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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ________________ 到 ________________ 的過渡時期
委員會文件編號: 001-35972
BRAEMAR 酒店及度假村公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 46-2488594 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (國税局僱主識別號) |
| | |
14185 達拉斯公園大道 | | |
1200 套房 | | |
達拉斯 | | |
德州 | | 75254 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(972) 490-9600
(註冊人的電話號碼,包括區號)
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 ☑ 是的☐沒有
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 ☑ 是的☐沒有
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☑ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。 ☐是的 ☑沒有
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | | BHR | | 紐約證券交易所 |
優先股,B 系列 | | BHR-PB | | 紐約證券交易所 |
D 系列優先股 | | BHR-PD | | 紐約證券交易所 |
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。
| | | | | | | | |
普通股,每股面值0.01美元 | | 65,949,147 |
(課堂) | | 截至 2023 年 5 月 4 日已發放 |
BRAEMAR 酒店及度假村公司
表格 10-Q
截至2023年3月31日的季度
目錄
| | | | | |
第一部分財務信息 | |
第 1 項。財務報表(未經審計) | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 | 2 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表 | 3 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月綜合收益(虧損)簡明合併報表 | 4 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併權益表 | 5 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表 | 6 |
簡明合併財務報表附註 | 8 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 29 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 45 |
第 4 項。控制和程序 | 46 |
第二部分。其他信息 | |
第 1 項。法律訴訟 | 46 |
第 1A 項。風險因素 | 47 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 47 |
第 3 項。優先證券違約 | 47 |
第 4 項。礦山安全披露 | 48 |
第 5 項。其他信息 | 48 |
第 6 項。展品 | 48 |
簽名 | 49 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表(未經審計)
BRAEMAR 酒店及度假村有限公司和子公司
簡明的合併資產負債表
(未經審計,以千計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | | |
酒店物業投資,總額 | | $ | 2,335,545 | | | $ | 2,325,093 | |
累計折舊 | | (455,279) | | | (440,492) | |
對酒店物業的投資,淨額 | | 1,880,266 | | | 1,884,601 | |
現金和現金等價物 | | 281,490 | | | 261,541 | |
| | | | |
限制性現金 | | 63,063 | | | 54,155 | |
減去美元備抵後的應收賬款285和 $339,分別地 | | 44,998 | | | 51,448 | |
| | | | |
庫存 | | 5,243 | | | 5,238 | |
| | | | |
預付費用 | | 8,826 | | | 7,044 | |
| | | | |
對未合併實體的投資 | | 1,715 | | | 1,689 | |
衍生資產 | | 4,933 | | | 6,482 | |
經營租賃使用權資產 | | 79,189 | | | 79,449 | |
其他資產 | | 16,292 | | | 14,621 | |
無形資產,淨額 | | 3,788 | | | 3,883 | |
| | | | |
| | | | |
關聯方應付款,淨額 | | 586 | | | 938 | |
應收第三方酒店經理的款項 | | 19,133 | | | 26,625 | |
| | | | |
總資產 | | $ | 2,409,522 | | | $ | 2,397,714 | |
負債和權益 | | | | |
負債: | | | | |
負債,淨額 | | $ | 1,277,642 | | | $ | 1,334,130 | |
| | | | |
應付賬款和應計費用 | | 129,567 | | | 133,978 | |
應付的股息和分配 | | 8,756 | | | 8,184 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
歸功於 Ashford Inc. | | 3,759 | | | 10,005 | |
| | | | |
由於第三方酒店經理 | | 1,463 | | | 2,096 | |
| | | | |
經營租賃負債 | | 60,620 | | | 60,692 | |
其他負債 | | 22,537 | | | 22,343 | |
衍生負債 | | 181 | | | 284 | |
| | | | |
負債總額 | | 1,504,525 | | | 1,571,712 | |
承付款和意外開支(附註15) | | | | |
5.50% B 系列累積可轉換優先股,$0.01面值, 3,078,017截至2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票 | | 65,426 | | | 65,426 | |
E 系列可贖回優先股,美元0.01面值, 16,474,156和 12,656,529分別於2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票 | | 378,906 | | | 291,076 | |
M 系列可贖回優先股,美元0.01面值, 1,960,267和 1,428,332分別於2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票 | | 48,294 | | | 35,182 | |
經營合夥企業中可贖回的非控股權益 | | 34,820 | | | 40,555 | |
股權: | | | | |
優先股,$0.01面值, 80,000,000授權股份: | | | | |
8.25% D 系列累積優先股, 1,600,000截至2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票 | | 16 | | | 16 | |
普通股,$0.01面值, 250,000,000授權股份, 65,949,691和 69,919,065分別於2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票 | | 659 | | | 699 | |
額外的實收資本 | | 715,729 | | | 734,134 | |
累計赤字 | | (324,840) | | | (324,740) | |
公司股東權益總額 | | 391,564 | | | 410,109 | |
合併實體中的非控股權益 | | (14,013) | | | (16,346) | |
權益總額 | | 377,551 | | | 393,763 | |
負債和權益總額 | | $ | 2,409,522 | | | $ | 2,397,714 | |
參見簡明合併財務報表附註。
BRAEMAR 酒店及度假村有限公司和子公司
簡明合併運營報表
(未經審計,以千計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 | | |
收入 | | | | | | | | | |
房間 | | | | | $ | 137,527 | | | $ | 105,192 | | | |
食物和飲料 | | | | | 52,228 | | | 36,707 | | | |
| | | | | | | | | |
其他 | | | | | 25,546 | | | 19,981 | | | |
酒店總收入 | | | | | 215,301 | | | 161,880 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
費用 | | | | | | | | | |
酒店運營費用: | | | | | | | | | |
房間 | | | | | 27,358 | | | 20,184 | | | |
食物和飲料 | | | | | 39,739 | | | 28,028 | | | |
其他開支 | | | | | 62,295 | | | 46,207 | | | |
管理費 | | | | | 6,705 | | | 4,148 | | | |
酒店運營費用總額 | | | | | 136,097 | | | 98,567 | | | |
財產税、保險和其他 | | | | | 8,116 | | | 8,603 | | | |
折舊和攤銷 | | | | | 22,521 | | | 18,441 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
諮詢服務費 | | | | | 7,948 | | | 7,322 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
公司一般和行政 | | | | | 2,820 | | | 2,495 | | | |
運營費用總額 | | | | | 177,502 | | | 135,428 | | | |
| | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | 37,799 | | | 26,452 | | | |
未合併實體的收益(虧損)權益 | | | | | (73) | | | (72) | | | |
利息收入 | | | | | 2,108 | | | 25 | | | |
| | | | | | | | | |
利息支出以及折扣和貸款成本的攤銷 | | | | | (22,873) | | | (8,522) | | | |
註銷貸款成本和退出費 | | | | | (12) | | | (76) | | | |
| | | | | | | | | |
清償債務的收益(虧損) | | | | | 2,318 | | | — | | | |
衍生品的已實現和未實現收益(虧損) | | | | | (334) | | | 408 | | | |
所得税前收入(虧損) | | | | | 18,933 | | | 18,215 | | | |
所得税(費用)補助 | | | | | (2,329) | | | (2,611) | | | |
淨收益(虧損) | | | | | 16,604 | | | 15,604 | | | |
歸屬於合併實體非控股權益的(收益)虧損 | | | | | (309) | | | 26 | | | |
歸因於經營合夥企業中可贖回的非控股權益的淨(收益)虧損 | | | | | (261) | | | (967) | | | |
歸屬於公司的淨收益(虧損) | | | | | 16,034 | | | 14,663 | | | |
優先股息 | | | | | (10,350) | | | (3,303) | | | |
優先股的視同股息 | | | | | (2,454) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) | | | | | $ | 3,230 | | | $ | 11,360 | | | |
每股收入(虧損)-基本: | | | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) | | | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.17 | | | |
已發行普通股的加權平均值—基本 | | | | | 66,498 | | | 65,878 | | | |
每股收益(虧損)——攤薄: | | | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) | | | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.15 | | | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | | | | | 72,478 | | | 89,895 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
參見簡明合併財務報表附註。
BRAEMAR 酒店及度假村有限公司和子公司
綜合收益(虧損)的簡明合併報表
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 | | |
淨收益(虧損) | | | | | $ | 16,604 | | | $ | 15,604 | | | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他綜合收益總額(虧損) | | | | | — | | | — | | | |
綜合收益總額(虧損) | | | | | 16,604 | | | 15,604 | | | |
歸因於合併實體非控股權益的綜合(收益)虧損 | | | | | (309) | | | 26 | | | |
歸因於運營合夥企業中可贖回的非控股權益的綜合(收益)虧損 | | | | | (261) | | | (967) | | | |
歸屬於公司的綜合收益(虧損) | | | | | $ | 16,034 | | | $ | 14,663 | | | |
參見簡明合併財務報表附註。
BRAEMAR 酒店及度假村有限公司和子公司
簡明合併權益表
(未經審計,除每股金額外,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 8.25% D 系列累積優先股 | | 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累計赤字 | | 合併實體中的非控股權益 | | | | | 總計 | | 5.50% B 系列累積敞篷車 優先股 | | E 系列可兑換 優先股 | | M 系列可兑換 優先股 | | 經營合夥企業中可贖回的非控股權益 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | |
截至2022年12月31日的餘額 | 1,600 | | | $ | 16 | | | 69,919 | | | $ | 699 | | | $ | 734,134 | | | $ | (324,740) | | | $ | (16,346) | | | | | | $ | 393,763 | | | 3,078 | | | $ | 65,426 | | | 12,657 | | | $ | 291,076 | | | 1,428 | | | $ | 35,182 | | | $ | 40,555 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買普通股 | — | | | — | | | (3,968) | | | (40) | | | (19,210) | | | — | | | — | | | | | | (19,250) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 805 | | | — | | | — | | | | | | 805 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,408 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | — | | | 3,828 | | | 85,916 | | | 533 | | | 12,879 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
沒收限制性普通股 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申報的股息 — 普通股 ($0.05/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,334) | | | — | | | | | | (3,334) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申報的股息—優先股-B系列($0.34/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,058) | | | — | | | | | | (1,058) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已申報的股息—優先股—D系列($0.52/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (825) | | | — | | | | | | (825) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申報的股息-優先股-E系列 ($)0.48/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,534) | | | — | | | | | | (7,534) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已申報的股息 — 優先股-M 系列 ($)0.52/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (933) | | | — | | | | | | (933) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
來自非控股權益的出資 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,024 | | | | | | 2,024 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (361) | |
兑換/轉換業務夥伴單位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,039) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,034 | | | 309 | | | | | | 16,343 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 261 | |
贖回優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | — | | | (11) | | | (282) | | | (1) | | | (25) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贖回價值調整——優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,454) | | | — | | | | | | (2,454) | | | — | | | — | | | — | | | 2,196 | | | — | | | 258 | | | — | |
贖回價值調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | |
截至2023年3月31日的餘額 | 1,600 | | | $ | 16 | | | 65,950 | | | $ | 659 | | | $ | 715,729 | | | $ | (324,840) | | | $ | (14,013) | | | | | | $ | 377,551 | | | 3,078 | | | $ | 65,426 | | | 16,474 | | | $ | 378,906 | | | 1,960 | | | $ | 48,294 | | | $ | 34,820 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 8.25% D 系列累積優先股 | | 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累計赤字 | | 合併實體中的非控股權益 | | | | | | 總計 | | 5.50% B 系列累積可轉換優先股 | | E 系列可贖回優先股 | | M 系列可贖回優先股 | | 經營合夥企業中可贖回的非控股權益 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | |
截至2021年12月31日的餘額 | 1,600 | | | $ | 16 | | | 65,365 | | | $ | 653 | | | $ | 707,418 | | | $ | (309,240) | | | $ | (16,549) | | | | | | | $ | 382,298 | | | 3,078 | | | $ | 65,426 | | | 1,710 | | | $ | 39,339 | | | 29 | | | $ | 715 | | | $ | 36,087 | |
採用新會計準則的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,257) | | | 656 | | | — | | | | | | | (5,601) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買普通股 | — | | | — | | | (93) | | | (1) | | | (551) | | | — | | | — | | | | | | | (552) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,320 | | | — | | | — | | | | | | | 1,320 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 934 | |
普通股的發行 | — | | | — | | | 6,000 | | | 60 | | | 34,981 | | | — | | | — | | | | | | | 35,041 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 1,481 | | | 33,093 | | | 33 | | | 802 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
沒收限制性普通股 | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申報的股息-普通股-($0.01/分享) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (720) | | | — | | | | | | | (720) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申報的股息—優先股-B系列($0.34/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,058) | | | — | | | | | | | (1,058) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已申報的股息 — 優先股 D 系列 ($)0.52/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (825) | | | — | | | | | | | (825) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
申報的股息-優先股-E系列 ($)0.50/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,399) | | | — | | | | | | | (1,399) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已申報的股息 — 優先股-M 系列 ($$)0.51/分享) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21) | | | — | | | | | | | (21) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (83) | |
來自非控股權益的出資 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 164 | | | | | | | 164 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,663 | | | (26) | | | | | | | 14,637 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 967 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贖回價值調整——優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (993) | | | — | | | | | | | (993) | | | — | | | — | | | — | | | 972 | | | — | | | 21 | | | — | |
贖回價值調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,386) | | | — | | | | | | | (4,386) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,386 | |
截至2022年3月31日的餘額 | 1,600 | | | $ | 16 | | | 71,270 | | | $ | 712 | | | $ | 736,911 | | | $ | (303,323) | | | $ | (16,411) | | | | | | | $ | 417,905 | | | 3,078 | | | $ | 65,426 | | | 3,191 | | | $ | 73,404 | | | 62 | | | $ | 1,538 | | | $ | 42,291 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
參見簡明合併財務報表附註。
BRAEMAR 酒店及度假村有限公司和子公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | |
| | | | | |
來自經營活動的現金流 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 16,604 | | | $ | 15,604 | | | |
調整後的淨收益(虧損)與經營活動提供的(用於)的淨現金流量: | | | | | |
折舊和攤銷 | 22,521 | | | 18,441 | | | |
基於股權的薪酬 | 2,213 | | | 2,254 | | | |
壞賬支出 | 188 | | | 269 | | | |
清償債務的(收益)虧損 | (2,318) | | | — | | | |
貸款成本、折扣和資本化違約利息的攤銷 | 447 | | | 109 | | | |
註銷貸款成本和退出費 | 12 | | | 76 | | | |
無形資產的攤銷 | 119 | | | 119 | | | |
不可退還的會員入會費的攤銷 | (410) | | | (333) | | | |
可退還的會員俱樂部存款的利息支出增加 | 178 | | | 190 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
衍生品已實現和未實現(收益)虧損 | 334 | | | (408) | | | |
| | | | | |
未合併實體的權益(收益)虧損 | 73 | | | 72 | | | |
遞延所得税支出(福利) | 37 | | | — | | | |
| | | | | |
運營資產和負債的變化,不包括酒店收購的影響: | | | | | |
應收賬款和庫存 | 6,473 | | | (1,068) | | | |
| | | | | |
預付費用和其他資產 | (3,453) | | | (4,662) | | | |
應付賬款和應計費用 | (731) | | | 7,046 | | | |
經營租賃使用權資產 | 141 | | | 147 | | | |
應收/應收關聯方,淨額 | (13) | | | 840 | | | |
| | | | | |
應付/來自第三方酒店經理 | 6,859 | | | (12,230) | | | |
| | | | | |
應付/收自 Ashford Inc. | (7,314) | | | 1,703 | | | |
經營租賃負債 | (72) | | | (73) | | | |
其他負債 | 426 | | | 698 | | | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | 42,314 | | | 28,794 | | | |
| | | | | |
來自投資活動的現金流 | | | | | |
財產保險的收益 | 75 | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
收購酒店物業,扣除收購的現金和限制性現金 | — | | | (86,958) | | | |
| | | | | |
對未合併實體的投資 | (99) | | | — | | | |
| | | | | |
酒店物業的改善和增建 | (18,706) | | | (10,791) | | | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | (18,730) | | | (97,749) | | | |
| | | | | |
來自融資活動的現金流量 | | | | | |
債務借款 | — | | | 70,500 | | | |
償還債務 | (54,250) | | | (67,750) | | | |
支付貸款費用和退出費 | (404) | | | (1,667) | | | |
衍生品的付款 | (755) | | | (76) | | | |
衍生品的收益 | 1,601 | | | — | | | |
購買普通股 | (18,952) | | | — | | | |
| | | | | |
支付股息和分配 | (12,630) | | | (2,951) | | | |
發行優先股的收益 | 98,009 | | | 33,735 | | | |
發行普通股的收益 | — | | | (36) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
來自合併實體非控股權益的出資 | 2,024 | | | 164 | | | |
| | | | | |
贖回運營夥伴單位 | (7,039) | | | — | | | |
對合並實體非控股權益的分配 | (2,024) | | | — | | | |
| | | | | |
贖回優先股 | (307) | | | — | | | |
| | | | | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 5,273 | | | 31,919 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | 28,857 | | | (37,036) | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 315,696 | | | 263,374 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 344,553 | | | $ | 226,338 | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | |
| | | | | |
補充現金流信息 | | | | | |
支付的利息 | $ | 30,283 | | | $ | 6,434 | | | |
已繳所得税(已退還) | — | | | (2,989) | | | |
非現金投資和融資活動的補充披露 | | | | | |
已申報但未支付的股息和分配 | $ | 8,756 | | | $ | 3,229 | | | |
| | | | | |
普通股購買應計但未支付 | 352 | | | 552 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
承擔酒店收購中的債務 | — | | | 58,601 | | | |
應計但未支付的資本支出 | 6,047 | | | 4,054 | | | |
發行用於收購酒店的普通股 | — | | | 35,040 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
應計普通股發行費用 | — | | | 39 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
應計優先股發行費用 | 80 | | | 40 | | | |
非現金優先股分紅 | 843 | | | 99 | | | |
| | | | | |
衍生品的未結算收益 | 596 | | | — | | | |
| | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的補充披露 | | | | | |
期初的現金和現金等價物 | $ | 261,541 | | | $ | 215,998 | | | |
| | | | | |
期初的限制性現金 | 54,155 | | | 47,376 | | | |
| | | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 315,696 | | | $ | 263,374 | | | |
| | | | | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 281,490 | | | $ | 185,157 | | | |
| | | | | |
期末限制性現金 | 63,063 | | | 41,181 | | | |
| | | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 344,553 | | | $ | 226,338 | | | |
參見簡明合併財務報表附註。
BRAEMAR 酒店及度假村有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務的組織和描述
Braemar Hotels & Resorts Inc. 及其子公司(“Braemar”)是一家馬裏蘭州公司,主要投資於每間可用客房的高收入(“RevPAR”)豪華酒店和度假村。就我們的投資策略而言,高RevPAR意味着STR, LLC確定的所有酒店的RevPAR至少為當時美國全國平均RevPAR的兩倍。根據經修訂的1986年《美國國税法》(“該法”),Braemar已選擇作為房地產投資信託(“房地產投資信託基金”)徵税。Braemar通過其運營合作伙伴Braemar Hospitality Limited Partnershitaly(“Braemar OP”)開展業務並擁有幾乎所有資產。諸如 “公司”、“我們”、“我們” 或 “我們的” 之類的術語是指Braemar Hotels & Resorts Inc.,視上下文而定,指其簡明合併財務報表中包含的所有實體。
Ashford Hospitality Advisors LLC(“Ashford LLC” 或 “顧問”)通過諮詢協議為我們提供諮詢。阿什福德有限責任公司是阿什福德公司的子公司。我們投資組合中的所有酒店物業目前均由阿什福德有限責任公司資產管理。我們沒有任何員工。員工可能提供的所有服務均由Ashford LLC提供給我們。
我們不直接經營我們的任何酒店物業;相反,我們僱用酒店管理公司根據管理合同為我們運營這些物業。阿什福德公司的子公司雷明頓住宿與酒店有限責任公司(“雷明頓酒店”)管理 四我們的 16酒店物業。第三方管理公司管理剩餘的酒店物業。
Ashford Inc. 還通過Ashford Inc.擁有所有權的某些實體向我們或我們的酒店物業提供其他產品和服務。這些產品和服務包括但不限於設計和施工服務、債務配售及相關服務、經紀交易商和分銷服務、視聽服務、房地產諮詢和經紀服務、保險理賠服務、低過敏性高級客房、水上運動活動、旅行/運輸服務和移動關鍵技術。
隨附的簡明合併財務報表包括截至2023年3月31日擁有的Braemar OP的全資和控股子公司的賬目 16的酒店物業 七州、哥倫比亞特區、波多黎各和美屬維爾京羣島(“USVI”)。投資組合包括 14全資酒店物業和 二通過合夥企業擁有的酒店物業,Braemar OP 持有控股權。這些酒店物業代表 4,192房間總數,或 3,957淨房間,不包括歸屬於我們合作伙伴的淨房間。作為房地產投資信託基金,Braemar必須遵守該守則規定的與運營酒店有關的限制。截至2023年3月31日, 15我們的 16酒店物業由全資或持有多數股權的子公司租賃,出於聯邦所得税的目的,這些子公司被視為應納税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)(TRS實體統稱為 “Braemar TRS”)。 一個位於美屬維爾京羣島的酒店物業歸我們的 USVI TRS 所有。然後,Braemar TRS聘請第三方或附屬酒店管理公司根據管理合同運營酒店物業。與酒店物業相關的酒店經營業績包含在簡明的合併運營報表中。
截至2023年3月31日, 13的 16酒店物業由Braemar的全資TRS租用,而且 二通過合併合夥企業擁有多數股權的酒店物業出租給了該合併合夥企業全資擁有的TRS。每家租賃酒店均按百分比租約出租,規定每個承租人在每個日曆月內支付基本租金加上基於酒店收入的租金百分比(如果有)。Braemar TRS的租賃收入在整合中被抵消。酒店物業根據與萬豪酒店服務公司(“萬豪酒店”)、希爾頓管理有限責任公司(“希爾頓”)、雅高管理美國公司(“雅高”)、四季酒店有限公司(“四季酒店”)、凱悦公司(“凱悦”)、麗思卡爾頓酒店公司及其關聯公司的管理合同運營,每家公司也是萬豪酒店(“麗思卡爾頓”)和雷明頓的子公司酒店,根據《守則》符合條件的獨立承包商。
2. 重要會計政策
列報基礎和合並原則— 隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及第10-Q表和S-X法規第10條的説明編制的。因此,它們不包括公認會計原則為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。管理層認為,公允列報所必需的所有調整(包括正常的經常性應計項目)均已包括在內。這些簡明的合併財務報表包括Braemar Hotels & Resorts Inc.、其持有多數股權的子公司及其持有控股權的控股實體的賬目。在這些簡明的合併財務報表中,所有公司間賬户和合並實體之間的交易均已刪除。我們縮減或省略了某些信息和腳註披露,這些信息和腳註披露通常包含在根據以下規定列報的財務報表中
BRAEMAR 酒店及度假村有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
隨附的未經審計的簡明合併財務報表中的GAAP。我們認為,此處的披露足以防止所提供的信息產生誤導。但是,財務報表應與我們在2023年3月10日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的2022年10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
根據權威會計指南的定義,Braemar OP被視為可變利益實體(“VIE”)。如果申報實體是主要受益人,則申報實體必須對VIE進行合併,因為申報實體有 (i) 有權指導VIE的經濟表現最重要的活動,(ii) 有義務吸收VIE的損失或有權從VIE中獲得收益。與Braemar OP有關且對其經濟表現影響最大的所有重大決策,包括但不限於與業務事務有關的運營程序以及與賣方、買方、貸款人、貸款人、經紀人、代理人和其他適用代表的任何收購、處置、融資、重組或其他交易,均須經我們的全資子公司Braemar OP General Partner LLC(其普通合夥人)的批准。因此,我們鞏固了 Braemar OP。
以下項目影響了我們歷史簡明合併財務報表的報告可比性:
•我們一些酒店物業的歷史季節性模式導致我們的整體經營業績出現波動。因此,截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績;
•2022 年 3 月 11 日,我們收購了位於波多黎各多拉多的多拉多海灘麗思卡爾頓珍藏酒店。自收購之日起,該酒店物業的經營業績已包含在經營業績中;以及
•2022 年 12 月 1 日,我們收購了位於亞利桑那州斯科茨代爾的 Troon North 斯科茨代爾四季度假酒店。自收購之日起,該酒店物業的經營業績已包含在經營業績中。
估算值的使用— 根據美國普遍接受的會計原則編制這些簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
最近採用的會計準則—2020 年 3 月,FASB 發佈了 ASU 2020-04, 參考利率改革(主題 848))(“ASU 2020-04”),它在2022年12月31日之前提供可選指導,以減輕會計或確認參考利率改革對財務報告的影響的潛在負擔。2021 年 1 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2021-01,參考利率改革(話題 848), 這進一步闡明瞭主題848中概述的參考税率改革可選實用權宜之計和例外情況的範圍。亞利桑那州立大學第2020-04號和2021-01號中的修正案適用於取代受參考利率改革影響的參考利率的合同修改,為衡量套期保值關係中的套期保值有效性提供了可選的權宜之計,這些權宜之計已修改以取代參考利率。2022 年 12 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-06, 參考利率改革(主題 848))(“亞利桑那州立大學2022-06”),它將話題848的失效日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日。公司運用了可選的權宜之計評估了從倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)轉換為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的債務修改。公司在相應的生效日期採用了這些標準。此次採用沒有產生任何實質性影響。
BRAEMAR 酒店及度假村有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
3. 收入
下表列出了我們按地理區域分列的收入(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三個月 |
主要地理市場 | | 酒店數量 | | 房間 | | 食物和飲料 | | 其他酒店 | | | | 總計 |
加利福尼亞 | | 6 | | $ | 34,566 | | | $ | 11,310 | | | $ | 5,690 | | | | | $ | 51,566 | |
波多黎各 | | 1 | | 15,430 | | | 4,875 | | | 3,137 | | | | | 23,442 | |
亞利桑那州 | | 1 | | 14,157 | | | 6,518 | | | 2,616 | | | | | 23,291 | |
科羅拉多州 | | 1 | | 14,341 | | | 6,361 | | | 2,983 | | | | | 23,685 | |
佛羅裏達 | | 2 | | 21,649 | | | 10,499 | | | 6,671 | | | | | 38,819 | |
伊利諾伊 | | 1 | | 3,566 | | | 983 | | | 355 | | | | | 4,904 | |
賓夕法尼亞州 | | 1 | | 4,520 | | | 996 | | | 282 | | | | | 5,798 | |
華盛頓 | | 1 | | 4,221 | | | 700 | | | 412 | | | | | 5,333 | |
華盛頓特區 | | 1 | | 8,777 | | | 5,488 | | | 433 | | | | | 14,698 | |
USVI | | 1 | | 16,300 | | | 4,498 | | | 2,967 | | | | | 23,765 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
總計 | | 16 | | $ | 137,527 | | | $ | 52,228 | | | $ | 25,546 | | | | | $ | 215,301 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三個月 |
主要地理市場 | | 酒店數量 | | 房間 | | 食物和飲料 | | 其他酒店 | | | | 總計 |
加利福尼亞 | | 6 | | $ | 30,971 | | | $ | 10,869 | | | $ | 4,943 | | | | | $ | 46,783 | |
波多黎各 | | 1 | | 5,476 | | | 1,132 | | | 888 | | | | | 7,496 | |
科羅拉多州 | | 1 | | 12,177 | | | 6,133 | | | 3,131 | | | | | 21,441 | |
佛羅裏達 | | 2 | | 25,083 | | | 9,522 | | | 7,043 | | | | | 41,648 | |
伊利諾伊 | | 1 | | 2,759 | | | 797 | | | 329 | | | | | 3,885 | |
賓夕法尼亞州 | | 1 | | 3,075 | | | 506 | | | 211 | | | | | 3,792 | |
華盛頓 | | 1 | | 2,588 | | | 411 | | | 309 | | | | | 3,308 | |
華盛頓特區 | | 1 | | 3,881 | | | 2,330 | | | 420 | | | | | 6,631 | |
USVI | | 1 | | 19,182 | | | 5,007 | | | 2,707 | | | | | 26,896 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
總計 | | 15 | | $ | 105,192 | | | $ | 36,707 | | | $ | 19,981 | | | | | $ | 161,880 | |
4. 對酒店物業的投資,淨額
對酒店物業的投資,淨額包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
土地 | | $ | 630,842 | | | $ | 630,489 | |
建築物和裝修 | | 1,515,711 | | | 1,511,949 | |
傢俱、固定裝置和設備 | | 153,456 | | | 147,019 | |
在建工程 | | 22,790 | | | 22,890 | |
住宅 | | 12,746 | | | 12,746 | |
總成本 | | 2,335,545 | | | 2,325,093 | |
累計折舊 | | (455,279) | | | (440,492) | |
對酒店物業的投資,淨額 | | $ | 1,880,266 | | | $ | 1,884,601 | |
減值費用
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中, 不減值費用已入賬。
5. 對未合併實體的投資
OpenKey, Inc.(“OpenKey”)由阿什福德公司控制和合並,是一家專注於酒店業的移動鑰匙平臺,提供通用的智能手機應用程序以及相關的硬件和軟件,用於無鑰匙進入酒店客房。截至2023年3月31日,該公司已對OpenKey進行了總額為美元的股權投資2.9百萬。所有的投資都是
BRAEMAR 酒店及度假村有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
由我們的關聯方交易委員會推薦,並得到董事會獨立成員的一致批准。
在我們的簡明合併資產負債表中,我們的投資被記錄為 “對未合併實體的投資”,並按權益會計法進行核算,因為根據適用的會計指導,我們對該實體具有重大影響。我們根據適用的權威會計指南,審查我們在每個報告期內對OpenKey的投資的減值情況。當一項投資的估計公允價值低於投資的賬面金額時,該投資就會受到減值。任何減值均計入未合併實體的收益(虧損)中的權益。沒有此類減值記錄在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。
下表總結了我們在 OpenKey 中的賬面價值和所有權權益:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
OpenKey 投資的賬面價值(以千計) | $ | 1,615 | | | $ | 1,689 | |
OpenKey 的所有權權益 | 7.9 | % | | 7.9 | % |
下表彙總了我們在OpenKey中的權益收益(虧損)(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
單列項目 | | | | | | 2023 | | 2022 | | |
未合併實體的收益(虧損)權益 | | | | | | $ | (74) | | | $ | (72) | | | |
2023 年 2 月 2 日,公司與阿什福德公司和 OpenKey 簽訂了貸款融資協議。根據協議,阿什福德公司和公司將向OpenKey提供的最高貸款額度為美元5.0在2023年期間,將根據當前的所有權權按比例分配百萬美元,並按季度提供資金。該貸款的年利率為 15%。此外,在某些情況下,還清貸款本金和所有應計利息。2023 年 2 月 3 日,公司資助了大約 $99,000.
下表彙總了我們從 OpenKey 收到的應收票據(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
單列項目 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
對未合併實體的投資 | | $ | 100 | | | $ | — | |
下表彙總了與向OpenKey貸款相關的利息收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
單列項目 | | | | | 2023 | | |
未合併實體的收益(虧損)權益 | | | | | $ | 1 | | | |
BRAEMAR 酒店及度假村有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
6. 負債,淨額
負債,淨額 包括以下內容(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
債務 | | 抵押品 | | 當前到期日 | | 決賽 成熟度 (11) | | 利率 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | |
抵押貸款 (3) | | 薩拉索塔麗思卡爾頓酒店 | | 2023 年 4 月 | | 2023 年 4 月 | | LIBOR (1) + 2.65% | | $ | 98,250 | | | | | $ | 98,500 | | | |
抵押貸款 (4) | | 揚特維爾酒店 | | 2023 年 5 月 | | 2023 年 5 月 | | LIBOR (1) + 2.55% | | 51,000 | | | | | 51,000 | | | |
抵押貸款 (5) | | 公證酒店 | | 2023 年 6 月 | | 2025 年 6 月 | | LIBOR (1) + 2.16% | | 435,000 | | | | | 435,000 | | | |
| | 克蘭西 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 芝加哥壯麗大道索菲 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 西雅圖海濱萬豪 | | | | | | | | | | | | | | |
抵押貸款 | | 巴德索諾酒店及水療中心 | | 2023 年 8 月 | | 2023 年 8 月 | | 柔軟 (2) + 2.65% | | 40,000 | | | | | 40,000 | | | |
抵押貸款 (6) | | 聖託馬斯麗思卡爾頓酒店 | | 2023 年 8 月 | | 2024 年 8 月 | | LIBOR (1) + 3.95% | | 42,500 | | | | | 42,500 | | | |
抵押貸款 | | 太浩湖麗思卡爾頓酒店 | | 2024 年 1 月 | | 2024 年 1 月 | | 柔軟 (2) + 2.20% | | 54,000 | | | | | 54,000 | | | |
抵押貸款 | | 首都希爾頓 | | 2024 年 2 月 | | 2024 年 2 月 | | LIBOR (1) + 1.70% | | 195,000 | | | | | 195,000 | | | |
| | 拉霍亞託裏派恩斯希爾頓酒店 | | | | | | | | | | | | | | |
抵押貸款 (7) | | 比弗溪柏悦度假村及水療中心 | | 2024 年 2 月 | | 2027 年 2 月 | | 柔軟 (2) + 2.86% | | 70,500 | | | | | 70,500 | | | |
抵押貸款 (8) | | 多拉多海灘麗思卡爾頓保護區酒店 | | 2024 年 3 月 | | 2026 年 3 月 | | LIBOR (1) + 6.00% | | — | | | | | 54,000 | | | |
抵押貸款 (9) | | C 先生比佛利山莊酒店 | | 2024 年 8 月 | | 2024 年 8 月 | | LIBOR (1) + 3.60% | | 30,000 | | | | | 30,000 | | | |
抵押貸款 | | 碼頭屋度假村及水療中心 | | 2024 年 9 月 | | 2024 年 9 月 | | 柔軟 (2) + 1.95% | | 80,000 | | | | | 80,000 | | | |
抵押貸款 (10) | | 斯科茨代爾四季度假酒店 | | 2025 年 12 月 | | 2027 年 12 月 | | 柔軟 (2) + 3.75% | | 100,000 | | | | | 100,000 | | | |
可轉換優先票據 | | 公平 | | 2026 年 6 月 | | 2026 年 6 月 | | 4.50% | | 86,250 | | | | | 86,250 | | | |
| | | | | | | | | | 1,282,500 | | | | | 1,336,750 | | | |
資本化違約利息和滯納費用,淨額 | | | | | | | | | | 1,465 | | | | | 1,934 | | | |
遞延貸款成本,淨額 | | | | | | | | | | (4,266) | | | | | (5,054) | | | |
保費/(折扣),淨額 | | | | | | | | | | (2,057) | | | | | 500 | | | |
負債,淨額 | | | | | | | | | | $ | 1,277,642 | | | | | $ | 1,334,130 | | | |
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(1)倫敦銀行同業拆借利率是 4.86% 和 4.39百分比分別為2023年3月31日和2022年12月31日。
(2)SOFR 費率為 4.80% 和 4.36百分比分別為2023年3月31日和2022年12月31日。
(3)2023 年 4 月 4 日,我們修改了這筆抵押貸款。修正條款取代了倫敦銀行同業拆借利率+的可變利率2.65% 使用 SOFR+2.75%,將當前到期日延長至 2023 年 10 月,並增加了 一六個月延期選項,但須滿足某些條件。
(4)2023 年 4 月 18 日,我們修改了這筆抵押貸款。修正條款取代了倫敦銀行同業拆借利率+的可變利率2.55% 使用 SOFR+2.65%,將當前到期日延長至 2023 年 11 月,並增加了 一六個月延期選項,但須滿足某些條件。
(5)這筆抵押貸款有 五一年延期期權,以滿足某些條件為前提,其中第三次是在 2022 年 6 月行使的。
(6)這筆抵押貸款有 三一年延期期權,前提是某些條件得到滿足,第二次延期是在 2022 年 8 月行使的。這筆抵押貸款的倫敦銀行同業拆借利率下限為 1.00%.
(7)這筆抵押貸款有 三一年延期選項,但須滿足某些條件。
(8)2023 年 1 月 18 日,我們償還了這筆抵押貸款。
(9)這筆抵押貸款的倫敦銀行同業拆借利率下限為 1.50%.
(10)這筆抵押貸款的SOFR下限為 1.00%.
(11)最終到期日假設所有可用的延期期權都將得到行使。
在2020年第二和第三季度,我們與貸款人就碼頭屋度假村及水療中心、薩拉索塔麗思卡爾頓酒店、太浩湖麗思卡爾頓酒店、揚特維爾酒店、巴德索諾酒店及水療中心、芝加哥壯麗大道索菲特酒店、公證酒店、克蘭西酒店、西雅圖海濱萬豪酒店、首都希爾頓和拉霍亞託裏派恩斯擔保的貸款達成了寬容協議和其他協議。公司認定,由於條款允許遞延利息以及免除違約利息和滯納費用,所有評估的寬容協議和其他協議均被視為陷入困境的債務重組。
由於陷入困境的債務重組,所有應計違約利息和滯納費用均已資本化為適用的貸款餘額,並在貸款的剩餘期限內使用實際利率法進行攤銷。攤銷的本金金額約為 $468,000和 $523,000,分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。
2023 年 1 月 18 日,公司償還了美元54.0由多拉多海灘麗思卡爾頓保護區提供擔保的百萬美元抵押貸款,這為償還債務帶來了1美元的收益2.3截至2023年3月31日的三個月為百萬美元。收益
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(未經審計)
主要歸因於收購酒店時承擔抵押貸款時記錄的保費。
可轉換優先票據
2021 年 5 月,公司發行了 $86.25百萬本金總額為 4.50% 2026年6月到期的可轉換優先票據(“可轉換優先票據”)。本次發行可轉換優先票據的淨收益約為美元82.8扣除公司支付的承保費和其他費用後,百萬美元。
可轉換優先票據受公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約管轄。可轉換優先票據的利率為 4.50年息百分比,自2021年12月1日起,每半年派息一次,於每年的6月1日和12月1日派息。可轉換優先票據將於2026年6月1日到期。公司記錄的息票利息支出為美元970,000和 $970,000分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。
公司記錄的折扣攤銷額為美元144,000和 $132,000與截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的初始購買折扣有關,剩餘的折扣餘額將在2026年6月之前攤銷。
可轉換優先票據可在到期日前一個工作日營業結束前的任何時候轉換為現金、公司普通股或現金與公司普通股的組合,由公司選擇,其初始轉換率為每1,000美元票據本金為157.7909股公司普通股(相當於約1,000美元的轉換價格)6.34每股普通股),在某些情況下須調整轉換率。此外,在某些公司事件發生後,如果公司提供贖回通知或行使轉換可轉換優先票據的選擇權,則在某些情況下,公司將視情況提高轉換與此類公司活動、此類贖回通知或發行人轉換期權有關的可轉換優先票據的持有人的轉換率。
如果公司最近公佈的每股普通股銷售價格至少為,則公司可以在發行之日當天或之後的任何工作日選擇全部或部分贖回可轉換優先票據 130當時有效的轉換價格的百分比 20任何期間的交易日(無論是否連續) 30連續交易日期間,包括公司提供贖回通知之日之前的交易日,贖回價格等於 100待贖回的可轉換優先票據本金的百分比,但須進行某些調整,加上截至贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。
如果我們違反任何債務協議中的約定,我們可能被要求在到期前償還全部或部分債務,而此時我們可能無法以有吸引力的條件為此類還款安排融資(如果有的話)。我們的某些子公司的資產在無追索權債務下質押,不能用於償還合併後集團的債務和其他債務。截至2023年3月31日,我們遵守了所有契約。
7. 衍生工具
利率衍生品—我們面臨着業務運營、經濟狀況和金融市場產生的風險。為了管理這些風險,我們主要使用利率衍生品來對衝我們的債務和現金流,其中包括利率上限。所有衍生品均按公允價值入賬。交易對手按價內利率上限支付的款項在我們的合併運營報表中被確認為已實現收益。
下表彙總了我們在適用時段內訂立的利率衍生品:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
利率上限:(1) | 2023 | | 2022 | | |
名義金額(以千計) | $ | 54,000 | | | $ | 70,500 | | | |
射程範圍低的攻擊率 | 3.50 | % | | 3.50 | % | | |
射程上限命中率 | 3.50 | % | | 3.50 | % | | |
生效日期範圍 | 2023 年 1 月 | | 2022 年 2 月 | | |
終止日期範圍 | 2024 年 1 月 | | 2024 年 2 月 | | |
利率上限的總成本(以千計) | $ | 755 | | | $ | 76 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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(1) 沒有任何工具被指定為現金流對衝。
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(未經審計)
利率衍生品包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
利率上限: (1) | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
名義金額(以千計) | $ | 960,500 | | | $ | 960,500 | |
射程範圍低的攻擊率 | 2.00 | % | | 2.00 | % |
射程上限命中率 | 4.50 | % | | 4.50 | % |
| | | |
終止日期範圍 | 2023 年 4 月至 2025 年 1 月 | | 2023 年 1 月至 2025 年 1 月 |
相應抵押貸款的本金餘額總額(以千計) | $ | 958,750 | | | $ | 959,000 | |
| | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
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(1)沒有任何工具被指定為現金流對衝。
認股證—2021 年 8 月 5 日,作為收購 C 先生比佛利山莊酒店所支付的對價的一部分 五毗鄰的豪華住宅,公司發佈 500,000以 $ 購買 Braemar 普通股的認股權證6.002021年8月5日當天或之後到2024年8月5日的行使價。持有人可以選擇通過現金或淨髮行行使認股權證,在這種情況下,公司應向持有人發行一些反映公司普通股公允市場價值的認股權證。截至2023年3月31日, 不認股權證已行使。
認股權證的初始公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型計算得出的,假設如下: 三-年合同期限; 97.93% 波動率; 0% 股息率;無風險利率為 0.38%。認股權證的估計公允價值約為 $1.5發行之日為百萬。認股權證在每個報告期進行重新估值,公允價值的變化記錄在收益中。
在適用ASC 815中的指導方針時,根據某些和解條款,認股權證應歸類為負債。認股權證包含在簡明合併資產負債表上的衍生負債中,價值變化在簡明合併運營報表中作為 “衍生品已實現和未實現收益(虧損)” 的一部分列報。這是一種 2 級估值技術。
8. 公允價值測量
公允價值層次結構—出於披露目的,根據市場投入的可觀察性,我們按公允價值計量的金融工具分為三個等級,分為三個級別,如下所述:
•級別1:公允價值衡量標準是活躍市場的報價(未經調整),我們有能力獲得相同資產或負債的報價。市場價格數據通常從交易所或交易商市場獲得。
•第 2 級:基於除第 1 級所含報價以外的投入、可直接或間接觀察到的資產或負債的公允價值衡量標準。第 2 級輸入包括活躍市場中類似資產和負債的報價價格,以及資產或負債可觀察到的除報價以外的輸入,例如在通常報價間隔內可觀察的利率和收益率曲線。
•第 3 級:基於使用不可觀察的重要投入的估值技術的公允價值衡量。使用這些衡量標準的情況包括資產或負債市場活動很少(如果有的話)的情況。
利率上限的公允價值是使用市場標準方法確定的,該方法折現了浮動利率升至上限執行率以上時將出現的未來預期現金收入。在計算上限的預計收入和付款時使用的浮動利率基於對未來利率的預期,該預期來自可觀察的市場利率曲線(LIBOR/SOFR遠期曲線)和波動率(二級輸入)。我們還納入了信用估值調整(三級輸入),以適當反映我們自己的不履約風險和相應交易對手的不履約風險。
當用於估值我們的衍生品的大多數投入屬於公允價值層次結構的第 2 級時,整個衍生品估值被歸類為公允價值層次結構的第 2 級。但是,當與我們的衍生品相關的估值調整使用三級輸入(例如當前信貸利差估計)來評估我們和交易對手違約的可能性時,我們認為違約可能性很大(10百分比或以上)在我們衍生品的總體估值中,整個衍生品估值被歸類為公允價值層次結構的第三級。各級之間的投入轉移在每個報告期結束時確定。在確定我們截至2023年3月31日衍生品的公允價值時,LIBOR/SOFR遠期利率曲線(二級輸入)假設從以下開始呈下降趨勢4.858% 至3.125剩餘期限的百分比
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
我們的衍生品。用於確定公允價值衍生品的信用利差(三級輸入)假設在到期日之前,我們和所有交易對手的不履約風險呈上升趨勢。
經常性以公允價值計量的資產和負債
下表列出了我們按經常性公允價值計量的資產和負債,這些資產和負債按公允價值層次結構中的衡量水平彙總(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 報價市場價格(級別 1) | | 重要的其他 可觀測的輸入 (第 2 級) | | 大量不可觀察的輸入 (第 3 級) | | | | 總計 | |
2023年3月31日 | | | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率衍生品——上限 | $ | — | | | $ | 4,933 | | | $ | — | | | | | $ | 4,933 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總計 | $ | — | | | $ | 4,933 | | | $ | — | | | | | $ | 4,933 | | (1) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | | | |
認股證 | $ | — | | | $ | (181) | | | $ | — | | | | | $ | (181) | | (2) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
網 | $ | — | | | $ | 4,752 | | | $ | — | | | | | $ | 4,752 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 報價市場價格(級別 1) | | 重要的其他 可觀測的輸入 (第 2 級) | | 大量不可觀察的輸入 (第 3 級) | | | | 總計 | |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率衍生品——上限 | $ | — | | | $ | 6,482 | | | $ | — | | | | | $ | 6,482 | | |
| | | | | | | | | | |
| $ | — | | | $ | 6,482 | | | $ | — | | | | | $ | 6,482 | | (1) |
負債 | | | | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | | | |
認股證 | $ | — | | | $ | (284) | | | $ | — | | | | | $ | (284) | | (2) |
網 | $ | — | | | $ | 6,198 | | | $ | — | | | | | $ | 6,198 | | |
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(1)在我們的簡明合併資產負債表中列為 “衍生資產”。
(2)在我們的簡明合併資產負債表中列為 “衍生負債”。
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(未經審計)
公允價值計量資產和負債對簡明合併運營報表的影響
下表彙總了公允價值計量的資產和負債對我們簡明合併運營報表的影響(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 收入中確認的收益(虧損) | |
| | | 截至3月31日的三個月 | |
| | | | | 2023 | | 2022 | | | |
資產 | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率衍生品——上限 | | | | | $ | (437) | | | $ | 843 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總計 | | | | | $ | (437) | | | $ | 843 | | | | |
負債 | | | | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | | | |
認股證 | | | | | $ | 103 | | | $ | (435) | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
網 | | | | | $ | (334) | | | $ | 408 | | | | |
| | | | | | | | | | |
合計總計 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率衍生品——上限 | | | | | $ | (2,304) | | | $ | 843 | | | | |
| | | | | | | | | | |
認股證 | | | | | 103 | | | (435) | | | | |
| | | | | | | | | | |
衍生品的未實現收益(虧損) | | | | | $ | (2,201) | | (1) | $ | 408 | | | | |
利率上限的已實現收益(虧損) | | | | | 1,867 | | (1) (2) | — | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
網 | | | | | $ | (334) | | | $ | 408 | | | | |
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(1)在我們的合併運營報表中 “衍生品的已實現和未實現收益(虧損)” 中列報。
(2)代表交易對手按利率上限支付的已結算和未結算款項。
9. 金融工具公允價值摘要
確定某些金融工具(例如債務)的估計公允價值需要大量的判斷來解釋市場數據。使用不同的市場假設和/或估算方法可能會對估計的公允價值金額產生重大影響。因此,提出的估計數不一定表明這些票據可以購買、出售或結算的金額。
金融工具的賬面金額和估計公允價值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 攜帶 價值 | | 估計的 公允價值 | | 攜帶 價值 | | 估計的 公允價值 |
以公允價值計量的金融資產: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生資產 | | $ | 4,933 | | | $ | 4,933 | | | $ | 6,482 | | | $ | 6,482 | |
以公允價值計量的金融負債: | | | | | | | | |
衍生負債 | | $ | 181 | | | $ | 181 | | | $ | 284 | | | $ | 284 | |
未按公允價值計量的金融資產: | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 281,490 | | | $ | 281,490 | | | $ | 261,541 | | | $ | 261,541 | |
限制性現金 | | 63,063 | | | 63,063 | | | 54,155 | | | 54,155 | |
應收賬款,淨額 | | 44,998 | | | 44,998 | | | 51,448 | | | 51,448 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
關聯方應付款,淨額 | | 586 | | | 586 | | | 938 | | | 938 | |
應收第三方酒店經理的款項 | | 19,133 | | | 19,133 | | | 26,625 | | | 26,625 | |
未按公允價值計量的金融負債: | | | | | | | | |
債務 | | $ | 1,280,443 | | | $1,160,589到 $1,282,757 | | $ | 1,337,250 | | | $1,229,671到 $1,359,110 |
應付賬款和應計費用 | | 129,567 | | | 129,567 | | | 133,978 | | | 133,978 | |
應付的股息和分配 | | 8,756 | | | 8,756 | | | 8,184 | | | 8,184 | |
| | | | | | | | |
歸功於 Ashford Inc. | | 3,759 | | | 3,759 | | | 10,005 | | | 10,005 | |
| | | | | | | | |
由於第三方酒店經理 | | 1,463 | | | 1,463 | | | 2,096 | | | 2,096 | |
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
現金、現金等價物和限制性現金。這些金融資產的到期日小於 90天數,大多數按市場利率計息。由於其短期性質,賬面價值接近公允價值。這被認為是一種 1 級估值技術。
應付給Ashford Inc.以及應付/應收第三方酒店經理的應收賬款、淨額、應付賬款和應計費用、應付股息和應付分配。由於這些金融工具的短期性質,這些金融工具的賬面價值接近其公允價值。這被認為是一種 1 級估值技術。
衍生資產和衍生負債。有關確定公允價值時使用的方法和假設的完整説明,見附註7和8。
負債,淨額。債務的公允價值是使用按這些工具的當前替代利率折現的未來現金流確定的。現金流是使用遠期利率收益率曲線確定的。當前的替代利率是使用美國國債收益率曲線或這些金融工具所關聯的指數確定的,並根據信用利差進行了調整。信用利差考慮了總體市場狀況、到期日和抵押品。我們估計總負債的公允價值約為 90.6% 至 100.2$賬面價值的百分比1.3截至 2023 年 3 月 31 日,約為 10 億 92.0% 至 101.6$賬面價值的百分比1.3截至 2022 年 12 月 31 日,已達十億。這些公允價值估算被視為二級估值技術。
10. 每股收益(虧損)
下表核對了用於計算每股基本收益和攤薄收益(虧損)的金額(以千計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 | | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損)——基本和攤薄: | | | | | | | | | |
歸屬於公司的淨收益(虧損) | | | | | $ | 16,034 | | | $ | 14,663 | | | |
減去:優先股股息 | | | | | (10,350) | | | (3,303) | | | |
減去:優先股的視同股息 | | | | | (2,454) | | | — | | | |
減去:普通股股息 | | | | | (3,289) | | | (707) | | | |
| | | | | | | | | |
減去:未歸屬績效股票單位的分紅 | | | | | (36) | | | (7) | | | |
| | | | | | | | | |
減去:未歸屬限制性股票的分紅 | | | | | (9) | | | (6) | | | |
減去:分配給績效股票單位的淨(收入)虧損 | | | | | — | | | (112) | | | |
減去:分配給未歸屬限制性股票的淨(收入)虧損 | | | | | — | | | (89) | | | |
分配給普通股股東的未分配淨收益(虧損) | | | | | (104) | | | 10,439 | | | |
加回來:普通股分紅 | | | | | 3,289 | | | 707 | | | |
分佈式和未分配的淨收益(虧損)-基本 | | | | | $ | 3,185 | | | $ | 11,146 | | | |
可轉換優先票據的利息支出 | | | | | — | | | 1,103 | | | |
歸屬於運營合夥企業中可贖回的非控股權益的收益(虧損) | | | | | 261 | | | — | | | |
優先股股息——E系列(包括視同股息) | | | | | — | | | 1,399 | | | |
優先股股息-M 系列(包括視同股息) | | | | | — | | | 21 | | | |
分佈式和未分配淨收益(虧損)——攤薄 | | | | | $ | 3,446 | | | $ | 13,669 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股——基本 | | | | | 66,498 | | | 65,878 | | | |
假定行使認股權證的影響 | | | | | — | | | 3 | | | |
假設經營合夥單位轉換的影響 | | | | | 5,980 | | | — | | | |
假定轉換可轉換優先票據的影響 | | | | | — | | | 13,609 | | | |
假設優先股轉換的影響——E系列 | | | | | — | | | 10,258 | | | |
假設優先股轉換的影響——M系列 | | | | | — | | | 147 | | | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | | | | | 72,478 | | | 89,895 | | | |
| | | | | | | | | |
每股收益(虧損)-基本: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分配給普通股股東的每股淨收益(虧損) | | | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.17 | | | |
每股收益(虧損)——攤薄: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分配給普通股股東的每股淨收益(虧損) | | | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.15 | | | |
BRAEMAR 酒店及度假村有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
由於其反攤薄效應,攤薄後每股收益(虧損)的計算並未反映以下項目的調整(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 | | |
分配給普通股股東的淨收益(虧損)未根據以下因素進行調整: | | | | | | | | | |
分配給未歸屬限制性股票的收益(虧損) | | | | | $ | 9 | | | $ | 95 | | | |
分配給未歸屬績效股票單位的收入(虧損) | | | | | 36 | | | 120 | | | |
歸屬於經營合夥企業中可贖回的非控股權益的收益(虧損) | | | | | — | | | 967 | | | |
優先股分紅——B系列 | | | | | 1,058 | | | 1,058 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
可轉換優先票據的利息支出 | | | | | 1,114 | | | — | | | |
優先股股息——E系列(包括視同股息) | | | | | 9,730 | | | — | | | |
優先股股息-M 系列(包括視同股息) | | | | | 1,191 | | | — | | | |
總計 | | | | | $ | 13,138 | | | $ | 2,240 | | | |
加權平均攤薄後股票未根據以下因素進行調整: | | | | | | | | | |
未歸屬限制性股票的影響 | | | | | — | | | 17 | | | |
未歸屬績效股票單位的影響 | | | | | 353 | | | 1 | | | |
假設經營合夥單位轉換的影響 | | | | | — | | | 5,856 | | | |
假設優先股轉換的影響——B系列 | | | | | 4,116 | | | 4,116 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
假定轉換可轉換優先票據的影響 | | | | | 13,609 | | | — | | | |
假設優先股轉換的影響——E系列 | | | | | 100,205 | | | — | | | |
假設優先股轉換的影響——M系列 | | | | | 11,671 | | | — | | | |
總計 | | | | | 129,954 | | | 9,990 | | | |
11. 經營合夥企業中可贖回的非控股權益
運營合夥企業中的可贖回非控股權益代表有限合夥人在Braemar OP的收益/虧損中的比例權益份額及其可分配權益,Braemar OP是基於這些有限合夥人在運營合夥企業(“普通單位”)和根據我們的長期激勵計劃(“普通單位”)中發行的單位的加權平均所有權百分比對歸屬於普通單位持有人的淨收益/虧損的分配已歸屬的 LTIP” 單位)。持有人可以將每個普通單位兑換為現金,也可以自行決定最多兑換一股房地產投資信託基金普通股,該普通股可以是:(i)根據有效的註冊聲明發行;(ii)包含在規定轉售此類普通股的有效註冊聲明中;或(iii)根據註冊權協議發行。
作為薪酬向Ashford LLC的某些高管和員工發放的LTIP單位的歸屬期通常為 三年。此外,董事會的某些獨立成員選擇將LTIP單位作為其薪酬的一部分,這些單位完全歸於補助金。在達到與普通單位的經濟平價後,持有人可以將每個既得的LTIP單位轉換為 一普通單位然後可以兑換成現金,也可以根據我們的選擇以我們的普通股結算。當我們的股票交易價格超過LTIP發行之日的交易價格時,LTIP單位在出售或視為出售我們運營合作伙伴關係的全部或幾乎所有資產後,將實現與普通單位的平價。更具體地説,LTIP單位將在以下方面實現與普通單位的完全經濟平等:(i)實際出售我們運營合作伙伴關係的全部或幾乎全部資產;或(ii)假設出售此類資產,如合夥協議所定義,資本賬户重估是我們的運營合作伙伴關係的資本賬户重估。
公司董事會薪酬委員會可以不時授權向某些執行官和董事發放績效LTIP單位。獎勵協議規定,如果在績效和服務期結束後達到適用的歸屬標準,則授予目標數量的績效LTIP單位,這些單位將以Braemar OP的普通單位結算,前提是績效和服務期結束後達到適用的歸屬標準,通常是 三年從撥款之日起。截至2023年3月31日,大約有 2.4百萬個性能 LTIP 單位,代表 200佔目標的百分比,未完成。
關於2021、2022和2023年的獎勵協議,薪酬委員會轉向了新的績效指標,根據該指標,績效獎勵將有資格發放,從 0% 至 200目標百分比,基於特定績效目標的實現情況 三-年演出期。2021、2022 和 2023 年績效補助金的績效標準基於相關文獻中的績效條件。相應的補償費用根據適用的測量日期,在提供服務的獎勵服務期內按比例確認
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
該獎項的公允價值。獎勵的授予日期公允價值可能因時期而異,因為獲得的績效補助金數量可能會有所不同,因為某些績效目標的估計可能實現情況可能因時期而異。
2023 年 3 月,公司授予了大約 353,000性能 LTIP 單位,代表 200目標的百分比,歸屬期約為 三年份。截至2023年3月31日,在達到贖回所需條件後,公司根據其激勵性股票計劃沒有足夠的普通股來結算未來對Performance LTIP單位的任何贖回。因此,2023年的獎勵在簡明合併資產負債表上被歸類為負債獎勵,幷包含在簡明合併資產負債表上的 “應付阿什福德公司款項,淨額” 中。2023 年的獎勵將在每個報告期內進行重新評估。截至2023年3月31日,這些獎勵的公允價值為美元3.86每股。
截至 2023 年 3 月 31 日,我們總共發行了大約 3.8百萬個 LTIP 和 Performance LTIP 單位,扣除高性能 LTIP 取消次數。除大致以外的所有 LTIP 和性能 LTIP 單元 569,000LTIP 單位和 1.22015 年 3 月至 2023 年 3 月期間發行的百萬個 Performance LTIP 單位已達到與普通單位的完全經濟平等,並且可以轉換為普通單位。
下表顯示了Braemar OP的可贖回非控股權益以及我們運營合作伙伴關係的相應大致所有權百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
Braemar OP 的可贖回非控股權益(以千計) | $ | 34,820 | | | $ | 40,555 | |
調整可贖回的非控股權益 (1) (以千計) | $ | 66 | | | $ | 70 | |
運營合夥企業的所有權百分比 | 7.47 | % | | 7.69 | % |
| | | |
____________________________________
(1)反映贖回價值超過累計歷史成本。
我們將淨(收益)虧損分配給可贖回的非控股權益,如下表所示(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 | | |
歸因於經營合夥企業中可贖回的非控股權益的淨(收益)虧損 | | | | | $ | (261) | | | $ | (967) | | | |
向普通單位、LTIP 單位和高性能 LTIP 單位的持有人申報的分配 | | | | | $ | 361 | | | $ | 83 | | | |
| | | | | | | | | |
2023 年 2 月 24 日,在 Monty J. Bennett 先生的選擇下,貝內特先生的 169,523與其普通單位實現經濟平等的既得LTIP單位將以一對一的方式兑換為普通單位。2023 年 2 月 24 日,公司收到了行使贖回權的通知(“贖回通知”),根據該通知,貝內特先生選擇贖回普通單位,此類贖回由公司根據公司普通股收盤價的平均值以現金結算 十連續交易日於2023年2月23日結束。此外,2023 年 2 月 24 日,貝內特先生選擇再兑換 1,254,254普通單位,在收到贖回通知後,此類贖回由公司選擇以現金結算,每普通單位的價格基於公司普通股收盤價的平均值 十連續交易日於2023年2月23日結束。的現金兑換 1,423,777常用單位總計約為 $7.0百萬。
12. 股權和股票薪酬
普通股分紅—下表彙總了該期間申報的普通股分紅(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 | | |
宣佈的普通股分紅 | | | | | $ | 3,334 | | | $ | 720 | | | |
| | | | | | | | | |
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(未經審計)
限制性股票—我們因向Ashford LLC及其關聯公司的某些員工發放限制性股票而產生基於股票的薪酬費用。我們還向某些獨立董事發行普通股,普通股在發行後立即歸還。
高性能庫存單位— 公司董事會薪酬委員會可不時授權向某些執行官和董事發放績效股票單位(“PSU”)補助金。獎勵協議規定,如果業績和服務期結束後達到適用的歸屬標準,則授予目標數量的PSU,這些PSU將以公司普通股結算,前提是業績和服務期結束後達到適用的歸屬標準,通常是 三年從撥款之日起。
關於2021、2022和2023年的獎勵協議,薪酬委員會轉向了新的績效指標,根據該指標,績效獎勵將有資格發放,從 0% 至 200目標百分比,基於特定績效目標的實現情況 三年演出期。2021、2022 和 2023 年績效補助金的績效標準基於相關文獻中的績效條件,2021、2022 和 2023 年績效補助金髮放給非員工。相應的薪酬成本在提供服務的獎勵服務期內根據相應的衡量日期公允價值按比例確認,公允價值可能因時期而異,因為獲得的績效補助金數量可能會有所不同,因為某些績效目標的估計可能實現情況可能因時期而異。
2023 年 3 月 383,000PSU 的歸屬期約為 三年被批准了。2023年的獎勵只能由公司選擇以現金或公司普通股結算。截至2023年3月31日,公司在激勵性股票計劃下沒有足夠的可用股票來結算公司普通股的2023年獎勵。因此,2023年的獎勵被歸類為責任獎勵,並計入簡明合併資產負債表上的 “應付阿什福德公司款項,淨額”。2023 年的獎勵將在每個報告期內進行重新評估。截至2023年3月31日,這些獎勵的公允價值為美元2.8百萬。
8.25% D 系列累積優先股—公司D系列累積優先股(“D系列優先股”)的所有已發行和流通股票的股息定為美元2.0625每股每年。
下表彙總了申報的股息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | |
| | | | | 2023 | | 2022 | | | |
D 系列累積優先股 | | | | | $ | 825 | | | $ | 825 | | | | |
股票回購—2022 年 12 月 7 日,我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃,根據該計劃,董事會批准了收購公司普通股(面值 $)的回購授權0.01每股,總價值不超過 $25百萬。董事會的授權取代了以前的任何回購授權。在截至2023年3月31日的三個月中,我們回購了 3.9我們的普通股約為百萬股 $18.9百萬。截至2023年3月31日,公司已經完成了美元25.0百萬美元回購授權.
13. 可贖回優先股
5.50% B 系列累積可轉換優先股
我們的每一股 5.50% B 系列累積可轉換優先股(“B 系列可轉換優先股”)可隨時根據持有人選擇以轉換價格轉換為多股普通股整股18.70(這表示轉換率為 1.3372我們的普通股,需進行某些調整)。在某些構成控制權變更的事件時,B系列可轉換優先股也需要進行轉換。除某些例外情況外,B系列可轉換優先股的持有人沒有投票權。所有已發行和流通股票的B系列可轉換優先股股息定為美元1.375每股每年。
公司可以選擇讓B系列可轉換優先股按轉換價格全部或部分轉換為公司普通股的全額支付且不可徵税的股份,前提是公司普通股的 “收盤買入價”(定義見補充條款)應等於或超過 110前一交易日轉換價格的百分比 45連續交易日結束 三天在轉換通知日期之前。
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(未經審計)
此外,B系列可轉換優先股包含現金贖回功能,包括:1) 可選贖回,在2020年6月11日當天或之後,公司可以全部或部分將B系列可轉換優先股的股票全部或部分兑換為現金,贖回價格為美元25.00每股,加上任何累積、應計和未付的股息;2) 特殊可選贖回,在這種贖回中,在控制權變更(定義見條款補充文件)發生時或之前,公司可以全部或部分將B系列可轉換優先股的股份全部或部分兑換為現金,贖回價格為美元25.00每股;以及 3) “房地產投資信託基金終止活動” 和 “上市活動兑換”,其中任何時候 (i) 發生房地產投資信託基金終止事件(定義見下文)或(ii)公司的普通股未能在紐約證券交易所、紐約證券交易所美國證券交易所或納斯達克上市,或者在後續交易所或報價系統(均為 “國家交易所”)上市或上市,B系列可轉換優先股的持有人股票有權要求公司在以下地址贖回B系列可轉換優先股的任何或全部股份 103清算優先權的百分比 ($25.00每股,加上任何累計、應計和未付的現金)。
“房地產投資信託基金終止事件” 是指:
(i) 提交聯邦所得税申報表,而公司不計算其作為房地產投資信託基金的收入;
(ii) 股東批准不再具有房地產投資信託基金資格;
(iii) 董事會批准不再具有房地產投資信託基金資格;
(iv) 董事會根據法律顧問的建議決定不再具有房地產投資信託基金資格;或
(v) 根據《守則》第1313(a)條的定義,決定不再具有房地產投資信託基金的資格。
由於某些現金贖回功能不在我們的控制範圍內,B系列可轉換優先股不符合權威指南規定的永久股票分類要求。因此,B系列可轉換優先股被歸類為永久股權之外。
下表彙總了申報的股息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | |
| | | | | 2023 | | 2022 | | | |
B 系列可轉換優先股 | | | | | $ | 1,058 | | | $ | 1,058 | | | | |
E 系列可贖回優先股
2021年4月2日,公司與某些銷售代理簽訂了股權分配協議,不時出售E系列可贖回優先股(“E系列優先股”)的股票。根據此類股權分配協議,公司最多提供了 20,000,000首次發行的E系列優先股股票,價格為美元25.00每股。該公司還提供最多 8,000,000根據股息再投資計劃(“DRIP”)持有的E系列優先股的股票,價格為美元25.00每股(“申報價值”)。
在股息支付方面,E系列優先股優先於公司所有類別或系列的普通股和未來的次級證券,與公司每個系列的已發行優先股(B系列可轉換優先股、D系列優先股和M系列優先股(定義見下文))、任何未來平價證券和次級至未來優先證券,優先於公司所有現有和未來的債務清算、解散時的金額分配或公司事務的結束。
E系列優先股的持有人有權對公司董事的選舉和所有其他需要普通股持有人採取行動的事項進行投票,每股有權在與公司普通股一股相同的投票權範圍內投票,所有此類股份作為單一類別共同投票。如果及何時拖欠任何E系列優先股的股息 18或更長的月期,無論這些季度是否是連續的,當時組成董事會的董事人數均應增加兩人,E系列優先股(作為單一類別與所有其他類別或系列股本排名與E系列優先股持平)的持有人有權投票選舉公司其他董事,每名董事的任期均為一年。
每股可隨時贖回,由持有人選擇,贖回價格為美元25.00每股,加上任何累積、應計和未付的股息,減去贖回費。從兩週年開始,每股可隨時贖回,由公司選擇,贖回價格為美元25.00每股,加上任何累積、應計和未付的股息(無贖回費)。在某些情況下,E系列優先股也需要兑換
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(未經審計)
構成控制權變更的事件。在此類控制權變更事件發生後,持有人可以選擇將其持有的E系列優先股轉換為最大股份 5.69476我們的普通股。
贖回費應等於:
•8.0美元申報價值的百分比25.00從待贖回的E系列優先股的原始發行日期(定義見條款補充文件)開始的每股(“申報價值”);
•5.0從待贖回的E系列優先股原始發行日起兩週年之日開始的申報價值的百分比;以及
•0自待贖回的E系列優先股原始發行之日起三週年以來的申報價值的百分比。
公司有權自行決定以現金或等數量的普通股或其任何組合贖回股份,這些股票根據贖回之日前單個交易日的每股收盤價計算。
E系列優先股現金分紅如下:
•8.0自E系列優先股首次結算之日(“首次收盤日”)起,每年申報價值的百分比;
•7.75自首次收盤之日起一週年之日起,每年申報價值的百分比;以及
•7.5自首次收盤之日起兩週年之日起,每年申報價值的百分比。
股息將在每個月的第15天(或者,如果該支付日不是工作日,則在下一個工作日)按月向在適用股息支付日之前的每個月的最後一個工作日營業結束時向登記在冊的持有人支付。股息將根據十二個30天月和360天年度計算。
該公司有DRIP,允許參與的持有人以美元的價格將其E系列優先股股息分配自動再投資於E系列優先股的額外股票25.00每股。
E系列優先股的發行活動彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | |
| | | | | 2023 | | 2022 | | |
已發行的E系列優先股 (1) | | | | | 3,798 | | | 1,477 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨收益 | | | | | $ | 85,444 | | | $ | 33,236 | | | |
__________________
(1)不包括根據DRIP發行的股票。
E系列優先股不符合權威指南規定的永久股票分類要求,因為某些現金贖回功能不在公司控制範圍內。因此,E系列優先股被歸類為永久股權之外。
在發行之日,E系列優先股的賬面金額低於贖回價值。由於公司確定有可能贖回,因此賬面價值將在每個報告期調整為贖回金額。
E系列優先股的贖回價值調整彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
E 系列優先股 | $ | 378,906 | | | $ | 291,076 | |
E系列優先股的累積調整 (1) | $ | 11,599 | | | $ | 9,403 | |
| | | |
________
(1)反映贖回價值超過累計賬面價值。
BRAEMAR 酒店及度假村有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表彙總了申報的股息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | |
| | | | | 2023 | | 2022 | | |
E 系列優先股 | | | | | $ | 7,534 | | | $ | 1,399 | | | |
| | | | | | | | | |
E系列優先股的贖回活動彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | |
| | | | | 2023 | | 2022 | | |
已贖回的E系列優先股 | | | | | 11 | | | — | | | |
扣除贖回費後的贖回金額 | | | | | $ | 282 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | |
M 系列可贖回優先股
2021年4月2日,公司與某些銷售代理簽訂了股權分配協議,不時出售M系列可贖回優先股(“M系列優先股”)的股票。根據此類股權分配協議,公司最多提供了 20,000,000M 系列優先股的股票(面值 $0.01) 在主要發行中,價格為美元25.00每股(或 “申報價值”)。該公司還提供最多 8,000,000根據DRIP的M系列優先股的股票價格為美元25.00每股。
在股息支付和股息分配方面,M系列優先股優先於公司所有類別或系列的普通股和未來的次級證券,與公司每個系列的已發行優先股(B系列可轉換優先股、D系列優先股和E系列優先股)、任何未來平價證券和次級至未來的優先證券,以及公司所有現有和未來的債務持平清算、解散或清盤公司事務。
M系列優先股的持有人有權對公司董事的選舉和所有其他需要普通股持有人採取行動的事項進行投票,每股有權在與公司普通股一股相同的投票權範圍內投票,所有此類股份作為單一類別共同投票。如果及何時拖欠任何E系列優先股的股息 18或更長的月期,無論這些季度是否是連續的,當時組成董事會的董事人數均應增加兩人,此類M系列優先股(與所有其他類別或系列股本排名與M系列優先股持平)的持有人有權投票選舉公司其他董事,每名董事的任期均為一年。
每股可隨時贖回,由持有人選擇,贖回價格為美元25.00每股,加上任何累積、應計和未付的股息,減去贖回費。從兩週年開始,每股可隨時贖回,由公司選擇,贖回價格為美元25.00每股,加上任何累積、應計和未付的股息(無贖回費)。在某些構成控制權變更的事件時,M系列優先股也可能發生轉換。在此類控制權變更事件發生後,持有人可以選擇將其持有的M系列優先股轉換為最高股份 5.69476我們的普通股。
贖回費應等於:
•1.5美元申報價值的百分比25.00從待贖回的M系列優先股的M系列原始發行日期(定義見補充條款)開始的每股;以及
•0從待贖回的M系列優先股最初發行日起一週年之日起的申報價值的百分比。
公司有權自行決定以現金或等數量的普通股或其任何組合贖回股份,這些股票根據贖回之日前單個交易日的每股收盤價計算。
M系列優先股的持有人有權按初始利率獲得累積現金分紅 8.2每年申報價值的百分比25.00每股(相當於 $ 的年股息率2.05每股)。自每股M系列優先股最初發行之日起一年開始,此後該股票的每一年週年之日開始
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(未經審計)
在M系列優先股中,股息率將增加至 0.10每年百分比;但是,前提是任何M系列優先股的股息率均不得超過 8.7每年申報價值的百分比。
股息按月支付,並在每個月的第15天(或者,如果該支付日不是工作日,則在下一個工作日)在適用的股息支付日之前的每個月的最後一個工作日營業結束時向登記在冊的持有人支付。股息將根據十二個30天月和360天年度計算。
該公司擁有DRIP,允許參與的持有人以美元的價格將其M系列優先股股息分配自動再投資於M系列優先股的額外股票25.00每股。
M系列優先股的發行活動彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | |
| | | | | 2023 | | 2022 | | |
M 系列優先股已發行 (1) | | | | | 531 | | | 33 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨收益 | | | | | $ | 12,869 | | | $ | 810 | | | |
__________________
(1)不包括根據DRIP發行的股票。
由於某些現金贖回功能不在公司控制範圍內,M系列優先股不符合權威指南規定的永久股票分類要求。因此,M系列優先股被歸類為永久股權之外。
在發行之日,M系列優先股的賬面金額低於贖回價值。由於公司確定有可能贖回,因此賬面價值將在每個報告期調整為贖回金額。
M系列優先股的贖回價值調整彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
M 系列優先股 | $ | 48,294 | | | $ | 35,182 | |
M 系列優先股的累積調整 (1) | $ | 1,070 | | | $ | 812 | |
| | | |
__________________
(1)反映贖回價值超過累計賬面價值。
下表彙總了申報的股息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | |
| | | | | 2023 | | 2022 | | |
| | | | | | | | | |
M 系列優先股 | | | | | $ | 932 | | | $ | 21 | | | |
M系列優先股的贖回活動彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 | |
已贖回的M系列優先股 | | | | | 1 | | | — | | |
扣除贖回費後的贖回金額 | | | | | $ | 25 | | | $ | — | | |
| | | | | | | | |
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
14. 關聯方交易
阿什福德公司
諮詢協議
阿什福德公司的子公司阿什福德有限責任公司擔任我們的顧問。我們的董事長蒙蒂·貝內特先生還擔任阿什福德公司的董事會主席兼首席執行官。根據我們的諮詢協議,我們向阿什福德有限責任公司支付諮詢費。我們每月支付相當於 1/12 的基本費用第四(i) 的總和 0.70佔我們公司上個月總市值的百分比,加上 (ii) 我們的諮詢協議生效的前一個月最後一天的淨資產費用調整(定義見我們的諮詢協議)(如果有);但是,在任何情況下,任何月份的基本費用均不得低於我們的諮詢協議規定的最低基本費用。基本費用應在每個月的第五個工作日支付。
Braemar 每個月的最低基本費用將等於以下兩項中較大者:
▪90上一年度同月支付的基本費用的百分比;以及
▪1/12第四G&A 比率(如定義所示)乘以 Braemar 的總市值。
我們還需要向Ashford LLC支付按年度計量的激勵費(如果諮詢協議在年底以外終止,則為一段存續期)。每年,我們的年度股東總回報率超過同行羣體的平均年股東總回報率,我們都會向Ashford LLC支付激勵費,超過以下金額 三年,但須遵守諮詢協議中定義的固定費用保險比率(“FCCR”)條件,該條件涉及調整後的息税折舊攤銷前利潤與固定費用的比率。根據諮詢協議的規定,我們還向Ashford LLC償還某些可報銷的管理費用和內部審計、風險管理諮詢和資產管理服務。我們還記錄了向Ashford LLC高管和僱員發放的與提供諮詢服務有關的普通股、PSU和LTIP單位的股權補助的股權補助的股權薪酬支出。
下表彙總了產生的諮詢服務費用(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | |
| | | | | 2023 | | 2022 | | | |
諮詢服務費 | | | | | | | | | | |
基本諮詢費 | | | | | $ | 3,640 | | | $ | 2,939 | | | | |
可報銷費用 (1) | | | | | 2,022 | | | 1,096 | | | | |
基於股權的薪酬 (2) | | | | | 2,286 | | | 2,310 | | | | |
激勵費 | | | | | — | | | 977 | | | | |
總計 | | | | | $ | 7,948 | | | $ | 7,322 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
________
(1)可報銷費用包括管理費用、內部審計、風險管理諮詢、資產管理服務和遞延現金獎勵。
(2) 股權薪酬與授予Ashford LLC高管和僱員的Braemar普通股、PSU、LTIP單位和Performance LTIP單位的股權補助有關。
根據公司與每家酒店管理公司的酒店管理協議,公司承擔意外傷害保險的經濟負擔。根據諮詢協議,阿什福德公司獲得意外傷害保險單,根據需要為Braemar、Ashford Hospitality Trust, Inc.(“Ashford Trust”)、其酒店經理和阿什福德公司提供保障。此類保單中包含的總損失估算基於各方的集體風險敞口。Ashford Inc. '的風險管理部門管理意外傷害保險計劃。每年 Ashford Inc. '的風險管理部門從Braemar、Ashford Trust及其各自的酒店管理公司籌集資金,根據需要在分配的基礎上為意外傷害保險計劃提供資金。
2022年9月27日,阿什福德公司、阿什福德信託和Braemar達成了一項協議,根據該協議,顧問將實施房地產投資信託基金的現金管理戰略。這將包括通過主要投資短期美國國債來積極管理房地產投資信託基金的多餘現金。年費是 20顧問管理的資金每日平均餘額的基點,按月拖欠支付。
截至2023年3月31日,“應歸阿什福德公司” 包括一美元365,000就根據我們的諮詢協議分配給我們的辦公空間向雷明頓酒店公司(“RHC”)支付了保證金。它將作為我們付款的擔保
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(未經審計)
辦公空間租金的分配份額。如果未使用,將在租約到期或提前終止時退還給我們。截至 2022 年 12 月 31 日,RHC 由 Monty J. Bennett 先生和小阿奇·貝內特先生間接擁有,365,000包含在 “關聯方應付賬款,淨額” 中。2023 年 1 月 3 日,阿什福德公司收購了 RHC。
2022年3月10日,公司與Braemar OP、Braemar TRS及其顧問簽訂了諮詢協議下的有限豁免(“2022年有限豁免”)。諮詢協議 (i) 在公司與其顧問之間分配某些員工費用的責任,(ii) 允許公司董事會根據公司實現某些財務或其他目標的情況或公司董事會認為合適的其他情況,向員工及其顧問的其他代表發放公司或Braemar OP的年度股權獎勵。根據2022年的有限豁免,公司、Braemar OP、Braemar TRS和公司的顧問放棄了諮詢協議中任何條款的執行,否則這些條款會限制我們在2022日曆年度第一和第二財季向員工和顧問的其他代表發放現金激勵補償的能力。
2023年3月2日,公司與Braemar OP、Braemar TRS及其顧問簽訂了諮詢協議下的第二份有限豁免(“2023年有限豁免”)。根據2023年有限豁免,公司、Braemar OP、Braemar TRS和公司顧問放棄了諮詢協議中任何條款的執行,否則這些條款將限制我們在2023日曆年度第一和第二財季向員工和顧問的其他代表發放現金激勵補償的能力。
利斯莫爾
我們聘請Lismore或其子公司代表我們提供債務配售服務並協助修改貸款。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們支付了美元0和 $637,000,分別移交給利斯莫爾或其子公司。
阿什福德證券
2020年12月31日,Ashford Inc.、Ashford Trust和Braemar(統稱為 “雙方”,各自為 “一方”)就為阿什福德公司(“阿什福德證券”)的子公司阿什福德證券有限責任公司的某些支出簽訂了經修訂和重述的供款協議(“經修訂和重述的供款協議”)。從經修訂和重述的繳款協議生效之日起,費用將根據分配百分比進行分配 50% 歸阿什福德公司, 50% 到 Braemar 和 0% 給阿什福德信託基金.在達到 $ 的較早者時400籌集的資金總額為百萬美元,即2023年6月10日,Ashford Inc.、Ashford Trust和Braemar將有一個真正的上調日期(“經修訂和重述的調整日期”),即每家公司的實際出資額將基於阿什福德公司、阿什福德信託和Braemar分別通過阿什福德證券籌集的實際資金額(由此產生的各方出資比例,即 “初始True-up 向上比率”)。2022 年 1 月 27 日,阿什福德信託基金、Braemar 和 Ashford Inc. 簽訂了第二份經修訂和重述的捐款協議,其中規定額外提供美元18百萬美元費用待報銷,所有費用均已分配 45% 歸阿什福德信託基金, 45% 到 Braemar 和 10% 歸阿什福德公司
2023 年 2 月 1 日,Braemar 與阿什福德公司和阿什福德信託簽訂了第三份經修訂和重述的捐款協議。第三次經修訂和重述的繳款協議規定,在經修訂和重述的調整日期到來後,2023財年剩餘時間的資本出資將根據初始調整比率在各方之間分配。此後,從2023年年底開始,雙方將每年進行調整,據此進行調整,以便雙方的資本出資將基於雙方自2019年6月10日以來通過阿什福德證券籌集的累計資金佔雙方通過阿什福德證券集體籌集的資金總額的百分比(由此產生的Braemar、Ashford Inc.和Ashford Trust之間的資本出資比率)調整之後,即 “累積比率”)。此後,資本出資將根據每年年底重新計算的累積比率在各締約方之間分配。
在截至2022年12月31日的年度中,根據對通過阿什福德證券籌集的資金總額的最新融資估計,對融資估算進行了修訂。截至 2022 年 12 月 31 日,Braemar 已經資助了大約 $5.8百萬並且有一筆應付款,包含在 簡明合併資產負債表上的 “應歸因於阿什福德公司,淨額”大約 $6.6百萬。 2023 年 3 月,Braemar 向阿什福德公司支付了美元8.7百萬是上述實體之間攤款調整的結果。 截至 2023 年 3 月 31 日,Braemar 已資助了大約 $15.9百萬。截至2023年3月31日,Braemar的預資金餘額約為美元2.1包含在 “其他資產” 中的百萬美元和大約 $343,000這包含在簡明合併資產負債表上的 “應付阿什福德公司,淨額” 中。
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(未經審計)
下表彙總了Braemar與阿什福德證券報銷的運營費用相關的支出金額(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
單列項目 | | | | | | 2023 | | 2022 | | |
公司、一般和行政 | | | | | | $ | 1,195 | | | $ | 527 | | | |
| | | | | | | | | | |
設計和施工服務
作為阿什福德公司的子公司,Premier Project Management LLC(“Premier”)為我們的酒店提供設計和施工服務,包括施工管理、室內設計、建築服務以及FF&E及相關服務的採購、貨運管理和安裝監督。根據設計和施工服務協議,我們向Premier支付:(a)最高為以下的設計和施工費 4佔項目成本的百分比;以及 (b) 用於以下服務:(i) 建築 (6.5佔總建築成本的百分比);(ii)沒有總承包商的項目的施工管理(10佔總建築成本的百分比);(iii)室內設計(6Premier(由Premier 設計或選擇的 FF&E)的購買價格的百分比;以及(iv)FF&E 購買(8Premier 購買的 FF&E 購買價格的百分比;前提是如果購買價格超過 $2.0在一個日曆年內為一家酒店購買一百萬美元,則購買費用減少為 6FF&E 購買價格中超過 $的百分比2.0在這樣的日曆年中,此類酒店為百萬美元)。
酒店管理服務
2023 年 3 月 31 日,雷明頓酒店管理 四我們的 16酒店物業。
我們每月支付的酒店管理費等於大約 $ 中較高者16,000每家酒店(根據消費者價格指數調整每年增加)或 3總收入的百分比以及年度激勵管理費(如果符合某些運營標準)以及其他主要與會計服務有關的一般和管理費用報銷。
15. 承付款和或有開支
限制性現金—根據我們截至2023年3月31日的酒店物業的某些管理和債務協議,保險、房地產税和還本付息需要託管付款。此外,根據基礎債務和管理協議的條款,對於某些房產,我們會進行託管 3% 至 5資本改善佔總收入的百分比。
許可費—在2021年8月5日收購比佛利山莊先生酒店的同時,我們簽訂了知識產權轉租協議,允許我們繼續使用與Mr. C品牌名稱相關的某些專有商標。作為回報,我們支付的許可費為:(i) 1佔總營業收入的百分比;(ii) 2佔食品和飲料總收入的百分比;以及(iii) 25佔食品和飲料利潤的百分比。該協議將於2023年8月5日到期。
下表彙總了產生的許可費(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
單列項目 | | | | | | 2023 | | 2022 |
其他酒店費用 | | | | | | $ | 202 | | | $ | 102 | |
管理費—根據截至2023年3月31日現有酒店物業的酒店管理協議,我們每月支付的酒店管理費等於大約 $ 中的較高者16,000每家酒店(根據消費者價格指數調整每年增加)或 3佔總收入的百分比,在某些情況下 3.0% 至 5.0% 的總收入,以及年度激勵管理費(如果適用)。這些管理協議將於 2027 年 12 月至 2065 年 12 月到期,有續訂選項。如果我們在管理協議到期之前終止協議,我們可能需要支付剩餘期限內的預估管理費、違約金,或者在某些情況下,我們可能會替代新的管理協議。
所得税—我們和我們的子公司在聯邦司法管轄區和各州提交所得税申報表。2018至2022納税年度仍有待某些聯邦和州税務機關的審查。
訴訟— 2016 年 12 月 20 日,有人提起集體訴訟 一該公司的酒店管理公司在加利福尼亞州康特拉科斯塔縣和康特拉科斯塔縣高等法院提起訴訟,指控其違反了某些規定
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(未經審計)
加州就業法,集體訴訟會受到哪些影響 二本公司子公司擁有的酒店。法院已下達一項授予集體認證的命令:(i)我們經理在全州範圍內的一類非豁免員工,據稱由於我們的經理先前的書面政策要求其員工在休息期間留在辦公場所,他們被剝奪了休息時間;(ii)我們經理的一類非豁免前僱員因涉嫌在離職時錯過休息時間而未獲得報酬。2021 年 2 月 2 日向潛在班級成員發出了通知。潛在的班級成員必須在 2021 年 4 月 4 日之前選擇退出該課程;但是,該班級的員工總數尚未得到明確確定,有待繼續發現。選擇退出期限已延長至發現結束為止。根據雙方商定的各種延期,如果該訴訟進入審理階段,我們預計最早的審判將在2023年最後一個季度進行。儘管我們認為我們有理由可能遭受與該訴訟相關的損失,因為根據加利福尼亞州法律,在重大法律問題上仍存在不確定性,與集體成員有關的調查仍在繼續,而且初審法官保留判處比適用的加利福尼亞州就業法規定的更低處罰的自由裁量權,但我們認為目前公司遭受的任何潛在損失都無法合理估計。截至2023年3月31日, 不金額已累計。
我們還參與了其他已經發生但尚未得到充分裁決的法律訴訟。如果引發這些法律訴訟的索賠不在保險範圍內,則它們與以下一般索賠類型有關:就業事務、税務問題以及與遵守適用法律(例如,ADA和類似的州法律)有關的事項。這些法律訴訟造成損失的可能性基於應急會計文獻中的定義。當我們認為損失既可能又可合理估計時,我們就確認損失。根據我們獲得的與這些法律訴訟有關的信息和/或我們在類似法律訴訟中的經驗,我們認為這些訴訟的最終解決方案,無論是單獨解決還是總體解決,都不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是,我們的評估可能會根據這些法律訴訟的發展而發生變化,而且這些法律訴訟的最終結果無法肯定地預測。如果我們在其中一項或多項法律事務中不勝訴,相關的已實現虧損超過我們目前對潛在損失範圍的估計,那麼我們的合併財務狀況、經營業績或現金流可能會在未來受到重大不利影響。
16. 分部報告
我們在... 運營 一酒店住宿行業的業務領域:直接酒店投資。直接酒店投資是指通過收購或新開發項目擁有酒店物業。我們彙總地報告了酒店直接投資的經營業績,因為我們幾乎所有的酒店投資都具有相似的經濟特徵並表現出相似的長期財務業績。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,我們所有的酒店物業均位於美國及其領土。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
除非上下文另有説明,否則在本10-Q表季度報告中使用的 “我們”、“我們”、“我們的”、“公司” 或 “Braemar” 是指馬裏蘭州的一家公司 Braemar Hotels & Resorts Inc.,以及根據上下文的要求,其合併子公司,包括特拉華州有限合夥企業 Braemar Hospitality Limited Partnershart,我們稱之為 “我們的運營合夥企業” 或 “Braemar” OP。”“我們的 TRS” 是指我們的應納税房地產投資信託基金子公司,包括特拉華州的一家公司 Braemar TRS Corporation(我們稱之為 “Braemar TRS”)及其子公司,以及租賃我們在合併合資企業中持有的兩家由合資企業全資擁有的美屬維爾京羣島(“USVI”)應納税房地產投資信託基金子公司託馬斯酒店。“阿什福德信託基金” 是指馬裏蘭州的一家公司阿什福德酒店信託公司,視情況而定,還指其合併子公司,包括阿什福德酒店有限合夥企業、特拉華州有限合夥企業和阿什福德信託的運營合夥企業,我們稱之為 “阿什福德信託運營合夥企業”。“Ashford Inc.” 指的是內華達州的一家公司阿什福德公司,視情況而定,還指其合併子公司。“Ashford LLC” 或我們的 “顧問” 是指阿什福德酒店顧問有限責任公司,是特拉華州的一家有限責任公司,也是阿什福德公司的子公司。“Premier” 是指Premier Project Management LLC,一家馬裏蘭州的有限責任公司,也是阿什福德有限責任公司的子公司。“雷明頓酒店” 是指收購完成後的同一個實體,導致雷明頓住宿與酒店有限責任公司成為阿什福德公司的子公司。
本10-Q表季度報告(以下簡稱 “表格10-Q”)包含註冊商標,這些商標是其各自所有者的專有財產,這些公司不是我們,包括萬豪國際®、希爾頓全球®、索菲特®、凱悦® 和雅高®。
前瞻性陳述
在本10-Q表中,我們作出前瞻性陳述,這些陳述受風險和不確定性的影響。前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別,例如 “可能”、“將”、“應該”、“潛力”、“打算”、“期望”、“預期”、“估計”、“大約”、“相信”、“可以”、“項目”、“預測” 或其他類似的詞語或表達方式。此外,關於以下主題的陳述本質上是前瞻性的:
•我們的業務和投資策略;
•預期或預期的資產購買或出售;
•我們的預期經營業績;
•完成任何待處理的交易;
•我們對競爭的理解;
•預計的資本支出;以及
•技術對我們運營和業務的影響。
此類前瞻性陳述基於我們對未來業績的信念、假設和預期,同時考慮了我們目前已知的所有信息。這些信念、假設和期望可能會由於許多潛在的事件或因素而發生變化,而並非所有這些事件或因素都是我們所知道的。如果發生變化,我們的業務、財務狀況、流動性、經營業績、計劃和其他目標可能與我們的前瞻性陳述中表達的目標存在重大差異。在就我們的證券做出投資決定時,您應仔細考慮這種風險。此外,以下因素可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述有所不同:
•我們在2023年3月10日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表格(“2022 10-K”)中討論的因素,包括標題為 “風險因素”、“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”、“業務” 和 “財產” 的章節中列出的因素;以及根據《交易法》提交的其他文件;
•利率和通貨膨脹率上升;
•宏觀經濟狀況,例如長期疲軟的經濟增長和資本市場的波動;
•由於硅谷銀行、紐約簽名銀行和第一共和國銀行最近的倒閉,商業部門的不確定性和市場波動;
•極端天氣條件可能導致財產損失或中斷業務;
•我們籌集足夠資金和/或採取其他行動以改善我們的流動性狀況或以其他方式滿足我們的流動性要求的能力;
•資本市場的普遍波動以及我們的普通股和優先股的市場價格;
•影響住宿和旅遊業的一般商業和經濟狀況;
•我們的業務或投資策略的變化;
•資本的可用性、條款和部署;
•融資和其他成本意外增加,包括利率上升;
•我們的行業和我們經營的市場、利率或當地經濟狀況的變化;
•我們競爭的程度和性質;
•與 Ashford Trust、Ashford Inc. 及其子公司(包括 Ashford LLC、Remington Hotels 和 Premier)以及我們的執行官和我們的非獨立董事存在實際和潛在的利益衝突;
•Ashford LLC的人員變動或缺乏合格人員;
•政府法規、會計規則、税率和類似事項的變化;
•立法和監管變化,包括修訂後的1986年《美國國税法》(“該法”)的修改以及有關房地產投資信託基金税收的相關規則、條例和解釋;
•為了使我們有資格成為美國聯邦所得税的房地產投資信託基金,對我們的業務和滿足複雜規則的能力施加了限制;以及
•我們的普通股或其他證券的未來銷售和發行可能會導致稀釋,並可能導致我們的普通股價格下跌。
在考慮前瞻性陳述時,應記住 “第1A項” 下總結的事項。2022 年 10-K 和本表格 10-Q 第一部分中的 “風險因素”,以及本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中的討論,可能會導致我們的實際業績和業績與前瞻性陳述中包含的業績和業績存在顯著差異。因此,我們無法保證未來的業績或表現。提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述,這些陳述反映了我們截至本10-Q表發佈之日的觀點。此外,除非適用法律可能要求,否則我們不打算在本10-Q表發佈之日之後更新任何前瞻性陳述,以使這些陳述與實際業績和業績保持一致。
概述
我們是一家成立於2013年4月的馬裏蘭州公司,主要投資於高收入的每間可用客房(“RevPAR”)、豪華酒店和度假村。就我們的投資策略而言,高RevPAR意味着STR, LLC確定的所有酒店的RevPAR至少為當時美國全國平均RevPAR的兩倍。截至2022年12月31日的年度中,美國全國平均水平為187美元,是美國全國平均水平的兩倍。根據《守則》,我們已選擇作為房地產投資信託基金納税。我們通過我們的運營合作伙伴Braemar OP開展業務並擁有幾乎所有的資產。
我們在酒店住宿行業的直接酒店投資領域開展業務。截至2023年3月31日,我們在哥倫比亞特區、波多黎各和美屬維爾京羣島聖託馬斯七個州擁有16處酒店物業的權益,總客房數為4,192間,淨客房數為3,957間,不包括歸屬於我們的合資夥伴的客房。我們當前投資組合中的酒店物業主要位於美國城市市場和度假勝地,由於多個需求來源,這些市場具有良好的增長特徵。我們直接擁有14處酒店物業,其餘兩處酒店物業通過投資持有多數股權的合併實體持有。
Ashford Inc. 的子公司Ashford LLC通過諮詢協議為我們提供諮詢。目前,我們投資組合中的所有酒店物業均由Ashford LLC進行資產管理。 我們沒有任何員工。員工可能提供的所有服務均由Ashford LLC提供給我們。
我們不直接經營我們的任何酒店物業;相反,我們聘請酒店管理公司根據管理合同為我們經營。截至2023年3月31日,阿什福德公司的子公司雷明頓酒店管理 四 我們的 16酒店物業。第三方管理公司管理其餘的酒店物業。
Ashford Inc. 還通過Ashford Inc.擁有所有權的某些實體向我們或我們的酒店物業提供其他產品和服務。這些產品和服務包括但不限於設計和施工服務、債務配售及相關服務、經紀交易商和分銷服務、視聽服務、房地產諮詢和經紀服務、保險理賠服務、低過敏性高級客房、水上運動活動、旅行/運輸服務和移動關鍵技術。
蒙蒂·貝內特先生是阿什福德公司的董事長兼首席執行官,截至2023年3月31日,他與小阿奇·貝內特先生一起擁有阿什福德公司約610,261股普通股,相當於阿什福德公司約19.1%的所有權,並擁有阿什福德公司的D系列可轉換優先股以及所有未付的應計和累積股息,可轉換為另外約4,148,178股阿什福德公司普通股(轉換價格為每股117.50美元)股票,如果在 2023 年 3 月 31 日之前進行轉換
本來可以將Bennetts在阿什福德公司的所有權益提高到64.8%,前提是在2023年8月8日之前,阿什福德公司D系列可轉換優先股持有者的投票權限制在阿什福德公司有權對任何給定事項進行投票的所有已發行有表決權的總投票權的40%。Monty J. Bennett先生和小阿奇·貝內特先生擁有的18,758,600股D系列可轉換優先股包括信託擁有的36萬股股票。
截至2023年3月31日,我們董事會主席蒙蒂·貝內特先生和他的父親小阿奇·貝內特先生共擁有約3,059,526股普通股(包括普通單位、長期激勵計劃(“LTIP”)單位和績效LTIP單位),佔公司約4.2%的所有權。
最近的事態發展
2022 年 12 月 7 日,我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃,根據該計劃,董事會批准了收購公司普通股的回購授權,每股面值為 0.01 美元,總價值不超過 2,500 萬美元。董事會的授權取代了以前的任何回購授權。在截至2023年3月31日的三個月中,我們回購了390萬股普通股,價格約為 1,890 萬美元。截至2023年3月31日,公司已經完成了2500萬美元的回購授權。
2023年1月18日,公司償還了由多拉多海灘麗思卡爾頓保護區擔保的5,400萬美元抵押貸款,這使得在截至2023年3月31日的三個月中,償還債務的收益為230萬美元。收益主要歸因於收購酒店時承擔抵押貸款時記錄的保費。
2023年2月24日,在蒙蒂·貝內特先生的選擇下,貝內特先生的169,523個與其普通單位實現經濟平等的既得LTIP單位被一對一兑換為普通單位。2023年2月24日,公司收到了行使贖回權通知(“贖回通知”),根據該通知,貝內特先生選擇贖回普通單位,此類贖回由公司根據截至2023年2月23日的連續十個交易日的普通股收盤價的平均值以現金結算。此外,2023年2月24日,貝內特先生選擇再贖回1,254,254個普通單位,在收到贖回通知後,此類贖回由公司選擇以現金結算,按每普通單位的價格結算,該價格基於截至2023年2月23日的連續十個交易日公司普通股收盤價的平均值。1,423,777個普通單位的現金贖回總額約為700萬美元。此外,根據貝內特先生先前在2023年3月1日提交的表格4中報告的信息,貝內特先生隨後向公開市場出售了他實益擁有的417,491股普通股。
2023年3月2日,公司與Braemar OP、Braemar TRS及其顧問簽訂了諮詢協議下的第二份有限豁免(“2023年有限豁免”)。根據2023年有限豁免,公司、Braemar OP、Braemar TRS和公司顧問放棄了諮詢協議中任何條款的執行,否則這些條款將限制我們在2023日曆年度第一和第二財季向員工和顧問的其他代表發放現金激勵補償的能力。
2023 年 4 月 4 日,公司修改了薩拉索塔麗思卡爾頓酒店擔保的抵押貸款。該修正案的條款用SOFR +2.75%取代了倫敦銀行同業拆借利率+2.65%的浮動利率,將目前的到期日延長至2023年10月,並增加了六個月的延期選項,但須滿足某些條件。該公司向利斯莫爾支付了約99,000美元,用於成功執行薩拉索塔麗思卡爾頓貸款的修改和延期。
2023年4月18日,公司修改了由揚特維爾酒店擔保的抵押貸款。該修正案的條款用SOFR +2.65%取代了LIBOR +2.55%的浮動利率,將當前到期日延長至2023年11月,並增加了六個月的延期選項,但須滿足某些條件。
經營績效的關鍵指標
我們使用各種運營和其他信息來評估我們業務的經營業績。這些關鍵指標包括根據公認會計原則編制的財務信息以及其他非公認會計準則衡量標準的財務指標。此外,我們使用可能不屬於財務性質的其他信息,包括統計信息和比較數據。我們使用這些信息來衡量我們各個酒店、酒店集團和/或整個企業的運營業績。我們還使用這些指標來評估我們投資組合中的酒店和潛在的收購,以確定每家酒店對現金流的貢獻及其提供有吸引力的長期總回報的潛力。這些關鍵指標包括:
•佔用率. 入住率是指在給定時間內售出的酒店客房總數除以可用客房總數。入住率衡量我們酒店可用容量的利用率。我們使用入住率來衡量特定酒店或酒店集團在給定時間內的需求。
•ADR. ADR 是指平均每日房價,計算方法是將酒店客房總收入除以給定時間內售出的客房總數。ADR衡量的是酒店達到的平均房價,ADR趨勢提供了有關酒店或酒店集團定價環境和客户羣性質的有用信息。我們使用 ADR 來評估我們能夠產生的定價水平。
•RevPAR。 RevPAR 是指每個可用房間的收入,通過將 ADR 乘以每日平均入住率計算得出。RevPAR 是酒店業評估酒店運營的常用措施之一。RevPAR 不包括該物業產生的食品和飲料銷售收入或停車、電話或其他非客房收入。儘管RevPAR不包括這些輔助收入,但它通常被認為是許多酒店核心收入的主要指標。我們還使用RevPAR來比較不同時期內酒店的業績,並分析同類酒店的業績(可比酒店代表我們在整個時期擁有的酒店)。由於入住率的增加,RevPAR的改善通常伴隨着大多數類別的可變運營成本的增加。由於ADR的增加,RevPAR的改善通常伴隨着有限類別的運營成本的增加,例如管理費和特許經營費。
主要由入住率變化驅動的RevPAR變化對整體收入和盈利能力的影響與主要由ADR變化驅動的變化不同。例如,酒店入住率的增加將導致額外的可變運營成本(包括客房服務、公用事業和客房用品),還可能導致其他運營部門的收入和支出增加。ADR的變化通常對營業利潤率和盈利能力的影響更大,因為它們對可變運營成本沒有實質性影響。
入住率、ADR和RevPAR是住宿行業評估運營業績的常用指標。RevPAR是一項重要的統計數據,用於監控各個酒店層面和整個業務的運營業績。我們在絕對基礎上評估個別酒店的RevPAR表現,並與預算和前幾個時期進行比較,以及在區域和公司範圍內。ADR 和 RevPAR 僅包括客房收入。客房收入由需求(以入住率衡量)、價格(以ADR衡量)和我們的可用酒店客房供應量決定。
我們還使用運營資金(“FFO”)、調整後的FFO、不動產利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“eBitDare”)和調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量我們業務的經營業績。見 “非公認會計準則財務指標”。
操作結果
截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表中關鍵細列項目的變化(以千計,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 有利(不利) |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
收入 | | | | | | | |
房間 | $ | 137,527 | | | $ | 105,192 | | | $ | 32,335 | | | 30.7 | % |
食物和飲料 | 52,228 | | | 36,707 | | | 15,521 | | | 42.3 | |
| | | | | | | |
其他 | 25,546 | | | 19,981 | | | 5,565 | | | 27.9 | |
酒店總收入 | 215,301 | | | 161,880 | | | 53,421 | | | 33.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
開支 | | | | | | | |
酒店運營費用: | | | | | | | |
房間 | 27,358 | | | 20,184 | | | (7,174) | | | (35.5) | |
食物和飲料 | 39,739 | | | 28,028 | | | (11,711) | | | (41.8) | |
其他開支 | 62,295 | | | 46,207 | | | (16,088) | | | (34.8) | |
管理費 | 6,705 | | | 4,148 | | | (2,557) | | | (61.6) | |
酒店運營費用總額 | 136,097 | | | 98,567 | | | (37,530) | | | (38.1) | |
財產税、保險和其他 | 8,116 | | | 8,603 | | | 487 | | | 5.7 | |
折舊和攤銷 | 22,521 | | | 18,441 | | | (4,080) | | | (22.1) | |
諮詢服務費 | 7,948 | | | 7,322 | | | (626) | | | (8.5) | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
公司一般和行政 | 2,820 | | | 2,495 | | | (325) | | | (13.0) | |
支出總額 | 177,502 | | | 135,428 | | | (42,074) | | | (31.1) | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | 37,799 | | | 26,452 | | | 11,347 | | | 42.9 | |
未合併實體的收益(虧損)權益 | (73) | | | (72) | | | (1) | | | (1.4) | |
利息收入 | 2,108 | | | 25 | | | 2,083 | | | 8,332.0 | |
| | | | | | | |
利息支出以及折扣和貸款成本的攤銷 | (22,873) | | | (8,522) | | | (14,351) | | | (168.4) | |
註銷貸款成本和退出費 | (12) | | | (76) | | | 64 | | | 84.2 | |
| | | | | | | |
清償債務的收益(虧損) | 2,318 | | | — | | | 2,318 | | | |
衍生品的已實現和未實現收益(虧損) | (334) | | | 408 | | | (742) | | | (181.9) | |
所得税前收入(虧損) | 18,933 | | | 18,215 | | | 718 | | | 3.9 | |
所得税(費用)補助 | (2,329) | | | (2,611) | | | 282 | | | 10.8 | |
淨收益(虧損) | 16,604 | | | 15,604 | | | 1,000 | | | 6.4 | |
歸屬於合併實體非控股權益的(收益)虧損 | (309) | | | 26 | | | (335) | | | (1,288.5) | |
歸因於經營合夥企業中可贖回的非控股權益的淨(收益)虧損 | (261) | | | (967) | | | 706 | | | 73.0 | |
歸屬於公司的淨收益(虧損) | $ | 16,034 | | | $ | 14,663 | | | $ | 1,371 | | | (9.4) | % |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,擁有的所有酒店物業均已包含在各自持有期間的經營業績中。根據收購或處置酒店物業的時間,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,某些酒店物業的經營業績不可比較。以下列出的酒店物業在所示時期內不屬於可比酒店物業,所有其他酒店物業均被視為可比酒店物業。以下收購影響了與我們的簡明合併財務報表相關的報告可比性:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
酒店物業 | | 地點 | | 類型 | | 日期 |
| | | | | | |
多拉多海灘麗思卡爾頓保護區酒店 | | 波多黎各多拉多 | | 收購 | | 2022年3月11日 |
斯科茨代爾四季度假酒店 | | 亞利桑那州斯科茨代爾 | | 收購 | | 2022年12月1日 |
下表説明瞭在所示時期內所有酒店物業的關鍵績效指標:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
佔用率 | 64.85 | % | | 54.95 | % |
ADR(平均每日匯率) | $ | 559.16 | | | $ | 543.79 | |
RevPAR(每個可用房間的收入) | $ | 362.62 | | | $ | 298.79 | |
客房收入(以千計) | $ | 137,527 | | | $ | 105,192 | |
酒店總收入(以千計) | $ | 215,301 | | | $ | 161,880 | |
下表説明瞭截至2023年3月31日和2022年3月31日的整整三個月中納入的14家酒店物業的關鍵績效指標:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
佔用率 | 65.70 | % | | 54.13 | % |
ADR(平均每日匯率) | $ | 468.30 | | | $ | 519.94 | |
RevPAR(每個可用房間的收入) | $ | 307.68 | | | $ | 285.04 | |
客房收入(以千計) | $ | 107,940 | | | $ | 99,717 | |
酒店總收入(以千計) | $ | 168,568 | | | $ | 154,385 | |
歸屬於公司的淨收益(虧損)。由於下文討論的因素,歸屬於公司的淨收益從截至2022年3月31日的三個月(“2022年季度”)的1,470萬美元增加到截至2023年3月31日的三個月(“2023年季度”)的1,600萬美元。
房間收入.與2022年季度相比,2023年季度的客房收入增加了3,230萬美元,增長了30.7%,達到1.375億美元。在2023年季度,與2022年季度相比,我們的入住率增長了990個基點,房價增長了2.8%。
2023年季度至2022年季度之間客房收入的波動是2023年季度至2022年季度之間入住率和ADR變化的結果,如下表所示(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
酒店物業 | | 有利(不利) | |
| 房間收入 | | 佔用率 (以bps為單位變化) | | ADR (變化百分比) | |
可比 | | | | | | | |
首都希爾頓 (1) | | $ | 4,896 | | | 3,297 | | | 21.7 | % | |
西雅圖海濱萬豪 (2) | | 1,633 | | | 1,695 | | | 13.6 | % | |
公證酒店 | | 1,445 | | | 1,184 | | | 12.5 | % | |
克蘭西 | | 3,514 | | | 1,068 | | | 44.9 | % | |
芝加哥壯麗大道索菲 | | 807 | | | 1,077 | | | 3.8 | % | |
碼頭屋度假村及水療中心 | | (1,352) | | | (521) | | | (9.0) | % | |
聖託馬斯麗思卡爾頓酒店 | | (2,882) | | | (717) | | | (6.9) | % | |
比弗溪柏悦度假村及水療中心 | | 2,164 | | | 387 | | | 11.0 | % | |
揚特維爾酒店 | | (79) | | | 971 | | | (22.9) | % | |
薩拉索塔麗思卡爾頓酒店 | | (2,082) | | | (278) | | | (10.1) | % | |
拉霍亞託裏派恩斯希爾頓酒店 | | 1,404 | | | 867 | | | 12.0 | % | |
巴德索諾酒店及水療中心 | | (833) | | | (814) | | | (11.1) | % | |
太浩湖麗思卡爾頓酒店 | | (321) | | | 201 | | | (6.1) | % | |
C 先生比佛利山莊酒店 | | (90) | | | 932 | | | (14.7) | % | |
總計 | | $ | 8,224 | | | 1,157 | | | (9.9) | % | |
不可比較 | | | | | | | |
| | | | | | | |
多拉多海灘麗思卡爾頓保護區酒店 | | $ | 9,954 | | | 不適用 | | 不適用 | |
斯科茨代爾四季度假酒店 | | 14,157 | | | 不適用 | | 不適用 | |
總計 | | $ | 24,111 | | | | | | |
________
(1)這家酒店在 2023 季度進行了翻新。
(2)這家酒店在 2022 年季度進行了翻新。
食品和飲料收入.與2022年季度相比,2023年季度的食品和飲料收入增加了1,550萬美元,增長了42.3%,達到5,220萬美元。我們在九家同類酒店的食品和飲料收入總額增長了620萬美元,多拉多海灘麗思卡爾頓保護區和斯科茨代爾四季度假村分別增長了370萬美元和650萬美元。這些增長被聖託馬斯麗思卡爾頓酒店、太浩湖麗思卡爾頓酒店、巴德索諾酒店及水療中心、揚特維爾酒店和比佛利山莊先生酒店的總減少約98萬美元所部分抵消。
其他酒店收入.其他酒店收入主要包括公寓管理費、健康中心費用、度假費、高爾夫、電信、停車和租金,與2022年季度相比,在2023年季度增長了560萬美元,增長了27.9%,達到2550萬美元。
增長歸因於十家同類酒店的其他酒店收入增加了130萬美元,多拉多海灘麗思卡爾頓保護區增加了220萬美元,斯科茨代爾四季度假村增加了260萬美元。這些增長被薩拉索塔麗思卡爾頓酒店、碼頭屋度假村及水療中心、巴德索諾酒店及水療中心、比弗溪柏悦度假村及水療中心的總減少約62.1萬美元所部分抵消。
房間開支.與2022年季度相比,2023年季度的客房支出增加了720萬美元,增長了35.5%,達到2740萬美元。增長歸因於11家同類酒店的客房支出總額增加了340萬美元,多拉多海灘麗思卡爾頓保護區增加了180萬美元,斯科茨代爾四季度假村增加了230萬美元。這些增長被聖託馬斯麗思卡爾頓酒店、Pier House Resort & Spa和Bardessono酒店及水療中心的總減少約29.4萬美元部分抵消。
食物和飲料開支.與2022年季度相比,2023年季度的食品和飲料支出增加了1170萬美元,增長了41.8%,達到3,970萬美元。增長歸因於九家同類酒店的餐飲支出增加了420萬美元,多拉多海灘麗思卡爾頓保護區增加了340萬美元,斯科茨代爾四季度假村的餐飲支出增加了460萬美元。這些增長被聖託馬斯麗思卡爾頓酒店、太浩湖麗思卡爾頓酒店、碼頭屋度假村及水療中心、揚特維爾酒店和比佛利山莊先生酒店的總減少約48.8萬美元所部分抵消。
其他運營費用.與2022年季度相比,2023年季度的其他運營支出增加了1610萬美元,增長了34.8%,達到6,230萬美元。酒店運營費用包括與收入來源相關的部門的直接支出以及與支持部門和激勵管理費用相關的間接支出。與2022年季度相比,我們在2023年季度的直接支出增加了220萬美元,間接支出和激勵管理費用增加了1,390萬美元。
2023年季度的直接支出佔酒店總收入的4.2%,2022年季度的直接支出佔4.2%。直接支出的增加與十家同類酒店物業的直接支出增加有關,約為39.2萬美元,多拉多海灘麗思卡爾頓保護區為120萬美元,斯科茨代爾四季度假村為76萬美元。芝加哥壯麗大道索菲特酒店、薩拉索塔麗思卡爾頓酒店、聖託馬斯麗思卡爾頓酒店和比佛利山莊C先生酒店的直接支出減少了18萬美元,部分抵消了這些增長。
間接支出的增加是由於:(i) 一般和管理費用增加590萬美元,包括我們14處同類酒店物業增加了250萬美元和收購的兩處酒店物業增加了330萬美元;(ii) 營銷成本增加了430萬美元,包括我們14處同類酒店物業增加了230萬美元和收購的兩處酒店物業增加了200萬美元;(iii) 維修和保養增加了150萬美元,增加了2.07萬美元在我們的 14 家同類酒店中,兩家酒店均為 130 萬美元收購的酒店物業;(iv)租賃支出16.7萬美元,包括我們14處同類酒店物業的93,000美元和收購的兩處酒店物業的74,000美元;(v)160萬美元的能源成本,包括我們14處同類酒店物業的571,000美元和收購的兩處酒店物業的100萬美元激勵管理費;(vi)激勵管理費49.3萬美元,包括兩處部分收購的酒店物業共增加130萬美元被我們14家同類酒店共減少769,000美元所抵消。
管理費.與2022年季度相比,2023年季度的基本管理費增加了260萬美元,增長了61.6%,達到670萬美元。七家同類酒店的管理費增加了約170萬美元,多拉多海灘麗思卡爾頓保護區增加了49.2萬美元,斯科茨代爾四季度假村的管理費增加了699,000美元。剩餘七家同類酒店物業的總額減少了310,000美元,部分抵消了這些增長。
財產税、保險和其他.與2022年季度相比,2023年季度的財產税、保險和其他税收減少了48.7萬美元,下降了5.7%,至810萬美元。下降的主要原因是五家酒店物業的總額減少了240萬美元,其中包括由於財產税評估降低而減少了230萬美元,芝加哥壯麗大道索菲特酒店減少了230萬美元。收購導致多拉多海灘麗思卡爾頓保護區增加41.9萬美元和斯科茨代爾四季度假村增加25.7萬美元,以及首都希爾頓、希爾頓拉霍亞託裏派恩斯、克蘭西、西雅圖海濱萬豪酒店、碼頭屋度假村及水療中心、巴德索諾酒店及水療中心、揚特維爾酒店、麗思酒店共增加約120萬美元,部分抵消了這一下降薩拉索塔卡爾頓酒店和太浩湖麗思卡爾頓酒店。
折舊和攤銷.與2022年季度相比,2023年季度的折舊和攤銷額增加了410萬美元,增長了22.1%,達到2,250萬美元。增幅包括收購後多拉多海灘麗思卡爾頓保護區的130萬美元和斯科茨代爾四季度假村的230萬美元,以及八處同類酒店物業共增加170萬美元。這些增長被西雅圖海濱萬豪酒店、克蘭西酒店、西雅圖海濱萬豪酒店、巴德索諾酒店及水療中心、揚特維爾酒店和比佛利山莊C先生酒店的總減少120萬美元部分抵消,這主要是由於資產全面折舊。
諮詢服務費。 與2022年季度相比,2023年季度的諮詢服務費增加了62.6萬美元,增長了8.5%,達到790萬美元,這是由於基本諮詢費增加了70.1萬美元,可報銷費用增加了92.6萬美元,但部分被股權薪酬減少了24,000美元和激勵費減少了97.7萬美元所抵消。
在2023年季度,我們記錄了790萬美元的諮詢服務費,其中包括360萬美元的基本諮詢費、200萬美元的可報銷費用以及與向阿什福德公司高管和僱員授予普通股和LTIP單位股權補助相關的230萬美元。
在2022年季度,我們記錄了730萬美元的諮詢服務費,其中包括290萬美元的基本諮詢費、110萬美元的可報銷費用、與向阿什福德公司高管和員工授予的普通股和LTIP單位股權贈款相關的230萬美元以及97.7萬美元的激勵費。
公司總務和行政.2023年季度的公司一般和管理費用為280萬美元,而2022年季度為250萬美元。公司一般和管理費用的增加主要是由於Ashford Securities的報銷運營費用增加到66.7萬美元,但部分被專業費用減少的98,000美元、上市公司成本的21.3萬美元和雜項支出減少所抵消。
收益淨值(虧損) 未合併實體的.在2023年季度和2022年季度,我們記錄的未合併實體淨資產虧損分別為73,000美元和72,000美元,這與我們在OpenKey的投資有關。
利息收入.2023年季度和2022年季度的利息收入分別為210萬美元和2.5萬美元。2023年季度利息收入的增加主要歸因於超額現金的短期利率提高以及公司與Ashford LLC的現金管理協議。
利息支出以及折扣和貸款成本的攤銷.與2022年季度相比,2023年季度的利息支出以及折扣和貸款成本的攤銷增加了1,440萬美元,增長了168.4%,達到2,290萬美元。增長的主要原因是LIBOR/SOFR平均利率的提高以及與多拉多海灘麗思卡爾頓保護區和斯科茨代爾四季度假村相關的抵押貸款導致的利息支出增加。2023年季度和2022年季度的平均倫敦銀行同業拆借利率分別為4.62%和0.23%。2023年季度和2022年季度的平均SOFR利率分別為4.50%和0.09%。
註銷貸款成本和退出費。 2023年季度,與麗思卡爾頓太浩湖抵押貸款SOFR轉換相關的貸款成本和退出費的註銷額為12,000美元。
2022年2月,柏悦比弗溪度假村及水療中心的再融資導致2022年季度貸款成本和退出費的註銷額為76,000美元。
清償債務的收益(虧損)。由於還清了多拉多海灘麗思卡爾頓保護區抵押貸款,2023年季度清償債務的收益為230萬美元。收益主要歸因於收購酒店時承擔抵押貸款時記錄的保費。2022 年季度沒有這樣的收益或虧損。
衍生品的已實現和未實現收益(虧損).2023年季度衍生品的已實現和未實現虧損為33.4萬美元,包括利率上限的未實現虧損約230萬美元,被認股權證的未實現收益部分抵消,以及與交易對手就利率上限收到的付款相關的190萬美元的已實現收益。
2022年季度衍生品的已實現和未實現收益為40.8萬美元,包括利率上限約84.3萬美元的未實現收益,部分被認股權證的未實現虧損約43.5萬美元所抵消。
所得税(費用)補助金.所得税支出減少了28.2萬美元,從2022年季度的260萬美元減少到2023年季度的230萬美元。下降的主要原因是與2022年季度相比,我們的某些TRS實體在2023年季度的應納税所得額有所減少。
(收益)歸屬於合併實體非控股權益的虧損.我們在合併實體中的非控股權益夥伴在2023年季度和2022年季度分別獲得了30.9萬美元的分配收入和26,000美元的虧損。截至2023年3月31日和2022年3月31日,合併實體的非控股權益代表一個實體持有的兩處酒店物業的25%的所有權權益。
歸屬於運營合夥企業中可贖回的非控股權益的淨(收益)虧損。 運營合夥企業的非控股權益在2023年季度分配了26.1萬美元的淨收益,在2022年季度分配了96.7萬美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日,可贖回的非控股權益代表Braemar OP的所有權權益分別約為7.47%和7.84%。
流動性和資本資源
我們的短期流動性需求主要包括支付運營費用和與酒店物業直接相關的其他支出所需的資金,包括:
•應支付給阿什福德有限責任公司的諮詢費;
•根據品牌標準維護我們的酒店物業所需的定期維護;
•未償債務的利息支出和定期本金付款;
•普通股的分紅;
•我們的優先股的股息;以及
•改善酒店物業的資本支出。
我們預計通常通過運營、資本市場活動和現有現金餘額提供的淨現金來滿足我們的短期流動性需求。
根據我們與顧問之間的諮詢協議,我們必須按月向顧問支付基本諮詢費,但須支付最低基本諮詢費。最低基本諮詢費等於以下兩項中較高者:(i)上一財年同月支付的基本費用的90%;以及(ii)1/12第四最近完成的財季的 “G&A比率” 乘以我們在向美國證券交易委員會提交的最新10-Q表季度報告或10-K表年度報告中包含的最後資產負債表日期的總市值。因此,即使我們的總市值和業績下降,我們仍然需要向顧問支付相當於最低基本諮詢費的款項,這可能會對我們的流動性和財務狀況產生不利影響。
我們的長期流動性需求主要包括必要的資金,用於支付收購更多酒店物業和重建、翻新、擴建和其他資本支出,這些費用需要定期與我們的酒店物業和定期債務償還有關。我們預計將通過各種資本來源滿足我們的長期流動性需求,包括未來的普通股和優先股發行、現有營運資金、運營提供的淨現金、酒店抵押貸款債務以及其他有擔保和無抵押借款。但是,有許多因素可能會對我們獲得這些資本來源的能力、股票和信貸市場的整體狀況、我們的槓桿程度、我們的無抵押資產基礎和貸款人施加的借貸限制(包括不遵守現有和未來債務中的財務契約所致)、房地產投資信託基金的總體市場狀況、我們的經營業績和流動性以及市場對我們的看法產生重大不利影響。我們業務戰略的成功將在一定程度上取決於我們獲得這些不同資本來源的能力。儘管管理層無法提供任何保證,但管理層認為,我們的運營現金流和現有的現金餘額將足以滿足即將到來的債務(不包括任何潛在的最終到期本金和延期測試還款)、營運資金和資本支出,以及為維持美國聯邦所得税目的的房地產投資信託基金地位所需的分紅等即將到來的預期需求。
我們的酒店物業將需要定期的資本支出和翻新才能保持競爭力。此外,收購、重建或擴建酒店物業可能需要大量的資本支出。我們可能無法僅從運營提供的淨現金中為此類資本改善提供資金,因為我們每年必須分配房地產投資信託基金應納税所得額的至少90%,該收入的確定不考慮支付的股息扣除額,不包括淨資本收益,才有資格和維持我們作為房地產投資信託基金的資格,並且我們需要為任何留存收入和收益納税。因此,我們通過留存收益為資本支出、收購或酒店重建提供資金的能力非常有限。因此,我們預計將嚴重依賴債務或股權資本的可用性來實現這些目的。如果我們無法以優惠條件獲得必要的資本,或者根本無法獲得必要的資本,我們的財務狀況、流動性、經營業績和前景可能會受到重大不利影響。
我們的某些貸款協議包含現金陷阱條款,如果我們的酒店物業業績下降,可能會觸發現金陷阱條款。當這些準備金被觸發時,為此類貸款提供擔保的酒店物業所產生的幾乎所有利潤都直接存入密碼箱賬户,然後存入現金管理賬户,供我們的各種貸款機構使用。這可能會影響我們的流動性以及我們向股東進行分配的能力,直到此類貸款的現金陷阱不再有效。如下文所述,這些現金陷阱條款是針對一筆抵押貸款觸發的。我們陷入現金陷阱的貸款可能會在相當長的一段時間內繼續受到現金陷阱條款的約束,這可能會限制我們的靈活性,並對我們的財務狀況或我們作為房地產投資信託基金的資格產生不利影響。截至2023年3月31日,我們的4.35億美元抵押貸款陷入了現金陷阱,我們約有44萬美元的限制性現金陷入了這個現金陷阱。
截至2023年3月31日,公司持有的現金及現金等價物為2.815億美元,限制性現金為6,310萬美元,其中絕大多數由貸款人和經理持有的儲備金組成。截至2023年3月31日,第三方酒店經理還欠公司1,910萬美元,其中大部分由公司的一位經理持有,可用於支付酒店運營成本。截至2023年3月31日,我們的淨負債佔總資產的比例為37.1%。
公司的現金和現金等價物主要包括投資於到期日少於90天的短期美國國債的公司現金和商業銀行在Insuranced Cash Sweep(“ICS”)賬户中持有的公司現金,這些賬户由聯邦存款保險公司全額投保。該公司的現金和現金等價物還包括存放在被金融穩定委員會(“FSB”)指定為全球系統重要銀行(“G-SIB”)的商業銀行的房地產級運營現金以及存放在其他商業銀行的少量資金。
股權交易
2022 年 12 月 7 日,我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃,根據該計劃,董事會批准了收購公司普通股的回購授權,每股面值為 0.01 美元,總價值不超過 2,500 萬美元。董事會的授權取代了以前的任何回購授權。在截至2023年3月31日的三個月中,我們回購了390萬股普通股,價格約為 1,890 萬美元。截至2023年3月31日,公司已經完成了2500萬美元的回購授權。
2019年11月13日,我們向美國證券交易委員會提交了經2020年1月24日修訂的E系列可贖回優先股(“E系列優先股”)和未交易的M系列可贖回優先股(“M系列優先股”)的股票的初始註冊聲明。註冊聲明於2020年2月21日生效,計劃根據股息再投資計劃發行和出售多達20,000,000股E系列優先股或M系列優先股,並通過股息再投資計劃發行和出售多達8,000,000股E系列優先股或M系列優先股。2020年2月25日,我們向美國證券交易委員會提交了招股説明書。阿什福德證券是阿什福德公司的子公司,是E系列優先股和M系列優先股的交易商經理和批發商。2021年4月2日,公司向馬裏蘭州評估和税務部(“SDAT”)提交了補充公司修正和重述條款的文章,其中規定:(i)將現有的28,000,000股E系列優先股和28,000,000股M系列優先股重新歸類為未發行的優先股;(ii)重新分類並指定28,000,000股股票公司作為E系列優先股股份的法定股本(“E系列補充條款”);以及(iii)將公司法定股本中的28,000,000股重新分類並指定為M系列優先股(“M系列條款補充文件”)。提交E系列補充條款和M系列補充條款是為了修改與股息率、我們的可選贖回權和某些其他投票權相關的優先股條款。公司還促使其運營合夥企業執行第三次修訂和重述的有限合夥協議的第5號修正案,以修改其運營合夥協議的條款,以符合E系列補充條款和M系列條款補充條款的條款。2023 年 2 月 21 日,公司宣佈結束 E 系列優先股和 M 系列優先股的發行。該公司發行了約1,640萬股E系列優先股,獲得了約3.695億美元的淨收益,發行了約200萬股M系列優先股,獲得了約4,760萬美元的淨收益。
2021年2月4日,公司與YA II PN, Ltd.(“YA”)簽訂了備用股權分配協議(“SEDA”),根據該協議,公司將能夠在自2021年2月4日開始的承諾期內的任何時候出售最多7,780,786股普通股(“承諾金額”),最早在(i)第一天終止 SEDA 36週年之後的下一個月或 (ii) YA 根據 SEDA 支付預付款(定義見SEDA)的日期適用於等於承諾金額(“承諾期”)的公司普通股。除初始預付款(定義見下文)外,根據SEDA出售給YA的股票將以市場價格的95%(定義見下文)購買,並將受到某些限制,包括YA不能購買任何可能導致其擁有公司4.99%以上普通股的股票。“市場價格” 是指自公司向YA提交預先通知之日後的交易日起的連續五個交易日內,公司普通股的最低每日VWAP。“VWAP” 是指彭博社在正常交易時段公佈的任何交易日公司普通股在主要市場上的每日成交量加權平均價格。
在承諾期內的任何時候,公司都可以向YA發出書面通知,説明公司希望向YA發行和出售的預付股票(定義見SEDA),要求YA購買公司普通股(“預先通知”)。公司可以就最多1,200,000股預付股的初始預付款(“初始預付款”)發出預先通知。此類股票的初步每股購買價格應為預先通知發佈之日前連續五個交易日平均每日VWAP的100%。
根據SEDA,我們目前打算將出售股票的淨收益用於營運資金用途,包括償還未償債務。對未來的融資交易沒有其他限制。SEDA 不包含任何優先拒絕權、參與權、罰款或違約金。除了 10,000 美元的結構性費用外,我們無需支付任何額外款項來補償或以其他方式補償與交易相關的YA。截至2023年5月4日,該公司已出售了約170萬股普通股,並在SEDA下獲得了約1,000萬美元的收益。
2021年4月21日,公司與林肯公園資本基金有限責任公司(“林肯公園”)簽訂了購買協議(“林肯公園收購協議”),根據該協議,公司可以在林肯公園收購協議期限內不時向林肯公園發行或出售公司最多8,893,565股普通股。根據林肯公園收購協議發行普通股已根據公司在S-3表格上的上架註冊聲明(“註冊聲明”)和註冊聲明中包含的相關基本招股説明書進行了登記,並由2021年4月21日向美國證券交易委員會提交的招股説明書補充文件進行了補充。公司與林肯公園還簽訂了註冊權協議,根據該協議,公司同意維持註冊聲明的有效性。簽署《林肯公園收購協議》後,公司發行了15,000股公司普通股,作為林肯公園執行和交付林肯公園收購協議的對價。截至2023年5月4日,根據林肯公園收購協議,公司已發行約766,000股普通股,總收益約為420萬美元.
2021年7月12日,公司與Virtu簽訂了股權分配協議(“Virtu 2021年7月EDA”),不時出售總髮行價不超過1億美元的普通股。我們將向Virtu支付約為已售普通股總銷售價格的1.0%的佣金。公司還可以按照出售時商定的價格,將我們的部分或全部普通股作為委託人出售給Virtu,用於自有賬户。截至2023年5月4日,公司已根據Virtu 2021年7月的EDA出售了約470萬股普通股,總收益約為2400萬美元。
債務交易
2023年1月18日,公司償還了由多拉多海灘麗思卡爾頓保護區擔保的5,400萬美元抵押貸款,這使得在截至2023年3月31日的三個月中,償還了230萬美元的債務收益。收益主要歸因於收購酒店時承擔抵押貸款時記錄的保費。
2023 年 4 月 4 日,公司修改了薩拉索塔麗思卡爾頓酒店擔保的抵押貸款。該修正案的條款用SOFR +2.75%取代了倫敦銀行同業拆借利率+2.65%的浮動利率,將目前的到期日延長至2023年10月,並增加了六個月的延期選項,但須滿足某些條件。該公司向利斯莫爾支付了約99,000美元,用於成功執行薩拉索塔麗思卡爾頓貸款的修改和延期。
2023年4月18日,公司修改了由揚特維爾酒店擔保的抵押貸款。該修正案的條款用SOFR +2.65%取代了LIBOR +2.55%的浮動利率,將當前到期日延長至2023年11月,並增加了六個月的延期選項,但須滿足某些條件。
現金的來源和用途
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們分別擁有約2.815億美元和2.615億美元的現金和現金等價物。
我們預計,滿足現金需求的主要資金來源將包括手頭現金、運營和資本市場活動產生的正現金流。
運營活動提供的(用於)的淨現金流量。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金流分別為4,230萬美元和2,880萬美元。運營現金流受到我們14處同類酒店業務變化的影響,即2022年3月11日收購的多拉多海灘麗思卡爾頓保護區和2022年12月1日收購的斯科茨代爾四季度假酒店。運營產生的現金流還受到營運資金現金流的時間的影響,例如向酒店客人收取應收賬款、向供應商付款、與衍生交易對手進行結算、與關聯方結算以及與酒店經理進行結算。
投資活動提供的(用於)投資活動的淨現金流.在截至2023年3月31日的三個月中,用於投資活動的淨現金流為1,870萬美元。這些現金流出主要歸因於對各種酒店物業進行的1,870萬美元資本改善以及向OpenKey提供的99,000美元貸款,部分被與財產保險收益相關的7.5萬美元現金流入所抵消。我們的資本改善包括約1,380萬美元的投資資本項目回報率以及大約490萬美元的更新和替換資本項目。
在截至2022年3月31日的三個月中,用於投資活動的淨現金流為9,770萬美元。這些現金流出主要歸因於對各種酒店物業進行了1,080萬美元的資本改進,以及與收購多拉多海灘麗思卡爾頓保護區相關的約8,700萬美元。我們的資本改善包括750萬美元的投資資本項目回報率和330萬美元的更新和替換資本項目。
投資回報資本項目旨在提高我們的酒店物業在其市場和競爭環境中的地位。更新和更換資本項目旨在保持我們酒店的質量和競爭力。
融資活動提供的淨現金流量。在截至2023年3月31日的三個月中,融資活動提供的淨現金流為530萬美元。現金流入主要包括髮行優先股的9,800萬美元和來自價內利率上限的160萬美元收益。現金流入被償還5,430萬美元的債務、1,260萬美元的股息和分配、1,900萬美元的回購普通股付款、750萬美元贖回運營合夥單位的付款、75.5萬美元的購買利率上限以及30.7萬美元的E系列和M系列優先股現金贖回所抵消。
在截至2022年3月31日的三個月中,融資活動提供的淨現金流為3190萬美元。現金流入主要包括7,050萬美元的債務借款、發行優先股的3,370萬美元和來自合併實體非控股權益的16.4萬美元出資。6,780萬美元的債務償還、300萬美元的股息和分配款以及170萬美元的貸款成本和費用支付部分抵消了現金流入。
股息政策。 2022 年 12 月 8 日,我們的董事會批准了公司 2023 年的股息政策。公司預計將在2023年為公司普通股支付每股0.05美元的季度現金分紅,按年計算為每股0.20美元。2023 年 1 月 11 日,我們的董事會宣佈 2023 年第一季度的季度現金分紅為攤薄後每股 0.05 美元。我們的股息政策的批准並不要求我們的董事會申報任何數量或金額的未來分紅。董事會將繼續逐季度審查我們的股息政策,並就此發佈公告。就所得税而言,已支付的分配包括普通收入、資本收益、資本回報或三者的組合。
季節性
從歷史上看,我們的物業運營是季節性的,因為某些物業在夏季保持較高的入住率,而有些則在冬季。這種季節性模式可能會導致我們在百分比租賃下的季度租賃收入出現波動。季度收入也可能受到裝修和重新定位、經理在開展業務方面的效率以及我們無法控制的事件的不利影響,例如流行病、極端天氣狀況、自然災害、恐怖襲擊或警報、內亂、政府關閉、航空公司罷工或航空公司運力下降、經濟因素和其他影響旅行的因素。如果由於租賃收入的暫時或季節性波動,任何季度的運營現金流和手頭現金都不足,我們預計將利用借款為維持房地產投資信託基金地位所需的分配提供資金。但是,我們無法保證將來會進行分發。
關鍵會計政策
根據美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表要求我們做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。2022 年表格 10-K 中包含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分描述了我們的會計政策,這些政策對於理解我們的財務狀況和經營業績至關重要或最重要,需要管理層做出最困難的判斷。這些關鍵會計政策沒有重大變化。
非公認會計準則財務指標
以下關於息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、FFO和調整後FFO的非公認會計準則陳述旨在幫助我們的投資者評估我們的經營業績。
息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出和貸款成本攤銷、折舊和攤銷、所得税、未合併實體權益(收益)虧損以及公司在OpenKey的息税折舊攤銷前利潤部分後的淨收益(虧損)。此外,根據NAREIT的定義,我們在計算房地產的息税折舊攤銷前利潤或息税折舊攤銷前利潤時從OpenKey的息税折舊攤銷前利潤中排除房地產減值、(收益)損失和公司在OpenKey的息税折舊攤銷前利潤部分。
然後,我們進一步調整了息税折舊攤銷前利潤,將某些額外項目排除在外,例如優惠(不利)合同資產(負債)的攤銷、交易和轉換成本、貸款成本和退出費的註銷、諮詢和結算費用、諮詢服務激勵費、債務清償損益、股票/單位薪酬以及公司對OpenKey息税折舊攤銷前利潤的調整以及衍生品未實現收益/虧損等非現金項目。
我們之所以提出息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤,是因為我們認為它們有助於投資者評估我們的經營業績,因為它為投資者提供了我們承擔和償還債務、滿足一般運營支出、為其他現金需求提供資金或將現金再投資於我們業務的能力。我們還認為,通過消除我們的資產基礎(主要是折舊和攤銷)對經營業績的影響,它可以幫助投資者有意義地評估和比較我們各個時期的運營業績。我們的管理團隊還使用息税折舊攤銷前利潤作為確定收購和處置價值的衡量標準之一。我們計算的息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司報告的息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤相提並論,這些公司報告的息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤。息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不代表根據以下規定確定的經營活動產生的現金
GAAP,不應被視為根據公認會計原則確定的作為績效指標確定的營業收入或淨收益的替代方案,也不應將其視為運營活動現金流的替代方案,後者由公認會計原則確定為流動性指標。
下表將淨收益(虧損)與息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤(以千計)(未經審計)進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 | | |
淨收益(虧損) | | | | | $ | 16,604 | | | $ | 15,604 | | | |
利息支出和貸款成本攤銷 | | | | | 22,873 | | | 8,522 | | | |
折舊和攤銷 | | | | | 22,521 | | | 18,441 | | | |
所得税支出(福利) | | | | | 2,329 | | | 2,611 | | | |
未合併實體的權益(收益)虧損 | | | | | 73 | | | 72 | | | |
公司在 OpenKey 的息税折舊攤銷前利潤中所佔的部分 | | | | | (77) | | | (71) | | | |
息税折舊攤銷前利潤和未計利息 | | | | | 64,323 | | | 45,179 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
利好(不利)合同資產(負債)的攤銷 | | | | | 119 | | | 108 | | | |
交易和轉換成本 | | | | | 1,195 | | | 555 | | | |
| | | | | | | | | |
註銷貸款成本和退出費 | | | | | 12 | | | 76 | | | |
衍生品已實現和未實現(收益)虧損 | | | | | 334 | | | (408) | | | |
基於股票/單位的薪酬 | | | | | 2,328 | | | 2,365 | | | |
法律、諮詢和結算費用 | | | | | 69 | | | 317 | | | |
諮詢服務激勵費 | | | | | — | | | 977 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
清償債務的(收益)虧損 | | | | | (2,318) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
公司在調整OpenKey的息税折舊攤銷前利潤中所佔的部分 | | | | | — | | | 6 | | | |
調整後的息税前利潤 | | | | | $ | 66,062 | | | $ | 49,175 | | | |
FFO是根據NAREIT定義的基礎計算的,即歸屬於普通股股東的淨收益(虧損),根據公認會計原則計算,不包括處置資產的損益,加上房地產減值費用、房地產資產的折舊和攤銷,以及扣除運營合作伙伴關係中可贖回的非控股權益和未合併實體的調整。NAREIT制定了FFO作為衡量股票房地產投資信託基金業績的相對指標,以承認創收房地產歷來沒有在公認會計原則確定的基礎上貶值。我們對調整後FFO的計算不包括交易和轉換成本、貸款成本註銷和退出費用、法律、諮詢和結算成本、諮詢服務激勵費、股票/單位薪酬、債務清償的收益/虧損和非現金項目,例如可贖回優先股的視同分紅、可退還的會員俱樂部存款的利息支出增加、貸款成本攤銷、衍生品的未實現收益/虧損以及公司對調整的部分 OpenKey 的 FFO。FFO和調整後的FFO不包括歸屬於第三方擁有的合夥企業部分的金額。我們之所以提出FFO和調整後FFO,是因為我們認為FFO和調整後FFO是衡量我們運營業績的重要補充指標,並且認為證券分析師、投資者和其他利益相關方在評估房地產投資信託基金時經常使用它們,其中許多房地產投資信託基金在報告業績時都會介紹FFO和調整後的FFO。FFO和調整後的FFO旨在排除GAAP歷史成本折舊和攤銷,後者假設房地產資產的價值會隨着時間的推移而大幅減少。但是,從歷史上看,房地產價值隨着市場狀況的上漲或下跌。由於FFO和調整後的FFO不包括與房地產資產相關的折舊和攤銷、不動產處置的損益以及房地產資產的減值損失,因此FFO和調整後的FFO提供的績效指標與去年同期相比,反映了入住率、客房率、運營成本、開發活動和利息成本趨勢對運營的影響,提供的視角無法從淨收入中直接顯而易見。我們認為FFO和調整後的FFO是衡量我們作為房地產投資信託基金持續正常化運營業績的適當指標。我們根據我們對NAREIT制定的標準的解釋來計算FFO,這可能無法與其他房地產投資信託基金報告的FFO相提並論,這些房地產投資信託基金要麼沒有根據目前的NAREIT定義定義該術語,要麼對NAREIT定義的解釋與我們不同。FFO和調整後的FFO不代表GAAP確定的運營活動產生的現金,不應將其視為GAAP淨收益或虧損的替代方案,以此作為衡量我們財務業績的指標,也不得將其視為衡量我們流動性的GAAP運營活動現金流的替代方案。FFO和調整後的FFO也不表示有資金可以滿足我們的現金需求,包括我們進行現金分配的能力。但是,為了便於清楚地瞭解我們的歷史經營業績,我們認為應將FFO和調整後的FFO與我們在簡明合併財務報表中報告的淨收益或虧損和現金流量一起考慮。
下表將淨收益(虧損)與FFO和調整後的FFO(以千計)(未經審計)進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 | | |
淨收益(虧損) | | | | | $ | 16,604 | | | $ | 15,604 | | | |
歸屬於合併實體非控股權益的(收益)虧損 | | | | | (309) | | | 26 | | | |
歸屬於運營合夥企業中可贖回的非控股權益的淨(收益)虧損 | | | | | (261) | | | (967) | | | |
優先股息 | | | | | (10,350) | | | (3,303) | | | |
優先股的視同股息 | | | | | (2,454) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) | | | | | 3,230 | | | 11,360 | | | |
房地產的折舊和攤銷 (1) | | | | | 21,785 | | | 17,795 | | | |
| | | | | | | | | |
歸屬於經營合夥企業中可贖回的非控股權益的淨收益(虧損) | | | | | 261 | | | 967 | | | |
未合併實體的權益(收益)虧損 | | | | | 73 | | | 72 | | | |
| | | | | | | | | |
公司在 OpenKey 的 FFO 中所佔的部分 | | | | | (78) | | | (72) | | | |
FFO 可供普通股股東和 OP 單位持有人使用 | | | | | 25,271 | | | 30,122 | | | |
優先股的視同股息 | | | | | 2,454 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
交易和轉換成本 | | | | | 1,195 | | | 555 | | | |
| | | | | | | | | |
註銷貸款成本和退出費 | | | | | 12 | | | 76 | | | |
衍生品未實現(收益)虧損 | | | | | 2,201 | | | (408) | | | |
基於股票/單位的薪酬 | | | | | 2,328 | | | 2,365 | | | |
法律、諮詢和結算費用 | | | | | 69 | | | 317 | | | |
可退還的會員俱樂部福利的利息支出增加 | | | | | 178 | | | 190 | | | |
貸款成本的攤銷 (1) | | | | | 739 | | | 642 | | | |
諮詢服務激勵費 | | | | | — | | | 977 | | | |
| | | | | | | | | |
清償債務的(收益)虧損 | | | | | (2,318) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
公司在調整 OpenKey 的 FFO 時應承擔的部分 | | | | | — | | | 6 | | | |
調整後的FFO可供普通股股東和OP單位持有人使用 | | | | | $ | 32,129 | | | $ | 34,842 | | | |
____________________
(1)扣除合併實體非控股權益的調整。下表列出了每個細列項目的非控股權益的調整金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 | | |
房地產的折舊和攤銷 | | | | | $ | (736) | | | $ | (646) | | | |
| | | | | | | | | |
貸款成本攤銷 | | | | | (23) | | | (22) | | | |
酒店物業
下表列出了與我們的酒店物業相關的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
酒店物業 | | 地點 | | | | 房間總數 | | % 擁有 | | 自有房間 | | | | | | |
免費簡單房產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
首都希爾頓 | | 華盛頓特區 | | | | 550 | | | 75 | % | | 413 | | | | | | | |
西雅圖海濱萬豪 | | 華盛頓州西雅圖 | | | | 369 | | | 100 | % | | 369 | | | | | | | |
公證酒店 | | 賓夕法尼亞州費城 | | | | 499 | | | 100 | % | | 499 | | | | | | | |
克蘭西 | | 加利福尼亞州舊金山 | | | | 410 | | | 100 | % | | 410 | | | | | | | |
芝加哥壯麗大道索菲 | | 伊利諾州芝加哥 | | | | 415 | | | 100 | % | | 415 | | | | | | | |
碼頭屋度假村及水療中心 | | 佛羅裏達州基韋斯特 | | | | 142 | | | 100 | % | | 142 | | | | | | | |
聖託馬斯麗思卡爾頓酒店 | | 聖託馬斯,美屬維爾京羣島 | | | | 180 | | | 100 | % | | 180 | | | | | | | |
比弗溪柏悦度假村及水療中心 | | 科羅拉多州比弗克里克 | | | | 193 | | | 100 | % | | 193 | | | | | | | |
揚特維爾酒店 | | 加利福尼亞州揚特維爾 | | | | 80 | | | 100 | % | | 80 | | | | | | | |
薩拉索塔麗思卡爾頓酒店 | | 佛羅裏達州薩拉索塔 | | | | 276 | | | 100 | % | | 276 | | | | | | | |
太浩湖麗思卡爾頓酒店 (1) | | 加利福尼亞州特拉基 | | | | 170 | | | 100 | % | | 170 | | | | | | | |
C 先生比佛利山莊酒店 (2) | | 加利福尼亞州洛杉磯 | | | | 143 | | | 100 | % | | 143 | | | | | | | |
多拉多海灘麗思卡爾頓保護區酒店 (3) | | 波多黎各多拉多 | | | | 96 | | | 100 | % | | 96 | | | | | | |
斯科茨代爾四季度假酒店 | | 亞利桑那州斯科茨代爾 | | | | 210 | | | 100 | % | | 210 | | | | | | |
地面租賃物業 (4) | | | | | | | | | | | | | | | | |
拉霍亞託裏派恩斯希爾頓酒店 (5) | | 加利福尼亞州拉霍亞 | | | | 394 | | | 75 | % | | 296 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
巴德索諾酒店及水療中心 (6) | | 加利福尼亞州揚特維爾 | | | | 65 | | | 100 | % | | 65 | | | | | | | |
總計 | | | | | | 4,192 | | | | | 3,957 | | | | | | | |
________(1) 上述信息不包括針對非公司擁有的公寓單元的自願租賃計劃的運營。
(2) 包括 138 間酒店客房和毗鄰酒店的五套住宅。
(3) 上述信息不包括針對非公司擁有的住宅單元的自願租賃計劃的運營。
(4)我們的一些酒店物業位於受地面租賃約束的土地上,其中兩處涵蓋了整個房產。
(5)地面租約將於 2067 年到期。地面租賃包含一個10年或20年的延期選項,具體取決於租賃期內的資本投資。
(6)最初的地面租約將於 2065 年到期。根據我們的選擇,地面租約包含兩個25年的延期選項。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的主要市場風險敞口包括我們的債務工具的借款利率的變化,這些工具按浮動利率計息,隨市場利率波動。如果我們在國際司法管轄區收購資產或開展業務,我們也將面臨貨幣兑換風險。我們可能會簽訂某些套期保值安排,以管理利率和貨幣波動。以下分析顯示了我們金融工具的市場價值對特定市場利率變化的敏感度。
截至2023年3月31日,我們的總負債約為13億美元,其中包括約12億美元的浮動利率債務。截至2023年3月31日,利率變動25個基點對浮動利率債務未償餘額對經營業績的影響將達到每年約300萬美元。但是,我們目前有各種利率上限來限制這種風險敞口。利率變動對剩餘的8,630萬美元固定利率債務沒有影響。
上述金額是根據假設利率對我們借款的影響確定的,並假設我們的資本結構沒有變化。上面提供的信息包括截至2023年3月31日存在的風險敞口,但不考慮該日期之後可能出現的風險敞口或頭寸。因此,此處提供的信息具有有限的預測價值。因此,與利率波動有關的最終已實現收益或虧損將取決於該期間出現的風險敞口、當時的套期保值策略以及相關的利率。
第 4 項。控制和程序
在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,我們的管理層評估了截至2023年3月31日我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運作的有效性。根據該評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年3月31日, 由於我們在財務報告內部控制中存在與每股收益核算相關的重大弱點,並且由於沒有類似的交易可供評估,公司無法在2023年第一季度對此進行補救,因此我們的披露控制和程序無法有效確保我們在根據《交易法》(i) 提交或提交的報告中要求披露的信息在期限內得到記錄、處理、彙總和報告在美國證券交易委員會的文件中指定規則和表格;以及 (ii) 彙總並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
在最近一個財季中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。
在我們截至2022年12月31日的財務報表結算過程中,發現公司對複雜交易評估的控制存在重大弱點,這是因為在計算歸屬於普通股股東的淨收益(虧損)時在處理可贖回優先股的視同股息時發現了錯誤,這影響了每股收益的計算。重大弱點是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,因此很有可能無法及時防止或發現公司年度或中期財務報表的重大錯報。
公司正在評估補救措施,其中可能包括:(1)為我們的員工安排額外的培訓;(2)設計新的或加強的控制措施,使管理層評估股權交易的性質,並酌情聘請第三方會計專家協助管理層評估其合併財務報表中的會計。只有在管理層設計和實施有效控制措施且管理層通過測試得出這些控制措施行之有效的結論後,才能認為重大薄弱環節已得到糾正。
我們與董事會審計委員會一起審查了管理層的評估結果。
儘管存在上述重大弱點,但管理層得出的結論是,根據公認會計原則,本季度報告中包含的簡明合併財務報表在所有重大方面均得到公允列報。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
2016年12月20日,在加利福尼亞州和康特拉科斯塔縣高等法院對公司的一家酒店管理公司提起集體訴訟,指控該公司違反了加利福尼亞州的某些就業法,該集體訴訟影響了公司子公司擁有的兩家酒店。法院已下達一項授予集體認證的命令:(i)我們經理在全州範圍內的一類非豁免員工,據稱由於我們的經理先前的書面政策要求其員工在休息期間留在辦公場所,他們被剝奪了休息時間;(ii)我們經理的一類非豁免前僱員因涉嫌在離職時錯過休息時間而未獲得報酬。2021 年 2 月 2 日向潛在班級成員發出了通知。潛在的班級成員必須在 2021 年 4 月 4 日之前選擇退出該課程;但是,該班級的員工總數尚未得到明確確定,有待繼續發現。選擇退出期限已延長至發現結束為止。根據雙方商定的各種延期,如果該訴訟進入審理階段,我們預計最早的審判將在2023年最後一個季度進行。儘管我們認為我們有理由可能遭受與該訴訟相關的損失,因為根據加利福尼亞州法律,在重大法律問題上仍存在不確定性,與集體成員有關的調查仍在繼續,而且初審法官保留判處比適用的加利福尼亞州就業法規定的更低處罰的自由裁量權,但我們認為目前公司遭受的任何潛在損失都無法合理估計。截至2023年3月31日,尚未累積任何款項。
我們還參與了其他已經發生但尚未得到充分裁決的法律訴訟。如果引發這些法律訴訟的索賠不在保險範圍內,則它們與以下一般索賠類型有關:就業事務、税務問題以及與遵守適用法律(例如,ADA和類似的州法律)有關的事項。這些法律訴訟造成損失的可能性基於應急會計文獻中的定義。當我們認為損失既可能又可合理估計時,我們就確認損失。根據我們獲得的與這些法律訴訟有關的信息和/或我們在類似法律訴訟中的經驗,我們不相信
這些訴訟的最終解決,無論是單獨解決還是整體解決,都將對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是,我們的評估可能會根據這些法律訴訟的發展而發生變化,而且這些法律訴訟的最終結果無法肯定地預測。如果我們在其中一項或多項法律事務中不勝訴,相關的已實現虧損超過我們目前對潛在損失範圍的估計,那麼我們的合併財務狀況、經營業績或現金流可能會在未來受到重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
關於我們業務和運營的討論應與我們向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告第1A至第一部分中包含的風險因素一起閲讀,這些風險和不確定性描述了我們面臨或可能面臨的各種風險和不確定性。這些風險和不確定性有可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流、戰略或前景產生重大和不利影響。除了我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中列出的風險因素外,在評估我們和我們的業務時還應仔細考慮以下風險因素。
如果我們持有現金、現金等價物和投資的金融機構倒閉,我們的現金、現金等價物和投資可能會受到不利影響。
我們定期在第三方金融機構維持超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)保險限額的現金餘額。聯邦存款保險公司接管了控制權,並分別於2023年3月10日、2023年3月12日和2023年5月1日被任命為硅谷銀行、紐約簽名銀行和第一共和國銀行的接管人。公司與硅谷銀行、紐約簽名銀行或第一共和國銀行沒有任何直接關係。但是,如果其他銀行和金融機構將來因影響銀行系統和金融市場的財務狀況而進入破產管理階段或破產,我們獲得現有現金、現金等價物和投資的能力可能會受到威脅,並可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股權證券
2022 年 12 月 7 日,我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃,根據該計劃,董事會批准了收購公司普通股的回購授權,每股面值為 0.01 美元,總價值不超過 2,500 萬美元。董事會的授權取代了以前的任何回購授權。
在截至2023年3月31日的三個月中,我們以約1,890萬美元的價格回購了約390萬股普通股。截至2023年3月31日,我們以約2,500萬美元的價格回購了約540萬股普通股,並已完成了2500萬美元的回購授權。
下表提供了有關2023年第一季度每個月購買和沒收普通股的信息:
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時期 | | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能購買的股票的最大美元價值 |
普通股: | | | | | | | | |
1 月 1 日至 1 月 31 日 | | 2,948,031 | | | $ | 4.69 | | (2) | 2,948,002 | | | $ | 5,063,184 | |
2 月 1 日至 2 月 28 日 | | 938,568 | | (1) | $ | 5.39 | | | 938,273 | | | $ | 7 | |
3 月 1 日至 3 月 31 日 | | 82,776 | | (1) | $ | 4.30 | | (2) | — | | | $ | 7 | |
總計 | | 3,969,375 | | | $ | 4.85 | | | 3,886,275 | | | |
__________________
(1)包括2月和3月分別扣留的295股和81,825股股票,這些股票是為了滿足與歸屬根據公司股東批准的股票激勵計劃向顧問員工發行的限制性普通股相關的預扣税要求。
(2)1月和3月分別沒收29股和951股限制性普通股不收取任何費用。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
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展覽 | | 描述 |
3.1 | | Braemar Hotels & Resorts Inc. 的修正和重述條款(參照2016年4月29日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入)。 |
3.2 | | Braemar Hotels & Resorts Inc. 的補充條款(參照2015年5月18日提交的8-K表最新報告附錄3.2納入)。 |
3.3 | | Braemar Hotels & Resorts Inc. 的修正條款(參照2016年4月29日提交的8-K表最新報告附錄3.2納入)。 |
3.4 | | Braemar Hotels & Resorts Inc. 修正和重述條款的第一號修正案(參照2017年12月8日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入)。 |
3.5 | | Braemar Hotels & Resorts Inc. 修正和重述條款第二號修正案(參照2018年4月23日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入)。 |
3.6 | | Braemar Hotels & Resorts Inc. 的修正條款,於2020年1月23日被SDAT接受記錄和認證(參照2020年1月24日向美國證券交易委員會提交的S-3表格註冊聲明(文件編號333-234663)第1號修正案附錄3.13納入)。 |
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3.7 | | 第四次修訂和重述的章程,經2022年3月17日第1號修正案和2023年2月23日第2號修正案修訂,於2023年2月23日通過(參照2023年2月23日提交的8-K表最新報告附錄3.2納入)(文件編號001-35972)。 |
10.1 | | Braemar Hotels & Resorts Inc.、Braemar Hospitality 有限合夥企業、Braemar TRS Corporation、Ashford Inc.和Ashford Hospitality Advisors LLC(參照2023年3月3日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入)根據諮詢協議簽訂的有限豁免(文件編號001-35972)。 |
31.1* | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證。 |
31.2* | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席財務官進行認證。 |
32.1** | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 |
32.2** | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 |
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公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告的以下材料採用XBRL(可擴展業務報告語言)格式:(i)合併資產負債表;(ii)合併運營報表;(iii)合併報表綜合收益;(iv)合併權益表;(v)合併現金流量表;(vi)合併財務報表附註。根據S-T法規第402條,就交易法第18條而言,本10-Q表季度報告附錄101中與XBRL相關的信息不應被視為 “提交”,也不應受該節的責任,也不得作為根據經修訂的1933年《證券法》或《交易法》提交的任何註冊聲明或其他文件的一部分,除非以具體提及方式明確規定在這樣的文件中。 |
| | | |
101.INS | | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 | |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | 以電子方式隨本報告一起提交。 |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | 以電子方式隨本報告一起提交。 |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | 以電子方式隨本報告一起提交。 |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 | 以電子方式隨本報告一起提交。 |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 | 以電子方式隨本報告一起提交。 |
104 | | 封面交互式數據文件(以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中) | |
___________________________________
* 隨函提交。
** 隨函提供。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
BRAEMAR 酒店及度假村有限公司
| | | | | | | | | | | | | | |
日期: | 2023年5月8日 | 來自: | /s/理查德·斯托克頓 | |
| | | 理查德·斯托克頓 | |
| | | 總裁兼首席執行官 | |
| | | | |
日期: | 2023年5月8日 | 來自: | /s/DERIC S. EUBANKS | |
| | | 德里克·S·尤班克斯 | |
| | | 首席財務官 | |