目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
截至的季度期間
要麼
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期
委員會檔案編號：
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
| ||
（州或其他司法管轄區 | （美國國税局僱主 | |
公司註冊） | 證件號） | |
（主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號 (
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊的交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
加速過濾器☐ | |
非加速過濾器☐ | 規模較小的申報公司 |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
有
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在本10-Q表季度報告中，Royal Gold, Inc. 及其子公司統稱為 “Royal Gold”、“我們” 或 “我們的”。
索引
|
| 頁面 | ||
第一部分 | 財務信息 | |||
第 1 項。 | 財務報表（未經審計） | |||
合併資產負債表 | 3 | |||
合併運營報表和綜合收益表 | 4 | |||
股東權益變動綜合報表 | 5 | |||
合併現金流量表 | 6 | |||
合併財務報表附註 | 7 | |||
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 17 | ||
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 | ||
第 4 項。 | 控制和程序 | 27 | ||
第二部分 | 其他信息 | |||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 27 | ||
第 1A 項。 | 風險因素 | 27 | ||
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 28 | ||
第 3 項。 | 優先證券違約 | 28 | ||
第 4 項。 | 礦山安全披露s | 28 | ||
第 5 項。 | 其他信息 | 28 | ||
第 6 項。 | 展品 | 29 | ||
簽名 | 31 | |||
2
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第 1 項。財務報表
ROYAL GOLD, INC.
合併資產負債表
（未經審計，金額以千計，股票數據除外）
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | |||
| 2023 |
| 2022 | |||
資產 | ||||||
現金及等價物 | $ | | $ | | ||
應收特許權使用費 | | | ||||
應收所得税 | | | ||||
直播庫存 | | | ||||
預付費用和其他 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
直播權益和特許權使用費，淨額（注2） | | | ||||
其他資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債 | ||||||
應付賬款 | $ | | $ | | ||
應付股息 | | | ||||
應繳所得税 | | | ||||
其他流動負債 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
債務（注4） | | | ||||
遞延所得税負債 | | | ||||
其他負債 | | | ||||
負債總額 | | | ||||
承付款和或有開支（注11） | ||||||
公平 | ||||||
優先股，$ | ||||||
普通股，$ | | | ||||
額外的實收資本 | | | ||||
累計收益 | | | ||||
皇家黃金股東權益總額 | | | ||||
非控股權益 | | | ||||
權益總額 | | | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | | ||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
目錄
ROYAL GOLD, INC.
合併運營報表和綜合收益表
（未經審計，金額以千計，股票數據除外）
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
收入（注5） | $ | | $ | | ||
成本和支出 | ||||||
銷售成本（不包括折舊、損耗和攤銷） | ||||||
一般和行政 | ||||||
生產税 | ||||||
折舊、損耗和攤銷 | ||||||
成本和支出總額 | ||||||
營業收入 | | | ||||
股權證券的公允價值變動 | ||||||
利息和其他收入 | | | ||||
利息和其他費用 | ( | ( | ||||
所得税前收入 | | | ||||
所得税支出 | ( | ( | ||||
淨收益和綜合收益 | | | ||||
歸屬於非控股權益的淨收益和綜合收益 | ( | ( | ||||
歸屬於皇家黃金普通股股東的淨收益和綜合收益 | $ | | $ | | ||
歸屬於皇家黃金普通股股東的每股淨收益： | ||||||
每股基本收益 | $ | | $ | | ||
基本加權平均已發行股數 | | | ||||
攤薄後的每股收益 | $ | | $ | | ||
攤薄後的加權平均已發行股數 | | | ||||
每股普通股申報的現金分紅 | $ | | $ | | ||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
目錄
ROYAL GOLD, INC.
股東權益變動綜合報表
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月
（未經審計，金額以千計，股票數據除外）
皇家金牌股東 | |||||||||||||||||
額外 | |||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 累積的 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 興趣愛好 | 公平 | ||||||||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
股票薪酬和相關股票發行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
對非控股權益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
淨收益和綜合收益 |
| — |
| — |
|
| — | |
| |
| | |||||
已申報分紅 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
截至2023年3月31日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
皇家金牌股東 | |||||||||||||||||
額外 | |||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 累積的 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 興趣愛好 | 公平 | ||||||||||||
截至2021年12月31日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
股票薪酬和相關股票發行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
對非控股權益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
淨收益和綜合收益 |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| |
| | ||||
已申報分紅 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
截至2022年3月31日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
目錄
ROYAL GOLD, INC.
合併現金流量表
（未經審計，金額以千計）
三個月已結束 | |||||
3月31日 | 3月31日 | ||||
2023 |
| 2022 | |||
來自經營活動的現金流： | |||||
淨收益和綜合收益 | $ | | $ | | |
為使淨收益和綜合收益與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整： | |||||
折舊、損耗和攤銷 | | | |||
非現金員工股票薪酬支出 | | | |||
股權證券的公允價值變動 | ( | ( | |||
遞延所得税支出 | | | |||
其他 | | | |||
資產和負債的變化： | |||||
應收特許權使用費 | | | |||
直播庫存 | | | |||
應收所得税 | | | |||
預付費用和其他資產 | ( | ( | |||
應付賬款 | | ( | |||
應繳所得税 | ( | ( | |||
其他負債 | ( | ( | |||
經營活動提供的淨現金 | $ | | $ | | |
來自投資活動的現金流： | |||||
收購直播權益和特許權使用權益 | — | ( | |||
其他 | ( | ( | |||
用於投資活動的淨現金 | $ | ( | $ | ( | |
來自融資活動的現金流： | |||||
償還債務 | ( | — | |||
普通股發行所得的淨付款 | ( | | |||
普通股分紅 | ( | ( | |||
其他 | ( | ( | |||
用於融資活動的淨現金 | $ | ( | $ | ( | |
現金及等價物的淨增加 | | | |||
期初的現金及等價物 | | | |||
期末的現金及等價物 | $ | | $ | | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
1。業務、重要會計政策摘要和最近的會計準則
Royal Gold Inc. 及其子公司（“Royal Gold”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）從事收購和管理貴金屬流、特許權使用費和類似權益的業務。我們尋求收購現有的直播和特許權使用費權益，或者為正在生產或開發階段的項目提供資金，以換取直播或特許權使用費權益。金屬流是一種購買協議，規定以購買協議確定的價格購買礦山生產的一種或多種金屬的全部或部分的權利，以換取預付定金。特許權使用費是採礦項目的非經營權益，在扣除合同規定的成本（如果有）後，提供獲得該項目生產的收入或金屬的權利。
重要會計政策摘要
隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則（“美國公認會計原則”）以及經修訂的1934年《證券交易法》下第10-Q表和S-X條例第10條的説明編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的年度財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公允列報中期財務報表所必需的正常經常性調整均已包含在本10-Q表中。截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的日曆年度的預期業績。這些未經審計的中期合併財務報表應與我們於2023年2月16日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日的10-K表格（“2022 10-K”）一起閲讀。
最新會計準則
我們已經評估了財務會計準則委員會或其他準則制定機構在這些未經審計的合併財務報表提交之日之前發佈或提出的所有最近發佈但尚未生效的會計準則，我們認為未來採用任何此類準則不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
7
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ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
2。直播和特許權使用費權益，淨額
下表彙總了我們截至2023年3月31日和2022年12月31日的淨直播權益和特許權使用費權益。
截至 2023 年 3 月 31 日（金額以千計）： |
| 成本 |
| 累積消耗 |
| 網 | |||
製作階段直播的興趣： | |||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | | |||
Pueblo Viejo | | ( | | ||||||
安達科洛 | | ( | | ||||||
Khoemacau | | ( | | ||||||
雷尼河 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
製作階段直播興趣總額 | | ( | | ||||||
製作階段的版税權益： | |||||||||
Cortez（傳統區域和 CC 區域） | | ( | | ||||||
沃西灣 | | ( | | ||||||
紅色的克里斯 | | ( | | ||||||
佩尼亞斯基託 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
製作階段的總版税權益 | | ( | | ||||||
製作階段直播總額和版税權益 | | ( | | ||||||
開發階段的興趣愛好： | |||||||||
其他 | | — | | ||||||
開發階段的版税權益： | |||||||||
Côte | | — | | ||||||
其他 | | | |||||||
開發階段的總流程和版税權益 | | — | | ||||||
探索階段直播興趣： | |||||||||
Xavantina | | — | | ||||||
探索階段的版税權益： | |||||||||
Cortez（傳統區域和 CC 區域） | | — | | ||||||
大熊 | | — | | ||||||
Pascua-Lama | | — | | ||||||
紅色的克里斯 | | — | | ||||||
Côte | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
探索階段的總流量和特許權使用費權益 | | — | | ||||||
直播和特許權使用費總額，淨額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
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ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
截至2022年12月31日（金額以千計）： |
| 成本 |
| 累積消耗 |
| 損傷 | 網 | |||||
製作階段直播的興趣： | ||||||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
Pueblo Viejo | | ( | — | | ||||||||
安達科洛 | | ( | — | | ||||||||
Khoemacau | | ( | — | | ||||||||
雷尼河 | | ( | — | | ||||||||
其他 | | ( | — | | ||||||||
製作階段直播興趣總額 | | ( | — | | ||||||||
製作階段的版税權益： | ||||||||||||
Cortez（傳統區域和 CC 區域） | | ( | — | | ||||||||
沃西灣 | | ( | — | | ||||||||
紅色的克里斯 | | ( | — | | ||||||||
佩尼亞斯基託 | | ( | — | | ||||||||
其他 | | ( | — | | ||||||||
製作階段的總版税權益 | | ( | — | | ||||||||
製作階段直播總額和版税權益 | | ( | — | | ||||||||
開發階段的興趣愛好： | ||||||||||||
其他 | | — | — | | ||||||||
開發階段的版税權益： | ||||||||||||
Côte | | — | — | | ||||||||
其他 | | — | — | | ||||||||
開發階段的總流程和版税權益 | | — | — | | ||||||||
探索階段直播興趣： | ||||||||||||
Xavantina | | — | — | | ||||||||
探索階段的版税權益： | ||||||||||||
Cortez（傳統區域和 CC 區域） | | — | — | | ||||||||
大熊 | | — | — | | ||||||||
Pascua-Lama | | — | — | | ||||||||
紅色的克里斯 | | — | — | | ||||||||
Côte | | — | — | | ||||||||
其他 | | — | ( | | ||||||||
探索階段特許權使用費總額 | | — | ( | | ||||||||
直播和特許權使用費總額，淨額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
3。有價股票證券
截至2023年3月31日，我們的有價股票證券包括最多可購買的認股權證
| 3月31日 | 十二月三十一日 | ||||
| 2023 | 2022 | ||||
有價證券的賬面價值(1) | $ | | $ | | ||
有價證券公允價值的變化 | $ | | $ | ( | ||
(1)包含在 其他資產 在我們的合併資產負債表上。
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ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
4。債務
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的債務包括以下內容（金額以千計）：
截至2023年3月31日 | 截至2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 校長 |
| 債務發行成本 |
| 總計 |
| 校長 |
| 債務發行成本 |
| 總計 | |||||||
（金額以千計） | （金額以千計） | |||||||||||||||||
循環信貸額度 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
債務總額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
循環信貸額度
2023 年 3 月 6 日，我們償還了 $
截至 2023 年 3 月 31 日，我們有 $
我們可以隨時償還循環信貸額度下的任何借款，無需支付保費或罰款。
5。收入
收入確認
履約義務是合同中承諾將特殊商品或服務（或一攬子商品和/或服務）的控制權移交給客户。合同的交易價格分配給每項不同的履約義務，並在履行履約義務時或履行後確認為收入。根據該指導方針，歸屬於我們的直播權益和特許權使用費權益的收入通常在相關金屬生產控制權移交給我們的客户時予以確認。我們確認的收入金額進一步反映了我們在相應的流通協議或特許權使用費協議下有權獲得的對價。下文將更詳細地概述我們的直播和特許權使用費權益的收入確認政策。
直播興趣
金屬流是一種購買協議，規定以購買協議在交易期限內確定的價格購買礦山生產的一種或多種金屬的全部或部分的權利，以換取預付定金。根據我們的金屬流通協議收到的黃金、白銀和銅被計入庫存，然後主要使用平均現貨價格黃金、白銀和銅遠期合約出售。這些平均現貨利率遠期合約的銷售價格由合約期內黃金、白銀或銅的平均每日現貨價格決定，通常是兩者之間的連續交易天數
特許權使用費權益
特許權使用費是採礦項目的非經營權益，在扣除特定成本（如果有）後，有權獲得該項目生產的收入或金屬的一定百分比。我們有權根據合同規定的商品價格（例如，每月或每季度的平均現貨價格）支付我們在採礦項目中的特許權使用費利息
10
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ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
金屬生產發生的時期。作為特許權使用費持有者，我們在採礦項目的生產和運營中充當被動實體，採礦項目的第三方運營商負責所有采礦活動，包括隨後向其最終客户銷售和交付所有金屬產品。在我們所有的材料特許權使用費安排中，我們得出的結論是，我們在生產時將金屬生產權益的控制權移交給運營商，因此，運營商就是我們的客户。我們進一步確定，將構成我們特許權使用費權益的每個金屬生產單位轉讓給運營商是合同規定的單獨履約義務，每項履約義務在運營商生產金屬時即已履行。因此，在扣除合同允許的任何成本後，我們確認了在按協議規定的大宗商品價格進行金屬生產期間歸因於我們的特許權使用費權益的收入。
特許權使用費收入估算
對於我們的少數特許權使用費權益，在我們發佈該期間的財務報表之前的金屬生產期間，我們可能無法接收或無權接收付款信息，包括來自運營商的生產信息。因此，我們可能會根據運營商提供的包括公共信息在內的可用信息估算這些特許權使用費的收入。如果在我們發佈財務報表之前，運營商或其他公共來源沒有提供足夠的信息，我們將在收到必要付款信息期間確認特許權使用費收入。估計數和實際數額之間的差異可能有很大差異，並記錄在已知實際金額的時期內。另請參閲我們在2022 10-K中討論的 “估算值的使用” 會計政策。在截至2023年3月31日的三個月中，估計或歸因於2023年3月31日之前金屬生產的特許權使用費收入並不重要。
收入分解
我們已經確定了
歸因於我們每個收入來源的按金屬類型分列的收入細分如下（金額以千計）：
三個月已結束 | |||||
3月31日 |
| 3月31日 | |||
2023 | 2022 | ||||
直播收入： | |||||
金 | $ | | $ | | |
銀 | | | |||
銅 | | | |||
直播總收入 | $ | | $ | | |
特許權使用費收入： | |||||
金 | $ | | $ | | |
銀 | | | |||
銅 | | | |||
其他 | | | |||
特許權使用費總收入 | $ | | $ | | |
總收入 | $ | | $ | | |
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ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
歸屬於我們的主流和特許權使用費權益的收入分列如下（金額以千計）：
三個月已結束 | ||||||||
3月31日 |
| 3月31日 | ||||||
金屬 | 2023 | 2022 | ||||||
直播收入： | ||||||||
米利根山 | 金和銅 | $ | | $ | | |||
Pueblo Viejo | 黃金和白銀 | | | |||||
Andacollo | 黃金 | | | |||||
Khoemacau | 銀 | | | |||||
其他 | 黃金和白銀 | | | |||||
直播總收入 | $ | | $ | | ||||
特許權使用費收入： | ||||||||
科爾特斯遺產專區 | 黃金 | $ | | $ | | |||
Cortez CC 專區 | 黃金 | | 不適用 | |||||
佩尼亞斯基託 | 金、銀、鉛和鋅 | | | |||||
其他 | 各種各樣 | | | |||||
特許權使用費總收入 | $ | | $ | | ||||
總收入 | $ | | $ | | ||||
有關按應申報細分市場劃分的收入的地理分佈，請參閲附註9。
6。股票薪酬
我們確認的股票薪酬支出如下（金額以千計）：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
限制性股票 | $ | | $ | | ||
性能股票 | | | ||||
股票增值權 | | | ||||
股票期權 | | | ||||
股票薪酬支出總額 | $ | | $ | | ||
股票薪酬支出包含在 一般和行政合併運營報表中的支出和綜合收益。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們發放了以下股票薪酬獎勵：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
（股票數量） | ||||||
性能存量（最大） | | | ||||
限制性股票 | | | ||||
授予的股權獎勵總額 | | | ||||
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ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
截至2023年3月31日，我們每項股票薪酬獎勵的未確認薪酬支出（以下以千位表示）和加權平均歸屬期如下：
無法識別 |
| 加權- | ||||
補償 | 平均授權 | |||||
費用 |
| 期限（年） | ||||
限制性股票 | $ | | ||||
性能股票 | | |||||
股票增值權 | | |||||
股票期權 | | |||||
7。每股收益（“每股收益”）
考慮到參與證券的影響，基本每股收益是使用該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。包含不可剝奪的股息或股息等價物的未歸屬股票薪酬獎勵被視為參與證券，根據兩類方法，包含在每股收益的計算中。我們的未歸屬限制性股票獎勵包含不可沒收的股息權，在已發行或申報的股息方面，與普通股平等參與。我們未行使的股票期權獎勵、未行使的股票結算股票增值權和未歸屬的績效股票不包含分紅權。在兩類方法下，用於確定基本每股收益的收益將減去分配給參與證券的金額。使用兩類方法對基本和攤薄後每股收益的計算沒有實質性影響。
下表彙總了攤薄證券對攤薄後每股收益的影響，如下所示（金額以千計，股票數據除外）：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
歸屬於皇家黃金普通股股東的淨收益 | $ | | $ | | ||
基本每股收益的加權平均股數 | | | ||||
其他稀釋性證券的影響 | | | ||||
攤薄後每股收益的加權平均股數 | | | ||||
基本每股收益 | $ | | $ | | ||
攤薄後每股 | $ | | $ | | ||
8。所得税
下表提供了所示期間的所得税支出（金額以千計）和有效税率：
三個月已結束 | |||||
3月31日 | 3月31日 | ||||
2023 |
| 2022 | |||
所得税支出 | $ | | $ | | |
有效税率 | |||||
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ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
9。區段信息
我們通過以下方式管理我們的業務
截至2023年3月31日 | 截至2022年12月31日 | |||||||||||||||||
直播總數 | 直播總數 | |||||||||||||||||
直播 | 特許權使用費 | 和特許權使用費 | 直播 | 特許權使用費 | 和特許權使用費 | |||||||||||||
| 利息 |
| 利息 |
| 利益，淨額 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利益，淨額 | |||||||
加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
多米尼加共和國 | | — | | | — | | ||||||||||||
非洲 | | | | | | | ||||||||||||
智利 | | | | | | | ||||||||||||
美國 | — | | | — | | | ||||||||||||
墨西哥 | — | | | — | | | ||||||||||||
澳大利亞 | — | | | — | | | ||||||||||||
世界其他地區 | | | | | | | ||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
我們用於評估績效的應申報分部如下所示（金額以千計）：
截至2023年3月31日的三個月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 銷售成本 (1) |
| 生產税 |
| 消耗 (2) |
| 分部毛利 | ||||||
直播興趣 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
特許權使用權益 | | — | | | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2022年3月31日的三個月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 銷售成本 (1) |
| 生產税 |
| 消耗 (2) |
| 分部毛利 | ||||||
直播興趣 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
特許權使用權益 | | — | | | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 不包括折舊、損耗和攤銷。 |
| (2) | 消耗量包含在 折舊、損耗和攤銷在我們的合併運營報表和綜合收益表上。 |
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目錄
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
分部總毛利與合併後的對賬 所得税前收入如下所示（金額以千計）：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
分部毛利總額 | $ | | $ | | ||
成本和支出 | ||||||
一般和管理費用 | | | ||||
折舊和攤銷 | | | ||||
營業收入 | | | ||||
股權證券的公允價值變動 | | | ||||
利息和其他收入 | | | ||||
利息和其他費用 | ( | ( | ||||
所得税前收入 | $ | | $ | | ||
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們按應申報細分市場劃分的收入按地理分佈情況如下表所示（金額以千計）：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
直播興趣： | ||||||
加拿大 | $ | | $ | | ||
多米尼加共和國 | | | ||||
智利 | | | ||||
非洲 | | | ||||
世界其他地區 | | | ||||
直播總興趣 | $ | | $ | | ||
版税權益： | ||||||
美國 | $ | | $ | | ||
墨西哥 | | | ||||
加拿大 | | | ||||
澳大利亞 | | | ||||
非洲 | — | | ||||
世界其他地區 | | | ||||
特許權使用費利息總額 | $ | | $ | | ||
總收入 | $ | | $ | | ||
10。公允價值測量
公允價值是一種退出價格，代表在市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎，我們使用三級公允價值層次結構，該層次結構對用於衡量公允價值的輸入進行優先級排序，如下所示：
第一級：活躍市場上相同工具的報價；
第 2 級：活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或相似工具的報價；以及模型衍生估值，其中所有重要投入和重要價值驅動因素在活躍市場中均可觀察；以及
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目錄
ROYAL GOLD, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
第 3 級：價格或估值技術要求的投入對公允價值計量既重要又不可觀察（由很少或根本沒有市場活動支持）。
下表列出了我們在公允價值層次結構中按公允價值經常性（至少每年一次）計量的金融資產。
截至2023年3月31日 | |||||||||||||||
公允價值 | |||||||||||||||
| 賬面價值 |
| 總計 |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 | ||||||
資產（數額以千計）： | |||||||||||||||
有價股權證券(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | |||||
截至2022年12月31日 | |||||||||||||||
公允價值 | |||||||||||||||
| 賬面價值 |
| 總計 |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 | ||||||
資產（數額以千計）： | |||||||||||||||
有價股權證券(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | |||||
我們被歸類為公允價值層次結構第一級的有價證券的估值方法是使用活躍市場的報價乘以持有的股票數量。歸入公允價值層次結構第二級的TriStar Gold Inc.認股權證（注3）是模型衍生（Black-Scholes）估值，其中重要投入在活躍市場中是可以觀察到的。截至2023年3月31日，我們的循環信貸額度（注4）的賬面價值接近公允價值。
截至2023年3月31日，我們的資產在某些條件下需要按公允價值進行非經常性計量，例如與流水和特許權使用費權益、無形資產和其他長期資產相關的資產。對於這些資產，如果確定其中任何資產存在減值，則適用在首次確認後的時期內按公允價值計量。如果有必要按公允價值確認這些資產，則將使用三級輸入來確定此類計量標準。
11。承諾和意外情況
Xavantina 勘探補助金
2023 年 4 月 20 日，我們賺了一美元
收購 Ilovica Gold Stream
截至2023年3月31日，我們的有條件融資計劃為美元
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
一般演示
本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（“MD&A”）旨在提供信息，以幫助您更好地瞭解和評估Royal Gold的財務狀況和經營業績。您應結合本10-Q表季度報告第1項中包含的合併財務報表，以及我們於2023年2月16日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日的10-K表中包含的經審計的合併財務報表（“2022 10-K”）一起閲讀。
本 MD&A 包含前瞻性信息。在本MD&A之後，您應該查看我們關於前瞻性陳述的重要説明。
我們不擁有、開發或開採我們持有的流式或特許權益的財產。本10-Q表季度報告中提供的有關我們持有的經營性物業的某些信息，包括有關礦產資源和儲量、歷史產量、產量估算、財產描述和房地產開發的信息，是由這些物業的運營商提供給我們的，或者是這些運營商向包括美國證券交易委員會在內的適用證券監管機構提交的公開信息。我們尚未對這些第三方信息的準確性、完整性或公平性進行核實，也明確表示不對這些第三方信息的準確性、完整性或公平性承擔任何責任，並請讀者參閲運營商提交的公開報告，以獲取有關這些財產的信息。
除非上下文另有要求，否則提及 “Royal Gold”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指 Royal Gold, Inc. 及其合併子公司。
我們的業務概述
我們收購和管理貴金屬流、特許權使用費和類似權益。我們尋求收購現有的直播和特許權使用費權益，或為正在生產或開發階段的項目融資，以換取直播或特許權使用費權益。
我們的業務分為兩個部分：
| ● | 直播權益的收購和管理— 金屬流是一種購買協議，規定以購買協議在交易期限內確定的價格購買礦山生產的一種或多種金屬的全部或部分的權利，以換取預付定金。截至2023年3月31日，我們擁有九個流域權益，分別位於八處生產性物業和一處開發階段物業。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，直播權益分別約佔我們總收入的67％和65％。我們預計，直播權益將繼續佔我們總收入的很大一部分。 |
| ● | 特許權使用費權益的收購和管理— 特許權使用費是採礦項目的非經營權益，這些項目在扣除特定成本（如果有）後有權獲得該項目生產的收入或金屬。截至2023年3月31日，我們擁有32處生產性物業、18處開發階段物業和123處勘探階段物業的特許權使用費權益，我們認為其中52處為評估階段項目。我們使用 “評估階段” 來描述含有礦產資源的勘探階段的物業以及運營商在哪些階段參與尋找礦產儲量。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，特許權使用費權益分別佔我們總收入的33％和35％。 |
我們不對我們持有流域權益和特許權使用費權益的物業進行採礦業務，我們通常無需為這些物業的資本成本、勘探成本、環境成本或其他運營成本繳款。
我們一直在審查擴大投資組合的機會，無論是通過創建或收購新的或現有的流媒體或特許權使用權益還是其他收購活動。我們通常有各種各樣的收購機會
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目錄
審查階段。例如，我們的審查流程可能包括聘請顧問和顧問分析機會；分析與機會有關的技術、財務、法律、環境、社會、治理和其他機密信息；提交意向書和條款表；參與初步討論和談判；以及作為投標人蔘與競爭過程。
業務趨勢和不確定性
金屬價格
我們的財務業績主要與黃金、白銀、銅和其他金屬的價格有關。近年來，金屬價格波動幅度很大，我們預計這種波動將持續下去。金屬的適銷性和價格受到我們無法控制的許多因素的影響，金屬價格的重大變化可能會對我們的收入產生重大影響。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，平均金屬價格和金屬收入百分比如下：
三個月已結束 | ||||||||||
2023年3月31日 | 2022年3月31日 | |||||||||
金屬 |
| 平均值 |
| 百分比 |
| 平均值 |
| 百分比 | ||
黃金（美元/盎司）(1) | $ | 1,890 | 71% | $ | 1,877 | 71% | ||||
白銀（美元/盎司）(1) | $ | 22.55 | 12% | $ | 24.01 | 10% | ||||
銅（美元/磅）(2) | $ | 4.05 | 14% | $ | 4.53 | 14% | ||||
其他 | 不適用 | 3% | 不適用 | 5% | ||||||
(1)根據倫敦金銀市場協會下午黃金的平均美元定盤價和白銀的每日固定價格（如適用）。
(2)基於倫敦金屬交易所銅的平均美元結算價格。
Xavantina 勘探補助金
2023年4月20日，我們向Ero Gold Corporation的子公司支付了240萬美元的預付款，這是我們支持實現與區域勘探和礦產資源增加相關的成功目標的承諾的一部分。如果Ero在2024年之前成功實現與區域勘探和礦產資源增加相關的某些基於成功的目標，則仍有440萬美元的預付款。有關收購 Xavantina（前身為 NX Gold）Gold Stream 的更多信息，請參閲我們 2022 年 10-K 的註釋 3。
2023 年日曆中按直播和特許權使用費利息分列的運營商產量估算
在每個日曆年的第一季度，我們通常會從我們擁有直播權益或特許權使用費權益的許多生產礦山的運營商那裏收到年度產量估算值。在某些情況下，運營商可能會全年修改其原始日曆年度指南。下表顯示了運營商向我們報告的2023年日曆當前產量估計值以及截至2023年3月31日的實際產量（除非另有説明）。
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目錄
2023 年日曆中按直播和特許權使用費利息分列的運營商預計產量和實際產量
主要生產特性
2023 日曆年運營商產量 | 2023 日曆年運營商產量 | |||||||||||
估計(1) | 實際的(2) | |||||||||||
黃金 | 銀 | 基本金屬 | 黃金 | 銀 | 基本金屬 | |||||||
直播/版税 |
| （盎司。） |
| （盎司。） |
| （磅。） |
| （盎司。） |
| （盎司。） |
| （磅。） |
直播： | ||||||||||||
安達科洛(3) |
| 22,000 - 27,000 |
|
|
| 5,500 |
|
| ||||
米利根山(4) |
| 160,000 - 170,000 |
|
|
| 不適用 |
|
| ||||
銅 |
|
| 60-70 百萬 |
|
|
| 不適用 | |||||
Pueblo Viejo(5) | 470,000 - 520,000 | 不適用 | 89,000 | 不適用 | ||||||||
Khoemacau(6) | 1.5-170 萬 | 40 萬 | ||||||||||
特許權使用費： |
|
|
|
|
|
| ||||||
科爾特斯(7) | 940,000 - 1,060,000 | 228,000 | ||||||||||
佩尼亞斯基託(8) |
| 330,000 - 370,000 | 31-35 百萬 |
| 85,000 | 750 萬 |
| |||||
鉛 |
|
|
|
|
| 170-1.9 億 |
| 4100 萬 | ||||
鋅 |
|
|
|
|
| 420-4.60 百萬 |
| 1.02 億 | ||||
| (1) | 從我們的運營商那裏收到的產量估計值是2023年日曆的。無法保證從運營商那裏收到的產量估計會得到實現。我們的直播利益可能會受到多種因素的影響，這使得我們很難根據運營商同一時期的實際或估計產量來計算一段時間內的收入。這些因素包括運營商運精礦的時機、向我們交付金屬以及隨後出售已交付金屬的時間。這些因素通常不會影響我們在產生doré的業務上的直播權益或我們的特許權使用權益。 另請參閲我們關於此處包含的前瞻性陳述以及我們第一部分第1A項中確定的風險因素的警示性措辭 2022 10-K獲取有關可能影響實際結果的因素的信息。 |
| (2) | 除非本表腳註中另有説明，否則顯示的實際產量數據來自運營商，涵蓋2023年1月1日至2023年3月31日期間。此類金額可能與我們報告的收入和產量不同，不會減少以顯示歸屬於我們權益的產量。 |
| (3) | 顯示的安達科洛的實際產量數字是精礦中含有黃金。向我們交付的黃金是使用 89% 的固定黃金應付係數確定的。 |
| (4) | Mount Milligan顯示的估計產量是應付黃金和銅的精礦。實際數據反映了截至2023年3月31日的產量。 |
| (5) | 顯示的Pueblo Viejo的估計和實際產量數據是以多雷計價的應付黃金，代表巴里克黃金公司（“巴里克”）持有的普韋布洛維耶霍60％的權益。運營商沒有提供估計或實際的白銀產量。 |
| (6) | Khoemac 的估計和實際產量數據a你需要支付濃縮銀的報酬。 |
| (7) | Cortez的估計和實際產量包括整個Cortez綜合體。巴里克報告了Cortez Complex的總產量，沒有單獨報告Legacy Zone和CC Zone的產量。Legacy Zone的產量估計值由巴里克提供給我們，而巴里克則公開披露了Cortez綜合體100％的產量估算。 |
| (8) | 顯示的黃金和白銀產量估計和實際產量數據為 佩尼亞斯基託以精礦和多雷的形式支付黃金和白銀。所示的鉛鋅產量估計數和實際產量均為應付的精礦中的鉛和鋅。 |
房地產開發
本節提供了運營商直接向我們報告或在其公開文件中報告的我們主要財產的最新更新。
直播興趣
Andacollo
在截至2023年3月31日的三個月中，安達科洛的黃金流交付量約為5,200盎司，而截至2022年3月31日的三個月中，安達科洛的黃金流交付量約為6,100盎司。交付量減少的主要原因是Andacollo的黃金等級降低，黃金回收率下降以及磨削噸位減少。Teck Resources Limited（“Teck”）報告了 2022 年 7 月發生的一起重大降雨事件，該事件導致運營停止
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目錄
五天。正如預期的那樣，2022年第三季度的停工和計劃外維護的影響影響了截至2023年3月31日的三個月內的直播交付。
正如礦山計劃所預期的那樣，由於礦石等級降低，安達科洛的黃金產量自2021年初以來一直呈下降趨勢。根據泰克的説法，較低品位的時期預計將持續到2023年，礦山計劃隨後預計，隨着下一階段開採的發展，將過渡到高品位的礦石。泰克報告説，安達科洛目前的礦山壽命預計將持續到2035年，並且需要額外的許可證或許可證修改才能執行礦山壽命計劃。
Khoemacau 項目
來自 Khoemac 的銀流a在截至2023年3月31日的三個月中，你的體重為427,500盎司，而截至2022年3月31日的三個月中，你的體重約為115,210盎司。直播交付量增加得益於 Khoemac 的擴張au.
根據霍馬克的説法au 銅礦業（私人）有限公司（“KCM”），在 Khoemac 開展業務a在2022年12月實現了每年365萬噸（每天1萬噸）的目標產量之後，u在截至2023年3月31日的季度中繼續保持名牌產能。正如礦山計劃中所預測的那樣，KCM預計，2023年的應付白銀產量將在150萬至170萬盎司之間，略低於礦山的平均壽命，這是由於5區礦牀上部的白銀等級較低以及自上而下的採礦順序所致。
米利根山
在截至2023年3月31日的三個月中，來自米利根山的黃金流交付量約為13,900盎司，而截至2022年3月31日的三個月中，這一數字約為1萬盎司。黃金交付量增加是由於在此期間裝運和結算時間上的差異。
在截至2023年3月31日的三個月中，來自米利根山的銅流交付量約為356萬磅，而在截至2022年3月31日的三個月中，這一數字約為269萬磅。銅交付量增加是由於在此期間發貨和結算時間上的差異造成的。
2023年，Centerra Gold Inc.（“Centerra”）預計，米利根山的黃金產量將在16萬至17萬盎司之間，銅產量在6000萬至7000萬磅之間。Centerra預計，2023年下半年黃金和銅產量將增加，預計在2023年第四季度將有大約30％至35％的精礦銷售額。 與 2022 年相比，產量下降是由於礦山測序。Centerra繼續優化米利根山的礦山壽命計劃，並預計與2022年11月7日最新技術報告中包含的年度數據相比，2024年和2025年黃金和銅產量都將增加。
Pueblo Viejo
在截至2023年3月31日的三個月中，普韋布洛維耶霍的黃金流交付量約為7,400盎司，而截至2022年3月31日的三個月中，這一數字約為7,100盎司。
在截至2023年3月31日的三個月中，白銀流的交付量約為362,200盎司，而截至2022年3月31日的三個月中，銀流交付量約為274,500盎司。在本季度，又推遲了5,700盎司的白銀。延期盎司是流通協議中一項機制的結果，該機制允許在巴里克的白銀產量份額不足以支付其直播交付義務的情況下在一段時間內推遲交付。直播協議條款包括固定的 70% 白銀回收率。如果實際回收率降至合同規定的70％回收率以下，則在白銀復甦允許的情況下，盎司可能會被推遲並在未來一段時間內交付。截至2023年3月31日，大約有518,400盎司仍處於延期狀態。我們預計，在工廠擴建項目完成並達到滿產水平之前，白銀的回收率可能會保持很大的差異。我們預計，在工廠將在2023年提高到滿產水平的情況下，延期白銀盎司的材料交付不會到貨，全部延期金額的交付時間尚不確定。
2023年3月17日，巴里克發佈了關於普韋布洛維耶霍礦的最新技術報告，以支持此前披露的截至2022年12月31日該礦的礦產資源和礦產儲量估算。根據巴里克的説法，露天礦的開採預計將持續到2041年，礦石的加工預計將持續到2044年，壽命為
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目錄
從2023年到2044年，礦山產量約為1,110萬盎司黃金和4,990萬盎司白銀（巴里克的60％權益）。
2023 年 5 月 3 日，巴里克提供了多米尼加共和國普韋布洛維耶霍工廠擴建和礦山壽命延長項目的最新情況。關於工廠擴建，巴里克報告説，第一批礦石已通過破碎機進行加工，預計將在2023年第二季度基本完成新工廠基礎設施的調試並開始擴產階段。關於延長礦山壽命，巴里克透露，關於增加尾礦儲存容量的技術和社會研究繼續取得進展，預計多米尼加共和國政府將在2023年上半年就擬議的新納蘭霍尾礦儲存設施（“TSF”）的環境和社會影響評估做出決定。巴里克進一步報告説，巖土工程鑽探和現場調查正在進行中，以支持TSF的可行性研究，該研究定於2024年第二季度完成。
巴里克繼續預計，其在Pueblo Viejo的60％權益中，到2023年黃金產量將達到47萬至52萬盎司。我們的直播興趣適用於巴里克在 Pueblo Viejo 感興趣的製作。
特許權使用費權益
Cortez
在截至2023年3月31日的三個月中，歸因於我們在科爾特斯綜合大樓的特許權使用費權益的黃金產量約為223,800盎司，而截至2022年3月31日的三個月中，黃金產量約為10.2萬盎司。增長的主要原因是增加了新的特許權使用費，即力拓特許權使用費和愛達荷特許權使用費，涵蓋Cortez房產。
正如巴里克在2022年11月18日披露的那樣，科爾特斯綜合體的黃金總產量預計在2023年約為100萬盎司，然後從2024年的約90萬盎司增加到2027年的約130萬盎司。Royal Gold在Cortez Complex擁有多個特許權使用費權益，為了簡化披露起見，該綜合體已分為由十字路口和管道礦牀組成的遺產區和由科爾特斯綜合體剩餘礦牀組成的Cortez Complex Zone（“CC區”）。
2023年，Legacy Zone的黃金產量預計在45萬至48萬盎司之間，中點約為46.5萬盎司。2023年，CC區的黃金產量預計約為53.5萬盎司。
在2023年至2027年期間，Legacy Zone的黃金平均年產量預計約為36萬盎司。預計在此期間的產量將在該平均值附近變化，預計2024年和2025年產量將下降，2026年和2027年產量預計將增加。在此期間，Cortez Complex的所有其他產品預計將來自CC Zone。
適用於傳統區域的總特許權使用費率約為9.4％，適用於CC區域的總特許權使用費率約為1.6％。在羅伯遜項目中，巴里克預計將在2027年首次生產，前提是可行性和許可活動能否成功完成，等等。適用於羅伯遜的特許權使用費總額約為0.45％。
2022年12月31日，科爾特斯綜合體的已探明和可能的礦產儲量包括遺產區約270萬盎司黃金，其中包括十字路口（4,700萬噸，黃金等級為每噸1.69克）和管道礦牀（760萬噸礦石，黃金等級為每噸0.63克），假設黃金價格為每盎司1300美元。
2023年5月3日，巴里克報告説，位於CC區內的Goldrush項目的Goldrush決策記錄（“ROD”）的時間表已從2023年上半年延長，現在預計將在2023年下半年推出。巴里克還報告説，雷德希爾地區的礦山開發和試點工作仍在繼續，一項微小的許可證修改已獲得批准，這將允許地下開發繼續進行，直到收到Goldrush行動計劃的ROD。根據巴里克的説法，許可時間表的延長預計不會對2023年的前景產生重大影響，目前正在審查對2024年以後前景的潛在影響（如果有的話）。
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目錄
佩尼亞斯基託
在截至2023年3月31日的三個月中，歸因於我們在佩尼亞斯基託的特許權使用費權益的產量約為55,600盎司黃金；610萬盎司白銀；3,640萬磅鉛和9,920萬磅鋅。相比之下，截至2022年3月31日的三個月中，約有133,400盎司黃金；770萬盎司白銀；4190萬磅鉛；1.2億磅鋅。由於黃金等級降低以及黃金和其他金屬的回收率降低，該基地的產量有所下降。Newmont Corporation（“Newmont”）表示，推動我們支付特許權使用費的金屬銷售受到精礦庫存積累和精礦出貨時間的影響。
紐蒙特預計，到2023年，由於礦石產量主要來自智利科羅拉多礦牀，黃金等級將降低，銀、鉛和鋅等級將提高，黃金當量盎司（“GEO”）的產量預計將與2022年的GEO產量相似。
運營結果
截至2023年3月31日的季度，與截至2022年3月31日的季度相比
在截至2023年3月31日的季度中，我們錄得歸屬於皇家黃金股東的淨收益和綜合收益（“淨收益”）為6,390萬美元，合每股基本和攤薄後每股0.97美元，而截至2022年3月31日的季度淨收益為6,570萬美元，即每股基本和攤薄後每股收益1.00美元。淨收入的減少主要歸因於與債務相關的利息支出的增加，如下所述。
在截至2023年3月31日的季度中，我們確認的總收入為1.704億美元，其中包括1.15億美元的直播收入和5,540萬美元的特許權使用費收入，平均黃金價格為每盎司1890美元，平均白銀價格為每盎司22.55美元，平均銅價為每磅4.05美元。相比之下，截至2022年3月31日的三個月，總收入為1.624億美元，包括1.053億美元的直播收入和5,710萬美元的特許權使用費收入，平均金價為每盎司1,877美元，平均白銀價格為每盎司24.01美元，平均銅價為每磅4.53美元。與截至2022年3月31日的季度相比，截至2023年3月31日的季度收入和歸屬於我們的直播和特許權使用費權益的相應產量如下：
22
目錄
收入和報告產量受我們的直播和特許權使用費權益的約束
（金額以千計，報告的產量盎司和磅除外。）
三個月已結束 | 三個月已結束 | |||||||||||||
2023年3月31日 | 2022年3月31日 | |||||||||||||
已報告 | 已報告 | |||||||||||||
直播/版税 |
| 金屬 |
| 收入 |
| 製作(1) |
| 收入 |
| 製作(1) | ||||
直播(2): | ||||||||||||||
米利根山 | $ | 46,656 | $ | 42,416 | ||||||||||
黃金 | 15,200 | 盎司。 | 13,900 | 盎司。 | ||||||||||
銅 | 4.5 | 美國職業棒球大聯盟。 | 3.6 | 美國職業棒球大聯盟。 | ||||||||||
Pueblo Viejo | $ | 22,358 | $ | 23,264 | ||||||||||
黃金 | 7,900 | 盎司。 | 8,600 | 盎司。 | ||||||||||
銀 | 337,900 | 盎司。 | 316,000 | 盎司。 | ||||||||||
安達科洛 | 黃金 | $ | 12,934 | 7,000 | 盎司。 | $ | 15,674 | 8,400 | 盎司。 | |||||
Khoemacau | 銀 | $ | 9,153 | 404,100 | 盎司。 | $ | 2,389 | 102,700 | 盎司。 | |||||
其他(3) | $ | 23,889 | $ | 21,508 | ||||||||||
黃金 | 12,000 | 盎司。 | 10,700 | 盎司。 | ||||||||||
銀 | 66,200 | 盎司。 | 70,500 | 盎司。 | ||||||||||
直播總收入 | $ | 114,990 | $ | 105,251 | ||||||||||
. | ||||||||||||||
特許權使用費(2): | ||||||||||||||
科爾特斯遺產專區 | 黃金 | $ | 23,087 | 117,200 | 盎司。 | $ | 16,714 | 102,000 | 盎司。 | |||||
Cortez CC 專區 | 黃金 | $ | 3,206 | 106,600 | 盎司。 | 不適用 | ||||||||
佩尼亞斯基託 | $ | 7,433 | $ | 13,094 | ||||||||||
黃金 | 55,600 | 盎司。 | 133,400 | 盎司。 | ||||||||||
銀 | 6.1 | Moz。 | 7.7 | Moz。 | ||||||||||
鉛 | 36.4 | 美國職業棒球大聯盟。 | 41.9 | 美國職業棒球大聯盟。 | ||||||||||
鋅 | 99.2 | 美國職業棒球大聯盟。 | 120.1 | 美國職業棒球大聯盟。 | ||||||||||
其他(3) | 各種各樣 | $ | 21,676 | 不適用 | $ | 27,296 | 不適用 | |||||||
特許權使用費總收入 | $ | 55,402 | $ | 57,104 | ||||||||||
總收入 | $ | 170,392 | $ | 162,355 | ||||||||||
| (1) | 報告的產量與截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中流金屬銷售額和歸屬於我們的特許權使用費權益的金屬銷售量有關，可能與運營商的公開報告有所不同。 |
| (2) | 有關主要物業最近發展的討論，請參閲上面的 “房地產開發”。 |
| (3) | 就個人而言，除了我們在Rainy River的直播權益（在截至2023年3月31日的三個月中，Rainy River貢獻了總收入的6％，在截至2022年3月31日的三個月中貢獻了6％），“其他” 類別中包含的任何直播或特許權使用費對我們這兩個時期總收入的貢獻均不超過5％。 |
我們總收入的增長主要是由於米利根山的黃金和銅銷量增加，新收購的特許權使用費導致我們在Cortez的權益導致的黃金產量增加，以及Khoemac的白銀銷售增加au 是由於漲勢所致。與去年同期相比，安達科洛的黃金銷售減少以及佩尼亞斯基託的黃金和白銀產量下降抵消了這一增長。
23
目錄
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中購買和出售的黃金和白銀盎司和銅英鎊，以及截至2023年3月31日和2022年12月31日的庫存黃金和白銀盎司和銅磅庫存量如下：
三個月已結束 | 三個月已結束 | 截至 | 截至 | |||||||||
2023年3月31日 | 2022年3月31日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||
金流 |
| 購買量（盎司） |
| 銷售額（盎司） |
| 購買量（盎司） |
| 銷售額（盎司） |
| 庫存（盎司） |
| 庫存（盎司） |
米利根山 | 13,900 | 15,200 | 10,000 | 13,900 | 3,900 | 5,200 | ||||||
Pueblo Viejo | 7,400 | 7,900 | 7,100 | 8,600 | 7,400 | 7,900 | ||||||
安達科洛 | 5,200 | 7,000 | 6,100 | 8,400 | 2,000 | 3,800 | ||||||
其他 | 13,200 | 12,000 | 11,100 | 10,700 | 5,300 | 4,100 | ||||||
總計 | 39,700 | 42,100 | 34,300 | 41,600 | 18,600 | 21,000 | ||||||
三個月已結束 | 三個月已結束 | 截至 | 截至 | |||||||||
2023年3月31日 | 2022年3月31日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||
銀流 |
| 購買量（盎司） |
| 銷售額（盎司） |
| 購買量（盎司） |
| 銷售額（盎司） |
| 庫存（盎司） |
| 庫存（盎司） |
Khoemacau | 427,500 | 404,100 | 115,200 | 102,700 | 129,300 | 105,900 | ||||||
Pueblo Viejo | 362,300 | 337,900 | 274,500 | 316,000 | 362,200 | 337,800 | ||||||
其他 | 69,400 | 66,200 | 51,100 | 70,500 | 20,700 | 17,500 | ||||||
總計 | 859,200 | 808,200 | 440,800 | 489,200 | 512,200 | 461,200 | ||||||
三個月已結束 | 三個月已結束 | 截至 | 截至 | |||||||||
2023年3月31日 | 2022年3月31日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||
銅流 |
| 購買（美國職業棒球大聯盟。） |
| 銷售（美國職業棒球大聯盟） |
| 購買（美國職業棒球大聯盟。） |
| 銷售（美國職業棒球大聯盟） |
| 庫存（美國職業棒球大聯盟） |
| 庫存（美國職業棒球大聯盟） |
米利根山 | 3.6 | 4.5 | 2.7 | 3.6 | - | 0.9 | ||||||
銷售成本（不包括折舊、損耗和攤銷）從截至2022年3月31日的三個月的2,260萬美元增至截至2023年3月31日的三個月的2,260萬美元。與上一季度相比，這一增長主要是由於Mount Milligan的黃金和銅銷售增加以及Khoemac的白銀銷售增加au，被安達科洛的黃金銷售減少所抵消。銷售成本是我們的直銷協議所特有的，是我們購買黃金、白銀和銅以現金支付的結果。從米利根山購買黃金的現金支付為每盎司435美元或購買時黃金的現行市場價格中較低者，而我們其他渠道的現金支付額是接近金屬交割之日的黃金、白銀或銅（Mount Milligan）現貨價格的固定合同百分比。
截至2023年3月31日的三個月，一般和管理成本從截至2022年3月31日的三個月的890萬美元增加到1,100萬美元。增長主要是由於員工相關成本的增加，包括非現金股票薪酬支出。
折舊、損耗和攤銷從截至2022年3月31日的三個月的4,800萬美元降至截至2023年3月31日的三個月的4,630萬美元。下降的主要原因是與上一季度相比，經證實和可能的礦產儲量有所增加，米利根山和普韋布洛維耶霍的枯竭率降低。Khoemac白銀銷售增加導致的枯竭量增加，部分抵消了這一下降au 與上一季度相比。
截至2023年3月31日的三個月，利息和其他支出從截至2022年3月31日的三個月的90萬美元增加到920萬美元。增長的主要原因是利息支出增加，這是由於我們的循環信貸額度下的平均未償還金額與上一季度相比有所增加。截至2023年3月31日，我們的循環信貸額度下有5億美元的未償還額，而截至2022年3月31日，未償還額度為零。截至2023年3月31日，我們的循環信貸額度下的當前全額借款利率為6.2％。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們記錄的所得税支出為1,590萬美元，而截至2022年3月31日的三個月的所得税支出為1,530萬美元。所得税支出導致本期有效税率為19.9％，而截至2022年3月31日的三個月為18.8％。
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目錄
流動性和資本資源
概述
截至2023年3月31日，我們的流動資產為1.892億美元，而流動負債為5,500萬美元，營運資金為1.342億美元，流動比率約為3比1。相比之下，截至2022年12月31日，流動資產為1.858億美元，流動負債為6,360萬美元，營運資金為1.222億美元，流動比率約為3比1。營運資金的增加主要是由於本期收入增加導致我們的可用現金增加。
在截至2023年3月31日的三個月中，運營活動提供的1.087億美元淨現金和我們的可用現金資源滿足了流動性需求。截至2023年3月31日，我們的循環信貸額度下有5億美元的可用資金和5億美元的未償還貸款。截至2023年3月31日，營運資金加上我們的循環信貸額度下的可用產能，總流動性約為6.34億美元。截至2023年3月31日，我們遵守了循環信貸額度下的每項財務契約。有關我們債務的進一步討論，請參閲合併財務報表附註的附註4以及下文 “近期流動性發展” 下的附註4。
我們認為，在可預見的將來，我們目前的財政資源和運營產生的資金將足以支付預期的還本付息、一般和管理費用支出。我們目前的財務資源還可用於為股息提供資金以及收購直播和特許權使用費權益，包括任何有條件的融資時間表。我們的長期資本需求主要受到我們正在進行的收購活動的影響。目前，而且通常在任何時候，我們都有機會在積極審查的各個階段進行收購。如果進行一項或多項大量流通或特許權使用費權益或其他收購，我們可能會在必要時尋求額外的債務或股權融資。我們偶爾會在循環信貸額度下借款和償還款額，將來可能會這樣做。
請參閲 2022 10-K 第 1 部分第 1A 項中包含的風險因素，以討論可能影響我們的流動性和資本資源的某些風險。
最近的流動性發展
循環信貸額度還款
2023 年 3 月 6 日，我們為循環信貸額度的未清餘額支付了 7500 萬美元的本金，截至 2023 年 3 月 31 日，剩餘 5 億美元可用。
現金流
經營活動
截至2023年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金總額為1.087億美元，而截至2022年3月31日的三個月為1.011億美元。增長的主要原因是與上一季度相比，扣除銷售成本後，從我們的直播和特許權使用費權益中獲得的現金收益有所增加。循環信貸額度下未償金額的增加抵消了這一增長。
投資活動
截至2023年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金總額為20萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為3,780萬美元。與上一季度相比下降的主要原因是特許權使用費和直播權益的收購減少。
融資活動
截至2023年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金總額為1億美元，而截至2022年3月31日的三個月為2320萬美元。增長的主要原因是我們在本季度償還了7500萬美元的循環信貸額度。
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目錄
最近通過的會計準則和關鍵會計政策
有關最近採用的任何會計準則的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註的附註1。請參閲 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析在我們的 2022 10-K 中討論我們的關鍵會計政策。
前瞻性陳述
本報告和我們的其他公共通信包括美國聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述是除歷史事實陳述以外的任何陳述。前瞻性陳述不能保證未來的業績，實際結果可能與這些陳述存在重大差異。
前瞻性陳述通常由 “意願”、“可能”、“應該”、“會”、“相信”、“估計”、“期望”、“預期”、“計劃”、“預測”、“潛力”、“打算”、“繼續”、“項目” 等詞語或類似表達方式來識別。前瞻性陳述包括有關以下內容的陳述：關於我們的預期財務業績和前景的陳述，包括銷售量、收入、支出和税率；運營商的預期運營和財務業績，包括生產、交付、礦業計劃、礦產資源和礦產儲量估算、開發、現金流和流動性、資本需求、資本支出以及可行性研究和許可活動的完成；金屬交付；預期流動性，資本資源、融資和股東回報；我們的循環信貸額度下的借款和還款；Pueblo Viejo的延期交付的盎司白銀；以及黃金、白銀、銅、鎳和其他金屬的價格。
可能導致實際業績與這些前瞻性陳述存在重大差異的因素包括：黃金、白銀、銅、鎳或其他金屬的價格較低的環境；我們持有流通或特許權益的房產的運營活動或財務業績，包括實際和預測業績之間的差異，運營商按計劃和按計劃完成項目的能力，運營商對礦山計劃和礦產儲量和礦產資源的變化（包括更新的礦產資源）保留和礦產資源信息）、流動性需求、採礦和環境危害、勞資糾紛、分銷和供應鏈中斷、許可和許可問題、涉及我們的直播或特許權使用費協議的合同問題或運營中斷；運營商交付金屬的時間；與在國外開展業務相關的風險；新收購評估不足的影響；對直播和特許權使用費權益的競爭加劇；環境風險，包括氣候變化造成的風險；延遲Pueblo Viejo工廠擴建完畢；潛在的網絡攻擊，包括勒索軟件；我們識別、融資、估值和完成收購的能力；不利的經濟和市場狀況；健康流行病和流行病的影響；管理我們、運營商或運營物業的法律或法規的變化；管理層和主要員工的變動；以及我們向美國證券交易委員會提交的報告（包括我們的2022 10-K）中描述的其他風險因素。這些因素大多超出了我們的預測或控制能力。
前瞻性陳述僅代表截至其發表之日。我們不承擔任何更新任何內容的義務
前瞻性陳述，除非法律要求。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述。
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目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的收益和現金流受到黃金和其他金屬市場價格變化的重大影響。黃金、白銀、銅和其他金屬價格可能會大幅波動，並受到多種因素的影響，例如需求、生產水平、中央銀行的經濟政策、生產者套期保值、世界政治和經濟事件、通貨膨脹以及美元相對於其他貨幣的走強。請查看標題為” 的風險因素我們的收入受金屬價格波動的影響，這可能會對我們的經營業績或現金流產生負面影響，” 在我們的2022 10-K的第一部分第1A項下，瞭解有關金屬價格波動相關風險的更多信息。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們報告的收入為1.704億美元，期間的平均黃金價格為每盎司1,890美元，平均白銀價格為每盎司22.55美元，平均銅價為每磅4.05美元。下表顯示了截至2023年3月31日的三個月中，特定金屬的平均價格上漲或下降10％將對我們報告的總收入產生的影響：
金屬 | 與特定金屬相關的報告總收入的百分比 | 如果特定金屬的價格在同期內平均上漲或下跌10％，則報告的總收入將增加或減少的金額 |
黃金 | 71% | 1,240 萬美元 |
銅 | 14% | 440 萬美元 |
銀 | 12% | 120 萬美元 |
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在包括首席執行官（首席執行官）和首席財務官（首席財務和會計官）在內的管理層的監督和參與下，我們評估了截至2023年3月31日披露控制和程序的設計和運作有效性。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年3月31日起在合理的保證水平上生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制有效性的固有限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，不希望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論構思和操作多麼良好，都只能為控制系統目標的實現提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實，必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。由於所有控制系統存在固有的侷限性，任何控制評估都無法絕對保證已發現皇家金業內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
沒有。
第 1A 項。風險因素
我們的2022 10-K中標題為 “風險因素” 的部分中包含的風險因素沒有實質性變化。
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目錄
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
時期 | (a) 購買的股票總數(1) | (b) 每股支付的平均價格 | (c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | (d) 根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量（或大約美元價值） |
2023 年 1 月 | — | — | 不適用 | 不適用 |
2023 年 2 月 | — | — | 不適用 | 不適用 |
2023 年 3 月 | — | — | 不適用 | 不適用 |
總計 | — | — | 不適用 | 不適用 |
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
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目錄
第 6 項。展品
展覽 |
| 描述 |
3.1 | A 系列初級參與優先股淘汰證書（於 2023 年 3 月 8 日作為 8-K 表最新報告的附錄 3.1 (b) 提交，並以引用方式納入此處） | |
3.2 | 特殊投票優先股淘汰證書（於 2023 年 3 月 8 日作為 8-K 表最新報告的附錄 3.1 (c) 提交，並以引用方式納入此處） | |
3.3 | 公司註冊證書重述證書（於 2023 年 3 月 8 日作為 8-K 表最新報告的附錄 3.2 (d) 提交，並以引用方式納入此處） | |
3.4 | 經修訂和重述的 Royal Gold, Inc. 章程（於 2023 年 3 月 8 日作為 8-K 表最新報告的附錄 3.1 (a) 提交，並以引用方式納入此處） | |
10.1▲ | 經修訂和重述的賠償協議表格（於 2023 年 2 月 16 日作為 8-K 表最新報告的附錄 10.1 提交，並以引用方式納入此處） | |
10.2▲ | 皇家金業2015年綜合長期激勵計劃下的員工限制性股票獎勵協議表格（作為2023年3月8日8-K表最新報告的附錄10.1提交，並以引用方式納入此處） | |
10.3▲ | 皇家金業2015年綜合長期激勵計劃下非僱員董事的限制性股票獎勵協議表格（作為2023年3月8日8-K表最新報告的附錄10.2提交，並以引用方式納入此處） | |
10.4▲ | 皇家黃金2015年綜合長期激勵計劃下員工的限制性股票單位協議表格（作為2023年3月8日8-K表最新報告的附錄10.3提交，並以引用方式納入此處） | |
10.5▲ | 皇家黃金2015年綜合長期激勵計劃下非僱員董事的限制性股票單位協議表格（作為2023年3月8日8-K表最新報告的附錄10.4提交，並以引用方式納入此處） | |
10.6▲ | 皇家金業2015年綜合長期激勵計劃下的員工績效分成協議表格（作為2023年3月8日8-K表最新報告的附錄10.5提交，並以引用方式納入此處） | |
31.1* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 | |
31.2* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。 | |
32.1‡ | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。 | |
32.2‡ | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。 | |
29
目錄
101* | 以下財務報表來自皇家黃金公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告，採用Inline XBRL格式：（a）合併現金流量表，（b）合併運營報表，（c）合併綜合收益表，（d）合併資產負債表和（e）合併財務報表附註，標記為文本塊幷包含詳細標籤。 | |
104* | Royal Gold, Inc. 截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式（包含在附錄101中）。 |
* | 隨函提交。 |
‡ | 隨函提供。 |
▲確定管理合同或薪酬計劃或安排。
30
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
ROYAL GOLD, INC. | ||
日期：2023 年 5 月 4 日 | ||
來自： | //威廉·海森比特爾 | |
威廉·海森比特爾 | ||
總裁兼首席執行官 | ||
（首席執行官） | ||
日期：2023 年 5 月 4 日 | 來自： | /s/ 保羅·利布納 |
保羅·利布納 | ||
首席財務官兼財務主管 | ||
（首席財務和會計官） | ||
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