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華盛頓特區，20549
_________________________________________
表格：10-K
_________________________________________
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告
截至年底的年度12月31日, 2020
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
佣金檔案編號001-34835
_________________________________________
Envestnet，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_________________________________________
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 20-1409613 |
| (註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (税務局僱主識別號碼) |
| | | | | | | | | | | | | | |
瓦克東路35號, 2400套房, 芝加哥, 伊利諾伊州 | | 60601 |
| (主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(312) 827-2800
_________________________________________
根據該法第12(B)款登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每節課的題目： | 交易代碼 | 在其註冊的每個交易所的名稱： |
| 普通股，每股票面價值0.005美元 | 環境 | 紐約證券交易所 |
根據該法第(12)(G)款登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☒*不是。☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法的第13節或第15(D)節提交報告。-是的☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*不是。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速濾波器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
| | | | |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。是☐不是，不是。☒
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第312b-2條所定義)。*是。☐不是，不是。☒
登記人的非關聯公司持有的登記人普通股的總市值，以2020年6月30日紐約證券交易所報告的登記人普通股股票的收盤價為基礎：$2,533,230,983。就此計算而言，(I)持有流通股超過5%的人士及(Ii)註冊人的高級職員及董事(截至2020年6月30日)持有的普通股不包括在內，因為該等人士可能被視為聯屬公司。這一決定不一定是附屬公司地位的確鑿證據。
截至2021年2月19日，54,117,332普通股的流通股每股面值為0.005美元。
通過引用併入的文件： 第三部分引用了註冊人年度股東大會的最終委託書的部分內容，該委託書將在2020財年結束後120天內提交。
目錄
| | | | | | | | |
| | | 頁面 |
| | 第一部分 | |
前瞻性陳述： | 3 |
第一項。 | 業務 | 5 |
項目1A。 | 風險因素 | 17 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 30 |
第二項。 | 特性 | 31 |
第三項。 | 法律程序 | 31 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 31 |
| | 第二部分 | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 32 |
第6項。 | 選定的財務數據 | 34 |
項目7。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 35 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 62 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 63 |
項目9。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 114 |
項目9A。 | 管制和程序 | 114 |
項目9B。 | 其他資料 | 114 |
| | 第三部分 | |
第(10)項。 | 董事、高管與公司治理 | 115 |
第11項。 | 高管薪酬 | 115 |
項目12。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 115 |
第(13)項。 | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 115 |
第(14)項。 | 首席會計費及服務 | 115 |
| | 第四部分 | |
第15項。 | 展品、財務報表明細表 | 116 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 116 |
簽名： | 120 |
前瞻性陳述
除非另有説明，否則術語“Envestnet”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指Envestnet，Inc.及其子公司作為一個整體。
除非另有説明或上下文另有要求，本10-K表格中的所有金額均以千為單位，但股票和每股信息以及財務顧問和客户帳户的數量除外。
這份Form 10-K年度報告包含有關未來事件和我們未來結果的前瞻性陳述，符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的含義。這些前瞻性陳述尤其包括有關我們的計劃、戰略和前景的陳述，標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。這些表述是基於我們目前對未來事件的預期和預測，由諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預期”、“打算”、“將會”、“可能”或“應該”或這些術語的否定或此類詞語的變體來識別，類似的表述旨在識別此類前瞻性表述。此外，任何提及我們未來財務表現的預測、我們業務的預期增長和趨勢以及未來事件或環境的其他特徵的陳述都是前瞻性陳述。前瞻性陳述可能包括與以下內容有關的陳述：
•大流行或健康危機，包括冠狀病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行及其對全球經濟和資本市場以及我們的產品、客户、供應商和員工以及我們的運營結果的影響，其全面程度可能未知；
•我們向金融服務業客户提供我們的解決方案和服務所帶來的收入集中；
•我們收入的很大一部分依賴於有限數量的客户；
•客户對費用的重新談判；
•報告單位或長期資產公允價值估計的變動；
•我們的債務數額和償債能力；
•對我們從第三方獲取信息的能力的限制或獲取此類信息的收費；
•我們的一些銷售活動瞄準大型金融機構和大型互聯網服務公司，這延長了銷售週期，需要大量的前期銷售成本，並導致我們完成一些銷售的可預測性較差；
•對我們獲得收入的資產的投資模式的改變，以及投資者在任何時候普遍贖回或撤回投資的自由；
•市場狀況和利率的波動對我們的產品和服務的需求以及所管理的資產價值的影響；
•我們有能力跟上快速的技術變化、不斷髮展的行業標準或客户不斷變化的要求；
•與我們的國際業務相關的風險；
•我們的解決方案和服務與其他公司相比的競爭力；
•與潛在、被認為或實際違反受託責任和/或利益衝突有關的責任；
•損害我們的聲譽；
•我們有能力成功識別潛在的收購候選者，完成收購併成功整合被收購的公司；
•我們有能力及時、準確地成功地將客户的資產從他們的技術平臺轉換到我們的技術平臺；
•知識產權保護不力；
•我們推出新解決方案、服務和增強功能的能力；
•我們有能力維護我們的系統和設施的安全性和完整性，維護個人信息的隱私，並承擔違反數據安全的潛在責任；
•隱私權法律法規、行業標準和合同義務以及這些法律、法規、標準和義務的變化對我們如何經營業務的影響，以及不遵守這些要求的負面影響；
•法規遵從性失誤；
•我們的客户未能獲得我們使用信息披露的適當許可或豁免；
•對我們不利的司法或監管程序；
•我們的解決方案、服務或系統或我們所依賴的第三方的解決方案、服務或系統無法正常工作；
•第三方使用我方提供的不準確信息的潛在責任；
•被推定的事件的發生“控制權的變更”;
•某些税法適用和解釋的不確定性；
•向現有股東增發普通股或發行優先股、可轉換證券；
•一般經濟條件、政治條件和監管條件；
•全球事件、自然災害、環境災難、恐怖襲擊和流行病，包括它們對經濟和貿易市場的影響；以及
•管理層對這些因素的反應。
有關這些可能導致實際結果與我們在本年度報告中作出的前瞻性陳述大不相同的重要因素的更多信息，請參閲第I部分第1A項“風險因素”.此外，可能還有我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他因素，這些因素可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中提到的結果大不相同。本年度報告中以Form 10-K格式包含的所有前瞻性陳述以及通過引用併入本文的文件均受本警示聲明的限制。前瞻性陳述僅在作出之日發表，我們不打算更新或以其他方式修改前瞻性陳述，以反映本年度報告日期之後的事件或情況，或反映意外事件的發生，除非適用法律另有要求。如果我們確實更新了一個或多個前瞻性陳述，則不應推斷我們將對這些或其他前瞻性陳述進行額外更新。
您應該完整閲讀這份10-K表格的年度報告，並瞭解我們未來的實際結果、活動水平、業績和成就可能與我們預期的不同，這些差異可能是實質性的。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
以下討論和分析也應與我們的合併財務報表以及本年度報告中其他部分包含的相關附註一起閲讀。除了本文包含的歷史信息外，本討論還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。實際結果可能與下面討論的結果大不相同。
第一項：業務
一般信息
Envestnet通過其子公司正在改變財務建議和健康的交付方式。其使命是為顧問和金融服務提供商提供創新的技術、解決方案和智能，使每個人的財務健康成為現實。Envestnet在幫助財富管理轉型方面一直處於領先地位，致力於實現其目標，即建立一個整體的金融健康生態系統，以改善數百萬消費者的財務生活。
超過10.6萬名顧問和5100多家公司，包括美國20家最大銀行中的17家、50家最大財富管理和經紀公司中的47家、500多家最大的註冊投資顧問(“RIA”)和數百家互聯網服務公司，利用Envestnet技術和服務，幫助企業、顧問及其客户創造更好的業績。
通過平臺增強、夥伴關係和收購的組合，Envestnet獨一無二地提供了一個連接技術、解決方案和數據的金融網絡，提供更好的智能，並使其客户能夠推動更好的結果。
Envestnet最初成立於1999年，是特拉華州的一家公司，總部設在伊利諾伊州芝加哥，在美國、印度和其他國際地點為客户提供服務。
分段
Envestnet圍繞兩個主要的、互補的業務部門進行組織。各業務部門的財務信息載於第二部分第8項“附註19-部門信息”。我們的業務細分如下：
•Envestnet財富解決方案-領先的統一財富管理軟件和服務提供商，為財務顧問和機構賦權。
•Envestnet Data&Analytics-領先的數據聚合和數據智能平臺，為數字金融服務提供基於雲的動態創新。
Envestnet財富解決方案細分市場
Envestnet Wealth Solutions為經紀自營商、銀行和RIA的財務顧問提供了向其終端客户提供全面財富管理所需的工具。此外，該公司還為顧問提供業務管理支持，以便他們能夠擴大業務並更有效地運營。截至2020年底，Envestnet Wealth Solutions的平臺資產增長到約4.6萬億美元，擁有超過1340萬個賬户，由超過10.6萬名顧問監管。
為顧問提供的服務包括：財務規劃、風險評估工具、投資戰略和解決方案、資產配置模型、研究、投資組合構建、提案生成和文書準備、模型管理和賬户重新平衡、賬户監控、定製費用賬單、覆蓋資產配置、税務管理和社會責任投資的覆蓋服務、聚合多託管人業績報告和溝通工具，以及數據分析。我們可以接觸到各種領先的第三方資產託管人。
我們主要通過以下產品和服務套件提供這些解決方案：
•Envestnet|企業 –提供端到端的開放式財富管理平臺，顧問可以通過該平臺為客户構建投資組合。它從彙總的家庭數據開始，然後產生財務計劃、資產配置、投資戰略、投資組合管理、再平衡和業績報告。IT Advisors可以獲得2.1萬多種投資產品。Envestnet|Enterprise還向客户提供數據彙總和報告、數據分析和數字建議功能。
•Envestnet|Tamarac™提供領先的交易、再平衡、投資組合會計、業績報告和客户關係管理軟件，主要面向高端RIA。
•Envestnet|MoneyGuide為金融服務業提供領先的基於目標的財務規劃解決方案。這種適應性很強的軟件幫助財務顧問使用一流的技術和增強的集成來生成財務計劃，從而為他們的客户增加顯著的價值。
•Envestnet|退休解決方案(“再培訓計劃”) 為顧問銷售的退休計劃提供一整套服務。利用集成技術，ERS可滿足退休計劃的監管、數據和投資需求，並全面提供信息。
•Envestnet|PMC®，或投資組合管理顧問公司 (“PMC”) -提供研究和諮詢服務，幫助顧問為客户創建投資解決方案。這些解決方案包括近4700個經過審核的第三方管理賬户產品、多經理人投資組合、基金策略師投資組合，以及900多種專有產品，如量化投資組合和基金策略師投資組合，PMC還提供投資組合覆蓋和税收優化服務。
如下表所示，Envestnet Wealth Solutions在過去幾年中經歷了穩步而顯著的增長。我們認為，這一增長歸因於財富管理行業的長期趨勢、我們產品的獨特性和全面性，以及收購。客户定期選擇改變他們為我們的解決方案付款的方式，即從基於資產的定價模式切換到基於訂閲的模式，這增加了我們基於訂閲的指標。
以下圖表顯示了Envestnet Wealth Solutions支持的顧問、賬户和資產數量的增長，將這些指標區分為管理或管理的資產(“AUM/A”)和認購：
AUM/A&Subscription Advisors
AUM/A訂閲帳户(&A)
(單位：千)
AUM/A訂閲(&A)
(單位：十億美元)
Envestnet數據和分析部門
Envestnet Data&Analytics是領先的數據聚合和數據智能平臺。作為人工智能(“AI”)和數據專家，Envestnet Data&Analytics收集、提煉和聚合大量最終用户許可的交易級別數據，並將其與客户的金融應用程序、報告、市場研究分析和應用程序編程接口(API)相結合。
超過1400家金融機構、金融技術創新者和金融諮詢公司，包括美國最大的20家銀行中的15家，訂閲了Envestnet Data&Analytics平臺，為超過3500萬付費訂户提供個性化的金融應用和服務。
Envestnet Data&Analytics為兩大客户羣體提供服務：金融機構(“FI”)和金融技術創新者，我們稱之為Yodlee Interactive(“YI”)客户。
•金融機構集團為客户提供對開放式API、基於我們平臺和API(“FinApps”)的面向最終用户的應用程序以及報告的安全訪問。客户接收我們聚合和清理的最終用户許可的事務數據元素。Envestnet Data&Analytics還使客户能夠通過其開放式API開發自己的應用程序，這些API可提供安全的數據、資金流動解決方案和其他功能。FinApp可以單獨訂閲，也可以組合訂閲，包括個人理財、財富管理、信用卡、支付和中小型企業解決方案。它們的目標是零售金融、財富管理、小企業、信用卡、貸款人和其他金融服務部門。這些FinApp幫助消費者和小企業簡化和管理他們的財務，檢查他們的財務賬户，跟蹤他們的支出，計算他們的淨資產，並執行各種其他活動。例如，Yodlee Expend and Income Analysis FinApp幫助消費者跟蹤他們的支出，來自第三方的工資單FinApp幫助小企業處理他們的工資單。這套報告旨在通過利用來自17,000多個來源(包括銀行、投資、貸款和信用卡信息)的消費者許可的聚合數據來補充傳統的信用報告。
•Yodlee互動集團使客户能夠開發新的應用程序並增強現有解決方案。這些客户在多個次級垂直市場運營，包括財富管理、個人理財、小企業會計、小企業貸款和認證。他們使用Envestnet Data&Analytics平臺構建解決方案，這些解決方案利用我們的開放式API並提供對大量最終用户的訪問。除了聚合的交易級賬户數據元素外，我們還通過API為YI客户提供賬户驗證、資金流動和風險評估工具的安全訪問。我們在將創新從金融技術創新者轉移到金融機構方面發揮着關鍵作用。例如，YI客户使用Envestnet Data&Analytics應用程序為小企業在線提供營運資金；個性化的財務管理、規劃和諮詢服務；電子商務支付解決方案；以及面向小企業的在線會計系統。我們通過多種渠道提供對我們解決方案的訪問，包括網絡、平板電腦和移動設備。
FI和YI渠道都通過提高最終用户滿意度和留存率、加快上市速度、創造技術節約以及增強他們的數據分析解決方案和市場研究能力而使客户受益。最終用户可以更好地訪問他們的財務信息，更好地控制他們的財務，從而做出更有見地、更個性化的決策。對於作為開發者社區成員的客户來説，Envestnet Data&Analytics解決方案提供對關鍵數據和支付解決方案的訪問、更快的上市速度和增強的分銷。
我們相信，我們的品牌領導地位、創新技術和知識產權、龐大的客户基礎以及獨特的數據收集和豐富為我們提供了使我們得以發展的競爭優勢。
市場機會
就散户投資者投資的資產而言，財富管理行業在過去幾年經歷了顯著增長。根據美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)的數據，截至2020年9月30日，美國家庭金融資產總額約為98萬億美元，這是一個相當大的財富管理機會。根據波士頓諮詢集團(Boston Consulting Group)2020年全球財富報告(Global Wealth Report 2020)，2019年至2024年期間，北美財富可能每年增長約2.0%-3.7%，這將使財富從2019年的100萬億美元增加到2024年的110-120萬億美元。根據Cerulli Associates的數據，截至2020年9月30日，可投資資產佔2019年美國家庭金融資產總額的49%，顧問指導的資產總額為22.7萬億美元，顧問對59%的管理賬户資產擁有自由裁量權。
未來5-10年，我們相信財富管理行業將繼續整合，管理更多資產的公司和顧問將越來越少，規模和運營效率將變得越來越重要。這將要求公司將技術整合到其業務的所有領域。
以下趨勢正在影響Envestnet的業務，併為我們這樣的技術型投資解決方案和服務創造一個巨大且不斷增長的市場機會：
•財務狀況：隨着新冠肺炎疫情的持續，人們越來越關注財務健康。新冠肺炎大流行影響了所有財富和年齡段的投資者的儲蓄和規劃目標。這場大流行也突顯了提供建議的必要性。西北互惠銀行(Northwest Mutual)的一項研究顯示，只有35%的僱主為員工提供了財務健康計劃，因此這裏有很大的增長機會。
•方便取用：由於投資者要求在他們的財務生活中提供更一體化的解決方案，並要求他們與技術提供商進行互動的更簡單、更個人化的體驗，財富管理提供商將需要優先考慮m讓互動變得簡單、快速、全面和安全，作為一種積極的客户體驗，有助於留住現有客户和吸引新客户。根據2019年InvestmentNews Advisor Technology的一項研究，表現最好的諮詢公司會更頻繁地評估他們的技術，並更關注技術對生產力和盈利能力的影響。
•數據共享：以無縫交換數據和資源為特徵的生態系統協作使金融服務公司能夠增強其整體能力。傳統的金融服務公司和金融科技的參與者具有互補的優勢，因此合作會給每個合作伙伴和最終客户帶來好處。生態系統的力量在於，它將不同的人羣--消費者、產品製造商、顧問--匯聚在一起，創建了一個可以大規模創造和分配價值的網絡。
•服務不足的細分市場：服務不足的細分市場為財富管理公司提供了增長機會。在美國，69%的家庭可投資資產不足10萬美元。另有19%的家庭擁有10萬至50萬美元的可投資資產。從歷史上看，這些細分市場對經紀自營商來説並不代表有吸引力的目標市場裏亞斯。有了今天的技術，財富管理公司有可能為這些細分市場提供服務，這些細分市場構成了超過7萬億美元的市場機會。
商業模式
Envestnet的商業模式帶來了高度的經常性和可預測的收入。Envestnet在企業對企業對消費者的基礎上向金融服務客户提供基於資產、基於訂閲和專業的服務，使客户向他們的最終用户提供基於我們平臺的解決方案。在企業對企業的基礎上，我們通過開放的API框架向客户和第三方開發者提供開放的平臺。我們認為，我們的商業模式之所以成功，有幾個特點，包括：
•收費資產增長和對先進技術需求的有利趨勢；
•經常性和有彈性的收入基礎；以及
•強大的客户保留率。
我們的收入是通過以下方式產生的：
基於資產的經常性收入
基於資產的經常性收入主要包括通過公司獨特的定製平臺為客户提供持續訪問平臺服務的費用。這些平臺服務包括投資經理研究、投資組合診斷、提案生成、投資模型管理、再平衡和交易、投資組合業績報告和監控解決方案、記賬和後臺以及中間辦公室運營和管理，從定製平臺推出之日起，在整個合同期內向客户提供這些服務。
本公司賺取的基於資產的費用通常基於在我們平臺上管理或管理的資產的不同百分比。費用百分比根據公司向客户提供的服務級別和類型以及現有客户帳户的價值而有所不同。客户賬户的價值受到客户資金流入或流出以及市場波動的影響。
在大約75%的基於資產的收費安排中，客户在每個季度初根據上一季度末我們財富管理平臺上客户資產的市值向客户計費，從而提供了較高的
本季度收入可見度。根據資產價值、這些資產價值的費率和資產流動的變化，收入可能會隨着季度的變化而波動。
基於訂閲的經常性收入
基於訂閲的經常性收入主要包括為客户提供持續使用該公司財富管理和財務健康平臺的費用。基於訂閲的費用通常包括固定費用和/或基於使用的費用。
訂閲費根據所使用的技術解決方案和服務範圍的不同而有所不同，並根據業務規模、用户數量或賬户數量按各種結構定價，在許多情況下，訂閲費可能會隨着這些因素的增長而增加。
儘管存在這種潛在的差異，但我們認為，Envestnet的訂閲費也是高度可預測的，因為它們通常是在多年合同中確定的，提供了關於這一部分總收入的長期可見性。
專業服務和其他
Envestnet還從客户入職、技術開發和其他項目相關工作的專業服務中獲得收入。
增長戰略
Envestnet公司打算通過繼續實施以下戰略來增加收入和盈利能力：
•增加新的企業客户；
•擴大我們的顧問隊伍；
•在給定的顧問關係內擴展客户羣；
•擴展每個顧問或企業客户使用的服務，包括在適用的情況下跨Envestnet業務線交叉銷售服務；
•繼續投資於我們的技術平臺和數據分析能力；以及
•繼續追求戰略交易和其他關係。
技術平臺
我們的技術平臺採用三層架構，集成了基於Web的用户界面、容納所有平臺功能和SQL Server數據庫的業務邏輯的應用層。應用層位於負載均衡器之後，負載均衡器將工作負載需求分佈在我們的服務器上。我們相信，我們的技術設計允許顯著的可擴展性。
Envestnet目前每年接受一次SSAE 16 SOC 2類型II審計，以驗證我們的內部控制在其三個主要技術平臺(統一管理平臺、Yodlee平臺和Tamarac平臺)上的持續運行。SOC報告確認了內部控制的設計和運行有效性。我們維護多個宂餘，備份我們的數據庫，並保護符合行業最佳實踐的技術和專有信息。我們還維護全面的業務連續性計劃和全公司範圍的風險評估計劃，該計劃符合行業最佳實踐並符合適用的法規要求。
我們歷來在平臺開發方面進行了重大投資，以增強和擴展我們的技術平臺，並預計未來將繼續進行重大投資。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，我們產生的技術開發成本總額分別約為72,120美元、59,850美元和52,840美元。在這些成本中，我們分別資本化了大約55,000美元、34,000美元和24,000美元，作為內部開發的軟件。我們預計將繼續將我們的技術開發努力主要集中在增加功能以提高市場競爭力、增強運營效率、滿足監管要求並降低風險以及客户對新功能的要求上。
我們基於網絡的專有平臺為財務顧問提供訪問投資解決方案和服務的途徑，這些解決方案和服務基於我們對行業的瞭解，在一個統一的、集中託管的平臺中解決，這是我們行業中最廣泛的前臺、中臺和後臺需求。我們技術平臺的“開放式架構”設計為財務顧問提供了靈活的投資解決方案和服務，以及可配置性
財務顧問利用特定的投資解決方案和服務。多租户平臺架構可確保實現這種程度的靈活性和定製化，而無需我們為每個客户端創建獨特的應用程序，從而減少對額外技術人員的需求和相關費用。此外，儘管我們的技術平臺旨在提供廣泛的功能，但財務顧問能夠從我們提供的各種投資解決方案和服務中進行選擇，而不需要訂閲或購買超過他們認為必要的內容。
我們的數據聚合平臺從17,000多個終端用户許可的事務級別數據中收集各種數據 數據源，包括銀行、投資、貸款和信用卡信息，並將這些數據放入一個公共存儲庫中。Envestnet Data&Analytics開發了強大的專有技術和流程，並建立了關係，使我們能夠管理這些數據源並擴大對新數據源的訪問。其中60%以上的數據是通過我們的FI客户和其他FI的結構化饋送收集的。這些結構化饋送(由推送給我們的批處理文件或實時訪問組成)可高效、大規模地提供這些關鍵數據。在我們沒有直接連接的地方，我們使用我們專有的信息收集技術來捕獲數據。
除了收集數據外，我們的數據聚合平臺還會執行數據提煉過程，並使用來自各種其他來源的附加信息來增強數據。我們通過專有的十二步流程豐富了數據，增加了銀行或信用卡賬户數據的分類和商户識別，以及投資數據的安全識別、分類和標準化等元素。隨着我們平臺使用量的增長，並向更多的用户和使用案例開放，該系統受益於機器學習算法，以便更好地對大量數據進行標準化、分類和處理，從而使我們的網絡對我們的客户變得更加有效、高效和有價值。利用這些增強的數據，包括來自我們FI客户內部的綜合數據和有關其他FIS賬户的賬户數據，我們的數據智能以一種幫助我們的客户提供個性化解決方案的方式來組織、分析和展示這些數據，從而使他們的消費者能夠獲得更好的財務結果。
我們的分析平臺提供高度可擴展的基於雲的環境，支持以經濟高效且安全的方式處理超大型數據集，使我們能夠開發和測試新的機器學習算法，並使用生成的模型轉換這些數據集。計算結果可以以文件的形式交互訪問，也可以通過我們的數據聚合平臺通過API訪問。
顧客
•獨立工作或作為財務諮詢公司一部分工作的財務顧問。我們針對獨立工作或作為金融諮詢公司一部分的財務顧問的主要價值主張是，我們的技術平臺使他們能夠有效地與大型金融機構僱用的財務顧問競爭。Envestnet可以為這些顧問提供儘可能多或更多的投資解決方案和服務，而這些解決方案和服務通常是在最大的公司工作的財務顧問可以獲得的。
•財富管理領域的企業客户。我們為企業客户提供定製的、自有品牌的技術平臺，使他們能夠為其附屬財務顧問提供廣泛的投資解決方案和服務。我們與企業客户的合同確立了適用的條款和條件，包括定價條款、服務級別協議和基本平臺配置。
•金融機構。我們通過金融應用程序為全球銀行提供服務。Envestnet Data&Analytics零售銀行解決方案是一套創新的FinApp，為消費者提供清晰的圖像和更深入的財務狀況。它實現了 客户可以將他們所有的金融賬户信息整合到一個地方，讓他們更好地控制自己的資金。個性化的工具使他們能夠管理和實現他們的財務目標-這反過來又使他們更有參與度和更忠誠的客户。
•其他金融技術提供商。我們與多家為金融服務業提供技術的公司合作。我們向在線貸款、電子商務和支付、數字諮詢和財富管理以及其他網絡開發公司提供FinApps、個人理財工具和數據聚合能力。
銷售及市場推廣
我們的銷售團隊是根據客户組成的。
•我們面向顧問的銷售團隊是由內部顧問支持的現場銷售專業人員，按地區組織，負責支持Envestnet客户的公司和投資顧問。他們幫助顧問創建投資提案，瀏覽Envestnet的財富管理平臺，並促進新業務。我們的平臺諮詢組幫助顧問們有效和高效地利用Envestnet的財富管理平臺。他們是顧問管理計劃、統一管理帳户(“UMA”)、提案指導和站點導航方面的主題專家。他們為許多大客户提供諮詢服務。Envestnet的PMC諮詢團隊由投資專業人士組成，利用Envestnet的財富管理平臺向RIA和經紀交易商顧問提供各種投資組合和投資管理諮詢服務。
•企業顧問是企業客户在日常平臺事務以及合同和定價方面的主要聯繫人。這包括對顧問和公司管理層在整體關係方面的支持。企業顧問本質上是客户的關係經理，充當公司和Envestnet之間的聯絡人。
•我們擁有一支直銷和售前團隊，為全球領先的金融機構提供服務。FI銷售團隊按地理位置劃分。每個區域銷售和售前團隊負責獲取新的FI客户。在北美地區，根據規模、位置、產品專業化和/或品牌，直銷和售前代表被進一步劃分為專注於特定客户的團隊，以指定客户為基礎。這些銷售團隊由專門從事客户賬户管理和擴展的客户倡導團隊提供支持。銷售、售前和客户倡導代表共同負責在客户滲透(將額外的產品和服務交叉銷售到FI內的相同或其他組)和擴大現有產品和服務的使用(增加使用量)方面發展我們的客户關係。
•我們擁有一支覆蓋每個地區金融技術提供商的直銷和技術售前團隊。每個區域銷售和技術售前團隊負責獲取新客户和渠道合作伙伴。我們會根據銷售或領域專業知識不時分配特定客户。這些團隊由客户成功和開發人員關係團隊提供支持，他們專門從事客户API集成、客户管理和擴展，包括為我們的渠道合作伙伴提供服務。銷售、技術售前、客户成功和開發商關係代表共同負責在客户滲透率和API使用方面發展我們的直接客户和渠道合作伙伴關係。
我們的營銷努力集中於推動全球公司、品牌和解決方案知名度的舉措，以及在我們整個業務中顯著加快銷售線索的產生和銷售。這些計劃包括教育市場瞭解我們的解決方案，通過獎項、演講活動、思想領導力文章、數據趨勢和指標以及高調採訪獲得行業領導者的認可。我們利用廣告和公共關係向我們的目標市場傳達我們的信息。
為了實施我們的營銷努力，我們通常在各種行業出版物上使用付費印刷和在線廣告，以及包括e-blast活動和為財務顧問舉辦的贊助網絡研討會在內的促銷活動。我們還與獨立經紀自營商合作開展針對這些公司的財務顧問的直郵活動，以描述我們提供的投資解決方案和服務，製作供財務顧問與其客户一起使用的小冊子和演示文稿，我們還創建網頁或網站來宣傳我們的投資解決方案和服務。Envestnet Data&Analytics採用了各種整合的銷售和營銷計劃，包括主辦需求激發網絡研討會、贊助和合作關鍵的行業會議、以客户和開發商為中心的活動和計劃、孵化器努力以及其他旨在展示思想領導能力並以可操作和可衡量的方式吸引新受眾的高調活動。我們運用了許多工具，包括網絡和社交屬性，整合了由在線廣告、數字內容營銷、直郵和博客組成的創意活動。Envestnet Data&Analytics還支持行業分析師關係和媒體關係活動。此外，我們的營銷努力開發了FI客户最佳實踐工具，以推動更深層次的消費者活動和參與度。
競爭
我們的競爭對手提供各種各樣的產品和服務，與通過我們的技術平臺提供的一種或多種投資解決方案和服務相競爭；儘管根據我們的行業經驗，我們認為沒有一家公司提供比我們更全面的一套產品和服務。
在Envestnet Wealth Solutions內部，我們基於幾個因素展開競爭，包括：
•我們通過我們的技術平臺提供的投資解決方案和服務的廣度和質量；
•通過我們的技術平臺連接的託管人數量；
•我們的投資解決方案和服務的價格；
•我們技術平臺的易用性；以及
•每個財富管理提供商認為滿足其需求所必需的投資解決方案和服務的性質和範圍。
我們的Envestnet Data&Analytics集團與其他金融技術公司、信用局以及數據和分析提供商展開競爭。根據我們的行業經驗，我們不相信數據聚合和數據智能領域的其他任何一家公司都能提供像我們這樣具有功能的多樣化、綜合性平臺。
在Envestnet Data&Analytics內部，我們基於幾個因素展開競爭，包括：
•聲譽；
•基於雲的交付模式；
•數據聚合能力；
•通過直接將結構化數據饋送到財務報表來獲取數據；
•規模(客户羣規模和用户採用水平)；
•安全；
•上市時間；
•應用功能用户體驗的廣度和深度；
•訪問第三方應用程序；
•易於使用、易於集成、靈活性和可配置性；以及
•有競爭力的定價。
我們相信，在所有這些因素方面，我們都處於有利地位。
調節
概述
金融服務業是美國監管最嚴格的行業之一。我們經營投資諮詢和共同基金諮詢業務，每項業務都受到特定監管制度的約束，包括聯邦和州層面的監管，以及自律組織和非美國監管機構的監管。此外，我們還受到眾多普遍適用的法律法規的約束。
我們的子公司Envestnet Asset Management，Inc.(“EAM”)、Envestnet Portfolio Solutions，Inc.(“EPS”)、FDX Advisors，Inc.、Quantity Research Group，Inc.(“QRG”)和ERS經營投資諮詢業務。這些子公司根據1940年修訂的“投資顧問法案”(“顧問法案”)在美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)註冊為“投資顧問”，並受其監管。他們亦可提供1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)第(3)(21)(A)(Ii)節所界定的受託服務，包括擔任“投資經理”(如ERISA第3(38)節所界定)。如下文進一步描述的那樣，我們的許多投資諮詢項目都是根據1940年修訂後的“投資公司法”(“投資公司法”)第3a-4條規定的“投資公司”的定義中的非排他性安全港進行的。如果規則3a-4停止提供，或者如果SEC修改規則或其對規則如何應用的解釋，可能會對我們的業務產生實質性影響。EAM擔任兩隻共同基金的投資顧問。共同基金根據“投資公司法”註冊為“投資公司”。Advisers Act、Investment Company Act和ERISA，以及SEC和勞工部(“DOL”)的相關法規和解釋，對投資顧問和共同基金施加了許多義務和限制，包括記錄保存要求、對廣告、披露和報告義務的限制、對欺詐活動的禁止，以及對利益衝突進行監控、緩解和披露的要求。投資顧問對其客户的受託義務要求顧問除其他事項外, 考慮他們提供的投資產品和建議的適當性，為客户的證券交易尋求“最佳執行”，對提供給客户的第三方產品進行盡職調查，考慮顧問費用的適當性，並向客户提供廣泛和持續的披露。SEC有權對違反顧問法案和投資公司法的行為提起訴訟、處以罰款和制裁，並有權在投資顧問未能遵守的情況下限制或禁止其開展業務。
適用的法律法規。儘管我們相信我們在所有實質性方面都遵守了“顧問法”和“投資公司法”的要求，以及在此基礎上頒佈的規則和解釋，但如果我們不遵守這些法律、規則和解釋，可能會對我們產生重大不利影響。
Envestnet Data&Analytics由各監管機構定期審查。例如，Envestnet Data&Analytics是一家受監督的第三方技術服務提供商，根據聯邦金融機構審查委員會公佈的指導，在廣泛的領域接受多機構監督審查。這些檢查包括對Envestnet Data&Analytics的管理、收購和開發活動、支持和交付、IT和災難準備以及業務恢復計劃的審查。貨幣監理署(“OCC”)是負責這些檢查的機構。
由於直接監管或客户協議規定的義務，我們的子公司必須遵守與消費者信息隱私相關的“格拉姆-利奇-布萊利法案”(Gramm-Leach-Bliley Act)的某些條款，並可能因我們提供的解決方案而受到其他隱私和數據安全法律的約束。此外，仍有多項法規不斷提出和頒佈，因此有必要對我們這樣的公司實施額外的管制。
我們的子公司受到各種聯邦和州法律法規的約束，這些法規賦予監管機構(包括SEC、DOL和OCC)廣泛的行政權力。如果未能遵守這些法律和法規，可能實施的制裁包括停職個別員工、限制我們的受監管子公司和我們的其他子公司在特定時間段內從事業務、譴責、罰款和撤銷作為投資顧問的註冊(視情況而定)。此外，適用於我們和我們子公司的證券法和其他法規規定了某些可能引發民事訴訟的私人訴訟權利。任何訴訟都可能產生重大的財務和非財務後果，包括金錢判決以及採取行動或限制最終可能影響我們業務的活動的要求。
我們子公司所受的許多法律和法規在不同司法管轄區之間不斷演變、不明確和不一致，確保遵守這些法律和法規是困難和代價高昂的。我們不斷改進我們現有的產品和服務，以及新的產品和服務。這些改進或新產品和服務中的許多可能隱含着我們可能尚未遵守或我們可能沒有經驗的法規。可能會出現新的法律或法規，或現有法律或法規的變化或對現有法律和法規的解釋，包括與我們的投資顧問、經紀交易商和金融機構客户的活動相關的法律或法規，這些變化可能會增加我們的合規性和其他業務成本，要求我們的系統或解決方案發生重大變化，或者大幅改變我們客户的業務運營方式。遵守任何新的或修訂的法規要求可能會轉移內部資源，既昂貴又耗時，並可能需要增加對合規功能或新技術的投資。不遵守我們及其子公司所受的法律和法規可能會導致我們開展業務的能力受到罰款、處罰或限制，或者聯邦或州政府的行動，其中任何一項都可能嚴重損害我們的聲譽，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
根據規則第3a-4條執行的投資諮詢計劃
根據“投資公司法”，從事證券投資、再投資或交易業務的發行人可能被視為“投資公司”，在這種情況下，發行人可能受到“投資公司法”下作為投資公司的註冊要求和監管。為了保證某些可自由支配的投資諮詢項目不會被視為投資公司，SEC通過了《投資公司法》下的第3a-4條規則，該規則從投資公司的定義出發，為符合規則要求的項目提供了一個非排他性的避風港。我們根據規則3a-4安全港實施並支持以下計劃：
•單獨管理的賬户；
•統一管理賬户組合；
•共同基金組合和交易所買賣基金組合；以及
•作為投資組合經理的顧問。
人力資本資源
我們重視來自多樣化勞動力的創造性想法、創新思維和更廣闊的視角。我們相信，吸引、發展和支持我們的員工對於我們的使命至關重要，我們的使命是提供技術、解決方案和智能，使每個人的財務健康成為現實。
工作中
我們的員工主要分佈在美國和印度。我們的全球員工人數在2020年增加了1%，從2019年的約4,190人增加到約4,250人，其中39%和38%分別在美國。沒有員工代表集體談判協議。
在我們的社區裏
Envestnet關懷計劃使我們的員工能夠利用帶薪假期參與當地社區，參與志願者活動、慈善捐贈配對以及與幾個非營利性組織建立合作伙伴關係。美國員工每年可獲得高達3000美元的配對。2019年，我們的定期慈善捐款約為850美元，2020年，我們的定期慈善捐款約為1170美元。我們還在2020年一次性捐贈了5000美元，以紀念我們的前首席執行官。
在2020年，我們的員工獲得了三個帶薪志願者日，用於在工作日期間為他們選擇的非營利性組織做志願者，或作為公司組織的志願者活動的一部分。2019年，我們的員工在7個城市通過66場由公司贊助的面對面活動自願工作了4712小時。2020年，我們的員工在2020年3月13日之前在3個城市志願服務了127個小時，參加了4個公司贊助的活動。由於新冠肺炎疫情，我們取消了今年剩餘時間的面對面活動。
公平、多元化和包容性(“EDI”)
我們致力於提供公平、多樣化和包容性的工作文化，在這種文化中，每個人都得到公平對待，有歸屬感和價值感，並擁有充分發揮其潛力所需的資源和支持。作為這一承諾的一部分，我們在2020年設立了一個新職位，多樣性和包容性經理，專注於我們努力培養所有人的社區意識和歸屬感。這包括與員工和獨立組織合作，促進一系列EDI計劃、親和力小組、實習和對所有美國員工的強制性培訓。
我們的Envestnet Delegates計劃為高潛力員工提供機會，通過在我們業務的其他領域工作來發展戰略洞察力和主題專業知識。目前的員工參與率為38%是女性，38%是種族和種族多樣性，包括認同為美國印第安人或阿拉斯加原住民、亞洲人、黑人或非裔美國人、西班牙裔或拉丁裔、夏威夷原住民或其他太平洋島民的員工，或另一類非白人或高加索人(“種族和種族多元化”)的員工。
Envestnet繼續作為銀牌捐贈者支持黑沃頓本科生協會。2020年，我們同意與綠林項目(Greenwood Project)合作，該項目將黑人和拉丁裔學生與金融服務業的實習聯繫起來。
在2020和2019年，我們的董事會(以下簡稱“董事會”)由38%的種族和種族多元化人士和25%的女性董事組成。
學習與發展
通過我們的全球學習管理系統，員工可以參加2300多門學習課程，包括管理和技能發展；美國員工可以獲得培訓、認證和學位的報銷。2020年，我們的員工完成了超過3.2萬門課程。
Envestnet Institute on Campus是一個面向積極進取的大學生的項目，旨在彌合學術知識與這些知識在財富和資產管理行業中的應用之間的差距。我們的許多員工都畢業於這個關鍵的學習和發展計劃。
總獎勵
為了在這個競爭激烈的行業吸引和留住頂尖人才，我們為員工提供全面的整體獎勵方案。對於在美國工作的員工，這包括有競爭力的基本工資、年度獎金對價、長期獎勵贈款、僱主補貼的醫療、牙科和視力保險、僱主匹配退休儲蓄、帶薪休假、團體定期人壽和殘疾保險，以及生育或領養孩子的帶薪育兒假，以及帶薪差異的軍假。
所有在美國的全職員工每年還可以獲得9天帶薪假期，至少3周的帶薪假期，2天浮動假期和3天帶薪志願者日。在印度工作的員工享受標準的醫療和福利福利，
以及額外的家庭醫療保險，互聯網津貼，以及加班回家的免費交通。Envestnet通過免費的健康計劃支持我們員工的身心健康，並通過我們的員工援助計劃提供法律、財務和工作-生活解決方案。
大流行應對措施
我們關心我們的同事和任何進入我們工作場所的人。我們持續關注同事的健康和福祉，使我們能夠保持業務連續性，而不會犧牲在新冠肺炎疫情期間保護員工和工作場所訪客安全的承諾。
我們的流行病應對團隊包括首席執行官、總裁和其他高級管理層成員，他們每週開會，評估每個辦公地點的風險和狀況，並確保業務連續性。
我們的所有員工從2020年3月開始遠程工作，我們在美國和印度的大部分辦事處仍然關閉，基於業務需求，員工人數有限。我們的流行病應對團隊已經制定了協議，以確保我們的員工在遠程工作時以及返回我們的辦公地點時的安全。這包括強制性的新冠肺炎培訓、所有辦公室的高級清潔協議、修改後的工作空間和溝通規劃，以便向員工提供有關新冠肺炎對我們運營影響的定期更新。
在大流行期間，我們的員工還獲得了額外的福利，以支持家庭辦公室的設置(美國和印度)、父母津貼(美國)、額外的醫療保險(印度)和公用事業津貼(印度)，以及支持心理健康、士氣和團隊建設的多項倡議和有組織的活動。
在最近的一次員工調查中，94%的受訪者強烈認同這樣的説法，“我的組織應對新冠肺炎(CoronaVirus)疫情的方式體現了對員工福祉的關心。”
有關我們高管的信息
下表彙總了我們每位高管的信息。
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| 名字 | | 年齡 | | 職位 |
| 威廉·克雷格 | | 56 | | 首席執行官 |
| 斯圖爾特·德皮納 | | 60 | | 總統 |
| 彼得·達裏戈(Peter D‘Arrigo) | | 53 | | 首席財務官 |
| 雪莉·奧布萊恩 | | 55 | | 首席法務官、總法律顧問兼公司祕書 |
威廉·克雷格-Crager先生曾擔任Envestnet Wealth Solutions的首席執行官、總裁兼首席執行官。Crager先生自2002年以來一直擔任Envestnet總裁，2019年10月被任命為臨時首席執行官，2020年3月被任命為首席執行官。在加入我們之前，Crager先生曾在附屬於Nuveen的投資管理公司Rittenhouse Financial Services，Inc.擔任營銷和客户服務部總經理。Crager先生擁有波士頓大學的碩士學位和費爾菲爾德大學的學士學位，主修經濟學和英語。
斯圖爾特·德皮納-DePina先生自2020年3月以來一直擔任Envestnet的總裁。在此之前，他是Envestnet Data&Analytics的首席執行官和Envestnet|Tamarac的總裁。在加入Tamarac之前，DePina先生曾擔任過多個首席執行官職位，並擔任過畢馬威會計師事務所投資服務和娛樂行業的合夥人。德皮納先生擁有德克薩斯大學奧斯汀分校的會計學學士學位。
彼得·達裏戈(Peter D‘Arrigo)-達裏戈自2008年以來一直擔任首席財務官。在加入我們之前，D‘Arrigo先生自1999年以來一直在Nuveen擔任財務主管，並在1990年加入Nuveen後擔任過各種其他頭銜。D‘Arrigo先生擁有西北大學凱洛格管理研究生院工商管理碩士學位和耶魯大學應用數學本科學位。
雪莉·奧布萊恩-奧布萊恩女士自2002年以來一直擔任首席法務官、總法律顧問和公司祕書。在加入我們之前，O‘Brien女士是荷蘭國際集團(美國)的總法律顧問和法律與合規部總監證券、期貨和期權公司(Securities，Futures&Options Inc.)，一家經紀自營商和期貨佣金商人。奧布萊恩女士在西北大學獲得政治學學位，在哈姆林大學法學院獲得法學博士學位，在約翰·馬歇爾法學院獲得税務法學碩士學位。
《證券交易法》報告
該公司在以下地址設有網站：http://www.envestnet.com.本Form 10-K年度報告中不包含公司網站上的信息作為參考。
我們根據修訂後的1934年證券交易法，在我們的網站上或通過我們的網站提供我們向SEC提交或提交給SEC的報告和報告修正案。這些報告包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和我們目前的Form 8-K報告以及對這些報告的修訂。在我們以電子方式將可獲得的信息提交給SEC或將其提供給SEC後，我們將在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費提供這些信息。美國證券交易委員會還在以下地址設有一個網站，通過該網站可以獲得這些信息：http://www.sec.gov.
項目11A.不同的風險因素
對任何證券的投資都有風險。投資者或潛在投資者在作出有關我們證券的投資決策時，應考慮本節總結的風險。這些風險和不確定性包括但不限於以下列出的風險因素。本節中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務。如果這些已知或未知的風險或不確定性實際發生，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。
與我們的經營業績和財務狀況相關的風險
新冠肺炎疫情已經並正在對全球經濟造成重大損害，可能會對我們的業務，包括我們的運營和財務狀況產生不利影響，並可能導致我們管理或管理的資產、收入和收益下降。
2019年3月11日，世界衞生組織宣佈2019年冠狀病毒病(簡稱新冠肺炎)為大流行疾病。新冠肺炎疫情已導致當局實施了一系列措施，試圖遏制新冠肺炎的傳播和影響，例如旅行禁令和限制、隔離、避難所就地訂單，以及對商業活動的限制，包括關閉。除其他外，這些措施嚴重限制了全球經濟活動，這些活動擾亂了供應鏈，降低了資產和股票市場的估值，顯著增加了失業率和就業不足水平，降低了某些證券市場的流動性，並造成金融市場的大幅波動和混亂。
為了迴應新冠肺炎的擔憂，該公司已經對其所有國內和國際員工實施了旅行禁令，並在適用的情況下遵守強制性的全職命令。由於這些強制性的居家命令，公司的大多數員工都在家裏工作。遠程在家辦公的限制使我們更加依賴某些技術，這些技術允許我們在內部和與客户進行遠程運營和協作，而無需面對面的會議。如果我們在家工作的能力受到技術幹擾，我們預計會對我們的業務運營產生負面影響。此外，如果供應鏈中斷，為我們在遠程地點工作的員工提供必要的技術可能會變得更加困難。
在截至2020年12月31日的一年中，公司大約54%的收入來自基於資產的收費安排。這些費用通常基於在公司平臺下管理或管理的資產的不同百分比。該公司大約75%的基於資產的費用安排在每個季度初根據截至上一季度末其平臺上的客户資產的市場價值進行計費。如果目前的經濟狀況惡化，可能會對我們的業務產生持續的不利影響，包括我們的經營業績和財務狀況，其中包括：
•不利的股票市場狀況、金融市場的波動和不可預見的投資趨勢導致我們的資產費用下降；
•由於客户遠程工作，銷售週期延長和實施週期延長，導致新客户轉換率下降；
•疫情對我們的客户和主要供應商、市場參與者和其他與我們有業務往來的第三方的負面影響；
•由於疾病和健康問題對我們的勞動力造成的幹擾，對我們遠程工作環境的潛在限制，以及政府強加的限制、法律和法規。
新冠肺炎和相關的全球經濟危機對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展，包括疫情的範圍和持續時間以及恢復期、政府當局、中央銀行和其他第三方未來應對疫情的行動以及對我們的產品、客户、員工和供應商的影響。如果我們不能有效地應對和管理這些事件的影響，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情和相關的全球經濟危機也可能引發或加劇其他風險因素，這些風險因素可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，新冠肺炎疫情還可能以我們目前未知或我們目前不認為構成重大風險的方式影響我們的運營和財務業績。有關新冠肺炎疫情影響的更多討論，可能對我們的運營和財務業績產生實質性的不利影響，請參閲本年度報告(Form 10-K)第二部分第7項中的“管理層對與新冠肺炎有關的財務狀況和運營結果、最近的事態發展和不確定性的討論和分析”一節。
我們很大一部分收入來自向金融服務業客户提供投資解決方案和服務，如果該行業出現低迷，我們的收入可能會受到影響。
我們很大一部分收入來自金融服務業的客户，特別是金融諮詢服務客户。對金融服務需求的下降或缺乏增長將對我們的客户產生不利影響，進而影響我們的經營業績、財務狀況和業務。例如，免費或低成本的投資信息和資源，包括互聯網或公司網站上提供的與上市公司和共同基金有關的研究和信息，可能會導致投資者對財務顧問提供的服務的需求降低。此外，由於多種原因，對我們的投資解決方案和服務的需求可能會下降。公眾對金融服務業的負面看法和聲譽可能會減少對我們更廣泛的服務和投資諮詢解決方案的需求。金融服務和諮詢業的整合或有限的增長可能會減少我們的客户和潛在客户的數量。對我們客户的業務、增長率或他們服務的客户數量產生不利影響的事件，包括對我們客户的產品和服務的需求下降、我們客户市場的不利狀況或總體上不利的經濟狀況，可能會減少對我們投資解決方案和服務的需求，從而減少我們的收入。上述任何一項都可能對我們的經營業績、財務狀況或業務產生重大不利影響。
數量有限的客户佔我們收入的很大一部分。重新談判或終止我們與這些客户的合同可能會對我們的運營結果、財務狀況或業務產生實質性的不利影響。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，與我們與FMR Corp.或富達(Fidelity)附屬公司FMR LLC的關係相關的收入分別約佔我們總收入的15%、15%和17%，我們的十大客户分別約佔我們總收入的29%、29%和31%。我們與大型金融機構的許可協議通常是多年合同，可能會在合同期限到期或之前終止，原因可能包括違約、破產、資不抵債和其他原因。我們與富達相關的大部分收入來自公司、顧問或顧問客户通過富達關係獲得的持續資產平臺服務費。我們與財務顧問達成的大多數協議一般都規定可以隨時終止。與富達的許可協議在截至2020年12月31日的一年中佔我們收入的不到1%，需要每年續簽。如果富達或我們許多最重要的客户與我們重新談判或終止合同，我們的運營結果、財務狀況或業務可能會受到實質性的不利影響。“
報告單位或長期資產(特別是商譽和無形資產)的公允價值估計的變化可能會導致未來的減值費用，這可能會對我們的運營業績、財務狀況、現金流或業務產生重大不利影響。
隨着時間的推移，長期資產的公允價值會發生變化。截至2020年12月31日，我們擁有906,773美元的商譽和435,041美元的無形資產淨值，合計佔我們總資產的63%。
商譽每年使用至少每年或只要事件或情況表明可能發生減值的定性或定量過程進行減值審查。公司在10月31日進行年度減值分析，以便管理層有時間在年底前完成分析。在進行定量評估之前，可以對定性因素進行評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能超過賬面價值。如果確定不太可能
如果賬面價值超過公允價值，本公司無需完成商譽減值量化評估。如果在考慮定性因素時確定賬面價值可能超過公允價值，則進行商譽減值量化評估。在進行量化評估時，如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，將計入相當於差額的減值損失。報告單位的確定和彙總標準的考慮需要管理層的判斷。根據相關的GAAP權威指引，我們在適當的情況下將單個經營部門的組成部分彙總到一個報告單元中。如果對公允價值的估計減少，可能會產生未來的商譽減值費用，這將減少未來的收益。
我們測試我們無限期的活着的無形資產 以年度為基礎，更經常的是，如果發生事件或情況變化，更有可能使無限期活無形資產的公允價值低於其賬面價值。我們還會在事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時，測試財產、廠房、設備和其他無形資產的減值情況。*如果資產利用率下降，如果客户需求減少，或由於許多其他原因，可能會產生未來的資產減值費用，這將減少未來的收益。*任何此類減值費用都可能對我們的業務、財務產生實質性的不利影響。*如果資產利用率下降，客户需求減少，或由於其他一些原因，可能會減少未來的收益。*任何此類減值費用都可能對我們的業務、財務產生實質性的不利影響減值費用還會減少我們的合併股東權益，提高我們的債務與總資本的比率，這可能會對我們進入債務和股票市場的機會產生負面影響。
在2020年第四季度，我們完成了年度商譽減值分析。截至2020年10月31日進行的定性分析表明，每個報告單位的公允價值很可能超過賬面價值，因此不存在減值。*不能保證我們對報告單位公允價值、當前經濟環境或用於估計報告單位公允價值的其他投入的估計和假設將被證明是準確的，我們估計和假設中的任何重大錯誤都可能導致我們需要採取材料。
作為我們持續監測工作的一部分，我們將繼續考慮資本市場和其他經濟因素及其對我們業務的潛在影響，以及其他因素，以評估商譽和其他長期資產是否可能出現減值跡象。
我們有大量的債務，償還債務需要大量的現金，我們的業務可能沒有足夠的現金流來償還債務。
截至2020年12月31日，我們有345,000美元未償還1.75%可轉換票據於2023年到期，517,500美元未償還0.75%可轉換票據於2025年到期(統稱為“可轉換票據”)。截至2020年12月31日，我們在循環信貸安排(“修訂信貸協議”)下有額外的500,000美元可供借款。除其他事項外，這種債務可能：
•使我們難以支付其他債務的；
•使未來任何必要的營運資金、資本支出、償債要求或其他目的的融資難以獲得優惠條件；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少了可用於其他目的的現金流；以及
•限制我們計劃和應對業務變化的靈活性。
我們可轉換票據的條件轉換功能如果被觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
一旦我們的未償還可轉換票據的條件轉換功能被觸發，可轉換票據的持有人將有權根據他們的選擇在指定期間的任何時間轉換他們的可轉換票據。我們可以選擇以現金、普通股的股票或現金和普通股的組合來履行我們的轉換義務。如果一個或多個持有人選擇轉換其可轉換票據，除非我們通過僅交付普通股(現金代替任何零碎股份除外)來履行轉換義務，否則我們將被要求通過支付現金來清償全部或部分轉換義務，這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外，即使持有人不選擇轉換他們的可轉換票據，根據適用的會計規則，我們也可能被要求將全部或部分未償還的可轉換票據本金重新歸類為流動負債而不是長期負債，這將導致我們的淨營運資本大幅減少。
我們可能沒有能力籌集必要的資金來結算我們的可轉換票據的轉換或在發生根本變化時按要求購買可轉換票據，而且我們現有的債務和我們未來的債務可能包含對我們在轉換或購買可轉換票據時支付現金的能力的限制。
在一個根本性的變化之後，可轉換票據持有人將有權要求我們以現金購買他們的可轉換票據。根本性的改變也可能構成違約或提前還款的事件，並導致我們當時存在的債務的到期速度加快。此外，於轉換可換股票據時，除非吾等完全以普通股股份(以現金代替任何零碎股份除外)清償換股責任，否則吾等將須就交回以供轉換的可換股票據支付現金。我們可能沒有足夠的財政資源，或將有能力安排融資，以現金支付基本變化的可轉換票據持有人在基本變化時交出購買的可轉換票據的購買價格，或在轉換時進行現金支付。此外，吾等經修訂信貸協議或未來信貸安排或其他債務(如有)的限制，可能不允許吾等在發生重大變動時購買可轉換票據，或在轉換可轉換票據時支付現金。我們未能在基本變動時購買可轉換票據，或在需要時未能在轉換時支付現金，將導致可轉換票據發生違約事件，而根據我們的其他債務(如果有的話)的條款，這又可能構成違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快償還相關債務，我們可能沒有足夠的資金償還債務和購買可轉換票據或在轉換時支付現金。
與我們的運營相關的風險
如果我們獲取信息的來源限制我們獲取此類信息或向我們收取獲取此類信息的費用，我們的業務可能會受到實質性和不利的損害。
我們的Envestnet Data&Analytics數據聚合解決方案需要我們從數千個來源(包括銀行、其他金融機構、零售企業和其他組織)獲得的某些數據，其中一些不是我們目前的客户。截至2020年12月31日，我們通過與大多數金融機構或FI客户簽訂的合同條款提供的結構化數據饋送收到了60%以上的數據。雖然我們目前收集的所有信息都是最終用户許可的、身份不明的數據，而且目前我們通常可以自由、不受限制地訪問或使用此類信息，但我們的一個或多個現有客户可能會因為我們無法控制的因素(例如，對我們或我們客户的行業的更繁瑣的監管、合規性要求的提高或業務戰略的改變)而決定限制或阻止我們對這些客户當前已有的數據饋送的訪問。如果我們獲取對我們的解決方案重要的信息的來源限制或限制了我們訪問或使用此類信息的能力，我們可能會被要求嘗試通過最終用户許可的數據抓取或其他方式獲取信息，而這些方式可能成本更高、耗時更長、效率更低或效率更低。過去，數量有限的第三方，主要是航空公司和國際網站，要麼阻止我們訪問他們的網站，要麼要求我們停止使用他們網站的數據抓取來收集信息，我們未來可能會收到類似的額外請求。任何此類限制或限制也可能使我們無法及時提供我們的解決方案(如果有的話)。此外，如果將來有一個或多個第三方挑戰我們從這些來源獲取信息的權利, 我們可能需要與這些來源協商訪問他們的信息，或者中斷我們的解決方案目前提供的某些服務。關於獲取第三方網站上的信息的數據採集和類似方式的法律環境並不完全清楚，而且正在演變，一個或多個第三方可能會向我們提出索賠，要求我們賠償損失或阻止我們以這種方式獲取信息。如果我們獲取這些信息的來源開始向我們收取訪問此類信息的費用，我們可能會被迫提高向客户收取的費用，這可能會降低我們的解決方案的吸引力，或者我們的毛利率和其他財務業績可能會受到影響。
由於我們的一些銷售努力針對的是大型金融機構和大型互聯網服務公司，我們面臨着銷售週期延長、鉅額預售銷售成本以及完成部分銷售的可預測性較差的問題。如果我們的銷售週期延長，或者如果我們的前期銷售投資沒有帶來足夠的收入，我們的經營業績可能會受到損害。
我們的部分銷售目標是大型金融機構和大型互聯網服務公司，這帶來了與我們遇到的小客户不同的挑戰。由於我們的大客户經常在整個企業範圍內決定部署我們的解決方案，我們面臨着更長的銷售週期、複雜的客户要求、巨大的前期銷售成本、重大的合同談判，以及與這些客户完成銷售的可預測性較差。對於我們最大的客户，我們的銷售週期通常可以持續一年或更長時間，這些客户通常會進行較長的評估過程，但這些過程是可變的，很難預測。我們預計，我們將經歷更長的銷售週期，更復雜的客户需求，更高的前期銷售成本，以及與美國以外客户完成銷售的可預測性更差。如果我們的銷售週期延長，或者我們的前期銷售投資不能產生足夠的收入來證明我們在銷售工作中的投資是合理的，我們的經營業績可能會受到損害。
投資者對其投資資產的決策受多種因素的影響，投資者一般可以隨時贖回或撤回其投資資產。投資模式的重大變化或投資資金的大規模撤出可能會對我們的經營業績、財務狀況或業務產生重大不利影響。
我們的財務顧問的客户一般可以自由更換財務顧問，放棄財務顧問提供的建議和其他服務，或者提取他們向財務顧問投資的資金。這些財務顧問的客户可以選擇改變他們的投資策略，將他們的資產從股票證券轉移到固定收益或其他投資選擇，或者從他們的賬户中提取全部或部分資產，以避免所有與證券市場相關的風險。投資者的這些行為不在我們的控制範圍之內，可能會對我們客户管理的投資資產的市場價值產生重大不利影響，這可能會對我們從客户那裏獲得的基於資產的費用產生重大不利影響。
我們很大一部分收入是基於管理或管理的資產價值所賺取的手續費。市場和經濟狀況的變化可能會降低我們賺取收入的資產價值，並可能減少對我們的投資解決方案和服務的需求。
基於資產的費用佔我們收入的很大一部分。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，基於資產的費用分別佔我們總收入的54%、54%和59%。我們預計，未來基於資產的費用將繼續佔我們總收入的很大比例。證券價格的大幅波動可能會對我們客户管理的資產價值產生重大影響，還可能影響財務顧問和投資者關於是否投資或維持對特定投資或戰略的投資的決定。如果這種市場波動導致在證券市場的投資減少，我們的收入和從資產費用獲得的收益可能會受到重大的不利影響。我們基於資產的費用一般按季度計算，使用每個日曆季度末的資產價值計算。如果在計算費用時金融市場下跌，我們的方法可能會導致較低的費用，即使市場在本季度早些時候表現良好。
我們為金融服務業提供投資解決方案和服務。金融市場，進而是金融服務業，受到許多因素的影響，如美國和外國的經濟狀況以及商業和金融的總體趨勢，這些都是我們無法控制的。如果美國或國際金融市場遭受嚴重或長期的低迷，投資者可以選擇從財務顧問那裏撤出資產，我們稱之為“贖回”，並將其轉移到被認為更安全的投資，如銀行存款和國債，我們可能不會從中賺取手續費。例如，在2007年末至2009年第一季度，金融市場經歷了廣泛和長期的低迷，我們的贖回率高於歷史平均水平，我們的運營業績、財務狀況和業務受到重大不利影響。金融市場的任何長期低迷或資產撤出水平的增加都可能對我們的運營業績、財務狀況或業務產生實質性的不利影響。從歷史上看，贖回利率通常會在金融市場顯著低迷的時期上升。我們賺取手續費的資產的任何潛在跌幅都不一定與之成比例，總體上可能大於整體市場跌幅。
我們必須繼續推出新的投資解決方案、服務和技術改進，以滿足我們客户不斷變化的需求、市場變化、法規和技術發展，如果不這樣做，可能會對我們的運營業績、財務狀況或業務產生實質性的不利影響。
我們的投資解決方案和服務的市場特點是不斷變化的客户需求、不斷髮展的市場實踐、新的和不斷髮展的法規，以及我們的一些投資解決方案和服務的快速技術變革。不斷變化的客户需求、新的市場規則和做法或新技術可能會使現有的投資解決方案和服務過時且無法銷售。因此，我們未來的成功將繼續取決於我們開發新的投資解決方案和服務、服務和技術改進的能力，以滿足我們目標市場的未來需求，並對技術和市場變化做出反應。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，我們產生的技術開發成本分別約為72,120美元、59,850美元和52,840美元。我們預計，我們的技術開發成本將繼續保持在這一水平，或者未來可能會增加。我們可能無法準確估計新的投資解決方案和服務對我們業務的影響，或者我們的客户將如何看待它們的好處。此外，我們可能無法及時和具有成本效益地開發、推出、營銷和許可我們的新投資解決方案或服務或投資解決方案或服務增強，或者根本無法成功開發、推出、營銷和許可我們的新投資解決方案和服務以及增強功能，並且我們的新投資解決方案和服務和增強可能不能充分滿足市場需求或獲得市場認可。此外，客户可能會因為期待新的投資解決方案或服務或增強功能而推遲購買。這些因素中的任何一個都可能對我們的經營業績、財務狀況或業務產生重大不利影響。
作為一家全球性組織，我們的業務容易受到與我們的國際業務相關的風險的影響。
我們目前在印度、英國、加拿大和澳大利亞維持國際業務，在美國以外的其他司法管轄區租賃空間以收集數據，並在全球擁有更多客户。管理美國以外的全球性組織既困難又耗時，並帶來了我們在美國的運營和銷售可能不會面臨的風險。這些風險包括：
•遵守各種各樣的外國法規、法律和法律標準的負擔，包括隱私、數據安全、税收和就業，其中一些可能與美國的法規、法律和法律標準存在實質性差異，或者可能比美國的法規、法律標準更嚴格；
•適用於跨國界傳輸數據的地區性數據隱私法；
•對外國監管要求不熟悉，且變化出乎意料；
•客户對可能影響我們在其管轄範圍內業務運營的美國法律法規的不熟悉和擔憂；
•我們可能追求的對行業和客户的負面、地方性的看法；
•有利於當地競爭者的法律和商業慣例；
•我們解決方案的本地化，包括與翻譯成外語以及適應當地實踐和法規要求相關的意外成本；
•不同的定價環境；
•國際業務的管理和人員配備困難；
•一些國家減少或改變對知識產權的保護；
•遵守國外業務的法律法規，包括美國《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》、進出口管制法律、關税、貿易壁壘、經濟制裁和其他監管或合同限制，限制我們在某些國外市場銷售我們的解決方案，以及合規的風險和成本；
•貨幣匯率波動；
•潛在的不利税收後果，包括外國增值税制度的複雜性、解釋國際税法的困難以及對收益匯回的限制；
•增加財務會計和報告的負擔和複雜性；以及
•國外的政治、社會和經濟不穩定、恐怖襲擊和普遍的安全關切。
在國際市場運營還需要大量的管理關注和財政資源。我們增長戰略的一個組成部分是進一步擴大我們的業務，並在國際上發展新的客户關係。隨着我們尋求國際擴張，我們將需要與更多的合作伙伴發展關係，並增加內部能力，以有效地管理與我們的國際業務相關的運營、財務、法律和監管要求和風險。我們用來擴大業務、瞄準新的國際客户、擴大我們在全球現有客户中的存在以及管理其他國家的運營和銷售增長的投資和額外資源可能不會產生預期的收入或盈利水平，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
如果我們不能有效地管理與我們的印度業務相關的某些風險和挑戰，我們的業務可能會受到損害。
我們的印度業務是我們成功的關鍵因素。我們相信，我們在印度的重要業務為我們的業務提供了某些重要的優勢，例如直接接觸到大量熟練的專業人員，並幫助我們在國際上發展業務。然而，它也產生了一定的風險，我們必須有效地管理。截至2020年12月31日，我們的員工總數中約有2600人在印度。目前，印度熟練專業人員的工資成本低於美國同等技能專業人員的工資成本。然而，印度的工資增長速度快於美國，這可能會導致我們的技術專業人員成本增加，利潤率下降。印度對熟練技術專業人員的競爭非常激烈，我們預計這種競爭將會加劇。因此，我們可能無法以符合成本效益的方式留住目前在印度的員工基礎，也無法招聘更多新人才。此外，印度經歷了嚴重的通貨膨脹、國內生產總值(GDP)低增長和外匯短缺。印度還經歷了內亂和恐怖主義，過去曾捲入與鄰國的衝突。任何這些情況的發生都可能導致我們在印度的業務中斷，如果持續很長一段時間，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。如果我們不能有效地管理與我們的印度業務相關的任何前述風險，我們的發展努力可能會受到損害，我們的增長可能會放緩，我們的經營業績可能會受到負面影響。
我們經營的行業競爭激烈，許多公司基於一系列因素從財務顧問和金融機構那裏爭奪業務，這些因素包括投資解決方案和服務的質量和廣度、創新能力、聲譽和服務價格，這種競爭可能會損害我們的財務業績。
我們與許多不同類型的公司競爭，這些公司的規模和範圍各不相同，包括託管人、交鑰匙資產管理平臺、數據和分析提供商以及其他金融技術公司。具有代表性的競爭對手包括潘興有限責任公司(紐約梅隆銀行公司的子公司)、AssetMark公司、Advent Software公司(SS&C技術控股公司的子公司)。在我們的Envestnet Wealth Solutions業務和Intuit，Intuit，Inc.，PlayInc.和Fiserv，Inc.的Envestnet Wealth Solutions業務中提供獵户座顧問服務。競爭在10-K表格中的“業務-競爭”一節中有更詳細的討論。此外，我們的一些客户已經或可能開發內部能力來提供他們聘請我們執行的技術和/或投資諮詢服務。這些客户還可以向他們的財務顧問提供內部開發的服務，而不需要僱用我們，他們也可以向第三方財務顧問或金融機構提供這些服務，從而與我們直接競爭該業務。
在這一行業中，我們的許多競爭對手擁有比我們多得多的資源。這些資源可能會讓我們的競爭對手對投資解決方案和服務需求的變化做出更快的反應，投入更多的資源來開發和推廣他們的服務，並向潛在客户和戰略合作伙伴提出更具吸引力的報價，這可能會損害我們的財務表現。
我們可能會因為客户的出售或合併、客户高級管理層的變動、來自其他財務顧問和金融機構的競爭以及其他原因而失去客户。由於目前行業整合的趨勢，我們也面臨着日益激烈的競爭。如果不是我們客户的大型金融機構能夠從我們的客户那裏吸引資產，我們增長收入和收益的能力可能會受到不利影響。
我們與許多公司競爭，這些公司擁有更高的知名度，更多的財務、技術、營銷和其他資源，有能力投入更多的資源來推廣、銷售和支持他們的解決方案，擁有比我們更廣泛的客户基礎和更廣泛的客户關係，以及更長的運營歷史。
我們預計，隨着其他公司不斷髮展他們的產品，以及新公司進入我們的市場，競爭將會加劇。進入我們市場的新公司可以選擇將內部開發的解決方案與其現有的應用程序和解決方案捆綁在一起，以極低的成本或不額外的成本向其最終用户提供這些解決方案。競爭加劇可能會導致定價壓力，這可能會對我們的毛利率產生負面影響。
我們未能在上述任何領域成功競爭，可能會導致收入減少或缺乏市場份額，這可能會對我們的運營業績、財務狀況或業務產生重大不利影響。競爭還可能影響我們提供的服務的收入組合，導致利潤率較高的業務部門的收入減少。
我們對潛在的、感知的或實際的利益衝突造成的損失承擔責任。
潛在的、感知的和實際的利益衝突是我們現有和未來業務活動中固有的，可能會引起客户不滿、訴訟或監管執法行動。特別是，我們向第三方資產管理公司和託管人支付不同的費用，我們的財務顧問客户或他們的客户可能會指責我們將他們引導到那些向我們收取最低費用的資產管理公司或託管人，從而為我們提供更大的財務優勢。此外，我們通過內部投資管理和投資組合諮詢集團提供自營共同基金和共同基金的投資組合，財務顧問或他們的客户可以得出結論，我們青睞我們的自營投資產品，因為他們相信，當我們使用自營投資產品時，我們可以賺取更高的費用。充分解決利益衝突是複雜和困難的。如果我們未能或似乎未能充分解決潛在的、感知的或實際的利益衝突，由此產生的負面公眾印象和聲譽損害可能會對我們的客户關係或與新客户簽訂合同的能力產生重大不利影響，從而影響我們的運營、財務狀況和業務結果。
我們在很大程度上依賴於我們的知識產權，如果不能保護這些權利，可能會對我們的運營業績、財務狀況或業務產生不利影響。
我們在軟件和其他知識產權方面進行了大量投資，我們的業務高度依賴這些知識產權。截至2020年12月31日，儘管我們的一些最古老的專利已經到期，但我們在美國和外國司法管轄區已頒發了50多項專利，並在美國和外國司法管轄區有更多待審的專利申請。我們的許多關鍵技術、投資解決方案或服務不在任何版權註冊、頒發的專利或專利範圍之內。
申請。我們是某些專利權、美國註冊商標(包括“Envestnet”)的所有者，並且我們主張其他未註冊商標的普通法權利。我們依靠專利、商業祕密、商標和版權法、保密和保密協議以及其他合同和技術安全措施來保護我們的專有技術，所有這些都只能提供有限的保護。儘管我們做出了努力，但未經授權複製或盜用我們的專有技術可能會使第三方從我們的知識產權中受益，而不會為此向我們支付費用，這可能會損害我們的業務。監管未經授權使用專有技術是困難和昂貴的，我們的監督和訴訟可能是必要的，以保護和執行我們的知識產權。如果需要訴訟來保護和執行我們的知識產權，任何這樣的訴訟都可能代價高昂，並可能分散管理層的注意力和資源。如果我們不能保護我們的知識產權，或者如果第三方獨立開發或獲得我們或類似技術、投資解決方案或服務的使用權，我們的運營結果、財務狀況和業務可能會受到重大不利影響。
我們不能保證：
•我們的知識產權將為我們提供競爭優勢；
•我們向潛在競爭對手主張我們的知識產權或解決當前或未來爭端的能力不會受到我們與第三方協議的限制；
•我們的知識產權將在競爭激烈或法律保護薄弱的司法管轄區執行；
•我們目前在業務中使用的任何商標、版權、商業祕密或其他知識產權不會失效或被無效、規避、挑戰或放棄；
•我們的商標申請將導致註冊商標；
•競爭對手不會圍繞我們的知識產權進行設計或開發類似的技術、投資解決方案或產品；或者我們不會失去向他人主張自己知識產權的能力；或
•我們識別和監管任何挪用行為並保護我們的專有技術的能力將是足夠的。
我們也是許多第三方知識產權許可協議的締約方。其中一些許可協議要求我們一次性付款或持續支付訂閲費。我們不能保證我們授權的第三方知識產權不會授權給我們的競爭對手或行業內的其他人。將來，我們可能需要獲得更多許可或續訂現有許可協議。我們無法預測這些許可協議能否以可接受的條款獲得或續簽，或者根本無法預測。此外，我們還授予客户在正常業務過程中使用我們知識產權的某些權利。我們的一些客户協議限制了我們在某些市場或客户的某些競爭對手許可或開發某些定製技術或服務的能力。例如，我們與富達(Fidelity)達成的協議限制了我們開發某些集成功能的能力，而我們並未提出為富達開發這些功能。我們的一些客户協議授予我們的客户對我們為客户開發或定製的知識產權部分的所有權。此外，我們的一些客户協議要求我們向源代碼託管代理存放定製技術和投資解決方案的源代碼，如果我們進入破產程序或無法為我們授權給客户的技術或投資解決方案提供支持和維護，這些源代碼可能會被髮布。我們協議中的這些條款可能會限制我們未來發展業務的能力。
與我們的收購相關的風險
我們的增長戰略包括通過收購實現增長，而收購涉及到許多風險。
我們希望通過收購等方式來發展我們的業務。在過去的五年裏，我們完成了多項收購。收購涉及許多風險。它們可能很耗時，可能會分散管理層對日常運營的注意力。為收購融資可能會因發行股權證券而稀釋，或因使用現金或產生債務而導致資產負債表疲軟。收購還可能導致關鍵員工的流失。此外，我們可能無法成功整合收購。我們也可能無法從收購中獲得足夠的收入或利潤來賺取相關收購價格的回報。
就我們通過收購來擴大業務的程度而言，未來的任何此類收購都可能帶來許多其他風險，包括：
•關於收購業務或資產的未來結果或預期成本降低或預期因收購業務或資產而實現的其他協同效應的錯誤假設；
•未能及時、經濟有效地成功整合任何已收購業務或資產的運營或管理；
•對被收購企業的經營和市場瞭解不足；
•關鍵人員流失；
•未取得必要的客户同意或未留住關鍵客户的；
•轉移管理層對現有業務或其他優先事項的注意力；
•因與收購的業務或資產有關的歷史、未發現或未披露的法律、法規或財務問題而增加的成本或負債；以及
•無法以我們認為可以接受的條款獲得任何此類收購或投資可能需要的足夠融資。
此外，如果我們未能成功完成對其他業務、運營或資產的收購，或如果沒有出現此類擴張機會，我們的運營業績、財務狀況或業務可能會受到重大不利影響。
與我們的信息技術和數據相關的風險
我們未能及時、準確地成功地將客户的資產從他們的技術平臺轉換到我們的平臺，可能會對我們的運營結果、財務狀況或業務產生重大不利影響。
當我們開始與新客户合作，或通過收購或其他交易獲得新的客户資產時，我們經常被要求將所有或很大一部分資產從客户的技術平臺轉換到我們的技術平臺。這些轉換帶來了重大的技術和操作挑戰，可能非常耗時，可能會分散管理層對其他操作活動的注意力。如果我們不能及時準確地成功完成轉換，我們可能需要花費比預期更多的時間和資源，這可能會侵蝕客户關係的盈利能力。此外，任何此類失敗都可能損害我們的聲譽，並可能降低潛在客户承諾與我們合作的可能性。這些風險中的任何一個都可能對我們的經營業績、財務狀況或業務產生重大不利影響。
我們對客户信息和數據的託管、收集、使用和存儲需要實施有效的安全控制，數據安全漏洞可能會擾亂我們的業務，導致機密信息的泄露，使我們面臨責任和曠日持久且代價高昂的訴訟，對我們的聲譽和收入造成不利影響，並造成損失。
我們和我們的客户(通過這些客户向最終用户提供我們的解決方案)收集、使用、傳輸和存儲機密的金融信息，如銀行賬號、社會保險號、非公開的個人身份信息、投資組合持有量、信用卡數據以及未償債務和賬單。我們為最終用户機密信息的收集、使用、存儲、處理和傳輸提供安全保護的措施可能無法有效地防範第三方的數據安全漏洞。我們使用市面上可用的安全技術，包括硬件和軟件數據加密技術以及多層網絡安全措施來保護交易和信息。雖然我們加密的數據字段通常包括敏感、機密信息，但其他未加密的數據字段可能包括類似的信息，在發生安全漏洞時可以訪問這些信息。我們使用安全和業務控制來限制對機密最終用户信息的訪問和使用。雖然我們要求我們的客户和第三方供應商實施與我們類似的控制措施，但我們客户和第三方供應商的技術和做法可能無法滿足我們在合同中包括的所有要求，我們可能沒有能力有效地監控客户和第三方供應商安全措施的執行情況。在許多情況下，我們的客户構建和託管他們自己的Web應用程序，並通過我們的API訪問我們的解決方案。在這些情況下，與安全和預防性控制相關的額外風險存在於客户的系統中。因此，我們的客户和第三方供應商的安全技術和實踐的不足之處可能只有在安全漏洞發生後才能被檢測到。集合中的錯誤，請使用, 存儲或傳輸機密的最終用户信息可能會導致侵犯隱私或資產被盜。
隨着計算機能力的進步和黑客技術的日益成熟，未經授權繞過我們的安全措施的風險已經增加。犯罪分子正在使用越來越複雜的技術從事非法活動，涉及我們的解決方案或涉及最終用户信息的非法活動，如偽造、欺詐性付款和身份盜竊。由於黑客使用的技術經常變化，通常在針對目標發動攻擊之前不會被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。除了黑客之外，客户還有可能通過使用我們的解決方案未經授權訪問我們的數據庫。意圖從事犯罪活動的黑客或客户不當訪問我們的系統或數據庫可能會導致機密的最終用户信息被竊取、發佈、刪除或修改。根據適用的數據隱私法規，可能需要通知實際或感知到的違反我們安全的行為。
存儲敏感用户數據和帳户信息的系統的數據安全漏洞可能導致針對我們的私人索賠或監管行動，包括罰款。我們與客户達成的許多協議都沒有限制我們對違反保密規定和由此造成的損害的潛在責任。如果任何人，包括我們的任何員工、承包商或顧問，在無意中或以其他方式侵入我們的網絡安全，盜用或不當處理敏感數據，我們可能會捲入曠日持久且代價高昂的訴訟。如果訴訟不成功，我們可能被迫支付損害賠償金和/或改變我們的商業慣例或定價結構，這任何一項都可能對我們的收入和盈利能力產生實質性的不利影響。此外，我們的客户合同通常要求我們滿足指定的最低系統安全和隱私標準。如果發生數據安全漏洞，而我們沒有遵守這些標準，我們可能會對客户提出的違約索賠負責。
我們還可能被要求賠償我們的客户因任何數據安全漏洞而強加給我們客户的第三方索賠、罰款、罰款和/或其他評估，我們的責任可能超過我們的保險覆蓋範圍或支付能力。如果確定Envestnet沒有足夠的數據安全措施來防止此類盜竊，Envestnet的註冊投資顧問公司可能面臨SEC、FINRA和州執法行動，包括金錢罰款。
我們的安全程序和技術定期由我們聘請的獨立安全審計師進行審計，我們的許多潛在和現有客户都會進行自己的審計或審查此類獨立安全審計的結果，作為評估我們的解決方案的一部分。我們還定期接受監管機構的審計，我們的業務或我們的客户受到這些監管機構的約束。這些審計或檢查中的不利發現，即使沒有任何數據安全漏洞，也可能對我們維護現有客户關係和建立新客户關係的能力產生不利影響。
數據安全漏洞、涉及我們解決方案的欺詐行為或安全審計或檢查中的不利結果可能會對我們的聲譽造成損害，這可能會降低我們解決方案的使用和接受度，導致我們的客户停止與我們的業務往來，和/或對我們的收入和未來增長前景產生重大不利影響。此外，任何這些事件都可能導致聯邦和州機構的額外監管和監督，這可能會強加新的代價高昂的合規義務，並可能導致我們失去提供解決方案的能力。
與法律法規相關的風險
我們的運營受到廣泛的政府監管，合規失敗或針對我們的監管行動可能會對我們的運營結果、財務狀況或業務產生不利影響。
金融服務業是美國監管最嚴格的行業之一。我們經營投資諮詢、經紀-交易商和共同基金業務，每一項業務都受到具體而廣泛的監管計劃的約束。此外，我們還受到眾多普遍適用的法律法規的約束。很難預測立法和監管要求對我們的業務和我們客户的業務未來會產生什麼影響。
我們的某些子公司根據“顧問法案”在證券交易委員會註冊為“投資顧問”，並受其監管。此外，我們的許多投資諮詢服務都是根據“投資公司法”第3a-4條規定的“投資公司”的定義中的非排他性避風港進行的。如果規則3a-4停止提供，或者如果SEC修改規則或其對規則如何應用的解釋，我們的業務可能會受到不利影響。我們的某些註冊投資顧問子公司為共同基金客户提供建議。共同基金根據“投資公司法”註冊為“投資公司”。我們的諮詢子公司為受ERISA約束的資產提供建議。Advisers Act、Investment Company Act和ERISA，以及SEC和勞工部的相關法規和解釋，對投資顧問和共同基金施加了許多義務和限制，包括與保管客户資金和證券有關的要求，對廣告、披露和報告義務的限制，對欺詐活動的禁止，對顧問與其客户之間、共同基金與其顧問和附屬公司之間交易的限制，以及其他詳細的運營要求，以及一般受託義務。
Envestnet Data&Analytics由各監管機構定期審查。例如，它是一家受監管的第三方技術服務提供商，根據聯邦金融機構審查委員會發布的指導意見，在廣泛的領域接受多機構監督審查。這些檢查包括對我們的管理、採購和開發活動、支持和交付、IT以及備災和業務恢復計劃的檢查。貨幣監理署是負責這些檢查的機構。如果發現缺陷，客户可以選擇終止或減少與我們的關係。
無論是直接監管還是根據客户協議承擔的義務，我們的許多子公司都必須遵守與消費者信息隱私相關的“格拉姆-利奇-布利利法”(Gramm-Leach-Bliley Act)的某些條款，並可能因我們提供的解決方案而受到其他隱私和數據安全法律的約束。此外，許多法規已經提出，並仍在起草中，以實施多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)，以加強受監管客户對像我們這樣的公司的內部系統和流程的盡職調查。如果由於這種更嚴格的審查而要求我們對內部流程和解決方案進行更改，我們可能需要投入大量額外的時間和資金，並將時間和資源從其他公司目的轉移出來，以彌補任何已發現的缺陷。
上述所有法律和法規在各個司法管轄區都是複雜、不斷變化、不明確和不一致的，我們需要花費大量資源來保持對這些法律和法規的監督和遵守。我們不斷改進我們現有的產品和服務以及新的產品和服務。這些改進或新產品和服務中的許多可能涉及我們可能尚未遵守或我們可能沒有經驗的法規。*我們方面的任何未能遵守這些和其他適用的法律和法規可能會導致對這些產品和服務的需求減少，增加我們的潛在負債或增加或增加成本，監管罰款，人員停職或其他制裁，包括撤銷我們的子公司作為投資顧問或經紀交易商，視情況而定，要求改變我們的業務做法和經營範圍，否則會損害我們的聲譽。上述任何一項都可能對我們的經營業績、財務狀況或業務產生重大不利影響。
我們在開展活動時經常依賴於《交易所法》、《顧問法》、《投資公司法》和《ERISA》中各種要求的豁免。這些豁免有時是非常複雜的，在某些情況下可能取決於我們不受控制的第三方的遵守情況。如果由於任何原因，我們無法獲得這些豁免，我們可能會受到監管行動或第三方索賠的影響，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
隱私權法律法規、行業標準和合同義務，以及這些法律、法規、標準和義務的變化，可能會影響我們的業務方式，並導致我們招致鉅額成本，如果不遵守這些要求，可能會對我們的業務產生負面影響。
作為我們業務的一部分，我們識別並向客户提供消費者交易數據面板，以支持數據分析和市場研究。當每個適用的消費者請求時，我們收集底層事務數據。這些活動受到眾多法律、法規、行業標準和合同義務的約束。我們已招致，並會繼續招致鉅額開支，以符合這些規定。幾個司法管轄區已經通過了新的法律，規範個人數據的使用，並設定了消除數據身份的要求。其他司法管轄區正考慮施加額外要求。隨着我們的業務繼續擴展到隱私和數據安全方面可能受到更嚴格監管的新行業細分市場，以及美國以外擁有更嚴格數據保護法的國家，我們可能會受到更高的合規要求和成本的影響，這可能會對我們的運營業績、財務狀況或業務產生實質性的不利影響。與此業務活動相關的行業慣例可能會發生變化。我們正在與某些金融機構談判新的協議，以管理我們在消費者提出要求時獲取消費者交易數據的權限。這些協議可能包含與我們處理和提供未確認身份的數據相關的額外要求。此外，我們的數據面板客户可能會要求他們購買的數據符合額外的數據來源標準，我們未來可能不會在所有情況下都滿足這些標準。如果不遵守現有或新的法律、法規、標準和義務，可能會導致失去將源數據用於數據面板的權利、失去數據面板訂閲、罰款、制裁或其他處罰，這可能會對我們的運營業績、財務狀況或業務產生實質性的不利影響。
適用於此業務活動的州或聯邦立法、法規要求或法規執行也可能發生變化。隱私團體、政府機構和個人也可能尋求限制或阻止，或可能主張對我們向數據面板客户提供數據面板進行更嚴格的監管。例如，在2020年1月，三名國會議員寫信給聯邦貿易委員會(“FTC”)，要求對這些商業行為進行審查。2020年2月，我們收到了聯邦貿易委員會的民事調查要求，要求提供與我們的數據收集、彙編、評估、共享、更正和刪除做法有關的文件和信息，我們完全遵守了這一要求。2020年11月，我們接到聯邦貿易委員會的通知，它已經了結了這件事，沒有采取進一步的行動。
我們使用數據面板必須徵得我們的商業客户的同意，我們從這些客户那裏獲得底層數據，或者我們為他們提供底層數據。儘管我們與這些客户的協議一般允許我們使用未識別的交易級別數據，但一些客户拒絕允許使用這些數據。無法使用數據可能會限制我們的解決方案和服務的有用性，這可能會對我們的業務產生不利影響。對於我們的一些解決方案，我們在合同中要求客户提供必要的通知，並獲得使用和披露以下內容所需的許可和豁免
通過我們的解決方案獲取信息。如果我們的客户不遵守這些合同要求，可能會限制我們對相關數據的使用，從而限制我們的解決方案和服務的有用性，這可能會對我們的業務產生不利影響。此外，如果我們的客户未能遵守這些合同要求，我們可能會因未經授權使用或披露信息而提出索賠或承擔責任。這些索賠或債務可能會使我們承擔意想不到的成本，並對我們的運營業績、財務狀況或業務產生實質性的不利影響。
我們的投資諮詢服務可能會使我們對潛在的、預期的或實際違反我們的受託責任而造成的損失承擔責任。
我們的投資諮詢服務涉及信託義務，這要求我們以客户的最佳利益行事，我們可能會被起訴，並因實際或聲稱違反我們的信託義務而面臨法律責任。由於我們提供直接和間接的投資諮詢服務，涉及大量資產，如果確定我們違反了受託責任，我們可能面臨重大責任。在某些情況下，通常取決於我們提供的投資解決方案和服務的類型，我們可能會與顧問共同簽訂客户協議，並代表客户保留第三方投資基金經理。因此，我們可能會被列為針對財務顧問和第三方投資資金管理人的訴訟的被告，這些訴訟涉及對此類人員違反職責的索賠，我們可能會因此類顧問和第三方投資資金管理人的不當行為和/或不作為而面臨法律責任。此外，我們可能面臨基於我們的投資諮詢建議結果的索賠，即使沒有違反我們的受託責任。因此，此類索賠和負債可能會對我們的經營業績、財務狀況或業務產生重大不利影響。
我們可能會因客户使用我們的投資解決方案和服務而承擔責任。
我們的投資解決方案和服務支持我們客户的投資流程，這些客户總共管理着數十億美元的資產。我們的客户協議條款旨在限制我們的客户或第三方因使用我們的投資解決方案和服務而提出的潛在責任索賠。然而，這些條款也有某些例外，可能會因不利的司法裁決或聯邦、州、外國或當地法律而無效。使用我們的產品作為投資過程的一部分，可能會造成客户或其資產由我們的客户管理的各方可能向我們索賠非常大的美元金額的風險。任何這樣的聲明，即使最終結果對我們有利，也將涉及我們的管理層、人員、財務和其他資源的重大承諾，並可能對我們的聲譽產生負面影響。因此，此類索賠和訴訟可能會對我們的運營結果、財務狀況或業務產生實質性的不利影響。
此外，我們的客户可以將我們的投資解決方案和服務與其他公司的軟件、數據或產品一起使用。因此，當問題發生時，可能很難確定問題的根源。即使我們的投資解決方案和服務沒有造成這些問題，這些錯誤的存在也可能導致我們產生重大成本，並轉移我們管理人員和技術人員的注意力，其中任何一個都可能對我們的運營結果、財務狀況或業務產生實質性的不利影響。
如果我們的投資解決方案和服務因未發現的錯誤或類似問題而無法正常運行，我們的運營結果、財務狀況和業務可能會受到實質性的不利影響。
我們開發或許可的投資解決方案和服務可能包含未檢測到的錯誤或缺陷，儘管進行了測試。此類錯誤可能存在於我們的投資解決方案或服務的生命週期中的任何時間點，但在推出新的投資解決方案和服務或對現有投資解決方案或服務進行增強後，經常會發現此類錯誤。我們不斷推出新的投資解決方案和服務以及新版本的投資解決方案和服務。儘管現有和潛在客户進行了內部測試和測試，但我們當前和未來的投資解決方案和服務可能存在嚴重缺陷或故障。如果我們在發佈之前檢測到任何錯誤，我們可能需要在解決問題期間將投資解決方案或服務的發佈推遲一段較長的時間。在部署新的或當前的投資解決方案、服務或增強功能之前，我們可能不會發現影響這些解決方案、服務或增強功能的錯誤，我們可能需要提供增強功能來糾正此類錯誤。可能發生的錯誤可能對我們的運營結果、財務狀況或業務產生重大不利影響，並可能導致我們的聲譽受損、銷售損失、商業發佈延遲、第三方索賠、監管行動、合同糾紛、合同終止或重新談判，或意外費用以及管理和其他資源的轉移以補救錯誤。此外，這類索賠造成的負面公眾印象和聲譽損害將對我們的客户關係和我們簽訂新合同的能力造成不利影響。這些問題中的任何一個都可能對我們的經營業績、財務狀況和業務產生實質性的不利影響。
我們可能會為我們提供的某些信息承擔責任，包括基於我們從其他方獲得的數據的信息。
我們可能會因違反證券法、疏忽、違反受託責任或其他與我們提供的信息相關的索賠而受到索賠。例如，如果個人依賴於我們提供的信息並且該信息包含錯誤，他們可能會對我們採取法律行動。此外，我們可能會受到基於內容的索賠，這些內容可以通過鏈接到其他網站從我們的網站訪問。此外，基於他人提供給我們的不準確信息，我們可能面臨責任。為任何此類索賠辯護可能既昂貴又耗時，而且任何此類索賠都可能對我們的運營業績、財務狀況或業務產生重大不利影響。
我們的憲章規定，特拉華州衡平法院將是我們與股東之間某些法律訴訟的獨家法庭，這可能會增加索賠成本、阻礙索賠或限制股東在股東認為更有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的司法論壇上提出索賠的能力。
我們的憲章規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院將是以下任何案件的唯一和獨家法院：(I)代表我們提起的派生訴訟或法律程序；(Ii)任何聲稱違反我們任何董事、高級管理人員或其他僱員對我們或我們股東的受託責任的訴訟；(Iii)任何主張根據特拉華州公司法任何條款產生的索賠的訴訟；或(Iv)任何主張受雖然我們相信這一排他性法院條款對我們有利，因為它為特定類型的訴訟和訴訟提供了更一致的特拉華州法律適用，但這種法院條款的選擇可能會增加索賠成本，阻礙索賠，或者限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們或我們的董事、高管和其他員工的此類訴訟。根據聯邦證券法(包括修訂後的1933年“證券法”或修訂後的1934年“證券交易法”)或根據其頒佈的相應規則和條例提起的訴訟，我們憲章中的專屬法院條款不排除或不涉及聯邦或同時管轄的範圍。
我們公司的“控制權變更”可能需要我們徵得客户的同意，如果做得不好，可能會對我們的運營結果、財務狀況或業務產生不利影響。
根據“顧問法案”，未經客户同意，我們的投資顧問子公司簽訂的投資諮詢協議不得轉讓。根據“投資公司法”，與註冊基金的諮詢協議在轉讓時自動終止，任何諮詢協議的轉讓都必須得到註冊基金的董事會和股東的批准。根據“顧問法案”和“投資公司法”，此類轉讓可能被視為在公司控制權變更時發生。控制權的改變包括獲得或失去一個“控制人”。就這些目的而言，某人是否為控制人在很大程度上取決於具體的事實和情況。我們不能保證，如果我們改變控制權，我們會成功取得所有必需的同意，或我們取得這些同意的方法日後不會受到挑戰。如果我們不能獲得所有必要的同意，或者如果這樣的挑戰成功，可能會對我們的運營業績、財務狀況或業務產生實質性的不利影響。
由於適用的州銷售和使用税法的適用和解釋存在不確定性，我們可能要承擔額外的税收責任。
在我們和我們的客户開展業務的各個州和城市，我們和我們的客户受到各種銷售、使用和其他税法的約束。這些法律及其解釋經常會不斷變化，往往不清楚地説明它們是否適用於我們和我們的子公司提供的產品和服務的類型。像我們這樣的供應商通常要由税務機關負責徵收和支付任何適用的銷售税和使用税，即使是最終用户欠下的税。如果一個或多個税務機關確定應該徵税，但還沒有徵税，則通常要由税務機關負責徵收和支付任何適用的銷售税和使用税，即使是最終用户欠下的税。如果一個或多個税務機關確定應該徵税，但沒有徵税，那麼通常情況下，税務機關應該負責徵收和支付任何適用的銷售税和使用税，即使是最終用户欠下的税也是如此除了未來的税收外，我們可能還需要支付過去的税收。過去納税的責任可能還包括利息和懲罰性費用。“我們通常有權要求客户退還我們根據客户合同條款或根據適用法律或法律原則支付的任何銷售税和使用税。然而，我們的客户可能不願意退税，並可能拒絕承擔與這些税收相關的利息或罰款責任。如果我們被要求收取和償還税款以及任何相關的利息和罰款，如果我們的客户不償還全部或部分這些金額，我們將產生可能相當大的計劃外費用。此外，未來對我們徵收此類税收將有效地增加我們產品和服務對客户的成本，並可能對我們在徵收此類税收的地區留住現有客户或獲得新客户的能力產生不利影響。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，公司估計銷售和使用税負分別為6,563美元和10,220美元，可能與多個税收管轄區的本年度和上一年度收入有關。此外，在同一時期，該公司估計應收銷售税分別為2087美元和3346美元，這與估計可收回部分負債有關。未來從適用司法管轄區或一個或多個税務機關的審計中獲得的其他信息可能會影響我們對銷售和使用税負的估計。不能保證我們不會在我們目前認為不需要徵收此類税的司法管轄區內對過去的銷售徵收銷售税或相關罰款。
與我們普通股相關的風險
我們普通股的持有者可能會因為未來發行與我們的激勵計劃、收購或其他相關的普通股、優先股或可轉換證券而被稀釋；未來在公開市場出售此類股票，或預期可能發生此類出售，可能會降低我們的股價。
我們的章程授權我們發行普通股以及與我們的普通股相關的期權、權利、認股權證和增值權，以換取對價，並按照我們董事會全權決定的條款和條件進行。我們可以在未來發行大量普通股，或可轉換為普通股的證券，用於投資或其他收購。這些發行中的任何一種都可能稀釋我們現有股東的權益，這種稀釋可能會很嚴重。此外，這種稀釋可能會對我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。
未來發行有投票權的優先股可能會對我們普通股持有者的投票權產生不利影響，如果優先股與普通股作為一個類別一起投票，則會稀釋我們普通股的投票權，或者給予任何此類優先股持有者阻止他們有單獨集體投票的訴訟的權利，即使該訴訟得到我們普通股持有者的批准。未來發行具有股息或轉換權、清算優先權或其他對優先股持有者有利的經濟條款的優先股股票，可能會降低對普通股的投資吸引力，從而對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們目前不打算在可預見的將來為我們的普通股支付股息，因此，您能否獲得投資回報將取決於我們普通股價格的升值。
我們預計在可預見的將來不會向我們普通股的持有者支付任何現金紅利。因此，投資者必須依賴於在價格上漲後出售普通股，而這可能永遠不會發生，這是實現投資收益的唯一途徑。尋求現金股利的投資者不應購買我們的普通股。
我們的章程文件和協議以及特拉華州法律中的某些條款可能會阻止對我們公司的潛在收購出價，並阻止我們管理層的變動。
我們的公司註冊證書和章程包含了一些條款，這些條款可能會通過阻止、推遲或阻止我們公司控制權的變更或我們的股東可能認為有利的管理層變動來壓低普通股的交易價格。由於我們公司註冊證書中的這些規定，投資者可能願意為我們普通股支付的價格可能是有限的。
此外，我們還受特拉華州公司法第203條的約束，該條款對我們與持有15%或更多普通股的任何持有人之間的合併和其他業務合併施加了一定的限制。
項目1B：未解決的工作人員意見
沒有。
第2項：屬性
我們的總部設在伊利諾伊州的芝加哥。我們主要通過設在科羅拉多州丹佛、北卡羅來納州羅利、賓夕法尼亞州伯文、弗吉尼亞州里士滿、華盛頓州西雅圖和印度特里凡德勒姆的辦事處來支持我們的Envestnet Wealth Solutions部門。我們主要通過設在加利福尼亞州聖馬特奧、北卡羅來納州羅利和印度班加羅爾的辦事處來支持我們的Envestnet Data&Analytics部門。我們的大部分辦公室都是租來的。我們相信，我們的辦公設施足以滿足我們的迫切需要，如果需要，還可以提供額外或替代的空間，以適應我們業務的可預見增長。
第三項：法律訴訟
法律訴訟詳情見第二部分第8項“附註21--承諾和或有事項”。有關條例和其他法律事項的潛在影響的更多信息，見第一部分，項目1A，“風險因素”。
第二項第四項：煤礦安全信息披露
本節不適用。
第二部分
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
(a)市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼是“ENV”。
(b)持票人
截至2021年2月19日，我們普通股的登記持有者人數為186人。
普通股
截至2020年12月31日，我們擁有5億股普通股，面值0.005美元，其中54,093,535股為流通股。
優先股
截至2020年12月31日，我們擁有5000萬股優先股，面值為0.005美元，其中沒有流通股。
(c)分紅
我們從未宣佈或支付過普通股的現金股息，我們打算保留我們未來的收益(如果有的話)，為我們的業務增長提供資金。因此，我們預計在可預見的將來不會為我們的普通股支付任何現金紅利。我們未來對普通股支付股息的決定將取決於我們的經營業績、財務狀況和資本支出計劃，以及董事會可能全權決定的任何其他相關因素。
(d)根據股權補償計劃授權發行的證券
有關根據我們的股權補償計劃授權的證券的説明，請參閲第二部分，第8項，“附註15-基於股票的補償”和第三部分，第12項，“某些實益所有者和管理層的擔保所有權以及相關股東事項”。
(e)股票表現圖表
下圖將100美元投資於我們普通股的股東的累計回報與羅素的累計總回報進行了比較。®2000指數和標準普爾北美科技板塊指數在過去五個財年的每一年。在計算股東年度總回報時，假設股息(如果有的話)的再投資。這些指數僅供比較之用。此圖表不是“徵集材料”，不會被視為已提交給證券交易委員會，也不會以引用方式併入我們根據“證券法”(經修訂)或“交易法”(經修訂)提交的任何文件中，無論該文件是在本文件日期之前或之後製作的，也不會考慮任何此類文件中的任何一般註冊語言。
5年股票表現圖表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12/31/2015 | | 12/31/2016 | | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 |
| Envestnet，Inc. | | $ | 100.00 | | | $ | 118.09 | | | $ | 167.00 | | | $ | 164.79 | | | $ | 233.27 | | | $ | 270.75 | |
羅素®2000指數 | | 100.00 | | | 119.48 | | | 135.18 | | | 118.72 | | | 146.89 | | | 173.86 | |
| 標普北美科技板塊指數 | | 100.00 | | | 112.05 | | | 152.66 | | | 155.51 | | | 219.75 | | | 316.47 | |
上圖中包含的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
(f)最近出售的未註冊證券
無
(g)發行人購買股票證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 總人數
的股份
購得 | | 平均值
付出的代價
每股收益 | | 總人數：
購買了股份
作為公開討論的一部分
宣佈了新的計劃
或其他計劃 | | 最大數量(或
大約10美元
價值)股
這一目標可能還沒有實現。
根據協議購買的產品
計劃或實施計劃 |
| 2020年10月1日至2020年10月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 1,956,390 | |
| 2020年11月1日至2020年11月30日 | | — | | | — | | | — | | | 1,956,390 | |
| 2020年12月1日至2020年12月31日 | | — | | | — | | | — | | | 1,956,390 | |
2016年2月25日，本公司宣佈，董事會已批准一項股份回購計劃，根據該計劃，本公司可回購最多200萬股普通股。股票回購的時間和數量將由公司管理層根據其對業務資本需求、普通股市場價格和一般市場狀況的持續評估來決定。回購計劃完成未設時限，可隨時暫停或中止該計劃。回購計劃授權公司不時在公開市場(包括根據“規則10b5-1計劃”)、大宗交易、私下協商的交易、通過加速股票回購計劃、通過期權或其他遠期交易或其他方式購買普通股，所有這些都符合適用的法律和其他限制。截至2020年12月31日，根據該計劃，仍可購買1,956,390股股票。
第六項：精選財務數據
不再需要第II部分第6項，因為公司已經通過了S-K條例修正案中的某些條款，取消了第301項。
項目七、企業管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
除我們另有説明或上下文另有要求外，本10-K表格中顯示的所有金額均以千為單位，但股票和每股信息以及財務顧問和客户賬户的數量除外。
概述
Envestnet通過其子公司正在改變財務建議和健康的交付方式。其使命是為顧問和金融服務提供商提供創新的技術、解決方案和智能，使每個人的財務健康成為現實。Envestnet在幫助財富管理轉型方面一直處於領先地位，致力於實現其目標，即建立一個整體的金融健康生態系統，以改善數百萬消費者的財務生活。
超過10.6萬名顧問和5100多家公司，包括美國20家最大銀行中的17家、50家最大財富管理和經紀公司中的47家、500多家最大的註冊投資顧問(“RIA”)和數百家互聯網服務公司，利用Envestnet技術和服務，幫助企業、顧問及其客户創造更好的業績。
通過平臺增強、夥伴關係和收購的組合，Envestnet獨一無二地提供了一個連接技術、解決方案和數據的金融網絡，提供更好的智能，並使其客户能夠推動更好的結果。
Envestnet最初成立於1999年，是特拉華州的一家公司，總部設在伊利諾伊州芝加哥，在美國、印度和其他國際地點為客户提供服務。
我們還經營着在美國證券交易委員會(SEC)註冊的五家RIA。我們相信，我們的業務模式會帶來高度經常性和可預測的財務結果。
最新發展動態
與新冠肺炎相關的不確定性
3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為傳染病。我們正在密切關注新冠肺炎疫情的發展，並正在採取積極措施，確保業務連續性。我們的首要任務是保護我們員工的福祉，同時我們繼續為我們的客户提供不間斷的服務和支持。作為我們現有業務連續性協議的一部分，我們創建了一個流行病指導委員會，該委員會定期開會，並向我們的員工和客户傳達信息或指導。
我們已經制定了旅行禁令，並在適用的情況下遵守強制性的居家命令。由於這些居家訂單，我們的大多數員工都在家裏工作。在許可的情況下，我們還實行了辦公室內工作輪換。對於在我們辦公室工作的員工，我們已經採取了預防措施，包括調整工作空間，以允許適當的社會距離和加強清潔制度。我們還取消了2020年和2021年的面對面顧問峯會會議，轉而提供重新設想的按需顧問峯會，允許與會者訪問在線會話庫。我們將繼續關注與新冠肺炎相關的事態發展，並將隨着形勢的發展，繼續根據現有的業務連續性計劃以及全球衞生組織、相關政府和一般應對流行病的最佳做法的指導，協調我們的運營應對。我們在2020年採取的行動降低了某些領域的運營費用，特別是旅行和營銷費用。我們預計，隨着COVID相關限制的取消和業務活動的改善，我們的運營費用將會增加。
在新冠肺炎疫情爆發之初，股市出現了大幅下跌。這對我們意義重大，因為我們在企業對企業對消費者的基礎上向金融服務客户提供基於資產、基於訂閲和專業的服務，讓客户向他們的最終用户提供基於我們平臺的解決方案。在截至2020年12月31日的12個月中，我們大約54%的收入來自基於資產的收費安排。基於資產的經常性收入主要包括向客户提供訪問我們平臺的費用。這些費用通常基於在我們平臺下管理或管理的資產的不同百分比。我們的收費百分比根據我們向客户提供的服務級別和類型以及現有客户帳户的價值而有所不同。我們客户賬户的價值受到客户資金流入或流出以及市場波動的影響。我們大約75%的基於資產的費用安排在每個季度初根據截至上一季度末我們平臺上的客户資產的市場價值進行計費。
由於我們收入安排的結構和我們的客户類型，我們在截至2020年3月31日的三個月內的收入沒有受到新冠肺炎的實質性影響。雖然由於截至2020年3月31日的股票市場下跌，我們在2020年第二季度的基於資產的收入與2020年第一季度相比有所下降，但我們的基於資產的收入在2020年第三季度受到的影響最小，因為股票市場總體上已恢復到大流行前的水平。我們沒有經歷過業務中斷，也沒有因為新冠肺炎疫情而失去任何重要客户。
在截至2020年12月31日的12個月中，大約43%的收入是基於訂閲的。這些收入主要包括為客户提供持續訪問我們平臺的費用。這些基於訂閲的費用通常包括固定費用或基於使用的費用。這些費用根據所提供的服務而有所不同。我們基於訂閲的費用安排通常是通過多年合同建立的。
如果股市因新冠肺炎或其他任何原因再次下跌，我們的收入將受到負面影響。根據我們最新的內部預測和其他定性因素，我們已經確定，截至2020年12月31日，我們的資產目前沒有減值。
我們沒有修改與新冠肺炎疫情相關的循環信貸協議。此外，在2020年8月，我們成功地以對公司有利的條款以可轉換票據的形式獲得了額外的融資。
2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案的一項條款規定，從2017年12月31日之後到2021年1月1日之前的納税年度中產生的淨營業虧損(NOL)可以結轉五年。我們估計，從NOL的結轉中退還的費用約為1,200美元。
對私人服務公司的投資
2020年1月8日，我們以11,000美元的現金代價收購了一傢俬人服務公司4.25%的會員權益。這傢俬營服務公司與獨立的網絡諮詢公司合作，幫助它們成長、變得更有利可圖、更高效地運營。我們是在權益法會計的基礎上對這項投資進行核算的。
收購私營科技公司
2020年2月18日，通過我們的全資子公司Yodlee，Inc.(“Yodlee”)，我們收購了一傢俬人科技公司(“私人科技公司收購”)。這傢俬營科技公司通過基於雲的可互操作接口或應用編程接口網絡，實現了金融信息提供商(如銀行和金融機構)和金融信息用户(如金融技術貸款人和其他金融服務機構)之間的同意生成和數據流動。這傢俬營科技公司的技術和運營已經整合到我們的Envestnet Data&Analytics部門。
就收購私人科技公司而言，吾等收購所有已發行股份，並支付現金代價2,343美元(扣除收購現金後)，但須作出若干成交及成交後調整，另加最多6,750美元的或有對價，以達致若干業績目標為基礎。在收購日，我們記錄了大約5,239美元的負債，這是截至該日的或有對價的估計公允價值。
2020年，我們確定此次收購的某些業績目標將無法實現。因此，我們將與此次收購相關的或有對價負債加上應計利息減少了3105美元，並將其記錄為一般和管理費用的減少。未來或有代價估計公允價值的變化(如果有)將在我們的收益中確認。
我們記錄了7,019美元的估計商譽，這是不可扣除所得税的，估計專有技術的可識別無形資產為1,000美元。收購的有形資產和承擔的負債不是實質性的。
收購私有云技術公司
2020年3月2日，我們收購了一傢俬有云技術公司的某些資產(《私有云技術公司收購》)。私有云技術公司使企業能夠設計和實施數字
從遺留系統和應用程序過渡到現代雲計算平臺。私有云技術公司的技術和運營已整合到我們的Envestnet Wealth Solutions部門。
關於收購私有云技術公司，我們支付了扣除收購現金後的估計對價11,968美元。與收購有關，我們記錄的商譽估計為10,932美元，可從所得税中扣除。收購的有形資產和承擔的負債不是實質性的。
收購民營金融科技設計公司
2020年3月3日，我們收購了一家非本公司所有的民營金融科技設計公司的優秀單位，並將被收購的公司合併為我們的全資子公司(“民營金融科技設計公司收購”)。這傢俬人金融技術設計公司為機構金融服務公司、銀行財富管理組織、獨立顧問網絡和經紀自營商設計集成、直觀的數字技術應用。私人金融技術設計公司的技術和運營已經整合到我們的Envestnet Wealth Solutions部門。
我們之前擁有這傢俬人金融技術設計公司約45%的未償還單位，並將其計入股權方法投資。根據私人金融科技設計公司的估計價值11,026美元，我們為其餘未完成的單位支付了估計對價5946美元(扣除收購的現金)。作為收購的結果，我們確認了對其先前持有的權益的公允價值重新計量的收益4,230美元，這些權益計入綜合經營報表中的其他收入(費用)淨額。
在收購私人金融科技設計公司方面，我們記錄的商譽估計總額為9,241美元，其中約6,232美元可用於所得税扣除，專有技術的可識別無形資產估計為2,000美元。收購的有形資產和承擔的負債不是實質性的。
非公開發行2025年到期的可轉換票據
2020年8月，我們發行了517,500美元於2025年8月15日到期的可轉換票據(“2025年到期的可轉換票據”)。此次發行的淨收益約為503,000美元。2025年到期的可轉換票據的利息為0.75%，從2021年2月15日開始，每半年支付一次現金欠款，從2021年2月15日開始。
2025年到期的可轉換票據是一般無擔保債務，在償付權上從屬於我們在循環信貸安排下的義務。2025年到期的可轉換票據在到期前的某些情況下可以轉換為我們的普通股，轉換率為每千本金9.3682股，換算價為每股106.74美元，在某些條件下可以進行調整。有關發行這些可轉換票據的更多細節，請參閲第二部分第8項“票據10-債務，2025年到期的可轉換票據”。
提前退休計劃
2019年第四季度，我們為年齡超過一定年齡、在公司工作年限至少65年的員工提供了自願提前退休計劃(“提前退休計劃”)。員工必須在2020年1月31日之前自願接受該計劃，並在2020年3月31日之前離職。在截至2020年12月31日的12個月中，我們記錄了大約12,500美元的遣散費。截至2020年12月31日，我們已累計約1,904美元的未來付款，持續到2030年。
組織重組
在2020年第四季度，作為組織調整的一部分，我們與幾名員工簽訂了離職協議。在此次重組中，我們在截至2020年12月31日的12個月中確認了約5100美元的遣散費，預計2021年上半年將確認另外5300美元的遣散費。截至2020年12月31日，我們累積了大約5100美元的應計薪酬和與這些分居協議相關的税收。
行政領導任命
自2020年3月30日起，我們的董事會(“董事會”)任命Bill Crager為Envestnet的首席執行官(“CEO”)，這一職位是在我們的前董事長兼首席執行官Judson Bergman於2019年去世後臨時擔任的。此外，2020年3月30日，董事會任命斯圖爾特·德皮納為Envestnet總裁。現任董事會成員詹姆斯·福克斯被任命為董事會主席。
關鍵指標
Envestnet財富解決方案細分市場
下表提供了有關在所示期間使用我們的平臺、財務顧問和投資者賬户的資產額的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (單位：百萬美元，不包括銀行賬户和銀行顧問數據) |
| 平臺資產 | | | | | | |
| 奧姆 | | $ | 263,043 | | | $ | 207,083 | | | $ | 150,591 | |
| AUA | | 405,365 | | | 343,505 | | | 291,934 | |
| AUM/A合計 | | 668,408 | | | 550,588 | | | 442,525 | |
| 認購 | | 3,892,814 | | | 3,205,281 | | | 2,314,253 | |
| 平臺總資產 | | $ | 4,561,222 | | | $ | 3,755,869 | | | $ | 2,756,778 | |
| 平臺賬户 | | | | | | |
| 奧姆 | | 1,073,122 | | | 935,039 | | | 816,354 | |
| AUA | | 1,276,975 | | | 1,193,882 | | | 1,182,764 | |
| AUM/A合計 | | 2,350,097 | | | 2,128,921 | | | 1,999,118 | |
| 認購 | | 11,079,048 | | | 9,793,175 | | | 8,865,435 | |
| 平臺帳户總數 | | 13,429,145 | | | 11,922,096 | | | 10,864,553 | |
| 顧問 | | | | | | |
| AUM/A | | 41,206 | | | 40,563 | | | 40,103 | |
| 認購 | | 65,104 | | | 61,180 | | | 56,237 | |
| 總顧問數 | | 106,310 | | | 101,743 | | | 96,340 | |
下表提供了有關資產的銷售總額、贖回、淨流量和市值變化在多大程度上影響所指時期的AUM或AUA變化的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 資產前滾-2020 |
| | | 截至2019年12月31日 | | 總銷售額 | | 贖回 | | 淨流量 | | 市場影響 | | 重新分類為訂閲 | | 截至2020年12月31日 |
| | | | | | | | |
| | | (單位：百萬，不包括賬户管理數據) |
| 奧姆 | | $ | 207,083 | | | $ | 74,118 | | | $ | (42,958) | | | $ | 31,160 | | | $ | 24,800 | | | $ | — | | | $ | 263,043 | |
| AUA | | 343,505 | | | 117,138 | | | (84,328) | | | 32,810 | | | 40,052 | | | (11,002) | | | 405,365 | |
| AUM/A合計 | | $ | 550,588 | | | $ | 191,256 | | | $ | (127,286) | | | $ | 63,970 | | | $ | 64,852 | | | $ | (11,002) | | | $ | 668,408 | |
| 收費賬户 | | 2,128,921 | | | | | | | 278,863 | | | | | (57,687) | | | 2,350,097 | |
上述AUM/A銷售總額數字包括386億美元的新客户轉換。在2020年間，我們又實現了1196億美元的訂閲轉換，使全年的總轉換達到1582億美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 資產前滾-2019年 |
| | | 截至2018年12月31日 | | 總銷售額 | | 贖回 | | 淨流量 | | 市場影響 | | 重新分類為訂閲 | | 截至2019年12月31日 |
| | | | | | | | |
| | | (單位：百萬，不包括賬户管理數據) |
| 奧姆 | | $ | 150,591 | | | $ | 68,652 | | | $ | (33,980) | | | $ | 34,672 | | | $ | 28,382 | | | $ | (6,562) | | | $ | 207,083 | |
| AUA | | 291,934 | | | 93,901 | | | (68,534) | | | 25,367 | | | 48,899 | | | (22,695) | | | 343,505 | |
| AUM/A合計 | | $ | 442,525 | | | $ | 162,553 | | | $ | (102,514) | | | $ | 60,039 | | | $ | 77,281 | | | $ | (29,257) | | | $ | 550,588 | |
| 收費賬户 | | 1,999,118 | | | | | | | 228,759 | | | | | (98,956) | | | 2,128,921 | |
上述AUM/A總銷售額包括315億美元的新客户轉換。我們在2019年額外實現了2979億美元的訂閲轉換，使全年的總轉換達到3294億美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的“重新分類為認購”欄目中的資產和賬户數字代表企業客户，其未來期間的計費安排是基於認購的，而不是基於資產的。這些金額包括在發生重新分類的季度末的訂閲指標中，不會影響平臺總資產或賬户。
Envestnet數據和分析部門
付費用户
付費用户被定義為使用Envestnet Data&Analytics平臺向我們的客户提供的應用程序或服務的用户，其狀態對應於相關客户合同下的計費活動。我們相信，我們增加付費用户數量的能力是我們市場滲透率、業務增長和未來潛在商機的一個指標。
付費用户大約 截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，分別為3500萬、2500萬和2330萬。這一增長主要是由於我們客户數量的增加以及某些現有客户的用户基礎的擴大。
收入
概述
我們主要通過三種定價模式賺取收入。首先，我們的大部分收入來自財務顧問在我們的技術平臺上管理或管理的資產中收取的費用。這些收入被記錄在基於資產的收入項下。我們的資產費用根據財務顧問使用的投資解決方案和服務的類型而有所不同。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，基於資產的費用分別約佔我們總收入的54%、54%和59%。在未來時期，基於資產的費用在我們總收入中所佔的百分比預計將根據證券市場的波動、我們是否簽訂重大認購協議、AUM或AUA的組合以及其他因素而有所不同。
我們還從提供對我們技術平臺的訪問的經常性合同訂閲費中獲得收入。此訂閲收入包括合同最低付款和基於使用的費用，主要由客户數量(包括新客户和續訂現有訂閲合同的客户)以及付費用户數量推動。這些收入被記錄在基於訂閲的收入項下。訂閲費根據所使用的技術解決方案和服務範圍的不同而有所不同，並根據業務規模、用户數量或賬户數量以各種結構進行定價，在許多情況下，訂閲費可能會根據這些因素的增長而隨時間增加。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，訂閲費分別佔我們總收入的43%、42%和36%。
最後，我們的部分收入來自與專業服務有關的費用和其他收入。
基於資產的經常性收入
我們通常根據AUM市值的更高百分比向客户收取費用，因為我們提供受託監督和/或擔任與我們歸類為AUM的資產相關的投資顧問。費用水平根據我們提供的投資解決方案和服務的性質以及財務顧問選擇的特定投資經理、基金和/或託管人而有所不同。我們管理或管理的資產收入的一部分包括我們支付給第三方的次級諮詢、清算、託管和經紀服務的成本。這些費用記在收入成本項下。我們沒有與AUA相關的受託責任，因此通常對這些資產收取較低的費用。我們對AUA的收費根據我們提供的投資解決方案和服務的性質而有所不同。
對於我們管理或管理的資產產生的基於資產的經常性收入的大約75%，我們在每個季度初根據截至上一季度末我們平臺上的客户資產的市場價值向客户收費。例如，2020年第四季度確認的基於資產的經常性收入主要基於截至2020年9月30日的資產市值。我們基於資產的經常性收入通常根據本季度的天數在整個季度按比例確認。
我們基於資產的經常性收入受到添加到現有和新客户賬户的新資產數量的影響，我們稱之為總銷售額。總銷售額有時還包括將客户資產轉換為我們的技術平臺。從客户賬户中提取的資產金額稱為贖回。我們將總銷售額和贖回之間的差額稱為淨流量。淨流量為正表明，增加到客户賬户的資產的市值超過了從客户賬户中提取的資產的市值。
我們以資產為本的收入亦受證券市場波動導致客户户口所持證券市值變動的影響。在歷史上，某些類型的證券經歷了更大的市場價格波動，如股權證券，而不是其他證券，如固定收益證券，儘管在任何給定的時期，經歷最大波動的證券類型可能會有所不同。
基於訂閲的經常性收入
如果滿足所有適用的收入確認標準，則自向客户提供服務之日起，基於訂閲的經常性收入將在每個訂閲協議的合同期限內按比例確認。作為訂閲合同的一部分，我們的客户通常承諾最低級別的付費用户，從中獲得最低級別的不可退還訂閲收入。當付費用户超過保證的最低級別訪問平臺時，客户需要支付基於簽約的按付費用户費用計算的額外使用費。如果訪問該平臺的付費用户少於合同規定的最低級別，則不會給予退款或積分。如果所有適用的收入確認標準均已滿足，則基於使用情況的收入將確認為已賺取的收入。
專業服務和其他收入
在較小程度上，我們還通過向客户提供特定的技術平臺、軟件開發和實施服務來獲得專業服務費收入。這些收入在完成時確認，採用基於產出的比例績效模型，或在客户關係的估計壽命內以直線方式確認。我們的合同通常有固定的價格，通常規定或量化中期交付成果。
費用
以下是我們的主要費用項目的説明：
收入成本
收入成本主要包括與我們從第三方獲得分項諮詢和結算、託管和經紀服務有關的費用。收入成本的最大部分支付給第三方投資經理。清算、託管和經紀服務由第三方提供商執行。這些費用通常是根據截至每個會計季度末客户賬户中持有的資產市值的合同百分比計算的，並根據本季度的天數在整個季度按比例確認。收入成本中還包括與直接支持與Envestnet Data&Analytics產品相關的收入相關的供應商特定費用。
薪酬和福利
薪酬和福利支出主要涉及員工薪酬，包括工資、短期激勵性薪酬、非現金股票薪酬、激勵性薪酬、福利和與僱主相關的税收。
一般事務和行政事務
一般及行政開支包括與佔用、通訊服務、研究及數據服務、網站及系統開發、市場推廣、專業及法律服務、差旅及娛樂及收購/交易相關開支有關的成本及開支。
折舊及攤銷
折舊和攤銷費用包括與以下方面相關的折舊和攤銷：
•固定資產，包括土地、樓房和樓房裝修、計算機設備和軟件、租賃裝修、辦公傢俱和固定裝置以及辦公設備等；
•內部開發的軟件；以及
•無形資產，主要與客户名單、專有技術和商號有關，這些資產的價值與我們的收購相關。
建築物、傢俱和設備以折舊資產的預計使用年限為基礎，採用直線折舊法進行折舊。租賃改進按其估計經濟使用年限或剩餘租賃期(以較短者為準)採用直線法攤銷。改善工程是資本化的，而維修和維護費用則記錄為發生期間的費用。每當事件或情況表明資產的賬面價值可能無法收回時，就會測試資產的可回收性。
內部開發的軟件在其預計使用壽命內按直線攤銷。我們每年評估這些資產的使用年限，並在發生可能影響這些資產可回收性的事件或環境變化時進行減值測試。
無形資產在其估計經濟使用年限內以加速或直線方式折舊，並於任何可能影響該等資產可回收性的事件或環境變化發生時檢討其可能出現的減值。
利息收入
利息收入主要包括從我們的銀行賬户和貨幣市場基金賺取的金額。
利息支出
利息支出包括與我們發行的可轉換票據相關的息票利息、折價攤銷和發行成本攤銷，以及與我們修訂的信貸協議相關的預付費用和月費的利息和攤銷。詳情見第二部分，項目8，“附註10--債務”。折扣、發行成本和預付費用在相關協議期限內攤銷。截至2021年1月1日，我們計劃採用FASB ASU 2020-06年度“債務-具有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權合同(分主題815-40)：實體自有股權中可轉換工具和合同的會計處理”。我們預計，採用這一新標準後，我們的利息支出將會減少。
其他收入(費用)，淨額
除其他收入(費用)外，淨額包括我們的權益法被投資人部分業績的收益(虧損)、匯兑損益以及其他雜項收入或支出項目(視情況而定)。
經營成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | | 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2018 | | %變化 |
| | | (單位：萬千，百分比除外) |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 基於資產 | | $ | 540,947 | | | $ | 484,312 | | | 12 | % | | $ | 481,233 | | | 1 | % |
| 基於訂閲的 | | 426,507 | | | 378,813 | | | 13 | % | | 295,467 | | | 28 | % |
| 經常性總收入 | | 967,454 | | | 863,125 | | | 12 | % | | 776,700 | | | 11 | % |
| 專業服務和其他收入 | | 30,776 | | | 37,002 | | | (17) | % | | 35,663 | | | 4 | % |
| 總收入 | | 998,230 | | | 900,127 | | | 11 | % | | 812,363 | | | 11 | % |
| 運營費用： | | | | | | | | | | |
| 收入成本 | | 305,929 | | | 278,811 | | | 10 | % | | 263,400 | | | 6 | % |
| 薪酬和福利 | | 398,970 | | | 383,554 | | | 4 | % | | 317,188 | | | 21 | % |
| 一般事務和行政事務 | | 160,229 | | | 152,564 | | | 5 | % | | 139,984 | | | 9 | % |
| 折舊及攤銷 | | 113,661 | | | 101,271 | | | 12 | % | | 77,626 | | | 30 | % |
| 總運營費用 | | 978,789 | | | 916,200 | | | 7 | % | | 798,198 | | | 15 | % |
| 營業收入(虧損) | | 19,441 | | | (16,073) | | | * | | 14,165 | | | * |
| 其他收入(費用)： | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | | 1,112 | | | 3,347 | | | (67) | % | | 2,363 | | | 42 | % |
| 利息支出 | | (31,504) | | | (32,520) | | | (3) | % | | (25,203) | | | 29 | % |
| 其他收入(費用)，淨額 | | 2,906 | | | (2,849) | | | * | | (487) | | | * |
| 其他費用合計(淨額) | | (27,486) | | | (32,022) | | | (14) | % | | (23,327) | | | 37 | % |
| 所得税優惠前虧損 | | (8,045) | | | (48,095) | | | (83) | % | | (9,162) | | | * |
| 所得税優惠 | | (5,401) | | | (30,893) | | | (83) | % | | (13,172) | | | 135 | % |
| 淨收益(虧損) | | (2,644) | | | (17,202) | | | (85) | % | | 4,010 | | | * |
| 新增：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | (466) | | | 420 | | | * | | 1,745 | | | (76) | % |
| 可歸因於Envestnet公司的淨收益(虧損) | | $ | (3,110) | | | $ | (16,782) | | | (81) | % | | $ | 5,755 | | | * |
*沒有意義
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
基於資產的經常性收入
基於資產的經常性收入從2019年的484,312美元增長到2020年的540,947美元，增幅為12%。這一增長主要是由於股票市場相對於2019年可比期間的上漲導致適用於我們季度賬單週期的資產價值增加。2020年的收入也受到新賬户增長和AUM/A淨流量為正的積極影響。
我們技術平臺上擁有AUM或AUA的財務顧問數量從2019年12月31日的40,563人增加到2020年12月31日的41,206人，AUM或AUA客户賬户的數量從2019年12月31日的約210萬增加到2020年12月31日的約240萬。
這兩年基於資產的經常性收入佔總收入的54%。
基於訂閲的經常性收入
基於訂閲的經常性收入從2019年的378,813美元增長到2020年的426,507美元，增幅為13%。這一增長主要是由於Envestnet Wealth Solutions部門增加了41,204美元，Envestnet Data&Analytics部門增加了6,490美元。
Envestnet Wealth Solutions部門的增長主要歸功於我們2019年收購PortfolioCenter和Pietech，Inc.(統稱為2019年收購)以及新老客户的增長。
Envestnet Data&Analytics收入的增長主要是由於來自新客户和現有客户的收入普遍增加。
專業服務和其他收入
專業服務和其他收入從2019年的37,002美元下降到2020年的30,776美元，降幅為17%。減少的原因是完成客户項目和部署的時間安排，以及取消2020年顧問峯會導致的收入減少。
收入成本
收入成本從2019年的278,811美元增加到2020年的305,929美元，增幅為10%，主要原因是基於資產的收入成本增加了34,656美元，但部分被專業服務和其他收入減少5,568美元以及基於訂閲的收入成本1,970美元所抵消。在截至2019年12月31日和2020年12月31日的幾年中，收入成本佔總收入的百分比保持在31%。
薪酬和福利
薪酬和福利增加了4%，從2019年的383,554美元增加到2020年的398,970美元，主要原因是遣散費增加了9,742美元，激勵薪酬增加了6,925美元，但部分被1,922美元的工資、福利和相關工資税所抵消。遣散費的增加主要與截至2020年1月31日向符合條件的員工提供的提前退休計劃相關的費用有關。2019年的收購分別佔2019年和2020年薪酬和福利支出總額的22,891美元和28,601美元。薪酬和福利佔總收入的比例從2019年的43%下降到2020年的40%，這主要是因為我們2019年收購的收入增長超過了這些收購的薪酬和福利增長。
一般事務和行政事務
一般和行政費用從2019年的152,564美元增加到2020年的160,229美元，主要原因是非經常性重組費用和交易成本增加11,202美元，系統開發費用增加4,772美元，貿易錯誤增加3,045美元，許可證、執照和費用增加1,425美元，專業和法律費用增加1,363美元，其他雜項一般和行政費用增加1,278美元。這些增長被旅行和娛樂費用減少12335美元、佔用費用減少3296美元和營銷費用減少3159美元部分抵消。2019年的收購分別佔2019年和2020年的一般和管理費用總額的8701美元和6593美元。一般和行政費用佔總收入的比例從2019年的17%下降到2020年的16%。
折舊及攤銷
折舊和攤銷費用從2019年的101,271美元增加到2020年的113,661美元，增幅為12%，主要原因是內部開發的軟件攤銷費用增加了6,628美元，無形資產攤銷費用增加了5,107美元。2019年和2020年，折舊和攤銷費用佔總收入的比例保持在11%不變。
利息收入
利息收入從2019年的3347美元下降到2020年的1112美元，這主要是由於我們的銀行賬户和貨幣市場基金賺取的利息減少。雖然由於我們在2020年8月從可轉換債券發行中獲得的收益，我們的現金和現金等價物餘額在2020年大幅增加，但這些現金賺取的利息仍然很低。
利息支出
利息支出從2019年的32,520美元下降到2020年的31,504美元，主要是由於2019年12月支付了345,000美元的可轉換票據和2020年我們的循環信貸安排的償還，部分被2020年8月發行2025年到期的可轉換票據產生的額外利息所抵消。利息支出佔總收入的比例從2019年的4%下降到2020年的3%。
其他收入(費用)，淨額
其他收入(開支)淨額從2019年的其他開支2,849美元增加至2020年的2,906美元，主要是由於我們重新計量我們之前持有的私人金融技術設計公司的權益而於2020年確認的收益4,230美元，通過結算我們前首席執行官的股票期權進行公允價值調整而獲得的收益2,524美元，以及出售我們在一傢俬人公司持有的權益所產生的收益1,647美元。與2019年相比，2020年錄得的3,038美元額外權益法虧損部分抵消了這一增長。
所得税撥備
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 所得税優惠前虧損 | | $ | (8,045) | | | $ | (48,095) | |
| 所得税優惠 | | (5,401) | | | (30,893) | |
| 實際税率 | | 67.1 | % | | 64.2 | % |
我們2020年的有效税率與法定税率不同，主要原因是國家税收、與股票薪酬相關的超額税收優惠、高管薪酬扣除限制、研發(R&D)税收抵免的產生、與印度合夥企業相關的收入、與NOL結轉相關的CARE法案的影響、公司對其部分美國遞延税項資產的估值免税額的變化，以及由於與印度達成雙邊預定價協議和提交自願披露文件而結清的ASC 740-10金額。
我們2019年的有效税率與法定税率不同，主要是由於國家税收、與股票薪酬相關的超額税收優惠、研發税收抵免的產生、未確認的税收優惠、前期調整和估值免税額的變化。
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度比較
有關2019年與2018年相比的運營結果的討論，請參閲我們於2020年2月28日提交給證券交易委員會的Form 10-K的第二部分，第7項，“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。
業務部門
業務部門通常圍繞我們提供的服務進行組織。關於我們兩個業務部門各自的財務信息載於第二部分，項目8.“附註19-部門信息”。我們的業務細分如下：
Envestnet Wealth Solutions-領先的統一財富管理軟件和服務提供商，為財務顧問和機構提供支持。
Envestnet Data&Analytics –作為領先的數據聚合和數據智能平臺， 基於雲的數字金融服務創新。
我們還產生了不能直接歸因於上述部門的費用。該等非分部營運開支包括若干公司高級職員的薪金及福利、若干類別的專業服務開支及保險、收購相關交易成本、重組費用及其他非經常性及/或非營運相關開支。
下表對各部門的營業收入(虧損)與Envestnet公司的綜合淨收入(虧損)進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| Envestnet財富解決方案 | | $ | 91,501 | | | $ | 67,713 | | | $ | 75,491 | |
| Envestnet Data&Analytics | | (9,943) | | | (25,262) | | | (10,013) | |
| 非部門運營費用 | | (62,117) | | | (58,524) | | | (51,313) | |
| 營業收入(虧損) | | 19,441 | | | (16,073) | | | 14,165 | |
| 利息收入 | | 1,112 | | | 3,347 | | | 2,363 | |
| 利息支出 | | (31,504) | | | (32,520) | | | (25,203) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | 2,906 | | | (2,849) | | | (487) | |
| 所得税優惠前合併虧損 | | (8,045) | | | (48,095) | | | (9,162) | |
| 所得税優惠 | | (5,401) | | | (30,893) | | | (13,172) | |
| 合併淨收入(虧損) | | (2,644) | | | (17,202) | | | 4,010 | |
| 新增：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | (466) | | | 420 | | | 1,745 | |
| 可歸因於Envestnet公司的綜合淨收入(虧損) | | $ | (3,110) | | | $ | (16,782) | | | $ | 5,755 | |
Envestnet財富解決方案
下表列出了Envestnet Wealth Solutions部門的運營收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | | 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2018 | | %變化 |
| | | (單位：萬千，百分比除外) |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 基於資產 | | $ | 540,947 | | | $ | 484,312 | | | 12 | % | | $ | 481,233 | | | 1 | % |
| 基於訂閲的 | | 248,810 | | | 207,606 | | | 20 | % | | 138,372 | | | 50 | % |
| 經常性總收入 | | 789,757 | | | 691,918 | | | 14 | % | | 619,605 | | | 12 | % |
| 專業服務和其他收入 | | 16,333 | | | 17,540 | | | (7) | % | | 13,000 | | | 35 | % |
| 總收入 | | 806,090 | | | 709,458 | | | 14 | % | | 632,605 | | | 12 | % |
| 運營費用： | | | | | | | | | | |
| 收入成本 | | 283,497 | | | 255,108 | | | 11 | % | | 244,658 | | | 4 | % |
| 薪酬和福利 | | 257,698 | | | 227,570 | | | 13 | % | | 191,893 | | | 19 | % |
| 一般事務和行政事務 | | 92,680 | | | 93,321 | | | (1) | % | | 75,424 | | | 24 | % |
| 折舊及攤銷 | | 80,714 | | | 65,746 | | | 23 | % | | 45,139 | | | 46 | % |
| 總運營費用 | | 714,589 | | | 641,745 | | | 11 | % | | 557,114 | | | 15 | % |
| 營業收入 | | $ | 91,501 | | | $ | 67,713 | | | 35 | % | | $ | 75,491 | | | (10) | % |
Envestnet Wealth Solutions部門截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
收入
基於資產的經常性收入
基於資產的經常性收入從2019年的484,312美元增長到2020年的540,947美元，增幅為12%。這一增長主要是由於股票市場相對於2019年可比期間的上漲導致適用於我們季度賬單週期的資產價值增加。2020年的收入也受到新賬户增長和AUM/A淨流量為正的積極影響。
我們技術平臺上擁有AUM或AUA的財務顧問數量從2019年12月31日的40,563人增加到2020年12月31日的41,206人，AUM或AUA客户賬户的數量從2019年12月31日的約210萬增加到2020年12月31日的約240萬。
作為總收入的百分比，基於資產的經常性收入佔總收入的比例從2019年的68%下降到2020年的67%。
基於訂閲的經常性收入
基於訂閲的經常性收入從2019年的207,606美元增加到2020年的248,810美元，增幅為20%。
2019年的收購為2020年基於訂閲的經常性收入貢獻了31,527美元的增量收入。其餘增加的9677美元是新客户和現有客户增長的結果。
專業服務和其他收入
專業服務和其他收入從2019年的17,540美元下降到2020年的16,333美元，降幅為7%。減少的原因是完成客户項目和部署的時間安排，以及取消2020年顧問峯會導致的收入減少。
收入成本
收入成本從2019年的255,108美元增加到2020年的283,497美元，增幅為11%。增加的主要原因是基於資產的收入成本增加了34656美元，這與同期基於資產的經常性收入的增加直接相關。這一增長被專業服務和其他收入成本5568美元的減少部分抵消，這主要是因為我們取消了2020年顧問峯會。作為部門收入的百分比，收入成本從2019年的36%下降到2020年的35%。
薪酬和福利
薪酬和福利增加了13%，從2019年的227,570美元增加到2020年的257,698美元，主要是由於遣散費增加了12,301美元，激勵薪酬增加了10,555美元，工資、福利和相關的工資税增加了5,287美元，非現金薪酬支出增加了1,829美元。遣散費的增加主要與提前退休計劃相關的費用有關。2019年的收購分別佔2019年和2020年薪酬和福利支出總額的22,891美元和28,601美元。2019年和2020年，薪酬和福利佔部門收入的百分比保持穩定在32%。
一般事務和行政事務
一般和行政費用從2019年的93,321美元下降到2020年的92,680美元，降幅為1%，主要原因是差旅和娛樂費用減少7,667美元，營銷費用減少3,153美元，但被系統開發費用增加3,386美元、貿易錯誤增加3,000美元、通信、研究和數據服務增加1,583美元以及非經常性重組費用和交易成本增加1,219美元部分抵消。2019年的收購分別為2019年和2020年的一般和管理費用貢獻了8701美元和6593美元的總費用。作為部門收入的百分比，一般和行政費用從2019年的13%下降到2020年的11%。
折舊及攤銷
折舊和攤銷增加了23%，從2019年的65,746美元增加到2020年的80,714美元，主要是由於無形資產攤銷費用增加了6,472美元，內部開發的軟件攤銷費用增加了5,659美元，財產和設備折舊費用增加了2,837美元。折舊和攤銷費用佔部門收入的百分比從2019年的9%增加到2020年的10%。
Envestnet Wealth Solutions部門截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度比較
有關Envestnet Wealth Solutions部門2019年與2018年相比的運營結果的討論，請參閲我們於2020年2月28日提交給SEC的Form 10-K的第二部分，項目7，“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。
Envestnet Data&Analytics
下表列出了Envestnet Data&Analytics部門的運營損失：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | | 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2018 | | %變化 |
| | | (單位：萬千，百分比除外) |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 基於訂閲的 | | $ | 177,697 | | | $ | 171,207 | | | 4 | % | | $ | 157,095 | | | 9 | % |
| 專業服務和其他收入 | | 14,443 | | | 19,462 | | | (26) | % | | 22,663 | | | (14) | % |
| 總收入 | | 192,140 | | | 190,669 | | | 1 | % | | 179,758 | | | 6 | % |
| 運營費用： | | | | | | | | | | |
| 收入成本 | | 22,432 | | | 23,703 | | | (5) | % | | 18,742 | | | 26 | % |
| 薪酬和福利 | | 110,436 | | | 118,062 | | | (6) | % | | 102,378 | | | 15 | % |
| 一般事務和行政事務 | | 36,268 | | | 38,641 | | | (6) | % | | 36,164 | | | 7 | % |
| 折舊及攤銷 | | 32,947 | | | 35,525 | | | (7) | % | | 32,487 | | | 9 | % |
| 總運營費用 | | 202,083 | | | 215,931 | | | (6) | % | | 189,771 | | | 14 | % |
| 運營虧損 | | $ | (9,943) | | | $ | (25,262) | | | (61) | % | | $ | (10,013) | | | 152 | % |
Envestnet Data&Analytics部門截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度的比較
收入
基於訂閲的經常性收入
基於訂閲的經常性收入從2019年的171,207美元增長到2020年的177,697美元，增長了4%，這主要是由於來自新客户和現有客户的收入普遍增加。
專業服務和其他收入
專業服務和其他收入從2019年的19,462美元下降到2020年的14,443美元，降幅為26%，主要原因是項目和客户部署的完成時間。
收入成本
收入成本從2019年的23,703美元下降到2020年的22,432美元，降幅為5%，主要原因是外部服務支出減少。2019年和2020年，收入成本佔部門收入的百分比保持在12%。
薪酬和福利
薪酬和福利從2019年的118,062美元下降到2020年的110,436美元，降幅為6%，主要原因是內部開發軟件的資本化增加導致工資、福利和相關工資税減少11,024美元，遣散費減少2,584美元，這主要是由於2019年一個地點的人員減少，但被激勵薪酬支出增加5,285美元和佣金支出增加590美元所抵消。作為部門收入的百分比，薪酬和福利從2019年的62%下降到2020年的57%。
一般事務和行政事務
一般和行政費用從2019年的38,641美元下降到2020年的36,268美元，下降了6%，這主要是由於旅行和娛樂費用減少了4,053美元，佔用成本減少了2,482美元，專業費用減少了266美元。這些減少額因重組費用和交易費用增加3542美元以及雜項一般和行政費用增加613美元而被部分抵消。作為部門收入的百分比，一般和行政費用從2019年的20%下降到2020年的19%。
折舊及攤銷
折舊和攤銷從2019年的35,525美元下降到2020年的32,947美元，降幅為7%，主要是由於前一年的非經常性事件導致財產和設備折舊減少了2,224美元。折舊和攤銷費用佔部門收入的百分比從2019年的19%下降到2020年的17%。
Envestnet Data&Analytics部門截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度的比較
有關Envestnet Data&Analytics部門2019年與2018年運營結果對比的討論，請參閲我們於2020年2月28日提交給SEC的Form 10-K中的第二部分，項目7，“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。
非細分市場
下表顯示了非部門運營費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2018 | | %變化 |
| | | (單位：萬千，百分比除外) |
| 運營費用： | | | | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | $ | 30,836 | | | $ | 37,922 | | | (19) | % | | $ | 22,917 | | | 65 | % |
| 一般事務和行政事務 | | 31,281 | | | 20,602 | | | 52 | % | | 28,396 | | | (27) | % |
| 總運營費用 | | $ | 62,117 | | | $ | 58,524 | | | 6 | % | | $ | 51,313 | | | 14 | % |
非分部截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
薪酬和福利
薪酬和福利從2019年的37,922美元下降到2020年的30,836美元，降幅為19%，主要原因是激勵性薪酬減少了8,915美元(主要是2019年與PIEtech收購相關支付的留任獎金約8,800美元)和非現金薪酬支出2,605美元，但工資、福利和相關工資税增加3,815美元以及合同工增加568美元部分抵消了這一影響。
一般事務和行政事務
一般和行政費用從2019年的20,602美元增加到2020年的31,281美元，增幅為52%，主要是由於與2020年多項公司計劃和收購相關活動相關的重組費用和交易成本增加6,441美元，專業和法律費用1,535美元，許可證、許可和費用1,203美元，系統和開發成本898美元，以及雜項一般和行政費用763美元。這些增長被旅行和娛樂費用減少615美元部分抵消。
非分部截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度比較
有關2019年非部門費用與2018年相比的運營結果的討論，請參閲我們於2020年2月28日提交給證券交易委員會的Form 10-K中的第二部分，項目7，“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。
非GAAP財務指標
除了根據GAAP報告業績外，我們還披露了某些非GAAP財務指標，以加強對我們經營業績的瞭解。這些指標包括“調整後的收入”、“調整後的EBITDA”、“調整後的淨收入”和“調整後的每股淨收入”。
“調整後收入”不包括購進會計對收購遞延收入公允價值的影響。根據公認會計原則，我們以公允價值記錄在實體被收購時生效的合同的已獲得遞延收入。因此，收購後各期間與被收購實體相關的收入並不反映這些實體如果仍然是獨立實體則應記錄的全部收入。調整後的收入
限制作為一種財務措施，應被視為補充性質，並不意味着替代根據公認會計準則編制的收入。
“調整後EBITDA”指遞延收入公允價值調整前的淨收益(虧損)、利息收入、利息支出、或有對價和購買負債的增加、所得税優惠、折舊和攤銷、非現金補償費用、重組費用和交易成本、遣散費、或有對價負債的公平市值調整、訴訟和監管相關費用、外幣、非所得税費用調整、收購權益法投資收益、出售私人公司權益的收益、權益法投資的虧損分攤和可歸因於非法人所得的(收入)損失。
“調整後淨收入”是指遞延收入公允價值調整、或有對價和購買負債增加、非現金利息支出、非現金補償費用、重組費用和交易成本、遣散費、收購無形資產攤銷和財產和設備公允價值調整前的淨收入、或有對價負債、訴訟和監管相關費用的淨值、公平市值調整、外幣、非所得税費用調整、收購權益法投資收益、出售私人公司權益的收益、權益法投資損失分攤和(收入)損失。對賬項目按税額總額列示，並對所有對賬項目的總和應用歸一化税率，以得出調整後的淨收入。標準化税率完全基於我們所在司法管轄區的估計混合法定所得税率。我們根據可能對税率產生重大影響的事件或趨勢來監控正常化税率，包括税收法規的變化和我們業務的地理組合的變化。
“調整後每股淨收入”代表普通股股東的調整後淨收入除以稀釋後的加權平均流通股數量。
我們的董事會和管理層使用以下非GAAP財務衡量標準：
•作為經營業績的衡量標準；
•用於規劃目的，包括編制年度預算；
•分配資源以提高我們業務的財務業績；
•評估我們業務策略的成效；以及
•與董事會就我們的財務業績進行溝通。
我們的薪酬委員會、董事會和管理層在確定管理層的激勵性薪酬時，可能還會考慮調整後的EBITDA等因素。
我們提出調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入作為補充業績衡量標準，因為我們認為它們為我們的董事會、管理層和投資者提供了評估我們業績的額外信息。調整後的收入通過剔除購買會計對獲得的遞延收入公允價值的影響，提供不同時期的比較。調整後的EBITDA通過排除影響相對摺舊費用和內部開發軟件攤銷的固定資產的年齡和賬面折舊變化、獲得的無形資產的攤銷、所得税撥備(福利)、非所得税費用、重組費用和交易成本、或有對價和購買負債的增加、遣散費、與訴訟相關的費用、可歸因於以下因素的税前損失，提供不同時期的比較。我們的管理層還認為，從調整後的EBITDA和調整後的淨收入中剔除基於股票的非現金薪酬支出是有用的，因為在某個價格和時間點進行的非現金股權授予不一定反映我們在任何特定時間的業務表現。
我們相信，調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入對投資者評估我們的經營業績很有用，因為證券分析師使用調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入作為評估公司整體業績的補充指標，我們預計我們的投資者和分析師報告中將包括調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入。
調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入不是根據GAAP衡量我們財務表現的指標，不應被視為根據GAAP得出的收入、淨收入、營業收入或任何其他業績指標的替代指標，也不應被視為衡量我們盈利能力或流動性的經營活動現金流的替代方案。
•調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入不反映我們的現金支出，或未來對資本支出或合同承諾的要求；
•調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入不反映員工薪酬的非現金部分；
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往必須更換，調整後的EBITDA不反映此類更換的任何現金需求；
•由於所得税費用前的淨虧損或使用聯邦和州淨營業虧損結轉，我們在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中分別支付了8,304美元、8,119美元和5,531美元的現金淨額。如果我們開始產生應税收入，我們現有的聯邦和州所得税的淨營業虧損結轉已經全部使用或已經過期，所得税支付將會更高；以及，如果我們開始產生應税收入，我們現有的聯邦和州所得税結轉淨運營虧損已經全部使用或到期，所得税支付將會更高；
•我們行業中的其他公司計算調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入的方式可能與我們不同，這限制了它們作為比較指標的有效性。
管理層通過披露與使用調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入相關的固有限制，根據美國公認會計準則(GAAP)列報我們的財務報表，並將調整後的收入與收入、最直接可比的GAAP衡量標準和調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入與淨收益和每股淨收益進行比較，這是最直接可比的GAAP衡量標準。此外，我們的管理層還審查GAAP衡量標準，並評估部分或全部非美國GAAP財務衡量標準中未包括的個別衡量標準，例如我們的資本支出水平和利息收入等衡量標準。
下表列出了根據我們的歷史業績將總收入與調整後的總收入進行對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (單位：萬人) |
| 總收入 | | $ | 998,230 | | | $ | 900,127 | | | $ | 812,363 | |
| 遞延收入公允價值調整 | | 692 | | | 9,271 | | | 118 | |
| 調整後的收入 | | $ | 998,922 | | | $ | 909,398 | | | $ | 812,481 | |
下表列出了根據我們的歷史業績將淨收益(虧損)與調整後的EBITDA進行對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (單位：萬人) |
| 淨收益(虧損) | | $ | (2,644) | | | $ | (17,202) | | | $ | 4,010 | |
| 加(減)： | | | | | | |
| 遞延收入公允價值調整 | | 692 | | | 9,271 | | | 118 | |
| 利息收入 | | (1,112) | | | (3,347) | | | (2,363) | |
| 利息支出 | | 31,504 | | | 32,520 | | | 25,203 | |
| 或有對價和購買負債的累加 | | 1,688 | | | 1,772 | | | 222 | |
| 所得税優惠 | | (5,401) | | | (30,893) | | | (13,172) | |
| 折舊及攤銷 | | 113,661 | | | 101,271 | | | 77,626 | |
| 非現金補償費用 | | 57,113 | | | 60,444 | | | 40,245 | |
| 重組費用和交易成本 | | 19,383 | | | 26,558 | | | 15,580 | |
| 遣散費 | | 25,110 | | | 15,367 | | | 8,318 | |
| 或有對價負債的公允市值調整 | | (3,105) | | | (8,126) | | | — | |
| 訴訟和監管相關費用 | | 7,825 | | | 2,879 | | | — | |
| 外幣 | | 116 | | | (72) | | | (589) | |
| 非所得税費用調整 | | 421 | | | 374 | | | (590) | |
| 收購權益法投資的收益 | | (4,230) | | | — | | | — | |
| 出售私人公司權益的收益 | | (1,647) | | | — | | | — | |
| 權益法投資的損失分攤 | | 5,399 | | | 2,361 | | | 1,146 | |
| 可歸因於非控股權益的(收益)虧損 | | (1,830) | | | 110 | | | 1,791 | |
| 調整後的EBITDA | | $ | 242,943 | | | $ | 193,287 | | | $ | 157,545 | |
下表根據我們的歷史業績，將淨收入(虧損)與調整後的淨收入和調整後的稀釋後每股淨收入進行了對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (單位：萬人) |
| 淨收益(虧損) | | $ | (2,644) | | | $ | (17,202) | | | $ | 4,010 | |
所得税優惠(1) | | (5,401) | | | (30,893) | | | (13,172) | |
| 所得税優惠前虧損 | | (8,045) | | | (48,095) | | | (9,162) | |
| 加(減)： | | | | | | |
| 遞延收入公允價值調整 | | 692 | | | 9,271 | | | 118 | |
| 或有對價和購買負債的累加 | | 1,688 | | | 1,772 | | | 222 | |
| 非現金利息支出 | | 17,480 | | | 18,743 | | | 13,905 | |
| 非現金補償費用 | | 57,113 | | | 60,444 | | | 40,245 | |
| 重組費用和交易成本 | | 19,383 | | | 26,558 | | | 15,580 | |
| 遣散費 | | 25,110 | | | 15,367 | | | 8,318 | |
| 購置無形資產的攤銷和對財產和設備的公允價值調整，淨額 | | 73,559 | | | 70,677 | | | 53,856 | |
| 或有對價負債的公允市值調整 | | (3,105) | | | (8,126) | | | — | |
| 訴訟和監管相關費用 | | 7,825 | | | 2,879 | | | — | |
| 外幣 | | 116 | | | (72) | | | (589) | |
| 非所得税費用調整 | | 421 | | | 374 | | | (590) | |
| 收購權益法投資的收益 | | (4,230) | | | — | | | — | |
| 出售私人公司權益的收益 | | (1,647) | | | — | | | — | |
| 權益法投資的損失分攤 | | 5,399 | | | 2,361 | | | 1,146 | |
| 可歸因於非控股權益的(收益)虧損 | | (1,830) | | | 110 | | | 1,791 | |
| 調整後的所得税前淨收益影響 | | 189,929 | | | 152,263 | | | 124,840 | |
所得税效應(2) | | (48,432) | | | (38,827) | | | (33,705) | |
| 調整後淨收益 | | $ | 141,497 | | | $ | 113,436 | | | $ | 91,135 | |
| | | | | | |
| 加權平均流通股基本數量 | | 53,589,232 | | | 50,937,919 | | | 45,268,002 | |
| 攤薄股份的影響： | | | | | | |
| 購買普通股的期權 | | 416,593 | | | 1,015,164 | | | 1,304,493 | |
| 未歸屬的限制性股票單位 | | 592,033 | | | 691,740 | | | 811,590 | |
| 可轉換票據 | | 414,398 | | | 33,388 | | | — | |
| 認股權證 | | 58,459 | | | — | | | — | |
| 稀釋後的加權平均流通股數量 | | 55,070,715 | | | 52,678,211 | | | 47,384,085 | |
| 調整後每股淨收益-稀釋後 | | $ | 2.57 | | | $ | 2.15 | | | $ | 1.92 | |
__________________________________________________________
(1)截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度，按照公認會計原則計算的實際税率分別為67.1%、64.2%和143.8。
(2)估計的歸一化有效税率 分別用25.5%、25.5%和27.0%計算了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的調整後淨收入。
所得税説明：截至2020年12月31日，我們有大約242,000美元和211,000美元的淨營業虧損結轉，分別用於聯邦和州所得税目的，可用於減少未來的所得税收入。因此，我們為聯邦、州和外國所得税支付的實際現金税額與根據GAAP計算的實際所得税税率以及上面顯示的標準化税率有很大不同。
下表根據我們截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度每個部門的歷史業績，對收入與調整後的收入和運營收入(虧損)與調整後的EBITDA進行了對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日的年度 |
| | | Envestnet財富解決方案 | | Envestnet Data&Analytics | | 非細分市場 | | 總計 |
| | | (單位：千) |
| 收入 | | $ | 806,090 | | | $ | 192,140 | | | $ | — | | | $ | 998,230 | |
| 遞延收入公允價值調整 | | 692 | | | — | | | — | | | 692 | |
| 調整後的收入 | | $ | 806,782 | | | $ | 192,140 | | | $ | — | | | $ | 998,922 | |
| | | | | | | | |
| 營業收入(虧損) | | $ | 91,501 | | | $ | (9,943) | | | $ | (62,117) | | | $ | 19,441 | |
| 加(減)： | | | | | | | | |
| 遞延收入公允價值調整 | | 692 | | | — | | | — | | | 692 | |
| 或有對價和購買負債的累加 | | 1,430 | | | 258 | | | — | | | 1,688 | |
| 折舊及攤銷 | | 80,714 | | | 32,947 | | | — | | | 113,661 | |
| 非現金補償費用 | | 35,797 | | | 14,932 | | | 8,908 | | | 59,637 | |
| 重組費用和交易成本 | | 6,878 | | | 2,304 | | | 10,201 | | | 19,383 | |
| 遣散費 | | 18,617 | | | 4,628 | | | 1,865 | | | 25,110 | |
| 或有對價負債的公允市值調整 | | — | | | (3,105) | | | — | | | (3,105) | |
| 訴訟相關費用 | | — | | | 7,825 | | | — | | | 7,825 | |
| 其他 | | 15 | | | 5 | | | — | | | 20 | |
| 非所得税費用調整 | | 514 | | | (93) | | | — | | | 421 | |
| 可歸因於非控股權益的損失 | | (1,830) | | | — | | | — | | | (1,830) | |
| 調整後的EBITDA | | $ | 234,328 | | | $ | 49,758 | | | $ | (41,143) | | | $ | 242,943 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度 |
| | | Envestnet財富解決方案 | | Envestnet Data&Analytics | | 非細分市場 | | 總計 |
| | | (單位：千) |
| 收入 | | $ | 709,458 | | | $ | 190,669 | | | $ | — | | | $ | 900,127 | |
| 遞延收入公允價值調整 | | 9,271 | | | — | | | — | | | 9,271 | |
| 調整後的收入 | | $ | 718,729 | | | $ | 190,669 | | | $ | — | | | $ | 909,398 | |
| | | | | | | | |
| 營業收入(虧損) | | $ | 67,713 | | | $ | (25,262) | | | $ | (58,524) | | | $ | (16,073) | |
| 添加： | | | | | | | | |
| 遞延收入公允價值調整 | | 9,271 | | | — | | | — | | | 9,271 | |
| 或有對價和購買負債的累加 | | 1,772 | | | — | | | — | | | 1,772 | |
| 折舊及攤銷 | | 65,746 | | | 35,525 | | | — | | | 101,271 | |
| 非現金補償費用 | | 33,968 | | | 14,963 | | | 11,513 | | | 60,444 | |
| 重組費用和交易成本 | | 2,491 | | | 635 | | | 22,633 | | | 25,759 | |
| 遣散費 | | 6,315 | | | 7,212 | | | 1,840 | | | 15,367 | |
| 或有對價負債的公允市值調整 | | — | | | — | | | (8,126) | | | (8,126) | |
| 訴訟相關費用 | | — | | | 2,879 | | | — | | | 2,879 | |
| 其他 | | 239 | | | — | | | — | | | 239 | |
| 非所得税費用調整 | | 500 | | | (126) | | | — | | | 374 | |
| 可歸因於非控股權益的損失 | | 110 | | | — | | | — | | | 110 | |
| 調整後的EBITDA | | $ | 188,125 | | | $ | 35,826 | | | $ | (30,664) | | | $ | 193,287 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2018年12月31日的年度 |
| | | Envestnet財富解決方案 | | Envestnet Data&Analytics | | 非細分市場 | | 總計 |
| | | (單位：千) |
| 收入 | | $ | 632,605 | | | $ | 179,758 | | | $ | — | | | $ | 812,363 | |
| 遞延收入公允價值調整 | | 110 | | | 8 | | | — | | | 118 | |
| 調整後的收入 | | $ | 632,715 | | | $ | 179,766 | | | $ | — | | | $ | 812,481 | |
| | | | | | | | |
| 營業收入(虧損) | | $ | 75,491 | | | $ | (10,013) | | | $ | (51,313) | | | $ | 14,165 | |
| 加(減)： | | | | | | | | — | |
| 遞延收入公允價值調整 | | 110 | | | 8 | | | — | | | 118 | |
| 或有對價和購買負債的累加 | | 222 | | | — | | | — | | | 222 | |
| 折舊及攤銷 | | 45,139 | | | 32,487 | | | — | | | 77,626 | |
| 非現金補償費用 | | 19,342 | | | 11,552 | | | 9,351 | | | 40,245 | |
| 重組費用和交易成本 | | 3,143 | | | 1,735 | | | 10,702 | | | 15,580 | |
| 遣散費 | | 7,810 | | | 480 | | | 28 | | | 8,318 | |
| 訴訟相關費用 | | 66 | | | 4 | | | — | | | 70 | |
| 非所得税費用調整 | | (1,177) | | | 587 | | | — | | | (590) | |
| 可歸因於非控股權益的損失 | | 1,791 | | | — | | | — | | | 1,791 | |
| 調整後的EBITDA | | $ | 151,937 | | | $ | 36,840 | | | $ | (31,232) | | | $ | 157,545 | |
流動性與資本資源
截至2020年12月31日，我們的現金和現金等價物總額為384,565美元，而截至2019年12月31日為82,505美元。2020年8月，我們發行了517,500美元的可轉換票據，將於2025年8月15日到期。有關發行這些可轉換票據的更多細節，請參閲第二部分第8項“票據10-債務，2025年到期的可轉換票據”。用這次發行可轉換票據的收益，我們償還了150,000美元的循環信貸安排的未償還餘額。
我們計劃使用截至2020年12月31日的現有現金、業務持續運營產生的現金和我們循環信貸安排下的金額，為我們目前的運營、資本支出和可能的收購或其他戰略活動提供資金，並履行我們的償債義務。如果我們業務的持續運營產生的現金不足以滿足這些要求，我們可能需要根據我們的循環信貸安排借款，或者產生額外的債務來為我們的持續運營提供資金，或者為潛在的收購或其他戰略活動提供資金。
修訂的信貸協議
2014年，我們和我們的一些子公司與一些銀行(“銀行”)簽訂了一項信貸協議，蒙特利爾銀行擔任該銀行的行政代理。自2014年以來，信貸協議已多次修訂，最近一次是在2019年9月(《修訂後的信貸協議》)。
根據經修訂信貸協議，銀行同意向本公司提供500,000美元的循環信貸安排，其中可增加150,000美元(“循環信貸安排”)。經修訂的信貸協議還包括一項5000美元的子融資，用於簽發信用證。
根據經修訂的信貸協議，所得款項可用於支付資本開支、營運資金、準許收購及作一般公司用途。
根據經修訂信貸協議進行的借款，利率為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的1.50%至3.25%(基於我們的總槓桿率)。根據經修訂信貸協議進行的借款定於2024年9月27日到期。
截至2020年12月31日，循環信貸安排下沒有未償還金額。截至2020年12月31日，我們在循環信貸安排下有50萬美元可供借款，但須遵守契約。
有關我們修訂的信貸協議條款的詳細信息，請參閲第二部分第8項“附註10-債務”。
*可轉換票據
2018年5月，我們發行了價值34.5萬美元的2023年6月1日到期的可轉換票據(簡稱2023年到期的可轉換票據)。2023年到期的可轉換票據的息率為年息1.75釐，每半年派息一次，分別於每年6月1日和12月1日派息一次。
2020年8月，我們發行了517,500美元的2025年8月15日到期的可轉換票據(“2025年到期的可轉換票據”)。2025年到期的可轉換票據的利息為年息0.75%，從2021年2月15日開始，每半年派息一次，每年2月15日和8月15日派息一次。
有關我們可轉換票據條款的更多信息，請參見第二部分第8項，“附註10-債務”。
向貝萊德發行和出售普通股
2018年12月，我們以每股52.13美元的收購價向貝萊德公司(BlackRock，Inc.)發行和出售了約2356,000股普通股，並以每股65.16美元的行使價購買了約47萬股普通股，這取決於慣例的反稀釋調整。這些認股權證可在貝萊德的選擇權下行使，自發行之日起為期四年。認股權證可由本公司自行決定以現金行權或以現金結算的淨髮行行權方式行使。
現金流：
下表提供了有關我們在所示期間的現金流的信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 |
| | | (單位：萬人) |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 169,836 | | | $ | 108,726 | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (99,996) | | | (375,708) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | | 232,950 | | | 60,465 | |
| 匯率變動對現金的影響 | | (831) | | | (399) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | | 301,959 | | | (206,916) | |
| | | | |
經營活動
截至2020年12月31日的一年，運營活動提供的淨現金為169,836美元，而2019年同期運營活動提供的淨現金為108,726美元。增加的主要原因是：
•税前損失期減少40050美元；
•折舊和攤銷費用的非現金回撥期間增加12390美元；
•估計或有對價負債的公允市價調整減少5021美元；以及
•減少了從2019年支付的人壽保險單獲得的5000美元收益。
這些增加被營業資產和負債減少6162美元部分抵消，這主要與時間有關。
投資活動
截至2020年12月31日的一年中，投資活動中使用的淨現金為99,996美元，而2019年同期投資活動中使用的淨現金為375,708美元。這一變化主要是因為用於企業收購的現金支出減少了300658美元。2020年1月，我們還用11,000美元收購了一傢俬人持股公司4.25%的股權。在截至2020年12月31日的一年中，與2019年同期相比，我們額外資本化了20,812美元的內部開發軟件成本。
融資活動
截至2020年12月31日的一年，融資活動提供的淨現金為232,950美元，而2019年同期融資活動提供的淨現金為60,465美元。2020年8月，我們從發行可轉換債券中獲得了約503,000美元的淨收益。用這些收益，我們還清了循環信貸安排的未償還餘額。與去年同期相比，我們的左輪手槍活動導致額外的52萬美元現金淨流出。2019年，我們為2019年12月15日到期的可轉換票據支付了184,751美元。
承付款
我們為我們在正常業務過程中獲得的某些服務訂立無條件購買義務安排。截至2020年12月31日，該公司估計未來最低無條件購買義務約為5.6萬美元。
截至2020年12月31日，不可取消租賃下未來的最低租賃付款為163,537美元。這些租約在2030年之前的不同日期到期。
關於我們的某些收購，我們已經達成了或有對價安排，根據這些安排，我們同意根據某些業績目標的實現情況支付額外的金額。截至2020年12月31日，這些負債價值12559美元。與我們的收購相關的還有6229美元的額外直接採購義務。我們將公司某些股權方法投資的會員權益授予了兩位傳統的PIEtech高管，估計授予日期的公平市場價值為8900美元。這些會員權益於2020年5月1日授予，並於2022年5月1日開始可行使，並有權將會員權益出售給本公司。
我們還承諾在未來向我們的某些股權方法被投資人提供5740美元的資金。
我們預計2021年在資本支出上的支出約為14,000美元，此後四年的年增長率預計為10%。
我們在某些安排中包括了各種類型的賠償和擔保條款。這些賠償和擔保可能包括但不限於與知識產權有關的侵權索賠、對某些服務提供商的直接或後果性損害和擔保以及對某些客户的服務水平要求。根據每項安排的性質，任何潛在的賠償或擔保的類型和金額都有很大的不同。我們以前沒有遇到過索賠，無法確定與這些賠償和擔保條款相關的未來潛在付款的最高金額(如果有的話)。我們相信，根據這些安排，我們不太可能需要支付重大款項，因此，我們沒有在綜合資產負債表中記錄或有負債。
積壓
我們通過通常為一到三年的合同銷售我們解決方案的訂閲，儘管期限可以延長到長達五年。我們與客户的訂閲協議通常包含預定的最低訂閲費和基於使用情況的費用，這取決於他們的客户或最終用户使用我們平臺的程度。“我們認為訂閲協議中未支付的合同最低付款是我們的積壓。由於使用合同最低額度衡量的積壓訂單固有的波動性，以及合同最低額度對我們的業務變得越來越不重要的事實，我們沒有在內部使用積壓訂單作為關鍵管理指標，我們也不認為這是對我們未來收入的有意義的衡量標準。
我們預計，由於合同續訂的時間、合同最低付款佔總訂閲收入的比例以及我們訂閲協議的平均不可取消條款，積壓的訂閲量相對於我們的訂閲協議的總價值每年都會發生變化。這些事件導致的積壓的變化可能不是續訂可能性或預期未來收入的指標。
我們還預計，隨着我們的客户羣不斷成熟，客户部署規模不斷擴大，隨着時間的推移，續訂合同的最低費用將越來越少，因為此類費用旨在降低與初始部署承諾相關的時間風險。
此外，由於任何時期的收入都是從期初現有合同下的遞延收入確認的收入的函數，以及在該時期內續簽的合同和簽訂的新客户合同，因此任何時期開始的積壓不一定預示着未來的業績。
關鍵會計政策和估算
我們的綜合財務報表是按照美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。下文所述的會計政策要求管理層在編制我們的合併財務報表時應用重大判斷。特別是，在計算影響我們綜合財務報表中某些報告金額的估計時，將應用判斷來確定適當的假設。這些估計和假設是基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素。如果使用不同的估計或假設，我們的經營結果、財務狀況和現金流可能與我們的合併財務報表中反映的結果大不相同。有關我們的關鍵會計政策的更多信息，請參閲第二部分，項目8，“附註2--重要會計政策摘要”。
收入確認
收入來自基於資產和基於訂閲的服務以及專業服務和其他來源。收入在將這些服務的控制權轉移給我們的客户時確認，金額反映了我們預期有權獲得的對價，以換取這些服務。合併運營報表中確認的所有收入都被認為是與客户簽訂合同的收入。銷售税和使用税不包括在收入中。
基於資產的經常性收入-基於資產的經常性收入主要包括通過我們獨特的定製平臺為客户提供持續訪問平臺服務的費用。這些平臺服務包括投資經理研究、投資組合診斷、提案生成、投資模型管理、再平衡和交易、投資組合業績報告和監控解決方案、記賬和後臺以及中間辦公室運營和管理，從定製平臺推出之日起，在整個合同期內向客户提供這些服務。
我們賺取的基於資產的費用通常基於在我們的平臺上管理或管理的資產的不同百分比。費用百分比根據我們向客户提供的服務級別和類型以及現有客户帳户的價值而有所不同。客户賬户的價值受到客户資金流入或流出以及市場波動的影響。
平臺服務在每個季度基本相同，在合同期內以類似的方式執行，並被視為隨時可用的承諾。本季度向客户提供的平臺服務被認為是不同的，因為客户從我們服務的每一次增量中都明顯受益，並且每個季度都在合同中單獨確定，並且被認為是ASC 606項下的單一履行義務。
定價一般每季度重置一次，定價結構在整個合同期限內保持一致。可變費用通常根據之前的季度末價值預先按季度計算和計費，平臺服務賺取的可變金額具體與該季度轉移給客户的收益相關。因此，收入被分配到提供服務的特定季度。
基於資產的合同通常包含一項履約義務，收入在平臺服務向客户提供之日起的季度內按應計費率確認，因為客户同時消費和獲得服務的好處。所有基於資產的費用都在Envestnet Wealth Solutions部門確認。
對於由第三方提供的某些服務，我們評估我們是委託人(按毛數報告的收入)還是代理人(按淨額報告的收入)。一般來説，我們報告的客户費用包括與第三方服務提供商有直接合同的第三方服務提供商的費用，而支付給我們客户的金額記錄為收入，支付給第三方服務提供商的金額記錄為收入成本。我們是交易的委託人，因為我們在服務轉移給我們的客户之前對其進行控制。控制主要是對我們的客户負責，並在制定定價方面擁有自由裁量權，這就證明瞭這一點。
基於訂閲的經常性收入-基於訂閲的經常性收入主要包括為客户提供持續訪問我們的財富管理和財務健康平臺的費用。基於訂閲的費用通常包括固定費用和/或基於使用的費用。
一般來説，訂閲服務在每個季度基本上是相同的，在合同期內以類似的方式執行，並且被認為是現成的承諾。季度訂閲服務被認為是獨特的，因為
客户可以自己從每一次服務增量中受益，每個季度都在合同中單獨確定，並且根據ASC 606，服務被認為是一項單一的履約義務。
基於使用的定價通常每季度重置一次，並且定價結構在整個合同期限內通常是一致的。固定費用一般是按季度提前計算和計費的。基於使用情況的費用通常根據實際使用情況計算並按月或按季度計費，具體與該月或該季度轉移給客户的收益相關。因此，收入被分配到提供服務的特定季度。
某些基於訂閲的合同包含多個履約義務 (即平臺服務履約義務和專業服務履約義務)。由於客户同時接收和消費訂閲服務的好處，固定費用通常在訂閲服務向客户提供時開始的季度內按應計費率確認。基於使用情況的收入按月確認，因為客户在我們提供服務時收到和消費了收益。基於訂閲的費用在Envestnet Wealth Solutions和Envestnet Data&Analytics部門都得到確認。
專業服務和其他收入-我們通過提供合同定製服務和平臺軟件開發以及初始實施費用來賺取專業服務費。專業服務合同通常有固定的價格，通常在合同中規定可交付的內容。某些專業服務合同按時間和材料計費，收入在執行服務時確認。對於按固定價格計費的合同，收入將根據所提供服務的比例隨着時間的推移進行確認。初始實施費用是固定的，通常在合同期限內按比例確認。
其他收入主要包括與Advisor Summit相關的收入。其他收入在舉辦活動時確認。其他收入並不顯著。
大多數專業服務和其他合同都包含一項履約義務。專業服務和其他收入在Envestnet財富解決方案部門和Envestnet數據與分析部門都得到確認。
具有多重履行義務的安排-我們與客户簽訂的某些合同包含多重履約義務，如平臺服務履約義務和專業服務履約義務。對於這樣的安排，我們根據每個履約義務的相對獨立銷售價格將收入分配給每個履約義務。當這些服務獨立銷售時，服務的獨立銷售價格是基於可觀察到的交易或基於預期成本加利潤來估算的。
採購會計
為收購日收購的資產和承擔的負債分配公平市價需要了解當前市場價值和使用中資產的價值，而且往往需要應用有關估計和假設的判斷。雖然最終責任在於管理層，但對於重大收購，我們保留註冊估值專家的服務，以協助對某些收購資產和承擔的負債(包括無形資產和或有對價)分配估計價值。
收購的無形資產(不包括商譽)採用基於特定於所購買的無形資產類型的未來現金流量的貼現現金流量法進行估值。這種方法結合了各種估計和假設，其中最重要的是基於貼現率和終端增長率的預計收入增長率、利潤率和預測現金流。管理層根據被收購實體的歷史經營業績、預期未來業績、經營戰略和宏觀經濟大環境對預期通過整合實現的協同效應進行調整，預測收入增長率、利潤率和現金流。我們審查有限壽命的無形資產，以觸發一些事件，如運營、客户或未來收入的重大變化，這些變化可能表明需要損害收購的資產或改變收購資產的使用壽命。2020年、2019年或2018年沒有確認無形資產減值。
承擔負債的估值基於為履行承擔義務而發生的預期支出的估計，包括承擔的合同負債，這需要行使專業判斷。
假定的合同可能有有利或不利的條款，這些條款必須在收購之日進行估值。該等估值須視乎管理層就其他經濟情況(例如寫字樓租賃的市價)對合約條款的評估及詮釋而作出的判斷。
如果我們在收購之日對客户承擔了履約義務，則確認遞延收入義務。評估未來履約義務是否存在併為履約義務賦值需要判斷。
不確定税務狀況下假設的已得税負取決於根據我們對實際納税申報和通過盡職調查程序獲得的信息的審查，評估收購目標過去的做法。對收購目標採取的税務頭寸有效性的評估，以管理層判斷為準。
我們採用貼現現金流量法，利用適當的貼現率，確定在收購日應付的或有收購對價的公允價值。此後的每個報告期，我們都會重新評估這些債務，並將其公允價值的增減記錄為對綜合經營報表中一般和行政費用中或有對價負債的公允市場價值調整的調整。或有收購對價負債公允價值的變化可能源於對或有付款計算中包括的估計收入預測的調整。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們將或有對價負債加上應計利息分別減少了3,105美元和8,126美元，因為我們確定某些業績目標將無法實現。截至2018年12月31日的年度，我們沒有對或有對價進行任何公允價值調整。
商譽減值和收購無形資產的複核
商譽按年度在報告單位層面進行減值測試，若發生事件或情況變化，而該等事件或情況改變更有可能令報告單位的公平值低於其賬面值，則會更頻密地測試商譽是否減值。根據相關的GAAP權威指導，我們在適當的情況下將單個運營部門的組成部分彙總到一個報告單元中。為進行減值測試，吾等根據公認會計原則確定報告單位。報告單位的確定和彙總標準的考慮需要管理層的判斷。
如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，商譽不會受到損害，也不會進行進一步的測試。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則必須進行量化評估。如果報告單位商譽的賬面價值超過其公允價值，則將計入相當於差額的減值損失。根據適用的會計準則，在進行量化評估之前，可以對定性因素進行評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能超過賬面價值。如果確定賬面價值不太可能超過公允價值，我們不需要完成商譽減值量化評估。用來確定報告單位的公允價值是否更有可能超過賬面價值的定性因素的選擇和評估涉及管理層判斷。
我們在截至2020年12月31日的財年完成了截至2020年10月31日的年度商譽減值測試。在那一天，我們確定將同一業務部門的某些組成部分合併為一個報告單位是合適的。我們得出結論，我們有兩個報告單位。我們還確定報告單位的公允價值更有可能超過賬面價值，並得出商譽沒有受損的結論。因此，我們沒有進行商譽減值的量化評估。
作為我們正在進行的商譽評估工作的一部分，我們將繼續考慮各種因素，包括但不限於全球經濟環境及其對我們業務的潛在影響。不能保證我們對某些報告單位的預測現金流、當前經濟環境或用於預測預測現金流現值的其他投入的估計和假設將被證明是對未來業績的準確預測。
只要發生事件或環境變化可能影響淨資產的可回收性，無形資產就會被審查減值。這種審查包括對當前業績的分析，並考慮到預計運營現金流的未貼現價值。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度均未錄得無形資產減值費用。
可轉換債券
我們已經發行了345,000美元的1.75%的可轉換票據，2023年6月到期，以及517,500美元的0.75%的可轉換票據，2025年8月到期。這些可轉換票據根據ASC 470-20進行會計核算。我們已經確定，我們的可轉換票據中嵌入的轉換期權不需要作為GAAP下的衍生品單獨核算。我們根據轉換時可能以現金(包括部分現金結算)結算的可轉換債務工具的會計，將發行所得款項在負債部分和內含轉換選擇權或股權部分之間分配，分別核算可現金結算的可轉換票據的負債部分和權益部分。權益部分的價值是通過首先使用截至發行日沒有轉換特徵的類似負債的利率來衡量負債部分的公允價值來計算的。發行可轉換債券所得款項與作為負債部分計量的金額之間的差額被記錄為權益部分，並在債務上記錄相應的折價。我們在合併營業報表中確認使用實際利息法作為利息支出的一部分增加了由此產生的貼現。確定用於評估股權組成部分的利率需要管理層的判斷。這一利率的微小變化可能會對分配給負債部分的金額和債務貼現的攤銷產生重大影響。
所得税
我們在美國、澳大利亞、加拿大、印度和英國都要繳納所得税。在評估我們的税務狀況和確定我們的所得税撥備時，需要做出重大判斷。
我們使用資產負債法來核算所得税。遞延税項資產及負債確認可歸因於現有資產及負債賬面值與其各自税基之間差異的未來税項後果，以及結轉營業虧損淨額。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在我們的所得税撥備中確認，該期間包括頒佈日期。我們記錄了一項估值津貼，以將遞延税項資產減少到我們確定的未來更有可能實現的金額。
在我們的正常業務過程中，我們可能會進行最終税收決定不確定的交易。在這種情況下，我們根據我們對是否應繳納附加税以及應繳納附加税的程度的估計，為與税收有關的不確定因素建立準備金。準備金是在我們認為某些頭寸可能受到挑戰、經税務機關審查後可能無法完全維持的情況下建立的。我們會根據不斷變化的事實和情況，例如結束税務審計或修訂預算等，調整這些儲備。雖然我們相信我們的儲備是合理的，但我們不能保證這些事情的最終結果不會與我們以往的入息税撥備和應計項目所反映的結果不同。如果這些事項的最終税收結果與記錄的金額不同，這種差異將反映在我們的所得税撥備中。所得税撥備包括準備金撥備的影響以及被認為適當的準備金變動。
我們繳納的所得税數額受到聯邦、州和外國税務機關的審計，這可能會導致擬議的評估。我們對任何不確定的税收問題的潛在結果的估計都具有很高的判斷力。我們認為，我們已經為與這些問題相關的可預見的結果做了充分的準備。然而，我們未來的結果可能包括在評估作出或解決、審計結束或潛在評估限制法規到期期間對我們估計的税收負債進行有利或不利的調整。此外，我們實現收入或扣減的司法管轄區可能與我們目前的估計不同。因此，我們的有效税率可能會在季度基礎上大幅波動。
在確定針對遞延税項資產記錄的任何估值備抵時，也需要作出重大判斷。在評估是否有需要設立估值免税額時，我們會考慮所有現有證據，包括過往的經營業績、對未來應課税收入的估計，以及税務籌劃策略的可行性。如果我們改變對可變現遞延税項資產金額的決定，我們將調整我們的估值免税額，並對作出該決定期間的所得税撥備產生相應的影響。
我們的有效税率與法定税率不同，主要原因是國家税收、與股票薪酬相關的超額税收優惠的影響、高管薪酬扣除限制、研發税收抵免的產生、與印度合夥企業相關的收入、CARE法案與NOL結轉相關的影響、公司對其部分美國遞延税項資產的估值津貼的變化，以及由於以下原因而結清的ASC 740-10金額
與印度的雙邊預付定價協議的結算和自願披露協議申報的提交。我們的所得税撥備根據(其中包括)遞延税項資產和負債的估值變化、基於非現金股票的薪酬的税收影響或適用的税收法律、法規和會計原則或其解釋的變化而變化。
我們將接受美國國税局和其他税務機關對我們的所得税申報單的審查。我們評估這些檢查產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税撥備是否充足。不能保證這些檢查結果不會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。他説：
我們的印度子公司目前正在接受印度税務局對截至2020年3月31日、2011年3月31日和2010年3月31日的財年的審查。根據對我們子公司的審查結果或訴訟時效到期的結果，相關的未確認税項優惠可能與綜合資產負債表中記錄的税項優惠有所不同，這是合理的。有可能在未來12個月內完成其中一項或多項審計。
近期會計公告
有關近期會計公告的詳細説明，請參閲第二部分，項目8，“附註2--重要會計政策摘要”。
第(7A)項：關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們對市場風險的敞口與根據合同規定的AUM或AUA百分比賺取的基於資產的經常性收入直接相關。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，我們收入的54%、54%和59%分別來自基於AUM或AUA市值的收入。我們預計這個百分比會隨着時間的推移而變化。AUM或AUA總值的下降可能會導致我們的收入下降，我們的淨收益(虧損)減少。如果新冠肺炎或其他任何事情出現金融市場下跌，我們基於資產的收入可能會在未來一段時間受到負面影響。
外幣風險
我們收入的一部分是用各種外幣結算的。通過將這些月度收入兑換成美元，我們直接受到外幣匯率變化的影響。在截至2020年12月31日的一年中，我們估計，假設各種外幣對美元的價值發生10%的變化，不會對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生實質性影響。
我們印度子公司的費用主要包括與薪酬和福利相關的支出，使用印度盧比支付。通過將這些每月支出換算成美元，我們直接受到外幣匯率變化的影響。在截至2020年12月31日的一年中，我們估計，假設印度盧比兑美元匯率上升10%，將導致税前收益減少約6400美元，印度盧比兑美元匯率假設下降10%，將導致税前收益增加約5300美元。
利率風險
我們受到利率變化帶來的市場風險的影響。我們有一項循環信貸安排，利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，適用保證金在1.50%至3.25%之間。隨着倫敦銀行同業拆息利率的波動，根據經修訂的信貸協議借款的利息支出也將隨之波動。2020年循環信貸安排收取的利息平均利率為2.92%。截至2020年12月31日，根據修訂的信貸協議，我們沒有未償還的借款。截至2020年12月31日止年度，我們因經修訂信貸協議而產生的利息開支為6,582美元。對利息支出進行的敏感性分析表明，假設利率上升或下降0.25%不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
第8項：財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Envestnet，Inc.：
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們審計了Envestnet，Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表，截至2020年12月31日的三年期間各年度的相關合並經營表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量，以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們還審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流，符合美國公認會計原則。此外，我們認為，本公司在所有重要方面都保持了對截至2020年12月31日的財務報告的有效內部控制，其依據的標準是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
會計原則的變化
如綜合財務報表附註2所述，由於採用會計準則更新第2016-02號，本公司已於2019年1月1日更改租賃會計方法。租契，經修訂。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並對隨附的管理層財務報告內部控制報告中所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是對公司的合併財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保持記錄有關的政策和程序，這些記錄合理詳細、準確和公平地反映交易和
(2)提供合理保證，確保交易在必要時被記錄，以便根據公認會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置提供合理保證；(3)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
可轉換優先票據負債部分的賬面價值評估
如綜合財務報表附註10所述，2020年8月，本公司發行了2025年8月15日到期的0.75%可轉換優先票據(以下簡稱票據)，本金總額為5.175億美元。在核算髮行票據時，公司將票據分為負債部分和權益部分。負債部分的賬面金額是根據截至發行日沒有轉換特徵的類似債務工具的公允價值確定的。因此，由於發行可轉換票據，公司記錄了大約7050萬美元的債務折扣和相關的股本部分。
我們認為評估票據負債部分的賬面價值是一項重要的審計事項。在評估本公司可獲得的沒有轉換功能的類似債務工具的利率時，需要高度的核數師判斷力。此外，利率的微小變化可能會對分配給負債部分的金額和債務折扣的攤銷產生重大影響。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了對票據負債部分賬面價值的若干內部控制的操作有效性，包括本公司對沒有轉換功能的類似債務工具可獲得的利率。我們已閲讀與票據有關的契約文件，並有具備專門技能及知識的專業人士參與，他們根據現有的市場數據，採用獨立釐定的利率，協助制訂票據負債部分的獨立公平價值估計，並將其與管理層的估計作比較。
關於收入確認的IT要素的審計證據的充分性
正如綜合財務報表附註2和附註14所述，在截至2020年12月31日的一年中，該公司已錄得998,230,000美元的收入。收入來自基於資產的服務、基於訂閲或許可的服務、專業服務和其他來源，並以不同的價格結構出售。當服務控制權移交給客户時，該公司確認收入。
我們將評估審計證據對收入確認的信息技術(“IT”)要素的充分性視為一項關鍵審計事項。由於IT系統的複雜性和數量，以及測試收入確認流程的IT要素所需的專門技能，因此需要主觀和複雜的審計師判斷來評估執行的審計程序的充分性以及獲得的審計證據的性質和範圍。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們應用審計師的判斷來確定對收入確認的IT要素執行的程序的性質和範圍，包括根據系統處理的信息的性質確定要對其執行這些程序的IT系統。我們對設計進行了評估，並測試了公司收入確認流程中某些內部控制的操作有效性，包括交易流的自動化元素以及對IT系統處理的基礎交易數據的某些手動控制。我們
涉及具有專業技能和知識的IT專業人員，他們協助測試在公司收入確認流程中相互作用的某些一般IT控制和某些應用控制。我們通過評估所執行程序的結果來評估所獲得的審計證據的充分性。
/s/畢馬威會計師事務所
自2013年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
科羅拉多州丹佛市
2021年2月26日
Envestnet，Inc.
合併資產負債表
(以千為單位，不包括股票和每股信息)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 384,565 | | | $ | 82,505 | |
| 應收費用，淨額 | | 80,064 | | | 67,815 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 40,570 | | | 32,183 | |
| 流動資產總額 | | 505,199 | | | 182,503 | |
| | | | |
| 財產和設備，淨額 | | 47,969 | | | 53,756 | |
| 內部開發的軟件，NET | | 96,501 | | | 60,263 | |
| 無形資產，淨額 | | 435,041 | | | 505,589 | |
| 商譽 | | 906,773 | | | 879,850 | |
| 經營性租賃使用權資產淨額 | | 105,249 | | | 82,796 | |
| 其他非流動資產 | | 47,558 | | | 37,127 | |
| 總資產 | | $ | 2,144,290 | | | $ | 1,801,884 | |
| | | | |
| 負債和權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 應計費用和其他負債 | | $ | 158,548 | | | $ | 137,944 | |
| 應付帳款 | | 18,003 | | | 17,277 | |
| 經營租賃負債 | | 13,649 | | | 13,816 | |
| 或有對價 | | 11,251 | | | — | |
| 遞延收入 | | 34,918 | | | 34,753 | |
| 流動負債總額 | | 236,369 | | | 203,790 | |
| | | | |
| 可轉換票據 | | 756,503 | | | 305,513 | |
| 循環信貸安排 | | — | | | 260,000 | |
| 或有對價 | | 1,308 | | | 9,045 | |
| 遞延收入 | | 1,813 | | | 5,754 | |
| 非流動經營租賃負債 | | 112,182 | | | 88,365 | |
| 遞延税項負債，淨額 | | 34,740 | | | 29,481 | |
| 其他非流動負債 | | 25,557 | | | 32,360 | |
| 總負債 | | 1,168,472 | | | 934,308 | |
| | | | |
| 承諾和或有事項 | | | | |
| | | | |
| 股本： | | | | |
| 股東權益： | | | | |
優先股，面值$0.005, 50,000,000授權股份；不是截至2020年12月31日和2019年12月31日發行和發行的股票 | | — | | | — | |
普通股，面值$0.005, 500,000,000授權股份；67,832,706和66,320,706分別截至2020年12月31日和2019年12月31日發行的股票；54,093,535和52,841,706分別截至2020年12月31日和2019年12月31日的流通股 | | 339 | | | 331 | |
| 額外實收資本 | | 1,166,774 | | | 1,037,141 | |
| 累計赤字 | | (79,912) | | | (75,664) | |
國庫股按成本價計算，13,739,171和13,479,000分別截至2020年12月31日和2019年12月31日的股票 | | (110,466) | | | (90,965) | |
| 累計其他綜合損失 | | (398) | | | (1,749) | |
| 股東權益總額 | | 976,337 | | | 869,094 | |
| 非控股權益 | | (519) | | | (1,518) | |
| 總股本 | | 975,818 | | | 867,576 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 2,144,290 | | | $ | 1,801,884 | |
請參閲合併財務報表附註。
Envestnet，Inc.
合併業務報表
(以千為單位，不包括股票和每股信息)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入： | | | | | | |
| 基於資產 | | $ | 540,947 | | | $ | 484,312 | | | $ | 481,233 | |
| 基於訂閲的 | | 426,507 | | | 378,813 | | | 295,467 | |
| 經常性總收入 | | 967,454 | | | 863,125 | | | 776,700 | |
| 專業服務和其他收入 | | 30,776 | | | 37,002 | | | 35,663 | |
| 總收入 | | 998,230 | | | 900,127 | | | 812,363 | |
| | | | | | |
| 運營費用： | | | | | | |
| 收入成本 | | 305,929 | | | 278,811 | | | 263,400 | |
| 薪酬和福利 | | 398,970 | | | 383,554 | | | 317,188 | |
| 一般事務和行政事務 | | 160,229 | | | 152,564 | | | 139,984 | |
| 折舊及攤銷 | | 113,661 | | | 101,271 | | | 77,626 | |
| 總運營費用 | | 978,789 | | | 916,200 | | | 798,198 | |
| | | | | | |
| 營業收入(虧損) | | 19,441 | | | (16,073) | | | 14,165 | |
| | | | | | |
| 其他收入(費用)： | | | | | | |
| 利息收入 | | 1,112 | | | 3,347 | | | 2,363 | |
| 利息支出 | | (31,504) | | | (32,520) | | | (25,203) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | 2,906 | | | (2,849) | | | (487) | |
| 其他費用合計(淨額) | | (27,486) | | | (32,022) | | | (23,327) | |
| | | | | | |
| 所得税優惠前虧損 | | (8,045) | | | (48,095) | | | (9,162) | |
| | | | | | |
| 所得税優惠 | | (5,401) | | | (30,893) | | | (13,172) | |
| | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | (2,644) | | | (17,202) | | | 4,010 | |
| 新增：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | (466) | | | 420 | | | 1,745 | |
| 可歸因於Envestnet公司的淨收益(虧損) | | $ | (3,110) | | | $ | (16,782) | | | $ | 5,755 | |
| | | | | | |
| 可歸因於Envestnet公司的每股淨收益(虧損)： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | (0.06) | | | $ | (0.33) | | | $ | 0.13 | |
| | | | | | |
| 稀釋 | | $ | (0.06) | | | $ | (0.33) | | | $ | 0.12 | |
| | | | | | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | | |
| 基本信息 | | 53,589,232 | | | 50,937,919 | | | 45,268,002 | |
| | | | | | |
| 稀釋 | | 53,589,232 | | | 50,937,919 | | | 47,384,085 | |
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Envestnet，Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 可歸因於Envestnet公司的淨收益(虧損) | | $ | (3,110) | | | $ | (16,782) | | | $ | 5,755 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | | | | | | |
| 外幣折算收益(虧損)，淨額 | | 1,351 | | | (755) | | | (1,618) | |
| 可歸因於Envestnet公司的全面收益(虧損) | | $ | (1,759) | | | $ | (17,537) | | | $ | 4,137 | |
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Envestnet，Inc.
股東權益合併報表
(單位為千，共享信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 累計 | | | | | | |
| | | 普通股 | | 國庫股 | | 其他內容 | | 其他 | | | | 非 | | |
| | | | | | | 普普通通 | | | | 實繳 | | 全面 | | 累計 | | 控管 | | 總計 |
| | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 資本 | | 收益(虧損) | | 赤字 | | 利息 | | 權益 |
| 餘額，2017年12月31日 | | 57,450,056 | | | $ | 287 | | | (12,749,415) | | | $ | (47,042) | | | $ | 556,257 | | | $ | 624 | | | $ | (73,854) | | | $ | 398 | | | $ | 436,670 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 採用ASC 606(見附註14) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,217 | | | — | | | 9,217 | |
| 股票期權的行使 | | 359,345 | | | 2 | | | — | | | — | | | 5,303 | | | — | | | — | | | — | | | 5,305 | |
| 普通股發行--限制性股票單位歸屬 | | 1,073,681 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 39,969 | | | — | | | — | | | 276 | | | 40,245 | |
| 為滿足預扣税款而扣繳的股票 | | — | | | — | | | (367,683) | | | (20,816) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,816) | |
| 非控股單位在私人公司的發行 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 473 | | | 473 | |
| 發行2023年到期的可轉換票據，扣除發行成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 46,611 | | | — | | | — | | | — | | | 46,611 | |
| 普通股和認股權證的發行-私募，扣除發行成本 | | 2,355,816 | | | 13 | | | — | | | — | | | 118,148 | | | — | | | — | | | — | | | 118,161 | |
| 購買再培訓計劃中的非管制單位 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,160) | | | — | | | — | | | (1,400) | | | (6,560) | |
| 可贖回單位的重新分類 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 900 | | | 900 | |
| 外幣折算損失，税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,618) | | | — | | | — | | | (1,618) | |
| 淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,755 | | | (1,745) | | | 4,010 | |
| 餘額，2018年12月31日 | | 61,238,898 | | | $ | 306 | | | (13,117,098) | | | $ | (67,858) | | | $ | 761,128 | | | $ | (994) | | | $ | (58,882) | | | $ | (1,098) | | | $ | 632,602 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權的行使 | | 783,216 | | | 4 | | | — | | | — | | | 10,588 | | | — | | | — | | | — | | | 10,592 | |
| 普通股發行--限制性股票單位歸屬 | | 1,098,124 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
| 收購業務 | | 3,200,468 | | | 16 | | | — | | | — | | | 223,240 | | | — | | | — | | | — | | | 223,256 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 54,436 | | | — | | | — | | | — | | | 54,436 | |
為滿足預扣税款而扣繳的股票 | | — | | | — | | | (361,902) | | | (23,107) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,107) | |
| 支付2019年到期的可轉換票據 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,251) | | | — | | | — | | | — | | | (12,251) | |
| 外幣折算損失，税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (755) | | | — | | | — | | | (755) | |
| 淨損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,782) | | | (420) | | | (17,202) | |
| 餘額，2019年12月31日 | | 66,320,706 | | | $ | 331 | | | (13,479,000) | | | $ | (90,965) | | | $ | 1,037,141 | | | $ | (1,749) | | | $ | (75,664) | | | $ | (1,518) | | | $ | 867,576 | |
-繼續-
Envestnet，Inc.
股東權益合併報表(續)
(單位為千，共享信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 累計 | | | | | | |
| | 普通股 | | 國庫股 | | 其他內容 | | 其他 | | | | 非 | | |
| | | | | | 普普通通 | | | | 實繳 | | 全面 | | 累計 | | 控管 | | 總計 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 資本 | | 收益(虧損) | | 赤字 | | 利息 | | 權益 |
| 餘額，2019年12月31日 | | 66,320,706 | | | $ | 331 | | | (13,479,000) | | | $ | (90,965) | | | $ | 1,037,141 | | | $ | (1,749) | | | $ | (75,664) | | | $ | (1,518) | | | $ | 867,576 | |
| 採用ASC 326(見注2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,138) | | | — | | | (1,138) | |
| 股票期權的行使 | | 705,333 | | | 4 | | | — | | | — | | | 10,756 | | | — | | | — | | | — | | | 10,760 | |
| 普通股發行--限制性股票單位歸屬 | | 804,982 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
| 普通股發行 | | 1,685 | | | — | | | — | | | — | | | 126 | | | — | | | — | | | — | | | 126 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 56,292 | | | — | | | — | | | — | | | 56,292 | |
為滿足預扣税款而扣繳的股票 | | — | | | — | | | (260,171) | | | (19,501) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,501) | |
| 非控制單位轉讓，税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 666 | | | — | | | — | | | (139) | | | 527 | |
| 出資--非控股權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (66) | | | — | | | — | | | 672 | | | 606 | |
發行2025年到期的可轉換票據，扣除發行成本和税費淨額為$8,694 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 61,859 | | | — | | | — | | | — | | | 61,859 | |
| 外幣折算收益，税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,351 | | | — | | | — | | | 1,351 | |
| 淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,110) | | | 466 | | | (2,644) | |
| 平衡，2020年12月31日 | | 67,832,706 | | | $ | 339 | | | (13,739,171) | | | $ | (110,466) | | | $ | 1,166,774 | | | $ | (398) | | | $ | (79,912) | | | $ | (519) | | | $ | 975,818 | |
請參閲合併財務報表附註。
Envestnet，Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 經營活動： | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | (2,644) | | | $ | (17,202) | | | $ | 4,010 | |
| 對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 113,661 | | | 101,271 | | | 77,626 | |
| 遞延租金和租賃獎勵攤銷 | | — | | | — | | | 671 | |
| 壞賬撥備 | | 2,817 | | | 2,855 | | | 1,618 | |
| 遞延所得税 | | (1,884) | | | (39,630) | | | (23,629) | |
| 釋放不確定的税收頭寸 | | (7,101) | | | — | | | — | |
| 非現金補償費用 | | 59,637 | | | 60,444 | | | 40,245 | |
| 非現金利息支出 | | 18,515 | | | 19,246 | | | 14,534 | |
| 或有對價和購買負債的累加 | | 1,688 | | | 1,772 | | | 222 | |
| 支付或有對價 | | — | | | (578) | | | — | |
| 對或有對價負債的公允市值調整 | | (3,105) | | | (8,126) | | | — | |
| 收購權益法投資的收益 | | (4,230) | | | — | | | — | |
| 權益法投資的損失分攤 | | 5,399 | | | 2,361 | | | 1,146 | |
| 人壽保險收益 | | — | | | (5,000) | | | — | |
| 使用權資產減值 | | 2,661 | | | — | | | — | |
| 其他 | | (729) | | | — | | | — | |
| 扣除收購後的營業資產和負債變化： | | | | | | |
| 應收費用，淨額 | | (15,055) | | | 1,139 | | | (12,890) | |
| 預付費用和其他流動資產 | | (9,666) | | | (6,440) | | | (887) | |
| 其他非流動資產 | | (1,963) | | | (5,234) | | | (3,336) | |
| 應計費用和其他負債 | | 22,109 | | | (811) | | | 12,939 | |
| 應付帳款 | | (187) | | | (2,863) | | | 1,743 | |
| 遞延收入 | | (4,125) | | | 727 | | | 345 | |
| 其他非流動負債 | | (5,962) | | | 4,795 | | | 3,028 | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 169,836 | | | 108,726 | | | 117,385 | |
| | | | | | |
| 投資活動： | | | | | | |
| 購置物業和設備 | | (12,088) | | | (19,847) | | | (20,524) | |
| 內部開發軟件的資本化 | | (54,908) | | | (34,096) | | | (24,068) | |
| 對私營公司的投資 | | (15,640) | | | (5,250) | | | (1,200) | |
| 收購業務，扣除收購現金後的淨額 | | (20,257) | | | (320,915) | | | (194,617) | |
| 人壽保險單收益 | | — | | | 5,000 | | | — | |
| 其他 | | 2,897 | | | (600) | | | (1,270) | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (99,996) | | | (375,708) | | | (241,679) | |
-繼續-
Envestnet，Inc.
合併現金流量表(續)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 融資活動： | | | | | | |
| 發行2025年到期的可轉換票據所得款項 | | 517,500 | | | — | | | — | |
| 2025年到期的可轉換票據發行成本 | | (14,540) | | | — | | | — | |
| 發行2023年到期的可轉換票據所得款項 | | — | | | — | | | 345,000 | |
| 2023年到期的可轉換票據發行成本 | | — | | | — | | | (9,982) | |
| 支付2019年到期的可轉換票據 | | — | | | (184,751) | | | — | |
| 循環信貸貸款的借款收益 | | 45,000 | | | 345,000 | | | 195,000 | |
| 循環信貸安排付款 | | (305,000) | | | (85,000) | | | (276,168) | |
| 循環信貸工具發行成本 | | — | | | (2,103) | | | — | |
| 出資--非控股權益 | | 606 | | — | | | — | |
| 先前收購的遞延對價支付 | | (1,879) | | | — | | | — | |
| 支付或有對價 | | — | | | (171) | | | (2,193) | |
| 普通股和認股權證的發行-私募，扣除發行成本 | | — | | | — | | | 122,704 | |
| 購買再培訓服務單位 | | — | | | — | | | (6,560) | |
| 行使股票期權所得收益 | | 10,760 | | | 10,592 | | | 5,305 | |
| 為股票補償而支付的代替已發行股票的税款 | | (19,501) | | | (23,107) | | | (20,816) | |
| 發行限制性股票單位 | | 4 | | | 5 | | | 4 | |
| 融資活動提供的現金淨額 | | 232,950 | | | 60,465 | | | 352,294 | |
| | | | | | |
| 匯率變動對現金的影響 | | (831) | | | (399) | | | (592) | |
| | | | | | |
| 增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | | 301,959 | | | (206,916) | | | 227,408 | |
| | | | | | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金(見附註2) | | 82,755 | | | 289,671 | | | 62,263 | |
| | | | | | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金(見附註2) | | $ | 384,714 | | | $ | 82,755 | | | $ | 289,671 | |
| | | | | | | |
| 補充披露現金流量信息--所得税期間支付的現金淨額 | | $ | 8,304 | | | $ | 8,119 | | | $ | 5,531 | |
| 補充披露現金流量信息-利息期間支付的現金 | | 12,990 | | | 13,530 | | | 10,409 | |
| 補充披露非現金經營、投資和融資活動： | | | | | | |
| 收購業務時發行的普通股 | | — | | | 222,484 | | | — | |
| 收購企業時發出的或有對價 | | 5,239 | | | 15,780 | | | — | |
| 發行普通股和權證的交易成本計入應計費用和其他負債 | | — | | | — | | | 4,543 | |
| 應計費用和其他負債中包括的採購負債 | | 632 | | | — | | | — | |
| 包括在其他非流動負債中的購買負債 | | — | | | 5,468 | | | — | |
| 購入應付賬款、應計費用和其他負債的固定資產 | | 1,841 | | | 1,832 | | | 1,997 | |
| 包括在其他非流動負債中的會員利息負債 | | 3,345 | | | 5,920 | | | — | |
| 為清償購買責任而發行的普通股 | | 126 | | | 772 | | | — | |
| 租賃權改進由租賃激勵提供資金 | | 1,806 | | | 1,816 | | | 1,780 | |
| 非控制單位的轉讓 | | 771 | | | — | | | — | |
請參閲合併財務報表附註。
目錄
Envestnet，Inc.
合併財務報表附註
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
1.業務的組織和描述
Envestnet，Inc.(“Envestnet”)通過其子公司(統稱為“公司”)正在改變提供財務建議和健康的方式。其使命是為顧問和金融服務提供商提供創新的技術、解決方案和智能，使每個人的財務健康成為現實。通過平臺增強、夥伴關係和收購的組合，Envestnet提供了一個連接技術、解決方案和數據的獨特金融網絡，提供更好的智能，並使其客户能夠推動更好的結果。
Envestnet是圍繞以下內容組織的二主要的、互補的業務細分市場。各業務部門的財務信息載於“附註19-部門信息”。業務細分如下：
•Envestnet財富解決方案-領先的統一財富管理軟件和服務提供商，為財務顧問和機構賦權。
Envestnet Wealth Solutions主要通過以下產品和服務套件為其客户提供服務：
•Envestnet|企業版提供端到端的開放式財富管理平臺，顧問可以通過該平臺為客户構建投資組合。它從聚合的家庭數據開始，然後導致財務計劃、資產配置、投資策略、投資組合管理、再平衡和業績報告。*Advisors可以訪問近21,000投資產品。Envestnet|Enterprise還向客户提供數據彙總和報告、數據分析和數字建議功能。
•Envestnet|Tamarac™提供領先的交易、再平衡、投資組合會計、業績報告和客户關係管理軟件，主要面向高端註冊投資顧問(“RIA”)。
•Envestnet|MoneyGuide為金融服務業提供領先的基於目標的財務規劃解決方案。這種適應性很強的軟件幫助財務顧問使用一流的技術和增強的集成來生成財務計劃，從而為他們的客户增加顯著的價值。
•Envestnet|退休解決方案(“ERS”)為顧問銷售的退休計劃提供一整套服務。利用集成技術，ERS解決了退休計劃的監管、數據和投資需求，並全面提供信息。
•Envestnet|PMC®，或投資組合管理諮詢公司(“PMC”) 提供研究和諮詢服務，協助顧問為客户創建投資解決方案。這些解決方案包括超過4,700經過審核的第三方管理賬户產品、多經理投資組合、基金策略師投資組合以及900自營產品，如量化投資組合和基金策略師投資組合.OPMC還提供投資組合疊加和税收優化服務.
•Envestnet Data&Analytics-領先的數據聚合和數據智能平臺，支持動態、 基於雲的數字金融服務創新，包括Envestnet|Yodlee和Envestnet|Analytics提供的產品。
Envestnet運行五RIA在美國證券交易委員會(SEC)註冊。
2.重要會計政策摘要
該公司遵循財務會計準則委員會(“FASB”)制定的會計準則，以確保對財務狀況、經營結果和現金流量的報告保持一致。這些附註中提及的美國公認會計原則(“GAAP”)是指美國財務會計準則委員會(FASB)。會計準則編碼™ (“ASC”)和相關更新(“ASU”)。
合併原則-合併財務報表包括Envestnet及其子公司的賬户。所有重要的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
目錄
Envestnet，Inc.
合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
外幣-以非美元貨幣計價的Envestnet Wealth Solutions部門的賬户已使用美元作為功能貨幣進行了重新計量。Envestnet Data&Analytics部門中的某些賬户是以外幣記錄和計量的。那些使用美元以外的功能貨幣的子公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算，收入和費用按平均匯率換算。這些外幣折算產生的差額在合併資產負債表中記為股東權益內累計的其他全面收益(虧損)。該公司還受到外幣計價交易和外幣資產負債表賬户的重新計量損益的影響，這兩項都包括在綜合經營報表中的其他收入(費用)淨額中。
管理層估算-管理層對資產、負債、收入和支出的報告以及或有資產和負債的披露做出了某些估計和假設，以根據公認會計原則編制這些綜合財務報表。需要使用管理估計的領域涉及估計無法收回的應收賬款、收入確認、用於商譽、無形資產和其他長期資產減值測試的估值和假設、使用權資產、已發行的限制性股票和股票期權、或有對價、遞延税項資產的變現、不確定的税收狀況、銷售税負債、經營租賃負債、可轉換債務負債部分的公允價值、已發行認股權證的公允價值、承諾和或有事項，以及用於在企業合併中分配收購價格的假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。
收入確認
該公司的收入來自基於資產和基於訂閲的服務以及專業服務和其他來源。收入在將這些服務的控制權轉移給我們的客户時確認，金額反映了我們預期有權獲得的對價，以換取這些服務。合併運營報表中確認的所有收入都被認為是與客户簽訂合同的收入。銷售税和使用税不包括在收入中。
基於資產的經常性收入-基於資產的經常性收入主要包括通過公司獨特的定製平臺為客户提供持續訪問平臺服務的費用。這些平臺服務包括投資經理研究、投資組合診斷、提案生成、投資模型管理、再平衡和交易、投資組合業績報告和監控解決方案、記賬和後臺以及中間辦公室運營和管理，從定製平臺推出之日起，在整個合同期內向客户提供這些服務。
本公司賺取的基於資產的費用通常基於在我們平臺上管理或管理的資產的不同百分比。費用百分比根據公司向客户提供的服務級別和類型以及現有客户帳户的價值而有所不同。客户賬户的價值受到客户資金流入或流出以及市場波動的影響。
平臺服務在每個季度基本相同，在合同期內以類似的方式執行，並被視為隨時可用的承諾。本季度向客户提供的平臺服務被認為是不同的，因為客户從我們服務的每一次增量中都明顯受益，並且每個季度都在合同中單獨確定，並且被認為是ASC 606項下的單一履行義務。
定價一般每季度重置一次，定價結構在整個合同期限內保持一致。浮動費用通常根據之前的季度末價值預先按季度計算和計費，從平臺服務中賺取的可變金額具體與當月或當季轉移給客户的收益相關。因此，收入被分配到提供服務的特定季度。
基於資產的合同通常包含一項履約義務，收入在平臺服務向客户提供之日起的季度內按應計費率確認，因為客户同時消費和獲得服務的好處。所有基於資產的費用都在Envestnet Wealth Solutions部門確認。
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Envestnet，Inc.
合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
對於由第三方提供的某些服務，本公司評估其是委託人(按毛數報告的收入)還是代理人(按淨額報告的收入)。一般而言，公司報告客户費用，包括公司與第三方服務提供商有直接合同的第三方服務提供商的費用，而向客户開出的金額記錄為收入，支付給第三方服務提供商的金額記錄為收入成本。該公司是這筆交易的委託人，因為它在將服務轉移給客户之前控制着這些服務。公司主要對其客户負責，並在制定定價方面擁有酌處權，這就證明瞭控制。
基於訂閲的經常性收入-基於訂閲的經常性收入主要包括為客户提供持續使用該公司財富管理和財務健康平臺的費用。基於訂閲的費用通常包括固定費用和/或基於使用的費用。
一般來説，訂閲服務在每個季度基本上是相同的，在合同期內以類似的方式執行，並且被認為是現成的承諾。季度訂閲服務被認為是不同的，因為客户可以自己從每個服務增量中受益，每個季度都在合同中單獨確定，並且服務被視為ASC 606項下的單一履行義務。
基於使用的定價通常每季度重置一次，並且定價結構在整個合同期限內通常是一致的。固定費用一般是按季度提前計算和計費的。基於使用情況的費用通常根據實際使用情況計算並按月或按季度計費，具體與該季度轉移給客户的收益相關。因此，收入被分配到提供服務的特定季度。
由於客户同時接收和消費訂閲服務的好處，固定費用通常在訂閲服務向客户提供時開始的季度內按應計費率確認。基於使用情況的收入按月確認，因為客户在公司提供服務時收到和消費了收益。基於訂閲的費用在Envestnet Wealth Solutions和Envestnet Data&Analytics部門都得到確認。
專業服務和其他收入-該公司通過提供合同定製服務和平臺軟件開發以及初始實施費用來賺取專業服務費。專業服務合同通常有固定的價格，通常在合同中規定可交付的內容。某些專業服務合同按時間和材料計費，收入在執行服務時確認。對於按固定價格計費的合同，收入將根據所提供服務的比例隨着時間的推移進行確認。初始實施費用是固定的，通常在合同期限內按比例確認。
其他收入主要包括與Advisor Summit相關的收入。其他收入在舉辦活動時確認。其他收入並不顯著。
公司的大部分專業服務和其他合同包含一履行義務。專業服務和其他收入在Envestnet財富解決方案部門和Envestnet數據與分析部門都得到確認。
具有多重履行義務的安排-公司與客户的某些合同包含
多重履約義務，如平臺服務履約義務和專業服務履約義務。對於這種安排，公司根據其相對獨立的銷售價格將收入分配給每項履約義務。當這些服務獨立銷售時，服務的獨立銷售價格是基於可觀察到的交易或基於預期成本加利潤來估算的。
本公司運用了實際的權宜之計和豁免，因此沒有披露(I)最初預期期限為一年或更短的合同；(Ii)本公司確認按其有權就所履行服務開具發票金額的收入的合同；以及(Iii)完全將可變對價分配給完全未履行的履行義務或完全未履行的轉讓構成單一履行義務一部分的獨特服務的承諾的合同的未履行履行義務的價值。
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Envestnet，Inc.
合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
合同餘額-公司在業績之前收到現金付款時，記錄合同負債(遞延收入)。開票日期和到期付款之間的期限通常不重要。就其大部分安排而言，該公司要求在向客户交付服務之前預付季度付款。
遞延收入-遞延收入主要包括預收自客户的實施費、專業服務和訂閲費。
遞延銷售獎勵薪酬-公司銷售人員賺取的銷售獎勵薪酬被視為與客户簽訂合同的增量和可收回成本。最初合同的銷售獎勵補償是遞延的，並在受益期內按直線攤銷。該公司根據其客户合同、技術壽命和其他因素來確定受益期。續簽合同的銷售獎勵補償在相關合同續約期內以直線方式遞延和攤銷。遞延銷售獎勵補償包括在合併資產負債表中的其他非流動資產中，攤銷費用包括在合併經營報表中的薪酬和福利費用中。
該公司已經運用了實際的權宜之計，在攤銷期限為一年或更短的情況下，將獲得合同的增量成本確認為發生時的費用。這些成本包括在合併經營報表中的薪酬和福利費用中。
收入成本-收入成本主要包括與第三方投資管理和結算、託管和經紀服務有關的費用。一般來説，這些費用是根據截至每個季度末客户賬户中持有的資產市值的合同百分比計算的，並根據本季度的天數在整個季度按比例確認。
壞賬撥備-本公司評估是否需要為可能無法收回的應收費用計提壞賬準備。在確定免税額(如果有的話)時，會考慮與拖欠賬款有關的特定客户信息，包括歷史損失經驗和當前經濟狀況。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司壞賬撥備為$2,751及$1,093分別是。
現金和現金等價物-該公司認為所有購買的原始到期日為三個月或更短的高流動性投資均為現金等價物。現金和現金等價物按接近公允價值的成本入賬。該公司面臨集中信用風險的金融工具主要由現金和現金等價物組成。
受限現金-下表將合併資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中報告的金額進行核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 384,565 | | | $ | 82,505 | | | $ | 289,345 | |
| 包括在預付費用和其他流動資產中的限制性現金 | | — | | | 82 | | | 158 | |
| 計入其他非流動資產的限制性現金 | | 149 | | | 168 | | | 168 | |
| 現金總額、現金等價物和限制性現金 | | $ | 384,714 | | | $ | 82,755 | | | $ | 289,671 | |
投資-本公司對私人公司的投資採用權益會計方法記錄。由於在這些公司中持股比例不到50%，且缺乏控制權，公司採用權益法核算。這些投資計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。該公司將其在這些私人持股公司的淨收入或虧損中的部分記錄在與實際經營業績有一個季度滯後的情況下，作為其他收入(費用)的組成部分，在綜合經營報表上進行淨額計算。
本公司定期審核所有投資，以評估賬面金額和經濟可行性。這一評估過程基於公司直接向這些投資方索取的信息，包括但不限於對投資方的現金狀況、融資需求、收益/收入前景、經營業績、管理層/所有權變動和競爭的審查。由於此信息不受與美國
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Envestnet，Inc.
合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
對於上市公司，這些評估的基礎取決於從這些被投資人那裏收到的數據的時間和準確性。
當審查被投資人的經營情況顯示其價值下降，並已確定這種下降不是暫時性的時，本公司將對該投資進行減值評估。減值投資減記為估計公允價值。公允價值採用多種估值方法估計，包括將被投資方與類似行業的上市公司進行比較、將估值倍數應用於估計的未來經營業績以及分析估計的貼現未來現金流。有不是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的投資減值。
財產和設備-財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。傢俱和設備的折舊是根據可折舊資產的預計使用年限採用直線法計算的。租賃改進按其估計經濟使用年限或剩餘租賃期(以較短者為準)按直線攤銷。改進是資本化的，而維修和維護費用則在發生時計入運營費用。每當事件或情況表明賬面價值可能無法收回時，就會審查資產的可回收性。有不是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的財產和設備減值。
內部開發的供內部使用的軟件-在開發的初步階段發生的成本在發生時計入費用。一旦應用程序進入開發階段，內部和外部成本(如果是直接的和遞增的)將被資本化，直到軟件基本完成並準備好使用。完成所有實質性測試後，即停止資本化。當支出可能會帶來額外的功能時，公司還會將與特定升級和增強相關的成本資本化。維護和培訓費用在發生時計入。內部開發的軟件在其預計使用壽命內按直線攤銷。管理層每年評估這些資產的使用年限，並在發生可能影響這些資產可回收性的事件或環境變化時進行減值測試。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，內部開發的內部使用軟件沒有出現實質性減損。
商譽和無形資產-商譽包括收購價格超過所收購企業可識別淨資產公允價值的部分。商譽每年均按至少每年或每當事件或情況顯示報告單位的公允價值可能減少至低於其賬面值的情況下進行的定性或定量程序進行減值審核。該公司的結論是，它已經二報告單位。
公司在10月31日進行年度減值分析，以便管理層有時間在年底前完成分析。在進行定量評估之前，可以對定性因素進行評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能超過賬面價值。如確定賬面價值不大可能超過公允價值，本公司無需完成商譽減值量化評估。如果在考慮定性因素時確定賬面價值可能超過公允價值，則進行商譽減值量化評估。在進行量化評估時，如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，將計入相當於差額的減值損失。不是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度已錄得商譽減值費用。
無形資產按成本減去累計攤銷入賬。只要發生事件或環境變化可能影響淨資產的可回收性，無形資產就會被審查減值。這種審查包括對當前業績的分析，並考慮到預計運營現金流的未貼現價值。不是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度已記錄無形資產減值費用。
租契-2019年1月1日，本公司通過了ASU 2016-02及後續所有采用有效日期過渡法修改主題842(“ASC 842”)的ASU，並選出了可用的實用權宜之計。該公司已選擇將短期租賃豁免適用於其所有類別的標的資產。
該標準的採用對公司的綜合資產負債表產生了重大影響，但對公司的綜合業務表沒有影響。最重大的影響是確認經營性租賃的使用權資產和租賃負債。該標準的採用對之前報道的結果沒有影響。
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一開始，公司就確定一項安排是否為租賃。經營租賃包括在公司綜合資產負債表中的經營ROU資產、流動經營租賃負債和非流動經營租賃負債。本公司並無實質融資租賃。
ROU資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表本公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債於開始日按剩餘租賃期的租賃付款現值確認。經營租賃ROU資產還包括預付款項，不包括租賃獎勵。由於本公司的租約均無提供隱含利率，因此本公司採用基於開始日期可獲得的信息的估計遞增借款利率來確定租賃付款的現值。本公司的租賃條款可能包括在合理確定本公司將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
該公司與租賃和非租賃部分簽訂了租賃協議。本公司已選擇實際權宜之計，將非租賃成分作為所有資產類別的租賃成分的一部分進行核算。該公司的大部分租賃協議是房地產租賃。
公允價值計量-該公司遵循ASC 825-10“金融工具”，其中為公司提供了按公允價值報告選定金融資產和負債的選擇，並要求實體在資產負債表上顯示選定資產和負債的公允價值。該公司沒有選擇ASC 825-10選項來按公允價值報告選定的金融資產和負債。
ASC 825-10還規定了列報和披露要求，旨在促進為相似類型的資產和負債選擇不同計量屬性的公司之間的比較，並更容易地瞭解公司選擇使用公允價值對其收益的影響。
在合併資產負債表中以公允價值記錄的金融資產和負債根據公認會計原則建立的公允價值等級進行分類，該等級將用於計量公允價值的投入劃分為以下級別：
| | | | | | | | |
| 第I級： | | 以相同資產或負債在計量日活躍市場的報價為基礎的投入。 |
| | | |
| 第二級： | | 活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價；或可觀察到並能被可觀察到的市場數據證實的投入。 |
| | | |
| 第三級： | | 投入反映了管理層對市場參與者在計量日期為資產或負債定價時使用的最佳估計和假設。這些投入在市場上是看不到的，對工具的估值很重要。 |
所得税-本公司採用資產負債法核算所得税。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面金額與其各自的課税基礎之間的差額及結轉營業虧損淨額之間的差異而確認未來税項後果。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。該公司記錄了一項估值津貼，以將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額。
該公司遵循有關如何在合併財務報表中確認、計量、披露和列報不確定税收狀況的權威指導。這需要對在編制公司納税申報單過程中採取或預期採取的税收頭寸進行評估，以確定税收頭寸是否“更有可能”在“受到挑戰時”或“在適用的税務機關審查時”得以維持。在合併財務報表中從税收頭寸中確認的税收利益是根據最終結算時實現可能性大於50%的最大利益來衡量的。
業務組合-本公司對收購方式下的業務合併進行會計處理。被收購公司的成本按收購之日的公允價值計入收購的有形資產和無形資產以及承擔的負債。確定收購的資產和承擔的負債的公允價值需要
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當市場價值不容易獲得時，管理層做出估計並使用估值技術。收購價格超過收購的有形和無形資產淨值公允價值的任何部分均計入商譽。與業務合併相關的交易成本在發生時計入費用。本公司採用適當貼現率的貼現現金流量法確定收購日應付或有對價的公允價值。此後的每個報告期，公司都會對這些債務進行重新估值，並將其公允價值的增減記錄為對公司綜合經營報表中的或有對價的公平市價調整的調整。應付或有對價的公允價值的變化可因對或有對價計算中包括的估計收入預測進行調整而產生。
基於股票的薪酬-與向員工和董事發放的股票獎勵相關的薪酬成本在合併財務報表中確認，在非合格股票期權獎勵的情況下采用Black-Scholes期權定價模型，在限制性股票獎勵的情況下確認內在價值。本公司根據授予日衡量的獎勵的估計公允價值計量此類獎勵的成本，並在必要的服務期(即歸屬期間)內以直線方式確認費用。
確定股票期權的公允價值需要公司做出幾項估計，包括股票價格的波動性、期權的預期壽命、罰沒率、股息率和利率。該公司使用歷史的內部沒收數據估計其期權的預期壽命。該公司使用Envestnet公司普通股的歷史第三方報價來估計股價波動。該公司採用無風險利率，該利率基於美國零息證券的收益率，其到期日等於期權的預期壽命。該公司沒有，也不預期會為其普通股支付股息。
該公司被要求在授予日估計股票獎勵的預期沒收，並只確認那些預期授予的獎勵的補償成本。沒收假設最終調整為實際的沒收比率。因此，沒收假設的變化可能會影響歸屬期內最終確認的費用總額。估計的沒收將在隨後的時期重新評估，並可能根據新的事實和情況發生變化。
可轉換票據-2018年5月，公司發行美元345,000的1.752023年6月到期的%可轉換票據。2020年8月，該公司發行了$517,500的0.752025年8月到期的%可轉換票據。總體而言，“可轉換票據”是根據美國會計準則470-20進行會計核算的。本公司已確定，可換股票據中嵌入的轉換期權不需要作為公認會計原則下的衍生品單獨入賬。本公司根據轉換時可能以現金(包括部分現金結算)結算的可轉換債務工具的會計規定，通過在負債部分和嵌入轉換選擇權或股權部分之間分配發行所得款項，分別核算可以現金結算的可轉換票據的負債和權益部分。權益部分的價值是通過首先使用截至發行日沒有轉換特徵的類似負債的利率來衡量負債部分的公允價值來計算的。發行可轉換債券所得款項與作為負債部分計量的金額之間的差額被記錄為權益部分，並在債務上記錄相應的折價。該公司在其綜合營業報表中確認使用實際利息法作為利息支出的一部分增加了由此產生的折扣。見本腳註內的“近期會計公告”。
非控股權益-2018年3月，公司最初收購了一家43私人公司的全部攤薄權益，現金代價為$1,333。關於此次收購，該公司被授予任命二私人公司董事會成員。兩名董事會成員的任命使公司獲得了董事會的大部分投票權。因此，本公司對這項投資採用合併會計方法。這傢俬人公司的成立是為了使財務顧問能夠向客户提供保險和收入保障產品。
近期會計公告
最近採用的會計公告-2016年2月，FASB發佈了美國會計準則委員會2016-02年度的“租賃”，修改了對所有超過12個月的租賃確認的資產和負債的要求。該標準適用於上市公司發佈的2018年12月15日之後的年度和中期財務報表。這些變化從2019年1月1日開始的公司會計年度生效，並已反映在這些合併財務報表中。請參閲“註釋11-租賃”。
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2016年6月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13年度報告，題為“金融工具--信用損失：金融工具信用損失的衡量(話題326)”。這一更新極大地改變了實體將被要求衡量信貸損失的方式。本標準要求各實體根據“預期信用損失”方法而不是“已發生損失”方法估計信用損失。新的方法要求實體根據歷史經驗、當前條件和對可收回性的合理預測來衡量金融資產的所有預期信貸損失。該標準適用於上市公司發佈的2019年12月15日之後的年度和中期財務報表。這些變化從2020年1月1日開始的公司會計年度生效。採用時，公司確認最初應用ASU 2016-13年度的累計影響為調整數$1,138，税後淨額計入累計赤字的期初餘額。本公司預計採用ASU 2016-13不會對其持續運營的結果產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15年度的“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計(FASB新興問題特別工作組的共識)。”此更新旨在通過提供用於確定雲計算安排何時包括軟件許可的指導，來指導實體評估客户在雲計算安排中支付的費用的會計處理。該標準適用於上市公司在2019年12月15日之後發佈的年度和中期財務報表，並允許提前採用。本公司從2019年1月1日起提前採用了這一標準，並指出這一標準是前瞻性應用的。採用這一標準並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
尚未採用的會計公告-2019年12月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2019-12年度的《所得税(主題740)：簡化所得税的會計處理》。作為簡化計劃的一部分，此次更新旨在降低所得税會計核算的複雜性。本標準適用於上市公司自2020年12月15日以後發佈的年度和中期財務報表。本公司將從2021年1月1日起採用該標準，並注意到該標準將被前瞻性地應用。採用這一標準預計不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06號文件，“債務-具有轉換和其他期權的債務(子題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權的合約(子題815-40)：實體自有股權的可轉換工具和合同的會計。”此次更新通過減少可轉換債務工具可用的會計模型數量簡化了某些可轉換工具的會計核算，並修訂了主題815-40，該主題提供了關於實體必須如何確定合同是否符合衍生工具會計例外範圍的指導。在新的指導下，嵌入的轉換功能不再與具有轉換功能的可轉換票據的宿主合同分開，這些轉換功能不要求作為主題815下的衍生品入賬，或者不會導致大量溢價入賬為實繳資本。可轉換債務工具將作為按攤餘成本計量的單一負債入賬。此外，新的指導要求所有可轉換工具都適用IF轉換方法。本標準適用於上市公司自2021年12月15日以後發佈的年度和中期財務報表。允許提前採用該標準，但不得早於2020年12月15日之後開始的會計年度，包括這些會計年度內的過渡期。採用該標準需要使用修改後的回顧方法或完全回顧方法。
本公司將於2021年1月1日起採用修改後的回溯法提早採用該標準。採用這一標準預計將使累計赤字減少約美元。28,000，實收資本減少約$115,000以及增加約$的可轉換票據87,000。由於將可轉換債務工具作為按攤銷成本計量的單一負債進行會計處理，預計未來期間確認的利息支出將減少。此次採用不會對公司的綜合現金流量表產生影響。
3.商業收購
FolioDynamix
2018年1月2日，公司通過將FolioDynamix與Envestnet的全資子公司合併，收購了FolioDynamics Holdings，Inc.(以下簡稱FolioDynamix)的全部已發行和未償還的會員權益。
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FolioDynamix為金融機構、RIA和其他財富管理客户提供端到端技術解決方案，以及包括模型投資組合、研究和覆蓋管理服務在內的一套諮詢工具。FolioDynamix包括在Envestnet財富解決方案部門。
該公司收購FolioDynamix是為了給Envestnet現有的一整套產品增加補充的交易工具以及佣金和經紀支持。Envestnet正在繼續將FolioDynamix的技術和業務整合到公司的財富管理渠道中，使公司能夠進一步利用其經營規模和數據分析能力。
該公司用手頭的現金和其循環信貸安排下的借款為此次收購提供資金。收購中轉移的總對價為$193,135.
下表彙總了在收購之日收購的資產和承擔的負債的估計公允價值：
| | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 4,876 | |
| 應收賬款 | | 4,962 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 3,773 | |
| 財產和設備，淨額 | | 927 | |
| 其他非流動資產 | | 441 | |
| 可識別無形資產 | | 135,700 | |
| 商譽 | | 79,891 | |
| 收購的總資產 | | 230,570 | |
| 應付帳款 | | (5,358) | |
| 應計費用 | | (7,907) | |
| 遞延税項負債 | | (23,300) | |
| 遞延收入 | | (806) | |
| 其他非流動負債 | | (64) | |
| 承擔的總負債 | | (37,435) | |
| 收購的總淨資產 | | $ | 193,135 | |
收購產生的商譽代表了交易的預期協同效益，主要與未來較低的運營費用以及現有勞動力的知識和經驗有關。商譽不能從所得税中扣除。
已取得的估計可識別無形資產、估計使用年限和攤銷方法摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 估計數 | | 攤銷 |
| | | 金額 | | 使用壽命(以年為單位) | | 方法 |
| 客户列表 | | $ | 113,500 | | | 13 | | 加速 |
| 專有技術 | | 17,500 | | | 5 | | 直線 |
| 商號和域名 | | 4,700 | | | 6 | | 直線 |
| 收購的無形資產總額 | | $ | 135,700 | | | | | |
FolioDynamix的運營結果包含在2018年1月2日開始的合併運營報表中。截至2018年12月31日的一年中，FolioDynamix的收入總計為68,122。截至2018年12月31日的年度，FolioDynamix的税前虧損總額為1美元13,777。税前虧損包括收購的無形資產攤銷#美元。17,908截至2018年12月31日的年度。
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(以千為單位，不包括每股和每股金額)
收購私人人工智能(“艾”)公司
2019年1月2日，根據Envestnet與一家民營AI公司於2019年1月2日達成的協議和合並計劃，這家民營AI公司合併為該公司的全資子公司Yodlee Inc.(以下簡稱“民營AI公司收購”)。這傢俬營人工智能公司向金融服務公司提供對話式人工智能工具和應用程序，改善金融服務提供商(FSP)與客户互動的方式，並支持這些FSP更好地利用這一波以客户為中心的能力來更好地吸引、支持和幫助他們的消費者。
該私營公司的技術和業務包括在該公司的Envestnet Data&Analytics部門。
私人人工智能公司的賣家還有權獲得額外的無限制收益，估計公允價值為#美元。7,580自收購之日起。這筆無限制的賺取款項是基於該私人公司從2021年1月1日開始的12個月期間的收入和其他留任目標。
收購中轉移的對價如下：
| | | | | | | | |
| 現金對價 | | $ | 11,173 | |
| 購買對價責任 | | 6,240 | |
| 或有對價負債 | | 7,580 | |
| 營運資金調整 | | 70 | |
| 轉移的總對價 | | $ | 25,063 | |
2019年12月，該公司確定此次收購的收入目標將無法實現。因此，公司將與此次收購相關的或有對價負債外加應計利息減少了#美元。8,126並將此記錄為一般和管理費用的減少。
下表彙總了在收購之日收購的資產和承擔的負債的估計公允價值：
| | | | | | | | |
| 收購的有形資產總額 | | $ | 144 | |
| 承擔的總負債 | | (688) | |
| 可識別無形資產 | | 4,100 | |
| 商譽 | | 21,507 | |
| 收購的總淨資產 | | $ | 25,063 | |
收購產生的商譽代表了交易的預期協同效益，主要與潛在交叉銷售機會帶來的未來收入增加有關。商譽是不是在所得税方面不能扣除。
估計取得的無形資產、估計的使用年限和攤銷方法摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 估計數 | | 攤銷 |
| | | 金額 | | 使用壽命(以年為單位) | | 方法 |
| 專有技術 | | $ | 4,100 | | | 4 | | 直線 |
私營人工智能公司的運營結果包括在2019年1月2日開始的綜合運營報表中，並不被認為對公司的運營結果具有重大影響。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度裏，私人AI公司收購的收購相關成本並不重要，幷包括在一般和管理費用中。
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收購PortfolioCenter業務
2019年4月1日，根據一項資產購買協議，Envestnet的全資子公司Tamarac，Inc.(“Tamarac”)從嘉信理財(Charles Schwab Corporation)的全資子公司Performance Technologies，Inc.(“個人電腦賣方”)手中收購了若干資產，主要包括無形資產，以及承擔PortfolioCenter業務(“PortfolioCenter”)的某些負債。PortfolioCenter業務為投資顧問和投資諮詢服務提供商提供臺式機、託管和外包多機箱軟件解決方案。這些解決方案提供數據管理和性能測量工具，以及通過稱為PortfolioCenter Desktop、PortfolioCenter Hosted、PortfolioServices和Service Bureau的商業軟件應用程序產品提供的可定製會計、報告和計費功能。
Tamarac收購PortfolioCenter業務是為了更好地服務於中小型RIA公司。PortfolioCenter業務包括在公司的Envestnet Wealth Solutions部門。
在收購PortfolioCenter方面，Tamarac支付了#美元17,500現金。Tamarac用可用的現金資源為PortfolioCenter的收購提供了資金。個人電腦銷售商還有權獲得基於PortfolioCenter從2020年4月1日開始的12個月期間的收入。或有對價負債的貼現金額估計為#美元。8,200於收購日，作為非流動負債計入2019年12月31日綜合資產負債表，並作為流動負債計入2020年12月31日綜合資產負債表。
收購中轉移的對價如下：
| | | | | | | | |
| 現金對價 | | $ | 17,500 | |
| 或有對價負債 | | 8,200 | |
| 轉移的總對價 | | $ | 25,700 | |
下表彙總了在收購之日收購的資產和承擔的負債的估計公允價值：
| | | | | | | | |
| 收購的有形資產總額 | | $ | 13 | |
| 承擔的總負債 | | (1,600) | |
| 可識別無形資產 | | 11,700 | |
| 商譽 | | 15,587 | |
| 收購的總淨資產 | | $ | 25,700 | |
收購產生的商譽代表了交易的預期協同效益，主要與未來收入的增加有關，這是由於擴大了中小型RIA市場的市場機會，潛在的交叉銷售機會，以及未來更低的運營費用。商譽可以從所得税中扣除。
估計取得的無形資產、估計的使用年限和攤銷方法摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 估計數 | | 攤銷 |
| | | 金額 | | 使用壽命(以年為單位) | | 方法 |
| 客户列表 | | $ | 8,500 | | | 10 | | 加速 |
| 專有技術 | | 3,200 | | | 5 | | 直線 |
| 收購的無形資產總額 | | $ | 11,700 | | | | | |
PortfolioCenter的運營結果包含在2019年4月1日開始的合併運營報表中。PortfolioCenter在截至2019年12月31日的一年中的收入總計為6,705。PortfolioCenter截至2019年12月31日的年度税前虧損總額為$2,568。税前虧損包括收購的無形資產攤銷#美元。1,459截至2019年12月31日的年度。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，PortfolioCenter收購的收購相關成本並不重要，幷包括在一般和管理費用中。
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(以千為單位，不包括每股和每股金額)
收購PIEtech
2019年5月1日，本公司收購了弗吉尼亞州公司PIEtech，Inc.(簡稱PIEtech)的全部流通股。PIEtech使財務顧問能夠使用財務規劃來有效地激勵他們的客户創建、實施和維護最符合其終生財務目標的財務計劃。PIEtech現在的運營名稱為Envestnet|MoneyGuide，其技術和運營包括在Envestnet財富解決方案部門。
收購PIEtech(“收購PIEtech”)確立了Envestnet在財務規劃解決方案領域的領先地位，為顧問及其客户提供全方位的財務規劃能力，並隨着時間的推移提供廣泛的數據驅動、財務計劃知情的國內和國際財務健康解決方案。PIEtech的MoneyGuide軟件與該公司的集成技術平臺的集成有望減少摩擦，提高顧問的工作效率。
關於對PIEtech的收購，公司支付了淨現金對價#美元。298,714，但需進行營運資金調整，並已發行3,184,713向賣方出售Envestnet普通股。該公司用可用現金資源和循環信貸安排下的借款為收購PIEtech提供資金。
關於對PIEtech的收購，該公司建立了一個留任獎金池，由大約$組成。30,000現金和限制性股票單位將作為獎勵授予PIEtech的員工和管理層。因此，本公司採納了Envestnet，Inc.2019年收購股權激勵計劃(“2019年股權激勵計劃”)(見“附註15-基於股票的薪酬”)。本公司已同意在未來日期，不早於六十天收購PIEtech週年紀念日，最高可達301,469根據2019年股權計劃，Envestnet普通股以限制性股票單位(“RSU”)和績效股票單位(“PSU”)的形式持有。截至2020年12月31日，公司已發行了約177,000RSU和大約25,000根據2019年股權計劃向PIEtech遺留員工提供PSU。截至2020年12月31日，公司預計將發行約100,000其他RSU和PSU。作為留任獎金池的一部分，公司還在2019年支付了約#美元的現金留存付款。8,800給加入Envestnet|MoneyGuide的某些PIEtech老員工。在收購時，該公司預計將額外支付$5,300未來三年向PIEtech遺留員工支付現金獎金，約為3,050已經支付到2020年12月31日。
公司還將公司某些權益法投資的會員權益授予二傳統PIEtech高管，估計授予日期公平市值為$8,900。這些會員權益於2020年5月1日授予，並於2022年5月1日開始可行使，並有權將會員權益出售給本公司。截至2020年12月31日和2019年12月31日，該公司已記錄約3,345及$5,920分別作為綜合經營報表中薪酬和福利的組成部分，並在綜合資產負債表中作為其他非流動負債的相應負債。
收購中轉移的對價如下：
| | | | | | | | |
| 現金對價 | | $ | 298,714 | |
| 股票對價 | | 222,484 | |
| 減去：獲得的現金 | | (6,360) | |
| 轉移的總對價，扣除取得的現金 | | $ | 514,838 | |
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Envestnet，Inc.
合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
下表彙總了在收購之日收購的資產和承擔的負債的估計公允價值：
| | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 6,360 | |
| 應收賬款 | | 3,782 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 969 | |
| 其他非流動資產 | | 4,274 | |
| 財產和設備，淨額 | | 6,057 | |
| 經營性租賃使用權資產淨額 | | 2,012 | |
| 可識別無形資產 | | 253,000 | |
| 商譽 | | 323,951 | |
| 收購的總資產 | | 600,405 | |
| 應付賬款和應計費用 | | (1,661) | |
| 經營租賃負債 | | (2,012) | |
| 遞延所得税 | | (68,534) | |
| 遞延收入 | | (7,000) | |
| 承擔的總負債 | | (79,207) | |
| 收購的總淨資產 | | $ | 521,198 | |
收購產生的商譽代表了交易的預期協同效益，主要與潛在的新業務和交叉銷售機會帶來的未來收入增加有關。商譽不能從所得税中扣除。
估計取得的無形資產、估計的使用年限和攤銷方法摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 估計數 | | 攤銷 |
| | | 金額 | | 使用壽命(以年為單位) | | 方法 |
| 客户列表 | | $ | 222,000 | | | 10-20 | | 加速 |
| 專有技術 | | 23,000 | | | 4 | | 直線 |
| 商品名稱 | | 8,000 | | | 7 | | 直線 |
| 收購的無形資產總額 | | $ | 253,000 | | | | | |
PIEtech的運營結果包含在2019年5月1日開始的合併運營報表中。截至2019年12月31日的幾年中，PIEtech的收入總計為30,315。截至2019年12月31日的年度，PIEtech的税前虧損總額為1美元12,374。税前虧損包括收購的無形資產攤銷#美元。17,634截至2019年12月31日的年度。
在截至2020年12月31日的一年中，PIEtech收購的收購相關成本並不重要。截至2019年12月31日的年度，與收購相關的成本總額約為16,738。包括在2019年的這筆金額中的金額約為#美元8,800一次性現金留存獎金加上相關預扣税款，包括在合併經營報表的薪酬和福利中。其餘部分包括在合併業務報表中的一般費用和行政費用中。
收購私營科技公司
2020年2月18日，本公司通過其全資子公司Yodlee，Inc.(“Yodlee”)收購了一傢俬營科技公司(“私營科技公司收購”)。這傢俬營技術公司通過基於雲的可互操作接口或應用編程接口的網絡，實現了金融信息提供商(如銀行和金融機構)與金融信息用户(如金融技術貸款人和其他金融服務機構)之間的同意生成和數據流動。這傢俬營科技公司的技術和業務已整合到該公司的Envestnet Data&Analytics部門。
目錄
Envestnet，Inc.
合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
關於收購私人科技公司，該公司收購了私人科技公司的全部流通股，並支付了#美元的現金對價。2,343，扣除所獲得的現金，取決於某些結賬和結賬後的調整，外加最高可達#美元的額外費用。6,750在或有對價中，以實現某些業績目標為基礎。截至收購之日，該公司記錄了一項負債#美元。5,239，代表收購日或有對價的估計公允價值。
2020年，我們確定此次收購的某些業績目標將無法實現。因此，我們減少了與此次收購相關的或有對價負債加上應計利息$3,105並將此記錄為一般和管理費用的減少。未來或有代價估計公允價值的變化(如果有)將在我們的收益中確認。
該公司記錄的估計商譽為#美元。7,019，即不是T所得税可抵扣，專有技術的可識別無形資產估計為#美元。1,000。收購的有形資產和承擔的負債不是實質性的。
這傢俬營科技公司的經營業績包含在2020年2月18日開始的簡明綜合經營報表中，並不被認為對該公司的經營業績有重大影響。
在截至2020年12月31日的一年中，私人科技公司收購的收購相關成本不是實質性的，包括在一般和管理費用中。
收購私有云技術公司
2020年3月2日，本公司收購了一傢俬有云技術公司的若干資產(以下簡稱“私有云技術公司收購”)。這傢俬有云技術公司使企業能夠設計和實施從遺留系統和應用程序到現代雲計算平臺的數字化過渡。私有云技術公司的技術和運營已整合到公司的Envestnet Wealth Solutions部門。
關於收購私有云技術公司，該公司支付了估計代價#美元。11,968，扣除獲得的現金後的淨額。關於此次收購，該公司記錄的估計商譽為#美元。10,932，這在所得税方面是可以扣除的。收購的有形資產和承擔的負債不是實質性的。
私有云技術公司的運營業績包含在2020年3月2日開始的簡明綜合運營報表中，不被視為對公司運營業績具有重大影響。
在截至2020年12月31日的一年中，收購私有云技術公司的收購相關成本並不重要，已包括在一般和管理費用中。
收購民營金融科技設計公司
2020年3月3日，本公司收購了一家非本公司所有的民營金融科技設計公司的未完成單位，並將被收購的公司合併為本公司的全資子公司(“民營金融科技設計公司收購”)。這傢俬人金融技術設計公司為機構金融服務公司、銀行財富管理組織、獨立顧問網絡和經紀自營商設計集成、直觀的數字技術應用。這傢俬人金融技術設計公司的技術和業務已經整合到Envestnet Wealth Solutions部門。
該公司以前擁有大約45%的優秀單位在這傢俬人金融技術設計公司，並將其計入股權方法投資。基於私人金融技術設計公司的估計價值為#美元。11,026，公司支付的估計代價為$。5,946，扣除所獲得的現金，用於剩餘的未償還單位。作為收購的結果，該公司確認了#美元的收益。4,230於2020年第一季度，重新計量其先前持有的權益的公允價值，該權益計入其他收入(費用)，淨額計入簡明綜合經營報表
目錄
Envestnet，Inc.
合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
關於收購私人金融科技設計公司，該公司記錄的商譽總額估計為#美元。9,241，其中約為$6,232可扣除所得税，專有技術的可識別無形資產估計為#美元。2,000。收購的有形資產和承擔的負債不是實質性的。
這傢俬人金融技術設計公司的經營業績包含在2020年3月3日開始的簡明綜合經營報表中，並不被認為對公司的經營業績有重大影響。
在截至2020年12月31日的一年中，私人金融技術設計公司收購的收購相關成本不是實質性的，包括在一般和管理費用中。
2020年這些收購產生的商譽代表了這些交易的預期協同效益，主要與潛在的新業務和交叉銷售機會以及我們現有技術的增強帶來的未來收入增加有關。
備考財務信息(未經審計)
以下形式財務信息顯示了Envestnet、PortfolioCenter和PIEtech在截至2019年12月31日的年度的綜合運營結果，並假設PortfolioCenter和PIEtech的收購已於2018年初發生。本公司自2019年1月1日以來的其他收購的結果不包括在下面提供的形式財務信息中，因為它們被認為對本公司的經營業績沒有重大影響。
以下公佈的未經審計的預計結果包括收購無形資產的攤銷費用、利息支出、基於股票的薪酬支出和所得税。以下公司的備考信息包括於2018年1月1日沖銷其遞延税項資產的估值津貼，以及沖銷2019年因這些收購而產生的交易成本，並從2019年的適當時期沖銷這些金額。在這一形式信息中，公司間的所有收入都已取消。
備考財務信息僅供參考，並不表明如果截至2018年初進行收購，本應實現的運營結果。
| | | | | | | | | | |
| | | | | 年終 |
| | | | | 2019年12月31日 |
| 收入 | | | | $ | 919,291 | |
| 可歸因於Envestnet，Inc.的淨虧損 | | | | (16,860) | |
| 可歸因於Envestnet公司的每股淨虧損： | | | | |
| 基本信息 | | | | $ | (0.32) | |
| 稀釋 | | | | $ | (0.32) | |
4.預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 預付費技術 | | $ | 13,165 | | | $ | 10,387 | |
| 非所得税應收賬款 | | 6,571 | | | 5,555 | |
| 預付工資税和福利 | | 6,429 | | | 5,446 | |
| 預付保險 | | 1,777 | | | 1,919 | |
| 所得税預付款和應收賬款 | | 1,684 | | | — | |
| 其他 | | 10,944 | | | 8,876 | |
| 預付費用和其他流動資產總額 | | $ | 40,570 | | | $ | 32,183 | |
目錄
Envestnet，Inc.
合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
5.財產和設備，淨值
財產和設備，淨值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十二月三十一日， |
| | | 預計使用壽命 | | 2020 | | 2019 |
| 費用： | | | | | | |
| 計算機設備和軟件 | | 3年份 | | $ | 72,443 | | | $ | 72,190 | |
| 租賃權的改進 | | 資產的租賃期限或使用壽命較短 | | 37,671 | | | 34,645 | |
| 辦公傢俱和固定裝置 | | 3-7年份 | | 11,249 | | | 10,832 | |
| 辦公設備及其他 | | 3-5年份 | | 7,151 | | | 6,850 | |
| 建築和建築改進 | | 7-39年份 | | 2,669 | | | 2,647 | |
| 土地 | | 不適用 | | 940 | | | 940 | |
| | | | 132,123 | | | 128,104 | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | | (84,154) | | | (74,348) | |
| 財產和設備合計(淨額) | | $ | 47,969 | | | $ | 53,756 | |
2020至2019年，公司淘汰了Envestnet Wealth Solutions部門不再使用的財產和設備，歷史成本為$8,495及$8,264，分別為。2020至2019年，公司淘汰了Envestnet Data&Analytics部門不再使用的財產和設備，歷史成本為$3,825及$4,621，分別為。2020年至2019年期間資產報廢的損益不是很大。
下表列出了按類別核銷的成本額和相關累計折舊：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
| | | | | 累計 | | | | 累計 |
| | | 成本 | | 折舊 | | 成本 | | 折舊 |
| 計算機設備和軟件 | | $ | 9,844 | | | $ | (9,606) | | | $ | 12,597 | | | $ | (12,542) | |
| 租賃權的改進 | | 1,775 | | | (1,326) | | | 229 | | | (135) | |
| 辦公傢俱和固定裝置 | | 320 | | | (243) | | | 42 | | | (21) | |
| 辦公設備及其他 | | 381 | | | (348) | | | 17 | | | (17) | |
| | | | | | | | |
| 財產和設備報廢總數 | | $ | 12,320 | | | $ | (11,523) | | | $ | 12,885 | | | $ | (12,715) | |
折舊和攤銷費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 折舊及攤銷費用 | | $ | 21,432 | | | $ | 20,777 | | | $ | 15,737 | |
6.內部開發的軟件，NET
內部開發的軟件，NET由以下幾個部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十二月三十一日， |
| | | 估計有用的生命週期 | | 2020 | | 2019 |
| 內部開發的軟件 | | 5年份 | | $ | 159,619 | | | $ | 104,703 | |
| 減去：累計攤銷 | | | | (63,118) | | | (44,440) | |
| 內部開發的軟件，NET | | | | $ | 96,501 | | | $ | 60,263 | |
目錄
Envestnet，Inc.
合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
攤銷費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 攤銷費用 | | $ | 18,670 | | | $ | 12,042 | | | $ | 8,033 | |
7.商譽和無形資產淨額
商譽賬面金額變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Envestnet
財富解決方案 | | Envestnet
數據與分析 | | 總計 |
| 2018年12月31日的餘額 | | $ | 243,809 | | | $ | 275,293 | | | $ | 519,102 | |
| 私人AI公司收購 | | — | | | 21,507 | | | 21,507 | |
| PortfolioCenter收購 | | 15,587 | | | — | | | 15,587 | |
| PIEtech收購 | | 323,951 | | | — | | | 323,951 | |
| 外幣和其他 | | (100) | | | (197) | | | (297) | |
| 2019年12月31日的餘額 | | 583,247 | | | 296,603 | | | 879,850 | |
| 民營科技公司收購 | | — | | | 7,019 | | | 7,019 | |
| 私有云技術公司收購 | | 10,932 | | | — | | | 10,932 | |
| 私人金融科技設計公司收購 | | 9,241 | | | — | | | 9,241 | |
| 外幣和其他 | | (70) | | | (199) | | | (269) | |
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | 603,350 | | | $ | 303,423 | | | $ | 906,773 | |
無形資產淨值包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | 毛 | | | | 網 | | 毛 | | | | 網 |
| | | | 攜載 | | 累計 | | 攜載 | | 攜載 | | 累計 | | 攜載 |
| | | | 金額 | | 攤銷 | | 金額 | | 金額 | | 攤銷 | | 金額 |
| 客户列表 | | | $ | 591,520 | | | $ | (198,555) | | | $ | 392,965 | | | $ | 591,520 | | | $ | (148,517) | | | $ | 443,003 | |
| 專有技術 | | | 54,914 | | | (26,949) | | | 27,965 | | | 87,714 | | | (44,165) | | | 43,549 | |
| 商品名稱 | | | 33,700 | | | (19,589) | | | 14,111 | | | 33,700 | | | (14,663) | | | 19,037 | |
| 無形資產總額 | | $ | 680,134 | | | $ | (245,093) | | | $ | 435,041 | | | $ | 712,934 | | | $ | (207,345) | | | $ | 505,589 | |
於2020至2019年期間，公司為Envestnet Wealth Solutions部門報廢了全部攤銷的無形資產，歷史成本為$800及$11,520分別包括專有技術和商標名。於2020至2019年期間，本公司為Envestnet Data&Analytics部門報廢了全部攤銷的無形資產，歷史成本為$35,000及$11,100分別包括專有技術、商標名和積壓。
攤銷費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 攤銷費用 | | $ | 73,559 | | | $ | 68,452 | | | $ | 53,856 | |
目錄
Envestnet，Inc.
合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
截至2020年12月31日，公司無形資產的未來攤銷費用預計如下：
| | | | | |
| 截至12月31日的年份： | |
| 2021 | $ | 63,645 | |
| 2022 | 59,900 | |
| 2023 | 45,551 | |
| 2024 | 38,751 | |
| 2025 | 35,485 | |
| 此後 | 191,709 | |
| 總計 | $ | 435,041 | |
8.權益法投資
該公司擁有多傢俬人持股公司的股權。截至2020年12月31日，本公司’s 這些公司的所有權權益從4%至44%。截至2019年12月31日，本公司’s 這些公司的所有權權益從28%至47%.
權益法投資最初按成本入賬。在權益會計方法下，投資是根據資產淨值進行調整的。公司收益或虧損、股息、出資和所有權權益變動的比例份額。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司權益法投資的賬面價值為$15,318及$5,014分別計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。
截至2020年12月31日，該公司已承諾5,740在未來向這些權益法被投資人中的某些人提供資金。
這些投資的綜合財務信息彙總如下(金額代表被投資方財務信息的100%，Envestnet除外’(S按比例分攤虧損)：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 資產負債表 | | 2020 | | 2019 | | |
| 流動資產 | | $ | 23,469 | | | $ | 2,457 | | | |
| 非流動資產 | | 21,329 | | | 1,413 | | | |
| 流動負債 | | 11,325 | | | 775 | | | |
| 非流動負債 | | 1,418 | | | 1,617 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 三、運營説明書 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入 | | $ | 35,603 | | | $ | 866 | | | $ | 1,327 | |
| 運營虧損 | | (4,758) | | | (6,192) | | | (2,418) | |
| 淨損失 | | (5,062) | | | (6,193) | | | (2,438) | |
Envestnet’s按比例分攤損失 | | (5,399) | | | (2,361) | | | (1,146) | |
Envestnet在公司虧損中的比例份額’s權益法投資計入其他收入(費用)，淨額計入合併經營報表。
對私人服務公司的投資
2020年1月8日，公司收購了一家4.25私人服務公司的%會員權益，現金代價為$11,000。這傢俬營服務公司與獨立的網絡諮詢公司合作，幫助它們成長、變得更有利可圖、更高效地運營。該公司使用權益會計方法記錄私營服務公司在與實際經營結果相差一個季度時的淨收益或虧損。該公司使用
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Envestnet，Inc.
合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
股權會計方法由於其所有權不到50%且缺乏控制，因此不會對私營服務公司的重大經濟決策行使控制權。
該私營服務公司是並仍然是本公司的客户，因此已被確定為關聯方。這傢俬人服務公司的收入總計為1美元。11,494在截至2020年12月31日的12個月內。截至2020年12月31日，公司已錄得應收賬款淨額$2,088從私人服務公司寄來的。
截至2020年12月31日，公司的賬面價值’s對私人服務公司的投資超過其在該公司淨資產中的比例份額私營服務公司按近似值y $9,900，代表收購產生的商譽和可攤銷無形資產。本公司根據以下期間分配給無形資產的差額確認攤銷六至十五年。這一攤銷包括在Envestnet的其他收入(費用)中虧損的比例份額中，淨額為O的合併報表準備好了。
9.應計費用和其他負債
應計費用和其他負債包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 應計薪酬及相關税項 | | $ | 71,039 | | | $ | 53,627 | |
| 應計投資經理費用 | | 57,894 | | | 48,720 | |
| 應計專業服務 | | 9,240 | | | 6,315 | |
| 非所得税應付賬款 | | 8,398 | | | 11,040 | |
| 應計技術 | | 4,701 | | | 3,042 | |
| | | | |
| 累算慈善捐款 | | — | | | 5,020 | |
| 其他應計費用 | | 7,276 | | | 10,180 | |
| 應計費用和其他負債總額 | | $ | 158,548 | | | $ | 137,944 | |
2019年第四季度，公司為超過一定年齡的員工提供自願提前退休計劃，這些員工的年齡和在公司工作的年限至少為65年。員工必須在2020年1月31日之前自願接受該計劃，並在2020年3月31日之前離職。與這一計劃相關的是，該公司記錄了大約#美元。12,500截至2020年12月31日的12個月內的遣散費。該公司應計了大約$380及$1,733截至2020年12月31日和2019年12月31日的應計薪酬和相關税款分別為1,524及$599截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他非流動負債。這些付款將延長至2030年。
2020年第四季度，作為組織重組的一部分，該公司與幾名員工簽訂了離職協議。在這次重組中，公司確認了大約$5,100截至2020年12月31日的12個月內的遣散費，另加1美元5,300遣散費預計將在2021年上半年確認。截至2020年12月31日，公司累計收益約為5,100在與這些分居協議相關的應計補償和相關税費中。
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Envestnet，Inc.
合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
10.債務
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司的未償債務如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 循環信貸餘額 | | $ | — | | | $ | 260,000 | |
| | | | |
| 2023年到期的可轉換票據 | | $ | 345,000 | | | $ | 345,000 | |
| 2023年到期的可轉換票據的未增值折價 | | (24,058) | | | (33,491) | |
| 2023年到期的可轉換票據的未攤銷發行成本 | | (4,306) | | | (5,996) | |
| 2023年到期的可轉換票據賬面價值 | | $ | 316,636 | | | $ | 305,513 | |
| | | | |
| 2025年到期的可轉換票據 | | $ | 517,500 | | | $ | — | |
| 2025年到期的可轉換票據的未增值折價 | | (65,902) | | | — | |
| 2025年到期的可轉換票據的未攤銷發行成本 | | (11,731) | | | — | |
| 2025年到期的可轉換票據賬面價值 | | $ | 439,867 | | | $ | — | |
| | | | |
| | | | |
利息支出由以下部分組成，並計入其他收入(費用)中，淨額為合併營業報表中的淨額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020年12月31日 | | 2019 | | 2018 |
| 債務貼現的增加 | | $ | 14,084 | | | $ | 15,040 | | | $ | 11,134 | |
| 息票利息 | | 7,442 | | | 8,917 | | | 6,650 | |
| 循環信貸安排利息 | | 5,786 | | | 4,065 | | | 3,994 | |
| 發行成本攤銷 | | 3,396 | | | 3,703 | | | 2,771 | |
| 未支取費用和其他費用 | | 796 | | | 795 | | | 654 | |
| 利息支出總額 | | $ | 31,504 | | | $ | 32,520 | | | $ | 25,203 | |
修訂的信貸協議
2014年，Envestnet及其某些子公司與一批銀行(“銀行”)簽訂了信貸協議，蒙特利爾銀行擔任該集團的行政代理。自2014年以來，信貸協議已多次修訂，最近一次是在2019年9月(《修訂後的信貸協議》)。
根據經修訂的信貸協議，兩家銀行已同意向本公司提供價值美元的循環信貸安排。500,000，其中金額可增加美元。150,000(“循環信貸安排”)。修訂後的信貸協議還包括一筆$。5,000信用證開具的分項融資。截至2020年12月31日，共有不是循環信貸安排項下的未償還金額。
修訂後的信貸協議下的債務基本上由Envestnet的所有美國子公司擔保。根據本公司、債務人、銀行及行政代理於二零一五年十一月十九日訂立的擔保協議的條款，經修訂信貸協議項下的債務以本公司實質上所有的國內資產及本公司的以下各項質押作抵押：(*_)66%的投票權權益和100其某些一級外國子公司的無投票權股權的%。根據經修訂的信貸協議，所得款項可用於支付資本開支、營運資金、準許收購及作一般公司用途。
如果本公司根據經修訂的信貸協議有借款，則本公司將按以下利率支付該等借款的利息：1.50%和3.25基於公司總槓桿率的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)以上%。修訂後的信貸協議下的任何借款將於2024年9月27日到期。還有一筆承諾費，相當於0.25循環信貸安排每日未使用部分的年利率。
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合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
截至2020年12月31日，與經修訂信貸協議相關的債務發行成本在綜合資產負債表中的預付費用和其他非流動資產中列示，未償還金額為$853及$2,337，分別為。
修訂後的信貸協議包含習慣條件、陳述和擔保、肯定和否定契約、強制性提前還款條款和違約事件。這些公約包括某些財務公約，要求公司遵守最高高級槓桿率、最高總槓桿率、最低利息覆蓋率和最低調整後EBITDA。經修訂信貸協議亦載有條文，要求本公司維持最低流動資金水平、限制Envestnet及其附屬公司產生債務、進行投資、出售資產、設立留置權、與聯屬公司進行交易、進行合併及收購、派發股息及其他限制性付款、作出負面承諾及改變其業務活動。截至2020年12月31日，該公司遵守了這些財務契約和其他要求。
2023年到期的可轉換票據
2018年5月，該公司發行了美元345,0002023年6月1日到期的可轉換票據(“2023年到期的可轉換票據”)。此次發行的淨收益為#美元。335,018。2023年到期的可轉換票據的利息為1.75從2018年12月1日開始，每年6月1日和12月1日每半年支付一次拖欠的年利率%。
與發行2023年到期的可轉換票據有關，本公司產生了$8,5932018年發行成本淨額，在綜合資產負債表中以可轉換票據淨額列報。這些成本正在攤銷，並記錄為2023年到期的可轉換票據有效期內的額外利息支出。
2023年到期的可轉換票據為一般無抵押優先債務，在支付權利上從屬於本公司根據經修訂信貸協議承擔的義務。2023年到期的可轉換票據與公司現有和未來的所有其他優先債務具有同等的償付權，並將優先於公司未來的任何次級債務。2023年到期的可轉換票據在結構上從屬於公司任何子公司的債務和其他債務，但其全資子公司Envestnet Asset Management，Inc.除外，後者將在無擔保的基礎上全面和無條件地擔保這些票據。除2023年到期的可轉換票據在未來由我們的任何其他子公司擔保的範圍外，如契約所述，在擔保該等債務的資產價值的範圍內，該可轉換票據實際上從屬於該等債務，並將在未來獲得有擔保的債務。
當契約所界定的“根本改變”發生時，持有人可要求本公司以現金回購全部或部分於2023年到期的可轉換票據。100購買的2023年到期的可轉換票據本金的%，加上任何應計和未支付的利息。
公司可以在2021年6月5日或之後，根據我們的選擇權，以現金贖回全部或任何部分票據，前提是我們最後報告的普通股銷售價格至少為130當時有效的轉換價格的%，至少在20連續或非連續的交易日30連續交易日，截止於(包括)以下任何一個交易日五緊接本公司發出贖回通知日期前一個交易日。
2023年到期的可換股票據在到期前的若干情況下可轉換為公司普通股，換算率為2023年到期的可換股票據本金每千股14.6381股，換股價格為#美元。68.31每股，在一定條件下可能會進行調整。持有者可以在緊接2022年12月15日前一個工作日交易結束前的任何時間，根據他們的選擇權轉換2023年到期的可轉換票據，條件是：(A)在截至2018年6月30日的日曆季度之後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度期間)，如果我們普通股的最後一次報告銷售價格至少為20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在發生轉換的日曆季度之前的日曆季度的最後一個交易日結束的連續交易日多於130於每個適用交易日生效的2023年到期可換股票據換股價的百分比；(B)五以下任何連續營業日期間五2023年到期的可轉換票據的每千本金交易價低於2023年的連續交易日98(C)如我們贖回任何或所有2023年到期的可轉換票據，則在緊接贖回日期前的預定交易日營業時間結束前的任何時間贖回；或(D)發生以下情況：(A)在緊接贖回日期之前的預定交易日的營業時間結束前；或(D)發生下列指定的公司事件時：(E)在贖回日期之前最後報告的普通股銷售價格乘以當時的換算率；或
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合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
契約。在2022年12月15日或之後，直至緊接到期日之前的第二個預定交易日的交易結束為止，無論上述情況如何，持有人都可以隨時交出票據進行兑換。
在轉換時，公司可以支付現金、公司普通股的股票或現金和股票的組合，這由公司酌情決定。公司聲明的政策是至少部分或全部以現金結算2023年到期的可轉換票據的債務部分。這項政策既基於公司的意圖，也基於公司以現金結算這些票據的能力。
本公司通過將發行2023年到期的可轉換票據所得款項在負債部分和嵌入轉換選擇權或股權部分之間分配，對2023年到期的可轉換票據的負債和權益部分進行了單獨核算。這種分配是通過在發行不包括嵌入轉換選項的類似票據時首先估計利率來完成的。該公司分配了$46,611權益部分，扣除發售成本$1,389。該公司對2023年到期的可轉換票據記錄了折讓$48,000這筆費用被累加並記錄為額外的利息支出。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月內，公司確認了9,434及$9,150，分別在與折扣相關的增值中。2023年到期的可轉換票據負債部分的實際利率等於所述利率加上原始發行折扣的增加。截至2020年和2019年12月31日止年度，2023年到期的可轉換票據負債部分的實際利率約為6%.
2025年到期的可轉換票據
2020年8月，該公司發行了$517,500於2025年8月15日到期的可轉換票據(“2025年到期的可轉換票據”)。此次發行的淨收益為#美元。502,960。2025年到期的可轉換票據的利息為0.75從2021年2月15日開始，每年2月15日和8月15日每半年支付一次現金欠款的年利率%。
與發行2025年到期的可轉換票據有關，本公司產生了$12,558於2020年發行成本的淨額，在綜合資產負債表中以可轉換票據淨額列示。這些成本正在攤銷，並記錄為2025年到期的可轉換票據有效期內的額外利息支出。
2025年到期的可轉換票據為一般無抵押優先債務，在支付權利上從屬於本公司根據經修訂信貸協議承擔的義務。2025年到期的可轉換票據與公司現有和未來的所有其他優先債務具有同等的償付權，並將優先於公司未來的任何次級債務。2025年到期的可轉換票據在結構上將從屬於本公司任何子公司(其全資子公司Envestnet Asset Management，Inc.除外)的債務和其他負債，這些子公司將在無擔保的基礎上為票據提供全面和無條件的擔保，但2025年到期的可轉換票據在未來由契約中描述的任何其他子公司擔保的範圍除外，並且在擔保資產的價值範圍內，實際上從屬於和未來的有擔保債務
如契約所界定，一旦發生“根本改變”，持有人可要求本公司購回全部或部分於2025年到期的可轉換票據，以換取現金。100購買的2025年到期的可轉換票據本金的%，加上任何應計和未支付的利息。
公司可以在2023年8月15日或之後，根據我們的選擇權，以現金贖回全部或任何部分票據，前提是我們最後報告的普通股銷售價格至少為130當時有效的轉換價格的%，至少在20連續或非連續的交易日30連續交易日，截止於(包括)以下任何一個交易日五緊接本公司發出贖回通知日期前一個交易日。
2025年到期的可轉換票據在到期前的某些情況下可轉換為公司普通股，轉換率為2025年到期的可轉換票據本金每千股9.3682股，換股價格為#美元。106.74每股，在一定條件下可能會進行調整。持有人可以在緊接2025年2月15日前一個營業日營業結束前的任何時間，根據自己的選擇轉換2025年到期的可轉換票據，條件是：(A)在2020年9月30日結束的日曆季度之後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度期間)，如果最後一個日曆季度
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合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
公司普通股的報告銷售價格，至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在發生轉換的日曆季度之前的日曆季度的最後一個交易日結束的連續交易日多於130在每個適用的交易日生效的債券換股價的百分比；。(B)五以下任何連續營業日期間五連續交易日期間，其中每個交易日的票據交易價低於98(C)如本公司贖回任何或所有票據，則在緊接贖回日期前一個預定交易日的營業時間結束前的任何時間贖回；或(D)發生本契約所述的特定企業事件時，贖回本公司於該日期最後報出的普通股售價的%乘以當時的換算率；或(C)如本公司贖回任何或所有票據，則在緊接贖回日期前的預定交易日收市前的任何時間贖回；或(D)發生本契約所述的特定公司事件時。在2025年2月15日或之後，直至緊接到期日之前的第二個預定交易日的交易結束為止，無論上述情況如何，持有人均可隨時交出票據進行兑換。
在轉換時，公司可以支付現金、公司普通股的股票或現金和股票的組合，這由公司酌情決定。公司聲明的政策是至少部分或全部以現金結算2025年到期的可轉換票據的債務部分。這項政策既基於公司的意圖，也基於其以現金結算這些票據的能力。
本公司通過將發行2025年到期的可轉換票據所得款項在負債部分和嵌入轉換選擇權或股權部分之間分配，對2025年到期的可轉換票據的負債和權益部分進行了單獨核算。這種分配是通過在發行不包括嵌入轉換選項的類似票據時首先估計利率來完成的。該公司分配了$61,859權益部分，扣除發售成本$1,982和$$的税費6,712。該公司對2025年到期的可轉換票據記錄了折讓$70,552這筆費用將被累加並記錄為額外的利息支出。在截至2020年12月31日的12個月內，公司確認4,650與折扣相關的增值。2025年到期的可轉換票據負債部分的實際利率等於所述利率加上原始發行折扣的增加額。截至2020年12月31日止年度，於2025年到期的可轉換票據負債部分的實際利率約為4%.
有關轉換對每股淨收益的影響的進一步討論，請參閲“附註18-每股淨收益(虧損)”。
11.租契
該公司有公司辦公室和某些設備的運營租約，其中一些可能包括延長租約最長達20幾年，其中一些可能包括在以下時間內終止租約的選項90幾天。本公司的經營租約條款可能會不時改變。該公司的租約的剩餘租約條款為3幾個月後13好幾年了。
截至2020年12月31日止年度，本公司的總經營租賃成本及短期租賃成本為17,241及$5,049，分別為。截至2019年12月31日止年度，本公司的總經營租賃成本及短期租賃成本為17,736及$4,683，分別為。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司並無重大轉租收入或可變租賃成本。截至2020年12月31日，加權平均剩餘租賃期為10.2年，加權平均貼現率為5.1%。截至2019年12月31日，加權平均剩餘租賃期限為9.2年，加權平均貼現率為6.0%。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，計入經營租賃負債的金額支付的現金為#美元。21,467及$19,002，分別為。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，以經營租賃負債換取的ROU資產為#美元。39,370及$30,455，分別為。
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(以千為單位，不包括每股和每股金額)
截至2020年12月31日，不可取消租賃下的未來最低租賃付款如下：
| | | | | | | | |
| | 運營中 |
| | 租契 |
| 截至12月31日的年度， | | |
| 2021 | | $ | 18,789 | |
| 2022 | | 15,993 | |
| 2023 | | 14,731 | |
| 2024 | | 13,654 | |
| 2025 | | 13,067 | |
| 此後 | | 87,303 | |
| 未來最低租賃付款總額 | | 163,537 | |
| 扣除的利息 | | (37,706) | |
| 經營租賃負債總額 | | $ | 125,831 | |
*截至2020年12月31日，公司有幾項運營租賃承諾，主要是針對我們的公司辦公室，這些承諾尚未開始。這些經營租約預計在2023年9月前開始，租期最長可達10好幾年了。
12.股東權益
2016年2月25日，公司宣佈，其董事會已批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司可以回購最多2,000,000其普通股的股份。股票回購的時間和數量將由公司管理層根據其對業務資本需求、普通股市場價格和一般市場狀況的持續評估來決定。回購計劃完成未設時限，可隨時暫停或中止該計劃。回購計劃授權公司不時在公開市場(包括根據“規則10b5-1計劃”)、大宗交易、私下協商的交易、通過加速股票回購計劃、通過期權或其他遠期交易或其他方式購買普通股，所有這些都符合適用的法律和其他限制。自2016年以來，本公司沒有回購任何普通股。截至2020年12月31日，最多1,956,390根據該計劃，仍有可能購買股票。
2018年12月20日，本公司向貝萊德公司(以下簡稱貝萊德)發行並出售約2,356,000普通股，收購價為$52.13每股，以及認股權證購買約470,000普通股，行權價為$65.16每股，受慣例的反稀釋調整的影響。認股權證可根據貝萊德的選擇權行使四年了自簽發之日起生效。該等認股權證可由本公司全權酌情以現金行使或以現金結算的淨髮行行使方式行使。收到的毛收入約為#美元122,788分配給普通股和認股權證，並計入股東權益。在這筆交易中，本公司產生的總交易成本約為#美元。4,627並將其記錄為股本的減少。
2019年5月1日，關於對PIEtech的收購，公司發佈了3,184,713公允價值為#美元的Envestnet普通股222,484賣給賣家。請參閲“附註3-業務收購”。
該公司已經發行了2023年到期的可轉換票據和2025年到期的可轉換票據，這些票據在到期前可以在一定條件下轉換為公司普通股。見“附註10-債務”。
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(以千為單位，不包括每股和每股金額)
13. 公允價值計量
下表列出了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日在綜合資產負債表中按公允價值經常性計量的金融資產和負債的公允價值，以公允價值三級體系為基礎：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 |
| | | 公允價值 | | I級 | | 二級 | | 第三級 |
| 資產： | | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | | $ | 84,110 | | | $ | 84,110 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 用於為遞延補償負債提供資金的資產 | | 9,961 | | | — | | | — | | | 9,961 | |
| 總資產 | | $ | 94,071 | | | $ | 84,110 | | | $ | — | | | $ | 9,961 | |
| 負債： | | | | | | | | |
| 或有對價負債 | | $ | 12,559 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,559 | |
| 遞延賠償責任 | | 8,720 | | | 8,720 | | | — | | | — | |
| 總負債 | | $ | 21,279 | | | $ | 8,720 | | | $ | — | | | $ | 12,559 | |
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(以千為單位，不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年12月31日 |
| | | 公允價值 | | I級 | | 二級 | | 第三級 |
| 資產： | | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | | $ | 37,730 | | | $ | 37,730 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 用於為遞延補償負債提供資金的資產 | | 8,390 | | | — | | | — | | | 8,390 | |
| 總資產 | | $ | 46,120 | | | $ | 37,730 | | | $ | — | | | $ | 8,390 | |
| 負債： | | | | | | | | |
| 或有對價負債 | | $ | 9,045 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,045 | |
| 遞延賠償責任 | | 8,208 | | | 8,208 | | | — | | | — | |
| 總負債 | | $ | 17,253 | | | $ | 8,208 | | | $ | — | | | $ | 9,045 | |
I級資產和負債包括不受聯邦存款保險公司(“FDIC”)保險的貨幣市場基金和遞延補償負債。該公司定期將多餘的現金投資於不受FDIC擔保的貨幣市場基金。本公司相信，貨幣市場基金的投資存放於信譽良好的金融機構，基金流動性高。這些貨幣市場基金被視為I級，幷包括在合併資產負債表中的現金和現金等價物中。本公司投資於貨幣市場基金的公允價值是以各種貨幣市場基金的資產淨值的每日市場報價為基礎的。遞延補償負債的公允市價是根據參與者所選擇的各基金資產淨值的每日報價市場價格計算的，並計入綜合資產負債表中的其他非流動負債。
第三級資產和負債包括或有對價的估計公允價值以及為公司遞延補償負債提供資金的資產。用於為本公司遞延賠償負債提供資金的資產的公平市場價值接近本公司人壽保險費的現金退保額，並計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。
與本公司某些收購相關的或有對價負債的公允價值是使用貼現現金流量法估計的，其中的重大投入在市場上無法觀察到，因此代表了美國會計準則委員會第820號“公允價值計量和披露”中定義的III級公允價值計量。公司第三級公允價值計量中的重大投入沒有得到市場活動的支持，包括對與這些收購相關的預期未來現金流量的評估，以及它們在收購之日起的隨後五年內實現目標業績目標的能力，管理層認為，考慮到與這些義務相關的不確定性，這些現金流量已經適當折現，並根據各自協議的條款計算。
本公司將繼續於每個報告日期重新評估或有代價及負債的公允價值，直至結算為止。這些估計公允價值的變化將在公司的收益中確認，並在綜合經營報表中計入一般和行政費用。2020年，該公司確定與收購私人科技公司相關的某些業績目標將無法實現。因此，公司將與此次收購相關的或有對價負債外加應計利息減少了#美元。3,105並將此記錄為一般和管理費用的減少。
下表列出了公司或有對價負債的對賬，這些負債是使用2019年12月31日至2020年12月31日期間的重大不可觀察投入(III級)按公允價值經常性計量的：
| | | | | | | | |
| | | 公允價值評估 |
| | | 或有條件 |
| | | 考慮事項 |
| | | 負債 |
| 2019年12月31日的餘額 | | $ | 9,045 | |
| 民營科技公司收購 | | 5,239 | |
| 或有對價負債的公允市值調整 | | (3,105) | |
| 或有對價負債的增加 | | 1,380 | |
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | 12,559 | |
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下表列出了用於為遞延賠償負債提供資金的資產的對賬，該資產使用2019年12月31日至2020年12月31日期間的重大不可觀察到的投入(第三級)，以公允價值經常性計量：
| | | | | | | | |
| | | 公允價值評估 |
| | | 過去用於 |
| | | 基金延期 |
| | | 補償 |
| | | 負債 |
| 2019年12月31日的餘額 | | $ | 8,390 | |
| 捐款 | | 1,060 | |
| 公允價值調整 | | 511 | |
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | 9,961 | |
用於為公司遞延賠償負債提供資金的資產的公平市場價值是基於公司人壽保險費的現金退還價值。用於為公司遞延補償負債提供資金的資產價值(包括在綜合資產負債表中的其他非流動資產中)由於該計劃的資金和相關投資工具的收益而增加。這些收益在公司的收益中確認，並在綜合經營報表中計入一般和管理費用。
本公司在每個計量日期按級別評估資產和負債的分類，並根據本公司關於確認公允價值層次各級別之間的轉移的會計政策，在事件發生的實際日期或當環境變化導致轉移時確認各級別之間的轉移。在截至2020年12月31日的年度內，I級、II級和III級之間沒有任何轉移。
債務協議及其他金融資產和負債的公允價值
公司將2023年到期的可轉換票據和2025年到期的可轉換票據視為截至2020年12月31日和2019年12月31日的II級負債，並採用市場法計算其各自的公允價值。每張可換股票據的估計公允價值乃根據2020年12月31日及2019年12月31日場外市場的估計或實際買賣釐定(見“附註10-債務”)。
2018年5月，該公司發行了$345,0002023年到期的可轉換票據。截至2020年12月31日和2019年12月31日，2023年到期的可轉換票據的賬面價值相當於1美元316,636及$305,513分別代表未償還本金總額減去未攤銷貼現和債務發行成本。截至2020年12月31日和2019年12月31日，2023年到期的可轉換票據的估計公允價值為$460,817及$414,852，分別為。
2020年8月，該公司發行了$517,5002025年到期的可轉換票據。截至2020年12月31日，2025年到期的可轉換票據的賬面價值相當於$439,867，代表未償還本金總額減去未攤銷貼現和債務發行成本。截至2020年12月31日，2025年到期的可轉換票據的估計公允價值為$540,788.
截至2020年12月31日和2019年12月31日，0及$260,000經修訂信貸協議項下的循環信貸安排的未償還款項。截至2019年12月31日，循環信貸安排的未償還餘額接近公允價值，因為循環信貸安排下的借款按浮動利率計息，本公司相信其信用風險質量與債務產生時一致。本公司認為循環信貸安排於2020年12月31日及2019年12月31日為I級負債(見“附註10-債務”)。
公司考慮了我們的其他金融資產和負債的記錄價值，這些資產和負債主要包括現金和現金等價物、應收費用和應付賬款，以根據這些資產和負債的短期性質，近似計算這些資產和負債在2020年12月31日的公允價值。
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合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
14.收入和收入成本
於2018年1月1日，本公司採用ASU 2014-09及其後所有修改主題606(“ASC 606”)的華碩，採用適用於截至2018年1月1日仍未完成的合同的修訂追溯方法。公司確認首次應用ASC 606的累計影響為調整數$9,217累計赤字的期初餘額。比較信息沒有重述，將繼續根據這些期間的現行會計準則進行報告。
根據ASC 606的要求，採用對公司綜合經營報表的影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日的年度 |
| | 據報道， | | 未採用ASC 606 | | 更改更高/(更低)的效果 |
| 運營報表 | | | | | | |
| 收入： | | | | | | |
| 基於資產 | | $ | 481,233 | | | $ | 495,646 | | | $ | (14,413) | |
| 基於訂閲的 | | 295,467 | | | 295,467 | | | — | |
| 經常性總收入 | | 776,700 | | | 791,113 | | | (14,413) | |
| 專業服務和其他收入 | | 35,663 | | | 35,840 | | | (177) | |
| 總收入 | | 812,363 | | | 826,953 | | | (14,590) | |
| 運營費用： | | | | | | |
| 收入成本 | | 263,400 | | | 277,813 | | | (14,413) | |
| 薪酬和福利 | | 317,188 | | | 318,887 | | | (1,699) | |
| 總運營費用 | | 798,198 | | | 814,310 | | | (16,112) | |
| 營業收入 | | 14,165 | | | 12,643 | | | 1,522 | |
| 淨收入 | | 4,010 | | | 2,488 | | | 1,522 | |
| 可歸因於Envestnet公司的淨收入 | | $ | 5,755 | | | $ | 4,233 | | | $ | 1,522 | |
在提供服務時，公司的大部分收入將繼續確認。採用ASC 606主要影響初始實施服務的收入確認時間、推遲與客户簽訂合同的遞增直接成本以及與某些第三方經理協議相關的毛收入與淨收入的列報。
收入分解
下表列出了該公司按主要來源分列的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日的年度 |
| | | Envestnet財富解決方案 | | Envestnet Data&Analytics | | 整合 |
| 收入： | | | | | | |
| 基於資產 | | $ | 540,947 | | | $ | — | | | $ | 540,947 | |
| 基於訂閲的 | | 248,810 | | | 177,697 | | | 426,507 | |
| 經常性總收入 | | 789,757 | | | 177,697 | | | 967,454 | |
| 專業服務和其他收入 | | 16,333 | | | 14,443 | | | 30,776 | |
| 總收入 | | $ | 806,090 | | | $ | 192,140 | | | $ | 998,230 | |
目錄
Envestnet，Inc.
合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度 |
| | | Envestnet財富解決方案 | | Envestnet Data&Analytics | | 整合 |
| 收入： | | | | | | |
| 基於資產 | | $ | 484,312 | | | $ | — | | | $ | 484,312 | |
| 基於訂閲的 | | 207,606 | | | 171,207 | | | 378,813 | |
| 經常性總收入 | | 691,918 | | | 171,207 | | | 863,125 | |
| 專業服務和其他收入 | | 17,540 | | | 19,462 | | | 37,002 | |
| 總收入 | | $ | 709,458 | | | $ | 190,669 | | | $ | 900,127 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2018年12月31日的年度 |
| | | Envestnet財富解決方案(1) | | Envestnet Data&Analytics(1) | | 整合(1) |
| 收入： | | | | | | |
| 基於資產 | | $ | 481,233 | | | $ | — | | | $ | 481,233 | |
| 基於訂閲的 | | 138,372 | | | 157,095 | | | 295,467 | |
| 經常性總收入 | | 619,605 | | | 157,095 | | | 776,700 | |
| 專業服務和其他收入 | | 13,000 | | | 22,663 | | | 35,663 | |
| 總收入 | | $ | 632,605 | | | $ | 179,758 | | | $ | 812,363 | |
(1)如上所述，根據修訂的追溯法，上期金額沒有進行調整。
一個客户佔公司總收入的10%以上：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 忠實性 | | 15 | % | | 15 | % | | 17 | % |
富達(Fidelity)佔了7%。18%, 19%和21佔Envestnet Wealth Solutions部門截至2010年的收入的30%。2020年12月31日, 2019和2018，分別為。
Envestnet Data&Analytics的單個客户收入金額均未超過部門收入總額的10%。
下表列出了根據客户的賬單地址按地理位置分類的公司收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美國 | | $ | 977,047 | | | $ | 871,456 | | | $ | 778,565 | |
國際(1), (2) | | 21,183 | | | 28,671 | | | 33,798 | |
| 總收入 | | $ | 998,230 | | | $ | 900,127 | | | $ | 812,363 | |
(1)外國收入佔總收入的比例沒有超過10%。
(2)2018年，採用ASU 2014-09後，一個客户的毛收入確認改為淨收入確認。
目錄
Envestnet，Inc.
合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
剩餘履約義務
下表包括預計在未來確認的與截至2020年12月31日未履行(或部分未履行)的履約義務相關的收入：
| | | | | |
| 截至12月31日的年度， | |
| 2021 | $ | 243,989 | |
| 2022 | 172,981 | |
| 2023 | 101,768 | |
| 2024 | 53,620 | |
| 2025 | 27,744 | |
| 此後 | 13,030 | |
| 總計 | $ | 613,132 | |
上述金額僅包括與客户簽訂的重要合同的固定對價。
合同餘額
截至2020年12月31日的遞延收入總額減少了$3,776這主要是由於在截至2020年12月31日的一年中，與履行未清償業績義務和公司賬單週期有關的時間差異所致。截至2019年12月31日的遞延收入總額增加了$9,609，主要是由於在截至2019年12月31日的一年中收購了PIEtech和PortfolioCenter，以及與基於訂閲的服務相關的遞延收入增加。該公司的大部分遞延收入將在未來12個月內確認。
期初遞延收入餘額中已確認的收入為#美元。34,261及$23,714分別截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。這筆收入的大部分是訂閲式服務和專業服務安排。從前期履行的業績義務中確認的收入數額並不重要。
遞延銷售獎勵薪酬
遞延銷售獎勵薪酬為$10,814及$9,387分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。遞延銷售獎勵補償的攤銷費用為$。3,936及$3,452分別截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。遞延銷售獎勵補償包括在合併資產負債表上的其他非流動資產中，攤銷費用包括在合併經營報表上的薪酬和福利費用中。不是期內錄得資本化成本的重大減值虧損。
收入成本
下表按收入類別彙總了收入成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 基於資產 | | $ | 278,569 | | | $ | 243,913 | | | $ | 232,145 | |
| 基於訂閲的 | | 26,934 | | | 28,904 | | | 25,192 | |
| 專業服務和其他 | | 426 | | | 5,994 | | | 6,063 | |
| 總收入成本 | | $ | 305,929 | | | $ | 278,811 | | | $ | 263,400 | |
目錄
Envestnet，Inc.
合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
15.基於股票的薪酬
2010年6月22日，董事會批准了2010年長期激勵計劃(“2010計劃”)，自公司首次公開募股(IPO)結束時起生效。2010年計劃規定授予員工、顧問和非員工董事購買普通股的期權、股票增值權、全額價值獎勵(根據2010年計劃協議的定義)和現金獎勵，這些獎勵隨着時間的推移而授予，並具有十年期合同條款。經公司股東批准後，2010年計劃已修訂，根據2010年計劃可交付的普通股最高股數為8,925,000。股票期權和股票增值權的行使價格不低於授予之日普通股的公平市價。
由於收購了PIEtech，如“注3-商業收購”中所述，公司通過了2019年股權計劃，以便向將加入Envestnet|MoneyGuide的某些PIEtech員工提供激勵撥款。Envestnet同意在未來日期授予，不早於六十天收購美國PIEtech的週年紀念日，直到2010年301,469根據新的2019年股權計劃，持有Envestnet普通股的股份，形式為兩個RSU和一個PSU。隨着時間的推移，新的RSU被授予，並且被授予的PSU在達到某些性能條件以及隨後的服務條件時被授予。這個公司在必要的服務期限內確認按分級歸屬法估計的費用三要做到這一點五年，這是預計的歸屬期限。這個公司估計預期的歸屬金額，並僅確認預期歸屬的獎勵的補償費用。管理層在每個報告期都會重新評估這一估計數，並可能根據新的事實和情況發生變化。假設的變化會影響費用總額，並在授權期內確認。
截至2020年12月31日，根據本公司的計劃，未來可供發行的期權和限制性股票的最大數量為1,375,747.
公司計劃的股票薪酬支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 基於股票的薪酬費用 | | $ | 56,292 | | | $ | 54,436 | | | $ | 40,245 | |
| 股票薪酬費用的税收效應 | | (14,354) | | | (13,734) | | | (10,093) | |
| 對收入的淨影響 | | $ | 41,938 | | | $ | 40,702 | | | $ | 30,152 | |
上述基於股票的薪酬支出的税收影響是使用混合法定税率計算的。25.5%, 25.2%和25.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度分別為%。然而，由於本公司境內遞延税項資產計入的估值津貼，截至2018年12月31日止年度不存在與股票薪酬支出相關的税項影響。
股票期權
以下加權平均假設被用來評估在所示時期內授予的期權的價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 授予日期期權的公允價值 | | $ | — | | | $ | 21.55 | | | $ | — | |
| 波動率 | | — | % | | 40.0 | % | | — | % |
| 無風險利率 | | — | % | | 2.5 | % | | — | % |
| 股息率 | | — | | | — | | | — | |
| 預期期限(以年為單位) | | 0.0 | | 6.5 | | 0.0 |
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Envestnet，Inc.
合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
下表彙總了公司計劃下的期權活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 加權平均 | | |
| | | | | 加權的- | | 剩餘 | | |
| | | | | 平均值 | | 合同生命週期 | | 集料 |
| | | 選項 | | 行使價格 | | (年) | | 內在價值 |
| 截至2017年12月31日的未償還款項 | | 2,254,565 | | | $ | 19.23 | | | 4.3 | | $ | 69,939 | |
| 授與 | | — | | | — | | | | | |
| 練習 | | (359,345) | | | 14.76 | | | | | |
| 沒收 | | (7,251) | | | 27.51 | | | | | |
| 截至2018年12月31日的未償還款項 | | 1,887,969 | | | 20.05 | | | 3.4 | | 56,046 | |
| 授與 | | 81,807 | | | 49.02 | | | | | |
| 練習 | | (783,216) | | | 13.52 | | | | | |
| 沒收 | | (35,974) | | | 48.33 | | | | | |
| 截至2019年12月31日的未償還款項 | | 1,150,586 | | | 25.66 | | | 3.4 | | 50,590 | |
| 授與 | | — | | | — | | | | | |
| 練習 | | (705,333) | | | 18.83 | | | | | |
| 沒收 | | (7,213) | | | 48.70 | | | | | |
| 截至2020年12月31日的未償還款項 | | 438,040 | | | 36.28 | | | 4.1 | | 20,156 | |
| 可行使的期權 | | 397,861 | | | 34.99 | | | 3.7 | | 18,817 | |
下表中的內在價值合計代表税前內在價值總額(公司普通股於2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的公允價值之間的差額合計為1美元)。82.29, $69.63及$49.19以及現金期權的行權價)，這是期權持有人在當天所有期權持有人都行使期權的情況下本應收到的價格。
其他資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 行使期權的總內在價值 | | $ | 35,687 | | | $ | 40,893 | | | $ | 15,667 | |
| 行使股票期權收到的現金 | | 10,760 | | | 10,592 | | | 5,305 | |
截至2020年12月31日，已發行股票期權的行權價格從1美元到1美元不等。10.40至$55.29。截至2020年12月31日，與未歸屬股票期權相關的未確認補償費用有一筆無形金額，公司預計將在加權平均期內確認這筆費用。1.1好幾年了。
限制性股票單位和限制性股票獎勵
公司定期向員工頒發限制性股票單位和獎勵以及績效股票單位和獎勵。限制性股票單位獎勵在授予日一週年時授予三分之一，之後按季度授予。以業績為基礎的受限單位和獎勵是根據某些預先確定的業務和財務指標以及隨後的服務條件而授予的。管理這些基於業績的限制性股票單位獎勵歸屬的業務和財務指標提供了門檻，這些門檻規定了在每個評估日期歸屬的股票數量，範圍從。50%至150原始撥款數量的%。如果這些指標得到實現，正如個人授予條款中所定義的那樣，這些股票將斷崖式授予。三年從授予之日起生效。
目錄
Envestnet，Inc.
合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
以下是根據公司計劃授予的未歸屬限制性股票單位和獎勵活動的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU | | PSU |
| | | | | 加權的- | | | | 加權的- |
| | | | | 平均助學金 | | | | 平均助學金 |
| | | 數量： | | 公允價值日期 | | 數量： | | 公允價值日期 |
| | | 股票 | | 每股收益 | | 股票 | | 每股收益 |
| 截至2017年12月31日的未償還款項 | | 1,629,971 | | | $ | 32.60 | | | 136,668 | | | $ | 31.03 | |
| 授與 | | 940,113 | | | 55.24 | | | 55,986 | | | 61.25 | |
| 既得 | | (1,005,347) | | | 32.73 | | | (68,334) | | | 31.03 | |
| 沒收 | | (103,269) | | | 40.37 | | | — | | | — | |
| 截至2018年12月31日的未償還款項 | | 1,461,468 | | | 46.59 | | | 124,320 | | | 44.64 | |
| 授與 | | 997,971 | | | 61.91 | | | 202,168 | | | 69.68 | |
| 既得 | | (1,029,790) | | | 45.11 | | | (68,334) | | | 31.03 | |
| 沒收 | | (110,779) | | | 53.16 | | | (4,036) | | | 61.27 | |
| 截至2019年12月31日的未償還款項 | | 1,318,870 | | | 58.88 | | | 254,118 | | | 67.96 | |
| 授與 | | 970,390 | | | 74.61 | | | 81,689 | | | 83.47 | |
| 既得 | | (804,982) | | | 57.77 | | | — | | | — | |
| 沒收 | | (138,931) | | | 62.14 | | | (33,010) | | | 64.70 | |
| 截至2020年12月31日的未償還款項 | | 1,345,347 | | | 70.56 | | | 302,797 | | | 72.50 | |
截至2020年12月31日，72,238與未歸屬的限制性股票單位和獎勵相關的未確認薪酬支出，公司預計將在加權平均期間確認1.9好幾年了。截至2020年12月31日，8,201與未歸屬的基於業績的限制性股票單位和獎勵相關的未確認薪酬支出，公司預計將在加權平均期間確認1.8好幾年了。
由於我們的前首席執行官意外去世，公司修改了他的一些未完成的股權獎勵。這些修改包括延長他的未償還股票期權的行權期，以及立即歸屬他的未償還股票期權。RSUS.所有未歸屬的PSU被沒收。由於這些修改，公司記錄了額外的非現金補償費用#美元。4,2862019年。2020年，公司確認收益為$2,524在其他收入(費用)中，由於前首席執行官的股票期權結算時進行了公允價值調整而產生的淨額。
16.福利計劃
該公司根據美國國税法第401(K)節發起了一項利潤分享和儲蓄計劃，基本上覆蓋了所有國內僱員。本公司作出僱主自願配對供款，詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 僱主自願配對供款 | | $ | 6,247 | | | $ | 6,044 | | | $ | 4,778 | |
17.所得税
在以下司法管轄區產生所得税優惠前的虧損：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 國內 | | $ | (17,234) | | | $ | (61,047) | | | $ | (18,242) | |
| 外國 | | 9,189 | | | 12,952 | | | 9,080 | |
| 總計 | | $ | (8,045) | | | $ | (48,095) | | | $ | (9,162) | |
目錄
Envestnet，Inc.
合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
計入經營項目的所得税費用(收益)構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 目前： | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | (1,086) | | | $ | 4 | | | $ | 4,564 | |
| 狀態 | | 2,111 | | | 2,803 | | | 1,044 | |
| 外國 | | (4,542) | | | 5,930 | | | 4,849 | |
| | (3,517) | | | 8,737 | | | 10,457 | |
| | | | | | |
| 延期： | | | | | | |
| 聯邦制 | | (2,659) | | | (33,952) | | | (19,444) | |
| 狀態 | | 1,158 | | | (5,603) | | | (3,182) | |
| 外國 | | (383) | | | (75) | | | (1,003) | |
| | (1,884) | | | (39,630) | | | (23,629) | |
| | | | | | |
| 總計 | | $ | (5,401) | | | $ | (30,893) | | | $ | (13,172) | |
遞延税金淨資產(負債)包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 遞延收入 | | $ | 5,811 | | | $ | 5,148 | |
| 預付費用和應計項目 | | 8,737 | | | 9,533 | |
| 遞延租金和租賃獎勵 | | 255 | | | 273 | |
| 使用權資產 | | (25,937) | | | (18,507) | |
| 租賃責任 | | 30,752 | | | 22,983 | |
| 淨營業虧損和税收抵免結轉 | | 87,648 | | | 86,952 | |
| 財產設備和無形資產 | | (113,041) | | | (127,255) | |
| 基於股票的薪酬費用 | | 9,122 | | | 8,033 | |
| 對合夥企業的投資 | | 1,727 | | | 2,196 | |
| 可轉換票據 | | (22,951) | | | (8,471) | |
| 其他 | | 639 | | | 2,218 | |
| 遞延税項負債總額(淨額) | | (17,238) | | | (16,897) | |
| 減去：估值免税額 | | (17,502) | | | (12,584) | |
| 遞延税項淨負債 | | $ | (34,740) | | | $ | (29,481) | |
2017年12月，《減税和就業法案》(簡稱《税法》)被制定為美國法律。從2018年開始，税法包括全球無形低税收入(GILTI)和基數侵蝕反濫用税(BEAT)條款。該公司選擇在其發生期間對GILTI税進行會計處理。GILTI條款要求該公司在其美國所得税申報單中包括外國子公司超過其有形資產允許回報率的收益。該公司預計將用淨營業虧損(“NOL”)完全抵消任何GILTI收入。2019年，該公司重新評估其印度實體的實體分類為直通狀態。因此，該公司目前預計不會受到打擊。此外，二印度實體也不再受GILTI的約束。
2020年3月，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)成為美國法律。CARE法案包括影響公司的條款，即從2019年和2020年開始的納税年度暫時將163(J)限制提高到50%，將合格的改裝物業調整為15年的折舊年限，以及從2017年12月31日之後到2021年1月1日之前的納税年度產生的任何NOL的五年結轉。該公司產生的2019年NOL的結轉於2020年提交，相關退款為$1,224預計將於2021年初收到。
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Envestnet，Inc.
合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
由於公司聲稱將其印度子公司的收益永久再投資而沒有記錄的遞延税項負債為#美元。5,550與印度的預扣税相關，扣除在美國的這一數額的假定外國税收減免。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的遞延税項資產估值免税額為 $17,502及$12,584，分別為。2019年至2020年估值免税額的變化主要與2020年期間產生的額外研發積分有關。在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮是否更有可能實現部分或全部遞延税項資產。
管理層評估現有的正面和負面證據，以估計未來是否會產生足夠的應税收入來使用現有的遞延税項資產。一個重要的客觀負面證據是截至2020年12月31日的三年累計税前虧損。這些客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力，例如公司對未來增長的預測。根據這項評估，截至2020年12月31日，估值津貼為#美元。17,502它已被記錄為只記錄遞延税項資產中最有可能變現的部分。然而，如果對結轉期間未來應税收入的估計減少或增加，或者不再存在以累積虧損形式出現的客觀負面證據，可能會對被認為是可變現的遞延税項資產的金額進行調整，並可能給予主觀證據(如公司的增長預測)額外的權重。
按法定聯邦税率計算的預期所得税撥備(福利)與實際撥備的差異如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 税收優惠，按美國聯邦法定税率計算 | | $ | (1,787) | | | $ | (10,012) | | | $ | (1,559) | |
| | | | | | |
| 州所得税優惠，扣除聯邦優惠後的淨額 | | (2,461) | | | (5,390) | | | (1,714) | |
| 基於股票的薪酬超額税收優惠效應研究 | | (9,349) | | | (11,983) | | | (7,782) | |
| 永久性項目的效力 | | 258 | | | 1,048 | | | 2,967 | |
| 印度合夥企業的影響 | | 2,977 | | | — | | | — | |
| 更改估值免税額 | | 16,210 | | | (3,364) | | | (4,244) | |
| 國家和外國所得税税率變化的影響 | | 1,323 | | | 2,449 | | | (269) | |
| 不確定的税收狀況 | | (6,093) | | | 4,478 | | | (2,062) | |
| 節拍責任 | | — | | | — | | | 3,760 | |
| 研發學分 | | (5,939) | | | (6,756) | | | (4,770) | |
| 國家淨營業虧損調整 | | 31 | | | (1,588) | | | — | |
| 其他 | | (571) | | | 225 | | | 2,501 | |
| 所得税優惠 | | $ | (5,401) | | | $ | (30,893) | | | $ | (13,172) | |
截至2020年12月31日，公司在扣除任何不確定的税收狀況準備金之前，有NOL結轉，用於聯邦所得税目的約為$242,000可用於抵銷未來的聯邦應税收入(如果有的話)，其中241,000到2040年到期，並在2040年到期1,000是無限期結轉的。此外，截至2020年12月31日，該公司有用於州所得税目的的NOL結轉約為$211,000可用於減少未來繳納所得税的收入。國家NOL結轉有效期到2040年。
此外，截至2020年12月31日，該公司的聯邦所得税應收金額約為 $727與預計將在2021年初收到的替代最低税額(“AMT”)退款有關。作為税制改革的結果，從2017年後到2022年前的任何納税年度，AMT抵免都可以退還，退還的金額相當於50% (100從2021年開始的課税年度，最低抵税額度超過該年度正常納税義務允許抵免額度的部分(如為2021年開始的課税年度)，超過該課税年度的最低抵免額度，超過該年度正常納税義務允許的抵免額度。因此，最低抵税額度從遞延税項資產重新分類為應收所得税項目。該公司還為加利福尼亞州提供了最低的AMT抵免，這些抵免可用於在未來一段時間內降低加州的所得税(如果有的話)。此外，該公司的研發(“R&D”)信貸結轉約為#美元。26,958聯邦政府和美元11,799加利福尼亞州和伊利諾伊州，以及外國税收抵免
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(以千為單位，不包括每股和每股金額)
共$886可用於抵銷聯邦所得税。聯邦研發信貸將於2022年至2040年開始到期。加州研發學分無限期結轉。
未確認税收優惠的期初和期末金額核對如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年初餘額 | | $ | 18,939 | | | $ | 15,628 | | | $ | 18,312 | |
| 基於與本年度相關的納税狀況的增加 | | 1,420 | | | 2,261 | | | 1,907 | |
| 根據與前幾年相關的納税狀況增加(減少) | | (2,793) | | | 1,050 | | | (3,976) | |
| | | | | | |
| 與税務機關達成的與前幾年有關的和解減少額 | | (2,434) | | | — | | | (615) | |
| | | | | | |
| 年終餘額 | | $ | 15,132 | | | $ | 18,939 | | | $ | 15,628 | |
截至2020年12月31日，如果確認，將使公司的有效税率受益的未確認税收優惠金額為$15,132。目前，該公司估計，未確認税收優惠的負債可能減少約#美元。1,495在未來12個月內，預計税務機關的審查將完成，自願披露協議將達成協議。
該公司確認與所得税支出中未確認的税收優惠相關的潛在利息和罰款。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，所得税支出(福利)包括美元(4,875)及$1,476與未確認的税收優惠相關的潛在利息和處罰。該公司已累計利息和罰款#美元。1,383及$7,336分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
該公司向各州提交一份合併的聯邦所得税申報單和單獨的納税申報單。此外，公司的外國子公司在外國司法管轄區提交納税申報單。本公司於2017年12月接獲美國國税局(“IRS”)通知，國税局已選定2015及2016歷年的聯邦所得税申報表進行審核。該公司2015-2019年的納税申報單仍可供美國國税局全面審查。關於州税收管轄區，本公司2016-2019年的納税申報單仍可供各國家税務部門審查。
該公司的印度子公司目前正在接受印度税務局在截至2020年3月31日、2011年和2010年的財政年度的審查。根據本公司附屬公司的審核結果或訴訟時效屆滿的結果，有關的未確認税項優惠可能會較綜合資產負債表所記錄的税項優惠有所改變。有可能在未來12個月內完成其中一項或多項審計。
18.每股淨收益(虧損)
普通股每股基本淨收益(虧損)的計算方法是：普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均股數。在計算每股攤薄淨收益(虧損)時，基本加權平均股數是根據股票期權、普通權證、限制性股票獎勵、限制性股票單位和可轉換票據的稀釋效應而增加的，如果是攤薄的話。
本公司使用庫存股方法核算其可轉換票據(見“附註10-債務”)對稀釋後每股淨收入的影響，因為該等票據可根據本公司的選擇以現金、股票或兩者的組合結算。因此，2023年到期的可轉換票據和2025年到期的可轉換票據在公司股價超過轉換價格#美元之前，不會對每股攤薄淨收入產生影響。68.31每股及$106.74如果可轉換票據的交易價格符合某些標準，則可轉換票據的交易價格將分別按每股股票價格和某些其他標準進行調整，或可轉換票據的交易價格是否符合某些標準。在轉換期間，可轉換票據如果以現金結算，將不影響稀釋每股淨收入；如果轉換時以股票結算，將對每股攤薄淨收入產生影響。在轉換期間，可轉換票據如果以現金結算，將不會對每股稀釋淨收入產生影響，如果轉換時以股票結算，將對每股稀釋淨收入產生影響。有關採用ASU 2020-06的信息，請參閲“附註2--重要會計政策摘要”。
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合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
下表提供了用於計算可歸因於Envestnet公司的每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的分子和分母：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 每股基本收益(虧損)計算： | | | | | | |
| 可歸因於Envestnet公司的淨收益(虧損) | | $ | (3,110) | | | $ | (16,782) | | | $ | 5,755 | |
| | | | | | |
| 加權平均流通股基本數量 | | 53,589,232 | | | 50,937,919 | | | 45,268,002 | |
| 每股基本淨收益(虧損) | | $ | (0.06) | | | $ | (0.33) | | | $ | 0.13 | |
| | | | | | |
| 每股攤薄收益(虧損)計算： | | | | | | |
| 可歸因於Envestnet公司的淨收益(虧損) | | $ | (3,110) | | | $ | (16,782) | | | $ | 5,755 | |
| | | | | | |
| 加權平均流通股基本數量 | | 53,589,232 | | | 50,937,919 | | | 45,268,002 | |
| 攤薄股份的影響： | | | | | | |
| 購買普通股的期權 | | — | | | — | | | 1,304,493 | |
| 未歸屬的限制性股票單位 | | — | | | — | | | 811,590 | |
| 可轉換票據 | | — | | | — | | | — | |
| 認股權證 | | — | | | — | | | — | |
| 稀釋後的加權平均流通股數量 | | 53,589,232 | | | 50,937,919 | | | 47,384,085 | |
| 稀釋後每股淨收益(虧損) | | $ | (0.06) | | | $ | (0.33) | | | $ | 0.12 | |
反攤薄的證券，因此不包括在每股攤薄淨收益(虧損)的計算中的證券如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 購買普通股的期權 | | 438,040 | | | 1,150,586 | | | — | |
| 未授權的RSU和PSU | | 1,648,144 | | | 1,572,988 | | | — | |
可轉換票據(1) | | 9,898,549 | | | 5,050,505 | | | 7,793,826 | |
| 認股權證 | | 470,000 | | | 470,000 | | | 470,000 | |
| 總反稀釋證券 | | 12,454,733 | | | 8,244,079 | | | 8,263,826 | |
(1)2020年，這一數額包括4,848,044與2020年8月發行的2025年到期的可轉換票據相關的額外潛在普通股(見“附註10-債務”)。2019年，這一金額不包括2,743,321與2019年到期的可轉換票據相關的潛在普通股，因為它們在2019年12月到期時以現金結算。
19.段信息
業務部門通常圍繞公司的業務服務進行組織。該公司的業務部門包括：
•Envestnet財富解決方案 –領先的統一財富管理軟件和服務提供商，為財務顧問和機構提供支持。
•Envestnet Data&Analytics –領先的數據聚合和數據智能平臺，為數字金融服務提供基於雲的動態創新。
下表中的信息來自公司用於公司管理目的的內部財務報告。非部門運營費用包括某些公司高管的工資和福利、某些類型的專業服務費用和保險、收購相關交易成本、重組費用以及其他非經常性和/或非運營相關費用。在截至2020年12月31日的一年中，部門間收入並不重要。
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合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
有關收入的詳細情況，請參閲“附註14-收入和收入成本”。
下表列出了按部門劃分的營業收入(虧損)與可歸因於Envestnet公司的綜合淨收入(虧損)之間的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| Envestnet財富解決方案 | | $ | 91,501 | | | $ | 67,713 | | | $ | 75,491 | |
| Envestnet Data&Analytics | | (9,943) | | | (25,262) | | | (10,013) | |
| 非部門運營費用 | | (62,117) | | | (58,524) | | | (51,313) | |
| 營業收入(虧損) | | 19,441 | | | (16,073) | | | 14,165 | |
| 利息支出，淨額 | | (30,392) | | | (29,173) | | | (22,840) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | 2,906 | | | (2,849) | | | (487) | |
| 所得税優惠前合併虧損 | | (8,045) | | | (48,095) | | | (9,162) | |
| 所得税優惠 | | (5,401) | | | (30,893) | | | (13,172) | |
| 合併淨收入(虧損) | | (2,644) | | | (17,202) | | | 4,010 | |
| 新增：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | (466) | | | 420 | | | 1,745 | |
| 可歸因於Envestnet公司的綜合淨收入(虧損) | | $ | (3,110) | | | $ | (16,782) | | | $ | 5,755 | |
按部門分列的合併總資產、合併折舊和攤銷以及合併資本支出彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 細分資產： | | | | |
| Envestnet財富解決方案 | | $ | 1,634,153 | | | $ | 1,297,891 | |
| Envestnet Data&Analytics | | 510,137 | | | 503,993 | |
| 合併總資產 | | $ | 2,144,290 | | | $ | 1,801,884 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 分部折舊和攤銷： | | | | | | |
| Envestnet財富解決方案 | | $ | 80,714 | | | $ | 65,746 | | | $ | 45,139 | |
| Envestnet Data&Analytics | | 32,947 | | | 35,525 | | | 32,487 | |
| 合併折舊和攤銷 | | $ | 113,661 | | | $ | 101,271 | | | $ | 77,626 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 分部資本支出： | | | | | | |
| Envestnet財富解決方案 | | $ | 46,891 | | | $ | 42,395 | | | $ | 36,406 | |
| Envestnet Data&Analytics | | 20,105 | | | 11,548 | | | 8,186 | |
| 綜合資本支出 | | $ | 66,996 | | | $ | 53,943 | | | $ | 44,592 | |
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(以千為單位，不包括每股和每股金額)
20.地理信息
下表列出了某些長期資產，包括按地理區域淨額計算的財產和設備、網絡和內部開發的軟件：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 美國 | | $ | 140,651 | | | $ | 108,992 | |
| 印度 | | 2,970 | | | 3,988 | |
| 其他 | | 849 | | | 1,039 | |
| 長期資產總額，淨額 | | $ | 144,470 | | | $ | 114,019 | |
有關按地理區域劃分的收入的詳細情況，請參閲“附註14-收入和收入成本”。
21.承諾和或有事項
**不承擔購買義務和賠償責任
本公司在某些安排中包括各種類型的賠償和擔保條款。這些賠償和擔保可能包括但不限於與知識產權有關的侵權索賠、對某些服務提供商的直接或後果性損害和擔保以及對某些客户的服務水平要求。根據每項安排的性質，任何潛在的賠償或擔保的類型和金額都有很大的不同。公司經歷了不是在此之前的索賠，不能確定與此類賠償和擔保條款相關的未來潛在付款的最高金額(如果有的話)。本公司相信，根據該等安排，本公司不大可能須支付重大款項，因此並無於綜合資產負債表中記錄或有負債。
本公司就其在正常業務過程中獲得的某些服務訂立無條件購買義務安排。截至2020年12月31日，公司估計未來最低無條件購買義務約為$56,000.
*法律程序
公司及其子公司Yodlee，Inc.(以下簡稱Yodlee)已於2019年7月17日在美國特拉華州地區法院由FinancialApps，LLC(以下簡稱FinancialApps)提起訴訟，被列為被告。案件説明是FinancialApps，LLC訴Envestnet Inc.，et al.，No.19-cv-1337(D.Del.)。FinancialApps聲稱，在與Yodlee簽訂2017年服務協議後，Envestnet和Yodlee違反了協議，挪用專有信息開發與之競爭的信用風險評估軟件。訴狀包括挪用商業祕密、欺詐、對潛在商機的侵權幹擾、不正當競爭、侵犯版權和違約等索賠。FinancialApps正在尋求鉅額金錢賠償和各種公平和禁令救濟。
2019年9月17日，公司和Yodlee提出動議，駁回FinancialApps提起的訴訟中的某些索賠，包括侵犯版權、不正當競爭和欺詐索賠。2020年8月25日，地方法院部分批准和部分駁回了本公司和Yodlee的動議。具體地説，該公司和Yodlee在FinancialApps指控侵犯版權和違反伊利諾伊州欺騙性貿易行為法的指控中獲勝。雖然最高法院接受了Envestnet和Yodlee的論點，即FinancialApps的其他幾項指控是基於相當於侵犯版權的指控-因此應該因為版權搶佔而失敗-但法院發現，FinancialApps指控的行為與侵犯版權的行為截然不同，足以在早期階段倖存下來。
2019年10月30日，公司和Yodlee對FinancialApps提起反訴。Yodlee聲稱，FinancialApps欺詐性地誘使它與FinancialApps簽訂合同，然後違反了這些合同。FinancialApps已經提交了一項動議，要求駁回尤德利的反訴。2020年9月15日，地方法院駁回了FinancialApps就所有罪名提出的動議，但違約索賠除外，該動議在不構成偏見的情況下以技術性抗辯被駁回。關於那件事
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(以千為單位，不包括每股和每股金額)
法院允許尤德利修改其反訴，糾正技術上的缺陷，並重申其主張。Yodlee和Envestnet於2020年9月30日提交了修訂後的反訴。修改後的反訴(1)彌補了這一技術缺陷，並重申了Yodlee的合同反訴；(2)擴大了提起訴訟後在行業媒體上傳播的各種誹謗聲明FinancialApps所引起的誹謗反訴。2021年1月14日，法院下令：(I)根據雙方協議中的陪審團免責條款，FinancialApps對Yodlee的索賠-以及Yodlee對FinancialApps的反訴-必須由法官而不是陪審團審理；(Ii)FinancialApps對Envestnet的索賠(以及Envestnet的反訴)必須由陪審團審理。(I)FinancialApps對Yodlee的索賠-以及Yodlee對Financial App的反訴-必須由法官而不是陪審團審理；(Ii)Financial Apps對Envestnet的索賠(以及Envestnet的反訴)必須由陪審團審理。法院已安排Envestnet陪審團審判在Yodlee長凳審判之前進行。
該公司認為FinancialApps的指控是沒有根據的，並打算為這一訴訟辯護，並積極提起反訴。
在2020年8月25日原告黛博拉·韋施(Deborah Wesch)向美國加州北區地區法院提起的一起可能的集體訴訟中，該公司和Yodlee也被列為被告。2020年10月21日，原告韋施和另外九名被點名的原告提起了修改後的集體訴訟。案件説明是Deborah Wesch等人訴Yodlee，Inc.等人，案件編號3：20-cv-05991-sk。原告指控，當原告將他們的銀行賬户鏈接到使用Yodlee API的移動應用程序時，Yodlee非法收集了他們的金融交易數據，原告進一步指控Yodlee非法將交易數據出售給第三方。起訴書指控違反了加州的某些法規和普通法，包括不公平競爭法，以及聯邦法規，包括存儲通信法。原告代表自己以及從2014年到現在以據稱類似的方式向Yodlee驅動的應用程序提供登錄憑據的全國性和加利福尼亞州亞類人士，尋求金錢賠償和公平和禁令救濟。該公司認為，它在訴訟中沒有被恰當地列為被告，它還認為，與Yodlee一樣，原告的主張是沒有根據的。2020年11月4日，該公司和Yodlee分別提出動議，駁回訴狀中的所有索賠。2021年2月16日，地區法院部分批准和部分駁回了約德利的動議，駁回了修改後的申訴，並允許原告進一步修改。法院保留了對公司駁回的動議的裁決，並授予原告有限的管轄權發現。該公司和Yodlee打算積極為這起訴訟辯護。
該公司的子公司Envestnet Asset Management，Inc.(“EAM”)在2020年12月28日向阿拉巴馬州北區美國地區法院提起的一起可能的集體訴訟中被列為被告。案件説明是德雷克訴西班牙對外銀行美國銀行股份有限公司等人案，編號2：20-CV-02076-aca。原告聲稱，EAM作為BBVA USA BancShares，Inc.的Compass SmartInvestors 401(K)計劃(“SmartInvestors Plan”)的投資顧問，在選擇和維護SmartInvestors Plan的投資選項方面違反了1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)規定的受託責任。從2013年7月17日到2020年12月28日，原告代表一類智能投資者計劃參與者尋求未指明的損害賠償。雖然EAM尚未對申訴做出迴應，但EAM認為自己在訴訟中沒有被恰當地點名為被告，它與公司一起進一步認為這些指控是沒有根據的，並打算積極為訴訟辯護。
此外，本公司涉及在其日常業務過程中產生的法律訴訟，所有與該等訴訟相關的法律費用及其他成本均計入已產生的費用。如果很可能發生了債務，並且損失的金額或潛在損失的範圍可以合理估計，公司將為這些索賠記錄準備金。這些條款會定期進行審查和調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問的建議以及與特定案件有關的其他信息或事件的影響。在訴訟事宜中，如果損失可能是合理可能的，但不是很可能的，或可能是可能的，但不能合理地估計，則不會確定應計項目，但如果該事項是重大的，則需要披露。該公司認為，儘管有可能，與任何索賠相關的負債是不可能的，因此截至2020年12月31日，沒有記錄任何索賠的任何應計項目。此外，雖然目前無法合理估計任何可能的損失範圍，但本公司不認為任何這些訴訟的結果，無論是個別的還是總體的，如果被確定為對其不利，將不會對其財務狀況或業務產生重大不利影響，儘管訴訟的不利解決可能對公司在特定季度或年度的運營業績或現金流產生重大不利影響。
*
該公司的某些收入在其在美國開展業務的某些司法管轄區須繳納銷售税和使用税。在2020至2019年期間，該公司估計銷售和使用税應繳税款為#美元。6,563及$10,220分別與多個司法管轄區的收入相關。這筆金額計入合併資產負債表中的應計費用和其他負債。
目錄
Envestnet，Inc.
合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，該公司還估計應收銷售和使用税為#美元。2,087及$3,346分別與客户部分負債的估計可回收性有關。這筆金額包括在綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。
*從適用司法管轄區獲得的其他未來信息可能會影響本公司對其銷售和使用税責任的估計，但目前無法對估計進行此類更改。
第九項：會計和財務披露方面與會計師的變更和分歧
沒有。
項目9A.控制和程序
A.對披露控制和程序進行全面評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2020年12月31日我們的披露控制和程序的有效性。“交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的期限內被記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)在適當的情況下積累並傳達給我們的管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷。
基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年12月31日，我們的披露控制和程序是有效的。
B.管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條規定的對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在根據美國公認的會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制綜合財務報表提供合理保證，幷包括以下政策和程序：(1)與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄合理詳細地準確和公平地反映我們資產的交易和處置；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便根據美國公認的會計原則編制綜合財務報表，並且我們的收入和支出僅根據授權進行。以及(3)就防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，使用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的最新內部控制-綜合框架(2013)中建立的標準，評估了截至2020年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。根據評估，管理層認定，截至2020年12月31日，公司對財務報告保持有效的內部控制。
我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)已經發布了一份關於截至2020年12月31日我們的財務報告內部控制有效性的報告。見第二部分第8項“獨立註冊會計師事務所報告”。
三、財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第9B項：其他資料
沒有。
第III部
項目10.董事、高管和公司治理
本項目要求的信息將包括在我們的委託書中，委託書將在2020財年結束後120天內提交，並在此併入作為參考。
有關本公司行政人員及其他公司行政人員的資料，載於本報告第一部分第(1)項“有關本公司行政人員的資料”一欄內。
我們通過了適用於所有員工的道德準則，包括首席執行官、首席財務官和首席會計官。本道德準則張貼在我們網站的“投資者關係”欄目中。我們打算通過在我們的網站上張貼此類信息來披露對本道德準則條款的任何修訂或豁免。我們網站上的信息不是本Form 10-K年度報告或提交給SEC的任何其他報告的一部分。
第11項：高級管理人員薪酬
本項目要求的信息將包括在我們的委託書中，委託書將在2020財年結束後120天內提交，並在此併入作為參考。
第(12)項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本項目要求的信息將包括在我們的委託書中，委託書將在2020財年結束後120天內提交，並在此併入作為參考。有關根據我們的股權補償計劃授權的證券的説明，請參閲我們的委託書。
第(13)項：建立某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目要求的信息將包括在我們的委託書中，委託書將在2020財年結束後120天內提交，並在此併入作為參考。
項目14.主要會計費和服務費
本項目要求的信息將包括在我們的委託書中，委託書將在2020財年結束後120天內提交，並在此併入作為參考。
第四部分
項目15.所有展品、財務報表明細表
| | | | | | | | | | | |
| | | 表格10-K中的頁碼 |
| (a)(1) | | 合併財務報表 | |
| | 獨立註冊會計師事務所報告書 | 63 |
| | 截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 66 |
| | 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日各年度的合併營業報表 | 67 |
| | 截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日各年度的綜合全面收益(虧損)報表 | 68 |
| | 截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日各年度股東權益合併報表 | 69 |
| | 截至2020年、2019年和2018年12月31日止各年度的合併現金流量表 | 71 |
| | 合併財務報表附註 | 73 |
| (a)(2) | | 評估和合格帳户 | |
| | | 財務報表和明細表因不適用、不需要或信息包含在財務報表或相關附註中而被省略。 | |
| (b) | | 展品：S-K法規第601項要求的展品列在本報告第117至119頁的展品索引中，在此併入作為參考。 | |
項目16.表格10-K總結
不適用。
展品索引
| | | | | | | | |
| 證物編號： | | 描述 |
| 3.1 | | 第五次修訂和重新發布的Envestnet，Inc.公司註冊證書(作為附件3.1至修訂號3提交的公司於2010年7月1日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊説明書(文件編號333-165717)，在此併入作為參考)。 |
| 3.2 | | 修訂和重寫Envestnet，Inc.的章程(作為本公司於2010年7月1日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊説明書第3號修正案的附件3.2(第333-165717號文件)，並通過引用併入本文)。 |
| 4.1 | | 契約，日期為2020年8月20日，由Envestnet，Inc.、Envestnet Asset Management，Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人簽署(作為2020年8月20日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文)。 |
| 4.2 | | 契約，日期為2018年5月25日，由本公司、Envestnet Asset Management，Inc.和美國銀行全國協會作為受託人在本公司、Envestnet Asset Management，Inc.和U.S.Bank National Association之間簽署(作為2018年5月25日提交給SEC的8-K表格的附件4.1提交，並在此引入作為參考)。 |
| 4.3 | | 向BlackHawk Investment Holdings，LLC發行的認股權證(於2018年12月20日提交給證券交易委員會的8-K表格中作為附件4.1提交給公司，並通過引用併入本文)。 |
| 4.4 | | 註冊權協議，日期為2018年12月20日，由公司與貝萊德公司簽訂(作為公司於2018年12月20日提交給證券交易委員會的8-K表格附件110.1，通過引用併入本文)。 |
| 4.5 | | 註冊人證券説明書，隨函存檔。 |
| 10.1 | | 於2008年3月31日，本公司與飛馬錫有限責任公司簽訂的技術和服務協議(作為2010年5月6日提交給證券交易委員會的公司註冊説明書第1號修正案附件110.1提交給證券交易委員會(FORM S-1)(檔案號：第3333-165717號)，並在此併入作為參考)。** |
| 10.2 | | 本公司與FMR LLC於二零零八年六月二十六日簽訂的“技術及服務協議第一修正案”(本公司於二零一零年五月六日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊説明書第1號修正案附件110.2(檔案編號：3333-165717)，在此併入作為參考)。 |
| 10.3 | | 本公司與FMR LLC於2009年5月5日簽訂的“技術和服務協議第二修正案”(2010年5月6日提交給美國證券交易委員會的S-1表格的公司註冊説明書第1號修正案第10.3號附件(文件編號：第3333-165717號)，在此併入作為參考)。** |
| 10.4 | | 本公司與FMR LLC於2009年11月16日簽訂的“第三次技術和服務協議修正案”(2010年5月6日向美國證券交易委員會提交的本公司S-1表格的註冊説明書第1號修正案附件110.4(文件編號：3333-165717)，在此併入作為參考)。**“公司與FMR LLC之間的第三次技術和服務協議修正案”(於2010年5月6日提交給美國證券交易委員會的S-1表格中的本公司註冊説明書第1號修正案第10.4號附件)。** |
| 10.5 | | 本公司與富達經紀服務有限責任公司於2005年12月28日簽訂的服務協議(作為本公司2010年5月6日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊説明書第1號修正案的第10.5號附件(第333-165717號文件)，在此併入作為參考)。** |
| 10.6 | | 公司與National Financial Services LLC於2005年3月24日生效的服務協議(作為2010年5月6日提交給證券交易委員會的公司S-1表格註冊聲明第1號修正案第10.6號附件(文件編號：3333-165717)，在此併入作為參考)。** |
| 10.7 | | 2008年3月的服務協議修正案(2010年5月6日提交給證券交易委員會的S-1表格中的公司註冊聲明第1號修正案第10.7號附件(文件編號：第333-165717號)，並通過引用併入本文)。** |
| 10.8 | | Envestnet，Inc.2010年長期激勵計劃，經修訂(作為公司於2017年5月1日提交給證券交易委員會的2017年年度會議委託書的附件A(文件編號：T1-34835)提交，並通過引用併入本文)。* |
| 10.9 | | Envestnet，Inc.2010長期激勵計劃項下的非限制性股票期權授予證書表格(2011年3月18日提交給證券交易委員會的截至2010年12月31日的10-K財務年度，作為附件610.12提交給證券交易委員會，並在此引用作為參考)。* |
| 10.10 | | 茲提交的Envestnet，Inc.2010年長期激勵計劃(適用於2020年2月之前的獎勵)下的限制性股票單位獎勵協議表格。* |
| 10.11 | | 茲提交的《Envestnet，Inc.2010年長期激勵計劃(獎勵從2020年2月開始)下的限制性股票單位獎勵協議書》。* |
| 10.12 | | 茲提交的Envestnet，Inc.2010年長期激勵計劃下的基於業績的限制性股票授予協議表格。* |
| 10.13 | | 茲提交Envestnet，Inc.2010年長期激勵計劃下的年度非股權激勵薪酬授予證書。* |
| | | | | | | | |
| 證物編號： | | 描述 |
| 10.14 | | 技術服務協議第四修正案，日期為2011年12月31日，由本公司與FMR LLC簽訂(作為本公司於2012年1月6日提交給證券交易委員會的8-K表格附件110.1，在此併入作為參考)。 |
| 10.15 | | Envestnet Asset Management，Inc.和Fidelity Brokerage Services，LLC之間於2011年12月31日生效的服務協議修正案(作為2012年1月6日提交給證券交易委員會的8-K表格第10.2號附件，在此併入作為參考)。 |
| 10.16 | | Envestnet Asset Management，Inc.和National Financial Services LLC之間的服務協議第三修正案於2011年12月31日生效。(於2012年1月6日向美國證券交易委員會提交的8-K表格作為本公司8-K表格的附件10.3提交，並通過引用併入本文)。 |
| 10.17 | | Envestnet，Inc.高管遞延薪酬計劃(作為公司2015年2月10日提交給證券交易委員會的Form 8-K的附件10.1提交，並在此引用作為參考)。* |
| 10.18 | | Envestnet，Inc.董事延期補償計劃(作為公司2015年2月11日提交給證券交易委員會的8-K/A表格的附件10.2提交，並在此引用作為參考)。* |
| 10.19 | | 執行協議，由William Crager、本公司和Envestnet Asset Management，Inc.簽署，日期為2016年5月12日(作為本公司於2016年5月13日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。* |
| 10.20 | | 執行協議，日期為2016年5月12日，由Peter D‘Arrigo、本公司和Envestnet Asset Management，Inc.簽署(作為本公司於2016年5月13日提交給證券交易委員會的Form 8-K的附件10.3，在此引入作為參考)* |
| 10.21 | | 執行協議，由Scott Grinis、本公司和Envestnet Asset Management，Inc.簽署，日期為2016年8月2日(作為本公司於2016年8月4日提交給SEC的8-K表格的附件10.2提交，並在此引入作為參考)* |
| 10.22 | | 執行協議，由Josh Mayer、本公司和Envestnet Asset Management，Inc.於2016年8月2日簽署(作為本公司於2016年8月4日提交給證券交易委員會的Form 8-K的附件10.1提交，並在此引入作為參考)* |
| 10.23 | | 茲提交一份日期為2019年6月1日的執行協議，由Stuart DePina、本公司和Envestnet Financial Technologies，Inc.簽署。* |
| 10.24 | | 斯科特·格里尼斯(Scott Grinis)和Envestnet Financial Technologies，Inc.於2020年10月29日簽署的遣散費協議和全面解除協議(該公司於2020年10月30日向證券交易委員會提交的Form 8-K作為附件10.1提交，通過引用將其併入本文)。* |
| 10.25 | | 茲提交“行政人員僱傭協議修訂表格”。* |
| 10.26 | | Envestnet，Inc.2019年收購股權激勵計劃(作為公司於2020年6月29日提交給證券交易委員會的S-8表格註冊聲明的附件4.3提交，並在此引用作為參考)。* |
| 10.27 | | 茲提交Envestnet，Inc.2019年收購股權激勵計劃下的限制性股票單位授予證書表格。* |
| 10.28 | | 茲提交的Envestnet，Inc.2019年收購股權激勵計劃下基於業績的限制性股票授予協議的格式。* |
| 10.29 | | 茲提交非僱員董事薪酬彙總表。* |
| 10.30 | | 截至2017年7月18日，Envestnet，Inc.、擔保人、貸款人和蒙特利爾銀行作為行政代理之間的第二次修訂和重新簽署的信貸協議(作為2017年7月24日提交給SEC的Form 8-K的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
| 10.31 | | 修訂和重新簽署的擔保協議，日期為2017年7月18日，由Envestnet，Inc.、不時的債務人和蒙特利爾銀行作為行政代理(作為公司於2017年7月24日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。 |
| 10.32 | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案，日期為2018年5月24日，由Envestnet，Inc.、不時的擔保方、不時的貸款人和蒙特利爾銀行作為行政代理(作為2018年5月31日提交給SEC的Form 8-K的附件10.1提交，通過引用併入本文)。 |
| 10.33 | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議第二修正案，日期為2019年9月27日，由Envestnet，Inc.、不時的擔保方、不時的貸款人和蒙特利爾銀行作為行政代理(作為2019年11月8日提交給SEC的截至2019年9月30日的Form 10-Q的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。* |
| | | | | | | | |
| 證物編號： | | 描述 |
| 21.1 | | | 本公司的子公司，特此提交。 |
| 23.1 | | | 茲提交獨立註冊會計師事務所同意書。 |
| 31.1 | | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發首席執行官證書。 |
| 31.2 | | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官進行認證。 |
32.1(1) | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18篇第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2(1) | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18篇第1350條對首席財務官的認證。 |
| 101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔* |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔* |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔* |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔* |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔* |
| 104 | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
__________________________________________________________
| | | | | |
| (1) | | 表32.1和32.2中包含的材料不被視為向證券交易委員會“備案”，並且不得通過引用的方式納入本公司根據1933年證券法或1934年證券交易法提交的任何文件，無論該文件是在本文件日期之前或之後提交的，也不管該文件中包含的任何一般註冊語言如何，除非註冊人通過引用明確將其併入本公司的任何文件中。 |
| * | 管理合同或薪酬計劃。 |
| ** | 根據證券交易委員會工作人員的保密待遇而編輯的某些信息。 |
| *** | 按照S-K條例第601項的允許，展品中確定的某些信息已被排除在外。 |
| **** | 本年度報告附件101FORM 10-K為以下材料，格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)封面；(Ii)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表；(Iii)截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併經營報表；(Iv)截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併全面收益(虧損)報表；(Iv)截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併全面收益(虧損)報表；(Vi)截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合併現金流量表；(Vii)標記為文本塊的合併財務報表附註。 |
簽名
根據1934年證券法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | | Envestnet，Inc. |
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| 日期：2021年2月26日 | | /s/威廉·C·克雷格(William C.Crager) |
| | | 威廉·C·克雷格 |
| | | 首席執行官(首席行政官) |
|
| 日期：2021年2月26日 | | /s/Peter H.D‘Arrigo |
| | 彼得·H·達裏戈(Peter H.D‘Arrigo) |
| | 首席財務官(首席財務官) |
根據1934年證券法的要求，本報告已於2021年2月26日由以下人員代表註冊人並以註冊人身份簽署。
| | | | | | | | |
| 名字 | | 職位 |
| | | |
| /s/威廉·C·克雷格(William C.Crager) | | 首席執行官(首席行政官) |
| 威廉·C·克雷格 | |
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| /s/Peter H.D‘Arrigo | | 首席財務官(首席財務官) |
| 彼得·H·達裏戈(Peter H.D‘Arrigo) | |
| | |
| /s/馬修·J·馬約羅斯(Matthew J.Majoros) | | 財務報告高級副總裁(首席會計官) |
| 馬修·J·馬約羅斯 | |
| | | |
| /s/路易斯·阿吉拉爾 | | 導演 |
| 路易斯·阿吉拉爾 | |
| | | |
| /s/阿尼爾·阿羅拉 | | 導演 |
| 阿尼爾·阿羅拉 | |
| | |
| /s/Ross Chapin | | 導演 |
| 羅斯·查平 | |
| | | |
| /s/蓋爾·克羅威爾(Gayle Crowell) | | 導演 |
| 蓋爾·克羅威爾(Gayle Crowell) | |
| | |
| /s/詹姆斯·福克斯 | | 主席、董事 |
| 詹姆斯·福克斯 | |
| | |
| /s/瓦萊麗·莫斯利 | | 導演 |
| 瓦萊麗·莫斯利 | |
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| | |
| /s/Greg Smith | | 導演 |
| 格雷格·史密斯 | |
