LIV-20230331
0001335258--12-312023Q1假象P6Y0.009225900013352582023-01-012023-03-3100013352582023-04-27Xbrli：共享00013352582023-03-31ISO 4217：美元00013352582022-12-3100013352582022-01-012022-03-31ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
____________________________________ 
表格：10-Q
____________________________________ 
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告
截至本季度末2023年3月31日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
在從日本到日本的過渡期內，日本從日本過渡到日本，日本從日本過渡到日本，日本從日本轉向日本。
佣金文件編號001-32601
____________________________________ 
Live National Entertainment，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
____________________________________
特拉華州 20-3247759
(成立為法團的狀況) (國際税務局僱主身分證號碼)

市政中心大道9348號
比佛利山, 鈣90210
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(310) 867-7000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
______________________________________________________________ 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元LYV紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。x  是    ¨編號：
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  x*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器x加速後的文件管理器 ¨
非加速文件管理器¨規模較小的新聞報道公司 ☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是x編號：
2023年4月27日，有229,891,197註冊人普通股的流通股，每股面值0.01美元，包括1,439,331股未歸屬限制性股票獎勵，不包括以國庫持有的408,024股。



Live National Entertainment，Inc.
指數將形成10-Q
  頁面
第一部分--財務信息
第1項。
財務報表
2
截至2023年3月31日和2022年12月31日的合併資產負債表(未經審計)
2
截至2023年3月31日和2022年3月31日止三個月的綜合業務報表(未經審計)
3
截至2023年3月31日和2022年3月31日止三個月的綜合全面收益(虧損)表(未經審計)
4
截至2023年和2022年3月31日止三個月的綜合權益變動表(未經審核)
5
截至2023年3月31日和2022年3月31日止三個月的綜合現金流量表(未經審計)
7
合併財務報表附註(未經審計)
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
20
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
34
第四項。
控制和程序
34
第二部分--其他資料
第1項。
法律訴訟
35
項目1A.
風險因素
35
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
35
第三項。
高級證券違約
35
第5項。
其他信息
35
第6項。
陳列品
36


關鍵詞詞彙表
AOCI累計其他綜合收益(虧損)
FASB財務會計準則委員會
公認會計原則美國公認會計原則
GTV總交易額
倫敦銀行同業拆借利率倫敦銀行間同業拆借利率
活着的民族
Live Nation Entertainment，Inc.及其子公司
Lne
Live Nation Entertainment，Inc.
美國證券交易委員會美國證券交易委員會
軟性有擔保的隔夜融資利率
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目錄表
第一部分-財務信息
項目2.財務報表
Live National Entertainment，Inc.
合併資產負債表
(未經審計)
3月31日，
2023		十二月三十一日，
2022
(單位：千)
資產
流動資產
**現金和現金等價物$6,991,987 $5,606,457 
減少應收賬款，減去備用金$62,224及$63,294，分別
1,657,210 1,465,383 
**預付費用。1,323,199 949,826 
*限制現金5,465 5,917 
*其他流動資產119,260 131,939 
流動資產總額10,097,121 8,159,522 
財產、廠房和設備、淨值1,887,070 1,487,663 
經營性租賃資產1,580,919 1,571,395 
無形資產
包括固定居住的無形資產，淨額1,054,538 1,050,622 
*無限期居住的無形資產，淨額368,771 368,712 
商譽2,577,317 2,529,380 
長期預付款594,556 568,558 
其他長期資產709,299 724,989 
總資產$18,869,591 $16,460,841 
負債和權益
流動負債
提供應收賬款、客户賬款$1,815,911 $1,791,025 
應付賬款：172,649 180,076 
**應計費用。2,002,429 2,368,434 
**遞延收入：5,103,432 3,134,800 
--長期債務的當前部分，淨額63,870 620,032 
--經營租賃負債的當期部分142,951 140,232 
*其他流動負債72,845 68,716 
流動負債總額9,374,087 8,303,315 
長期債務，淨額6,547,911 5,283,467 
長期經營租賃負債1,646,624 1,654,525 
其他長期負債511,473 455,971 
承付款和或有負債
可贖回的非控股權益710,350 669,766 
股東權益
*普通股2,289 2,285 
**增加實收資本2,535,553 2,698,316 
*累計赤字(2,974,398)(2,971,229)
降低國庫持有股份的成本(6,865)(6,865)
**累計其他綜合損失(17,425)(90,076)
Live Nation股東權益總額(460,846)(367,569)
非控制性權益539,992 461,366 
總股本79,146 93,797 
負債和權益總額$18,869,591 $16,460,841 

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2
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Live National Entertainment，Inc.
合併業務報表
(未經審計)

 截至三個月
3月31日，
 20232022
 (除每股和每股數據外，以千為單位)
收入$3,127,390 $1,802,808 
運營費用：
直接運營費用2,115,589 1,071,022 
銷售、一般和行政費用690,321 570,182 
折舊及攤銷115,185 100,469 
經營性資產處置損失504 1,665 
公司費用63,015 32,410 
營業收入142,776 27,060 
利息支出89,215 66,773 
債務清償損失18,366 — 
利息收入(40,313)(7,564)
非合併關聯公司收益中的權益(4,107)(4,288)
其他費用，淨額11,583 9,399 
所得税前收入(虧損)68,032 (37,260)
所得税費用23,840 11,696 
淨收益(虧損)44,192 (48,956)
可歸因於非控股權益的淨收入47,361 1,226 
Live Nation普通股股東應佔淨虧損$(3,169)$(50,182)
Live Nation普通股股東可獲得的普通股基本和稀釋後每股淨虧損$(0.25)$(0.39)
加權平均已發行普通股：
基本的和稀釋的228,162,831 221,890,625 
Live Nation普通股股東可獲得的淨虧損對賬：
Live Nation普通股股東應佔淨虧損$(3,169)$(50,182)
增加可贖回的非控股權益(54,933)(35,714)
Live Nation普通股股東可獲得的淨虧損--基本虧損和攤薄虧損
$(58,102)$(85,896)

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3
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Live National Entertainment，Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
 截至三個月
3月31日，
 20232022
 (單位：千)
淨收益(虧損)$44,192 $(48,956)
其他綜合收入，税後淨額：
現金流套期保值未實現收益(虧損)(3,949)23,969 
現金流套期保值已實現虧損(收益)(3,548)1,902 
外幣折算調整80,148 37,752 
綜合收益116,843 14,667 
可歸屬於非控股權益的全面收益
47,361 1,226 
Live Nation普通股股東應佔綜合收益
$69,482 $13,441 

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Live National Entertainment，Inc.
合併權益變動表
(未經審計)

Live Nation股東權益
已發行普通股普通股額外實收資本累計赤字國庫持有股份的成本累計其他綜合損失非控制性權益總股本可贖回的非控股權益
(單位：千，共享數據除外)(單位：千)
2022年12月31日的餘額228,498,102 $2,285 $2,698,316 $(2,971,229)$(6,865)$(90,076)$461,366 $93,797 $669,766 
非現金和股票薪酬— — 27,571 — — — — 27,571 — 
根據股票計劃發行的普通股，扣除因員工税而扣繳的股票184,975 1 (7,950)— — — — (7,949)— 
股票期權的行使19,962 1 993 — — — — 994 — 
回購2023年到期的2.5%可轉換優先票據156,750 2 (27,327)— — — — (27,325)— 
2029年到期的3.125%可轉換優先票據的上限贖回交易— — (75,500)— — — — (75,500)— 
收購— — — — — — 58,466 58,466 12,308 
購買非控股權益— — (25,872)— — — (11,406)(37,278)— 
可贖回非控股權益公允價值調整— — (54,678)— — — — (54,678)54,678 
收到的捐款— — — — — — 5,859 5,859 85 
現金分配— — — — — (44,209)(44,209)(10,706)
其他— — — — — — 28,025 28,025 (21,251)
綜合收益(虧損)：
淨收益(虧損)— — — (3,169)— — 41,891 38,722 5,470 
現金流對衝未實現虧損— — — — — (3,949)— (3,949)— 
現金流套期保值實現收益— — — — — (3,548)— (3,548)— 
外幣折算調整— — — — — 80,148 — 80,148 — 
2023年3月31日的餘額228,859,789 $2,289 $2,535,553 $(2,974,398)$(6,865)$(17,425)$539,992 $79,146 $710,350 

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5
目錄表





Live Nation股東權益
已發行普通股普通股額外實收資本累計赤字國庫持有股份的成本累計其他綜合損失非控制性權益總股本可贖回的非控股權益
(單位：千，共享數據除外)(單位：千)
2021年12月31日的餘額221,964,734 $2,220 $2,897,695 $(3,327,737)$(6,865)$(147,964)$394,197 $(188,454)$551,921 
會計原則變更的累積影響— — (95,986)60,522 — — — (35,464)— 
非現金和股票薪酬— — 161,590 — — — — 161,590 — 
根據股票計劃發行的普通股，扣除因員工税而扣繳的股票552,669 5 (36,573)— — — — (36,568)— 
股票期權的行使1,013,898 10 12,739 — — — — 12,749 — 
收購— — — — — — 399 399 5,654 
購買非控股權益— — (15,241)— — — (2,898)(18,139)— 
出售非控股權益— — — — — — (336)(336)— 
可贖回非控股權益公允價值調整— — (35,714)— — — — (35,714)35,714 
收到的捐款— — — — — — 6,212 6,212 25 
現金分配— — — — — (31,808)(31,808)(7,158)
其他— — 41 — — — 1,783 1,824 (1,079)
綜合收益(虧損)：
淨收益(虧損)— — — (50,182)— — 4,651 (45,531)(3,425)
現金流對衝未實現收益— — — — — 23,969 — 23,969 — 
現金流量套期保值已實現虧損— — — — — 1,902 — 1,902 
外幣折算調整— — — — — 37,752 — 37,752 — 
2022年3月31日的餘額223,531,301 $2,235 $2,888,551 $(3,317,397)$(6,865)$(84,341)$372,200 $(145,617)$581,652 

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6
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Live National Entertainment，Inc.
合併現金流量表
(未經審計)
 截至三個月
3月31日，
 20232022
 (單位：千)
經營活動的現金流
淨收益(虧損)$44,192 $(48,956)
對帳項目：
折舊57,710 50,760 
攤銷57,475 49,709 
不可回收票務合同預付款攤銷20,363 18,527 
債務發行成本和折價攤銷4,630 4,114 
債務清償損失18,366 — 
基於股票的薪酬費用27,571 49,241 
或有對價公允價值的未實現變化9,702 10,904 
未合併關聯公司的權益損失，扣除分配後的淨額7,793 2,090 
應收賬款壞賬準備6,054 (536)
其他，淨額(307)6,078 
經營性資產和負債的變動，扣除收購和處置的影響：
應收賬款增加(163,603)(152,725)
預付費用和其他資產增加(369,494)(338,017)
增加(減少)應付帳款、應計費用和其他負債(460,749)236,584 
遞延收入增加1,896,145 1,310,527 
經營活動提供的淨現金1,155,848 1,198,300 
投資活動產生的現金流
應收票據預付款(33,579)(18,399)
應收票據的收款2,825 6,709 
對非合併關聯公司的投資(6,455)(26,243)
購買房產、廠房和設備(116,886)(62,525)
從收購中獲得(支付)的現金，扣除已支付(獲得)的現金96,382 (13,962)
其他，淨額(2,076)(533)
用於投資活動的現金淨額(59,789)(114,953)
融資活動產生的現金流
長期債務收益，扣除債務發行成本987,793 700 
償還長期債務(604,584)(12,784)
非控制性權益的貢獻5,944 5,712 
對非控股權益的分配(54,915)(38,966)
購買和出售非控股權益，淨額(21,606)(105)
有上限的呼叫交易的付款(75,500)— 
行使股票期權所得收益994 10,907 
為股權獎勵的淨股份結算支付的税款(7,949)(36,568)
遞延和或有對價的付款(2,606)(3,610)
其他，淨額(1,870)(327)
融資活動提供(用於)的現金淨額225,701 (75,041)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響63,318 (21,079)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加1,385,078 987,227 
期初現金、現金等價物和限制性現金5,612,374 4,887,792 
期末現金、現金等價物和限制性現金$6,997,452 $5,875,019 
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7
目錄表
Live National Entertainment，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)

注1--陳述依據和其他信息
中期財務報表的編制
隨附的未經審計綜合財務報表乃根據“中期財務資料公認會計準則”及美國證券交易委員會發出的10-Q表格指示及S-X規則第10條編制。因此，它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，它們包括所有正常和經常性應計項目以及公平列報所示中期結果所需的調整。閲讀財務報表時，應結合我們於2023年2月23日提交給美國證券交易委員會的2022年年報10-K表中包含的合併財務報表及其附註。
預算的使用
根據公認會計原則編制綜合財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響綜合財務報表和附註中報告的金額，包括但不限於法律、税務和保險應計項目、購置會計和減值。我們的估計是基於歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計不同。
季節性
我們的音樂會和贊助及廣告部門通常在第二和第三季度的收入和運營收入較高，因為我們的户外場地音樂會和音樂節主要在大多數主要市場的5月至10月舉行。我們的票務收入受到向公眾出售活動的可用性和時間的波動的影響，這些波動取決於我們客户的日程安排。
我們演唱會部分的現金流通常具有略有不同的季節性，因為通常在相關活動門票開始銷售的日期之前支付部分藝術家表演費和巡迴演出的製作成本。這些藝術家費用和製作成本是在活動發生時支出的。一旦活動門票開始銷售，我們通常會在活動開始之前收到門票銷售的付款。在美國，這些現金主要用於我們運營的場館的活動，特別是圓形劇場、節日、劇院和俱樂部。在國際上，這些現金來自我們運營的場館的活動以及與我們的贊助商在分配市場的門票份額相關的第三方場館的活動。當活動發生時，我們將這些門票銷售記錄為收入。我們的季節性還導致一年中不同時間的現金和現金等價物、應收賬款、預付費用、應計費用和遞延收入的餘額較高。
我們預計，隨着我們繼續擴大全球業務，我們的季節性趨勢將發生變化。
可變利息實體
在正常的業務過程中，我們成立合資企業或對公司進行投資，這將使我們能夠擴大我們的核心業務並進入新的市場。在某些情況下，這種企業或投資可被視為VIE，因為股權所有人或股權持有人作為一個羣體缺乏控股財務利益的特徵。在確定我們是否是VIE的主要受益者時，我們評估我們是否有權指導對實體的經濟表現產生最重大影響的活動，是否有義務吸收損失或有權從實體獲得可能對VIE具有重大影響的利益。我們認為對VIE的經濟表現影響最大的活動包括單方面批准年度預算、終止關鍵管理層以及批准與藝術家簽訂協議等。我們有與我們參與VIE相關的某些權利和義務，包括提供運營現金流資金的要求。截至2023年3月31日和2022年12月31日，不包括公司間餘額以及分配的商譽和無形資產，約為9381000萬美元和300萬美元514萬美元的資產和7911000萬美元和300萬美元427分別與我們資產負債表中的VIE相關的負債。我們沒有一家VIE對個人而言意義重大。
現金和現金等價物
包括在2023年3月31日和2022年12月31日現金和現金等價物餘額為美元1.410億美元1.5所收到的現金分別為100億美元，其中包括代表我們的票務客户銷售的門票的面值和他們所佔的服務費份額(“客户現金”)，這些金額將匯給這些客户。我們一般不將客户現金用於我們自己的融資或投資活動，因為這些金額是定期支付給我們的客户的。這些應付給我們客户的金額包括在應付賬款、客户賬户中。
8
目錄表
所得税
在每個報告期間，我們評估我們的遞延税項資產在每個税務管轄區的變現能力。截至2023年3月31日，由於累計税前虧損，我們在某些司法管轄區繼續對我們的遞延税項淨資產保持全額估值準備金。由於實行了估值免税額，不是2023年前三個月，這些税收管轄區發生的損失(如果有的話)已確認税收優惠。
2022年8月，美國頒佈了《降低通脹法案》(IRA)，其中包括醫療保健、清潔能源和所得税條款。所得税條款修訂了《國税法》，除其他事項外，包括從2023年納税年度開始的公司替代最低税。由於缺乏美國財政部法規，該公司仍在評估影響；然而，由於淨營業虧損和美國的全額估值津貼，預計個人退休帳户不會對公司的財務報表產生實質性影響，美國是我們最重要的司法管轄區。我們將繼續監測，以確保我們的財務業績和相關的税務披露符合愛爾蘭共和軍的税法。
會計聲明--通過
2021年10月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2021-08，企業合併(主題805)：根據與客户的合同對合同資產和合同負債進行會計處理，這要求在企業合併中收購的合同資產和合同負債在收購日由收購人根據會計準則彙編(ASC)606，與客户的合同收入進行確認和計量。此ASU應前瞻性地應用於在2022年12月15日或之後發生的收購，並允許及早採用。我們於2023年1月1日通過了這一指導方針。這一採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
9
目錄表
注2--長壽資產、無形資產和商譽
財產、廠房和設備、淨值
不動產、廠房和設備淨額由以下部分組成：
2023年3月31日2022年12月31日
(單位：千)
**土地、建築和改善$1,971,186 $1,648,488 
中國購買計算機設備和大寫軟件861,009 910,793 
採購傢俱和其他設備558,433 535,719 
**正在建設中的機場223,775 244,618 
3,614,403 3,339,618 
減去折舊率：累計折舊1,727,333 1,851,955 
$1,887,070 $1,487,663 
已確定壽命的無形資產
下表為截至2023年3月31日止三個月的固定住無形資產賬面值及累計攤銷變動情況：
客户端/
賣主
關係		收入-
生成
合約		場館管理和租賃商標
和
命名
權利
技術和其他(1)
總計
(單位：千)
截至2022年12月31日的餘額：
總賬面金額
563,210 $824,785 $148,022 $188,596 $35,736 $1,760,349 
累計攤銷
(209,518)(316,581)(58,588)(97,931)(27,109)(709,727)
網絡353,692 508,204 89,434 90,665 8,627 1,050,622 
賬面總金額：
收購-本年度
2,649 — 20,929 — — 23,578 
收購-上一年
119 (2,232)(11)— — (2,124)
外匯8,597 28,868 1,621 4,003 86 43,175 
其他(2)
(5,326)(22,462)— (13,583)(16,580)(57,951)
淨變化6,039 4,174 22,539 (9,580)(16,494)6,678 
累計攤銷：
攤銷
(18,910)(26,175)(4,029)(4,765)(3,596)(57,475)
性情— — — — 464 464 
外匯(1,396)(1,861)(372)(479)(219)(4,327)
其他(2)
5,327 22,462 58 13,587 17,142 58,576 
淨變化(14,979)(5,574)(4,343)8,343 13,791 (2,762)
截至2023年3月31日的餘額：
總賬面金額
569,249 828,959 170,561 179,016 19,242 1,767,027 
累計攤銷
(224,497)(322,155)(62,931)(89,588)(13,318)(712,489)
網絡$344,752 $506,804 $107,630 $89,428 $5,924 $1,054,538 

(1) 其他主要包括競業禁止協議的無形資產。
(2) 其他主要包括全額攤銷或減值資產的淨值。
上述收購額包括主要與收購位於美國的某些場館管理業務有關的確定的無形資產。

10
目錄表
2023年通過收購增加的固定壽命無形資產的加權平均壽命如下：
加權的-
平均值
壽命(年)
客户/供應商關係3
場館管理和租賃9
所有類別8
截至2023年和2022年3月31日止三個月的定期無形資產攤銷為#美元。57.51000萬美元和300萬美元49.7分別為2.5億美元和2.5億美元。隨着未來發生收購和處置，以及最近收購的無形資產的估值完成，攤銷將有所不同。
下表列出了我們對截至2023年3月31日的已確定生存的無形資產在本年度剩餘時間和隨後四個會計年度的攤銷費用的估計：
 
 (單位：萬人)
2023年剩餘時間$155,399 
2024$190,765 
2025$159,011 
2026$132,081 
2027$106,473 
商譽
下表列出了截至2023年3月31日的三個月我們每個可報告部門商譽賬面金額的變化：
音樂會售票贊助
&廣告		總計
(單位：千)
截至2022年12月31日的餘額：
商譽$1,349,426 $979,742 $635,575 $2,964,743 
累計減值損失(435,363)— — (435,363)
*淨額914,063 979,742 635,575 2,529,380 
收購-本年度11,204 — — 11,204 
收購-上一年114 (106)— 8 
外匯6,263 16,716 13,746 36,725 
截至2023年3月31日的餘額：
商譽1,367,007 996,352 649,321 3,012,680 
累計減值損失(435,363)— — (435,363)
*淨額$931,644 $996,352 $649,321 $2,577,317 
我們正處於完成近期收購的收購會計的不同階段，其中可能包括使用外部估值顧問，完成這一會計核算可能導致相關收購價格分配的變化，包括商譽和我們在部門之間的分配。
對非合併關聯公司的投資
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們在非合併附屬公司的投資為361.5百萬美元和美元408.8分別包括在我們合併資產負債表上的其他長期資產中。


11
目錄表
附註3-租約
經營租賃費用的重要組成部分如下：
截至三個月
3月31日，
20232022
(單位：千)
經營租賃費用$65,329 $63,761 
變動和短期租賃費用31,342 18,032 
轉租收入(2,188)(970)
租賃費用淨額$94,483 $80,823 
我們的許多租約包含基於收入、售出門票或其他變量的或有租金義務，而其他租約包括根據當時的通脹指數或市場租金對租金義務進行定期調整。或有租金負債不包括在租賃資產或負債的初始計量中，並在或有事項解決期間記為租金費用。
我們經營租賃的補充現金流信息如下：
截至三個月
3月31日，
20232022
(單位：千)
為計入租賃負債的金額支付的現金$73,489 $66,232 
為交換租賃義務而獲得的租賃資產，終止後的淨額$43,636 $157,244 
截至2023年3月31日，我們還有尚未開始的額外運營租賃，租賃總付款為$174.51000萬美元。該等營運租約並不包括在我們的綜合資產負債表內，由於若干在建寫字樓及場地的租賃條款介乎2至30好幾年了。

12
目錄表
附註4--長期債務
包括融資租賃在內的長期債務包括：
2023年3月31日2022年12月31日
(單位：千)
高級擔保信貸安排：
定期貸款A$377,500 $382,500 
定期貸款B843,459 845,644 
2027年到期的6.5%高級擔保票據1,200,000 1,200,000 
3.75%2028年到期的高級擔保票據500,000 500,000 
優先債券2024年到期，息率4.875575,000 575,000 
優先債券2026年到期，息率5.625300,000 300,000 
4.75%優先債券將於2027年到期950,000 950,000 
2023年到期的2.5%可轉換優先票據— 550,000 
2025年到期的2.0%可轉換優先票據400,000 400,000 
2029年到期的3.125%可轉換優先票據1,000,000 — 
其他長期債務528,932 252,199 
本金總額6,674,891 5,955,343 
減去：未攤銷折扣和債務發行成本(63,110)(51,844)
長期債務總額，扣除未攤銷貼現和債務發行成本6,611,781 5,903,499 
減：當前部分63,870 620,032 
長期債務總額，淨額$6,547,911 $5,283,467 
截至2023年3月31日的長期債務未來到期日如下：
(單位：千)
2023年剩餘時間$55,837 
20241,476,446 
202551,803 
20261,394,267 
20272,155,327 
此後1,541,211 
總計$6,674,891 
所有沒有規定到期日的長期債務都被視為當期債務，並反映為上表所示的最早期間到期。關於我們長期債務的公允價值計量的討論，請參見附註5-公允價值計量。
2029年到期的3.125%可轉換優先票據
2023年1月，我們發行了$1.020億美元的本金3.1252029年到期的可轉換優先票據的百分比。利息率3.1252029年到期的可轉換優先票據，從2023年7月15日開始，每半年支付一次，於1月15日和7月15日到期，利率為3.125年利率。這些票據將於2029年1月15日到期。在某些情況下，直至2028年10月15日，這些票據將可以無條件地以每1,000美元票據本金9.2259股普通股的初始兑換率進行轉換，這意味着50%轉換溢價基於上次報告的普通股銷售價格$72.262023年1月9日，在發行債券之前。在轉換時，票據可以按我們的選擇以普通股或現金或現金和普通股的組合進行結算。假設我們完全以股份結算票據，可發行以滿足轉換的最大股份數量為1380萬截至2023年3月31日。
13
目錄表
如果我們普通股的銷售價格達到契約中規定的目標，我們可以在2026年1月21日或之後，並在到期日之前的第41個預定交易日之前，根據我們的選擇贖回全部或任何部分票據。贖回價格將等於100票據本金的%，另加應計利息(如有)。
如果我們經歷了根本性的變化，就像管理票據的契約中所定義的那樣，3.1252029年到期的可轉換優先票據可能要求我們以現金方式購買其全部或部分票據，除非有指定的例外情況，價格相當於100票據本金的%，另加應計及未付利息(如有的話)。
截至2023年3月31日，未攤銷債務發行的剩餘期間成本餘額為美元。15.01000萬美元大約是六該等票據的價值(如以股份兑換及悉數結算)並不超過票據的本金金額。截至2023年3月31日，票據的實際利率為3.4%.
關於發行《3.1252029年到期的%可轉換優先票據，我們與幾個交易對手達成了私下談判的上限看漲期權交易。被封頂的看漲交易的上限價格最初為$144.52，這意味着溢價為100比2023年1月9日公司普通股的最後一次報告銷售價格高出%。有上限的通話交易的成本為$75.5對額外實收資本的影響為100萬美元。
債務清償
在發出《3.1252029年到期的可轉換優先票據的百分比，我們使用了大約$485.8淨收益中的400萬美元用於回購美元440.01,000,000美元的本金總額2.52023年到期的可轉換優先票據百分比導致債務回購虧損$18.4300萬美元，並計入額外實收資本，用於誘導轉換$27.31000萬美元。2023年3月15日，我們贖回了剩餘的美元110.01,000,000美元的本金總額2.5%可轉換優先票據並已發行156,750普通股股票。
高級擔保設施修正案
2023年2月，我們修訂了優先擔保信貸安排。修訂規定(其中包括)：(I)以美元及每種替代貨幣(定義見信貸協議)的SOFR條款利率取代歐洲美元利率的基準參考利率(定義見信貸協議)，修訂信貸協議所載的相應參考利率；(Ii)刪除有關加拿大銀行承兑匯票的條文；及(Iii)增加本公司提取加元信用證的能力。
其他長期債務
截至2023年3月31日，其他長期債務包括美元270.72026年到期的票據，與2023年第一季度在美國收購一家場館管理業務有關。

14
目錄表
附註5--公允價值計量
反覆出現

下表顯示按公允價值經常性計量的重要金融資產的公允價值，這些資產在綜合資產負債表中被分類為現金和現金等價物。

估計公允價值
2023年3月31日
2022年12月31日
1級2級總計1級2級總計
(單位：千)
資產：
現金等價物$794,275 $— $794,275 $503,964 $— $503,964 
利率互換— 43,400 43,400 — 41,515 41,515 

現金等價物由貨幣市場基金組成。現金等價物的公允價值基於活躍市場的報價。我們的利率互換的公允價值是基於具有類似期限的可觀察市場數據證實的投入。
我們由第三方金融機構持有的未償債務按成本計算，並根據任何折扣或債務發行成本進行調整。我們的債務沒有公開交易，賬面金額通常接近按浮動利率計息的債務的公允價值，這被認為是FASB指導中定義的第二級投入。
下表列出了我們的高級擔保票據、高級票據和可轉換優先票據的估計公允價值：
估計公允價值為
2023年3月31日2022年12月31日
2級
(單位：千)
2027年到期的6.5%高級擔保票據$1,213,140 $1,175,460 
3.75%2028年到期的高級擔保票據$448,095 $429,035 
優先債券2024年到期，息率4.875$563,903 $560,027 
優先債券2026年到期，息率5.625$291,978 $285,315 
4.75%優先債券將於2027年到期$880,698 $847,562 
2023年到期的2.5%可轉換優先票據$— $588,473 
2025年到期的2.0%可轉換優先票據$391,052 $397,536 
2029年到期的3.125%可轉換優先票據$985,040 $— 
我們第三方固定利率債務的估計公允價值是基於相同或類似債務在活躍市場上的報價市場價格，這些債務被認為是二級投入。

注6-承付款和或有負債
訴訟
消費者集體訴訟
以下可能是在加拿大對Live Nation和/或Ticketmaster提起的集體訴訟：Thompson-MarSocial和Smith訴Ticketmaster Canada Holdings ULC(安大略省高等法院，2018年9月提起)；McPhee訴Live Nation Entertainment，Inc.等人。(魁北克省高級法院，蒙特利爾地區，2018年9月提起訴訟)；Crystal Watch訴Live Nation Entertainment，Inc.等人。(薩斯喀徹温省女王長凳法院，2018年9月提交修正案)；以及Gomel訴Live Nation Entertainment，Inc.等人案。(不列顛哥倫比亞省最高法院，温哥華登記處，2018年10月提交)。在同一時間段，美國也提起了類似的推定集體訴訟，但截至2020年11月，在美國提起的每一起訴訟都被有偏見地駁回。
加拿大的訴訟提出了類似的事實指控，即Live Nation和/或Ticketmaster參與了旨在鼓勵在二級門票交易所以高價轉售門票的行為。基於這些指控，每一個
15
目錄表
原告聲稱違反了不同的省和聯邦法律。每個原告還尋求代表在二級票務交易所購買門票的一類個人，正如每個原告的起訴書中所定義的那樣。Watch的起訴書還提出了與Ticketmaster在一級市場上的收費展示做法有關的索賠。申訴尋求各種補救措施，包括未指明的補償性賠償、懲罰性賠償、恢復原狀、禁令救濟以及律師費和費用。
2021年4月，Gomel訴訟中的法院拒絕認證除根據不列顛哥倫比亞省《商業慣例和消費者保護法》提出的索賠和懲罰性賠償之外的所有索賠。法院確實認證了一類不列顛哥倫比亞省居民，他們在任何二級市場交易所購買了2015年6月至2021年4月在加拿大舉行的活動的門票，最初是在ticketmaster.ca上購買的。2021年5月，Ticketmaster和Live Nation對班級認證裁決提出上訴通知，原告隨後不久提出交叉上訴。上訴於2023年2月初開庭審理。
手錶案中的法院於2022年11月發佈了等級認證裁決。法院拒絕認證，並駁回了除根據省級消費者保護法規提出的與水滴定價相關的索賠之外的所有索賠，並認證了2015年9月至2018年6月在一級市場上從ticketmaster.ca購買門票的一類消費者。2022年12月，雙方就法院的裁決提交了交叉上訴通知。2023年3月就雙方的上訴許可動議舉行了聽證會。
湯普森-馬西亞斯一案的班級認證聽證會尚未安排。麥克菲事件被擱置，等待Watch事件的結果。
根據管理層目前已知的信息，我們認為目前不可能發生虧損，我們相信潛在的負債(如果有的話)不會對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。此外，我們目前不認為這些訴訟中提出的索賠具有可取之處，對於將對我們提出的任何金錢損害賠償，存在相當大的不確定性。我們將繼續為這些行動進行有力辯護。
AstroWorld訴訟
2021年11月5日，Astroworld音樂節在得克薩斯州休斯敦舉行。在節日期間，十觀眾受了致命傷，其他人受了非致命傷。在這些事件之後，大約450已經對Live Nation Entertainment，Inc.和相關實體提起民事訴訟，聲稱人羣控制不足和其他理論，要求補償性和懲罰性賠償。根據州多地區訴訟小組2022年2月發佈的21-1033號命令，根據德克薩斯州多地區訴訟規則，民事案件已被分配給德克薩斯州哈里斯縣第11地區法院法官克里斯汀·霍金斯，負責監督審前事務。發現正在進行中。與遇難者家屬達成祕密和解三在2022年8月至12月期間死亡的原告。
我們目前無法可靠地預測與這些問題有關的未決或未來訴訟的發展、結果、經濟成本和其他後果。我們將繼續調查事實和法律辯護，並根據後續事件、新信息和未來情況對這些事項進行評估。我們目前預計責任保險可以提供足夠的保險，但目前還沒有這種保險的保證。鑑於這些案件還處於早期階段，而且周圍存在不確定性，我們目前沒有足夠的信息來確定一系列合理可能的賠償責任。儘管如此，在不承認責任或不當行為的情況下，我們可能會因2021年天體世界事件而招致重大責任，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大影響。
其他訴訟
我們不時會參與在正常業務過程中產生的其他法律訴訟，包括因涉嫌違反反壟斷法、知識產權和侵權幹預而提起的訴訟和索賠，這可能會導致我們產生鉅額費用。我們還因與我們的運營有關的場館事故而受到人身傷害和不當死亡索賠。根據要求，我們已累計了為解決任何未決索賠而可能解決的和解或其他損失的估計。這些估計數是在與律師協商後製定的，並基於對潛在結果的分析，在某些情況下，包括假定訴訟和和解戰略相結合，提出的和解的估計贖回率。然而，任何特定時期的未來業務結果可能會受到我們假設的變化或我們與這些程序相關的戰略的有效性的重大影響。

16
目錄表
注7-股權
累計其他綜合收益(虧損)
下表列出了截至2023年3月31日的三個月AOCI扣除税收後各組成部分的變化：
現金流對衝*外幣項目總計
(單位：千)
2022年12月31日的餘額$41,283 $(131,359)$(90,076)
改敍前的其他全面收入
(3,949)80,148 76,199 
從AOCI重新分類的金額(3,548)— (3,548)
其他綜合收益淨額(7,497)80,148 72,651 
2023年3月31日的餘額$33,786 $(51,211)$(17,425)
每股收益
普通股每股基本淨收益(虧損)的計算方法為：普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。普通股每股攤薄淨收益(虧損)的計算包括假設行使任何已發行股票期權、假設歸屬限制性和遞延股票獎勵的股票以及假設轉換我們的可轉換優先票據(如果是稀釋的)的影響。截至2023年、2023年及2022年3月31日止三個月，在計算每股普通股攤薄淨虧損時，並無與已發行加權平均普通股的對賬項目。
下表顯示了不包括在普通股稀釋後淨收益(虧損)計算中的證券，因為此類證券是反攤薄的：
截至三個月
3月31日，
20232022
購買普通股股份的期權3,237,229 6,705,816 
限制性股票和遞延股票--未歸屬3,593,402 3,805,686 
與可轉換優先票據有關的換股股份13,004,660 11,864,035 
被排除在已發行稀釋普通股之外的反攤薄潛在可發行股票數量19,835,291 22,375,537 

附註8--部門和收入確認
在截至2023年3月31日、2023年3月和2022年3月31日的三個月裏，我們的可報告部門是音樂會、票務和贊助與廣告。我們使用AOI來評估我們經營部門的業績，並將AOI定義為扣除某些基於股票的補償費用之前的營業收入(虧損)、處置營業資產、折舊和攤銷(包括商譽減值)、不可收回票務合同預付款和收購費用(包括交易成本、應計收購相關或有對價債務的公允價值變化以及與收購相關的遣散費和補償)的損失(收益)。.AOI通過允許投資者獨立於影響淨收益(虧損)的非運營因素評估我們業務組合的運營結果變化來幫助投資者，從而提供對運營和其他影響報告結果的因素的洞察。
各部門之間賺取和計入的收入和費用在合併中被剔除。以下我們的資本支出包括已發生但尚未支付的金額的應計費用，但不包括從房東和非控股權益合作伙伴等外部各方收到的補償或由保險收益資助的替代費用。
我們在合併的基礎上管理我們的營運資本。因此，分部資產不向我們的管理層報告，也不被我們的管理層用來分配資源或評估我們分部的業績，因此，分部資產總額以及相關的折舊和攤銷沒有列報。
17
目錄表
下表列出了截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三個月我們可報告部門的運營結果：
音樂會售票贊助
廣告業(&A)		其他消除(&E)公司已整合
(單位：千)
截至2023年3月31日的三個月
收入$2,281,212$677,741$170,118$(1,681)$— $3,127,390 
佔綜合收入的百分比72.9%21.7%5.4%—%
部門間收入$898$783$—$(1,681)$— $— 
AOI$832$271,051$95,531$(7,939)$(39,765)$319,710 
截至2022年3月31日的三個月
收入$1,207,825$480,399$115,689$(1,105)$— $1,802,808 
佔綜合收入的百分比67.0%26.6%6.4%—%
部門間收入$652$1,266$—$(1,918)$— $— 
AOI$(49,166)$206,220$69,700$(4,380)$(13,335)$209,039 
.
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的綜合AOI與營業收入的對賬：
截至3月31日的三個月，
20232022
(單位：千)
AOI$319,710 $209,039 
收購費用13,311 12,077 
不可回收票務合同預付款攤銷20,363 18,527 
折舊及攤銷115,185 100,469 
經營性資產處置損失504 1,665 
基於股票的薪酬費用27,571 49,241 
營業收入$142,776 $27,060 
合同預付款
在2023年3月31日和2022年12月31日，我們的票務合同預付款為$87.8百萬美元和美元106.5百萬美元，分別記入預付費用和美元106.2百萬美元和美元105.0分別在綜合資產負債表的長期預付款中記錄的百萬美元。我們攤銷了$20.4百萬美元和美元18.5截至2023年、2023年和2022年3月31日的三個月，分別為與不可回收票務合同預付款相關的1.2億美元。
贊助協議
截至2023年3月31日，我們簽訂了條款超過一年的贊助協議，其中約有$1.5與我們將提供的未來福利相關的收入10億美元。我們預計，根據目前的預測，大約30%, 26%, 19%和25分別在2023年、2024年、2025年及以後的剩餘時間佔這一收入的百分比。
遞延收入
我們的大部分遞延收入通常被歸類為當期收入，並在合併資產負債表上作為單獨的項目顯示。預計不會在未來12個月內確認的遞延收入被歸類為長期收入，並反映在綜合資產負債表上的其他長期負債中。我們目前的遞延收入為$3.110億美元2.8分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
18
目錄表
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月內確認的前12月31日當期遞延收入金額：
截至三個月
3月31日，
20232022
(單位：千)
音樂會$681,380 $278,546 
售票34,600 23,043 
贊助與廣告50,680 34,239 
$766,660 $335,828 

19
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
“Live Nation”(可稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)指Live Nation Entertainment，Inc.及其子公司，或我們的某個部門或子公司，視上下文而定。你應該閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論，以及本季度報告中其他部分包括的未經審計的綜合財務報表和財務報表附註。
關於前瞻性陳述的特別説明
本季度報告中包含的某些陳述(或由我們或代表我們在其他報告、美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、會議、網上張貼或其他內容中不時作出的其他陳述)不是歷史事實的陳述，構成經修訂的1933年證券法第27A節和經修訂的1934年交易法第21E節所界定的“前瞻性聲明”，儘管此類聲明並未具體指明。前瞻性陳述包括但不限於有關我們的財務狀況、業務戰略、競爭地位、潛在的增長機會、潛在的經營業績改善、競爭的影響、未來立法或法規的影響以及我們管理層對未來運營的計劃和目標的陳述。我們的前瞻性陳述是基於我們的信念和假設，考慮到我們在作出陳述時所能獲得的信息。使用“可能”、“應該”、“繼續”、“計劃”、“潛在”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“展望”、“可能”、“目標”、“項目”、“尋求”、“預測”或此類詞語和類似表達的變體旨在識別前瞻性陳述，但不是識別此類陳述的唯一手段。
前瞻性陳述不是對未來業績的保證，可能會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與此類陳述中的結果大相徑庭。可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果不同的因素包括但不限於以下在第II部分-其他信息-第11A項中列出的風險因素-第I部分-第IA項中的風險因素-本公司2022年年度報告中的風險因素以及本文所述的其他因素或我們提交給美國證券交易委員會的年度、季度和其他報告(統稱為“警示聲明”)。根據不斷變化的條件，如果已經實現的任何風險或不確定性在範圍、影響或持續時間上惡化，或者一個或多個當前未實現的風險或不確定性成為現實，或者任何基本假設被證明是錯誤的，實際結果可能與任何前瞻性表述中描述的結果大不相同。可歸因於我們或代表我們行事的人的所有後續書面和口頭前瞻性聲明均明確地完整地受到適用的警告性聲明的限制。告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅反映了它們作出之日的情況。除非適用法律要求，否則我們不打算更新這些前瞻性陳述。

高管概述

對於本公司來説，第一季度是連續第二年創紀錄的開局，我們所有的市場都有對風扇的特殊需求。在報告的基礎上，我們的總收入增長了73%，達到31億美元，按不變貨幣計算，與去年同期相比增長了76%。我們的三個報告部門在本季度的收入都至少增長了40%。最顯著的增長來自我們的演唱會部分，這是演出、粉絲和現場支出增加的結果，也為我們其他部門的成功做出了貢獻。由於我們所有三個主要業務部門的表現都有所改善，我們本季度的運營收入增加了1.16億美元，從2022年第一季度的2700萬美元增加到2023年第一季度的1.43億美元。按不變貨幣計算，營業收入增加了1.21億美元。
我們所有的市場和場所現在都完全開放，包括亞太地區，該地區在2023年第一季度是最繁忙和最成功的季度之一。這一點，再加上我們截至2023年3月31日與活動相關的遞延收入餘額44億美元，以及持續的銷售趨勢表明，對演唱會的需求持續強勁，使我們有希望在今年剩餘時間繼續取得成功。
以下所有分部財務評論均以報告的外幣匯率為基礎。
本季度我們的演唱會部分收入增加了11億美元，增幅為89%，從2022年第一季度的12億美元增加到2023年第一季度的23億美元。收入的增長在很大程度上是更多的演出和粉絲回到場館欣賞他們最喜歡的藝術家的結果。2023年第一季度的活動數量約為9600場，而2022年第一季度的活動數量約為6700場，增加了2900場活動，增幅為43%。該季度的粉絲數量為1,950萬人，而去年的粉絲數量約為1,090萬人，增長了860萬粉絲或79%。增長主要來自我們的國際市場，特別是亞太地區、歐洲大陸和拉丁美洲。第一季度巡演的一些較大的樂隊包括紅辣椒樂隊、哈里·斯泰爾斯、BlackPink和RBD。雖然我們的大部分現場支出發生在我們的節日和圓形劇場表演的夏季季節，但我們確實看到，與2022年第一季度相比，2023年第一季度我們在美國和英國劇院和俱樂部以及我們的歐洲競技場的每位粉絲的現場支出有所增加。演唱會本季度的運營虧損增加了6500萬美元，從2022年第一季度的1.5億美元虧損到2023年第一季度的8400萬美元。
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目錄表
本季度我們的票務部門收入增加了1.97億美元，增幅為41%，從2022年第一季度的4.8億美元增加到2023年第一季度的6.78億美元。這一改善是由於門票銷售的增加，球迷需求增加導致的價格上漲勢頭，以及更高的非服務費收入。2023年第一季度，我們售出了約7300萬張收費門票，而去年同期為5200萬張，增長了41%。北美地區的收費門票數量在本季度增長了38%，而國際航空公司的增幅更大，增長了48%。與去年同期相比，與GTV相比，北美地區的收費門票收入增長了54%，而國際票務收入增長了86%。我們收費機票的價格上漲了兩位數，反映了消費者的強勁需求，特別是對優質座位和VIP體驗的需求。我們的轉售業務也繼續擴大，與去年同期相比，2023年第一季度二級GTV增長了兩位數。該季度的票務運營收入增加了6600萬美元，從2022年第一季度的1.55億美元增加到2023年第一季度的2.21億美元。
本季度我們的贊助和廣告部門收入增加了5400萬美元，增幅為47%，從2022年第一季度的1.16億美元增加到2023年第一季度的1.7億美元。這一改善是由於更多知名藝術家在更多市場銷售，以及在去年第一季度仍處於關閉狀態的市場重新開放場地，推動了我們與營銷合作伙伴的更高活躍度。該季度的營業收入增加了1800萬美元，從2022年第一季度的5900萬美元增加到2023年第一季度的7700萬美元。
為藝術家服務仍然是我們戰略的中心，我們與他們合作，繼續改善粉絲體驗。實現這一優先事項包括我們最近提出的公平票務法案，該法案正在獲得人才經紀公司、品牌經理和體育聯盟的行業支持。
我們對公司的長期潛力持樂觀態度，並專注於我們商業模式的關鍵要素：擴大我們的演唱會平臺，在現有和新的市場上有更多的演出和粉絲，並通過改進食品和飲料產品和優質服務來改善粉絲的現場體驗。通過開發支持向粉絲銷售門票的創新產品，推動門票銷售轉化。我們的門票市場減少了購票體驗中的摩擦，創造了額外的收入機會。此外，我們繼續擴大我們的贊助和廣告合作伙伴關係，我們的客户能夠通過現場表演與狂熱粉絲建立的強大聯繫來接觸他們的客户。
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目錄表
綜合經營成果
三個月
截至3月31日的三個月，更改百分比
20232022
如報道所述貨幣影響以不變貨幣計算**如報道所述如報道所述以不變貨幣計算**
(單位：千)
收入$3,127,390 $53,202 $3,180,592 $1,802,808 73%76%
運營費用：
直接運營費用2,115,589 39,331 2,154,920 1,071,022 98%*
銷售、一般和行政費用690,321 12,434 702,755 570,182 21%23%
折舊及攤銷115,185 (4,005)111,180 100,469 15%11%
經營性資產處置損失504 47 551 1,665 **
公司費用63,015 12 63,027 32,410 94%94%
營業收入142,776 $5,383 $148,159 27,060 **
營業利潤率4.6%4.7 %1.5%
利息支出89,215 66,773 
債務清償損失18,366 — 
利息收入(40,313)(7,564)
非合併關聯公司收益中的權益(4,107)(4,288)
其他費用，淨額11,583 9,399 
所得税前收入(虧損)68,032 (37,260)
所得税費用23,840 11,696 
淨收益(虧損)44,192 (48,956)
可歸因於非控股權益的淨收入47,361 1,226 
Live Nation普通股股東應佔淨虧損$(3,169)$(50,182)
____________
*百分比是沒有意義的。
**
不變貨幣是一種非公認會計準則的財務指標。我們將貨幣影響計算為使用本期貨幣匯率換算的本期活動與可比上期貨幣匯率之間的差額。我們提供不變的貨幣信息，以提供一個框架，以評估我們的基本業務表現如何，不包括外幣匯率波動的影響。
收入
在截至2023年3月31日的三個月中，收入與去年同期相比增加了13億美元，這是由於我們的演唱會部門收入增加了11億美元，票務部門收入增加了1.973億美元，贊助和廣告收入增加了5440萬美元，這在每個部門的運營業績中有進一步的討論。
營業收入
在截至2023年3月31日的三個月中，營業收入與上年同期相比增加了1.157億美元，主要是由於我們的音樂會部門的營業收入增加了6,520萬美元，票務部門的營業收入增加了6,610萬美元，贊助和廣告部門的營業收入增加了1,810萬美元，這一增長部分被公司支出增加所抵消，這主要是由於新冠肺炎疫情導致2022年第一季度的薪酬支出減少，以及2023年運營機會增加導致員工人數增加。
利息支出
截至2023年3月31日止三個月的利息支出較上年同期增加2,240萬美元，增幅為34%，主要是由於我們於2023年1月到期的3.125%可轉換優先票據的發行。
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目錄表
利息收入
在截至2023年3月31日的三個月中，利息收入與上年同期相比增加了3270萬美元，這主要是由於2023年我們的現金和現金等價物的回報率提高以及現金和現金等價物的增加。
所得税費用
截至2023年3月31日的三個月，我們的所得税前淨税費為2,380萬美元，而截至2022年3月31日的三個月的所得税前虧損税前淨税費為1,170萬美元，為3,730萬美元。在截至2023年3月31日的三個月裏，所得税支出包括與外國實體有關的2,030萬美元，與美國聯邦税收有關的50萬美元，以及與州和地方所得税有關的300萬美元。税收支出淨增加1210萬美元，主要是由於某些非美國司法管轄區的利潤。
可歸因於非控股權益的淨收入
在截至2023年3月31日的三個月裏，可歸因於非控股權益的淨收入與上年同期相比增加了4610萬美元，這主要是由於2023年前三個月某些音樂會和音樂節推廣業務的經營業績比上年同期有所增長。

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目錄表
細分市場概述
我們的可報告部分是音樂會、票務和贊助與廣告。
音樂會
事件的收入和相關成本通常在事件發生時遞延和確認。年內因日後演出而產生的所有廣告費用將於年終支出。如果今年的活動被重新安排到未來一年，到目前為止發生的所有廣告成本都將在活動重新安排的期間支出。
演唱會的直接運營費用包括藝術家費用、活動製作成本、與演出相關的營銷和廣告費用，以及其他成本。
為了判斷我們演唱會的健康狀況，我們主要監測我們運營的和第三方場館網絡中已確認活動的數量和粉絲出席人數、選秀費用、平均付費上座率、市場門票定價、預售票銷售以及管理的主要藝術家客户的數量。此外，在我們運營的場館和節慶活動中，我們監控APF和高級門票銷售。對於在國外市場開展的業務，我們也會將我們在海外業務的經營結果與前幾個時期進行比較，而不受匯率變化的影響。
售票
與票務服務費相關的收入在為我們的第三方客户銷售門票時確認。對於我們自己的活動，我們的演唱會發起人控制着票務，收入是遞延的，並在活動發生時確認。GTV代表與門票銷售相關的交易總額，包括門票面值和服務費。
票務直接運營費用包括呼叫中心成本和信用卡費用，以及其他成本。
為了判斷我們票務部門的健康狀況，我們主要審查GTV和通過我們的票務業務售出的門票數量、續訂或增加的客户數量以及支付給使用我們票務服務的客户的平均版税費率。此外，我們還審查我們網站的訪問量、客户獲取成本、購買轉化率和每張門票的非服務費收入流。對於在國外市場開展的業務，我們也會將我們在海外業務的經營結果與前幾個時期進行比較，而不受匯率變化的影響。
贊助與廣告
與贊助和廣告計劃相關的收入在協議期限或運營季節內確認，因為收益是提供給贊助商的，除非收入與特定活動相關，在這種情況下，它在活動發生時確認。
贊助和廣告直接運營費用包括與我們的贊助計劃相關的履行費用，以及其他費用。
為了判斷我們的贊助和廣告部門的健康狀況，我們主要審查通過贊助安排和在線廣告產生的收入，合同預期收入的百分比，以及我們贊助業務的多大部分由大型多元素、多年關係推動。對於在國外市場開展的業務，我們也會將我們在海外業務的經營結果與前幾個時期進行比較，而不受匯率變化的影響。

非GAAP衡量標準

AOI邊際
AOI利潤率是一種非GAAP財務指標，我們通過將AOI除以收入來計算。我們使用AOI利潤率來評估我們的運營部門的表現。我們相信，有關AOI保證金的信息有助於投資者評估我們業務組合的運營業績變化，而不是影響淨收益(虧損)的非運營因素，從而提供對運營和其他影響報告業績的因素的洞察。AOI保證金並未按照公認會計原則計算或列報。使用AOI保證金作為業績衡量標準的一個侷限性是，它沒有反映用於為我們的業務創造收入的某些攤銷資產的定期成本。因此，投資收益利潤率應被視為營業收入(虧損)利潤率和根據公認會計原則報告的其他財務業績指標的補充，而不是替代。此外，這一衡量標準在其他公司之間可能有所不同；因此，本文提出的AOI利潤率可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。
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目錄表
關鍵運營指標
截至三個月
3月31日，
20232022
(除估計事件外，以千計)
音樂會(1)
預計事件：
北美6,036 4,736 
國際3,594 1,978 
預計事件總數9,630 6,714 
預計粉絲數：
北美7,575 6,829 
國際11,934 4,069 
預估粉絲總數19,509 10,898 
售票(2)
預計售出的收費門票數量72,579 51,563 
售出的非收費門票的估計數量73,200 59,883 
預計售出的門票總數145,779 111,446 
 _________

(1)活動通常代表藝術家的一次表演。粉絲通常代表參加活動的人數。節日被算作節日開始所在季度的一個事件，但粉絲數量是基於粉絲出席節日的天數，因此可以在多個季度進行報告。每個季度都會估計活動和粉絲上座率指標。

(2)以上估計的收費門票包括使用我們的Ticketmaster系統銷售的主要門票和次要門票，或我們通過附屬公司發行的門票。這包括年內銷售的主要門票，而不考慮活動時間，但我們自己的活動除外，在活動發生時，我們的演唱會推廣員控制票務。以上估計的非收費門票包括使用我們的Ticketmaster系統銷售的主要門票、通過季節座位套餐和我們場館客户的票房銷售的門票，以及在我們的DIYO YOY平臺上銷售的門票。這些指標是扣除任何要求的退款和在此期間發生的任何取消，這可能導致負數。



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目錄表
分部經營業績
音樂會
我們演唱會部分的經營業績如下，對重大差異的討論如下：
 截至三個月
3月31日，		%
變化
 20232022
 (單位：千)
收入$2,281,212$1,207,82589%
直接運營費用1,838,446910,277*
銷售、一般和行政費用456,545384,11819%
折舊及攤銷70,52861,16315%
經營性資產處置損失1151,868*
營業虧損$(84,422)$(149,601)44%
營業利潤率(3.7)%(12.4)%
AOI$832$(49,166)*
AOI利潤率**— %(4.1)%
_______
*百分比是沒有意義的。
**有關AOI保證金的定義，請參閲上文“非公認會計準則衡量標準”。

三個月
收入
與去年同期相比，在截至2023年3月31日的三個月裏，演唱會收入增加了11億美元，這主要是由於亞太地區、歐洲和拉丁美洲市場的更多演出和節日，這些市場在2022年第一季度基本關閉。此外，2023年第一季度，美國的活動有所增加。在截至2023年3月31日的三個月裏，演唱會通過收購和新場地增加了184.9美元的收入。
經營業績
與去年同期相比，截至2023年3月31日的三個月，演唱會AOI增加了5000萬美元，運營虧損減少了6520萬美元。AOI的增長主要是由於與上文討論的更多演出和節日相關的收入增加所推動的。這些增長被相關成本部分抵消，包括與上一季度相比，由於更多的市場重新開盤而增加的員工人數導致的薪酬支出增加。AOI以外的營業收入增加1,520萬美元，主要是由於贈款的時間安排導致基於股票的薪酬減少2,200萬美元，這部分被較高的折舊和為支持增加的業務而產生的額外資本支出940萬美元的攤銷所抵消。

26
目錄表
售票
我們的票務部門的經營業績如下，對重大差異的討論如下：
截至三個月
3月31日，		%
變化
20232022
(單位：千)
收入$677,741$480,39941%
直接運營費用238,157150,30658%
銷售、一般和行政費用193,195147,45631%
折舊及攤銷25,08428,052(11)%
處置經營性資產的損失(收益)374(203)*
營業收入$220,931$154,78843%
營業利潤率32.6 %32.2 %
AOI$271,051$206,22031%
AOI利潤率**40.0 %42.9 %
_______
*百分比是沒有意義的。
**有關AOI保證金的定義，請參閲上文“非公認會計準則衡量標準”。

三個月
收入
與去年同期相比，截至2023年3月31日的三個月，票務收入增加了1.973億美元。這一增長主要是由於與2022年相比，2023年更多的粉絲需求和藝術家組合帶來的更多的粉絲需求和藝人組合，推動了更多的一次和二次銷售活動，以及價格上漲的勢頭。
經營業績
與去年同期相比，截至2023年3月31日的三個月，票務AOI增加了6480萬美元，營業收入增加了6610萬美元。這些增長主要是由於上文討論的票務活動增加所推動的。這些增長被為支持業務增長和企業增長而增加的直接運營費用以及銷售、一般和行政費用增加所部分抵消，這些費用可歸因於與上一年相比員工人數增加而產生的薪酬支出增加。


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目錄表
贊助商與廣告業
我們的贊助和廣告部門的運營業績如下，對重大差異的討論如下：
截至三個月
3月31日，		%
變化
20232022
(單位：千)
收入$170,118$115,68947%
直接運營費用40,66712,357*
銷售、一般和行政費用36,07236,100—%
折舊及攤銷16,2428,22597%
營業收入$77,137$59,00731%
營業利潤率45.3 %51.0 %
AOI$95,531$69,70037%
AOI利潤率**56.2 %60.2 %
_______
*百分比是沒有意義的。
**有關AOI保證金的定義，請參閲上文“非公認會計準則衡量標準”。

三個月
收入
與去年同期相比，在截至2023年3月31日的三個月裏，贊助和廣告收入增加了5440萬美元，這主要是由於2022年第一季度未開放的國際市場上藝術家銷售、新場館贊助和活動的更多客户激活。
經營業績
與去年同期相比，截至2023年3月31日的三個月，贊助和廣告AOI增加了2580萬美元，營業收入增加了1810萬美元。這些增長主要是由於上文討論的更多贊助活動帶來的收入增加以及收購帶來的營業收入增加。增加的部分被直接運營費用的增加所抵消，包括藝術家激活成本的增加，以及為支持與上一年相比更高的活動水平而進行的折舊和攤銷。


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目錄表
流動性與資本資源
我們的現金在全球範圍內進行集中管理。我們的主要短期流動性需求是為一般營運資本要求、資本支出和償債要求提供資金，而我們的長期流動性需求主要與收購和償還債務有關。我們的短期流動資金需求的主要資金來源將是經修訂的優先擔保信貸安排下的運營現金流和借款，而我們的長期資金來源將來自運營現金流、長期銀行借款和其他債務或股權融資。我們可能會不時公開市場購買我們的未償還債務證券，或贖回或以其他方式償還該等債務。
我們的資產負債表反映了截至2023年3月31日和2022年12月31日的現金和現金等價物分別為70億美元和56億美元。包括在2023年3月31日和2022年12月31日的現金和現金等價物餘額分別為收到的現金14億美元和15億美元，其中包括代表我們的票務客户銷售的門票的面值和他們在服務費中的份額，我們稱之為客户現金。我們一般不會將客户現金用於我們自己的融資或投資活動，因為這些金額是定期支付給客户的。截至2023年3月31日，我們的海外子公司持有約26億美元的現金和現金等價物，不包括客户現金。我們通常不會匯回這些資金，但如果我們匯回了這些資金，我們將需要應計和支付美國州所得税以及未來匯回時適用的任何外國預扣税或交易税。我們可以不時地在我們的循環信貸安排下進行借款。如果這些借款的原始到期日為90天或更短，我們將在現金流量表中按淨額列報借款和隨後的還款，以更好地反映我們的融資活動。我們的資產負債表反映了截至2023年3月31日和2022年12月31日的淨債務總額分別為66億美元和59億美元。截至2023年3月31日，我們的加權平均債務成本，不包括未攤銷債務貼現以及定期貸款和票據的債務發行成本，為4.7%，其中約87%的債務是固定利率。
我們的現金和現金等價物存放在由第三方金融機構管理的賬户中，由我們運營賬户中的現金和投資現金組成。在許多情況下，無息和有息經營賬户中持有的現金超過了聯邦存款保險公司的保險限額。投資的現金是計息基金，主要由銀行存款和貨幣市場基金組成。雖然我們定期監測我們經營賬户中的現金和現金等價物餘額，並適當調整餘額，但如果基礎金融機構倒閉，這些餘額可能會受到影響。到目前為止，我們沒有損失或無法獲得我們的現金和現金等價物；然而，我們不能保證獲得我們的現金和現金等價物不會受到金融市場不利條件的影響。
對於我們的演唱會部分，我們通常會在活動之前收到與門票收入相關的現金，這些現金會記錄在活動發生之前的遞延收入中。在美國，這些現金主要用於我們運營的場館的活動，特別是圓形劇場、節日、劇院和俱樂部。在國際上，這些現金來自我們運營的場館的活動以及與我們的贊助商在分配市場的門票份額相關的第三方場館的活動。除了一些前期費用和藝術家預付款，在活動發生之前，這些費用都記錄在預付費用中，我們支付與活動相關的大部分費用。當活動根據幾種不同的公式之一發生時，藝術家就會獲得報酬，其中可能包括固定擔保和/或門票銷售或活動利潤的一定比例，扣除他們收到的任何預付款。當活動被取消時，任何以遞延收入形式持有的現金都將重新歸類為應計費用，因為這些資金通常會在活動取消後30天內退還給球迷。當一場演出被重新安排時，如果粉絲不想在新的日期參加活動，他們可以要求退款，儘管從歷史上看，我們對重新安排的活動的退款要求很低。
我們將可用現金視為現金和現金等價物，較少與票務相關的客户現金，較少與活動相關的遞延收入，較少應計的藝術家費用和代表他人收取的現金，加上與活動相關的預付費用。這基本上是我們的現金，可用於償還債務餘額、進行收購和為資本支出融資。
我們的年內現金波動受我們各種業務的季節性影響。季節性影響的例子包括我們的演唱會部門，該部門報告的大部分收入在第二和第三季度。現金流入和流出取決於與事件有關的付款的時間，但大多數流入通常發生在事件之前。見下面的“季節性”。我們相信，我們有足夠的財務靈活性來為這些波動提供資金，並以令人滿意的條件和足夠的金額進入全球資本市場，儘管不能保證情況會是這樣，而且在目前的經濟條件下，資本可能更難獲得和/或成本更高。我們預計，根據我們修訂的優先擔保信貸安排，來自運營和借款的現金流，以及其他融資選擇，將至少滿足下一年的營運資本要求、資本支出和償債要求。
我們可能需要招致額外的債務或發行股票，以進行其他戰略收購或投資。不能保證我們將以可接受的條件獲得這種融資，或者根本不能保證。受我們的融資協議和市場條件的限制，我們可能會在短期內進行重大收購。
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目錄表
我們的循環貸款和利率對衝協議的交易對手由銀行和其他第三方金融機構組成。雖然我們目前沒有跡象或預期這些貸款人將無法按要求為其承諾提供資金，但我們不能保證未來的資金供應不會受到金融市場不利條件的影響。如果個別貸款人違約，其餘貸款人將不會被要求為缺口提供資金，導致我們未來可供借款的總金額減少，但仍有義務為自己的承諾提供資金。如果我們的利率對衝協議的交易對手違約，我們可能會在任何此類違約期間經歷更高的利率波動性。

現金來源
2023年1月，我們發行了本金10億美元、2029年到期的3.125%可轉換優先票據。在此次發行中，我們使用淨收益中的約485.8美元回購了2023年到期的2.5%可轉換優先票據的本金總額440.0美元，以7,550萬美元的成本進行了上限贖回交易，已支付的債務發行成本為1,500萬美元，任何剩餘的收益可用於一般公司用途。
經修訂的高級擔保信貸安排
2023年2月，我們修訂了優先擔保信貸安排。修訂規定(其中包括)：(I)以美元及每種替代貨幣(定義見信貸協議)的SOFR條款利率取代歐洲美元利率的基準參考利率(定義見信貸協議)，修訂信貸協議所載的相應參考利率；(Ii)刪除有關加拿大銀行承兑匯票的條文；及(Iii)增加本公司提取加元信用證的能力。
我們的優先擔保信貸安排包括(I)4億美元定期貸款A安排，(Ii)9.5億美元定期貸款B安排，(Iii)5億美元循環信貸安排和(Iv)1.3億美元增量循環信貸安排。此外，在符合某些條件的情況下，吾等有權將此等貸款增加相當於(X)8.55億美元、(Y)定期貸款A及定期貸款B的自願預付本金總額及循環信貸安排承諾的永久削減的本金總額(在每種情況下，並非來自長期債務的收益)，及(Z)額外金額，只要按預計基準計算的優先擔保槓桿率(定義見協議)不高於3.75倍。合併後的循環信貸安排提供最高6.3億美元的借款，最高限額為(I)1.5億美元用於簽發信用證，(Ii)5000萬美元用於Swingline貸款，(Iii)3億美元用於以美元、歐元或英鎊借款，以及(Iv)1億美元用於以上述或一種或多種其他批准貨幣借款。經修訂的優先抵押信貸融資以LNE及LNE作為擔保人的境內附屬公司實質上所有有形及無形動產的優先留置權，以及以吾等直接及間接境內附屬公司的股份、合夥權益及有限責任公司權益以及任何一級境外附屬公司每類股本的65%作質押作為抵押，但若干例外情況除外。
根據經修訂優先抵押信貸安排，適用於循環信貸安排貸款及定期貸款A的年利率，由吾等選擇相等於定期基準貸款或RFR貸款(定義見信貸協議)加2.25%或基本利率加1.25%。適用於定期貸款B的年利率，根據我們的選擇，等於定期基準貸款或RFR貸款加1.75%或基本利率加0.75%。我們有一項利率互換協議，以確保截至2026年10月，我們未償還的定期貸款B本金金額為5.00億美元的利率不超過3.445%。隨着倫敦銀行間同業拆借利率向SOFR的過渡，該協議於2023年2月進行了修訂。適用於增量循環信貸安排的年利率，根據我們的選擇，相當於定期基準貸款或RFR貸款加2.5%或基本利率加1.5%。我們被要求對循環信貸安排下的未支取部分支付每年0.5%的承諾費，對增量循環信貸安排下的未支取部分每年支付1.75%的承諾費，並就未償還信用證支付浮動費用。
對於定期貸款A，我們被要求每季度支付從250萬美元增加到500萬美元，餘額將於2024年10月到期。對於定期貸款B，我們需要每季度支付240萬美元，餘額將於2026年10月到期。現有的和增量的循環信貸安排都將於2024年10月到期。除指明例外情況外，吾等亦須從超額現金流及出售資產、發行債務及指明其他事項所得款項中，強制預付經修訂信貸協議項下的貸款。截至2023年3月31日，我們的定期貸款A安排的未償還本金為377.5億美元，定期貸款B安排的未償還本金為843.5億美元。
截至2023年3月31日，循環信貸安排下沒有借款。基於我們5,030萬美元的未償還信用證，579.7,000,000美元可用於未來從循環信貸安排借款。
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目錄表
債務契約
截至2023年3月31日，我們相信我們遵守了與我們的優先擔保信貸安排以及我們的公司優先擔保票據、優先票據和可轉換優先票據相關的所有債務契約。我們希望在2023年期間繼續遵守所有這些公約。

現金的用途
收購
在截至2023年3月31日的三個月內，我們完成了各種收購，產生了現金收購，扣除支付的現金9,640萬美元。這包括收購我們承擔了271.2至100萬美元債務的業務。
資本支出
場館和票務運營是資本密集型業務，需要對我們現有的場館和票務系統進行持續投資，以滿足粉絲和藝術家的期望、技術行業的進步以及各種聯邦、州和/或地方法規。
我們將資本支出歸類為維護資本支出和創收資本支出。維護資本支出用於更新和改進現有場館和技術系統、網絡開發和行政辦公室。創收資本支出一般用於建造新場館、對現有建築或正在添加到我們場館網絡中的建築進行重大翻新、開發新的票務工具和加強技術。創收資本支出還可以包括以增加收入和/或改善營業收入為目的的較小項目。在我們的場館不運營期間，資本支出通常會增加，因為這是可以完成這些改善的時間。
我們的資本支出，包括已發生但尚未支付的金額的應計項目，但扣除房東和非控股權合夥人等外部各方提供的支出或由保險收益提供資金的支出後，包括以下內容：
截至三個月
3月31日，
20232022
(單位：千)
創收$57,428 $33,127 
維修8,640 13,761 
資本支出總額$66,068 $46,888 
2023年前三個月產生資本支出的收入比上年同期有所增加，這主要是由於我們在北美的劇院和圓形劇場的改進。
我們目前預計2023年全年的資本支出約為4.5億美元，因為我們將繼續追趕因供應鏈限制而推遲的項目，並進一步擴大我們的全球平臺，其中約三分之二的資本支出將用於創收項目。

現金流
截至三個月
3月31日，
20232022
(單位：千)
現金提供方(使用於)：
經營活動$1,155,848 $1,198,300 
投資活動$(59,789)$(114,953)
融資活動$225,701 $(75,041)
經營活動
與上年同期相比，截至2023年3月31日的三個月，經營活動提供的現金減少了4250萬美元，這主要是由於應付賬款、應計費用和支付時間的其他負債減少。這部分被本年度更多活動銷售的較高遞延收入所抵消，以及
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目錄表
與2022年第一季度相比，2023年第一季度的運營業績有所增加，原因是某些市場在2022年第一季度因新冠肺炎疫情而基本關閉。

投資活動
截至2023年3月31日的三個月，投資活動中使用的現金與上年相比減少了5520萬美元，這主要是由於從收購中獲得的現金，扣除本年度支付的現金9640萬美元，而上一年是為收購支付的現金，扣除收購獲得的現金1400萬美元。這部分被2023年用於創收和維護資本支出的5440萬美元的房地產、廠房和設備採購增加所抵消。進一步討論見上文“現金的使用--收購和資本支出”。

融資活動
截至2023年3月31日的三個月，融資活動提供的現金為225.7美元，而上年同期用於融資活動的現金為7,500萬美元，主要是由於2023年發行3.125%可轉換優先票據的收益，部分被回購2.5%可轉換優先票據和與發行3.125%可轉換優先票據相關的上限看漲交易所抵消。有關進一步討論，請參閲上面的“現金來源”。

季節性
有關我們業務季節性的信息可以在第一部分-財務信息-項目1.-財務報表-附註1-列報基礎和其他信息中找到。

市場風險
我們面臨市場利率和價格變化帶來的市場風險，包括外幣匯率和利率的變動。
外幣風險
我們在世界各國都有業務。我們海外業務的財務結果是以當地貨幣衡量的。我們的海外子公司還攜帶某些淨資產或負債，這些淨資產或負債是以子公司的職能貨幣以外的貨幣計價的。因此，我們的財務業績可能會受到外幣匯率變化或我們開展業務的外國市場疲軟經濟狀況等因素的影響。目前，我們在高通脹國家沒有重大業務。我們的海外業務報告截至2023年3月31日的三個月的營業收入為2570萬美元。我們估計，美元相對於外幣價值變化10%，將使我們截至2023年3月31日的三個月的營業收入增加260萬美元。截至2023年3月31日，我們最重要的外匯敞口包括歐元、英鎊、澳元、加元和墨西哥比索。這一分析沒有考慮到這種貨幣波動可能對我們所在的美國或其他外國的整體經濟狀況或我們的外國實體的經營結果產生的影響。此外，我們資產和負債的報告賬面價值，包括我們海外業務持有的現金和現金等價物總額，也將受到外幣匯率變化的影響。
除了期權外，我們主要使用遠期貨幣合同，以減少與短期藝術家費用承諾相關的外幣風險。截至2023年3月31日，我們有未平倉遠期貨幣合約，名義總金額為3.543億美元。
利率風險
我們的市場風險也受到利率變化的影響。截至2023年3月31日，我們的總債務為67億美元，不包括未攤銷債務折扣和發行成本。其中，我們有58億美元的固定利率債務和9億美元的浮動利率債務。
根據我們截至2023年3月31日的浮動利率債務金額，利率每上升或下降25個基點，我們的年度利息支出和現金支出將增加或減少約210萬美元。這一潛在的增加或減少基於簡化的假設，即浮動利率債務水平保持不變，截至2023年3月31日立即全面增加或減少，在此期間剩餘時間內利率不會發生隨後的變化。
2020年1月，我們達成了一項利率互換協議，該協議被指定為會計上的現金流對衝，以有效地將我們的部分浮動利率債務轉換為固定利率基礎。隨着倫敦銀行間同業拆借利率向SOFR的過渡，該協議於2023年2月進行了修訂。互換協議將於2026年10月到期，名義金額為500.0美元，並確保我們的部分浮動利率債務不超過3.445。
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目錄表

會計聲明
關於最近發佈和通過的會計聲明的信息見第一部分--財務信息--第1項。--財務報表--附註1--列報基礎和其他信息。

關鍵會計政策和估算
根據公認會計原則編制財務報表時，管理層需要作出估計、判斷和假設，以影響報告期間資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。在持續的基礎上，我們根據歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設來評估我們的估計。這些評估的結果構成了對資產和負債的賬面價值以及報告的收入和支出金額的判斷的基礎，這些收入和支出從其他來源看起來並不容易看出。由於未來的事件及其影響不能確定，實際結果可能與我們的假設和估計不同，這種差異可能是實質性的。
管理層認為，涉及業務合併、長期資產和商譽減值、收入確認和所得税的會計估計對於全面理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的，它們需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這是因為需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。這些關鍵的會計估計、判斷和假設以及實際結果與這些假設不同的影響將在第二部分-財務信息中説明。—項目7.管理層對2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年報2022年財務狀況和經營成果的討論分析。
在截至2023年3月31日的三個月裏，我們的關鍵會計政策沒有任何變化。
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目錄表
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
所需信息在第一部分--財務信息--第二項--管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--市場風險。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們已經建立了披露控制和程序，以確保與我們公司有關的重要信息，包括我們的合併子公司，被認證我們的財務報告的官員以及高級管理層的其他成員和我們的董事會知道。
根據他們截至2023年3月31日的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制程序和程序(如1934年證券交易法修訂後的第13a-15(E)和15d-15(E)條規則所定義)有效地確保：(1)我們根據1934年證券交易法(修訂後的證券交易法)提交或提交的報告中要求披露的信息，在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，以及(2)我們需要在此類報告中披露的信息是否累積並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時決定需要披露的信息。
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或內部控制能夠防止所有可能的錯誤和欺詐。然而，我們的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理保證，我們的首席執行官和首席財務官已得出結論，我們的披露控制和程序在該合理保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本報告所述期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。


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目錄表
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
關於我們法律程序的資料見第一部分--財務資料--第1項.財務報表--附註6--承付款和或有負債。

第1A項。風險因素
雖然我們試圖在實際情況下儘可能識別、管理和緩解與我們的業務相關的風險和不確定性，但一定程度的風險和不確定性始終存在。第一部分-第1A項-我們於2023年2月23日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的風險因素描述了與我們的業務相關的一些風險和不確定因素，這些風險和不確定性可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生實質性的不利影響，我們的普通股交易價格可能因此下跌。我們不認為我們之前在Form 10-K的2022年年度報告中披露的風險因素有任何實質性變化。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
購買股權證券
下表提供了截至2023年3月31日的三個月內我們普通股回購的相關信息：
期間
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格(1)
作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(2)
根據該計劃仍可購買的股票的最高公允價值(2)
2023年1月— — 
2023年2月33,100 $68.78 
2023年3月80,827 $70.17 
113,927 
(1)代表員工交出的普通股股份，作為默認期權的一部分，以滿足與根據我們的股票激勵計劃授予限制性股票獎勵相關的預扣税。根據我們股票計劃的條款，這些股票將恢復為該計劃下的可用股票。
(2)我們沒有公開宣佈的計劃來購買我們普通股的股票。因此，作為公開宣佈的計劃的一部分，沒有購買任何股票。

項目3.高級證券違約
沒有。
項目5.其他信息
沒有。
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目錄表
項目6.展品
展品説明以引用方式併入已歸檔
特此聲明
展品
不是的。		表格文件編號展品編號：提交日期
10.1
契約，日期為2023年1月12日，由Live Nation Entertainment，Inc.、其中指定的擔保人和作為受託人的滙豐銀行美國全國協會簽署。
X
10.2
基本上限呼叫確認表格
X
10.3
附加上限呼叫確認表
X
10.4
信貸協議第10號修正案，修訂日期為2023年2月8日，由Live Nation Entertainment，Inc.(其中指明的擔保人)與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理和抵押品代理，摩根大通銀行多倫多分行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為加拿大代理，摩根大通歐洲有限公司(J.P.Morgan Europe Limited)作為倫敦代理和貸款人不時地進行修訂。
X
31.1
首席執行官的證書。
X
31.2
首席財務官證書。
X
32.1
第1350條首席執行官的證明。
X
32.2
第1350條首席財務官的證明。
X
101.INSXBRL實例文檔-此實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。X
101.SCHXBRL分類架構文檔。X
101.CALXBRL分類計算鏈接庫文檔。X
101.DEFXBRL分類定義Linkbase文檔。X
101.LABXBRL分類標籤Linkbase文檔。X
101.PREXBRL分類演示文稿Linkbase文檔。X
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)X
§管理合同或補償計劃或安排。



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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已於2023年5月4日正式授權以下籤署人代表註冊人簽署本報告。

 
Live National Entertainment，Inc.
發信人：/s/Brian Capo
布萊恩·卡波
總會計主任(正式授權人員)

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