lpx-20230331000006051912/312023Q1假的00000605192023-01-012023-03-3100000605192023-05-01xbrli: 股票iso421:USD00000605192022-01-012022-03-31iso421:USDxbrli: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
x 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
截至的季度期間 2023年3月31日
o根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
委員會檔案編號 1-7107
路易斯安那太平洋公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 93-0609074 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (國税局僱主 證件號) |
西區大道 1610 號, 200 套房, 納什維爾, TN37203
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號: (615)986 - 5600
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1美元 | LPX | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 x沒有o
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405(本章第 232.405 節)要求提交的所有交互式數據文件。是的 x沒有o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | x | 加速過濾器 | o |
非加速過濾器 | o | 規模較小的申報公司 | o |
新興成長型公司 | o | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的o沒有ý
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量: 72,043,353普通股,面值1美元,截至2023年5月1日已發行。
除非另有規定,除非上下文另有要求,否則提及 “LP”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指路易斯安那太平洋公司及其子公司。
關於前瞻性陳述的警示性聲明
經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》)第21E條為前瞻性陳述提供了 “安全港”,鼓勵公司提供有關其業務和其他事項的潛在信息,前提是這些陳述被確定為前瞻性陳述,並附有有意義的警示性聲明,指明可能導致實際業績與聲明中討論的結果存在重大差異的重要因素。本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述,我們向美國證券交易委員會(SEC)提交或提供的其他報告和文件可能包含前瞻性陳述。這些陳述基於我們管理層的信念和假設以及可用的信息。
以下陳述是或可能構成前瞻性陳述:(1) 前面有或後面包含諸如 “可能”、“將”、“應該”、“相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“項目”、“潛力”、“繼續”、“可能” 或 “未來” 等詞語的陳述以及 (2) 關於非歷史事實的事項的其他陳述,包括但不限於產品開發計劃、未來成本和支出的預測、法律訴訟的可能結果、能力擴張和其他增長舉措,以及準備金是否足以應付意外虧損。
可能導致實際業績與前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異的因素包括但不限於以下因素:
•政府財政和貨幣政策的變化,包括關税和就業水平;
•總體和全球經濟狀況的變化,包括全球流行病、通貨膨脹率上升、供應鏈中斷以及俄羅斯和烏克蘭之間軍事衝突的影響;
•資本成本和可用性的變化;
•房屋建造、維修和改造活動水平的變化;
•我們產品的競爭條件和價格的變化;
•建築產品供求關係的變化;
•第三方批發分銷商和經銷商的財務或業務狀況的變化;
•用於製造我們產品的原材料(包括木纖維和樹脂)的供求關係的變化;
•能源(主要是天然氣、電力和柴油)成本和可用性的變化;
•運輸成本和可用性的變化;
•在國際上生產我們的產品的影響;
•新推出的產品在推出或提高產量方面遇到困難;
•公共衞生問題(包括全球流行病)對經濟、對我們產品或運營的需求的影響,包括政府當局為遏制此類公共衞生問題而採取的行動和建議;
•意外中斷我們的製造業務,例如爆炸、火災、惡劣天氣、自然災害、事故、設備故障、勞動力短缺或中斷、交通中斷、供應中斷、公共衞生問題(包括流行病和隔離)、騷亂、民間起義或社會動盪、搶劫、抗議、罷工和街頭示威;
•其他重大運營支出的變化;
•美元與其他貨幣,尤其是加元、巴西雷亞爾和智利比索之間的貨幣價值和匯率變化;
•一般和行業特定法律法規的變化和遵守情況,包括環境和健康與安全法律法規、美國《反海外腐敗法》和反賄賂法、與我們的國際業務運營相關的法律以及建築法規和標準的變化;
•税法及其解釋的變化;
•引起環境負債或支出的情況變化;
•保修費用超過我們的保修準備金;
•業內其他人對我們的知識產權或其他專有信息的質疑或利用;
•解決現有和未來的產品相關訴訟、環境訴訟和補救措施以及其他法律或環境訴訟或事項;
•我們的債務工具中包含的契約和違約事件的影響;
•回購普通股和支付普通股股息的金額和時間,這將取決於市場和商業狀況以及其他考慮;
•影響我們信息技術系統或第三方提供商信息技術系統的網絡安全事件,以及任何中斷對我們業務造成的相關成本和影響;以及
•公共當局的行為、戰爭、政治或內亂、自然災害、火災、洪水、地震、惡劣天氣和其他我們無法控制的事項。
除上述內容以及圍繞前瞻性陳述的文本中特別指出的任何風險和不確定性外,我們向美國證券交易委員會提交的報告和其他文件中任何警告與未來業績、事件或情況相關的風險或不確定性的陳述都指出了可能導致實際業績、事件和情況與前瞻性陳述中反映的結果存在重大差異的重要因素。
我們發表或由他人代表我們發表的前瞻性陳述基於我們對業務和運營環境的瞭解,以及在已經或將要發表此類前瞻性陳述時我們認為或將要發表的假設是合理的。由於上述因素,我們在下文和中披露的其他風險、不確定性和因素 我們向美國證券交易委員會提交的報告和其他文件,我們目前未知的其他風險、事實變化、假設未實現或其他情況,我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論或暗示或設想的業績存在重大差異。因此,本警示聲明符合我們發表或代表我們發表的所有前瞻性陳述,包括在此發表並在此處以引用方式納入的陳述。我們無法向您保證,我們預期或預期的業績或發展將得到實現,即使已基本實現,也無法向您保證,這些業績或發展將以我們預期的方式或程度對我們產生預期的後果或影響我們、我們的業務、運營或經營業績。我們提醒讀者不要過分依賴此類前瞻性陳述,這些陳述僅代表截至其日期。除非適用法律要求,否則我們沒有義務修改或更新任何前瞻性陳述以反映後續事件或情況。
關於第三方信息
在這份10-Q表季度報告中,我們依賴並引用了從市場研究、公開信息、行業出版物、美國政府來源和其他第三方獲得的有關行業數據的信息。儘管我們認為信息是可靠的,但我們無法保證信息的準確性或完整性,也沒有對其進行獨立驗證。
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
簡明合併損益表
美元和股票金額(以百萬計),每股金額除外
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
淨銷售額 | $ | 584 | | | $ | 1,167 | | | | | |
銷售成本 | (483) | | | (547) | | | | | |
毛利 | 101 | | | 620 | | | | | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | (66) | | | (62) | | | | | |
| | | | | | | |
其他業務信貸和費用,淨額 | (5) | | | (1) | | | | | |
運營收入 | 30 | | | 556 | | | | | |
利息支出 | (3) | | | (3) | | | | | |
投資收益 | 5 | | | 1 | | | | | |
其他非營業項目 | (8) | | | (10) | | | | | |
所得税前收入 | 23 | | | 544 | | | | | |
所得税準備金 | (1) | | | (124) | | | | | |
未合併關聯公司的股權 | — | | | 1 | | | | | |
持續經營的收入 | 22 | | | 421 | | | | | |
已終止業務的收入,扣除所得税 | — | | | 62 | | | | | |
淨收入 | $ | 22 | | | $ | 483 | | | | | |
歸因於非控股權益的淨(收入)虧損 | (1) | | | 1 | | | | | |
歸因於 LP 的淨收入 | $ | 21 | | | $ | 484 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股歸因於LP的淨收益: | | | | | | | |
持續經營每股收益——基本 | $ | 0.29 | | | $ | 4.92 | | | | | |
已終止業務的每股收益——基本 | — | | | 0.72 | | | | | |
每股淨收益-基本 | $ | 0.29 | | | $ | 5.64 | | | | | |
| | | | | | | |
持續經營每股收益——攤薄 | $ | 0.29 | | | $ | 4.89 | | | | | |
已終止業務的每股收益——攤薄 | — | | | 0.71 | | | | | |
每股淨收益——攤薄 | $ | 0.29 | | | $ | 5.60 | | | | | |
| | | | | | | |
用於計算每股淨收益的普通股平均股數: | | | | | | | |
基本 | 72 | | | 86 | | | | | |
稀釋 | 72 | | | 86 | | | | | |
隨附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
簡明綜合收益表
美元金額(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
淨收入 | $ | 22 | | | $ | 483 | | | | | |
其他綜合收益,扣除税款 | | | | | | | |
外幣折算調整 | 15 | | | 23 | | | | | |
| | | | | | | |
固定福利養老金計劃的變化 | 4 | | | 1 | | | | | |
其他綜合收益,扣除税款 | 19 | | | 24 | | | | | |
綜合收入 | 42 | | | 508 | | | | | |
與非控股權益相關的綜合(收益)虧損 | (1) | | | 1 | | | | | |
歸因於LP的綜合收益 | $ | 41 | | | $ | 508 | | | | | |
隨附的附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
簡明合併資產負債表
美元金額(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 126 | | | $ | 369 | |
應收賬款,扣除截至2023年3月31日和2022年12月31日為100萬美元的可疑賬户備抵金 | 148 | | | 127 | |
庫存 | 415 | | | 337 | |
預付費用和其他流動資產 | 23 | | | 20 | |
| | | |
流動資產總額 | 713 | | | 854 | |
| | | |
木材和林地 | 33 | | | 40 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 1,397 | | | 1,326 | |
經營租賃資產,淨額 | 42 | | | 44 | |
商譽和其他無形資產 | 36 | | | 36 | |
對關聯公司的投資和預付款 | 5 | | | 6 | |
限制性現金 | — | | | 14 | |
其他資產 | 24 | | | 24 | |
遞延所得税資產 | 10 | | | 7 | |
| | | |
總資產 | $ | 2,259 | | | $ | 2,350 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 227 | | | $ | 317 | |
應繳所得税 | 1 | | | 19 | |
| | | |
流動負債總額 | 229 | | | 336 | |
| | | |
長期債務 | 347 | | | 346 | |
遞延所得税 | 115 | | | 113 | |
非流動經營租賃負債 | 35 | | | 41 | |
應急準備金,不包括經常部分 | 26 | | | 26 | |
其他長期負債 | 56 | | | 53 | |
| | | |
負債總額 | $ | 808 | | | $ | 916 | |
| | | |
可贖回的非控制性權益 | 1 | | | — | |
| | | |
股東權益: | | | |
普通股,$1面值, 200,000,000授權股份; 87,986,865和 72,031,465截至2023年3月31日的已發行和流通股票分別為;以及 87,986,865和 71,748,200截至2022年12月31日的已發行和流通股票分別為 | 88 | | | 88 | |
額外的實收資本 | 455 | | | 462 | |
留存收益 | 1,375 | | | 1,371 | |
庫存股, 15,955,400股票和 16,238,665股票分別以截至2023年3月31日和2022年12月31日的成本計算 | (388) | | | (388) | |
累計綜合虧損 | (80) | | | (99) | |
股東權益總額 | 1,450 | | | 1,433 | |
負債和股東權益總額 | $ | 2,259 | | | $ | 2,350 | |
隨附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
簡明合併現金流量表
美元金額(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
來自經營活動的現金流: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 22 | | | $ | 483 | | | | | |
淨收入調整: | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 28 | | | 32 | | | | | |
出售資產的收益 | — | | | (39) | | | | | |
和解造成的養老金損失 | 6 | | | — | | | | | |
遞延税 | (2) | | | 11 | | | | | |
| | | | | | | |
其他調整數,淨額 | 9 | | | 5 | | | | | |
資產和負債的變化(扣除收購和資產剝離): | | | | | | | |
應收款 | (8) | | | (127) | | | | | |
庫存 | (76) | | | (55) | | | | | |
預付費用和其他流動資產 | (2) | | | 3 | | | | | |
應付賬款和應計負債 | (66) | | | (2) | | | | | |
應付所得税,扣除應收賬款 | (30) | | | 116 | | | | | |
經營活動提供的淨現金(已使用) | (119) | | | 425 | | | | | |
來自投資活動的現金流: | | | | | | | |
增設不動產、廠房和設備 | (114) | | | (92) | | | | | |
出售資產的收益 | 1 | | | 59 | | | | | |
其他投資活動 | — | | | 1 | | | | | |
用於投資活動的淨現金 | (113) | | | (33) | | | | | |
來自融資活動的現金流量: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
現金分紅的支付 | (17) | | | (19) | | | | | |
購買股票 | — | | | (104) | | | | | |
其他籌資活動 | (10) | | | (15) | | | | | |
用於融資活動的淨現金 | (27) | | | (137) | | | | | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 3 | | | 11 | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | (257) | | | 266 | | | | | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 383 | | | 371 | | | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 126 | | | $ | 637 | | | | | |
| | | | | | | |
補充現金流信息: | | | | | | | |
為所得税支付的現金,淨額 | $ | 33 | | | $ | 12 | | | | | |
支付利息的現金,淨額 | $ | 7 | | | $ | 4 | | | | | |
未付資本支出 | $ | 28 | | | $ | 41 | | | | | |
隨附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
股東權益簡明合併報表
美元和股票金額(以百萬計),每股金額除外
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 國庫股 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 全面 損失 | | 總計 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | 88 | | | $ | 88 | | | 16 | | | $ | (388) | | | $ | 462 | | | $ | 1,371 | | | $ | (99) | | | $ | 1,433 | |
歸因於 LP 的淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | — | | | 21 | |
已支付的股息 ($)0.24每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17) | | | — | | | (17) | |
根據股票計劃發行股票 | — | | | — | | | — | | | 10 | | | (10) | | | — | | | — | | | — | |
與股票獎勵淨結算相關的已繳税款 | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | (10) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
與股票薪酬相關的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19 | | | 19 | |
餘額,2023 年 3 月 31 日 | 88 | | | $ | 88 | | | 16 | | | $ | (388) | | | $ | 455 | | | $ | 1,375 | | | $ | (80) | | | $ | 1,450 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 國庫股 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 全面 損失 | | 總計 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | 102 | | | $ | 102 | | | 17 | | | $ | (390) | | | $ | 458 | | | $ | 1,239 | | | $ | (174) | | | $ | 1,235 | |
歸因於 LP 的淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 484 | | | — | | | 484 | |
已支付的股息 ($)0.22每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19) | | | — | | | (19) | |
根據股票計劃發行股票 | — | | | — | | | (1) | | | 14 | | | (14) | | | — | | | — | | | — | |
與股票獎勵淨結算相關的已繳税款 | — | | | — | | | — | | | (15) | | | — | | | — | | | — | | | (15) | |
購買股票 | (2) | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (102) | | | — | | | (104) | |
與股票薪酬相關的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | 24 | |
餘額,2022 年 3 月 31 日 | 101 | | | $ | 101 | | | 16 | | | $ | (391) | | | $ | 451 | | | $ | 1,601 | | | $ | (149) | | | $ | 1,613 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
隨附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
簡明合併財務報表附註
注意事項 1。 業務性質和列報依據
操作性質
Louisiana-Pacific Corporation 及其子公司是高性能建築解決方案的領先提供商,可滿足全球建築商、裝修商和房主的需求。我們服務於新屋建造、維修和改造以及户外結構市場,利用我們的專業知識成為以創新、質量、可靠性和可持續性而聞名的行業領導者。我們建築解決方案的主要客户是北美和南美的零售商、批發商以及房屋建築和工業企業,對亞洲、澳大利亞和歐洲的銷售有限。該公司 操作 22通過外國子公司在美國、加拿大、智利和巴西建立工廠,d 通過合資企業經營其他設施。提及 “LP”、“公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 是指路易斯安那太平洋公司及其合併子公司作為一個整體。
在截至2022年12月31日的年度中,我們將兩家生產 i-Joists 的合資企業的 50% 股權出售給了 Resolute Forest Products Inc.,並將與 EWP 細分市場相關的剩餘資產出售給了華盛頓公司太平洋木材科技公司和不列顛哥倫比亞省有限公司(統稱買方)。因此,在我們列報的所有時期的簡明合併收益表中,我們先前擁有的EWP板塊的業績均作為已終止業務列報。有關更多信息,請參閲 “註釋7 —已停止的業務”。
演示依據
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(美國公認會計原則)編制的。因此,它們不包括美國公認會計原則為完整的合併財務報表所要求的所有信息和腳註。管理層認為,所有認為公允列報所必需的調整都已包括在內,屬於正常和經常性的。這些簡明合併財務報表和相關附註應與我們於2023年2月21日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告(2022年10-K表年度報告)一起閲讀。過渡期間的經營業績不一定表示整整一年的預期業績。
注意事項 2。 收入
下表按收入來源分列了我們的應報告的分部收入。我們將與客户簽訂的合同的收入分為主要產品線。我們已經確定,將收入分解為這些類別可以描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
正如下文附註16中的細分市場報告信息所指出的那樣,我們的應申報細分市場是Siding、Toriented Strand Board(OSB)和南美(金額以百萬美元計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月 |
按產品類型和系列分類: | 側線 | | OSB | | 南美洲 | | 其他 | | 分段間 | | 總計 |
增值 | | | | | | | | | | | |
壁板解決方案 | $ | 329 | | | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 337 | |
OSB-結構解決方案 | — | | | 112 | | | 46 | | | — | | | — | | | 158 | |
| 329 | | | 112 | | | 54 | | | — | | | — | | | 495 | |
大宗商品 | | | | | | | | | | | |
OSB-大宗商品 | — | | | 75 | | | — | | | — | | | — | | | 75 | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | | |
其他產品 | 2 | | | 2 | | | 1 | | | 8 | | | — | | | 14 | |
| $ | 331 | | | $ | 189 | | | $ | 55 | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 584 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三個月 |
按產品類型和系列分類: | 側線 | | OSB | | 南美洲 | | 其他 | | 分段間 | | 總計 |
增值 | | | | | | | | | | | |
壁板解決方案 | $ | 330 | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 336 | |
OSB-結構解決方案 | — | | | 406 | | | 58 | | | — | | | (1) | | | 464 | |
| 330 | | | 406 | | | 64 | | | — | | | (1) | | | 799 | |
大宗商品 | | | | | | | | | | | |
OSB-大宗商品 | — | | | 334 | | | — | | | — | | | — | | | 334 | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | | |
其他產品 | 2 | | | 4 | | | 2 | | | 26 | | | — | | | 34 | |
| $ | 332 | | | $ | 744 | | | $ | 67 | | | $ | 26 | | | $ | (1) | | | $ | 1,167 | |
當合同條款規定的義務時,收入即予以確認 (即,採購訂單)對我們的客户感到滿意;通常,這發生在我們產品的控制權在某個時間點移交時。收入以我們預計為換取轉移商品而獲得的對價來衡量。我們向客户交付產品所產生的運輸成本記錄在銷售成本中。與我們的保修相關的預期成本在產品銷售時繼續被確認為支出。
我們的企業通常會為獲得優惠的產品投放、促進產品銷售和維持有競爭力的定價而產生客户計劃成本。客户計劃成本和激勵措施,包括返利、促銷和批量補貼,在計劃啟動時計為淨銷售額的扣除額。根據管理層的最佳估計,這些收入減少是在銷售或實施計劃時記錄的。估算基於每種類型的計劃或客户的歷史和預計經驗。批量補貼是根據管理層對客户量成就的估計以及客户協議中包含的其他因素(例如新產品購買、門店銷售和銷售支持)計算的。管理層在情況表明時會調整應計額(通常是由於交易量預期的變化)。
我們以託運方式將部分產品運送到客户的配送中心。我們保留儲存在配送中心的產品的所有權。當我們的產品被零售商運出配送中心並運往零售商門店時,所有權將從我們手中移交給零售商。當時,我們向零售商開具發票,並確認這些寄售交易的收入。對於從配送中心運往零售商商店的產品,我們不提供退貨權。
注意事項 3。 每股收益
每股基本收益基於已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益基於已發行普通股的加權平均數,加上所有在期初根據庫存股法假定轉換為普通股的潛在攤薄證券。這種方法要求在計算報告持續經營虧損期間的攤薄後每股收益時排除潛在攤薄的普通股等價物(股票期權、股票結算增值權(SSAR)、限制性股票單位和績效股票單位)的影響,因為這種影響是反攤薄的。
下表列出了基本和攤薄後每股收益的計算方法(美元和每股金額以百萬計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
持續經營的收入 | $ | 22 | | | $ | 421 | | | | | |
歸因於非控股權益的淨(收入)虧損 | (1) | | | 1 | | | | | |
來自持續經營業務的歸因於LP的收入 | 21 | | | 422 | | | | | |
已終止業務的收入,扣除所得税 | — | | | 62 | | | | | |
歸因於 LP 的淨收入 | $ | 21 | | | $ | 484 | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股——基本 | 72 | | | 86 | | | | | |
員工股票計劃的稀釋效應 | — | | | 1 | | | | | |
用於攤薄後每股收益的股份 | 72 | | | 86 | | | | | |
歸因於LP的每股淨收益——基本: | | | | | | | |
持續運營 | $ | 0.29 | | | $ | 4.92 | | | | | |
已終止的業務 | — | | | 0.72 | | | | | |
歸因於LP的每股淨收益——基本 | $ | 0.29 | | | $ | 5.64 | | | | | |
| | | | | | | |
歸因於LP的每股淨收益——攤薄: | | | | | | | |
持續運營 | $ | 0.29 | | | $ | 4.89 | | | | | |
已終止的業務 | — | | | 0.71 | | | | | |
歸屬於LP的每股淨收益——攤薄 | $ | 0.29 | | | $ | 5.60 | | | | | |
注意事項 4。 公允價值測量
公允價值被定義為在衡量日市場參與者之間的有序交易中,資產或負債在主要市場或最有利市場上為轉移負債(退出價格)而獲得的交易價格,或為轉移負債而獲得的交換價格(退出價格)。公允價值層次結構要求實體在衡量公允價值時最大限度地使用可觀察的輸入,並最大限度地減少不可觀察的輸入。我們需要將這些金融資產和負債分為兩組:(i)經常性——定期衡量;(ii)非經常性——按需要計量。
的公允價值 3.6252029年到期的優先票據(2029年優先票據)的百分比估計為美元302百萬和美元306根據市場報價,截至2023年3月31日和2022年12月31日分別為百萬美元。在美國 GAAP 公允價值層次結構中,2029 年優先票據和其他長期債務被歸類為 1 級。公允價值基於公司貸款機構之間的交易活動,平均買入價和賣出價使用公佈的利率確定。
2022年11月,LP與American AgCredit,PCA作為行政代理人和唯一牽頭安排人,CoBank,ACB作為信用證發行人簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議(信貸協議),涉及其循環信貸額度(經修訂,經修訂的信貸額度)。信貸協議規定了本金不超過5.5億美元的循環信貸額度,信用證的次級限額為6,000萬美元。信貸協議及其下的所有貸款將於2028年11月29日到期。
截至2023年3月31日,我們的修訂後的信貸額度下沒有未償還的借款。截至2023年5月3日,經修訂的信貸額度下有4,500萬美元的未償還款項。
由於這些項目的短期到期,資產負債表上報告的現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面金額接近公允價值。
注意事項 5。 應收款
應收賬款包括以下內容(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
貿易應收賬款 | $ | 112 | | | $ | 106 | |
其他應收賬款 | 23 | | | 19 | |
應收所得税 | 15 | | | 4 | |
可疑賬款備抵金 | (1) | | | (1) | |
總計 | $ | 148 | | | $ | 127 | |
貿易應收賬款主要來自向批發和零售客户銷售我們的產品。截至2023年3月31日和2022年12月31日的其他應收賬款主要包括銷售税應收賬款、供應商退款和其他雜項應收賬款。
注意事項 6。 庫存
存貨按成本或可變現淨值的較低者估值。庫存成本包括材料、人工和運營開銷。 庫存的主要類型(在建產品不是材料,包含在半成品庫存中)如下(金額以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
日誌 | $ | 102 | | | $ | 59 | |
其他原材料 | 75 | | | 72 | |
半成品庫存 | 34 | | | 25 | |
成品 | 204 | | | 180 | |
總計 | $ | 415 | | | $ | 337 | |
注意事項 7。 已終止的業務
工程木製品 (EWP)
2022 年 3 月,該公司出售了其 50以美元向 Resolute Forest Products Inc. 生產 i-Joists 的兩家合資企業的股權百分比59百萬,從而產生與出售美元相關的税前收益39截至2022年12月31日的年度中在已終止業務的收益中記錄的百萬美元,扣除簡明合併收益表中的所得税。
2022年8月1日,公司完成了向買方出售與EWP板塊相關的資產。出售的結果是,公司獲得了 $217考慮到營運資本調整後的現金收益總額為百萬美元。公司支付了 $12百萬美元的直接交易成本,淨收益為2.05億美元。在截至2022年12月31日的年度中,公司的税前收益約為美元118在簡明合併收益表中扣除所得税後的已終止業務收入內為百萬美元。
收盤後,公司與買方簽訂了過渡服務協議(TSA),根據該協議,公司同意在不超過八個月的時間內支持EWP板塊的各種活動,該協議在截至2023年3月31日的三個月內結束。在截至2023年3月31日的三個月中,公司籌集了美元11根據TSA,百萬美元代表買方。截至2023年3月31日,
公司沒有向買方支付或應付的款項。
該公司在公佈的上一期簡明合併收益表中將其EWP板塊的業績歸類為已終止業務。 下表列出了截至2022年3月31日的三個月EWP分部的財務業績(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年3月31日的三個月 | | | | |
淨銷售額 | | | $ | 170 | | | | | |
銷售成本 | | | (129) | | | | | |
毛利 | | | 41 | | | | | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | | (3) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已終止業務的運營收入 | | | 38 | | | | | |
其他非營業項目 | | | — | | | | | |
所得税前處置收益 | | | 39 | | | | | |
所得税前已終止業務的收入 | | | 77 | | | | | |
所得税準備金 | | | (15) | | | | | |
已終止業務的收入,扣除所得税 | | | $ | 62 | | | | | |
以下彙總了截至2022年3月31日的三個月運營提供的現金總額和與EWP分部相關的投資活動提供的現金總額,這些現金總額包含在簡明合併現金流量表中(以百萬美元計):
| | | | | | | |
已終止經營活動提供的淨現金 | | | $ | 13 | |
已終止的投資活動提供的淨現金 | | | $ | 59 | |
截至2022年3月31日的三個月中,已終止的投資活動提供的淨現金包括美元59出售我們所得的百萬收益 50兩家生產 i-Joists 的合資企業的股權百分比。
注意事項 8。 商譽和其他無形資產
商譽和無限期無形資產不攤銷,需要通過每年進行基於公允價值的測試進行減值評估,如果情況表明存在潛在減值,則更頻繁地進行減值評估。公司的年度評估日期為10月1日。
下表列出了截至2023年3月31日的三個月的商譽和其他無形資產的變化(以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 木材許可證1 | | 善意 | | 已開發的技術 | | 商標 |
2022 年 12 月 31 日期初餘額 | $ | 28 | | | $ | 19 | | | $ | 15 | | | $ | 2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
攤銷 | (1) | | | — | | | — | | | — | |
2023 年 3 月 31 日期末餘額 | $ | 27 | | | $ | 19 | | | $ | 15 | | | $ | 2 | |
1木材許可證包含在簡明合併資產負債表上的木材和林地中。
注意事項 9。 所得税
在過渡期間,我們通過將估計的年度有效所得税税率應用於年初至今的業績來確認所得税支出,除非這種方法無法對年初至今的所得税支出做出可靠的估計。每個期間,應計所得税均根據最新估計值進行調整,與先前應計年初至今餘額的差額將在本季度進行調整。不同司法管轄區盈利能力估計的變化將影響我們的季度有效所得税税率。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,持續經營所得税的税收準備金反映出估計的年度有效税率為 28% 和 24分別為百分比,不包括離散項目
下文討論。截至2023年3月31日的三個月中,持續經營業務的總有效税率為 5%,與 232022 年同期的百分比。
我們確認的淨離散税收優惠為美元5百萬和美元9在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,分別為百萬人。離散收益主要與股票薪酬和通貨膨脹調整帶來的超額税收優惠有關。
2022 年 8 月 16 日,2022 年《降低通貨膨脹法案》(“IRA”)簽署成為法律。IRA對2022年12月31日之後的淨股票回購徵收1%的消費税,並在2022年12月31日之後開始的納税年度徵收15%的企業替代性最低税(“CAMT”)。在截至2023年3月31日的三個月中,公司沒有回購任何股票。預計CAMT不會對我們的經營業績或財務狀況產生重大影響。
注意 10。 承付款和意外開支
我們維持各種或有負債的準備金如下(金額以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
環境保護區 | $ | 27 | | | $ | 27 | |
其他儲備 | — | | | — | |
意外開支總額 | 27 | | | 27 | |
流動部分(包含在應付賬款和應計負債中) | (1) | | | (1) | |
長期部分 | $ | 26 | | | $ | 26 | |
我們對意外損失的估算基於各種假設和判斷。由於與這些假設和判斷相關的許多不確定性和變量,由此得出的相關突發事件估計的精確性和可靠性都存在很大的不確定性。我們會定期監測我們預計的突發事件風險敞口,一旦獲得更多信息,我們的估計值可能會發生重大變化。儘管目前無法估計任何此類變更的範圍,但無論從短期還是長期來看,我們最終可能支付的與這些事項相關的金額都可能大大超過迄今為止的應計金額。我們對意外損失的估計並未反映保險公司未來可能從保險公司那裏收回的款項,除非保險公司同意付款條款可能會不時被認為有可能收回。
環境問題
我們為未貼現的估計環境損失應急儲備金。該儲備金主要用於估算公司目前或以前擁有的許多場所修復危險或有毒物質的未來成本。我們對環境損失突發事件的估計基於各種假設和判斷,根據每種環境損失應急事件的特定事實和情況,其具體性質會有所不同。這些估計數通常反映了對所需調查、補救和/或監測活動的可能性質、規模和時間以及這些活動的可能成本的假設和判斷,在某些情況下,還反映了對第三方承擔這些活動成本的相應或分配份額的義務或意願和能力的假設和判斷。由於與這些假設和判斷相關的許多不確定性和變量,以及政府監管和環境技術變化的影響,由此得出的相關突發事件估計的精確性和可靠性都存在很大的不確定性。我們會定期監測我們預計的環境損失意外風險,一旦獲得更多信息,我們的估計值可能會發生重大變化。
其他議事錄
我們和我們的子公司有時是某些法律訴訟的當事方。根據目前獲得的信息,管理層認為此類訴訟的解決不會對我們的財務狀況、經營業績、現金流或流動性產生重大影響。
注意 11。 長期資產的減值
我們審查了長期資產的賬面價值,以確定是否存在潛在的減值,並認為我們為長期資產的賬面價值提供了足夠的支持。如果我們產品的需求和定價降至大大低於週期平均需求和定價的水平,如果我們決定將資本投資於替代項目,或者如果與工廠的木材供應相關的變化發生變化,則未來可能需要收取減值費用。截至2023年3月31日,沒有減值跡象。
我們還會考慮到當前和預期的經濟和行業狀況、我們的戰略計劃和其他相關因素,不時審查各種資產的潛在處置情況。由於處置特定資產的決定可能需要管理層對處置的交易結構做出假設並估算淨銷售收益,淨銷售收益可能低於先前對未貼現未來淨現金流的估計,因此我們可能需要記錄與處置資產決策相關的減值費用。
注意 12。 產品保修
我們為大多數產品的銷售提供保修,並記錄預計的未來索賠的應計金額。此類應計數額基於歷史經驗和管理層對未來索賠額的估計。 下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的保修準備金活動(以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
期初餘額 | $ | 8 | | | $ | 7 | | | | | |
計入支出 | 1 | | | 1 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已付款 | — | | | — | | | | | |
保修準備金總額 | 8 | | | 8 | | | | | |
保修準備金的流動部分(包括在應付賬款和應計負債中) | (2) | | | (2) | | | | | |
保修準備金的長期部分(包含在其他長期負債中) | $ | 7 | | | $ | 6 | | | | | |
我們將繼續監控與我們的產品相關的保修和其他索賠,並認為截至 2023 年 3 月 31 日,與這些事項相關的保修準備金餘額足以支付未來的保修款項。但是,將來可能需要進行其他更改。
注意 13。 固定福利養老金計劃
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的固定福利養老金和退休後計劃的定期養老金淨成本(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
服務成本 | $ | — | | | $ | 1 | | | | | |
定期養老金淨成本的其他組成部分1: | | | | | | | |
利息成本 | — | | | 2 | | | | | |
計劃資產的預期回報率 | — | | | (2) | | | | | |
先前服務成本的攤銷 | — | | | — | | | | | |
淨虧損的攤銷 | — | | | 1 | | | | | |
因和解而造成的損失前的定期養老金淨成本 | — | | | 2 | | | | | |
和解造成的損失 | 6 | | | — | | | | | |
定期養老金費用淨額總額 | $ | 6 | | | $ | 2 | | | | | |
1定期養老金淨成本的其他組成部分包含在我們的簡明合併收益表的其他非營業項目中。
2021 年 11 月,公司開始終止我們凍結的美國和加拿大固定福利養老金計劃(統稱為 “計劃”),這將導致公司計劃債務的全面結算。在截至2022年12月31日的年度中,公司基本清算了所有計劃資產,為向參與者一次性分配資金和購買非參與集團年金合約提供資金。結果,該計劃的很大一部分在截至2022年12月31日的年度內得到解決。在截至2023年3月31日的三個月中,公司完成了該計劃的終止,從而在我們的簡明合併收益表中確認了來自其他非經營項目的累計綜合虧損的600萬美元非現金税前費用。一旦該計劃滿足所有監管要求,將清算超過固定福利養老金債務的剩餘計劃資產,預計將在2023年完成。
其他綜合損失中確認的變動如下(數額以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
扣除税款後,該期間產生的淨精算收益(虧損)和先前服務(成本) | $ | — | | | $ | — | | | | | |
扣除税款後的精算虧損、先前服務成本和結算的攤銷 | 4 | | | 1 | | | | | |
其他綜合收益中確認的總金額 | $ | 4 | | | $ | 1 | | | | | |
注意 14。 累計綜合虧損
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的累計綜合虧損(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 翻譯調整 | | 其他 | | 總計 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | (5) | | | $ | (94) | | | $ | — | | | $ | (99) | |
已重新歸類為損益表,扣除税款1 | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
翻譯調整 | — | | | 15 | | | — | | | 15 | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | — | | | $ | (79) | | | $ | — | | | $ | (80) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 翻譯調整 | | 其他 | | 總計 |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | (76) | | | $ | (96) | | | $ | (1) | | | $ | (174) | |
已重新歸類為損益表,扣除税款1 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
翻譯調整 | — | | | 23 | | | — | | | 23 | |
截至2022年3月31日的餘額 | $ | (75) | | | $ | (73) | | | $ | (1) | | | $ | (149) | |
1 精算損失和先前服務費用是定期福利費用淨額的組成部分。有關其他詳細信息,請參閲上面的註釋 14。
注 15。 其他運營和非運營項目
其他業務信貸和費用,淨額
其他運營信貸和費用淨額由以下部分組成(以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
保險追償 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
重組費用 | (2) | | | (1) | | | | | |
環境成本 | — | | | — | | | | | |
其他 | (3) | | | — | | | | | |
其他業務信貸和費用,淨額 | $ | (5) | | | $ | (1) | | | | | |
其他非營業項目
其他非營業項目由以下部分組成(金額以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
定期養老金淨成本,不包括服務成本 | $ | — | | | $ | (1) | | | | | |
養老金結算費用 | (6) | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
外幣損失 | (3) | | | (9) | | | | | |
其他 | 1 | | | — | | | | | |
其他非營業項目 | $ | (8) | | | $ | (10) | | | | | |
注 16。 選定的區段數據
我們在... 運營 三細分市場:側板、OSB 和南美洲。我們的業務部門已合併為這些 三根據經濟特徵、客户和分銷方式的相似性進行細分。下文分別總結了這些細分市場以及 “其他” 類別的經營業績,後者包括其他不具有單獨意義的產品。
我們根據淨銷售額和細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤評估業務板塊的業績。因此,我們的首席運營決策者主要根據業務領域的淨銷售額和細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估業績並分配資源。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、所得税準備金、折舊和攤銷之前歸屬於有限責任公司的收益,不包括股票薪酬支出、歸因於有限責任公司的減值損失、產品線停產費用、其他運營信貸和費用、淨額、提前債務清償虧損、投資收益、養老金結算費用和其他非營業項目。
有關我們業務部門的信息如下(金額以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | |
側線 | $ | 331 | | | $ | 332 | | | | | |
OSB | 189 | | | 744 | | | | | |
南美洲 | 55 | | | 67 | | | | | |
其他 | 8 | | | 26 | | | | | |
細分市場間銷售 | — | | | (1) | | | | | |
總銷售額 | $ | 584 | | | $ | 1,167 | | | | | |
調整後息税折舊攤銷前利潤對賬的淨收益 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 22 | | | $ | 483 | | | | | |
加(扣除): | | | | | | | |
歸因於非控股權益的淨虧損(收益) | (1) | | | 1 | | | | | |
已終止業務的收入,扣除所得税 | — | | | (62) | | | | | |
來自持續經營業務的歸因於LP的收入 | 21 | | | 422 | | | | | |
所得税準備金 | 1 | | | 124 | | | | | |
折舊和攤銷 | 28 | | | 32 | | | | | |
股票薪酬支出 | 4 | | | 6 | | | | | |
| | | | | | | |
其他業務信貸和費用,淨額 | 5 | | | 1 | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | 3 | | | 3 | | | | | |
投資收益 | (5) | | | (1) | | | | | |
養老金結算費用 | 6 | | | — | | | | | |
其他非營業項目 | 3 | | | 10 | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 66 | | | $ | 598 | | | | | |
| | | | | | | |
經分部調整後的息税折舊攤銷 | | | | | | | |
側線 | $ | 67 | | | $ | 83 | | | | | |
OSB | 5 | | | 505 | | | | | |
南美洲 | 12 | | | 25 | | | | | |
其他 | (9) | | | (6) | | | | | |
企業 | (9) | | | (9) | | | | | |
調整後息税折舊攤銷前利潤 | $ | 66 | | | $ | 598 | | | | | |
注意 17。後續事件
2023 年 4 月,公司宣佈關閉 Entekra Holdings, LLC(Entekra),這是一家之前在我們的 “其他” 運營領域報告的場外取景業務,預計這將導致税前非現金費用介於美元之間25百萬和美元302023 年第二季度為百萬。
2023 年 5 月,該公司以美元收購了加拿大安大略省的一家公司 Wawa OSB Inc. 的幾乎所有資產8000 萬。此次收購的資金來自經修訂的信貸額度下的手頭現金和借款。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的簡明合併財務報表和相關附註以及本10-Q表季度報告中其他地方的其他財務信息一起閲讀。以下討論包括基於我們管理層信念的前瞻性陳述,以及我們管理層做出的假設和目前可用的信息。請參閲 “關於前瞻性陳述的警示聲明”。
普通的
我們是高性能建築解決方案的領先提供商,可滿足全球建築商、改造商和房主的需求。我們利用為新房建造、維修和改造以及户外結構市場提供服務的專業知識,成為以創新、質量、可靠性和可持續性而聞名的行業領導者。我們的製造工廠位於美國、加拿大、智利和巴西。
為了服務這些市場,我們主要在三個細分市場開展業務:Siding、OSB和南美。
2022年3月,我們以5900萬美元的價格將兩家生產i-Joists的合資企業50%的股權出售給了Resolute。 合資企業由位於魁北克省拉魯什的Resolute-LP Engineered Wood Larouche Inc.和位於魁北克聖普里姆的Resolute-LP Engineered Wood St-Prime 2022年8月,LP完成了向買方出售EWP分部資產的交易,以換取買方向公司支付2.17億美元的現金收益總額。EWP板塊的歷史業績作為已終止業務反映在公司的簡明合併財務報表中。有關更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第1項中包含的簡明合併財務報表附註的 “附註7——已終止業務”。
對建築產品的需求
對我們產品的需求與北美的新房建造、維修和改造活動呈正相關,從歷史上看,北美一直以顯著的週期性為特徵。美國人口普查局於2023年4月18日報告稱,在截至2023年3月31日的三個月中,與2022年同期相比,實際單户住宅開工量下降了29%。截至2023年3月31日的三個月中,多户住宅的實際開工量與2022年同期相比增加了約5%。維修和改造活動很難合理衡量,但許多跡象表明,維修和改造活動繼續顯示出復原力。
由於通貨膨脹對經濟的影響,包括利率、就業水平、消費者信心和金融市場等,美國未來的經濟狀況和房屋需求尚不確定。此外,我們還經歷了材料價格上漲、供應中斷和勞動力挑戰,在努力滿足全球建築商、裝修商和房主需求的過程中,我們將繼續應對這些挑戰。這些因素對我們未來運營和財務業績的潛在影響尚不確定。因此,我們過去的表現可能並不代表未來的業績。
壁板的供應和需求
Siding Solutions是一種特種建築材料,面臨着來自各種壁板技術的競爭,包括乙烯樹脂、灰泥、木材、纖維水泥、磚塊等。我們相信我們是工程木壁板市場上最大的製造商。我們一直將壁板解決方案的增長速度提高到基礎市場增長率以上。由於需求來自其他市場,包括棚屋和維修和改造,Siding Solutions通常對新房市場的週期性不太敏感。我們在該市場的增長取決於乙烯樹脂、木材、纖維水泥、灰泥、磚塊和其他替代品的持續取代、我們的產品創新以及我們在木材和木材複合材料方面的技術專長,以滿足客户的需求。
OSB 的供應和需求
OSB 是一種商品產品,它受到來自全球製造商的競爭。產品供應主要受可用製造能力和進口波動的影響。OSB 總體需求與容量的比率通常會影響價格。在截至2023年3月31日的三個月中,隨着市場對OSB大宗商品產品的需求下降,OSB大宗商品價格下跌。我們無法預測我們的OSB產品的價格將來是否會保持在當前水平或上漲或下降。
有關影響我們業績的其他因素,請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分中的 “概述” 和 “風險因素” 部分,以及我們2022年10-K表年度報告中的 “風險因素” 部分,以及本10-Q表季度報告中的 “關於前瞻性陳述的警示聲明” 部分。
關鍵會計政策和重要估計
我們的2022年10-K表年度報告中包含的簡明合併財務報表附註1討論了我們的重要會計政策以及重要的會計估計和判斷。在編制財務報表的整個過程中,我們在運用會計原則和方法時作出了重要的判斷。這些判斷主要與用於得出各種估計數的假設有關。
自 2022 年 12 月 31 日以來,用於確定我們的重要估計值的原則、方法和假設的應用沒有變化。
非公認會計準則財務指標和其他關鍵績效指標
在評估我們的業務時,我們使用了符合美國證券交易委員會法規G和S-K法規第10(e)項含義的非公認會計準則財務指標,我們認為這些指標為財務信息的用户提供了與先前公佈的業績相比的更多有意義的比較。非公認會計準則財務指標沒有標準化定義,也沒有由美國公認會計原則定義。在這份10-Q表季度報告中,我們披露了扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷準備金之前歸因於LP的持續經營業務的收益,不包括股票薪酬支出、LP的減值損失、產品線停產費用、其他運營信貸和費用、淨額、提前清償債務的虧損、投資收益、養老金結算費用和其他非營業項目(調整後的息税折舊攤銷前利潤),這是一項非公認會計準則財務指標。我們在本報告中納入了調整後的息税折舊攤銷前利潤,因為我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量我們業績的重要補充指標,並認為利益相關者在評估具有不同融資和資本結構和/或税率的公司時經常使用調整後的息税折舊攤銷前利潤。我們還將持續經營業務中歸因於有限責任公司的減值虧損、產品線停產費用、正常運營以外的利息支出、其他運營信貸和費用、淨額、提前債務清償虧損、收購收益(虧損)和養老金結算費用以及按正常化税率調整後的收入披露為持續經營業務調整後的調整後收入(調整後收益)。我們還披露了持續經營業務的調整後攤薄每股收益(調整後的攤薄每股收益),計算方法為調整後收益除以攤薄後已發行股份。我們認為,調整後的攤薄後每股收益和調整後收益是評估我們創造收益能力的有用指標,提供這些指標應使感興趣的人能夠更輕鬆地比較過去和未來時期的收益。
調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後收益和調整後的攤薄每股收益不能取代美國公認會計準則衡量淨收益、歸屬於持續經營業務的每股收益和歸屬於有限責任公司的攤薄每股淨收益或任何其他衡量經營業績的美國公認會計準則。應該指出的是,其他公司提出的標題相似的衡量標準可能有所不同,因此,正如我們提出的那樣,這些衡量標準可能無法與其他公司報告的標題相似的衡量標準進行比較。調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後收益和調整後的攤薄後每股收益作為績效衡量標準存在重大限制,因為它們不包括與我們的業務運營相關的實際發生或經驗的項目。
下表將淨收入與調整後的息税折舊攤銷前利潤(以百萬美元計)進行了對賬:
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
淨收入 | $ | 22 | | | $ | 483 | | | | | |
加(扣除): | | | | | | | |
歸因於非控股權益的淨(收入)虧損 | (1) | | | 1 | | | | | |
已終止業務的收入,扣除所得税 | — | | | (62) | | | | | |
來自持續經營業務的歸因於LP的收入 | 21 | | | 422 | | | | | |
所得税準備金 | 1 | | | 124 | | | | | |
折舊和攤銷 | 28 | | | 32 | | | | | |
股票薪酬支出 | 4 | | | 6 | | | | | |
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其他業務信貸和費用,淨額 | 5 | | | 1 | | | | | |
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利息支出 | 3 | | | 3 | | | | | |
投資收益 | (5) | | | (1) | | | | | |
養老金結算費用 | 6 | | | — | | | | | |
其他非營業項目 | 3 | | | 10 | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 66 | | | $ | 598 | | | | | |
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經分部調整後的息税折舊攤銷 | | | | | | | |
側線 | $ | 67 | | | $ | 83 | | | | | |
OSB | 5 | | | 505 | | | | | |
南美洲 | 12 | | | 25 | | | | | |
其他 | (9) | | | (6) | | | | | |
企業 | (9) | | | (9) | | | | | |
調整後息税折舊攤銷前利潤 | $ | 66 | | | $ | 598 | | | | | |
下表提供了淨收益與調整後收益的對賬情況(美元金額以百萬美元計,每股金額除外):
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
歸屬於LP的每股持續經營業務淨收益——攤薄 | $ | 0.29 | | | $ | 4.89 | | | | | |
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淨收入 | $ | 22 | | | $ | 483 | | | | | |
加(扣除): | | | | | | | |
歸因於非控股權益的淨(收入)虧損 | (1) | | | 1 | | | | | |
已終止業務的收入,扣除所得税 | — | | | (62) | | | | | |
來自持續經營業務的歸因於LP的收入 | 21 | | | 422 | | | | | |
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其他業務信貸和費用,淨額 | 5 | | | 1 | | | | | |
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養老金結算費用 | 6 | | | — | | | | | |
申報的税收條款 | 1 | | | 124 | | | | | |
調整後的税前收入 | 33 | | | 547 | | | | | |
税收準備金標準化為25% | (8) | | | (137) | | | | | |
調整後收入 | $ | 25 | | | $ | 411 | | | | | |
攤薄後的已發行股份 | 72 | | | 86 | | | | | |
調整後的攤薄每股收 | $ | 0.34 | | | $ | 4.75 | | | | | |
關鍵績效指標
此外,根據美國人口普查局的報告,管理層會監控某些關鍵績效指標以評估我們的業務業績,其中包括我們的整體設備效率(OEE)和相對於房屋開工的銷售量。
下表列出:(1)房屋開工,(2)我們的北美銷售量和(3)OEE。我們認為以下項目是關鍵績效指標,因為LP的管理層使用這些指標來評估我們的業務和趨勢,衡量我們的績效並做出戰略決策,並認為所提出的關鍵績效指標在分析LP的核心經營業績時提供了額外的視角和見解。不應將這些關鍵績效指標視為優於此處提出的美國公認會計原則財務指標,也不得將其視為替代品或替代品,應與之一起考慮。這些衡量標準可能無法與其他公司使用的標題相似的績效指標進行比較。
我們監測房屋開工情況,這是美國住宅建築的主要外部指標,與對我們許多產品的需求相關。我們認為,這是評估我們業績的有用衡量標準,提供這種衡量標準應使感興趣的人能夠更輕鬆地將我們過去和未來時期的銷售量與產品需求的外部指標進行比較。其他公司可能以不同的方式提供房屋開工數據,因此,我們提供的房屋開工數據可能無法與其他公司報告的標題相似的指標進行比較。
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(千單位) | 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
房屋開工1: | | | | | | | |
單户家庭 | 191 | | | 267 | | | | | |
多家庭 | 129 | | | 123 | | | | | |
| 320 | | | 390 | | | | | |
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1美國人口普查局公佈的截至2023年4月18日的實際美國房屋開工數據。 |
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我們監控產品在Siding、OSB和南美細分市場的銷量,我們將這些細分市場定義為適用期內售出的產品數量。按產品類型評估銷量有助於我們識別和應對產品需求的變化、可能影響我們業績的廣泛市場因素以及未來增長的機會。應該指出的是,其他公司顯示的銷售量可能有所不同,因此,正如我們所提供的那樣,銷售量可能無法與其他公司報告的標題相似的指標相提並論。我們認為,銷售量可以作為評估和理解我們業務的有用衡量標準。
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的銷量:
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| 截至2023年3月31日的三個月 | | 截至2022年3月31日的三個月 |
銷量 | 側線 | OSB | 南美洲 | 總計 | | 側線 | OSB | 南美洲 | 總計 |
壁板解決方案 (MMSF) | 383 | — | 11 | 394 | | | 421 | | — | | 8 | | 429 | |
OSB-大宗商品 (MMSF) | — | | 382 | | — | | 382 | | | — | | 437 | | — | | 437 | |
OSB-結構解決方案 (MMSF) | — | | 327 | | 127 | | 454 | | | — | | 525 | | 150 | | 675 | |
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我們測量每家工廠的設備綜合效率,以跟蹤製造資產利用率和生產率的提高。OEE 是一個綜合指標,它考慮了資產正常運行時間(根據資本項目停機時間和類似事件進行了調整)、生產率和成品質量。我們認為,當與其他指標結合使用時,OEE 可以成為評估我們創造利潤能力的有用指標,提供這種衡量標準應使感興趣的人能夠監控運營改進。應該指出的是,其他公司對OEE的表述可能有所不同,因此,正如我們所介紹的那樣,OEE可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相提並論。下面列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,我們每個細分市場的OEE:
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
側線 | 76 | % | | 76 | % | | | | |
OSB | 76 | % | | 73 | % | | | | |
南美洲 | 76 | % | | 74 | % | | | | |
運營結果
下文將討論我們每個細分市場的經營業績,以及 “其他” 類別的經營業績,該類別包括其他不具有單獨意義的產品。有關我們分部的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第1項中包含的簡明合併財務報表附註的附註16。
側線
壁板細分市場為不同的終端市場提供廣泛的工程木壁板、裝飾和儀錶板產品,包括LP®SmartS®Trim & Siding,LP®SmartS®專家級完成®Trim & Siding,LP Builder系列®Lap Siding 和 LP®户外建築解決方案TM (統稱為 “壁板解決方案”)。
該細分市場的淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤如下(百萬美元):
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 331 | | | $ | 332 | | | — | % | | | | | | |
調整後 EBITDA | 67 | | | 83 | | | (18) | % | | | | | | |
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按產品線劃分的該細分市場的淨銷售額如下 (以百萬美元計):
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | | | | | |
壁板解決方案 | $ | 329 | | | $ | 330 | | | — | % | | | | | | |
其他 | 2 | | | 2 | | | 7 | % | | | | | | |
總計 | $ | 331 | | | $ | 332 | | | — | % | | | | | | |
平均淨銷售價格和單位出貨量的百分比變化如下:
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| 三個月已結束 2023 年 3 月 31 日對比 2022 | | |
| 平均淨值 銷售價格 | | 單元 發貨 | | | | |
壁板解決方案 | 10 | % | | (9) | % | | | | |
標價上漲和客户組合變化的綜合影響推動了截至2023年3月31日的三個月平均淨銷售價格同比上漲。截至2023年3月31日的三個月中,成交量的下降是由充滿挑戰的新房建築市場以及與前一時期相比渠道庫存水平增加所推動的。
調整後的息税折舊攤銷前利潤在2023年第一季度同比下降了1500萬美元,這是由於銷量減少以及原材料、運費和勞動力通貨膨脹1700萬美元,但被平均淨銷售價格的上漲部分抵消。
OSB
OSB 部門生產和分銷 OSB 結構面板產品,包括我們名為 LP Structural Solutions 的增值OSB 產品組合(包括 LP)®TechShi®Radiant Barrier,LP We®空氣與水屏障,LP Legacy®高級次級地板,LP NovaCore™隔熱護套,LP®火焰方塊®防火護套和 LP®TopNot®底層地板)。OSB 是使用分層排列並與樹脂粘合的木絞線製造的。
該細分市場的淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤如下 (以百萬美元計):
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 189 | | | $ | 744 | | | (75) | % | | | | | | |
調整後 EBITDA | 5 | | | 505 | | | (99) | % | | | | | | |
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按產品線劃分的該細分市場的淨銷售額如下 (以百萬美元計):
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | | | | | |
OSB-結構解決方案 | $ | 112 | | | $ | 406 | | | (72) | % | | | | | | |
OSB-大宗商品 | 75 | | | 334 | | | (78) | % | | | | | | |
其他 | 2 | | | 4 | | | (35) | % | | | | | | |
總計 | $ | 189 | | | $ | 744 | | | (75) | % | | | | | | |
平均淨銷售價格和單位出貨量的百分比變化如下:
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| 三個月已結束 2023 年 3 月 31 日對比 2022 | | |
| 平均淨值 銷售價格 | | 單元 發貨 | | | | |
OSB-結構解決方案 | (56) | % | | (38) | % | | | | |
OSB-大宗商品 | (74) | % | | (13) | % | | | | |
截至2023年3月31日的三個月,淨銷售額同比減少5.55億美元,這反映了OSB價格下降了4.7億美元,減產導致的銷售額減少了5100萬美元,以及薩戈拉工廠改為西丁生產的相關產量減少了2700萬美元。
截至2023年3月31日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤同比下降5億美元,這反映了OSB價格和銷售量的下降(如上所述)以及原材料和工資通脹增加700萬美元。
南美洲
我們的南美分部在南美和某些出口市場生產和分銷OSB結構板和壁板產品。該部門在智利和巴西這兩個國家設有製造業務,並在智利、巴西、祕魯、哥倫比亞、阿根廷和巴拉圭設有銷售辦事處。
該細分市場的淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤如下 (以百萬美元計):
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 55 | | | $ | 67 | | | (17) | % | | | | | | |
調整後 EBITDA | 12 | | | 25 | | | (53) | % | | | | | | |
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按產品劃分的該細分市場的淨銷售額如下 (以百萬美元計):
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | | | | | |
OSB-結構解決方案 | $ | 46 | | | $ | 58 | | | (20) | % | | | | | | |
側線 | 8 | | | 6 | | | 36 | % | | | | | | |
其他 | 1 | | | 2 | | | (64) | % | | | | | | |
總計 | $ | 55 | | | $ | 67 | | | (17) | % | | | | | | |
平均淨銷售價格和單位出貨量的百分比變化如下:
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| 三個月已結束 2023 年 3 月 31 日對比 2022 | | |
| 平均淨值 銷售價格 | | 單元 發貨 | | | | |
OSB-結構解決方案 | (6) | % | | (15) | % | | | | |
側線 | (4) | % | | 42 | % | | | | |
在截至2023年3月31日的三個月中,南美的淨銷售額同比下降了1300萬美元,下降了17%,這主要是由於OSB銷售量和定價的下降。
截至2023年3月31日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤同比下降了1,300萬美元,這反映了銷量和定價的下降以及原材料成本的上漲。
其他
我們的其他產品板塊包括非現場農業業務Entekra Holdings LLC(Entekra)、剩餘的木材和林地以及其他不符合已終止業務資格的次要產品、服務和已關閉業務。截至2023年3月31日的三個月,其他淨銷售額為800萬美元,而2022年同期為2600萬美元。截至2023年3月31日的三個月,其他淨銷售額的下降主要是由於Entekra的銷量減少。
截至2023年3月31日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤為900萬美元,而2022年同期為600萬美元。
銷售、一般和管理費用
截至2023年3月31日的三個月,銷售、一般和管理費用為6600萬美元,而2022年同期為6200萬美元。2023 年的增長是由於勞動力、差旅以及銷售和營銷的增加,部分被與股票薪酬相關的成本所抵消。
所得税
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們確認持續經營業務的税收準備金估計分別為100萬美元和1.24億美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,持續經營業務的總有效税率分別為5%和23%。每個季度的應計所得税都會根據最新估計值進行調整,與先前應計的年初至今餘額的差額記錄在本季度中。2023年,美國21%的法定税率與有效税率之間的主要差異與股票薪酬和通貨膨脹調整的福利有關,部分被州税和高管薪酬扣除限制的費用所抵消。2022 年,美國 21% 的法定税率與有效税率之間的主要區別與州所得税有關。
法律和環境事務
有關涉及我們的法律和環境問題及其對我們財務狀況、經營業績和現金流的潛在影響的討論,請參閲我們的2022年10-K表年度報告中的第3、7和8項以及本10-Q表季度報告第1項中包含的簡明合併財務報表附註的附註10。
流動性和資本資源
概述
我們的主要流動性來源是現有的現金和投資餘額、我們的運營產生的現金以及我們在可能不時生效的信貸額度下借款的能力。我們根據我們產生現金以滿足短期和長期現金需求的能力來評估我們的流動性。因此,我們預測了預期的現金需求以及運營活動產生的現金流,以滿足這些需求。我們預計長期現金用途還可能包括戰略收購。從長遠來看,我們將繼續依靠我們的信貸額度來提供運營現金流未提供的任何長期資金。我們還可能不時發行和出售股權、債務或混合證券,或參與其他資本市場交易。
我們對流動性的主要用途是支付與運營相關的成本和支出、償還未償債務、支付股息和進行資本支出。我們還可能不時預付或回購未償債務或股份,或收購與我們的運營相輔相成的資產或業務。任何此類回購均可開始、暫停、停止或恢復,進行任何此類回購的方法或方法可以隨時或不時更改,恕不另行通知。
我們預計,在至少未來12個月內,我們將在必要時通過手頭現金、運營產生的現金以及修訂後的信貸額度下的可用借款為我們的資本支出提供資金。
經營活動
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,運營提供的現金分別為1.19億美元和4.25億美元。運營部門提供的現金減少主要與運營收入減少和支付所得税現金的時間有關。
投資活動
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金分別為1.13億美元和3,300萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中,我們通過出售兩家合資企業50%的股權獲得了5900萬美元的收益。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,資本支出分別為1.14億美元和9200萬美元,主要與側向轉換支出以及增長和維護資本有關。
融資活動
在截至2023年3月31日的三個月中,用於融資活動的現金為2700萬美元。根據與員工股票薪酬計劃相關的所得税預扣要求,我們支付了1700萬美元的現金分紅,並用1000萬美元從員工手中回購了股票。
在截至2022年3月31日的三個月中,用於融資活動的現金為1.37億美元。在截至2022年3月31日的三個月中,根據LP董事會於2021年11月批准的股票回購計劃,我們使用1.04億美元回購了LP普通股,回購了高達5億美元的LP普通股,我們支付了1,900萬美元的現金分紅。此外,我們還使用1500萬美元從員工手中回購了與員工股票薪酬計劃相關的所得税預扣要求的股票。
信貸額度和信用證額度
2022年11月,LP與作為行政代理人和唯一牽頭安排人的美國農業信貸銀行(PCA)以及作為信用證發行人的CoBank、ACB簽訂了與修訂後的信貸額度有關的信貸協議。信貸協議規定了本金不超過5.5億美元的循環信貸額度,信用證的次級限額為6,000萬美元。信貸協議及其下的所有貸款將於2028年11月29日到期。截至2023年3月31日,我們在經修訂的信貸額度下沒有未繳款項。截至2023年5月3日,經修訂的信貸額度下的未償金額為4,500萬美元。
信貸協議包含各種限制性契約和慣常的違約事件。違反限制性契約或發生信貸協議規定的任何其他違約事件都可能導致我們償還該協議下未償債務的義務加快。信貸協議還包含財務契約,要求我們和我們的合併子公司在每個季度末擁有資本比率(即,融資債務減去不受限制的現金佔總資本的比例)不超過57.5%。截至2023年3月31日,我們遵守了信貸協議下的所有財務契約。
2020年3月,LP簽訂了信用證額度,為信用證提供資金,未償總額為2000萬美元,可由LP的某些現金抵押品擔保。信用證額度規定了按季度到期的未使用承諾費,從根據信用證融資機制簽發的每張信用證提取的每日可用金額的0.50%至1.875%不等。信用證貸款受信貸協議中規定的類似的肯定、負面和財務契約的約束,包括資本化比率契約。截至2023年3月31日,我們遵守了信用證融資機制下的所有契約。
其他流動性問題
資產負債表外安排
截至2023年3月31日,我們有1,300萬美元的未償備用信用證,涉及對自有財產的環境影響抵押品、林業許可證押金和包括工傷補償在內的保險抵押品。
潛在的損傷
我們審查了長期資產的賬面價值中是否存在潛在的減值,並認為截至2023年3月31日,我們對長期資產的賬面價值有足夠的支持。2023 年 4 月,我們宣佈關閉 Entekra。我們預計,這將導致2023年第二季度税前非現金減值費用在2500萬至3000萬美元之間。
如果我們產品的需求和定價降至大大低於週期平均需求和定價的水平,如果我們決定將資本投資於替代項目,或者如果與工廠的木材供應相關的變化發生變化,則未來可能需要收取減值費用。截至2023年3月31日,沒有減值跡象。
我們還會考慮到當前和預期的經濟和行業狀況、我們的戰略計劃和其他相關因素,不時審查各種資產的潛在處置情況。由於處置特定資產的決定可能需要管理層對處置的交易結構做出假設並估算淨銷售收益,淨銷售收益可能低於先前對未貼現未來淨現金流的估計,因此我們可能需要記錄與處置資產決策相關的減值費用。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的國際業務面臨外匯匯率風險,這主要是由於加元、巴西雷亞爾和智利比索的波動。儘管我們過去曾簽訂過與某些債務相關的外匯合同,並可能繼續簽訂與購買主要設備相關的外匯合同,以管理部分外匯匯率風險,但我們歷來沒有就運營風險簽訂過實質性的匯率套期保值,儘管將來我們可能會這樣做。
我們的某些產品是作為大宗商品出售的,因此銷售價格每天都會根據我們幾乎或根本無法控制的市場因素而波動。我們銷售的最重要的商品是OSB。此前在 “第7A項” 標題下披露的假定產能和年平均價格敏感度沒有實質性變化。關於市場風險的定量和定性披露”,見我們的2022年10-K表年度報告。
我們面臨與浮動利率長期債務利率變化相關的市場風險。截至2023年3月31日,我們在修訂後的信貸額度下沒有未償還的借款。我們目前沒有任何受利率變動影響的衍生品或套期保值安排或其他已知的風險。
歷史上,我們沒有進入過大宗商品期貨和互換交易,儘管我們將來可能會這樣做。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至2023年3月31日,我們的首席執行官兼首席財務官在公司管理層的參與下,對根據《交易法》頒佈的第13a-15(e)條所定義的披露控制和程序的有效性進行了審查和評估。根據這項評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年3月31日,LP的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在我們最近結束的截至2023年3月31日的財季中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
本文所含簡明合併財務報表附註10下的本10-Q表季度報告第1項中對涉及LP的某些法律和環境事項的描述以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
除了本10-Q表季度報告中列出的其他信息外,投資者還應仔細考慮第一部分 “第1A項” 中討論的因素。公司2022年10-K表年度報告中的 “風險因素”。除下文所述外,先前在 “第1A項” 標題下披露的風險因素沒有重大變化。風險因素”,見我們2022年10-K表年度報告的第一部分。
如果我們持有現金、現金等價物和投資的金融機構倒閉,我們的現金、現金等價物和投資可能會受到不利影響。
我們定期在第三方金融機構維持超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)保險限額的現金餘額。聯邦存款保險公司接管了控制權,並分別於2023年3月10日和2023年3月12日被任命為硅谷銀行和紐約簽名銀行的接管人。該公司與硅谷銀行或紐約簽名銀行沒有任何直接關係。但是,如果其他銀行和金融機構將來因影響銀行系統和金融市場的財務狀況而進入破產管理階段或破產,我們獲得現有現金、現金等價物和投資的能力可能會受到威脅,並可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
如上所述,我們在2022年10-K表年度報告中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2022 年 5 月 3 日,LP 董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,LP 被授權回購總額高達 6 億美元的普通股(2022 年股票回購計劃)。2023 年第一季度沒有在 2022 年股票回購計劃下進行任何購買。截至2023年3月31日,LP已根據2022年股票回購計劃回購了總額為4億美元的普通股。根據2022年股票回購計劃,LP可以在公開市場、大宗交易和私下談判交易(包括根據第10b5-1條計劃)啟動、停止或恢復購買其普通股,時間和金額視市場和商業狀況、監管要求和其他因素而定,恕不另行通知。
第 6 項。展品
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2.1 | 路易斯安那太平洋公司、路易斯安那太平洋有限公司、加拿大路易斯安那太平洋有限公司、太平洋木材科技公司和加拿大太平洋木材科技控股有限公司之間的資產購買協議,日期為2022年6月21日。參照 LP 於 2022 年 6 月 22 日提交的 8-K 表最新報告附錄 2.1 納入此處。*** |
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10.1 | 2022年綜合股票獎勵計劃下董事的限制性股票單位獎勵協議表格。本文以引用方式納入LP截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.22。 |
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10.2 | 2022 年綜合股票獎勵計劃下限制性股票單位獎勵協議的形式。本文以引用方式納入LP截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.23。 |
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10.3 | 2022 年綜合股票獎勵計劃下的績效股票獎勵協議形式。本文以引用方式納入LP截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.24。 |
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31.1 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條對首席執行官進行認證。 * |
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31.2 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條對首席財務官進行認證。 * |
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32 | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條作出的認證。 ** |
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101.INS | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。* |
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101.SCH | XBRL 分類擴展架構文檔。* |
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101.CAL | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。* |
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101.LAB | XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔。* |
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101.PRE | XBRL 分類學擴展演示文稿鏈接庫文檔。* |
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101.DEF | XBRL 分類擴展定義鏈接庫文檔。* |
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104 | 封面頁交互式數據文件(嵌入了 Inline XBRL 文檔幷包含在附錄 101 中)* |
*隨函提交。
** 隨函提供。
*** 根據第 S-K 法規第 601 (b) (2) 項,披露時間表和某些證物已被省略。提交的資產購買協議列出了此類附表和證物,包括其內容的一般性質。路易斯安那太平洋公司將應要求在保密的基礎上向美國證券交易委員會提供任何遺漏的附件的副本。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促成本10-Q表季度報告由經正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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| | 路易斯安那太平洋公司 |
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日期: | 2023年5月3日 | BY: | /S/W. BRADLEY 南 |
| | | W. 布拉德利南部 |
| | | 首席執行官 |
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日期: | 2023年5月3日 | BY: | /S/ALAN J.M.HAUGHIE |
| | | Alan J.M. Haughie |
| | | 執行副總裁和 |
| | | 首席財務官 |