MEDIAALPHA 宣佈2023年第一季度

財務業績

•收入為1.12億美元，同比下降22％

•交易額為1.93億美元，同比下降19％

•財產和意外傷害的交易額同比下降20％至1.18億美元

•Health的交易價值同比下降1％，至5900萬美元

加利福尼亞州洛杉磯（2023年5月4日）——MediaAlpha, Inc.（紐約證券交易所代碼：MAX）今天公佈了截至2023年3月31日的第一季度財務業績。

MediaAlpha聯合創始人兼首席執行官史蒂夫·易表示：“今年年初，我們的第一季度表現良好，因為我們最大的承運人合作伙伴的營銷支出預計將增加，使我們的財產和意外保險行業的交易價值連續增長108％，這有助於推動調整後的息税折舊攤銷前利潤恢復同比增長。”“但是，我們在第一季度經歷的積極勢頭並沒有持續下去，因為鑑於盈利問題再次出現，幫助推動我們第一季度業績的同一家航空公司此後減少了廣告支出。儘管這個承保週期的波動性和不可預測性非同尋常，但我們第一季度的業績強化了我們的信念，即一旦承保盈利能力恢復，財產保險承運人將積極恢復增長模式。”

2023 年第一季度財務業績

•收入為1.116億美元，同比下降22％；

•交易價值為1.932億美元，同比下降19％；

•毛利率為16.5％，而2022年第一季度的毛利率為15.2％；

•繳款利潤率（1）為19.2％，而2022年第一季度為16.5％；

•淨虧損為1,460萬美元，而2022年第一季度為980萬美元；以及

•調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）為730萬美元，而2022年第一季度為710萬美元。

(1) 本新聞稿末尾提供了公認會計原則與非公認會計準則財務指標的對賬情況。對這些指標的解釋也包含在下文 “非公認會計準則財務指標” 標題下。

財務展望

我們對2023年第二季度的指導反映了我們最大的財產和意外承運人合作伙伴的營銷支出有所回落，因為他們希望解決第一季度承保業績的關鍵驅動因素並設法實現全年盈利目標。因此，我們預計第二季度財產和意外保險垂直領域的交易價值將同比下降40％至50％。此外，我們預計健康垂直行業第二季度的交易價值將同比大致持平。

在2023年第二季度，MediaAlpha目前預計將出現以下情況：

•交易價值在1.07億美元至1.22億美元之間，同比下降37％，處於指導區間的中點；

•收入在7400萬至8400萬美元之間，同比下降24％，處於指導區間的中點；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤在50萬至250萬美元之間，同比下降67％，處於指導區間的中點。我們預計，調整後的息税折舊攤銷前利潤增加後的運營支出將比2023年第一季度的水平減少約150萬美元，這主要是由裁員推動的，並將在2023年第三季度保持在這些水平。

關於公司在《財務展望》下對調整後息税折舊攤銷前利潤的預測，MediaAlpha沒有提供調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益（虧損）的對賬表，因為公司無法合理確定地預測未經不合理努力可能影響淨收益（虧損）的對賬項目，包括基於股權的薪酬、交易費用和所得税支出。這些對賬項目不確定，取決於各種因素，可能會對適用期內的相應公認會計原則指標單獨或總體產生重大影響。

有關公司非公認會計準則指標的詳細説明，請參閲本新聞稿的附錄部分。

電話會議信息

MediaAlpha 將於太平洋時間下午 2:00（美國東部時間下午 5:00）主持問答電話會議，討論公司2023年第一季度的業績及其2023年第二季度的財務展望。電話會議的網絡直播將在MediaAlpha投資者關係網站上播出，網址為 https://investors.mediaalpha.com。要註冊網絡直播，請單擊此處。參與者也可以免費撥打 (888) 330-2022 或 (646) 960-0690，密碼為 3195092。電話會議的音頻重播將在電話會議結束後的兩週內播出，並可在MediaAlpha投資者關係網站 https://investors.mediaalpha.com 上播出。

我們還在投資者關係網站上發佈了一封致股東的信。我們已經使用並打算繼續使用我們的投資者關係網站 https://investors.mediaalpha.com 作為披露重要非公開信息以及遵守FD法規規定的披露義務的手段。

前瞻性陳述

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，包括但不限於關於我們預計財產保險承運人恢復承保盈利能力後將積極恢復增長模式的聲明；以及我們對2023年第二季度的財務展望的聲明。這些前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件和財務業績等的看法。這些陳述通常是通過使用諸如 “可能”、“應該”、“可以”、“預測”、“潛在”、“相信”、“可能的結果”、“期望”、“繼續”、“將”、“預期”、“尋求”、“估計”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將” 和 “展望” 等詞語或短語做出的，或者這些單詞或其他具有未來或前瞻性質的類似詞語或短語的否定版本。這些前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於當前對我們行業的預期、估計和預測、管理層的信念以及管理層做出的某些假設，其中許多假設本質上是不確定的，是我們無法控制的。因此，我們提醒您，任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的表現，並且會受到難以預測的風險、假設和不確定性的影響。儘管我們認為截至發佈之日，這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但實際結果可能與前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。

有或將有一些重要因素可能導致我們的實際業績與這些前瞻性陳述中顯示的結果存在重大差異，包括MediaAlpha向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件（包括2023年2月27日提交的10-K表格）中更全面描述的那些因素。不應將這些因素解釋為詳盡無遺。MediaAlpha不承擔任何更新任何前瞻性陳述以反映本新聞稿發佈之日之後發生的事件或情況的義務。

非公認會計準則財務指標和運營指標

本新聞稿包括調整後的息税折舊攤銷前利潤和繳款利潤率，這是非公認會計準則財務指標。公司還列出了交易價值，這是一項不符合公認會計原則列報的運營指標。有關調整後息税折舊攤銷前利潤、繳款、繳款利潤率和交易價值的定義，以及與相應的公認會計原則財務指標的對賬（如適用），請參閲附錄。

我們之所以列出交易價值、調整後的息税折舊攤銷前利潤和貢獻利潤率，是因為我們的管理層和董事會廣泛使用它們來管理我們的經營業績，包括根據預算評估我們的運營績效以及評估我們的整體運營效率和運營槓桿率。因此，我們認為，交易價值、調整後的息税折舊攤銷前利潤和出資利潤率為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠以與管理團隊和董事會相同的方式理解和評估我們的經營業績。作為財務指標，交易價值、調整後的息税折舊攤銷前利潤和貢獻利潤率都有侷限性，投資者不應將其單獨考慮，也不應將其作為對我們在公認會計原則下報告的業績分析的替代品。

聯繫人：

投資者

丹妮絲·加西亞

乾草夥伴

Denise@HayflowerPartners.com

MediaAlpha, Inc. 及其子

合併資產負債表

（未經審計；以千計，股票數據和每股金額除外）

MediaAlpha, Inc. 及其子

合併運營報表

（未經審計；以千計，股票數據和每股金額除外）

MediaAlpha, Inc. 及其子

合併現金流量表

（未經審計；以千計）

關鍵業務和運營指標以及非公認會計準則財務指標

交易價值

我們將 “交易價值” 定義為我們的合作伙伴在我們平臺上交易的總美元。交易價值是收入的驅動力，根據我們與合作伙伴的經濟關係，收入確認會有所不同。我們的合作伙伴使用我們的平臺通過開放和私有市場交易進行交易。在我們的開放市場模型中，交易價值等於確認的收入，向我們的供應合作伙伴支付的收入分成代表收入成本。在我們的私人市場模式中，確認的收入是指根據已交易的消費者推薦交易價值的商定百分比向需求合作伙伴或供應合作伙伴收取的平臺費用，因此不存在相關的收入成本。我們利用交易價值來評估收入並通過我們的平臺評估交易活動的整體水平。我們認為，評估我們平臺上的整體活動水平並更好地瞭解我們在不同交易模式和垂直領域的收入來源對投資者很有用。

下表顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月按平臺模式劃分的交易價值：

下表顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月按垂直行業劃分的交易額：

(1) 我們的其他垂直領域包括旅遊、教育和消費金融。

繳費和繳費利潤率

我們將 “貢獻” 定義為收入減去收入分成付款和在線廣告成本，或者，正如我們在合併運營報表中報告的那樣，收入減去收入成本（即毛利潤），經調整後不包括以下項目：股權薪酬；工資、工資和相關成本；互聯網和託管成本；攤銷；折舊；其他服務；以及商家相關費用。我們將 “貢獻利潤率” 定義為以同期收入的百分比表示的貢獻。繳款和繳款利潤率是我們提出的非公認會計準則財務指標，旨在補充我們在公認會計原則基礎上提供的財務信息。我們使用貢獻和貢獻利潤率來衡量我們與供應合作伙伴關係的回報率（不包括某些固定成本）、吸引消費者訪問我們專有網站的在線廣告成本的財務回報和效果以及我們的運營槓桿率。我們不使用繳費和繳費利潤率作為衡量整體盈利能力的標準。我們之所以提供繳款和繳款利潤率，是因為我們的管理層和董事會使用它們來管理我們的經營業績，包括根據預算評估我們的運營績效以及評估我們的整體運營效率和運營槓桿率。例如，如果繳款增加並且我們的員工成本和其他運營支出保持穩定，則我們的調整後息税折舊攤銷前利潤和運營槓桿率就會增加。如果貢獻利潤率降低，我們可以選擇重新評估和重新談判與供應合作伙伴的收入分成協議，對來自主要流量獲取來源的關鍵詞的出價進行優化和定價調整，或者改變我們在人數、固定成本和其他成本方面的總體成本結構。其他公司計算繳款和繳費利潤率的方法可能與我們不同。作為分析工具，繳費和繳費利潤率有其侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為我們根據公認會計原則公佈的業績的分析的替代品。

下表核對了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，繳款與毛利是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標：

調整後 EBITDA

我們將 “調整後的息税折舊攤銷前利潤” 定義為淨收入，不包括利息支出、所得税優惠（支出）、財產和設備折舊費用、無形資產攤銷以及基於股權的薪酬支出和某些其他調整，如下表所示。調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們提出的非公認會計準則財務指標，旨在補充我們在公認會計原則基礎上提供的財務信息。我們監控並列報調整後的息税折舊攤銷前利潤，因為這是我們的管理層用來了解和評估我們的經營業績、制定預算和制定管理業務的運營目標的關鍵指標。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於確定我們業務的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被我們在調整後息税折舊攤銷前利潤計算中排除的支出的影響所掩蓋。因此，我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於理解和評估我們的經營業績，從而增進對我們過去業績和未來前景的總體理解。此外，公佈調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了評估我們業務資本效率的指標。

調整後的息税折舊攤銷前利潤未按照公認會計原則列報，不應與根據公認會計原則提出的指標分開考慮，也不得作為其替代方案。使用調整後的息税折舊攤銷前利潤而不是淨收益存在許多限制，淨收益是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標。這些限制包括調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括債務利息支出、所得税優惠（支出）、股權薪酬支出、折舊和攤銷，以及某些其他調整，我們認為這些調整對投資者和其他人瞭解和評估我們的經營業績有用。此外，其他公司可能會使用其他指標來評估其業績，包括對 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 的不同定義，這可能會降低我們的調整後息税折舊攤銷前利潤作為比較工具的用處。

下表對截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨（虧損）進行了對賬，淨虧損是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標。

(1) 交易費用包括我們在截至2023年3月31日的三個月中因向美國證券交易委員會提交的轉售註冊聲明而產生的30萬美元法律和會計費用。在截至2022年3月31日的三個月中，交易費用包括我們在收購CHT時產生的40萬美元費用。

(2) SOX 實施成本包括截至 2022 年 3 月 31 日的三個月內的 10 萬美元支出，用於第三方顧問協助我們開發、實施和記錄新的和增強的內部控制和流程，以符合 2021 財年 SOX 第 404 (b) 節。

(3) TRA相關負債的變化包括截至2023年3月31日的三個月的非物質支出和截至2022年3月31日的三個月的60萬美元收入，這是由於預計的未來州税收優惠的變化以及估計值的其他變化導致TRA負債的減少。

(4) 應收税收賠償金的變化包括截至2023年3月31日的三個月的非物質收入，與重組交易中記錄的應收税款的減少有關。減少還導致了與所得税支出中記錄的相同金額的補助金。

(5) 聯邦和州退税的結算包括我們在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中分別產生的非物質費用和10萬美元費用，這些費用與向懷特山支付的與2020年納税申報表相關的重組交易之前的州退税款有關。該和解協議還產生了與所得税支出中記錄的相同金額的補助金。

(6) 截至2023年3月31日的三個月中，法律費用為30萬美元，包括與2023年2月從聯邦貿易委員會（FTC）收到的民事調查要求有關的法律費用。