附錄 99.1

聯合租賃公司

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美聯航租賃公司公佈創紀錄的第一季度業績

並重申其 2023 年全年指導方針

康涅狄格州斯坦福德——2023年4月26日——聯合租賃公司（紐約證券交易所代碼：URI）今天公佈了2023年第一季度的財務業績，並重申了其2023年全年指引。

2023 年第一季度亮點

•總收入為32.85億美元，包括27.40億美元的租金收入1。

•報告顯示，機隊生產率2同比增長了2.0％，按專業版2計算增長了5.9％。

•淨收入為4.51億美元，利潤率為13.7％。GAAP攤薄後每股收益為6.47美元，調整後的每股收益為7.95美元。

•調整後 EBITDA4 為15.03億美元，利潤率3為45.8％。

•經營活動提供的淨現金為9.39億美元；自由現金流4為4.78億美元，包括7.97億美元的租金資本支出總額。

•向股東返還了3.53億美元，其中包括通過股票回購獲得的2.5億美元和通過支付的股息獲得的1.03億美元。

•截至2023年3月31日，淨槓桿率5為1.9倍，總流動性5為26.55億美元。

首席執行官評論

United Rentals首席執行官馬修·弗蘭納裏表示：“我們對2023年的開局感到滿意，我們在增長、盈利和回報方面的第一季度業績表現強勁就證明瞭這一點。在我們進入繁忙季節之際，我們在整個業務中看到的勢頭以及客户的持續樂觀情緒令我們感到鼓舞。我們的團隊仍然專注於利用我們所有的競爭優勢為我們的客户和投資者增加價值。”

弗蘭納裏繼續説：“我們的第一季度業績使我們能夠重申全年指導方針，這得益於我們對客户渠道的可見性。我們最近收購的整合已步入正軌，增加了寶貴的產能，這將有助於我們支持客户抓住基礎設施、工業製造、能源和電力等領域的多年機遇。我們仍然相信，我們有能力利用未來的增長，同時確保我們能夠靈活地適應所有運營環境。”

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1.租金收入包括自有設備租賃收入、再租金收入和輔助收入。

2. 車隊生產率反映了租賃費率、時間利用率和組合變化對自有設備租賃收入的綜合影響。該公司於 2022 年 12 月收購了 Ahern Rentals, Inc.（“艾亨租車”）。預估業績反映了美聯航租賃公司和艾亨租賃公司在所列所有時期的合併。有關更多信息，請參見下表。

3.淨收益利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率等於淨收入或調整後的息税折舊攤銷前利潤除以總收入。

4. 調整後的息税折舊攤銷前利潤（扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益）、調整後的每股收益（每股收益）和自由現金流是非公認會計準則指標，定義見下表。有關與最具可比性的GAAP指標的對賬情況，請參閲下表。

5.淨槓桿率反映了過去12個月的淨負債（總負債減去現金和現金等價物）除以調整後的息税折舊攤銷前利潤。總流動性反映了現金和現金等價物加上基於資產的循環信貸額度（“ABL 額度”）和應收賬款證券化機制下的可用性。

2023 年展望

該公司重申了其2023年的展望，如下所示。

2023 年第一季度財務業績摘要

•租金收入同比增長26.0％，達到創紀錄的第一季度27.40億美元。這一增長反映了該公司所服務的終端市場的廣泛需求強勁，以及2022年12月收購Ahern Rentals的影響。機隊生產率同比增長2.0％，而按成本計算的平均原始設備（“OEC”）增長了25.6％。在包括Ahern Rentals收購前業績在內的預測基礎上，第一季度租金收入同比增長16.6％，這得益於平均OEC增長12.2％和機隊生產率提高5.9％。

•本季度二手設備銷售同比增長83.9％，主要反映了1）該公司在2022年故意抑制租賃設備銷售以確保為客户提供足夠的租賃容量後銷量的正常化，以及2）收購Ahern Rentals的影響。二手設備銷售創造了3.88億美元的收益，GAAP毛利率為49.0％，調整後的毛利率7為59.5％；相比之下，去年同期按GAAP毛利率為55.0％，調整後的毛利率為57.8％，為2.11億美元。GAAP毛利率同比下降主要反映了收購Ahern Rentals中收購的設備的利潤率銷售下降的影響。正如調整後的毛利率所反映的那樣，二手設備銷售定價在第一季度保持強勁。

•該季度的淨收入同比增長22.9％，達到第一季度創紀錄的4.51億美元，而淨收入利潤率下降了80個基點至13.7％。淨收入利潤率的下降主要反映了收購Ahern Rentals對租賃和二手設備毛利率的影響，以及利息支出的增加，但部分被銷售、一般和管理（“SG&A”）支出以及非租金折舊和攤銷佔收入百分比的減少所抵消。利息支出增加了5600萬美元，增長了59.6％，這主要是由於與收購Ahern Rentals的融資相關的平均債務增加以及可變債務利率的提高。在包括Ahern Rentals收購前業績在內的預測基礎上，第一季度的淨收入利潤率同比增長了60個基點。

•本季度調整後的息税折舊攤銷前利潤同比增長32.0％，達到創紀錄的15.03億美元，而調整後的息税折舊攤銷前利潤率增長了70個基點至45.8％，這也是第一季度的紀錄。調整後的息税折舊攤銷前利潤率的增加主要反映了銷售和收購支出佔收入和收入組合收益的百分比的減少，但部分被租金利潤率（不包括折舊和股票補償支出）下降60個基點所抵消。在包括Ahern Rentals收購前業績在內的預測基礎上，第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率同比增長160個基點。

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6. 如下文所述，如果不付出不合理的努力，公司就無法獲得將調整後的前瞻性息税折舊攤銷前利潤與可比的GAAP財務指標進行協調的信息。

7. 如下表所進一步解釋的那樣，經調整後的二手設備銷售毛利率不包括在某些重大收購中收購併隨後出售的機隊的公允價值加價的影響。

•普通租賃板塊的租金收入同比增長26.7％，其中包括收購Ahern Rentals的影響，達到第一季度創紀錄的20.18億美元。從預測來看，包括Ahern Rentals的收購前業績，第一季度一般租賃的租金收入同比增長14.3％。租金毛利率下降了320個基點至32.9％，這主要是由於收購Ahern Rentals的影響。

•專業租賃板塊的租金收入同比增長24.1％，達到創紀錄的7.22億美元。租金毛利率增長了260個基點至47.1％，這主要是由於性價比的改善以及收入增加帶來的固定成本吸收。

•來自經營活動的現金流同比增長6.0％，至2023年前三個月的9.39億美元，包括合併和重組相關付款在內的自由現金流下降16.4％，從5.72億美元降至4.78億美元。自由現金流的減少主要是由於淨租賃資本支出（購買租賃設備減去租賃設備銷售收益）增加了1.38億美元，但部分被運營活動淨現金的增加所抵消。

•資本管理。截至2023年3月31日，該公司的淨槓桿率為1.9倍，而截至2022年12月31日為2.0倍。截至2023年3月31日，公司1) 根據其12.5億美元的股票回購計劃回購了2.5億美元8美元的普通股；2) 支付了總額為1.03億美元（每股1.48美元）的股息。該公司仍然打算在2023年回購10億美元的普通股8。此外，該公司董事會已宣佈派發每股1.48美元的季度股息，該股息將於2023年5月24日支付給2023年5月10日的登記股東。這是該公司自 2023 年初啟動該計劃以來連續第二個季度派息。

•截至2023年3月31日，總流動性為26.55億美元，其中包括9900萬美元的現金和現金等價物。

•在截至2023年3月31日的12個月中，投資資本回報率（ROIC）9同比增長220個基點，環比增長40個基點，達到創紀錄的13.1％。同比和連續改善主要反映了税後營業收入的增加。

電話會議

美聯航租賃公司將於明天，即 2023 年 4 月 27 日星期四，美國東部時間上午 11:00 舉行電話會議。電話會議號碼是 800-343-1703（國際：785-424-1226）。電話的重播號碼是 402-220-1504。電話會議和重播的密碼均為 26408。電話會議還將通過音頻網絡直播在unitedrentals.com上直播，並將存檔到下一次財報電話會議。

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8.對普通股的 “淨回購”（某些購買減去某些發行）徵收1％的消費税。上面提到的回購（以及計劃總規模和2023年預期的回購）不包括消費税，截至2023年3月31日，消費税總額為100萬美元。

9.該公司的投資回報率指標使用過去12個月的税後營業收入除以扣除平均現金後的平均股東權益、債務和遞延所得税。為了緩解與公司税率不同時期波動相關的波動性，使用了21％的美國聯邦公司法定税率來計算税後營業收入。

非公認會計準則指標

根據美國證券交易委員會的規定，自由現金流、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的每股收益（調整後每股收益）是非公認會計準則財務指標。自由現金流表示經營活動提供的淨現金減去購買設備和無形資產的收益。設備和無形資產的購買和收益代表投資活動的現金流。息税折舊攤銷前利潤代表淨收入、所得税準備金、利息支出、租賃設備的淨折舊以及非租金折舊和攤銷的總和。調整後的息税折舊攤銷前利潤等於息税折舊攤銷前利潤加上重組費用、股票薪酬支出、淨額以及收購機隊公允價值加價的影響之和。調整後的每股收益代表每股收益加上重組費用總和、對收購機隊和財產及設備折舊的影響、收購機隊公允價值加價的影響以及與合併相關的無形資產攤銷。該公司認為：（i）自由現金流提供了有關可用於支付未來還本付息義務和營運資金要求的現金流的有用額外信息；（ii）息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤提供有關經營業績和同期增長的有用信息，幫助投資者瞭解影響我們持續現金收益的因素和趨勢，資本投資和償還債務的來源；（iii）調整後的每股收益提供有關未來盈利能力的有用信息。但是，這些指標均不應被視為淨收益、經營活動現金流或公認會計原則下每股收益的替代品，以此作為經營業績或流動性指標。有關這些非公認會計準則指標的進一步討論，請參閲下表。

如果不付出不合理的努力，公司就無法獲得將調整後的前瞻性息税折舊攤銷前利潤與公認會計原則財務指標進行協調的信息。公司無法提供調整後的息税折舊攤銷前利潤與公認會計原則財務指標的對賬表，因為此類對賬所需的某些項目超出公司的控制範圍和/或無法合理預測，例如所得税準備金。準備此類對賬需要根據公認會計原則編制的前瞻性資產負債表、損益表和現金流量表，如果不付出不合理的努力，公司就無法獲得此類前瞻性財務報表（如第S-K法規第10 (e) (1) (i) (B) 項規定的例外情況所規定）。該公司為調整後的息税折舊攤銷前利潤預測提供了其認為將實現的範圍，但它無法準確預測調整後的息税折舊攤銷前利潤計算的所有組成部分。該公司之所以提供調整後的息税折舊攤銷前利潤預測，是因為它認為，出於上述原因，調整後的息税折舊攤銷前利潤與公司在公認會計原則下的業績相結合可以提供有用的信息。但是，根據公認會計原則，調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量財務業績或流動性的指標，因此，不應將其視為經營業績或流動性指標的經營活動淨收入或現金流的替代方案。

關於美聯航租賃公司

United Rentals, Inc. 是世界上最大的設備租賃公司。該公司在北美擁有由1,465個租賃地點、14個在歐洲、27個在澳大利亞和19個在新西蘭的租賃地點組成的綜合網絡。在北美，該公司在加拿大49個州和每個省開展業務。該公司約有25,000名員工，為建築和工業客户、公用事業、市政當局、房主和其他人提供服務。該公司提供約4,700類設備供出租，總原始成本為199.9億美元。United Rentals是標準普爾500指數、巴倫400指數和羅素3000指數® 的成員，總部位於康涅狄格州斯坦福德。有關美聯航租賃公司的更多信息，請訪問 unitedrentals.com。

前瞻性陳述

本新聞稿包含經修訂的1934年《證券交易法》第21E條和1995年《私人證券訴訟改革法》（稱為PSLRA）所指的前瞻性陳述。這些陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “相信”、“期望”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“步入正軌”、“計劃”、“項目”、“預測”、“打算” 或 “預期”，或者使用負面術語或類似術語，也可以通過討論願景、戰略或展望來識別。這些陳述基於當前的計劃、估計和預測，因此，您不應過分依賴它們。無法保證任何前瞻性陳述，實際結果可能與預期存在重大差異。可能導致實際業績與預期存在重大差異的因素包括但不限於以下因素：（1）全球經濟狀況（包括通貨膨脹、利率上升、供應鏈限制、潛在的貿易戰和制裁以及為應對烏克蘭持續衝突而實施的其他措施）以及公共衞生危機和流行病對我們、我們的客户和供應商的影響，在美國和世界其他地區；（2）建築業下滑或工業活動，這可能會產生不利影響我們的收入以及由於我們的許多成本是固定的，因此我們的盈利能力；（3）我們收取的費率和實現的時間利用率低於預期；（4）客户、機隊、地理和細分市場組合的變化；（5）設備租賃行業的機隊過剩；（6）無法從政府支出中受益，包括與基礎設施項目相關的支出；（7）石油和天然氣的趨勢，包括石油或天然氣價格的大幅上漲，可能會對我們的服務和產品的需求產生不利影響；(8) 來自的競爭現有和新的競爭對手；（9）我們運營的行業和客户行業（例如建築行業）的週期性質；（10）我們產生的成本超出預期，包括通貨膨脹以及無法按計劃金額或時間實現預期的儲蓄；（11）我們的鉅額債務，這要求我們將很大一部分現金流用於還本付息，並可能限制我們的債務靈活應對意外或不利的業務狀況；(12) 無能力以對我們有利的條件為我們的債務再融資，包括資本或信貸市場的波動和不確定性或利率上升造成的債務再融資；（13）額外債務的產生，這可能會加劇與我們當前債務水平相關的風險；（14）不遵守債務協議中的財務或其他契約，這可能導致我們的貸款人終止協議並要求我們償還未償還的借款; (15) 限制性契約和允許的借款金額我們的債務工具，這可能會限制我們的財務和運營靈活性；(16) 無法獲得我們的業務或增長計劃可能需要的資本，包括資本或信貸市場的不確定性；(17) 我們已經收購或可能收購的公司可能有未被發現的負債，或者我們已經收購或可能收購的公司或資產可能涉及其他意想不到的成本，可能會給我們的管理能力帶來壓力，或者可能難以整合，而且我們可能沒有意識到預期的好處來自我們預期的時間範圍內的收購，或根本不收購；(18) 減值費用的產生；(19) 普通股價格的波動以及無法在期限內和/或按預期條款完成股票回購；(20) 我們的章程條款以及某些債務協議的條款以及我們的鉅額債務可能會使收購或其他變更變得更加困難或以其他方式阻礙、推遲或威懾收購或其他變更控制我們；(21) 無法充分管理信用風險或無法按合同收款擁有大量客户；(22) 由於供應鏈中斷、破產、財務困難或其他因素，我們的管理團隊流失，無法吸引和留住關鍵人員，員工流失、缺勤或無法工作或履行關鍵職能；(23) 由於供應鏈中斷、破產、財務困難或其他因素，無法以可接受的條件或根本無法從我們的主要供應商那裏獲得設備和其他物資；(24)) 我們的維護和更換成本增加和/或殘留物的減少我們設備的價值；(25) 無法按我們預期的數量或價格出售我們的新機隊或二手機隊；(26) 與安全漏洞、網絡安全攻擊、未能保護個人信息、遵守數據保護法和我們的信息技術系統其他重大中斷相關的風險；(27) 與氣候變化和氣候變化監管相關的風險；(28) 與我們實現環境和社會目標的能力相關的風險，包括我們的温室氣體降低強度的目標；（29）我們的控股公司這一事實結構要求我們部分依賴子公司的分配，此類分配可能會受到合同或法律限制的限制；（30）我們的保險範圍不足；（31）增加損失準備金以應對業務運營或其他索賠以及任何超過我們既定儲備金水平的索賠；（32）產生與訴訟、監管和調查事項相關的額外費用（包括賠償義務）和其他成本；（33）合規成本兼顧環保、安全和外國法律和法規，以及與非美國業務相關的其他風險，包括匯率風險和關税；（34）監管事務和商業訴訟的結果或其他潛在後果；（35）勞動力短缺和/或糾紛、停工或其他勞動困難，這可能會影響我們的生產率並增加我們的成本，以及可能影響我們的勞資關係或總體運營的法律變化；（36）税法變化的影響。

要更完整地描述這些風險和其他可能的風險和不確定性，請參閲我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告，以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件。此處包含的前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日，我們不承諾更新或公開發布對前瞻性陳述的任何修訂，以反映新信息或後續事件、情況或預期變化。

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聯繫人：

泰德·格雷斯

(203) 618-7122

細胞：(203) 399-8951

tgrace@ur.com

美聯航租賃公司

簡明合併收益表（未經審計）

（以百萬計，每股金額除外）

 

(1) 2023 年 1 月，我們的董事會批准了我們的首個季度分紅計劃（因此，2022 年沒有宣佈分紅）。

美聯航租賃公司

簡明合併資產負債表（未經審計）

（以百萬計）

 

美聯航租賃公司

簡明合併現金流量表（未經審計）

（以百萬計）

(1) 有關我們的股票回購計劃的討論，請參見上文。普通股回購包括 i) 根據股票回購計劃回購的股票，以及 ii) 在授予限制性股票單位獎勵後為履行預扣税義務而扣留的股票。

美聯航租賃公司

租金收入

車隊生產率是一項綜合指標，可以更深入地瞭解我們的經理為支持增長和回報而做出的決策。具體而言，我們力求優化租金費率、時間利用率和混合在推動租金收入方面的相互作用。車隊生產率用一個指標彙總了費率、利用率和組合變化對自有設備租賃收入的影響。

我們認為，該指標有助於評估我們在利率、時間利用率和組合方面的決策的有效性，尤其是因為它們支持股東價值的創造。下表使用車隊生產率方法顯示了租金收入同比變化的組成部分：

有關機隊生產率的更多詳細信息，請參閲我們的 2023 年第一季度投資者演講。

(1) 根據按成本記錄的OEC，反映了通貨膨脹對機隊收入生產率的估計影響。

(2) 反映了租賃費率、時間利用率和組合變化對自有設備租賃收入的綜合影響。客户、機隊、地域和細分市場的變化都促成了組合的變化。

(3) 反映了其他類型設備租賃收入變化的綜合影響：輔助設備和再租金（不包括自有設備租賃收入）。

(4) 我們在2022年12月完成了對埃亨租賃公司的收購。預計信息包括Ahern Rentals收購前的獨立業績。

美聯航租賃公司

分段表現

（百萬美元）

美聯航租賃公司

攤薄後每股收益的計算

（以百萬計，每股數據除外）

美聯航租賃公司

調整後的每股收益公認會計準則對賬

我們將 “調整後的每股收益” 定義為報告的每股收益——GAAP之和加上以下特殊項目的影響：與合併相關的無形資產攤銷、對收購機隊和財產及設備相關的折舊的影響、收購機隊公允價值加價的影響和重組費用。有關每件特殊物品的更多詳細信息，請參見下文。管理層認為，調整後的每股收益提供了有關未來盈利能力的有用信息。但是，根據公認會計原則，調整後的每股收益並不能衡量財務業績。因此，調整後的每股收益不應被視為公認會計準則每股收益的替代方案。下表提供了調整後的每股收益（GAAP、報告後的每股收益和每股收益）之間的對賬情況。

(1) 適用於調整的税率反映了適用實體的法定税率。

(2) 反映了自2012年以來完成的重大收購中收購的無形資產的攤銷情況，這些收購對我們的運營產生了重大影響（“重大收購”，每項收購在收購前的年收入均超過2億美元）。2023 年的增長主要反映了收購 Ahern Rentals 的影響。

(3) 反映了延長某些重大收購中購置的設備使用壽命的影響，扣除此類設備公允價值加價帶來的額外折舊的影響。2023 年的增長主要反映了收購 Ahern Rentals 的影響。

(4) 反映了在租賃設備銷售成本中記錄的與在某些重大收購中購置並隨後出售的租賃設備的公允價值加價相關的額外費用。2023 年的增長主要反映了收購 Ahern Rentals 的影響。

(5) 主要反映了與我們的重組計劃相關的遣散費和分支機構關閉費用。我們僅將重組計劃中的成本列為重組費用。指定的重組計劃通常涉及在短時間內（通常在重大收購之後的一段時間內）關閉大量分支機構，這會產生鉅額成本，而如果沒有重大收購或其他導致重組計劃啟動的觸發事件，我們通常不會產生這些成本。自2008年啟動第一個此類重組計劃以來，我們已經完成了六項重組計劃。2023 年第一季度，我們在收購 Ahern Rentals 完成後啟動了一項重組計劃，這是我們截至 2023 年 3 月 31 日的唯一公開重組計劃。根據我們的重組計劃，我們累計承擔的重組費用總額為3.53億美元。

美聯航租賃公司

息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤 GAAP 對賬

（百萬美元，腳註除外）

息税折舊攤銷前利潤代表淨收入、所得税準備金、利息支出、租賃設備的淨折舊以及非租金折舊和攤銷的總和。調整後的息税折舊攤銷前利潤等於息税折舊攤銷前利潤加上重組費用、股票薪酬支出、淨額以及收購機隊公允價值加價的影響之和。有關每個調整項目的更多詳細信息，請參見下文。在評估我們的經營業績以及進行戰略規劃和預測時，這些項目不包括在內部調整後的息税折舊攤銷前利潤中，這使投資者能夠將我們在不同時期的核心業務經營業績以及與其他類似公司的經營業績進行更有意義的比較。淨收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤率等於淨收入或調整後的息税折舊攤銷前利潤除以總收入。管理層認為，息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤，與公司在公認會計原則下的業績和隨附的對賬相比，提供了有關經營業績和同期增長的有用信息，並提供了更多有用的信息，這些信息有助於在不考慮潛在扭曲的情況下評估我們的核心業務的經營業績。此外，管理層認為，息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於投資者瞭解影響我們持續現金收益的因素和趨勢，通過這些因素和趨勢進行資本投資和償還債務。

下表顯示了淨收益與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤之間的對賬情況。

(1) 主要反映了與我們的重組計劃相關的遣散費和分支機構關閉費用。我們僅將重組計劃中的成本列為重組費用。指定的重組計劃通常涉及在短時間內（通常在重大收購之後的一段時間內）關閉大量分支機構，這會產生鉅額成本，而如果沒有重大收購或其他導致重組計劃啟動的觸發事件，我們通常不會產生這些成本。自2008年啟動第一個此類重組計劃以來，我們已經完成了六項重組計劃。2023 年第一季度，我們在收購 Ahern Rentals 完成後啟動了一項重組計劃，這是我們截至 2023 年 3 月 31 日的唯一公開重組計劃。根據我們的重組計劃，我們累計承擔的重組費用總額為3.53億美元。

(2) 代表與授予權益工具相關的非現金、基於股份的付款。

(3) 反映了在租賃設備銷售成本中記錄的與在某些重大收購中購置並隨後出售的租賃設備的公允價值加價相關的額外費用。2023 年的增長主要反映了收購 Ahern Rentals 的影響。

美聯航租賃公司

息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤 GAAP 對賬（續）

（以百萬計，腳註除外）

下表顯示了經營活動提供的淨現金與息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤之間的對賬情況。

(1) 主要反映了與我們的重組計劃相關的遣散費和分支機構關閉費用。我們僅將重組計劃中的成本列為重組費用。指定的重組計劃通常涉及在短時間內（通常在重大收購之後的一段時間內）關閉大量分支機構，這會產生鉅額成本，而如果沒有重大收購或其他導致重組計劃啟動的觸發事件，我們通常不會產生這些成本。自2008年啟動第一個此類重組計劃以來，我們已經完成了六項重組計劃。2023 年第一季度，我們在收購 Ahern Rentals 完成後啟動了一項重組計劃，這是我們截至 2023 年 3 月 31 日的唯一公開重組計劃。根據我們的重組計劃，我們累計承擔的重組費用總額為3.53億美元。

(2) 代表與授予權益工具相關的非現金、基於股份的付款。

(3) 反映了在租賃設備銷售成本中記錄的與在某些重大收購中購置並隨後出售的租賃設備的公允價值加價相關的額外費用。2023 年的增長主要反映了收購 Ahern Rentals 的影響。

美聯航租賃公司

息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤 GAAP 對賬（續）

（百萬美元，腳註除外）

以下預估信息反映了美聯航租賃公司和艾亨租賃公司的合併。在收購之前，艾亨租賃管理層使用的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤定義與美聯航租賃公司使用的定義不同。以下信息反映了根據美聯航租賃公司對息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的定義列報的艾亨租賃公司的歷史信息。有關每個調整項目的更多詳細信息，請參見下文。Ahern Rentals的管理層歷來不將息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤視為流動性指標，因此，該公司無法獲得將這些指標與現金流量表進行核對所需的信息。下表提供了已申報和預計淨收入以及息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的計算結果。

(1) 主要反映了與我們的重組計劃相關的遣散費和分支機構關閉費用。我們僅將重組計劃中的成本列為重組費用。指定的重組計劃通常涉及在短時間內（通常在重大收購之後的一段時間內）關閉大量分支機構，這會產生鉅額成本，而如果沒有重大收購或其他導致重組計劃啟動的觸發事件，我們通常不會產生這些成本。自2008年啟動第一個此類重組計劃以來，我們已經完成了六項重組計劃。2023 年第一季度，我們在收購 Ahern Rentals 完成後啟動了一項重組計劃，這是我們截至 2023 年 3 月 31 日的唯一公開重組計劃。根據我們的重組計劃，我們累計承擔的重組費用總額為3.53億美元。

(2) 代表與授予權益工具相關的非現金、基於股份的付款。

(3) 反映了在租賃設備銷售成本中記錄的與在某些重大收購中購置並隨後出售的租賃設備的公允價值加價相關的額外費用。2023 年的增長主要反映了收購 Ahern Rentals 的影響。

(4) 包括反映在Ahern Rentals歷史調整後的息税折舊攤銷前利潤中的各種調整，主要代表 (1) 與美聯航租賃公司購買的設備相關的租賃成本（購買後，相關費用將被確認為折舊，不包括在息税折舊攤銷前利潤計算中）和（2）與合併實體無關的成本（例如Ahern Rentals因特定訴訟而產生的法律費用、將設備移出時的某些運費）已關閉的地點超過正常的運營流量，與費用有關到嘗試融資，以及終止租約時的退出成本）。

聯合租賃公司

自由現金流 GAAP 對賬

（以百萬計，腳註除外）

我們將 “自由現金流” 定義為經營活動提供的淨現金減去設備和無形資產的購買，再加上設備和無形資產的收益。設備和無形資產的購買和收益包含在投資活動的現金流中。管理層認為，自由現金流提供了有關可用於履行未來還本付息義務和營運資金要求的現金流的有用額外信息。但是，根據公認會計原則，自由現金流不能衡量財務業績或流動性。因此，作為經營業績或流動性的指標，不應將自由現金流視為經營活動淨收入或現金流的替代品。下表顯示了經營活動提供的淨現金與自由現金流之間的對賬情況。

(1) 自由現金流包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，合併和重組相關付款總額為100萬美元。

下表顯示了2023年預測的運營活動提供的淨現金與自由現金流之間的對賬情況。