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會員2020-11-190001559720US-GAAP：倫敦同業銀行向LIBOR成員提供利率US-GAAP：循環信貸機制成員ABNB：2020 年 CreditFacility 會員ABNB：利率情境一成員2020-11-192020-11-190001559720美國公認會計準則：基準利率成員US-GAAP：循環信貸機制成員ABNB：2020 年 CreditFacility 會員ABNB：利率情景女性成員2020-11-192020-11-190001559720US-GAAP：循環信貸機制成員ABNB：2020 年 CreditFacility 會員ABNB：利率情景女性成員US-GAAP：聯邦基金effectiveSwaprate成員2020-11-192020-11-190001559720US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：Primerate 會員ABNB：2020 年 CreditFacility 會員ABNB：利率情景女性成員2020-11-192020-11-190001559720US-GAAP：循環信貸機制成員ABNB：2020 年 CreditFacility 會員ABNB：利率情景女性成員2020-11-192020-11-190001559720美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：信用證會員ABNB：2020 年 CreditFacility 會員2020-12-310001559720美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：信用證會員ABNB：2020 年 CreditFacility 會員2021-03-310001559720ABNB：SeniorNotes Due2026 會員US-GAAP：普通階級成員2021-03-082021-03-080001559720SRT: 最低成員2020-01-012020-03-310001559720SRT: 最大成員2020-01-012020-03-310001559720US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2020-12-310001559720US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2021-01-012021-03-310001559720US-GAAP：限制性股票單位 RSU 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最低成員2021-01-012021-03-310001559720SRT: 最大成員2021-01-012021-03-310001559720ABNB：持有納税義務的房東會員2020-12-310001559720ABNB：持有納税義務的房東會員2021-03-310001559720ABNB：員工福利和就業税會員2020-12-310001559720ABNB：員工福利和就業税會員2021-03-31abnb: 投票0001559720US-GAAP：B類普通會員2020-12-140001559720US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP：普通階級成員2020-01-012020-03-310001559720US-GAAP：限制性股票成員2020-01-012020-03-310001559720US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP：普通階級成員2021-01-012021-03-310001559720US-GAAP：可轉換債務證券成員2020-01-012020-03-310001559720US-GAAP：可轉換債務證券成員2021-01-012021-03-310001559720US-GAAP：Warrant 會員2020-01-012020-03-310001559720US-GAAP：Warrant 會員2021-01-012021-03-310001559720ABNB：EscrowShares會員2020-01-012020-03-310001559720ABNB：EscrowShares會員2021-01-012021-03-310001559720US-GAAP：員工股權會員2020-01-012020-03-310001559720US-GAAP：員工股權會員2021-01-012021-03-310001559720US-GAAP：限制性股票成員2020-01-012020-03-310001559720US-GAAP：限制性股票成員2021-01-012021-03-310001559720US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2020-01-012020-03-310001559720US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2021-01-012021-03-310001559720US-GAAP：股票單位購買協議成員2020-01-012020-03-310001559720US-GAAP：股票單位購買協議成員2021-01-012021-03-310001559720US-GAAP：可贖回可轉換優先股會員2020-01-012020-03-310001559720US-GAAP：可贖回可轉換優先股會員2021-01-012021-03-310001559720SRT: 執行官成員ABNB：付款處理費會員2020-01-012020-03-310001559720國家：美國2020-01-012020-03-310001559720國家：美國2021-01-012021-03-310001559720US-GAAP：非美國會員2020-01-012020-03-310001559720US-GAAP：非美國會員2021-01-012021-03-310001559720US-GAAP：合同終止成員2020-05-012020-05-31abnb: 員工00015597202020-05-012020-05-3100015597202020-05-012021-03-31
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
______________
表單 10-Q
______________
（Mark One）
☒
根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的季度報告
在截至的季度期間 2021年3月31日
或者
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 _____ 到 _____ 的過渡期內
委員會檔案編號： 001-39778
______________
Airbnb, Inc.
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
______________
特拉華26-3051428
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
布蘭南街 888 號
舊金山, 加利福尼亞94103
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(415) 510-4027
（註冊人的電話號碼，包括區號）
______________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題
交易品種
註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值每股0.0001美元
ABNB納斯達克股票市場
______________
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☐加速過濾器
☐
非加速過濾器☒規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是 ☐ 不是 ☒
截至 2021 年 5 月 7 日， 193,184,557註冊人的A類普通股已發行股份， 415,137,999註冊人的B類普通股已發行股份， 不註冊人的C類普通股已發行股份，並且 9,200,000註冊人的H類普通股已流通。


目錄
AIRBNB, INC.
10-Q 表格

目錄
頁數
關於前瞻性陳述的特別説明
第一部分財務信息
第 1 項。
簡明合併財務報表（未經審計）
3
截至2020年12月31日和2021年3月31日的簡明合併資產負債表
3
截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月的簡明合併運營報表
4
截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月的簡明綜合虧損表
5
截至2020年3月31日和2021年3月31日止三個月的可贖回可轉換優先股和股東權益（赤字）簡明合併報表
6
截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表
7
簡明合併財務報表附註
9
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
25
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
41
第 4 項。
控制和程序
43
第二部分。其他信息
第 1 項。
法律訴訟
44
第 1A 項。
風險因素
45
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
46
第 3 項。
優先證券違約
46
第 4 項。
礦山安全披露
46
第 5 項。
其他信息
46
第 6 項。
展品
46
簽名
48

目錄
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，涉及我們和我們的行業，涉及重大風險和不確定性。除本10-Q表季度報告中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括有關我們的戰略、未來財務狀況、未來運營、預計成本、前景、計劃、管理目標和預期市場增長的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含諸如 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“可以”、“打算”、“目標”、“項目”、“構想”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”、“目標”、“尋求” 或 “繼續” 或這些詞語或其他與我們的期望、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表達的否定詞。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：

•COVID-19 疫情對我們的業務、旅遊業、旅行趨勢和整個全球經濟的影響；
•我們對財務業績的預期，包括我們的收入、成本、調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流；
•我們對未來經營業績的預期，包括預訂的住宿和體驗、預訂總價值（“GBV”）以及每晚GBV和已預訂的體驗；
•我們吸引和留住房東和房客的能力；
•我們在行業中的競爭能力；
•我們對我們模式彈性的期望，包括在國內旅行、短途旅行、熱門城市以外旅行和長期住宿等領域；
•季節性趨勢對我們經營業績的影響；
•我們對專注於品牌營銷的績效營銷支出減少所產生的影響，以及我們繼續通過直接和無償渠道吸引房客和房東使用我們平臺的能力的預期；
•我們根據信貸協議支付所需款項和遵守各種債務要求的能力，
•我們有效管理外匯匯率波動風險的能力；
•與成為上市公司相關的費用增加；
•我們的行業、業務以及我們運營所在競爭激烈的市場的預期趨勢、發展和挑戰；
•我們的現金、現金等價物和投資是否足以滿足我們的流動性需求；
•我們預測市場需求或開發新的或增強的產品和服務以滿足這些需求的能力；
•我們管理國際市場擴張和新業務的能力；
•我們遵守目前適用於或可能適用於我們在美國和國際上的業務的法律和法規（包括税法）的能力，以及我們對與我們的業務相關的各種法律和限制的期望；
•我們對所得税負債和儲備充足性的預期；
•我們有效管理增長、擴大基礎設施和維護企業文化的能力；
•我們識別、招聘和留住熟練人員的能力，包括高級管理層的關鍵成員；
•我們的平臺和產品的安全性、可負擔性和便利性；
•我們成功為針對我們提起的訴訟進行辯護的能力；
•我們維護、保護和增強我們知識產權的能力；
•我們分配東道主捐贈基金的計劃；以及
•我們打算使用首次公開募股的淨收益。
我們提醒您，上述清單並未包含本10-Q表季度報告中作出的所有前瞻性陳述。
您不應依賴前瞻性陳述來預測未來事件。本10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期、估計、預測和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。儘管我們認為本10-Q表季度報告中包含的每份前瞻性陳述都有合理的依據，但我們無法保證前瞻性陳述中反映的未來業績、活動水平、業績或事件和情況能夠實現或根本發生。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素在標題為 “風險因素” 的部分以及我們截至2020年12月31日的10-K表年度報告和本10-Q表季度報告中其他地方均有描述。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性時有出現，我們無法預測所有可能對本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定性。前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況存在重大差異。
本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述僅與截至陳述發佈之日的事件有關。除非法律要求，否則我們沒有義務更新本10-Q表季度報告中做出的任何前瞻性陳述，以反映本10-Q表季度報告發布之日之後的事件或情況，或者反映新信息或意外事件的發生。我們實際上可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述並未反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。
此外，“我們相信” 的陳述和類似陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些聲明基於截至本10-Q表季度報告發布之日我們獲得的信息，儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據，但此類信息可能有限或不完整，我們的陳述不應被解讀為
1
目錄
表明我們已經對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒你不要過分依賴這些陳述。
您應該完全閲讀本10-Q表季度報告以及我們在本10-Q表季度報告中引用的文件，並作為本10-Q表季度報告附錄提交的文件，並理解我們未來的實際業績可能與我們的預期存在重大差異。我們通過這些警示性陳述對本10-Q表季度報告中的所有前瞻性陳述進行了限定。




2
目錄
第一部分-財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表
Airbnb, Inc.
簡明合併資產負債表
（以千計，每股金額除外）
（未經審計）
截至
十二月三十一日		截至
3月31日
20202021
資產
流動資產：
現金和現金等價物$5,480,557 $4,482,641 
有價證券910,700 2,086,666 
限制性現金33,846 19,914 
應收資金和代表客户持有的金額2,181,329 4,014,876 
預付款和其他流動資產（包括$的客户應收賬款）189,753和 $162,707和 $ 的津貼90,547和 $66,773，分別是）
309,954 322,544 
流動資產總額8,916,386 10,926,641 
財產和設備，淨額270,194 210,953 
經營租賃使用權資產384,068 301,020 
無形資產，淨額75,886 69,325 
善意655,801 654,017 
其他資產，非流動資產189,164 177,121 
總資產$10,491,499 $12,339,077 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$79,898 $116,688 
經營租賃負債，當前56,586 54,867 
應計費用和其他流動負債2,414,071 1,440,557 
應付資金和應付給客户的金額2,181,329 4,014,876 
未賺取的費用407,895 946,204 
流動負債總額5,139,779 6,573,192 
長期債務，扣除流動部分1,815,562 1,979,398 
經營租賃負債，非流動430,905 422,759 
其他非流動負債203,470 204,305 
負債總額7,589,716 9,179,654 
承付款和或有開支（注8）
股東權益：
普通股，$0.0001面值， 2,000,000截至2020年12月31日和2021年3月31日獲得授權的A類普通股； 115,500和 136,114截至2020年12月31日和2021年3月31日分別已發行和流通的A類普通股股份； 710,000截至2020年12月31日和2021年3月31日已獲授權的B類普通股； 483,697和 471,943截至2020年12月31日和2021年3月31日分別已發行和流通的B類普通股； 2,000,000截至2020年12月31日和2021年3月31日分別獲得授權的C類普通股； 零截至2020年12月31日和2021年3月31日已發行和流通的C類普通股； 26,000截至2020年12月31日和2021年3月31日已獲授權的H類普通股； 9,200已發行的股票和 零截至2020年12月31日和2021年3月31日已發行H類普通股的股份
60 61 
額外的實收資本8,904,791 10,339,480 
累計其他綜合收益（虧損）2,639 (2,200)
累計赤字(6,005,707)(7,177,918)
股東權益總額2,901,783 3,159,423 
負債和股東權益總額$10,491,499 $12,339,077 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
Airbnb, Inc.
簡明合併運營報表
（以千計，每股金額除外）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20202021
收入$841,830 $886,936 
成本和支出：
收入成本277,772 254,515 
運營和支持221,787 185,436 
產品開發258,819 363,061 
銷售和營銷317,179 229,125 
一般和行政91,762 189,762 
重組費用— 111,982 
成本和支出總額1,167,319 1,333,881 
運營損失(325,489)(446,945)
利息收入13,649 3,052 
利息支出1,510 (421,911)
其他收入（支出），淨額(46,760)(300,098)
所得税前虧損(357,090)(1,165,902)
所得税（受益）準備金(16,485)6,309 
淨虧損$(340,605)$(1,172,211)
歸屬於A類和B類普通股股東的每股淨虧損，基本和攤薄$(1.30)$(1.95)
用於計算歸屬於A類和B類普通股股東的每股淨虧損的加權平均股（基本虧損和攤薄）262,509 600,960 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄
Airbnb, Inc.
綜合虧損簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20202021
淨虧損$(340,605)$(1,172,211)
其他綜合損失：
可供出售有價證券的未實現淨虧損，扣除税款(1,392)(956)
外幣折算調整(9,600)(3,883)
其他綜合損失(10,992)(4,839)
綜合損失$(351,597)$(1,177,050)
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
Airbnb, Inc.
可贖回可轉換優先股和股東權益（赤字）的簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）
可兑換
可轉換首選
股票		普通股額外
付費
資本		累積的
其他
全面
收入（虧損）		累積的
赤字		總計
股東權益（赤字）
股份
金額
股份
金額
截至2019年12月31日的餘額239,624 $3,231,502 263,814 $26 $617,690 $(4,410)$(1,420,991)$(807,685)
淨虧損 — — — — — — (340,605)(340,605)
外幣折算調整 — — — — — (9,600)— (9,600)
有價證券的未實現淨虧損 — — — — — (1,392)— (1,392)
行使普通股期權— — 68 — 241 — — 241 
普通股認股權證的行使— — 238 — — — — — 
在限制性股票單位結算後發行普通股，扣除扣留的股份 — — 1 — (16)— — (16)
基於股票的薪酬 — — — — 41,626 — — 41,626 
截至2020年3月31日的餘額239,624 $3,231,502 264,121 $26 $659,541 $(15,402)$(1,761,596)$(1,117,431)
可兑換
可轉換首選
股票		普通股額外
付費
資本		累積的
其他
全面
收入（虧損）		累積的
赤字		總計
股東權益（赤字）
股份
金額
股份
金額
截至2020年12月31日的餘額— $— 599,197 $60 $8,904,791 $2,639 $(6,005,707)$2,901,783 
淨虧損— — — — — — (1,172,211)(1,172,211)
外幣折算調整 — — — — — (3,883)— (3,883)
有價證券的未實現淨虧損 — — — — — (956)— (956)
行使普通股期權 — — 5,289 1 47,792 — — 47,793 
在限制性股票單位結算後發行普通股，扣除扣留的股份— — 3,571 — (15,054)— — (15,054)
將衍生權證負債重新歸類為股權— — — — 1,277,168 — — 1,277,168 
購買上限通話— — — — (100,200)— — (100,200)
基於股票的薪酬 — — — — 224,983 — — 224,983 
截至2021年3月31日的餘額— $— 608,057 $61 $10,339,480 $(2,200)$(7,177,918)$3,159,423 


所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
Airbnb, Inc.
簡明合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20202021
來自經營活動的現金流：
淨虧損$(340,605)$(1,172,211)
為將淨虧損與（用於）經營活動提供的現金進行核對而進行的調整：
折舊和攤銷33,872 38,252 
壞賬支出27,128 7,305 
股票薪酬支出41,626 229,474 
投資減值45,636 — 
投資（收益）虧損，淨額31,601 (12,171)
認股權證負債公允價值的變化— 291,987 
債務折扣和債務發行成本的攤銷— 5,405 
非現金利息（收入）支出，淨額(3,949)1,716 
外匯收益(38,228)(9,151)
長期資產的減值— 112,545 
債務清償造成的損失— 377,248 
其他，淨額(9,463)6,978 
運營資產和負債的變化：
預付費和其他資產(136,952)672 
經營租賃使用權資產5,355 7,462 
應付賬款20,510 37,326 
應計費用和其他負債(225,617)39,849 
經營租賃負債(3,800)(6,650)
未賺取的費用(16,944)538,332 
由（用於）經營活動提供的淨現金(569,830)494,368 
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備(15,667)(7,706)
購買有價證券(277,324)(1,581,425)
有價證券的銷售69,295 248,185 
有價證券的到期日225,455 168,660 
其他投資活動，淨額500 — 
由（用於）投資活動提供的淨現金2,259 (1,172,286)
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄
Airbnb, Inc.
簡明合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20202021
來自融資活動的現金流：
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款$— $(15,054)
長期債務的本金償還— (1,995,000)
長期債務的預還款罰款— (212,883)
發行可轉換優先票據的收益，扣除發行成本— 1,979,166 
購買與可轉換優先票據相關的上限看漲期權— (100,200)
行使股票期權的收益241 47,793 
應付資金和應付給客户的金額的變化(339,427)1,863,712 
其他籌資活動，淨額(16)— 
由（用於）融資活動提供的淨現金(339,202)1,567,534 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(97,117)(72,287)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）(1,003,890)817,329 
現金、現金等價物和限制性現金，期初5,143,443 7,668,252 
期末現金、現金等價物和限制性現金$4,139,553 $8,485,581 
現金流信息的補充披露：
為所得税支付的現金，扣除退款$2,921 $6,307 
支付利息的現金$2,268 $42,950 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
Airbnb, Inc.
簡明合併財務報表附註（未經審計）

注意事項 1。 業務描述
Airbnb, Inc.（“公司” 或 “Airbnb”）於 2008 年 6 月在特拉華州成立，總部位於加利福尼亞州舊金山。該公司運營一個提供獨特住宿和體驗的全球平臺。該公司的市場模式通過在線或移動設備將房東和房客（統稱為 “客户”）聯繫起來，以預訂世界各地的空間和體驗。
注意事項 2。 重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則（“美國公認會計原則”）和證券交易委員會（“SEC”）關於中期財務信息的適用規則和條例編制的。隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。合併中刪除了所有跨公司賬户和交易。

這些簡明的合併財務報表和隨附附註應與公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和隨附附註一起閲讀。管理層認為，這些簡明的合併財務報表反映了所有調整，僅包括正常的經常性調整，這些調整是公允報這些過渡期簡明合併財務狀況、經營業績和現金流所必需的。

首次公開募股

2020年12月14日，公司完成了首次公開募股（“IPO”），公司在首次公開募股中出售 50.0百萬股A類普通股，向公眾出售的價格為美元68.00每股。同一天，該公司又出售了一臺 5.0百萬股A類普通股，向公眾出售的價格為美元68.00根據承銷商行使購買額外股份的選擇權得出的每股。公司獲得的總淨收益為美元3.7扣除承保折扣和佣金後的十億美元79.3百萬美元，發行費用為美元9.8百萬。
COVID-19 疫情
2019 年 12 月，報告了一種新型冠狀病毒疾病（“COVID-19”），2020 年 3 月，世界衞生組織將 COVID-19 描述為全球流行病。COVID-19 疫情迫使國際、聯邦、州和地方政府強制執行非必要活動的禁令。
該公司在 2020 年第一季度首次看到 COVID-19 的影響。從那時起，由於預訂減少和取消人數增加，公司的收入大幅下降。從長遠來看，COVID-19 對公司的不利影響的程度和持續時間仍不確定，取決於目前無法準確預測的未來發展，例如 COVID-19 的嚴重程度和傳播率、所採取的遏制措施的範圍和有效性，包括出行限制、疫苗的時機、可用性和有效性，以及這些和其他因素對總體旅行行為和公司業務的影響。
因此，如附註6所述，公司在2020年採取了多項行動，以應對預訂量的大幅減少以及對其收入、經營業績和財務狀況的不利影響， 債務，注意 8， 承付款和意外開支， 還有注13， 重組.
隨着 COVID-19 影響的持續演變，無法確定有關未來事件及其影響的估計和假設，因此需要加強判斷。這些估計和假設在未來各期可能會發生變化，並將在新事件發生和了解更多信息後在合併財務報表中予以確認。如果公司的實際業績與這些估計和假設存在重大差異，則公司未來的財務報表可能會受到影響。
整合原則
根據合併會計準則，隨附的簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司和可變權益實體（“VIE”）的賬目，公司是其主要受益人。合併中取消了所有公司間往來事務。
在每項安排之初，公司決定其投資或擁有其他可變權益的實體是否被視為VIE。當VIE被視為主要受益人時，公司將其合併。VIE的主要受益人是符合以下兩個標準的一方：（i）有權指導對VIE經濟表現影響最大的活動；（ii）有義務承擔損失或有權獲得在任何情況下都可能對VIE產生重大影響的福利。公司會定期確定其利益或與實體關係的任何變化是否會影響確定該實體是否仍然是VIE，如果是，則影響公司是否是主要受益人的決定。如果公司不被視為VIE的主要受益人，則公司將根據適用的美國公認會計原則對VIE的投資或其他可變權益進行核算。截至2020年12月31日和2021年3月31日，公司的合併VIE對合並財務報表並不重要。
9

目錄
Airbnb, Inc.
簡明合併財務報表附註（未經審計）
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制公司未經審計的簡明合併財務報表要求管理層做出某些估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表和附註中報告的金額。公司定期評估其估算值，包括與壞賬準備金、投資公允價值、長期資產和無形資產的使用壽命、收購中獲得的商譽和無形資產的估值、或有負債、保險儲備、收入確認、普通股估值、股票薪酬以及所得税和非所得税等相關的估值。實際結果可能與這些估計存在重大差異。
細分信息
運營部門被定義為擁有獨立財務信息的實體的組成部分，首席運營決策者（“CODM”）在做出有關資源分配和績效評估的決策時定期對其進行審查。該公司的CODM是其首席執行官。該公司已確定已經 一運營和應申報分部，因為CODM會審查合併提交的財務信息，以分配資源和評估財務業績。
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物存放在支票和計息賬户中，由原始到期日不超過90天的現金和高流動性證券組成。下表將公司簡明合併資產負債表上報告的現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併現金流量表中列報的總金額（以千計）進行了對賬：
截至
十二月三十一日
2020		3月31日
2021
現金和現金等價物$5,480,557 $4,482,641 
現金和現金等價物包含在應收資金和代表客户持有的金額中2,153,849 3,983,026 
限制性現金33,846 19,914 
簡明合併現金流量表中列報的現金、現金等價物和限制性現金總額$7,668,252 $8,485,581 
收入確認
該公司的收入幾乎全部來自為房東在公司平臺上提供的住宿提供便利。
公司根據會計準則編纂（“ASC”）主題606確認收入， 與客户簽訂合同的收入（“ASC 606”）。公司將房東和房客都視為其客户。客户同意公司的服務條款（“ToS”）以使用公司的平臺。確認房客的預訂後，房東同意提供住宿的使用權。此時，房東和房客還就適用的預訂價值以及房東費和房客費（統稱為 “服務費”）達成協議。公司收取服務費以換取某些活動，包括使用公司平臺、客户支持和付款處理活動。這些活動彼此沒有區別，也不是單獨的履約義務。因此，公司的單一履約義務是為入住提供便利，這種住宿發生在簽到活動（“簽到”）結束後。公司在辦理登機手續時確認收入，因為其履約義務在辦理登機手續時已履行，公司有權為履行履約義務而獲得報酬。
公司按預訂價值的百分比向其客户收取服務費，不含税。公司代表房東向房客收取預訂金額，以及使用房客預先授權的付款方式向公司收取應付的房客費用。辦理登機手續後，公司向房東支付預訂金額，減去房東應付給公司的費用。該公司的服務條款規定，房東可以在辦理入住手續之前隨時取消已確認的預訂。因此，公司確定，出於會計目的，每次預訂都是與房東和房客簽訂的單獨合同，合同要等到辦理入住手續後才能生效。由於出於會計目的的可執行合同直到辦理登機手續後才訂立，因此截至2020年12月31日和2021年3月31日，沒有部分履行或未履行的履約義務。在辦理登機手續之前向客户收取的服務費記為未賺取的費用。根據ASC 606-10-50-8，未賺取的費用不被視為合同餘額，因為在取消時可以退款。
房客入住時間至少為 28晚數被視為長期住宿。公司按月收取服務費，以方便長期居住。此類住宿通常可以通過以下方式取消 30提前幾天通知，不收取鉅額罰款。因此，長期住宿被視為按月簽訂的合同；每個月是與房東和房客簽訂的單獨合同，合同要等到最初一個月的入住以及隨後的每月延期後才能生效。公司對長期住宿的履約義務與短期住宿的履約義務相同。公司在辦理入住手續時確認第一個月的收入，類似於短期住宿，並確認自初次入住之日起每個月週年日後任何月份的收入。
公司根據收入是交易中的本金（總額）還是代理人（淨額），在毛收入與淨收入的基礎上評估收入的列報。作為評估的一部分，公司會考慮在轉讓控制權之前是否控制了財產的使用權。公司考慮的控制指標包括公司是否對履行與房產租賃相關的承諾負有主要責任，是否存在與財產相關的庫存風險，以及在確定房產價格方面是否有自由裁量權。該公司確定它也不控制這些財產的使用權
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Airbnb, Inc.
簡明合併財務報表附註（未經審計）
在服務完成之前或之後。因此，公司得出結論，它以代理身份行事，淨收入反映了房客和房東為便利住宿而收取的服務費。

公司已選擇將獲得合同的增量成本，包括某些推薦人費用的成本，在發生時確認為支出，因為公司本應確認的資產的攤銷期為一年或更短。該公司與客户的合同中沒有重要的融資部分。

公司已選擇將政府機構評估的既對特定的創收交易徵收又與之同時徵收的税款排除在收入之外。因此，這些數額不列為收入或收入成本的組成部分。

向客户付款

公司向客户付款是其推薦計劃和營銷促銷（統稱為公司的激勵計劃）和退款活動的一部分。付款通常以優惠券積分的形式用於未來的預訂或現金退款。

激勵計劃

該公司鼓勵使用其平臺並通過其激勵計劃吸引新客户。根據公司的推薦計劃，當新房客或房東（“被推薦人”）在公司平臺上完成首次住宿時，推薦方（“推薦人”）將獲得優惠券。客户因推薦新客户而獲得的激勵是為了換取獨特的服務而支付的，並記作獲取客户的成本。在推薦人獲得激勵時，公司將激勵記為負債，相應的費用記入銷售和營銷費用，就像公司核算第三方供應商提供的其他營銷服務一樣。任何超過所收到推薦服務公允價值的金額均記錄為收入減少。服務的公允價值是使用向供應商支付的類似服務金額確定的。客户推薦優惠券積分通常在發放後的一年內到期，公司根據其歷史經驗估算兑換率。截至2020年12月31日和2021年3月31日，推薦優惠券的負債並不重要。

通過營銷促銷，公司向客户發放優惠券積分，以鼓勵使用其平臺。客户兑換此類激勵措施後，公司將在記錄相應收入交易之日記錄收入減少，因為公司沒有獲得獨特的商品或服務來換取客户激勵金。

退款

在某些情況下，作為其客户支持活動的一部分，公司以現金或積分的形式向客户發放退款，用於未來的預訂。沒有法律義務代表客户向房東或房客發放此類退款。公司將扣除任何收回的退款作為可變對價入賬，這會導致收入減少。公司根據已知的事實、情況和歷史經驗，採用最有可能的結果方法，將交易價格降低了估計的付款金額。截至2020年12月31日和2021年3月31日，可變對價的估計並不重要。

公司評估向客户支付的不是為了換取從客户那裏獲得的特殊商品或服務的累計款項是否超過了自客户關係建立以來的累計收入。根據向客户支付的款項的性質，任何超過累計收入的累計付款均在運營和支持部門或銷售和營銷部門列報在簡明的合併運營報表上。

在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月中，向客户付款導致：收入減少了美元173.1百萬和美元25.9分別為百萬美元；運營和支持費用29.6百萬和美元14.8分別為百萬美元；以及銷售和營銷費用為美元28.1百萬和美元9.8分別是百萬。
最近採用的會計準則
2020年1月，財務會計準則委員會發布了第2020-01號ASU 投資-股權證券（主題 321）、投資-權益法與合資企業（主題 323）以及衍生品和套期保值（主題 815）：闡明主題 321、主題 323 和主題 815 之間的相互作用，它澄清了主題321下的股權證券會計與主題323下按權益會計法核算的投資之間的相互作用，以及主題815下某些遠期合約和買入期權的會計核算。對於上市公司，該指引對2020年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期。允許提前收養。該公司於 2021 年 1 月 1 日採用了該標準。該指引的通過並未對公司的合併財務報表產生重大影響。

2020 年 8 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2020-06， 債務 — 有轉換和其他期權的債務（副題 470-20）以及衍生品和套期保值 — 合約 在 實體自有權益（副題 815-40）：可轉換工具的會計 和 實體自有股權中的合同，它通過減少可用於可轉換債務工具的會計模型數量來簡化可轉換票據的會計。該指南還取消了計算可轉換工具攤薄後每股收益的庫存股方法，並要求使用if-corverted 方法。對於上市公司，該指南對2021年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度內的過渡期有效。允許提前收養。該公司於2021年1月1日提前採用了該標準，並將該指導適用於其於2021年3月發行的可轉換優先票據。請參閲註釋 6， 債務，以獲取更多信息。
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Airbnb, Inc.
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2020 年 10 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2020-08， 對分題 310-20 “應收賬款” 的編纂改進 —不可退還的費用和其他費用，它闡明瞭實體應何時評估可贖回債務證券是否在會計指導範圍內，這會影響不可退還費用和其他成本的攤銷期。對於上市公司，該指導對2020年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度內的過渡期有效。通過後，修正案將在通過期開始前對現有或新購買的可贖回債務證券適用。不允許提前收養。該公司於 2021 年 1 月 1 日採用了該標準。該指引的通過並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
最近發佈的會計準則尚未採用
2020 年 3 月，FASB 發佈了 ASU 2020-04， 參考利率改革（主題848），它為參考倫敦銀行間同業拆借利率或其他預計將終止的參考利率的合同修改和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外情況。該標準自發布之日起生效，有效期至2022年12月31日，並可在包括2020年3月12日在內的過渡期開始時或之後的任何日期適用。公司目前正在評估該指引對其合併財務報表的影響。
財務會計準則委員會還發布了其他新的會計聲明，視情況而定，公司認為這些會計聲明已經或將不會對其合併財務報表或披露產生重大影響。
注意事項 3。 投資
債務證券
下表彙總了按投資類別彙總的公司可供出售債務證券的攤銷成本、未實現損益總額和公允價值（以千計）：
截至2020年12月31日截至2020年12月31日的分類
成本或
攤銷
成本		格羅斯
未實現
收益		格羅斯
未實現
損失		總計
估計的
公允價值		現金和
現金
等價物		可銷售
證券		其他
資產，
非當前
資金
應收款(2)
存款證$421,272 $— $— $421,272 $278,281 $142,991 $— $— 
政府債券(1)
1,924,988 65 (1)1,925,052 1,392,966 65,867 — 466,219 
商業票據1,021,150 — — 1,021,150 779,527 241,623 — — 
公司債務證券508,901 1,475 (1,635)508,741 229,633 267,618 11,490 — 
抵押貸款支持和資產支持證券36,553 913 (113)37,353 — 37,353 — — 
總計
$3,912,864 $2,453 $(1,749)$3,913,568 $2,680,407 $755,452 $11,490 $466,219 
(1)包括美國政府和政府機構債務證券
(2)應收資金和代表客户持有的金額
截至 2021 年 3 月 31 日截至2021年3月31日的分類
成本或
攤銷
成本		格羅斯
未實現
收益		格羅斯
未實現
損失		總計
估計的
公允價值		現金和
現金
等價物		可銷售
證券		其他
資產，
非當前
資金
應收款(2)
存款證
$279,995 $— $— $279,995 $18,267 $261,728 $— $— 
政府債券(1)
1,260,448 70 — 1,260,518 80,002 714,226 — 466,290 
商業票據
1,087,814 — — 1,087,814 429,228 658,586 — — 
公司債務證券
557,468 1,150 (1,690)556,928 128,657 416,794 11,477 — 
抵押貸款支持和資產支持證券
35,106 527 (301)35,332 — 35,332 — — 
總計
$3,220,831 $1,747 $(1,991)$3,220,587 $656,154 $2,086,666 $11,477 $466,290 
(1)包括美國政府和政府機構債務證券
(2)應收資金和代表客户持有的金額
截至2021年3月31日，公司確實如此 不沒有任何可供出售的債務證券，公司已記錄信用相關損失。
在將簡明合併資產負債表上的累計其他綜合收益（虧損）的損益重新歸類為其他收益（支出）之前，截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月中，扣除税後的未實現損益並不重要。在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月中，已實現的損益從累計其他綜合收益（虧損）重新歸類為其他收益（支出），淨額並不重要。
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Airbnb, Inc.
簡明合併財務報表附註（未經審計）
處於未實現虧損狀況的債務證券的估計公允價值為美元229.7百萬和美元1.7截至2020年12月31日的百萬美元未實現虧損，估計公允價值為美元346.1百萬和美元2.0截至2021年3月31日，有百萬筆未實現虧損。截至2020年12月31日和2021年3月31日，數量不多的證券連續處於未實現虧損狀態超過十二個月。
下表彙總了公司可供出售債務證券的合同到期日（以千計）：
截至2020年12月31日截至 2021 年 3 月 31 日
攤銷
成本		估計的
公允價值		攤銷
成本		估計的
公允價值
一年內到期$3,805,934 $3,806,059 $3,154,422 $3,155,069 
將在一到五年後到期98,828 99,255 53,248 52,519 
應在五到十年內到期5,254 5,436 9,686 9,546 
到期時間超過十年2,848 2,818 3,475 3,453 
總計$3,912,864 $3,913,568 $3,220,831 $3,220,587 
股權投資

公允價值易於確定的股權投資

截至2020年12月31日和2021年3月31日，該公司的股權投資的公允價值總額為美元，其公允價值易於確定155.2百萬和 零，分別由按公允價值計量並在簡明合併資產負債表上歸類為有價證券的共同基金組成。
股票投資的收益和損失
有價股票投資的未實現淨收益（虧損）總計 $ (28.8) 百萬和美元11.8截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月，分別為百萬美元。有價股票投資的已實現淨收益（虧損）總額 零和 $ (14.3) 截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月，分別為百萬美元。有價股票投資的已實現和未實現損益記入簡明合併運營報表中的其他收益（支出）。

沒有易於確定的公允價值的股票投資

公司以股權證券的形式持有私人控股公司的投資，其公允價值不易確定，公司在這些投資中沒有控股權或重大影響力。這些投資的淨賬面價值為美元78.1截至2020年12月31日和2021年3月31日，均為百萬美元，在簡明合併資產負債表上歸類為其他資產。這些投資最初使用計量替代方案按成本入賬，隨後根據同一發行人相同或類似證券的可觀察交易產生的減值和價格變動調整為公允價值。
下表彙總了不易確定的公允價值的股票投資的賬面總價值（以千計）：
截至3月31日的三個月
20202021
賬面價值，期初$131,210 $78,074 
增補— — 
銷售— — 
針對可觀察到的價格變動和減值進行向下調整(45,636)— 
根據可觀察到的價格變化向上調整— — 
賬面價值，期末$85,574 $78,074 
截至2020年12月31日和2021年3月31日，在沒有易於確定的公允價值的情況下，公司股權投資的價格變動沒有向上調整。在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月中，如果沒有現成的公允價值，公司沒有記錄公司股權證券的任何已實現收益或虧損。公司記錄的減值費用為美元45.6截至2020年3月31日的三個月為百萬美元，公司做到了 不在截至2021年3月31日的三個月中記錄任何減值費用。截至2021年3月31日，累計減值費用為美元53.1百萬。
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注意事項 4。 公允價值計量和金融工具
下表彙總了公司經常按公允價值計量的金融資產和負債（以千計）：
截至2020年12月31日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產
現金等價物：
貨幣市場基金$22,676 $— $— $22,676 
存款證278,281 — — 278,281 
美國政府債務證券— 1,392,966 — 1,392,966 
商業票據— 779,527 — 779,527 
公司債務證券— 229,633 — 229,633 
300,957 2,402,126 — 2,703,083 
有價證券：
存款證142,991 — — 142,991 
美國政府和政府機構債務證券— 65,867 — 65,867 
商業票據— 241,623 — 241,623 
公司債務證券— 267,618 — 267,618 
抵押貸款支持和資產支持證券— 37,353 — 37,353 
共同基金— 155,248 — 155,248 
142,991 767,709 — 910,700 
應收資金和代表客户持有的金額：
美國政府和政府機構債務證券— 466,219 — 466,219 
預付款和其他流動資產：
外匯衍生資產— 12,478 — 12,478 
其他非流動資產：
公司債務證券— — 11,490 11,490 
按公允價值計算的總資產$443,948 $3,648,532 $11,490 $4,103,970 
負債
應計費用和其他流動負債：
外匯衍生品負債$— $32,250 $— $32,250 
衍生權證責任（注6）
— — 985,181 985,181 
按公允價值計算的負債總額$— $32,250 $985,181 $1,017,431 
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截至 2021 年 3 月 31 日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產
現金等價物：
貨幣市場基金$340,919 $— $— $340,919 
存款證18,267 — — 18,267 
美國政府債務證券— 429,228 — 429,228 
商業票據— 128,657 — 128,657 
公司債務證券— 80,002 — 80,002 
359,186 637,887 — 997,073 
有價證券：
存款證261,728 — — 261,728 
美國政府和政府機構債務證券— 714,226 — 714,226 
商業票據— 658,586 — 658,586 
公司債務證券— 416,794 — 416,794 
抵押貸款支持和資產支持證券— 35,332 — 35,332 
261,728 1,824,938 — 2,086,666 
應收資金和代表客户持有的金額：
美國政府和政府機構債務證券— 466,290 — 466,290 
預付款和其他流動資產：
外匯衍生資產— 25,340 — 25,340 
其他非流動資產：
公司債務證券— — 11,477 11,477 
按公允價值計算的總資產$620,914 $2,954,455 $11,477 $3,586,846 
負債
應計費用和其他流動負債：
外匯衍生品負債$— $5,257 $— $5,257 
按公允價值計算的負債總額$— $5,257 $— $5,257 

下表提供了有關以公允價值計量的投資的更多信息，公司已使用三級投入來確定公允價值（以千計）：
2020年12月31日2021年3月31日
衍生物
搜查令
責任		其他
資產，
非當前		衍生物
搜查令
責任		其他
資產，
非當前
期初餘額$— $13,029 $985,181 $11,490 
增補116,641 — — — 
定居點— — — — 
重新歸類為股權— — (1,277,168)— 
已實現和未實現收益（虧損）總額：
包含在收入中868,540 — 291,987 — 
包含在其他綜合損失中— (1,539)— (13)
期末餘額$985,181 $11,490 $— $11,477 
與截至報告日持有的投資相關的收益中包含的未實現收益或虧損的變化$— $— $— $— 
與截至報告日持有的投資有關的其他綜合收益中包含的未實現收益或虧損的變化$— $(1,539)$— $(13)
在截至2021年3月31日的三個月中，沒有在估值水平之間轉移金融工具。

公司修改了與第二留置權信貸協議相關的認股權證協議中的反攤薄條款，導致分類從負債改為股權。因此，公司記錄了美元292.0截至2021年3月30日（修改日期），其他支出為百萬美元。$ 的餘額1.3由於修訂後的認股權證符合股權分類的要求，十億美元隨後從負債重新歸類為權益。請參閲註釋 6， 債務，以獲取更多信息。
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下表提供了有關截至2020年12月31日以公允價值計量並歸類為3級的投資所使用的估值技術和投入的更多信息（公允價值金額，以千計）：
公允價值估值技術無法觀察
輸入		輸入值
責任
衍生權證責任$985,181 布萊克-斯科爾斯期權定價模型股票波動率44.4 %
無風險利率0.9 %
預期期限9.3年份
未被指定為對衝工具的衍生品
截至2020年12月31日，外匯衍生資產和負債的公允價值總額為美元12.5百萬和美元32.3分別為百萬美元，名義總額共計美元1.4十億。截至2021年3月31日，外匯衍生資產和負債的公允價值總額為美元25.3百萬和美元5.3分別為百萬美元，名義總額共計美元1.3十億。衍生資產包含在預付款中，其他流動資產和衍生負債包含在簡明合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。
公司錄得的已實現淨虧損總額為美元7.8百萬和美元15.4截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月，分別為百萬美元，與外匯衍生資產和負債有關。該公司的未實現淨收益總額為美元10.2百萬和美元39.9截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月，分別為百萬美元，與外匯衍生資產和負債有關。非指定衍生品的已實現和未實現損益在簡明合併運營報表中的其他收益（支出）中列報，淨額為淨額。與未被指定為套期保值工具的衍生工具相關的現金流在簡明合併現金流量表中歸入經營活動。
公司與其衍生合約的相應交易對手有主淨額結算安排，旨在通過允許與同一交易對手進行淨結算來降低信用風險。公司在簡明的合併資產負債表中按公允總值列報其衍生資產和衍生負債。截至2020年12月31日，與公司衍生合約相關的這些抵消權的潛在影響將是資產和負債均減少美元11.4百萬，因此衍生資產淨值為美元1.1百萬美元，衍生負債淨額為美元20.9百萬。截至2021年3月31日，與公司衍生合約相關的這些抵消權的潛在影響將是資產和負債均減少美元5.3百萬，因此衍生資產淨值為美元20.0百萬。
注意事項 5。 應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容（以千計）：
截至
十二月三十一日
2020		3月31日
2021
間接税儲備$188,309 $184,101 
應付間接税153,255 326,995 
旅行信貸責任209,739 160,871 
薪酬和相關福利380,164 302,369 
衍生權證責任（注6）
985,181 — 
外匯衍生品負債 32,250 5,257 
長期債務的流動部分和應計利息支出26,755 — 
或有對價負債23,096 31,085 
銷售和營銷25,437 23,493 
收入和其他納税負債12,002 8,577 
其他377,883 397,809 
應計費用和其他流動負債總額$2,414,071 $1,440,557 
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注意事項 6。 債務
下表彙總了公司的未償債務（以千計）：
截至
2020年12月31日
有效
利率
截至
2021年3月31日
有效
利率
可轉換優先票據$— — $2,000,000 0.2 %
2025年4月到期的第一筆留置權貸款995,000 9.5 %— — 
第二筆留置權貸款到期 2025 年 7 月1,000,000 15.1 %— — 
債務總額1,995,000 2,000,000 
減去：未攤銷的債務折扣和債務發行成本(169,438)(20,602)
減去：長期債務的流動部分(10,000)— 
長期債務總額，扣除流動部分$1,815,562 $1,979,398 
可轉換優先票據

2021 年 3 月 8 日，公司發行了 $2.0十億本金總額 0根據公司與作為受託人的美國銀行全國協會於2021年3月8日簽訂的契約（“契約”），2026年到期的可轉換優先票據（“2026年票據”）的百分比。根據經修訂的1933年《證券法》第144A條，2026年票據以私募形式向合格的機構買家發行和出售。

2026年票據是公司的優先無抵押債務，不承擔定期利息。除非提前轉換、贖回或回購，否則2026年票據將於2026年3月15日到期。扣除債務發行成本後的收益為美元1,979.0百萬。

2026年票據的初始轉換率為2026年票據每1,000美元本金中有3.4645股公司A類普通股，相當於初始轉換價格約為美元288.64每股 A 類普通股。根據契約條款，在某些情況下，轉換率和轉換價格需要進行慣常調整。

只有在某些情況下，2026年票據才能在2025年12月15日之前由持有人選擇兑換，從2025年12月15日起和之後，持有人可以選擇隨時兑換，直到2026年3月15日之前的第二個預定交易日營業結束為止。轉換後，公司可以根據適用的轉換率，通過支付或交付現金、公司A類普通股或公司A類普通股的現金和股票組合來履行其轉換義務。此外，如果發生構成整體根本性變革（定義見契約）的某些公司事件，則在某些情況下，轉化率將在規定的時間內提高。此外，如果公司事件構成根本性變化（定義見契約），則2026年票據的持有人可以要求公司以等於的回購價格回購其2026年票據的全部或部分內容 100回購票據本金的百分比，加上截至但不包括基本變更回購之日的應計和未付特別利息或額外利息（如果有）。

與2026年票據相關的債務發行成本總額為美元20.8百萬美元，由應付給初始購買者的佣金和第三方發行成本組成，在合同期限內使用實際利率法攤銷為利息支出。

截至2021年3月31日，2026年票據的折算價值未超過未償還的本金。

截至2021年3月31日，2026年票據的估計公允價值總額為 $2.1十億是根據市場方法確定的，使用了該期間最後一個交易日場外交易市場上2026年票據的實際買入和賣出價或二級投入。
通話上限

2021年3月3日，關於2026年票據的定價，公司與某些初始購買者和其他金融機構（“期權交易對手方”）進行了私下協商的上限看漲期權交易（“上限看漲期權”），成本為美元100.2百萬。上限看漲期權涵蓋了最初作為2026年票據基礎的A類普通股的數量，但須進行慣例調整。通過進行上限看漲期權，公司預計，在2026年票據轉換時，其普通股價格超過2026年票據的轉換價格，將減少其A類普通股的潛在攤薄（或者，如果2026年票據的轉換以現金結算，以減少其現金支付義務）。上限看漲期權的上限價格最初為美元360.80每股 A 類普通股，其溢價為 100比上次公佈的A類普通股銷售價格高出百分比180.402021年3月3日每股，並根據上限看漲期權條款進行某些慣例調整。

上限看漲期權符合權益分類標準，不會在每個報告期內重新計量，而是作為股東權益中額外實收資本的減少額包括在內。

定期貸款

2020 年 4 月，公司投入了 $1.0十億美元第一留置權信貸和擔保協議（“第一留置權信貸協議” 及其下的貸款，“第一留置權貸款”），淨收益為美元961.4百萬美元，扣除債務折扣和債務發行成本 $38.6百萬。該貸款將於2025年4月到期應付，可以由公司選擇全部或部分償還，但須遵守適用的預付款保費和整筆保費。從2020年9月開始，公司必須償還第一筆款項
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按季度分期付款的留置權貸款等於 0.25$的百分比1.0第一留置權貸款的本金總額為十億美元，剩餘的本金將在到期日支付。
同樣在2020年4月，公司投入了美元1.0十億美元第二留置權信貸和擔保協議（“第二留置權信貸協議” 及其下的貸款，“第二留置權貸款”），淨收益為美元967.5百萬美元，扣除債務折扣和債務發行成本 $32.5百萬。該貸款將於2025年7月到期應付，可以全部或部分償還，但須遵守適用的預付款保費、整筆保費，以及第一留置權信貸協議下的貸款人優先於公司從出售抵押品中獲得的任何收益。
債務折扣和債務發行成本使用有效利率法攤銷為利息支出。在截至2020年3月31日的三個月中，沒有記錄第一留置權和第二留置權貸款的合同利息和債務折扣攤銷以及債務發行成本相關的利息支出。
截至2020年12月31日，第一留置權貸款和第二留置權貸款的估計公允價值為美元1.1十億和美元1.2分別為十億，是根據不活躍市場的報價或二級投入確定的。

2021 年 3 月，公司償還了未償還的本金1,995.0第一留置權和第二留置權貸款下的百萬美元，這導致債務清償損失為美元377.2百萬，包括提前贖回的保費 $212.9百萬並註銷美元164.3百萬未攤銷的債務折扣和債務發行成本。清償債務的損失已計入簡明合併運營報表中的利息支出。此外，公司還承擔了第三方費用，主要是法律和管理費，為美元0.1百萬美元與取消貸款有關。
第一留置權貸款和第二留置權貸款由公司的某些國內子公司無條件擔保，均由公司和這些子公司擔保人的幾乎所有資產擔保。
關於第二留置權貸款，公司發行了購買認股權證 7,934,794初始行使價為美元的A類普通股28.355向第二留置權貸款機構提供每股，在某些特定事件發生後進行調整。認股權證將於2030年4月17日到期，行使價可以由持有人選擇以現金或淨股支付。認股權證發行時的公允價值為 $116.6百萬並在簡明合併資產負債表上記為應計費用和其他流動負債中的負債，相應的債務折扣計入第二留置權貸款。只要認股權證仍未兑現和未行使，公允價值的變動記錄在合併運營報表中淨的其他收益（支出）中，則在每個報告日將認股權證負債重新計量為公允價值。截至2020年12月31日，認股權證的公允價值總額為美元985.2百萬。公司於2021年3月30日修改了認股權證協議中的反攤薄條款，導致分類從負債改為股權。因此，公司記錄了美元292.0本季度的其他支出為百萬美元。$的負債餘額1.3由於修訂後的認股權證符合股票分類的要求，十億美元隨後被重新歸類為股權。
2016 年信貸額度
2016 年 4 月，公司簽訂了 五年與北卡羅來納州美國銀行牽頭的一組貸款機構簽訂的無抵押循環信貸和擔保協議（“2016年信貸額度”）。2016年信貸額度為貸款機構提供了貸款人的初始借款承諾1.0十億，最多可以增加 $250.0百萬。2016 年信貸額度還提供了 $100.0發行信用證的百萬次級限額。2016 年信貸額度包括承諾費 0.125任何未提取金額的年化百分比。
2020年4月17日，公司終止了2016年的信貸額度。2016年信貸額度終止後，2016年信貸額度下的某些信用證已轉移給新的發行人。截至2020年12月31日和2021年3月31日，以前屬於2016年信貸額度的信用證總額為美元32.9百萬和美元19.3分別為百萬美元，由美元的現金抵押品擔保33.8百萬和美元19.9分別為百萬美元，在簡明合併資產負債表上記為限制性現金。
2020 年信貸額度
2020 年 11 月 19 日，公司簽訂了 五年擔保循環信貸和擔保協議，該協議規定由摩根士丹利高級融資公司牽頭的一組貸款機構作出初始借款承諾，金額為美元500.0百萬（“2020 年信貸額度”）。2020 年信貸額度提供了 $200.0發行信用證的百萬次級限額。2020年信貸額度的承諾費為 0.15任何未提取款項的年利率，按季度支付拖欠款。就倫敦銀行同業拆借利率借款而言，借款利息等於（i）， 1.5% 加上倫敦銀行同業拆借利率，下限為 0%，如果是基準利率借款，則為 (ii)， 0.5百分比加上 (a) 聯邦基金有效利率加上最大值 0.5%，（b）摩根士丹利高級基金公司在當天作為 “最優惠利率” 的有效利率，以及（c）一個月以上的倫敦銀行同業拆借利率 1.0%，在每種情況下，下限為 1.0%。未清餘額可在到期前償還，無需支付罰款。2020年信貸額度包含慣常的肯定和否定契約，包括限制公司及其某些子公司承擔債務和留置權、進行根本性變革、支付股息或其他分配的能力，以及某些財務契約。截至2021年3月31日，公司遵守了所有財務契約。截至2020年12月31日和2021年3月31日，尚未從2020年信貸額度中提取任何款項，未償信用證總額為美元21.4百萬和美元18.4截至2020年12月31日和2021年3月31日，分別為百萬美元。
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注意事項 7。 股東權益（赤字）
股票期權和限制性股票單位活動
每項股票期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型使用下表中的假設範圍估算的：
截至3月31日的三個月
20202021
預期股息收益率— — 
波動性
39.1% - 42.6%
44.9%
預期期限（年）
5.1 - 8.0
8.0
無風險利率
0.7% - 1.5%
1.5%

計劃下的期權和RSU活動摘要如下（以千計，每股金額除外）：
傑出
股票期權
傑出
限制性股票單位
 股份
可用於
格蘭特		的數量
股份		加權-
平均值
運動
價格		的數量
股份		加權-
平均值
格蘭特
日期博覽會
價值
截至2020年12月31日的餘額86,420 41,421 $12.48 47,754 $40.01 
已授予(7,005)680 194.39 6,325 188.79 
預扣税的股票76 — — — — 
已行使/已歸屬— (5,289)9.04 (3,647)48.85 
已取消1,087 (94)50.32 (992)53.90 
截至2021年3月31日的餘額80,578 36,718 16.25 49,440 58.11 
 的數量
股份（英寸）
成千上萬）		加權-
平均值
運動
價格		加權-
平均值
剩餘的
合同的
壽命（年）		聚合
固有的
價值
截至2021年3月31日的未償期權36,718 16.25 3.916,331,030 
截至2021年3月31日可行使的期權31,916 9.23 3.115,703,179 
截至 2021 年 3 月 31 日，有 $90.0與股票期權獎勵相關的未確認補償成本總額中的百萬美元。截至2021年3月31日的未確認成本預計將在加權平均期內確認 3.49年份。

限制性普通股

公司已向某些在職員工發放了限制性普通股，主要與收購有關。該股票的歸屬主要取決於基於服務的歸屬條件，該條件通常會在一段時間內得到滿足 四年。公司有權回購或取消未滿足歸屬條件的股份。

下表彙總了與公司限制性普通股相關的活動（以千計，每股金額除外）：
的數量
股份		加權平均值
授予日期
公允價值
每股
截至2020年12月31日的未歸屬限制性普通股718 $62.32 
已發行— — 
既得(21)62.14 
截至2021年3月31日的未歸屬限制性普通股697 62.33 

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股票薪酬

下表彙總了基於股票的薪酬支出總額（以千計）：
截至3月31日的三個月
20202021
運營和支持$949 $11,412 
產品開發22,436 143,715 
銷售和營銷6,048 25,901 
一般和行政12,193 48,457 
重組費用— (11)
股票薪酬支出$41,626 $229,474 
在2020年12月9日之前，某些獎勵的股票薪酬支出未得到認可，這些獎勵具有基於流動性事件績效的歸屬條件，因為此類資格賽不太可能。公司首次公開募股後，基於流動性事件績效的條件得到滿足，2.8確認了與這些獎勵相關的數十億美元股票薪酬支出。

2020 年員工股票購買計劃（“ESPP”）

2020年12月，公司董事會通過了ESPP。根據ESPP授權出售的A類普通股的最大數量等於（i）的總和 4,000,000A 類普通股的份額以及 (ii) 從 2022 年開始到 2030 年結束的每年的第一天每年增加一次，等於 (a) 中較小者 1前一年最後一天A類普通股的百分比（按轉換後計算）以及（b）董事會確定的普通股數量；但是，前提是不超過 89,785,394股票可以在ESPP下發行。該公司根據使用Black-Scholes期權定價模型估值的期權組合，估算了根據ESPP發行的股票的公允價值。在截至2021年3月31日的三個月中，公司記錄了與ESPP相關的股票薪酬支出32.3百萬.
注意事項 8。 承付款和或有開支
承諾
公司的承諾包括網絡託管服務的購買義務和品牌營銷的其他承諾。截至2021年3月31日，公司在截至2020年12月31日的10-K表年度報告中披露，除正常業務流程外，公司的承諾沒有重大變化。

特殊情況政策
2020 年 3 月，公司對因 COVID-19 導致的取消適用了特殊情況政策。該政策為房東和房客提供了更大的靈活性，可以取消因流行病、自然災害和其他緊急情況而中斷的預訂。具體而言，到目前為止，該政策涵蓋了客人在2020年3月14日當天或之前進行的住宿預訂，可能會在辦理入住手續之前取消。為了支持受該政策下房客取消率增加影響的房東，公司承諾提供高達 $250.0百萬用於房東。符合此條件的預訂 $250.0百萬房東計劃定義為在 2020 年 3 月 14 日當天或之前完成且入住日期在 2020 年 3 月 14 日至 2020 年 5 月 31 日之間的預訂。對於這些預訂，符合條件的房東有權獲得 25根據房東的取消政策，他們本應從房客那裏收到的金額的百分比。這些付款被視為支付給客户的對價，因此主要導致收入減少。根據該政策，公司記錄了美元106.5百萬和美元0.2截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月的簡明合併運營報表中，分別為房東支付了百萬筆款項，主要是針對房東的付款。
申報納税義務和其他非所得税事宜
美國和世界其他地方的一些州和地方對住宿設施或其他旅行服務的使用或佔用徵收臨時入住税或住宿住宿税（“住宿税”）。公司收取和匯付的住宿税超過 29,800代表其東道國的司法管轄區。此類住宿税通常匯給以下國家的税務司法管轄區 30到 90 天每個月底之後的時間。
截至2020年12月31日和2021年3月31日，公司有義務匯出在這些司法管轄區預訂時向客人收取的住宿税，總額為美元84.0百萬和美元221.9分別為百萬。這些應付賬款記錄在簡明合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中。
在公司不徵收和匯出住宿税的司法管轄區，徵收和匯出這些税款的責任主要由房東承擔。公司估算了某些司法管轄區與住宿相關的州、市和地方税方面的負債，管理層認為公司很可能與房東共同承擔税收責任，相關金額可以合理估計。截至2020年12月31日和2021年3月31日，與這些預估税款相關的應計債務，包括預計罰款和利息，總額為美元52.9百萬和美元53.7分別為百萬。對於可能或合理可能出現損失的住宿税和相關税，除已應計金額外，公司無法確定可能損失的估計值或損失範圍。
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簡明合併財務報表附註（未經審計）
公司在住宿税方面的潛在義務可能會受到各種因素的影響，其中包括但不限於公司是否確定或任何税務機關斷言公司有責任對歷史或未來交易徵收住宿税和相關税，或者是否出臺了使公司的運營繳納此類税收的新法令和税收。因此，住宿税的最終解決辦法可能大於或小於公司記錄的儲備金額。
該公司目前參與某些州和地方提起的涉及支付住宿税的訴訟。這些司法管轄區聲稱，公司有責任或與房東共同承擔收取和繳納住宿税的責任。這些訴訟處於不同階段，公司將繼續大力為這些索賠辯護。公司認為，有爭議的法規規定行使提供住宿應納税特權的個人或公司的房東有住宿税義務。2020年3月，第四地區上訴法院確認，根據《佛羅裏達州和縣旅遊發展税法》，該公司不是經銷商，因此沒有責任徵收住宿税。因此，該公司在2020年第一季度得出結論，佛羅裏達州所有縣的應計負債已不太可能，因此其住宿税儲備金減少了美元87.0百萬，包括利息。2020 年 7 月向佛羅裏達州最高法院提出了一項動議，隨後在 2020 年 10 月被駁回。目前無法確定所有剩餘未決訴訟的最終解決方案。
對公司徵收此類税款可能會增加客人的預訂成本，並可能導致公司平臺上的預訂量減少，這將對公司的經營業績產生不利影響。公司將繼續監督住宿和相關税收和法令的適用和解釋，並將根據任何新信息或進一步發展調整應計額。
公司正在接受國內外各税務機關有關非所得税事項的審計和調查。這些或有負債的標的物主要源於公司與房東和客人的交易，以及某些員工福利的税收待遇和相關的就業税。在存在與房東和房客的交易相關的爭議的司法管轄區，爭議涉及交易税（例如銷售税、增值税和類似税）對所提供服務的適用性，以及對支付給此類房東的款項徵收預扣税的適用性。由於這些事項和某些司法管轄區的司法程序固有的複雜性和不確定性，最終結果可能超過所記錄的估計負債。

截至2020年12月31日和2021年3月31日，公司應計總額為美元134.4百萬和美元129.5包括利息在內的預計應納税額分別為百萬美元，與房東的預扣税義務有關。

公司已經確定了與預扣所得税和增值税相關的合理可能的風險敞口，並且由於出現或有負債的可能性較小，因此沒有對這些金額進行應計。公司估計，與這些事項相關的超過應計金額的合理可能損失在美元之間40.0百萬到美元50.0百萬；但是，無法保證結果，公司可能面臨大量額外納税義務。

關於向房東支付的款項的所有其他預扣税和可能或合理可能出現虧損的交易税，公司無法確定除已應計金額之外可能的損失或損失範圍的估計值。

此外，截至2020年12月31日和2021年3月31日，公司應計總額為美元65.9百萬和美元52.1百萬美元的估計納税負債分別與某些僱員福利和相關的就業税有關。請參閲註釋 9， 所得税，以進一步討論其他税務事宜。
法律和監管事務
公司過去和目前都是正常業務過程中出現的各種法律和監管事項的當事方。此類訴訟和索賠，即使沒有根據，也可能需要大量的財務和運營資源，包括將管理層的注意力從公司的業務目標上轉移開。
監管事宜
公司在複雜的法律和監管環境中運營，其業務受美國和外國各種法律、規章和法規的約束，包括與互聯網活動；短期租賃、長期租賃和房屋共享；房地產、財產權、住房和土地使用；旅行和酒店；隱私和數據保護；知識產權；競爭；健康和安全；未成年人保護；消費者保護；就業；支付、匯款、經濟和貿易制裁、反腐敗和反腐敗相關的法律、規則和法規賄賂；税收；以及其他。此外，公司業務的性質使其面臨與企業遵守適用法律和法規有關的詢問和潛在索賠。在某些情況下，適用的法律法規尚不存在或正在適用、解釋或實施以解決公司業務的各個方面，此類通過或解釋可能會進一步改變或影響公司的業務。
在某些情況下，公司是與市政當局提起的與某些法規有關或由某些法規引起的訴訟的當事方。此外，監管的實施和執行可能會對公司的業務產生影響。
公司過去和目前都是與法律和監管要求相關的各種其他政府調查、調查和訴訟的當事方或受其影響。例如，美國財政部外國資產控制辦公室（“OFAC”）繼續審查該公司遵守與公司自願自我披露古巴有關的美國經濟和貿易制裁條例的情況。在許多情況下，這些查詢、調查和訴訟可能很複雜、耗時、昂貴
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簡明合併財務報表附註（未經審計）
調查，可能需要公司和管理層的廣泛關注。對於某些事項，公司已經對其管理、運營和合規做法進行了調查並正在實施建議的變更。公司無法預測結果以及對公司業務、行業慣例或更廣泛的在線商務的影響。此外，這些訴訟的結果可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響，包括可能的罰款和處罰以及需要修改運營活動和程序。
知識產權
公司過去和目前都面臨與知識產權有關的索賠，包括涉嫌的專利侵權。此類訴訟的不利結果可能包括裁定鉅額金錢賠償、昂貴的特許權使用費或許可協議，或禁止公司提供某些功能、功能、產品或服務的命令，還可能導致公司改變其商業慣例或要求開發非侵權產品或技術，這可能會導致收入損失或以其他方式損害其業務。迄今為止，公司尚未因此類案件產生任何重大成本，也沒有在其簡明的合併財務報表中記錄與此類事項有關的任何重大負債。
訴訟和其他法律程序
公司目前在正常業務過程中參與法律訴訟、索賠和政府調查，並將來可能參與這些訴訟、索賠和政府調查。其中包括與監管事務、商業事務、知識產權、競爭、税收、就業、定價、歧視、消費者權利、人身傷害和財產權等有關的訴訟、索賠和調查。
根據索賠的性質，公司可能會受到金錢損害賠償、罰款、罰款和/或禁令的約束。此外，這些事項的結果可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。法律訴訟的結果本質上是不可預測的，需要做出重大判斷，才能確定與此類事項有關的可能性和損失金額。儘管無法確定結果，但根據其目前的瞭解，公司認為，所有這些懸而未決問題的解決，無論是單獨還是總體而言，都不會對公司的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
當損失既可能發生又可以合理估算時，公司為與法律事務相關的意外損失確定應計負債。這些應計金額代表了管理層對可能損失的最佳估計。目前的此類應計金額對公司的簡明合併財務報表並不重要。但是，隨着新事件和情況的出現以及問題的繼續發展，管理層對這些事項的看法和估計將來可能會發生變化。在法律問題得到最終解決之前，損失可能會超過應計金額。關於未決的法律問題，根據目前所知，合理可能的損失的金額或範圍，無論是個人還是總體而言，都不會對公司的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。法律費用按發生時記為支出。
賠償
公司已與其某些高級管理人員和董事簽訂了賠償協議。賠償協議以及公司經修訂和重述的章程（“章程”）要求公司在特拉華州法律未禁止的最大範圍內對這些個人進行賠償。除某些限制外，賠償協議和章程還要求公司預付其董事和高級管理人員產生的費用。沒有要求公司根據賠償協議或章程提供賠償，因此，公司沒有意識到任何可能對公司的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響的索賠。
在正常業務過程中，公司在與公司有不同範圍和條款的商業關係的各方達成的某些協議中就某些事項納入了有限的賠償條款，包括因違反此類協議或第三方提出的知識產權侵權索賠而產生的損失。由於先前賠償索賠的歷史有限以及每項特定條款所涉及的事實和情況都獨一無二，因此無法確定這些賠償條款下的最大潛在損失。迄今為止，尚未就公司的賠償條款產生任何與個人或集體有關的重大費用。
注意事項 9。所得税
公司過渡期的税收準備金是使用估計的年度有效税率確定的，該税率根據該季度出現的離散項目進行了調整。在每個季度，公司都會更新估計的年度有效税率，並對準備金進行年初至今的調整。由於多種因素，包括準確預測公司的税前和應納税收入和虧損及其所涉及的司法管轄區組合、公司間交易、與審計相關的發展以及法規、法規、判例法和行政行為的變化，估計的年度有效税率會出現顯著波動。

該公司記錄的所得税優惠為$16.5百萬，所得税支出為美元6.3截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月，分別為百萬美元。截至2020年3月31日的三個月的所得税優惠主要由公司抵消《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》（“CARES法案”）允許的2020年美國淨營業虧損所推動。截至2021年3月31日的三個月的所得税支出主要是由當前的國外收入税推動的。
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簡明合併財務報表附註（未經審計）
注意事項 10。 每股淨虧損
下表列出了所述期間歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股淨虧損的計算方法（以千計，每股金額除外）：
截至3月31日的三個月
20202021
歸屬於A類和B類普通股股東的淨虧損$(340,605)$(1,172,211)
計算歸屬於A類和B類普通股股東的每股淨虧損的加權平均股份，基本和攤薄262,509 600,960 
歸屬於A類和B類普通股股東的每股淨虧損，基本和攤薄$(1.30)$(1.95)
除投票和轉換外，A類和B類普通股持有人的權利，包括清算和分紅權，是相同的。A類普通股的每股都有權獲得 一每股投票，B類普通股的每股都有權獲得 20每股投票數。每股B類普通股均可由持有人隨時自願轉換為A類普通股，並在某些事件發生時自動轉換為A類普通股。A類普通股沒有轉換權。由於A類和B類普通股的清算權和分紅權相同，因此未分配收益按比例分配，因此，由此產生的A類和B類普通股在個人或合併基礎上歸屬於普通股股東的每股淨虧損將相同。
有 不截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月中申報或累積的優先股息。截至 2020 年 3 月 31 日，將入駐限制性股份 43.2百萬股 A 類普通股以及 0.3百萬份限制性股票獎勵被排除在下表之外，因為它們受截至該日尚未達到的績效條件的約束。自 2021 年 3 月 31 日起，限制性股票將入賬 12.0百萬股 A 類普通股以及 0.5百萬份限制性股票獎勵被排除在下表之外，因為它們受截至該日尚未達到的績效條件的約束。2026年票據於2021年3月發行，在if轉換法下被視為具有反稀釋性。請參閲註釋 6， 債務，以獲取有關2026年票據的更多信息。
此外，以下證券未包含在攤薄後已發行股票的計算中，因為其影響將是反稀釋的（以千計）：
截至
3月31日
2020		3月31日
2021
2026 年注意事項— 11,086 
認股證— 7,935 
託管股票643 431 
股票期權46,699 36,718 
限制性股票獎勵346 192 
限制性庫存單位7,440 49,440 
員工股票購買計劃— 559 
可贖回可轉換優先股240,911 — 
總計296,039 106,361 
注意 11。 關聯方交易
該公司的一名執行官曾在一家付款處理供應商的董事會任職。公司是與供應商簽訂的商業協議的當事方，根據該協議，公司因在某些市場向客户提供服務並滿足協議規定的某些基本要求而獲得交易費和激勵。公司將收到的交易費用和激勵措施用於部分抵消供應商收取的商家費用。該供應商的淨支出為 $52.0截至2020年3月31日的三個月的百萬美元，已包含在簡明合併運營報表的收入成本中。截至2020年12月31日，應付給該供應商的款項並不重要。
此人在 2020 年 3 月 1 日之前一直是公司的執行官，此時此人不再擔任執行官，而是被任命為公司董事會成員。
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簡明合併財務報表附註（未經審計）
注意事項 12。 地理信息
下表列出了按地域劃分的收入明細，具體取決於房東的房源位置（以千計）：
截至3月31日的三個月
20202021
美國$370,681 $510,786 
國際(1)
471,149 376,150 
總收入$841,830 $886,936 
(1) 在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月中，沒有任何一個國際國家佔公司總收入的10％或以上。
注意 13。 重組
在截至2020年12月31日的年度中，公司遇到了與預訂量嚴重下降相關的重大經濟挑戰，這主要是由於 COVID-19 和全球整體旅行限制造成的。為了應對這些影響，公司管理層於 2020 年 5 月批准了一項重組計劃，根據 COVID-19 造成的當前市場和經濟狀況，重新調整公司的業務和戰略優先事項。這項全球重組計劃包括 25全職員工人數減少百分比，或大約 1,800僱員, 以及臨時工作人員的裁減和某些商業協議的修訂.這些重組費用包含在公司的簡明合併運營報表中，未付金額包含在其簡明合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中。截至2021年3月31日，累計重組費用為美元263.3百萬，其中大部分重組行動已於2020年完成。截至2021年3月31日，重組成本的剩餘負債並不重要。在截至2021年3月31日的三個月中，公司產生了美元112.0百萬美元的重組費用，其中包括美元75.3與經營租賃 ROU 資產減值相關的百萬美元和 $37.2百萬美元與租賃權改善的減值有關。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
您應閲讀以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析，以及本10-Q表季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表和相關附註，以及截至2020年12月31日財年的10-K表年度報告（“2020年年度報告”）中包含的經審計的合併財務報表。本討論包含基於當前預期的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。由於各種因素，包括我們在2020年年度報告和本10-Q表季度報告中標題為 “風險因素” 的部分中列出的因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。我們的歷史業績不一定代表未來任何時期的預期結果。除非另有説明，否則所有提及2020年的內容均指截至2020年12月31日的年度，提到的2019年是指截至2019年12月31日的年度，而提及的2018年是指截至2018年12月31日的年度。
概述

愛彼迎是一個以人際關係和歸屬感為基礎的社區，該社區誕生於 2007 年，當時有兩位房東歡迎三位房客來到他們在舊金山的家，此後發展到了 400 萬名房東，他們接待了超過 8 億名房客來到全球幾乎每個國家和地區的約 100,000 個城市。愛彼迎的房東是普通人，他們分享自己的世界，為房客提供人際關係和賓至如歸的感覺。Airbnb 有五個利益相關者，在設計時充分考慮了所有利益相關者。我們與員工和股東一道，為房東、房客及其居住的社區提供服務。我們打算在考慮所有利益相關者的情況下做出長期決策，因為他們的集體成功是我們業務蓬勃發展的關鍵。

我們運營一個全球市場，房東可以在我們的平臺上為房客提供住宿和體驗。我們的商業模式依賴於房東和房客的成功，他們加入我們的社區，並隨着時間的推移獲得持續的預訂。隨着房東在我們的平臺上取得越來越大的成功，隨着時間的推移，隨着房客的迴歸，我們受益於社區的反覆活動。
COVID-19 對我們業務的影響

近一年來，由於 COVID-19 的擔憂、隔離和旅行限制，許多旅行者避免長途旅行。
2021 年第一季度，與 2019 年相比，我們繼續面臨長途旅行需求下降以及預訂的住宿和體驗總體低迷的問題。儘管全年的前景尚不明朗，但隨着疫苗接種率的提高以及隔離要求和旅行限制的取消，我們看到了旅行復蘇的跡象。例如，在 2021 年第一季度，我們看到預訂的晚數和體驗數量與去年同期相比有所增加。根據我們在今年早些時候進行的一項調查，超過一半的受訪者表示，他們要麼已經預訂了旅行，要麼正在計劃旅行，要麼預計在2021年出行。我們正在為旅行的反彈做準備，因為人們會對兩件事產生集體渴望：旅行和人際關係。

在疫情爆發之前，我們在2020年前三週看到預訂的住宿和體驗同比強勁增長。但是，到 2020 年 3 月底，COVID-19 已傳播到世界各地，並被宣佈為全球大流行。為了保護我們的業務免受短期市場中斷和長期業務影響的前景，我們在2020年4月以定期貸款的形式籌集了20億美元，並採取行動大幅減少了運營支出，其中包括大幅暫停所有全權營銷計劃支出，將全職員工人數減少約25％，暫停所有設施擴建並大幅減少資本支出。這些增量資金和我們對開支的快速管理，加上我們現有的現金狀況，幫助我們謹慎地管理業務，應對2020年 COVID-19 疫情的影響。

雖然 COVID-19 仍然困擾着世界，但在截至2021年3月31日的三個月中，性別暴力和收入分別為103億美元和8.869億美元，均高於去年同期。這些改善是由北美取消預訂的減少和業績的強勁推動的，尤其是國內和短途旅行的彈性，越來越多的人傾向於在離家開車距離之內的愛彼迎住宿。與宣佈全球疫情的去年同期相比，2021年前幾個月人們對旅行和整個市場的信心有所增強，這提振了我們得以在2021年3月發行本金總額為20億美元的2026年到期的0％可轉換優先票據。關於票據的定價，我們還進行了私下協商的有上限的看漲期權交易。發行票據的淨收益以及現有現金用於償還2020年4月簽訂的定期貸款下的剩餘未償本金。

我們認為，我們在2021年第一季度經歷的性別暴力的復甦歸因於房客恢復了出行能力和意願、減少了取消預訂、房東的適應力以及我們商業模式的相對強勁。儘管我們目睹了 COVID-19 導致人們的出行方式發生了變化，但我們業務的適應性表明，隨着這個充滿活力的市場的持續發展和復甦，我們完全有能力為這個充滿活力的市場提供服務。

從長遠來看，COVID-19 疫情影響的範圍和持續時間仍不確定，取決於目前無法準確預測的未來發展，例如 COVID-19 的嚴重程度和傳播率、所採取的遏制措施的範圍和有效性，包括出行限制、疫苗的時機、可用性和有效性，以及這些和其他因素對總體旅行行為，尤其是對我們業務的影響。
關鍵業務指標和非公認會計準則財務指標
我們跟蹤以下未按照 GAAP（“非 GAAP 財務指標”）計算和列報的關鍵業務指標和財務指標，以評估我們的業績、確定趨勢、制定財務預測和做出戰略決策。因此，我們認為，這些關鍵業務指標和非公認會計準則財務指標為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠以與管理團隊相同的方式理解和評估我們的經營業績。這些關鍵業務指標
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而且非公認會計準則財務指標僅用於補充信息目的，不應被視為根據公認會計原則列報的財務信息的替代品，並且可能與其他公司提出的標題相似的指標或衡量標準不同。下文標題為 “—調整後的息税折舊攤銷前利潤” 和 “—自由現金流” 的小節提供了每項非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則規定的最直接可比財務指標的對賬情況。
關鍵業務指標

我們會審查以下關鍵業務指標，以衡量我們的業績，確定趨勢，制定財務預測並做出戰略決策。我們不知道計算這些關鍵指標有任何統一的標準，這可能會阻礙與其他可能以不同方式計算類似標題指標的公司的可比性。

已預訂的住宿和體驗
預訂的住宿和體驗是衡量我們平臺規模的關鍵指標，這反過來又推動了我們的財務業績。一段時間內在我們的平臺上預訂的晚數和體驗等於扣除該期間發生的取消和變更後的預訂住宿總晚數與預訂的體驗座位總數。例如，2 月 15 日的預訂將反映在我們截至 3 月 31 日的季度預訂的住宿和體驗中。在示例中，如果預訂在 5 月 15 日取消，則在截至 6 月 30 日的季度中，預訂的住宿和體驗將減少。一晚可以包括一位或多位房客，也可以是包含一間或多間卧室的房源。為體驗中的每位參與者預訂座位。實際上，迄今為止，我們平臺上的所有預訂都來自晚上。我們認為，Nights and Experiences Booked是一項關鍵的業務指標，可幫助投資者和其他人以與我們的管理團隊相同的方式瞭解和評估我們的運營業績，因為它代表了我們平臺上的單一交易單元。
 
2021 年第一季度，我們預訂了 6,440 萬晚住宿和體驗，較去年同期的 5710 萬晚和體驗預訂量增長了 13%。隨着我們吸引新的房東和房客加入我們的平臺，以及回頭客在我們平臺上的活動增加，預訂的晚數和體驗也隨之增長。我們預訂的住宿和體驗比之前的水平有所增加，這主要是由於我們平臺上的國內旅行持續增加。這種改善在很大程度上是由北美更強勁的業績推動的，尤其是國內和短途旅行的彈性，越來越多的人傾向於在離家開車距離之內的愛彼迎住宿。

預訂總價值
GBV 代表一段時間內在我們平臺上預訂的美元價值，包括房東收入、服務費、清潔費和税款，扣除該期間發生的取消和變更。記錄GBV和任何相關取消的時間與上面標題為 “—關鍵業務指標和非公認會計準則財務指標—預訂的住宿和體驗” 小節中描述的時間相似。預訂收入在辦理登機手續時予以確認；因此，GBV 是收入的主要指標。無論客人預先支付全部預訂金額還是選擇使用我們的 Pay Less Upfront 計劃，預訂的全部金額都會反映在預訂發生的季度內 GBV 中。

性別暴力的增長反映了我們吸引和留住房東和房客的能力，也反映了預訂的晚數和體驗的增長。在2021年第一季度，我們的性別暴力為103億美元，比去年同期的68億美元增長了52％。我們的性別暴力的增加主要是由於我們平臺上的國內旅行持續增加。與 Nights and Experiences Booking 類似，這一改善主要是由北美更強勁的業績推動的，尤其是國內和短途旅行的彈性，越來越多的人傾向於在離家開車距離之內的愛彼迎住宿。按固定貨幣計算，GBV增長了48％。

非公認會計準則財務指標

除了根據公認會計原則確定的業績外，我們認為以下非公認會計準則指標有助於評估我們的經營業績。我們共同使用以下非公認會計準則財務信息來評估我們的持續運營以及用於內部規劃和預測目的。我們認為，綜合來看，非公認會計準則財務信息可能對投資者有所幫助，因為它提供了與過去財務業績的一致性和可比性，並有助於與其他公司進行比較，其中一些公司使用類似的非公認會計準則財務信息來補充其公認會計原則業績。非公認會計準則財務信息僅供補充信息之用，不應被視為根據公認會計原則列報的財務信息的替代品，並且可能與其他公司使用的標題相似的非公認會計準則指標不同。下文提供了每項非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則規定的最直接可比財務指標的對賬情況。鼓勵投資者審查相關的GAAP財務指標以及這些非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。


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下表總結了下文列出的每個時期的非公認會計準則財務指標以及最直接可比的GAAP指標。
截至3月31日的三個月
20202021
（以千計）
淨虧損$(340,605)$(1,172,211)
調整後 EBITDA$(334,271)$(58,638)
由（用於）經營活動提供的淨現金$(569,830)$494,368 
自由現金流$(585,497)$486,662 
調整後 EBITDA

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經調整後的淨收益或虧損（i）所得税（收益）；（ii）利息收入、利息支出和其他收入（支出），淨額；（iii）折舊和攤銷；（iv）與首次公開募股相關的股票薪酬支出和股票結算義務；（v）由或有對價安排公允價值變動確認的收益（虧損）組成的收購相關影響；（vi）收購相關影響；（vi）或有對價安排公允價值變動後確認的收益（虧損）；（vi）收購相關影響；（vi）收購相關影響；（vi）或有對價安排公允價值變動後確認的收益（虧損）；（vi) 管理層認為我們可能會被扣押的住宿税儲備金的淨變化與東道主共同負責收取和匯出此類税款；以及（vii）重組費用。

上述項目被排除在我們的調整後息税折舊攤銷前利潤指標之外，因為這些項目本質上是非現金的，或者因為這些項目的金額和時間不可預測，不受核心經營業績的驅動，這使得與前幾個時期和競爭對手的比較沒有意義。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於理解和評估我們的經營業績，也為各期比較我們的業務業績提供了有用的指標。此外，我們在本10-Q表季度報告中納入了調整後的息税折舊攤銷前利潤，因為這是我們管理層在內部做出運營決策時使用的關鍵衡量標準，包括與運營支出、績效評估以及執行戰略規劃和年度預算相關的決策。

調整後的息税折舊攤銷前利潤還不包括與交易税務事項相關的某些項目，管理層認為我們可能與某些司法管轄區的東道主承擔共同責任，我們敦促投資者審查標題為 “——關鍵會計政策和估算——申報納税義務” 的小節中關於這些事項的詳細披露，以及本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表附註。

調整後的息税折舊攤銷前利潤作為一項財務指標存在侷限性，應視為補充性質，不應替代根據公認會計原則編制的相關財務信息。這些限制包括以下內容：

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映淨利息收入（支出）和其他收入（支出），其中包括清償債務的虧損以及外幣兑換、投資和金融工具（包括與2020年4月簽訂的定期貸款協議相關的認股權證）的未實現和已實現的損益。我們在2021年3月修改了認股權證協議中的反稀釋功能。13億美元的認股權證餘額從負債重新歸類為權益，因為修訂後的認股權證符合權益分類的要求，並且不再在每個報告期重新計量；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括某些經常性非現金費用，例如財產和設備的折舊以及無形資產的攤銷，儘管這些是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來可能必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映此類置換或新的資本支出要求的所有現金需求；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括股票薪酬支出，在可預見的將來，股票薪酬支出一直是我們業務中的重要經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分，也是股票結算義務的重要組成部分，股票結算義務代表與首次公開募股相關的僱主和相關税收；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括由或有對價安排公允價值變動確認的收益（虧損）構成的收購相關影響。或有對價以股權為形式，截至收購之日估值，並在每個報告期根據包括我們股價在內的因素按市值計價。在2020年第四季度之前，或有對價公允價值的變化微不足道；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映住宿税儲備金的淨變化，管理層認為我們可能與房東共同承擔徵收和匯出此類税款的責任；以及
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映重組費用，其中包括遣散費和其他員工成本、租賃減值以及合同修改和終止。

由於這些限制，您應將調整後的息税折舊攤銷前利潤與其他財務業績指標一起考慮，包括淨虧損和我們的其他公認會計原則業績。

在截至2021年3月31日的三個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤為5,860萬美元，而截至2020年3月31日的三個月調整後的息税折舊攤銷前利潤為3.343億美元。這種有利的變化是由於多種因素造成的，包括更高的平均每日費率（“ADR”）。支持我們的ADR是我們在2020年看到的趨勢的延續，例如北美的預訂強勁，那裏的ADR往往高於世界其他地區。相對於私人或共享房間，以及在非城市和低密度城市地區（ADR 往往更高）預訂整套住房的房客也越來越多，這也支持了這一點。此外，在截至2021年3月31日的三個月中，與去年同期相比，取消訂單減少了，支付給客户的金額也有所減少。在第一個
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2020 年季度，由於全球疫情，我們的取消量有所增加，我們對因 COVID-19 造成的取消適用了特殊情況政策，這導致 2020 年 3 月的收入大幅減少。最後，在截至2021年3月31日的三個月中，與去年同期相比，我們降低了總體固定和可變成本，尤其是績效營銷支出。
調整後的息税折舊攤銷前利潤

以下是調整後的息税折舊攤銷前利潤與最具可比性的GAAP指標（淨虧損）的對賬情況：
截至3月31日的三個月
20202021
（以千計，百分比除外）
收入$841,830 $886,936 
淨虧損$(340,605)$(1,172,211)
調整後排除了以下內容：
所得税（受益）準備金(16,485)6,309 
其他（收入）支出，淨額46,760 300,098 
利息支出(1,510)421,911 
利息收入(13,649)(3,052)
折舊和攤銷33,872 38,252 
股票薪酬支出(1)
41,626 229,485 
收購相關影響— 7,989 
住宿税儲備的淨變化(84,280)599 
重組費用— 111,982 
調整後 EBITDA$(334,271)$(58,638)
調整後的息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比(40)%(7)%
(1)不包括與重組相關的股票薪酬，該薪酬包含在上表的重組費用中。
 自由現金流

我們將自由現金流定義為（用於）經營活動提供的淨現金減去不動產和設備的購買。我們認為，自由現金流是衡量流動性的有意義指標，它為我們的管理層和投資者提供有關購買不動產和設備後運營產生的現金金額的信息，這些現金可用於投資我們的業務、收購以及加強我們的資產負債表。我們的自由現金流受到 GBV 時間的影響，因為我們在預訂時收取服務費，通常是在住宿或體驗發生之前。代表我們的房東和房客持有的資金以及應付給房東和房客的金額不會影響自由現金流，這些資金賺取的利息除外。自由現金流作為分析工具存在侷限性，不應單獨考慮，也不應將其作為分析其他公認會計準則財務指標（例如運營活動提供的（用於）的淨現金）的替代品。自由現金流並不能反映我們履行未來合同承諾的能力，行業中其他公司的計算方式可能有所不同，這限制了其作為比較衡量標準的用處。

在截至2021年3月31日的三個月中，自由現金流為4.867億美元，佔收入的55％，而截至2020年3月31日的三個月為5.855億美元。在截至2021年3月31日的三個月中，自由現金流有所增加，這主要是由於渴望旅行和疫苗推出的人們所支持的預訂天數和體驗以及性別暴力的增加，以及收入和成本的降低。
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自由現金流對賬

以下是自由現金流與最具可比性的GAAP現金流指標（由運營活動提供（用於）的淨現金的對賬情況：
 截至3月31日的三個月
 20202021
 （以千計，百分比除外）
收入$841,830 $886,936 
 
由（用於）經營活動提供的淨現金$(569,830)$494,368 
購買財產和設備(15,667)(7,706)
自由現金流$(585,497)$486,662 
自由現金流佔收入的百分比(70)%55 %
其他現金流組成部分：
由（用於）投資活動提供的淨現金$2,259 $(1,172,286)
由（用於）融資活動提供的淨現金$(339,202)$1,567,534 

季節性

我們的業務是季節性的，反映了日曆年期間的典型旅行行為模式。在典型的一年中，第一，第二，
第三季度的預訂天數和體驗數高於第四季度，這是因為房客計劃在旅行旺季（北美和歐洲、中東和非洲地區處於第三季度）出行。我們的業務指標，包括GBV和調整後的息税折舊攤銷前利潤，也可能受到假日和其他事件的時間的影響。我們的 GBV 的季節性總體上與預訂的住宿和體驗的季節性一致。收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤一直是第三季度的最高水平，預計將繼續保持在第三季度的最高水平，也就是我們確認收入的時候。我們的GBV的季節性趨勢會影響任何給定季度的自由現金流。我們的成本在各個季度之間相對固定，或者根據交易量而有所不同，而且我們在今年第一和第二季度創下了歷史上最高的性別價值，登記入住人數相對較低。因此，非勞動費用的增加使我們的自由現金流和自由現金流佔收入的百分比成為今年前兩個季度的最高水平。我們通常會看到性別暴力略有下降，第三季度辦理登機手續的人數達到峯值，這導致未賺取的費用減少，自由現金流的連續水平降低，而第四季度GBV的下降幅度更大，自由現金流通常為負數。隨着我們業務的成熟，可能會出現其他季節性趨勢，或者這些現有的季節性趨勢可能會變得更加極端。

由於旅行限制和與 COVID-19 疫情相關的旅行偏好變化，我們已經看到，COVID-19 壓倒了我們 GBV、收入、調整後息税折舊攤銷前利潤和自由現金流的歷史季節性模式。儘管我們預計，只要 COVID-19 影響全球的旅行模式，這種對季節性的影響就會持續下去，但我們已經看到，從房客在我們的平臺上進行預訂到他們預計完成住宿並恢復到疫情之前的水平，這段時間會增加。通常，從第四季度到第一季度，當房客開始預訂當年晚些時候的旅行時，預訂週轉時間會依次延長。即使考慮到正常的季節性模式，我們也看到2021年第一季度的交貨時間有所延長。2021 年 3 月，交貨時間幾乎與 2019 年同期持平。

運營結果的組成部分

收入

我們的收入包括向客户收取的服務費，扣除激勵措施和退款。我們認為房東和房客都是我們的客户。對於住宿，服務費按預訂價值的百分比（不含税）向客户收取，根據預訂的具體因素（例如預訂價值、預訂時長、地理位置和房東類型）而有所不同。對於體驗，我們只賺取房東費。實際上，我們的所有收入都來自在我們平臺上預訂的住宿。激勵措施包括我們的推薦計劃和營銷促銷活動，以鼓勵使用我們的平臺並吸引新客户，而我們對客户的退款是我們客户支持活動的一部分。
我們在預訂和確認收入的時間之間存在差異，後者發生在辦理登機手續時。我們在資產負債表上將辦理登機手續之前從客户那裏收取的服務費記錄為未賺取的費用。收入扣除截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月，向客户提供的激勵和退款分別為1.731億美元和2590萬美元，分別佔收入的21％和3％。在截至2020年3月31日的三個月中，向客户提供的激勵和退款水平有所提高，這與向受房客取消預訂增加影響的房東支付的款項以及與 COVID-19 相關的房客取消優惠券有關。
收入成本
收入成本包括支付處理成本，包括商户費用和退款、與用於託管我們平臺的第三方數據中心相關的成本，以及內部開發的軟件和收購技術的攤銷。由於我們是登記在冊的商家，因此我們承擔了與預訂相關的所有付款處理費用，並且我們有退單，退款是由於
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賬户接管和其他欺詐活動。我們預計，在可預見的將來，我們的收入成本將按絕對美元計算繼續增加，只要我們的平臺繼續增長。根據我們平臺上的活動，收入成本佔收入的百分比可能因年而異，也可能因我們業務的季節性以及預訂時間和確認收入的時間差異而因季度而異。
運營和支持

運營和支持費用主要包括與通過電話、電子郵件和聊天向房東和房客提供的社區支持相關的人員相關費用和第三方服務提供商費用；客户關係成本，包括與客户滿意度相關的退款和積分以及與我們的房東保護計劃相關的費用；以及設施和信息技術的分配成本。我們預計，在可預見的將來，以絕對美元計算，運營和支持支出將繼續增加，只要我們的平臺繼續增長。我們還預計，2021年上半年的運營和支持支出佔收入的百分比將高於下半年，因為我們將繼續投資信任和安全計劃，擴大一線社區支持人員的規模，為差旅反彈做準備。我們還在短期內投資於降低客户聯繫率和提高運營和支持組織運營效率的舉措，我們預計，從長遠來看，這將降低運營和支持費用佔收入的百分比。由於與限制性股票單位相關的股票薪酬支出，我們在2020年，特別是在2020年第四季度完成首次公開募股時，產生了額外的運營和支持費用，並且預計未來會有額外的股票薪酬支出。

產品開發
產品開發費用主要包括與開發我們的平臺相關的人員相關費用和第三方服務提供商費用，以及設施和信息技術的分配成本。我們預計，我們的產品開發支出將按絕對美元計算，在可預見的將來，在收入中所佔的百分比將因時而異，因為我們將繼續投資於與持續改進和維護我們的技術平臺和其他計劃相關的產品開發活動，包括招聘人員來支持這些工作。由於與限制性股票單位相關的股票薪酬支出，我們在2020年，特別是在2020年第四季度完成首次公開募股時，承擔了額外的產品開發費用，並且預計未來會有額外的股票薪酬支出。
銷售和營銷
銷售和營銷費用主要包括品牌和績效營銷、人事相關費用，包括與我們的現場業務、政策和溝通相關的費用、部分推薦激勵措施和優惠券以及設施和信息技術的分配成本。我們預計，在可預見的將來，我們的銷售和營銷費用佔收入的百分比將因時期而異，從長遠來看，我們預計與2019年相比，它佔收入的百分比將下降。我們預計，2021年上半年的銷售和營銷費用佔收入的百分比將高於下半年。部分原因是我們在夏季旅行季到來之前於 2021 年 2 月開始開展的營銷活動。由於與限制性股票單位相關的股票薪酬支出，我們在2020年，特別是在2020年第四季度完成首次公開募股時，產生了額外的銷售和營銷費用，並且預計未來會有額外的股票薪酬支出。
一般和行政
一般和管理費用主要包括與管理和行政職能有關的人事費用，包括財務和會計、法律和人力資源。一般和管理費用還包括某些專業服務費、一般公司和董事及高級職員保險、設施和信息技術的分配成本、間接税，包括我們可能與房東共同承擔徵收和匯出此類税款的住宿税儲備，以及壞賬支出。我們預計，作為上市公司運營將產生額外的一般和管理費用，包括遵守美國證券交易委員會規章制度和納斯達克上市規則的費用，以及更高的公司保險、董事和高級管理人員保險、投資者關係和專業服務費用。總體而言，我們預計，在可預見的將來，我們的一般和管理費用佔收入的百分比將因時期而異。由於與限制性股票單位相關的股票薪酬支出，我們在2020年，特別是在2020年第四季度完成首次公開募股時，承擔了額外的一般和管理費用，預計未來會有額外的股票薪酬支出。
重組費用
重組費用主要包括與2020年5月全球裁員相關的成本、租賃減值以及與修改和終止合同（包括與服務提供商的商業協議）相關的成本。
利息收入
利息收入主要包括我們的現金、現金等價物、有價證券和代表客户持有的金額所賺取的利息。
 
利息支出
利息支出主要包括與各種間接税儲備相關的利息、與我們的10億美元五年期無抵押循環信貸和擔保協議（“2016年信貸額度”）相關的債務發行成本的攤銷、利息支出和
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攤還與我們在2020年4月簽訂的定期貸款協議相關的債務發行成本，以及與2021年3月償還第一和第二留置權貸款相關的債務清償損失。
其他收入（支出），淨額
其他收入（支出）淨額主要包括外幣交易和餘額的已實現和未實現損益、投資和金融工具（包括與2020年4月簽訂的定期貸款協議相關的認股權證）的公允價值變動，以及我們在權益法投資中的收益或虧損份額。
我們的平臺通常允許房客使用自己選擇的貨幣付款，前提是愛彼迎支持的貨幣，這種貨幣可能與房東選擇的付款貨幣不匹配。因此，在這種情況下，由於房客付款的時間差異，我們承擔房客付款和房東付款的貨幣風險。2019年，我們開始簽訂衍生品合約，以抵消貨幣匯率變動對以美元以外貨幣計價的交易餘額的影響的部分敞口。這些衍生合約的影響反映在其他淨收入（支出）中。
所得税（受益）準備金
在美國和我們開展業務的外國司法管轄區，我們需要繳納所得税。外國司法管轄區的法定税率與美國的法定税率不同。此外，我們的某些國外收入也可能在美國應納税。因此，由於多種因素，我們的有效税率會發生重大變化，包括我們的税前和應納税所得和虧損的變化以及與之相關的司法管轄區組合、公司間交易、我們的業務方式、收購、投資、税務審計進展、遞延所得税資產和負債及其估值的變化、外幣損益、法規、法規、判例法以及與税收相關的行政慣例、原則和解釋的變化，包括對以下內容的更改全球税收框架、競爭以及不同司法管轄區的其他法律和會計規則，以及未確認税收優惠的費用或損失的相對變化。此外，我們的有效税率可能會根據税前收入或虧損的金額而有所不同。例如，當我們的税前收入較低時，離散項目和不可扣除的支出對我們的有效税率的影響更大。

我們的淨遞延所得税資產有估值補貼，包括聯邦和州淨營業虧損結轉、税收抵免和無形資產。我們預計將維持這些估值補貼，直到我們的遞延所得税資產的收益更有可能通過美國未來的預期應納税所得額來實現。我們在所得税（收益）準備金中確認與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款。

如果我們遇到《美國國税法》第382條所指的所有權變更，我們利用淨營業虧損、税收抵免和其他税收屬性的能力可能會受到限制。對我們歷史所有權變更的最新分析已完成，截至 2021 年 3 月 31 日。根據分析，我們預計第382條的現有税收屬性不會受到永久限制，儘管隨後我們所有權結構的變化可能會造成這樣的限制。

美國國税局（“IRS”）目前正在對我們進行2013年、2016年、2017年和2018年的所得税審查。2020 年 12 月，我們收到了美國國税局 2013 納税年度的擬議調整通知，該調整涉及我們在 2013 年出售給子公司的國際知識產權的估值。該通知提議增加我們在美國的應納税所得額，這可能會導致13.5億美元的額外所得税支出和現金納税負債，外加罰款和利息，這比我們在合併財務報表中記錄的當前儲備金高出10億美元以上。我們打算對美國國税局的擬議調整提出激烈質疑，包括通過所有行政和必要時司法補救措施，其中可能包括：在2021年與美國國税局獨立上訴辦公室（“國税局上訴”）進行行政和解討論，如果美國國税局上訴無法達成可接受的結果，則向美國税務法院（“税務法院”）申請重新裁決，最後，如有必要，向適當的上訴機構對税務法院的裁決提出上訴法庭。如果美國國税局根據其狀況評估應繳的額外税款佔上風，並且此類税收和相關利息和罰款（如果有）超過了我們目前的儲備，則這種結果可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響，任何額外税收評估都可能需要大量現金支付，並對我們的現金流產生重大不利影響。

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運營結果
下表列出了我們在所述期間的經營業績：
截至3月31日的三個月
20202021
（以千計）
收入$841,830 $886,936 
成本和支出：
收入成本277,772 254,515 
運營和支持(1)
221,787 185,436 
產品開發(1)
258,819 363,061 
銷售和營銷(1)
317,179 229,125 
一般和行政(1)
91,762 189,762 
重組費用(1)
— 111,982 
成本和支出總額1,167,319 1,333,881 
運營損失(325,489)(446,945)
利息收入13,649 3,052 
利息支出1,510 (421,911)
其他收入（支出），淨額(46,760)(300,098)
所得税前虧損(357,090)(1,165,902)
所得税（受益）準備金(16,485)6,309 
淨虧損$(340,605)$(1,172,211)
(1)包括股票薪酬支出，如下所示：
截至3月31日的三個月
20202021
（以千計）
運營和支持$949 $11,412 
產品開發22,436 143,715 
銷售和營銷6,048 25,901 
一般和行政12,193 48,457 
重組費用— (11)
股票薪酬支出$41,626 $229,474 
 
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下表列出了我們按收入百分比列報的每個時期的簡明合併運營報表的組成部分：
截至3月31日的三個月
20202021
收入100 %100 %
成本和支出：
收入成本33 29 
運營和支持26 21 
產品開發31 41 
銷售和營銷38 26 
一般和行政11 21 
重組費用— 12 
成本和支出總額139 150 
運營損失(39)(50)
利息收入2 — 
利息支出— (48)
其他收入（支出），淨額(5)(33)
所得税前虧損(42)(131)
所得税（受益）準備金(2)1 
淨虧損(40)%(132)%
截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月的比較
收入
截至3月31日的三個月
20202021
2020 年到 2021 年%
改變
（以千計，百分比除外）
收入$841,830 $886,936 5 %
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月中，收入增加了4,510萬美元，增長了5％，這主要是由於ADR的增加，但與在我們平臺上預訂的住宿和體驗相關的入住人數減少部分抵消。此外，在截至 2020 年 3 月 31 日的三個月中，我們的收入減少幅度更大，這主要歸因於 COVID-19 導致取消的特殊情況政策向客户支付的款項，總額為 1.065 億美元，其中大部分被記錄為收入減少。與去年同期相比，服務費佔預訂價值的百分比（不包括税款）略有增加。按固定貨幣計算，與截至2020年3月31日的三個月相比，收入增長了3％。
收入成本
截至3月31日的三個月
20202021
2020 年到 2021 年%
改變
（以千計，百分比除外）
收入成本$277,772 $254,515 (8)%
收入百分比33 %29 %
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月中，收入成本下降了2330萬美元，下降了8％。這一變化主要是由於數據託管服務成本減少了1410萬美元，退款減少了1,190萬美元，第三方外部支持服務減少了1,010萬美元，但內部開發的軟件和收購技術的攤銷支出增加了880萬美元，商户費用增加了530萬美元，部分抵消了這一變化。在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月中，包括商户費用和退單在內的付款處理費用總額分別為1.919億美元和1.853億美元，分別佔GBV的3％和2％。數據託管的減少主要是由於使用量減少。付款處理成本的下降是由於在截至 2020 年 3 月 31 日的三個月中與 COVID-19 相關的退單活動增加而導致的退單支出減少。

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運營和支持
截至3月31日的三個月
20202021
2020 年到 2021 年%
改變
（以千計，百分比除外） 
運營和支持$221,787 $185,436 (16)%
收入百分比26 %21 %

與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月中，運營和支持支出減少了3640萬美元，下降了16％。這一變化主要是由於第三方社區支持人員和客户關係成本減少了5,390萬美元，但部分被薪資相關支出增加的1,430萬美元所抵消，這些支出主要由與限制性股票單位相關的股票薪酬組成。第三方社區支持人員支出和客户關係成本的減少主要是由於辦理登機手續的減少。
產品開發
截至3月31日的三個月
20202021
2020 年到 2021 年%
改變
（以千計，百分比除外）
產品開發$258,819 $363,061 40 %
收入百分比31 %41 %
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月中，產品開發費用增加了1.042億美元，增長了40％。這一變化主要是由於工資相關支出增加了1.296億美元，主要由與限制性股票單位相關的股票薪酬組成，但主要由於員工人數減少而導致的設施和信息技術分配成本減少了1,670萬美元，部分抵消了這一變化。
銷售和營銷
截至3月31日的三個月
20202021
2020 年到 2021 年%
改變
（以千計，百分比除外）
品牌和績效營銷$217,848 $119,208 (45)%
外勤業務和政策99,331 109,917 11 %
總銷售和市場營銷$317,179 $229,125 (28)%
收入百分比38 %26 %
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月中，銷售和營銷費用減少了8,810萬美元，下降了28％。這一變化主要是由於營銷活動減少了7170萬美元，第三方服務提供商的支出減少了930萬美元，但部分被薪資相關支出增加的1780萬美元所抵消，主要由與限制性股票單位相關的股票薪酬組成。在績效營銷減少的推動下，品牌和績效營銷總額減少了9,860萬美元，但被品牌營銷的增加部分抵消。2020 年 3 月，在 COVID-19 的推動下，我們暫停了對新舉措的銷售和營銷投資以及績效營銷支出。我們實施了一項營銷策略，將營銷組合轉向品牌營銷支出，而不是績效營銷支出。在截至2021年3月31日的三個月中，我們在五個最大的市場啟動了 “由主持人創造可能” 的電視和數字頻道活動。我們還啟動了一項相關的數字活動，重點是招募新房東。外勤業務和政策支出總額比2020年同期增加了1,060萬美元，其中包括與2019年完成的收購相關的或有對價安排的公允價值的300萬美元變動。
34


一般和行政
截至3月31日的三個月
20202021
2020 年到 2021 年%
改變
（以千計，百分比除外）
一般和行政$91,762 $189,762 107 %
收入百分比11 %21 %
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月中，一般和管理費用增加了9,800萬美元，增長了107％。這一變化主要是由於去年我們在相關法律訴訟取得有利結果後管理層認為不太可能出現負債的司法管轄區的納税準備金減少了8170萬美元，以及與工資相關的支出增加了4,660萬美元，主要包括與限制性股票單位相關的股票薪酬。根據和解協議，壞賬支出減少了1,980萬美元，某些員工福利和相關就業税及相關罰款減少了1,330萬美元，部分抵消了這些變動。
重組費用
截至3月31日的三個月
20202021
2020 年到 2021 年%
改變
（以千計，百分比除外）
重組費用$— $111,982 *
收入百分比— %12 %
* 沒有意義

在截至2021年3月31日的三個月中，重組費用總額為1.12億美元。在此期間，我們停止使用租賃的辦公室並可供轉租，這導致了額外的租賃損失。
利息收入和支出
截至3月31日的三個月
20202021
2020 年到 2021 年%
改變
（以千計，百分比除外）
利息收入$13,649 $3,052 (78)%
收入百分比2 %— %
利息支出$1,510 $(421,911)*
收入百分比— %(48)%
*沒有意義

與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月中，利息收入減少了1,060萬美元，下降了78％。下降的主要原因是利率下降和我們的投資組合組合，主要投資於短期高質量債券。與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月中，利息支出增加了4.234億美元，這主要是由於2020年4月發放的定期貸款的所欠利息為4,150萬美元，以及這些定期貸款在2021年3月到期後因償還這些定期貸款而造成的3.772億美元債務損失。有關更多信息，請參閲下面標題為 “流動性和資本資源——貸款協議” 的部分。


35


其他收入（支出），淨額
截至3月31日的三個月
20202021
2020 年到 2021 年%
改變
（以千計，百分比除外）
其他收入（支出），淨額$(46,760)$(300,098)*
收入百分比(5)%(33)%
*沒有意義
與截至2020年3月31日的三個月相比，其他支出在截至2021年3月31日的三個月中淨增加了2.533億美元。這一變化主要是由我們對與第二筆留置權貸款相關的認股權證進行了2.920億美元的公允價值重估以及已實現和未實現的淨外匯虧損增加了3,670萬美元，但部分被2020年記錄的投資已實現和未實現淨收益和減值費用增加2620萬美元所抵消，總額為4,560萬美元。在截至2021年3月31日的季度中，與我們的第二筆留置權貸款相關的認股權證被重新歸類為股權，不再需要重新估算公允價值。
所得税（受益）準備金
截至3月31日的三個月
20202021
2020 年到 2021 年%
改變
（以千計，百分比除外）
所得税（受益）準備金$(16,485)$6,309 *
*沒有意義

截至2021年3月31日的三個月中，所得税準備金與2020年同期相比增加了2,280萬美元，這主要是由於CARES法案的五年淨營業虧損抵前條款在上一季度確認的收益以及外國税收的增加。
流動性和資本資源
2020年12月，首次公開募股完成後，我們在扣除7,930萬美元的承保折扣和佣金以及980萬美元的發行費用後，獲得了37億美元的淨收益。我們將這些淨收益的一部分用於支付與首次公開募股相關的約16億美元的預扣税和匯款義務。

截至2021年3月31日，我們的主要流動性來源是現金和現金等價物以及總額為66億美元的有價證券。截至2021年3月31日，45億美元的現金及現金等價物包括外國子公司持有的14億美元。現金和現金等價物包括支票賬户和計息賬户以及原始到期日不超過90天的高流動性證券。截至2021年3月31日，21億美元的有價證券包括外國子公司持有的微不足道的金額。有價證券包括公司債務證券、共同基金、美國政府及其機構的高流動性債務工具和存款證。這些金額不包括截至2021年3月31日我們在客人完成入住手續之前為預訂而持有的40億美元資金，我們在資產負債表上單獨記錄應收款項和代表客户持有的金額，相應的應付資金和應付給客户的款項負債。

在美國境外持有的現金、現金等價物和有價證券可以匯回本國，但須遵守某些限制，並可用於為我們的國內業務提供資金。但是，此類資金的匯回可能會導致額外的納税負債。我們認為，我們在美國現有的現金、現金等價物和有價證券餘額足以滿足我們在美國的營運資金需求。

可轉換優先票據

2021 年 3 月 8 日，根據我們與美國銀行全國協會作為受託人簽訂的 2021 年 3 月 8 日的契約（“2026 年票據”），我們發行了 2026 年到期 0% 的可轉換優先票據（“2026 年票據”）本金總額為 20 億美元。根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第144A條，2026年票據以私募方式向合格的機構買家發行和出售。

2026 年票據是優先無抵押債務，不承擔定期利息。除非提前轉換、贖回或回購，否則2026年票據將於2026年3月15日到期。扣除初始購買者的折扣和佣金以及債務發行成本後，2026年票據的淨收益為19.790億美元。

2026年票據的初始轉換率為2026年票據每1,000美元本金中有3.4645股我們的A類普通股，相當於A類普通股每股約288.64美元的初始轉換價格。根據契約的條款，在某些情況下，轉換率可能會進行調整。
36



只有在以下情況下，2026年票據才能由持有人選擇在2026年3月15日之前的工作日營業結束之前進行兑換：

•在截至2021年6月30日的日曆季度之後開始的任何日曆季度（且僅限於該日曆季度內），如果在截至上一個日曆季度的最後一個交易日（包括前一個日曆季度的最後一個交易日）中，我們的普通股最後公佈的每股銷售價格超過至少20個交易日中每個交易日的轉換價格的130％，無論是否連續；
•在任何連續10個交易日時段（例如連續10個交易日時段，“衡量期”）之後的連續五個工作日內，如果該衡量期內每個交易日每1,000美元票據本金的交易價格低於該交易日最後公佈的每股普通股銷售價格和該交易日轉換率乘積的98％；
•如本發行備忘錄所述，在我們的普通股發生某些公司活動或分配時；
•或者如果我們召集此類票據進行兑換；以及
•自 2025 年 12 月 15 日（含）起至到期日前第二個預定交易日營業結束的任何時間。

轉換後，我們可以根據適用的轉換率，通過支付或交付現金、A類普通股或A類普通股的現金和股票組合來履行轉換義務。在某些情況下，就構成整體根本性變革（定義見契約）的某些公司活動轉換2026年票據的2026年票據的持有人有權提高轉換率。此外，如果公司事件構成根本性變化（定義見契約），則2026年票據的持有人可能會要求我們以等於回購票據本金100％的回購價格回購其2026年票據的全部或部分。

通話上限

2021年3月3日，關於2026年票據的定價，我們與某些初始購買者和其他金融機構（“期權交易對手方”）進行了私下協商的上限看漲期權交易（“上限看漲期權”），成本約為1.002億美元。上限看漲期權涵蓋本次發行中出售的最初作為2026年票據基礎的A類普通股數量，但須進行反稀釋調整。如果在轉換2026年票據時我們的普通股價格超過2026年票據的轉換價格，我們預計將減少普通股的潛在攤薄（或者，如果2026年票據的轉換以現金結算，以減少我們的現金支付義務）。上限看漲期權的上限價格最初為每股A類普通股360.80美元，比2021年3月3日A類普通股上次公佈的每股180.40美元的銷售價格高出100％，並根據上限看漲交易的條款進行某些慣例調整。

上限看漲期權符合權益分類標準，不會在每個報告期內進行重新衡量，而是作為股東權益中額外實收資本的減少額包括在內。

貸款協議

2020年4月，我們簽訂了10億美元的第一留置權信貸和擔保協議（“第一留置權信貸協議”，以及該協議下的貸款，即 “第一留置權貸款”），扣除債務折扣和發行成本，產生的收益為9.614億美元。這筆貸款將於 2025 年 4 月到期併到期。我們可以選擇在2025年4月之前全部或部分償還標的貸款，但需繳納適用的預付保費和整筆保費。從2020年9月開始，我們需要按季度分期償還第一留置權貸款，相當於第一留置權貸款10億美元本金總額的0.25％，剩餘的本金將在到期日支付。

2020年4月，我們簽訂了10億美元的第二留置權信貸和擔保協議（“第二留置權信貸協議”，以及該協議下的貸款，即 “第二留置權貸款”），扣除債務折扣和發行成本，產生的收益為9.675億美元。這筆貸款將於 2025 年 7 月到期併到期。我們可以選擇在2025年7月之前全部或部分償還標的貸款，但須遵守適用的預付款保費和整體保費，並且根據第一留置權信貸協議，貸款人優先於我們從出售抵押品中獲得的任何收益。

關於第二留置權貸款，我們向第二留置權貸款機構發行了購買7,934,794股A類普通股的認股權證，初始行使價為每股28.355美元，但將在某些特定事件發生後進行調整。認股權證將於2030年4月17日到期，行使價可以由持有人選擇以現金或淨股結算。發行時的1.166億美元認股權證的公允價值在簡明合併資產負債表上記錄為負債，只要認股權證仍未兑現和未行使，公允價值的變動記錄在其他收益（支出）中，淨值記入簡明合併運營報表中，則認股權證負債在每個報告日重新計入公允價值。截至2020年12月31日，認股權證的公允價值總額為9.852億美元。我們在2021年3月修改了認股權證協議中的反攤薄特徵，導致分類從負債改為權益。因此，截至2021年3月30日（修改日期），我們記錄了2.920億美元的其他支出。然後，由於修訂後的認股權證符合股權分類的要求，13億美元的餘額從負債重新歸類為權益。

第一留置權信貸協議和第二留置權信貸協議包括借款、違約事件和契約的慣例條件，包括限制我們和我們的子公司承擔額外債務、產生或留置權、與其他公司合併或合併、清算或解散、出售或轉讓資產、支付股息或進行分配、進行收購、投資、貸款或預付款或償還次級或無抵押債務的能力除某些例外情況外。截至2020年12月31日，我們遵守了第一留置權信貸協議和第二留置權信貸協議的所有條款。
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2021年3月8日，我們償還了19.95億美元的第一留置權和第二留置權貸款的本金，這導致了3.772億美元的債務清償損失，其中包括提前贖回的溢價 2.129 億美元並註銷了1.643億美元的未攤銷債務折扣和債務發行成本.此外，我們還承擔了與取消貸款相關的10萬美元第三方費用，主要是法律和管理費。

2020 年信貸額度

2020年11月，我們簽訂了5億美元的五年期優先擔保循環信貸和擔保協議（“循環信貸協議”），該協議規定由摩根士丹利高級融資公司牽頭的一組貸款機構作出5億美元的初始借款承諾（“2020年信貸額度”）。2020年信貸額度為信用證的發行提供了2億美元的分項限額。2020年信貸額度對任何未提取金額收取每年0.15％的承諾費，按季度支付拖欠款。借款利息等於 (i) 對於倫敦銀行同業拆借利率，1.5% 加上倫敦銀行同業拆借利率，下限為 0%；或 (ii) 對於基準利率借款，0.5% 加上 (a) 聯邦基金有效利率加上0.5％，(b) 最優惠利率，以及 (c) 一個月的倫敦銀行同業拆借利率再加上 1%，每種情況下的下限均為 1%。

循環信貸協議包括借貸的慣常條件、違約事件和契約，包括要求我們在每個財政季度的最後一天擁有至少2億美元的流動性契約，以及限制我們和子公司承擔額外債務、設立或產生留置權、與其他公司合併或合併、清算或解散、出售或轉移資產、支付股息或分紅等能力的契約分佈，但有某些例外情況。

截至2021年3月31日，2020年信貸額度沒有未償借款，未償信用證總額約為1,840萬美元。

2016 年信貸額度

2020年4月，我們終止了2016年信貸額度，該額度為北卡羅來納州美國銀行牽頭的一批貸款機構提供了10億美元的初始借款承諾。2016年的信貸額度還為信用證的發行提供了1億美元的次級限額。

截至2019年12月31日，2016年信貸額度沒有未償借款，未償信用證總額為5,300萬美元。2016年信貸額度包含慣常的肯定和否定契約，包括限制我們和我們的某些子公司承擔債務和留置權、進行根本性變革、支付股息或其他分配的能力，以及某些財務契約。2020 年 4 月 17 日，我們終止了 2016 年的信貸額度。2016年信貸額度終止後，2016年信貸額度下的某些信用證已轉移給新的發行人。截至2021年3月31日，以前屬於2016年信貸額度的信用證總額為1,930萬美元，由簡明合併資產負債表上的1,990萬美元限制性現金抵押。
我們認為，我們目前的可用現金、現金等價物和有價證券將足以滿足我們在可預見的將來的運營現金需求。但是，我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括但不限於我們的增長、員工人數、在我們的平臺上吸引和留住房東和客人的能力、資本支出、收購、新產品和服務的推出、支持我們開發平臺的支出時間和規模，以及銷售和營銷活動的擴大。此外，我們將來可能會籌集額外資金或承擔額外債務，以繼續為我們的戰略計劃提供資金。如果需要從外部來源獲得額外融資，我們可能會隨時尋求通過股權、股票掛鈎安排和/或債務籌集額外資金，這些安排可能無法以優惠條件獲得，或者根本無法獲得。如果我們無法在需要時以合理的費率籌集額外資金，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。我們預計，我們在2021年的資本支出將高於2020年，但將大大低於2019年。我們的大部分預期投資都與北美的辦公室有關，其中許多在2020年被推遲。
現金流
下表彙總了我們在指定時期的現金流量：
 截至3月31日的三個月
 20202021
 （以千計）
由（用於）經營活動提供的淨現金$(569,830)$494,368 
由（用於）投資活動提供的淨現金2,259 (1,172,286)
由（用於）融資活動提供的淨現金(339,202)1,567,534 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(97,117)(72,287)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）$(1,003,890)$817,329 
由（用於）經營活動提供的現金
截至2021年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為4.944億美元。經非現金費用調整後，我們在截至2021年3月31日的三個月中淨虧損為12億美元，主要包括3.772億美元的債務清償損失、與2020年4月簽訂的定期貸款協議相關的認股權證的2.920億美元公允價值重估、2.295億美元的股票薪酬支出、1.125億美元的長期資產減值以及3,830萬美元的折舊和
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攤銷。營運資金的變化提供了額外的現金，包括預訂量大幅增加導致的未賺費用增加了5.383億美元。
截至2020年3月31日的三個月中，用於經營活動的淨現金為5.698億美元。經非現金費用調整後，我們在截至2020年3月31日的三個月中淨虧損為3.406億美元，主要包括4,560萬美元的投資減值費用、4,160萬美元的股票薪酬支出、3,390萬美元的折舊和攤銷、3,160萬美元的淨投資虧損和2710萬美元的壞賬支出。現金流的額外使用源於營運資金的變化，包括應計費用和其他負債減少2.256億美元，預付款和其他資產減少1.37億美元。
由（用於）投資活動提供的現金
截至2021年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為12億美元，主要用於購買16億美元的有價證券，部分被分別為2.482億美元和1.687億美元的有價證券的銷售和到期收益所抵消。
截至2020年3月31日的三個月，投資活動提供的淨現金為230萬美元，主要由分別為6,930萬美元和2.255億美元的有價證券的銷售和到期收益提供，部分被用於購買2.773億美元有價證券和1,570萬美元不動產和設備的現金所抵消。
由（用於）融資活動提供的現金
截至2021年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金為16億美元，主要反映了扣除發行成本後發行可轉換優先票據的收益為19.79億美元，應付資金和應付給客户的金額的變化為19億美元，部分被償還長期債務和相關預付款罰款分別為19.95億美元和2.129億美元所抵消。
截至2020年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為3.392億美元，主要反映了應付資金和應付給客户的金額為3.394億美元的變化。
匯率的影響
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金對我們簡明合併現金流量表的影響與我們的某些資產，主要是代表房東和客人持有的現金餘額，這些資產以某些子公司的本位幣以外的貨幣計價。在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月中，我們的現金、現金等價物和限制性現金分別減少了9,710萬美元和7,230萬美元，這主要是由於美元走強。匯率變動對現金餘額的影響可以自然地對衝匯率對我們對房客和房東的負債的影響。
資產負債表外安排
截至2021年3月31日，我們沒有任何S-K條例所定義的資產負債表外安排，這些安排已經或有合理可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生影響。
合同義務和承諾
截至2021年3月31日，除第一留置權貸款和第二留置權貸款的償還以及2026年票據的發行外，合同義務在正常業務流程之外沒有重大變化。
關鍵會計政策與估計
我們的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。這些簡明合併財務報表的編制要求我們做出影響報告的資產、負債、收入、成本和支出金額以及相關披露的估算和假設。我們會持續評估我們的估計和假設。在不同的假設或條件下，我們的實際結果可能與這些估計有所不同。

我們認為，在本10-Q表季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表附註2中描述的我們的重要會計政策中，以下會計政策涉及更大程度的判斷力和複雜性。因此，我們認為這些政策對於幫助充分理解和評估我們簡明的合併財務狀況、經營業績和現金流最為關鍵。

收入確認

我們根據ASC Topic 606確認收入，該主題是我們在追溯基礎上於2018年1月1日採用的。我們的收入幾乎全部來自於為房客在愛彼迎平臺上提供的住宿提供便利。我們認為房東和房客都是我們的客户。我們的收入由客户的服務費組成。我們的單一履約義務被確定為為住宿提供便利，這發生在簽到活動結束後。收入在辦理登機手續時履行履約義務時予以確認。

我們根據我們是否是交易的委託人（總額），或者我們是否安排其他各方向客人提供服務以及是否是交易的代理人（淨額），根據毛收入與淨收入對比評估收入的列報。我們確定我們
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在我們完成服務之前或之後，請勿控制使用我們提供的住宿的權利。因此，我們得出結論，我們以代理身份行事，淨收入反映了客户為便利住宿而收取的服務費。

收入是扣除我們在推薦計劃和營銷促銷（統稱為激勵計劃和退款活動）中向客户支付的某些款項後的淨額。付款通常以優惠券積分的形式用於未來的預訂或現金退款。我們鼓勵使用我們的平臺並通過我們的激勵計劃吸引新客户。在推薦計劃下，當新房東或房客（“推薦人”）在我們的平臺上完成首次住宿時，推薦方（“推薦人”）將獲得優惠券。在推薦人獲得激勵時，我們將激勵記為負債，相應的費用記錄在銷售和營銷費用中。任何超過所收到推薦服務公允價值的金額均記錄為收入減少。通過營銷促銷，我們向客户發放優惠券積分，以鼓勵使用我們的平臺。在客户兑換此類激勵措施後，我們將在記錄相應收入交易之日記錄收入減少。我們會不時以現金或積分的形式向客户發放退款，用於未來的預訂。我們根據已知的事實、情況和歷史經驗，採用最有可能的結果方法，將交易價格降低到估計的付款金額。這些退款被記錄為收入減少。

我們評估向客户支付的不是為了換取從客户那裏獲得的特殊商品或服務的累計付款金額是否超過自建立客户關係以來獲得的累計收入。在我們的簡明合併運營報表中，任何超過累計收入的累積付款均列為運營費用。
住宿税義務

美國和世界其他地方的一些州、城市和地方對住宿設施或其他旅行服務的使用或佔用徵收臨時入住税或住宿税（“住宿税”）。我們代表房東在29,800多個司法管轄區收取和匯付住宿税，住宿税主要在美國收取。此類住宿税通常在每個月底後的30至90天內匯給税務管轄區。
在我們不徵收和匯付住宿税的司法管轄區，收取和匯出這些税款（如果適用）的責任通常由房東承擔。我們估算了某些司法管轄區在與住宿相關的州、市和地方税方面的負債，在這些司法管轄區中，我們認為愛彼迎很可能會與房東共同承擔收取和匯出此類税款的責任，相關金額是可以合理估算的。截至2020年12月31日和2021年3月31日，我們與住宿税相關的應計債務，包括預計罰款和税款，總額分別為5,290萬美元和5,370萬美元，該準備金的變化記錄在我們的簡明合併運營報表中的一般和管理費用中。
目前，我們參與了某些州和地方提起的多起涉及支付住宿税的訴訟。這些司法管轄區聲稱，我們有責任或與房東共同承擔收取和繳納住宿税的責任。這些訴訟處於不同階段，我們將繼續大力為這些索賠辯護。我們認為，有爭議的法規規定行使提供住宿應納税特權的人，即我們的房東，有住宿税義務。目前無法確定這些訴訟的最終解決方案。
評估住宿税的潛在結果本質上是不確定的，需要我們在確定儲備金時利用各種判斷、假設和估計。各種因素可能會影響我們徵收和匯出此類税款的潛在義務，包括但不限於我們是否確定或任何税務機關斷言我們有責任對歷史或未來交易徵收住宿税和相關税；出臺使我們的業務繳納此類税收的新法令和税收；或最終解決任何可能通過談判解決的歷史索賠。因此，住宿税的最終解決辦法可能大於或小於我們確定的儲備金額。
所得税

在美國和外國司法管轄區，我們需要繳納所得税。我們使用資產和負債法核算所得税。我們通過確認不確定税收狀況帶來的税收優惠來考慮税收狀況的不確定性，而税收狀況經審查後這種狀況很可能會持續下去。評估我們不確定的税收狀況、確定我們的所得税（受益）準備金以及評估《減税和就業法》的影響，本質上是不確定的，需要做出判斷、假設和估計。
儘管我們認為我們已經為不確定的税收狀況做好了充足的儲備，但無法保證這些問題的最終税收結果不會有所不同。我們會根據不斷變化的事實和情況（例如税務審計的結束）調整這些儲備金。如果這些事項的最終納税結果與記錄的金額不同，則此類差異將影響作出此類決定期間的所得税（受益）準備金和有效税率。
所得税（受益）準備金包括準備金和儲備金變動的影響以及相關的淨利息和罰款。此外，我們需要接受美國國税局和其他可能對我們進行評估的税務機關對我們的所得税申報表的持續審查。我們會定期評估這些檢查和評估產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税（受益）準備金是否充足。
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商譽和長期資產的減值

商譽表示收購價格超過企業合併中收購的淨資產的公允價值。我們有一個報告單位。我們至少每年在第四季度以及在事件或情況變化表明商譽可能受到損害時對商譽進行減值測試。根據商譽減值評估，管理層得出結論，截至2020年12月31日，商譽沒有減值，並且認為其申報單位沒有通過減值測試的風險，因為申報單位的公允價值大大超過賬面價值。
當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，我們對持有和使用的長期資產進行減值審查。確定長期資產的可收回性是基於對使用該資產組及其最終處置所產生的未貼現現金流的估計。如果長期資產集團的賬面價值無法在未貼現現金流的基礎上收回，則我們在賬面價值超過其公允價值的範圍內確認減值。我們通過各種估值技術確定公允價值，包括貼現現金流模型、報價市值和第三方獨立評估。
由於轉租、放棄或其他類似因素而對使用權 (“ROU”) 資產、租賃權改善或其他資產造成的任何損失，在做出轉租、放棄或其他類似因素時最初予以確認，並記錄為運營支出。與其他長期資產類似，每當發生可能影響這些資產可回收性的事件或情況變化時，管理層都會對這些資產進行減值測試。對於租賃資產，此類情況將包括不能完全收回相關租賃費用的轉租或決定放棄使用全部或部分資產。在截至2021年3月31日的三個月中，我們在簡明的合併運營報表中記錄了7,530萬美元的ROU資產減值費用和3,720萬美元的重組費用中的租賃權改善減值費用。
在評估商譽和長期資產的減值時需要做出重大判斷和估計，包括確定事件或情況變化是否需要進行減值評估，估計未來的現金流以及確定適當的折扣率。我們對公允價值的估計基於被認為合理的假設，但這些假設本質上是不確定和不可預測的，因此，實際結果可能與估計有所不同。
最近的會計公告
有關最近通過的會計聲明和最近發佈的尚未通過的會計聲明的描述，請參閲我們的簡明合併財務報表附註2。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在全球的實質性業務使我們面臨各種市場風險。這些風險主要包括外匯風險和投資風險。
外幣兑換風險
我們提供在平臺上以40多種貨幣進行交易的能力，其中2021年第一季度我們運營中最重要的外幣是歐元、英鎊、澳元、加元、巴西雷亞爾、人民幣和墨西哥比索。我們的國際收入以及以外幣計價的成本和支出使我們面臨外幣兑美元匯率波動的風險。因此，我們面臨外匯風險，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的外匯兑換風險主要與以下內容有關：

•與在我們平臺上以美元以外的貨幣計價的預訂相關的收入和收入成本；
•作為應收資金持有的餘額和代表客户持有的金額以及應付給客户的資金和應付金額；
•根據我們的 Pay Less Upfront 計劃條款，已確認預訂的未開票金額；以及
•公司間餘額主要與我們處理客户付款的支付實體有關。
對於與在美國以外的平臺上進行預訂相關的收入和收入成本，我們通常會收到淨外幣金額，因此受益於美元的疲軟，並受到美元走強的不利影響。外匯匯率的變動記錄在我們的簡明合併運營報表中的其他收入（支出）中，淨額。此外，我們的平臺通常允許房客使用他們選擇的貨幣付款，前提是愛彼迎支持的貨幣，這種貨幣可能與房東選擇的付款貨幣不符。因此，在這種情況下，由於房客付款的時間差異，我們承擔房客付款和房東付款的貨幣風險。
2019年，我們開始簽訂外幣衍生合約，以防範外匯風險。目前，這些套期保值主要用於管理與作為應付資金和應付客户款項的餘額以及根據我們的 Pay Less Upfront 計劃條款已確認預訂的未開票金額相關的外匯風險。這些合同減少了但並未完全消除貨幣匯率變動對我們資產和負債的影響。
我們可能會選擇不對衝與我們的外匯風險敞口相關的風險，主要是如果此類風險敞口是抵消以相同貨幣計價的金額的自然對衝工具，或者該貨幣對衝太難或過於昂貴。
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我們已經經歷過並將繼續經歷與匯率變動有關的外匯損益的波動。如果我們以外幣計價的資產、負債、收入或支出增加，我們的經營業績可能會受到我們開展業務的貨幣匯率波動的更大影響。
如果截至2021年3月31日，對以當地貨幣以外的貨幣計價的總淨貨幣資產和負債實行10％的不利外幣匯率變動，則不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
投資和利率風險
我們面臨的利率風險主要與我們的投資組合和未償債務有關。利率的變化會影響我們的總現金、現金等價物和有價證券所賺取的利息、這些證券的公允價值以及為我們的債務支付的利息。
截至2021年3月31日，我們的現金和現金等價物為45億美元，有價證券為21億美元，包括公司債務證券、共同基金、美國政府及其機構的高流動性債務工具和存款證。截至 2021 年 3 月 31 日，我們還額外持有 40 億美元用於在客人完成入住手續之前進行預訂，我們在簡明的合併資產負債表中單獨記錄為應收資金和代表客户持有的金額。我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保持資本和滿足流動性要求。我們主要投資於高流動性的投資級債務證券，並且我們限制任何一家發行人的信貸敞口金額。我們不以交易或投機為目的進行投資，也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。由於我們的現金等價物和有價證券的到期日通常很短，因此我們投資組合的公允價值對利率波動相對不敏感。由於我們投資的短期性質，我們沒有面臨利率變動導致的重大風險，我們預計也不會面臨重大風險。截至2021年3月31日，假設的利率上升或下降100個基點不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2021年3月，我們償還了受倫敦銀行同業拆借利率下限限制的浮動利率貸款，總額為19.95億美元，因此當LIBOR超過下限時，我們將不再面臨與利率波動相關的風險。
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第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條所定義的披露控制和程序的設計和運作有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自本10-Q表季度報告所涵蓋的期末起生效，以合理地保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息（i）在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，（ii）累積並傳達給我們的管理層，包括我們的校長執行幹事和首席財務官員, 以便能夠就要求的披露作出及時的決定.
財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月31日的季度中，根據《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條的定義，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
控件限制
我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制旨在為實現其預期目標提供合理的保證。但是，管理層並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和欺詐行為。任何控制系統，無論設計和運行得多麼好，都基於某些假設，只能為實現其目標提供合理而非絕對的保證。此外，對控制措施的評估無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，也無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已發現。


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第二部分-其他信息

第 1 項。法律訴訟
我們目前正在參與正常業務過程中的法律訴訟、索賠和政府調查，將來也可能參與這些程序。其中包括與監管事務、商業事務、知識產權、競爭、税收、就業、定價、歧視、消費者權利、人身傷害和財產權等有關的訴訟、索賠和調查。參見注釋 8， 承諾和突發事件——法律和監管事務適用於本10-Q表季度報告其他地方包含的合併財務報表。
這些事項還包括以下內容：
•2020年11月23日，一名個人原告提起訴訟，聲稱在加利福尼亞北區對愛彼迎公司提出專利和商業祕密索賠。有爭議的專利涉及一種在地理空間環境中反映住宿清單的方法。該投訴聲稱直接和間接的侵權行為和故意行為。我們打算大力為訴訟辯護。
根據訴訟、索賠或調查的性質，我們可能會受到金錢損害賠償、罰款、處罰或禁令的約束。此外，這些問題的結果可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。法律訴訟、索賠和政府調查的結果本質上是不可預測的，需要做出重大判斷，才能確定與此類事項相關的可能性和損失金額。儘管無法確定結果，但根據我們目前的瞭解，我們認為，所有這些懸而未決問題的解決，無論是單獨還是總體而言，都不會對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
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第 1A 項。風險因素
與截至2020年12月31日財年的10-K表年度報告（“2020年年度報告”）第一部分第IA項中列出的風險因素相比，沒有重大變化，但以下風險因素補充了我們在2020年年度報告中披露的風險因素。我們的業務、運營和財務業績受到各種風險和不確定性的影響，包括下述風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和A類普通股的交易價格產生重大不利影響。您應仔細閲讀和考慮我們的2020年年度報告中包含的風險和不確定性以及下述風險和不確定性，以及我們的2020年年度報告和本10-Q表季度報告中的所有其他信息，包括標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的部分以及我們的合併財務報表和相關附註，以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件。2020年年度報告及以下內容中描述的風險和不確定性可能不是我們面臨的唯一風險和不確定性。除其他外，以下重大因素可能導致我們的實際業績與歷史業績以及我們或代表我們在向美國證券交易委員會提交的文件中發表的前瞻性陳述、新聞稿、與投資者的溝通和口頭陳述中表達的業績存在重大差異。

償還債務需要大量現金，我們的業務可能沒有足夠的現金流來償還鉅額債務。我們的債務和負債可能會限制我們運營的可用現金流，使我們面臨可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響的風險，並削弱我們履行2026年到期的0％可轉換優先票據（“2026年票據”）規定的義務的能力。

截至2021年3月31日，我們的未償債務本金為20億美元。此外，我們在2020年11月簽訂了為期五年的循環信貸額度，初始借款承諾為5億美元（“2020年信貸額度”）。截至2021年3月31日，2020年信貸額度下沒有未償借款，未償信用證總額為1,840萬美元。我們還可能承擔額外的債務以滿足未來的融資需求。除其他外，我們的債務可能會對我們的證券持有人和業務、經營業績和財務狀況產生重大的負面影響：

•增加了我們對不利經濟和工業條件的脆弱性；
•限制了我們獲得額外融資的能力；
•要求將運營現金流的很大一部分用於償還債務，這將減少可用於其他目的的現金金額；
•限制了我們規劃或應對業務變化的靈活性；
•在轉換2026年票據後發行我們的A類普通股而稀釋了我們現有股東的利益；以及
•這使我們可能處於競爭劣勢，因為競爭對手的槓桿率低於我們或獲得資本的機會更好。

我們定期償還債務（包括2026年票據）的本金、支付利息或再融資的能力取決於我們未來的表現，而未來表現受我們無法控制的經濟、金融、競爭和其他因素的影響。我們的業務可能無法產生足夠的資金，否則我們可能無法維持足夠的現金儲備，以支付包括2026年票據在內的債務到期款項，未來我們的現金需求可能會增加。此外，我們現有的2020年信貸額度信貸協議包含財務和其他限制性條款，這些條款限制了我們經營業務、籌集資金或償還其他債務的能力，我們未來可能承擔的任何債務都可能包含財務和其他限制性條款。如果我們未能遵守這些契約或未能在到期時償還債務，那麼我們將違約該債務，這反過來可能導致該債務和其他債務立即全額償還。

在發生根本性變化後，我們可能無法籌集必要的資金以回購2026年票據以換取現金，也無法支付轉換後到期的任何現金，而且我們未來的債務可能會限制我們回購2026年票據或在轉換後支付現金的能力。

除有限的例外情況外，2026年票據的持有人可能會要求我們在發生根本性變化（定義見管理2026年票據的契約）後回購其2026年票據，現金回購價格通常等於待回購的2026年票據的本金加上應計和未付的特別利息或額外利息（如果有）。此外，轉換後，我們將以現金履行部分或全部轉換義務，除非我們選擇僅以A類普通股結算轉換。當我們需要回購2026年票據或支付轉換時到期的現金時，我們可能沒有足夠的可用現金或無法獲得融資。此外，適用的法律、監管機構和管理我們未來債務的協議可能會限制我們回購2026年票據或支付轉換後到期現金（如果有）的能力。根據管理2026年票據的契約，我們未能回購2026年票據或在需要時支付轉換時到期的現金金額將構成違約。契約下的違約或根本性變更本身也可能導致管理我們其他債務的協議下的違約，這可能導致其他債務立即全額償還。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快此類其他債務的還款，那麼我們可能沒有足夠的資金來償還債務和回購2026年票據或在轉換後支付現金（如果有）。

2026年票據的會計方法可能會對我們報告的財務狀況和業績產生不利影響。

在我們的資產負債表上反映2026年票據、累積2026年票據的攤銷利息支出以及在我們報告的攤薄後每股收益中反映A類普通股標的股票的會計方法可能會對我們報告的收益和財務狀況產生不利影響。

在自2021年1月1日開始的財年中，我們選擇提前採用最近發佈的新會計指南，該指南簡化了可能以現金結算的可轉換債務的會計處理。因此，我們將2026年票據完全記為負債
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我們的資產負債表，扣除發行成本。此外，新指南要求使用 “如果轉換” 方法，修改了可能以現金或股票結算的可轉換債務證券的處理方式。根據這種方法，除非結果是反稀釋的，否則攤薄後的每股收益通常將假設所有2026年票據在報告期開始時僅轉換為A類普通股。此外，將來，我們可能會自行決定不可撤銷地選擇以現金結算2026年票據的轉換價值，直至轉換的本金。在這種不可撤銷的選擇之後，如果2026年票據的轉換價值超過其報告期內的本金，那麼我們將假設所有2026年票據在報告期開始時都已轉換，並且我們發行了A類普通股以結清超額部分，除非結果是反稀釋的，否則我們將計算攤薄後的每股收益。應用if轉換法可能會減少我們報告的攤薄後每股收益。

此外，如果滿足2026年票據可兑換的任何條件，則在某些條件下，根據適用的會計準則，我們可能需要將2026年票據的負債賬面價值重新歸類為當期負債，而不是長期負債。即使沒有票據持有人轉換其2026年票據，也可能需要進行這種重新分類，這可能會大大減少我們報告的營運資金。

與2026年票據定價相關的上限看漲交易可能會影響我們的A類普通股的價值。

關於2026年票據的定價，我們與某些期權交易對手進行了私下協商的上限看漲期權交易。上限看漲交易將涵蓋最初作為2026年票據基礎的A類普通股的數量，但須進行慣例調整。通常，上限看漲交易預計將減少2026年票據轉換後A類普通股的潛在攤薄，或者根據我們的選擇（視情況而定）抵消我們需要支付的超過轉換後的2026年票據本金總額的任何現金支付，這種減少或抵消受上限的限制。

我們被告知，在對上限看漲交易建立初始套期保值時，期權交易對手或其各自的關聯公司在2026年票據定價的同時或之後不久購買了我們的A類普通股股票和/或就我們的A類普通股進行了各種衍生品交易。

此外，我們被告知，期權交易對手或其各自的關聯公司可能會修改其對衝頭寸，在2026年票據定價之後和2026年票據到期之前（並且很可能在上限看漲交易的每個行使日以及任何提前終止時）在二級市場交易中購買或出售我們的A類普通股或其他證券，從而修改其對衝頭寸。與之有關的事件通話交易上限）。這種活動還可能導致或避免我們的A類普通股市場價格上漲或下跌。

契約中關於2026年票據的條款可能會推遲或阻止對我們的本來有益的收購。

2026年票據和管理2026年票據的契約中的某些條款可能會使第三方收購我們的嘗試變得更加困難或更加昂貴。例如，如果收購構成根本性變化（定義見管理2026年票據的契約），則票據持有人將有權要求我們回購其2026年票據以換取現金。此外，如果收購構成全面的根本性變革（定義見管理2026年票據的契約），則我們可能需要暫時提高轉換率。無論哪種情況，在其他情況下，我們在2026年票據和管理2026年票據的契約下的義務都可能增加收購我們的成本，或者以其他方式阻礙第三方收購我們或罷免現任管理層，包括票據持有人或普通股持有人可能認為有利的交易。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
所得款項的用途

2020年12月9日，美國證券交易委員會宣佈我們在S-1表格上的註冊聲明（文件編號333-250118）對我們的A類普通股的首次公開募股生效。正如我們根據《證券法》第424（b）條向美國證券交易委員會提交的最終招股説明書以及先前向美國證券交易委員會提交的其他定期報告所述，我們的首次公開募股收益的使用沒有重大變化。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
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本10-Q表季度報告附錄索引中列出的文件以引用方式納入此處或與本10-Q表季度報告一起存檔，每種情況均如本文所示（根據S-K法規第601項編號）。
展品索引
 
由
參考
展覽
數字
展品描述
表單
文件號
日期
數字
已歸檔
在此附上
3.1
註冊人重述的公司註冊證書
8-K001-3977812/14/20203.1
3.2
註冊人經修訂和重述的章程
8-K001-3977812/14/20203.2
4.1
截至2021年3月8日，Airbnb, Inc.作為受託人與美國銀行全國協會簽訂的契約
8-K001-3977803/08/20214.1
4.2
代表2026年到期的0％可轉換優先票據的證書表格（包含在附錄4.1的附錄A中）
8-K001-3977803/08/20214.2
4.3
註冊人與 Redwood IV Finance 1, LLC 簽訂的日期為 2021 年 3 月 30 日的 2 號認股權證修正協議
X
4.4
註冊人與 SLP Constellation Aggregator II, LLC 簽訂的日期為 2021 年 3 月 30 日的第 2 號認股權證修正協議
X
4.5
註冊人與 TAO Finance 1, LLC 簽訂的日期為 2021 年 3 月 30 日的 2 號認股權證修正協議
X
4.6
註冊人與 TCS Finance (A), LLC 簽訂的日期為 2021 年 3 月 30 日的 2 號認股權證修正協議
X
4.7
註冊人與 TCS Finance 1, LLC 簽訂的日期為 2021 年 3 月 30 日的 2 號認股權證修正協議
X
10.1
上限通話確認表格
8-K001-3977803/08/202110.1
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條和第 15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證
X
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條和第 15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證
X
32.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證
X
101.INS行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
104封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）
* 本10-Q表季度報告附錄32.1所附的認證被視為已提供，未向美國證券交易委員會提交，不得以提及方式納入Airbnb, Inc.根據經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件，無論該申報中包含何種一般公司措辭。

47


簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

                        
AIRBNB, INC.
  
來自：//Brian Chesky
日期：2021 年 5 月 14 日
布萊恩·切斯基
首席執行官
（首席執行官）
                        
  
來自：/s/ 大衞 E. 斯蒂芬森
日期：2021 年 5 月 14 日
大衞·E·斯蒂芬森
首席財務官
（首席財務官）
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