2023年5月4日
親愛的各位股東：
我們很高興公佈我們連續第九個季度創紀錄的業績。我們繼續在堅實的基礎上再接再厲，在投資未來的同時，實現強勁的財務業績。我們一直在實現季度收入1億美元的目標，並且我們越來越接近年化經常性收入（ARR）和1億美元的年化調整後息税折舊攤銷前利潤的目標。
我們讓客户的團隊能夠監控和管理他們的遠程資產，從而改變他們的工作。這一使命是通過我們的結果實現的。我們的工業物聯網解決方案具有很長的使用壽命，可以為我們的客户帶來可觀的投資回報，隨着時間的推移加強我們的關係。Digi團隊在長期良好的物聯網趨勢的支持下，表現良好，目標是讓過程自動化在遙不可及的位置帶來好處。當投入成本升高而勞動力市場緊張時，自動化勢在必行。而且，一旦一方部署了自動化並意識到了其效率，競爭對手就會被迫效仿這個榜樣。Digi 非常有能力抓住這個機會。
Digi 連續第二個季度實現了所有產品線的增長。我們對這一表現感到非常興奮，因為它證實了公司的整體戰略，也表明了Digi在不確定的市場條件下的韌性。我們很高興有客户向Digi尋求更多，信任Digi產品的客户正在尋找服務合同和軟件，以幫助他們更有效地管理遠程資產。
（又一個）創紀錄的季度
儘管供應鏈環境有所改善但仍然充滿挑戰，但我們仍實現了創紀錄的1.11億美元季度收入。Digi在本季度還創下了ARR（9,900萬美元）、A-EBITDA（2,400萬美元）和A-EBITDA利潤率（21.5％）的新紀錄。盈利能力的增長再次超過了收入增長，這表明了Digi商業模式的可擴展性。在第二財季，我們公佈的每股收益為0.16美元，調整後的每股收益為創紀錄的0.50美元，同比分別增長了100％和22％。
我們還在每個報告領域創下了季度記錄。在物聯網產品和服務方面，我們實現了8600萬美元的收入和1,700萬美元的年度收益，所有產品線都做出了連續的增長貢獻。物聯網解決方案在本季度貢獻了近2500萬美元的收入和超過8200萬美元的年度收益，我們的SmartSense和Ventus產品均實現了連續增長。
年度經常性收入 (ARR) 過渡仍在繼續
我們正在執行側重於支持硬件的軟件和服務的計劃。過渡很複雜，但是這個機會再次證實，過渡為我們的客户、渠道關係和股東提供了更高的價值。宏觀經濟狀況的波動只會增加我們的緊迫性，因為隨着經常性收入的增加，我們的可預測性和盈利能力也會增加。
ARR 同比增長了 10%。我們重申我們的預期，即2023財年的ARR增長將超過收入增長。Digi強勁的經常性收入渠道、高客户保留率以及我們在內部流程和自動化方面的投資使我們對ARR增長目標充滿信心。
隨着我們越來越接近1億美元的ARR目標，我們很高興看到我們的產品和服務領域的ARR強勁增長。團隊的辛勤工作在第二財季開始顯現出來。在我們的解決方案領域，我們擁有強大的渠道，但實現企業機會所需的時間比預期的要長一些。我們預計，本財年下半年的ARR表現將有所改善。
戰略庫存管理
2023 財年的資本配置優先事項沒有改變。我們專注於Ventus的整合，並繼續專注於執行。Digi 繼續為其積壓的組件購買提供支持，以備在組件可用時進行採購。該季度的庫存量為8300萬美元，環比增長2％。Digi 團隊正在戰略性地管理庫存水平和組件採購，將訂單與我們的待辦事項進行匹配。我們正在採購一些 “金螺絲” 組件，但仍然存在嚴重的短缺，需要我們與合同製造商密切合作進行採購。
在第二財年，我們看到關鍵部件短缺的數量有了顯著改善。供應鏈顯然正在改善，但仍受到實質性阻礙。我們努力監控和管理供應鏈，以提供最佳的客户體驗。儘管本季度庫存略有增加，但我們預計我們對組件的投資將為Digi帶來現金分紅。
2023 財年第二財季其他值得注意的財務業績
除了我們的第二財季評論外，正如我們在今天發佈的財報中宣佈的那樣，還有其他一些亮點：
•毛利率為56.6％，同比增長170個基點，這凸顯了我們對定價和投入成本的平衡態度。
•運營現金流為700萬美元，而去年同期為600萬美元。我們看到了強勁的現金收款，因為我們以其他方式投資了庫存。我們預計，運營現金流將有所改善，並在整個2023財年保持正值。
•在第二財季末，Digi的現金為3200萬美元，總債務為2.41億美元，淨負債餘額為2.09億美元。這意味着過去十二個月的總槓桿率為2.7，淨槓桿率為2.3。
•第二財年結束時，渠道庫存為2900萬美元，較第一財年的2700萬美元環比增長，這代表正常水平。我們會定期監控渠道中的庫存水平。
與物聯網產品和服務性能相關的其他信息包括：
•收入同比增長20％。該細分市場的所有四個主要產品線推動了連續第二個季度的增長。
•年度收益為1700萬美元，同比增長21％。與收入增長一樣，所有業務線在本季度均實現了連續增長。
•毛利率為54.9％，同比增長100個基點。交易量、價格和組合都有助於提高利潤率。
•營業收入為1300萬美元，比上年增長43％
與物聯網解決方案性能相關的其他信息包括：
•收入同比增長8％。該細分市場的兩種產品再次推動了增長。
•ARR超過8200萬美元，同比增長8％。該細分市場的兩種產品也推動了ARR的增長。
•毛利率為62.4％，同比增長450個基點。增長是由兩個業務領域的經常性收入增長推動的。
•營業虧損為80萬美元，而去年同期為150萬美元。
2023 財年第三季度和 2023 財年全年指南
不確定性和延遲似乎是 2023 年的常見主題。我們經常評論Digi在困難市場中的彈性歷史。該公司當然無法抵禦衰退，但歷史表明，我們在困難的宏觀條件下一直表現出色。我們為廣泛的終端市場提供服務，其中許多是必不可少的，從而分散了我們的風險敞口。我們看到對我們解決方案的強勁需求，隨着供應鏈的持續改善，我們可以滿足更多客户的期望。
我們預計2023年第三財季的收入為1.07億至1.11億美元，同比增長3％至7％。調整後的息税折舊攤銷前利潤預計在2,300萬至2,400萬美元之間。假設加權平均股數為3,730萬股，調整後的每股收益預計為攤薄後每股0.47美元至0.49美元。
根據我們第二財季的業績和第三財季的指導，我們對23財年的年度預測更有信心。隨着供應鏈的持續緩解和需求保持強勁，我們現在預計年收入將增長至少12％。我們預計 ARR 和 A-EBITDA 的增長速度將快於我們的收入增長。
我們在非公認會計準則的基礎上提供收益指導，因為很難合理確定地預測各種項目，包括但不限於外匯折算、利息和某些税收相關事件的影響。鑑於不確定性，這些或其他項目中的任何一項都可能對美國公認會計原則的結果產生重大影響。
我們謹代表整個 Digi 團隊，感謝您對我們公司的持續支持和信心。我們對Digi面臨的機會感到興奮，並期待取得強勁的業績，為股東創造價值。特別感謝 Digi 團隊為實現一流水平所做的辛勤努力。
為方便起見，我們第一財季財報的副本，包括本信中公認會計原則和非公認會計準則財務指標的對賬，作為附表1附於本信中。
關於 Digi 國際
Digi International（納斯達克股票代碼：DGII）是物聯網連接產品、服務和解決方案的全球領先提供商。我們幫助客户創建下一代互聯產品，並在要求苛刻的環境中部署和管理具有高安全性和可靠性的關鍵通信基礎設施。我們成立於 1985 年，已幫助客户連接了超過 1 億個事物，並且還在不斷髮展。欲瞭解更多信息，請訪問 Digi 的網站 www.digi.com。
前瞻性陳述
這封信包含基於管理層當前預期和假設的前瞻性陳述。這些陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “假設”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“目標”、“可能”、“將”、“期望”、“計劃”、“潛力”、“項目”、“應該” 或 “繼續”，或者其否定詞或其他變體或類似術語。除其他事項外，這些陳述涉及對Digi運營所在商業環境的預期、對未來業績的預測、感知的市場機會以及有關我們使命和願景的陳述。此類陳述不能保證未來的業績，涉及某些風險、不確定性和假設。其中包括與影響全球企業的持續供應鏈和運輸挑戰、持續的 COVID-19 疫情和緩解疫情的努力相關的風險、與持續的通貨膨脹壓力和全球政府的貨幣政策相關的風險，以及對潛在衰退和像我們這樣的公司在這種條件下經營全球業務的能力的擔憂，當前烏克蘭戰爭產生的風險，我們公司運營所在的競爭激烈的市場，快速變化可能取代我們銷售的產品、價格下跌的技術
網絡產品、我們依賴分銷商和其他第三方銷售我們的產品、重要採購訂單被取消或更改的可能性、產品開發工作的延遲、用户對我們產品的接受程度的不確定性、以商業上可接受的方式將我們的產品和服務與其他方的產品和服務集成在一起的能力、如果我們的任何產品存在設計或製造缺陷可能產生的潛在責任、我們整合和實現收購預期收益的能力、我們的辯護能力或令人滿意地解決任何訴訟、全球經濟狀況和世界特定地區經濟狀況的不確定性，這些不確定性可能會對客户和供應商的產品需求和財務償付能力產生負面影響，自然災害和其他可能對我們的供應鏈和客户產生負面影響的事件的影響，與重組、重組或其他可能影響我們留住重要員工的能力或其他類似業務計劃相關的潛在意想不到的後果以意想不到和不利的方式影響我們的運營，以及我們的收入或盈利水平的變化，這些變化可能會由於我們無法控制的多種原因而波動。我們在向美國證券交易委員會提交的文件中不時確定的這些以及其他風險、不確定性和假設，包括但不限於我們截至2022年9月30日的10-K表年度報告，可能導致我們的實際業績與我們或代表我們發表的任何前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異。其中許多因素超出了我們的控制或預測能力。這些前瞻性陳述僅代表其發表之日。我們不打算或有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
非公認會計準則財務指標介紹
這封信包括調整後的淨收益、調整後的攤薄後每股淨收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤，每一項都是非公認會計準則指標。
我們知道，使用非公認會計準則指標存在重大限制。出於分析財務業績的目的，非公認會計準則指標不能取代淨收入等公認會計原則指標。這些指標的披露並不能反映Digi實際確認的所有費用和收益。這些非公認會計準則指標不符合公認會計原則，也不是根據公認會計原則編制的衡量標準的替代方案，可能與其他公司使用的非公認會計準則指標或我們在先前報告中提出的非公認會計準則指標不同。此外，這些非公認會計準則指標不基於任何一套全面的會計規則或原則。我們認為，非公認會計準則指標存在侷限性，因為它們不能反映根據公認會計原則確定的與我們的經營業績相關的所有金額。我們認為，這些指標只能用於結合相應的公認會計原則衡量標準來評估我們的運營業績。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映我們的現金支出、重置折舊和攤銷資產的現金需求，也不反映我們營運資金需求的變化或現金需求。
我們認為，分別提供歷史和調整後的淨收益以及調整後的攤薄後每股淨收益，不包括税收儲備逆轉、離散税收優惠、重組費用和逆轉、無形攤銷、股票薪酬、其他非營業收入/支出、或有對價公允價值變動、收購相關支出和與收購相關的利息支出等項目，使投資者能夠將業績與不包括這些項目的前幾期進行比較。管理層使用上述非公認會計準則指標來監測和評估持續的經營業績和趨勢，並瞭解我們的比較
運營業績。此外，我們的某些股東表示有興趣將財務業績指標排除在這些事項的影響之外，這些問題雖然重要，但並不是我們業務核心業務的核心。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤（定義為經股票薪酬支出、收購相關支出、重組費用和逆轉以及或有對價公允價值變化調整後的息税折舊攤銷前利潤）有助於投資者評估我們的核心經營業績和財務業績，因為它不包括簡明合併運營報表中反映的重要非現金或非經常性項目。我們認為，將調整後的息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比列報很有用，因為它為衡量我們的年度業績以及評估我們的業績與其他公司的業績提供了一種可靠而一致的方法。我們認為，這些信息有助於比較經營業績和公司業績，但不包括我們的資本結構和資產收購方法的影響。
