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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在過渡期內 __________到 __________
委員會檔案編號: 001-35895
THRYV HOLDINGS, INC.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 13-2740040 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | |
西機場大道 2200 號,郵政信箱 619810, D/FW 機場, TX | | 75261 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | | |
(972) | 453-7000 |
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
| |
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 三個 | 這個 斯達克股票市場有限責任公司 |
用勾號指明註冊人是否:(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的x 沒有 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見 1934 年《證券交易法》第 12b-2 條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☒ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 o
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見1934年《證券交易法》第12b-2條)。
是的 ☐沒有 x
截至2023 年 5 月 2 日,有呃e 34,823,769註冊人的已發行普通股。
THRYV HOLDINGS, INC.
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表 | | |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的合併運營報表和綜合收益(虧損)(未經審計) | | 3 |
| 截至2023年3月31日(未經審計)和2022年12月31日的合併資產負債表 | | 4 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月股東權益變動合併報表(未經審計) | | 5 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月合併現金流量表(未經審計) | | 6 |
| 合併財務報表附註(未經審計) | | 7 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | | 23 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 35 |
第 4 項。 | 控制和程序 | | 36 |
| | | |
第二部分。其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | | 36 |
第 1A 項。 | 風險因素 | | 36 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | | 36 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | | 36 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | | 36 |
第 5 項。 | 其他信息 | | 36 |
第 6 項。 | 展品 | | 37 |
| 簽名 | | 38 |
關於前瞻性陳述的警示性説明
這份 10-Q 表季度報告 (“季度報告”) 包含前瞻性陳述, 這反映了我們目前對未來事件和財務業績的看法。此類陳述是在1995年 “私人證券訴訟改革法” 的 “安全港” 保護下提供的, 包括, 但不限於有關我們行業狀況以及我們的運營、業績和財務狀況的聲明,特別包括與我們的業務、增長戰略、產品開發工作和未來支出有關的陳述。前瞻性聲明s 包括所有不僅與歷史或當前事實有關的陳述,而且一般而言 可以用諸如 “” 之類的詞來識別預期,” “打算,” “計劃,” “尋求,” “相信,” “可以,” “估計,” “期望,” “很可能,” “可能,” 以及對未來時期的類似提法,或者包括預測或預測。前瞻性陳述的示例包括但不限於我們就未來業務和財務業績前景所作的陳述,例如”管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。”
前瞻性陳述基於我們當前對業務、經濟和其他未來狀況的預期和假設。由於前瞻性陳述本質上與未來有關,因此它們受到難以預測的固有不確定性、風險和情況變化的影響。因此,我們的實際業績可能與前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異。因此,我們提醒您不要依賴前瞻性陳述。可能導致實際業績與前瞻性陳述中存在重大差異的重要因素包括區域、國家或全球政治、經濟、商業、競爭、市場和監管條件以及以下因素:
•我們的營銷服務解決方案和SaaS產品的激烈競爭,包括來自使用第三方提供的SaaS產品組件的公司;
•我們維持盈利能力的能力;
•我們有效管理增長的能力;
•我們有能力將我們的營銷服務客户過渡到我們的Thryv平臺,將我們的平臺出售到新市場或進一步滲透現有市場;
•我們維持與第三方服務提供商的戰略關係的能力;
•互聯網搜索引擎和門户網站可能會終止或實質性修改與我們的協議;
•我們跟上快速的技術變革和不斷變化的行業標準的能力;
•我們的中小型企業 (”中小型企業”) 客户可能選擇不續訂與我們的協議或以較低的支出續訂;
•潛在的系統中斷或故障,包括網絡安全漏洞、身份盜用、數據丟失、未經授權的數據訪問或其他可能危及我們信息的中斷;
•我們可能未能找到合適的收購候選人並完成此類收購;
•我們成功將收購的業務整合到我們的運營中或認識到收購的好處的能力,包括被收購的企業未能實現其計劃和目標;
•可能流失一名或多名關鍵員工,或者我們無法吸引和留住高技能員工;
•我們維持我們的 Thryv 平臺與第三方應用程序兼容性的能力;
•我們成功將業務和當前產品擴展到包括國際在內的新市場或進一步滲透現有市場的能力;
•我們可能無法提供新的或增強的功能和特性;
•我們可能未能遵守適用的隱私、安全和數據法律、法規和標準;
•有關隱私問題的法規和法律或其他國內或國外數據保護法規的潛在變化;
•我們可能未能履行客户合同下的服務水平承諾;
•我們可能無法提供高質量或技術支持服務;
•我們的 Thryv 平臺和插件可能無法正常運行;
•未來勞資談判的潛在影響;
•我們保護我們的知識產權、專有技術、信息、流程和專有技術的能力;
•通貨膨脹率上升以及我們控制成本(包括運營支出)的能力;
•總體宏觀經濟狀況,包括美國或國際的衰退或經濟放緩;
•銀行和資本市場的波動和疲軟;以及
•因上市公司而產生和與之相關的成本、義務和負債。
有關可能導致公司實際業績與預計業績不同的已知重大因素的更多信息,請參閲我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中的風險因素以及我們隨後的10-Q表季度報告。提醒讀者不要過分依賴本報告中包含的前瞻性陳述,這些陳述僅代表截至本報告發布之日。除非適用法律要求,否則公司沒有義務在任何前瞻性陳述發佈之日後公開更新或修改,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
在這份10-Q表季度報告中,條款”我們的公司,” “我們,” “我們,” “我們的,” “公司” 和”Thryv” 指Thryv Holdings, Inc. 及其子公司,除非上下文另有説明。
第一部分財務信息
I第 1 項。財務報表
Thryv 控股公司及其子公司
合併運營報表和綜合收益(虧損)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 | | |
(以千計,股票和每股數據除外) | 2023 | | 2022 | | | | |
收入 | $ | 245,555 | | | $ | 308,375 | | | | | |
服務成本 | 90,747 | | | 110,519 | | | | | |
毛利 | 154,808 | | | 197,856 | | | | | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和營銷 | 76,343 | | | 93,955 | | | | | |
一般和行政 | 47,680 | | | 52,194 | | | | | |
| | | | | | | |
運營費用總額 | 124,023 | | | 146,149 | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入 | 30,785 | | | 51,707 | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出 | (16,488) | | | (13,108) | | | | | |
利息支出,關聯方 | — | | | (1,759) | | | | | |
定期養老金(成本)補助金淨額的其他組成部分 | (121) | | | 70 | | | | | |
其他收入(支出) | (366) | | | 6,222 | | | | | |
所得税支出前的收入 | 13,810 | | | 43,132 | | | | | |
所得税支出 | (4,496) | | | (9,621) | | | | | |
淨收入 | $ | 9,314 | | | $ | 33,511 | | | | | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
扣除税款的外幣折算調整 | (2,188) | | | 5,448 | | | | | |
綜合收入 | $ | 7,126 | | | $ | 38,959 | | | | | |
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普通股每股淨收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.27 | | | $ | 0.98 | | | | | |
稀釋 | $ | 0.25 | | | $ | 0.88 | | | | | |
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用於計算每股普通股基本和攤薄後淨收益的加權平均股: | | | | | | | |
基本 | 34,606,864 | | | 34,159,979 | | | | | |
稀釋 | 36,981,652 | | | 37,957,685 | | | | | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
Thryv 控股公司及其子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
(以千計,共享數據除外) | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
資產 | (未經審計) | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 15,395 | | | $ | 16,031 | |
減去美元備抵後的應收賬款13,196在 2023 年還有 $14,766在 2022 年 | 271,905 | | | 284,698 | |
合同資產,扣除備抵金30在 2023 年還有 $33在 2022 年 | 2,120 | | | 2,583 | |
應收税款 | 7,918 | | | 11,553 | |
預付費用 | 39,580 | | | 25,092 | |
賠償資產 | 27,250 | | | 26,495 | |
其他流動資產 | 24,463 | | | 11,864 | |
流動資產總額 | 388,631 | | | 378,316 | |
固定資產和資本化軟件,淨額 | 38,115 | | | 42,334 | |
善意 | 564,934 | | | 566,004 | |
無形資產,淨額 | 33,019 | | | 34,715 | |
遞延所得税資產 | 115,796 | | | 113,859 | |
其他資產 | 31,772 | | | 42,649 | |
總資產 | $ | 1,172,267 | | | $ | 1,177,877 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款 | $ | 8,980 | | | $ | 18,972 | |
應計負債 | 127,229 | | | 126,810 | |
未確認的税收優惠的當前部分 | 32,675 | | | 31,919 | |
合同負債 | 47,782 | | | 41,854 | |
長期債務的當前部分 | 70,000 | | | 70,000 | |
其他流動負債 | 10,164 | | | 10,937 | |
流動負債總額 | 296,830 | | | 300,492 | |
定期貸款,淨額 | 311,483 | | | 345,256 | |
ABL 設施 | 72,231 | | | 54,554 | |
養老金債務,淨額 | 72,584 | | | 72,590 | |
遞延所得税負債 | — | | | 513 | |
其他負債 | 24,086 | | | 22,205 | |
長期負債總額 | 480,384 | | | 495,118 | |
承付款和或有開支(見附註13) | | | |
股東權益 | | | |
普通股-$0.01面值, 250,000,000授權股份; 61,557,811已發行的股票和 34,817,979截至2023年3月31日的已發行股份;以及 61,279,379已發行的股票和 34,593,837截至2022年12月31日的已發行股票 | 616 | | | 613 | |
額外的實收資本 | 1,112,420 | | | 1,105,701 | |
國庫股票- 26,739,832截至2023年3月31日的股票以及 26,685,542截至2022年12月31日的股票 | (469,941) | | | (468,879) | |
累計其他綜合收益(虧損) | (18,449) | | | (16,261) | |
累計赤字 | (229,593) | | | (238,907) | |
股東權益總額 | 395,053 | | | 382,267 | |
負債和股東權益總額 | $ | 1,172,267 | | | $ | 1,177,877 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
Thryv 控股公司及其子公司
股東權益變動綜合報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月 |
| | 普通股 | | | | 國庫股 | | | | | | |
(以千計,股票金額除外) | | 股份 | | 金額 | | 額外的實收資本 | | 股份 | | 金額 | | 累計其他綜合虧損 | | 累積的 (赤字) | | 股東總數 公平 |
截至2022年12月31日的餘額 | | 61,279,379 | | | $ | 613 | | | $ | 1,105,701 | | | (26,685,542) | | | $ | (468,879) | | | $ | (16,261) | | | $ | (238,907) | | | $ | 382,267 | |
行使股票期權,授予限制性股票和PSU | | 278,432 | | | 3 | | | 1,326 | | | (54,290) | | | (1,062) | | | — | | | — | | | 267 | |
股票補償費用 | | — | | | — | | | 5,393 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,393 | |
累積翻譯調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,188) | | | — | | | (2,188) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,314 | | | 9,314 | |
截至2023年3月31日的餘額 | | 61,557,811 | | | $ | 616 | | | $ | 1,112,420 | | | (26,739,832) | | | $ | (469,941) | | | $ | (18,449) | | | $ | (229,593) | | | $ | 395,053 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三個月 |
| | 普通股 | | | | 國庫股 | | | | | | |
(以千計,股票金額除外) | | 股份 | | 金額 | | 額外的實收資本 | | 股份 | | 金額 | | 累計其他綜合虧損 | | 累積的 (赤字) | | 股東總數 公平 |
截至2021年12月31日的餘額 | | 60,830,853 | | | $ | 608 | | | $ | 1,084,288 | | | (26,685,542) | | | $ | (468,879) | | | $ | (8,047) | | | $ | (293,255) | | | $ | 314,715 | |
行使股票期權和ESPP | | 82,810 | | | 1 | | | 838 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 839 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股票補償費用 | | — | | | — | | | 1,928 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,928 | |
累積翻譯調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,448 | | | — | | | 5,448 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33,511 | | | 33,511 | |
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 | | 60,913,663 | | | $ | 609 | | | $ | 1,087,054 | | | (26,685,542) | | | $ | (468,879) | | | $ | (2,599) | | | $ | (259,744) | | | $ | 356,441 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
Thryv 控股公司及其子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流 | (未經審計) | | (未經審計) |
淨收入 | $ | 9,314 | | | $ | 33,511 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 15,431 | | | 21,969 | |
債務發行成本的攤銷 | 1,361 | | | 1,441 | |
遞延所得税 | (1,675) | | | (5,671) | |
信貸損失和服務抵免準備金 | 5,755 | | | 5,467 | |
股票薪酬支出 | 5,393 | | | 1,928 | |
定期養老金淨成本(福利)的其他組成部分 | 121 | | | (70) | |
| | | |
外幣匯率(收益)虧損 | (881) | | | 1,077 | |
討價還價的收益 | — | | | (7,297) | |
其他 | (756) | | | 1,440 | |
營運資金項目的變化,不包括收購: | | | |
應收賬款 | 16,268 | | | (12,361) | |
合同資產 | 463 | | | 1,285 | |
預付費用和其他資產 | (14,679) | | | (6,920) | |
應付賬款和應計負債 | (6,515) | | | (9,775) | |
其他負債 | 2,711 | | | 3,303 | |
經營活動提供的淨現金 | 32,311 | | | 29,327 | |
| | | |
來自投資活動的現金流 | | | |
增加固定資產和資本化軟件 | (5,136) | | | (3,999) | |
| | | |
收購業務,扣除獲得的現金 | — | | | (22,003) | |
| | | |
(用於)投資活動的淨現金 | (5,136) | | | (26,002) | |
| | | |
來自融資活動的現金流 | | | |
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| | | |
定期貸款的支付 | (35,000) | | | (15,444) | |
定期貸款的付款,關聯方 | — | | | (2,056) | |
| | | |
| | | |
ABL 融資機制的收益 | 272,857 | | | 302,374 | |
ABL 設施的付款 | (255,179) | | | (279,327) | |
其他 | 267 | | | 839 | |
| | | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | (17,055) | | | 6,386 | |
| | | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (290) | | | 541 | |
增加現金和現金等價物以及限制性現金 | 9,830 | | | 10,252 | |
期初現金和現金等價物及限制性現金 | 18,180 | | | 13,557 | |
期末現金和現金等價物及限制性現金 | $ | 28,010 | | | $ | 23,809 | |
| | | |
補充信息 | | | |
支付利息的現金 | $ | 15,008 | | | $ | 11,966 | |
為所得税支付的現金(已收到),淨額 | $ | (992) | | | $ | 15,421 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
Thryv 控股公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項 1 業務描述和重要會計政策摘要
普通的
Thryv Holdings, Inc. (”Thryv” 或”公司”) 為中小型企業提供服務 (”中小型企業”) 提供印刷和數字營銷服務以及軟件即服務 (”SaaS的”)業務管理工具。該公司擁有並經營 Print Yellow Pages (“打印”) 和數字營銷服務 (“數字”),其中包括互聯網黃頁、搜索引擎營銷和其他數字媒體服務,包括在線展示廣告和搜索引擎優化工具。此外,通過Thryv® 平臺,該公司是專為中小型企業設計的SaaS業務管理工具的提供商。
2022 年 1 月 21 日,該公司的全資子公司 Thryv, Inc. 收購了 Vivial Media Holdings有限公司 (”活潑的”),一家在美國開展業務的營銷和廣告公司.
公司報告業績的依據是 四可報告的區段(參見注釋 15, 區段信息):
•Thryv 美國營銷服務,包括該公司在美國的印刷和數字解決方案業務;
•Thryv U.S. SaaS,其中包括該公司在美國的旗艦中小型企業端到端客户體驗平臺;
•Thryv 國際營銷服務,由 Thryv 在美國境外的印刷和數字解決方案業務組成;以及
•Thryv International SaaS,主要包括適用於美國以外的中小型企業的SaaS業務管理工具。
演示基礎
公司根據美國公認的會計原則編制財務報表(”美國公認會計原則”)。合併財務報表是根據美國證券交易委員會的規章制度編制的(”秒”)關於中期財務報告。因此,根據此類細則和條例,通常包含在根據美國公認會計原則編制的完整財務報表中的某些信息和披露已被省略。合併財務報表包括Thryv Holdings, Inc.及其全資子公司的財務報表。在合併中,所有公司間餘額和交易均已清除。
管理層認為,隨附的合併財務報表反映了公允報公司在報告期內的財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有調整,僅包括正常的經常性項目和應計項目。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,合併財務報表的編制基礎與經審計的年度財務報表相同. 截至2022年12月31日的合併資產負債表來自經審計的年度財務報表。中期合併業績不一定代表全年的業績,應與公司截至2022年12月31日止年度的經審計財務報表和相關腳註一起閲讀。
估算值的使用
公司合併財務報表的編制要求管理層對影響合併財務報表和隨附附註中報告和披露金額的未來事件做出估計和假設。實際結果可能與這些估計存在重大差異。該公司的估計基於歷史經驗和其他各種被認為合理的假設。這些估計的結果構成了判斷某些資產和負債賬面價值的基礎。
依賴重大估算的申報金額的示例包括收入確認、信貸損失備抵金、企業合併中收購的資產和承擔的負債、獲得合同的資本化成本、與所得税會計相關的某些金額,包括估值補貼、賠償資產、股票薪酬
費用、經營租賃使用權資產和經營租賃負債、應計服務抵免額和養老金債務。重要估算值還用於確定固定資產和資本化軟件、經營租賃使用權資產、商譽和無形資產的可收回性和公允價值。
重要會計政策摘要
公司在截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告第二部分第8項的財務報表附註1中描述了其重要的會計政策。在截至2023年3月31日的三個月中,公司的重要會計政策沒有發生任何變化。
限制性現金
下表顯示了公司合併資產負債表中報告的現金及現金等價物和限制性現金與公司截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月合併現金流量表中顯示的金額的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 | | |
現金和現金等價物 | $ | 15,395 | | | $ | 21,446 | | | |
限制性現金,包含在其他流動資產中 | 12,615 | | | 2,363 | | | |
現金及現金等價物和限制性現金總額 | $ | 28,010 | | | $ | 23,809 | | | |
注意事項 2 收購
可視收購
2022 年 1 月 21 日(”Vivial 收購日期”),該公司的全資子公司Thryv, Inc. 以美元收購了Vivial22.8百萬現金(淨額8.5獲得的百萬現金)(”可視收購”)。作為這些交易的一部分收購的資產主要包括美元27.7百萬流動資產和 $9.8百萬美元的固定和無形資產,主要包括客户關係和技術資產,美元14.5百萬美元的遞延所得税資產,以及 1 美元10.9百萬美元廉價購買收益。Vivial收購帶來了豐厚的收購收益,部分原因是賣方有動力剝離長期衰退的營銷服務業務。該公司還承擔了$的負債20.4百萬,主要由應付賬款和應計負債組成。
根據會計準則編纂第805號,公司使用收購會計方法對Vivial收購進行了核算, 業務合併 (“ASC 805”)。這要求收購的資產和承擔的負債以公允價值計量。在第三方估值公司的協助下,公司使用三級輸入確定(見附註4) 公允價值測量),採用收益法和成本法得出的某些資產和負債的公允價值,包括固定資產和無形資產。具體到無形資產,客户關係是使用收入和超額收益相結合的方法進行估值的,而商標的估值則使用特許權使用費減免法以及與Vivial收購的資產和承擔的負債相關的假設。
下表彙總了在Vivial收購之日收購的資產和承擔的負債:
| | | | | | | | |
(以千計) | | |
流動資產 | | $ | 27,705 | |
固定和無形資產 | | 9,759 | |
遞延所得税資產 | | 14,530 | |
其他資產 | | 2,103 | |
流動負債 | | (18,775) | |
其他負債 | | (1,646) | |
討價還價的收益 | | (10,883) | |
分配給收購的淨資產的公允價值,扣除討價還價收益 | | $ | 22,793 | |
遞延所得税資產主要與無形資產的超額結轉税基有關,這是使用收購會計方法對假設的資產和負債的公允價值進行評估的結果。
注意事項 3 收入確認
公司已確定其每項印刷和數字營銷服務以及SaaS業務管理工具服務各不相同,代表一項單獨的績效義務。客户可以單獨從每項服務中受益,也可以與客户隨時可用的其他資源一起受益。服務與合同中的其他承諾是分開的。在向目標市場交付包含公司廣告的已發佈目錄後,對公司印刷服務的控制權即移交給客户。因此,與印刷服務相關的收入在交付給目標市場後的某個時間點予以確認。在相關合同期限內,公司按月向客户收取印刷廣告服務的賬單。確認平面廣告收入的時間與月度賬單之間的差異產生了公司的未開票應收賬款餘額。隨着時間的推移,未開票的應收賬款餘額被重新歸類為已開具賬單的應收賬款,因為每個月都會向客户開具發票。使用系列指南可以識別SaaS和數字營銷服務。根據系列指導方針,公司在合同下的每天提供服務的義務是相同的,因此構成一項單一的履約義務。與SaaS和數字營銷服務相關的收入是隨着時間的推移使用輸出方法來衡量履行績效義務的進展情況來確認的。
收入分解
公司在其細分市場腳註中根據服務類型提供分類收入。參見注釋15, 細分信息.
合同資產和負債
收入確認的時間可能與向公司客户開具賬單的時間不同。這些時間差異導致公司合併資產負債表上披露的應收賬款、合同資產或合同負債(遞延收入)。合同資產代表公司在確認的收入超過客户應收賬款時獲得對價的權利,因為分配給已履行履約義務的對價超過了公司的付款權,而且付款權受制於時間的推移。合同負債包括預付款和因將對價分配給履約義務而產生的延期收入。在截至2023年3月31日的三個月中,公司確認的收入為美元29.7百萬 截至2022年12月31日,這已記錄在合同負債中。在截至2022年3月31日的三個月中,公司確認的收入為美元12.9截至2021年12月31日,合同負債中記錄的百萬美元。
注意事項 4 公允價值測量
公允價值被定義為在衡量日市場參與者之間在有序交易中出售資產或為清償負債而支付的價格。為了提高公允價值衡量標準的可比性,以下等級對用於衡量公允價值的估值方法的輸入進行了優先排序:
第 1 級 —相同資產或負債在活躍市場上的報價。
第 2 級 —除了活躍市場的報價以外,可以直接或間接觀察到的投入。
第 3 級 —不可觀察的輸入,反映了公司自身在估值技術中採用的假設。
這些估值需要重大判斷。
在某些情況下,用於衡量公允價值的輸入可能屬於公允價值層次結構的不同級別。當層次結構中不同級別有多個輸入時,公允價值將根據對整個公允價值衡量具有重要意義的最低級別的投入確定。評估特定投入對整個公允價值計量的重要性需要對資產或負債的特定因素進行實質性判斷和考慮。第 3 級輸入本質上很難估計。這些輸入的變化可能會對公允價值衡量產生重大影響。資產 而使用三級投入以公允價值計量的負債則基於以下一種或多種估值技術:市場方法, 收入方法或成本法.
按非經常性公允價值計量的資產和負債
當資產的賬面淨值超過各自的公允價值時,公司的非金融資產,例如商譽、無形資產、固定資產、資本化軟件和經營租賃使用權資產,將調整為公允價值,從而產生減值費用。此類公允價值衡量標準主要基於三級輸入。
經常性以公允價值計量的資產和負債
賠償資產
2017 年 6 月 30 日,公司完成了對YP Holdings, Inc. 的收購( “YP 收購”). 正如附註13進一步討論的那樣, 或有負債,作為YP收購協議的一部分,公司因不確定的税收狀況獲得賠償,最高可達公允價值 1,804,715在託管中持有的股份,但須遵守某些合同限制( “賠償資產”)。由於截至2023年3月31日公司普通股價格上漲,預計退還給賣方的股票數量為 1,181,713,表示滿足不確定税收狀況所需的股票數量減去美元8.0百萬。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司一級賠償資產的公允價值為美元27.3百萬和美元26.5分別為百萬。收益為 $0.8百萬 源於公司一級賠償資產在此期間公允價值的變化 截至2023年3月31日的三個月 在公司的合併運營報表和綜合收益(虧損)中記錄在一般和管理費用中。
福利計劃資產
福利計劃資產的公允價值是使用二級輸入來衡量並記錄在公司的合併資產負債表上。參見注釋 9, 養老金.
金融工具的公允價值
公司將現金、貿易應收賬款和應付賬款的賬面金額視為近似公允價值,因為這些工具的發放與預期變現或付款之間的時間相對較短。
此外,公司還考慮了其ABL融資的賬面金額(定義見附註8, 債務義務)以及融資義務由於其短期性質和利率與市場利率的近似程度,使其接近各自的公允價值。這些公允價值衡量標準被視為第 2 級。參見注釋 8,債務義務.
這個定期貸款(定義見附註8, 債務義務)按攤銷成本結算;但是,出於披露目的,公司估算了定期貸款的公允價值。的公允價值定期貸款 是根據市場上可觀察到的報價確定的,被歸類為二級衡量標準。參見注釋 8,債務義務.
下表列出了定期貸款的賬面金額和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
(以千計) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
定期貸款,淨額 | $ | 381,483 | | | $ | 378,862 | | | $ | 415,256 | | | $ | 410,065 | |
注意事項 5 商譽和無形資產
善意
下表列出了截至2023年3月31日的三個月中公司商譽賬面金額的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Thryv U.S. | | Thryv 國際 | | |
(以千計) | 市場營銷服務 | | SaaS的 | | 市場營銷服務 | | SaaS的 | | 總計 |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 390,573 | | | $ | 218,884 | | | $ | 62,429 | | | $ | — | | | $ | 671,886 | |
增補 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
損傷 | (102,000) | | | — | | | — | | | — | | | (102,000) | |
外幣折算的影響 | — | | | — | | | (3,882) | | | — | | | (3,882) | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 288,573 | | | $ | 218,884 | | | $ | 58,547 | | | $ | — | | | $ | 566,004 | |
外幣折算的影響 | — | | | — | | | (1,070) | | | — | | | (1,070) | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 288,573 | | | $ | 218,884 | | | $ | 57,477 | | | $ | — | | | $ | 564,934 | |
無形資產
下表列出了截至2023年3月31日公司無形資產的詳細信息還有2022年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 |
(以千計) | 格羅斯 | | 累積的 攤銷 | | 網 | | 加權 平均值 剩餘的 攤銷 以年為單位的時期 |
客户關係 | $ | 794,550 | | | $ | (774,003) | | | $ | 20,547 | | | 1.6 |
商標和域名 | 222,799 | | | (216,625) | | | 6,174 | | | 1.4 |
專利技術 | 19,600 | | | (19,600) | | | — | | | 0.0 |
不可競爭的盟約 | 10,127 | | | (3,829) | | | 6,298 | | | 1.4 |
無形資產總額 | $ | 1,047,076 | | | $ | (1,014,057) | | | $ | 33,019 | | | 1.5 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
(以千計) | 格羅斯 | | 累積的 攤銷 | | 網 | | 加權 平均值 剩餘的 攤銷 以年為單位的時期 |
客户關係 | $ | 796,213 | | | $ | (771,475) | | | $ | 24,738 | | | 1.8 |
商標和域名 | 223,206 | | | (215,639) | | | 7,567 | | | 1.7 |
專利技術 | 19,600 | | | (19,600) | | | — | | | 0.0 |
不可競爭的盟約 | 5,240 | | | (2,830) | | | 2,410 | | | 2.0 |
無形資產總額 | $ | 1,044,259 | | | $ | (1,009,544) | | | $ | 34,715 | | | 1.8 |
截至2023年3月31日的三個月中,無形資產的攤銷費用為美元6.2百萬。截至2022年3月31日的三個月的攤銷費用為美元13.1百萬。
按財年劃分,公司無形資產的估計未來攤銷支出總額如下:
| | | | | | | | |
(以千計) | | 估計的未來 攤銷費用 |
2023 | | $ | 18,531 | |
2024 | | 13,610 | |
2025 | | 878 | |
| | |
總計 | | $ | 33,019 | |
注意事項 6 信用損失備抵金
下表列出了公司的信貸損失備抵金:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
截至1月1日的餘額 | $ | 14,799 | | | $ | 17,475 | |
| | | |
增補 (1) | 3,847 | | | 3,239 | |
扣除額 (2) | (5,420) | | | (2,953) | |
截至3月31日的餘額 (3) | $ | 13,226 | | | $ | 17,761 | |
(1)在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,公司記錄的壞賬支出準備金為美元3.8百萬和美元3.2分別為百萬美元,包含在一般費用和管理費用中。
(2)在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,扣除回收額後,註銷的金額為無法收回。
(3)截至2023年3月31日,美元13.2百萬美元補貼歸因於應收賬款且少於美元0.1百萬歸屬於合同資產。 截至2022年3月31日,美元17.7百萬美元補貼歸因於應收賬款和 $0.1百萬歸屬於合同資產。
公司的預期信貸損失敞口取決於其客户的財務狀況和其他宏觀經濟因素。公司根據其對潛在信貸損失的估計,保留信貸損失備抵金。該補貼基於歷史和當前的客户收款趨勢、任何已確定的特定客户收款問題以及當前和預期的未來經濟狀況和市場趨勢。
注意事項 7 應計負債
下表列出了與公司應計負債相關的其他財務信息:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
應計工資和相關費用 | $ | 65,987 | | | $ | 62,044 | |
應計費用 | 46,502 | | | 52,313 | |
應計税款 | 12,432 | | | 9,799 | |
應計服務積分 | 2,308 | | | 2,654 | |
| | | |
應計負債 | $ | 127,229 | | | $ | 126,810 | |
注意事項 8 債務義務
下表列出了公司截至2023年3月31日和2022年12月31日的未償債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 成熟度 | | 利率 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
定期貸款 | 2026年3月1日 | | LIBOR + | 8.5% | | $ | 394,368 | | | $ | 429,368 | |
ABL 設施(第五修正案) | 2026年3月1日 | | 3 個月倫敦銀行同業拆借利率 + | 3.0% | | 72,231 | | | 54,554 | |
未攤銷的原始發行折扣和債務發行成本 | | | | | | (12,885) | | | (14,112) | |
債務總額 | | | | | | $ | 453,714 | | | $ | 469,810 | |
定期貸款的當前部分 | | | | | | (70,000) | | | (70,000) | |
長期債務總額 | | | | | $ | 383,714 | | | $ | 399,810 | |
定期貸款
2021 年 3 月 1 日,公司簽訂了定期貸款信貸協議(定期貸款”)。定期貸款的收益用於為收購Sensis Holding Limited提供資金(”收購 Thryv 澳大利亞”),為公司現有的定期貸款機制進行全額再融資(”高級定期貸款”),並支付與Thryv Australia收購和相關融資相關的費用和開支。
定期貸款建立了優先擔保定期貸款機制(”定期貸款機制”) 本金總額等於 $700.0百萬,其中 38.4%由截至2021年3月1日為公司股權持有人的關聯方持有。公司將關聯方定義為擁有公司有表決權證券5%以上的任何股東。 截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日, 不定期貸款的一部分由截至該日為公司股東的關聯方持有。
定期貸款額度將於2026年3月1日到期,定期貸款機制下的借款按浮動利率計息,每種利率等於公司選擇的倫敦銀行同業拆借利率或基準利率,再加上等於 (i) 的適用年利率 8.50%(倫敦銀行同業拆借利率貸款)和(ii) 7.50%(適用於基準利率貸款)。定期貸款機制要求強制性攤銷額等於美元17.5每財季百萬美元.
根據定期貸款,公司記錄了 不截至2023年3月31日的三個月中,關聯方的利息支出為美元1.8截至2022年3月31日的三個月中,關聯方的利息支出為百萬美元。
公司已記錄的應計利息為美元1.3百萬和美元1.2截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬人。應計利息包含在公司合併資產負債表上的其他流動負債中。
定期貸款契約
定期貸款包含某些契約,除例外情況外,這些契約限制或限制借款人承擔額外債務、留置權、投資、貸款、預付款、擔保、收購、資產出售、售後回租交易、互換協議、支付股息或分配、某些債務的付款、某些關聯交易、協議的限制性修改、業務變更、某些重要文件的修改、資本支出、合併、合併和清算,以及使用收益。此外,公司必須遵守總淨槓桿率,該比率以淨負債與合併息税折舊攤銷前利潤的比率計算,該比率不得大於 3.0截至每個財政季度的最後一天為1.0。 截至2023年3月31日,公司遵守了定期貸款協議。該公司還預計將在未來十二個月內遵守這些契約。
ABL 設施
2021 年 3 月 1 日,公司簽訂了一項修改協議(”ABL 修正案”) 2017 年 6 月 30 日資產型貸款 (”ABL”) 設施 (”ABL 設施”)。訂立ABL修正案是為了允許優先定期貸款再融資、Thryv Australia收購以及對ABL信貸協議進行某些其他修改,包括:
•將最大左輪手續費金額修改為 $175.0百萬;
•將年利率降低至 (i) 3個月倫敦銀行同業拆借利率加息 3.00倫敦銀行同業拆借利率貸款的百分比和 (ii) 加基準利率 2.00基準利率貸款的百分比;
•將 ABL 融資機制下未提取金額的承諾費減少至 0.375%;
•將ABL融資的到期日延長至2026年3月1日和規定到期日前91天之前的較早日期
定期貸款機制的日期;
•將根據收購Thryv Australia收購的澳大利亞子公司添加為借款人和擔保人,並建立澳大利亞借款基礎;以及
•根據定期貸款協議進行某些其他合規變更。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,該公司的債務發行成本為美元1.9百萬和美元2.0分別為百萬。這些債務發行成本包含在公司合併資產負債表上的其他資產中。
截至2023年3月31日,該公司的借貸能力為 $56.6百萬在 ABL 設施下。
ABL 設施契約
ABL Facility 包含某些契約,除例外情況外,這些契約限制或限制借款人產生額外債務、留置權、投資、貸款、預付款、擔保、收購、資產處置、某些債務的支付、某些關聯交易、財政年度或會計方法的變更、股票工具的發行或出售、合併、清算和合並、收益的使用、某些存款賬户的維護、某些ERISA要求的遵守以及遵守某些澳大利亞税收的情況要求。公司必須遵守固定費用保險比率,該比率必須超過1.00。固定費用覆蓋率的定義是,就根據公認會計原則在合併基礎上確定的任何財政期而言,(a)該期ABL信貸協議中定義的合併息税折舊攤銷前利潤減去該期間產生的資本支出與(b)固定費用的比率。固定費用的定義是,對於根據公認會計原則在合併基礎上確定的任何財政期,該期間應計的合併利息支出(債務發行成本的攤銷和其他非現金利息支出除外)的總和,(b)該期間支付的債務的定期本金付款,(c)該期間應計的所有聯邦、州和地方所得税,(d)向某些個人或其支付的所有管理、諮詢、監控和諮詢費用在此期間的關聯公司,以及 (e) 在此期間支付的所有限制性付款(無論是現金還是其他財產,普通股權益除外)。公司還必須保持至少 $ 的過剩可用性14.0百萬,美國的超額可用性為美元10.0在每種情況下,任何時候都有一百萬。截至2023年3月31日,公司遵守了其ABL融資契約。該公司還預計將在未來十二個月內遵守這些契約。
注意事項 9 養老金
公司維持與非繳費型固定福利養老金計劃相關的養老金義務,這些計劃目前已凍結,不產生任何額外服務費用。
公司立即確認其經營業績在收益和虧損發生期間的精算收益和虧損。公司利用全收益率曲線方法估算定期養老金淨成本的利息成本部分,沿着收益率曲線應用特定的即期利率,用於確定相關預計現金流的福利債務。該方法通過改善預計現金流與相應的即期收益率曲線利率之間的相關性,提供了更精確的利息成本衡量方法。
定期養老金淨成本
下表詳細列出了公司養老金計劃的定期養老金淨成本(福利)的其他組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | | | |
利息成本 | $ | 3,504 | | | $ | 3,418 | | | | | |
預期資產回報率 | (3,383) | | | (3,488) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
定期養老金淨成本(福利) | $ | 121 | | | $ | (70) | | | | | |
由於所有養老金計劃都被凍結,沒有任何僱員在任何養老金計劃下累積未來的養老金福利,因此不再需要補償率增加的假設。公司通過將由計量日可用的數百種高質量固定收益公司債券的收益率組成的收益率曲線應用於預期的未來福利現金流來確定加權平均貼現率。
在截至2023年3月31日的三個月中,公司做出了 不對符合條件的計劃和繳款的繳款以及相關的付款0.1百萬 到不合格的計劃。在截至2022年3月31日的三個月中,公司繳納了美元的現金捐款7.5向符合條件的計劃支付百萬美元,以及繳款和相關付款0.1百萬美元用於不合格計劃。
在2023財年,公司預計將出資約美元10.0百萬美元到符合條件的計劃和大約 $0.5百萬美元用於不合格計劃。
注意 10 股票薪酬和股東權益
股票薪酬支出
下表列出了公司在本報告所述期間在合併運營報表和綜合收益報表的以下細列項目中確認的股票薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | | | |
服務成本 | $ | 149 | | | $ | 76 | | | | | |
銷售和營銷 | 2,658 | | | 769 | | | | | |
一般和行政 | 2,586 | | | 1,083 | | | | | |
股票薪酬支出 | $ | 5,393 | | | $ | 1,928 | | | | | |
下表按獎勵類型列出了所列期內按獎勵類型分列的股票薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | | | |
RSU | $ | 2,411 | | | $ | — | | | | | |
PSU | 2,263 | | | — | | | | | |
股票期權 | 428 | | | 1,553 | | | | | |
特別是 | 291 | | | 375 | | | | | |
股票薪酬支出 | $ | 5,393 | | | $ | 1,928 | | | | | |
限制性股票單位
下表列出了限制性股票單位 (”RSU”) 在截至2023年3月31日的三個月中的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票單位數量 | | 加權平均授予日公允價值 | | |
| | | | | |
截至2022年12月31日的非既得餘額 | 517,135 | | $ | 25.93 | | | | | |
已授予 | 675,701 | | 19.31 | | | | |
既得 | (163,922) | | 26.09 | | | | |
被沒收 | (9,848) | | 24.77 | | | | |
截至2023年3月31日的非既得餘額 | 1,019,066 | | $ | 21.52 | | | | | |
根據公司的2020年激勵獎勵計劃,公司向公司的員工和非僱員董事授予限制性股份(”2020 年計劃”)。根據RSU獎勵協議,每個RSU都有權獲得者 一公司普通股的股份,但須遵守個別協議中規定的基於時間的歸屬條件。
每筆RSU補助金的公允價值是根據授予當日公司普通股的收盤價確定的。RSU 在必要的服務期限內歸屬,服務期介於 一年和 三年自補助之日起,視僱員的持續僱用情況和非僱員董事會成員的服務情況而定。
截至2023年3月31日,與公司RSU獎勵中未歸屬部分相關的未確認的股票薪酬支出約為 $20.3百萬並有望在加權平均期內得到確認 2.4年份。
在截至2023年3月31日的三個月中,公司共發行了 164,812行使先前根據2020年計劃授予的限制性股票單位後向員工發放的普通股。
基於績效的限制性股票單位
下表列出了基於績效的限制性股票單位(”PSU”) 在截至2023年3月31日的三個月中的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於績效的限制性股票單位數量 | | 加權平均授予日公允價值 | | |
| | | | | |
截至2022年12月31日的非既得餘額 | 473,371 | | $ | 26.76 | | | | | |
已授予 | 657,408 | | 21.46 | | | | |
既得 | — | | — | | | | |
被沒收 | — | | — | | | | |
截至2023年3月31日的非既得餘額 | 1,130,779 | | $ | 23.68 | | | | | |
公司還根據公司的2020年計劃向員工發放PSU。根據PSU獎勵協議,每個PSU都有權獲得最多 1.5公司普通股,須遵守個別協議中規定的基於業績的歸屬條件。
PSU 將在完成某些績效衡量標準後歸屬(如果有的話) 三年業績期限,相對於某些業績和市場條件。授予日期相對於業績狀況的PSU的公允價值是根據授予之日公司普通股的市場收盤價衡量的,如果在獎勵的使用期內(通常是授予期限),業績條件很可能會得到滿足(扣除沒收),則按直線計費 三年。授予日期相對於市場狀況的PSU的授予日期公允價值是使用蒙特卡羅仿真模型衡量的,並在獎勵的有效期內(通常是授予期限)按扣除沒收後的直線基準計費 三年。截至2023年3月31日,根據業績和市場狀況歸屬的PSU的非既得餘額為 452,316和 678,463分別為股份。
截至2023年3月31日,與公司PSU獎勵中未歸屬部分相關的未確認的股票薪酬支出約為 $21.4百萬並有望在加權平均期內得到確認 2.4年份。
股票期權
截至2023年3月31日,與公司股票期權未歸屬部分相關的未確認的股票薪酬支出約為 $1.7百萬,預計將在加權平均期內得到確認 0.9年份。截至2023年3月31日,有 767,189股票期權預計將歸屬,加權平均授予日期公允價值為 $13.17.
在截至2023年3月31日的三個月中,公司共發行了 113,620行使先前根據2016年股票激勵計劃和2020年計劃授予的期權後向員工提供的普通股,行使價從美元不等3.68到 $13.82每股。
在截至2022年3月31日的三個月中,公司共發行了 82,810行使先前根據2016年股票激勵計劃授予的期權後向員工提供的普通股,行使價從美元不等3.68到 $13.82每股。
員工股票購買計劃
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中, 不股票是通過員工股票購買計劃(“ESPP”)發行的。
股票認股證
截至2023年3月31日和2022年12月31日,該公司有 9,427,343全部歸屬未執行的認股權證。截至2023年3月31日和2022年12月31日,此類認股權證的持有人有權購買總額不超過 5,237,413普通股。認股權證的行使價為美元24.39每股普通股。認股權證是在2016年公司擺脱預先打包的破產後發行的。 這些認股權證將於2023年8月15日到期。
在 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月, 不認股權證已行使.
注意 11 每股收益
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月基本和攤薄後每股收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(以千計,股票和每股金額除外) | 2023 | | 2022 | | | | |
每股基本淨收益: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 9,314 | | | $ | 33,511 | | | | | |
該期間流通的加權平均普通股 | 34,606,864 | | | 34,159,979 | | | | | |
每股基本淨收益 | $ | 0.27 | | | $ | 0.98 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(以千計,股票和每股金額除外) | 2023 | | 2022 | | | | |
攤薄後的每股淨收益: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 9,314 | | | $ | 33,511 | | | | | |
該期間流通的基本股數 | 34,606,864 | | | 34,159,979 | | | | | |
另外:與股票薪酬相關的普通股等價物 | 2,374,788 | | | 3,797,706 | | | | | |
攤薄後的已發行股份 | 36,981,652 | | | 37,957,685 | | | | | |
攤薄後的每股淨收益 | $ | 0.25 | | | $ | 0.88 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月攤薄後已發行股份的計算結果不包括在內 48,133已發行的 ESPP 股票, 317,240優秀的限制性單位, 284,025出色的 PSU 和 5,237,415未償還的股票認股權證,如他們的效果本來是反稀釋的。截至2022年3月31日的三個月攤薄後已發行股票的計算排除在外的 33,092ESPP 股票,因為它們的效果本來是反稀釋的。 沒有截至2022年3月31日的三個月,未償還的股票期權或股票認股權證被排除在攤薄後股票的計算範圍之外。
注意 12 所得税
公司的有效税率 (”ETER”) 是 32.6%在截至2023年3月31日的三個月中,以及 22.3截至2022年3月31日的三個月的百分比。該公司的ETR與21.0%的美國聯邦法定税率不同,主要是由於永久差異,包括州税、不可扣除的高管薪酬、非美國税收司法管轄區、税收抵免以及應計利息對不確定税收狀況的離散影響。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,未確認的税收優惠金額為美元21.8百萬和美元21.4分別為百萬美元,不包括利息和罰款,如果得到確認,將影響有效税率。截至2023年3月31日和2022年12月31日,該公司的股價為美元12.5百萬和美元11.7百萬美元分別記作簡明合併資產負債表上的利息。公司與税務機關就不同司法管轄區的税務事項進行持續的討論和談判。公司預計將在未來12個月內與各税務機關完成某些納税年度的解決方案。該公司認為,其現有的未確認税收優惠總額可能減少多達美元20.7未來12個月內將達到百萬美元,如果變現,將影響公司的ETR。參見注釋 13, 或有負債。
注意 13 或有負債
訴訟
在正常業務過程中,公司面臨各種訴訟和其他索賠。此外,公司不時收到政府或監管機構關於公司運營所在司法管轄區對不遵守法律或法規的調查或指控的來文。
在公司認為可能發生損失且損失金額可以合理估計的情況下,公司為特定或有負債的估計損失設立準備金,用於監管和法律行動。在其他情況下,損失被認為是可能的,但由於與結果或潛在損失的金額或範圍相關的不確定性,公司無法對負債做出合理的估計。對於這些事項,在重要時予以披露,但不預留任何金額。公司預計,未來懸而未決的監管和法律問題的最終解決不會對公司的合併運營報表和綜合收益(虧損)、資產負債表或現金流產生重大不利影響。
第 199 條和研發税收案例
經修訂的1986年《美國國税法》第199條( “税法”),規定扣除在美國進行的製造業美國國税局(”國税局”)的立場是,目錄提供商無權享受扣除額,因為印刷供應商已經在扣除額,只有一個納税人可以申請扣除額。《税法》還提供與研發支出相關的税收抵免。國税局
還採取了這樣的立場,即支出沒有足夠的記錄在案,沒有資格獲得税收抵免。公司不同意這些立場。
美國國税局對公司的立場提出了質疑。關於YP LLC合夥企業的2012年至2015年6月的納税年度,美國國税局於2018年8月29日向dexyP發出了為期90天的通知。作為迴應,該公司提起訴訟 三向美國税務法院提交的請願書(以各種相關合作夥伴的名義),美國國税局對這些申請進行了答覆。該 三法院合併了案件,並移交給美國國税局行政上訴機構進行和解談判,在此期間,訴訟暫停。 上訴cYP 的會議於 2022 年 5 月 9 日舉行。該公司正在與上訴官員進行持續的和解談判。在美國國税局上訴會議之前,雙方就相關納税年度的額外研發税收抵免達成協議,根據該協議,美國國税局將允許比最初在納税申報表中申請的更多的税收抵免。關於Print Media LLC合夥企業的2015年7月至12月的納税年度,該公司未能與美國國税局行政上訴機構談判和解協議,美國國税局向公司發出了為期90天的通知。 該公司於 2021 年 3 月 30 日向美國税務法院提交了一份請願書,對美國國税局的拒絕提出質疑。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司已預留了大約 $34.8百萬和 $34.0分別為百萬美元,與第 199 條的駁回有關;以及 $0.8百萬與取消研發税收抵免有關。根據YP收購協議,在公司支付第一筆款項後,公司有權 (i) 為研發納税義務獲得一美元兑一美元的賠償,以及 (ii) 為第199條的納税義務獲得一美元兑一美元的賠償8.0百萬負債。但是,賠償資產受YP收購協議中限制賣方責任的條款的約束。賠償資產的餘額為 $27.3百萬和美元26.5截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬人。
注意 14 累計其他綜合收益(虧損)的變化
下表彙總了作為股東權益組成部分報告的累計其他綜合收益(虧損)的變化截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 累計外幣折算調整 |
(以千計) | | | | | 2023 | | 2022 |
1月1日的期初餘額 | | | | | $ | (16,261) | | | $ | (8,047) | |
外幣折算調整,扣除税收支出 $0.7百萬 和 $1.1分別是百萬 | | | | | (2,188) | | | 5,448 | |
3 月 31 日的期末餘額 | | | | | $ | (18,449) | | | $ | (2,599) | |
注 15 細分信息
公司使用以下方式管理其運營 四運營細分市場,也是其應報告的細分市場:(1)Thryv美國營銷服務,(2)Thryv美國SaaS,(3)Thryv國際營銷服務和(4)Thryv International SaaS。
公司不向其細分市場分配資產,CODM不根據細分資產數據評估業績或分配資源,因此,未提供此類信息。
下表彙總了公司應申報分部的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
| Thryv U.S. | | Thryv 國際 | | |
(以千計) | 市場營銷服務 | | SaaS的 | | 市場營銷服務 | | SaaS的 | | 總計 |
收入 | $ | 147,300 | | | $ | 58,127 | | | $ | 38,326 | | | $ | 1,802 | | | $ | 245,555 | |
分部毛利 | 93,174 | | | 35,960 | | | 24,480 | | | 1,194 | | | 154,808 | |
分部調整後的息税折舊攤銷前 | 41,264 | | | 1,122 | | | 17,409 | | | (1,326) | | | 58,469 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 |
| Thryv U.S. | | Thryv 國際 | | |
(以千計) | 市場營銷服務 | | SaaS的 | | 市場營銷服務 | | SaaS的 | | 總計 |
收入 | $ | 212,533 | | | $ | 47,343 | | | $ | 47,664 | | | $ | 835 | | | $ | 308,375 | |
分部毛利 | 136,510 | | | 29,409 | | | 31,716 | | | 221 | | | 197,856 | |
分部調整後的息税折舊攤銷前 | 66,395 | | | (4,364) | | | 24,097 | | | (2,411) | | | 83,717 | |
公司所得税支出前收入與分部調整後息税折舊攤銷前利潤總額的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | | | |
所得税支出前的收入 | $ | 13,810 | | | $ | 43,132 | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | 16,488 | | | 14,867 | | | | | |
折舊和攤銷費用 | 15,431 | | | 21,969 | | | | | |
股票薪酬支出 | 5,393 | | | 1,928 | | | | | |
重組和整合費用 | 5,340 | | | 5,827 | | | | | |
交易成本 (1) | 373 | | | 1,720 | | | | | |
定期養老金淨成本(福利)的其他組成部分 | 121 | | | (70) | | | | | |
重新計量賠償資產的非現金收益 | (756) | | | (400) | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 2,269 | | | (5,256) | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤總額 | $ | 58,469 | | | $ | 83,717 | | | | | |
(1)包括Vivial收購和其他交易成本s.
下表列出了公司的收入細分 根據所示期間的服務:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | | | |
Thryv U.S. | | | | | | | |
打印 | $ | 59,254 | | | $ | 97,906 | | | | | |
數字化 | 88,046 | | | 114,627 | | | | | |
全方位營銷服務 | 147,300 | | | 212,533 | | | | | |
SaaS的 | 58,127 | | | 47,343 | | | | | |
Total Thryv U.S. | $ | 205,427 | | | $ | 259,876 | | | | | |
| | | | | | | |
Thryv 國際 | | | | | | | |
打印 | $ | 18,112 | | | $ | 21,500 | | | | | |
數字化 | 20,214 | | | 26,164 | | | | | |
全方位營銷服務 | 38,326 | | | 47,664 | | | | | |
SaaS的 | 1,802 | | | 835 | | | | | |
Total Thryv 國際 | $ | 40,128 | | | $ | 48,499 | | | | | |
| | | | | | | |
收入 | $ | 245,555 | | | $ | 308,375 | | | | | |
注 16後續事件
黃色收購
2023 年 4 月 3 日,公司完成了對黃色控股有限公司 (”) 的收購黃色”),一家新西蘭營銷服務公司,售價 $10.5百萬現金,但須進行某些調整。
由於準備初始會計所需信息的時間有限,收購Yellow的初始會計不完整,公司無法提供在本10-Q表季度報告發布時將確認的主要類別的收購資產和承擔的負債、先前存在的意外開支、商譽或其他無形資產。
I第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下是對我們截至所述期間和過去各期財務狀況和經營業績的討論和分析,應與未經審計的中期合併財務報表及其在本季度報告其他地方包含的相關附註一起閲讀。本討論和分析包含前瞻性陳述,包括有關行業前景、我們對業務未來的預期、流動性和資本資源的陳述以及其他非歷史陳述。這些陳述基於當前的預期,受到許多風險和不確定性的影響,包括但不限於 “風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的警示性説明” 中描述的風險和不確定性。我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中包含或暗示的結果存在重大差異。
概述
我們致力於通過向經營這些企業的企業家提供創新的營銷解決方案和基於雲的工具來支持本地的獨立企業和特許經營權。我們是為中小型企業提供SaaS端到端客户體驗工具和數字營銷解決方案的最大國內提供商之一(”中小型企業”)。我們的解決方案使我們的中小型企業客户能夠產生新的業務線索,管理他們的客户關係並運營他們的日常業務運營。截至 2023 年 3 月 31 日,我們的服務大約通過四個業務領域,全球有37.5萬名中小型企業客户:Thryv美國營銷服務、Thryv美國SaaS、Thryv國際營銷服務以及Thryv國際SaaS。
我們的 Thryv 美國營銷服務細分市場專業版提供印刷和數字解決方案,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,分別創造了1.473億美元和2.125億美元的合併收入。我們的營銷服務包括我們擁有和運營的 Print Yellow Pages (”打印”),其中帶有”真正的黃頁” 標語和其他數字營銷服務 (”數字化”), 其中包括我們專有的互聯網黃頁(以Yellowpages.com、Superpages.com和DexKnows.com網址為人所熟知)、搜索引擎營銷解決方案和其他數字媒體解決方案,包括在線展示和社交廣告、在線形象以及視頻和搜索引擎優化工具。
2022 年 1 月 21 日,我們收購了 Vivial Media Holdings, Inc. (”活潑的”),一家營銷和廣告公司,以2,280萬美元的現金(”可視收購”)。Vivial的業績包含在Thryv美國營銷服務板塊中。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的Thryv美國SaaS板塊分別創造了5,810萬美元和4,730萬美元的合併收入。我們的主要 SaaS 產品包括我們的旗艦中小型企業端到端客户體驗平臺 Thryv®、營銷中心、ThryvPay軍士長,以及 Thryv 附加組件。Marketing Center是由最終用户運營的完全集成的下一代營銷和廣告平臺。營銷中心包含小型企業主有效營銷和發展業務所需的一切。thryvPay軍士長,是我們自己的品牌支付解決方案,允許用户通過信用卡和 ACH 獲得付款,專為希望為消費者提供安全、非接觸式和快速在線支付選項的服務型企業量身定製。Thryv 附加組件包括一項自動潛在客户生成服務,該服務與我們的 Thryv 平臺、網站開發、SEO 工具、Google 我的企業優化和 Hub by Thryv 完全集成軍士長。這些基於平臺訂閲的可選插件為我們的最終用户提供了無縫的用户體驗,提高了Thryv平臺內的參與度,同時還帶來了增量收入增長。
我們的 Thryv 國際營銷服務部門由我們於 2021 年 3 月 1 日收購的 Thryv Australia Pty Ltd(“Thryv Australia”)組成。我們的Thryv國際營銷服務部門提供印刷和數字解決方案,創造了3,830萬美元的收入 以及4,770萬美元的合併資金 分別截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的收入。Thryv Australia是澳大利亞領先的營銷解決方案提供商,為超過100,000家中小型企業提供服務,我們認為其中許多是Thryv平臺的理想候選人。
我們的 Thryv International SaaS 部門由 Thryv、Hub By Thryv、Thryv 附加組件和 Thryv Pay 組成,創造了 180 萬美元的收入 和80萬美元的合併收入 分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中.
我們在為客户羣提供解決方案方面的專業知識植根於我們為中小型企業提供服務的悠久歷史。2023 年,隨着中小型企業調整其業務和服務模式以促進遠程工作和虛擬互動,中小型企業對集成技術解決方案的需求持續增長。
在 COVID-19 等因素的推動下,我們業務的全球範圍不斷擴大,全球市場的波動性加劇 和通貨膨脹,使我們面臨利率上升、運營成本增加和國外波動的風險
貨幣市場。最近,在我們開展業務的市場中,美元兑某些外幣,特別是對澳大利亞元的匯率顯著走強。我們還預計未來利率將進一步變化。迄今為止,這些因素尚未對我們的經營業績、財務業績或流動性產生重大影響。但是,全球經濟狀況的進一步變化可能會對我們的收入、利潤率、現金流和流動性產生不利影響。見”第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露” 用於描述利率和外匯風險。
影響我們績效的因素
除其他因素外,我們的運營可能受到總體經濟狀況以及新技術和市場進入者引入所帶來的競爭加劇的影響。我們認為,我們的業績和未來的成功取決於幾個因素,這些因素既為我們帶來了重大機遇,也帶來了風險和挑戰,包括下面列出的因素以及標題為的部分中討論的因素 “關於前瞻性陳述的警示説明。”
吸引和留住客户的能力
我們的收入增長是由我們吸引和留住中小企業客户的能力推動的。為此,我們必須提供解決方案,以中小型企業能夠承受的基於價值的價位來應對中小型企業當前面臨的挑戰。
我們的戰略是通過向新的中小型企業客户以及我們目前的Thryv美國營銷服務和Thryv國際營銷服務客户介紹我們的SaaS解決方案來擴大我們解決方案的使用。該戰略包括利用中小型企業對促進遠程工作環境和虛擬互動的解決方案日益增長的需求。該策略將需要大量的銷售和營銷資本。
投資增長
我們打算繼續投資於美國和國際SaaS細分市場的增長。我們有選擇地利用了Thryv美國營銷服務和Thryv國際營銷服務部門產生的部分現金來支持我們不斷髮展的美國和國際SaaS領域的舉措,自推出以來,該細分市場在合併收入中所佔的百分比越來越大。我們將通過分析用户行為、擴展功能、提高可用性、增強我們的入門服務和客户支持以及向中小型企業提供版本更新來繼續改進我們的 SaaS 解決方案。我們相信這些舉措最終將推動收入增長;但是,這些改善也將增加我們的運營支出。
通過收購實現增長的能力
我們的增長前景取決於我們成功開發新市場的能力。我們目前為美國、澳大利亞、新西蘭和加拿大的中小型企業市場提供服務,並計劃利用戰略收購或舉措擴大我們的國內客户羣並在國際上進入新市場,例如我們最近在新西蘭的收購。確定合適的目標和執行戰略收購可能需要大量的時間和資金。2021 年 3 月 1 日,我們完成了對澳大利亞領先的服務中小型企業的營銷解決方案提供商 Thryv 的收購。2022 年 7 月,我們通過自己的銷售隊伍和轉售協議開始在加拿大開展業務。2023 年 4 月 3 日,我們完成了對黃色控股有限公司 (”黃色”),一家新西蘭營銷服務公司。我們相信,對全球營銷服務公司的戰略收購將擴大我們的客户羣,併為提供我們的SaaS解決方案提供更多機會。
印刷出版週期
我們在向目標市場交付包含客户廣告的已發佈的 PYP 目錄後的某個時間點確認印刷服務的收入。我們的PYP目錄在澳大利亞通常有12個月的出版週期,在美國有15到18個月的出版週期。因此,我們通常每12到18個月僅記錄每份出版物的收入一次,具體取決於目錄的發佈週期。因此,我們每個季度從PYP目錄中確認的收入金額與我們每季度向目標市場交付的PYP目錄數量直接相關,該數量可能會因發佈週期的時間而異。
關鍵業務指標
我們審查了多個運營指標,包括以下關鍵業務指標,以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定財務預測和做出戰略決策。我們認為這些關鍵指標對投資者很有用,因為它們可以提高所用關鍵指標的透明度
管理層參與其財務和運營決策,投資者可以利用它們來幫助分析我們的業務健康狀況。
客户總數
我們將客户總數定義為特定時期內擁有一個或多個創收解決方案的中小型企業賬户的數量。在季度末和年末期間,將報告該期間最後一個月的客户總數。單個客户可能為多個營銷服務解決方案或 SaaS 產品擁有單獨的創收賬户,但是當這些賬户由同一個企業實體或個人管理時,我們將這些賬户視為一個客户。儘管在單個組織擁有多個子公司、部門或部門的情況下,我們開具發票的每個業務實體都被視為單獨的客户,但這種情況並不常見。我們認為,客户總數是衡量我們的市場滲透率和未來潛在商機的指標。我們將營銷服務客户和SaaS客户之間的混合視為未來向營銷服務客户提供SaaS解決方案的潛在機會的指標。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日, |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
客户 (1) | | | |
市場營銷服務 (2) | 348 | | | 419 | |
SaaS的 (3) | 54 | | | 47 | |
總計 (4) | 372 | | | 439 | |
(1) 客户包括來自我們所有四個業務領域的全部客户:Thryv 美國營銷服務、Thryv 美國 SaaS、Thryv 國際營銷服務和 Thryv International SaaS。
(2) 購買我們一項或多項營銷服務解決方案的客户包含在此指標中。這些客户可能也可能不會購買我們的 SaaS 產品的訂閲。
(3) 購買我們的 SaaS 產品訂閲的客户包含在此指標中。這些客户可能也可能不會購買我們的一個或多個營銷服務解決方案。
(4) 客户總數小於營銷服務和 SaaS 的總和,因為同時購買營銷服務和 SaaS 產品的客户在每個類別中都計算在內,但在總數中僅計一次。
營銷服務客户減少了截至2023年3月31日,與2022年3月31日相比,增加了7.1萬人,佔17%。營銷服務客户的減少與 印刷媒體行業的長期衰落以及數字媒體領域的激烈競爭。
與2022年3月31日相比,截至2023年3月31日,SaaS客户增加了七千個,增長了15%。這一增長源於我們持續專注於通過更有效和高效的營銷工作、來自現有客户的推薦、引入新產品功能以及規模較小但不斷增長的國際足跡來獲取新的SaaS客户。
與2022年3月31日相比,截至2023年3月31日,客户總數減少了6.7萬人,減少了15%。客户總數減少的主要驅動因素是印刷媒體業務的長期下滑,加上數字媒體領域競爭的加劇,但部分被SaaS客户的增加所抵消。
每月每股收益
我們定義每單位的月平均收入(”ARPU”)等於我們在特定月份的客户賬單總額除以當月擁有一個或多個創收解決方案的客户數量。對於每個報告期,都會報告該期間所有月份的加權平均每月 ARPU。ARPU 因產品組合、產品數量和我們為服務收取的金額而異。我們認為 ARPU 是衡量客户支出的重要指標,而 ARPU 的增長是衡量客户對我們服務的滿意度的指標。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
ARPU(每月) | | | | | | | |
市場營銷服務 (1) | $ | 167 | | | $ | 184 | | | | | |
SaaS的 (1) | 379 | | | 352 | | | | | |
(1) 營銷服務和SaaS ARPU分別包括我們的美國和Thryv國際營銷服務以及SaaS業務的合併業績。
營銷服務的每月 ARPU 下降了 b截至2023年3月31日的三個月,與截至2022年3月31日的三個月相比,為17美元,佔9%. 在此期間,ARPU的下降與客户在我們的印刷媒體產品上的支出減少有關,這是由於廣告支出持續轉向更便宜的數字媒體導致該行業的長期衰退。ARPU的下降進一步推動了我們對未在我們自有和運營的平臺上託管的高支出、低利潤的第三方本地搜索和展示服務的轉售。
SaaS 的每月每月 ARPU 有所增加在截至2023年3月31日的三個月中,與截至2022年3月31日的三個月相比,上漲了27美元,漲幅為8%。Th這些時期的ARPU增長是由我們的戰略轉向向支出較高的客户進行銷售所推動的,同時我們停止出售Thryv平臺的低價等級。此外,向我們的Thryv平臺出售附加功能,例如Thryv Leads和Thryv Pay,為SaaS ARPU的月度增長做出了貢獻。
每月活躍用户-SaaS
我們將SaaS產品的每月活躍用户定義為在日曆月內至少登錄一次我們的 SaaS 解決方案的唯一用户。一個客户可以有多個唯一的用户。在計算機和移動設備上註冊和使用多個帳户的個人可能會被多次計算在內,因此,可能會誇大一個月內積極使用我們的Thryv平臺的獨立用户的數量。此外,我們的一些原始SaaS客户僅使用其Thryv平臺的網站功能,這些功能不需要登錄,並且這些用户不包含在我們的活躍用户數中。在每個報告期內,都會報告該期間最後一個月的活躍用户。我們認為,每月活躍用户最能反映我們與用户互動、留住用户並從中獲利的能力,從而推動收入的增加。我們將每月活躍用户視為衡量我們Thryv平臺用户參與度的關鍵指標。
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| 截至3月31日, |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
每月活躍用户-SaaS | 45 | | | 36 | |
每月活躍用户增加了 九千,或 25%,在截至2023年3月31日的三個月中,與截至2022年3月31日的三個月相比。隨着我們繼續努力提高SaaS客户的參與度,例如改善初始銷售流程、客户入職體驗和生命週期管理,每月活躍用户數量同比增加。這一增長還得益於我們專注於獲得更高的留存率、更高支出的客户,因為這些客户對我們平臺的參與度更高。此外,隨着中小型企業增加了與客户的虛擬互動,而不是面對面的互動,我們發現現有客户的參與度有所增加。
我們運營業績的關鍵組成部分
收入
我們從四個業務領域創造收入:Thryv 美國營銷服務、Thryv 美國 SaaS、Thryv 國際營銷服務和 Thryv International SaaS。我們在Thryv美國營銷服務和Thryv國際營銷服務領域的主要收入來源是印刷和數字服務。我們在Thryv美國 SaaS 和 Thryv International SaaS 領域的主要收入來源是我們的 Thryv 平臺。
服務成本
服務成本包括與交付我們的解決方案相關的費用,例如出版、打印和分發我們的印刷目錄以及完成我們的數字和 SaaS 產品,包括流量獲取、託管主機和其他第三方服務提供商。此外,服務成本包括與人事相關的費用,例如我們運營團隊的工資、福利和股票薪酬、信息技術費用, 不可資本化的軟件和硬件採購以及分配的管理費用,包括固定資產的折舊以及與資本化軟件和無形資產相關的攤銷。
運營費用
銷售和營銷
銷售和營銷費用主要包括基本工資、股票薪酬、支付給我們內部和外部銷售人員的銷售佣金以及銷售、營銷、銷售培訓和客户服務部門人員產生的其他費用。此外,銷售和營銷費用包括廣告成本,例如媒體、宣傳材料、品牌、在線廣告、信息技術費用和 分配的管理費用,包括固定資產的折舊以及與資本化軟件和無形資產相關的攤銷。
一般和行政
一般和管理費用主要包括信息技術、財務和會計、法律、內部審計、人力資源、賬單和應收賬款以及管理人員等公司管理和行政職能產生的工資、福利和股票薪酬。此外,一般和管理費用包括壞賬支出、非經常性費用和其他公司支出,例如專業費用、營業税和保險。一般和管理費用還包括 分配的管理費用,包括固定資產的折舊以及與資本化軟件和無形資產相關的攤銷。
其他收入(費用)
其他收入(支出)包括利息支出、定期淨養老金福利的其他組成部分和其他收入(支出),其中包括在截至2022年3月31日的三個月內通過Vivial收購獲得的廉價收購收益以及與外幣相關的收入和支出。
運營結果
合併經營業績
下表列出了所示每個期間的某些合併財務數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 (1) |
| (未經審計) |
(以千美元計) | 金額 | | 佔收入的百分比 | | 金額 | | 佔收入的百分比 |
收入 | $ | 245,555 | | | 100 | % | | $ | 308,375 | | | 100 | % |
服務成本 | 90,747 | | | 37.0 | % | | 110,519 | | | 35.8 | % |
毛利 | 154,808 | | | 63.0 | % | | 197,856 | | | 64.2 | % |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和營銷 | 76,343 | | | 31.1 | % | | 93,955 | | | 30.5 | % |
一般和行政 | 47,680 | | | 19.4 | % | | 52,194 | | | 16.9 | % |
| | | | | | | |
運營費用總額 | 124,023 | | | 50.5 | % | | 146,149 | | | 47.4 | % |
| | | | | | | |
營業收入 | 30,785 | | | 12.5 | % | | 51,707 | | | 16.8 | % |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出 | (16,488) | | | 6.7 | % | | (14,867) | | | 4.8 | % |
定期養老金(成本)補助金淨額的其他組成部分 | (121) | | | — | % | | 70 | | | — | % |
其他收入(支出) | (366) | | | 0.1 | % | | 6,222 | | | 2.0 | % |
所得税支出前的收入 | 13,810 | | | 5.6 | % | | 43,132 | | | 14.0 | % |
所得税支出 | (4,496) | | | 1.8 | % | | (9,621) | | | 3.1 | % |
淨收入 | $ | 9,314 | | | 3.8 | % | | $ | 33,511 | | | 10.9 | % |
其他財務數據: | | | | | | | |
調整後 EBITDA(2) | $ | 58,469 | | | 23.8 | % | | $ | 83,717 | | | 27.1 | % |
調整後的毛利(3) | $ | 161,941 | | | | | $ | 207,748 | | | |
調整後的毛利率(4) | 65.9 | % | | | | 67.4 | % | | |
(1)合併經營業績包括收購Vivial之後的經營業績。
(2)見”非公認會計準則財務指標” 有關調整後息税折舊攤銷前利潤的定義以及與淨收益的對賬,這是根據公認會計原則提出的最直接可比的指標。
(3) 參見”非公認會計準則財務指標” 有關調整後毛利的定義以及與毛利的對賬,這是根據公認會計原則提出的最直接可比的指標。
(4)見”非公認會計準則財務指標” 用於定義調整後毛利率。
截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月的比較
收入
下表彙總了所示期間按業務部門分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 (1) | | 金額 | | % |
(以千美元計) | (未經審計) | | | | |
Thryv U.S. | | | | | | | |
市場營銷服務 | $ | 147,300 | | | $ | 212,533 | | | $ | (65,233) | | | (30.7) | % |
SaaS的 | 58,127 | | | 47,343 | | | 10,784 | | | 22.8 | % |
Thryv 國際 | | | | | | | |
市場營銷服務 | 38,326 | | | 47,664 | | | (9,338) | | | (19.6) | % |
SaaS的 | 1,802 | | | 835 | | | 967 | | | 115.8 | % |
總收入 | $ | 245,555 | | | $ | 308,375 | | | $ | (62,820) | | | (20.4) | % |
(1) Thryv美國營銷服務包括收購Vivial之後的Vivial收入。
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,總收入減少了6,280萬美元,下降了20.4%。總收入的下降是由Thryv美國營銷服務收入減少6,520萬美元和Thryv國際營銷服務收入減少930萬美元推動的,但Thryv美國SaaS收入增加1,080萬美元和Thryv國際SaaS收入增加100萬美元部分抵消。
Thryv 美國收入
營銷服務收入
與截至2022年3月31日的三個月相比,Thryv美國營銷服務收入在截至2023年3月31日的三個月中減少了6,520萬美元,下降了30.7%。
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,印刷收入減少了3,870萬美元,下降了39.5%。印刷收入的下降主要是由出版時差的影響,這是由於我們的印刷協議的期限超過12個月,以及行業對印刷服務的需求持續下降,而將新的印刷出版物的期限從15個月延長到18個月部分抵消了這一點。
印刷收入在出版的目錄交付時予以確認。各個已發佈目錄的發佈週期不同,在截至2022年3月31日的三個月中發佈的目錄的生命週期通常為15個月,而在截至2023年3月31日的三個月中,發佈的目錄的生命週期為18個月。由於在交付時確認收入,我們通常每15到18個月僅記錄每份已發佈目錄的收入一次,具體取決於各個已發佈目錄的發佈週期,這使得很難將季度業績與上一年度進行比較。在截至2023年3月31日的三個月中,單個已出版目錄的合同價值增加,增加了每個已發佈目錄的印刷收入,因為收入基於具有新條款的出版物的18個月合同價值。每份出版物名錄收入的增長部分抵消了行業對印刷服務需求的長期下降,與各出版物相比,本季度收入總體下降了9%。
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,數字收入減少了2660萬美元,下降了23.2%。下降的主要原因是公司營銷服務客户羣持續呈下降趨勢,以及消費者搜索和展示領域的激烈競爭,尤其是來自谷歌、Yelp和Facebook等資本充足的大型企業。
SaaS 收入
與截至2022年3月31日的三個月相比,Thryv美國SaaS收入在截至2023年3月31日的三個月中增加了1,080萬美元,增長了22.8%。這一增長是由對我們的Thryv SaaS產品的需求增加所推動的,因為中小型企業加快了從手動流程向雲平臺的過渡,以更有效地管理和發展業務,以及我們成功地將進入市場和入職戰略的重點轉移到更高價值的客户。
Thryv 國際收入
營銷服務收入
與截至2022年3月31日的三個月相比,Thryv國際營銷服務收入在截至2023年3月31日的三個月中減少了930萬美元,下降了19.6%。收入下降是由印刷和數字收入減少所推動的,這主要是由於澳大利亞印刷服務行業需求的長期下降以及外匯匯率變動的負面影響。
SaaS 收入
與截至2022年3月31日的三個月相比,Thryv International SaaS收入在截至2023年3月31日的三個月中增加了100萬美元,增長了115.8%。隨着我們繼續增加對澳大利亞中小型企業的銷售,對Thryv平臺的需求增加推動了這一增長。
服務成本
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,服務成本下降了1,980萬美元,下降了17.9%。下降的主要原因是收入的相應下降和戰略成本節省舉措。具體而言,我們將印刷、分銷和數字配送支持成本降低了1,600萬美元。
毛利
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,毛利減少了4,300萬美元,下降了21.8%。在截至2023年3月31日的三個月中,我們的毛利率下降了120個基點至63.0%,而截至2022年3月31日的三個月為64.2%。下降的主要原因是營銷服務收入減少,但部分被SaaS收入的增加以及收入下降和戰略成本節省計劃導致的服務成本下降所抵消。
運營費用
銷售和營銷
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,銷售和營銷費用減少了1760萬美元,下降了18.7%。下降的主要原因是新的銷售佣金計劃和修訂後的目標導致銷售佣金減少了820萬美元,銷售促銷費用減少了580萬美元,這主要是由客户獲取渠道的改善所推動的,以及戰略成本節約舉措導致員工相關成本減少了250萬美元。
一般和行政
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,一般和管理費用減少了450萬美元,下降了8.6%。下降的主要原因是設施支出減少了220萬美元,這主要是由成本節約舉措推動的;由於公司使用加速攤銷方法,折舊費用減少了120萬美元;軟件成本減少了100萬美元。
其他收入(費用)
利息支出
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,利息支出增加了160萬美元,增長了10.9%,這主要是受本季度利率上升的影響,但部分被我們的定期貸款還款所導致的未償債務餘額減少所抵消。
淨定期養老金(成本)福利的其他組成部分
在截至2023年3月31日的三個月中,定期養老金淨成本的其他組成部分增加了20萬美元。這一增長是由於10萬美元的利息成本增加和10萬美元的預期資產回報率下降所致。
其他收入(費用)
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,其他收入(支出)減少了660萬美元,這主要是由Vivial收購在截至2022年3月31日的三個月中錄得的730萬美元廉價收購收益所推動。
所得税支出
公司的有效税率 (”ETER”)在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,分別為32.6%和22.3%。該公司的ETR與美國21%的法定税率不同,主要是由於永久差異,包括州税、不可扣除的高管薪酬、非美國税收司法管轄區、税收抵免以及應計利息對不確定税收狀況的離散影響。
調整後 EBITDA
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了2520萬美元,下降了30.2%。 調整後息税折舊攤銷前利潤的下降主要是由我們的Thryv美國和國際營銷服務板塊的長期下降所推動的。Thryv美國營銷服務板塊的印刷出版物期限從15個月延長至18個月,以及Thryv美國SaaS板塊的增長,部分抵消了這一下降。 參見”非公認會計準則財務指標” 有關調整後息税折舊攤銷前利潤的定義以及與淨收益的對賬,這是根據公認會計原則提出的最直接可比的指標。
非公認會計準則財務指標
我們準備好了合併符合美國普遍接受的會計原則的財務報表。在本季度報告中,我們還將調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後毛利和調整後毛利率(定義如下)列為非公認會計準則財務指標。
我們在本報告中納入了調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的毛利和調整後的毛利率,因為管理層認為它們為投資者提供了有用的信息,有助於他們全面瞭解我們當前的財務業績,並與過去的財務業績保持一致性和可比性。具體而言,我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤排除了我們認為不代表我們核心經營業績的某些非經營項目,從而為管理層和投資者提供了有用的信息。此外,管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的毛利和調整後的毛利率來進行預算和預測以及衡量公司的業績。我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的毛利和調整後的毛利率為投資者提供了與我們的內部流程密切相關的財務指標。
我們定義調整後的息税折舊攤銷前利潤 (”調整後 EBITDA”) 作為淨收入加上所得税支出、利息支出、折舊和攤銷費用、重組和整合費用、交易成本、股票薪酬支出和非營業支出,例如,淨定期養老金成本(收益)的其他組成部分、賠償資產重新計量產生的非現金(收益), 以及可能產生的某些異常和非經常性費用.調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為衡量業績的淨收入的替代方案。我們定義調整後的毛利 (”調整後的毛利”) 和調整後的毛利率 (”調整後的毛利率”)分別調整了毛利和毛利率,以排除折舊和攤銷費用以及股票薪酬支出的影響。
非公認會計準則財務信息作為分析工具存在侷限性,僅供補充信息之用。此類信息不應被視為根據公認會計原則列報的財務信息的替代品,並且可能與其他公司使用的標題相似的非公認會計準則指標不同。
以下是調整後的息税折舊攤銷前利潤與其最直接可比的GAAP指標淨收益的對賬情況:
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| 截至3月31日的三個月 | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | | | |
調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 9,314 | | | $ | 33,511 | | | | | |
利息支出 | 16,488 | | | 14,867 | | | | | |
折舊和攤銷費用 | 15,431 | | | 21,969 | | | | | |
股票薪酬支出 (1) | 5,393 | | | 1,928 | | | | | |
重組和整合費用 (2) | 5,340 | | | 5,827 | | | | | |
所得税支出 | 4,496 | | | 9,621 | | | | | |
交易成本 (3) | 373 | | | 1,720 | | | | | |
定期養老金淨成本(福利)的其他組成部分 (4) | 121 | | | (70) | | | | | |
重新計量賠償資產的非現金收益 (5) | (756) | | | (400) | | | | | |
| | | | | | | |
其他 (6) | 2,269 | | | (5,256) | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 58,469 | | | $ | 83,717 | | | | | |
(1)公司記錄了與公司股票薪酬獎勵的授予日公允價值攤銷相關的股票薪酬支出。參見附註 10、股票薪酬和股東權益,請參閲本季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表,以獲取更多信息。
(2)在截至2023年3月31日的三個月中以及 2022, 支出與定期努力提高效率和降低成本有關,包括遣散費以及與廢棄設施和系統整合相關的成本。
(3)與Vivial收購相關的費用和其他交易成本。
(4)定期養老金淨成本(福利)的其他組成部分來自我們的非繳費型固定福利養老金計劃,這些計劃目前已凍結,不產生任何額外的服務費用。定期養老金淨成本(福利)的其他組成部分中最重要的部分與定期按市值計價的養老金重新計量有關。
(5)關於YP收購,賣方向公司賠償了與賣方在收購之日之前提交的納税申報表中採取的某些聯邦和州税收立場相關的未來潛在損失。 參見附註 13,或有負債,請參閲本季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表,以獲取更多信息。
(6)其他主要包括與外匯相關的費用。此外,在截至2022年3月31日的三個月中,其他包括收購Vivial帶來的廉價收購收益。
下表列出了調整後毛利和調整後毛利率與其最直接可比的GAAP指標、毛利和毛利率的對賬情況:
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| 截至2023年3月31日的三個月 |
| Thryv U.S. | | Thryv 國際 | | |
(以千計) | 市場營銷服務 | | SaaS的 | | 市場營銷服務 | | SaaS的 | | 總計 |
調整後毛利對賬 | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 93,174 | | | $ | 35,960 | | | $ | 24,480 | | | $ | 1,194 | | | $ | 154,808 | |
另外: | | | | | | | | | |
折舊和攤銷費用 | 2,918 | | | 1,142 | | | 2,779 | | | 145 | | | 6,984 | |
股票薪酬支出 | 103 | | | 46 | | | — | | | — | | | 149 | |
調整後的毛利 | $ | 96,195 | | | $ | 37,148 | | | $ | 27,259 | | | $ | 1,339 | | | $ | 161,941 | |
毛利率 | 63.3 | % | | 61.9 | % | | 63.9 | % | | 66.3 | % | | 63.0 | % |
調整後的毛利率 | 65.3 | % | | 63.9 | % | | 71.1 | % | | 74.3 | % | | 65.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 |
| Thryv U.S. | | Thryv 國際 | | |
(以千計) | 市場營銷服務 | | SaaS的 | | 市場營銷服務 | | SaaS的 | | 總計 |
調整後毛利對賬 | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 136,510 | | | $ | 29,409 | | | $ | 31,716 | | | $ | 221 | | | $ | 197,856 | |
另外: | | | | | | | | | |
折舊和攤銷費用 | 4,395 | | | 979 | | | 4,366 | | | 76 | | | 9,816 | |
股票薪酬支出 | 61 | | | 15 | | | — | | | — | | | 76 | |
調整後的毛利 | $ | 140,966 | | | $ | 30,403 | | | $ | 36,082 | | | $ | 297 | | | $ | 207,748 | |
毛利率 | 64.2 | % | | 62.1 | % | | 66.5 | % | | 26.5 | % | | 64.2 | % |
調整後的毛利率 | 66.3 | % | | 64.2 | % | | 75.7 | % | | 35.6 | % | | 67.4 | % |
流動性和資本資源
Thryv Holdings, Inc. 是一家控股公司,自己不開展任何業務運營。我們的現金流來自運營子公司Thryv, Inc. 的現金轉移和其他分配,後者反過來又從自己的運營和子公司的運營中產生現金流,手頭有現金和現金等價物、定期貸款提供的資金以及ABL融資機制下的可用資金。管理我們債務的協議可能會限制我們的子公司向我們提供貸款或以其他方式轉移資產的能力。此外,根據我們的優先信貸額度和其他債務的條款,我們的子公司可以承擔額外債務,這可能會限制或禁止此類子公司向我們進行分配或貸款。我們和我們的子公司滿足償債要求的能力取決於我們從運營中產生足夠現金流的能力。
我們認為,未來12個月的運營預期現金流、可用現金和現金等價物以及ABL融資機制下的可用資金將足以滿足我們的流動性需求,例如我們的運營、業務發展和投資活動的營運資金要求以及債務償還義務。對未來收益和現金流的任何預測都存在很大的不確定性。除其他外,我們未來的成功和資本充足率將取決於我們實現預期收入和運營現金流水平的能力,以及我們償還年度現金債務和減少未償債務的能力,所有這些都受我們無法控制的總體經濟、財務、競爭和其他因素的影響。我們將繼續監控我們的資本需求,以確保我們的需求與可用資本資源一致。
此外,我們的董事會授權我們不時進行股票回購。我們進行的任何股票回購的金額和時機將取決於多種因素,包括可用流動性、現金流、我們在債務協議下進行回購的能力和市場狀況。
關於或有債務的討論, 見附註13, 或有負債,適用於本季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表。
現金的來源和用途
下表彙總了我們在所示時期內來自運營、投資和融資活動的現金流:
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| | 截至3月31日的三個月 | | $ |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 |
(以千計) | | (未經審計) | | |
提供的現金流由(用於): | | | | | | |
經營活動 | | $ | 32,311 | | | $ | 29,327 | | | $ | 2,984 | |
投資活動 | | (5,136) | | | (26,002) | | | 20,866 | |
籌資活動 | | (17,055) | | | 6,386 | | | (23,441) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | (290) | | | 541 | | | (831) | |
增加現金和現金等價物以及限制性現金 | | $ | 9,830 | | | $ | 10,252 | | | $ | (422) | |
來自經營活動的現金流
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,經營活動提供的淨現金增加了300萬美元,增長了10.2%。增長主要是由於營運資金的變化,尤其是應收賬款的變化,這受到付款時間的影響,包括減少了1,640萬美元的納税額。與截至2022年3月31日的三個月相比,我們的銷售額總體下降和300萬美元的利息支付額增加部分抵消了這一點。
來自投資活動的現金流
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,用於投資活動的淨現金減少了2,090萬美元,下降了80.2%。減少的主要原因是2022年1月21日與Vivial收購相關的2,200萬美元淨現金。
來自融資活動的現金流
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,融資活動提供的淨現金減少了2340萬美元,下降了367.1%。減少的主要原因是截至2023年3月31日的三個月中,定期貸款的還款額為3,500萬美元,而在截至2022年3月31日的三個月中,定期貸款的還款額為1,750萬美元。此外,減少的原因是ABL融資機制的淨收益減少了540萬美元,這是在截至2023年3月31日的三個月中,ABL融資機制的收益減少了2950萬美元,而ABL融資的付款減少了2410萬美元。
債務
定期貸款
2021 年 3 月 1 日,公司簽訂了定期貸款信貸協議(定期貸款”)。定期貸款的收益用於為收購Sensis Holding Limited提供資金(”收購 Thryv 澳大利亞”),為公司現有的定期貸款機制進行全額再融資(”高級定期貸款”),並支付與Thryv Australia收購和相關融資相關的費用和開支。
定期貸款設立了定期貸款機制,本金總額等於7.0億美元,其中38.4%由截至2021年3月1日為公司股權持有人的關聯方持有。 定期貸款機制將於2026年3月1日到期,定期貸款機制下的借款的浮動年利率等於公司選擇的倫敦銀行同業拆借利率或基準利率,再加上等於(i)8.50%(倫敦銀行同業拆借利率貸款)和(ii)7.50%(基準利率貸款)的適用年利率。定期貸款機制要求強制性攤銷額等同於
達到每個財政季度的1,750萬美元。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,定期貸款的任何部分均未由當時是公司股東的關聯方持有。
ABL 設施
2021 年 3 月 1 日,公司簽訂了一項修改協議(”ABL 修正案”) 2017 年 6 月 30 日資產型貸款 (”ABL“) 設施 (”ABL 設施”)。訂立ABL修正案是為了允許定期貸款再融資、收購Thryv Australia以及對ABL信貸協議進行某些其他修改,包括:
•將左輪手續費的最高數額修改為1.75億美元;
•將年利率降至(i)3個月倫敦銀行同業拆借利率加上倫敦銀行同業拆借利率貸款的3.00%,以及(ii)基準利率貸款的基準利率加2.00%;
•將ABL融資機制下未提取金額的承諾費降低至0.375%;
•將ABL融資的到期日延長至2026年3月1日和規定到期日前91天之前的較早日期
定期貸款機制的日期;
•將根據收購Thryv Australia收購的澳大利亞子公司添加為借款人和擔保人,並建立澳大利亞借款基礎;以及
•根據定期貸款協議進行某些其他合規變更。
在評估了多個因素後,我們維持了我們認為適當的債務水平,包括持續運營的現金需求、投資和融資計劃(包括收購和股票回購活動)以及總體資本成本。根據定期貸款額度的條款,定期貸款餘額的支付由公司的剩餘現金流(定義見定期貸款額度)決定。 截至2023年3月31日,我們遵守了定期貸款和ABL融資機制下的所有契約。我們有記錄的未償債務總額為4.537億美元(扣除1,290萬美元的未攤銷原始發行折扣(“OID”)和截至2023年3月31日的債務發行成本),其中包括我們的3.944億美元定期貸款和7,220萬美元的ABL融資下的未償金額。
截至2023年3月31日,我們的借貸能力為 5660 萬美元在 ABL 設施下。
關鍵會計政策與估計
我們的關鍵會計政策和估算與2022年表格10-K中描述的沒有變化,如下所示 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計.”
I第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
截至 2023年3月31日,我們的未償債務總額為4.537億美元(扣除1,290萬美元的未攤銷OID和債務發行成本),其中包括我們的3.944億美元定期貸款和7,220萬美元的ABL融資下的未償金額。基本上,所有這些債務都按浮動利率計息。利率的變化會影響我們為浮動利率債務支付的利息支出。假設利率上調100個基點將使我們的利息支出增加大約大約每年470萬美元,基地以未償債務為依據 2023年3月31日.
外匯貨幣風險
我們面臨與以美元以外貨幣(主要是澳元)計價的收入和運營支出相關的外匯風險。由於我們將外幣轉換為美元以用於財務報告,因此貨幣波動可能會影響我們的財務業績。
由於與重估某些流動資產和流動負債餘額相關的交易損益,我們的淨收入已經並將繼續經歷波動,這些資產和流動負債餘額以記錄這些餘額的實體本位幣以外的貨幣計價。我們在每個報告期內確認了數額不大的外幣收益和損失。迄今為止,我們還沒有對外匯交易進行套期保值。我們正在評估啟動套期保值計劃的成本和收益,隨着我們擴大國際業務和風險增加,將來可能會對衝選擇以美元以外貨幣計價的重大交易。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涵蓋的期末,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序(定義見第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性 經修訂的 1934 年《證券交易法》(《交易法》”). 根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年3月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至本季度的季度中,管理層根據《交易法》第13a-15(d)條或第15d-15(d)條進行的評估中發現我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化 2023年3月31日對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分。其他信息
I第 1 項。法律訴訟
對本項目的答覆載於 “第一部分——第 1 項”。注意 13, 或有負債” 並以引用方式納入本10-Q表季度報告的第二部分。
第 1A 項。風險因素
除下述情況外,我們在2022年表格10-K中披露的風險因素沒有重大變化。
與税收和關税相關的風險
國際税收環境仍然高度不確定且日益複雜,經濟合作與發展組織提出的舉措就證明瞭這一點(”經合組織”),其中包括根據經合組織的第二支柱規則引入15%的全球最低税。經合組織繼續發佈有關這些規則的額外指南,並建議該法令在2023年和2024年生效。我們將繼續密切關注這些提案,如果這些提案由我們開展業務的各個國家頒佈,它們可能會增加我們在適用司法管轄區的税收,或者導致我們改變業務運營方式,從而增加對國際收入的徵税。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
以下文件作為本10-Q表季度報告的附錄提交:
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展品編號 | | 描述 |
3.1 | | Thryv Holdings, Inc. 第四次修訂和重述的公司註冊證書(參照公司於2020年9月24日提交的S-8表格註冊聲明附錄4.1納入) |
3.2 | | 經第二次修訂和重述的 Thryv Holdings, Inc. 章程(參照公司於 2020 年 9 月 24 日提交的 S-8 表格註冊聲明附錄 4.2 納入) |
31.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證 |
31.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證 |
32.1** | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條對首席執行官進行認證 |
32.2** | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席財務官進行認證 |
101.INS* | | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH* | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
101.CAL* | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.LAB* | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
101.PRE* | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
101.DEF* | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
104 | | 公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面頁採用Inline XBRL格式(包含在附錄101中)。 |
*隨函提交
** 隨函提供
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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THRYV HOLDINGS, INC. |
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2023年5月4日 | 來自: | /s/約瑟夫·沃爾什 |
| | 約瑟夫·沃爾什 董事會主席兼首席執行官 |
| | (首席執行官) |
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2023年5月4日 | 來自: | /s/ Paul D. Rouse |
| | 保羅 D. 勞斯 首席財務官、執行副總裁兼財務主管 |
| | (首席財務官) |