目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
（註冊成立的州或其他司法管轄區或 | （委員會檔案號） | （國税局僱主識別號） |
（主要行政辦公室地址）
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據1934年《證券交易法》第12（b）條註冊的證券
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據第 S-T 條第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
加速過濾器 ◻ | 非加速過濾器 ◻ | 規模較小的申報公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的 | 不是 ☒ |
截至2023年4月28日，有
目錄
歐米茄醫療投資公司
表格 10-Q
2023年3月31日
目錄 | ||
頁面 | ||
第一部分 | 財務信息 | |
第 1 項。 | 歐米茄醫療投資公司的財務報表 （未經審計）: | |
合併資產負債表 | 2 | |
2023年3月31日還有2022年12月31日 | ||
合併運營報表 | 3 | |
三個月已結束 三月31、2023 和 2022 | ||
綜合收益綜合報表 | 4 | |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | ||
合併權益表 | 5 | |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | ||
合併現金流量表 | 6 | |
三個月已結束 三月31、2023 和 2022 | ||
合併財務報表附註 | 7 | |
2023年3月31日 | ||
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 33 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 49 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 50 |
第二部分 | 其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 50 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 50 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 50 |
第 6 項。 | 展品 | 51 |
目錄
第一部分 — 財務信息
項目 1-財務報表
歐米茄醫療投資公司
合併資產負債表
（以千計，每股金額除外）
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | |||
| 2023 |
| 2022 | |||
（未經審計） | ||||||
資產 | ||||||
房地產資產 |
|
|
|
| ||
建築物和裝修 | $ | |
| $ | | |
土地 | | | ||||
傢俱和設備 | | | ||||
在建工程 | | | ||||
房地產資產總額 | | | ||||
減去累計折舊 |
| ( |
|
| ( | |
房地產資產 — 淨額 |
| |
|
| | |
直接融資租賃投資——淨額 |
| |
|
| | |
應收房地產貸款——淨額 |
| |
|
| | |
對未合併合資企業的投資 |
| |
|
| | |
持有待售資產 |
| |
|
| | |
房地產投資總額 | | | ||||
應收非房地產貸款——淨額 |
| |
|
| | |
投資總額 |
| |
|
| | |
現金和現金等價物 |
| |
|
| | |
限制性現金 |
| |
|
| | |
合同應收賬款——淨額 |
| |
|
| | |
其他應收賬款和租賃激勵措施 | | | ||||
善意 |
| |
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| | |
其他資產 |
| |
|
| | |
總資產 | $ | |
| $ | | |
負債和權益 |
|
|
|
|
| |
循環信貸額度 | $ | |
| $ | | |
擔保借款 |
| |
|
| | |
優先票據和其他無抵押借款——淨額 |
| |
|
| | |
應計費用和其他負債 |
| |
|
| | |
負債總額 |
| |
|
| | |
股權： |
|
|
|
| ||
優先股 $ | ||||||
普通股 $ |
| |
| | ||
額外的實收資本 |
| |
| | ||
累計淨收益 |
| |
| | ||
已支付的累計股息 |
| ( |
| ( | ||
累計其他綜合收益 |
| |
| | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
非控股權益 |
| |
| | ||
權益總額 |
| |
| | ||
負債和權益總額 | $ | |
| $ | | |
參見合併財務報表附註.
2
目錄
歐米茄醫療投資公司
合併運營報表
未經審計
（以千計，每股金額除外）
三個月已結束 | ||||||
| 3月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
收入 | ||||||
租金收入 | $ | | $ | | ||
來自直接融資租賃的收入 |
| |
| | ||
利息收入 |
| |
| | ||
雜項收入 |
| |
| | ||
總收入 |
| |
| | ||
開支 |
|
|
|
| ||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
一般和行政 |
| |
| | ||
房地產税 | | | ||||
收購、合併和過渡相關成本 |
| |
| | ||
房地產減值 |
| |
| | ||
信貸損失（追回）準備金 |
| ( |
| | ||
利息支出 |
| |
| | ||
支出總額 |
| |
| | ||
其他收入（支出） |
|
|
| |||
其他收入（支出）—淨額 |
| |
| ( | ||
債務清償損失 |
| ( |
| ( | ||
出售資產的收益——淨額 | | | ||||
其他收入總額 |
| |
| | ||
所得税優惠前的收入（支出）和未合併合資企業的收入 |
| |
| | ||
所得税優惠（費用） |
| |
| ( | ||
未合併合資企業的收入 |
| |
| | ||
淨收入 |
| |
| | ||
歸屬於非控股權益的淨收益 |
| ( |
| ( | ||
普通股股東可獲得的淨收益 | $ | | $ | | ||
普通股股東可獲得的每股普通股收益： |
|
|
|
| ||
基本： |
|
|
|
| ||
普通股股東可獲得的淨收益 | $ | | $ | | ||
稀釋： |
|
|
|
| ||
普通股股東可獲得的淨收益 | $ | | $ | | ||
參見合併財務報表附註.
3
目錄
歐米茄醫療投資公司
綜合收益合併報表
未經審計
（以千計）
三個月已結束 | |||||
3月31日 | |||||
2023 |
| 2022 | |||
淨收入 | $ | | $ | | |
其他綜合收益（虧損）： |
|
|
| ||
外幣折算 |
| |
| ( | |
現金流套期保值 |
| ( |
| | |
其他綜合收入總額 |
| |
| | |
綜合收入 |
| |
| | |
歸屬於非控股權益的綜合收益 |
| ( |
| ( | |
歸屬於普通股股東的綜合收益 | $ | | $ | | |
見合併財務報表附註。
4
目錄
歐米茄醫療投資公司
合併權益表
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月
未經審計
（以千計，每股金額除外）
累積的 | ||||||||||||||||||||||||
常見 | 額外 | 累積的 | 累積的 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||||||
股票 | 付費 | 網 | 分紅 | 全面 | 股東 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||||||
| 面值 |
| 資本 |
| 收益 |
| 已付費 |
| 收入（虧損） |
| 公平 |
| 利息 |
| 公平 | |||||||||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
股票相關補償 | — | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
普通股的發行 | | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
申報的普通股股息 ($) | — | — | — | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
歸屬/使用歐米茄 OP 部隊 | — | ( | — | — | — | ( | | — | ||||||||||||||||
歐米茄 OP 單位發行版 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
合併合資企業中非控股權益持有人的資本出資 | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||
其他綜合收入 | — | — | — | — | | | | | ||||||||||||||||
淨收入 | — | — | | — | — | | | | ||||||||||||||||
截至2023年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
截至2021年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
股票相關補償 | — | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
普通股的發行 | | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ( | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
申報的普通股股息 ($) | — | — | — | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
歸屬/使用歐米茄 OP 部隊 | — | ( | — | — | — | ( | | — | ||||||||||||||||
歐米茄 OP 單位發行版 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
合併合資企業中非控股權益持有人的資本出資 | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||
其他綜合收入 | — | — | — | — | | | | | ||||||||||||||||
淨收入 | — | — | | — | — | | | | ||||||||||||||||
截至2022年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
見合併財務報表附註。
5
目錄
歐米茄醫療投資公司
合併現金流量表
未經審計（以千計）
| 截至3月31日的三個月 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
來自經營活動的現金流 |
|
|
|
| ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
為將淨收入與經營活動提供的淨現金進行核對而進行的調整： |
|
|
| |||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
房地產減值 |
| |
| | ||
租金收入準備金 |
| |
| | ||
信貸損失（追回）準備金 |
| ( |
| | ||
遞延融資成本的攤銷和債務清償損失 |
| |
| | ||
直接融資租賃的增加 |
| |
| | ||
股票薪酬支出 |
| |
| | ||
出售資產的收益——淨額 |
| ( |
| ( | ||
收購的就地租賃的攤銷——淨額 |
| ( |
| ( | ||
直線租金和實際應收利息 |
| ( |
| ( | ||
以實物支付的利息 | ( | ( | ||||
未合併合資企業的虧損（收入） | | ( | ||||
運營資產和負債變動——淨額： |
|
|
| |||
合同應收款 |
| |
| ( | ||
租賃激勵措施 |
| ( |
| | ||
其他運營資產和負債 |
| ( |
| ( | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
來自投資活動的現金流 |
|
| ||||
收購房地產 |
| ( |
| ( | ||
出售房地產投資的淨收益 |
| |
| | ||
在建工程投資 |
| ( |
| ( | ||
貸款本金的配售 |
| ( |
| ( | ||
收取貸款本金 |
| |
| | ||
未合併合資企業的分配超過收益 |
| |
| | ||
房地產投資的資本改善 |
| ( |
| ( | ||
保險收益收益 |
| |
| | ||
投資活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
來自融資活動的現金流量 |
|
|
|
| ||
長期借款的收益 |
| — |
| | ||
長期借款的支付 |
| ( |
| ( | ||
支付融資相關費用 |
| ( |
| ( | ||
發行普通股的淨收益 |
| |
| | ||
回購普通股 | — | ( | ||||
已支付的股息 |
| ( |
| ( | ||
非控股成員對合併合資企業的繳款 |
| |
| | ||
分發給歐米茄 OP 單位持有者 |
| ( |
| ( | ||
融資活動提供的（用於）淨現金 |
| ( |
| | ||
外幣折算對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
| |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金增加（減少） |
| ( |
| | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
| | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
參見合併財務報表附註.
6
目錄
歐米茄醫療投資公司
合併財務報表附註
未經審計
2023年3月31日
附註1 — 列報基礎和重要會計政策
業務概述和組織
Omega Healthcare Investors, Inc.（“母公司”）是一家馬裏蘭州公司，它與其合併子公司（統稱為 “歐米茄”、“公司”、“我們”、“我們” 或 “我們”）一起投資位於美國（“美國”）和英國（“英國”）的醫療保健相關房地產。我們的核心業務是為長期醫療保健行業提供融資和資本，特別關注熟練護理機構（“SNF”）、輔助生活設施（“ALF”），在較小程度上還包括獨立生活設施（“ILF”）、康復和急診設施（“專業設施”）和醫療辦公樓。我們的核心投資組合包括與醫療保健運營公司和關聯公司（統稱為 “運營商”）簽訂的長期 “三網” 租賃和房地產貸款。除了核心投資外，我們還向運營商和/或其委託人提供貸款。我們還不時收購支持長期醫療保健行業和運營商的合資企業或實體的股權。
出於聯邦所得税的目的，歐米茄已選擇作為房地產投資信託基金（“REIT”）納税，其結構為傘式合夥房地產投資信託基金（“UPREIT”），根據該信託基金，歐米茄的所有資產由其運營夥伴關係子公司OHI Healthcare Properties Limited Partnershare Limited Partnershare Limited Partnershare Limited Partnershare Limited Partnershare Limited Partnership（統稱 “Omega根據管理歐米茄OP的合作協議，歐米茄對歐米茄OP的日常管理擁有獨家控制權。截至2023年3月31日，母公司擁有大約
列報基礎和合並原則
隨附的未經審計的合併財務報表是根據10-Q表的説明編制的，不包括美國公認會計原則（“GAAP”）為完整財務報表所要求的所有信息和附註。我們認為，公允列報所必需的所有調整（包括正常的經常性應計收入）均已包括在內。此處報告的過渡期經營業績不一定代表全年預期的業績。這些未經審計的合併財務報表應與我們的年度報告中包含的財務報表及其腳註一起閲讀 10-K 表格截至2022年12月31日的財年。
歐米茄的合併財務報表包括（i）母公司，（ii）歐米茄的所有直接和間接全資子公司，包括歐米茄OP，（iii）歐米茄或歐米茄OP擁有多數投票權益和控制權的其他實體，以及（iv）歐米茄是其主要受益人的可變利益實體（“VIE”）的賬目。合併中取消了所有公司間交易和餘額，歐米茄的淨收益減少了歸屬於非控股權益的淨收益部分。
細分市場
我們以以下方式開展業務並報告財務業績
7
目錄
重新分類
我們的合併運營報表和合並現金流量表中的某些細列項目已重新分類，以符合本期列報方式。
風險和不確定性，包括 COVID-19
公司面臨影響醫療保健行業的某些風險和不確定性，包括由新型冠狀病毒（“COVID-19”）全球疫情引起的風險和不確定性，該疫情對老年護理行業的影響尤其嚴重，以及醫療保健立法和聯邦、州和地方政府不斷變化的監管所產生的風險和不確定性。此外，由於政府機構和保險公司採取行動限制醫療服務成本的上漲，影響療養院設施運營商的變化，我們面臨風險和不確定性。
注2 — 房地產資產
截至3月31日的三個月 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
（以千計） | ||||||
租金收入——經營租賃 | $ | | $ | | ||
可變租賃收入——經營租賃 | | | ||||
租金收入總額 | $ | | $ | | ||
我們的可變租賃收入主要代表歐米茄直接支付的運營商償還的房地產税和地面租賃費用。
資產收購
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月內發生的資產收購：
的數量 | 房地產總額 | 初始的 | |||||||||
| 設施 |
|
| 收購的資產 |
| 每年 | |||||
時期 | SNF | ALF | 國家/州 | （單位：百萬） | 現金收益率(1) | ||||||
Q1 |
| — | |
| 英國。 | $ | | (2) | | % | |
總計 |
| — | |
|
| $ | |
| |||
| (1) | 初始年度現金收益率反映了初始年度合同現金租金除以購買價格。 |
| (2) | 在這次收購中，公司記錄了 $ |
在建工程和資本支出投資
我們投資了 $
附註 3 — 持有的待售、處置和減值資產
我們會定期出售設施，以減少我們對某些運營商、地區和非戰略資產的敞口，或者由於行使租户購買期權而產生的風險。
8
目錄
以下是我們持有的待售資產的摘要：
3月31日 | 十二月三十一日 | ||||
2023 |
| 2022 | |||
待售設施數量 | | | |||
待售資產金額（千美元） | $ | | $ | | |
在 2023 年第一季度，我們簽訂了出售協議
資產銷售
在截至2023年3月31日的三個月中，我們出售了
在截至2022年3月31日的三個月中，我們出售了
2022 年 12 月，在與 LaVie Care Centers, LLC（“LaVie”，f/k/a Consulation Health Care）的重組談判中，我們出售了
房地產減值
在截至2023年3月31日的三個月中，我們記錄的減值約為美元
在截至2022年3月31日的三個月中，我們記錄的減值約為 $
為了估算上述減值設施的公允價值，我們採用了一種市場方法，該方法考慮了具有約束力的銷售協議（一級輸入）或來自無關第三方和/或經紀人報價的非約束性報價（三級輸入）。
9
目錄
附註 4 — 合同應收賬款和其他應收賬款和租賃激勵措施
合同應收賬款涉及根據我們的租賃和貸款協議條款目前欠我們的款項。實際收益應收利息涉及在貸款協議期限內在有效收益基礎上確認的利息收入與根據合同協議目前應付給我們的利息之間的差額。直線租金應收賬款涉及按直線法確認的租金收入與根據合同協議目前應付給我們的金額之間的差額。租賃激勵來自我們在租約開始、修改或續訂時向承租人提供的價值，在不可取消的租賃期內，作為租金收入的減少進行攤銷。
按類型劃分的淨應收賬款和租賃激勵措施摘要如下：
| 3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
（以千計） | |||||||
合同應收賬款——淨額 | $ | | $ | | |||
有效收益應收利息 | $ | | $ | | |||
直線租金應收賬款 |
| |
| | |||
租賃激勵措施 |
| |
| | |||
其他應收賬款和租賃激勵措施 | $ | | $ | | |||
現金基礎運營商和直線應收賬款註銷
我們會持續審查與運營商租賃相關的可收回性假設。在截至2023年3月31日的三個月中，我們做到了
在截至2022年3月31日的三個月中，我們放置了
在截至2022年3月31日的三個月中，我們還註銷了美元
延期租金和抵押品的申請
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們允許
10
目錄
此外，我們允許
運營商收藏品更新
Agemo
2023 年第一季度，歐米茄和 Agemo 簽訂了重組協議、經修訂和重訂的主租約以及兩筆替代貸款的新貸款協議。作為重組協議和相關協議的一部分，歐米茄除其他外同意：
| ● | 免除並解除Agemo先前註銷的與2018年Agemo重組之前的某些時期以及2021年8月至2023年1月相關的逾期租金和利息債務，租賃協議下的合同租金和貸款協議下的合同權益計劃於2023年4月1日恢復； |
| ● | 減少每月的合同基本租金 從 $ |
| ● | 將 Agemo 的初始租賃期限從 |
| ● | 再融資和重組 $ |
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，Agemo沒有支付租金或利息。出於租賃目的，Agemo以現金為基礎進行收入確認，因此
LaVie
在2023年第一季度，歐米茄繼續重組我們與LaVie的投資組合，並簽署了租賃修正案，允許在2023年前四個月延期部分租金。為此，我們同意允許 LaVie 最多推遲 $
11
目錄
Maplewood
2023 年第一季度，我們同意與 Maplewood 簽訂正式重組協議、主租賃修正案和貸款修正案。作為重組協議和相關協議的一部分，歐米茄除其他外同意：
| ● | 將主租約的到期日從 |
| ● | 將合同租金定為 $ |
| ● | 基金 $ |
| ● | 延長到期日 有擔保的循環信貸額度從2030年6月到2035年6月，有一個借款人可以選擇延期2年； |
| ● | 增加容量 來自的擔保循環信貸額度 $ |
| ● | 轉換 |
| ● | 支付一次性期權終止費 $ |
| ● | 將未付的遞延租金餘額減少Maplewood在未來任何潛在銷售收益（超過我們的總投資）中的份額， $ |
Maplewood以現金為基礎進行收入確認，用於租賃目的，我們記錄的租金收入為美元
醫療保健之家
2022 年 12 月，我們同意允許總部位於英國的運營商 Healthcare Homes 代表
12
目錄
歐米茄過渡了
歐米茄過渡了
附註5 — 應收房地產貸款
房地產貸款包括抵押貸款票據和其他房地產貸款，這些貸款主要由第一、第二或第三抵押貸款留置權或相關財產的租賃抵押權或合夥權益的轉讓進行抵押。截至2023年3月31日，我們的應收房地產貸款包括
13
目錄
扣除備抵後的應收房地產貸款的未償本金如下：
3月31日 | 十二月三十一日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
（以千計） | |||||||
到期的抵押貸款票據 | $ | |
| $ | | ||
抵押貸款到期票據 | | | |||||
抵押貸款到期票據 | | | |||||
抵押貸款到期票據 | | | |||||
其他未償抵押貸款票據(3) |
| |
| | |||
應收抵押貸款票據——總額 |
| |
| | |||
應收抵押貸款票據的信用損失備抵金 | ( | ( | |||||
應收抵押貸款票據——淨額 | | | |||||
其他到期的房地產貸款 | | | |||||
其他到期的房地產貸款 | | | |||||
其他到期的房地產貸款 | | | |||||
其他未償房地產貸款(4) | | | |||||
租賃抵押貸款和其他房地產貸款——總額 | | | |||||
租賃抵押貸款和其他房地產貸款的信貸損失補貼 |
| ( |
| ( | |||
租賃抵押貸款和其他房地產貸款——淨額 | | | |||||
應收房地產貸款總額——淨額 | $ | | $ | | |||
| (1) | 近似截至2023年3月31日的加權平均設施利率。 |
| (2) | 季度結束後，該抵押貸款票據延期至2037年12月31日。 |
| (3) | 其他未償抵押貸款票據的加權平均利率為 |
| (4) | 截至2023年3月31日和2022年12月31日，包括 |
房地產貸款的利息收入包含在合併運營報表的利息收入中，彙總如下：
| 截至3月31日的三個月 | ||||
2023 |
| 2022 | |||
（以千計） | |||||
抵押貸款票據—利息收入 | $ | |
| $ | |
租賃抵押貸款和其他房地產貸款——利息收入 |
| |
| | |
房地產貸款利息收入總額 | $ | | $ | | |
2031年到期的抵押貸款票據
在2022年第二季度，我們與Guardian達成了正式重組協議，並修改了抵押貸款，除其他調整外，還延長了貸款的到期日並允許推遲某些合同權益。貸款修正案被視為向遇到財務困難的借款人提供的貸款修改。重組協議執行後，Guardian在2022年第二季度恢復支付合同租金和利息，並根據重組條款在2022年剩餘時間和2023年第一季度繼續支付此類款項。抵押貸款處於非應計狀態，按成本回收法入賬，根據成本回收法，任何付款如果收到，則抵押本金。在 2023 年第一季度，我們收到了 $
14
目錄
截至2023年3月31日，Guardian抵押貸款的攤銷成本基礎為美元
其他2035年到期的房地產貸款
正如附註4——合同應收賬款和其他應收賬款和租賃激勵所討論的那樣，在2023年第一季度，歐米茄與Maplewood簽訂了重組協議和貸款修正案，修改了Maplewood的有擔保循環信貸額度。作為重組協議和貸款修正案的一部分，歐米茄同意將該機制的到期日延長至2035年6月，將有擔保循環信貸額度的容量從美元增加
在截至2023年3月31日的三個月中，我們記錄的利息收入為美元
附註6——應收非房地產貸款
我們的非房地產貸款包括向運營商和/或委託人提供的固定和浮動利率貸款。這些貸款可以是無抵押的，也可以由借款人的抵押品擔保，其中可能包括借款人的營運資金。截至 2023 年 3 月 31 日，我們有
| 3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | ||||
（以千計） | |||||||
到期筆記 | $ | |
| $ | | ||
到期筆記 | | | |||||
到期筆記 | | | |||||
到期筆記 | — | | |||||
到期筆記 | | | |||||
其他未付票據(3) |
| |
| | |||
應收非房地產貸款——總額 | | | |||||
應收非房地產貸款的信貸損失備抵金 | ( | ( | |||||
應收非房地產貸款總額——淨額 | $ | | $ | | |||
| (1) | 近似於截至 2023 年 3 月 31 日的加權平均利率。 |
| (2) | 在2023年第一季度，這筆貸款已全部償還。 |
| (3) | 其他未償還票據的加權平均利率為 |
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，非房地產貸款產生的利息收入為美元
15
目錄
到期筆記
正如附註4——合同應收賬款和其他應收賬款和租賃激勵所討論的那樣，在2023年第一季度，歐米茄簽訂了一項重組協議和一項替代貸款協議，修改了現有的Agemo貸款。根據重組協議，先前註銷的與Agemo WC貸款和Agemo定期貸款相關的合同未付利息被免除。Agemo定期貸款的未償本金已再融資為新美元
在重組之前，Agemo WC貸款和Agemo定期貸款的本金減記為美元
截至2023年3月31日，這些貸款的攤銷成本基礎為美元
到期筆記
在 2022 年第四季度，我們修改了 $
16
目錄
附註 7 — 信貸損失備抵金
評級 | 財務報表細列項目 | 截至2022年12月31日的信用損失補貼 | 截至2023年3月31日的三個月的信用損失準備金（追回） | 在截至2023年3月31日的三個月中，從津貼中扣除的註銷 | 截至2023年3月31日的三個月津貼的其他補助金 | 截至2023年3月31日的信用損失補貼 | ||||||||||
（以千計） | ||||||||||||||||
1 | 應收房地產貸款 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||
2 | 應收房地產貸款 | | ( | — | — | | ||||||||||
3 | 應收房地產貸款 | | ( | — | — | | ||||||||||
4 | 應收房地產貸款 | | ( | — | — | | ||||||||||
6 | 應收房地產貸款 | | ( | — | — | | ||||||||||
小計 | | ( | — | — | | |||||||||||
5 | 投資於直接融資租賃 | | ( | — | — | | ||||||||||
小計 | | ( | — | — | | |||||||||||
2 | 應收非房地產貸款 | | ( | — | — | | ||||||||||
3 | 應收非房地產貸款 | | ( | — | — | | ||||||||||
4 | 應收非房地產貸款 | | ( | — | — | | ||||||||||
5 | 應收非房地產貸款 | | | — | | (1) | | |||||||||
6 | 應收非房地產貸款 | | | — | — | | ||||||||||
小計 | | | — | | | |||||||||||
2 | 資產負債表外非房地產貸款承諾 | | ( | — | — | | ||||||||||
3 | 資產負債表外非房地產貸款承諾 | | ( | — | — | | ||||||||||
3 | 資產負債表外房地產貸款承諾 | — | | — | — | | ||||||||||
4 | 資產負債表外房地產貸款承諾 | | ( | — | — | | ||||||||||
6 | 資產負債表外非房地產貸款承諾 | — | | — | — | | ||||||||||
小計 | | | — | — | | |||||||||||
總計 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | $ | | ||||||
| (1) | 這筆款項涉及額外的 $ |
17
目錄
截至2022年3月31日的三個月中，我們的信貸損失備抵額展期如下：
評級 | 財務報表細列項目 | 截至2021年12月31日的信用損失補貼 | 截至2022年3月31日的三個月的信用損失準備金（追回） | 在截至2022年3月31日的三個月中，從津貼中扣除的註銷 | 截至2022年3月31日的信用損失補貼 | ||||||||
（以千計） | |||||||||||||
2 | 應收房地產貸款 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
3 | 應收房地產貸款 | | | — | | ||||||||
4 | 應收房地產貸款 | | | — | | ||||||||
5 | 應收房地產貸款 | | ( | — | | ||||||||
6 | 應收房地產貸款 | | ( | (1) | — | | |||||||
小計 | | ( | — | | |||||||||
3 | 投資於直接融資租賃 | | | — | | ||||||||
小計 | | | — | | |||||||||
2 | 應收非房地產貸款 | | | — | | ||||||||
3 | 應收非房地產貸款 | | | — | | ||||||||
4 | 應收非房地產貸款 | | | — | | ||||||||
5 | 應收非房地產貸款 | | | (2) | — | | |||||||
6 | 應收非房地產貸款 | | ( | — | | ||||||||
小計 | | | — | | |||||||||
2 | 資產負債表外非房地產貸款承諾 | | | — | | ||||||||
3 | 資產負債表外非房地產貸款承諾 | | | — | | ||||||||
3 | 資產負債表外房地產貸款承諾 | | ( | — | | ||||||||
4 | 資產負債表外非房地產貸款承諾 | | ( | — | | ||||||||
4 | 資產負債表外房地產貸款承諾 | | ( | — | | ||||||||
6 | 資產負債表外非房地產貸款承諾 | | ( | — | | ||||||||
| ( | — | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
| (1) | 該金額與2022年第一季度Guardian抵押貸款的復甦有關。 |
| (2) | 這項規定包括另外一項 $ |
按發放年份和信貸質量指標分列的攤銷成本基礎摘要如下：
評級 | 財務報表細列項目 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 年及以上 | 循環貸款 | 截至2023年3月31日的餘額 | |||||||||
（以千計） | |||||||||||||||||||
1 | 應收房地產貸款 | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
2 | 應收房地產貸款 | — | — | — | | — | — | — | — | | |||||||||
3 | 應收房地產貸款 | | | | — | — | — | | | | |||||||||
4 | 應收房地產貸款 | — | | | | | | | — | | |||||||||
5 | 應收房地產貸款 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||
6 | 應收房地產貸款 | — | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||
小計 | | | | | | | | | | ||||||||||
5 | 投資於直接融資租賃 | — | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||
小計 | — | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||
2 | 應收非房地產貸款 | — | — | — | — | — | — | — | | | |||||||||
3 | 應收非房地產貸款 | | | — | — | | | — | | | |||||||||
4 | 應收非房地產貸款 | — | — | — | — | | — | | | | |||||||||
5 | 應收非房地產貸款 | — | | — | — | | | — | — | | |||||||||
6 | 應收非房地產貸款 | | | | — | — | | | | | |||||||||
小計 | | | | — | | | | | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |
年初至今的總註銷額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
18
目錄
房地產貸款和非房地產貸款的應收利息
我們選擇了實用的權宜之計 我們的信貸損失備抵中的應收利息。截至2023年3月31日和2022年12月31日， 我們已經排除了了 $
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們認識到 $
註釋 8 — 可變利息實體
未合併的可變權益實體
我們通過投資和融資活動持有多個VIE的可變權益，這些權益未合併，因為我們得出的結論是，我們不是這些實體的主要受益人，因為我們無權指導對VIE經濟表現產生最重大影響的活動和/或我們持有的可變利息並未使我們有義務吸收損失或賦予我們從VIE中獲得可能可觀的收益的權利。
以下是我們截至2023年3月31日和2022年12月31日與這些未合併VIE相關的資產、負債、抵押品和最大損失敞口的摘要：
3月31日 | 十二月三十一日 | ||||||
2023 | 2022 | ||||||
（以千計） | |||||||
資產 | |||||||
房地產資產 — 淨額 | $ | | $ | | |||
應收房地產貸款——淨額 |
| | | ||||
應收非房地產貸款——淨額 |
| | | ||||
合同應收賬款——淨額 |
| | | ||||
其他資產 | — | | |||||
總資產 |
| |
| | |||
負債 | |||||||
原地租賃負債淨額 | ( | ( | |||||
保證金 | ( | ( | |||||
或有負債 | ( | ( | |||||
其他負債 | ( | ( | |||||
負債總額 |
| ( |
| ( | |||
抵押品 |
|
|
|
| |||
個人擔保 |
| ( | ( | ||||
其他抵押品(1) |
| ( | ( | ||||
抵押品總額 |
| ( | ( | ||||
最大損失敞口 | $ | | $ | | |||
| (1) | 金額不包括歐米茄在向未合併的VIE運營商提供的兩筆營運資金貸款中作為抵押品擁有擔保權益的應收賬款。歐米茄可用的應收賬款的公允價值為 $ |
19
目錄
在確定未合併VIE的最大損失風險敞口時，我們考慮了與運營商租賃的房地產的潛在賬面價值以及支持我們其他投資的其他抵押品（如果有），其中可能包括應收賬款、保證金、信用證或個人擔保（如果有），以及確認的與這些運營商有關的其他負債。
下表反映了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們從被視為未合併VIE的運營商那裏獲得的總收入：
截至3月31日的三個月 | |||||
2023 | 2022 | ||||
（以千計） | |||||
收入 |
|
|
| ||
$ | | $ | | ||
利息收入 |
| |
| | |
總計 | $ | | $ | | |
合併後的VIE
在 2022 年第一季度，我們成立了一家合資企業，擁有
在 2022 年第四季度，我們收購了
20
目錄
附註 9 — 對合資企業的投資
未合併的合資企業
以下是我們在未合併合資企業中的投資摘要（千美元）：
賬面金額 | |||||||||||||||||
所有權 | 初始投資 | 設施 | 設施位於 | 3月31日 | 十二月三十一日 | ||||||||||||
實體 | % | 日期 | 投資(1) | 類型 | 3/31/2023 | 2023 |
| 2022 | |||||||||
第二春醫療保健投資 | $ | | SNF | — | $ | |
| $ | | ||||||||
Lakeway Realty，L.L.C. | | 專業設施 | | | | ||||||||||||
信達合資企業 | | ALF | | | | ||||||||||||
OMG 高級住房有限責任公司 | — | 專業設施 | |
| — |
| — | ||||||||||
哦 CHS SNP, Inc. | | 不適用 | 不適用 | | | ||||||||||||
$ | | $ | | $ | | ||||||||||||
| (1) | 我們的投資包括我們的交易成本（如果有）。 |
下表反映了我們在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中來自未合併合資企業的收入（虧損）：
截至3月31日的三個月 | ||||||
實體 | 2023 |
| 2022 | |||
（以千計） | ||||||
第二春醫療保健投資 | $ | | $ | | ||
第二春二號有限責任公司(1) | — | ( | ||||
Lakeway Realty，L.L.C. | |
| | |||
信達合資企業 |
| |
| | ||
OMG 高級住房有限責任公司 |
| ( |
| ( | ||
哦 CHS SNP, Inc. |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | | ||
| (1) | 該合資企業持有的資產已清算，我們沒有與該合資企業相關的剩餘業務。 |
資產管理費
我們因提供的服務從某些合資企業那裏收取資產管理費。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們確認了大約美元
附註 10 — 商譽和其他無形資產
以下是我們截至2023年3月31日和2022年12月31日的商譽摘要：
| （以千計） | ||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | |
外幣折算 |
| | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | | |
21
目錄
以下是我們截至2023年3月31日和2022年12月31日的無形資產摘要：
| 3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | ||||
（以千計） | |||||||
資產： |
|
|
| ||||
高於市場租約 | $ | | $ | | |||
累計攤銷 |
| ( |
|
| ( | ||
高於市場租金的淨額 | $ | | $ | | |||
負債： |
|
|
| ||||
低於市場份額的租約 | $ | | $ | | |||
累計攤銷 |
| ( |
|
| ( | ||
低於市場的淨租約 | $ | | $ | | |||
扣除累計攤銷後，上述市場租賃包含在合併資產負債表上的其他資產中。扣除累計攤銷後的低於市價的租賃包含在合併資產負債表上的應計費用和其他負債中。與上述和低於市場租賃相關的淨攤銷額作為租金收入的調整包含在我們的合併運營報表中。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們與無形資產相關的淨攤銷額為美元
注11 — 風險集中
截至2023年3月31日，我們的房地產投資組合（包括與抵押貸款、直接融資租賃、待售資產和合併合資企業相關的房產）包括
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的投資對象是
截至2023年3月31日，我們投資最集中的三個州是佛羅裏達州（
22
目錄
附註 12 — 股東權益
分紅
以下是我們申報的普通股現金分紅摘要：
記錄 | 付款 | 每股股息 | |||
日期 |
| 日期 |
| 普通共享 | |
$ | | ||||
| |||||
股息再投資和普通股購買計劃
以下是截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中根據股息再投資和普通股購買計劃發行的股票摘要（以百萬計）：
期限已結束 | 已發行的股票 | 總收益 | ||
2022年3月31日 | | $ | | |
2023年3月31日 | | | ||
累計其他綜合收益（虧損）
以下是我們扣除税後的累計其他綜合收益（虧損）摘要（如適用）：
從那時起 | |||||
截至3月31日的三個月 | |||||
2023 |
| 2022 | |||
（以千計） | |||||
外幣折算： |
|
|
| ||
期初餘額 | $ | ( | $ | ( | |
翻譯收益（損失） |
| |
| ( | |
已實現收益（虧損） |
| |
| ( | |
期末餘額 |
| ( |
| ( | |
衍生工具： |
|
| |||
現金流套期保值： |
|
| |||
期初餘額 |
| |
| | |
未實現（虧損）收益 |
| ( |
| | |
已實現收益 (1) |
| | | ||
期末餘額 |
| |
| | |
淨投資套期保值： |
|
| |||
期初餘額 |
| |
| ( | |
未實現（虧損）收益 |
| ( |
| | |
期末餘額 |
| |
| ( | |
扣除非控股權益前的累計其他綜合收益總額 |
| |
| | |
加：包含在非控股權益中的部分 |
| |
| | |
歐米茄的累計其他綜合收益總額 | $ | | $ | | |
| (1) | 在合併運營報表中記錄在利息支出中。 |
23
目錄
注 13 — 税收
根據《守則》第856至860條，歐米茄的組織、運營和打算繼續以使歐米茄有資格作為房地產投資信託基金納税。我們每季度和每年進行多項分析，以測試我們對房地產投資信託基金税收規則的遵守情況。如果我們在任何納税年度未能滿足房地產投資信託基金資格要求，我們將按正常公司税率對應納税所得額繳納聯邦所得税，並且可能沒有資格成為房地產投資信託基金 接下來的幾年，除非我們有資格獲得在我們未能滿足任何要求時可用的某些救濟條款。
我們還需要繳納聯邦税
作為《守則》規定的房地產投資信託基金，除某些例外情況外，我們通常無需就分配給股東的房地產投資信託基金應納税所得額繳納聯邦所得税。2022 年，我們分配的股息超過了我們的應納税所得額。
我們目前擁有某些子公司房地產投資信託基金的股票。這些子公司必須單獨滿足房地產投資信託基金資格的所有規則。如果我們未能滿足任何子公司房地產投資信託基金的房地產投資信託基金資格要求，則可能導致歐米茄也未達到房地產投資信託基金資格要求。
我們已選擇將我們的某些活躍子公司視為應納税房地產投資信託基金子公司（“TRS”）。我們的國內 TRS 需按適用的公司税率繳納聯邦、州和地方所得税。
截至2023年3月31日，
我們的外國子公司需要繳納國外所得税和預扣税。截至 2023 年 3 月 31 日，我們的一家英國子公司的 NOL 結轉額約為 $
我們的大多數英國投資組合選擇加入英國房地產投資信託基金制度，生效日期為2023年4月1日。在進入英國房地產投資信託基金制度方面，我們確認了2023年第一季度遞延所得税餘額的幾項調整，總結如下。
24
目錄
以下是遞延所得税資產和負債的摘要（記錄在我們的合併資產負債表中的其他資產和應計費用和其他負債中）：
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
（以千計） | ||||||
美國聯邦淨營業虧損結轉 | $ | | $ | | ||
遞延所得税資產的估值補貼 |
| ( |
| ( | ||
國外淨營業虧損結轉 | | | ||||
外國遞延所得税負債 (1) |
| — |
| ( | ||
遞延所得税資產淨額 | $ | | $ | | ||
外國遞延所得税負債 (2) | $ | | $ | — | ||
遞延所得税負債淨額 | $ | | $ | — | ||
| (1) | 遞延所得税負債主要源於我們在英國收購實體所產生的繼承基差異。隨後對這些賬户的調整是根據公認會計原則對與折舊、指數化和收入確認相關的税收差異進行的。我們的大部分英國投資組合進入英國房地產投資信託基金制度後，外國遞延所得税負債被取消。 |
| (2) | 遞延所得税負債源於我們在英國的大部分英國投資組合進入英國房地產投資信託基金制度時確認的與英國折舊和收入確認有關的賬面與税收差額。 |
以下是我們的所得税準備金摘要：
截至3月31日的三個月 | |||||
2023 |
| 2022 | |||
（單位：百萬） | |||||
聯邦、州和地方所得税支出 | $ | |
| $ | |
國外所得税（福利）支出 (1) | ( |
| | ||
所得税（福利）支出總額 (2) | $ | ( | $ | | |
| (1) | 截至2023年3月31日的三個月中，收益主要與我們的遞延所得税資產和負債的調整有關，這是由於我們的大部分英國投資組合選擇從2023年4月1日起加入英國房地產投資信託基金制度。 |
| (2) | 上述金額不包括應付給某些州和市政當局的總收入或特許經營税。 |
附註 14 — 基於股票的薪酬
股票薪酬支出為 $
我們授予了
我們授予了
根據2018年股票激勵計劃，向符合公司退休政策特定條件（服務年限、年齡等）的指定執行官和關鍵員工發放的基於時間和績效的補助金將加速發放。
25
目錄
附註15——借款活動和安排
以下是我們的借款摘要：
|
| 每年 |
| ||||||||
利率 | |||||||||||
截至 | |||||||||||
3月31日 | 3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||||
| 成熟度 |
| 2023 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
|
|
| （以千計） | ||||||||
擔保借款： |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
HUD 抵押貸款(1)(2) | | %(3) | $ | | $ | | |||||
2023 年定期貸款(4) |
|
| | % | | | |||||
2024 年定期貸款(5) |
|
| | % | | | |||||
擔保借款總額 | | | |||||||||
無抵押借款： |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
循環信貸額度(6)(7) |
|
| | % |
| |
| | |||
| | ||||||||||
優先票據和其他無抵押借款： | |||||||||||
2023 年筆記(6) |
|
| | % |
| |
| | |||
2024 張紙幣(6) |
|
| | % |
| |
| | |||
2025 筆記(6) |
|
| | % |
| |
| | |||
2026 張紙幣(6) |
|
| | % |
| |
| | |||
2027 筆記(6) |
|
| | % |
| |
| | |||
2028 張筆記(6) |
|
| | % |
| |
| | |||
2029 筆記(6) |
|
| | % |
| |
| | |||
2031 筆記(6) | | % | | | |||||||
2033 張筆記(6) | | % | | | |||||||
OP 定期貸款(8) |
|
| | % |
| |
| | |||
遞延融資成本——淨額 |
|
|
|
| ( |
| ( | ||||
折扣 — 淨額 |
|
|
|
|
| ( |
| ( | |||
優先票據和其他無抵押借款總額——淨額 |
|
|
|
|
| |
| | |||
無抵押借款總額——淨額 |
|
|
|
|
| |
| | |||
有擔保和無抵押借款總額——淨額(9)(10) |
|
|
|
| $ | | $ | | |||
| (1) | 反映了截至2023年3月31日抵押貸款的加權平均年合同利率。由淨賬面價值為的房地產資產擔保 $ |
| (2) | Omega OP的全資子公司是這些借款的債務人。 |
| (3) | 不包括大約的費用 |
| (4) | 借款是合併合資企業的債務。 |
| (5) | 借款是指注8——可變利息實體中討論的合併合資企業的債務，該合資企業成立於2022年第一季度。借款由以下機構擔保 |
| (6) | 由歐米茄 OP 保證。 |
| (7) | 截至2023年3月31日，歐米茄旗下的借款 $ |
| (8) | 歐米茄OP是這筆借款的債務人。 |
| (9) | 除非另有説明，否則所有借款均為母公司的直接借款。 |
| (10) | 我們的其他某些有擔保和無抵押借款受慣例的肯定和負面契約的約束，包括財務契約。 |
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目錄
注16 — 衍生品和套期保值
除其他風險外，我們還面臨着我們在英國的投資導致的外幣匯率變動的影響以及與我們的資本結構相關的利率風險。從政策上講，我們不將衍生品用於交易或投機目的。我們的風險管理計劃旨在管理這些風險產生的風險敞口和波動性，並利用外幣遠期合約、利率互換和以外幣發行的債務來抵消部分風險。截至 2023 年 3 月 31 日，我們有
在相應的資產負債表日期，被指定為套期保值的衍生工具的位置和公允價值如下：
3月31日 | 十二月三十一日 | ||||
2023 |
| 2022 | |||
現金流套期保值： | （以千計） | ||||
其他資產 | $ | | $ | | |
淨投資套期保值： | |||||
其他資產 | $ | | $ | | |
遠期起始互換和外幣遠期合約的公允價值來自可觀察的市場數據，例如收益率曲線和外匯匯率，是公允價值層次結構的二級衡量標準。
附註 17 — 金融工具
合併資產負債表中報告的現金和現金等價物、限制性現金、合同應收賬款、其他資產和應計費用以及其他負債的淨賬面金額接近公允價值，因為這些工具的到期日較短（第一級）。
27
目錄
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們其他金融工具的淨賬面金額和公允價值如下：
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||||
| 攜帶 |
| 公平 |
| 攜帶 |
| 公平 | |||||
| 金額 |
| 價值 |
| 金額 |
| 價值 | |||||
（以千計） | ||||||||||||
資產： | ||||||||||||
直接融資租賃投資——淨額 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | |||
應收房地產貸款——淨額 |
| | | | | |||||||
應收非房地產貸款——淨額 |
| | | | | |||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
負債： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
循環信貸額度 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | |||
2023 年定期貸款 | | | | | ||||||||
2024 年定期貸款 |
| | | | | |||||||
OP 定期貸款 |
| | | | | |||||||
| | | | | ||||||||
| | | | | ||||||||
| | | | | ||||||||
| | | | | ||||||||
| | | | | ||||||||
| | | | | ||||||||
| | | | |||||||||
| | | | |||||||||
| | | | |||||||||
HUD 抵押貸款 — 淨額 | | | | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
公允價值估算本質上是主觀的，取決於許多重要假設，包括對未來現金流的估計、風險、折扣率以及與每種金融工具相關的可比市場信息（見我們的年度報告中的註釋2——重要會計政策摘要 10-K 表格截至2022年12月31日的財年）。使用不同的市場假設和估算方法可能會對報告的估計公允價值金額產生重大影響。
在估算金融工具的公允價值披露時使用了以下方法和假設。
| ● | 應收房地產貸款：房地產貸款應收賬款的公允價值是使用貼現現金流分析估算的，使用向信用評級相似的借款人提供的類似貸款的利率（3級）。 |
| ● | 非房地產應收貸款：應收非房地產貸款主要由應收票據組成。應收票據的公允價值是使用貼現現金流分析估算的，使用向信用評級相似（3級）的借款人提供的類似貸款的利率。 |
| ● | 循環信貸額度、OP 定期貸款、2023 年定期貸款和 2024 年定期貸款： 這些近似公允價值的賬面金額，因為借款是經過利率調整的。上表中賬面價值和公允價值之間的差異是由於在賬面價值中包含了遞延融資成本。 |
| ● | 高級筆記： 優先無抵押應付票據的公允價值是根據（1級）公開交易價格估算的。 |
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目錄
| ● | HUD抵押貸款：我們在HUD債務協議下借款的公允價值是根據HUD債務經紀人獲得的報價（2級）使用預期現值技術估算的。 |
附註18——承付款和意外開支
訴訟
股東訴訟
該公司及其某些高管，C. Taylor Pickett、Robert O. Stephenson 和 Daniel J. B，是美國紐約南區地方法院待審的所謂證券集體訴訟（“證券集體訴訟”）的被告。證券集體訴訟由首席原告羅伊斯·塞策和附加原告厄爾·霍爾茨曼提起，旨在就違反經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第10（b）條和據此頒佈的第10b-5條以及《交易法》第20（a）條的行為提出索賠，並尋求金錢賠償、律師和專家的利息、費用和開支以及其他救濟。證券集體訴訟稱，被告作出重大虛假和/或誤導性陳述，未能披露有關公司業務、運營和前景的重大不利事實，包括公司一家運營商的財務和經營業績、該運營商及時支付租金的能力，以及公司某些租賃的減值和某些應收賬款無法收回，從而違反了《交易法》。原告和被告原則上就證券集體訴訟的和解達成協議，隨後執行了日期為2022年12月9日的和解條款（“和解”）。2023年4月25日，在通知集體成員並舉行聽證會後，法院作出了批准和解的判決，該判決在對法院判決的上訴期限到期時生效。在和解協議生效之日起，和解金的支付 $
還對證券集體訴訟中提到的高級管理人員以及公司的某些現任和前任董事提起了某些衍生訴訟，指控他們與證券集體訴訟中的爭議事項有關。
2018年，據稱是公司股東的Stourbridge Investments LLC在美國紐約南區地方法院提起了衍生訴訟，指控違反了《交易法》第14（a）條和包括違反信託義務在內的州法律索賠。除其他外，該投訴稱，被點名的被告應對公司未能披露Orianna Health Systems的財務狀況負責，所謂的不披露也是上述證券集體訴訟的主題。原告在提起訴訟之前沒有要求公司提起訴訟，而是聲稱該要求是徒勞的。該案將延期至2023年7月25日。
2019年，據稱代表公司向馬裏蘭州巴爾的摩市巡迴法院提起衍生訴訟，其律師聲稱是股東菲利普·斯旺的股東菲利普·斯旺以及股東湯姆·布拉德利和莎拉·史密斯提起衍生訴訟，聲稱對被指名被告違反信託義務、浪費公司資產和不當致富。在證券集體訴訟事實調查結束之前，這些訴訟已合併並暫停在馬裏蘭州法院。在提起訴訟之前，這些股東都在2018年要求董事會提起此類訴訟。經過調查和適當考慮，在行使商業判斷時，董事會認定，根據要求中提出的事項對任何現任或前任高級管理人員或董事提起訴訟不符合公司的最大利益。
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目錄
此外，2020年底，據稱是公司股東的羅伯特·沃伊西克在美國馬裏蘭特區地方法院提起衍生訴訟，聲稱其違反了《交易法》第14（a）條、《交易法》第10（b）條和第21D條，並指控違反信託義務、不當致富、濫用控制、嚴重不當行為管理和浪費公司資產。Wojcik在提起訴訟之前也沒有向公司提出要求。該案被擱置到證券集體訴訟作出判決或有偏見的自願駁回30天后。
其他
墨西哥灣沿岸次級債務
2021 年 8 月，我們在巴爾的摩縣巡迴法院（“法院”）對與我們的墨西哥灣沿岸主租賃協議相關的某些次級債務的持有人（“債務持有人”）提起訴訟，此前債務持有人聲稱我們先前行使的與墨西哥灣沿岸不支付租金相關的抵消權導致了次級債務條款下的違約。該訴訟旨在作出宣告性判決，宣佈，根據主租賃協議，墨西哥灣沿岸應付的未付租金總額超過了次級債務項下歐米茄（“歐米茄債務人”）間接子公司到期應付的所有金額，並且從2021年12月31日起，次級債務項下的所有到期和應付的本金和利息可能被（並已經）全部抵消。2021 年 10 月，債務持有人以缺乏個人管轄權為由提出駁回動議。2022 年 11 月 3 日，法院批准了債務持有人以缺乏個人管轄權為由駁回的動議，歐米茄及時對該裁決提起了上訴。儘管歐米茄認為歐米茄債務人有權強制執行訴訟中尋求的抵消權，但歐米茄無法預測宣告性判決訴訟的結果，無論（a）如果歐米茄債務人在上訴中勝訴，還是（b）因缺乏屬人管轄權而批准駁回動議的命令是否得到維持，歐米茄都無法預測宣告性判決訴訟的結果。
2023年1月19日左右，債務持有人在特拉華州高等法院對歐米茄債務人提起訴訟，主張索賠（i）違反次級債務證明文書，（ii）宣告性判決和（iii）不當致富，所有這些索賠均基於歐米茄債務人在法院提起的訴訟所涉索賠，目前正在上訴。2023 年 2 月 8 日，Omega Embilor 提出了一項動議，要求駁回或作為替代方案，在馬裏蘭州上述訴訟得出結果之前暫停此項訴訟。該動議目前正在特拉華州法院待審。歐米茄認為這些主張毫無根據，正在評估與最近提起的訴訟有關的程序和實質性法律選擇。
其他
除上述事項外，我們還面臨正常業務過程中產生的各種其他法律訴訟、索賠和其他訴訟。儘管任何法律程序或索賠都有不確定性，但管理層認為，每項待決或威脅的訴訟、索賠或法律訴訟的結果，或全部結果，不會對我們的合併財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
賠償協議
關於某些設施的過渡，我們已同意在某些情況下對某些運營商進行賠償。截至2023年3月31日，我們在這些賠償協議下的最高資金承諾約為美元
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承諾
我們已承諾為建造新的租賃和抵押設施、資本改善和其他承諾提供資金。
建築和資本支出抵押貸款承諾 |
| $ | | ||
租賃協議下的出租人施工和資本承諾 |
| | |||
其他房地產貸款承諾 |
| | |||
非房地產貸款承諾 |
| | |||
剩餘承付款總額 (1) | $ | | |||
| (1) | 包括財務成本. |
附註 19 — 每股收益
下表列出了基本和攤薄後每股收益的計算方法：
截至三月的三個月 | |||||
2023 |
| 2022 | |||
（以千計，每股金額除外） | |||||
分子： |
|
|
| ||
普通股股東可獲得的淨收入——基本 | $ | | $ | | |
加：歸屬於運營單位的淨收益 |
| |
| | |
普通股股東可獲得的淨收益——攤薄 | $ | | $ | | |
分母： |
|
|
|
| |
每股基本收益的分母 |
| |
| | |
稀釋性證券的影響： |
|
| |||
普通股等價物 |
| |
| | |
非控股權益 — 歐米茄 OP 單位 |
| |
| | |
攤薄後每股收益的分母 |
| |
| | |
每股收益——基本： |
|
|
|
| |
普通股股東可獲得的淨收益 | $ | | $ | | |
每股收益——攤薄： |
|
|
|
| |
普通股股東可獲得的淨收益 | $ | | $ | | |
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附註20 — 合併現金流量表的補充披露
以下是截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月合併現金流量表的補充披露：
| 截至3月31日的三個月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
| （以千計） | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金的對賬： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
限制性現金 |
| |
| | |||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | |||
補充信息： |
|
| |||||
本期支付的利息，扣除資本化金額 | $ | | $ | | |||
在此期間繳納的税款 | $ | | $ | | |||
非現金投資活動： |
|
|
|
| |||
以非現金方式收購房地產 | $ | — | $ | ( | |||
非現金融資活動： |
|
|
|
| |||
合併合資企業中非控股權益持有人的非現金出資 | $ | — | $ | | |||
現金流套期保值的公允價值變化 | $ | ( | $ | | |||
重新計量以外幣計價的債務 | $ | | $ | ( | |||
註釋 21 — 後續事件
正如附註3——待售、處置和減值資產中所討論的那樣，我們在2023年第二季度出售了資產
2023 年 4 月，歐米茄承諾投資美元
2023 年 5 月 1 日，公司收購了
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第 2 項 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述和影響未來業績的因素
除非另有説明或除非上下文另有要求，否則本 10-Q 季度報告中的 “我們”、“我們的” 和其他類似術語指的是 Omega Healthcare Investors, Inc. 及其合併子公司.
以下討論應與本文件其他地方的財務報表及其附註一併閲讀。本文件包含聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”。這些陳述與我們的預期、信念、意圖、計劃、目標、戰略、未來事件、業績和基本假設以及歷史事實陳述以外的其他陳述有關。在某些情況下，您可以使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述，包括但不限於諸如 “可能”、“將”、“預期”、“期望”、“相信”、“打算”、“應該” 或類似術語或負面術語之類的術語。這些陳述基於提交本文件之日可用的信息，僅涉及本聲明的發佈日期，不應承擔更新此類前瞻性陳述的義務。
由於多種因素，我們的實際業績可能與本文包含的前瞻性陳述中反映的業績存在重大差異，其中包括：
| (1) | 我們的年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 下討論的項目 10-K 表格以及此處第二部分第1A項； |
| (2) | 與我們的資產運營商業務運營相關的不確定性，包括與第三方付款人的報銷、監管事務和佔用水平有關的不確定性； |
| (3) | COVID-19 疫情對我們的業務和運營商業務的長期影響，包括但不限於聯邦政府宣佈的定於2023年5月11日終止的突發公共衞生事件以及相關的政府和監管支持，疫情導致的人員短缺、成本增加和入住率下降的情況，我們的運營商遵守感染控制措施的能力，以及疫苗協議和管理設施感染率或未來的傳染病，以及政府支持和報銷率是否足以抵消此類費用及相關條件； |
| (4) | 我們的破產運營商拒絕未到期的租賃債務、修改抵押貸款條款、阻礙我們在破產程序待決期間收取未付租金或利息以及為債務人債務保留保證金的能力，以及與運營商破產相關的其他成本和不確定性； |
| (5) | 我們能夠按允許我們實現這些資產賬面價值的條件及時轉租、以其他方式過渡或出售表現不佳的資產或待售資產； |
| (6) | 我們的資金可用性和成本； |
| (7) | 我們的信用評級和債務證券評級的變化； |
| (8) | 醫療機構融資競爭； |
| (9) | 長期醫療保健行業的競爭以及對包括SNF和ALF在內的各種長期護理機構的看法發生了變化； |
| (10) | 醫療保健領域的額外監管和其他變化； |
| (11) | 我們運營商財務狀況的變化； |
| (12) | 總體經濟和市場條件的影響，尤其是對醫療保健行業的影響； |
| (13) | 利率變化和通貨膨脹的影響； |
| (14) | 任何額外投資的時間、金額和收益； |
| (15) | 影響房地產投資信託基金（“REIT”）的税收法律法規的變化； |
| (16) | SNF和ALF市場或當地房地產狀況的變化對我們以預期收益或及時處置待售資產或以優惠條件重新部署從中獲得的收益的能力的潛在影響； |
| (17) | 我們維持房地產投資信託基金地位的能力；以及 |
| (18) | 影響我們或運營商業務的超出我們或其控制範圍的其他因素的影響，包括自然災害、其他健康危機或流行病以及政府行動；尤其是在醫療保健行業。 |
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摘要
我們的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析組織如下：
| ● | 業務概述 |
| ● | 展望、趨勢和其他條件 |
| ● | 政府監管和報銷 |
| ● | 2023 年第一季度和近期亮點 |
| ● | 運營業績 |
| ● | 運營資金 |
| ● | 流動性和資本資源 |
| ● | 關鍵會計政策與估計 |
業務概述
Omega Healthcare Investors, Inc.（“母公司”）是一家馬裏蘭州公司，出於聯邦所得税的目的，該公司及其合併子公司（統稱為 “歐米茄” 或 “公司”）已選擇作為房地產投資信託基金納税。歐米茄的結構為傘式合夥房地產投資信託基金（“UPREIT”），根據該基金，歐米茄的所有資產均由其運營夥伴關係子公司OHI Healthcare Properties Limited Partnershare Limited Partnershare Limited Partnership（合稱 “Omega OP”）直接或間接擁有，歐米茄的所有業務均直接或間接通過截至2023年3月31日，母公司擁有歐米茄OP（“Omega OP Units”）中約97％的已發行和已發行合夥權益，其他投資者擁有約3％的已發行歐米茄業務單位。
歐米茄有一個應申報的細分市場，包括對位於美國（“美國”）和英國（“英國”）的醫療保健相關房地產的投資。我們的核心業務是為長期醫療保健行業提供融資和資本，特別關注SNF、ALF，在較小程度上還包括獨立生活設施（“ILF”）、康復和急診設施（“專業設施”）和醫療辦公樓。我們的核心投資組合包括與醫療保健運營公司和關聯公司（統稱為 “運營商”）的長期租賃和房地產貸款。房地產貸款包括抵押貸款和其他房地產貸款，這些貸款主要由第一個、第二個或第三個抵押貸款留置權或相關財產的租賃抵押權或合夥權益的轉讓進行抵押。除了核心投資外，我們還向運營商和/或其委託人提供貸款。這些貸款可以是無抵押的，也可以由借款人的抵押品擔保，被歸類為非房地產貸款。我們還不時收購支持長期醫療保健行業和運營商的合資企業或實體的股權。
展望、趨勢和其他條件
COVID-19 疫情的影響對SNF和長期護理提供者產生了重大不利影響，因為這些機構所服務的老年人和體弱人羣的病毒傳播率和死亡率都更高；此外，疫情導致入住率下降、勞動力短缺和成本增加，繼續對我們的運營商產生重大影響。正如下文 “收款問題” 中進一步討論的那樣，在這一年中，我們有幾家運營商未能根據租賃和貸款協議支付合同款項，我們已同意短期延期、租賃和投資組合重組和/或允許使用保證金或信用證為多家運營商支付租金。
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目錄
我們認為，除其他外，這些運營商受到收入減少的影響，包括入住率降低、支出增加、報銷水平不確定性以及聯邦宣佈終止定於2023年5月11日宣佈的突發公共衞生事件導致政府和監管支持發生變化。支出的增加在一定程度上被因技能提高而產生的報銷額所抵消，這在疫情期間通過豁免是允許的，但在聯邦宣佈的突發公共衞生事件如期於2023年5月11日到期時，報銷將停止。我們認為，支出的增加主要源於勞動力成本的增加，包括加班費和獎金的使用增加，人員短缺對機構人員配備的依賴，以及個人防護設備（“PPE”）、檢測設備和流程及用品的成本和使用量大幅增加，以及新的感染控制協議和疫苗接種計劃的實施。此外，未完全遵守適用的疫苗接種和感染控制要求的運營商可能會面臨潛在的調查問題和處罰。目前，這些事態發展的最終影響尚不確定。
我們仍然保持謹慎，因為這些因素可能繼續對我們的運營商及其財務狀況產生重大影響，特別是考慮到人員短缺繼續影響運營商的入住率和盈利能力，醫療保險和醫療補助報銷率是否足以應對運營商面臨的長期成本上漲的不確定性，可能影響我們設施中未來病毒傳播的因素，包括疫苗接種率和疫苗對我們設施工作人員和居民的療效，以及未來發生傳染病或流行病的風險。
由於疫情，我們的設施的入住率平均下降了，在某些情況下是實質性的。自 2021 年初以來，我們設施的平均入住率普遍有所提高；但是，平均入住率尚未恢復到疫情前的水平。目前尚不清楚需求和入住率將在何時以及在多大程度上恢復到COVID-19之前的水平。我們認為，入住率恢復面臨的這些挑戰可能部分歸因於人員短缺，在某些情況下，這要求運營商限制住院人數，以及設施中與 COVID-19 相關的死亡人數、SNF 延遲為護理需求水平較低的人安排和/或使用替代護理機構、暫停和/或推遲選擇性住院手術、SNF 出院人數減少以及 SNF 的再入院人數增加。
儘管政府在2020年向SNF分配了大量支持，在較小程度上向ALF分配了支持，但自2021年以來，聯邦救濟工作一直受到限制，某些州的救濟工作也是如此。根據2023年的《合併撥款法》，與疫情相關的額外6.2％的FMAP補償將在2023年逐步取消。額外6.2％的FMAP為我們的一些運營商提供了大量支持，具體取決於他們所在的州，逐步取消此類支持可能會對他們的運營產生不利影響，以至於正常的費率設置沒有或沒有根據這一逐步取消進行調整或支出沒有減少。我們認為，要繼續抵消這些對運營商的影響，將需要進一步的政府支持，其形式可以是直接支持或調整補償率，以反映運營商經歷的持續成本變化。目前尚不清楚這種政府支持是否以及在多大程度上將繼續足以抵消這些影響。特別是，儘管2021年9月宣佈向受 COVID-19 影響的醫療保健提供者提供255億美元的聯邦資金，並根據公共衞生和社會服務應急基金（“提供者救濟基金”）從2021年底開始分配，但我們預計不會向醫療保健運營商或我們的運營商分配額外的提供者救濟資金，目前尚不確定2021年《美國救援計劃法案》（“美國救援計劃法案”）下的額外醫療補助資金還是醫療保險的其他變化或醫療補助報銷率在美國或英國，我們的英國運營商的報銷和救濟計劃最終將支持向我們的運營商提供補償。
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目錄
儘管某些州已經提供了與疫情相關的救濟措施和/或增加報銷額，但這些措施將繼續具有多大的普遍性以及它們將在多大程度上分配給我們的運營商並從中受益，仍然存在不確定性，尤其是在聯邦宣佈的突發公共衞生事件於2023年5月11日如期到期或先前向各州發放的聯邦資金已得到充分利用的情況下。同樣，儘管某些州在醫療補助費率的例行制定過程中可能會解決通貨膨脹因素和其他與支出相關的項目，但無法保證這些變化足以抵消現有的通貨膨脹和支出的增加，也無法保證所有州都會解決這些問題。有關更多信息，請參見 “政府監管和報銷” 部分。此外，如果對運營商的成本和佔用率的影響持續或加快，並且沒有被政府持續提供的足夠和及時的救濟或補償率所抵消，我們預計其他運營商的經營業績可能會受到重大不利影響，有些運營商可能不願或無法向我們全額或及時支付合同義務，我們可能無法按照與目前一樣對我們有利的條件重組此類義務。
在考慮行業復甦對我們業務的影響時，我們面臨着許多不確定性，包括人口普查中斷和 COVID-19 成本上漲將持續多長時間，我們的運營商管理終止突發公共衞生事件和臨時救濟措施所產生影響的能力，疫苗接種計劃和我們設施傳染病管理的持續有效性，以及聯邦政府、各州和英國的資金支持將在多大程度上繼續增量抵消這些不確定性成本為以及收入損失。我們預計，加強設施內感染控制的臨牀協議將持續一段時間；但是，我們不知道政府機構未來的報銷率或提供的設備是否足以支付加強感染控制和監測所增加的費用。
儘管我們仍然認為，長期的人口結構將推動對基於需求的熟練護理的需求不斷增加，但我們預計，上述業務的不確定性將至少在短期內持續存在，直到我們能夠獲得更多有關運營商將繼續承受的成本水平和持續多長時間以及他們將獲得的額外政府支持水平、運營商可能要求我們的潛在支持以及未來對基於需求的熟練護理和老年人的需求的信息生活設施。我們將繼續監測許多運營商的入住率恢復率，目前尚不確定需求、人員可用性和入住率是否以及何時會恢復到COVID-19之前的水平。
除了上面討論的 COVID-19 的影響外，我們的運營商已經並將繼續受到勞動力短缺、勞動力成本增加以及其他與通貨膨脹相關的成本增加的不利影響。
我們將繼續監測其他監管變化的影響，如下文所述，包括對報銷服務範圍以及報銷率和費用的任何重大限制，這些限制可能會對運營商的運營業績和財務狀況產生重大不利影響，從而可能對運營商履行對我們義務的能力產生不利影響。
政府監管和報銷
以下信息補充和更新了標題項目1下所含的信息，應與這些信息一起閲讀。商業—我們的年度報告中的政府監管和報銷 10-K 表格截至2022年12月31日的財年。
醫療保健行業受到嚴格監管。我們的運營商主要位於美國，受廣泛而複雜的聯邦、州和地方醫療保健法律和法規的約束；我們還有幾家總部位於英國的運營商在其管轄範圍內受到各種法律和法規的約束。由於通過了新的立法、規章和條例以及對現行法律的行政和司法解釋，這些法律和條例經常會發生重大變化。這些變化的最終時機或影響可能追溯適用，但無法預測。影響我們運營商的法律和法規的變化，加上我們的運營商違規行為，可能會對我們運營商的運營和財務狀況產生重大影響，這反過來又可能對我們產生不利影響。我們有可能直接受到醫療保健法律法規的約束，因為其中一些法規性質廣泛，例如《反回扣法》和《虛假索賠法》等。
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目錄
在世界衞生組織決定將 COVID-19 宣佈為國際關注的突發公共衞生事件之後，美國衞生與公共服務部 (“HHS”) 於 2020 年 1 月 31 日宣佈了突發公共衞生事件。該聲明已延長至預定到期日期，即2023年5月11日，允許國土安全部提供臨時監管豁免和新的報銷規則，例如臨時提高醫療補助聯邦醫療援助百分比以及其他旨在通過暫停各種醫療保險患者保險標準以及文件和護理要求來靈活應對 COVID-19 疫情的規定，包括暫停住院前三天的保險要求以及擴大名單可通過遠程醫療提供的經批准的服務。在疫情最嚴重時期，提前三天的住院豁免對熟練護理行業來説是一個重大好處，因為與到位技能相關的報銷有助於抵消與管理疫情相關的部分增加的成本。這些監管行動推動了人口普查量和熟練護理組合的變化，而這種變化本來可能不會發生。突發公共衞生事件聲明計劃於2023年5月11日終止；屆時，我們認為聯邦和州監管機構將恢復執行在突發公共衞生事件期間被免除或以其他方式未執行的法規。
這些法規和報銷的臨時變更以及緊急立法，包括2020年3月27日頒佈並在下文討論的《CARES法案》，對我們運營商的運營和財務狀況產生了重大影響。COVID-19 疫情對公司和運營商運營和財務業績的持續影響，包括長期勞動力短缺、入住率恢復緩慢以及支出增加，將取決於未來的發展，包括入住率和勞動力的可用性的恢復、我們的運營商管理突發公共衞生事件和臨時救濟終止所產生影響的能力、為抵消成本而設定的額外政府救濟和報銷率的充分性和及時性與 COVID-19 相關的疫苗接種、治療和感染控制計劃的增長以及持續有效性，所有這些進展和影響尚不確定且難以預測，並可能繼續對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們運營商收入的很大一部分來自政府資助的報銷計劃，主要包括醫療保險和醫療補助。 隨着聯邦和州政府繼續將重點放在醫療改革舉措上，政府付款人降低成本的努力可能會繼續下去。因此，對報銷服務範圍的重大限制和/或報銷率的降低可能會對我們運營商的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，與質量和效率相關的新的、不斷演變的付款人和提供者計劃可能會對我們的租户和運營商的流動性、財務狀況或經營業績產生不利影響，並且無法保證這些政府醫療保健計劃目前或將來會足以全額償還房地產運營商的運營和資本支出。除了基於質量和價值的報銷改革外，美國醫療保險和醫療補助服務中心（“CMS”）還實施了多項舉措，重點是報告某些可能影響我們運營商的特定機構護理質量指標，包括公開發布的在CMS “五星質量評級體系” 下參與醫療保險或醫療補助的所有療養院的質量評級。設施排名從五顆星（“遠高於平均水平”）到一顆星（“遠低於平均水平”）不等，每月更新一次。SNF必須為CMS療養院比較網站提供有關人員配備和質量衡量標準的信息。這些評級變化影響了向SNF的轉診人數，對該系統或其他排名系統的更改可能會導致未來的報銷政策，根據報告的護理質量參數對設施進行獎勵或懲罰。
以下是某些美國法律和法規的討論，這些法律和法規通常適用於我們的運營商，在某些情況下也適用於我們。
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與 COVID-19 相關的賠償變更：
美國聯邦刺激基金和對醫療保健提供者的財政援助. 為了應對疫情，國會頒佈了一系列經濟刺激和救濟措施。2020年3月18日，美國頒佈了《家庭優先冠狀病毒應對法》（“FFCRA”），規定自2020年1月1日起將每個符合條件的州和地區的醫療補助聯邦醫療援助百分比（“FMAP”）暫時提高6.2％。FMAP的臨時增加將持續到突發公共衞生事件結束的日曆季度的最後一天。作為獲得更多聯邦資金的交換，FFCRA包括一項要求，即醫療補助計劃在突發公共衞生事件結束的當月底之前將受益人保留在註冊資格。但是，作為2022年12月29日簽署成為法律的2023年合併撥款法案的一部分，國會將醫療補助持續註冊與突發公共衞生事件脱鈎，並終止該條款，自2023年3月31日起生效。此外，從2023年4月1日起，遵守聯邦續約規定的州可以按照以下時間表開始逐步削減增強的聯邦資金：到2023年3月為6.2個百分點；到2023年6月為5個百分點；到2023年9月為2.5個百分點，到2023年12月為1.5個百分點。各州不能限制資格標準、方法和程序，各州也不能按照FFCRA的要求提高保費。主要是由於持續的註冊規定，與疫情之前相比，醫療補助的註冊人數大幅增加，未投保率也有所下降。持續註冊條款終止後，醫療補助入學人數的持續增長尚不確定。
為了進一步應對疫情，CARES法案授權通過提供者救濟基金分配約1780億美元，用於補償符合條件的醫療保健提供者因冠狀病毒而產生的醫療相關費用或收入損失。自2020年以來，資金已按定向和普遍分配方式分配，後者分四個階段分配。2021年9月，HHS宣佈在第四階段發放255億美元的提供者資金，其中包括先前通過CARES法案批准的1780億美元中的170億美元，以及通過《美國救援計劃法案》向包括醫療補助和醫療保險患者在內的農村提供者提供的85億美元，付款從2021年12月開始。提供者救濟基金在國土安全部的廣泛授權和自由裁量權下管理，在根據適用要求使用所收到的分配款的情況下，收款人無需償還收到的撥款。國土安全部繼續評估根據CARES法案提供的補助金，提供撥款，併發布有關這些補助金的監管和指導。我們預計我們的運營商不會從HHS獲得額外資金。
CARES法案和相關立法還向醫療保健提供者提供了其他形式的財政援助，這有可能在不同程度上影響我們的運營商。這種援助包括醫療保險和醫療補助支付調整以及擴大醫療保險加速和預付款計劃，該計劃加快了醫療保險資金的支付，以增加提供者的現金流。這些還款是提供商計劃從每個提供商或供應商的加速付款或預付款發放之日起一年開始償還的貸款，通過自動收回原本應欠提供商或供應商十一個月的醫療保險補助金的25％，然後再增加到50％，之後任何未償餘額將按4％的利率償還。我們認為，我們的許多運營商的這些還款始於2021年4月，並影響了這些運營商在2021年和2022年的運營現金流。雖然不限於醫療保健提供者，但CARES法案還為僱主提供了工資税減免，允許他們將原本應在2020年3月27日至2020年12月31日之後支付的工資所欠的僱主社會保障税的繳納推遲到2021年12月31日，其餘50％的工資税推遲到2022年12月31日。
2011年《預算控制法》將醫療保險扣押額定為2％，這是作為預算執法工具自動減少某些聯邦支出。最初，封存措施本應從2013財年到2021財年生效。但是，最近，《基礎設施投資和就業法》將封存期延長至2031財年。包括《CARES法案》和《保護醫療保險和美國農民法》在內的其他立法在2020年5月1日至2022年3月30日期間暫停了對醫療保險的封存申請。它還將從2022年4月1日到2022年6月30日期間的醫療保險削減幅度限制在1％。全部 2% 的醫療保險扣押已於 2022 年 7 月 1 日生效。扣押目前已延長至2031財年，從2030年到2031年逐漸增加到4％。
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與 COVID-19 相關的護理質量舉措和其他要求. 除了 COVID-19 報銷變更外，2020 年至 2022 年宣佈的幾項監管舉措側重於解決長期護理機構的護理質量，包括與 COVID-19 檢測和感染控制協議、疫苗協議、人員配備水平、報告要求和探視政策以及加強對療養院的檢查有關的舉措。2021 年 8 月，CMS 宣佈正在制定一項緊急法規，要求在全國超過 15,000 家參與醫療保險和醫療補助的療養院內為員工接種疫苗。2021 年 9 月，CMS 進一步宣佈，該法規的範圍將擴大到包括醫院、透析設施、門診手術環境和家庭健康機構的工作人員。此外，療養院護理網站和五星質量評級體系的最新更新包括修訂檢查流程、調整人員配置評級門檻、實施新的質量衡量標準以及納入員工流失百分比（在12個月內）。儘管《美國救援計劃法》沒有直接向SNF或ALF提供商分配特定資金，但某些資金被分配給了各州，然後各州將部分資金分配給了SNF和ALF提供商。此外，《美國救援計劃法》向質量改進組織撥款，為SNF提供感染控制和疫苗接種支持，並向疾病預防控制中心分配資金，用於為州療養院和長期護理 “打擊小組” 提供人員、培訓和部署，以協助已知或疑似 COVID-19 疫情的機構。此外，拜登政府宣佈將重點放在實施最低人員配備要求和增加檢查上，這是2022年國情諮文中宣佈的療養院改革的一部分。2022年7月，CMS宣佈正在評估聯邦政府對SNF的擬議人員配備授權。目前尚不確定這樣的授權是否會得到實施，如果是的話，是否會附帶額外資金以抵消我們運營商增加的人員需求；沒有資金的增加SNF員工的授權可能會對我們運營商的財務狀況產生重大和不利影響。值得注意的是，拜登政府於2023年4月18日發佈了一項行政命令，指示國土安全部考慮發佈多項法規和指導文件，以制定療養院的最低人員配備標準，並將部分醫療保險補助金的條件設定為療養院留住工人的情況。圍繞擬議行動執行的許多問題，例如如果療養院未能留住一定數量的員工，醫療保險費率究竟將如何受到影響，仍未得到解答，特別是考慮到CMS仍在考慮上述聯邦最低人員配備標準。
2020 年 6 月 16 日，美國眾議院冠狀病毒危機特別小組委員會宣佈啟動對療養院 COVID-19 應對情況的調查，以及 大流行期間療養院使用聯邦資金。在2020年、2021年和2022年的剩餘時間裏，專責小組委員會繼續活躍。2021 年 3 月，眾議院籌款委員會監督小組委員會舉行聽證會，探討私募股權對美國醫療保健系統的影響，包括對熟練護理行業提供的護理質量的影響。拜登政府還在 2022 年 3 月宣佈，重點審查專門針對熟練護理領域的私募股權投資。此外，2023年2月13日，CMS發佈了一項擬議規則，要求參與醫療保險或醫療補助計劃的SNF披露有關向SNF租賃房地產的實體（例如房地產投資信託基金）的某些信息。CMS的公告指出，私募股權公司、房地產投資信託基金和其他投資公司旗下的SNF提供的醫療質量令人擔憂。我們目前正在審查擬議規則，該規則已公開徵詢公眾意見，截止日期為 2023 年 4 月 14 日。這些舉措以及要求政府審查私募股權在美國醫療保健行業中的作用的更多呼籲，可能會對我們的運營商提出額外要求。
一般賠償：
醫療補助。我們的大多數SNF運營商的收入中有很大一部分來自州醫療補助計劃。醫療補助報銷水平是否以及在多大程度上涵蓋符合醫療補助資格的居民的實際醫療費用因州而異。儘管定期制定費率，並且在大多數情況下具有通貨膨脹成分，但州利率制定過程並不總是能跟上通貨膨脹的步伐，或者即使如此，也有可能不足以支付符合醫療補助資格的居民的全部或大部分護理費用。此外，費率的設定還可能因國家預算限制和政治因素而發生變化，即使在成本上漲的環境中，這兩者都可能導致該行業的報銷減少或不足。由於我們的運營商在醫療補助患者身上的利潤率通常相對較低，因此醫療補助報銷的減少或醫療補助患者比例的增加過去和將來都可能對運營商的運營業績和財務狀況產生不利影響，這反過來又可能對我們產生不利影響。
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CARES法案和美國救援計劃法案包含多項條款，旨在擴大覆蓋範圍，擴大福利並調整州醫療補助計劃的聯邦融資。儘管CARES法案規定在突發公共衞生事件期間向醫療補助計劃增加6.2％的FMAP，但只有某些州通過提高費率或一次性付款將其中任何一項特別轉給了SNF運營商。此外，《美國救援計劃法案》規定，從2021年4月1日到2022年3月30日，為州家庭和社區服務支出增加10％的FMAP，以幫助老年人和殘疾人在社區而不是在療養院和其他集體護理環境中安全地接受服務。這兩個計劃都附帶了各州必須滿足的條件才有資格獲得FMAP附加組件。未來可能會提出一些舉措，將可用於報銷的資金從SNF轉向家庭健康機構和社區護理。
醫療補助報銷率不足的風險以及將歷史上在SNF接受護理的居民推向其他環境的可能舉措可能會對我們影響更大，包括我們投資最集中的州佛羅裏達州和德克薩斯州。在得克薩斯州，由於較低的醫療補助報銷率和較高的勞動力成本，與其他州相比，我們的幾家運營商的SNF的營業利潤率歷來較低。根據FMAP附加組件，該州確實規定在突發公共衞生事件期間大幅提高發病率；但是，當FMAP附加組件到期時，這種增長有可能無法在正常費率設置中得到體現。在佛羅裏達州，疫情期間對我們運營商的額外支持普遍有限，2021年11月宣佈了約1億美元的額外FMAP資金，通過提高醫療補助費率在三個月內支付。2022年3月，修訂後的2022-23年州預算於2022年10月1日生效，將醫療補助報銷率提高了7.8％，以部分為某些療養院工作人員的工資增加提供資金。此外，2022 年 4 月 6 日，佛羅裏達州頒佈了 SNF 的人員配置改革，這可能會為我們的運營商提供更大的靈活性，使他們能夠通過使用補充人員來滿足最低人員配備要求。我們將繼續監測我們有大量業務的其他州的費率調整活動，現在評估費率是否總體上能跟上運營商成本增加的步伐還為時過早。
醫療保險。2022年7月29日，CMS發佈了關於政府2023財年醫療保險支付率和SNF質量支付計劃的最終規則，預計2023財年的醫療保險A部分補助金總額將比2022財年增加9.04億美元，增長2.7％。估計的報銷額增加歸因於3.9％的市場籃子增長係數加上1.5個百分點的市場籃子預測誤差調整，減去0.3個百分點的生產率調整，以及下文所述的重新校準的平價調整導致SNF預期支付系統費率下降7.8億美元，該調整將在兩年內分階段實施。對於未能根據SNF質量報告計劃向CMS提交所需質量數據的SNF，年度更新將減少兩個百分點。CMS表示，這些影響數據並未包括SNF基於價值的計劃的削減，該計劃在2023財年估計為1.86億美元。儘管每年10月生效的醫療保險報銷率設定歷來包括預測的通貨膨脹調整，但這些預測在多大程度上準確反映了當前的通貨膨脹率仍不確定。此外，尚不確定這些調整最終是否會被非通貨膨脹因素所抵消，包括與各種支付模式的影響有關的任何調整，例如下文所述的調整。
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向提供商支付的款項繼續越來越多地與質量和效率息息相關。患者驅動的付款模式（“PDPM”）於2019年10月1日生效，該模式由CMS設計，旨在改善治療全體患者需求的激勵措施。CMS表示，它打算使PDPM對運營商保持收入中立，如果情況並非如此，則未來有可能削減醫療保險的報銷。2022 年 4 月，CMS 發佈了一份徵求意見的提案，其中包括一項調整，以便最早在 2023 年利率設定期內實現收入中立。在考慮了規則制定週期中收到的反饋後，CMS最終完成了對PDPM平價調整係數4.6％的重新調整，分階段實施期為兩年，這將使SNF在2023和2024財年的支出每年減少2.3％，約合7.8億美元。在 COVID-19 之前，我們認為我們的某些運營商可以通過在 PDPM 下增加並行治療和團體治療來提高效率和節省成本，有些運營商報告了早期的積極結果。鑑於 COVID-19 的持續影響，許多運營商現在和可能繼續受到限制，無法接受並行和團體治療，無法實現這些益處。此外，根據2014年《保護醫療保險准入法》，我們的運營商繼續適應適用於SNF的基於價值的購買計劃所產生的報銷變化和其他支付改革。這些報銷變更已經並將可能加上對PDPM或基於價值的購買模式的任何進一步報銷變更，對某些運營商的運營和財務狀況產生不利影響，並可能對運營商履行對我們義務的能力產生不利影響。
2020年5月27日，作為COVID-19 1135豁免條款的一部分，CMS將物理治療、職業治療和言語病理學添加到SNF提供的醫療保險B部分計劃的批准遠程醫療提供者名單中。COVID-19 1135豁免條款還允許該機構就向該設施的Medicare B部分受益居民提供的遠程醫療服務向CMS收取原始站點費用，前提是這些服務由醫生從其他地點提供，有效期為2020年3月6日至2023年5月11日，即突發公共衞生事件的預定結束。
2023年3月30日，CMS發佈了一份備忘錄，修訂並加強了針對療養院中發現的感染控制缺陷的執法力度，這些缺陷針對的是對居民造成實際傷害或直接危險的更高級別的感染控制缺陷。對最嚴重缺陷的處罰包括民事罰款和對新居民入院的酌情拒絕付款。
其他規定：
監察長辦公室的活動。國土安全部監察長辦公室（“OIG”）長期以來一直為SNF提供有關遵守聯邦欺詐和濫用法的指導。最近，監察主任辦公室加強了監督活動，並就其調查結果發佈了更多指導方針，內容涉及已發現的護理質量問題，以及對集體收容所、療養院和SNF中可能存在的虐待或忽視行為的舉報和調查。監察主任辦公室還審查了SNF在2018年8月和2019年2月工作計劃更新中報告的人員配備水平，並在2019年6月的工作計劃更新中納入了對非自願轉院和出院的審查。2020年8月，監察主任辦公室發佈了其對2018年以來SNF人員配備水平的審查結果。監察主任辦公室建議CMS加大努力，確保療養院滿足日常人員配備要求，並探索向消費者提供有關療養院每日人員配備水平和變異性的更多信息的方法。監察主任辦公室表示，儘管審查是在 COVID-19 疫情出現之前啟動的，但疫情凸顯了療養院配備充足人員的重要性，因為人員不足會使療養院更難應對像 COVID-19 這樣的傳染病疫情。目前尚不清楚監察主任辦公室和CMS加強對人員配備水平的審查將對我們的運營商產生什麼影響（如果有的話）。
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司法部和其他執法行動。SNF受到嚴格審查，以確保向居民提供的護理質量以及該機構採用適當的計費方式。司法部（“DOJ”）歷來使用《虛假索賠法》對療養院進行民事追查，這些療養院向聯邦政府收取未提供的服務或嚴重不合標準的護理費用。例如，加州檢察官在2021年3月宣佈對一家隸屬於我們運營商的熟練護理提供者進行調查，指控該連鎖店操縱人員配置數據的提交，以提高其五星評級。2020年，司法部啟動了國家療養院倡議，以協調和加強針對嚴重不合格療養院的民事和刑事執法行動。此類執法活動是不可預測的，可能會持續很長時間。對我們的運營商進行的任何執法活動或調查的不利解決可能涉及禁令救濟和/或鉅額罰款，其中一項或兩者都可能對其聲譽、業務、經營業績和現金流產生重大不利影響。
2023 年第一季度和近期亮點
投資
| ● | 在截至2023年3月31日的三個月中，我們以總對價2640萬美元收購了六個設施。此次資產收購的初始現金收益率（初始年度合同現金租金除以收購價格）為8.0％。 |
| ● | 在截至2023年3月31日的三個月中，我們在施工項目和資本改善計劃下投資了1,010萬美元。 |
| ● | 在截至2023年3月31日的三個月中，我們為500萬美元的新房地產貸款融資，利率為9％。在截至2023年3月31日的三個月中，我們還在現有房地產貸款下預付了1,070萬美元。 |
處置和損傷
| ● | 在截至2023年3月31日的三個月中，我們以約1,760萬美元的淨現金收益出售了兩處設施，即一座SNF和一座醫療辦公樓，淨收益約為1,360萬美元。 |
| ● | 在截至2023年3月31日的三個月中，我們記錄了四個設施的房地產減值約3,900萬美元。在這3,900萬美元中，3,700萬美元與兩處留待用設施有關，200萬美元與兩處被歸類為待售設施有關。在這3,700萬美元中，2750萬美元與一個在本季度關閉的待用設施有關。 |
融資活動
| ● | 在截至2023年3月31日的三個月中，我們根據股息再投資和普通股購買計劃（“DRSPP”）出售了10萬股普通股，總收益為230萬美元。 |
其他亮點
| ● | 在截至2023年3月31日的三個月中，我們發放了1,040萬美元的新非房地產貸款，加權平均利率為6％。 |
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收藏品問題
| ● | 在截至2023年3月31日的三個月中，我們沒有將任何其他運營商置於收入確認的現金基礎上。我們將與三家現金基礎運營商相關的43處設施轉換為與運營商在收入確認的直線基礎上進行租賃。截至2023年3月31日，有17家運營商採用現金制。這些運營商佔我們截至2023年3月31日的三個月總收入（不包括註銷的影響）的25.1％。 |
| ● | 在截至2023年3月31日的三個月中，我們允許八家運營商延期支付合計2440萬美元的合同租金和利息。延期主要與以下運營商有關：LaVie Care Centers, LLC（“LaVie”，f/k/a Consulation Health Care）（1,430萬美元）、Healthare Homes Limited（“Healthcare Homes”）（610萬美元）、Agemo Holdings, LLC（“Agemo”）（190萬美元）和Maplewood Senior Living（以及關聯公司 “Maplewood”）（40萬美元）。此外，在截至2023年3月31日的三個月中，我們允許三家運營商使用抵押品（例如保證金或信用證）抵押合同租金和利息。在截至2023年3月31日的三個月中，適用於合同租金和利息的抵押品總額為520萬美元。 |
| ● | 2023年第一季度，歐米茄和現金基礎運營商Agemo簽訂了重組協議，修訂和重述了主租約以及兩筆替代貸款的新貸款協議。作為重組協議和相關協議的一部分，歐米茄同意免除並解除Agemo先前註銷的逾期租金和利息債務，合同租金和利息計劃於2023年4月1日恢復，將每月合同基本租金從480萬美元降至190萬美元，將Agemo的初始租賃期延長至2036年12月31日，並將現有的Agemo貸款修改為兩筆替代貸款。在截至2023年3月31日的三個月中，我們沒有記錄任何與Agemo相關的租金收入或利息收入。 |
| ● | 在2023年第一季度，歐米茄繼續重組我們與LaVie的投資組合，並同意延期2023年前四個月的部分租金。為此，我們同意允許LaVie根據我們的租賃協議將高達1,910萬美元的合同租金從2023年1月推遲到2023年4月。結果，在2023年第一季度，LaVie支付了租約到期的740萬美元合同租金，並選擇推遲到期的2170萬美元全額合同付款中剩餘的1430萬美元。 |
| ● | 2023 年第一季度，我們與現金基礎運營商 Maplewood 簽訂了重組協議、主租賃修正案和貸款修正案。作為重組協議和相關協議的一部分，歐米茄同意將主租約的到期日延長至2037年12月，將合同租金定為每年6,930萬美元，並將租賃協議下2.5％的年度自動扶梯推遲至2035年12月31日，向Maplewood支付1,250萬美元的期權終止費，將有擔保循環信貸額度的到期日延長至2035年6月，增加有擔保循環信貸額度的容量將信貸額度轉換為3.2億美元，並將年到期的7％現金利息轉換為年息2023年為所有PIK利息提供有擔保的循環信貸額度，2024年為1％的現金利息和6％的PIK利息，以及在2025年和到期日之前的4％現金利息和3％的PIK利息。在截至2023年3月31日的三個月中，我們已經記錄了與Maplewood相關的1,880萬美元收入，這是我們在該季度收到的合同租金和利息付款。 |
分紅
| ● | 2023 年 4 月 20 日，董事會宣佈派發每股 0.67 美元的現金分紅。股息將於2023年5月15日支付給截至2023年5月1日營業結束時的登記股東。 |
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運營結果
以下是我們對合並經營業績、財務狀況、流動性和資本資源的討論，應將其與未經審計的合併財務報表和隨附的附註一起閲讀。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的經營業績比較（千美元）：
截至3月31日的三個月 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 | 增加/（減少） | |||||
收入： | |||||||||
租金收入 | $ | 189,077 | $ | 216,883 | $ | (27,806) | |||
來自直接融資租賃的收入 |
| 254 |
| 256 | (2) | ||||
利息收入 |
| 28,420 |
| 31,143 | (2,723) | ||||
雜項收入 |
| 451 |
| 1,033 | (582) | ||||
費用： |
|
|
|
| |||||
折舊和攤銷 |
| 81,192 |
| 82,752 | (1,560) | ||||
一般和行政 |
| 20,526 |
| 16,385 | 4,141 | ||||
房地產税 | 3,997 | 3,603 | 394 | ||||||
收購、合併和過渡相關成本 |
| 639 |
| 1,513 | (874) | ||||
房地產減值 |
| 38,988 |
| 3,511 | 35,477 | ||||
信貸損失（追回）準備金 |
| (4,057) |
| 1,824 | (5,881) | ||||
利息支出 |
| 58,546 |
| 58,145 | 401 | ||||
其他收入（支出）： |
|
|
|
| |||||
其他收入（支出）—淨額 |
| 2,720 |
| (455) | 3,175 | ||||
債務清償損失 |
| (6) |
| (6) | — | ||||
出售資產的收益——淨額 | 13,637 | 113,637 | (100,000) | ||||||
所得税優惠（費用） |
| 1,292 |
| (1,225) | 2,517 | ||||
未合併合資企業的收入 |
| 831 |
| 1,623 | (792) | ||||
收入
以下是截至2023年3月31日的三個月中與2022年同期相比的某些收入變化的描述：
| ● | 租金收入減少的主要原因是（i）包括Maplewood和LaVie在內的現金基礎運營商的租金收入淨減少了4,550萬美元，這是由於這些運營商沒有記錄直線租賃收入和/或在一段時間內從這些運營商那裏獲得的現金租金支付減少，以及向Maplewood支付的一次性期權終止補助金在2023年第一季度被記錄為租金收入的減少，部分抵消了（i）a) 與設施過渡的影響有關的淨增920萬美元；以及銷售額，（ii）與2022年全年和2023年第一季度進行的設施收購相關的增長了460萬美元；（iii）由於2023年第一季度直線應收租金註銷淨減少，增長了320萬美元。 |
| ● | 利息收入減少的主要原因是（i）與我們在2022年向Ciena Healthcare提供的抵押貸款的提前還款以及2022年和2023年第一季度還清其他貸款相關的540萬美元減少了540萬美元；（ii）2022年與非應計貸款（主要是LaVie貸款和Maplewood貸款）相關的減少了260萬美元，部分被與新貸款和再融資貸款相關的540萬美元增加所抵消以及在2022年和2023年第一季度向現有運營商提供的額外資金。如上所述，在截至2023年3月31日的三個月中，我們為新的或現有房地產貸款提供了1,570萬美元的資金，為新的非房地產貸款提供了1,040萬美元。 |
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開支
以下是我們在截至2023年3月31日的三個月中與2022年同期相比的某些支出變化的描述：
| ● | 折舊和攤銷費用的減少 主要涉及設施銷售和重新歸類為待售資產的設施，部分被設施收購和資本增加所抵消。 |
| ● | 一般和管理費用的增加主要與（i）股票薪酬支出增加190萬美元，（ii）主要與專業費用相關的外部服務增加了170萬美元，（iii）工資和福利增加了100萬美元。 |
| ● | 2023年減值的確認涉及兩個被歸類為待售的設施，其賬面價值超過估計的公允價值減去銷售成本，以及兩個被確定賬面價值超過公允價值的持有待使用設施。2022年的減值與兩個被歸類為待售的設施有關，這兩個設施的賬面價值超過了估計的公允價值減去銷售成本。2023年和2022年的減值主要是決定退出某些非戰略設施和/或運營商的結果。 |
| ● | 信貸損失準備金的變化主要與記錄的普通儲備金的減少有關，這主要是由於估算貸款預期信貸損失時使用的損失率下降，但與2022年同期記錄的特定準備金相比，2023年第一季度記錄的特定準備金總額的淨增加部分抵消了這一減少。 |
其他收入（費用）
其他收入（支出）總額的變化主要是由於與2022年同期出售的27個設施相比，與2022年同期出售27個設施相關的出售資產收益減少了1億美元，這主要與我們在2022年同期退出與墨西哥灣沿岸 Health Care LLC（以及某些關聯公司 “墨西哥灣沿岸”）相關的設施有關。
所得税優惠（費用）
所得税優惠（支出）的變化主要是由於我們的大部分英國投資組合從2023年4月1日起生效的英國房地產投資信託基金制度，我們在2023年第一季度對遞延所得税資產和負債進行了調整。
運營資金
我們使用運營資金（“Nareit FFO”）（一項非公認會計準則財務指標）作為衡量我們業務經營業績的幾個標準之一。我們根據運營資金的定義和全國房地產投資信託協會（“Nareit”）發佈的解釋性指導方針來計算和報告Nareit FFO。Nareit FFO定義為淨收益（根據公認會計原則計算），根據資產處置和某些非現金項目（主要是折舊、攤銷和房地產資產減值）的影響進行了調整，並對未合併的合夥企業和合資企業進行了調整以及認股權證公允價值的變化。未合併的合夥企業和合資企業的調整是在相同基礎上計算的，以反映來自運營的資金。根據使用保證金和信用證或根據抵消其他金融工具的能力確認的收入包含在Nareit FFO中。我們認為，Nareit FFO是衡量我們經營業績的重要補充指標。由於根據公認會計原則，房地產資產（土地除外）會貶值，因此這種會計列報方式意味着房地產資產的價值會隨着時間的推移而出現可預見的貶值，而房地產價值在歷史上卻隨着市場狀況而上漲或下降。Nareit FFO是由房地產行業為解決這個問題而設計的。這裏的Nareit FFO不一定與其他房地產投資信託基金的Nareit FFO相提並論，這些房地產投資信託基金使用相同的定義或實施指南，或者對標準的解釋與我們不同。
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我們還認為，通過排除折舊、攤銷、減值對房地產資產的影響以及房地產銷售的損益，所有這些都基於歷史成本，與評估當前業績的相關性可能有限，Nareit FFO可以促進各期之間經營業績的比較。我們提供這項指標是為了幫助財務報表的用户評估我們在公認會計原則下的財務業績，Nareit FFO不應被視為衡量流動性或現金流的指標，不應將其視為淨收入的替代方案，也不應將其視為根據公認會計原則確定的任何其他績效指標的指標。我們證券的投資者和潛在投資者不應依賴該指標來替代任何公認會計原則衡量標準，包括淨收益。
下表顯示了我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的Nareit FFO業績：
截至3月31日的三個月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
（以千計） | ||||||
淨收入 (1) | $ | 36,845 | $ | 195,156 | ||
扣除房地產處置的收益 | (13,637) | (113,637) | ||||
| 23,208 |
| 81,519 | |||
扣除淨收入中包含的非現金項目： |
|
|
| |||
折舊和攤銷 |
| 81,192 |
| 82,752 | ||
折舊 — 未合併的合資企業 |
| 2,684 |
| 2,896 | ||
加回房地產的減值 | 38,988 | 3,511 | ||||
Nareit FFO | $ | 146,072 | $ | 170,678 | ||
| (1) | 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月包括分別將520萬美元和330萬美元的保證金（信用證和現金存款）計入收入。 |
截至2023年3月31日的三個月，Nareit FFO與2022年同期相比減少了2460萬美元，這主要是由總收入的總體下降所推動的，上面的運營業績對此進行了更詳細的討論。
流動性和資本資源
來源和用途
我們的主要現金來源包括租金收入和利息收入、循環信貸額度下的現有可用資金、我們的DRSPP和2021年10億美元的市場銷售計劃（“2021年自動櫃員機計劃”）的收益、設施銷售以及房地產貸款和非房地產貸款回報的收益。我們預計，這些來源將足以滿足我們未來十二個月的現金流需求，其中包括普通股分紅、還本付息（包括本金和利息）、房地產投資（包括設施收購、資本改善計劃和其他資本支出）、房地產貸款和非房地產貸款預付款以及正常的經常性併購支出（主要包括員工工資和福利以及與第三方相關的法律、諮詢和審計服務費用）。
資本結構
截至2023年3月31日，我們的合併財務報表中的總資產為93億美元，總權益為37億美元，總債務為53億美元，此類債務約佔總資本的59.1％。
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債務
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們債務的加權平均年利率為4.1％。此外，截至2023年3月31日，我們有98％的未償本金餘額債務有固定利息支付。儘管利率上升，但我們的高固定利息債務比例使我們的利息支出同比保持相對平穩。截至2023年3月31日，我們的長期信用評級為穆迪的Baa3，標準普爾全球和惠譽的長期信用評級為BBB-。信用評級會影響我們獲得資本的能力，也直接影響我們的資本成本。例如，我們的循環信貸額度以等於倫敦銀行同業拆借利率的年利率加上取決於我們信用評級的利潤率累積利息和費用。穆迪、標普環球和/或惠譽下調信用評級可能會對我們的循環信貸額度的利率和費用產生負面影響。
在2023年8月到期的4.375％優先票據中，我們有3.5億美元和4億美元的4.95％優先票據到期2024年4月。截至2023年3月31日，我們的循環信貸額度有14.3億美元的可用資金，合併資產負債表上有約2.45億美元的現金。此外，我們還有4億美元的遠期利率互換，加權平均固定利率約為0.8675％。這種流動性來源的組合使我們能夠靈活地償還2023年8月和2024年4月到期的優先票據。我們目前預計，我們將使用可用現金和循環信貸額度的收益償還2023年8月到期的4.375％優先票據。
我們的其他某些有擔保和無抵押借款受慣例的肯定和負面契約的約束，包括財務契約。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們遵守了所有有擔保和無抵押借款的肯定和負面契約，包括財務契約。
擔保人補充信息
母公司已發行截至2023年3月31日未償還的優先票據本金總額約為49億美元，這些票據是根據經修訂的1933年《證券法》註冊的。優先票據由歐米茄OP擔保。
美國證券交易委員會（“SEC”）通過了對S-X法規3-10的修正案，並制定了第13-01條，以簡化與某些註冊證券（例如我們的優先票據）相關的披露要求。由於這些修正案，允許註冊人提供某些重要的替代財務和非財務披露，以代替註冊債務證券的子發行人和擔保人的單獨財務報表。因此，Omega OP的單獨合併財務報表尚未列報。合併而言，母公司和歐米茄OP除了融資活動（包括未償優先票據下的借款、循環信貸額度和OP定期貸款）及其對非擔保子公司的投資外，沒有其他有形資產、負債或業務。
Omega OP 目前是我們優先票據的唯一擔保人。歐米茄OP對我們的優先票據的擔保是全額和無條件的，涉及優先票據的本金、溢價和利息的支付。歐米茄OP的擔保是Omega OP的優先無抵押債務，與歐米茄OP的所有現有和未來優先債務相同，優先於所有次級債務。但是，這些擔保實際上次於Omega OP的任何有擔保債務。截至2023年3月31日，Omega OP向歐米茄進行分銷的能力沒有重大限制。
公平
截至2023年3月31日，我們有大約2.343億股已發行普通股，我們的股票市值為64億美元。以下是截至2023年3月31日的三個月中我們的股票計劃活動摘要：
| ● | 在截至2023年3月31日的三個月中，我們沒有根據2021年自動櫃員機計劃發行任何普通股，也沒有使用2021年自動櫃員機計劃下的遠期條款。截至2023年3月31日，我們在2021年自動櫃員機計劃下還有9.299億美元的潛在銷售額。 |
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| ● | 在截至2023年3月31日的三個月中，我們在DRSPP下發行了8.17萬股普通股。在截至2023年3月31日的三個月中，這些銷售的總收入為230萬美元。 |
| ● | 在截至2023年3月31日的三個月中，我們沒有根據5億美元股票回購計劃回購任何已發行普通股。截至2023年3月31日，根據5億美元股票回購計劃，我們還有3.578億美元的回購授權。 |
分紅
作為房地產投資信託基金，我們必須向股東分配股息（資本利得分紅除外），其金額至少等於（i）我們 “房地產投資信託基金應納税所得額”（計算時不考慮已支付的股息扣除額和淨資本收益）的90％，以及（ii）喪失抵押品贖回權的淨收入（税後）的90％減去（B）某些項目總和的非現金收入。此外，如果我們在確認期內處置任何內在收益資產，我們將被要求分配處置此類資產時確認的內在收益（税後）的至少90％。此類分配必須在相關的應納税年度支付，或者如果在我們及時提交該年度的納税申報表並在申報後的第一筆定期股息支付當天或之前支付，則必須在下一個應納税年度支付。此外，此類分配必須按比例進行，與同類別的其他股票相比，不得優先考慮任何股票，與另一類股票相比，不得優先於一類股票，除非該類別有權獲得此類優先權。如果我們沒有分配所有淨資本收益，也沒有分配至少90％，但低於調整後的 “房地產投資信託基金應納税所得額” 的100％，則我們將按正常公司税率對其徵税。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們向普通股股東支付了約1.574億美元的股息。2023年2月15日，我們向截至2023年2月6日營業結束時的登記在冊的普通股股東支付了每股已發行普通股0.67美元的股息。
物質現金需求
在截至2023年3月31日的三個月中，與我們的年度報告中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分披露的相比，我們的重大現金需求沒有重大變化 10-K 表格截至2022年12月31日的財年。
截至2023年3月31日，我們有2.285億美元的承諾用於資助新的租賃和抵押設施的建設、資本改善和其他承諾。此外，我們承諾為現有其他房地產貸款的5,810萬美元預付款和9,540萬美元的現有非房地產貸款預付款提供資金。這些承諾預計將在未來幾年內獲得資金，並取決於運營商選擇使用這些承諾的情況。
其他安排
正如合併財務報表附註9——合資企業的投資所述，我們在某些未合併的合資企業中擁有權益。我們的損失風險通常僅限於我們在合資企業中的投資和任何未償還的應收貸款。正如我們在年度報告中附註15——衍生品和套期保值中所述，我們使用衍生工具對衝利率和外幣匯率敞口 10-K 表格截至2022年12月31日的財年。
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現金流摘要
以下是截至2023年3月31日的三個月，與截至2022年3月31日的三個月相比，我們的現金流來源和用途摘要（千美元）：
截至3月31日的三個月 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 | 增加/（減少） | |||||
提供的淨現金（用於）： | |||||||||
經營活動 | $ | 111,360 | $ | 132,202 | $ | (20,842) | |||
投資活動 |
| 2,657 |
| 177,338 | (174,681) | ||||
籌資活動 |
| (166,422) |
| 161,237 | (327,659) | ||||
截至2023年3月31日，現金、現金等價物和限制性現金總額為2.485億美元，與2022年3月31日的餘額相比減少了2.463億美元。以下是關於運營、投資和融資活動導致的現金、現金等價物和限制性現金變化的討論，這些變化列在我們的合併現金流量表中。
經營活動— 經營活動提供的淨現金減少的主要原因是淨收入減少了1,190萬美元，扣除了1.464億美元的非現金項目，這主要是由於租金收入和利息收入同比減少，正如我們在上文運營業績下的重大變動分析中所述。運營資產和負債淨變動890萬美元的變化也導致了經營活動提供的現金的總體減少。
投資活動— 投資活動提供的現金變化主要與2022年第一季度出售墨西哥灣沿岸設施推動的房地產投資銷售收益減少3.15億美元有關，但部分抵消了（i）房地產收購減少了8,680萬美元，（ii）扣除還款後的貸款發放減少了4,470萬美元；（iii）房地產投資和建築業的資本改善減少了810萬美元進展。
融資活動— 用於融資活動的現金變化主要與（i）其他長期借款收益減少3.552億美元，扣除還款後，2023年第一季度因2022年獲得大量設施出售收益而導致的現金餘額增加；（ii）向歐米茄運營單位持有人的分配增加了390萬美元，部分抵消了（i）普通股回購減少了2730萬美元和（ii）支付的股息減少了330萬美元，主要與2022年的股票回購有關。
關鍵會計政策與估計
我們的財務報表是根據美國公認的會計原則（“GAAP”）編制的。我們編制財務報表要求我們對影響財務報表和隨附腳註中報告的金額的未來事件做出估計和假設。無法絕對肯定地確定未來的事件及其影響。因此，確定估計數需要作出判斷。實際結果不可避免地會與這些估計有所不同，這種差異可能對合並財務報表產生重大影響。我們在年度報告附註2——重要會計政策摘要中描述了我們的會計政策 10-K 表格截至2022年12月31日的財年。自 2022 年 12 月 31 日以來，我們的關鍵會計政策或估計沒有重大變化。
第 3 項 — 關於市場風險的定量和定性披露
在截至2023年3月31日的季度中，根據我們的年度報告第7A項披露的信息，我們的主要市場風險敞口或這些風險敞口的管理方式沒有重大變化 10-K 表格截至2022年12月31日的財年。
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第 4 項 — 控制和程序
披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條）是發行人的控制和其他程序，旨在確保發行人在其根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到收集並酌情傳達給發行人的管理層，包括其首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時就要求的披露做出決定。
在編制截至2023年3月31日的季度10-Q表時，管理層評估了截至2023年3月31日公司披露控制和程序的設計和運作有效性。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年3月31日，公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告的內部控制
在截至2023年3月31日的季度中，在評估上述披露控制和程序時，發現公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項 — 法律訴訟
見本文件附註18——合併財務報表的承諾和意外開支——第一部分第1項，特此以引用方式納入本項目。
第 1A 項 — 風險因素
正如我們之前在年度報告第一部分第1A項中所披露的那樣，我們的風險因素沒有發生重大變化 10-K 表格截至2022年12月31日的財年。
第 2 項 — 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
公司不時根據經修訂的1933年《證券法》第4（a）（2）條規定的私募豁免發行普通股，以換取Omega OP Units。在截至2023年3月31日的季度中，我們沒有發行任何普通股來換取歐米茄OP Units。
發行人購買股票證券
2022年1月27日，董事會授權公司在2025年3月之前不時回購高達5億美元的已發行普通股。公司有權通過公開市場和私下談判的交易或以公司管理層決定和適用法律的任何其他方式回購其普通股。股票回購的時間和金額將由管理層根據各種因素自行決定，包括但不限於市場狀況、其他資本管理需求和機會以及公司和監管方面的考慮。公司沒有義務回購任何數量的普通股，此類回購（如果有）可以隨時停止。
在 2023 年第一季度，我們沒有回購任何已發行普通股。
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項目 6—展品
展品編號 | ||
31.1 | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) Omega Healthcare Investors, Inc.首席執行官的認證* | |
31.2 | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) Omega Healthcare Investors, Inc.首席財務官的認證* | |
32.1 | 第 1350 條歐米茄醫療投資公司首席執行官認證* | |
32.2 | 第 1350 條歐米茄醫療投資公司首席財務官認證* | |
101 | 公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告的以下財務報表（未經審計），採用Inline XBRL格式：（i）合併資產負債表，（ii）合併運營報表，（iii）合併綜合收益表，（iv）合併權益表，（v）合併現金流量表和（vi）合併財務報表附註，標記為文本塊，包括詳細標籤。 | |
104 | 封面頁交互式數據文件——封面 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中（包含在附錄 101 中）。 |
* 隨函提交的證物。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
歐米茄醫療投資公司
註冊人
日期： 2023年5月3日 | 來自： | /S/C. TAYLOR PICKETT |
C. 泰勒·皮克特 | ||
首席執行官 | ||
日期：2023 年 5 月 3 日 | 來自： | /S/ROBERT O. STEPHENSON |
羅伯特·奧·斯蒂芬森 | ||
首席財務官 |
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