mp-20230331
MP 材料公司/DE假的00018013682023Q112/310.02258610.028571400018013682023-01-012023-03-3100018013682023-05-01xbrli: 股票00018013682023-03-31iso421:USD00018013682022-12-31iso421:USDxbrli: 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分段0001801368SRT: 附屬機構身份會員US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員MP：Senghe ResourcesSingapore 國際貿易私人有限公司會員2023-01-012023-03-31xbrli: pure0001801368美國公認會計準則：活期存款會員2023-03-310001801368美國公認會計準則：活期存款會員2022-12-310001801368美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-03-310001801368美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-12-310001801368US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員2023-03-310001801368US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員2022-12-310001801368US-GAAP：美國財政證券會員2023-03-310001801368US-GAAP：美國財政證券會員2022-12-310001801368美國公認會計準則：現金等價物成員2023-03-310001801368美國公認會計準則：現金等價物成員2022-12-310001801368US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2023-03-310001801368US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2022-12-310001801368US-GAAP：美國財政證券會員2023-03-310001801368US-GAAP：美國財政證券會員2022-12-310001801368US-GAAP：土地和土地改善成員2023-03-310001801368US-GAAP：土地和土地改善成員2022-12-310001801368US-GAAP：建築和建築改善成員2023-03-310001801368US-GAAP：建築和建築改善成員2022-12-310001801368US-GAAP：機械和設備成員2023-03-310001801368US-GAAP：機械和設備成員2022-12-310001801368US-GAAP：在建會員2023-03-310001801368US-GAAP：在建會員2022-12-310001801368US-GAAP：礦業財產和礦產權利成員2023-03-310001801368US-GAAP：礦業財產和礦產權利成員2022-12-310001801368STPR: TX2022-03-31utr: 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級會員2023-03-310001801368美國公認會計準則：可轉換債務成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-03-310001801368美國公認會計準則：可轉換債務成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-03-310001801368US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住mp: 設備備註會員2023-03-310001801368US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住mp: 設備備註會員2023-03-310001801368US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員mp: 設備備註會員2023-03-310001801368US-GAAP：公允價值輸入二級會員mp: 設備備註會員2023-03-310001801368US-GAAP：公允價值輸入三級會員mp: 設備備註會員2023-03-310001801368US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001801368US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310001801368US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001801368US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001801368US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001801368美國公認會計準則：可轉換債務成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001801368美國公認會計準則：可轉換債務成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310001801368美國公認會計準則：可轉換債務成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001801368美國公認會計準則：可轉換債務成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001801368美國公認會計準則：可轉換債務成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001801368US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住mp: 設備備註會員2022-12-310001801368US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住mp: 設備備註會員2022-12-310001801368US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員mp: 設備備註會員2022-12-310001801368US-GAAP：公允價值輸入二級會員mp: 設備備註會員2022-12-310001801368US-GAAP：公允價值輸入三級會員mp: 設備備註會員2022-12-310001801368US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-03-310001801368US-GAAP：限制性股票成員2022-01-012022-03-310001801368US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001801368US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-03-310001801368SRT: 附屬機構身份會員MP：收購協議成員2022-03-012022-03-310001801368SRT: 附屬機構身份會員mp: vrex 收費協議成員2023-01-012023-03-310001801368SRT: 附屬機構身份會員2023-01-012023-03-310001801368SRT: 附屬機構身份會員2022-01-012022-03-310001801368SRT: 附屬機構身份會員mp：非濃縮產品會員2022-01-012022-03-310001801368SRT: 附屬機構身份會員國會議員：與盛和成員的航運和運費相關協議2023-01-012023-03-310001801368SRT: 附屬機構身份會員國會議員：與盛和成員的航運和運費相關協議2022-01-012022-03-310001801368SRT: 附屬機構身份會員2023-03-310001801368SRT: 附屬機構身份會員2022-12-31
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☑
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
要麼
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ________ 到 __________ 的過渡時期
委員會檔案編號： 001-39277
Image_2.jpg
MP 材料公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華84-4465489
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
（美國國税局僱主
證件號）
S. Pavilion 中心大道 1700 號，800 號套房
拉斯維加斯, 內華達州89135
(702) 844-6111
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值為每股0.0001美元MP紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☑沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☑沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☑
加速過濾器
☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☑
截至2023年5月1日，註冊人的已發行普通股數量為 177,620,849.


MP 材料公司和子公司
目錄
頁面
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表
1
簡明合併資產負債表（未經審計）
1
簡明合併運營報表（未經審計）
2
簡明綜合收益表（未經審計）
3
股東權益變動簡明合併報表（未經審計）
4
簡明合併現金流量表（未經審計）
5
簡明合併財務報表附註（未經審計）
6
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
16
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
27
第 4 項。控制和程序
28
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
28
第 1A 項。風險因素
28
第 4 項。礦山安全披露
28
第 6 項。展品
29
簽名
30

i
目錄
此處提及的 “公司”、“MP Materials”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 是指 MP Materials Corp. 及其子公司。
關於前瞻性陳述的警示性説明
根據經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條，本截至2023年3月31日的三個月的10-Q表季度報告（以下簡稱 “10-Q表”）中包含的某些非歷史事實的陳述是前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過使用 “估計”、“計劃”、“應該”、“可能”、“項目”、“預測”、“打算”、“期望”、“預期”、“相信”、“尋求”、“目標” 等詞語來識別，或者使用預測或表明未來事件或趨勢或不是歷史問題陳述的類似表達方式。這些前瞻性陳述包括但不限於有關其他財務和業績指標的估計和預測以及市場機會預測的陳述。這些陳述基於各種假設，無論是否在本10-Q表或我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告（“10-K表”）中確定，以及我們管理層當前的預期，而不是對實際業績的預測。這些前瞻性陳述僅用於説明目的，無意用作擔保、保證、預測或明確的事實或概率陳述，也不得被任何投資者作為擔保、保證、預測或明確的事實或概率陳述。實際事件和情況很難或不可能預測，並且會與假設有所不同。許多實際事件和情況是我們無法控制的。
這些前瞻性陳述受許多風險和不確定性的影響，包括：
•與稀土產品的需求和定價相關的波動和不確定性；
•稀土產品現有和新興用途的增長以及與稀土礦物替代品競爭的能力存在不確定性；
•稀土開採和加工行業內部的激烈競爭；
•與盛和資源（新加坡）國際貿易私人有限公司的商業安排有關的不確定性Ltd.，盛和資源控股有限公司的子公司，盛和資源控股有限公司是一家在上海證券交易所上市的全球稀土公司；
•中國政治環境和政策的潛在變化；
•與我們的第二階段優化項目相關的意外成本或延遲；
•與我們的第三階段項目相關的意外成本或延遲；
•與我們的知識產權相關的風險，包括與公司獲得生產釹鐵硼合金和磁體的知識產權許可的能力相關的不確定性；
•與公司生產和供應釹鐵硼合金和磁鐵的能力有關的不確定性；
•能夠將目前與客户就稀土氧化物產品、釹鐵硼合金和磁鐵的銷售進行的商業討論轉化為合同；
•與 COVID-19 疫情相關的不確定性；
•山口可能出現電力短缺和中斷；
•成本增加或獲得原材料的機會有限，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響；
•運輸成本波動或運輸服務中斷；
•無法滿足個別客户的規格；
•用水渠道減少;
•我們對稀土氧化物儲量的估計存在不確定性；
•與停工相關的風險；
•熟練的技術人員和工程師短缺；
•關鍵人員的流失；
•與採礦活動以及金屬和合金製造所涉及的固有危險相關的風險；
•與我們無法控制的事件相關的風險，例如自然災害、氣候變化、戰爭或健康流行病或流行病；
•與技術系統和安全漏洞相關的風險；
•維持令人滿意的勞資關係的能力；
ii
目錄
•遵守適用於我們業務的各種政府法規的能力；
•能夠維持我們經營業務所需的政府執照、註冊、許可證和眾多政府機構的批准；
•與廣泛而昂貴的環境監管要求相關的風險；
•與我們的可轉換票據條款相關的風險；以及
•本表 10-Q 中其他地方描述的其他因素，包括在標題下 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”和 第二部分，第 1A 項，“風險因素”或如我們的 10-K 表格中所述，或者如我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件和報告中所述。
如果這些風險中的任何一個成為現實，或者我們的假設被證明不正確，則實際結果可能與這些前瞻性陳述所暗示的結果存在重大差異。
其中更全面地描述了這些因素和其他可能導致實際業績與本10-Q表中前瞻性陳述所暗示的不同的因素 第二部分，第 1A 項，“風險因素”在這張表格 10-Q 和 “第一部分，第 1A 項。我們的 10-K 表格中的 “風險因素”。此類風險並非窮盡無遺。新的風險因素不時出現，我們無法預測所有這些風險因素，也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。所有歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述均受上述警示陳述的明確全部限制。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
此外，信仰聲明和類似陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些聲明基於截至本10-Q表格發佈之日我們可獲得的信息（如適用），儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據，但此類信息可能有限或不完整，不應將聲明解讀為表明我們已經對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒你不要過分依賴這些陳述。

iii
目錄
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表
MP 材料公司和子公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
2023年3月31日2022年12月31日
（以千計，股票和每股數據除外）
資產
流動資產
現金和現金等價物$651,215 $136,627 
短期投資517,831 1,045,718 
現金、現金等價物和短期投資總額1,169,046 1,182,345 
應收賬款（包括關聯方），扣除信貸損失備抵金0和 $0，分別地
21,245 32,856 
庫存61,804 57,554 
應收所得税1,727 2,201 
預付費用和其他流動資產13,566 18,872 
流動資產總額1,267,388 1,293,828 
非流動資產
不動產、廠房和設備，淨額1,002,240 935,743 
非流動庫存6,844 5,744 
其他非流動資產4,630 2,472 
非流動資產總額1,013,714 943,959 
總資產$2,281,102 $2,237,787 
負債和股東權益
流動負債
應付賬款、建築應付賬款和應計負債$68,574 $72,265 
應繳所得税21,161 21,163 
其他流動負債4,139 4,053 
流動負債總額93,874 97,481 
非流動負債
資產報廢債務5,351 5,295 
環境義務16,571 16,580 
長期債務，淨額679,326 678,444 
遞延所得税129,711 122,353 
其他非流動負債4,464 5,000 
非流動負債總額835,423 827,672 
負債總額929,297 925,153 
承付款和意外開支 (注意事項 9)
股東權益：
優先股 ($)0.0001面值， 50,000,000授權股份， 無在任一期間均已發放和未付）
— — 
普通股 ($)0.0001面值， 450,000,000授權股份， 177,619,805和 177,706,608截至2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票）
17 18 
額外的實收資本952,791 951,008 
留存收益398,866 361,419 
累計其他綜合收益131 189 
股東權益總額1,351,805 1,312,634 
負債和股東權益總額$2,281,102 $2,237,787 
參見簡明合併財務報表的附註。
1
目錄
MP 材料公司和子公司
簡明合併運營報表
（未經審計）
在截至3月31日的三個月中，
（以千計，股票和每股數據除外）20232022
收入：
產品銷售（包括關聯方）$95,666 $161,755 
其他銷售（包括關聯方）34 4,503 
總收入95,700 166,258 
運營成本和支出：
銷售成本（包括關聯方）（不包括折舊、損耗和攤銷）
24,216 23,173 
銷售、一般和管理19,403 20,308 
高級項目、啟動、開發等8,280 1,818 
折舊、損耗和攤銷8,122 5,260 
資產報廢和環境義務的增加227 418 
出售或處置長期資產的虧損，淨額2,490 257 
運營成本和支出總額62,738 51,234 
營業收入32,962 115,024 
利息支出，淨額(1,359)(1,905)
其他收入，淨額13,693 194 
所得税前收入45,296 113,313 
所得税支出(7,849)(27,762)
淨收入$37,447 $85,551 
每股收益：
基本$0.21 $0.49 
稀釋$0.20 $0.45 
加權平均已發行股數：
基本176,881,723 176,355,566 
稀釋193,613,539 193,490,330 
參見簡明合併財務報表的附註。
2
目錄
MP 材料公司和子公司
綜合收益的簡明合併報表
（未經審計）
在截至3月31日的三個月中，
（以千計）20232022
淨收入$37,447 $85,551 
扣除税款的其他綜合虧損：
可供出售證券未實現淨虧損的變動(58)— 
綜合收入總額$37,389 $85,551 
參見簡明合併財務報表的附註。
3
目錄
MP 材料公司和子公司
股東權益變動的簡明合併報表
（未經審計）
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月
優先股普通股額外的實收資本留存收益累計其他綜合收益
總計
股東
公平
（以千計，共享數據除外）股份金額股份金額
截至2023年1月1日的餘額— $— 177,706,608 $18 $951,008 $361,419 $189 $1,312,634 
基於股票的薪酬— — 98,418 — 7,758 — — 7,758 
用於結算工資税預扣的股票— — (185,221)(1)(5,975)— — (5,976)
淨收入— — — — — 37,447 — 37,447 
可供出售證券的未實現虧損— — — — — — (58)(58)
截至2023年3月31日的餘額— $— 177,619,805 $17 $952,791 $398,866 $131 $1,351,805 
截至 2022 年 1 月 1 日的餘額— $— 177,816,554 $18 $936,299 $72,415 $— $1,008,732 
基於股票的薪酬— — 46,882 — 10,179 — — 10,179 
用於結算工資税預扣的股票— — (337,429)— (14,094)— — (14,094)
淨收入— — — — — 85,551 — 85,551 
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額— $— 177,526,007 $18 $932,384 $157,966 $— $1,090,368 
參見簡明合併財務報表的附註。
4
目錄
MP 材料公司和子公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
在截至3月31日的三個月中，
（以千計）20232022
經營活動：
淨收入$37,447 $85,551 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊、損耗和攤銷8,122 5,260 
資產報廢和環境義務的增加227 418 
增加短期投資的折扣(8,842)— 
出售或處置長期資產的虧損（收益），淨額(5)257 
股票薪酬支出7,013 9,773 
債務折扣的增加和債務發行成本的攤銷882 1,394 
確認收入以換取債務本金的減少— (13,566)
遞延所得税7,377 23,479 
運營資產減少（增加）：
應收賬款（包括關聯方）11,611 13,901 
庫存(5,024)(927)
應收所得税474 — 
預付費用、其他流動和非流動資產(351)694 
營業負債增加（減少）：
應付賬款和應計負債(3,586)(7,176)
應繳所得税(2)1,783 
其他流動和非流動負債148 130 
經營活動提供的淨現金55,491 120,971 
投資活動：
不動產、廠房和設備的增加(74,462)(54,932)
購買短期投資(320,884)— 
出售短期投資的收益447,227 — 
短期投資到期的收益410,307 — 
用於建築的政府獎勵所得款項— 5,130 
由（用於）投資活動提供的淨現金462,188 (49,802)
籌資活動：
債務和融資租賃的本金支付(846)(3,817)
股票獎勵的預扣税(5,976)(14,094)
用於融資活動的淨現金(6,822)(17,911)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動510,857 53,258 
現金、現金等價物和限制性現金期初餘額143,509 1,181,157 
現金、現金等價物和限制性現金期末餘額$654,366 $1,234,415 
現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
現金和現金等價物$651,215 $1,233,300 
限制性現金，當前2,552 587 
限制性現金，非流動599 528 
現金、現金等價物和限制性現金總額$654,366 $1,234,415 
參見簡明合併財務報表的附註。
5
目錄
MP 材料公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
註釋 1—業務描述和陳述基礎
業務描述：MP Materials Corp.，包括其子公司（“公司” 或 “MP Materials”），是西半球最大的稀土材料生產商。該公司總部位於內華達州拉斯維加斯，擁有並運營Mountain Pass稀土礦和加工設施（“Mountain Pass”），這是北美唯一具有規模的稀土開採和加工基地。MP Materials目前生產一種稀土濃縮物，主要根據向盛和出售的收購協議（這些術語的定義見 附註13，“關聯方交易”，），該公司的關聯方，反過來，該公司通常將該產品出售給中國的煉油廠。這些煉油廠將公司濃縮物中含有的稀土元素分離出來，並將分離後的產品出售給客户。
在完成第二階段優化項目（“第二階段”）的調試後，公司預計將向全球客户生產和銷售分離的稀土產品，包括氧化釹-praseodymium（“nDpR”）。2023年2月，公司與美國住友商事（“住友”）簽訂了分銷協議（“分銷協議”），根據該協議，住友將作為公司向日本客户生產的氧化NdPr的獨家分銷商。此外，在分銷協議方面，公司和住友打算在稀土金屬和其他產品的供應方面進行合作。
此外，該公司正在德克薩斯州沃思堡建造其首個稀土金屬、合金和磁鐵製造工廠（“沃思堡工廠”），預計將在那裏生產釹鐵硼（“ndFeB”）永磁體等產品。此外，2022年4月，公司與通用汽車公司（紐約證券交易所代碼：GM）（“GM”）簽訂了長期供應協議，使用通用汽車的Ultium Platform為十幾款車型的電動機供應美國採購和製造的稀土材料、合金和成品磁體，預計將於2023年底開始逐步增加產量，首先是合金。這些發展是公司第三階段下游擴張戰略（“第三階段”）的一部分。
運營部門被定義為企業中可獲得單獨財務信息的組成部分，首席運營決策者（“CODM”）或決策小組在決定如何分配資源和評估績效時定期進行評估。該公司的CODM將公司的運營和管理業務視為 一可報告的細分市場。
公司運營的現金流和盈利能力受到稀土產品市場價格的重大影響。稀土產品的價格受到公司無法控制的許多因素的影響。該公司的產品銷往全球各地，由於該地區的煉油能力，主要集中在亞洲市場。稀土產品是數百種現有和新興清潔技術應用的關鍵投入，包括電動汽車和風力渦輪機以及無人機和國防應用。
演示基礎： 公司未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則（“GAAP”）以及美國證券交易委員會的規章制度編制的。因此，它們不包括公認會計原則為完整的合併財務報表所要求的所有信息和附註。管理層認為，公允列報所必需的所有調整（包括正常的經常性應計項目）均已包括在內。
此處列出的過渡期間的經營業績和現金流量不一定表示全年運營或未來期間將要實現的業績。這些未經審計的簡明合併財務報表及其附註應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
注意事項 2—重要的會計政策
整合原則： 未經審計的簡明合併財務報表包括MP Materials Corp. 及其子公司的賬目。合併中刪除了所有跨公司賬户和交易。
估算值的使用: 根據公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響（i）報告的資產和負債金額，（ii）未經審計的簡明合併財務報表發佈之日的或有資產和負債的披露，以及
6
目錄
(iii) 報告期內報告的收入和支出金額。因此，實際結果可能與這些估計有所不同。
風險集中： 可能使公司面臨信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和短期投資以及貿易應收賬款。該公司認為，其信用風險有限，因為公司目前的合同是與具有可靠付款歷史的公司簽訂的。公司認為自己沒有面臨任何與現金賬户、貨幣市場基金或短期投資相關的重大風險。
截至2023年3月31日，盛和是公司的主要客户，佔比超過 90佔產品銷售額的百分比。任何主要大宗商品市場或交易所均未對稀土精礦進行報價，對稀土精礦的需求目前僅限於數量相對有限的煉油廠，其中絕大多數位於中國。稀土氧化物（“REO”）的市場價格存在不確定性，由於對全球經濟狀況的擔憂以及對稀土產品供應增加的實際或感知擔憂，2022年經歷的波動一直持續到2023年，就證明瞭這一點。此外，雖然收入來自美國，但盛和的主要業務在中國進行，並可能在中國市場運輸和銷售產品。 因此，公司的收入受到盛和在中國的最終已實現價格的影響，包括人民幣與美元匯率變動的影響。此外，中美之間持續存在經濟衝突，此前曾導致關税和貿易壁壘，可能會對公司的業務和經營業績產生負面影響。見 附註13，“關聯方交易”，以獲取更多信息。
COVID-19 大流行的影響及其影響繼續演變。自疫情爆發以來，由於船隻、集裝箱和卡車司機短缺，導致美國和國際港口的擁堵和減速，公司有時會遇到嚴重的運輸延誤，這也擾亂了全球供應鏈。儘管有這些因素，但該公司的產量或銷售額並未因為 COVID-19 疫情而減少。但是，COVID-19 疫情給資本項目帶來了某些成本和進度壓力，並可能影響運輸的可靠性，尤其是該公司預計第二階段運營中消耗的原材料的入境物流將大幅增加。
公司繼續監測全球形勢，包括 COVID-19 的新變體和未來潛在變體的影響，或可能影響國際航運、物流和供應鏈的其他因素，或涉及對罷工或其他中斷等政府行動的迴應。無法預測 COVID-19 疫情對公司業務、經營業績、產量和銷售量或增長項目的影響和最終影響。
股票薪酬： 為換取權益工具獎勵而獲得的員工服務費用以獎勵的授予日期公允價值為基礎。股票獎勵的公允價值（定義見 附註10，“股票薪酬”，) 等於授予日公司股票的公允價值。包括業績和/或市場條件在內的績效獎勵的公允價值是使用蒙特卡羅仿真技術確定的。蒙特卡洛模擬需要使用輸入和假設，例如授予日收盤股價、預期波動率、與相關同行羣體或指數的相關係數、無風險利率和股息收益率。
具有分級歸屬計劃的股票獎勵的薪酬成本是在獎勵中每個單獨歸屬部分的必要服務期內以直線方式確認的，就好像獎勵實質上是多項獎勵一樣，從而加快了薪酬成本的確認。在必要的服務期內，採用懸崖歸屬計劃的績效獎勵的薪酬成本在直線基礎上予以確認。薪酬成本不根據市場績效目標的實際實現情況進行調整。公司根據實際沒收在沒收期間對沒收進行核算。另請參閲 附註10，“股票薪酬”。
最近發佈的會計公告： 在截至2023年3月31日的三個月中，公司通過的任何會計聲明均未對公司未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響。此外，截至2023年3月31日，沒有任何會計聲明有待通過，預計將對公司未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響。
重新分類： 以前各期的某些數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
7
目錄
注意事項 3—現金、現金等價物和投資
下表列出了公司的現金、現金等價物和短期投資：
2023年3月31日2022年12月31日
（以千計）攤銷成本基礎未實現收益未實現的虧損估計公允價值攤銷成本基礎未實現收益未實現的虧損估計公允價值
現金：
活期存款$24,572 $— $— $24,572 $7,373 $— $— $7,373 
現金等價物：
貨幣市場基金626,643 — — 626,643 64,855 — — 64,855 
美國機構證券— — — — 63,605 1 (2)63,604 
美國國債— — — — 795 — — 795 
現金等價物總額626,643 — — 626,643 129,255 1 (2)129,254 
現金及等價物總額651,215 — — 651,215 136,628 1 (2)136,627 
短期投資：
美國機構證券482,012 201 (12)482,201 979,878 361 (17)980,222 
美國國債35,644 — (14)35,630 65,586 1 (91)65,496 
短期投資總額517,656 201 (26)517,831 1,045,464 362 (108)1,045,718 
現金、現金等價物和短期投資總額$1,168,871 $201 $(26)$1,169,046 $1,182,092 $363 $(110)$1,182,345 
在收回攤銷成本基礎之前，公司不打算出售未實現虧損頭寸的任何投資，也不太可能要求公司出售任何未實現虧損頭寸的投資。在截至2023年3月31日的三個月中，公司未確認與可供出售投資相關的任何信貸損失。公司可供出售投資的未實現虧損主要是由於首次收購後利率的不利變動。截至2023年3月31日，持有的可供出售投資均處於持續未實現虧損狀態超過12個月，未實現虧損和相關的預期信用損失風險並不大。
公司認可了 $0.5百萬已實現收益總額和 $0.1在截至2023年3月31日的三個月中，已實現虧損總額為百萬美元。此外，公司確認了 $13.3截至2023年3月31日的三個月中，其可供出售證券和其他貨幣市場基金的百萬美元利息和投資收入。這些金額包含在公司未經審計的簡明合併運營報表中的 “其他淨收入” 中。
截至2023年3月31日，按剩餘合同到期日計算，可供出售投資的公允價值如下：
（以千計）
一年內到期$494,930 
一年到兩年後到期22,901 
總計$517,831 
注意 4—庫存
該公司的庫存包括以下內容：
2023年3月31日2022年12月31日
（以千計）
材料和用品(1)
$31,402 $28,590 
處理中
28,929 27,212 
成品
1,473 1,752 
當前庫存總額61,804 57,554 
添加：非當前部分(2)
6,844 5,744 
庫存總額$68,648 $63,298 
(1)包括支持作為第三階段一部分的公司稀土金屬、合金和磁鐵製造設施相關活動的材料。
(2)表示預計在未來 12 個月內不會加工的庫存礦石。
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目錄
注意 5—不動產、廠房和設備
該公司的財產、廠房和設備包括以下內容：
2023年3月31日2022年12月31日
（以千計）
土地和土地改善$16,112 $16,102 
建築物和建築物改進15,856 15,111 
機械和設備275,541 186,388 
在建資產323,444 338,482 
礦產權438,395 438,395 
不動產、廠房和設備，毛額1,069,348 994,478 
減去：累計折舊和損耗(67,108)(58,735)
不動產、廠房和設備，淨額$1,002,240 $935,743 
不動產、廠房和設備的新增內容： 公司將與不動產、廠房和設備相關的支出資本化為美元74.3百萬和美元68.0截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元，包括尚未支付的金額（見 附註14，“補充現金流信息”）。資本化支出涉及為支持公司第二階段優化項目而在建的機械、設備和資產，以及作為第三階段一部分的稀土金屬、合金和磁鐵製造設施的在建資產。此外，t他資本化了的支出 截至2022年3月31日的三個月，包括購買大約 18德克薩斯州沃思堡的英畝土地.
某些第二階段資產投入使用：2023 年第一季度末，公司轉讓了部分資產，總額為 $86.4百萬美元，與其第二階段優化項目有關，從在建資產到建築物、機械和設備，其中85.7百萬美元與機械和設備有關。
政府獎項： 2020年11月，該公司獲得了國防部（“DOD”）頒發的《國防生產法》第三章技術投資協議（“TIA”），該協議旨在對金額為美元的分離輕稀土元素進行國內加工9.6百萬。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，根據TIA，公司收到了 零和 $5.1國防部的報銷額分別為一百萬美元。自 2023 年 3 月 31 日起，公司有權額外獲得 $0.1百萬來自TIA下的國防部。
2022 年 2 月，公司獲得了 $35.0國防部工業基礎分析與維持辦公室簽訂了百萬份合同，旨在在Mountain Pass設計和建造一座處理重稀土元素的設施（“HREE”）（“HREE 生產項目協議”）。截至2023年3月31日，公司尚未根據HREE生產項目協議從國防部獲得任何資金。
該公司的折舊和損耗費用如下：
在截至3月31日的三個月中，
（以千計）20232022
折舊費用$5,245 $2,101 
消耗費用$2,800 $3,069 
公司認可了 $2.5截至2023年3月31日的三個月中，拆除費用為百萬美元，包含在公司未經審計的簡明合併運營報表中的 “出售或處置長期資產淨虧損” 中，這些費用與拆除和拆除Mountain Pass場地上某些未用於公司運營的舊設施有關。曾經有 不在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中確認了減值。
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注意 6—債務義務
該公司的長期債務如下：
2023年3月31日2022年12月31日
（以千計）
長期債務
2026 年到期的可轉換票據$690,000 $690,000 
減去：未攤銷的債務發行成本(10,674)(11,556)
長期債務，淨額$679,326 $678,444 
可轉換票據
2021 年 3 月，該公司發行了 $690.0百萬本金總額為 0.25除非提前轉換、贖回或回購，否則將於2026年4月1日到期的無抵押綠色可轉換優先票據（“可轉換票據”），按面值價格到期的百分比。可轉換票據的利息將於4月1日支付st以及 10 月 1 日st每年的，從 2021 年 10 月 1 日開始。可轉換票據可由公司選擇以現金、公司普通股或其組合結算。從2024年4月5日開始，公司可以選擇全部或部分贖回可轉換票據。
可轉換票據可轉換為公司普通股，初始轉換價格為美元44.28每1,000美元票據本金為每股22.5861股，視某些公司事件發生而調整。但是，在任何情況下，轉換價格都不會超過每1,000美元票據本金的28.5714股普通股。截至2023年3月31日，根據轉換價格，為滿足可轉換票據的轉換特徵而可以發行的最大股票數量為 19,714,266。截至2023年3月31日，可轉換票據的折算價值未超過其本金。
與可轉換票據相關的利息支出如下：
在截至3月31日的三個月中，
（以千計）20232022
優惠券利息$431 $431 
債務發行成本的攤銷882 877 
可轉換票據利息支出$1,313 $1,308 
在可轉換票據的期限內，債務發行成本將攤銷為利息支出，有效利率為 0.51%。可轉換票據的剩餘期限為 3.0截至2023年3月31日的年份。
設備註意事項
該公司已簽訂了多項購買設備的融資協議，包括卡車、拖拉機、裝載機、平地機和其他各種機械。該公司的設備票據由購買的設備擔保，條款介於兩者之間 4到 5年份和介於兩者之間的利率 0.0% 和 6.5每年%。
設備票據的流動部分和非流動部分分別包含在未經審計的簡明合併資產負債表中的 “其他流動負債” 和 “其他非流動負債” 中，如下所示：
2023年3月31日2022年12月31日
（以千計）
設備註意事項
當前$2,327 $2,392 
非當前4,187 4,743 
$6,514 $7,135 
截至2023年3月31日，管理公司債務的協議或契約均不包含財務契約。
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目錄
注意 7—資產退休和環境義務
資產退休義務
該公司根據收回與礦物開採活動相關的某些土地區域和Mountain Pass某些相關設施的要求估算資產報廢義務。與公司業務的個別部分有關的小規模填海活動正在進行中。截至2023年3月31日，該公司估計，包括退出Mountain Pass在內的重大填海活動的現金流出中有很大一部分將從2056年和2057年開始產生。
截至2023年3月31日，經信貸調整後的無風險利率介於 6.5% 和 12.0百分比取決於預期結算的時間和確認增量的時間。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，沒有顯著的增量或減少。
截至2023年3月31日和2022年12月31日的餘額均包括美元的當前部分0.2百萬。據估計，履行公司資產退休義務所需的未來未貼現現金流總額為美元50.3百萬和美元50.4截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為百萬人。
環境義務
該公司負有某些與監測地下水污染有關的環境修復責任。該公司聘請了一位環境顧問，根據該計劃制定補救計劃和補救成本預測。利用環境顧問制定的補救計劃，該公司估算了修復計劃未來的現金支付。
截至2023年3月31日，該公司估計，與這些環境活動相關的現金外流將在未來每年產生 25年份。公司的環境修復負債是按未來現金流出的預期價值折現值計量的，折扣率為 2.93%。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，估計的剩餘修復成本沒有顯著變化。
未貼現的總估計成本總額為 $27.0百萬和美元27.2截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為百萬美元，主要與州和地方機構要求的水監測活動有關。根據公司對成本和時間的估計，以及付款被認為是固定且可可靠確定的假設，公司對負債進行了貼現。截至2023年3月31日和2022年12月31日的餘額均包括美元的當前部分0.5百萬。
財務保障
公司必須向適用的政府機構提供與關閉和回收義務有關的財務保證。截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司的財務保障要求均為美元43.5百萬，他們對向加利福尼亞州和地區機構發行的擔保債券感到滿意。
注意 8—所得税
公司通過將年度有效税率的估計值應用於其年初至今的税前賬面收入或虧損來計算中期報告期的所得税準備金。離散項目的税收影響，包括但不限於與股票薪酬相關的超額税收優惠、基於新證據的估值補貼調整以及税法的頒佈，將在其發生的過渡期內報告。包括離散項目的有效税率（所得税佔所得税前收入或虧損的百分比）為 17.3% 和 24.5分別為截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的百分比。公司的有效所得税税率可能因時期而異，具體取決於損耗百分比、高管薪酬扣除限制、第45X條先進製造業生產信貸以及遞延所得税資產估值補貼的變化等因素。在評估其實現遞延所得税淨資產的能力時，考慮了其中某些因素和其他因素，包括公司的歷史和税前收益預測。
2022 年 8 月 16 日，美國政府頒佈了 2022 年《降低通貨膨脹法案》，該法案除其他外，對某些大公司的賬面收入徵收 15% 的最低税，對淨股票回購徵收 1% 的消費税，並提供多項税收優惠，以在 2022 年 12 月 31 日之後的納税年度推廣清潔能源。公司預計最低税收或消費税不會對未經審計的簡明合併財務產生重大影響
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聲明。該公司預計將受益於第45X條先進製造生產信貸，該信貸提供的信貸相當於包括NdPr氧化物在內的某些關鍵礦物的生產所產生成本的10％。
注意 9—承付款和意外開支
訴訟：在正常業務過程中，公司可能成為訴訟、行政訴訟和政府調查的當事方，包括環境、監管和其他事項。在某些問題上，可能會要求鉅額損害賠償或處罰，有時甚至不具體説明，而某些問題可能需要數年才能解決。據公司所知，沒有任何未決或威脅要提起的訴訟會對其未經審計的簡明合併財務報表產生重大不利影響。
注意 10—股票薪酬
2020 年激勵計劃： 2020年11月，公司股東批准了MP Materials Corp. 2020年股票激勵計劃（“2020年激勵計劃”），該計劃允許公司發行股票期權（激勵和/或非合格股票）；股票增值權（“SAR”）；限制性股票、限制性股票單位（“RSU”）和其他股票獎勵（統稱為 “股票獎勵”）；以及業績獎勵，這些獎勵取決於市場中任一或組合的實現情況-或基於績效的目標。截至2023年3月31日，公司尚未發行任何股票期權或特別提款權，有 6,326,0262020年激勵計劃下可用於未來補助的股份。
基於市場的 PSU：2023年2月，根據2020年激勵計劃，公司董事會薪酬委員會通過了一項績效分成計劃（“2023年績效股份計劃”）。根據2023年績效股份計劃，在截至2023年3月31日的三個月中，公司授予 62,709以市場為基礎的績效股票單位（“PSU”）位於目標，所有這些單位在達到必要的業績和服務期限後都處於懸崖狀態 三年。PSU 有可能在兩者之間獲利 0% 和 200授予獎勵數量的百分比取決於業績期內公司股東總回報率（“TSR”）相對於標準普爾400指數和標準普爾400指數和標準普爾400材料集團股東總回報率的增長水平。基於市場的PSU的公允價值是使用蒙特卡羅仿真技術確定的。
股票薪酬： 該公司的股票薪酬記錄如下：
在截至3月31日的三個月中，
（以千計）20232022
銷售成本$1,122 $715 
銷售、一般和管理5,774 8,968 
高級項目、啟動、開發等117 90 
股票薪酬支出總額$7,013 $9,773 
股票薪酬資本化為不動產、廠房和設備，淨額$745 $406 
注意 11—公允價值測量
會計準則編纂（“ASC”）主題820，“公允價值計量和披露”（“ASC 820”），建立了公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。該等級將相同資產或負債的活躍市場中未經調整的報價列為最高優先級（一級衡量標準），對不可觀察的投入（三級衡量標準）給予最低優先級。公允價值層次結構的三個層次如下所述：
第 1 級相同的、不受限制的資產或負債在衡量日可以進入的活躍市場的未經調整的報價；
第 2 級不活躍市場的報價、活躍市場中類似資產或負債的報價、在資產或負債的整個期限內可以直接或間接觀察的報價或投入，以及基於模型的估值技術（例如Black-Scholes模型），在活躍市場中，所有重要投入都可觀察。
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第 3 級價格或估值技術，需要既對公允價值計量有重要意義又不可觀察（由很少或根本沒有市場活動支持）的投入。
公司對特定投入對公允價值計量的重要性的評估需要判斷，可能會影響資產和負債的估值及其在公允價值層次結構中的地位。以下方法和假設用於估算可行的每類金融工具的公允價值。由於這些金融工具的即時或短期到期，公司應收賬款、應付賬款、短期債務和應計負債的公允價值接近賬面金額。
現金、現金等價物和限制性現金
公司的現金、現金等價物和限制性現金被歸類為公允價值層次結構的第一級。由於現金、現金等價物和限制性現金的短期性質，未經審計的簡明合併資產負債表中報告的賬面金額近似於這些資產的公允價值。
短期投資
公司短期投資被歸類為可供出售證券，其公允價值是根據活躍市場的報價估算的，被歸類為一級衡量標準。
可轉換票據
公司可轉換票據的公允價值是根據活躍市場的報價估算的，被歸類為一級衡量標準。
設備註意事項
該公司的設備票據被歸類為公允價值層次結構的第二級，因為有些投入在負債的整個期限內是可以直接觀察的。使用基於模型的估值技術來計算歸類為公允價值層次結構第二級的負債的公允價值，其中所有重要投入都可以在活躍市場中觀察。
資產和負債是根據對公允價值計量至關重要的最低投入水平進行全面分類的。 按公司金融工具投入水平劃分的賬面金額和估計公允價值如下：
2023年3月31日
（以千計）
攜帶
金額
公允價值第 1 級第 2 級第 3 級
金融資產：
現金和現金等價物$651,215 $651,215 $651,215 $— $— 
短期投資$517,831 $517,831 $517,831 $— $— 
限制性現金$3,151 $3,151 $3,151 $— $— 
金融負債：
可轉換票據$679,326 $652,485 $652,485 $— $— 
設備註意事項$6,514 $6,350 $— $6,350 $— 
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2022年12月31日
（以千計）
攜帶
金額
公允價值
第 1 級第 2 級第 3 級
金融資產：
現金和現金等價物$136,627 $136,627 $136,627 $— $— 
短期投資$1,045,718 $1,045,718 $1,045,718 $— $— 
限制性現金$6,882 $6,882 $6,882 $— $— 
金融負債：
可轉換票據$678,444 $610,650 $610,650 $— $— 
設備註意事項$7,135 $6,807 $— $6,807 $— 
注意 12—每股收益
每股基本收益（“EPS”）的計算方法是將淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股收益的計算方法是將淨收益除以已發行普通股的加權平均數加上該期間已發行的攤薄潛在普通股的影響，視情況而定。
下表將計算基本每股收益時使用的加權平均已發行普通股與計算攤薄後每股收益時使用的加權平均已發行普通股進行了核對：
在截至3月31日的三個月中，
20232022
加權平均已發行股票，基本176,881,723176,355,566
假定轉換可轉換票據15,584,40915,584,409
假設限制性股票的轉換723,1451,148,539
RSU 的假定轉換424,262401,816
攤薄後的加權平均已發行股票193,613,539193,490,330
下表顯示了公司普通股基本每股收益和攤薄後每股收益的計算方法：
在截至3月31日的三個月中，
（以千計，股票和每股數據除外）20232022
基本每股收益的計算：
淨收入$37,447 $85,551 
加權平均已發行股數，基本 176,881,723 176,355,566 
基本每股收益$0.21 $0.49 
攤薄後每股收益的計算：
淨收入$37,447 $85,551 
利息支出，扣除税款(1):
可轉換票據1,086 988 
攤薄收益$38,533 $86,539 
攤薄後的加權平均已發行股票193,613,539 193,490,330 
攤薄後每股$0.20 $0.45 
(1)截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月受税收影響，税收影響率為 17.3% 和 24.5分別為％。
注意 13—關聯方交易
承購協議： 2022 年 3 月，公司與盛和資源（新加坡）國際貿易私人公司簽訂了承購協議（“承購協議”）。Ltd.（“盛和”），樂山盛和的控股子公司
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稀土有限公司（“樂山盛和”）的最終母公司是盛和資源控股有限公司，這是一家在上海證券交易所上市的全球領先稀土公司。承購協議在A＆R承購協議（如下文所討論和定義）終止時生效。收購協議的初始期限是 兩年，可以選擇由公司自行決定延長任期以延長任期 一年時期。
根據收購協議，除某些例外情況外，盛和有義務在 “要麼接受要麼付款” 的基礎上購買公司作為中國獨家分銷商生產的稀土濃縮物，但公司在全球直接銷售的某些例外情況除外。此外，儘管公司可以自行決定向任何司法管轄區的客户或最終用户出售所有非濃縮稀土產品，但公司可能被要求在 “要麼接受要麼付款” 的基礎上購買某些非濃縮稀土產品。根據收購協議，盛和將從公司的淨收益中獲得可變佣金。
出售給盛和的稀土精礦的銷售價格基於商定的每公噸價格，根據產品的測量特性進行某些質量調整，並根據盛和向客户銷售時實現的產品的最終市場價格進行調整。適用於一定數量的承購產品的銷售價格和其他條款在公司與盛和之間的月度購買協議中規定。
與 VREX 簽訂的通行費協議：2023年3月，公司與越南稀土有限公司（“VREX”）簽訂了收費協議，後者是盛和的控股子公司，該公司在越南擁有並經營一家金屬加工廠和相關設施（“通行費協議”）。根據收費協議，公司將向VREX交付氧化NdPr，然後VREX將將其加工成NdPr金屬，然後交付給公司的全球客户。在通行費協議期限內，公司將向VREX支付每生產的單位稀土金屬的加工費。公司將保留產品的所有權，並直接簽訂所生產的NdPr金屬的銷售協議。收費協議的初始期限是 三年並且可以續訂以獲得額外費用 三年條款。截至2023年3月31日，尚未有收費協議所設想的任何交易。
產品銷售和銷售成本： 與盛和簽訂的稀土產品銷售協議中的產品銷售額為美元89.1百萬和美元155.0截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中，公司還與盛和簽訂了非濃縮產品的銷售協議，包括某些稀土氟化物庫存。這些銷售額包含在未經審計的簡明合併運營報表中的 “其他銷售（包括關聯方）” 中，為美元4.1截至2022年3月31日的三個月為百萬美元。
與盛和簽訂的這些協議相關的銷售成本，包括運費和運費，為美元22.7百萬和美元22.6截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
購買材料和用品： 公司在正常業務過程中從盛和購買用於浮選過程的某些試劑產品（通常由無關的第三方製造商生產）以及其他材料。總購買量為 $0.9百萬和美元1.2截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
應收賬款： 截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，$18.8百萬和美元29.8未經審計的簡明合併資產負債表中列出的應收賬款中，分別有100萬美元是正常業務過程中向盛和出售的應收賬款並與之相關。
注 14—補充現金流信息
補充現金流信息和非現金投資和融資活動如下：
在截至3月31日的三個月中，
（以千計）20232022
補充現金流信息：
支付利息的現金$105 $83 
與所得税相關的現金付款$— $2,500 
建築應付賬款的變化$(130)$13,096 
補充非現金投資和融資活動：
確認收入以換取債務本金的減少$— $13,566 
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下關於財務狀況、經營業績、流動性和資本資源的討論和分析應與本10-Q表季度報告（“10-Q表”）中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註以及10-K表年度報告（“10-K表”）中包含的合併財務報表及其附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀，並由其全面限定”) 截至12月31日的財年，2022。本討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於某些因素，包括但不限於下列因素，實際結果可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異 “第二部分。第 1A 項。風險因素”以及本表格 10-Q 和 “第一部分” 第 1A 項的其他地方。風險因素” 以及我們的 10-K 表格中的其他地方。另請參閲 “關於前瞻性陳述的警示説明。”
業務概述
MP Materials Corp.，包括其子公司（“我們”、“我們的” 和 “我們”），是西半球最大的稀土材料生產商。我們擁有並經營 Mountain Pass 稀土礦和加工設施（“Mountain Pass”），這是北美唯一具有規模的稀土開採和加工基地。我們目前生產一種稀土濃縮物，主要根據向盛和出售的收購協議（此類術語的定義見 附註13，“關聯方交易”，在未經審計的簡明合併財務報表附註中），反過來，該公司通常將該產品出售給中國的煉油廠。這些煉油廠分離出我們濃縮液中所含的稀土元素成分（“REE”），並將分離後的產品出售給他們的客户。
在完成第二階段優化項目（“第二階段”）的調試後，我們預計將生產和銷售分離的稀土產品，包括氧化釹-praseodymium（“nDpR”）。此外，我們正在德克薩斯州沃思堡建造我們最初的稀土金屬、合金和磁鐵製造工廠（“沃思堡工廠”），我們預計在那裏生產釹鐵硼（“ndFeB”）永磁體等產品。此外，2022年4月，我們與通用汽車公司（紐約證券交易所代碼：GM）（“GM”）簽訂了長期供應協議，使用通用汽車的Ultium Platform為十幾款車型的電動機供應美國採購和製造的稀土材料、合金和成品磁體，預計將於2023年底開始逐步增加產量，首先是合金。這些發展是我們第三階段下游擴張戰略（“第三階段”）的一部分。
某些稀土元素是電動機和發電機內部的稀土磁體的關鍵輸入，這些電機和發電機為減碳技術（例如電動汽車（“電動汽車”）和風力渦輪機，以及無人機、國防系統、機器人和許多其他高增長的先進技術提供動力。我們在Mountain Pass的綜合運營將低生產成本與高環境標準相結合，從而恢復了美國對可持續發展堅定承諾的關鍵行業的領導地位。
最近的事態發展和其他信息
與住友的分銷協議
2023 年 2 月，我們與美國住友商事（“住友”）簽訂了分銷協議（“分銷協議”），根據該協議，住友將作為我們向日本客户生產的 nDpR 氧化物的獨家分銷商。此外，在分銷協議方面，我們打算與住友就稀土金屬和其他產品的供應進行合作。根據分銷協議的條款，住友將獲得可變佣金。分銷協議的初始期限至2025年底，可以選擇每年續訂。
與 VREX 簽訂通行費協議
2023 年 3 月，我們與越南稀土有限公司（“VREX”）簽訂了收費協議，後者是盛和的控股子公司，該公司在越南擁有並經營一家金屬加工廠和相關設施（“通行費協議”）。根據收費協議，我們將向 VREX 交付 nDpR 氧化物，然後 VREX 會將其加工成 NdPR 金屬，然後交付給我們的全球客户。由於我們在中國境外生產磁鐵的幾個潛在客户更願意購買氧化釹鐵硼金屬，因此該收費協議將使我們能夠更廣泛地向日本和其他全球市場的客户分銷NdPr產品。在通行費協議期限內，我們將向VREX支付每生產的單位稀土金屬的加工費。我們將保留產品的所有權，並直接簽訂所生產的NdPr金屬的銷售協議。通行費協議的初始期限為三年，可以再續訂三年。
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COVID-19 疫情
COVID-19 大流行的影響及其影響繼續演變。自疫情爆發以來，由於船隻、集裝箱和卡車司機短缺，導致美國和國際港口的擁堵和減速，我們有時會遇到嚴重的運輸延誤，這也擾亂了全球供應鏈。儘管有這些因素，但我們的產量或銷售並未因為 COVID-19 疫情而減少。但是，COVID-19 疫情給資本項目帶來了某些成本和進度壓力，並可能影響運輸的可靠性，尤其是因為我們預計第二階段運營中消耗的原材料的入境物流將大幅增加。
我們將繼續監測全球形勢，包括 COVID-19 的新變體和未來潛在變體的影響，或可能影響國際航運、物流和供應鏈的其他因素，或涉及對政府行動（例如罷工或其他幹擾）的迴應的其他因素。無法預測 COVID-19 疫情對我們的業務、經營業績、產量和銷售量或增長項目的影響和最終影響。
關鍵績效指標
我們歷來使用以下關鍵績效指標來評估我們的業務業績。但是，隨着我們發展成為一家企業，並在完成第二階段項目的調試後從稀土濃縮生產商過渡到分離稀土產品的生產商，管理層預計用於評估業務的指標可能會發生變化或修改。例如，在完成向分離稀土產品的過渡時，我們可能會確定每稀土氧化物（“REO”）當量公噸（“MT”）的生產成本對於評估和理解我們的業務或運營業績不再有意義，該指標僅針對第一階段濃縮業務。我們對這些績效指標的計算可能與我們行業或其他行業的其他公司發佈的類似指標不同。下表列出了我們的關鍵績效指標：
在截至3月31日的三個月中，改變
（以整數單位或美元計，百分比除外）20232022$%
REO 產量 (MT)10,671 10,828 (157)(1)%
REO 銷量 (MT)10,215 11,706 (1,491)(13)%
每噸REO 的已實現價格$9,365 $13,818 $(4,453)(32)%
每噸 REO 的生產成本$1,978 $1,594 $384 24 %
REO 產量
我們以 MT（我們的主要銷售單位）來衡量給定時期內的 REO 等效產量。該措施是指我們生產的稀土濃縮物中所含的REO含量。我們的REO產量是衡量我們採礦和加工能力和效率的關鍵指標。截至2023年3月31日的三個月，我們的REO產量包括作為機械乾燥和/或烘焙濃縮物儲存在散裝筒倉中的某些濃縮物。
我們目前生產的稀土濃縮物是我們開採的含稀土礦石的加工濃縮形式。雖然我們的生產和銷售單位是一噸嵌入式REO，但我們的稀土濃縮物的實際重量要大得多，因為該濃縮物還含有非REO礦物質、點火失效和生產過程中的殘留水分。我們的目標是每幹噸濃縮物的REO含量大於60％（稱為 “REO等級”）。隨着時間的推移和生產批次，我們濃縮液中REO的元素分佈相對穩定。我們認為這是自然分佈，因為它反映了礦石中平均含有的元素的分佈。
REO 銷量
我們在給定時期內的REO銷售量以Mts計算。一旦我們根據美國公認的會計原則（“GAAP”）確認銷售收入，就該關鍵績效指標而言，該單位或MT即被視為已售出。我們的REO銷量是衡量我們將產量轉化為收入的能力的關鍵指標。截至2023年3月31日的三個月，我們的REO銷量包括傳統濃縮和烘焙濃縮液。
每噸REO 的已實現價格
我們將給定時期內每REO MT的已實現價格計算為以下商數：（i）我們在給定時期內的產品銷售額，該銷售額根據公認會計原則確定；（ii）同期的REO銷售量。每股已實現價格
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REO MT 是衡量我們濃縮產品市場價格的重要指標。從歷史上看，我們在計算每REO MT已實現價格時使用已實現總價值，這是一項非公認會計準則財務指標，定義為我們的產品銷售額，根據與前一時期銷售相關的關税折扣的收入影響進行了調整。由於我們預計不會再獲得任何額外的關税回扣，因此在計算每REO MT的已實現價格時，我們不再使用已實現的總價值。
每噸REO 的生產成本
我們將給定時期內每REO MT的生產成本計算為以下商數：（i）給定時期的生產成本（見下文）和（ii）我們同期的REO銷售量。我們將生產成本（非公認會計準則財務指標）定義為我們的銷售成本（不包括損耗、折舊和攤銷）減去銷售成本、運輸和運費成本中包含的庫存薪酬支出以及歸因於某些其他銷售的成本。
每 REO MT 的生產成本是衡量我們濃縮物生產效率的關鍵指標。由於我們第一階段生產的現金成本中有很大一部分是固定的，因此我們的每噸REO 生產成本受礦物回收率、REO 等級、工廠進料率和生產正常運行時間的影響。參見 “非公認會計準則財務指標”下文將我們的生產成本（一項非公認會計準則財務指標）與根據公認會計原則確定的銷售成本（不包括損耗、折舊和攤銷）的對賬，以及每REO MT的生產成本的計算。
影響我們績效的因素
我們相信，我們在利用電氣化和供應鏈安全的關鍵趨勢方面處於獨特的地位，尤其是在國內電動汽車產量增長的情況下。我們的持續成功在很大程度上取決於我們利用以下機遇並應對與之相關的挑戰的能力。
對 REE 的需求
稀土的主要需求驅動因素是它們在各種不斷增長的終端市場中的應用，包括清潔能源和運輸技術、消費和醫療應用、關鍵防禦系統和基本工業基礎設施。我們認為，我們受益於稀土市場的持續增長，尤其是NdPr和永磁體市場的持續增長，以及對稀土的幾種需求利好。其中包括電氣化趨勢；供應鏈的地理多樣化，尤其是與中國有關的地理供應鏈多元化；美國政府恢復國內關鍵礦產供應的舉措；以及對環境、社會和治理要求的日益接受。
但是，技術的變化也可能降低包括nDpR在內的REE在現在使用的組件中的使用，或者導致對此類組件的依賴完全下降。稀土需求的這種實際下降或預期的下降可能導致包括nDPR在內的REE的市場價格下跌和/或導致定價波動。我們還在競爭激烈的行業中運營，我們的許多主要競爭對手都位於中國，那裏的競爭對手可能不受同樣嚴格的環境標準的約束，生產成本通常低於美國。
最大限度地提高生產效率
2022 年，REO 產量仍然是前運營商在 Mountain Pass 實現的 12 個月內最高產量的 3.5 倍。這是通過優化試劑方案、降低工藝温度、改善尾礦設施管理以及致力於卓越運營來實現的，這使我們能夠維持大約 95% 的正常運行時間。我們的第一階段優化項目使我們能夠達到我們認為的世界一流的稀土濃縮生產成本水平。
我們業務的成功反映了我們繼續管理成本的能力。我們在第一階段的生產成就為降低每生產一噸濃縮REO的生產成本提供了規模經濟。此外，我們設計了第二階段的工藝流程，以充分利用山口的混凝土礦石的固有優勢，有選擇地省去了通過分離過程攜帶鈰這種價值較低的礦物，因此非常適合低成本提煉。此外，我們的地理位置還具有運輸優勢，在確保進貨供應和最終產品的運輸方面創造了有意義的成本效益。
我們目前在單一地點運營單一站點，任何活動停止，包括由於我們無法控制的原因，都可能對我們的生產、經營業績和現金流產生不利影響。此外，我們當前和潛在的幾個競爭對手得到了政府的支持，可能獲得更多的資本，這可能使他們能夠做出類似或更大的效率改進或降低我們產品的市場價格。
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發展我們的稀土精煉、金屬合金和磁鐵製造能力
第二階段將我們的業務從稀土濃縮物的生產推進到單個稀土的分離。該項目對先前的設施工藝流程進行了升級和改進，以低成本可靠地生產分離稀土電池，目的是最大限度地減少我們對環境的影響。更具體地説，我們重新引入了氧化焙燒迴路，調整了部分工廠工藝流程，提高了產品精加工能力，改善了廢水管理，並對材料處理和儲存進行了其他改進。重要的調試活動於 2022 年第四季度開始，從濃縮乾燥和焙燒迴路開始，其餘大部分迴路一直持續到 2023 年第一季度。在第二階段稀土達到正常產量後，我們預計將成為全球低成本、高產量氧化物NdPr的生產商，氧化物佔我們濃縮物所含價值的大部分。
在國防部工業基礎政策、工業基礎分析和維護計劃辦公室的3500萬美元撥款的部分支持下，我們目前正在推進重稀土元素加工和分離設施（“HREE Facility”）（“HREE 設施”）的便利化工作、工程和採購，該設施將建在Mountain Pass，並將整合到我們的第一階段和第二階段設施的其餘部分中。預計HREE設施將支持將Mountain Pass礦石中所含的HREE以及與第三方原料分開。
此外，我們目前正在建設沃思堡工廠，開發工程和製造技術，將氧化釹鐵硼加工成金屬合金和磁鐵，同時整合磁體回收能力。這些舉措支持我們成為全球領先的稀土磁體來源的長期計劃。我們認為，融入磁鐵生產將在一定程度上保護人們免受大宗商品價格波動的影響，同時也將提高我們作為關鍵工業產出生產者和資源生產者的業務形象。我們預計，我們的第三階段工作將繼續受益於地緣政治的事態發展，包括遣返關鍵材料供應鏈的舉措。
我們的礦產儲量
經過60多年的運營，我們的礦體已被證明是世界上最大、品位最高的稀土資源之一。截至2022年12月31日，我們聘請來評估儲量的獨立諮詢公司SRK Consulting（美國）, Inc. 估計，Mountain Pass的2930萬短噸礦石中包含的探明和可能儲量為196萬短噸 REO，平均礦石品位為 6.32%。這些估計使用的估計經濟臨界值為稀土氧化物總量為2.49％。根據這些估計的儲量以及我們在完成第二階段調試後的預計REO年產量，截至2022年12月31日，我們的預期礦山壽命約為34年。隨着時間的推移，我們預計能夠通過增加勘探性鑽探和提高加工能力來繼續延長我們的預期礦山壽命，這可能會導致我們礦產儲量估算所依據的各種假設發生變化。
美國的採礦活動受到嚴格監管，尤其是在加利福尼亞州。監管變化可能會使我們更難獲得儲備。此外，可能在其他地方發現新的礦牀，這可能會降低我們的業務競爭力。
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運營結果
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的比較
下表總結了我們的運營結果：
在截至3月31日的三個月中，改變
（以千計，百分比除外）20232022$%
收入：
產品銷售$95,666 $161,755 $(66,089)(41)%
其他銷售34 4,503 (4,469)(99)%
總收入95,700 166,258 (70,558)(42)%
運營成本和支出：
銷售成本(1)
24,216 23,173 1,043 5 %
銷售、一般和管理19,403 20,308 (905)(4)%
高級項目、啟動、開發等8,280 1,818 6,462 355 %
折舊、損耗和攤銷8,122 5,260 2,862 54 %
資產報廢和環境義務的增加227 418 (191)(46)%
出售或處置長期資產的虧損，淨額2,490 257 2,233 869 %
運營成本和支出總額62,738 51,234 11,504 22 %
營業收入32,962 115,024 (82,062)(71)%
利息支出，淨額(1,359)(1,905)546 (29)%
其他收入，淨額13,693 194 13,499 n.m。
所得税前收入45,296 113,313 (68,017)(60)%
所得税支出(7,849)(27,762)19,913 (72)%
淨收入$37,447 $85,551 $(48,104)(56)%
調整後 EBITDA(2)
$58,700 $132,257 $(73,557)(56)%
調整後淨收益(2)
$51,327 $94,043 $(42,716)(45)%
自由現金流(2)
$(18,971)$71,169 $(90,140)n.m。
n.m.-沒意義。
(1)不包括折舊、損耗和攤銷。
(2)參見 “非公認會計準則財務指標”以下部分。
收入主要包括產品銷售，這涉及我們根據經修訂和重述的承購協議（“A＆R 承購協議”）向盛和銷售的稀土濃縮物，包括烘焙濃縮物，主要銷售給盛和，該協議適用於2022年1月至2022年2月之間的銷售，或從2022年3月開始的銷售的承購協議。根據這兩項協議，向盛和出售給盛和的稀土精礦的銷售價格均基於商定的每噸價格，根據產品的測量特性進行某些質量調整，並調整盛和在向客户銷售時實現的產品的最終市場價格，包括人民幣與美元匯率變動的影響。
與去年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，產品銷售額下降的原因是每噸REO已實現價格下降了32％，而REO銷售量下降了13％。截至2023年3月31日的三個月中，每REO MT的已實現價格反映出與去年同期相比，稀土產品的定價環境明顯疲軟。如上所述 “影響我們績效的因素”本節，由於供應或需求的實際或感知變化，稀土產品的市場價格可能會波動。與去年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，每REO MT的銷量有所下降，這主要是由於REO產量同比基本持平，因此出貨時機有所不同。
從歷史上看，鑑於我們與盛和的承購安排，儘管發貨時間會造成各期差異，但我們的REO銷量通常與我們的REO產量保持一致。但是，正如我們
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加快第二階段的調試活動，我們預計第一階段生產的大量REO將保留用於分離，而不是作為濃縮物出售。另請參閲 “季度業績趨勢”以下部分。
截至2023年3月31日的三個月中，其他銷售額與去年同期相比有所下降，這是由與盛和就某些稀土氟化物庫存簽訂的銷售協議相關的410萬美元收入所推動的。
銷售成本（不包括折舊、損耗和攤銷） 包括與生產和加工相關的勞動力成本（包括工資和薪金、福利和獎金）、採礦和加工用品（例如試劑）、維護我們的採礦車隊和加工設施所需的零件和人工、其他設施相關成本（例如財產税和公用事業）、包裝材料以及運輸和運費。
截至2023年3月31日的三個月，銷售成本同比增加，這主要是由於每REO噸的生產成本從截至2022年3月31日的三個月的1,594美元增加到截至2023年3月31日的三個月的1,978美元。每噸REO生產成本的增加主要是由薪資成本的增加所推動的，包括為支持業務擴張而持續增加的員工人數，在較小程度上是材料和供應成本，後者略有增加。銷售成本的增長被REO銷量同比下降以及運輸和運費成本的降低部分抵消，這些成本包含在銷售成本中，但不包括在每REO MT的生產成本中。與去年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，運費和運費減少了100萬美元，部分原因是REO銷量減少。
每個 REO MT 的生產成本因我們生產設施的計劃停機維護時間而異。另請參閲 “季度業績趨勢”以下部分。
銷售、一般和管理 開支 主要包括會計、財務和行政人員成本，包括與這些人員相關的股票薪酬支出；專業服務（包括法律、監管、審計等）；某些工程費用；保險、許可證和許可證成本；設施租金和其他成本；辦公用品；一般設施開支；以及某些環境、健康和安全費用。
截至2023年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用與上年同期相比減少了90萬美元，下降了4％，這得益於股票薪酬支出的減少。與去年同期相比，股票薪酬支出減少了320萬美元，這主要是由於我們幾乎所有的股票獎勵的股票薪酬得到加速認可。這一下降被人事成本（股票薪酬支出除外）的同比增長所抵消，後者增加了170萬美元，以及進一步建設公司基礎設施以支持下游擴張所需的其他一般和管理成本。
高級項目、啟動、開發等主要包括與研究和開發新工藝或顯著改進我們現有工藝有關的成本；在實現商業化生產之前重啟現有設施或調試我們的生產、製造或分離設施的新設施、迴路或工藝相關的啟動成本；以及為支持增長計劃或尋求其他機會而產生的成本。
在截至2023年3月31日的三個月中，高級項目、啟動、開發和其他項目同比增加，這主要是由於啟動成本增加了320萬美元，這主要與某些不符合資本化條件的成本有關，例如工資和工資、外部服務、零件和培訓，這些成本直接用於調試和啟動尚未投入商業生產的第二階段電路和設施。剩餘的增加主要與支持增長計劃或尋求其他機會所產生的成本有關。
折舊、損耗和攤銷主要包括不動產、廠房和設備的折舊以及礦產權的損耗。在截至2023年3月31日的三個月中，折舊、損耗和攤銷額同比增加，這主要反映了與我們的第二階段優化項目相關的幾條新電路和設施在2022年第四季度末投入使用，折舊增加了310萬美元。
資產報廢和環境義務的增加是基於開墾與礦物開採活動相關的某些土地區域和Mountain Pass某些相關設施以及監測地下水污染所需的估計未來現金流量.截至2023年3月31日的三個月中，資產退休和環境義務的增加同比下降，這主要是由於我們在2022年第三季度資產退休義務大幅減少，這減少了我們在後續時期的資產退休負債的增加。
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出售或處置長期資產的虧損，淨額包括出售或處置財產、廠房和設備的收益或損失以及拆除費用。在截至2023年3月31日的三個月中，出售或處置長期資產的淨虧損同比增加，主要與拆除和移除Mountain Pass某些已停用的舊設施和基礎設施以適應未來稀土加工擴張而產生的拆除成本有關。
利息支出，淨額主要是 包括與我們的可轉換票據年利率0.25％和債務發行成本攤銷相關的費用（定義見 “流動性和資本資源”下文部分）以及先前對盛和的債務的折扣的攤銷，由資本化利息抵消。由於2022年第一季度向盛和全額償還了債務，截至2023年3月31日的三個月的淨利息支出同比下降。
其他收入，淨額包括利息和投資收入以及非營業損益。截至2023年3月31日的三個月中，其他淨收入同比增長，這要歸因於我們從2022年第二季度開始購買的短期投資所獲得的利息和投資收入。利息和投資收入主要來自此類投資折扣的增加。
所得税支出 包括我們開展業務的司法管轄區的美國聯邦和州所得税估算值，並根據聯邦、州和地方允許的所得税優惠、永久差異的影響以及對遞延所得税資產的任何估值補貼進行了調整。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，有效税率（所得税佔所得税前收入或虧損的百分比）分別為17.3％和24.5％。截至2023年3月31日的三個月的有效税率與21％的法定税率不同，這主要是由於與股票薪酬相關的超額税收優惠。截至2022年3月31日的三個月的有效税率與21％的法定税率不同，這主要是由於州所得税支出和官員薪酬的扣除限制，但部分被2021年第四季度向我們提供的加州競爭税收抵免所抵消。
2022 年 8 月 16 日，美國政府頒佈了 2022 年《降低通貨膨脹法案》，該法案除其他外，對某些大公司的賬面收入徵收 15% 的最低税，對淨股票回購徵收 1% 的消費税，並提供多項税收優惠，以在 2022 年 12 月 31 日之後的納税年度推廣清潔能源。我們預計最低税收或消費税不會對我們未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響。我們預計將受益於第45X條先進製造業生產信貸，該信貸提供的抵免額相當於包括NdPr氧化物在內的某些關鍵礦物的生產所產生成本的10％。
季度業績趨勢
儘管我們的業務本質上沒有很強的季節性，但我們有時會在生產和銷售之間出現時差，這可能會導致我們的經營業績在不同時期之間出現波動。此外，季度產量受到我們生產設施定期停機進行維護的時間的影響，這種停機通常發生在第二和第四季度。如上所述，隨着我們的業務發展以及從稀土濃縮生產商向分離稀土產品生產商的過渡，管理層預計用於評估業務的指標可能會發生變化或修改。
下表列出了我們在所示季度期間的關鍵績效指標：
2023 財年2022 財年2021 財年
（以整數單位或美元計）Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1
REO 產量 (MT)10,671 10,485 10,886 10,300 10,828 10,261 11,998 10,305 9,849 
REO 銷量 (MT)10,215 10,816 10,676 10,000 11,706 9,674 12,814 9,877 9,793 
每噸REO 的已實現價格
$9,365 $8,515 $11,636 $13,918 $13,818 $10,101 $7,693 $7,343 $5,891 
每噸 REO 的生產成本$1,978 $1,928 $1,653 $1,750 $1,594 $1,525 $1,449 $1,538 $1,475 
流動性和資本資源
流動性是指我們產生足夠現金流以滿足業務運營的現金需求的能力，包括營運資本和資本支出需求、合同義務、還本付息和其他承諾。近年來，我們的主要流動性來源是通過2020年11月完成與Fortress Value Acquisition Corp的業務合併、2021年3月發行可轉換票據以及經營活動產生的淨現金進行融資。截至2023年3月31日，我們擁有11.69億美元的現金、現金等價物和短期投資以及6.9億美元的長期債務本金。
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我們的經營業績和現金流在很大程度上取決於REO的市場價格，尤其是稀土精礦的價格。任何主要大宗商品市場或交易所均未對稀土精礦進行報價，目前需求僅限於數量相對有限的煉油廠，其中絕大多數位於中國。儘管我們認為我們的運營現金流和手頭現金足以滿足我們在可預見的將來的流動性需求，但REO的市場價格存在不確定性，2022年經歷的波動就證明瞭這一點，尤其是考慮到持續的 COVID-19 疫情，包括新的和潛在的未來變體的出現。由於對全球經濟狀況的擔憂以及對稀土產品供應增加的實際或感知擔憂，REO市場價格的波動一直持續到2023年。
我們目前的營運資金需求主要與我們的採礦和選礦業務有關。但是，隨着我們過渡到銷售分離的REO和其他稀土產品，並推進我們的第三階段磁性計劃，我們預計我們的營運資金需求將大幅增加。我們的主要資本支出需求主要與完成第二階段優化項目的調試、建造HREE設施、開發沃思堡設施以及定期更換採礦或加工設備有關。我們未來的資本需求還將取決於其他幾個因素，包括未來的收購以及對進一步下游生產的潛在額外投資。
我們完成成為一家完全整合的國內磁性元件生產商的使命預計將是資本密集型的。為了加快抓住HREE分離的戰略機會，對第二階段項目的初始範圍進行了擴大。包括這些改進措施和其他影響剩餘完工成本的因素，包括與HREE設施相關的某些早期設計和採購成本、沃思堡設施的開發和施工成本以及Mountain Pass的其他增長和基礎設施投資，我們預計在2023年將花費約3億美元的資本成本。除了投資其他增長和維護項目外，我們預計，在2024年完成HREE設施和沃思堡設施還將產生更多成本。
由於我們無法控制的因素，我們的估計成本或完成和調試這些項目的預計時間可能會大幅增加。儘管我們認為短期內我們有足夠的現金資源為這些舉措和運營資本提供資金，但我們無法保證這一點。如果事實證明我們的可用資源不足以為我們的計劃或承諾提供資金，我們可能被迫修改戰略和業務計劃，或者可能被要求或選擇通過公共或私募股權或債務融資尋求額外資金；但是，此類資金可能無法以我們可接受的條件提供（如果有的話）。我們正在進行的資本項目的任何延誤或成本的大幅增加，包括與執行相關的施工成本和相關材料成本，都可能嚴重影響我們最大限度地利用收入機會的能力，並對我們的業務和現金流產生不利影響。
債務和其他長期債務
可轉換票據： 2021年3月，我們發行了本金總額為6.9億美元的0.25％無抵押綠色可轉換優先票據，除非提前轉換、贖回或回購，否則這些票據將於2026年4月1日到期（“可轉換票據”），票面價格為面值。可轉換票據的利息將於4月1日支付st以及 10 月 1 日st每年的，從 2021 年 10 月 1 日開始。
可轉換票據可轉換為我們的普通股，初始轉換價格為每股44.28美元，或每1,000美元票據本金為22.5861股，但須根據某些公司事件的發生進行調整。但是，在任何情況下，轉換價格都不會超過每1,000美元票據本金的28.5714股普通股。
我們的目標是將相當於發行可轉換票據的淨收益的金額分配給符合條件的 “綠色項目” 的現有或未來投資或融資或再融資。符合條件的綠色項目旨在減少我們的環境影響和/或促進低碳技術的生產。在將淨收益分配給符合條件的綠色項目之前，我們可以將可轉換票據發行的淨收益用於一般公司用途。
設備註意事項：我們之前已經簽訂了幾份購買設備的融資協議，包括卡車、拖拉機、裝載機、平地機和其他各種機械。截至2023年3月31日，我們在設備票據下有650萬美元的未償本金（和應計利息）。
資產報廢和環境義務： 參見 附註7，“資產報廢和環境義務”，在未經審計的簡明合併財務報表附註中，我們估算了結清資產報廢和環境債務所需的現金需求。
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現金流
下表彙總了我們的現金流：
在截至3月31日的三個月中，改變
（以千計，百分比除外）20232022$%
提供的淨現金（用於）：
經營活動$55,491 $120,971 $(65,480)(54)%
投資活動$462,188 $(49,802)$511,990 n.m。
籌資活動$(6,822)$(17,911)$11,089 (62)%
n.m.-沒意義。
經營活動提供的淨現金：在截至2023年3月31日的三個月中，經營活動提供的淨現金與去年同期相比減少了6,550萬美元，這反映了我們在為第二階段分離設施的運營做準備時產品銷售的減少和庫存的增加。由於在截至2022年3月31日的三個月中，我們從經營活動提供的現金中扣除了1,360萬美元的產品銷售額，這部分銷售價格被部分抵消，因為這部分銷售價格是盛和保留的，以減少債務，本年度沒有類似的金額。
投資活動提供的（用於）的淨現金： 截至2023年3月31日的三個月，投資活動提供的淨現金為4.622億美元，而去年同期用於投資活動的淨現金為4,980萬美元。這一變化主要與本年度8.575億美元的短期投資的總銷售額和到期日以及3.209億美元的短期投資購買有關。截至2023年3月31日的三個月，不動產、廠房和設備的增加量與去年同期相比增加了1,950萬美元，這主要與我們的第二階段優化項目和沃思堡設施的持續建設支出有關，與這兩個時期相比，沃思堡設施的建設支出已大幅增加。
用於融資活動的淨現金：截至2023年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金與去年同期相比減少了1,110萬美元，這反映了股票獎勵的預扣税減少以及債務和融資租賃的本金支付額減少，這主要是由於上一年度為完全履行債務而向盛和支付了290萬美元。
非公認會計準則財務指標
我們列出了調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益、調整後的攤薄後每股收益、生產成本和自由現金流，這些是我們用來補充根據公認會計原則公佈的業績的非公認會計準則財務指標。這些衡量標準可能與我們行業中其他公司報告的指標類似，證券分析師和投資者經常使用這些指標來衡量公司的財務業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益、調整後的攤薄後每股收益、生產成本和自由現金流無意替代任何公認會計原則財務指標，根據計算，可能無法與衡量我們行業或其他行業中其他公司業績或流動性的其他類似標題的指標進行比較。如上所述，我們不再使用已實現的總價值，因為我們預計不會獲得任何額外的關税回扣，我們之前根據公認會計原則根據產品銷售額進行了調整。
調整後 EBITDA
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為扣除利息支出、淨收入、所得税支出或收益以及折舊、損耗和攤銷前的公認會計原則淨收益；進一步調整以消除股票薪酬支出；啟動成本；交易相關成本和其他非經常性成本；資產報廢和環境成本的增加 債務; 出售或處置長期資產的收益或損失; 以及其他收入或損失.我們之所以提出調整後的息税折舊攤銷前利潤，是因為管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估我們的基本運營和財務業績和趨勢。調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括根據公認會計原則所需的某些支出，因為它們是非經常性的、非現金的或與我們的基礎業務業績無關的。這項非公認會計準則財務指標旨在補充我們的公認會計原則業績，不應用作根據公認會計原則列報的財務指標的替代品。
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下表顯示了我們的調整後息税折舊攤銷前利潤（一項非公認會計準則財務指標）與根據公認會計原則確定的淨收入的對賬情況：
在截至3月31日的三個月中，
（以千計）20232022
淨收入$37,447 $85,551 
調整為：
折舊、損耗和攤銷8,122 5,260 
利息支出，淨額1,359 1,905 
所得税支出7,849 27,762 
股票薪酬支出(1)
7,013 9,773 
啟動成本(2)
4,564 1,508 
與交易相關的費用和其他非經常性費用(3)
3,322 17 
資產報廢和環境義務的增加227 418 
出售或處置長期資產的虧損，淨額
2,490 257 
其他收入，淨額
(13,693)(194)
調整後 EBITDA$58,700 $132,257 
(1)主要包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的 “銷售、一般和管理” 中。
(2)涉及在實現商業化生產之前，我們在Mountain Pass的分離能力以及我們在沃思堡的金屬合金和磁鐵製造能力的初始調試和啟動所產生的某些不符合資本化條件的成本。這些成本包括直接參與此類調試活動的僱員的工資、培訓成本、測試和調試新電路和工藝的費用以及其他相關成本。鑑於相關成本和活動的性質和規模，管理層並不認為這些是正常的經常性業務開支，而是為發展此類能力而進行的非經常性投資。因此，我們認為，通過排除這些啟動成本的影響，投資者瞭解我們在當前和未來時期的核心經營業績是有用和必要的。
(3)在截至2023年3月31日的三個月中，大部分金額包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的 “高級項目、啟動、開發等” 中，涉及法律、專業服務和其他與非經常性交易相關的費用。
調整後淨收益和調整後攤薄後每股收益
我們將調整後的淨收益計算為我們的公認會計原則淨收入，不包括股票薪酬支出、啟動成本、交易相關成本和其他非經常性成本、出售或處置長期資產的損益以及我們認為不代表基礎業務的其他項目；調整後已根據此類調整對所得税的影響生效。我們將調整後的攤薄後每股收益（“EPS”）計算為我們的GAAP攤薄後每股收益（“EPS”），使用GAAP攤薄後的加權平均已發行股票作為分母，即股票薪酬支出；啟動成本；交易相關成本和其他非經常性成本；出售或處置長期資產的損益；以及我們認為不代表基礎業務的其他項目；進行調整以使此類調整對所得税的影響生效。調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股收益不包括根據公認會計原則所需的某些支出，因為它們是非經常性的、非現金的，或者與我們的基礎業務業績無關。為了按年初至今計算此類調整對所得税的影響，我們採用的有效税率等於我們的所得税支出，不包括重要的離散成本和收益，有效税率變化的任何影響將在本期予以確認。我們之所以列報調整後淨收益和調整後的攤薄每股收益，是因為管理層使用調整後淨收益和調整後的攤薄每股收益來評估我們的基本運營和財務業績及趨勢。這些非公認會計準則財務指標旨在補充我們的公認會計原則業績，不應用作根據公認會計原則列報的財務指標的替代品。
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下表顯示了我們的調整後淨收益（一項非公認會計準則財務指標）與根據公認會計原則確定的淨收入的對賬情況：
在截至3月31日的三個月中，
（以千計）20232022
淨收入$37,447 $85,551 
調整為：
股票薪酬支出(1)
7,013 9,773 
啟動成本(2)
4,564 1,508 
與交易相關的費用和其他非經常性費用(3)
3,322 17 
出售或處置長期資產的虧損，淨額
2,490 257 
其他
(20)(194)
上述調整的税收影響(4)
(3,489)(2,869)
調整後淨收益(5)
$51,327 $94,043 
(1)主要包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的 “銷售、一般和管理” 中。
(2)涉及在實現商業化生產之前，我們在Mountain Pass的分離能力以及我們在沃思堡的金屬合金和磁鐵製造能力的初始調試和啟動所產生的某些不符合資本化條件的成本。這些成本包括直接參與此類調試活動的僱員的工資、培訓成本、測試和調試新電路和工藝的費用以及其他相關成本。鑑於相關成本和活動的性質和規模，管理層並不認為這些是正常的經常性業務開支，而是為發展此類能力而進行的非經常性投資。因此，我們認為，通過排除這些啟動成本的影響，投資者瞭解我們在當前和未來時期的核心經營業績是有用和必要的。
(3)在截至2023年3月31日的三個月中，大部分金額包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的 “高級項目、啟動、開發等” 中，涉及法律、專業服務和其他與非經常性交易相關的費用。
(4)調整的税收影響是使用調整後的有效税率計算的，該税率不包括每項調整的離散税收成本和收益的影響。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，調整後的有效税率分別為20.1％和25.3％。
(5)自 2022 年 9 月 30 日起，我們在計算和列報調整後淨收益時不再排除消耗支出。為了便於比較，我們對上一年的修改作了修改。
下表顯示了調整後的攤薄後每股收益（一項非公認會計準則財務指標）與攤薄後每股收益（根據公認會計原則確定）的對賬情況：
在截至3月31日的三個月中，
20232022
攤薄後每股$0.20 $0.45 
調整為：
股票薪酬支出0.04 0.05 
啟動成本
0.02 0.01 
與交易相關的費用和其他非經常性費用
0.02 0.00 
出售或處置長期資產的虧損，淨額
0.01 0.00 
上述調整的税收影響(1)
(0.02)(0.02)
調整後的攤薄每股收(2)
$0.27 $0.49 
攤薄後的加權平均已發行股票193,613,539 193,490,330 
(1)調整的税收影響是使用調整後的有效税率計算的，該税率不包括每項調整的離散税收成本和收益的影響。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，調整後的有效税率分別為20.1％和25.3％。
(2)自 2022 年 9 月 30 日起，我們在計算和列報調整後的攤薄後每股收益時不再排除消耗支出。為了便於比較，我們對上一年的修改作了修改。
生產成本
我們使用生產成本來計算我們的關鍵績效指標，即每REO MT的生產成本，是一項非公認會計準則財務指標。每 REO MT 的生產成本是衡量我們濃縮物生產效率的關鍵指標。如上所述，在完成向分離稀土產品的過渡時，我們可以確定每REO MT的生產成本不再有意義，該指標僅針對第一階段濃縮業務，因此也包括生產成本
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目錄
評估和了解我們的業務或經營業績。下表顯示了我們的生產成本與銷售成本（不包括折舊、損耗和攤銷）的對賬情況，銷售成本是根據公認會計原則確定的，以及每REO MT的生產成本的計算：
在截至3月31日的三個月中，
（除非另有説明，否則以千計）20232022
銷售成本（不包括折舊、損耗和攤銷）
$24,216 $23,173 
調整為：
股票薪酬支出(1)
(1,122)(715)
運輸和運費(2,288)(3,244)
其他(603)(556)
生產成本20,203 18,658 
除以：
REO 銷量（單位：百萬噸）10,215 11,706 
每噸 REO 的生產成本（單位：美元）$1,978 $1,594 
(1)僅與銷售成本中包含的股票薪酬支出金額有關。
自由現金流
我們將自由現金流計算為經營活動提供的淨現金減去不動產、廠房和設備的增加，扣除用於建築的政府獎勵收益。我們認為，自由現金流有助於將我們的現金產生能力與同行進行比較。自由現金流的列報不應孤立地考慮，也不是經營活動現金流的替代方案，也不一定表明現金流是否足以滿足現金需求。
下表顯示了我們的自由現金流（一項非公認會計準則財務指標）與運營活動提供的淨現金的對賬情況，後者根據公認會計原則確定：
在截至3月31日的三個月中，
（以千計）20232022
經營活動提供的淨現金(1)
$55,491 $120,971 
不動產、廠場和設備增加額，淨額(2)
(74,462)(49,802)
自由現金流$(18,971)$71,169 
(1)根據A＆R Offtake協議的條款及其會計處理，在截至2022年3月31日的三個月中，我們的1,360萬美元產品銷售額不包括在經營活動提供的現金中，因為這部分銷售價格由盛和保留以減少債務義務。
(2)截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，用於施工，特別是我們的第二階段優化項目的政府獎勵收益分別為零和510萬美元。
關鍵會計政策
對我們關鍵會計政策的完整討論包含在我們截至2022年12月31日的年度的10-K表中。在截至2023年3月31日的三個月中，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
最近通過和發佈的會計公告
最近通過和發佈的會計公告載於 附註2，“重要會計政策”，在未經審計的簡明合併財務報表附註中。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與截至2022年12月31日止年度的10-K表中討論的相比，在截至2023年3月31日的三個月中，我們的市場風險敞口沒有重大變化。
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目錄
第 4 項。控制和程序
截至2023年3月31日，公司管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了公司披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）下第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2023年3月31日起生效，以確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息（i）在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總、評估和報告；（ii）累積並傳達給我們公司的管理，酌情包括公司的首席執行官和首席財務官，以便及時就必要的披露做出決定。
在本10-Q表所涵蓋的財政季度中，沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對我們財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
在正常業務過程中，我們可能會不時受到法律和政府訴訟和索賠。我們目前不是任何重大法律或政府訴訟的當事方，據我們所知，沒有人受到威脅。
第 1A 項。風險因素
公司的業務、聲譽、經營業績和財務狀況以及公司普通股的價格可能會受到多種因素的影響，無論是目前已知的還是未知的，包括第一部分第1A項中描述的因素。截至年度的10-K表格中的 “風險因素” 2022年12月31日。當這些風險中的任何一項或多項不時出現時，公司的業務、聲譽、經營業績和財務狀況以及公司普通股的價格都可能受到重大和不利影響。截至本財年，我們的10-K表格中披露的風險因素沒有重大變化 2022年12月31日.
第 4 項。礦山安全披露
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503（a）條和第S-K號法規第104條所要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在 附錄 95.1轉到截至2023年3月31日的季度期的10-Q表。
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目錄
第 6 項。展品
展品編號描述
10.1*†
帶有績效條件的 MP Materials Corp. 2020 年股票激勵計劃限制性股票單位協議的表格。
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條進行首席執行官認證。
31.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條進行首席財務官認證。
32.1**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條獲得的首席執行官認證。
32.2**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條獲得的首席財務官認證。
95.1*
根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503（a）條進行礦山安全披露。
101.INS內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
104封面內聯 XBRL 文件（包含在附錄 101 中）。
*隨函提交。
**隨函提供。
†表示管理合同或補償計劃或安排。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
MP 材料公司
註明日期：2023年5月5日來自：/s/Ryan Corbett
Ryan Corbett
首席財務官
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