附錄 99.01

瓦萊羅能源公佈2023年第一季度業績

•報告的歸屬於瓦萊羅股東的淨收益為31億美元，合每股8.29美元

•公佈的歸屬於瓦萊羅股東的調整後淨收益為31億美元，合每股8.27美元

•減少了1.99億美元的債務

•通過分紅和股票回購向股東返還了超過18億美元，並宣佈定期向普通股派發每股1.02美元的季度現金分紅

•三月份完成了亞瑟港科克項目，並於4月成功開始運營

•瓦萊羅的鑽石綠色柴油（DGD）合資企業批准了DGD亞瑟港工廠的可持續航空燃料（SAF）項目

聖安東尼奧，2023年4月27日——瓦萊羅能源公司（紐約證券交易所代碼：VLO，“瓦萊羅”）今天報告稱，2023年第一季度歸屬於瓦萊羅股東的淨收益為31億美元，合每股8.29美元，而2022年第一季度為9.05億美元，合每股2.21美元。不包括隨附的收益發布表中顯示的調整，2023年第一季度歸屬於瓦萊羅股東的調整後淨收益為31億美元，合每股8.27美元，而2022年第一季度為9.44億美元，合每股2.31美元。

煉油

煉油板塊報告2023年第一季度的營業收入為41億美元，而2022年第一季度的營業收入為15億美元。2023 年第一季度，煉油吞吐量平均為每天 290 萬桶。

瓦萊羅董事長兼首席執行官喬·戈德説：“儘管我們的幾處設施計劃進行維護，但我們的煉油廠在第一季度仍以93％的產能利用率運營，這説明瞭我們長期以來對卓越運營的承諾所帶來的好處。”

可再生柴油

由DGD合資企業組成的可再生柴油板塊報告稱，2023年第一季度的營業收入為2.05億美元，而2022年第一季度的營業收入為1.49億美元。2023 年第一季度，該細分市場的平均銷售量為每天 300 萬加侖，比 2022 年第一季度高出 130 萬加侖/天。銷量增加是由於DGD亞瑟港工廠在2022年第四季度啟動後銷量增加的影響。

乙醇

乙醇板塊報告2023年第一季度的營業收入為3,900萬美元，而2022年第一季度的營業收入為100萬美元。2023 年第一季度，乙醇的平均產量為每天 420 萬加侖，比 2022 年第一季度高出 13.8 萬加侖。

企業和其他

2023 年第一季度的一般和管理費用為 2.44 億美元，而 2022 年第一季度為 2.05 億美元。2023 年第一季度的有效税率為 22%。

投資和融資活動

2023年第一季度，經營活動提供的淨現金為32億美元。該金額中包括5.34億美元的營運資金不利變動和與另一合資成員在DGD中所佔份額相關的運營活動提供的1.23億美元淨現金，不包括DGD營運資金的變化。不包括這些項目，2023年第一季度經營活動提供的調整後淨現金為36億美元。

2023年第一季度的資本投資總額為5.24億美元，其中3.41億美元用於維持業務，包括週轉、催化劑和監管合規方面的成本。不包括歸屬於另一合資成員在DGD中所佔份額的資本投資，歸屬於瓦萊羅的資本投資為4.67億美元。

瓦萊羅在2023年第一季度向股東返還了超過18億美元，其中3.79億美元作為股息支付，15億美元用於購買約1100萬股普通股，因此派息率為經營活動提供的調整後淨現金的52％。

瓦萊羅繼續將年度派息率定為經營活動提供的調整後淨現金的40％至50％。瓦萊羅將派息率定義為股息和股票回購之和除以經營運資本變化調整後的運營活動提供的淨現金以及DGD由運營活動提供的淨現金，不包括營運資金的變化，可歸因於其他合資成員在DGD中的份額。

1月31日，瓦萊羅宣佈將其普通股的季度現金分紅從每股0.98美元增加到每股1.02美元。

流動性和財務狀況

瓦萊羅進一步減少了1.99億美元的債務，截至2023年第一季度，總債務為90億美元，融資租賃債務為24億美元，現金和現金等價物為55億美元。截至2023年3月31日，扣除現金和現金等價物的債務與資本化比率為18％。

戰略更新

亞瑟港科克項目於3月完成，並於4月成功開始運營。預計該項目將提高亞瑟港煉油廠的吞吐能力，增強其處理增量含硫原油和剩餘原料的能力，同時還將提高週轉效率。

1月，瓦萊羅的DGD合資企業批准了DGD亞瑟港工廠的SAF項目，該項目將使該工廠能夠將其目前每年4.7億加侖可再生柴油產能的大約50％升級為SAF。該項目預計將於2025年完成，估計耗資3.15億美元，其中一半歸屬於瓦萊羅。隨着該項目的完成，DGD有望成為世界上最大的SAF製造商之一。

貝萊德和Navigator的碳封存項目正在取得進展，他們預計將在2024年底開始創業活動。瓦萊羅預計將成為主要承運人，其八家乙醇工廠與該系統相連，這將使其能夠生產碳強度較低的乙醇產品，並顯著改善其乙醇業務的利潤狀況和競爭地位。

“我們的團隊繼續成功執行一項戰略，使我們能夠以對環境負責的方式應對供應世界對可靠和負擔得起的能源需求的挑戰

方式，” 戈德説。“我們戰略的原則——追求卓越運營、毫不妥協地部署資本以及兑現我們對股東的承諾——已經存在了近十年，並將繼續為我們的未來做好準備。”

電話會議

瓦萊羅的高級管理層將於美國東部時間今天上午10點舉行電話會議，討論本財報並提供運營和戰略的最新情況。

關於瓦萊羅

瓦萊羅能源公司通過其子公司（統稱為 “瓦萊羅”），是石油基和低碳液體運輸燃料和石化產品的跨國製造商和銷售商，其產品主要在美國（“美國”）、加拿大、英國（“英國”）、愛爾蘭和拉丁美洲銷售。瓦萊羅在美國、加拿大和英國擁有15家煉油廠，總吞吐量約為每天320萬桶。瓦萊羅是Diamond Green Diesel Holdings LLC的合資成員，該公司在美國墨西哥灣沿岸地區擁有兩座可再生柴油工廠，年總產能約為12億加侖，瓦萊羅在美國中部大陸地區擁有12座乙醇工廠，總產能約為每年16億加侖。瓦萊羅通過其煉油、可再生柴油和乙醇部門管理其運營。請訪問 investorvalero.com 瞭解更多信息。

瓦萊羅聯繫方式

投資者：

荷馬·布拉爾，投資者關係與財務副總裁，210-345-1982

埃裏克·赫伯特，投資者關係總監，210-345-3331

Gautam Srivastava，投資者關係高級經理，210-345-3992

媒體：

莉蓮·裏奧哈斯，媒體關係與傳播執行總監，210-345-5002

安全港聲明

本新聞稿及隨附的財報發佈表中包含的或在電話會議上發表的陳述瓦萊羅或管理層對未來的預期或預測的陳述是前瞻性陳述，旨在受1933年《證券法》和1934年《證券交易法》的安全港條款的保護。“相信”、“期望”、“應該”、“估計”、“打算”、“目標”、“將”、“計劃”、“預測” 等詞語和其他類似詞語

表達式表示前瞻性陳述。本新聞稿及隨附的財報發佈表中的前瞻性陳述包括與瓦萊羅的低碳燃料戰略、預期的完成時間、項目的成本和業績、未來的市場和行業狀況、未來的運營和財務業績、未來的生產和製造能力和規模以及未來風險管理等有關的陳述，可能包括與瓦萊羅的低碳燃料戰略、預期的完成時間、項目的成本和業績、未來的運營和財務業績、未來的生產和製造能力和規模以及未來風險管理有關的陳述。值得注意的是，基於多種因素，包括瓦萊羅無法控制的因素，例如立法或政治變化或發展、市場動態、網絡攻擊、天氣事件以及其他影響瓦萊羅運營或對瓦萊羅產品需求的事項，實際業績可能與此類前瞻性陳述中的預測存在重大差異。這些因素還包括但不限於當前或計劃中的法律、政治或監管發展方面仍然存在的不確定性，這些不確定性不利於或限制煉油和銷售業務，或者徵收利潤、意外收入或利潤税或罰款，俄羅斯-烏克蘭衝突，通貨膨脹對利潤率和成本的影響，經濟活動水平以及前述可能對瓦萊羅的商業計劃、戰略、運營和財務業績產生的不利影響。有關這些因素和其他可能導致實際業績與所表達或預測結果不同的因素的更多信息，請參閲瓦萊羅的10-K表年度報告、10-Q表季度報告以及向美國證券交易委員會提交併可在瓦萊羅網站www.valero.com上查閲的其他報告。

非公認會計準則財務信息的使用

本財報和隨附的收益發布表包括提及美國公認會計原則（GAAP）未定義的財務指標。這些非公認會計準則指標包括歸屬於瓦萊羅股東的調整後淨收益、調整後的每股普通股收益（假設攤薄）、煉油利潤率、可再生柴油利潤率、乙醇利潤率、調整後的煉油營業收入、調整後的乙醇營業收入、經營活動提供的調整後淨現金以及歸屬於瓦萊羅的資本投資。納入這些非公認會計準則財務指標是為了幫助比較各期之間的經營業績。有關非公認會計準則指標與最直接可比的GAAP指標的對賬情況，請參閲隨附的收益發布表。收益發布表附註 (b) 提供了使用這些非公認會計準則財務指標的原因。

參見表第 15 頁開頭的收益發布表附註。

參見表6開頭的按細分市場劃分的運營亮點。

參見表第 15 頁開頭的收益發布表附註。

參見表第 15 頁開頭的收益發布表附註。

參見表第 15 頁開頭的收益發布表附註。

參見表第 15 頁開頭的收益發布表附註。

參見表第 15 頁開頭的收益發布表附註。

參見表第 15 頁開頭的收益發布表附註。

參見表第 15 頁開頭的收益發布表附註。

參見表第 15 頁開頭的收益發布表附註。

參見表第 15 頁開頭的收益發布表附註。

參見表第 15 頁開頭的收益發布表附註。

參見表第 15 頁開頭的收益發布表附註。

參見表第 15 頁開頭的收益發布表附註。

參見表第 15 頁開頭的收益發布表附註。

(a) “其他收入（支出），淨額” 包括以下內容：

◦在截至2023年3月31日的三個月中，淨收益為1,100萬美元，這與我們各系列優先票據的本金總額約1.99億美元的提前到期有關；以及

◦在截至2022年3月31日的三個月中，一筆5000萬美元的費用涉及我們各系列優先票據的本金總額約14億美元的提前到期。

(b) 我們在收益發布表和隨附的財報中使用了某些財務指標（如下所述），這些指標未根據公認會計原則定義，被視為非公認會計準則指標。

我們已經定義了這些非公認會計準則指標，並認為它們對我們財務報表的外部用户很有用，包括行業分析師、投資者、貸款人和評級機構。我們認為這些指標有助於評估我們的持續財務業績，因為與最具可比性的公認會計原則指標進行調整後，它們可以提高各期之間的可比性，我們認為這些項目不代表我們的核心經營業績，可能會掩蓋我們的基本業務業績和趨勢。不應將這些非公認會計準則指標視為其最具可比性的公認會計原則指標的替代方案，也不應將其單獨考慮，也不應替代根據公認會計原則報告的對我們經營業績的分析。此外，這些非公認會計準則指標可能無法與其他公司使用的標題相似的指標相提並論，因為我們可能會對它們的定義有所不同，這會降低其效用。

非公認會計準則指標如下：

◦歸屬於瓦萊羅能源公司股東的調整後淨收益定義為歸屬於瓦萊羅能源公司股東的淨收益，不包括提前償還債務的虧損（收益）及其相關所得税影響。提前償還債務的虧損（收益）（見附註（a））包括與我們的各種優先票據提前到期相關的折扣、保費和其他確認的費用，這些優先票據與我們的借貸和融資活動的持續成本無關；因此，我們將該項目排除在歸屬於瓦萊羅能源公司股東的調整後淨收益中。調整的所得税影響是使用22.5％的美國聯邦和州法定合併税率計算得出的。

◦調整後的每股普通股收益——假設攤薄定義為假設攤薄後歸屬於瓦萊羅能源公司股東的調整後淨收益除以適用期內已發行加權平均股票數量。

◦煉油利潤率定義為煉油分部的營業收入，不包括運營費用（不包括折舊和攤銷費用）、折舊和攤銷費用以及其他運營費用。我們認為，煉油利潤率是衡量煉油板塊運營和財務業績的重要指標，因為它是與行業市場參考產品利潤率最具可比性的指標，行業分析師、投資者和其他人使用參考產品利潤率來評估我們的業績。

◦可再生柴油利潤率定義為可再生柴油分部的營業收入，不包括運營費用（不包括折舊和攤銷費用）以及折舊和攤銷費用。我們認為，可再生柴油利潤率是衡量可再生柴油細分市場運營和財務業績的重要指標，因為它是與行業市場參考產品利潤率最具可比性的指標，行業分析師、投資者和其他人使用參考產品利潤率來評估我們的業績。

◦乙醇利潤率定義為乙醇分部的營業收入，不包括運營費用（不包括折舊和攤銷費用）、折舊和攤銷費用以及其他運營費用。我們認為，乙醇利潤率是衡量我們乙醇細分市場運營和財務業績的重要指標，因為它是與該行業市場參考產品利潤率最具可比性的指標，行業分析師、投資者和其他人使用乙醇參考產品利潤率來評估我們的業績。

◦調整後的煉油營業收入定義為煉油分部的營業收入，不包括其他運營費用。我們認為，調整後的煉油營業收入是衡量煉油板塊運營和財務業績的重要指標，因為它不包括不代表該細分市場核心經營業績的項目。

◦調整後的乙醇營業收入定義為乙醇分部的營業收入，不包括其他運營支出。我們認為，調整後的乙醇營業收入是衡量乙醇板塊運營和財務業績的重要指標，因為它不包括不代表該細分市場核心經營業績的項目。

◦經營活動提供的調整後淨現金定義為經營活動提供的淨現金，不包括下述項目。我們認為，經營活動提供的調整後淨現金是衡量我們持續財務業績的重要指標，可以更好地評估我們創造現金為投資和融資活動提供資金的能力。下文提供了我們對每項排除項目的信念的依據。

—流動資產和流動負債的變化—扣除流動負債的流動資產代表我們的運營流動性。我們認為，我們運營流動性的不同時期變化並不代表我們的業務產生的可用於為我們的投資和融資活動提供資金的現金。

—DGD由經營活動提供的調整後淨現金歸因於其他合資成員在DGD的所有權——我們是DGD的50％合資成員，我們合併了DGD的財務報表。我們的可再生柴油部門包括DGD的業務以及銷售其產品的相關活動。由於我們合併了DGD的財務報表，因此DGD通過運營活動提供的所有淨現金（或運營現金流）都包含在運營活動提供的合併淨現金中。

DGD的成員使用DGD的運營現金流（不包括其流動資產和流動負債的變化）為其資本投資提供資金，而不是將所有這些現金分配給自己。儘管如此，DGD的運營現金流實際上可以歸因於每個成員，而DGD的運營現金流中只有50％應歸因於我們通過運營活動提供的淨現金。因此，我們根據DGD運營現金流中歸屬於其他合資成員所有權權益的部分調整了運營活動提供的淨現金，因為我們認為這更準確地反映了我們可用於為投資和融資活動提供資金的運營現金流。調整的計算方法如下（以百萬計）：

◦歸屬於瓦萊羅的資本投資定義為我們的合併現金流量表中列報的所有資本支出、延期週轉和催化劑成本支出，不包括DGD資本投資中歸屬於其他合資成員的部分以及除DGD以外的VIE的所有資本支出。

DGD的成員使用DGD的運營現金流（不包括其流動資產和流動負債的變化）為其資本投資提供資金，而不是將所有這些現金分配給自己。由於DGD的運營現金流實際上可歸因於每個成員，因此DGD的資本投資中只有50％應歸因於我們在總資本投資中的淨份額。我們還不包括我們合併的其他VIE的資本支出，因為我們不運營這些VIE。我們認為，歸屬於瓦萊羅的資本投資是一項重要的衡量標準，因為它更準確地反映了我們的資本投資。

(c) 此處反映的煉油分部區域包含以下煉油廠：美國墨西哥灣沿岸——科珀斯克里斯蒂東部、科珀斯克里斯蒂西部、休斯頓、梅羅克斯、亞瑟港、聖查爾斯、德克薩斯城和三河煉油廠；美國中部大陸——阿德莫爾、麥基和孟菲斯煉油廠；北大西洋——彭布羅克和魁北克市煉油廠；以及美國西海岸——貝尼西亞和威爾明頓煉油廠。

(d) 主要包括石化產品、汽油、6號燃料油、石油焦、硫和瀝青。

(e) 瓦萊羅在財報發佈表和隨附的財報中使用某些運營統計數據（如下所述）來評估同期之間的業績。不同的公司可能以不同的方式計算它們。

每桶的吞吐量、每加侖的銷售量和每加侖的產量都是通過將相關的美元金額除以該期間的吞吐量、銷售量和產量（如果適用）來計算的。

吞吐量、銷售量和產量是通過將每天的吞吐量、每天的銷售量和每天的產量（如附表所示）分別乘以適用時段內的天數來計算的。我們分別使用煉油板塊、可再生柴油板塊和乙醇板塊的吞吐量、銷售量和產量，因為它們通常由其他運營與我們的細分市場中設施相似的設施的人使用。我們認為，使用此類數量產生的單位金額最能代表我們運營這些設施所產生的產品利潤率和產生的運營成本。

(f) RVO成本代表符合可再生燃料標準計劃所需的每桶平均市場成本。RVO 成本的計算方法是 (i) 在適用期內與每類可再生燃料（即生物質柴油、纖維素生物燃料、先進生物燃料和可再生燃料總量）相關的可再生燃料的平均市場價格乘以（ii）美國環境保護局規定或提議的必須與石油基運輸燃料混合的每類可再生燃料的體積配額機構，按百分比計算每類可再生燃料。