Document

投資者財務補助金

2023年3月31日

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874766/000087476623000070/thehartfordlogo.jpg

這些財務報表和附錄中使用的不基於公認會計原則（“Non-GAAP”）的衡量標準在本文件中首次出現時用星號（*）表示。這些指標在 “討論非公認會計準則和其他財務指標” 部分中定義，並與本文中最直接可比的公認會計原則（“GAAP”）衡量標準相一致。

哈特福德金融服務集團有限公司

截至2023年4月26日

地址：

哈特福德廣場一號

A.M. Best

標準普爾

穆迪

康涅狄格州哈特福德 06155

保險財務實力評級：

哈特福德火災保險公司

A+

哈特福德人壽和意外保險公司

A+

航海家保險公司

A+

-哈特福德火災保險公司和哈特福德人壽和意外保險公司的評級前景穩定，分別為A.M. Best、Moody's和Standard
窮人的

互聯網地址：

-Navigators Insurance Company的評級前景穩定，前景穩定

http://www.thehartford.com

NR-未評級

其他評級：

聯繫人：

優先債務

BBB+

Baa1

蘇珊·斯皮瓦克·伯恩斯坦

初級次級債券

bbb

BBB-

Baa2

高級副總裁

優先股

bbb

BBB-

Baa3

投資者關係

電話 (860) 547-6233

-在A.M. Best，哈特福德金融服務集團公司的優先債務、次級次級債券和優先股前景穩定，
標準普爾和穆迪。

轉移代理

股東信件應郵寄至：

隔夜信件應郵寄至：

計算機共享

郵政信箱 505000

南四街 462 號，1600 套房

肯塔基州路易斯維爾40233

肯塔基州路易斯維爾40202

哈特福德金融服務集團公司的普通股和優先股分別在紐約證券交易所上市，股票代碼分別為 “HIG” 和 “HIG PR G”。此報告僅供參考。應將其與哈特福德金融服務集團公司向美國證券交易委員會提交的文件一起閲讀，包括但不限於最新的10-K表年度報告和10-Q表季度報告。

2023年1月1日，公司通過了財務會計準則委員會（“FASB”）的長期有針對性的改進（“LDTI”）指導方針，該指導自2021年1月1日起在經過修改的追溯基礎上適用。本文件重述了受影響的前幾個時期，以反映LDTI的採用。欲瞭解更多信息，請參閲公司最新的10-Q表季度報告中附註1——簡明合併財務報表附註的列報基礎和重要會計政策。

哈特福德金融服務集團有限公司

投資者財務補助金


合併	合併財務業績	1
	合併運營報表	2
	各細分市場的經營業績	3
	合併資產負債表	4
	資本結構	5
	法定資本與公認會計準則股東權益對賬	6
	累計其他綜合收益（虧損）	7

財產和意外事故	財產和意外傷害收益表	8
	財產和意外傷害收益表（續）	9
	財產和意外傷害承保比率	10
	商業航線損益表	11
	商業航線損益表（續）	12
	商業信貸承保比率	13
	商業航線補充數據	14
	個人專線損益表	15
	個人專線損益表（續）	16
	個人信貸承保比率	17
	個人專線補充數據	18
	個人專線補充數據（續）	19
	P&C 其他業務損益表	20

團體福利	損益表	21
	補充數據	22

哈特福德基金	損益表	23
	資產價值向前滾動-按資產類別劃分的管理資產	24


企業	損益表	25


投資	税前投資收益-合併	26
	税前投資收益-財產和意外事故	27
	税前投資收益-團體福利	28
	淨投資收益	29
	已實現淨收益（虧損）的組成部分	30
	投資資產的構成	31
	投資資產敞口	32

附錄	列報基礎和定義	33
	討論非公認會計準則和其他財務指標	34

哈特福德金融服務集團有限公司

合併財務業績


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日			2022 年 12 月 31 日			2022 年 9 月 30 日			2022 年 6 月 30 日			2022 年 3 月 31 日
亮點
淨收入	$	535		$	592		$	340		$	444		$	443
普通股股東可獲得的淨收益 [1]	$	530		$	587		$	334		$	439		$	438
核心收益*	$	536		$	749		$	472		$	716		$	559
總收入	$	5,910		$	6,016		$	5,580		$	5,373		$	5,393
總資產	$	74,249		$	73,008		$	71,786		$	72,395		$	75,255
每股和每股數據
普通股每股基本收益

普通股股東可獲得的淨收益	$	1.69		$	1.85		$	1.04		$	1.34		$	1.32
核心收益*	$	1.71		$	2.36		$	1.47		$	2.19		$	1.68
攤薄後的每股普通股收益

普通股股東可獲得的淨收益	$	1.66		$	1.82		$	1.02		$	1.32		$	1.30
核心收益*	$	1.68		$	2.32		$	1.45		$	2.16		$	1.66
已發行普通股的加權平均值（基本）	314.0			317.5			322.1			327.4			332.3
股票補償的攤薄效應	4.6			5.1			4.2			4.4			5.0
加權平均已發行普通股和潛在攤薄普通股（攤薄）	318.6			322.6			326.3			331.8			337.3
已發行普通股	311.8			315.1			319.5			324.7			330.7
普通股每股賬面價值	$	44.92		$	42.34		$	39.64		$	42.84		$	47.04
累計其他綜合收益對每普通股的影響 [2]	10.44			12.19			13.70			10.01			5.17
每股普通股賬面價值（不包括AOCI）*	$	55.36		$	54.53		$	53.34		$	52.85		$	52.21
攤薄後每股賬面價值	$	44.27		$	41.67		$	39.13		$	42.27		$	46.34
AOCI對攤薄後每股的影響	10.28			11.99			13.52			9.87			5.09
攤薄後每股賬面價值（不包括AOCI）*	$	54.55		$	53.66		$	52.65		$	52.14		$	51.43
已發行普通股和潛在攤薄普通股	316.4			320.2			323.7			329.1			335.7
普通股股東權益回報率（“ROE”） [3]
普通股股東可獲得的淨收益（“淨收益ROE”）	12.8		%	11.7		%	12.8		%	13.1		%	15.5		%
核心收益投資回報率*	14.3		%	14.5		%	14.3		%	14.0		%	14.8		%

[1]普通股股東可獲得的淨收入包括優先股分紅的影響。

[2]累計其他綜合收益（“AOCI”）表示扣除固定到期日的税收未實現收益（虧損）、現金流對衝工具的淨收益（虧損）、外幣折算調整以及養老金和其他退休後福利計劃調整。

[3]有關淨收益 ROE 與核心收益 ROE 的對賬，請參閲第 33 頁開頭的附錄。

哈特福德金融服務集團有限公司

合併運營報表


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
賺取的保費	$	5,063	$	5,019	$	4,910	$	4,810	$	4,651
費用收入	319		318		328		341		362
淨投資收益	515		640		487		541		509
已實現的淨收益（虧損）	(7)		22		(166)		(338)		(145)
其他收入	20		17		21		19		16
總收入	5,910		6,016		5,580		5,373		5,393
收益、損失和損失調整費用	3,482		3,537		3,407		3,074		3,120
遞延保單收購成本（“DAC”）的攤銷	491		473		464		450		437
保險運營成本和其他費用	1,216		1,200		1,206		1,225		1,210

利息支出	50		50		50		51		62
其他無形資產的攤銷	18		18		18		17		18
重組和其他成本 [1]	—		3		3		2		5
收益、損失和支出總額	5,257		5,281		5,148		4,819		4,852
所得税前收入	653		735		432		554		541
所得税支出	118		143		92		110		98


淨收入 [2]	535		592		340		444		443
優先股分紅	5		5		6		5		5
普通股股東可獲得的淨收益	530		587		334		439		438
為協調普通股股東可獲得的淨收入與核心收益而進行的調整：
税前不包括核心收益的已實現淨虧損（收益）	7		(22)		166		336		146
税前重組和其他成本 [1]	—		3		3		2		5
税前債務清償造成的損失	—		—		—		9		—
税前整合和其他非經常性併購成本 [3]	2		5		5		6		5

税前追溯性再保險遞延收益的變化	—		229		—		—		—
所得税優惠 [4]	(3)		(53)		(36)		(76)		(35)

核心收益 [2]	$	536	$	749	$	472	$	716	$	559

[1]代表與公司Hartford Next運營轉型和成本削減計劃相關的重組成本。

[2]在截至2022年12月31日、2022年9月30日、2022年9月30日、2022年6月30日和2022年3月31日的三個月中，採用LDTI後，淨收入和核心收益分別增加3美元、1美元、2美元和2美元（2美元）。

[3]包括與2019年收購Navigators Group和2017年收購安泰集團福利業務相關的整合成本。

[4]主要代表與未包含在核心收益中的税前項目相關的聯邦所得税支出（福利）。

哈特福德金融服務集團有限公司

各細分市場的經營業績


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
淨收益（虧損）：
商業線路	$	421	$	566	$	286	$	389	$	383
個人專線	(1)		44		(36)		6		77
財產和意外傷害其他業務（“財產和意外傷害其他業務”）	6		(184)		6		(20)		8
財產和意外事故（“P&C”）	426		426		256		375		468
團體福利	92		143		86		106		(8)
哈特福德基金	41		45		41		34		42
小計	559		614		383		515		502
企業	(24)		(22)		(43)		(71)		(59)
淨收入	535		592		340		444		443
優先股分紅	5		5		6		5		5
普通股股東可獲得的淨收益	$	530	$	587	$	334	$	439	$	438

核心收益（虧損）：
商業線路	$	436	$	562	$	363	$	544	$	456
個人專線	—		42		(28)		21		84
P&C 其他業務	8		(5)		10		(13)		11
P&C	444		599		345		552		551
團體福利	90		144		117		163		6
哈特福德基金	37		39		47		44		50
小計	571		782		509		759		607
企業	(35)		(33)		(37)		(43)		(48)
核心收益	$	536	$	749	$	472	$	716	$	559

哈特福德金融服務集團有限公司

合併資產負債表


	財產和意外事故				團體福利				哈特福德資金				企業 [1]				合併
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日
投資
按公允價值計算的固定到期日，可供出售（“AFS”）	$	29,429	$	28,222	$	7,820	$	7,736	$	—	$	—	$	195	$	273	$	37,444	$	36,231
使用公允價值期權按公允價值計算的固定到期日	270		275		56		58		—		—		—		—		326		333
按公允價值計算的股權證券	789		1,194		216		308		102		115		194		184		1,301		1,801
抵押貸款，淨額	4,404		4,346		1,643		1,654		—		—		—		—		6,047		6,000
有限合夥企業和其他另類投資	3,411		3,311		904		866		—		—		—		—		4,315		4,177
其他投資	148		137		8		7		18		15		—		—		174		159
短期投資	2,601		2,475		420		325		253		202		786		857		4,060		3,859
投資總額	41,052		39,960		11,067		10,954		373		332		1,175		1,314		53,667		52,560
現金	130		193		12		27		6		6		4		3		152		229
限制性現金	57		104		9		11		—		—		—		—		66		115
應收保費和代理人餘額，淨額	4,656		4,369		615		580		—		—		—		—		5,271		4,949
再保險可收賬款，淨額 [2]	6,424		6,455		253		250		—		—		253		259		6,930		6,964
遞延保單收購成本（“DAC”）	1,020		966		35		32		—		—		—		—		1,055		998
遞延所得税	785		902		18		58		6		8		451		469		1,260		1,437
善意	778		778		723		723		181		181		229		229		1,911		1,911
財產和設備，淨額	785		808		59		57		9		9		51		53		904		927
其他無形資產	363		370		387		398		10		10		—		—		760		778
其他資產	1,473		1,356		211		188		90		89		499		507		2,273		2,140
總資產	$	57,523	$	56,261	$	13,389	$	13,278	$	675	$	635	$	2,662	$	2,834	$	74,249	$	73,008
未付損失和損失調整費用	$	33,398	$	33,083	$	8,184	$	8,160	$	—	$	—	$	—	$	—	$	41,582	$	41,243
未來保單福利儲備金 [2]	—		—		325		319		—		—		183		183		508		502
其他應付保單持有人資金和福利 [2]	—		—		413		419		—		—		234		239		647		658
未賺取的保費	8,209		7,779		38		36		—		—		—		—		8,247		7,815
債務	—		—		—		—		—		—		4,358		4,357		4,358		4,357
其他負債	2,274		2,434		263		254		173		143		1,857		1,926		4,567		4,757
負債總額	43,881		43,296		9,223		9,188		173		143		6,632		6,705		59,909		59,332
普通股股東權益，不包括AOCI*	15,204		14,977		4,566		4,623		502		492		(3,012)		(2,909)		17,260		17,183
優先股	—		—		—		—		—		—		334		334		334		334
AOCI，扣除税款	(1,562)		(2,012)		(400)		(533)		—		—		(1,292)		(1,296)		(3,254)		(3,841)
股東權益總額	13,642		12,965		4,166		4,090		502		492		(3,970)		(3,871)		14,340		13,676
負債和股東權益總額	$	57,523	$	56,261	$	13,389	$	13,278	$	675	$	635	$	2,662	$	2,834	$	74,249	$	73,008

[1]公司包括哈特福德金融服務集團控股公司持有的截至2023年3月31日和2022年12月31日的固定到期日、短期投資、應收投資銷售以及分別約800億美元和10億美元的現金。公司還包括哈特福德人壽和意外保險公司（“HLA”）持有的支持決勝結構化結算和終端融資協議負債準備金的投資。

[2]公司包括出售的徑流人壽和年金業務的留存準備金和再保險可收回款項。

哈特福德金融服務集團有限公司

資本結構


	2023 年 3 月 31 日			2022 年 12 月 31 日			2022 年 9 月 30 日			2022 年 6 月 30 日			2022 年 3 月 31 日
債務
短期債務	$	—		$	—		$	—		$	—		$	591
高級筆記	3,859			3,858			3,857			3,856			3,855
初級次級債券	499			499			499			499			499
債務總額	$	4,358		$	4,357		$	4,356		$	4,355		$	4,945
股東權益
股東權益總額	$	14,340		$	13,676		$	12,999		$	14,245		$	15,890
減去：優先股	334			334			334			334			334
減去：AOCI	(3,254)			(3,841)			(4,377)			(3,249)			(1,710)
普通股股東權益，不包括AOCI	$	17,260		$	17,183		$	17,042		$	17,160		$	17,266
大寫
扣除税款後的總資本，包括AOCI	$	18,698		$	18,033		$	17,355		$	18,600		$	20,835
扣除税款後的總市值，不包括AOCI	$	21,952		$	21,874		$	21,732		$	21,849		$	22,545
債務與資本化比率
債務佔資本總額，包括AOCI	23.3		%	24.2		%	25.1		%	23.4		%	23.7		%
債務佔資本總額，不包括AOCI*	19.9		%	19.9		%	20.0		%	19.9		%	21.9		%
債務和優先股佔資本總額，包括AOCI	25.1		%	26.0		%	27.0		%	25.2		%	25.3		%
債務和優先股佔市值的總額，不包括AOCI*	21.4		%	21.4		%	21.6		%	21.5		%	23.4		%
評級機構調整後的總債務佔資本化比例 [1][2]	24.7		%	25.7		%	27.4		%	25.7		%	25.1		%
固定費用覆蓋率
總收益與固定費用總額之比 [3]	12.6:1			10.1:1			8.9:1			8.9:1			8.0:1

[1]槓桿率計算反映了與倫敦勞埃德的固定福利計劃無準備金養老金負債、租賃負債和無抵押信用證相關的調整，截至2023年3月31日和2022年3月31日，調整總額分別為3億美元和5億美元。

[2]反映了公司未償還的次級次級債券的25％股權信貸和公司已發行優先股的50％股權信貸。

[3]按年初至今的總收入除以年初至今的固定費用總額計算。總收益代表所得税和固定費用總額（不包括優先股分紅的影響）之前的收入，減去有限合夥企業和其他另類投資的未分配收益。固定費用總額包括利息支出、優先股股息、歸因於租金支出的利息因素、資本化利息和債務發行成本攤銷。

哈特福德金融服務集團有限公司

法定資本與公認會計準則股東權益對賬

2023年3月31日


	P&C		團體福利
美國法定淨收入 [1][2]	$	410	$	114
美國法定資本 [2][3]	$	12,350	$	2,527
美國公認會計原則調整 [2]:
DAC	980		35
未承認的遞延所得税資產 [4]	203		152
遞延税 [5]	(151)		(292)
善意	138		723
其他無形資產	47		387
遞延税以外的未承認的資產	864		71
資產估值和利息維持準備金	—		317
養卹金儲備	(93)		389
未實現的投資收益（虧損）	(1,975)		(861)
追溯性再保險協議的遞延收益 [6]	(760)		—
其他，淨額	1,025		718
美國保險實體的美國 GAAP 股東權益 [2]	12,628		4,166
美國公認會計準則國際子公司的股東權益以及與收購Navigators Group相關的商譽和其他無形資產	1,014		—
美國公認會計準則股東權益總額	$	13,642	$	4,166

[1]法定淨收入為截至2023年3月31日的三個月。

[2]不包括總部設在英國的保險業務

[3]出於報告目的，法定資本和盈餘統稱為 “法定資本”。

[4]代表根據美國法定會計原則（“U.S. STAT”）確認遞延所得税資產的限制。

[5]代表美國 GAAP 和美國 STAT 之間的納税時間差異。

[6]代表與美國實體相關的追溯性再保險的遞延收益，該收益因割讓給Navigators協議和石棉及不利環境開發保險（“A＆E ADC”）協議而產生的損失，根據美國國家統計局，在特殊盈餘類別中確認，但記入美國公認會計原則下的其他負債。

哈特福德金融服務集團有限公司

累計其他綜合收益（虧損）


	截至
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
固定到期日未實現的淨收益（虧損），AFS [1]	$	(2,008)	$	(2,594)	$	(3,038)	$	(1,858)	$	(261)
固定到期日未實現虧損，AFS 有信貸損失備抵金（“ACL”）	(13)		(7)		(7)		(2)		(2)
現金流對衝工具的淨收益	48		40		69		30		5
未實現淨收益（虧損）總額	(1,973)		(2,561)		(2,976)		(1,830)		(258)
外幣折算調整	33		31		14		33		41
未來保單福利調整的責任 [1]	27		35		37		13		(16)
養老金和其他退休後計劃調整	(1,341)		(1,346)		(1,452)		(1,465)		(1,477)
AOCI 總計 [1]	$	(3,254)	$	(3,841)	$	(4,377)	$	(3,249)	$	(1,710)

[1]採用LDTI，包括取消以前在固定到期日未實現淨收益（虧損）、AFS中報告的影子調整以及未來政策福利調整的負債，導致截至2022年12月31日、2022年9月30日、2022年6月30日和2022年3月31日，AOCI總額的税後增加（減少）分別為35美元、37美元、13美元和11美元。

哈特福德金融服務集團有限公司

財產和意外事故

損益表


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日			2022 年 12 月 31 日			2022 年 9 月 30 日			2022 年 6 月 30 日			2022 年 3 月 31 日
書面保費 [1]	$	3,856		$	3,428		$	3,583		$	3,592		$	3,516
未賺取的保費儲備的變化	351			(93)			131			251			310
賺取的保費 [1]	3,505			3,521			3,452			3,341			3,206
費用收入	18			17			18			17			17
損失和損失調整費用
當前的事故發生在災難發生前一年	2,085			2,081			2,070			1,944			1,833
當前事故年度的災難 [2]	185			135			293			123			98
先前事故年份的發展情況 [3]	—			183			(53)			(58)			(36)
虧損和損失調整費用總額	2,270			2,399			2,310			2,009			1,895
DAC 的攤銷	482			466			456			441			428
承保費用	604			598			610			606			577
其他無形資產的攤銷	8			8			8			7			8
給保單持有人的分紅	8			8			7			7			7
承保收益*	151			59			79			288			308
淨投資收益	392			469			360			407			382
已實現淨收益（虧損）	(23)			3			(110)			(225)			(104)
淨服務收入和其他收入（支出）	6			2			3			2			(2)
所得税前收入	526			533			332			472			584
所得税支出	100			107			76			97			116


淨收入	426			426			256			375			468
調整淨收入與核心收益：
税前不包括核心收益的已實現淨虧損（收益）	23			(3)			109			222			106

税前整合和其他非經常性併購成本	—			3			3			4			3

税前追溯性再保險遞延收益的變化 [3]	—			229			—			—			—
所得税支出（福利） [4]	(5)			(56)			(23)			(49)			(26)
核心收益	$	444		$	599		$	345		$	552		$	551
羅伊
普通股股東可獲得的淨收益 [5]	12.8		%	12.7		%	15.2		%	15.7		%	18.4		%
為協調普通股股東可獲得的淨收入與核心收益而進行的調整：
税前不包括核心收益的已實現淨虧損（收益）	3.3		%	4.0		%	2.8		%	1.2		%	(1.3		%)

税前整合和其他非經常性併購成本	0.1		%	0.1		%	0.1		%	0.1		%	0.1		%

税前追溯性再保險遞延收益的變化 [3]	2.2		%	2.1		%	1.6		%	1.8		%	2.1		%
所得税支出（福利） [4]	(1.3		%)	(1.4		%)	(1.0		%)	(0.7		%)	(0.3		%)

AOCI 的影響，不包括在核心收益 ROE 中	(1.6		%)	(0.9		%)	(1.0		%)	(0.2		%)	0.6		%
核心收益 [5]	15.5		%	16.6		%	17.7		%	17.9		%	19.6		%

[1]截至2022年3月31日的三個月包括11美元的復職保費準備金，這是由於估計割讓造成的與烏克蘭衝突有關的損失。請參閲備註 [2]下面。

[2]截至2022年3月31日的三個月包括扣除與烏克蘭衝突相關的再保險後的27美元災難損失，主要是政治暴力和恐怖主義造成的損失

保險，包括航空戰爭，以及信貸和政治風險保險。

[3]上一個事故年度的發展情況不包括割讓損失中超過根據ADC協議支付的割讓保費的部分的補助金，該部分在追溯再保險會計中被確認為遞延收益。

[4]主要代表與未包含在核心收益中的税前項目相關的聯邦所得税支出（福利）。

[5]淨收益投資回報率和核心收益投資回報率的計算方法是將公司內部核算的部分債務、利息支出、優先股和優先股股息分配給財產和意外事故。

哈特福德金融服務集團有限公司

財產和意外事故

損益表（續）


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
前一事故年度發展不利（有利）
工傷補償	$	(61)	$	(61)	$	(58)	$	(40)	$	(45)
工傷補償折扣增加	11		9		9		9		9
一般責任	12		23		—		21		12
海軍	1		—		5		(3)		—
包裹業務	(5)		(4)		(11)		(13)		(11)
商業地產	5		6		4		(6)		(15)
職業責任	—		(2)		—		(9)		—
邦德	—		(28)		—		(4)		—
假設再保險	2		7		—		—		12
汽車責任-商業航線	—		15		11		12		—
汽車責任——個人專線	—		—		(9)		—		(5)
房主	(1)		1		(2)		—		—
淨石棉和環境儲量	—		—		—		—		—
災難	—		(30)		(2)		(27)		(3)
無法收回的再保險	8		—		(3)		6		—
其他儲備金重新估算	28		18		3		(4)		10
遞延收益變動之前的事故年度發展情況	—		(46)		(53)		(58)		(36)
其他負債中包含的追溯性再保險遞延收益的變化	—		229		—		—		—
先前事故年度的總髮展情況	$	—	$	183	$	(53)	$	(58)	$	(36)

哈特福德金融服務集團有限公司

財產和意外事故

承保比率


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
承保收益	$	151	$	59	$	79	$	288	$	308
承保比率
損失和損失調整費用
當前的事故發生在災難發生前一年	59.5		59.1		60.0		58.2		57.2
當前事故年度的災難	5.3		3.8		8.5		3.7		3.1
先前事故年份的發展情況	—		5.2		(1.5)		(1.7)		(1.1)
虧損和損失調整費用總額	64.8		68.1		66.9		60.1		59.1
開支 [1]	30.7		30.0		30.6		31.0		31.1
投保人分紅	0.2		0.2		0.2		0.2		0.2
合併比率	95.7		98.3		97.7		91.4		90.4
為協調合並比率與標的合併比率而進行的調整：
當前事故年度的災難和先前的事故年度的發展	(5.3)		(9.0)		(7.0)		(2.0)		(2.0)
標的合併比率*	90.4		89.3		90.8		89.4		88.5

[1]與收購Navigators Group相關的整合和交易成本不包含在支出比率中。

哈特福德金融服務集團有限公司

商業線路

損益表


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
書面保費 [1]	$	3,109	$	2,733	$	2,780	$	2,836	$	2,809
未賺取的保費儲備的變化	343		(34)		77		221		323
賺取的保費 [1]	2,766		2,767		2,703		2,615		2,486
費用收入	10		10		10		10		9
損失和損失調整費用
當前的事故發生在災難發生前一年	1,564		1,542		1,555		1,467		1,395
當前事故年度的災難 [2]	138		114		179		67		81
先前事故年份的發展情況	(23)		(68)		(42)		(88)		(33)
虧損和損失調整費用總額	1,679		1,588		1,692		1,446		1,443
DAC 的攤銷	424		408		399		385		371
承保費用	456		461		455		447		425
其他無形資產的攤銷	7		8		7		7		7
給保單持有人的分紅	8		8		7		7		7
承保收益	202		304		153		333		242

淨投資收益	338		411		315		356		333
已實現的淨虧損	(19)		(1)		(95)		(198)		(91)

其他收入（支出） [3]	—		(2)		(3)		(1)		(6)
所得税前收入	521		712		370		490		478
所得税支出	100		146		84		101		95


淨收入	421		566		286		389		383
調整淨收入與核心收益：
税前不包括核心收益的已實現淨虧損（收益）	19		1		95		194		93
税前整合和其他非經常性併購成本 [3]	—		3		3		4		3



所得税支出（福利） [4]	(4)		(8)		(21)		(43)		(23)
核心收益	$	436	$	562	$	363	$	544	$	456

[1]請參閲 [1]關於與烏克蘭衝突有關的影響，見第8頁。

[2]請參閲 [2]有關與烏克蘭衝突有關的災難損失的信息，請參見第 8 頁。

[3]包括 Navigators Group 的整合成本。

[4]主要代表與未包含在核心收益中的税前項目相關的聯邦所得税支出（福利）。

哈特福德金融服務集團有限公司

商業線路

損益表（續）

上一個事故年度的發展包括以下不利（有利）的儲備開發：


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
工傷補償	$	(61)	$	(61)	$	(58)	$	(40)	$	(45)
工傷補償折扣增加	11		9		9		9		9
一般責任	12		23		—		(10)		12
海軍	1		—		5		(3)		—
包裹業務	(5)		(4)		(11)		(13)		(11)
商業地產	5		6		4		(6)		(15)
職業責任	—		(2)		—		(9)		—
邦德	—		(28)		—		(4)		—
假設再保險	2		7		—		—		12
汽車責任	—		15		11		12		—
災難	—		(29)		(2)		(26)		(3)
無法收回的再保險	5		—		(1)		—		—
其他儲備金重新估算	7		(4)		1		2		8


先前事故年度的總髮展情況	$	(23)	$	(68)	$	(42)	$	(88)	$	(33)

哈特福德金融服務集團有限公司

商業線路

承保比率


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
承保收益	$	202	$	304	$	153	$	333	$	242
承保比率
損失和損失調整費用
當前的事故發生在災難發生前一年	56.5		55.7		57.5		56.1		56.1
當前事故年度的災難	5.0		4.1		6.6		2.6		3.3
先前事故年份的發展情況	(0.8)		(2.5)		(1.6)		(3.4)		(1.3)
虧損和損失調整費用總額	60.7		57.4		62.6		55.3		58.0
開支 [1]	31.7		31.3		31.5		31.7		31.9
投保人分紅	0.3		0.3		0.3		0.3		0.3
合併比率	92.7		89.0		94.3		87.3		90.3
為協調合並比率與標的合併比率而進行的調整：
當前事故年度的災難和先前的事故年度的發展	(4.2)		(1.6)		(5.0)		0.8		(2.0)

標的合併比率	88.5		87.4		89.3		88.1		88.3

按業務範圍分列的合併比率
小型廣告
合併比率	90.8		89.4		89.3		85.2		82.9
為協調合並比率與標的合併比率而進行的調整：
當前事故年度的災難	(6.2)		(6.3)		(5.3)		(3.0)		(1.9)
先前事故年份的發展情況	4.9		4.5		4.4		4.7		4.9
標的合併比率	89.5		87.5		88.5		86.9		85.9
中型和大型商業廣告
合併比率	97.6		91.8		100.7		95.6		94.6
為協調合並比率與標的合併比率而進行的調整：
當前事故年度的災難	(5.0)		(3.1)		(6.6)		(2.0)		(2.3)
先前事故年份的發展情況	(2.7)		1.5		(0.4)		(0.8)		(0.9)
標的合併比率	89.9		90.2		93.7		92.9		91.5
全球專長
合併比率	88.7		84.1		94.2		85.0		96.9
為協調合並比率與標的合併比率而進行的調整：
當前事故年度的災難	(3.1)		(1.9)		(9.0)		(2.8)		(6.9)
先前事故年份的發展情況	(0.4)		0.7		(0.6)		0.9		(1.8)
標的合併比率	85.2		83.0		84.5		83.1		88.2

[1]與收購Navigators Group相關的整合和交易成本不包含在支出比率中。

哈特福德金融服務集團有限公司

商業線路

補充數據


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日			2022 年 12 月 31 日			2022 年 9 月 30 日			2022 年 6 月 30 日			2022 年 3 月 31 日
書面保費
小型廣告	$	1,319		$	1,130		$	1,131		$	1,145		$	1,180
中型和大型商業	935			911			979			907			853
中間市場	796			773			856			785			724
國民賬户及其他	139			138			123			122			129
全球專長 [1]	842			681			659			772			764
美國	468			466			466			516			466
國際	99			110			92			103			91
環球再保險	275			105			101			153			207
其他	13			11			11			12			12
總計	$	3,109		$	2,733		$	2,780		$	2,836		$	2,809
賺取的保費
小型廣告	$	1,139		$	1,147		$	1,117		$	1,081		$	1,034
中型和大型商業	914			915			896			855			828
中間市場	785			788			774			733			717
國民賬户及其他	129			127			122			122			111
全球專長 [1]	700			695			678			666			613
美國	463			472			460			450			426
國際	99			93			99			98			87
環球再保險	138			130			119			118			100
其他	13			10			12			13			11
總計	$	2,766		$	2,767		$	2,703		$	2,615		$	2,486

商業線路統計保費信息
小型廣告
淨新業務高級版	$	242		$	191		$	190		$	201		$	186
續訂書面提價	3.7		%	4.7		%	4.1		%	3.5		%	3.2		%


保單數量保留率	86		%	86		%	86		%	85		%	86		%

現行政策（以千計）	1,439			1,421			1,411			1,395			1,378
中間市場 [2]
淨新業務高級版	$	148		$	131		$	150		$	130		$	120
續訂書面提價	6.6		%	6.5		%	6.4		%	5.2		%	5.0		%

保費留存率	82		%	83		%	84		%	82		%	82		%



全球專長
新業務保費總額 [3]	$	191		$	192		$	201		$	226		$	206
續訂書面提價 [4]	3.7		%	4.2		%	4.2		%	6.6		%	9.4		%

[1]美國業務包括美國保險實體向具有國際風險敞口（“跨國風險敞口”）的美國保單持有人發行的少量業務。國際代表Navigators Group在勞埃德市場或其他國際市場（包括在美國的風險敞口）開展業務。

[2]除淨新增業務溢價外，中間市場的指標不包括虧損敏感業務和項目業務。

[3]不包括環球再保險，在割讓再保險之前。

[4]不包括Global Re、離岸能源保單、信用和政治風險保險單、政治暴力和恐怖主義保單，以及我們的勞埃德集團1221的管理代理將承保權下放給承保人和其他第三方的任何業務。

哈特福德金融服務集團有限公司

個人專線

損益表


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
書面保費	$	747	$	695	$	803	$	756	$	707
未賺取的保費儲備的變化	8		(59)		54		30		(13)
賺取的保費	739		754		749		726		720
費用收入	8		7		8		7		8
損失和損失調整費用
當前的事故發生在災難發生前一年	521		539		515		477		438
當前事故年度的災難	47		21		114		56		17
先前事故年份的發展情況	20		1		(11)		—		(3)
虧損和損失調整費用總額	588		561		618		533		452
DAC 的攤銷	58		58		57		56		57
承保費用	145		135		153		157		149
其他無形資產的攤銷	1		—		1		—		1
承保收益（虧損）	(45)		7		(72)		(13)		69

淨投資收益	38		41		31		35		33
已實現淨收益（虧損）	(1)		3		(11)		(18)		(9)

淨服務收入和其他收入（支出）	6		4		6		3		4
所得税前收入（虧損）	(2)		55		(46)		7		97
所得税支出（福利）	(1)		11		(10)		1		20
淨收益（虧損）	(1)		44		(36)		6		77
調整淨收益（虧損）與核心收益（虧損）：
税前不包括核心收益的已實現淨虧損（收益）	1		(3)		10		19		9
所得税支出（福利） [1]	—		1		(2)		(4)		(2)
核心收益（虧損）	$	—	$	42	$	(28)	$	21	$	84

[1]代表與未包含在核心收益中的税前項目相關的聯邦所得税支出（福利）。

哈特福德金融服務集團有限公司

個人專線

損益表（續）

上一個事故年度的發展包括以下不利（有利）的儲備開發：


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
汽車責任	$	—	$	—	$	(9)	$	—	$	(5)
房主	(1)		1		(2)		—		—
災難	—		(1)		—		(1)		—
無法收回的再保險	—		—		(2)		—		—
其他儲備金重新估算，淨額 [1]	21		1		2		1		2
先前事故年度的總髮展情況	$	20	$	1	$	(11)	$	—	$	(3)

[1]截至2023年3月31日的三個月的其他儲備金重新估算包括增加20美元的汽車物理損失準備金。

哈特福德金融服務集團有限公司

個人專線

承保比率


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
承保收益（虧損）	$	(45)	$	7	$	(72)	$	(13)	$	69
承保比率
損失和損失調整費用
當前的事故發生在災難發生前一年	70.5		71.5		68.8		65.7		60.8
當前事故年度的災難	6.4		2.8		15.2		7.7		2.4
先前事故年份的發展情況	2.7		0.1		(1.5)		—		(0.4)
虧損和損失調整費用總額	79.6		74.4		82.5		73.4		62.8
開支	26.5		24.7		27.1		28.4		27.6
合併比率	106.1		99.1		109.6		101.8		90.4
為協調合並比率與標的合併比率而進行的調整：
當前事故年度的災難和先前的事故年度的發展	(9.1)		(2.9)		(13.7)		(7.7)		(2.0)
標的合併比率	97.0		96.2		95.9		94.1		88.5
產品
汽車
合併比率	110.2		108.6		113.2		101.2		92.8
為協調合並比率與標的合併比率而進行的調整：
當前事故年度的災難	(1.1)		(0.1)		(11.9)		(1.4)		(0.3)
先前事故年份的發展情況	(4.0)		0.3		1.4		0.2		0.9
標的合併比率	105.1		108.9		102.6		100.0		93.3
房主
合併比率	96.8		78.1		102.6		103.1		85.2
為協調合並比率與標的合併比率而進行的調整：
當前事故年度的災難	(17.8)		(8.8)		(22.6)		(21.2)		(7.0)
先前事故年份的發展情況	(0.1)		(1.0)		0.4		0.1		(0.8)
標的合併比率	78.9		68.3		80.4		82.0		77.4

哈特福德金融服務集團有限公司

個人專線

補充數據


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
分佈
書面保費
美國退休人員協會直播	$	648	$	596	$	698	$	655	$	610
美國退休人員協會	50		50		50		50		48
其他機構	44		44		48		46		43
其他	5		5		7		5		6
總計	$	747	$	695	$	803	$	756	$	707
賺取的保費
美國退休人員協會直播	$	640	$	653	$	645	$	625	$	617
美國退休人員協會	49		50		50		50		50
其他機構	45		45		46		46		47
其他	5		6		8		5		6
總計	$	739	$	754	$	749	$	726	$	720
產品線
書面保費
汽車	$	529	$	473	$	541	$	509	$	497
房主	218		222		262		247		210
總計	$	747	$	695	$	803	$	756	$	707
賺取的保費
汽車	$	509	$	519	$	516	$	497	$	493
房主	230		235		233		229		227
總計	$	739	$	754	$	749	$	726	$	720

哈特福德金融服務集團有限公司

個人專線

補充數據（續）


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日			2022 年 12 月 31 日			2022 年 9 月 30 日			2022 年 6 月 30 日			2022 年 3 月 31 日
統計保費信息（同比）
淨新業務高級版
汽車	$	46		$	41		$	71		$	57		$	58
房主	$	21		$	18		$	22		$	19		$	15
續訂書面提價
汽車	10.0		%	6.2		%	5.0		%	4.0		%	2.9		%
房主	13.9		%	13.3		%	11.7		%	9.0		%	8.8		%



保單數量保留率
汽車	85		%	85		%	85		%	84		%	84		%
房主	84		%	84		%	84		%	84		%	84		%






現行政策（以千計）
汽車	1,305			1,323			1,331			1,315			1,315
房主	731			740			749			756			765

哈特福德金融服務集團有限公司

P&C 其他業務

損益表


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日



損失和損失調整費用
先前事故年份的發展情況	$	3	$	250	$	—	$	30	$	—
虧損和損失調整費用總額	3		250		—		30		—
承保費用	3		2		2		2		3
承保損失	(6)		(252)		(2)		(32)		(3)
淨投資收益	16		17		14		16		16
已實現淨收益（虧損）	(3)		1		(4)		(9)		(4)

所得税前收入（虧損）	7		(234)		8		(25)		9
所得税支出（福利）	1		(50)		2		(5)		1
淨收益（虧損）	6		(184)		6		(20)		8
調整淨收益（虧損）與核心收益（虧損）：
税前不包括核心收益的已實現淨虧損（收益）	3		(1)		4		9		4

税前追溯性再保險遞延收益的變化	—		229		—		—		—
所得税支出（福利） [1]	(1)		(49)		—		(2)		(1)
核心收益（虧損）	$	8	$	(5)	$	10	$	(13)	$	11

[1]代表與未包含在核心收益中的税前項目相關的聯邦所得税支出（福利）。

哈特福德金融服務集團有限公司

團體福利

損益表


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日			2022 年 12 月 31 日			2022 年 9 月 30 日			2022 年 6 月 30 日			2022 年 3 月 31 日
賺取的保費	$	1,558		$	1,498		$	1,458		$	1,469		$	1,445
費用收入	51			48			46			48			45
淨投資收益	110			154			117			130			123
已實現淨收益（虧損）	5			1			(37)			(70)			(16)
總收入	1,724			1,701			1,584			1,577			1,597
收益、損失和損失調整費用	1,210			1,135			1,096			1,063			1,223
DAC 的攤銷	9			7			8			9			9
保險運營成本和其他費用	380			371			364			365			367
其他無形資產的攤銷	10			10			10			10			10
收益、損失和支出總額	1,609			1,523			1,478			1,447			1,609
所得税前收入（虧損）	115			178			106			130			(12)
所得税支出（福利）	23			35			20			24			(4)
淨收益（虧損） [1]	92			143			86			106			(8)
調整淨收益（虧損）與核心收益（虧損）：
税前不包括核心收益的已實現淨虧損（收益）	(5)			(2)			38			70			16
税前整合和其他非經常性併購成本	2			2			2			2			2
所得税支出（福利） [2]	1			1			(9)			(15)			(4)
核心收益 [1]	$	90		$	144		$	117		$	163		$	6
利潤
淨收入利潤率	5.3		%	8.4		%	5.4		%	6.7		%	(0.5		%)
核心收益率*	5.2		%	8.5		%	7.2		%	9.9		%	0.4		%
羅伊
普通股股東可獲得的淨收益 [3]	11.9		%	8.3		%	5.3		%	3.4		%	5.1		%
為協調普通股股東可獲得的淨收入與核心收益而進行的調整：
税前不包括核心收益的已實現淨虧損（收益）	3.1		%	3.6		%	1.6		%	0.1		%	(2.6		%)
税前整合和其他非經常性併購成本	0.2		%	0.2		%	0.2		%	0.2		%	0.2		%
所得税支出（福利） [2]	(0.7		%)	(0.8		%)	(0.4		%)	—		%	0.5		%
AOCI 的影響，不包括在核心收益 ROE 中	(0.9		%)	(0.3		%)	(0.1		%)	0.1		%	0.3		%
核心收益 [3]	13.6		%	11.0		%	6.6		%	3.8		%	3.5		%

[1]在截至2022年12月31日、2022年9月30日、2022年9月30日、2022年6月30日和2022年3月31日的三個月中，採用LDTI後，淨收入和核心收益分別增加3美元、0美元、2美元和2美元（2美元）。

[2]代表與未包含在核心收益中的税前項目相關的聯邦所得税支出（福利）。

[3]淨收益投資回報率和核心收益投資回報率是通過將企業內部計入的部分債務、利息支出、優先股和優先股股息分配給集團福利來計算的。

哈特福德金融服務集團有限公司

團體福利

補充數據


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日			2022 年 12 月 31 日			2022 年 9 月 30 日			2022 年 6 月 30 日			2022 年 3 月 31 日
保費
已全額投保的持續保費
團體殘疾	$	814		$	805		$	772		$	780		$	754
團體生活	643			604			593			599			597
其他 [1]	100			89			88			90			87
全額投保的持續保費總額	1,557			1,498			1,453			1,469			1,438
收購總額 [2]	1			—			5			—			7
保費總額	$	1,558		$	1,498		$	1,458		$	1,469		$	1,445
銷售額（年化新保費總額）
為持續銷售提供全額保險
團體殘疾	$	209		$	67		$	51		$	123		$	222
團體生活	227			21			41			70			125
其他 [1]	38			14			14			11			42
全額投保的持續銷售總額	474			102			106			204			389
收購總額 [2]	1			—			5			—			7
總銷售額	$	475		$	102		$	111		$	204		$	396
比率，不包括收購
團體傷殘損失率	70.4		%	65.5		%	68.4		%	66.3		%	73.2		%
團體生命損失率	86.7		%	89.1		%	83.1		%	78.6		%	98.7		%
總損失率	75.2		%	73.4		%	72.8		%	70.1		%	82.0		%
支出比率 [3]	24.7		%	25.0		%	25.4		%	25.2		%	25.9		%

[1]包括其他團體保險，例如退休人員健康保險、重大疾病、事故和住院賠償保險。

[2]收購未結索賠負債和其他非經常性保費。

[3]與收購安泰美國集團人壽和殘疾人業務相關的整合和交易成本不包含在支出比率中。

哈特福德金融服務集團有限公司

哈特福德基金

損益表


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日			2022 年 12 月 31 日			2022 年 9 月 30 日			2022 年 6 月 30 日			2022 年 3 月 31 日
投資管理費	$	182		$	183		$	190		$	198		$	216
股東服務費	21			21			21			23			25
其他收入	41			41			45			43			47
已實現淨收益（虧損）	5			7			(9)			(13)			(9)
總收入	249			252			247			251			279
次級諮詢費用	65			65			68			71			78
員工薪酬和福利	34			29			27			31			36
分銷和服務	73			72			75			81			87
一般、行政和其他	26			29			25			24			28
支出總額	198			195			195			207			229
所得税前收入	51			57			52			44			50
所得税支出	10			12			11			10			8
淨收入	41			45			41			34			42
調整淨收入與核心收益：
税前不包括核心收益的已實現淨虧損（收益）	(5)			(7)			9			13			9
所得税支出（福利） [1]	1			1			(3)			(3)			(1)
核心收益	$	37		$	39		$	47		$	44		$	50
哈特福德基金的每日平均資產管理規模	$	127,084		$	124,087		$	129,782		$	136,841		$	150,131
資產回報率（bps，扣除税款） [2]
淨收入	12.9			14.5			12.6			9.9			11.2
核心收益*	11.6			12.6			14.5			12.9			13.3
羅伊
普通股股東可獲得的淨收益 [3]	42.7		%	42.4		%	48.2		%	51.9		%	58.0		%
為協調普通股股東可獲得的淨收入與核心收益而進行的調整：
税前已實現的淨虧損不包括在核心收益中	2.7		%	6.5		%	7.8		%	6.0		%	2.0		%
所得税支出（福利） [1]	(1.1		%)	(1.6		%)	(1.7		%)	(1.1		%)	—		%
AOCI 的影響，不包括在核心收益 ROE 中	(1.5		%)	(1.2		%)	(1.5		%)	(0.9		%)	(0.6		%)
核心收益 [3]	42.8		%	46.1		%	52.8		%	55.9		%	59.4		%

[1]代表與未包含在核心收益中的税前項目相關的聯邦所得税支出（福利）。

[2]表示年化收益除以每日平均管理資產（“AUM”），以基點（“基點”）衡量，代表百分之一的百分之一。

[3]淨收益投資回報率和核心收益投資回報率是通過將公司內部計入的部分債務、利息支出、優先股和優先股股息分配給哈特福德基金來計算的。

哈特福德金融服務集團有限公司

哈特福德基金

資產價值向前滾動

按資產類別分列的管理資產


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
股票基金
期初餘額	$	73,782	$	69,128	$	74,891	$	89,282	$	95,703
銷售	4,202		4,200		4,257		5,631		6,856
贖回	(5,221)		(6,505)		(5,178)		(6,795)		(6,965)
淨流量	(1,019)		(2,305)		(921)		(1,164)		(109)
市值的變化等	3,369		6,959		(4,842)		(13,227)		(6,312)
期末餘額	$	76,132	$	73,782	$	69,128	$	74,891	$	89,282
固定收益基金
期初餘額	$	15,861	$	16,018	$	17,388	$	18,889	$	20,113
銷售	1,521		1,852		1,084		1,736		1,900
贖回	(1,372)		(2,471)		(2,071)		(2,306)		(2,254)
淨流量	149		(619)		(987)		(570)		(354)
市值的變化等	389		462		(383)		(931)		(870)
期末餘額	$	16,399	$	15,861	$	16,018	$	17,388	$	18,889
多策略投資基金 [1]
期初餘額	$	19,975	$	19,028	$	20,362	$	22,603	$	23,610
銷售	516		530		467		598		722
贖回	(892)		(959)		(810)		(841)		(826)
淨流量	(376)		(429)		(343)		(243)		(104)
市值的變化等	342		1,376		(991)		(1,998)		(903)
期末餘額	$	19,941	$	19,975	$	19,028	$	20,362	$	22,603
交易所交易基金（“ETF”）資產管理規模
期初餘額	$	2,854	$	2,590	$	2,765	$	3,211	$	3,206
淨流量	67		60		28		(34)		143
市值的變化等	115		204		(203)		(412)		(138)
期末餘額	$	3,036	$	2,854	$	2,590	$	2,765	$	3,211
共同基金和交易所買賣基金的資產管理規模
期初餘額	$	112,472	$	106,764	$	115,406	$	133,985	$	142,632
銷售-共同基金	6,239		6,582		5,808		7,965		9,478
贖回——共同基金	(7,485)		(9,935)		(8,059)		(9,942)		(10,045)
淨流量-ETF	67		60		28		(34)		143
淨流量-共同基金和交易所買賣基金	(1,179)		(3,293)		(2,223)		(2,011)		(424)
市值的變化等	4,215		9,001		(6,419)		(16,568)		(8,223)
期末餘額	115,508		112,472		106,764		115,406		133,985
Talcott Resolution 人壽和年金獨立賬户資產管理規模 [2]	11,672		11,635		11,063		11,992		14,061
哈特福德基金資產管理規模	$	127,180	$	124,107	$	117,827	$	127,398	$	148,046

[1]包括平衡型投資產品、配置型和另類投資產品。

[2]代表第三方人壽和年金獨立賬户的資產管理規模，這些賬户仍由公司哈特福德基金部門管理。

哈特福德金融服務集團有限公司

企業

損益表


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
費用收入 [1]	$	9	$	12	$	11	$	13	$	13

其他收入	1		—		—		—		1
淨投資收益	10		13		7		3		3
已實現淨收益（虧損）	6		11		(10)		(30)		(16)
總收入（虧損）	26		36		8		(14)		1
收益、損失和損失調整費用 [2]	2		3		1		2		2
保險運營成本和其他費用 [1]	13		13		12		23		13

利息支出	50		50		50		51		62
重組和其他成本	—		3		3		2		5
支出總額	65		69		66		78		82
所得税前虧損	(39)		(33)		(58)		(92)		(81)
所得税優惠	(15)		(11)		(15)		(21)		(22)


淨虧損 [3]	(24)		(22)		(43)		(71)		(59)
優先股分紅	5		5		6		5		5
普通股股東可獲得的淨虧損	(29)		(27)		(49)		(76)		(64)
為協調普通股股東可獲得的淨虧損與核心虧損而進行的調整：
税前不包括核心收益的已實現淨虧損（收益）	(6)		(10)		10		31		15

税前重組和其他成本	—		3		3		2		5
税前債務清償造成的損失	—		—		—		9		—


所得税支出（福利） [4]	—		1		(1)		(9)		(4)

核心損失 [3]	$	(35)	$	(33)	$	(37)	$	(43)	$	(48)

[1]包括投資管理費和與管理第三方業務相關的費用，包括管理Talcott Resolution的部分投資資產。

[2]包括徑流結構化結算和終端融資協議負債的收益、虧損和虧損調整費用。

[3]在截至2022年9月30日的三個月中，採用LDTI使税後淨虧損和核心虧損減少了1美元。對上表中列出的其他時期沒有影響。

[4]代表與未包含在核心收益中的税前項目相關的聯邦所得税支出（福利）。

哈特福德金融服務集團有限公司

税前投資收益

合併


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日			2022 年 12 月 31 日			2022 年 9 月 30 日			2022 年 6 月 30 日			2022 年 3 月 31 日
淨投資收益（虧損）
固定到期日 [1]
應税	$	395		$	365		$	323		$	290		$	275
免税	50			51			53			56			56
固定到期日總額	445			416			376			346			331
股權證券	13			17			15			13			12
抵押貸款	57			55			53			53			50
有限合夥企業和其他另類投資 [2]	26			169			62			158			126
其他 [3]	(2)			4			(1)			(7)			9
小計	539			661			505			563			528
投資費用	(24)			(21)			(18)			(22)			(19)
淨投資收入總額	$	515		$	640		$	487		$	541		$	509
税前年化投資收益率 [4]	3.7		%	4.6		%	3.5		%	3.9		%	3.6		%
税前年化有限合夥企業和其他另類投資收益率 [4]	2.5		%	16.8		%	6.3		%	17.3		%	14.6		%
税前年化投資收益率，不包括有限合夥企業和其他另類投資 [4]*	3.8		%	3.7		%	3.3		%	3.0		%	2.9		%
扣除税後的年化投資收益率 [4]	3.0		%	3.7		%	2.8		%	3.2		%	2.9		%
扣除税後的年化投資收益率，不包括有限合夥企業和其他另類投資 [4]*	3.0		%	3.0		%	2.7		%	2.4		%	2.4		%
平均再投資率 [5]	5.8		%	6.0		%	4.9		%	4.5		%	3.3		%
平均銷售額/到期日收益率 [6]	4.2		%	4.2		%	3.7		%	3.6		%	3.0		%
投資組合期限（年） [7]	4.0			4.0			4.0			4.3			4.4

[1]包括短期投資的收入。

[2]其他另類投資包括保險公司擁有的人壽保險保單，該保單主要投資於私募股權、固定收益和對衝基金。

[3]包括某些股票基金投資的公允價值變化以及符合對衝會計條件並用於對衝固定到期日的衍生品的收入。

[4]表示年化淨投資收入除以按攤銷成本計算的每月平均投資資產，不包括衍生品賬面價值。

[5]代表在相應時期內購買的固定到期日貸款和抵押貸款的年化收益率。不包括美國國債和現金等價物。

[6]代表在相應時期內出售、到期或贖回的固定到期貸款和抵押貸款的年化收益率，包括看漲期權和還款額。不包括美國國債和現金等價物。

[7]不包括某些短期投資。

哈特福德金融服務集團有限公司

税前投資收益

財產和意外事故


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日			2022 年 12 月 31 日			2022 年 9 月 30 日			2022 年 6 月 30 日			2022 年 3 月 31 日
淨投資收益（虧損）
固定到期日 [1]
應税	$	304		$	276		$	243		$	219		$	207
免税	37			38			40			43			41
固定到期日總額	341			314			283			262			248
股權證券	9			9			10			10			9
抵押貸款	41			39			38			38			36
有限合夥企業和其他另類投資 [2]	21			119			44			123			97
其他 [3]	(2)			4			(2)			(9)			6
小計	410			485			373			424			396
投資費用	(18)			(16)			(13)			(17)			(14)
淨投資收入總額	$	392		$	469		$	360		$	407		$	382
税前年化投資收益率 [4]	3.6		%	4.4		%	3.4		%	3.9		%	3.7		%
税前年化有限合夥企業和其他另類投資收益率 [4]	2.5		%	14.8		%	5.7		%	16.7		%	14.1		%
税前年化投資收益率，不包括有限合夥企業和其他另類投資 [4]	3.7		%	3.6		%	3.3		%	2.9		%	2.9		%
扣除税後的年化投資收益率 [4]	3.0		%	3.6		%	2.7		%	3.1		%	3.0		%
扣除税後的年化投資收益率，不包括有限合夥企業和其他另類投資 [4]	3.0		%	2.9		%	2.6		%	2.4		%	2.4		%
平均再投資率 [5]	5.8		%	6.1		%	4.9		%	4.4		%	3.2		%
平均銷售額/到期日收益率 [6]	4.2		%	4.1		%	3.7		%	3.6		%	2.9		%
投資組合期限（年） [7]	3.9			3.8			3.9			4.2			4.3

腳註 [1]通過 [7]詳見第 26 頁。

哈特福德金融服務集團有限公司

税前投資收益

團體福利


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日			2022 年 12 月 31 日			2022 年 9 月 30 日			2022 年 6 月 30 日			2022 年 3 月 31 日
淨投資收益（虧損）
固定到期日 [1]
應税	$	81		$	79		$	75		$	69		$	67
免税	12			12			11			12			13
固定到期日總額	93			91			86			81			80
股權證券	2			2			3			2			2
抵押貸款	16			16			15			15			14
有限合夥企業和其他另類投資 [2]	5			50			18			35			29
其他 [3]	—			—			—			2			3
小計	116			159			122			135			128
投資費用	(6)			(5)			(5)			(5)			(5)
淨投資收入總額	$	110		$	154		$	117		$	130		$	123
税前年化投資收益率 [4]	3.8		%	5.3		%	4.0		%	4.4		%	4.2		%
税前年化有限合夥企業和其他另類投資收益率 [4]	2.5		%	24.5		%	8.7		%	19.4		%	16.7		%
税前年化投資收益率，不包括有限合夥企業和其他另類投資 [4]	3.9		%	3.8		%	3.6		%	3.4		%	3.4		%
扣除税後的年化投資收益率 [4]	3.0		%	4.2		%	3.2		%	3.6		%	3.4		%
扣除税後的年化投資收益率，不包括有限合夥企業和其他另類投資 [4]	3.1		%	3.1		%	2.9		%	2.8		%	2.8		%
平均再投資率 [5]	6.0		%	5.9		%	4.8		%	4.7		%	3.6		%
平均銷售額/到期日收益率 [6]	4.4		%	4.3		%	4.0		%	3.8		%	3.3		%
投資組合期限（年） [7]	4.8			4.8			4.8			5.0			5.2

腳註 [1]通過 [7]詳見第 26 頁。

哈特福德金融服務集團有限公司

淨投資收益

合併


	三個月已結束
按細分市場劃分的淨投資收益	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
淨投資收益
商業線路	$	338	$	411	$	315	$	356	$	333
個人專線	38		41		31		35		33
P&C 其他業務	16		17		14		16		16
財產和意外傷害總額	392		469		360		407		382
團體福利	110		154		117		130		123
哈特福德基金	3		4		3		1		1
企業	10		13		7		3		3
按分部分列的淨投資收入總額	$	515	$	640	$	487	$	541	$	509


	三個月已結束
有限合夥企業和其他另類投資的淨投資收益	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
財產和意外傷害總額	$	21	$	119	$	44	$	123	$	97
團體福利	5		50		18		35		29
有限合夥企業和其他另類投資的淨投資收入總額 [1]	$	26	$	169	$	62	$	158	$	126

[1]上述金額包含在按分部劃分的淨投資收益總額中。

哈特福德金融服務集團有限公司

已實現淨收益（虧損）的組成部分

合併


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
已實現的淨收益（虧損）
固定到期債券銷售的總收益	$	17	$	3	$	16	$	15	$	23
固定到期債券銷售的總虧損	(39)		(59)		(81)		(80)		(95)
股權證券 [1]	35		101		(81)		(262)		(107)
固定到期日的淨信貸損失，AFS	(5)		(3)		(3)		—		(12)
抵押貸款ACL的變化	—		—		—		(5)		(2)
銷售意向減值	—		(1)		(2)		—		(3)
其他淨收益（虧損） [2]	(15)		(19)		(15)		(6)		51



已實現的淨收益（虧損）總額	(7)		22		(166)		(338)		(145)
税前已實現的淨虧損（收益），包含在核心收益中	—		—		—		2		(1)
税前不包括在核心收益中的淨收益（虧損）總額	(7)		22		(166)		(336)		(146)
與不包括在核心收益中的已實現淨收益（虧損）相關的所得税優惠（支出）	3		4		34		73		29
税後不包括在核心收益中的已實現淨收益（虧損）總額	$	(4)	$	26	$	(132)	$	(263)	$	(117)

[1]包括公允價值和股票證券交易損益的所有變化。

[2]包括公允價值期權證券和不合格衍生品的價值變化，包括信貸衍生品、用於管理期限的利率衍生品、股票衍生品和大宗商品衍生品。還包括信貸衍生品的定期淨息票結算（包含在核心收益中）以及交易外幣重估。

哈特福德金融服務集團有限公司

投資資產的構成

合併


	2023 年 3 月 31 日				2022 年 12 月 31 日				2022 年 9 月 30 日				2022 年 6 月 30 日				2022 年 3 月 31 日
	金額 [1]		百分比		金額 [1]		百分比		金額		百分比		金額		百分比		金額		百分比
投資總額	$	53,667	100.0	%	$	52,560	100.0	%	$	50,661	100.0	%	$	52,392	100.0	%	$	55,951	100.0	%
資產支持證券	$	2,181	5.8	%	$	1,941	5.4	%	$	1,892	5.3	%	$	1,342	3.6	%	$	942	2.4	%
抵押貸款債務	3,013		8.0	%	2,941		8.1	%	2,919		8.2	%	2,890		7.6	%	2,971		7.4	%
商業抵押貸款支持證券	3,329		8.9	%	3,368		9.3	%	3,278		9.2	%	3,398		8.9	%	3,722		9.3	%
企業	16,210		43.3	%	15,233		42.0	%	14,888		41.7	%	16,151		42.8	%	17,618		43.8	%
外國政府/政府機構	549		1.5	%	547		1.5	%	584		1.6	%	661		1.7	%	784		1.9	%
市政的	6,365		17.0	%	6,296		17.4	%	6,197		17.3	%	7,067		18.6	%	7,594		18.8	%
住宅抵押貸款支持證券	3,737		10.0	%	3,708		10.2	%	3,724		10.4	%	3,929		10.3	%	3,936		9.8	%
美國國債	2,060		5.5	%	2,197		6.1	%	2,235		6.3	%	2,449		6.5	%	2,666		6.6	%
固定到期日總額，AFS [2]	$	37,444	100.0	%	$	36,231	100.0	%	$	35,717	100.0	%	$	37,887	100.0	%	$	40,233	100.0	%
美國政府/政府機構	$	4,904	13.1	%	$	5,025	13.9	%	$	5,018	14.0	%	$	5,326	14.0	%	$	5,426	13.5	%
AAA	6,047		16.1	%	5,824		16.1	%	5,675		15.9	%	5,576		14.7	%	5,728		14.2	%
AA	6,879		18.4	%	6,650		18.4	%	6,465		18.1	%	6,847		18.1	%	7,324		18.2	%
A	9,275		24.8	%	8,968		24.7	%	8,972		25.1	%	9,660		25.5	%	10,300		25.6	%
BBB	8,559		22.9	%	7,973		22.0	%	7,732		21.7	%	8,514		22.5	%	9,060		22.5	%
BB	1,189		3.2	%	1,235		3.4	%	1,333		3.8	%	1,383		3.7	%	1,799		4.5	%
B	576		1.5	%	535		1.5	%	490		1.4	%	548		1.4	%	560		1.4	%
CCC	14		—	%	19		—	%	16		—	%	22		0.1	%	27		0.1	%
抄送及以下	1		—	%	2		—	%	16		—	%	11		—	%	9		—	%
固定到期日總額，AFS [2]	$	37,444	100.0	%	$	36,231	100.0	%	$	35,717	100.0	%	$	37,887	100.0	%	$	40,233	100.0	%

[1]金額代表資產在合併資產負債表中列報的價值（第 4 頁）。

[2]使用公允價值期權按公允價值計算的固定到期日不包括在內。

哈特福德金融服務集團有限公司

投資資產敞口

2023年3月31日



	成本或攤銷成本		公允價值		佔總數的百分比投資資產
按行業劃分的前十大企業固定到期日、AFS和股票風險敞口
金融服務	$	5,664	$	5,299	9.9	%
技術和通信	2,548		2,373		4.4	%
非週期性消費品	2,272		2,137		4.0	%
公共事業	1,997		1,833		3.4	%
資本貨物	1,388		1,308		2.4	%
週期性消費品	1,213		1,142		2.1	%
能量	1,153		1,089		2.0	%
基礎行業	980		933		1.8	%
運輸	709		644		1.2	%
其他	801		753		1.4	%
總計	$	18,725	$	17,511	32.6	%
按發行人劃分的十大風險敞口 [1]
高盛集團公司	$	412	$	392	0.7	%
加拿大政府	238		233		0.4	%
摩根士丹利	202		191		0.3	%
多倫多道明銀行	188		174		0.3	%
摩根大通公司	178		159		0.3	%
彭斯克公司	158		155		0.3	%
三菱日聯金融集團	149		145		0.3	%
道達爾能源 SE	146		144		0.3	%
沃爾瑪公司	142		139		0.3	%
德克薩斯州大百匯交通公司	135		138		0.3	%
總計	$	1,948	$	1,870	3.5	%

[1]包括公司債券、市政債券、外國政府/政府機構發行的債券和不包括交易所交易共同基金的股票證券。

哈特福德金融服務集團有限公司

附錄

表述和定義的依據

除非另有説明，否則所有金額均以百萬為單位，每股和比率信息除外。為便於列報，本文件通篇列報的金額已四捨五入。

哈特福德金融服務集團有限公司（“公司”、“我們” 或 “我們的”）目前主要在五個報告領域開展業務：商業保險、個人保險、財產和意外傷害其他業務（“財產和意外傷害其他業務”）、集團福利和哈特福德基金，以及公司類別。

財產和意外險（“P&C”）業務由三個報告部門組成：商業保險、個人保險和財產保險其他業務。Commercial Lines為美國（“美國”）和國際上的企業提供工傷賠償、財產、汽車、一般責任、雨傘、專業責任、債券、海運、牲畜和事故和健康再保險。Commercial Lines通常由為小型企業、中間市場公司以及全國和跨國賬户開發的產品組成，主要通過零售代理和經紀人、批發代理商以及全球和專業再保險經紀人分銷。中型和大型商業中的小型商業和中型市場線通常被稱為標準商業線路。全球專業提供各種定製保險產品，包括再保險。Personal Lines為美國各地的個人提供汽車、房主和個人雨傘保險，包括專為美國退休人員協會成員設計的特別計劃。財產和意外業務包括由公司管理的某些財產和意外傷害業務，這些業務已停止開展新業務，約佔公司石棉和環境暴露的95％，然後才考慮向A＆E ADC割讓的損失。

團體福利為僱主團體和協會的個人成員提供團體人壽保險、意外和傷殘保險、團體退休人員健康和自願福利。Group Benefits為其他保險公司和自籌資金的僱主計劃提供傷殘承保、管理、理賠和再保險。

Hartford Funds通過國內市場的投資產品為投資者提供投資管理、管理、分銷和相關服務。共同基金和交易所交易基金主要通過零售、銀行信託和註冊投資顧問渠道出售。

公司在公司類別中包括徑流結構化結算和終端融資協議負債、重組成本、融資活動（包括股權融資、債務融資和相關利息支出）、與收購相關的交易費用、某些併購成本、與商譽相關的收購會計調整以及未分配給報告部門的其他支出的準備金。公司還包括投資管理費和與管理第三方業務相關的費用，包括管理Talcott Resolution Life, Inc.及其子公司以及Talcott的某些關聯公司的部分投資資產。

此處納入了P&C Commercial Lines和Personal Lines的某些運營和統計指標，以提供補充數據，表明公司業務的當前趨勢。這些衡量標準包括淨新業務保費、新業務保費總額、續保書面價格上漲、保單數量保留率和生效保單。

•淨新業務保費是指向在前一個保單期限內未在公司投保的客户簽發的保單在割讓再保險後收取的保費金額。淨新業務保費加續期書面保費等於總書面保費。

•新業務保費總額是指向在前一個保單期限內未在公司投保的客户簽發的保單在割讓再保險之前收取的保費金額。新業務保費總額加上續保書面保費總額減去割讓的再保險等於總書面保費。對於全球專業，管理層使用新業務保費總額，因為它被認為更能表明新的業務增長趨勢，部分原因是全球專業保費包括全球再保險假設的再保險業務賬簿。

•商業保險的續保書面價格上漲代表了自去年以來費率變動和每單位風險敞口的個人風險定價決策對續保幷包含保險金額的保單的綜合影響，保險金額是風險敞口變化的組成部分，抵消了通貨膨脹導致的損失成本趨勢的增加。對於個人保險，續保書面價格上漲代表自去年以來續保的保單每份保單的保費總變化，包括費率變動、保險金額和其他風險敞口變化的綜合影響。對於個人專線，風險敞口的其他變化包括但不限於司機、車輛和事故數量變化的影響，以及客户保單選擇的變化，例如免賠額和限額。

•保單數量保留率等於本年度期間簽發的續保單數量除以在考慮續保後取消的保單之前在前一個日曆期內簽發的保單數量的比率。

•中型和大型商業保險的保費保留率，等於成功續保的上一期保費除以與本期可續保的保單相關的保費的比率。保費保留額不包括年度審計中的保費金額、續保的書面價格上漲和風險敞口變化，包括保險金額。基於多種因素，包括後續取消和不續訂的影響，保費留存率統計數據可能會因時期而異。

該公司與財產和意外傷害保險行業的其他公司一起使用承保比率作為績效衡量標準。虧損調整費用比率是虧損和虧損調整費用與已賺保費的比率。支出比率是承保費用減去費用收入與所得保費的比率。支出比率中包含的承保費用包括遞延保單收購成本的攤銷以及保險運營成本和支出，包括某些集中式服務和壞賬支出，但不包括整合和其他非經常性併購成本。保單持有人分紅比率是保單持有人分紅與所賺保費的比率。合併比率是虧損調整費用比率、支出比率和保單持有人分紅比率的總和。這些比率是相對衡量標準，描述了每賺取100美元保費的相關損失、支出和保單持有人分紅成本。合併比率低於 100 表示承保利潤；合併比率高於 100 表示承保損失。當前事故年度的災難比率（損失比率的一個組成部分）表示當前事故年度發生的災難損失和損失調整費用與所賺保費的比率。上一個事故年度的損失和損失調整費用比率（損失比率的一個組成部分）等於本日曆年度記錄的先前事故年度發生的災難和非災難索賠的估計成本的增加（減少）除以已賺取的保費。

災難是自然或人為事件造成的嚴重損失，包括火災、地震、暴風雨、爆炸、恐怖襲擊、內亂和類似事件等風險。每場災難都有獨特的特徵，事件的時間或損失金額是不可預測的。災難損失不包括在災難事件發生前的收益或損失和損失調整支出準備金中。該公司認為，討論災難的影響對於投資者瞭解定期收益的波動性很有意義。根據Verisk財產索賠服務辦公室的定義，對於美國的事件，災難是造成25美元或以上的行業保險財產損失並影響大量財產和意外傷害保單持有人和保險公司的事件。對於國際事件，該公司的方法與之類似，部分原因是倫敦勞埃德對重大損失的定義，根據該定義，烏克蘭衝突造成的損失被視為災難性損失。公司不將因 COVID-19 疫情而產生的收益和損失視為災難損失。

公司與保險行業的其他公司一起使用虧損和支出比率來衡量團體福利板塊的業績。虧損比率是收益、虧損和虧損調整支出（不包括與收購保費相關的收益、虧損和虧損調整費用）與保費和其他對價（不包括收購保費）的比率。支出比率是保險運營成本和其他支出（不包括整合和其他非經常性併購成本）與保費和其他考慮（不包括收購保費）的比率。收購保費是指收購未結索賠負債和其他非經常性保費金額。

哈特福德基金板塊提供有關銷售、贖回、淨流量和賬户價值的補充數據，表明該細分市場的當前趨勢。

討論非公認會計準則和其他財務指標

公司在本投資者財務補充文件中使用非公認會計準則和其他財務指標來協助投資者分析公司的經營業績。由於公司對這些指標的計算可能與其他公司使用的類似指標不同，因此投資者在將公司的非公認會計準則和其他財務指標與其他公司的非公認會計準則和其他財務指標進行比較時應謹慎行事。非公認會計準則指標在本文檔中首次出現時用星號表示。

核心收益——哈特福德使用非公認會計準則衡量核心收益作為衡量公司經營業績的重要指標。哈特福德認為，核心收益為投資者提供了衡量公司持續業務業績的寶貴指標，因為它揭示了我們的保險和金融服務業務的趨勢，而包括某些項目的淨影響可能會掩蓋這些趨勢。因此，以下項目不包括在核心收益中：

•某些已實現的收益和虧損——通常已實現的收益和虧損主要由投資決策和外部經濟發展驅動，其性質和時機與我們業務的保險和承保方面無關。因此，核心收益不包括所有已實現收益和虧損的影響，根據資本市場狀況，這些收益和虧損往往在不同時期之間存在很大差異。但是，哈特福德認為，一些已實現的收益和虧損與我們的保險業務密切相關，因此核心收益包括已實現的淨收益和虧損，例如信貸衍生品的定期淨結算。這些已實現的淨收益和虧損與損益表中包含的抵消項目（例如淨投資收益）直接相關。

•重組和其他成本-重組計劃中產生的成本不是企業的經常性運營支出。

•清償債務造成的損失——這些損失主要包括整筆付款或到期前還清債務時的投標溢價，這些損失不是企業的經常性運營支出。

•再保險交易的收益和虧損——再保險的收益或損失，例如出售業務或為再保險損失準備金而達成的收益或損失，不是該企業的經常性運營支出。

•整合和其他非經常性併購成本——這些成本，包括與收購業務相關的交易成本，是在短時間內產生的，不代表企業的持續運營支出。

•收購企業後虧損準備金的變化——這些虧損準備金的變化不包括在核心收益中，因為這種變化可能會掩蓋將收購後一段時期的業績與收購前一段時期的業績進行比較的能力。

•追溯再保險產生的遞延收益和隨後的遞延收益變化——追溯性再保險協議在經濟上將風險轉移給再保險公司，不包括追溯再保險的遞延收益和核心收益遞延收益的相關攤銷，可以更深入地瞭解業務的經濟狀況。

•與税前收入的非核心部分相關的遞延税估值補貼的變化——估值補貼的這些變化不包括在核心收益中，因為它們與税前收入的非核心組成部分有關，例如資本損失結轉等税收屬性。

•已終止業務的業績——這些業績不包括在已出售或待售企業的核心收益中，因為此類業績可能會掩蓋比較我們持續業務的同期業績的能力。

除了上述不包括在核心收益之外的普通股股東可獲得的淨收益部分外，已申報的優先股股息（不包括在淨收益中）也包含在核心收益的確定中。優先股股息是一種融資成本，更類似於債務利息支出，只要優先股尚未發行，預計將是一項經常性支出。

普通股股東可獲得的淨收益（虧損）和淨收益（虧損）是與核心收益最直接可比的美國公認會計原則指標。核心收益不應被視為普通股股東可獲得的淨收益（虧損）或淨收益（虧損）的替代品，也不能反映公司業務的整體盈利能力。因此，哈特福德認為，投資者在審查公司業績時評估淨收益（虧損）、普通股股東可獲得的淨收益（虧損）和核心收益很有用。普通股股東可獲得的淨收益（虧損）與核心收益的對賬見第2頁。

每股核心收益——這是一項非公認會計準則每股衡量標準，使用非公認會計準則財務指標核心收益而不是GAAP衡量淨收益的指標計算。公司認為，每股核心收益為投資者提供了衡量公司經營業績的寶貴指標，其原因與適用於其基本指標核心收益的原因相同。普通股股東每股可獲得的淨收益（虧損）是美國公認會計原則最直接的可比指標。每股核心收益不應被視為普通股股東每股淨收益（虧損）的替代品，也不能反映公司業務的整體盈利能力。因此，公司認為，投資者在審查我們的業績時評估普通股股東的每股淨收益（虧損）和每股核心收益是有用的。普通股股東每股淨收益（虧損）與每股核心收益的對賬如下所示。

每股基本收益


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
普通股股東每股可獲得的淨收益	$	1.69	$	1.85	$	1.04	$	1.34	$	1.32


為協調普通股股東每股可獲得的淨收益與每股核心收益而進行的調整：
税前不包括核心收益的已實現淨虧損（收益）	0.02		(0.07)		0.52		1.03		0.44
税前重組和其他成本	—		0.01		0.01		0.01		0.02
税前債務清償造成的損失	—		—		—		0.03		—
税前整合和其他非經常性併購成本	0.01		0.02		0.02		0.02		0.02

税前追溯性再保險遞延收益的變化	—		0.72		—		—		—
核心收益中不包括的項目的所得税支出（福利）	(0.01)		(0.17)		(0.12)		(0.24)		(0.12)
每股核心收益	$	1.71	$	2.36	$	1.47	$	2.19	$	1.68

攤薄後每股核心收益——這項非公認會計準則每股指標是使用Non-GAAP財務指標核心收益而不是GAAP衡量淨收益的指標計算的。公司認為，攤薄後每股核心收益為投資者提供了衡量公司經營業績的寶貴指標，其原因與適用於其基本指標核心收益的原因相同。普通股股東每股攤薄後普通股可獲得的淨收益（虧損）是最直接可比的GAAP指標。攤薄後每股核心收益不應被視為普通股股東每股攤薄後普通股可獲得的淨收益（虧損）的替代品，也不能反映公司業務的整體盈利能力。因此，公司認為，投資者在審查公司業績時，評估攤薄後普通股股東每股可獲得的淨收益（虧損）和攤薄後每股核心收益，對投資者來説很有用。下文列出了普通股股東攤薄後每股可獲得的淨收益與攤薄後每股核心收益的對賬情況。

攤薄後的每股收益


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
普通股股東攤薄後每股可獲得的淨收益	$	1.66	$	1.82	$	1.02	$	1.32	$	1.30


為協調普通股股東攤薄後每股可獲得的淨收益與攤薄後每股核心收益而進行的調整：
税前不包括核心收益的已實現淨虧損（收益）	0.02		(0.07)		0.51		1.01		0.43
税前重組和其他成本	—		0.01		0.01		0.01		0.01
税前債務清償造成的損失	—		—		—		0.03		—

税前整合和其他非經常性併購成本	0.01		0.02		0.02		0.02		0.01

税前追溯性再保險遞延收益的變化	—		0.71		—		—		—
核心收益中不包括的項目的所得税支出（福利）	(0.01)		(0.17)		(0.11)		(0.23)		(0.09)
攤薄後每股核心收益	$	1.68	$	2.32	$	1.45	$	2.16	$	1.66

攤薄後每股賬面價值（不包括AOCI）——這是一項非公認會計準則每股衡量標準，其計算方法是（a）税後普通股股東權益（不包括AOCI）除以（b）已發行普通股和攤薄潛在普通股。公司提供這項衡量標準是為了使投資者能夠分析主要歸因於公司業務運營的公司淨資產金額。該公司認為，將AOCI排除在分子之外對投資者很有用，因為它消除了主要基於利率變動而可能在不同時期之間發生重大波動的項目的影響。攤薄後每股賬面價值是最直接可比的美國公認會計原則指標。每股普通股賬面價值和攤薄後每股賬面價值與每股普通股賬面價值（不包括AOCI）和攤薄後每股賬面價值（不包括AOCI）的對賬見第1頁。

核心收益股本回報率-公司提供不同的股東權益回報率（ROE）衡量標準。核心收益回報率是根據非公認會計準則財務指標計算的。核心收益投資回報率的計算方法是（a）前四個財季的非公認會計準則指標核心收益除以（b）非公認會計準則衡量標準的普通股股東平均權益，不包括AOCI。淨收益回報率是最直接可比的美國公認會計原則指標。公司在計算核心收益回報率時不包括AOCI，以便投資者衡量公司淨資產中主要歸因於公司業務運營的部分的投資效率。出於核心收益定義中列出的原因，公司根據其非公認會計準則核心收益財務指標向投資者提供股本回報率指標。淨收益（虧損）ROE 與核心收益 ROE 的對賬如下所示：


	過去十二個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
淨收益投資回報率	12.8	%	11.7	%	12.8	%	13.1	%	15.5	%

調整淨收益（虧損）ROE 與核心收益 ROE：
税前不包括核心收益的已實現淨虧損（收益）	3.3	%	4.1	%	2.9	%	1.3	%	(1.7	%)

税前重組和其他成本	0.1	%	0.1	%	0.1	%	—	%	—	%
税前債務清償造成的損失	0.1	%	0.1	%	0.1	%	0.1	%	—	%


税前整合和其他非經常性併購成本	0.1	%	0.1	%	0.1	%	0.2	%	0.3	%

税前追溯性再保險遞延收益的變化	1.5	%	1.5	%	1.1	%	1.3	%	1.5	%
未包含在核心收益中的項目的所得税優惠	(1.1	%)	(1.3	%)	(0.9	%)	(0.6	%)	(0.1	%)


AOCI 的影響，不包括在核心收益 ROE 的分母之外	(2.5	%)	(1.8	%)	(1.9	%)	(1.4	%)	(0.7	%)
核心收益投資回報率	14.3	%	14.5	%	14.3	%	14.0	%	14.8	%

普通股股東權益，不包括AOCI——該非公認會計準則指標按股東權益總額減去優先股和AOCI計算得出。股東權益總額是最直接可比的GAAP指標。公司提供這項衡量標準是為了使投資者能夠分析主要歸因於公司業務運營的公司淨資產金額。該公司認為，排除AOCI對投資者很有用，因為它消除了主要基於利率變動的項目可能因時而出現大幅波動的影響。第4頁列出了普通股股東權益（不包括AOCI）與其最直接可比的GAAP指標，即股東權益總額的對賬情況。

扣除税後的總市值，不包括AOCI-該非公認會計準則指標按總負債加上股東權益總額計算，不包括股東權益中包含的AOCI的影響。扣除税後的總市值，包括AOCI，是最直接可比的GAAP指標。不包括AOCI的總債務與資本化比率的計算方法是將總負債除以不包括AOCI、扣除税後的總市值。公司提供這項衡量標準是為了使投資者能夠分析公司的財務槓桿率。該公司認為，排除AOCI對投資者很有用，因為它消除了主要基於利率變動的項目可能因時而出現大幅波動的影響。第 5 頁列出了資本化指標的對賬。

承保收益（虧損）——哈特福德管理層主要根據承保收益或虧損來評估商業和個人保險板塊的盈利能力。承保收益（虧損）是税前非公認會計準則指標，表示已賺取的保費減去已發生的損失、虧損調整費用和承保費用。淨收益（虧損）是最直接可比的GAAP指標。承保收益（虧損）在很大程度上受到所得保費增長和哈特福德定價充足性的影響。隨着時間的推移，承保盈利能力也受到哈特福德承保紀律的極大影響，因為管理層努力通過有利的風險選擇和多元化、有效的索賠管理、再保險的使用及其管理支出的能力來管理損失風險。哈特福德認為，承保收益（虧損）為投資者提供了衡量税前盈利能力的寶貴指標，承保活動與公司的投資活動分開管理。公司財產和意外業務的淨收益（虧損）與承保收益（虧損）的對賬如下所示。

基礎承保收益（虧損）——這種衡量承保盈利能力的非公認會計準則指標代表當前事故年度災難之前的承保收益（虧損）、PYD和當前事故年度收購業務後損失準備金的變化。最直接可比的GAAP指標是淨收益（虧損）。該公司認為，基礎承保收益（虧損）對於瞭解公司的定期收益非常重要，因為災難的波動性和不可預測性（即時間和金額）以及前一個事故年度的儲備金髮展可能會掩蓋承保趨勢。收購企業後虧損準備金的變化也被排除在基礎承保收益（虧損）中，因為這種變化可能會掩蓋將收購後一段時期的業績與收購前一段時期的業績進行比較的能力，因為這種趨勢對我們投資者評估公司財務業績的能力很有價值。公司財產和意外業務的淨收益（虧損）與基礎承保收益（虧損）的對賬如下所示。

財產和意外事故


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
淨收入	$	426	$	426	$	256	$	375	$	468
為協調淨收入與基礎承保收益而進行的調整：
淨投資收益	(392)		(469)		(360)		(407)		(382)
已實現的淨虧損（收益）	23		(3)		110		225		104
淨服務和其他支出（收入）	(6)		(2)		(3)		(2)		2

所得税支出	100		107		76		97		116
承保收益	151		59		79		288		308
當前事故年度的災難	185		135		293		123		98
先前事故年份的發展情況	—		183		(53)		(58)		(36)

基礎承保收益	$	336	$	377	$	319	$	353	$	370

商業線路


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
淨收入	$	421	$	566	$	286	$	389	$	383
為協調淨收入與基礎承保收益而進行的調整：

淨投資收益	(338)		(411)		(315)		(356)		(333)
已實現的淨虧損	19		1		95		198		91


其他費用（收入）	—		2		3		1		6
所得税支出	100		146		84		101		95
承保收益	202		304		153		333		242
當前事故年度的災難	138		114		179		67		81
先前事故年份的發展情況	(23)		(68)		(42)		(88)		(33)

基礎承保收益	$	317	$	350	$	290	$	312	$	290

個人專線


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
淨收益（虧損）	$	(1)	$	44	$	(36)	$	6	$	77
為協調淨收益（虧損）與基礎承保收益而進行的調整：

淨投資收益	(38)		(41)		(31)		(35)		(33)
已實現的淨虧損（收益）	1		(3)		11		18		9

淨服務和其他支出（收入）	(6)		(4)		(6)		(3)		(4)
所得税（福利）	(1)		11		(10)		1		20
承保收益（虧損）	(45)		7		(72)		(13)		69
當前事故年度的災難	47		21		114		56		17
先前事故年份的發展情況	20		1		(11)		—		(3)
基礎承保收益	$	22	$	29	$	31	$	43	$	83

P&C 其他業務


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
淨收益（虧損）	$	6	$	(184)	$	6	$	(20)	$	8
調整淨收益（虧損）與基礎承保虧損：
淨投資收益	(16)		(17)		(14)		(16)		(16)
已實現的淨虧損（收益）	3		(1)		4		9		4


所得税支出（福利）	1		(50)		2		(5)		1
承保收益（虧損）	(6)		(252)		(2)		(32)		(3)

先前事故年份的發展情況	3		250		—		30		—
基礎承保損失	$	(3)	$	(2)	$	(2)	$	(2)	$	(3)

基礎合併比率——這項衡量承保業績的非公認會計準則財務指標代表了收購業務後災難發生前、事故年度發展和當前事故年度損失準備金變化的合併比率。合併比率是最直接可比的GAAP指標。該公司認為，該比率是衡量盈利趨勢的重要指標，因為它消除了波動性和不可預測的災難損失以及先前事故年度損失和虧損調整費用儲備金髮展的影響。收購企業時虧損準備金的變化不包括在基礎合併比率中，因為這種變化可能會掩蓋將收購後一段時期的業績與收購前一段時期的業績進行比較的能力，因為這種趨勢對我們投資者評估公司財務業績的能力很有價值。財產和意外險、商業保險和個人保險的合併比率與基礎合併比率的對賬分別載於第10、13和17頁。

核心收益利潤率——哈特福德使用非公認會計準則衡量核心收益利潤率來評估集團福利板塊的經營業績，並認為這是衡量集團福利板塊經營業績的重要指標。核心收益利潤率的計算方法是將核心收益除以收入，不包括收購和已實現收益（虧損）。淨收入利潤率通過淨收入除以收入計算，是最直接可比的美國公認會計原則指標。公司認為，核心收益率為投資者提供了衡量Group Benefits業績的寶貴指標，因為它揭示了收購和已實現收益（虧損）的影響以及核心收益計算中不包括的其他項目的業務趨勢。核心收益利潤率不應被視為淨收入利潤率的替代品，也不能反映集團福利的整體盈利能力。因此，公司認為，投資者在審查業績時必須同時評估核心收益率和淨收入利潤率。淨收入利潤率與核心收益利潤率的對賬如下所示。


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
淨收入利潤率	5.3	%	8.4	%	5.4	%	6.7	%	(0.5)	%
調整淨收入利潤率與核心收益利潤率：
税前已實現的淨虧損（收益）	(0.3)	%	(0.1)	%	2.3	%	4.1	%	1.0	%
税前整合和其他非經常性併購成本	0.1	%	0.1	%	0.1	%	0.1	%	0.1	%
所得税支出（福利）	0.1	%	0.1	%	(0.6)	%	(1.0)	%	(0.2)	%

核心收益率	5.2	%	8.5	%	7.2	%	9.9	%	0.4	%

資產回報率（“ROA”），核心收益——公司使用這項非公認會計準則財務指標來評估哈特福德基金板塊的經營業績，並認為這是衡量哈特福德基金板塊經營業績的重要指標。ROA，核心收益是通過將年化核心收益除以每日平均資產管理規模計算得出的。ROA 是最直接可比的美國 GAAP 指標。該公司認為，ROA，即核心收益，為投資者提供了衡量哈特福德基金板塊業績的寶貴指標，因為它揭示了核心收益計算中排除的項目的影響可能掩蓋了我們的業務趨勢。ROA，即核心收益，不應被視為投資回報率的替代品，也不能反映我們哈特福德基金業務的整體盈利能力。因此，公司認為，投資者在審查哈特福德基金板塊的表現時，必須同時評估核心收益的ROA和ROA。ROA與ROA、核心收益的對賬如下所示。


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日	2022 年 12 月 31 日	2022 年 9 月 30 日	2022 年 6 月 30 日	2022 年 3 月 31 日
資產回報率（“ROA”）	12.9	14.5	12.6	9.9	11.2
調整投資回報率與投資回報率，核心收益：
税前不包括核心收益的已實現淨虧損（收益）的影響	(1.6)	(2.2)	2.8	3.9	2.4
所得税支出（福利）的影響	0.3	0.3	(0.9)	(0.9)	(0.3)
資產回報率（“ROA”）、核心收益	11.6	12.6	14.5	12.9	13.3

淨投資收益，不包括有限合夥企業和其他另類投資——該非公認會計準則指標是投資資產在合併、損益或集團福利層面上獲得的淨投資收益金額，不包括與有限合夥企業和其他另類投資相關的淨投資收益。公司認為，淨投資收益，不包括有限合夥企業和其他另類工具，為投資者提供了衡量投資收益趨勢的重要指標，因為它排除了與有限合夥企業和其他另類工具相關的回報波動的影響。淨投資收益是最直接可比的GAAP指標。下文列出了淨投資收入與淨投資收入的對賬情況，不包括有限合夥企業和其他另類投資。

合併


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
淨投資收入總額	$	515	$	640	$	487	$	541	$	509
有限合夥企業和其他另類投資收入的調整	(26)		(169)		(62)		(158)		(126)
淨投資收入不包括有限合夥企業和其他另類投資	$	489	$	471	$	425	$	383	$	383

財產和意外事故


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
淨投資收入總額	$	392	$	469	$	360	$	407	$	382
有限合夥企業和其他另類投資收入的調整	(21)		(119)		(44)		(123)		(97)
淨投資收入不包括有限合夥企業和其他另類投資	$	371	$	350	$	316	$	284	$	285

團體福利


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
淨投資收入總額	$	110	$	154	$	117	$	130	$	123
有限合夥企業和其他另類投資收入的調整	(5)		(50)		(18)		(35)		(29)
淨投資收入不包括有限合夥企業和其他另類投資	$	105	$	104	$	99	$	95	$	94

年化投資收益率，不包括有限合夥企業和其他另類投資——該非公認會計準則指標的計算方法為：（a）合併、損益或集團福利水平（不包括有限合夥企業和其他另類投資）的年化淨投資收益除以（b）按攤銷成本計算的月平均投資資產，不包括回購協議和證券借貸抵押品、衍生品賬面價值以及有限合夥企業和其他另類投資。公司認為，不包括有限合夥企業和其他另類投資的年化投資收益率為投資者提供了衡量投資收益趨勢的重要指標，因為它排除了與有限合夥企業和其他另類投資相關的回報波動的影響。年化投資收益率是最直接可比的GAAP指標。下文列出了年化投資收益率與年化投資收益率的對賬情況，不包括有限合夥企業和其他另類投資。

合併


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
年化投資收益率	3.7	%	4.6	%	3.5	%	3.9	%	3.6	%
有限合夥企業和其他另類投資收入的調整	0.1	%	(0.9)	%	(0.2)	%	(0.9)	%	(0.7)	%
不包括有限合夥企業和其他另類投資的年化投資收益率	3.8	%	3.7	%	3.3	%	3.0	%	2.9	%

財產和意外事故


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
年化投資收益率	3.6	%	4.4	%	3.4	%	3.9	%	3.7	%
有限合夥企業和其他另類投資收入的調整	0.1	%	(0.8)	%	(0.1)	%	(1.0)	%	(0.8)	%
不包括有限合夥企業和其他另類投資的年化投資收益率	3.7	%	3.6	%	3.3	%	2.9	%	2.9	%

團體福利


	三個月已結束
	2023 年 3 月 31 日		2022 年 12 月 31 日		2022 年 9 月 30 日		2022 年 6 月 30 日		2022 年 3 月 31 日
年化投資收益率	3.8	%	5.3	%	4.0	%	4.4	%	4.2	%
有限合夥企業和其他另類投資收入的調整	0.1	%	(1.5)	%	(0.4)	%	(1.0)	%	(0.8)	%
不包括有限合夥企業和其他另類投資的年化投資收益率	3.9	%	3.8	%	3.6	%	3.4	%	3.4	%