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馬薩諸塞州波士頓——2023年5月4日——全球最大的家居在線目的地之一Wayfair Inc.（“Wayfair”、“我們” 或 “我們的”）（紐約證券交易所代碼：W）今天公佈了截至2023年3月31日的第一季度財務業績。

“對於Wayfair來説，這是一個強勁的季度，我們很高興看到市場份額持續增長，成本結構與上個季度相比有了顯著改善，這使我們在第一季度接近調整後的息税折舊攤銷前利潤盈虧平衡。最令人興奮的是，我們預計第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤將為正。我們一直都知道，現在我們清楚地表明，Wayfair模式本質上是有利可圖的，而且我們面前有大量機會快速推動利潤率的進一步擴張。”

“去年8月，我們分享了一份路線圖，列出了我們的盈利之路，我們一直在執行該計劃。Wayfair首席執行官、聯合創始人兼聯席董事長尼拉吉·沙阿説，通過專注於提高客户和供應商忠誠度、奠定基礎知識和成本效率這三項核心舉措，我們在改善產品和客户體驗方面取得了重大進展，同時降低了成本結構，同時投資於未來的增長。

主要財務和運營指標


	截至3月31日的三個月
	2023		2022

	（以百萬計，每位活躍客户的 LTM 淨收入、平均訂單價值和每股數據除外）
主要財務報表指標：
淨收入	$	2,774	$	2,993
毛利	821		803
運營損失	(347)		(310)
淨虧損	(355)		(319)
每股虧損：
基本	$	(3.22)	$	(3.04)
稀釋	$	(3.22)	$	(3.04)
用於經營活動的淨現金	(147)		(226)
主要運營指標：
活躍客户 (1)	22		25
LTM 每位活躍客户的淨收入 (2)	$	552	$	520
訂單已送達 (3)	10		10
平均訂單價值 (4)	$	287	$	287
非公認會計準則財務指標：
調整後 EBITDA	$	(14)	$	(113)
自由現金流	$	(234)	$	(331)
調整後的攤薄後每股虧損	$	(1.13)	$	(1.96)

(1) 活躍客户數量代表在過去十二個月內至少直接從我們的網站購買過一次的個人客户的總數。報告期內活躍客户的變化既反映了新客户的流入，也反映了過去十二個月內未進行購買的現有客户的流出。我們將活躍客户數量視為我們增長的關鍵指標。

(2) 每位活躍客户的LTM淨收入等於我們在過去十二個月中的總淨收入除以前十二個月同期的活躍客户總數。我們將每位活躍客户的 LTM 淨收入視為衡量客户購買模式（包括其初始和重複購買行為）的關鍵指標。

(3) 交付的訂單代表在任何時間段內交付的訂單總數，包括最終可能退回的訂單。由於我們通過多個承運人運送大量包裹，因此實際交貨日期可能並不總是可用，因此，我們根據歷史數據估算交貨日期。我們在交付訂單時確認淨收入，因此，已交付的訂單以及平均訂單價值是我們預計在給定時間內確認的淨收入的指標。我們將交付的訂單視為我們增長的關鍵指標。

Wayfair將於今天上午8點（美國東部時間）舉行電話會議和網絡直播，討論其2023年第一季度的財務業績。投資者和參與者應通過訪問 http://bit.ly/4304R9d 提前註冊電話會議。註冊後，將分享有關如何加入通話的説明。電話會議還將通過網絡直播播出，網址為 http://bit.ly/3JYSKk0，支持幻燈片將在 investor.wayfair.com 上公佈。電話會議結束後不久，將在investor.wayfair.com上提供網絡直播電話會議的檔案。

Wayfair是所有家居的目的地：幫助任何地方的每個人營造賓至如歸的感覺。從專業的客户服務，到開發簡化購物過程的工具，再到為各種空間、風格和預算提供最廣泛、最深的物品選擇之一，Wayfair 讓每個人都有能力創建適合自己的空間。

本新聞稿包含聯邦和州證券法所指的前瞻性陳述。除本新聞稿中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括有關我們的投資計劃和這些投資的預期回報、我們未來的客户增長、我們未來的經營業績和財務狀況，包括我們的財務前景、盈利目標、業務戰略、未來運營管理計劃和目標，以及宏觀經濟因素的影響以及我們對此類事件的迴應，均為前瞻性陳述。在某些情況下，你可以通過 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“繼續”、“可能”、“打算”、“目標”、“目標”、“項目”、“構想”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或 “繼續” 等術語來識別前瞻性陳述，或者這些術語或其他類似術語的否定詞表達式

前瞻性陳述基於當前對未來事件的預期。儘管我們認為我們的預期和假設是合理的，但我們無法保證任何前瞻性陳述都是準確的。投資者應意識到，如果基本假設被證明不準確，或者已知或未知的風險或不確定性成為現實，則實際結果可能與我們的預期和預測存在重大差異。因此，提醒投資者不要過分依賴任何前瞻性陳述。我們認為，這些風險和不確定性包括但不限於不利的宏觀經濟狀況，包括通貨膨脹、增長放緩或可能出現衰退；COVID-19 疫情的持續影響，包括全球供應鏈中斷；我們以具有成本效益的方式獲取和留住客户的能力；我們增加每位活躍客户淨收入的能力；我們建立和維護強大品牌的能力；我們管理增長和擴張計劃的能力；以及我們擴大我們的能力商業與競爭成功地。可能導致或促成我們未來業績差異的風險、不確定性和其他因素的進一步清單和描述包括此處以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件和報告中的警示聲明，包括我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告。我們用這些警示性陳述來限定我們所有的前瞻性陳述。


	3月31日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以百萬計，股票和每股數據除外）
資產：
流動資產
現金和現金等價物	$	970	$	1,050
短期投資	78		228
應收賬款，淨額	181		272
庫存	83		90
預付費用和其他流動資產	295		293
流動資產總額	1,607		1,933
經營租賃使用權資產	809		839
財產和設備，淨額	762		774
其他非流動資產	34		34
總資產	$	3,212	$	3,580
負債和股東赤字：
流動負債
應付賬款	$	1,058	$	1,204
其他流動負債	851		868
流動負債總額	1,909		2,072
長期債務	3,138		3,137
經營租賃負債，扣除當前	867		893
其他非流動負債	43		28
負債總額	5,957		6,130
股東赤字：
可轉換優先股，每股面值0.001美元：已授權1,000,000股，截至2023年3月31日和2022年12月31日均未發行	—		—
A類普通股，面值每股0.001美元，已授權5億股，截至2023年3月31日和2022年12月31日已發行和流通的85,546,393和82,903,862股	—		—
B 類普通股，面值每股0.001美元，已授權1.64億股，截至2023年3月31日和2022年12月31日已發行和流通的25,691,352股和25,691,397股	—		—
額外的實收資本	894		737
累計赤字	(3,635)		(3,280)
累計其他綜合虧損	(4)		(7)
股東赤字總額	(2,745)		(2,550)
負債總額和股東赤字	$	3,212	$	3,580


	截至3月31日的三個月
	2023		2022

	（以百萬計，每股數據除外）
淨收入 (1)	$	2,774	$	2,993
商品銷售成本 (2)	1,953		2,190
毛利	821		803
運營費用：
客户服務和商户費用 (2)	139		151
廣告	327		336
銷售、運營、技術、一般和管理 (2)	624		626
減值和其他相關淨費用	13		—
重組費用	65		—
運營費用總額	1,168		1,113
運營損失	(347)		(310)
利息支出，淨額	(5)		(8)
其他費用，淨額	(1)		—

所得税前虧損	(353)		(318)
所得税準備金，淨額	2		1
淨虧損	$	(355)	$	(319)
每股虧損：
基本	$	(3.22)	$	(3.04)
稀釋	$	(3.22)	$	(3.04)
計算每股金額時使用的已發行普通股的加權平均數：
基本	110		105
稀釋	110		105

(2) 包括基於股權的薪酬和相關税收，如下所示：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022

	（單位：百萬）
銷售商品的成本	$	3	$	3
客户服務和商家費用	8		8
銷售、運營、技術、一般和管理	140		101
基於權益的薪酬和相關税收總額	$	151	$	112


	截至3月31日的三個月
	2023		2022

	（單位：百萬）
經營活動的現金流：
淨虧損	$	(355)	$	(319)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
折舊和攤銷	104		85
基於股權的薪酬支出	144		104
可轉換票據折扣和發行成本的攤銷	1		2
減值和其他相關淨費用	13		—

其他非現金調整	—		4
運營資產和負債的變化：
應收賬款，淨額	91		(45)
庫存	8		(11)
預付費用和其他流動資產	19		(20)

應付賬款和其他流動負債	(171)		(26)
其他負債	(1)		—
用於經營活動的淨現金	(147)		(226)

來自（用於）投資活動的現金流：
購買短期和長期投資	—		(226)
短期和長期投資的出售和到期日	151		130
購買財產和設備	(34)		(40)
網站和軟件開發成本	(53)		(65)

由（用於）投資活動提供的淨現金	64		(201)

融資活動的現金流：
回購普通股	—		(75)





用於融資活動的淨現金	—		(75)
匯率變動對現金和現金等價物的影響	3		(4)
現金和現金等價物的淨減少	(80)		(506)

現金和現金等價物：
期初	$	1,050	$	1,706
期末	$	970	$	1,200

為了補充我們根據公認會計原則（“GAAP”）列報的簡明合併財務報表，本財報和隨附表格以及相關的財報電話會議包含某些非公認會計準則財務指標，包括調整後的息税折舊攤銷前利潤、自由現金流、調整後的攤薄後每股收益或虧損以及淨收入恆定貨幣增長。我們在內部使用這些非公認會計準則財務指標來分析我們的財務業績，並認為它們有助於投資者評估我們的持續運營業績，作為對公認會計原則指標的補充。我們在本財報中提供了這些非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為折舊和攤銷前的淨收益或虧損、基於權益的薪酬和相關税收、利息收入或支出、淨額、其他收入或支出、淨額、所得税準備金或收益、淨額、非經常性項目和其他不反映我們持續經營業績的項目。我們之所以披露調整後的息税折舊攤銷前利潤，是因為這是我們的管理層和董事會用來評估我們的經營業績、制定未來運營計劃和做出有關資本分配的戰略決策的關鍵指標。特別是，我們認為，在計算調整後的息税折舊攤銷前利潤時排除某些支出有助於逐期比較經營業績，因為這些成本可能與業務業績無關而變化。例如，我們不包括股權薪酬和相關税收的影響，因為我們認為該項目不代表我們的核心經營業績。但是，投資者應該明白，基於股權的薪酬和相關税收將是我們業務中一項重要的經常性支出，也是向員工提供的薪酬的重要組成部分。因此，我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠以與管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的經營業績。

我們將自由現金流計算為運營活動提供或用於經營活動的淨現金減去用於購買不動產和設備的淨現金以及場地和軟件開發成本（統稱為 “資本支出”）。我們披露自由現金流是因為它是衡量我們業務業績的重要指標，因為它衡量了我們產生的現金量。因此，我們認為，自由現金流為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠以與管理層相同的方式理解和評估我們的經營業績。

我們將調整後的攤薄後每股收益或虧損計算為淨收益或虧損加上基於權益的薪酬和相關税收、所得税準備金或收益、淨額、非經常性項目、不代表我們持續經營業績的其他項目，如果是攤薄，則按折算法除以計算攤薄後每股收益或虧損時使用的加權平均普通股數。因此，我們認為，在計算所有報告期間的每股金額之前，對調整後的攤薄後淨收益或虧損進行的調整為我們各時期的經營業績提供了更有意義的比較。

我們通過將本期當地貨幣淨收入乘以用於折算上一年度同期財務報表的貨幣匯率來計算淨收入恆定貨幣增長。我們之所以披露淨收入恆定貨幣增長，是因為這是衡量我們經營業績的重要指標。因此，我們認為，淨收入恆定貨幣增長為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠以與管理層相同的方式理解和評估我們的經營業績趨勢。

我們根據內部預測計算前瞻性非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤，這些預測省略了將包含在前瞻性公認會計準則淨收益或虧損中的某些金額。我們不試圖將前瞻性非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤指導與前瞻性公認會計準則淨收益或虧損進行對賬，因為預測尚未發生且我們無法控制的事項的時間或數量本質上是不確定的，如果不做出不合理的努力，就無法進行調節。此外，我們認為，這種對賬將意味着一定程度的精確性和確定性，這可能會使投資者感到困惑。這些項目可能會對GAAP衡量財務業績的指標產生重大影響。

非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性。我們不認為，我們也不建議投資者將此類非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制的財務信息分開考慮，或者將其作為其替代品。投資者還應注意，我們使用的非公認會計準則財務指標可能與非公認會計準則財務指標不同，其計算方式可能與包括我們行業中的其他公司在內的其他公司的計算方式不同。

下表反映了所示每個時期的淨收益或虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：


		截至3月31日的三個月
		2023		2022

		（單位：百萬）
調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬：
淨虧損		$	(355)	$	(319)
折舊和攤銷		104		85
股權補償和相關税收		151		112
利息支出，淨額		5		8
其他費用，淨額		1		—
所得税準備金，淨額		2		1
其他：
減值和其他相關淨費用 (1)		13		—
重組費用 (2)		65		—

調整後 EBITDA		$	(14)	$	(113)

(1)	在截至2023年3月31日的三個月中，我們記錄了與合併美國特定地點的某些客户服務中心相關的500萬美元費用，以及與美國特定地點在建資產相關的800萬美元費用。
(2)	在截至2023年3月31日的三個月中，我們承擔了6500萬美元的費用，主要包括與2023年1月裁員相關的一次性員工遣散費和福利費用。

下表列出了歸屬於我們各分部的調整後息税折舊攤銷前利潤，淨收益或虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬如上表所示：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022

	（單位：百萬）
部門調整後的息税折舊攤銷前利潤：
美國	$	29	$	(30)
國際	(43)		(83)
調整後 EBITDA	$	(14)	$	(113)

下表列出了每個指定期間經營活動提供或用於經營活動的淨現金與自由現金流的對賬情況：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022

	（單位：百萬）
用於經營活動的淨現金	$	(147)	$	(226)
購買財產和設備	(34)		(40)
網站和軟件開發成本	(53)		(65)
自由現金流	$	(234)	$	(331)

為了計算調整後的攤薄後每股收益或虧損，攤薄後每股收益或虧損（最直接可比的GAAP財務指標）的分子和分母與調整後的攤薄後每股收益或虧損的分子和分母的對賬如下：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022

	（以百萬計，每股數據除外）
分子：
每股基本虧損和攤薄後每股虧損的分子-淨虧損	$	(355)	$	(319)



淨虧損調整

股權補償和相關税收	151		112
所得税準備金，淨額	2		1
其他：
減值和其他相關淨費用	13		—
重組費用	65		—

調整後攤薄後每股虧損的分子-調整後的淨虧損	$	(124)	$	(206)

分母：
每股基本虧損和攤薄後每股虧損的分母——已發行普通股的加權平均數	110		105








調整後攤薄後每股虧損的分母——攤薄證券影響後已發行普通股的調整後加權平均數	110		105
攤薄後的每股虧損	$	(3.22)	$	(3.04)
調整後的攤薄後每股虧損	$	(1.13)	$	(1.96)


	截至3月31日的三個月
	2023		2022

	（單位：百萬）
美國淨收入	$	2,415	$	2,542
國際淨收入	359		451
淨收入總額	$	2,774	$	2,993