券法》登記,或這些證券的要約和出售符合豁免登記的條件下,才可在公開市場出售,包括《證券法》規則144和規則 701規定的豁免,概述如下。
由於以下 所述的鎖定協議和規則144或701的規定,並假設不延長禁售期,也不行使承銷商從出售股東手中購買額外A類普通股的選擇權,將被視為受限證券的A類普通股將可在本次發行完成後在公開市場上出售,如下所示:
| 19,000,000股A類普通股將有資格在本招股説明書之日出售; |
| 186,272,551股A類普通股將有資格在下述鎖定協議到期時出售,從本招股説明書日期後180天以上開始;以及 |
| 903,671,462股B類普通股將有資格在本招股説明書日期後180天(或假設B類普通股全部轉換為A類普通股的折算基準上的90,367,146股A類普通股)的鎖定協議期滿後出售。 |
我們在向Eldridge關聯實體、Radcliff Management LLC關聯實體和某些其他投資者同時定向增發中出售的6,000,000股A類普通股,假設首次公開募股價格為每股A類普通股26.50美元,這是本招股説明書封面上規定的價格區間的中點,將受制於與承銷商簽訂的鎖定協議,禁售期最長為本招股説明書發佈之日起180天。
規則第144條
一般而言,實益擁有吾等普通股(即限制性股份)至少六個月的人士將有權出售該等證券,條件是(I)該人士在出售時或在出售前90天內的任何時間不被視為吾等的聯屬公司之一,及(Ii)吾等須遵守《交易所法》在出售前至少90天的定期報告規定。實益擁有我們的普通股至少六個月,但在90天或90天內的任何時間是我們的關聯公司的人
209
在此之前,出售將受到額外限制,根據該限制,此人將有權在任何三個月內僅出售數量不超過以下兩項中較大者的證券:
| 相當於我們當時已發行的A類普通股數量的1%,假設沒有行使承銷商從出售股東手中購買額外A類普通股的選擇權,那麼在本次發行和同時進行的私募之後,這將相當於約2,052,726股A類普通股;或 |
| 在提交與此次出售有關的表格144通知之前的4個日曆周內,我們的A類普通股在納斯達克的每週平均交易量 ; |
只要在每種情況下,我們都必須遵守《交易法》 在出售前至少90天的定期報告要求。關聯公司和非關聯公司的此類銷售還必須在適用的範圍內遵守規則144的銷售方式、當前公共信息和通知 條款。
根據規則144,我們同時向Eldridge關聯實體、Radcliff Management LLC關聯實體及若干其他投資者配售的6,000,000股A類普通股,假設首次公開發售價格為每股A類普通股26.50美元,即本招股説明書封面所載價格範圍的中點,則在發行日期後六個月內不得公開轉售。
規則第701條
一般而言,根據規則701,本公司任何僱員、董事會成員、高級管理人員、顧問或顧問於本次發售生效日期前向吾等購買與補償股份或購股權計劃或其他書面協議有關的股份,有權依據規則第144條於本次發售生效日期後90天轉售該等股份,而無須遵守規則701所載的 持有期要求或其他限制。
美國證券交易委員會表示,第701條規則將適用於發行人在受到《交易法》的報告要求之前授予的典型股票期權,以及因行使該等期權而獲得的股份,包括在本招股説明書日期之後的行使。根據規則701發行的證券是受限證券,並且在遵守下文描述的合同限制的情況下,從本招股説明書日期後90天開始,關聯公司以外的人可以出售規則144中定義的關聯公司,僅受規則144的銷售條款和規則144下的關聯公司銷售條款的方式的限制,而不遵守規則144的一年最低持有期要求。
第S條
條例S一般規定,在離岸交易中進行的銷售不受證券法的登記或招股説明書交付要求的約束。
禁售協議
除 有限的例外情況外,我們、我們的高管、董事會成員和某些其他股東已同意,在本招股説明書發佈之日起180天內,不提供、質押、宣佈有意出售、出售、出售任何期權或合同、購買任何期權或出售合同、授予購買或以其他方式處置 的任何期權、權利或認股權證,或訂立任何互換或其他協議,將普通股或此類其他證券的所有權的任何經濟後果全部或部分轉移至本招股説明書之日起180天內。未經承銷商四名代表中的兩名事先書面同意。這些協議將在下文標題為??的章節中進行説明。承銷.
210
註冊權
吾等擬於本次發售及同時進行的私募完成後訂立一項登記權協議,據此,吾等將同意在某些情況下提交登記聲明,以登記若干現有股東所持股份的轉售,以及在該等股份的某些公開發售中進行合作。根據證券法註冊這些股票將導致這些股票在註冊生效後立即根據證券法不受限制地自由交易,但關聯公司購買的股票除外。請參見?關聯方 交易?註冊權協議.
股票期權
我們打算根據證券法以表格S-8的形式提交一份或多份登記聲明,以登記根據我們的股票計劃發行或保留髮行的任何A類普通股的要約和 出售。本公司預期於本招股説明書日期後提交有關該等A類普通股的註冊説明書,允許非本公司聯營公司的人士在公開市場轉售該等股份,而不受證券法的限制,但須受上述鎖定協議的 條款規限。
211
物料税考慮因素
以下摘要描述了瑞士和美國聯邦所得税因收購、擁有和處置以下資產而產生的某些後果 班級A普通股,但它並不是對可能與購買決定相關的所有税務考慮因素的全面描述A類普通股。本摘要以瑞士税法和税法以及截至本摘要日期的美國税法和税法為基礎,這些税法和税法可能會有所更改.
重要的瑞士税務考慮因素
以下討論是與購買、擁有和處置我們的A類普通股有關的重大瑞士税務考慮事項的摘要。
預提税金
根據瑞士現行税法,公司向A類普通股股東(包括清算收益和紅股)支付的到期股息和類似的現金或實物分配應繳納瑞士聯邦 預扣税(Verrechnungssteuer)(預扣税),目前税率為35%(適用於應税分配總額)。償還A類普通股的面值和任何符合條件的額外實收資本(出資儲備(保留奧斯·卡皮塔林))不需要繳納預扣税。在若干其他條件的規限下,A類普通股所得款項將符合 減去A類普通股面值的出資儲備資格。有關與瑞士最近的公司税改革有關的免税出資準備金分配的某些限制,請參見聯邦税制改革和OASI融資法案(STAF).
預扣税亦將適用於本公司回購A類普通股時的付款(超過各自的股本及已動用股本儲備),(I)如本公司於該等回購後減少股本 (贖回股份),(Ii)如已購回股份總數超過本公司股本的10%,或(Iii)如已購回的A類普通股於購回後六年內未再出售。只要A類普通股被保留用於支付可轉換債券、期權債券或員工股票期權計劃下的義務(如果是員工股票期權計劃,最長暫停時間為六年),回售回購的A類普通股的這一六年截止日期將被暫停。在回購應税股份的情況下,對回購價格與回購的A類普通股面值和回購時返還的出資準備金之和之間的差額徵收預扣税。本公司有義務從任何應税分配的總額中扣除預扣税,並在該分配到期日起 30天內向瑞士聯邦税務局繳納税款。
將其股票作為私人資產持有的瑞士居民個人(Resident Private 股東)原則上有資格全額退還或抵免預扣税的所得税,如果他們在所得税申報單中適當報告相關收入的話。此外,(I)出於納税目的而居住在瑞士的公司和個人股東,(Ii)並非居住在瑞士的公司和個人股東,在每一種情況下,他們通過在瑞士有固定營業地點的常設機構持有其股票作為在瑞士進行的貿易或業務的一部分,以納税為目的,以及(Iii)出於所得税目的,被歸類為專業證券交易商的瑞士居民私人,除其他原因外,經常進行股票和其他證券的交易或槓桿投資(統稱為,國內商業股東)原則上有資格獲得預扣税的全額退税或抵免,前提是他們 在其損益表或所得税申報單(視情況而定)中適當地報告了相關收入。
不是瑞士居民的股東 ,並且在各自的納税年度內,沒有從事通過固定地點的常設機構進行的貿易或業務
212
出於税務目的位於瑞士的企業,以及因任何其他原因(統稱為非居民股東)在瑞士不需要繳納公司或個人所得税的企業或個人,如果收款人出於税務目的而居住的國家/地區與瑞士簽訂了避免雙重徵税的雙邊條約,並且滿足該條約的其他條件,則有權獲得預扣税的全部或部分退還。非居民股東應意識到,申請條約福利的程序可能因國家/地區而異 。非居民股東應就A類普通股的接收、所有權、購買、出售或其他處置以及申請退還預提税金的程序諮詢其法律、財務或税務顧問。
截至2021年1月,瑞士已與100多個國家簽訂了所得税方面的税收條約。已經發起或簽署了更多條約,但尚未生效。除了這些雙邊條約外,瑞士還與歐盟簽訂了一項協議,其中包含適用於居住在歐盟成員國的某些關聯方税收的股息和股息預扣税減免的税收條款。
瑞士聯邦印花税
瑞士聯邦發行印花税(發射abgabe發行A類普通股所得款項的1%)將由本公司承擔。
以首次公開發行價格向初始股東發行和交付(新設立的)A類普通股不需繳納瑞士聯邦證券轉讓印花税(烏姆薩扎巴加貝)。隨後購買或出售A類普通股,無論是居民私人股東、國內商業股東還是非居民股東,如果(I)此類轉讓是通過或與瑞士或列支敦士登銀行發生的,或由另一家瑞士證券交易商或涉及瑞士聯邦印花税法案的另一家瑞士證券交易商進行的,則可能需要繳納最高0.15%的瑞士聯邦證券轉讓印花税,税率分別根據購買價格或出售收益計算,並且(Ii)不適用任何豁免。
以下類別的境外機構投資者受類似於瑞士聯邦監管機構實施的監管的監管,可免除其份額(50%,即瑞士聯邦證券轉讓印花税的0.075%):國家和中央銀行、社會保障機構、養老基金、(非瑞士)集體投資計劃(定義見瑞士集體投資法)、某些人壽保險公司和某些非瑞士上市公司及其非瑞士合併集團公司。
瑞士集體投資計劃(如《瑞士集體投資法》所界定)也可免除其份額(50%,即,0.075%)的瑞士聯邦證券轉讓印花税。
瑞士聯邦、州和社區個人所得税和企業所得税
非居民股東
由於持有A類普通股,非居民股東無需繳納任何瑞士聯邦、州或社區的股息支付所得税和類似的分派。這同樣適用於出售A類普通股的資本收益,除非在某些情況下,資本收益被視為源於某些州的主管税務機關出售房地產。這可能導致對此類資本收益徵收房地產利得税。有關預扣税的後果,請參閲上文。
居民私人股東與境內商業股東
居民私人股東收到股息和類似的現金或實物分配(包括清算 收益以及上述紅股或A類普通股的應税回購),不是償還A類普通股的面值或出資額
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儲備金必須在其個人所得税申報表中報告此類收入,並就相關 税期的任何應納税所得額繳納瑞士聯邦、州和社區所得税。此外,對A類普通股(包括紅股)的股息、利潤份額、清算收益和金錢利益的瑞士聯邦所得税降至常規税收的70% (Teilbesteuerung),如果投資額至少達到發行人股本的10%。在州和社區一級也引入了類似的規定,但根據居住地的不同,規定可能會有所不同。州和社區級別的減少量 不得超過50%。
居民私人股東因將A類普通股出售或以其他方式處置給第三方而變現的收益或虧損,一般為免税私人資本收益或不可扣税資本損失,視情況而定。在特殊情況下,免税資本收益可重新表徵為應税股息,特別是如上所述應納税回購A類普通股 股票時。此外,根據瑞士法律的定義,資本收益也可以重新定性為與間接部分清算或轉置有關的應税收入。當資本收益被重新定性為股息時,從税務角度而言,相關收入對應於回購價格與A類普通股面值和合格額外實繳資本之間的差額。在某些情況下,資本收益可被視為某些州的主管税務機關出售房地產所產生的。這可能導致對此類資本收益徵收房地產利得税。
收到股息和類似現金或實物分配(包括清算收益和紅股)的國內商業股東必須在相關納税期間的損益表中確認此類支付,並按情況繳納瑞士聯邦、州和社區個人或公司所得税 該期間累積的任何應納税所得額(包括股息)。同樣的税收待遇也適用於瑞士居民個人,出於以下原因,他們被歸類為專業證券交易商,除其他外、頻繁的證券交易或槓桿交易。對於屬於個人納税人的國內商業股東,瑞士聯邦對股息、利潤份額、清算收益和A類普通股(包括紅股)的經濟利益的所得税降至常規税額的70%(Teilbesteuerung),如果投資是與貿易或業務的進行有關而持有的,或符合選擇的商業資產的資格(格維爾庫爾特斯 Geschäftsvermögen根據瑞士税法,至少相當於發行人股本的10%。在州和社區一級,也引入了類似的規定,但這些規定可能因居住地的不同而有所不同。州和社區級別的減幅不得超過50%。作為公司納税人的國內商業股東可以 獲得股息分配的參與減免(Beteiligungsabzug),如果所持股份的市值至少為100萬瑞士法郎,或至少佔發行人股本的10%,或分別享有發行人至少10%的利潤和準備金的權利。就州和社區所得税而言,關於參與減免的規定大致相似,具體取決於居住地所在的州。
國內商業股東須在各自課税期間的損益表中確認出售A類普通股時實現的損益,並須就該課税期間的任何應納税所得額(包括出售或以其他方式處置A類普通股而變現的損益)繳納瑞士聯邦、州和社區個人所得税或公司所得税。同樣的税收待遇也適用於瑞士居民個人,出於以下原因,他們被歸類為瑞士專業證券交易商 ,除其他外、頻繁的證券交易或槓桿交易。對於作為個人納税人的國內商業股東,出售A類普通股所獲得的瑞士聯邦個人所得税降至正常税額的70%(Teilbesteuerung),如(I)該投資是與某一貿易或業務的經營有關而持有的,或符合選擇業務資產的資格(Geswill kürtes Geschäftsvermögen)根據瑞士税法,(Ii)出售股份反映本公司股本中至少10%的權益及(Iii)出售股份持有至少一年。在大多數州,都引入了類似的規定,但規定可能因居住地的不同而有所不同。州和社區級別的減幅不得超過50%。作為公司納税人的國內商業股東可能有權享受參與減免
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(Beteiligungsabzug),如(I)在報税期內出售的股份反映本公司股本中至少10%的權益,或如果出售的A類普通股 允許至少10%的利潤和儲備,以及(Ii)持有至少一年。就州和社區所得税而言,關於參與減免的規定大致相似,具體取決於居住地所在的州。税收減免 適用於銷售收益與參與初始成本之間的差額(格斯提亨斯柯斯滕),導致對以前的參與減記重新徵税。在某些情況下,資本收益 可被視為某些州主管税務機關出售房地產所產生的。這可能導致對此類資本收益徵收房地產利得税。
瑞士財產税和資本税
非居民股東
持有A類普通股的非居民股東因持有A類普通股而不需繳納州和社區財富税或年度資本税。
居民私人股東與境內商業股東
居民私人股東必須將其A類普通股作為其私人財富的一部分進行申報,並就任何應納税淨額(包括A類普通股)繳納州級和公共財產税。
境內商業股東必須將其A類普通股申報為其定義的商業財富或應納税資本的一部分,並須繳納州和社區財富或年度資本税。
聯邦政府不徵收財產税或資本税。
聯邦税制改革和OASI融資法案(STAF)
2019年5月19日,瑞士人民投票通過了《聯邦税制改革和養老及遺屬法案》 保險融資(STAF)(德國聯邦政府的改革和金融改革)。STAF條款的主要部分於2020年1月1日生效,其中一些特點已於2019年生效。
STAF包括,除其他外,要求在瑞士證券交易所上市的公司在償還免税的合格出資準備金時,至少分配相同數額的其他準備金(分配限制規則)。如果不滿足這一要求,出資準備金的分配將被重新定義為其他準備金的分配(包括利潤結轉),直到分配的出資準備金的金額等於分配的其他準備金的金額,但不高於根據瑞士債務法典可分配的其他準備金的金額(漢德爾斯雷希特利希奧斯通格斯費爾希奇保留地)。STAF還規定了分配限制規則的例外情況,特別是通過某些交易設立的出資準備金,除其他外移民交易,或支付給持有瑞士證券交易所上市公司至少10%股本的公司股東的出資準備金。因此,公司可能在某種程度上受到限制,只能分配免税的出資準備金。然而,作為要約的結果將於2020年創建的出資額儲備將受分配限制規則的約束。
分配限制規則還補充了另外兩條規則:首先,如果是回購自己的股份,在瑞士證券交易所上市的公司必須分別登記(如果是為了減資而回購自己的股份)或 分配(如果是回購股份以將其保存在國庫中)至少50%的購買價格與所購買股份的面值之間的差額與出資儲備之間的差額,只要此類資本 貢獻準備金可用於回購。其次,對於在瑞士證券交易所上市的公司,從出資準備金中創建股本與償還出資準備金被同等對待。
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國際税務信息自動交換
瑞士與歐洲聯盟締結了一項關於税務方面的國際自動信息交換的雙邊協定(《國際自動信息交換協定》)。這項AEOI協定自2017年1月1日起生效,適用於所有27個成員國以及直布羅陀。此外,2017年1月1日,關於自動交換金融賬户信息的多邊主管當局協定 生效,並在此基礎上與其他國家簽署了一些雙邊AEOI協定。根據本AEOI協議和雙邊AEOI協議以及瑞士實施的法律,瑞士收集有關金融資產的數據,這些資產可能包括從2017年起為歐盟成員國或條約國家居民的利益而在瑞士支付代理人的賬户或存款中持有的股份、從中獲得並貸記的收入,並自2018年以來進行交換。瑞士已經與其他國家簽署了AEOI協議,預計還將簽署更多協議。瑞士已生效或已簽署並生效的AEOI協議清單可在國家國際金融祕書處(SIF)的網站上找到。
瑞士促進美國《外國賬户税收合規法》的實施
瑞士已與美國締結了一項政府間協定,以促進《反洗錢法》的執行。該協議確保美國人在瑞士金融機構持有的賬户在徵得賬户持有人同意的情況下或在行政援助範圍內以團體請求的方式向美國税務機關披露。在未經同意的情況下,信息不會自動轉移,而是僅在美國和瑞士之間的雙重徵税協定基礎上的行政援助範圍內交換。2019年9月20日,瑞士和美國之間的雙重徵税條約修正案議定書生效,允許美國主管當局根據彙總報告的信息 要求提供關於美國賬户的所有信息,而無需聲明同意,以及關於未經同意的非參與金融機構的信息。2014年10月8日,瑞士聯邦委員會批准了與美國進行談判的授權,將當前基於直接通知的制度改為將相關信息發送給瑞士聯邦税務局,後者又將信息提供給美國税務當局。
針對美國持有者的重要美國聯邦所得税考慮因素
以下討論描述了根據本次發行發行的A類普通股的購買、所有權和處置的現行法律對美國持有者(定義如下)的重大美國聯邦所得税考慮事項。本摘要僅適用於在發行中收購我們的A類普通股以換取現金、持有我們的A類普通股作為守則第1221節(定義如下)所指的資本資產並以美元為其功能貨幣的美國持有人。
本討論基於1986年修訂的《美國國税法》(The Code)、適用的美國財政部法規及其司法和行政解釋,所有這些都截至本招股説明書發佈之日。所有上述主管部門都可能發生更改或有不同的解釋,任何此類更改或不同的解釋都可能具有追溯力 並可能影響下文所述的美國聯邦所得税後果。本招股説明書中的陳述對美國國税局或任何法院沒有約束力,因此我們不能保證以下討論的美國聯邦所得税後果不會受到美國國税局的質疑,或者如果受到美國國税局的質疑,法院將予以支持。此外,本摘要不涉及任何遺產税或贈與税後果、任何州、地方或非美國税 後果或除美國聯邦所得税後果以外的任何其他税收後果。
以下討論未描述可能與任何特定美國持有者相關的所有税收 後果,包括那些面臨特殊税收情況的人,例如:
| 銀行和某些其他金融機構; |
| 受監管的投資公司; |
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| 房地產投資信託基金; |
| 保險公司; |
| 經紀自營商; |
| 選擇 的交易員按市值計價; |
| 免税實體或政府組織; |
| 個人退休賬户或其他遞延納税賬户; |
| 根據守則的推定出售條款被視為出售我們的A類普通股的人; |
| 對淨投資收入繳納替代性最低税或聯邦醫療保險繳費税的責任人; |
| 美國僑民; |
| 持有我們A類普通股的人,作為跨境、套期保值、推定出售、轉換或整合交易的一部分; |
| 直接、間接或建設性地擁有本公司所有類別股票總投票權或總價值10%或以上的人; |
| 在美國以外的司法管轄區居住或通常居住或擁有永久機構的人員 ; |
| 根據任何員工股票期權或其他方式獲得我們A類普通股作為補償的人員; |
| 由於A類普通股的任何毛收入項目被計入適用的財務報表而受特別税務會計規則約束的人員;或 |
| 合夥企業或被視為合夥企業的其他實體或安排,或通過合夥企業持有我們A類普通股的人。 |
建議潛在購買者就美國聯邦税收規則在其特定情況下的適用情況以及購買、擁有和處置A類普通股對其產生的州、地方和非美國税收後果諮詢其税務顧問。
這裏使用的術語美國持有者指的是我們A類普通股的實益所有者,就美國聯邦所得税而言,該普通股被視為或被視為:
| 是美國公民或居民的個人; |
| 在美國、其任何州或哥倫比亞特區內或根據美國法律設立或組織的公司(或為美國聯邦所得税目的作為公司徵税的其他實體); |
| 其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產,無論其來源如何;或 |
| 符合以下條件的信託:(1)受美國境內法院的主要監督,並受一個或多個美國人對所有重大決定的控制,或(2)根據適用的美國財政部法規,具有有效的選舉權,被視為美國人。 |
就美國聯邦所得税而言,被視為合夥企業的實體或安排中的合夥人(或其他所有人)持有我們的A類普通股,其税務待遇一般將取決於此類合夥人(或其他所有人)的身份以及此類實體或安排的活動。作為此類實體或安排的合作伙伴(或其他所有者)的美國持有者應 諮詢其税務顧問。
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我們A類普通股的股息和其他分配
根據下文討論的被動型外國投資公司規則,我們就A類普通股作出的分配總額(包括從中預扣的非美國税額(如果有))一般將作為股息收入計入美國持有人收到年度的毛收入中,前提是此類分配是從我們當前或累計的收益和利潤中支付的,這是根據美國聯邦所得税原則確定的。如果分派金額超過我們根據美國聯邦所得税原則確定的當前和累計收益和利潤,則超出的金額將首先被視為A類普通股的美國持有人的免税回報,然後,如果 該超出的金額超過A類普通股的美國持有人的納税基礎,則視為資本利得。由於我們不根據美國聯邦所得税原則對我們的收入和利潤進行計算,因此美國持有者應 預期所有現金分配都將報告為美國聯邦所得税用途的股息。此類股息將沒有資格享受美國公司從其他美國公司獲得的股息扣減。
某些非公司美國持有人(包括個人)收到的股息可能是符合條件的股息收入,按較低的適用資本利得税徵税,前提是(1)我們的A類普通股可以隨時在美國成熟的證券市場上交易,(2)在支付股息的納税年度或上一納税年度,我們既不是被動外國投資公司(如下所述),也不被視為被動外國投資公司,(3)美國持有人滿足某些持有期要求,以及(4)美國持有者沒有義務就基本相似或相關財產的頭寸支付相關款項。根據美國國税局的授權,就上文第(1)款而言,普通股一般被視為如我們的A類普通股預期在納斯達克上市,則可隨時在美國成熟的證券市場交易。美國持有者應諮詢他們的税務顧問 關於我們A類普通股的較低股息率的可用性。
將計入美國持有者總收入的以 外幣支付的任何分派的金額將等於該貨幣的美元價值,按美國持有者實際或建設性收到該分派之日的即期匯率換算,無論當時付款是否實際上已兑換成美元。如果外幣在美國持有者收到之日已兑換成美元,則美國持有者一般不應確認與此類分配有關的任何外幣損益。在隨後兑換或以其他方式處置不同美元金額的貨幣時,任何進一步的收益或損失將是來自美國的普通收入或損失。任何非現金財產的分配金額將是該財產在分配之日的美元公平市場價值。
對於外國税收抵免限制而言,我們的A類普通股的股息通常將構成外國來源收入。根據某些複雜的條件和限制,對我們A類普通股的任何分配預扣的非美國税(如果有的話) 可能有資格從美國持有人的美國聯邦所得税義務中獲得抵免。符合抵免資格的外國税收限額是根據特定的 收入類別單獨計算的。為此,我們就A類普通股分配的股息通常將構成被動類別收入。與外國税收抵免相關的美國聯邦所得税規則非常複雜,美國持有者應諮詢其税務顧問,瞭解在其特定情況下是否有外國税收抵免,以及是否有可能對已繳納或扣繳的任何外國税款申請分項抵扣(代替外國税收抵免)。
出售或其他應税處置我們的A類普通股
根據下面討論的被動型外國投資公司規則,在出售或其他應税處置我們的A類普通股時,美國 持有者將為美國聯邦所得税目的確認資本收益或虧損,金額等於變現金額與美國持有者之間的差額
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此類A類普通股的調整計税基準。如果美國持有者在A類普通股中的持有期超過一年,任何此類損益通常將被視為長期資本損益。非公司美國持有者(包括個人)通常將以優惠税率為長期資本收益繳納美國聯邦所得税。資本損失的扣除額受到很大限制。美國持有者在出售或其他應税處置我們的A類普通股時確認的損益(如果有的話)一般將被視為美國來源損益,用於美國 外國税收抵免限制目的。
如果出售我們的A類普通股或其他應税處置所收到的對價是以外幣支付的,則實現的金額將是所收到付款的美元價值,按出售或其他應税處置之日的即期匯率換算。如果我們的A類普通股被視為在成熟的證券市場交易,現金基礎美國持有者或權責發生制美國持有者做出特殊選擇(必須每年一致適用,未經美國國税局同意不得更改),將 通過換算在出售或其他應税處置結算日按現貨匯率收到的金額來確定以外幣變現的金額的美元價值。如果我們的A類普通股沒有被視為在成熟的證券市場交易,或者相關的美國持有人是權責發生制納税人而沒有進行特別選擇,則該美國持有人將確認可歸因於銷售或其他應税處置(如上所述)當日實現的美元金額與結算日按現貨匯率換算的收到貨幣的美元價值之間的任何 差額的外幣損益,該損益一般將構成美國來源的普通收入或損失。
美國持有者在我們的A類普通股 中的初始美國聯邦所得税基礎通常與此類A類普通股的成本相同。如果美國持有者使用外幣購買A類普通股,A類普通股的成本將是購買當日外幣購買價格的美元價值,按當日的現貨匯率換算。如果我們的A類普通股被視為在成熟的證券市場交易,並且相關的美國持有者是做出上述特別選擇的收付實現制納税人或權責發生制納税人,美國持有者將通過在購買結算日按兑換現貨匯率換算支付的金額來確定此類A類普通股成本的美元價值。
被動型外商投資公司應注意的問題
在任何課税年度,我們將被歸類為被動外國投資公司(PFIC),條件是:(1)根據PFIC規則,我們的總收入至少有75%是被動收入,或者(2)我們的資產價值(根據季度平均值確定)至少有50%可歸因於產生或為產生被動收入而持有的資產。 為此,我們將被視為擁有我們所擁有的資產的比例份額,並直接或間接地賺取我們所擁有的任何其他公司的收入比例,股票的25%或以上(按價值計算)。
根據PFIC規則,如果在美國持有人持有我們的A類普通股的任何時候,我們被視為PFIC,我們將繼續被視為針對該美國持有人的PFIC,除非(1)根據上一段討論的收入和資產測試,我們不再有資格成為PFIC,並且(2)美國持有人根據PFIC規則做出了視為出售的選擇。
基於本次發行中我們A類普通股的預期市價以及我們當前和預期的收入、資產和業務構成,我們預計在本課税年度或可預見的未來不會被視為PFIC。然而,這是一個事實決定,取決於(其中包括)我們的收入和資產的構成以及我們的股份和資產的 市值,因此只能在每個納税年度結束後每年作出決定。因此,不能保證我們不會在本課税年度或未來任何課税年度被歸類為PFIC。
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如果我們在美國持有人持有我們的A類普通股的任何時間被視為PFIC,則美國持有人在出售或以其他方式處置我們的A類普通股時確認的任何收益,以及美國持有人收到的任何超額分派(定義如下)的金額,將在美國 持有人持有我們的A類普通股的持有期內按比例分配。分配給銷售或其他處置的應納税年度(或在超額分配的情況下,分配到應納税年度的收受年度)和我們成為PFIC的前一年的任何年度的金額將作為普通收入徵税。分配給其他課税年度的金額將按該課税年度個人或公司(視情況而定)的最高税率徵税,並將徵收 利息費用。就本規則而言,超額分派是指美國持有人就其A類普通股收到的任何分派超過在過去三年或美國持有人持有期內收到的A類普通股年度分派平均值的125%的金額。
某些 選舉可能會導致替代治療(如合格選舉基金治療或按市值計價待遇)我們的A類普通股 如果我們被視為PFIC的話。我們不打算為我們A類普通股的美國持有者提供必要的信息,以進行合格的選舉基金選舉,如果有的話,這將導致税收待遇 不同於上述投資於PFIC的一般税收待遇。如果我們在任何課税年度被視為與美國持有人相關的PFIC,則美國持有人將被視為擁有我們任何子公司的股份,這些子公司也是PFIC。然而,一場選舉按市值計價對於任何這樣的子公司,很可能都無法獲得治療。
如果我們被視為PFIC,美國持有者也將受到年度信息報告要求的約束。美國持股人應諮詢他們的税務顧問 關於PFIC規則在投資我們的A類普通股方面的潛在應用。
美國信息報告和備份 扣繳
我們A類普通股的股息支付和出售、交換或贖回A類普通股的收益可能會受到向美國國税局報告信息和可能的美國後備扣留的影響。如果美國持有者提供了正確的納税人識別碼並進行了任何其他所需的證明,或以其他方式免除了備份扣繳,則該美國持有者可能有資格獲得備份扣繳豁免。被要求確定其豁免身份的美國持有者可能被要求在美國國税局表格W-9上提供此類證明。美國持有者應就美國信息報告和備份預扣規則的應用諮詢他們的税務顧問。
備用預扣不是附加税。作為備用預扣扣繳的金額可記入美國持有人的美國聯邦所得税債務中,該美國持有人可通過及時向美國國税局提出適當的退款要求並提供任何所需信息,獲得根據備用預扣規則扣繳的任何超額金額的退款。
附加信息報告要求
某些持有指定外國金融資產(可能包括我們的 A類普通股)權益的個人(和某些實體)的美國持有人必須報告與此類資產有關的信息,但受某些例外情況的限制(包括在某些金融機構開設的賬户中持有的A類普通股的例外情況)。 如果美國持有人未能滿足此類報告要求,可能會受到處罰。美國持股人應諮詢他們的税務顧問,瞭解這些要求是否適用於他們對我們A類普通股的所有權和處置。
上面的討論是一個一般性的總結。它不包括可能對您很重要的所有税務事項。每一位潛在購買者應就投資A類普通股在投資者自身情況下的税務後果諮詢其税務顧問。
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承銷
我們和出售股東將通過多家承銷商發售本招股説明書中所述的A類普通股。摩根大通證券有限責任公司、摩根士丹利有限責任公司、花旗全球市場公司和瑞銀證券有限責任公司將擔任此次發行的聯合簿記管理人和承銷商代表。我們和出售股東已與承銷商簽訂了承銷協議。在符合承銷協議的條款及條件下,吾等已同意向承銷商出售A類普通股,而各承銷商亦分別同意按公開招股價格減去本招股説明書封面所載的承銷折扣及佣金,購買下表其名稱旁所列的A類普通股數目:
名字 |
數量 股票 |
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摩根大通證券有限責任公司 |
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摩根士丹利律師事務所 |
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花旗全球市場公司。 |
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瑞銀證券有限責任公司 |
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美國銀行證券公司 |
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德意志銀行證券公司。 |
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Jefferies LLC |
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Canaccel Genuity LLC |
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Needham&Company,LLC |
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The Benchmark Company LLC |
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克雷格-哈勒姆資本集團有限公司 |
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西伯特·威廉姆斯·尚克有限責任公司 |
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泰爾西諮詢集團有限責任公司 |
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總計 |
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承銷商承諾,如果他們購買任何股票,他們將購買我們提供的所有A類普通股。承銷協議還規定,如果承銷商違約,非違約承銷商的購買承諾也可以增加或終止發行。
承銷商建議按本招股説明書封面所載的首次公開招股價格直接向公眾發售A類普通股,並按該價格減去不超過每股$的優惠向某些交易商發售A類普通股。任何此類交易商都可以將股票轉售給其他某些經紀商或交易商,折價幅度最高可達每股$。股票首次公開發行後,如果A類普通股未全部按發行價出售,承銷商可以變更發行價和其他出售條件。在美國境外出售的任何股票均可由承銷商的附屬公司進行。
承銷商有權從出售股東手中購買最多2,850,000股額外的A類普通股,以彌補承銷商出售超過上表所列股份數量的股份。承銷商自本招股説明書之日起有30天的時間行使這一選擇權,以購買額外的股份。如果使用此選項購買任何股份以購買額外股份,承銷商將按上表所示的大致相同比例分別購買股份。如果購買了任何額外的A類普通股, 承銷商將按與發行股票相同的條款提供額外股票。
承銷費等於A類普通股每股首次公開發行價格減去承銷商向我們支付的A類普通股每股金額。承銷費為每股 $。下表顯示了在不行使和完全行使承銷商向出售股東購買額外股份的選擇權的情況下,向承銷商支付的每股和總承銷折扣和佣金。
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承保折扣及佣金
由公司支付 |
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沒有購買選擇權 增發股份行使 |
擁有完整的購買選項 增發股份行使 |
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每股 |
$ | $ | ||||||
總計 |
$ | $ | ||||||
由出售股票的股東支付 |
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沒有購買選擇權 增發股份行使 |
擁有完整的購買選項 增發股份行使 |
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每股 |
$ | $ | ||||||
總計 |
$ | $ |
我們估計,本次發行和同時進行的定向增發的總支出約為710萬美元,包括註冊、備案和上市費用、印刷費以及法律和會計費用,但不包括承銷折扣和佣金。我們已同意向承銷商報銷與金融行業監管機構,Inc.批准本次發行相關的費用,金額最高可達 美元。承銷商已同意向我們報銷與此次發行相關的某些 費用。
電子格式的招股説明書可在一個或多個承銷商或參與發行的銷售集團成員(如果有)維護的網站上提供。承銷商可以同意向承銷商和出售集團成員分配一定數量的股票,以出售給他們的在線經紀賬户持有人。互聯網分銷將由代表 分配給承銷商和銷售集團成員,這些承銷商和銷售集團成員可能會在與其他分配相同的基礎上進行互聯網分銷。
於本招股説明書日期後180天內,吾等 已同意,除某些有限的例外情況外,我們不會(I)提供、質押、出售、出售合同、出售任何期權或合同、購買任何期權或合同、授予任何直接或間接購買、借出或以其他方式轉讓或處置的期權、權利或認股權證,或根據證券法向美國證券交易委員會提交或向證券交易委員會提交關於我們A類普通股或可轉換為或可行使或交換任何A類普通股的任何證券的登記聲明,或公開披露提出任何要約的意圖。出售、質押、貸款、處置或存檔,或(Ii)訂立任何掉期或其他安排,以轉移與任何A類普通股或任何該等其他證券的所有權有關的全部或部分經濟後果(不論該等交易是否以現金或其他方式交付A類普通股或該等其他證券),在任何情況下均未經承銷商四名代表中任何兩名代表(必要賬簿管理人)的事先書面同意。
如上所述,對我們的 操作的限制不適用於某些交易,包括但不限於:
(a) | 根據承銷協議擬出售的股份; |
(b) | 根據可轉換或可交換證券的轉換或交換、認股權證或期權的行使(包括淨行使)或RSU的結算(包括淨結算),發行A類普通股或可轉換為或可行使A類普通股的證券,每種情況下均在承銷協議簽訂之日發行,並在本協議中描述; |
(c) | 根據本文所述的有效股權補償計劃的條款,向公司的員工、高級管理人員、董事、顧問或顧問授予股票期權、股票獎勵、限制性股票、RSU或其他股權獎勵,以及發行可轉換為或可行使或可交換為A類普通股的A類普通股或證券(無論是否在行使股票期權時),條件是這些接受者與承銷商訂立鎖定協議;以及 |
222
(d) | 發行最多10.0%的已發行A類普通股或可轉換為A類普通股的證券 可在緊接本協議日期後以收購、許可協議或其他類似戰略交易方式行使或以其他方式交換的A類普通股,條件是該等接受者與承銷商訂立 鎖定協議。 |
我們的董事和高管,以及我們幾乎所有A類普通股和可轉換為我們A類普通股或可交換為我們A類普通股的證券的持有人(此等人士,禁售方)已在本次發行開始前與承銷商簽訂了鎖定協議,根據該協議,除有限例外,在本招股説明書日期(該期間,限制期)後180天內,未經必要的賬簿管理人事先書面同意,禁售方不得(也不得導致其任何直接或間接關聯公司),(1)直接或間接要約、質押、出售、買賣任何期權或合約以購買、購買任何期權或合約、授予購買、借出或以其他方式轉讓或處置任何A類普通股或可轉換為或可行使或可交換為A類普通股的任何證券(包括但不限於,A類普通股或根據美國證券交易委員會的規則和規定可被視為由禁售方實益擁有的其他證券,以及因行使股票期權或認股權證而可能發行的證券(與A類普通股統稱為禁售證券);(2)訂立任何對衝、互換或其他協議或交易,全部或部分轉移禁售證券所有權的任何經濟後果。以上第(1)或(2)款所述的任何此類交易是以交付鎖定證券、以現金或其他方式結算,(3)對任何鎖定證券的登記提出任何要求或行使任何權利,或(4)公開披露進行上述任何交易的意圖。 這些個人或實體進一步承認,這些承諾阻止他們從事任何套期保值或其他交易或安排(包括但不限於任何賣空或買賣或進入任何 看跌期權或看漲期權,或其組合、遠期、掉期或任何其他衍生交易或工具,不論如何描述或定義)旨在或可合理預期導致或導致任何鎖定證券的全部或部分所有權的任何經濟後果的出售或處置或 轉讓(由任何人士或實體直接或間接),不論任何 該等交易或安排(或根據其規定的工具)將以現金或其他方式交付鎖定證券結算。
承銷商與禁售方之間的鎖定協議中所載的上一款所述限制,在某些情況下不適用於某些交易,包括但不限於:
(a) | 禁售方轉讓禁售證券: |
i. | 作為一份或多份真誠的禮物,包括捐贈給慈善組織或教育機構,或出於善意的遺產規劃目的, |
二、 | 法定代表人、繼承人、受益人或者禁閉當事人直系親屬的其他遺囑文件或者無遺囑的繼承, |
三、 | 鎖定期當事人的任何直系親屬(指因血緣關係、現任或前任婚姻關係、家庭伴侶關係或領養而不比表親遠的關係),或為鎖定期當事人或鎖定期當事人的直系親屬的直接或間接利益而建立的任何信託,或如果鎖定當事人是信託,則指該信託的委託人或受益人或該信託受益人的財產, |
四、 | 禁售方及其直系親屬是所有未償還股權證券或類似權益的合法實益所有人的合夥企業、有限責任公司或其他實體, |
v. | 如果禁售方是公司、合夥、有限責任公司、信託或其他商業實體,(A)轉讓給作為子公司或關聯公司的另一家公司、合夥企業、有限責任公司、信託或其他商業實體(如在 頒佈的規則405中所界定的 |
223
禁售方的任何投資基金或其他實體,或由禁售方或聯營公司控制、控制、管理或管理或與禁售方的關聯公司共同控制的任何投資基金或其他實體(為免生疑問,包括禁售方的普通合夥人或後續合夥或基金,或由該合夥管理的任何其他基金),或指示 或間接股東、現任或前任合夥人(普通或有限)、受益人或其他股權持有人或任何該等股東、合夥人、禁售方的受益人或其他股權持有人及其各自的關聯公司,或(B)作為分配給禁售方的直接或間接合夥人、成員、有限合夥人或股東的一部分, |
六、 | 通過法律實施,例如根據有條件的家庭命令、離婚協議、離婚法令或分居協議,或根據任何法院命令或任何其他政府當局或機構的命令,對被鎖各方擁有管轄權; |
七. | 根據本合同日期存在的任何合同安排,公司員工在死亡、殘疾或終止僱傭(有或 無故終止)時向公司或向公司辭職, |
八. | 作為出售鎖定方在首次公開發行完成後在公開市場交易中獲得的鎖定證券的一部分,或根據任何定向股票計劃從承銷商處獲得的與首次公開發行相關的證券的一部分, |
IX. | 對根據以上(A)至(H)條允許進行產權處置或轉讓的個人或實體的代名人或託管人, |
x. | 就證券的任何重新分類、交換或轉換向本公司支付,但在重新分類、交換或轉換時收到的任何此類證券應受鎖定協議條款的約束。 |
習。 | 與歸屬、結算或行使購買A類普通股的限制性股票單位、期權、認股權證或其他權利(包括以淨行使或無現金行使的方式)有關的權利,包括支付行使價以及因該等限制性股票單位、期權、認股權證或權利的歸屬、結算或行使而應付的税款和匯款款項,但在行使、歸屬或結算時收到的任何該等A類普通股須受鎖定協議的條款所規限。期權、認股權證或權利由禁售方根據根據股票激勵計劃或其他股權獎勵計劃授予的協議或股權獎勵、本註冊聲明、定價披露方案和本招股説明書中描述的每個此類協議或計劃持有, |
第十二條。 | 根據經本公司董事會批准並向所有持有本公司控制權變更(定義見下文)的本公司股本持有人進行的善意第三方要約、收購要約、合併、合併、安排計劃、合併或其他類似交易(就本協議而言,控制權變更是指在一項交易或一系列相關交易中將控制權變更(無論是通過要約收購要約、收購要約、合併、合併、安排計劃、合併或其他類似交易)轉讓給 個人或一組關聯人士,如果轉讓後,該人或一組關聯人將至少持有本公司(或尚存實體)的大部分已發行有表決權證券,則該人或該組關聯人將持有股本股份; 但該要約收購、收購投標、合併、合併、安排計劃、合併或其他類似交易未完成的,禁售方應繼續遵守禁售協議的規定。 |
第十三條 | 在某些持有人的情況下,根據借貸或其他安排,將善意交易中的某些第三方質權人作為擔保債務的抵押品,貸款人可以根據這些安排止贖A類普通股,並在某些情況下轉讓此類股票,但在每一次 |
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在這種情況下,受讓人或分配人應簽署並向代表交付本節形式的禁售函; |
但(A)如屬依據第(A)(I)、(Ii)、(Iii)、(Iv)、(V)、(Vi)、(Ix)及(X)條作出的轉讓或分配,該項轉讓並不涉及價值處置,而每名受贈人、受遺贈人、受讓人或受分配人均須籤立一份採用本條格式的禁閉書,並交付代表;和(B)在根據第(A)(I)、(Ii)、(Iii)、(Iv)、(V)、(Vi)、(Viii)和(Ix)條進行的任何轉讓或分發的情況下,任何一方(贈與人、受贈人、受遺贈人、轉讓人、受讓人、分銷商或分配者)均未根據《交易法》提出申請,(C)如屬根據第(Br)(A)(Vi)及(Vii)條作出的任何轉讓或分發,則不得自願作出任何公開申報、報告或公告,如屬根據第(Br)(A)(Vi)及(Vii)條作出的轉讓或分銷,則不得自願作出公開申報、報告或公告,如根據《交易法》第16(A)條作出任何申報或其他公開申報,在限制期內,應當依法要求報告或公告因轉讓或分配而減少A類普通股的實益所有權,該申報、報告或公告應在其腳註中明確註明轉讓的性質和條件;
(b) | 根據本註冊説明書、定價披露方案(定義見承銷協議)和本招股説明書中所述的計劃或協議,行使未償還期權、結算限制性股票單位或其他股權獎勵或行使認股權證 ;但在行使、歸屬或結算時收到的任何鎖定證券應受鎖定協議條款的約束; |
(c) | 將已發行的優先股、用於獲得優先股或可轉換證券的權證轉換為A類普通股或用於收購A類普通股的權證;但在轉換時收到的任何此類A類普通股或認股權證應符合鎖定協議的條款; |
(d) | 轉讓、轉換、重新分類、贖回、行使或交換任何鎖定證券,或根據與本登記聲明、定價披露包和本招股説明書所述的首次公開發行相關或相關的重組或資本重組交易,可轉換、行使或交換為鎖定證券的任何證券;但在轉讓、轉換、重新分類、贖回、行使或交換時收到的任何此類鎖定證券應受鎖定協議條款的約束;以及 |
(e) | 根據《交易法》規則10b5-1為轉讓禁售證券股份制定交易計劃;但條件是(1)此類計劃不規定在受限制期間轉讓禁售證券,以及(2)任何一方不得要求或自願根據《交易法》或其他公告提交任何與該交易計劃有關的文件。 |
此外,本協議不適用於保證金貸款借款人根據保證金貸款向一家或多家銀行或金融機構質押或質押或以其他方式授予A類普通股作為抵押品或抵押品的行為。在180天的期限內,貸款人應被允許止贖或以其他方式轉讓作為抵押品或擔保提供的禁售股或相關證券,並可進一步轉讓此類禁售股或相關證券,但條件是貸款人應促使該禁售股或相關證券的受讓人籤立並向代表人交付基本上採用本條形式的禁售函。
必要的賬簿管理人可根據與上述承銷商達成的任何鎖定協議,在任何時間全部或部分釋放證券。
我們已同意賠償承銷商的某些責任,包括證券法下的責任。
225
我們已申請將我們的A類普通股在納斯達克上市,代碼為SRAD。
與本次發行相關的,承銷商可以從事穩定交易,包括在公開市場上競購、買賣A類普通股,以防止或延緩A類普通股在本次發行期間的市價下跌。這些穩定的交易可能包括賣空 A類普通股,這涉及承銷商出售比此次發行所需購買的數量更多的A類普通股,以及在公開市場上購買A類普通股,以 回補賣空創造的頭寸。賣空可以是回補空頭,即金額不超過上述承銷商購買額外股票選擇權的空頭頭寸,也可以是裸空 ,即超過該金額的空頭頭寸。承銷商可以通過行使購買全部或部分額外股份的選擇權,或通過在公開市場購買股票的方式平倉任何有擔保的空頭頭寸。 在做出這一決定時,承銷商將考慮公開市場上可購買的股票的價格與承銷商通過購買額外股票的選擇權購買股票的價格相比。如果承銷商擔心公開市場上A類普通股的價格可能存在下行壓力,可能對購買此次發行的投資者造成不利影響,則更有可能建立裸空頭頭寸。只要承銷商建立一個裸空頭頭寸,他們就會在公開市場上購買股票來回補這一頭寸。
承銷商告知吾等,根據證券法頒佈的規則M,承銷商亦可從事穩定、維持或以其他方式影響A類普通股價格的其他活動,包括施加懲罰性收購要約。這意味着,如果承銷商的代表在公開市場上以穩定交易或回補賣空的方式購買A類普通股,代表可以要求作為此次發行的一部分出售該股票的承銷商償還其獲得的承銷折扣。
這些活動可能會提高或維持A類普通股的市場價格,或阻止或延緩A類普通股的市場價格下跌,因此,A類普通股的價格可能高於公開市場上的價格。如果承銷商開始這些活動,他們可以隨時停止這些活動。承銷商可以在納斯達克上進行這些交易,非處方藥不管是不是市場。
我們在向Eldridge關聯實體、Radcliff Management LLC關聯實體和某些其他投資者同時定向增發中出售的6,000,000股A類普通股,假設首次公開募股價格為每股A類普通股26.50美元,這是本招股説明書封面上規定的價格區間的中點,將受制於與承銷商簽訂的鎖定協議,禁售期最長為本招股説明書發佈之日起180天。
在此次發行之前,我們的A類普通股沒有公開 市場。首次公開招股價格將由我們與承銷商代表之間的談判確定。在確定首次公開募股價格時,我們和承銷商的代表預計將考慮一系列因素,包括:
| 本招股説明書中列出並以其他方式向代表提供的信息; |
| 我們的前景以及我們競爭的行業的歷史和前景; |
| 對我們管理層的評估; |
| 我們對未來收益的展望; |
| 本次發行時證券市場的基本情況; |
| 一般可比公司上市交易的A類普通股最近的市場價格和需求 |
| 承銷商和我們認為相關的其他因素。 |
226
我們和承銷商都不能向投資者保證,我們的A類普通股將形成活躍的交易市場,或者股票將在公開市場上以或高於首次公開募股價格進行交易。
其他關係
某些承銷商及其聯營公司過去曾向我們及其聯營公司提供服務,並可能在未來不時為我們及其聯營公司在正常業務過程中提供某些商業銀行、財務諮詢、投資銀行和其他服務,他們已經收取並可能繼續收取慣常費用和佣金。此外,某些承銷商及其關聯公司可能會不時地以他們自己的賬户或客户的賬户進行交易,並代表他們自己或他們的客户持有我們債務或股權證券或貸款的多頭或空頭頭寸,並可能在未來這樣做。
摩根大通證券有限責任公司和摩根士丹利有限責任公司將擔任同時進行的私募配售的配售代理,並獲得與該角色相關的配售費用。
摩根大通證券有限責任公司的一家聯營公司預計將在發行完成時或之後不久向我們的股東Radcliff SR I LLC或為Radcliff SR I LLC(保證金貸款借款人)的附屬公司或為其利益而成立的實體提供本金總額高達1億美元的保證金貸款(保證金貸款)。保證金貸款所得款項將用於履行保證金貸款借款人的某些義務。融資融券貸款預計將根據擔保及質押協議,以保證金借款人在本次發售完成前持有的所有股份作為擔保,合計相當於27,641股A類普通股(假設首次公開發行價格為每股A類普通股26.50美元,即本招股説明書封面所列價格區間的中點),相當於完成發售和同時進行私募時預計發行和發行的A類普通股數量的0.01%。並可由Radcliff SR I LLC預期將購買的額外15,255,221股A類普通股(佔完成發售後預期發行及發行的A類普通股數目的7.4%,以及同時進行的私募,假設首次公開發售價格為每股A類普通股26.50美元,即本招股説明書封面所載價格區間的中點)擔保。保證金貸款的預計到期日為成交後兩年。預計貸款人將收到與保證金貸款相關的常規費用和費用補償。
如果保證金貸款被執行,在到期不付款或其他違約事件(包括但不限於保證金貸款借款人在我們的股價下跌後無法滿足追加保證金通知的情況下),除其他補救措施外,貸款人還可以行使保證金貸款項下的權利,以止贖和出售或導致出售保證金貸款借款人根據保證金貸款質押的A類普通股。
上述保證金貸款協議的財務條款由保證金貸款借款人及貸款人按公平原則進行磋商。吾等不會成為保證金貸款協議或相關擔保及質押協議的一方,但吾等預期會向貸款人交付函件協議,其中包括同意不會採取任何旨在妨礙或延遲貸款人根據保證金貸款協議的條款行使任何補救措施的行動。
承銷商與保證金貸款借款人之間的鎖定協議將包括一項例外,允許保證金貸款借款人根據保證金貸款協議將A類普通股質押給貸款人。在180天期限內,貸款人應被允許止贖或以其他方式轉讓作為抵押品或抵押品提供的禁售股或相關證券,並可進一步轉讓該禁售股或相關證券,條件是貸款人應促使該禁售股或相關證券的受讓人籤立並向代表人交付基本上採用上述格式的禁售函。
銷售限制
致歐洲經濟區潛在投資者的通知{br
對於歐洲經濟區的每個成員國(每個都是相關國家),在出版之前,沒有或將根據向公眾發行股票的規定在該相關國家發行任何股票
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已獲有關國家主管部門批准或在適當情況下已在另一相關國家批准並通知該有關國家主管當局的股票的招股説明書,均符合招股説明書條例,但根據招股説明書條例下的下列豁免,可隨時向該相關國家的公眾發出招股要約:
(a) | 對招股説明書規定的合格投資者的任何法人實體; |
(b) | 不到150名自然人或法人(招股説明書所界定的合格投資者除外),但須事先徵得承銷商的同意;或 |
(c) | 招股章程第1條第(4)款所述的其他情形, |
但該等股份要約並不要求吾等或任何承銷商根據招股章程規例第3條刊登招股章程或根據招股章程規例第23條補充招股章程。就本條款而言,就任何相關國家的股票向公眾要約一詞是指以任何形式和通過任何方式關於要約條款和任何擬要約股份的充分信息的溝通,以使投資者能夠決定購買或認購任何股份,而招股説明書規則一詞則指第 (EU)2017/1129號條例。
英國潛在投資者須知
就英國而言,在 刊登招股説明書之前,英國並無或將不會根據本次發售向公眾發售任何股份,招股説明書涉及(I)已獲金融市場行為監管局批准,或(Ii)將被視為已根據《招股章程(修訂等)規例》第74條的過渡性條文獲得金融市場行為監管局批准。(歐盟退出)2019年法規,但根據英國招股説明書 法規的以下豁免,可隨時在英國向公眾發出股票要約:
(a) | 屬於英國招股説明書條例第2條所界定的合格投資者的任何法人實體; |
(b) | 向150名以下的自然人或法人(英國《招股説明書條例》第2條定義的合格投資者除外)出售,但須事先徵得代表的同意;或 |
(c) | 屬於2000年《金融服務和市場法》(《金融服務和市場法》)第86條範圍內的任何其他情況, |
但任何此類股票要約均不得要求吾等或任何承銷商根據FSMA第85條發佈招股説明書或根據英國招股説明書條例第23條補充招股説明書。
就本條文而言,就英國的股份向公眾提出要約一詞,是指以任何形式及以任何方式就要約條款及任何擬要約股份作出充分資料的溝通,以使 投資者可決定購買或認購任何股份,而英國招股章程規例一詞則指根據《2018年歐盟(退出)法》而構成國內法律一部分的《英國招股章程規例》2017/1129號。
此外,本招股説明書僅分發給且僅針對與本招股説明書有關的任何投資或投資活動 只提供給英國境外人士或在英國境內的人士(I)在與經修訂的《2005年金融服務和市場法案》(金融促進)令(《金融促進令》)第19(5)條範圍內的投資有關的事項方面具有專業經驗的人士;及/或(Ii)屬於法令第(Br)49(2)(A)至(D)條所指的高淨值公司(或以其他方式可獲合法通知的人士)(所有此等人士統稱為相關人士)或在尚未導致亦不會導致向公眾發售FSMA所指的英國股份的情況下 。
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在聯合王國的任何非相關人員不應採取行動或依賴本文檔中包含的信息,或將其用作採取任何行動的基礎。在英國,與本文件有關的任何投資或投資活動均可由有關人士獨家進行或進行。
加拿大潛在投資者須知
股票只能出售給作為本金購買或被視為購買的購買者,這些購買者是國家文書45-106招股説明書豁免或證券法(安大略省)第73.3(1)款中定義的認可投資者,並且是被允許的客户,如國家文書31-103註冊要求、豁免和持續登記義務所定義。任何股份轉售必須根據適用證券法律的招股説明書要求的豁免或不受招股説明書要求的交易進行。
證券 如果本招股説明書(包括對其的任何修訂)包含失實陳述,加拿大某些省或地區的法律可向買方提供撤銷或損害賠償,前提是買方在買方所在省或地區的證券法規定的期限內行使撤銷或損害賠償。買方應參考買方所在省份或地區的證券法規的任何適用條款,以瞭解這些權利的詳情,或諮詢法律顧問。
根據《國家文書33-105承銷衝突》(NI 33-105)第3A.3節的規定,承銷商無需遵守NI 33-105關於與本次發行相關的承銷商利益衝突的披露要求。
瑞士給潛在投資者的通知
股票不得直接或間接在瑞士金融服務法(FinSA)所指的瑞士公開發售,且尚未或將不會申請允許股票在瑞士的任何交易場所(交易所或多邊交易設施)進行交易。本招股説明書和與股票有關的任何其他發售或營銷材料均不構成根據FinSA的招股説明書,且本招股説明書或與股票有關的任何其他發售或營銷材料均不得在瑞士公開分發或以其他方式公開提供。
本文檔或與本次發售、我們或股票相關的任何其他發售或營銷材料均未或將提交給或將由 任何瑞士監管機構備案或批准。
新加坡潛在投資者須知
新加坡SFA產品分類根據SFA第309b條和《2018年金融管理局規則》,除非在股份要約發行前另有規定,我們已確定,並特此通知所有相關人士(如SFA第309a(1)條所定義),該等股票是規定的資本市場產品(定義見《2018年資本市場規則》),不包括 投資產品(定義見MAS公告SFA 04-N12:關於銷售投資產品的公告和MAS公告FAA-N16:關於投資產品的建議的公告)。
各承銷商均已承認,本招股説明書尚未在新加坡金融管理局登記為招股説明書。 因此,各承銷商已表示並同意,其並未提出或出售任何股份,或導致該等股份成為認購或購買邀請書的標的,亦不會提供或出售任何股份或使該等股份成為認購或購買邀請的標的,且並未傳閲或分發、亦不會傳閲或分發本招股説明書或
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與股份的要約或出售、認購或購買邀請有關的任何其他文件或材料,直接或間接地提供給新加坡的任何人,但不包括:
a. | 根據《證券及期貨條例》第274條向機構投資者(如新加坡《證券及期貨法》(第289章)第4A條所界定,經不時修改或修訂(SFA)); |
b. | 根據《SFA》第275(1)條並按照《SFA》第275條規定的條件向相關人員(如《SFA》第275(2)條所界定)支付;或 |
c. | 否則,根據本協定的任何其他適用條款並按照其條件。 |
如果股份是由相關人士根據SFA第275條認購或購買的,即:
a. | 其唯一業務是持有投資,且其全部股本由一名或多名個人擁有,且每個人均為認可投資者的公司(不是經認可的投資者(定義見SFA第4A條));或 |
b. | 一個信託(如果受託人不是認可的投資者)的唯一目的是持有投資,並且每個信託的受益人都是該公司的認可投資者、證券或基於證券的衍生品合同(每個條款定義見SFA第2(1)節)或該信託的受益人權利和權益(無論如何描述)的個人,則不得在該公司或該信託根據SFA第275條提出的要約收購股份後六個月內轉讓: |
a. | 賣給機構投資者或相關人士,或因SFA第276(4)(I)(B)條所指要約而產生的任何人; |
b. | 未考慮或將不考慮轉讓的; |
c. | 因法律的實施而轉讓的; |
d. | SFA第276(7)條規定的;或 |
e. | 如《2018年證券及期貨(投資要約)(證券及以證券為本的衍生工具合約)規例》第37A條所述。 |
日本潛在投資者須知
該等股份尚未登記,亦不會根據《金融工具及交易法》第4條第1款進行登記。因此,任何股份或其中的任何權益不得在日本直接或間接提供或出售給任何日本居民,或為日本居民的利益而出售(此處使用的術語是指任何在日本居住的人,包括根據日本法律組織的任何公司或其他實體),或為直接或間接在日本或為日本居民的利益而重新出售或轉售的其他人,除非根據《金融工具與交易法》和任何其他適用法律的登記要求豁免,並以其他方式遵守,日本在有關時間生效的條例和部級指導方針。
澳大利亞潛在投資者注意事項
此 文檔:
| 不構成《2001年公司法》(Cth) (《公司法》)第6D.2章規定的披露文件或招股説明書; |
| 沒有,也不會提交給澳大利亞證券和投資委員會(ASIC),作為公司法目的的披露文件,並且不聲稱包括公司法目的披露文件所要求的信息;以及 |
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| 只能在澳大利亞提供,以選擇能夠證明自己屬於公司法第708條規定的一個或多個投資者類別的投資者(豁免投資者)。 |
該等股份不得直接或間接要約認購或買賣,亦不得發出認購或購買股份的邀請,亦不得在澳洲分發與任何股份有關的草案或最終發售備忘錄、廣告或其他發售材料,除非公司法第6D章並無要求向投資者作出披露,或符合所有適用的澳洲法律及法規。通過提交股票申請 ,您向我們聲明並保證您是豁免投資者。
由於本文件下的任何股份要約將根據公司法第6D.2章在澳大利亞提出,而不會 披露,根據公司法第707條,如果第708條中的任何豁免均不適用於該轉售,則在12個月內在澳大利亞轉售該等證券的要約可能要求根據第6D.2章向投資者披露。通過申請購買股票,您向我們承諾,自股票發行之日起12個月內,您不會向澳大利亞的投資者提供、轉讓、轉讓或以其他方式轉讓這些股票,除非公司法第6D.2章不要求向投資者披露,或者已編制合規的披露文件並提交給ASIC。
香港潛在投資者須知
該等股份並未在香港發售或出售,亦不會在香港以任何文件方式發售或出售,除非(A)向《證券及期貨條例》(第。(B)在其他情況下,該文件並不構成香港《公司(清盤及雜項條文)條例》(第32章)所界定的招股章程,或不構成《公司條例》所指的向公眾作出要約。除根據證券及期貨條例及其下訂立的任何規則所界定的只出售予或擬出售予香港以外人士或僅出售予專業投資者的股份外,並無或可能發出或已由任何人士為發行目的(不論在香港或其他地方)而針對或其內容相當可能會被香港公眾人士查閲或閲讀的有關股份的廣告、邀請或文件 發出或已經或可能由任何人士管有。
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發售的費用
我們估計,除承銷折扣和佣金外,我們與此次發行和同時進行的私募相關的費用將如下:
費用 |
金額 | |||
美國證券交易委員會註冊費 |
$ | 66,748 | ||
FINRA備案費用 |
92,270 | |||
證券交易所上市費 |
295,000 | |||
印刷費 |
600,000 | |||
轉會代理費 |
5,000 | |||
律師費及開支 |
5,300,000 | |||
會計費用和費用 |
380,000 | |||
雜項費用 |
387,719 | |||
|
|
|||
總計 |
$ | 7,126,737 | ||
|
|
表中除美國證券交易委員會註冊費、證券交易所上市費和FINRA備案費外,其餘金額均為估算費。我們將支付此次發行的所有費用。
同時定向增發
在同時進行的私募中,Eldridge的關聯實體、Radcliff Management LLC的關聯實體和某些其他投資者已同意在符合某些監管條件的情況下,以相當於首次公開募股價格的每股A類普通股的價格購買A類普通股,總金額為1.59億美元。基於假設的首次公開發行價格為每股A類普通股26.50美元,也就是本招股説明書封面價格區間的中點,這將是600萬股A類普通股。我們與 Eldridge關聯實體、Radcliff Management LLC關聯實體和某些其他投資者的協議取決於本次發行的結束,並計劃在本次發行結束後立即完成,以及是否滿足某些條件以完成交易。將這些股票出售給Eldridge的附屬實體、Radcliff Management LLC的附屬實體和某些其他投資者將不會在此次發行中註冊,並將受到與承銷商的鎖定協議的約束,鎖定協議的期限自本招股説明書發佈之日起最長180天。請參見?符合未來出售資格的股票:禁售協議?瞭解有關此類限制的更多信息。
232
法律事務
我們A類普通股的有效性和瑞士法律的某些其他事項將由Nieder Kraft Frey Ltd為我們傳遞。美國聯邦法律的某些事項 將由紐約Latham&Watkins LLP為我們傳遞。美國聯邦法律的某些事項將由紐約Davis Polk&Wardwell LLP向承銷商傳遞。
專家
Sportradar Holding AG及其子公司的合併財務報表,包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合財務狀況表,以及相關的截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合利潤或虧損及其他全面收益表、截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合權益變動表和綜合現金流量表,以及Sportradar Group AG的財務信息,包括截至2021年6月24日的財務狀況表,以依賴於瑞士畢馬威公司(KPMG AG)的報告。一家獨立的註冊會計師事務所,被授予審計和會計專家的權威。畢馬威公司的地址是瑞士聖加倫CH-9001郵政編碼:Postfach 1142,Bgenstrasse 7。
關於此次發行,我們要求我們的獨立審計師確認其獨立性,以遵守上市公司會計監督委員會(PCAOB)和美國證券交易委員會自2020年1月1日起的規則和規定,以及國際道德準則委員會(IESBA)發佈的自2019年1月1日起的《瑞士獨立準則》和《獨立規則》。
我們的註冊獨立審計師畢馬威會計師事務所的獨立性評估程序發現,向Sportradar AG提供的非審計服務是美國證券交易委員會獨立性規則所不允許的。Sportradar AG是Sportradar Holding AG的全資子公司。隸屬於畢馬威國際有限公司(畢馬威會員事務所)的畢馬威會員事務所 提供了與通過基於網絡的協作應用程序提供的服務相關的被禁止的管理功能,該應用程序使公司能夠監控和跟蹤其税務合規義務。這項不允許的服務始於2019年,根據當地和IESBA獨立性規則是允許的,在 確定這是美國證券交易委員會獨立性規則禁止的服務後,於2020年10月23日終止。上述畢馬威成員所並無參與審計工作,服務及其他關係並無以任何方式計算或產生用於編制本公司綜合財務報表的資料 。
畢馬威股份公司考慮了上述事項是否影響了其作為我們獨立審計師的聘用的客觀性和公正判斷的能力,並得出結論認為,沒有損害畢馬威股份公司對其審計範圍內的所有 事項進行公正判斷的客觀性和能力。在考慮了上述事項的事實和情況以及畢馬威股份公司的決定後,我們的審計委員會還得出結論,畢馬威股份公司的客觀性和公正判斷的能力並未受到損害。
233
民事責任的可執行性
我們是一家瑞士公司,我們的大部分資產都位於瑞士境內。此外,我們的幾名董事會成員居住在瑞士境內。因此,投資者可能無法在瑞士境外向我們或該等人士送達法律程序文件,或在外國法院執行僅基於非瑞士證券法的民事責任條款而獲得的對我們或該等人士不利的判決。
根據美國聯邦證券法或州證券法提起的訴訟是否可以在瑞士提起原訴,以及根據美國證券法作出的外國判決是否會在瑞士執行,這是值得懷疑的。在我們開展業務和資產所在的其他幾個司法管轄區,此類 性質的判決的可執行性也存在疑問。
美國和瑞士目前沒有條約規定相互承認和執行除仲裁裁決以外的民商事判決。因此,由美國法院作出的最終付款判決,無論是否完全基於美國證券法,都可能無法在瑞士強制執行。
但是,如果某人已獲得可在美國強制執行的美國法院作出的最終和確鑿的判決,並向瑞士主管法院提出索賠,則根據1987年12月18日修訂的《瑞士聯邦國際私法法案》規定的程序,美國法院的最終判決可在瑞士主管法院的訴訟中得到承認。德國聯邦國際私人銀行)和2008年12月19日修訂的《瑞士聯邦民事訴訟法》(Schweizerische Zivilprozessordnung),在某些情況下,經修訂的1889年4月11日《瑞士聯邦收債和破產法》(德國聯邦法院和韓國聯邦法院)。在這樣的訴訟中,瑞士法院通常不會重新調查美國法院裁定的最初案件的是非曲直。瑞士法院對美國判決的承認和執行將取決於若干條件,包括第25條及以下條款所規定的條件。經修訂的1987年12月18日《瑞士聯邦國際私法法案》(德國聯邦國際私人銀行),其中包括:
| 從瑞士的角度來看,美國法院對最初的訴訟程序擁有管轄權; |
| 根據美國聯邦或州法律,此類美國法院的判決是終局的,不可上訴; |
| 在被告住所或永久居所(包括適用的國際條約產生的要求)或被告無條件參與外國訴訟的有關法律要求下,已完成向被告送達訴訟程序; |
| 最初的程序沒有違反瑞士民事程序法的實質性原則,特別是陳述權; |
| 這件事(費爾法倫)在同一當事人之間並就導致美國法院判決的同一問題,既不是(I)由瑞士法院開始或裁決,前提是瑞士法院在美國法院進入訴訟程序之前在瑞士法院待決,或在美國法院裁決之前由瑞士法院裁決,或(Ii)由第三國法院裁決,前提是該第三國事項在美國法院裁決之前作出裁決,並且該第三國事項在瑞士可被承認;以及 |
| 美國法院對判決的執行與瑞士的公共政策沒有明顯的牴觸 (Schweizerischer Ordre公共). |
此外,瑞士法院可以減少美國法院給予的損害賠償金額,並僅在補償實際損失或損害賠償所必需的範圍內承認損害賠償。美國法院在瑞士的判決的執行和承認完全由瑞士程序法管轄。
234
瑞士民事訴訟程序在許多方面與美國民事訴訟程序有很大不同。就證據出示而言,美國法律和基於普通法的其他幾個司法管轄區的法律規定了審前證據開示,即訴訟各方可以在 庭審前強制對方或第三方出示文件和提供證人證詞的程序。以這種方式獲得的證據可能對任何訴訟的結果起決定性作用。根據瑞士法律,不存在此類預審程序 。相反,瑞士民事訴訟程序規定了關於預防性出示證據的司法預審程序(Vorsorgliche Beweisführung)僅在某些情況下和某些條件下。此外,在主要訴訟過程中,瑞士法院將就需要當事人提供證據的索賠和相關舉證責任作出裁決。
235
在那裏您可以找到更多信息
我們已根據證券法以表格 F-1向美國證券交易委員會提交了註冊説明書(包括註冊説明書的修正案和證物)。本招股説明書是註冊説明書的一部分,並不包含註冊説明書中列出的所有信息。美國證券交易委員會的規章制度允許我們省略本招股説明書以及註冊説明書的證物和附表中包含的某些信息。欲瞭解更多信息,我們建議您參考註冊聲明以及作為註冊聲明的一部分提交的 展品和時間表。
本招股説明書中有關任何合同、協議或其他文件內容的陳述並不是對這些文件所有條款的完整描述。如果一份文件已作為登記聲明的證物提交,我們建議您參考已提交的文件副本,以獲取其 條款的完整描述。本招股説明書中與作為證物提交的文件有關的每一項陳述在各方面均受提交的證物的限制。你應該閲讀這份招股説明書和我們作為證物提交給 註冊説明書的文件,這份招股説明書是完整的一部分。
本次發行結束後,我們將遵守交易所 法案的信息要求。因此,我們將被要求向美國證券交易委員會提交報告和其他信息,包括Form 20-F年度報告和Form 6-K報告。美國證券交易委員會 維護一個互聯網網站,其中包含有關發行人的報告和其他信息,這些發行人和我們一樣,以電子方式在美國證券交易委員會備案。該網站網址為www.sec.gov。
作為一家外國私人發行人,根據《交易所法案》,我們不受有關代理聲明的提供和內容的規則的約束,我們的高級管理人員、董事和主要股東也不受《交易所法案》第16條所載的報告和短期週轉利潤追回條款的約束。此外,根據交易法 ,我們將不需要像其證券根據交易法註冊的美國公司那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表。
236
合併財務報表索引
Sportradar Group AG財務信息報表(已審計)
獨立註冊會計師事務所報告 |
F-2 | |||
截至2021年6月24日的財務狀況表 |
F-3 | |||
財務狀況表附註 |
F-4 |
Sportradar Holding AG合併財務報表(經審計)
截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度
獨立註冊會計師事務所報告 |
F-5 | |||
截至2019年12月31日和2020年12月31日的綜合損益表和其他全面收益表 |
F-6 | |||
截至2019年12月31日和2020年12月31日的合併財務狀況報表 |
F-7 | |||
截至2019年12月31日和2020年12月31日的綜合權益變動表 |
F-8 | |||
截至2019年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表 |
F-9 | |||
合併財務報表附註 |
F-10 |
Sportradar Holding AG未經審計的中期簡明合併財務報表
截至2020年和2021年6月30日止六個月的中期簡明綜合損益表及其他全面收益 |
F-63 | |||
截至2020年12月31日和2021年6月30日的中期簡明合併財務狀況報表 |
F-64 | |||
截至2020年和2021年6月的六個月的中期簡明綜合權益變動表 |
F-65 | |||
截至2020年6月30日和2021年6月30日止六個月的中期簡明綜合現金流量表 |
F-66 | |||
未經審計的中期簡明合併財務報表附註 |
F-67 |
F-1
獨立註冊會計師事務所報告
致Sportradar Group AG股東
關於財務信息的幾點看法
我們已經審計了所附的Sportradar Group AG(本公司)截至2021年6月24日的財務狀況報表,以及相關的 附註(統稱為財務信息)。我們認為,財務信息在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年6月24日的財務狀況,符合國際會計準則委員會(IFRS)發佈的國際財務報告準則。
意見基礎
財務信息由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對財務信息 發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是根據PCAOB的標準進行審核的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務信息是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行程序,以評估財務信息重大錯報的風險,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務信息中的數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務信息的整體列報情況。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/畢馬威公司
我們自2021年以來一直擔任本公司的審計師
瑞士聖加倫
2021年7月9日
F-2
Sportradar Group AG
財務狀況表
截至2021年6月24日(成立之日)
(以瑞士法郎表示)
2021年6月24日 | ||||
資產 |
||||
現金 |
100,000 | |||
|
|
|||
總資產 |
100,000 | |||
|
|
|||
負債 |
| |||
|
|
|||
權益 |
||||
股本(面值0.10瑞士法郎;授權、已發行和已發行股票1,000,000股) |
100,000 | |||
|
|
|||
總股本 |
100,000 | |||
|
|
|||
負債和權益總額 |
100,000 | |||
|
|
附註是本財務狀況表不可分割的一部分。
F-3
Sportradar Group AG
財務狀況表附註
截至2021年6月24日(成立之日)
1. | 組織和運營 |
Sportradar Group AG(公司)於2021年6月24日根據瑞士法律註冊為股份公司(Aktiengesellschaft),位於瑞士聖加倫,並在聖加倫地區法院商業登記處註冊。
該公司成立的目的是收購Sportradar Holding AG。作為Sportradar Holding AG的唯一股權持有人,本公司將運營業務並控制戰略決策和日常工作Sportradar Holding AG的運營。
根據將於本公司完成公開發售前完成的公司重組條款,Sportradar Holding AG的所有已發行普通股及參與證書將出資及轉讓予本公司,以換取Sportradar Group AG新發行的普通股(重組交易)。作為重組交易的結果,Sportradar Holding AG將成為本公司的全資子公司,Sportradar Holding AG的現有股東將成為本公司的股東 。
截至2021年6月24日(成立之日)的財務狀況報表及相關附註已於2021年7月9日經董事會批准並授權發佈。
2. | 重大會計政策 |
準備的基礎
本財務狀況報表是根據國際會計準則理事會(IASB)發佈的《國際財務報告準則》(IFRS?)編制的。由於本公司於財務狀況表日並無任何活動,故並無列報單獨的損益表及其他全面收益表、權益變動及現金流量。
3. | 後續事件 |
從財務狀況表日期到2021年7月9日,已對後續事件進行了評估,並已確定沒有項目需要披露。
F-4
獨立註冊會計師事務所報告
致Sportradar Holding AG董事會和股東
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了隨附的Sportradar Holding AG及其子公司(公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合財務狀況表、截至2020年12月31日的兩個年度的相關綜合損益表和其他全面收益表、權益變動表和現金流量表,以及 相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為,綜合財務報表按照國際會計準則委員會(IFRS)發佈的國際財務報告準則,在各重大方面公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的兩個年度的經營業績和現金流量。
會計原則的變化
如綜合財務報表附註2所述,由於採用國際財務報告準則第16號租賃,本公司已於2019年1月1日更改其租賃會計方法。
意見基礎
這些 合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/畢馬威公司
自2014年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
瑞士聖加倫
2021年4月16日,除注7日期為2021年6月17日外
F-5
Sportradar Holding AG
合併損益表和
其他綜合收益
(除每股數據外,以千歐元表示)
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
注意事項 | 20191) | 2020 | ||||||||||
收入 |
5 | 380,403 | 404,924 | |||||||||
購買的服務和許可證(不包括折舊和攤銷) |
7 | (61,395 | ) | (89,307 | ) | |||||||
內部開發的軟件成本資本化 |
12 | 7,863 | 6,093 | |||||||||
人員費用 |
(119,078 | ) | (121,286 | ) | ||||||||
其他運營費用 |
(46,727 | ) | (41,339 | ) | ||||||||
折舊及攤銷 |
12, 13 | (112,803 | ) | (106,229 | ) | |||||||
無形資產減值準備 |
12 | (39,482 | ) | (26,184 | ) | |||||||
應收貿易賬款、合同資產和其他金融資產的減值損失 |
16, 17 | (5,303 | ) | (4,645 | ) | |||||||
計入股權的被投資人減值 |
15 | | (4,578 | ) | ||||||||
計入股權的被投資人的損失份額 |
(235 | ) | (989 | ) | ||||||||
因失去對子公司的控制而造成的損失 |
4 | (2,825 | ) | | ||||||||
財政收入 |
8 | 17,445 | 41,733 | |||||||||
融資成本 |
9 | (28,108 | ) | (36,068 | ) | |||||||
|
|
|
|
|||||||||
淨(虧損)/税前收益 |
(10,245 | ) | 22,125 | |||||||||
所得税優惠/(費用) |
10 | 21,910 | (7,319 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|||||||||
本年度利潤 |
11,665 | 14,806 | ||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
其他全面收益/(虧損) |
| |||||||||||
不會在以後重新分類為損益的項目 |
| |||||||||||
確定福利負債的重新計量 |
(706 | ) | (926 | ) | ||||||||
相關遞延税項收入 |
92 | 136 | ||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
(614 | ) | (790 | ) | |||||||||
可隨後重新分類為損益的項目 |
| |||||||||||
外幣折算調整 |
(1,064 | ) | 3,683 | |||||||||
可歸因於非控股權益的外幣換算調整 |
(47 | ) | 277 | |||||||||
|
|
|
|
|||||||||
(1,111 | ) | 3,960 | ||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
本年度其他綜合(虧損)/收入,税後淨額 |
(1,725 | ) | 3,170 | |||||||||
|
|
|
|
|||||||||
本年度綜合收益總額 |
9,940 | 17,976 | ||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
可歸因於: |
| |||||||||||
本公司的業主 |
11,734 | 15,245 | ||||||||||
非控制性權益 |
(69 | ) | (439 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|||||||||
11,665 | 14,806 | |||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
可歸因於以下各項的全面收入總額: |
| |||||||||||
本公司的業主 |
10,056 | 18,138 | ||||||||||
非控制性權益 |
(116 | ) | (162 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|||||||||
9,940 | 17,976 | |||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
公司所有者應佔普通股每股利潤 |
| |||||||||||
基本的和稀釋的 |
11 | 22.24 | 28.89 |
1) | 某些金額已重新分類,以符合附註1.2中所述的本年度列報方式。 |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-6
Sportradar Holding AG
合併財務狀況表
(單位:千歐元)
十二月三十一日, | ||||||||||||
資產 | 注意事項 | 20191) | 2020 | |||||||||
流動資產 |
| |||||||||||
現金 |
57,024 | 385,542 | ||||||||||
應收貿易賬款 |
17 | 12,571 | 23,812 | |||||||||
合同資產 |
17 | 20,554 | 23,775 | |||||||||
其他資產和預付款 |
18 | 18,374 | 15,018 | |||||||||
衍生金融工具 |
1,368 | | ||||||||||
應收所得税 |
2,447 | 1,661 | ||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
112,338 | 449,808 | |||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
非流動資產 |
||||||||||||
財產和設備 |
13 | 38,929 | 33,983 | |||||||||
無形資產和商譽 |
12 | 420,797 | 346,069 | |||||||||
計入股權的被投資人 |
15 | 15,059 | 9,884 | |||||||||
其他金融資產 |
16 | 97,291 | 95,055 | |||||||||
遞延税項資產 |
10 | 25,483 | 22,218 | |||||||||
|
|
|
|
|||||||||
597,559 | 507,209 | |||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
總資產 |
709,897 | 957,017 | ||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
流動負債 |
||||||||||||
貸款和借款 |
20 | 16,823 | 8,040 | |||||||||
貿易應付款 |
22 | 122,771 | 131,469 | |||||||||
其他負債 |
23 | 26,223 | 37,733 | |||||||||
合同責任 |
24 | 19,269 | 14,976 | |||||||||
所得税負債 |
7,184 | 7,535 | ||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
192,270 | 199,753 | |||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
非流動負債 |
||||||||||||
貸款和借款 |
20 | 143,199 | 430,639 | |||||||||
貿易應付款 |
22 | 198,904 | 146,157 | |||||||||
其他非流動負債 |
23 | 16,119 | 10,682 | |||||||||
遞延税項負債 |
10 | 5,361 | 5,654 | |||||||||
|
|
|
|
|||||||||
363,583 | 593,132 | |||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
總負債 |
555,853 | 792,885 | ||||||||||
股本 |
19 | 302 | 302 | |||||||||
參賽證書 |
19 | 161 | 161 | |||||||||
國庫股 |
19 | | (1,970 | ) | ||||||||
額外實收資本 |
19 | 107,776 | 99,896 | |||||||||
留存收益 |
50,820 | 68,027 | ||||||||||
其他儲備 |
(2,034 | ) | 859 | |||||||||
|
|
|
|
|||||||||
公司所有者應佔權益 |
157,025 | 167,275 | ||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
非控制性權益 |
(2,981 | ) | (3,143 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|||||||||
總股本 |
154,044 | 164,132 | ||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
負債和權益總額 |
709,897 | 957,017 | ||||||||||
|
|
|
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1) | 某些金額已重新分類,以符合附註1.2中所述的本年度列報方式。 |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-7
Sportradar Holding AG
合併權益變動表
(單位:千歐元)
股本 | 小菜一碟。 證書 |
財務處 股票 |
其他內容 已繳入 資本 |
保留 收益 |
外國 貨幣 翻譯 保留 |
儲備 從… 精算 收益和 損失 |
歸因於 致車主 集團 |
歸因於 致非-控管 利益 |
總計 股權 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年1月1日的股本 |
302 | 136 | | | 39,086 | (584 | ) | 228 | 39,168 | 9,437 | 48,605 | |||||||||||||||||||||||||||||
本年度淨利 |
| | | | 11,734 | | | 11,734 | (69 | ) | 11,665 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益 |
| | | | | (1,064 | ) | (614 | ) | (1,678 | ) | (47 | ) | (1,725 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||||
綜合收益總額 |
| | | | 11,734 | (1,064 | ) | (614 | ) | 10,056 | (116 | ) | 9,940 | |||||||||||||||||||||||||||
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增資 |
| 25 | | 107,776 | | | | 107,801 | | 107,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||
所有權權益的變更 |
| | | | | | | | (12,302 | ) | (12,302 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
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截至2019年12月31日的股本 |
302 | 161 | | 107,776 | 50,820 | (1,648 | ) | (386 | ) | 157,025 | (2,981 | ) | 154,044 | |||||||||||||||||||||||||||
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本年度淨利 |
| | | | 15,245 | | | 15,245 | (439 | ) | 14,806 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益 |
| | | | | 3,683 | (790 | ) | 2,893 | 277 | 3,170 | |||||||||||||||||||||||||||||
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綜合收益總額 |
| | | | 15,245 | 3,683 | (790 | ) | 18,138 | (162 | ) | 17,976 | ||||||||||||||||||||||||||||
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購買強積金股份獎勵 |
| | (4,300 | ) | | | | | (4,300 | ) | | (4,300 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
發行強積金計劃股份獎勵 |
| | 2,330 | | | | | 2,330 | | 2,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||
未繳出資的重新分類 |
| | | (7,880 | ) | (365 | ) | | | (8,245 | ) | | (8,245 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
股權結算的股份支付方式 |
| | | | 2,327 | | | 2,327 | | 2,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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截至2020年12月31日的股本 |
302 | 161 | (1,970 | ) | 99,896 | 68,027 | 2,035 | (1,176 | ) | 167,275 | (3,143 | ) | 164,132 | |||||||||||||||||||||||||||
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附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-8
Sportradar Holding AG
合併現金流量表
(單位:千歐元)
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
注意事項 | 2019 | 2020 | ||||||||||
經營活動: |
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本年度利潤 |
11,665 | 14,806 | ||||||||||
將本年度利潤與經營活動提供的淨現金進行調整 : |
| |||||||||||
所得税(福利)/費用 |
10 | (21,910 | ) | 7,319 | ||||||||
利息收入 |
8 | (4,236 | ) | (6,661 | ) | |||||||
利息支出 |
9 | 13,439 | 16,658 | |||||||||
金融資產減值損失 |
16 | 1,601 | 1,698 | |||||||||
計入股權的被投資人減值 |
15 | | 4,578 | |||||||||
其他財務支出/(收入),淨額 |
4,671 | (17,423 | ) | |||||||||
無形資產攤銷及減值 |
12 | 142,752 | 122,646 | |||||||||
財產和設備折舊 |
13 | 9,533 | 9,767 | |||||||||
股權結算的股份支付方式 |
| 2,327 | ||||||||||
其他 |
(449 | ) | 1,930 | |||||||||
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營運資金變動、利息和所得税前的經營活動現金流量 |
157,066 | 157,645 | ||||||||||
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應收貿易賬款、合同資產、其他資產和預付款增加 |
(6,817 | ) | (11,722 | ) | ||||||||
貿易和其他應付款項、合同和其他負債增加 |
11,113 | 20,657 | ||||||||||
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營運資金的變動 |
4,296 | 8,935 | ||||||||||
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支付的利息 |
(13,439 | ) | (13,263 | ) | ||||||||
收到的利息 |
11 | 17 | ||||||||||
已繳納的所得税 |
(1,968 | ) | (2,075 | ) | ||||||||
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經營活動的現金淨額 |
145,966 | 151,259 | ||||||||||
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投資活動: |
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無形資產的收購 |
12 | (91,576 | ) | (91,956 | ) | |||||||
購置財產和設備 |
(6,691 | ) | (1,996 | ) | ||||||||
收購子公司,淨額為收購的現金 |
3 | (8,917 | ) | (2,062 | ) | |||||||
對股權會計被投資人的貢獻 |
(1,689 | ) | | |||||||||
收購金融資產 |
(550 | ) | | |||||||||
取消確認分立子公司持有的現金 |
3 | (790 | ) | | ||||||||
應收貸款的催收 |
16 | 270 | 454 | |||||||||
發放應收貸款 |
16 | (4,214 | ) | (2,687 | ) | |||||||
收取按金 |
| 215 | ||||||||||
按金的支付 |
(145 | ) | (108 | ) | ||||||||
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用於投資活動的現金淨額 |
(114,302 | ) | (98,140 | ) | ||||||||
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融資活動: |
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支付租賃債務 |
14 | (5,088 | ) | (3,817 | ) | |||||||
借入銀行債務的收益 |
20 | | 462,057 | |||||||||
與借款有關的交易成本 |
20 | | (11,160 | ) | ||||||||
銀行債務的本金支付 |
20 | (20,100 | ) | (170,838 | ) | |||||||
購買強積金股份獎勵 |
19 | | (3,750 | ) | ||||||||
發行強積金股票獎勵所得款項 |
19 | | 2,330 | |||||||||
銀行透支的變動 |
20 | (76 | ) | (285 | ) | |||||||
發行參與證書所得收益 |
19 | 20,578 | | |||||||||
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淨現金(用於籌資活動)/來自籌資活動 |
(4,686 | ) | 274,537 | |||||||||
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現金淨增 |
26,978 | 327,656 | ||||||||||
截至1月1日的現金 |
30,016 | 57,024 | ||||||||||
匯率變動的影響 |
30 | 862 | ||||||||||
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截至12月31日的現金 |
57,024 | 385,542 | ||||||||||
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附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-9
Sportradar Holding AG
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以千歐元表示)
1. | 一般信息 |
1.1報告實體
Sportradar Holding AG(Sportradar Holding AG)及其子公司(統稱為Sportradar Holding Group,即Sportradar Holding Group或Sportradar Group?)是體育數據服務的領先提供商,也是體育博彩和媒體行業的優質合作伙伴。該集團以其品牌Betradar向博彩業提供體育數據服務,並以Sportradar Media Services品牌向國際媒體行業提供體育數據服務。
母公司Sportradar Holding AG於2018年9月21日根據瑞士法律註冊為股份公司(Aktiengesellschaft),位於瑞士聖加倫,並在聖加倫地區法院商業登記處註冊。自2018年10月3日以來,它持有Sportradar AG的多數股份,Sportradar AG在該日期之前是本集團的母公司。
截至2019年12月31日和2020年12月31日的財政年度的綜合財務報表已獲董事會批准,並於2021年4月15日授權發佈。
1.2製備基礎
綜合財務報表是按照國際會計準則理事會(國際會計準則理事會)發佈的《國際財務報告準則》(國際財務報告準則)編制的。綜合財務報表按歷史成本概念按權責發生制編制,但按公允價值計量的若干財務工具除外。
以下所載會計政策符合於集團報告期末(即2020年12月31日)生效的各項國際財務報告準則 。
本集團於截至2019年12月31日止年度及截至該年度的法定綜合財務報表內以前列報的若干金額已在該等財務報表中重新分類,以符合本年度的列報。在綜合損益及其他全面收益表中,無形資產減值(39,482盧比)單獨列示,利息收入(4,236盧比)和其他財務收入(13,117盧比)歸入財務收入, 利息支出(13,439盧比)和其他財務支出(17,404盧比)歸入財務成本。在綜合財務狀況表中,商譽(97,187盧比)和其他無形資產(323,610盧比)已被 歸入無形資產和商譽,租賃負債的流動(6,274盧比)和非流動(22,571盧比)部分已從應收貿易賬款重新分類為貸款和借款, 和遞延購買價格(13,500盧比)和員工福利負債(2,619盧比)已歸類於其他非流動負債。進行這些更改是為了提高財務報表的可讀性和透明度。
1.3鞏固基礎
綜合財務報表包括Sportradar Holding AG及其子公司於附註32所披露的截至2019年12月31日及2020年的財務報表。子公司是由本集團控制的實體。當本集團因參與某實體而面臨或有權獲得可變回報時,本集團控制該實體,並有能力通過其對該實體的權力影響該等回報。
子公司自控制權移交給本集團之日起全面合併。它們從控制權停止之日起解除合併。公司間交易、餘額、集團公司間交易的未實現虧損和未實現收益在編制合併財務報表時予以抵銷。附屬公司的會計政策與本集團所採用的政策一致。
F-10
非控股權益最初按其於收購日佔被收購實體可識別淨資產的比例計量。非控股權益指非直接或間接歸屬於母公司的附屬公司的業績及 權益的比例份額。淨資產及合併附屬公司業績中的非控股權益與本集團的權益及業績分開確認。非控股權益包括該等權益於業務合併日期的金額,以及自該日起的權益變動中所佔的非控股權益。
利潤或虧損及其他全面收入(保監處)的每一部分均歸屬於本集團母公司的股權持有人及非控股權益,即使這會導致 非控股權益出現赤字結餘。
子公司所有權 權益的變更,在沒有失去控制權的情況下,視為股權交易。
若本集團失去對附屬公司的控制權 ,將不再確認相關資產(包括商譽)、負債、非控股權益及其他權益組成部分,而由此產生的任何損益將於 綜合損益表及其他全面收益中確認。保留的任何投資均按公允價值確認。
1.4冠狀病毒
新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發對全球商業活動產生了不利影響,並導致金融市場大幅下跌和波動。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行,以承認其在全球迅速傳播。許多政府採取了越來越嚴格的措施來幫助控制或延遲病毒的傳播,包括要求可能受影響的人進行自我隔離/隔離, 實施社會距離措施,控制或關閉邊界並封鎖城市/地區甚至整個國家。隨着第二波疫情於2020年10月生效,大流行被確認為集團面臨的風險。預計大流行將持續到2021年,有可能出現更多浪潮,需要進一步封鎖。第二波沒有像第一波那樣導致許多城市/地區的封鎖,但它延長了其他嚴格的措施,如繼續在家工作的要求、限制旅行和社會距離措施。預計未來會出現更多浪潮,可能會導致採取額外的措施。
經濟持續存在不確定性,表現為資產價格和貨幣匯率更加波動,以及發達經濟體的長期利率大幅下降。
在截至2020年12月31日的一年中,大流行宣言 已導致體育賽事大幅暫停或取消。這導致該集團向其客户提供的可用內容減少。作為迴應,該集團確保並向其客户提供替代內容,以 緩解傳統體育數據的取消。這包括新獲得的現場內容(即乒乓球、羽毛球)、電子競技聯賽和虛擬內容。本集團與體育轉播權持有者進行談判,以暫停或推遲支付許可費。此外,2020年3月至8月,集團實施了臨時減薪、推遲發放獎金和利用休假計劃等廣泛的成本削減措施,並暫停了所有不必要的內部項目。本集團於綜合損益表中按淨額確認根據休假計劃收到的3,179歐元補助金,以及在確認休假僱員相關工資及薪金的人事開支內的其他全面收入。截至2020年12月31日,沒有與此類贈款有關的遞延收入或應收賬款餘額。
本集團將繼續監測新冠肺炎疫情的情況,並將在必要時採取進一步行動以應對經濟中斷。對財務結果的影響將取決於這些中斷存在的時間長度,以及運動季和體育賽事是否將繼續暫停、 推遲或取消。
F-11
1.5持續經營
考慮到來自經營活動的大量正現金流入、當前及未來發展及主要風險及不明朗因素,並作出適當查詢,管理層合理預期本集團在可預見的未來有足夠資源繼續經營下去,即自該等綜合財務報表獲授權發佈之日起至少12個月。因此,管理層對合並財務報表應以持續經營為基礎編制感到滿意。
2. | 重大會計政策 |
2.1新的和修訂的標準和解釋
以下國際財務報告準則修訂和解釋自2019年1月1日起生效,但對本集團的綜合財務報表沒有重大影響:
| 國際財務報告準則第9號修正案:帶負補償的預付款功能 |
| 《國際會計準則》第12號修正案:所得税(2015-2017年度改進) |
| IFRIC 23:所得税處理方面的不確定性 |
| 《國際財務報告準則3》修正案:企業合併和IFRS 11:聯合安排(2015-2017年度改進 ) |
| 《國際會計準則》第23條修正案:借款成本(2015-2017年度改進) |
| 《國際會計準則第19號》修正案:圖則修訂、削減或定居 |
| 《國際會計準則第28號》修正案:聯營公司和合資企業的長期利益 |
以下國際財務報告準則修訂及解釋自2020年1月1日起實施,但對本集團的綜合財務報表並無重大影響:
| 對《國際財務報告準則》概念框架提法的修正 |
| 對《國際會計準則》第1號和第8號的修正案:材料的定義 |
| 《國際財務報告準則3》修正案:企業的定義 |
| 國際財務報告準則第9號、國際會計準則第39號和國際財務準則第7號修正案:利率基準改革 |
| 國際財務報告準則第16號修正案: 與新冠肺炎相關的租金優惠 |
以下國際財務報告準則自2019年1月1日起生效,並對集團的綜合財務報表產生重大影響:
國際財務報告準則16租契
專家組最初適用國際財務報告準則第16號。租契《國際財務報告準則》(IFRS 16)從2019年1月1日起使用修改後的 追溯方法,根據該方法,初始應用的累積影響在截至2019年1月1日的留存收益中確認。國際財務報告準則16租賃取代國際會計準則17租契(IAS 17)以及三種解釋(IFRIC 4確定一項安排是否包含租約(IFRIC 4),SIC 15經營租賃--激勵措施和SiC27評估涉及租賃法律形式的交易的實質 ).
關於過渡到國際財務報告準則第16號,專家組選擇使用過渡實際權宜之計,不重新評估截至2019年1月1日合同是否為或包含租賃。根據這一實際權宜之計,專家組僅將這一標準適用於在最初適用《國際會計準則》第17號和《國際財務報告準則4》之日確定為租約的合同。本集團還選擇對自首次申請之日起剩餘租賃期少於12個月且不包含購買選擇權(短期租賃)的租賃合同、 以及標的資產價值低(5,000美元或以下)(低價值資產)的租賃合同使用確認豁免。
F-12
採用“國際財務報告準則”第16號使專家組認識到使用權與所有以前的經營租賃有關的資產和相關租賃負債,但被確認為低價值資產或短期租賃的除外。作為承租人,本集團租賃資產包括物業和車隊。本集團先前根據國際會計準則第17號將該等租賃分類為營運租賃,而本集團並無任何先前根據國際會計準則第17號分類為融資租賃的租約。
在過渡時,對於這些租賃,租賃負債按剩餘租賃付款的現值計量,按遞增借款利率(約平均2.25%),截至2019年1月1日。使用權資產按與租賃負債相等的 金額計量,並按先前確認的任何相關預付或應計租賃付款金額進行調整。
在將國際財務報告準則第16號應用於以前根據國際會計準則第17號分類為經營性租賃的租約時,集團使用了以下實際的權宜之計。
- | 依賴於其歷史評估,即在緊接IFRS 16的日期或最初適用 之前的租約是否繁重,而不是對使用權資產。在此情況下,集團調整了使用權在首次申請之日按緊接首次申請之日之前在合併財務狀況表中確認的繁重租賃準備的金額計提的資產; |
- | 我沒認出使用權(Br)低價值資產租賃或者剩餘租賃年限在12個月以下,但在剩餘租賃期限內以直線方式計入租賃費用的資產和負債; |
- | 將初始直接成本從計量中排除使用權初次申請之日的資產; |
- | 在合同包含延長或終止租賃 選項的情況下,事後確定租賃期限。 |
自2019年1月1日起採用IFRS 16的效果如下:
以?為單位 |
2019年1月1日 | |||
資產 |
| |||
財產和設備 (使用權)資產) |
26,660 | |||
負債 |
| |||
“1998年貸款及借款(租賃負債)條例” |
26,660 |
截至2019年1月1日的租賃負債可與截至2018年12月31日的經營租賃承諾進行對賬,具體如下:
以?為單位 |
2019年1月1日 | |||
截至2018年12月31日的經營租賃承諾 |
27,255 | |||
截至2019年1月1日的加權平均增量借款利率 |
2.25 | % | ||
截至2019年1月1日的貼現經營租賃承諾 |
25,732 | |||
|
|
|||
更少: |
| |||
與租賃低價值資產有關的承諾 |
(208 | ) | ||
與短期租賃有關的承付款(剩餘不足12個月) |
(14 | ) | ||
添加: |
| |||
合理肯定會行使的延期選擇權 |
1,150 | |||
|
|
|||
截至2019年1月1日確認的租賃負債 |
26,660 | |||
|
|
F-13
2.2已發佈但尚未生效的標準和解釋
本集團在編制該等綜合財務報表時,已頒佈下列新的及經修訂的準則及詮釋,但尚未生效,亦未及早採納。
標準或解釋 |
有效 日期 |
計劃中的 申請者: Sportradar 在 申報年度 | ||
對IFRS 9、IAS 39、IFRS 7、IFRS 4和IFRS 16的修正:利率基準改革--第二階段 |
2021年1月1日 | 2021 | ||
《國際財務報告準則3》修正案:參考國際財務報告準則中的概念框架 |
2022年1月1日 | 2022 | ||
對《國際會計準則》第37條的修正:繁重的合同是履行合同的成本 |
2022年1月1日 | 2022 | ||
《國際會計準則》第16號修正案:不動產、廠房和設備:預期用途前的收益 |
2022年1月1日 | 2022 | ||
對《國際財務報告準則1》的修正:首次採用國際財務報告準則(2018-2020年年度改進 ) |
2022年1月1日 | 2022 | ||
國際財務報告準則第9號修正案:金融工具(2018-2020年年度改進) |
2022年1月1日 | 2022 | ||
對《國際會計準則1》的修正:負債分類為流動負債或非流動負債 |
2023年1月1日 | 2023 | ||
《國際財務報告準則第17號》及其修正案:保險合同 |
2023年1月1日 | 2023 | ||
國際財務報告準則第10號和國際會計準則第28號修正案:投資者與其關聯企業或合資企業之間的資產出售或出資 |
無限期推遲 | |
上述新準則、新詮釋及經修訂準則預計不會對本集團的綜合財務報表產生重大影響。
2.3判決、估計和假設的使用
在編制該等綜合財務報表時,管理層須作出判斷、估計及假設,以影響本集團會計政策的應用及於任何特定期間末呈報的資產、負債及披露或有資產及負債的金額,以及報告期內的收入及開支 。該等判斷、估計及相關假設乃基於歷史資料及其他在當時情況下被視為適當的因素,作為評估不能從其他來源衍生的資產及負債的賬面金額的基礎。實際結果可能與這些估計不同。
我們會持續檢討估計數字和基本假設。對會計估計的修訂是前瞻性確認的。
判決
在應用本集團會計政策的過程中,管理層作出了以下判斷,即對合並財務報表中確認的金額有最大影響的判斷。
許可協議
Sportradar通常與體育聯盟簽訂許可協議,以獲得向博彩業(和媒體)提供數據和/或實時視頻的權利。如下文附註2.9所述,此類許可協議符合無形資產的定義。時間仍不確定
F-14
初始確認為無形資產,以及這些協議是否可被視為僅應在付款時確認資產的待執行合同。IFRS不為此類許可協議提供特定於行業的指導。因此,《國際會計準則38》的一般承認要求無形資產(《國際會計準則》第38條)需要適用於制定會計政策。
許可協議的期限是固定的。付款通常在合同期限內分期付款 ,並且主要是固定付款。如果許可協議具有一年以上的不可撤銷合同期限,並且如果它們要求保證最低許可付款,管理層認為,在許可期限開始時,國際會計準則38的確認標準基本得到滿足。
Sportradar簽訂的許可協議非常複雜,授予的具體權利可能因協議而異。因此,每個許可協議的會計結論都涉及到很大程度的判斷。
2020年間,新冠肺炎疫情導致體育賽事大幅暫停或取消。因此,該集團與體育轉播權持有者談判,暫停支付許可證。從體育轉播權持有者收到的暫停付款的貸方票據已根據許可證費用確認,應付款包括在綜合財務狀況表中的貿易應付賬款中。考慮到體育賽事暫停和取消導致的服務潛力較低,這些應付款中在無形資產項下資本化的部分被確認為出售。
Sportradar通常以直線方式在各自的 賽季攤銷其許可協議。2019年,美國國家籃球協會(NBA)許可協議的攤銷是基於許可期限內權利使用的預期增加,這受到美國博彩市場開放和相關用户增長等因素的影響。2019年底對NBA許可協議進行的減值測試導致減值3600萬澳元,表明預期使用量不能再被 視為消耗經濟效益的可靠衡量標準。因此,自2020年1月1日起,本集團將NBA許可協議的攤銷方法由預期使用率基礎改為直線基礎。 截至2020年12月31日止年度,估計數字的變動導致攤銷開支增加2,993港元。2021年攤銷費用將增加207歐元。2022年和2023年,攤銷費用將分別減少417和612。
估計和假設
有關未來的主要假設及報告日期估計不確定性的其他主要來源,具有導致資產及負債賬面金額在下一財政年度內作出重大調整的重大風險,如下所述。本集團根據編制綜合財務報表時可得的資料作出假設和估計。然而,現有情況及對未來發展的假設可能會因市場變化或出現非本集團所能控制的情況而改變。此類變化在發生時會反映在 假設中。
a) | 減損 |
商譽及其他無形資產、物業及設備及權益入賬被投資人的減值測試一般以持續使用及最終出售資產所產生的折現估計現金流量為基準。銷售額低於預期、淨現金流減少以及使用的貼現率變化等因素可能導致減值。有關商譽及其他無形資產的賬面價值及用於商譽減值測試的假設的資料,請參閲附註12。有關用於權益會計被投資人減值測試的賬面金額及假設的資料,請參閲附註15。
b) | 增税 |
遞延税項資產的確認一般以未來預計應納税所得額為基礎。諸如低於預期的應税結果等因素可能導致遞延税項資產的減值。有關已確認的遞延税項資產金額的信息,請參閲附註10。
F-15
2.4業務組合
本集團採用收購法計提業務合併。收購附屬公司的轉讓代價為轉讓資產的公允價值、對被收購實體前擁有人產生的負債以及本集團發行的股權。轉讓的對價包括因或有對價安排而產生的任何資產或負債的公允價值。在企業合併中收購的可確認資產以及承擔的負債和或有負債最初按收購日的公允價值計量 。本集團確認於被收購實體的任何非控股權益,按非控股權益在被收購實體的確認資產淨值中所佔確認金額的比例計算。
與收購相關的成本在發生時計入費用。本集團將轉讓的任何或有代價 於收購日期按公允價值確認。被視為資產或負債的或有對價的公允價值隨後發生的變化,在綜合損益表和其他全面收益表中確認。有關業務合併的更多信息,請參閲附註3。
2.5外幣
在編制各集團實體的財務報表時,以外幣進行的交易按交易日期的匯率折算為集團公司各自的本位幣。以外幣計價的貨幣資產和負債隨後按報告日的匯率折算為 本位幣。根據外幣歷史成本計量的非貨幣性資產和負債隨後不進行換算。外匯匯兑損益分別在財務收入和財務成本中確認。
在將子公司各自的本位幣折算為Sportradar的列報貨幣(即歐元)時,海外業務的資產和負債,包括收購時產生的商譽和公允價值調整,將使用報告日期的匯率進行折算。收入和支出項目使用年內的平均匯率換算。股本是按歷史匯率換算的。所有由此產生的外幣折算差額 在其他全面收益中確認,並累計在外幣折算儲備中。如果外國業務被完全出售或因部分出售而失去控制權,與該外國業務有關的換算準備金的累計金額將重新分類為損益,並計入出售損益。
2.6與客户的合同收入
本集團的收入主要來自與客户簽訂的服務合同。當本集團將一項服務的控制權轉讓給一名客户時,即確認來自與客户的合同的收入,其金額反映了本集團預期有權獲得的對價,以換取該等服務。
關於Sportradar內的履約義務和收入確認的概述,請參閲附註5。
2.7購買的服務和許可證
購買的服務和許可證主要包括尚未資本化的許可證和體育轉播權、支付給數據記者和自由撰稿人收集體育數據的費用、支付給銷售代理的費用、製作成本、諮詢費以及IT開發成本和其他外部服務成本。這些成本主要在發生時計入費用。本財務報表標題不包括折舊或攤銷費用(如附註12和13所述)。
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2.8所得税
所得税包括當期所得税和遞延所得税。所得税在損益中確認,但與在其他全面收益或直接在權益中確認的項目有關的項目除外,在這種情況下,所得税分別在其他全面收益或直接在權益中確認。
當期所得税是指對合並後公司的應納税所得額徵收的所有税款。按報告日實施或實質實施的税率及對過往年度應繳税款的任何調整計算。其他税收,如財產税或消費税,被歸類為其他運營費用。
遞延税項資產及負債於綜合財務狀況表內確認為財務報告用途的資產及負債賬面值與其課税基礎之間的所有暫時性差異,以及未用税項抵免及未用税項虧損結轉。然而,對於非企業合併且不影響會計或應納税損益的交易中的資產或負債的初步確認的暫時性差異,以及如果暫時性差異產生於最初的商譽確認 ,遞延税項不被確認。在本集團能夠控制沖銷臨時差額的時間範圍內,與子公司投資相關的暫時性差額不會被確認,並且很可能在可預見的未來無法沖銷。
遞延税項資產確認為未使用的税項損失、未使用的税項抵免和可扣除的暫時性差額 只有在未來的應納税所得額很可能可以用來抵銷的範圍內。遞延税項資產的賬面金額於每個報告期結束時予以審核,並在不可能再有足夠的應課税溢利可收回全部或部分資產的情況下予以減計。
就計算遞延税項資產及負債而言,本集團根據於報告日期實施或實質實施的税率,採用預期於沖銷暫時性差額時適用的税率。
遞延税項資產及負債如有法律上可強制執行的權利以抵銷當期税項負債及 資產,且與同一税務機關或不同的應課税實體有關,而該等税務機關或不同的應課税實體有意在未來每個預期會清償或收回大量遞延税項負債或資產的未來 期間按淨額結算當期税項負債及資產,或同時變現資產及清償負債,則遞延税項資產及負債予以抵銷。如果實體擁有可依法強制執行的抵銷權利,並打算以淨額結算,或同時變現資產和結算負債,則可抵銷當期税項資產和税項負債。有關詳情,請參閲附註10。
2.9無形資產
無形資產是指無實物的可識別非貨幣性資產 。資產是由於過去的事件(例如,購買或自己創造)而由實體控制的資源,並可從中預期未來的經濟利益(現金或其他資產的流入)。
國際會計準則38要求實體確認無形資產,無論是購買的還是自己創造的(按成本計算),當且僅當:
| 可歸因於該資產的未來經濟利益很可能流向該實體; |
| 資產的成本可以可靠地計量。 |
許可協議
Sportradar通常與體育聯盟簽訂許可協議,獲得向博彩業(和媒體)提供數據和/或實時視頻訂閲源的權利。這些許可協議可能包括生存權
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和過去的遊戲數據、直播視頻和營銷權。此類許可協議符合無形資產的定義,因為它們源於合同權利,因此被認為是可識別的非貨幣資產,而不是實物資產。此外,Sportradar還對授予的權利行使控制權,因為Sportradar能夠獲得未來的經濟利益 (銷售官方數據和/或視頻的收入),並可以限制其他人這樣做。
在初始確認時,許可證 資產按成本計量。成本包括合同約定的不可取消合同期限內的最低許可證付款。這些付款使用初始確認時的市場利率進行貼現 。此外,易貨交易產生的金額包括在許可資產的成本中,並確認為合同負債。可變支付(例如,基於收入)不是成本的一部分,在發生費用時確認為費用 。
在初步確認後,許可證資產按成本減去累計攤銷和減值損失入賬。使用期限以許可期限(2-7年)為基礎。
所使用的攤銷方法應反映資產未來經濟利益的預期消耗模式。如果不能可靠地確定該圖案,則應使用直線法。經濟效益的消耗受到許可證期限以及各自體育聯賽的基本時間表的影響。
Sportradar通常以直線方式在各自的季節內攤銷其許可協議。在2019年,NBA許可協議的攤銷是基於許可期內權利使用的預期增加,這受到美國博彩市場開放和相關用户增長等因素的影響。2019年底對NBA許可協議進行的減值測試導致減值3600萬澳元,表明預期使用量不能再被視為衡量經濟效益消耗的可靠指標。因此,自2020年1月1日起,本集團將NBA許可協議的攤銷方法由預期使用率基礎改為 直線基礎。
攤銷費用在合併損益表和其他綜合收益表中記入折舊和攤銷項下。
內部開發的軟件
研究成本計入已發生費用,只有在滿足國際會計準則第38條規定的所有確認標準的情況下,開發成本才被確認為內部開發的軟件(內部生成的無形資產)。可直接分配給發展項目的費用應資本化,條件是:
| 無形資產的完成在技術上是可行的, |
| 本集團有意完成該無形資產並使用或出售該無形資產, |
| 無形資產可以在內部出售或使用, |
| 無形資產將在新的商業機會、成本節約或規模經濟方面產生未來的效益, |
| 有足夠的技術和財政資源來完成開發和使用或出售無形資產,以及 |
| 支出可以可靠地計量(見附註12)。直接成本不僅包括開發團隊的人員費用 ,還包括外部顧問和開發人員的成本。 |
估計使用年限及折舊方法於每個報告期結束時進行審核,並在預期基礎上計入任何估計變動的影響。
預計使用壽命(以 年計) | ||
內部開發的正在使用的軟件 |
3 5 |
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內部開發軟件的初始確認金額是自無形資產首次滿足上述確認標準之日起發生的支出的總和。當無法確認內部開發的軟件時,開發成本在合併利潤表中確認,或在發生的虧損和其他全面收益表中確認。於初步確認後,開發成本按成本減去累計攤銷及任何累計減值虧損計量。
商譽
商譽最初按成本計量,即非控股權益及任何過往持有權益的已轉移總代價及已確認金額的差額,超過所收購可識別資產及承擔負債的公允價值。如收購淨資產的公允價值超過轉讓的總代價,本集團會重新評估是否正確識別所有收購資產及承擔的所有負債,並檢討用以計量將於收購日期確認的金額的程序。 如重估仍導致收購淨資產的公允價值超過轉讓的總代價,則收益於 年度的綜合損益表及其他全面收益表中確認。
收購附屬公司所產生的商譽隨後以成本減去累計減值損失計量 。
其他無形資產
其他具有確定使用年限的無形資產按成本減去累計攤銷和任何累計減值損失計量。只有當後續支出增加了與其有關的具體資產所體現的未來經濟利益時,才將其資本化。所有其他支出均在綜合損益表和已發生的其他全面收益中確認。
一般情況下,無形資產按合同期限或其估計使用年限較短的時間按直線攤銷。
適用於以下有用的壽命:
無形資產 |
估計有用 以年為單位的壽命 | |
已獲得的商標和品牌名稱 |
5 | |
已獲得的客户羣 |
5 - 10 | |
軟件 |
2 - 5 | |
其他權利 |
2 - 5 |
攤銷費用計入綜合損益表和其他全面收益的折舊和攤銷項下。低價值資產的費用計入其他營業費用。
其他具有不確定使用年限及商譽的無形資產不攤銷,但每年進行減值測試。 這些資產的減值損失在綜合損益表和其他全面收益表中單獨列示。
2.10財產和設備
物業及設備項目按成本減去累計折舊及任何累計減值虧損計量。成本 包括支出,對於符合條件的資產,包括可直接歸因於項目收購的借款成本。如果政府撥款被收取,它們將從購置或製造成本中扣除。隨後的支出 只有在與支出相關的未來經濟利益可能會流向本集團的情況下才會資本化。
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財產和設備在資產的估計使用年限內按直線折舊:
有形資產 |
估計數 中的使用壽命 年份 | |
租賃權改進 |
5 - 12 | |
技術裝備和機器 |
3 - 15 | |
其他設施和設備 |
3 - 15 | |
使用權資產 |
1 - 12 |
估計可用年限及折舊方法於每個報告期結束時進行審核,並在預期基礎上計入任何估計變動的影響。
維護和維修在發生時計入費用。出售或報廢資產所產生的收益或損失在其他營業收入或支出中確認。
在合併損益表和其他綜合收益表中,財產和設備的折舊費用記在折舊和攤銷項下。
有關財產和設備的進一步詳情,請參閲附註13。
2.11非金融資產減值準備
本集團於每個報告日期評估是否存在非金融資產可能減值的觸發因素。如果存在任何此類跡象,則估計資產的可收回金額,以確定減值損失的程度(如有)。無論是否有任何減值跡象,本集團至少每年測試在業務合併中取得的商譽、尚未可供使用的無形資產以及可用於減值的無形資產。
對於減值測試,資產被組合到從持續使用中產生現金流入的最小資產組中,這些資產在很大程度上獨立於其他資產或現金產生單位的現金流入(CGU?)。業務合併產生的商譽分配給預期將從業務合併的協同效應中受益的CGU,而不論被收購方的其他資產或負債是否轉讓給這些單位。
當一項資產或CGU的賬面金額超過其可收回金額時,確認減值損失。可收回的金額是其公允價值減去銷售成本和使用價值後的較大值。使用價值乃基於預期因持續使用資產或最終出售資產而產生的預計未來現金流量,按反映貨幣時間價值及資產或CGU特定風險的當前市場評估的税前貼現率貼現至現值。
如果這些測試導致減值,則相關損失將在綜合損益表和其他全面收益表中作為單獨一行報告。在綜合財務狀況表中,減值損失會首先分配以減少分配給現金流轉單位的任何商譽的賬面金額,然後按比例減少現金流轉單位內其他資產的賬面金額。有關詳情,請參閲附註12。
如有任何跡象顯示導致減值的考慮因素不再存在,本集團將考慮 除商譽外需要撥回全部或部分減值費用。這項沖銷是有限的,因此資產的賬面金額不會超過其可收回金額,也不會超過在前幾年沒有確認減值損失的情況下扣除折舊或攤銷後應確定的賬面金額。
2.12租約
如附註2.1所述,本集團於2019年1月1日採用經修訂的追溯方法採納國際財務報告準則第16號。
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作為承租人的集團
對於於2019年1月1日或之後簽訂的任何新合同,本集團將考慮合同是否為或包含 租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價,則該合同是租賃或包含租賃。為評估合同是否傳達了對資產使用權的控制權, 專家組評估合同是否符合《國際財務報告準則》第16條規定的三項關鍵評估:
- | 合同包含一項已確定的資產,該資產在合同中明確確定,或通過在向集團提供該資產時確定的方式隱含地規定; |
- | 考慮到其在合同規定範圍內的權利,集團有權在整個使用期內從使用確定的資產中獲得幾乎所有的經濟利益。 |
- | 本集團有權在整個使用期內指導已確定的資產的使用。集團評估其是否有權在整個使用期內指示資產的使用方式和用途。 |
租約作為承租人的計量和確認
於租賃開始日期,本集團確認 使用權資產和租賃負債。這個使用權資產最初按 成本計量,該成本由對負債的初始計量構成,該負債對在生效日期或之前支付的任何租賃付款進行了調整,加上產生的任何初始直接成本,以及估計拆除和 移走標的資產或恢復標的資產或其所在地點的成本,減去收到的任何租賃激勵。
本集團隨後將折舊 使用權於開始日期至租賃期結束時按直線計算資產,並根據租賃負債的某些重新計量作出調整。 小組還評估使用權資產減值準備(如果存在任何指標)。
於開始日期,本集團按該 日未付租賃付款的現值計量租賃負債,按租賃隱含利率(如該利率可隨時獲得)或遞增借款利率貼現。一般情況下,集團採用增量借款利率(IBR?)作為貼現率。IBR是本集團在類似期限內借款所需支付的利率,以及在類似證券的情況下,獲得與 類似價值的資產所需的資金使用權資產在類似的經濟環境中。
計量租賃負債所包括的租賃付款包括固定付款(包括實質上固定的 付款)、基於指數或費率的浮動付款,以及(如適用)根據剩餘價值擔保預期應支付的金額、因合理確定將行使的期權而產生的付款以及提前終止租賃的罰款,除非本集團合理地確定不會提前終止。
租賃負債按實際利息法按已攤銷成本計量。負債因未清償餘額應計利息而增加,而因支付租賃款而減少。重新計量以反映任何重新評估或修改,或如果 實質固定付款發生變化。
當租賃負債重新計量時,對租賃負債的賬面價值進行相應的調整使用權資產,或記錄在損益中的資產賬面價值使用權資產已經減少到零。
關於合併財務狀況表, 使用權資產在財產和設備內列報,而租賃負債在貸款和借款內列報。
短期租賃和低值資產租賃
集團已選擇不承認 使用權低價值資產租賃和短期租賃的資產和租賃負債,包括其他設施和設備。與這些租約有關的付款如下
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在綜合損益表及其他全面收益表中按直線原則於租賃期內確認。
有關詳情,請參閲附註14。
2.13金融工具
初始再認和再認
已發行的貿易應收賬款和債務證券在最初發行時予以確認。所有其他金融資產及 金融負債於本集團加入該文書的合約條款時初步確認。
金融資產(除非它是沒有重大融資組成部分的應收貿易賬款)或金融負債最初按公允價值加(金融資產)或減(金融負債)計量,對於不屬於FVTPL的項目,即可直接歸因於其收購或發行的交易成本。沒有重大融資組成部分的應收貿易賬款最初按交易價格計量。
當現金流合約權到期或資產轉讓時,本集團將終止確認金融資產,且本集團既未保留收取現金的合約權,亦未承擔任何從資產中支付現金的義務。
分類和測量
金融資產
在初始確認時,金融資產被歸類為在以下情況下計量:
- | 攤銷成本; |
- | 通過其他全面收益的公允價值(FVOCI);或 |
- | 損益公允價值(FVTPL)。 |
金融資產在初始確認後不會重新分類,除非本集團改變其管理金融資產的業務模式,在這種情況下,所有受影響的金融資產將在業務模式改變後的第一個報告期的第一天重新分類。
如果金融資產同時滿足以下兩個條件且未按FVTPL指定,則將其歸類為按攤銷成本計量的資產:
- | 它是在一種商業模式下持有的,其目標是持有資產以收集合同現金流;以及 |
- | 它的合同條款規定,在特定日期產生的現金流完全是本金和未償還本金的利息的支付。 |
所有未歸類為按攤餘成本計量的資產或按FVOCI計量的資產的金融資產均按FVTPL計量。這包括所有衍生金融資產,請參閲附註25。
為了評估合同現金流是否僅是本金和利息的支付:-本金被定義為金融資產在初始確認時的公允價值;-利息被定義為對貨幣的時間價值和與特定時間段內未償還本金相關的信用風險以及其他基本貸款風險和成本(例如流動性風險和行政成本)以及利潤率的對價。
Sportradar的貿易應收賬款和貸款使其有權只支付本金和利息(僅限貸款)。本集團持有所有貿易應收賬款及貸款,目的是收取合約現金流。
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按攤餘成本計量的金融資產
貸款、應收賬款和現金賬户隨後採用實際利率法按攤銷成本計量。攤銷成本減去減值損失(如果有的話)。當資產被取消確認、修改或減值時,損益在合併損益表和其他全面收益表中確認。
現金
就現金流量表的目的而言,現金包括銀行現金和手頭現金。銀行透支不被視為現金項下,因為銀行透支不是本集團現金管理的組成部分。
按公允價值通過損益計量的金融資產(FVTPL)
於FVTPL計量的金融資產包括衍生金融工具,其後按公允價值計量。淨收益和淨虧損在損益中確認。
本集團持有衍生金融工具以對衝外匯匯率風險敞口。衍生工具的公允價值由活躍市場的報價或報價以外的投入決定,該等價格或投入可直接(即作為價格)或間接(即從 價格得出)觀察到該資產。公允價值為負的在負債內顯示,而公允價值為正的在資產內顯示。
財務和其他負債
本集團的金融負債包括借款、貿易應付款項、租賃負債及其他屬於金融工具的負債。
金融負債被歸類為按攤銷成本或FVTPL計量的負債。如果金融負債是衍生工具或在初始確認時被指定為衍生工具,則該金融負債被歸類為在FVTPL計量的負債。這些按公允價值計量,淨損益,包括任何利息 費用,在綜合損益表和其他全面收益中確認。其他財務負債隨後按實際利息法按攤餘成本計量。利息支出和匯兑損益在綜合損益表和其他全面收益表中確認。終止確認的任何損益也在綜合損益表和其他全面收益中確認。
當本集團的合約責任被解除或註銷或 期滿時,本集團將終止確認財務責任。本集團亦會在金融負債的條款經修訂而經修訂的負債的現金流量有重大差異的情況下,取消確認該金融負債,在此情況下,根據經修訂的條款的新金融負債將按公允價值確認。
終止確認金融負債時,已清償賬面金額與已支付對價(包括任何非現金資產轉移或承擔的負債)之間的差額在綜合損益表和其他全面收益表中確認。
當且僅當本集團目前擁有法律上可強制執行的抵銷權利,且本集團擬按淨額結算或同時變現資產及清償負債時,財務資產及金融負債將於財務狀況表內予以抵銷及列報淨額。
非衍生金融資產和合同資產的減值
應收貿易賬款和合同資產
減值是基於預期信用損失(ECL?)模型來衡量的。本集團計量貿易應收賬款和合同資產的損失準備金,其金額等於終身ECL。如借款人不可能向本集團全數償還其信貸責任,或該金融資產逾期超過90天,本集團認為該金融資產為違約。
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本集團採用一種實際的權宜之計,使用撥備矩陣計算不包含重大融資組成部分的應收款和合同資產的ECL。該矩陣基於過去四年的拖欠情況和實際信用損失經驗等信息(基於歷史數據),並基於關於宏觀經濟因素的當前和前瞻性信息。撥備矩陣適用於按賬齡分組的所有未償還應收貿易賬款,以確定實際的ECL。本集團認為合同資產為流動資產,並使用與未逾期的應收貿易賬款賬齡桶相同的違約率來計算ECL撥備。
撥備基準表不適用於已受個人免税額減值的金融資產。
信用減值財務 資產
於每個報告日期,本集團會評估按攤銷成本入賬的金融資產是否已計提信貸減值。當一個或多個事件對金融資產的估計未來現金流產生不利影響時,該金融資產即為信用減值。本集團着眼於金融資產預期壽命內發生違約風險的變化,而不是ECL的變化。本集團的評估採用違約終生概率法。信貸損失將按根據合約/協議應付的現金流量與本集團預期收到的現金流量之間的差額計算,按金融工具的原始有效利率貼現。
財務狀況表中ECL備抵的列報
每類金融資產(即應收貿易賬款)的預期信貸損失準備從資產(即對銷資產)的賬面總額中扣除。減值損失在綜合損益表和其他全面收益表中分別列示。
核銷
當本集團對收回全部或部分金融資產並無合理期望時,確認撇賬。本集團總是在180天后評估應收貿易賬款是否需要註銷。
2.14股權會計被投資人的權益
聯營公司指本集團對財務及經營政策具有重大影響力但不具有控制權或共同控制權的實體。合資是指本集團擁有共同控制權的安排,據此,本集團對該安排的淨資產擁有權利,而不是對與該安排(聯合經營)有關的資產和負債的權利 。
聯營公司及合營企業的權益採用權益法入賬。它們最初按成本確認,其中包括交易成本。於初步確認後,綜合財務報表包括本集團應佔權益入賬投資人的溢利或虧損及其他全面收益,直至重大影響或共同控制終止之日為止。
如有客觀跡象顯示對權益入賬被投資人的投資減值,則可收回金額按有關實體預期產生的估計未來現金流量計算。有關詳情,請參閲附註15。
2.15股本
普通股被歸類為股權,因為普通股是不可贖回的,任何股息都是可自由支配的。直接歸屬於發行普通股的增量成本在扣除任何税收影響後確認為從股本中扣除。有關詳情,請參閲附註19。
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2.16參賽證書
參與證書是沒有投票權的股票。由於它們是不可贖回的,股息也是可自由支配的,因此它們被歸類為股權。有關詳情,請參閲附註19。
2.17基於股份的支付
本集團僱員及董事以股份薪酬獎勵形式收取酬金。 股權結算獎勵的成本按授予日的公允價值使用適當的估值模型計量。該成本於歸屬期間於綜合損益表及其他全面收益表內於人事開支中確認,並於歸屬期間記入相應的權益儲備貸方。
截至歸屬日為止的每個報告日期確認的權益結算獎勵累計支出反映了本集團對最終歸屬的權益工具數量的最佳估計。於每個財務狀況報表日期,本集團會因非市場歸屬條件的影響而修訂其對預期歸屬的權益工具數目的估計。原始估計修訂的影響(如有)於綜合損益及其他全面收益報表中確認,以使累計開支反映修訂估計,並對權益儲備作出相應調整。
有關以股份為基礎的付款的進一步詳情,請參閲附註30。
2.18離職後福利計劃
固定福利計劃
本集團與固定收益退休金計劃有關的負債或資產淨額為報告期末固定福利負債的現值減去計劃資產的公允價值。定義福利債務由獨立精算師使用預測單位貸記法每年計算。固定福利債務的現值是通過使用優質公司債券的利率貼現員工在本期間和之前期間獲得的估計未來福利來確定的,這些公司債券以支付福利的貨幣計價,到期期限接近相關養老金債務的條款。
重新計量確定福利債務淨額,包括精算損益、計劃資產回報(不包括利息)和資產上限的影響(如果有的話,不包括利息),直接在其他全面收益中確認。服務成本包括當前服務成本、過去服務成本和削減損益,在發生期間確認為合併損益表和其他綜合收益表中人事費用項下的費用(收入)。本集團在結算固定福利計劃時,將其損益確認為人事費用項下的支出(收入)。淨利息支出或收入計入其他財務 支出(收入)。
本集團釐定利息開支(收入)淨額的方法是將於年度期初用以計量 界定福利負債或資產的貼現率應用於當時的界定福利淨負債或資產,並計及在 期間因供款及福利支付而導致的界定福利淨負債或淨資產的變動。
固定繳款計劃
在提供相關服務時,對固定繳款計劃的繳款被確認為費用。預付的 捐款在現金退款或未來付款減少的情況下被確認為資產。
有關離職後福利計劃的進一步詳情,請參閲附註21。
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2.19條文
確認撥備當本集團因過去事件而具有現時的法律或推定責任時,很可能需要流出體現經濟利益的資源以清償該責任,並可對該責任的金額作出可靠的估計。有關詳情,請參閲附註23。
每股收益2.20
普通股股東每股可獲得的基本收益是根據期內已發行普通股的加權平均數 計算。本公司在計算每股盈利時採用兩級法,即假設本公司本年度盈利的100%作為股息分配給每類股份(根據其合約權利),則計算每類 股(普通股和參股證書)的本年度每股應佔本公司利潤。參股證書有權與普通股東分享股息和未分配收益。詳情請參閲附註11。
2.21細分市場報告
專家組採用了《國際財務報告準則8》規定的標準。運營細分市場確定可報告分段的數量和類型。集團的首席運營決策者(CODM?)是首席執行官(CEO)。CODM單獨監測其部門的運營結果,以作出有關資源分配和績效評估的決策。該集團有3個可報告的部門。這些部門提供不同的服務,並分別進行管理。有關詳情,請參閲附註6。
3. | 企業合併 |
收購最優方案
2019年12月17日,集團收購了Optima Information Services,S.L.U(塞維利亞),Optima研發S.L.U(CADIZ),Optima Gaming U.S.Ltd(特拉華州),Optima beg D.O.O Belgrad 100%的有表決權股份。Optima是OPTIMAMGS的B2B軟件開發商,一個集應用程序、引擎和工具於一體的交鑰匙在線遊戲和體育博彩平臺,為運營商提供服務。收購Optima將擴展Sportradar目前的託管博彩服務 (MBS),並使集團能夠提供完整的交鑰匙解決方案。
本集團以現金支付收購價 1,130萬港元,作為於成交日期持有Optima 100%權益的代價。作為採購協議的一部分,根據年終營運資金調整確定了260萬澳元的遞延對價,其中210萬澳元已於2020年10月支付,其餘50萬澳元將於2021年12月支付。額外的遞延對價將分兩批支付給賣方。如果實現了購買協議中籤訂的某些里程碑,賣方將獲得固定數量的Sportradar Holding AG參與證書,而不是現金付款1350萬歐元。
在2019年,產生了615歐元的交易成本,並計入其他運營費用。
截至收購之日,Optima的可確認資產和負債的公允價值為:
以?為單位 |
12月17日, 2019 |
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技術 |
5,692 | |||
客户羣 |
8,936 | |||
其他無形資產 |
566 | |||
財產和設備 |
1,586 |
F-26
以?為單位 |
12月17日, 2019 |
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應收貿易賬款 |
1,623 | |||
庫存 |
258 | |||
其他資產 |
390 | |||
現金 |
2,417 | |||
財務負債 |
(976 | ) | ||
流動負債 |
(2,462 | ) | ||
非流動負債 |
(712 | ) | ||
遞延税項負債,淨額 |
(3,874 | ) | ||
|
|
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取得的淨資產 |
13,444 | |||
|
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商譽 |
13,952 | |||
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轉移對價 |
27,396 | |||
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商譽主要反映了基於提供完整的統包解決方案並通過新的平臺結構交付美國存托股份和虛擬遊戲等額外產品的能力的協同潛力。預計商譽不會在納税時扣除。
收購的貿易應收賬款包括1,830歐元的合同到期總額,其中207歐元預計(根據ECL模型)於收購日將無法收回。
本集團確認了1,350萬歐元遞延對價的財務負債,該負債已計入綜合財務狀況表中的其他非流動負債。這筆遞延對價將分兩批支付給賣方。如果實現了購買協議中籤訂的某些里程碑,賣方將獲得固定數量的Sportradar Holding AG參與證書,而不是現金付款 1350萬盧比。
有形及無形資產及負債的公允價值計量以市場上無法觀察到的重大投入為基礎,因此屬公允價值計量架構內的第三級計量。第三級公允市場價值是根據各種信息確定的,包括估計的未來現金流量、評估和市場可比性。
2019年收購Optima產生的現金流如下:
以?為單位 |
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收購附屬公司所支付的現金代價 |
(11,334 | ) | ||
與子公司一起獲得的現金 |
2,417 | |||
(包括在投資活動的現金流量中) |
(8,917 | ) | ||
收購的交易成本(包括在經營活動的現金流中) |
(615 | ) | ||
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|||
收購子公司的現金流量淨額 |
(9,532 | ) | ||
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由於收購於2019年12月底進行,Sportradar的綜合損益及其他全面收益報表並無包括Optima的損益項目。如果收購發生在2019年1月1日,合併收入將達到3.935億澳元,本年度的綜合利潤將達到1230萬澳元。
4. | 失去對子公司的控制 |
於2018年,本集團獲授予購買NSoft d.o.O.、莫斯塔爾、波斯尼亞及黑塞哥維那剩餘股份11%的選擇權,從而將其於NSoft的股權由40%增至51%,並取得NSoft及其在克羅地亞薩格勒布的直接附屬公司NSoft Solutions d.o.o的控制權。該期權的行使期限為2018年4月1日至2019年3月31日。
F-27
管理層認為,從2018年4月1日開始,這一選項是實質性且完全整合的NSoft 。期權的價格是基於與執行日期的12個月期間有關的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)倍數。
該期權於2019年4月1日到期,導致本集團失去控制權。下表概述了於本集團失去控制權之日的資產及負債的已取消確認金額及控制權變更時的虧損。
以?為單位 |
2019年4月1日 | |||
無形資產 |
16,715 | |||
固定裝置和設備 |
3,248 | |||
其他流動資產 |
3,477 | |||
現金 |
790 | |||
流動負債 |
(1,610 | ) | ||
非流動負債 |
(2,393 | ) | ||
截至2019年4月1日的淨資產(不包括商譽) |
20,227 | |||
其中40%(佔集團淨資產份額) |
8,091 | |||
商譽 |
8,328 | |||
|
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截至2019年4月1日的投資賬面金額 |
16,419 | |||
|
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控制權變更時的損失 |
(2,825 | ) | ||
|
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|||
截至2019年4月1日的投資公允價值金額 |
13,594 | |||
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利潤份額2019年4月至12月 |
(38 | ) | ||
|
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截至2019年12月31日的投資賬面金額 |
13,556 | |||
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NSoft的公允價值33,687歐元是使用貼現現金流量模型確定的,該模型包括市場上無法觀察到的重大投入,因此代表公允價值計量層次中的第三級計量。
重新計量本集團於NSoft的現有40%權益的公允價值導致虧損2,825港元,該虧損在綜合損益表及其他全面收益表中單獨列報。後續測量請參考附註15。
5. | 與客户簽訂合同的收入 |
收入來自與客户簽訂的服務合同。Sportradar的主要業務是向其客户提供體育數據或視聽(AV)體育數據饋送,供他們自己使用。客户獲得對所提供的任何體育數據的訪問權,但不具有所有權。本集團主要產品組別的收入包括:
以?為單位 |
2019 | 2020 | ||||||
博彩數據/博彩娛樂工具 |
176,041 | 170,044 | ||||||
託管博彩服務(MBS?) |
34,068 | 46,604 | ||||||
虛擬遊戲與電子競技 |
14,625 | 18,343 | ||||||
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|
|
|||||
博彩收入 |
224,734 | 234,991 | ||||||
博彩AV收入 |
102,740 | 105,892 | ||||||
其他收入 |
30,060 | 29,634 | ||||||
|
|
|
|
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世界其他地區的收入 |
357,534 | 370,517 | ||||||
美國的收入 |
22,869 | 34,407 | ||||||
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|||||
總收入 |
380,403 | 404,924 | ||||||
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F-28
業績義務和收入確認政策
收入是根據與客户簽訂的合同中規定的對價來衡量的。集團在 向客户提供服務時確認收入。
博彩收入:
這包括博彩數據、博彩娛樂工具、託管博彩服務、虛擬遊戲和電子競技。
博彩數據/博彩娛樂工具:
對於博彩數據和博彩娛樂工具客户端,為商定的比賽數量提供服務,在合同期內按需檢索體育數據(稱為待命服務)。客户還可以隨時選擇超出套餐上約定的 之外的其他匹配項(單項比賽預訂或SMB)。這些比賽通常用於高級賽事,但也可以用於任何其他正常賽事。SMB是一份單獨的合同,以獨立的價格出售不同的服務。
準備就緒服務是在一段時間內提供的。由於績效義務和相關的滿意度衡量方法基本相同,Stand Ready服務代表了一系列服務。一般而言,該系列只有一項履約義務,因此,收入在合同期內以直線方式確認。在協議期限內,數據和 服務級別承諾通常每月保持一致。由於服務是在合同期限內平均提供的,因此採用直線法衡量進展情況,以確認收入是合適的。收入是在直線基礎上確認的,與實體履行合同的努力一致,甚至在整個期間也是如此。在評估義務的性質時,Sportradar考慮了所有相關事實和情況,包括貨物或服務的轉讓時間,並得出結論認為,實體的努力在整個合同期內是平均分配的。
SMB是根據客户的要求提供的,併產生單獨的合同。每場比賽的價格是以獨立的基礎確定的,與中小企業有關的收入是在某個時間點確認的,這通常與實際比賽的表現一致。
有一些與客户簽訂的體育博彩合同包含了收入分享計劃。Sportradar根據比賽博彩活動產生的博彩收入獲得 收入的一部分。收入份額會對每一場比賽產生不同的對價,這種對價最初受到限制,直到在客户產生博彩收入的 時間點履行了相關的履約義務。收入份額來自現場投注活動,並在實際客户銷售業績的時間點確認。Sportradar在收入份額上的費用在客户自己從單個賭注中產生博彩收入時確認 ,這是賭注和支付之間的差額。
託管博彩服務(MBS?)
MBS包括託管交易服務(MTS?)和託管平臺服務(MPS?)。MTS收入包括 如果投注單被接受併成功,則向客户收取的中獎和費用的百分比。MPS收入包括Sportradar交鑰匙解決方案的平臺設置費。
MTS客户將他們提出的賭注紙條轉發給Sportradar,以考慮該賭注是否可取。Sportradar有能力接受或拒絕這一賭注。如果賭單被接受,Sportradar將獲得客户因賭注而產生的收入或損失的一部分。MTS協議通常指定商定的最低費用和收入份額百分比,實際費用以最低費用和收入份額中的較高者確定。收入份額基於博彩毛收入或淨博彩收入
F-29
收入。博彩總收入是指投注總額超過支付給投注客户的總金額。淨博彩收入是指博彩總收入減去適用税金和其他合同約定的調整。大多數MTS合同還包括虧損分擔條款(即在博彩總收入/淨收入為負值的情況下)。Sportradar通過商定的損失分攤百分比(通常為與收入份額相同的百分比)承擔損失。收入根據實際業績按月確認(收入份額或最低費用,如果收入份額低於商定的最低費用)。
MPS是Sportradar在2019年收購Optima後MBS業務的一部分,為Sportradar的客户提供完整的交鑰匙解決方案(包括平臺設置、維護和支持)。平臺設置費用在平臺構建期間確認。 維護和支持費用按月確認,或根據收入分享安排的實際表現確認。
虛擬遊戲和電子競技:
對於虛擬遊戲,Sportradar從與客户的收入分享安排中獲得收入,以換取提供虛擬體育數據 。Sportradar根據虛擬遊戲上的博彩活動產生的遊戲收入獲得收入份額。收入份額會對每一場比賽產生不同的對價,最初會受到限制 ,直到履行相關的履約義務為止。收入份額來自現場投注活動,收入在實際客户銷售業績時確認。Sportradar的收入分成費用是在客户自己從單個賭注中產生博彩收入時確認的,這是賭注和支付之間的差額。
對於電子競技,收入確認與博彩數據確認是一致的,只是它包括電子競技數據而不是真正的體育數據。收入的確認類似於上述博彩數據。
博彩AV收入:
體育博彩AV通過銷售在線、移動和零售體育博彩直播解決方案獲得收入。 準備就緒服務是在一段時間內提供的。由於績效義務和相關的滿意度衡量方法基本上是相同的,Stand Ready服務代表了一系列。一般來説,該系列只有一項履約義務,因此,收入在合同期限內以直線方式確認。如果客户的需求超過合同中的性能水平,Sportradar將以獨立的市場銷售價格提供此額外的 服務級別。額外債務已履行,並在超額履約期間記錄了收入。
美國收入:
這主要包括應用程序編程接口(API)的媒體收入。客户可以通過API產品訪問實時數據和歷史數據。客户合同包括多項體育項目,並且在整個合同期限內都可以訪問所提供的產品。Stand Ready服務代表隨着時間的推移履行的一項履約義務。 收入在合同期限內以直線方式確認。美國的收入還包括博彩和博彩AV收入(會計處理見上文)。
其他收入:
這包括各種收入來源,其中包括世界其他地區的媒體收入和誠信服務。
F-30
交易價格考慮因素
可變注意事項:如果合同中的對價包括可變金額,本集團估計其將有權獲得的對價金額 ,以換取向客户提供的服務。可變對價是在合同開始時估計的,並受到限制,直到相關不確定性隨後得到解決時,很可能不會發生重大收入逆轉。收入分享和折扣產生了可變的對價。
交易價格與履約義務的分配:上述與客户簽訂的合同可能包括 多項履約義務。對於此類合同,交易價格在相對獨立的銷售價格基礎上分配給履約義務。獨立銷售價格是根據本集團在類似情況下分別向類似客户銷售的服務的可觀察數據來估計的。如果無法根據可觀察到的集團數據確定獨立售價,集團將採用成本加 加價方法。
價格調整或折扣:對於隨時間確認收入的合同,在服務期內以直線方式確認服務期間的收入時,會考慮合同約定的價格調整或折扣。
取得或履行合約的某些費用
國際財務報告準則第15號指出,如果滿足某些標準,獲得合同的增量成本和履行合同的某些成本必須確認為資產。任何資本化的成本必須在與向客户提供的服務一致的基礎上攤銷。Sportradar沒有確定重大增量成本(即,如果沒有簽署合同,集團將不會產生的成本)。履行合同的主要成本與體育權利和許可證以及軟件有關,這些軟件被資本化為無形資產,並在其使用期限內攤銷。
重要的付款條款
已準備就緒的服務,如博彩數據、博彩娛樂工具、電子競技和體育博彩AV都會定期(通常是按月或按季)預付費。其他服務,如MBS、虛擬遊戲、美國存托股份和體育傳媒,則被拖欠費用。付款期限通常為淨10天。
合同資產和負債
合同資產和負債涉及尚未提供但已由客户預付的服務或因與體育轉播權許可人進行易貨交易而產生的服務。有關詳情,請參閲附註17和附註24。
6. | 分段信息 |
本集團首席執行官(CEO)是首席運營決策者(CODM),並分別監測各部門的經營業績,以便就資源分配和業績評估作出決策。
集團有以下部門,這些部門是其可報告的部門。這些部門提供不同的服務,並分別進行管理。
可報告的細分市場 |
運營 | |
世界其他地區(ROW)博彩 |
博彩和博彩解決方案 | |
排注反病毒 |
用於在線、移動和零售體育博彩的直播解決方案 | |
美國 |
體育娛樂、博彩和遊戲 |
ROW BUTING和ROW BUTING AV部分包括的所有收入均來自美國以外的客户。
F-31
尚未彙總任何運營部門以形成上述可報告的 運營部門。
與每一可報告分部相關的信息如下。經調整的EBITDA用於衡量 業績,因為管理層認為這一信息在評估各個部門相對於同行業其他實體的業績時最具相關性。調整後EBITDA為扣除無形資產和金融資產減值、子公司失去控制權造成的損失、匯兑損益、其他財務收入/成本和體育權利攤銷調整後的綜合利息、税項、折舊和攤銷前收益 。分部調整後的EBITDA代表調整後的EBITDA,不包括未分配的公司費用。
截至2019年12月31日的年度
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以?為單位 | 劃打賭 | 劃打賭AV | 美聯航州政府 | 總計可報告分段 | 所有其他分段 | 總計 | ||||||||||||||||||
細分市場收入 |
224,734 | 102,740 | 22,869 | 350,343 | 30,060 | 380,403 | ||||||||||||||||||
分部調整後的EBITDA |
129,233 | 25,724 | (40,095 | ) | 114,862 | (1,516 | ) | 113,346 | ||||||||||||||||
體育權利的攤銷 |
(14,199 | ) | (48,874 | ) | (30,820 | ) | (93,893 | ) | | (93,893 | ) |
截至2020年12月31日的年度
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以?為單位 | 劃打賭 | 劃打賭AV | 美聯航州政府 | 總計可報告分段 | 所有其他分段 | 總計 | ||||||||||||||||||
細分市場收入 |
234,991 | 105,892 | 34,407 | 375,290 | 29,634 | 404,924 | ||||||||||||||||||
分部調整後的EBITDA |
118,676 | 26,759 | (16,373 | ) | 129,062 | (1,383 | ) | 127,679 | ||||||||||||||||
體育權利的攤銷 |
(10,933 | ) | (45,413 | ) | (24,262 | ) | (80,608 | ) | | (80,608 | ) |
可報告分部的信息與財務報表中報告的金額的對賬:
|
12月31日 | |||||||
以?為單位
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2019
|
2020
|
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分部調整後的EBITDA |
113,346 | 127,679 | ||||||
未分配的公司費用(1) |
(50,153 | ) | (50,811 | ) | ||||
基於份額的薪酬 |
| (2,327 | ) | |||||
財政收入 |
17,445 | 41,733 | ||||||
融資成本 |
(28,108 | ) | (36,068 | ) | ||||
無形資產減值準備 |
(39,482 | ) | (26,184 | ) | ||||
折舊及攤銷 |
(112,803 | ) | (106,229 | ) | ||||
體育權利的攤銷 |
93,893 | 80,608 | ||||||
因失去對子公司的控制而造成的損失 |
(2,825 | ) | | |||||
計入股權的被投資人減值 |
| (4,578 | ) | |||||
其他金融資產減值損失 |
(1,558 | ) | (1,698 | ) | ||||
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淨(虧損)/税前收益 |
(10,245 | ) | 22,125 | |||||
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1) | 未分配公司支出主要包括集團管理、法律、人力資源、財務、辦公室、技術和其他未分配給各分部的成本的工資和工資。 |
地理信息
地理信息按集團註冊國和其他國家/地區分析集團的收入和非流動資產。在呈現地理信息時,收入基於客户的地理位置,資產基於持有資產的實體的地理位置 。
F-32
收入
|
截至十二月三十一日止的年度,
|
|||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
英國 |
61,495 | 58,387 | ||||||
馬耳他 |
49,101 | 52,674 | ||||||
瑞士 |
6,100 | 5,013 | ||||||
其他國家*) |
263,707 | 288,850 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總計 |
380,403 | 404,924 | ||||||
|
|
|
|
*) | 沒有一個國家佔總數的10%以上。 |
非流動資產
|
十二月三十一日,
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|||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
瑞士 |
348,600 | 279,352 | ||||||
德國 |
68,305 | 65,136 | ||||||
美國 |
22,478 | 12,879 | ||||||
其他國家*) |
35,402 | 32,569 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總計 |
474,785 | 389,936 | ||||||
|
|
|
|
*) | 沒有一個國家佔總數的10%以上。 |
非流動資產不包括遞延税項資產和其他金融資產。
主要客户
本集團有一位客户於截至2019年12月31日止年度的39,390澳元收入中佔逾10%,該收入來自本集團的投注廣告(73%)及投注(27%)業務。於截至2020年12月31日止年度內,本集團並無任何個別客户佔收入超過10%。
7. | 購買的服務和許可證 |
截至十二月三十一日止的年度,
|
||||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
未資本化的許可證和體育權利 |
18,194 | 46,804 | ||||||
數據記者和自由職業者費用 |
15,991 | 15,728 | ||||||
生產成本 |
13,811 | 9,880 | ||||||
可變服務費 |
5,755 | 4,016 | ||||||
銷售代理 |
2,095 | 1,786 | ||||||
顧問費 |
2,855 | 1,316 | ||||||
OPTIMA平臺和諮詢費 |
| 2,605 | ||||||
美國存托股份成本和運營費 |
1,233 | 4,147 | ||||||
其他成本 |
1,461 | 3,025 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總計 |
61,395 | 89,307 | ||||||
|
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F-33
8. | 財政收入 |
截至十二月三十一日止的年度,
|
||||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
利息收入 |
4,236 | 6,661 | ||||||
外匯收益 |
13,111 | 33,216 | ||||||
其他財務收入 |
98 | 1,856 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總計 |
17,445 | 41,733 | ||||||
|
|
|
|
9. | 融資成本 |
截至十二月三十一日止的年度,
|
||||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
利息支出 |
||||||||
應支付許可費的應計利息 |
7,613 | 6,772 | ||||||
貸款和借款的利息 |
5,791 | 9,864 | ||||||
其他利息支出 |
35 | 22 | ||||||
其他融資成本 |
||||||||
匯兑損失 |
14,646 | 19,410 | ||||||
其他融資成本 |
23 | | ||||||
|
|
|
|
|||||
總計 |
28,108 | 36,068 | ||||||
|
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|
10. | 所得税 |
下列所得税在損益中確認:
所得税
|
截至十二月三十一日止的年度,
|
|||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
當期税費: |
||||||||
本年度 |
1,477 | 2,746 | ||||||
與前幾年有關的估計數變動 |
4,450 | 1,077 | ||||||
遞延税費: |
||||||||
暫時性差異的產生和逆轉 |
(30,130 | ) | 3,700 | |||||
税率變化的影響 |
3,973 | | ||||||
確認以前未確認的遞延税項資產 |
(1,680 | ) | (204 | ) | ||||
|
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|
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所得税(福利)/費用在損益中報告 |
(21,910 | ) | 7,319 | |||||
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2019年,與往年有關的估計數4450歐元的變動主要涉及挪威往年的税費支出。
對遞延税項負債的對賬,淨額:
遞延税項變動的對賬
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以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
截至1月1日的遞延税金(負債)/資產淨額, |
(5,138 | ) | 20,122 | |||||
來自業務合併的附加內容 |
(3,874 | ) | | |||||
因失去對NSoft的控制而減少 |
1,260 | | ||||||
在其他全面收益中確認 |
92 | 136 | ||||||
在損益中確認 |
10,837 | (3,496 | ) | |||||
在增值税損益中確認 |
17,000 | | ||||||
外幣折算調整 |
(55 | ) | (198 | ) | ||||
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截至12月31日的遞延税項淨資產, |
20,122 | 16,564 | ||||||
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F-34
與收購Optima相關的業務合併所增加的遞延税項淨資產的減少。
瑞士2019年所得税新規定:
自2019年5月19日起,瑞士批准了對《瑞士税法》的修改,賦予各州在税收治理方面的更大自由。一般來説,税率會降低,但在Sportradar的情況下,對在國外獲得大部分收入的實體的特權也被取消。因此,從2020年1月1日起,Sportradar的有效税率從9%提高到了14.5%。
由於税率變化於2019年頒佈,因此立即適用。 因此,Sportradar在計量截至2019年12月31日的遞延税項資產/負債時採用了14.5%的税率。
此外,包括Sportradar AG在內的實體此前因其國際活動而受益於9%的税率,因此被視為免税處置和重新收購其海外業務。然後,這些業務的價值提升可在未來十年內為税收目的而扣除(增税)。在Sportradar AG中,這項免税升級總額為19.48億美元。這代表可扣除的暫時性差額,因為這是集團資產負債表上沒有賬面價值的資產的計税基礎。截至2019年12月31日,根據未來10年預測的適當應納税利潤水平確認了1700萬澳元的遞延税項資產。
遞延税項資產和負債涉及下列項目:
十二月三十一日,
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以?為單位
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2019
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2020
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已整合 的聲明 金融 職位
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已整合 的聲明 盈利還是虧損
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已整合 的聲明 金融 職位
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已整合 的聲明 盈利還是虧損
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其他資產和預付款 |
2,320 | (838 | ) | 3,756 | 1,436 | |||||||||||
無形資產 |
(4,519 | ) | (5,605 | ) | (8,493 | ) | (4,071 | ) | ||||||||
貿易和其他應付款 |
1,469 | (2,411 | ) | 1,536 | 205 | |||||||||||
税損結轉 |
4,077 | | 3,362 | (715 | ) | |||||||||||
增税 |
17,000 | (17,000 | ) | 17,000 | | |||||||||||
其他 |
(225 | ) | (1,980 | ) | (597 | ) | (351 | ) | ||||||||
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遞延税項收入 |
(27,834 | ) | (3,496 | ) | ||||||||||||
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遞延税項淨資產 |
20,122 | 16,564 | ||||||||||||||
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在綜合財務狀況表中反映如下: |
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遞延税項資產 |
25,483 | 22,218 | ||||||||||||||
遞延税項負債 |
(5,361 | ) | (5,654 | ) | ||||||||||||
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遞延税項資產,淨額 |
20,122 | 16,564 | ||||||||||||||
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本集團的附屬公司Sportradar AG及Sportradar America於2018年錄得應課税虧損 ,並已於2019年及2020年12月31日就該等税項虧損結轉確認遞延税項資產。對於Sportradar AG,管理層已經確定遞延税項資產的可回收性是可能的。2018年的虧損是與股東退出產生的可扣税費用有關,根據考慮到現有應税臨時差異的沖銷後的長期業務計劃,Sportradar AG預計將產生未來的應税利潤 。對於Sportradar America,管理層確定遞延税項資產的可回收性是可能的,因為由於公司間轉讓知識產權,公司在銷售中獲得目標利潤率,並在成本上獲得設定的加價 。
以下税費對賬的適用税率取自 控股實體Sportradar Holding AG截至2019年12月31日和2020年12月31日的所得税税率分別為9.0%和14.5%,
F-35
分別為 。因此,按適用税率計算的所得税費用與實際所得税的差額如下:
截至十二月三十一日止的年度,
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以?為單位
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2019
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2020
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淨(虧損)/税前收益 |
(10,245 | ) | 22,125 | |||||
適用税率 |
9.0 | % | 14.5 | % | ||||
適用公司税率的所得税/(費用) |
922 | (3,208 | ) | |||||
未確認為遞延税項資產的税收損失和税收抵銷的影響 |
2,613 | 744 | ||||||
對確認遞延税項資產的影響,對以前未使用的税項損失和税項抵銷的影響 |
1,680 | 204 | ||||||
與前幾年有關的估計數變動 |
(4,450 | ) | (1,077 | ) | ||||
不可扣除開支的影響 |
(147 | ) | (4,527 | ) | ||||
差額對集團税率的影響 |
610 | 935 | ||||||
税率變動的影響(遞延税率) |
3,973 | | ||||||
其他影響 |
(291 | ) | (389 | ) | ||||
增税 |
17,000 | | ||||||
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所得税 |
21,910 | (7,319 | ) | |||||
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實際税率 |
213.9 | % | 33.1 | % | ||||
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截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度內未確認為遞延税項資產的税項虧損及税項抵銷的影響,主要是由於在美國、瑞士及奧地利使用税項虧損所致,而這些税項虧損此前並未確認為遞延税項資產。
於截至2019年及2020年12月31日止年度內,對遞延税項資產確認、先前未使用税項虧損及税項抵銷的影響,主要是由於估計來自Sportradar US及Sportradar Media Service AT的累計虧損可部分收回。
截至2019年12月31日的年度,與前幾年相關的估計變化主要與挪威正在進行的税務訴訟預計的上一年度税收支出有關。
截至2020年12月31日止年度的不可扣除開支的影響主要涉及CGU體育媒體美國的商譽減值,這是一項不可扣除的開支 。
截至2019年12月31日止年度,税率變動的影響主要與上述税制改革後對瑞士遞延税項資產/負債的重新計量有關。
截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度,並無分別就34,438港元及24,936港元的税項虧損確認遞延税項資產。未確認為遞延税項資產的税損結轉可以使用的期間如下:
可以使用未確認為遞延税項資產的税損結轉期間 |
十二月三十一日, | |||||||
以?為單位
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2019
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2020
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無限 |
7,959 | 7,272 | ||||||
將在5年內到期 |
25,095 | 16,052 | ||||||
將在此後到期 |
1,384 | 1,612 |
大部分未確認税項虧損結轉與Sportradar US有關,預計部分累積税項虧損將無法收回。
11. | 每股收益(EPS) |
普通股股東每股可獲得的基本收益是根據期內已發行普通股的加權平均數 計算。公司在計算每股收益時採用兩級法,這要求公司當年的利潤按
F-36
每類股份(普通股和參股證書)的股份計算時,假設本公司本年度利潤的100%作為股息根據其合同權利分配給每一類股份。參股證書有權與普通股東分享股息和未分配收益。沒有稀釋性工具。
下表反映了基本每股收益和稀釋每股收益計算中使用的收入和份額數據:
截至十二月三十一日止的年度,
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以?為單位
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2019
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2020
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公司所有者應佔利潤(基本利潤和攤薄利潤) |
11,734 | 15,245 | ||||||
未分配收入到參與證書 |
(4,071 | ) | (5,289 | ) | ||||
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公司普通股股東應佔利潤(基本和攤薄) |
7,663 | 9,956 | ||||||
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基本和稀釋後每股收益的普通股加權平均數 |
344,611 | 344,611 |
截至2020年12月31日,3,475個期權被排除在稀釋加權平均普通股數量計算之外,因為它們包含截至2020年12月31日尚未滿足的條件。
12. | 無形資產和商譽 |
成本 以?為單位 |
品牌 名字 |
客户 基地 |
許可證 | 軟件 | 內部- 開發 軟件 |
商譽 | 總計 | |||||||||||||||||||||
截至2019年1月1日的餘額 |
9,590 | 47,985 | 402,177 | 22,468 | 21,249 | 91,355 | 594,824 | |||||||||||||||||||||
加法 |
| | 147,959 | 389 | 7,863 | | 156,211 | |||||||||||||||||||||
通過業務合併增加 |
| 8,936 | 565 | 4,103 | 1,590 | 13,952 | 29,146 | |||||||||||||||||||||
處置 |
(741 | ) | (4,122 | ) | | (81 | ) | | | (4,944 | ) | |||||||||||||||||
失去控制權後的處置 |
(1,758 | ) | (8,036 | ) | (25 | ) | (8,752 | ) | (453 | ) | (8,328 | ) | (27,352 | ) | ||||||||||||||
翻譯調整 |
9 | 3 | 938 | 62 | (1 | ) | 208 | 1,219 | ||||||||||||||||||||
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截至2019年12月31日的餘額 |
7,100 | 44,766 | 551,614 | 18,189 | 30,248 | 97,187 | 749,104 | |||||||||||||||||||||
加法 |
| | 64,923 | 26 | 6,093 | | 71,042 | |||||||||||||||||||||
處置 |
(1 | ) | | (51,535 | )2) | (1,101 | ) | | | (52,637 | ) | |||||||||||||||||
由於服務潛力減少而處置 |
| | (17,549 | ) | | | | (17,549 | ) | |||||||||||||||||||
翻譯調整 |
(41 | ) | (7 | ) | (1,042 | ) | (236 | ) | (78 | ) | (1,091 | ) | (2,495 | ) | ||||||||||||||
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2020年12月31日的餘額 |
7,058 | 44,759 | 546,411 | 16,878 | 36,263 | 96,096 | 747,465 | |||||||||||||||||||||
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攤銷和減值,單位為?000 |
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截至2019年1月1日的餘額 |
(6,639 | ) | (19,948 | ) | (147,394 | ) | (11,615 | ) | (6,668 | ) | | (192,264 | ) | |||||||||||||||
加法 |
(292 | ) | (3,273 | ) | (94,641 | )1) | (2,006 | ) | (3,058 | ) | | (103,270 | ) | |||||||||||||||
減損 |
| (1,082 | ) | (38,400 | ) | | | | (39,482 | ) | ||||||||||||||||||
處置 |
741 | 4,122 | | 81 | | | 4,944 | |||||||||||||||||||||
失去控制權後的處置 |
352 | 536 | 3 | 1,415 | | | 2,306 | |||||||||||||||||||||
重新分類 |
| | (21 | ) | 20 | | | (1 | ) | |||||||||||||||||||
翻譯調整 |
(9 | ) | (1 | ) | (513 | ) | (17 | ) | | | (540 | ) | ||||||||||||||||
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截至2019年12月31日的餘額 |
(5,847 | ) | (19,646 | ) | (280,966 | ) | (12,122 | ) | (9,726 | ) | | (328,307 | ) | |||||||||||||||
加法 |
(204 | ) | (3,528 | ) | (87,248 | )1) | (1,724 | ) | (3,758 | ) | | (96,462 | ) | |||||||||||||||
減損 |
| | (15,789 | ) | | | (10,395 | ) | (26,184 | ) | ||||||||||||||||||
處置 |
1 | | 47,345 | 2) | 1,101 | | | 48,447 | ||||||||||||||||||||
翻譯調整 |
41 | 6 | 522 | 135 | | 406 | 1,110 | |||||||||||||||||||||
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2020年12月31日的餘額 |
(6,009 | ) | (23,168 | ) | (336,136 | ) | (12,610 | ) | (13,484 | ) | (9,989 | ) | (401,396 | ) | ||||||||||||||
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F-37
賬面金額 |
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截至2019年12月31日 |
1,253 | 25,120 | 270,648 | 6,067 | 20,522 | 97,187 | 420,797 | |||||||||||||||||||||
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截至2020年12月31日 |
1,049 | 21,591 | 210,275 | 4,268 | 22,779 | 86,107 | 346,069 | |||||||||||||||||||||
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1) | 包括截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度的93,893歐元和80,608歐元的體育權利攤銷。 |
2) | 2020年的出售主要涉及出售完全攤銷的許可證(47,340歐元成本和累計攤銷)和提前終止許可證合同。成本與累計攤銷之間的淨差額4 190歐元被確認為對合並財務狀況表中相應應付許可證的取消確認的一部分。 |
截至2019年12月31日和2020年12月31日,賬面價值為944美元的品牌名稱具有無限的使用壽命。根據對產品生命週期和其他相關因素的分析,這些資產被歸類為使用壽命不確定的無形資產,表明未來的正現金流預計將在一段不確定的時間內產生。
於截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度,集團將內部開發的軟件成本資本化分別為7,863及6,093,分別於綜合損益表及其他全面收益表中列示。
截至2019年12月31日和2020年12月31日,增加的許可證金額分別為111,168和50,812盧比, 未支付並確認為負債。此外,截至2019年12月31日和2020年12月31日,分別增加了4166和135盧比,涉及易貨交易。於截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度,本集團分別結算前幾年與收購無形資產有關的負債50,699及71,861。因此,在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度內,用於收購無形資產的現金流出分別為91,576美元和91,956美元。
截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度,不符合資本化資格的研究及發展開支分別為27,731及28,511盧比,並已在綜合損益表及其他全面 收益中的人事開支項下列支。
許可證中包括的三個最大的體育轉播權的賬面淨值分別為51,015,50,600和27,007,佔截至2020年12月31日餘額的63%。剩餘使用壽命分別為3年、4年和6年。
12.1減損測試
商譽
就減值測試而言,商譽被分配至代表本集團內部為內部管理目的而監察商譽的最低水平且不高於本集團營運分部的CGU。
商譽賬面金額對各CGU的分配情況以及估算可收回金額時使用的主要假設如下:
每個CGU的商譽 |
體育 打賭 |
體育 打賭 AV |
體育 媒體- 劃 |
體育 媒體- 我們 |
NSoft | 最優 | ||||||||||||||||||
截至2019年1月1日的商譽 |
15,516 | 44,001 | 12,772 | 10,738 | 8,328 | | ||||||||||||||||||
採辦 |
| | | | | 13,952 | ||||||||||||||||||
失控 |
| | | | (8,328 | ) | | |||||||||||||||||
外幣折算效應 |
12 | | | 197 | | | ||||||||||||||||||
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|||||||||||||
截至2019年12月31日的商譽 |
15,528 | 44,001 | 12,772 | 10,935 | | 13,952 | ||||||||||||||||||
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減損 |
| | | (10,395 | ) | | | |||||||||||||||||
重新分類 |
13,952 | | | | | (13,952 | ) | |||||||||||||||||
外幣折算效應 |
(145 | ) | | | (540 | ) | | | ||||||||||||||||
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截至2020年12月31日的商譽 |
29,335 | 44,001 | 12,772 | | | | ||||||||||||||||||
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F-38
使用的關鍵假設 |
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截至2019年12月31日: |
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終值增長率 |
2 | % | 2 | % | 2 | % | 2 | % | | | ||||||||||||||
預算EBITDA利潤率1 |
42.1 | % | 17.6 | % | 10.0 | % | 10.0 | % | | | ||||||||||||||
貼現率-WACC(税前) |
9.6 | % | 9.5 | % | 9.5 | % | 9.8 | % | | | ||||||||||||||
截至2020年12月31日: |
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終值增長率 |
2 | % | 2 | % | 2 | % | | | | |||||||||||||||
預算EBITDA利潤率1 |
45.1 | % | 16.8 | % | 21.3 | % | | | | |||||||||||||||
貼現率-WACC(税前) |
10.5 | % | 10.4 | % | 10.3 | % | | | |
1 | 體育博彩CGU的預算EBITDA利潤率代表平均利潤率,而體育媒體CGU的預算EBITDA利潤率則代表預算期間最後一年的假設。 |
商譽減值測試是根據本集團為其後四年編制的財務預算進行的。 減值是就資產的賬面金額超過其可收回金額確認的。可收回的金額是其使用價值和其公允價值減去出售成本中的較高者。
本集團根據CGU的使用價值釐定其可收回金額。預算基於歷史經驗,代表管理層對未來發展的最佳估計。這一計算是基於未來三至五年的預算EBITDA和此後的最終增長率。預算EBITDA是在考慮了過去四年經歷的平均現金流增長水平以及未來三至五年的預計銷售量和價格增長後估計的。這一時期之後的現金流是通過使用隨後幾年的穩定增長率來外推預測來估計的。現金流量最初按照與税後資本成本相對應的比率進行貼現。税前貼現率是為披露目的而迭代確定的。然後,將每個CGU的結果使用值與CGU的持有量進行比較。CGU使用的關鍵假設如上表所示。
根據上述資料,於2019年12月31日並無商譽減值,因CGU的可收回價值 超過賬面價值。截至2019年12月31日,對計算結果對關鍵假設可能發生的變化的敏感度進行了分析,如較高的貼現率、低於預算的EBITDA利潤率和較低的增長率。除CGU體育媒體行外,管理層並未發現其他CGU的可收回金額將低於其賬面金額的任何可能情況。
管理層已經確定,如果CGU體育媒體業務的預算EBITDA利潤率降至8%,將導致440萬歐元的減值。下表顯示了預算EBITDA利潤率的關鍵假設需要更改的金額,以便CGU Sports Media Row的估計可收回金額與其截至2019年12月31日的 賬面金額相等。
CGU體育媒體競價關鍵假設 以百分比表示 |
需要進行以下更改 賬面金額為 等額可回收 金額 |
|||
預算EBITDA利潤率 |
(1.4 | %) |
由於CGU體育媒體美國公司於2020年發生重大虧損,以及預期未來業績下降,因此對商譽進行了減值評估。因此,管理層估計了CGU的可收回金額,即其使用價值(1790萬美元)。使用價值的估計是採用14.7%的税前貼現率和2%的終端價值增長率來確定的。CGU Sports Media-US的賬面金額被確定高於其可收回金額,減值虧損 在綜合損益表和其他全面收益中確認。同時發現了NBA和NFL許可權(部分分配給CGU體育媒體-美國)受損的跡象。因此, 許可權首先進行了減值測試(見下文),並將一定比例的減值分配給CGU Sports Media-US。CGU Sports Media US 商譽減值測試產生的減值損失(在考慮NBA和NFL許可權的減值後)計入商譽,並註銷了1,040萬歐元。CGU體育媒體美國商譽減值是美國部分的一部分。
F-39
於二零二零年十二月三十一日,由於現金流轉單位之可收回價值超過賬面值,故並無發現任何其他現金流轉單位之商譽減值。對計算對關鍵假設可能變化的敏感性進行了分析,如較高的貼現率、低於預算的EBITDA利潤率 和較低的增長率,截至2020年12月31日,管理層未發現其他CGU可收回金額將低於其賬面金額的任何可能情況。
其他無形資產
截至2019年12月31日,對NBA和NFL許可權進行了單獨的減值測試。這導致NBA減值3600萬澳元,NFL減值240萬澳元。NBA的可收回金額為9030萬美元,NFL為1290萬美元。NBA和NFL的使用估值中的WACC(税前)為8.5%。美國博彩收入的增長在很大程度上取決於美國各州體育博彩合法化的預期。減值是由於相關 市場開盤較慢,以及未能達到先前業務計劃(包括ROW)的預期所致。受損的NBA和NFL許可權是以下部分的一部分:ROW BROW(590萬歐元)、ROW AV(2340萬歐元)和美國 (910萬歐元)。
BTD集團是Sportradar的子公司,於2016年收購,隨後與其他集團實體合併。2019年,管理層決定終止BTD業務,因此對BTD持有的資產進行了減值評估。截至2019年12月31日,BTD持有的唯一資產是110萬歐元的客户羣和1280萬美元的商譽。結果,BTD集團的客户羣完全受損了110萬歐元。商譽是CGU SportsMedia行的一部分,在執行商譽減值測試時有足夠的淨空。因此,管理層得出結論,截至2019年12月31日,由於停止經營BTD,不需要商譽減值。
2020年,由於新冠肺炎疫情的影響,美國媒體業務表現不佳,NBA和美國國家橄欖球聯盟的許可權進行了減值測試。這導致NBA減值1320萬澳元,NFL減值260萬澳元。NBA的可收回金額為6340萬歐元,NFL為730萬歐元。在NBA和NFL的使用價值估值中使用的WACC(税前)為9.2%。受損的NBA和NFL許可權是以下 細分市場的一部分:ROW BROW(80萬歐元)、ROW AV(330萬歐元)和美國(1170萬歐元)。
13. | 財產和設備 |
財產和設備 成本(約1000英鎊) |
土地和 建築 |
其他 設施和 裝備 |
在.工作進展 | 總計 | ||||||||||||
截至2019年1月1日的餘額 |
4,475 | 16,397 | 280 | 21,152 | ||||||||||||
國際財務報告準則第16號初次適用時對使用權資產的確認 |
26,535 | 125 | | 26,660 | ||||||||||||
增加/業務組合 |
8,402 | 5,271 | 736 | 14,409 | ||||||||||||
出售/失去對子公司的控制 |
(1,590 | ) | (2,829 | ) | | (4,419 | ) | |||||||||
重新分類 |
1 | 298 | (299 | ) | | |||||||||||
翻譯調整 |
404 | 77 | (19 | ) | 462 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至2019年12月31日的餘額 |
38,227 | 19,339 | 698 | 58,264 | ||||||||||||
|
|
|
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|
|
|
|
|||||||||
加法 |
5,374 | 1,872 | 320 | 7,566 | ||||||||||||
處置 |
(1,347 | ) | (1,689 | ) | | (3,036 | ) | |||||||||
重新分類 |
1,031 | | (1,031 | ) | | |||||||||||
翻譯調整 |
(2,199 | ) | (454 | ) | 16 | (2,637 | ) | |||||||||
|
|
|
|
|
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|
|
|||||||||
2020年12月31日的餘額 |
41,086 | 19,068 | 3 | 60,157 | ||||||||||||
|
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|
|
|
|
|
F-40
累計折舊 |
||||||||||||||||
截至2019年1月1日的餘額 |
(702 | ) | (10,005 | ) | | (10,707 | ) | |||||||||
加法 |
(6,203 | ) | (3,330 | ) | | (9,533 | ) | |||||||||
出售/失去對子公司的控制 |
18 | 957 | | 975 | ||||||||||||
重新分類 |
(104 | ) | 104 | | | |||||||||||
翻譯調整 |
2 | (72 | ) | | (70 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
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|
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|||||||||
截至2019年12月31日的餘額 |
(6,989 | ) | (12,346 | ) | | (19,335 | ) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
加法 |
(6,763 | ) | (3,004 | ) | | (9,767 | ) | |||||||||
處置 |
532 | 1,627 | | 2,159 | ||||||||||||
翻譯調整 |
495 | 274 | | 769 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
2020年12月31日的餘額 |
(12,725 | ) | (13,449 | ) | | (26,174 | ) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
賬面金額 |
||||||||||||||||
截至2019年12月31日 |
31,238 | 6,993 | 698 | 38,929 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至2020年12月31日 |
28,361 | 5,619 | 3 | 33,983 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
14. | 租契 |
除短期租賃和低價值標的資產租賃外,每個租賃在資產負債表上反映為使用權資產和租賃負債。本集團將其使用權資產與其財產和設備的一致性。
使用權資產和租賃負債在合併財務狀況表中列報如下:
十二月三十一日,
|
||||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
使用權 財產和設備 |
||||||||
土地和建築物 |
27,968 | 25,513 | ||||||
其他設施和設備 |
130 | 100 | ||||||
租賃負債包括貸款和借款 |
||||||||
當前 |
6,274 | 7,593 | ||||||
非當前 |
22,571 | 19,985 |
該集團租賃物業(辦公樓)和一支車隊。租賃是 單獨協商的,包括不同國家/地區的各種不同條款和條件,但有效期為1至12年,並有權在該日期之後續簽租約(就寫字樓而言)。一般來説,租賃合同有固定的付款方式。租約要麼不可取消,要麼只能通過產生實質性的終止費來取消。就部分租約而言,本集團受制於訂立任何分租安排。此外,本集團不得出售或質押相關租賃資產作為擔保。對於寫字樓的租賃,本集團必須保持該等物業處於良好的維修狀態,並在租約結束時將該等物業歸還原狀。
於2019年,本集團于波蘭的其中一處租賃物業由本集團轉租。租賃和分租於2020年上半年到期,租期為短期。
本集團以一至三年的合約期租賃辦公設備。這些租賃是短期的和/或低價值項目的租賃。該集團已選擇不承認使用權這些租約的資產和租賃負債。
有關本集團為承租人的租約的資料載於下文。
F-41
14.1 使用權資產
其他 按資產類別分列的重要使用權資產及其期間變動情況如下:
寫字樓
|
||||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
截至1月1日的餘額, |
| 27,968 | ||||||
國際財務報告準則第16號初次適用時對使用權資產的確認 |
26,535 | | ||||||
當年的折舊費用 |
(4,780 | ) | (5,256 | ) | ||||
增加/業務組合 |
7,124 | 5,523 | ||||||
因租賃終止/失去對子公司的控制而取消確認 |
(1,230 | ) | (1,356 | ) | ||||
外幣效應 |
319 | (1,366 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
截至12月31日的餘額, |
27,968 | 25,513 | ||||||
|
|
|
|
14.2租賃負債
以下是租賃負債的賬面金額和在此期間的變動情況:
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
截至1月1日的餘額, |
| 28,845 | ||||||
首次適用國際財務報告準則第16號時確認租賃負債 |
26,660 | | ||||||
租賃負債的增加 |
6,215 | 5,579 | ||||||
利息增值 |
671 | 765 | ||||||
付款 |
(5,088 | ) | (3,817 | ) | ||||
來自業務合併的附加內容 |
1,074 | | ||||||
租金優惠 |
| (408 | ) | |||||
因租賃終止/失去對子公司的控制而取消確認 |
(1,253 | ) | (1,711 | ) | ||||
外幣效應 |
566 | (1,675 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
截至12月31日的餘額, |
28,845 | 27,578 | ||||||
|
|
|
|
|||||
當前 |
6,274 | 7,593 | ||||||
非當前 |
22,571 | 19,985 |
租賃負債的到期日分析見附註25。
14.3在損益中確認的金額
截至十二月三十一日止的年度,
|
||||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
租賃負債利息 |
671 | 765 | ||||||
分租收入使用權資產 |
(7 | ) | (21 | ) | ||||
與短期租約有關的開支*) |
798 | 360 | ||||||
與低值資產有關的開支*) |
20 | 19 | ||||||
租金優惠 |
| (408 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
在損益中確認的總金額 |
1,482 | 715 | ||||||
|
|
|
|
*) | 本集團已選擇不確認短期租賃(預期租期為12個月或以下的租賃)或低價值資產租賃的租賃負債。根據這類租約支付的款項是按直線計算的。 |
F-42
14.4現金流量表中確認的數額
截至2019年12月31日和2020年12月31日的租賃現金流出總額如下:
截至十二月三十一日止的年度,
|
||||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
經營活動--租賃現金流出 |
||||||||
-短期和低價值租賃付款 |
818 | 379 | ||||||
-為租賃負債支付的利息 |
671 | 765 | ||||||
融資活動-租賃負債的本金支付 |
5,088 | 3,817 | ||||||
|
|
|
|
|||||
租賃現金流出總額 |
6,577 | 4,961 | ||||||
|
|
|
|
14.5擴展選項
部分寫字樓租約載有本集團可行使的延期選擇權。在可行的情況下,本集團尋求在新租約中加入延期選擇,以提供營運上的靈活性。持有的大部分延期期權只可由本集團行使。本集團於租賃開始日評估是否合理地確定行使 延期選擇權。本集團重新評估在其控制範圍內發生重大事件或情況發生重大變化時,是否合理地確定會行使該等期權。
15. | 計入股權的被投資人 |
15.1 NSoft集團
截至2019年3月31日,NSoft集團由位於波斯尼亞和黑塞哥維那莫斯塔爾的NSoft d.o.O.和位於克羅地亞薩格勒布的NSoft Solutions d.o.O.組成,Sportradar持有NSoft d.o.O.的股份。持有100%股份,由於給予Sportradar額外11%股權的看漲期權而完全合併,這將使Sportradar獲得實體的多數投票權和控制權。NSoft是Sportradar的合作伙伴,因為該實體是領先的博彩軟件提供商,並向在東歐市場運營的博彩公司提供零售遊戲組合。截至2019年4月1日,由於看漲期權已於2019年3月31日到期,且未行使或延期,因此NSoft採用權益法入賬。
每當發生事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時,本集團便會審核其於權益會計被投資人的投資之賬面值以計提減值。由於新冠肺炎疫情,在2020年間,恩軟的收入大幅下降。本集團進行了 減值測試,將其在NSoft的投資的賬面價值與其可收回金額(即其使用價值)進行比較。使用價值的估計採用税前貼現率14.5%和終端價值增長率1.0%來確定。截至2020年12月31日,可收回金額8,287澳元低於賬面金額12,865澳元,因此本集團錄得減值虧損4,578澳元。這在綜合損益表和其他全面收益表中顯示為權益會計投資的減值損失。
15.2貝葉斯電子競技
2018年第四季度,德國柏林的貝葉斯電子競技解決方案有限公司(Bayes ESports Solutions GmbH)由Dojo Madness GmbH(Dojo Madness GmbH)、柏林和Sportradar共同創立。貝葉斯電子競技的目標和目的是為商業客户開發、營銷、運營和提供涵蓋職業體育聯盟的電子競技數據服務和產品。這項業務於2019年3月開始運營。這項投資被歸類為聯營公司,截至2019年12月31日,Sportradar擁有45%的股權 和投票權。
2020年,由於Dojo Madness額外出資1,250歐元,Sportradar在貝葉斯電子競技中的股權被稀釋了2.42%。截至2020年12月31日,Sportradar持有貝葉斯電子競技42.58%的股權。
F-43
16. | 其他金融資產 |
十二月三十一日,
|
||||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
未繳出資 |
87,223 | 79,343 | ||||||
應收貸款(扣除預期信貸損失) |
3,882 | 4,463 | ||||||
存款 |
1,496 | 1,228 | ||||||
其他金融資產 |
4,690 | 10,021 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總計 |
97,291 | 95,055 | ||||||
|
|
|
|
未繳出資是指應收參股證書認購人的未繳款項。根據合同,付款可以持續到2026年底。本集團已將相應應收賬款確認為金融資產,這是由於合同規定有權於2019年和2020年收到該金額。截至2019年12月31日和2020年12月31日,其他金融資產分別包括3941盧比和9952盧比的未繳資本應計利息收入。
下表顯示了應收貸款的構成和變動情況。
貸款應收賬款的構成和變動 |
||||||||||||
以?為單位
|
貸款
|
貸款
|
總計
|
|||||||||
截至2019年1月1日的餘額 |
1,878 | 175 | 2,053 | |||||||||
應收貸款的催收 |
(270 | ) | | (270 | ) | |||||||
發放應收貸款 |
4,214 | | 4,214 | |||||||||
重分類到當前 |
(668 | ) | 668 | | ||||||||
利息 |
| 285 | 285 | |||||||||
減損 |
(1,388 | ) | (213 | ) | (1,601 | ) | ||||||
其他 |
116 | (219 | ) | (103 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
截至2019年12月31日的餘額 |
3,882 | 696 | 4,578 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
應收貸款的催收 |
(454 | ) | | (454 | ) | |||||||
發放應收貸款 |
2,687 | | 2,687 | |||||||||
利息 |
66 | 202 | 268 | |||||||||
減損 |
(1,496 | ) | (202 | ) | (1,698 | ) | ||||||
其他 |
(222 | ) | (12 | ) | (234 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
2020年12月31日的餘額 |
4,463 | 684 | 5,147 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
預期信貸損失準備金(ECL) 具體變動情況如下:
預期信貸損失準備 |
||||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
截至1月1日的餘額, |
(5,213 | ) | (6,758 | ) | ||||
減損 |
(1,601 | ) | (1,698 | ) | ||||
其他 |
56 | | ||||||
|
|
|
|
|||||
截至12月31日的餘額, |
(6,758 | ) | (8,456 | ) | ||||
|
|
|
|
F-44
17. | 應收貿易賬款和合同資產 |
應收貿易賬款
|
十二月三十一日,
|
|||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
應收貿易賬款 |
15,436 | 27,646 | ||||||
應收聯營公司的貿易款項 |
226 | 648 | ||||||
預期信貸損失準備 |
(3,091 | ) | (4,482 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
總計 |
12,571 | 23,812 | ||||||
|
|
|
|
合同資產
|
十二月三十一日,
|
|||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
合同資產 |
20,657 | 23,890 | ||||||
預期信貸損失準備 |
(103 | ) | (115 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
總計 |
20,554 | 23,775 | ||||||
|
|
|
|
本年度應收貿易賬款和合同資產的預期信貸損失準備變動情況如下:
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
截至1月1日的餘額, |
(1,941 | ) | (3,194 | ) | ||||
預期信貸損失準備金 |
(3,702 | ) | (2,947 | ) | ||||
註銷/追回的淨額 |
2,449 | 1,544 | ||||||
|
|
|
|
|||||
截至12月31日的餘額, |
(3,194 | ) | (4,597 | ) | ||||
|
|
|
|
18. | 其他資產和預付款 |
其他資產和預付款包括下列項目:
其他資產和預付款 |
十二月三十一日, | |||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
預付費用 |
14,107 | 11,396 | ||||||
其他金融資產 |
2,144 | 2,093 | ||||||
税費 |
1,871 | 568 | ||||||
其他 |
252 | 961 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總計 |
18,374 | 15,018 | ||||||
|
|
|
|
19. | 資本和儲備 |
資本和儲備 |
股票 | 參與 證書 |
||||||
截至2019年1月1日的股權工具 |
344,611 | 155,389 | ||||||
年內發出 |
| 27,688 | ||||||
|
|
|
|
|||||
截至2019年12月31日的股權工具 |
344,611 | 183,077 | ||||||
|
|
|
|
|||||
年內發出 |
| | ||||||
|
|
|
|
|||||
截至2020年12月31日的股權工具 |
344,611 | 183,077 | ||||||
|
|
|
|
F-45
19.1股本
截至2019年12月31日和2020年12月31日,股本為302歐元,由344,611股登記股票組成,每股面值為1瑞士法郎。股本已全部繳足。普通股持有人有權在公司會議上享有每股單一投票權。但是,有一份股東協議並未將控制權授予任何 股東。
19.2新增實收資本
額外實收資本是指股東因發行普通股或Sportradar Holding AG參與證書而支付的超出面值的部分。
在2019年,有幾次資本發行,金額為1.09億歐元,其中8720萬歐元的收益是截至2019年12月31日的應收賬款,合同應支付至2026年底。發行120萬歐元參與證書的交易成本已從額外的實收資本中扣除。應收款項列於其他金融資產項下,因為Sportradar擁有收取款項的合約權利,而股東於報告日期已按合約承諾付款(見附註16)。
2020年,由於購買沒收的MPP股票獎勵,7,880歐元從未繳資本重新歸類為額外的實收資本 。詳情請參閲附註27。
19.3參與證書
截至2019年12月31日和2020年12月31日,S161的參與資本包括183,077張註冊參與 證書,每張證書的面值為1瑞士法郎。參與證書是無投票權的,並有權在公司宣佈後參與酌情股息的分配。
19.4國庫股
這是本公司於2020年內購買的被沒收的MPP股票獎勵。詳情請參閲附註27。
19.5非控股權益(NCI)
非控股權益包括NFL Enterprises LLC在Sportradar US的7% 無投票權股權,這也適用於其直接子公司MoCap Analytics Ltd(至2019年8月)和Carsten Koerl在Sportradar AG的0.003%的股權, 也適用於其直屬子公司。2018年4月1日,本集團獲得對NSoft及其直屬子公司NSoft Solutions的控制權;NSoft因此成為一家子公司,自該日起擁有60%的非控股權益。由於看漲期權於2019年3月31日到期,從那時起,NSoft將按權益法作為聯營公司入賬。
19.6資本管理
本集團的政策是維持雄厚的資本基礎,以維持投資者、債權人及市場的信心,以及維持業務的未來發展。本集團的資本管理包括現金及股東權益和債務的管理。本集團資本管理的主要目標是確保本集團內的資金可用並滿足財務契約,見附註20。Sportradar的大部分業務由本集團的營運現金流提供資金。本集團管理其資本結構,並根據 經濟狀況的變化及財務契約的要求作出調整。為維持或調整資本結構,本集團可調整向股東派發股息、向股東返還資本或發行新股。
F-46
2019年,Sportradar的股東權益增加了117,857歐元,達到157,025歐元。這主要是由於發行了1.09億盧比的參與證書,其中8720萬盧比和7940萬盧比的收益分別是截至2019年12月31日和2020年的應收賬款。
截至2019年12月31日和2020年12月31日,貸款和借款(不包括租賃)分別佔總負債和股本的18%和43%。
截至2018年9月26日,與瑞銀和荷蘭國際集團(ING Bank)簽署了一份 3.00億澳元銀團貸款安排的合同(信貸安排)。信貸安排下的所有未償還款項已於2020年11月20日全額償還。
截至2020年11月17日,本集團與銀行銀團簽訂了新的高級融資協議(高級融資)。根據協議,本集團獲得5.3億澳元的銀團信貸安排。截至2020年12月31日,未提取的金額為1.1億歐元,可作為多幣種循環設施用於運營目的。
20. | 貸款和借款 |
貸款和借款 |
十二月三十一日, | |||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
貸款和借款的當期部分 |
||||||||
銀行貸款 |
10,549 | 447 | ||||||
租賃負債(附註14) |
6,274 | 7,593 | ||||||
|
|
|
|
|||||
16,823 | 8,040 | |||||||
|
|
|
|
|||||
貸款和借款的非流動部分 |
||||||||
銀行貸款 |
120,628 | 410,654 | ||||||
租賃負債(附註14) |
22,571 | 19,985 | ||||||
|
|
|
|
|||||
143,199 | 430,639 | |||||||
|
|
|
|
|||||
總計 |
160,022 | 438,679 | ||||||
|
|
|
|
信貸安排協議:
2018年9月26日,本集團與瑞銀和荷蘭國際銀行簽訂了一項信貸安排協議(信貸安排)。根據協議,集團獲得一筆30萬澳元的銀團信貸安排,直至2023年9月23日。該集團預付了3,648英鎊的費用。可供使用的設施如下:
i. | 貸款A1:歐元優先攤銷定期貸款貸款,最高可達60,000歐元 |
二、 | 貸款A2:最高可達90,000歐元的優先非攤銷定期貸款貸款 |
三、 | 貸款B:最高100,000歐元的收購定期貸款貸款,用於為允許的收購提供資金 |
四、 | 融資C:高達50,000歐元的循環信貸融資,用於集團的一般企業和營運資本用途。 |
2018年10月3日,集團提取了150,000歐元的信貸 貸款(貸款A1和A2)。利息按季度支付,以EURIBOR加2.25%的保證金為基礎,保證金截至2019年12月31日。2020年,利率根據集團槓桿率而變化,2020年1月和2月的利率為2.25% ,3月至9月的利率為1.75%,10月至11月20日的利率為1.50%。
截至2020年11月20日,本集團已全額清償未償還本金總額1.25億澳元,外加信貸安排至今應計利息。
F-47
高級設施協議:
2020年11月17日,該集團與一個銀行財團簽訂了一項新的高級貸款協議(高級貸款)。根據協議,本集團獲得5.3億澳元的銀團信貸安排。可用的設施如下:
i. | 貸款B:以歐元為單位的高級擔保定期貸款貸款,最高可達4.2億歐元;自首次使用該貸款起計7年(截止日期)後到期。 |
二、 | 總金額高達1.1億歐元基礎貨幣的多幣種循環信貸安排;自成交之日起6.5年後到期 |
該集團預先支付了11,160歐元的費用,包括銀行、法律和評級機構的費用。這筆費用在兩個設施之間按比例分攤。與貸款B有關的部分已全部提取,作為抵銷負債列報,並使用實際利率法攤銷為7年期(貸款期間)的利息支出。與區域現金流轉有關的費用已在其他資產中的非流動資產項下列報,並以直線方式攤銷為6.5年的利息支出。
2020年11月20日,集團以4.2億澳元全額提取貸款B。同日,本集團使用該貸款所得款項的第 部分,悉數清償其現有信貸貸款迄今的未償還本金及應計利息。貸款B項下的借款在截止日期後七年內一次性償還。退出事件的發生可能是由於控制權變更或上市交易,為每個貸款人提供了面值上的個人看跌期權,要求本集團提前償還欠其的所有未償還貸款 並取消其承諾。
於二零二零年十二月三十一日,RCF尚未提取,並已完全可供本集團作一般企業及營運資金用途。
貸款B項下的借款按年利率 計息,利率等於EURIBOR加4.25%的保證金,自2021年10月1日起,保證金如下:
高級擔保淨槓桿率
|
設施B保證金(年利率)
|
|||
大於4.50:1.00 |
4.25 | |||
大於4.00:1.00但等於或小於4.50:1.00 |
4.00 | |||
大於3.50:1.00但等於或小於4.00:1.00 |
3.75 | |||
等於或小於3.50:1.00 |
3.50 |
RCF項下的借款按EURIBOR加3.75%保證金的年利率計息 ,自2021年10月1日起,保證金如下:
高級擔保淨槓桿率
|
RCF保證金(年利率)
|
|||
大於4.50:1.00 |
3.75 | |||
大於4.00:1.00但等於或小於4.50:1.00 |
3.50 | |||
大於3.50:1.00但等於或小於4.00:1.00 |
3.25 | |||
大於3.00:1.00但等於或小於3.50:1.00 |
3.00 | |||
等於或小於3.00:1.00 |
2.75 |
優先擔保淨槓桿率定義為截至有關期間最後一天、該季度日期或該月最後一日(視情況而定)的綜合高級擔保淨負債與綜合形式EBITDA的比率。綜合高級有擔保債務淨額指本集團構成高級有擔保債務的所有借款的本金金額,減去當時本集團持有的現金及現金等值投資總額。綜合形式EBITDA指經任何收購、出售、重組或重組成本調整後的EBITDA,並不包括與該等交易直接或間接相關的任何非經常性費用、成本及開支。
F-48
根據高級融資協議,本集團亦受 若干公約所規限。該等條款包括對本集團產生額外債務、派發股息及派發及回購股本的能力的限制。該協議還包含一項新興的財務契約,要求本集團確保高級擔保淨槓桿率不超過8.50:1,僅為RCF貸款人的利益。
高級融資協議還規定,在每個財政年度結束時,本集團須根據高級擔保淨槓桿率,按下列金額預付一定比例的超額現金流:
高級擔保淨槓桿率
|
超額現金流預付款百分比
|
|||
大於5.00:1 |
50 | % | ||
等於或小於5.00:1但大於4.50:1 |
25 | % | ||
等於或小於4.50:1 |
0 | % |
超額現金流代表該年度的淨現金流總額。
截至2020年12月31日,該集團遵守了所有關於高級設施的公約。
銀行貸款和銀行透支的變動情況如下:
金融債務動向
以?為單位
|
貸款
|
貸款 當前
|
透支
|
總計
|
||||||||||||
截至2019年1月31日的餘額 |
140,128 | 10,391 | 278 | 150,797 | ||||||||||||
業務合併(Optima) |
628 | 169 | 178 | 975 | ||||||||||||
償還貸款和借款 |
(10,000 | ) | (10,100 | ) | (76 | ) | (20,176 | ) | ||||||||
轉賬 |
(10,000 | ) | 10,000 | | | |||||||||||
因失去對NSoft的控制而減少 |
(128 | ) | (291 | ) | | (419 | ) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至2019年12月31日的餘額 |
120,628 | 10,169 | 380 | 131,177 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
貸款和借款的收益 |
421,061 | 40,996 | | 462,057 | ||||||||||||
與借款有關的交易成本 |
(11,160 | ) | | | (11,160 | ) | ||||||||||
償還貸款和借款 |
(115,000 | ) | (55,838 | ) | (285 | ) | (171,123 | ) | ||||||||
轉賬 |
(5,000 | ) | 5,000 | | | |||||||||||
借款成本攤銷 |
125 | | | 125 | ||||||||||||
外幣匯率調整 |
| 25 | | 25 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
2020年12月31日的餘額 |
410,654 | 352 | 95 | 411,101 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
21. | 員工福利 |
固定繳款計劃與挪威、瑞典、德國、美國、菲律賓、聯合王國和波斯尼亞和黑塞哥維那的子公司有關。在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度內,繳款被確認為員工成本中的費用,金額分別為1,719和1,729澳元。除已支付的捐款外,不存在其他債務 。
Sportradar有四個被歸類為固定福利計劃的養老金計劃。這些計劃在瑞士、奧地利、斯洛文尼亞和菲律賓舉行。在四個計劃中,只有瑞士計劃獲得了部分資金。對基金的繳費是根據保險工資的百分比計算的,其中一部分需要由僱員支付,一部分由僱主支付。
F-49
截至2019年12月31日和2020年12月31日,在財務報表中確認的固定收益養卹金計劃的金額如下:
員工固定福利負債
|
十二月三十一日,
|
|||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
固定收益義務 |
10,495 | 11,860 | ||||||
計劃資產的公允價值 |
(7,876 | ) | (8,072 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
確定福利負債淨額 |
2,619 | 3,788 | ||||||
|
|
|
|
界定福利負債淨額計入綜合財務狀況表內其他 非流動負債。
固定福利債務和計劃資產的變動情況如下:
確定的福利義務的變動情況
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
固定福利義務自1月1日起, |
8,297 | 10,495 | ||||||
固定收益債務的利息支出 |
73 | 20 | ||||||
當前服務成本 |
525 | 577 | ||||||
各計劃參與人的繳款情況 |
207 | 280 | ||||||
存入的利益 |
(160 | ) | (180 | ) | ||||
過去的服務成本 |
62 | | ||||||
行政費用(不包括管理計劃資產的成本) |
4 | 5 | ||||||
固定收益債務的精算損失 |
1,133 | 606 | ||||||
歐元/瑞郎匯率損失 |
354 | 57 | ||||||
|
|
|
|
|||||
固定福利義務截至12月31日, |
10,495 | 11,860 | ||||||
|
|
|
|
固定福利義務涉及4個計劃:瑞士(2019年:990萬歐元; 2020年:1120萬歐元)、奧地利(2019年:40萬歐元;2020年:50萬歐元)、斯洛文尼亞(2019年:10萬歐元;2020年:10萬歐元)和菲律賓(2019年:零;2020年:10萬歐元)。
計劃資產的公允價值
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
截至1月1日的計劃資產公允價值, |
6,733 | 7,876 | ||||||
計劃資產的利息收入 |
56 | 12 | ||||||
僱主的供款 |
258 | 352 | ||||||
各計劃參與人的繳款情況 |
208 | 280 | ||||||
存入的利益 |
(160 | ) | (180 | ) | ||||
計劃資產回報率(不包括)。利息收入 |
495 | (320 | ) | |||||
歐元/瑞士法郎匯率收益 |
286 | 52 | ||||||
|
|
|
|
|||||
截至12月31日的計劃資產公允價值, |
7,876 | 8,072 | ||||||
|
|
|
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F-50
22. | 貿易應付款 |
下表表示貿易應付款:
貿易應付款
|
十二月三十一日,
|
|||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
大寫體育數據權利應支付的許可費 非當前 |
193,867 | 144,651 | ||||||
其他貿易應付賬款非流動 |
5,037 | 1,506 | ||||||
|
|
|
|
|||||
非流動貿易應付款 |
198,904 | 146,157 | ||||||
|
|
|
|
|||||
大寫體育數據版權的應支付許可費-當前 |
106,072 | 94,574 | ||||||
其他貿易應付款和應計費用--當期 |
16,699 | 36,895 | ||||||
|
|
|
|
|||||
貿易應付帳款當期 |
122,771 | 131,469 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總計 |
321,675 | 277,626 | ||||||
|
|
|
|
符合無形資產資格的許可協議最初按成本計量。 這些成本基於協議約束期內計劃的許可付款的現值確定。截至2019年12月31日和2020年12月31日,許可證支付賬面金額分別為299,939和239,226。
23. | 其他負債 |
其他負債--流動:
|
十二月三十一日,
|
|||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
其他財務負債: |
||||||||
遞延對價 |
2,555 | 7,243 | ||||||
由於少數股東的原因 |
912 | | ||||||
應向第三方付款 |
433 | 4,984 | ||||||
其他非金融負債: |
||||||||
工資負債 |
13,217 | 14,041 | ||||||
税費 |
4,124 | 9,384 | ||||||
條文 |
4,697 | 1,947 | ||||||
因關聯方的原因 |
285 | 134 | ||||||
|
|
|
|
|||||
其他負債總額--流動負債 |
26,223 | 37,733 | ||||||
|
|
|
|
其他非流動負債:
|
十二月三十一日,
|
|||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
其他財務負債: |
||||||||
遞延對價 |
13,500 | 6,750 | ||||||
其他非金融負債: |
||||||||
僱員福利負債 |
2,619 | 3,788 | ||||||
其他 |
| 144 | ||||||
|
|
|
|
|||||
其他非流動負債總額 |
16,119 | 10,682 | ||||||
|
|
|
|
條文
|
法律和
|
其他
|
總計
|
|||||||||
截至2019年1月1日的餘額 |
1,000 | 142 | 1,142 | |||||||||
加法 |
3,581 | 87 | 3,668 | |||||||||
使用 |
| (110 | ) | (110 | ) | |||||||
已釋放 |
| (3 | ) | (3 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
截至2019年12月31日的餘額 |
4,581 | 116 | 4,697 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
加法 |
1,113 | 1,690 | 2,803 | |||||||||
使用 |
(3,351 | ) | (55 | ) | (3,406 | ) | ||||||
已釋放 |
(2,147 | ) | | (2,147 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
2020年12月31日的餘額 |
196 | 1,751 | 1,947 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
F-51
有關訴訟案件的詳情,請參閲附註29。
24. | 合同責任 |
截至2019年12月31日和2020年12月31日,當前合同負債19,269澳元和14,976澳元和 非流動合同負債(包括在非流動貿易應付款中)分別為5,009澳元和1,632澳元,要麼涉及尚未提供但客户已預付的服務,要麼源於與體育轉播權許可方的易貨交易。在提供服務時,這些收入將被確認為收入,預計將在未來四年內實現。
截至2018年12月31日和2019年12月31日,與客户預付款相關的全額合同負債分別為12,851和15,590盧比,分別確認為2019年和2020年的收入。截至2018年12月31日和2019年12月31日,與易貨交易相關的合同負債金額分別為2538歐元和3617歐元,已分別確認為2019年和2020年的收入。
截至2020年12月31日,因與體育轉播權許可方進行易貨交易而產生的5,205, 英鎊合同負債將確認為收入如下:
以?為單位
|
2020
|
|||
2021 |
3,585 | |||
2022 |
1,024 | |||
2023 |
344 | |||
2024 |
252 | |||
|
|
|||
總計 |
5,205 | |||
|
|
分配給 剩餘履約義務的客户合同交易價格金額代表尚未確認的合同收入。它們包括確認為合同負債的金額(見上文)和合同金額,但服務義務和付款將在未來 履行。
截至2019年12月31日和2020年12月31日,未履行或部分未履行的履約義務的交易價格分別為4.079億歐元和5.4億歐元。這一數額主要包括在一段時間內提供支持或交付數據的義務,因為各個合同的期限通常為一年或多年。其中2.906億歐元和4.068億歐元預計將分別在2020年和2021年的未來12個月內確認為收入。預計剩餘金額的大部分將分別確認到2023年和2024年。分配給剩餘履約債務的交易價格以及這一金額隨時間的變化主要受匯率波動的影響。
25. | 公允價值金融工具與風險管理 |
25.1金融工具的計量類別
就按公允價值按經常性基礎計量的金融資產及負債而言,公允價值為本集團於計量日期與市場參與者按有秩序交易出售資產或支付轉移負債所收取的價格。在缺乏相同資產或負債的活躍市場的情況下,此類計量涉及基於市場可觀察數據的假設,以及在缺乏此類數據的情況下,與市場參與者在計量日期發生的假設交易中使用的內部信息一致的內部信息。
本集團採用在有關情況下適用且有足夠數據以計量公允價值的估值技術,從而最大限度地使用相關可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
F-52
根據估值技術中使用的輸入,公允價值在公允價值層次結構中分為不同級別:
| 級別1:相同資產或負債的活躍市場報價(未調整) |
| 第2級:除第1級內的報價外,對資產或負債可觀察到的投入,直接(即作為價格)或間接(即從價格得出)。 |
| 第3級:不是基於可觀察到的市場數據的資產或負債的投入(即, 不可觀察的投入)。 |
由於這些金融工具的到期日較短,貿易應收賬款和其他應收賬款、貿易應付賬款(資本化體育數據權利許可證除外)以及其他負債中包括的其他金融負債的賬面價值均接近其公允價值。按公允價值計量的唯一金融工具是外幣衍生工具。
遠期外匯合同公允價值是根據活躍市場中類似資產和負債的報價確定的,使用貨幣匯率和遠期點數等投入。
銀行貸款和借款按浮動利率計息。本公司評估其賬面值為公允價值的合理近似值。
按攤餘成本計量的計息金融資產的公允價值等於其未來估計現金流量的現值。這些現值是根據各自貨幣和條款的市場利率計算的。
下表顯示了金融資產和金融負債的賬面價值和公允價值,包括它們在公允價值層次中的水平。如賬面值為公允價值的合理近似值,則不包括不按公允價值計量的金融資產和金融負債的公允價值信息。這些表格顯示了截至2019年12月31日和2020年12月31日的金額。
賬面金額 | 公允價值 | |||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的金融工具
|
強制的
|
在…
|
1級
|
2級
|
3級
|
|||||||||||||||
金融資產按公允價值計量 |
||||||||||||||||||||
外匯合約 |
1,368 | 1,368 | ||||||||||||||||||
應收貸款 |
900 | 900 | ||||||||||||||||||
未按公允價值計量的金融資產 |
||||||||||||||||||||
現金 |
57,024 | |||||||||||||||||||
貿易和其他應收款 |
13,291 | |||||||||||||||||||
未繳出資額 |
91,164 | |||||||||||||||||||
存款 |
2,224 | |||||||||||||||||||
應收墊款和應收貸款 |
7,618 | 7,733 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
總計 |
2,268 | 171,321 | 1,368 | 8,633 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
未按公允價值計量的金融負債 |
||||||||||||||||||||
銀行透支 |
380 | |||||||||||||||||||
貸款和借款(不包括租賃負債) |
130,797 | |||||||||||||||||||
來自少數股權的貸款 |
912 | 744 | ||||||||||||||||||
貿易和其他應付款 |
339,734 | 346,150 | ||||||||||||||||||
其用於大寫許可證 |
299,939 | 306,355 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
總計 |
471,823 | 346,894 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
F-53
賬面金額 | 公允價值 | |||||||||||||||||||
截至2020年12月31日的金融工具
|
強制的
|
攤銷
|
1級
|
2級
|
3級
|
|||||||||||||||
金融資產按公允價值計量 |
||||||||||||||||||||
應收貸款 |
2,665 | 2,665 | ||||||||||||||||||
未按公允價值計量的金融資產 |
||||||||||||||||||||
現金 |
385,542 | |||||||||||||||||||
貿易和其他應收款 |
24,448 | |||||||||||||||||||
未繳出資額 |
89,295 | |||||||||||||||||||
存款 |
2,001 | |||||||||||||||||||
應收墊款和應收貸款 |
12,435 | 12,442 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
總計 |
2,665 | 513,721 | 15,107 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
未按公允價值計量的金融負債 |
||||||||||||||||||||
銀行透支 |
95 | |||||||||||||||||||
貸款和借款(不包括租賃負債) |
411,006 | |||||||||||||||||||
貿易和其他應付款 |
306,169 | 300,296 | ||||||||||||||||||
其用於大寫許可證 |
239,226 | 233,353 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
總計 |
717,270 | 300,296 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度內,1級、2級和3級之間沒有任何轉移。
按攤銷成本計量的金融資產和負債淨損益計入附註8和附註9。截至2019年12月31日和2020年12月31日止年度,按攤餘成本計量的金融資產和負債的外匯計量淨收益和淨虧損分別為4,771和17,937歐元。
25.2金融風險管理
本集團的活動使其面臨各種金融風險:市場風險、流動性風險和信用風險。集團的高級管理層負責監督這些風險的管理。本集團高級管理層確保本集團的財務風險活動受適當的政策和程序管控,並確保根據本集團的政策和風險目標識別、計量和管理財務風險。本集團檢討並同意下文所述的各項風險管理政策。
25.3市場風險
市場風險使本集團主要面對外幣匯率及利率變動的財務風險。自2017年以來,本集團利用衍生金融工具對衝因其美元債務而產生的風險敞口。本集團的整體風險管理計劃側重於金融市場的不可預測性,並尋求將對本集團財務業績的潛在不利影響降至最低。
財務風險管理由集團財務部和首席財務官根據董事會預先批准的政策進行。他們與本集團的營運部門緊密合作,識別、評估及對衝財務風險;及-主要涵蓋外匯風險、利率風險、信貸風險、衍生金融工具及非衍生金融工具的使用;-及超額流動資金的投資。
25.4流動性風險
流動資金風險是指本集團在履行與其通過交付現金或其他金融資產結算的財務負債相關的債務方面遇到困難的風險。本集團管理流動資金的方法是確保;-儘可能有足夠流動資金應付到期負債。
F-54
現金流量預測於本集團各經營實體按月進行,然後由集團財務彙總,密切監察每間公司的實際狀況及對本集團流動資金的滾動預測。
下表顯示了截至2020年12月31日的金融負債合同現金流:
銀行債務--合同現金流1) |
十二月三十一日, | |||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
在一年內到期 |
13,465 | 18,829 | ||||||
在兩到五年內到期 |
50,304 | 73,139 | ||||||
五年後到期 |
88,550 | 455,211 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總計 |
152,319 | 547,179 | ||||||
|
|
|
|
1) | 合同現金流包括假設EURIBOR為0%外加保證金計算的未來利息支付。 |
遞延對價現金流 |
十二月三十一日, | |||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
在一年內到期 |
2,555 | 7,243 | ||||||
在兩到五年內到期 |
13,500 | 6,750 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總計 |
16,055 | 13,993 | ||||||
|
|
|
|
|||||
貿易應付款 |
十二月三十一日, | |||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
在一年內到期 |
128,232 | 133,987 | ||||||
在兩到五年內到期 |
229,327 | 149,107 | ||||||
五年後到期 |
6,466 | 8,355 | ||||||
|
|
|
|
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總計 |
364,025 | 291,449 | ||||||
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租賃負債現金流 |
十二月三十一日, | |||||||
以?為單位
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2019
|
2020
|
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在一年內到期 |
6,555 | 8,215 | ||||||
在兩到五年內到期 |
20,355 | 19,003 | ||||||
五年後到期 |
5,462 | 2,153 | ||||||
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總計 |
32,372 | 29,371 | ||||||
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|
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其他財務負債 |
十二月三十一日, | |||||||
以?為單位
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2019
|
2020
|
||||||
在一年內到期 |
1,345 | 4,656 | ||||||
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總計 |
1,345 | 4,656 | ||||||
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為履行上述許可證付款承諾及其他營運要求,本集團依賴現有現金資源、營運所產生的現金及借貸安排。本集團於2020年11月訂立新的借貸安排。有關詳細信息,請參閲附註20。
25.5信用風險
信貸風險是指如果客户或金融工具的交易對手未能履行其 合同義務,本集團將面臨財務損失的風險。本集團因其經營活動(主要為應收貿易賬款)、未繳資本出資、已批出貸款及其在銀行及金融機構的存款而面臨信貸風險。
F-55
金融資產及合約資產的賬面金額代表最大信貸風險,請參閲上文24.1所示的金融工具類別。於報告日期,並無任何安排可降低最高信貸風險。
合併損益表和其他全面收益中確認的金融資產和合同資產的減值損失在附註16其他金融資產和附註17?應收貿易和合同資產中披露。
由於本集團的風險敞口主要受每個客户的個人特徵影響,因此本集團持續分析重大債務人的信譽。由於其國際業務和基於多元化客户結構的業務擴展,本集團面臨來自貿易應收賬款的信用風險越來越集中,但集中度仍然較低。2019年,本集團有一個客户的收入佔總收入的10%以上,收入達39,390美元,截至2020年12月31日的年度,沒有個人客户的收入佔收入的10%以上。 對於銀行和金融機構,只有信用評級較高的交易方才被接受。此外,本集團持續追蹤貸款交易對手的財務資料。
下表提供了截至2019年12月31日和2020年12月31日的應收貸款信用風險敞口和ECL的信息:
應收貸款:信用風險敞口和ECL |
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以?為單位
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總運載量
|
加權 平均損耗
|
減損
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貸方-
|
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1-6級:低風險(BBB-至AAA) |
988 | 0.0 | % | | 不是 | |||||||||||
7-9級:公平風險(BB-至BB+) |
3,646 | 1.6 | % | (56 | ) | 不是 | ||||||||||
等級12:損失(D) |
6,702 | 100.0 | % | (6,702 | ) | 是 | ||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
截至2019年12月31日的合計 |
11,336 | (6,758 | ) | |||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
1-6級:低風險(BBB-至AAA) |
658 | 0.0 | % | | 不是 | |||||||||||
10級:不合標準(B-至CCC-) |
6,243 | 28.1 | % | (1,754 | ) | 不是 | ||||||||||
等級12:損失(D) |
6,702 | 100.0 | % | (6,702 | ) | 是 | ||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
截至2020年12月31日的合計 |
13,603 | (8,456 | ) | |||||||||||||
|
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|
向體育博彩客户賬户開具賬單所產生的信用風險可通過提前開具和收取款項 來緩解。如果發票在開票月份開始兩週後仍未支付,客户賬户將被暫停。由體育媒體賬户產生的信用風險在提供服務之前通過客户信用檢查來緩解。
下表提供了截至2019年12月31日和2020年12月31日個人客户對貿易應收賬款的信用風險敞口和ECL的信息:
來自個人客户的應收貿易賬款:信用風險和ECL風險敞口 |
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以?為單位
|
總運載量
|
加權
|
減損
|
貸方-
|
||||||||||||
當前(未過期) |
6,502 | 3.56 | % | (232 | ) | 不是 | ||||||||||
逾期1至60天 |
5,187 | 4.64 | % | (241 | ) | 不是 | ||||||||||
逾期61至90天 |
757 | 17.01 | % | (129 | ) | 不是 | ||||||||||
逾期90天以上 |
2,990 | 83.26 | % | (2,489 | ) | 是 | ||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
截至2019年12月31日的合計 |
15,436 | (3,091 | ) | |||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
當前(未過期) |
11,410 | 1.01 | % | (115 | ) | 不是 | ||||||||||
逾期1至60天 |
10,771 | 5.27 | % | (567 | ) | 不是 | ||||||||||
逾期61至90天 |
828 | 11.19 | % | (93 | ) | 不是 | ||||||||||
逾期90天以上 |
4,637 | 79.94 | % | (3,707 | ) | 是 | ||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
截至2020年12月31日的合計 |
27,646 | (4,482 | ) | |||||||||||||
|
|
|
|
F-56
截至2019年12月31日和2020年12月31日,賬面金額分別為20,657和23,890歐元的合同資產按與當前貿易應收賬款相同的ECL概率計量,而不是過期的貿易應收賬款,這導致從合同資產中分別扣除103歐元和115歐元的ECL備抵。
25.6外幣風險
貨幣風險是指金融工具的公允價值或未來現金流因外匯匯率變化而波動的風險。外匯風險來自未來的商業交易和已確認的金融資產和負債。Sportradar AG超過85%的業務以其功能貨幣歐元計價。然而,許可權通常以外幣購買,這使本集團面臨外匯匯率變化的重大風險,尤其是在Sportradar AG購買NBA體育數據和媒體轉播權後,對美元的匯率變化。此外,一些子公司以當地貨幣運營,主要是澳元、英鎊、瑞士法郎、挪威克朗和美元。匯率由財務部門每月監測,以確保在波動加劇時採取足夠的措施。
在正常業務過程中,本集團訂立金融工具(衍生工具)以管理其與外幣匯率有關的正常業務風險。外匯遠期合約不被指定為現金流對衝,簽訂的期限與標的交易的外幣風險敞口一致,一般為1至12個月。截至2019年12月31日和2020年12月31日,外匯遠期合約的面值分別為5440萬美元,到期日在一年內,美元為零。 外幣現金流的交易風險由集團金庫持續監測。主要的交易風險是美元,其他貨幣則是次要的風險來源。截至2019年12月31日及2020年12月31日,本集團的美元負債淨敞口分別為196,939美元及138,664美元。下表提供了截至2019年12月31日和2020年12月31日,歐元對受影響貨幣的外幣匯率分別變化5%和10%對損益的影響:
外幣匯率的數量變化對歐元兑風險敞口的影響 |
十二月三十一日, | |||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
匯率+10% |
(19,608 | ) | (13,839 | ) | ||||
匯率+5% |
(9,804 | ) | (6,918 | ) | ||||
匯率-5% |
9,804 | 6,918 | ||||||
匯率-10% |
19,608 | 13,839 |
25.7利率風險
利率風險是指金融工具的公允價值或未來現金流因市場利率變化而波動的風險。本集團並無積極管理其利率風險。
本集團主要受現金流量利率風險及借款影響。利率以市場利率加保證金為基礎,保證金以信貸安排和高級安排協議中定義的槓桿率為基礎。
對於4.2億歐元的銀團高級融資貸款,2021年的可預見利息支出將為1,790萬歐元,基於6個月期EURIBOR,如果EURIBOR低於0%,則至少0%的利息,外加425個基點的保證金(根據優先擔保淨槓桿率確定)。金融 分析師預計EURIBOR不會超過0%。然而,理論上比零增加100個基點(1個百分點)會使12個月的利息支出增加420萬歐元。
由於瑞士目前的利息水平,本集團的現金利率為負利率。
發放給客户的貸款(請參閲附註16)計入固定利息。該等條款不會令本集團面臨任何利率風險。
F-57
26. | 承付款 |
截至2020年12月31日,Sportradar承諾為未資本化或尚未資本化(即許可期尚未開始,也沒有預付款)的體育數據或媒體版權許可證支付以下許可證費用:
承諾:許可證付款 |
||||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
不到一年 |
7,050 | 13,698 | ||||||
一年以上不到兩年的時間 |
3,671 | 19,666 | ||||||
在兩年以上到三年以下之間 |
2,093 | 17,499 | ||||||
在三年以上到四年以下之間 |
699 | 17,675 | ||||||
四年多 |
| 26,875 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總計 |
13,513 | 95,413 | ||||||
|
|
|
|
截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度,尚未資本化的許可證支付金額分別為零美元和8750萬歐元 。
27. | 關聯方交易 |
關聯方包括具有重大影響力的Sportradar Holding AG的股東、自2018年10月3日以來作為Blackbird(Sportradar的大股東)控股股東的加拿大養老金計劃投資委員會(CPPIB)、Key管理層和某些公司(聯營公司)。與關鍵管理人員和 董事會的關聯方交易,請參見附註28。
在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度內,持有Sportradar Holding AG超過20%投票權的主要股東包括:持有55.1%投票權的卡斯滕·科爾(Sportradar首席執行官)和Blackbird s.àR.L.。40.0%。卡斯滕·科爾持有總部位於南非開普敦的Bettech Gaming(Pty)有限公司50%以上的股份,他還在那裏擔任董事的角色。Sportradar在2019年和2020年分別與Bettech產生了433和335歐元的收入,截至2019年12月31日和2020年12月31日,分別有94歐元和39歐元的應收賬款。此外,卡斯滕還持有位於立陶宛維爾紐斯的BetGames-UAB TV Zaidimai 30%的股份,2019年和2020年的收入分別為374歐元和零。
SLAM Investco S.à.r.l.(Slamco?)成立於2019年5月,使 集團的董事和員工能夠通過Slamco管理的管理參與計劃(MPP?)投資Sportradar。由於Slamco發行的股份與Sportradar的業績掛鈎,並符合國際財務報告準則 2中以股份為基礎的安排的定義,因此它們被視為向Sportradar的董事和員工發放的股票獎勵,並作為股權結算交易入賬。根據MPP授予員工的股票獎勵在上市交易時授予(退出事件?)。
2019年,這些股票獎勵是按其公允價值(每股獎勵71歐元)發行的,該公平價值是基於從無關各方之間的公平交易中確定的股價 。因此,截至2019年12月31日止年度的綜合損益表及其他全面收益表並無確認相關股份支付開支。截至2019年12月31日止年度,根據強積金計劃授出的股份獎勵總數為303,646宗。
於2020年內,本集團於前董事及僱員辭職時向他們購入Slamco股份。根據國際財務報告準則第2號,該等股份購買被視為沒收。由於該等股份是按公允價值發行,且並無確認以股份為基礎的支付開支,因此2020年內與該等沒收有關的開支並無轉回。集團 向新董事和員工重新發行了部分被沒收的股份。這些股票的加權平均股價為每股74歐元。這些股票獎勵的公允價值被確定為每股149歐元,並基於非關聯方之間公平的股票交易所確定的價格。在計量公允價值時,這些股票獎勵附帶的非市場表現條件並未計入 。股票獎勵的公允價值與發行價之間的差額被確認為以股票為基礎的支付。
F-58
在授權期內按直線計算的費用。這筆費用在截至2020年12月31日的年度內共計1,290澳元,並在 綜合損益表和其他全面收益中確認為人事費用。於截至二零二零年十二月三十一日止年度,53,572項股份獎勵被沒收,另有45,008項獎勵被授予,已發行股份 獎勵總數達295,082項。於2020年12月31日的綜合權益變動表中,於2020年未再發行的1,970股沒收股份在庫藏股項下確認。
截至2019年12月31日和2020年12月31日,集團分別向管理層的幾個成員發放了988和660歐元的未償還貸款。貸款期限為2年,固定利率為5%。這些貸款被授予管理層,以使他們有權購買Slam Investco S.á.r.l的參股股份。
截至2019年12月31日和2020年12月31日,Slamco持有Sportradar Holding AG的27,688份參與證書。有關本公司參與證書認購Slamco應收未償還款項的詳情,請參閲附註 16。
在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度內,與聯營公司的交易如下:
與關聯方的交易-在 中的關聯?000 |
NSoft | 貝葉斯 | 總計 | |||||||||||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | |||||||||||||||||||
收入 |
1,633 | 1,347 | 819 | 1,585 | 2,452 | 2,931 | ||||||||||||||||||
費用 |
(571 | ) | (706 | ) | (1,858 | ) | (5,460 | ) | (2,429 | ) | (6,165 | ) |
截至2019年12月31日和2020年12月31日,與合作伙伴的未償還餘額如下:
十二月三十一日, | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | |||||||||||||||||||
應收貿易賬款 |
165 | 98 | 61 | 550 | 226 | 648 | ||||||||||||||||||
貿易應付款 |
(63 | ) | | (391 | ) | (507 | ) | (454 | ) | (507 | ) |
28. | 董事會和主要管理人員的薪酬 |
在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度內,董事會的薪酬總額分別為475歐元和60歐元。此外,在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度內,他們還分別獲得了281和34盧比的旅費報銷。
截至2019年12月31日和2020年12月31日止年度,給予主要管理人員的薪酬總額分別為6,033和3,067。此外,截至2019年12月21日和2020年12月21日的年度,Sportradar AG分別向員工養老基金貢獻了248澳元和386澳元。
在 綜合損益表和其他全面收益中計入人員費用的關鍵管理人員的員工服務報酬如下所示:
關鍵管理人員的薪酬 |
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
以?為單位
|
2019
|
2020
|
||||||
短期僱員福利 |
6,508 | 3,127 | ||||||
離職後養老金和醫療福利 |
248 | 386 | ||||||
基於股份的支付 |
| 1,093 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總計 |
6,756 | 4,606 | ||||||
|
|
|
|
F-59
29. | 訴訟 |
在正常業務過程中,本集團可能不時受到某些索賠、指控和訴訟的影響。 管理層定期分析與正在進行的案件有關的最新信息,包括(如適用)本集團的辯護索賠和任何潛在責任的保險覆蓋範圍。本集團確認潛在責任撥備 如果其法律顧問告知他們針對本集團的法律案件很有可能勝訴。在某些情況下,這些案件的最終結果可能對本集團的財務狀況和 收益產生重大影響。
截至2019年12月31日,Sportradar為兩起未決訴訟案件預留了約460萬歐元(見附註23) 。這些案件最終在2020財年以340萬歐元的價格得到解決,剩餘的準備金也得到了釋放。截至2020年12月31日,沒有重大訴訟懸而未決。
30. | 基於股份的支付 |
2019年12月,該小組設立了幻影選項計劃(POP?)。員工在2020年1月獲得了946個期權(第1波)。根據第一波條款,在離職事件發生時,員工有權獲得相當於本集團於離職事件日期的參與證書價值與授出日期權的公允價值之間的差額的獎金。因此,這些期權最初被確認為現金結算的基於股份的交易,並被歸類為負債。
2020年12月,對民意調查條款進行了修訂,根據修訂後的計劃 (第2波),向僱員提供了2 529項新的選擇。根據第2波,員工有權在退出事件發生時獲得相當於退出事件日期的股價與授予日的期權公允價值之間的差額的公司限制性股票單位(RSU)。因此,這些期權被確認為基於股權結算的股份交易。
收到第1波選項的員工被邀請將其選項轉換為第2波,所有員工均接受。由於這項修訂,原先確認的以現金結算的股份支付交易的負債被取消確認,而第2浪項下期權的經修訂公允價值在獎勵歸屬的範圍內於權益儲備中確認。負債的賬面金額與在權益準備金中確認的金額193歐元之間的差額在綜合損益表和其他全面收益的人事費用中確認。
選項包括基於服務(30%)的組件和基於退出值(70%)的組件。以服務為基礎的構成部分自贈款年度起超過五年,但在五年期間內發生離職事件。基於退出值 的組件根據退出事件進行歸屬,但必須滿足所需的退出值。自退出事件發生之日起,已授予的基於服務的期權將轉換為已授予的RSU,員工將立即獲得等值的公司股份。 截至退出事件日期的任何未歸屬的基於服務的期權和所有基於退出價值的期權將轉換為未歸屬的RSU,並在2024年前等額授予。
根據民意研究計劃發行的期權的公允價值是使用隨機模型確定的。在計量公允價值時,該安排所附帶的服務及非市場表現條件並未計算在內。
在計量基於服務和基於退出價值的虛擬期權組成部分的公允價值時使用的投入如下:
估值投入:
|
2020
|
|||
授予日的公允價值 |
| 1,352.74 | ||
授出日的股價 |
| 5,192.46 | ||
行權價格 |
| 3,937.72 | ||
預期波動率(加權平均) |
37.66 | % | ||
預期期限 |
2.47年(基於服務的選項)/ 2.06年(基於退出價值的期權) |
| ||
預期股息 |
| |||
無風險利率(基於瑞士政府證券) |
| |||
必需的退出值 |
| 21億 |
F-60
本集團預期在不久的將來不會派發任何現金股息 ,因此在期權估值模型中採用零預期股息率。預期波動率是根據上市公司在期權的預期期限內與本集團相若的歷史波動率計算的。無風險利率以瑞士政府債券為基礎,期限與預期期限相稱。所需退出價值為參與者認購其既有期權所需的本集團最低權益價值。
本集團於授出日期至2024年按分級歸屬基準確認有關該等購股權的股份支付開支。截至2020年12月31日止年度,與該等期權有關的以股份為基礎的支付開支總額1,037港元已在綜合損益表及其他全面收益表的人事開支內確認,而相應的貸方已在綜合權益變動表內的留存收益中確認。截至2020年12月31日,已發行和未償還的期權為3475份。
31. | 後續事件 |
2021年3月2日,本集團收購了Fresh Eight Limited 100%的投票權,Fresh Eight Limited是一家總部位於英國的全球博彩和博彩市場個性化消息平臺提供商。收購價格包括現金對價1160萬盧比、遞延收購價格20萬盧比和最高1040萬盧比的或有現金對價,這些現金對價將根據2023年之前具體目標的實現情況確定。本公司正在準備收購價格分配,因此無法獲得重大資產和負債的商譽和收購日期公允價值的信息。
在2020年12月31日之後,本公司 根據強積金計劃以每股108.66歐元的價格發行了7,501股獎勵。2021年2月22日,本公司修改了MPP協議,修改了歸屬條款。根據修訂後的協議,股票獎勵不再在退出事件 時完全歸屬,而是從退出事件之日起至2024年按分級歸屬。
2021年1月29日,公司向集團旗下董事頒發了208張100萬參與證書。
2021年3月21日,該公司達成最終協議,以2.08億澳元的總代價收購Atrium Sports,Inc.,其中包括現金外加1,814股Sportradar股票。Atrium Sports,Inc.是大學和職業體育領域數據和視頻分析的市場領先者。這筆交易預計將在2021年4月底/5月初完成。
2021年4月7日,隨着第一個合同里程碑的實現,公司向Optima的賣家頒發了1,307份價值680萬歐元的參與證書。
32. | 合併實體清單 |
資本份額,以%為單位
|
十二月三十一日,
|
十二月三十一日,
|
||||||
持有 |
||||||||
瑞士Sportradar Holding AG |
||||||||
附屬公司 |
||||||||
Sportradar AG,瑞士 |
99.99 | % | 99.99 | % | ||||
數據中心公司,菲律賓 |
100 | % | 100 | % | ||||
瑞士體育數據股份公司 |
100 | % | 100 | % | ||||
瑞典體育協會; |
100 | % | 100 | % | ||||
Sportradar America Inc.,美國 |
100 | % | 100 | % | ||||
Sportradar Solutions LLC,美國 |
100 | % | 100 | % | ||||
Sportradar US LLC,美國 |
93 | % | 93 | % |
F-61
資本份額,以%為單位
|
十二月三十一日,
|
十二月三十一日,
|
||||||
MoCap Analytics Inc.,美國 |
100 | % | 100 | % | ||||
挪威,體育達拉斯 |
100 | % | 100 | % | ||||
澳大利亞Sportradar私人有限公司 |
100 | % | 100 | % | ||||
Sportradar德國有限公司,德國 |
100 | % | 100 | % | ||||
Sportradar GmbH,德國 |
100 | % | 100 | % | ||||
Sportradar GmbH,奧地利 |
100 | % | 100 | % | ||||
斯洛文尼亞國家技術信息局 |
100 | % | 100 | % | ||||
Sportradar Latam S.A.,烏拉圭 |
100 | % | 100 | % | ||||
馬耳他Sportradar有限公司 |
100 | % | 100 | % | ||||
直布羅陀Sportradar管理貿易服務有限公司 |
100 | % | 100 | % | ||||
6、愛沙尼亞的斯波特拉達爾; |
100 | % | 100 | % | ||||
Sportradar Polska sp.ZO.O.,波蘭 |
100 | % | 100 | % | ||||
Sportradar新加坡有限公司,新加坡 |
100 | % | 100 | % | ||||
Sportradar英國有限公司,英國 |
100 | % | 100 | % | ||||
Sportradar虛擬遊戲有限公司,德國 |
100 | % | 100 | % | ||||
Sportradar SA(Pty)有限公司,南非 |
100 | % | 100 | % | ||||
Sportradar Media Services GmbH,奧地利 |
100 | % | 100 | % | ||||
Optima信息服務公司S.L.U,西班牙 |
100 | % | 100 | % | ||||
OPTIMA研究與開發S.L.U,西班牙 |
100 | % | 100 | % | ||||
擎天柱,塞爾維亞 |
100 | % | 100 | % | ||||
Optima Gaming美國有限公司,美國 |
100 | % | 100 | % | ||||
Sportradar Data Technologies India LLP,印度 |
| 100 | % | |||||
Sportradar Capital Sarl SPA,盧森堡 |
| 100 | % | |||||
Sportradar Jersey控股有限公司,英國 |
| 100 | % | |||||
Sportradar管理有限公司,英國 |
| 100 | % | |||||
按權益法入賬的聯營公司 |
||||||||
Nsoft d.o.o,波斯尼亞和黑塞哥維那 |
40 | % | 40 | % | ||||
貝葉斯電子競技解決方案有限公司,德國 |
45 | % | 42.58 | % |
F-62
Sportradar Holding AG
中期簡明綜合損益及其他全面收益表
(除每股數據外,以千歐元表示)
截至三個月 6月30日, |
截至六個月 6月30日, |
|||||||||||||||||||
注意事項 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||
收入 |
4 | 82,199 | 143,601 | 191,600 | 272,072 | |||||||||||||||
購買的服務和許可證(不包括折舊和攤銷) |
(22,360 | ) | (32,614 | ) | (37,257 | ) | (56,563 | ) | ||||||||||||
內部開發的軟件成本資本化 |
1,202 | 3,367 | 3,155 | 5,917 | ||||||||||||||||
人員費用 |
(24,009 | ) | (46,843 | ) | (55,619 | ) | (85,445 | ) | ||||||||||||
其他運營費用 |
(6,636 | ) | (20,439 | ) | (17,925 | ) | (34,941 | ) | ||||||||||||
折舊及攤銷 |
(17,232 | ) | (27,885 | ) | (52,907 | ) | (64,089 | ) | ||||||||||||
應收貿易賬款、合同資產和其他金融資產的減值損失/減值收益沖銷 |
(1,256 | ) | (287 | ) | (2,047 | ) | (102 | ) | ||||||||||||
計入股權的被投資人的損失份額 |
(481 | ) | (416 | ) | (1,043 | ) | (1,090 | ) | ||||||||||||
財政收入 |
5,099 | 11,348 | 9,436 | 13,017 | ||||||||||||||||
融資成本 |
6 | (7,233 | ) | (9,034 | ) | (12,698 | ) | (23,449 | ) | |||||||||||
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税前淨收益 |
9,293 | 20,798 | 24,695 | 25,327 | ||||||||||||||||
所得税費用 |
7 | (1,680 | ) | (5,496 | ) | (4,464 | ) | (7,677 | ) | |||||||||||
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當期利潤 |
7,613 | 15,302 | 20,231 | 17,650 | ||||||||||||||||
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其他全面收益/(虧損) |
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不會在以後重新分類為損益的項目 |
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確定福利負債的重新計量 |
18 | 18 | 35 | 36 | ||||||||||||||||
相關遞延税項收入 |
(2 | ) | (2 | ) | (5 | ) | (5 | ) | ||||||||||||
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16 | 16 | 30 | 31 | |||||||||||||||||
可隨後重新分類為損益的項目 |
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外幣折算調整 |
679 | 1,117 | 76 | 617 | ||||||||||||||||
可歸因於非控股權益的外幣換算調整 |
76 | 50 | 7 | (98 | ) | |||||||||||||||
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755 | 1,167 | 83 | 519 | |||||||||||||||||
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本期間的其他綜合收入,扣除税款後的淨額 |
771 | 1,183 | 113 | 550 | ||||||||||||||||
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|||||||||||||
當期綜合收益合計 |
8,384 | 16,485 | 20,344 | 18,200 | ||||||||||||||||
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|||||||||||||
可歸因於: |
||||||||||||||||||||
本公司的業主 |
7,627 | 15,226 | 20,242 | 17,435 | ||||||||||||||||
非控制性權益 |
(14 | ) | 76 | (11 | ) | 215 | ||||||||||||||
|
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7,613 | 15,302 | 20,231 | 17,650 | |||||||||||||||||
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|||||||||||||
可歸因於以下各項的全面收入總額: |
||||||||||||||||||||
本公司的業主 |
8,322 | 16,359 | 20,348 | 18,083 | ||||||||||||||||
非控制性權益 |
62 | 126 | (4 | ) | 117 | |||||||||||||||
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|||||||||||||
8,384 | 16,485 | 20,344 | 18,200 | |||||||||||||||||
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|||||||||||||
公司所有者應佔普通股每股利潤 |
||||||||||||||||||||
基本的和稀釋的 |
14.45 | 28.70 | 38.36 | 32.95 |
附註構成這些未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分 。
F-63
Sportradar Holding AG
中期簡明綜合財務狀況表
(單位:千歐元)
十二月三十一日, 2020 |
6月30日, 2021 |
|||||||
資產 |
||||||||
流動資產 |
||||||||
現金 |
385,542 | 190,679 | ||||||
應收貿易賬款 |
23,812 | 29,472 | ||||||
合同資產 |
23,775 | 39,556 | ||||||
其他資產和預付款 |
15,018 | 15,724 | ||||||
應收所得税 |
1,661 | 1,099 | ||||||
|
|
|
|
|||||
449,808 | 276,530 | |||||||
|
|
|
|
|||||
非流動資產 |
||||||||
財產和設備 |
33,983 | 34,935 | ||||||
無形資產和商譽 |
346,069 | 552,637 | ||||||
計入股權的被投資人 |
9,884 | 8,794 | ||||||
其他金融資產 |
95,055 | 105,614 | ||||||
其他資產 |
| 2,931 | ||||||
遞延税項資產 |
22,218 | 24,491 | ||||||
|
|
|
|
|||||
507,209 | 729,402 | |||||||
|
|
|
|
|||||
總資產 |
957,017 | 1,005,932 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流動負債 |
||||||||
貸款和借款 |
8,040 | 6,894 | ||||||
貿易應付款 |
131,469 | 115,699 | ||||||
其他負債 |
37,733 | 64,396 | ||||||
合同責任 |
14,976 | 20,061 | ||||||
所得税負債 |
7,535 | 7,794 | ||||||
|
|
|
|
|||||
199,753 | 214,844 | |||||||
|
|
|
|
|||||
非流動負債 |
||||||||
貸款和借款 |
430,639 | 429,199 | ||||||
貿易應付款 |
146,157 | 119,933 | ||||||
其他非流動負債 |
10,682 | 8,735 | ||||||
遞延税項負債 |
5,654 | 26,914 | ||||||
|
|
|
|
|||||
593,132 | 584,781 | |||||||
|
|
|
|
|||||
總負債 |
792,885 | 799,625 | ||||||
|
|
|
|
|||||
股本 |
302 | 302 | ||||||
參賽證書 |
161 | 164 | ||||||
國庫股 |
(1,970 | ) | (624 | ) | ||||
額外實收資本 |
99,896 | 116,234 | ||||||
留存收益 |
68,027 | 91,750 | ||||||
其他儲備 |
859 | 1,507 | ||||||
|
|
|
|
|||||
公司所有者應佔權益 |
167,275 | 209,333 | ||||||
|
|
|
|
|||||
非控制性權益 |
(3,143 | ) | (3,026 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
總股本 |
164,132 | 206,307 | ||||||
|
|
|
|
|||||
負債和權益總額 |
957,017 | 1,005,932 | ||||||
|
|
|
|
附註構成這些未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分 。
F-64
Sportradar Holding AG
中期簡明綜合權益變動表
(單位:千歐元)
分享 資本 |
小菜一碟。 證書 |
財務處 股票 |
其他內容 已繳入 資本 |
保留 收益 |
外國 貨幣 翻譯 保留 |
儲備 從… 精算 收益和 損失 |
歸因於 致車主 集團 |
歸因於至 非控制性 利益 |
總計 權益 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年1月1日的股本 |
302 | 161 | | 107,776 | 50,820 | (1,648 | ) | (386 | ) | 157,025 | (2,981 | ) | 154,044 | |||||||||||||||||||||||||||
當期淨利 |
| | | | 20,242 | | | 20,242 | (11 | ) | 20,231 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益 |
| | | | | 76 | 30 | 106 | 7 | 113 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
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綜合收益總額 |
| | | | 20,242 | 76 | 30 | 20,348 | (4 | ) | 20,344 | |||||||||||||||||||||||||||||
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購買強積金股份獎勵 |
| | (2,050 | ) | | | | | (2,050 | ) | | (2,050 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
未繳出資的重新分類 |
| | | (8,200 | ) | (440 | ) | | | (8,640 | ) | | (8,640 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||||
截至2020年6月30日的股本 |
302 | 161 | (2,050 | ) | 99,576 | 70,622 | (1,572 | ) | (356 | ) | 166,683 | (2,985 | ) | 163,698 | ||||||||||||||||||||||||||
|
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截至2021年1月1日的股本 |
302 | 161 | (1,970 | ) | 99,896 | 68,027 | 2,035 | (1,176 | ) | 167,275 | (3,143 | ) | 164,132 | |||||||||||||||||||||||||||
當期淨利 |
| | | | 17,435 | | | 17,435 | 215 | 17,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益 |
| | | | | 617 | 31 | 648 | (98 | ) | 550 | |||||||||||||||||||||||||||||
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|||||||||||||||||||||
綜合收益總額 |
| | | | 17,435 | 617 | 31 | 18,083 | 117 | 18,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
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參與證書的簽發 |
| 3 | | 7,748 | | | | 7,751 | | 7,751 | ||||||||||||||||||||||||||||||
發行強積金計劃股份獎勵 |
| | 1,346 | 304 | | | | 1,650 | | 1,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||
未繳出資的重新分類 |
| | | 5,383 | 669 | | | 6,052 | | 6,052 | ||||||||||||||||||||||||||||||
股權結算的股份支付方式 |
| | | 2,903 | 5,619 | | | 8,522 | | 8,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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截至2021年6月30日的股本 |
302 | 164 | (624 | ) | 116,234 | 91,750 | 2,652 | (1,145 | ) | 209,333 | (3,026 | ) | 206,307 | |||||||||||||||||||||||||||
|
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附註構成這些未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分 。
F-65
Sportradar Holding AG
中期簡明合併現金流量表
(單位:千歐元)
截至六個月 6月30日, |
||||||||
2020 | 2021 | |||||||
經營活動: |
| |||||||
當期利潤 |
20,231 | 17,650 | ||||||
將當期利潤與經營活動提供的淨現金進行調整 : |
| |||||||
所得税費用 |
4,464 | 7,677 | ||||||
利息收入 |
(3,317 | ) | (3,505 | ) | ||||
利息支出 |
6,429 | 15,314 | ||||||
其他財務費用淨額 |
(263 | ) | (1,118 | ) | ||||
無形資產攤銷 |
48,047 | 59,327 | ||||||
財產和設備折舊 |
4,860 | 4,762 | ||||||
股權支付結算以股份為基礎的付款 |
| 8,522 | ||||||
其他 |
1,133 | 755 | ||||||
|
|
|
|
|||||
營運資金變動、利息和所得税前的經營活動現金流量 |
81,584 | 109,384 | ||||||
|
|
|
|
|||||
應收貿易賬款、合同資產、其他資產和預付款增加 |
(8,606 | ) | (16,946 | ) | ||||
增加/(減少)貿易和其他應付款項、合同和其他負債 |
10,925 | (4,968 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
營運資金的變動 |
2,319 | (21,914 | ) | |||||
|
|
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|
|||||
支付的利息 |
(5,429 | ) | (14,339 | ) | ||||
已繳納的所得税 |
(2,625 | ) | (5,587 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
經營活動的現金淨額 |
75,849 | 67,544 | ||||||
|
|
|
|
|||||
投資活動: |
| |||||||
無形資產的收購 |
(40,344 | ) | (58,317 | ) | ||||
購置財產和設備 |
(1,113 | ) | (2,060 | ) | ||||
收購子公司,扣除收購的現金 |
(38 | ) | (197,931 | ) | ||||
財產和設備的處置 |
| 18 | ||||||
應收貸款的催收 |
243 | 221 | ||||||
發放應收貸款 |
(1,386 | ) | (1,300 | ) | ||||
收取按金 |
178 | 51 | ||||||
按金的支付 |
(26 | ) | (75 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
用於投資活動的現金淨額 |
(42,486 | ) | (259,393 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
融資活動: |
| |||||||
支付租賃債務 |
(1,467 | ) | (3,029 | ) | ||||
借入銀行債務的收益 |
42,145 | | ||||||
償還銀行債務 |
(45,670 | ) | (2,084 | ) | ||||
銀行透支的變動 |
(163 | ) | (63 | ) | ||||
購買強積金股份獎勵 |
(1,500 | ) | | |||||
發行強積金股票獎勵所得款項 |
| 1,650 | ||||||
發行參與證書所得收益 |
| 1,002 | ||||||
|
|
|
|
|||||
融資活動的現金淨額 |
(6,655 | ) | (2,524 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
現金淨增(減) |
26,708 | (194,373 | ) | |||||
期初現金 |
57,024 | 385,542 | ||||||
匯率變動的影響 |
220 | (490 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
期末現金 |
83,952 | 190,679 | ||||||
|
|
|
|
附註構成這些未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分 。
F-66
Sportradar Holding AG
未經審計中期簡明綜合財務報表附註
(除非另有説明,否則以千歐元表示)
1. | 一般信息 |
1.1報告實體
Sportradar Holding AG(公司)及其子公司(統稱為Sportradar或集團) 是體育數據服務的領先提供商,也是體育博彩和媒體行業的優質合作伙伴。該集團以其品牌Betradar?為博彩業提供體育數據服務,並以Sportradar Media Services品牌向國際媒體行業提供體育數據服務。
母公司Sportradar Holding AG於2018年9月21日根據瑞士法律註冊為股份公司(Aktiengesellschaft),位於瑞士聖加倫,並在聖加倫地區法院商業登記處註冊。
1.2製備基礎
中期簡明綜合財務報表乃根據國際會計準則第34號編制中期財務報告 。國際會計準則理事會發布的按照國際財務報告準則(IFRS)編制的財務報表中通常包括的某些信息和附註披露已根據這些規則和條例予以精簡或省略。因此,這些中期簡明綜合財務報表應與截至2020年12月31日止年度的經審計綜合財務報表及附註一併閲讀。本文所包括的截至2020年12月31日的綜合財務狀況報表是根據本集團截至該日的經審核綜合財務報表編制的。截至2021年6月30日止六個月的經營業績不一定代表截至2021年12月31日的財政年度的預期業績,因各運動季節、體育賽事及其他因素的時間安排導致本集團營運出現季節性波動。
1.3持續經營
該等中期簡明綜合財務報表乃由管理層編制,並假設本集團在可預見的將來能夠在正常業務過程中變現資產及清償負債。
1.4冠狀病毒
新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發對全球商業活動產生了不利影響,並導致金融市場大幅波動。近幾個月來,新冠肺炎的又一波浪潮延長了各自地理位置的政府實施的嚴格措施,如繼續在家工作的要求、限制旅行和社交疏遠措施。自2021年1月1日以來,體育賽事繼續恢復,本集團繼續向其客户提供內容。該集團正在密切和持續地監測新冠肺炎疫情對其業務、員工、客户和社區的影響。
2. | 重大會計政策 |
2.1新的和修訂的標準和解釋
編制中期簡明綜合財務報表時採用的會計政策與本集團編制截至2020年12月31日止年度的綜合財務報表時所遵循的會計政策一致,但採用的新準則自
F-67
2021年1月1日。專家組尚未及早通過已發佈但尚未生效的任何標準、解釋或修訂。若干修訂於2021年首次適用, 但對本集團的中期簡明綜合財務報表並無重大影響。
2.2判決和估計數的使用
在編制這些中期簡明綜合財務報表時,管理層作出了影響會計政策應用以及資產負債、收入和費用的報告金額的判斷和估計。實際結果可能與這些估計不同。
管理層在應用本集團會計政策時作出的重大判斷及估計不確定性的主要來源與截至2020年12月31日的綜合財務報表所述相同。
3. | 企業合併 |
收購Fresh Eight Limited
2021年3月2日,本集團收購了Fresh Eight Limited(Fresh 8)100%的投票權,Fresh Eight Limited(Fresh 8)是一家總部位於英國的全球博彩和博彩市場個性化消息平臺提供商。收購Fresh 8將擴大SportradarAds目前的業務部門。
本集團以現金支付收購代價約1,160萬港元,作為於成交日期於Fresh 8擁有100%權益的代價。作為購買協議的一部分,應付遞延代價50萬澳元是根據期末的營運資金調整確定的。額外的或有對價將分三批支付給賣方 。如果實現了購買協議中規定的某些里程碑,賣方將在2021年、2022年和2023年獲得高達970萬美元的現金付款,這將被視為全部購買對價的一部分 。截至2021年3月2日,或有對價計入總收購價格的公允價值為820萬歐元。另外60萬歐元的或有對價被確定為薪酬 ,將在收益期內予以確認。
發生了447歐元的交易成本,並計入了其他運營費用。
截至收購日,Fresh 8的可確認資產和負債的公允價值如下:
以$000為單位 |
2021年3月2日 | |||
客户羣 |
4,863 | |||
技術 |
3,402 | |||
財產和設備 |
69 | |||
應收貿易賬款 |
377 | |||
合同資產和其他資產 |
176 | |||
現金 |
152 | |||
流動負債 |
(327 | ) | ||
遞延税項負債,淨額 |
(1,570 | ) | ||
|
|
|||
取得的淨資產 |
7,142 | |||
|
|
|||
商譽 |
13,168 | |||
|
|
|||
轉移對價 |
20,310 | |||
|
|
商譽主要反映基於提升美國 美國存托股份市場滲透率及進一步加強本集團美國存托股份業務的能力所帶來的協同潛力。商譽預計不能在納税時扣除。
有形和無形資產及負債的公允價值基於市場上無法觀察到的重大投入 ,因此屬於公允價值計量體系中的第三級計量。第三級公平市價乃根據各種資料釐定,包括估計未來現金流量、估值及市場可比性。
F-68
2021年收購Fresh 8產生的現金流如下:
以$000為單位 | ||||
收購附屬公司所支付的現金代價 |
(11,563 | ) | ||
與子公司一起獲得的現金 |
152 | |||
|
|
|||
為收購支付的現金淨額(包括在投資活動中使用的現金) |
(11,411 | ) | ||
收購的交易成本(包括在經營活動的現金中) |
(447 | ) | ||
|
|
|||
收購子公司的現金淨流出 |
(11,858 | ) | ||
|
|
收購Atrium Sports,Inc.
2021年5月6日,集團收購了中庭體育公司(Atrium Sports,Inc.)100%的投票權,該公司是大學和職業體育領域數據和視頻分析的市場領先者。此次收購補充和擴展了Sportradar的360度產品系列,並支持該公司深化和擴大其與全球主要體育組織的關係的努力。
本集團就收購事項轉移現金1.83億元,併發行本公司參與證書1,805張。截至2021年5月6日,1,805份參與證書的公允價值被確定為2,200萬澳元,並基於從獨立第三方收到的與本公司潛在收購相關的投標。參與證書受某些非市場業績歸屬條件和服務歸屬條件的約束。參與證書的一部分,共計900萬盧比,被確定為全部購買對價的一部分,其餘1300萬盧比被確定為薪酬。被確定為總購買對價一部分的參與證書的公允價值在中期簡明綜合財務狀況表中的其他負債中確認,因為該部分受某些回購條款的約束。這項存款負債將在相應的歸屬日期解除,並相應計入額外實收資本。被確定為薪酬的參與證書的公允價值 將按分級歸屬原則在歸屬期間確認為股份支付支出。截至2021年6月30日止六個月,本集團於中期簡明綜合損益表及其他全面收益中確認以股份為基礎的薪酬開支290萬港元。
產生了310萬歐元的交易成本,並計入其他運營費用。
截至收購之日,Atrium的可確認資產和負債的公允價值如下:
以$000為單位 |
2021年5月6日 | |||
客户羣 |
16,477 | |||
品牌 |
1,679 | |||
技術 |
56,540 | |||
財產和設備 |
3,537 | |||
應收貿易賬款 |
1,974 | |||
合同資產和其他資產 |
3,899 | |||
現金 |
1,087 | |||
流動負債 |
(19,564 | ) | ||
非流動負債 |
(1,253 | ) | ||
遞延税項負債,淨額 |
(15,605 | ) | ||
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取得的淨資產 |
48,771 | |||
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|||
商譽 |
143,448 | |||
|
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轉移對價 |
192,219 | |||
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F-69
雖然本集團使用其最佳估計及假設作為收購價格分配過程的一部分,以評估收購日期所收購的資產及承擔的負債,但由於收購後時間較短,收購價格分配尚不是最終的,可能須予修訂。Atrive無形資產(客户基礎、品牌和技術)的公允價值已暫時計量,等待獨立估值完成。
獲得的技術和客户羣的使用壽命估計為10年。
收購的貿易應收賬款包括2,865盧比的合同總額,其中891盧比預計在收購日無法收回。
商譽主要反映了凱旋的員工隊伍和協同效應,以補充和擴展Sportraar的產品組合和戰略增長。商譽預計不能在納税時扣除。
有形和無形資產及負債的公允價值是基於市場上無法觀察到的重大投入,因此屬於公允價值計量體系中的第三級計量。第三級公允市價是根據各種信息(包括估計的未來現金流量、評估和市場可比性)確定的。
2021年收購Atrium產生的現金流如下:
以$000為單位 | ||||
收購附屬公司所支付的現金代價 |
(183,043 | ) | ||
與子公司一起獲得的現金 |
1,087 | |||
|
|
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為收購支付的現金淨額(包括在投資活動中使用的現金) |
(181,956 | ) | ||
收購的交易成本(包括在經營活動的現金中) |
(3,076 | ) | ||
|
|
|||
收購子公司的現金淨流出 |
(185,032 | ) | ||
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自收購以來,截至2021年6月30日的6個月的簡明綜合損益表和其他全面收益中包含的收入、税前淨虧損和淨虧損金額分別為440萬歐元(260萬歐元)和270萬歐元(270萬歐元)。如果收購發生在2021年1月1日,截至2021年6月30日的6個月的預計綜合收入、税前淨收益和淨虧損將分別為2.79億歐元、270萬歐元和490萬歐元。這項 主要包括無形資產攤銷影響的調整和授予參與證書的報酬。
收購InterAct Sports Pty Ltd.
2021年6月9日,本集團以470萬澳元的現金代價收購了InterAct Sports Pty Ltd.的100%投票權。作為採購協議的一部分,決定在今後15個月扣留40萬歐元的遞延應付對價,作為任何可能索賠的擔保。如果達到採購協議中規定的某些里程碑,賣家和關鍵員工將在2021年、2022年、2023年和2024年獲得高達300萬美元的現金補償。現金支付的公允價值將確認為收益期內的薪酬。InterAct Sports Pty Ltd.是一家總部位於澳大利亞的體育數據和技術公司,與一系列領先的體育組織建立了合作伙伴關係,在板球方面具有特殊的深度和專業知識。收購InterAct將擴大Sportraar在板球領域的專業知識。
發生了134歐元的交易費用,並計入其他業務費用。
F-70
截至收購日,InterAct的可確認資產和負債的公允價值如下:
以$000為單位 |
2021年6月9日 | |||
客户羣 |
793 | |||
技術 |
966 | |||
品牌 |
73 | |||
應收貿易賬款 |
222 | |||
合同資產和其他資產 |
359 | |||
現金 |
107 | |||
流動負債 |
(435 | ) | ||
遞延税項負債,淨額 |
(550 | ) | ||
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取得的淨資產 |
1,535 | |||
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|
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商譽 |
3,606 | |||
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轉移對價 |
5,141 | |||
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有形及無形資產及負債的公允價值乃根據市場上無法觀察到的重大投入而釐定,因此屬公允價值計量架構內的第三級計量。第三級公允市場價值是根據各種信息確定的,包括估計的未來現金流、評估和市場可比性。
雖然本集團採用其最佳估計及假設作為收購價格分配過程的一部分 於收購日期對收購資產及承擔的負債進行估值,但由於收購後時間較短,收購價格分配尚未最終確定,可能需要進一步修訂。因此,初步採購價格分配中記錄的金額 可能會發生變化。
2021年收購InterAct產生的現金流如下:
以$000為單位 | ||||
收購附屬公司所支付的現金代價 |
(4,671 | ) | ||
與子公司一起獲得的現金 |
107 | |||
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為收購支付的現金淨額(包括在投資活動中使用的現金) |
(4,564 | ) | ||
收購的交易成本(包括在經營活動的現金中) |
(134 | ) | ||
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收購子公司的現金淨流出 |
(4,698 | ) | ||
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4. | 與客户簽訂合同的收入 |
以下是集團主要產品組別的收入:
截至三個月 6月30日, |
截至六個月 6月30日, |
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以$000為單位 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | ||||||||||||
博彩數據/博彩娛樂工具 |
33,787 | 55,132 | 78,082 | 103,047 | ||||||||||||
託管博彩服務(MBS?) |
9,264 | 19,987 | 21,409 | 37,549 | ||||||||||||
虛擬遊戲與電子競技 |
5,173 | 4,064 | 8,884 | 7,926 | ||||||||||||
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博彩收入 |
48,224 | 79,183 | 108,375 | 148,522 | ||||||||||||
博彩AV收入 |
22,762 | 36,317 | 56,723 | 75,603 | ||||||||||||
其他收入 |
5,791 | 10,620 | 13,144 | 19,031 | ||||||||||||
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世界其他地區的收入 |
76,777 | 126,120 | 178,242 | 243,156 | ||||||||||||
美國的收入 |
5,422 | 17,481 | 13,358 | 28,916 | ||||||||||||
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總收入 |
82,199 | 143,601 | 191,600 | 272,072 | ||||||||||||
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F-71
5. | 分段信息 |
以下為截至2020年6月30日及2021年6月30日止六個月各應呈報分部的相關資料。
截至2020年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
以$000為單位 | 劃 打賭 |
劃 打賭 AV |
美聯航 州政府 |
總計 可報告 分段 |
所有其他 分段 |
總計 | ||||||||||||||||||
細分市場收入 |
48,224 | 22,762 | 5,422 | 76,408 | 5,791 | 82,199 | ||||||||||||||||||
分部調整後的EBITDA |
22,815 | 8,339 | (4,011 | ) | 27,143 | 642 | 27,785 | |||||||||||||||||
體育權利的攤銷 |
(1,287 | ) | (6,228 | ) | (3,476 | ) | (10,991 | ) | | (10,991 | ) |
截至2021年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
以$000為單位 | 劃 打賭 |
劃 打賭 AV |
美聯航 州政府 |
總計 可報告 分段 |
所有其他 分段 |
總計 | ||||||||||||||||||
細分市場收入 |
79,183 | 36,317 | 17,481 | 132,981 | 10,620 | 143,601 | ||||||||||||||||||
分部調整後的EBITDA |
46,982 | 10,667 | (4,644 | ) | 53,005 | (783 | ) | 52,222 | ||||||||||||||||
體育權利的攤銷 |
(3,751 | ) | (12,733 | ) | (2,944 | ) | (19,428 | ) | | (19,428 | ) |
截至2020年6月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||||
以$000為單位 | 劃 打賭 |
劃 打賭 AV |
美聯航 州政府 |
總計 可報告 分段 |
所有其他 分段 |
總計 | ||||||||||||||||||
細分市場收入 |
108,375 | 56,723 | 13,358 | 178,456 | 13,144 | 191,600 | ||||||||||||||||||
分部調整後的EBITDA |
56,812 | 18,210 | (12,386 | ) | 62,636 | 218 | 62,854 | |||||||||||||||||
體育權利的攤銷 |
(4,983 | ) | (23,718 | ) | (11,376 | ) | (40,077 | ) | | (40,077 | ) |
截至2021年6月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||||
以$000為單位 | 劃 打賭 |
劃 打賭 AV |
美聯航 州政府 |
總計 可報告 分段 |
所有其他 分段 |
總計 | ||||||||||||||||||
細分市場收入 |
148,522 | 75,603 | 28,916 | 253,041 | 19,031 | 272,072 | ||||||||||||||||||
分部調整後的EBITDA |
86,586 | 19,640 | (8,262 | ) | 97,964 | (1,691 | ) | 96,273 | ||||||||||||||||
體育權利的攤銷 |
(7,679 | ) | (31,430 | ) | (9,754 | ) | (48,863 | ) | | (48,863 | ) |
將可報告分部的信息與中期簡明合併財務報表中報告的金額進行核對:
截至三個月 6月30日, |
截至六個月 6月30日, |
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以$000為單位 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | ||||||||||||
分部調整後的EBITDA |
27,785 | 52,222 | 62,854 | 96,273 | ||||||||||||
未分配的公司費用(1) |
(10,117 | ) | (20,625 | ) | (22,067 | ) | (36,506 | ) | ||||||||
基於份額的薪酬 |
| (4,656 | ) | | (8,522 | ) | ||||||||||
財政收入 |
5,099 | 11,348 | 9,436 | 13,017 | ||||||||||||
融資成本 |
(7,233 | ) | (9,034 | ) | (12,698 | ) | (23,449 | ) | ||||||||
折舊及攤銷 |
(17,232 | ) | (27,885 | ) | (52,907 | ) | (64,089 | ) | ||||||||
體育權利的攤銷 |
10,991 | 19,428 | 40,077 | 48,863 | ||||||||||||
其他金融資產減值損失 |
| | | (260 | ) | |||||||||||
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税前淨收益 |
9,293 | 20,798 | 24,695 | 25,327 | ||||||||||||
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(1) | 未分配的公司支出主要包括集團管理、法律、人力資源、財務、辦公室、技術和其他未分配給各部門的成本的工資和工資 |
F-72
6. | 融資成本 |
截至三個月 6月30日, |
截至六個月 6月30日, |
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以$000為單位 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | ||||||||||||
利息支出 |
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應支付許可費的應計利息 |
1,769 | 1,748 | 3,657 | 3,706 | ||||||||||||
貸款和借款的利息 |
1,366 | 5,872 | 2,772 | 11,608 | ||||||||||||
其他融資成本 |
||||||||||||||||
匯兑損失 |
4,098 | 1,414 | 6,269 | 8,135 | ||||||||||||
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總計 |
7,233 | 9,034 | 12,698 | 23,449 | ||||||||||||
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7. | 所得税 |
所得税支出的確認依據是管理層對全年預期加權平均年所得税税率的最佳估計乘以截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的税前收入。
本集團於截至2021年6月30日止六個月的實際税率增至30.3%(截至2020年6月30日止六個月:18.1%)。增長的主要原因是與強積金股份獎勵和授予中庭賣方的獎勵有關的基於股份的補償,以及向集團的董事頒發的參與證書,該等股票 不可扣税,以及盧森堡實體和Sportradar Holding AG的税務虧損未被確認為遞延税項資產的影響。
8. | 資本和儲備 |
2021年1月29日,公司向 集團旗下的董事頒發了208張100萬參與證書。2021年4月7日,隨着第一批合同里程碑的實現,公司向Optima的賣家頒發了1307份價值680萬歐元的參與證書。2021年5月6日,公司就收購Atrium頒發了1,805份參與證書 。有關收購中庭的更多細節,請參見附註3。
於截至二零二零年六月三十日止六個月內,8,200港元因購買沒收的MPP股份獎勵而由未繳資本重新分類為額外實收資本。於截至2021年6月30日止六個月內,由於重新發行MPP股份獎勵,5,383港元由額外實收資本 重新分類為未繳出資。
9. | 公允價值金融工具與風險管理 |
下表顯示了金融資產和金融負債的賬面價值和公允價值,包括它們在公允價值層次中的水平。如賬面值為公允價值的合理近似值,則不包括不按公允價值計量的金融資產和金融負債的公允價值信息。
F-73
這些表格顯示了截至2020年12月31日和2021年6月30日的金額。
賬面金額 | 公允價值 | |||||||||||||||||||
截至2020年12月31日的金融工具 以$000為單位 |
強制的 在FVTPL |
在… 攤銷 成本 |
1級 | 2級 | 3級 | |||||||||||||||
金融資產按公允價值計量 |
||||||||||||||||||||
應收貸款 |
2,665 | 2,665 | ||||||||||||||||||
未按公允價值計量的金融資產 |
||||||||||||||||||||
現金 |
385,542 | |||||||||||||||||||
貿易和其他應收款 |
24,448 | |||||||||||||||||||
未繳出資額 |
89,295 | |||||||||||||||||||
存款 |
2,001 | |||||||||||||||||||
應收墊款和應收貸款 |
2,483 | 2,491 | ||||||||||||||||||
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總計 |
2,665 | 503,769 | 5,156 | |||||||||||||||||
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未按公允價值計量的金融負債 |
||||||||||||||||||||
銀行透支 |
95 | |||||||||||||||||||
貸款和借款(不包括租賃負債) |
411,006 | |||||||||||||||||||
遞延對價 |
13,993 | |||||||||||||||||||
貿易和其他應付款 |
304,537 | 298,664 | ||||||||||||||||||
其用於大寫許可證 |
239,226 | 233,353 | ||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||
總計 |
729,631 | 298,664 | ||||||||||||||||||
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* | 本公司已調整了2020年12月31日某些非實質性錯誤的可比金額,以使其與2021年6月30日的報告保持一致。 |
賬面金額 | 公允價值 | |||||||||||||||||||
截至2021年6月30日的金融工具 以$000為單位 |
強制的 在FVTPL |
在… 攤銷 成本 |
1級 | 2級 | 3級 | |||||||||||||||
金融資產按公允價值計量 |
||||||||||||||||||||
應收貸款 |
3,786 | 3,786 | ||||||||||||||||||
未按公允價值計量的金融資產 |
||||||||||||||||||||
現金 |
190,679 | |||||||||||||||||||
貿易和其他應收款 |
30,031 | |||||||||||||||||||
未繳出資額 |
98,675 | |||||||||||||||||||
存款 |
2,197 | |||||||||||||||||||
應收墊款和應收貸款 |
2,361 | 2,365 | ||||||||||||||||||
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總計 |
3,786 | 323,943 | 6,151 | |||||||||||||||||
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金融負債按公允價值計量 |
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或有對價 |
8,321 | 8,321 | ||||||||||||||||||
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未按公允價值計量的金融負債 |
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銀行透支 |
40 | |||||||||||||||||||
貸款和借款(不包括租賃負債) |
411,114 | |||||||||||||||||||
遞延對價 |
8,214 | |||||||||||||||||||
貿易和其他應付款 |
282,718 | 279,622 | ||||||||||||||||||
其用於大寫許可證 |
204,594 | 201,498 | ||||||||||||||||||
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總計 |
8,321 | 702,086 | 279,622 | 8,321 | ||||||||||||||||
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在截至2021年6月30日的6個月內,1級、2級和3級之間沒有任何轉移。
F-74
10. | 關聯方交易 |
SLAM Investco S.á.r.l.(Slamco?)成立於2019年5月,使 集團的董事和員工能夠通過由Slamco管理的管理參與計劃(?MPP?)投資Sportradar。由於Slamco發行的股票與Sportradar的業績掛鈎,並符合IFRS 2中基於股票的安排的定義,因此它們被視為對Sportradar董事和員工的股票獎勵。於截至2021年6月30日止六個月內,本公司修訂MPP協議以修改歸屬條款。根據修訂後的協議,股票不再在退出事件時完全歸屬,而是從退出事件發生之日起至2024年按分級歸屬。現有強積金股份獎勵的總成本並無因此項修訂而於歸屬期間內確認。
截至2020年及2021年6月30日止六個月,根據強積金計劃授出的股份獎勵總數分別為零及7,501宗。這些股票獎勵是以每股108.66歐元的獎勵發行的。該等股份獎勵的公允價值被確定為每股獎勵759.84澳元,並基於就潛在收購本公司而進行的估值和從獨立第三方收到的出價。截至2020年及2021年6月30日止六個月,本集團於中期簡明綜合損益表及其他全面收益表分別確認以股份為基礎的薪酬開支為零及4,706港元。
在截至2021年6月30日的6個月內,集團的董事獲得了208份參與證書。這些參與證書以每份證書4,808歐元的價格發放。這些參與證書的公允價值被確定為每張證書12,237歐元。不存在任何歸屬條件。因此,在授予之日確認了1,545歐元的股份支付費用。
11. | 後續事件 |
2021年7月22日,Sportradar與國家曲棍球聯盟及其某些附屬公司(NHL)(許可協議)達成了為期10年的全球合作伙伴關係。根據許可協議的條款,Sportradar被指定為NHL的官方博彩數據權、官方博彩流媒體權利和官方媒體數據權合作伙伴,以及NHL的官方誠信合作伙伴。根據許可協議,Sportradar授予NHL在公開退場活動中以3,937.52盧比的行使價購買總計2,127份參與證書 和以公允價值購買3,000萬美元參與證書的權利。此外,Sportradar授權NHL行使2,668份參與證書,在當前結構下,認購價為每份參與證書10,307.35盧比。
F-75
第II部
招股説明書不需要的資料
第六項。 | 董事及高級人員的彌償 |
根據瑞士公司法,如果董事或執行管理層成員故意或疏忽地違反了他或她對公司的公司職責,公司就潛在的個人責任對董事或執行管理層成員進行的賠償是無效的(某些觀點主張,至少需要有嚴重過失違規 才能排除賠償)。此外,股東大會可以解除(免除)董事和執行管理層成員對其行為的責任,只要股東知道各自的事實 。這種解除僅對公司和批准解除責任的股東或在完全知道解除責任的情況下獲得其股份的股東的債權有效。
此外,根據瑞士勞動法的一般原則,僱主可能被要求賠償僱員因正確履行與公司的僱傭協議所規定的職責而產生的損失和費用。
在本次發行完成之前,我們 打算與我們的每位高管和董事簽訂單獨的賠償協議。
在我們簽訂的任何與出售在此登記的普通股有關的承銷協議中,承銷商將同意在特定條件下賠償我們、我們的董事、我們的高級管理人員和控制我們的人,使其免受經修訂的《1933年證券法》所指的某些責任。
第7項。 | 最近出售的未註冊證券 |
在過去三年中,我們發行了未根據證券法註冊的證券,如下所述。我們認為,根據證券法第4(A)(2)節、規則701和/或證券法下的S規則,每一種此類發行均可根據證券法獲得豁免註冊。
以下是前三個財年涉及未根據《證券法》登記的證券銷售的交易摘要。
(a) | 2018年9月至10月,我們向投資者發行了344,611股登記股票,每股價格為 542.92,總對價約187,096,204.12股。 |
(b) | 2018年10月,我們向投資者發行了155,389張註冊參與證書,每張證書的價格為$542.92,總代價約為$84,362,795.90。 |
(c) | 在2019年5月至6月期間,我們向投資者發放了22,862份註冊參與證書,每份證書的價格為3,937.72歐元,總代價約為90,024,154.64歐元。 |
(d) | 在2019年9月至10月期間,我們向投資者發行了4,826份註冊參與證書,每份證書的價格為3,937.72歐元,總代價約為19,003,436.72歐元。 |
第7項所列任何交易均不涉及承銷商或承保折扣或佣金。
第八項。 | 陳列品 |
(a) | 在此引用作為參考的展品索引。 |
(b) | 財務報表明細表。 |
II-1
由於不需要、不適用或信息在合併財務報表及其相關附註中另行列述,所有附表均已被省略。
第九項。 | 承諾 |
(a) | 以下籤署的登記人特此承諾在承銷協議規定的截止日期向承銷商提供承銷協議中規定的面額和登記名稱的證書,以便於迅速交付給每一位買方。 |
(b) | 對於根據修訂的1933年《證券法》(《證券法》)可能允許註冊人的董事、高級管理人員和控制人根據上述條款或其他規定對責任進行賠償的情況,註冊人已被告知,美國證券交易委員會認為此類賠償違反了《證券法》所表達的公共政策,因此不能強制執行。如果董事、註冊人的高級職員或控制人就已登記的證券提出賠償要求(註冊人為成功抗辯任何訴訟、訴訟或法律程序而招致或支付的費用除外),除非註冊人的律師認為此事已通過控制先例解決,否則註冊人將向具有適當管轄權的法院提交該賠償是否違反證券法中表達的 公共政策的問題,並將受該問題的最終裁決管轄。 |
(c) | 以下籤署的登記人特此進一步承諾: |
(1) | 為了確定證券法項下的任何責任,根據規則430A作為本註冊説明書的一部分提交的招股説明書表格中遺漏的信息,以及註冊人根據證券法第424(B)(1)或(4)或497(H)條提交的招股説明書表格中包含的信息,應被視為本註冊説明書在宣佈生效時的一部分。 |
(2) | 為確定證券法項下的任何責任,每一項包含招股説明書形式的生效後修訂應被視為與招股説明書中所提供的證券有關的新的登記聲明,屆時該等證券的發售應被視為初始發行。善意的它的供品。 |
II-2
展品索引
展品 |
描述 | |
1.1** | 承銷協議的格式 | |
3.1** | 經修訂的註冊人公司章程 | |
5.1** | 註冊人的律師Nieder Kraft Frey Ltd對A類普通股的有效性(包括同意)的意見 | |
10.1** | 彌償協議的格式 | |
10.2** | 管理參與計劃協議,日期為2019年5月6日,由Blackbird Holdco Ltd.(F/k/a Blackbird HoldCo S.àR.L.)、Slam Investco S.àR.L.和MPP參與者,如其中定義的 | |
10.3** | Sportradar Group AG綜合股票計劃 | |
10.4** | Sportradar Group AG 2021員工購股計劃 | |
10.5** | 高級融資協議,日期為2020年11月17日,借款人為Sportradar Management Ltd,借款人為摩根大通證券公司、花旗全球市場有限公司、瑞士信貸國際、高盛美國銀行、瑞銀集團倫敦分行和瑞銀瑞士股份公司,牽頭安排人為摩根大通,代理為摩根大通,證券代理為Lucid Trust Services Limited。 | |
10.6#** | 協議和合並計劃,日期為2021年3月21日,由Sportradar Holding AG、Atrium Sports,Inc.、Andretti Merge Sub,Inc.和股東代表服務有限責任公司作為股權持有人代表 | |
10.7** | 貢獻和交換協議,日期為2021年3月21日,由Andretti Management Aggregator LLC、Atrium Sports,Inc.和Atrium Founders Pty Ltd簽署,作為Atrium Founders單位信託、Sportradar Holding AG的受託人,每個股東(如其中的定義)和每個承諾的選擇權(如其中的定義) | |
10.8** | 註冊權協議格式,由Sportradar Group AG和Sportradar Group AG的某些股東在完成發售時同時簽訂 | |
10.9** | Sportradar Group AG的某些股東之間在完成發售的同時簽訂的股東協議的形式 | |
10.10** | A類普通股購買協議格式 | |
21.1** | 註冊人的子公司名單 | |
23.1 | Sportradar Group AG的獨立註冊會計師事務所畢馬威同意 | |
23.2 | Sportradar Holding AG的獨立註冊會計師事務所畢馬威同意 | |
23.3** | 尼德勒卡夫弗雷有限公司同意(見附件5.1) | |
24.1** | 授權書(包括在註冊聲明的簽名頁上) | |
99.1** | 註冊人在第8.A.4項下的陳述 |
* | 須以修訂方式提交。 |
** | 之前提交的。 |
| 根據S-K規則第601(B)(2)項省略了本展品的附表和展品。註冊人同意 應要求補充提供美國證券交易委員會任何遺漏的時間表或展品的副本。 |
# | 本展覽的部分內容已被省略,因為它們(I)不是實質性的,(Ii)如果公開披露,可能會對Sportradar Group AG造成 競爭損害。 |
II-3
簽名
根據修訂後的1933年《證券法》的要求,註冊人證明其有合理理由相信其符合提交F-1表格的所有要求,並已於2021年9月10日在瑞士聖加倫正式促使本註冊聲明由其正式授權的簽署人代表其簽署。
Sportradar Group AG | ||||
發信人: | /s/卡斯滕·科爾 | |||
姓名: | 卡斯滕·科爾 | |||
標題: | 首席執行官 | |||
發信人: | /s/Alexander Gersh | |||
姓名: | 亞歷山大·格什 | |||
標題: | 首席財務官 |
根據修訂後的1933年《證券法》的要求,本註冊聲明已於2021年9月10日由下列人員以指定身份簽署:
名字 |
標題 | |
/s/卡斯滕·科爾 卡斯滕·科爾 |
首席執行官兼董事會成員 (首席行政官) | |
/s/Alexander Gersh 亞歷山大·格什 |
首席財務官 (首席財務官和首席會計官) | |
* 傑弗裏·W·雅布基 |
董事會主席 | |
* 迪爾德雷·比格利 |
董事會成員 | |
* 約翰·多蘭 |
董事會成員 | |
* 喬治·弗利特 |
董事會成員 | |
* 哈菲茲·拉拉尼 |
董事會成員 | |
* 查爾斯·羅貝爾 |
董事會成員 | |
* 馬克·沃德 |
董事會成員 |
*由: |
/s/Alexander Gersh 事實律師 |
II-4
註冊人授權美國代表簽字
根據修訂後的1933年證券法的要求,Sportradar集團公司在美國的正式授權代表已於2021年9月10日簽署了本註冊聲明。
發信人: |
/s/愛德華·布朗克 | |
姓名:愛德華·布朗克 | ||
職位:首席商務官 |
II-5