RNGR-20201231

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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：10-K


☒			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告

截至的財政年度12月31日, 2020

或


☐			根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

在由至至的過渡期內

佣金檔案編號001-38183

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1699039/000169903921000017/rngr-20201231_g1.jpg

蘭格能源服務公司(Ranger Energy Services，Inc.)

(註冊人的確切姓名載於其章程)


特拉華州			81-5449572
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)			(國際税務局僱主識別號碼)

裏士滿10350號, 550套房

休斯敦, 德克薩斯州 77042

(713) 895-8900

(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題

商品代號

註冊的每個交易所的名稱

A類普通股，面值0.01美元

RNGR

紐約證券交易所

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是的，☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第(13)節或第(15)(D)節提交報告。是的，☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類提交要求。是☒無☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是☒無☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

大型加速文件管理器-☐

加速的文件管理器-☐

非加速文件服務器 ☒

規模較小的中國報告公司☒

新興成長型公司：☒

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☒

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。是，☐否☒

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐沒有☒

截至2020年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的Ranger Energy Services，Inc.的A類普通股總市值為$14.4300萬美元，基於紐約證券交易所(New York Stock Exchange)報道的收盤價2.95美元。截至2021年2月24日，註冊人擁有8,541,915A類普通股和6,866,154已發行的B類普通股。

以引用方式併入的文件

註冊人為2021年股東年會提交的最終委託書的部分內容將在與本Form 10-K年度報告相關的財政年度結束後120天內提交，通過引用將其併入本Form 10-K年度報告的第III部分。

蘭格能源服務公司(Ranger Energy Services，Inc.)

項目

頁面

第I部分

第一項。

業務

第1A項

風險因素

第1B項。

未解決的員工意見

第二項。

特性

第三項。

法律程序

項目4.

煤礦安全信息披露

第II部

第五項。

註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

第6項

選定的財務數據

第7項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

第7A項。

關於市場風險的定量和定性披露

第8項。

財務報表和補充數據

第9項

會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

第9A項。

管制和程序

第9B項。

其他資料

第III部

第10項。

董事、高管與公司治理

第11項。

高管薪酬

第12項。

某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜

第13項。

某些關係和關聯交易與董事獨立性

第14項。

首席會計費及服務

第四部分：

第15項。

展品、財務報表明細表

第16項。

表格10-K摘要

簽名

關於前瞻性陳述的警告性聲明

本10-K表格年度報告(“年度報告”)中的信息包括經修訂的1933年證券法第27A條(“證券法”)和經修訂的1934年交易法第21E條(“交易法”)所指的“前瞻性陳述”。除本年度報告中包含的有關歷史事實的陳述外，所有與我們的戰略、未來業務、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標有關的陳述都是前瞻性陳述。在本年度報告中使用的“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”及類似表述旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別詞語。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和假設，以及基於關於未來事件的結果和時機的現有信息。

前瞻性陳述可能包括有關以下方面的陳述：

•競爭和政府法規，包括拜登政府旨在減少氣候變化影響的新立法和擬議立法；

•我們的經營戰略；

•我們的運營現金流、資本的可獲得性和我們的流動性；

•我們未來的收入、收入和經營業績；

•全球原油需求和原油價格在不確定時期的波動，可能導致國內原油和天然氣產量大幅減少；

•全球或國家衞生問題，包括新冠肺炎爆發等流行病；

•沙特和俄羅斯等外國產油國未來行動的不確定性，以及它們採取行動導致原油供應過剩的風險；

•我們維持和提高利用率、收入和利潤率的能力；

•我們有能力為我們的服務維持可接受的價格；

•我們未來的資本開支；

•我們為設備、營運資本和資本支出提供資金的能力；

•我們獲得許可和政府批准的能力；

•懸而未決的法律或環境問題；

•石油和天然氣的營銷；

•業務或資產收購；

•一般經濟狀況；

•信貸市場；

•我們有能力成功地發展我們的研究和技術能力，並實施技術開發和增強；

•我們未來經營業績的不確定性；以及

•本年度報告中包含的非歷史性的計劃、目標、期望和意圖。

我們提醒您，這些前瞻性陳述受到所有風險和不確定性的影響，其中大部分風險和不確定性很難預測，其中許多風險和不確定性超出了我們的控制範圍。這些風險包括但不限於“第一部分第1A項”中描述的風險。本年度報告中的“風險因素”。如果出現所述的一種或多種風險或不確定性，或者潛在的假設被證明是不正確的，我們的實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的大不相同。

本年度報告中包含的所有前瞻性陳述，無論是明示的還是暗示的，其全部內容均受本警示聲明的明確限制。本警示性聲明還應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。除非適用法律另有要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映本年度報告日期之後的事件或情況，所有前瞻性陳述均由本節中的陳述明確限定。

我們的風險因素摘要

以下概述的風險因素可能會對我們的業務、經營業績和/或財務狀況造成重大損害，影響我們的未來前景和/或導致我們的普通股價格下跌。這些並不是我們面臨的所有風險，以及其他我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的因素，如果它們發生了，也可能會影響我們的業務。可能影響我們的業務、經營業績和財務狀況的重大風險包括但不限於與以下相關的風險：

與我們的運營相關的風險

•新型冠狀病毒(新冠肺炎)爆發和其他未來或不可預見的流行病；

•減少石油和天然氣行業內部的資本支出；

•石油和天然氣價格的波動，以及節約燃料的措施，影響石油和天然氣的供求；

•隨着我們業務的發展或行業內技術的進步，我們在購買新設備方面可能產生的重大資本支出；

•我們在管理業務增長方面可能會遇到困難；

•我們面臨的激烈競爭可能導致我們失去市場份額；

•我們對少數幾個大客户的依賴；

•客户可能會因為存儲容量不足而被迫減產或停產；

•我們依賴於少數關鍵員工，他們的缺席或流失可能會對我們的業務造成不利影響；

•不令人滿意的安全性能可能會對我們當前和未來的客户關係產生負面影響；

•要求賠償人身傷害和財產損失的；

•改變各種聯邦或州法規，包括拜登政府的新立法和擬議立法，對我們提供的服務造成延誤或限制；以及

•我們的信息技術系統出現中斷、故障或攻擊。

與我們的所有權和資本結構相關的風險

•CSL有能力指導我們大多數有表決權的股票的投票，他們的利益可能與我們其他股東的利益衝突；

•我們的某些董事和高級職員在分配時間或追求商機方面可能存在利益衝突；

•CSL和Bayou Holdings以及他們各自的附屬公司與我們競爭的能力不受限制，他們可以從我們原本可能獲得的企業機會中受益；

•吾等須根據應收税項協議(“TRA”)就吾等可能申領的某些税務優惠付款，而此等付款可能會加快及/或大幅超過實際優惠(如有)，若該等優惠其後被取消資格，吾等將不獲退還；

•如果TRA規定的與控制權變更(如某些合併)相關的現金支付義務加快，支付給A類普通股股東的對價可能會大幅減少；

•我們唯一的物質資產是我們在Ranger LLC的股權，因此我們依賴Ranger LLC的分配來支付我們的費用(包括税款)；

•我們可能會面臨為定向收購獲得融資的困難，以及提高槓杆率或償債要求的可能性；

•根據我們的信貸安排條款，我們支付現金股息的能力受到某些限制；

•未來在公開市場發行額外的A類普通股，或認為可能發生此類出售，可能會降低我們的股價；

•我們未來可能會發行優先股或普通股，這可能會對我們A類普通股的投票權和/或價值產生不利影響；

•在紐約證券交易所規則的含義內，我們是一家“受控公司”，因此有資格並依賴於某些公司治理要求的豁免；以及

•根據美國證券交易委員會的規定，我們是一家“新興成長型公司”和一家“較小的報告公司”，因此我們不需要遵守適用於其他上市公司的某些報告要求。

第一部分

除上下文另有説明或要求外，本年度報告中提及的“公司”、“蘭格”、“我們”、“我們”或“我們”均與蘭格能源服務公司(以下簡稱“蘭格能源服務公司”)有關。及其合併後的子公司。本年度報告中提到的“遊俠能源有限責任公司”指的是擁有我們運營子公司的RNGR能源服務有限責任公司。本年度報告中提及的“傳統所有者”指的是蘭格能源控股有限公司、Ranger Holdings II(“Ranger Holdings II”)、Torrent Energy Holdings，LLC(“Ranger Holdings II”)、Torrent Energy Holdings，LLC(“Torrent Holdings”)和Torrent Energy Holdings II，LLC(“Torrent Holdings II”)，我們的傳統投資者通過這些實體，包括：“Ranger Holdings II”(“Ranger Holdings II”)、“Torrent Holdings II”(“Ranger Holdings II”)、“Torrent Energy Holdings II”(“Ranger Holdings II”)。 CSL Capital Management，LLC(“CSL”)，我們管理層的某些成員和其他投資者擁有他們在us和Ranger of LLC的保留權益。

項目1.業務

概述

蘭格能源服務公司(Ranger Energy Services，Inc.)是美國陸上高規格(“高規格”)油井服務鑽井平臺、電纜完井服務和附加補充服務的供應商。我們為美國領先的勘探和生產公司(“E&P”)提供廣泛的油井現場服務，這些公司對於建立和加強石油和天然氣在油井整個生產壽命中的流動至關重要。我們的重點一直是通過利用我們年輕的車隊、改進系統和簡化流程來定位自己，為高質量的客户羣服務，使Ranger成為需要完工和生產服務的美國E&P公司的首選運營商。

我們的服務包括完井支持、修井、油井維護、電纜、流體管理和其他補充服務，以及模塊化設備的安裝、調試和操作，這些服務分三個可報告的部分進行，具體如下：

•高規格鑽機。提供高規格的油井維修鑽機和配套設備和服務，以促進油井在整個生命週期中的作業。

•完成和其他服務。提供將油井投入生產所需的電纜完井服務，以及通常與我們的高規格鑽井服務結合使用以提高油井產量的其他輔助服務。

•處理解決方案。為天然氣加工提供專有的模塊化設備。

我們在美國大多數活躍的石油和天然氣盆地開展業務，包括二疊紀盆地、丹佛-朱利斯堡盆地、巴肯頁巖、鷹灘頁巖、海恩斯維爾頁巖、墨西哥灣沿岸、俄克拉荷馬州中南部油省和更快的趨勢阿納達科盆地加拿大和翠鳥縣。欲瞭解有關我們經營部門的服務和財務業績的更多信息，請參閲“第一部分，第1項業務-我們的部門”、“第二部分，第7項：管理層討論和分析-經營業績”和“第二部分，第8項：財務報表和補充數據--注15-部門報告”。

組織

Ranger Inc.於2017年2月註冊為特拉華州公司。隨着2017年8月16日結束的A類普通股(每股面值0.01美元)的發行，以及我們在此次發行中經歷的公司重組，我們已經成為一家控股公司，其唯一的重大資產由Ranger LLC的會員權益組成。Ranger LLC擁有Ranger Energy Services LLC(“Ranger Services”)和Torrent Energy Services LLC(“Torrent Services”)的所有未償還股權，這兩家子公司是Ranger Energy Services LLC(“Ranger Services”)和Torrent Energy Services LLC(“Torrent Services”)運營其資產的子公司。通過完成公司重組，Ranger LLC是Ranger Services和Torrent Services及其子公司的唯一管理成員，並負責與Ranger Services和Torrent Services業務相關的所有運營、管理和行政決策，並整合Ranger Services和Torrent Services及其子公司的財務業績。

下圖顯示了我們截至2021年2月24日的所有權結構：

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1699039/000169903921000017/rngr-20201231_g2.jpg

_________________________

(1)中國CSL、Bayou Well Holdings Company，LLC、我們管理層的某些成員和其他投資者擁有Legacy Owners的所有股權，其中CSL持有每個Legacy Owner的多數投票權權益。

(2)包括未歸屬限制性股票獎勵的獎勵。

我們的細分市場

我們通過多個業務線進行運營，這些業務線分為三個報告細分市場：高規格鑽機、完井和其他服務以及石油加工解決方案。下面提供了有關我們的可報告細分市場和每個細分市場中的業務線的更多詳細信息。

高規格鑽機

我們的高規格鑽機部分提供高規格油井和補充設備和服務，以促進油井在整個生命週期中的運營。我們為勘探和勘探公司提供這些先進的服務，特別是那些在非常規石油和天然氣儲藏中運營並需要技術和操作方面先進服務的公司。我們的高規格修井鑽機專為滿足美國的水平井需求而設計。

具體地説，我們的高規格鑽井服務包括以下內容：

•完井支撐我們的完井支持服務是在水力壓裂作業之後但在投產之前使用的，主要包括非常規完井作業，包括銑出複合堵塞物、壓裂砂或其他井下碎片或障礙物，作為完井過程的一部分，並安裝生產油管和其他促進生產所需的永久性井下設備。

•修井。我們的修井服務主要是為維持生產井中的石油和天然氣流動所需的重大油井維修或改造提供便利。修井可能需要幾天到幾周的時間才能完成，通常需要額外的輔助設備，通常比油井維護操作更復雜、更耗時。修井作業包括主要的地下維修，如修理或更換油井套管、回收或更換油管以及從井筒中移走異物。我們所有的高規格油井服務鑽機都是為執行復雜的修井作業而設計的。

•油井維護。我們的油井維護服務在油井的整個生命週期內提供所需的定期維護，以維持最佳的石油和天然氣產量水平。我們的油井維護服務主要包括拆除和更換井下生產設備，包括人工舉升部件，如抽油杆和井下泵，修復損壞的生產油管，以及修復和拆除其他與井下生產相關的副產品，如影響油井產能的壓裂砂或石蠟。這些和類似的例行維護服務涉及成本相對較低、持續時間較短的操作，儘管鑽井活動發生了變化，但這些操作通常會經歷相對穩定的需求。

除了我們的核心油井服務鑽井平臺業務外，我們還提供與油井服務相關的設備租賃服務，如下所述。

•與油井服務相關的設備租賃我們的油井維修相關設備租賃包括各種各樣的租賃項目，包括流體泵(各種馬力泵送設備，用於將流體循環進出井筒)、動力旋轉器(液壓馬達驅動的管道旋轉機械，用於在油井維修鑽機作業期間向工作管柱或油管輸送無震動扭矩)、油井控制成套設備(用於確保在油井維修鑽機作業期間保持井筒內地層壓力的設備)、液壓貓道(用於提升和降低鑽桿和油管的機械化提升裝置)、液壓貓道(用於提升和降低鑽桿和油管的機械化提升裝置)、油井控制成套設備(用於確保在油井維修鑽機作業期間保持井筒內地層壓力的設備)、液壓貓道(用於提升和降低鑽桿和油管的機械化提升裝置)。我們與油井服務相關的設備租賃通常與我們高規格油井服務提供的服務結合使用。

我們擁有136台油井檢修鑽機，我們認為這些鑽機是業內最新、最先進的鑽機之一，被認為是高規格的鑽機，具有高馬力(450馬力或更高)和高桅杆高度(102英尺或更高)。

我們船隊中的高規格油井服務鑽機，其中大部分是自2010年以來建造的，平均使用年限約為7年，採用從美國領先製造商採購的現代操作部件。我們現有的高規格油井服務鑽機約有63%在11月之前製造完畢，其餘由Dragon/Cooper、Service King、Rig Works、Taylor、Mustang和Stewart T&Stevenson Crown製造。下表提供了關於我們的高規格油井服務鑽井船隊的信息摘要。

惠普評級(1)

桅杆高度

桅杆額定值(2)

高規格鑽機數量

550 — 600

112’ — 117’

250,000 — 300,000’

500

104’ — 108’

240,000 — 250,000’

450 — 475

102’ — 104’

200,000 — 250,000’

高規格鑽機總數

136

______________________

(1)每個製造商的價格。

(2)更重要的是，我們的高規格油井服務鑽機的桅杆額定值通過允許此類鑽機安全地支撐與長側向完井作業中使用的長油管柱相關的較高重量，從而補充了它們的高作業惠普和高桅杆高度，並以磅衡量。

我們的油井服務鑽井船隊的組成使其特別適合提供完井導向型服務和生產導向型服務，前者的需求通常隨着勘探和生產運營商資本支出的增加而增加，後者的需求相對較少受到此類資本支出的影響。我們的油井維修鑽機能夠在各種經濟條件下滿足我們的勘探和生產客户的需求，這在歷史上使我們能夠保持相對較高的鑽機利用率。

在高規格油井服務平臺的運營方面，我們還提供額外的服務和租賃設備，包括蓄電池、酸裂罐、機動車輛、拖車、拖拉機、貓道、固井裝置、管架、動力旋轉器、閘板總成、液壓泵和相關物品。

完成和其他服務

我們的完井及其他服務部門提供生產所需的電纜完井服務，以及通常與我們的高規格鑽井服務結合使用以提高油井產量的其他輔助服務。我們的完井和其他服務，如下面更詳細描述的，通過為我們的客户創造運營效率，從戰略上增強了我們的運營足跡，並使我們能夠在油井的整個生命週期中獲得更大比例的支出。

•有線服務我們的電纜服務包括使用配備了一盤電纜的電纜卡車，這些電纜被解開並下放到油井和天然氣井中，以運輸專門的工具或設備，主要用於完井，但也用於油井榦預、管道回收、封堵和廢棄目的。

•流體管理服務我們的流體管理服務包括運送油田流體，包括鑽井、完井和生產中使用或生產的鑽井泥漿、淡水和鹽水。此外，我們租用油罐在井場儲存這類流體。

•冷落服務。我們的不壓井服務包括使用我們的不壓井裝置和我們的修井鑽井平臺，以便執行完井、修井或維護活動。我們的不壓井服務使操作員能夠安全地將管道和其他相關的井下工具送入或移入加壓或大斜度井眼。

•退役我們的退役服務主要包括封堵和廢棄，在這些服務中，我們的油井服務鑽機和電纜和固井設備被用來準備永久密封或臨時關閉的不經濟的油井和天然氣井。由於國家法規規定的退役義務，退役工作對石油和天然氣價格的敏感度通常比我們其他油井服務鑽井平臺的作業要低。

如上所述，我們的高規格鑽井和完井以及其他服務部門提供的服務對於在油井的整個生產壽命內建立和加強石油和天然氣的流動至關重要。

我們有一支鋼絲繩和高壓泵車車隊，用於我們的完井和相關服務。我們的電纜服務利用高壓泵車將壓裂塞和射孔槍泵入大位移水平井，以實現向下泵入射孔完井的目的。我們提供不壓井服務，它利用專門的卡車和設備單元，使操作員能夠安全地下井或從加壓井中取出管子和其他井下工具。我們的流體管理服務利用卡車、泵和其他工具和設備來控制和分離完井液，並運送生產中使用的油田流體。

處理解決方案

我們的加工解決方案部門從事機械製冷裝置(“MRU”)、氮氣液體(“NGL”)穩定裝置、NGL儲存裝置和相關設備的租賃、安裝、調試、啟動、運營和維護。我們的Processing Solutions部門提供一系列專有的模塊化設備，用於在鑽井和完井活動超過永久性加工基礎設施發展速度的盆地的井口或中央集氣點處理豐富的天然氣流。

我們已開發出包括專有設計和現代化處理設備(包括模塊化MRU)的優質產品。我們的模塊化單元可在廣泛的項目要求和操作環境中提供靈活性，並且設計為允許快速動員，以最大限度地減少停機時間並提高利用率，特別是在與我們的專家現場人員提供的操作支持相結合的情況下。我們的天然氣處理解決方案幫助我們的客户滿足管道規格，提取價值更高的天然氣，為井場和設施提供燃料氣，並減少火炬尖端的排放。我們的模塊化部隊提供了靈活性，以滿足廣泛的項目要求，並設計成允許快速動員和復員。

除了我們專有的天然氣和天然氣加工設備外，我們還在現場提供全面的運輸、安裝和持續運營服務。我們的統包動員服務包括入境運輸、現場卸貨、安裝、調試、啟動和現場人員培訓。我們的日常運營和維護服務包括日常現場和呼叫服務、每日現場報告以及NGL運輸和營銷安排。我們還聘請了在設計氣體處理和加工解決方案方面具有豐富經驗的全職工藝和機械工程師，為我們的客户提供優質服務。

我們擁有一支由33個MRU組成的機隊，這些MRU是現代化的、可靠的，並配備有處理大量天然氣的能力，同時以最少的停機時間和維護在廣泛的油田條件下運行。我們的MRU是由第三方供應商根據我們的專有設計並在我們對採購和採購的監督下建造和組裝的。我們的MRU可以堆疊和縮放，以處理一系列項目和天然氣產量，並可以產生低於零下20華氏度的温度。此外，我們擁有並運營5個輔助NGL穩定器單元(旨在幫助我們的MRU分離和捕獲有價值的NGL)、78個具有艙壁輸送系統、容量為18,000加侖的NGL儲罐、13個拖掛式天然氣發生器和其他輔助輔助設備。我們專有的天然氣和NGL處理設備通常設計為移動式和特製的，以提高效率和生產率，同時降低安全風險。我們還擁有並運營50家煤氣公司。

冷卻器，可降低天然氣氣流的温度，以便進行進一步處理並滿足管道規格。

其他

我們產生的一般公司和行政成本不能歸因於任何運營部門或業務線，這些成本被報告為其他。*有關每個分部的經營結果的進一步信息，請參閲“第二部分，項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--經營成果”和“第二部分，項目8.財務報表和補充數據--附註15--分部報告”。

競爭

我們在全美不同的地理區域提供服務，競爭非常激烈。我們的競爭對手包括許多大大小小的油田服務商。在高規格鑽井平臺和完井服務市場，我們最大的競爭對手包括Basic Energy Services，Inc.、Forbes Energy Services Ltd.、Key Energy Services，Inc.、KLX Energy Services、Nine Energy Service，Inc.和Pioneer Energy Services Corp.。在加工解決方案市場，我們的主要競爭對手包括GTUIT、LLC和Kinder Morgan Treating LP。此外，我們的行業高度分散，我們在地區上與大量規模較小的服務提供商競爭。

我們相信，我們所服務的市場的主要競爭因素是技術專長、設備能力、勞動力能力、效率、安全記錄、聲譽、經驗和價格。此外，項目通常是以投標為基礎的，這往往會創造一個競爭激烈的環境。我們力求在安全的工作環境中提供儘可能高質量的服務和設備，以及卓越的執行和運營效率，從而使自己從競爭對手中脱穎而出。

產業的週期性

我們在一個高度週期性的行業中運營，推動我們服務需求的關鍵因素是勘探和勘探公司的鑽探活動水平。反過來，鑽探水平在很大程度上取決於新油井完井的當前和預期經濟狀況。全球石油供需和國內天然氣供需是評估行業前景的關鍵。對石油和天然氣的需求是週期性的，並受到巨大的、快速的波動的影響。E&P公司傾向於增加資本支出，以應對石油和天然氣價格的上漲，這通常會給油田服務公司帶來更大的收入和利潤。資本支出的增加還會導致產量增加，這在歷史上會導致庫存增加和價格下降，從而減少對油田服務的需求。因此，我們的經營結果可能會在不同時期波動，這些波動可能會扭曲不同時期的結果比較。

季節性

從歷史上看，我們的經營業績反映了與假日季節、惡劣天氣以及客户年度鑽探和資本支出預算完成相關的季節性趨勢。我們最顯著的下降通常發生在日曆年的第四季度。此外，我們開展業務的一些地區，包括丹佛-朱利斯堡盆地和巴肯頁巖，受到季節性天氣條件的不利影響，主要是在冬季。在大雪、冰雪、大風或大雨期間，我們可能無法在不同地點之間移動我們的設備，從而降低我們提供服務和創造收入的能力，或者我們可能遭受與天氣有關的設施和設備損壞，導致運營延誤。

銷售及市場推廣

我們的銷售和營銷活動通常通過每個地理區域的當地業務進行，並由我們公司總部的銷售代表提供支持。我們的高級管理層在支持我們的銷售和營銷人員方面發揮着積極的作用。我們相信，我們的現場銷售人員瞭解特定地區的問題和客户操作程序，因此可以更有效地針對營銷活動。我們的銷售代表與我們的經理和現場銷售人員密切合作，瞄準市場機會。

重要客户

我們與包括EOG Resources，Inc.，ConocoPhillips和Pioneer Natural Resources Company在內的廣泛客户羣保持着牢固的關係。在截至2020年12月31日的一年中，EOG Resources，Inc.和Concho Resources分別佔我們綜合收入的21%和17%，我們為大約130,000個不同的客户提供服務。在截至2019年12月31日的一年中，EOG Resources，Inc.和Concho Resources，Inc.分別約佔我們綜合收入的17%和14%。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，我們的前五大客户分別約佔我們綜合收入的57%和49%，沒有其他客户佔我們綜合收入的10%以上。

供貨商

我們的內部供應鏈團隊管理採購和物流，以經濟高效的方式確保我們所有業務領域的供應靈活性和連續性。我們與多家行業領先的材料和設備供應商建立了長期的合作關係。我們購買各種各樣的材料、零件和部件，為我們的運營製造和供應。我們不依賴任何單一的供應來源來供應這些零部件、供應品或材料。我們通常能夠及時獲得必要的設備、零部件和補給，以支持我們的行動。

人力資本

我們將我們的服務產品與高技能和經驗豐富的員工隊伍相結合，使我們能夠始終如一地提供卓越的服務，同時保持較高的健康、安全和環境標準。我們在吸引、培養和留住人才方面進行投資，並相信我們與員工之間有着良好的關係。我們的員工緻力於為客户重新定義服務，推動新思維，提高標準，迎接挑戰。我們相信，我們高效的運營業績，在高度誠信、強大的安全記錄和低槓桿率的情況下執行，提供了競爭優勢。截至2020年12月31日，我們約有700名全職和兼職員工，我們根據需要聘請獨立承包商。我們不是集體談判協議的一方，也沒有任何工會的勞工。

環境及職業安全健康事宜

我們的業務支持客户從事的石油和天然氣勘探、開發和生產活動，遵守嚴格而全面的聯邦、地區、州和地方法律法規，這些法規涉及職業安全和健康、向環境排放材料、固體和危險廢物管理、流體運輸和處置以及環境保護。這些法律和法規可能會，但不限於以下事項：(I)限制或禁止我們在荒野、濕地和其他保護區內的某些土地上的作業；(Ii)要求採取補救措施，以減輕或清理以前和正在進行的作業造成的污染；(Iii)對可以釋放到環境中或注入到與石油和天然氣鑽探和生產活動相關的地層中的各種物質的類型、數量和濃度施加限制；(Iv)實施具體的安全和健康標準或旨在保護工人的標準；以及(V)對我們的作業造成的污染承擔重大責任。

許多政府實體，包括美國環境保護局(EPA)和類似的州機構，都有權強制遵守這些法律和法規以及根據這些法律和法規頒發的許可證。任何未能遵守這些法律和法規的行為都可能導致評估制裁，包括行政、民事和刑事處罰，強制執行調查、補救或糾正措施義務，或招致資本支出；在批准或執行項目方面發生延誤；發出命令要求執行特定地區的部分或全部業務；以及政府或私人對人身傷害、財產或自然資源損害提出索賠。

環境監管的趨勢是對可能對環境造成不利影響的活動施加更多限制和限制，因此，任何環境法律法規的變化或執法政策的重新解釋導致更嚴格和成本更高的監管要求，都可能對我們的業務、流動資金狀況、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。我們可能無法將增加的合規成本轉嫁給我們的客户。此外，我們的操作過程中可能會發生意外泄漏或泄漏，我們不能向您保證，我們不會因此類泄漏或泄漏而招致重大成本和責任，包括任何第三方對財產、自然資源或人員損害的索賠。由於更加嚴格的環境法律法規，我們的客户在許可或經營活動時可能會產生成本增加、延遲或限制，這可能會導致勘探、開發或生產活動的減少，從而減少對我們服務的需求。

工人健康與安全

我們必須遵守聯邦職業安全和健康法案(“OSHA”)的要求，以及監管工人健康和安全保護的類似州法規。此外，OSHA危險通信標準要求維護有關作業中使用或生產的危險材料的信息，並將這些信息提供給員工、州和地方政府當局以及公眾。

放射性物質

天然放射性物質(“NORM”)可能會污染石油和天然氣工業中使用的提取和加工設備，最常見的形式是結垢。這種污染產生的廢物受到聯邦和州法律的監管。已經制定了工人保護、處理、儲存和處置定額和定額廢物的標準，管理受定額污染的廢物堆、容器和儲罐，以及對放棄的限制。

根據“資源保護和恢復法”(“RCRA”)和州法律，不受規範污染的土地可不受限制地使用。我們可能會招致與標準水平提高相關的重大成本或責任。

危險物質和廢物以及自然產生的放射性物質

RCRA和類似的州法規管理危險和非危險廢物的產生、處理、儲存、運輸、處置和清理。根據EPA發佈的規則，各州可以被授權管理RCRA的部分或全部條款，有時還可以結合它們自己更嚴格的要求。在我們的運營過程中，我們產生了工業廢物，如油漆廢物、廢溶劑和油類，這些都被列為危險物質。與勘探、開發和生產石油或天然氣相關的鑽井液、產出水和其他廢物，如果處理得當，目前不受RCRA規定的危險廢物的監管，而是受RCRA不那麼嚴格的非危險廢物條款或其他州或聯邦法律的監管。

然而，某些石油和天然氣鑽井和生產廢物現在被歸類為非危險廢物，未來可能會被歸類為危險廢物。根據RCRA將鑽井液、產出水和相關廢物重新分類為危險廢物可能會導致我們以及石油和天然氣勘探和勘探行業管理和處置產生的廢物的成本增加，這可能對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。此外，在勘探和處理現場處理的其他廢物或在提供油井服務過程中產生的其他廢物可能不屬於此排除範圍。

綜合環境響應、賠償和責任法“(”CERCLA“)和類似的州法律對環境污染和自然資源損害規定了嚴格的連帶責任，而不考慮某些類別的人的過錯或最初行為的合法性。這些人員包括受危險物質泄漏影響的不動產所有者和經營者，以及向現場或在現場運輸、處置或安排運輸或處置危險物質的任何公司。根據CERCLA，這些人可能需要承擔補救釋放到環境中的有害物質的費用、對自然資源的損害以及某些健康研究的費用等。此外，在可能存在污染的地方，鄰近的土地所有者和其他第三者就人身傷害、財產損失和收回反應費用提出索賠的情況並不少見。

水的排放和排入地下地層

聯邦水污染控制法案，也被稱為“清潔水法”(“CWA”)，以及類似的州法律，對向美國各州水域和水域排放污染物(包括石油和有害物質的泄漏和泄漏)施加限制和嚴格控制。禁止向受管制水域排放污染物，除非符合環境保護局或類似的國家機構頒發的許可證條款。根據CWA規定的泄漏預防、控制和對策計劃要求，需要適當的安全殼護堤和類似的結構，以幫助防止發生石油碳氫化合物儲罐泄漏、破裂或泄漏時對通航水域的污染。此外，CWA和類似的州法律要求個人許可或一般許可下的覆蓋範圍，以從某些類型的設施排放暴雨徑流。CWA還禁止在受管制水域(包括濕地)排放疏浚和填埋材料，除非獲得許可。近年來，受管制水域的範圍存在很大的不確定性，這一範圍的任何擴大都可能導致完成活動的成本或時間框架的增加。CWA和類似的州法律還可能對不遵守規定的行為施加實質性的民事和刑事處罰，包括泄漏和其他未經授權的排放。

1990年的“石油污染法”(“OPA”)規定了預防、遏制和清理漏油的最低標準。OPA適用於船隻、近海設施和陸上設施，包括可能影響美國水域的勘探和生產設施。根據OPA，包括陸上設施所有者和運營商在內的責任方可能需要對石油清理成本和自然資源損害以及石油泄漏可能導致的各種公共和私人損害承擔嚴格責任。OPA還要求某些陸上設施的所有者或運營商準備設施響應計劃，以應對最壞情況下向美國水域排放石油。

我們的石油和天然氣生產客户根據監管此類處置活動的政府部門頒發的許可證，處置從石油和天然氣生產作業中收集的迴流和產出水或某些其他油田流體。雖然這些許可證是根據現行法律和法規發放的，但根據公眾或政府當局對此類處置活動的關注，這些法律要求可能會有所變化。其中一個關切涉及最近在地下處置井附近發生的地震事件，這些處置井用於注入石油和天然氣活動產生的迴流和產出水或某些其他油田流體進行處置。當由人類活動引起時，這類事件被稱為誘發地震活動。作為對誘發地震活動的擔憂的迴應，一些州的監管機構已經或正在考慮在允許採出水處理井或以其他方式評估地震活動與此類井的使用之間的任何關係方面提出額外的要求。各州可以從

不定期制定和實施計劃，指導某些發生地震事件的油井限制或暫停處置油井作業。此外，正在進行的訴訟聲稱，處置井的操作對附近的財產造成了損害，或者違反了州和聯邦有關廢物處理的規定。這些進展可能會對我們的客户使用注水井處理迴流和產出水以及某些其他油田流體產生額外的監管和限制。加強對誘發地震活動的監管和關注也可能導致對利用注水井處理廢物的石油和天然氣活動的更大反對和訴訟。

任何一項或多項發展可能需要我們的客户限制處理井的數量、費率或位置，或可能要求我們的客户或處理客户廢水的第三方處理井運營商關閉處理井，這可能對我們客户的業務產生不利影響，並導致對我們服務的需求相應減少，這可能對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

空氣排放

我們的一些行動還導致排放受管制的空氣污染物。聯邦“清潔空氣法”(“CAA”)和類似的州法律要求某些設施必須獲得許可，這些設施可能會向大氣中排放可能對環境質量產生不利影響的物質。這些法律及其實施條例還對空氣排放施加了限制，並要求遵守維護、工作實踐、報告和記錄保存等要求。如果不能獲得許可證或不遵守許可證或其他監管要求，可能會受到制裁，包括行政、民事和刑事處罰。此外，我們或我們的客户可能被要求關閉或改造現有設備，從而導致額外的資本或運營費用以及運營延遲。

由於環保局採用了更嚴格的環境空氣質量標準和其他空氣質量保護目標，預計其中許多監管要求，包括新污染源性能標準(“NSPS”)和最大可達到的控制技術標準，將隨着時間的推移而變得更加嚴格。遵守這些或其他新法規可能需要在我們的一些設備上安裝新的排放控制，導致許可時間延長，並顯著增加我們的資本支出和運營成本，這可能會對我們的業務產生不利影響。例如，2016年6月，美國環保署發佈了額外的最終規則，確立了新的甲烷排放標準，以及石油和天然氣來源類別中某些新的、改造和改造的設備和流程(包括生產、加工、傳輸和儲存活動)中揮發性有機化合物的額外標準。2020年9月，EPA最終敲定了修正案，將運輸和儲存部分從石油和天然氣來源類別中刪除，並取消了對生產和加工設施的甲烷特定要求。然而，已經有幾起訴訟對這些修正案提出質疑，2021年1月20日，拜登總統簽署了一項行政命令，要求暫停、修訂或廢除2020年9月的規定，並恢復或發佈新的、修改後的和現有石油和天然氣設施的甲烷排放標準。因此，這些標準未來的實施程度目前還不確定。此外，我們的一些客户可能在聯邦或部落土地上經營，並受到進一步的監管。, 包括部落當局和聯邦土地管理局(“BLM”)。可能適用的法規包括環境保護局2016年6月的聯邦實施計劃(“FIP”)，以實施關於石油和天然氣生產的部落土地的聯邦小型新來源審查計劃。FIP為次要污染源創建了一個按規則許可的程序，該程序還納入了各種聯邦空氣質量標準下的排放限制和其他要求，並將其應用於石油和天然氣生產中使用的一系列設備和工藝。2018年4月，美國環保署提議修改，據報道精簡了FIP。FIP或修訂均不適用於臭氧未達標地區，除非根據2019年5月的一項規定，適用於烏伊塔盆地臭氧未達標地區的印度國家部分。因此，環境保護局可能會在某些被確定為部落土地的地區實施特定地區的法規，這些地區可能需要對現有設備進行額外的排放控制。這些要求可能會增加我們在這些地區的客户的運營和合規成本。

2016年11月，BLM敲定了一項規則，監管天然氣的排放和燃燒、泄漏檢測、設備的空氣排放、油井維護和卸貨、鑽井和完井，以及根據聯邦和部落租約生產的石油和天然氣設施可能因此類排放損失而欠下的特許權使用費。2018年9月，BLM發佈了一項最終規則，廢除了該機構2016年的甲烷規則。然而，2020年7月和2020年10月，加利福尼亞州和懷俄明州的聯邦地區法院分別撤銷了這項規定，2021年1月20日，拜登總統發佈了一項行政命令，要求對2018年9月的這項規定進行審查，並可能進行修訂。由於上述原因，聯邦土地上的甲烷需求目前仍不確定。遵守這一和其他空氣污染控制和許可要求可能會推遲石油和天然氣項目的開發，並增加我們和我們客户的成本。此外，如果這些或其他類似的要求增加了我們和我們客户的經營成本，或減少了我們客户生產的石油和天然氣的需求，從而對我們的服務需求產生不利影響，我們的業務可能會受到重大影響。

氣候變化

氣候變化的威脅繼續在美國和其他國家引起相當大的關注。國際、國家、區域和州各級政府已經提出並可能繼續提出許多建議，以監測和限制温室氣體(“GHG”)的現有排放，並限制或消除未來的此類排放。因此，我們的業務以及我們的石油和天然氣勘探和生產客户的業務都受到與化石燃料的生產和加工以及温室氣體排放相關的一系列監管、政治、訴訟和金融風險的影響。

在美國，聯邦一級還沒有實施全面的氣候變化立法。然而，拜登總統強調，解決氣候變化問題是他的政府的優先事項，其中包括提出並通過氣候變化立法的某些倡議。此外，2021年1月27日，拜登總統發佈了一項行政命令，呼籲在氣候變化問題上採取實質性行動，呼籲聯邦政府增加使用零排放車輛，增加海上風能生產，取消對化石燃料行業的補貼，並在法律允許的範圍內暫停發放聯邦土地上石油和天然氣開發的新租約。此外，在美國最高法院裁定温室氣體排放構成CAA規定的污染物後，美國環保署通過了一些規則，其中包括對某些大型固定污染源的温室氣體排放建立施工和運營許可審查，要求對美國某些石油和天然氣系統來源的温室氣體排放進行監測和年度報告，並與美國交通部(DOT)一起對在美國生產的運營車輛實施温室氣體排放限制。此外，各個州和州集團已經通過或正在考慮通過法律、法規或其他監管舉措，重點放在温室氣體排放限額和交易計劃、碳税、報告和跟蹤計劃以及限制排放等領域。在國際層面，聯合國發起的《巴黎協定》要求成員國在2020年後每五年提交一次不具約束力的自主確定的減排目標。儘管美國於2020年11月4日退出《巴黎協定》, 拜登總統於2021年1月20日簽署了一項行政命令，承諾美國重新遵守巴黎協定。然而，這項行政命令的影響，以及任何立法或法規的條款，以履行美國的承諾，目前仍不清楚。

政府、科學和公眾對温室氣體排放引起的氣候變化威脅的擔憂導致美國的政治風險增加，包括某些政治職位候選人做出的與氣候變化有關的承諾。其中包括承諾採取行動限制排放，減少聯邦土地上的石油和天然氣生產。有關更多信息，請參閲我們題為“水力壓裂”的監管披露。拜登政府可能採取的其他行動可能包括對管道基礎設施的建立或LNG出口設施的許可施加更嚴格的要求，以及對石油和天然氣設施施加更嚴格的温室氣體排放限制。訴訟風險也在增加，一些城市和其他地方政府試圖在州或聯邦法院對最大的石油和天然氣公司提起訴訟，指控這些公司生產導致氣候變化的燃料，造成公共滋擾，或者指控這些公司意識到氣候變化的不利影響已經有一段時間了，但沒有充分披露這些影響，從而欺騙了投資者或客户。

化石燃料生產商的財務風險也在增加，因為目前投資於化石燃料公司的股東擔心氣候變化的潛在影響，未來可能會選擇將部分或全部投資轉移到與能源無關的行業。向化石燃料能源公司提供融資的機構貸款人也變得更加關注可持續的貸款做法，其中一些可能會選擇不向化石燃料能源公司提供資金。此外，近年來，機構貸款人的放貸做法一直是密集遊説活動的主題，這些遊説活動往往是公開的，由環保活動人士、國際巴黎協定的支持者以及擔心氣候變化的外國公民發起，要求他們不要為化石燃料生產商提供資金。限制對化石燃料能源公司的投資和融資可能會導致鑽探計劃或開發或生產活動的限制、延遲或取消。

通過和實施新的或更嚴格的國際、聯邦或州立法、法規或其他監管舉措，對石油和天然氣行業的温室氣體排放實施更嚴格的標準，或以其他方式限制該行業可能生產石油和天然氣或產生温室氣體排放的領域，可能會導致合規成本或消費成本增加，從而減少對石油和天然氣的需求，從而減少對我們服務和產品的需求。此外，政治、訴訟和金融風險可能導致我們的石油和天然氣客户限制或取消生產活動，因氣候變化而招致基礎設施損壞的責任，或者削弱他們繼續以經濟方式運營的能力，這也可能減少對我們的服務和產品的需求。這些發展中的一個或多個可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

水力壓裂

我們的客户在生產石油和天然氣時依賴水力壓裂服務。水力壓裂通過向地層注入有壓力的水、砂和化學物質，壓裂圍巖，刺激生產，從而刺激緻密地下巖層的石油和/或天然氣生產。

水力壓裂通常由州石油和天然氣委員會監管，然而，EPA已根據安全飲水法對涉及使用柴油的某些水力壓裂活動確立了聯邦監管機構，並於2014年2月發佈了適用於此類活動的許可指南。EPA還在2016年6月敲定了禁止水力壓裂作業廢水排放到公有污水處理廠的規定。此外，EPA在2016年12月發佈了關於水力壓裂對飲用水資源的潛在影響的最終報告。最後報告的結論是，“在某些情況下”，與水力壓裂有關的“水循環”活動可能會影響飲用水資源，並指出下列水力壓裂水循環活動和局部或區域尺度的因素比其他因素更有可能造成更頻繁或更嚴重的影響：在可用水量較低的時間或地區因壓裂而抽水；在壓裂液、化學品或採出水的管理過程中發生地面泄漏；向機械完整性不足的井中注入壓裂液；將壓裂液直接注入地下水資源；排放未得到充分處理的壓裂廢水。

此外，BLM在2015年3月敲定了一項規則，確立了聯邦和美國印第安人土地上水力壓裂的標準，但隨後在2017年12月廢除了該規則，BLM對該規則的廢除在聯邦法院受到了挑戰。此外，各州和地方政府已經實施或正在考慮通過額外的許可要求、操作限制、披露要求、油井建設以及在某些地區暫時或永久禁止水力壓裂，加強對水力壓裂的監管。例如，德克薩斯州、科羅拉多州和北達科他州等地已通過法規，對水力壓裂作業實施新的或更嚴格的許可、披露、處置和油井建設要求。

除了州法律，當地的土地使用限制，如城市條例，可能會限制一般的鑽探和/或特別是水力壓裂。如果通過新的聯邦、州或地方法律或法規，大幅限制水力壓裂，這樣的法律要求可能會導致延誤，消除某些鑽井和注入活動，並使水力壓裂的實施變得更加困難或成本更高。任何限制或禁止水力壓裂的法規都可能導致石油和天然氣勘探和開採活動減少，從而對我們的服務和業務需求產生不利影響。這樣的法律或法規還可能大幅增加我們的合規和做生意的成本。

從歷史上看，我們的環境合規成本對我們的業務、流動資金狀況、財務狀況、運營結果和前景沒有重大不利影響，但不能保證此類成本在未來不會產生重大影響。將來可能會因遵守規定而招致鉅額費用或因不遵守規定而受到懲罰。此外，其他發展，如採用更嚴格的環境法律、法規和執法政策，可能會導致我們目前無法量化的額外成本或責任。

州和地方法規

我們的運營，以及我們客户的運營，都受到州和地方的各種環境審查和許可要求的約束。一些州的州法律類似於主要的聯邦環境法，因此我們的運營也受到州要求的約束，這些要求可能比聯邦法律規定的要求更嚴格。例如，科羅拉多州一直在採取行動，限制或禁止原油和天然氣的勘探、開發或運營。2019年4月16日，科羅拉多州州長簽署了參議院第19-181號法案(“SB 181”)，使之成為法律。這項立法對科羅拉多州的石油和天然氣法律進行了徹底的改革，其中包括要求科羅拉多州石油和天然氣保護委員會(COGCC)在其決定中優先考慮公眾健康和環境問題，指示COGCC採取規則將甲烷和其他空氣污染物的排放降至最低，並授予地方政府相當大的新權力來監管地面影響。一些地方社區已經對石油和天然氣活動採取了額外的限制，比如要求更大的挫折，其他團體已經尋求完全停止發放許可證，直到此外，活動團體已經為2020年選舉年提交了新的投票提案，包括增加鑽探挫折和提高粘合要求的提案。

除了聯邦許可，我們的行動可能還需要基於州法律的許可，這要求州政府機構考慮一系列問題，其中許多與聯邦機構相同，包括項目對野生動物及其棲息地、歷史和考古遺址、美學、農業運營和風景名勝區的影響等。德克薩斯州對油田服務運營有具體的許可和審查程序，州機構可能會實施不同於聯邦機構的或額外的監測或緩解要求。新用地的發展和我們現有的業務也受到當地各種環境和監管要求的約束，包括土地用途、分區、建築和交通要求。

汽車承運人業務

我們作為一家汽車承運商運營，因此受到交通部和各種州機構的監管。這些監管機構行使廣泛的權力，管理各種活動，如授權從事機動承運人業務；監管安全；危險材料標籤、標貼和標記；財務報告；以及某些合併、合併和收購。還有專門與卡車運輸行業相關的其他法規，包括與設備的測試、重量和尺寸規格、藥物測試和產品搬運相關的要求。卡車運輸業可能會受到監管和立法變化的影響，這些變化可能會通過要求改變運營做法，或者通過改變對普通或合同承運人服務的需求，或者通過改變提供卡車服務的成本，來影響該行業的經濟。其中一些可能的變化包括越來越嚴格的環境法規和燃油經濟性要求，改變控制任何特定時期駕駛時間的服務小時數規定，並要求車載黑匣子記錄器或對車輛重量和大小的限制。

州際機動承運人的運營必須遵守交通部規定的安全要求。州內機動承運人的運營受到安全法規的約束，這些法規往往反映了聯邦法規。設備的重量和尺寸等問題也受聯邦和州法規的約束。DOT法規還要求對司機進行藥物測試。我們不時會提出各種立法建議，包括增加聯邦、州或地方税(包括汽車燃料税)的建議，這可能會增加我們的成本或對招募司機造成不利影響。我們無法預測會否或以何種形式增加適用於我們的這類税項。

可用的信息

我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年美國證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案，在以電子方式提交或提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)後，在合理可行的情況下儘快可在我們的網站http://www.rangerenergy.com，免費獲得。美國證券交易委員會設有一個互聯網網站，其中包含以電子方式向證券交易委員會提交的報告、委託書、信息聲明和其他有關發行人的信息，網址為http：www.sec.gov，包括我們。

第1A項風險因素

在作出投資決定之前，您應仔細考慮本年度報告中的信息，包括“關於前瞻性陳述的警示聲明”中涉及的事項和以下風險。如果實際發生以下任何風險，我們A類普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能對我們的業務產生重大影響。

與我們的運營相關的風險

宏觀經濟狀況

新冠肺炎疫情及其對企業經營和財務狀況的潛在不利影響。

新冠肺炎的爆發已經蔓延到全球，並被世衞組織宣佈為突發公共衞生事件，並被美國總統宣佈為全國緊急狀態。包括德克薩斯州在內的美國大多數州和市政當局宣佈進入公共衞生緊急狀態，並宣佈採取積極行動來減少疾病的傳播，包括限制非必要的人羣聚集，停止所有非必要的旅行，命令某些企業和政府機構停止在實際地點的非必要活動，併發布“原地避難”命令。如果新冠肺炎繼續或惡化，各國政府可能會施加額外的類似限制。

新冠肺炎疫情已經並可能繼續造成嚴重的經濟混亂，已經並可能繼續對公司的業務運營產生不利影響，因為全球和全國經濟活動顯著減少，導致對石油和天然氣的需求減少，原油供應過剩。許多E&P公司已經宣佈大幅削減資本支出和產量，以應對需求減少和價格下降。由於新冠肺炎疫情導致對石油和天然氣的需求大幅減少，以及市場上石油和天然氣供應過剩，E&P公司的活動普遍放緩。對公司運營的直接影響在截至2020年3月31日的第一季度末開始生效，並一直持續到2020年12月31日。然而，新冠肺炎疫情對我們業績的影響程度將取決於高度不確定和無法預測的未來發展，包括可能出現的有關病毒嚴重程度和控制其影響的行動的新信息、新發現的病毒株以及圍繞疫苗供應和實施的不確定性。在提交本文件時，新冠肺炎在美國的案件仍然很高，特別是在德克薩斯州，我們在那裏開展了大量業務。

我們的經營受到固有風險的影響，其中一些風險是我們無法控制的。這些險可能是自保的，也可能不在我們的保單範圍內。

我們的運營受到石油和天然氣行業固有風險的影響，例如但不限於事故、井噴、爆炸、彈坑、火災、漏油以及鑽井、完井或壓裂液或有害物質泄漏到環境中。這些情況可能會導致：

•中斷或暫停運營；

•鉅額維修或更換費用；

•人身傷害或者生命損失的；

•財產、設備遭受重大損毀的；

•環境污染，包括地下水污染；

•不尋常或意想不到的地質構造或壓力及工業意外；及

•收入損失很大。

此外，我們的運營還面臨員工/僱主的責任和風險，如錯誤解僱、歧視、勞工組織、報復索賠和一般人力資源相關事宜。

重大事件或不利索賠的發生超出了我們維持的或不在保險範圍內的保險範圍，可能會對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響，並可能增加我們的成本。油井服務行業可能會發生石油和天然氣產量損失以及地層損害索賠。在使用我們的設備和服務的地方發生災難性事件引起的訴訟可能會導致我們在主張鉅額索賠的訴訟中被點名為被告。同樣，我們的行動涉及儲存、處理和使用爆炸物。因使用炸藥而引致的意外

在我們的運營中，我們可能面臨聲譽風險和損害賠償責任，或以其他方式對我們的運營或我們客户的運營產生不利影響。任何此類事件都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

我們不能投保所有險別，要麼是因為沒有保險，要麼是因為保險費太高。如果發生未完全投保的事故或保險公司未能履行其保險義務，可能會造成重大損失。此外，我們將來可能不能以我們認為合理的費率維持足夠的保險。保險可能無法覆蓋我們所承受的任何或所有風險，或者即使有保險，也可能是不夠的，或者保險費或其他成本可能在未來大幅上升，從而使此類保險變得昂貴得令人望而卻步。

季節性天氣條件和自然災害可能會嚴重擾亂正常運營，損害我們的業務。

我們的業務分佈在美國的不同地區。其中一些地區，包括丹佛-朱利斯堡盆地和巴肯頁巖，受到季節性天氣條件的不利影響。在大雪、冰、風或雨期間，我們可能無法在不同地點之間移動我們的設備，從而降低我們提供服務和創造收入的能力，或者我們可能遭受與天氣有關的設施和設備損壞，導致運營延誤。在惡劣天氣條件下，我們客户的勘探活動也可能受到影響。此外，我們作業區的長期乾旱狀況可能會影響我們或我們的客户獲得足夠水的能力或增加此類水的成本。因此，自然災害或惡劣天氣條件可能會嚴重擾亂我們業務的正常運營，並對我們的財務狀況和運營業績造成不利影響。

此外，一些科學家得出結論，大氣中温室氣體濃度的增加可能會產生具有重大物理影響的氣候變化，例如風暴、乾旱、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重程度增加，這可能會對我們的運營和我們客户的運營產生不利影響。

恐怖襲擊、武裝衝突或內亂都可能損害我們的業務。

在美國或其他國家發生或威脅恐怖襲擊、反恐努力和其他涉及美國或其他國家的武裝衝突，包括中東持續的敵對行動或國內內亂，可能會對美國和全球經濟產生不利影響，並可能阻止我們履行我們的金融和其他義務。如果上述任何事件發生，隨之而來的政治不穩定和社會動盪可能會減少對石油和天然氣的總體需求，可能會給我們的服務需求帶來下行壓力，並導致我們的收入減少。石油和天然氣相關設施可能成為恐怖襲擊的直接目標，如果客户運營所需的基礎設施被摧毀或損壞，我們的運營可能會受到不利影響。由於這些威脅，保險和其他保障的成本可能會增加，一些保險覆蓋範圍(如果有的話)可能會變得更難獲得。

行業狀況與競爭

我們的業務依賴於石油和天然氣行業的國內資本支出，減少此類資本支出可能會對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

我們的業務直接受到客户在美國勘探、開發和生產石油和天然氣的資本支出的影響。從2014年年中開始的石油和天然氣價格大幅下跌，導致我們大多數客户的勘探、開發和生產活動以及他們在我們服務上的支出減少。這些開支削減減少了鑽探項目，導致對我們服務的需求與2014年初的活動水平相比有所下降，我們可以收取的價格也有所下降。此外，由於大宗商品價格下跌，我們的某些客户可能無法向包括我們在內的供應商和服務提供商付款。即使在石油和天然氣價格走強的環境下，由於資本支出減少而導致我們作業區新的石油和天然氣儲量發現率下降，也可能對我們的業務產生負面的長期影響，因為需要我們服務或設備的油井數量的減少足以抵消新的鑽探和完井活動和複雜性。這些情況或事件中的任何一種都可能對我們的經營業績產生不利影響。如果近期的復甦不能持續，或我們的客户未能進一步增加資本支出，可能會對我們的業務、流動資金狀況、財務狀況、運營業績和前景產生重大不利影響。

行業狀況受到許多我們無法控制的因素的影響，包括：

•國內外經濟狀況和石油、天然氣供需情況；

•石油和天然氣的價格水平以及對未來價格的預期；

•全球和國內石油天然氣勘探、生產、運輸和輸送的水平和成本；

•税收和政府法規，包括各國政府關於勘探、生產和開發其石油和天然氣儲量的政策；

•石油和天然氣生產國的政治和經濟狀況；

•石油輸出國組織(“歐佩克”)成員國和其他國家(如俄羅斯和沙特阿拉伯)就石油產量水平採取的行動，並宣佈這些水平可能發生變化，包括這些國家不遵守減產規定；

•對伊朗和委內瑞拉等產油國實施制裁和其他限制；

•全球天氣狀況和自然災害；

•世界範圍內的政治、軍事和經濟形勢；

•新的油氣儲量發現率；

•股東激進主義或非政府組織限制勘探、開發和生產石油和天然氣的活動；

•資本和大宗商品市場的不確定性。

石油和天然氣價格的波動可能會對我們的服務需求產生不利影響，並對我們的經營業績產生負面影響。

對我們服務的需求主要取決於當前和預期的石油和天然氣價格，以及我們所在地區的資本支出和鑽探活動的相關水平。波動性，或石油或天然氣價格將下降的看法，會影響我們客户的消費模式，並可能導致新油井鑽探數量減少。這可能會導致對我們服務的需求減少，並降低我們資產的利用率。由於我們的客户對石油和天然氣價格變化的反應，我們已經並可能在未來經歷經營業績的大幅波動。

從歷史上看，石油和天然氣的價格一直非常不穩定，預計將繼續波動。在截至2019年12月31日的一年中，公佈的西德克薩斯中質原油(WTI)價格從2019年1月每桶44美元的低點到2019年4月每桶67美元的高位不等。在截至2019年12月31日的一年中，Henry Hub公佈的天然氣價格從2019年8月每百萬英熱單位(MMbtu)2.07美元的低價到2019年1月每百萬英熱單位(MMbtu)3.59美元的高位不等。然而，在截至2020年12月31日的一年中，石油和天然氣價格大幅下降，石油的收盤價在2020年4月跌至每桶負37美元的低點。出現這種負價格的原因是，即將到期的近月石油購買合同的持有者不能或不願意接受原油的實物交割，因此被迫向此類合同的購買者付款，以轉移相應的購買義務。2020年下半年，由於石油價格持續波動，石油收盤價在2020年12月達到每桶49美元，2021年2月進一步增加到每桶63美元以上，出現了部分回升。

2020年期間原油價格的大幅下跌在很大程度上要歸因於新冠肺炎在全球的爆發，由於全球和各國經濟活動大幅減少，導致對石油和天然氣的需求減少。此外，2020年3月，OPEC Plus未能就石油和天然氣減產計劃達成一致。隨後，沙特阿拉伯宣佈計劃將產量提高至創紀錄水平，並降低其石油銷售價格，反過來，俄羅斯也威脅要增產。總體而言，這些事件造成了前所未有的全球石油和天然氣供需失衡，降低了全球石油和天然氣儲存能力，導致油價大幅下跌，並導致石油、天然氣和天然氣價格持續波動至2020年。2020年4月12日，OPEC Plus同意在2020年5月和6月減產970萬桶/日；然而，在2020年7月15日，OPEC Plus同意從2020年8月開始增產160萬桶/日。2020年12月3日，OPEC Plus同意從2021年1月開始再增產100萬桶/日，到2021年2月底總計減產710萬桶/日。

2020年5月，德克薩斯州鐵路委員會決定不實施石油減產，但免除了與新原油儲存項目相關的費用。其他幾個州機構也做出了類似的決定。我們無法預測這些活動是否會減少全球供需失衡，也無法預測石油和天然氣產量是否或何時會下降。

經濟活動將恢復到正常化水平。在全球產量沒有進一步減少的情況下，石油、天然氣和NGL的價格可能會在很長一段時間內保持在當前水平，或者進一步下降，這將對我們的服務需求產生不利影響。如果石油和天然氣價格繼續波動，逆轉最近的漲跌，我們的運營、財務狀況、現金流和支出水平可能會受到實質性的不利影響。

節約燃料的措施可能會減少對石油和天然氣的需求，從而減少對我們服務的需求。

節油措施、替代燃料要求以及消費者對石油和天然氣產品替代品的需求增加，可能會減少對石油和天然氣的需求。石油和天然氣需求變化的影響可能會對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、經營業績和前景產生實質性的不利影響。此外，替代能源(如風能、太陽能、地熱、潮汐和生物燃料)競爭力的提高可能會減少對碳氫化合物的需求，從而減少對我們服務的需求，這將導致我們的收入減少。

隨着我們業務的發展，我們可能會在新設備上產生巨大的資本支出，並且可能會因為油田服務技術的進步而需要產生進一步的資本支出。

隨着我們業務的發展，我們可能需要支付鉅額資本支出來建造、購置、更新或更換我們現有的固定資產和其他設備。這種對我們資本的需求，以及運營此類資產和其他設備所需勞動力成本的增加，可能會對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響，並可能增加我們的成本。如果我們無法為這些項目提供資金，我們可供維修的設備可能會減少，或者我們的設備可能對現有或潛在客户沒有吸引力。

此外，由於油田服務行業的特點是重大的技術進步和採用新技術的新產品和服務的推出，我們可能會失去市場份額或處於競爭劣勢，因為競爭對手和其他公司未來將使用或開發與我們相當的新技術或新技術。此外，我們可能會面臨競爭壓力，需要以高昂的成本實施或獲取某些新技術。我們的一些競爭對手可能比我們擁有更多的財力、技術和人力資源，這可能會讓他們在我們之前獲得技術優勢或實施新技術。此外，我們可能根本無法及時或以可接受的成本實施新技術或服務。

除了我們競爭對手的技術進步，新技術還可以使我們的客户更容易垂直整合他們的業務或以其他方式進行活動，而不需要我們的設備和服務，從而減少或消除對我們服務的需求。例如，如果鑽井和完井技術的進一步進步導致我們的E&P客户需要與我們現有和預期的未來船隊中的那些不同或更高規格的油井維修鑽機，或者需要我們目前不擁有或操作的油井維修設備，我們可能需要產生重大的額外資本支出來獲得任何此類新的鑽機或其他設備，以努力滿足客户需求。我們有效獲取、使用、實施或整合新技術的能力受到限制，可能會對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

我們可能難以管理業務的增長，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果按照我們的業務計劃實現增長，可能會給我們的財務、運營和管理資源帶來巨大的壓力。隨着我們通過有機增長和收購擴大我們的業務範圍和地理覆蓋範圍，將對我們的財務、技術、運營和管理資源產生額外的需求。未能繼續升級我們的技術、行政、運營和財務控制系統或發生意想不到的擴張困難，包括未能招聘和留住油田服務行業的經驗豐富的經理、工程師和其他專業人員，可能會對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、經營和前景的結果以及我們成功或及時執行業務計劃的能力產生重大不利影響。

我們面臨着激烈的競爭，這可能會導致我們失去市場份額，並可能對我們營銷服務和擴大業務的能力產生負面影響。

油田服務業務競爭激烈，各自為政。我們的一些競爭對手是能夠在本地市場有效競爭的小公司，而另一些競爭對手的地理範圍更廣，財力和其他資源更多，或者其他成本效益更高。我們的競爭對手或許能夠更快地對新的或新興的技術和服務以及客户需求的變化做出反應。此外，可能會有新的公司進入我們的業務，或者在擺脱破產後債務大幅減少的情況下重新進入我們的業務，或者我們現有的和潛在的客户可能會發展自己的油田服務業務。我們保持最新狀態的能力

收入和現金流，以及我們營銷服務和擴大業務的能力，可能會受到我們的競爭對手和客户的活動的不利影響。如果我們的競爭對手大幅增加資源，發展和推廣具競爭力的服務，或大幅降低他們提供服務的價格，我們便可能無法有效地競爭。許多合同是在投標的基礎上授予的，這可能會進一步加劇主要基於價格的競爭。石油和天然氣公司之間的併購或其他具有減少可用客户數量效果的事件，可能會進一步加劇競爭環境。所有這些競爭壓力都可能對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、經營結果和前景產生實質性的不利影響。我們的一些較大的競爭對手在地區、國家或世界範圍內提供更廣泛的服務。這些公司可能會有更大的能力在大宗商品價格較低的時期繼續油田服務活動，並吸收目前和未來的聯邦、州、地方和其他法律法規的負擔。任何無法有效競爭的情況都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

客户和員工

對少數幾個大客户的依賴可能會對我們的收入和經營業績產生不利影響。

如果一個大客户未能向我們付款，我們的收入將受到影響，我們的經營業績和財務狀況可能會受到實質性損害。在天然氣或原油市場疲軟的時期，我們的客户更有可能遇到財務困難，包括無法獲得債務或股權融資，這可能導致我們的客户減少對我們服務的支出，以及他們無法支付或無法履行欠我們的義務。此外，如果客户進入破產程序，還可能導致我們與該客户簽訂的全部或部分服務合同被取消，這會給我們帶來鉅額費用或預期收入的損失。如果我們失去任何重要客户，我們可能無法在短期內以類似的使用率或定價水平重新部署我們的設備，這種損失可能會對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響，直到設備以類似的使用率或定價水平重新部署。未來，我們很可能會繼續從相對較少的客户那裏獲得很大一部分收入。

我們的前五大客户分別約佔我們2020年和2019年綜合收入的57%和49%。在我們的高規格鑽井平臺細分市場中，我們的前五大客户分別約佔我們2020年和2019年收入的56%和42%。在我們的完成和其他服務部門中，我們的前五大客户分別約佔我們2020年和2019年收入的82%和71%。在我們的Processing Solutions部門中，我們的前五大客户分別約佔我們2020和2019年收入的67%和82%。在截至2020年12月31日的一年中，EOG Resources，Inc.和Concho Resources，Inc.分別約佔我們綜合收入的21%和17%。

我們的客户可能會因為儲存能力不足而被迫減產或停產。

石油、天然氣和天然氣生產的銷售在很大程度上取決於卡車、管道和儲存設施、天然氣收集系統和其他運輸、加工和提煉設施的可用性、近似性和容量，以及是否存在足夠的市場。由於新冠肺炎疫情導致石油和天然氣需求大幅減少，以及目前市場上石油和天然氣供過於求，我們客户未來可用於生產的存儲和運輸能力可能有限或完全不可用。如果這些系統上的可用容量不足，如果我們的客户無法獲得這些系統，或者如果我們的客户無法以商業合理的條款獲得這些系統，我們的客户為其生產而收到的價格可能會大幅下降。2020年4月，運輸和儲存能力的極端短缺導致WTI石油期貨收盤價跌至每桶負37美元。出現這種負價格的原因是，即將到期的近月石油購買合同的持有者不能或不願意接受原油的實物交割，因此被迫向此類合同的購買者付款，以轉移相應的購買義務。

由於進一步的儲存和/或運輸短缺，我們的客户在建造或購買自己的設施或系統時，可能會被迫關閉部分或全部生產，或在發現碳氫化合物後推遲或停止鑽探計劃和商業生產。如果我們的客户被迫停產，將導致對我們服務的需求減少，我們資產的利用率也會降低。

我們依賴於少數關鍵員工，他們的缺席或流失可能會對我們的業務產生不利影響。

我們業務中的許多關鍵職責都被分配給了少數員工。失去他們的服務可能會對我們的業務產生不利影響。特別是，失去一名或多名高管團隊成員(包括總裁兼首席執行官或首席財務官)的服務可能會擾亂我們的運營。我們不為我們的任何員工提供“關鍵人物”人壽保險。因此，我們不為關鍵員工的死亡所造成的任何損失投保。

不令人滿意的安全表現可能會對我們的客户關係產生負面影響，如果我們不能留住現有客户或吸引新客户，就會對我們的收入產生不利影響。

我們留住現有客户和吸引新業務的能力取決於許多因素，包括我們能否證明我們能夠以符合適用法律、規則和許可的方式可靠、安全地運營我們的業務，這些法律要求可能會發生變化。現有和潛在客户認為其第三方服務提供商的安全記錄在他們決定聘用此類提供商時非常重要。如果在我們的一個運營地點發生一起或多起事故，受影響的客户可能會要求終止或取消使用我們的設備或服務，並且可能不太可能繼續使用我們的服務，這可能會導致我們損失大量收入。此外，如果他們認為我們的安全記錄不可接受，我們吸引新客户的能力可能會受到影響。此外，未來我們可能會遇到多次或特別嚴重的事故，導致我們的安全記錄惡化。隨着我們的持續增長，如果我們經歷了員工流動率高或勞動力短缺，或者僱傭缺乏經驗的人員來支持我們的人員需求，這種情況可能會更有可能發生。

我們可能會受到人身傷害和財產損失的索賠，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

我們的服務存在固有風險，可能導致人身傷害或生命損失、財產、設備或環境的損壞或破壞或我們的業務暫停。由我們提供服務的業務引起的訴訟可能會導致我們被指定為訴訟的被告，這些訴訟主張潛在的鉅額索賠，包括懲罰性損害賠償索賠。我們維持我們認為是慣例和合理的保險，以保護我們的業務免受這些潛在損失，但這種保險可能不足以覆蓋我們的責任，而且我們也沒有為所有風險提供全面保險。

此外，除某些例外情況外，我們的客户通常對作業過程中可能發生的所有其他污染或污染負責，包括控制和清除，包括鑽井液和完井液的滲漏或任何其他不受控制的流動可能導致的污染或污染。在這種情況下，如果我們疏忽或故意行為，我們可能會承擔責任。我們的客户一般同意賠償因其員工人身傷害或死亡而引起的索賠，條件是，在我們的運營中，他們的員工因此類操作而受傷或其財產受損，除非是由於我們的嚴重疏忽或故意不當行為所致。我們的客户也普遍同意賠償我們對客户財產或設備的損失或破壞。反過來，我們同意賠償客户我們擁有的財產或設備的損失或破壞，以及因任何員工的人身傷害或死亡而產生的責任，除非是由於客户的嚴重疏忽或故意不當行為造成的。然而，我們可能不能成功地執行這種合同分配，或者可能會招致超出這種分配範圍的不可預見的責任。因此，我們可能會蒙受重大損失，對我們的財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

我們為在聯邦和部落土地上運營的客户提供服務，這些土地受到額外規定的約束。

我們為在聯邦和部落土地上運營的公司提供服務。美國內政部內的多個聯邦機構，特別是BLM和印第安人事務局，以及某些美洲原住民部落，頒佈並執行有關在我們的一些客户運營的美洲原住民部落土地和礦產上進行石油和天然氣業務的法規。此類作業需要遵守額外的監管要求，包括租賃條款、鑽井和生產要求、地面使用限制、環境標準、特許權使用費考慮因素和税收。在聯邦和部落土地上的行動經常受到延誤。

2016年11月，BLM敲定了一項規則，監管天然氣的排放和燃燒、泄漏檢測、設備的空氣排放、油井維護和卸貨、鑽井和完井，以及根據聯邦和部落租約生產的石油和天然氣設施可能因此類排放損失而欠下的特許權使用費。2018年9月，BLM發佈了一份修訂後的規則，取消並修訂了2016年規則的幾個組成部分。然而，2020年7月和2020年10月，加利福尼亞州和懷俄明州的聯邦地區法院分別撤銷了這項規定，2021年1月20日，拜登總統發佈了一項行政命令，要求對2018年9月的這項規定進行審查，並可能進行修訂。由於上述原因，聯邦土地上的甲烷需求目前仍不確定。

EPA還在2016年6月發佈了一項FIP，以實施關於石油和天然氣生產的部落土地的聯邦小新源審查計劃(Federal Minor New Source Review Program)。FIP為次要空氣源創建了一個按規則許可的流程，該流程還納入了各種聯邦空氣質量標準下的排放限制和其他要求，並將其應用於石油和天然氣生產中使用的一系列設備和流程。FIP或修訂均不適用於臭氧未達標地區，除非根據2019年5月的一項規定，適用於烏伊塔盆地臭氧未達標地區的印度國家部分。因此，環境保護局可能會在某些被確定為部落土地的地區實施特定地區的法規，這些地區可能需要對現有設備進行額外的排放控制。這些要求可能會導致運營和合規成本增加。

為我們在這些地區的客户提供服務。此外，拜登政府已經採取了幾項行動來限制聯邦土地上的石油和天然氣開發；有關更多信息，請參閲我們題為“水力壓裂”的監管披露。

根據任何機構審查和未決訴訟的最終結果，這些法規可能會導致我們和我們客户的合規成本增加或額外的運營限制，並可能對我們的業務、流動性狀況、現金流、財務狀況、運營結果、前景和對我們服務的需求產生實質性的不利影響。

政府與監管變革

增加中游基礎設施開發的範圍或速度，或減少聯邦或州對天然氣管道的監管，可能會減少對我們服務的需求。

增加中游基建發展的範圍或步伐，可能會減少對我們服務的需求。我們的加工解決方案專為在鑽井和完井活動超過永久性加工基礎設施發展速度的盆地的井口或中心集氣點加工豐富的天然氣流而設計。具體地説，我們的客户使用我們的模塊化MRU來滿足管道規格、提取更高價值的NGL、為井場和設施提供燃料氣並減少火炬尖端的排放，這些服務通常是E&P公司在盆地中鑽探石油和天然氣井時所需的，而這些服務並不能立即獲得足夠的中游基礎設施和外賣能力。如果在我們運營的流域開發永久性的中游基礎設施，或者由於客户需求而加快現有開發的步伐，那麼對我們的加工解決方案的需求可能會減少。

此外，最近公眾對新建天然氣管道的爭議越來越大，以及目前天然氣管道監管的嚴格程度，給這種建設的可能性和時間帶來了不確定性。減少對州或聯邦層面現有天然氣管道的嚴格監管可能會減少對我們服務的需求，並可能對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

我們或我們的客户在獲得經營許可方面的延誤或限制可能會損害我們的業務。

在大多數州，我們的運營和我們客户的運營需要一個或多個政府機構的許可，才能進行鑽井和完井活動、確保水權或其他受監管的活動。這類許可通常由州機構頒發，但也可能需要聯邦和地方政府的許可。對這類許可證的要求因地點的不同而不同，這些受管制的活動將在哪裏進行。正如所有政府審批程序一樣，是否批出許可證、發出許可證所需的時間，以及與批出許可證有關的條件，都有一定程度的不確定性。此外，我們的一些客户的鑽探和完井活動可能發生在聯邦土地或美洲原住民土地上，需要聯邦政府或美洲原住民部落的租約和其他批准才能進行此類鑽探和完井活動或其他受監管的活動。在某些情況下，聯邦機構可能會取消擬議的聯邦土地租約，並拒絕批准或推遲所需的審批。因此，我們的客户在美國某些地區的運營可能會中斷或暫停不同的時間，導致我們的收入損失，並對我們支持這些客户的運營結果產生不利影響。

與誘發地震相關的聯邦或州立法和監管舉措可能會導致石油和天然氣井的鑽探和完工受到運營限制或延遲，這可能會減少對我們服務的需求，並可能對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

我們的石油和天然氣客户根據監管此類處置活動的政府部門頒發的許可證，處置從石油和天然氣生產作業中收集的迴流和產出水或某些其他油田流體。雖然這些許可證是根據現行法律和法規發放的，但根據公眾或政府當局對此類處置活動的關注，這些法律要求可能會有所變化。其中一個關切涉及地下處置井附近的地震事件，這些處置井用於注入石油和天然氣活動產生的迴流和產出水或某些其他油田流體進行處置。當由人類活動引起時，這類事件被稱為誘發地震活動。

作為對誘發地震活動的擔憂的迴應，一些州的監管機構已經或正在考慮在允許採出水處理井或以其他方式評估地震活動與此類井的使用之間的任何關係方面提出額外的要求。監管機構不時制定和實施計劃，指示某些靠近地震事件的油井限制或暫停處置油井的作業。此外，正在進行的訴訟聲稱，處置井的作業對鄰近的財產造成了損害，或者違反了州和聯邦政府的規定。

管理廢物處理的規則。這些進展可能會對我們的客户使用注水井處理迴流和產出水以及某些其他油田流體產生額外的監管和限制。加強對誘發地震活動的監管和關注也可能導致對利用注水井處理廢物的石油和天然氣活動的更大反對和訴訟。

上述任何一項或多項發展可能導致我們的客户不得不限制處置井的數量、處置速度或地點，或要求我們的客户或習慣於處理客户廢水的第三方處置井運營商關閉處置井，這些發展可能會對我們的客户的業務產生不利影響，並導致對我們服務的需求相應減少，這可能會對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

交通法規的變化可能會增加我們的成本，並對我們的運營結果產生負面影響。

我們受到各種交通法規的約束，包括交通部和各種聯邦、州和部落機構作為汽車承運人，這些機構的法規包括高速公路和安全當局的某些許可要求。這些監管機構對我們的卡車運輸業務行使廣泛的權力，一般管理諸如從事機動承運人業務的授權、安全、設備測試、司機要求和規格以及保險要求等事項。卡車運輸行業可能會受到監管和立法變化的影響，這些變化可能會影響我們的運營，例如燃料排放限制的變化，管理司機在任何特定時間內駕駛或工作時間的服務小時數規定，對車載黑匣子記錄器的要求或對車輛重量和大小的限制。如果聯邦政府繼續制定和提出與燃料質量、發動機效率和温室氣體排放相關的法規，我們可能會遇到與卡車購買和維護相關的成本增加、設備生產率受損、車輛殘值下降、燃油價格不可預測的波動和運營費用增加的情況。卡車交通量的增加可能會導致我們開展行動的一些地區的道路狀況惡化。

此外，我們的運營可能會受到道路建設、道路維修、繞道以及州和地方法規以及限制進入某些道路的條例的影響，包括通過路線和重量限制。近年來，某些州，如北達科他州和德克薩斯州，以及某些縣已經加強了對用於運輸原材料的卡車的重量限制，例如我們在公共道路上運輸與流體管理服務相關的流體。我們經營業務的州、縣和市可能會修改他們的法律，以進一步降低卡車重量限制，或者對道路的使用實施宵禁或其他限制。這樣的立法和執法努力可能會導致運輸液體和以其他方式開展業務的延誤，並增加成本。此外，政府亦不時提出增加聯邦、州或地方税(包括汽車燃料税)的建議，而任何此類增加都會增加我們的營運成本。此外，州和地方對特定道路上允許的路線和時間的監管可能會對我們的運營產生不利影響。我們無法預測會否或以何種形式，制定任何適用於物流運作的法例或規例修訂或市政條例，以及這些法例或規例會在多大程度上增加我們的成本，或在其他方面對我們的業務或運作造成不良影響。

我們受到環境和職業健康安全法律法規的約束，這可能會使我們承擔巨大的成本和責任。

我們的業務受到眾多聯邦、地區、州和地方法律法規的約束，這些法規涉及保護自然資源和環境、職業健康和安全、空氣排放和水排放，以及固體和危險廢物和其他材料的管理、運輸和處置。這些法律和法規施加了許多可能影響我們運營的義務，包括：獲得開展受監管活動的許可證；對可排放到環境中或注入到與石油和天然氣鑽探和生產活動相關的地層中的各種物質的類型、數量和濃度施加限制；為減輕或防止材料從我們提供服務的設備、設施或客户地點泄漏而產生的資本支出；對我們的運營造成的污染施加重大責任；以及應用具體的健康和安全標準或標準來保護工人。我們或我們客户的任何未能遵守這些法律法規的行為都可能導致禁止或限制我們的業務，評估包括行政、民事和刑事處罰在內的制裁，發出要求進行調查、補救或治療活動的糾正行動令，或責令我們在特定地區執行部分或全部業務，發生項目許可或執行方面的延誤，和/或政府或私人對人身傷害或財產或自然資源損害的索賠。

我們的業務活動存在產生重大環境成本和責任的風險，包括我們處理和處置油田和其他廢物產生的成本和責任、與我們的運營相關的空氣排放和廢水排放，以及我們前輩的歷史運營和廢物處理做法。此外，在我們的運營過程中可能會發生意外泄漏或泄漏，我們可能會因此類泄漏或泄漏而招致重大成本和責任，包括任何第三方對財產、自然資源或人員損害的索賠。此外,

私人當事人，包括我們為回收或處置廢物提供服務和設施的物業的所有者，也有權採取法律行動強制執行合規，並就不遵守環境法律法規或人身傷害、財產或自然資源損害尋求賠償。一些環境法律和法規可能會施加嚴格的責任，這意味着在某些情況下，即使我們的行為在發生時是合法的，或者之前的經營者或其他第三方的行為或條件是合法的，我們也可能會承擔責任。

環境監管的趨勢是對可能對環境造成不利影響的活動施加更多限制和限制，因此，如果我們無法將增加的合規成本轉嫁給我們的客户，任何導致更嚴格和成本更高的監管要求的環境法律法規的變化或執法政策的重新解釋，都可能對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。由於更加嚴格的環境法律法規，我們的客户在許可或經營活動時可能會產生成本增加、延遲或限制，這可能會導致勘探、開發或生產活動的減少，從而減少對我們服務的需求。

與水力壓裂相關的聯邦和州立法和監管舉措可能會導致成本增加和額外的操作限制或延誤，並對我們的支持服務的需求產生不利影響。

水力壓裂是一種重要而普遍的做法，用於從緻密的地下巖層中刺激天然氣和/或石油的生產。水力壓裂過程包括在壓力下向地層中注入水、砂和化學物質，以壓裂圍巖並刺激生產。雖然我們不進行水力壓裂，但我們的許多客户都這樣做。

水力壓裂通常由州石油和天然氣委員會監管，但EPA根據聯邦安全飲水法，對涉及使用柴油的某些水力壓裂活動確立了聯邦監管權威，並於2014年發佈了適用於此類活動的許可指南。此外，2016年6月，美國環保署敲定了禁止水力壓裂作業廢水排放到公有污水處理廠的規定。

2016年12月，美國環保署發佈了關於水力壓裂對飲用水資源潛在影響的最終報告。最後報告的結論是，與水力壓裂相關的“水循環”活動在某些有限的情況下可能會影響飲用水資源。由於這份報告沒有發現水力壓裂本身與地下水資源污染之間的直接聯繫，這份長達一年的研究報告目前似乎沒有為聯邦政府進一步規範水力壓裂提供任何依據。

然而，我們的某些客户在聯邦土地上有業務。2021年1月27日，拜登總統發表了一項

一項行政命令，在法律允許的範圍內暫停發放聯邦土地上石油和天然氣開發的新租約，並要求審查聯邦土地上此類活動的現有租賃和許可做法。儘管該命令不適用於有效租約下的現有業務，但我們不能保證不會採取進一步行動，限制聯邦土地上的石油和天然氣開發。

各個州和地方政府也已經或正在考慮通過額外的許可要求、操作限制、披露要求、油井建設以及在某些地區暫時或永久禁止水力壓裂，來加強對水力壓裂的監管。例如，2019年4月，科羅拉多州通過了參議院第19-181號法案，對科羅拉多州的石油和天然氣法律進行了全面修改，包括通過規則，將甲烷和其他空氣污染物的排放降至最低，並在COGCC做出的決定中優先考慮公共健康和環境問題。為了適應這些變化，2020年11月，COGCC對有關公共衞生、安全、福利、野生動物和環境資源保護的若干規定進行了大幅修訂。有關更多信息，請參閲我們的披露“第一部分，項目1”。商業--州和地方法規。“此外，州和聯邦監管機構最近關注地下注水井廢水處理與地震活動增加之間可能存在的聯繫，各級監管機構正在繼續研究油氣活動與誘發地震活動之間可能存在的聯繫。為了迴應這些擔憂，一些州的監管機構正尋求對水力壓裂液處理做法提出額外要求，包括限制採出水處理井的操作，並對此類井的許可施加更嚴格的要求。任何限制客户處理產出水能力的新法律或法規的採納和實施都可能導致客户的運營成本增加，進而間接減少對我們服務的需求。

地方政府還可尋求在其管轄範圍內通過法令，規範一般鑽井活動或特別是水力壓裂活動的時間、地點和方式，或禁止一般鑽井或特別是水力壓裂作業。如果採用顯著限制水力壓裂的新的聯邦、州或地方法律或法規，這樣的法律要求可能會導致延誤，取消某些鑽井和注水。

這會增加水力壓裂的難度或成本。任何限制或禁止水力壓裂的法規都可能導致石油和天然氣勘探和開採活動減少，從而對我們的服務和業務需求產生不利影響。這樣的法律或法規還可能大幅增加我們的合規和做生意的成本。

限制温室氣體排放的氣候變化立法或法規可能導致運營成本增加，對我們服務的需求減少。

氣候變化的威脅繼續在美國和其他國家引起相當大的關注。因此，我們的業務以及我們的石油和天然氣勘探和生產客户的業務都受到與化石燃料的生產和加工以及温室氣體排放相關的一系列監管、政治、訴訟和金融風險的影響。

在美國，聯邦一級還沒有實施全面的氣候變化立法。然而，拜登總統強調，解決氣候變化問題是他的政府的優先事項，其中包括提出並通過氣候變化立法的某些潛在倡議。此外，2021年1月27日，拜登總統發佈了一項行政命令，呼籲在氣候變化問題上採取實質性行動，呼籲聯邦政府增加使用零排放車輛，增加海上風能生產，取消對化石燃料行業的補貼，並在法律允許的範圍內暫停發放聯邦土地上石油和天然氣開發的新租約。此外，在美國最高法院根據CAA認定温室氣體排放構成污染物後，EPA通過了一些規則，其中包括對某些大型固定污染源的温室氣體排放建立建築和運營許可審查，要求對美國某些石油和天然氣系統來源的温室氣體排放進行監測和年度報告，並與交通部一起，對在美國生產的運營車輛實施温室氣體排放限制。此外，各個州和州集團已經通過或正在考慮通過法律、法規或其他監管舉措，重點放在温室氣體排放限額和交易計劃、碳税、報告和跟蹤計劃以及限制排放等領域。在國際層面，有一項不具約束力的協議，即聯合國發起的《巴黎協定》(Paris Agreement)，要求各國在2020年後每五年通過各自確定的減排目標來限制温室氣體排放。儘管美國於2020年11月4日退出《巴黎協定》, 拜登總統於2021年1月20日簽署了一項行政命令，承諾美國重新遵守巴黎協定。然而，這項行政命令的影響，以及任何立法或法規的條款，以履行美國的承諾，目前仍不清楚。

化石燃料生產商的財務風險也在增加，因為目前投資於化石燃料公司的股東未來可能會選擇將部分或全部投資轉移到與能源無關的行業。向化石燃料能源公司提供融資的機構貸款人也變得更加關注可持續的貸款做法，其中一些可能會選擇不向化石燃料能源公司提供資金。還有一種風險是，金融機構將被要求採取具有減少向化石燃料部門提供資金的效果的政策。最近，美聯儲(Federal Reserve)宣佈加入了綠色金融系統網絡(Network For Green The Financial System)，這是一個由金融監管機構組成的聯盟，專注於應對金融領域與氣候相關的風險。限制對化石燃料能源公司的投資和融資可能會導致鑽探計劃或開發或生產活動的限制、延遲或取消。

通過和實施新的或更嚴格的國際、聯邦或州立法、法規或其他監管舉措，對石油和天然氣行業的温室氣體排放實施更嚴格的標準，或以其他方式限制該行業可能生產石油和天然氣或產生温室氣體排放的領域，可能會導致合規成本或消費成本增加，從而減少對石油和天然氣的需求，從而減少對我們服務和產品的需求。此外，政治、訴訟和金融風險可能會導致我們的石油和天然氣客户限制或取消生產活動，並因以下原因而招致基礎設施損壞的責任。

氣候變化，或削弱他們繼續以經濟方式運作的能力，也可能會減少對我們服務和產品的需求。這些發展中的一個或多個可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

瀕危物種法案和候鳥條約法案以及其他旨在保護某些野生動物物種的限制管理着我們和我們客户的運營，未來可能會施加額外的限制，這些限制可能會對我們擴大一些現有業務的能力產生不利影響，或者限制我們客户開發新油井和天然氣井的能力。

我們作業區的石油和天然氣作業可能會受到季節性或永久性限制鑽探活動的不利影響，這些限制旨在保護各種野生動物，這可能會限制我們在保護區內作業的能力。為保護瀕危物種而實施的永久性限制可能會禁止在某些地區進行鑽探，或者要求實施代價高昂的緩解措施。

例如，被列入“瀕危物種法”或類似州法律的物種，或受“候鳥條約法”保護的物種，或在我們或我們的客户運營的地區將以前未受保護的物種指定為受威脅或瀕危物種，可能會導致我們或我們的客户因物種保護措施而產生的成本增加，並可能導致我們或我們的客户執行業務的延遲或限制，這可能對我們或我們客户的服務需求產生不利影響或減少。

許多州制定的反賠償條款可能會限制或禁止一方對我們的賠償。

我們通常與客户簽訂協議，管理我們服務的提供，其中通常包括對運營造成的損失的某些賠償條款。這類協議可能要求每一方當事人就某些索賠向另一方進行賠償，而不考慮受賠償方的疏忽或其他過錯；然而，許多州對合同賠償協議，特別是賠償一方當事人因其自身疏忽造成的後果的協議施加了限制。此外，包括路易斯安那州、新墨西哥州、德克薩斯州和懷俄明州在內的某些州已經頒佈了通常被稱為“油田反賠償法案”的法規，明確禁止油田服務協議中包含或與之相關的某些賠償協議。這種反賠償行為可能會限制或取消一方對我們的賠償，這可能會對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、經營結果和前景產生實質性的不利影響。

網絡安全和數據隱私

我們的資訊科技系統可能會受到幹擾或出現故障。

我們依靠先進的信息技術系統和基礎設施來支持我們的業務，包括過程控制技術。這些系統中的任何一個都容易因火災、洪水、斷電、電信故障、員工使用錯誤、計算機病毒、網絡攻擊或其他安全漏洞或類似事件而中斷。我們的任何信息技術系統出現故障都可能導致我們的運營中斷，這可能會對我們的收入和盈利能力造成不利影響。

我們面臨着網絡安全風險。網絡事件可能會導致信息被盜、數據損壞、運營中斷和/或財務損失。

我們依賴我們管理的信息技術系統以及由我們的第三方服務和設備提供商管理的其他系統來進行日常運營，包括關鍵系統，這些系統容易受到與網絡事件或攻擊相關的風險。我們的技術系統和網絡，以及我們的供應商、供應商和其他業務夥伴的系統和網絡，可能會成為網絡攻擊或信息安全漏洞的目標。這些網絡安全風險可能會擾亂我們的運營，導致停機或知識產權、專有信息、客户和供應商數據或其他關鍵數據的丟失、被盜、腐敗或未經授權的泄露，並導致更高的成本來糾正和補救此類事件的影響。某些網絡事件(如監控)可能會在較長時間內保持不被檢測到。隨着網絡事件的日益複雜，我們很可能需要花費更多的資源來繼續修改或加強我們的保護措施，或調查和補救任何易受網絡事件影響的問題，我們可能需要花費更多的資源來繼續修改或加強我們的保護措施，或調查和補救任何易受網絡事件影響的問題。我們對網絡攻擊的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋我們可能因此類網絡攻擊而遭受的所有損失。

與我們的所有權和資本結構相關的風險

CSL和其他董事

CSL有能力指導我們大多數有表決權的股票的投票，他們的利益可能會與我們其他股東的利益發生衝突。

Legacy Owners，CSL Opportunities II，CSL Fund II Preference Holdings，LLC和CSL Energy Opportunities Master Fund，LLC擁有我們約57.5%的投票權權益。CSL在遺產所有者、CSL Opportunities II、CSL Fund II和CSL Master Fund中各持有多數投票權。CSL及其聯屬公司實益擁有總計約3,025,247股A類普通股、6,416,154股Ranger LLC(“Ranger Units”)和6,416,154股B類普通股，每股票面價值0.01美元(“B類普通股”)。CSL實益擁有我們超過50%的有表決權股票，這意味着CSL將能夠控制需要股東批准的事項，包括董事選舉(Bayou Holdings指定董事會提名人的某些權利除外，如本文進一步討論的那樣)、對我們組織文件的更改以及重大公司交易。這種所有權的集中使得我們A類普通股的任何其他持有者或持有者羣體(除了Bayou Holdings)都不太可能影響我們的管理方式或我們的業務方向。此外，我們還與Legacy Owners和Bayou Holdings、CSL Opportunities II和CSL Fund II(統稱為過橋貸款機構)簽訂了股東協議。其中，股東協議規定：(I)只要CSL實益擁有我們至少10%的普通股，CSL就有權指定一定數量的被提名人進入我們的董事會；(Ii)只要CSL實益擁有我們至少50%的普通股，Bayou Holdings就有權指定兩名被提名人進入我們的董事會。CSL和Bayou Holdings在潛在或實際涉及或影響我們的事項(如未來的收購)方面的利益, 融資和其他公司機會，以及收購我們的企圖，可能會與我們其他股東的利益發生衝突。

此外，CSL和Bayou Holdings可能與我們有不同的税務立場，特別是考慮到我們與我們的某些股東就此次發行達成的TRA，這可能會影響他們關於是否以及何時支持資產處置、新的或現有債務的產生或再融資，或者終止TRA和加快我們在TRA下的義務的決定。此外，在確定未來的納税申報頭寸、構建未來交易以及任何税務機關對我們的納税申報頭寸提出的任何挑戰時，可能會考慮CSL或Bayou Holdings的納税或其他可能與我們或我們的其他股東的考慮不同的考慮因素。

考慮到這種集中的所有權，CSL(在某些情況下，還有Bayou Holdings)將不得不批准對我們的任何潛在收購。大股東和股東協議的存在可能會阻止敵意收購，推遲或阻止控制權的變更或管理層的變動，或者限制我們的其他股東批准他們認為符合我們公司最佳利益的交易的能力。此外，CSL的股權集中可能會對我們A類普通股的交易價格產生不利影響，只要投資者認為擁有一家有大股東的公司的股票是不利的。“

CSL、Bayou Holdings及其各自的關聯公司在與我們競爭的能力方面並不受限，我們修訂和重述的公司註冊證書中的企業機會條款可以使CSL和Bayou Holdings受益於我們原本可能獲得的企業機會。

我們的管理文件規定，CSL、Bayou Holdings及其各自的附屬公司(包括CSL及其附屬公司的證券投資)不受限制，不得擁有資產或從事與我們直接或間接競爭的業務。特別是，在受適用法律限制的情況下，除其他事項外，我們修訂和重述的公司註冊證書：

•允許CSL、Bayou Holdings及其各自的關聯公司開展與我們競爭的業務，並投資於我們可能投資的任何類型的物業；以及

•規定，如果CSL、Bayou Holdings或其各自的關聯公司，或CSL、Bayou Holdings或其各自的關聯公司的任何員工、合作伙伴、成員、經理、高級管理人員或董事，同時也是我們的董事或高級管理人員，意識到潛在的商業機會、交易或其他事項，他們將沒有義務向我們傳達或提供該機會。

CSL、Bayou Holdings或其各自的聯屬公司可能會不時意識到某些商業機會，並可能將這些機會引導到他們所投資的其他業務，在這種情況下，我們可能不會意識到或以其他方式沒有能力追求這些機會。此外，這些企業可能會選擇與我們爭奪這些機會，可能會導致我們無法獲得這些機會，或者導致我們追求這些機會的成本更高。此外，CSL、Bayou Holdings及其各自的附屬公司未來可能會處置設備或其他資產，而沒有義務向我們提供購買其中任何資產的機會。因此，我們的

放棄我們對CSL、Bayou Holdings及其各自關聯公司不時出現的任何商機的興趣和預期，如果此等各方出於自身利益而不是為了我們的利益而採購有吸引力的商機，可能會對我們的業務或前景產生不利影響。

CSL在我們的所有權權益大幅減少可能會對我們產生不利影響。

我們相信，中超對我們的所有權權益為我們提供了幫助我們取得成功的經濟動機。CSL沒有任何義務維持其在我們的所有權權益，並可在任何時候選擇全部或大部分出售或以其他方式減少其在我們的所有權權益。如果CSL出售其在我們的全部或大部分所有權權益，它可能沒有動力幫助我們取得成功，預計將擔任我們董事會成員的其附屬公司可能會辭職。此類行動可能會對我們成功實施業務戰略的能力造成不利影響，從而可能對我們的現金流或運營結果產生不利影響。

我們的某些高管和董事對可能在尋求收購和商機方面與我們競爭的實體負有重大責任，並花費大量時間為這些實體服務，因此，在分配時間或追求商機方面可能存在利益衝突。

我們的某些高管和董事負責管理我們的運營方向，他們在石油和天然氣行業的其他實體(包括附屬實體)中擔任責任職位。這些高管和董事可能會意識到可能適合向我們以及他們所屬或可能關聯的其他實體介紹的商機。由於這些現有的和潛在的未來從屬關係，這些個人可能會在向我們展示潛在的商業機會之前向其他實體提供潛在的商業機會，這可能會導致額外的利益衝突。他們還可能決定某些機會更適合與他們有關聯的其他實體，因此，他們可能會選擇不向我們提供這些機會。這些衝突可能不會以對我們有利的方式解決。

應收税金協議(“TRA”)和結構

根據TRA，我們需要為我們可能要求的某些税收優惠支付款項，而這類付款的金額可能會很大。

遊騎兵單位以外的遊騎兵單位持有人(“遊騎兵單位持有人”)有權將他們的遊騎兵單位(以及相應數量的B類普通股)交換為我們的A類普通股，交換比例為每個遊騎兵單位交換一股A類普通股(以及相應數量的B類普通股)(取決於股票拆分、股票股息和重新分類的轉換率調整)，或者，如果我們或Ranger LLC這樣選擇，現金。

我們已經與遊騎兵單位持有者的某些成員簽訂了TRA(每個這樣的人都是“TRA持有者”)。本協議一般規定，我們向每位TRA持有者支付85%的美國聯邦、州和地方所得税和特許經營税淨現金節餘(如果有)，這些節餘是我們實際實現(使用州和地方税的估計影響計算的)或在發售後的某些情況下被視為在發售後的一段時間內實現的，這是由於税基的某些增加和某些可歸因於計入利息的好處。我們將保留剩餘15%的現金節省的好處。我們根據TRA支付的款項將按自相應納税申報單到期日(無延期)起累計的任何利息增加。

TRA的有效期自發售完成時開始，並將持續至受TRA約束的所有税收優惠均已使用或到期為止，除非吾等行使終止TRA的權利(或TRA因其他情況而終止，包括吾等違反TRA項下的重大義務或某些合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更)，並支付TRA指定的終止付款。

TRA下的付款義務是我們的義務，而不是Ranger for LLC的義務，我們預計根據TRA我們將被要求支付大量款項。估計根據TRA可能到期的付款金額和時間本質上是不準確的。就TRA而言，現金節税通常是通過將我們的實際納税義務(使用州和地方税的估計影響計算)與我們在無法利用TRA規定的任何税收優惠的情況下需要支付的金額進行比較來計算的。税基的實際增加，以及根據TRA支付的任何款項的金額和時間將因一系列因素而異，包括Ranger單位的贖回時間、我們的A類普通股在每次贖回時的價格、該等贖回屬於應税交易的程度、在相關贖回時TRA持有人在其Ranger單位中的税基金額、適用於增加的折舊和攤銷期間以及我們根據TRA支付的構成推算利息或產生可折舊或可攤銷税基的部分。

我們能否實現我們目前預期的因贖回而增加的税基而獲得的税收優惠，以及我們利用TRA規定的利息扣除的能力，取決於一些假設，包括我們在可獲得此類扣除的期間每年獲得足夠的應税收入，以及適用的法律或法規沒有不利的變化。在這一點上，我們有能力實現我們目前預期的税收優惠，以及我們是否有能力利用TRA下的利息扣除來實現我們目前預期的税收優惠，以及我們能否利用TRA規定的利息扣除來實現我們目前預期的税收優惠。如果我們的實際應税收入不足或適用的法律或法規發生不利變化，我們可能無法實現全部或部分預期收益，我們的現金流可能會受到負面影響。

在某些情況下，TRA下的支付可能會加快和/或大大超過我們根據TRA實現的税收屬性的實際收益(如果有的話)。

如果我們發生控制權變更(根據TRA的定義，包括某些合併、資產出售和其他形式的商業合併)，或者TRA提前終止(在我們的選擇下，或者由於我們違反了TRA下的重大義務而提前終止)，我們在TRA下的義務將會加速，我們將被要求立即支付相當於我們根據TRA預期未來付款的現值的大量款項(通過應用等於一年期倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加的貼現率來確定)。假設未來付款的計算將基於TRA規定的某些假設和假定事件，包括(I)假設我們有足夠的應税收入來充分利用TRA涵蓋的税收優惠(包括有足夠的應税收入目前可以利用任何累積的淨營業虧損結轉)，以及(Ii)假設TRA持有人或其許可受讓人在終止日擁有的任何遊騎兵單位被視為在終止日贖回。任何提前終止支付的款項可以在終止支付相關的未來税收優惠的實際實現(如果有的話)之前支付，並可能大大超過實際實現的時間。

由於提前終止或控制權變更，我們可能被要求在TRA下支付超過TRA下我們實際節省的現金税款。在這些情況下，我們在TRA下的義務可能會對我們的流動性產生重大負面影響，並可能產生推遲、推遲或阻止某些合併、資產出售或其他形式的業務合併或控制權變更的效果，這些合併、資產出售或其他形式的業務合併或控制權變更可能符合我們A類普通股持有人的最佳利益。*例如，如果TRA在2020年12月31日終止，估計終止付款的現值總計約為990萬美元(使用等於一年期LIBOR加150個基點的貼現率計算，該貼現率針對約1,000萬美元的未貼現負債適用)。上述金額只是一個估計數，實際支付金額可能大不相同。不能保證我們將能夠為我們在TRA下的義務提供資金。

如果在某些合併、其他形式的業務合併或其他控制權變更後，我們在TRA下的支付義務加快，支付給我們A類普通股持有者的對價可能會大幅減少。

如果我們發生控制權變更(根據TRA的定義，包括某些合併、資產出售和其他形式的業務合併)，我們將有義務立即支付一筆可觀的一次性付款，該等付款可能大大提前於實際實現與付款相關的未來税收優惠(如果有的話)，並可能大大超過實際實現的時間。作為這一支付義務的結果，我們A類普通股的持有者在控制權變更交易中獲得的對價比他們在沒有這種義務的情況下獲得的對價要少得多。此外，我們在TRA下的付款義務將不會以TRA持有人對我們或Ranger of LLC的持續權益為條件。因此，TRA持有者的利益可能與我們A類普通股持有者的利益相沖突。他説：

在任何税收優惠後來被拒絕的情況下，我們將不會退還根據TRA支付的任何款項。

根據TRA支付的款項將基於我們將確定的納税申報職位。如果導致TRA付款的任何税收優惠後來被拒絕，TRA持有人將不會償還我們之前根據TRA支付的任何款項，但在我們確定超出部分後，支付給任何TRA持有人的超額款項將計入支付給該TRA持有人的款項(如果有)。因此，在這種情況下，我們支付的款項可能會超過我們實際節省的現金税款(如果有的話)，並且可能無法收回這些款項，這可能會對我們的流動性產生不利影響。

在某些情況下，遊騎兵有限責任公司將被要求向遊騎兵單位持有人(包括我們)進行税收分配，而遊騎兵有限責任公司將被要求進行的税收分配可能是巨大的。只要我們收到的税收分配超過我們的納税義務和根據TRA支付的義務，並且沒有分配此類現金餘額作為我們A類普通股的股息，Ranger Unit持有人(我們除外)將從這些累積的現金餘額中受益，如果他們行使他們的贖回權的話。

出於美國聯邦所得税的目的，Ranger of LLC被視為合夥企業，因此不繳納美國聯邦所得税。取而代之的是，應税收入被分配給遊騎兵部隊的持有者，包括我們。根據Ranger-LLC協議，Ranger-LLC將一般按比例向包括我們在內的Ranger單位持有人(包括我們)進行現金分配或税收分配，以允許每個Ranger單位持有人就該持有人在Ranger-LLC的應税收入中可分配的份額支付各自的税款。根據適用的税收規則，Ranger of LLC必須在某些情況下將應税收入不成比例地分配給其成員。由於税收分配是根據Ranger Unit Holder確定的，該Ranger Unit Holder在單位基礎上分配了最大的應税收入，並且假設税率是適用於任何Ranger Unit Holder的可能的最高税率，但將根據所有權按比例確定，因此Ranger LLC可能被要求進行的税收分配合計超過了Ranger LLC如果按假設税率對其淨收入徵税所需繳納的税額。按比例分配的金額也可以增加到必要的程度，如果有的話，以確保分配給Ranger有限公司的金額足以使Ranger公司能夠支付其實際納税義務和根據TRA應支付的金額(不包括因控制權變更或終止事件而根據TRA支付的加速金額，我們預計這些金額將受到我們的信貸安排中包含的限制)。

蘭格有限責任公司用來履行其税收分配義務的資金將不能再投資於我們的業務。此外，蘭格有限責任公司將被要求進行的税收分配可能是可觀的，並可能超過適用於類似情況的公司納税人的整體有效税率(佔蘭格有限責任公司收入的百分比)。此外，由於這些付款將參考假設的税率計算，並且由於應税收入的不成比例分配，這些付款可能會大大超過許多Ranger Unit持有者的實際納税義務。

由於可分配給我們和其他Ranger Unit持有人的應税收入金額存在潛在差異，以及在計算Ranger-LLC的税收分配義務時使用假設税率，我們收到的分配可能遠遠超過我們在TRA下的納税義務和付款義務。如果我們不將此類現金餘額作為A類普通股的股息分配，而是持有此類現金餘額或將其借給Ranger LLC，則Ranger單位持有人(我們除外)將受益於可歸因於此類累積現金餘額的任何價值，這是由於他們在根據贖回權贖回其Ranger單位或收到等值現金後擁有A類普通股。

我們是一家控股公司。我們唯一的重要資產是我們在Ranger for LLC的股權，因此我們依賴Ranger for LLC的分配來納税，根據TRA付款，並支付我們的公司和其他間接費用。

我們是一家控股公司，除了在蘭格有限責任公司的股權外，沒有其他實質性資產。我們沒有獨立的創收手段。只要Ranger-LLC有可用現金，我們打算促使Ranger-LLC(I)按一般比例分配給包括我們在內的單位持有人，金額至少足以讓我們根據TRA和我們可能就未來收購達成的任何後續應收税款協議支付税款和付款，以及(Ii)按比例向我們支付至少足以報銷我們的公司和其他間接費用的金額。(Ii)Ranger for LLC將向我們支付(I)一般按比例分配給包括我們在內的單位持有人，金額至少足以讓我們根據TRA和我們可能就未來收購達成的任何後續應收税款協議支付税款，以及(Ii)按比例向我們支付至少足以報銷我們的公司和其他間接費用的金額。然而，由於某些限制，包括我們的信貸安排以及Ranger for LLC的現金要求和財務狀況的限制，我們在促使Ranger for LLC及其子公司向我們進行這些和其他分配或付款的能力方面是有限的。如果我們需要資金，而Ranger of LLC或其子公司根據適用的法律或法規或任何未來融資安排的條款被限制進行此類分配或付款，或無法提供此類資金，我們的流動性和財務狀況可能會受到重大不利影響。

此外，由於我們沒有獨立的創收手段，我們根據TRA支付款項的能力取決於Ranger和LLC向我們分發足以支付我們在TRA下的義務的金額的能力。反過來，這種能力可能取決於蘭格有限責任公司的子公司向其進行分銷的能力。蘭格有限責任公司、其直接或間接持有股權的子公司和其他實體進行此類分配的能力受(I)特拉華州法律(或其他適用司法管轄區)的適用條款的約束，該條款可能限制可用於分銷的資金數額，以及(Ii)Ranger Bank LLC或其子公司和/或其直接或間接持有股權的其他實體簽訂的相關債務工具中的限制。如果我們因任何原因不能根據TRA付款，這些付款將被推遲，並將在付款之前計息。

如果蘭格有限責任公司成為一家上市合夥企業，作為一家公司在美國聯邦所得税方面納税，我們和蘭格有限責任公司可能會受到潛在的重大税務效率低下的影響，而且我們將無法收回我們之前根據TRA支付的款項，即使隨後確定相應的税收優惠由於這種地位而不可用。

我們打算繼續運營，使Ranger of LLC不會成為一家上市合夥企業，作為一家公司在美國聯邦所得税方面納税。“公開交易合夥企業”是指合夥企業，其利益在既定的證券市場上交易，或隨時在二級市場或相當於二級市場的市場上交易。在某些情況下，根據贖回權(或我們的贖回權)贖回Ranger Units或以其他方式轉讓Ranger Units可能會導致Ranger for LLC被視為上市合夥企業。適用的美國財政部法規規定，某些避風港不會被視為公開交易的合夥企業，我們打算繼續運營，使Ranger Unit的贖回或其他轉讓有資格獲得一個或多個此類避風港。例如，我們打算繼續限制遊俠單位持有人的數量，而遊俠單位持有人有限責任公司協議對遊俠單位持有人轉讓其遊俠單位的能力做出了限制，併為我們作為遊俠單位持有人的管理成員提供了權利，使我們有權根據贖回權對遊俠單位持有人根據贖回權贖回遊俠單位的能力施加限制(除了那些已經存在的限制)，我們認為有必要確保遊俠單位持有人繼續被視為合夥企業。

如果Ranger for LLC成為一家上市合夥企業，由於我們無法向Ranger LLC提交合並的美國聯邦所得税申報單，可能會給我們和Ranger LLC帶來嚴重的税務效率低下。此外，我們可能無法實現TRA涵蓋的税收優惠，我們也無法收回我們之前根據TRA支付的任何款項，即使相應的税收優惠(包括Ranger&LLC資產税基的任何聲稱增加)隨後被確定為不可用。

財務槓桿與流動性

我們有債務義務，未來任何額外的債務都可能對我們的財務狀況產生不利影響。

截至2020年12月31日和2019年12月31日我們的總債務是2520萬美元億萬美元和美元42.4分別為百萬美元。

我們將來還可能招致更多的債務。如果我們這樣做，與我們的債務水平相關的風險可能會加劇。我們的負債可能會產生不良後果，包括：

•我們可能無法在未來獲得用於營運資金、資本支出、收購、股票回購、一般公司或其他目的的融資；

•我們可能無法將運營現金流用於其他業務領域，因為我們必須將這些資金中的很大一部分用於償還債務；

•我們可能會變得更容易受到一般不利的經濟和行業狀況的影響，包括利率上升，以至於我們招致浮動利率債務；

•與我們的競爭對手相比，我們可能在競爭中處於劣勢，因為我們更容易獲得資本資源；或者

•我們可能無法遵守管理任何現有或未來債務的文書中的各種公約。

我們的信貸安排使我們受到各種金融和其他限制性契約的約束。這些限制可能會限制我們的運營或財務靈活性，並可能使我們在我們的信貸安排下面臨潛在的違約。

我們的信貸安排要求我們遵守重要的財務和其他限制性條款，因此我們遵守財務狀況測試的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，包括經濟、金融和行業狀況。如果市場或其他經濟情況惡化，我們遵守這些公約的能力可能會受損。此外，我們信用貸款的借款基礎依賴於我們的應收賬款，由於我們服務的活動水平降低或定價降低，未來應收賬款可能會大幅降低。我們業務活動水平的變化會對我們的合格應收賬款總額產生影響，這可能會導致我們的借款基礎發生重大變化，從而導致我們在信貸安排下的可用性發生重大變化。如果我們不能繼續遵守我們的信貸安排的財務契約，那麼其下的未償還金額可能會加速並立即到期。任何這樣的加速都可能對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

如果我們無法獲得足夠的資本來為我們的業務和計劃中的資本支出提供資金，我們可能會被要求削減潛在的收購、戰略增長項目、我們目前的部分業務和其他活動。缺乏資金可能會導致我們的業務減少，使我們面臨客户和

這可能會迫使我們在不合時宜或不利的基礎上出售我們的部分資產或發行額外股本，這每一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們的信貸安排包含某些金融和其他限制性條款，包括在某些測試期內設定一定的最低固定費用覆蓋率。信貸安排受借款基數的約束，借款基數是根據本公司合格應收賬款價值減去一定準備金的百分比計算的。信貸安排包括現金支配權條款，允許行政代理每天將公司銀行賬户中的現金存入行政代理的賬户，以償還公司在信貸安排下的義務。當超額可用金額小於625萬美元和(X)最大左輪手槍金額和(Y)截至該確定日期的借款基數中較小者的12.5%(以較小者為準)時，即觸發該控制權。當本公司受控制權管轄時，本公司須連續30天(A)維持超過625萬美元的超額可用金額及(Y)截至該決定日期且並無違約事件發生且仍在繼續的借款基數(以較大者為準)，(X)最高左輪手槍金額及(Y)借款基數，或(B)沒有左輪手槍提款及至少2,000萬美元的可用現金可供控制權歸還本公司，或(B)沒有左輪手槍提款及至少2,000,000美元的可用現金將控制權交還給本公司，或(B)沒有左輪手槍提款及至少2,000萬美元的可用現金將控制權歸還本公司。於二零二零年第一季，本公司以信貸安排為抵押借款，導致控制權回覆至行政代理，然而，如上所述，在連續30天期間後，本公司於二零二零年第二季將控制權歸還本公司。

我們未來潛在收購業務的增長可能會使我們面臨各種風險，包括尋找合適的增值收購機會和整合業務、資產和人員方面的困難，以及為有針對性的收購獲得融資的困難，以及提高槓杆或償債要求的可能性。

我們已經並打算繼續對互補資產和業務進行精挑細選的增值收購。收購涉及許多風險，包括：

•與收購的業務或資產相關的意外成本和承擔的負債風險，包括但不限於環境負債；

•被收購企業和被收購人員的經營和資產整合困難；

•限制我們正確評估和維護被收購企業的有效內部控制環境的能力；

•被收購企業關鍵員工和客户的潛在損失；

•進入我們先前經驗有限的市場的風險；以及

•增加我們的費用和營運資金要求。

我們能否實現任何收購計劃的預期收益，在一定程度上將取決於我們能否將收購的業務和/或資產高效地整合到我們現有的業務中。整合被收購的業務的過程，包括與我們的公司重組相關的過程，可能涉及不可預見的成本和延誤或其他運營、技術和財務困難，可能需要大量的時間和資源。我們未能成功地將收購的業務和資產納入我們現有的業務或將任何不可預見的運營困難降至最低，可能會對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。此外，任何收購都可能涉及其他風險，這些風險可能會導致我們的業務受損，包括：

•將我們管理層的注意力轉移到評估、談判和整合收購資產上；

•在繼續經營業務的同時，將收購的資產與我們的資產整合的挑戰和成本；以及

•未能實現收購預期的全部收益，或未能在我們預期的時間範圍內實現這些收益。

由於任何收購資產的歷史利用率可能會低於我們最近一段時間的利用率，因此我們的利用率可能會在最初的整合期內下降。因此，不能保證收購資產的利用將與我們現有機隊的利用或我們預期的時間表保持一致，或者根本不能保證。此外，我們的行業對收購機會的競爭也很激烈。收購競爭可能會增加完成收購的成本，或者導致我們避免完成收購。

此外，我們可能沒有足夠的資本資源來完成任何額外的收購。我們可能會產生鉅額債務來為未來的收購融資，也可能發行與此類收購相關的股票、債務或可轉換證券。償債要求可能會對我們的經營業績和財務狀況構成重大負擔，發行額外的股本或可轉換證券可能會稀釋我們現有股東的權益。此外，我們可能無法按需要或以令人滿意的條件獲得額外融資。

我們通過收購和管理實現持續增長的能力將要求我們繼續投資於運營、財務和管理信息系統，並吸引、留住、激勵和有效管理我們的員工。不能有效地管理收購的整合，包括與我們的公司重組相關的整合，可能會減少我們對當前業務的關注，這反過來可能會對我們的收益和增長產生負面影響。我們的財務狀況和經營結果可能會根據特定時期是否完成重大收購而在不同時期大幅波動。

利率的變化可能會對我們的股票價格、我們為收購或其他目的發行股票或產生債務的能力產生不利影響。

未來借款、信貸安排和債券發行的利率可能會高於當前水平，導致我們的融資成本相應增加。此外，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他“基準”利率正在接受國家和國際監管機構的審查和改革。2017年7月27日，英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，2021年以後將不再説服或強制銀行提交LIBOR利率的計算利率(FCA公告)。另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)是由美聯儲(Federal Reserve)召集的一個委員會，成員包括主要的市場參與者。該委員會選擇了一種替代利率來取代美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)：有擔保的隔夜融資利率，簡稱SOFR。我們無法預測FCA公告或其他改革的效果，無論是目前通過的還是未來通過的。改革的結果可能會增加我們的利息支出。利率的變化，無論是積極的還是消極的，都可能影響投資於我們股票的投資者的收益率要求，而不斷上升的利率環境可能會對我們的股票價格、我們為收購或其他目的發行股票或產生債務的能力產生不利影響。

股權和普通股

如果我們將來要對我們的A類普通股支付現金股息，我們的信貸安排會對我們這樣做的能力施加一定的限制。因此，如果我們A類普通股的價格升值，你獲得投資回報的唯一機會。

自成立以來，我們沒有向我們A類普通股的持有者支付過任何股息，目前打算保留任何未來的收益，為我們的業務增長提供資金。此外，我們的信貸安排對我們支付現金股息的能力施加了一定的限制。因此，您在我們的投資中獲得回報的唯一機會將是您以高於您購買價格的價格出售您的A類普通股。不能保證我們在市場上佔主導地位的A類普通股的價格永遠會超過您為其支付的價格。

未來在公開市場上出售我們的A類普通股，或認為此類出售可能會發生，可能會降低我們的股價，我們通過出售股權或可轉換證券籌集的任何額外資本可能會稀釋您對我們的所有權。

我們可以在隨後的公開發行中出售額外的A類普通股或可轉換為A類普通股的證券。截至2021年2月24日，我們有8,541,915股A類普通股已發行，可能會立即在公開市場上轉售。截至2021年2月24日，遺產所有者和過橋貸款貸款人擁有我們B類普通股6866,154股。遺產所有者和過橋貸款貸款人是登記權協議的當事人，該協議要求我們對遺產所有者或過橋貸款貸款人持有的任何A類普通股進行登記，或對遺產所有者或過橋貸款貸款人在贖回其B類普通股時收到的任何A類普通股進行登記。

與此次發行相關，並於2019年5月，我們向SEC提交了S-8表格的註冊聲明，規定根據我們的長期激勵計劃，分別註冊我們已發行或預留髮行的A類普通股1,250,000股和1,600,000股。在滿足歸屬條件、鎖定協議到期和規則第144條要求的情況下，根據表格S-8的登記聲明登記的股份可立即在公開市場轉售，不受限制。

我們無法預測未來A類普通股或可轉換為A類普通股的證券的發行規模，也無法預測未來A類普通股的發行和出售將對我們A類普通股的市場價格產生的影響(如果有的話)。大量出售我們的A類普通股，或認為這種出售可能發生的看法，可能會對我們A類普通股的現行市場價格產生不利影響。

我們可能會發行優先股，其條款可能會對我們A類普通股的投票權或價值產生不利影響。

我們經修訂和重述的公司註冊證書授權我們在未經股東批准的情況下發行一個或多個類別或系列的優先股，這些優先股具有我們董事會可能決定的指定、優先、限制和相對權利，包括相對於我們A類普通股的紅利和分派優先。一個或多個類別或系列優先股的條款可能會對我們A類普通股的投票權或價值產生不利影響。例如，我們可以授予優先股持有者在所有情況下或在特定事件發生時選舉一定數量的董事的權利，或否決特定交易的權利。同樣，我們可能分配給優先股持有人的回購或贖回權利或清算優先權可能會影響A類普通股的剩餘價值。

與持有我們的普通股相關的風險

只要我們是一家新興的成長型公司和/或一家規模較小的報告公司，我們就不會被要求遵守適用於其他上市公司的某些報告要求。

根據“就業法案”，我們被歸類為“新興成長型公司”，根據“交易法”，我們被歸類為“較小的報告公司”。只要我們是一家新興的成長型公司，可能長達五個完整的會計年度，與其他上市公司不同，我們就不會被要求，其中包括：(I)根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley)第404(B)節，提供關於管理層對我們財務報告內部控制制度有效性的評估的審計師證明報告；(Ii)遵守美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)通過的任何新要求，即強制要求審計公司輪換或補充審計師報告，要求審計師提供有關審計和發行人財務報表的額外信息；(Iii)就大型上市公司要求的高管薪酬提供某些披露；或(Iv)就高管薪酬進行不具約束力的諮詢投票。我們在長達五年的時間內仍將是一家新興的成長型公司，儘管如果我們在一個財年的收入超過10.7億美元，非附屬公司持有的A類普通股市值超過700.0美元，或者在三年內發行超過10億美元的不可轉換債券，我們將更早失去這一地位。

只要我們是一家規模較小的報告公司，我們對證券交易委員會的披露要求就會有所降低，包括能夠提供兩年的經審計財務報表和相應的管理層討論和分析披露。我們仍將是一家規模較小的報告公司，直到我們的非附屬公司持有的已發行普通股的總市值(截至我們最近完成的第二財季結束時計算)超過2.5億美元。我們無法預測投資者是否會因為我們依賴這些豁免中的任何一項而覺得我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動。

在某種程度上，如果我們依賴新興成長型公司和/或規模較小的報告公司可獲得的任何豁免，您收到的有關我們高管薪酬和財務報告內部控制的信息將少於非新興成長型公司的發行人。如果一些投資者因此發現我們的A類普通股吸引力下降，我們A類普通股的交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動。

我們是紐約證券交易所規則意義上的“受控公司”，因此，我們有資格並打算依賴於某些公司治理要求的豁免。

通過其在遺產所有者的權益，CSL擁有我們股本的大部分投票權。因此，我們是一家符合紐約證交所公司治理標準的受控公司。根據紐約證券交易所的規定，董事選舉投票權超過50%由個人、集團或另一家公司持有的公司是受控公司，可以選擇不遵守紐約證券交易所的某些公司治理要求，包括以下要求：

•董事會的大多數成員由紐約證券交易所規則所界定的獨立董事組成；

•提名和管治委員會完全由獨立董事組成，並附有一份書面章程，説明委員會的宗旨和職責；以及

•薪酬委員會完全由獨立董事組成，並有一份書面章程，説明該委員會的宗旨和職責。

只要我們仍然是一家受控公司，這些要求就不適用於我們。自我們首次推出以來，我們已經利用了部分或全部這些豁免。因此，你可能不會得到紐約證交所所有公司治理要求所要求的公司股東所享有的同等保護。

如果證券或行業分析師沒有發表關於我們業務的研究或報告，如果他們對我們的A類普通股的建議發生了不利的變化，或者如果我們的經營業績沒有達到他們的預期，我們的股票價格可能會下跌。

我們A類普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場失去知名度，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。此外，如果跟蹤我們公司的一位或多位分析師對我們A類普通股的推薦發生了不利變化，或者如果我們的經營業績不符合他們的預期，我們的股價可能會下跌。

第1B項。未解決的員工意見

沒有。

項目2.屬性

我們租用我們的主要執行辦公室，這些辦公室位於10350 Richmond，Suite550，Houston，Texas 77042。截至2020年12月31日，我們在美國各地擁有或租賃維護設施、船廠和外地辦事處，包括：

設施位置和描述

目的

位置大小

租賃/擁有

租賃
期滿

高規格鑽機

(平方英尺)

(英畝)

迪金森，北達科他州

維護設施、堆場、外地辦事處

11,120

3.5

擁有

科羅拉多州米利肯

維護設施、堆場、外地辦事處

124,000

23.0

擁有

北達科他州紐敦

維護設施、堆場、外地辦事處

10,000

3.5

擁有

德克薩斯州敖德薩

維護設施、堆場、外地辦事處

5,000

5.0

租賃

2025

德克薩斯州普萊森頓

維護設施、堆場、外地辦事處

7,800

3.0

擁有

完成和其他服務

德克薩斯州米德蘭

維護設施、堆場、外地辦事處

36,231

12.0

租賃

2027

_________________________

*不適用。

此外，我們還租賃了幾個較小的設施，通常期限較短。我們相信，我們的設施足以滿足我們的運營需求，其地理位置使我們能夠高效地為客户提供服務。我們不認為任何一家設施對我們的運營是重要的，如果有必要，我們可以隨時獲得替代設施。

項目3.法律訴訟

我們的運營受到各種風險和糾紛的影響，這些風險和糾紛通常與我們的業務有關。因此，在任何特定時間，我們都可能成為各種法律程序和在正常業務過程中發生的訴訟的被告。吾等目前並無參與任何法律程序，而若個別或整體被裁定不利，將會對吾等的業務、流動資金狀況、財務狀況、經營業績或前景產生重大不利影響。不過，我們在日常業務過程中出現的一些訴訟、調查和索償，包括與僱員有關的事宜，都會被列為被告，而我們預計日後亦會在類似的訴訟、調查和索償中被列為被告。我們在保險顧問和經紀人的建議下，向保險公司提供我們認為合理和謹慎的保單金額、承保範圍和免賠額。然而，我們不能向您保證，這份保險將足以保護我們免受與未來可能發生的人身傷害和財產損失索賠相關的所有物質費用，也不能保證將來將以經濟實惠的價格提供這些級別的保險。雖然這些訴訟、調查和索賠的結果不能確切地預測，但我們預計這些問題不會對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生實質性的不利影響。有關法律訴訟的資料載於“第二部分，第8項.財務報表和補充數據--附註12--承付款和或有事項”。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

第二部分

項目5.註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權的市場

有價證券

市場信息

我們的A類普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“RNGR”，我們的B類普通股沒有公開市場。我們有相當數量的實益股東或其股票以“街頭名義”持有的股東，這些股票由經紀人或其他被提名者持有，從而增加了登記在冊的股東的數量。截至2021年2月24日，我們的A類普通股和B類普通股分別約有40名和4名登記在冊的股東。

自成立以來，我們沒有向我們A類普通股的持有者支付過任何股息。我們目前打算保留未來的任何收益，為我們的業務增長提供資金。

近期未登記證券的銷售；登記證券收益的使用

關於是次發售，吾等於二零一七年訂立一項總重組協議(“總重組協議”)，根據該協議，協議各方達成一系列重組交易。根據總重組協議，本公司和CSL Energy Holdings I，LLC在截至2019年12月31日的年度內償還了總計300萬美元的債務。根據公司的酌情決定權，通過發行206,898股A類普通股解決了債務問題。

發行人及關聯購買人購買股權證券

在截至2020年12月31日的年度內，公司通過與ESCO的私下談判交易，回購了344,828股公司A類普通股，總金額為240萬美元。詳情見“第二部分，第8項.財務報表和補充數據--附註12--承付款和或有事項”。

2019年6月，董事會批准了一項股份回購計劃，授權公司購買非關聯公司持有的最多10%的已發行A類普通股，總價值不超過58萬股或500萬美元。股票回購可能不時在公開市場上進行，也可能通過私下協商的交易進行。股票回購計劃的期限為12個月，因此於2020年6月結束。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，公司在公開市場分別回購了93,063股和113,937股A類普通股，兩期合計回購金額為70萬美元。

下表提供了該公司在截至2020年12月31日的三個月內購買A類普通股的相關信息。


期間	回購股份總數(1)	每股平均支付價格		作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數	根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量
十月	—	$	—	—	—
十一月	4,846	3.30		—	—
十二月	—	—		—	—
總計	4,846	$	3.30	—	—

_________________________

(1)2020年第四季度回購的股票總數包括我們為滿足根據我們的長期激勵計劃授予員工的限制性股票歸屬而應預扣的税款而扣繳的4,846股股票。

股票表現圖表

下圖顯示了我們A類普通股的累計總回報率的比較，假設我們在2017年8月10日(紐約證交所綜合指數普通股的初始交易日)和一個自主的同行組(包括基本能源服務、關鍵能源服務、KLX能源服務和九能源服務)投資了100美元。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1699039/000169903921000017/rngr-20201231_g3.jpg

圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”或向SEC“存檔”，也不應通過引用將此類信息納入根據“證券法”或“交易法”提交的任何未來申報文件中，除非我們明確將此類信息通過引用方式納入此類申報文件中。圖表和信息僅用於歷史和比較目的，不應被視為未來股票表現的指示器。

項目6.精選財務數據

不是必需的。

項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析

以下討論和分析應與本年度報告其他部分包含的歷史財務報表和相關附註一起閲讀。這一討論包含“前瞻性陳述”，反映了我們目前對可能影響我們未來經營業績或財務狀況的事件和財務趨勢的預期、估計和假設。由於許多因素，實際結果和事件的時間可能與這些前瞻性陳述中包含的內容大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於石油和天然氣的市場價格、資本支出、經濟和競爭狀況、監管變化和其他不確定性，以及本報告下文和其他部分討論的那些因素。請閲讀有關前瞻性陳述的告誡聲明。此外，請閲讀“第I部分，第1A項-風險因素”中描述的風險因素和其他警示聲明。除非適用法律要求，否則我們不承擔更新任何這些前瞻性陳述的義務。

最近的事件和展望

新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)於2020年第一季度爆發，並在2020年繼續在全球蔓延，已經並可能繼續導致嚴重的經濟混亂，已經並可能繼續對本公司的業務運營產生不利影響，因為全球和全國經濟活動大幅減少導致對石油和天然氣的需求減少。聯邦、州和地方政府動員起來實施遏制機制，最大限度地減少對人口和經濟的影響。各種遏制措施，包括對城市、地區和國家進行隔離，在幫助防止進一步爆發的同時，導致一般經濟活動嚴重下降，從而導致能源需求下降。此外，全球經濟已經經歷了全球供應鏈的重大中斷。與新冠肺炎大流行相關的風險已經影響到我們的員工以及我們實現業務目標的方式。新冠肺炎疫情對公司運營和財務業績的影響程度將在很大程度上取決於某些事態發展，包括疫情的持續時間和蔓延及其對客户活動和第三方供應商的持續影響。對公司運營的直接影響從截至2020年3月31日的第一季度末開始生效，並持續到截至2020年12月31日的全年；然而，在這些財務報表發佈後，新冠肺炎疫情可能對公司的財務狀況、運營結果或流動性造成多大程度的影響還不確定。在提交本文件時，新冠肺炎在美國的案件數量仍然很高，包括我們在德克薩斯州的案件，我們在德克薩斯州開展了大量業務。

新冠肺炎以及眾多公眾和政界對此的迴應加劇了股市波動，並可能帶來全球經濟衰退的風險。我們預計，2020年期間經歷的這種全球股市波動將至少持續到新冠肺炎爆發穩定下來，如果不是更長時間的話。對新冠肺炎疫情的迴應(如在家點餐、關閉餐廳和禁止集體聚會)以及全球經濟放緩導致失業率上升。

新冠肺炎帶來的經濟活躍度嚴重下降、出行限制等限制，對油氣需求造成重大負面影響。除了新冠肺炎爆發的影響外，2020年3月，歐佩克、俄羅斯和其他某些產油國--通常被稱為“歐佩克+”--未能就石油和天然氣減產計劃達成一致。隨後，沙特阿拉伯宣佈計劃將產量提高至創紀錄水平，並降低其石油銷售價格，反過來，俄羅斯也威脅要增產。總體而言，這些事件造成了前所未有的全球石油和天然氣供需失衡，降低了全球石油和天然氣儲存能力，導致石油和天然氣價格大幅下降，並導致石油、天然氣和天然氣價格在截至2020年12月31日的一年中持續波動。2020年4月12日，OPEC Plus同意在2020年5月和6月減產970萬桶/日；然而，在2020年7月15日，OPEC Plus同意從2020年8月開始增產160萬桶/日。2020年12月3日，OPEC Plus同意在2021年1月再增產100萬桶/日，到2021年2月底總計減產710萬桶/日。在2020年初增產水平、近期新冠肺炎導致的增產和需求減少的綜合作用下，全球油氣供需失衡局面持續存在，繼續對油氣行業產生重大不利影響。

由於新冠肺炎疫情導致對石油和天然氣的需求大幅減少，以及目前市場上石油和天然氣供過於求，我們客户未來可供生產的存儲和產能可能有限或完全不可用，這可能會進一步負面影響油價。

我們無法預測全球供需失衡是否或何時會得到解決，也無法預測石油和天然氣生產和經濟活動是否或何時會恢復到正常化水平。在全球產量沒有進一步減少的情況下，石油、天然氣和天然氣價格可能會在很長一段時間內保持在當前水平，或者進一步下降。

新冠肺炎迴應以及石油供應過剩引發的因素，已經並可能繼續對未來的銷售、流動性和毛利率產生負面影響，這些因素包括但不限於：我們的供應商提供材料或設備的能力受到限制，我們的員工因疫情或當地、州或聯邦政府要求員工留在家裏而生病而無法完成工作的能力受到限制，資本支出和可自由支配支出的減少；我們的客户開展業務的能力受到限制；我們的客户及時向我們付款的能力受到限制。如果持續下去，這些因素也可能對我們的財產、設備和無形資產的賬面價值產生負面影響。我們將繼續積極監測情況，並可能根據聯邦、州或地方當局的要求，或我們認為最符合我們員工、客户和利益相關者利益的情況，採取進一步行動來改變我們的業務運營。

在新冠肺炎的影響之後，美國政府已經實施了一系列計劃，包括美國曆史上規模最大的一攬子救援計劃-冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(簡稱CARE法案)，以及美聯儲設立的普通街道貸款計劃(Main Street Lending Program)。根據CARE法案，我們有資格獲得有限的援助，截至2020年12月31日，我們已經根據CARE法案推遲了190萬美元的工資税支付。

我們的細分市場

•高規格鑽機。提供高規格的油井維修鑽機和配套設備和服務，以促進油井在整個生命週期中的作業。

•完成和其他服務。提供將油井投入生產所需的電纜完井服務，以及通常與我們的高規格鑽井服務結合使用以提高油井產量的其他輔助服務。

•處理解決方案。為天然氣加工提供專有的模塊化設備。

有關我們部門的更多財務信息，請參閲“第二部分，第8項.財務和補充數據--附註15--部門報告”。

我們如何評估我們的運營

管理層使用各種指標來分析我們的經營結果和盈利能力，其中包括營業收入、經營成本、營業收入(虧損)和調整後的EBITDA等。在我們的高規格鑽機細分市場中，管理層使用其他指標來分析我們的活動水平和盈利能力，包括鑽機工時和鑽機利用率。

我們如何創造收入

我們通過提供各種油田服務來創造收入。這些服務是在各種合同結構下進行的，包括長期按需付費合同和各種主服務協議，並輔之以工作説明書、定價協議和具體報價。我們的主服務協議的一部分包括建立期限最長為一年的定價安排的條款。然而，這些協議中的大多數都規定了根據市場狀況進行定價調整。我們的大部分服務是根據當時的市場狀況和不斷變化的投入成本定價的，並考慮了客户的具體要求。

我們通過將實際收入與給定時期和之前時期的內部預測進行比較來分析我們的收入，以評估我們的業績。我們相信，收入是我們服務需求和定價的一個有意義的指標。

平臺工作時間

在我們的高規格鑽機細分市場中，我們分析鑽機工時，將其作為我們活動水平和盈利能力的重要指標。鑽機小時數代表我們的油井服務鑽機在所述時段內積極工作的總小時數。我們通常在油井服務鑽機活躍工作期間按小時向客户收費，這使得鑽機工作時間成為評估我們盈利能力的有用指標。

鑽井平臺利用率

在我們的高規格鑽機細分市場中，我們分析鑽機利用率，將其作為我們活動水平和盈利能力的進一步重要指標。我們通過參考每個鑽井平臺的月平均小時數來衡量鑽井平臺利用率，計算公式如下

除以(A)(A)在(B)本公司船隊內高規格鑽機總數(按月中公約按月彙總)所述期間的大約合計操作油井服務鑽機小時數，即我們的船隊在一個月內增加一臺高規格鑽機，即我們已收到該等高規格鑽機並已準備好投入服務，假設該月有一半時間在我們的船隊中使用，這意味着我們已經收到了該等高規格鑽機並已準備好投入服務，(B)我們的船隊中高規格鑽機的總數按月計算。我們相信，以每個高規格鑽井平臺的月平均小時數衡量的鑽井平臺利用率是我們核心創收資產的運營效率、市場對我們油井服務的需求以及我們利用此類需求盈利的能力的一個有意義的指標。我們對鑽井平臺利用率的評估(以每個鑽井平臺的月平均小時數衡量)可能無法與我們的競爭對手相提並論。

歷史上影響並可能繼續影響我們在任何特定時期的實際合計鑽井平臺工時的主要因素是(I)客户需求，這受商品價格、完井作業的複雜性和我們行業的技術進步等因素的影響；(Ii)我們滿足此類需求的能力，這受到我們船隊規模和由此產生的鑽井平臺可用性變化的影響，以及天氣、員工可用性和相關因素的影響。(I)客户需求受大宗商品價格、完井作業的複雜性和行業技術進步等因素的影響；(Ii)我們滿足此類需求的能力受到我們船隊規模和由此產生的鑽井平臺可用性變化的影響，以及天氣、員工可用性和相關因素的影響。在任何特定時期內，一直並可能繼續影響我們船隊中高規格鑽機總數的主要因素是我們船隊規模變化的程度和時機，以滿足短期和預期的長期需求，以及我們成功維持一支能夠確保充足(但不是過剩)的鑽機供應以滿足此類需求的能力。

開展業務的成本

開展業務所涉及的主要費用是人事、維修和維護費用、一般和行政費用、折舊和攤銷以及利息費用。除折舊、攤銷和利息支出外，我們根據幾個因素來管理我們的費用水平，包括行業條件和對我們服務的預期需求。此外，我們在業務中產生的很大一部分成本是根據提供的具體服務的數量和此類服務的需求而變化的。

直接服務費用以及一般和行政費用包括以下主要費用類別：(1)人事費和(2)設備費用(包括維修和保養)。

與運營員工相關的人員成本是我們業務的重要成本。我們的勞動力成本有很大一部分是由我們的工作人員承擔的，部分是根據特定客户和運營的要求而變化的。人員成本的一個關鍵組成部分與我們員工的持續培訓有關，這提高了安全率，減少了自然減員。我們還會產生僱傭人員來支持和管理我們的服務以及對我們的資產進行維護的成本。這些員工的成本與我們的業務活動水平沒有直接聯繫。

我們與業務運營相關的設備成本很高，包括維修和維護成本以及直接材料成本。

營業收入(虧損)

我們分析營業收入(虧損)，將其定義為收入減去服務成本、一般和行政費用、折舊和攤銷、減值和其他營業費用，以衡量我們的財務業績。我們相信營業收入(虧損)是一個有意義的指標，因為它提供了基於我們資產的歷史成本基礎上的盈利能力和真實經營業績的洞察力。我們還將營業收入(虧損)與我們對給定時期和之前時期的內部預測進行比較。

調整後的EBITDA

我們認為調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標，是衡量業績的重要指標。我們將調整後的EBITDA定義為扣除淨利息支出、所得税撥備或利益、折舊和攤銷、基於股權的補償、收購相關和遣散費、商譽減值和其他非現金以及我們認為不能反映我們持續業績的某些其他項目之前的淨收益或虧損。有關更多信息以及調整後EBITDA的淨收入(虧損)與調整後EBITDA(根據GAAP計算和呈報的最直接可比財務衡量標準)的對賬，請參閲“-經營業績”和“-關於非GAAP財務衡量標準的説明”。

經營成果

截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較

以下是對我們經營業績的分析。有關鑽井平臺小時數、鑽井平臺利用率和其他類似信息的定義，請參閲“-我們如何評估我們的運營”。所有部門的運營活動以及與公司相關的費用都大幅下降，這與原油價格惡化和截至2020年12月31日的一年中對我們服務的需求大幅減少有關，如“-最近的事件和展望”中所述。下面給出的信息以百萬計。


	截至十二月三十一日止的年度，				方差
	2020		2019		$		%
收入
高規格鑽機	$	82.5	$	132.1	$	(49.6)	(38)	%
竣工及其他服務	98.5		184.3		(85.8)		(47)	%
處理解決方案	6.8		20.5		(13.7)		(67)	%
總收入	187.8		336.9		(149.1)		(44)	%

運營費用
服務成本(不包括折舊和攤銷)：
高規格鑽機	71.5		114.8		(43.3)		(38)	%
竣工及其他服務	73.7		139.0		(65.3)		(47)	%
處理解決方案	2.7		9.2		(6.5)		(71)	%
服務總成本	147.9		263.0		(115.1)		(44)	%
一般和行政	22.1		26.7		(4.6)		(17)	%
折舊及攤銷	35.0		34.8		0.2		1	%
債務償還收益	(2.1)		—		(2.1)		(100)	%
總運營費用	202.9		324.5		(121.6)		(38)	%

營業收入(虧損)	(15.1)		12.4		(27.5)		(222)	%

其他費用
利息支出，淨額	3.4		5.8		(2.4)		(41)	%
其他費用合計	3.4		5.8		(2.4)		(41)	%

所得税費用前收益(虧損)	(18.5)		6.6		(25.1)		(380)	%
所得税費用	—		2.2		(2.2)		(100)	%
淨收益(虧損)	$	(18.5)	$	4.4	$	(22.9)	(521)	%

收入。在截至2019年12月31日的一年中，收入下降了1.491億美元，降幅為44%，從截至2019年12月31日的336.9美元降至187.8美元。按部門劃分的收入變化如下：

高規格鑽機。在截至2019年12月31日的一年中，高規格鑽井平臺的收入下降了4,960萬美元，降幅為38%，從截至2019年12月31日的132.1美元降至8,250萬美元。鑽井服務收入的下降包括截至2020年12月31日的一年中鑽井總時數下降36%，從截至2019年12月31日的一年的249,100小時降至160,300小時。鑽井時間的減少歸因於鑽井平臺利用率降低了35%。與截至2019年12月31日的財年的527美元相比，每鑽井小時的平均收入下降了3%，至514美元。鑽機房數量的減少RS、鑽機利用率和每臺鑽機小時平均收入可歸因於O cr的下降烏德石油定價。

完成和其他服務。截至2019年12月31日的財年，完工及其他服務收入從184.3美元降至9,850萬美元，降幅為4,580萬美元，降幅為47%。這一下降主要歸因於我們的有線業務，該業務約佔部門收入下降的5600萬美元，或65%。有線服務收入的下降包括截至2020年12月31日的年度平均活躍有線單位減少36%，從截至2019年12月31日的年度的11個單位減少到7個單位。由於原油價格惡化，該細分市場內的所有其他服務線的收入也出現了下降。

處理解決方案。在截至2020年12月31日的一年中，Processing Solutions的收入下降了1370萬美元，降幅為67%，從截至2019年12月31日的2050萬美元降至680萬美元。減少的主要原因是

這是由於與我們的機械製冷機組(“MRU”)相關的動員和維護收入下降所致。此外，與MRU租金相關的收入下降了500萬美元，其中包括平均MRU租金下降了80%。

服務成本。在截至2019年12月31日的一年中，服務成本下降了1.151億美元，降幅為44%，從截至2019年12月31日的263.0美元降至147.9美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩年中，服務成本佔收入的比例約為78%。按部門劃分的服務成本變動情況如下：

高規格鑽機。在截至2020年12月31日的一年中，高規格鑽井平臺的服務成本下降了4330萬美元，降幅為38%，從截至2019年12月31日的1.148億美元降至7150萬美元。減少的主要原因是可變費用減少，特別是員工成本以及維修和維護成本。此外，這一減少與鑽井時間和收入的減少相對應。

完成和其他服務。截至2020年12月31日的一年，服務的完成和其他服務成本從截至2019年12月31日的1.39億美元降至7370萬美元，降幅為6530萬美元，降幅為47%。這一下降主要是由於我們的有線業務減少，約佔4190萬美元，或64%的細分服務成本下降。減少的原因是與所有服務項目的員工成本和直接材料成本相關的可變費用減少。

處理解決方案。在截至2020年12月31日的一年中，Processing Solutions的服務成本下降了650萬美元，降幅為71%，從截至2019年12月31日的年度的920萬美元降至270萬美元。減少的主要原因是員工成本和與輔助設備租賃相關的成本減少。

一般事務和行政事務。截至2020年12月31日的一年，一般和行政費用減少了460萬美元，降幅為17%，從截至2019年12月31日的2670萬美元降至2210萬美元。一般和行政費用的減少主要是由於員工成本，這與我們減少勞動力有關，以及在截至2020年12月31日的年度內專業費用下降。

折舊和攤銷。截至2020年12月31日的一年，折舊和攤銷增加了20萬美元，增幅為1%，從截至2019年12月31日的3,480萬美元增至3,500萬美元。這一小幅增長可歸因於截至2019年12月31日的年度內所有運營部門投入使用的固定資產的折舊費用。

債務償還收益。截至2020年12月31日的年度，債務償還收益增加了210萬美元，增幅為100%，達到210萬美元，這歸因於截至2020年12月31日的年度內ESCO賣方票據的結算。

利息支出，淨額。截至2020年12月31日的一年，淨利息支出減少了240萬美元，降幅為41%，從截至2019年12月31日的一年的580萬美元降至340萬美元。利息支出淨額減少是由於我們的Encina主融資協議(“融資協議”)和信貸安排的本金餘額減少所致。

税費。税費減少了220萬美元，比截至2019年12月31日的一年的220萬美元減少了100%。這一減少主要是由於截至2020年12月31日的年度發生的淨虧損與截至2019年12月31日的年度產生的淨收益相比。

關於非GAAP財務計量的註釋

調整後的EBITDA不是根據美國公認會計原則確定的財務計量。我們將調整後的EBITDA定義為扣除淨利息支出、所得税撥備或利益、折舊和攤銷、基於股權的補償、收購相關成本、遣散費和重組成本、出售資產的收益或虧損以及某些我們認為不能反映公司持續業績的其他非現金項目之前的淨收益或虧損。

我們相信，調整後的EBITDA是一項有用的業績衡量標準，因為與同行相比，它可以有效地評估我們的經營業績，而不需要考慮我們的融資方式或資本結構。我們將上述項目從調整後EBITDA的淨收入或虧損中剔除，因為根據會計方法、資產賬面價值、資本結構和資產收購方法的不同，這些金額在我們行業內可能會有很大差異。經調整的EBITDA不應被視為根據美國公認會計原則確定的淨收益或虧損的替代方案或比其更有意義的方案。調整後的EBITDA中不包括的某些項目是瞭解和評估公司財務業績的重要組成部分，例如公司的資本成本和税收結構，以及折舊資產的歷史成本，這些都沒有反映在調整後的EBITDA中。我們對調整後EBITDA的列報不應被理解為我們的業績不會受到調整後EBITDA中排除的項目的影響。我們對調整後EBITDA的計算可能與其他類似名稱的計算結果不同

其他公司的衡量標準。下表顯示了淨收益或淨虧損的對賬，這是我們根據美國公認會計準則(GAAP)計算和列報的最直接的可比財務指標，根據調整後的EBITDA計算和列報。

截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度相比


	截至2020年12月31日的年度
	高規格鑽機		完成和其他服務		處理解決方案		其他		總計
	(單位：百萬)
淨收益(虧損)	$	(9.2)	$	14.6	$	0.9	$	(24.8)	$	(18.5)
利息支出，淨額	—		—		—		3.4		3.4
所得税費用	—		—		—		—		—
折舊及攤銷	20.2		10.2		3.2		1.4		35.0
基於權益的薪酬	—		—		—		3.7		3.7
遣散費和重組費	0.4		0.2		—		—		0.6
償債收益	—		—		—		(2.1)		(2.1)
(收益)處置財產和設備的損失	0.6		(0.2)		—		(0.3)		0.1
調整後的EBITDA	$	12.0	$	24.8	$	4.1	$	(18.7)	$	22.2


	截至2019年12月31日的年度
	高規格鑽機		完成和其他服務		處理解決方案		其他		總計
	(單位：百萬)
淨收益(虧損)	$	(2.8)	$	33.9	$	9.1	$	(35.8)	$	4.4
利息支出，淨額	—		—		—		5.8		5.8
所得税費用	—		—		—		2.2		2.2
折舊及攤銷	20.1		11.4		2.2		1.1		34.8
基於權益的薪酬	—		—		—		3.3		3.3
遣散費和重組費	0.1		—		—		—		0.1
償債收益	—		—		—		—		—
(收益)處置財產和設備的損失	—		—		—		0.2		0.2
調整後的EBITDA	$	17.4	$	45.3	$	11.3	$	(23.2)	$	50.8


	$Variance
	高規格鑽機		完成和其他服務		處理解決方案		其他		總計
	(單位：百萬)
淨收益(虧損)	$	(6.4)	$	(19.3)	$	(8.2)	$	11.0	$	(22.9)
利息支出，淨額	—		—		—		(2.4)		(2.4)
所得税費用	—		—		—		(2.2)		(2.2)
折舊及攤銷	0.1		(1.2)		1.0		0.3		0.2
基於權益的薪酬	—		—		—		0.4		0.4
遣散費和重組費	0.3		0.2		—		—		0.5
償債收益	—		—		—		(2.1)		(2.1)
(收益)處置財產和設備的損失	0.6		(0.2)		—		(0.5)		(0.1)
調整後的EBITDA	$	(5.4)	$	(20.5)	$	(7.2)	$	4.5	$	(28.6)

截至2020年12月31日的年度，調整後的EBITDA減少了2,860萬美元，從截至2019年12月31日的5,080萬美元降至2,220萬美元。各細分市場的變化如下：

高規格鑽機。高規格鑽機調整後的EBITDA從1740萬美元減少到1200萬美元，減少了540萬美元，這主要是由於收入減少4960萬美元，部分被服務成本相應減少4330萬美元所抵消。

完成和其他服務。完成和其他服務調整後的EBITDA減少了2050萬美元，從4530萬美元減少到2480萬美元，原因是收入減少了8580萬美元，部分被服務成本相應減少的6530萬美元所抵消。

處理解決方案。處理解決方案公司調整後的EBITDA減少了720萬美元，從1130萬美元減少到410萬美元，原因是收入減少了1370萬美元，部分被服務成本相應減少的650萬美元所抵消。

其他的。他説：其他調整後的EBITDA在截至2020年12月31日的一年中增加到虧損1870萬美元，而虧損2320萬美元是由於一般和行政費用減少，這與員工成本和專業費用的減少有關。其他項目的結餘反映一般及行政成本、利息開支、淨額及税項開支或利益，而非直接歸屬於我們的任何分部。

流動性與資本資源

概述

我們需要資本為持續運營提供資金，包括我們現有機隊和設備的維護支出、有機增長計劃、投資和收購。我們的主要流動資金來源是我們的信貸安排下的運營和借款產生的現金。截至2020年12月31日，我們的總流動資金為1600萬美元，其中包括280萬美元的手頭現金和1320萬美元的循環信貸安排下的可用資金。

截至2020年12月31日，我們在信貸安排下的借款基數從2019年12月31日的3050萬美元降至2070萬美元，原因是同期運營活動和應收賬款減少。我們努力保持財務靈活性，並積極監控潛在的資本來源，以滿足我們的投資和目標流動性要求，並使我們能夠管理與我們的業務相關的週期性。我們目前預計，至少在這些財務報表發佈之日起的未來12個月內，我們將有足夠的資金滿足公司的流動資金要求，並遵守我們的債務協議契約。有關更多細節，請參閲“-我們的債務義務”。

現金流

下表顯示了我們在所示時期的現金流：


	截至十二月三十一日止的年度，				方差
	2020		2019		$		%
	(單位：百萬)
經營活動提供的淨現金	$	25.5	$	51.9	$	(26.4)	(51)	%
用於投資活動的淨現金	(5.4)		(23.4)		18.0		77	%
用於融資活動的淨現金	(24.2)		(24.2)		—		—	%
現金淨變動	$	(4.1)	$	4.3	$	(8.4)	(195)	%

經營活動

截至2020年12月31日的一年，運營活動提供的淨現金減少了2640萬美元，降至2550萬美元，而截至2019年12月31日的一年為5190萬美元。經營活動提供的現金流的變化可歸因於與應收賬款相關的現金收入，但與我們的應收賬款和應計費用相關的現金支付部分抵消了這一變化。截至2020年12月31日的一年，營運資本產生的現金從截至2019年12月31日的740萬美元減少到400萬美元。

投資活動

在截至2020年12月31日的一年中，用於投資活動的淨現金減少了1800萬美元，降至540萬美元，而截至2019年12月31日的一年為2340萬美元。投資活動中使用的現金流的變化是由於本年度為應對該行業發生的經濟事件而大幅減少的資本支出，因為所有計劃中的增長資本支出已於2020年4月取消。此外，與當年同期相比，截至2019年12月31日的年度內收購的固定資產水平有所上升。

融資活動

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩年中，用於融資活動的淨現金保持不變，現金使用量為2420萬美元。雖然用於融資活動的現金淨額沒有變化，但在截至2020年12月31日的年度內，與結算ESCO應付票據和回購有關的額外現金流出

A類普通股，這被我們信貸安排本金餘額的淨現金支付減少所抵消。

補充現金流量披露

在截至2020年12月31日的一年中，我們增加了10萬美元的非現金增加資產，併購買了100萬美元的融資租賃資產。此外，我們提前終止了某些車輛融資租賃，從而減少了130萬美元的當前和長期債務。

週轉金

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的營運資本(我們定義為流動資產總額減去流動負債總額)分別為270萬美元和360萬美元。由於目前的宏觀經濟環境，公司的經營活動減少是營運資本減少的主要原因。

我們的債務協議

ESCO應付票據

關於於2017年8月16日進行的首次公開發售(“發售”)及ESCO Leaging，LLC(“ESCO”)收購，本公司發行了700萬美元的賣方票據，作為ESCO收購的部分代價。這些票據包括2018年8月支付的120萬美元票據和2019年2月到期的580萬美元票據。債券的利息為5.0%，每季派息一次，直至各自的到期日。

於截至2018年12月31日止年度，本公司向ESCO發出通知，表示本公司尋求因違約而獲得賠償。在某些賠償要求得到解決之前，該公司行使了停止支付賣方票據的580萬美元剩餘本金餘額和任何未付利息的權利。未償還本金餘額的利息應計至應付票據到期日。在截至2020年12月31日的年度內，公司解決了賠償索賠，支付了380萬美元全額清償票據和任何未付利息，並確認了210萬美元的債務償還收益。

信貸安排

2017年8月16日，Ranger，LLC與Ranger的某些子公司簽訂了一項5,000萬美元的優先循環信貸安排(“信貸安排”)，Ranger的若干子公司作為借款人(貸款人)，北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為行政代理(“行政代理”)。

LIBOR貸款的適用保證金為1.5%至2.0%，基本利率貸款的適用保證金為0.5%至1.0%，具體取決於Ranger LLC在信貸安排下的平均超額可獲得性。截至2020年12月31日，LIBOR貸款的適用保證金為2.2%，信貸安排的利率為4.3%。截至二零二零年十二月三十一日止年度，信貸安排下借款的加權平均利率為3.2%。

根據信貸安排，總貸款能力為2070萬美元，這是基於截至2020年12月31日有效的借款基礎證書。根據信貸安排，該公司有750萬美元的未償還借款，截至2020年12月31日，剩餘的1320萬美元可供借款。截至2020年12月31日，該公司遵守了信貸安排契約。

信貸安排受借款基數的約束，借款基數是根據本公司合格應收賬款價值減去一定準備金的百分比計算的。該計算以借款基準證書的形式在每個月末的十個工作日內提交給管理代理。信貸安排包括現金支配權條款，允許行政代理每天將公司銀行賬户中的現金存入行政代理的賬户，以償還公司在信貸安排下的義務。當超額可用金額小於625萬美元和(X)最大左輪手槍金額和(Y)截至該確定日期的借款基數中較小者的12.5%(以較小者為準)時，即觸發該控制權。當本公司受控制權管轄時，本公司須連續30天(A)維持超過625萬美元的超額可用金額及(Y)截至該決定日期且並無違約事件發生且仍在繼續的借款基數(以較大者為準)，(X)最高左輪手槍金額及(Y)借款基數，或(B)沒有左輪手槍提款及至少2,000萬美元的可用現金可供控制權歸還本公司，或(B)沒有左輪手槍提款及至少2,000,000美元的可用現金將控制權交還給本公司，或(B)沒有左輪手槍提款及至少2,000萬美元的可用現金將控制權歸還本公司。於二零二零年第一季，本公司以信貸安排為抵押借款，導致控制權回覆至行政代理，然而，如上所述，在連續30天期間後，本公司於二零二零年第二季將控制權歸還本公司。信貸安排下的借款和相關發行成本包括在截至2020年12月31日的綜合資產負債表中的長期債務淨額中，因為公司不受管轄，計劃到期日為2022年8月16日。

此外，信貸安排限制我們對我們的股權進行分配、贖回或回購的能力，但某些分配除外，包括現金分配，只要在分配時和在分配生效後，信貸安排下不存在違約，並且(A)在之前連續90天內任何時候都有超額可用，按形式計算，並在此類分配生效後，不少於(1)22.5%，以(A)最大週轉數和(B)當時有效的借款基數和(2)1,000萬美元或(B)如果我們的固定費用覆蓋率在預計基礎上至少為1.0倍或(B)在之前連續90天內的任何時候都超額可用，在預計基礎上並在該分配生效後，兩者中較小者為準。不少於(1)17.5%的較大者(A)最高左輪手槍金額和(B)當時有效的借款基數及(2)700萬美元，兩者以較小者為準。如符合(B)項下的上述門檻，吾等不得在(A)收盤後12個月或(B)我們的固定費用承保比率連續兩個季度至少為1.0x的日期(以較早的日期為準)之前作出該等分發(但可作出某些其他分發，包括上文(A)項下的分發)。我們的信用貸款通常允許我們進行應收税金協議(TRA)所要求的分配，但TRA下的“控制權變更”在我們的信用貸款下構成違約事件, 我們的信貸安排不允許我們在加速履行TRA下的義務時根據TRA付款，除非不存在或不會由此導致違約事件，並且我們在形式上遵守了最近12個月期間的固定費用覆蓋率。我們的信貸安排還要求，如果我們的流動性低於1,000萬美元，我們必須保持至少1.0倍的固定費用覆蓋比率，直到我們的流動性連續30天至少達到1,000萬美元。如果我們在信貸安排下沒有提款，並且有至少2000萬美元的合格現金，我們就不受固定費用覆蓋率的約束。

信貸安排包含此類貸款慣常發生的違約事件，包括但不限於：

•因我們未能或任何擔保人未能遵守契諾和財務比率而導致的違約事件；

•控制權變更的發生；

•對我方或任何擔保人提起破產或類似程序；以及

•在我們或任何擔保人可能有的任何其他重大債務下發生違約。

在違約事件發生並持續期間，根據信貸安排的條款和條件，貸款人可以宣佈我們的信貸安排債務的任何未償還本金以及應計和未付利息立即到期和支付，並行使其他補救措施。

Encina主融資和安全協議

2018年6月22日，本公司與Encina Equipment Finance SPV，LLC(“貸款人”)訂立融資協議。根據融資協議，貸款人可向本公司提供的金額預計不少於3,500萬美元，且不超過4,000萬美元。第一筆融資金額要求高達2,200萬美元，由公司用於購買某些資本設備。在第一次融資之後，根據融資協議，該公司扣除費用後分兩批額外借款1780萬美元。公司利用額外的淨收益購買某些資本設備。融資協議以對某些高規格鑽井資產的留置權作為擔保。截至2020年12月31日，融資協議項下未償還本金餘額總額為1,770萬美元。融資協議項下的總借款分三批借入，未償還款項由每次借款之日起計48個月內按差餉支付。這三批債券將於2022年7月、2022年11月和2023年1月到期。

融資協議項下借款的年利率相當於38.0%加倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)之和，最低利率為1.5%。截至2020年12月31日，LIBOR為1.5%。根據融資協議條款，公司須維持2.50%至1.00%的槓桿率。於二零二零年十二月三十一日止，本公司遵守融資協議下之契諾。

合同和商業承諾

下表彙總了截至2020年12月31日我們的合同義務和商業承諾：


	總計		低於 1年前		1個月-3個月		3年至5年		超過 5年
	(單位：百萬美元)
債務義務 (1)	$	27.0	$	11.2	$	15.6	$	0.2	$	—
融資租賃義務(1)	4.1		2.7		1.4		—		—
經營租賃義務(2)	7.9		1.3		2.5		2.4		1.7
總計	$	39.0	$	15.2	$	19.5	$	2.6	$	1.7

_________________________

(一)債務和融資租賃義務包括未來期間預計支付的利息。

(2)除我們的使用權資產義務外，經營租賃還包括我們對期限在12個月以下的合同的義務。

應收税金協議

關於我們預期在TRA項下產生的義務(除非我們選擇提前終止TRA，TRA因某些合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更而提前終止，或者我們有可用現金但未能在到期時付款)，通常情況下，如果我們沒有可用現金來履行TRA項下的付款義務，或者如果我們的合同義務限制了我們支付這些款項的能力，我們可以選擇推遲TRA下的到期付款。根據TRA，任何這類延期付款一般都會產生利息。在某些情況下，TRA下的支付可能會加快和/或大大超過我們根據TRA實現的税收屬性的實際收益(如果有的話)。我們打算根據ASC第450條，或有事項，對TRA項下的任何應付金額進行核算。此外，我們打算將税基增加的影響，以及因日後贖回而在“租約協議”下增加的款項，計算如下：

•當未來發生銷售或贖回時，我們將記錄所得税影響總額的遞延税項資產，並將其中85%的抵銷記為TRA項下的應付負債；遞延税項資產與應收税項協議負債之間的剩餘差額將計入額外實收資本；以及

•若本公司已就税基增加而記錄遞延税項資產，而該等遞延税項資產因未來應課税收入減少而預期不會再獲得利益，則吾等將減收遞延税項資產並計入估值免税額。

關鍵會計政策和估算

我們的財務報表是根據美國公認會計準則編制的。在編制財務報表時，我們需要對未來事件做出假設和估計，並應用影響報告的資產、負債、收入、費用和相關披露金額的判斷。我們的假設、估計和判斷是基於歷史經驗、當前趨勢和管理層認為在我們編制合併財務報表時相關的其他因素。管理層定期審核會計政策、假設、估計和判斷，以確保我們的綜合財務報表按照美國公認會計原則公平和一致地列報。然而，由於未來事件及其影響不能確定，實際結果可能與我們的假設和估計大不相同。

我們的重要會計政策在本年度報告的其他部分包括的經審計的綜合財務報表中進行了討論。管理層認為，以下會計估計對於全面理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的，它們需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這是因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。

財產和設備

策略説明

物業及設備按購置日的成本或估計公平市價減去累計折舊列報。折舊按每項資產的預計使用年限按直線計入費用，管理層每年對估計使用年限進行審查。重大更新和改造的支出被資本化，而維護和維修的支出被計入已發生的費用。融資租賃義務和租賃改進項下的資產按租賃期較短或其各自的估計使用年限中較短的時間攤銷。直到財產和設備投入使用，折舊才開始。一旦投入使用，在維修、翻新或部署期間，財產和設備的折舊仍在繼續。

判斷和假設

對我們的財產和設備進行核算，要求我們估計我們的艦隊和相關設備的預期使用壽命以及任何相關的殘值。預計使用壽命的範圍基於機隊的總體規模和規格、預期利用率以及可能延長或不延長估計使用壽命的持續維修和維護。只要支出延長了預期使用年限，這些支出就會在延長的使用年限內資本化和折舊。

長期資產減值

策略説明

當事件或情況顯示賬面值可能無法收回時，我們會評估長期資產(包括物業及設備及無形資產)賬面值的可回收性。如對長期資產進行回收測試，而預期因使用及最終處置該資產而產生的未貼現估計未來現金流量少於該資產的賬面金額，則資產成本將調整至公允價值，減值虧損確認為長期資產的賬面金額超出其公允價值的金額。

判斷和假設

我們的減值分析要求我們在識別減值指標和估計我們機隊未來的未貼現現金流時應用判斷。如果實際結果與我們的假設和估計不一致，或者我們的假設和估計因新信息而發生變化，我們可能會面臨減值費用。用於確定未貼現的未來現金流的主要假設包括基於我們對未來商品價格和客户資本支出的假設對未來車隊利用率和需求的估計。

在2020年第一季度和第二季度，本公司注意到由於石油和天然氣需求減少和供應過剩，股價持續下跌，這表明本公司長期資產的公允價值可能已跌至其賬面價值以下。結果，進行了損傷分析，並確定不存在損傷。

收入確認

策略説明

在確定公司履行與客户的合同義務時應確認的適當收入數額時，必須在合同開始時執行以下步驟：(1)確定合同中承諾的貨物或服務；(2)確定承諾的貨物或服務是否是履約義務，包括它們在合同中是否不同；(3)交易價格的計量，包括對可變對價的限制；(4)將交易價格分配給履約義務；以及(5)在公司滿足每項義務時確認收入。

隨着服務的履行，我們會隨着時間的推移履行我們的履約義務。本公司認為，產出方法是履行我們的履約義務的一種合理的進度衡量標準，我們的履約義務會隨着時間的推移得到履行，因為它忠實地描述了(I)我們在完全履行合同項下的履約義務方面的表現，以及(Ii)根據合同提供的服務轉移給客户的價值。公司已經選擇了開具發票的權利，以確認收入。本公司在完成指定服務後向客户開具發票，收款一般在與客户約定的付款條件內進行。因此，我們與客户的安排沒有融資部分。

判斷和假設

記錄收入涉及到估計和管理判斷的使用。我們必須在提供服務時確定客户是否有能力向我們付款。雖然我們確實使用過去的付款方式

在我們進行評估時，在新客户可獲得的範圍內，以及公共信用信息，最終決定是否可能收取對價，最終都必須由管理層做出判斷決定。

所得税

策略説明

本公司按所得税負債法計提所得税費用。遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的課税基準與其賬面價值之間的差額在財務報告中入賬，並使用預期差額將會逆轉時生效的已制定税率及法律予以計量。當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，便會設立估值免税額。釋放估值津貼將導致在釋放期間確認遞延税項資產和所得税優惠的增加，儘管釋放的確切時間和金額可能會根據許多因素而發生變化，包括我們對未來應税收入的預測，我們將繼續根據每個報告期現有的信息進行評估。

判斷和假設

估值免税額的設立需要作出重大判斷，並受到各種估算的影響。在決定就遞延税項資產計入估值撥備是否恰當時，會考慮正面和負面證據，以及該證據的客觀性和可驗證性。根據美國公認會計原則，計入估值撥備是為了將本公司的遞延税項資產減至更有可能變現的金額，並基於若干聯邦及州遞延税項資產變現的不確定性，而該等遞延税項資產與淨營業虧損結轉及其他税項屬性有關。

基於股權的薪酬

策略説明

我們在授予日按公允價值記錄以股權為基礎的付款，並在適用的歸屬期間將這些獎勵的價值作為補償費用支出。

判斷和假設

我們使用包含某些假設(如波動性、股息率和無風險利率)的期權定價模型來估計業績股票單位的公允價值。這些假設的變化可能會改變我們綜合經營報表中基於單位的獎勵和相關補償費用的公允價值。

近期會計公告

有關新會計政策或因新會計公告而對現有會計政策進行更新的信息，請參閲最近的會計聲明包括在“第8項.財務報表和補充數據--附註2--重要會計政策摘要”中。

表外安排

我們目前沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或對投資者至關重要的資本資源產生或可能產生當前或未來的影響。

新興增長公司和較小的報告公司狀態

本公司是一家“新興成長型公司”，在2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)中被定義為“新興成長型公司”。本公司仍將是一家新興的成長型公司，直至(1)其財政年度的最後一天(A)在發行完成五週年之後，(B)其年度總收入至少為10.7億美元，或(C)本公司被視為大型加速申報公司，這意味着截至其最近完成的第二財季的最後一個營業日，非關聯公司持有的我們普通股的市值超過7.00億美元。或(2)公司在前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期。新興成長型公司可能會利用特定的減少報告和其他適用於上市公司的負擔。本公司已不可撤銷地選擇退出延長的過渡期，因此，本公司將於其他上市公司須採納新會計準則或經修訂會計準則的相關日期採用該等準則。

根據交易法第12b-2條的定義，本公司也是一家“較小的報告公司”。較小的報告公司是指發行人不是投資公司、資產回購發行人，也不是母公司的控股子公司，並且不是較小的報告公司，並且(1)非關聯公司持有的普通股市值低於2.5億美元；或(1)年收入低於1億美元，並且沒有非關聯公司持有的普通股，或者(3)非關聯公司持有的普通股市值低於1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，

非關聯公司持有的普通股市值低於7億美元。較小的報告公司地位每年確定一次。

項目7A。關於市場風險的定量和定性披露

我們提供的石油和天然氣服務的需求、定價和條款在很大程度上取決於美國石油和天然氣行業的活動水平。行業狀況受到許多我們無法控制的因素的影響，包括但不限於：石油和天然氣的供求情況；價格水平和對石油和天然氣未來價格的預期；勘探、開發、生產和輸送石油和天然氣的成本；當前產量下降的預期速度；新的石油和天然氣儲量的發現率；現有的管道和其他運輸能力；天氣狀況；國內和世界經濟狀況；產油國的政治不穩定；環境法規；影響能源消耗的技術進步；價格和可獲得性。石油和天然氣生產商籌集股權資本和債務融資的能力；以及石油和天然氣生產商之間的合併和剝離活動。

利率風險

我們面臨利率風險，主要與我們的信貸安排和融資協議有關。截至2020年12月31日，我們在信貸安排和融資協議下的未償還金額分別為750萬美元和1770萬美元。截至2020年12月31日止年度，信貸安排及融資協議的加權平均利率分別為3.2%及9.5%。假設加權平均利率上升或下降1.0%，將導致我們的利息支出每年波動約30萬美元。我們目前沒有對我們的利率敞口進行對衝。

2017年，政策制定者宣佈，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)將在2021年之後停止，目前正在制定替代參考利率(ARR)，以取代目前的LIBOR。在美國，另類利率委員會選擇有抵押隔夜融資利率(SOFR)作為美元倫敦銀行同業拆息的首選參考利率。ARR的結構與LIBOR利率不同，因為它們是一種向後看的隔夜利率。此外，SOFR將基於隔夜財政部一般抵押品回購利率，而LIBOR基於無擔保交易。我們將監測SOFR的持續出現，因為它可能對我們的利率風險產生不利影響，從而影響我們目前按LIBOR計算的某些負債的利息金額。

信用風險

我們的大多數應收貿易賬款的付款期限為30天或更短。截至2020年12月31日，前三大貿易應收賬款餘額分別佔合併應收賬款的19%、11%和10%。在我們的高規格鑽井平臺部門中，前三大貿易應收賬款餘額分別佔高規格鑽井平臺應收賬款總額的32%、8%和7%。在我們的完工和其他服務部門中，前三位貿易應收賬款分別佔完工服務應收賬款總額的25%、17%和14%。在我們的Processing Solutions部門中，前三位的貿易應收賬款餘額分別佔Processing Solutions應收賬款總額的62%、28%和18%。我們通過進行信用評估和監控客户的支付模式來降低相關的信用風險。

商品價格風險

我們的服務市場間接受到石油和天然氣價格波動的影響，因為這種波動影響了我們E&P客户的活動水平。石油和天然氣價格的任何長期大幅下調都可能影響石油和天然氣的生產水平，從而影響對我們服務的需求。我們目前不打算對衝我們對大宗商品價格風險的間接敞口。

項目8.財務報表和補充數據

遊俠能源服務公司。

合併財務報表索引


						頁面
獨立註冊會計師事務所報告						49
綜合資產負債表						50
合併業務報表						51
合併股東權益表						52
合併現金流量表						53
合併財務報表附註
注1-組織和業務運作						54
附註2-主要會計政策摘要						55
附註3--財產和設備						59
附註4-無形資產						60
附註5--應計費用						60
附註6-租契						60
附註7--債務						62
附註8--股權						63
注9-風險集中						65
附註10--所得税						65
注11-每股收益(虧損)						67
附註12--承付款和或有事項						67
附註13-關聯方交易						67
附註14-分部報告						70

獨立註冊會計師事務所報告書

致本公司董事局及股東

Ranger Energy Services，Inc.

對合並財務報表的幾點看法

我們審計了Ranger Energy Services，Inc.及其子公司(統稱為“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表、截至該日止年度的相關綜合經營報表、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至那時止年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。本公司不需要，也沒有聘請我們對財務報告進行內部控制審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/bdo USA，LLP

自2016年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

休斯敦，得克薩斯州

2021年2月26日

遊俠能源服務公司。

綜合資產負債表

(百萬，不包括每股和每股金額)


	十二月三十一日，
	2020		2019
資產
現金和現金等價物	$	2.8	$	6.9
應收賬款淨額	25.9		41.5
合同資產	1.1		1.2
庫存	2.3		3.8
預付費用	3.6		5.3
流動資產總額	35.7		58.7

財產和設備，淨額	189.4		218.9
無形資產，淨額	8.5		9.3
經營性租賃、使用權資產	5.8		6.5
其他資產	1.2		0.1
總資產	$	240.6	$	293.5

負債與股東權益
應付帳款	$	10.5	$	13.8
應計費用	9.3		18.4
融資租賃義務，本期部分	2.5		5.1
長期債務，流動部分	10.0		15.8
其他流動負債	0.7		2.0
流動負債總額	33.0		55.1

經營性租賃、使用權義務	5.2		4.5
融資租賃義務	1.3		3.6
長期債務，淨額	14.5		26.6
其他長期負債	1.8		0.7
總負債	$	55.8	$	90.5

承付款和或有事項(附註12)

股東權益
優先股，$0.01每股；50,000,000授權股份；不是截至2020年12月31日和2019年12月31日已發行或已發行的股票	—		—
A類普通股，$0.01面值，100,000,000授權股份；9,093,743已發行及已發行的股份8,541,915截至2020年12月31日的流通股；8,839,788已發行及已發行的股份8,725,851截至2019年12月31日的已發行股票	0.1		0.1
B類普通股，$0.01面值，100,000,000授權股份；6,866,154截至2020年12月31日和2019年12月31日的已發行和已發行股票	0.1		0.1
減去：A類普通股按成本價在庫房持有；551,828庫存股和113,937分別截至2020年12月31日和2019年12月31日的國庫股	(3.8)		(0.7)
累計赤字	(18.4)		(8.1)
額外實收資本	123.9		121.8
總控股股東權益	101.9		113.2
非控股權益	82.9		89.8
股東權益總額	184.8		203.0
總負債和股東權益	$	240.6	$	293.5

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

遊俠能源服務公司。

合併業務報表

(百萬，不包括每股和每股金額)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019
收入
高規格鑽機	$	82.5	$	132.1
竣工及其他服務	98.5		184.3
處理解決方案	6.8		20.5
總收入	187.8		336.9

運營費用
服務成本(不包括折舊和攤銷)：
高規格鑽機	71.5		114.8
竣工及其他服務	73.7		139.0
處理解決方案	2.7		9.2
服務總成本	147.9		263.0
一般和行政	22.1		26.7
折舊及攤銷	35.0		34.8
債務償還收益	(2.1)		—
總運營費用	202.9		324.5

營業收入(虧損)	(15.1)		12.4

其他費用
利息支出，淨額	3.4		5.8
其他費用合計	3.4		5.8

所得税費用前收益(虧損)	(18.5)		6.6
所得税費用	—		2.2
淨收益(虧損)	(18.5)		4.4
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)	(8.2)		2.6
可歸因於蘭格能源服務公司的淨收益(虧損)	$	(10.3)	$	1.8

普通股每股收益(虧損)
基本信息	$	(1.21)	$	0.21
稀釋	$	(1.21)	$	0.21
加權平均已發行普通股
基本信息	8,532,923		8,634,013
稀釋	8,532,923		8,634,013

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

遊俠能源服務公司。

合併股東權益表

(單位：百萬，不包括股票)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020	2019	2020		2019
	數量		金額
A類普通股
期初餘額	8,839,788	8,448,527	$	0.1	$	0.1
根據以股份為基礎的薪酬計劃發行股份	340,110	229,446	—		—
因股權交易而被扣繳税款的股票	(86,155)	(45,082)	—		—
向關聯方發行A類普通股	—	206,897	—		—
期末餘額	9,093,743	8,839,788	$	0.1	$	0.1

B類普通股股份
期初餘額	6,866,154	6,866,154	$	0.1	$	0.1
期末餘額	6,866,154	6,866,154	$	0.1	$	0.1

庫存股
期初餘額	(113,937)	—	$	(0.7)	$	—
A類普通股回購	(437,891)	(113,937)	(3.1)		(0.7)
期末餘額	(551,828)	(113,937)	$	(3.8)	$	(0.7)

累計赤字
期初餘額			$	(8.1)	$	(9.9)
可歸因於控股權益的淨收益(虧損)			(10.3)		1.8
期末餘額			$	(18.4)	$	(8.1)

額外實收資本
期初餘額			$	121.8	$	111.6
基於權益的薪酬			3.6		3.1
因股權交易而被扣繳税款的股票			(0.3)		(0.4)
向關聯方發行A類普通股			—		3.0
從取消估值免税額中受益			—		1.4
影響非控股權益的交易的影響			(1.2)		3.1
期末餘額			$	123.9	$	121.8

控股股東權益總額
期初餘額			$	113.2	$	101.9
可歸因於控股權益的淨收益(虧損)			(10.3)		1.8
基於權益的薪酬			3.6		3.1
因股權交易而被扣繳税款的股票			(0.3)		(0.4)
向關聯方發行A類普通股			—		3.0
從取消估值免税額中受益			—		1.4
影響非控股權益的交易的影響			(1.2)		3.1
A類普通股回購			(3.1)		(0.7)
期末餘額			$	101.9	$	113.2

非控股權益
期初餘額			$	89.8	$	90.1
非控股權益應佔淨收益(虧損)			(8.2)		2.6
基於權益的薪酬			0.1		0.2
影響非控股權益的交易的影響			1.2		(3.1)
期末餘額			$	82.9	$	89.8

股東權益總額
期初餘額			$	203.0	$	192.0
淨收益(虧損)			(18.5)		4.4
基於權益的薪酬			3.7		3.3
因股權交易而被扣繳税款的股票			(0.3)		(0.4)
向關聯方發行A類普通股			—		3.0
從取消估值免税額中受益			—		1.4
A類普通股回購			(3.1)		(0.7)
期末餘額			$	184.8	$	203.0

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

遊俠能源服務公司。

合併現金流量表

(單位：百萬)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019
經營活動的現金流
淨收益(虧損)	$	(18.5)	$	4.4
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷	35.0		34.8
基於權益的薪酬	3.7		3.3
債務償還收益	(2.1)		—


其他成本，淨額	2.6		0.9
經營性資產和負債的變動
應收賬款	15.6		5.2
合同資產	0.1		1.9
庫存	0.4		1.1
預付費用	1.7		(0.2)
其他資產	(1.1)		0.8
應付帳款	(3.3)		(1.1)
應計費用	(9.1)		0.5
經營租賃、使用權義務	(0.6)		—
其他長期負債	1.1		0.3
經營活動提供的淨現金	25.5		51.9

投資活動的現金流
購置房產和設備	(7.2)		(24.2)
處置財產和設備所得收益	1.8		0.8
用於投資活動的淨現金	(5.4)		(23.4)

融資活動的現金流
信貸安排下的借款	44.6		26.7
信貸貸款本金支付	(47.1)		(35.2)
Encina主融資協議的本金支付	(10.0)		(9.8)
ESCO應付票據本金支付	(3.6)		—
融資租賃義務的本金支付	(4.7)		(4.8)
A類普通股回購	(3.1)		(0.7)
股權交易中扣留的股份	(0.3)		(0.4)
用於融資活動的淨現金	(24.2)		(24.2)

增加(減少)現金和現金等價物	(4.1)		4.3
現金和現金等價物，年初	6.9		2.6
現金和現金等價物，年終	$	2.8	$	6.9

補充現金流信息
支付的利息	$	2.9	$	4.5
補充披露非現金投融資活動
資本支出	$	0.1	$	(2.9)
通過融資租賃增加固定資產	$	(1.0)	$	2.4
提前終止融資租賃	$	1.3	$	—
初始經營租賃、使用權資產追加	$	—	$	(8.3)
向關聯方發行A類普通股	$	—	$	3.0

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

遊俠能源服務公司。

合併財務報表附註

注1-組織和業務運作

業務

Ranger Energy Services，Inc.(“Ranger，Inc.”，“Ranger”或“Company”)是美國陸上高規格(“高規格”)油井服務鑽井平臺和補充服務的供應商。我們為美國領先的勘探和生產公司(“E&P”)提供廣泛的油井現場服務，這些公司對於建立和加強石油和天然氣在油井整個生產壽命中的流動至關重要。

我們的服務包括完井支持、修井、油井維護、電纜、流體管理和其他配套服務，以及模塊化設備的安裝、調試和操作，這些服務在三可報告的細分市場，如下所示：

•高規格鑽機。提供高規格的油井維修鑽機和配套設備和服務，以促進油井在整個生命週期中的作業。

•完成和其他服務。提供將油井投入生產所需的電纜完井服務，以及通常與我們的高規格鑽井服務結合使用以提高油井產量的其他輔助服務。

•處理解決方案。為天然氣加工提供專有的模塊化設備。

我們在美國大多數活躍的石油和天然氣盆地開展業務，包括二疊紀盆地、丹佛-朱利斯堡盆地、巴肯頁巖、鷹灘頁巖、海恩斯維爾頁巖、墨西哥灣沿岸、俄克拉荷馬州中南部油省和更快的趨勢阿納達科盆地加拿大和翠鳥縣。

組織

Ranger Inc.於2017年2月註冊為特拉華州公司。Ranger Inc.是一家控股公司，其唯一重大資產由特拉華州有限責任公司RNGR Energy Services，LLC(“Ranger LLC”)的會員權益組成。Ranger LLC擁有Ranger Energy Services LLC(“Ranger Services”)和Torrent Energy Services LLC(“Torrent Services”)的所有未償還股權，這兩家子公司是Ranger Energy Services LLC(“Ranger Services”)和Torrent Energy Services LLC(“Torrent Services”)運營其資產的子公司。Ranger LLC是Ranger Services和Torrent Services的唯一管理成員，負責與Ranger Services和Torrent Services業務相關的所有運營、管理和行政決策，並整合Ranger Services和Torrent Services及其子公司的財務業績。

近期事件

新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發已經蔓延到全球，並被世界衞生組織宣佈為突發公共衞生事件，並被美國總統宣佈為全國緊急狀態。新冠肺炎疫情已經並可能繼續造成嚴重的經濟混亂，已經並可能繼續對公司的業務運營產生不利影響，因為全球和全國經濟活動大幅減少導致對石油和天然氣的需求減少。聯邦、州和地方政府動員起來實施遏制機制，以最大限度地減少對人口和經濟的影響。各種遏制措施，包括對城市、地區和國家進行隔離，在幫助防止進一步爆發的同時，導致一般經濟活動嚴重下降，從而導致能源需求下降。此外，全球經濟已經經歷了全球供應鏈的重大中斷。新冠肺炎疫情對公司運營和財務業績的影響程度將繼續取決於某些事態發展，包括疫情的持續時間和蔓延及其對客户活動和第三方供應商的持續影響。對公司運營的直接影響在截至2020年3月31日的第一季度末開始生效，並持續到這些合併財務報表的發佈。在這些合併財務報表發佈後，新冠肺炎疫情可能在多大程度上影響公司的財務狀況、經營業績或流動性尚不確定。

2020年早些時候，新冠肺炎導致的近期增產和需求減少，全球油氣供需失衡持續存在，繼續對油氣行業產生重大不利影響。

由於新冠肺炎疫情導致對石油和天然氣的需求大幅減少，以及目前市場上石油和天然氣供過於求，未來可供公司客户生產的存儲和產能可能有限或完全不可用，這可能會進一步負面影響油價。該公司無法預測全球供需失衡是否或何時會得到解決，也無法預測石油和天然氣生產和經濟活動是否或何時會恢復到正常水平。在全球產量沒有進一步減少的情況下，石油、天然氣和天然氣價格可能會在很長一段時間內保持在當前水平，或者進一步下降。

新冠肺炎迴應以及石油供應過剩對未來的銷售、流動性和毛利率產生或可能產生負面影響的因素包括但不限於：公司客户開展業務的能力受到限制，這將導致對服務的需求減少，公司資產的利用率降低；供應商提供材料或設備的能力受到限制；公司員工因疫情或地方、州或聯邦命令要求員工留在家裏而無法工作的能力受到限制；資本減少以及客户及時向我們付款的能力的限制。如果持續下去，這些因素也可能對公司財產、設備和無形資產的賬面價值產生負面影響。在第一季度末，該公司開始在整個組織範圍內削減成本，包括裁員和減薪。此外，各種其他運營、差旅和組織費用削減將繼續管理成本，以在經濟低迷期間保持流動性。我們相信，在這些綜合財務報表發佈後，這些行動將提供足夠的流動資金，為我們的運營提供12個月的資金。我們將繼續積極監測情況，並可能根據聯邦、州或地方當局的要求，或我們認為符合公司員工、客户和利益相關者最佳利益的要求，採取進一步行動改變業務運營。

附註2-主要會計政策摘要

陳述的基礎

隨附的公司經審計的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的。管理層認為，為公平列報所有列報期間的財務結果所必需的、屬於正常和經常性性質的所有重大調整都已反映出來。所有公司間餘額和交易均已註銷。

本公司行使控制權的投資被合併，該等投資的非控制權益(不能直接或間接歸因於本公司)在隨附的綜合財務報表中作為淨收益或虧損和權益的單獨組成部分列示。本公司擁有Ranger LLC的所有權權益，Ranger LLC合併在本公司的綜合財務報表中，但並非由本公司全資擁有。該公司在Ranger LLC的所有權權益的變化，雖然它保留其控股權益，但被計入股權交易。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。管理層使用歷史和其他相關信息來確定這些估計。實際結果可能與這樣的估計不同。管理層做出關鍵會計估計的領域包括：

•財產、設備和無形資產的折舊和攤銷；

•財產設備和無形資產減值；

•收入確認；

•所得税；以及

•以股權為基礎的薪酬。

重大會計政策

現金和現金等價物

所有原始到期日不超過三個月的高流動性投資都被視為現金等價物。該公司在由聯邦存款保險公司承保的金融機構中維持其現金賬户。現金餘額可能會不時超過保險金額，但本公司並未在該等賬户中蒙受任何損失，亦不認為其面臨任何重大信用風險。

應收賬款淨額

應收賬款淨額按管理層期望從未償餘額中收取的金額列報。在發放信貸之前，公司會審查客户的信用記錄，通常不需要客户提供抵押品。壞賬準備是在估計損失時確定的，並通過壞賬準備入賬。當管理層認為應收賬款的不可收回性得到確認時，損失將計入備抵。隨後的回收(如果有的話)將計入津貼。壞賬準備由管理層定期評估，並根據過去的經驗和其他因素進行評估，管理層認為這些因素在估計可能的壞賬時值得當前確認。這些因素包括應收賬款的增長和構成、壞賬準備與應收賬款的關係以及當前的經濟狀況。壞賬撥備是$。1.6截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩年均為100萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度記錄的壞賬支出為#美元。0.1百萬美元和$1.3分別為百萬美元。


	年初餘額		記入運營費用		核銷		年終餘額
應收壞賬準備
2020	$	1.6	$	0.1	$	(0.1)	$	1.6
2019	$	0.5	$	1.3	$	(0.2)	$	1.6

盤存

存貨按成本或可變現淨值中較低者入賬，主要包括為完工和其他服務分部持有的供應。

租契

使用權(“ROU”)資產代表我們在租賃期內使用相關資產的權利，租賃負債代表我們有義務支付租賃產生的租賃款項，按我們的年度遞增借款利率(IBR)貼現。淨收益資產及負債於開始日期根據租賃期內的租賃付款現值確認。可變租賃付款被排除在ROU資產和租賃負債之外，並在產生這些付款義務的期間確認。對於某些租賃，如果發生了可變租賃付款，並且主要與公共區域維護有關，則實質上固定付款包括在ROU資產和租賃負債中。對於那些沒有提供隱含利率的租賃，我們使用基於完全抵押、全額攤銷貸款的估計利率的IBR，該利率與租賃付款的類似期限在開始日期的類似期限內。ROU資產還包括支付的任何租賃費用，不包括租賃激勵措施。租賃條款不包括延長或終止租賃的選擇權，因為管理層認為目前並不合理地確定要行使這些選擇權。租期為12個月或12個月以下的租約被視為短期租約，因此付款在租賃期內以直線方式記錄為費用。任何租賃和非組件都是組合在一起的。

經營租約

本公司簽訂經營租賃，主要用於房地產，租賃條款從12幾個月後七年了，其中某些租約包含升級條款。經營性租賃包括在經營性租賃使用權資產中，其他流動負債合併資產負債表中的經營租賃使用權債務。與我們的院子和外地辦事處相關的租賃成本包括在服務成本中，我們的執行辦公室包括在綜合業務報表中的一般和行政費用中。

融資租賃

本公司就某些設備訂立租賃安排，這些設備被視為融資租賃，一般期限為三至五年。融資租賃項下的資產和負債按最低租賃付款現值或資產公允價值中的較低者入賬。該等資產於估計使用年限或租賃期內攤銷，以較短者為準。融資租賃包括在我們的綜合資產負債表中的財產和設備、淨額、融資租賃義務、當期部分和融資租賃義務中。

財產和設備，淨值

物業及設備按購置日的成本或估計公平市價減去累計折舊列報。折舊在每項資產的預計使用年限內按直線計入費用。重大更新和改造的支出被資本化，而維護和維修的支出被計入已發生的費用。直到財產和設備投入使用，折舊才開始。一旦投入使用，在維修、翻新或部署期間，財產和設備的折舊仍在繼續。

長期資產減值

每當事件或情況顯示賬面值可能無法收回時，本公司便會評估長期資產(包括物業及設備及無形資產)賬面值的可回收性。如對長期資產進行回收測試，而預期因使用及最終處置該資產而產生的未貼現估計未來現金流量少於該資產的賬面金額，則資產成本將調整至公允價值，減值虧損確認為長期資產的賬面金額超出其公允價值的金額。

無形資產

確定的具有可確定壽命的無形資產由客户關係組成。客户關係在其預計使用壽命內是直線攤銷的。

公允價值計量

公允價值是在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。在評估某些資產和負債時，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同層次，總結如下：

將相同資產和負債的活躍市場報價降至1的水平。

第二個水平是2-其他重要的可觀察到的投入。

它的水平是3-重要的不可觀察到的輸入。

該公司的金融工具包括現金和現金等價物、貿易應收賬款和貿易應付款項，由於每種工具的短期性質，賬面價值接近公允價值。長期債務的公允價值根據本公司目前可用於類似期限和期限的銀行貸款的借款利率近似其賬面價值。於2020年12月31日及2019年12月31日，本公司並無任何按公允價值經常性計量的資產或負債。

收入確認

在確定公司履行與客户的合同義務時應確認的適當收入數額時，必須在合同開始時執行以下步驟：(1)確定合同中承諾的貨物或服務；(2)確定承諾的貨物或服務是否是履約義務，包括它們在合同中是否不同；(3)交易價格的計量，包括對可變對價的限制；(4)將交易價格分配給履約義務；以及(5)在公司滿足每一項履約時確認收入。

每個細分市場的服務都是基於在執行服務之前與客户雙方商定的價格，並且考慮到服務的性質，不包括任何保修或退貨權利。服務的定價是按小時或按天收費的，其中費率在一定程度上取決於服務的執行時間和具體工作的性質，並考慮到所需設備、勞動力和消耗品的程度。因此，商定的價格被認為是可變對價。設備租賃的定價以固定的月度服務費為基礎。

隨着服務的履行，我們會隨着時間的推移履行我們的履約義務。本公司認為，產出方法是履行我們的履約義務的一種合理的進度衡量標準，我們的履約義務會隨着時間的推移得到履行，因為它忠實地描述了(I)我們在完全履行合同項下的履約義務方面的表現，以及(Ii)根據合同履行的服務轉移給客户的價值。此外，公司選擇了“開票權利”這一確認收入的實際權宜之計。本公司在完成開具發票後向客户開具發票

指定的服務和收款通常在與客户商定的付款條件內進行。因此，我們與客户的安排沒有融資部分。

所有收入交易均在綜合營業報表中扣除銷售税後列報。

合同餘額

代表公司對已完成但未開具帳單的工程的對價的合同資產為#美元。1.1百萬美元和$1.2分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾乎所有合同資產都是在隨後的時期開具發票的。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司沒有任何合同負債計入綜合資產負債表。

所得税

本公司按所得税負債法計提所得税費用。遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的課税基準與其賬面價值之間的差額在財務報告中入賬，並使用預期差額將會逆轉時生效的已制定税率及法律予以計量。當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，便會設立估值免税額。估值免税額的設立需要作出重大判斷，並受到各種估算的影響。在決定就遞延税項資產計入估值撥備是否恰當時，會考慮正面和負面證據，以及該證據的客觀性和可驗證性。根據美國公認會計原則，計入估值津貼是為了將本公司的遞延税項資產減至更有可能變現的金額，並基於若干聯邦及州遞延税項資產變現的不確定性，而該等遞延税項資產的變現涉及淨營業虧損結轉及其他税項屬性，而遞延税項資產的最終變現有賴於產生足夠的應税收入。遞延税項支出或利益是期內遞延税項資產和負債以及相關估值免税額變化的結果。所採取或預期採取的不確定税務立場對所得税報税表的影響在財務報表中確認，金額最大，經相關税務機關審核後很可能不會持續。

所得税條款反映了公司所得税申報單中所有頭寸的全部收益，但此類頭寸不確定且低於確認要求的情況除外。如果本公司確定某個税務狀況符合不確定性標準，則將產生額外的負債或利益。未確認的税收優惠數額要求管理層對包括在已提交或尚未提交的納税申報單中的某些税收職位的預期結果做出重大假設。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司沒有任何不確定的税務頭寸。該公司在美國和許多州的税收管轄區繳納所得税。本公司2019年、2018年和2017年的納税申報要接受我們開展業務的大多數司法管轄區的聯邦和州税務機關的審計。該公司的任何聯邦或州納税申報單目前均未接受審查。但這些審計可能會導致對額外税收的評估，這些評估將與當局或通過法院解決。

公司將所得税相關利息和罰款(如果適用)記錄為税費的一個組成部分。然而，在2020年和2019年的合併業務表中沒有確認這樣的金額。他説：

基於股權的薪酬

合併財務報表反映了Ranger授予的各種基於股權的補償獎勵。這些獎勵包括限制性股票獎勵和業績股票單位。本公司根據授予日獎勵的估計公允價值確認與股權獎勵相關的補償費用。股權獎勵於授出日的公允價值一般按所需服務期(一般為各獎勵的歸屬期間)按直線原則確認。限制性股票獎勵的公允價值是使用本公司股票在授予日的市場價格估計的。績效股票單位的公允價值是使用期權定價模型估計的，該模型包括某些假設，如波動性、股息率和無風險利率。這些假設的變化可能會改變我們綜合經營報表中基於單位的獎勵和相關補償費用的公允價值。所有基於股權的薪酬被沒收時，都會在發生時予以確認。

新興增長公司和較小的報告公司狀態

根據交易法第12b-2條的定義，本公司也是一家“較小的報告公司”。較小的報告公司是指發行人不是投資公司、資產回購發行人或母公司的多數股權子公司，並且不是較小的報告公司，並且(I)由非關聯公司持有的普通股市值低於2.5億美元；或(I)年收入低於1億美元，並且沒有由非關聯公司持有的普通股，或者由非關聯公司持有的普通股市值低於7億美元的情況下，發行公司不是指非關聯公司持有的普通股，也不是指非關聯公司持有的多數股權子公司，而是指(I)非關聯公司持有的普通股市值低於2.5億美元；或(I)年收入低於1億美元，並且沒有非關聯公司持有的普通股市值低於7億美元。較小的報告公司地位每年確定一次。

近期會計公告

近期發佈的會計準則

2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU)，金融工具--信貸損失它取代了已發生的損失減值方法，以反映預期的信貸損失。修正案要求，對報告日持有的金融資產的所有預期信貸損失的計量應基於歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。ASU 2016-13在2022年12月15日之後開始的年度和過渡期內有效，允許提前採用。該公司正在評估這一會計準則對其合併財務報表的影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革--促進參考匯率改革對財務報告的影響，它為會計合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。修訂只適用於合約、對衝關係及其他參考倫敦銀行間拆放款利率(“LIBOR”)或預期因參考利率改革而停止的其他參考利率的交易。ASU 2020-04自2020年3月12日起生效，有效期至2022年12月31日。截至本報告之日，公司尚未對合同進行任何修改，以過渡到不同的參考匯率，但在未來進行修改時，公司將考慮這一指導意見。

除上述準則外，並無對本公司合併財務報表有重大或潛在意義的尚未生效的新會計聲明。

附註3--財產和設備，淨額

財產和設備包括以下各項(單位：百萬)：


	估計數
	使用壽命	十二月三十一日，
	(年)	2020		2019
高規格鑽機	20	$	127.2	$	127.2
高規格鑽機機械設備	5 - 10	39.7		38.3
竣工及其他服務機械及設備	5 - 10	56.5		55.8
工藝解決方案、機械和設備	3 - 30	45.9		40.8
車輛	3 - 15	20.4		25.9
其他財產和設備	5 - 25	10.9		10.1
財產和設備		300.6		298.1
減去：累計折舊		(113.0)		(85.5)
在建		1.8		6.3
財產和設備，淨額		$	189.4	$	218.9

折舊費用為$34.2百萬美元和$34.1截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。

附註4-無形資產

固定的活體無形資產由以下部分組成(單位：百萬)：


	估計數
	使用壽命	十二月三十一日，
	(年)	2020		2019
客户關係	10-18	$	11.4	$	11.4
減去：累計攤銷		(2.9)		(2.1)
無形資產，淨額		$	8.5	$	9.3

攤銷費用為$0.8百萬美元和$0.7截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。未來期間的攤銷費用預計如下(以百萬為單位)：


截至12月31日的年度，	金額
2021	$	0.7
2022	0.7
2023	0.7
2024	0.7
2025	0.8
此後	4.9
總計	$	8.5

附註5--應計費用

應計費用包括以下內容(以百萬為單位)：


	十二月三十一日，
	2020		2019
應計應付賬款	$	2.7	$	8.3
應計補償	4.5		6.3
應計税	1.0		1.8
累算保險	1.1		2.0
應計費用	$	9.3	$	18.4

附註6-租契

經營租約

與經營租賃有關的租賃成本和其他信息如下(單位：百萬)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020			2019
短期租賃成本	$	1.9		$	5.4
經營租賃成本	$	2.6		$	3.0
經營性租賃的經營性現金流出	$	2.6		$	2.9

加權平均剩餘租期	6.1年份			5.8年份
加權平均貼現率	8.5		%	9.3		%

截至2020年12月31日，經營租賃項下的未來最低租賃支付總額為(以百萬為單位)：


截至12月31日的年度，	總計
2021	$	1.2
2022	1.3
2023	1.2
2024	1.2
2025	1.2
此後	1.7
未來最低租賃付款總額	7.8
減去：代表利息的金額	(1.9)
未來最低租賃付款現值	5.9
減去：經營租賃債務的當前部分	(0.7)
融資租賃義務的長期部分	$	5.2

融資租賃

與融資租賃相關的租賃成本和其他信息如下(單位：百萬)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020			2019
融資租賃攤銷	$	4.7		$	5.2
租賃負債利息	$	0.4		$	0.8
融資租賃的現金流出	$	4.7		$	4.8

加權平均剩餘租期	1.2年份			1.4年份
加權平均貼現率	3.9		%	4.3		%

截至2020年12月31日，融資租賃項下的未來最低租賃付款總額為(以百萬為單位)：


截至12月31日的年度，	2020
2021	$	2.7
2022	1.0
2023	0.4
2024	—
2025	—
此後	—
未來最低租賃付款總額	4.1
減去：代表利息的金額	(0.3)
未來最低租賃付款現值	3.8
減去：融資租賃義務的當期部分	(2.5)
融資租賃義務的長期部分	$	1.3

2021年2月22日，該公司簽訂了一項協議，以現金代價$出售並回租我們的某些車輛。3.52000萬。

附註7--債務

該公司債務的賬面總額(扣除發行成本)包括以下內容(單位：百萬)：


	十二月三十一日，
	2020		2019
ESCO應付票據	$	—	$	5.8
富國銀行信貸安排	7.2		9.5
Encina主融資協議	17.3		27.1
債務總額	24.5		42.4
長期債務的當期部分	(10.0)		(15.8)
長期債務，淨額	$	14.5	$	26.6

ESCO應付票據

關於於2017年8月16日進行的首次公開發售(“發售”)及收購ESCO Leaging，LLC(“ESCO”)，本公司發行了$7.0作為對ESCO收購的部分對價的百萬賣方附註。這些紙幣包括一張面值#美元的紙幣。1.2100萬美元，於2018年8月支付，以及一張#美元的票據5.8100萬美元，本應於2019年2月到期。這些票據的利息為5.0%按季支付，直至各自到期日。

於截至2018年12月31日止年度，本公司向ESCO發出通知，表示本公司尋求因違約而獲得賠償。公司行使了停止支付剩餘本金餘額#美元的權利。5.8在某些賠償要求得到解決之前，支付賣方本票上的100萬英鎊和任何未付利息。未償還本金餘額的利息應計至應付票據到期日。於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，本公司和解賠償要求，支付$3.8300萬美元全額清償票據和任何未付利息，並確認償還債務的收益為#美元。2.12000萬。詳情請參閲‘附註12--承付款和或有事項’。

信貸安排

2017年8月16日，Ranger，LLC簽訂了一份50.0Ranger的若干附屬公司(作為借款人、貸款方各貸款人以及北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為行政代理(“行政代理”))提供了100萬美元的優先循環信貸安排(“信貸安排”)，並在這些附屬公司之間發放了300萬歐元的優先循環信貸安排(“信貸安排”)。本公司符合資格的應收賬款作為信貸安排下借款的抵押品。

LIBOR貸款的適用保證金範圍為1.5%至2.0%，基本利率貸款的適用保證金範圍為0.5%至1.0%，在每種情況下，取決於Ranger，LLC在信貸安排下的平均超額可獲得性。LIBOR貸款的適用保證金為2.2%，基本利率貸款利率為4.3截至2020年12月31日。信貸安排下借款的加權平均利率為3.2截至2020年12月31日的年度的百分比。

在信貸安排下，總貸款能力為#美元。20.7100萬美元，這是基於截至2020年12月31日有效的借款基準證。該公司的未償還借款為#美元。7.5信貸安排下的100萬美元，剩餘$13.2截至2020年12月31日，可供借款的資金為100萬。截至2020年12月31日，該公司遵守了信貸安排契約。資本化的手續費是$。0.7與信貸安排相關的1000萬美元，作為長期債務的折扣計入綜合資產負債表。這些費用將在到期時攤銷，並計入綜合營業報表淨額的利息支出。截至2020年12月31日的未攤銷債務發行成本為$0.3百萬美元。

信貸安排受借款基數的約束，借款基數是根據本公司合格應收賬款價值減去一定準備金的百分比計算的。這樣的計算將以借用基礎證書的形式提交給內的管理代理十每個月末的營業日。信貸安排包括現金支配權條款，允許行政代理每天將公司銀行賬户中的現金存入行政代理的賬户，以償還公司在信貸安排下的義務。當超額可用性小於$中的較大者時，就會觸發這種控制權6.251000萬美元，12.5(X)最高週轉數及(Y)截至該決定日期的借款基數(以較小者為準)的百分比。當本公司受管轄時，30連續幾天需要(A)維持超過$的超額可用性6.251000萬美元，12.5(X)最高左輪手槍金額和(Y)截至該決定日期的借款基數(以較小者為準)的百分比，且未發生違約事件且仍在繼續，或(B)沒有左輪手槍圖紙和至少$的可用現金20.0100萬美元，將控制權歸還給公司。在2020年第一季度，公司以信貸融資為抵押借款，導致控制權恢復到行政代理手中，但在30如上所述，連續一天的時間段，

Dominion於2020年第二季度重新回到公司名下。信貸安排下的借款和相關發行成本包括在截至2020年12月31日的綜合資產負債表中的長期債務淨額中，因為公司不受管轄，計劃到期日為2022年8月16日。

Encina主融資和安全協議(“融資協議”)

於2018年6月22日，本公司與Encina Equipment Finance SPV，LLC(“貸款人”)訂立融資協議。根據融資協議，貸款人可向本公司提供的金額預計不少於美元。35.0100萬美元，不超過美元40.0百萬美元。第一筆融資的金額要求高達美元。22.0百萬美元，這筆錢被本公司用來購買某些資本設備。在第一次融資之後，該公司又借入了美元17.8根據融資協議，扣除費用後分兩批支付600萬美元。公司利用額外的淨收益購買某些資本設備。融資協議以對某些高規格鑽井資產的留置權作為擔保。截至2020年12月31日，融資協議項下的未償還本金餘額總額為美元。17.7百萬美元。融資協議下的總借款分三批借款，未償還金額按差餉支付。48從每次借款之日起數月。這個三該批債券將於2022年7月、2022年11月和2023年1月到期。

融資協議項下的借款按年利率等同於以下金額計息：8.0%加倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，下限為3%。1.5%。截至2020年12月31日，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為1.5%。根據融資協議的條款，本公司須維持槓桿率為。2.50升至1.00點。於二零二零年十二月三十一日止，本公司遵守融資協議下之契諾。

該公司資本化的手續費為美元。0.9與融資協議相關的百萬歐元，作為長期債務的折扣額計入綜合資產負債表，淨額。這些費用將在到期時攤銷，並計入綜合營業報表淨額的利息支出。截至2020年12月31日，未攤銷債務發行成本為美元。0.4百萬美元。

預定債務到期日

截至2020年12月31日，未來五年總債務本金償還總額如下(單位：百萬)：


截至12月31日的年度，	總計
2021	$	10.0
2022	15.0
2023	0.2
總計	$	25.2

附註8--股權

基於權益的薪酬

概述

公司為高管、僱員、顧問和非僱員董事制定了長期激勵計劃(“LTIP”)，獎勵形式包括股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵(RSA)、限制性股票單位、業績獎勵、股息等價物、其他股票獎勵、現金獎勵和替代獎勵。根據LTIP的條款進行調整，2,850,000A類普通股的股票已根據長期投資協議下的獎勵預留供發行。根據其他獎勵，為滿足行使價或預扣税款義務而預扣的A類普通股將可供交割。LTIP將由董事會或董事會任命的另一個委員會管理。

RSA

該公司已經批准了RSA，通常從授予一週年之日起分三次等額的年度分期付款。於截至二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日止年度內所批出的註冊資產協議的公平值合計為$。2.5百萬美元和$4.5分別為2000萬人。截至2020年12月31日，3.3與發放的RSA有關的未確認費用，預計將在#年加權平均期內確認1.5好幾年了。

下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內RSA的未歸屬活動：


	股票	加權平均授予日期公允價值		加權平均剩餘歸屬期限
未歸屬於2019年1月1日	481,710
授與	590,091	$	7.59	2.1年份
沒收	(80,767)
既得	(229,446)
未授權日期為2019年12月31日	761,588	$	7.84	1.8年份
授與	649,039	$	3.84	1.8年份
沒收	(59,790)
既得	(340,110)
未歸屬於2020年12月31日	1,010,727	$	5.30	1.5年份

績效股票單位(“PSU”)

公司已經以PSU的形式向某些關鍵員工授予績效獎勵，這些獎勵由董事會酌情根據某些市場因素和業績目標的實現情況而獲得。PSU必須遵守三年在此期間，為結算PSU而發行的A類普通股數量在計量期結束前仍不確定，通常將根據適用業績標準的業績水平進行懸崖授予。在該計量期之後，PSU的歸屬須經董事會認證。按照各自PSU協議的定義，適用於這些獎勵的業績標準是相對和絕對股東總回報(“TSR”)。與相關TSR標準相關的業績由公司的TSR與所定義同級組在測算期內的TSR進行比較來確定。在絕對TSR標準方面取得的成績是基於對公司在測算期內股價增長的衡量。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內授予的PSU將分別於2023年4月23日和2022年3月21日達到適用的業績標準和董事會認證，並將獲得懸崖歸屬。截至2020年12月31日，總金額為美元。0.9與PSU相關的未確認補償成本為百萬美元。

下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內PSU的未歸屬活動：


	相對				絕對的
	股票	加權平均授予日期公允價值		加權平均剩餘歸屬期間	股票	加權平均授予日期公允價值		加權平均剩餘歸屬期間
截至2019年1月1日未授權	35,482				35,482
授與	52,960	$	11.96		52,960	$	9.50
截至2019年12月31日未授權	88,442				88,442
授與	60,631	$	6.33	2.3年份	60,631	$	3.62	2.3年份
截至2020年12月31日未授權	149,073			1.4年份	149,073			1.4年份

購買股票證券

於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，本公司回購344,828公司A類普通股，總價為$2.4在與ESCO的一筆私下談判的交易中。詳情見“附註12--承付款和或有事項”。

2019年6月，董事會批准了一項股份回購計劃，授權公司最多購買10非關聯公司持有的已發行A類普通股的百分比不得超過580,000股票或美元5.0合計價值百萬美元。股票回購可以不時在公開市場上進行，也可以通過私下協商的交易進行。股票回購計劃的期限為12兩個月，因此於2020年6月結束。於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司回購93,063股票和113,937分別為A類普通股，總金額為$0.7在公開市場上，這兩個時期都有600萬美元。

下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度庫存股活動情況：


	庫存股
	數量	金額
2019年1月1日的餘額	—	$	—
A類普通股回購	(113,937)	(0.7)
2019年12月31日的餘額	(113,937)	(0.7)
A類普通股回購	(437,891)	(3.1)
2020年12月31日的餘額	(551,828)	$	(3.8)

向關聯方發行股票

關於此次發行，本公司於2017年簽訂了一項總重組協議，根據該協議，雙方進行了一系列重組交易。根據總重組協議，總額為$3.0在截至2019年12月31日的年度內，本公司和CSL Energy Holdings I，LLC已清償了100萬美元的債務。根據公司的酌情決定權，債務已通過發行206,898A類普通股。

注9-風險集中

客户集中度

在截至2020年12月31日的年度內，EOG Resources(“EOG”)和Concho Resources，Inc.(“Concho”)這兩家客户約佔21%和17分別佔公司綜合收入的3%。截至2020年12月31日，大約11%和10合併應收賬款餘額的百分比分別應由該等客户支付。

在截至2019年12月31日的一年中，EOG和Concho兩家客户約佔17%和14分別佔公司綜合收入的3%。截至2019年12月31日，大約12%和8%的綜合應收賬款餘額應由該等客户支付。

附註10--所得税

Ranger，LLC被視為合夥企業，適用於美國聯邦所得税，並須繳納德克薩斯州保證金税，但不繳納聯邦或州所得税。作為Ranger，LLC的成員，本公司在美國應税收入中的可分配份額需繳納美國税，非控股權益成員將就其在美國應納税收入中的可分配份額繳税。

本公司是一家公司，需繳納美國聯邦所得税。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，適用於本公司的有效美國聯邦所得税税率為21%。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度所得税總支出與適用美國聯邦法定税率計算的金額不同21%主要是由於不可扣除的費用、其他州税，以及不繳納聯邦税的非控股權益的調整。

釋放估值津貼將導致在釋放期間確認遞延税項資產和所得税優惠的增加，儘管釋放的確切時間和金額可能會根據許多因素而發生變化，包括對未來應税收入的預測，這些因素將在每個報告期繼續根據現有信息進行評估。


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019
當前撥備(福利)
聯邦制	$	—	$	—
狀態	(0.2)		0.4
當前撥備總額(福利)	(0.2)		0.4

遞延撥備(福利)
聯邦制	0.2		1.4
狀態	—		0.4
遞延費用(收益)合計	0.2		1.8
所得税費用(福利)	$	—	$	2.2

使用法定的聯邦所得税税率對所得税前收入(虧損)的預期所得税費用進行對賬。212020年和2019年所得税支出的百分比如下(以百萬為單位)：


	十二月三十一日，
	2020			2019
所得税前收入(虧損)	$	(18.5)		$	6.6
法定費率	21		%	21		%
按法定税率計算的所得税費用(福利)	$	(3.9)		$	1.4

對帳項目
州所得税，扣除聯邦税收優惠後的淨額	(0.1)			0.9
分配給非控股權益的免税(虧損)收入	1.7			(0.6)

估值免税額	2.1			—
不可扣除的費用和其他	0.2			0.5
所得税費用(福利)	$	—		$	2.2

作為此次發售和隨後的重組的結果，該公司記錄了一項遞延税項資產，但已經記錄了全額估值津貼，以將公司的遞延税項淨資產減少到更有可能實現的數額，這是基於與淨營業虧損結轉和其他税務屬性有關的某些聯邦和州遞延税項資產變現的不確定性。“導致遞延所得税負債淨額的累積暫時性差額(顯示在綜合資產負債表上的其他長期負債中)的税收影響如下(以百萬為單位)：


	十二月三十一日，
	2020		2019
遞延所得税資產
淨營業虧損結轉	$	16.4	$	16.4
估值免税額	(5.3)		(3.5)
遞延所得税淨資產	$	11.1	$	12.9

遞延所得税負債
對合夥企業的投資	$	(11.1)	$	(12.9)
財產和設備	(0.5)		(0.5)
遞延所得税負債	(11.6)		(13.4)
遞延所得税淨負債	$	(0.5)	$	(0.5)

截至2020年12月31日，該公司的淨營業虧損結轉約為$71.5百萬美元，包括$9.8第382條有限損失中的100萬，從2034年開始到期，估計為$20.6從2037年開始到期的非第382條有限虧損100萬美元和41.1無限期結轉的382條以外的百萬有限損失。

美國於2020年3月27日頒佈的“冠狀病毒、援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)包括幫助公司的措施，包括臨時修改所得税和非基於收入的税法。截至2020年12月31日，公司已推遲支付工資税$1.9然而，由於與新冠肺炎措施相關，合併財務報表沒有其他實質性的税收影響。

注11-每股收益(虧損)

每股收益(虧損)以分配給股東的收益(虧損)金額和每類普通股在期內的加權平均流通股數量為基礎。稀釋後每股收益(虧損)是根據所有可能稀釋的股票計算的。下表列出了公司對截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的基本和稀釋後每股收益或虧損的計算(單位：百萬，不包括每股和每股數據)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019
收入(虧損)(分子)：
基本：
可歸因於蘭格能源服務公司的淨收益(虧損)	$	(10.3)	$	1.8
可歸因於A類普通股的淨收益(虧損)	$	(10.3)	$	1.8

稀釋：
可歸因於蘭格能源服務公司的淨收益(虧損)	$	(10.3)	$	1.8
可歸因於A類普通股的淨收益(虧損)	$	(10.3)	$	1.8

加權平均份額(分母)：
加權平均股數-基本股數	8,532,923		8,634,013
加權平均股數-稀釋	8,532,923		8,634,013

每股基本收益(虧損)	$	(1.21)	$	0.21
稀釋後每股收益(虧損)	$	(1.21)	$	0.21

在截至2020年12月31日及2019年12月31日的年度內，本公司不包括6.9百萬股A類普通股，可在轉換公司B類普通股後發行，兩期均為1.31000萬美元，1.2在計算每股攤薄收益或每股虧損時，以股權為基礎的獎勵分別為100萬歐元，因為其效果是反攤薄的。

附註12--承付款和或有事項

法律事項

本公司不時涉及正常業務過程中出現的各種法律問題。本公司認為，這些事項的最終解決不會對其綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

在截至2018年12月31日的年度內，本公司向ESCO租賃有限責任公司發出通知，表示本公司正尋求因違約而獲得賠償。公司行使了停止支付剩餘本金餘額#美元的權利。5.8在某些賠償要求得到解決之前，支付賣方本票上的100萬英鎊和任何未付利息。於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，本公司共支付$6.2300萬美元給ESCO，其中1,300萬美元3.8支付了100萬美元來結算賣方的票據，以及任何未付的利息，以及$2.4回購了公司A類普通股的股份，支付了1.5億美元。有關債務和股權結算的更多細節，請參閲“附註7-債務”和“附註8-股權”。

附註13-關聯方交易

股東協議

關於是次發售，Ranger與遺留業主及過橋貸款貸款人(定義見下文)訂立股東協議(“股東協議”)。除其他事項外，“股東協議”規定CSL和Bayou Wells Holdings Company，LLC(“Bayou Holdings”)有權指定Ranger董事會的被提名人(根據情況，每個人都有一名“CSL董事”或“Bayou董事”)，具體如下：

•只要中超至少實益擁有50至少是遊騎兵普通股的%三董事會成員應為中超聯賽董事，且至少二董事會成員為Bayou董事(可包括Richard Agee、Brett Agee或Bayou Holdings根據股東協議條款指定的任何其他人士)；

•只要中超實益擁有少於50%，但至少30至少是遊騎兵普通股的%三董事會成員由中超聯賽董事擔任；

•只要中超實益擁有少於30%，但至少20至少是遊騎兵普通股的%二董事會成員由中超聯賽董事擔任；

•只要中超實益擁有少於20%，但至少10至少是遊騎兵普通股的%一董事會成員應為CSL董事；以及

•一旦中超實益擁有的股份少於10%的流浪者普通股，中超將不會有任何董事會指定權。

如果Ranger董事會的規模在任何時候增加或減少到非八董事，CSL的提名權將按比例分別增加或減少，四捨五入至最接近的整數。

贖回權

根據Ranger LLC協議，根據Ranger LLC協議所界定的贖回權(定義見Ranger LLC協議)，除公司以外的Ranger單位持有人(“Ranger單位持有人”)將有權促使Ranger LLC收購其全部或部分Ranger單位(連同相應數量的Ranger B類普通股)，在Ranger LLC的選擇下，(I)在Ranger LLC的選擇下購買公司A類普通股一每個贖回的遊俠單位的A類普通股，取決於股票拆分、股票股息、重新分類和其他類似交易的轉換率調整，或(Ii)相當於該A類普通股的現金選擇值(定義見下文)的現金。Ranger LLC將根據作出決定時存在的事實，決定是否發行A類普通股或現金，金額相當於現金選擇值。該公司預計，這將包括A類普通股當時相對於Ranger Unit現金收購價格的交易價格、收購Ranger Unit的其他流動資金來源(如發行優先股)的可用性以及此類現金的替代用途。(注：A類普通股是A類普通股)，Ranger LLC將根據作出決定時存在的事實決定是否發行A類普通股或現金，這些事實將包括A類普通股當時相對於Ranger單位現金購買價的交易價格、收購Ranger Unit的其他流動性來源(如發行優先股)以及此類現金的替代用途。或者，於行使贖回權後，本公司(而非Ranger LLC)將有權根據贖回權(定義見Ranger LLC協議)，為行政方便，直接向該Ranger Unit Holder收購每個投標的Ranger Unit，按本公司的選擇，(X)每股A類普通股或(Y)現金，金額相當於A類普通股的價值，按成交量加權平均價計算。此外，在本公司控制權變更時，本公司有權要求每位遊騎兵單位持有人(本公司除外)就部分或全部該等遊騎兵單位行使其贖回權。隨着遊俠單位持有人贖回其遊俠單位，本公司於遊俠股份有限公司的會員權益將相應增加，已發行的A類普通股股數將增加，而已發行的B類普通股股數將減少。

本公司根據行使贖回權或贖回權對Ranger Units的收購(或出於美國聯邦所得税目的而被視為收購)預計將導致Ranger有限責任公司有形和無形資產的税基調整，這些調整將分配給本公司。如果沒有收購或被視為收購Ranger Units，本公司將無法獲得這些調整，預計將減少本公司未來需要支付的現金税額。

“現金選擇值”是指，就本公司根據我們的贖回權將交付給贖回護林員單位持有人的A類普通股股份而言，如果贖回護林員單位持有人本來有權獲得的A類普通股的數量以相當於往績價格的每股價格出售時將收到的金額。10-A類普通股股票贖回時的日成交量加權平均價，扣除實際或被視為發售費用後的價格。

付款

該公司產生了$0.7300萬美元和300萬美元0.9截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，CSL和其他董事會成員的支出分別為3.6億歐元，主要與寫字樓租金有關，此類租賃於2020年第四季度終止。截至2020年12月31日，欠CSL和其他董事會成員的金額可以忽略不計。

關於是次首次公開招股，本公司於2017年訂立一項總重組協議，根據該協議，協議各方進行了一系列重組交易。根據總重組協議，總額為$3.0在截至2019年12月31日的年度內，本公司和CSL Energy Holdings I，LLC已清償了100萬美元的債務。根據公司的酌情決定權，債務已通過發行206,898A類普通股。

應收税金協議

於二零一七年八月十六日，就發售事宜，本公司與若干現有Ranger Unit持有人及其獲準受讓人(每名該等人士一名“TRA持有人”及合稱“TRA持有人”)訂立應收税項協議(“TRA”)。TRA一般規定由公司支付85公司實際實現的美國聯邦、州和地方所得税和特許經營税淨現金節省(如果有的話)的%(計算

使用簡化假設來處理州和地方税的影響)或被視為在發售後的某些情況下實現，原因是：(I)由於公司收購(或出於美國聯邦所得税目的而被視為收購)所有或部分TRA Holder‘s Ranger單位，或根據行使贖回權或贖回權(各自定義見修訂和重新設定的Ranger LLC有限責任公司協議)而出現的某些税基增加，以及(Ii)該等TRA Holder’s Ranger Units與發售相關或根據行使贖回權或贖回權(各自定義見修訂和重新設定的Ranger LLC有限責任公司協議)而在發售後的某些時期內被視為實現，以及(Ii)由於公司收購(或出於美國聯邦所得税目的被視為收購)TRA Holder‘s Ranger單位的全部或部分以及公司根據TRA支付的任何款項所產生的額外税基。公司將保留剩餘股份的權益。15這些現金儲蓄的%。TRA的有效期自二零一七年八月十六日開始，並將持續至受TRA約束的所有税務優惠(或TRA因其他情況而終止，包括本公司違反其項下的重大責任或若干合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更)均已使用或屆滿，除非本公司行使終止TRA的權利。根據TRA支付的款項將不以TRA持有人繼續擁有Ranger LLC或本公司的所有權為條件。

如果公司選擇提前終止TRA或TRA因其他情況(包括公司違反TRA項下的重大義務或某些合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更)而被終止，其在TRA下的義務將會加速，它將被要求立即支付相當於公司根據TRA預期未來納税的現值(通過應用一年期LIBOR加一年期LIBOR+貼現率確定)。150基點，並基於TRA中規定的某些假設和被認為的事件)。此外，在某些合併或其他控制權變更後，根據TRA到期的付款也將同樣加快。

註冊權協議

於二零一七年八月十六日，就完成發售事宜，本公司與若干股東(“持有人”)訂立註冊權協議(“註冊權協議”)。

根據註冊權協議，並受註冊權協議中規定的限制的約束，180在為期一天的禁售期內，持有人有權以書面通知要求本公司編制並提交一份登記説明書，登記其持有的若干A類普通股股份的要約和出售。在提交任何該等註冊聲明之前，本公司須向所有其他可能參與註冊的持有人提供有關申請的通知。本公司須盡一切商業上合理的努力維持任何該等註冊聲明的效力，直至該註冊聲明所涵蓋的所有股份均已售出為止。除某些例外情況外，公司沒有義務在九十年內進行此類登記90A類普通股的任何包銷發行結束後幾天內，根據註冊權協議，持有人要求的任何A類普通股的包銷發行。如須註冊證券(定義見註冊權協議)持有人提出註冊要求，而註冊金額少於$，本公司亦無義務進行註冊。25百萬美元，基於紐約證券交易所A類普通股的五天成交量加權平均交易價。

此外，根據登記權協議，持有人有權要求本公司在符合該協議所載若干限制的情況下，以包銷發售方式分派其持有的任何或全部A類普通股股份。此外，除若干例外情況外，如本公司於任何時間建議登記其股權證券的發售或進行包銷發售(不論是否由本公司代為)，則本公司必須於預期提交日期或開始包銷發售(視何者適用而定)前至少三個營業日通知該建議的持有人，以容許他們將指定數目的股份納入該登記聲明或包銷發售(視何者適用而定)。

該等登記權須受若干條件及限制，包括承銷商有權限制登記或發售的股份數目，以及在某些情況下本公司有權延遲或撤回登記聲明。本公司一般將支付與其在註冊權協議下的義務相關的所有註冊費用，無論註冊聲明是否已提交或生效。

就任何持有人而言，根據登記權協議登記股份的責任將會終止，當該持有人持有的可登記證券不再受一九三三年證券法(“證券法”)第144條的任何交易限制(包括任何數量或方式的銷售限制)的限制時，該持有人根據註冊權協議登記股份的責任將會終止，而該持有人所持有的可註冊證券將不再受一九三三年證券法(“證券法”)第144條的任何交易限制。須註冊證券是指持有人在任何特定時間擁有的所有A類普通股，但(I)根據證券法下的有效註冊聲明出售、(Ii)根據證券法第144條在交易中出售、(Iii)已停止發行或(Iv)根據證券法第144條任何部分有資格無限制且無需當前公開信息而有資格轉售的股份除外。

附註14-分部報告

該公司的業務位於美國，並組織成三報告細分市場：高規格鑽機、完井及其他服務和加工解決方案。可報告分部包括首席運營決策者(“CODM”)用來做出關鍵運營決策和評估隨附的綜合財務報表所示年度業績的結構。可報告的細分市場已根據每個業務線中提供的服務進行了分類。CODM根據調整後的EBITDA、鑽井小時數和鑽井平臺利用率等多種衡量標準來評估各部門的運營表現。下表列出了營業收入(虧損)計量，因為公司認為這與財務報表計量中使用的原則最為一致。

以下是對數據段的描述：

台高規格鑽機. 該公司的高規格鑽機在油井的整個生命週期內為作業提供便利，包括(I)完成(Ii)修井；(Iii)油井維護；以及(Iv)退役。本公司向勘探和生產公司提供這些先進的油井服務，特別是那些在非常規油氣藏運營並需要技術和運營方面先進服務的公司。該公司的高規格鑽機旨在滿足美國不斷增長的水平井需求。除了核心油井服務鑽井平臺運營外，該公司還提供一整套補充服務，包括流體管理和油井服務相關設備租賃。

提供完井和其他服務。完井和其他服務部門提供將油井投入生產所需的有線完井服務和其他輔助服務，這些服務主要包括公司的有線和不壓井業務，以及其他非鑽井服務，以提高油井的產量。(完井完井和其他服務部門提供必要的電纜完井服務和其他輔助服務，主要包括公司的電纜和不壓井業務以及其他非鑽井服務，以提高油井的產量。

*處理解決方案. 該公司提供一系列專有的模塊化設備，用於在鑽井和完井活動超過永久性加工基礎設施發展速度的盆地的井口或中央集氣點處理豐富的天然氣流。

其他的。本公司產生的成本(顯示為其他)不能分配給任何經營部門或業務部門，包括公司一般和行政費用以及辦公傢俱和固定裝置以及其他公司資產的折舊。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分部信息如下(單位：百萬)：


	截至2020年12月31日的年度
	高規格鑽機		完成和其他服務		處理解決方案		其他		總計
收入	$	82.5	$	98.5	$	6.8	$	—	$	187.8
服務成本	71.5		73.7		2.7		—		147.9
一般和行政	—		—		—		22.1		22.1
折舊及攤銷	20.2		10.2		3.2		1.4		35.0
債務償還收益	—		—		—		(2.1)		(2.1)
營業收入(虧損)	(9.2)		14.6		0.9		(21.4)		(15.1)
利息支出，淨額	—		—		—		3.4		3.4
所得税費用	—		—		—		—		—
淨收益(虧損)	$	(9.2)	$	14.6	$	0.9	$	(24.8)	$	(18.5)

資本支出	$	5.0	$	2.0	$	0.5	$	0.3	$	7.8

	截至2020年12月31日
財產和設備，淨額	$	115.8	$	30.8	$	37.7	$	5.1	$	189.4
總資產	$	154.3	$	41.1	$	38.4	$	6.8	$	240.6


	截至2019年12月31日的年度
	高規格鑽機		完成和其他服務		處理解決方案		其他		總計
收入	$	132.1	$	184.3	$	20.5	$	—	$	336.9
服務成本	114.8		139.0		9.2		—		263.0
一般和行政	—		—		—		26.7		26.7
折舊及攤銷	20.1		11.4		2.2		1.1		34.8
債務償還收益	—		—		—		—		—
營業收入(虧損)	(2.8)		33.9		9.1		(27.8)		12.4
利息支出，淨額	—		—		—		5.8		5.8
所得税費用	—		—		—		2.2		2.2
淨收益(虧損)	$	(2.8)	$	33.9	$	9.1	$	(35.8)	$	4.4

資本支出	$	11.1	$	4.1	$	7.8	$	0.5	$	23.5

	截至2019年12月31日
財產和設備，淨額	$	132.2	$	40.8	$	40.5	$	5.4	$	218.9
總資產	$	186.1	$	57.4	$	42.6	$	7.4	$	293.5

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

不適用。

項目9A。管制和程序

對披露控制和程序的評價

根據交易法規則13a-15(E)的要求，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，評估了截至本年度報告10-K表格所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和操作的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息已累計並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定，並在SEC的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，而管理層在評估所有可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在本年度報告涵蓋的期末在合理的保證水平下是有效的。

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

管理層有責任按照交易法規則13a-15(F)的定義，建立和維持對財務報告的充分內部控制。

財務報告內部控制是指在本公司主要行政人員和主要財務官的參與下，由董事會、管理層和其他人員實施的、在監督下設計的程序，以根據公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制財務報表提供合理保證。

我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：

•與維護合理、詳細、準確和公平地反映公司交易的記錄有關；

•提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表；以及

•就防止或及時檢測未經授權的交易提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測都有可能會因為情況的變化而變得不夠充分，或者我們對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中建立的框架，在我們主要高管和主要財務官的參與下，評估了截至2020年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。根據這一評估，管理層得出結論，截至2020年12月31日，公司對財務報告保持有效的內部控制。

註冊會計師事務所認證報告

只要我們是一家“新興成長型公司”，根據“就業法案”的規定，我們的獨立註冊會計師事務所就不需要正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性。

財務報告內部控制的變化

截至2020年12月31日止年度，我們的財務報告內部控制並無重大影響或合理可能重大影響我們的財務報告內部控制的變化。

第9B項。其他資料

不適用。

第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

請參閲董事選舉提案中的信息，以及2021年股東年會的最終委託書中“執行人員”、“有關董事會會議和委員會的信息”、“商業行為和道德準則以及公司治理準則”和“拖欠第16(A)條報告”標題下的信息，以瞭解本第10項所要求的信息，通過引用併入本文。

項目11.高管薪酬

請參閲我們2021年年度股東大會的最終委託書中“薪酬討論與分析”、“董事薪酬”、“高管薪酬”、“薪酬委員會聯鎖與內部人士參與”和“薪酬委員會報告”標題下的信息，瞭解本文第11條所要求的信息，以供參考。

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項

請參閲本公司2021年年度股東大會的最終委託書中“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”標題下的信息，瞭解本文第12項所要求的信息，並在此引用作為參考。

項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性

請參閲本公司2021年年度股東大會的最終委託書中“若干關係及相關交易”標題下的董事選舉提案中的信息，以瞭解第13項所要求的信息，並將其併入本文作為參考。

項目14.主要會計費用和服務

請參閲本公司2021年年度股東大會最終委託書中關於批准任命我們的獨立註冊會計師事務所的提案中的信息，以瞭解第14項所要求的信息，並將其併入本文作為參考。

第四部分

項目15.展品、財務報表明細表

財務報表。

見第48頁開始的合併財務報表索引。

財務報表明細表。

沒有提交其他財務報表明細表，因為這些明細表不適用，或者因為合併財務報表或附註中包含了所需的信息。

展品。

附件中所列的展品作為本年度報告的一部分提交、提供或合併作為參考，該展品索引通過引用併入本文。


展品數						描述
2.1††						ESCO租賃、有限責任公司、蘭格能源服務公司、有限責任公司和蒂姆·霍爾之間於2017年7月31日修訂和重新簽署的資產購買協議(通過引用註冊人於2017年8月1日提交給委員會的S-1表格(文件編號333-218139)附件2.3併入)。
3.1						修訂和重新發布的蘭格能源服務公司註冊證書(通過引用附件3.1併入註冊人於2017年8月22日提交給委員會的8-K表格(文件號：0001-38183))
3.2						修改和重新修訂了Ranger Energy Services，Inc.的章程(通過引用附件33.2併入註冊人表格8-K(文件號：T001-38183)，該表格於2017年8月22日提交給委員會)
**4.1						註冊證券説明
4.2						註冊權協議(通過引用附件4.1併入註冊人於2017年8月22日提交給證監會的註冊人表格8-K(檔案號：8001-38183))
4.3						股東協議(於2017年8月22日提交給證監會的註冊人表格T8-K(文件號：T001-38183)中引用附件44.2併入)
10.1						修訂和重新簽署的RNGR能源服務有限責任公司協議(通過參考2017年8月22日提交給委員會的註冊人Form 8-K(文件號001-38183)附件10.1併入)
10.2†						護林員能源服務公司2017年長期激勵計劃(在2017年8月17日提交給委員會的註冊人表格S-8註冊聲明(文件編號：333-220018)中通過引用附件44.7併入)
10.3†						Ranger Energy Services，Inc.2017年長期激勵計劃下的限制性股票協議(員工)表格。(在2017年8月17日提交給證監會的註冊人表格S-8註冊表(文件編號：333-220018)中通過引用附件44.8併入)
10.4†						Ranger Energy Services，Inc.2017年長期激勵計劃下的限制性股票協議(董事)表格。(在2017年8月17日提交給證監會的註冊人表格S-8註冊表(文件編號：333-220018)中通過引用附件44.9併入)
10.5						應收税款協議(參考2017年8月22日提交給證監會的登記人表格8-K(文件編號：0001-38183)附件10.2併入)
10.6						信貸協議(於2017年8月22日提交給證監會的註冊人表格T8-K(文件號：T001-38183)中通過引用附件410.3併入)
10.7†						賠償協議(Darron M.Anderson)，通過引用註冊人8-K表格(文件編號001-38183)的附件10.4併入，於2017年8月22日提交委員會)。
10.8†						賠償協議(威廉·M·奧斯汀)(通過引用附件910.5併入註冊人於2017年8月22日提交給委員會的8-K表格(文件號：T001-38183))
10.9†						賠償協議(Brett T.Agee)(通過引用附件910.6併入註冊人8-K表格(文件號：7001-38183)，該表格於2017年8月22日提交給委員會)
10.10†						賠償協議(Richard E.Agee)(通過引用附件710.7併入註冊人於2017年8月22日提交給委員會的8-K表格(文件號：T001-38183))
10.11†						賠償協議(Charles S.Leykum)(通過引用附件910.9併入註冊人於2017年8月22日提交給委員會的8-K表格(文件號：T001-38183))


10.12†						賠償協議(小美林A.米勒)(在2017年8月22日提交給證監會的註冊人表格T8-K(檔案號：T001-38183)中引用附件T10.10併入)
10.13†						賠償協議(Krishna Shivram)(通過引用附件110.14併入註冊人於2017年8月22日提交給委員會的8-K表格(文件號：T001-38183))
10.14†						賠償協議(傑拉爾德·西馬多)(在2018年1月5日提交給委員會的註冊人表格T8-K(文件號：T001-38183)中通過引用附件910.1併入)
10.15†						賠償協議(拜倫·鄧恩)(在2020年3月26日提交給委員會的註冊人表格T8-K(檔案號：T001-38183)中引用附件T10.1併入)
10.16†						執行協議(達倫·M·安德森)(通過引用附件10.1併入註冊人於2018年5月10日提交給委員會的10-Q表格)
10.17						僱傭協議(J.Brandon Blossman)(通過參考2018年6月7日提交給委員會的註冊人Form 8-K的附件10.1併入)
10.18†						賠償協議(J.Brandon Blossman)(通過參考2018年6月7日提交給委員會的註冊人Form 8-K的附件10.2併入)
10.19						總融資和擔保協議(通過參考2018年6月22日提交給委員會的註冊人8-K表格的附件10.1併入)
10.20†						賠償協議(Michael C.Kearney)(通過引用註冊人於2018年7月31日提交給委員會的8-K表格的附件10.1併入)
10.21†						就業協議，(馬裏奧·H·赫爾南德斯)(通過引用註冊人於2019年2月21日提交給委員會的8-K表格的附件10.1合併而成)
10.22†						Ranger Energy Services，Inc.績效股票獎勵協議(2018年)表格(通過引用註冊人於2020年2月28日提交給委員會的Form 10-K附件10.21而併入)
10.23†						Ranger Energy Services，Inc.績效股票獎勵協議(2019年)表格(引用註冊人於2019年5月1日提交給委員會的10-Q表格附件10.1)
10.24†						賠償協議，日期為2018年11月28日，由本公司和馬裏奧·H·埃爾南德斯簽署，並由Mario H.Hernandez簽署
*10.25†						Ranger Energy Services，Inc.績效股票單位獎勵協議格式(2020)
*21.1						Ranger Energy Services，Inc.子公司名單。
*23.1						BDO USA，LLP同意
*31.1						根據“1934年證券交易法”規則第13a-14(A)/15d-14(A)條認證行政總裁
*31.2						根據1934年證券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官
**32.1						依據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明
**32.2						根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明
*101.CAL						XBRL計算鏈接庫文檔
*101.DEF						XBRL定義鏈接庫文檔
*101.INS						XBRL實例文檔
*101.LAB						XBRL標籤Linkbase文檔
*101.PRE						XBRL演示文稿鏈接庫文檔
*101.SCH						XBRL架構文檔

_________________________


*						以Form 10-K作為本年度報告的證物
**						以表格10-K作為本年度報告的證物
†						補償計劃或安排
††						根據S-K條例第601(B)(2)項，附表和類似附件已被省略。註冊人將根據要求向證券交易委員會提供任何遺漏的時間表或類似附件的補充副本。

第16項：表格10-K總結

沒有。

簽名

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。


Ranger Energy Services，Inc.


/s/達倫·M·安德森						2021年2月26日
達倫·M·安德森						日期
總裁、首席執行官兼董事
(首席行政主任)

根據1934年證券交易法的要求，本年度報告已由以下人員代表註冊人以指定的身份和日期簽署。

簽名

標題

日期

/s/達倫·M·安德森

總裁、首席執行官兼董事

2021年2月26日

達倫·M·安德森

(首席行政主任)

/s/J.布蘭登·布洛斯曼

首席財務官

2021年2月26日

J·布蘭登·布洛斯曼

(首席財務官)

/s/馬裏奧·H·赫爾南德斯

首席會計官

2021年2月26日

馬裏奧·H·赫爾南德斯

(首席會計官)

/s/小美林·A·米勒(Merrill A.Miller Jr.)

董事局主席

2021年2月26日

小美林·A·米勒(Merrill A.Miller，Jr.)

/s/威廉·M·奧斯汀(William M.Austin)

導演

2021年2月26日

威廉·M·奧斯汀

/s/Brett T.Agee

導演

2021年2月26日

佈雷特·T·阿吉

/s/Richard E.Agee

導演

2021年2月26日

理查德·E·阿吉

/s/Krishna Shivram

導演

2021年2月26日

克里希納·希夫拉姆

/s/Charles S.Leykum

導演

2021年2月26日

查爾斯·S·萊庫姆

/s/傑拉爾德·C·西馬多

導演

2021年2月26日

傑拉爾德·C·西馬多

/s/邁克爾·C·科爾尼(Michael C.Kearney)

導演

2021年2月26日

邁克爾·C·科爾尼

/s/拜倫·A·鄧恩

導演

2021年2月26日

拜倫·A·鄧恩