enb-202303310000895728假的12 月 31 日2023Q191355.7050P3YP1Yhttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrent00008957282023-01-012023-03-3100008957282023-04-28xbrli: 股票0000895728enb:商品銷售收入會員2023-01-012023-03-31iso421:cad0000895728enb:商品銷售收入會員2022-01-012022-03-310000895728ENB:天然氣分配收入會員2023-01-012023-03-310000895728ENB:天然氣分配收入會員2022-01-012022-03-310000895728ENB:運輸和其他服務收入會員2023-01-012023-03-310000895728ENB:運輸和其他服務收入會員2022-01-012022-03-3100008957282022-01-012022-03-31iso421:cadxbrli: 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
| | | | | | | | |
☒ | | 根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告 1934 年證券交易法 |
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
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☐ | | 根據第 13 或 15 (d) 節提交的過渡報告 1934 年證券交易法 |
在從到的過渡期間
委員會檔案編號 001-15254
| | | | | | | | |
| | |
ENBRIDGE INC. |
(其章程中規定的註冊人的確切姓名) |
| | | | | | | | |
加拿大 | | 98-0377957 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
200, 425-西南第一街
卡爾加里, 阿爾伯塔, 加拿大 T2P 3L8
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(403) 231-3900
(註冊人的電話號碼,包括區號)
_______________________________
根據該法第12(b)條註冊的證券:
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每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | | ENB | | 紐約證券交易所 |
| | | | |
根據該法第 12 (g) 條註冊的證券: 沒有
用勾號指明註冊人是否:(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 x 沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 x 沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | x | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐ 沒有 x
註冊人有 2,024,676,423截至2023年4月28日的已發行普通股。
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| 第一部分 | 頁面 |
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第 1 項。 | 財務報表 | 6 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 33 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 48 |
| | |
| 第二部分 | |
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第 1 項。 | 法律訴訟 | 49 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 49 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 49 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 49 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 49 |
第 5 項。 | 其他信息 | 50 |
第 6 項。 | 展品 | 50 |
| 簽名 | 51 |
詞彙表
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AG | 司法部長 |
AOCI | 累計其他綜合收益/(虧損) |
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DPL | 達科他接入管道 |
DCP | DCP Midstream,LP |
税前利潤 | 利息、所得税、折舊和攤銷前的收益 |
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EEP | Enbridge Energy Partner |
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EIS | 環境影響聲明 |
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Enbridge公司 | 恩布里奇公司 |
恩布里奇天然氣公司 | 恩布里奇天然氣公司 |
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《交易法》 | 1934 年《美國證券交易法》,經修訂 |
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NCIB | 普通課程發行人出價 |
NGL | 液化天然氣 |
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OCI | 其他綜合收益/(虧損) |
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打開 | 其他退休後福利 |
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九月 | Spectra Energy Part |
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德克薩斯東部 | 德州東方傳輸,LP |
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特雷斯·帕拉西奧斯 | 特雷斯帕拉西奧斯控股有限責任公司 |
我們 | 美國 |
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公約
除非上下文另有説明,否則本報告中使用的 “我們”、“我們” 和 “Enbridge” 等術語統指Enbridge Inc.及其子公司。這些術語僅為方便起見,無意精確描述 Enbridge 內的任何獨立法律實體。
除非另有説明,否則所有美元金額均以加元表示,所有提及的 “美元” 或 “$” 均指加元,所有提及 “US$” 的內容均指美國(美元)美元。除非另有説明,否則所有金額均按税前提供。
前瞻性信息
前瞻性信息或前瞻性陳述已包含在本10-Q表季度報告中,以提供有關我們以及我們的子公司和關聯公司的信息,包括管理層對我們和子公司未來計劃和運營的評估。此信息可能不適用於其他目的。前瞻性陳述通常由 “預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“目標” 等詞語以及暗示未來結果或前景陳述的類似詞語來識別。本文檔中包含或以引用方式納入的前瞻性信息或陳述包括但不限於與以下內容有關的陳述:我們的企業願景和戰略,包括戰略優先事項和推動因素;原油、天然氣、液化天然氣 (NGL)、液化天然氣 (LNG) 和可再生能源的預期供應、需求、出口和價格;能源轉型和低碳能源以及我們的實現方法;環境、社會和治理目標, 做法和業績; 行業和市場條件;我們資產的預期使用情況;股息增長和支出政策;財務實力和靈活性;對流動性和財務資源充足性的預期;液化管道、天然氣輸送和中游、天然氣配送和儲存、可再生發電和能源服務業務的預期戰略優先事項和業績;與已宣佈的項目和在建項目相關的預期成本、收益和投入使用日期;預期資本支出;可投資產能和資本配置優先事項;根據我們的正常發行人出價進行股票回購;我們商業擔保增長計劃的預期股權融資要求;預期的未來增長、發展和擴張機會;預期的優化和效率機會;對合資夥伴完成和融資在建項目的能力的預期;收購和處置的預期完成及其時機;交易的預期收益;監管機構和法院的預期未來行動以及時機和影響其中;收費和費率案件的討論和訴訟以及預計的時間表和由此產生的影響,包括幹線收費以及與天然氣輸送和中游以及天然氣配送和儲存業務有關的案件;運營、行業、監管、氣候變化和與我們的業務相關的其他風險;以及我們對本文確定的各種風險因素潛在影響的評估。
儘管根據此類陳述發表之日的可用信息以及用於準備信息的流程,我們認為這些前瞻性陳述是合理的,但此類陳述並不能保證未來的業績,提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述。就其性質而言,這些陳述涉及各種假設、已知和未知的風險和不確定性以及其他因素,這些因素可能導致實際結果、活動水平和成就與此類陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。重大假設包括以下假設:原油、天然氣、液化天然氣、液化天然氣和可再生能源的預期供應、需求、出口和價格;資產的預期利用率;通貨膨脹;利率;勞動力和建築材料的供應和價格;供應鏈的穩定性;運營可靠性;維持對我們項目的支持和監管批准;預計投入使用日期;天氣;收購和處置的時間和結束;實現預期交易的好處;政府立法;訴訟;預計的未來分紅以及我們的分紅政策對我們未來現金流的影響;我們的信用評級;資本項目融資;套期保值計劃;扣除利息、所得税和折舊及攤銷前的預期收益(EBITDA);預期的未來現金流;以及預期的可分配現金流。關於原油、天然氣、液化天然氣、液化天然氣和可再生能源的預期供應和需求以及這些大宗商品的價格的假設對所有前瞻性陳述都很重要,也是其基礎,因為它們可能會影響我們當前和未來的服務需求水平。同樣,匯率、通貨膨脹和利率會影響我們運營所在的經濟和商業環境,並可能影響對我們服務的需求水平和投入成本,因此是所有前瞻性陳述所固有的。與已宣佈的項目和在建項目的前瞻性陳述(包括預計完工日期和預期資本支出)相關的最相關假設包括以下內容:勞動力和建築材料的可用性和價格;的穩定性
我們的供應鏈;通貨膨脹和外匯匯率對勞動力和材料成本的影響;利率對借貸成本的影響;以及天氣和客户、政府、法院和監管部門的批准對施工和在職時間表以及成本回收制度的影響。
我們的前瞻性陳述受風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性涉及成功執行我們的戰略優先事項、經營業績、立法和監管參數、訴訟、收購、處置和其他交易以及由此實現預期收益;對第三方的運營依賴;股息政策;項目批准和支持;續訂通行權;天氣;經濟和競爭條件;公眾觀點;税法和税率變化;匯率;通貨膨脹;利率;大宗商品價格;資本獲取和成本;政治決策;全球地緣政治狀況;以及大宗商品和其他替代能源的供應、需求和價格,包括但不限於本10-Q表季度報告以及我們向加拿大和美國證券監管機構提交的其他文件中討論的風險和不確定性。任何一個假設、風險、不確定性或因素對特定前瞻性陳述的影響都無法確定,因為它們是相互依存的,我們未來的行動方針取決於管理層對相關時間所有可用信息的評估。除非適用法律要求,否則Enbridge沒有義務公開更新或修改本10-Q表季度報告中或其他方面的任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述,無論是書面陳述還是口頭陳述,均受這些警示性陳述的明確全部限制。
非公認會計準則和其他財務指標
第一部分項目2.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(MD&A)在這份10-Q表季度報告中提到了非公認會計準則和其他財務指標,包括息税折舊攤銷前利潤。息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益。管理層使用息税折舊攤銷前利潤來評估Enbridge的業績並設定目標。管理層認為,息税折舊攤銷前利潤的列報為投資者提供了有用的信息,因為它提高了透明度和對Enbridge業績的見解。
非公認會計準則和其他財務指標不是具有美利堅合眾國普遍接受的會計原則(US GAAP)規定的標準化含義的衡量標準,也不是美國公認的公認會計原則。因此,這些措施可能無法與其他發行人提出的類似措施進行比較。本MD&A列出了歷史非公認會計準則和其他財務指標與最直接可比的GAAP指標的對賬情況,可在我們的網站上查閲。有關非公認會計準則和其他財務指標的更多信息,可在我們的網站www.sedar.com或www.sec.gov上找到。
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
ENBRIDGE INC.
合併收益表
| | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 3月31日 |
| | | | 2023 | 2022 |
(未經審計;百萬加元,每股金額除外) | | | | | |
營業收入 | | | | | |
大宗商品銷售 | | | | 4,783 | | 8,325 | |
天然氣分銷銷售 | | | | 2,279 | | 2,098 | |
交通和其他服務 | | | | 5,013 | | 4,674 | |
總營業收入 (注二) | | | | 12,075 | | 15,097 | |
運營費用 | | | | | |
商品成本 | | | | 4,636 | | 8,291 | |
天然氣配送成本 | | | | 1,594 | | 1,456 | |
運營和管理 | | | | 2,037 | | 1,875 | |
折舊和攤銷 | | | | 1,146 | | 1,055 | |
| | | | | |
運營費用總額 | | | | 9,413 | | 12,677 | |
營業收入 | | | | 2,662 | | 2,420 | |
股票投資收入 | | | | 517 | | 491 | |
| | | | | |
其他收入 (注九) | | | | 102 | | 458 | |
利息支出 | | | | (905) | | (719) | |
所得税前收益 | | | | 2,376 | | 2,650 | |
所得税支出 | | | | (510) | | (593) | |
收益 | | | | 1,866 | | 2,057 | |
歸屬於非控股權益的收益 | | | | (49) | | (28) | |
控股權歸屬收益 | | | | 1,817 | | 2,029 | |
優先股分紅 | | | | (84) | | (102) | |
歸屬於普通股股東的收益 | | | | 1,733 | | 1,927 | |
歸屬於普通股股東的每股普通股收益 (注四) | | | | 0.86 | | 0.95 | |
歸屬於普通股股東的攤薄後每股普通股收益 (注四) | | | | 0.85 | | 0.95 | |
隨附的附註是這些中期合併財務報表不可分割的一部分。
ENBRIDGE INC.
綜合收益合併報表
| | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 3月31日 |
| | | | 2023 | 2022 |
(未經審計;百萬加元) | | | | | |
收益 | | | | 1,866 | | 2,057 | |
其他綜合收益/(虧損),扣除税款 | | | | | |
現金流套期保值未實現收益/(虧損)的變化 | | | | (45) | | 294 | |
淨投資套期保值未實現收益的變化 | | | | 15 | | 133 | |
| | | | | |
公允價值套期保值中排除的部分 | | | | 7 | | (1) | |
重新歸類為現金流套期保值虧損收益 | | | | 7 | | 57 | |
重新歸類為養老金和其他退休後津貼收入(OPEB)金額 | | | | (4) | | (2) | |
| | | | | |
外幣折算調整 | | | | (59) | | (708) | |
扣除税款的其他綜合虧損 | | | | (79) | | (227) | |
綜合收入 | | | | 1,787 | | 1,830 | |
歸屬於非控股權益的綜合收益 | | | | (64) | | (13) | |
歸屬於控股權益的全面收益 | | | | 1,723 | | 1,817 | |
優先股分紅 | | | | (84) | | (102) | |
歸屬於普通股股東的綜合收益 | | | | 1,639 | | 1,715 | |
隨附的附註是這些中期合併財務報表不可分割的一部分。
ENBRIDGE INC.
權益變動綜合報表
| | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 3月31日 |
| | | | 2023 | 2022 |
(未經審計;百萬加元,每股金額除外) | | | | | |
優先股 | | | | | |
期初餘額 | | | | 6,818 | | 7,747 | |
贖回優先股 | | | | — | | (737) | |
期末餘額 | | | | 6,818 | | 7,010 | |
普通股 | | | | | |
期初餘額 | | | | 64,760 | | 64,799 | |
行使股票期權時發行的股票 | | | | 2 | | 36 | |
歸屬限制性股票單位(RSU)時發行的股票 | | | | 12 | | — | |
按規定價值購買股票 | | | | — | | (30) | |
其他 | | | | — | | (4) | |
期末餘額 | | | | 64,774 | | 64,801 | |
額外的實收資本 | | | | | |
期初餘額 | | | | 275 | | 365 | |
基於股票的薪酬 | | | | — | | 13 | |
行使的期權 | | | | (1) | | (34) | |
| | | | | |
其他 | | | | — | | (28) | |
期末餘額 | | | | 274 | | 316 | |
赤字 | | | | | |
期初餘額 | | | | (15,486) | | (10,989) | |
控股權歸屬收益 | | | | 1,817 | | 2,029 | |
優先股分紅 | | | | (84) | | (102) | |
| | | | | |
| | | | | |
購買超過規定價值的股票 | | | | — | | (20) | |
| | | | | |
期末餘額 | | | | (13,753) | | (9,082) | |
累計其他綜合收益/(虧損)(注六) | | | | | |
期初餘額 | | | | 3,520 | | (1,096) | |
歸屬於普通股股東的其他綜合虧損,扣除税款 | | | | (94) | | (212) | |
期末餘額 | | | | 3,426 | | (1,308) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
Enbridge 公司股東權益總額 | | | | 61,539 | | 61,737 | |
非控股權益 | | | | | |
期初餘額 | | | | 3,511 | | 2,542 | |
歸屬於非控股權益的收益 | | | | 49 | | 28 | |
歸屬於非控股權益的其他綜合收益/(虧損),扣除税款 | | | | | |
現金流套期保值未實現收益的變化 | | | | 17 | | 2 | |
外幣折算調整 | | | | (2) | | (17) | |
| | | | 15 | | (15) | |
歸屬於非控股權益的綜合收益 | | | | 64 | | 13 | |
分佈 | | | | (92) | | (60) | |
捐款 | | | | 4 | | 6 | |
| | | | | |
其他 | | | | (1) | | 35 | |
期末餘額 | | | | 3,486 | | 2,536 | |
權益總額 | | | | 65,025 | | 64,273 | |
每股普通股支付的股息 | | | | 0.888 | | 0.860 | |
隨附的附註是這些中期合併財務報表不可分割的一部分。
ENBRIDGE INC.
合併現金流量表
| | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 |
| 2023 | 2022 |
(未經審計;百萬加元) | | |
經營活動 | | |
收益 | 1,866 | | 2,057 | |
為使收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | |
折舊和攤銷 | 1,146 | | 1,055 | |
遞延所得税支出 | 484 | | 423 | |
未實現的衍生品公允價值收益,淨額 (注七) | (520) | | (369) | |
股票投資收入 | (517) | | (491) | |
股票投資的分配 | 453 | | 394 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
其他 | 40 | | 47 | |
經營資產和負債的變化 | 914 | | (177) | |
經營活動提供的淨現金 | 3,866 | | 2,939 | |
投資活動 | | |
資本支出 | (1,129) | | (1,048) | |
長期投資和限制性長期投資 | (413) | | (314) | |
超過累計收益的股票投資分配 | 100 | | 97 | |
無形資產的增加 | (66) | | (53) | |
| | |
| | |
| | |
附屬貸款,淨額 | 71 | | — | |
| | |
用於投資活動的淨現金 | (1,437) | | (1,318) | |
籌資活動 | | |
短期借款的淨變動 | (559) | | 89 | |
商業票據和信貸額度提取的淨變化 | (2,921) | | (283) | |
債券和定期票據發行,扣除發行成本 | 4,111 | | 2,643 | |
債券和定期票據還款 | (968) | | (1,155) | |
來自非控股權益的出資 | 4 | | 6 | |
對非控股權益的分配 | (92) | | (60) | |
已發行的普通股 | — | | 2 | |
回購的普通股 | — | | (50) | |
優先股分紅 | (84) | | (91) | |
普通股分紅 | (1,798) | | (1,742) | |
贖回優先股 | — | | (750) | |
附屬貸款,淨額 | 51 | | — | |
其他 | (33) | | (92) | |
用於融資活動的淨現金 | (2,289) | | (1,483) | |
外幣計價現金和現金等價物以及限制性現金的折算影響 | 4 | | (4) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | 144 | | 134 | |
期初的現金和現金等價物以及限制性現金 | 907 | | 320 | |
期末的現金和現金等價物以及限制性現金 | 1,051 | | 454 | |
隨附的附註是這些中期合併財務報表不可分割的一部分。
ENBRIDGE INC.
合併財務狀況表
| | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | 十二月三十一日 2022 |
(未經審計;百萬加元;股份數以百萬計) | | |
資產 | | |
流動資產 | | |
現金和現金等價物 | 976 | | 861 | |
限制性現金 | 75 | | 46 | |
貿易應收賬款和未開票收入 | 4,755 | | 5,616 | |
其他流動資產 | 2,701 | | 3,255 | |
關聯公司應收賬款 | 100 | | 114 | |
庫存 | 1,311 | | 2,255 | |
| 9,918 | | 12,147 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 104,251 | | 104,460 | |
長期投資 | 16,320 | | 15,936 | |
限制性長期投資 | 646 | | 593 | |
遞延金額和其他資產 | 9,148 | | 9,542 | |
無形資產,淨額 | 3,913 | | 4,018 | |
善意 | 32,411 | | 32,440 | |
遞延所得税 | 463 | | 472 | |
總資產 | 177,070 | | 179,608 | |
| | |
負債和權益 | | |
流動負債 | | |
短期借款 | 1,437 | | 1,996 | |
交易應付賬款和應計負債 | 4,098 | | 6,172 | |
其他流動負債 | 3,051 | | 5,220 | |
應付給關聯公司的賬款 | 47 | | 105 | |
應付利息 | 709 | | 763 | |
長期債務的當前部分 | 7,436 | | 6,045 | |
| 16,778 | | 20,301 | |
長期債務 | 71,740 | | 72,939 | |
其他長期負債 | 9,235 | | 9,189 | |
遞延所得税 | 14,292 | | 13,781 | |
| 112,045 | | 116,210 | |
突發事件 (注十) | | |
公平 | | |
股本 | | |
優先股 | 6,818 | | 6,818 | |
普通股 (2,025截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日尚未發放) | 64,774 | | 64,760 | |
額外的實收資本 | 274 | | 275 | |
赤字 | (13,753) | | (15,486) | |
累計其他綜合收益 (注六) | 3,426 | | 3,520 | |
| | |
Enbridge 公司股東權益總額 | 61,539 | | 59,887 | |
非控股權益 | 3,486 | | 3,511 | |
| 65,025 | | 63,398 | |
負債和權益總額 | 177,070 | | 179,608 | |
隨附的附註是這些中期合併財務報表不可分割的一部分。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
1. 列報基礎
隨附的Enbridge Inc.(“我們”、“我們” 和 “Enbridge”)未經審計的中期合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則(美國公認會計原則)和中期合併財務信息第S-X條編制的。它們不包括美國公認會計原則要求的年度合併財務報表的所有信息和附註,因此應與我們截至2022年12月31日的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀。管理層認為,中期合併財務報表包含所有必要的正常經常性調整,以便公允地列報我們在所報告的中期財務狀況、經營業績和現金流。這些中期合併財務報表遵循與我們截至2022年12月31日止年度的經審計合併財務報表中包含的重要會計政策。除非另有説明,否則金額以加元表示。
我們在過渡期間的運營和收益可能會受到天然氣分銷公用事業業務的季節性波動以及原油和天然氣供應和需求等其他因素的影響,可能並不代表年度業績。
我們的中期合併財務報表中的某些比較數字已重新分類,以符合本年度的列報方式。
2. 收入
與客户簽訂合同的收入
主要產品和服務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 液體管道 | 天然氣輸送和中游 | 天然氣分配和儲存 | 可再生發電 | 能源服務 | 淘汰及其他 | 合併 |
三個月已結束 2023年3月31日 |
(百萬加元) | | | | | | | |
運輸收入 | 2,942 | | 1,384 | | 276 | | — | | — | | — | | 4,602 | |
存儲和其他收入 | 64 | | 95 | | 99 | | — | | — | | — | | 258 | |
| | | | | | | |
天然氣分銷收入 | — | | — | | 2,287 | | — | | — | | — | | 2,287 | |
電力收入 | — | | — | | — | | 66 | | — | | — | | 66 | |
| | | | | | | |
與客户簽訂合同的總收入 | 3,006 | | 1,479 | | 2,662 | | 66 | | — | | — | | 7,213 | |
大宗商品銷售 | — | | — | | — | | — | | 4,783 | | — | | 4,783 | |
其他收入1,2 | 30 | | 11 | | (40) | | 78 | | — | | — | | 79 | |
細分市場間收入 | 129 | | 1 | | 3 | | — | | 18 | | (151) | | — | |
總收入 | 3,165 | | 1,491 | | 2,625 | | 144 | | 4,801 | | (151) | | 12,075 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 液體管道 | 天然氣輸送和中游 | 天然氣分配和儲存 | 可再生發電 | 能源服務 | 淘汰及其他 | 合併 |
三個月已結束 2022年3月31日 |
(百萬加元) | | | | | | | |
運輸收入 | 2,685 | | 1,194 | | 251 | | — | | — | | — | | 4,130 | |
存儲和其他收入 | 51 | | 84 | | 47 | | — | | — | | — | | 182 | |
天然氣收集和加工收入 | — | | 15 | | — | | — | | — | | — | | 15 | |
天然氣分銷收入 | — | | — | | 2,098 | | — | | — | | — | | 2,098 | |
電力收入 | — | | — | | — | | 62 | | — | | — | | 62 | |
| | | | | | | |
與客户簽訂合同的總收入 | 2,736 | | 1,293 | | 2,396 | | 62 | | — | | — | | 6,487 | |
大宗商品銷售 | — | | — | | — | | — | | 8,325 | | — | | 8,325 | |
其他收入1,2 | 178 | | 7 | | 4 | | 94 | | 2 | | — | | 285 | |
細分市場間收入 | 141 | | — | | 11 | | — | | 10 | | (162) | | — | |
總收入 | 3,055 | | 1,300 | | 2,411 | | 156 | | 8,337 | | (162) | | 15,097 | |
1包括我們的套期保值計劃的已實現和未實現收益和虧損,在截至2023年3月31日的三個月中,該計劃的淨收益和虧損為淨額55百萬虧損 (2022-$94百萬收益)。
2 包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月租賃合同的收入,分別為美元144百萬和美元164分別是百萬。
我們將收入分成幾類,這些類別代表我們在每個業務領域的主要績效義務。這些收入類別代表了每個細分市場中最重要的收入來源,因此被認為是管理層在評估績效時需要考慮的最相關的收入信息。
合約餘額
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| 合同應收款 | 合約資產 | 合同負債 |
(百萬加元) | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | 3,186 | | 232 | | 2,328 | |
截至2022年12月31日的餘額 | 3,183 | | 230 | | 2,241 | |
合同應收款是指與客户簽訂的合同產生的應收款金額。
合同資產是指在我們已履行(或部分履行)的履約義務收到付款之前,在我們獲得付款的權利無條件之前確認的收入金額。當我們的對價權成為無條件時,合同資產中包含的金額將轉入應收賬款。
合同負債是指因尚未履行的履約義務而收到的付款。合同負債主要與補償權和遞延收入有關。在截至2023年3月31日的三個月中,期初包含在合同負債中的確認收入為美元36百萬。在截至2023年3月31日的三個月中,扣除確認為收入的金額,收到的現金產生的合同負債增加額為美元124百萬。
履約義務
在截至2023年3月31日的三個月中,沒有從前幾個時期履行的績效義務中確認任何實質性收入。
將從未履行的績效義務中確認的收入
預計在未來各期內履行的履約義務的總收入為美元60.0十億,其中 $6.0十億和美元6.7在截至2023年12月31日的剩餘九個月和截至2024年12月31日的年度中,預計將分別確認10億美元。
如下文所述,根據會計準則編纂(ASC)606規定的可選豁免,不包括在上述金額中的收入佔我們總收入和與客户簽訂合同的收入的很大一部分。某些收入,例如向託運人收取的直通運營成本,按我們有權向客户開具發票的金額進行確認,不包括在未來確認的上述未履行履約義務的收入金額中。由於相關對價的不確定性,可變對價不包括在上述金額中,通常在確定實際交易量和價格後即可解決。例如,由於無法估算數量,我們將不間斷的運輸服務收入視為可變收入。此外,由於無法可靠地估計未來的通貨膨脹率,上漲對某些通行費的影響並未反映在上述數額中。由於未來的通行費仍未知,因此監管機構定期重置通行費的受監管合同在當前費率結算期限之外的時期的收入不包括在上述金額中。最後,與客户簽訂的原始預期期限為一年或更短的合同的收入不包括在上述金額中。
變量考量
在截至2023年3月31日的三個月中,加拿大幹線的收入已根據競爭性通行費和解協議的條款予以確認,該協議已於2021年6月30日到期。2021 年 6 月 30 日實行的通行費將暫時持續到新的商業安排實施為止,有待最終確定並進行適用於過渡期(如果有)的調整。由於根據加拿大能源監管機構(CER)的決定調整通行費存在不確定性,在截至2023年3月31日的三個月中確認的臨時通行費收入被視為可變對價。
收入的確認和衡量
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| 液體管道 | 天然氣輸送和中游 | 天然氣分配和儲存 | 可再生發電 | | 合併 |
截至2023年3月31日的三個月 |
(百萬加元) | | | | | | |
來自某一時間點轉移的產品的收入 | — | | — | | 30 | | — | | | 30 | |
隨着時間的推移而轉移的產品和服務的收入1 | 3,006 | | 1,479 | | 2,632 | | 66 | | | 7,183 | |
與客户簽訂合同的總收入 | 3,006 | | 1,479 | | 2,662 | | 66 | | | 7,213 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 液體管道 | 天然氣輸送和中游 | 天然氣分配和儲存 | 可再生發電 | | 合併 |
截至2022年3月31日的三個月 |
(百萬加元) | | | | | | |
來自某一時間點轉移的產品的收入 | — | | — | | 16 | | — | | | 16 | |
隨着時間的推移而轉移的產品和服務的收入1 | 2,736 | | 1,293 | | 2,380 | | 62 | | | 6,471 | |
與客户簽訂合同的總收入 | 2,736 | | 1,293 | | 2,396 | | 62 | | | 6,487 | |
1 來自原油和天然氣管道運輸、儲存、天然氣收集、壓縮和處理、天然氣分配、天然氣儲存服務和電力銷售的收入。
3. 分段信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三個月已結束 2023年3月31日 | 液體管道 | 天然氣輸送和中游 | 天然氣分配和儲存 | 可再生發電 | 能源服務 | 淘汰及其他 | 合併 |
(百萬加元) | | | | | | | |
營業收入 | 3,165 | | 1,491 | | 2,625 | | 144 | | 4,801 | | (151) | | 12,075 | |
商品和天然氣配送成本 | — | | — | | (1,612) | | (4) | | (4,782) | | 168 | | (6,230) | |
運營和管理 | (1,123) | | (549) | | (309) | | (53) | | (18) | | 15 | | (2,037) | |
| | | | | | | |
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股票投資的收入/(虧損) | 248 | | 238 | | — | | 35 | | — | | (4) | | 517 | |
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其他收入/(費用) | 73 | | 25 | | 12 | | 14 | | — | | (22) | | 102 | |
利息、所得税、折舊和攤銷前的收益 | 2,363 | | 1,205 | | 716 | | 136 | | 1 | | 6 | | 4,427 | |
折舊和攤銷 | | | | | | | (1,146) | |
利息支出 | | | | | | | (905) | |
所得税支出 | | | | | | | (510) | |
收益 | | | | | | | 1,866 | |
資本支出1 | 280 | | 527 | | 264 | | 45 | | — | | 25 | | 1,141 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三個月已結束 2022年3月31日 | 液體管道 | 天然氣輸送和中游 | 天然氣分配和儲存 | 可再生發電 | 能源服務 | 淘汰及其他 | 合併 |
(百萬加元) | | | | | | | |
營業收入 | 3,055 | | 1,300 | | 2,411 | | 156 | | 8,337 | | (162) | | 15,097 | |
商品和天然氣配送成本 | (11) | | — | | (1,468) | | (4) | | (8,427) | | 163 | | (9,747) | |
運營和管理 | (947) | | (530) | | (299) | | (48) | | (14) | | (37) | | (1,875) | |
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股票投資收入 | 215 | | 221 | | — | | 55 | | — | | — | | 491 | |
| | | | | | | |
其他收入 | 17 | | 23 | | 21 | | 3 | | 3 | | 391 | | 458 | |
扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益/(虧損) | 2,329 | | 1,014 | | 665 | | 162 | | (101) | | 355 | | 4,424 | |
折舊和攤銷 | | | | | | | (1,055) | |
利息支出 | | | | | | | (719) | |
所得税支出 | | | | | | | (593) | |
收益 | | | | | | | 2,057 | |
資本支出1 | 545 | | 229 | | 266 | | 6 | | — | | 12 | | 1,058 | |
1包括施工期間使用的股權資金補貼。
4. 每股普通股收益和每股分紅
基本的
普通股每股收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的收益除以已發行普通股的加權平均數。
稀釋
國庫股法用於確定股票期權和限制性股票單位的攤薄影響。該方法假設行使股票期權和歸屬限制性股票所得的任何收益都將用於在此期間以平均市場價格購買普通股。
用於計算基本和攤薄後每股收益的加權平均已發行股票如下:
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| | | 三個月已結束 3月31日 |
| | | | 2023 | 2022 |
(百萬股數) | | | | | |
加權平均已發行股數 | | | | 2,025 | | 2,026 | |
稀釋期權和限制性股的影響 | | | | 3 | | 3 | |
攤薄後的加權平均已發行股數 | | | | 2,028 | | 2,029 | |
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中, 16.7百萬和 12.9分別為百萬份反稀釋股票期權,加權平均行使價為美元55.62和 $56.09分別被排除在攤薄後每股普通股收益的計算範圍之外。
每股分紅
2023 年 5 月 2 日,我們的董事會宣佈了以下季度分紅。所有股息將於 2023 年 6 月 1 日支付給 2023 年 5 月 15 日的登記股東。
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| 每股分紅 |
普通股1 | $0.88750 | |
優先股,A系列 | $0.34375 | |
優先股,B 系列 | $0.32513 | |
優先股,D系列2 | $0.33825 | |
優先股,F系列 | $0.29306 | |
優先股,H 系列 | $0.27350 | |
優先股,系列 L | 美元$0.36612 | |
優先股,系列 N | $0.31788 | |
P系列優先股 | $0.27369 | |
優先股,R系列 | $0.25456 | |
優先股,系列 1 | 美元$0.37182 | |
優先股,系列 3 | $0.23356 | |
優先股,系列 5 | 美元$0.33596 | |
優先股,系列 7 | $0.27806 | |
優先股,系列 9 | $0.25606 | |
優先股,系列 11 | $0.24613 | |
優先股,系列 13 | $0.19019 | |
優先股,系列 15 | $0.18644 | |
優先股,系列 193 | $0.38825 | |
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1每股普通股的季度股息有所增加 3.2% 到 $0.8875來自 $0.86,2023 年 3 月 1 日生效。
2D系列優先股的季度每股股息增加到美元0.33825來自 $0.27875將於 2023 年 3 月 1 日重置年度股息,將於 2023 年 3 月 1 日重置。
3第19系列優先股的季度每股股息已提高至美元0.38825來自 $0.30625將於 2023 年 3 月 1 日重置年度股息,將於 2023 年 3 月 1 日重置。
5. 債務
信貸設施
下表提供了截至2023年3月31日我們承諾的信貸額度的詳細信息:
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| 成熟度1 | 總計 設施 | 抽獎2 | 可用 |
(百萬加元) | | | | |
恩布里奇公司 | 2023-2027 | 9,623 | | 7,053 | | 2,570 | |
恩布里奇(美國)公司 | 2024-2027 | 8,594 | | 1,702 | | 6,892 | |
恩布里奇管道公司 | 2024 | 2,000 | | 876 | | 1,124 | |
恩布里奇天然氣公司 | 2024 | 2,500 | | 1,440 | | 1,060 | |
承諾的信貸額度總額 | | 22,717 | | 11,071 | | 11,646 | |
1到期日包括 一年某些信貸額度的期限退出選項。
2包括信貸額度支持的融資抽取和商業票據發行。
2023 年 3 月,Enbridge Gas Inc.(Enbridge Gas)將其為期 364 天的可延期信貸額度從美元增加了2.0十億到美元2.5十億。
除了上述承諾的信貸額度外,我們還維持美元1.3十億美元的未承付即期信用證額度,其中 $720截至2023年3月31日,有百萬未使用。截至 2022 年 12 月 31 日,我們有 $1.3十億美元的未承付即期信用證額度,其中 $689百萬未使用。
我們的信貸額度的加權平均備用費為 0.1未使用部分的年利率,按市場利率提取利息。某些信貸額度是商業票據計劃的後備手段,我們可以選擇延長此類信貸額度,這些貸款目前計劃於2023年至2027年到期。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,扣除一年內到期的短期借款和非循環信貸額度,商業票據和信貸額度提取的金額為美元9.0十億和美元10.5分別有10億美元由長期承諾信貸額度的可用性支持,因此被歸類為長期債務。
長期債務發行
在截至2023年3月31日的三個月中,我們完成了以下總額為美元的長期債務發行3.0十億:
| | | | | | | | | | | | | | |
公司 | 發行日期 | | | 本金金額 |
(除非另有説明,否則為百萬加元) | |
恩布里奇公司 | | | |
| 2023 年 3 月 | 5.70% | 2033 年 3 月到期的與可持續發展相關的優先票據1 | 美元$2,300 |
| 2023 年 3 月 | 5.97% | 2026 年 3 月到期的優先票據2 | 美元$700 |
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1與可持續發展相關的優先票據受可持續發展績效目標的約束,即在2030年12月31日的觀測日期下,排放強度從2018年的水平降低35%。如果目標未實現,則在2031年9月8日,利率將設置為等於5.70%加上50個基點的利潤率。
2我們可以選擇在票據發行一年後維持票面值。請參閲 附註7——風險管理和金融工具.
長期債務償還
在截至2023年3月31日的三個月中,我們完成了以下長期債務償還,總額為美元513百萬和美元275百萬:
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公司 | 還款日期 | | | 本金金額 |
(除非另有説明,否則為百萬加元) | |
恩布里奇公司 | | | |
| 2023 年 1 月 | 3.94% | 中期票據 | $275 |
| 2023 年 2 月 | 浮動利率票據1 | 美元$500 |
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三環球能源有限責任公司 |
| 2023 年 1 月 | 10.00 | % | 高級筆記 | 美元$4 |
| 2023 年 1 月 | 14.00 | % | 高級筆記 | 美元$9 |
1這些票據的利率設定為等於有擔保隔夜融資利率加上保證金為 40基點。
2023 年 4 月 15 日,我們按面值贖回了所有未付的美元600百萬五年期可贖回, 6.38原始到期日為2078年4月的固定至浮動利率次級票據的百分比。
次級學期筆記
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們的固定至浮動利率和固定至固定利率次級票據的本金價值為美元10.3十億。
公允價值調整
截至2023年3月31日和2022年12月31日,歷史收購中假設的總債務的淨公允價值調整為美元588百萬和美元608分別是百萬。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,合併收益表中記錄為利息支出減少的公允價值調整的攤銷額為美元11百萬。
債務契約
我們的信貸額度協議和定期債務契約包括標準的違約事件和契約條款,根據這些條款,如果我們違約還款或違反某些契約,協議可能會加速還款和/或終止協議。截至2023年3月31日,我們遵守了所有盟約條款。
6. 累計其他綜合收益/(虧損)的組成部分
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,歸屬於我們的普通股股東的累計其他綜合收益/(虧損)(AOCI)的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金 流量 樹籬 | 已排除 組件 公允價值 樹籬 | 網 投資 樹籬 | 累積的 翻譯 調整 | 公平 被投資者 | 養老金 和 打開 調整 | 總計 |
(百萬加元) | | | | | | | |
截至2023年1月1日的餘額 | 121 | | (35) | | (1,137) | | 4,348 | | 5 | | 218 | | 3,520 | |
AOCI中保留的其他綜合收益/(虧損) | (90) | | 7 | | 15 | | (57) | | — | | — | | (125) | |
其他綜合虧損/(收入)重新歸類為收益 | | | | | | | |
利率合約1 | 8 | | — | | — | | — | | — | | — | | 8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他合同2 | 1 | | — | | — | | — | | — | | — | | 1 | |
養老金攤銷和OPEB精算收益3 | — | | — | | — | | — | | — | | (5) | | (5) | |
| | | | | | | |
| (81) | | 7 | | 15 | | (57) | | — | | (5) | | (121) | |
税收影響 | | | | | | | |
對AOCI中保留的金額徵收所得税 | 28 | | — | | — | | — | | — | | — | | 28 | |
對重新歸類為收入的金額徵收所得税 | (2) | | — | | — | | — | | — | | 1 | | (1) | |
| 26 | | — | | — | | — | | — | | 1 | | 27 | |
| | | | | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | 66 | | (28) | | (1,122) | | 4,291 | | 5 | | 214 | | 3,426 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金 流量 樹籬 | 已排除 組件 公允價值 樹籬 | 網 投資 樹籬 | 累積的 翻譯 調整 | 公平 被投資者 | 養老金 和 打開 調整 | 總計 |
(百萬加元) | | | | | | | |
截至2022年1月1日的餘額 | (897) | | — | | (166) | | 56 | | (5) | | (84) | | (1,096) | |
AOCI中保留的其他綜合收益/(虧損) | 384 | | (1) | | 133 | | (691) | | — | | — | | (175) | |
其他綜合虧損/(收入)重新歸類為收益 | | | | | | | |
利率合約1 | 76 | | — | | — | | — | | — | | — | | 76 | |
外匯合約4 | (4) | | — | | — | | — | | — | | — | | (4) | |
其他合同2 | 2 | | — | | — | | — | | — | | — | | 2 | |
| | | | | | | |
養老金攤銷和OPEB精算收益3 | — | | — | | — | | — | | — | | (3) | | (3) | |
| | | | | | | |
| 458 | | (1) | | 133 | | (691) | | — | | (3) | | (104) | |
税收影響 | | | | | | | |
對AOCI中保留的金額徵收所得税 | (92) | | — | | — | | — | | — | | — | | (92) | |
對重新歸類為收入的金額徵收所得税 | (17) | | — | | — | | — | | — | | 1 | | (16) | |
| (109) | | — | | — | | — | | — | | 1 | | (108) | |
| | | | | | | |
截至2022年3月31日的餘額 | (548) | | (1) | | (33) | | (635) | | (5) | | (86) | | (1,308) | |
1在合併收益表的利息支出中列報。
2在合併收益表的運營和管理費用中報告。
3這些組成部分包含在定期福利抵免淨額的計算中,並在合併收益表的其他收入中列報。
4在合併收益表中的運輸和其他服務收入和其他收入中列報。
7. 風險管理和金融工具
市場風險
我們的收益、現金流和其他綜合收益/(虧損)(OCI)受外匯匯率、利率、大宗商品價格和股價的變動(統稱為市場風險)的影響。正式的風險管理政策、流程和系統旨在減輕這些風險。
以下總結了我們面臨的市場風險類型以及用於緩解這些風險的風險管理工具。我們結合使用合格和非合格衍生工具來管理下述風險。
外匯風險
我們創造一定的收入,承擔費用,並持有許多以加元以外貨幣計價的投資和子公司。因此,我們的收益、現金流和OCI受到匯率波動導致的波動的影響。
我們使用金融衍生工具對衝以外幣計價的收益敞口。合格現金流、公允價值和不合格衍生工具的組合用於對衝預期的以外幣計價的收入和支出,並管理現金流的波動。我們使用外幣衍生品和以美元計價的債務對美國(美元)計價的投資和子公司的某些淨投資進行套期保值。
預計競爭性通行費結算框架內固有的外匯風險不會出現在談判的解決方案中。因此,將不再需要我們與加拿大幹線相關的外匯對衝計劃,相關衍生品已於2023年第一季度終止,已實現虧損為美元638百萬。
利率風險
由於我們的浮動利率債務(主要是商業票據)的定期重新定價,我們的收益和現金流受到短期利率波動的影響。我們監控固定利率和浮動利率債務工具的債務投資組合,以在董事會批准的最高政策限額內管理浮動利率債務的合併投資組合 30浮動利率債務佔未償債務總額的百分比。我們主要使用合格的衍生工具來管理利率風險。支付固定收益浮動利率互換可用於對衝未來利率變動的影響。我們已經實施了一項套期保值計劃,以部分減輕短期利率波動對利率的影響 通過以下方式支出 執行浮動利率到固定利率互換。這些套期保值的平均固定利率 的 4.1%.
2023 年 3 月 8 日,我們發行了美元700百萬張三年期固定利率票據,其中包括我們在第一年後按面值看漲的權利。還執行了相應的固定到浮動的可取消互換,這賦予了掉期交易對手在第一年後取消互換的類似權利。此互換的固定利率為 6.0%。該工具是我們截至2023年3月31日唯一未償還的浮動收益固定利率互換。
在預期的固定利率定期債務發行之前,我們的收益和現金流也受到長期利率波動的影響。遠期起始利率互換用於對衝未來利率變動的影響。我們已經制定了一項包括部分子公司在內的計劃,以部分減輕我們在預測中長期利率波動所面臨的風險通過執行浮動到固定利率互換進行定期債務發行,平均掉期利率為 2.5%.
大宗商品價格風險
由於我們在某些資產和投資中的所有權權益以及能源服務子公司的活動,我們的收益和現金流受到大宗商品價格變動的影響。這些大宗商品包括天然氣、原油、電力和液化天然氣(NGL)。我們使用金融和實物衍生工具來修復涉及這些大宗商品的實物交易所產生的部分可變價格敞口。我們主要使用不合格的衍生工具來管理商品價格風險。
股票價格風險
股票價格風險是指由於我們的股價變動而導致收益波動的風險。通過發行各種形式的股票補償,我們可以承受自己的普通股價格,這會通過每段時間對未償還單位進行重新估值來影響收益。我們使用股票衍生品來管理由此產生的收益波動 一股票補償形式,RSU。我們結合使用合格和非合格衍生工具來管理股票價格風險。
衍生工具總數
我們的政策通常是與我們的大多數金融衍生品交易對手簽訂個別國際掉期和衍生品協會(ISDA)協議或其他類似的衍生協議。這些協議規定,在發生破產或其他重大信用事件時,與特定交易對手進行未償還的衍生工具的淨結算,並降低我們在這些情況下未償還的金融衍生資產頭寸的信用風險敞口。
下表彙總了我們衍生工具的合併財務狀況表所在地和賬面價值,以及在上述特定情況下的最大潛在結算金額。所有金額均在合併財務狀況表中以毛額列報。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日 | 衍生物 樂器 用作 現金流 樹籬 | | 衍生物 樂器 用作 公允價值 Hedges | 非- 排位賽 衍生物 樂器 | 總毛額 衍生物 樂器 如所示 | | 金額 可用 用於抵消 | 總淨額 衍生物 樂器 |
(百萬加元) | | | | | | | | |
其他流動資產 | | | | | | | | |
外匯合約 | — | | | 68 | | 54 | | 122 | | | (13) | | 109 | |
利率合約 | 194 | | | — | | 21 | | 215 | | | (11) | | 204 | |
商品合約 | — | | | — | | 193 | | 193 | | | (118) | | 75 | |
其他合同 | — | | | — | | 2 | | 2 | | | — | | 2 | |
| 194 | | | 68 | | 270 | | 532 | | | (142) | | 390 | |
遞延金額和其他資產 | | | | | | | | |
外匯合約 | — | | | 83 | | 131 | | 214 | | | (108) | | 106 | |
利率合約 | 154 | | | — | | 44 | | 198 | | | (43) | | 155 | |
商品合約 | — | | | — | | 67 | | 67 | | | (30) | | 37 | |
| | | | | | | | |
| 154 | | | 83 | | 242 | | 479 | | | (181) | | 298 | |
其他流動負債 | | | | | | | | |
外匯合約 | — | | | (42) | | (89) | | (131) | | | 13 | | (118) | |
利率合約 | (19) | | | — | | (1) | | (20) | | | 11 | | (9) | |
商品合約 | (30) | | | — | | (218) | | (248) | | | 118 | | (130) | |
| | | | | | | | |
| (49) | | | (42) | | (308) | | (399) | | | 142 | | (257) | |
其他長期負債 | | | | | | | | |
外匯合約 | — | | | — | | (980) | | (980) | | | 108 | | (872) | |
利率合約 | (4) | | | — | | (45) | | (49) | | | 43 | | (6) | |
商品合約 | (21) | | | — | | (123) | | (144) | | | 30 | | (114) | |
| | | | | | | | |
| (25) | | | — | | (1,148) | | (1,173) | | | 181 | | (992) | |
衍生資產淨額/(負債) | | | | | | | | |
外匯合約 | — | | | 109 | | (884) | | (775) | | | — | | (775) | |
利率合約 | 325 | | | — | | 19 | | 344 | | | — | | 344 | |
商品合約 | (51) | | | — | | (81) | | (132) | | | — | | (132) | |
其他合同 | — | | | — | | 2 | | 2 | | | — | | 2 | |
| 274 | | | 109 | | (944) | | (561) | | | — | | (561) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | 衍生物 樂器 用作 現金流 樹籬 | | 衍生物 樂器 用作 公允價值 Hedges | 非- 排位賽 衍生物 樂器 | 總毛額 衍生物 樂器 如所示 | 金額 可用 用於抵消 | 總淨額 衍生物 樂器 |
(百萬加元) | | | | | | | |
其他流動資產 | | | | | | | |
外匯合約 | — | | | — | | 46 | | 46 | | (41) | | 5 | |
利率合約 | 649 | | | — | | 11 | | 660 | | — | | 660 | |
商品合約 | — | | | — | | 302 | | 302 | | (182) | | 120 | |
其他合同 | — | | | — | | 7 | | 7 | | — | | 7 | |
| 649 | | | — | | 366 | | 1,015 | | (223) | | 792 | |
遞延金額和其他資產 | | | | | | | |
外匯合約 | — | | | 156 | | 153 | | 309 | | (138) | | 171 | |
利率合約 | 254 | | | — | | — | | 254 | | — | | 254 | |
商品合約 | — | | | — | | 61 | | 61 | | (25) | | 36 | |
其他合同 | 1 | | | — | | 2 | | 3 | | — | | 3 | |
| 255 | | | 156 | | 216 | | 627 | | (163) | | 464 | |
其他流動負債 | | | | | | | |
外匯合約 | — | | | (42) | | (524) | | (566) | | 41 | | (525) | |
| | | | | | | |
商品合約 | (48) | | | — | | (284) | | (332) | | 182 | | (150) | |
| | | | | | | |
| (48) | | | (42) | | (808) | | (898) | | 223 | | (675) | |
其他長期負債 | | | | | | | |
外匯合約 | — | | | — | | (1,116) | | (1,116) | | 138 | | (978) | |
利率合約 | (3) | | | — | | (1) | | (4) | | — | | (4) | |
商品合約 | (37) | | | — | | (133) | | (170) | | 25 | | (145) | |
| | | | | | | |
| (40) | | | — | | (1,250) | | (1,290) | | 163 | | (1,127) | |
衍生資產淨額/(負債) | | | | | | | |
外匯合約 | — | | | 114 | | (1,441) | | (1,327) | | — | | (1,327) | |
利率合約 | 900 | | | — | | 10 | | 910 | | — | | 910 | |
商品合約 | (85) | | | — | | (54) | | (139) | | — | | (139) | |
其他合同 | 1 | | | — | | 9 | | 10 | | — | | 10 | |
| 816 | | | 114 | | (1,476) | | (546) | | — | | (546) | |
下表彙總了與我們的衍生工具相關的到期日和名義本金或未償還數量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 此後 | 總計 | |
外匯合約——美元遠期——買入 (百萬美元) | 832 | | 1,000 | | 500 | | — | | — | | — | | 2,332 | | |
外匯合約——美元遠期——賣出 (百萬美元) | 4,566 | | 4,708 | | 4,763 | | 4,157 | | 2,969 | | 1,728 | | 22,891 | | |
外匯合約——英鎊(GBP)遠期——賣出 (百萬英鎊) | 21 | | 30 | | 30 | | 28 | | 32 | | — | | 141 | | |
| | | | | | | | |
外匯合約——歐元遠期——賣出 (百萬歐元) | 69 | | 91 | | 86 | | 85 | | 81 | | 262 | | 674 | | |
外匯合約——日元遠期——買入 (百萬日元) | — | | — | | 84,800 | | — | | — | | — | | 84,800 | | |
利率合約——短期債務支付固定利率 (百萬加元) | 7,821 | | 1,929 | | 80 | | 26 | | 25 | | 39 | | 9,920 | | |
利率合約——短期債務獲得固定利率 (百萬加元) | 711 | | 947 | | 947 | | 179 | | — | | — | | 2,784 | | |
利率合約——長期債務支付固定利率 (百萬加元) | 4,153 | | 1,494 | | 588 | | — | | — | | — | | 6,235 | | |
股權合約 (百萬加元) | — | | 32 | | 12 | | — | | — | | — | | 44 | | |
商品合約——天然氣 (十億立方英尺) | 34 | | 25 | | 23 | | 8 | | 3 | | — | | 93 | | |
大宗商品合約-原油 (百萬桶) | 11 | | — | | — | | — | | — | | — | | 11 | | |
| | | | | | | | |
商品合約——權力 (兆瓦每小時)(MW/H) | 19 | | (31) | | (46) | | — | | — | | — | | (17) | | 1 |
1總額是平均淨購買/(出售)電力。
公允價值衍生品
對於被指定為公允價值套期保值的外匯衍生工具,衍生品的收益或虧損包含在合併收益表的其他收益或利息支出中。歸因於對衝風險的對衝項目的抵消虧損或收益包含在合併收益表中的其他收益中。任何不包括的部分都包含在綜合收益表中。
| | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 3月31日 |
| | | | 2023 | 2022 |
(百萬加元) | | | | | |
衍生品的未實現收益/(虧損) | | | | (11) | | 76 | |
對衝物品的未實現收益/(虧損) | | | | 11 | | (87) | |
衍生品的已實現虧損 | | | | (11) | | (75) | |
已實現對衝物品的收益 | | | | — | | 85 | |
衍生工具對收益表和綜合收益表的影響
下表顯示了所得税影響之前現金流套期保值和公允價值套期保值對我們合併收益和合並綜合收益的影響:
| | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 3月31日 |
| | | | 2023 | 2022 |
(百萬加元) | | | | | |
OCI 中確認的未實現收益/(虧損)金額 | | | | | |
現金流套期保值 | | | | | |
外匯合約 | | | | — | | 2 | |
利率合約 | | | | (105) | | 377 | |
商品合約 | | | | 34 | | 4 | |
其他合同 | | | | (2) | | 3 | |
公允價值套期保值 | | | | | |
外匯合約 | | | | 7 | | (1) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | (66) | | 385 | |
虧損金額從AOCI重新歸類為收益 | | | |
外匯合約1 | | | | — | | 13 | |
利率合約2 | | | | 8 | | 76 | |
| | | | | |
其他合同3 | | | | 1 | | 2 | |
| | | | 9 | | 91 | |
1在合併收益表中的運輸和其他服務收入和其他收入中列報。
2在合併收益表的利息支出中列報。
3在合併收益表的運營和管理費用中報告。
我們估計收益為 $20在未來12個月內,來自AOCI的與現金流套期保值相關的百萬美元將被重新歸類為收益。重新歸類為收益的實際金額取決於目前未償還的衍生品合約到期時有效的外匯、利率和商品價格。對於所有預測的交易,我們對衝現金流波動風險的最大期限為 33截至的幾個月2023 年 3 月 31 日。
非合格衍生品
下表列出了與我們的非合格衍生品公允價值變動相關的未實現收益和虧損:
| | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 3月31日 |
| | | | 2023 | 2022 |
(百萬加元) | | | | | |
外匯合約1 | | | | 556 | | 433 | |
利率合約2 | | | | 10 | | — | |
商品合約3 | | | | (39) | | (68) | |
其他合同4 | | | | (7) | | 4 | |
未實現衍生品公允價值收益/(虧損)總額,淨額 | | | | 520 | | 369 | |
1在截至三個月的相應期內,在運輸和其他服務收入(2023-$)中列報645百萬收益;2022-$134百萬收益)和其他收入(2023-美元)89百萬美元損失;2022-$299百萬收益)在合併收益表中。
2在合併收益表中報告為利息支出增加。
3在截至三個月的相應期內,在運輸和其他服務收入(2023-$)中列報6百萬收益;2022-$16百萬美元虧損),大宗商品銷售額(2023年-美元)69百萬收益;2022-$16百萬虧損),大宗商品成本(2023-美元)75百萬美元損失;2022-$37百萬美元虧損)以及運營和管理費用(2023-美元)39百萬美元損失;2022-$1百萬收益)在合併收益表中。
4在合併收益表的運營和管理費用中報告。
流動性風險
流動性風險是指我們在到期時無法履行包括承諾和擔保在內的財務義務的風險。為了降低這種風險,我們預測現金需求將超過 12-一個月的滾動期限,以確定是否有足夠的資金可用並維持我們承諾的銀行信貸額度的充足容量以應對任何突發事件。我們的主要流動性和資本資源來源是運營產生的資金、商業票據的發行和承諾信貸額度下的提款以及包括債券和中期票據在內的長期債務。我們與證券監管機構簽訂的現成招股説明書允許隨時進入加拿大或美國的公共資本市場,但須視市場條件而定。此外,我們通過與多元化的銀行和機構集團的承諾信貸額度保持足夠的流動性,如有必要,這使我們能夠為大約的所有預期需求提供資金 一年無需進入資本市場。截至2023年3月31日,我們遵守了承諾信貸額度協議和定期債務契約的所有條款和條件。因此,我們可以使用所有信貸額度,銀行有義務根據貸款條款向我們提供資金。
信用風險
簽訂衍生工具可能會因交易對手違約義務而面臨信用風險。為了降低這種風險,我們主要與擁有強大投資級信用評級的機構進行風險管理交易。通過維護和監控信用風險敞口限額和合同要求、淨額結算安排以及使用外部信用評級服務和其他分析工具持續監測交易對手的信用風險,可以緩解與衍生交易對手相關的信用風險。
我們在以下交易對手細分市場中衍生工具的信用集中度和信用風險敞口:
| | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | 十二月三十一日 2022 |
(百萬加元) | | |
加拿大金融機構 | 471 | | 644 | |
美國金融機構 | 115 | | 277 | |
歐洲金融機構 | 178 | | 334 | |
亞洲金融機構 | 97 | | 224 | |
其他1 | 88 | | 105 | |
| 949 | | 1,584 | |
1其他則包括大宗商品清算所以及天然氣和原油的實物交易對手。
截至2023年3月31日,根據相關ISDA協議的條款,我們沒有提供任何信用證來代替向交易對手提供現金抵押品。我們舉行了 不截至2023年3月31日和2022年12月31日的衍生資產敞口的現金抵押品。
衍生品餘額總額在列報時沒有受到公佈的抵押品的影響。衍生資產根據交易對手的信用違約掉期利差率根據交易對手的不履約風險進行調整,並按公允價值反映出來。對於衍生負債,我們的不履約風險在估值中被考慮在內。
信用風險還來自貿易和其他長期應收賬款,通過信用風險限額和合同要求、信用評級評估和淨額結算安排來緩解信貸風險。在Enbridge Gas內部,該公用事業公司龐大而多元化的客户羣以及通過利率制定過程收回預期信貸損失估計值的能力,可以緩解信用風險。我們積極監控大型工業客户的財務實力,在特定情況下,我們獲得了額外的安全保障,以最大限度地降低應收賬款違約的風險。通常,我們使用損失備抵矩陣,該矩陣按應收賬款期限考慮歷史信用損失,並根據任何前瞻性信息和管理層預期進行調整,以衡量應收賬款的終身預期信用損失。與非衍生金融資產相關的最大信用風險敞口是其賬面價值。
公允價值測量
我們經常以公允價值計量的金融資產和負債包括衍生品和其他金融工具。我們還披露了未按公允價值計量的其他金融工具的公允價值。金融工具的公允價值反映了我們基於公認的估值技術或模型對市場價值的最佳估計,並得到了可觀測的市場價格和利率的支持。當這些價值不可用時,我們會根據可觀察到的市場投入,使用適用收益率曲線的貼現現金流分析來估算公允價值。
金融工具的公允價值
我們將以公允價值計量的金融工具分為三個不同級別之一,具體取決於計量中使用的投入的可觀察性。
第 1 級
第一級包括根據活躍市場中相同資產和負債的未經調整的報價以公允價值計量的金融工具,這些資產和負債在計量日可用。金融工具的活躍市場被視為交易頻率和交易量足以持續提供定價信息的市場。我們的一級工具主要包括用於降低原油價格波動風險的交易所交易衍生品、美國和加拿大的國庫券、對我們的自保子公司持有的交易所交易股票基金的投資,以及根據CER在土地事務諮詢倡議(LMCI)下的監管要求對信託持有的加拿大股票證券的限制性長期投資。
第 2 級
第 2 級包括使用直接或間接可觀察的輸入來確定的金融工具估值,但第 1 級所包含的報價除外。此類金融工具使用從可觀測的市場數據中得出的模型或其他行業標準估值技術進行估值。此類估值技術包括報價遠期價格、時間價值、波動率因子和經紀人報價等輸入,這些信息可以在金融工具的整個期限內在市場上觀察或證實。使用二級投入估值的衍生品包括非交易所交易的衍生品,例如場外外匯遠期和跨貨幣互換合約、利率互換、實物遠期商品合約,以及可以獲得可觀察投入的大宗商品互換和期權。
我們還將長期債務的公允價值、對自保子公司持有的債務證券的投資以及根據CER在LMCI下的監管要求持有的加拿大政府債券的限制性長期投資歸類為二級。我們長期債務的公允價值基於收益率、信用風險和期限相似的工具的報價市場價格。在可能的情況下,我們的限制性長期投資的公允價值以類似工具的報價為基礎,如果不可用,則基於經紀商報價。
第 3 級
第三級包括基於不太可觀察、不可用或可觀測數據不支持衍生品公允價值的很大一部分的輸入的衍生品估值。通常,三級衍生品是期限較長的交易,發生在不太活躍的市場,發生在沒有定價信息的地方,或者沒有支持二級分類的具有約束力的經紀商報價。我們已經制定了以行業標準為基準的方法,以根據可觀測的未來價格和利率的推斷來確定這些衍生品的公允價值。使用三級投入估值的衍生品主要包括長期衍生權力、液化天然氣和天然氣合約、基差互換、大宗商品互換、電力和能源互換,以及實物遠期商品合約。我們沒有任何其他歸類為第 3 級的金融工具。
我們使用可用的最可觀察的投入來估算衍生品的公允價值。如果可能,我們會根據報價的市場價格估算衍生品的公允價值。如果沒有報價的市場價格,我們會使用第三方經紀商的估算值。對於歸類為2級和3級的非交易所交易衍生品,我們使用標準估值技術來計算估計的公允價值。這些方法包括遠期和互換的貼現現金流以及期權的Black-Scholes-Merton定價模型。根據衍生品的類型和潛在風險的性質,我們使用可觀察的市場價格(利息、外匯、大宗商品和股票價格)和波動率作為這些估值技術的主要輸入。最後,在估算公允價值時,我們會考慮自己的信用違約互換利差以及與交易對手相關的信用違約互換利差。
我們將以公允價值計量的衍生資產和負債分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總毛額 衍生物 樂器 |
(百萬加元) | | | | |
金融資產 | | | | |
當前的衍生資產 | | | | |
外匯合約 | — | | 122 | | — | | 122 | |
利率合約 | — | | 215 | | — | | 215 | |
商品合約 | 46 | | 63 | | 84 | | 193 | |
其他合同 | — | | 2 | | — | | 2 | |
| 46 | | 402 | | 84 | | 532 | |
長期衍生資產 | | | | |
外匯合約 | — | | 214 | | — | | 214 | |
利率合約 | — | | 198 | | — | | 198 | |
商品合約 | — | | 17 | | 50 | | 67 | |
| | | | |
| — | | 429 | | 50 | | 479 | |
金融負債 | | | | |
當前衍生負債 | | | | |
外匯合約 | — | | (131) | | — | | (131) | |
利率合約 | — | | (20) | | — | | (20) | |
商品合約 | (36) | | (48) | | (164) | | (248) | |
| | | | |
| (36) | | (199) | | (164) | | (399) | |
長期衍生負債 | | | | |
外匯合約 | — | | (980) | | — | | (980) | |
利率合約 | — | | (49) | | — | | (49) | |
商品合約 | — | | (26) | | (118) | | (144) | |
| | | | |
| — | | (1,055) | | (118) | | (1,173) | |
淨金融資產/(負債)總額 | | | | |
外匯合約 | — | | (775) | | — | | (775) | |
利率合約 | — | | 344 | | — | | 344 | |
商品合約 | 10 | | 6 | | (148) | | (132) | |
其他合同 | — | | 2 | | — | | 2 | |
| 10 | | (423) | | (148) | | (561) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總毛額 衍生物 樂器 |
(百萬加元) | | | | |
金融資產 | | | | |
當前的衍生資產 | | | | |
外匯合約 | — | | 46 | | — | | 46 | |
利率合約 | — | | 660 | | — | | 660 | |
商品合約 | 65 | | 90 | | 147 | | 302 | |
其他合同 | — | | 7 | | — | | 7 | |
| 65 | | 803 | | 147 | | 1,015 | |
長期衍生資產 | | | | |
外匯合約 | — | | 309 | | — | | 309 | |
利率合約 | — | | 254 | | — | | 254 | |
商品合約 | — | | 17 | | 44 | | 61 | |
其他合同 | — | | 3 | | — | | 3 | |
| — | | 583 | | 44 | | 627 | |
金融負債 | | | | |
當前衍生負債 | | | | |
外匯合約 | — | | (566) | | — | | (566) | |
| | | | |
商品合約 | (60) | | (77) | | (195) | | (332) | |
| | | | |
| (60) | | (643) | | (195) | | (898) | |
長期衍生負債 | | | | |
外匯合約 | — | | (1,116) | | — | | (1,116) | |
利率合約 | — | | (4) | | — | | (4) | |
商品合約 | — | | (38) | | (132) | | (170) | |
| | | | |
| — | | (1,158) | | (132) | | (1,290) | |
淨金融資產/(負債)總額 | | | | |
外匯合約 | — | | (1,327) | | — | | (1,327) | |
利率合約 | — | | 910 | | — | | 910 | |
商品合約 | 5 | | (8) | | (136) | | (139) | |
其他合同 | — | | 10 | | — | | 10 | |
| 5 | | (415) | | (136) | | (546) | |
在三級衍生工具的公允價值衡量中使用的重大不可觀察的輸入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日 | 公平 價值 | 無法觀察 輸入 | 最低限度 價格 | 最大值 價格 | 加權 平均價格 | 的單位 測量 |
(公允價值(百萬加元) | | | | | | |
商品合約-金融1 | | | | | | |
天然氣 | (34) | | 遠期天然氣價格 | 2.30 | | 10.29 | | 4.60 | | $/mmbtu2 |
原油 | (12) | | 遠期原油價格 | 72.61 | | 104.87 | | 92.25 | | $/桶 |
| | | | | | |
權力 | (92) | | 正向功率價格 | 25.07 | | 214.37 | | 70.68 | | $/MW/H |
商品合約-實物1 | | | | | | |
天然氣 | (34) | | 遠期天然氣價格 | 0.60 | | 8.14 | | 3.51 | | $/mmbtu2 |
原油 | (9) | | 遠期原油價格 | 74.97 | | 116.60 | | 91.05 | | $/桶 |
| | | | | | |
權力 | 33 | | 正向功率價格 | 13.30 | | 107.36 | | 55.46 | | $/MW/H |
| (148) | | | | | | |
1金融和實物遠期商品合約是使用市場方法估值技術進行估值的。
2一百萬英熱單位(mmbtu)。
如果進行調整,上表中披露的重大不可觀察的投入將對我們的三級衍生工具的公允價值產生直接影響。三級衍生工具公允價值計量中使用的重要不可觀察的輸入包括遠期商品價格。遠期大宗商品價格的變化可能會導致我們的三級衍生品的公允價值出現顯著差異。
在公允價值層次結構中歸類為三級的衍生資產和負債的淨公允價值變化如下:
| | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 |
| 2023 | 2022 |
(百萬加元) | | |
期初的3級淨衍生負債 | (136) | | (108) | |
總收益/(虧損) | | |
包含在收入中1 | (44) | | (52) | |
包含在 OCI 中 | 33 | | 4 | |
定居點 | (1) | | (24) | |
期末三級淨衍生負債 | (148) | | (180) | |
1在合併收益表中的運輸和其他服務收入、大宗商品成本以及運營和管理費用中列報。
截至2023年3月31日或2022年12月31日,沒有轉入或退出三級。
淨投資套期保值
我們目前已將部分以美元計價的債務指定為對衝我們對以美元計價的投資和子公司的淨投資。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們確認了未實現的外匯收益59百萬和美元133OCI 中以美元計價債務的折算額分別為百萬美元。 沒有在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的未償外匯遠期合約公允價值變動的未實現收益或虧損已在OCI中確認。 沒有在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,與外匯遠期合約結算相關的已實現收益或虧損已在OCI中確認。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們確認已實現虧損為美元44百萬和 零,分別與在OCI中結算在此期間到期的以美元計價的債務有關。
其他金融工具的公允價值
對其他沒有活躍報價的實體的某些長期投資被歸類為公允價值計量替代方案(FVMA)投資,按成本減去減值入賬。FVMA投資的賬面價值總額為美元209百萬和美元102截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬人。
截至2023年3月31日,我們的投資公允價值為美元646包括在百萬中 限制性長期投資在合併財務狀況報表中(2022 年 12 月 31 日-$593百萬)。這些證券被歸類為可供出售的限制性資金,這些資金是從客户那裏收集並以信託形式持有的,目的是根據CER的監管要求為管道放棄提供資金。
我們限制了信託持有的長期投資,總額為美元249截至2023年3月31日的百萬美元,在公允價值層次結構中被歸類為第一級(2022 年 12 月 31 日-美元236百萬)。我們還限制了信託持有的長期投資,總額為美元397百萬(成本基礎- $451百萬) 和 $357百萬(成本基礎- $437百萬)分別截至2023年3月31日和2022年12月31日,在公允價值層次結構中被歸類為二級。未實現的持倉收益為美元34截至2023年3月31日的三個月中,這些投資的百萬美元(2022)——虧損美元60百萬)。
我們有全資自保子公司,其主要活動是為我們的運營子公司和某些股權投資的某些可保財產和意外傷害風險敞口提供保險和再保險保險。 截至2023年3月31日,我們的自保子公司持有的股票基金和債務證券投資的公允價值為美元351百萬和美元309分別為百萬(2022 年 12 月 31 日-美元335百萬和美元298分別為百萬)。我們在債務證券上的投資的成本基礎為美元303截至2023年3月31日(2022年12月31日)的百萬美元-美元295百萬)。這些對股票基金和債務證券的投資按公允價值確認,在公允價值層次結構中分別歸類為1級和2級,並記錄在合併財務狀況表中的其他流動資產和長期投資中。有未實現的持股 收益的 $15百萬美元和損失8截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們的長期債務的賬面價值為美元79.5十億和美元79.3分別為十億美元,扣除債務發行成本,公允價值為美元74.9十億和美元73.5分別為十億。我們還在合併財務狀況表中按賬面價值計入並記錄在遞延金額和其他資產中的非流動應收票據。截至2023年3月31日和2022年12月31日,非流動應收票據的賬面價值為美元691百萬和美元752分別為百萬,這也近似於它們的公允價值。
除衍生工具、長期投資、限制性長期投資、長期債務和非流動應收票據外,上述金融資產和負債的公允價值接近其到期期限短所產生的賬面價值。
8. 所得税
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,有效所得税税率為 21.5% 和 22.4分別為%。
有效所得税税率同比下降是由於美國某些資本項目可獲得的投資税收抵免增加,以及税率監管的所得税相對於收益的會計的影響。
9. 其他收入
| | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | 2022 |
(百萬加元) | | |
處置收益/(虧損) | 3 | | (2) | |
已實現的外匯收益 | 145 | | 2 | |
未實現的外幣收益/(虧損) | (188) | | 367 | |
淨固定養老金和OPEB信貸 | 33 | | 58 | |
其他 | 109 | | 33 | |
| 102 | | 458 | |
10. 突發事件
訴訟
我們和我們的子公司面臨正常業務過程中出現的各種法律和監管行動和程序,包括對監管程序的幹預以及對監管批准和許可的質疑。儘管無法確定此類訴訟和訴訟的最終結果,但管理層認為,此類訴訟和訴訟的解決不會對我們的中期合併財務狀況或經營業績產生重大影響。
税務問題
我們和我們的子公司維持與不確定税收狀況相關的納税負債。儘管在我們看來,這些税收立場是完全可以支持的,但如果受到税務機關的質疑,可能無法在審查中得到完全維持。
保險
我們為我們、我們的運營子公司和某些股權投資維持全面的保險計劃。該計劃包括類型和金額的保險範圍,並受某些免賠額、條款、例外情況和條件的約束,這些免賠額、條款、例外情況和條件通常與我們行業認為的承保範圍一致,但是保險並不涵蓋所有情況下的所有事件。我們通過全資自保子公司為與美國和加拿大的某些保險財產和意外傷害風險敞口相關的預期損失的很大一部分進行自我保險。
如果在同一保險期內發生多起超過保險限額的可保事故,則總保險範圍將根據我們與我們和其他子公司簽訂的保險分配協議在各實體之間公平分配。保險估算包括關於索賠頻率和嚴重程度、索賠處理和結算做法以及在使用不同方法得出的估計數中選擇估計損失的某些假設和管理層判斷。
11. 後續事件
特雷斯帕拉西奧斯控股有限責任公司
2023 年 4 月 3 日,我們以美元收購了 Tres Palacios Holdings LLC(Tres Palacios)335百萬現金,須按慣例收盤調整。Tres Palacios是位於美國墨西哥灣沿岸的天然氣儲存設施,其基礎設施為德克薩斯州的燃氣發電和液化天然氣出口以及墨西哥的管道出口提供服務。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
導言
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的中期合併財務報表和第一部分所附附註為基礎,應與該報表一起閲讀。 第 1 項。財務報表這份10-Q表季度報告和我們的合併財務報表以及第二部分中包含的隨附附註。 第 8 項。財務報表和補充數據 我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。
根據經修訂的1934年《美國證券交易法》(《交易法》),我們仍然有資格成為外國私人發行人,該法自第二財季末每年確定。我們打算繼續向美國(美國)證券交易委員會(SEC)提交10-K表年度報告、10-Q表季度報告和8-K表的最新報告,而不是提交外國私人發行人可用的報告表。我們還打算保留我們的 S-3 表格註冊聲明。
最近的事態發展
幹線通行費協議
Enbridge Inc.(Enbridge)已就其幹線管道系統的通行費與託運人談判達成和解(和解),原則上達成協議。該和解協議涵蓋了幹線的加拿大和美國部分,並將使幹線繼續作為公共承運人系統運營,所有託運人均可按月提名。該和解協議有待監管部門和其他部門批准,有效期為七年半,直至2028年底,新的臨時通行費將於2023年7月1日生效。
和解協議將包括:
•國際聯合收費(IJT),用於從哈迪斯蒂到芝加哥的重質原油運輸,包括每桶1.65美元的加拿大幹線通行費加上每桶2.57美元的Lakehead系統通行費,外加適用的3號線替代附加費;
•與美國消費者價格和電力指數相關的運營、管理和電力成本的通行費上漲;
•通行費將繼續根據距離和商品進行調整,並將使用雙幣IJT;以及
•一種財務績效項圈,為Enbridge提供激勵以優化吞吐量和成本,同時在出現極端的供應或需求中斷或不可預見的運營成本風險時提供下行保護。該績效項圈旨在確保Mainline將獲得11%至14.5%的回報,其股本市值為50%,這與之前的通行費協議期間的平均回報率相似。
根據該和解協議,大約70%的幹線交付是收費的,而大約30%的交付是全程通往幹線下游市場的通行費。另一個持續的特點是,幹線通行費將向上或向下彎曲每桶0.035美元,每天的吞吐量變化為50,000桶。
考慮到先前確認的準備金、通貨膨脹成本調整和交易量的增加後,本次和解的預期財務結果與先前公佈的財務業績一致。
作為和解協議的一部分,Enbridge將解決其先前提交的Lakehead服務成本申請,該申請目前已提交給美國聯邦能源監管委員會(FERC)。
收購
特雷斯帕拉西奧斯控股有限責任公司
2023 年 4 月 3 日,我們以 3.35 億美元現金收購了 Tres Palacios Holdings LLC(Tres Palacios),但須按慣例進行收盤調整。Tres Palacios是位於美國墨西哥灣沿岸的天然氣儲存設施,其基礎設施為德克薩斯州的燃氣發電和液化天然氣出口以及墨西哥的管道出口提供服務。Tres Palacios由三個天然氣儲存鹽洞組成,經FERC認證的總工作氣容量約為350億立方英尺(Bcf),還擁有一個綜合的62英里天然氣集管道系統,有11條州際和州內天然氣管道連接。
艾特肯溪儲氣庫
2023 年 5 月 1 日,我們宣佈 Enbridge 已簽訂最終協議,以4億美元的現金收購艾特肯溪天然氣儲存設施 93.8% 的權益和艾特肯溪北方天然氣儲存設施(統稱為 Aitken Creek)100% 的權益,外加衍生合約和天然氣庫存的付款,但須進行其他慣常的收盤調整。艾特肯溪是位於加拿大不列顛哥倫比亞省的天然氣儲存設施,工作天然氣容量約為770億立方英尺。該交易預計將於2023年晚些時候完成,但須獲得常規監管批准和成交條件。
天然氣輸送和中游費率訴訟
德州東部傳輸
德州東部輸電有限責任公司(德州東方航空)2021年合併費率案例的規定和協議於2022年11月30日獲得FERC批准,並於2023年1月1日生效。德州東方航空於 2023 年 4 月 3 日獲得 FERC 批准,以實施結算費率和其他和解條款。
濱海和東北管道
目前濱海和東北(M&N)管道加拿大部分的通行費和解協議將於2023年12月到期。計劃在2023年全年與M&N Pipeline託運人進行和解談判,目標是達成通行費協議,該協議將於2024年1月1日生效。預計將在2023年第四季度向加拿大能源監管機構(CER)提交和解協議以供審查和批准。預計CER將在2024年第一季度做出決定。
氣體分配和儲存速率的應用
激勵監管費率申請
2022年10月,恩布里奇天然氣公司(Enbridge Gas)向安大略省能源委員會(OEB)提交了申請,要求建立2024年至2028年激勵監管(IR)費率設定框架。該申請和框架分兩個階段尋求批准,以在服務成本基礎上建立2024年基本費率(第一階段),並建立價格上限費率設定機制(第二階段),用於IR期限的剩餘部分(2025年至2028年)。預計OEB將在2023年下半年就該申請的第一階段做出決定。
購買汽油差異
購買天然氣差異賬户(PGVA)記錄了費率中反映的實際和預測的天然氣價格之間的差異。賬户餘額通常在未來的12個月內通過季度利率調整機制(QRAM)應用程序收回或退款。
2023年3月,OEB提交併批准了2023年4月1日的QRAM申請,其中包括對作為2022年7月1日QRAM一部分批准的先前緩解措施的調整。從作為2022年7月1日QRAM的一部分批准的延長恢復期中收回的未償PGVA餘額現在將在2024年3月31日之前完成。
截至2023年3月31日,Enbridge Gas的PGVA應收賬款餘額為2.87億美元。
融資最新情況
2023 年 3 月,我們完成了兩批美國債券發行,包括 三年期優先票據,可根據我們的選擇在一年後按面值贖回,以及與可持續發展掛鈎的10年期優先票據,本金總額為30億美元。每筆欠款每半年支付一次,分別於2026年3月和2033年3月到期。
2023年3月,Enbridge Gas將其364天可延期信貸額度從20億美元增加到25億美元。
在2023年4月15日,我們按面值贖回了所有未償還的6億美元五年期可贖回、6.38%的固定至浮動利率次級票據,這些票據最初到期日為2078年4月。
這些融資活動,加上2022年執行的融資活動,提供了大量的流動性,我們預計,如果市場準入受到限制或定價缺乏吸引力,我們將能夠為當前的資本項目組合和其他運營資本需求提供資金,而無需在未來12個月內進入資本市場。請參閲 流動性和資本資源.
截至2023年3月31日,在調整了浮動利率到固定利率互換套期對衝的影響後,我們總債務中只有不到5%受到浮動利率的影響。參見第一部分。 第 1 項。財務報表-附註 7-風險管理和金融工具瞭解有關我們的利率對衝計劃的更多信息。
操作結果
| | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 3月31日 |
| | | | 2023 | 2022 |
(百萬加元,每股金額除外) | | | | | |
扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的分部收益/(虧損)1 | | | | | |
液體管道 | | | | 2,363 | | 2,329 | |
天然氣輸送和中游 | | | | 1,205 | | 1,014 | |
天然氣分配和儲存 | | | | 716 | | 665 | |
可再生發電 | | | | 136 | | 162 | |
能源服務 | | | | 1 | | (101) | |
淘汰及其他 | | | | 6 | | 355 | |
利息、所得税、折舊和攤銷前的收益1 | | | | 4,427 | | 4,424 | |
折舊和攤銷 | | | | (1,146) | | (1,055) | |
利息支出 | | | | (905) | | (719) | |
所得税支出 | | | | (510) | | (593) | |
歸屬於非控股權益的收益 | | | | (49) | | (28) | |
優先股分紅 | | | | (84) | | (102) | |
歸屬於普通股股東的收益 | | | | 1,733 | | 1,927 | |
歸屬於普通股股東的每股普通股收益 | | | | 0.86 | | 0.95 | |
歸屬於普通股股東的攤薄後每股普通股收益 | | | | 0.85 | | 0.95 | |
1非公認會計準則財務指標。請參閲 非公認會計準則和其他財務指標。
歸屬於普通股股東的收益
截至2023年3月31日的三個月,而截至2022年3月31日的三個月
由於某些罕見因素或其他非運營因素,歸屬於普通股股東的收益受到2.15億美元的負面影響,主要原因如下:
•由於外匯套期保值終止,已實現虧損6.38億美元(税後4.79億美元),反映了競爭性通行費結算(CTS)下關鍵結算條款的變化;部分抵消了
•2023年非現金、未實現的衍生品公允價值淨收益為5.32億美元(税後3.99億美元),而2022年的淨收益為4.33億美元(税後3.31億美元),反映了用於管理外匯風險的衍生金融工具按市值計價的變化;
•2023年的非現金、淨正股權收益調整為800萬美元(税後600萬美元),而2022年的淨負調整為6,300萬美元(税後4,700萬美元),這與我們在權益法被投資方DCP Midstream, LP(DCP)衍生金融工具的市值變動中所佔份額有關;
•2023年收到6800萬美元(税後5200萬美元)的訴訟索賠和解協議;
•2022年沒有4,400萬美元(税後3,300萬美元)的租賃資產減值;
•2023年非現金、未實現淨收益為800萬美元(税後600萬美元),而2022年的淨虧損為2100萬美元(税後1,600萬美元),這反映了用於管理運輸和倉儲交易盈利能力以及管理大宗商品價格變動風險的衍生品的重新估值;以及
•2023年未實現淨收益為1,300萬美元(税後1100萬美元),反映了我們全資自保子公司持有的股票基金投資的市值變化。
上面討論的非現金、未實現的衍生品公允價值收益和虧損通常是我們為降低外匯和大宗商品價格風險而實施的全面經濟套期保值計劃的結果。該計劃通過確認用於對衝這些風險的衍生工具的未實現的非現金收益和虧損,給報告的短期收益造成了波動。從長遠來看,我們認為我們的套期保值計劃支持可靠的現金流和股息增長,而這正是我們投資者價值主張的基礎。
考慮到上述因素後,歸屬於普通股股東的剩餘2100萬美元收益增長的主要原因是:
•由於2022年下半年收購的Gray Oak管道和Cactus II管道的所有權增加以及弗拉納根南方管道的銷量增加,我們的液體管道板塊的貢獻增加;
•扣除3號線替換(L3R)附加費的降低以及確認臨時幹線IJT的準備金增加,這推動了原油需求的增加,這推動了Mainline System和9號線在液體管道板塊的捐款增加;
•確認我們的天然氣輸送和中游板塊的收入歸因於德州東方航空公司費率案和解協議,直到2022年下半年我們才開始確認該協議;以及
•與 2022 年同期相比,2023 年以更高的平均匯率換算美元收益的有利影響;部分抵消了
•天然氣輸送和中游板塊的收益減少主要是由於與菲利普斯66的合資合併交易於2022年第三季度完成,我們對DCP的興趣減少了;
•大宗商品價格下跌影響了我們的天然氣輸送和中游領域的DCP和Aux Sable Canada LP、Aux Sable Liquid Products LP和Aux Sable Midstream LLC(統稱為 Aux Sable)合資企業;
•利息支出增加主要是由於更高的利率和平均本金的增加。
業務板塊
液體管道
| | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 3月31日 |
| | | | 2023 | 2022 |
(百萬加元) | | | | | |
利息、所得税、折舊和攤銷前的收益 | | | | 2,363 | | 2,329 | |
截至2023年3月31日的三個月,而截至2022年3月31日的三個月
由於某些罕見因素或其他非運營因素,息税折舊攤銷前利潤受到1.03億美元的負面影響,主要原因是:
•終止外匯套期保值導致的已實現虧損6.38億美元,反映了CTS下關鍵結算條款的變化;部分抵消了部分虧損
•2023年非現金、未實現淨收益為6.13億美元,而2022年的淨收益為1.22億美元,反映了用於管理外匯風險的衍生金融工具按市值計價的變化;以及
•2023年收到了6800萬美元的訴訟索賠和解協議。
考慮到上述因素後,剩餘的1.37億美元增長主要由以下重要業務因素解釋:
•墨西哥灣沿岸和中大陸系統的貢獻增加,這主要是由於2022年下半年收購的灰橡樹管道和仙人掌二號管道的所有權增加,以及弗拉納根南方管道的產量增加;
•2023年幹線系統ex-Gretna的平均吞吐量為每天310萬桶(mmbpd),而2022年為300萬桶/日,在原油需求增加的推動下,扣除L3R附加費的降低以及確認臨時幹線IJT的準備金增加,向加拿大東部的9號線交付量也有所增加;
•由於交易量增加,某些Bakken管道的捐款額增加;以及
•與 2022 年同期相比,2023 年以更高的平均匯率換算美元收益的有利影響;部分抵消了
•由於2023年銷量減少以及2022年同期客户補充權到期時間增加,Seaway原油管道系統的貢獻減少;以及
•由於產量和電價的增加,電力成本增加。
天然氣輸送和中游
| | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 3月31日 |
| | | | 2023 | 2022 |
(百萬加元) | | | | | |
利息、所得税、折舊和攤銷前的收益 | | | | 1,205 | | 1,014 | |
截至2023年3月31日的三個月,而截至2022年3月31日的三個月
由於某些不經常或其他非運營因素,息税折舊攤銷前利潤受到6000萬美元的積極影響,這主要是由於2023年非現金淨正股權收益調整為800萬美元,而2022年淨負調整為6,300萬美元,這與我們在權益法被投資方DCP的衍生金融工具按市值變動中所佔份額有關。
剩餘的1.31億美元增長主要是由以下重要業務因素解釋的:
•確認歸因於德州東部税率案和解的收入,我們直到2022年下半年才開始確認該協議;以及
•與 2022 年同期相比,2023 年以更高的平均匯率換算美元收益的有利影響;部分抵消了
•由於與菲利普斯66的合資合併交易於2022年第三季度完成,我們的利息減少,我們對DCP的投資收益減少;以及
•大宗商品價格下跌影響了我們的DCP和Aux Sable合資企業。
天然氣分配和儲存
| | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 3月31日 |
| | | | 2023 | 2022 |
(百萬加元) | | | | | |
利息、所得税、折舊和攤銷前的收益 | | | | 716 | | 665 | |
截至2023年3月31日的三個月,而截至2022年3月31日的三個月
息税折舊攤銷前利潤受到5100萬美元的積極影響,這主要是由以下重要商業因素造成的:
•費率和客户羣的增加導致分銷費用增加;以及
•確認存儲需求和運輸成本為6,300萬美元的有利時機,將在2023年剩餘時間內逆轉;部分抵消了這一時機
•與費率中包含的正常天氣預報相比,天氣在2023年更温暖,2022年更冷,導致息税折舊攤銷前利潤同比產生約6300萬美元的負面影響。
可再生發電
| | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 3月31日 |
| | | | 2023 | 2022 |
(百萬加元) | | | | | |
利息、所得税、折舊和攤銷前的收益 | | | | 136 | | 162 | |
截至2023年3月31日的三個月,而截至2022年3月31日的三個月
息税折舊攤銷前利潤受到2600萬美元的負面影響,這主要是由於加拿大和歐洲風力設施的風力資源疲軟以及歐洲海上風電設施的能源價格下跌。
能源服務
| | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 3月31日 |
| | | | 2023 | 2022 |
(百萬加元) | | | | | |
扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益/(虧損) | | | | 1 | | (101) | |
能源服務業的息税折舊攤銷前利潤取決於市場狀況,在一個時期內取得的業績可能並不代表未來一段時期將取得的成績。
截至2023年3月31日的三個月,而截至2022年3月31日的三個月
由於某些非運營因素,息税折舊攤銷前利潤受到3,700萬美元的積極影響,這主要是由2023年非現金未實現淨收益800萬美元所解釋的,而2022年的淨虧損為2100萬美元,這反映了用於管理運輸和倉儲交易盈利能力以及管理大宗商品價格變動風險的衍生品的重估。
考慮到上述因素後,剩餘的6,500萬美元增加的主要原因是:
•與2022年同期相比,市場結構的倒退不那麼明顯;
•運輸承諾到期;以及
•在我們承擔容量義務和存儲機會的設施上實現了有利的利潤。
消除和其他
| | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 3月31日 |
| | | | 2023 | 2022 |
(百萬加元) | | | | | |
利息、所得税、折舊和攤銷前的收益 | | | | 6 | | 355 | |
抵銷和其他包括未分配給業務部門的運營和管理成本,以及外匯對衝結算和我們全資自保子公司活動的影響。抵消和其他還包括新業務發展活動和公司投資的影響。
截至2023年3月31日的三個月,而截至2022年3月31日的三個月
由於某些罕見或非運營因素,息税折舊攤銷前利潤受到3.16億美元的負面影響,主要原因是:
•2023年非現金、未實現淨虧損為8300萬美元,而2022年的淨收益為3.09億美元,反映了用於管理外匯風險的衍生金融工具按市值計價的變化;部分抵消了
•2022 年沒有有 4,400 萬美元的租賃資產減值;以及
•2023年未實現淨收益為1,300萬美元,反映了我們全資自保子公司持有的股票基金投資的市值變化。
考慮到上述非運營因素後,剩餘的3,300萬美元減少的主要原因是2023年套期保值結算的已實現外匯收益減少。
成長型項目-商業擔保項目
下表總結了我們按業務領域組織的重要商業擔保項目的狀況:
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| | Enbridge 的所有權權益 | 估計的 資本 成本1 | 支出 迄今為止2 | 狀態2 | 預期 在役中 日期 |
(加元,除非另有説明) | | | | |
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天然氣輸送和中游 | | | |
1. | 德州東部威尼斯擴建部分 | 100 | % | 3.91 億美元 | 6900 萬美元 | 施工前 | 2023 - 2024 |
2. | 德州東部現代化 | 100 | % | 3.94 億美元 | 1,300 萬美元 | 施工前 | 2024 - 2025 |
3. | 北向擴張 | 100 | % | 12 億美元 | 700 萬美元 | 施工前 | 2026 |
4. | 木纖維液化天然氣3 | 30 | % | 15 億美元 | 1.53 億美元 | 施工前 | 2027 |
5. | 南向擴張 | 100 | % | 36 億美元 | 500 萬美元 | 施工前 | 2028 |
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可再生發電 | | |
6. | 費坎普海上風電4 | 17.9 | % | 6.92 億美元 | 3.93 億美元 | 正在建設中 | 2023 |
(4.71 億歐元) | (2.69 億歐元) |
7. | 卡爾瓦多斯海上風電5 | 21.7 | % | 9.54 億美元 | 2.6 億美元 | 正在建設中 | 2025 |
(6.45 億歐元) | (1.8 億歐元) |
1這些數額是估計數,可根據各種因素向上或向下調整。在適當情況下,這些金額反映了我們在合資項目中所佔的份額。
2截至2023年3月31日,該項目迄今為止的支出和狀態確定。
3我們的股權出資為8.93億美元,其餘部分由無追索權項目級債務融資。
4我們的股權出資為1.03億美元,其餘部分由無追索權項目級債務融資。
5我們的股權出資為1.81億美元,其餘部分由無追索權項目級債務融資。
我們每個項目的完整描述載於我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告。自提交我們的 10-K 表格之日起,沒有發生任何重大更新。
流動性和資本資源
保持財務實力和靈活性是我們增長戰略的基礎,特別是考慮到目前獲得或正在開發的資本項目數量和規模龐大。從資本市場及時獲得資金的機會可能會受到我們無法控制的因素的限制,包括但不限於北美內外的經濟和政治事件導致的金融市場波動。為了降低此類風險,我們積極管理財務計劃和戰略,以幫助確保我們保持足夠的流動性,以滿足日常運營和未來的資本需求。
在短期內,我們通常預計將利用運營現金以及商業票據發行和/或信貸額度提取以及資本市場發行的收益為到期負債提供資金,為資本支出融資,為債務償還提供資金,為股票贖回提供資金,根據我們的正常發行人出價(NCIB)進行股票回購,並支付普通股和優先股股息。我們的目標是通過向多元化的銀行和金融機構提供承諾的信貸額度來維持足夠的流動性,使我們能夠在不進入資本市場的情況下為大約一年的所有預期需求提供資金。
我們已經簽署了購買服務、管道和其他材料的資本義務合同,總額約為 8.81 億美元, 預計將在未來四年內支付.
我們的融資計劃定期更新,以反映不斷變化的資本要求和金融市場狀況,並確定各種潛在的債務和股權融資替代來源。我們目前的融資計劃不包括任何額外普通股的發行。
資本市場準入
我們通過維護保質期招股説明書,確保在市場條件有吸引力時發行長期債務、股權和其他形式的長期資本,從而確保在市場條件允許的情況下隨時進入資本市場。
信貸便利和流動性
為了確保持續的流動性並降低資本市場混亂的風險,我們通過承諾的銀行信貸額度保持隨時可用的資金渠道,並積極管理我們的銀行資金來源,以優化定價和其他條款。下表提供了截至2023年3月31日我們承諾的信貸額度的詳細信息:
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| 成熟度1 | 總計 設施 | 抽獎2 | 可用 |
(百萬加元) | | | | |
恩布里奇公司 | 2023-2027 | 9,623 | | 7,053 | | 2,570 | |
恩布里奇(美國)公司 | 2024-2027 | 8,594 | | 1,702 | | 6,892 | |
恩布里奇管道公司 | 2024 | 2,000 | | 876 | | 1,124 | |
恩布里奇天然氣公司 | 2024 | 2,500 | | 1,440 | | 1,060 | |
承諾的信貸額度總額 | | 22,717 | | 11,071 | | 11,646 | |
1到期日包括某些信貸額度的一年期終止期權。
2包括信貸額度支持的融資抽取和商業票據發行。
2023年3月,Enbridge Gas將其364天可延期信貸額度從20億美元增加到25億美元。
除了上述承諾信貸額度外,我們還維持了13億美元的未承諾即期信用證額度,截至2023年3月31日,其中7.2億美元未使用。截至2022年12月31日,我們有13億美元的未承付即期信用證額度,其中6.89億美元未使用。
截至2023年3月31日,我們的淨可用流動性總額為126億美元(2022年12月31日——100億美元),包括116億美元(2022年12月31日——91億美元)的可用信貸額度,包括合併財務狀況表中報告的9.76億美元(2022年12月31日——8.61億美元)的非限制性現金及現金等價物。
我們的信貸額度協議和定期債務契約包括標準的違約事件和契約條款,根據這些條款,如果我們違約還款或違反某些契約,協議可能會加速還款和/或終止協議。截至2023年3月31日,我們遵守了所有盟約條款。
長期債務發行
在截至2023年3月31日的三個月中,我們完成了以下總額為30億美元的長期債務發行:
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公司 | 發行日期 | | | 本金金額 |
(除非另有説明,否則為百萬加元) | |
恩布里奇公司 | | | |
| 2023 年 3 月 | 5.70% | 2033 年 3 月到期的與可持續發展相關的優先票據1 | 2,300 美元 |
| 2023 年 3 月 | 5.97% | 2026 年 3 月到期的優先票據2 | 700 美元 |
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1與可持續發展相關的優先票據受可持續發展績效目標的約束,即在2030年12月31日的觀測日期下,排放強度從2018年的水平降低35%。如果目標未實現,則在2031年9月8日,利率將設置為等於5.70%加上50個基點的利潤率。
2我們可以選擇在票據發行一年後維持票面值。請參閲 到 第一部分第 1 項。財務報表——附註7——風險管理和金融工具。
長期債務償還
在截至2023年3月31日的三個月中,我們完成了以下長期債務償還,總額為5.13億美元和2.75億美元:
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公司 | 還款日期 | | | 本金金額 |
(除非另有説明,否則為百萬加元) | |
恩布里奇公司 | | | |
| 2023 年 1 月 | 3.94 | % | 中期票據 | $275 |
| 2023 年 2 月 | 浮動利率票據1 | 500 美元 |
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三環球能源有限責任公司 |
| 2023 年 1 月 | 10.00 | % | 高級筆記 | 4 美元 |
| 2023 年 1 月 | 14.00 | % | 高級筆記 | 9 美元 |
1這些票據的利率設定為等於擔保隔夜融資利率加上40個基點的保證金。
在2023年4月15日的贖回日,我們按面值贖回了所有未償還的6億美元五年期可贖回、6.38%的固定至浮動利率次級票據,這些票據最初到期日為2078年4月。
強勁的內部現金流、可隨時從多元化來源獲得的流動性以及穩定的商業模式使我們能夠管理我們的信用狀況。我們積極監控和管理關鍵財務指標,目標是維持主要信用評級機構的投資級信用評級,並以有吸引力的條件持續獲得銀行融資和定期債務資本。嚴密管理的衡量財務實力的關鍵指標包括從運營現金流中償還債務的能力以及債務與息税折舊攤銷前利潤的比率。
我們的現金沒有實質性限制。合併財務狀況表中報告的限制性現金總額為7,500萬美元,主要包括再保險擔保、現金抵押品、收取和託管的未來管道廢棄成本、與特定託運人承諾和資本項目有關的收到的款項。某些子公司持有的現金和現金等價物可能無法輕易用於其他用途。
不包括長期債務的當前到期日,截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們的正負營運資金狀況分別為5.76億美元和21億美元。在截至2023年3月31日的三個月中,營運資金狀況為正的主要因素是流動負債的結算,而在截至2022年12月31日的年度中,負營運資金狀況是與我們的增長資本計劃相關的流動負債造成的。如前所述,我們以承諾信貸額度和其他來源的形式保持大量流動性,從而能夠在負債到期時為負債融資。
現金的來源和用途
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| | | 三個月已結束 3月31日 |
| | | | 2023 | 2022 |
(百萬加元) | | | | | |
經營活動 | | | | 3,866 | | 2,939 | |
投資活動 | | | | (1,437) | | (1,318) | |
籌資活動 | | | | (2,289) | | (1,483) | |
外幣計價現金和現金等價物以及限制性現金的折算影響 | | | | 4 | | (4) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | | | | 144 | | 134 | |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,現金的重要來源和用途彙總如下:
經營活動
通常,影響同期經營活動現金流的主要因素包括由於各種因素導致的正常運營資產和負債的變化,包括大宗商品價格和活動水平的波動對業務部門內營運資金的影響、納税時機以及現金收支的總體時間。經營活動提供的現金還受到收益變化以及某些罕見或其他非運營因素的影響,如所述 運營結果。
投資活動
用於投資活動的現金主要與執行我們的資本計劃所需的資本支出有關,詳見 成長型項目-商業擔保項目。項目 a 的時機批准、施工和投入使用日期會影響現金需求的時間安排。同期用於投資活動的現金增加也是由於2023 年第一季度額外收購 Gray Oak Pipeline 10.0% 的所有權,部分被關聯公司長期應收票據的淨收入所抵消。
融資活動
用於融資活動的現金主要涉及外債的發行和償還,以及與我們的普通股和優先股股東進行的與NCIB下的股息、股票發行、股票贖回和普通股回購有關的交易。來自融資活動的現金流還受到非控股權益分配和出資變化的影響。影響因素 同期用於融資活動的現金的增加主要包括:
•與2022年同期相比,2023年商業票據和信貸額度的淨還款額有所增加;
•與2022年同期的淨髮行量相比,2023年短期借款的淨還款額;以及
•普通股股息支付額同比增加,這主要是由於我們的普通股股息率上升。
上述因素被以下因素部分抵消:
•與2022年同期相比,2023年長期債務發行量增加,2023年第一季度長期債務的償還額也有所減少;以及
•2023年沒有贖回第17系列優先股,並在2022年第一季度以約5000萬美元的價格回購和取消我們的NCIB旗下的950,024股普通股。
財務信息摘要
2019年1月22日,Enbridge與其全資子公司Spectra Energy Partners, LP(SEP)和Enbridge Energy Partners, L.P.(EEP)(合夥企業)簽訂了補充契約,根據該契約,Enbridge在優先無抵押的基礎上為合夥企業對根據合夥企業各自契約發行的未償還系列票據的付款義務提供全額和無條件的擔保。同時,合夥企業簽訂了子公司擔保協議,根據該協議,他們以優先無抵押為Enbridge系列的未償優先票據提供全額和無條件的擔保。合夥企業還與Enbridge簽訂了補充契約,根據該契約,合夥企業在優先無抵押的基礎上為Enbridge在2019年1月22日之後發行的優先票據發放了全額和無條件擔保。由於有了擔保,合夥企業任何未償還的擔保票據(擔保合夥票據)的持有人在Enbridge的淨資產、收入和現金流方面的狀況與Enbridge未償還的擔保票據(有擔保的Enbridge票據)的持有人相同,反之亦然。除合夥企業外,Enbridge子公司(包括合夥企業的子公司,統稱為子公司非擔保人)不是子公司擔保協議的當事方,也沒有以其他方式為Enbridge的任何未償優先票據系列提供擔保。
同意的標準必要專利票據和擔保下的EEP票據
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SEP 注意事項1 | EEP 注意事項2 |
4.750% 2024年到期的優先票據 | 5.875% 2025 年到期的票據 |
2025 年到期的 3.500% 優先票據 | 5.950% 2033 年到期的票據 |
3.375% 2026年到期的優先票據 | 6.300% 2034 年到期的票據 |
5.950% 2043年到期的優先票據 | 7.500% 2038 年到期的票據 |
4.500% 2045年到期的優先票據 | 5.500% 2040 年到期的票據 |
| |
| 7.375% 2045 年到期的票據 |
1截至2023年3月31日,SEP票據的未償本金總額約為32億美元。
2截至2023年3月31日,EEP票據的未償本金總額約為24億美元。
Enbridge 擔保票據
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以美元計價1 | 加元計價2 |
2024 年到期的浮動利率優先票據 | 3.940% 2023年到期的優先票據 |
2023 年到期的 4.000% 優先票據 | 3.950% 2024年到期的優先票據 |
2023 年到期 0.550% 的優先票據 | 2.440% 2025年到期的優先票據 |
2024 年到期的 3.500% 優先票據 | 3.200% 2027年到期的優先票據 |
2.150% 2024 年到期的優先票據 | 5.700% 2027年到期的優先票據 |
2.500% 2025年到期的優先票據 | 6.100% 2028年到期的優先票據 |
2.500% 2025年到期的優先票據 | 2.990% 2029年到期的優先票據 |
4.250% 2026年到期的優先票據 | 7.220% 2030 年到期的優先票據 |
1.600% 2026年到期的優先票據 | 7.200% 2032年到期的優先票據 |
5.969% 2026年到期的優先票據 | 6.100% 與可持續發展掛鈎的優先票據 2032 年到期 |
3.700% 2027 年到期的優先票據 | 3.2033 年到期的 100% 與可持續發展掛鈎的優先票據 |
3.125% 2029年到期的優先票據 | 5.570% 2035年到期的優先票據 |
2.500% 與可持續發展掛鈎的優先票據 2033 年到期 | 5.750% 2039年到期的優先票據 |
5.700% 與可持續發展掛鈎的優先票據 2033 年到期 | 5.120% 2040 年到期的優先票據 |
4.500% 2044年到期的優先票據 | 4.240% 2042年到期的優先票據 |
5.500% 2046年到期的優先票據 | 4.570% 2044年到期的優先票據 |
4.000% 2049年到期的優先票據 | 4.870% 2044年到期的優先票據 |
3.400% 2051年到期的優先票據 | 4.100% 於 2051 年到期的優先票據 |
| 6.510% 2052 年到期的優先票據 |
| 4.560% 2064 年到期的優先票據 |
1截至2023年3月31日,Enbridge美元計價票據的未償本金總額約為135億美元。
2截至2023年3月31日,Enbridge加元計價的票據的未償本金總額約為99億美元。
美國證券交易委員會第S-X號條例第3-10條規定,擔保證券的完全合併的子公司發行人和子公司擔保人免受《交易法》的報告要求的約束,並允許提供彙總的財務信息,而不是為每家合夥企業提交單獨的財務報表。
以下彙總合併收益表和彙總合併財務狀況表合併了EEP、SEP和Enbridge的餘額。
合併收益表摘要
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截至3月31日的三個月 | 2023 |
(百萬加元) | |
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營業收入 | 1 | |
收益 | 499 | |
歸屬於普通股股東的收益 | 414 | |
彙總合併財務狀況表
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| | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | |
(百萬加元) | | | | | |
現金和現金等價物 | | 532 | | | 425 | |
關聯公司應收賬款 | | 2,053 | | | 2,486 | | |
應收關聯公司的短期貸款 | | 4,232 | | | 5,232 | | |
其他流動資產 | | 706 | | | 969 | | |
關聯公司應收長期貸款 | | 45,885 | | | 43,873 | | |
其他長期資產 | | 3,657 | | | 4,111 | | |
應付給關聯公司的賬款 | | 1,943 | | | 1,375 | | |
應付給關聯公司的短期貸款 | | 1,261 | | | 1,745 | | |
其他流動負債 | | 7,354 | | | 8,752 | | |
應付給關聯公司的長期貸款 | | 37,943 | | | 37,626 | | |
其他長期負債 | | 48,213 | | | 47,447 | | |
擔保Enbridge票據和擔保合夥票據在結構上次於子公司非擔保人對這些子公司非擔保人資產的債務。
根據美國破產法和州欺詐性轉移法的類似條款,除其他外,如果擔保人在擔保所證明的債務時,或者在某些州,在擔保項到期時:
•由於出現擔保而獲得的價值低於合理等值或公平對價,並且由於這種出現而破產或破產;
•從事的業務或交易中,擔保人的剩餘資產構成了不合理的少量資本;或
•意圖承擔或認為會產生超出其償還到期債務能力的債務。
根據美國聯邦或州法律,擔保Enbridge票據的擔保包含限制合夥企業在不導致擔保義務發生欺詐性轉讓或欺詐性轉讓的情況下可能承擔的最大責任金額的條款。
每家合夥企業都有權獲得另一家合夥企業的出資權,用於支付該合夥企業在履行擔保Enbridge票據擔保義務時產生的所有款項、損害賠償和費用的50%。
根據擔保協議和適用的補充契約的條款,任何有擔保的Enbridge票據中任一合夥企業的擔保將在發生以下任何事件時無條件發放和自動解除:
•Enbridge的任何直接或間接有限合夥企業或該合夥企業其他股權的任何直接或間接出售、交換或轉讓,無論是通過合併、出售或轉讓股權或其他方式,向任何非Enbridge關聯公司的人出售、交換或轉讓,因此合夥企業不再是Enbridge的合併子公司;
•該合夥企業併入Enbridge或其他合夥企業,或該合夥企業的清算和解散;
•根據適用的契約或擔保協議的設想,全額償還或解除或違約這些擔保Enbridge票據;
•就EEP而言,上面列出的每張同意的EEP票據的全額償還或清償或違約;
•就SEP而言,上面列出的每張同意的SEP票據的全額償還或清償或違約;或
•對於任何系列的擔保Enbridge票據,須徵得該系列擔保Enbridge票據至少大部分未償還本金的持有人同意。
如果任何系列的擔保合夥票據被解除或失效,Enbridge對該系列的擔保義務將終止。
合夥企業還為Enbridge在其現有信貸額度下的義務提供擔保。
法律和其他更新
密歇根 5 號線雙管道——麥基諾海峽地役權
2019年,密歇根州總檢察長(AG)向密歇根英厄姆縣巡迴法院(巡迴法院)提起訴訟,要求巡迴法院宣佈我們在1953年授予的麥基諾海峽(海峽)5號線運營的地役權無效,並禁止在海峽繼續運營5號線。2021 年 12 月 15 日,我們將該案移交給美國密歇根西區地方法院(美國地方法院),並將其移交給珍妮特·內夫法官。在2021年11月16日的一項裁決之後,AG的案件被移交給聯邦法院,該裁決認為,密歇根州州長為強制關閉5號線而提起的類似(現已被駁回)的訴訟提出了重要的聯邦問題,應在聯邦法院審理。2021 年 12 月 21 日,總檢察長提出了提出還押動議的請求,2021 年 12 月 28 日,我們對她提出該動議的請求做出了迴應。2022 年 1 月 5 日,法院發佈了一項命令,允許總檢察長提出重審 2019 年案件的動議。該議案已於2022年3月聽取了全面的簡報。2022 年 8 月 18 日,內夫法官駁回了 AG 的還押動議,2022 年 8 月 30 日,總檢察長提出動議,要求對 8 月 18 日的命令進行認證,以便就管轄權問題提起上訴,恩布里奇反對該動議。2023 年 2 月 21 日,法院批准了總檢察長提出的對 2022 年 8 月 18 日命令進行認證的動議。2023 年 3 月 2 日,AG 在 6 年提交了上訴許可申請第四巡迴上訴法院。恩布里奇的迴應是在2023年3月13日提交的。我們預計 6 會做出迴應第四在接下來的幾個月內巡迴上訴法院。同時,該案將在美國地方法院暫時擱置。如果上訴法院審理上訴,則可能需要12-18個月才能作出裁決。
2021 年 5 月 21 日,地方法院駁回了原告部落的禁令請求,該禁令禁止達科他接入管道 (DAPL) 在陸軍完成其環境影響聲明 (EIS) 之前運營。原告 Tribes 對拒絕禁令請求提出上訴的權利於 2021 年 7 月 20 日到期。陸軍早些時候表示,儘管沒有地役權,但它當時不打算行使權力禁止DAPL的繼續行動,並且預計EIS程序將完成。
2021 年 7 月 22 日,陸軍向地方法院提交了一份通知,告知管道和危險材料安全管理局 (PHMSA) 發佈了一份通知,聲稱 DAPL 的運營違反了聯邦安全法規。陸軍表示,它將把PHMSA的通知作為其正在進行的考慮的一部分,即陸軍是否以及如何在正在進行的EIS背景下對管道穿越的財產行使權利。陸軍還批准了部落提出的將EIS草案完成日期延長至2022年9月的請求。陸軍現在預計將在2023年春季完成EIS草案。
其他訴訟
我們和我們的子公司參與了正常業務過程中出現的各種其他法律和監管行動和程序,包括對監管程序的幹預以及對監管批准和許可的質疑。儘管無法確定此類訴訟和訴訟的最終結果,但管理層認為,此類訴訟和訴訟的解決不會對我們的合併財務狀況或經營業績產生重大影響。
税務問題
我們和我們的子公司維持與不確定税收狀況相關的納税負債。儘管在我們看來,這些税收立場是完全可以支持的,但如果受到税務機關的質疑,可能無法在審查中得到完全維持。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
第二部分描述了我們面臨的市場風險。 項目 7A。 關於市場風險的定量和定性披露我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。我們認為,自那時以來,我們的市場風險敞口沒有發生重大變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
披露控制和程序是控制措施和其他程序,旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在 SEC 規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在提供合理的保證,確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時就要求的披露做出決定。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們評估了截至2023年3月31日的披露控制和程序(該術語定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性,根據該評估,首席執行官和首席財務官得出結論,這些控制和程序可以有效確保所需的信息我們在向我們提交或提交的報告中披露美國證券交易委員會和加拿大證券管理局在規定的時限內進行記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們評估了截至2023年3月31日的財政季度發生的財務報告內部控制變化(該術語定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條),發現沒有發生任何對財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們參與了正常業務過程中出現的各種法律和監管行動和程序。儘管無法確定此類訴訟和訴訟的最終結果,但管理層認為,此類訴訟和訴訟的解決不會對我們的合併財務狀況或經營業績產生重大影響。參見第一部分。 第 2 項. 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-法律和其他最新情況用於討論其他法律程序。
美國證券交易委員會的法規要求披露政府機構參與的任何環境法程序,除非註冊人有理由認為這不會導致超過一定門檻的金錢制裁。鑑於我們的業務規模,我們選擇使用100萬美元的門檻來確定需要披露的程序。
第 1A 項。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外,還應仔細考慮第一部分中討論的因素。第 1A 項. 風險因素截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告,這可能會對我們的財務狀況或未來的業績產生重大影響。這些風險因素沒有發生重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
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時期 | 購買的股票總數 | 每股支付的平均價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量1 |
2023 年 1 月 (1 月 1 日至 1 月 31 日) | — | | 不適用 | — | | 27,938,163 | |
2023 年 2 月 (2 月 1 日至 2 月 28 日) | — | | 不適用 | — | | 27,938,163 | |
2023 年 3 月 (3 月 1 日至 3 月 31 日) | — | | 不適用 | — | | 27,938,163 | |
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12023年1月4日,多倫多證券交易所(TSX)批准我們的NCIB購買最多27,938,163股Enbridge已發行普通股以供註銷,總金額不超過15億美元。NCIB下的購買可以通過多倫多證券交易所、紐約證券交易所和其他指定交易所的設施和替代交易系統進行。我們的NCIB從2023年1月6日開始,一直持續到2024年1月5日到期,或者我們收購了允許的最大普通股數量或以其他方式決定不進行進一步回購的更早日期。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
下文列出的每個展品均包含在本季度報告中。本文件中包含的證物以星號(“*”)表示;所有未被指定為星號的證物均參照先前的申報合併,如上所示。標有 “+” 的展品構成管理合同或補償計劃安排。
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展品編號 | | 描述 |
10.1* | + | Enbridge Inc. 董事薪酬計劃日期為 2023 年 2 月 8 日,2023 年 1 月 1 日生效 |
10.2 | + | 與 Enbridge Employee Services, Inc. 簽訂的高管僱傭協議表格(2023 年)(參照 Enbridge 於 2023 年 3 月 20 日提交的 8-K 表第 2 號修正案最新報告附錄 10.1 納入) |
22.1* | | 子公司擔保人 |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。 |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。 |
32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。 |
32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。 |
101.SCH* | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
101.CAL* | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.LAB* | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
101.PRE* | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
104 | | 封面頁交互式數據文件——封面 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中(包含在附錄 101 中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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| | ENBRIDGE INC. |
| | (註冊人) |
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日期: | 2023年5月5日 | 來自: | /s/Gregory L. Ebel |
| | | Gregory L. Ebel 總裁、首席執行官兼董事 (首席執行官) |
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日期: | 2023年5月5日 | 來自: | //Vern D.Yu |
| | | Vern D. Yu 企業發展執行副總裁, 首席財務官兼新能源技術總裁 (首席財務官) |