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樂器0001657853US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-03-310001657853US-GAAP：利率合同成員2023-03-310001657853US-GAAP：利率合同成員2022-12-310001657853US-GAAP：ForexFordFord會員2023-03-310001657853US-GAAP：ForexFordFord會員2022-12-310001657853US-GAAP：利率合同成員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：利率合同成員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：ForexFordFord會員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：ForexFordFord會員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員HTZZ：與車輛無關的服務會員2023-03-310001657853US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員HTZZ：與車輛無關的服務會員2022-12-310001657853US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員HTZZ：車輛相關服務會員2023-03-310001657853US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員HTZZ：車輛相關服務會員2022-12-310001657853US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-03-310001657853US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001657853US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-03-310001657853US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-03-310001657853US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-03-310001657853US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001657853US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001657853US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001657853US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-03-310001657853US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-03-310001657853US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-03-310001657853US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-03-310001657853US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001657853US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001657853US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001657853US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001657853HTZZ：Seniornotes 6250% 會員2021-07-010001657853HTZZ：Seniornotes5500% 到期2024年會員2021-07-010001657853HTZZ：Seniornotes 7125% 會員2021-07-010001657853HTZZ：SeniorNotes6000% 將於 2028 年 1 月到期會員2021-07-010001657853HTZZ：富國銀行全國協會 vtheHertz Corporation 會員US-GAAP：待決訴訟成員HTZZ：支付某些兑換保費和請願後利益成員2021-07-012021-07-010001657853HTZZ：支付請願後利息會員HTZZ：富國銀行全國協會 vtheHertz Corporation 會員US-GAAP：待決訴訟成員2021-07-012021-07-01htzz: 分段0001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：美國租車會員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：美國租車會員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：國際汽車租賃會員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：國際汽車租賃會員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：企業和協調項目會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：企業和協調項目會員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：美國租車會員2023-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：美國租車會員2022-12-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：國際汽車租賃會員2023-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：國際汽車租賃會員2022-12-310001657853US-GAAP：運營部門成員2023-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員2022-12-310001657853HTZZ：企業和協調項目會員2023-03-310001657853HTZZ：企業和協調項目會員2022-12-310001657853HTZZ：企業和協調項目會員HTZZ：Hertz 公司會員2023-03-310001657853HTZZ：企業和協調項目會員HTZZ：Hertz 公司會員2022-12-310001657853HTZZ：與車輛無關的服務會員HTZZ：非車輛折舊和攤銷成員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：與車輛無關的服務會員HTZZ：非車輛折舊和攤銷成員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：與車輛無關的服務會員US-GAAP：利息支出會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：與車輛無關的服務會員US-GAAP：利息支出會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：非現金債務收費會員HTZZ：車輛相關服務會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：非現金債務收費會員HTZZ：車輛相關服務會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：重組和重組相關指控成員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：重組和重組相關指控成員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：公共認股權證成員公允價值的變化2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：公共認股權證成員公允價值的變化2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：衍生工具收益虧損成員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：衍生工具收益虧損成員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：處置企業成員後蒙受損失2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：處置企業成員後蒙受損失2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：其他收入支出會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：其他收入支出會員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：美國租車會員HTZZ：Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：美國租車會員HTZZ：Hertz 公司會員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：國際汽車租賃會員HTZZ：Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：國際汽車租賃會員HTZZ：Hertz 公司會員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：Hertz 公司會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：企業和協調項目會員HTZZ：Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：企業和協調項目會員HTZZ：Hertz 公司會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：與車輛無關的服務會員HTZZ：非車輛折舊和攤銷成員HTZZ：Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：與車輛無關的服務會員HTZZ：非車輛折舊和攤銷成員HTZZ：Hertz 公司會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：非現金債務收費會員HTZZ：與車輛無關的服務會員HTZZ：Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：非現金債務收費會員HTZZ：與車輛無關的服務會員HTZZ：Hertz 公司會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：非現金債務收費會員HTZZ：車輛相關服務會員HTZZ：Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：非現金債務收費會員HTZZ：車輛相關服務會員HTZZ：Hertz 公司會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：重組和重組相關指控成員HTZZ：Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：重組和重組相關指控成員HTZZ：Hertz 公司會員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：衍生工具收益虧損成員HTZZ：Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：衍生工具收益虧損成員HTZZ：Hertz 公司會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：Hertz 公司會員HTZZ：處置企業成員後蒙受損失2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：Hertz 公司會員HTZZ：處置企業成員後蒙受損失2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：其他收入支出會員HTZZ：Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：其他收入支出會員HTZZ：Hertz 公司會員2022-01-012022-03-31
目錄



美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_______________________________________________________________________________

表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間2023年3月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

委員會檔案編號其章程中規定的註冊人的確切姓名，
主要行政辦公室地址和電話號碼		公司註冊狀態美國國税局僱主識別號
001-37665赫茲環球控股有限公司特拉華61-1770902
威廉姆斯路 8501 號埃斯特羅，佛羅裏達33928
(239)301-7000
001-07541
赫茲公司
特拉華13-1938568
威廉姆斯路 8501 號埃斯特羅，佛羅裏達33928
(239)301-7000

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
赫茲環球控股有限公司普通股每股面值0.01美元HTZ
斯達克全球精選
赫茲環球控股有限公司購買普通股的認股權證每股可行使一股 Hertz Global Holdings, Inc. 普通股，行使價為每股 13.80 美元，視情況而定HTZWW
斯達克全球精選
赫茲公司沒有沒有沒有


用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
赫茲環球控股有限公司是的 ☒沒有☐
赫茲公司1是的☐ 沒有 ☒
1作為自願申報人，赫茲公司不受《交易法》第13條或第15（d）條的申報要求的約束。在過去的12個月中，赫茲公司根據《交易法》第13條或第15（d）條提交了所有報告，就好像受此類申報要求的約束一樣。



用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
赫茲環球控股有限公司是的 ☒沒有☐
赫茲公司是的 ☒沒有☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
赫茲環球控股有限公司大型加速過濾器☒加速過濾器☐非加速過濾器☐
規模較小的申報公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
赫茲公司大型加速過濾器☐加速過濾器☐非加速過濾器☒
規模較小的申報公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
赫茲環球控股公司是的☐沒有☒
赫茲公司是的☐沒有☒
用勾號指明在根據法院確認的計劃分配證券後，註冊人是否已提交了1934年《證券交易法》第12、13或15（d）條要求提交的所有文件和報告。是的☒沒有☐

註明截至最新可行日期，註冊人每類普通股的已發行股票數量。
班級截至已發行股份2023年4月20日
赫茲環球控股有限公司普通股，面值每股0.01美元315,239,847
赫茲公司(1)
普通股，面值每股0.01美元100
(1)(100% 由... 擁有)
租車中間控股有限責任公司）

目錄
赫茲環球控股有限公司和子公司
赫茲公司和子公司

目錄
  頁面
 第一部分財務信息
 
第 1 項。
簡明合併財務報表（未經審計）
1
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
33
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
51
第 4 項。
控制和程序
51
 第二部分。其他信息
 
第 1 項。
法律訴訟
53
第 1A 項。
風險因素
53
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
53
第 3 項。
優先證券違約
54
第 5 項。
其他信息
54
第 6 項。
展品
54
展覽索引
55
簽名
56

目錄
赫茲環球控股有限公司和子公司
赫茲公司和子公司

第一部分財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表（未經審計）
索引
頁面
赫茲環球控股公司及其子公司
截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表
2
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表
3
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月綜合收益（虧損）簡明合併報表
4
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月股東權益變動簡明合併報表
5
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表
6
赫茲公司及其子公司
截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表
8
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表
9
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月綜合收益（虧損）簡明合併報表
10
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月股東權益（赤字）變動簡明合併報表
11
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表
12
簡明合併財務報表附註
注意事項 1
背景
14
注意事項 2
演示基礎
14
注意事項 3
資產剝離
15
注意事項 4
創收工具
15
注意事項 5
債務
15
注意事項 6
租賃
19
注意事項 7
所得税（準備金）福利
20
注意事項 8
公共認股權證、權益和普通股每股收益（虧損）— Hertz Global
21
注意事項 9
股票薪酬
22
注意事項 10
金融工具
24
注意事項 11
公允價值測量
25
注意事項 12
意外開支和資產負債表外承付款
27
注意事項 13
細分信息
29

1

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司
簡明的合併資產負債表
未經審計
（以百萬計，面值和股票數據除外）
2023年3月31日2022年12月31日
資產
現金和現金等價物$728 $943 
限制性現金和現金等價物：
車輛216 180 
非車輛298 295 
限制性現金和現金等價物總額514 475 
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物總額1,242 1,418 
應收賬款：
車輛136 111 
非車輛，減去津貼後的美元42和 $45，分別地
898 863 
應收賬款總額，淨額1,034 974 
預付費用和其他資產980 1,155 
創收工具：
車輛15,746 14,281 
減去：累計折舊(1,888)(1,786)
創收工具總額，淨額13,858 12,495 
財產和設備，淨額642 637 
經營租賃使用權資產2,067 1,887 
無形資產，淨額2,882 2,887 
善意1,044 1,044 
總資產(1)
$23,749 $22,497 
負債和股東權益
應付賬款：
車輛$167 $79 
非車輛553 578 
應付賬款總額720 657 
應計負債926 911 
應計税款，淨額173 170 
債務：
車輛 11,789 10,886 
非車輛2,975 2,977 
債務總額14,764 13,863 
公開認股權證735 617 
經營租賃負債1,977 1,802 
自保負債457 472 
遞延所得税，淨額1,223 1,360 
負債總額(1)
20,975 19,852 
承付款和意外開支
股東權益：
優先股，$0.01面值， 不已發行和流通股份
— — 
普通股，$0.01面值， 479,114,852和 478,914,062分別已發行的股票，以及 317,948,320和 323,483,178分別為已發行股份
5 5 
庫存股，按成本計算， 161,166,532和 155,430,884分別為普通股
(3,237)(3,136)
額外的實收資本6,346 6,326 
留存收益（累計赤字）(60)(256)
累計其他綜合收益（虧損）(280)(294)
股東權益總額2,774 2,645 
負債和股東權益總額$23,749 $22,497 
`
(1)    赫茲環球控股有限公司'截至2023年3月31日和2022年12月31日的合併總資產包括可變權益實體（“VIE”）的總資產，金額為美元1.4十億和美元1.3分別為十億，只能用於清償VIE的債務。赫茲環球控股有限公司'截至2023年3月31日和2022年12月31日的合併負債總額包括VIE的總負債1.4十億和美元1.3分別為十億美元，VIE的債權人無法向Hertz Global Holdings, Inc.追索權。更多信息見附註5 “債務” 中的 “與汽車融資相關的質押”。
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
2

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司
簡明合併運營報表
未經審計
（以百萬計，每股數據除外）

三個月已結束
3月31日
 20232022
收入$2,047 $1,810 
費用：
直達車輛和操作1,221 1,053 
創收車輛和租賃費用的折舊，淨額381 (59)
非車輛折舊和攤銷35 33 
銷售、一般和管理221 235 
利息支出，淨額：
車輛111 5 
非車輛51 39 
利息支出，淨額162 44 
其他（收入）支出，淨額9 (2)
出售非車輛資本資產的（收益）(162)— 
公開認股權證公允價值的變化118 (50)
支出總額1,985 1,254 
所得税前收入（虧損）
62 556 
所得税（準備金）補助
134 (130)
淨收益（虧損） $196 $426 
已發行普通股的加權平均值：
基本321 432 
稀釋323 461 
普通股每股收益（虧損）：
基本$0.61 $0.99 
稀釋$0.61 $0.82 


所附附附註是這些財務報表的組成部分。
3

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司
綜合收益（虧損）的簡明合併報表
未經審計
（以百萬計）

三個月已結束
3月31日
20232022
淨收益（虧損）$196 $426 
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整14 (7)
其他綜合收益總額（虧損）14 (7)
綜合收益總額（虧損） $210 $419 
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
4

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司
股東權益變動的簡明合併報表
未經審計
（以百萬計）

優先股
股份		優先股
金額		普通股普通股金額額外
實收資本		累積的
赤字		累積的
其他
全面
收入（虧損）		庫存股庫存金額股東權益總額
截至的餘額：
2021年12月31日— $— 450 $5 $6,209 $(2,315)$(214)27 $(708)$2,977 
淨收益（虧損） — — — — — 426 — — — 426 
其他綜合收益（虧損）— — — — — — (7)— — (7)
限制性股票歸屬的淨結算 — — — — (4)— — — — (4)
股票薪酬費用— — — — 28 — — — — 28 
公證演習— — — — 4 — — — — 4 
股票回購— — (35)— — — — 35 (722)(722)
2022年3月31日— $— 415 $5 $6,237 $(1,889)$(221)62 $(1,430)$2,702 


優先股
股份		優先股
金額		普通股普通股金額額外
實收資本		累計赤字累積的
其他
全面
收入（虧損）		庫存股庫存金額股東權益總額
截至的餘額：
2022年12月31日— $— 323 $5 $6,326 $(256)$(294)155 $(3,136)$2,645 
淨收益（虧損）— — — — — 196 — — — 196 
其他綜合收益（虧損）— — — — — — 14 — — 14 
限制性股票歸屬的淨結算— — — — (1)— — — — (1)
股票薪酬費用— — — — 21 — — — — 21 
股票回購(1)
— — (5)— — — — 6 (101)(101)
2023年3月31日— $— 318 $5 $6,346 $(60)$(280)161 $(3,237)$2,774 
(1)    此處列出的金額可以四捨五入，以與未經審計的簡明合併資產負債表中的金額一致。另見附註8，“公共認股權證、每股普通股權益和收益（虧損）——Hertz Global。”


所附附附註是這些財務報表的組成部分。
5

目錄
赫茲環球控股有限公司和子公司
簡明的合併現金流量表
未經審計
（以百萬計）
 三個月已結束
3月31日
 20232022
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損） $196 $426 
為將淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
創收車輛的折舊和儲備金，淨額466 (20)
折舊和攤銷，非車輛35 33 
遞延融資成本和債務折扣（溢價）的攤銷14 11 
股票薪酬費用21 28 
應收賬款備抵金20 13 
遞延所得税，淨額(135)103 
出售非車輛資本資產的（收益）虧損(162)(2)
公開認股權證公允價值的變化118 (50)
金融工具的變化108 (44)
其他— 1 
資產和負債的變化：
非車輛應收賬款(50)(43)
預付費用和其他資產(48)(40)
經營租賃使用權資產78 72 
非車輛應付賬款(27)51 
應計負債29 124 
應計税款，淨額1 30 
經營租賃負債(84)(80)
自保負債(18)8 
由（用於）經營活動提供的淨現金562 621 
來自投資活動的現金流：
創收工具支出(2,824)(2,985)
處置創收工具的收益1,206 1,471 
非車輛資本資產支出(45)(30)
處置或待處置的非車輛資本資產的收益175 1 
退還抵押品以換取信用證— 17 
（投資）股票投資的回報— (15)
由（用於）投資活動提供的淨現金(1,488)(1,541)
來自融資活動的現金流：
發行車輛債務的收益2,061 4,680 
償還車輛債務(1,190)(3,492)
發行非車輛債務的收益425 — 
償還非車輛債務(430)(5)
支付融資費用(8)(24)
行使公共認股權證的收益— 3 
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
6

目錄
赫茲環球控股有限公司和子公司
簡明的合併現金流量表
未經審計
（以百萬計）
 三個月已結束
3月31日
 20232022
股票回購(118)(766)
其他(1)(4)
由（用於）融資活動提供的淨現金739 392 
外幣匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的影響11 (1)
本期現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨增加（減少） (176)(529)
期初的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物1,418 2,651 
期末的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物$1,242 $2,122 
現金流信息的補充披露：
在此期間支付的現金用於：
扣除資本化金額的利息：
車輛$96 $39 
非車輛36 17 
所得税，扣除退款11 6 
非現金信息的補充披露：
扣除激勵措施後應付賬款中包含的創收工具的購買$148 $82 
車輛應收賬款中包含創收車輛的銷售額117 65 
購買包含在應付賬款中的非車輛資本資產— 23 
通過融資租賃收購的創收車輛和非車輛資本資產12 5 
公證演習— 2 
購買庫存股的應計費用4 10 

所附附附註是這些財務報表的組成部分。
7

目錄


赫茲公司和子公司
簡明的合併資產負債表
未經審計
（以百萬計，面值和股票數據除外）
2023年3月31日2022年12月31日
資產  
現金和現金等價物$728 $943 
限制性現金和現金等價物：
車輛216 180 
非車輛298 295 
限制性現金和現金等價物總額514 475 
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物總額1,242 1,418 
應收賬款：
車輛136 111 
非車輛，減去津貼後的美元42和 $45，分別地
898 863 
應收賬款總額，淨額1,034 974 
預付費用和其他資產979 1,154 
創收工具：
車輛15,746 14,281 
減去：累計折舊(1,888)(1,786)
創收工具總額，淨額13,858 12,495 
財產和設備，淨額642 637 
經營租賃使用權資產2,067 1,887 
無形資產，淨額2,882 2,887 
善意1,044 1,044 
總資產(1)
$23,748 $22,496 
負債和股東權益
應付賬款：
車輛$167 $79 
非車輛553 578 
應付賬款總額720 657 
應計負債922 890 
應計税款，淨額172 170 
債務：
車輛11,789 10,886 
非車輛2,975 2,977 
債務總額14,764 13,863 
經營租賃負債1,977 1,802 
自保負債457 472 
遞延所得税，淨額1,226 1,363 
負債總額(1)
20,238 19,217 
承付款和意外開支
股東權益：
普通股，$0.01面值， 3,000授權股份和 100已發行和流通股份
— — 
額外的實收資本4,747 4,844 
留存收益（累計赤字） (957)(1,271)
累計其他綜合收益（虧損）(280)(294)
股東權益總額3,510 3,279 
總負債和股東權益$23,748 $22,496 
(1)    截至2023年3月31日和2022年12月31日，赫茲公司的合併總資產包括VIE的總資產1.4十億和美元1.3分別為十億，只能用於清償VIE的債務。赫茲公司截至2023年3月31日和2022年12月31日的合併總負債包括VIE的總負債1.4十億和美元1.3分別為十億美元，VIE的債權人無法向赫茲公司求助。有關更多信息，請參閲附註5 “債務” 中的 “與車輛融資相關的質押”。
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
8

目錄

赫茲公司和子公司
簡明合併運營報表
未經審計
（以百萬計）

三個月已結束
3月31日
 20232022
收入$2,047 $1,810 
費用： 
直達車輛和操作1,221 1,053 
創收車輛和租賃費用的折舊，淨額381 (59)
非車輛折舊和攤銷35 33 
銷售、一般和管理221 235 
利息支出，淨額：
車輛111 5 
非車輛51 39 
利息支出，淨額162 44 
其他（收入）支出，淨額9 (2)
出售非車輛資本資產的（收益）(162)— 
支出總額1,867 1,304 
所得税前收入（虧損）
180 506 
所得税（準備金）補助
134 (130)
淨收益（虧損）
$314 $376 

所附附附註是這些財務報表的組成部分。
9
目錄

赫茲公司和子公司
綜合收益（虧損）的簡明合併報表
未經審計
（以百萬計）

 三個月已結束
3月31日
20232022
淨收益（虧損）$314 $376 
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整14 (7)
其他綜合收益總額（虧損）14 (7)
綜合收益總額（虧損）$328 $369 

所附附附註是這些財務報表的組成部分。
10
目錄

赫茲公司和子公司
股東權益變動的簡明合併報表（赤字）
未經審計
（以百萬計，股票數據除外）

 普通股普通股金額額外
實收資本		累積的
赤字		累積的
其他
全面
收入（虧損）		股東權益總額（赤字）
截至的餘額：
2021年12月31日100 $— $7,190 $(2,626)$(214)$4,350 
淨收益（虧損）— — — 376 — 376 
其他綜合收益（虧損）— — — — (7)(7)
股票薪酬費用— — 28 — — 28 
向赫茲控股支付的股息— — (767)— — (767)
2022年3月31日100 $— $6,451 $(2,250)$(221)$3,980 

 普通股普通股金額額外
實收資本		累積的
赤字		累積的
其他綜合
收入（虧損）		股東權益總額（赤字）
截至的餘額：
2022年12月31日100 $— $4,844 $(1,271)$(294)$3,279 
淨收益（虧損） — — — 314 — 314 
其他綜合收益（虧損）— — — — 14 14 
股票薪酬費用— — 21 — — 21 
向赫茲控股支付的股息(1)
— — (118)— — (118)
2023年3月31日100 $— $4,747 $(957)$(280)$3,510 
(1)    有關更多信息，請參閲附註8 “公共認股權證、權益和每股普通股收益（虧損）——Hertz Global” 中的 “普通股回購計劃”。


所附附附註是這些財務報表的組成部分。
11
目錄
赫茲公司和子公司
簡明的合併現金流量表
未經審計
（以百萬計）
 三個月已結束
3月31日
 20232022
來自經營活動的現金流：  
淨收益（虧損） $314 $376 
為將淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
創收車輛的折舊和儲備金，淨額466 (20)
折舊和攤銷，非車輛35 33 
遞延融資成本和債務折扣（溢價）的攤銷14 11 
股票薪酬費用21 28 
應收賬款備抵金20 13 
遞延所得税，淨額(135)103 
出售非車輛資本資產的（收益）虧損(162)(2)
金融工具的變化108 (44)
其他(1)1 
資產和負債的變化：
非車輛應收賬款(49)(43)
預付費用和其他資產(48)(40)
經營租賃使用權資產78 72 
非車輛應付賬款(27)51 
應計負債29 124 
應計税款，淨額— 30 
經營租賃負債(84)(80)
自保負債(18)8 
由（用於）經營活動提供的淨現金561 621 
來自投資活動的現金流：
創收工具支出(2,824)(2,985)
處置創收工具的收益1,206 1,471 
非車輛資本資產支出(45)(30)
處置或待處置的非車輛資本資產的收益175 1 
退還抵押品以換取信用證— 17 
（投資）股票投資的回報— (15)
由（用於）投資活動提供的淨現金(1,488)(1,541)
來自融資活動的現金流：  
發行車輛債務的收益2,061 4,680 
償還車輛債務(1,190)(3,492)
發行非車輛債務的收益425 — 
償還非車輛債務(430)(5)
支付融資費用(8)(24)
向赫茲控股支付的股息(118)(767)
由（用於）融資活動提供的淨現金740 392 

所附附附註是這些財務報表的組成部分。
12
目錄
赫茲公司和子公司
簡明的合併現金流量表
未經審計
（以百萬計）
 三個月已結束
3月31日
 20232022
外幣匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的影響11 (1)
本期現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨增加（減少）(176)(529)
期初的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物1,418 2,650 
期末的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物$1,242 $2,121 
現金流信息的補充披露：
在此期間支付的現金用於：
扣除資本化金額的利息：
車輛$96 $39 
非車輛36 17 
所得税，扣除退款11 6 
非現金信息的補充披露：  
扣除激勵措施後應付賬款中包含的創收工具的購買$148 $82 
車輛應收賬款中包含創收車輛的銷售額117 65 
購買包含在應付賬款中的非車輛資本資產— 23 
通過融資租賃收購的創收車輛和非車輛資本資產12 5 


所附附附註是這些財務報表的組成部分。
13
目錄
赫茲環球控股有限公司和子公司
赫茲公司和子公司
簡明合併財務報表附註
未經審計

注意事項 1—背景

Hertz Global Holdings, Inc.（包括其子公司和VIE時為 “赫茲環球”，不包括其子公司和VIE時為 “赫茲控股”）於2015年在特拉華州成立，是Rental Car Intermedial Holdings, LLC的頂級控股公司，該公司全資擁有赫茲公司（“赫茲”，可與赫茲環球的主要運營公司Hertz Global，“公司”）互換。赫茲於1967年在特拉華州成立，是自1918年以來從事汽車租賃和租賃業務的公司的繼任者。

赫茲主要通過Hertz、Dollar和Thrifty品牌在全球開展汽車租賃業務，這些品牌來自美國（“美國”）、非洲、亞洲、澳大利亞、加拿大、加勒比、歐洲、拉丁美洲、中東和新西蘭的公司運營和特許經營地點。該公司還通過赫茲汽車銷售銷售公司銷售汽車。

注意事項 2—演示基礎

演示基礎

本10-Q表季度報告合併了Hertz Global和Hertz截至2023年3月31日的季度期間的10-Q表季度報告。Hertz Global出於財務報表的目的對赫茲進行了合併，因此，與赫茲活動相關的披露也適用於赫茲環球。在合併Hertz Global和Hertz披露的部分中，本報告將行為稱為公司或Hertz Global的行為，這是恰當的，因為企業是一個企業，而Hertz Global通過赫茲經營業務。在適當情況下，Hertz Global和Hertz因其個人披露而被特別命名，Hertz Global和Hertz的運營和業績之間的任何重大差異將單獨披露和解釋。

隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的。管理層認為，未經審計的簡明合併財務報表反映了公允列報中期業績所必需的所有正常經常性調整。中期業績不一定代表全年的業績。該公司的汽車租賃業務通常是季節性業務，在公司創收的大多數國家，冬季業務水平下降，春季和夏季的活動增加。

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響財務報表和腳註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有重大差異。

2022 年 12 月 31 日未經審計的簡明合併資產負債表數據源自該日經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。本10-Q表季度報告中包含的信息應與公司於2023年2月7日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日的10-K表（“2022年10-K表”）中包含的信息一起閲讀。

整合原則

Hertz Global未經審計的簡明合併財務報表包括Hertz Global、其全資和控股的美國和國際子公司及其VIE的賬目（如適用）。赫茲未經審計的簡明合併財務報表包括赫茲及其全資和控股的美國和國際子公司及其VIE的賬目（如適用）。當公司被視為VIE的主要受益人時，公司會合並VIE。當公司具有重大影響力但沒有控制權並且不是合資企業的主要受益人時，公司使用權益法核算其對合資企業的投資。在合併中，所有重要的公司間交易均已消除。
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目錄
赫茲環球控股有限公司和子公司
赫茲公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
未經審計

注意事項 3—資產剝離

非車輛資本資產的銷售

2019年，在一項引人注目的域名訴訟中，該公司在美洲RAC細分市場基本完成了對某些構成不動產的非車輛資本資產的出售。2023 年 2 月，在域名訴訟最終解決後，公司從出售中獲得了額外現金，並確認了額外的 $29出售的税前收益為百萬美元，包含在隨附的截至2023年3月31日的三個月未經審計的簡明合併運營報表中出售非車輛資本資產的（收益）中。

2023 年 3 月，該公司出售並租回了位於加利福尼亞州洛杉磯的美洲 RAC 分段的機場位置。該交易符合售後回租會計的條件。公司確認的税前收益為美元133百萬美元基於銷售金額的差額143減去一百萬美元9出售資產的淨賬面價值百萬美元和美元1百萬美元的銷售成本，包含在隨附的截至2023年3月31日的三個月未經審計的簡明合併運營報表中出售非車輛資本資產的（收益）中。回租被歸類為經營租賃，期限為 36月。

注意事項 4—創收工具

創收工具的組成部分，淨額如下：
（以百萬計）3月31日
2023		十二月三十一日
2022
創收工具$15,108 $13,654 
減去累計折舊(1,752)(1,649)
13,356 12,005 
持有待出售的創收工具，淨額(1)
502 490 
創收工具，淨額$13,858 $12,495 
(1) 代表目前在公司零售地塊上出售或正在通過其他處置渠道出售的車輛的賬面金額。

創收車輛和租賃費用的折舊，淨額包括以下內容：
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20232022
創收車輛的折舊$422 $322 
處置創收車輛的（收益）虧損(46)(387)
為租賃的車輛支付的租金5 6 
創收車輛和租賃費用的折舊，淨額$381 $(59)


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目錄
赫茲環球控股有限公司和子公司
赫茲公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
未經審計
注意事項 5—債務

截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司的債務，包括其可用信貸額度，包括其可用信貸額度，包括以下內容（百萬美元）：

設施加權平均利率
截至
2023年3月31日		固定或
浮動
利息
費率		成熟度3月31日
2023		十二月三十一日
2022
非車輛債務
B期貸款7.90%浮動6/2028$1,277 $1,281 
C 期貸款7.90%浮動6/2028245 245 
2026 年到期的優先票據4.63%已修復12/2026500 500 
2029 年到期的優先票據5.00%已修復12/20291,000 1,000 
第一陣線 RCF不適用浮動6/2026— — 
其他非車輛債務(1)
7.64%已修復各種各樣8 9 
未攤銷的債務發行成本和淨（折扣）溢價(55)(58)
非車輛債務總額2,975 2,977 
車輛債務
HVF III 美國 ABS 計劃
HVF III 美國車輛可變融資票據
HVF III 系列 2021-A A 級(2)
6.35%浮動6/20242,452 2,363 
HVF III 系列 2021-A B 級(2)
3.65%已修復6/2023188 188 
2,640 2,551 
HVF III 美國車輛中期票據
HVF III 系列 2021-1(2)
1.66%已修復12/20242,000 2,000 
HVF III 系列 2021-2(2)
2.12%已修復12/20262,000 2,000 
HVF III 系列 2022-1(2)
2.44%已修復6/2025750 750 
HVF III 系列 2022-2(2)
2.42%已修復6/2027652 652 
HVF III 系列 2022-3(2)
3.89%已修復3/2024383 383 
HVF III 系列 2022-4(2)
4.22%已修復9/2025667 667 
HVF III 系列 2022-5(2)
4.03%已修復9/2027317 317 
HVF III 系列 2023-1(2)
5.91%已修復6/2026460 — 
HVF III 系列 2023-2(2)
6.30%已修復9/2028300 — 
7,529 6,769 
車輛債務-其他
回購設施6.55%已修復4/2023114 86 
歐洲 ABS(2)
4.65%浮動11/2024843 811 
加拿大赫茲證券化(2)
6.51%浮動6/2024288 283 
澳大利亞證券化(2)
5.28%浮動4/2024159 168 
新西蘭 RCF7.78%浮動6/202450 54 
英國融資機制6.60%浮動4/2023-3/2027113 101 
英國豐田融資機制2.20%浮動4/2023-11/202337 49 
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目錄
赫茲環球控股有限公司和子公司
赫茲公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
未經審計
設施加權平均利率
截至
2023年3月31日		固定或
浮動
利息
費率		成熟度3月31日
2023		十二月三十一日
2022
其他車輛債務3.33%浮動4/2023 - 2/202778 76 
1,682 1,628 
未攤銷的債務發行成本和淨（折扣）溢價 (62)(62)
車輛債務總額11,789 10,886 
債務總額$14,764 $13,863 
(1)其他非車輛債務主要由美元組成5百萬和美元6百萬英鎊 融資租賃債務分別截至2023年3月31日和2022年12月31日。
(2)到期日指的是較早的 “預期最終到期日”，而不是隨後的 “法定最終到期日”。預計的最終到期日是赫茲和相關債務的投資者最初預計相關債務的未償本金將得到全額償還的日期。法定最終到期日是相關債務的未償還本金依法到期並全額支付的日期。

非車輛債務

第一留置權信用協議

2023 年 3 月，赫茲將 First Lien RCF 的承諾總金額從 $ 提高了1.9十億到美元2.0十億。

車輛債務

HVF III 美國 ABS 計劃

HVF III 系列 2023-1 注意事項: 2023 年 3 月，赫茲發行了 2023-1 系列票據 四本金總額為 $ 的類別（A 類、B 類、C 類和 D 類）500百萬。在發行時，HVF III的子公司赫茲購買了D類票據，本金總額為美元40百萬，因此，從2023年3月31日起，相關本金將在合併中扣除。

HVF III 系列 2023-2 注意事項: 2023 年 3 月，赫茲發行了 2023-1 系列票據 四本金總額為 $ 的類別（A 類、B 類、C 類和 D 類）300百萬。

前面的每個系列中都存在基於等級的從屬關係。

車輛債務-其他
回購設施

從2022年開始，赫茲簽訂了與保留的HVF III系列票據（“回購設施”）相關的回購協議，根據該協議，赫茲可以以預先確定的價格出售和回購任何保留的HVF III系列票據。回購機制下的交易基於雙方同意的條款和現行利率。截至2023年3月31日，交易總額為美元114回購融資項下的未償還款額為百萬美元。

新西蘭 RCF

2023 年 3 月，赫茲的間接全資子公司 Hertz New Zealand Holding Limited 修改了其信貸協議，延長了其季節性承諾期，並規定總最大借款額為
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赫茲環球控股有限公司和子公司
赫茲公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
未經審計
NZD$80到2023年5月，承諾產能將下降。季節性承諾期到期後，總最大借款額將恢復為新西蘭元60百萬。

借款能力和可用性

借款能力和可用性來自公司的循環信貸額度，這些額度由可變融資資產支持證券化設施、基於現金流的循環信貸額度、基於資產的循環信貸額度以及第一留置權RCF組合而成。每種此類資產支持證券化機制和以資產為基礎的循環信貸機制下的債權人均對特定的資產集合作為抵押品擁有債權。對於每種此類資產支持證券化機制和基於資產的循環信貸額度，公司將給定一定資產池可以借入的債務金額作為借款基礎。

公司將 “剩餘產能” 稱為相應貸款機制下允許未償債務的最大本金額（即，對於可變融資資產支持證券化機制或基於資產的循環信貸額度，假設公司擁有足夠的資產作為抵押品可以借入的債務金額）減去該融資機制下當時未償債務的本金，就第一留置權RCF而言，減去任何已發行的備用信用證。關於可變融資資產支持證券化機制或基於資產的循環信貸額度，公司將 “借款基礎限制下的可用性” 稱為剩餘能力或借款基礎減去該機制下當時未償債務的本金（即鑑於當時擁有的抵押品可以借入的債務金額）的較低者。

截至2023年3月31日，以下設施可供公司使用，列報時已扣除所有未償信用證：
（以百萬計）剩餘的
容量		可用性低於
借款基礎
侷限性
非車輛債務 
第一陣線 RCF$1,512 $1,512 
非車輛債務總額1,512 1,512 
車輛債務  
HVF III 系列 2021-A1,267 — 
歐洲 ABS350 — 
加拿大赫茲證券化— — 
澳大利亞證券化8 — 
英國融資機制10 3 
英國豐田融資機制14 2 
車輛債務總額1,649 5 
總計$3,161 $1,517 

信用證

截至2023年3月31日，有總額為美元的未兑現備用信用證749百萬主要由 $ 組成245在 “C” 定期貸款（“C 期貸款”）下發行的百萬美元和 $488根據第一留置權RCF發行的百萬美元.截至2023年3月31日， 不仍然有能力根據C期貸款簽發信用證。此類信用證的簽發主要是為了為公司的資產支持證券化機制提供信用增強，支持公司的保險計劃，以及支持公司的車輛租賃優惠和租賃權。截至2023年3月31日， 無的已簽發的信用證被提取了。

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赫茲環球控股有限公司和子公司
赫茲公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
未經審計
與車輛融資有關的承諾

基本上，公司的所有創收工具和某些相關資產都歸特殊目的實體所有，或者根據各種信貸額度、其他擔保融資或資產支持證券計劃由貸款人抵押。除非有擔保債權人獲得全額償付，否則此類資產（包括Hertz Vehicle Financing III LLC和其他促進公司國際證券化的各種國內和國際子公司擁有的資產）的價值均無法用於償還無擔保債權人的債權。

該公司有一個 25IFF No.2的所有權權益百分比，其唯一目的是承諾在歐洲資產統計局下以各種貨幣進行貸款，借款基礎包括赫茲國際有限公司的某些創收工具和相關資產。”的子公司。IFF No.2是VIE，公司是主要受益人；因此，IFF No.2的資產、負債和經營業績包含在隨附的未經審計的簡明合併財務報表中。截至2023年3月31日和2022年12月31日，IFF No.2的總資產為美元1.4十億和美元1.3分別為十億美元，主要包括公司間應收賬款，總負債為美元1.4十億和美元1.3分別為十億美元，主要由債務構成。

遵守盟約

第一留置權RCF信貸協議（“第一留置權信貸協議”）要求赫茲遵守以下財務契約：第一留置權比率小於或等於 3.00在日曆年的第一季度和最後一個季度改為1.00，以及 3.50在日曆年的第二和第三季度降至1.00。該財務契約從2021年第三季度開始生效。截至2023年3月31日，赫茲遵守了第一留置權比率。

除財務契約外，第一留置權信貸協議還包含慣常的肯定性契約，除其他外，包括交付季度和年度財務報表和合規證書，以及與經營行為、財產和保險維護、遵守環境法以及根據該協議為有擔保方在事後獲得的不動產、定着物和未來子公司提供擔保權益有關的契約。第一留置權信貸協議還包含慣常的負面契約，包括對留置權產生、債務、資產處置和限制性付款的限制。截至2023年3月31日，公司遵守了第一留置權信貸協議中的所有條款。

注意事項 6—租賃

公司以出租人身份簽訂某些協議，根據這些協議，該公司向客户租賃車輛和租賃車隊。 下表彙總了隨附的未經審計的簡明合併運營報表中總收入中包含的經營租賃收入和其他收入金額：
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20232022
來自汽車租賃的營業租賃收入$1,859 $1,721 
可變運營租賃收入132 44 
主題 842 下核算的收入1,991 1,765 
主題 606 下核算的收入56 45 
總收入$2,047 $1,810 

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赫茲環球控股有限公司和子公司
赫茲公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
未經審計
注意事項 7—所得税（準備金）福利

赫茲環球

在截至2023年3月31日的三個月中，赫茲環球錄得的税收優惠為美元134百萬這導致有效税率為 (214%).1在截至2022年3月31日的三個月中，赫茲環球記錄的税收準備金為美元130百萬，得出的有效税率為 23%.

在截至2023年3月31日的三個月中，與2022年相比，税收變化是由認可的與我們在歐洲業務的税收重組相關的不確定税收優惠以及税前收入減少所推動的，但被認股權證公允價值變動不可抵扣所抵消。

正如先前披露的那樣，Hertz Global於2021年12月向美國國税局（“IRS”）申請預申報協議，以確定與我們對歐洲業務的税收重組相關的損失是否符合普通虧損。2023 年 2 月 9 日，赫茲環球和美國國税局就損失的性質和金額達成了協議。這導致額外的 $163在截至2023年3月31日的三個月中，確認了百萬美元的普通虧損。

2022年8月16日，2022年的《降低通貨膨脹法》（“IRA”）頒佈為法律。它包括15％的企業替代性最低税和1％的公司股票回購消費税，兩者均在2022年12月31日之後生效。Hertz Global目前預計與這些準備金相關的運營業績、現金流或財務狀況不會受到重大影響。IRA還包括與2022年12月31日之後投入使用的電動汽車相關的所得税優惠措施。這些抵免額的估計值已包含在截至2023年3月31日的三個月的税收計算中。

赫茲

在截至2023年3月31日的三個月中，赫茲錄得的税收優惠為美元134百萬這導致有效税率為 (74%)。在截至2022年3月31日的三個月中，赫茲記錄的税收準備金為美元130百萬，得出的有效税率為 26%.

在截至2023年3月31日的三個月中，與2021年相比，税收的變化是由於我們對歐洲業務的税收重組和税前收入減少相關的不確定税收優惠的認可。

正如先前披露的那樣，赫茲於2021年12月向美國國税局申請預申報協議，以確定與我們在歐洲業務的税收重組相關的損失是否符合普通虧損的條件。2023 年 2 月 9 日，赫茲和美國國税局就損失的性質和金額達成了協議。這導致額外的 $163百萬的普通損失。

2022 年 8 月 16 日，2022 年的 IRA 頒佈為法律。它包括15％的企業替代性最低税和1％的公司股票回購消費税，兩者均在2022年12月31日之後生效。赫茲目前預計與這些準備金相關的經營業績、現金流或財務狀況不會受到重大影響。IRA還包括與2022年12月31日之後投入使用的電動汽車相關的所得税優惠措施。這些抵免額的估計值已包含在截至2023年3月31日的三個月的税收計算中。





______________________________
1    金額是根據基礎數字以千為單位計算得出的，因此，以百萬為單位計算時，可能與赫茲全球運營聲明中顯示的金額不一致。
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赫茲公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
未經審計
注意事項 8—公共認股權證、權益和普通股每股收益（虧損）— Hertz Global

公開認股權證

在截至2023年3月31日的三個月中， 27,897公共認股權證已行使 19,444是無現金活動而且 8,453被行使了 $13.80每股。截至2023年3月31日，累計 6,314,136公共認股權證自 2021 年 6 月首次發行以來一直行使。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公共認股權證按公允價值記錄在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中。參見附註 11 “公允價值測量”。

普通股的股票回購計劃

2021 年 11 月，赫茲環球董事會批准了一項股票回購計劃（“2021 年股票回購計劃”），該計劃授權回購不超過美元2.0價值十億美元的赫茲環球已發行普通股。在2022年第二季度，公司完成了2021年股票回購計劃。總共有 97,783,047自2021年股票回購計劃啟動以來，Hertz Global普通股的股票已回購，總購買價為美元2.0十億。

2022 年 6 月，Hertz Global 董事會批准了一項新的股票回購計劃（“2022 年股票回購計劃”），該計劃授權額外回購，最高可遞增美元2.0價值十億美元的赫茲環球已發行普通股。在截至2023年3月31日的三個月中，共有 5,735,648根據2022年股票回購計劃，Hertz Global的普通股以平均股價回購17.44總購買價格為 $100百萬。截至2023年3月31日，共有 53,038,657自2022年股票回購計劃啟動以來，Hertz Global的普通股已被回購，總購買價為美元935百萬。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，回購的普通股包含在隨附的Hertz Global未經審計的簡明合併資產負債表中的庫存股。

在 2023 年 4 月 1 日至 2023 年 4 月 20 日之間，共計 2,691,587Hertz Global的普通股以平均股價回購15.60總購買價格為 $42百萬。

Hertz Global利用赫茲的可用現金和股息分配為股票回購提供了資金。

任何回購都將由Hertz Global管理層通過各種方法自行決定，例如公開市場交易（包括根據交易法第10b5-1條預先設定的交易計劃）、私下協商交易、加速股票回購以及根據適用的證券法進行的其他交易。股票回購授權沒有初始時限，不要求Hertz Global收購任何特定數量的普通股，並且可以隨時終止。無法保證任何回購的時間或股票數量。

普通股每股收益（虧損）的計算

普通股每股基本收益（虧損）是根據已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股普通股收益（虧損）是根據已發行普通股的加權平均數加上包括公共認股權證在內的所有潛在攤薄普通股等價物的影響計算得出的，除非其影響是反攤薄的。此外，當公共認股權證的影響具有攤薄作用時，公司在計算攤薄後每股普通股收益（虧損）時會刪除公共認股權證公允價值的變化。

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赫茲環球控股有限公司和子公司
赫茲公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
未經審計
下表列出了普通股每股基本和攤薄收益（虧損）的計算方法：
三個月已結束
3月31日
（以百萬計，每股數據除外）(1)
20232022
分子：
Hertz Global普通股股東可獲得的淨收益（虧損），基本值$196 $426 
公開認股權證公允價值的變化— (50)
Hertz Global普通股股東可獲得的攤薄淨收益（虧損）$196 $376 
分母：
已發行基本加權平均普通股321 432 
股票期權、限制性股票單位和PSU的攤薄效應1 — 
公共認股權證的攤薄效應— 29 
攤薄後的加權平均已發行股票323 461 
抗稀釋性公開認股權證17 — 
抗稀釋性股票期權、限制性股票單位和PSU6 5 
總抗稀釋劑23 5 
普通股每股收益（虧損）：
基本$0.61 $0.99 
稀釋$0.61 $0.82 
(1) 上表以百萬為單位，不包括普通股每股收益（虧損）。金額是根據以千為單位的基本數字計算得出的，因此，以百萬為單位計算時，可能與表中顯示的金額不一致。

注意事項 9—股票薪酬

與赫茲控股股票薪酬計劃相關的股票薪酬支出由赫茲環球下調並記錄在赫茲。2021 年，赫茲環球董事會批准了 Hertz Global Holdings, Inc. 2021 年綜合激勵計劃（“2021 年綜合計劃”）。截至2023年3月31日， 46,486,293根據2021年綜合計劃，公司普通股已獲得授權，仍可用於未來的補助。根據2021年綜合計劃的規定，未償股權獎勵的歸屬也需要加速歸屬。

根據2021年綜合計劃提供的補助金確認的總薪酬支出和相關所得税優惠摘要如下：
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20232022
補償費用$21 $28 
所得税優惠(5)(1)
總計$16 $27 

截至 2023 年 3 月 31 日，有 $231預計將在剩餘部分確認的未確認補償成本總額中的百萬美元 2.3按加權平均計算，從補助金日期開始的必要服務期限的年數。

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赫茲環球控股有限公司和子公司
赫茲公司和子公司
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未經審計
股票期權和股票增值權

截至2023年3月31日的三個月的股票期權活動摘要如下：
選項股份加權-
平均值
運動
價格		加權-
平均值
剩餘的
合同的
期限（年）		內在聚合
價值（以百萬計）
截至2023年1月1日的未繳款項3,144,983 $26.17 8.2$— 
已授予— — — — 
已鍛鍊— — — — 
被沒收或已過期(130,548)26.17 — — 
截至2023年3月31日的未繳款項3,014,435 26.17 8.2— 
自 2023 年 3 月 31 日起可行使(1,302,809)26.17 7.7— 
截至2023年3月31日未歸屬1,711,626 

績效股票獎勵（“PSA”）、績效股票單位（“PSU”）和績效單位（“PU”）

截至2023年3月31日的三個月中，PSU活動摘要如下：
股份 加權-
平均值
公允價值		內在聚合
價值（以百萬計）
截至2023年1月1日的未繳款項9,292,749 $17.62 $143 
已授予(1)
523,128 17.32 — 
既得— — — 
被沒收或已過期(6,259)19.44 — 
截至2023年3月31日的未繳款項9,809,618 17.60 160 
(1) 假設發行量達到最初的目標獎勵金額（100%).

PSU 的薪酬支出基於授予日期的公允價值。對於2023年發放的補助金，歸屬資格取決於以下國家的市場、業績和服務條件 二到 三年。因此，業績期結束時發行的股票數量可能介於 0% 和 200原始目標獎勵金額的百分比 (100%）在上表中披露。

截至2023年3月31日，2021年綜合計劃下沒有已發放或未償還的PSA或PU補助金。

限制性股票和限制性股票單位（“RSU”）

截至2023年3月31日的三個月中，RSU的活動摘要如下所示：
股份 加權-
平均值
公允價值		內在聚合
價值（以百萬計）
截至2023年1月1日的未繳款項3,412,763 $20.82 $53 
已授予1,730,336 17.69 — 
既得(238,266)20.27 — 
被沒收或已過期(18,505)22.86 — 
截至2023年3月31日的未繳款項4,886,328 19.73 80 

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赫茲環球控股有限公司和子公司
赫茲公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
未經審計
與 RSU 活動有關的其他信息如下：
截至3月31日的三個月
20232022
既得獎勵的公允價值總額（百萬美元）$5 $13 
授予獎勵的加權平均授予日期公允價值$17.69 $20.60 

2023 年發放的 RSU 補助金在一段時間內按比例分配 三到 四年.

遞延股票單位

截至2023年3月31日，大約有 80,0002021年綜合計劃下遞延股票單位的已發行股份。

注意 10—金融工具

公司採用既定的風險管理政策和程序，根據我們的澳大利亞證券交易所融資機制的條款，可能被要求參與利率衍生品，旨在減少公司受利率和貨幣匯率波動影響的商業風險敞口。儘管所使用的工具涉及不同程度的信貸、市場和利息風險，但公司與多個交易對手簽訂了合同，以降低風險集中，預計協議的交易對手將根據協議條款充分履行職責。公司定期監控交易對手（包括貸款機構）的信用風險，但無法確定所有風險都能被識別出來，也無法確定其風險管理政策和程序是否始終有效。此外，在公司國際互換和衍生品協會（“ISDA”）主衍生品協議下發生違約事件時，非違約方通常有權但沒有義務將任何此類協議下的任何提前終止金額與每份此類協議各方之間任何其他協議所欠的任何其他款項相抵消。

沒有截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司的金融工具已被指定為對衝工具。公司根據經濟對衝項目現金流的分類對來自金融工具的現金流進行分類。

利率風險

該公司結合使用利率上限和互換來管理其利率變動風險敞口，並管理其浮動和固定利率債務的組合。

貨幣匯率風險

公司使用外幣匯率衍生金融工具來管理因公司間交易和其他交叉貨幣債務而產生的貨幣敞口。

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赫茲公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
未經審計
公允價值

下表彙總了金融工具的估計公允價值：
金融工具的公允價值
資產衍生品(1)
負債衍生品(1)
（以百萬計）2023年3月31日2022年12月31日2023年3月31日2022年12月31日
利率工具(2)
$21 $140 $— $— 
外幣遠期合約3 1 4 2 
總計
$24 $141 $4 $2 
(1) 所有資產衍生品均記錄在預付費用和其他資產中，所有負債衍生品均記錄在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中的應計負債中。
(2) 2023年第一季度的活動主要來自月度結算所獲得的淨現金，包括下文披露的利率上限的出售。

下表彙總了所述期間金融工具的收益或（虧損）：
衍生品確認的收益（虧損）地點衍生品收益中確認的收益（虧損）金額
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20232022
利率工具車輛利息支出，淨額$4 $44 
外幣遠期合約其他（收入）支出，淨額(5)(1)
總計
$(1)$43 

2023年第一季度，公司出售了部分利率上限，淨收益為美元10百萬以確認一美元為基礎98解倉時已實現的收益為百萬美元，其中 $88百萬以前未實現。

公司的外幣遠期合約和某些利率工具受與交易對手簽訂的可執行的主淨結算協議的約束。公司未在其未經審計的簡明合併資產負債表中抵消此類衍生資產和負債，公司使用主淨結算安排的潛在影響並不重要。

注意 11—公允價值測量

根據美國公認會計原則，允許實體按公允價值衡量某些金融工具和其他項目。公司尚未為符合該選項標準的任何資產或負債選擇公允價值計量選項。無論前面描述的公允價值選項如何，美國公認會計原則都要求公司的某些金融和非金融資產和負債以經常性或非經常性方式進行衡量。

公允價值披露

由於這些工具的短期性質，現金、限制性現金、應收賬款、應付賬款和應計負債的公允價值接近賬面價值，前提是基礎負債將以現金結算。

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簡明合併財務報表附註（續）
未經審計
債務義務

債務融資的公允價值是根據報價的市場利率以及公司目前可用的條款和平均到期日相似的貸款（即二級投入）的借款利率估算的。
2023年3月31日2022年12月31日
（以百萬計）名義未付本金餘額總公允價值名義未付本金餘額總公允價值
非車輛債務$3,030 $2,802 $3,035 $2,685 
車輛債務11,851 11,313 10,948 10,304 
總計$14,881 $14,115 $13,983 $12,989 

經常性以公允價值計量的資產和負債

下表彙總了公司的現金等價物、限制性現金等價物和公共認股權證，這些現金等價物和公共認股權證定期按公允價值計量，並使用公允價值層次結構進行分類，如下所示：
2023年3月31日2022年12月31日
（以百萬計）第 1 級第 2 級第 3 級總計第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產：
現金等價物和限制性現金等價物$453 $— $— $453 $443 $— $— $443 
負債：
公開認股權證$735 $— $— $735 $617 $— $— $617 

現金等價物抵押品和限制性現金等價物

該公司的現金等價物和限制性現金等價物主要包括對貨幣市場基金和銀行貨幣市場和計息賬户的投資。公司根據活躍市場的報價（即一級投入）的報價，使用市場方法確定現金等價物和限制性現金等價物的公允價值。

公開認股權證

根據ASC 480的規定，Hertz Global的公共認股權證被歸類為負債，並按公允價值記錄在隨附的截至2023年3月31日和2022年3月31日的未經審計的簡明合併資產負債表中， 區分負債和權益。有關更多信息，請參閲附註8 “公共認股權證、每股普通股權益和收益（虧損）——Hertz Global”。公司根據日終報價計算公允價值，這是公允價值層次結構的第一級輸入。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公允價值調整為虧損美元118百萬美元，收益為美元50分別為百萬份，在隨附的Hertz Global截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併運營報表中記錄為公共認股權證公允價值的變化。

金融工具

截至2023年3月31日和2022年12月31日的公司金融工具的公允價值在附註10 “金融工具” 中披露。公司的金融工具被歸類為二級資產和負債，並使用活躍市場中類似資產或負債的報價進行定價。

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簡明合併財務報表附註（續）
未經審計
注意 12—意外開支和資產負債表外承付款

法律訴訟

自保負債

該公司目前是多起訴訟的被告，已收到多項索賠，但尚未就從公司租賃的機動車輛的運營產生的自保責任提起訴訟。如隨附的合併資產負債表所示，自保美國和國際車輛的自保負債義務是已報告的事故索賠尚未支付和已發生但尚未報告的索賠的估計數。相關負債按未貼現方式入賬，以租金量和對歷史事故索賠經驗和趨勢的精算評估以及未來對最終損失、支出、保費和管理成本的預測為依據。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司記錄的自保負債為美元457百萬和美元472分別是百萬。該公司認為，其分析是基於現有最相關的信息以及合理的假設。該責任存在重大不確定性。根據不斷變化的事故索賠歷史和與保險相關的州立法變化，定期監測責任的充足性。如果公司的估計發生變化或者實際結果與這些假設不同，則對記錄的負債金額進行調整以反映這些結果。

意外損失

公司不時參與各種法律訴訟，通常涉及車輛租賃業務中常見的運營問題。公司在下文總結了公司在截至2023年3月31日的三個月內或2023年3月31日之後但在提交本季度報告之前參與的重大法律訴訟。

整體和申請後的利息索賠- 2021 年 7 月 1 日，北卡羅來納州富國銀行以 (1) 的契約受託人的身份 6.2502022 年到期的無抵押票據百分比（“2022 年票據”），(2) 5.500百分比2024年到期的無抵押票據（“2024年票據”），（3） 7.1252026年到期的無抵押票據（“2026年票據”）的百分比，以及（4） 6.000％由赫茲公司發行的2028年到期的無抵押票據（“2028年票據”）（統稱為 “票據”）對赫茲公司及其多家直接和間接子公司（在本摘要中統稱為 “被告”）提出了申訴（“投訴”）。申訴的提出啟動了上文所示的對抗訴訟 富國銀行，全國協會訴赫茲公司等 在美國特拉華特區破產法院，Adv. Pro.編號 21-50995 (MFW)。該申訴要求作出宣告性判決，規定無抵押票據的持有人有權支付他們聲稱的某些贖回溢價和申請後利息，總額約為美元272百萬美元，或者換句話説，他們有權按合同利率獲得申請後的利息，他們聲稱總額約為美元125百萬。申訴還主張從2021年7月1日至任何判決之日獲得判決前利息的權利。2021年12月22日，破產法院駁回了富國銀行關於（i）據稱對2022年和2024年票據的贖回溢價以及（ii）按合同利率計算的申請後利息的索賠。2022 年 11 月 9 日，破產法院裁定，整筆保費與未到期利息相同，根據《美國破產法》不允許，作出了有利於被告的即決判決。破產法院直接向美國第三巡迴上訴法院（“第三巡迴上訴法院”）核證了此事，2023年1月25日，第三巡迴上訴法院受理了富國銀行的上訴。定於2023年10月26日在第三巡迴法院法官小組面前進行口頭辯論。被告打算繼續通過上訴程序就此事的指控進行有力的辯護。公司無法預測本次訴訟的最終結果或時機。

與涉嫌虛假逮捕有關的索賠-已向該公司提出了一組指控，指控警方在報告租車被盜後錯誤地拘留或逮捕了個人。這些索賠最初源於據稱公司在擺脱破產重組之前採取的行動；一些索賠指控該公司在出現後的行為。這些指控一直是新聞報道的主題，該公司已收到政府對此事的詢問。本公司的政策旨在幫助確保其客户得到適當待遇，並努力保護自己免受服務盜竊或
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未經審計
資產，並已採取重大步驟來實現這些政策的現代化和更新。2022 年 12 月，公司與 364 名索賠人簽訂了和解協議，以全面和最終解決他們的索賠，總金額約為 $168百萬（“和解”），所有金額均由公司在2022年12月支付。該和解協議解決了美國特拉華特區破產法院提出的幾乎所有與虛假逮捕有關的索賠， 高級專業版第 20-11247 號 (MFW)還有特拉華州法院（字幕） Flannery 等人訴 Hertz Global Holdings, Inc. 等人，C.A. No.N22C-07-100 和Okoasia 等人訴 Hertz Global Holdings, Inc. 等人，C.A. No.N22C-09-531）。同樣由於和解協議，賓夕法尼亞州州法院的案件懸而未決，標題是 Lovelace 等人訴 Hertz Global Holdings, Inc. 等人，案例編號 220801729，還有在佛羅裏達州，有字幕 Lizasoain等人訴赫茲環球控股公司等人，案例編號2022-015316-CA-1， 因偏見被解僱。在剩餘的少量索賠中，公司繼續大力為自己辯護，並認為此類剩餘索賠的最終解決不會對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。與此相關的是，在特拉華州高等法院待審的宣告性判決訴訟中，該公司於2022年5月對其幾家保險公司提起訴訟，要求確定其在商業一般責任以及董事和高級管理人員責任保險單下的權利， Hertz Global Holdings, Inc. 等人訴 ACE American Insurance Co. 等人，C.A. No.N22C-05-130 MMJ (CCLD)。該公司認為，為和解協議支付的款項中有很大一部分最終將從其保險公司收回。

公司已為公司認為可能出現損失且可以合理估計的事項設立了儲備金。除了為自保負債索賠設立的總準備金外，這些儲備金都不是實質性的。對於公司尚未設立儲備金的事項，目前無法預測最終結果或解決方案，也無法合理估計最終損失金額（如果有）。這些問題存在許多不確定性，個人訴訟事項的結果無法保證地預測。某些行動、索賠、詢問或訴訟的裁決可能對公司或其任何相關子公司不利。因此，此類訴訟的不利結果可能會超過應計金額，該金額可能對公司在任何特定報告期的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

其他議事錄

針對前高管的訴訟-公司於2019年3月25日在美國新澤西特區地方法院對前高管馬克·弗裏索拉、愛麗絲·道格拉斯和約翰·傑弗裏·齊默爾曼提起訴訟，並於2019年3月28日在佛羅裏達州法院對前高管斯科特·西德提起訴訟。這些投訴主要指控違反合同，並要求償還被告因前赫茲環球控股公司（“Old Hertz Holdings”）截至2014年12月31日止年度的10-K表中包含的重報和先前時期的相關會計所獲得的基於激勵的補償。這些投訴還要求追回美國證券交易委員會調查的費用，該調查最終於2018年12月31日發佈了一項行政命令，涉及的事件通常涉及截至2014年12月31日的Old Hertz Holdings表格10-K中包含的重報以及因重報的必要性而造成的其他損失。公司正在根據其回扣政策和合同權利提起這些法律訴訟。2019年10月，公司與愛麗絲·道格拉斯簽訂了保密和解協議，2021年4月14日，破產法院批准了公司與斯科特·西德爾之間的和解協議，結束了佛羅裏達州的訴訟。此外，2021年12月29日，公司與傑夫·齊默爾曼簽訂了保密和解協議，使馬克·弗裏索拉成為新澤西州訴訟中唯一剩下的被告。截至2022年10月26日，事實和專家發現已經完成，相互競爭的處置動議已得到全面簡報。根據2016年6月30日達成的關於Herc Holdings Inc.與Hertz Global分離的協議，Herc Holdings Inc. 有權 15這些案例中任何還款或追回的淨收益的百分比。

賠償義務

在正常業務過程中，公司執行的合同涉及相關行業慣常的賠償義務以及出售業務等交易的特定賠償。這些賠償義務可能包括與以下內容有關的索賠：環境問題；知識產權；政府法規和就業相關事宜；客户、供應商和其他
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未經審計
商業合同關係和財務事項.具體而言，公司已向各方賠償了與修復許多州眾多危險物質儲存、回收或處置場地相關的費用，在某些情況下，還賠償了自然資源損失。公司可能承擔責任的任何此類費用或相關自然資源損失的金額可能很大。此外，赫茲與赫茲控股公司和公司的某些股東及其關聯公司簽訂了慣例賠償協議，根據該協議，赫茲控股和赫茲將賠償這些實體及其各自的關聯公司、董事、高級職員、合夥人、成員、員工、代理人、代表和控股人因履行與赫茲控股和每個此類實體的諮詢協議而產生的某些責任以及某些其他索賠和責任，包括由此產生的責任的融資安排或證券發行。公司已與每位董事和某些高級管理人員簽訂了慣例賠償協議。這些賠償義務下的履約通常是由違反合同條款或第三方索賠引發的。關於2016年汽車租賃業務的分離，公司與Herc Holdings Inc. 簽署了一項協議，該協議包含相互賠償條款和關於假定法律事務產生或產生的責任的慣例賠償條款。公司定期評估不得不承擔與這些賠償義務相關的費用的可能性，並對可能和可估計的預期損失進行了應計。

注意 13—細分信息

公司首席運營決策者（“CODM”）評估業績並根據公司應申報細分市場的財務信息分配資源。該公司已確定 二可報告的細分市場，與其運營部門一致，根據所提供的產品和服務以及開展業務的地理區域進行組織，如下所示：

•美洲 RAC — 美國、加拿大、拉丁美洲和加勒比地區的車輛（汽車、跨界車、貨車和輕型卡車）的租賃以及增值服務的銷售；以及

•國際 RAC — 在美國、加拿大、拉丁美洲和加勒比地區以外的地方租賃和租賃車輛（汽車、跨界車、貨車和輕型卡車）以及增值服務的銷售。

除了應申報的部門和其他運營活動外，公司還擁有公司業務（“公司”），其中包括一般公司資產和支出以及某些利息支出（包括非汽車債務的淨利息）。公司包括將應申報分部與公司總金額進行核對所必需的其他項目。

下表提供了Hertz Global和Hertz各分部的重要運營報表和資產負債表信息，以及用於確定分部盈利能力的調整後息税折舊攤銷前利潤。
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20232022
收入
美洲 RAC$1,730 $1,558 
國際 RAC317 252 
全球 Hertz 和 Hertz$2,047 $1,810 
創收車輛和租賃費用的折舊，淨額
美洲 RAC$349 $(93)
國際 RAC32 34 
全球 Hertz 和 Hertz$381 $(59)
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赫茲環球控股有限公司和子公司
赫茲公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
未經審計
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20232022
調整後 EBITDA
美洲 RAC$261 $641 
國際 RAC53 27 
可報告的細分市場總數314 668 
企業(77)(54)
全球 Hertz 和 Hertz$237 $614 

截至
（以百萬計）2023年3月31日2022年12月31日
創收工具，淨額
美洲 RAC$12,119 $10,813 
國際 RAC1,739 1,682 
全球 Hertz 和 Hertz$13,858 $12,495 
總資產
美洲 RAC$18,923 $17,645 
國際 RAC3,596 3,638 
可報告的細分市場總數22,519 21,283 
企業1,230 1,214 
Total Hertz G(1)
23,749 22,497 
企業-Hertz(1)(1)
總赫茲(1)
$23,748 $22,496 
(1) 截至2023年3月31日和2022年12月31日，赫茲環球和赫茲的合併總資產包括VIE的總資產1.4十億和美元1.3分別為十億，只能用於清償VIE的債務。有關更多信息，請參閲附註5 “債務” 中的 “與車輛融資相關的質押”。

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赫茲環球控股有限公司和子公司
赫茲公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
未經審計
按可報告分部劃分的調整後息税折舊攤銷前利潤與合併金額的對賬彙總如下：

赫茲環球

三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20232022
調整後的息税折舊攤銷前利潤
美洲 RAC$261 $641 
國際 RAC53 27 
可報告的細分市場總數314 668 
企業(1)
(77)(54)
Total Hertz G237 614 
調整：
非車輛折舊和攤銷(35)(33)
非車輛債務利息，淨額(51)(39)
與車輛債務相關的費用(2)
(10)(7)
重組和重組相關費用(3)
(3)(6)
公開認股權證公允價值的變化(4)
(118)50 
金融工具的未實現收益（虧損）(5)
(108)44 
出售非車輛資本資產的收益(6)
162 — 
其他物品(7)
(12)(67)
所得税前收入（虧損）
$62 $556 

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赫茲環球控股有限公司和子公司
赫茲公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
未經審計
赫茲

三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20232022
調整後的息税折舊攤銷前利潤
美洲 RAC$261 $641 
國際 RAC53 27 
可報告的細分市場總數314 668 
企業(1)
(77)(54)
總赫茲237 614 
調整：
非車輛折舊和攤銷(35)(33)
非車輛債務利息，淨額(51)(39)
與車輛債務相關的費用(2)
(10)(7)
重組和重組相關費用(3)
(3)(6)
金融工具的未實現收益（虧損）(5)
(108)44 
出售非車輛資本資產的收益(6)
162 — 
其他物品(7)
(12)(67)
所得税前收入（虧損）
$180 $506 
(1)代表其他對賬項目，主要包括一般公司費用、非車輛利息支出以及其他業務活動。
(2)代表與遞延融資成本攤銷以及債務折扣和保費相關的車輛債務相關費用。
(3)代表在美國公認會計原則中定義的重組行動下產生的費用。還包括與重組相關的費用，例如直接支持業務轉型計劃產生的增量成本。
(4)代表公司未兑現的公共認股權證在報告期內公允價值的變化。
(5)代表衍生金融工具的未實現收益（虧損）。在2023年，還包括實現美元88取消某些利率上限所產生的數百萬美元此前未實現的收益。參見附註 10 “金融工具”。
(6)代表 2023 年 3 月出售的某些非車輛資本資產的收益。參見附註 3 “資產剝離”。
(7)代表雜項物品。在截至2023年3月31日的三個月中，主要包括某些與IT相關的費用。在截至2022年3月31日的三個月中，主要包括破產索賠、某些非現金股票補償費用、某些專業費用以及與破產索賠和解相關的費用。

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赫茲環球控股有限公司和子公司
赫茲公司和子公司


第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

Hertz Global Holdings, Inc.（及其合併子公司和可變權益實體，“Hertz Global”）是一家控股公司，其主要全資子公司是赫茲公司（及其合併子公司和可變權益實體，“赫茲”）。Hertz Global出於財務報表的目的對赫茲進行了合併，而Hertz Global大約包括Hertz Global資產、負債和運營現金流的全部餘額。此外，赫茲的營業收入和運營支出佔赫茲環球收入和運營支出的近100％。因此，除非另有説明，否則此處管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（“MD&A”）適用於赫茲，在所有重大方面也適用於Hertz Global。Hertz 和 Hertz Global 的運營和業績之間的差異已分別披露和解釋。在本MD&A中，我們有時會使用 “我們”、“我們的” 和 “公司” 等詞來披露與Hertz和Hertz Global所有相關的信息。

本MD&A中關於行業前景的陳述、我們對業務表現的預期以及其他非歷史陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述存在許多風險和不確定性。以下MD&A提供的信息我們認為與瞭解我們的合併財務狀況和經營業績有關。我們的實際業績可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的業績存在重大差異。

本MD&A應與我們的2022年10-K表中列出的MD&A以及標題為 “關於前瞻性陳述的警示性説明”、第二部分第1A項 “風險因素” 的部分以及截至2023年3月31日的季度期10-Q表季度報告（本 “季度報告”）第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表和隨附附註一起閲讀，其中包括有關我們會計政策的更多信息、構成我們財務業績基礎的實踐和交易。根據美國公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表要求我們做出影響未經審計的簡明合併財務報表和隨附附註中報告的金額的估計和假設，包括收入收入、車輛折舊以及與正常業務過程中產生的訴訟、税收和其他事項相關的各種索賠和突發事件。我們運用最佳判斷、對現有事實和情況的瞭解以及對未來可能採取的行動的瞭解來確定將影響我們未經審計的簡明合併財務報表的估計。我們會使用我們的歷史經驗以及我們認為在當前情況下適當的其他因素（例如當前的經濟狀況）持續評估我們的估計，並根據情況的變化調整或修改我們的估計。由於無法精確確定未來的事件及其影響，實際結果可能與這些估計有所不同。

在本MD&A中，我們指的是以下非公認會計準則指標和關鍵指標：
•調整後的企業息税折舊攤銷前利潤——對管理層來説重要的非公認會計準則指標，因為它允許管理層評估我們業務的運營業績，不包括某些項目，並允許管理層在與衡量分部盈利能力的相同基礎上評估整個業務的業績。管理層認為這對投資者很重要，其原因與管理層重要的原因相同，也因為它允許投資者在管理層內部使用的相同基礎上評估我們的運營業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量盈利能力的分部指標，因此也是公認會計原則的衡量標準，計算時不包括某些項目，這些項目與調整後企業息税折舊攤銷前利潤計算中使用的項目基本一致。
•車輛利用率——對管理層和投資者來説重要的關鍵指標，因為它是衡量我們用於創造收入的車輛相對於可出租車隊容量的比例。更高的車輛利用率意味着更多的車輛被用來創造收入。
•每單位每月折舊——對管理層和投資者來説重要的關鍵指標，因為創收車輛和租賃費用的折舊是我們汽車租賃業務最大的支出之一，由車輛數量、預計處置時的預期剩餘價值和車輛的預期持有期所驅動。每月單位折舊反映了我們如何管理車輛成本，有助於與汽車租賃行業的其他參與者進行比較。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析（續）

•每筆交易日總收入（“Total RPD”，也稱為 “定價”）——管理層和投資者的重要關鍵指標，因為它衡量了汽車租賃業務基礎定價的變化，包括管理層能夠控制的車輛租賃定價要素。
•每月單位總收入（“RPU 總額”）——對管理層和投資者來説重要的關鍵指標，因為它提供了相對於我們租賃車隊中自有或租賃的車輛數量（“平均可租賃車輛”）的收入生產率的衡量標準。平均可租賃車輛不包括在公司零售地出售或正在通過其他處置渠道出售的車輛。
•交易天數 — 對管理層和投資者來説重要的關鍵指標，因為它代表創收天數（“交易量”）。它用作衡量總 RPD 和車輛利用率的組件。交易天數表示在給定時段內車輛租賃的 24 小時時段總數，任何部分時段都算作一個交易日（租賃合同開啟和結束之間的時段）。因此，車輛有可能在24小時內達到一個以上的交易日。

不應孤立考慮我們的非公認會計準則指標和關鍵指標，也不應將其視為優於或替代根據美國公認會計原則計算的財務指標。在本MD&A的 “經營業績腳註和分部表選定運營數據” 部分中，定義了上述非公認會計準則指標和關鍵指標，並將非公認會計準則指標與其最具可比性的美國公認會計準則指標進行了對賬。

我們的公司

赫茲控股於2015年在特拉華州成立，是Rental Car Intermedial Holdings, LLC的頂級控股公司，該公司全資擁有赫茲環球的主要運營公司赫茲。赫茲於1967年在特拉華州成立，是自1918年以來從事汽車租賃和租賃業務的公司的繼任者。

我們在北美、歐洲、拉丁美洲、非洲、亞洲、澳大利亞、加勒比、中東和新西蘭的公司所有、被許可人和特許經營商在全球範圍內經營汽車租賃業務。我們還通過赫茲汽車銷售公司銷售車輛。

我們的業務和運營環境概述

我們的業務

我們主要通過我們的Hertz、Dollar和Thrifty品牌從事車輛租賃業務。我們的盈利能力主要取決於租賃交易的數量、組合和定價以及車輛的利用率、車輛的相關所有權成本和其他運營成本。車輛購買價格或剩餘價值或利率的重大變化可能會對我們的盈利能力產生重大影響，這取決於我們根據這些變化調整定價的能力。我們將繼續根據市場狀況（包括剩餘價值）平衡非計劃車輛和計劃車輛的組合。我們的業務需要大量的車輛支出，因此，我們需要大量的流動性來為此類支出提供資金。

我們的戰略側重於卓越地執行租賃業務、實現車隊電氣化、共享出行、聯網汽車以及將車隊中的車輛直接銷售給消費者。

我們的收入主要來自租賃和相關費用，包括所有公司運營的車輛租賃業務的全球車輛租賃收入以及向客户收取的與機場特許費和車輛牌照費、車輛加油相關的費用以及與增值服務相關的收入，包括銷售損失或碰撞損害豁免、盜竊保障、責任和人身意外/財產保險、高級緊急路邊服務以及其他產品和費用。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析（續）

還包括與零售汽車銷售相關的輔助收入以及我們的加盟商的某些特許權使用費（此類費用約佔每個時期總收入的2％）。

我們的開支主要包括：
•直接車輛和運營費用（“DOE”），主要是工資和相關福利；向機場當局、旅行社和其他機構支付的佣金和特許費；設施、自保和預訂成本；以及與營運和租賃創收車輛相關的其他成本，例如損壞、維護和燃料成本；
•折舊費用和租賃費用，與創收車輛相關的淨額，包括與處置車輛相關的損益和相關成本；
•與非車輛資產有關的折舊和攤銷費用；
•銷售、一般和管理費用（“SG&A”），包括廣告成本和行政人員成本，以及信息技術和財務轉型計劃的成本；以及
•利息支出，淨額。

我們的汽車租賃業務是季節性業務，在我們創造收入的大多數國家，冬季的業務水平下降，而在春季和夏季（“我們的旺季”），活動增加。為了滿足不斷增長的需求，我們增加了可用的機隊和員工。隨着需求的下降，機隊和人員相應減少。我們的許多其他主要運營成本，包括機場特許費、佣金和車輛責任支出，與收入或交易量直接相關。我們還保持靈活的員工隊伍，有大量的兼職和季節性工人。某些運營費用，包括房地產税、租金、保險、公用事業、維護和其他設施相關費用以及最低人員成本，保持不變，無法根據需求進行調整。

我們的可報告細分市場

我們已經確定了兩個應申報的細分市場，這兩個細分市場與我們的運營領域一致，並根據所提供的產品和服務以及開展業務的地理區域進行組織，如下所示：

•美洲 RAC — 美國、加拿大、拉丁美洲和加勒比地區的車輛租賃和增值服務的銷售；以及
•國際 RAC — 在美國、加拿大、拉丁美洲和加勒比地區以外的地點租賃車輛以及增值服務的銷售。

除了上述應報告的細分市場外，我們還有公司業務。我們根據運營部門的財務信息評估績效並分配資源。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析（續）

截至2023年3月31日的三個月運營概述

以下圖表提供了影響我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月業績的幾個關鍵因素的同比變化。
Revenue_Transax Days_RPD 4.16.2023 .gif
RPU_DPU_Ute 4.18.2023 .gif

(1) 包括外幣兑換按平均匯率（“外匯”）產生的影響。
(2) 顯示的結果以截至2022年12月31日的固定貨幣計算。
(3) 此圖表中顯示的百分比反映了車輛利用率與同期變化。

有關上述內容的更多信息，請參閲此處按細分市場對我們的合併業績的討論。在本MD&A中，下表中的某些金額以百萬為單位表示。百分比等金額是根據以千為單位的基礎數字計算得出的，因此，當從表格中以百萬為單位計算時，可能與金額不一致。


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第 2 項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析（續）

合併經營業績 — 赫茲
 三個月已結束
3月31日		百分比增長/（減少）
（百萬美元）20232022
總收入$2,047 $1,810 13%
直接車輛和運營費用1,221 1,053 16
創收車輛和租賃費用的折舊，淨額381 (59)NM
非車輛折舊和攤銷35 33 7
銷售、一般和管理費用221 235 (6)
利息支出，淨額：
車輛111 5 NM
非車輛51 39 30
利息支出，淨額162 44 NM
其他（收入）支出，淨額9 (2)NM
出售非車輛資本資產所得（收益）(162)— NM
所得税前收入（虧損）
180 506 (64)
所得税（準備金）補助
134 (130)NM
淨收益（虧損）
$314 $376 (17)
調整後的企業 EBITDA(a)
$237 $614 (61)
上表中的腳註顯示在本MD&A的 “運營結果腳註和按細分表分列的選定運營數據” 部分中。
NM-沒意義

截至2023年3月31日的三個月，而截至2022年3月31日的三個月

與2022年相比，2023年第一季度的總收入增加了2.37億美元，這主要是由於旅行需求的增加。我們的美洲RAC和國際 RAC 板塊的總收入分別增長了 1.72 億美元和 6400 萬美元。不包括1700萬美元的不利外匯影響，我們的國際RAC板塊的收入增加了8100萬美元，這主要是由於銷量和定價的增加。美國的RAC收入增長主要是由於銷量的增加。

與2022年相比，美國能源部在2023年第一季度增加了1.68億美元，這主要是由於我們的美洲RAC和國際 RAC 細分市場分別增加了1.36億美元和3200萬美元。美國能源部在美洲 RAC 細分市場的增長主要是由於銷量增加、碰撞和維護成本增加所推動的車隊相關成本。不包括不利的1000萬美元外匯影響，美國能源部在我們的國際RAC板塊增加了4200萬美元，這主要是由於交易量的增加。

收益車輛和租賃費用的折舊，與2022年相比，2023年第一季度淨增加了4.4億美元，其中4.43億美元可歸因於我們的美洲RAC細分市場，這主要是由於車輛處置確認的單位收益減少和車輛購置成本增加，但2023年第一季度延長預計持有期對我們車隊各部分的影響部分抵消了這一點。如我們 2022 年表 10-K 第二部分第 8 項的附註 2 “重要會計政策” 所述，這導致在預計持有期內收入車輛和租賃費用的總折舊率降低。

與 2022 年相比，2023 年第一季度 SG&A 減少了 1400 萬美元，這主要是由於我們公司運營中基於股票的非現金薪酬成本下降，但部分被美洲 RAC 板塊的人事和 IT 成本增加所抵消。

與2022年相比，2023年第一季度的車輛利息支出淨增加了1.05億美元，這主要是由於取消某些利率上限所產生的8,800萬美元先前未實現的收益得以實現
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析（續）

2023年第一季度，由於HVF III 2023系列票據的發行以及HVF III 2021-A票據的基準利率上升，我們的美洲RAC細分市場的債務水平上升和平均利率上升。這被2023年第一季度解除某些利率上限的9800萬美元已實現收益部分抵消。

與2022年相比，2023年第一季度的非車輛利息支出淨增加了1200萬美元，這主要是由於基準利率的提高。

正如本季度報告第一部分第1項的附註3 “剝離” 所披露的那樣，在2023年第一季度，我們確認出售美洲 RAC 板塊的某些非車輛資本資產將獲得1.62億美元的收益。

在截至2023年3月31日的三個月中，我們記錄了1.34億美元的税收優惠，使有效税率為（74％）。在截至2022年3月31日的三個月中，我們記錄了1.3億美元的税收準備金，有效税率為26％。在截至2023年3月31日的三個月中，與2022年相比，税收變化主要是由於我們對歐洲業務的税收重組和税前收入減少相關的不確定税收優惠的認可。

合併經營業績 — 赫茲全球

上述關於赫茲的討論也適用於赫茲環球。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，Hertz Global分別因公允認股權證公允價值的變化而虧損1.18億美元，收益5000萬美元。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析（續）

按細分市場劃分的運營結果和選定的運營數據

美洲 RAC
三個月已結束
3月31日		百分比增長/（減少）
（除非另有説明，否則以百萬美元計）20232022
總收入$1,730 $1,558 11%
創收車輛和租賃費用的折舊，淨額$349 $(93)NM
直接車輛和運營費用
$1,039 $903 15
直接車輛和運營費用佔總收入的百分比
60 %58 %
非車輛折舊和攤銷$28 $26 6
銷售、一般和管理費用
$105 $86 22
銷售、一般和管理費用佔總收入的百分比
6 %6 %
車輛利息支出
$93 $2 NM
調整後 EBITDA
$261 $641 (59)
交易天數（以千計）(b)
27,87925,5799
平均車輛（整車單位）(f)
412,983397,6204
平均可出租車輛（整車單位）(c)
393,512373,1535
車輛利用率(c)
79 %76 %
RPD 總額（以美元整數計）(d)
$62.03 $60.81 2
每月 RPU 總計（以整數美元計）(e)
$1,465 $1,390 5
每月每單位折舊（整美元）(f)
$282 $(78)NM
截至期末的方案車輛百分比
1 %— %
上表的腳註顯示在本MD&A的 “運營結果腳註和按細分表分列的選定運營數據” 部分中。
NM-沒意義

截至2023年3月31日的三個月，而截至2022年3月31日的三個月

與 2022 年相比，美洲 RAC 在 2023 年第一季度總收入增長了 1.72 億美元，這主要是由於銷量增加。交易天數的增加是由旅行需求增加導致的大多數休閒和商務類別的交易量增加所推動的。2023 年第一季度的 RPD 總額與 2022 年基本一致。2023年第一季度，機場收入佔該細分市場總收入的68％，而2022年第一季度為71％。

與2022年相比，美國RAC在2023年第一季度的淨收入折舊車輛和租賃費用增加了4.43億美元。2023年第一季度的每單位每月折舊額增加到282美元，而2022年第一季度的負支出為78美元，這主要是由於車輛處置確認的單位收益減少和車輛購置成本的增加，但2023年第一季度延長預計持有期對我們車隊各部分的影響部分抵消了這一點。如我們 2022 年表 10-K 第二部分第 8 項的附註 2 “重要會計政策” 所述，這導致在預計持有期內收入車輛和租賃費用的總折舊率降低。由於出行需求，2023 年第一季度的平均車輛數量與 2022 年相比有所增加。

與2022年相比，美國能源部（DOE）在2023年第一季度增加了1.36億美元，這主要是由於上面討論的銷量增加、碰撞和維護成本的增加推動了車隊相關成本的增加。

與2022年相比，美國RAC在2023年第一季度的銷售和收購增加了1900萬美元，這主要是由於人員和IT成本的增加。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析（續）


與2022年相比，美國RAC在2023年第一季度的車輛利息支出增加了9100萬美元，這主要是由於2023年第一季度解除某些利率上限、發行HVF III 2023系列票據導致的債務水平提高和平均利率提高以及HVF III 2021-A票據的基準利率上調，實現了8,800萬美元的未實現收益。這被2023年第一季度解除利率上限的9800萬美元已實現收益部分抵消。

國際 RAC

三個月已結束
3月31日		百分比增長/（減少）
（除非另有説明，否則以百萬美元計）20232022
總收入$317 $252 25%
創收車輛和租賃費用的折舊，淨額$32 $34 (8)
直接車輛和運營費用
$182 $151 21
直接車輛和運營費用佔總收入的百分比
58 %60 %
非車輛折舊和攤銷$2 $3 (29)
銷售、一般和管理費用
$37 $42 (11)
銷售、一般和管理費用佔總收入的百分比
12 %17 %
車輛利息支出
$18 $3 NM
調整後 EBITDA
$53 $27 97
交易天數（以千計）(b)
5,908 5,042 17
平均車輛（整車單位）(f)
91,545 83,591 10
平均可出租車輛（整車單位）(c)
89,776 82,364 9
車輛利用率(c)
72 %68 %
RPD 總額（以美元整數計）(d)
$53.18 $47.00 13
每月 RPU 總計（以整數美元計）(e)
$1,167 $959 22
每月每單位折舊（整美元）(f)
$115 $129 (11)
截至期末的方案車輛百分比
26 %29 %
上表的腳註顯示在本MD&A的 “運營結果腳註和按細分表分列的選定運營數據” 部分中。
NM-沒意義

截至2023年3月31日的三個月，而截至2022年3月31日的三個月

由於銷量和定價增加，國際 RAC 在 2023 年第一季度的總收入與 2022 年相比增長了 6400 萬美元。不包括不利的1700萬美元外匯影響，收入增加了8100萬美元。交易天數的增加是由旅行需求增加導致的交易量增加所推動的。RPD總額增加的主要原因是大多數商務和休閒類別的旅行需求增長導致整個行業的定價上漲。

2023 年第一季度 International RAC 的營收車輛和租賃費用淨值折舊與 2022 年相當。由於旅行需求增加，國際 RAC 的平均車輛在 2023 年第一季度有所增加。國際RAC的每單位每月折舊率從2022年第一季度的129美元降至2023年第一季度的115美元，部分原因是剩餘價值的持續強勁和車輛處置的增加。

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赫茲公司和子公司

第 2 項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析（續）

與2022年相比，美國能源部在2023年第一季度增加了3200萬美元。不包括不利的1000萬美元外匯影響，美國能源部增加了4200萬美元，這主要是由於上面討論的旅行需求增加推動了交易量的增加。

與2022年相比，國際RAC的銷售和收購在2023年第一季度減少了500萬美元。不包括200萬美元的不利外匯影響，SG&A與2022年相當。

與2022年相比，國際RAC在2023年第一季度的車輛利息支出增加了1500萬美元，這主要是由於將意大利車隊納入歐洲ABS融資結構導致債務水平增加。

運營結果腳註和按分段表分列的選定運營數據

(a)調整後的企業息税折舊攤銷前利潤計算為經所得税調整後的淨收益（虧損）；非車輛債務利息，淨額；車輛債務相關費用；重組和重組相關費用；金融工具未實現（收益）虧損；出售非車輛資本資產的收益；公共認股權證和某些其他雜項公允價值的變化。在評估我們的經營業績時，投資者不應將調整後的企業息税折舊攤銷前利潤與根據美國公認會計原則確定的財務業績指標分開考慮，也不應將其作為其替代品。與最具可比性的美國公認會計原則合併指標的對賬情況如下所示：
赫茲
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20232022
淨收益（虧損）$314 $376 
調整：
所得税準備金（福利）(134)130 
非車輛折舊和攤銷35 33 
非車輛債務利息，淨額51 39 
與車輛債務相關的費用(1)
10 7 
重組和重組相關費用(2)
3 6 
金融工具的未實現（收益）虧損(3)
108 (44)
出售非車輛資本資產的收益(4)
(162)— 
其他物品(5)
12 67 
調整後的企業 EBITDA
$237 $614 
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赫茲公司和子公司

第 2 項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析（續）

赫茲環球
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20232022
淨收益（虧損）$196 $426 
調整：
所得税準備金（福利）(134)130 
非車輛折舊和攤銷35 33 
非車輛債務利息，淨額51 39 
與車輛債務相關的費用(1)
10 7 
重組和重組相關費用(2)
3 6 
金融工具的未實現（收益）虧損(3)
108 (44)
出售非車輛資本資產的收益(4)
(162)— 
公開認股權證公允價值的變化(6)
118 (50)
其他物品(5)
12 67 
調整後的企業 EBITDA
$237 $614 
(1)代表與遞延融資成本攤銷以及債務折扣和保費相關的車輛債務相關費用。
(2)代表在美國公認會計原則中定義的重組行動下產生的費用。還包括與重組相關的費用，例如直接支持業務轉型計劃產生的增量成本。
(3)代表衍生金融工具的未實現（收益）損失。2023年，還包括因解除某些利率上限而實現的8,800萬美元先前未實現的收益。參見本季度報告第一部分第1項中的附註10 “金融工具”。
(4)代表 2023 年 3 月出售的某些非車輛資本資產的收益。參見本季度報告第一部分第1項中的附註3 “資產剝離”。
(5)代表雜項物品。在截至2023年3月31日的三個月中，主要包括某些與IT相關的費用。在截至2022年3月31日的三個月中，主要包括破產索賠、某些非現金股票補償費用、某些專業費用以及與破產索賠和解相關的費用。
(6)代表 Hertz Global 未兑現的公開認股權證在報告期內公允價值的變化。

(b)交易天數表示在給定時段內車輛租賃的 24 小時時段總數，任何部分時段都算作一個交易日（租賃合同開啟和結束之間的時段）。因此，車輛有可能在24小時內達到一個以上的交易日。

(c)車輛利用率的計算方法是將總交易天數除以可用車輛天數。可用汽車天數表示平均可租賃車輛乘以給定時間段內的天數。平均可租賃車輛不包括在我們的零售地出售或正在通過其他處置渠道積極出售的車輛，它是使用給定時期開始和結束時此類車輛的簡單平均值確定的。
美洲 RAC國際 RAC
截至3月31日的三個月
2023202220232022
交易天數（以千計）27,879 25,579 5,908 5,042 
平均可出租車輛（整車單位）393,512 373,153 89,776 82,364 
週期內的天數（以整數為單位）90 90 90 90 
可用汽車天數（以千計）35,420 33,584 8,191 7,415 
車輛利用率79 %76 %72 %68 %

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赫茲環球控股有限公司和子公司
赫茲公司和子公司

第 2 項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析（續）

(d)RPD 總額的計算方法為：為消除外幣匯率波動影響而調整所有期間的收入（“總收入——經外幣調整”）除以總交易天數。我們的管理層認為，消除外幣匯率波動的影響有助於分析潛在趨勢。總RPD的計算如下所示：
美洲 RAC國際 RAC
截至3月31日的三個月
（除非另有説明，否則以百萬美元計）2023202220232022
收入$1,730 $1,558 $317 $252 
外幣調整(1)
(1)(2)(3)(15)
總收入——經外幣調整$1,729 $1,556 $314 $237 
交易天數（以千計）27,879 25,579 5,908 5,042 
RPD 總額（以美元整數計）$62.03 $60.81 $53.18 $47.00 
(1)基於所列所有時期的2022年12月31日外幣匯率。

(e)    每月RPU總額的計算方法為：經外幣調整後的總收入除以每個時期的平均可租用車輛，然後除以報告期內的月數。
美洲 RAC國際 RAC
截至3月31日的三個月
（除非另有説明，否則以百萬美元計）2023202220232022
總收入——經外幣調整$1,729 $1,556 $314 $237 
平均可出租車輛（整車單位）393,512 373,153 89,776 82,364 
每單位總收入（整美元）$4,395 $4,169 $3,500 $2,877 
週期內的月數（以整數為單位）
3 3 3 3 
每月 RPU 總計（以整數美元計）$1,465 $1,390 $1,167 $959 

(f)    每單位每月折舊是指每輛車每月的平均折舊費用和租賃費用金額，計算方法是收入車輛和租賃費用的淨折舊，所有期間都經過調整以消除外幣匯率波動的影響，除以每個時段的平均車輛，後者是使用一個時期開始和結束時車輛數量的簡單平均值計算得出的，然後除以報告期內的月數。我們的管理層認為，消除外幣匯率波動的影響有助於分析潛在趨勢。每月每單位折舊的計算如下所示：
美洲 RAC國際 RAC
截至3月31日的三個月
（除非另有説明，否則以百萬美元計）2023202220232022
創收車輛和租賃費用的折舊，淨額$349 $(93)$32 $34 
外幣調整(1)
1 — (1)(2)
調整後的創收車輛和租賃費用的折舊$350 $(93)$31 $32 
普通車輛（以整數為單位）
412,983 397,620 91,545 83,591 
調整後的創收車輛和租賃費用的折舊除以平均車輛（整美元）
$847 $(235)$344 $386 
週期內的月數（以整數為單位）
3 3 3 3 
每月每單位折舊（整美元）$282 $(78)$115 $129 
(1)基於所列所有時期的2022年12月31日外幣匯率。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析（續）

流動性和資本資源

我們在美國和國際上的業務由運營活動提供的現金以及我們在美國和國際上維持的廣泛融資安排提供資金。

現金和現金等價物

截至2023年3月31日，我們擁有7.28億美元的現金和現金等價物以及5.14億美元的限制性現金和現金等價物。截至2023年3月31日，我們在美國境外的子公司持有3.35億美元的現金和現金等價物以及7500萬美元的限制性現金和現金等價物。我們不主張對非美國收益進行永久再投資，如果不是以償還貸款或受優惠税收協定的約束，則根據現行監管和税法匯回其中一些資金用於國內業務可能會使我們面臨額外的現金税。

我們認為，我們的運營產生的現金和現金等價物以及處置車輛所獲得的現金，以及我們在資本市場上可用的各種流動性機制和再融資選項下的可用金額，將足以為我們未來十二個月的運營活動和義務提供資金。

現金流——Hertz

截至2023年3月31日和2022年12月31日，赫茲的現金和現金等價物分別為7.28億美元和9.43億美元，限制性現金和現金等價物分別為5.14億美元和4.75億美元。下表彙總了所示期間現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變動：
 三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20232022$ Change
提供的現金（用於）：
經營活動$561 $621 $(60)
投資活動(1,488)(1,541)53 
籌資活動740 392 348 
匯率變動的影響11 (1)12 
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變動$(176)$(529)$353 

在截至2023年3月31日的三個月中，經營活動產生的現金流同期減少了6000萬美元，這主要是由於營運資本賬户的變化2.41億美元，被經非現金和非經營項目調整後的淨收入的1.81億美元變化所抵消。來自營運資本賬户的現金流減少主要是由於時機導致的非車輛支付，應計負債的減少部分歸因於2023年的激勵金，以及2023年出現後的破產和其他相關付款的減少。

我們的主要投資活動與收購和處置創收工具有關。在截至2023年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金同期減少了5300萬美元，這主要是由於本季度報告第一部分第1項附註3 “剝離” 中披露的2023年出售某些非車輛資本資產獲得的淨收益為1.68億美元，但部分被收益工具支出減少1.04億美元所抵消，淨收入減少主要是由於本季度確認的單位收益減少所致主要是2023年期間的車輛處置和車輛購置的減少在我們的美洲 RAC 細分市場中。

在截至2023年3月31日的三個月中，淨融資現金流入為7.4億美元，而2022年同期為3.92億美元。現金流入增加了3.48億美元，部分原因是支付的股息減少了6.49億美元
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析（續）

to Hertz Holdings主要用於股票回購，但由於2023年期間的發行量比2022年減少而導致的汽車債務淨收益減少了3.17億美元，部分抵消了這一點。

現金流-赫茲環球

截至2023年3月31日和2022年12月31日，赫茲環球的現金和現金等價物分別為7.28億美元和9.43億美元，限制性現金和現金等價物分別為5.14億美元和4.75億美元。下表彙總了所示期間現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變動：
 三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20232022$ Change
提供的現金（用於）：
經營活動$562 $621 $(59)
投資活動(1,488)(1,541)53 
籌資活動739 392 347 
匯率變動的影響11 (1)12 
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變動$(176)$(529)$353 

不同時期運營、投資和融資現金流的波動與上述赫茲披露的因素相同，但與回購普通股和行使公共認股權證相關的現金流入或流出除外，如本季度報告第一部分第1項附註8 “公共認股權證、每股普通股權益和收益（虧損）——赫茲環球” 所披露。

普通股的股票回購計劃

2021 年 11 月，赫茲環球董事會批准了 2021 年股票回購計劃，該計劃授權回購價值高達 20 億美元的赫茲環球已發行普通股。在 2022 年第二季度，2021 年股票回購計劃已經完成。自2021年股票回購計劃啟動以來，共回購了97,783,047股赫茲環球普通股，總收購價為20億美元。

2022 年 6 月，赫茲環球董事會批准了 2022 年股票回購計劃，該計劃授權額外回購價值高達 20 億美元的赫茲環球已發行普通股。在截至2023年3月31日的三個月中，根據該計劃，Hertz Global共回購了5,735,648股普通股，平均股價為17.44美元，總收購價為1億美元。截至2023年3月31日，自2022年股票回購計劃啟動以來，共有53,038,657股赫茲環球普通股被回購，總收購價為9.35億美元。

這些金額包含在本季度報告第一部分第一項中隨附的截至2023年3月31日和2022年12月31日的Hertz Global未經審計的簡明合併資產負債表中的庫存股中。

在2023年4月1日至2023年4月20日之間，共回購了2691,587股赫茲環球普通股，平均股價為15.60美元，總收購價為4200萬美元。

Hertz Global利用赫茲的可用現金和股息分配為股票回購提供了資金。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析（續）

債務融資

非車輛債務

在2023年第一季度，赫茲將First Lien RCF的承諾總額從19億美元增加到20億美元。

車輛債務

2023 年 3 月，發行了以下 HVF III 系列 2023 年固定利率租賃汽車資產支持票據：
•HVF III 系列2023-1票據的發行本金總額為5億美元。在發行時，HVF III的子公司赫茲購買了D類票據，本金總額為4000萬美元，因此，相關本金在合併中被抵消。
•HVF III 系列2023-2票據的發行本金總額為3億美元。

前面的每個系列中都存在基於等級的從屬關係。發行HVF III 系列2023-1票據和HVF III 系列2023-2票據的收益用於償還2021-A系列票據的未償款項以及購買或再融資電動汽車。

截至2023年3月31日，回購機制下的未完成交易總額為1.14億美元。

2023年3月，對新西蘭區域合作框架進行了修訂，延長了其季節性承諾期，規定總借款額為8000萬新西蘭元，承諾能力將下調至2023年5月。季節性承諾期到期後，總最大借款額將恢復到6000萬新西蘭元。

實際上，我們所有的創收工具和某些相關資產都歸特殊目的實體所有，或者在各種信貸額度、其他擔保融資和資產支持證券計劃下由貸款人抵押。除非有擔保債權人得到全額償付，否則此類資產（包括Hertz Vehicle Financing III LLC和促進我們國際證券化的各種國際子公司擁有的資產）的任何價值都無法用於償還無擔保債權人的索賠。

有關截至2023年3月31日我們的未償債務以及循環信貸額度下的借貸能力和可用性的信息，請參閲本季度報告第一部分第1項中的附註5 “債務”。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，為汽車債務利息支付的現金分別為9600萬美元和3,900萬美元。支付汽車債務利息的現金增加了5700萬美元，這主要是由於HVF III 2023年系列票據的發行和更高的利率，債務水平增加。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，為非汽車債務利息支付的現金分別為3,600萬美元和1,700萬美元。支付非汽車債務利息的現金增加了1900萬美元，這主要是由於基準利率的提高。

我們的可用企業流動性（不包括汽車債務下的未使用承諾）如下：
（以百萬計）2023年3月31日2022年12月31日
現金和現金等價物$728 $943 
在 First Lien RCF 下可用1,512 1,514 
企業流動性$2,240 $2,457 

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析（續）

信用證

截至2023年3月31日，未償備用信用證總額為7.49億美元，主要包括根據C期貸款發行的2.45億美元和根據第一留置權RCF發行的4.88億美元。截至2023年3月31日，沒有能力根據C期貸款簽發信用證。此類信用證的簽發主要是為了增強我們的資產支持證券化設施的信用，支持我們的保險計劃，以及支持我們的車輛租賃優惠和租賃權。截至2023年3月31日，所有已簽發的信用證均未被簽發。

盟約

第一留置權信貸協議要求我們遵守以下財務契約：日曆年的第一和最後一個季度的第一留置權比率小於或等於3.00至1.00，日曆年的第二和第三季度的第一留置權比率小於或等於3.50至1.00。該財務契約從2021年第三季度開始生效。截至2023年3月31日，我們遵守了第一留置權比率。

除財務契約外，第一留置權信貸協議還包含慣常的肯定性契約，除其他外，包括交付季度和年度財務報表和合規證書，以及與經營行為、財產和保險維護、遵守環境法以及根據該協議為有擔保方在事後獲得的不動產、定着物和未來子公司提供擔保權益有關的契約。第一留置權信貸協議還包含慣常的負面契約，包括留置權的產生、債務、資產處置和限制性付款。截至2023年3月31日，我們遵守了第一留置權信貸協議中的所有條款。

資本支出

創收工具支出和處置

下表列出了我們在所示期間的創收工具支出和相關處置收益：
現金流入（現金流出）創收工具
（以百萬計）資本
支出		處置
收益		淨資本
支出
2023
第一季度$(2,824)$1,206 $(1,618)
2022
第一季度$(2,985)$1,471 $(1,514)

下表列出了扣除處置收益的創收工具的支出：
現金流入（現金流出）三個月已結束
3月31日
（百萬美元）20232022$ Change% 變化
美洲 RAC$(1,585)$(1,440)$(145)10 
國際 RAC(33)(74)41 (55)
總計 $(1,618)$(1,514)$(104)7 

在截至2023年3月31日的三個月中，收入創收的汽車支出與2022年同期相比減少了約1.61億美元，下降了5％，主要是在我們的美洲RAC細分市場，這是由於車輛收購減少所致。截至2023年3月31日的三個月中，車輛處置收益與2022年同期相比減少了2.65億美元，這主要是由於我們的美洲RAC細分市場中車輛處置確認的單位收益減少。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析（續）


非車輛資本資產支出和處置

下表列出了我們在所示期間已處置或待處置的非車輛資本資產的非車輛資本資產支出和相關處置收益：
現金流入（現金流出）非車輛資本資產
（以百萬計）資本
支出		處置
收益		淨資本
支出
2023
第一季度$(45)$175 $130 
2022
第一季度$(30)$1 $(29)

下表列出了扣除處置收益的非車輛資本資產支出：
現金流入（現金流出）三個月已結束
3月31日		  
（百萬美元）20232022$ Change% 變化
美洲 RAC$146 $(28)$174 NM
國際 RAC(3)(2)(1)50 
企業(13)1 (14)NM
總計 $130 $(29)$159 NM
NM-沒意義

在截至2023年3月31日的三個月中，非車輛資本資產的收益與2022年相比增加了1.74億美元，主要來自我們的美洲RAC細分市場，這主要源於本季度報告第一部分第1項附註3 “剝離” 中披露的某些非車輛資本資產的出售。在截至2023年3月31日的三個月中，非車輛資本資產支出與2022年同期相比增加了1500萬美元，主要是企業方面，這主要是由於與IT相關的和電動汽車充電基礎設施的支出增加。

合同義務

截至 2023 年 3 月 31 日，我們 2022 年表格 10-K 第二部分第 7 項所列的已知合同義務在正常業務流程之外沒有發生任何重大變化。我們總負債的變化，包括相關利息和新發行的條款，在本季度報告第一部分第1項的附註5 “債務” 中披露。

賠償義務

與2022年表格10-K第二部分第8項附註15 “意外開支和資產負債表外承諾” 中披露的賠償義務相比，我們的賠償義務沒有重大變化。

我們會定期評估不得不承擔與這些賠償義務相關的成本的可能性，並對可能和可估量的預期損失進行累計。

最近發佈的會計公告

與2022年表格10-K第二部分第8項附註2 “重要會計政策” 中披露的會計聲明相比，最近發佈的會計公告沒有重大變化。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析（續）

關於前瞻性陳述的警示性説明

本季度報告中包含或以引用方式納入的某些陳述包括 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述由 “相信”、“期望”、“項目”、“潛力”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“尋求”、“將”、“會”、“應該”、“可能”、“預測”、“指導” 等詞語來識別，包括有關我們的流動性、經營業績、業務戰略和其他有關我們的信息的信息商業。這些陳述基於我們根據我們在該行業的經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和其他我們認為合適的因素的看法而做出的某些假設。我們認為這些判斷是合理的，但您應該明白，這些陳述並不能保證未來的業績或業績，由於各種重要因素，包括正面和負面因素，我們的實際業績可能與前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異。

可能影響我們的實際業績並導致其與前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異的重要因素包括，在隨後向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的報告中可能不時披露的因素，包含在我們2022年10-K表和本季度報告中的第1A項 “風險因素” 下所述的風險以及以下內容，部分源自我們 2022 年第 1A 項 “風險因素” 中規定的風險 10-K 表格和本季度報告：

•我們有能力以合理的成本購買充足且價格具有競爭力的車輛，以有效滿足租賃需求，包括因全球供應鏈中斷而產生的租賃需求；
•我們吸引和留住有效的一線員工、高級管理人員和其他關鍵員工的能力；
•旅行需求水平，尤其是美國和全球市場的商務和休閒旅行；
•競爭環境的重大變化以及我們市場競爭對租金量和定價的影響；
•在我們的高峯時段，尤其是在關鍵地區，擾亂租賃活動的事件；
•我們有能力準確估計未來的租賃活動水平，並相應地調整租賃業務中使用的車輛數量和組合；
•我們實施業務戰略或戰略交易的能力，包括我們實施支持大規模電動汽車車隊的計劃、執行我們的拼車戰略以及在現代出行生態系統中發揮核心作用的能力；
•我們充分應對影響出行行業的技術變化的能力；
•我們車隊中的車輛組合，包括但不限於計劃車輛和非項目車輛，這可能導致處置後的剩餘風險敞口增加；
•車輛保有期延長，這可能會導致維護成本增加和客户滿意度降低；
•我們汽車製造商的財務不穩定，這可能會影響他們履行回購或擔保折舊計劃下的義務的能力；
•我們車輛製造商的召回活動水平增加，這可能會增加我們的成本並可能幹擾我們的租賃活動；
•我們對第三方分銷渠道的訪問權限以及與這些渠道相關的價格、佣金結構和交易量；
•我們提供卓越的客户體驗、保持和提高客户忠誠度以及增加市場份額的能力；
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析（續）

•我們在機場以及美國和國際上的其他關鍵地點維持我們的租賃和車輛租賃優惠網絡的能力；
•我們保持良好的品牌知名度以及協調的品牌和投資組合戰略的能力；
•我們有效管理工會關係和勞資協議談判的能力；
•我們和我們的主要第三方合作伙伴防止濫用或盜竊我們擁有的信息（包括由於網絡安全漏洞和其他安全威脅而導致的信息）以及遵守全球隱私法規的能力；
•我們的通信或集中式信息網絡出現重大中斷，或者無法維護、升級和整合我們的信息技術系統；
•與在許多不同國家開展業務相關的風險，包括違反或涉嫌違反適用的反腐敗或反賄賂法律的風險，以及我們在不產生不利税收後果的情況下從非美國關聯公司匯回現金的能力；
•與税法相關的風險，包括影響我們抵消未來機隊處置税的能力的風險，以及税務機關的任何不利決定或裁決；
•我們利用淨營業虧損結轉的能力；
•我們面臨與人身傷害、死亡和財產損失或其他相關的未投保責任；
•影響我們的運營、成本或適用税率的政府、機構和類似組織的法律、法規、政策或其他活動的變化，包括與會計原則相關的變更；
•在進行減值分析時，我們的商譽和無限期無形資產的可收回性；
•與潛在的訴訟和調查、法律法規的遵守和變化以及環境法律和法規下的潛在風險相關的成本和風險；
•我們遵守ESG法規、滿足利益相關者日益增長的ESG期望以及以其他方式實現ESG目標的能力；
•以可接受的利率為我們的創收工具提供額外或持續的融資來源，併為我們現有的債務進行再融資；
•我們股價的波動以及我們的章程文件的某些條款可能會對普通股的市場價格產生負面影響；
•我們有效維持對財務報告的有效內部控制的能力；以及
•我們實施有效的業務連續性計劃以在緊急情況下保護業務的能力。
您不應過分依賴前瞻性陳述。所有歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述均受上述警示陳述的明確全部限制。所有此類陳述僅代表截至本季度報告發布之日，除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨各種市場風險，包括利率變化（包括信貸利差）、外幣匯率和燃油價格波動的影響。我們通過常規的運營和融資活動來管理這些市場風險敞口，並在認為適當的情況下通過使用衍生金融工具。衍生金融工具被視為風險管理工具，未用於投機或交易目的。此外，衍生金融工具是與多元化的主要金融機構簽訂的，目的是管理我們因交易對手不履行此類工具而面臨的風險。

我們的 2022 年表格 10-K 第二部分第 7A 項下報告的信息沒有重大變化。

第 4 項。控制和程序

赫茲全球

評估披露控制和程序

截至本季度報告所涉期末，我們的高級管理層已經評估了我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年3月31日的三個月中，作為我們將技術遷移到雲端的計劃的一部分，我們在新的雲企業資源規劃（“ERP”）系統中完成了某些模塊的部署，以支持財務報告、預算和預測、採購支付流程和人力資源管理的某些方面。由於實施了ERP系統，在截至2023年3月31日的三個月中，某些財務報告的內部控制已實現自動化、修改或實施，以應對與ERP系統相關的控制環境和流程的變化。

在截至2023年3月31日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何其他重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

赫茲

評估披露控制和程序

截至本季度報告所涉期末，我們的高級管理層已經評估了我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年3月31日的三個月中，作為我們將技術遷移到雲端的計劃的一部分，我們完成了新 ERP 系統中某些模塊的部署，以支持財務報告、預算和預測、採購支付流程和人力資源管理的某些方面。 由於實施了ERP系統，在截至2023年3月31日的三個月中，某些財務報告的內部控制已實現自動化、修改或實施，以應對與ERP系統相關的控制環境和流程的變化。

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第 4 項。控制和程序（續）
在截至2023年3月31日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何其他重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

有關某些未決法律訴訟的描述，請參閲本季度報告第一部分第1項中的附註12 “或有支出和資產負債表外承諾”。

第 1A 項。風險因素
 
截至2022年12月31日止年度的2022年10-K表第一部分，第1A項包括某些可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的風險因素。這些風險因素沒有實質性變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

下表提供了我們在2023年第一季度股票證券回購的明細。
(a)
購買的股票總數		(b)
每股支付的平均價格		(c)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數		(d)
根據公開宣佈的計劃或計劃可以購買的最大股票數量（或大約美元價值）
（以千計）
普通股
2023 年 1 月 1 日至 1 月 31 日1,259,972$16.64 1,259,972 $1,144,408 
2023 年 2 月 1 日至 2 月 28 日1,668,208$18.88 1,668,208 $1,112,915 
2023 年 3 月 1 日至 3 月 31 日2,807,468$16.94 2,807,468 $1,065,353 
總計5,735,648$17.44 5,735,648 $1,065,353 

2021 年 11 月，赫茲環球董事會批准了 2021 年股票回購計劃，該計劃授權回購價值高達 20 億美元的赫茲環球已發行普通股。在 2022 年第二季度，2021 年股票回購計劃已經完成。自2021年股票回購計劃啟動以來，共回購了97,783,047股赫茲環球普通股，總收購價為20億美元。

2022 年 6 月，赫茲環球董事會批准了 2022 年股票回購計劃，該計劃授權額外回購價值高達 20 億美元的赫茲環球已發行普通股。在截至2023年3月31日的三個月中，根據該計劃，Hertz Global共回購了5,735,648股普通股，平均股價為17.44美元，總收購價為1億美元。截至2023年3月31日，自2022年股票回購計劃啟動以來，共有53,038,657股赫茲環球普通股被回購，總收購價為9.35億美元。

根據符合1934年《證券交易法》第10b5-1條要求的預設交易計劃，可以不時在公開市場上通過私人交易或其他方式進行2022年股票回購計劃下的回購。該授權沒有規定的到期日期。未來回購股票的時間和實際數量將取決於多種因素，包括公司的財務狀況、收益、股價、市場狀況和其他因素。回購計劃不要求Hertz Global收購任何特定數量的普通股，並且可以隨時終止。無法保證任何股票回購的時間或次數。

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目錄
赫茲環球控股有限公司和子公司
赫茲公司和子公司

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 5 項。其他信息

沒有。

第 6 項。展品

(a)展品：
本季度報告簽名頁前面的 “附錄索引” 中隨附的證物清單作為本季度報告的一部分提交，並以引用方式納入此處，以迴應本項目。
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目錄
赫茲環球控股有限公司和子公司
赫茲公司和子公司
展覽索引
展覽
數字		描述
10.1赫茲控股公司
赫茲
2023-1 系列補充文件，日期為 2023 年 3 月 2 日，發行人為 Hertz Vehicle Financing III LLC，Hertz 公司為管理人，N.A. 紐約銀行梅隆信託公司為受託人（參照提交的赫茲環球控股公司當前報告附錄 10.1（文件編號001-37665）和赫茲公司（文件編號001-07541）合併 2023 年 3 月 2 日）。
10.2赫茲控股公司
赫茲
2023-2 系列補充文件，日期為 2023 年 3 月 2 日，發行人為 Hertz Vehicle Financing III LLC，Hertz 公司為管理人，N.A. 紐約銀行梅隆信託公司為受託人（參照提交的赫茲環球控股公司當前報告附錄 10.2（文件號 001-37665）和赫茲公司（文件編號001-07541）合併 2023 年 3 月 2 日）。
31.1赫茲控股公司
根據規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 對首席執行官進行認證。*
31.2赫茲控股公司
根據第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。*
31.3赫茲
根據規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 對首席執行官進行認證。*
31.4赫茲
根據第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。*
32.1赫茲控股公司
根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席執行官進行認證。**
32.2赫茲控股公司
根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席財務官進行認證。**
32.3赫茲
根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席執行官進行認證。**
32.4赫茲
根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席財務官進行認證。**
101.INS赫茲控股公司
赫茲		iniIne XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
101.SCH赫茲控股公司
赫茲		內聯 XBRL 分類擴展架構文檔*
101.CAL赫茲控股公司
赫茲		內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔*
101.DEF赫茲控股公司
赫茲		內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔*
101.LAB赫茲控股公司
赫茲		內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔*
101.PRE赫茲控股公司
赫茲		內聯 XBRL 分類擴展演示 Linkbase 文檔*
104赫茲控股公司
赫茲		封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）
______________________________________________________________________________
* 隨函提交
** 隨函提供
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目錄
赫茲環球控股有限公司和子公司
赫茲公司和子公司
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表他們簽署本報告。
日期：2023年4月27日赫茲環球控股有限公司
赫茲公司
（註冊人）
  來自：/s/亞歷山德拉·布魯克斯
   
亞歷山德拉·布魯克斯
高級副總裁兼臨時首席財務官（首席財務官和授權簽署人）
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