Bcc-20230331000132858112/312023Q1假象1Http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrent00013285812023-01-012023-03-3100013285812023-04-28Xbrli:共享ISO 4217:美元00013285812022-01-012022-03-31ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格:10-Q
| | | | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款規定的季度報告 |
| | |
| 截至本季度末 | 2023年3月31日 |
| | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告 |
| | |
的過渡期 至 |
佣金文件編號:001-35805
博伊西下跌公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 20-1496201 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
西傑斐遜大街1111號套房:300
博伊西, 愛達荷州83702-5389
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(208) 384-6161
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 密件抄送 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90個月內一直遵守此類提交要求。是 x不是,不是,不是。o
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。*是 x不是,不是,不是。o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器x**加速文件管理器o**非加速文件管理器o**規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如屬新興成長型公司,註冊人是否已選擇不使用經延長的過渡期以符合根據聯交所第13(A)條提供的任何新的或經修訂的財務會計準則
行動起來。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。*
是☐*不是。x
有幾個39,589,825註冊人的普通股,每股面值0.01美元,於2023年4月28日發行。
目錄表
| | | | | | | | | | | | | | |
第一部分--財務信息 |
| | | | |
第1項。 | | 財務報表 | | 1 |
| | 未經審計季度合併財務報表簡明附註 | | 8 |
| | 1.經營性質和合並 | | 8 |
| | 2.主要會計政策摘要 | | 8 |
| | 3.所得税 | | 12 |
| | 4.普通股每股淨收益 | | 12 |
| | 5.收購 | | 13 |
| | 6.商譽和無形資產 | | 14 |
| | 7.債務 | | 14 |
| | 8.租契 | | 17 |
| | 9.股票薪酬 | | 18 |
| | 10.股東權益 | | 20 |
| | 11.與關聯方的交易 | | 20 |
| | 12.細分市場信息 | | 21 |
| | 13.承諾、法律訴訟和或有事項以及擔保 | | 22 |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 23 |
| | 瞭解我們的財務信息 | | 23 |
| | 高管概述 | | 23 |
| | 影響我們經營業績和趨勢的因素 | | 24 |
| | 我們的經營業績 | | 26 |
| | | | |
| | 流動性與資本資源 | | 29 |
| | 擔保 | | 31 |
| | 季節性影響 | | 31 |
| | 員工 | | 31 |
| | 金融市場風險的披露 | | 32 |
| | 環境 | | 32 |
| | 關鍵會計估計 | | 32 |
| | 新的和最近採用的會計準則 | | 32 |
第三項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 32 |
第四項。 | | 控制和程序 | | 32 |
| | | | |
第II部分--其他資料 |
| | | | |
第1項。 | | 法律訴訟 | | 33 |
項目1A. | | 風險因素 | | 33 |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 33 |
第三項。 | | 高級證券違約 | | 33 |
第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | | 33 |
第五項。 | | 其他信息 | | 34 |
第6項。 | | 陳列品 | | 34 |
| | 簽名 | | 35 |
第一部分--財務信息
項目1.編制財務報表
博伊西下跌公司
合併業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日 | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | |
| (除每股數據外,以千計) | |
銷售額 | $ | 1,544,329 | | | $ | 2,326,282 | | | | | | |
| | | | | | | | |
成本和開支 | | | | | | | | |
材料、人工和其他運營費用(不包括折舊) | 1,230,635 | | | 1,729,896 | | | | | | |
折舊及攤銷 | 31,186 | | | 20,543 | | | | | | |
銷售和分銷費用 | 128,788 | | | 146,651 | | | | | | |
一般和行政費用 | 26,463 | | | 26,052 | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他(收入)費用,淨額 | (345) | | | (2,488) | | | | | | |
| 1,416,727 | | | 1,920,654 | | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入 | 127,602 | | | 405,628 | | | | | | |
| | | | | | | | |
外幣匯兑損益 | (73) | | | 132 | | | | | | |
養老金費用(不包括服務費) | (41) | | | (171) | | | | | | |
利息支出 | (6,361) | | | (6,254) | | | | | | |
利息收入 | 9,685 | | | 65 | | | | | | |
利率互換的公允價值變動 | (804) | | | 2,066 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 2,406 | | | (4,162) | | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | 130,008 | | | 401,466 | | | | | | |
所得税撥備 | (33,275) | | | (98,866) | | | | | | |
淨收入 | $ | 96,733 | | | $ | 302,600 | | | | | | |
| | | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | |
基本信息 | 39,593 | | | 39,474 | | | | | | |
稀釋 | 39,838 | | | 39,768 | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股淨收入: | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.44 | | | $ | 7.67 | | | | | | |
稀釋 | $ | 2.43 | | | $ | 7.61 | | | | | | |
| | | | | | | | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.15 | | | $ | 0.12 | | | | | | |
見隨附的未經審計季度合併財務報表的簡要附註。
博伊西下跌公司
綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (千人) |
淨收入 | $ | 96,733 | | | $ | 302,600 | | | | | |
其他綜合收益,税後淨額 | | | | | | | |
*固定收益養老金計劃 | | | | | | | |
| | | | | | | |
精算損失攤銷,税後淨額#美元2及$5,分別 | 6 | | | 16 | | | | | |
和解的影響,扣除税款後淨額為$—及$32,分別 | — | | | 98 | | | | | |
其他綜合收益,税後淨額 | 6 | | | 114 | | | | | |
綜合收益 | $ | 96,739 | | | $ | 302,714 | | | | | |
見隨附的未經審計季度合併財務報表的簡要附註。
博伊西下跌公司
合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| (千人) |
資產 | | | |
當前 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,000,721 | | | $ | 998,344 | |
| | | |
應收賬款 | | | |
貿易,減去$的補貼4,341及$3,264 | 417,515 | | | 297,237 | |
關聯方 | 196 | | | 19 | |
其他 | 13,821 | | | 23,023 | |
盤存 | 738,798 | | | 697,551 | |
| | | |
預付費用和其他 | 20,666 | | | 47,878 | |
流動資產總額 | 2,191,717 | | | 2,064,052 | |
| | | |
財產和設備,淨額 | 772,734 | | | 770,023 | |
經營性租賃使用權資產 | 52,441 | | | 55,582 | |
融資租賃使用權資產 | 25,883 | | | 26,501 | |
木材礦藏 | 8,299 | | | 7,519 | |
| | | |
商譽 | 137,958 | | | 137,958 | |
無形資產,淨額 | 157,133 | | | 161,433 | |
遞延所得税 | 6,135 | | | 6,116 | |
其他資產 | 9,887 | | | 11,330 | |
總資產 | $ | 3,362,187 | | | $ | 3,240,514 | |
見隨附的未經審計季度合併財務報表的簡要附註。
博伊西下跌公司
合併資產負債表(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| (除每股數據外,以千計) |
負債和股東權益 | | | |
當前 | | | |
| | | |
應付帳款 | | | |
貿易 | $ | 400,455 | | | $ | 269,785 | |
關聯方 | 1,420 | | | 1,019 | |
應計負債 | | | |
薪酬和福利 | 79,606 | | | 142,463 | |
| | | |
應付利息 | 5,088 | | | 9,955 | |
| | | |
其他 | 93,579 | | | 122,606 | |
流動負債總額 | 580,148 | | | 545,828 | |
| | | |
債務 | | | |
長期債務 | 444,614 | | | 444,392 | |
| | | |
其他 | | | |
薪酬和福利 | 33,280 | | | 33,226 | |
經營租賃負債,扣除當期部分 | 45,681 | | | 48,668 | |
融資租賃負債,扣除當期部分 | 29,549 | | | 30,022 | |
遞延所得税 | 66,855 | | | 63,454 | |
其他長期負債 | 17,540 | | | 16,949 | |
| 192,905 | | | 192,319 | |
| | | |
承付款和或有負債 | | | | | |
| | | |
股東權益 | | | |
優先股,$0.01每股面值;50,000授權股份,不是已發行及已發行股份 | — | | | — | |
普通股,$0.01每股面值;300,000授權股份,44,983和44,827分別發行的股份 | 450 | | | 448 | |
國庫股,5,392和5,367分別按成本價計算股份 | (140,391) | | | (138,909) | |
額外實收資本 | 548,611 | | | 551,215 | |
累計其他綜合損失 | (514) | | | (520) | |
留存收益 | 1,736,364 | | | 1,645,741 | |
股東權益總額 | 2,144,520 | | | 2,057,975 | |
總負債和股東權益 | $ | 3,362,187 | | | $ | 3,240,514 | |
見隨附的未經審計季度合併財務報表的簡要附註。
博伊西下跌公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| (千人) |
現金由銀行提供(用於銀行業務) | | | |
淨收入 | $ | 96,733 | | | $ | 302,600 | |
淨收入中不使用(提供)現金的項目 | | | |
折舊和攤銷,包括遞延融資成本和其他 | 31,853 | | | 20,993 | |
基於股票的薪酬 | 3,324 | | | 2,392 | |
養老金支出 | 41 | | | 171 | |
遞延所得税 | 3,393 | | | (729) | |
利率互換的公允價值變動 | 804 | | | (2,066) | |
| | | |
其他 | (518) | | | (2,412) | |
| | | |
營運資金的減少(增加) | | | |
應收賬款 | (111,253) | | | (218,018) | |
盤存 | (41,247) | | | (143,997) | |
預付費用和其他 | (1,428) | | | (3,227) | |
應付賬款和應計負債 | 36,181 | | | 147,425 | |
養老金繳費 | (136) | | | (655) | |
應付所得税 | 28,631 | | | 95,352 | |
| | | |
其他 | 1,614 | | | 1,116 | |
運營提供的現金淨額 | 47,992 | | | 198,945 | |
| | | |
由投資提供(用於)的現金 | | | |
財產和設備支出 | (30,063) | | | (17,448) | |
| | | |
| | | |
出售資產和其他資產的收益 | 565 | | | 2,581 | |
用於投資的現金淨額 | (29,498) | | | (14,867) | |
| | | |
提供(用於)融資的現金 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股支付的股息 | (8,258) | | | (5,939) | |
股票獎勵預提税金 | (5,926) | | | (3,930) | |
| | | |
| | | |
購買的庫存股 | (1,482) | | | — | |
其他 | (451) | | | (395) | |
用於融資的現金淨額 | (16,117) | | | (10,264) | |
| | | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 2,377 | | | 173,814 | |
| | | |
期初餘額 | 998,344 | | | 748,907 | |
| | | |
期末餘額 | $ | 1,000,721 | | | $ | 922,721 | |
見隨附的未經審計季度合併財務報表的簡要附註。
博伊西下跌公司
股東權益合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | |
| (千人) |
2022年12月31日的餘額 | 44,827 | | | $ | 448 | | | 5,367 | | | $ | (138,909) | | | $ | 551,215 | | | $ | (520) | | | $ | 1,645,741 | | | $ | 2,057,975 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | 96,733 | | | 96,733 | |
其他綜合收益 | | | | | | | | | | | 6 | | | | | 6 | |
已發行普通股 | 156 | | | 2 | | | | | | | | | | | | | 2 | |
購買的庫存股 | | | | | 25 | | | (1,482) | | | | | | | | | (1,482) | |
基於股票的薪酬 | | | | | | | | | 3,324 | | | | | | | 3,324 | |
普通股股息(美元0.15每股) | | | | | | | | | | | | | (6,110) | | | (6,110) | |
股票獎勵預提税金 | | | | | | | | | (5,926) | | | | | | | (5,926) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | (2) | | | | | | | (2) | |
2023年3月31日的餘額 | 44,983 | | | $ | 450 | | | 5,392 | | | $ | (140,391) | | | $ | 548,611 | | | $ | (514) | | | $ | 1,736,364 | | | $ | 2,144,520 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
見隨附的未經審計季度合併財務報表的簡要附註。
博伊西下跌公司
合併股東權益報表(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | |
| (千人) |
2021年12月31日的餘額 | 44,698 | | | $ | 447 | | | 5,367 | | | $ | (138,909) | | | $ | 543,249 | | | $ | (1,047) | | | $ | 948,879 | | | $ | 1,352,619 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | 302,600 | | | 302,600 | |
其他綜合收益 | | | | | | | | | | | 114 | | | | | 114 | |
已發行普通股 | 117 | | | 1 | | | | | | | | | | | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | | | | | | | | 2,392 | | | | | | | 2,392 | |
普通股股息(美元0.12每股) | | | | | | | | | | | | | (5,133) | | | (5,133) | |
股票獎勵預提税金 | | | | | | | | | (3,930) | | | | | | | (3,930) | |
行使股票期權所得收益 | | | | | | | | | 27 | | | | | | | 27 | |
其他 | | | | | | | | | (1) | | | | | | | (1) | |
2022年3月31日的餘額 | 44,815 | | | $ | 448 | | | 5,367 | | | $ | (138,909) | | | $ | 541,737 | | | $ | (933) | | | $ | 1,246,346 | | | $ | 1,648,689 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
見隨附的未經審計季度合併財務報表的簡要附註。
未經審計季度合併財務報表簡明附註
1. 運營和整合的性質
運營的性質
博伊西下跌公司是一家建築產品公司,總部位於愛達荷州博伊西。在本10-Q表格中,術語“博伊西下跌”、“我們”和“我們”是指博伊西下跌公司及其合併子公司。我們是北美最大的工程木製品(EWP)和膠合板生產商之一,也是美國領先的建築產品批發商。
我們的業務是通過二需要報告的部門:(1)主要生產EWP和膠合板的Wood Products,以及(2)建築材料分銷公司(BMD),這是一家建築材料批發分銷商。有關詳細信息,請參閲附註12,細分信息。
整固
所附季度合併財務報表未經獨立註冊會計師事務所審計,但管理層認為,該報表包括所有必要的調整,以公平地列報所列中期的財務狀況、經營成果、現金流量和股東權益。除了未經審計的季度綜合財務報表的這些簡明附註中披露的情況外,所作的調整是正常的、經常性的。通常包括在我們年度綜合財務報表中的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。季度合併財務報表包括博伊西下跌及其子公司在沖銷公司間餘額和交易後的賬目。季度業績不一定代表全年的預期業績。這些未經審計的季度合併財務報表的簡要説明應與我們提交給美國證券交易委員會的2022年10-K表格和其他報告一起閲讀。
2. 重要會計政策摘要
會計政策
重要會計政策的完整摘要包含在我們的2022年Form 10-K的“項目8.財務報表和補充數據”的附註2“重要會計政策摘要”中。
預算的使用
按照公認會計原則(GAAP)編制財務報表要求管理層對未來事件作出估計和假設。這些估計和基本假設影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。此類估計包括應收賬款、存貨、商譽、無形資產和其他長期資產的估值;法律或有事項;擔保義務;賠償;退休、醫療和工人補償福利中使用的假設;確定使用權(ROU)資產和相關租賃負債時使用的假設;基於股票的補償;公允價值計量;所得税;以及供應商和客户回扣等。這些估計和假設是基於管理層的最佳估計和判斷。管理層根據歷史經驗和其他因素,包括管理層認為在當時情況下合理的當前經濟環境,持續評估其估計和假設。當事實和情況需要時,我們會調整這些估計和假設。由於未來事件及其影響不能準確確定,實際結果可能與這些估計值大不相同。這些估計數因經濟環境的持續變化而發生的變化將反映在今後各期間的合併財務報表中。
收入確認
當承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時,收入被確認,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。有關按每個可報告部門的主要產品線分類的收入,請參閲附註12,部門信息。
向客户收取的銷售交易的運費和手續費包括在我們的綜合經營報表的“銷售”中。當對產品的控制權轉移到客户手中時,我們選擇將與運輸和處理相關的成本確認為履行成本。對於我們的木製品部門,與運輸和搬運相關的成本包括在我們的綜合運營報表中的“材料、勞動力和其他運營費用(不包括折舊)”中。在我們的木製品部門,我們將運輸和搬運成本視為製造過程和產品運往最終客户的成本。對於我們的BMD部門,與運輸和處理相關的成本為53.5百萬美元和美元56.3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的銷售和分銷費用分別包括在我們的綜合經營報表中。在我們的BMD部門,我們的活動與成品的購買和轉售有關,不包括運輸和搬運成本,不包括“材料、勞動力和其他運營費用(不包括折舊)”,使我們能夠更清楚地瞭解我們的經營業績以及我們銷售和採購職能的有效性。
客户回扣和折扣
我們的客户和客户的客户根據他們的購買量,以及其他因素,如客户忠誠度、轉化率和承諾,以及暫時不受價格上漲的影響,提供回扣。我們提供回扣以增加我們產品的銷售量。回扣一般是根據預計支付的金額估計的,並記錄為“銷售額”的下降。在2023年3月31日和2022年12月31日,我們有$58.7百萬美元和美元92.9應支付給客户的回扣分別記入我們綜合資產負債表中的“應計負債,其他”。我們在返點支付概率發生變化或金額固定的較早時間調整我們的收入估計。我們對回扣的估計沒有重大變化,儘管估計可能會發生變化是合理的。
供應商回扣和津貼
我們通過許多不同的計劃從供應商那裏獲得回扣和津貼,包括供應商營銷計劃。在2023年3月31日和2022年12月31日,我們有$9.0百萬美元和美元17.8在我們的綜合資產負債表的“應收賬款,其他”中分別記錄了100萬的供應商回扣和津貼。在銷售產品時,從供應商那裏獲得的回扣和補貼被確認為“材料、勞動力和其他運營費用(不包括折舊)”的減少,除非回扣和補貼與銷售供應商產品的特定增量成本掛鈎。從供應商收到的與具體銷售和分銷費用有關的金額在發生費用期間確認為“銷售和分銷費用”的減少額。
租契
我們主要根據經營租賃和融資租賃租賃土地、建築物和設備。吾等於開始時決定一項安排是否為租賃,並於租賃開始或修訂時評估租賃類別為營運或融資。基本上我們所有的租約的初始期限都大於一年均為房地產,包括配送中心、企業總部、土地等辦公場所。基本上所有這些租賃協議都有基於時間推移的固定付款條款,並記錄在我們的BMD部分。我們的許多租賃包括固定升級條款、續訂選項和/或終止選項,這些條款在我們確定租賃期限和租賃付款時都會在適當的時候考慮在內。續訂選項的範圍通常從一到十年固定支付條款與原始租賃協議中的條款類似。一些租賃協議為我們提供了按市價購買租賃物業的選擇。我們的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。淨收益資產及租賃負債於租賃開始日按租賃期內固定租賃付款的估計現值確認。我們的經營和融資租賃負債的當前部分在我們的綜合資產負債表的“應計負債,其他”中記錄。
我們使用我們的估計增量借款利率來確定租賃付款的現值,該利率是根據租賃開始日可獲得的信息得出的。在釐定遞增借貸利率時,我們
考慮具有類似特徵的工具的公開可用利率,包括信用評級、期限和抵押。
為了確定直線租金費用,租賃期從我們首次擁有設施之日起計算,包括任何免費租金期間和我們合理確定將行使的任何續訂選擇期。可變租賃費用通常包括公共區域維護、財產税和租賃房地產保險的實際成本的償還,並記錄為已發生。我們的大部分經營租賃費用被記錄在我們的綜合經營報表的“銷售和分銷費用”中。此外,我們不會將所有租約的租賃和非租賃部分分開。
我們的短期租賃主要包括按月租賃的設備租賃,以滿足我們的季節性需求和設備使用的靈活性。我們的短期租約還包括某些房地產,任何一方在發出通知後都有權取消30至90幾天。我們不確認短期租賃的ROU資產或租賃負債。
盤存
庫存包括以下內容(Oracle Work in Process不是物料):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| | (千人) |
產成品和在製品 | | $ | 640,858 | | | $ | 596,328 | |
原木 | | 50,154 | | | 54,921 | |
其他原材料和用品 | | 47,786 | | | 46,302 | |
| | $ | 738,798 | | | $ | 697,551 | |
財產和設備
財產和設備包括下列資產類別:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| | (千人) |
土地 | | $ | 61,806 | | | $ | 60,211 | |
建築物 | | 242,484 | | | 231,087 | |
改進 | | 70,419 | | | 69,832 | |
移動設備、信息技術和辦公傢俱 | | 215,460 | | | 210,666 | |
機器和設備 | | 993,900 | | | 989,338 | |
在建工程 | | 45,348 | | | 41,899 | |
| | 1,629,417 | | | 1,603,033 | |
減去:累計折舊 | | (856,683) | | | (833,010) | |
| | $ | 772,734 | | | $ | 770,023 | |
公允價值
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。根據公認會計原則,公允價值等級對報價的市場價格給予最高優先權(第1級),對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。一般而言,在適用的情況下,我們使用活躍市場對相同資產或負債的報價來確定公允價值(第1級)。如果無法獲得相同資產或負債在活躍市場的報價以確定公允價值,我們使用直接或間接可觀察到的類似資產和負債或投入的報價(第2級)。如果沒有相同或相似資產的報價或無法觀察到,我們可以使用內部開發的估值模型,其輸入包括投標價格,以及使用基礎資產假設的第三方估值(第3級)。
金融工具
我們的金融工具是現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、長期債務和利率互換。我們的現金按成本記錄,接近公允價值,我們的現金等價物是貨幣市場基金。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們持有美元981.1百萬美元和美元954.4分別為貨幣市場基金中的1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000應收賬款和應付賬款的記錄價值根據其短期性質接近公允價值。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們每個時期的固定利率債務的賬面價值為$400.0百萬美元,公允價值估計為$348.0百萬美元和美元348.5分別為100萬美元。賬面價值和公允價值之間的差額是由我們的固定利率長期債務的期末市場利率和規定利率之間的差額得出的。我們使用我們的債務在非活躍市場(二級投入)的報價市場價格來估計我們固定利率債務的公允價值。我們可變利率債券的利率是基於市場條件,如有擔保的隔夜融資利率(SOFR)或基本利率。由於可變利率債務的利率是基於當前的市場狀況,我們認為我們可變利率債務的未償還餘額的估計公允價值接近賬面價值。如下文所述,我們還有一個利率掉期,以減輕我們的浮動利率敞口,其公允價值是根據第二級投入來衡量的。
利率風險與利率互換
我們的定期貸款的浮動利率SOFR的波動以及我們的循環信貸安排上有未償還的貸款金額,都會導致我們面臨利率風險。在2023年3月31日,我們有$50.0未償還的浮動利率債務為百萬美元1個月期限的Sofr。我們的目標是限制我們債務利息支付的可變性。為了實現這一目標,我們進行了收入可變、支付固定的利率互換,以減少固定利率現金流的可變利率現金流敞口。根據我們的風險管理策略,我們積極監控我們的利率敞口,並不時使用衍生工具來管理相關風險。我們不使用衍生品工具進行投機。
在2023年3月31日,我們有一利率互換協議,我們於2020年簽訂,2022年2月開始生效。在利率互換下,我們收到了1個月的Sofr加上利差調整0.10%的浮動利率付款,並支付固定利率,從而將利率固定在#美元。50.0數以百萬計的可變利率債務敞口。支付這一利率掉期,名義本金金額為#美元50.01000萬美元,按月到期,年利率固定0.41%,該掉期將於2025年6月到期。
利率互換協議並未被指定為現金流對衝,因此,公允價值的所有變動都在我們的綜合經營報表中的“利率互換公允價值變動”中確認,而不是通過其他全面收益確認。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們記錄的長期資產為4.0百萬美元和美元4.8於綜合資產負債表上的“其他資產”分別為百萬元,代表利率互換協議的公允價值。根據類似資產和負債的可觀察投入以及利率和收益率曲線的其他可觀察投入(第2級投入),對互換進行估值。
信用風險集中
我們面臨與客户應收賬款相關的信用風險。為了管理信用風險,我們考慮客户集中度和當前的經濟趨勢,並根據持續的信用評估監測重要客户的信譽。截至2023年3月31日,來自兩個客户的應收賬款約佔19%和12佔應收賬款總額的百分比。截至2022年12月31日,這兩家客户的應收賬款約佔17%和14佔應收賬款總額的百分比。沒有其他客户佔應收賬款總額的10%或更多。
新的和最近採用的會計準則
近期頒佈的任何會計準則均未對我們的綜合財務報表和相關披露產生重大影響。
3. 所得税
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,我們錄得33.3百萬美元和美元98.9分別為所得税費用和有效税率為25.6%和24.6%。在這兩個時期,聯邦法定所得税税率差異的主要原因是21%,實際税率為州税的影響。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,扣除收到的退款後,已支付的税款現金為#美元1.2百萬美元和美元4.2分別為100萬美元。
4. 每股普通股淨收入
每股普通股基本淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。在計算每股普通股基本淨收入時,加權平均已發行普通股包括某些既有限制性股票單位(RSU)和績效股票單位(PSU),因為沒有條件不發行這些股票。每股普通股攤薄淨收入的計算方法是將淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數和其他可能攤薄的加權平均普通股的組合。其他可能稀釋的加權平均普通股包括使用庫存股方法的每個期間的股票期權、RSU和PSU的稀釋效應。在庫存股法下,假定股票的行權價格和尚未確認的未來服務補償費用(如有)用於回購當期股票。
下表列出了普通股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (除每股數據外,以千計) |
淨收入 | $ | 96,733 | | | $ | 302,600 | | | | | |
期間已發行的加權平均普通股(用於基本計算) | 39,593 | | | 39,474 | | | | | |
其他潛在普通股的攤薄效應 | 245 | | | 294 | | | | | |
加權平均普通股和潛在普通股(稀釋計算) | 39,838 | | | 39,768 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股淨收益-基本 | $ | 2.44 | | | $ | 7.67 | | | | | |
每股普通股淨收益--稀釋後收益 | $ | 2.43 | | | $ | 7.61 | | | | | |
在計算其他潛在普通股的稀釋效應時,不包括在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中代表微不足道的普通股數量的股票獎勵。在庫存股方法下,納入這些股票獎勵將起到反稀釋作用。
5. 採辦
我們根據ASC 805對收購交易進行核算,企業合併。因此,被收購方的經營結果自收購日起計入我們的綜合財務報表。轉讓的代價按收購日的估計公允價值分配給收購的可識別資產和承擔的負債,任何超出的部分均記作商譽。與交易有關的成本在發生成本的期間內支出。在自收購日期起計最長一年的計量期內,吾等可記錄對收購資產及承擔的負債作出的調整,以及對商譽作出的相應調整。
2022年7月25日,我們的全資子公司博伊西下跌木製品有限公司完成了對100Coastal Plywood及其位於佛羅裏達州哈瓦那和阿拉巴馬州查普曼的膠合板製造業務的%股權,收購價格為$515.22000萬美元,包括結賬後調整數#美元1.6基於營運資本目標(收購)的1000萬美元。
下表彙總了根據我們在收購之日對公允價值的估計,收購價格對收購資產和承擔的負債的最終分配:
| | | | | | | | |
| | 收購日期公允價值 |
| | (千人) |
應收賬款 | | $ | 16,123 | |
盤存 | | 22,977 | |
財產和設備 | | 251,329 | |
其他資產 | | 1,809 | |
無形資產: | | |
中國商標名 | | 700 | |
改善客户關係 | | 153,600 | |
商譽 | | 77,576 | |
收購的資產 | | 524,114 | |
| | |
應付賬款和應計負債 | | 6,299 | |
其他長期負債 | | 2,578 | |
承擔的負債 | | 8,877 | |
| | |
取得的淨資產 | | $ | 515,237 | |
6. 商譽與無形資產
商譽是指購買價格和相關成本超過所收購企業的有形和無形資產淨值的公允價值。
我們商譽的賬面金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 建房 材料 分佈 | |
木材 產品 | | 總計 |
| | (千人) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
2022年12月31日和2023年3月31日的餘額 | | $ | 11,792 | | | $ | 126,166 | | | $ | 137,958 | |
在2023年3月31日和2022年12月31日,無形資產代表分配給商號和商標以及客户關係的價值。 我們維護我們製造的木製品的商標,特別是EWP。只要我們繼續及時提交所有與之相關的註冊後維護文件,我們的主要註冊商標就是永久的。這些商標名和商標具有無限期壽命,不攤銷,賬面價值為$8.91000萬美元。2022年,我們收購了一個商號和客户關係,如附註5,收購中所述。取得的商標名稱的使用年限為一年。客户關係從購買之日起的加權平均使用壽命約為10好幾年了。 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,我們確認了4.3百萬美元和美元0.3無形資產攤銷費用分別為百萬歐元。
無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 |
| | 總運費 金額 | | 累計 攤銷 | | 淨載客量 金額 |
| | (千人) |
商品名稱和商標 | | $ | 9,600 | | | $ | (467) | | | $ | 9,133 | |
客户關係 | | 166,050 | | | (18,050) | | | 148,000 | |
| | $ | 175,650 | | | $ | (18,517) | | | $ | 157,133 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 總運費 金額 | | 累計 攤銷 | | 淨載客量 金額 |
| | (千人) |
商品名稱和商標 | | $ | 9,600 | | | $ | (292) | | | $ | 9,308 | |
客户關係 | | 166,050 | | | (13,925) | | | 152,125 | |
| | $ | 175,650 | | | $ | (14,217) | | | $ | 161,433 | |
7. 債務
長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| (千人) |
2027年到期的基於資產的循環信貸安排 | $ | — | | | $ | — | |
2027年到期的基於資產的信貸安排定期貸款 | 50,000 | | | 50,000 | |
| | | |
2030年到期的4.875釐優先債券 | 400,000 | | | 400,000 | |
| | | |
遞延融資成本 | (5,386) | | | (5,608) | |
長期債務 | $ | 444,614 | | | $ | 444,392 | |
| | | |
| | | |
基於資產的信貸安排
於二零一五年五月十五日,博伊西下跌及其主要營運附屬公司博伊西下跌木業有限公司及博伊西下跌建材分銷有限公司作為借款人,博伊西下跌木製品控股有限公司作為擔保人,與富國銀行財務有限公司(行政代理)訂立經修訂及重訂信貸協議(經修訂協議),並以當中點名銀行為貸款人。修改後的協議包括一美元400百萬美元基於優先擔保資產的循環信貸安排(循環信貸安排)和#美元50.0百萬美元定期貸款(ABL定期貸款),於(A)2027年9月9日和(B)美元到期前90天(以較早者為準)到期4001000萬美元4.8752030年7月1日到期的優先票據(或與此有關的任何準許再融資債務或準許規模較大的再融資債務的到期日)。我們的循環信貸安排和ABL定期貸款的借款利息按月支付。經修訂協議項下的借款受到借款基準公式的限制,借款基準公式取決於合格應收賬款和存貨減去未償還借款和信用證(可用)的水平。
修訂後的協議以我們幾乎所有資產(財產和設備除外)的優先擔保權益為擔保。根據協議借款的收益可用於營運資金和其他一般企業用途。
經修訂的協議包含慣常的非金融契約,包括負質押契約及對新債務、投資、向股權持有人的分配、資產出售及關聯交易的限制,其範圍取決於不時存在的可獲得性。經修訂的協議還包含一項要求,即我們必須滿足1:1固定費用覆蓋率(FCCR),僅適用於可用性低於(A)中較大者的情況10線路上限的百分比(定義見經修訂的協議)及(B)$35百萬美元。 自簽訂經修訂的協議以來,可用性一直超過測試FCCR所需的最低門檻金額,2023年3月31日的可用性為$395.9百萬美元。
經修訂協議只允許吾等在以下情況下派發股息:(A)經修訂協議項下並無違約發生或持續(或該等付款將會導致違約),及(B)(I)形式上超額供應(如經修訂協議所界定)等於或超過(X)中較大者20線帽的百分比和(Y)$75百萬或(Ii)(X)形式上的超額可用性等於或超過(1)中的較大者 15線路封口的百分比和(2)$55百萬 和(Y)我們的固定費用覆蓋率大於或等於1:1按形式計算。
循環信貸安排
在我們的選擇下,循環信貸安排下的利率是基於每日簡單SOFR、期限SOFR或修訂協議中定義的基本利率,加上所選指數的利差,範圍為1.25%至1.50基於SOFR和起點的貸款的百分比0.25%至0.50以基本利率為基礎的貸款利率為%。 價差是根據定價網格確定的,隨着平均季度可獲得性的下降,定價網格會導致更高的價差。這兩個SOFR選項都包括額外的信用利差調整0.10%。信用證須向開證行支付預付款,並向貸款人支付相當於SOFR保證金期限的費用。 此外,我們還需要支付未使用的承諾費,費率為0.20貸款承諾中平均未使用部分的年利率。
在2023年3月31日和2022年12月31日,我們都有不是循環信貸機制下的未償還借款和#美元4.1百萬美元和美元3.8分別為百萬份未付信用證。這些信用證和借款(如果有的話)將使循環信貸安排下的可獲得性減少同等數額。
ABL定期貸款
ABL定期貸款由農場信貸系統內的機構提供。ABL定期貸款項下的借款可由借款人自行決定是否償還,無需支付保費或罰款。然而,已償還的ABL定期貸款的任何本金金額隨後不得再借入。
在我們的選擇中,ABL定期貸款的利率是基於每日簡單SOFR、期限SOFR或修訂協議中定義的基本利率,加上所選指數的利差,範圍為1.75%至2.00對於SOFR利率貸款和從0.75%至1.00對於基本利率貸款,這兩者都取決於平均超額可獲得額(如修訂後的協議中所定義)。這兩個SOFR選項都包括額外的信用利差調整0.10%。在截至2023年3月31日的三個月內,ABL定期貸款的平均利率約為6.36%.
我們已經收到並預計將繼續收到ABL定期貸款項下的贊助積分。贊助信貸是從農場信貸系統中的銀行獲得的利潤分配,是要求將利潤分配給
他們的成員。贊助分配通常以現金形式進行,在賺取收入後的第二年收到。贊助積分記錄為所賺取年度的利息支出的減少額。在實施預期的載客量分配後,ABL定期貸款的有效平均淨利率約為5.4在截至2023年3月31日的三個月內。
2030年筆記
2020年7月27日,我們發行了美元4001000萬美元4.8752030年7月1日到期的優先票據(2030年票據)通過私募方式到期,不受證券法註冊要求的限制。我們2030年票據的利息每半年支付一次,分別在1月1日和7月1日到期。2030年票據由我們現有和未來的直接或間接國內子公司擔保,這些子公司是我們修訂後的協議的擔保人。
2030年票據為優先無抵押債務,與博伊西下跌公司及擔保人的所有現有及未來優先債務並列,優先於彼等所有現有及未來的次級債務,實際上從屬於彼等現時及未來的所有優先擔保債務(包括與吾等經修訂協議有關的所有借款,以擔保該等債務的資產價值為準),並在結構上從屬於任何不為2030年票據提供擔保的附屬公司的債務。
管理2030年票據的契約條款限制了博伊西下跌和我們的受限制子公司的能力:產生額外債務;宣佈或支付股息;贖回股票或向股東進行其他分配;進行投資;設立資產留置權;合併、合併或轉讓幾乎所有資產;與關聯公司進行交易;以及出售或轉讓某些資產。管理2030年票據的契約只允許我們在以下情況下支付股息:(I)契約項下沒有發生或正在繼續違約(或該違約將導致違約),以及(Ii)我們的綜合槓桿率不高於3.5:1,或(Iii)股息連同自發行日期起的其他股息,不會超過我們在契約項下的“建造者”籃子。此外,契約還包括用於支付股息的某些特定籃子。
管理2030年票據的契約規定了違約的慣例事件和補救措施。
利率互換
有關利率互換的信息,請參閲重要會計政策摘要附註2的利率風險和利率互換。
支付利息的現金
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,現金支付利息為#美元。10.4百萬美元和美元10.6分別為100萬美元。
8. 租契
租賃費
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (千人) |
經營租賃成本 | $ | 3,317 | | | $ | 3,561 | | | | | |
融資租賃成本 | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | 618 | | | 626 | | | | | |
租賃負債利息 | 560 | | | 587 | | | | | |
可變租賃成本 | 1,385 | | | 1,034 | | | | | |
短期租賃成本 | 1,551 | | | 1,312 | | | | | |
轉租收入 | (53) | | | (112) | | | | | |
總租賃成本 | $ | 7,378 | | | $ | 7,008 | | | | | |
其他信息
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日 | |
| 2023 | | 2022 | |
| (千人) | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 3,366 | | | $ | 3,440 | | |
融資租賃的營運現金流 | 560 | | | 587 | | |
融資租賃產生的現金流 | 451 | | | 422 | | |
以租賃義務換取的使用權資產 | | | | |
經營租約 | 92 | | | — | | |
融資租賃 | — | | | — | | |
與租約有關的其他資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | | | |
| | | | | | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | | | | | |
經營租約 | 7 | | 7 | | | | |
融資租賃 | 14 | | 14 | | | | |
加權平均貼現率 | | | | | | | |
經營租約 | 6.0 | % | | 6.0 | % | | | | |
融資租賃 | 7.6 | % | | 7.6 | % | | | | |
截至2023年3月31日,我們對不可取消的經營性和融資性租賃的最低租賃付款要求如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | 融資租賃 |
| | (千人) |
2023年剩餘時間 | | $ | 10,162 | | | $ | 3,046 | |
2024 | | 12,104 | | | 4,052 | |
2025 | | 10,385 | | | 3,735 | |
2026 | | 7,200 | | | 3,581 | |
2027 | | 6,497 | | | 3,649 | |
此後 | | 23,633 | | | 33,086 | |
未來最低租賃付款總額 | | 69,981 | | | 51,149 | |
減去:利息 | | (14,015) | | | (19,746) | |
租賃債務總額 | | 55,966 | | | 31,403 | |
減去:流動債務 | | (10,285) | | | (1,854) | |
長期租賃義務 | | $ | 45,681 | | | $ | 29,549 | |
9. 基於股票的薪酬
在2023年和2022年第一季度,我們批准二我們激勵計劃下的股票獎勵類型:績效股票單位(PSU)和限制性股票單位(RSU)。
PSU和RSU獎
在截至2023年3月31日的三個月內,我們批准93,282根據工作表現和服務條件,向我們的官員和其他員工提供PSU。對於人員來説,實際獎勵的股票數量將從0%至200目標金額的%,取決於博伊西下跌2023年的投資資本回報率(ROIC),這是我們的薪酬委員會根據相關贈款協議批准的。我們將淨資產收益率定義為税後淨營業利潤(NOPAT)除以平均投資資本(基於13個月滾動平均值)。我們將NOPAT定義為淨收益加上税後融資費用。投資資本的定義是總資產加上資本化的租賃費用,減去現金、現金等價物和流動負債,不包括短期債務。對於其他員工,實際獎勵的股票數量將從0%至200目標金額的%,取決於博伊西下跌的2023年EBITDA,定義為經執行管理層批准的利息前收益(利息支出和利息收入)、所得税、折舊和攤銷前收益,根據相關贈款協議確定。由於PSU包含業績條件,因此我們根據預期授予的最可能股份數來記錄必要服務期內的補償費用。
在截至2022年3月31日的三個月內,我們批准66,180根據工作表現和服務條件,向我們的官員和其他員工提供PSU。在2022年業績期間,幹事和其他僱員賺取了152%和200根據博伊西·下跌的2022年ROIC和EBITDA(視情況適用,由薪酬委員會和執行管理層根據相關贈款協議確定)的目標的百分比。
發給警務人員的特別行動單位一般會分期付款。三年從授予之日起,而授予其他員工的PSU則歸屬於三贈款日期後每年的等額部分。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月內,我們總共批准了115,060和81,523RSU,分別發給我們的高級管理人員、其他員工和非員工董事,但只有服務條件。授予官員和其他員工的RSU歸於三贈款日期後每年的等額部分。授予非僱員董事的RSU在一次分期付款後授予一年句號。
我們根據授予日我們普通股的收盤價來計算PSU和RSU獎勵的公允價值。截至2023年和2022年3月31日止三個月內,歸屬的PSU和RSU的總公允價值為16.81000萬美元和300萬美元12.0分別為2.5億美元和2.5億美元。
以下彙總了在截至2023年3月31日的三個月內,根據我們的激勵計劃授予的PSU和RSU的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PSU | | RSU |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
未清償,2022年12月31日 | 317,854 | | | $ | 51.46 | | | 155,339 | | | $ | 65.17 | |
授與 | 93,282 | | | 69.33 | | | 115,060 | | | 69.33 | |
業績狀況調整(A) | 39,873 | | | 79.80 | | | — | | | — | |
既得 | (154,794) | | | 40.61 | | | (87,632) | | | 60.64 | |
被沒收 | (5,399) | | | 68.55 | | | (3,200) | | | 70.32 | |
未完成,2023年3月31日 | 290,816 | | | $ | 66.54 | | | 179,567 | | | $ | 69.96 | |
_______________________________
(a) 代表在截至2023年3月31日的三個月內批准的額外PSU,與上述2022年業績條件的高於目標實現有關。
補償費用
我們記錄獎勵歸屬期間的補償費用,並在基於股份的獎勵沒收發生時對其進行核算,而不是對未來的沒收進行估計。任何未歸屬的股份都將被沒收。我們確認在必要的服務期內,只有服務條件的股票獎勵的補償費用是直線基礎上的。我們的大部分基於股票的補償費用被記錄在我們的綜合經營報表的“一般和行政費用”中。從PSU和RSU確認的扣除沒收的基於股票的補償總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (千人) |
PSU | $ | 1,814 | | | $ | 1,306 | | | | | |
RSU | 1,510 | | | 1,086 | | | | | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 3,324 | | | $ | 2,392 | | | | | |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的相關税收優惠為0.9百萬美元和美元0.6分別為百萬美元。截至2023年3月31日,與非既得股薪酬安排相關的未確認薪酬支出總額為$23.7百萬美元。這筆費用預計將在加權平均期內確認2.2好幾年了。
10. 股東權益
分紅
2017年11月14日,我們宣佈董事會批准了一項股息政策,向我們普通股的持有者支付季度現金股息。有關我們在截至2023年3月31日、2023年和2022年3月31日的三個月中每個月的股息聲明和支付的更多信息,請參閲我們的股東權益合併報表上的“普通股股息”。
在……上面2023年5月4日,我們的董事會宣佈季度股息為$0.15每股普通股,以及1美元的特別股息3.00我們普通股的每股收益,兩者都在2023年6月15日,致登記在冊的股東2023年6月1日。有關我們基於資產的信貸安排和管理我們的優先票據支付股息能力的契約的限制的説明,請參閲附註7,債務。
未來的股息聲明,包括每股金額、記錄日期和支付日期,將由我們的董事會酌情決定,並將取決於法定資本要求和盈餘、我們未來的運營和收益、一般財務狀況、重大現金需求、我們基於資產的信貸安排施加的限制和我們優先票據的契約、適用法律,以及我們董事會可能認為相關的其他因素。
股票回購
2022年7月28日,我們的董事會授權回購額外的1.52000萬股我們的普通股。這一增持是對我們於2015年2月25日批准的先前普通股回購計劃(該計劃)下剩餘的授權股份的補充。股票回購可以在機會主義的基礎上,通過公開市場交易、私下協商的交易或根據適用的聯邦證券法的其他方式進行。我們沒有義務購買任何股票,該計劃的到期日期也沒有確定。本公司董事會可隨時酌情增加或減少本計劃下的股份數量或終止本計劃。在截至2023年3月31日的三個月內,我們回購了24,727該計劃下的股票,成本為$1.51000萬美元,或平均59.91每股。這些股票是用手頭的現金購買的,在我們的綜合資產負債表上被記為“庫存股”。截至2023年3月31日,有1,972,262根據本計劃仍可購買的普通股。
11. 與關聯方的交易
路易斯安那州木材採購公司(LTP)是一家未合併的可變利益實體,50%的股份由我們擁有,並且50%的股份由美國包裝公司(PCA)擁有。LTP採購鋸材、紙漿、殘屑和其他殘留木纖維,以滿足美國和路易斯安那州PCA對木材和纖維的需求。我們不是LTP的主要受益者,因為我們沒有權力指導對LTP的經濟表現影響最大的活動。因此,我們不在我們的財務報表中合併LTP的結果。
銷售額
在我們的綜合經營報表中,我們的木製品部門對LTP的關聯方銷售額為$3.0百萬美元和美元3.7在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,分別為100萬美元。這些銷售額被記錄在我們的綜合經營報表的“銷售額”中。
成本和開支
關聯方從LTP購買的木纖維為1美元20.1百萬美元和美元20.8在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,分別為100萬美元。這些成本在我們的綜合經營報表中記入“材料、勞動力和其他運營費用(不包括折舊)”。
12. 細分市場信息
我們的業務是通過二應報告的類別:木製品和骨密度。我們根據淨銷售額和部門營業收入(虧損)來衡量和評估我們的可報告部門。因此,我們的首席運營決策者審查公司的業績,並主要根據我們的業務部門的淨銷售額和部門運營收入(虧損)來分配資源。未分配的公司成本作為對賬項目列報,以達到營業收入。我們的分部損益計量基準與我們2022年10-K報表附註8“財務報表和補充數據”中分部信息附註16披露的分部損益沒有差異。
木製品和BMD部門對外部客户(包括相關方)的產品線銷售情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (百萬) |
木製品(A) | | | | | | | |
LVL(B) | $ | 7.4 | | | $ | 1.7 | | | | | |
工字形託樑(B) | 4.7 | | | (2.2) | | | | | |
其他工程木製品(B) | 7.4 | | | 11.8 | | | | | |
膠合板和貼面 | 91.3 | | | 161.2 | | | | | |
木材 | 23.6 | | | 17.7 | | | | | |
副產品 | 24.3 | | | 19.1 | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 6.5 | | | 5.2 | | | | | |
| 165.1 | | | 214.5 | | | | | |
| | | | | | | |
建材經銷部 | | | | | | | |
商品 | 547.5 | | | 1,102.0 | | | | | |
總路線 | 533.6 | | | 615.1 | | | | | |
工程木製品 | 298.1 | | | 394.7 | | | | | |
| 1,379.2 | | | 2,111.8 | | | | | |
| $ | 1,544.3 | | | $ | 2,326.3 | | | | | |
___________________________________
(a) 金額代表對外部客户的銷售額。銷售額是在我們的BMD部門的部門間銷售額扣除後計算的。
(b) EWP對外部客户的銷售是扣除供應鏈不同階段(包括分銷商、經銷商和房屋建築商)提供的所有EWP回扣和銷售津貼的成本。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,大約79Wood Products的EWP銷售量中有%是針對我們的BMD細分市場。
以下是對我們業務部門的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (千人) |
按細分市場劃分的淨銷售額 | | | | | | | |
木製品 | $ | 437,428 | | | $ | 558,944 | | | | | |
建築材料配送 | 1,379,242 | | | 2,111,833 | | | | | |
部門間抵銷(A) | (272,341) | | | (344,495) | | | | | |
總淨銷售額 | $ | 1,544,329 | | | $ | 2,326,282 | | | | | |
| | | | | | | |
分部營業收入 | | | | | | | |
木製品 | $ | 69,395 | | | $ | 190,116 | | | | | |
建築材料配送 | 69,685 | | | 225,892 | | | | | |
部門總營業收入 | 139,080 | | | 416,008 | | | | | |
未分配的公司成本 | (11,478) | | | (10,380) | | | | | |
營業收入 | $ | 127,602 | | | $ | 405,628 | | | | | |
| | | | | | | |
___________________________________
(a) 主要代表我們的木材產品部門對我們的BMD部門的部門間銷售。
13. 承諾、法律程序和或有事項以及擔保
承付款
我們是一些長期原木供應協議的締約方,這些協議在我們2022年10-K表格中合併財務報表附註8.財務報表和補充數據的附註17,承諾、法律程序和或有事項以及擔保中進行了討論。此外,我們有購買商品和服務、資本支出和在正常業務過程中籤訂的原材料的義務。截至2023年3月31日,上述在2022年財務報表10-K中披露的承諾沒有實質性變化。
法律程序和或有事項
我們是正常業務過程中出現的法律訴訟的一方,包括商業責任索賠、場所索賠、環境索賠和與僱傭有關的索賠等。截至本文件提交之日,我們不認為我們參與了任何可合理預期對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響的法律行動。
擔保
我們向他人提供擔保、賠償和保證。綜合財務報表附註17,承諾,法律程序和或有事項,以及擔保,在我們的2022年10-K表格“項目8.財務報表和補充數據”中描述了我們擔保的性質,包括擔保的大致條款,擔保是如何產生的,需要我們在擔保下履行的事件或情況,以及我們可能被要求進行的未來付款的最大潛在未貼現金額。截至2023年3月31日,2022年10-K表格中披露的擔保沒有實質性變化。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
瞭解我們的財務信息
本管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析應與我們的合併財務報表和本10-Q表中的第1項.財務報表以及我們的2022表10-K中的相關附註一起閲讀。以下討論包括關於我們對未來業績、流動性和資本資源的預期的陳述。這些陳述以及討論中的任何其他非歷史性陳述都是前瞻性的。這些前瞻性陳述包括但不限於任何可能預測、表明或暗示未來結果、業績或成就的陳述,可能包含“可能”、“將會”、“預期”、“相信”、“應該”、“計劃”、“預期”和其他類似表述。所有這些前瞻性陳述都是基於我們管理層做出的估計和假設,儘管我們認為這些估計和假設是合理的,但本質上是不確定的。這些前瞻性聲明會受到大量風險和不確定性的影響,包括但不限於在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的2022年10-K表年報“第1A項風險因素”中描述的風險和不確定因素,以及我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中列出的那些因素。我們不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。我們未來的實際結果可能與本10-Q表格中的任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。
背景
博伊西下跌公司是一家建築產品公司,總部位於愛達荷州博伊西。在本10-Q表格中,術語“博伊西下跌”、“我們”和“我們”是指博伊西下跌公司及其合併子公司。博伊西下跌是一家大型垂直一體化木製品製造商和建材經銷商。我們有兩個需要報告的部門:(I)主要生產工程木製品(EWP)和膠合板的木製品;(Ii)建築材料分銷公司(BMD),這是一家建築材料的批發分銷商。我們的產品用於新建住宅,包括獨棟、多户和成品住宅,既有住宅的維修和改造,輕型工商業建築的建設,以及工業應用。有關詳情,請參閲本表格10-Q“財務報表第1項”未經審計季度合併財務報表簡明附註的附註12,分項資料。
高管概述
截至2023年3月31日的三個月,我們記錄的運營收入為1.276億美元,而截至2022年3月31日的三個月,我們的運營收入為4.056億美元。在我們的木製品部門,截至2023年3月31日的三個月收入從截至2022年3月31日的1.901億美元下降至1.901億美元,主要原因是膠合板銷售價格下降,EWP銷售量下降,單位轉換成本上升,以及由於於2022年7月25日收購了位於佛羅裏達州哈瓦那和阿拉巴馬州查普曼的兩家膠合板工廠(收購),折舊和攤銷費用增加。這些降幅被更高的EWP銷售價格和更高的膠合板銷售量以及較低的OSB成本(用於製造工字形託樑)部分抵消。在我們的BMD部門,截至2023年3月31日的三個月收入減少1.562億美元至6970萬美元,而截至2022年3月31日的三個月收入為2.259億美元, 毛利率減少1.773億美元,主要原因是商品產品利潤率下降和銷售量下降,但銷售和分銷費用減少2,030萬美元部分抵消了這一影響。這些變化將在下面的“我們的經營業績”中進一步討論。
截至2023年第一季度,我們擁有10.07億美元的現金和現金等價物以及3.959億美元的未提取承諾銀行額度可用額度,可用流動性總額為13.967億美元。截至2023年3月31日,我們有4.446億美元的未償債務。在截至2023年3月31日的三個月裏,我們產生了240萬美元的現金,因為運營提供的現金部分被資本支出、普通股股息和基於股票的獎勵的預扣税支付所抵消。 有關三個月比較期間的現金來源及用途的進一步描述,請參閲下文“流動資金及資本資源”一節。
對我們製造的產品以及我們採購和分銷的產品的需求與新建住宅建設、住宅維修改造活動和輕型商業建築相關。根據美國人口普查局的報告,2023年3月,美國經季節性調整的年率約為142萬套住房開工。此外,抵押貸款利率已從2022年末的峯值水平下降,建築商信心指標也較2022年第四季度的水平有所改善。然而,住房負擔能力對消費者來説仍然是一個挑戰,美聯儲正在採取的應對通脹數據的行動,以及這些行動對未來抵押貸款利率和更廣泛的經濟有什麼影響
將影響近期的需求環境。因此,2023年的全年前景是不確定的,這反映在各種行業對2023年美國住房開工數量的預測中,這些預測通常在120萬至140萬套之間,而美國人口普查局報告的2022年實際住房開工數量為155萬套。在房屋改善支出方面,美國住房存量的年限和房屋所有者權益水平的上升為維修和改造支出提供了有利的背景。然而,行業預測預計,裝修支出的同比增長將繼續放緩,經濟不確定性也可能對房主對住宅的進一步投資產生負面影響。
作為某些大宗商品的製造商,我們的銷售額和盈利能力受到大宗商品價格下跌和投入成本上升的影響。我們的分銷業務購買和轉售各種各樣的商品產品,在提價期間提供了提高銷售額和增加利潤率的機會,而價格下降的環境使我們面臨銷售額和盈利能力的下降。未來商品產品定價和商品投入成本可能會因經濟不確定性、行業運行率、運輸限制或中斷、淨進出口活動、各種分銷渠道的庫存水平以及季節性需求模式而波動。此外,EWP數量將繼續受到新住宅建設需求的影響,特別是獨户住宅的開工,我們預計第二季度EWP價格將進一步下降。
影響我們經營業績和趨勢的因素
*我們的經營業績和財務業績受到多種因素的影響,包括以下因素:
•我們部分產品的商品性質及其價格變動,這主要是由行業產能和開工率、影響供需的行業週期以及淨進出口活動推動的;
•總體經濟狀況,包括但不限於住房開工、維修和改造活動、輕型商業建築、待售新屋和現房的庫存水平、止贖率、利率、通貨膨脹、失業率、家庭形成率、潛在購房者獲得融資的機會和成本以及住房可負擔性,這些最終影響對我們產品的需求;
•本行業競爭激烈的特點;
•由於競爭激烈的技術或材料以及建築法規條款的變化,對我們產品的需求下降;
•用於處理和存儲客户、員工和供應商信息的信息系統以及管理我們運營和其他業務流程的技術中斷;
•我們製造設施的材料中斷和/或主要設備故障;
•勞動力中斷、熟練和技術勞動力短缺或勞動力成本增加;
•需要成功地為我們管理團隊的主要成員制定和實施繼任計劃;
•產品短缺,失去關鍵供應商,以及我們對第三方供應商和製造商的依賴;
•用於運送我們製造和分銷的貨物以及我們的原材料的第三方運輸服務的成本和可用性;
•原材料的成本和可獲得性,包括木纖維、膠水和樹脂;
•我們成功、高效地完成和整合收購的能力;
•我們的銷售集中在相對較小的客户羣中,以及我們客户的財務狀況和信譽;
•減值我們的長期資產、商譽和/或無形資產;
•鉅額持續資本投資成本,包括與收購相關的成本,以及難以抵消與這些投資相關的固定成本;
•我們的負債,包括我們可能無法從業務中產生足夠的現金流,或者未來的借款可能不足以履行我們的債務義務和為其他流動性需求提供資金;
•我們的債務協議中包含的限制性契約;
•遵守數據隱私和安全法律法規;
•氣候變化的影響以及旨在減少氣候變化的相關立法和監管對策;
•遵守政府法規,特別是環境法規的成本;
•制定税制改革立法;
•暴露於產品責任、產品保修、意外事故、結構缺陷和其他索賠;
•我們的股票市場的波動;以及
•在我們的2022年表格10-K中的“項目1A.風險因素”中描述的其他因素。
我們的經營業績
下表列出了我們在截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中以美元和銷售額百分比計算的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (百萬) |
銷售額 | $ | 1,544.3 | | | $ | 2,326.3 | | | | | |
| | | | | | | |
成本和開支 | | | | | | | |
材料、人工和其他運營費用(不包括折舊) | 1,230.6 | | | 1,729.9 | | | | | |
折舊及攤銷 | 31.2 | | | 20.5 | | | | | |
銷售和分銷費用 | 128.8 | | | 146.7 | | | | | |
一般和行政費用 | 26.5 | | | 26.1 | | | | | |
| | | | | | | |
其他(收入)費用,淨額 | (0.3) | | | (2.5) | | | | | |
| 1,416.7 | | | 1,920.7 | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入 | $ | 127.6 | | | $ | 405.6 | | | | | |
| | | | | | | |
| (銷售額百分比) |
銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
| | | | | | | |
成本和開支 | | | | | | | |
材料、人工和其他運營費用(不包括折舊) | 79.7 | % | | 74.4 | % | | | | |
折舊及攤銷 | 2.0 | | | 0.9 | | | | | |
銷售和分銷費用 | 8.3 | | | 6.3 | | | | | |
一般和行政費用 | 1.7 | | | 1.1 | | | | | |
| | | | | | | |
其他(收入)費用,淨額 | — | | | (0.1) | | | | | |
| 91.7 | % | | 82.6 | % | | | | |
| | | | | | | |
營業收入 | 8.3 | % | | 17.4 | % | | | | |
銷售量和價格
以下是截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的美國曆史房屋開工數據、木製品部門銷售的主要產品的部門銷售量和平均淨銷售價,以及我們的BMD部門的銷售組合和毛利率信息。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (千人) |
美國房屋開工(A) | | | | | | | |
獨棟住宅 | 190.5 | | | 266.8 | | | | | |
多户住宅 | 129.4 | | | 122.9 | | | | | |
| 319.9 | | | 389.7 | | | | | |
| | | | | | | |
| (千人) |
細分市場銷售 | | | | | | | |
木製品 | $ | 437,428 | | | $ | 558,944 | | | | | |
建築材料配送 | 1,379,242 | | | 2,111,833 | | | | | |
| | | | | | | |
部門間抵銷 | (272,341) | | | (344,495) | | | | | |
總銷售額 | $ | 1,544,329 | | | $ | 2,326,282 | | | | | |
| | | | | | | |
木製品 | (百萬) |
銷售量 | | | | | | | |
單板層積材(LVL)(立方英尺) | 3.6 | | | 4.6 | | | | | |
工字形託樑(相當於直尺) | 39 | | | 65 | | | | | |
膠合板(平方英尺)英尺)(3/8“基準) | 406 | | | 317 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
木製品 | (每單位元) |
平均淨售價 | | | | | | | |
單板層積材(LVL)(立方英尺) | $ | 31.17 | | | $ | 26.40 | | | | | |
工字形託樑(1000等效直尺) | 2,168 | | | 1,877 | | | | | |
膠合板(1,000平方英尺英尺)(3/8“基準) | 367 | | | 689 | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| (建築材料經銷銷售額的百分比) |
建築材料配送 | | | | | | | |
產品線銷售 | | | | | | | |
商品 | 39.7 | % | | 52.2 | % | | | | |
總路線 | 38.7 | % | | 29.1 | % | | | | |
工程木製品 | 21.6 | % | | 18.7 | % | | | | |
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毛利率百分比(B) | 14.8 | % | | 18.0 | % | | | | |
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(A)美國人口普查局報告的美國實際房屋開工數據。
(B)“我們將毛利率定義為”銷售“減去”材料、人工和其他運營費用(不包括折舊)。“我們BMD部門的“材料、勞動力和其他運營費用(不包括折舊)”中包括的幾乎所有成本都是為轉售而購買的庫存。毛利率百分比是指毛利率佔部門銷售額的百分比。
銷售額
在截至2023年3月31日的三個月裏,總銷售額下降了7.82億美元,降幅為34%,從截至2022年3月31日的三個月的23.263億美元降至15.443億美元。如下所述,銷售額的下降是由於我們製造和分銷的產品的銷售價格和銷量的變化,而單户住宅建築活動是我們銷售的主要需求驅動因素。2023年第一季度,美國住房總開工量下降了18%,原因是獨棟住宅開工量與2022年同期相比下降了29%。截至2023年3月31日的三個月,平均複合木材和平均複合板材價格分別比去年同期下降67%和59%,這反映在隨機長度複合木材和板材定價上。
木製品。在截至2023年3月31日的三個月中,包括我們BMD部門的銷售額在內的銷售額下降了1.215億美元,降幅為22%,從截至2022年3月31日的三個月的5.589億美元降至4.374億美元。銷售額下降是由於膠合板銷售價格下降47%,導致銷售額減少1.306億美元。此外,工字形託樑和單板層積材(統稱為EWP)銷量分別下降41%和22%,導致銷售額分別減少5,000萬美元和2,640萬美元。由於房屋開工量下降,EWP銷售量下降。工字形託樑的體積也受到產品替代品的可用性和某些地區的施工方法的影響,這減少了木地板的機會。這些減幅被膠合板銷售量增加28%部分抵銷,導致銷售額增加6130萬美元。此外,LVL和I型託樑的銷售價格分別上漲了18%和16%,導致銷售額分別增加了1740萬美元和1130萬美元。EWP定價的增加是由於實現了先前宣佈的漲價和某些臨時價格保護安排的到期。
建材經銷。銷售額下降 截至2023年3月31日的三個月為7.326億美元,漲幅35%,至13.792億美元,而截至2022年3月31日的三個月為21.118億美元。與上年同期相比,銷售額的整體下降是由於銷售價格和銷售量分別下降了20%和15%。按產品線劃分,商品銷售額下降50%,或5.545億美元;一般產品銷售額下降13%,或 8,160萬美元;EWP(基本上全部來自我們的木製品部門)的銷售額下降了24%,即9650萬美元。
成本和開支
截至2023年3月31日的三個月,材料、勞動力和其他運營費用(不包括折舊)減少了4.993億美元,降幅為29%,降至12.306億美元,而去年同期為17.299億美元。在我們的木製品部門,材料、勞動力和其他運營成本下降,原因是EWP銷售量下降,以及與2022年第一季度相比,OSB(用於製造工字形託樑)的單位成本下降了約19%。 以及其他製造成本的下降,但部分被勞動力成本的增加所抵消。然而,在我們的木製品部門,材料、勞動力和其他運營費用佔銷售額的百分比(MLO率)增加了1340個基點。MLO比率的增加主要是由於膠合板銷售價格下降,導致勞動力、木纖維和其他製造成本的槓桿減少。在BMD中,材料、勞動力和其他運營費用的減少是由 與2022年第一季度相比,由於銷售量下降和大宗商品價格下降,採購材料成本降低。然而,與2022年第一季度相比,BMD部門的MLO比率增加了330個基點,這主要是由於我們的商品產品銷售的利潤率較低所致。 在我們的BMD細分市場中,價格上漲的時期為更高的銷售額和更高的利潤率提供了機會,而價格下降的環境通常會導致銷售額和盈利能力下降。
截至2023年3月31日的三個月,折舊和攤銷費用增加了1070萬美元,增幅為52%,達到3120萬美元,而去年同期為2050萬美元。這一增長主要是由於2022年7月25日的收購和其他資本支出。
截至2023年3月31日的三個月,銷售和分銷費用減少1790萬美元,降幅12%,至1.288億美元,而去年同期為1.467億美元,這主要是由於獎勵薪酬支出減少了2000萬美元,部分被截至2023年3月31日的三個月的運輸和處理成本以及可自由支配費用的增加所抵消。
在截至2023年3月31日的三個月裏,一般和行政費用增加了40萬美元,即2%,達到2650萬美元,而去年同期為2610萬美元。 主要原因是專業費用和與員工相關的費用增加,但與上年同期相比,截至2023年3月31日的三個月的激勵性薪酬支出減少,部分抵消了這一增長。
截至2023年3月31日的三個月,其他收入(支出)淨額為30萬美元,而截至2022年3月31日的三個月的收入為250萬美元。截至2022年3月31日的三個月的其他收入主要包括與我們木製品部門之前的資產出售相關的收入。
營業收入
截至2023年3月31日的三個月,運營收入減少2.78億美元,至1.276億美元,而截至2022年3月31日的三個月,運營收入為4.056億美元。
木製品。截至2023年3月31日的三個月,部門收入減少1.207億美元,至6940萬美元,而截至2022年3月31日的三個月,部門收入為1.901億美元。分部收入減少主要是由於膠合板銷售價格下降和EWP銷售量下降所致。 此外,分部收入受到單位轉換成本上升以及與收購相關的折舊和攤銷費用增加1070萬美元的負面影響。分部收入的下降部分被更高的EWP銷售價格和更高的膠合板銷售量以及較低的OSB成本(用於製造工字形託樑)所抵消。
建材經銷。截至2023年3月31日的三個月,該部門的收入從截至2022年3月31日的2.259億美元減少到6970萬美元,降幅為1.562億美元。分部收入下降的主要原因是毛利率下降1.773億美元,主要原因是商品產品的利潤率下降和銷售量下降,但銷售和分銷費用減少2,030萬美元部分抵消了這一下降。
公司的。*截至2023年3月31日的三個月,未分配的公司支出增加了110萬美元,從去年同期的1040萬美元增加到1150萬美元。增加的主要原因是專業費用增加。
其他
利息收入。利息收入增加960萬美元,達到 970萬美元 截至2023年3月31日的三個月, 截至2022年3月31日的三個月為10萬美元。增加的主要原因是現金等價物利率上升和現金等價物平均餘額增加。
利率互換的公允價值變動。有關本行利率互換的相關資料,請參閲本表附註2“重大會計政策摘要”的“利率風險及利率互換”下的“未經審計季度綜合財務報表簡明附註”10-Q項下的討論。
所得税撥備
截至2023年、2023年和2022年3月31日的三個月,我們分別記錄了3330萬美元和9890萬美元的所得税支出,有效税率分別為25.6%和24.6%。在這兩個時期,聯邦法定所得税率21%與實際税率之間存在差異的主要原因是州税的影響。
流動性與資本資源
截至2023年第一季度,我們擁有10.07億美元的現金和現金等價物,以及4.446億美元的債務。截至2023年3月31日,我們有13.967億美元的可用流動性(現金和現金等價物以及未提取的承諾銀行額度可用額度)。在截至2023年3月31日的三個月裏,我們產生了240萬美元的現金,因為運營提供的現金部分被資本支出、普通股股息和基於股票的獎勵的預扣税支付所抵消。關於我們三個月比較期間的現金來源和用途的進一步説明如下。
我們相信,我們的運營現金流,再加上我們目前的現金水平和可用的借款能力,將足以為償債需求提供資金,並在需要時提供現金,以支持我們的持續運營、資本支出、租賃義務、營運資本、所得税支付,並在未來12個月向我們普通股的持有者支付現金股息。我們預計2023年我們的季節性和月內營運資本需求將來自手頭的現金,如有必要,還將通過我們循環信貸安排下的借款提供資金。
現金的來源和用途
我們主要通過銷售我們的產品以及短期和長期借款來產生現金。我們現金的主要用途是用於與建築產品的製造和分銷相關的費用,包括為轉售而購買的庫存、木纖維、勞動力、能源以及膠水和樹脂。除了支付持續的運營成本外,我們還使用現金投資於我們的業務,償還債務和租賃義務,並通過股息或普通股回購將現金返還給我們的股東。以下是關於我們經營活動、投資活動和融資活動的現金來源和用途的討論。
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| 截至三個月 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| (千人) |
運營提供的現金淨額 | $ | 47,992 | | | $ | 198,945 | |
用於投資的現金淨額 | (29,498) | | | (14,867) | |
用於融資的現金淨額 | (16,117) | | | (10,264) | |
經營活動
在截至2023年3月31日的三個月裏,我們的運營活動產生了4800萬美元的現金,而2022年同期產生的現金為1.989億美元。 業務部門提供的現金減少1.509億美元,主要原因是業務收入減少,但營運資本同比增幅較小以及扣除退款後繳納税款的現金減少290萬美元,部分抵消了這一減少額。在截至2023年3月31日的三個月中,營運資本增加了1.177億美元,而去年同期增加了2.178億美元。有關影響我們經營業績的因素的更多信息,請參見本管理層的財務狀況和經營業績討論和分析中的“我們的經營業績”。
這兩個期間營運資本增加的主要原因是應收賬款和存貨增加,但應付賬款和應計負債的增加抵消了這一增長。這兩個時期應收賬款的增長主要反映了銷售額的增長,2023年3月和2022年3月的銷售額分別與2022年12月和2021年12月的銷售額相比增加了約26%和49%。 在截至2023年3月31日的三個月裏,庫存增加,為春季建築季節做準備。 在截至2022年3月31日的三個月中,庫存增加的主要原因是為轉售而購買的庫存成本增加,以及我們製成品的生產成本上升。截至2023年3月31日,應付賬款和應計負債增加與庫存增加有關,但因本季度支付的員工激勵性薪酬支出和應計回扣減少而部分抵消。截至2022年3月31日,應付賬款和應計負債增加,原因是庫存增加和應計回扣增加,但被2022年第一季度支付的員工激勵性薪酬部分抵消。
投資活動
在截至2023年和2022年3月31日的三個月內,我們分別使用了3,010萬美元和1,740萬美元的現金購買物業和設備,包括業務改善和質量/效率項目、更換和擴建項目以及持續的環境合規。 在截至2022年3月31日的三個月內,我們收到了與我們木材產品部門之前的資產出售相關的250萬美元的收益收入。
我們預計2023年的資本支出總額約為1.2億至1.4億美元。我們預計2023年的資本支出將用於業務改善和質量/效率項目、更換和擴建項目以及持續的環境合規。我們2023年的資本支出範圍包括為南卡羅來納州和德克薩斯州的綠地配送中心提供資金,為我們位於東南部的工廠擴大EWP產能提供資金,以及購買房產以容納密蘇裏州堪薩斯城的另一家門店組裝廠。這一資本支出水平可能會由於幾個因素而增加或減少,包括收購、進一步加速有機增長的努力、租賃購買選擇權的行使、我們的財務業績、未來經濟狀況、工程和建設資源的可用性以及設備購買的時機和可用性。
融資活動
在截至2023年3月31日的三個月中,我們的融資活動使用了1610萬美元的現金,包括830萬美元的普通股股息支付,590萬美元的股票獎勵預扣税,以及150萬美元
100萬美元回購24,727股我們的普通股。在截至2023年3月31日的三個月內,我們沒有在我們的循環信貸安排下借款,因此截至2023年3月31日,該安排沒有未償還的借款。
在截至2022年3月31日的三個月中,我們的融資活動使用了1030萬美元的現金,其中包括590萬美元的普通股股息支付和390萬美元的股票獎勵預扣税支付。在截至2022年3月31日的三個月內,我們沒有在循環信貸安排下借款。
未來的股息聲明,包括每股金額、記錄日期和支付日期,將由我們的董事會酌情決定,並將取決於法定資本要求和盈餘、我們未來的運營和收益、一般財務狀況、重大現金需求、我們基於資產的信貸安排施加的限制和我們優先票據的契約、適用法律,以及我們董事會可能認為相關的其他因素。
有關我們的債務交易和結構、我們的股息政策和我們的股票回購計劃的更多信息,請參閲本表格10-Q中的附註7,債務,和附註10,股東權益,未經審計的季度合併財務報表的簡明附註。
其他材料現金需求
有關其他重大現金需求的信息,請參閲我們的2022 Form 10-K中“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的流動性和資本資源。截至2023年3月31日,自2022年12月31日以來,在正常業務過程之外的其他重大現金需求沒有發生實質性變化。
擔保
綜合財務報表附註“第8項.財務報表和補充數據”中的附註9“債務”和附註17“承諾、法律訴訟和或有事項以及擔保”描述了我們擔保的性質,包括擔保的大致條款、擔保是如何產生的、需要我們在擔保下履行的事件或情況,以及我們可能被要求進行的未來付款的最大潛在未貼現金額。截至2023年3月31日,我們在2022年10-K表格中披露的擔保沒有實質性變化。
季節性影響
由於季節性因素,我們受到季度銷售量和費用波動的影響。這些季節性因素在建築產品行業很常見。建築活動水平的季節性變化影響我們的建築產品業務,這些業務依賴於房屋開工、維修和改造活動以及輕型商業建築活動。由於惡劣天氣對建築市場的影響,我們通常在第一季度和第四季度報告較低的銷售量,而我們通常在第二和第三季度報告較高的銷售量,反映出由於更有利的天氣條件,建築量增加。我們通常在第一季度和第二季度有較高的營運資金,以準備和應對建設季節。季節性寒冷的天氣增加了我們大多數製造設施的成本,特別是能源消耗成本。
員工
截至2023年4月30日,我們約有6660名員工。這些僱員中約有19%根據集體談判協議工作。截至2023年4月30日,我們有十個集體談判協議。一份涉及我們加拿大EWP工廠約80名員工的協議於2022年12月31日到期,但該協議的條款和條件仍然有效,有待新協議的談判。我們可能無法續簽本協議,或者可能會以比當前協議更不利的條款續簽。如果這些協議中的任何一項在終止時沒有續簽或延期,我們可能會在勞工協議談判過程中或在其他方面遇到實質性的勞動力中斷、罷工或我們的一個或多個設施的勞動力成本大幅增加。勞動力中斷或短缺可能會阻止我們滿足客户需求或導致成本增加,從而降低我們的銷售額和盈利能力。
金融市場風險的披露
在正常的經營過程中,我們面臨着大宗商品價格、利率和外幣匯率變化等金融風險。截至2023年3月31日,我們的2022年10-K報表中披露的金融市場風險沒有實質性變化。
環境
截至2023年3月31日,我們的2022年10-K表格中披露的環境問題沒有實質性變化。有關更多信息,請參閲我們2022年10-K表格中“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的“環境”。
關鍵會計估計
關鍵會計估計是那些對描述我們的財務狀況和結果最重要的估計。這些估計需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷,這通常是因為需要估計本質上不確定的事項。我們與我們董事會的審計委員會一起審查我們關鍵會計估計的制定、選擇和披露。有關關鍵會計估計的信息,請參閲我們2022年10-K表格中“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的“關鍵會計估計”。截至2023年3月31日,我們的關鍵會計估計與我們2022年10-K報表中披露的估計相比沒有實質性變化。
新的和最近採用的會計準則
有關新的和最近通過的會計準則的信息,請參閲本表格10-Q中未經審計的季度合併財務報表簡明附註的附註2,重要會計政策摘要中的“新的和最近採用的會計準則”。
第三項:加強對市場風險的量化和定性披露
有關關於市場風險的定量和定性披露的信息,請參閲我們的2022年表格10-K中“關於市場風險的定量和定性披露”項下的討論以及“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中“金融市場風險的披露”和“金融工具”標題下的討論。截至2023年3月31日,與我們在2022年10-K表格中披露的風險相比,我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。
項目4.監管、監管、監管控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持《交易法》第13a-15(E)條規則所界定的“信息披露控制和程序”。我們設計了這些控制和程序,以合理地確保我們根據《交易法》提交或提交的報告(如本10-Q表)中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。我們還設計了我們的披露控制措施,以提供合理的保證,確保此類信息得到積累並傳達給我們的高級管理層,包括我們的首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO),以便他們能夠就我們要求的披露做出及時的決定。根據他們的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年3月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第II部分--其他資料
項目1.不同的法律程序。
我們是正常業務過程中出現的法律訴訟的一方,包括商業責任索賠、場所索賠、環境索賠和與僱傭有關的索賠等。截至本文件提交之日,我們不認為我們參與了任何可合理預期對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響的法律行動。
美國證券交易委員會法規要求,如果我們有理由相信根據聯邦、州或地方環境規定提起的訴訟可能導致超過規定門檻的經濟制裁,則我們必須披露有關此類訴訟的某些信息。根據美國證券交易委員會規定,我們使用100萬美元或更多的門檻來確定是否需要披露任何此類訴訟。
項目1A.影響風險因素的因素
這份10-Q表格的報告包含前瞻性陳述。非歷史或當前事實的陳述,包括有關我們的預期、預期財務結果、預計資本支出和未來業務前景的陳述,均為前瞻性陳述。您可以通過使用“可能”、“將”、“期望”、“相信”、“應該”、“計劃”、“預期”和其他類似的表達來識別這些陳述。你可以在這份報告中找到這些陳述的例子,包括“項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。我們不能保證我們的實際結果將與我們在本報告中所作的前瞻性陳述一致。您應仔細查看我們的2022 Form 10-K表中“第1A項.風險因素”中列出的風險因素,以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中列出的那些因素。我們不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。
第二項:禁止股權證券的未登記銷售和收益的使用
發行人及關聯購買人購買股權證券
2022年7月28日,我們的董事會授權額外回購150萬股我們的普通股。這一增持是對我們於2015年2月25日批准的先前普通股回購計劃(該計劃)下剩餘的授權股份的補充。股票回購可以在機會主義的基礎上,通過公開市場交易、私下協商的交易或根據適用的聯邦證券法的其他方式進行。我們沒有義務購買任何股票,該計劃的到期日期也沒有確定。本公司董事會可隨時酌情增加或減少本計劃下的股份數量或終止本計劃。在2023年第一季度,我們根據該計劃回購了24,727股票,成本為150萬美元,或平均每股59.91美元。以下是截至2023年3月31日的第一季度本公司股票回購的相關信息。
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| 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量 |
2023年1月1日-2023年1月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | 1,996,989 |
2023年2月1日-2023年2月28日 | — | | | — | | | — | | | 1,996,989 |
2023年3月1日-2023年3月31日 | 24,727 | | 59.91 | | | 24,727 | | 1,972,262 |
*總計 | 24,727 | | $ | 59.91 | | | 24,727 | | 1,972,262 |
第三項高級證券的違約問題。
沒有。
第四項:煤礦安全信息披露。
不適用。
第5項:報告、報告、報告和其他信息
沒有。
項目6.展覽、展覽、展覽和展覽
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數 | | 描述 |
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10.1 | | 《2023年限制性股票單位協議》格式 |
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10.2 | | 2023年績效股票單位協議格式 |
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10.3 | | 《2023年董事限制性股票單位協議》格式 |
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10.4 | | 修訂和重新簽署的信貸協議的第九修正案,日期為2023年3月31日,由簽名頁上指定的貸款人、作為行政代理的富國資本金融有限責任公司、博伊西下跌公司和簽名頁上指定的其他借款人 |
| | |
31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發的首席執行官證書 |
| | |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發的CFO證書 |
| | |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官認證 |
| | |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的CFO認證 |
| | |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔 |
| | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | 博伊西下跌公司 |
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| | /s/凱利·E·希布斯 |
| | 凱利·E·希布斯 首席財務官兼財務主管高級副總裁 |
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日期:2023年5月4日