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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | | | | |
☑ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
*截至財年的*12月31日, 2020或
| | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金檔案編號001-10701
E.W.斯克裏普斯公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
俄亥俄州 | | 31-1223339 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (美國國税局僱主 識別號碼) |
核桃街312號
辛辛那提, 俄亥俄州 45202
郵政編碼(主要執行辦公室地址)和郵政編碼(郵政編碼)
註冊人電話號碼,包括區號:(513) 977-3000
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股票面價值0.01美元 | SSP | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法的第13節或第15(D)節提交報告。--是。-是☐ 不是☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第312b-2條所定義)。是☐不是☑
註冊人的非關聯公司持有的註冊人A類普通股的總市值,基於$8.75該股在2020年6月30日的每股收盤價約為1美元。488,000,000。僅就上述計算而言,註冊人的高管和董事以及Edward W.Scripps的後代實益持有的所有A類普通股均被視為由註冊人的關聯公司持有。我們的普通股沒有活躍的市場。
截至2021年1月31日,有69,815,084在註冊人的A類普通股中,每股面值0.01美元,已發行和11,932,722在註冊人的普通股中,流通股每股面值0.01美元。
以引用方式併入的文件
本報告第III部分所需的某些信息通過參考2021年年度股東大會的委託書併入本文。
E.W.斯克裏普斯公司年報索引
截至2020年12月31日的年度Form 10-K
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項目編號 | | 頁面 |
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附加信息 | | 3 |
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前瞻性陳述 | | 3 |
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第一部分 | | |
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1.業務 | | 4 |
| | |
1A.風險因素 | | 14 |
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1B.未解決的員工意見 | | 21 |
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2.屬性 | | 21 |
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3.法律訴訟 | | 21 |
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4.披露礦場安全資料 | | 21 |
| | |
本公司的行政人員 | | 22 |
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第二部分 | | |
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5.註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | | 22 |
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6.選定的財務數據 | | 24 |
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7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | | 24 |
| | |
7A.關於市場風險的定量和定性披露 | | 24 |
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8.財務報表和補充數據 | | 24 |
| | |
9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | | 24 |
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9A。管制和程序 | | 24 |
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9B。其他資料 | | 24 |
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第三部分 | | |
| | |
10.董事、行政人員及公司管治 | | 25 |
| | |
11.行政人員薪酬 | | 25 |
| | |
12.某些實益擁有人的擔保擁有權及管理層及有關股東事宜 | | 25 |
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13.某些關係及相關交易,以及董事獨立性 | | 25 |
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14.主要會計費用及服務 | | 25 |
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第四部分 | | |
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15.展品及財務報表附表 | | 26 |
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16.表格10-K摘要 | | 26 |
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正如本Form 10-K年度報告中所使用的,術語“斯克裏普斯”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”根據上下文可能指E.W.斯克裏普斯公司、其一個或多個合併的子公司,或作為一個整體指代所有這些公司。
附加信息
我們公司的網站是http://www.scripps.com.我們根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提供的所有證券交易委員會文件的副本,在我們以電子方式向證券交易委員會存檔或提供給證券交易委員會後,在合理可行的情況下儘快在本網站上免費提供。我們的網站還包括我們的薪酬、提名、治理和審計委員會的章程副本、我們的公司治理原則、我們的內幕交易政策、我們的道德政策以及我們的首席執行官和高級財務官的道德準則。股東還可以根據要求或通過電子郵件向Secret@scripps.com索取所有這些文件的印刷版。
前瞻性陳述
我們的Form 10-K年度報告包含一些與公司業務相關的前瞻性陳述,這些陳述基於管理層目前的預期。前瞻性陳述會受到某些風險、趨勢和不確定因素的影響,包括廣告需求和其他經濟條件的變化,這些變化可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達的預期大不相同。此類前瞻性陳述是截至本文件發表之日作出的,在評估時應瞭解其固有的不確定性。題為“風險因素”的章節詳細討論了可能導致實際結果和事件與前瞻性陳述大不相同的主要風險和不確定因素。這些風險因素包括由於金融市場波動、政府和監管行動以及對公司業務的幹擾,新冠肺炎疫情可能對公司的財務業績或狀況造成的重大不利影響。公司沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,以反映陳述發表之日之後發生的事件或情況。
第一部分
我們是一家擁有142年曆史的媒體企業,對地方和國家媒體品牌感興趣。成立於1878年,我們的座右銘是“照亮,人民會找到自己的路。”我們的使命是通過做好事來做好-通過向我們服務的人提供信息,讓他們參與進來,並賦予他們權力,為客户、員工和所有者創造價值。我們通過一系列地方電視臺及其相關的數字媒體產品為當地媒體部門的觀眾和企業提供服務。我們是美國最大的地方電視臺獨立所有者之一,在41個市場擁有61個電視臺,覆蓋了大約25%的美國電視家庭。我們與“四大”電視網、CW電視網和MyNetworkTV電視網都有合作關係。我們經營的全國性品牌包括下一代國家新聞網絡Newsy;組成Katz網絡的五個國家多播網絡-Boss、GRIT、Laff、Court TV和Court TV Mystery;以及數字音頻技術和測量服務的全球領先者Triton。我們還在華盛頓特區經營着一個屢獲殊榮的調查性報道新聞編輯部,並長期擔任美國最大、最成功、運行時間最長的教育項目之一的斯克裏普斯全國拼寫大賽(Scripps National Spell Bee)的長期管理人員。有關我們門店的完整清單,請訪問http://www.scripps.com.
我們於2021年1月7日以26.5億美元完成了對ION Media Networks,Inc.(簡稱ION)的收購。ION是一家全國性廣播電視網絡,通過其空中廣播和付費電視平臺向1億多個美國家庭提供廣受歡迎的犯罪和司法程序節目。為了遵守聯邦通信委員會(Federal Communications Commission)的所有權規定,我們同時剝離了ION的23家電視臺,這些電視臺在收購完成後被Inyo Broadcast Holdings,LLC收購。根據長期從屬協議,這些被剝離的電臺成為ION的獨立附屬公司。作為收購和相關資產剝離的結果,ION的節目通過48個擁有和運營的電視臺和63個獨立的ION附屬電視臺播出。
收購ION使我們能夠創建一個全面的全國性電視網絡業務。通過將ION與Katz網絡公司和Newsy公司合併,新的Scripps網絡公司將通過免費的空中廣播、有線/衞星、廣播和數字分銷以及多種由廣告支持的節目流接觸到幾乎每一個美國人。ION網絡在其自有和運營市場的主要頻道以及其附屬市場的數字子頻道上播出。我們的五個KATZ網絡在我們和其他廣播電臺的數字子頻道上播出。
ION交易的融資方式包括現金、債務融資和優先股融資,其中包括伯克希爾哈撒韋對Scripps的6億美元優先股投資。伯克希爾哈撒韋沒有獲得任何董事會席位或優先股權投資的其他治理權。伯克希爾哈撒韋還獲得了一份認股權證,可以購買最多2,310萬股A類股,行權價為每股13美元。
在2020年,我們還達成了一項協議,以3.25億美元的價格出售我們的Stitcher播客業務,預付現金2.65億美元;根據2020年的財務業績,2021年支付的收益高達3000萬美元;根據2021年的財務業績,2022年支付的收益高達3000萬美元。這筆交易於2020年10月16日完成。
2021年第一季度,我們的董事會批准出售我們的Triton業務。2021年2月16日,我們簽署了一項最終協議,以2.3億美元的價格出售該業務。在滿足正常和慣例的完成條件並獲得監管部門批准後,這筆交易預計將在2021年第二季度完成。
我們每個業務部門的財務信息可以在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和本表格10-K合併財務報表附註中找到。
當地媒體
我們的本地媒體部門由我們的61家地方廣播電視臺及其相關的數字業務組成。我們從1947年開始運營廣播電視臺,當時我們在克利夫蘭推出了俄亥俄州的第一家電視臺WEWS。我們的電視臺集團覆蓋了全國約25%的電視家庭,包括18個ABC附屬公司、11個NBC附屬公司、9個CBS附屬公司和4個福克斯附屬公司。我們還有12個CW分支機構--4個全能發電站和8個多播發電站;2個MyNetworkTV分支機構;3個獨立電視臺和10個額外的低功率發電站。
我們製作高質量的新聞、信息和娛樂內容,告知並吸引當地社區。我們在多個平臺上發佈我們的內容,包括廣播、數字、移動、社交和OTT(OTT)。我們的目標是開發旨在增強這些平臺上的用户體驗的內容和應用程序。我們通過各種數字平臺覆蓋社區的能力使我們能夠將受眾擴大到傳統廣播電視之外。
我們認為,我們產品組合中最關鍵的組成部分是引人注目的新聞內容,這是連接社區的重要紐帶,有助於我們的電視臺努力留住和擴大收視率。我們已經將新聞部門的員工培訓成多媒體記者,使我們能夠通過讓更多的記者為我們的無線和數字平臺報道本地新聞,來推行“超本地化”戰略。
除了新聞節目外,我們的電視臺還播出網絡節目、辛迪加節目和原創節目。我們的策略是平衡辛迪加節目和我們控制的原創節目。我們相信,這一戰略改善了我們當地媒體部門的財務業績。我們自己製作或與他人合作製作的原創節目包括:
•這份名單,一檔獲得艾美獎的信息娛樂節目在41個市場播出,覆蓋了全國約34%的觀眾。
•“賽跑”(The Race)是一個每週一次的節目,重點關注影響美國人的問題,因為我們面臨着一個快速變化的經濟和國家。我們從東海岸到西海岸旅行,與美國人談論他們的生活。這是真人在談論真正的問題。這個節目在50多個市場都有售。
•RightThisMinmin(正確的這一分鐘)是一個每日娛樂節目,以消費者生成的病毒式視頻為特色。RightThisMinmin(正確的這一分鐘)覆蓋了全國近95%的電視家庭。
有關全能電視臺、它們所屬的網絡組織,以及它們所經營的市場的資料如下:
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車站 | | 市場 | | 網絡 從屬關係/ 數字電視 通道 | | 從屬關係協議 過期時間 | | 催化裂化 執照 期滿 在……裏面 | | 市場排名(1) | | 車站 在……裏面 市場(2) | | 市場排名(3) | | 百分比 美國 電視 住户 在MKT(4) | | 平均值 觀眾 分享(5) |
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KNXV-TV | | 夏洛茨維爾鳳凰城15個 | | ABC/15 | | 2022 | | 2022 | | 11 | | 13 | | 3 | | 1.8% | | 5 |
KASW-TV | | 明尼蘇達州鳳凰城61 | | CW/27 | | 2021 | | 2022 | | 11 | | 13 | | 11 | | 1.8% | | 1 |
WFTS-TV | | 北卡羅來納州坦帕市28 | | ABC/29 | | 2022 | | 2021 | | 13 | | 13 | | 4 | | 1.7% | | 4 |
WMYD-TV | | 明尼蘇達州底特律20個 | | My/21 | | 2021 | | 2021 | | 15 | | 10 | | 7 | | 1.5% | | 1 |
WXYZ-TV | | 明尼蘇達州底特律7. | | ABC/41 | | 2022 | | 2021 | | 15 | | 10 | | 2 | | 1.5% | | 8 |
KMGH-TV | | 明尼蘇達州丹佛市7. | | ABC/7 | | 2022 | | 2022 | | 16 | | 12 | | 3 | | 1.5% | | 5 |
KCDO-TV | | 明尼蘇達州丹佛市3個 | | IND/3 | | 不適用 | | 2022 | | 16 | | 12 | | 不適用 | | 1.5% | | 不適用 |
WSFL-TV | | 馬薩諸塞州邁阿密39. | | CW/27 | | 2021 | | 2021 | | 18 | | 14 | | 10 | | 1.4% | | 1 |
WEWS-TV | | 科羅拉多州克利夫蘭5個 | | ABC/15 | | 2022 | | 2021 | | 19 | | 9 | | 2 | | 1.3% | | 7 |
WRTV-TV | | 印第安納波利斯,CH.6個 | | ABC/25 | | 2022 | | 2021 | | 25 | | 9 | | 4 | | 1.0% | | 4 |
KGTV-TV | | 夏洛茨維爾,聖地亞哥10個 | | ABC/10 | | 2022 | | 2022 | | 27 | | 12 | | 3 | | 0.9% | | 5 |
WMAR-TV | | 賓夕法尼亞州巴爾的摩2個 | | ABC/38 | | 2022 | | 2028 | | 28 | | 10 | | 4 | | 0.9% | | 3 |
WTVF-TV | | 北卡羅來納州納什維爾5個 | | CBS/25 | | 2021 | | 2021 | | 29 | | 11 | | 1 | | 0.9% | | 12 |
KSTU-TV | | 夏洛茨維爾鹽湖城13個 | | FOX/28 | | 2022 | | 2022 | | 30 | | 12 | | 3 | | 0.9% | | 6 |
KMCI-TV | | 堪薩斯城,CH38 | | 工業/41 | | 不適用 | | 2022 | | 34 | | 12 | | 8 | | 0.8% | | 1 |
KSHB-TV | | 堪薩斯城,CH41 | | NBC/42 | | 2021 | | 2022 | | 34 | | 12 | | 4 | | 0.8% | | 5 |
WCPO-TV | | CH.辛辛那提(Cincinnati,Ch.)9個 | | ABC/22 | | 2022 | | 2021 | | 36 | | 9 | | 3 | | 0.8% | | 6 |
WTMJ-TV | | 密爾沃基,CH4. | | NBC/28 | | 2021 | | 2021 | | 37 | | 13 | | 3 | | 0.8% | | 6 |
WPTV-TV | | 夏洛茨維爾棕櫚灘(W.Palm Beach,Ch.)5個 | | NBC/12 | | 2021 | | 2021 | | 39 | | 9 | | 1 | | 0.7% | | 8 |
WHDT-TV | | 夏洛茨維爾棕櫚灘(W.Palm Beach,Ch.)9個 | | IND/34 | | 不適用 | | 2021 | | 39 | | 9 | | 不適用 | | 0.7% | | 不適用 |
KTNV-TV | | 明尼蘇達州拉斯維加斯13個 | | ABC/13 | | 2022 | | 2022 | | 40 | | 13 | | 4 | | 0.7% | | 4 |
WXMI-TV | | 大急流城,CH17 | | FOX/19 | | 2022 | | 2021 | | 41 | | 8 | | 3 | | 0.6% | | 5 |
WGNT-TV | | 中國,諾福克27 | | CW/50 | | 2021 | | 2028 | | 46 | | 8 | | 5 | | 0.6% | | 2 |
WTKR-TV | | 中國,諾福克3個 | | CBS/40 | | 2022 | | 2028 | | 46 | | 8 | | 2 | | 0.6% | | 8 |
WKBW-TV | | 夏洛市布法羅(Buffalo,Ch.)7. | | ABC/38 | | 2022 | | 2023 | | 53 | | 8 | | 3 | | 0.5% | | 5 |
WFTX-TV | | 邁爾斯堡/那不勒斯,CH4. | | FOX/35 | | 2022 | | 2021 | | 54 | | 14 | | 4 | | 0.5% | | 4 |
WTVR-TV | | 明尼蘇達州裏士滿6個 | | CBS/25 | | 2022 | | 2028 | | 56 | | 9 | | 1 | | 0.5% | | 8 |
KJRH-TV | | 中國,塔爾薩(Tulsa,Ch.)2個 | | NBC/8 | | 2021 | | 2022 | | 61 | | 11 | | 4 | | 0.5% | | 4 |
WLEX-TV | | CH.列剋星敦(Lexington,Ch.)18歲 | | NBC/39 | | 2021 | | 2021 | | 63 | | 8 | | 2 | | 0.4% | | 9 |
KWBA-TV | | CH.Tucson,Tucson五十八 | | CW/44 | | 2021 | | 2022 | | 64 | | 12 | | 7 | | 0.4% | | 1 |
KGUN-TV | | CH.Tucson,Tucson9個 | | ABC/9 | | 2022 | | 2022 | | 64 | | 12 | | 3 | | 0.4% | | 5 |
WGBA-TV | | 格林灣/阿普爾頓,CH.26歲 | | NBC/41 | | 2021 | | 2021 | | 69 | | 9 | | 4 | | 0.4% | | 3 |
WACY-TV | | 格林灣/阿普爾頓,CH.32位 | | My/27 | | 2021 | | 2021 | | 69 | | 9 | | 7 | | 0.4% | | 1 |
KMTV-TV | | 夏洛茨維爾,奧馬哈3個 | | CBS/45 | | 2022 | | 2022 | | 72 | | 9 | | 4 | | 0.4% | | 5 |
KOAA-TV | | 科羅拉多州斯普林斯,第5章 | | NBC/42 | | 2021 | | 2022 | | 82 | | 11 | | 3 | | 0.3% | | 7 |
KXXV-TV | | 韋科,第25章 | | ABC/26 | | 2022 | | 2022 | | 83 | | 7 | | 1 | | 0.3% | | 5 |
Kivi-TV | | 瑞士博伊西(Boise,Ch.)6個 | | ABC/24 | | 2022 | | 2022 | | 101 | | 9 | | 3 | | 0.3% | | 5 |
WTXL-TV | | 中國,塔拉哈西(Tallahassee,Ch.)27 | | ABC/27 | | 2022 | | 2021 | | 108 | | 9 | | 2 | | 0.2% | | 5 |
WSYM-TV | | CH.蘭辛(Lansing,Ch.)47 | | FOX/38 | | 2022 | | 2021 | | 115 | | 8 | | 4 | | 0.2% | | 3 |
KSBY-TV | | 聖路易斯·奧比斯波(San Luis Obispo,CH.)6個 | | NBC/15 | | 2021 | | 2022 | | 121 | | 11 | | 1 | | 0.2% | | 9 |
KATC-TV | | 拉斐特(Lafayette,CH.)3個 | | ABC/28 | | 2022 | | 2021 | | 122 | | 9 | | 2 | | 0.2% | | 8 |
Kero-TV | | 貝克斯菲爾德(Bakersfield,CH.)23個 | | ABC/10 | | 2022 | | 2022 | | 125 | | 11 | | 3 | | 0.2% | | 4 |
克里斯-電視 | | 科珀斯·克里斯蒂(Corpus Christi,CH.)6個 | | NBC/13 | | 2021 | | 2022 | | 130 | | 12 | | 2 | | 0.2% | | 8 |
KPAX-TV | | 密蘇拉,CH8個 | | CBS/7 | | 2021 | | 2022 | | 161 | | 6 | | 1 | | 0.1% | | 9 |
KTVQ-TV | | CH.比林斯(Billings,Ch.)2個 | | CBS/10 | | 2021 | | 2022 | | 167 | | 7 | | 1 | | 0.1% | | 12 |
KXLF-TV | | 巴特-博茲曼,CH.4. | | CBS/5 | | 2021 | | 2022 | | 185 | | 6 | | 1 | | 0.1% | | 11 |
KRTV-TV | | 夏洛茨維爾大瀑布3個 | | CBS/7 | | 2021 | | 2022 | | 192 | | 6 | | 1 | | 0.1% | | 11 |
KTVH-TV | | 海倫娜,CH12個 | | NBC/12 | | 2021 | | 2022 | | 205 | | 6 | | 2 | | —% | | 7 |
所有市場和受眾數據均基於2020年10月尼爾森調查和2021年尼爾森HH宇宙預估。分享包括現場觀看和7天的DVR觀看。
(1)市場排名代表美國電視市場的相對規模。
(2)市場中的車站代表尼爾森調查中指定市場區域內的車站,不包括公共廣播電臺、衞星電臺和低功率電臺,包括過濾掉其他市場的泄漏。
(3)如第(5)項所述,站點在市場中的排名基於平均份額。
(4)美國電視家庭在市場中的百分比表示指定市場區域內的美國電視家庭數量佔美國電視家庭總數的百分比。
(5)平均收視率是指從早上6點開始收看某一特定電視臺的電視家庭數量。至凌晨2點週一至週日,以指定市場區域內觀看家庭總數的百分比計算。
從歷史上看,我們一直成功地續簽了我們的FCC許可證。
收入週期和收入來源
核心廣告
我們的核心廣告是面向當地和全國客户的銷售。廣告包括廣播廣告的組合,以及數字和OTT廣告。2020年,我們的核心廣告收入佔本地媒體部門收入的41%。廣播插播廣告的定價是基於受眾規模和份額、我們受眾的人口統計以及對我們有限的商業時間庫存的需求。我們的電視臺與其他本地媒體來源爭奪廣告收入,包括競爭對手在同一市場的電視臺、電臺、有線電視系統、報紙、數碼平臺和直郵。
當地廣告時間由每個電視臺的當地銷售人員銷售,他們拜訪廣告公司和當地企業,這些企業通常包括汽車經銷商、醫療保健機構和其他服務提供商等廣告商。我們尋求吸引新的廣告客户到我們的電視臺,並通過依靠經驗豐富、與社區聯繫密切的本地銷售力量、製作具有本地廣告吸引力的新聞和其他節目,以及贊助或推廣本地活動和活動,來增加向現有本地廣告客户銷售的廣告量。
全國廣告時間通常通過全國銷售代表公司銷售,這些公司呼籲廣告公司,其客户通常包括汽車製造商和經銷商集團、電信公司和保險提供商。
數字收入主要來自在我們當地的電視網站、智能手機應用、平板電腦應用和其他平臺上向當地和全國客户銷售廣告。
週期性因素影響我們核心廣告類別的收入。有些週期是週期性的,而且提前就知道了,比如競選季和特別節目安排活動(例如奧運會或超級碗(Super Bowl))。例如,我們的NBC分支機構受益於奧運會報道帶來的廣告需求增長。經濟週期更難預測,也不受我們的控制。
由於春季和假日季需求增加,第二和第四季度的廣告收入通常高於第一和第三季度。
政治廣告
政治廣告通常通過我們在華盛頓特區的銷售辦事處銷售。廣告賣給總統、州長、參眾兩院候選人,以及州競選和地方問題。它也被賣給政治行動團體(PAC)或其他倡導團體。2020年,政治廣告收入佔我們當地媒體部門收入的18%。
在地方、州和聯邦選舉的偶數年,政治廣告收入顯著增加。此外,每隔四年,由於總統選舉的廣告,政治支出通常會進一步增加。由於每一個政治選舉週期都是週期性的,所以當我們比較偶數年和單數年的表現時,我們的經營結果會有很大的分別。此外,我們的經營業績受到個別政治競選的數量、重要性和競爭力以及我們當地市場討論的問題的影響。
轉播收入
我們從與我們市場上的多頻道視頻節目發行商(“MVPD”)的轉播同意協議中賺取收入。2020年,轉播收入佔我們本地媒體部門收入的39%。MVPD是有線電視運營商、電信公司和衞星運營商,他們付錢給我們,讓我們向他們的客户提供我們的節目。我們在2020年重新談判了三個關鍵的轉播同意合同。此外,我們與康卡斯特的協議重置,對於那些我們在2019年之前擁有的電臺,我們開始收到轉播費,而我們在歷史上幾乎沒有收到任何補償。我們還從Hulu、YouTubeTV和AT&T等誇張的虛擬MVPD收取費用。我們從轉播同意協議中收取的費用通常基於我們當地市場的訂户數量和每個訂户的簽約費率。
費用
2020年,員工成本佔我們本地媒體部門成本和支出的43%。
我們將某些功能(如總控、流量、圖形和政治廣告)集中在公司所有的中心,這些中心不需要進入當地市場。這種方法使我們的每個電視臺都能將當地資源集中在內容創作和創收活動上。我們預計將繼續尋找機會,將不需要在當地市場存在的職能集中起來。
節目成本,包括網絡加盟費、辛迪加節目和為我們或與其他人合作製作的節目,在2020年佔我們本地媒體部門成本和支出的39%。
我們的網絡附屬電臺在不同的時段播放由網絡提供給我們的節目。根據每項加入協議,電視臺廣播網絡傳輸的所有節目。作為交換,我們向電視網支付會員費,電視網在這些廣播期間出售大部分廣告時間。我們預計我們的網絡合作協議將在到期後續訂。
聯邦廣播法規 —根據修訂後的1934年“通信法”(“通信法”),廣播電視受聯邦通信委員會管轄。通信法“禁止廣播電臺的運營,除非符合聯邦通信委員會頒發的許可證,並授權聯邦通信委員會弔銷、修改和續簽廣播許可證,批准轉讓持有此類許可證的任何實體的控制權,確定電臺的位置,管理電臺使用的設備,並通過和執行必要的規定。作為確保廣播持牌人服務於公眾利益的義務的一部分,聯邦通信委員會對廣播節目行使有限的權力,其中包括要求某些兒童電視節目和限制其中的商業內容,要求確定節目贊助商的身份,監管政治廣告的銷售和緊急信息的分發,以及限制不雅節目。聯邦通信委員會還要求電視廣播公司為聽力障礙者的利益關閉其節目的字幕,並確保他們後來通過互聯網傳輸的任何節目都有字幕。較大市場的網絡附屬電視廣播公司還必須為視障人士提供某些節目的音頻旁白。要更全面地描述聯邦通信委員會對廣播的廣泛監管,應參考《通信法》、聯邦通信委員會的規則和條例以及聯邦通信委員會的公告和公佈的決定。
廣播許可證的有效期最長為8年,根據FCC對被許可人表現的審查,可根據請求續簽。雖然不能保證我們的廣播許可證會續簽,但我們從未被吊銷過許可證,也從未被拒絕過續簽,而且之前的所有續簽都是最長期限的續簽。
聯邦通信委員會的規定管理着電視臺的所有權,法規要求該機構定期審查這些規定。2017年11月,FCC對其地方電視所有權規則進行了重大修改,但在2019年末,一家複審法院撤銷了這些修改。因此,聯邦通信委員會放寬一般限制申請人在同一市場擁有或控制超過一家電視臺(或在某些情況下,在某些市場擁有超過兩家電視臺)的電視“雙寡頭規則”的做法已不再有效。特別是,恢復了規定在任何合併後應保留8家獨立本地電視臺“聲音”,以及禁止共同擁有市場上收視率最高的四家電視臺中的兩家的規定。在法院撤銷這一規則更改之前,斯克裏普斯獲準收購了當時排名前四的兩家電視臺--弗吉尼亞州諾福克-朴茨茅斯-紐波特新聞市場的WTKR和WGNT電視臺。雖然複審法院還駁回了聯邦通信委員會的裁決,即聯合廣告銷售協議中的電臺不應被視為共同所有,但已經在此類聯合銷售協議中的電臺享有國會指示的“祖輩”地位,允許繼續這些安排。車站
密歇根州蘭辛市的WSYM-TV和得克薩斯州科珀斯克里斯蒂的Kris-TV是此類聯合廣告協議的簽約方。法院下令的這些規則變化仍有待進一步的司法審查。
關於國家電視所有權,聯邦通信委員會於2017年12月投票考慮是否以及如何重新審查其阻止申請者獲得電視臺所有權權益的規則,這些電視臺的全國觀眾總數將超過所有電視家庭的39%。同年早些時候,聯邦通信委員會恢復了適用於特高頻電視臺覆蓋的家庭數量的50%折扣,新的通知明確説明是否對特高頻電視臺保留這一區別。這項訴訟仍在進行中。斯克裏普斯最近對ION的收購使該公司的全國觀眾覆蓋了38.9%的電視家庭。
2018年12月,FCC開始了對其多重所有權規則的又一次法律要求的審查,包括對是否所有現行的地方廣播和電視規則繼續服務於公眾利益進行廣泛審查。這項訴訟仍在進行中。
我們無法預測對FCC電視所有權規則變化的預期和即將進行的法庭審查的結果,也無法預測FCC規則的進一步修訂對我們電視臺的運營或業務的影響。
由於高管、董事或大股東的所有權利益,FCC所有權規則施加的限制可能適用於公司特許持有人。如果這些當事人符合FCC關於持有被許可人可歸屬權益的標準,他們同樣應該遵守所有權限制,以及其他被許可人的要求,如遵守某些刑事、反壟斷和反歧視法律。
為了為移動寬帶和其他服務提供額外的頻譜,FCC在2017年進行了一次激勵性頻譜拍賣,一些電視廣播公司同意自願放棄頻譜,以換取拍賣收益的一部分。由於拍賣的結果,斯克裏普斯電視臺沒有停播或放棄超高頻頻段分配,以獲得甚高頻頻段分配,但斯克裏普斯的許多全功率、A類和低功率以及翻譯電臺在減少的廣播頻段內重新安置到新的頻道。所有斯克裏普斯電視臺都及時完成了這一過渡。
廣播公司目前正開始部署新的自願數字電視標準ATSC 3.0。這種基於互聯網協議的傳輸系統允許電視臺提供增強的和創新的服務,同時大大改善廣播信號的接收,特別是通過移動設備。然而,新標準既與現有的電視接收器不兼容,也與電視臺通過目前的ATSC 1.0數字標準繼續提供服務的能力不兼容。為了避免失去對那些沒有新接收機的觀眾的服務,切換到ATSC 3.0的電臺需要安排一個本地臺,該本地臺繼續使用當前的1.0標準(在子頻道上)廣播節目,該節目與交換臺在其3.0頻道上提供的節目“基本相似”。作為回報,3.0站可以承載其1.0“主機”站的3.0信號。除非得到聯邦通信委員會的延長,否則這一“聯播”要求將於2023年7月落幕。幾個市場的斯克裏普斯電臺都在使用新的傳輸系統。
聯邦通信委員會仍然致力於允許在電視臺受保護的服務區之間的“空白區域”增加非廣播頻譜的使用,儘管廣播公司擔心其現有服務可能受到有害幹擾,並擔心未來其廣播頻譜的創新使用潛力。關於拍賣過程,聯邦通信委員會宣佈,它可能會進一步減少可供電視廣播使用的頻譜,方法是在每個市場預留6 MHz頻道,供非廣播、未獲許可的服務(包括無線麥克風)使用。在“廣播”頻帶預留頻譜以提供受幹擾保護的非廣播服務,可能會對低功率及轉譯電視臺提供服務的能力造成特別不利的影響,因為這些電視臺可能無法找到空間在縮減的頻帶內運作,而它們只享有“次要”地位,不能保護它們免受全速發電站造成的幹擾。我們無法預測這些訴訟對我們提供的數字電視服務或我們的業務的影響。
全能廣播電視臺一般對任何定義為與該電視臺有關的“本地”有線電視系統享有“必須攜帶”的權利。電視臺可能會放棄其必須攜帶的權利,轉而與當地有線電視公司談判轉播同意協議。同樣地,如有要求,衞星傳送者須傳送要求載送的電視臺的訊號,而這些電視臺位於衞星傳送者選擇轉播最少一個本地電視臺的市場,而未經其同意,衞星傳送者不能傳送廣播電臺。本公司已選擇與有線電視運營商和衞星運營商就我們的網絡附屬電視臺和獨立電視臺的轉播同意協議進行談判。在該公司最近收購ION之前,只有兩個Scripps車站被選為“必須攜帶”狀態,但所有48個ION站點都依靠“必須攜帶”來確保運輸。
委員會繼續接受與2010年首次啟動的程序有關的意見,這些程序旨在重新審查管理轉播同意談判的標準和各方本着“善意”進行談判的義務。我們無法預測這些訴訟的結果或它們對公司可能產生的影響。
聯邦通信委員會和法院的其他訴訟程序重新審查了保護電視臺在其當地服務區域內控制其節目分發的權利的政策。例如,FCC在2014年啟動了一項規則制定程序,規定依賴互聯網提供視頻節目的實體應在多大程度上遵守適用於有線電視運營商和衞星系統等多頻道視頻節目發行商(MVPD)的法規。這一程序引發了一系列問題,包括一些基於互聯網的分銷商是否能夠利用MVPD的法定版權許可權。最近,各大廣播網對流媒體服務Locast提起訴訟,指控其在未經當地電視臺同意的情況下轉播信號違反了版權法。我們無法預測這類訴訟的結果,這些訴訟涉及使用新技術挑戰重新分發電視廣播節目的傳統手段或它們對公司可能產生的影響。
聯邦通信委員會可能會對違反其規則和政策的行為施加實質性處罰。雖然FCC監管不雅節目的權力範圍仍然不確定,但該機構已經在其他節目問題上加大了執法力度,如贊助商身份識別、廣播適當的緊急警報,以及向殘疾人提供服務。我們無法預測FCC擴大執法力度對公司的影響。
全國性媒體
2020年,我們的全國媒體板塊代表了我們的國內和國際企業集合,包括Katz,Newsy和Triton。這些業務在新興平臺以及受眾和收入都有顯著增長的市場上展開競爭,例如Over-the-top(OTT)和Over-the-air(OTA)視頻和數字音頻。OTT指的是通過互聯網交付內容,可以通過機頂盒(如Roku或Apple TV)、智能手機、智能電視和平板電腦上的應用程序訪問這些內容。OTA內容可以使用天線或通過有線電視訂閲來查看。數字音頻是點播、流媒體音樂或語音節目,消費者可以通過網絡、移動和OTT平臺訪問。
卡茨
卡茨運營着五個全國性的組播網絡-彈跳、砂礫、拉夫、法庭電視和法庭電視之謎。這些網絡主要在當地廣播公司的數字子頻道上通過空中廣播進行廣播,但它們也可以用於有線電視、衞星電視和空中交通。每個電視網都是一個快速發展的、以受眾為目標的國家廣播網。“彈跳”節目針對的是非裔美國人;“砂礫”播出的是針對男性的西部電影和連續劇;拉夫播出的是經典的、廣受歡迎的喜劇;“法庭電視”致力於實況轉播,對美國最重要、最引人注目的審判進行深入的法律報道和專家分析;“法庭電視神祕”則以女性為對象,其節目以真實犯罪為主題。據尼爾森報道,每個網絡覆蓋了大約90%或更多的美國家庭。這些電視網利用了日益增長的觀眾通過空中廣播節目消費的機會。在過去的10年裏,空中電視收視率從9%上升到了15%。
Katz的主要收入來源是向全國客户銷售廣告。產生的廣告收入取決於收視率和客户為某些觀眾人口統計數據支付的費率。Katz在預售和分散市場銷售其廣告。在預售市場,廣告商為即將到來的季節購買廣告時間,並通過承諾提前購買,鎖定他們將為即將到來的一年支付的廣告費率。在分散市場中,廣告商購買廣告位的時間更接近廣告位運行的時間。預售和分散市場廣告時間的組合取決於預售發生時的經濟狀況,影響管理層願意或能夠獲得的售罄水平。分散市場的需求會影響我們剩餘廣告庫存的定價。分散市場定價可能與前期定價不同,也可能不穩定。在某些情況下,廣告銷售受到收視率保證的約束,如果沒有達到保證的受眾水平,我們需要提供額外的廣告時間。
由於春季和假日季需求增加,第二和第四季度的廣告收入通常高於第一和第三季度。
KATZ節目主要通過與當地電視廣播公司以及有線和衞星提供商達成運輸協議來分發,以承載一個或多個KATZ網絡。Katz通常在三到五年的合同期限內為這些運輸權支付固定費用。
在節目方面,卡茨簽訂了許可現有節目和電影的協議,並製作了幾個原創節目。
新聞報
Newsy是我們的國家新聞網,專注於向年輕觀眾帶來關於世界和國家新聞的視角和分析,包括政治、娛樂、科學和技術。Newsy的有線電視節目陣容包括每天8小時的現場新聞報道,包括晚間新聞雜誌“為什麼”、早間節目“未來的一天”和新聞人物聚光燈節目“在循環中”(In The Loop)。Newsy還製作調查報告和紀錄片。
Newsy在提供OTT(OTT)電視服務的平臺上分發給600多萬訂户,包括Fubo、YouTube TV、Sling TV和Philo。我們還與包括康卡斯特、Spectrum、Dish和Verizon在內的有線電視和衞星運營商達成協議,向2900多萬訂户播放Newsy。我們希望繼續對Newsy進行投資,以增加發行量和增強我們的內容。
Newsy通過在其發佈的平臺上銷售廣告來賺取收入。它還從有線電視提供商那裏收取運輸費,這些提供商付錢給我們,讓我們向他們的客户提供我們的節目。我們收到的收入是基於接收節目的訂户數量和每個訂户的簽約費率。
崔頓
Triton在50多個國家和地區開展業務,是數字音頻技術和測量服務的全球領先者,服務於不斷增長的數字音頻市場。Triton提供創新的技術,使廣播公司、播客公司和在線音樂服務公司能夠建立他們的受眾,最大限度地增加他們的收入,並簡化他們的運營。Triton的技術受到許多數字音頻領域大牌公司的信任,包括iHeart、Entercom、Cumulus、Beasley、One Media Sales(荷蘭)、Prisa(西班牙)、Mediacorp(新加坡)和KarNaval(土耳其)。
Triton的軟件即服務(SaaS)企業對企業模式有兩條主線--測量和基礎設施。他們的主要收入來源是將數字音頻技術和服務授權給範圍廣泛的全球音頻出版商。Triton的測量技術平臺是數字音頻市場的標準,它的國家和地方指標是代理商和品牌從不同地區和設備的流媒體音頻公司購買數字音頻廣告的貨幣。全國觀眾測量產品以固定的月費提供,並根據觀眾收聽總時數收取額外費用。對於每個報告數據的市場,本地觀眾測量產品都是以固定許可費提供的,同時年費也會上漲。Triton的託管和廣告基礎設施使世界各地的出版商能夠向他們的聽眾提供高質量的數字音頻流和數據驅動的動態廣告插入。託管產品是通過每月支付平臺訪問許可費的方式提供給用户的,超出的數據交付使用率需要支付額外費用。對於其廣告技術平臺,Triton收取固定許可費,並根據提供的印象數量收取額外費用。通過世界上第一個程序化音頻廣告交易所的出現,Triton提供了出版商和廣告商可以通過程序化無縫處理音頻庫存的基礎設施。
2019年6月10日,我們完成了對Omny Studio(“Omny”)的收購,這是一家總部位於澳大利亞墨爾本的播客軟件即服務公司,目前作為Triton的一部分運營。Omny是一個專門為專業音頻出版商打造的音頻點播平臺。Omny是這些出版商的內容管理系統,該平臺包括髮布工具和跟蹤收聽情況的分析儀錶板。
員工與人力資本資源管理
斯克裏普斯的經營理念是:人是我們最寶貴的資產。發現高質量的人才是我們所做一切的核心,我們的業務成功取決於我們吸引、培養和留住高素質員工的能力。公司的核心價值觀--勇氣、同情心、卓越、公平、正直和尊重--奠定了企業文化的基礎,代表了我們對員工的主要期望。我們相信,我們的文化和對員工的承諾有助於我們吸引和留住合格的人才,同時為斯克裏普斯及其股東提供巨大的價值。
僱員
截至2020年12月31日,我們約有5400名全職相當於員工,其中約4500人在地方媒體,600人在國家媒體。各種工會代表着大約413名員工,所有這些員工都在當地媒體。自1985年以來,我們目前的業務從未發生過任何停工。我們認為我們與員工的關係很好。
新冠肺炎
2020年第一季度,導致新冠肺炎的冠狀病毒爆發被世界衞生組織宣佈為大流行。隨着美國開始抗擊危機,斯克裏普斯確定了三個優先事項來指導其行動,第一個是保護員工的健康和福祉。到3月中旬,我們幾乎所有的員工都離開了工作場所,沒有中斷新聞節目或其他媒體傳播。我們繼續為員工提供靈活的工作安排。
此外,公司的慈善組織斯克裏普斯·霍華德基金會設立了一個基金,向受新冠肺炎危機不利影響的合格斯克裏普斯公司員工提供援助。公司向這一員工救濟基金捐贈了相當於高級領導班子自願減薪和公司董事會成員減費的金額。斯克裏普斯家族的成員也為該基金做出了重大貢獻。截至年底,該基金已支付約130萬美元,為800多名員工提供每人高達2,000美元的資金,以滿足疫情造成的需求,如食品和基本家庭用品、與住房相關的援助,以及託兒或老人護理費用。
公平、多樣性和包容性
斯克裏普斯致力於創造一個公平、多樣化和包容性的工作場所,反映我們生活、工作和娛樂的社區。我們的總體公平、多樣性和包容性(EDI)戰略側重於提高人們對EDI在我們的工作場所和社區的重要性的認識,授權領導者在其業務部門或報告結構中採用EDI實踐,並跟蹤其公平性、多樣性和包容性努力,最終形成監管報告(平等就業機會-1報告)、部門分析和定期向公司董事會提交報告。
領導整個企業的斯克裏普斯多元化、股權和包容性戰略的是一位首席多元化官。她和她的團隊與整個公司的業務和人力資源領導合作,共同制定和實施EDI戰略和行動計劃,不斷髮展斯克裏普斯的EDI承諾。這些計劃的組成部分包括:
•EDI戰略前提:斯克裏普斯的股權、多樣性和包容性戰略將最大限度地發揮我們多樣化員工的潛力,帶來更好的業務業績,從而支持公司的持續發展。
•EDI願景:通過承認、融入和提升我們日益多樣化的世界,改變我們的業務和我們生活、工作和娛樂的社區。
薪酬和福利
識別、招聘、留住和激勵我們現有和未來的員工是我們成功的關鍵。我們努力通過提供有競爭力的薪酬和福利來吸引和留住業內最有才華的員工。我們的薪酬理念是基於獎勵每個員工的個人貢獻,努力實現不分性別、種族或民族的同工同酬。我們使用固定薪酬和浮動薪酬的組合,包括基本工資、獎金、佣金和績效加薪,這些薪酬在不同的業務中有所不同。此外,作為我們對高管和某些員工的長期激勵計劃的一部分,我們提供基於股票的薪酬,以培養我們的擇優文化,並吸引、留住和激勵我們的關鍵領導人。
由於我們業務的成功從根本上與我們員工的福祉有關,我們為他們提供支持他們身體、經濟和情感健康的福利。我們為我們的員工提供靈活方便的醫療計劃,旨在滿足他們和他們家庭的需要。除了標準的醫療保險外,我們還為符合條件的員工提供牙科和視力保險、健康儲蓄和靈活的支出賬户、帶薪休假、員工援助計劃、自願短期和長期殘疾保險以及定期人壽保險。此外,我們還向某些員工提供401(K)定義繳費計劃和遞延補償計劃。我們的福利因地點而異,旨在達到或超過當地法律,並在市場上具有競爭力。
對價值觀和道德的承諾
除了我們的核心價值觀外,我們還通過執行斯克裏普斯行為準則中的原則來表明我們致力於以最高的道德標準運營,該準則適用於所有員工,併為員工做出適當決定提出了期望和指導。我們的行為準則涵蓋與會計和審計事項、反壟斷活動、保密和隱私、利益衝突、歧視或騷擾、轉移產品或業務活動、挪用公款、員工關係、偽造合同、報告或記錄、禮物或娛樂、不正當供應商或承包商活動、領導或管理問題、違反證券法、性騷擾、濫用藥物、盜竊和不安全工作條件等相關主題。行為準則反映了我們以公平、誠實、負責任和道德的方式運營的承諾,併為員工提供了一種手段,讓他們可以就涉嫌或涉嫌違反我們政策的行為提交保密和匿名報告(包括通過匿名熱線)。我們的行政官員和主管保持“開放的大門”政策,嚴禁任何形式的報復。此外,公司還為首席執行官和高級財務會計官制定了商業行為和道德準則。我們還要求我們的記者閲讀並簽署我們的新聞道德準則,我們提供社交媒體指南,幫助我們的員工瞭解如何在社交媒體平臺上保護自己和公司的聲譽。
專業發展和培訓
我們相信,留住員工的一個關鍵因素是對我們人才的培訓和專業發展。我們提供各種級別的Scripps培訓計劃,以滿足公司各個角色、專業技能集和部門的需求。我們使用特定的員工流失率來評估我們的員工計劃,以確保這些計劃的結構能夠灌輸高水平的員工任期、低水平的自願離職以及整個員工隊伍的最佳生產力和績效。此外,我們實施了一項改進的績效評估計劃,該計劃採用現代方法,通過與既定目標和目標相關的持續互動進度評估來評估和加強個人績效。
溝通和參與
我們堅信,斯克裏普斯的成功取決於員工瞭解他們的工作對公司整體戰略的貢獻。為此,我們通過各種渠道與員工溝通,鼓勵公開和直接的溝通,包括公司領導人給所有員工的頻繁電子郵件和視頻;每天公司社交媒體上的帖子;年度全員工獎勵計劃;員工敬業度調查;以及在全球疫情導致的在家工作環境中,與首席執行官和其他高管定期舉行市政廳會議。
對於像我們這樣大而複雜的企業來説,各種因素可能會對未來的發展和業績產生重大影響。影響我們運營的最重要因素包括:
與我們的業務相關的風險
新冠肺炎疫情對我們、我們的供應商和我們的客户的運營方式產生了實質性影響,這場流行病將在多大程度上影響我們未來的運營結果和整體財務狀況仍不確定。
新冠肺炎的全球傳播給世界各地的經濟帶來了顯著的波動性、不確定性和混亂。冠狀病毒大流行對我們的運營、財務業績和財務狀況的影響程度將取決於許多我們可能無法準確預測的不斷變化的因素,包括:政府、企業和個人已經並將繼續採取的應對措施;大流行對經濟活動和應對措施的影響;對我們的客户(包括廣告商)和他們對我們服務的需求的影響;我們銷售和提供服務的能力,包括旅行限制和個人在家工作的結果;我們的客户為我們的服務買單的能力。以及我們的辦公室和設施或我們的供應商和客户的辦公室和設施的任何關閉。客户還可以放慢決策速度,推遲計劃中的廣告,或者尋求修改或終止與我們的現有協議。
大流行的持續時間和對我們和其他人的影響程度取決於我們目前未知的未來發展,如病毒的嚴重程度和傳播率,疫苗接種計劃和遏制行動的範圍和有效性,治療或疫苗的開發速度,以及這些因素和其他因素對我們的業務、員工、供應商和客户的影響。這些因素中的任何一個都可能加劇本發售備忘錄中披露的其他風險和不確定因素,並可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
我們預計我們的大部分收入將來自廣告支出,這受到許多因素的影響。廣告收入的下降將對我們業務的盈利能力產生不利影響。
廣告需求受多個因素的影響,無論是本地還是全國,包括以下幾個方面:
•消費者的廣告和營銷支出可能會受到季節性和週期性變化的影響,在經濟低迷時期可能會受到不利影響。
•我們的業務提供的節目和內容可能無法達到預期的收視率,或者在觀眾中的受歡迎程度可能會下降。
•近年來,隨着有線電視和衞星電視的廣泛分發以及超頂級流媒體服務的增長,觀眾繼續碎片化,極大地增加了公眾獲得音頻和視頻節目(包括體育直播)的選擇。受眾的持續分散,以及互聯網節目和流媒體服務的增長,可能會對廣告費產生不利影響,這將反映廣告商通過我們的媒體業務接觸到的受眾的規模和人口結構。
•偶數年的電視廣告收入得益於政治廣告,政治廣告受到競選資金法律的影響,以及特定政治競選在我們電視臺運營的市場上的競爭力。
•鑑於我們預計我們的大部分廣告將銷售給我們市場的當地企業,本地廣告商在我們當地市場的持續整合和收縮可能會對我們的經營業績產生不利影響。
•電視臺對汽車、零售和服務行業的廣告有很大的曝光率。我們的全國性網絡對製藥、食品和飲料以及零售業的廣告有很大的曝光率。這些行業的廣告可能會減少,我們可能無法找到新的廣告商。
•幾家全國性的廣告公司正在採用一種被稱為“程序化購買”的自動化流程,以提高效率並降低與購買廣告相關的成本。廣告收入的增長將在一定程度上取決於與現有和未來廣告商保持和擴大關係的能力。實施程序性模式或其他類似的解決方案,即自動化取代現有的定價和分配方法,可能會將廣告庫存變成價格驅動的商品。這些自動化的解決方案可能會降低與廣告商的關係價值,並導致價格下行壓力。
如果我們無法應對任何或所有這些因素,我們的廣告收入可能會下降,並影響我們的盈利能力。
直接內容對消費者交付渠道的增長可能會分散我們的電視觀眾。這種分散可能會對廣告費率產生不利影響,並導致我們從轉播同意協議中獲得的收入減少,從而導致收入損失,這可能會對我們的廣播運營產生實質性的不利影響。
我們主要通過無線以及有線和衞星服務提供商向觀眾提供我們的電視節目。通過直接向消費者提供數字內容,我們的電視觀眾正變得支離破碎。我們的內容提供商,如“四大”廣播網,有線電視網,如HBO和Showtime,以及新的內容開發商、發行商和辛迪加,如亞馬遜,Hulu和Netflix,現在都能夠通過互聯網直接向消費者提供節目(OTT)。直接向消費者提供內容使他們能夠繞過我們提供的節目,這可能會影響我們的觀眾規模。我們的碎片化是指通過互聯網將內容直接傳送給消費者,這樣他們就可以繞過我們提供的節目,這可能會影響我們的受眾規模。有線和衞星服務提供商訂户數量的減少可能會影響我們根據轉播同意協議獲得的收入。我們的受眾廣泛採用OTT可能會導致我們的廣告和轉播收入減少,並影響我們的盈利能力。
失去從屬關係和運輸協議或續簽成本可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們有18個電視臺隸屬於ABC電視網,11個隸屬於NBC電視網,9個隸屬於CBS電視網,4個隸屬於福克斯電視網。此外,我們還隸屬於MyNetworkTV電視網和CW電視網。這些電視網製作和分發我們的電視臺承諾在特定時間播出的節目。電視網在節目期間出售商業廣告時間,ABC、NBC、CBS和Fox這四大電視網也要求電視臺為轉播權支付費用。這些費用可以是電視臺收到的轉播收入的百分比(見下文),也可以是基於市場中的家庭或訂户數量的固定金額。在過去數年,這些費用不斷增加,每次續期都是如此。
ION的廣播電臺是由有線電視和衞星運營商根據聯邦通信委員會的“必須攜帶”規定在當地電視市場運營的。此外,在我們的某些市場,我們的國家網絡由當地電視廣播公司以及有線電視和衞星運營商根據談判達成的運輸協議進行傳輸。這些合同通常要求我們支付固定費用,通常期限為3至5年。
不能保證我們將來能夠達成網絡聯盟或運輸協議。如果不續簽或終止我們的網絡附屬協議,我們將無法進行各自網絡的節目製作。失去網絡合作關係將需要我們獲得替代節目,這可能對目標受眾沒有吸引力,並可能導致廣告收入下降。此外,失去“四大”網絡中的任何一個都會導致轉播收入大幅下降。失去我們國家網絡的運輸協議將減少我們的廣告收入,並影響我們的盈利能力。
我們的轉播協議收入可能因續簽轉播協議、多頻道視頻節目發行商(“MVPD”)服務訂户數量下降、視頻節目發行的新技術或修訂的政府法規而受到不利影響。
當我們的轉播同意協議到期時,不能保證我們將能夠以類似或更好的費率續訂它們。因此,轉播收入可能會減少,轉播收入增長可能會隨着時間的推移而下降。
近年來,MVPD服務的訂户數量有所下降,因為直接向電視和移動設備傳輸視頻節目的互聯網流的增長激勵了消費者停止訂閲有線或衞星服務。MVPD用户數量的減少減少了我們根據轉播協議賺取的收入。
使用新技術來重新發布廣播節目,例如那些依靠互聯網提供視頻節目的技術,或者那些通過天線通過空中接收和記錄廣播信號,然後以數字方式將信息重新傳輸到客户的電視機、專用機頂盒或計算機或移動設備的技術,如果發現這些技術不受版權或其他法律限制或適用於有線電視運營商或衞星運營商等MVPD的法規,那麼使用這些技術可能會對我們的轉播收入產生不利影響。
修訂後的1934年通信法(“通信法”)或聯邦通信委員會關於廣播公司和MVPD之間轉播同意協議談判規則的變化也可能對我們談判可接受的轉播同意協議的能力產生不利影響。此外,有線電視營辦商之間的持續合併,可能會對我們就可接受的轉播同意書進行談判的能力造成不利影響。
聯邦通信委員會正在進行訴訟,國會已經提出立法,重新審查現在保護電視臺在其當地服務區域內控制其節目分發的權利的政策。例如,聯邦通信委員會已經考慮了依賴互聯網提供視頻節目的實體應該在多大程度上受到適用於MVPD的法規的約束。如果FCC確定基於互聯網的分銷商可以規避其MVPD規則,廣播公司依賴MVPD轉播同意要求和其他法規保護的能力可能會受到威脅。我們無法預測這些程序和其他程序的結果,這些程序涉及使用新技術挑戰重新分發廣播節目的傳統手段,或它們可能對我們的運營產生的影響。
我們在知道電視節目(“內容”)是否足夠受歡迎以收回我們的成本之前,就投資了電視節目(“內容”)。此外,如果獲取此內容的成本增加或獲取此內容變得更加困難,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們購買電視節目的費用很高。我們可能不得不提前幾年購買內容或簽訂多年協議,導致在知道內容是否會受到觀眾歡迎之前承擔鉅額成本。如果與我們在內容上投資的成本相比,獲得的內容在受眾中不夠受歡迎,或者如果我們需要替換表現不佳的內容,我們可能無法產生足夠的收入來收回成本。此外,市場進入者對內容的競爭加劇,以及內容創作者擁有的流媒體服務獨家使用內容,可能會降低內容可用性或增加我們的內容成本。這些因素中的任何一個都可能減少我們的收入,導致減損費用的產生,或者以其他方式導致我們的成本相對於收入上升。
我們的電視臺將繼續受政府規例規管,這些規例如予修訂,可能會對我們的經營業績造成不良影響。
•根據聯邦通訊委員會的規定,本地電視臺必須每三年選擇(1)要求有線電視營辦商及/或直接廣播衞星承辦商傳送電視臺的空中訊號,或(2)就傳送進行轉播同意談判。目前,除兩個電臺外,所有電視臺均與有線電視營辦商和衞星營辦商簽訂轉播同意書。如果我們的轉播同意協議被終止或不續簽,或者如果我們的廣播信號以不太有利的條款分發,我們的有效競爭能力可能會受到不利影響。
•如果我們不能續簽FCC廣播許可證,我們的廣播業務將受到影響。我們的業務依賴於維護FCC的廣播許可證,FCC有權吊銷許可證,不能續簽,或者只續簽有重要資質的許可證,包括續簽不到完整期限的許可證。我們不能保證將來的續簽申請會得到批准,或者續簽不會包括可能對運營產生不利影響的條件或資格。如果聯邦通信委員會不能續簽這些許可證中的任何一個,它可能會阻止我們運營受影響的空間站。如果FCC續簽有實質性條件或修改的許可證(包括續簽期限不到8年的許可證),可能會對受影響電臺的收入潛力產生重大不利影響。
•正如聯邦廣播法規所討論的那樣,聯邦通信委員會採納了廣播公司的建議,允許自願使用與現有標準不兼容的新數字電視傳輸標準ATSC 3.0。在這項新標準下,預期可提供的服務的成本、效益和公眾接受程度,都存在很多不明朗因素,而採用這項新標準的步伐過快或過慢,可能會對電視臺造成不利影響。
•聯邦通信委員會和其他政府機構正在繼續考慮旨在促進消費者利益的提案。影響電視業的新政府法規可能會提高節目成本,限制廣播公司的經營靈活性,減少廣告收入,提高廣播信號的傳送成本,或者以其他方式影響經營業績。我們無法預測未來政府監管的性質或範圍,也無法預測其對我們業務的影響。
收購涉及風險,如果上述風險得不到有效管理,我們的經營業績可能會受到負面影響。
2019年,我們通過多次交易收購了27家電視臺,總現金對價為12億美元,2021年1月7日,我們以26.5億美元現金對價收購了ION國家電視網。收購涉及內在風險,例如提高槓杆率和償債要求,以及合併公司文化、設施和系統,這可能會對我們的運營業績產生實質性的不利影響。此外,如果我們不能實施有效的成本控制、實現預期的協同效應或因這些收購而增加收入,我們的收入和盈利能力可能會受到不利影響。收購可能會導致意想不到的負債,並可能轉移管理層對我們業務運營的注意力。
我們可能會在未來評估戰略收購,與收購戰略相關的風險多種多樣。
我們一直在進行戰略收購,並可能有選擇地繼續進行戰略收購,這取決於市場狀況、我們的流動性以及有吸引力的收購候選者的可用性,目標是改善我們的業務。我們可能找不到其他有吸引力的收購目標,或者我們的一些競爭對手可能有更多的財政或管理資源來追求我們可能追求的收購目標。因此,即使我們成功地物色到有吸引力的收購目標,我們也可能會面對相當大的競爭,而不能成功收購這些目標。
收購電視臺還需獲得聯邦通信委員會和司法部反壟斷司的批准。這些監管機構當前或未來的政策可能會限制我們追求或完成未來交易的能力,並可能要求我們在根據合同進行的收購將導致市場過度集中或未能遵守FCC所有權限制的情況下剝離某些電視臺。不能保證收購會得到這些監管機構的批准,也不能保證剝離現有電臺的要求不會對交易或我們的業務產生不利影響。
我們將繼續面臨網絡安全和類似風險,這可能導致機密信息泄露、運營中斷、我們的品牌和聲譽受損、法律風險和財務損失。
安全漏洞、惡意軟件或其他“網絡攻擊”可能會破壞服務交付、危及我們的機密信息以及我們的供應商和客户的機密信息,並損害我們的聲譽,從而損害我們的業務。我們的業務通常涉及接收、存儲、處理和傳輸敏感信息。儘管我們定期監控安全措施,但任何一方的任何未經授權的入侵、惡意軟件滲透、數據盜竊、網絡中斷、拒絕服務或類似行為都可能破壞我們的系統或我們客户或供應商的系統的完整性、連續性和安全性。這些事件,或我們未能採用新技術、修訂流程和投資人員來維持我們抵禦網絡威脅的能力,可能會造成財務責任、監管制裁或對我們保護信息的能力失去信心,並通過導致現有或潛在客户的流失而對我們的收入產生不利影響。
我們發行了6億美元的優先股,作為2021年1月7日ION收購融資的一部分,條款限制我們在這些優先股流通股期間採取某些行動。
伯克希爾哈撒韋公司(“Berkshire Hathaway”)為ION收購提供了6億美元的融資,以換取該公司的A系列優先股。優先股可於發行五週年起按Scripps選擇權贖回,並於控制權變更(定義見優先股條款)時由持有人選擇贖回,每種情況下贖回價格均為面值的105%,另加應計及未支付股息(不論是否宣佈)。只要斯克裏普斯就優先股支付季度現金股息,股息率將為每年8%。如果每季度複合的優先股的股息沒有全額現金支付,在優先股發行的剩餘時間內,股息利率將增加到9%。根據優先股的條款,斯克裏普斯將受到某些限制,包括在所有優先股贖回之前,禁止支付股息和購買其普通股。當優先股已發行時,未經過半數優先股持有人同意,吾等亦不得發行任何額外優先股或任何其他優先股系列的任何股份。這些限制可能會限制我們追求其他戰略機遇的靈活性。
與Scripps A類普通股所有權相關的風險
愛德華·W·斯克裏普斯(Edward W.Scripps)的某些後代擁有斯克裏普斯大約93%的共同投票權股份,並且是斯克裏普斯家族協議(Scripps Family Agreement)的簽字人,該協議管理着他們持有的共同投票權股份的轉讓和投票.
由於上述原因,這些後代有能力選舉三分之二的董事會成員,並指導俄亥俄州修訂守則(“ORC”)不需要我們的A類普通股投票的任何事項的結果。根據我們的公司章程,A類普通股的持有者只能投票選舉三分之一的董事會成員,除了ORC明確規定需要兩類股票單獨投票的有限數量的事項外,他們無權對任何事項投票。由於這種集中控制可能會阻止其他公司發起任何潛在的合併、收購或其他控制權變更交易,我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
我們有能力發行優先股,這可能會影響我們A類普通股持有者的權利。
我們的公司章程允許董事會發行和設定2500萬股優先股的條款。任何此類優先股的條款,如果發行,可能會對我們A類普通股持有者的分紅、清算和其他權利產生不利影響。
我們A類普通股的公開價格和交易量可能會波動。
我們A類普通股的價格和交易量可能會波動,並受到波動的影響。可能導致A類普通股股價或交易量波動的一些因素包括:
•一般市場和經濟狀況以及市場趨勢,包括電視廣播業、國家媒體市場和一般金融市場;
•美國的政治、經濟和社會狀況;
•季度經營業績變動;
•無法達到收入預期;
•我們或競爭對手宣佈重大收購、戰略合作伙伴關係、合資企業、資本承諾或其他業務發展;
•採用影響傳媒業的新會計準則;
•競爭對手的經營情況和競爭對手普通股的表現;
•涉及或影響我們或我們的子公司的訴訟和政府行為;
•證券分析師對財務估計和建議的變更;
•招聘關鍵人員;
•購買或出售我們A類普通股的大宗股份;
•投資者可能認為與我們相當的公司的經營和股票表現;以及
•監管環境的變化,包括FCC制定規則或採取其他行動。
不能保證我們A類普通股的價格不會大幅波動或下跌。近年來,股票市場經歷了相當大的價格和成交量波動,這些波動往往與個別公司的經營業績無關或不成比例,無論公司的經營業績如何,這都可能對我們A類普通股的價格產生不利影響。如果我們A類普通股的交易量較低,股價波動性可能會更高。此外,如果我們A類普通股的市場價格大幅下跌,股東可能會提起證券集體訴訟,這可能會導致我們產生大量成本,並分散我們管理層的時間和注意力。
與我們的負債有關的風險
我們有大量的債務,有能力招致大量的額外債務。這類債務的本金和利息支付義務可能會限制我們未來的業務,並削弱我們履行長期義務的能力。
截至2020年12月31日,吾等和擔保人的未償債務本金總額約為29.9億美元(不包括公司間債務),其中約14億美元為優先無擔保債務(包括優先債券),15.9億美元為優先擔保債務(包括優先擔保票據,以及我們信貸協議下的定期貸款本金總額10.4億美元)。根據我們的信貸協議,我們有能力產生高達2.1億美元的債務,所有這些債務都是有擔保的債務,就擔保該等債務的資產價值而言,實際上優先於無擔保優先票據。
我們的未償債務可能會產生以下後果:
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於支付我們債務項下到期的利息和本金,這將減少可用於其他業務目的的資金,包括資本支出和收購;
•與我們的一些競爭對手相比,我們處於競爭劣勢,這些競爭對手的債務可能更少,更容易獲得資本資源;
•使我們更容易受到經濟低迷和不利行業狀況的影響,並限制我們計劃或應對業務或行業變化的靈活性;
•限制我們獲得收購、營運資本和資本支出以及其他一般企業用途所需的額外融資的能力;以及
•使我們更難履行我們的財務義務,包括與優先票據有關的義務。
我們履行重大財務義務的能力取決於我們產生大量現金流的能力。這在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。我們不能向您保證,我們的業務將從運營中產生現金流,我們將根據我們的信貸協議或任何其他信貸安排獲得未來借款,或我們將能夠完成任何必要的融資,金額足以為我們的運營提供資金,或償還我們的債務和其他債務,或為其他流動性需求提供資金。如果我們無法產生足夠的現金流來償還債務,我們可能需要對債務進行再融資或重組,出售資產,減少或推遲資本投資,或尋求籌集額外資本。額外的債務或股權融資可能沒有足夠的金額,有時或按我們可以接受的條款,或者根本不能。具體地説,資本市場的波動也可能影響我們以對我們有利的條款或有時對我們有利的條款獲得額外融資或為現有債務進行再融資的能力。如果我們無法執行其中一個或多個替代方案,我們可能無法償還我們的債務或其他義務,這可能導致我們在債務上違約,在這種情況下,我們的貸款人可能停止向我們提供貸款,貸款人或我們債務的其他持有人可能加速並聲明各自協議下的所有未償債務到期,這可能會對我們產生實質性的不利影響。
管理我們各種債務義務的協議對我們的運營施加了限制,並限制了我們採取某些公司行動的能力。
管理我們各種債務義務的協議,包括管理優先票據的契約和管理我們的信貸協議的協議,包括對我們的業務施加重大限制的契約。這些限制可能會影響我們經營業務的能力,並可能限制我們在潛在商業機會出現時利用這些機會的能力。這些公約在若干限制的規限下,對我們的能力作出限制,其中包括:
•招致額外的債務;
•向股東宣告或者支付股利、贖回股票或者進行其他分配;
•進行投資或收購;
•設立留置權或者以資產作為其他交易的擔保;
•出具擔保;
•合併或合併,或出售、轉讓、租賃或處置我們幾乎所有的資產;
•與關聯公司進行交易;以及
•購買、出售或轉讓某些資產。
任何這些限制和限制都可能使我們更難執行我們的業務戰略。
我們的信貸協議要求我們遵守某些財務比率和契約;如果我們不遵守,將導致違約,這將對我們產生實質性的不利影響。
根據我們的信貸協議,我們必須遵守某些金融契約。我們遵守這些要求的能力可能會受到影響我們業務的事件的影響,但這是我們無法控制的,包括當前的一般經濟、金融和行業條件。這些公約可能會限制我們利用融資、併購或其他企業機會的能力,從而對我們產生不利影響。違反這些契約或限制中的任何一項,都可能導致適用的高級信貸安排下的違約。根據我們的任何債務協議,一旦發生違約,貸款人或債務持有人有權宣佈所有未償還金額以及應計和未付利息立即到期和支付,這反過來可能引發其他債務義務的違約,並可能導致貸款人終止根據此類優先信貸安排進一步延長信貸的承諾。如果我們無法向我們的貸款人償還我們的擔保債務,或者我們的未償還擔保債務的任何條款以其他方式違約,我們的擔保貸款人可以起訴我們和附屬擔保人以及擔保該債務的抵押品。任何違約導致未償債務加速、我們融資安排下的承諾終止或貸款人對擔保此類債務的抵押品提起訴訟,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險,這可能導致我們的年度償債義務大幅增加。
我們的信用協議項下的借款利率是浮動的,使我們面臨利率風險。未來利率可能會上升。如果倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)上升,我們對可變利率債務的償債義務將會增加,儘管借款金額保持不變,但我們的淨收入和可用於償還債務(包括支付票據款項)的現金將會減少。此外,根據我們的信貸協議,一旦發生某些債務,我們現有定期貸款的利率將會增加。
逐步取消倫敦銀行同業拆息可能會影響我們高級擔保信貸安排下的利率。
2017年7月27日,英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈,打算在2021年之後停止強制銀行提交計算倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的利率。目前尚不清楚屆時LIBOR是否將不復存在,是否會建立新的計算LIBOR的方法,或者是否會建立替代參考利率。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)組織了另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee),該委員會確定有擔保隔夜融資利率(SOFR)是其首選的衍生品和其他金融合約中美元LIBOR的替代利率。我們無法預測LIBOR何時停止可用,或者SOFR或另一種替代參考利率是否會獲得市場吸引力,作為LIBOR的替代品。根據我們的信貸協議,倫敦銀行同業拆借利率被用作歐元借款的參考利率。如果LIBOR不復存在,我們的信用協議下的管理代理有權選擇基準替代指數和調整保證金,因此,我們的信用協議下的歐元借款利率可能會發生變化。新的利率可能不會像倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)逐步淘汰之前的利率那樣優惠。此外,過渡過程可能導致融資延遲、利息支出增加、額外支出以及目前依賴倫敦銀行間同業拆借利率的工具市場波動性增加,所有這些都可能對我們的利息支出、運營結果和現金流產生負面影響。
沒有。
我們的主要行政辦公室位於俄亥俄州辛辛那提核桃街312號,郵編45202。
我們擁有或租賃我們電視臺使用的設施和設備。我們擁有、租賃或與其他廣播電視臺共同擁有用於傳輸我們的電視信號的電視塔。
我們的國有企業租用他們的設施。這包括行政辦公室、銷售辦公室、演播室空間和數據中心的設施。
我們所有的自有和租賃物業狀況良好,適合我們目前的業務。我們相信,我們會以商業上合理的條款,提供合適的額外或另類空間,包括那些以租約方式提供的空間,以供日後擴展之用。
我們涉及在正常業務過程中產生的訴訟,例如誹謗訴訟和主要與廣播牌照續期有關的政府訴訟,預計這些訴訟都不會導致重大損失。
沒有。
公司行政人員-高級管理人員根據董事會的意願服務。
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名字 | | 年齡 | | 職位 |
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亞當·P·塞姆森 | | 46 | | 總裁兼首席執行官(自2017年8月起);首席運營官(2016年11月至2017年8月);數字業務高級副總裁(2013年2月至2016年11月) |
傑森·庫姆斯 | | 44 | | 執行副總裁兼首席財務官(自2021年1月起);財務規劃與分析副總裁(2015年4月至2021年1月) |
麗莎·克努森(Lisa A.Knutson) | | 55 | | 國家網絡執行副總裁(自2021年1月起);執行副總裁兼首席財務官(2017年10月至2021年1月);執行副總裁兼首席戰略官(2017年8月至2017年10月);高級副總裁兼首席行政官(2011年至2017年) |
威廉·阿普爾頓 | | 72 | | 執行副總裁、總法律顧問(自2017年8月起);高級副總裁、總法律顧問(2008年7月至2017年8月) |
布萊恩·G·勞勒 | | 54 | | 地方媒體總裁(自2017年8月起);廣播高級副總裁(2009年1月至2017年8月) |
勞拉·M·湯姆林 | | 45 | | 執行副總裁、首席行政官(自2021年1月起);國家媒體執行副總裁(2019年11月至2021年1月);國家媒體高級副總裁(2017年至2019年);數字運營副總裁(2014年至2017年) |
第二部分
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第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
我們的A類普通股在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)交易,代碼為“SSP”。截至2020年12月31日,根據證券頭寸清單,我們的A類普通股約有11,000名所有者,我們的普通股(沒有公開市場)約有50名所有者。
在本報告提交的季度內,沒有出售未註冊的股本證券。
2016年11月,我們的董事會批准了一項高達1億美元的A類普通股回購計劃。在2020年3月1日到期之前,我們根據這一授權回購了總計5030萬美元的股票。2020年2月,我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃,在2022年3月1日之前回購高達1億美元的A類普通股。股票可以在授權下通過公開市場購買或私下協商的交易回購,包括加速股票回購交易、大宗交易,或根據打算遵守1934年證券交易法第10b5-1條的交易。在2020年第四季度,沒有根據這一計劃回購股票。
性能圖表-下圖為折線圖,比較了公司A類普通股的累計回報,假設截至2015年12月31日的初始投資為100美元,並基於每年年底的市場價格並假設股息再投資,與標準普爾綜合500指數和基於同行媒體公司的指數的累計回報進行了比較。
我們會根據需要定期評估和修訂我們的同業集團指數,以反映我們公司的業務組合。組成我們的同業集團指數的公司是Nexstar Media Group、TEGNA、辛克萊廣播集團和Gray TV。同業集團指數是根據市值進行加權的。
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| | 12/31/2015 | | 12/31/2016 | | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 |
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E.W.斯克裏普斯公司 | | $ | 100.00 | | | $ | 101.74 | | | $ | 82.26 | | | $ | 83.90 | | | $ | 84.85 | | | $ | 84.14 | |
標準普爾500指數 | | 100.00 | | | 111.96 | | | 136.40 | | | 130.42 | | | 171.49 | | | 203.04 | |
同級組索引 | | 100.00 | | | 92.86 | | | 108.38 | | | 91.82 | | | 134.29 | | | 123.36 | |
本項目所需的選定財務數據作為本10-K表的一部分進行歸檔。請參閲本表格10-K第F-1頁的合併財務報表信息索引。
管理層對本項目所要求的財務狀況和經營結果的討論和分析作為本10-K表的一部分提交。請參閲本表格10-K第F-1頁的合併財務報表信息索引。
本項目所需的市場風險信息作為本10-K表格的一部分進行歸檔。請參閲本表格10-K第F-1頁的合併財務報表信息索引。
本項目所需的財務報表和補充數據作為本10-K表的一部分提交。請參閲本表格10-K第F-1頁的合併財務報表信息索引。
沒有。
本項目所需的控制和程序作為本10-K表的一部分存檔。請參閲本表格10-K第F-1頁的合併財務報表信息索引。
沒有。
第三部分
在一般指示G(3)允許的情況下,有關主管人員的信息包含在本表格10-K的第I部分中。
本公司於股東周年大會的最終委託書(“委託書”)中加入有關董事的表格10-K第(10)項所規定的有關董事的資料,以參考題為“董事選舉”的重要資料。關於第16(A)條遵從性的信息通過引用標題為“關於章節的報告”的材料併入
16(A)委託書中的“實益所有權合規性”。
我們已經通過了一項適用於斯克裏普斯所有員工、高級管理人員和董事的行為準則。我們還為首席執行官和高級財務官制定了道德準則,符合S-K法規第406項和納斯達克上市標準的要求。我們的道德準則副本已張貼在我們的網站上,網址為http://www.scripps.com.。
有關我們審計委員會財務專家的信息在委託書中引用了題為“公司治理”的材料。
委託書將在我們的2021年股東年會期間提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
表格10-K第(11)項所要求的信息通過引用委託書中題為“薪酬討論與分析”和“薪酬表”的材料併入。
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項目12。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
表格10-K中第(12)項所要求的信息通過引用委託書中標題為“關於某些實益所有人的擔保所有權報告”、“關於管理層擔保所有權的報告”和“股權補償計劃信息”的材料併入。
表格10-K中第(13)項所要求的信息通過參考委託書中標題為“公司治理”和“關聯方交易報告”的材料併入。
表格10-K第(14)項所要求的資料在委託書中以“董事會審計委員會報告”的材料標題併入。
第四部分
作為本報告一部分提交的文件:
(a)E.W.斯克裏普斯公司的合併財務報表作為本10-K表格的一部分提交。請參閲第F-1頁的合併財務報表信息索引。
德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)是一家獨立註冊會計師事務所,日期為2021年2月26日的報告作為本10-K表格的一部分提交。請參閲第F-1頁的合併財務報表信息索引。
(b)本表格10-K中沒有要求提交的補充明細表。
(c)下面顯示了本項目所需的展品索引。
沒有。
E.W.斯克裏普斯公司
合併財務報表明細表索引
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展品編號 | | 展品説明 | | 形式 | | 文件號 | | 展品 | | 報告日期 |
2.01 | | 截至2018年10月27日,Cordillera Communications,LLC和Scripps Media,Inc.之間關於收購Cordillera Communications,LLC的某些子公司的購買協議 | | 8-K | | 001-10701 | | 2.1 | | 10/27/2018 |
2.02 | | Nexstar Media Group,Inc.、Scripps Media,Inc.和Scripps Broadcast Holdings之間的資產購買協議,日期為2019年3月20日 | | 8-K | | 001-10701 | | 2.1 | | 3/20/2019 |
2.03 | | 10塞勒姆傳媒有限責任公司與E.W.Scripps公司及其全資子公司斯克裏普斯傳媒公司及其全資子公司90028傳媒有限責任公司、Midroll有限責任公司、Subscription on Demand Audio有限責任公司和Earwolf Media有限責任公司簽訂的資產購買協議,日期截至2020年7月10日 | | 8-K | | 001-10701 | | 2.1 | | 10/16/2020 |
2.04 | | E.W.Scripps公司、Scripps Media,Inc.、Scripps Faraday,Inc.、ION Media Networks,Inc.和BD ION EquityHolder Rep LLC之間的合併協議和計劃,日期為2020年9月23日 | | 8-K/A | | 001-10701 | | 2.1 | | 9/23/2020 |
3.01 | | 修訂的E.W.斯克裏普斯公司公司章程 | | 8-K | | 000-16914 | | 99.03 | | 2/17/2009 |
3.02 | | 修訂和重新制定的E.W.斯克裏普斯公司規章 | | 8-K | | 000-16914 | | 10.02 | | 5/10/2007 |
3.03 | | 對經修訂的E.W.斯克裏普斯公司章程的修訂 | | 8-K | | 000-16914 | | 3.1 | | 3/11/2015 |
3.04 | | 修訂公司章程 | | 8-K | | 001-10701 | | 4.2 | | 1/4/2021 |
4.01 | | 2021年1月7日由E.W.斯克裏普斯公司和伯克希爾哈撒韋公司簽署的認股權證協議。 | | 8-K | | 001-10701 | | 4.1 | | 1/4/2021 |
10.01 | | E.W.斯克裏普斯公司2010年長期激勵計劃(自2019年5月6日修訂並重新修訂) | | 10-K | | 001-10701 | | 10.01 | | 12/31/2019 |
10.02 | | E.W.Scripps公司2010年長期激勵計劃第1號修正案 | | 10-Q | | 000-16914 | | 10.02 | | 9/30/2017 |
10.03 | | 獨立董事不合格股票期權協議格式 | | 8-K | | 000-16914 | | 10.03B | | 2/9/2005 |
10.04 | | E.W.斯克裏普斯公司高管年度激勵計劃 | | 10-K | | 001-10701 | | 10.04 | | 12/31/2019 |
10.05 | | 斯克裏普斯高管離職和控制計劃變更(自2020年2月25日起生效) | | 10-K | | 001-10701 | | 10.05 | | 12/31/2019 |
10.06 | | 2015年5月19日修訂和重新簽署的斯克裏普斯家庭協議 | | SC 13D | | 005-43473 | | 2 | | 6/5/2015 |
10.07 | | 修訂並重新修訂斯克裏普斯家庭協議的第1號修正案 | | 10-Q | | 000-16914 | | 10.1 | | 3/31/2017 |
10.08 | | 1997年經修訂的董事遞延薪酬和股票計劃 | | 8-K | | 000-16914 | | 10.61 | | 5/8/2008 |
10.09 | | 斯克裏普斯高級管理人員補充退休計劃,經修訂和重新修訂,自2015年2月23日起生效 | | 10-Q | | 000-16914 | | 10.10 | | 9/30/2017 |
10.10 | | 公司與亞當·P·塞姆森之間的僱傭協議 | | 8-K | | 001-10701 | | 10.1 | | 12/19/2019 |
10.11 | | 斯克裏普斯高管延期薪酬計劃,自2015年2月23日起修訂和重新實施 | | 10-Q | | 000-16914 | | 10.14 | | 9/30/2017 |
10.12 | | E.W.斯克裏普斯公司限制性股份單位協議(非僱員董事) | | 10-Q | | 000-16914 | | 10.15 | | 9/30/2017 |
10.13 | | 員工限售股協議 | | 10-Q | | 000-16914 | | 10.16 | | 9/30/2017 |
10.14 | | 2025年到期的5.125釐優先債券購買協議日期為2017年4月20日 | | 8-K | | 000-16914 | | 10.1 | | 4/20/2017 |
10.15 | | 截至2017年4月28日的契約 | | 8-K | | 000-16914 | | 10.1 | | 4/28/2017 |
10.16 | | 第三次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2017年4月28日(經日期為2017年10月2日的第一修正案、日期為2018年4月3日的第二修正案、日期為2018年11月20日的第三修正案和日期為2019年5月1日的第四修正案、日期為2019年12月18日的第五修正案和日期為2021年1月7日的第六修正案修訂) | | 8-K | | 001-10701 | | 10.1 | | 1/4/2021 |
10.17 | | 截至2019年7月26日的契約 | | 8-K | | 001-10701 | | 10.1 | | 7/26/2019 |
10.18 | | 日期為2020年12月30日的有擔保高級票據契約 | | 8-K | | 001-10701 | | 10.1 | | 12/30/2020 |
10.19 | | 截至2020年12月30日的無抵押高級票據契約 | | 8-K | | 001-10701 | | 10.2 | | 12/30/2020 |
10.20 | | E.W.斯克裏普斯公司和伯克希爾哈撒韋公司之間的證券購買協議,日期為2020年9月23日 | | 8-K | | 001-10701 | | 10.2 | | 9/23/2020 |
10.21 | | 登記權利協議,日期為2021年1月7日,由E.W.斯克裏普斯公司和伯克希爾哈撒韋公司簽署。 | | 8-K | | 001-10701 | | 10.3 | | 1/4/2021 |
14 | | 首席執行官和高級財務官的道德準則 | | 10-K | | 000-16914 | | 14 | | 12/31/2004 |
21 | | 本公司的附屬公司 | | * | | | | | | |
23 | | 獨立註冊會計師事務所的同意書 | | * | | | | | | |
31(a) | | 第302節認證 | | * | | | | | | |
31(b) | | 第302節認證 | | * | | | | | | |
32(a) | | 第906節認證 | | * | | | | | | |
32(b) | | 第906節認證 | | * | | | | | | |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | * | | | | | | |
*-如本函所述
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| E.W.斯克裏普斯公司 |
| | |
日期:2021年2月26日 | 由以下人員提供: | /s/亞當·P·塞姆森(Adam P.Symson) |
| | 亞當·P·塞姆森 |
| | 總裁兼首席執行官 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已於2021年2月26日由以下人員代表註冊人以指定身份簽署。
| | | | | | | | |
簽名 | | 標題 |
| | |
/s/亞當·P·塞姆森(Adam P.Symson) | | 總裁兼首席執行官 |
亞當·P·塞姆森 | | (首席行政主任) |
| | |
/s/Jason Combs | | 執行副總裁兼首席財務官 |
傑森·庫姆斯 | | |
| | |
/s/Daniel W.Perschke | | 副總裁兼主計長 |
丹尼爾·W·珀爾施克 | | (首席會計官) |
| | |
/s/小馬塞勒斯·W·亞歷山大(Marcellus W.Alexander,Jr.) | | 導演: |
小馬塞勒斯·W·亞歷山大(Marcellus W.Alexander,Jr.) | | |
| | |
/s/查爾斯·巴蒙德 | | 導演: |
查爾斯·巴蒙德 | | |
| | |
理查德·A·博恩 | | 董事會主席 |
理查德·A·博恩(Richard A.Boehne) | | |
| | |
/s/凱利·P·柯林 | | 導演: |
凱利·P·柯林 | | |
| | |
/s/Lauren R.Fine | | 導演: |
勞倫·R·芬(Lauren R.Fine) | | |
| | |
/s/約翰·W·海登 | | 導演: |
約翰·W·海登 | | |
| | |
/s/安妮·M·拉道(Anne M.La Dow) | | 導演 |
安妮·M·拉道(Anne M.La Dow) | | |
| | |
/s/Wonya Y.Lucas | | 導演: |
旺婭·Y·盧卡斯 | | |
| | |
邁克爾·斯卡利奧蒂(Michael Scagliotti) | | 導演: |
邁克爾·斯卡利奧蒂(R.Michael Scagliotti) | | |
| | |
/s/Kim Williams | | 導演: |
金·威廉姆斯 | | |
E.W.斯克裏普斯公司
合併財務報表信息索引
| | | | | | | | | | | |
項目編號 | | 頁面 |
| | | |
1.精選財務數據 | | | F-2 |
| | | |
2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | | | F-3 |
| | | |
3.關於市場風險的定量和定性披露 | | | F-19 |
| | | |
4.控制和程序(包括管理層關於財務報告內部控制的報告) | | | F-20 |
| | | |
5.獨立註冊會計師事務所的報告 | | | F-22 |
| | | |
6.綜合資產負債表 | | | F-26 |
| | | |
7.合併業務報表 | | | F-27 |
| | | |
8.綜合全面收益表(損益表) | | | F-28 |
| | | |
9.合併現金流量表 | | | F-29 |
| | | |
10.合併權益表 | | | F-30 |
| | | |
11.合併財務報表附註 | | | F-31 |
選定的財務數據
五年財務亮點
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位為百萬,每股數據除外) | | 2020 (1) | | 2019 (1) | | 2018 (1) | | 2017 (1) | | 2016 (1) |
| | | | | | | | | | |
操作摘要 (2) | | | | | | | | | | |
營業總收入 | | $ | 1,857 | | | $ | 1,351 | | | $ | 1,157 | | | $ | 846 | | | $ | 854 | |
所得税前持續經營所得(虧損) | | 209 | | | 1 | | | 93 | | | (29) | | | 97 | |
持續經營收入(虧損),税後淨額 | | 154 | | | (2) | | | 70 | | | (10) | | | 62 | |
無形資產的折舊和攤銷 | | (107) | | | (84) | | | (61) | | | (53) | | | (52) | |
| | | | | | | | | | |
每股數據 | | | | | | | | | | |
持續運營的收益(虧損)-攤薄 | | $ | 1.83 | | | $ | (0.02) | | | $ | 0.85 | | | $ | (0.11) | | | $ | 0.73 | |
現金股利 | | 0.20 | | | 0.20 | | | 0.20 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
12月31日普通股市值 | | | | | | | | | | |
每股 | | $ | 15.29 | | | $ | 15.71 | | | $ | 15.73 | | | $ | 15.63 | | | $ | 19.33 | |
總計 | | 1,250 | | | 1,272 | | | 1,269 | | | 1,276 | | | 1,585 | |
| | | | | | | | | | |
資產負債表數據 | | | | | | | | | | |
總資產 | | $ | 4,859 | | | $ | 3,562 | | | $ | 2,130 | | | $ | 2,130 | | | $ | 1,736 | |
長期債務(含本期部分) | | 2,992 | | | 1,953 | | | 696 | | | 702 | | | 396 | |
權益 | | 1,163 | | | 898 | | | 926 | | | 937 | | | 946 | |
對選定財務數據的註釋
如本文和管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中所使用的,根據上下文,術語“斯克裏普斯”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”可以指E.W.斯克裏普斯公司、指其一個或多個合併的子公司,或指所有這些公司作為一個整體。
截至2020年12月31日的五年的營業報表和現金流數據,以及截至同一日期的資產負債表數據均取自我們經審計的合併財務報表。所有每股金額都是在攤薄的基礎上列報的。
| | | | | | | | |
(1) | | 在過去的五年裏,我們完成了以下收購。被收購實體的經營業績包括在各自收購日期之後的期間。 |
| | |
| | 2020 -2020年11月20日,我們收購了科羅拉多州丹佛市的電視臺KCDO。拍賣中包括KSBS-CD,一種KCDO的低功耗翻譯器。 |
| | |
| | 2019 -2019年1月1日,我們收購了Raycom Media旗下的三家電視臺。2019年5月1日,我們從Cordillera Communications,LLC收購了15家電視臺。2019年6月10日,我們收購了Omny Studio。2019年9月19日,我們從Nexstar Media Group,Inc.與論壇媒體公司的交易中收購了8家電視臺。 |
| | |
| | 2018 -2018年11月30日,我們收購了Triton Digital Canada,Inc. |
| | |
| | 2017 -2017年10月2日,我們收購了Katz網絡。 |
| | |
| | 2016 -2016年4月12日,我們收購了Crack。 |
(2) | | 五年經營總結不包括以下實體的經營業績及其資產剝離的收益(虧損),因為它們被計入非持續經營: |
| | |
| | –2020年10月16日,我們完成了Stitcher播客業務的出售。 |
| | |
| | –2018年第四季度,我們完成了對我們廣播電臺集團的出售。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
合併財務報表和合並財務報表附註是我們討論和分析財務狀況和經營結果的基礎。你應該在閲讀這些財務報表的同時閲讀這篇討論。
Form 10-K的這一部分省略了對2019年和2018年的同比比較的討論,這些比較可以在我們2019年Form 10-K的第二部分的第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中找到(經過回顧性調整,以反映在2020年10月16日提交的當前Form 8-K報告中將我們的Stitcher業務作為停產業務進行會計處理的影響)。
前瞻性陳述
我們的Form 10-K年度報告包含一些與公司業務相關的前瞻性陳述,這些陳述基於管理層目前的預期。前瞻性陳述會受到某些風險、趨勢和不確定因素的影響,包括廣告需求和其他經濟條件的變化,這些變化可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達的預期大不相同。此類前瞻性陳述是截至本文件發表之日作出的,在評估時應瞭解其固有的不確定性。題為“風險因素”的章節詳細討論了可能導致實際結果和事件與前瞻性陳述大不相同的主要風險和不確定因素。這些風險因素包括由於金融市場波動、政府和監管行動以及對公司業務的幹擾,新冠肺炎疫情可能對公司的財務業績或狀況造成的重大不利影響。公司沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,以反映陳述發表之日之後發生的事件或情況。
高管概述
E.W.斯克裏普斯公司(簡稱“斯克裏普斯”)是一家多元化的媒體企業,通過一系列地方和國家媒體品牌為觀眾和企業服務。我們是美國最大的地方電視臺獨立所有者之一,在41個市場擁有61個電視臺,覆蓋了大約25%的美國電視家庭。我們與“四大”電視網、CW電視網和MyNetworkTV電視網都有合作關係。我們經營的全國性品牌包括下一代國家新聞網絡Newsy;組成Katz網絡的五個國家多播網絡-Boss、GRIT、Laff、Court TV和Court TV Mystery;以及數字音頻技術和測量服務的全球領先者Triton。我們還在華盛頓特區經營着一個屢獲殊榮的調查性報道新聞編輯部,並長期擔任美國最大、最成功、運行時間最長的教育項目之一的斯克裏普斯全國拼寫大賽(Scripps National Spell Bee)的長期管理人員。
我們於2021年1月7日以26.5億美元完成了對ION Media Networks,Inc.(簡稱ION)的收購。ION是一家全國性廣播電視網絡,通過其空中廣播和付費電視平臺向1億多個美國家庭提供廣受歡迎的犯罪和司法程序節目。為了遵守聯邦通信委員會(Federal Communications Commission)的所有權規定,我們同時剝離了ION的23家電視臺,這些電視臺在收購完成後被Inyo Broadcast Holdings,LLC收購。根據長期從屬協議,這些被剝離的電臺成為ION的獨立附屬公司。作為收購和相關資產剝離的結果,ION的節目通過48個擁有和運營的電視臺和63個獨立的ION附屬電視臺播出。
收購ION使我們能夠創建一個全面的全國性電視網絡業務。通過將ION與Katz網絡公司和Newsy公司合併,新的Scripps網絡公司將通過免費的空中廣播、有線/衞星、廣播和數字分銷以及多種由廣告支持的節目流接觸到幾乎每一個美國人。ION網絡在其自有和運營市場的主要頻道以及其附屬市場的數字子頻道上播出。我們的五個KATZ網絡在我們和其他廣播電臺的數字子頻道上播出。
ION交易的融資方式包括現金、債務融資和優先股融資,其中包括伯克希爾哈撒韋對Scripps的6億美元優先股投資。伯克希爾哈撒韋沒有獲得任何董事會席位或優先股權投資的其他治理權。伯克希爾哈撒韋還獲得了一份認股權證,可以購買最多2,310萬股A類股,行權價為每股13美元。
在2020年,我們還達成了一項協議,以3.25億美元的價格出售我們的Stitcher播客業務,預付現金2.65億美元;根據2020年的財務業績,2021年支付的收益高達3000萬美元;根據2021年的財務業績,2022年支付的收益高達3000萬美元。這筆交易於2020年10月16日完成。
2021年第一季度,我們的董事會批准出售我們的Triton業務。2021年2月16日,我們簽署了一項最終協議,以2.3億美元的價格出售該業務。在滿足正常和慣例的完成條件並獲得監管部門批准後,這筆交易預計將在2021年第二季度完成。
自2018年第一季度以來,我們已經支付了每股5美分的季度股息。2020年,我們向普通股股東支付的股息總額為1660萬美元,2019年和2018年分別為1640萬美元。根據伯克希爾哈撒韋對Scripps的優先股投資條款,我們被禁止支付股息和回購我們的普通股,直到所有優先股都被贖回。
經營成果
影響經營業績和未來前景的趨勢和基本經濟狀況對我們每個業務部門都有不同的影響。因此,您應該閲讀下面關於我們的綜合運營結果的討論,以及隨後對我們各個業務部門的運營業績的討論。
綜合運營結果
綜合業務結果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 變化 | | 2019 | | 變化 | | 2018 |
| | | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 1,857,478 | | | 37.4 | % | | $ | 1,351,399 | | | 16.8 | % | | $ | 1,157,362 | |
員工薪酬和福利 | | (572,282) | | | 20.0 | % | | (476,968) | | | 26.7 | % | | (376,436) | |
程序設計 | | (530,785) | | | 33.3 | % | | (398,314) | | | 26.6 | % | | (314,586) | |
方案編制資產減值 | | — | | | | | — | | | | | (8,920) | |
其他費用 | | (324,429) | | | 17.4 | % | | (276,432) | | | 18.2 | % | | (233,936) | |
收購和相關整合成本 | | (18,678) | | | | | (26,304) | | | | | (4,124) | |
重組成本 | | — | | | | | (3,370) | | | | | (8,911) | |
無形資產的折舊和攤銷 | | (107,155) | | | | | (84,344) | | | | | (60,711) | |
| | | | | | | | | | |
財產和設備處置淨額收益(損失) | | (661) | | | | | 1,692 | | | | | (1,255) | |
營業收入 | | 303,488 | | | | | 87,359 | | | | | 148,483 | |
利息支出 | | (92,994) | | | | | (80,596) | | | | | (36,184) | |
固定收益養老金計劃費用 | | (4,388) | | | | | (6,953) | | | | | (19,752) | |
雜項,淨額 | | 2,914 | | | | | 1,194 | | | | | 123 | |
所得税前持續經營所得 | | 209,020 | | | | | 1,004 | | | | | 92,670 | |
所得税撥備 | | (55,456) | | | | | (2,917) | | | | | (22,781) | |
持續經營收入(虧損),税後淨額 | | 153,564 | | | | | (1,913) | | | | | 69,889 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | | 115,769 | | | | | (16,465) | | | | | (50,140) | |
淨收益(虧損) | | 269,333 | | | | | (18,378) | | | | | 19,749 | |
可歸因於非控股權益的損失 | | — | | | | | — | | | | | (632) | |
E.W.斯克裏普斯公司股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 269,333 | | | | | $ | (18,378) | | | | | $ | 20,381 | |
2019年9月19日,我們從Nexstar-Tribune交易中收購了8家電視臺,2019年5月1日,我們從Cordillera收購了15家電視臺。在接下來的討論中,這些被稱為“獲得的站”。從2019年1月1日起,我們收購了美國廣播公司在德克薩斯州韋科和佛羅裏達州塔拉哈西的附屬電視臺。將這些電臺收購後一段時間的經營業績包括在內,會影響我們綜合經營業績和分部經營業績的可比性。
2020年與2019年相比
2020年,營業收入增加了5.06億美元,增幅為37%。不包括收購的電視臺,營業收入同比增長21%。這一增長是由於今年總統選舉年政治廣告收入的增加,以及轉播收入的增加和我們國家媒體業務的增長。這些增長抵消了核心廣告的疲軟,這些疲軟的核心廣告是由政治廣告置換以及從接近第一季度末開始的疲軟的經濟狀況造成的,反映了新冠肺炎疫情的影響,這對我們廣告商的支出產生了負面影響。我們在第一季度末開始看到取消訂單,我們認為這使我們第一季度的合併廣告收入減少了約1000萬美元。第二季度業績受到經濟低迷的顯著影響,其中4月份的影響最大。自4月份以來,隨着經濟開始重新開放,我們看到廣告市場持續改善。我們預計廣告市場將繼續復甦,但2020年我們當地市場的支出低於2019年的水平,我們預計這種情況將持續到2021年。
2020年,員工薪酬和福利增加了9530萬美元,增幅為20%。剔除收購的電視臺,員工薪酬和福利同比增長5.6%。同比增長主要是由於強勁的收入表現推動了更高的獎金支付,獎金支付代替年度業績增長的影響,以及我們的國家媒體集團在2019年的擴張。
2020年,節目費用增加了1.32億美元,增幅為33%。不包括收購的電視臺,節目費用同比增長18%,原因是我們電視臺的網絡聯營費上漲,反映了合同費率的增加,以及與我們的國家媒體業務Katz相關的節目成本的增加。
與前一年相比,2020年其他費用增加了4800萬美元,增幅為17%。不包括收購的車站,其他費用同比下降3%。針對新冠肺炎帶來的疲軟經濟環境,我們通過在旅行、娛樂和營銷領域全面削減開支,實施了各種節約成本的舉措。
2020年1,870萬美元的收購和相關整合成本反映了整合Cordillera和Nexstar-Tribune電視臺所產生的合同終止成本和專業服務成本,以及2021年1月完成的ION交易所產生的成本。
由於收購的車站,折舊和攤銷費用從2019年的8430萬美元增加到2020年的1.07億美元。
2020年利息支出增加,原因是2019年5月發放了7.65億美元的定期貸款,2019年7月發行了5億美元的優先無擔保票據,為Cordillera和Nexstar-Tribune收購提供了融資。2020年的利息支出也減少了約1750萬美元,部分抵消了較高的債務水平帶來的支出增加,反映出2020年的LIBOR利率低於2019年。2020年12月30日,我們發行了5.5億美元的優先擔保票據和5億美元的優先無擔保票據,為2021年1月完成的ION收購提供資金。
2020年和2019年的有效所得税率分別為26.5%和291%。國家税收、不可扣除的費用、超額税收優惠或基於股票的薪酬費用、税收結算以及我們為不確定的税收狀況而預留的變化影響了我們的有效税率。我們2020年的税收撥備包括100萬美元的超額税收支出,2019年的税收撥備包括60萬美元的超額税收優惠,這兩種情況都與行使和授予基於股票的薪酬獎勵有關。
停產運營
停產業務反映了我們的待售縫紉機業務以及我們的無線電業務的歷史結果。我們的縫紉機業務於2020年10月16日出售,之前曾列入我們的全國媒體分部業績。我們於2018年10月1日結束出售我們的塔爾薩廣播電臺,於2018年11月1日結束出售我們的密爾沃基、諾克斯維爾、奧馬哈、斯普林菲爾德和威奇托廣播電臺,並於2018年12月12日結束出售我們的博伊西和圖森廣播電臺。
2020年停產的業務反映了Stitcher剝離資產獲得的1.39億美元收益,以及Stitcher業務產生的總計1200萬美元的合同終止費用。Stitcher的資產剝離收益反映了或有收益對價的1000萬美元公允價值估計。
2018年,停產業務的業績包括2590萬美元的非現金減值費用,用於將我們無線電業務的商譽減記為公允價值。
業務細分結果-正如合併財務報表附註中所討論的,我們的首席運營決策者使用一種稱為分部利潤的衡量標準來評估我們業務部門的經營業績。分部利潤不包括利息、固定收益養老金計劃費用、所得税、折舊和攤銷、減損費用、剝離的經營實體、重組活動、投資結果和某些其他項目,這些項目包括在根據美國普遍接受的會計原則確定的淨收入(虧損)中。
被排除在分部利潤之外的項目通常是由於前幾個時期的決定,或者是公司高管而不是業務分部的經理做出的決定。折舊和攤銷費用是前幾個期間關於資源分配的決定的結果,因此不包括在衡量標準中。一般來説,我們的公司高管會做出融資、税收結構和資產剝離的決定。將這些項目從我們的業務部門業績衡量中剔除,使我們能夠根據當前的經濟狀況和這些業務部門經理在本期做出的決策來評估業務部門的經營業績。
我們將某些公司成本和費用(包括信息技術、某些員工福利和共享服務)的一部分分配給我們的業務部門。分配通常是管理層商定的金額,可能與實際金額不同。
關於我們各業務部門的經營業績以及這些信息與合併財務報表的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 變化 | | 2019 | | 變化 | | 2018 |
| | | | | | | | | | |
部門運營收入: | | | | | | | | | | |
**地方媒體 | | $ | 1,475,392 | | | 44.2 | % | | $ | 1,022,805 | | | 11.5 | % | | $ | 917,480 | |
中國國家媒體 | | 378,218 | | | 16.9 | % | | 323,674 | | | 37.7 | % | | 235,107 | |
其他 | | 3,868 | | | (21.4) | % | | 4,920 | | | 3.0 | % | | 4,775 | |
*營業總收入 | | $ | 1,857,478 | | | 37.4 | % | | $ | 1,351,399 | | | 16.8 | % | | $ | 1,157,362 | |
部門利潤(虧損): | | | | | | | | | | |
中國地方媒體 | | $ | 431,398 | | | 98.0 | % | | $ | 217,885 | | | (13.2) | % | | $ | 251,119 | |
中國國家媒體 | | 62,538 | | | 44.9 | % | | 43,166 | | | 48.0 | % | | 29,168 | |
其他 | | (3,196) | | | (19.2) | % | | (3,957) | | | 7.5 | % | | (3,680) | |
*共享服務和企業 | | (60,758) | | | 5.8 | % | | (57,409) | | | 8.1 | % | | (53,123) | |
收購和相關整合成本 | | (18,678) | | | | | (26,304) | | | | | (4,124) | |
重組成本 | | — | | | | | (3,370) | | | | | (8,911) | |
無形資產的折舊和攤銷 | | (107,155) | | | | | (84,344) | | | | | (60,711) | |
| | | | | | | | | | |
財產和設備處置淨額收益(損失) | | (661) | | | | | 1,692 | | | | | (1,255) | |
利息支出 | | (92,994) | | | | | (80,596) | | | | | (36,184) | |
固定收益養老金計劃費用 | | (4,388) | | | | | (6,953) | | | | | (19,752) | |
雜項,淨額 | | 2,914 | | | | | 1,194 | | | | | 123 | |
所得税前持續經營所得 | | $ | 209,020 | | | | | $ | 1,004 | | | | | $ | 92,670 | |
當地媒體-我們的地方媒體部門包括我們的61個地方廣播電臺及其相關的數字資產。它由18個ABC附屬公司、11個NBC附屬公司、9個CBS附屬公司和4個福克斯附屬公司組成。我們還有12個CW附屬公司--4個在全電站,8個在組播;2個MyNetworkTV附屬公司;3個獨立電臺和10個額外的低功率電臺。我們的本地媒體部門的收入主要來自向地方、國家和政治廣告商銷售廣告,以及從有線電視運營商、電信公司和衞星運營商收取的轉播費。我們還會收到Hulu、YouTubeTV和AT&T等誇張的虛擬MVPD的轉播費。
國家電視網向附屬公司提供各種節目,並在這些節目中銷售大部分廣告。除了網絡節目,我們還播放地方和國家內部製作的節目、辛迪加節目、體育賽事和其他每個電視臺市場感興趣的節目。新聞是我們本地製作的節目的主要焦點。
我們當地媒體集團的經營業績最受當地和全國經濟狀況的影響,特別是服務和汽車類別的狀況,以及選舉辦公室和政治問題競選活動購買的廣告量。在偶數年的第三季度和第四季度,政治廣告的需求明顯較高。
我們本地媒體部門的經營業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 變化 | | 2019 | | 變化 | | 2018 |
| | | | | | | | | | |
部門運營收入: | | | | | | | | | | |
核心廣告 | | $ | 609,537 | | | 1.6 | % | | $ | 599,870 | | | 28.9 | % | | $ | 465,275 | |
政治 | | 266,683 | | | | | 23,263 | | | | | 139,600 | |
重傳 | | 581,514 | | | 51.9 | % | | 382,710 | | | 27.0 | % | | 301,411 | |
其他 | | 17,658 | | | 4.1 | % | | 16,962 | | | 51.5 | % | | 11,194 | |
營業總收入 | | 1,475,392 | | | 44.2 | % | | 1,022,805 | | | 11.5 | % | | 917,480 | |
細分市場成本和費用: | | | | | | | | | | |
員工薪酬和福利 | | 447,669 | | | 23.1 | % | | 363,801 | | | 24.6 | % | | 292,079 | |
程序設計 | | 405,604 | | | 46.5 | % | | 276,784 | | | 26.0 | % | | 219,690 | |
方案編制資產減值 | | — | | | | | — | | | | | 8,920 | |
其他費用 | | 190,721 | | | 16.1 | % | | 164,335 | | | 12.8 | % | | 145,672 | |
總成本和費用 | | 1,043,994 | | | 29.7 | % | | 804,920 | | | 20.8 | % | | 666,361 | |
分部利潤 | | $ | 431,398 | | | 98.0 | % | | $ | 217,885 | | | (13.2) | % | | $ | 251,119 | |
2019年9月19日,我們從Nexstar-Tribune交易中收購了8家電視臺,2019年5月1日,我們從Cordillera收購了15家電視臺。在接下來的討論中,這些站點被稱為“獲取站點”。從2019年1月1日起,我們收購了美國廣播公司在德克薩斯州韋科和佛羅裏達州塔拉哈西的附屬電視臺。將這些電視臺收購後一段時間的經營業績包括在內,會影響我們本地媒體部門經營業績的可比性。
2020年與2019年相比
收入
2020年,當地媒體總收入增加了4.53億美元,增幅為44%。不包括收購的電視臺,地方媒體收入同比增長22%,這是由於今年選舉年政治收入增加和轉播收入增加。雖然轉播收入受到MVPD訂户流失加速的影響,特別是在衞星提供商中,但費率的提高抵消了訂户減少的影響。經過六週的停電期,我們於2020年9月6日結束了與DISH Network的談判,當天恢復了對我們運營電視臺的42個市場的DISH訂户的服務。2020年,我們重新談判了三個關鍵的轉播同意合同。此外,在2019年12月31日,我們與康卡斯特的協議重置,對於那些我們在2019年之前擁有的電視臺,我們開始收到轉播費,而我們在歷史上幾乎沒有收到任何補償。
政治收入和轉播收入的增加抵消了核心廣告收入的疲軟。剔除收購的電視臺後,核心廣告在2020年下降了14%,原因是政治廣告取代了
以及疲軟的經濟狀況,反映了第一季度末開始的新冠肺炎疫情的影響,對我們廣告商的支出產生了負面影響。我們在第一季度末開始看到取消訂單,我們認為這使我們第一季度在本地媒體的廣告收入至少減少了800萬美元。第二季度業績受到經濟低迷的顯著影響,其中4月份的影響最大。自4月份以來,隨着經濟開始重新開放,我們看到廣告市場持續改善。我們預計廣告市場將繼續復甦。
成本和開支
與2019年相比,2020年員工薪酬和福利增加了8390萬美元,增幅為23%。不包括收購的電臺,費用增加了3.9%,反映了獎金支付代替年度業績增長的影響。
2020年,節目費用增加了1.29億美元,增幅為47%。不包括收購的電視臺,節目費用同比增長26%,主要是由於網絡聯營費上漲。由於更高的續約費,以及在加入協議期間合同費率的增加,整個行業的網絡加入費用一直在上升,我們預計未來幾年可能會繼續增加。
2020年,其他費用增加了2640萬美元,增幅為16%。不包括收購的車站,其他費用同比下降了10%。針對新冠肺炎帶來的疲軟經濟環境,我們通過在旅行、娛樂和營銷領域全面削減開支,實施了各種節約成本的舉措。
全國性媒體-我們的國家媒體部門由我們國家媒體業務的業務組成,其中包括五個國家廣播網、卡茨網絡、下一代國家新聞網Newsy、數字音頻技術和測量服務的全球領先者Triton以及其他國家品牌。我們國家傳媒集團的收入主要來自廣告銷售。
我們全國媒體板塊的經營業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 變化 | | 2019 | | 變化 | | 2018 |
| | | | | | | | | | |
部門運營收入: | | | | | | | | | | |
卡茨 | | $ | 257,487 | | | 13.4 | % | | $ | 227,035 | | | 22.2 | % | | $ | 185,852 | |
| | | | | | | | | | |
新聞報 | | 51,461 | | | 19.6 | % | | 43,025 | | | 75.0 | % | | 24,588 | |
崔頓 | | 45,617 | | | 11.1 | % | | 41,065 | | | | | 3,292 | |
其他 | | 23,653 | | | 88.5 | % | | 12,549 | | | (41.3) | % | | 21,375 | |
營業總收入 | | 378,218 | | | 16.9 | % | | 323,674 | | | 37.7 | % | | 235,107 | |
細分市場成本和費用: | | | | | | | | | | |
員工薪酬和福利 | | 72,149 | | | 12.3 | % | | 64,261 | | | 58.9 | % | | 40,440 | |
程序設計 | | 125,122 | | | 2.8 | % | | 121,669 | | | 28.2 | % | | 94,896 | |
其他費用 | | 118,409 | | | 25.2 | % | | 94,578 | | | 34.0 | % | | 70,603 | |
總成本和費用 | | 315,680 | | | 12.5 | % | | 280,508 | | | 36.2 | % | | 205,939 | |
分部利潤(虧損) | | $ | 62,538 | | | 44.9 | % | | $ | 43,166 | | | 48.0 | % | | $ | 29,168 | |
我們的國家媒體業務Triton於2018年11月30日被收購。這項業務在收購後的一段時間內的經營業績將影響我們全國媒體部門經營業績的可比性。
2020年與2019年相比
收入
由於每個國家媒體業務的增長,國家媒體收入在2020年增加了5500萬美元,增幅為17%。Katz的收入增長是由其網絡的增長推動的,特別是GRIT和Laff,以及2019年5月推出的Court TV。Newsy的收入增長是由在這個總統選舉年確認的誇張平臺上的廣告和政治收入的增長推動的。2020年,Newsy的政治收入為530萬美元。Triton在其基礎設施業務方面經歷了收入增長,特別是在內容交付、廣告服務和節目市場方面。
第一季度末開始的經濟狀況疲軟,反映了新冠肺炎疫情的影響,對我們廣告商的支出產生了負面影響。我們在第一季度末開始看到取消訂單,我們認為這使我們第一季度的全國媒體收入減少了大約130萬美元。4月份的影響最大,自那時以來,隨着經濟開始重新開放,我們看到廣告市場持續改善。我們預計廣告市場將繼續復甦,然而,我們預計全國媒體收入的同比增長將保持在新冠肺炎成立前的30%以下。
成本和費用
2020年員工薪酬和福利增加了790萬美元,增幅為12%,原因是工資和福利成本上升,原因是Katz、Newsy和Triton在整個2019年和2020年初增加了招聘人數,以及獎金支付代替年度績效增加的影響。
2020年,節目費用增加了350萬美元,增幅為2.8%。節目費用包括卡茨節目的攤銷和分配以及其他節目費用。總體增長歸因於Katz的合同費率增加,與所有Katz網絡的分銷增加相關的聯屬費用增加,以及與Court TV增加分銷相關的聯屬費用的年化。
2020年,其他支出增加了2380萬美元,增幅為25%。Katz、Newsy和Triton的其他費用增加,原因是某些費用與它們的收入增長直接相關。
共享服務和企業
我們集中為我們的業務部門提供某些服務。這些服務包括會計、税務、現金管理、採購、人力資源、員工福利和信息技術。業務部門按管理層商定的金額分配此類服務的成本。這樣的分攤費用可能不同於可能在一定範圍內協商的金額。未分配給業務部門的此類服務的成本包括在共享服務和公司成本中。共享服務和公司還包括未分配的公司成本,例如與上市公司相關的成本。
共享服務和企業支出同比增長,2020年為6080萬美元,2019年為5740萬美元。員工薪酬和福利增加了近400萬美元,反映了獎金支付代替年度績效增長的影響。
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源是我們循環信貸安排下的可用現金和借款能力。我們的主要現金來源來自我們正在進行的運營。運營現金可能會受到各種風險和不確定性的影響,包括但不限於新冠肺炎大流行的影響。截至2020年12月底,我們手頭約有5.76億美元的無限制現金,我們的循環信貸安排下還有2.04億美元的額外借款能力。根據我們目前的業務計劃,我們相信我們的運營現金流將在這次經濟低迷期間提供足夠的流動性,以滿足公司未來12個月的運營需求。此外,公司的流動資金還通過聯邦政府的刺激措施得到增強,包括推遲繳納社會保障税;對使用淨營業虧損和利息支出限制的税收減免;以及其他一些條款,這些條款要麼在今年帶來現金,要麼將現金支付推遲到2021年及以後。雖然我們目前預計不會出現流動性緊張,但如果經濟長期疲軟,我們可以採取額外的措施來進一步控制成本,減緩我們的營運資金需求,併產生現金。
債務契約
我們的定期貸款和優先票據沒有維護契約。我們定期貸款和無擔保票據的最早到期日是2024年第四季度。我們的循環信貸安排允許最高槓杆率為我們信貸協議定義的兩年平均利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的4.75倍,到2022年第二季度,槓桿率降至4.5倍。基於我們目前的展望,我們希望遵守該公約。
經營活動
截至12月31日的年度,經營活動提供的現金如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
經營活動的現金流: | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 269,333 | | | $ | (18,378) | | | $ | 19,749 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | | 115,769 | | | (16,465) | | | (50,140) | |
持續經營收入(虧損),税後淨額 | | 153,564 | | | (1,913) | | | 69,889 | |
對持續經營的淨收益(虧損)和經營活動的淨現金流進行調整: | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 107,155 | | | 84,344 | | | 60,711 | |
| | | | | | |
方案編制資產減值 | | — | | | — | | | 8,920 | |
處置投資損失(收益) | | — | | | (930) | | | 251 | |
出售財產和設備的損失(收益) | | 661 | | | (1,692) | | | 1,255 | |
規劃資產和負債 | | (16,966) | | | 21,194 | | | (12,788) | |
遞延所得税 | | 80,641 | | | (5,782) | | | 18,241 | |
股票和遞延補償計劃 | | 17,859 | | | 14,697 | | | 10,500 | |
養老金費用,扣除繳費後的淨額 | | (29,687) | | | (13,066) | | | (4,052) | |
某些營運資金賬户的其他變動,淨額 | | 34,094 | | | (109,530) | | | (11,446) | |
雜項,淨額 | | 8,009 | | | 8,194 | | | 4,243 | |
持續經營活動提供(用於)經營活動的現金淨額 | | 355,330 | | | (4,484) | | | 145,724 | |
用於非持續經營的經營活動的現金淨額 | | (77,936) | | | (22,968) | | | (4,813) | |
淨營業活動 | | $ | 277,394 | | | $ | (27,452) | | | $ | 140,911 | |
2020年,持續運營的運營活動提供的現金為3.55億美元,2019年,持續運營的運營活動使用的現金為450萬美元。持續經營活動提供的現金增加3.6億美元,主要是由於部門利潤同比增加2.3億美元,加上營運資金賬户的變化使現金同比增加1.44億美元。與2019年相比,2020年支付的現金利息增加了2100萬美元,部分抵消了這些現金流的增長。由於2019年5月發行了7.65億美元的定期貸款,以及2019年7月發行了5億美元的優先無擔保票據,為Cordillera和Nexstar-Tribune的收購提供資金,利息支付增加。
初級影響某些營運資金賬户變動的因素如下:
•與2019年相比,2020年應收賬款變化提供的現金同比增加了5800萬美元。我們沒有在2019年9月完成的Nexstar-Tribune收購中獲得營運資金,而且由於廣告商往往在60至90天的滯後時間內支付,2019年第四季度的收入導致應收賬款餘額增長。2020年,我們從Nexstar收到了超過5000萬美元的現金,涉及2019年12月31日的應收賬款。政治廣告收入通常不會影響同比應收賬款餘額,因為廣告通常是預付的。
•應付賬款的付款時間使營運資本提供的現金同比增加了1800萬美元,這主要是由於在當前經濟條件下,為控制流動性而向供應商付款的時間較慢。
•其他流動負債的支付時間使營運資本提供的現金同比增加了4100萬美元,部分原因是納税時間的安排。2019年第二季度,我們繳納了1100萬美元的税款,主要與2018年出售我們的廣播電臺產生的所得税有關。2020年,應計所得税增加了1940萬美元,也促進了營運資本賬户現金的增加。
投資活動
截至12月31日的年度用於投資活動的現金如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
投資活動的現金流: | | | | | | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | | $ | (7,103) | | | $ | (1,190,422) | | | $ | (149,469) | |
出售WPIX電視臺所得款項 | | 83,738 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
物業和設備的附加費 | | (44,949) | | | (60,935) | | | (47,093) | |
無形資產的收購 | | (1,883) | | | (24,864) | | | (7,229) | |
購買投資 | | (8,309) | | | (1,636) | | | (558) | |
催化裂化重新包裝的收益 | | 28,365 | | | 6,959 | | | 1,530 | |
雜項,淨額 | | 5,319 | | | 6,734 | | | 2,307 | |
投資活動提供(用於)持續經營的現金淨額 | | 55,178 | | | (1,264,164) | | | (200,512) | |
投資活動提供(用於)非持續經營的現金淨額 | | 262,244 | | | (343) | | | 73,028 | |
淨投資活動 | | $ | 317,422 | | | $ | (1,264,507) | | | $ | (127,484) | |
2020年,持續運營的投資活動提供的現金為5500萬美元。2019年和2018年,我們分別將13億美元和2.01億美元的現金用於持續運營的投資活動。以下是本年度影響我們投資活動現金流的主要因素。
•2020年第四季度,我們以960萬美元現金收購了科羅拉多州丹佛市的KCDO車站。此外,在2020年第二季度,我們收到了現金對價,並將Cordillera的收購價降低了250萬美元,這與對某些收購資產的賠償要求有關。2019年,我們以5500萬美元現金收購了Raycom Media擁有的三家電視臺,以5.21億美元現金收購了Cordillera Communications,LLC擁有的15家電視臺,外加估計2390萬美元的營運資金調整,我們以830萬美元現金收購了Omny Studio,我們以5.82億美元從Nexstar-Tribune交易中收購了八家電視臺。2018年,我們以1.5億美元收購了Triton,扣除收購的現金。
•2020年12月,我們完成了將我們的WPIX電視臺出售給使命廣播公司的交易,總現金代價為8370萬美元,其中包括760萬美元的利息收入。
•2020年,資本支出同比減少1470萬美元。為了維持流動資金以應付不斷轉變的經濟環境,我們採取了多項節省成本的措施,包括削減資本開支。當地媒體的資本支出包括與FCC重新包裝過程有關的費用。2020年、2019年和2018年,重新打包成本分別為1010萬美元、1670萬美元和1790萬美元。
•2019年4月,我們以2360萬美元現金從佛羅裏達州斯圖亞特的一個獨立站收購了資產,其中大部分是無形資產。2018年,我們確認了與收購Newsy有線電視和衞星運輸權相關的其他無形資產。
•2020年,我們為我們的投資貢獻了830萬美元的現金。
•2020年、2019年和2018年,我們分別獲得了2840萬美元、700萬美元和150萬美元的FCC重新打包過程收益。
•本年度的雜項投資活動包括320萬美元的財產和設備處置收益,主要與Cordillera收購的我們的一個電視廣播塔的賠償和解有關。2019年,雜項投資活動包括出售土地和出售Triton資產獲得的現金。
在與FCC在2017年進行的獎勵頻譜拍賣相關的重新打包過程中,FCC已經將一些電臺重新分配到新的拍賣後頻道。我們預計重新分配到新頻道不會對我們的電臺在其市場上看到的廣播信號產生實質性影響。*我們目前全部裝滿的發電站中有27個(包括最近收購的9個)已被分配到新頻道。授權獎勵拍賣和重新打包的立法為FCC提供了高達27.5億美元的資金,用於償還重新打包中重新分配到新頻道的電臺所發生的合理成本。我們預計聯邦通信委員會的資金將足以支付我們預計將發生的重新包裝費用,我們唯一的潛在資金風險將限於與聯邦通信委員會在償還所發生支出方面的任何分歧。FCC提供的補償在收到現金時確認。
到目前為止,我們已經在FCC重新包裝上花費了4860萬美元。截至2020年7月初,所有滿電站都在重新分配的通道上運行。在2020年剩餘時間裏,我們為了完成因新冠肺炎疫情而延誤的工作,產生了增量成本。我們已經從FCC收到了3690萬美元的償還收入,其中2840萬美元是在截至2020年12月31日的一年中收到的。
融資活動
截至12月31日的年度,融資活動中使用的或由融資活動提供的現金如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
發行長期債券所得款項 | | $ | 1,050,000 | | | $ | 1,261,175 | | | $ | — | |
償還長期債務 | | (10,612) | | | (8,728) | | | (5,656) | |
遞延融資成本 | | — | | | (31,295) | | | — | |
支付的股息 | | (16,574) | | | (16,374) | | | (16,395) | |
回購A類普通股 | | — | | | (584) | | | (32,323) | |
行使股票期權所得收益 | | — | | | — | | | 1,857 | |
與為既得股票和RSU扣繳的股票相關的税款 | | (2,881) | | | (3,831) | | | (3,796) | |
雜項,淨額 | | (21,754) | | | 17,463 | | | 1,316 | |
持續經營的融資活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | 998,179 | | | $ | 1,217,826 | | | $ | (54,997) | |
| | | | | | |
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2020年和2019年,持續運營融資活動提供的現金分別為9.982億美元和12億美元。2018年,用於持續運營融資活動的現金為5500萬美元。影響我們持續融資活動的現金流的主要因素如下。
我們於2020年12月30日發行了5.5億美元於2029年1月15日到期、年利率為3.875%的優先擔保票據,以及5億美元於2031年1月15日到期、年利率為5.375%的優先無擔保票據。這些優先票據的收益為2021年1月7日的ION收購提供了資金。
2019年5月1日,我們發行了一筆7.65億美元的定期貸款B,2026年5月到期,併發行了5億美元的優先無擔保票據,2027年7月15日到期,利率為5.875。這些債券發行的收益為收購Cordillera和Nexstar/Tribune電視臺提供了資金。
我們有19.5億美元的優先票據和10.4億美元的定期貸款餘額。我們的債務需要每年支付1060萬美元的本金。
2021年1月7日,我們簽訂了第三次修訂後的重新信貸協議的第六修正案(“第六修正案”),併發放了一筆8億美元的定期貸款B,為ION收購提供了資金。第六修正案還將循環信貸融資的能力提高到4億美元,並將融資的到期日延長至2026年1月的較早日期,或在融資期限內到期的任何現有貸款和現有無擔保票據的規定到期日之前91天。我們面臨與我們的信貸協議相關的利率風險,因為借款按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上各自的固定保證金利差或相對於我們公司槓桿率確定的利差計息。因此,倫敦銀行同業拆借利率提高100個基點將使我們可變利率借款的年度利息支出增加約1040萬美元。
2020年11月,我們的董事會批准了一項債務回購計劃,根據該計劃,我們可以通過贖回或公開市場購買和報廢,減少我們的優先擔保票據和優先無擔保票據的未償還本金餘額,以及為ION收購融資而產生的額外債務。這項授權允許在完成ION收購後本金總額減少至多5億美元。授權將於2023年3月1日到期。
我們的季度股息為每股5美分,2020年和2019年的股息總額分別為1,660萬美元和1,640萬美元。
2016年11月,我們的董事會批准了一項高達1億美元的A類普通股回購計劃。此授權已於2020年3月1日到期。2020年2月,我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃,在2022年3月1日之前回購高達1億美元的A類普通股。股票可以在授權下通過公開市場購買或私下協商的交易回購,包括加速股票回購交易、大宗交易,或根據打算遵守1934年證券交易法第10b5-1條的交易。2020年期間,在這兩種授權下都沒有回購股票。2019年,我們回購了60萬美元的股票,每股價格從15.54美元到18.72美元不等。從2018年3月15日到2018年8月20日,我們在談判出售廣播電臺的同時,處於回購股票的禁售期。2018年8月21日,我們與摩根大通達成加速股份回購協議,回購本公司普通股。2018年,我們回購了3230萬美元的股票,其中2500萬美元是ASR協議下的。
我們於2021年1月7日以26.5億美元完成了對ION的收購。這筆交易的資金來源是手頭的現金、18.5億美元的擔保和無擔保債務,以及伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)對Scripps的6億美元優先股投資。伯克希爾哈撒韋還獲得了一份認股權證,可以購買最多2,310萬股A類股,行權價為每股13美元。根據優先股投資條款,我們將被禁止支付股息和回購我們的普通股,直到所有優先股被贖回。
其他
根據2004年“養老金基金公平法”和2006年“養老金保護法”的規定,我們已經滿足了我們的固定收益養老金計劃的資金要求。2021年,我們預計將總共為我們的固定收益養老金計劃和SERP貢獻約2580萬美元。
表外安排和合同義務
表外安排
表外安排包括以下四類:某些擔保或合同項下的義務;轉移給未合併實體或類似安排的資產的留存或或有權益;某些衍生工具安排項下的義務;以及重大可變權益項下的義務。
合同義務(1)
截至2020年12月31日,我們的合同現金承諾摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少於 | | 年數 | | 年數 | | 完畢 | | |
(單位:千) | | 1年 | | 2 & 3 | | 4 & 5 | | 5年 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
長期債務: | | | | | | | | | | |
本金金額 | | $ | 10,612 | | | $ | 21,224 | | | $ | 696,474 | | | $ | 2,263,600 | | | $ | 2,991,910 | |
債務利息 | | 124,164 | | | 247,526 | | | 228,754 | | | 272,762 | | | 873,206 | |
編程: | | | | | | | | | | |
計劃許可證、網絡關聯和其他編程承諾 | | 447,450 | | | 366,838 | | | 58,327 | | | 77 | | | 872,692 | |
員工薪酬和福利: | | | | | | | | | | |
遞延薪酬和其他離職後福利 | | 1,322 | | | 2,744 | | | 2,664 | | | 18,306 | | | 25,036 | |
僱傭和人才合同 | | 58,047 | | | 65,192 | | | 5,900 | | | 141 | | | 129,280 | |
養老金義務 | | 25,831 | | | 31,675 | | | 11,412 | | | 94,310 | | | 163,228 | |
經營租約 | | 12,404 | | | 18,515 | | | 12,623 | | | 21,421 | | | 64,963 | |
其他購買和服務承諾 | | 41,960 | | | 85,788 | | | 11,206 | | | 1,866 | | | 140,820 | |
合同現金債務總額 | | $ | 721,790 | | | $ | 839,502 | | | $ | 1,027,360 | | | $ | 2,672,483 | | | $ | 5,261,135 | |
(1)本表不包括停產經營的合同義務。請參閲註釋21。持有的待售資產和已停止運營的資產,以瞭解更多信息。
長期債務-長期債務包括5.5億美元有擔保的優先票據,14億美元的無擔保優先票據和10億美元的定期貸款餘額。我們有5.5億美元的高級擔保票據,將於2029年1月15日到期,年利率為3.875%。我們有4億美元的優先無擔保票據,將於2025年5月15日到期,年利率約為5.125釐。我們有5億美元的優先無擔保票據,將於2027年7月15日到期,年利率為5.875%。我們還有5億美元的優先無擔保票據,將於2031年1月15日到期,年利率為5.375%。此外,我們還有2.903億美元的定期貸款B將於2024年10月到期。利息按倫敦銀行同業拆息加2.00%的固定保證金計算。如果貸款協議定義的公司總淨槓桿率低於2.75%,利息將降至倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加1.75%的固定保證金。截至2020年12月31日,這筆定期貸款的利率為2.15%。我們還有7.517億美元的定期貸款B,將於2026年5月到期。在2019年12月18日對這筆貸款進行修訂後,利息支付利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),外加2.50%的固定保證金。截至2020年12月31日,這筆定期貸款的利率為2.65%。由於倫敦銀行同業拆借利率的變化,表中包含的金額可能與實際支付的金額不同。倫敦銀行同業拆借利率提高100個基點將導致每年支付的利息增加約1040萬美元。
我們的信貸協議還包括一項條款,即在某些情況下,我們必須用一部分超額現金流來償還債務。合同債務表中包括的本金付款僅反映預定的本金付款,並不反映根據本規定可能需要支付的任何金額。截至2020年12月31日,我們不需要根據這一規定支付任何額外的本金。
其他合同義務-在正常的業務過程中,我們簽訂長期合同,授權或製作節目,獲取直播人才,租賃辦公空間和設備,以及購買其他商品和服務。
編程-計劃許可通常需要按許可條款付款。許可節目既包括已經交付並可供電視轉播的節目,也包括尚未製作的節目。它還包括支付我們的廣播電視臺網絡附屬協議以及與當地電視廣播公司簽訂的Katz運輸協議。如果節目沒有製作出來,我們的承諾通常會在沒有義務的情況下到期。根據我們的網絡聯盟和運輸協議支付的固定費用也包括在內。超出支付給網絡和廣播公司的合同金額的可變金額不包括在上述數額中。
人才合同-我們通過多年的人才協議為我們的電視臺爭取直播人才。某些協議可能在某些情況下或在到期前的特定日期終止。我們預計我們的僱傭和人才合同到期後將被續簽或被類似的協議取代。合同項下的到期金額(假設合同在到期前沒有終止)包括在合同債務表中。
養老金資金-我們發起了一項非繳費型固定收益養老金計劃和一項非合格的高管補充退休計劃(“SERP”)。
合同義務表中彙總的合同承諾包括為滿足我們的固定收益養老金計劃的最低資金要求而支付的款項,以及為我們的無資金支持的SERP支付的估計收益。合同養老金義務反映了截至2020年12月31日的預期最低法定養老金繳費,這是基於當時生效的養老金籌資法規以及我們目前關於貼現率和計劃資產回報的養老金假設。實際資金需求可能與由於貼現率、計劃資產回報率或當時有效的養老金資金法規的變化而提出的金額不同。
對SERP的付款估計在十年內進行。因此,“超過5年”一欄中的數額包括2026-2030年期間的估計付款。雖然這些計劃下的福利支付預計將持續到2030年以後,但我們認為在這段時間之後估計支付是不可行的。
經營租契-我們根據多年租賃協議獲得一定的辦公空間。辦公空間的租約在到期前一般不能取消。
運營和辦公設備的租賃通常可由任何一方提前30至90天通知取消。然而,我們預計這類合同在整個租約期限內都將保持有效。上表所列金額為協議項下的到期金額,假設協議在到期前未被取消。
我們預計我們的經營租約到期後將被續簽或被類似的協議取代。
採購承諾-我們根據多年協議獲得收視率、市場調查和某些其他服務。這些協議通常在服務協議到期之前不可取消。我們預計這類協議到期後將被續簽或被類似協議取代。
我們還可以與某些供應商和供應商簽訂合同。這些合同通常不需要購買固定或最低數量的合同,通常可以隨時終止,而不會受到懲罰。合同義務表中包括截至2020年12月31日的採購訂單。向供應商(包括與我們保持合同關係的供應商)下的採購訂單通常可以在發貨前取消。雖然這些供應商協議不要求我們購買最低數量的商品或服務,我們通常可以在發貨前取消訂單,但我們預計未來一段時間的商品和服務支出將與前幾年大致相同。
所得税義務-合同債務表不包括任何已確認的所得税準備金,因為我們無法合理預測所得税準備金的最終結清金額或時間。截至2020年12月31日,我們的所得税準備金總計230萬美元,這在我們的合併資產負債表中反映為長期負債。
關鍵會計政策和估算
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表,需要我們作出各種影響報告金額和相關披露的決定,包括選擇適當的會計原則和會計估計所依據的假設。在作出該等決定時,我們會根據我們對有關情況的理解和分析,包括我們的歷史經驗、精算研究和其他假設,作出判斷。我們致力於納入會計原則、假設和估計,以促進財務報表中包含的會計信息的代表性真實性、可驗證性、中立性和透明度。
我們的綜合財務報表附註1描述了我們在編制財務報表和相關披露時選擇使用的重要會計政策。我們認為以下是影響我們報告的金額和相關披露的最關鍵的會計政策、估計和假設。
收購-企業合併的會計要求取得的有形資產和無形資產以及假定按估計公允價值記錄的負債。在第三方評估的協助下,我們通常使用與市場交易的比較和貼現現金流分析來確定公允價值。使用貼現現金流分析需要很大的判斷力,以估計資產衍生的未來現金流和這些現金流將發生的預期時間段,並確定適當的貼現率。此類估計的變化可能會影響分配給個別可識別資產的金額。雖然我們相信我們的假設是合理的,但如果做出不同的假設,分配給無形資產的金額可能與報告的金額大不相同。
商譽和其他無限期無形資產-每個報告單位的商譽必須每年或當事件發生或情況變化表明報告單位的公允價值低於其賬面價值時進行減值測試。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值,我們可能需要記錄減值費用。
以下為報告單位截至2020年12月31日的商譽情況:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | |
| | |
當地媒體 | | $ | 905,494 | |
卡茨 | | 203,760 | |
崔頓 | | 85,976 | |
新聞報 | | 7,982 | |
總商譽 | | $ | 1,203,212 | |
在我們的年度商譽減值測試中,我們使用了量化的方法來執行我們的測試。在這種方法下,我們一般使用市場數據、評估價值和貼現現金流分析來確定我們報告單位的公允價值。使用貼現現金流分析需要很大的判斷力,以估計來自業務的未來現金流以及這些現金流將發生的時間段,並確定適當的貼現率。貼現率的確定基於資本成本模型,使用無風險利率,由股票貝塔調整後的風險溢價和規模溢價調整。雖然我們認為在確定公允價值時使用的估計和判斷是適當的,但對未來現金流、長期增長率和貼現率的不同假設可能會產生不同的公允價值估計。公允價值的估計假設我們的業務有一定的增長,如果不能實現,可能會影響公允價值,並可能導致商譽減值。我們的年度商譽減值測試顯示,我們的本地媒體報道單位的公允價值比賬面價值高出15%以上,而我們的其他報道單位的公允價值比賬面價值高出40%以上。
我們已經確定,我們的FCC許可證是無限期的活資產,不受攤銷的影響。截至2020年12月31日,我們電視FCC許可證的賬面價值為3.57億美元,每年都會進行減損測試,如果事件或情況變化表明它們可能受損,則會更頻繁地進行測試。我們將每個FCC許可證的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值,則確認減值損失。我們的FCC許可證的公允價值是使用一種被稱為“綠地方法”的方法來估算的。這種方法使用貼現現金流模型,該模型結合了與每個FCC許可證的未來前景相關的多個假設,包括市場收入、長期增長預測以及基於市場規模和站點類型的估計現金流。FCC許可證的公允價值對綠地方法中使用的每一項假設都很敏感,任何個別假設的變化都可能導致公允價值低於資產的賬面價值,並記錄減值費用。例如,貼現率每提高50個基點,FCC許可證的總公允價值將減少約7500萬美元。我們對FCC許可證的年度減值測試表明,它們的公允價值超過了記錄價值。
養老金計劃-我們發起了一項非繳費固定收益養老金計劃以及非合格的高管補充退休計劃(“SERP”)。固定福利計劃和SERP都凍結了未來福利的應計。
我們養老金義務和相關費用的衡量取決於各種估計,包括:貼現率;計劃資產的預期長期回報率;以及員工流動率、死亡率和退休年齡。我們每年都會審查這些假設,並在適當的時候根據當前的比率和趨勢對這些假設進行修改。根據會計原則,我們記錄當前這些修改的影響或在未來期間攤銷它們。我們認為養老金估計中最關鍵的是貼現率和計劃資產的預期長期回報率。
在核算我們2020和2019年的固定收益養老金計劃時使用的假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
費用貼現率 | 3.40 | % | | 4.38 | % |
債務貼現率 | 2.64 | % | | 3.40 | % |
計劃資產的長期費用回報率 | 5.50 | % | | 5.50 | % |
用於確定我們未來養老金義務的貼現率是基於一種專門的債券投資組合方法,該方法包括評級為AA或更高的證券,其到期日與我們從計劃中預期的福利支付相匹配。這一比率每年在計劃衡量日期確定,並影響下一年的養老金成本。貼現率可能每年根據影響公司債收益率的經濟狀況而變化。貼現率每增加或減少50個基點,截至2020年12月31日,我們的養老金義務將減少或增加約4090萬美元,2021年養老金支出將減少或增加約40萬美元。
根據我們的資產配置戰略,大約45%的計劃資產投資於固定收益證券組合,其存續期與預計支付福利義務的持續期大致相同。其餘55%的計劃資產投資於股權證券和其他尋求回報的資產。計劃資產的預期長期回報率主要基於計劃資產的目標資產配置和每一資產類別的資本市場預測。計劃資產預期回報率的下降增加了養老金支出。2021年計劃資產的預期長期回報率變化50個基點,將使我們2021年的養老金支出增加或減少約210萬美元。
截至2020年12月31日,我們有未確認的與我們養老金計劃和SERP淨精算虧損相關的其他累計綜合虧損1.32億美元。未實現的精算損益是由於延遲確認我們的精算假設和實際結果之間的差異造成的。2020年,我們的精算虧損為630萬美元。
具體內容請參考最近通過併發布的合併財務報表附註會計準則附註2。
關於市場風險的定量和定性披露
收益和現金流可能會受到經濟狀況和利率變化等因素的影響。我們也會受到投資市場價值變化的影響。
我們管理利率風險的目標是限制利率變動對我們的收益和現金流的影響,並降低整體借貸成本。我們可以使用衍生金融工具來調整利率波動帶來的風險敞口。根據我們的政策,我們不會使用衍生工具,除非有潛在風險,我們亦不會持有或訂立金融工具作投機交易用途。
我們面臨與我們的信貸協議相關的利率風險,因為借款按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上各自的固定保證金利差或相對於我們公司槓桿率確定的利差計息。因此,我們為借款支付的利息取決於利率條件和我們融資需求的時機。倫敦銀行同業拆借利率提高100個基點將使我們可變利率借款的年度利息支出增加約1040萬美元。
下表提供了有關市場風險敏感型金融工具的更多信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日 | | 截至2019年12月31日 |
(單位:千) | | 成本 基準面 | | 公平 價值 | | 成本 基準面 | | 公平 價值 |
| | | | | | | | |
面臨利率風險的金融工具: | | | | | | | | |
循環信貸安排 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
高級擔保票據,2029年到期 | | 550,000 | | | 573,375 | | | — | | | — | |
高級無擔保票據,2025年到期 | | 400,000 | | | 409,000 | | | 400,000 | | | 409,000 | |
高級無擔保票據,2027年到期 | | 500,000 | | | 522,500 | | | 500,000 | | | 525,000 | |
高級無擔保票據,2031年到期 | | 500,000 | | | 525,800 | | | — | | | — | |
定期貸款,2024年到期 | | 290,250 | | | 288,436 | | | 293,250 | | | 293,617 | |
定期貸款,2026年到期 | | 751,660 | | | 745,083 | | | 759,272 | | | 763,547 | |
長期債務,包括當期債務 | | $ | 2,991,910 | | | $ | 3,064,194 | | | $ | 1,952,522 | | | $ | 1,991,164 | |
| | | | | | | | |
面臨市值風險的金融工具: | | | | | | | | |
按成本持有的投資 | | $ | 4,564 | | | (a) | | $ | 4,405 | | | (a) |
(a)包括不在公開市場交易的證券,因此這些證券的公允價值不容易確定。我們估計這些證券的公允價值接近其賬面價值。
管制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法下的規則13a-15(E)所定義)的設計和操作的有效性在財務報表日期進行了評估。這項評價是在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下進行的。根據這一評價,首席執行官和首席財務官得出結論,這些披露控制和程序的設計和運作是有效的。在本報告所述期間,公司對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
斯克裏普斯管理層負責建立和維持充分的內部控制,旨在根據美國公認的會計原則(“GAAP”)對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序:
1.與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關;
2.根據需要記錄交易,以便根據公認會計原則編制財務報表,並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行,並提供合理的保證;以及(B)提供合理的保證,以便於根據GAAP編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及
3.提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
所有的內部控制系統,無論設計得多麼好,都有固有的侷限性,包括人為錯誤、串通的可能性以及管理層不適當地凌駕於控制之上。因此,即使是有效的內部控制也只能為財務報表的編制提供合理的、但不是絕對的保證。此外,由於條件的變化,內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。
根據2002年薩班斯·奧克斯利法案(Sarbanes Oxley Act)第404節的要求,管理層評估了截至2020年12月31日E.W.斯克裏普斯公司(E.W.Scripps Company)及其子公司(以下簡稱公司)對財務報告的內部控制的有效性。管理層的評估是基於內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據我們的評估,管理層認為,截至2020年12月31日,公司對財務報告保持了有效的內部控制。
本公司獨立註冊會計師事務所出具了截至2020年12月31日我司財務報告內部控制的認證報告。這份報告出現在F-25頁。
日期:2021年2月26日
通過:
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/s/亞當·P·塞姆森(Adam P.Symson) | | |
亞當·P·塞姆森 | | |
總裁兼首席執行官 | | |
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/s/Jason Combs | | |
傑森·庫姆斯 | | |
執行副總裁兼首席財務官 | | |
獨立註冊會計師事務所報告
致E.W.斯克裏普斯公司的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了所附E.W.Scripps公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日的三個年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、現金流量和權益表,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年2月26日的報告對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
會計原則的變化
如財務報表附註2所述,由於採用2016-02年會計準則更新,本公司於2019年改變了租賃會計處理方法。租賃(主題842)。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下述關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項,已傳達或要求傳達給審計委員會,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
對地方媒體報道單位的估值-請參閲財務報表附註1和附註10
關鍵審計事項説明
本公司每年在第四季度進行商譽減值測試,包括在當地媒體報道部門(“當地媒體”)內進行商譽減值測試。在公司的量化年度減值測試中,本地媒體的公允價值與其賬面價值進行比較。該公司採用收益法和市場法來確定當地媒體的公允價值。公允價值的確定使用了包括未來現金流、貼現率和長期增長率在內的假設。截至2020年12月31日,當地媒體的商譽餘額為9.05億美元。
由於管理層在確定公允價值時使用了重大的估計和假設,因此我們將本地媒體的估值確定為一項重要的審計事項。這些估計和假設需要高度的審計師判斷力,並在執行審計程序以評估管理層對未來現金流預測的合理性以及折現率和長期增長率的選擇(包括需要我們的公允價值專家參與)時做出更大的努力。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及預計的未來現金流,以及為估計本地媒體的公允價值而選擇的貼現率和長期增長率,其中包括:
•我們詢問了管理層,以瞭解該公司用來確定本地媒體估值的程序。
•我們測試了公司對本地媒體估值的內部控制的設計和運作有效性,包括對預測未來現金流的控制,以及貼現率和長期增長率的選擇。
•我們通過將預測與以下各項進行比較,評估了管理層預測的未來現金流的合理性:
•歷史現金流。
•詳細説明業務戰略和增長計劃的基本分析,包括考慮與新冠肺炎疫情相關的影響。
•與管理層和董事會進行內部溝通。
•公司及其某些同行公司的分析師和行業報告中包含的預測信息。
•在我們公允價值專家的協助下,我們評估了所使用的估值方法的合理性,以及估值假設(包括通過以下方式選擇的貼現率和長期增長率):
•測試決定貼現率和長期增長率的來源信息,並測試計算的數學準確性。
•制定一系列對貼現率和長期增長率的獨立估計,並將這些估計與管理層選擇的那些比率進行比較。
2019年獲得的FCC許可證的估值-請參閲財務報表附註1和附註10
關鍵審計事項説明
該公司至少每年測試一次FCC許可證的減損情況。在公司的量化年度減值測試中,每個FCC許可證的公允價值與其賬面價值進行比較。該公司使用一種稱為“綠田法”的收入法來確定每個FCC許可證的公允價值。公允價值的確定利用了假設,包括每個FCC許可證的未來市場收入和現金流,以及貼現率。由於新冠肺炎疫情經濟影響的不確定性,除了複雜性外,這些假設可能需要審計師做出重大判斷。截至2020年12月31日,歸因於2019年獲得的FCC許可證的記錄FCC許可證為1.93億美元。
我們將2019年收購的FCC許可證的估值確定為關鍵審計事項,因為管理層在確定其公允價值時使用了重大估計和假設,以及自收購之日起它們能夠增加公允價值的有限時間。這些估計和假設需要高度的審計師判斷力,並在執行審計程序以評估管理層對未來市場收入和現金流的預測以及折現率選擇的合理性時付出更大的努力,包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序與預測未來市場收入和現金流以及選擇貼現率以估計2019年收購的FCC許可證的公允價值有關,包括以下內容:
•我們詢問了管理層,以瞭解公司用來確定2019年收購的FCC許可證估值的流程。
•我們測試了公司對2019年收購的FCC許可證估值的內部控制的設計和運營有效性,包括對未來市場收入和現金流預測的控制以及貼現率的選擇。
•我們評估了管理層對未來市場收入和現金流的預測的合理性,方法是將預測與歷史結果和現有的行業數據進行比較,並執行回顧程序來評估管理層預測未來市場收入和現金流的能力。
•在我們公允價值專家的協助下,我們評估了所使用的估值方法的合理性,以及估值假設,包括通過以下方式選擇的貼現率:
•測試作為確定貼現率的基礎的源信息,並測試計算的數學準確性。
•制定一系列貼現率的獨立估計,並將其與管理層選擇的貼現率進行比較。
/s/德勤律師事務所
俄亥俄州辛辛那提
2021年2月26日
至少從1959年開始,我們就一直擔任本公司的審計師;然而,更早的一年不能可靠地確定。
獨立註冊會計師事務所報告
致E.W.斯克裏普斯公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了E.W.斯克裏普斯公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日年度的綜合財務報表和我們2021年2月26日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的過程,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
俄亥俄州辛辛那提
2021年2月26日
E.W.斯克裏普斯公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一號, |
(單位為千,共享數據除外) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 576,021 | | | $ | 32,968 | |
待收購的現金受限 | | 1,050,000 | | | — | |
應收賬款(減去備用金-$3,443及$3,346) | | 429,017 | | | 387,847 | |
程序設計 | | — | | | 52,699 | |
FCC重裝應收賬款 | | 12,363 | | | 29,651 | |
雜類 | | 26,784 | | | 39,486 | |
非持續經營的資產 | | — | | | 101,266 | |
| | | | |
流動資產總額 | | 2,094,185 | | | 643,917 | |
投資 | | 14,404 | | | 8,375 | |
財產和設備 | | 343,920 | | | 370,378 | |
經營性租賃使用權資產 | | 51,471 | | | 128,192 | |
商譽 | | 1,203,212 | | | 1,224,679 | |
其他無形資產 | | 975,444 | | | 1,060,675 | |
編程(較少電流部分) | | 138,701 | | | 96,256 | |
遞延所得税 | | — | | | 12,306 | |
雜類 | | 38,049 | | | 17,079 | |
| | | | |
總資產 | | $ | 4,859,386 | | | $ | 3,561,857 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 68,139 | | | $ | 28,441 | |
未賺取收入 | | 14,101 | | | 10,704 | |
長期債務的當期部分 | | 10,612 | | | 10,612 | |
應計負債: | | | | |
員工薪酬和福利 | | 55,133 | | | 43,259 | |
| | | | |
編程責任 | | 72,743 | | | 96,682 | |
應計利息 | | 16,514 | | | 15,352 | |
雜類 | | 85,588 | | | 41,694 | |
其他流動負債 | | 35,626 | | | 42,561 | |
非持續經營的負債 | | — | | | 22,727 | |
| | | | |
流動負債總額 | | 358,456 | | | 312,032 | |
長期債務(減去流動部分) | | 2,923,359 | | | 1,904,418 | |
遞延所得税 | | 85,844 | | | 17,876 | |
經營租賃負債 | | 42,097 | | | 113,648 | |
其他負債(減去流動部分) | | 286,365 | | | 315,948 | |
| | | | |
承付款和或有事項(附註17) | | | | |
股本: | | | | |
優先股,$0.01PAR授權:25,000,000股份;無傑出的 | | — | | | — | |
普通股,$0.01標準桿: | | | | |
A類-授權:240,000,000股票;已發行和已發行股票:2020-69,794,917股票;2019年-69,027,524股票 | | 698 | | | 691 | |
投票-授權:60,000,000股票;已發行和已發行股票:2020年-11,932,722股票;2019年-11,932,722股票 | | 119 | | | 119 | |
總計 | | 817 | | | 810 | |
額外實收資本 | | 1,130,789 | | | 1,117,095 | |
留存收益(累計虧損) | | 131,778 | | | (120,981) | |
累計其他綜合虧損,扣除所得税後的淨額 | | (100,119) | | | (98,989) | |
| | | | |
| | | | |
總股本 | | 1,163,265 | | | 897,935 | |
負債和權益總額 | | $ | 4,859,386 | | | $ | 3,561,857 | |
請參閲合併財務報表附註。
E.W.斯克裏普斯公司
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位為千,每股數據除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
營業收入: | | | | | | |
廣告 | | $ | 1,187,581 | | | $ | 884,649 | | | $ | 825,829 | |
轉播和運輸 | | 588,888 | | | 390,043 | | | 304,402 | |
其他 | | 81,009 | | | 76,707 | | | 27,131 | |
*總營業收入* | | 1,857,478 | | | 1,351,399 | | | 1,157,362 | |
成本和費用: | | | | | | |
員工薪酬和福利 | | 572,282 | | | 476,968 | | | 376,436 | |
程序設計 | | 530,785 | | | 398,314 | | | 314,586 | |
方案編制資產減值 | | — | | | — | | | 8,920 | |
其他費用 | | 324,429 | | | 276,432 | | | 233,936 | |
收購和相關整合成本 | | 18,678 | | | 26,304 | | | 4,124 | |
重組成本 | | — | | | 3,370 | | | 8,911 | |
總成本和費用 | | 1,446,174 | | | 1,181,388 | | | 946,913 | |
折舊、攤銷和(收益)損失: | | | | | | |
折舊 | | 50,416 | | | 39,998 | | | 34,385 | |
無形資產攤銷 | | 56,739 | | | 44,346 | | | 26,326 | |
| | | | | | |
財產和設備處置淨額損失(收益) | | 661 | | | (1,692) | | | 1,255 | |
淨折舊、攤銷和損益 | | 107,816 | | | 82,652 | | | 61,966 | |
營業收入 | | 303,488 | | | 87,359 | | | 148,483 | |
利息支出 | | (92,994) | | | (80,596) | | | (36,184) | |
固定收益養老金計劃費用 | | (4,388) | | | (6,953) | | | (19,752) | |
雜項,淨額 | | 2,914 | | | 1,194 | | | 123 | |
所得税前持續經營所得 | | 209,020 | | | 1,004 | | | 92,670 | |
所得税撥備 | | 55,456 | | | 2,917 | | | 22,781 | |
持續經營收入(虧損),税後淨額 | | 153,564 | | | (1,913) | | | 69,889 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | | 115,769 | | | (16,465) | | | (50,140) | |
淨收益(虧損) | | 269,333 | | | (18,378) | | | 19,749 | |
可歸因於非控股權益的損失 | | — | | | — | | | (632) | |
E.W.斯克裏普斯公司股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 269,333 | | | $ | (18,378) | | | $ | 20,381 | |
| | | | | | |
E·W·斯克裏普斯公司股東應佔普通股每股基本股票的淨收益(虧損): | | | | | | |
持續經營的淨收益(虧損) | | $ | 1.84 | | | $ | (0.02) | | | $ | 0.85 | |
停業收入(虧損) | | 1.39 | | | (0.20) | | | (0.61) | |
E·W·斯克裏普斯公司股東應佔普通股每股基本股票的淨收益(虧損) | | $ | 3.23 | | | $ | (0.23) | | | $ | 0.25 | |
| | | | | | |
E·W·斯克裏普斯公司股東應佔普通股稀釋後每股淨收益(虧損): | | | | | | |
持續經營的淨收益(虧損) | | $ | 1.83 | | | $ | (0.02) | | | $ | 0.85 | |
非持續經營的淨收益(虧損) | | 1.39 | | | (0.20) | | | (0.60) | |
E·W·斯克裏普斯公司股東應佔普通股稀釋後每股淨收益(虧損) | | $ | 3.21 | | | $ | (0.23) | | | $ | 0.24 | |
| | | | | | |
加權平均流通股: | | | | | | |
*基礎版 | | 81,418 | | | 80,826 | | | 81,369 | |
*稀釋 | | 81,831 | | | 80,826 | | | 81,927 | |
請參閲合併財務報表附註。
持續經營和非持續經營的每股淨收益(虧損)之和可能不等於報告的每股淨收益(虧損)總額,因為每一項都是獨立計算的。
E.W.斯克裏普斯公司
綜合全面收益表(損益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 269,333 | | | $ | (18,378) | | | $ | 19,749 | |
| | | | | | |
固定收益養老金計劃的變化,扣除税收淨額$(328), $(1,156)和$2,557 | | (1,055) | | | (3,369) | | | 7,590 | |
其他,税後淨額$(23), $(77)和$(22) | | (75) | | | (223) | | | (65) | |
綜合收益(虧損)總額 | | 268,203 | | | (21,970) | | | 27,274 | |
可歸因於非控股權益的較不全面的虧損 | | — | | | — | | | (632) | |
E.W.斯克裏普斯公司股東應佔的全面收益(虧損)總額 | | $ | 268,203 | | | $ | (21,970) | | | $ | 27,906 | |
請參閲合併財務報表附註。
E.W.斯克裏普斯公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
經營活動的現金流: | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 269,333 | | | $ | (18,378) | | | $ | 19,749 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | | 115,769 | | | (16,465) | | | (50,140) | |
持續經營收入(虧損),税後淨額 | | 153,564 | | | (1,913) | | | 69,889 | |
對持續經營的淨收益(虧損)和經營活動的淨現金流進行調整: | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 107,155 | | | 84,344 | | | 60,711 | |
| | | | | | |
方案編制資產減值 | | — | | | — | | | 8,920 | |
處置投資損失(收益) | | — | | | (930) | | | 251 | |
出售財產和設備的損失(收益) | | 661 | | | (1,692) | | | 1,255 | |
規劃資產和負債 | | (16,966) | | | 21,194 | | | (12,788) | |
遞延所得税 | | 80,641 | | | (5,782) | | | 18,241 | |
股票和遞延補償計劃 | | 17,859 | | | 14,697 | | | 10,500 | |
養老金費用,扣除繳費後的淨額 | | (29,687) | | | (13,066) | | | (4,052) | |
某些營運資金賬户的其他變動,淨額 | | 34,094 | | | (109,530) | | | (11,446) | |
雜項,淨額 | | 8,009 | | | 8,194 | | | 4,243 | |
持續經營活動提供(用於)經營活動的現金淨額 | | 355,330 | | | (4,484) | | | 145,724 | |
用於非持續經營的經營活動的現金淨額 | | (77,936) | | | (22,968) | | | (4,813) | |
淨營業活動 | | 277,394 | | | (27,452) | | | 140,911 | |
投資活動的現金流: | | | | | | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | | (7,103) | | | (1,190,422) | | | (149,469) | |
出售WPIX電視臺所得款項 | | 83,738 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
物業和設備的附加費 | | (44,949) | | | (60,935) | | | (47,093) | |
無形資產的收購 | | (1,883) | | | (24,864) | | | (7,229) | |
購買投資 | | (8,309) | | | (1,636) | | | (558) | |
催化裂化重新包裝的收益 | | 28,365 | | | 6,959 | | | 1,530 | |
雜項,淨額 | | 5,319 | | | 6,734 | | | 2,307 | |
投資活動提供(用於)持續經營的現金淨額 | | 55,178 | | | (1,264,164) | | | (200,512) | |
投資活動提供(用於)非持續經營的現金淨額 | | 262,244 | | | (343) | | | 73,028 | |
淨投資活動 | | 317,422 | | | (1,264,507) | | | (127,484) | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
發行長期債券所得款項 | | 1,050,000 | | | 1,261,175 | | | — | |
償還長期債務 | | (10,612) | | | (8,728) | | | (5,656) | |
遞延融資成本 | | — | | | (31,295) | | | — | |
支付的股息 | | (16,574) | | | (16,374) | | | (16,395) | |
回購A類普通股 | | — | | | (584) | | | (32,323) | |
行使股票期權所得收益 | | — | | | — | | | 1,857 | |
與為既得股票和RSU扣繳的股票相關的税款 | | (2,881) | | | (3,831) | | | (3,796) | |
雜項,淨額 | | (21,754) | | | 17,463 | | | 1,316 | |
持續經營的融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 998,179 | | | 1,217,826 | | | (54,997) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
外匯匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | 58 | | | (13) | | | (15) | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | | 1,593,053 | | | (74,146) | | | (41,585) | |
現金、現金等價物和限制性現金: | | | | | | |
年初 | | 32,968 | | | 107,114 | | | 148,699 | |
年終 | | $ | 1,626,021 | | | $ | 32,968 | | | $ | 107,114 | |
| | | | | | |
補充現金流量披露 | | | | | | |
支付的利息 | | $ | 82,532 | | | $ | 61,299 | | | $ | 33,673 | |
所得税已退還(已繳) | | $ | 13,222 | | | $ | (13,183) | | | $ | (3,729) | |
非現金投融資信息 | | | | | | |
資本支出計入應付帳款 | | $ | 2,511 | | | $ | 983 | | | $ | 693 | |
應計債務發行成本 | | $ | 45,243 | | | $ | — | | | $ | — | |
請參閲合併財務報表附註。
E.W.斯克裏普斯公司
合併權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,共享數據除外) | | 普普通通 股票 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益(累計虧損) | | 累計 其他 全面 收益(虧損)(“AOCI”) | | 非控制性 利息 | | 總計 權益 |
| | | | | | | | | | | | |
截至2017年12月31日 | | $ | 816 | | | $ | 1,129,020 | | | $ | (90,061) | | | $ | (102,922) | | | $ | 632 | | | $ | 937,485 | |
| | | | | | | | | | | | |
綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | 20,381 | | | 7,525 | | | (632) | | | 27,274 | |
現金股息:宣佈和支付-$0.20每股 | | — | | | — | | | (16,395) | | | — | | | — | | | (16,395) | |
回購1,813,249A類普通股 | | (18) | | | (32,151) | | | (154) | | | — | | | — | | | (32,323) | |
薪酬計劃:851,011淨髮行股份** | | 9 | | | 10,115 | | | — | | | — | | | — | | | 10,124 | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日 | | 807 | | | 1,106,984 | | | (86,229) | | | (95,397) | | | — | | | 926,165 | |
綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | (18,378) | | | (3,592) | | | — | | | (21,970) | |
現金股息:宣佈和支付-$0.20每股 | | — | | | — | | | (16,374) | | | — | | | — | | | (16,374) | |
回購180,541A類普通股 | | (2) | | | (582) | | | — | | | — | | | — | | | (584) | |
薪酬計劃:471,198淨髮行股份** | | 5 | | | 10,693 | | | — | | | — | | | — | | | 10,698 | |
截至2019年12月31日 | | 810 | | | 1,117,095 | | | (120,981) | | | (98,989) | | | — | | | 897,935 | |
綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | 269,333 | | | (1,130) | | | — | | | 268,203 | |
現金股息:宣佈和支付-$0.20每股 | | — | | | — | | | (16,574) | | | — | | | — | | | (16,574) | |
| | | | | | | | | | | | |
薪酬計劃:767,393淨髮行股份** | | 7 | | | 13,694 | | | — | | | — | | | — | | | 13,701 | |
截至2020年12月31日 | | $ | 817 | | | $ | 1,130,789 | | | $ | 131,778 | | | $ | (100,119) | | | $ | — | | | $ | 1,163,265 | |
*扣除與為既得股票預扣的股票和RSU相關的税款淨額為$2,8812020年,3,8312019年和$3,7962018年。
請參閲合併財務報表附註。
E.W.斯克裏普斯公司
合併財務報表附註
1. 重要會計政策摘要
綜合財務報表附註中使用的術語“斯克裏普斯”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”可能指E.W.斯克裏普斯公司、其一個或多個合併子公司或作為一個整體。
業務性質-我們是一家多元化的媒體企業,通過一系列地方電視臺和全國性媒體品牌為觀眾和企業服務。我們的所有業務都通過數字平臺提供內容和服務,包括互聯網、智能手機和平板電腦。我們的媒體業務分為以下可報告的業務部門:地方媒體、國家媒體和其他。
集中風險-我們的業務在地理上是分散的,我們擁有多樣化的客户基礎。我們相信,單一客户違約或任何低迷地區或商業部門的客户違約造成的壞賬損失,不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
我們近似推導出64我們營業收入的%來自廣告。無論是在全國還是在個別市場,對這類服務需求的變化都會影響經營業績。
使用預算-根據美國公認的會計原則編制財務報表需要我們做出各種影響報告金額和相關披露的決定。此類決策包括選擇反映基礎交易經濟實質的會計原則,以及會計估計所依據的假設。在作出該等決定時,我們會根據我們對有關情況的理解和分析,包括我們的歷史經驗、精算研究和其他假設,作出判斷。
我們的財務報表包括對我們的固定收益養老金計劃進行會計時使用的估計和假設;長期資產折舊或攤銷的期間;長期資產、商譽和無限長期資產的公允價值;針對遞延所得税資產的不確定税收頭寸負債和估值津貼;收購資產的公允價值和在企業合併中承擔的負債;以及自我保險風險。
雖然我們在持續的基礎上重新評估我們的估計和假設,但實際結果可能與編制財務報表時估計的結果不同。
整合-合併財務報表包括我們的賬户,以及我們是主要受益者的全資和控股子公司以及可變利息實體(VIE)的賬户。我們是VIE的主要受益者,當我們有權指導VIE的活動,這些活動對VIE的經濟表現產生最重大的影響,並有義務吸收損失或有權獲得對VIE意義重大的回報時,我們就是VIE的主要受益者。非控股權益代表所有者在我們某些合併實體中的權益份額。所有公司間交易和賬户餘額都已在合併中沖銷。
對我們有重大影響但沒有控制權的實體的投資,採用權益會計方法核算。權益法投資的收入代表我們在權益法被投資人產生的淨收入中的比例份額。
產品和服務的性質-以下是對我們創收的主要活動的描述。
核心廣告 — 核心廣告包括對當地和全國客户的銷售。廣告包括廣播播出時間和數字廣告的組合。廣告時間的定價是基於受眾規模和份額、我們受眾的人口統計以及對我們有限的商業時間庫存的需求。廣告時間是通過當地銷售人員和全國銷售代表公司相結合的方式銷售的。數字收入主要來自在我們當地的電視網站、智能手機應用、平板電腦應用和其他平臺上向當地和全國客户銷售廣告。
政治廣告 —政治廣告通常通過我們在華盛頓特區的銷售辦事處銷售。廣告賣給總統、州長、參眾兩院候選人,以及州和地方問題。它也被賣給政治行動團體(PAC)或其他倡導團體。
轉播收入—我們從與我們市場上的多頻道視頻節目發行商(“MVPD”)的轉播同意協議中賺取收入。MVPD是有線電視運營商和衞星運營商,他們付錢給我們,讓我們向他們的客户提供我們的節目。我們還從Hulu、YouTubeTV和AT&T等誇張的虛擬MVPD收取費用。我們收到的費用通常是基於我們當地市場的訂户數量和每個訂户的簽約費率。
其他產品和服務— 我們通過本地媒體板塊從贊助和社區活動中獲得收入。我們的全國媒體部門為其客户提供訪問優質內容的訂閲服務。我們的Triton業務從每月向音頻出版商收取的費用中賺取收入,這些出版商將其內容轉換為數字音頻流,並在這些音頻流中插入數字廣告,並提供有關其聽眾的統計測量信息。
有關更多信息,包括按重要產品和服務提供的收入,請參閲附註16.部門信息。
收入確認-收入是根據我們預期有權用向客户提供的承諾商品或服務交換的對價來衡量的,不包括代表第三方收取的任何金額。收入在將承諾的產品或服務的控制權轉讓給客户時確認。
廣告— 廣告收入是在扣除代理商佣金後確認的,隨着時間的推移,主要是隨着ADS的播出或印象的交付,以及任何簽約的觀眾保證得到滿足。我們運用實際的權宜之計,以我們有權開具發票的金額確認收入,這與客户收到的相對於我們業績的價值直接對應。對於根據受眾保證銷售的廣告,受眾不足可能導致向客户交付額外廣告的義務。在我們不能滿足合同規定的收視率的程度上,我們記錄遞延收入,直到觀眾保證得到滿足。
重傳— 轉播收入被認為是功能性知識產權的許可,並在內容傳輸給客户時確認。MVPD通常會在30到90天的滯後時間內向我們報告其訂户數量。在收到MVPD報告之前,我們根據對訂户數量的估計,利用每個MVPD的訂户的歷史水平和趨勢來記錄收入。
其他— 我們的Triton業務產生的收入在合同期限內按月向客户提供服務時按比例確認。
分配給剩餘履約義務的交易價格-截至2020年12月31日,我們的交易總價為$75.3100萬美元分配給與我們Triton業務內的合同相關的未履行的履約義務,所有這些義務預計都將在未來24個月內計入收入。
我們沒有披露與客户簽訂的任何其他合同中未履行的履約義務的價值,因為這些合同是(I)最初預期期限為一年或更短的合同,(Ii)適用基於銷售或使用量的特許權使用費例外的合同,或者(Iii)我們確認收入為我們有權為所提供服務開具發票的金額的合同。
現金等價物-現金等價物是指收購時到期日不到三個月的高流動性投資。
合同餘額-收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。我們在開票前確認收入時記錄應收賬款,或在開票後確認收入時記錄未賺取收入。
我們根據對客户財務狀況的評估向客户提供信貸。客户通常不需要抵押品。付款條件可能因合同類型而異,儘管我們的條款一般包括在30至90天內付款的要求。在確認收入的時間與開具發票的時間不同的情況下,我們已確定我們的合同不包括重要的融資部分。我們發票條款的主要目的是為客户提供簡化和可預測的方式購買我們的產品和服務,而不是從客户那裏獲得融資。
壞賬準備反映了我們對應收賬款餘額中固有的可能損失的最佳估計。我們根據已知的問題賬户、歷史經驗和其他目前可用的證據來確定津貼。壞賬準備的結轉情況如下:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | |
| | |
2018年1月1日 | | $ | 1,949 | |
計入成本和費用 | | 3,378 | |
沖銷金額(淨額) | | (1,106) | |
截至2018年12月31日的餘額 | | 4,221 | |
計入成本和費用 | | 1,823 | |
沖銷金額(淨額) | | (2,698) | |
截至2019年12月31日的餘額 | | 3,346 | |
計入成本和費用 | | 3,305 | |
沖銷金額(淨額) | | (3,208) | |
截至2020年12月31日的餘額 | | $ | 3,443 | |
當我們在業績之前收到現金付款時,我們會記錄未賺取的收入。對於與政治廣告客户簽訂的廣告合同,我們通常要求預付款。非勞動收入總額為$14.1截至2020年12月31日,該公司的收入為100萬美元,預計將在未來12個月的收入中確認。非勞動收入總額為$10.72019年12月31日為100萬。我們記錄了$10.0截至2019年12月31日,包括在非勞動收入中的2020年收入中的100萬美元。
從與客户簽訂合同的成本中確認的資產-如果我們預計與客户簽訂合同的收益超過一年,我們就會將這些成本確認為資產。當攤銷期限為一年或一年以下時,我們將收入指引中的實際權宜之計應用於已發生的費用成本,以獲得合同。這項權宜之計適用於廣告銷售佣金,因為廣告合同本質上是短期的。此外,我們還可能提供獎勵付款,以確保與我們內容的分銷商簽訂運輸協議。這些獎勵款項在分銷合同期限內資本化並攤銷為費用。與客户簽訂合同的資本化成本總計為$5.82020年12月31日為百萬美元,9.3截至2019年12月31日,為100萬美元,並計入我們綜合資產負債表的雜項資產。這些費用的攤銷總額為#美元。5.0百萬美元和$4.22020年和2019年分別為100萬。
投資-我們時不時地對私人公司進行投資。投資證券會受到各種市場風險的影響,包括利率風險、信用風險和整體市場波動。由於與某些投資證券相關的風險水平,投資證券的價值有可能在短期內發生變化。這些變化可能會對我們財務報表中報告的金額產生重大影響。
我們記錄了未按權益法按成本計入的私人公司投資,扣除減值減值後的淨額,因為沒有容易確定的市場價格可用。
我們定期審查我們的投資,以確定是否有任何非暫時性的價值下降。這些審查需要管理層的判斷,通常包括估計未來事件的結果,以及確定是否存在表明減損已經發生的因素。我們評估的因素包括:成本超出公允價值的程度;公允價值低於成本的下降持續時間;以及被投資人當前的現金狀況、收益和現金預測以及近期前景。當公允價值低於成本的下降被確定為非暫時性時,我們將降低成本基礎,由此產生的調整將從收益中扣除。
財產和設備-財產和設備是按成本減去折舊計算的。我們使用直線法計算估計使用壽命的折舊,如下所示:
| | | | | |
建築物及改善工程 | 15至45年份 |
租賃權的改進 | 租期或使用年限較短 |
廣播發射塔及相關設備 | 15至35年份 |
其他廣播和節目製作設備 | 3至15年份 |
計算機硬件 | 3至5年份 |
辦公室和其他設備 | 3至10年份 |
編程-節目包括全國性電視網絡節目的成本,由我們或由獨立製作公司為我們製作的節目,以及根據與獨立製片人達成的協議獲得許可的節目。
我們的網絡聯盟協議要求向網絡支付聯盟費用。網絡加盟費用包括所有情況下的預先確定的固定費用和基於轉播收入份額的可變支付,該份額高於我們某些協議的固定費用。
節目許可主要包括電視劇和電影。節目許可證通常有固定的條款,限制我們可以播放節目的次數,並要求在許可證條款上付款。當許可期開始並且節目可以播放時,我們記錄許可節目的資產和負債。我們不會因為計入利息而對計劃許可證打折。我們根據許可協議期限內的預期現金流攤銷計劃許可。
由我們或由獨立製作公司為我們製作的節目的成本根據預期的未來現金流計入超過預計可用年限的費用。法院電視臺庭審錄像產生的內部成本(包括員工薪酬和福利)的可變現價值根據預期的未來現金流進行資本化和攤銷。製作每日或現場直播節目的所有其他內部成本,如新聞、體育或每日雜誌節目,均按已發生的費用計入費用,在我們的綜合運營報表中未歸類為節目成本,但根據所發生的成本類型進行分類。
對尚未提供廣播的節目的進度付款被記錄為節目資產中的押金。
節目資產主要在我們各自的國家網絡、廣播電視臺和數字內容產品上作為一個集團進行貨幣化。對於主要在網絡或電視臺組內貨幣化的節目資產,當事件或環境變化指示內容的預期有用性發生變化或者公允價值可能小於未攤銷成本時,通過考慮預期的未來創收,在組級別聚合內容的公允價值。對未來收入的估計考慮了播出內容的歷史播出模式和未來計劃,包括戰略上的任何變化。如果電影集團的公允價值低於該電影集團的賬面價值,則計入減值費用。我們已確定不會製作的節目的編程和開發費用將在確定的期間內全額支出。
對於我們可用於廣播的節目資產,未來五年每年的預計攤銷金額為$53.72021年為100萬美元,34.52022年為100萬美元,15.62023年為100萬美元,7.22024年為100萬美元,2.62025年為100萬美元,6.7之後的百萬美元。未來五年每年的實際攤銷將超過目前記錄為可供廣播的節目資產的金額,因為我們將繼續製作和許可更多的節目。從2020年開始,計劃資產的未攤銷餘額在我們的合併資產負債表中被歸類為非流動資產(見附註2)。
未來12個月內應付的項目權利負債計入流動負債,非流動項目權利負債計入其他非流動負債。
催化裂化重新包裝-2017年4月,美國聯邦通信委員會(“FCC”)開始重新分配廣播頻譜(“REPACK”)。具體地説,聯邦通信委員會要求某些電視臺更換頻道和/或修改其傳輸設施。美國國會通過立法,向FCC提供補貼基金,以償還在全功率許可證下運營的電站發生的所有合理成本,以及在低功率許可證下運營的電站重新分配到新頻道的部分成本。
我們記錄了一張FCC應收的重新包裝,作為FCC應支付的可償還費用的金額,總額為#美元。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)12.42020年12月31日為百萬美元,29.7截至2019年12月31日,100萬美元。*當前到期或已從FCC收取的對價總額被記錄為遞延負債,並將以與基礎FCC重新打包固定資產折舊相同的方式確認折舊費用。*遞延FCC重新打包收入總計$44.92020年12月31日為百萬美元,36.82019年12月31日為100萬。
租契-我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。經營租賃計入綜合資產負債表中的經營租賃使用權(“ROU”)資產、其他流動負債及經營租賃負債。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大部分租約不容易確定隱含利率,所以我們在確定租賃付款的現值時使用遞增借款利率。遞增借款利率是對我們在租賃開始時借入等同於租賃期內以抵押為基礎的租賃付款的金額所產生的利率的估計。經營租賃ROU資產還包括在開始時或之前支付的任何款項,並因任何租賃激勵措施而減少。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
商譽和其他無限期無形資產-商譽是指超過被收購企業有形資產和可識別無形資產的收購成本。
FCC許可證代表分配給收購的廣播電視臺的廣播許可證的價值。廣播電視臺受聯邦通信委員會(“FCC”)的管轄,該委員會禁止電視臺運營,除非持有FCC許可證。FCC許可證規定每個站點的運行參數由信道、有效輻射功率和天線高度定義。FCC許可證的有效期最長可達八年限,並可根據要求續期。我們從未拒絕過續訂請求,並且之前的所有續訂都是最長期限的續訂。
我們不攤銷商譽或我們的FCC許可證,但我們至少每年或每當發生表明報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值的事件或條件變化時對它們進行減值審查。我們在每年第四季度結合我們的年度計劃週期進行年度減值審查。我們還至少每年評估我們的FCC許可證(被歸類為無限期無形資產)是否繼續具有無限期壽命。
我們根據我們的報告單位審查減值商譽,報告單位被定義為運營部門或業務分組,低於運營部門水平一級。具有相似經濟特徵的報告單位在測試商譽減值時被合併為一個單位。我們的報道單位是我們的當地媒體集團,Katz,Triton和Newsy。
可攤銷無形資產-電視網絡關聯是指被收購的廣播電視臺與國家電視網之間的關係所賦予的價值。隸屬於國家電視網的電視臺通常比獨立電視臺有更大的利潤率,這主要是因為觀眾認可電視臺是一個網絡子公司。我們以直線方式將這些網絡附屬關係攤銷至20好幾年了。
我們根據客户的預期未來現金流攤銷客户名單和其他無形資產,預計使用壽命最長可達20三年了。
長期資產減值-每當事件或情況顯示資產的賬面價值可能無法收回時,我們就審查長期資產(主要是財產和設備以及可攤銷無形資產)的減值。回收能力是通過比較資產運營產生的預計未貼現現金流量總額與資產的賬面價值來確定的。如果未貼現的現金流量總額低於資產的賬面價值,則應首先減記可攤銷無形資產,然後再減記其他長期資產,使其達到公允價值。我們根據貼現現金流或評估來確定公允價值。我們報告長期資產將以賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者處置。
自保風險-我們為一般和汽車責任、員工健康、傷殘和工人賠償索賠以及某些其他風險投保,但不超過一定的限額。未付索賠的估計負債總額為#美元。9.32020年12月31日為百萬美元,9.12019年12月31日為100萬。我們使用精算方法和我們的歷史索賠經驗來估計未付索賠的負債。雖然我們在持續的基礎上重新評估我們的假設並審查我們的索賠經驗,但實際支付的索賠可能與估計的索賠有很大差異,這將需要對費用進行調整。根據與Journal Media Group(“Journal”)的主交易協議條款,Scripps仍是2015年4月1日之前發生的報紙保險索賠的主要債務人。我們在合併資產負債表上記錄了與這些索賠相關的負債,應收賬款可抵銷#美元。1.3一百萬美元,這筆錢將由《華爾街日報》支付。
所得税-我們確認遞延所得税是由於税基與報告的資產和負債金額之間的暫時性差異,這些差異將導致未來幾年的應税或可扣税金額。如果我們認為我們更有可能不會變現部分或全部遞延税項資產,我們就會建立估值撥備。
我們記錄了未確認的税收優惠的負債,這些税收優惠是由於我們所採取的或我們預計將在納税申報單中收取的不確定的税收頭寸造成的。與這類税收頭寸相關的利息和罰款包括在税收條款中。額外税項和利息的負債計入綜合資產負債表中的其他負債。
風險管理合同-我們不持有用於交易或投機目的的衍生金融工具,也不持有槓桿合約。我們可能會不時使用衍生金融工具來限制利率波動對我們收益和現金流的影響。
基於股票的薪酬-我們有一個長期激勵計劃(“計劃”),該計劃在附註18中有更全面的描述,該計劃規定向關鍵員工和非員工董事授予激勵和不合格股票期權、股票增值權、限制性股票單位(RSU)和非限制性A類普通股和業績單位。
我們根據授權日的公允價值確認補償成本。我們根據獎勵之日A類普通股的公允價值來確定授予員工相關股份的獎勵的公允價值。
RSU的某些獎勵有業績條件,在此條件下,授予的股份數量取決於該等業績條件得到滿足的程度(“業績股份”)。此類獎勵的補償成本由A類普通股的授予日期公允價值和賺取的股份數量衡量。在業績期滿之前的期間,薪酬成本基於對將賺取的股份數量的估計。
補償費用是在獎勵的必要服務期內以直線方式確認的。沒收的影響在發生時就會被認識到。必要的服務期通常是授權書中規定的授權期。發放給符合退休資格的僱員的補助金將立即支出,而發放給將在所述歸屬期間結束前符合退休資格的僱員的補助金將在這一較短的期間內支出,因為股票補償贈款是根據僱員的退休資格授予的。
每股收益(EPS)-有權獲得股息或股息等價物的基於股票支付的未授予獎勵,如我們的RSU,在計算每股收益時被視為參與證券。在兩級法下,我們將淨收益的一部分分配給這些參與的證券,因此從普通股每股收益的計算中剔除了這部分收入。我們不會將損失分攤給參與的證券。
下表列出了基本和稀釋加權平均流通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
分子(用於基本和稀釋後每股收益) | | | | | | |
持續經營收入(虧損),税後淨額 | | $ | 153,564 | | | $ | (1,913) | | | $ | 69,889 | |
可歸因於非控股權益的損失 | | — | | | — | | | 632 | |
分配給RSU的收入減少 | | (3,711) | | | — | | | (1,129) | |
可歸因於E.W.斯克裏普斯公司股東的持續經營的基本每股收益和稀釋後每股收益的分子 | | $ | 149,853 | | | $ | (1,913) | | | $ | 69,392 | |
分母 | | | | | | |
基本加權平均流通股 | | 81,418 | | | 80,826 | | | 81,369 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | |
股票期權和限制性股票單位 | | 413 | | | — | | | 558 | |
稀釋加權平均流通股 | | 81,831 | | | 80,826 | | | 81,927 | |
在截至2019年12月31日的一年中,我們發生了淨虧損,納入RSU和股票期權將是反稀釋的。因此,稀釋後的每股收益計算排除了以下影響1.4截至2019年12月31日,未償還RSU為1.8億。截至2020年12月31日,我們擁有0.4600萬未完成的RSU是抗稀釋的。截至2018年12月31日,我們擁有的0.1數以百萬計的優秀RSU是抗稀釋的。
2. 近期採用和發佈的會計準則
最近採用的會計準則-2018年8月,SEC發佈了一項最終規則,修改了其某些重複、重複、重疊、過時或過時的披露要求。此外,修訂擴大了中期財務報表股東權益分析的披露要求。根據修訂,必須在附註或單獨的聲明中提供對資產負債表中股東權益每一項變化的分析。分析應對應提交全面收益表的每個期間的期初餘額和期末餘額進行對賬。這一規定在2019年對我們生效。
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了新的租賃會計準則。根據這一指導方針,承租人必須在開始之日確認所有租賃的租賃負債和使用權資產。2018年7月,FASB批准了修正案,以創建一種可選的過渡方法。修訂提供了一種選擇,通過對採用期間的期初留存收益進行累積效果調整來實施新的租賃標準,而不必重述所示的比較期間。
新的指導方針在過渡過程中提供了一些可選的實用權宜之計。我們選擇了該標準允許的三個實際權宜之計的過渡方案,它消除了重新評估先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論的要求。我們沒有選擇事後實際的權宜之計,它允許在確定租賃期和使用權資產減值時使用事後諸葛亮。我們已經利用了實際的權宜之計,不將租賃和非租賃組成部分分開。此外,我們選擇了短期租賃例外政策,允許我們不將此標準的確認要求應用於短期租賃(即期限為12個月或以下的租賃)。
我們於2019年1月1日採用了該標準,使用了這一可選的過渡方法,沒有重述比較前期。執行該標準導致確認#美元。46.62000萬美元的使用權資產和50.3我們合併資產負債表上的租賃負債,包括預付和遞延租金和租賃激勵的影響。沒有確認累計影響調整,因為金額不是實質性的,採用該標準對我們的綜合經營報表沒有影響。
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了新的指導意見,通過刪除第740主題中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理。指導意見還澄清了
並修正現有指南,以改進主題740的其他領域的一致應用,並簡化GAAP。它在2020年12月15日之後的財年有效,允許提前採用。我們選擇提前採用這一標準,從2020年1月1日起生效,對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
2019年3月,FASB發佈了新的指導意見,以統一電影和電視劇製作成本的核算,以應對媒體和娛樂業生產和發行模式的變化。新的指導意見修訂了對生產和擁有內容的實體的資本化、攤銷、減值、列報和披露要求,並將許可內容的減值指導與自有內容公允價值模式保持一致。本指南適用於通過傳統媒體和數字媒體制作和發行電影和電視連續劇的廣播公司和實體。我們於2020年1月1日通過了該標準。在2020年採用後,我們開始將我們製作的所有許可節目資產和節目資產作為非流動資產記錄在我們的合併資產負債表中。該準則的採用對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了新的指導意見,以解決客户在雲計算安排(CCA)(即服務合同)中產生的實施成本的會計問題。新的指導意見使實施作為服務安排的共同國家評估所發生的費用的核算與關於開發或獲取內部使用軟件的資本化費用的指導意見保持一致。我們於2020年1月1日採用了該標準,對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
2016年6月,FASB發佈了新的指導意見,改變了大多數金融資產和某些其他工具的減值模式。對於貿易和其他應收款、持有至到期的債務證券、貸款和其他工具,實體將被要求使用一種新的前瞻性“預期損失”模式,該模式將取代以前的“已發生損失”模式,這通常會導致提前確認損失撥備。我們於2020年1月1日通過了該標準。考慮到目前和預期未來與新冠肺炎相關的經濟和市場狀況,我們將應收賬款撥備增加了1美元。0.7在2020年第一季度被採用時,將達到80萬美元。該準則的採用沒有對我們的綜合財務報表和相關披露造成任何其他重大影響。
2018年8月,FASB發佈了新的指導意見,增加、刪除和澄清了與固定收益養老金和其他退休後計劃相關的年度披露要求。該指導意見對我們生效,並於2020年通過。這一指導意見的主要影響是不再披露預計將在下一年確認為淨定期福利成本一部分的累積其他全面收入中的金額。此外,它還要求對影響該期間福利義務的任何重大損益進行敍述性説明。
近期發佈的會計準則-2020年3月,FASB發佈了新的指導意見,為某些會計要求提供了可選的權宜之計和例外,以促進從使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率的過渡。該指導意見自2020年3月12日起生效,並將適用至2022年12月31日,條件是符合某些標準的所有實體,其合同、對衝關係和其他交易參考了倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考匯率改革而停止的其他參考利率。我們將評估由於參考匯率改革而發生的交易或合同修改,以確定是否在持續的基礎上應用可選指導。
3. 收購
九龍管理局電視臺
2020年11月20日,我們完成了對科羅拉多州丹佛市KCDO電視臺的收購。拍賣中包括KSBS-CD,一種KCDO的低功耗翻譯器。這筆交易的總對價總計為$9.62000萬。初步購進價格分配屬性值為$6.9獲得的FCC許可證為300萬美元,1.72000萬美元轉給商譽,$0.91000萬美元用於財產和設備,其餘部分用於各種營運資金賬户。
2019年電視臺收購
2019年9月19日,我們完成了對八中國的電視臺七Nexstar Media Group,Inc.(“Nexstar”)與論壇媒體公司(“Tribune”)的交易。這筆交易的現金對價總計為$582百萬美元。七其中一些電臺是由論壇報及其子公司運營的,以及一是由Nexstar運營的。Nexstar被要求剝離這些電視臺,以完成對論壇公司的收購。
2019年5月1日,我們收購了15中國的電視臺10來自科迪萊拉通信公司(Cordillera Communications,LLC)的市場,售價為$521百萬現金,外加營運資金調整$23.9百萬美元。在2020年第二季度,我們收到了現金對價,並將收購價格降低了1美元2.5300萬美元與對某些收購資產的賠償要求有關。
從2019年1月1日起,我們收購了三Raycom Media擁有的電視臺-德克薩斯州ABC子公司KXXV/KRHD的韋科(Waco)和佛羅裏達州的塔拉哈西(Tallahassee)ABC子公司WTXL-要價$55百萬現金。作為Gray TV收購Raycom的一部分,這些電視臺正在被剝離。
下表彙總了在截止日期收購的Raycom、Cordillera和Nexstar-Tribune資產和承擔的負債的最終公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 雷康姆 | | 科迪勒拉 | | Nexstar-論壇報 | | 總計 |
| | | | | | | | |
應收賬款 | | $ | — | | | $ | 26,770 | | | $ | — | | | $ | 26,770 | |
編程的當前部分 | | — | | | — | | | 11,997 | | | 11,997 | |
其他流動資產 | | — | | | 986 | | | 3,541 | | | 4,527 | |
財產和設備 | | 11,721 | | | 53,734 | | | 61,569 | | | 127,024 | |
經營性租賃使用權資產 | | 296 | | | 4,667 | | | 82,447 | | | 87,410 | |
編程(較少電流部分) | | — | | | — | | | 9,830 | | | 9,830 | |
商譽 | | 18,349 | | | 251,681 | | | 168,196 | | | 438,226 | |
壽命不定的無形資產-FCC許可證 | | 6,800 | | | 26,700 | | | 176,000 | | | 209,500 | |
可攤銷無形資產: | | | | | | | | |
北京電視臺網絡隸屬關係 | | 17,400 | | | 169,400 | | | 181,000 | | | 367,800 | |
**廣告商關係 | | 700 | | | 5,900 | | | 7,100 | | | 13,700 | |
*其他無形資產 | | — | | | 13,000 | | | — | | | 13,000 | |
應付帳款 | | — | | | (15) | | | — | | | (15) | |
應計費用 | | — | | | (5,750) | | | (4,586) | | | (10,336) | |
方案編制負債的當前部分 | | — | | | — | | | (16,211) | | | (16,211) | |
其他流動負債 | | — | | | (280) | | | (3,185) | | | (3,465) | |
編程負債 | | — | | | — | | | (15,607) | | | (15,607) | |
經營租賃負債 | | (296) | | | (4,387) | | | (79,766) | | | (84,449) | |
淨買入價 | | $ | 54,970 | | | $ | 542,406 | | | $ | 582,325 | | | $ | 1,179,701 | |
在分配給可攤銷無形資產的價值中,電視網絡關聯關係的攤銷期限估計為20幾年來,廣告商關係估計攤銷期限為5-10年,分配給共享服務協議的價值估計攤銷期限為20好幾年了。
美元的商譽438交易產生的100萬美元主要包括協同效應、規模經濟和更大的廣播足跡帶來的其他好處。我們將善意分配給了我們的本地媒體板塊。出於所得税的目的,我們將這些交易視為資產收購,從而導致收購資產的增加。商譽可以從所得税中扣除。
Omny工作室
2019年6月10日,我們完成了對Omny Studio(“Omny”)的收購,現金收購價為$8.3百萬美元。Omny是一家總部位於澳大利亞墨爾本的播客軟件即服務公司,作為我們國家媒體部門Triton的一部分運營。Omny是一個專門為專業音頻出版商打造的音頻點播平臺。該平臺使音頻出版商能夠無縫地錄製、編輯、分發、貨幣化和分析播客內容;用動態插入的高度針對性的ADS取代靜態ADS;並實現活動管理的關鍵方面的自動化,如行業分離、頻率上限和音量標準化。
分配的購進價格分配為$5.3百萬轉商譽,$3.8其中600萬美元被分配給一項發達的技術無形資產,其餘部分被分配給各種營運資金和遞延納税負債賬户。已開發的技術
無形資產的預計攤銷期限為10好幾年了。這筆交易產生的商譽很大程度上取決於這樣一個事實,即Omny的播客和點播音頻出版平臺加入Triton的流媒體、廣告和測量技術組合,為世界各地的音頻出版商提供了一個全面的企業解決方案,以擴大覆蓋範圍和增加收入。
崔頓
2018年11月30日,我們以總現金對價$收購了Triton Digital Canada,Inc.160百萬美元。在交易中獲得的資產包括大約$10.5百萬現金。這筆交易的資金來自交易完成時手頭的現金。Triton是全球領先的數字音頻基礎設施和觀眾測量服務公司。Triton的基礎設施和廣告服務解決方案提供實況和點播音頻流,並在這些流中插入廣告。Triton的數據和測量服務被公認為出版商銷售數字音頻廣告的貨幣。
下表彙總了在截止日期收購的Triton資產和承擔的負債的最終公允價值。
| | | | | | | | |
(單位:千) | | |
| | |
現金 | | $ | 10,515 | |
應收賬款 | | 8,879 | |
其他流動資產 | | 679 | |
財產和設備 | | 705 | |
商譽 | | 80,656 | |
其他無形資產 | | 75,000 | |
應付帳款 | | (1,895) | |
應計費用 | | (3,332) | |
其他流動負債 | | (18) | |
遞延税項負債 | | (10,976) | |
購買總價 | | $ | 160,213 | |
收購日期商譽公允價值於2019年修訂。商譽減少了#美元。3.2由於對期初資產負債表中假定的納税負債餘額進行了調整,使其減少了100萬美元。遞延税項負債公允價值減少#美元的調整3.6100萬美元被各種營運資本賬户的調整部分抵消。
在$75分配給無形資產的百萬美元,$39百萬美元被分配給各種開發的技術,用於受眾測量、內容交付和廣告,生命週期從8-12年,$31百萬美元被分配給客户關係,他們的生命週期是12年份和美元5一百萬人被分配到商品名稱中,他們的生命週期是10好幾年了。
美元的商譽81由於能夠利用流媒體音頻行業的增長,並進一步提高我們在全球數字音頻市場的地位,我們獲得了近百萬美元的收入。這筆善意將分配給我們的全國媒體部分。該交易作為股票收購入賬,將結轉税基應用於收購的資產和負債。商譽不能從所得税中扣除。
形式上的運營結果
假設Cordillera和Nexstar-Tribune的收購發生在2018年初,預計運營結果如下表所示。預計的業績不包括KCDO、Raycom或Omny Studio,因為這些收購的影響,無論是單獨的還是總體的,對上一年的經營業績都不是實質性的。預計信息包括斯克裏普斯公司、Cordillera公司和Nexstar-Tribune公司經營的歷史結果,以及對收購資產的額外折舊和攤銷的調整、與交易融資有關的額外利息支出以及其他交易調整。預計結果不包括$19.9於收購中支出的交易相關成本為百萬美元,不包括預期收購將帶來的效率、成本降低或協同效應。未經審計的備考財務信息不一定表明如果收購在期初完成,實際會出現的結果。
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千,每股數據除外)(未經審計) | | 2019 |
| | |
營業收入 | | $ | 1,572,493 | |
可歸因於E.W.斯克裏普斯公司股東的持續經營收益(虧損) | | (18,657) | |
E·W·斯克裏普斯公司股東持續經營的每股收益(虧損) | | |
*基本 | | $ | (0.23) | |
*稀釋 | | (0.23) | |
待定收購
2021年1月7日,我們完成了對國家廣播網ION Media Networks,Inc.(簡稱ION)的收購,價格為1美元2.651000億美元。ION是一個全國性的廣播電臺網絡,是美國廣播電視頻譜的最大持有者。該公司通過其擁有的聯邦通信委員會(Federal Communications Commission)許可的電視臺以及附屬電視臺分發其節目,覆蓋範圍超過100通過其空中廣播和付費電視平臺,有數百萬美國家庭。通過收購ION,我們將通過將ION網絡與五個Katz電視網和國家新聞網Newsy合併,創建一個全面的全國性電視網絡業務。
這筆交易以現金、債務融資和優先股融資相結合的方式融資,其中包括伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)的美元。600在斯克裏普斯進行了1.5億優先股投資。伯克希爾哈撒韋公司還收到了一份認股權證,將購買最多23.1600萬股A類股,行權價為1美元13每股。
為了遵守聯邦通信委員會的所有權規則,我們同時剝離了23收購ION電視臺,總代價為$30600萬美元,由Inyo Broadcast Holdings,LLC在收購完成後購買。根據長期從屬協議,這些被剝離的電臺成為ION的獨立附屬公司。
由於收購截止日期以來的時間有限,吾等尚未完成交易的初步收購會計處理,包括確定收購資產的公允價值和承擔的負債。2021年第一季度完成初步購進價格分配。自2021年1月7日收購完成之日起,被收購業務的運營結果將包含在我們的業績中。
4. 資產減記及其他費用和貸項
所得税前持續運營的收入受到以下因素的影響:
2020 —收購和相關整合成本為$18.7100萬美元反映了整合Cordillera和Nexstar-Tribune電視臺所產生的合同終止成本和專業服務成本,以及2021年1月完成的ION交易所產生的成本。
2019 — 收購和相關整合成本為$26.3100萬反映了完成2019年收購所產生的投資銀行和法律費用,以及整合Triton和Raycom、Cordillera和Nexstar-Tribune電視臺所產生的專業服務成本。
2018 — 重組成本總計為$8.9百萬美元。
收購和相關整合成本為$4.1100萬反映了整合Triton和前Raycom站所產生的專業服務成本,以及與2019年收購Cordillera相關的成本。
在2018年第四季度,我們產生了一筆非現金減值費用$8.9與我們的原創節目《匹克勒與本》(Pickler&Ben)相關的百萬美元,第三季沒有續簽。
5. 所得税
我們提交合並的聯邦所得税報税表、某些州的合併統一報税表、某些子公司的其他單獨的州所得税報税表以及適用的外國報税表。
持續經營業務所得税撥備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
目前: | | | | | | |
聯邦制 | | $ | (13,235) | | | $ | 6,653 | | | $ | 3,865 | |
州和地方 | | 2,478 | | | 2,235 | | | 2,331 | |
外國 | | 107 | | | (6) | | | 1 | |
當期所得税撥備總額(福利) | | (10,650) | | | 8,882 | | | 6,197 | |
延期: | | | | | | |
聯邦制 | | 57,755 | | | (6,346) | | | 15,588 | |
州和地方 | | 8,902 | | | 206 | | | 1,000 | |
外國 | | (551) | | | 175 | | | (4) | |
遞延所得税撥備總額(福利) | | 66,106 | | | (5,965) | | | 16,584 | |
所得税撥備 | | $ | 55,456 | | | $ | 2,917 | | | $ | 22,781 | |
聯邦所得税法定税率和實際所得税税率之間的差額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
法定費率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
影響: | | | | | | |
| | | | | | |
州和地方所得税,扣除聯邦税收優惠後的淨額 | | 4.5 | | | 212.7 | | | 3.7 | |
股票薪酬帶來的超額税收優惠 | | 0.5 | | | (60.4) | | | 0.7 | |
不可扣除的費用 | | 0.4 | | | 118.7 | | | 1.2 | |
不確定税收頭寸準備金 | | 0.7 | | | (13.7) | | | (0.1) | |
| | | | | | |
其他 | | (0.6) | | | 12.2 | | | (1.9) | |
有效所得税率 | | 26.5 | % | | 290.5 | % | | 24.6 | % |
產生遞延所得税資產(負債)的暫時性差異的大致影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一號, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
暫時性差異: | | | | |
財產和設備 | | $ | (31,003) | | | $ | (33,802) | |
商譽和其他無形資產 | | (119,074) | | | (100,841) | |
投資,主要是尚未為税務目的確認的損益 | | (2,989) | | | 3,176 | |
應計費用在支付之前不能扣除 | | 7,748 | | | 7,694 | |
遞延薪酬和退休人員福利在支付之前不能扣除 | | 46,242 | | | 54,258 | |
經營性租賃使用權資產 | | (12,480) | | | (31,039) | |
經營租賃負債 | | 12,089 | | | 32,632 | |
利息限額結轉 | | — | | | 12,527 | |
其他暫時性差異(淨額) | | 966 | | | 3,422 | |
總暫時性差異 | | (98,501) | | | (51,973) | |
聯邦和州淨營業虧損結轉 | | 15,532 | | | 51,308 | |
國家遞延税金資產估值免税額 | | (2,875) | | | (4,905) | |
遞延納税淨負債 | | $ | (85,844) | | | $ | (5,570) | |
結轉的聯邦運營虧損總額為$12百萬美元和州營業虧損結轉為$380截至2020年12月31日,為100萬。我們的州税收損失結轉到2039年到期。因為我們為某些子公司單獨提交州所得税申報單,所以我們不能利用一家子公司的州税收損失來抵消另一家子公司的州應納税所得額。
本公司確認結轉的國家淨營業虧損為遞延税項資產,但須受估值津貼的限制。在每個資產負債表日期,我們估計在結轉期滿之前預計不會使用的結轉金額。期滿前預計不會使用的結轉的税收影響包括在估值免税額中。
公司沒有為與我們的非美國子公司的未分配收益相關的所得税,包括預扣税、美國州税或外匯匯率變動税做準備,因為我們計劃將未匯出的收益無限期地再投資於這些實體。
2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案》(簡稱《CARE法案》)頒佈並簽署成為法律。CARE法案包括幾項針對公司的條款,包括增加可扣除利息的金額,允許公司結轉某些淨營業虧損(“NOL”),以及增加公司可用於抵消收入的NOL金額。美國關愛法案並沒有對我們今年到目前為止的所得税條款產生實質性的影響。我們收到了一筆額外的退税$。14.0從2020年10月NOL結轉到前幾個時期的100萬美元。
2020年12月27日,2021年綜合撥款法案被簽署並頒佈為法律,該法案提供了額外的刺激方案,為個人和小企業提供經濟救濟。撥款法案包含各種税收條款,包括2021年和2022年全額支付商務餐費用,擴大Paycheck保護計劃,以及擴大員工留任税收抵免。我們繼續評估撥款法案,但目前預計它不會對我們的所得税條款產生實質性影響。
未確認税收優惠總額的期初餘額和期末餘額核對如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
年初未確認税收優惠總額 | | $ | 576 | | | $ | 1,112 | | | $ | 1,088 | |
前幾年税收頭寸的增加 | | 166 | | | 87 | | | 130 | |
前幾年税收頭寸的減少 | | (141) | | | (387) | | | (33) | |
本年度税收頭寸的增加 | | 1,661 | | | — | | | 182 | |
本年度税收頭寸的減少 | | — | | | (167) | | | — | |
因訴訟時效失效而增加(減少)的 | | 114 | | | (69) | | | (255) | |
年底未確認税收優惠總額 | | $ | 2,376 | | | $ | 576 | | | $ | 1,112 | |
如果確認,將影響實際税率的未確認税收優惠淨額總額為#美元。2.4截至2020年12月31日,為100萬。我們在所得税條款中計入與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,我們與未確認的税收優惠相關的應計利息不到$0.1百萬美元。
我們在美國以及各個州和地方司法管轄區提交所得税申報單。這些司法管轄區的税務機關會定期對我們進行檢查。從2020年12月31日起,我們在2017年前的幾年內不再接受聯邦所得税審查。對於州和地方司法管轄區,我們通常在2016年之前的幾年內不再接受所得税審查。
由於聯邦和州審查的可能性,以及各種限制法規的到期,我們未確認的税收優惠總額在接下來的12個月內可能會有高達$的變化,這是合理的。0.2百萬美元。
6. 受限現金
截至2020年12月31日,我們的現金和現金等價物包括$1.1為即將進行的ION收購而在受限現金賬户中持有的10億美元。受限餘額是高級擔保票據和高級無擔保票據收益,它們被分開作為2021年1月7日完成對ION Media Networks,Inc.收購的融資。有關美元的詳細信息,請參閲附註11.長期債務和附註3.收購5502000萬高級擔保票據和$5002020年12月30日發行的700萬優先無擔保票據。
7. 投資
投資包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一號, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
按成本持有的投資 | | $ | 4,564 | | | $ | 4,405 | |
權益法投資 | | 9,840 | | | 3,970 | |
總投資 | | $ | 14,404 | | | $ | 8,375 | |
我們的投資不在公開市場交易,因此它們的公允價值不容易確定。我們估計這些投資的公允價值在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日接近其賬面價值。
8. 財產和設備
財產和設備包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一號, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
土地及改善工程 | | $ | 62,655 | | | $ | 62,712 | |
建築物及改善工程 | | 183,516 | | | 187,830 | |
裝備 | | 447,139 | | | 452,239 | |
計算機軟件 | | 25,888 | | | 20,047 | |
總計 | | 719,198 | | | 722,828 | |
累計折舊 | | 375,278 | | | 352,450 | |
淨資產和設備 | | $ | 343,920 | | | $ | 370,378 | |
9. 租契
我們有辦公空間、數據中心和某些設備的運營租約。我們的租約剩餘租期為1年份至20幾年,其中一些可能包括延長租約長達5幾年,其中一些可能包括在以下時間內終止租約的選項1截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,在我們的合併運營報表中確認的運營租賃成本總計為$21.0百萬美元和$14.7百萬美元,包括短期租賃費#美元0.5百萬美元和$0.3分別為百萬美元。
與我們的經營租賃相關的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一號, |
(單位:千,租期和貼現率除外) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
資產負債表信息 | | | | |
--使用權資產 | | $ | 51,471 | | | $ | 128,192 | |
其他流動負債 | | 9,623 | | | 15,051 | |
**經營租賃負債 | | 42,097 | | | 113,648 | |
加權平均剩餘租期 | | | | |
* | | 7.64年份 | | 12.59年份 |
加權平均貼現率 | | | | |
* | | 5.96 | % | | 5.19 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在過去的幾年裏 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
補充現金流信息 | | | | |
**現金支付計入租賃負債計量的金額 | | $ | 19,028 | | | $ | 14,022 | |
購買以租賃義務換取的使用權資產 | | 5,235 | | | 9,612 | |
截至2020年12月31日,不可取消經營租賃項下的未來最低租賃付款如下:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 運營中 租契 |
| | |
2021 | | $ | 12,404 | |
2022 | | 9,246 | |
2023 | | 9,269 | |
2024 | | 7,748 | |
2025 | | 4,875 | |
此後 | | 21,421 | |
*未來最低租賃付款總額 | | 64,963 | |
減去:推定利息 | | (13,243) | |
*總計 | | $ | 51,720 | |
10. 商譽和其他無形資產
按業務部門劃分的商譽如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 當地媒體 | | 全國性媒體 | | 總計 |
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截至2017年12月31日的總餘額 | | $ | 708,133 | | | $ | 267,957 | | | $ | 976,090 | |
累計減值損失 | | (216,914) | | | (50,403) | | | (267,317) | |
截至2017年12月31日的淨餘額 | | 491,219 | | | 217,554 | | | 708,773 | |
Katz收購調整 | | — | | | (5,812) | | | (5,812) | |
Triton獲取 | | — | | | 83,876 | | | 83,876 | |
截至2018年12月31日的餘額 | | $ | 491,219 | | | $ | 295,618 | | | $ | 786,837 | |
| | | | | | |
截至2018年12月31日的總餘額 | | $ | 708,133 | | | $ | 346,021 | | | $ | 1,054,154 | |
累計減值損失 | | (216,914) | | | (50,403) | | | (267,317) | |
截至2018年12月31日的淨餘額 | | 491,219 | | | 295,618 | | | 786,837 | |
售賣破損的 | | — | | | (29,403) | | | (29,403) | |
消除因出售而產生的破裂累計減值損失 | | — | | | 29,403 | | | 29,403 | |
電視臺收購 | | 435,726 | | | — | | | 435,726 | |
Omny收購 | | — | | | 5,336 | | | 5,336 | |
Triton捕獲調整 | | — | | | (3,220) | | | (3,220) | |
截至2019年12月31日的餘額 | | $ | 926,945 | | | $ | 297,734 | | | $ | 1,224,679 | |
| | | | | | |
截至2019年12月31日的總餘額 | | $ | 1,143,859 | | | $ | 318,734 | | | $ | 1,462,593 | |
累計減值損失 | | (216,914) | | | (21,000) | | | (237,914) | |
截至2019年12月31日的淨餘額 | | 926,945 | | | 297,734 | | | 1,224,679 | |
電視臺收購調整 | | 2,500 | | | — | | | 2,500 | |
收購KCDO | | 1,679 | | | — | | | 1,679 | |
出售WPIX | | (24,997) | | | — | | | (24,997) | |
出售WeatherSphere | | (633) | | | — | | | (633) | |
Omny收購調整 | | — | | | (16) | | | (16) | |
截至2020年12月31日的餘額 | | $ | 905,494 | | | $ | 297,718 | | | $ | 1,203,212 | |
| | | | | | |
截至2020年12月31日的總餘額 | | $ | 1,122,408 | | | $ | 318,718 | | | $ | 1,441,126 | |
累計減值損失 | | (216,914) | | | (21,000) | | | (237,914) | |
截至2020年12月31日的淨餘額 | | $ | 905,494 | | | $ | 297,718 | | | $ | 1,203,212 | |
其他無形資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一號, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
可攤銷無形資產: | | | | |
賬面金額: | | | | |
電視網絡從屬關係 | | $ | 616,244 | | | $ | 616,244 | |
客户列表和廣告商關係 | | 102,900 | | | 104,300 | |
其他 | | 104,445 | | | 102,956 | |
總賬面金額 | | 823,589 | | | 823,500 | |
累計攤銷: | | | | |
電視網絡從屬關係 | | (113,950) | | | (82,917) | |
客户列表和廣告商關係 | | (53,232) | | | (42,012) | |
其他 | | (37,778) | | | (23,811) | |
累計攤銷總額 | | (204,960) | | | (148,740) | |
應攤銷無形資產淨值 | | 618,629 | | | 674,760 | |
壽命不定的無形資產-FCC許可證 | | 356,815 | | | 385,915 | |
其他無形資產合計 | | $ | 975,444 | | | $ | 1,060,675 | |
2019年4月4日,我們從佛羅裏達州斯圖亞特的一家獨立電視臺收購了資產,價格為$23.6百萬現金。歸因於獲得的FCC許可證的價值總計為$19.2百萬美元和$4.1數百萬美元的價值歸因於其他無形資產。
預計未來五年每年的無形資產攤銷費用為#美元。54.92021年為100萬美元,49.72022年為100萬美元,44.02023年為100萬美元,42.72024年為100萬美元,41.02025年為100萬美元,386.3在以後的幾年裏會有一百萬美元。
商譽及無限期無形資產每年進行減值測試,並於任何時間發生表明報告單位或各自的無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值的事件或條件變化。該等減值指標包括但不限於商業環境的改變或導致與該等資產相關的低現金流的其他因素。我們使用市場數據、評估價值和貼現現金流分析來確定公允價值。使用貼現現金流分析需要很大的判斷力,以估計來自業務的未來現金流以及這些現金流將發生的時間段,並確定適當的貼現率。貼現率的確定基於資本成本模型,使用無風險利率,由股票貝塔調整後的風險溢價和規模溢價調整。雖然我們認為在確定公允價值時使用的估計和判斷是適當的,但對未來現金流、長期增長率和貼現率的不同假設可能會產生不同的公允價值估計。如果報告單位或各自的FCC許可證的公允價值低於其賬面價值,則存在減值,並記錄減值費用。在2020年第四季度和2019年第四季度,我們完成了商譽和FCC許可證的年度減值測試。測試結果表明,我們報告單位和FCC許可證的估計公允價值超過了它們各自的賬面價值。
11. 長期債務
長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一號, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
循環信貸安排 | | $ | — | | | $ | — | |
高級擔保票據,2029年到期 | | 550,000 | | | — | |
高級無擔保票據,2025年到期 | | 400,000 | | | 400,000 | |
高級無擔保票據,2027年到期 | | 500,000 | | | 500,000 | |
高級無擔保票據,2031年到期 | | 500,000 | | | — | |
定期貸款,2024年到期 | | 290,250 | | | 293,250 | |
定期貸款,2026年到期 | | 751,660 | | | 759,272 | |
*未償還本金總額 | | 2,991,910 | | | 1,952,522 | |
減去:債券發行成本和發行折扣 | | (57,939) | | | (37,492) | |
減:當前部分 | | (10,612) | | | (10,612) | |
*增加長期債務的賬面淨值 | | 2,923,359 | | | 1,904,418 | |
長期債務的公允價值* | | $ | 3,064,194 | | | $ | 1,991,164 | |
*2025年、2027年、2029年和2031年優先債券的公允價值是根據報價的私人市場交易估計的,並在公允價值層次中被歸類為第一級。定期貸款的公允價值基於第三方金融專業人士提供的可觀察估計,因此被歸類於公允價值等級的第二級。
斯克裏普斯高級擔保信貸協議
我們有一美元2102022年4月到期的800萬循環信貸安排(“循環信貸安排”)。承諾費0.30%至0.50根據我們的槓桿率,循環信貸融資項下每年應支付未使用承諾總額的%。循環信貸工具的利息以倫敦銀行同業拆借利率為基礎,外加基於我們槓桿率的保證金,範圍為1.75%至2.50%。在2020年我們有支取的左輪手槍餘額期間的加權平均利率是2.46%。截至2020年12月31日,我們擁有不是循環信貸安排下的借款。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的未償還信用證總額為$6.02000萬美元,在循環信貸安排下。
2017年10月2日,我們發行了美元3002024年10月到期的百萬定期貸款B(“2024年定期貸款”)。我們在2018年4月4日修改了這筆定期貸款,將利率降低了25基點。修訂後,2024年定期貸款的利息以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為基礎,外加固定保證金2.00%。利息將降至倫敦銀行同業拆借利率加固定保證金1.75如果修改後的協議定義的公司總淨槓桿率低於2.75。2024年的定期貸款要求每年支付本金#美元。3百萬美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,2024年定期貸款利率為2.15%和3.80%。加權平均利率為2.15%和3.882020年和2019年分別為4%和3%。
2019年5月1日,我們簽訂了第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第四修正案(下稱“第四修正案”)。根據第四修正案,我們發佈了一份$7652026年5月到期的百萬定期貸款B(“2026年定期貸款”),利率基於倫敦銀行間同業拆借利率,外加固定保證金2.75%。我們在2019年12月18日修改了這筆定期貸款,將利率降低了25基點。修訂後,2026年定期貸款的利息以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為基礎,外加固定保證金2.50%。2026年的定期貸款要求每年本金支付#美元。7.6百萬美元。遞延融資成本和原始發行折扣總計約為#美元。23.0這筆定期貸款有100萬美元,這些貸款將在貸款期限內攤銷。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,2026年定期貸款利率為2.65%和4.30%。2026年定期貸款的加權平均利率為2.65到2020年。2026年定期貸款的加權平均利率為4.562019年未償還月份的百分比。
2021年1月7日,我們簽訂了第三次修訂後的重新信貸協議的第六修正案(“第六修正案”),併發布了一份$800為ION收購提供融資的100萬定期貸款B。第六修正案還將循環信貸安排的能力提高到#美元。4002000萬美元,並將貸款的到期日延長至2026年1月或91我們的任何現有貸款和我們現有的無擔保票據在貸款期限內到期的規定到期日的前幾天。遞延融資成本總計#美元18.92020年,與這筆定期貸款和循環信貸安排修正案有關的支出為1.6億美元。
高級擔保信貸協議包含限制我們承擔額外債務的能力的契約,並規定了對某些付款(股息和股票回購)的限制。此外,我們必須遵守一定的槓桿率,才能繼續進行收購。我們的信貸協議還包括一項條款,即在某些情況下,我們必須用一部分超額現金流來償還債務。我們向貸款人質押了我們在子公司的股權和幾乎所有其他個人財產的擔保權益,包括現金、應收賬款和設備。此外,循環信貸安排包含一項遵守最高第一留置權淨槓桿率的契約,第一留置權淨槓桿率為5.5當我們在該工具上有未償還借款時,將其設置為1.0。截至2020年12月31日,我們遵守了我們的金融契約。
2029年高級擔保票據
2020年12月30日,我們發行了美元5502000萬優先擔保票據(“2029年優先票據”),利率為3.875年息2%,2029年1月15日到期。2029年優先債券的收益存入一個單獨的託管賬户。代管賬户隨後於2021年1月7日釋放,用於為ION收購提供資金(見附註3)。2029年發行的高級債券定價為100面值和利息的%每半年支付一次,從2021年7月15日開始,分別於1月15日和7月15日支付。在2024年1月15日之前,我們最多可以兑換402029年優先債券本金總額的百分比,贖回價格為103.875本金的%,另加截至贖回日為止的應計及未付利息(如有)。我們也可能在2024年之前贖回部分或全部2029年優先債券,贖回價格為100本金的%,另加到贖回日為止的應計和未付利息(如有)。如果我們出售某些資產或控制權發生變化,2029年優先債券的持有人可能會要求我們回購部分或全部債券。我們的信貸協議還包括一項條款,即在某些情況下,我們必須用一部分超額現金流來償還債務。2029年優先票據由我們及其大部分附屬公司擔保,並與高級擔保信貸協議項下的義務同等擔保。在2021年1月7日第三方託管收益釋放後,這些票據在第一留置權的基礎上獲得了我們子公司股權的質押以及斯克裏普斯公司幾乎所有現有和未來資產的擔保。2029年的高級票據包含了我們必須遵守的契約,這些契約對於這種性質的借款交易來説是典型的。
我們花費了大約$13.8與發行2029年優先債券相關的遞延融資成本為100萬美元,這些成本將在債券的有效期內攤銷。
2025年高級無抵押票據
2017年4月28日,我們發行了美元4002000萬美元的優先無擔保票據(下稱“2025年優先票據”),利率為5.125年息2%,2025年5月15日到期。2025年發行的高級債券定價為英鎊。100票面價值和利息的%每半年在5月15日和11月15日支付一次,如果我們出售某些資產或控制權發生變化,2025年中期優先債券的持有人可能會要求我們回購部分或全部債券。2025年的優先債券也由我們和大多數我們的子公司擔保。2025年的高級債券包含我們必須遵守的公約,這些公約對於這種性質的借款交易來説是典型的。
我們招致了大約美元的損失。7.0與發行2025年優先債券相關的遞延融資成本1.5億美元,這些成本將在債券的有效期內攤銷。
2027年高級無抵押票據
2019年7月26日,我們發行了$5002000萬優先無擔保票據,利率為5.875年息為%,於2027年7月15日到期(“2027年高級債券”)。2027年發行的優先債券定價為100面值及利息的%每半年於7月15日及1月15日支付一次。在2022年7月15日之前,我們最多可贖回402027年優先債券本金總額的百分比,贖回價格為105.875本金的%,另加截至贖回日為止的應計及未付利息(如有)。我們也可能在2022年之前贖回部分或全部票據,贖回價格為100本金的%,另加到贖回日為止的應計和未付利息(如有)。如果我們出售某些資產或控制權發生變化,2027年優先債券的持有人可能會要求我們回購部分或全部債券。2027年優先債券由我們現有和未來的若干國內受限制子公司在優先無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保。2027年的高級債券包含了我們必須遵守的契約,這些契約對於這種性質的借款交易來説是典型的。2027年發行的高級票據沒有相關的註冊權。
我們花費了大約$10.7與發行2027年優先債券相關的遞延融資成本為100萬美元,這些成本將在債券的有效期內攤銷。
2031年高級無抵押票據
2020年12月30日,我們發行了美元5002000萬優先無抵押票據(“2031年優先票據”),息率為5.375年息2%,2031年1月15日到期。2031年優先債券的收益存入一個獨立的託管賬户,託管賬户其後於2021年1月7日釋放,用於為收購ION提供資金(見附註3)。2031年優先債券的定價為100面值和利息的%每半年支付一次,從2021年7月15日開始,分別於1月15日和7月15日支付。在2024年1月15日之前,我們最多可以兑換402031年優先債券本金總額的百分比,贖回價格為105.375本金的%,另加截至贖回日為止的應計及未付利息(如有)。我們也可能在2026年之前贖回部分或全部2031年優先債券,贖回價格為100本金的%,另加到贖回日為止的應計和未付利息(如有)。如果我們出售某些資產或控制權發生變化,2031年優先債券的持有人可能會要求我們回購部分或全部債券。2031年的優先債券也由我們和大多數我們的子公司擔保。2031年的高級債券包含我們必須遵守的公約,這些公約是這種性質的借款交易的典型。
我們花費了大約$12.5與發行2031年優先債券相關的遞延融資成本為100萬美元,這些成本將在債券的有效期內攤銷。
債務回購授權
2020年11月,我們的董事會批准了一項債務回購計劃,根據該計劃,我們可以通過贖回或公開市場購買和報廢,減少我們的優先擔保票據和優先無擔保票據的未償還本金餘額,以及完成ION收購所產生的額外債務。授權允許本金總額減少最多$5002000萬美元,2023年3月1日到期。
12. 公允價值計量
我們在經常性基礎上按公允價值計量某些金融資產和負債,例如現金等價物。這些金融資產的公允價值是根據三個投入水平確定的,其中前兩個水平被認為是可觀察的,最後一個水平是不可觀察的,可用於計量公允價值。這些投入水平如下:
•級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
•第2級-除活躍市場的報價外,可直接或間接觀察到的投入。
•級別3-基於我們自己的假設無法觀察到的輸入。
下表列出了我們在2020年12月31日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
(單位:千) | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| | | | | | | | |
現金等價物 | | $ | 539,891 | | | $ | 539,891 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
(單位:千) | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
現金等價物 | | $ | 8,948 | | | $ | 8,948 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
13. 其他負債
其他負債包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一號, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
員工薪酬和福利 | | $ | 34,020 | | | $ | 21,403 | |
遞延FCC重新包裝收入 | | 44,945 | | | 36,770 | |
編程責任 | | 33,481 | | | 57,291 | |
退休金利益的法律責任 | | 161,845 | | | 190,219 | |
不確定税收頭寸的負債 | | 2,332 | | | 637 | |
其他 | | 9,742 | | | 9,628 | |
其他負債(減去流動部分) | | $ | 286,365 | | | $ | 315,948 | |
14. 補充現金流信息
下表提供了有關某些營運資金賬户變化的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
應收賬款 | | $ | (40,524) | | | $ | (98,714) | | | $ | (16,910) | |
其他流動資產 | | 22,644 | | | (11,056) | | | (2,396) | |
應付帳款 | | 19,520 | | | 1,572 | | | (35) | |
應計僱員薪酬和福利 | | 11,915 | | | 877 | | | 7,718 | |
應計利息 | | 1,162 | | | 12,726 | | | 6 | |
其他應計負債 | | (5,918) | | | 4,239 | | | (2,471) | |
未賺取收入 | | 3,397 | | | 358 | | | 2,037 | |
其他,淨額 | | 21,898 | | | (19,532) | | | 605 | |
總計 | | $ | 34,094 | | | $ | (109,530) | | | $ | (11,446) | |
下表將合併資產負債表中待完成收購的現金及現金等價物和受限現金與合併現金流量表中的現金、現金等價物和受限現金進行核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一號, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 576,021 | | | $ | 32,968 | | | $ | 107,114 | |
待收購的現金受限 | | 1,050,000 | | | — | | | — | |
現金總額、現金等價物和限制性現金,年終 | | $ | 1,626,021 | | | $ | 32,968 | | | $ | 107,114 | |
如附註6.限制性現金所披露,綜合資產負債表上一項待決收購的限制性現金是指在ION收購結束時以第三方託管的金額。
15. 員工福利計劃
我們發起了一項非繳費型固定收益養老金計劃和一項非合格的高管補充退休計劃(“SERP”)。固定福利計劃和SERP都凍結了未來福利的應計。
我們發起了一項固定繳費計劃,基本上涵蓋了所有非工會和某些工會員工。我們將員工自願繳費的一部分與此計劃相匹配。
其他工會代表的員工由我們和工會聯合發起的固定收益養老金計劃或工會發起的多僱主計劃覆蓋。
我們的退休計劃使用12月31日的衡量日期。退休計劃費用是基於每年年初的估值。
費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| | | | | | |
利息成本 | | $ | 19,799 | | | $ | 23,287 | | | $ | 23,836 | |
扣除費用後的計劃資產預期回報率 | | (21,016) | | | (19,974) | | | (22,232) | |
精算損失和前期服務費用攤銷 | | 4,672 | | | 2,622 | | | 3,527 | |
結算損失 | | — | | | — | | | 11,713 | |
定義福利計劃的合計 | | 3,455 | | | 5,935 | | | 16,844 | |
多僱主計劃 | | 5 | | | 132 | | | 190 | |
| | | | | | |
SERPS | | 933 | | | 1,018 | | | 2,908 | |
固定繳款計劃 | | 14,074 | | | 10,494 | | | 8,619 | |
淨定期收益成本 | | 18,467 | | | 17,579 | | | 28,561 | |
分配給已停產的業務 | | (522) | | | (447) | | | (789) | |
淨定期收益成本--持續運營 | | $ | 17,945 | | | $ | 17,132 | | | $ | 27,772 | |
2018年,我們確認了一筆1.8與我們的SERP一次性分配相關的百萬非現金和解費用。當計劃年度的一次性分配總額超過該計劃年度的預計服務成本和利息成本總額時,將記錄結算費用。
2018年11月,我們合併了$306百萬美元的養老金資產和419我們的Scripps養老金計劃(“SPP”)中有數百萬美元的養老金義務進入了Journal Communications,Inc.計劃(“JCI計劃”),我們也是該計劃的發起人。SPP保留的養老金資產和養老金義務總額為$9百萬美元。合併後,我們終止了保費計劃,並向一家保險公司購買了一份金額為$的單一保費團體年金合同。53.5終止SPP參與者和新合併的JCI計劃中的某些參與者將獲得100萬美元的補貼。在團體年金合同發出時,保險公司承擔了與作為年金合同保費交付的資產相關的所有投資風險,並承擔了支付未來年金的義務,約為600*在最高人民檢察院領取養老金福利的剩餘退休人員和大約1,500其餘退休人員在新合併的JCI計劃中領取養老金福利。這些交易沒有改變任何計劃參與者的養老金福利,購買團體年金合同的資金直接來自SPP和JCI計劃的資產。在2018年第四季度,我們確認了一次性非現金結算費用$11.7與這些交易相關的百萬美元。
在其他全面收益(虧損)表中確認的計劃資產和福利義務的其他變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
精算損益 | | $ | (5,296) | | | $ | (5,478) | | | $ | (7,765) | |
前期服務成本 | | — | | | — | | | (424) | |
精算損失和前期服務費用攤銷
| | 4,672 | | | 2,622 | | | 3,527 | |
與結算有關的精算損失的重新分類 | | — | | | — | | | 11,713 | |
| | | | | | |
總計 | | $ | (624) | | | $ | (2,856) | | | $ | 7,051 | |
除上述總結的金額外,通過其他全面收益確認的與我們的SERP相關的精算損失攤銷為#美元。0.32020和2018年為100萬美元,0.22019年為100萬美元,2018年和解損失總額為$1.8百萬美元。我們確認了我們的精算損失$。1.0百萬美元和$1.9分別在2020年和2019年達到100萬美元,收益為1.02018年將達到100萬。
在確定年度退休計劃費用時使用的假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 (1) |
| | | | | | |
貼現率 | | 3.40 | % | | 4.38% | | 3.71%-4.58% |
計劃資產的長期回報率 | | 5.50 | % | | 5.50 | % | | 5.10% |
(1)2018年貼現率的範圍代表年內各個重新計量期使用的費率,以及斯克裏普斯養老金計劃和Journal Communications,Inc.計劃使用的不同費率。
用於確定我們未來養老金義務的貼現率是基於一種專門的債券投資組合方法,該方法包括評級為AA或更高的證券,其到期日與我們從計劃中預期的福利支付相匹配。
計劃資產的預期長期回報率是基於每一資產類別的加權平均預期回報率和資本市場預測。
其他主要精算假設的變化影響到截至計量日期的福利義務的確定以及後續期間定期福利淨成本的計算。
債務和資金狀況-固定福利養老金計劃的債務和資金狀況在每年年底進行精算估值。下表顯示了有關我們的員工福利計劃資產和義務的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 固定福利計劃 | | SERPS |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
預計福利義務的變化: | | | | | | | | |
年初預計福利義務 | | $ | 593,591 | | | $ | 544,581 | | | $ | 18,541 | | | $ | 16,985 | |
| | | | | | | | |
利息成本 | | 19,799 | | | 23,287 | | | 586 | | | 718 | |
已支付的福利 | | (31,576) | | | (35,186) | | | (1,236) | | | (1,019) | |
精算(收益)/損失 | | 55,351 | | | 60,909 | | | 999 | | | 1,857 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
年底預計福利義務 | | 637,165 | | | 593,591 | | | 18,890 | | | 18,541 | |
計劃資產: | | | | | | | | |
年初公允價值 | | 420,699 | | | 361,891 | | | — | | | — | |
計劃資產實際收益率 | | 71,071 | | | 75,405 | | | — | | | — | |
公司繳費 | | 32,633 | | | 18,589 | | | 1,236 | | | 1,019 | |
已支付的福利 | | (31,576) | | | (35,186) | | | (1,236) | | | (1,019) | |
| | | | | | | | |
年終公允價值 | | 492,827 | | | 420,699 | | | — | | | — | |
資金狀況 | | $ | (144,338) | | | $ | (172,892) | | | $ | (18,890) | | | $ | (18,541) | |
合併資產負債表中確認的金額: | | | | | | | | |
流動負債 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,383) | | | $ | (1,214) | |
非流動負債 | | (144,338) | | | (172,892) | | | (17,507) | | | (17,327) | |
總計 | | $ | (144,338) | | | $ | (172,892) | | | $ | (18,890) | | | $ | (18,541) | |
| | | | | | | | |
在累計其他全面虧損中確認的金額包括: | | | | | | | | |
*淨精算虧損 | | $ | 123,707 | | | $ | 123,065 | | | $ | 7,999 | | | $ | 7,240 | |
*前期服務成本 | | 388 | | | 406 | | | — | | | — | |
在2020和2019年,淨精算虧損增加了我們的福利義務,這主要是由於貼現率假設的同比下降。已確認的精算損失計入累計其他綜合收益(損失),並反映在上表中。
累積福利義務和預計福利義務超過計劃資產的計劃的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 固定福利計劃 | | SERPS |
| | 截止到十二月三十一號, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
累計受益義務 | | $ | 637,165 | | | $ | 593,591 | | | $ | 18,890 | | | $ | 18,541 | |
預計福利義務 | | 637,165 | | | 593,591 | | | 18,890 | | | 18,541 | |
計劃資產的公允價值 | | 492,827 | | | 420,699 | | | — | | | — | |
用於確定固定收益養老金計劃福利義務的假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
加權平均貼現率 | | 2.64 | % | | 3.40 | % | | 4.38 | % |
到2021年,我們預計將貢獻$1.4百萬美元用於資助我們的SERP和$24.4為我們合格的固定收益養老金計劃提供資金。
預計未來十年將從這些計劃中支付的福利支出預計為#美元。32.42021年為100萬美元,32.72022年為100萬美元,33.32023年為100萬美元,34.02024年為100萬美元,34.52025年將達到100萬美元,總額為176.4在截至2030年的五年中,這一數字將達到100萬。
規劃資產和投資戰略
我們對養老金資產的長期投資策略是隨着時間的推移賺取一個回報率,將未來對該計劃的貢獻降至最低,同時降低養老金資產相對於養老金負債的波動性。這一戰略反映了這樣一個事實,即我們已經凍結了覆蓋大多數員工的計劃下的服務積分應計。我們每年評估股票、固定收益和其他投資的資產配置目標範圍。我們每季度監測實際的資產配置情況,並根據需要進行調整。我們通過在多個資產類別、經理和風格之間分散投資來控制風險。通過對照適當的基準評估業績,在管理者和資產類別級別進一步監控風險。
與我們的養老金計劃資產配置(按資產類別)相關的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 靶子 分配 | | 計劃資產百分比 截止到十二月三十一號, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
美國股權證券 | | 20 | % | | 16 | % | | 17 | % |
非美國股權證券 | | 30 | % | | 39 | % | | 39 | % |
固定收益證券 | | 45 | % | | 44 | % | | 43 | % |
其他 | | 5 | % | | 1 | % | | 1 | % |
總計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
美國股票證券包括大、中、小市值公司的普通股,這些公司主要在美國。非美國股權證券包括在美國以外註冊的公司和美國存託憑證。固定收益證券包括由美國政府發行或擔保的證券、抵押貸款支持證券和公司債務債券。其他投資包括房地產基金和現金等價物。
根據我們的資產配置策略,大約45計劃資產的%投資於固定收益證券組合,其存續期與預計支付福利義務的持續期大致相同。剩下的55%的計劃資產投資於股權證券和其他尋求回報的資產。計劃資產的預期長期回報率主要基於計劃資產的目標資產配置和每一資產類別的資本市場預測。
下表顯示了我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的計劃資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一號, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
股權證券 | | | | |
共同/集體信託基金 | | $ | 274,810 | | | $ | 237,015 | |
固定收益 | | | | |
共同/集體信託基金 | | 215,444 | | | 181,176 | |
| | | | |
現金等價物 | | 2,573 | | | 2,508 | |
計劃資產的公允價值 | | $ | 492,827 | | | $ | 420,699 | |
我們的投資按照美國公認會計準則允許的實際權宜之計,使用資產淨值進行估值,因此不使用公允價值等級進行估值。
股權證券--共同/集體信託基金和固定收益--共同/集體信託基金由非公開交易的混合基金中的股份或單位組成。這些基金的標的資產(股票證券和固定收益證券)在交易所公開交易,這些基金持有的資產的報價很容易獲得。共同/集體信託基金通常按其資產淨值估值,這些資產淨值由基金的投資經理或發起人計算,每天或每月都有流動資金。
16. 段信息
我們根據我們的管理和內部報告結構,以及我們的首席運營決策者做出資源分配決策的基礎來確定我們的業務部門。我們根據以下部分報告我們的財務業績:地方媒體、國家媒體和其他。
我們的本地媒體板塊包括我們的61地方廣播電臺及其相關的數字業務。它由以下部分組成18美國廣播公司下屬機構,11全國廣播公司下屬機構,九哥倫比亞廣播公司附屬公司和四福克斯的子公司。我們也有12CW附屬公司-四在滿載的發電站和八關於組播的研究;二MyNetworkTV附屬公司;三獨立電臺和10額外的低發電站。我們的本地媒體部門的收入主要來自向地方、國家和政治廣告商銷售廣告,以及從有線電視運營商、電信公司和衞星運營商收取的轉播費。我們還會收到Hulu、YouTubeTV和AT&T等誇張的虛擬MVPD的轉播費。
我們的全國媒體板塊包括我們的民族品牌集合。我們的民族媒體品牌包括Katz、Newsy、Triton等民族品牌。這些業務主要通過銷售廣告來賺取收入。
我們將某些公司成本和費用(包括信息技術、某些員工福利和共享服務)的一部分分配給我們的業務部門。分配通常是管理層商定的金額,可能與實際金額不同。
我們的首席運營決策者評估我們業務部門的經營業績,並使用一種名為部門利潤的衡量標準來決定如何將資源分配給我們的業務部門。分部利潤不包括利息、固定收益養老金計劃費用、所得税、折舊和攤銷、減值費用、剝離的經營實體、重組活動、投資結果和某些其他項目,這些項目是根據美國普遍接受的會計原則確定的。
關於我們的業務部門的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
部門運營收入: | | | | | | |
當地媒體 | | $ | 1,475,392 | | | $ | 1,022,805 | | | $ | 917,480 | |
全國性媒體 | | 378,218 | | | 323,674 | | | 235,107 | |
其他 | | 3,868 | | | 4,920 | | | 4,775 | |
營業總收入 | | $ | 1,857,478 | | | $ | 1,351,399 | | | $ | 1,157,362 | |
部門利潤(虧損): | | | | | | |
當地媒體 | | $ | 431,398 | | | $ | 217,885 | | | $ | 251,119 | |
全國性媒體 | | 62,538 | | | 43,166 | | | 29,168 | |
其他 | | (3,196) | | | (3,957) | | | (3,680) | |
共享服務和企業 | | (60,758) | | | (57,409) | | | (53,123) | |
收購和相關整合成本 | | (18,678) | | | (26,304) | | | (4,124) | |
重組成本 | | — | | | (3,370) | | | (8,911) | |
無形資產的折舊和攤銷 | | (107,155) | | | (84,344) | | | (60,711) | |
| | | | | | |
財產和設備處置淨額收益(損失) | | (661) | | | 1,692 | | | (1,255) | |
利息支出 | | (92,994) | | | (80,596) | | | (36,184) | |
固定收益養老金計劃費用 | | (4,388) | | | (6,953) | | | (19,752) | |
雜項,淨額 | | 2,914 | | | 1,194 | | | 123 | |
所得税前持續經營所得 | | $ | 209,020 | | | $ | 1,004 | | | $ | 92,670 | |
折舊: | | | | | | |
當地媒體 | | $ | 42,934 | | | $ | 34,086 | | | $ | 30,467 | |
全國性媒體 | | 5,788 | | | 4,302 | | | 2,336 | |
其他 | | 199 | | | 148 | | | 150 | |
共享服務和企業 | | 1,495 | | | 1,462 | | | 1,432 | |
總折舊 | | $ | 50,416 | | | $ | 39,998 | | | $ | 34,385 | |
無形資產攤銷: | | | | | | |
當地媒體 | | $ | 37,848 | | | $ | 26,283 | | | $ | 14,821 | |
全國性媒體 | | 17,537 | | | 16,710 | | | 10,152 | |
共享服務和企業 | | 1,354 | | | 1,353 | | | 1,353 | |
無形資產攤銷總額 | | $ | 56,739 | | | $ | 44,346 | | | $ | 26,326 | |
以下是我們賺取收入的主要活動的分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
營業收入: | | | | | | |
核心廣告 | | $ | 915,515 | | | $ | 861,386 | | | $ | 686,229 | |
政治 | | 272,066 | | | 23,263 | | | 139,600 | |
轉播和運輸 | | 588,888 | | | 390,043 | | | 304,402 | |
其他 | | 81,009 | | | 76,707 | | | 27,131 | |
營業總收入 | | $ | 1,857,478 | | | $ | 1,351,399 | | | $ | 1,157,362 | |
下表顯示了按細分市場增加的房產和設備:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
物業和設備的附加設施: | | | | | | |
當地媒體 | | $ | 42,611 | | | $ | 46,855 | | | $ | 37,773 | |
全國性媒體 | | 3,079 | | | 11,963 | | | 9,004 | |
其他 | | 141 | | | 529 | | | — | |
共享服務和企業 | | 646 | | | 1,878 | | | 723 | |
物業和設備的總增加額 | | $ | 46,477 | | | $ | 61,225 | | | $ | 47,500 | |
截至12月31日的年度按部門劃分的總資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一號, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
資產: | | | | | | |
當地媒體 | | $ | 2,463,064 | | | $ | 2,694,667 | | | $ | 1,261,526 | |
全國性媒體 | | 721,805 | | | 680,764 | | | 655,718 | |
其他 | | 3,297 | | | 3,503 | | | 865 | |
共享服務和企業 | | 1,671,220 | | | 81,657 | | | 129,969 | |
持續經營的總資產 | | 4,859,386 | | | 3,460,591 | | | 2,048,078 | |
停產經營 | | — | | | 101,266 | | | 82,269 | |
總資產 | | $ | 4,859,386 | | | $ | 3,561,857 | | | $ | 2,130,347 | |
17. 承諾和或有事項
在正常業務過程中,我們就網絡附屬協議、購買節目以及其他購買和服務協議簽訂合同承諾。截至2020年12月31日,此類合同承諾的最低付款為:489.42021年為100萬美元,358.52022年為100萬美元,94.12023年為100萬美元,44.92024年為100萬美元,24.62025年為100萬美元,2.0在以後的幾年裏會有一百萬美元。我們預計這些合同到期後將被類似的合同取代。
我們涉及在正常業務過程中產生的訴訟,例如誹謗訴訟和主要與廣播牌照續期有關的政府訴訟,預計這些訴訟都不會導致重大損失。
18. 股本和以股份為基礎的薪酬計劃
股本-我們有二普通股、有表決權的普通股和A類普通股。A類普通股僅有權在選舉較大者時投票三或三分之一的董事和俄亥俄州法律要求的其他事項。
關於2021年1月7日ION收購的完成,我們與伯克希爾哈撒韋公司(“伯克希爾哈撒韋公司”)簽訂了證券購買協議,根據該協議,伯克希爾哈撒韋公司提供了$600300萬美元的融資,以換取6,000本公司的A系列優先股。面值為$的優先股100,000於發行五週年起,可由本公司選擇贖回,在控制權(定義見優先股條款)發生變更時,可由持有人選擇贖回,每種情況下,贖回價格均為1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000105面值的%,加上應計和未支付的股息(無論是否宣佈)。只要公司向優先股支付季度現金股息,股息率為8每年的百分比。如果優先股(按季度複合)的股息沒有全額現金支付,股息率將增加到9優先股流通股剩餘期間的年利率。
A類普通股認股權證-在優先股發行方面,伯克希爾哈撒韋還收到了一份認股權證,將購買至多23.1600萬股A類股,行權價為1美元13每股。認股權證可由持股人隨時或不時全部或部分行使,直至沒有發行優先股之日起一週年為止。?
股份回購計劃-管理層可以酌情不時回購股票。股票可以在授權下通過公開市場購買或私下協商的交易回購,包括加速股票回購交易、大宗交易,或根據打算遵守1934年證券交易法第10b5-1條的交易。2016年11月,我們的董事會批准了一項高達美元的股票回購計劃100百萬股我們的A類普通股。我們總共回購了$50.3在2020年3月1日到期之前,根據這一授權持有的1.8億股票。2020年2月,我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃,金額最高可達$100到2022年3月1日,我們的A類普通股將達到1.5億股。
作為二零一六年股份回購計劃的一部分,本公司與摩根大通訂立加速股份回購(“ASR”)協議,回購$25百萬美元的公司普通股。根據ASR協議,該公司支付了$25百萬美元給摩根大通,並收到了首批交付的1.32018年第三季度為100萬股,其中80根據初始交割時的市場價格,公司預計將獲得總股份的百分比。這筆交易是作為股權交易入賬的。收到的股票面值被記錄為普通股的減少,其餘的記錄為額外的實收資本或留存收益的減少。在最初收到這些股票後,計算基本每股收益和稀釋後每股收益的加權平均普通股立即減少。在2019年2月ASR協議最終結算後,公司收到了總計147,164其普通股的加權平均成本為每股$。16.70在ASR協議的期限內。
不是2020年,在這兩種授權下都進行了股票回購。截至2019年12月31日,我們回購了$0.6百萬股,價格從1美元到1美元不等15.54至$18.72每股。不包括根據ASR回購的股份,2018年我們回購了$7.3百萬股,價格從1美元到1美元不等13.29至$17.86每股。根據優先股的條款,我們將被禁止支付股息和回購我們的普通股,直到所有優先股被贖回。
獎勵計劃-本公司有一項長期激勵計劃(以下簡稱“計劃”),允許向關鍵員工和非員工董事授予獎勵和非限制性股票期權、股票增值權、限制性股票單位(RSU)、限制性和非限制性A類普通股和業績單位。
我們用新發行的股票滿足股票期權的行使和既得股票獎勵。截至2020年12月31日,大約3.8有100萬股可用於未來的股票補償獎勵。
股票期權-股票期權授予接受者購買A類普通股的權利,價格不低於100期權被授予之日的公平市場價值的%。自2008年以來,我們沒有發行過任何新的股票期權。
下表彙總了我們的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 數 的股份 | | 加權的- 平均值 行權價格 | | 範圍: 鍛鍊 價格 |
| | | | | | |
截至2017年12月31日未償還 | | 251,507 | | | $ | 7.38 | | | $ 6-9 |
練習 | | (251,507) | | | 7.38 | | | 6-9 |
截至2018年12月31日未償還 | | — | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
下表彙總了有關股票期權行權的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
行使時收到的現金 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,857 | |
內在價值(行權日市場價值減去行權價) | | — | | | — | | | 1,266 | |
已實現的税收優惠 | | — | | | — | | | 315 | |
限制性股票單位-限制性股票單位(RSU)的獎勵通常不需要員工支付。RSU在獲得時轉換為同等數量的A類普通股。這些獎項通常授予三或四年限,條件是個人在該段期間是否繼續受僱。獎勵在員工退休、死亡或殘疾後立即授予,或在Scripps的控制權或個人受僱的業務發生變化時立即授予。如果因其他原因終止僱傭,未授予的獎勵可能會被沒收。獎勵在歸屬期間不可轉讓,但獎勵有權享有流通股的所有權利,包括獲得股票股息等價物。授予僱員和非僱員董事的獎勵沒有歸屬後的限制。
長期激勵性薪酬包括績效股票獎勵。績效股票獎勵代表在滿足特定績效指標的情況下獲得RSU獎勵的權利。每項獎勵都規定了要發行的目標股票數量和必須滿足的具體業績標準。員工收到的股票數量可能少於或超過目標股票數量,具體取決於達到或超過指定績效衡量標準的程度。
下表總結了我們的RSU活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值 |
| | 數 的股份 | | 加權 平均值 | | 範圍: 價格 |
| | | | | | |
2017年12月31日未歸屬 | | 1,187,923 | | | $ | 19.99 | | | $ 14-24 |
獲頒 | | 816,771 | | | 13.28 | | | 11-17 |
既得 | | (771,904) | | | 14.16 | | | 11-18 |
沒收 | | (57,348) | | | 16.68 | | | 13-23 |
2018年12月31日未歸屬 | | 1,175,442 | | | 15.86 | | | 11-24 |
獲頒 | | 758,557 | | | 22.12 | | | 13-23 |
既得 | | (536,064) | | | 21.67 | | | 12-23 |
沒收 | | (39,497) | | | 17.89 | | | 13-24 |
未授權日期為2019年12月31日 | | 1,358,438 | | | 18.68 | | | 11-24 |
獲頒 | | 1,588,134 | | | 8.86 | | | 7-12 |
既得 | | (739,633) | | | 11.52 | | | 7-17 |
沒收 | | (15,280) | | | 13.37 | | | 8-23 |
未歸屬於2020年12月31日 | | 2,191,659 | | | 12.22 | | | 7-23 |
下表彙總了有關RSU歸屬的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
歸屬RSU的公允價值 | | $ | 8,518 | | | $ | 11,618 | | | $ | 10,930 | |
歸屬時實現的税收優惠 | | 2,019 | | | 2,969 | | | 1,758 | |
基於股份的薪酬成本
按股份計算的薪酬費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
基於股份的總薪酬 | | $ | 14,507 | | | $ | 13,308 | | | $ | 11,008 | |
包括在非連續運營中 | | (492) | | | (215) | | | (468) | |
包括在持續運營中 | | $ | 14,015 | | | $ | 13,093 | | | $ | 10,540 | |
基於股份的薪酬,扣除税收後的淨額 | | $ | 10,694 | | | $ | 9,747 | | | $ | 7,919 | |
截至2020年12月31日,美元15.4預計與RSU和績效份額相關的未確認薪酬成本總額將在以下加權平均期間確認1.5好幾年了。
19. 累計其他綜合收益(虧損)
各年度按組成部分劃分的累積其他綜合收益(虧損)(下稱“AOCI”)結餘變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | 固定收益養老金項目 | | 其他 | | 總計 |
| | | | | | | | |
截至2018年12月31日 | | | | $ | (95,365) | | | $ | (32) | | | $ | (95,397) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損),税後淨額為$(1,874)和$(77) | | | | (5,461) | | | (223) | | | (5,684) | |
從AOCI重新分類的税後淨額為#美元718 | | | | 2,092 | | | — | | | 2,092 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | | | | (3,369) | | | (223) | | | (3,592) | |
| | | | | | | | |
截至2019年12月31日 | | | | (98,734) | | | (255) | | | (98,989) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損),税後淨額為$(1,492)和$(23) | | | | (4,803) | | | (75) | | | (4,878) | |
從AOCI重新分類的税後淨額為#美元1,164 | | | | 3,748 | | | — | | | 3,748 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | | | | (1,055) | | | (75) | | | (1,130) | |
截至2020年12月31日 | | | | $ | (99,789) | | | $ | (330) | | | $ | (100,119) | |
重新歸類為固定收益養卹金項目淨收益的數額涉及精算損益和結算費用的攤銷。這些金額包括在我們的綜合業務表上的固定收益養老金計劃費用標題中。有關更多信息,請參閲附註15.員工福利計劃。
20. 季度財務信息摘要(未經審計)
季度財務信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 | | 第一 | | 第二位 | | 第三名 | | 第四 | | |
(單位為千,每股數據除外) | | 季度 | | 季度 | | 季度 | | 季度 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 414,223 | | | $ | 358,883 | | | $ | 493,262 | | | $ | 591,110 | | | $ | 1,857,478 | |
成本和開支 | | (364,521) | | | (329,381) | | | (361,185) | | | (391,087) | | | (1,446,174) | |
無形資產的折舊和攤銷 | | (27,345) | | | (26,645) | | | (26,856) | | | (26,309) | | | (107,155) | |
| | | | | | | | | | |
財產和設備處置淨額收益(損失) | | (1,433) | | | (1,307) | | | 2,012 | | | 67 | | | (661) | |
利息支出 | | (25,798) | | | (22,999) | | | (21,387) | | | (22,810) | | | (92,994) | |
固定收益養老金計劃費用 | | (1,026) | | | (1,026) | | | (1,261) | | | (1,075) | | | (4,388) | |
雜項,淨額 | | 1,114 | | | (1,552) | | | 1,488 | | | 1,864 | | | 2,914 | |
所得税前持續經營所得(虧損) | | (4,786) | | | (24,027) | | | 86,073 | | | 151,760 | | | 209,020 | |
所得税撥備(福利) | | 2,412 | | | (6,515) | | | 22,100 | | | 37,459 | | | 55,456 | |
持續經營收入(虧損),税後淨額 | | (7,198) | | | (17,512) | | | 63,973 | | | 114,301 | | | 153,564 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | | (4,611) | | | (4,531) | | | (5,455) | | | 130,366 | | | 115,769 | |
淨收益(虧損) | | (11,809) | | | (22,043) | | | 58,518 | | | 244,667 | | | 269,333 | |
可歸因於非控股權益的收入(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
E.W.斯克裏普斯公司股東應佔淨收益(虧損) | | $ | (11,809) | | | $ | (22,043) | | | $ | 58,518 | | | $ | 244,667 | | | $ | 269,333 | |
普通股每股基本股份持續經營淨收益(虧損) | | $ | (0.09) | | | $ | (0.22) | | | $ | 0.76 | | | $ | 1.36 | | | $ | 1.84 | |
普通股每股基本股票非持續經營虧損 | | $ | (0.06) | | | $ | (0.06) | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.55 | | | $ | 1.39 | |
普通股每股攤薄後持續經營的淨收益(虧損) | | $ | (0.09) | | | $ | (0.22) | | | $ | 0.76 | | | $ | 1.35 | | | $ | 1.83 | |
普通股稀釋後每股非持續經營虧損 | | $ | (0.06) | | | $ | (0.06) | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.55 | | | $ | 1.39 | |
加權平均流通股: | | | | | | | | | | |
基本信息 | | 81,077 | | | 81,418 | | | 81,522 | | | 81,650 | | | 81,418 | |
稀釋 | | 81,077 | | | 81,418 | | | 82,088 | | | 82,467 | | | 81,831 | |
普通股每股現金股息 | | $ | 0.05 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.20 | |
季度每股淨收益(虧損)金額的總和可能不等於報告的年度金額,因為每個金額都是根據該期間的加權平均流通股數量獨立計算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | | 第一 | | 第二位 | | 第三名 | | 第四 | | |
(單位為千,每股數據除外) | | 季度 | | 季度 | | 季度 | | 季度 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 277,059 | | | $ | 320,428 | | | $ | 330,857 | | | $ | 423,055 | | | $ | 1,351,399 | |
成本和開支 | | (254,305) | | | (272,351) | | | (303,652) | | | (351,080) | | | (1,181,388) | |
無形資產的折舊和攤銷 | | (17,006) | | | (19,532) | | | (21,661) | | | (26,145) | | | (84,344) | |
財產和設備處置淨額收益(損失) | | (173) | | | (144) | | | 11 | | | 1,998 | | | 1,692 | |
利息支出 | | (8,916) | | | (18,023) | | | (26,537) | | | (27,120) | | | (80,596) | |
固定收益養老金計劃費用 | | (1,572) | | | (1,564) | | | (2,071) | | | (1,746) | | | (6,953) | |
雜項,淨額 | | (800) | | | 369 | | | 2,042 | | | (417) | | | 1,194 | |
所得税前持續經營所得(虧損) | | (5,713) | | | 9,183 | | | (21,011) | | | 18,545 | | | 1,004 | |
所得税撥備(福利) | | (2,393) | | | 3,385 | | | (3,677) | | | 5,602 | | | 2,917 | |
持續經營收入(虧損),税後淨額 | | (3,320) | | | 5,798 | | | (17,334) | | | 12,943 | | | (1,913) | |
非持續經營虧損,税後淨額 | | (3,494) | | | (6,164) | | | (4,429) | | | (2,378) | | | (16,465) | |
淨收益(虧損) | | (6,814) | | | (366) | | | (21,763) | | | 10,565 | | | (18,378) | |
可歸因於非控股權益的收入(虧損) | | — | | | — | | | 166 | | | (166) | | | — | |
E.W.斯克裏普斯公司股東應佔淨收益(虧損) | | $ | (6,814) | | | $ | (366) | | | $ | (21,929) | | | $ | 10,731 | | | $ | (18,378) | |
普通股每股基本股份持續經營淨收益(虧損) | | $ | (0.04) | | | $ | 0.07 | | | $ | (0.22) | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.02) | |
普通股每股基本股票非持續經營虧損 | | $ | (0.04) | | | $ | (0.07) | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.03) | | | $ | (0.20) | |
普通股稀釋後每股持續經營淨收益(虧損) | | $ | (0.04) | | | $ | 0.07 | | | $ | (0.22) | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.02) | |
普通股稀釋後每股非持續經營的虧損 | | $ | (0.04) | | | $ | (0.07) | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.03) | | | $ | (0.20) | |
加權平均流通股: | | | | | | | | | | |
基本信息 | | 80,673 | | | 80,822 | | | 80,877 | | | 80,927 | | | 80,826 | |
稀釋 | | 80,673 | | | 81,196 | | | 80,877 | | | 81,322 | | | 80,826 | |
普通股每股現金股息 | | $ | 0.05 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.20 | |
季度每股淨收益(虧損)金額的總和可能不等於報告的年度金額,因為每個金額都是根據該期間的加權平均流通股數量獨立計算的。
21. 待售資產和停產資產
縫紉機
在2020年第二季度,我們的董事會批准出售我們的Stitcher播客業務。2020年7月10日,我們簽署了一項最終協議,以美元的價格出售該業務。3252000萬美元,帶着$265預付現金300萬美元;最高可賺取$30根據2020年的財務結果,在2021年支付2000萬美元;收入最高可達$30基於2021年的財務業績,並於2022年支付。這筆交易於2020年10月16日完成。
從2020年第二季度開始,Stitcher在我們公佈的所有期間的合併財務報表中被歸類為非持續經營。
無線電資產剝離
2017年第四季度,我們開始了剝離無線電業務的進程。我們的無線電業務包括34北京的廣播電臺八市場。我們於2018年10月1日結束出售我們的塔爾薩廣播電臺,於2018年11月1日結束出售我們的密爾沃基、諾克斯維爾、奧馬哈、斯普林菲爾德和威奇托廣播電臺,並於2018年12月12日結束出售我們的博伊西和圖森廣播電臺。我們已經報告了截至2018年的年度業績,即停止運營。
我們的縫紉機和無線電業務包括在非連續業務中的經營結果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | | | 2018 |
(單位:千) | | 縫紉機 | | 縫紉機 | | | | | | 縫紉機 | | 收音機 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 57,573 | | | $ | 72,545 | | | | | | | $ | 51,063 | | | $ | 49,243 | | | $ | 100,306 | |
總成本和費用 | | (88,599) | | | (91,725) | | | | | | | (66,311) | | | (42,694) | | | (109,005) | |
無形資產的折舊和攤銷 | | (1,157) | | | (2,642) | | | | | | | (3,276) | | | — | | | (3,276) | |
商譽和無形資產減值 | | — | | | — | | | | | | | — | | | (25,900) | | | (25,900) | |
其他,淨額 | | (174) | | | (57) | | | | | | | 29 | | | (179) | | | (150) | |
運營虧損 | | (32,357) | | | (21,879) | | | | | | | (18,495) | | | (19,530) | | | (38,025) | |
處置税前損益 | | 182,589 | | | — | | | | | | | — | | | (18,558) | | | (18,558) | |
所得税前非持續經營的收益(虧損) | | 150,232 | | | (21,879) | | | | | | | (18,495) | | | (38,088) | | | (56,583) | |
所得税(撥備)優惠 | | (34,463) | | | 5,414 | | | | | | | 4,683 | | | 1,760 | | | 6,443 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | | $ | 115,769 | | | $ | (16,465) | | | | | | | $ | (13,812) | | | $ | (36,328) | | | $ | (50,140) | |
Stitcher在2020年的停產經營業績包括一筆總計為#美元的合同終止費用。122000萬。Stitcher的處置收益反映了$10或有獲利對價的公允價值估計為100萬美元。
2018年停止運營的結果包括#美元25.9一筆百萬美元的非現金減值費用,用於將我們的無線電業務的商譽減記為公允價值。中止業務的所得税準備金受到#美元不可抵扣費用的影響。30.92018年將達到100萬。
我們還與塔爾薩廣播電臺的收購方和威奇托、斯普林菲爾德、奧馬哈和諾克斯維爾廣播電臺的收購方簽訂了單獨的當地營銷協議(“LMA”)。根據這些協議的條款,收購實體每月向我們支付LMA費用,並按照協議的定義向我們報銷某些電視臺費用,以換取從電視臺的廣播時間清單中安排和銷售廣告的權利。與塔爾薩廣播電臺收購方達成的LMA有效期為2018年7月30日至交易完成。另一份LMA的有效期為2018年9月1日至交易完成。停產營業收入包括LMA費用,總額為#美元。2.5截至2018年12月31日的一年為100萬美元。
下表彙總了歸類為停產業務的縫紉機淨資產。
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至2019年12月31日 |
| | |
資產: | | |
*流動資產總額 | | $ | 34,793 | |
中國投資公司(Investments) | | 178 | |
*財產和設備 | | 5,526 | |
*商譽和無形資產 | | 48,292 | |
*經營性租賃使用權資產 | | 10,448 | |
*其他資產 | | 2,029 | |
*停止經營的總資產 | | 101,266 | |
負債: | | |
*流動負債總額 | | 10,175 | |
**其他負債 | | 12,552 | |
*停產經營負債總額 | | 22,727 | |
停產業務淨資產 | | $ | 78,539 | |
WPIX
當我們在2019年收購Nexstar-Tribune電視臺時,我們授予Nexstar回購紐約市CW附屬電視臺WPIX的選擇權。該期權可在2020年3月31日至2021年底期間行使,並可由Nexstar轉讓給第三方。2020年7月,Nexstar將回購WPIX的選擇權轉讓給了任務廣播公司,任務立即行使了該選擇權。期權價格為$75300萬美元外加應計利息,計算時間為2019年9月19日,即WPIX的購買日期和期權銷售結束日期之間。這筆交易於2020年12月30日完成,現金對價為1美元。83.7百萬美元。包括利息收入#美元7.6,我們確認了從WPIX處置中獲得的總收益為$6.5到2020年第四季度,這一數字將達到100萬。這些收益包括在我們的綜合經營報表的雜項淨標題中。
懸而未決的Triton銷售
2021年第一季度,我們的董事會批准出售我們的Triton業務。2021年2月16日,我們簽署了一項最終協議,以美元的價格出售該業務。2302000萬。在滿足正常和慣例的完成條件並獲得監管部門批准後,這筆交易預計將在2021年第二季度完成。