美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的年度報告 |
在截至的財年中:
或者
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
對於從 _________________ 到 ____________________ 的過渡期
委員會文件編號:
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區 公司或組織) |
(美國國税局僱主 證件號) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號: (
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(g)條註冊的證券:沒有
按照《證券法》第 405 條的定義,用勾號指明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的 ☐
根據該法第 13 條或第 15 (d) 條,用勾號指明註冊人是否無需提交報告。是的 ☐
用勾號指明註冊人是否:(1) 在過去 12 個月內(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。:
大型加速過濾器 |
☐ |
加速過濾器 |
☐ |
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☒ |
規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。
如果證券是根據該法第12(b)條註冊的,請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐
用複選標記表明這些錯誤更正中是否有任何是重述,需要對註冊人的任何高管在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 獲得的基於激勵的薪酬進行追回分析。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。是的
截至2022年6月30日,即註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日,註冊人的普通股尚未公開交易。截至2022年10月7日,即註冊人的普通股開始在紐約證券交易所美國證券交易所交易之日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為美元
註冊人普通股的已發行股份數量為
以引用方式納入的文檔
註冊人以引用方式納入了2023年年度股東大會的m-tron Industries, Inc.最終委託書的部分內容(納入本10-K表年度報告第三部分的第10、11、12、13和14項)。
M-TRON 工業有限公司
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頁面 |
第一部分 |
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第 1 項。 |
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商業。 |
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第 1A 項。 |
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風險因素。 |
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項目 1B。 |
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未解決的員工評論。 |
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第 2 項。 |
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屬性。 |
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第 3 項。 |
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法律訴訟。 |
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第 4 項。 |
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礦山安全披露。 |
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16 |
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第二部分 |
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第 5 項。 |
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註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券。 |
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第 6 項。 |
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已保留。 |
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17 |
第 7 項。 |
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。 |
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項目 7A。 |
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關於市場風險的定量和定性披露。 |
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第 8 項。 |
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財務報表和補充數據。 |
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第 9 項。 |
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會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧。 |
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項目 9A。 |
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控制和程序。 |
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項目 9B。 |
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其他信息. |
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項目 9C。 |
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關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露s |
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第三部分 |
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第 10 項。 |
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董事、執行官和公司治理。 |
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項目 11。 |
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高管薪酬。 |
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項目 12。 |
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某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務。 |
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項目 13。 |
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某些關係和關聯交易,以及董事獨立性。 |
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項目 14。 |
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首席會計師費用和服務。 |
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第四部分 |
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項目 15。 |
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附錄和財務報表附表。 |
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項目 16。 |
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10-K 表格摘要。 |
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第一部分
關於前瞻性陳述的警告
本10-K表年度報告(本 “報告”)和公司(定義見下文)的其他通信和陳述可能包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的 “前瞻性陳述”,包括有關公司信念、計劃、目標、目標、預期、估計、預測和意圖的陳述。這些陳述存在重大風險和不確定性,可能會因各種因素而發生變化,其中許多因素是公司無法控制的。“可能”、“可以”、“應該”、“將”、“相信”、“預期”、“估計”、“期望”、“打算”、“計劃”、“目標”、“目標” 等詞語以及類似表述旨在識別前瞻性陳述。就其性質而言,所有前瞻性陳述都受風險和不確定性的影響。公司的未來實際業績可能與公司前瞻性陳述中列出的業績存在重大差異。有關這些因素及相關事項的信息,請參閲第一部分中的 “風險因素”,本報告中的第1A項,以及本報告第二部分第7項中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。但是,除參考因素外,其他因素可能會對公司的業績產生不利影響,您不應將任何此類因素清單視為所有潛在風險或不確定性的完整清單。公司在此發表的任何前瞻性陳述均指截至本報告發布之日。除非法律要求,否則公司不承諾更新任何前瞻性陳述。因此,您不應過分依賴這些前瞻性陳述。
第 1 項。商業。
普通的
m-tron Industries, Inc.(“公司”、“mtronpti”、“我們” 或 “我們的”)最初成立於1965年,從事高度工程化、高可靠性的頻率和頻譜控制產品的設計、製造和銷售,這些產品用於在各種應用中控制電子電路中信號的頻率或時序。MtronPTI 的主要市場是國防、航空航天、太空和航空電子設備。
我們的組件級設備和模塊廣泛用於電子系統,應用於商業和軍事防禦、航空航天、航空電子、地球軌道衞星、井下鑽探、醫療設備、儀器、工業設備和全球定位系統,以及電信和網絡設備行業的基礎設施設備。作為一家以工程為中心的公司,mtronPTI 在其產品的整個生命週期中為客户提供密切支持,包括產品設計、原型製作、生產以及隨後的產品升級和維護。這種合作方法促進了與藍籌客户羣的長期業務關係的發展和發展。
MtronPTI 的所有生產設施均已通過 ISO 9001:2015 認證,符合有害物質限制(“RoHS”)。此外,其位於佛羅裏達州奧蘭多和南達科他州揚克頓的美國生產設施已獲得《國際武器貿易條例》(“ITAR”)註冊並獲得 AS9100 Rev D 認證,我們在南達科他州揚克頓的生產設施已獲得 MIL-STD-790 認證。
我們的行政辦公室位於佛羅裏達州奧蘭多市沙德路 2525 號 32804。我們的電話號碼是 (407) 298-2000。我們的互聯網地址是 www.mtronpti.com。我們的普通股在紐約證券交易所美國證券交易所(“NYSE”)上市,股票代碼為 “MPTI”。
mtronPTI 分離的影響
2022 年 8 月 3 日,LGL 集團有限公司(“LGL 集團” 或 “LGL”)宣佈,其董事會批准了先前宣佈的將 mtronPTI 業務分離為一家獨立的上市公司(“分離”)。在分離之前,LGL集團通過其全資子公司Precise Time and Frequency, LLC(“PTF”)運營其電子儀器業務板塊,並通過mtronPTI運營其電子元器件業務板塊。
2022 年 10 月 7 日(“分配日期”),mtronPTI 業務的分離完成,公司成為一家獨立的上市公司,在紐約證券交易所美國證券交易所上市,股票代碼為 “MPTI”。
截至2022年9月30日營業結束時,即分配的記錄日期,LGL集團向LGL集團普通股持有人分配(“分配”)100%的公司普通股,從而完成了分離。此次分配的結果是,LGL 集團的登記股東收到了
1
他們持有的每股LGL集團普通股可獲得公司普通股的半股。LGL 集團沒有保留的所有權權益 公司 以下分離。
在分離方面,公司註銷了LGL集團應付的4,439,000美元公司間應收賬款,這使公司間餘額為零,還於2022年10月7日向LGL集團支付了約6,000美元的現金,使截至分離之日公司的現金餘額達到100萬美元。公司還向MtronPTI管理層發行了50,329股限制性普通股,作為其未歸屬的LGL集團普通股的替代獎勵,保留了每筆贈款的原始歸屬和其他現有條款。公司還向MtronPTI管理層的一名成員發放了以每股13.10美元的行使價購買9,710股普通股的期權,作為LGL集團未歸屬期權獎勵的替代獎勵,保留了最初的歸屬和其他現有授予條款。
公司與LGL Group簽訂了多項協議,其中包括分離和分銷協議、税務事務協議和過渡服務協議,這些協議包括分離和分銷協議、税收事務協議和過渡服務協議,這些協議對分離後的雙方關係作了規定。有關更多信息,請參閲項目8中包含的附註A——合併和合並財務報表的業務描述、列報基礎和重要會計政策摘要。本報告的財務報表和補充數據。
MtronPTI的分離將使公司能夠量身定製其戰略計劃和增長機會,更有效地籌集和分配資源,包括通過債務或股票發行籌集的資金,為使用自有股票作為激勵性薪酬和潛在收購的貨幣提供靈活性,併為投資者提供更有針對性的投資機會。
商業戰略
我們的目標是為股東帶來長期增長並最大限度地提高股東價值。MtronPTI 採用以市場為基礎的方法,通過有機研發以及戰略夥伴關係、合資企業、收購或合併為其客户設計和提供新產品。我們力求利用我們作為工程領導者的核心優勢來擴大客户渠道,增加新能力並繼續使我們的產品多樣化。我們相信,這一戰略的成功執行將使我們的產品組合向多組件集成產品轉型,延長產品生命週期,提高利潤率和提高競爭地位。
業務板塊
該公司通過一個業務領域開展業務:電子元器件,其中包括MtronPTI製造和銷售的所有產品。
產品
mtronPTI 的產品組合分為兩個產品組,頻率控制和頻譜控制,並已從主要基於晶體的組件擴展到更高的集成度、先進的材料科學、基於空腔的產品以及使用集成電路和其他方法創建適合在惡劣環境中需要高可靠性的應用的各種補償方法。這些產品的不同之處在於其精確度水平、隨時間推移和惡劣環境下的穩定性以及非常低的相位噪聲。
mtronPTI 的頻率控制產品組包括廣泛的石英晶體諧振器、時鐘振盪器、VCXO、TCXO OCXO 和 TCVCXO 器件組合,它們符合一些最嚴格的規格,包括 IEEE 1588 標準。這些設備可能基於石英、石英微機電系統或先進的材料科學,旨在實現比石英更高的性能水平。mtronPTI 的產品在寬温度範圍內具有高可靠性,非常適合惡劣環境,包括靈敏度低 g 的抗衝擊和抗振振振盪器。這些產品專為航空航天和國防、航空電子、電信基礎設施和儀器市場的應用而設計。
mtronPTI 的頻譜控制產品組包括各種射頻 (“RF”)、覆蓋頻率範圍從 1 MHz 到 30 GHz 的微波和毫米波濾波器和雙工器,以及覆蓋頻率範圍從 300 MHz 到 26 GHz 的固態功率放大器,功率輸出從 10 瓦特到 10kW 不等。濾波器設備包括晶體、陶瓷、LC、管狀、組合線、空腔、交叉指和金屬插入波導,以及數字、模擬和機械可調濾波器、開關濾波器陣列和射頻子系統。功率放大器增加活躍度
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mtronPTI 產品組合中的器件包括 GaN、GaaS FET、LDMOS 以及採用窄封裝或寬帶、模塊或機架式封裝的芯片和線路技術。 這些產品用於以下應用 商業和軍事 航空航天、國防,航空電子學,空間和 其他 商業市場。
新產品開發仍然是mtronPTI的主要重點,因為它將繼續推動其路線圖以滿足其服務市場的需求。在 Frequency Control 中,設計工作側重於更小的封裝、更低的功率、更低的相位噪聲,以及使用新材料來提供超越客户要求的補償和惡劣環境性能。Spectrum Control 力求在射頻子系統中開發更高的功率處理能力和更高的頻率,以及更高的集成水平和一系列集成產品。
顧客
我們主要直接與原始設備製造商(“OEM”)合作,為其獨特的應用定義正確的解決方案,包括設計具有唯一零件號的定製部件。生產零件的實際銷售可以直接向 OEM 銷售,也可以通過其指定的合同製造商或我們產品的特許經銷商銷售。因此,我們擁有高技能的銷售工程師,他們直接與其 OEM 的設計師和項目經理合作,在流程的各個階段提供高水平的工程支持。
在截至2022年12月31日的年度中,我們最大的客户,一家商業航空航天和國防公司,佔公司總收入的819萬美元,佔25.7%,而截至2021年12月31日的年度為7,838,000美元,佔29.4%。截至2022年12月31日的財年,該公司的第二大客户是國防承包商,佔公司總收入的48.57萬美元,佔15.3%,而截至2021年12月31日的年度為313.8萬美元,佔公司總收入的11.8%。這些客户的流失或他們對我們產品的需求減少都可能對我們的業績產生重大不利影響。
截至2022年12月31日,我們的四個最大的客户約佔應收賬款的28.72萬美元,佔53.8%。截至2021年12月31日,我們的四個最大的客户約佔應收賬款的256.8萬美元,佔62.3%。這些客户中的任何一個的破產都可能對我們的流動性產生重大不利影響。 該公司在決定提供信貸時會仔細評估客户的信用,並利用信用證進一步限制出口銷售的信用風險。由於這些政策,該公司的歷史壞賬支出非常低,並認為相關風險微乎其微。
競爭
我們設計、製造和銷售用於生成、同步和控制時間和頻率的產品以及頻譜控制產品。有許多國內外製造商能夠提供在質量和性能上與我們的產品相當的定製設計產品。我們的競爭戰略始於我們專注於利基市場,在這些市場中,精確的規格和可靠性是主要要求。
研究和開發
利用我們對市場需求的理解,我們在選擇新產品開發項目時採用嚴格的資本配置方法。一個由工程、營銷、運營、銷售和財務組成的跨職能團隊審查特定項目的優點,這些項目尋求在一到兩年內投資將超過特定投資回報水平和預期的投資回報率的產品。此外,該團隊還考慮了每個項目所呈現的知識產權的固有價值,同時考慮了技術路線圖目標。
2022年和2021年的研發費用均為2,006,000美元,並將仍然是公司不斷振興其知識產權地位的努力的重要組成部分。
市場營銷和銷售
我們擁有一支由銷售工程師組成的高技能團隊,他們與由30多位獨立外部製造商代表和特許電子分銷商組成的全球網絡合作,營銷和銷售我們的產品。銷售過程的一個重要部分是從 OEM 那裏獲得特定產品的認證,確認是否適合用於特定的系統設計,這通常被稱為 “設計雙贏”。通過與客户的直接聯繫和我們的代表網絡,我們能夠了解市場的需求,然後指導我們的產品開發流程,分配資源以滿足這些需求。
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國內收入
2022年,我們的國內收入為22,43.9萬美元,佔合併總收入的70.5%,而2021年為20,95.2萬美元,佔合併總收入的78.5%。
國際收入
2022年,我們的國際收入為940.6萬美元,佔合併總收入的29.5%,而2021年為574.2萬美元,佔合併總收入的21.5%。在2022年和2021年每年,這些收入主要來自亞洲的客户,在馬來西亞的銷售額很大。我們通過將幾乎所有國際銷售都以美元進行交易和結算,從而避免了重大的貨幣兑換風險。
季節性
我們的業務不是季節性的,儘管根據地區慣例或習俗,裝運時間表可能會受到客户或其合同製造商的生產計劃的影響。
訂單待辦事項
我們積壓的訂單為 46,180,000 美元,而且 截至2022年12月31日和2021年12月31日,分別為29,439,000美元。積壓的未成交訂單包括根據已簽訂的合同和定購單計算的金額。儘管積壓訂單僅代表被認為可能主要在收到訂單後的12至24個月內完成的固定訂單,但取消或範圍調整可能會發生,也確實會發生。
積壓訂單每季度調整一次,以反映項目取消、延期、修改後的項目範圍和成本。我們預計到2022年12月31日,我們將在2023年和2024年填補積壓訂單的很大一部分,但無法保證在任何給定年份將完成訂單積壓的哪一部分。
原材料
總的來説,儘管由於通貨膨脹和供應鏈問題,這些原材料的價格最近有所上漲,但用於生產我們產品的大多數原材料都可以從多種來源獲得充足的供應。正如近年來所經歷的那樣,一些原材料,包括印刷電路板、集成電路板、石英和某些金屬,包括鋼、鋁、銀、金、鉭和鈀金,受到更大的供應波動和價格波動的影響。總的來説,我們已經能夠將一些成本上漲納入定價中,但在某些情況下,我們的利潤率受到了不利影響。
全球經濟和地緣政治條件的變化以及冠狀病毒(“COVID-19”)疫情的爆發擾亂了包括我們在內的大多數公司的供應鏈以及在全球範圍內獲得零部件和原材料的能力。有時,我們產品中使用的一個或多個組件不可用,導致意想不到的重新設計和/或發貨延遲。持續尋找替代供應來源或其他緩解措施對於最大限度地減少對我們供應鏈的幹擾非常重要。
知識產權
我們沒有被認為對我們的業務或運營具有重要意義的專利、商標或許可證。相反,我們認為我們的技術地位主要取決於我們的工程和技術人員在產品設計和製造過程領域的技術能力和創造能力,包括我們的員工定製產品以滿足困難規格的能力,以及專有知識和信息。
政府法規
作為某些美國政府國防承包商的供應商,我們必須遵守重要的採購法規和其他要求。還需要保持我們所有相關生產設施在 ITAR 下的註冊。其中一個生產設施必須遵守對其生產過程和特定人員的額外要求,以維護機密信息的安全。這些要求雖然在這些市場中很常見,但會增加我們的績效和合規成本。
我們定期接受美國政府及其機構(例如國防合同審計局和國防合同管理局)的審計和審查。這些機構審查我們在合同下的業績、成本結構、我們對適用法律、法規和標準的遵守情況,以及我們的充分性
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內部控制系統和政策。 任何被發現不當分配給特定合同的費用都將不予報銷。 如果審計發現不當或非法活動,我們可能會受到民事和刑事處罰以及行政制裁。
我們還可能不時受到美國政府與我們或我們客户的業務和產品有關的調查,我們的行為應遵守各種聯邦法律,包括《談判中的真相法》、《虛假索賠法》、根據《武器出口管制法》頒佈的《國際武器貿易條例》和《反海外腐敗法》。如果我們或我們的客户被發現違法或因違反與政府安全法規、就業慣例或環境保護相關的聯邦法律而被起訴或定罪,或者被發現沒有違法行為,則我們或我們的客户可能會受到合同價值的降低、合同修改或終止以及處罰和罰款的評估,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響,或者導致客户的收入減少按照以下定義負責任地行事法律。此類定罪還可能導致在一段時間內暫停或禁止擔任政府承包商的供應商。此類定罪或行為可能會對我們和我們的經營業績產生重大不利影響。合作或遵守此類審計或調查的成本也可能對我們的財務業績產生不利影響。
我們的製造業務、產品和/或產品包裝受有關空氣排放、廢水排放以及危險物質、廢物和其他化學品的處理、處置和修復的環境法律和法規的約束。此外,未來美國國內和國際上可能會頒佈更嚴格的環境法規,我們目前無法確定未來任何法規可能需要對我們的運營進行哪些修改(如果有的話),也無法確定與此類法規相關的合規成本。迄今為止,公司的資本支出、收益和競爭地位尚未受到遵守與環境保護有關的現行聯邦、州和地方法規(國內和國外)的重大影響。但是,我們無法預測未來法律法規的影響。
員工
截至2022年12月31日,我們僱用了326名員工,其中包括161名全職員工和17名兼職員工,以及148名承包商。其中,公司在美國擁有150名全職員工、17名兼職員工和6名合同員工,其中142名位於佛羅裏達州奧蘭多,31名位於南達科他州的揚克頓。該公司在香港有三名全職員工,八名 印度諾伊達的全職員工和142名承包商。公司的所有員工都沒有工會代表,公司認為與員工的關係良好。
作為一家工程產品和解決方案公司,我們的大量員工由具有學歷的工程師組成,他們提供產品設計和工藝開發方面的專業知識。
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ITem 1A。 |
風險因素。 |
投資我們的證券涉及風險。在做出投資決定之前,您應該仔細考慮下述風險。這些風險中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或前景造成重大不利影響,並可能導致我們證券的交易價格下跌,從而導致您的全部或部分投資損失。下文描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性,而是我們認為對我們的業務、經營業績、前景和財務狀況具有重要意義的風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務。
與我們的業務和行業相關的風險
宏觀經濟波動可能會損害我們的業務、經營業績和股價。
我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到全球經濟狀況變化和地緣政治風險的不利影響,包括信貸市場狀況、貿易政策、消費者和商業信心水平、大宗商品價格和供應量、通貨膨脹壓力、匯率、政府支出和赤字水平、政治條件以及其他可能影響全球經濟的挑戰,包括與對烏克蘭戰爭持續發展和制裁相關的影響是美國和其他國家對俄羅斯宣佈的,這造成了巨大的不確定性,加劇了人們對供應鏈中斷、通貨膨脹和我們運營所在市場利率上升的持續擔憂。這些經濟和地緣政治條件可能會以多種方式影響像我們這樣的企業。這種情況可能會對我們應對不斷變化的經濟和商業狀況的靈活性以及我們為運營提供資金的能力產生不利影響。此外,對信貸可用性的限制可能會對我們客户的付款能力產生不利影響。同樣,信貸限制可能會對我們的供應商基礎產生不利影響,並增加我們的一家或多家供應商陷入財務困境的可能性。
通貨膨脹和利率上升可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
2022 年,美國的通貨膨脹加速,截至本報告發布之日,目前預計短期內通貨膨脹將繼續保持在較高水平。通貨膨脹率上升可能會對我們的貸款協議(定義見第二部分第7項)產生不利影響。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(見下文)以及一般和管理費用,因為這些成本的增長速度可能高於我們的收入。美國聯邦儲備委員會在 2022 年共將聯邦基金利率提高了七次,截至 2022 年 12 月 31 日,利率從 4.25% 到 4.50% 不等。預計美聯儲可能會在2023年繼續提高聯邦基金利率,以控制通貨膨脹等。因此,如果我們無法通過利率互換或其他保護協議消除利率上升的風險,這種增加可能會導致更高的還本付息成本,這將對我們的現金流產生不利影響。
我們的浮動利率債務使我們面臨利率風險,並可能導致我們的還本付息義務大幅增加。
我們的貸款協議下的未償還金額按擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上2.25%的保證金計息,SOFR下限為0.00%。在利率上升的環境中,浮動利率借款使我們面臨增加的利息支出。如果利率上升,儘管借款額保持不變,但我們的浮動利率債務還本付息義務將增加,這可能會對我們的現金流產生不利影響。
COVID-19 疫情對我們業務的影響尚不確定,可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
COVID-19 疫情已經並將繼續對我們的運營和財務業績以及我們所服務行業中許多客户和供應商的運營和財務業績產生不利影響。COVID-19 疫情繼續帶來業務挑戰,我們繼續受到與 COVID-19 相關的影響,主要是原材料價格上漲、全球供應鏈中斷、供應商交付延遲、向客户交付延遲、旅行限制、隔離限制、勞動力短缺和員工缺勤。由於 COVID-19 疫情的嚴重程度、規模和持續時間及其經濟後果仍不確定且變化迅速,因此很難預測疫情對我們運營和財務業績的影響程度。此外,COVID-19 疫情對我們的運營和財務業績的最終影響取決於許多我們無法控制的因素,包括但不是
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僅限於疫情持續時間、後續可能出現的 COVID-19 浪潮 感染或潛在的新變體 以及新變種可能對現有疫苗產生抗藥性,COVID-19 疫苗和療法的有效性和採用率,政府、企業和個人的行為 去過還有 將來有可能用於應對疫情(包括封鎖令、邊境關閉、旅行和交通限制以及工作場所) 限制)以及由此產生的供應商影響。此外,如果全球疫苗接種計劃沒有達到預期的效果,而且持續時間更長 經濟和全球供應鏈及相關中斷仍在繼續,對我們的業務運營、財務業績的負面影響就越大 操作結果。
我們依賴於單一的業務線。
我們僅從事標準和定製工程電子元件的設計、製造和銷售,這些元件主要用於控制電子電路中信號的頻率和頻譜。實際上,我們 2022 年和 2021 年的所有收入都來自電子元件的銷售,包括封裝石英晶體、振盪器模塊、電子濾波器和集成模塊。
鑑於我們對這一單一業務線的依賴,對該產品線的任何需求下降或該產品線的現有版本和新版本未能獲得持續的市場認可,都可能損害我們的業務和財務狀況。此外,與某些競爭對手相比,影響該業務線的不利市場條件可能會對我們產生不成比例的影響,後者的業務更加多元化,業務線多樣。如果該業務線未能產生足夠的銷售額來支持持續的運營,則無法保證我們能夠開發替代業務線。
我們的經營業績因時期而異。
我們的經營業績出現了波動。導致這些波動的一些主要因素包括對我們產品需求的變化;我們在管理製造流程、成本和庫存方面的有效性;我們在設計新產品設計和向原始設備製造商客户進行認證,以及管理與將這些新產品投入生產相關的風險方面的有效性;原材料成本和可用性的變化,這種變化通常發生在電子製造行業,會影響我們的利潤率和按時交貨的能力;宏觀經濟;以及服務行業條件;以及可能影響我們生產能力的事件,例如勞動條件和政治不穩定。此外,由於當前的經濟環境以及我們所服務的各個細分市場之間的競爭差異,我們的通信、網絡、航空航天、國防、航空電子、工業和儀器儀表細分市場之間的銷售組合可能會影響我們的經營業績。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我們的淨收入分別為179.8萬美元和15.82萬美元。我們的收入和經營業績在很大程度上取決於通信、網絡、航空航天、國防、航空電子、儀器和工業市場對我們產品需求的發展和增長,這些市場是週期性的。我們無法確定我們是否會產生足夠的收入或充分管理支出以維持盈利。
我們的大型客户佔我們收入的很大一部分,該客户的流失或對我們產品的需求減少可能會對我們的業績產生重大不利影響。
在截至2022年12月31日的年度中,我們最大的客户, 一家商業航空航天和國防公司,佔公司總收入的819萬美元,佔25.7%。該公司在2022年的第二大客户是國防承包商,佔公司總收入的4,857,000美元,佔15.3%。這些客户的流失或他們對我們產品的需求減少都可能對我們的業績產生重大不利影響。
相對較少的客户佔我們應收賬款的很大一部分,其中任何一個客户的破產都可能對我們的流動性產生重大不利影響。
截至2022年12月31日,我們的四個最大的客户約佔應收賬款的28.72萬美元,佔53.8%。這些客户中的任何一個的破產都可能對我們的流動性產生重大不利影響。
我們的訂單積壓可能並不表示未來的收入。
我們的待處理訂單由受特定生產版本約束的訂單組成,包括合同下的訂單和採購訂單。當積壓時間特別長時,我們的客户可以從多個來源訂購產品以確保及時交貨,並且可以取消或推遲訂單而不會受到重大處罰。當業務疲軟且庫存過多時,他們還可能取消訂單。因此,我們無法就此提供保證
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待填充的積壓訂單的一部分紐約給定年份,我們截至任何特定日期的積壓訂單可能無法代表任何後續時期的實際收入。
我們未來的增長率和盈利率在很大程度上取決於通信、網絡、航空航天、國防、航空電子、儀器和工業市場的發展和增長,這些市場是週期性的。
在2022年和2021年,我們的大部分收入來自向國防、航空航天、儀器和工業市場頻率和頻譜控制設備設備製造商的銷售,包括通過分銷商和合同製造商的間接銷售。到2023年,我們預計我們的收入的很大一部分將繼續來自對這些製造商的銷售。這些市場中的原始設備製造商和其他服務提供商通常會經歷產能短缺和產能過剩的時期,以及對其產品的需求旺盛或低迷的時期。在產能過剩或需求低迷時期,資本設備的購買可能會減少,包括包含我們產品的設備。這些市場對設備製造和購買需求的減少,無論是由於週期性、宏觀經濟或其他因素,還是由於我們基於成本或技術因素的競爭能力降低,都可能大大降低我們的淨銷售和經營業績,並對我們的財務狀況產生不利影響。此外,如果這些市場未能按預期增長,我們可能無法維持或增加收入。影響我們產品的通信、網絡、航空航天、國防、儀器和工業市場的多種變量以及參與供應鏈和製造過程的各方數量可能會影響庫存水平並導致供應鏈效率低下。由於這些複雜性,我們的可見性有限,無法準確預測短期和中期內的收入預測。
隨着時間的推移,我們的客户在通信、網絡、航空航天、國防、航空電子、儀器和工業市場的市場份額可能會發生變化,從而降低我們與現有客户羣關係的潛在價值。
我們與現有客户建立了長期關係,包括定價合同、定製設計和批准的供應商身份。如果這些客户將市場份額輸給通信、網絡、航空航天、國防、航空電子、儀器和工業市場中與我們沒有類似關係的其他設備製造商,我們維持收入、利潤或經營業績的能力可能會受到不利影響。
我們的收購可能不成功,或者我們可能無法將收購的業務正確整合到我們的運營中。
我們打算繼續探索收購其他業務或技術的機會,這些業務或技術可以補充、增強或擴大我們目前的業務或產品線,或者可能為我們提供增長機會。我們可能很難找到此類機會,或者,如果發現了此類機會,我們可能無法完成此類交易,原因包括未能獲得必要的融資。
我們能夠識別和完成的任何交易都可能涉及多種風險,包括:
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將我們管理層的注意力從現有業務的管理轉移到收購或合併的業務或合資企業的運營和人員整合上; |
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盡職調查中未發現的重大業務風險; |
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整合過程中可能對我們的經營業績產生不利影響; |
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與收購相關的鉅額支出,這將減少我們在未來幾年的淨收入(如果有); |
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管理層變動導致關鍵員工和客户流失;以及 |
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我們可能無法實現交易的預期目標。 |
此外,我們可能無法成功或盈利地整合、運營、維護或管理我們新收購的業務或員工。我們可能無法維持統一的標準、控制、政策和程序,這可能會導致運營效率低下。
這些困難中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
如果我們無法推出創新產品,對我們產品的需求可能會減少。
我們未來的經營業績取決於我們持續開發、推出和銷售創新產品、修改現有產品、應對技術變革和定製部分產品的能力
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以滿足客户要求。 這一過程中存在許多固有的風險,包括我們無法預測技術變革方向的風險,或者我們將無法及時或具有成本效益的方式開發和銷售新產品和應用程序以滿足客户需求的風險。
我們的市場競爭激烈,我們的業務可能會輸給規模更大、資金更充足的競爭對手。
我們的市場在全球範圍內競爭激烈,運輸成本低,進口壁壘少。我們的競爭主要基於產品質量和可靠性、可用性、客户服務、技術創新、及時交付和價格。近年來,在我們競爭的行業中,競爭變得越來越集中和全球化。
我們的許多主要競爭對手(其中一些比我們大)和潛在競爭對手擁有更多的財務資源和更廣泛的工程、製造、營銷和客户支持能力。如果我們無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭,我們的經營業績將受到不利影響。
我們的成功取決於我們留住關鍵管理和技術人員以及吸引、留住和培訓新技術人員的能力。
我們未來的發展和成功將在很大程度上取決於我們招聘包括工程師在內的高技能技術人員的能力,以及留住現有管理和技術人員的能力。我們經營的市場競爭激烈,勞動力短缺,而且我們的某些業務不位於人口稠密的地區。因此,我們可能無法招聘和留住關鍵人員。我們未能招聘、留住或充分培訓關鍵人員可能會對我們的業績產生負面影響。
我們從單一或有限的來源購買某些關鍵部件和原材料,如果這些來源無法滿足我們的需求,可能會損失銷售 出於任何原因,包括由於 COVID-19 疫情而無法獲得這些關鍵部件或原材料。
如果單一來源的部件或關鍵原材料無法以令人滿意的條件供應,而我們無法及時從其他來源獲得可比的替代部件或原材料,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。有時,我們產品中使用的一個或多個組件不可用,從而導致意想不到的重新設計和相關的發貨延遲。全球經濟和地緣政治條件的變化以及持續的 COVID-19 疫情擾亂了供應鏈,也破壞了包括我們在內的所有公司在世界各地獲得零部件和原材料的能力。我們無法保證我們能夠獲得開展業務所需的必要部件和原材料。此外,我們的供應商可能會受到遵守包括 RoHS 和廢棄電子電氣設備 (“WEEE”) 在內的環境法規的影響,這可能會中斷組件或原材料的供應,或者給我們在製造過程中採用新組件或原材料帶來額外成本。
作為美國政府國防承包商的供應商,我們受許多采購法規和其他要求的約束,並可能受到法規變化或美國政府審計或調查的任何負面結果的不利影響。
我們的許多客户是美國政府承包商。作為他們的供應商之一,我們必須遵守重要的採購法規和其他要求。根據適用於國防承包商的聯邦法規,我們需要在未來幾年內遵守網絡安全成熟度模型認證 (“CMMC”) 計劃和其他類似的網絡安全要求。我們還保留了某些生產設施在 ITAR 下的註冊。其中一個生產設施必須遵守其生產過程和選定人員的額外要求和條例,以維護機密信息的安全。這些要求雖然在這些市場中很常見,但會增加我們的績效和合規成本。如果這些不同要求中的任何一項發生變化,我們遵守這些要求的成本可能會增加和減少我們的營業利潤。如果我們無法遵守CMMC或其他要求,我們與國防部或其主要客户的業務可能會受到威脅。
我們在嚴格監管的環境中運營,定期接受美國政府及其機構(例如國防合同審計局和國防合同管理局)的審計和審查。這些機構審查我們在合同下的業績、我們的成本結構、我們對適用法律、法規和標準的遵守情況,以及我們的內部控制系統和政策的充分性和遵守情況。系統
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需要審查的包括我們的採購系統、計費系統、財產管理和控制系統、成本估算系統、薪酬系統和管理信息系統。
任何被發現不當分配給特定合同的費用將不予報銷,如果已經報銷,則必須退還。如果審計發現不當或非法活動,我們可能會受到民事和刑事處罰及行政制裁,其中可能包括終止合同、沒收利潤、暫停付款、罰款以及暫停或禁止作為向美國政府銷售產品和服務的承包商的供應商開展業務。此外,如果對我們提出不當行為的指控,我們的聲譽可能會受到不利影響。
我們還可能不時受到美國政府與我們或我們客户的業務和產品有關的調查,我們的行為應遵守各種聯邦法律,包括《談判中的真相法》、《虛假索賠法》、根據《武器出口管制法》頒佈的《國際武器貿易條例》和《反海外腐敗法》。如果我們或我們的客户被發現違法或因違反與政府安全法規、就業慣例或環境保護相關的聯邦法律而被起訴或定罪,或者被發現沒有違法行為,則我們或我們的客户可能會受到合同價值的降低、合同修改或終止以及處罰和罰款的評估,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響,或者導致客户的收入減少按照以下定義負責任地行事法律。此類定罪還可能導致在一段時間內暫停或禁止擔任政府承包商的供應商。此類定罪或行為可能會對我們和我們的經營業績產生重大不利影響。合作或遵守此類審計或調查的成本也可能對我們的財務業績產生不利影響。
我們的產品很複雜,可能包含錯誤或設計缺陷,糾正這些錯誤或設計缺陷可能會很昂貴。
當我們發佈新產品或現有產品的新版本時,它們可能包含未發現或未解決的錯誤或缺陷。我們的大多數產品都是針對特定 OEM 系統的要求定製設計的。這些產品的預期商業壽命從不到一年到超過10年不等,具體取決於應用。一些定製是對現有產品設計的適度更改,而另一些則是主要的產品重新設計或新產品平臺。
儘管進行了測試,但在商業發貨開始後,在新產品或升級中可能會發現錯誤或缺陷。未被發現的錯誤和設計缺陷過去曾發生,將來也可能發生。這些錯誤可能導致延遲、失去市場接受度和銷量、開發資源分流、公司聲譽受損、產品責任索賠以及客户和第三方提起法律訴訟、無法吸引新客户以及增加服務成本。
通信和網絡基礎設施設備製造商越來越依賴合同製造商,從而削弱了我們直接向這些設備製造商銷售產品的能力。
通信和網絡基礎設施設備製造商繼續傾向於將其設備或部件的製造外包。結果,我們説服這些原始設備製造商在客户設計中使用我們的產品的能力可能會降低,而且,在製造商沒有對我們的產品進行規格的情況下,我們可以為他們收取的價格可能會受到更大的競爭。
我們的環境責任和合規義務的未來變化可能會增加成本並降低盈利能力。
我們現在和過去的製造業務、產品和/或產品包裝受有關空氣排放、廢水排放以及危險物質、廢物和其他化學品的處理、處置和修復的環境法律和法規的約束。此外,未來可能會頒佈更嚴格的環境法規,我們目前無法確定未來任何法規可能需要對我們的運營進行哪些修改(如果有的話),也無法確定與此類法規相關的合規成本。
環境法律和法規可能會促使我們改變製造流程,重新設計我們的某些產品,並更改組件以消除產品中的某些物質,以便能夠繼續將其出售。
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我們有大量的國際業務和對美國以外客户的銷售,這使我們面臨某些商業、經濟和政治風險。
我們在印度諾伊達設有辦公室和製造空間,在香港設有銷售辦事處。此外,2022 年的國外收入(主要來自馬來西亞)佔我們 2022 年合併收入的 29.5%。我們預計,在可預見的將來,向美國境外客户的銷售將繼續成為我們收入的重要組成部分。我們的國際業務和對美國境外客户的銷售使我們的經營業績和財務狀況受到某些商業、經濟、政治、健康、監管和其他風險的影響,包括但不限於:
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生產和銷售我們產品的國家的政治和經濟不穩定; |
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徵用或實施政府控制; |
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有責任遵守反賄賂法,例如《美國反海外腐敗法》和其他司法管轄區的類似反賄賂法; |
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美國政府對貿易實施的制裁或限制; |
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出口許可證要求; |
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貿易限制; |
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貨幣管制或匯率波動; |
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高水平的通貨膨脹或通貨緊縮; |
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難以為非美國業務配備和管理人員; |
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收取應收賬款的難度更大,付款週期更長; |
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勞動條件的變化以及人員配置和管理國際業務方面的困難; |
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持續的 COVID-19 疫情的影響;以及 |
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對地緣政治風險、自然災害和業務運營的保險範圍的限制。 |
此外,迄今為止,我們的國際收入和成本債務中很少有以外幣計價。因此,美元相對於外幣的價值的變化可能會影響我們在國外市場的競爭力。我們目前不從事外匯套期保值活動,但將來可能會這樣做,前提是我們承擔了大量以外幣計價的負債。
我們依靠信息技術系統開展業務,這些系統的中斷、故障或安全漏洞可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。
我們依靠信息技術(“IT”)系統來實現我們的業務目標。我們還依靠業界公認的安全措施和技術來安全地維護我們的 IT 系統上維護的機密信息。但是,我們的硬件和軟件產品、解決方案和服務組合以及我們的企業 IT 系統可能容易受到我們無法控制的情況造成的損壞或中斷,例如災難性事件、停電、自然災害、計算機系統或網絡故障、計算機病毒、網絡攻擊或其他惡意軟件程序。無論出於何種原因,我們的IT系統無法按預期運行,都可能中斷我們的業務,導致性能下降、大量補救成本、交易錯誤、數據丟失、處理效率低下、停機、訴訟以及供應商或客户流失。重大中斷或失敗可能會對我們的業務運營、財務業績和財務狀況產生重大不利影響。
網絡安全風險和網絡事件可能會對我們的業務產生不利影響,導致我們的運營中斷、我們的機密信息泄露或損壞和/或我們的業務關係受損,所有這些都可能對我們的財務業績產生負面影響。
網絡事件被視為威脅我們信息資源機密性、完整性或可用性的任何不利事件。這些事件可能是故意攻擊或無意事件,可能涉及未經授權訪問我們的信息系統,其目的是挪用資產、竊取機密信息、破壞數據或造成運營中斷。這些事件的結果可能包括運營中斷、財務數據錯誤或不可靠、對被盜資產或信息的責任、網絡安全保護和保險成本增加、訴訟以及我們的投資者關係受損。隨着我們對技術的依賴增加,我們的信息系統(包括內部和外包的信息系統)面臨的風險也將增加。無法保證我們已經實施或將要實施的任何流程、程序和內部控制措施都能防止網絡入侵,網絡入侵可能會對我們的財務業績、運營、業務關係或機密信息產生負面影響。
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如果我們未能糾正我們在財務報告內部控制中發現的任何重大弱點,或者未能維持對財務報告的有效內部控制,我們可能無法準確、及時地報告財務業績,在這種情況下,我們的業務可能會受到損害,投資者可能會對財務報告的準確性和完整性失去信心,普通股的價格可能會下跌。
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,並負責評估和報告我們的內部控制系統。我們對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性以及根據公認的會計原則(“GAAP”)為外部目的編制財務報表提供合理的保證。我們需要遵守經修訂的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(“薩班斯-奧克斯利法案”)和其他管理上市公司的規則。
如果我們發現未來財務報告內部控制存在重大弱點,如果我們無法及時遵守《薩班斯-奧克斯利法案》的要求或證明我們對財務報告的內部控制是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法在需要時就財務報告內部控制的有效性發表意見,我們可能無法準確、及時地報告財務業績。因此,投資者、交易對手和消費者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心。因此,進入資本市場的機會和對我們信譽的看法可能會受到不利影響,普通股的市場價格可能會下跌。此外,我們可能會受到我們證券上市的證券交易所、證券交易委員會(“SEC”)或其他監管機構的調查,這可能需要額外的財務和管理資源。這些事件可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生重大和不利影響。
與我們的證券相關的風險
我們的普通股價格波動很大,可能會保持波動,部分原因是我們的普通股市場有限。
從2022年10月7日,即我們的普通股開始在紐約證券交易所美國證券交易所交易之日起,到2022年12月31日,我們普通股的最高和最低收盤價分別為15.60美元和8.40美元。我們的普通股的公開市場有限,我們無法保證更活躍的交易市場將得到發展或維持。由於我們的普通股交易量有限,購買或出售相對較少數量的股票可能會導致價格的重大波動,如果不壓低普通股的市場價格,持有人可能很難出售股票。
此外,由於多種因素,我們的普通股的市場價格可能會繼續大幅波動,其中一些因素是我們無法控制的,包括以下因素:
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影響長期或短期信貸額度的可用性、我們客户的購買和付款模式或我們的供應商施加的要求的一般經濟狀況; |
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我們行業的經濟狀況以及我們的客户和供應商所在行業的經濟狀況(包括 COVID-19 的影響); |
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與我們的普通股有關的證券分析師的財務估算或投資建議的變化; |
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市場對我們公佈的財務業績的反應; |
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失去主要客户; |
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我們或我們的競爭對手發佈的重大合同、收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾的公告;以及 |
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關鍵人員的變動。 |
我們的高管、董事和10%或以上的股東擁有強大的投票權,可能以不符合其他股東最大利益的方式對股票進行投票。
截至2023年3月27日,我們的高管、董事和10%或以上的股東控制着我們已發行普通股所代表的大約38.5%的投票權。如果這些股東共同行動,他們也許能夠對我們的管理和需要股東批准的事務(包括批准重大公司交易)施加重大控制。這種所有權的集中可能會延遲或阻止控制權變更,並可能對普通股的市場價格產生不利影響。這種所有權的集中可能不符合我們所有股東的最大利益。
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我們的公司章程文件和特拉華州法律中的規定可以收購該公司更難,其中 收購 可能對我們的股東有利。
我們的公司註冊證書和章程中的規定以及《特拉華州通用公司法》(“DGCL”)的規定可能會阻礙、延遲或阻止公司的合併、收購或其他控制權變更,即使這種控制權變更對我們的股東有利。這些規定包括禁止我們的股東確定董事人數,以及為可以在股東大會和董事會(“董事會”)提名上採取行動的股東提案制定提前通知要求。
此外,DGCL第203條禁止擁有我們已發行有表決權股票超過15%的個人在收購我們已發行有表決權股票的交易之日起三年內與我們合併或合併,除非合併或合併以規定的方式獲得批准。在DGCL允許的範圍內,我們沒有選擇退出第203條的限制。
與分離相關的風險
我們可能無法實現分離的部分或全部預期收益,分離可能會對我們的業務產生不利影響。
作為一家新的上市公司,我們可能更容易受到市場波動和其他不利事件的影響。由於各種原因,我們的業績可能未達到預期。雖然我們是 LGL 集團的子公司,但我們之前享受過某些好處,包括成本的範圍經濟和規模經濟、員工和業務關係。這些好處可能不像獨立公司那樣容易實現。無法保證分離不會對我們的業務產生不利影響。
失去LGL Group的財務支持可能會損害我們滿足資本需求的能力,我們可能無法獲得運營業務所需的資金.
分離可能會損害我們滿足資本需求的能力,這取決於公司的財務狀況和未來前景,我們將無法獲得LGL Group的財務支持。就我們通過進入股權或債務資本市場尋求資金而言,作為一家獨立的公司,融資成本將取決於許多因素,例如其業績和總體金融市場狀況。因此,我們可能無法獲得融資或以其他方式籌集以優惠條件運營業務所必需的資金,或者根本無法籌集必要的資金。如果我們無法在需要時或按可接受的條件籌集額外資金,我們可能不得不大幅推遲或縮減收購活動和計劃資本支出,這可能會對業務和前景產生不利影響。此外,在獲得債務融資(如果有)的範圍內,我們可能會受到運營和財務契約的約束,這些契約可能會限制我們的運營,如果無法從運營中產生足夠的現金流來履行未來的債務償還義務,我們可能需要嘗試重組或再融資此類債務,籌集額外資本或採取其他行動,例如出售資產,減少或推遲資本支出。無法保證我們能夠採取任何此類行動或以令人滿意的條件採取任何此類行動(如果有的話),也無法保證我們的債務條款會允許此類行動。此外,如果我們通過發行股票證券籌集額外資金,我們的股東將遭受攤薄,這可能是嚴重的,並可能導致普通股的市場價格下跌。
由於分離,我們的某些董事和高級管理人員可能因其職位或與LGL Group的關係而存在實際或潛在的利益衝突.
分離後,Marc J. Gabelli擔任我們的非執行董事會主席,還擔任LGL集團的董事會主席和首席執行官,邁克爾·費蘭蒂諾擔任我們的首席執行官和董事之一,同時也是LGL集團的董事。 當 LGL 集團和我們的高管和董事面臨可能對兩家公司產生不同影響的決策時,這種雙重角色可能會造成或似乎造成潛在的利益衝突。
此外,在解決 LGL 集團和我們之間就分離協議的條款以及此後兩家公司之間的關係可能出現的任何爭議時,可能會出現潛在的利益衝突。
我們作為獨立公司的運營歷史有限,我們在分離之前的合併和未經審計的歷史財務信息不一定代表我們的業績
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作為一家獨立的上市公司,本來可以取得成就,但可能不是我們未來業績的可靠指標。
本10-K表年度報告中包含的我們在分離之前各時期的歷史合併和未經審計的財務信息來自LGL集團的合併財務報表和會計記錄,不一定代表我們未來的經營業績、財務狀況或現金流,也不反映我們在報告所述期間作為獨立上市公司的經營業績、財務狀況或現金流。特別是,本10-K表年度報告中包含的歷史合併財務信息不一定代表我們未來的經營業績、財務狀況或現金流。
LGL Group 繼續在過渡基礎上為我們履行職能,我們將繼續為 LGL 集團履行職能,因此,我們可能會遇到運營中斷,並在過渡期之後自行履行這些職能產生鉅額成本,或者面臨索賠和責任。
在分離之前,LGL 集團為我們履行了許多重要的公司職能,包括信息技術、共享服務、保險、物流、人力資源、財務和內部審計。在分離方面,我們與LGL集團達成了某些安排,根據這些安排,我們和LGL集團將繼續持續相互提供兩家公司歷來共享的某些職能和服務。根據這些安排,LGL 集團可能無法成功履行其對我們的義務,分離後 LGL 集團將向我們提供的職能或服務的任何中斷都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
此外,在此過渡期結束時,我們將需要自己履行這些職能或僱用第三方代表我們履行這些職能。與履行或外包這些職能相關的成本可能超過我們作為LGL集團子公司產生的歷史合併財務報表中反映的金額。履行或外包這些職能的成本大幅增加可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
作為獨立上市公司運營的相關義務需要大量資源和管理層的關注。
在分離之前,我們不受《交易法》的報告和其他要求的直接約束。由於分離,我們直接受到《交易法》和紐約證券交易所規則規定的此類報告和其他義務的約束。這些報告和其他義務對我們的管理層以及包括會計資源在內的行政和運營資源提出了重大要求,我們已經面臨並預計將繼續面臨與這些要求相關的越來越多的法律、會計、行政和其他成本和支出,而這些成本和支出是我們作為LGL集團子公司所沒有發生的。我們在遵守現有和不斷變化的監管要求方面的投資將導致管理費用增加,並將管理層的時間和精力從創收活動轉移到合規活動上,這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們的行動受到重大限制,以避免觸發鉅額的税收相關負債。
經修訂和重述的税收賠償和共享協議(“税收協議”)通常禁止我們採取某些可能導致分離不符合免税交易資格的行動,包括但不限於在分配日後的兩(2)年內未簽訂任何涉及大量收購公司股票或公司所有權(按投票或價值)進行實質性轉移的協議、諒解或安排。
如果由於我們違反了我們在經修訂和重述的税收賠償和共享協議中做出的任何契約或陳述,就美國聯邦所得税而言,分離不符合免税資格,則我們可能會承擔重大責任。
如果由於我們(或我們的任何子公司)違反我們在我們與 LGL 集團之間的税收協議中籤訂的任何契約或陳述而導致分離沒有資格獲得免税待遇,我們通常需要賠償 LGL 集團遭受的所有税收相關損失。此外,我們不會控制與 LGL 集團因分離而遭受的税收有關的任何税收爭議的解決,我們可能無法控制與税收協議下我們最終可能有賠償義務的任何其他税收有關的税收競賽的解決。如果 LGL 集團因分離而遭受與税收相關的損失,則必須
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根據税收協議獲得我們的賠償,賠償責任可能會對我們產生重大不利影響。
如果分離不符合免税待遇的資格,則由於分離,LGL 集團和/或 LGL 集團普通股持有人將因分離而被徵收鉅額美國税,根據適用法律或税收協議,我們可能會承擔鉅額負債。
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項目 1B。 |
未解決的員工評論。 |
沒有。
第 2 項。 |
屬性。 |
公司的主要執行辦公室位於佛羅裏達州奧蘭多的MtronPTI運營設施內。MtronPTI 的業務位於佛羅裏達州的奧蘭多、南達科他州的揚克頓和印度的諾伊達。我們還在德克薩斯州奧斯汀和香港設有銷售辦事處。
mtronPTI 在佛羅裏達州奧蘭多擁有一處工廠,佔地約五英畝,佔地約 71,000 平方英尺,並在南達科他州揚克頓擁有一處設施,佔地約 11 英畝,佔地約 32,000 平方英尺。MtronPTI 還在印度諾伊達租賃了大約 13,000 平方英尺的辦公和製造空間,在香港租賃了大約 700 平方英尺的辦公空間。我們認為,上述設施運行狀況良好,適合當前用途。
第 3 項。 |
法律訴訟。 |
沒有。
第 4 項。 |
礦山安全披露。 |
不適用。
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第二部分
第 5 項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券。 |
普通股市場
我們的普通股在紐約證券交易所美國證券交易所上市,股票代碼為 “MPTI”。根據我們的過户代理提供的信息,截至2023年3月27日,我們有超過800名普通股的登記持有人。
現金分紅政策
我們的董事會打算堅持不支付現金分紅的做法。該政策考慮了我們的長期增長目標,包括我們對有機增長的預期投資、潛在的技術收購或其他戰略企業以及股東對其持有的資產進行資本增值的願望。此外,MtronPTI信貸額度下的契約實際上對其支付某些款項的能力施加了某些限制,包括但不限於支付股息和其他分配,這實際上可能會限制公司向股東支付現金分紅的能力。在可預見的將來,預計不會支付任何現金分紅。
第 6 項。 |
已保留。 |
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第 7 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。 |
您應閲讀以下討論和分析以及我們經審計的合併財務報表和隨附的附註。本討論包含前瞻性陳述,包括有關我們預期財務狀況、業務和融資計劃的陳述。這些陳述涉及風險和不確定性。由於各種因素,包括下文和本報告其他地方討論的因素,尤其是 “謹慎對待前瞻性陳述” 和 “風險因素”,我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中描述或暗示的結果存在重大差異。
概述
mtronPTI 從事高度工程化、高可靠性的頻率和頻譜控制產品的設計、製造和銷售,用於在各種應用中控制電子電路中信號的頻率或時序。MtronPTI 的主要市場是國防、航空航天、太空和航空電子設備。
隨附的合併財務報表包括公司及其所有控股子公司的賬目。
運營結果
可能影響運營結果的因素
除本10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中列出的收入或收入外,除了影響我們整個行業的全球經濟狀況外,我們不知道有任何可以合理預期會對我們的收入或收入產生重大有利或不利影響的重大趨勢或不確定性。
新冠肺炎
COVID-19 疫情(“COVID”)已經並將繼續對我們的運營和財務業績以及我們所服務行業的許多客户和供應商的運營和財務業績產生不利影響。COVID大流行繼續帶來業務挑戰,我們繼續遭受與COVID相關的影響,主要是原材料價格上漲、全球供應鏈中斷、供應商交付延遲、向客户交付延遲、旅行限制、隔離限制、勞動力短缺和員工缺勤。
COVID對我們運營和財務業績的最終影響取決於許多我們無法控制的因素,包括但不限於後續可能出現的COVID感染浪潮或潛在的新變種,以及新變種對現有疫苗可能產生的抗藥性,COVID疫苗和療法的有效性和採用情況,政府、企業和個人為應對疫情已經和將來可能採取的行動(包括停工令、邊境封鎖、限制)旅行和運輸和工作場所限制)以及由此產生的供應商影響。此外,如果全球疫苗接種計劃沒有取得預期的結果,並且經濟和全球供應鏈持續較長時間以及相關的中斷,那麼對我們的業務運營、財務業績和經營業績的影響就越大。
通貨膨脹和利率上升
2022 年,美國的通貨膨脹加速,截至本報告發布之日,目前預計短期內通貨膨脹將繼續保持在較高水平。通貨膨脹率上升可能會對我們的貸款協議以及一般和管理費用產生不利影響,因為這些成本的增長速度可能高於我們的收入。美國聯邦儲備委員會在 2022 年共將聯邦基金利率提高了七次,截至 2022 年 12 月 31 日,利率從 4.25% 到 4.50% 不等。預計美聯儲可能會在2023年繼續提高聯邦基金利率,以控制通貨膨脹等。因此,如果我們無法通過利率互換或其他保護協議消除利率上升的風險,這種增加可能會導致更高的還本付息成本,這將對我們的現金流產生不利影響。
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2022與 2021
合併收入、毛利率和積壓
截至2022年12月31日止年度的總收入為31,84.5萬美元,較截至2021年12月31日的26,694,000美元增加了515.1萬美元,增長了19.3%。收入的增加反映了航空電子市場的復甦和強勁的國防產品出貨量。
截至2022年12月31日的年度合併毛利率,即合併收入減去製造銷售成本佔收入的百分比,從去年同期的35.0%提高至35.6%。毛利率比去年有所提高,但受到通貨膨脹成本壓力的抑制。利潤率的提高反映了業務量的增加,被產品結構變化的影響以及長期合同勞動力和材料成本增加導致的通貨膨脹不利因素所抵消。
截至2022年12月31日,我們的積壓訂單為4618萬美元,與截至2021年12月31日的2943.9萬美元相比增長了56.9%。繼2021年強勁的預訂量以及航空電子市場的持續復甦以及其他相關的 COVID 疫情和供應鏈問題之後,2022 年的強勁預訂量達到 48,586,000 美元,推動了情況的改善。這種超過我們產品出貨量的創紀錄的預訂趨勢反映了強勁的國防訂單,其中大部分預計將在2023年和2024年發貨。
積壓的未完成訂單包括根據已簽訂的合同和定購單計算的金額,這些金額很可能在未來12至24個月內基本完成。積壓訂單每季度調整一次,以反映項目取消、延期、修改後的項目範圍和成本。 我們預計到2022年12月31日,我們將在2023年和2024年填補積壓訂單的很大一部分,但無法保證在任何給定年份將完成訂單積壓的哪一部分。
營業收入
該公司報告稱,截至2022年12月31日的年度的營業收入為287.5萬美元,而截至2021年12月31日止年度的營業收入為211.4萬美元。這一增長反映了收入的增加和產品組合變化的影響,通貨膨脹壓力抑制了業績。 截至2022年12月31日的財年,工程、銷售和管理費用佔收入的26.6%,而截至2021年12月31日的年度為27.1%。
其他支出總額,淨額
截至2022年12月31日止年度的其他支出總額淨額為280,000美元,而截至2021年12月31日的年度為1,000美元,主要反映了21.9萬美元的超額分離成本,佔mtronPTI同意與LGL集團分擔的超額分離成本的50%(見附註B——項目8中包含的合併和合並財務報表的關聯方交易)。財務報表和補充數據(本報告的補充數據)以及貨幣變動的影響.
所得税準備金
在為財務報表目的確定所得税支出時,我們必須做出某些估計和判斷。這些估計和判斷髮生在税收抵免、税收優惠和扣除額的計算以及某些税收資產和負債的計算中,這是由於為税收和財務報表目的確認收入和支出的時間差異而產生的。這些估算值的重大變化可能會導致隨後的税收準備金增加或減少。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我們記錄的税收準備金分別為79.7萬美元和53.1萬美元。所得税條款基於我們運營所在司法管轄區的估計年度有效税率。
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網 收入
截至2022年12月31日的年度淨收入為17.98萬美元,而截至2021年12月31日的年度為15.82萬美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的基本和攤薄後每股淨收益分別為0.67美元和0.59美元。
流動性和資本資源
截至2022年12月31日和2021年12月31日,現金和現金等價物分別為92.6萬美元和263.5萬美元。減少的主要原因是分離,因為超過100萬美元的現金餘額由LGL集團保留。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,經營活動提供的現金分別為20.42萬美元和296萬美元。下降的主要原因是2022年應收賬款和庫存水平與2021年相比有所增加,但被應付賬款和應計費用的增加所抵消。由於供應鏈限制以及我們積壓的訂單大幅增加,庫存增加。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,用於投資活動的現金分別為93.6萬美元和1,099,000美元,完全與資本支出有關,資本支出主要用於新生產設備和升級生產設備,以提高我們的成本和效率。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,用於融資活動的現金分別為281.5萬美元和16.82萬美元,幾乎完全來自向LGL集團及其子公司的付款。
截至2022年12月31日,我們的合併營運資金為9,458,000美元,而截至2021年12月31日為9,081,000美元。截至2022年12月31日,我們的流動資產為14,31.4萬美元,流動負債為4,856,000美元,流動資產與流動負債的比率為2.95比1.00。截至2021年12月31日,我們的流動資產為12,093,000美元,流動負債為3,012,000美元,流動資產與流動負債的比率為4.01比1.00。管理層繼續專注於有效管理營運資金需求以匹配運營活動水平,並將尋求將公司的營運資金部署在能產生最大回報的地方。
我們認為,現有的現金和現金等價物、有價證券和運營產生的現金將提供足夠的流動性,以滿足我們自本文件提交之日起未來12個月的持續營運資本和資本支出需求。公司管理層繼續努力在內部和通過收購實現盈利。
2022年6月15日,我們與全國第五三銀行簽訂了循環信貸額度的貸款協議(“貸款協議”),SOFR的計息額度最高為500萬美元,外加2.25%的利潤率,SOFR下限為0.00%。貸款協議的到期日為2025年6月15日,包含基於以下標準的某些財務契約:(a)最低固定費用覆蓋率;(b)最低流動比率;(c)最低有形淨資產(均定義見貸款協議)。根據貸款協議提供的所有貸款將由公司任何和所有財產的持續和無條件的第一優先擔保權益擔保。參見項目8所含合併和合並財務報表附註中的附註E——循環信貸協議。本報告的財務報表和補充數據,以瞭解貸款協議的詳細信息。
我們的董事會堅持不支付現金分紅的做法。該政策考慮了我們的長期增長目標,包括我們對有機增長的預期投資、潛在收購或其他戰略企業以及股東對其持有的資產進行資本增值的願望。在可預見的將來,預計不會支付任何現金分紅。
關鍵會計估計
我們的合併財務報表根據公認會計原則編制。第8項所含合併和合並財務報表附註中的附註A——業務描述、列報基礎和重要會計政策摘要對我們的重要會計政策進行了更全面的描述。本報告的財務報表和補充數據。某些會計政策要求我們做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。我們會持續評估我們的估算和假設,修訂的影響反映在修訂期間的財務報表中
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確定是必要的。下文描述的會計政策是最常要求我們進行估算和判斷的政策,因此對於瞭解我們的經營業績至關重要。
所得税
我們根據會計準則編纂主題740 “所得税”(“ASC 740”)對所得税進行核算,該主題要求對所得税的財務會計和報告採用資產和負債方法。在這種方法下,根據資產和負債的税基與財務報表中報告的金額之間的差異所產生的預期未來税收後果確認遞延所得税。這些餘額是使用預計將在這些暫時差異將逆轉的當年適用的已頒佈的税率來衡量的。税率變更對遞延所得税的影響在變更生效期間的收入中確認。
在考慮了有關遞延所得税資產使用情況的所有現有證據的基礎上,我們記錄了遞延所得税淨資產,前提是這些資產更有可能變現。如果根據所有現有證據的權重,一定數量的遞延所得税資產很可能無法變現,則我們會為我們認為足以將遞延所得税資產減少到更有可能變現的金額設立估值補貼。在得出此類結論時,我們會考慮現有的正面和負面證據,包括過去的經營業績、對未來應納税所得額的預測、正在進行的税收籌劃策略的可行性以及税收損失結轉的可實現性。我們對未來應納税所得額的預測包括有關我們的收入和成本的估計和假設,以及應納税臨時差異逆轉的時間和金額。
我們根據ASC 740對未確認的税收優惠進行核算,該標準規定了在確認財務報表優惠之前税收狀況必須達到的最低概率門檻。最低門檻被定義為僅根據職位的技術優點進行審查後很可能維持的税收狀況,包括解決任何相關的上訴或訴訟。確認的税收優惠是最終結算時可能實現的超過 50% 的最大優惠金額。
在隨附的合併和合並財務報表中列報的分離之前的時期,公司的所得税支出和遞延所得税餘額包含在LGL Group的所得税申報表中。隨附的合併和合並財務報表中包含的分離前各時期的所得税支出和遞延所得税餘額按單獨的申報表列報,就好像公司已經提交了自己的所得税申報表一樣。因此,LGL 集團合併財務報表中包含的實際税收交易可能包含也可能不包含在隨附的公司合併和合並財務報表中。同樣,隨附的公司合併和合並財務報表中反映的某些項目的税收待遇可能反映在LGL Group的合併財務報表和所得税申報表中,也可能不會反映在LGL集團的合併財務報表和所得税申報表中。隨附的合併和合並運營報表中記錄的分離前各時期的税收不一定代表未來公司獨立於LGL Group申報表提交所得税申報表時可能產生的税款。
庫存
我們使用先進先出(先進先出)法,按成本或可變現淨值中的較低者對庫存進行核算。
庫存儲備是根據庫存過時或公司庫存過剩造成的估計損失確定的。在確定這些估計值時,公司對歷史時期內每種庫存物品的當前需求和使用情況進行了分析。根據該分析,公司根據庫存中特定物品的歷史需求和使用模式,在每個時間段內保留一定比例的庫存量。實際經驗可能不同於估計的數額,需要在未來各期調整庫存估值。
項目 7A。定量和定性有關市場風險的五項披露。
不適用,因為該公司是一家規模較小的申報公司。
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第 8 項。 |
財務報表和補充數據。 |
M-TRON 工業有限公司
合併和合並財務報表索引
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頁面 |
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獨立註冊會計師事務所的報告關於合併財務報表的 和 合併和合並財務報表(PCAOB ID:49 和 PCAOB ID: |
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合併和合並運營報表:截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度 |
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合併 and 合併資產負債表:2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日 |
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股東權益合併和合並報表:截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度 |
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合併和合並現金流量表:截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度 |
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合併和合並財務報表附註 |
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獨立註冊會計師事務所的報告
致m-tron Industries, Inc.的股東和董事會
對財務報表的意見
在追溯列報每股收益之前,我們已經審計了截至2021年12月31日的LGL Group, Inc.(以下簡稱 “公司”)Mtron業務的合併資產負債表、截至該日止年度的相關合並運營報表、權益和現金流以及合併財務報表的相關附註(統稱財務報表)。我們認為,在追溯列報截至2021年12月31日止年度的每股收益之前,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允地列報了公司截至2021年12月31日的財務狀況以及截至該日止年度的經營業績和現金流。
如財務報表附註A所述,我們沒有參與審計、審查或對公司截至2021年12月31日止年度的每股收益的追溯列報以及隨之披露的每股收益進行審計、審查或採用任何其他形式的保證,因此,我們沒有就此類列報表是否得到適當適用發表意見或任何其他形式的保證。每股收益的列報和披露由其他審計師審計。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須對公司保持獨立。
在追溯列報每股收益之前,我們根據PCAOB的標準和美利堅合眾國普遍接受的審計標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
對物質的重視
如合併財務報表附註A所述,隨附的合併財務報表是根據公司保存的單獨記錄編制的。合併財務報表還包括LGL Group, Inc.歷來為某些公司職能提供的支出分配。這些分配可能無法反映如果公司作為獨立實體除LGL Group, Inc.之外本應產生的實際支出。與關聯方的交易摘要包含在合併財務報表的附註B中。
/s/RSM 是哈哈
我們在2020年至2022年10月7日期間擔任公司的審計師。
佛羅裏達州奧蘭多
2022年4月11日
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獨立註冊機構報告瑞德公共會計師事務所
致m-tron Industries, Inc.的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了所附截至2022年12月31日的m-tron Industries, Inc.及其子公司(“公司”)的合併和合並資產負債表、截至該日止年度的相關合並和合並運營報表、股東權益和現金流表,以及合併和合並財務報表的相關附註(統稱為 “財務報表”)。我們認為,財務報表根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2022年12月31日的財務狀況以及截至該日止年度的經營業績和現金流量。
作為我們對2022年合併和合並財務報表的審計的一部分,我們還審計了2021年合併財務報表的調整,以包括加權平均已發行股數,以計算截至2021年12月31日的年度每股基本和攤薄後的淨收益,如附註A所述。我們認為,此類調整是適當的,並已得到適當應用。除調整外,我們沒有對公司2021年合併財務報表進行審計、審查或適用任何其他程序,因此,我們沒有對2021年合併財務報表的整體發表意見或任何其他形式的保證。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須對公司保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。公司無需對其財務報告的內部控制進行審計,也沒有要求我們進行審計。作為審計的一部分,我們需要了解財務報告的內部控制,但目的不是就公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們沒有發表這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
對物質的重視
正如財務報表附註 A 中進一步描述的那樣,LGL Group, Inc. 於 2022 年 10 月 7 日完成了將公司分拆為一家獨立的上市公司的工作。在這個問題上,我們的意見沒有改變。
/s/
自2022年10月13日以來,我們一直擔任公司的審計師。
2023年3月30日
PCAOB ID 號 127
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M-TRON 工業有限公司
合併和合並的運營報表
(以千美元計,每股金額除外)
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截至12月31日的年份 |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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成本和支出: |
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製造銷售成本 |
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工程、銷售和管理 |
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營業收入 |
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其他費用: |
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利息支出,淨額 |
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其他(支出)收入,淨額 |
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其他支出總額,淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 |
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每股基本股淨收益 |
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每股攤薄股淨收益 |
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參見合併和合並財務報表的附註。
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M-TRON 工業有限公司
合併和合並資產負債表
(以千美元計,每股金額除外)
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十二月三十一日 2022 |
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十二月三十一日 2021 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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減去美元備抵後的應收賬款 |
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庫存,淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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不動產、廠房和設備 |
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建築物和裝修 |
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機械和設備 |
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不動產、廠房和設備總額 |
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減去:累計折舊 |
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不動產、廠房和設備淨額 |
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使用權租賃資產 |
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應向關聯方收取款項 |
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無形資產,淨額 |
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遞延所得税資產 |
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其他資產 |
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負債和權益 |
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流動負債: |
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應付賬款 |
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應計薪酬和佣金支出 |
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其他應計費用 |
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應繳所得税 |
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流動負債總額 |
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長期租賃負債 |
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負債總額 |
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意外開支(注一) |
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股東權益 |
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優先股-$ |
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普通股-$ |
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額外的實收資本 |
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LGL Group, Inc. 的淨投資 |
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負債和股東權益總額 |
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參見合併和合並財務報表的附註。
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M-TRON 工業有限公司
股東權益的合併和合並報表
(千美元)
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常見 股票 |
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付費 資本 |
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淨投資額為 LGL 集團有限公司 |
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留存收益 |
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餘額,2020 年 12 月 31 日 |
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淨收入 |
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向 LGL Group, inc. 的淨轉賬 |
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餘額,2021 年 12 月 31 日 |
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向 LGL Group, Inc. 的淨轉賬 |
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由 LGL Group, Inc. 向資本和實收資本轉賬 |
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基於股份的薪酬及其他 |
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餘額,2022 年 12 月 31 日 |
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— |
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$ |
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參見合併和合並財務報表的附註。
27
M-TRON 工業有限公司
合併和合並現金流量表
(千美元)
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截至12月31日的年份 |
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2022 |
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2021 |
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經營活動 |
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淨收入 |
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為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
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折舊 |
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有限壽命無形資產的攤銷 |
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股票薪酬支出 |
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遞延所得税支出 |
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運營資產和負債的變化: |
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應收賬款淨額增加 |
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庫存增加,淨額 |
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預付費用和其他資產(增加)減少 |
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應付賬款、應計薪酬和佣金增加 費用等 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動 |
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資本支出 |
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用於投資活動的淨現金 |
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籌資活動 |
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來自 LGL Group, Inc. 的淨轉賬 |
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預付融資成本 |
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向關聯方付款 |
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與股份獎勵相關的納税 |
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用於融資活動的淨現金 |
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現金和現金等價物(減少)增加 |
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年初的現金和現金等價物 |
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年底的現金和現金等價物 |
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參見合併和合並財務報表的附註。
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M-TRON 工業有限公司和子公司
合併和合並財務報表附註
A. 業務描述、列報依據和重要會計政策摘要
業務描述
m-tron Industries, Inc.(“公司”、“我們” 或 “我們”)成立於1965年,從事高度工程化、高可靠性的頻率和頻譜控制產品的設計、製造和銷售,用於控制各種應用中電子電路中信號的頻率或時序。
該公司的業務包括其
該公司提供廣泛的精密頻率控制和頻譜控制解決方案,包括射頻(“RF”)、微波和毫米波濾波器;腔體、晶體、陶瓷、集總元件和開關濾波器;高性能和高頻 OCxO、集成 PLL OCxO、tcxO、vcxO、低抖動和惡劣環境振盪器;晶體諧振器、集成微波組件 (IMA) 和最先進的固態功率放大器產品。
mtronPTI 分離的影響
2022 年 8 月 3 日,LGL 集團有限公司(“LGL 集團” 或 “LGL”)宣佈,其董事會批准了先前宣佈的將 mtronPTI 業務分離為一家獨立的上市公司(“分離”)。在分離之前,LGL集團通過其全資子公司Precise Time and Frequency, LLC(“PTF”)運營其電子儀器業務板塊,並通過mtronPTI運營其電子元器件業務板塊。
2022 年 10 月 7 日(“分配日期”),mtronPTI 業務的分離完成,公司成為一家獨立的上市公司,在紐約證券交易所美國證券交易所上市,股票代碼為 “MPTI”。
分離是通過LGL集團的分發(“分發”)完成的
列報基礎——合併和合並財務報表
公司截至分離期間的財務報表是在 “分離” 基礎上編制的合併財務報表,如下所述。公司2022年10月7日至2022年12月31日期間的財務報表是基於公司作為獨立公司報告的業績的合併財務報表。
合併和合並財務報表及隨附附註是根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的。這些合併和合並財務報表可能並不代表公司的未來業績,也不一定反映如果公司在報告期內作為獨立公司運營,本應達到的財務狀況、經營業績和現金流。
演示基礎—分離之前
在分離日之前,公司的合併財務報表是在 “例外” 基礎上編制的。根據公認會計原則,合併和合並財務報表來自LGL集團的合併財務報表和會計記錄。
合併和合並財務報表包括公司及其所有控股子公司的賬目。公司間交易和賬户已被取消。公司與LGL集團之間的交易已包含在這些合併和合並財務報表中。對於公司與LGL集團之間歷來以現金結算的交易,公司有
29
在合併和合並資產負債表中將此類餘額反映為關聯方應付款。公司與關聯方之間歷史上以現金以外的其他方式結算的交易的總淨影響反映在合併資產負債表和合並資產負債表中,列為LGL Group, Inc.的淨投資 合併和 作為淨轉移的現金流量合併報表 從LGL Group, Inc. 有關更多信息,請參閲註釋 B— 關聯方交易。
合併和合並資產負債表包括特定可識別或歸因於公司的LGL集團某些資產和負債。這些合併和合並財務報表中的債務和相關利息支出與特別歸因於公司法律義務的循環信貸協議下的第三方借款有關。
LGL Group在公司層面持有的現金及現金等價物無法具體識別公司身份,因此未反映在公司的合併和合並資產負債表中。合併和合並資產負債表中的現金和現金等價物代表公司在相應期末持有的現金和現金等價物。
合併和合並運營報表包括對LGL Group歷史上提供的某些公司和共享服務職能的分配,包括但不限於行政監督、會計、税務和其他共享服務。這些費用是根據可識別的直接使用情況分配給我們的,其餘部分是根據合併銷售或其他衡量標準按比例分配的,這些指標被認為可以合理反映這些服務的歷史利用水平。管理層認為,我們的合併和合並財務報表所依據的假設,包括關於LGL集團一般公司支出分配的假設,是合理的。儘管如此,我們的合併和合並財務報表可能不包括本來會產生的所有實際支出,也可能無法反映我們在報告所述期間作為獨立公司運營的經營業績、財務狀況和現金流。如果我們作為一家獨立公司運營,本來會產生的實際成本將取決於多種因素,包括組織結構和在包括信息技術和基礎設施在內的各個領域做出的戰略決策。
在本合併和合並財務報表中列出的期內,公司的所得税支出和遞延所得税餘額已包含在LGL集團的所得税申報表中。合併和合並財務報表中包含的所得税支出和遞延所得税餘額在單獨的申報表基礎上列報,就好像公司已經提交了自己的所得税申報表一樣。合併和合並運營報表中記錄的税收不一定代表未來公司獨立於LGL Group的所得税申報表時可能產生的税款。
估算值的用途
根據公認會計原則編制合併和合並財務報表要求管理層做出影響財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。
現金和現金等價物
現金和現金等價物由高流動性投資組成,購買時沒有到期日或到期日少於三個月。
應收賬款
應收賬款主要由國內和國外客户應付的款項組成。信貸是根據對客户財務狀況的評估提供的,不需要抵押品。在出口銷售方面,公司要求在生產前提供信用證來支持銷售價格的很大一部分,以限制信用風險敞口。某些信貸銷售是針對受週期性經濟變化影響的行業的。
公司為可疑賬目保留備抵金,以彌補因客户無法支付所需款項而造成的估計損失。這些補貼維持在管理層認為足以彌補潛在信貸損失的水平。估算基於歷史收款經驗、當前趨勢、信貸政策以及應收賬款與收入之間的關係。在確定這些估算值時,公司會審查其應收賬款的歷史註銷情況,並審查每位客户的賬户,以確定任何特定的客户
30
收款問題。如果客户的財務狀況惡化,導致其付款能力受損,則可能需要額外補貼。
庫存
使用FIFO(先進先出)法,庫存按成本或可變現淨值中的較低者進行估值。
公司根據因庫存過時或公司庫存水平過剩而造成的估計損失,維持庫存儲備。在確定這些估計值時,公司對歷史時期內每種庫存物品的當前需求和使用情況進行了分析。根據該分析,公司根據庫存中特定物品的歷史需求和使用模式,在每個時間段內保留一定比例的庫存量。
不動產、廠房和設備,淨額
不動產、廠場和設備按成本減去累計折舊入賬,包括重大改善支出。維護和維修按發生時計入運營費用。出於財務報告的目的,折舊是使用直線法計算資產的估計使用壽命的,其範圍為
折舊費用為 $
無形資產
無形資產按成本減去累計攤銷額入賬。為了財務報告的目的,攤銷是使用直線法在資產的估計使用壽命內計算的,其範圍為
在估計使用壽命的剩餘年份中,不包括商譽在內的無形資產的估計攤銷費用總額如下(以千計):
2023 |
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$ |
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2024 |
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總計 |
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$ |
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擔保
該公司提供標準
保修。公司根據在收到和接受訂單時從每位客户那裏收到的規格,在發貨前對其產品進行測試,以確保它們符合每個客户的要求。公司的客户可能出於各種原因要求退回產品,包括但不限於客户認為產品的性能未達到規格。該公司的退貨政策規定,只有在事先獲得授權的情況下,它才會接受產品退貨,如果產品不符合客户規格,在這種情況下,將對產品進行更換或維修。為了滿足公司的客户,每份退貨申請都經過審查;如果獲得批准,則向客户發放退貨授權(“RMA”)。每個月,公司都會為已批准的RMA記錄特定的保修儲備金,涵蓋尚未退回的產品。公司不保留一般保修準備金,因為從歷史上看,因產品不符合規格或無法使用而產生的有效保修退貨微乎其微。截至2022年12月31日和2021年12月31日,應計保修準備金為美元
收入確認
公司根據會計準則編纂(“ASC”)606的標準確認銷售其產品的收入, 與客户簽訂合同的收入,它們是:
步驟 1:確定與客户簽訂的合同。
步驟2:確定合同中的履約義務。
31
步驟3:確定交易價格。
步驟4:將交易價格分配給合同中的履約義務。
第 5 步:在(或作為)實體履行履約義務時確認收入。
公司在公司履行履約義務後才符合這些條件,通常是在向客户發貨時,因為當時控制權移交給了客户。我們為客户提供的標準付款條件為淨額付款期限
公司在註釋J——國內外收入中提供了按地域市場分列的收入詳情。
公司在與將公司產品轉售給原始設備製造商或電子製造服務公司的某些電子元件分銷商的協議中提供有限的退貨權和/或授權的價格保護條款。因此,公司根據銷售條款,在發貨時估算並記錄了未來退貨準備金和其他從收入中扣除的費用。儲備金是根據每個分銷商的歷史經驗估算的。這些儲備金和費用並不重要,因為公司沒有重大價格保護調整或回報的歷史。公司提供不產生履約義務的標準保證擔保。
實用權宜之計:
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- |
公司將運輸和處理的實用權宜之計作為配送成本。 |
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- |
公司將銷售佣金記作產生期間的銷售和營銷費用。 |
運費
向客户收取的與運費和手續費相關的金額歸類為收入,公司的運費和手續費包含在製造銷售成本中。
研究和開發成本
研發費用在發生時記入業務賬上。這樣的費用是 $
股票薪酬
公司根據獎勵的授予日期公允價值來衡量員工服務成本,以換取股票工具的獎勵,並確認必要服務期(通常是歸屬期)內的成本。
公司使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估算了授予日股票期權的公允價值。Black-Scholes-Merton 期權定價模型需要主觀假設,包括未來的股價波動和預期的行使時間,這會極大地影響計算出的價值。沒有預期的股息率。公司歷史信息是預期波動率假設的基礎,因為公司認為期權生命週期內的歷史波動率表明了未來的預期波動率。無風險利率基於美國財政部的零息利率,剩餘期限等於期權的預期期限。公司記錄了股票被沒收期間的所有沒收行為。
限制性股票獎勵按授予當日公司普通股的公允價值計量,並在相應的服務期內予以確認。
每股收益
公司根據ASC 260計算每股收益, 每股收益。每股基本收益是根據已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股收益包括攤薄期權和限制性股票對加權平均已發行股票的加權平均值影響。
2022 年 10 月 7 日,通過 LGL 集團的分配,實現了分離
32
代表選項
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截至12月31日的年份 |
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2022 |
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2021 |
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加權平均已發行股票——基本 |
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稀釋性證券的影響 |
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加權平均已發行股票——攤薄 |
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所得税
公司採用資產和負債法核算所得税。在這種方法下,當前應付或可退還的税款是應計的,遞延所得税資產和負債的估計未來税收後果是由於現有資產和負債的財務報表賬面金額與各自的税基之間的差異而確認的。遞延所得税資產也被確認為可實現的營業虧損和税收抵免結轉。遞延所得税資產和負債是使用預計收回或結算這些臨時差額的當年有效的已頒佈的所得税税率來衡量的。所得税税率變動對遞延所得税資產和負債的影響已在包括頒佈日期在內的公司合併和合並運營報表中確認。如果遞延所得税資產很可能無法變現,則記錄估值補貼是為了減少遞延所得税資產的賬面金額。
2017年12月22日頒佈的《税收改革法》的全球無形低税收入(“GILTI”)條款要求公司在美國所得税申報表中納入超過外國子公司有形資產允許回報率的外國子公司收益。會計政策選擇既可以考慮GILTI在徵收此類税收期間的税收影響,也可以為逆轉後可能徵收此類税款的賬面和税基差異提供遞延税。公司已選擇考慮這些條款在徵税期內的税收影響,這種影響反映在公司 2022 年的條款中。
在確定公司的所得税準備金時,公司會考慮賬面和税收收入與法定所得税税率之間的永久差異。
公司採用兩步法來識別和衡量不確定的税收狀況。第一步是通過確定現有證據是否表明該狀況很有可能在審計(包括解決相關的上訴或訴訟程序(如果有)後得以維持,從而評估税收狀況以獲得認可。第二步是將税收優惠作為最大金額來衡量,該金額在最終結算時實現的可能性超過50%。公司在評估和估算其税收狀況和税收優惠時會考慮許多因素,這些因素可能需要定期調整,實際結果可能與預測結果不同。公司的政策是在所得税支出中包括與不確定税收狀況相關的利息和罰款。
自2021年12月31日之後開始的納税年度起,納税人必須將根據IRC第174條被視為研究和實驗(R&E)活動附帶的任何費用資本化。雖然納税人歷來可以根據IRC第174條選擇扣除這些費用,但2017年12月的《減税和就業法》規定從2021年12月31日之後開始的納税年度的研發支出資本化和攤銷。與美國研發活動相關的費用如果發生,則必須在 5 年內攤銷,在美國境外產生的研發費用必須在 15 年內攤銷。研發活動的範圍比IRC第41條(與研究税收抵免有關)所考慮的合格研究活動更廣泛。
除非預計將在一年內償還負債,否則公司將其應計的應急税款,包括應計罰款和利息,計入合併和合並資產負債表上的其他長期負債。應計意外開支的變化,包括應計罰款和利息,包含在合併和合並運營報表的所得税準備金中。
集中風險
在截至2022年12月31日的年度中,公司的最大客户, 一家商業航空航天和國防公司,佔美元
33
截至2022年12月31日的財年,國防承包商,佔美元
公司應收賬款的很大一部分集中在相對較少的客户身上。截至2022年12月31日,公司最大的四個客户約佔美元
在全年的不同時間以及2022年12月31日和2021年12月31日,金融機構持有的部分存款超過了聯邦保險限額。公司沒有遭受與這些餘額相關的任何損失。
細分信息
公司根據ASC 280報告分部信息, 細分信息(“ASC 280”)。ASC 280 要求公司根據管理層的內部組織決策結構報告每個已確定的運營領域的財務和描述性信息。管理層已將公司唯一的細分市場確定為電子元器件,並已確定其業務的運營地域基礎上可能要求進行分部報告。
長期資產的減值
每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時,對長期資產,包括需要攤銷的無形資產,進行減值審查。長期資產與其他資產組合到最低水平,在此水平上,可識別的現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債組的現金流。管理層根據對預計未貼現現金流的審查,評估資產賬面成本的可收回性。如果持有待售資產,管理層將審查其估計的公允價值減去出售成本。公允價值是使用相關的市場信息確定的,包括評估或經紀人的估計,和/或預計的折現現金流。如果發現減值損失,則根據賬面價值超過長期資產估計公允價值的金額予以確認。
公司進行了評估,以確定在每個2022財年季度末(包括截至2022年12月31日),冠狀病毒(“COVID-19”)疫情造成的運營狀況是否存在任何減值跡象。公司得出的結論是,儘管宏觀環境中有一些事件和情況確實影響了我們,但我們沒有遇到任何特定實體的資產減值指標,也沒有發生任何觸發事件。
金融工具
由於這些工具的短期到期,現金和現金等價物、貿易應收賬款、貿易應付賬款和應計費用按近似公允價值的成本列賬。
外幣兑換
國際業務的資產和負債按貨幣資產和負債表日期的有效匯率重新計量,非貨幣資產和負債按歷史匯率重新計量,相關的重新計量收益或虧損在合併運營報表中報告。國際業務的結果是按月平均匯率重新衡量的。公司的外國子公司和各自業務的功能貨幣是美元。公司之所以確定這一點,是因為與客户的大多數交易以及公司間交易和家長撫養費都以美元為基礎。公司已確認重新計量虧損為美元
最近發佈的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了 ASU 2016-13,”金融工具-信貸損失:金融工具信用損失的衡量 (ASU 2016-13)),” 這改變了大多數金融資產的減值模型。該標準用當前的預期信用損失(“CECL”)取代了已發生的損失模型
34
估算金融資產信用損失的模型。 這個公司 採納了本標準的規定 2023 年 1 月 1 日,效果微乎其微在其財務報表上。
B. 關聯方交易
合併和合並財務報表是在分離之日之前獨立編制的,源自LGL集團截至分離之日的合併財務報表和會計記錄。以下討論總結了分離前公司與LGL集團之間的活動。
一般公司開支的分配
為了在 “例外” 基礎上編制這些合併和合並財務報表,我們在分離之前的時期內分配了LGL Group公司支出的一部分,總額為美元
應收關聯方和應收關聯方
公司與LGL集團之間源自歷史上以現金結算的交易的餘額反映在合併資產負債表和合並資產負債表中,即關聯方應付款。公司與LGL Group, Inc.或其關聯公司之間源自歷史上以現金以外的其他交易的餘額包含在合併合併資產負債表權益中的LGL Group, Inc.的淨投資中。
向 LGL Group, Inc. 的淨轉賬
下表列出了2022年和2021年合併和合並股東權益表中向LGL Group, Inc.的淨轉移的組成部分:
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2021 |
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(以千計) |
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公司費用分配 |
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基於股份的薪酬支出 |
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假定所得税繳納額 |
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註銷公司間餘額 |
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) |
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向 LGL 集團的淨轉賬總額 |
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$ |
( |
) |
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LGL 集團董事會最初批准了美元的預算
C. 庫存
當可實現的淨價值被認為低於該物品的成本時,公司將其庫存的價值降至可實現的淨價值。截至2022年12月31日和2021年12月31日,過剩和過時庫存的庫存儲備為美元
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2021 |
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(以千計) |
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原材料 |
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工作正在進行中 |
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成品 |
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庫存總額,淨額 |
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D. 所得税
在分離之前,公司的美國業務及其某些非美國業務歷來包含在LGL集團或其子公司的所得税申報表中。在分離之前的時期,這些財務報表中列報的所得税支出和所有納税負債均在 “例外” 基礎上計算,該基礎適用會計指導方針,就好像公司在獨立的單獨申報表基礎上提交所得税申報表一樣。公司認為,支持其在單獨的回報基礎上分配和列報所得税的假設是合理的。但是,分離前這些財務報表中列報的公司税收業績可能無法反映公司預計在未來產生的業績。
分離後,公司將在不同的州、地方和國際司法管轄區提交合並的美國聯邦所得税申報表以及單獨和合並的所得税申報表。分離前期間的所得税支出基於在 “例外” 基礎上編制的合併財務報表。分離後期間的所得税支出以公司的合併業績為獨立基礎。
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的所得税準備金如下:
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2022 |
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2021 |
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(以千計) |
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當前: |
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聯邦 |
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國外 |
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已推遲: |
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聯邦 |
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州和地方 |
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( |
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國外 |
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遞延淨額 |
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所得税準備金 |
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$ |
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$ |
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所得税準備金與對所得税前收入適用法定聯邦所得税税率計算的金額的對賬情況詳述如下:
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2022 |
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2021 |
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(以千計) |
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按預期法定税率計算的税收準備金 |
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州税,扣除聯邦福利 |
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永久差異 |
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税收抵免 |
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( |
) |
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( |
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外國税收支出等 |
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( |
) |
費率的變化 |
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估值補貼的變化 |
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( |
) |
不確定税收狀況的變化 |
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其他 |
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( |
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所得税準備金 |
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$ |
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$ |
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有效税率 |
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% |
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% |
36
為公司資產和負債的財務報告基礎和所得税基礎之間的臨時差異提供了2022年和2021年的遞延所得税。截至2022年12月31日和2021年12月31日,臨時差異和結轉的税收影響如下:
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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遞延税 |
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遞延税 |
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資產 |
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責任 |
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資產 |
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責任 |
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(以千計) |
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庫存儲備 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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固定資產 |
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其他儲備金和應計款 |
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基於股票的薪酬 |
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其他 |
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税收抵免結轉 |
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聯邦税收損失結轉 |
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州税虧結轉 |
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外國税收損失結轉 |
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— |
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— |
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— |
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遞延所得税總額 |
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$ |
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$ |
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遞延所得税淨資產 |
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$ |
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$ |
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截至2022年12月31日,我們未確認的税收優惠總額為美元
|
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2022 |
|
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2021 |
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||
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|
(以千計) |
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|||||
1 月 1 日的餘額 |
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$ |
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$ |
— |
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前幾年的税收狀況的增加 |
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— |
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|
根據與本年度相關的税收狀況增加的內容 |
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移交給 LGL 集團有限公司 |
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( |
) |
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— |
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截至12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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公司將在合併和合並運營報表中確認與所得税準備金中未確認的税收狀況相關的任何利息和罰款。 截至2022年12月31日,我們與不確定税收狀況相關的應計利息和罰款總額微不足道。如果得到確認,將影響有效税率的未確認的税收優惠總額為美元
截至2022年12月31日,該公司的聯邦和研發税收抵免結轉額約為美元
公司將在各州和非美國司法管轄區提交美國聯邦所得税申報表以及所得税申報表。該公司尚未提交其首次合併的美國聯邦所得税申報表;因此,美國國税局沒有公開考試。
2022 年 8 月 19 日,公司與 LGL 集團簽訂了經修訂和重述的税收賠償和共享協議。根據該協議,LGL Group通常將負責公司在截至分離之日或之前的任何應納税期或部分應納税期內的所有美國聯邦、州、地方和非美國所得税。因此,與前幾期財務報表中以例外方式列報的與不確定税收狀況相關的淨負債並未作為分離的一部分轉移給公司。
E. 循環信貸協議
2022 年 5 月 12 日,與 Synovus 銀行的循環信貸額度貸款協議到期。在 2021 年 12 月 31 日,有
37
6月15日 2022 年,MtronPTI 與全國第五三銀行(“第五三銀行”)簽訂了循環信貸額度貸款協議(“貸款協議”),最高金額為美元
F. 租賃
公司租賃某些製造和辦公空間和設備。我們從一開始就確定一項安排是否為租賃。如果合同傳達在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備(已確定的資產)使用的權利以換取對價,則該合同即為或包含租約。與非短期經營租賃相關的金額包含在使用權租賃資產中。在我們的合併和合並資產負債表中,流動租賃負債包含在其他應計費用中,長期租賃負債包含在其他負債中。使用權租賃資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。使用權租賃資產和負債在租賃開始之日根據租賃期內租賃付款的估計現值予以確認。公司使用租賃開始時的增量借款利率來確定租賃付款的現值。短期租賃,初始期限為的租賃
公司根據運營租賃租賃租賃某些不動產和設備,條款範圍包括
經營租賃總成本為 $
在 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日,我們的租賃債務總額為美元
經營租賃項下未來的最低租賃付款義務如下(以千計):
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2022 |
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2023 |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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租賃付款總額 |
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減去:利息 |
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( |
) |
租賃付款的現值 |
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$ |
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|
G. 股票薪酬
在分離之前,某些公司員工參與了LGL集團的股票計劃(“LGL集團的計劃”)。關於分離,公司董事會(“董事會”)批准了經修訂和重述的2022年激勵計劃(“2022年計劃”),包括髮布的權力
38
關於分離,根據分離向公司員工發放的限制性股票和股票期權獎勵 LGL 集團的計劃已轉換為代表性的獎勵
在分離之前的時期,公司確認的基於股份的薪酬支出以與公司員工直接相關的補助金為基礎。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的股票薪酬支出總額為美元
限制性股票獎勵
限制性股票獎勵的衡量價值等於授予之日公司普通股的市場價格,該價格在獎勵服務期內予以認可。
|
|
股票數量 |
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加權平均撥款日期公允價值 |
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累計授予日期公允價值 (以千計) |
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截至2022年10月7日未歸屬的轉換獎勵 |
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$ |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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( |
) |
截至2022年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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截至 2022 年 12 月 31 日,有 $
股票期權
期權獎勵的行使價通常為或
根據LGL集團的計劃授予公司員工的股票期權已轉換為代表性的獎勵
H. 員工福利計劃
LGL Group 為符合條件的員工提供固定繳款計劃,其中包括全權配套繳款,最高為
I. 突發事件
在正常業務過程中,公司及其子公司可能成為某些產品責任、專利侵權、工人索賠和其他訴訟的被告。當可能發生損失並且金額可以合理估計時,公司會記錄負債。除正常業務過程中產生的例行訴訟外,公司不參與任何法律訴訟,公司認為這些訴訟都不會對公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
39
J. 國內外收入
來自運營的大量國外收入(
|
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截至12月31日的年份 |
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2022 |
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2021 |
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(以千計) |
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馬來西亞 |
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$ |
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$ |
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香港 |
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所有其他外國 |
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國外收入總額 |
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國內收入總額 |
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$ |
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$ |
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公司根據客户的收貨地點分配國外收入.
K. 季度財務數據(未經審計)
下表提供了 2022 年的季度財務數據彙總:
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Q1 2022 |
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Q2 2022 |
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Q3 2022 |
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Q4 2022 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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成本和支出: |
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製造銷售成本 |
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工程、銷售和管理 |
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營業收入 |
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其他費用: |
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利息支出,淨額 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他(支出)收入,淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他支出總額,淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税前收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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每股基本股和攤薄股淨收益 (a) (b) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
(a)由於年內股票價格的變化和股票發行時間,季度每股淨收益的累計總額可能不等於該年度的每股淨收益。
(b)在分離之前的時期,將使用分離日的基本股份來計算每股基本和攤薄後的淨收益。有關分離日基本股份的更多信息,
40
見 “每股收益” 下的附註A:業務描述、列報依據和重要會計政策摘要。
下表提供了2021年的季度財務數據彙總:
|
|
Q1 2021 |
|
|
Q2 2021 |
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Q3 2021 |
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Q4 2021 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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成本和支出: |
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製造銷售成本 |
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工程、銷售和管理 |
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營業收入 |
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其他費用: |
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利息支出,淨額 |
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( |
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( |
) |
其他(支出)收入,淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他支出總額,淨額 |
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( |
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( |
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( |
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所得税前收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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每股基本股和攤薄股淨收益 (a) (b) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
(a)由於年內股票價格的變化和股票發行時間,季度每股淨收益的累計總額可能不等於該年度的每股淨收益。
41
第 9 項. |
會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧。 |
沒有。
項目 9A。 |
控制和程序。 |
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序,旨在確保在規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告《交易法》要求在報告中披露的信息,並收集此類信息並酌情傳達給我們,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就要求的披露做出決定。由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來時期任何成效評估的預測都可能受到以下風險的影響:由於條件的變化,控制可能變得不足,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
根據《交易法》第13a-15(b)條和第15d-15(b)條的要求,截至2022年12月31日,在我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性進行了評估。根據這項評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2022年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
由於美國證券交易委員會的規定為新上市的公司規定了過渡期,本10-K表年度報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的季度中,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
項目 9B。 |
其他信息。 |
沒有。
項目 9C。 |
有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露。 |
不適用。
42
第三部分
第 10 項。 |
董事、執行官和公司治理。 |
本項目所要求的信息參照我們的最終委託書納入此處,該委託書將在2022年12月31日後的120天內提交,並在我們的2023年年度股東大會上交付給股東。
物品 11. |
高管薪酬。 |
本項目所要求的信息參照我們的最終委託書納入此處,該委託書將在2022年12月31日後的120天內提交,並在我們的2023年年度股東大會上交付給股東。
項目 12。 |
某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事務。 |
下表提供了截至2022年12月31日我們在所有現有股權補償計劃(包括個人安排)下行使期權、認股權證和權利後可能發行的普通股的信息:
計劃類別 |
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行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量 (a) |
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未平倉期權、認股權證和權利的加權平均行使價 (b) |
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根據股權補償計劃剩餘可供未來發行的證券數量(不包括 (a) 欄中反映的證券) (c) |
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證券持有人批准的股權補償計劃 (1) |
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9,710 |
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$ |
13.10 |
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449,671 |
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股權補償計劃未獲得證券持有人批准 |
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— |
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— |
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— |
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總計 |
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9,710 |
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$ |
13.10 |
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449,671 |
|
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(1) |
經修訂和重述的2022年激勵計劃是在我們的董事會於2022年8月19日分離之前批准的。根據經修訂和重述的2022年激勵計劃,50萬股普通股獲準發行。截至2022年12月31日,購買根據經修訂和重述的2022年激勵計劃發行的25,000股普通股的期權尚未兑現。截至2022年12月31日,已發放的限制性股票獎勵為47,236股。 |
本項目所要求的其他信息參照我們的最終委託書納入此處,該委託書將在2022年12月31日後的120天內提交,並在2023年年度股東大會上交付給股東。
項目 13. |
某些關係和關聯交易,以及董事獨立性。 |
有關某些關係和關聯交易的信息列在委託書中的 “關聯方交易” 和 “公司治理——董事會組成——董事獨立性” 標題下,並以引用方式納入此處。
項目 14。 |
首席會計師費用和服務。 |
本項目所要求的信息參照我們的最終委託書納入此處,該委託書將在2022年12月31日後的120天內提交,並在我們的2023年年度股東大會上交付給股東。
43
第四部分
項目 15。 |
附錄和財務報表附表。 |
(a) |
合併和合並財務報表 |
以下m-tron Industries, Inc.的合併和合並財務報表作為本報告第8項的一部分提交。財務報表和補充數據:
獨立註冊會計師事務所的報告關於合併和合並財務報表的 s |
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合併 a和 合併 資產負債表:2022年12月31日和2021年12月31日 |
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|
合併和合並運營報表:截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度 |
|
|
|
合併 a和 合併 股東權益表:截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度 |
|
|
|
合併 a和合並 現金流量表:截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度 |
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合併和合並財務報表附註 |
|
(b) |
展品 |
展品編號 |
|
描述 |
|
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2. |
|
收購、重組、安排、清算或繼承計劃。 |
2.1 |
|
經修訂和重述了LGL Group, Inc.與 m-tron Industries, Inc.之間達成的分離和分銷協議(參照公司於2022年8月19日向美國證券交易委員會提交的表格10附錄2.1合併)。 |
3. |
|
公司章程和章程。 |
3.1 |
|
經修訂和重述的 m-tron Industries, Inc. 公司註冊證書(參照公司於2022年8月3日向美國證券交易委員會提交的表格10附錄3.1註冊成立)。 |
3.2 |
|
經修訂和重述的 m-tron Industries, Inc. 章程(參照公司於 2022 年 8 月 3 日提交的表格 10 附錄 3.2 納入)。 |
4. |
|
定義證券持有人權利的文書。 |
4.1
|
|
經修訂並重述了m-tron Industries, Inc. 的2022年激勵計劃(參照公司於2022年8月3日向美國證券交易委員會提交的表格10附錄4.1納入)。 + |
4.2 |
|
根據1934年《證券交易法》第12條註冊的證券的描述。* |
10. |
|
重大合同。 |
10.1 |
|
經修訂並重申了LGL Group, Inc.與m-tron Industries, Inc.之間達成的過渡行政和管理服務協議(參照公司於2022年8月19日向美國證券交易委員會提交的表格10附錄10.1合併)。 |
10.2 |
|
經修訂和重述了LGL Group, Inc.與m-tron Industries, Inc.之間達成的税收賠償和共享協議(參照公司於2022年8月19日向美國證券交易委員會提交的表格10附錄10.2合併)。 |
10.3 |
|
M-Tron Industries, Inc.、Piezo Technology, Inc.和全國協會第五三銀行之間的信貸協議,日期為2022年6月15日(參照公司於2022年7月18日提交的表格10附錄10.3合併)。 |
10.4 |
|
支持全國協會第五三銀行的期票,日期為2022年6月15日(參照公司於2022年7月18日提交的表格10附錄10.4納入其中)。 |
44
展品編號 |
|
描述 |
10.5 |
|
M-Tron Industries, Inc.與全國協會第五三銀行之間的擔保協議,日期為2022年6月15日(參照公司於2022年7月18日提交的表格10附錄10.5合併)。 |
10.6 |
|
Piezo Technology, Inc.與全國協會第五三銀行於2022年6月15日簽訂的擔保協議(參照公司於2022年7月18日提交的表格10附錄10.6合併)。 |
16.1 |
|
RSM US LLP 於 2022 年 10 月 14 日發出的信函(參照公司於 2022 年 10 月 14 日提交的 10-K 表最新報告附錄 16.1 納入其中)。 |
21.1 |
|
m-tron Industries, Inc. 的子公司(參照公司於2022年7月18日提交的表格10的附錄21.1註冊成立)。 |
23.1 |
|
獨立註冊會計師事務所的同意— RSM US LLP。* |
23.2 |
|
獨立註冊會計師事務所的同意 — PKF O'Connor Davies,LLP * |
31.1 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。* |
31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。* |
32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證。** |
32.2 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證。** |
101.INS |
|
內聯 XBRL 實例文檔* |
101.SCH |
|
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔* |
101.CAL |
|
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔* |
101.DEF |
|
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔* |
101.LAB |
|
內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔* |
101.PRE |
|
內聯 XBRL 分類擴展演示 Linkbase 文檔* |
104 |
|
封面頁交互式數據文件(嵌入在 Inline XBRL 文檔中)* |
* 隨函提交
** 隨函提供。根據S-K法規第601 (b) (32) 項,就《交易法》第18條而言,本附錄不被視為 “已歸檔”,也不受該節規定的責任約束。除非註冊人以提及方式具體納入了經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》,否則此類認證不得被視為以提及方式納入任何申報中。
+表示管理或補償計劃。
上面列出的證物已與本10-K表年度報告一起單獨向美國證券交易委員會提交,或者已以引用方式納入本10-K表年度報告。根據要求,公司將向每位股東提供任何此類證物的副本。申請應向位於佛羅裏達州奧蘭多市沙德路2525號的m-tron Industries, Inc.公司祕書提出 32804。
(c) |
財務報表附表: |
沒有。
45
項目 16。 |
表單 10-K 摘要。 |
沒有。
46
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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M-TRON 工業有限公司 |
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2023年3月30日 |
來自: |
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/s/邁克爾·費蘭蒂諾 |
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邁克爾·費蘭蒂諾 |
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總裁兼首席執行官 (首席執行官) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署:
簽名 |
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容量 |
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日期 |
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/s/邁克爾·費蘭蒂諾 |
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首席執行官兼董事 |
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2023年3月30日 |
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邁克爾·費蘭蒂諾 |
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(首席執行官) |
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/s/James W. Tivy |
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首席財務官 |
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2023年3月30日 |
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JAMES W. TIVY |
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(首席財務官) |
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/s/Marc J. Gabelli |
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董事長兼董事 |
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2023年3月30日 |
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馬克 J. GABELLI |
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/s/ Bel Lazar |
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導演 |
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2023年3月30日 |
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BEL LAZAR |
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/s/ 約翰·梅加 |
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導演 |
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2023年3月30日 |
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約翰·梅加 |
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/s/ 大衞·戈德曼 |
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導演 |
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2023年3月30日 |
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大衞戈德曼 |
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/s/Hendi Susanto |
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導演 |
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2023年3月30日 |
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亨迪·蘇桑託 |
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//Ivan Arteaga |
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導演 |
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2023年3月30日 |
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伊萬·阿特亞加 |
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/s/羅伯特·拉彭塔 |
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導演 |
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2023年3月30日 |
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羅伯特·拉彭塔 |
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