阿爾法和歐米茄半導體有限公司
為投資者電話會議準備的講話
截至2023年3月31日的季度
2023年5月4日
翟雨佳
大家下午好，歡迎參加Alpha和Omega Semiconductor的電話會議，討論2023財年第三季度財務業績。我是
Yujia Zhai，AOS 的投資者關係代表。今天和我在一起的是我們的首席執行官Stephen Chang和我們的首席財務官樑一凡。此電話正在通過網絡進行錄製和直播。在電話會議
之後，將通過我們網站的 “投資者關係” 部分的鏈接進行重播，為期七天。
今天我們的電話會議將按以下方式進行。Stephen 將開始業務更新，提供戰略亮點和詳細的細分市場報告。之後，
Yifan 將審查財務業績，併為6月的季度提供指導。最後，我們將進行問答環節。
財報於今天（2023 年 5 月 4 日）收盤後通過電匯發佈。該新聞稿還發布在該公司的網站上。我們的
財報和本演示文稿包括非公認會計準則財務指標。我們之所以使用非公認會計準則指標，是因為我們認為它們提供了有關我們經營業績的有用信息，投資者應將這些信息與
GAAP 指標結合起來考慮。財報中包括這些非公認會計準則指標與可比的GAAP指標的對賬情況。
我們提醒您，在本次電話會議上，我們將發表某些前瞻性陳述，包括對業務前景和
財務預測的討論。這些前瞻性陳述基於管理層當前的預期，涉及風險和不確定性，可能導致我們的實際業績與此類預期存在重大差異。有關這些風險和不確定性的更詳細
描述，請參閲我們最近和隨後向美國證券交易委員會提交的文件。我們不承擔更新今天電話會議中提供的信息的義務。
現在，我將把電話交給我們的首席執行官Stephen Chang。斯蒂芬？
斯蒂芬·張
謝謝你，雨佳，大家下午好。
今天我將從較高的層面概述一下我們的業績，然後詳細介紹各部分的細節。
我們的第三財季業績接近收入和毛利率預期的最高水平。收入為1.326億美元，非公認會計準則毛利率為25.1％，
非公認會計準則每股收益為負0.21美元。正如我們在上個季度指出的那樣，我們本季度的業績反映了我們努力盡快使客户庫存水平恢復平衡，以應對整個行業的急劇庫存調整，
尤其是在個人電腦和智能手機方面。
至於更廣泛的市場環境，終端消費者需求仍然疲軟。但是，鑑於庫存調整的強度
，加上我們的積極措施，我們樂觀地認為最壞的時期已經過去。展望今年剩餘時間，我們預計將在即將到來的6月季度中彌補收入下降的很大一部分，預計我們
的9月季度將進一步改善。
在運營方面，我們的短期重點是繼續與客户合作，調整庫存，為旺季做準備。
我們期待着即將到來的秋季旗艦手機發布和假期，鑑於我們在每個終端市場中與領先的原始設備製造商的份額處於領先地位，所有這些對我們來説都是巨大的機遇。
從長遠來看，作為AOS新任命的首席執行官，我將公司的增長定位為超過近期10億美元收入的目標
。多年來，AOS 已發展成為個人電腦、顯卡、遊戲、智能手機、家電和電動工具等領域的一級玩家的主要全球功率半導體供應商。但是，我們只是在摸索擺在我們面前的潛在
機會的表面。在未來十年中，萬物電氣化的趨勢將加速，並將深刻地塑造我們的生活：
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對氣候變化的日益擔憂以及減少對化石燃料依賴的需求將繼續推動向電動
汽車和清潔能源的過渡。
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生成式人工智能的進步將推動對高性能計算數據中心的需求呈指數級增長，並刺激
機器人技術的進步。
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電池技術的快速進步可能會帶來越來越多的更高電壓便攜式電子設備，類似於電動工具領域最近的
發展。
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此外，物聯網和高性能計算的持續進步將為新的尖端產品
的廣泛採用鋪平道路，例如用於家庭和工作的智能設備。
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所有這些新用例將推動對電源管理解決方案的更多需求，並從當今的500億美元TAM
基礎上顯著擴大市場機會。功率半導體已成為我們家庭、工作場所和社區日常生活的重要組成部分。AOS 產品種類齊全，涵蓋廣泛的電壓頻譜，使我們處於這一
具有里程碑意義的趨勢的中心，它將改變我們生活的方方面面和我們今天所知道的行業。我決心推動AOS取得更大的成功，利用這個激動人心的未來，我的目標是到本十年末AOS成為一家價值數十億美元的企業。
我們計劃通過更集成的解決方案，將我們的產品更深入地打入個人電腦和智能手機等現有的核心市場，並推動更高的物料清單內容。
我們將利用我們在高級計算、電池、電機和電源方面的核心技術知識產權和優勢，繼續在新的鄰近市場投資研發，例如人工智能、汽車和能源發電的數據中心。
我們的供應鏈戰略是拼圖的另一個關鍵部分，對於我們在未來十年達到新的高度至關重要。展望
的未來，我們仍然致力於優化我們的供應鏈戰略。我們知道多元化是保持供應可靠性的關鍵，這就是為什麼我們正在探索在新的地理位置建立更多的鑄造合作伙伴關係，以
擴大我們的生產能力。此外，我們將繼續在內部製造和第三方代工廠之間取得平衡，以確保更強大的供應鏈，為我們的客户提供一流的產品。
我們成功獲得創紀錄數量的 Tier 1 客户絕非巧合。這是我們堅定不移地專注於提供
既引人注目又可靠的產品的直接結果，並以無與倫比的客户服務和工程支持為後盾。我們通過提供整體解決方案，努力通過用户友好的系統方法來解決客户的電力問題。作為首席執行官，我將繼續讓
確保這種對卓越的承諾仍然是我們的核心價值觀之一，並不斷努力通過我們提供的每種產品和服務超越客户的期望。
最後，我們才華橫溢且敬業的員工使我們的成功成為可能。在我們鞏固堅實的基礎和勢頭的同時，我將繼續營造一種工作環境和文化，使我們的員工能夠在尊重和關懷的條件下充分發揮自己的才能。
接下來，讓我介紹一下我們的分部業績，併為下一季度的細分市場提供一些指導。
從計算開始。3月季度收入同比下降57.7％，環比下降40.4％，佔總收入的28.7％。這些業績
是由所有計算應用程序的出貨量減少所推動的，到3月份的出貨量放大了，這是我們季節性最弱的季度。但是，我們認為一些客户的庫存已經耗盡，我們看到6月季度的訂單將恢復
。我們目前的知名度顯示，某些應用的需求復甦令人鼓舞。在6月的季度中，我們預計計算板塊的總收入將環比增長約40％。
關於消費領域，3月份的季度收入同比略有增長，環比下降5.5％，佔總收入的33.6％。這些業績符合我們的預期，這得益於強勁的遊戲銷量，同比增長68.2％，環比下降11.3％。此外，我們看到家用電器和電動汽車連續復甦了30％，
其中包括電動自行車和電動踏板車，這是AOS通過我們的電機和電池管理中壓解決方案解決的另一個應用。展望未來，我們預計我們的消費板塊收入將持平或環比略有下降
。
接下來，讓我們討論通信領域，3月季度的收入同比大幅下降33.7％，環比下降45.4％
，僅佔總收入的14.5％。收入下降的主要原因是消費者需求疲軟以及所有地區智能手機的持續庫存調整。修正所需的時間似乎比我們
最初預期的要長，這將導致該細分市場保持疲軟，我們目前預計6月季度將出現個位數的百分比下降。儘管面臨這些挑戰，但我們仍然對下半年的反彈持樂觀態度，這是
秋季發佈和假日銷售前季節性最強的季度。
現在，讓我們來談談我們的最後一個細分市場，即電源和工業，它佔總收入的20％。3月季度收入同比下降29.6％
，環比下降35.7％。該細分市場中應用程序的表現好壞參半。個人電腦電源和智能手機的快速充電器表現疲軟，與個人電腦和智能手機銷量的下降趨勢一致，但Power Tools
顯示出積極的復甦跡象，環比增長65％。在6月的季度中，我們預計該細分市場將反彈，連續增長約50％，這主要是由我們的美國一級智能手機客户需求的增加以及中國
的高端快速充電器需求所推動的。此外，我們預計電動工具類別將持續走強。
最後，正如我們在上個季度所説，我們的業務受到經濟環境和行業週期的影響。但是，鑑於我們強勁的基本面、
領先的技術、更加多元化的產品組合、所有業務領域的一級客户羣、不斷擴大的製造能力和供應鏈以及穩健的資產負債表，一旦經濟低迷過去，我們處於有史以來最好的位置，可以延續
的增長勢頭。此外，我們積壓的令人鼓舞的數據以及與客户的建設性對話使我們相信，3月份的季度已是谷底，最糟糕的時期現在已經過去。正如
所以，我們對未來持樂觀態度，並期待抓住擺在我們面前的機遇。
接下來，我現在將把電話交給一帆，討論我們第三財季的財務業績和下一季度的展望。
樑一凡（首席財務官）
謝謝你，斯蒂芬。大家下午好，感謝你們加入我們。
該季度的收入為1.326億美元，環比下降29.8％，同比下降34.8％，反映了當前全行業的庫存調整。
在產品結構方面，DMOS收入為8100萬美元，環比下降41.2％，比去年下降42.2％。Power IC收入為4,740萬美元，比上一季度下降5.1％
，比去年同期下降22.1％。裝配服務收入為60萬美元，而上一季度為120萬美元，去年同期為230萬美元。
本季度的許可和工程服務收入為 360 萬美元。2023 年 2 月，我們與一家領先的功率半導體汽車供應商簽訂了與我們的碳化硅 (SiC) 技術相關的許可和工程服務協議，總金額為 4,500 萬美元。該合同
進一步驗證了我們 SiC 技術的技術領先地位。在協議中，除了許可證外，我們還將在未來24個月內提供產品開發和工程服務。與本協議相關的收入將在合同期內確認
。
非公認會計準則毛利率為25.1％，而上一季度為29.5％，去年同期為36.7％。非公認會計準則毛利率同比下降
的主要原因是組合不太有利和製造效率降低。
非公認會計準則運營支出為3,620萬美元，而上一季度為3,280萬美元，去年為3,400萬美元。
同比增長主要是由於上個季度可變應計薪酬的逆向調整。
非公認會計準則税收支出為250萬美元，上個季度為150萬美元，去年為230萬美元。同比增長是由於
根據前面提到的碳化硅許可協議收到的1,800萬美元款項徵收了預扣税。
非公認會計準則季度每股收益為負0.21美元，而上一季度為0.67美元，去年同期為1.34美元。
轉到現金流。運營現金流為1160萬美元，其中包括從我們的許可協議中收到的第一筆1,800萬美元付款和
890萬美元的客户存款還款。相比之下，上一季度的運營現金流為30萬美元，其中包括1,220萬美元的客户存款淨還款。一年前的運營現金流為6180萬美元，其中
包括640萬美元的淨客户存款。我們預計在2023日曆年將退還約3000萬美元的客户存款。合併息税折舊攤銷前利潤為650萬美元，上個季度為3180萬美元，去年為4,840萬美元。
在本季度，我們通過董事會先前批准的現有股票回購計劃以270萬美元的價格回購了10.7萬股股票。我們還代表員工繳納了550萬美元的預扣税，購買了本季度歸屬的21.7萬股員工限制性股票單位（RSU）
。
現在讓我來看看我們的資產負債表。
我們在3月份的季度結束時現金餘額為2.659億美元，而上個季度末為2.878億美元。一年前的現金餘額
為3.231億美元。
淨貿易應收賬款從上一季度末的5,320萬美元減少至1,940萬美元。
本季度和上一季度的未結銷售天數均為 30 天。
季度末淨庫存為1.798億美元，而上一季度末為1.638億美元，去年為1.435億美元。
庫存的平均天數為 152 天，而上一季度為 109 天。我們預計，隨着收入的恢復，平均庫存天數將有所改善。
本季度的資本支出為2,270萬美元。我們預計6月季度的資本支出將在1500萬至2000萬美元之間。我們的俄勒岡工廠擴建已完成，
於 2023 年 3 月開始擴建。
現在，我想討論6月份的季度指引。
我們預計：
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GAAP 毛利率為 24.0%，正負 1%。我們預計非公認會計準則毛利率為25.8％，正負1％。
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GAAP運營費用將在4,550萬美元之間，正負100萬美元。非公認會計準則運營費用預計將在
的3650萬美元區間內，正負100萬美元。
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所得税支出將在130萬美元至150萬美元之間。
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接下來，我們現在將開始徵集問題。操作員，請開始問答環節。
閉幕：
我們今天的財報電話會議到此結束。感謝您對 AOS 的關注，我們期待在下個季度再次與您交談。
關於前瞻性陳述的特別説明
本腳本包含前瞻性陳述，這些陳述基於管理層的判斷、信念、當前趨勢和預期產品績效對
未來業績的當前預期、估計、預測和預測。這些前瞻性陳述包括但不限於與預計收入額、毛利率、
運營支出、營業收入、税收支出、淨收入、非控股權益和基於股份的薪酬支出、增產成本以及年收入和增長目標有關的陳述；有關
細分市場預期財務業績的陳述；宏觀經濟狀況和我們緩解經濟衰退的能力；全球產能限制；我們開發新產品的能力和戰略；俄勒岡晶圓廠擴建項目和預期時間；
預計的年收入目標；客户需求和細分市場的波動；我們在一級客户中所佔的份額、我們控制和維持製造能力的能力；我們的業務計劃和戰略的執行；以及有關
業務未來發展的其他信息。前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。這些因素包括但不限於
半導體行業的狀況和市場的季節性；我們對合資公司缺乏控制；我們在數字電力業務中發展和取得成功的能力；在不同的細分市場執行多元化戰略
時遇到的困難和挑戰；對來自中國的商品徵收的新關税；訂購模式和季節性；我們推出或開發獲得市場接受的新型和增強型產品的能力；個人電腦的衰退行業以及我們應對這種下降的能力
；批量生產中的實際產品性能、產品的質量和可靠性、我們取得設計勝利的能力、總體業務和經濟狀況、我們將工廠利用率維持在
理想水平的能力；以及我們在美國證券交易委員會文件中描述的其他風險，包括我們將由AOS提交的截至2022年6月30日的財年10-K表年度報告。其他未知或不可預測的因素或隨後被證明不正確的基本假設可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果存在重大差異。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證未來
的業績、活動水平、業績或成就。您不應過分依賴這些前瞻性陳述。除非另有説明，否則本新聞稿中提供的所有信息均截至今天的日期，除非適用法律要求，否則AOS
沒有義務更新此類信息。