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Westport Fuel Systems INC 成員2022-02-072022-02-070000026172CMI:外部銷售成員CMI: 加速會員2023-01-012023-03-310000026172CMI:外部銷售成員CMI:分段成員總數2023-01-012023-03-310000026172CMI:細分市場銷售成員CMI: 組件成員2023-01-012023-03-310000026172CMI:細分市場銷售成員CMI: 發動機成員2023-01-012023-03-310000026172CMI:細分市場銷售成員CMI: 分銷會員2023-01-012023-03-310000026172CMI:細分市場銷售成員CMI: PowerSystems 成員2023-01-012023-03-310000026172CMI:細分市場銷售成員CMI: 加速會員2023-01-012023-03-310000026172CMI:細分市場銷售成員CMI:分段成員總數2023-01-012023-03-310000026172CMI: 加速會員2023-01-012023-03-310000026172CMI:分段成員總數2023-01-012023-03-310000026172CMI:外部銷售成員CMI: 加速會員2022-01-012022-03-310000026172CMI:外部銷售成員CMI:分段成員總數2022-01-012022-03-310000026172CMI:細分市場銷售成員CMI: 組件成員2022-01-012022-03-310000026172CMI:細分市場銷售成員CMI: 發動機成員2022-01-012022-03-310000026172CMI:細分市場銷售成員CMI: 分銷會員2022-01-012022-03-310000026172CMI:細分市場銷售成員CMI: PowerSystems 成員2022-01-012022-03-310000026172CMI:細分市場銷售成員CMI: 加速會員2022-01-012022-03-310000026172CMI:細分市場銷售成員CMI:分段成員總數2022-01-012022-03-310000026172CMI: 組件成員2022-01-012022-03-310000026172CMI: 發動機成員2022-01-012022-03-310000026172CMI: 分銷會員2022-01-012022-03-310000026172CMI: PowerSystems 成員2022-01-012022-03-310000026172CMI: 加速會員2022-01-012022-03-310000026172CMI:分段成員總數2022-01-012022-03-310000026172US-GAAP:企業和其他成員2023-01-012023-03-310000026172US-GAAP:企業和其他成員2022-01-012022-03-310000026172CMI: teksidMemberUS-GAAP:後續活動成員2023-04-032023-04-03iso421:EUR 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告
1934 年證券交易法
截至的季度期間 2023年3月31日
委員會檔案編號 1-4949
康明斯公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示) | | | | | | | | |
印第安納州 | | 35-0257090 |
(公司註冊國) | | (國税局僱主識別號) |
傑克遜街 500 號
Box 3005
哥倫布, 印第安納州 47202-3005
(主要行政辦公室地址)
電話 (812) 377-5000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值2.50美元 | | CMI | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人是否:(1) 在過去 12 個月內(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。是的x沒有☐
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。(選一項): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | x | | 加速過濾器 | ☐ | | 非加速過濾器 | ☐ | | | | |
規模較小的申報公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ | | | | | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐沒有 x
截至2023年3月31日,有 141,561,784面值為美元的已發行普通股2.50每股。
康明斯公司和子公司
目錄
10-Q 表季度報告
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分財務信息 | |
第 1 項。 | 簡明合併財務報表(未經審計) | 3 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併淨收益表 | 3 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明綜合收益表 | 4 |
| | |
| 截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 | 5 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表 | 6 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月可贖回非控股權益和權益變動簡明合併報表 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 27 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 47 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 47 |
| 第二部分。其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 48 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 48 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 49 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 49 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 49 |
第 5 項。 | 其他信息 | 49 |
第 6 項。 | 展品 | 50 |
| 簽名 | 51 |
| | |
第一部分:財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表
康明斯公司和子公司
簡明合併淨收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | |
| | 3月31日 | | |
以百萬計,每股金額除外 | | 2023 | | 2022 | | | | |
淨銷售額(註釋1和2) | | $ | 8,453 | | | $ | 6,385 | | | | | |
銷售成本 | | 6,424 | | | 4,853 | | | | | |
毛利率 | | 2,029 | | | 1,532 | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用和收入 | | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | | 753 | | | 615 | | | | | |
研究、開發和工程費用 | | 350 | | | 298 | | | | | |
被投資者的股權、特許權使用費和利息收入(注4) | | 119 | | | 96 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他運營費用,淨額 | | 19 | | | 111 | | | | | |
營業收入 | | 1,026 | | | 604 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出 | | 87 | | | 17 | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | | 90 | | | (9) | | | | | |
所得税前收入 | | 1,029 | | | 578 | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税支出(注5) | | 223 | | | 155 | | | | | |
合併淨收益 | | 806 | | | 423 | | | | | |
| | | | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | | 16 | | | 5 | | | | | |
歸屬於康明斯公司的淨收益 | | $ | 790 | | | $ | 418 | | | | | |
| | | | | | | | |
歸屬於康明斯公司的每股普通股收益 | | | | | | | | |
基本 | | $ | 5.58 | | | $ | 2.94 | | | | | |
稀釋 | | $ | 5.55 | | | $ | 2.92 | | | | | |
| | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | | | | | | | |
基本 | | 141.5 | | | 142.2 | | | | | |
股票補償獎勵的攤薄效應 | | 0.9 | | | 0.9 | | | | | |
稀釋 | | 142.4 | | | 143.1 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
|
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
康明斯公司和子公司
綜合收益的簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 | | | | | |
| | | 3月31日 | | | |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | | | | |
| 合併淨收益 | | $ | 806 | | | $ | 423 | | | | | | |
| 扣除税款的其他綜合收益(虧損)(注13) | | | | | | | | | |
| 養老金和其他退休後固定福利計劃的變化 | | (9) | | | 16 | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 82 | | | 4 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 衍生品的未實現(虧損)收益 | | (3) | | | 28 | | | | | | |
| 其他綜合收益總額,扣除税款 | | 70 | | | 48 | | | | | | |
| 綜合收入 | | 876 | | | 471 | | | | | | |
| 減去:歸屬於非控股權益的綜合收益(虧損) | | 19 | | | (3) | | | | | | |
| 歸屬於康明斯公司的綜合收益 | | $ | 857 | | | $ | 474 | | | | | | |
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
康明斯公司和子公司
簡明的合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計,面值除外 | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,980 | | | $ | 2,101 | |
| | | | |
有價證券(注6) | | 459 | | | 472 | |
現金、現金等價物和有價證券總額 | | 2,439 | | | 2,573 | |
應收賬款和票據,淨額 | | 5,834 | | | 5,202 | |
| | | | |
| | | | |
庫存(注7) | | 5,878 | | | 5,603 | |
預付費用和其他流動資產 | | 1,217 | | | 1,073 | |
流動資產總額 | | 15,368 | | | 14,451 | |
長期資產 | | | | |
不動產、廠房和設備 | | 10,629 | | | 10,507 | |
累計折舊 | | (5,039) | | | (4,986) | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | 5,590 | | | 5,521 | |
與權益法被投資人相關的投資和預付款 | | 1,860 | | | 1,759 | |
善意 | | 2,365 | | | 2,343 | |
其他無形資產,淨額 | | 2,640 | | | 2,687 | |
養老金資產(注3) | | 1,496 | | | 1,398 | |
其他資產(注8) | | 2,114 | | | 2,140 | |
總資產 | | $ | 31,433 | | | $ | 30,299 | |
| | | | |
負債 | | | | |
流動負債 | | | | |
應付賬款(主要是貿易) | | $ | 4,636 | | | $ | 4,252 | |
應付貸款(附註9) | | 229 | | | 210 | |
商業票據(注9) | | 2,545 | | | 2,574 | |
長期債務的當前到期日(注9) | | 569 | | | 573 | |
應計薪酬、福利和退休費用 | | 510 | | | 617 | |
應計產品保修的當前部分(注10) | | 746 | | | 726 | |
遞延收入的當期部分(注2) | | 1,040 | | | 1,004 | |
| | | | |
其他應計開支(附註8) | | 1,648 | | | 1,465 | |
流動負債總額 | | 11,923 | | | 11,421 | |
長期負債 | | | | |
長期債務(注9) | | 4,409 | | | 4,498 | |
| | | | |
| | | | |
遞延收入(注2) | | 937 | | | 844 | |
其他負債(注8) | | 3,283 | | | 3,311 | |
負債總額 | | $ | 20,552 | | | $ | 20,074 | |
| | | | |
承付款和或有開支(注11) | | | | |
| | | | |
可贖回的非控股權益(注12) | | $ | 261 | | | $ | 258 | |
| | | | |
公平 | | | | |
康明斯公司股東權益 | | | | |
普通股,$2.50面值, 500授權股份, 222.5和 222.5已發行的股票 | | $ | 2,230 | | | $ | 2,243 | |
留存收益 | | 18,605 | | | 18,037 | |
庫存股,按成本計算, 80.9和 81.2股份 | | (9,389) | | | (9,415) | |
| | | | |
累計其他綜合虧損(附註13) | | (1,823) | | | (1,890) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
康明斯公司股東權益總額 | | 9,623 | | | 8,975 | |
非控股權益 | | 997 | | | 992 | |
權益總額 | | $ | 10,620 | | | $ | 9,967 | |
總負債、可贖回的非控股權益和權益 | | $ | 31,433 | | | $ | 30,299 | |
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
康明斯公司和子公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| | 3月31日 |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流 | | | | |
合併淨收益 | | $ | 806 | | | $ | 423 | |
為協調合並淨收益與經營活動提供的淨現金而進行的調整 | | | | |
折舊和攤銷 | | 246 | | | 161 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
遞延所得税 | | (38) | | | (66) | |
被投資者的淨收益,扣除股息 | | (67) | | | (76) | |
養老金和OPEB支出(注3) | | 1 | | | 9 | |
養老金繳款和OPEB付款(注3) | | (92) | | | (43) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
俄羅斯停賽費用(注15) | | — | | | 158 | |
| | | | |
公司自有人壽保險的(收益)虧損 | | (19) | | | 37 | |
| | | | |
外幣重新計量和交易風險 | | (11) | | | (7) | |
扣除收購後的流動資產和負債的變化 | | | | |
應收賬款和票據 | | (621) | | | (417) | |
庫存 | | (263) | | | (289) | |
其他流動資產 | | (142) | | | (57) | |
應付賬款 | | 381 | | | 484 | |
應計費用 | | 151 | | | (251) | |
其他負債的變化 | | 64 | | | 70 | |
| | | | |
其他,淨額 | | 99 | | | 28 | |
經營活動提供的淨現金 | | 495 | | | 164 | |
| | | | |
來自投資活動的現金流 | | | | |
資本支出 | | (193) | | | (104) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
收購業務,扣除收購的現金(附註16) | | — | | | 83 | |
| | | | |
有價證券投資——收購 | | (326) | | | (197) | |
有價證券投資——清算(注6) | | 345 | | | 254 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他,淨額 | | (54) | | | (46) | |
用於投資活動的淨現金 | | (228) | | | (10) | |
| | | | |
來自融資活動的現金流量 | | | | |
借款收益 | | 43 | | | 14 | |
商業票據的淨支付額 | | (29) | | | (2) | |
借款和融資租賃債務的付款 | | (142) | | | (24) | |
| | | | |
| | | | |
普通股的股息支付 | | (222) | | | (207) | |
回購普通股 | | — | | | (311) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他,淨額 | | (13) | | | 33 | |
用於融資活動的淨現金 | | (363) | | | (497) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | (25) | | | 27 | |
現金和現金等價物的淨減少 | | (121) | | | (316) | |
年初的現金和現金等價物 | | 2,101 | | | 2,592 | |
期末的現金和現金等價物 | | $ | 1,980 | | | $ | 2,276 | |
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
康明斯公司和子公司
可贖回非控股權益和權益變動的簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
以百萬計,每股金額除外 | | 可贖回的非控制性權益 | | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 國庫股 | | | | 累計其他綜合虧損 | | 康明斯公司股東權益總額 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | 258 | | | $ | 556 | | | $ | 1,687 | | | $ | 18,037 | | | $ | (9,415) | | | | | $ | (1,890) | | | $ | 8,975 | | | $ | 992 | | | $ | 9,967 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | (8) | | | | | | | 790 | | | | | | | | | 790 | | | 24 | | | 814 | |
扣除税款後的其他綜合收益(附註13) | | | | | | | | | | | | | | 67 | | | 67 | | | 3 | | | 70 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的現金分紅,美元1.57每股 | | | | | | | | (222) | | | | | | | | | (222) | | | — | | | (222) | |
向非控股權益分配 | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (22) | | | (22) | |
基於股份的獎勵 | | | | | | (5) | | | | | 25 | | | | | | | 20 | | | — | | | 20 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控股權益的公允價值調整 | | 11 | | | | | (11) | | | | | | | | | | | (11) | | | — | | | (11) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他股東交易 | | | | | | 3 | | | | | 1 | | | | | | | 4 | | | — | | | 4 | |
截至2023年3月31日的餘額 | | $ | 261 | | | $ | 556 | | | $ | 1,674 | | | $ | 18,605 | | | $ | (9,389) | | | | | $ | (1,823) | | | $ | 9,623 | | | $ | 997 | | | $ | 10,620 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2021 年 12 月 31 日的餘額 | | $ | 366 | | | $ | 556 | | | $ | 1,543 | | | $ | 16,741 | | | $ | (9,123) | | | | | $ | (1,571) | | | $ | 8,146 | | | $ | 889 | | | $ | 9,035 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | (4) | | | | | | | 418 | | | | | | | | | 418 | | | 9 | | | 427 | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損)(注13) | | | | | | | | | | | | | | 56 | | | 56 | | | (8) | | | 48 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
回購普通股 | | | | | | | | | | (311) | | | | | | | (311) | | | — | | | (311) | |
普通股的現金分紅,美元1.45每股 | | | | | | | | (207) | | | | | | | | | (207) | | | — | | | (207) | |
對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (14) | | | (14) | |
基於股份的獎勵 | | | | | | (9) | | | | | 18 | | | | | | | 9 | | | — | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控股權益的公允價值調整 | | 30 | | | | | (30) | | | | | | | | | | | (30) | | | — | | | (30) | |
其他股東交易 | | | | | | (7) | | | | | 4 | | | | | | | (3) | | | 17 | | | 14 | |
截至2022年3月31日的餘額 | | $ | 392 | | | $ | 556 | | | $ | 1,497 | | | $ | 16,952 | | | $ | (9,412) | | | | | $ | (1,515) | | | $ | 8,078 | | | $ | 893 | | | $ | 8,971 | |
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
康明斯公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項 1。業務性質和列報基礎
概述
康明斯公司(“康明斯”、“我們”、“我們的” 或 “我們”)成立於 1919 年,名為康明斯發動機公司,是一家位於印第安納州哥倫布市的公司,也是最早的柴油發動機製造商之一。2001 年,我們更名為康明斯公司。我們是一家全球動力領導者,設計、製造、分銷和維修柴油、天然氣、電動和混合動力系統及動力總成相關部件,包括過濾、後處理、渦輪增壓器、燃油系統、控制系統、空氣處理系統、自動變速器、車軸、傳動系統、制動器、懸架系統、發電系統、電池、電氣化氫動力系統、電動動力系統、生產和燃料電池產品。我們向全球的原始設備製造商 (OEM)、分銷商、經銷商和其他客户銷售我們的產品。我們通過大約為... 的服務網絡為客户提供服務 460全資、合資和獨立分銷商所在地及以上 10,000康明斯認證經銷商所在地約為 190國家和地區。
中期簡明財務報表
未經審計的 簡明合併財務報表反映了管理層認為公允報經營業績、財務狀況和現金流量所必需的所有調整。所有這些調整都是正常的反覆調整。該 簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國會計原則(GAAP)根據證券交易委員會(SEC)的臨時財務信息規則和條例編制的。在這種細則和條例允許的情況下,年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露被壓縮或省略。
這些中期簡明財務報表應與 合併財務報表包含在我們的 截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。我們公佈的三個月期間的中期財務業績不一定代表任何其他過渡期或全年的預期業績。年底 簡明合併資產負債表數據來自經審計的財務報表, 但不包括所有必要的年度披露。
改敍
以往各年度的某些數額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
在編制財務報表時使用估算值
財務報表的編制要求管理層做出影響我們列報和披露的報告金額的估計和假設 簡明合併財務報表。這些中的重要估計和假設 簡明合併財務報表 需要行使判斷力。由於估算涉及固有的不確定性,未來一段時間報告的實際結果可能與這些估計有所不同。
加權平均攤薄後已發行股數
攤薄後已發行普通股的加權平均值不包括某些股票期權的反攤薄效應。 攤薄後每股收益中不包括的期權如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | | |
| 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
不包括選項 | 4,833 | | | 20,463 | | | | | |
關聯方交易
根據各種合資協議的規定,我們可以從合資企業購買產品和組件,向我們的合資企業出售產品和組件,我們的合資企業可以向非關聯方出售產品和組件。
以下是向非合併股權投資者的出售和收購的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | |
| | 3月31日 | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | | | |
向非合併股權投資方出售 | | $ | 376 | | | $ | 344 | | | | | |
從非合併股權被投資人處收購 | | 704 | | | 427 | | | | | |
| | | | | | | | |
以下是非合併股權投資者的應收賬款和應付賬款摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 資產負債表地點 |
來自非合併股權投資者的應收賬款 | | $ | 469 | | | $ | 376 | | | 應收賬款和票據,淨額 |
應付給非合併股權投資者的賬款 | | 370 | | | 292 | | | 應付賬款(主要是貿易) |
| | | | | | |
供應鏈融資
我們目前與金融中介機構有供應鏈融資計劃,這些計劃為某些供應商提供了在適用發票上的到期日之前由金融中介機構付款的選項。當供應商利用該程序並從金融中介收到提前付款時,他們會在發票上享受折扣。然後,我們在原始到期日向金融中介機構支付發票的票面金額。根據該計劃,我們可能有的最大未償還金額為美元532截至 2023 年 3 月 31 日,已達百萬。我們不向供應商償還他們因參與該計劃而產生的任何費用,他們的參與完全是自願的,並且不為承諾向融資提供者或中介機構支付的款項提供任何抵押資產或其他形式的擔保。因此,欠金融中介機構的所有款項均在我們的應付賬款中列報 簡明合併資產負債表。截至2023年3月31日和2022年12月31日的應付賬款中反映的應付金融中介機構的款項為美元253百萬和美元331分別是百萬。
注意事項 2。與客户簽訂合同的收入
長期合同
我們的大多數合同期限都不到一年。我們有某些長期維護協議、施工合同和延長保修期安排,期限超過一年。截至2023年3月31日,分配給未履行的履約義務的長期維護協議和施工合同的交易價格總額為美元649百萬。我們預計將確認美元的相關收入126接下來一百萬 12幾個月和 $523最長時間段為一百萬 10年份。有關延長保修範圍安排的更多披露,請參閲附註 10 “產品保修責任”。我們的其他合同的期限通常少於一年,包括與向我們的客户提供商品和服務時產生的成本時間相對應的付款條款,或者代表基於銷售的特許權使用費。
遞延和未開單收入
以下是我們的未開票和遞延收入及相關活動的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
未開單收入 | | $ | 332 | | | $ | 257 | |
遞延收入 | | 1,977 | | | 1,848 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
我們確認的收入為 $206截至2023年3月31日的三個月為百萬美元,相比之下2402022 年同期的百萬美元,已包含在每年年初的遞延收入餘額中。在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三個月中,我們的未開票收入沒有記錄任何減值損失。
收入分解
合併收入
下表顯示了我們按地理區域劃分的合併銷售額。歸因於地理區域的淨銷售額基於客户的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | |
| | 3月31日 | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | | | |
美國 | | $ | 4,802 | | | $ | 3,457 | | | | | |
| | | | | | | | |
中國 | | 790 | | | 653 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
印度 | | 411 | | | 309 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他國際 | | 2,450 | | | 1,966 | | | | | |
淨銷售總額 | | $ | 8,453 | | | $ | 6,385 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
分部收入
正如先前宣佈的那樣,我們的零部件部門重組了其報告結構,將電子業務劃分為新成立的軟件和電子業務,並將渦輪技術和燃料系統業務合併到新成立的發動機零部件業務中。我們從2023年第一季度開始報告重組業務的業績,並反映了前幾個時期的這些變化。
按業務劃分的零部件板塊對外銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | |
| | 3月31日 | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | | | |
車軸和制動器 | | $ | 1,272 | | | $ | — | | | | | |
排放解決方案 | | 939 | | | 808 | | | | | |
過濾 | | 342 | | | 308 | | | | | |
發動機部件 | | 292 | | | 240 | | | | | |
自動傳輸 | | 178 | | | 134 | | | | | |
軟件和電子產品 | | 20 | | | 27 | | | | | |
總銷售額 | | $ | 3,043 | | | $ | 1,517 | | | | | |
| | | | | | | | |
按市場劃分的發動機板塊對外銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | |
| | 3月31日 | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | | | |
重型卡車 | | $ | 860 | | | $ | 684 | | | | | |
中型卡車和公共汽車 | | 617 | | | 591 | | | | | |
輕型汽車 | | 441 | | | 487 | | | | | |
公路上行駛總數 | | 1,918 | | | 1,762 | | | | | |
非公路用 | | 334 | | | 287 | | | | | |
總銷售額 | | $ | 2,252 | | | $ | 2,049 | | | | | |
| | | | | | | | |
正如先前宣佈的那樣,由於在俄羅斯的業務無限期暫停,我們重組了分銷部門的區域管理結構,並將獨立國家聯合體(CIS)的所有銷售轉移到了歐洲、非洲和中東地區。前一時期獨聯體銷售的俄羅斯部分轉移到了歐洲地區。我們在2023年第一季度開始報告新的區域管理結構的業績,並反映了歷史時期的這些變化。
按地區劃分的分銷板塊對外銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | |
| | 3月31日 | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | | | |
北美 | | $ | 1,693 | | | $ | 1,371 | | | | | |
亞太地區 | | 239 | | | 244 | | | | | |
歐洲 | | 194 | | | 275 | | | | | |
中國 | | 101 | | | 82 | | | | | |
非洲和中東 | | 62 | | | 50 | | | | | |
印度 | | 57 | | | 48 | | | | | |
拉丁美洲 | | 53 | | | 41 | | | | | |
| | | | | | | | |
總銷售額 | | $ | 2,399 | | | $ | 2,111 | | | | | |
| | | |
| | | | | | | | |
|
| | | | | | | | |
按產品線劃分的分銷板塊對外銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | |
| | 3月31日 | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | | | |
零件 | | $ | 1,052 | | | $ | 926 | | | | | |
發電 | | 491 | | | 398 | | | | | |
發動機 | | 456 | | | 438 | | | | | |
服務 | | 400 | | | 349 | | | | | |
總銷售額 | | $ | 2,399 | | | $ | 2,111 | | | | | |
| | | | | | | | |
按產品線劃分的電力系統板塊對外銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | |
| | 3月31日 | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | | | |
發電 | | $ | 380 | | | $ | 399 | | | | | |
工業 | | 189 | | | 188 | | | | | |
發電機技術 | | 110 | | | 96 | | | | | |
總銷售額 | | $ | 679 | | | $ | 683 | | | | | |
| | | | | | | | |
注意事項 3。養老金和其他退休後福利
我們贊助有資金和無資金的國內外固定福利養老金和其他退休後福利(OPEB)計劃。 對這些計劃的捐款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | |
| | 3月31日 | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
固定福利養老金繳款 | | $ | 88 | | | $ | 33 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
OPEB 付款,淨額 | | 4 | | | 10 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
固定繳款養老金計劃 | | 43 | | | 36 | | | | | |
| | | | | | | | |
我們預計在2023年的剩餘時間內額外繳納固定福利養老金繳款20百萬美元用於我們的美國和英國合格和不合格養老金計劃。這些繳款可以從信託基金或公司基金中提取,以增加養老金資產,也可以直接向計劃參與者支付養老金。我們預計2023年的年度定期養老金淨成本將接近 零.
根據我們的計劃,定期養老金淨額和OPEB支出(收入)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金 | | | | |
| | 美國的計劃 | | 英國計劃 | | 打開 |
| | 截至3月31日的三個月 |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服務成本 | | $ | 29 | | | $ | 34 | | | $ | 4 | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | | 42 | | | 22 | | | 17 | | | 9 | | | 2 | | | 1 | |
計劃資產的預期回報率 | | (69) | | | (52) | | | (25) | | | (20) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
已確認的淨精算虧損(收益) | | 2 | | | 6 | | | — | | | 1 | | | (1) | | | — | |
定期福利支出淨額(收入) | | $ | 4 | | | $ | 10 | | | $ | (4) | | | $ | (2) | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | | |
注意事項 4。被投資者的股權、特許權使用費和利息收入
我們所包括的被投資者的股權、特許權使用費和利息收入 簡明合併淨收益表在本報告所述期間, 情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | | |
| | 3月31日 | | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | | | | |
製造實體 | | | | | | | | | |
東風康明斯發動機有限公司 | | $ | 19 | | | $ | 16 | | | | | | |
北京福田康明斯發動機有限公司 | | 16 | | | 14 | | | | | | |
重慶康明斯發動機有限公司 | | 9 | | | 9 | | | | | | |
塔塔康明斯有限公司 | | 8 | | | 9 | | | | | | |
所有其他製造商 | | 19 | | | (10) | | (1) | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分銷實體 | | | | | | | | | |
小松康明斯智利有限公司 | | 14 | | | 7 | | | | | | |
所有其他分銷商 | | 3 | | | 2 | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
康明斯在淨收入中所佔份額 | | 88 | | | 47 | | | | | | |
特許權使用費和利息收入 | | 31 | | | 49 | | | | | | |
被投資者的股權、特許權使用費和利息收入 | | $ | 119 | | | $ | 96 | | | | | | |
| | | | | | | | | |
|
(1) 包括一美元28我們與 KAMAZ 的合資企業的減值額為 100 萬美元和 $3數百萬的特許權使用費是我們與暫停俄羅斯業務相關的費用的一部分。參見我們的註釋15 “俄羅斯行動” 簡明合併財務報表以獲取更多信息。 | |
|
| | | | | | | | | |
注意事項 5。所得税
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的有效税率為 21.7百分比和 26.8分別為百分比。
截至2023年3月31日的三個月中,包含優惠的離散税收項目,為美元3百萬,主要歸因於基於股份的薪酬税收優惠。
截至2022年3月31日的三個月中,包含不利的離散物品,金額為美元31百萬,主要是由於 $18與俄羅斯無限期暫停行動相關的數百萬種不利變化,$9百萬美元的税收儲備淨不利變動和美元4百萬個淨不利的其他離散税收項目。
注意事項 6。有價證券
所有被歸類為流動證券的有價證券摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
以百萬計 | | 成本 | | 未實現收益總額/(虧損)(1) | | 估計的 公允價值 | | 成本 | | 未實現收益總額/(虧損)(1) | | 估計的 公允價值 |
| | | | | | | | | | | | |
股權證券 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
存款證 | | $ | 226 | | | $ | — | | | $ | 226 | | | $ | 209 | | | $ | — | | | $ | 209 | |
債務共同基金 | | 206 | | | (4) | | | 202 | | | 238 | | | (5) | | | 233 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
股票共同基金 | | 31 | | | (2) | | | 29 | | | 25 | | | 3 | | | 28 | |
| | | | | | | | | | | | |
債務證券 | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
有價證券 | | $ | 464 | | | $ | (5) | | | $ | 459 | | | $ | 474 | | | $ | (2) | | | $ | 472 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)債務證券的未實現損益記入其他綜合收益,而股票證券的未實現收益和虧損記錄在我們的 簡明合併淨收益表. |
| | | | | | | | | | | | |
所有債務證券都被歸類為可供出售。所有提供的有價證券都使用二級公允價值衡量標準。二級證券的公允價值是使用經紀商類似工具的活躍報價和可觀察的投入(包括市場交易和第三方定價服務)或提供給投資者的淨資產價值估算的。我們目前沒有任何三級證券,在截至2023年3月31日的三個月或截至2022年12月31日的年度中,也沒有在二級或三級證券之間進行過轉賬。
用於我們的二級公允價值衡量標準的估值技術和投入的描述如下:
•存款證 — 這些投資為我們提供了合同回報率,到期日通常從 三個月到 五年。這些投資的交易對手是具有投資級信用評級的信譽良好的金融機構。由於這些工具不可交易,必須由我們直接與相應的金融機構結算,因此我們的公允價值衡量標準是金融機構的月末報表。
•債務共同基金 — 這些投資中絕大多數的公允價值衡量標準是在受監管的政府網站上公佈的每日淨資產價值。每日報價可從發行經紀公司獲得,在測試基礎上用於證實此二級輸入衡量標準。
•股票共同基金— 這些投資的公允價值衡量標準是發行經紀公司公佈的淨資產價值。每日報價可從信譽良好的第三方定價服務機構獲得,並在測試基礎上用於證實此二級輸入衡量標準。
•債務證券 — 這些證券的公允價值衡量標準是從信譽良好的公司收到的經紀人報價。這些證券很少在國家交易所交易,這些值是在測試基礎上用來證實我們的二級輸入衡量標準的。
有價證券的銷售和到期收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月已結束 |
| | | | 3月31日 |
以百萬計 | | | | | | 2023 | | 2022 |
出售有價證券的收益 | | | | | | $ | 276 | | | $ | 195 | |
有價證券到期的收益 | | | | | | 69 | | | 59 | |
有價證券投資——清算 | | | | | | $ | 345 | | | $ | 254 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
注意事項 7。庫存
庫存按成本或可變現淨值中的較低者列報。 庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
成品 | | $ | 3,089 | | | $ | 2,917 | |
加工過程和原材料 | | 3,019 | | | 2,926 | |
按先進先出成本計算的庫存 | | 6,108 | | | 5,843 | |
FIFO 超過 LIFO | | (230) | | | (240) | |
庫存 | | $ | 5,878 | | | $ | 5,603 | |
注意事項 8。補充資產負債表數據
其他資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 以百萬計 | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| 遞延所得税 | | $ | 688 | | | $ | 625 | |
| 經營租賃資產 | | 489 | | | 492 | |
| 企業擁有的人壽保險 | | 409 | | | 390 | |
| | | | | |
| 其他 | | 528 | | | 633 | |
| 其他資產 | | $ | 2,114 | | | $ | 2,140 | |
| | | | | |
其他應計費用包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
以百萬計 | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
應繳所得税 | | $ | 341 | | | $ | 173 | |
應計營銷 | | 339 | | | 316 | |
其他應付税款 | | 226 | | | 224 | |
經營租賃負債的流動部分 | | 133 | | | 132 | |
其他 | | 609 | | | 620 | |
其他應計費用 | | $ | 1,648 | | | $ | 1,465 | |
其他負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
以百萬計 | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| | | | |
應計產品保修 | | $ | 753 | | | $ | 744 | |
遞延所得税 | | 662 | | | 649 | |
養老金 | | 442 | | | 445 | |
經營租賃負債 | | 364 | | | 368 | |
長期所得税 | | 192 | | | 192 | |
應計補償 | | 172 | | | 184 | |
其他退休後福利 | | 138 | | | 141 | |
利率衍生品的按市值計價估值 | | 118 | | | 151 | |
其他長期負債 | | 442 | | | 437 | |
其他負債 | | $ | 3,283 | | | $ | 3,311 | |
注意事項 9。債務
應付貸款和商業票據
應付貸款、商業票據和相關的加權平均利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | 3月31日 2023 | | | | 十二月三十一日 2022 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
應付貸款 (1) | | $ | 229 | | | | | $ | 210 | | | |
| | | | | | | | |
商業票據 (2) | | 2,545 | | | | | 2,574 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)應付貸款主要包括應付給各種國內和國際金融機構的票據。彙總這些票據並計算出季度加權平均利率是不切實際的。 | | |
(2)包括所有經紀費在內的加權平均利率為 4.82百分比和 4.27分別為2023年3月31日和2022年12月31日的百分比。 | | |
| | |
| | |
| | |
| | | | | | | | |
我們最多可以發行 $4.0根據董事會(董事會)批准的商業票據計劃,數十億張無抵押的短期本票(商業票據)。這些計劃促進了通過第三方經紀人私募無抵押短期債務。我們打算將商業票據借款的淨收益用於收購和一般公司用途。
循環信貸額度
我們可以獲得總額為美元的承諾信貸額度4.0十億,包括美元1.5將於 2023 年 8 月 16 日到期的十億 364 天融資,美元5002023 年 8 月 16 日到期的增量 364 天融資額度以及我們的 $2.0十億五年期貸款將於 2026 年 8 月 18 日到期。我們打算通過在到期時或之前續訂或更換信貸額度,將信貸額度維持在當前或更高的總金額。維持這些循環信貸額度的主要目的是為我們的商業票據借款和一般公司用途提供備用流動性。截至2023年3月31日和2022年12月31日,這些融資機制下沒有未償還的借款。2023 年 3 月 31 日,美元2.5數十億美元的未償還商業票據有效地減少了美元4.0十億美元的循環信貸容量達到 $1.5十億。
2023 年 3 月 31 日,我們還額外獲得了 1 美元215在我們的國際和其他國內信貸額度下有100萬美元可供借款。
長期債務
長期債務摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | 利率 | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
長期債務 | | | | | | |
優先票據,2023年到期(1) | | 3.65% | | $ | 500 | | | $ | 500 | |
定期貸款,2025年到期(2) | | 變量 | | 1,450 | | | 1,550 | |
優先票據,2025年到期(3) | | 0.75% | | 500 | | | 500 | |
2027年到期的債券 | | 6.75% | | 58 | | | 58 | |
2028年到期的債券 | | 7.125% | | 250 | | | 250 | |
2030 年到期的優先票據(3) | | 1.50% | | 850 | | | 850 | |
2043年到期的優先票據 | | 4.875% | | 500 | | | 500 | |
2050 年到期的優先票據 | | 2.60% | | 650 | | | 650 | |
2098 年到期的債券(4) | | 5.65% | | 165 | | | 165 | |
| | | | | | |
其他債務 | | | | 109 | | | 121 | |
| | | | | | |
未攤銷的折扣和延期發行成本 | | | | (63) | | | (64) | |
因對衝債務而進行的公允價值調整 | | | | (102) | | | (122) | |
融資租賃 | | | | 111 | | | 113 | |
長期債務總額 | | | | 4,978 | | | 5,071 | |
減去:長期債務的當前到期日 | | | | 569 | | | 573 | |
長期債務 | | | | $ | 4,409 | | | $ | 4,498 | |
| | | | | | |
(1)2023年到期的優先票據被歸類為長期債務的當前到期日。 |
(2) 在 2023 年第一季度,我們支付了 $100百萬的定期貸款。 |
(3)2021 年,我們進行了一系列利率互換,以有效地從固定利率轉換為浮動利率。參見我們附註14 “衍生品” 中的 “利率風險” 簡明合併財務報表以獲取更多信息。 |
(4)有效利率是 7.48百分比。 |
| | | | | | |
未來五年長期債務所需的本金償還額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
以百萬計 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 |
本金付款 | | $ | 559 | | | $ | 46 | | | $ | 1,962 | | | $ | 56 | | | $ | 65 | |
| | | | | | | | | | |
債務公允價值
根據我們目前可用的條款和平均到期日相似的銀行貸款的借款利率,考慮到我們的風險溢價,包括當前到期日在內的總債務的公允價值和賬面價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
總債務的公允價值 (1) | | $ | 7,386 | | | $ | 7,400 | |
總債務的賬面價值 | | 7,752 | | | 7,855 | |
| | | | |
(1)債務的公允價值來自二級投入衡量標準。 |
過濾或有債務協議
2023 年 2 月 15 日,我們的某些子公司對美元進行了修正1.0十億美元信貸協議(信貸協議),包括一美元400百萬美元循環信貸額度和一美元600百萬定期貸款額度(設施),預計我們的過濾業務將分離,這使信貸協議的終止日期從2023年3月30日延長至2023年6月30日。除其他外,除非向公眾出售我們持有過濾業務的子公司(母公司借款人)的股份,否則信貸協議下的借款將無法根據信貸協議提供。如果在2023年6月30日當天或之前沒有公開發售母借款人股份,則信貸協議將自動終止。信貸協議下的借款將提供給母公司借款人及其一家或多家子公司(借款人)。如果根據信貸協議可以借款,則貸款將於 2027 年 9 月 30 日到期。
信貸協議下的借款將按不同的利率收取利息,具體取決於貸款類型,在某些情況下,還取決於指定基準的利率和適用的借款人的選擇。通常,以美元計價的貸款將按調整後的有擔保隔夜融資利率計息(軟弱)(其中包括 0.10適用利息期內信貸利差調整百分比(SOFR)加上利率範圍為 1.125百分比到 1.75百分比取決於母借款人的淨槓桿率。
注意 10。產品保修責任
產品保修負債(包括與我們的延長保修範圍和應計產品活動相關的遞延收入)的對賬表如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| | 3月31日 |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 |
餘額,年初 | | $ | 2,477 | | | $ | 2,425 | |
已簽發的基本保修條款 | | 146 | | | 123 | |
已售延保合同的遞延收入 | | 102 | | | 70 | |
發佈了產品宣傳活動條款 | | 6 | | | 42 | |
在此期間支付的款項 | | (143) | | | (132) | |
| | | | |
延保合同遞延收入的攤銷 | | (75) | | | (73) | |
先前存在的產品保修和活動的估計值的變化 | | 10 | | | (26) | |
收購(1) | | — | | | 95 | |
外幣折算調整及其他 | | 7 | | | (1) | |
| | | | |
期末餘額 | | $ | 2,530 | | | $ | 2,523 | |
| | | | |
(1)參見我們的註釋16 “收購” 簡明合併財務報表以獲取更多信息。 |
|
| | | | |
我們確認供應商追回的款項為美元10截至2023年3月31日的三個月為百萬美元,相比之下132022 年同期為百萬。
我們的保修相關遞延收入和保修負債 簡明合併資產負債表如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 資產負債表地點 |
與擴展保險計劃相關的遞延收入 | | | | | | |
當前部分 | | $ | 289 | | | $ | 290 | | | 遞延收入的本期部分 |
長期部分 | | 742 | | | 717 | | | 遞延收入 |
總計 | | $ | 1,031 | | | $ | 1,007 | | | |
| | | | | | |
產品質保 | | | | | | |
當前部分 | | $ | 746 | | | $ | 726 | | | 應計產品保修的當前部分 |
長期部分 | | 753 | | | 744 | | | 其他負債 |
總計 | | $ | 1,499 | | | $ | 1,470 | | | |
| | | | | | |
總保修期累計 | | $ | 2,530 | | | $ | 2,477 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
注意 11。承諾和意外情況
法律訴訟
我們在正常業務過程中面臨許多訴訟和索賠,包括與產品責任、人身傷害、我們產品的使用和性能、保修事項、產品召回、專利、商標或其他知識產權侵權、合同責任、我們的業務行為、外國司法管轄區的税務報告、分銷商終止、工作場所安全、環境問題和石棉索賠相關的訴訟。根據美國聯邦和相關州的環境法規和法規,我們還被確定為多個廢物處理場的潛在責任方,可能對與此類場所有關的任何調查和補救費用承擔連帶責任。我們否認對其中許多訴訟、索賠和訴訟承擔責任,並正在大力為此類訴訟、索賠和訴訟辯護。我們提供各種形式的商業、財產和意外事故、產品責任和其他形式的保險;但是,此類保險可能不適用或不足以支付與針對我們就這些訴訟、索賠和訴訟作出的判決相關的費用。我們認為這些訴訟單獨或總體上都不是實質性的。儘管我們認為我們還為未決訴訟、索賠和訴訟的預期未來負債設定了足夠的應計額,根據當時可獲得的信息,可以合理估計任何此類責任的性質和範圍,但無法保證任何現有或未來的訴訟、索賠或訴訟的最終解決方案不會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
我們在巴西開展重大業務活動,受巴西聯邦、州和地方勞動、社會保障、税收和海關法的約束。儘管我們認為我們遵守了此類法律,但它們很複雜,有不同的解釋,我們經常就這些法律在特定情況下的適用進行訴訟。
2022 年 6 月 28 日,美國財政部外國資產控制辦公室將 KAMAZ 上市公司 (KAMAZ) 列入特別指定國民和封鎖人員名單。我們提交了相關資產的凍結財產報告,並正在尋求相關授權,以根據美國法律擺脱我們與卡瑪斯及其子公司的關係,包括我們與卡瑪茲的未合併合資企業。
2019 年 4 月 29 日,我們宣佈,在與環境保護署 (EPA) 和加州空氣資源委員會 (CARB) 就我們的發動機在 2019 年車型 RAM 2500 和 3500 卡車中的認證進行對話後,我們宣佈將對我們的排放認證流程和皮卡車應用的排放標準遵守情況進行正式內部審查。本次審查由外部顧問進行,因為我們努力確保所有皮卡車申請的認證和合規流程符合我們的內部政策、工程標準和適用法律。在與美國環保局和CARB就我們的皮卡車應用的有效性進行對話時,監管機構表示擔心,我們排放系統的某些方面可能會降低我們排放控制系統的有效性,從而充當失敗的手段。因此,我們的內部審查部分側重於監管機構的擔憂。我們正在與監管機構密切合作,加強我們的排放系統,以提高我們所有皮卡車應用的有效性,並充分滿足監管機構的要求。根據與監管機構的討論,我們針對2019年車型年份的RAM 2500 和 3500 卡車的發動機制定了新的校準,該校準已包含在 2019 年 9 月以來出貨的所有發動機中。在我們持續的討論中,監管機構將注意力轉向了其他車型年份和其他發動機,最值得注意的是我們在2013年至2018年車型年份的RAM 2500 和3500卡車以及2016至2019年車型年份的Titan卡車的申請。最近,監管機構
還對我們在2013年至2023年車型年份的RAM 2500 和 3500 卡車認證申請中披露的完整性表示擔憂。我們還就與其中一些相同平臺有關的類似問題與加拿大環境與氣候變化部進行了溝通。在與美國環保局和CARB的這些討論以及其他正在進行的討論中,我們正在開發新的軟件校準,並將召回2013年至2018年車型的RAM 2500 和 3500 卡車。我們累積了 $302022 年第一季度召回 RAM 的費用為百萬美元,這反映了我們目前對此次召回成本的估計。我們還在開發新的軟件校準和硬件修復程序,並將召回 2016 年至 2019 年的 Titan 卡車。我們累積了 $292022 年第三季度召回泰坦的費用為百萬美元,這反映了我們目前對此次召回成本的估計。
作為我們持續合規承諾的一部分,我們將繼續與相關監管機構密切合作,制定和實施改進建議,並尋求達成進一步的解決方案。根據我們迄今為止與監管機構的討論仍在繼續,此類決議可能涉及我們同意一項或多項同意令並支付民事罰款。由於存在許多未知的事實和情況,我們尚無法估計這些事項的任何進一步財務影響。我們的正式審查和這些監管程序所產生的後果可能會對我們的經營業績和現金流產生重大不利影響,但是我們尚無法合理估計虧損或虧損範圍。
擔保和承諾
我們會定期簽訂擔保安排,包括非美國分銷商融資擔保、運營租賃設備剩餘價值擔保以及合資企業或第三方債務的其他雜項擔保。截至2023年3月31日,與這些擔保相關的最大潛在損失為美元42百萬。
我們與某些供應商達成了協議,要求我們購買最低數量或受到罰款。到 2023 年 3 月 31 日,如果我們停止從這些供應商處採購,則罰款總額約為美元161百萬。這些安排使我們能夠確保關鍵組件和IT服務的供應。我們目前預計不會根據這些合同支付任何罰款。
我們與鉑金和鈀金供應商簽訂實物遠期合同,以合同規定的價格在不同時期內購買一定數量的大宗商品,期限通常在 兩年。截至2023年3月31日,這些合同下的承諾總額為美元38百萬。這些安排使我們能夠保證這些大宗商品的價格,否則這些商品將受到市場波動的影響。
我們向某些客户提供擔保,要求我們令人滿意地履行合同或監管義務,或補償與不履約相關的金錢損失。這些履約保證金和其他與業績相關的擔保為美元126截至 2023 年 3 月 31 日,已達百萬。
賠償
我們會定期簽訂各種合同安排,同意賠償第三方的某些類型的損失。常見的賠償類型包括:
•產品責任和許可、專利或商標賠償;
•資產出售協議,其中我們同意向買方提供賠償,使其免受與所售資產相關的未來環境風險;以及
•我們同意賠償交易對手因合同中的虛假陳述而遭受損失的任何合同協議。
我們會定期評估不得不承擔與這些賠償相關的費用的概率,並對可能的預期損失進行累積的可能性。由於賠償與特定的已知負債無關,並且由於其不確定性,我們無法估計與這些賠償相關的潛在損失的最大金額。
注意 12。可贖回的非控股權益
A 19除其他權利外,我們的業務之一 Hydrogenics Corporation(Hydrogenics)的少數股東擁有在 2022 年 9 月至 2026 年 9 月期間可行使的權利,要求我們(1)以不超過公允市場價值(根據股東協議中概述的流程計算)的金額購買此類股東的股份(看跌期權),以及(2)向此類股東出售 Hydrogenics 的電解槽業務金額不超過電解槽的公允市場價值業務(根據股東協議中概述的流程計算)。我們將看跌期權的估計公允價值記錄為我們的可贖回非控股權益 簡明合併財務報表並抵消額外的實收資本。可贖回的非控制性利息餘額為美元261百萬和美元258截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬人。
注意 13。累計其他綜合虧損
以下是截至三個月按組成部分分列的累計其他綜合收益(虧損)的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
以百萬計 | | 養老金的變化 和其他 退休後 固定福利計劃 | | 外幣 翻譯 調整 | | | | 未實現的收益 (損失)開啟 衍生品 | | 總計 可歸因於 康明斯公司 | | 非控制性 利益 | | 總計 |
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | (427) | | | $ | (1,552) | | | | | $ | 89 | | | $ | (1,890) | | | | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | |
税前金額 | | (13) | | | 75 | | | | | (3) | | | 59 | | | $ | 3 | | | $ | 62 | |
税收優惠 | | 2 | | | 4 | | | | | 1 | | | 7 | | | — | | | 7 | |
税後金額 | | (11) | | | 79 | | | | | (2) | | | 66 | | | 3 | | | 69 | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額(1) | | 2 | | | — | | | | | (1) | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
本期其他綜合(虧損)淨收益 | | (9) | | | 79 | | | | | (3) | | | 67 | | | $ | 3 | | | $ | 70 | |
截至2023年3月31日的餘額 | | $ | (436) | | | $ | (1,473) | | | | | $ | 86 | | | $ | (1,823) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | | $ | (346) | | | $ | (1,208) | | | | | $ | (17) | | | $ | (1,571) | | | | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | |
税前金額 | | 14 | | | 11 | | | | | 36 | | | 61 | | | $ | (8) | | | $ | 53 | |
税收(費用)優惠 | | (4) | | | 1 | | | | | (7) | | | (10) | | | — | | | (10) | |
税後金額 | | 10 | | | 12 | | | | | 29 | | | 51 | | | (8) | | | 43 | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額(1) | | 6 | | | — | | | | | (1) | | | 5 | | | — | | | 5 | |
本期其他綜合收益淨額(虧損) | | 16 | | | 12 | | | | | 28 | | | 56 | | | $ | (8) | | | $ | 48 | |
截至2022年3月31日的餘額 | | $ | (330) | | | $ | (1,196) | | | | | $ | 11 | | | $ | (1,515) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)金額是扣除税後的。從累計的其他綜合收益(虧損)中重新歸類以及相關的税收影響對於單獨披露來説並不重要。 |
|
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| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
|
注意 14。衍生物
我們面臨外匯匯率、利率和大宗商品價格波動造成的金融風險。通過使用實物遠期合約(不被視為衍生品)以及包括外匯遠期合約、商品互換合約以及利率互換和鎖倉在內的金融衍生工具,對這種風險進行密切監測和管理。金融衍生品明確用於對衝目的,在任何情況下都不會用於投機目的。重要時,我們會根據交易對手或信用風險調整衍生合約的估計公允價值。我們的衍生工具均不受抵押品要求的約束。實際上,我們所有的衍生合約都受主淨額結算安排的約束,這使我們能夠選擇在某些合約在同一天以相同貨幣結算時以淨額結算。此外,這些安排規定,如果由於發生違約或終止事件而終止安排,則與特定對手的所有合同進行淨結算。
外幣匯率風險
我們有名義金額為美元的外幣遠期合約4.4十億和美元3.6截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為十億。以下貨幣包括 86百分比和 88截至2023年3月31日和2022年12月31日未償還的外匯遠期合約的百分比分別為:英鎊、中國人民幣、歐元、加元和澳元。
由於標的實體的功能貨幣不是我們的美元申報貨幣,我們的許多子公司都受到波動的影響,因此我們進一步面臨外匯匯率風險。為了幫助最大限度地減少某些投資的變動,我們在 2022 年第三季度開始交易外匯遠期合約,這些外匯遠期被指定為某些投資的淨投資對衝。根據我們的外匯遠期現行條款,我們與第三方達成協議,在合約到期時以指定匯率出售英鎊以換取美元。截至2023年3月31日,這些套期保值的名義金額為美元724百萬。
下表彙總了AOCL的淨投資對衝活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | 2023 | | | | |
衍生品的類型 | | 收益(虧損) 在 AOCL 中獲得認可 | | | | 收益(虧損)從AOCL重新歸類為收益 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | (15) | | | | | $ | — | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率風險
2021 年,我們進行了一系列利率互換,以有效兑換我們的美元5002025年到期的百萬張優先票據,固定利率為 0.75浮動利率的百分比等於三個月的浮動利率 LIBOR再加上點差。我們還進行了一系列利率互換,以有效兑換美元765我們的 $ 中的一百萬美元8502030年到期的百萬張優先票據,固定利率為 1.50浮動利率的百分比等於三個月的浮動利率 LIBOR再加上點差。我們將掉期指定為公允價值對衝。這些衍生工具的收益或虧損以及可歸因於對衝風險的對衝項目的抵消損益作為利息支出記入當期收益。每個期間累積的淨掉期結算額也在 簡明合併財務報表 作為利息支出。2023 年 3 月,我們結算了 2021 年利率互換的一部分,名義金額為 $100百萬。這美元7百萬美元和解損失將在相關債務的剩餘期限內攤銷。
下表彙總了收益和損失:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | | | | | |
| | 3月31日 | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | | | |
交換類型 | | 收益(虧損) 在 Swaps 上 | | 借款收益(虧損) | | 收益(虧損) 在 Swaps 上 | | 借款收益(虧損) | | | | | | | | |
利率互換(1) | | $ | 27 | | | $ | (22) | | | $ | (72) | | | $ | 80 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)掉期和借款的收益(虧損)之間的差異表示套期保值無效。 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 年,我們輸入了 $350數百萬美元的利率鎖定協議,2020年,我們又簽訂了1美元150百萬份鎖定協議,以減少總額為美元的利息支付現金流的波動性500預計將在2023年發行數百萬筆固定利率債務,以取代我們在到期時的優先票據。利率鎖定的條款反映了預期的固定利率債務發行期限以及該債務的預期利息支付時間。這些衍生工具的收益和虧損最初記錄在其他綜合收益中,並將在未來期間計入利息支出收益,以反映(1)套期保值之初經濟上鎖定的固定利率和(2)債務工具發行時確定的實際固定利率之間的差異。2022 年 12 月,我們達成了某些利率鎖定協議,名義金額總額為 $150百萬兑美元49百萬。2023 年 2 月,我們達成了某些費率鎖定協議,名義金額總額為 $100百萬兑美元34百萬。這美元83如上所述,數百萬美元的和解收益將保留在其他綜合收益中,並將在預期的新債務期限內攤銷。
下表總結了AOCL中的利率鎖定活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | | | | | |
| | 3月31日 | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | | | |
交換類型 | | 收益(虧損) 在 AOCL 中獲得認可 | | 收益(虧損)從AOCL重新歸類為利息支出 | | 收益(虧損) 在 AOCL 中獲得認可 | | 收益(虧損)從AOCL重新歸類為利息支出 | | | | | | | | |
利率鎖 | | $ | (9) | | | $ | — | | | $ | 39 | | | $ | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流對衝
下表總結了對我們的影響 簡明合併淨收益表適用於歸類為現金流對衝的衍生工具。該表不包括與無效有關的數額,因為該數額在所列期間並不重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | |
| | 3月31日 | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | | | |
收益從AOCL重新歸類為收入——淨銷售額(1) | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | | | |
虧損從AOCL重新歸類為收入——銷售成本(1)(2) | | — | | | (2) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
|
(1) 包括外幣遠期合約。 | | |
(2)包括商品互換合約。 | | |
| | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生品
下表總結了對我們的影響 簡明合併淨收益表對於未歸類為現金流對衝的衍生工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | |
| | 3月31日 | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | | | |
收入中確認的虧損——銷售成本(1) | | $ | (2) | | | $ | (1) | | | | | |
收入中確認的收益——其他收入(支出),淨額(1) | | 27 | | | 8 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)包括外幣遠期合約。 |
| | | | | | | | |
衍生工具的公允價值金額和地點
下表總結了我們衍生工具的位置和公允價值 簡明合併資產負債表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 被指定為對衝工具的衍生品 | | 未指定為套期保值工具的衍生品 |
以百萬計 | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
名義金額 | | $ | 2,898 | | | $ | 3,051 | | | $ | 3,688 | | | $ | 2,900 | |
| | | | | | | | |
衍生資產 | | | | | | | | |
預付費用和其他流動資產 | | $ | 16 | | | $ | 18 | | | $ | 7 | | | $ | 27 | |
| | | | | | | | |
其他資產 | | 35 | | | 80 | | | — | | | — | |
衍生資產總額(1) | | $ | 51 | | | $ | 98 | | | $ | 7 | | | $ | 27 | |
| | | | | | | | |
衍生負債 | | | | | | | | |
其他應計費用 | | $ | 22 | | | $ | 19 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
其他負債 | | 118 | | | 151 | | | — | | | — | |
衍生負債總額(1) | | $ | 140 | | | $ | 170 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
| | | | | | | | |
(1) 上述所有衍生資產和負債的公允價值估算值均來自二級投入,這些投入是使用經紀商類似工具的活躍報價和可觀察的投入(包括市場交易和第三方定價服務)或提供給投資者的淨資產價值估算得出的。在截至2023年3月31日的三個月或截至2022年12月31日的年度中,我們目前沒有任何三級投入衡量標準,也沒有向二級或三級的轉入或轉出。 |
| | | | | | | | |
我們選擇在我們的衍生品合約中按毛額列出我們的衍生合約 簡明合併資產負債表。如果我們選擇按淨額出售,那麼我們的衍生品淨資產頭寸將為美元29百萬和美元52百萬美元和衍生品,淨負債狀況為美元113百萬和美元100截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬人。
注 15。俄羅斯行動
2022 年 3 月 17 日,由於烏克蘭持續的衝突,董事會無限期暫停了我們在俄羅斯的業務。暫停時,我們在俄羅斯的業務包括一家在俄羅斯的全資分銷商、與KAMAZ(一家俄羅斯卡車製造商)的未合併合資企業,以及從我們的其他業務領域向俄羅斯的直接銷售。由於暫停運營,我們評估了俄羅斯資產的可收回性,並評估了其他潛在負債。我們經歷過無法收取客户應收賬款的情況,並且由於我們暫停在俄羅斯的商業運營,我們可能會成為訴訟的對象。 以下總結了與暫停我們在俄羅斯的業務相關的成本 簡明合併淨收益表:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | |
以百萬計 | | 3月31日 2022 | | | | 淨收益表所在地 |
庫存減記 | | $ | 59 | | | | | 銷售成本 |
應收賬款準備金 | | 43 | | | | | 其他運營費用,淨額 |
減值和其他合資成本 | | 31 | | | | | 被投資者的股權、特許權使用費和利息收入 |
| | | | | | |
其他 | | 25 | | | | | 其他運營費用,淨額 |
總計 | | $ | 158 | | | | | |
| | | | | | |
在截至2023年3月31日的三個月中,沒有重大額外費用。隨着情況的變化,我們將繼續評估情況,並可能在未來採取認為必要的其他行動。
注 16。收購
2022 年 2 月 7 日,我們收購了韋斯特波特燃料系統公司。”持有康明斯韋斯特波特公司的股份。我們將繼續以唯一所有者的身份經營該業務。購買價格為 $42百萬美元,主要用於與延保合同相關的現金、保修和遞延收入。我們的發動機板塊報告了該業務的業績。由於收購的影響對我們來説並不重要,因此沒有提供此次收購的初步財務信息 簡明合併財務報表。
注 17。運營細分市場
公認會計原則下的運營部門被定義為有單獨財務信息的企業組成部分,首席運營決策者(CODM)或決策小組在決定如何分配資源和評估績效時定期對其進行評估。我們的 CODM 是首席執行官。
我們應報告的運營部門包括零部件、發動機、配電、電力系統和Accelera。這種報告結構是根據每個細分市場所服務的產品和市場組織的。零部件部門銷售過濾產品、後處理系統、渦輪增壓器、電子設備、燃油系統、自動變速器、車軸、傳動系統、制動和懸架系統。發動機部門生產發動機(15 升及以下)和相關零件,出售給公路和各種非公路市場的客户。我們的發動機用於各種尺寸的卡車、公共汽車和休閒車輛,以及各種工業應用,包括建築、農業、發電系統和其他非公路應用。分銷部門包括全資和部分擁有的分銷商,這些分銷商從事發動機、發電機組和維修零件的批發,對我們的產品進行服務和維修活動,並與世界各地的各個 OEM 保持關係。Power Systems部門是一家綜合電力供應商,設計、製造和銷售用於工業應用(包括採礦、石油和天然氣、船舶和鐵路)的發動機(16升及以上)、備用和主用發電機組、交流發電機和其他動力組件。Accelera部門設計、製造、銷售和支持氫氣生產解決方案以及具有創新部件和子系統的電氣化電力系統,包括電池、燃料電池和電動動力總成技術。Accelera細分市場目前正處於這些技術商業化的初期階段,其工作主要集中在開發用於氫氣生產和電氣化電力系統的電解槽以及相關的部件和子系統上。我們將繼續為所有市場提供服務,因為它們採用電氣化和替代電力技術,滿足我們的 OEM 合作伙伴和最終客户的需求。
我們使用扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷以及非控股權益(EBITDA)前的分部收益或虧損作為CODM評估我們每個應申報運營板塊業績的主要依據。我們認為,息税折舊攤銷前利潤是衡量我們經營業績的有用指標,因為它可以幫助投資者和債務持有人持續比較我們的業績,而不考慮融資方式、資本結構、所得税或折舊和攤銷方法,這些方法可能因許多因素而有很大差異。分部金額不包括分部無法具體識別的某些支出。
我們運營部門的會計政策與我們所適用的會計政策相同 簡明合併財務報表。我們在編制運營部門財務業績的基礎上與內部分列財務信息的方式一致,以幫助做出內部運營決策。我們在各細分市場之間分配某些常見成本和支出,主要是公司職能,與根據公認會計原則編制的獨立財務信息不同。其中包括共享服務的某些成本和支出,例如信息技術、人力資源、法律、財務和供應鏈管理。我們不會將企業自有的人壽保險和某些過濾分離成本的收益或損失分配給各個細分市場。息税折舊攤銷前利潤可能與其他公司使用的衡量標準不一致。
正如先前宣佈的那樣,我們在2023年3月將新能源細分市場更名為 “Accelera”,以更好地代表我們對零排放技術的承諾。此外,我們將NPROXX合資企業從Accelera細分市場轉移到了發動機板塊,該板塊調整了本年度和上一年度來自被投資方的股權、特許權使用費和利息收入以及該細分市場的息税折舊攤銷前利潤細分項目。我們開始報告自2023年1月1日起生效的運營部門變動的業績,並將這些變化反映在所介紹的歷史時期中。
下表顯示了截至三個月我們應申報的運營領域的彙總財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | | | | | 組件 | | 發動機 | | 分佈 | | 電力系統 | | Accelera | | 分部總數 | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外部銷售 | | | | | | $ | 3,043 | | | $ | 2,252 | | | $ | 2,399 | | | $ | 679 | | | $ | 80 | | | $ | 8,453 | | | | | |
| 細分市場間銷售 | | | | | | 514 | | | 734 | | | 7 | | | 664 | | | 5 | | | 1,924 | | | | | |
| 總銷售額 | | | | | | 3,557 | | | 2,986 | | | 2,406 | | | 1,343 | | | 85 | | | 10,377 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | | | | | 91 | | | 134 | | | 14 | | | 63 | | | 48 | | | 350 | | | | | |
| 被投資者的股權、特許權使用費和利息收入(虧損) | | | | | | 21 | | | 65 | | | 24 | | | 13 | | | (4) | | | 119 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | | | | | | 6 | | | 3 | | | 7 | | | 2 | | | — | | | 18 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分部息税折舊攤銷前 | | | | | | 507 | | (1) | 457 | | | 335 | | | 219 | | | (94) | | | 1,424 | | | | | |
| 折舊和攤銷(2) | | | | | | 123 | | | 51 | | | 28 | | | 29 | | | 14 | | | 245 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外部銷售 | | | | | | $ | 1,517 | | | $ | 2,049 | | | $ | 2,111 | | | $ | 683 | | | $ | 25 | | | $ | 6,385 | | | | | |
| 細分市場間銷售 | | | | | | 471 | | | 704 | | | 6 | | | 477 | | | 6 | | | 1,664 | | | | | |
| 總銷售額 | | | | | | 1,988 | | | 2,753 | | | 2,117 | | | 1,160 | | | 31 | | | 8,049 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | | | | | 76 | | | 109 | | | 13 | | | 64 | | | 36 | | | 298 | | | | | |
| 被投資者的股權、特許權使用費和利息收入(虧損) | | | | | | 28 | | | 42 | | (3) | 16 | | | 11 | | | (1) | | | 96 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | | | | | | 1 | | | 4 | | | 2 | | | 1 | | | — | | | 8 | | | | | |
| 俄羅斯的停賽費用(4) | | | | | | 6 | | | 32 | | (5) | 100 | | | 20 | | | — | | | 158 | | | | | |
| 分部息税折舊攤銷前 | | | | | | 320 | | | 390 | | | 110 | | | 90 | | | (65) | | | 845 | | | | | |
| 折舊和攤銷(2) | | | | | | 43 | | | 51 | | | 28 | | | 31 | | | 7 | | | 160 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| (1) 包括 $12與我們的過濾業務計劃分離相關的數百萬美元成本。 | | | | |
| (2) 按分部計算,折舊和攤銷不包括該細分市場中包含的債務折扣和遞延成本的攤銷 簡明合併淨收益表作為利息支出。債務折扣和遞延成本的攤銷額為美元1百萬和美元1截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元。折舊費用的一部分包含在研究、開發和工程費用中。 |
| (3)包括一美元28我們與 KAMAZ 的合資企業的減值額為 100 萬美元和 $3數百萬的特許權使用費是我們與暫停俄羅斯業務相關的費用的一部分。參見我們的註釋15 “俄羅斯行動” 簡明合併財務報表以獲取更多信息。 | | | | |
| (4)參見我們的註釋15 “俄羅斯行動” 簡明合併財務報表以獲取更多信息。 | | | | |
| (5)包括 $31百萬俄羅斯的停牌成本反映在上面的被投資者的股權、特許權使用費和利息收入(虧損)中。 | | | | |
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將我們的分部信息與相應的金額進行對賬 簡明合併淨收益表如下表所示:
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| | 三個月已結束 | | | | |
| | 3月31日 | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | | | |
分部税折舊攤銷前利潤總額 | | $ | 1,424 | | | $ | 845 | | | | | |
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區間抵消和其他(1) | | (63) | | | (90) | | | | | |
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減去: | | | | | | | | |
利息支出 | | 87 | | | 17 | | | | | |
折舊和攤銷 | | 245 | | | 160 | | | | | |
所得税前收入 | | $ | 1,029 | | | $ | 578 | | | | | |
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(1)區間抵銷和其他包括在內 $6百萬和美元17在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,與計劃分離過濾業務相關的百萬美元成本。 |
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注 18。最近通過的會計公告
2022 年 9 月,財務會計準則委員會發布了一項與披露供應商財務計劃使用情況的額外信息有關的標準。根據新標準,各實體必須披露(1)計劃的關鍵條款,(2)截至期末尚未支付的未付金額,包括在資產負債表中記錄的金額,以及(3)這些債務的年度結轉,包括已確認的債務金額和隨後支付的債務金額。我們於 2023 年 1 月 1 日採用了新標準,但前瞻性標準除外,我們目前計劃從 2023 年年度財務報表開始提前採用該標準。此次收購併未對我們的財務報表產生重大影響。有關更多信息,請參閲附註1 “運營性質和列報基礎” 中的 “供應鏈融資” 部分。
注 19。後續事件
2023 年 4 月 3 日,我們以大約歐元的價格從 Stellantis N.V. 手中收購了 Teksid Hierro de Mexico、S.A. de C.V.(Teksid MX)和 Teksid, Inc. 的所有股權138百萬,但須視協議中規定的某些調整而定。Teksid MX 在墨西哥蒙克洛瓦經營一家鑄鐵鑄造廠,主要生產我們和其他製造商發動機中使用的缸體和缸蓋。Teksid, Inc. 促進了 Teksid MX 產品在北美的商業化。由於我們是鑄造廠的主要客户,因此預計此次收購不會為我們的業務帶來實質性的銷售增長。從2023年第二季度開始,此次收購將包含在我們的發動機板塊中。由於收購的時機,初始收購會計尚未完成,將在第二季度10-Q表申報中完成。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
康明斯公司及其合併子公司在下文有時被稱為 “康明斯”、“我們”、“我們的” 或 “我們”。
關於前瞻性信息的警示性陳述
本季度報告的某些部分包含前瞻性陳述,旨在獲得1995年《私人證券訴訟改革法》規定的免於承擔責任的避險資格。前瞻性陳述包括基於當前對我們運營所在行業的預期、估計和預測以及管理層的信念和假設的陳述。前瞻性陳述通常附有 “預期”、“預期”、“預測”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“可能”、“應該”、“可能” 等詞語或類似含義的詞語。這些陳述不能保證未來的表現,涉及某些風險、不確定性和假設,我們稱之為 “未來因素”,很難預測。因此,實際結果和結果可能與此類前瞻性陳述中表達或預測的結果存在重大差異。下文討論了一些可能導致我們的業績與此類前瞻性陳述中討論的業績存在重大差異的未來因素,並敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些未來因素。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述,前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日。可能影響前瞻性陳述結果的未來因素包括以下幾點:
政府監管
•我們對排放認證流程和排放標準遵守情況的內部審查產生的任何不利結果;
•監管機構加強審查,全球範圍內採用、實施和執行排放標準的不可預測性;
•國際、國家和區域貿易法律、法規和政策的變化;
•税收變化;
•全球法律和道德合規成本和風險;
•不斷演變的環境和氣候變化立法和監管舉措;
•未來對使用柴油動力產品的禁令或限制;
業務狀況/中斷
•未能成功整合和/或未能充分實現收購美馳公司(Meritor)的所有預期收益;
•原材料, 運輸和勞動力價格波動和供應短缺;
•俄羅斯和烏克蘭之間的衝突以及全球應對措施的任何不利影響(包括政府對在俄羅斯開展業務的禁令或限制);
•使我們的產能和生產與我們的需求保持一致;
•我們不直接控制的合資企業和其他被投資者的行為和收入;
•大型卡車製造商和原始設備製造商的客户停止外包其發動機供應需求或遇到財務困難或控制權變更;
產品和技術
•產品召回;
•材料和商品成本的變動;
•開發減少對我們當前產品和服務的需求的新技術;
•對新或現有產品或服務的接受程度低於預期;
•產品責任索賠;
•我們的產品銷售組合;
將軍
•未能完成我們的過濾業務分離、產生不利結果或未能實現分離的預期收益;
•我們計劃通過探索戰略收購和資產剝離以及進行此類交易的相關不確定性來重新定位我們的產品組合;
•提高利率;
•挑戰人才市場,提高吸引、培養和留住關鍵人才的能力;
•氣候變化、全球變暖、更嚴格的氣候變化法規、協議、緩解措施、温室氣體法規或其他旨在應對氣候變化的立法;
•面臨潛在的安全漏洞或其他對我們的信息技術環境和數據安全的幹擾;
•在許多國家運營產生的政治、經濟和其他風險,包括政治、經濟和社會的不確定性以及我們不斷演變的業務全球化;
•競爭對手的活動;
•競爭加劇,包括我們在新興市場客户之間的全球競爭加劇;
•未能達到環境、社會和治理 (ESG) 的期望或標準,或未能實現我們的 ESG 目標;
•勞資關係或停工;
•外幣匯率變動;
•我們的養老金計劃資產的表現和貼現率的波動性;
•能源的價格和可用性;
•根據支持我們未來業務所需的金額、時間和條件,繼續提供融資、金融工具和金融資源;以及
•本季度報告第二部分第1A項中描述的其他風險因素以及我們的 2022 年表格 10-K,第一部分,第 1A 項,均在 “風險因素” 的標題下。
我們敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素,並提醒不要過分依賴此類前瞻性陳述。此處作出的前瞻性陳述僅在本季度報告發布之日作出,我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
信息組織
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析(MD&A)旨在通過管理層的眼光為讀者提供對我們業務的看法和視角,應與我們的業務一起閲讀 我們的 2022 年表格 10-K 中管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析部分。我們的 MD&A 在以下各節中介紹:
•內容提要和財務摘要
•操作結果
•運營部門業績
•展望
•流動性和資本資源
•關鍵會計估算的應用
•最近通過的會計公告
內容提要和財務摘要
概述
我們是全球電力領導者,設計、製造、分銷和服務柴油、天然氣、電動和混合動力系統及動力總成相關部件,包括過濾、後處理、渦輪增壓器、燃料系統、控制系統、空氣處理系統、自動變速器、車軸、傳動系統、制動器、懸架系統、發電系統、電池、電氣化動力系統、氫氣生產和燃料電池產品。我們向全球的原始設備製造商 (OEM)、分銷商、經銷商和其他客户銷售我們的產品。我們與我們所服務市場的許多領先製造商有着長期的合作關係,包括 PACCAR Inc、Traton Group、戴姆勒卡車北美和 Stellantis N.V. 我們通過由大約 460 個全資、合資和獨立分銷商地點以及大約 190 個國家和地區的 10,000 多家康明斯認證經銷商網絡為客户提供服務。
正如先前宣佈的那樣,從2023年第一季度開始,我們重新調整了應申報細分市場中的某些業務和區域,以與我們的細分市場經理監控細分市場業績的方式保持一致。我們重組了零部件領域的業務,將電子業務擴展到新成立的軟件和電子業務中,並將渦輪技術和燃料系統業務合併到新成立的發動機零部件業務中。我們的零部件部門現在由以下業務組成:車橋和制動器、排放解決方案、發動機部件、過濾、自動變速器以及軟件和電子設備。由於俄羅斯無限期暫停業務,我們重組了分銷部門的區域管理結構,並將獨立國家聯合體(CIS)的所有銷售轉移到了歐洲、非洲和中東地區。前一時期獨聯體銷售的俄羅斯部分轉移到了歐洲地區。2023 年 3 月,我們將新能源細分市場更名為 “Accelera”,以更好地代表我們對零排放技術的承諾。此外,我們將NPROXX合資企業從Accelera細分市場轉移到了發動機板塊,該板塊調整了本年度和上一年度來自被投資方的股權、特許權使用費和利息收入以及該細分市場的息税折舊攤銷前利潤細分項目。我們開始報告自2023年1月1日起生效的運營部門變動的業績,並將這些變化反映在所介紹的歷史時期中。
我們應報告的運營部門包括零部件、發動機、配電、電力系統和Accelera。這種報告結構是根據每個細分市場所服務的產品和市場組織的。零部件部門銷售過濾產品、後處理系統、渦輪增壓器、電子設備、燃油系統、自動變速器、車軸、傳動系統、制動和懸架系統。發動機部門生產發動機(15 升及以下)和相關零件,出售給公路和各種非公路市場的客户。我們的發動機用於各種尺寸的卡車、公共汽車和休閒車輛,以及各種工業應用,包括建築、農業、發電系統和其他非公路應用。分銷部門包括全資和部分擁有的分銷商,這些分銷商從事發動機、發電機組和維修零件的批發,對我們的產品進行服務和維修活動,並與世界各地的各個 OEM 保持關係。Power Systems部門是一家綜合電力供應商,設計、製造和銷售用於工業應用(包括採礦、石油和天然氣、船舶和鐵路)的發動機(16升及以上)、備用和主用發電機組、交流發電機和其他動力組件。Accelera部門設計、製造、銷售和支持氫氣生產解決方案以及具有創新部件和子系統的電氣化電力系統,包括電池、燃料電池和電動動力總成技術。Accelera細分市場目前正處於這些技術商業化的初期階段,其工作主要集中在開發用於氫氣生產和電氣化電力系統的電解槽及相關領域
組件和子系統。我們將繼續為所有市場提供服務,因為它們採用電氣化和替代電力技術,滿足我們的 OEM 合作伙伴和最終客户的需求。
我們的財務表現在很大程度上取決於我們所服務的市場的不同狀況,尤其是公路市場、建築業和一般工業市場。這些市場的需求往往會隨着整體經濟狀況而波動。我們的銷售還可能受到OEM庫存水平、生產計劃、停產和供應鏈挑戰的影響。我們所服務的市場的經濟衰退通常會導致我們產品的銷售減少,並可能導致某些產品和/或市場的降價。作為一家全球性企業,我們的業務還受到地緣政治風險(例如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突)、貨幣波動、政治和經濟不確定性、公共衞生危機(流行病或流行病)以及監管事務(包括我們所服務的國家採用和執行環境和排放標準)的影響。作為我們增長戰略的一部分,我們投資於某些風險較高的國家的企業,例如中國、巴西、印度、墨西哥以及中東和非洲國家。同時,我們的地域多樣性以及廣泛的產品和服務範圍有助於限制任何一個行業、地區、任何單一國家或客户的經濟需求下降對我們合併業績的影響。
供應鏈中斷
我們繼續面臨供應鏈中斷、價格水平上漲以及相關的財務影響,反映在銷售成本和庫存量的增加上。我們的行業繼續受到供應鏈限制的不利影響,導致多個組件類別的短缺和價格上漲,限制了我們滿足最終用户需求的集體能力。我們的客户也遇到了供應鏈問題。董事會繼續監測和評估所有這些因素以及對我們業務和運營的相關影響,我們正在努力將供應鏈對我們業務和客户的影響降至最低。
2023 年第一季度業績
我們的結果摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | | | | | |
| | 3月31日 | | | | | | |
以百萬計,每股金額除外 | | 2023 | | 2022 | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 8,453 | | | $ | 6,385 | | | | | | | | | |
歸屬於康明斯公司的淨收益 | | 790 | | | 418 | | | | | | | | | |
歸屬於康明斯公司的每股普通股收益 | | | | | | | | | | | | |
基本 | | $ | 5.58 | | | $ | 2.94 | | | | | | | | | |
稀釋 | | 5.55 | | | 2.92 | | | | | | | | | |
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在截至2023年3月31日的三個月中,全球收入與2022年同期相比增長了32%,這要歸因於收購美馳後零部件板塊的車軸和制動器銷售額為13億美元 所有運營領域的需求都有所增加 以及大多數地理區域,這部分被我們的俄羅斯業務無限期暫停導致的俄羅斯減少所抵消。美國和加拿大的淨銷售額增長了39%,這主要是由於北美車橋和制動器的銷量增加,所有分銷產品線的需求增加以及北美重型和中型卡車市場的需求強勁,這對大多數零部件業務產生了積極影響。國際需求(不包括美國和加拿大)增長了24%,俄羅斯的銷售下降被大多數其他地理區域的銷售增長所抵消。國際銷售額的增長主要是由於西歐和拉丁美洲車橋和制動器的銷售增加。不利的外匯波動影響了國際銷售5%(主要是人民幣、印度盧比和歐元)。
下表包含截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中按運營分部分列的銷售額和息税折舊攤銷前利潤(定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷以及非控股權益前的收益或虧損),包括上述NPROXX變動的調整後上年餘額。參見附註17 “運營部門” 簡明合併財務報表以獲取更多信息,並將我們的分部信息與我們的相應金額進行對賬 簡明合併淨收益表.
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| | 截至3月31日的三個月 |
運營部門 | | 2023 | | 2022 | | 百分比變化 |
| | | | 百分比 | | | | | | 百分比 | | | | 2023 年對比 2022 |
以百萬計 | | 銷售 | | 佔總數的 | | 税前利潤 | | 銷售 | | 佔總數的 | | 税前利潤 | | 銷售 | | 税前利潤 |
組件 | | 3,557 | | | 42 | % | | 507 | | | 1,988 | | | 31 | % | | 320 | | | 79 | % | | 58 | % |
發動機 | | 2,986 | | | 36 | % | | 457 | | | 2,753 | | | 43 | % | | 390 | | | 8 | % | | 17 | % |
分佈 | | 2,406 | | | 28 | % | | 335 | | | 2,117 | | | 33 | % | | 110 | | | 14 | % | | NM |
電力系統 | | 1,343 | | | 16 | % | | 219 | | | 1,160 | | | 18 | % | | 90 | | | 16 | % | | NM |
Accelera | | 85 | | | 1 | % | | (94) | | | 31 | | | 1 | % | | (65) | | | NM | | (45) | % |
分段間淘汰 | | (1,924) | | | (23) | % | | (63) | | | (1,664) | | | (26) | % | | (90) | | | 16 | % | | (30) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 8,453 | | | 100 | % | | $ | 1,361 | | (1) | $ | 6,385 | | | 100 | % | | $ | 755 | | (2) | 32 | % | | 80 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
“NM”-沒有意義的信息 | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 息税折舊攤銷前利潤包括與計劃分離過濾業務相關的1,800萬美元成本。 |
(2) 息税折舊攤銷前利潤包括與暫停俄羅斯業務相關的1.58億美元成本以及與計劃分離過濾業務相關的1700萬美元成本。參見我們的註釋15 “俄羅斯行動” 簡明合併財務報表以獲取更多信息。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
歸屬於康明斯公司的淨收益為7.9億美元,攤薄每股收益為5.55美元,截至2023年3月31日的三個月銷售額為85億美元,而去年同期歸屬於康明斯公司的淨收益為4.18億美元,攤薄每股收益為2.92美元,銷售額為64億美元。歸屬於康明斯公司的淨收益和攤薄後每股收益的增加是由淨銷售額的增加以及與暫停俄羅斯業務相關的成本減少所推動的,但薪酬成本增加、與浮動利率和新借款增加相關的利息支出增加以及收購產生的無形資產攤銷增加部分抵消。毛利率的增長主要是由於銷量的增加(包括收購美馳帶來的車橋和制動器的銷售)和優惠的定價,但部分被更高的薪酬支出所抵消。
在截至2023年3月31日的三個月中,我們從運營中產生了4.95億美元的現金,而2022年同期為1.64億美元。有關影響現金流的項目的討論,請參見 “流動性和資本資源” 部分中標題為 “現金流” 的部分。
截至2023年3月31日,我們的債務與資本比率(總資本定義為債務加權益)為42.2%,而截至2022年12月31日為44.1%。下降的主要原因是自2022年12月31日以來強勁的第一季度收益導致股權餘額增加以及債務餘額減少。截至2023年3月31日,我們手頭有24億美元的現金和有價證券,必要時可以獲得40億美元的信貸額度,以滿足收購、營運資金、投資和融資需求。
2023年2月15日,我們的某些子公司對10億美元的信貸協議(信貸協議)進行了修訂,其中包括4億美元的循環信貸額度和6億美元的定期貸款額度,因為預計我們的過濾業務將分離,這將信貸協議的終止日期從2023年3月30日延長至2023年6月30日。
在2023年的前三個月,我們的美國養老信託基金的投資收益為1.49%,而我們的英國養老信託的收益為0.41%。我們預計在2023年剩餘時間內,為我們的美國和英國合格和非合格養老金計劃額外繳納2,000萬美元的固定福利養老金。我們預計 2023 年的年度定期養老金淨成本將接近零。
2023 年 4 月 3 日,我們以約 1.38 億歐元的價格從 Stellantis N.V. 手中收購了 Teksid Hierro de Mexico、S.A. de C.V. 和 Teksid, Inc. 的所有股權,但須視協議中規定的某些調整而定。參見注釋 19 “後續事件” 簡明合併財務報表以獲取更多信息。
截至提交本文件之日,我們的信用評級和信用評級機構的展望保持不變。
操作結果
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月已結束 | | 好評/ | | | | |
| | | | | 3月31日 | | (不利) | | | | | | |
| | 以百萬計,每股金額除外 | | 2023 | | 2022 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | |
| | 淨銷售額 | | $ | 8,453 | | | $ | 6,385 | | | $ | 2,068 | | | 32 | % | | | | | | | | |
| | 銷售成本 | | 6,424 | | | 4,853 | | | (1,571) | | | (32) | % | | | | | | | | |
| | 毛利率 | | 2,029 | | | 1,532 | | | 497 | | | 32 | % | | | | | | | | |
| | 運營費用和收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 銷售、一般和管理費用 | | 753 | | | 615 | | | (138) | | | (22) | % | | | | | | | | |
| | 研究、開發和工程費用 | | 350 | | | 298 | | | (52) | | | (17) | % | | | | | | | | |
| | 被投資者的股權、特許權使用費和利息收入 | | 119 | | | 96 | | | 23 | | | 24 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 其他運營費用,淨額 | | 19 | | | 111 | | | 92 | | | 83 | % | | | | | | | | |
| | 營業收入 | | 1,026 | | | 604 | | | 422 | | | 70 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息支出 | | 87 | | | 17 | | | (70) | | | NM | | | | | | | | |
| | 其他收入(支出),淨額 | | 90 | | | (9) | | | 99 | | | NM | | | | | | | | |
| | 所得税前收入 | | 1,029 | | | 578 | | | 451 | | | 78 | % | | | | | | | | |
| | 所得税支出 | | 223 | | | 155 | | | (68) | | | (44) | % | | | | | | | | |
| | 合併淨收益 | | 806 | | | 423 | | | 383 | | | 91 | % | | | | | | | | |
| | 減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | | 16 | | | 5 | | | (11) | | | NM | | | | | | | | |
| | 歸屬於康明斯公司的淨收益 | | $ | 790 | | | $ | 418 | | | $ | 372 | | | 89 | % | | | | | | | | |
| | 歸屬於康明斯公司的攤薄後每股普通股收益 | | $ | 5.55 | | | $ | 2.92 | | | $ | 2.63 | | | 90 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | “NM”-沒有意義的信息 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 好評/ (不利) | | | | |
| | 3月31日 | | | | | | |
佔銷售額的百分比 | | 2023 | | 2022 | | 百分點 | | | | |
毛利率 | | 24.0 | % | | 24.0 | % | | — | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | | 8.9 | % | | 9.6 | % | | 0.7 | | | | | | | |
研究、開發和工程費用 | | 4.1 | % | | 4.7 | % | | 0.6 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
淨銷售額
截至2023年3月31日的三個月的淨銷售額增長了21億美元 與 2022 年的同期相比。主要驅動因素如下:
•零部件板塊的銷售額增長了79%,這主要是由於收購美馳後車橋和制動器的銷售。
•由於北美所有產品線的需求增加,分銷板塊的銷售額增長了14%。
•發動機板塊的銷售額增長了8%,這主要是由於北美強勁的重型卡車需求(包括售後市場銷售的增加)。
•電力系統板塊的銷售額增長了16%,這主要是由於北美髮電市場和工業石油和天然氣市場的需求增加。
這些增長被佔總銷售額的2%(主要是人民幣、印度盧比和歐元)的不利外匯波動部分抵消。
在截至2023年3月31日的三個月中,根據客户所在地,向國際市場(不包括美國和加拿大)的銷售額佔總淨銷售額的39%,而2022年同期淨銷售額的42%。按細分市場劃分的銷售額的更詳細討論載於 “運營分部業績” 部分。
銷售成本
銷售成本中包含的費用類型如下:零件和材料消耗,包括直接和間接材料;工資、工資和福利;生產設備和設施的折舊以及無形技術的攤銷;保修計劃和活動的估計成本;生產公用事業;與生產相關的採購;倉儲,包括接收和檢查;運費;工程支持成本;維修和維護;生產和倉儲設施財產保險;生產租金設施;俄羅斯庫存減記費用和其他生產間接費用。
毛利率
在截至2023年3月31日的三個月中,毛利率增加了4.97億美元,與2022年同期相比,毛利率佔淨銷售額的百分比保持不變。毛利率的增長主要是由於銷量的增加(包括收購美馳帶來的車橋和制動器的銷售)和優惠的定價,但部分被更高的薪酬支出所抵消。
截至2023年3月31日的三個月,發放的基本保修準備金佔銷售額的百分比為1.7%,而2022年同期為1.9%。
銷售、一般和管理費用
在截至2023年3月31日的三個月中,銷售、一般和管理費用與2022年同期相比增加了1.38億美元,這主要是由於薪酬支出增加和諮詢費用增加。薪酬和相關費用包括可變薪酬、工資和附帶福利。總體而言,銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比從2022年同期的9.6%降至截至2023年3月31日的三個月的8.9%。銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比下降是由於淨銷售額的增長速度快於銷售、一般和管理費用。
研究、開發和工程費用
在截至2023年3月31日的三個月中,研究、開發和工程費用與2022年同期相比增加了5200萬美元,這主要是由於薪酬支出增加和費用回收減少。薪酬和相關費用包括可變薪酬、工資和附帶福利。總體而言,研究、開發和工程費用佔淨銷售額的百分比從2022年同期的4.7%降至截至2023年3月31日的三個月的4.1%。研究、開發和工程費用佔淨銷售額的百分比下降是由於淨銷售額的增長速度快於研究、開發和工程支出。
研究活動繼續側重於開發符合全球未來排放標準的新產品,改善柴油和天然氣動力發動機及相關部件的燃油經濟性性能,以及圍繞電池電、燃料電池電動和氫發動機解決方案的開發活動。
被投資者的股權、特許權使用費和利息收入
在截至2023年3月31日的三個月中,被投資者的股權、特許權使用費和利息收入與2022年同期相比增加了2,300萬美元,這主要是由於我們與KAMAZ的俄羅斯合資企業在2022年第一季度沒有減值2,800萬美元,小松康明斯智利有限公司的收益有所增加,但部分被投資者的特許權使用費和利息收入減少所抵消。參見我們的註釋15 “俄羅斯行動” 簡明合併財務報表以獲取更多信息。
其他運營費用,淨額
其他營業(支出)收入,淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | | | |
| | 3月31日 | | | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | | | | | |
無形資產的攤銷 | | $ | (32) | | | $ | (5) | |
| | | | | |
註銷資產造成的損失 | | (1) | | | (5) | | | | | | | |
俄羅斯的停賽費用 | | — | | | (68) | | (1) | | | | | |
資產減值和其他費用 | | — | | | (36) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他,淨額 | | 14 | | | 3 | | | | | | | |
其他運營支出總額,淨額 | | $ | (19) | | | $ | (111) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1) 參見我們的註釋15 “俄羅斯行動” 簡明合併財務報表以獲取更多信息。 | |
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| | | | | | | | | | |
利息支出
截至2023年3月31日的三個月,利息支出與2022年同期相比增加了7,000萬美元。增長的主要原因是浮動利率的總體增加、短期借款(包括商業票據)和新的定期貸款借款的增加。
其他收入(支出),淨額
其他收入(支出),淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | | | | |
| | 3月31日 | | | | |
以百萬計 | | 2023 | | | 2022 | | | | | | | |
非服務養老金和OPEB收入 | | $ | 31 | | | | $ | 33 | | | | | | | | |
企業自有人壽保險的收益(虧損) | | 19 | | | | (37) | | | | | | | | |
利息收入 | | 18 | | | | 8 | | | | | | | | |
外幣收益(虧損),淨額 | | 12 | | | | (12) | | | | | | | | |
有價證券的淨收益(虧損) | | 5 | | | | (4) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他,淨額 | | 5 | | | | 3 | | | | | | | | |
其他收入(支出)總額,淨額 | | $ | 90 | | | | $ | (9) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
所得税支出
我們2023年的有效税率預計約為22.0%,不包括可能出現的任何離散項目。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的有效税率分別為21.7%和26.8%。
截至2023年3月31日的三個月中,包含300萬美元的優惠離散税收項目,這主要歸因於基於股份的補償税收優惠。
截至2022年3月31日的三個月中,包含3100萬美元的不利離散項目,主要是由於與俄羅斯無限期暫停業務相關的1,800萬美元不利變化,900萬美元的税收儲備淨不利變化以及400萬美元的淨不利其他離散税收項目。
非控股權益
非控股權益抵消了歸因於我們合併實體中非康明斯所有權權益的收入或虧損。截至2023年3月31日的三個月,合併子公司收入中的非控股權益比2022年同期增加了1100萬美元,這主要是由於伊頓康明斯合資企業和康明斯印度有限公司的收益增加。
綜合收益-外幣折算調整
截至2023年3月31日的三個月,外幣折算調整淨收益為8200萬美元,而截至2022年3月31日的三個月淨收益為400萬美元,其推動因素如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| | 3月31日 |
| | 2023 | | 2022 |
以百萬計 | | 翻譯調整 | | 兑美元的主要貨幣驅動因素 | | 翻譯調整 | | 兑美元的主要貨幣驅動因素 |
全資子公司 | | $ | 73 | | | 英鎊、巴西雷亞爾、歐元 | | $ | 16 | | | 巴西雷亞爾,部分被印度盧比、英鎊、歐元所抵消 |
權益法投資 | | 6 | | | 巴西雷亞爾,中國人民幣 | | (4) | | | 印度盧比 |
擁有非控股權益的合併子公司 | | 3 | | | 印度盧比 | | (8) | | | 印度盧比 |
總計 | | $ | 82 | | | | | $ | 4 | | | |
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運營部門業績
正如先前宣佈的那樣,從2023年第一季度開始,我們重新調整了應申報細分市場中的某些業務和區域,以與我們的細分市場經理監控細分市場業績的方式保持一致。我們重組了零部件領域的業務,將電子業務擴展到新成立的軟件和電子業務中,並將渦輪技術和燃料系統業務合併到新成立的發動機零部件業務中。我們的零部件部門現在由以下業務組成:車橋和制動器、排放解決方案、發動機部件、過濾、自動變速器以及軟件和電子設備。由於俄羅斯無限期暫停業務,我們重組了分銷部門的區域管理結構,並將獨立國家聯合體(CIS)的所有銷售轉移到了歐洲、非洲和中東地區。前一時期獨聯體銷售的俄羅斯部分轉移到了歐洲地區。2023 年 3 月,我們將新能源細分市場更名為 “Accelera”,以更好地代表我們對零排放技術的承諾。此外,我們將NPROXX合資企業從Accelera細分市場轉移到了發動機板塊,該板塊調整了本年度和上一年度來自被投資方的股權、特許權使用費和利息收入以及該細分市場的息税折舊攤銷前利潤細分項目。我們開始報告自2023年1月1日起生效的運營部門變動的業績,並將這些變化反映在所介紹的歷史時期中。
我們的應報告的運營部門包括零部件、發動機、配電、電力系統和Accelera部門。這種報告結構是根據每個細分市場所服務的產品和市場組織的。我們使用分部息税折舊攤銷前利潤作為CODM的主要依據,以評估我們每個可報告的運營部門的業績。我們認為,息税折舊攤銷前利潤是衡量我們經營業績的有用指標,因為它可以幫助投資者和債務持有人持續比較我們的業績,而不考慮融資方式、資本結構、所得税或折舊和攤銷方法,這些方法可能因許多因素而有很大差異。分部金額不包括分部無法具體識別的某些支出。參見附註17 “運營部門” 簡明合併財務報表以獲取更多信息,並將我們的分部信息與我們的相應金額進行對賬 簡明合併淨收益表.
以下是我們每個運營領域的業績討論。
組件分部業績
零部件板塊的財務數據如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 好評/ | | | | |
| | 3月31日 | | (不利) | | | | | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
外部銷售 | | $ | 3,043 | | $ | 1,517 | | $ | 1,526 | | | NM | | | | | | | | |
細分市場間銷售 | | 514 | | 471 | | 43 | | | 9 | % | | | | | | | | |
總銷售額 | | 3,557 | | 1,988 | | 1,569 | | | 79 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
研究、開發和工程費用 | | 91 | | 76 | | (15) | | | (20) | % | | | | | | | | |
被投資者的股權、特許權使用費和利息收入 | | 21 | | 28 | | (7) | | | (25) | % | | | | | | | | |
利息收入 | | 6 | | 1 | | 5 | | | NM | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
俄羅斯的停賽費用 | | — | | 6 | (1) | 6 | | | 100 | % | | | | | | | | |
分部息税折舊攤銷前 | | 507 | (2) | 320 | | 187 | | | 58 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 百分點 | | | | | | |
細分市場的息税折舊攤銷前利潤佔總銷售額的百分比 | | 14.3 | % | | 16.1 | % | | | | (1.8) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
“NM”-沒有意義的信息 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 參見我們的註釋15 “俄羅斯行動” 簡明合併財務報表以獲取更多信息。 |
(2) 包括與計劃分離過濾業務相關的1200萬美元成本。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
如上所述,這兩項新業務的描述如下:
•發動機部件- 我們為北美、歐洲、中國和印度的輕型、中檔、重型和大馬力市場設計、製造和銷售渦輪增壓器、氣門系統和燃油系統技術。
•軟件和電子產品- 我們開發、供應和再製造用於公路、非公路和發電應用的控制單元、特種傳感器、電力電子設備、執行器和軟件。我們主要服務於美洲、中國、印度和歐洲市場。
按業務劃分的零部件板塊的銷售額,包括因上述變動而調整後的上一年度餘額,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 好評/ | | | | |
| | 3月31日 | | (不利) | | | | | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
車軸和制動器 | | $ | 1,272 | | | $ | — | | | $ | 1,272 | | | NM | | | | | | | | |
排放解決方案 | | 1,056 | | | 910 | | | 146 | | | 16 | % | | | | | | | | |
發動機部件 | | 581 | | | 502 | | | 79 | | | 16 | % | | | | | | | | |
過濾 | | 417 | | | 382 | | | 35 | | | 9 | % | | | | | | | | |
自動傳輸 | | 179 | | | 134 | | | 45 | | | 34 | % | | | | | | | | |
軟件和電子產品 | | 52 | | | 60 | | | (8) | | | (13) | % | | | | | | | | |
總銷售額 | | $ | 3,557 | | | $ | 1,988 | | | $ | 1,569 | | | 79 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
“NM”-沒有意義的信息 | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售
截至2023年3月31日的三個月,零部件板塊的銷售額比2022年同期增長了16億美元。以下是按業務劃分的主要驅動因素:
•由於對美馳的收購,車橋和制動器的銷售額增加了13億美元。
•排放解決方案的銷售額增長了1.46億美元,這主要是由於北美和中國的需求強勁。
•發動機零部件銷售額增長了7900萬美元,這主要是由於北美和中國的需求增加。
主要是中國人民幣、歐元和印度盧比的不利外匯波動部分抵消了這些增長。
分部息税折舊攤銷前
截至2023年3月31日的三個月,零部件板塊的息税折舊攤銷前利潤與2022年同期相比增長了1.87億美元,這主要是由於銷量增加(包括收購美馳帶來的車軸和制動器的銷售)和優惠的定價,但部分被更高的薪酬支出所抵消。
發動機分部業績
發動機板塊的財務數據如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 好評/ | | | | |
| | 3月31日 | | (不利) | | | | | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
外部銷售 | | $ | 2,252 | | | $ | 2,049 | | $ | 203 | | | 10 | % | | | | | | | | |
細分市場間銷售 | | 734 | | | 704 | | 30 | | | 4 | % | | | | | | | | |
總銷售額 | | 2,986 | | | 2,753 | | 233 | | | 8 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
研究、開發和工程費用 | | 134 | | | 109 | | (25) | | | (23) | % | | | | | | | | |
被投資者的股權、特許權使用費和利息收入 | | 65 | | | 42 | (1) | 23 | | | 55 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | | 3 | | | 4 | | (1) | | | (25) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
俄羅斯的停賽費用 | | — | | | 32 | (2) | 32 | | | 100 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
分部息税折舊攤銷前 | | 457 | | | 390 | | 67 | | | 17 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 百分點 | | | | | | |
細分市場的息税折舊攤銷前利潤佔總銷售額的百分比 | | 15.3 | % | | 14.2 | % | | | | 1.1 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 包括我們與KAMAZ合資企業的2,800萬美元減值以及300萬美元的特許權使用費,這是我們與暫停俄羅斯業務相關的成本的一部分。參見我們的註釋15 “俄羅斯行動” 簡明合併財務報表以獲取更多信息。 |
(2) 包括3100萬美元的俄羅斯停牌成本,反映在上述被投資者的股權、特許權使用費和利息收入中。 參見我們的註釋15 “俄羅斯行動” 簡明合併財務報表以獲取更多信息。 |
我們的發動機細分市場按市場劃分的銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 好評/ | | | | |
| | 3月31日 | | (不利) | | | | | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
重型卡車 | | $ | 1,114 | | | $ | 908 | | $ | 206 | | | 23 | % | | | | | | | | |
中型卡車和公共汽車 | | 903 | | | 848 | | 55 | | | 6 | % | | | | | | | | |
輕型汽車 | | 439 | | | 498 | | (59) | | | (12) | % | | | | | | | | |
公路上行駛總數 | | 2,456 | | | 2,254 | | 202 | | | 9 | % | | | | | | | | |
非公路用 | | 530 | | | 499 | | 31 | | | 6 | % | | | | | | | | |
總銷售額 | | $ | 2,986 | | | $ | 2,753 | | $ | 233 | | | 8 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 百分點 | | | | | | |
公路銷售佔總銷售額的百分比 | | 82 | % | | 82 | % | | | | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按發動機分類劃分的單位出貨量(包括向動力系統和各自分類中包含的非公路發動機組的出貨量)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 好評/ | | | | |
| | 3月31日 | | (不利) | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
重型 | | 34,700 | | | 28,600 | | | 6,100 | | | 21 | % | | | | | | | | |
中型負荷 | | 78,900 | | | 72,600 | | | 6,300 | | | 9 | % | | | | | | | | |
輕型 | | 55,000 | | | 66,500 | | | (11,500) | | | (17) | % | | | | | | | | |
商品總出貨量 | | 168,600 | | | 167,700 | | | 900 | | | 1 | % | | | | | | | | |
銷售
截至2023年3月31日的三個月,發動機細分市場的銷售額與2022年同期相比增長了2.33億美元。以下是按市場劃分的主要驅動因素:
•重型卡車銷售額增長了2.06億美元,這主要是由於北美需求強勁(包括售後市場銷售增加),出貨量增加了26%。
•中型卡車和客車的銷量增加了5500萬美元 主要是因為 到更高的需求(包括更高的售後市場銷售額),尤其是在北美。
這些增長被輕型汽車銷售額減少5900萬美元部分抵消,這主要是由於對Stellantis的銷售減少以及我們在俄羅斯的業務無限期暫停。
分部息税折舊攤銷前
截至2023年3月31日的三個月,發動機板塊的息税折舊攤銷前利潤與2022年同期相比增加了6700萬美元,這主要是由於定價優惠,沒有與2022年第一季度記錄的資產減值和其他費用相關的成本,以及沒有與俄羅斯業務暫停(包括我們與卡瑪斯合資企業的減值)相關的成本,但部分被更高的薪酬支出、材料成本增加和不利的組合所抵消。參見我們的註釋15 “俄羅斯行動” 簡明合併財務報表以獲取更多信息。
分銷板塊業績
分銷板塊的財務數據如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 好評/ | | | | |
| | 3月31日 | | (不利) | | | | | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
外部銷售 | | $ | 2,399 | | $ | 2,111 | | $ | 288 | | | 14 | % | | | | | | | | |
細分市場間銷售 | | 7 | | 6 | | 1 | | | 17 | % | | | | | | | | |
總銷售額 | | 2,406 | | 2,117 | | 289 | | | 14 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
研究、開發和工程費用 | | 14 | | 13 | | (1) | | | (8) | % | | | | | | | | |
被投資者的股權、特許權使用費和利息收入 | | 24 | | 16 | | 8 | | | 50 | % | | | | | | | | |
利息收入 | | 7 | | 2 | | 5 | | | NM | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
俄羅斯的停賽費用 | | — | | 100 | (1) | 100 | | | 100 | % | | | | | | | | |
分部息税折舊攤銷前 | | 335 | | 110 | | 225 | | | NM | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 百分點 | | | | | | |
細分市場的息税折舊攤銷前利潤佔總銷售額的百分比 | | 13.9 | % | | 5.2 | % | | | | 8.7 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
“NM”-沒有意義的信息 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 參見我們的註釋15 “俄羅斯行動” 簡明合併財務報表以獲取更多信息。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按地區劃分的分銷板塊的銷售額,包括因上述變動而調整後的上一年度餘額,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 好評/ | | | | |
| | 3月31日 | | (不利) | | | | | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
北美 | | $ | 1,695 | | | $ | 1,367 | | | $ | 328 | | | 24 | % | | | | | | | | |
亞太地區 | | 240 | | | 246 | | | (6) | | | (2) | % | | | | | | | | |
歐洲 | | 195 | | | 281 | | | (86) | | | (31) | % | | | | | | | | |
中國 | | 102 | | | 83 | | | 19 | | | 23 | % | | | | | | | | |
非洲和中東 | | 62 | | | 50 | | | 12 | | | 24 | % | | | | | | | | |
印度 | | 59 | | | 49 | | | 10 | | | 20 | % | | | | | | | | |
拉丁美洲 | | 53 | | | 41 | | | 12 | | | 29 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
總銷售額 | | $ | 2,406 | | | $ | 2,117 | | | $ | 289 | | | 14 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按產品線劃分的分銷板塊的銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 好評/ | | | | |
| | 3月31日 | | (不利) | | | | | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
零件 | | $ | 1,057 | | | $ | 924 | | | $ | 133 | | | 14 | % | | | | | | | | |
發電 | | 492 | | | 401 | | | 91 | | | 23 | % | | | | | | | | |
發動機 | | 456 | | | 441 | | | 15 | | | 3 | % | | | | | | | | |
服務 | | 401 | | | 351 | | | 50 | | | 14 | % | | | | | | | | |
總銷售額 | | $ | 2,406 | | | $ | 2,117 | | | $ | 289 | | | 14 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售
截至2023年3月31日的三個月,分銷板塊的銷售額與2022年同期相比增長了2.89億美元。以下是按地區劃分的主要驅動因素:
•由於所有產品線的需求增加,北美的銷售額增加了3.28億美元。
以下因素部分抵消了這一增長:
•由於我們無限期暫停在俄羅斯的業務,歐洲的銷售額減少了8600萬美元。
•不利的外匯波動,主要是人民幣、加元、印度盧比、澳元和歐元。
分部息税折舊攤銷前
截至2023年3月31日的三個月,分銷板塊的息税折舊攤銷前利潤與2022年同期相比增加了2.25億美元,這主要是由於沒有與我們在俄羅斯的業務暫停、良好的組合和銷量增加相關的成本。參見我們的註釋15 “俄羅斯行動” 簡明合併財務報表以獲取更多信息。
電力系統分部業績
電力系統板塊的財務數據如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 好評/ | | | | |
| | 3月31日 | | (不利) | | | | | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
外部銷售 | | $ | 679 | | $ | 683 | | $ | (4) | | | (1) | % | | | | | | | | |
細分市場間銷售 | | 664 | | 477 | | 187 | | | 39 | % | | | | | | | | |
總銷售額 | | 1,343 | | 1,160 | | 183 | | | 16 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
研究、開發和工程費用 | | 63 | | 64 | | 1 | | | 2 | % | | | | | | | | |
被投資者的股權、特許權使用費和利息收入 | | 13 | | 11 | | 2 | | | 18 | % | | | | | | | | |
利息收入 | | 2 | | 1 | | 1 | | | 100 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
俄羅斯的停賽費用 | | — | | 20 | (1) | 20 | | | 100 | % | | | | | | | | |
分部息税折舊攤銷前 | | 219 | | 90 | | 129 | | | NM | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 百分點 | | | | | | |
細分市場的息税折舊攤銷前利潤佔總銷售額的百分比 | | 16.3 | % | | 7.8 | % | | | | 8.5 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
“NM”-沒有意義的信息 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 參見我們的註釋15 “俄羅斯行動” 簡明合併財務報表以獲取更多信息。 |
按產品線劃分的電力系統板塊的銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 好評/ | | | | |
| | 3月31日 | | (不利) | | | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
發電 | | $ | 770 | | | $ | 664 | | | $ | 106 | | | 16 | % | | | | | | | | |
工業 | | 455 | | | 393 | | | 62 | | | 16 | % | | | | | | | | |
發電機技術 | | 118 | | | 103 | | | 15 | | | 15 | % | | | | | | | | |
總銷售額 | | $ | 1,343 | | | $ | 1,160 | | | $ | 183 | | | 16 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售
截至2023年3月31日的三個月,電力系統板塊的銷售額比2022年同期增長了1.83億美元。以下是按產品系列劃分的主要驅動因素:
•發電銷量增加 1.06億美元,主要是由於北美、亞太地區、西歐、拉丁美洲和印度的需求增加,但部分被中國需求疲軟所抵消。
•工業銷售額增加了6200萬美元,這主要是由於北美石油和天然氣市場需求的改善。
這些增長被不利的外匯波動(主要是印度盧比、中國人民幣和英鎊)所部分抵消。
分部息税折舊攤銷前
截至2023年3月31日的三個月,電力系統板塊的息税折舊攤銷前利潤與2022年同期相比增長了1.29億美元,這主要是由於價格優惠、銷量增加、有利的外匯波動(主要是英鎊和印度盧比)以及與暫停俄羅斯業務相關的成本缺失,但部分被更高的薪酬支出所抵消。參見我們的註釋15 “俄羅斯行動” 簡明合併財務報表以獲取更多信息。
Accelera 分部業績
Accelera板塊的財務數據如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 好評/ | | | | |
| | 3月31日 | | (不利) | | | | | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
外部銷售 | | $ | 80 | | $ | 25 | | $ | 55 | | | NM | | | | | | | | |
細分市場間銷售 | | 5 | | 6 | | (1) | | | (17) | % | | | | | | | | |
總銷售額 | | 85 | | 31 | | 54 | | | NM | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
研究、開發和工程費用 | | 48 | | 36 | | (12) | | | (33) | % | | | | | | | | |
被投資者的股權、特許權使用費和利息損失 | | (4) | | (1) | | (3) | | | NM | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
分部息税折舊攤銷前 | | (94) | | (65) | | (29) | | | (45) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
“NM”-沒有意義的信息 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月,Accelera細分市場的銷售額與2022年同期相比增長了5400萬美元,這主要是由於自收購西門子商用車推進業務和美馳以來,中央驅動系統、電動車橋和配件系統的銷售有所增加,以及電氣化部件和燃料電池銷售的改善。
展望
供應鏈中斷
我們繼續面臨供應鏈中斷、價格水平上漲以及相關的財務影響,反映在銷售成本和庫存量的增加上。我們的行業繼續受到供應鏈限制的不利影響,導致多個組件類別的短缺和價格上漲,限制了我們滿足最終用户需求的集體能力。我們的客户也遇到了供應鏈問題。董事會繼續監測和評估所有這些因素以及對我們業務和運營的相關影響,我們正在努力將供應鏈對我們業務和客户的影響降至最低。
商業展望
我們的展望反映了我們業務面臨的以下積極趨勢和挑戰,這些趨勢和挑戰可能會影響我們在2023年剩餘時間內的收入和收益潛力。
積極趨勢
•我們預計,北美對皮卡、中型和重型卡車的需求將保持強勁。
•我們認為,印度對卡車的市場需求將繼續強勁。
•我們預計,電力系統業務的需求將保持強勁,包括髮電、採礦、石油和天然氣以及海洋市場。
•我們預計,售後業務的需求將繼續保持強勁,這主要是由北美的卡車利用率以及我們電力系統業務的持續強勁需求所推動的。
•我們預計,中國對卡車的需求將從2022年的低需求水平有所改善。
挑戰
•材料和勞動力成本的持續上漲以及其他通貨膨脹壓力可能會對收益產生負面影響。
•我們行業的銷售繼續受到供應鏈限制的不利影響,導致多個組件類別的短缺,限制了我們滿足最終用户需求的集體能力。我們的客户還遇到其他供應鏈問題,限制了全部生產能力。
•2022 年完成對 Meritor, Inc. 的收購影響了我們的流動性,導致用於為交易提供資金的債務的利息支出增加,無形資產的攤銷增加,這將對淨收入產生負面影響。
•提高利率可能會增加借貸成本並對淨收入產生負面影響。
•我們預計,計劃將我們的過濾業務分拆為一家獨立公司,這將繼續導致支出增加。
流動性和資本資源
關鍵營運資金和資產負債表數據
必要時,我們會使用運營現金和短期借款(包括商業票據)為我們的營運資金提供資金。根據短期流動性需求,包括短期債務在內的各種資產和負債可能每月大幅波動。因此,營運資金是管理層關注的主要焦點。下表列出了營運資金和資產負債表衡量標準:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬美元計 | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
營運資金 (1) | | $ | 3,445 | | | $ | 3,030 | |
當前比率 | | 1.29 | | | 1.27 | |
應收賬款和票據,淨額 | | $ | 5,834 | | | $ | 5,202 | |
天數的應收賬款銷售額 | | 60 | | | 60 | |
庫存 | | $ | 5,878 | | | $ | 5,603 | |
庫存週轉率 | | 4.4 | | | 4.2 | |
應付賬款(主要是貿易) | | $ | 4,636 | | | $ | 4,252 | |
未付應付天數 | | 62 | | | 60 | |
債務總額 | | $ | 7,752 | | | $ | 7,855 | |
總債務佔總資本的百分比 | | 42.2 | % | | 44.1 | % |
| | | | |
(1) 營運資金包括現金和現金等價物。 | | | | |
現金流
現金和現金等價物受到的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
| | 3月31日 | | |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 495 | | | $ | 164 | | | $ | 331 | |
用於投資活動的淨現金 | | (228) | | | (10) | | | (218) | |
用於融資活動的淨現金 | | (363) | | | (497) | | | 134 | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | (25) | | | 27 | | | (52) | |
現金和現金等價物的淨減少 | | $ | (121) | | | $ | (316) | | | $ | 195 | |
| | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金與2022年同期相比增加了3.31億美元,這主要是由於淨收入增加到3.83億美元,營運資金需求減少了3,600萬美元,但部分被2023年俄羅斯沒有暫停成本所抵消。較低的營運資金需求導致現金流出4.94億美元,而2022年同期的現金流出為5.3億美元,這主要是由於應計支出增加(來自2023年可變應計薪酬增加以及上年2022年第一季度可變薪酬支付增加),但部分被應收賬款和應收票據餘額增加以及應付賬款餘額減少所抵消。
截至2023年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金與2022年同期相比增加了2.18億美元,這主要是由於資本支出增加了8900萬美元,以及2022年第一季度收購康明斯韋斯特波特公司收購的8300萬美元現金(扣除收購價格)。
截至2023年3月31日的三個月,用於融資活動的淨現金與2022年同期相比減少了1.34億美元,這主要是由於沒有回購3.11億美元的普通股,但部分被1.18億美元的借款和融資租賃債務還款額增加以及2,700萬美元的商業票據淨支付額增加所抵消。
截至2023年3月31日的三個月,匯率變動對現金和現金等價物的影響與2022年同期相比,變化了5200萬美元,這主要是由於英鎊的不利波動。
流動性來源
我們創造了可觀的持續現金流。運營提供的現金是我們的主要流動性來源,在截至2023年3月31日的三個月中,產生了4.95億美元。我們的流動性來源包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 |
以百萬計 | | 總計 | | 美國 | | 國際 | | 國際餘額的主要存放地點 |
現金和現金等價物 | | $ | 1,980 | | | $ | 658 | | | $ | 1,322 | | | 新加坡、中國、比利時、加拿大、澳大利亞、墨西哥、印度 |
| | | | | | | | |
有價證券 (1) | | 459 | | | 89 | | | 370 | | | 印度 |
總計 | | $ | 2,439 | | | $ | 747 | | | $ | 1,692 | | | |
可用信貸容量 | | | | | | | | |
循環信貸額度 (2) | | $ | 1,455 | | | | | | | |
國際和其他未承諾的國內信貸額度 | | $ | 215 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 大多數有價證券可以在幾天之內變現為現金。 |
(2)維持分別於2026年8月和2023年8月到期的20億美元的五年期信貸額度、15億美元的364天增量信貸額度和5億美元的364天增量信貸額度,主要是為了為我們的商業票據借款和一般公司用途提供備用流動性。截至2023年3月31日,我們有25億美元的未償商業票據,這實際上使我們在循環信貸額度下的可用容量減少到15億美元。 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
現金、現金等價物和有價證券
我們的現金流中有很大一部分來自美國境外。我們在管理全球現金需求時會考慮到我們開展業務的眾多子公司的可用資金以及獲得這些資金的成本效益。因此,我們預計當地的任何流動性限制不會妨礙我們用當地資源為我們的運營需求提供資金。
如果我們將國外現金餘額分配給美國或其他外國子公司,則可能需要累積和繳納預扣税,例如,如果我們從某些外國子公司匯回了現金,我們聲稱這些子公司的收益是全部或部分永久再投資的。我們聲稱在美國境外進行永久再投資的國外收益主要包括我們在中國、印度、加拿大(包括標的子公司)和荷蘭註冊子公司的收益。目前,我們預計沒有必要將我們聲稱永久再投資的任何收入匯回本國。但是,為了幫助在美國或其他國際子公司出現的現金需求時為其提供資金,我們會將某些外國子公司的可用現金匯回本國,這些子公司的收益不會永久再投資,前提是這樣做具有成本效益。
債務融資和其他流動性來源
我們可以獲得總額為40億美元的承諾信貸額度,包括2023年8月16日到期的15億美元364天額度、2023年8月16日到期的5億美元增量364天額度,以及將於2026年8月18日到期的20億美元五年期信貸額度。維持這些循環信貸額度的主要目的是為我們的商業票據借款和一般公司用途提供備用流動性。我們打算通過在到期時或之前續訂或更換信貸額度,將信貸額度維持在當前或更高的總金額。截至2023年3月31日,這些設施下沒有未償還的借款。
我們最多可以發行 根據董事會批准的商業票據計劃,發行了40億美元的無抵押短期本票(商業票據)。這些計劃促進了通過第三方經紀人私募無抵押短期債務。我們打算將商業票據借款的淨收益用於收購和一般公司用途。循環信貸額度和商業計劃下的總借貸能力不應超過40億美元。截至2023年3月31日,我們有25億美元的未償商業票據,這實際上使我們在循環信貸額度下的可用容量減少到15億美元。
2021年,我們進行了一系列利率互換,以有效地將2025年到期的5億美元優先票據從0.75%的固定利率轉換為等於三個月倫敦銀行同業拆借利率加上利差的浮動利率。我們還達成了一系列利率互換,將2030年到期的8.5億美元優先票據中的7.65億美元有效從1.50%的固定利率轉換為等於三個月倫敦銀行同業拆借利率加上利差的浮動利率。掉期被指定為公允價值套期保值併入賬。在三月
2023 年,我們結算了 2021 年利率互換的一部分,名義金額為 1 億美元。700萬美元的和解損失將在相關債務的剩餘期限內攤銷。
2019年,我們簽訂了3.5億美元的利率鎖定協議,2020年,我們又簽訂了1.5億美元的鎖定協議,以減少利息支付現金流的波動性,預計將在2023年發行,以取代我們的到期優先票據。2022 年 12 月,我們達成了某些利率鎖定協議,名義金額總額為 1.5 億美元,總額為 4,900 萬美元。2023 年 2 月,我們達成了某些利率鎖定協議,名義金額總額為 1 億美元,價值 3,400 萬美元。8300萬美元的和解收益將保留在其他綜合收益中,並將在預期的新債務期限內攤銷。
作為經驗豐富的知名發行人,我們於 2022 年 2 月 8 日向美國證券交易委員會 (SEC) 申請了金額不確定的債務和股權的自動上架登記。根據這種上架登記,我們可能會不時發行債務證券、普通股、優先股和優先股、存托股、認股權證、股票購買合同和股票購買單位。
2017 年 7 月,英國。”負責監管倫敦銀行同業拆借利率的金融行為監管局宣佈,它打算在2021年底之前逐步取消倫敦銀行同業拆借利率。此後,倫敦銀行同業拆借利率某些期限的停止提交和公佈利率的日期已延長至2023年年中。各中央銀行委員會和工作組繼續討論基準利率的取代、修改基於倫敦銀行同業拆借利率的現有合同的程序以及不同替代方案的潛在經濟影響。替代參考利率委員會已將擔保隔夜融資利率(SOFR)確定為其美元倫敦銀行同業拆借利率的首選替代利率。SOFR 是衡量隔夜借入現金成本的指標,由美國國債擔保,基於可直接觀察到的美國國債支持的回購交易。我們已經評估了取代倫敦銀行同業拆借利率基準利率的潛在影響,包括風險管理、內部運營準備情況和監測財務會計準則委員會的標準制定流程,以解決從倫敦銀行同業拆借利率向新基準利率過渡時可能出現的財務報告問題。儘管由於我們的運營和系統準備情況以及相關的合同備用條款,我們認為這一變化不會對我們產生重大影響,但我們將繼續評估所有最終的過渡風險。由於預計倫敦銀行同業拆借利率將逐步取代,我們的循環信貸和定期貸款協議包括使用SOFR來取代倫敦銀行同業拆借利率。經修訂的將於2026年8月18日到期的5年期信貸額度也納入了SOFR。此外,關於我們在2025年和2030年到期的12億美元基於倫敦銀行同業拆借利率的固定利率至浮動利率互換,我們審查並認為我們遵守2020年倫敦銀行同業拆借利率後備協議將允許在過渡期實現向指定替代利率的平穩過渡。
2023年2月15日,我們的某些子公司對10億美元的信貸協議(信貸協議)進行了修訂,其中包括4億美元的循環信貸額度和6億美元的定期貸款額度(設施),原因是預計我們的過濾業務將分離,這將信貸協議的終止日期從2023年3月30日延長至2023年6月30日。除其他外,除非向公眾出售我們持有過濾業務的子公司(母公司借款人)的股份,否則信貸協議下的借款將無法根據信貸協議提供。如果在2023年6月30日當天或之前沒有公開發售母借款人股份,則信貸協議將自動終止。信貸協議下的借款將提供給母公司借款人及其一家或多家子公司(借款人)。如果根據信貸協議可以借款,則貸款將於 2027 年 9 月 30 日到期。
信貸協議下的借款將按不同的利率收取利息,具體取決於貸款類型,在某些情況下,還取決於指定基準的利率和適用的借款人的選擇。通常,以美元計價的貸款將在適用的利息期內按調整後的SOFR(包括對期限SOFR的0.10%的信貸利差調整)計息,加上從1.125%到1.75%不等的利率,具體取決於母公司借款人的淨槓桿率。
供應鏈融資
我們目前與金融中介機構有供應鏈融資計劃,這些計劃為某些供應商提供了在適用發票上的到期日之前由金融中介機構付款的選項。當供應商利用該程序並從金融中介收到提前付款時,他們會在發票上享受折扣。然後,我們在原始到期日向金融中介機構支付發票的票面金額。根據該計劃,我們可能有的最大未繳金額為5.32億美元。我們不向供應商償還他們因參與該計劃而產生的任何費用,他們的參與完全是自願的,並且不為承諾向融資提供者或中介機構支付的款項提供任何抵押資產或其他形式的擔保。因此,欠金融中介機構的所有款項均在我們的應付賬款中列報 簡明合併資產負債表。截至2023年3月31日,應付賬款中反映的應付金融中介機構的款項為2.53億美元。
現金的用途
分紅
在截至2023年3月31日的三個月中,我們支付了2.22億美元的股息。
資本支出
截至2023年3月31日的三個月中,資本支出為1.93億美元,而2022年同期為1.04億美元。我們將繼續投資新產品線和有針對性的產能擴張。我們計劃在2023年在資本支出上花費約12億至13億美元,其中60%以上的支出預計將投資於北美。
短期和長期債務的當前到期日
截至2023年3月31日,我們有25億美元的未償商業票據,將在不到一年的時間內到期。我們現有長期債務的到期時間表要求在2023年我們的3.65%優先票據到期時以及在2025年我們的定期貸款和0.75%的優先票據到期時大量現金流出。未來五年(包括2023年的剩餘時間),所需的年度長期債務本金償還額從4600萬美元到20億美元不等。2023年,我們打算更加重視債務的償還,以維持我們強勁的信用評級。參見附註 9 “債務” 簡明合併財務報表以獲取更多信息。
養老金
截至2022年12月31日,我們的全球養老金計劃,包括我們的無準備金和不合格計劃,已獲得120%的資金。我們的美國固定福利計劃(合格和非合格)約佔全球養老金義務的69%,到2022年12月31日,我們的英國固定福利計劃的資金到位率為119%。我們養老金計劃的資金狀況取決於各種變量和假設,包括投資資產回報率、市場利率和計劃的自願繳款水平。在2023年的前三個月,我們的美國養老信託基金的投資收益為1.49%,而我們的英國養老信託的收益為0.41%。我們預計在2023年剩餘時間內,為我們的美國和英國合格和非合格養老金計劃額外繳納2,000萬美元的固定福利養老金。這些繳款可以從信託基金或公司基金中提取,以增加養老金資產,也可以直接向計劃參與者支付養老金。我們預計 2023 年的年度定期養老金淨成本將接近零。
股票回購
2021 年 12 月,董事會批准在 2019 年批准的 20 億美元回購計劃完成後,額外收購高達 20 億美元的普通股。在 2023 年的前三個月中,我們沒有回購任何普通股。
可贖回的非控制性權益
除其他權利外,我們其中一家企業Hydrogenics Corporation(Hydrogenics)的少數股東擁有在2022年9月至2026年9月期間可行使的權利,要求我們(1)以不超過公允市場價值(根據股東協議中概述的流程計算)的金額購買此類股東的股份(看跌期權)和(2)向此類股東出售Hydrogenics的電解槽業務金額不超過電解槽的公允市場價值業務(根據股東協議中概述的流程計算)。我們將看跌期權的估計公允價值記錄為我們的可贖回非控股權益 簡明合併財務報表並抵消額外的實收資本。截至2023年3月31日,可贖回的非控股權益餘額為2.61億美元。
信用評級
截至提交之日,我們每家信用評級機構的評級和展望如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | 長期 | | | | 短期 | | | | |
信用評級機構 (1) | | 優先債務評級 | | | | 債務評級 | | | | 外表 |
標準普爾評級服務 | | A+ | | | | A1 | | | | 穩定 |
| | | | | | | | | | |
穆迪投資者服務公司 | | A2 | | | | P1 | | | | 穩定 |
| | | | | | | | | | |
(1) 信用評級不是購買建議,可能會發生變化,每個評級應獨立於任何其他評級進行評估。此外,我們沒有義務更新有關我們信用評級的披露,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。 |
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管理層對流動性的評估
我們的財務狀況和流動性仍然強勁。我們穩健的資產負債表和信用評級使我們能夠隨時進入信貸和資本市場。我們根據我們產生足夠現金為我們的運營、投資和融資活動提供資金的能力來評估我們的流動性。我們相信,我們的資本市場準入、現有的現金和有價證券、運營現金流和循環信貸額度為我們提供了在2023年及以後為償還債務、股息支付、收購、有針對性的資本支出、普通股回購、預計養老金債務和營運資本提供資金所需的財務靈活性。如上所述,我們繼續從運營中產生大量現金,並維持獲得循環信貸額度和商業票據計劃的機會。
關鍵會計估算的應用
我們的重要會計政策摘要包含在 我們2022年10-K表合併財務報表附註的附註1,“重要會計政策摘要”,其中討論了我們從可接受的替代方案中選擇的會計政策。
我們的 簡明合併財務報表是根據公認的會計原則編制的, 這些原則往往要求管理層對影響財務報表列報和披露的申報金額的不確定性作出判斷, 估計和假設.管理層根據歷史經驗、業務狀況變化以及他們認為在當時情況下合理的其他相關因素,審查這些估計和假設。在任何給定的報告期內,我們的實際業績可能與編制我們的報告時使用的估計和假設有所不同 簡明合併財務報表。
關鍵會計估算的定義如下:估算要求管理層對做出估算時高度不確定的事項做出假設;本可以合理地使用不同的估計;或者估算值是否有可能在不同時期之間發生變化並且這種變化會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。我們的高級管理層與董事會審計委員會討論了我們的會計政策、相關會計估算和下述披露的制定和選擇。我們在以下方面披露了我們的關鍵會計估計 10-K 表格涉及估算擔保計劃的負債、無形資產的公允價值、評估商譽減值、所得税和養老金福利的核算。
關於我們的關鍵會計估算的討論可以在 2022 年表格 10-K 的 “管理層討論與分析” 部分,標題為 “關鍵會計估算的應用”。” 在這些關鍵會計估算的背景下,我們目前沒有發現任何合理可能的事件或情況會導致在2023年前三個月報告不同的政策或估計。
最近通過的會計公告
見附註18 “最近通過的會計聲明”,載於 簡明合併財務報表附註 以獲取更多信息。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
關於市場風險定量和定性披露的討論可參見 我們的 2022 年 10-K 表格第 7A 項。自我們提交信息以來,這些信息沒有發生任何重大變化 2022 表格 10-K.
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涉期末,我們在包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)在內的管理層的監督和參與下,對《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條中定義的披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序可有效確保我們在根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息(1)在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告;(2)積累並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層,以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的季度中,我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
附註11 “承諾和突發事件” 中 “法律訴訟” 下描述的事項 簡明合併財務報表 以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
除了本報告中列出的其他信息以及下文提到的風險因素外,您還應考慮中討論的其他風險因素 第一部分,“第 1A 項。我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”,這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。除下文所述外,我們在我們中描述的風險沒有發生重大變化 2022 年 10-K 表年度報告或本季度報告中的 “關於前瞻性信息的警示性陳述”。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
政府監管
我們正在對我們的排放認證流程以及皮卡車申請的排放標準遵守情況進行正式的內部審查,並正在與環境保護署(EPA)和加州空氣資源委員會(CARB)合作,解決他們對這些申請的問題。由於我們的正式內部審查以及與美國環保局和CARB的持續討論具有持續性,我們無法預測本次正式審查和這些監管程序的最終結果,也無法預測它們可能在多大程度上對運營業績和現金流產生重大不利影響。
我們此前宣佈,在與美國環保局和CARB就2019年型號RAM 2500 和 3500 卡車發動機的認證進行對話後,我們正在對我們的排放認證流程和所有皮卡車應用的排放標準遵守情況進行正式的內部審查。在與美國環保局和CARB就我們的皮卡車應用的有效性進行對話時,監管機構表示擔心,我們排放系統的某些方面可能會降低我們排放控制系統的有效性,從而充當失敗的手段。因此,我們的內部審查部分側重於監管機構的擔憂。我們正在與監管機構密切合作,加強我們的排放系統,以提高我們所有皮卡車應用的有效性,並充分滿足監管機構的要求。根據與監管機構的討論,我們針對2019年車型年份的RAM 2500 和 3500 卡車的發動機制定了新的校準,該校準已包含在 2019 年 9 月以來出貨的所有發動機中。在我們持續的討論中,監管機構將注意力轉向了其他車型年份和其他發動機,最值得注意的是我們在2013年至2018年車型年份的RAM 2500 和3500卡車以及2016至2019年車型年份的Titan卡車的申請。最近,監管機構還對我們在2013年至2023年車型的RAM 2500 和 3500 卡車認證申請中披露的完整性表示擔憂。我們還就與其中一些相同平臺有關的類似問題與加拿大環境與氣候變化部進行了溝通。在與美國環保局和CARB的這些討論以及其他正在進行的討論中,我們正在開發新的軟件校準,並將召回2013年至2018年車型的RAM 2500 和 3500 卡車。我們在2022年第一季度為RAM召回累積了3000萬美元,這反映了我們目前對召回成本的估計。我們還在開發新的軟件校準和硬件修復程序,並將召回 2016 年至 2019 年的 Titan 卡車。我們在2022年第三季度為泰坦召回累積了2900萬美元,這一數額反映了我們目前對此次召回成本的估計。
作為我們持續合規承諾的一部分,我們將繼續與相關監管機構密切合作,制定和實施改進建議,並尋求達成進一步的解決方案。根據我們迄今為止與監管機構的討論仍在繼續,此類決議可能涉及我們同意一項或多項同意令並支付民事罰款。由於存在許多未知的事實和情況,我們尚無法估計這些事項的任何進一步財務影響。我們的正式審查和這些監管程序所產生的後果可能會對我們的經營業績和現金流產生重大不利影響,但是我們尚無法合理估計虧損或虧損範圍。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
以下信息是根據第 S-K 法規第 703 項提供的:
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| | 發行人購買股權證券 |
時期 | | 總計 的數量 股份 已購買 (1) | | 平均值 已支付的價格 每股 | | 的總數 購買的股票 作為公開的一部分 已宣佈 計劃或計劃 | | 近似 股票的美元價值 那可能還是 在下方購買 計劃或計劃 (單位:百萬) (2) |
1 月 1 日至 1 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 2,218 | |
2 月 1 日至 2 月 28 日 | | — | | | — | | | — | | | 2,218 | |
3 月 1 日至 3 月 31 日 | | — | | | — | | | — | | | 2,218 | |
總計 | | — | | | — | | | — | | | |
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(1)購買的股票代表董事會授權的股票回購計劃下的股份。 |
(2)根據我們的關鍵員工股票投資計劃回購的股票僅在參與者違約時出現,這是無法預測的,因此不在本專欄中。 |
2021 年 12 月,董事會批准在 2019 年批准的 20 億美元回購計劃完成後,額外收購高達 20 億美元的普通股。在截至2023年3月31日的三個月中,我們沒有回購任何普通股。截至2023年3月31日,根據2019年計劃可供未來購買的美元價值為2.18億美元。
我們的關鍵員工股票投資計劃允許除高級職員以外的某些員工分期購買普通股,但不得超過規定的信用額度。我們持有參與者的股份作為貸款的擔保,實際上,只有在參與者違約償還貸款的情況下,我們才會回購股票。與參與者銷售相關的股票通過第三方經紀人作為公開市場交易出售。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
不適用。
第 6 項。展品
以下附錄索引中列出的證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交。
康明斯公司
展覽索引
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展品編號 | | 展品描述 |
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10(a) | | 截至2023年2月15日,Atmus Filtration Technologies Inc.、貸款方康明斯過濾公司和作為行政代理的北卡羅來納州美國銀行之間的信貸協議第1號修正案(參照康明斯公司於2023年2月15日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.1納入)。 |
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31(a) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。 |
31(b) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。 |
32 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。 |
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101.INS* | | 內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 |
101.SCH* | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
101.CAL* | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.LAB* | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
101.PRE* | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
* 在本10-Q表季度報告中提交的是以下采用 ixBRL(內聯可擴展業務報告語言)格式的文檔:(i) 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併淨收益表,(ii) 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明綜合收益表,(iii) 截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表,(iv) 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表,(v) 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月可贖回非控股權益和權益變動簡明合併報表和 (六)簡明合併財務報表附註.
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促成由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
康明斯公司 | | | |
日期: | 2023年5月2日 | | | |
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| 來自: | /s/ 馬克·史密斯 | | 來自: | /s/LUTHER E. PETERS |
| | 馬克·A·史密斯 | | | 路德·E·彼得斯 |
| | 副總裁兼首席財務官 | | | 副總裁兼財務總監 |
| | (首席財務官) | | | (首席會計官) |