美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

截至本季度末3月31日，2023

或

關於從到的過渡期

委託文件編號：001-36228

納維特公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

(302) 283-8000

(註冊人的電話號碼，包括區號)

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求. 是 ☑不是☐

用複選標記表示註冊人是否已按照S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了要求提交的每個交互數據文件 在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類檔案的較短期限內)。 是 ☑不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☑

根據該法第12(B)條登記的證券。

截至2023年3月31日，有幾個126,464,845已發行普通股的股份。

目錄

我們表格10-Q的組織結構

我們Form 10-Q中的內容順序和呈現方式與傳統的美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)Form 10-Q格式不同。我們的格式旨在提高可讀性，並更好地展示我們組織和管理業務的方式。有關傳統美國證券交易委員會Form 10-Q格式的交叉引用索引，請參閲附錄A《Form 10-Q交叉引用索引》。

前瞻性和前瞻性D警告性聲明

這份Form 10-Q季度報告包含“前瞻性”陳述和其他信息，這些陳述和信息基於管理層截至本報告日期的當前預期。非歷史事實的陳述，包括關於我們的信念、意見或期望的陳述，以及假設或依賴於未來事件的陳述，都是前瞻性陳述，通常包含“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“看到”、“將會”、“將會”、“可能”、“可能”、“應該”、“目標”或“目標”等詞語。 這類陳述是基於管理層截至提交文件之日的預期，涉及許多風險和不確定因素，可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。這種風險和不確定性在題為“風險因素”的一節中有更全面的討論，包括但不限於以下內容：

鑑於這些風險和不確定性，告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。我們敦促讀者仔細審閲和考慮在本10-Q表及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中所作的各種披露，這些披露披露了可能影響我們業務的風險和不確定性。

編制我們的合併財務報表還要求管理層作出某些估計和假設，包括對未來事件的估計和假設。這些估計或假設可能被證明是不正確的，實際結果可能會有很大不同。本報告中包含的所有前瞻性陳述均受這些警告性陳述的限制，僅在本報告發表之日起作出。除非法律要求，否則我們不承擔更新或修改這些前瞻性陳述的任何義務。

通過這次討論和分析，我們打算為讀者提供一些敍述性的背景，讓讀者瞭解我們的管理層如何看待我們的綜合財務報表，以及評估我們的經營業績的其他背景，以及關於我們的收益、流動性和現金流的質量和可變性的信息。

1

非公認會計準則財務計量的使用

我們根據公認會計準則編制財務報表並列報財務結果。然而，我們也評估我們的業務部門，並在不同於GAAP的基礎上公佈我們的財務業績。我們將這種不同的列報基礎稱為核心收益，這是一種非公認會計準則的財務衡量標準。我們在合併的基礎上為每個業務部門提供這種核心收益列報基礎，因為這是我們在就業績和如何分配資源做出管理決策時進行內部審查的基礎。我們在與信用評級機構、貸款人和投資者的演示中也包含了這些信息。由於我們的核心收益列報基礎是我們對業務部門盈虧的衡量，因此GAAP要求我們在我們的業務部門的合併財務報表的附註中提供核心收益披露。

除核心收益外，我們還提出了以下其他非公認會計準則財務指標：調整後的核心收益、有形權益、調整後的有形權益比率、扣除利息、税項、折舊和攤銷費用前的收益(EBITDA)(對於業務處理部門)，以及貸款損失準備，不包括以前完全註銷的貸款的預期未來回收。以下提供了非GAAP財務指標和調整的定義，但未提供前瞻性非GAAP財務指標的調整，因為公司無法在沒有合理努力的情況下提供此類調整，這是由於預測某些項目的發生和財務影響存在不確定性和固有的困難，這些項目包括但不限於我們使用衍生工具對衝我們的經濟風險而產生的任何按市值計價的收益/損失的影響。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--非GAAP財務衡量標準”，以進一步討論GAAP淨收入和核心收益之間的完全對賬。

2

OVerview和我們業務的基本原理

納維特公司(納斯達克代碼：NAVI)提供基於技術的教育、金融和商業處理解決方案，簡化複雜的項目，幫助數以百萬計的人取得成功。我們以客户為中心、數據驅動的服務為教育、醫療保健和政府領域的客户提供卓越的結果。如需瞭解更多信息，請訪問Navient.com。

專注於數據驅動的洞察、服務、合規性和創新支持，Navient的業務包括：

我們擁有421億美元的聯邦擔保聯邦家庭教育貸款計劃(FFELP)貸款組合。作為我們自己產品組合的服務商和第三方服務商，我們部署數據驅動的方法來支持我們客户的成功。我們靈活且可擴展的基礎設施管理着大量複雜的交易，簡化了客户體驗，並不斷提高效率。

我們通過創新的計劃工具、學生貸款和再融資產品幫助學生和家庭成功度過大學之旅。我們183億美元的私人教育貸款組合顯示出很高的客户成功率。2023年第一季度，我們發放了1.68億美元的私立教育貸款。

我們利用我們的貸款服務專業知識，為大約500家公共部門和醫療保健組織及其數千萬客户、患者和選民提供業務處理解決方案。我們的全渠道客户體驗、數字處理和收入週期解決方案套件使我們的客户能夠為他們所服務的人提供更好的結果。

卓越的運營業績和強大的客户服務和合規承諾

我們通過主動、數據驅動、簡化的服務和創新解決方案，幫助我們的客户--個人和機構--通向財務成功之路。

我們利用我們的客户服務專業知識、數據驅動的洞察力、技術平臺和規模來為我們的客户實現價值最大化。

3

納維特致力於可持續發展的未來。我們利用最大限度地減少辦公建築能耗的技術，並推動廣泛採用“無紙化”數字客户通信。Navient優先使用我們的建築物的節能功能，以減少能源消耗。能源效率和減少二氧化碳和二氧化碳當量是我們在增長和房地產決策中考慮的眾多因素之一。

強勁的財務業績帶來強勁的資本回報

我們2023年第一季度的業績繼續證明瞭我們業務模式的實力，以及我們在所有類型的經濟環境中提供可預測和有意義的現金流和收益的能力。

我們的可觀收益產生了可觀的資本，這使得我們的投資者能夠獲得強勁的資本回報。Navient預計將繼續根據我們的資本分配政策，通過分紅和股票回購將多餘資本返還給股東。

通過優化資本充足率和將資本分配給高增值機會，包括有機增長和收購，我們仍然處於有利地位，可以支付股息和回購股票，同時保持適當的槓桿，以支持我們的信用評級，並確保持續進入資本市場。

2021年12月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權購買至多10億美元的公司已發行普通股。截至2023年3月31日，仍有5.15億美元用於股份回購授權。

為了給我們的資本分配決策提供信息，我們使用調整後的有形權益比率(1)除了其他指標外。我們調整後的有形權益比率(1)截至2023年3月31日為8.5%。

4

我們如何組織調整我們的業務

我們在三個主要領域經營我們的業務：聯邦教育貸款、消費者貸款和業務處理。

聯邦教育貸款部門

Navient擁有FFELP貸款，併為這一投資組合提供服務。我們還為其他機構擁有的FFELP貸款提供服務。我們的服務質量、數據驅動的戰略和關於聯邦償還選項的全方位教育為我們服務的數百萬借款人帶來了積極的結果。我們主要通過FFELP貸款的淨利息收入和與服務相關的費用收入來創造收入。

消費貸款細分市場

Navient擁有、發起和提供在校教育貸款，併為私立教育貸款提供再融資。“在校”私立教育貸款是指借款人在上學期間獲得的貸款，而“再融資”私立教育貸款是指借款人對其教育貸款進行再融資的貸款。我們的收入主要來自我們的私人教育貸款組合的淨利息收入。

Navient幫助學生和家庭完成上大學和支付學費的旅程。我們的數字工具使人們能夠找到助學金和獎學金，比較經濟援助方案，並完成FAFSA。我們的私立教育貸款提供了易於理解的支付選項。畢業後，我們提供助學貸款再融資，幫助人們簡化還款過程，賺取更好的利率。我們相信，我們50年的經驗、產品設計、數字營銷策略以及發起和服務平臺提供了獨特的競爭優勢。我們在發放私立教育貸款方面看到了有意義的增長機會，產生了誘人的長期風險調整後回報。

業務處理細分市場

Navient提供全方位渠道聯繫中心服務、工作流程處理和收入週期優化等業務處理解決方案。我們利用相同的專業知識和智能工具為我們擁有的投資組合提供成功的結果。我們的支持使我們的客户能夠確保更好的組成結果，滿足快速變化的需求，改進技術，降低運營費用，管理風險和優化收入機會。我們的客户包括：

其他細分市場

這部分包括我們的公司流動資金組合、債務回購產生的損益、共享服務的未分配費用(包括監管費用)和重組/其他重組費用。

5

管理層的討論與分析財務狀況及經營業績

S選定的歷史財務信息和比率

6

T他佔了四分之一。N複習

我們根據公認會計準則編制財務報表並列報財務結果。然而，我們也會評估我們的業務部門，並在不同於GAAP的基礎上公佈財務業績。我們將這種不同的列報基礎稱為核心收益。我們在合併的基礎上為每個業務部門提供這種核心收益列報基礎，因為這是我們在就業績和如何分配資源做出管理決策時進行內部審查的基礎。我們在與信用評級機構、貸款人和投資者的演示中也包含了這些信息。由於我們的核心收益列報基礎與我們部門的財務報告相對應，GAAP要求我們在我們的業務部門的合併財務報表的附註中提供某些核心收益披露。有關GAAP淨收入和核心收益之間的進一步討論和完全對賬，請參閲“非GAAP財務衡量標準--核心收益”。

2023年第一季度GAAP淨收益為1.11億美元(每股攤薄收益0.86美元)，而去年同期為2.55億美元(每股攤薄核心收益1.67美元)。有關各期間GAAP收益變化的主要因素的討論，請參閲“運營結果-GAAP 2023年第一季度與2022年第一季度結果的比較”。

2023年第一季度核心收益淨收入為1.33億美元(稀釋後每股核心收益為1.02美元)，而去年同期為1.35億美元(稀釋後核心收益為0.88美元)。2023年和2022年第一季度調整後稀釋核心收益(1)每股分別為1.06美元和0.90美元。有關期間之間核心收益變化的主要影響因素的討論，請參閲“分段結果”。

2023年第一季度的財務亮點包括：

聯邦教育貸款部門：

消費借貸細分市場：

業務處理細分：

資本、資金和流動性：

費用：

7

R行動的結果

公認會計準則損益表(未經審計)

8

2023年第一季度與2022年第一季度業績的GAAP比較

在截至2023年3月31日的三個月中，淨收益為1.11億美元，或每股普通股攤薄收益0.86美元，而去年同期的淨收益為2.55億美元，或每股普通股攤薄收益1.67美元。

導致淨收入變化的主要因素如下：

FFELP為本期1000萬美元的貸款損失撥備的主要原因是擴大了投資組合，從而增加了分配給預期未來違約的未攤銷保費。

本期的私人教育貸款撥備為貸款損失2,400萬美元，包括與採用新會計準則(ASU 2022-02)有關的5,200萬美元、與貸款發放有關的500萬美元和與解決某些破產私人遺留貸款有關的2,300萬美元。一年前一季度的1600萬美元經費包括1100萬美元用於貸款發放，500萬美元用於儲備建設。

我們於2023年1月1日通過了ASU編號2022-02，“金融工具--信貸損失：問題債務重組和年份披露”。這一新的ASU取消了問題債務重組(TDR)的確認和衡量指南。在採用這一新指導之前，由於它涉及作為我們的私人教育貸款修改計劃的一部分而給予的利率優惠，因此使用貼現現金流模型來計算該計劃中的貸款的利息減免金額，並將該利率優惠的現值作為貸款損失撥備的一部分。這一新的指導方針不再允許對2023年1月1日之後發生的新修改的貸款損失準備中的這一要素進行衡量和確認。截至2022年12月31日，貸款損失準備包括與貸款損失準備中的這一利率優惠部分相關的7700萬美元。我們選擇使用前瞻性過渡方法通過這項修正案，這將導致隨着借款人退出目前的修改計劃，2023年和2024年將釋放7700萬美元。7700萬美元中的5200萬美元是在2023年第一季度釋放的。

在2023年和2022年的第一季度，我們分別回購了490萬股和620萬股普通股。由於回購的結果，我們的平均已發行稀釋後普通股比去年同期減少了2300萬股(或15%)。

9

網段資源結果

聯邦教育貸款部門

下表顯示了我們的聯邦教育貸款部門的核心收益結果。