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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
x 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
o 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
委員會檔案編號 001-37503
B. 萊利金融公司
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
特拉華27-0223495
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
（美國國税局僱主
證件號）
11100 聖莫尼卡大道., 800 套房
洛杉磯, 加州
90025
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(310)966-1444
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.0001美元生氣的納斯達克全球市場
存托股份，每股代表千分之一
持有 A 系列 6.875% 股份的部分權益
累積永久優先股		RILYP納斯達克全球市場
存托股份，每股代表千分之一
持有B系列7.375％股份的部分權益
累積永久優先股		RILYL納斯達克全球市場
6.50% 2026年到期的優先票據RILYN納斯達克全球市場
6.375% 2025 年到期的優先票據RILYM納斯達克全球市場
6.75% 2024 年到期的優先票據RILYO納斯達克全球市場
6.00% 2028 年到期的優先票據RILYT納斯達克全球市場
5.50% 2026年到期的優先票據RILYK納斯達克全球市場
5.25% 2028年到期的優先票據RILYZ納斯達克全球市場
5.00% 2026 年到期的優先票據RILYG納斯達克全球市場
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器x加速過濾器 o
非加速過濾器 o規模較小的申報公司 o
新興成長型公司o
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 o沒有 x
截至2023年5月2日，有 28,135,636註冊人普通股的已發行股票，面值為每股0.0001美元。

目錄
B. Riley 金融公司
10-Q 表季度報告
截至2023年3月31日的季度期間
目錄
頁面
第一部分財務信息
第 1 項。
財務報表
1
截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表
1
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表
2
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明綜合收益（虧損）報表
3
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併權益表
4
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表
6
未經審計的簡明合併財務報表附註
8
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
47
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
61
第 4 項。
控制和程序
62
第二部分。其他信息
 
第 1 項。
法律訴訟
64
第 1A 項。
風險因素
64
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
64
第 3 項。
優先證券違約
64
第 4 項。
礦山安全披露
64
第 5 項。
其他信息
65
第 6 項。
展品
65
簽名
67
解釋性説明
正如先前在2022年10-K表年度報告解釋性説明中披露的那樣，我們重報了截至2020年12月31日和2021年12月31日止年度的經審計的合併財務報表，以及2021年季度和年初至今以及截至2022年的前三個季度的每份未經審計的簡明合併財務報表。這些期限的重述在我們提交截至2022年12月31日的10-K表年度報告時生效。有關重報的其他信息，請參閲我們 2022 年 10-K 表年度報告中的合併財務報表附註2。
此外，正如我們之前在2022年10-K表年度報告中披露的那樣，我們重報了截至2022年3月31日的三個月、截至2022年6月30日的三個月和六個月以及截至2022年9月30日的三個月和九個月的相關未經審計的財務信息。因此，本10-Q表季度報告中包含的截至2022年3月31日的截至2022年3月31日的三個月的簡明合併財務報表已重報，以反映2022年表格10-K中描述的重報調整。另見我們的簡明合併財務報表附註2

目錄
關於重報調整對截至2022年3月31日的季度簡明合併財務報表的影響的更多信息的報表。

目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表。
B. RILEY FINANCIAL, INC和子公司
簡明合併資產負債表
（千美元，面值除外）
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
（未經審計）  
資產
資產：
現金和現金等價物$209,971 $268,618 
限制性現金2,351 2,308 
清算經紀人欠款19,145 48,737 
所擁有的證券和其他投資，按公允價值計算1,049,230 1,129,268 
借入的證券2,942,843 2,343,327 
應收賬款，淨額120,853 149,110 
應向關聯方收取的款項372 1,081 
按公允價值計算的應收貸款（包括美元）97,062和 $98,729截至2023年3月31日和2022年12月31日分別來自關聯方）
772,085 701,652 
預付費用和其他資產491,872 460,696 
經營租賃使用權資產88,989 88,593 
財產和設備，淨額27,577 27,141 
善意523,997 512,595 
其他無形資產，淨額366,060 374,098 
遞延所得税2,845 3,978 
總資產$6,618,190 $6,111,202 
負債和權益  
負債：  
應付賬款$59,969 $81,384 
應計費用和其他負債263,335 322,974 
遞延收入84,019 85,441 
遞延所得税34,274 29,548 
應由關聯方和合作夥伴承擔431 2,210 
由於清算經紀商的緣故6,033 19,307 
已售出尚未購買的證券7,806 5,897 
借出的證券2,937,982 2,334,031 
經營租賃負債100,075 99,124 
應付票據19,882 25,263 
循環信貸額度139,463 127,678 
定期貸款，淨額626,613 572,079 
優先應付票據，淨額1,722,977 1,721,751 
負債總額6,002,859 5,426,687 
承付款和或有開支（注17）
子公司股權中的可贖回非控股權益174,967 178,622 
B. Riley Financial, Inc.  
優先股，$0.0001面值； 1,000,000授權股份； 4,563和 4,545截至2023年3月31日和2022年12月31日分別已發行和流通的股票；清算優先權為美元114,082和 $113,615分別截至2023年3月31日和2022年12月31日
— — 
普通股，$0.0001面值； 100,000,000授權股份； 28,135,636和 28,523,764分別截至2023年3月31日和2022年12月31日已發行和未償還
3 3 
額外的實收資本445,352 494,201 
累計赤字(62,566)(45,220)
累計其他綜合虧損(1,604)(2,470)
B. Riley Financial, Inc. 股東權益總額381,185 446,514 
非控股權益59,179 59,379 
權益總額440,364 505,893 
負債和權益總額$6,618,190 $6,111,202 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
1
目錄
B. RILEY FINANCIAL, INC和子公司
簡明合併運營報表
（未經審計）
（千美元，股票數據除外）
三個月已結束
3月31日
20232022
收入：如重述
服務和費用$235,559 $202,814 
貸款的交易收益（虧損）和公允價值調整51,568 (19,278)
利息收入-貸款和證券貸款77,186 61,426 
銷售貨物67,777 1,878 
總收入432,090 246,840 
運營費用：
服務的直接成本54,397 11,651 
銷售商品的成本47,626 2,251 
銷售、一般和管理費用212,627 175,199 
重組費用93 — 
利息支出-出售的證券貸款和貸款參與權32,424 11,766 
運營費用總額347,167 200,867 
營業收入84,923 45,973 
其他收入（支出）：  
利息收入2,574 67 
股息收入13,204 7,861 
已實現和未實現的投資虧損(28,442)(49,112)
金融工具和其他公允價值的變化(209)5,981 
股票投資的（虧損）收益(10)6,775 
利息支出(47,561)(30,436)
所得税前收入（虧損）24,479 (12,891)
所得税補助金（撥備）(7,919)3,695 
淨收益（虧損） 16,560 (9,196)
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨（虧損）收益(595)866 
歸屬 B. Riley Financial, Inc. 的淨收益（虧損）17,155 (10,062)
優先股分紅2,012 2,002 
普通股股東可獲得的淨收益（虧損）$15,143 $(12,064)
普通股每股基本收益（虧損）$0.53 $(0.43)
普通股每股攤薄收益（虧損）$0.51 $(0.43)
已發行基本普通股的加權平均值28,585,337 27,855,033 
加權平均攤薄後已發行普通股29,513,435 27,855,033 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
目錄
B. RILEY FINANCIAL, INC和子公司
綜合收益（虧損）簡明合併報表
（未經審計）
（千美元）
三個月已結束
3月31日
20232022
淨收益（虧損） $16,560 $(9,196)
其他綜合收益（虧損）：  
累積翻譯調整的變化866 (488)
其他綜合收益（虧損），扣除税款866 (488)
綜合收益總額（虧損） 17,426 (9,684)
歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的綜合（虧損）收益(449)866 
歸屬 B. Riley Financial, Inc. 的綜合收益（虧損）$17,875 $(10,550)
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
B. RILEY FINANCIAL, INC和子公司
簡明合併權益表
（未經審計）
（千美元，股票數據除外）
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中
4
目錄
優先股普通股額外
付費
資本 		（累計赤字）保留
收益 		累積的
其他
全面
損失 		非控制性
興趣愛好 		總計
公平
股份金額股份 金額
餘額，2023 年 1 月 1 日4,545 $— 28,523,764 $3 $494,201 $(45,220)$(2,470)$59,379 $505,893 
已發行的優先股18 — — — 467 — — — 467 
歸屬限制性股票和其他股票，扣除僱主税預扣的股份— — 1,012,751 — (4,819)— — — (4,819)
普通股已回購並報廢— — (1,452,831)— (53,803)— — — (53,803)
為收購企業而發行的股份— — 51,952 — 2,111 — — — 2,111 
重新衡量Lingo可贖回的少數股權— — — — (6,483)— — — (6,483)
基於股票的付款— — — — 13,678 — — — 13,678 
普通股股息 ($)1.00每股）
— — — — — (31,291)— — (31,291)
優先股股息— — — — — (2,012)— — (2,012)
淨收入— — — — — 17,155 — (449)16,706 
對非控股權益的分配— — — — — — — (720)(720)
來自非控股權益的出資— — — — — — — 431 431 
重新估量 B. Riley Princial 250 Merger Corporat— — — — — (1,198)— — (1,198)
收購非控股權益— — — — — — — 538 538 
其他綜合收入— — — — — — 866 — 866 
餘額，2023 年 3 月 31 日
4,563 $— 28,135,636 $3 $445,352 $(62,566)$(1,604)$59,179 $440,364 
        
餘額，2022 年 1 月 1 日4,512 $— 27,591,028 $3 $413,486 $248,862 $(1,080)$43,930 $705,201 
已發行的優先股23 — — — 639 — — — 639 
歸屬限制性股票和其他股票，扣除僱主税預扣的股份— — 32,328 — (1,294)— — — (1,294)
為收購 FocalPoint 而發行的股票— — 304,878 — 20,320 — — — 20,320 
基於股票的付款— — — — 17,013 — — — 17,013 
普通股股息 ($)1.00每股）
— — — — — (31,033)— — (31,033)
優先股股息— — — — — (2,002)— — (2,002)
淨虧損— — — — — (10,062)— 866 (9,196)
對非控股權益的分配— — — — — — — (935)(935)
來自非控股權益的出資— — — — — — — 1,770 1,770 
收購非控股權益— — — — — — — 182 182 
其他綜合損失— — — — — — (488)— (488)
餘額，2022 年 3 月 31 日
4,535 $— 27,928,234 $3 $450,164 $205,765 $(1,568)$45,813 $700,177 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
B. RILEY FINANCIAL, INC和子公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）
（千美元）
三個月已結束
3月31日
20232022
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）$16,560 $(9,196)
為將淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：  
折舊和攤銷13,077 7,848 
可疑賬款準備金3,173 405 
基於股份的薪酬13,746 17,013 
公允價值調整，非現金(46,050)(15,816)
非現金利息及其他(1,141)(3,596)
外幣對運營的影響271 (34)
股票投資的虧損（收益）10 (6,775)
股票投資的分紅129 774 
遞延所得税5,807 (41,900)
應收貸款損失和固定資產處置5 257 
償還貸款的收益— (1,102)
強制性可贖回非控股權益的收益分配和公允價值調整308 215 
經營資產和負債的變化：  
應付/應收清算經紀人的金額16,318 (80,091)
擁有的證券和其他投資95,037 215,973 
借入的證券(599,516)461,193 
應收賬款25,083 6,355 
預付費用和其他資產(25,705)1,701 
應付賬款、應計工資和相關費用、應計費用和其他負債(67,536)(82,962)
應付/應向關聯方和合作夥伴支付的款項(1,070)594 
已售出，尚未購買的證券1,909 (21,125)
遞延收入(1,749)4,924 
借出的證券603,951 (469,553)
由（用於）經營活動提供的淨現金52,617 (14,898)
來自投資活動的現金流：  
購買應收貸款(311,970)(93,853)
應收貸款的償還260,587 101,000 
出售應收貸款7,500 — 
收購業務和少數股權，扣除美元234和 $26,076分別在 2023 年和 2022 年獲得的現金
(12,287)(40,047)
購買財產、設備和無形資產(1,696)(176)
出售財產、設備、無形資產和其他的收益1,364 2 
購買股權和其他投資(662)(2,439)
用於投資活動的淨現金(57,164)(35,513)
來自融資活動的現金流：  
6
目錄
循環信貸額度的收益29,021 — 
償還循環信貸額度(17,237)— 
償還應付票據(11,510)(357)
償還定期貸款(72,924)(4,116)
定期貸款的收益128,187 — 
發行優先票據的收益— 20,037 
支付債務發行和發行成本(1,957)— 
支付或有對價(1,302)(181)
歸屬限制性股票時繳納就業税(4,819)(1,294)
已支付的普通股股息(46,856)(27,886)
已支付的優先股息(2,012)(2,002)
回購普通股(53,803)— 
向非控股權益分配(1,023)(1,051)
來自非控股權益的捐款431 1,770 
發行優先股的收益467 639 
用於融資活動的淨現金(55,337)(14,441)
現金、現金等價物和限制性現金減少(59,884)(64,852)
外幣對現金、現金等價物和限制性現金的影響1,280 (496)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(58,604)(65,348)
現金、現金等價物和限制性現金，期初270,926 279,860 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$212,322 $214,512 
補充披露：  
支付的利息$81,423 $38,272 
已繳税款$2,932 $73 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄
B. RILEY FINANCIAL, INC和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
（千美元，股票數據除外）
註釋 1 — 業務運營的組織和性質
B. Riley Financial, Inc. 及其子公司（統稱為 “公司”）向廣泛的客户羣提供投資銀行、經紀業務、財富管理、資產管理、直接貸款、商業諮詢、估值和資產處置服務，包括上市和私營公司、金融贊助商、投資者、金融機構、法律和專業服務公司以及個人。該公司還擁有提供消費者互聯網接入和雲通信服務的通信相關業務以及消費者相關業務組合，包括提供商標許可和品牌投資的品牌組合以及設計和銷售筆記本電腦和計算機配件的Targus Cayman Holdco Limited（“Targus”）。
該公司在以下地區運營 六應報告的運營領域：(i) 資本市場，公司通過該市場向企業和機構客户提供投資銀行、企業融資、證券貸款、重組、研究、銷售和交易服務；(ii) 財富管理，公司通過該部門為企業和高淨值客户提供財富管理和税務服務；(iii) 拍賣和清算，公司通過該部門提供拍賣和清算服務，幫助客户處置包括多地點零售庫存、批發在內的資產庫存、貿易固定裝置、機械和設備、知識產權和不動產；(iv) 財務諮詢，公司通過它提供破產、財務諮詢、法務會計、房地產諮詢以及估值和評估服務；(v) 通信，公司通過通信提供消費者互聯網接入和相關訂閲服務、雲通信服務以及手機語音、文本和數據服務和設備；(vi) 消費者，包括品牌，通過許可創收商標，以及通過銷售筆記本電腦和計算機配件創收的Targus。
在2022年第四季度，公司調整了分部報告結構，以反映近期收購帶來的組織變化以及資本分配方式。消費板塊包括先前公佈的品牌板塊和Targus，該公司在2022年第四季度收購了這兩個板塊。該公司還將其先前報告的主要投資——通信和其他板塊重新調整為通信板塊以及與企業和其他部門報告的所有其他類別。
注意事項 2 — 重報先前發佈的財務報表

在編制截至2022年12月31日止年度的合併財務報表時，公司發現了股息收入以及收入中某些投資的已實現和未實現收益（虧損）的分類錯誤。下表總結了分類錯誤更正對公司截至2022年3月31日的三個月重報的簡明合併運營報表的影響。分類錯誤對公司的簡明合併資產負債表、簡明的合併股權表、現金流、淨收益或每股收益沒有影響。

下表按財務報表細目列示了所有列報期間的簡明合併運營報表中的更正：

8
目錄
截至2022年3月31日的三個月
和以前一樣
已報告		重報調整重述參考文獻如重述
運營聲明
收入：
服務和費用$210,675 $(7,861)(a)$202,814 
貸款的交易（虧損）收益和公允價值調整(68,390)49,112 (b)(19,278)
利息收入-貸款和證券貸款61,426 — 61,426 
銷售貨物1,878 — 1,878 
總收入205,589 41,251 246,840 
運營費用：
服務的直接成本11,651 — 11,651 
銷售商品的成本2,251 — 2,251 
銷售、一般和管理費用175,199 — 175,199 
利息支出-出售的證券貸款和貸款參與權11,766 — 11,766 
運營費用總額200,867 — 200,867 
營業收入4,722 41,251 45,973 
其他收入（支出）：
利息收入67 — 67 
股息收入— 7,861 (a)7,861 
已實現和未實現的投資收益（虧損）— (49,112)(b)(49,112)
金融工具和其他公允價值的變化5,981 — 5,981 
權益法投資的收入6,775 — 6,775 
利息支出(30,436)— (30,436)
所得税前虧損(12,891)— (12,891)
所得税準備金3,695 — 3,695 
淨虧損(9,196)— (9,196)
歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收益866 — 866 
歸屬 B. Riley Financial, Inc. 的淨虧損(10,062)— (10,062)
優先股分紅2,002 — 2,002 
普通股股東可獲得的淨虧損$(12,064)$— $(12,064)
每股普通股的基本虧損$(0.43)$(0.43)
攤薄後每股普通股虧損$(0.43)$(0.43)
已發行基本普通股的加權平均值27,855,033 27,855,033 
加權平均攤薄後已發行普通股27,855,033 27,855,033 
9
目錄
(a) 將從服務和費用投資中獲得的股息重新歸類為股息收入。
(b) 將投資的已實現和未實現收益（虧損）從貸款的交易收入（虧損）和公允價值重新分類為投資的已實現和未實現收益（虧損）。
注意事項 3 — 重要會計政策摘要
(a) 合併原則和列報基礎
簡明合併財務報表包括B. Riley Financial, Inc.及其全資子公司和控股子公司的賬目，是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。合併後，所有公司間賬户和交易均已刪除。
公司通過多數投票權合併其控制的所有實體。此外，公司還進行分析，以確定其可變權益或權益是否使其在可變權益實體（“VIE”）中擁有控股財務權益，包括持續重新評估其是否是VIE的主要受益人。有關進一步的討論，請參閲註釋 3 (o)。
簡明合併財務報表由公司根據臨時財務報告準則和證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制，未經審計。根據此類細則和條例，通常包含在根據公認會計原則編制的年度財務報表中包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。公司管理層認為，公允列報各期財務狀況和經營業績所必需的所有調整，僅包括正常和經常性調整，均已包括在內。這些簡明的合併財務報表和隨附的附註應與公司於2023年3月16日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和隨附附註一起閲讀。截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表整個財年或未來任何時期的預期經營業績。
(b) 估算值的使用
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響簡明合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。估算值用於核算某些項目，例如證券估值、可疑賬户備抵金、應收貸款的公允價值、無形資產和商譽、基於股份的安排、或有對價以及所得税估值補貼的核算、合同資產的回收以及銷售回報和備抵的核算。估算基於歷史經驗（如適用）以及管理層認為在這種情況下合理的假設。由於估計涉及固有的不確定性，實際結果可能有所不同。
(c) 利息支出—證券借貸活動
證券借貸活動的利息支出包含在與資本市場板塊運營相關的運營支出中。證券借貸活動的利息支出由向公司貸款的股票和固定收益證券產生，總額為美元32,424和 $11,766分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。
(d) 風險集中
資本市場、金融諮詢、財富管理和通信板塊的收入主要來自美國。拍賣和清算板塊和消費者板塊的收入主要來自美國、澳大利亞、加拿大和歐洲。
該公司在各聯邦保險銀行機構存放現金。每個機構的賬户餘額定期超過聯邦存款保險公司（“FDIC”）的保險範圍，因此，與超過聯邦存款保險公司保險範圍的金額相關的信用風險集中。公司在此類賬户中沒有遭受任何損失。公司還從拍賣和清算活動中獲得的收益中獲得大量現金餘額，這些收益根據合作安排分配給各方。
10

公司在拍賣和清算領域的活動經常與陷入困境的客户和有擔保債權人一起並代表他們執行。信用風險的集中度可能會受到經濟、行業或地理因素變化的影響。公司力求通過風險管理活動控制其信用風險和潛在的風險集中度，限制公司在任何一項特定清算服務合同上蒙受的損失或集中在任何一個特定行業的風險。為了減少任何一項特定清算服務合同的損失風險，公司有時會通過合作安排與第三方開展業務。
(e) 廣告費用
公司按支出支出廣告費用，主要包括印刷材料成本。廣告費用總計 $5,121和 $1,763分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。廣告費用作為銷售、一般和管理費用的一部分包含在隨附的簡明合併運營報表中。
(f) 現金和現金等價物
公司將購買時原始到期日為三個月或更短的所有高流動性投資視為現金等價物。
(g) 限制性現金
截至2023年3月31日和2022年12月31日，限制性現金包括美元2,351和 $2,308分別是租賃的現金抵押品。
現金、現金等價物和限制性現金包括以下內容：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
現金和現金等價物$209,971 $268,618 
限制性現金2,351 2,308 
現金、現金等價物和限制性現金總額$212,322 $270,926 
(h) 應收貸款
在 ASC 326 下- 金融工具—信用損失，公司為先前按攤銷成本計量的所有未償應收貸款選擇了不可撤銷的公允價值期權。在公允價值選項下，應收貸款在每個報告期根據有序交易中的退出價值進行計量，公允價值變動產生的未實現收益或虧損記錄在簡明的合併運營報表中。這些貸款不再需要通過貸款損失備抵進行減值評估，因為此類損失將通過公允價值變動來彌補。
按公允價值計算的應收貸款總額為美元772,085和 $701,652分別截至2023年3月31日和2022年12月31日。截至2027年3月，這些貸款的到期日各不相同。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公允價值期權下應收貸款的歷史成本為美元795,996和 $769,022，分別包括本金餘額美元799,616和 $772,873分別是未攤銷的成本、發放費、保費和折扣，共計美元3,620和 $3,851，分別地。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司的未實現淨收益為美元43,459和 $10,937分別涉及按公允價值計算的應收貸款，該應收貸款包含在交易收入（虧損）中，以及簡明合併運營報表中貸款的公允價值調整。按非應計公允價值計算的應收貸款為美元39,552和 $7,153分別截至2023年3月31日和2022年12月31日，相當於大約 5.1% 和 1.0分別佔截至2023年3月31日和2022年12月31日的應收貸款總額的公允價值的百分比。
公司可以定期為向投資銀行和貸款客户提供的貸款向第三方提供有限擔保。截至2023年3月31日，公司對Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.（“B&W”）的有限擔保安排尚未完成，詳見附註17。根據新的信用損失標準，公司評估了是否需要為這些貸款擔保記錄信貸損失備抵金，因為它們存在資產負債表外的信用風險。截至2023年3月31日，公司尚未記錄任何信貸準備金
11

B&W 擔保的損失，因為公司認為有足夠的抵押品來保護公司免受任何信用損失風險。
應收貸款的利息收入根據未付本金餘額的規定貸款利率加上任何成本、發放費、保費和折扣的攤銷進行確認，並計入簡明合併運營報表中的利息收入——貸款和證券借貸。貸款發放費和某些直接發放費用是遞延的，認列為相關貸款期限內利息收入的調整。非勞動收入、折扣和保費使用固定收益方法攤銷為利息收入。
Badcock 應收貸款
2021年12月20日，公司與佛羅裏達州的一家公司（“WSBC”）W.S. Badcock Corporation簽訂了主應收賬款購買協議，該公司是特拉華州的一家公司（“FRG”）特許經營集團公司的間接全資子公司。公司支付了 $400,000向WSBC提供現金，用於購買WSBC的某些消費信貸應收賬款。2022年9月23日，該公司的子公司特拉華州有限責任公司B Riley Receivables II, LLC（“BRRII”）與WSBC簽訂了主應收賬款購買協議（“2022 Badcock Receivables”）。這次購買 $168,363WSBC的消費者信貸應收賬款部分由一美元融資148,200附註11中討論了定期貸款。在截至2023年3月31日的三個月中，BRRII與WSBC簽訂了2022年Badcock應收賬款的第2和第3號修正案，總額為美元145,278在其他消費信貸應收賬款中。這些交易的核算導致公司記錄了來自WSBC的應收貸款，並根據收取作為貸款抵押品的消費應收賬款預計將獲得的現金流按估算利率確認利息收入。應收貸款是在簡明合併資產負債表上按公允價值計量的。
關於這些貸款，公司與WSBC簽訂了服務協議，根據該協議，WSBC將就公司根據應收賬款購買協議購買的應收賬款向公司提供某些常規服務和賬户管理服務。此外，在遵守某些條款和條件的前提下，FRG已同意擔保WSBC履行其在主應收賬款購買協議和服務協議下的義務。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司簡明合併資產負債表中向WSBC提供的應收貸款包括按公允價值計量的貸款，金額為美元324,328和 $318,109，分別地。
(i) 擁有的證券和其他投資以及已出售的尚未購買的證券
擁有的證券和其他投資包括有價證券和合夥權益的投資以及按公允價值記錄的其他證券。已出售但尚未購買的證券代表公司有義務按合同價格交付特定證券，從而產生以現行價格在市場上購買證券的責任。這些證券價值的變化目前反映在經營業績中。
12

截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司擁有的證券和其他投資以及已出售的尚未按公允價值購買的證券包括以下證券：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
擁有的證券和其他投資：
股權證券$929,582 $1,046,710 
公司債券65,470 8,539 
其他固定收益證券5,248 3,956 
合夥權益及其他48,930 70,063 
$1,049,230 $1,129,268 
已出售但尚未購買的證券：
股權證券$6,122 $4,466 
公司債券480 1,162 
其他固定收益證券1,204 269 
$7,806 $5,897 
公司擁有某些根據公允價值期權核算的股權證券，否則公司將使用權益會計法。 當公司有能力對被投資者的運營和財務政策施加重大影響但不能控制時，投資就受權益會計法的約束。當公司擁有被投資方投票權益的20％以上時，即假定有能力施加重大影響。 但是，當公司擁有被投資方投票權益的20％以下時，公司可能有能力對被投資方施加重大影響，這取決於表明存在施加影響力的能力的事實和情況，例如公司在該被投資者的董事會中有代表時。

下表載有以下方面的彙總財務信息 二公司個人投資超過20％，其中公司在每位被投資人中擁有投票權益 41% 和 43%，分別為披露一個季度的欠款（對於資產負債表信息，截至2022年12月31日和2022年9月30日的期間分別對應於公司截至2023年3月31日和2022年12月31日的期間，就損益表信息而言，截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月分別對應於截至公司2023年3月31日和2022年3月31日的三個月），即提供最新財務信息的時期：
2022年12月31日2022年9月30日
總資產$197,101 $202,520 
負債總額$6,789 $5,737 
歸屬於被投資者的權益$190,312 $196,783 
在截至12月31日的三個月中
20222021
收入$27,971 $27,209 
歸屬於被投資者的淨收益（虧損）$11,808 $12,882 

下表包含有關 B&W 的彙總財務信息，該公司在 B&W 擁有 31有表決權利息百分比，用於披露一個季度的欠款（就資產負債表信息而言，截至2022年12月31日和2022年9月30日的期間分別對應於公司截至2023年3月31日和2022年12月31日的期間，就損益表信息而言，截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月分別對應於公司截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月），這是最多的時期最近的財務信息可用：

13

十二月三十一日
2022		9月30日
2022
總資產$942,655 $881,567 
負債總額$944,744 $898,695 
歸屬於被投資者的權益$(2,089)$(17,128)

在截至12月31日的三個月中
20222021
收入$249,877 $192,295 
歸屬於被投資者的淨收益$2,021 $25,874 
截至2023年3月31日和2022年12月31日，這些股票證券的公允價值總額為美元370,502和 $371,948分別計入所擁有的證券和其他投資, 按公允價值計入簡明合併資產負債表.
(j) 公允價值測量
公司評估特定投入對整個公允價值計量的重要性需要進行判斷，並考慮資產或負債的特定因素。公允價值是指在衡量之日，在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債而獲得的價格。公允價值計量假設出售資產或轉移負債的交易發生在資產或負債的主市場，或者在沒有主體市場的情況下，發生在最有利的市場。一般而言，由一級投入確定的公允價值使用相同工具的報價（未經調整），這些工具具有高流動性、可觀察性且在場外交易市場上交易活躍。由二級投入確定的公允價值使用除第一級所含報價以外的投入，這些輸入可以直接或間接觀察到的資產或負債的報價。二級輸入包括活躍市場中類似工具的報價、非活躍市場中相同或相似工具的報價，以及輸入可觀察並可由市場數據證實的模型衍生估值。三級投入是不可觀察的投入，由很少或根本沒有市場活動支持，對資產或負債的公允價值至關重要。在某些情況下，用於衡量公允價值的輸入可能屬於公允價值層次結構的不同級別。在這種情況下，公允價值層次結構中的一個級別，其中整個公允價值衡量標準是根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低層次輸入確定的。公司評估特定投入對整個公允價值計量的重要性需要進行判斷，並考慮資產或負債的特定因素。
公司擁有的證券和其他投資以及已出售和尚未購買的證券由普通股和優先股和認股權證、公司債券和合夥投資組成。基於活躍市場報價的普通股投資包含在公允價值層次結構的第 1 級中。公司還持有按公允價值估值的應收貸款、非公開普通股和優先股以及很少或根本沒有公開市場，公允價值由管理層一貫確定的認股權證。對於很少或根本不存在公開市場的投資，管理層對公允價值的確定基於現有的最佳信息，這些信息可能包含管理層自己的假設，涉及相當程度的判斷，同時考慮了包括收益歷史、財務狀況、發行人證券最近的銷售價格和流動性風險在內的各種因素。這些投資包含在公允價值層次結構的第 3 級中。對合夥權益的投資包括對私募股權合夥企業的投資，這些合夥企業主要投資於股票證券、債券和直接貸款基金。公司還投資於優先投資基金，這些基金持有的標的證券主要是公司和資產支持的固定收益證券，公司投資金額的贖回存在限制。公司的合夥企業和投資基金權益根據公司在合夥企業和基金淨資產中所佔的比例進行估值；這些投資的價值來自普通合夥人或基金管理人的最新聲明。根據ASC 820，這些合夥企業和投資基金權益按淨資產價值（“NAV”）估值-公允價值測量。截至2023年3月31日和2022年12月31日，合夥企業和投資基金權益的資產淨值為美元48,930和 $70,063分別包含在隨附的簡明合併資產負債表中擁有的證券和其他投資中。

擁有的證券和其他投資還包括對公允價值不容易確定且不報告每股資產淨值的非公開實體的投資。這些投資使用計量替代方案進行核算，根據成本進行計量，並根據可觀察到的價格變動和減值進行調整。可觀察
14

價格變動除其他外源於在報告期內為同一發行人執行的股票交易, 包括隨後的股票發行或與同一發行人有關的其他已報告的股權交易。為了將這些交易視為同一發行人的可觀察到的價格變化，我們評估這些交易是否與我們持有的投資具有相似的權利和義務，包括投票權、分銷偏好、轉換權和其他因素。通過應用衡量替代方案調整為公允價值的任何投資均作為非經常性公允價值衡量標準披露，包括所使用的公允價值層次結構中的水平。截至2023年3月31日和2022年12月31日，使用美元計量替代方案估值的非上市實體的投資86,920和 $94,109分別包含在隨附的簡明合併資產負債表中擁有的證券和其他投資中。
公司以非經常性公允價值計量某些資產。這些資產包括被視為非暫時減值的權益法投資、通過應用計量替代方案調整為公允價值的投資、在收購或非貨幣交易所中收購的資產和承擔的負債，以及持有待出售或確定減值時減記為公允價值的不動產、廠房和設備及無形資產。在截至2023年3月31日和2022年12月31日的首次確認之後，公司沒有任何以非經常性公允價值計量的重大資產或負債。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，信託基金代表投資於投資於美國國債的共同基金的金額，該共同基金是使用通過合併的特殊目的收購公司（“SPAC”）的首次公開募股籌集的資金購買的。截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司的股價為美元176,182和 $174,437分別是與SPAC相關的信託資金。籌集的資金存放在信託賬户中，該賬户僅限於使用，只能用於完成信託協議中規定的SPAC的A類公共普通股的初始業務合併或贖回SPAC的A類公共普通股。信託持有的資金屬於公允價值層次結構的第1級，幷包含在隨附的簡明合併資產負債表中的預付費用和其他資產。
公司的認股權證負債與投資者在BRPM 250持有的SPAC認股權證有關。根據ASC 815，認股權證作為負債入賬- 衍生品和套期保值並在開始時按公允價值計量，並使用場外交易市場的報價定期計量。認股權證負債包含在公允價值層次結構的第1級中，幷包含在隨附的簡明合併資產負債表中的應計費用和其他負債中，金額為美元381和 $173截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分別為 BRPM 250。認股權證公允價值的變動包含在金融工具公允價值的變動中，其他變動作為合併運營報表中其他收入（支出）的一部分。強制性可贖回的非控股權益的公允價值是根據發行類似的現金權益、參考行業可比數據確定的，部分取決於從評估報告和內部估值模型中獲得的信息。
15

下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日定期按公允價值計量和記錄的金融資產和負債的信息。
按公允價值計量的金融資產和負債
自 2023 年 3 月 31 日起的循環基準使用
截至2023年3月31日的公允價值
活躍市場的報價
對於相同的資產
（等級 1）		其他可觀察的輸入
（第 2 級）		大量不可觀察的輸入
（第 3 級）
資產：
信託賬户中持有的資金$176,182 $176,182 $— $— 
擁有的證券和其他投資：    
股權證券842,662 483,621 — 359,041 
公司債券65,470 53,716 11,754 — 
其他固定收益證券5,248 — 5,248 — 
擁有的證券和其他投資總額913,380 537,337 17,002 359,041 
按公允價值計算的應收貸款772,085 — — 772,085 
按公允價值計量的總資產$1,861,647 $713,519 $17,002 $1,131,126 
負債：
已出售但尚未購買的證券：
股權證券$6,122 $6,122 $— $— 
公司債券480 — 480 — 
其他固定收益證券1,204 — 1,204 — 
已售出尚未購買的證券總數7,806 6,122 1,684 — 
2003 年 11 月 5 日之後發行的強制性可贖回非控股權益4,654 — — 4,654 
認股證負債381 381 — — 
或有考慮28,884 — — 28,884 
以公允價值計量的負債總額$41,725 $6,503 $1,684 $33,538 
16

按公允價值計量的金融資產和負債
2022 年 12 月 31 日的循環基準使用
截至2022年12月31日的公允價值
活躍市場的報價
對於相同的資產
（等級 1）		其他可觀察的輸入
（第 2 級）		大量不可觀察的輸入
（第 3 級）
資產：
信託賬户中持有的資金$174,437 $174,437 $— $— 
擁有的證券和其他投資：
股權證券952,601 584,136 — 368,465 
公司債券8,539 — 8,539 — 
其他固定收益證券3,956 — 3,956 — 
擁有的證券和其他投資總額965,096 584,136 12,495 368,465 
按公允價值計算的應收貸款701,652 — — 701,652 
按公允價值計量的總資產$1,841,185 $758,573 $12,495 $1,070,117 
    
負債：    
已出售但尚未購買的證券：    
股權證券$4,466 $4,466 $— $— 
公司債券1,162 — 1,162 — 
其他固定收益證券269 — 269 — 
已售出尚未購買的證券總數5,897 4,466 1,431 — 
2003 年 11 月 5 日之後發行的強制性可贖回非控股權益4,648 — — 4,648 
認股證負債173 173 — — 
或有考慮31,046 — — 31,046 
以公允價值計量的負債總額$41,764 $4,639 $1,431 $35,694 
截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期按公允價值計量和報告並歸類為3級的金融資產為美元1,131,126和 $1,070,117，分別或 17.1% 和 17.5分別佔公司總資產的百分比。在確定這些三級金融資產的公允價值時，公司分析了各種財務、業績和市場因素以估算價值，包括場外市場交易活動（如適用）。
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年12月31日按投資和估值技術類別分列的三級金融資產和負債公允價值計量中不可觀察的重要投入：
17

公允價值為
2023年3月31日
估價
技術		無法觀察
輸入		範圍加權
平均值
資產：
股權證券$297,136 市場方法息税折舊攤銷前利潤的倍數
1.5x - 16.0x
6.3x
銷售倍數
3.8x
3.8x
相關證券的市場價格
$0.01 - $14.05
$7.33
57,974 折扣現金流市場利率23.8%23.8%
3,931 期權定價模型年化波動率
30.0% - 510.0%
80.0%
按公允價值計算的應收貸款744,018 折扣現金流市場利率
9.7% - 35.6%
18.1%
28,067 市場方法相關證券的市場價格$13.25$13.25
按公允價值計量的三級資產總額$1,131,126 
負債：
2003 年 11 月 5 日之後發行的強制性可贖回非控股權益$4,654 市場方法營業收入倍數
6.0x
6.0x
或有考慮28,884 折扣現金流息税折舊攤銷前利潤波75%75%
資產波動性69.0%69.0%
市場利率8.5%8.5%
收入波動5.1%5.1%
按公允價值計量的三級負債總額$33,538 

18

截至12月31日的公允價值，
2022		估值技術不可觀察的輸入範圍加權
平均值
資產：
股權證券$304,172 市場方法息税折舊攤銷前利潤的倍數
1.5x - 10.5x
6.0x
銷售倍數
3.0x
3.0x
相關證券的市場價格
$10.01 - $18.88
$16.91
57,267 折扣現金流市場利率23.8%23.8%
7,026 期權定價模型年化波動率
0.3% - 26.1%
70.0%
按公允價值計算的應收貸款694,499 折扣現金流市場利率
6.0% - 83.5%
23.9%
7,153 市場方法息税折舊攤銷前利潤的倍數
4.5x
4.5x
按公允價值計量的三級資產總額$1,070,117 
負債：
2003 年 11 月 5 日之後發行的強制性可贖回非控股權益$4,648 市場方法營業收入倍數
6.0x
6.0x
或有考慮31,046 折扣現金流息税折舊攤銷前利潤波80.0%80.0%
資產波動性69.0%69.0%
市場利率8.5%8.5%
按公允價值計量的三級負債總額$35,694 
19

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，三級公允價值層次結構的變化如下：
第 3 級
餘額為
的開始
年		在此期間的第 3 級變更 第 3 級
餘額為
的結束
時期
公平
價值
調整 		與
未分配
收益 		購買，
銷售和
定居點 		轉入
和/或退出
第 3 級的
截至2023年3月31日的三個月
股權證券$368,465 $(9,016)$— $6,487 $(6,895)$359,041 
按公允價值計算的應收貸款701,652 43,459 231 26,743 — 772,085 
2003 年 11 月 5 日之後發行的強制性可贖回非控股權益 4,648 — 308 (302)— 4,654 
或有考慮31,046 (3,447)— 1,285 — 28,884 
截至2022年3月31日的三個月
股權證券 $377,549 $(4,543)$— $19,912 $(4,254)$388,664 
按公允價值計算的應收貸款873,186 10,937 3,238 (4,970)— 882,391 
2003 年 11 月 5 日之後發行的強制性可贖回非控股權益 4,506 — 247 (251)— 4,502 
或有考慮— — — 22,464 — 22,464 
截至2023年3月31日和2022年12月31日，上表中報告的金額包括按季度分配的歸屬於非控股權益的未分配收益金額。簡明合併財務報表中報告的現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款和應計費用以及其他負債的賬面金額根據這些工具的短期到期日近似公允價值。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，優先應付票據的賬面金額為美元1,722,977和 $1,721,751分別是公允價值為美元1,258,532和 $1,431,787，分別地。定期貸款的賬面金額接近公允價值，因為此類工具的有效收益率與具有可比信用風險的工具的當前市場利率一致。
對未報告資產淨值的非公開實體的投資按成本計量，並根據可觀察到的價格變動和減值進行調整，並在簡明的合併運營報表中確認交易收益（虧損）和貸款公允價值調整的變化。根據同一發行人相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變化，對這些投資進行非經常性評估。在發生另一筆可觀察的交易之前，不會進行進一步的調整。因此，對未報告資產淨值的非上市實體的這些投資的公允價值的確定不涉及重要的估計和假設，也不涉及主觀和複雜的判斷。對未報告資產淨值的非上市實體的投資需要接受減值指標的定性評估。如果存在減值指標，則公司必須估算投資的公允價值，並立即確認減值費用，其金額等於投資賬面價值超過其估計公允價值。
下表顯示了截至2023年3月31日和2022年12月31日在公允價值層次結構中按等級分列的以非經常性公允價值計量的資產的信息。這些投資是由於以下期間明顯的價格變動或減值而計量的。
20

使用公允價值測量
總計活躍市場的報價
對於相同的資產
（等級 1）		其他可觀察的輸入
（第 2 級）		大量不可觀察的輸入
（第 3 級）
截至2023年3月31日
對未報告資產淨值的非公開實體的投資$4,271 $— $— $4,271 
截至2022年12月31日
對未報告資產淨值的非公開實體的投資$20,251 $— $18,659 $1,592 
(k) 衍生品和外幣轉換
公司定期使用衍生工具，主要包括購買遠期交易合約，用於某些應收貸款以及與美國境外業務的拍賣和清算合約。截至2023年3月31日和2022年12月31日，有 不未兑現的遠期外匯合約。
訂立遠期交易合同是為了提高與零售商店清算業務和應收貸款相關的現金流的可預測性。遠期交易合約的淨收益為 零和 $68分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。這筆款項在簡明的合併運營報表中作為銷售、一般和管理費用的一部分列報。
公司以各種外幣進行業務。在基礎業務的功能貨幣被確定為當地貨幣的國家，美國境外業務的收入和支出使用平均匯率折算成美元，而在美國境外業務的資產和負債則使用期末匯率換算成美元。外幣折算調整的影響作為隨附簡明合併資產負債表中累計其他綜合虧損的組成部分計入股東權益。交易損失為 $234而且收益是 $296分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。這些金額包含在公司簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。
正如下文附註3（o）所披露的那樣，公司已合併了VIE BRPM 250，該公司的認股權證已在首次公開募股中發行。認股權證已被記錄為負債，因為認股權證包含一項條款，在BRPM 250提出符合條件的現金要約時以現金結算，而BRPM 250不在公司控制範圍內。未兑現的認股權證被視為衍生工具，認股權證負債在行使之前或到期時以每個報告日的公允價值計量，公允價值的變化在簡明的合併運營報表中報告其他收入。截至2023年3月31日和2022年12月31日，BRPM 250的認股權證負債總額為美元381和 $173, 分別計入簡明合併資產負債表中的應計費用和其他負債.
(l) 子公司股權中的可贖回非控股權益
公司記錄子公司股權中的可贖回非控股權益，以反映BRPM 250贊助的SPAC中的A類普通股股東的經濟利益 20公司於2023年2月24日收購的Lingo Management, LLC（“Lingo”）的非控股權益百分比，將其在Lingo的所有權權益增加至 100%。這些權益在簡明合併資產負債表中作為子公司股權中的可贖回非控股權益列報，不包括永久股權部分。BRPM 250的A類普通股股東擁有被認為不在公司控制範圍內的贖回權。子公司權益中可贖回的非控股權益贖回價值的重新計量計入留存收益（累計赤字）。與Lingo簽訂的運營協議中有將非控股權益列為臨時權益的條款。淨收益（虧損）反映在簡明合併運營報表中歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收益（虧損）中。
21

可贖回的非控股權益的變更包括以下內容：
截至2023年3月31日的三個月
餘額，2022 年 12 月 31 日$178,622 
淨虧損(146)
收購 Lingo 少數股權(11,190)
Lingo 和 BRPM 250 的重新測量調整7,681 
餘額，2023 年 3 月 31 日$174,967 
(m) 股權投資
截至2023年3月31日和2022年12月31日，股權投資為美元41,816和 $41,298分別計入隨附的簡明合併資產負債表中的預付費用和其他資產.在隨附的簡明合併運營報表中，公司在權益法被投資者的收益或虧損中所佔的份額包含在股權投資收益中。
bebe stores, inc.
截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司有 41.3% 和 40.1bebe stores, inc. 的所有權百分比（“bebe”），分別是。bebe的股權所有權按權益會計法入賬，並計入簡明合併資產負債表中的預付費用和其他資產。bebe 的普通股已公開交易。截至2023年3月31日和2022年12月31日，bebe的公允價值為美元22,573和 $25,423，分別地。截至2023年3月31日和2022年12月31日，對bebe的投資的賬面價值為美元40,937和 $40,383，分別地。
截至2023年3月31日，根據報價市場價格，公司對bebe的權益法投資的賬面價值超過了公允價值。考慮到這些事實，公司根據ASC 323評估了除臨時減值以外的投資情況。該公司在評估中沒有使用亮線測試。根據有關bebe經營業績、公司在復甦之前持有投資的能力和意圖、相對跌幅以及公允價值低於賬面價值的時間長度的現有事實和信息，公司得出結論，無需確認收益中的減值損失。但是，公司將繼續監測投資，根據事實、情況或意圖的變化，減值損失可能會計入未來時期的收益。
其他股權投資
該公司還有其他權益法投資，公司對這些投資具有重大影響力，但不符合合併要求，最大的所有權權是 402020年11月收購的Lingo的所有權百分比。2022 年 5 月 31 日，公司的所有權增加至 80％和Lingo的經營業績已與公司合併。2023 年 2 月 24 日，公司收購了剩餘的 20Lingo的所有權百分比，從以下來源增加公司的所有權權益 80% 至 100%。這些其他投資的股權所有權在適用時間按照權益會計法入賬，並計入簡明合併資產負債表中的預付費用和其他資產。
(n) 補充非現金披露
在截至2023年3月31日的三個月中，非現金投資活動包括美元15,000按公允價值計入應收貸款並轉換為股權證券的可轉換應收票據1,190按公允價值計算，的應收貸款記入為購買Lingo非控股權益而支付的對價，2,111作為收購業務的收購價格對價的一部分而發行的普通股。在截至2023年3月31日的三個月中，非現金融資活動包括美元7,000參與與收購 Lingo 非控股權益相關的賣方融資。在截至2022年3月31日的三個月中，非現金投資活動包括美元20,320作為收購FocalPoint的收購價格對價的一部分發行公司普通股，以及22,661以遞延現金對價為賣方融資。
22

(o) 可變利息實體
公司持有符合VIE特徵的各種實體的權益，但由於公司不是主要受益人，因此未進行合併。這些實體的權益通常以股權、應收貸款或費用安排的形式出現。
公司在參與VIE時確定其是否是VIE的主要受益人，並在每個報告日重新考慮該結論。在評估公司是否為主要受益人時，公司評估了其在公司直接持有的實體中或通過關聯方間接持有的實體中的經濟利益。合併分析通常可以定性進行；但是，如果不清楚公司不是主要受益者，也可以進行定量分析。
公司已簽訂協議，向根據會計指導被視為可變利息實體的眾多投資基金（“基金”）提供投資銀行和諮詢服務。
公司以配售代理費和附帶利息的形式從基金中賺取費用。對於配售代理費，公司收取的現金費用通常為 7% 至 10基金籌集資金額的百分比和費用在配售服務進行時確認。公司按百分比分配獲得附帶利息（8% 至 15%) 作為向基金提供資產管理服務的補償的基金利潤，根據ASC 323的所有權模式予以確認- 投資 — 股權法和合資企業作為一種權益法投資，目前在經營業績中記錄了配置的變化。由於此類協議下的費用安排是正常的，包含慣例條款和條件，所代表的補償被視為所提供服務的公允價值，因此費用安排不被視為可變利息，因此，公司不合並此類VIE。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，此類安排所產生的配售代理費用為 零和 $12,051, 分別包含在簡明合併運營報表中的服務和費用中.
公司對未合併的VIE的投資的賬面價值如下所示。
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
所擁有的證券和其他投資，按公允價值計算$35,383 $33,743 
按公允價值計算的應收貸款58,611 46,700 
其他資產2,570 3,755 
最大損失敞口$96,564 $84,198 
B. Riley Princial150 和 250 合併公司
2021 年，公司與 BRPM 150 和 BRPM 250（均為特拉華州公司註冊成立的新成立的特殊目的收購公司）一起完成了首次公開募股 17,250,000BRPM 150 的單位和 17,250,000單位為 BRPM 250。BRPM 150 和 BRPM 250 的每個單位包括 一A 類普通股的份額和一份可贖回認股權證的三分之一，每份整份認股權證的持有人有權購買 一行使價為 $的BRPM 150或BRPM 250 A類普通股的股份11.50每股。BRPM 150 和 BRPM 250 單位的售價均為美元10.00每單位，產生的總收益達到 BRPM 150 美元172,500還有 BRPM 250 美元172,500。這些收益總額為 $345,000存入為BRPM 150和BRPM 250 A類公眾股東設立的信託賬户，幷包含在簡明資產負債表中的預付費用和其他資產中。根據BRPM 150和BRPM 250的管理文件，這些收益僅投資於美國國債。根據BRPM 150和BRPM 250的首次公開募股條款，BRPM 150和BRPM 250必須在此期間完成業務合併交易 24月（或 27（在某些情況下，為完成各自的首次公開募股的幾個月）。
在完成BRPM 150和BRPM 250的首次公開募股後，公司投資了BRPM 150和BRPM 250的私募單位。BRPM 150和BRPM 250都被確定為VIE的，因為如果沒有額外的次級財務支持，每個實體都沒有足夠的風險股權來為其活動提供資金。公司已確定 BRPM 150 和 BRPM 250 的 A 類股東沒有
23

作為BRPM 150和BRPM 250股東的實質性權利，因為這些股權被確定為臨時股權。因此，公司已確定自己是BRPM 150和BRPM 250的主要受益人，因為它有權獲得福利或有義務吸收每個實體的損失，並且有權指導大多數對BRPM 150和BRPM 250經濟表現產生重大影響的活動。由於公司被確定為主要受益人，因此BRPM 150和BRPM 250已合併到公司的財務報表中。
2022年7月19日，BRPM 150在反向合併交易中完成了與FazeClan Holdings, Inc.（“Faze Holdings”）的業務合併，導致BRPM 150不再是公司的VIE，也不再包含在公司的合併集團中。除其他項目外，BRPM 150的解除合併後，預付費用和其他資產減少了美元172,584與信託賬户中持有的資金和子公司股權中可贖回的非控股權益相關的減少了美元172,500。在截至2022年12月31日的年度中，公司確認的激勵費為美元41,885, 這已包含在合併業務報表的服務和費用中.
2023年4月21日，BRPM 250董事會批准了一項贖回BRPM 250A類普通股所有已發行股份的計劃，該計劃自2023年5月4日起生效。2023 年 5 月 4 日，信託基金以信託形式持有176,182這包含在預付費用中，其他資產將用於繳納所得税和贖回 $174,967截至2023年3月31日包含在簡明合併資產負債表中的子公司股權中可贖回的非控股權益。
(p) 最新會計準則
尚未通過
2022 年 6 月，FASB 發佈了 ASU 2022-03《受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量》（主題 820）。本更新澄清説，出售股權證券的合同限制是持有股權證券的申報實體的特徵，不包含在股權證券的記賬單位中。因此，在衡量股權證券的公允價值時，不應考慮合同銷售限制。該更新還禁止實體將合同銷售限制視為單獨的記賬單位。需要披露與受合同銷售限制的股權證券有關的具體披露，包括資產負債表上此類股權證券的公允價值、相應限制的性質和剩餘期限以及任何可能導致限制失效的情況。本更新中的修正案對公司生效，有效期為2023年12月15日之後開始的財政期，包括這些財政年度內的過渡期，允許提前通過。主題946所定義的投資公司應將本更新中的修正適用於合同中包含銷售限制且在通過之日或之後執行或修改的股票證券。對於在通過之日之前執行的包含銷售限制的合同的股權證券，投資公司應繼續根據其衡量此類證券的歷史會計政策對股權證券進行核算，直到合同限制到期或被修改。公司尚未採用此更新，目前正在評估該新標準將對其財務狀況和經營業績產生的影響（如果有）。
最近被採用
2022 年 9 月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了 2022-04 年度會計準則更新（“ASU”）， 負債-供應商融資計劃（副主題 405-50）：披露供應商融資計劃義務 到 提高實體使用供應商融資計劃的透明度。根據亞利桑那州立大學，供應商融資計劃的買方必須披露有關該計劃關鍵條款、截至期末的未繳確認金額、每個年度期間此類金額的展期以及財務報表中未償金額列報位置的描述的信息。實體還應考慮供應商融資計劃的存在是否會將計劃中應付賬款的適當列報方式從貿易應付賬款轉變為借款。公司採用了自2023年1月1日起生效的亞利桑那州立大學。亞利桑那州立大學對合並經營業績、現金流和財務狀況沒有影響，對財務報表的披露也無關緊要。
注意事項 4 — 收購
2022 年收購
收購塔格斯
24

2022 年 10 月 18 日，公司根據塔格斯、其中確定的賣方及其其他各方之間的收購協議，在交易中收購了 Targus 的所有已發行和流通股份。購買價格對價總額為 $247,546，其中包括金額為美元的現金112,686，賣家融資 $54,000，發行 $59,016在 6.752024 年到期的優先票據百分比，發行量 $15,328公司的普通股和股票期權，以及延期付款6,515。根據ASC 805，公司使用收購方法對本次收購進行核算。$的商譽78,519以及其他美元無形資產89,000因收購而被記錄在案。此次收購補充了公司的現有投資，為公司在消費領域的業務提供了潛在的增長。
截至2022年10月18日，Targus的有形和無形資產和負債均按其估計的公允價值入賬。收購相關費用，例如與收購 Targus 相關的法律、會計、估值和其他專業費用，從收益中扣除，金額為 $1,921並在截至2022年12月31日的合併運營報表中包含在銷售、一般和管理費用中。出於税收目的，收購後確認的塔格斯商譽將不可扣除。
收購對價和初步收購價格分配的公允價值如下：
已支付的對價：
現金$112,686 
賣方融資的公允價值54,000 
的公允價值 2,400,000RILYO股票以優先票據發行，價格為美元24.59每股
59,016 
的公允價值 227,491B. 以美元發行的萊利普通股42.11每股
9,580 
的公允價值 215,876歸因於收購前服務期的股票期權
5,749 
延期付款的公允價值6,515 
全部對價$247,546 
收購的資產和承擔的負債：
現金和現金等價物$18,810 
應收賬款91,039 
預付費和其他資產90,289 
使用權資產7,665 
財產和設備8,320 
其他無形資產89,000 
應付賬款(54,553)
應計費用和其他負債(61,677)
遞延所得税(9,989)
或有考慮(2,212)
租賃責任(7,665)
收購的淨有形資產和承擔的負債169,027 
善意78,519 
總計$247,546 
在截至2023年3月31日的三個月中，塔格斯的商譽變化了美元2,766與某些收購價格會計調整有關。
以下是收購的可識別無形資產以及有限壽命無形資產的相關預期壽命的摘要：
25

類別有用壽命公允價值
客户關係9年份$50,000 
內部開發的軟件和其他無形資產
1到 3年份
4,000 
商標名稱不適用35,000 
總計$89,000 

未經審計的備考信息

收購塔格斯

以下未經審計的預計財務信息旨在説明收購 Targus 的估計影響，就好像收購發生在 2021 年 1 月 1 日一樣。預計金額包括收購前Targus的歷史經營業績，調整可直接歸因於收購。預計業績包括調整和相應的税收影響，以反映根據收購的可識別無形資產的初步公允價值產生的增量折舊和攤銷費用、與發行債務為收購融資相關的增量利息支出，以及為排除在截至2022年12月31日的年度中產生的收購相關成本而進行的調整，以及將這些成本在截至2021年12月31日的年度內確認為2021年1月1日發生的成本。未經審計的預計財務信息不一定表明合併後的公司的合併經營業績，也不反映與收購相關的任何協同效應或成本節約的預期實現。

Pro Forma（未經審計）
截至2022年3月31日的三個月
收入$341,287 
淨虧損$(7,313)
歸屬 B. Riley Financial, Inc. 的淨虧損$(8,179)
歸屬於普通股股東的淨虧損$(10,181)

這些預計業績不一定代表在2021年1月1日進行收購時本應實現的運營業績，也不代表未來時期的運營業績。
其他收購
在截至2022年12月31日的年度中，公司兑換了美元17,500將Lingo轉為股權和公司在Lingo的所有權權益的應收貸款從 40% 至 80%。這導致了Lingo的整合，先前存在的權益法投資按公允價值進行了重新計量，從而確認了1美元的收益6,790, 這包括在合併運營報表中貸款的交易 (虧損) 收入和公允價值調整中.2022 年 5 月 31 日 Lingo 合併後，Lingo 資產的公允價值總額為美元116,500以及公允價值 20% 非控股權益為 $8,021。作為收購的一部分，公司承擔的負債為美元32,172並錄得的商譽為美元34,412以及其他美元無形資產63,000已記錄在隨附的合併資產負債表中。
該公司還完成了對BullsEye Telecom（“BullsEye”）、FocalPoint Securities, LLC（“FocalPoint”）和大西洋海岸纖維有限責任公司（“ACR”）（及相關業務）的收購以及其他非實質性業務。根據ASC 805，公司使用收購方法對這些收購進行核算，這些收購對我們的合併財務報表並不重要。總購買價格對價包括 $145,987現金，美元20,320在發行公司普通股時，美元52,969在假定債務和其他應付對價中。收購價格分配包括 $151,925在善意上，$52,860在無形資產中，以及 $2,522在收購的淨資產中。自收購之日起，非重大收購的經營業績已包含在我們的合併財務報表中。2023 年 2 月，某些營運資金扣留條款中
26

BullsEye 收購協議已敲定，公司獲得了 $1,101的現金使商譽從美元降低151,925到 $150,824.
收購價格分配的估值假設
我們用於對收購資產和假設負債進行估值的估值假設需要大量估算，尤其是在無形資產、庫存、財產和設備以及遞延所得税方面。在確定收購的無形資產的公允價值時，公司必須對被收購業務的未來業績做出假設，包括歸因於資產組的預測收入增長和預計的運營支出，包括預期的協同效應、未來成本節省以及與公司合併收購的業務預計將實現的其他收益。收購的無形資產主要包括客户關係、商品名稱和商標、已開發的技術和待辦事項。該公司使用廣泛接受的基於收入、基於市場和基於成本的估值方法來進行初步的收購價格分配。客户關係和積壓的估計公允價值是使用多週期超額收益法確定的，商標和已開發技術的估計公允價值是使用特許權使用費減免法確定的。這兩種方法都要求使用經風險調整後的折現率進行前瞻性估算，對無形資產進行折現，以確定無形資產的公允價值，該折扣率反映了與資產組相關的未來估計值相關的風險水平，這些風險水平可能受到未來經濟和市場狀況的影響。
注意事項 5 — 重組費用
該公司有 $93和 不在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別收取重組費用。在截至2023年3月31日的三個月中，重組費用主要與財富管理板塊和通信板塊的重組和合並活動有關。重組和整合活動包括裁員和關閉設施。
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中應計重組費用的變化：
三個月已結束
3月31日
20232022
期初餘額$2,335 $624 
重組費用93 — 
已支付現金(438)(27)
非現金物品6 2 
期末餘額$1,996 $599 
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中按應申報分部劃分的重組活動。曾經有 不在截至2022年3月31日的三個月中，重組費用。
財富管理通信總計
截至2023年3月31日的三個月的重組費用：   
員工解僱$— $60 $60 
設施關閉和整合33 — 33 
重組費用總額$33 $60 $93 
注意事項 6 — 證券貸款
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日的合同證券借貸總額和淨額以及相關的抵消金額：
27

確認的總金額
合併餘額中抵消的總金額
工作表 (1)
合併資產負債表中包含的淨金額
金額未在合併資產負債表中抵消，但在交易對手違約時有資格抵消(2)
淨額
截至2023年3月31日
   
借入的證券$2,942,843 $— $2,942,843 $2,942,843 $— 
借出的證券$2,937,982 $— $2,937,982 $2,937,982 $— 
截至2022年12月31日
借入的證券$2,343,327 $— $2,343,327 $2,343,327 $— 
借出的證券$2,334,031 $— $2,334,031 $2,334,031 $— 
_________________________
(1)包括受可強制執行的主淨結算條款約束的金融工具，允許在違約事件發生的情況下進行抵消。
(2)包括持有/過賬的現金抵押品金額。
注意事項 7 — 應收賬款
應收賬款淨額的組成部分包括以下內容：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
應收賬款$116,411 $144,120 
投資銀行費用、佣金和其他應收賬款10,766 8,654 
應收賬款總額127,177 152,774 
可疑賬款備抵金(6,324)(3,664)
應收賬款，淨額$120,853 $149,110 
可疑賬款備抵的增加和變動包括以下內容：
三個月已結束
3月31日
20232022
期初餘額$3,664 $3,658 
增加：增加儲備金3,173 405 
減去：註銷(488)(960)
減去：恢復(25)— 
期末餘額$6,324 $3,103 
28

注意事項 8 — 預付費用和其他資產
預付費用和其他資產包括以下內容：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
BRPM 250信託賬户中持有的資金，用於贖回子公司股權中的非控股權益$176,182 $174,437 
庫存113,107 101,675 
權益法投資41,816 41,298 
預付費用23,699 17,623 
未開單應收賬款14,857 14,144 
其他應收賬款67,902 66,403 
其他資產54,309 45,116 
預付費用和其他資產$491,872 $460,696 
未開具賬單的應收賬款是指與拍賣和清算領域的收費和服務合同、通信領域的手機以及財務諮詢領域的諮詢相關業務相關的服務所產生的合同可報銷成本和費用金額。
注意事項 9 — 商譽和其他無形資產
商譽是 $523,997和 $512,595分別截至2023年3月31日和2022年12月31日。
截至2023年3月31日的三個月中，商譽賬面金額的變化如下：
資本
市場
細分市場		財富
管理
細分市場		拍賣和
清算
細分市場		金融
諮詢
細分市場		通信
細分市場		消費者細分市場所有其他總計
截至2022年12月31日的餘額
$162,018 $51,195 $1,975 $23,680 $193,195 $75,753 $4,779 $512,595 
收購其他業務— — — 7,273 — — 2,428 9,701 
其他— — — 36 (1,101)2,766 — 1,701 
截至2023年3月31日的餘額
$162,018 $51,195 $1,975 $30,989 $192,094 $78,519 $7,207 $523,997 
在截至2023年3月31日的三個月中，商譽的變化包括美元36的外幣折算金額，$ (1,101) 如附註4所述的營運資金結算，以及 $2,766與某些收購價格會計調整有關。
29

無形資產包括以下內容：
截至2023年3月31日
截至2022年12月31日
有用生活總賬面價值累計攤銷無形資產網總賬面價值累計攤銷無形資產網
可攤銷資產：
客户關係
1.0到 16年份
$270,511 $(94,872)$175,639 $268,253 $(87,049)$181,204 
域名7年份185 (176)9 185 (169)16 
廣告關係8年份100 (84)16 100 (81)19 
內部開發的軟件和其他無形資產
0.5到 5年份
28,295 (14,522)13,773 28,295 (12,714)15,581 
商標
3到 10年份
21,532 (5,185)16,347 23,309 (6,307)17,002 
總計320,623 (114,839)205,784 320,142 (106,320)213,822 
不可攤銷資產：      
商標名稱160,276 — 160,276 160,276 — 160,276 
無形資產總額$480,899 $(114,839)$366,060 $480,418 $(106,320)$374,098 
攤銷費用為 $10,473和 $6,816分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。截至2023年3月31日，預計未來攤銷費用為美元23,998, $26,786, $22,198, $18,897，以及 $26,132截至2023年3月31日的三個月（剩餘九個月）、分別為2024年、2025年、2026年和2027年。2027年12月31日之後的預計未來攤銷費用為美元87,773.
註釋 10 — 應付票據
基於資產的信貸額度
公司是信貸協議（經修訂的 “信貸協議”）的當事方，該協議涉及其與富國銀行全國協會（“富國銀行”）的資產信貸額度，最高借款限額為美元200,000到期日為2027年4月20日。信用額度下的現金透支和信用證的簽發由貸款人自行決定。根據該機制簽發的信用證由貸款人提供給第三方，其主要目的是根據清算服務合同獲得最低限度的擔保。所有未償貸款、信用證和利息均應在到期日到期，通常在融資後的180天內。信貸額度由與清算服務合同有關的服務所得收益擔保，根據清算服務合同發放任何未償貸款或信用證，清算時出售的與此類合同有關的資產。信貸協議下每筆循環信貸預付款的利率受某些條款和條件的約束，等於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上保證金 2.25% 至 3.25百分比取決於預付款的類型以及此類預付款在提供此類預付款的相關交易中所佔的百分比。信貸額度提供的成功費用為 1.0% 至 10.0其中規定的根據信貸協議資助的清算業務所賺取的淨利潤（如果有）的百分比。信貸額度還提供資金費用，金額為 0.05% 至 0.20佔與清算出售有關的所有信用預付款和信用證本金總額的百分比。利息支出總額 $18和 $108分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。曾經有 不截至2023年3月31日和2022年12月31日，該信貸額度的未償餘額。截至2023年3月31日，有 不未結的未結信用證。
截至2023年3月31日，公司遵守了資產型信貸額度中的所有財務契約。
其他應付票據
30

截至2023年3月31日和2022年12月31日，其他應付票據的未清餘額為美元19,882和 $25,263，分別地。利息支出為 $174和 $232分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。截至2023年3月31日，應付票據主要包括欠FocalPoint賣方的額外遞延現金對價和與收購Lingo少數股權相關的期票。應付給公司一家經紀交易商清算機構的票據，該票據按最優惠利率加計息 2.0%，於 2022 年 1 月 31 日到期，並於 2022 年 12 月 31 日償還。
註釋 11 — 定期貸款和循環信貸額度
塔格斯信貸協議
2022 年 10 月 18 日，該公司的子公司特拉華州的一家公司 Tiger US Holdings, Inc.（“借款人”）與作為代理人和安全受託人的 PNC 銀行、全國協會（“PNC”）簽訂了信貸協議（“塔格斯信貸協議”） 五年 $28,000定期貸款和 五年 $85,000循環貸款，用於為收購Targus的部分融資。
塔格斯信貸協議包含某些契約，包括限制借款人承擔債務、產生留置權、出售或收購資產或業務、改變業務性質、與關聯方進行交易、進行某些投資或支付股息的能力的契約。塔格斯信貸協議還包含慣例陳述和擔保、肯定契約和違約事件，包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約和交叉違約。如果發生違約事件，代理人將有權採取各種行動，包括加快支付塔格斯信貸協議下的未償金額。截至2023年3月31日，公司遵守了塔格斯信貸協議中的所有財務契約。
定期貸款的未償本金利息等於定期SOFR利率加上適用的利潤率 3.75%。循環貸款由基準利率貸款組成，未償本金的利息等於基準利率加上適用的利潤率 1.00% 至 1.75未償本金利率等於循環貸款SOFR利率加上適用利潤率的百分比和定期利率貸款 2.00% 至 2.75%.
自2022年12月31日起，未償本金將按季度分期支付。從2023年6月30日到2027年9月30日的季度分期付款金額為美元1,400每季度，剩餘的本金餘額將在2027年10月18日最終到期時到期。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期貸款的未償餘額為美元24,678(扣除未攤銷的債務發行成本) 美元522) 和 $26,021(扣除未攤銷的債務發行成本) 美元580），分別是循環貸款的未償餘額為美元62,463和 $52,978，分別地。在截至2023年3月31日的三個月中，這些貸款的利息支出為美元1,689（包括遞延債務發行成本和未用承諾費的攤銷（美元）173）。定期貸款的利率是 8.66% 和 8.43百分比和左輪貸款的利率介於 6.66% 和 9.75% 及之間 6.03% 至 9.25分別為截至2023年3月31日和2022年12月31日的百分比。
Pathlight 信用協議
2022年9月23日，該公司的子公司特拉華州有限責任公司B. Riley Receivables II, LLC（“借款人”）以行政代理人的身份簽訂了由PLC Agent, LLC與Pathlight Capital Fund I LP、Pathlight Capital Fund I LP、Pathlight Capital Fund II LP和Pathlight Capital Fund II LP作為貸款人（統稱為 “Pathlight”）簽訂了信貸協議（“Pathlight 信貸協議”） 五年 $148,200定期貸款。2023 年 1 月 12 日，Pathlight 信貸協議第 2 號修正案將定期貸款額外增加了美元78,296。2023 年 3 月 31 日，Pathlight 信貸協議第 3 號修正案將定期貸款額外增加了美元49,890。定期貸款的未償本金利息等於定期SOFR利率加上適用的利潤率 6.50%。截至2023年3月31日和2022年12月31日，Pathlight信貸協議的利率為 11.40% 和 11.01分別為％。
Pathlight Credit Acredit 協議包含某些契約，包括限制借款人承擔債務、產生留置權、出售或收購資產或業務、改變業務性質、與關聯方進行交易、進行某些投資或支付股息的契約。Pathlight 信貸協議還包含慣例陳述和擔保、肯定契約和違約事件，包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約和交叉違約。如果發生違約事件，代理將是
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有權採取各種行動，包括加快支付未付的Pathlight信貸協議下的應付金額。截至2023年3月31日，公司遵守了Pathlight信貸協議中的所有財務契約。
Pathlight信貸協議下的未償本金是根據2022年Badcock應收賬款的收款減去Pathlight信貸協議中定義的其他付款用途來償還的，剩餘的本金餘額將在2027年9月23日最終到期時到期。截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期貸款的未償餘額為美元184,358(扣除未攤銷的債務發行成本) 美元3,837) 和 $118,437(扣除未攤銷的債務發行成本) 美元2,377），分別是。在截至2023年3月31日的三個月中，定期貸款的利息支出為美元6,430（包括攤銷遞延債務發行成本，美元1,744).
Lingo 信用協議
2022 年 8 月 16 日，公司的子公司Lingo（“借款人”）與作為行政代理人和貸款人的借款人、公司作為有擔保擔保人的公司與作為行政代理人和貸款人的北卡羅來納州銀行簽訂了信貸協議（“Lingo 信貸協議”） 五年 $45,000定期貸款。這筆貸款用於為Lingo收購Bullseye的部分融資。2022 年 9 月 9 日，Lingo 與 Grasshopper Bank（“新貸款人”）簽訂了 Lingo 信貸協議的第一修正案，增量定期貸款為 $7,500，將定期貸款的本金餘額增加到美元52,500。2022 年 11 月 10 日，Lingo 與 KeyBank National Association 簽訂了 Lingo 信貸協議第二修正案，提供一筆增量定期貸款20,500，將定期貸款的本金餘額增加到美元73,000.
定期貸款的未償本金利息等於定期SOFR利率加上利潤率為 3.00% 至 3.75每年百分比，取決於Lingo信貸協議中定義的合併總融資債務比率，加上適用的利差調整。截至2023年3月31日和2022年12月31日，Lingo信貸協議的利率為 8.48% 和 7.89分別為％。
Lingo信貸協議包含某些契約，包括限制借款人承擔債務、產生留置權、出售或收購資產或業務、改變其業務性質、與關聯方進行交易、進行某些投資或支付股息的能力的契約。此外，Lingo信貸協議要求借款人維持一定的財務比率。Lingo 信貸協議還包含慣例陳述和擔保、肯定契約和違約事件，包括付款違約、違反陳述和保證、契約違約和交叉違約。如果發生違約事件，代理人將有權採取各種行動，包括加快支付根據Lingo信貸協議應付的款項。截至2023年3月31日，公司遵守了Lingo信貸協議中的所有財務契約。
未償本金應按季度分期支付。從2023年6月30日到2023年12月31日的季度分期付款金額為美元2,281從2024年3月31日到2024年12月31日，每季度的金額為美元2,738從 2025 年 3 月 31 日到 2027 年 6 月 30 日，每季度的金額為3,650，剩餘的本金餘額將在2027年8月16日最終到期時到期。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期貸款的未償餘額為美元69,778(扣除未攤銷的債務發行成本) 美元940) 和 $71,985(扣除未攤銷的債務發行成本) 美元1,016），分別是。在截至2023年3月31日的三個月中，定期貸款的利息支出為美元1,561（包括攤銷遞延債務發行成本，美元75).
野村信貸協議
2021 年 6 月 23 日，公司及其全資子公司 BR Financial Holdings, LLC（“主要擔保人”）和 BR Advisory & Investments, LLC（“借款人”）簽訂了信貸協議（經修訂後的 “信貸協議”），以管理代理人（“行政代理人”），北卡羅來納州富國銀行作為抵押品（“抵押品”）代理”），用於 四年 $200,000有擔保定期貸款信貸額度（“定期貸款額度”）和 四年 $80,000有擔保的循環貸款信貸額度（“循環信貸額度”）。
2021年12月17日（“修訂日期”），公司、主要擔保人和借款人簽訂了第二份信貸協議增量修正案，根據該修正案，借款人設立了本金總額為美元的增量貸款100,000(“增量貸款機制” 和據此發放的增量定期貸款,
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信貸協議下有擔保定期貸款的 “增量定期貸款”），其條款與適用於定期貸款機制的條款相同。借款人在修訂日借入了增量定期貸款的全部金額。定期貸款額度、循環信貸額度和增量信貸額度（統稱為 “信貸額度”）將於 2025 年 6 月 23 日到期，但須加速或預付。
信貸額度下的SOFR利率貸款按SOFR定期利率加上由選定利息期和適用利潤率確定的定期SOFR調整計算利息 4.50%。基準利率貸款按基本利率加上適用的利潤率計息 3.50%。除了為循環信貸額度下的未償借款支付利息外，公司還必須根據循環信貸額度的未使用部分支付季度承諾費，該部分由該額度在上一財季的平均利用率決定。
在符合某些資格要求的前提下，公司持有信貸資產、私募股權資產和公共股權資產的某些子公司的資產將存入借款基礎，這用於限制信貸額度下的借款。如果融資機制下的借款超過借款基礎，則公司有義務預付相當於超額總額的貸款。信貸協議包含此類融資慣常的某些陳述和擔保（受某些約定條件約束）。
信貸協議包含此類融資慣常的某些肯定和負面契約，除其他外，限制了公司、主要擔保人、借款人和借款人子公司承擔額外債務或留置權、處置資產、進行某些根本性改變、簽訂限制性協議、進行某些投資、貸款、預付款、擔保和收購、預付某些債務的能力，以及支付股息或進行其他分配或贖回/回購尊重他們各自的股權。此外，信貸協議包含一項財務契約，要求公司將扣除利息、税項、折舊和攤銷前的營業收益（EBITDA）維持在至少美元135,000和主要擔保人將淨資產價值維持在至少美元1,100,000。信貸協議包含慣常的違約事件，包括與未能在信貸額度下付款有關的違約事件、交叉違約、某些破產和破產事件以及慣常的控制權變更事件。截至2023年3月31日，公司遵守了信貸協議中的所有財務承諾。
從 2022 年 9 月 30 日開始，定期貸款額度和增量融資機制開始按季度等額分期攤銷 1.25截至截止日定期貸款本金總額的百分比，剩餘餘額將在2025年6月23日最終到期時到期。從2023年6月30日到2025年3月31日的季度分期付款金額為美元3,750每季度。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期貸款額度和增量融資的未償餘額為美元283,739(扣除未攤銷的債務發行成本) 美元5,011) 和 $286,962(扣除未攤銷的債務發行成本) 美元5,538），分別是。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，定期貸款的利息為美元7,300（包括攤銷遞延債務發行成本，美元527) 和 $4,102（包括攤銷遞延債務發行成本，美元509，分別地。截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期貸款的利率為 9.59% 和 9.23分別為％。
該公司的未清餘額為 $77,000和 $74,700分別在2023年3月31日和2022年12月31日的循環信貸額度下。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，循環貸款的利息為美元1,956（包括攤銷遞延融資成本 $150) 和 $1,100（包括攤銷遞延融資成本 $143）。截至2023年3月31日和2022年12月31日，循環貸款的利率為 9.69% 和 9.23分別為％。
BRPAC 信貸協議
2018年12月19日，特拉華州有限責任公司UOL BRPI Acquisition Co LLC（“BRPAC”）和公司的間接全資子公司特拉華州YMAX公司（統稱為 “借款人”）以借款人的身份與北卡羅來納州銀行簽訂了信貸協議（“BRPAC 信貸協議”），並以代理人（“代理人”）和貸款人的身份與北卡羅來納州銀行簽訂了信貸協議（“BRPAC 信貸協議”）另一方貸款人 (“截止日期貸款人”).借款人的某些美國子公司是BRPAC信貸協議下所有義務的擔保人，並且以這種身份是BRPAC信貸協議的當事方（統稱為 “有擔保擔保人”；與借款人一起稱為 “信貸方”）。此外，公司和BRPAC的母公司和公司的子公司B. Riley Principal Investments, LLC是BRPAC信貸規定義務的擔保人
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根據獨立擔保協議達成的協議，根據該協議，將BRPAC的未償成員權益作為抵押品進行質押。
BRPAC信貸協議下的債務由信貸方几乎所有資產的第一優先留置權和第一優先擔保權益擔保，包括 (a) 的質押 100信貸方股本權益的百分比；(b) 65聯合在線軟件開發（印度）私人有限公司（一家根據印度法律組建的私人有限公司）股權的百分比；以及（c） 65MagicJack VocalTec LTD. 股權的百分比，MagicJack VocalTec LTD. 是一家根據以色列法律組建的有限公司。此類擔保權益由質押、擔保和其他相關協議作證。
BRPAC信貸協議包含某些契約，包括限制信貸方及其子公司承擔債務、產生留置權、出售或收購資產或業務、改變業務性質、與關聯方進行交易、進行某些投資或支付股息的契約。此外，BRPAC信貸協議要求信貸方維持一定的財務比率。BRPAC信貸協議還包含慣例陳述和擔保、肯定契約和違約事件，包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約和交叉違約。如果發生違約事件，代理人將有權採取各種行動，包括加快支付根據BRPAC信貸協議應付的款項。截至2023年3月31日，公司遵守了BRPAC信貸協議中的所有財務契約。
通過一系列修正案，包括2022年6月21日的BRPAC信貸協議第四修正案（“第四修正案”），借款人、有擔保擔保人、代理人和截止日期貸款人同意以下內容，其中包括：（i）貸款人同意賺取新的款項75,000向借款人提供定期貸款，借款人的所得款項用於償還現有定期貸款和可選貸款的未償本金，並將用於其他一般公司用途，(ii) 新的適用利潤率水平為 3.50％自第四修正案頒佈之日起確定，（iii）向借款人增加了馬可尼無線控股有限責任公司（“Marconi Wireless”），（iv）定期貸款的到期日定為2027年6月30日，（v）允許借款人向借款人的母公司進行某些分配。
經修訂的BRPAC信貸協議下的借款利息等於SOFR利率加上利潤率為 2.75% 至 3.50每年百分比，取決於BRPAC信貸協議中定義的借款人的合併總融資債務比率。截至2023年3月31日和2022年12月31日，BRPAC信貸協議的利率為 8.23% 和 7.65分別為％。
經修訂的BRPAC信貸協議下的未償本金應按季度分期支付。從2023年6月30日到2023年12月31日的季度分期付款金額為美元4,688從2024年3月31日到2026年12月31日，每季度的金額為美元3,750截至2027年3月31日，每季度的金額為美元2,813，剩餘的本金餘額將在2027年6月30日的最終到期日到期。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期貸款的未償餘額為美元64,061(扣除未攤銷的債務發行成本) 美元627) 和 $68,674(扣除未攤銷的債務發行成本) 美元701），分別是。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，定期貸款的利息支出為美元1,443（包括攤銷遞延債務發行成本，美元74) 和 $502（包括攤銷遞延債務發行成本，美元72），分別是。
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註釋 12 — 優先應付票據
優先應付票據淨額由以下內容組成：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
6.750% 2024 年 5 月 31 日到期的優先票據
$199,232 $199,232 
6.500% 2026年9月30日到期的優先票據
180,532 180,532 
6.375% 2025 年 2 月 28 日到期的優先票據
146,432 146,432 
6.000% 2028年1月31日到期的優先票據
266,058 266,058 
5.500% 2026年3月31日到期的優先票據
217,440 217,440 
5.250% 2028年8月31日到期的優先票據
405,483 405,483 
5.000% 2026年12月31日到期的優先票據
324,714 324,714 
1,739,891 1,739,891 
減去：未攤銷的債務發行成本(16,914)(18,140)
$1,722,977 $1,721,751 
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司發佈了 零和 $20,073根據與管理公司優先票據市場銷售計劃的B. Riley Securities, Inc.簽訂的市場發行銷售協議，分別發行到期日為2024年5月至2028年8月的優先票據。公司就公司發行這些優先票據向美國證券交易委員會提交了一系列招股説明書補充文件。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，未償還的優先票據總額為美元1,722,977(扣除未攤銷的債務發行成本)16,914) 和 $1,721,751(扣除未攤銷的債務發行成本)18,140)，加權平均利率為 5.75% 和 5.75分別為％。優先票據的利息按季度支付。優先票據的利息支出總額為美元26,227和 $24,409分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。
銷售協議招股説明書將發行，最高可達美元250,000of 高級票據
公司於2022年1月5日向美國證券交易委員會提交了最新的銷售協議招股説明書（“銷售協議招股説明書”）。該計劃規定公司最多可出售 $250,000該公司的某些優先票據。截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司的股價為美元70銷售協議招股説明書中的剩餘可用性。
註釋 13 — 應計費用和其他負債
應計費用和其他負債包括以下內容：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
應計工資和相關費用$60,141 $86,798 
應付股息18,360 33,923 
應繳所得税12,100 14,760 
其他納税負債19,617 23,426 
或有考慮28,884 31,046 
應計費用79,520 68,180 
其他負債44,713 64,841 
應計費用和其他負債$263,335 $322,974 
其他納税負債主要包括不確定的税收狀況、應繳的銷售税和增值税以及其他非所得税負債。應計費用主要包括應計貿易應付賬款、投資銀行應付賬款和法律和解。其他負債主要包括應付利息、客户存款和應計法律費用。
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注意 14 — 與客户簽訂合同的收入
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司六個應申報的運營部門和所有其他類別與客户簽訂的合同收入如下：
資本
市場
細分市場 		財富
管理
細分市場		拍賣和
清算
細分市場		金融
諮詢
細分市場		通信板塊消費者
細分市場		所有其他總計
截至2023年3月31日的三個月的收入
       
企業融資、諮詢和投資銀行費用 $39,149 $— $— $14,515 $— $— $— $53,664 
財富和資產管理費 664 43,310 — — — — — 43,974 
佣金、費用和報銷費用 9,218 3,928 5,444 10,495 — — — 29,085 
訂閲服務 — — — — 83,008 — — 83,008 
銷售貨物— — 216 — 1,867 65,694 — 67,777 
廣告、許可和其他— — — — 2,044 4,309 9,273 15,626 
與客户簽訂合同的總收入 49,031 47,238 5,660 25,010 86,919 70,003 9,273 293,134 
       
利息收入-貸款和證券貸款 77,186 — — — — — — 77,186 
投資交易（虧損）收益 7,020 1,272 — — — — — 8,292 
貸款的公允價值調整 43,276 — — — — — — 43,276 
其他 8,898 1,304 — — — — — 10,202 
總收入 $185,411 $49,814 $5,660 $25,010 $86,919 $70,003 $9,273 $432,090 
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資本
市場
細分市場		財富
管理
細分市場		拍賣和
清算
細分市場		金融
諮詢
細分市場		通信板塊消費者
細分市場		所有其他總計
截至2022年3月31日的三個月的收入
       
企業融資、諮詢和投資銀行費用 $41,673 $— $— $16,970 $— $— $— $58,643 
財富和資產管理費 2,400 64,222 — — — — — 66,622 
佣金、費用和報銷費用 12,045 12,849 3,355 8,966 — — — 37,215 
訂閲服務 — — — — 27,813 — — 27,813 
銷售貨物— — — — 1,878 — — 1,878 
廣告、許可和其他
— — — — 2,274 4,557 699 7,530 
與客户簽訂合同的總收入 56,118 77,071 3,355 25,936 31,965 4,557 699 199,701 
       
利息收入-貸款和證券貸款 61,426 — — — — — — 61,426 
投資交易（虧損）收益 (30,738)522 — — — — — (30,216)
貸款的公允價值調整 10,938 — — — — — — 10,938 
其他 5,105 (114)—  — — — 4,991 
總收入 $102,849 $77,479 $3,355 $25,936 $31,965 $4,557 $699 $246,840 
合約餘額
公司確認收入的時間可能與其客户付款的時間不同。當在付款之前確認收入並且公司擁有無條件的付款權時，公司將記錄應收賬款。或者，當付款先於提供相關服務時，公司將記錄遞延收入，直到履行履約義務為止。與客户簽訂的合同收入相關的應收賬款總額為美元120,853和 $149,110分別截至2023年3月31日和2022年12月31日。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司沒有與這些應收賬款相關的重大減值。該公司還有 $14,857和 $14,144截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別包含在預付費用和其他資產中的未開票應收賬款。公司的遞延收入主要涉及從企業融資和投資銀行諮詢業務、資產管理協議、財務諮詢業務、尚未履行履約義務的訂閲服務以及與之簽訂有保證的最低特許權使用費和廣告/營銷費的許可協議中收到的預付費和里程碑費
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根據固定銷售額的百分比計算的額外特許權使用費收入。截至2023年3月31日和2022年12月31日的遞延收入為美元84,019和 $85,441，分別地。公司預計將確認遞延收入為美元84,019截至2023年3月31日，在截至2023年12月31日（剩餘九個月）、2024年、2025年、2026年和2027年12月31日的年度中履行履約義務後的服務和費用收入，金額為美元54,839, $13,350, $7,449, $3,552，以及 $1,780，分別地。公司預計將確認遞延收入為美元3,0492027 年 12 月 31 日之後。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司確認的收入為美元22,502和 $14,939這在相應年度年初被記為遞延收入。
合同成本
合同成本包括：（1）履行與公司融資和投資銀行業務相關的合同的成本資本化，前提是收入在某個時間點得到確認並且成本可以收回；（2）履行拍賣和清算服務合同的成本，在這種合同中，公司保證在拍賣或清算中出售的商品的最低迴收價值，在履行履約義務後隨着時間的推移確認收入；（3）為獲得MagicJack而支付的佣金得到承認的合同在合同期內按比例分攤比例，客户購買的MagicJack和相關設備的第三方支持費用在服務期內按比例確認。
履行合同的資本化成本為 $7,190和 $5,990分別截至2023年3月31日和2022年12月31日，在簡明合併資產負債表中記錄在預付費用和其他資產中。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司確認的支出為美元1,015和 $915分別與履行合同的資本化成本有關。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，沒有確認與這些資本化成本相關的重大減值費用。
剩餘的履約義務和從過去的業績中確認的收入
公司不披露與最初預期期限為一年或更短的合同相關的剩餘履約義務的信息。截至2023年3月31日，分配給原預計期限超過一年的剩餘未履行或部分未履行履約義務的交易價格並不重要。企業融資和投資銀行費用以及以特定里程碑完成為條件的零售清算業務費用以及與某些分銷服務相關的費用也不包括在內，因為這些費用被視為可變費用，自2023年3月31日起不包含在交易價格中。
註釋 15 — 所得税
該公司的有效所得税税率是 32.4在截至2023年3月31日的三個月中，百分比以及收益為 28.7在截至2022年3月31日的三個月中，百分比。
截至2023年3月31日，該公司的聯邦淨營業虧損結轉額為美元55,349州淨營業虧損結轉額為美元46,981，分別地。該公司的聯邦淨營業虧損結轉將在2033年12月31日至2038年12月31日的納税年度內到期。州淨營業虧損結轉將在2030年12月31日開始的納税年度內到期。
如果根據現有證據的權重，部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現，則公司將設定估值補貼。持續評估營業虧損、資本損失和税收抵免結轉的税收優惠，包括審查歷史和預計的未來經營業績、符合條件的結轉期和其他情況。根據《美國國税法》第382條，公司的淨營業虧損受到年度限制。因此，公司僅限於未來應納税年度可能使用的淨營業虧損金額，具體取決於公司的實際應納税所得額。截至2023年3月31日，公司認為，現有的淨營業虧損結轉將在虧損結轉到期之前的未來納税期內使用，而且未來的應納税收益很可能足以變現其遞延所得税資產，並且沒有提供估值補貼。該公司認為，公司不太可能利用與資本損失結轉相關的收益，並已提供數額為美元的估值補貼66,308以這些遞延所得税資產為抵消。
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公司在美國、各州和地方司法管轄區以及某些其他外國司法管轄區提交所得税申報表。該公司目前正在接受某些聯邦、州和地方以及外國税務機關的審計。審計處於不同的完成階段。公司評估其税收狀況，併為可能受到税務機關質疑的不確定税收狀況確定負債。對不確定的税收狀況進行持續審查，並根據不斷變化的事實和情況進行調整，包括税務審計的進展、判例法的發展和時效的終止。此類調整酌情反映在所得税準備金中。根據美國國税局的訴訟時效規定，在截至2019年12月31日至2022年的日曆年度中，公司目前可以接受審計。
2022 年降低通貨膨脹法案
2022 年 8 月 16 日，2022 年《降低通貨膨脹法案》（“IR 法案”）簽署成為法律。除其他外，《投資者關係法》規定，對2023年1月1日當天或之後上市的美國國內公司和上市外國公司的某些美國國內子公司回購的某些股票徵收新的美國聯邦消費税。消費税是針對回購公司本身徵收的，而不是向其回購股票的股東徵收的。消費税的金額通常為回購時回購的股票公允市場價值的1％。但是，為了計算消費税，允許回購公司將某些新股發行的公允市場價值與同一應納税年度股票回購的公允市場價值進行淨值。此外，某些例外情況適用於消費税。美國財政部已被授權提供法規和其他指導，以實施和防止濫用或避税。公司預計《投資者關係法》不會對其財務狀況和經營業績產生重大影響。
注 16 — 每股收益
每股基本收益的計算方法是將淨收益（虧損）除以該期間已發行股票的加權平均數。攤薄後的每股收益是在該期間已發行的所有攤薄潛在普通股生效後，將淨收益除以已發行普通股的加權平均數計算得出的。對子公司股權中可贖回的非控股權益賬面價值的重新計量不被視為股息（見附註3（l））。根據ASC 480- 區分負債和權益，當可贖回的非控股權益賬面價值變化計算普通股股東基本和攤薄後每股收益時，如果賬面價值的變化實質上接近公允價值，則對每股收益沒有影響。
未包含在攤薄後每股淨收益計算中可能削弱未來每股基本淨收益的證券是 1,999,273和 1,350,062分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，因為這樣做本來是反稀釋的。
基本每股收益和攤薄後每股收益的計算方法如下：
三個月已結束
3月31日
20232022
歸屬 B. Riley Financial, Inc. 的淨收益（虧損）$17,155 $(10,062)
優先股分紅(2,012)(2,002)
適用於普通股股東的淨收益（虧損）$15,143 $(12,064)
  
已發行普通股的加權平均值：  
基本28,585,337 27,855,033 
潛在攤薄普通股的影響：  
限制性股票單位和認股權證928,098 — 
稀釋29,513,435 27,855,033 
  
普通股每股基本收益（虧損）$0.53 $(0.43)
普通股每股攤薄收益（虧損）$0.51 $(0.43)
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注 17 — 承付款和意外開支
(a) 法律事務
公司受其正常業務過程中產生的某些法律和其他索賠的約束。特別是，公司及其子公司被點名並受到主要由公司證券業務活動引起的各種訴訟和索賠，包括訴訟、仲裁索賠、集體訴訟和監管事務。其中一些索賠要求提供大量補償、懲罰性或不確定的賠償。公司及其子公司還參與政府和自律組織對公司業務的其他審查、調查和訴訟，這可能會導致不利判決、和解、罰款、處罰、禁令和其他救濟。鑑於針對公司的索賠的數量和多樣性、待決訴訟的司法管轄區的數量以及預測訴訟和其他索賠結果的固有困難，公司無法確定未決訴訟或其他索賠的最終結果將是什麼。儘管存在這種不確定性，但該公司認為這些索賠的結果不太可能對其財務狀況或經營業績產生重大影響。
(b) Babcock & Wilcox 的承諾和擔保
2021年6月30日，公司同意提供不超過美元的擔保（“B. Riley 擔保”）110,000B&W 可能欠與 B&W 債務融資相關的抵押現金抵押品提供者的債務。B. Riley 擔保在某些情況下是可執行的，包括某些違約事件以及 B&W 根據償還協議加速履行此類現金抵押品的義務。B&W 將向公司付款 $935每年與 B. Riley 擔保有關。B&W 已同意在需要 B. Riley Guaranty 的範圍內向公司提供補償。B. Riley 擔保的金額最高為美元100,000在 B&W 償還了 $ 之後的 B&W 債務10,000在截至2022年12月31日的年度內。
2020 年 8 月 10 日，公司與 B&W 簽訂的有利於其擔保人的總賠償協議簽訂了項目特定賠償附加條款。根據賠償附加條款，公司同意就 B&W 根據與 $相關的基礎賠償協議下的違約行為向擔保人提供賠償29,970擔保人簽發的與 B&W 承建的建築項目相關的付款和履約保證金。作為提供賠償附加條款的對價，B&W 向公司支付了金額為 $ 的費用6002020 年 8 月 26 日。
2021 年 12 月 22 日，公司簽訂了有利於 B&W 的一位擔保人的普遍賠償協議。根據該賠償協議，公司同意就擔保人在 B&W 下的違約行為向擔保人提供賠償 30,000歐元擔保人簽發的與 B&W 承建的建築項目相關的付款和履約保證金。作為提供賠償的對價，B&W 向公司支付了金額為 $ 的費用1,6942022 年 1 月 20 日。
(c) 其他承諾
在正常業務過程中，公司就融資交易向客户作出承諾，例如公司承諾承銷、股權信貸額度或其他按特定條款和條件提供融資的承諾。這些承諾要求公司以指定價格購買證券或以其他方式按特定條款提供債務或股權融資。證券承保使公司面臨市場和信用風險，主要是在出於任何原因公司購買的證券無法按預期價格分配的情況下，以及在債務或股權融資承諾無法銀團化的情況下面臨資產負債表風險。
注 18 — 基於股份的支付
(a) 員工股票激勵計劃
根據2021年股票激勵計劃（“2021年計劃”），公司2021年計劃下限制性股票單位的基於股份的薪酬支出為美元13,312和 $16,860分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。在截至2023年3月31日的三個月中，公司在員工股票激勵計劃方面授予了 502,824授予日期公允價值為美元的限制性股票單位19,338。在截至2022年3月31日的三個月中，公司在員工股票激勵計劃方面授予了 161,559授予日期公允價值為美元的限制性股票單位11,863和 65,000授予日期公允價值為美元的基於績效的限制性股票單位2,329。限制性股票單位通常在一段時間內歸屬 一到 五年以持續的服務為基礎。性能
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基本限制性股票單位通常根據員工的持續服務以及在補助金期間達到補助金中定義的公司普通股價格的設定門檻來歸屬 二到 三年補助金之後的期限。在確定授予日限制性股票單位的公允價值時，根據以下因素對公允價值進行了調整：(a) 預計沒收額；(b) 基於歷史模式的預期股息和公司在預期持有期內的預期股息支付；(c) 基於美國國債的到期日與預期持有期相匹配的無風險利率。
(b) 員工股票購買計劃
就公司的員工股票購買計劃（“購買計劃”）而言，基於股票的薪酬為美元298和 $153分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。截至2023年3月31日和2022年12月31日，有 362,986根據購買計劃預留髮行的股票。
(c) 普通股
自2018年10月30日以來，公司董事會已批准了最高為美元的年度股票回購計劃50,000其已發行普通股。所有股票回購都是在公開市場上以現行市場價格或通過私下談判的交易進行的。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司回購了 1,452,831以美元計價的普通股53,688，這表示平均價格為 $36.95每股普通股和 零分別為其普通股。根據該計劃回購的股票已退休。2022 年 10 月 31 日，股票回購計劃獲得董事會重新授權，最高可回購 $50,000公司的已發行普通股和重新授權的計劃將於 2023 年 10 月到期。
(d) 優先股
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司發佈了 零和 19分別是A系列優先股的存托股。曾經有 2,834截至2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票。截至2023年3月31日和2022年12月31日，A系列優先股的總清算優先權為美元70,854。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，支付的A系列優先股的股息為美元0.4296875分別為每股存托股份。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司發佈了 18和 4B系列優先股的存托股。曾經有 1,729和 1,710分別截至2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票。截至2023年3月31日和2022年12月31日，B系列優先股的總清算優先權為美元43,228和 $42,761，分別地。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，支付的B系列優先股的股息為美元0.4609375分別為每股存托股份。
注 19 — 淨資本需求
公司的經紀交易子公司B. Riley Securities（“BRS”）和B. Riley Wealth Management（“BRWM”）在美國證券交易委員會註冊為經紀交易商和金融業監管局（“FINRA”）的成員。公司的經紀交易商子公司受美國證券交易委員會統一淨資本規則（規則15c3-1）的約束，該規則要求維持最低淨資本，並要求總負債與淨資本的比率（定義均不得超過15比1）。因此，它們必須遵守美國證券交易委員會頒佈的最低淨資本要求。截至2023年3月31日，BRS的淨資本為美元146,827，那是 $142,696超過所需的最低淨資本 $4,131; 而且 BRWM 的淨資本為 $11,105，那是 $8,780超過所需的最低淨資本 $2,325.
截至2022年12月31日，BRS的淨資本為美元175,503，那是 $169,458超過其所需的最低淨資本 $6,045; 而且 BRWM 的淨資本為 $11,144，那是 $8,615超過其所需的最低淨資本 $2,529.
注 20 — 關聯方交易
公司為與公司關聯的未合併基金（“基金”）提供資產管理和配售代理服務。 在這些服務方面，基金可能承擔某些運營成本和開支，這些成本和支出最初由公司支付，隨後由基金報銷。
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截至2023年3月31日和2022年12月31日，關聯方應付的款項為美元372和 $1,081分別來自基金的管理費和其他業務費用.
2020年6月，公司與Whitehawk Capital Partners, L.P.（“Whitehawk”）簽訂了投資諮詢服務協議。Whitehawk Capital Partners, L.P.（“Whitehawk”）是一家由公司首席財務官兼首席運營官菲爾·安的兄弟安先生控制的有限合夥企業。Whitehawk已同意為其中兩隻基金，即GACP I, L.P. 和GACP II, L.P. 提供投資諮詢服務。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，Whitehawk為投資諮詢服務支付的管理費為美元1,142和 $1,079，分別地。
公司定期參與公司擁有股權並在董事會（或類似的管理機構）中擁有代表性的貸款和融資安排。公司還可能提供諮詢服務或投資銀行服務，為這些公司籌集資金。這些交易可以總結如下：
巴布科克和威爾科克斯
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司盈利 零和 $53分別收取 B&W 與 B&W 融資活動相關的承保和財務諮詢費用及其他費用。
公司的一家全資子公司與 B&W 簽訂了服務協議，規定公司總裁在 2020 年 11 月 30 日之前擔任 B&W 的首席執行官（“行政諮詢協議”），除非任何一方終止 三十天書面通知。該協議已延長至2023年12月31日。根據該協議，所提供服務的費用為 $750每年，按月支付。此外，在實現由 B&W 董事會薪酬委員會確定的某些績效目標的前提下，也可以獲得一筆或多筆獎金並支付給公司。2022 年 3 月，一美元1,000績效費是根據《執行諮詢協議》批准的。
公司還是 B&W 和 B. Riley Guaranty 利益的賠償協議的當事方，如上文附註 17 ——承諾和或有事項中所披露的那樣。
Arena Group Holdings, Inc.（fka the Maven, Inc.）
該公司有Arena Group Holdings, Inc.（fka the Maven, Inc.）到期的應收貸款(“競技場”) 包含在應收貸款中，公允價值為美元97,062和 $98,729分別截至2023年3月31日和2022年12月31日。這些貸款的利息應支付於 10年利率，到期日至 2023 年 12 月。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司盈利 零和 $2,021承保和財務諮詢以及Arena分別與Arena融資活動有關的其他費用。
加州自然資源集團有限責任公司

2021 年 11 月 1 日，公司延長了 $34,393最高利息的過橋期票 10.0每年向加州自然資源集團有限責任公司（“CalnRG”）支付的百分比。2022 年 1 月 3 日，CalnRG 使用向第三方銀行提供的新信貸額度（“calnRG 信貸額度”）的收益償還了期票。公司已為CalnRG的債務提供擔保，最高為美元10,375，在 calNRG 信貸額度下。

Faze Clan

2022 年 3 月 9 日，該公司貸款了10,000根據過渡信貸協議（“橋樑協議”）轉給 Faze Clan, Inc.（“Faze”）。2022 年 4 月 25 日，公司額外貸款10,000根據《橋樑協議》。根據過渡協議，Faze與BRPM 150的業務合併（“業務合併”）完成後償還了所有本金和應計利息，BRPM 150在業務合併後更名為Faze Holdings。由於業務合併，BRPM 150不再是公司的VIE。2022 年 7 月 19 日，在業務合併方面，公司收購了 5,342,500以美元購買 Faze Holdings A 類普通股10.00每股。在截至2022年12月31日的年度中，公司的收入為美元41,885撤銷 BRPM 150 和 $的激勵費9,632Faze和BRPM 150收取的與業務合併和融資活動有關的承保和財務諮詢費。

林戈語
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2022 年 5 月 31 日，公司兑換了美元17,500將Lingo轉為股權和公司在Lingo的所有權權益的應收貸款從 40% 至 80%。2023 年 2 月 24 日，公司收購了剩餘的 20Lingo的所有權百分比，將公司的所有權權益增加到 100%.
塔爾古斯
2022 年 10 月 18 日，公司收購了 Targus 的所有已發行和流通股份，總收購對價為 $247,546如注4更充分地討論的那樣。收購時，Targus的首席執行官也是公司董事會成員。收購完成後，該人辭去了公司董事會的職務，繼續擔任Targus的首席執行官。

其他
在截至2023年3月31日的三個月中，公司出售了包括應計利息在內的應收貸款，金額為美元7,600到 二相關方。BRC Partners 機會基金，LP（“BRCPOF”）購買了美元3,519包括應計利息在內的應收貸款和272 Capital L.P.（“272LP”）購買了美元4,081在包括應計利息在內的應收貸款中，兩家合夥企業均為由公司的一家子公司管理的私募股權基金。我們的執行官和董事會成員有 70.4% 財務利益，包括我們的聯席首席執行官布萊恩特·萊利的財務權益 41.0截至2023年3月31日，在BRCPOF中的百分比。我們的執行官和董事會成員有 13.6截至2023年3月31日，272LP的財務權益百分比。
公司通常提供諮詢或投資銀行服務，為公司通過股權所有權、在董事會（或類似的管理機構）中的代表性或兩者兼而有之而有之而有之為公司籌集資金。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司的收入為美元784和 $1,880分別是與這些服務相關的費用。
注 21 — 業務板塊
該公司的業務分為 六應報告的運營板塊：資本市場板塊、財富管理板塊、拍賣和清算板塊、金融諮詢板塊、通信板塊和消費者板塊。這些應申報的細分市場都是不同的業務，每個業務都有不同的營銷策略和管理結構。在2022年第四季度，公司調整了分部報告結構，以反映近期收購帶來的組織變化以及資本分配方式。消費板塊包括先前公佈的品牌板塊和Targus，該公司在2022年第四季度收購了這兩個板塊。公司還將其先前公佈的信貸投資——通信和其他板塊重新調整為通信板塊和所有其他類別，後者在下文列報企業和其他板塊。
以下是公司每個應申報分部的某些財務數據的摘要：
三個月已結束
3月31日
20232022
資本市場板塊：（如重述）
收入-服務和費用$57,929 $61,223 
貸款的交易收益（虧損）和公允價值調整50,296 (19,800)
利息收入-貸款和證券貸款77,186 61,426 
總收入185,411 102,849 
銷售、一般和管理費用(65,711)(34,117)
利息支出-出售的證券貸款和貸款參與權(32,424)(11,766)
折舊和攤銷(1,256)(1,893)
分部收入86,020 55,073 
財富管理板塊：  
收入-服務和費用48,542 76,957 
交易收入和貸款公允價值調整1,272 522 
總收入49,814 77,479 
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銷售、一般和管理費用(47,322)(85,742)
重組費用(33)— 
折舊和攤銷(1,086)(1,833)
分部收益（虧損）1,373 (10,096)
拍賣和清算部分：  
收入-服務和費用5,444 3,355 
收入-商品銷售216 — 
總收入5,660 3,355 
服務的直接成本(3,128)(2,335)
銷售商品的成本(52)— 
銷售、一般和管理費用(2,280)(1,820)
分部收益（虧損）200 (800)
財務諮詢部門：  
收入-服務和費用25,010 25,936 
銷售、一般和管理費用(21,149)(20,943)
折舊和攤銷(78)(81)
分部收入3,783 4,912 
通信部分：  
收入-服務和費用85,052 30,087 
收入-商品銷售1,867 1,878 
總收入86,919 31,965 
服務的直接成本(44,733)(9,316)
銷售商品的成本(2,168)(2,251)
銷售、一般和管理費用(22,544)(8,245)
重組費用(60)— 
折舊和攤銷(6,631)(3,184)
分部收入10,783 8,969 
消費細分市場：  
收入-服務和費用4,309 4,557 
收入-商品銷售65,694 — 
總收入70,003 4,557 
銷售商品的成本(45,406)— 
銷售、一般和管理費用(20,112)(756)
折舊和攤銷(2,839)(583)
分部收入1,646 3,218 
應申報分部的合併營業收入103,805 61,276 
所有其他：
收入-服務和費用9,273 699 
服務的直接成本(6,536)— 
公司和其他費用(21,619)(16,002)
利息收入2,574 67 
股息收入13,204 7,861 
已實現和未實現的投資虧損(28,442)(49,112)
金融工具和其他公允價值的變化(209)5,981 
股票投資的（虧損）收益(10)6,775 
利息支出(47,561)(30,436)
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所得税前收入（虧損）24,479 (12,891)
所得税（撥備）補助金(7,919)3,695 
淨收益（虧損） 16,560 (9,196)
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨（虧損）收益(595)866 
歸屬 B. Riley Financial, Inc. 的淨收益（虧損）17,155 (10,062)
優先股分紅2,012 2,002 
普通股股東可獲得的淨收益（虧損）$15,143 $(12,064)
下表按地理區域列出了收入：
三個月已結束
3月31日
20232022
（如重述）
收入：
收入-服務和費用：
北美$234,930 $200,861 
歐洲629 1,953 
總收入-服務和費用235,559 202,814 
   
貸款的交易收益（虧損）和公允價值調整  
北美51,568 (19,278)
  
收入-商品銷售
北美37,947 1,878 
澳大利亞3,459 — 
歐洲、中東和非洲17,428 — 
亞洲6,224 — 
拉丁美洲2,719 — 
總收入-商品銷售67,777 1,878 
  
收入-利息收入-貸款和證券貸款：  
北美77,186 61,426 
  
總收入：  
北美401,631 244,887 
澳大利亞3,459 — 
歐洲、中東和非洲18,057 1,953 
亞洲6,224 — 
拉丁美洲2,719 — 
總收入$432,090 $246,840 
下表按地理區域列出了長期資產，包括財產和設備的淨額：
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2023年3月31日2022年12月31日
長期資產-財產和設備，淨額：
北美$26,770 $26,276 
歐洲532 577 
亞太地區165 162 
澳大利亞110 126 
總計$27,577 $27,141 
分部資產未向公司首席運營決策者報告，也未被公司用於向各分部分配資源或評估其業績，因此，分部資產總額尚未披露。
46

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
本報告包含前瞻性陳述。這些陳述與未來的事件或我們未來的財務業績有關。在某些情況下，你可以通過 “可能”、“將”、“應該”、“可能”、“期望”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“未來”、“打算”、“尋求”、“可能”、“潛在” 或 “繼續” 等術語來識別前瞻性陳述，這些術語或其他類似術語的否定詞。這些陳述只是預測。實際事件或結果可能存在重大差異。
儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績或成就。此外，我們和任何其他人均不對前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。在本季度報告提交後，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以使此類陳述與實際業績或預期變化保持一致。
以下關於我們財務狀況和經營業績的討論應與我們的簡明合併財務報表以及本季度報告其他地方出現的相關附註和其他財務信息一起閲讀。還敦促讀者仔細閲讀和考慮我們所做的各種披露，這些披露旨在向利益相關方通報影響我們業務的因素，包括但不限於本季度報告第二部分第1A項 “風險因素” 下的披露。
可能導致實際業績與前瞻性陳述中包含的結果不同的風險因素包括但不限於與以下因素相關的風險：我們的收入和經營業績的波動；金融市場狀況的變化；我們創造足夠收入以實現和維持盈利的能力；我們的信用風險敞口；我們參與的短期性質；我們在基於 “擔保” 的活動中對庫存或資產的估計和估值的準確性；未能成功參與任何一項競爭我們的企業；與我們的拍賣或清算活動相關的潛在損失；我們對通信、信息和其他系統及第三方的依賴；與拍賣和清算業務中的購買交易相關的潛在損失；金融機構客户的潛在損失；我們自有投資的潛在損失或流動性不足；不斷變化的經濟和市場狀況，包括通貨膨脹加劇以及美聯儲為應對通貨膨脹以及經濟衰退或經濟衰退可能性而採取的行動；COVID-19 疫情或其他流行病或嚴重公共衞生危機的持續影響，以及其他相關影響，包括供應鏈中斷、勞動力短缺和勞動力成本增加；如果我們提供不準確的評估或估值，則可能對我們的聲譽造成責任和損害；與購買交易相關的庫存可能降價；關鍵人員流失；我們在必要時通過信貸額度或在市場上發行的借款能力；未能遵守我們的信貸條款協議或優先票據；我們滿足未來資本要求的能力；我們實現已完成收購所帶來的好處的能力，包括我們實現預期機會和節省成本的能力，以及在管理層預期的時間範圍內完成和擬議收購帶來的報告收益的增加；管理層在收購相關問題上分散時間；我們的品牌投資組合被許可人未能向我們支付特許權使用費；以及地緣政治不穩定的影響，包括戰爭和衝突恐怖分子襲擊，包括俄羅斯入侵烏克蘭的影響。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
除非上下文另有要求，否則本季度報告中提及的 “公司”、“B. Riley”、“B. Riley Financial”、“我們” 或 “我們的” 是指B. Riley Financial, Inc.及其所有子公司的合併業務。
概述
重報先前發佈的合併財務報表
我們在本第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中重申了截至2022年3月31日和2021年3月31日止年度的某些先前報告的財務信息，包括但不限於運營業績和收入部分中的信息。有關重報的背景、受影響的財政期和其他信息，請參閲第一部分 “財務信息” 之前的解釋性説明。

公司的描述
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B. Riley Financial, Inc.（納斯達克股票代碼：RILY）（“公司”）是一個多元化的金融服務平臺，提供量身定製的解決方案，以滿足其客户和合作夥伴的戰略、運營和資本需求。我們通過多家合併子公司（統稱為 “B. Riley”）開展業務，這些子公司向包括上市和私營公司、金融贊助商、投資者、金融機構、法律和專業服務公司以及個人在內的廣泛客户羣提供投資銀行、經紀業務、財富管理、資產管理、直接貸款、商業諮詢、估值和資產處置服務。

公司機會主義地投資和收購具有誘人風險調整後回報率的公司或資產，以使我們的股東受益。我們擁有並經營多家不相關的消費企業，並以本金為基礎投資品牌。我們的方法側重於我們擁有豐富知識的行業中的高質量公司和資產，可以從我們的經驗中受益，從而改善運營並最大限度地提高自由現金流。我們的主要投資通常利用跨學科合作的專業人員的財務、重組和運營專業知識。

我們之所以將 B. Riley 稱為 “平臺”，是因為我們的業務構成獨特。在過去的幾年中，我們的平臺取得了長足的發展，並且變得更加多元化。我們通過有機收購和機會性收購增加了市場份額，擴大了業務的深度和廣度。我們日益多元化的平臺使我們能夠進行機會主義投資，並在一系列經濟週期中實現強勁的長期投資業績。

我們的總部位於加利福尼亞州洛杉磯，在美國各地設有辦事處，包括紐約、芝加哥、哥倫比亞都會區、亞特蘭大、波士頓、達拉斯、底特律大都會、休斯頓、孟菲斯、邁阿密、舊金山、博卡拉頓和西棕櫚灘。

我們報告了我們在六個應報告的業務領域的活動：資本市場、財富管理、財務諮詢、拍賣和清算、通信和消費者領域。在 2022 年第四季度，我們調整了分部報告結構，以反映近期收購帶來的組織變化以及資本分配方式。消費板塊包括先前公佈的品牌板塊和我們在2022年第四季度收購的Targus。我們還將先前報告的信貸投資——通信和其他板塊重新調整為通信板塊以及與企業和其他一起報告的所有其他類別。
最近的事態發展
我們的多元化金融平臺受到多種因素的影響，包括持續的高通貨膨脹、美聯儲為應對通貨膨脹而採取的行動、經濟衰退或經濟衰退的可能性、俄羅斯入侵烏克蘭以及能源價格上漲。這些因素給未來的經濟環境帶來了不確定性，這種不確定性將繼續發展，並可能在未來影響我們的業務。這些事態發展及其對金融市場和整體經濟的影響仍然非常不確定，無法預測。如果金融市場和/或整體經濟繼續受到影響，我們的經營業績、財務狀況和現金流可能會受到重大不利影響。
運營結果
以下對我們的財務業績和中期業績的逐期比較不一定代表未來的業績。
截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比
簡明合併運營報表
（千美元）


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截至3月31日的三個月改變
20232022金額%
收入：（如重述）
服務和費用$235,559 $202,814 $32,745 16.1 %
貸款的交易收益（虧損）和公允價值調整51,568 (19,278)70,846 n/m
利息收入-貸款和證券貸款77,186 61,426 15,760 25.7 %
銷售貨物67,777 1,878 65,899 n/m
總收入432,090 246,840 185,250 75.0 %
運營費用：
服務的直接成本54,397 11,651 42,746 n/m
銷售商品的成本47,626 2,251 45,375 n/m
銷售、一般和管理費用212,627 175,199 37,428 21.4 %
重組費用93 — 93 100.0 %
利息支出-出售的證券貸款和貸款參與權32,424 11,766 20,658 175.6 %
運營費用總額347,167 200,867 146,300 72.8 %
營業收入84,923 45,973 38,950 84.7 %
其他收入（支出）：
利息收入2,574 67 2,507 n/m
股息收入13,204 7,861 5,343 68.0 %
已實現和未實現的投資虧損(28,442)(49,112)20,670 (42.1)%
金融工具和其他公允價值的變化(209)5,981 (6,190)100.0 %
股票投資的（虧損）收益(10)6,775 (6,785)(100.1)%
利息支出(47,561)(30,436)(17,125)56.3 %
所得税前收入（虧損）24,479 (12,891)37,370 n/m
所得税補助金（撥備）(7,919)3,695 (11,614)n/m
淨收益（虧損）16,560 (9,196)25,756 n/m
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨（虧損）收益(595)866 (1,461)(168.7)%
歸屬 B. Riley Financial, Inc. 的淨收益（虧損）17,155 (10,062)27,217 n/m
優先股分紅2,012 2,002 10 0.5 %
普通股股東可獲得的淨收益（虧損）$15,143 $(12,064)$27,207 n/m
n/m-不適用或沒有意義。
49

收入
下表和以下討論基於我們對業務的分析。
截至3月31日的三個月改變
20232022金額 %
收入-服務和費用：（如重述）
資本市場板塊$57,929 $61,223 $(3,294)(5.4)%
財富管理板塊48,542 76,957 (28,415)(36.9)%
拍賣和清算板塊5,444 3,355 2,089 62.3 %
財務諮詢部門25,010 25,936 (926)(3.6)%
通信部分85,052 30,087 54,965 182.7 %
消費細分市場4,309 4,557 (248)(5.4)%
所有其他9,273 699 8,574 n/m
小計235,559 202,814 32,745 16.1 %
    
收入-商品銷售：    
拍賣和清算板塊216 — 216 100.0 %
通信部分1,867 1,878 (11)(0.6)%
消費細分市場65,694 — 65,694 100.0 %
小計67,777 1,878 65,899 n/m
    
貸款的交易收益（虧損）和公允價值調整    
資本市場板塊50,296 (19,800)70,096 n/m
財富管理板塊1,272 522 750 143.7 %
小計51,568 (19,278)70,846 n/m
    
利息收入——貸款和證券貸款：    
資本市場板塊77,186 61,426 15,760 25.7 %
總收入$432,090 $246,840 $185,250 75.0 %
_______________________________________________
n/m-不適用或沒有意義。
在截至2023年3月31日的三個月中，總收入從截至2022年3月31日的三個月的2.468億美元增加了約1.853億美元，至4.321億美元。在截至2023年3月31日的三個月中，收入的增長主要是由於貸款的交易（虧損）收入和公允價值調整的收入增加了7,080萬美元，商品銷售增加了6,590萬美元，服務和費用增加了3,270萬美元，貸款和證券借貸的收入利息收入增加了1,580萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，服務和費用收入的增長包括通信板塊收入增加5,500萬美元，其他板塊的收入增加860萬美元，拍賣和清算板塊的收入減少210萬美元，但部分被財富管理板塊的2,840萬美元、資本市場板塊的330萬美元、金融諮詢板塊的90萬美元和消費板塊的20萬美元所抵消。
截至2023年3月31日的三個月中，資本市場板塊的服務和費用收入從截至2022年3月31日的三個月的6,120萬美元減少了330萬美元，至5,790萬美元。收入減少的主要原因是佣金減少了280萬美元，企業融資、諮詢和投資銀行費用減少了250萬美元，資產管理費用減少了170萬美元，但其他收入的增加380萬美元部分抵消。
50

截至2023年3月31日的三個月中，財富管理板塊的服務和費用收入從截至2022年3月31日的三個月的7,700萬美元減少了2,840萬美元至4,850萬美元。收入減少的主要原因是財富和資產管理費收入減少了2,090萬美元，佣金減少了890萬美元，但其他收入增加的140萬美元部分抵消。
在截至2023年3月31日的三個月中，拍賣和清算板塊的服務和費用收入從截至2022年3月31日的三個月的340萬美元增加了210萬美元，至540萬美元。收入的增加主要是由於零售費用清算業務的增加。
在截至2023年3月31日的三個月中，財務諮詢板塊的服務和費用收入從截至2022年3月31日的三個月的2590萬美元減少了90萬美元，至2,500萬美元。收入下降的主要原因是我們的房地產部門減少了220萬美元，但部分被諮詢服務部門增加的130萬美元所抵消。
在截至2023年3月31日的三個月中，通信板塊的服務和費用收入從截至2022年3月31日的三個月的3,010萬美元增加了5,500萬美元，至8,510萬美元。收入增長的主要原因是2022年第三季度收購BullsEye Telecom（“BullsEye”）帶來的訂閲服務增加了2940萬美元，2022年第二季度收購了Lingo Management, LLC（“Lingo”）剩餘的非控股權益，訂閲服務增加了2,840萬美元，但被United Online, Inc.（“UOL”）的訂閲收入減少2,840萬美元部分抵消”)、MagicJack VocalTec Ltd.（“MagicJack”）和 Marconi Wireless Holdings, LLC（“Marconi”）。我們預計訂閲收入將繼續同比下降。
在截至2023年3月31日的三個月中，消費板塊的服務和費用收入從截至2022年3月31日的三個月的460萬美元減少了20萬美元，至430萬美元。該細分市場所含服務和費用的主要收入來源是商標許可。
在截至2023年3月31日的三個月中，包括我們在2022年收購的區域環境服務業務和園林綠化業務在內的所有其他業務的服務和費用收入從截至2022年3月31日的三個月的70萬美元增加了860萬美元至930萬美元。
在截至2023年3月31日的三個月中，貸款的交易收益（虧損）和公允價值調整增加了7,080萬美元，收入為5,160萬美元，而在截至2022年3月31日的三個月中，虧損為1,930萬美元。這一增長主要是由於資本市場板塊增加了7,010萬美元，財富管理板塊增加了80萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，收入為5,160萬美元，主要是由於我們的應收貸款的未實現收益，公允價值為4,330萬美元，以及在我們的自營交易賬户中進行投資的已實現和未實現收益為830萬美元。
利息收入——在截至2023年3月31日的三個月中，貸款和證券借貸從截至2022年3月31日的三個月的6140萬美元增加了1,580萬美元，至7,720萬美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，證券貸款的利息收入分別為3,720萬美元和1,500萬美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，貸款的利息收入分別為4,000萬美元和4,640萬美元。
收入-商品銷售
在截至2023年3月31日的三個月中，商品銷售收入從截至2022年3月31日的三個月的190萬美元增加了6,590萬美元，至6780萬美元。商品銷售收入歸因於消費板塊在2022年第四季度收購了Targus，增加了6,570萬美元，而拍賣和清算板塊增加了20萬美元。截至2023年3月31日的三個月中，商品銷售成本為4,760萬美元，毛利率為29.7％。截至2022年3月31日的三個月中，商品銷售成本為230萬美元，毛利率為負19.9％。毛利率的變化主要是由於 2022 年第四季度收購了 Targus。
運營費用
直接服務成本
在截至2023年3月31日的三個月中，直接服務成本從截至2022年3月31日的三個月的1170萬美元增加了4,270萬美元，至5,440萬美元。服務直接成本的增加主要是
51

歸因於2022年第二季度收購Lingo和2022年第三季度收購BullsEye，通信板塊增加了3540萬美元，由於在2022年進行的其他收購，從所有其他方面增加了650萬美元，拍賣和清算板塊增加了80萬美元。
銷售、一般和管理費用
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，銷售、一般和管理費用包括以下內容：
 截至2023年3月31日的三個月三個月已結束
2022年3月31日		改變
 金額%金額%金額 %
資本市場板塊 $66,967 31.4 %$36,010 20.6 %$30,957 86.0 %
財富管理板塊 48,40822.8 %87,57550.0 %(39,167)(44.7)%
拍賣和清算板塊 2,2801.1 %1,8201.0 %460 25.3 %
財務諮詢部門 21,22710.0 %21,02412.0 %203 1.0 %
通信部分29,17513.7 %11,4296.5 %17,746 155.3 %
消費細分市場 22,95110.8 %1,3390.8 %21,612 n/m
企業和所有其他 21,61910.2 %16,0029.1 %5,617 35.1 %
銷售、一般和管理費用總額 $212,627 100.0 %$175,199 100.0 %$37,428 21.4 %
____________________________________
n/m-不適用或沒有意義。
在截至2023年3月31日的三個月中，銷售、一般和管理費用總額從截至2022年3月31日的三個月的1.752億美元增加了約3,740萬美元，至2.126億美元。增長的主要原因是資本市場板塊增加了3,100萬美元，消費板塊增加了2,160萬美元，通信板塊增加了1770萬美元，企業和所有其他板塊增加了560萬美元，拍賣和清算板塊增加了50萬美元，財務諮詢板塊增加了20萬美元，部分被財富管理板塊減少的3,920萬美元所抵消。
資本市場
截至2023年3月31日的三個月中，資本市場板塊的銷售、一般和管理費用從截至2022年3月31日的三個月的3,600萬美元增加了3,100萬美元，至6,700萬美元。增長的主要原因是諮詢費用增加了3,280萬美元，投資和銀行交易費用增加了140萬美元，但工資和相關費用減少了280萬美元，部分抵消了這一增長。
財富管理
在截至2023年3月31日的三個月中，財富管理板塊的銷售、一般和管理費用從截至2022年3月31日的三個月的8,760萬美元減少了3,920萬美元，至4,840萬美元。減少的主要原因是工資和相關費用減少了2,580萬美元，去年達成的法律和解減少了680萬美元，其他支出減少了450萬美元，結算費用減少了140萬美元，軟件和設備支出減少了90萬美元。
拍賣和清算
在截至2023年3月31日的三個月中，拍賣和清算板塊的銷售、一般和管理費用從截至2022年3月31日的三個月的180萬美元增加了50萬美元，至230萬美元。
52

財務諮詢
在截至2023年3月31日的三個月中，財務諮詢板塊的銷售、一般和管理費用從截至2022年3月31日的三個月的2,100萬美元增加了20萬美元，至2,120萬美元。
通信
截至2023年3月31日的三個月，通信板塊的銷售、一般和管理費用從截至2022年3月31日的三個月的1140萬美元增加了1770萬美元，至2920萬美元。增長的主要原因是2023年第一季度收購Lingo剩餘的非控股權益增加了1,070萬美元，以及在2022年第三季度收購Bullseye增加了910萬美元，但部分被工資和相關支出減少130萬美元以及其他支出減少80萬美元所抵消。
消費者
截至2023年3月31日的三個月，消費板塊的銷售、一般和管理費用從截至2022年3月31日的三個月的130萬美元增加了2160萬美元，至2,300萬美元。增長的主要原因是2022年第四季度收購Targus增加了2190萬美元。
企業和所有其他
在截至2023年3月31日的三個月中，企業和所有其他公司的銷售、一般和管理費用從截至2022年3月31日的三個月的1,600萬美元增加了約560萬美元，至2160萬美元。增長的主要原因是2022年收購其他業務增加了240萬美元，會計費用增加了190萬美元，其他支出增加了120萬美元。
其他收入（費用）。 其他收入包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中分別為260萬美元和10萬美元的利息收入。在截至2023年3月31日的三個月中，股息收入為1,320萬美元，而截至2022年3月31日的三個月中，股息收入為790萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，已實現和未實現的投資虧損為2,840萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為4,910萬美元。這一變化主要是由於我們投資總價值的增加。在截至2023年3月31日的三個月中，金融工具和其他產品的公允價值變動為20萬美元，在截至2022年3月31日的三個月中，金融工具和其他產品的公允價值變動為600萬美元。這一變化主要是由於認股權證負債公允價值的變化以及2022年薪資保護計劃貸款的豁免。在截至2023年3月31日的三個月中，利息支出為4,760萬美元，而截至2022年3月31日的三個月中，利息支出為3,040萬美元。利息支出的增加是由於在截至2023年3月31日的三個月中產生的額外債務，以及我們某些未償債務的浮動利率導致的利率上升。利息支出的增加主要包括來自Pathlight定期貸款的640萬美元，發行優先票據的180萬美元，來自Lingo定期貸款的160萬美元，來自Targus定期貸款和循環信貸額度的60萬美元和120萬美元，來自BRPAC定期貸款的90萬美元以及分別來自野村定期貸款和循環信貸額度的320萬美元和90萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，股票投資的虧損為01萬美元，而在截至2022年3月31日的三個月中，股票投資的收益為680萬美元。下降的主要原因是去年與bebe權益法投資相關的收益為670萬美元。
所得税前收入（虧損）。在截至2023年3月31日的三個月中，所得税前收入為2450萬美元，而在截至2022年3月31日的三個月中，虧損為1,290萬美元。這一變化主要是由於收入增加了1.853億美元，投資的已實現和未實現虧損減少了2,070萬美元，股息收入增加了530萬美元，利息收入增加了250萬美元，但部分被運營支出增加1.463億美元，利息支出增加1710萬美元，股票投資收入減少680萬美元以及變動減少所抵消 620萬美元的金融工具和其他工具的公允價值。
（撥備）所得税福利。在截至2023年3月31日的三個月中，所得税準備金為790萬美元，而在截至2022年3月31日的三個月中，所得税準備金為370萬美元。截至2023年3月31日的三個月，有效所得税税率為32.4％，而截至2022年3月31日的三個月為28.7％。
53

歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨（虧損）收益。 歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨（虧損）收益代表我們不擁有的合夥企業成員權益產生的淨收入的相應份額。在截至2023年3月31日的三個月中，歸屬於非控股權益的淨虧損為60萬美元，而截至2022年3月31日的三個月的淨收益為90萬美元。
歸屬於公司的淨收益（虧損）。在截至2023年3月31日的三個月中，歸屬於公司的淨收益為1,720萬美元，而截至2022年3月31日的三個月中，歸屬於公司的淨虧損為1,010萬美元。這一變化主要是由於營業收入增加了3,900萬美元，已實現和未實現的投資虧損減少了2,070萬美元，股息收入增加了530萬美元，歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨（虧損）收益減少了150萬美元，但利息支出增加了1710萬美元，這一變化部分抵消了這一變化從收益到所得税準備金為1160萬美元，來自的收入（虧損）減少股權投資680萬美元, 金融工具和其他工具公允價值變動減少620萬美元.

優先股分紅。經公司董事會授權，A系列優先股的持有人有權按每年03萬美元清算優先權（每股存托股份25.00美元）的6.875％（相當於每股存托股份1718.75美元或1.71875美元）的累積現金分紅。股息按季度拖欠支付。2023年1月9日，公司宣佈派發每股存托股份0.4296875美元的現金股息，該股息於2023年1月31日支付給截至2023年1月20日營業結束時的登記持有人。

經公司董事會授權，B系列優先股的持有人有權按每年03萬美元清算優先權（每股存托股份25.00美元）的7.375％（相當於每股存托股份1,843.75美元或1.84375美元）的累積現金分紅。股息按季度拖欠支付。2023年1月9日，公司宣佈派發每股存托股份0.4609375美元的現金股息，該股息於2023年1月31日支付給截至2023年1月20日營業結束時的登記持有人。
普通股股東可獲得的淨收益（虧損）。在截至2023年3月31日的三個月中，普通股股東可獲得的淨收益為1,510萬美元，而在截至2022年3月31日的三個月中，普通股股東的淨虧損為1,210萬美元。這一變化主要是由於營業收入增加了3,900萬美元，已實現和未實現的投資虧損減少了2,070萬美元，股息收入增加了530萬美元，歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收益減少了150萬美元，但部分被利息支出增加1710萬美元，與收益相比有所變化增至1160萬美元的所得税準備金，股本收入（虧損）減少投資680萬美元, 金融工具和其他工具公允價值的變動減少620萬美元.
流動性和資本資源
我們的運營資金來自現有手頭現金、運營產生的現金、優先應付票據下的借款、定期貸款和信貸額度以及特殊用途融資安排。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們分別創造了1,660萬美元的淨收入和920萬美元的淨虧損。我們的現金流和盈利能力受到每季度和每年的資本市場參與以及出售有價證券投資所實現的金額的影響。
截至2023年3月31日，我們有2.1億美元的非限制性現金和現金等價物，240萬美元的限制性現金，按公允價值計算的10.492億美元的證券和其他投資，按公允價值計算的7.721億美元的應收貸款以及25.089億美元的未償借款。截至2023年3月31日，未償借款25.089億美元包括髮行一系列優先票據的17.23億美元借款，這些票據將於2024年5月31日至2028年8月31日不同日期到期，利率從5.00％到6.75％不等，根據Targus、Pathlight、Lingo、BRPI Acquisition Co LLC（“BRPAC”）借入的6.266億美元定期貸款，下文討論了野村信貸協議，下文討論了塔格斯和野村信貸額度下的1.395億美元循環信貸額度，以及1,990萬美元的應付票據。
我們認為，我們目前的現金和現金等價物、擁有的證券和其他投資、資產信貸額度下的可用資金、Targus、Pathlight、Lingo、BRPAC和野村定期貸款下的可用資金、Targus和Nomura循環信貸額度下的可用資金以及運營活動預計產生的現金將足以滿足自發行之日起至少未來12個月的營運資本和資本支出需求隨附的財務報表。我們將繼續監控我們的財務業績，以確保有足夠的流動性為運營提供資金和執行我們的業務計劃。
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我們可能會不時決定支付股息，這將取決於我們的財務狀況和經營業績。2023 年 5 月 4 日，我們宣佈派發每股 1.00 美元的定期股息，該股息將於 2023 年 5 月 23 日左右支付給截至 2023 年 5 月 16 日的登記股東。2023年2月22日，公司宣佈定期派發每股1.00美元的季度股息，該股息已於2023年3月23日支付給截至2023年3月10日的登記股東。在截至2022年12月31日的年度中，我們為1.195億美元的普通股支付了現金分紅。儘管董事會目前打算每季度定期支付每股1.00美元的股息，並根據特殊情況不時支付特別股息，但我們的董事會可以出於其認為相關的任何原因隨時減少或停止支付股息。未來任何股息或普通股回購的申報和支付將由我們的董事會自行決定，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、現金流、資本支出以及董事會可能認為相關的其他因素。
截至2023年3月31日的三個月和截至2022年12月31日的年度的普通股分紅活動摘要如下：
申報日期付款日期
股東
記錄日期
常規
分紅
金額
特別
分紅
金額
總計
分紅
金額
2023年2月22日2023年3月23日2023年3月10日$1.000 $— $1.000 
2022年11月3日2022年11月29日2022年11月15日1.000 — 1.000 
2022年7月28日2022年8月23日2022年8月11日1.000 — 1.000 
2022年4月28日2022年5月20日2022年5月11日1.000 — 1.000 
2022年2月23日2022年3月23日2022年3月9日1.000 — 1.000 

經公司董事會授權，A系列優先股的持有人有權按每年03萬美元清算優先權（每股存托股份25.00美元）的6.875％（相當於每股存托股份1718.75美元或1.71875美元）的累積現金分紅。股息按季度拖欠支付，大約在 1 月、4 月、7 月和 10 月的最後一天支付。截至2023年3月31日，存托股份的拖欠股息為80萬美元。2023年4月10日，公司宣佈每股存托股份0.4296875美元的現金分紅，該股息於2023年5月1日支付給截至2023年4月21日營業結束時的登記持有人。

經公司董事會授權，B系列優先股的持有人有權按每年03萬美元清算優先權（每股存托股份25.00美元）的7.375％（相當於每股存托股份1,843.75美元或1.84375美元）的累積現金分紅。股息按季度拖欠支付，大約在 1 月、4 月、7 月和 10 月的最後一天支付。截至2023年3月31日，存托股份的拖欠股息為50萬美元。2023年4月10日，公司宣佈每股存托股份0.4609375美元的現金分紅，該股息於2023年5月1日支付給截至2023年4月21日營業結束時的登記持有人。
截至2023年3月31日的三個月和截至2022年12月31日的年度的優先股分紅活動摘要如下：
股東每股存托股份的優先股息
申報日期付款日期記錄日期A 系列B 系列
2023年1月9日2023年1月31日2023年1月20日$0.4296875 $0.4609375 
2022年10月10日2022年10月31日2022年10月21日0.4296875 0.4609375 
2022年7月7日2022年7月29日2022年7月19日0.4296875 0.4609375 
2022年4月7日2022年4月29日2022年4月19日0.4296875 0.4609375 
2022年1月10日2022年1月31日2022年1月21日0.4296875 0.4609375 
我們為業務融資的主要流動性來源是我們現有的手頭現金、經營活動產生的現金流、循環信貸額度下的可用資金和特殊用途融資安排。
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現金流摘要
三個月已結束
3月31日
20232022
（千美元）
提供的淨現金（用於）：
經營活動 $52,617 $(14,898)
投資活動(57,164)(35,513)
籌資活動(55,337)(14,441)
外幣對現金的影響1,280 (496)
現金、現金等價物和限制性現金的淨減少 $(58,604)$(65,348)
在截至2023年3月31日的三個月中，經營活動提供的現金為5,260萬美元，而在截至2022年3月31日的三個月中，用於經營活動的現金為1,490萬美元。截至2023年3月31日的三個月，經營活動提供的現金包括1,660萬美元淨收益、1,070萬美元非現金項目以及4,670萬美元運營資產和負債變動的影響。非現金項目的負現金流影響為1,070萬美元，包括4,610萬美元的公允價值調整和110萬美元的非現金利息和其他影響，部分被1,370萬美元的股份薪酬、1,310萬美元的折舊和攤銷、580萬美元的遞延所得税、320萬美元的可疑賬户準備金、30萬美元的外幣影響、分配給強制性可贖回非控股權益的收入所抵消 30萬美元，股權投資的股息為10萬美元。截至2022年3月31日的三個月中，用於經營活動的現金包括淨虧損920萬美元和非現金項目4,270萬美元的負面影響，部分被3,700萬美元運營資產和負債變動的負面影響所抵消。來自非現金項目的負現金流影響為4,270萬美元，包括遞延所得税4,190萬美元，公允價值調整1,580萬美元，股票投資收益680萬美元，非現金利息和其他收益360萬美元，取消貸款收益110萬美元，但部分被1,700萬美元的股份薪酬、780萬美元的折舊和攤銷、80萬美元的股權投資分紅、80萬美元的可疑準備金所抵消 40萬美元的有賬目, 處置固定資產和其他損失30萬美元,分配給強制性可贖回的非控股權益的收入為20萬美元。

在截至2023年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金為5,720萬美元，而截至2022年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金為3550萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金包括用於購買3.12億美元應收貸款、收購企業和1,230萬美元少數股權、購買170萬美元不動產和設備以及購買70萬美元的股權和其他投資的現金，部分被應收貸款償還2.606億美元、出售應收貸款750萬美元以及出售財產所得的收益所抵消，設備, 無形資產和其他140萬美元.在截至2022年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金包括用於購買9,390萬美元的應收貸款、收購4,000萬美元的企業、購買240萬美元的股權和其他投資以及購買20萬美元的不動產和設備，部分被從1.010億美元的應收貸款還款中獲得的現金所抵消。

在截至2023年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金為5,530萬美元，而在截至2022年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金為1,440萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金主要包括用於償還定期貸款的7,290萬美元，用於回購普通股的5,380萬美元，用於支付普通股股息的4,690萬美元，用於支付循環信貸額度的1,720萬美元，用於償還應付票據，480萬美元用於支付限制性股票歸屬的就業税，200萬美元用於支付債務發行和發行成本，200萬美元用於支付優先股的股息，130萬美元用於支付或有對價，100萬美元用於向非控股權益分配，部分被1.282億美元定期貸款收益、2,900萬美元循環信貸額度收益、50萬美元優先股發行收益和40萬美元非控股權益出資所提供的現金所抵消。在截至2022年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金主要包括用於支付普通股股息的2790萬美元、用於償還定期貸款的410萬美元、用於支付優先股股息的200萬美元、用於支付限制性股票歸屬就業税的130萬美元、向非控股權益分配的110萬美元以及用於償還應付票據的40萬美元，部分由現金抵消由發行優先票據的2,000萬美元收益提供，180萬美元來自非控股權益的出資，以及發行優先股的60萬美元收益。
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信貸協議
塔格斯信貸協議
2022 年 10 月 18 日，我們的子公司特拉華州的一家公司 Tiger US Holdings, Inc.（“借款人”）與作為代理人和安全受託人的 PNC 銀行、全國協會（“PNC”）簽訂了信貸協議（“塔格斯信貸協議”），為期五年 2,800 萬美元的定期貸款和五年 8,500 萬美元的循環貸款，用於為收購 Targus 的部分融資。
塔格斯信貸協議包含某些契約，包括限制借款人承擔債務、產生留置權、出售或收購資產或業務、改變業務性質、與關聯方進行交易、進行某些投資或支付股息的能力的契約。塔格斯信貸協議還包含慣例陳述和擔保、肯定契約和違約事件，包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約和交叉違約。如果發生違約事件，代理人將有權採取各種行動，包括加快支付塔格斯信貸協議下的未償金額。截至2023年3月31日，我們遵守了塔格斯信貸協議中的所有財務契約。
定期貸款的未償本金利息等於定期擔保隔夜融資利率（“SOFR”）利率加上3.75％的適用保證金。循環貸款包括基準利率貸款，其未償本金利率等於基準利率加上適用利潤率為1.00％至1.75％的利率，以及未償本金利率等於循環貸款SOFR利率加上2.00％至2.75％的適用利潤率的定期利率貸款。
自2022年12月31日起，未償本金將按季度分期支付。2022年12月31日至2027年9月30日的季度分期付款為每季度140萬美元，剩餘的本金餘額將在2027年10月18日最終到期時到期。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期貸款的未償餘額為2470萬美元（扣除未攤銷債務發行成本50萬美元）和2,600萬美元（扣除未攤銷債務發行成本60萬美元），循環貸款的未償餘額分別為6,250萬美元和5,300萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，這些貸款的利息支出為170萬美元（包括20萬美元的遞延債務發行成本和未使用承諾費的攤銷）。截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期貸款的利率分別為8.66％和8.43％，循環貸款的利率分別在6.66％至9.75％和6.03％至9.25％之間。
Pathlight 信用協議
2022 年 9 月 23 日，我們的子公司特拉華州有限責任公司 B. Riley Receivables II, LLC（“借款人”）以行政代理人的身份簽訂了由 PLC Agent, LLC 與 Pathlight Capital Fund I LP、Pathlight Capital Fund I LP、Pathlight Capital Fund II LP（統稱 “Pathlight Capital Fund II LP”）（統稱 “Pathlight Capital Fund II LP”）（統稱 “Pathlight Capital Fund 820萬份定期貸款。2023年1月12日，《Pathlight信貸協議》第2號修正案將定期貸款額外增加了7,830萬美元。2023年3月31日，《Pathlight信貸協議》第3號修正案將定期貸款額外增加了4,990萬美元。
定期貸款的未償本金利息等於定期SOFR利率加上6.5％的適用保證金。截至2023年3月31日和2022年12月31日，Pathlight信貸協議的利率分別為11.4％和11.0％。
Pathlight Credit Acredit 協議包含某些契約，包括限制借款人承擔債務、產生留置權、出售或收購資產或業務、改變業務性質、與關聯方進行交易、進行某些投資或支付股息的契約。Pathlight 信貸協議還包含慣例陳述和擔保、肯定契約和違約事件，包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約和交叉違約。如果發生違約事件，代理人將有權採取各種行動，包括加快支付未付的Pathlight信貸協議下的應付金額。截至2023年3月31日，我們遵守了Pathlight信貸協議中的所有財務契約。
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Pathlight信貸協議下的未償本金是根據2022年Badcock應收賬款的收款減去Pathlight信貸協議中定義的其他付款用途來償還的，剩餘的本金餘額將在2027年9月23日最終到期時到期。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期貸款的未償餘額為1.844億美元（扣除未攤銷債務發行成本380萬美元）和1.184億美元（扣除240萬美元的未攤銷債務發行成本）。在截至2023年3月31日的三個月中，定期貸款的利息支出為640萬美元（包括170萬美元遞延債務發行成本的攤銷）。
Lingo 信用協議
2022 年 8 月 16 日，我們的子公司Lingo（“借款人”）與作為行政代理人和貸款人的借款人、作為有擔保擔保人的公司與作為行政代理人和貸款人的加利福尼亞銀行簽訂了信貸協議（“Lingo 信貸協議”），為期五年 4,500 萬美元的定期貸款。這筆貸款用於為Lingo收購BullsEye的部分融資。2022年9月9日，Lingo與Grasshopper Bank（“新貸款人”）簽訂了Lingo信貸協議的第一修正案，增加了750萬美元的定期貸款，將定期貸款的本金餘額增加到5,250萬美元。2022年11月10日，Lingo與KeyBank National Association簽訂了Lingo信貸協議第二修正案，提供2,050萬美元的增量定期貸款，將定期貸款的本金餘額增加到7,300萬美元。
定期貸款的未償本金利息等於定期SOFR利率加上每年3.00％至3.75％的利潤率，具體取決於Lingo信貸協議中定義的合併總融資債務比率以及適用的利差調整。截至2023年3月31日和2022年12月31日，Lingo信貸協議的利率分別為8.48％和7.89％。
Lingo信貸協議包含某些契約，包括限制借款人承擔債務、產生留置權、出售或收購資產或業務、改變其業務性質、與關聯方進行交易、進行某些投資或支付股息的能力的契約。此外，Lingo信貸協議要求借款人維持一定的財務比率。Lingo 信貸協議還包含慣例陳述和擔保、肯定契約和違約事件，包括付款違約、違反陳述和保證、契約違約和交叉違約。如果發生違約事件，代理人將有權採取各種行動，包括加快支付根據Lingo信貸協議應付的款項。截至2023年3月31日，我們遵守了Lingo信貸協議中的所有財務承諾。
未償本金應按季度分期支付。2023年6月30日至2023年12月31日的季度分期付款為每季度230萬美元，從2024年3月31日到2024年12月31日為每季度270萬美元，從2025年3月31日到2027年6月30日為370萬美元，剩餘本金餘額將在2027年8月16日最終到期時到期。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期貸款的未償餘額分別為6,980萬美元（扣除未攤銷債務發行成本90萬美元）和7,200萬美元（扣除100萬美元的未攤銷債務發行成本）。在截至2023年3月31日的三個月中，定期貸款的利息支出為160萬美元（包括10萬美元遞延債務發行成本的攤銷）。
野村信貸協議

2021 年 6 月 23 日，我們和我們的全資子公司 BR Financial Holdings, LLC（“主要擔保人”）和 BR Advisory & Investments, LLC（“借款人”）簽訂了信貸協議（經修訂後的 “信貸協議”），作為行政代理人（“行政代理人”），北卡羅來納州富國銀行作為抵押代理人（“抵押代理人”）），用於四年期2億美元的有擔保定期貸款信貸額度（“定期貸款額度”）和為期四年的8,000萬美元循環貸款信貸額度（”循環信貸額度”）。

2021年12月17日（“修訂日期”），我們、主要擔保人和借款人簽訂了信貸協議的第二份增量修正案（“第二修正案”），由公司、主要擔保人、借款人、簽署該修正案的每位子擔保人、每位貸款人、行政代理人和抵押代理人共同根據該修正案建立了本金增量融資金額為1.00億美元（“增量貸款”）和發放的增量定期貸款根據該協議，信貸協議下的有擔保定期貸款的 “增量定期貸款”），其條款與適用於的條款相同
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定期貸款機制。借款人在修訂日借入了增量定期貸款的全部金額。定期貸款額度、循環信貸額度和增量額度合計（“信貸額度”）將於 2025 年 6 月 23 日到期，但須加速或預付。

信貸額度下的SOFR利率貸款按SOFR定期利率加上由選定利息期確定的定期SOFR調整計算利息，適用利潤率為4.50％。基準利率貸款按基本利率加上 3.50% 的適用利潤率計息。除了為循環信貸額度下的未償借款支付利息外，我們還需要根據循環信貸額度的未使用部分支付季度承諾費，該部分由上一財季循環信貸額度的平均利用率確定。
在符合某些資格要求的前提下，我們持有信貸資產、私募股權資產和公共股權資產的某些子公司的資產將存入借款基礎，這用於限制信貸額度下的借款。如果信貸額度下的借款超過借款基數，我們有義務預付總額等於超額部分的貸款。信貸協議包含此類融資慣常的某些陳述和擔保（受某些約定條件約束）。
信貸協議和第二修正案包含此類融資慣常的某些肯定和負面契約，除其他外，限制了我們、主要擔保人、借款人和借款人子公司承擔額外債務或留置權、處置資產、進行某些根本性改變、簽訂限制性協議、進行某些投資、貸款、預付款、擔保和收購、預付某些債務的能力並用於支付股息或進行其他分配或贖回/就其各自的股權進行回購。此外，信貸協議和第二修正案包含一項財務契約，要求我們將營業息税折舊攤銷前利潤維持在至少1.35億美元，主要擔保人將淨資產價值維持在至少11.00億美元。信貸協議和第二修正案包含慣常的違約事件，包括未能在信貸額度下付款、交叉違約、某些破產和破產事件以及慣常的控制權變更事件。截至2023年3月31日，我們遵守了野村信貸協議中的所有財務承諾。
從2022年9月30日開始，定期貸款額度和增量融資機制開始按季度等額分期攤還截至截止日定期貸款本金總額的1.25％，剩餘餘額將在2025年6月23日最終到期時到期。從2023年6月30日到2025年3月31日的季度分期付款為每季度380萬美元。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期貸款額度和增量融資機制的未償餘額分別為2.837億美元（扣除500萬美元的未攤銷債務發行成本）和2.870億美元（扣除550萬美元的未攤銷債務發行成本）。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，定期貸款的利息分別為730萬美元（包括50萬美元的遞延債務發行成本攤銷）和410萬美元（包括50萬美元遞延債務發行成本的攤銷）。截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期貸款的利率分別為9.59％和9.23％。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們在循環信貸額度下的未清餘額分別為7,700萬美元和7,470萬美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，循環貸款的利息分別為200萬美元（包括20萬美元的遞延融資成本攤銷）和110萬美元（包括10萬美元的遞延融資成本攤銷）。截至2023年3月31日和2022年12月31日，循環信貸額度的利率分別為9.69％和9.23％。
富國銀行信貸協議
我們是信貸協議（經修訂的 “信貸協議”）的當事方，該協議適用於我們與富國銀行全國協會（“富國銀行”）的資產信貸額度，最高借款限額為2億美元，到期日為2027年4月20日。信用額度下的現金透支和信用證的簽發由貸款人自行決定。根據該機制簽發的信用證由貸款人提供給第三方，其主要目的是根據清算服務合同獲得最低限度的擔保。所有未償貸款、信用證和利息均應在到期日到期，通常在融資後的180天內。信貸額度由與清算服務合同有關的服務所得收益擔保，根據清算服務合同發放任何未償貸款或信用證，清算時出售的與此類合同有關的資產。相關信貸協議下的每筆循環信貸預付款的利率受某些條款和條件的約束,
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等於SOFR加上2.25％至3.25％的利潤率，具體取決於預付款的類型以及此類預付款在提供此類預付款的相關交易中所佔的百分比。信貸額度規定了成功費，金額為相關信貸協議中規定的由信貸額度融資的清算業務所獲得的淨利潤（如果有）的1.0％至10.0％。信貸額度還規定融資費，金額為與清算出售有關的所有信用預付款和信用證本金總額的0.05％至0.20％。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，利息支出總額分別為20萬美元和10萬美元。截至2023年3月31日和2022年12月31日，該信貸額度沒有未清餘額。截至2023年3月31日和2022年12月31日，沒有未結信用證。
截至2023年3月31日，我們遵守了資產型信貸額度中的所有財務契約。
BRPAC 信貸協議
2018年12月19日，特拉華州有限責任公司UOL BRPI Acquisition Co LLC（“BRPAC”）和我們的間接全資子公司特拉華州YMAX公司（統稱為 “借款人”）以借款人的身份與北卡羅來納州銀行簽訂了信貸協議（“BRPAC 信貸協議”），並以代理人（“代理人”）和貸款人的身份與北卡羅來納州銀行簽訂了信貸協議（“BRPAC 信貸協議”）其他貸款人當事人（“截止日期貸款人”）.借款人的某些美國子公司是BRPAC信貸協議下所有義務的擔保人，並且以這種身份是BRPAC信貸協議的當事方（統稱為 “有擔保擔保人”；與借款人一起稱為 “信貸方”）。此外，根據獨立擔保協議，公司和BRPAC的母公司和我們的子公司B. Riley Principal Investments, LLC是BRPAC信貸協議下義務的擔保人，根據該協議，BRPAC的未償成員權益作為抵押品質押。
BRPAC信貸協議下的義務由信貸方几乎所有資產的第一優先留置權和第一優先擔保權益擔保，包括（a）信用方100％的股權；（b）根據印度法律組建的私人有限公司聯合在線軟件開發（印度）私人有限公司65％的股權；以及（c）VocicJack65％的股權 Altec LTD.，一家根據以色列法律組建的有限公司。此類擔保權益由質押、擔保和其他相關協議作證。
BRPAC信貸協議包含某些契約，包括限制信貸方及其子公司承擔債務、產生留置權、出售或收購資產或業務、改變業務性質、與關聯方進行交易、進行某些投資或支付股息的契約。此外，BRPAC信貸協議要求信貸方維持一定的財務比率。BRPAC信貸協議還包含慣例陳述和擔保、肯定契約和違約事件，包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約和交叉違約。如果發生違約事件，代理人將有權採取各種行動，包括加快支付根據BRPAC信貸協議應付的款項。截至2023年3月31日，我們遵守了BRPAC信貸協議中的所有財務契約。
通過一系列修正案，包括2022年6月21日的BRPAC信貸協議第四修正案（“第四修正案”），借款人、有擔保擔保人、代理人和截止日期貸款人同意以下內容，其中包括：（i）貸款人同意向借款人提供新的7500萬美元定期貸款，借款人將其所得款項用於償還現有條款貸款的未償本金以及可選貸款，將用於其他一般公司用途，(ii) 新的適用利潤率水平為3.50％自第四修正案頒佈之日起設立，（iii）向借款人增加了馬可尼無線控股有限責任公司（“Marconi Wireless”），（iv）定期貸款的到期日定為2027年6月30日，（v）允許借款人向借款人的母公司進行某些分配。
經修訂的BRPAC信貸協議下的借款的利息等於SOFR利率加上每年2.75％至3.50％的利潤率，具體取決於BRPAC信貸協議中定義的借款人的合併總融資債務比率。截至2023年3月31日和2022年12月31日，BRPAC信貸協議的利率分別為8.23％和7.65％。
經修訂的BRPAC信貸協議下的未償本金應按季度分期支付。2023年6月30日至2023年12月31日的季度分期付款為每季度470萬美元，從2024年3月31日到2026年12月31日為每季度380萬美元，到2027年3月31日為280萬美元，剩餘本金餘額將在2027年6月30日最終到期時到期。
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截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期貸款的未償餘額分別為6,410萬美元（扣除60萬美元的未攤銷債務發行成本）和6,870萬美元（扣除70萬美元的未攤銷債務發行成本）。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，定期貸款的利息支出分別為140萬美元（包括10萬美元遞延債務發行成本的攤銷）和50萬美元（包括10萬美元遞延債務發行成本的攤銷）。
優先票據發行
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，根據與管理公司優先票據市場銷售計劃的B. Riley Securities, Inc.簽訂的市場發行銷售協議，我們分別發行了零和2,010萬美元的優先票據，到期日為2024年5月至2028年8月。我們就發行這些優先票據向美國證券交易委員會提交了一系列招股説明書補充文件。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，未償還的優先票據總額為17.23億美元（扣除未攤銷債務發行成本1,690萬美元）和17.218億美元（扣除未攤銷債務發行成本1,810萬美元），加權平均利率分別為5.75％和5.75％。優先票據的利息按季度支付。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，優先票據的利息支出總額分別為2620萬美元和2440萬美元。

我們於2022年1月5日向美國證券交易委員會提交了最新的銷售協議招股説明書（“2022 年 1 月銷售協議招股説明書”）。該計劃規定公司出售高達2.5億美元的公司某些優先票據。截至2023年3月31日和2022年12月31日，根據2022年1月的銷售協議，該公司的剩餘可用資金為10萬美元。
最新會計準則
關於我們最近採用的會計準則，見所附財務報表附註3 (p)。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。

我們定期使用衍生工具，主要包括購買遠期交易合約，用於某些應收貸款以及與美國境外業務的拍賣和清算合約。截至2023年3月31日和2022年12月31日，沒有未兑現的遠期交易合約。

訂立遠期交易合同是為了提高與零售商店清算業務和應收貸款相關的現金流的可預測性。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，遠期交易合約的淨收益分別為零和10萬美元。該數額在簡明的合併運營報表中作為銷售、一般和管理費用的一部分列報。

我們用各種外幣進行業務。在基礎業務的功能貨幣被確定為當地貨幣的國家，美國境外業務的收入和支出使用平均匯率折算成美元，而在美國境外業務的資產和負債則使用期末匯率換算成美元。在隨附的簡明合併資產負債表中，外幣折算調整的影響作為累計其他綜合收益的一部分計入股東權益。在我們的簡明合併運營報表中，交易收益（虧損）包含在銷售、一般和管理費用中。
利率風險

我們的主要市場風險敞口包括與利率變動相關的風險。我們利用優先應付票據和信貸額度下的借款為與收購和運營有關的成本和支出提供資金。我們的優先應付票據下的借款按固定利率計算，在我們的信貸額度下的借款按浮動利率計息。在我們擁有的證券投資組合中，我們投資於主要按浮動利率計息的應收貸款。如果在此期間浮動利率提高了1％ 截至2023年3月31日的三個月，提高利率將導致利息支出增加190萬美元。
我們投資活動的主要目標是保留資本，為運營提供資金，同時在不顯著增加風險的情況下最大限度地提高我們從投資中獲得的收入。為了實現這些目標，我們的投資使我們能夠通過以下方式維持現金等價物的短期投資組合
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擁有的各種證券，主要包括普通股、應收貸款和合夥權益投資。截至2023年3月31日，我們的現金及現金等價物包括銀行支票和流動貨幣市場賬户中的金額。我們可能會通過可轉換和固定收益證券以及美國國債的交易活動面臨利率風險，但是，根據我們對這種風險的每日監測，我們認為我們目前在這些活動中承受的利率風險敞口有限。
外幣風險
我們的大部分運營活動都是以美元進行的。在此期間，我們的外國子公司產生的收入總額為3,050萬美元和200萬美元 截至2023年3月31日的三個月和2022年，分別佔我們同期4.321億美元和2.468億美元總收入的7.0％和0.8％ 截至2023年3月31日的三個月 分別是 2022 年。我們的外國子公司的財務報表按期末匯率折算成美元，但收入、成本和支出除外，它們是在報告期內按平均匯率折算的。我們將外幣交易產生的損益計入收益，而將財務報表折算產生的收益和虧損排除在收益中，並將其列為累計其他綜合收益（虧損）的一部分。交易收益（虧損）包含在我們的簡明合併運營報表中，在此期間虧損20萬美元，收益30萬美元 截至2023年3月31日的三個月分別是 2022 年。我們可能面臨外匯風險；但是，我們在該期間的經營業績 截至2023年3月31日的三個月 和2022年，包括我們外國子公司的3,050萬美元和200萬美元收入以及840萬美元和170萬美元的運營支出，美元相對於當地貨幣匯率升值或貶值10％將導致我們在該期間的營業收入發生約70萬美元和20萬美元的變化 截至2023年3月31日的三個月 分別是 2022 年。
第 4 項。控制和程序。

評估披露控制和程序

我們維持披露控制和程序體系（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）的第13a-15（e）條和第15（d）-15（e）條），旨在確保在我們的《交易法》報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並且此類信息是積累並傳達給我們的管理層，包括我們的聯席首席執行官和首席財務官官員，酌情允許就必要的披露及時做出決定。

在包括聯席首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據《交易法》第13a-15條對我們的披露控制和程序進行了評估。根據上述評估，我們的聯席首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年3月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上並不有效。

財務報告內部控制的變化

在本季度報告所涵蓋的財政季度，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

補救

公司在管理層對用於確定新收購無形資產公允價值和申報單位公允價值的關鍵假設的審查控制的運營有效性以及管理層對上述所得税準備金的審查控制方面的重大弱點並未導致公司合併財務報表的重大調整。該公司在股息收入和某些股票證券的已實現和未實現收益（虧損）的列報和分類方面存在重大弱點，導致進行了更正，將合併運營報表中的某些收入重新歸類為其他收入，但並未導致先前報告的資產負債表、權益表、現金流量表、淨收益（虧損）或每股收益發生變化。

管理層繼續採取措施，確保補救造成實質性薄弱的控制缺陷，從而有效設計、實施和運作控制措施。補救措施包括加強控制活動證據、提高控制活動精度水平
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管理審查控制, 對股息收入和某些股票證券的已實現和未實現收益 (虧損) 進行重新分類.

儘管我們認為這些行動足以補救重大弱點，但只有在適用的控制措施運行了足夠的時間並且管理層通過測試得出這些控制措施有效運作的結論後，才能將其視為已得到補救。我們預計，這一重大弱點的修復將在2023財年結束之前完成。

對控制有效性的固有限制

我們的管理層，包括我們的聯席首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制不會防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論設計和運行得多麼良好，都只能為控制系統的目標實現提供合理而非絕對的保證。控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實，並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。此外，由於所有控制系統固有的侷限性，對控制措施的評估無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，也無法確保發現所有控制問題和欺詐事件（如果有的話）。任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。對未來時期控制有效性的任何評估的預測都存在風險。隨着時間的推移，由於條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化，控制可能會變得不足。

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第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟。
公司受其正常業務過程中產生的某些法律和其他索賠的約束。特別是，公司及其子公司被點名並受到主要由公司證券業務活動引起的各種訴訟和索賠，包括訴訟、仲裁索賠、集體訴訟和監管事務。其中一些索賠要求提供大量補償、懲罰性或不確定的賠償。公司及其子公司還參與政府和自律組織對公司業務的其他審查、調查和訴訟，這可能會導致不利判決、和解、罰款、處罰、禁令和其他救濟。鑑於針對公司的索賠的數量和多樣性、待決訴訟的司法管轄區的數量以及預測訴訟和其他索賠結果的固有困難，公司無法確定未決訴訟或其他索賠的最終結果將是什麼。儘管存在這種不確定性，但該公司認為這些索賠的結果不太可能對其財務狀況或經營業績產生重大影響。
第 1A 項。風險因素。
我們的業務中存在某些風險和不確定性，可能導致我們的實際業績與預期存在重大差異。對我們風險因素的詳細討論包含在我們於2023年3月16日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告的第一部分第1A項 “風險因素” 中。在評估我們的業務以及本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述和其他信息時，應仔細閲讀這些風險因素。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中描述的任何風險都可能對我們的業務、財務狀況或未來業績以及前瞻性陳述所涉事項的實際結果產生重大影響。截至2022年12月31日的年度10-K表年度報告中列出的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們購買了以下根據《交易法》第12（b）條註冊的股權證券。
時期
購買的股票總數(1)(2)
每股支付的平均價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2)
根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值
2023 年 1 月 1 日至 1 月 31 日80,142 $36.51 70,939 $41,021,994 
2023 年 2 月 1 日至 2 月 28 日550,863 $40.69 548,712 $18,695,396 
2023 年 3 月 1 日至 3 月 31 日833,393 $34.66 833,180 $30,978,861 
總計1,464,398 $37.03 1,452,831 
______________________________
(1) 包括在歸屬和交付根據我們的2021年股票激勵計劃發行的限制性股票單位時為履行某些員工的所得税預扣義務而購買的11,567股股票。
(2) 包括根據公司的年度股票回購計劃購買1,452,831股股票。2023 年 3 月 3 日，股票回購計劃獲得董事會重新授權，用於回購公司高達 50,000 美元的已發行普通股，重新授權的計劃將於 2023 年 10 月到期。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
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第 5 項。其他信息.
沒有。
第 6 項。展品。
作為本季度報告的一部分提交的證物列在緊隨此類證物之前的證物索引中，該證物索引以引用方式納入此處。
展品索引
以引用方式納入
展品編號描述表單 展覽申報日期
  
10.1#
註冊人與 Bryant R. Riley 於 2023 年 4 月 11 日簽署和重述的《僱傭協議》
8-K10.14/14/2023
10.2#
註冊人與 Thomas J. Keller 於 2023 年 4 月 11 日簽訂的經修訂和重述的僱傭協議
8-K10.24/14/2023
10.3#
註冊人與 Phillip J. Ahn 於 2023 年 4 月 11 日簽訂的經修訂和重述的僱傭協議
8-K10.34/14/2023
10.4#
註冊人與 Alan N. Forman 於 2023 年 4 月 11 日簽訂的經修訂和重述的僱傭協議
8-K10.44/14/2023
10.5#
註冊人與安德魯·摩爾於2023年4月11日簽訂的經修訂和重述的僱傭協議
8-K10.54/14/2023
10.6#
註冊人與 Kenneth M. Young 於 2023 年 4 月 11 日簽訂的經修訂和重述的僱傭協議
8-K10.64/14/2023
31.1*
根據1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14條和第15d-14條對聯席首席執行官進行認證
31.2*
根據1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14條和第15d-14條對聯席首席執行官進行認證
31.3*
根據1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14條和第15d-14條對首席財務官和首席運營官進行認證
32.1**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對聯席首席執行官進行認證
32.2**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對聯席首席執行官進行認證
65

32.3**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官和首席運營官進行認證
101.INS*內聯 XBRL 實例文檔。
101.SCH*內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
101.CAL*內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF*內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。
_______________________________________________
* 隨函提交。
** 隨函提供。
# 管理合同或補償計劃或安排
66

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
B. Riley 金融公司
日期：2023 年 5 月 8 日
來自：//PHILLIP J. AHN
姓名： 菲利普·安恩
標題：首席財務官和
首席運營官
（首席財務官）
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