附錄 99.3

Cenovus Energy Inc

中期合併財務報表（未經審計）

截至2023年3月31日的期間

（加元）

合併財務報表（未經審計）

在截至3月31日的期間，

（百萬美元，每股金額除外）

(1) 有關對前期業績的修訂，請參閲附註3。

見隨附的中期合併財務報表附註（未經審計）。

在截至3月31日的期間，

（百萬美元）

見隨附的中期合併財務報表附註（未經審計）。

截至目前

（百萬美元）

見隨附的中期合併財務報表附註（未經審計）。

（百萬美元）

(1) 累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）。

(2) 普通課程發行人出價（“NCIB”）。

見隨附的中期合併財務報表附註（未經審計）。

在截至3月31日的期間，

（百萬美元）

見隨附的中期合併財務報表附註（未經審計）。

Cenovus Energy Inc.，包括其子公司，（合稱 “Cenovus” 或 “公司”）是一家綜合能源公司，在加拿大和亞太地區開展原油和天然氣生產業務，在加拿大和美國（“美國”）開展升級、煉油和營銷業務。

Cenovus根據《加拿大商業公司法》註冊成立，其普通股和普通股購買權證在多倫多證券交易所（“TSX”）和紐約證券交易所上市。Cenovus的累積可贖回優先股系列1、2、3、5和7在多倫多證券交易所上市。行政和註冊辦公室位於加拿大艾伯塔省卡爾加里市西南6大道4100號，T2P 1N2。有關公司編制這些中期合併財務報表的依據的信息見附註2。

管理層根據定期審查的信息確定了運營細分市場，目的是由Cenovus的首席運營決策者進行決策、分配資源和評估運營業績。公司的運營部門是根據其地理位置、業務性質或這些因素的組合彙總的。公司主要根據營業利潤率評估其運營部門的財務業績。

公司通過以下應申報部門運營：

上游細分市場

•油砂，包括艾伯塔省北部和薩斯喀徹温省瀝青和重油的開發和生產。Cenovus的油砂資產包括福斯特溪、克里斯蒂娜湖、日出、勞埃德明斯特熱能和勞埃德明斯特常規重油資產。Cenovus通過對赫斯基中游有限合夥企業（“HMLP”）的股權入股，共同擁有和運營管道收集系統和碼頭。Cenovus的生產和第三方大宗商品交易量的銷售和運輸是通過獲得加拿大和美國的第三方管道和存儲設施的容量來管理和營銷的，以優化產品組合、交付點、運輸承諾和客户多元化。

•常規資產，包括艾伯塔省和不列顛哥倫比亞省的Elmworth-Wapiti、Kaybob‑Edson、Clearwater和Rainbow Lake運營區內富含液化天然氣（“NGL”）和天然氣的資產，以及在眾多天然氣加工設施中的權益。Cenovus的液化天然氣和天然氣產量通過獲得第三方管道、出口碼頭和儲存設施的容量進行銷售和運輸，增加了第三方大宗商品交易量。它們為市場準入提供了靈活性，以優化產品組合、交付點、運輸承諾和客户多元化。

•離岸，包括在中國和加拿大東海岸的海上業務、勘探和開發活動，以及對印度尼西亞的赫斯基-中海油馬杜拉有限公司（“HCML”）合資企業的股權入賬投資。

下游細分市場

•加拿大製造業，包括擁有和運營的勞埃德明斯特升級和瀝青精煉綜合體，該綜合體將重油和瀝青轉化為合成原油、柴油、瀝青和其他輔助產品。Cenovus還擁有並經營布魯德海姆鐵路原油碼頭和兩座乙醇工廠。該公司在加拿大的商業燃料業務包含在該細分市場中。Cenovus推銷其產量和第三方大宗商品交易量，以期利用其綜合資產網絡實現價值最大化。

•美國製造業，包括在全資擁有的利馬、蘇必利爾和託萊多煉油廠以及合資的伍德河和博格煉油廠（與運營商菲利普斯66合資）提煉原油，以生產汽油、柴油、噴氣燃料、瀝青和其他產品。Cenovus還銷售自己和第三方的部分精煉石油產品，包括汽油、柴油、噴氣燃料和瀝青。

公司和淘汰賽

企業和抵消，包括Cenovus範圍內的一般和行政成本、融資活動成本、公司相關衍生工具和外匯風險管理的損益。抵消措施包括調整各分部之間天然氣生產的內部使用、公司鐵路原油碼頭向油砂板塊提供的轉運服務、加拿大製造和美國製造部門用作原料的原油產量、出售從加拿大製造板塊混合原油生產中提取並出售給油砂板塊的冷凝水，以及庫存中的未實現利潤。抵消額是根據當前市場價格記錄的。

2022 年 12 月，管理層選擇將商業燃料業務和歷史零售燃料業務與加拿大製造業部門合併。加拿大製造業的營銷業務與商業燃料業務具有相似的產品和服務、客户類型、分銷方式，並且在相同的監管環境中運營。前一時期的業績已重新列報，見附註3。

以下表格財務信息首先按細分市場提供細分信息，然後按產品和地理位置提供細分信息。

A) 運營業績——分部和運營信息

(1) 對前期業績進行了調整，以更恰當地反映混合成本（見附註3）。

(1) 對前期業績進行了調整，以更恰當地反映混合成本（見附註3）。

B) 按產品劃分的收入

(1) 前一時期的業績已重新列報。以前包含在原油中的第三方凝析油銷售已與液化天然氣合計在一起。

C) 地理信息

(1) 按國家劃分的收入根據業務所在地進行分類。

(1) 包括勘探和評估（“E&E”）資產、不動產、廠房和設備（“PP&E”）、使用權（“ROU”）資產、應收所得税、對股權入賬關聯公司的投資、貴金屬、無形資產和商譽。

D) 按細分市場劃分的資產

E) 資本支出 (1)

(1) 包括PP&E、E&E資產和資本化利息的支出。

(2) Cenovus被視為已處置了其先前在BP-Husky Refining LLC（“託萊多”）中的現有權益，並根據國際財務報告準則3 “業務合併”（“IFRS 3”）的要求以公允價值重新收購了該權益。上述收購資本不包括託萊多先前存在的3.2億美元權益的公允價值。

在本臨時合併財務報表中，除非另有説明，否則所有美元均以加元表示。所有提及的加元或美元均指加元，提及的美元均指美元。

這些中期合併財務報表是根據國際會計準則理事會（“IASB”）發佈的適用於編制中期財務報表的國際財務報告準則編制的，包括國際會計準則第34號 “中期財務報告”，並且按照與截至2022年12月31日的年度合併財務報表相同的會計政策和計算方法編制，所得税除外。過渡期間的收益或虧損所得税使用適用於預期年總收益或虧損的所得税税率進行應計。

年度合併財務報表附註中通常包含的某些信息和披露已被簡短或僅按年度披露。因此，這些中期合併財務報表應與截至2022年12月31日的年度合併財務報表一起閲讀，後者是根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則編制的。

這些臨時合併財務報表已由董事會批准，自2023年4月25日起生效。

會計政策、關鍵會計判斷清單和估算不確定性的關鍵來源可以在公司截至2022年12月31日的年度合併財務報表中找到。

合併收益（虧損）報表和分部披露的調整

對合並收益（虧損）報表和分部披露中列出的某些比較信息進行了修訂。

在截至2022年6月30日的三個月中，公司進行了調整，以更恰當地反映勞埃德明斯特熱能和勞埃德明斯特常規重油資產的混合成本，這導致購買產品與油砂細分市場的運輸和混合成本進行了重新分類。企業和淘汰板塊記錄了相關的淘汰條目，以反映加拿大製造業務開採並回售給油砂板塊的冷凝水價值的變化。結果，購買的產品減少，運輸和混合增加，對淨收益（虧損）、分部收入（虧損）、財務狀況或現金流沒有影響。

2022 年 9 月，公司完成了對大部分零售燃料業務的剝離。2022 年 12 月，管理層選擇將剩餘的商業燃料業務和歷史零售燃料業務合併到加拿大製造業板塊。對比期間已重新列報以反映這一變化，對淨收益（虧損）、財務狀況或現金流沒有影響。

下表將先前在合併收益表（虧損）和分段披露中報告的金額與相應的修訂金額進行了核對：

截至2022年3月31日的三個月

A) BP-Husky Refining LL

i) 收購摘要

2023 年 2 月 28 日，Cenovus 從聯合企業 BP Products North America Inc.（“BP”）手中收購了託萊多剩餘的 50% 權益（“託萊多收購”）。託萊多的收購為Cenovus提供了全部所有權和運營權，並進一步整合了Cenovus的重油生產和煉油能力。收購託萊多的總對價為3.68億美元（5億加元）的現金，包括營運資金。

託萊多收購是根據國際財務報告準則第3號使用收購方法進行核算的。在收購方法下，資產和負債在收購之日按公允價值入賬，總對價分配給收購的資產和承擔的負債。超出所收購淨資產公允價值的對價（如果有）記為商譽。

ii) 收購的可識別資產和承擔的負債

初步的收購價格分配基於管理層對公允價值的最佳估計。在最終確定收購的淨資產的公允價值後，可能需要調整包括商譽在內的初步估計。

下表彙總了購置資產的確認金額和收購之日承擔的負債。

收購的應收賬款和應計收入的公允價值和合同總額為300萬美元，預計全部可收回。

iii) 商譽

BP-Husky Refining LLC先前存在的50％所有權的公允價值

在收購託萊多之前，託萊多與英國石油公司共同控制，符合國際財務報告準則第11號 “聯合安排” 對聯合經營的定義；因此，Cenovus在其合併業績中確認了其在資產、負債、收入和支出中所佔的份額。收購託萊多後，根據國際財務報告準則第10號 “合併財務報表” 的定義，Cenovus控制了託萊多，因此，託萊多已合併。根據國際財務報告準則3的要求，當收購方分階段實現控制權時，先前持有的利息將在收購之日重新計量為公允價值，並在合併收益（虧損）表中將任何收益或虧損確認為重估（收益）虧損。當處置包括國外業務時，相關的累計外匯差額將作為重估（收益）損失的一部分重新歸類為收益。

先前持有的權益的收購日公允價值估計為4.94億美元，託萊多資產的淨賬面價值為5.39億美元。因此，Cenovus確認了將其在託萊多的現有權益重新計量為公允價值的3,300萬美元（税後為2,200萬美元）的非現金重估虧損，減去了1,200萬美元的相關累積外匯差異。

iv) 整合和交易成本

在截至2023年3月31日的三個月中，與收購託萊多相關的1500萬美元整合成本和500萬美元的交易成本已在合併收益（虧損）表中確認。

v) 收入和利潤貢獻

從2023年2月28日至2023年3月31日，收購的業務貢獻了100萬美元的收入和6500萬美元的淨虧損。2022 年 9 月 20 日，託萊多煉油廠發生了一起事件，導致該設施關閉。該煉油廠於 2023 年 4 月部分重啟。如果託萊多收購在2023年1月1日完成，那麼Cenovus在截至2023年3月31日的三個月中的合併預計收入和淨收益將分別為129億美元和5.66億美元。這些金額是根據收購業務的業績計算得出的，並根據以下因素進行了調整：

•假設自2023年1月1日起對PP&E進行公允價值調整，本應收取額外的折舊、損耗和攤銷（“DD&A”）。

•如果在2023年1月1日承擔退役負債，則退役負債將進一步增加。

•隨之而來的税收影響。

這些預估信息不一定表示如果託萊多收購實際發生在2023年1月1日本應獲得的結果。

B) 日出油砂夥伴關係

2022年8月31日，Cenovus完成了與英國石油加拿大能源集團ULC（“BP Canada”）的交易，收購位於艾伯塔省北部的日出油砂合夥企業（“SOSP”）（以前是聯合經營）的剩餘50％權益（“日出收購”）。它為Cenovus提供了全部所有權，並進一步增強了Cenovus在油砂中的核心實力。

初步的收購價格分配基於管理層對收購的資產和承擔的負債的最佳估計。公司將在2023年8月31日之前最終確定收購的淨資產的價值，可能需要調整包括商譽在內的初步估計。截至2023年3月31日，未對初步收購價格分配進行任何調整。更多詳情，請參閲截至2022年12月31日的年度合併財務報表附註5。

(1) 包括扣除交易成本後的贖回溢價或折扣以及相關公允價值調整的攤銷。

所得税準備金為：

在截至2023年3月31日的三個月中，Cenovus在公司運營的所有司法管轄區記錄了當期税收支出。與上年相比下降是由於2023年前三個月的收益減少。此外，Cenovus記錄了3.7億美元的遞延所得税回收額，其中1.76億美元與託萊多收購的税基擴大有關。

A) 普通股每股淨收益（虧損）——基本和攤薄

(1) 在截至2023年3月31日的三個月中，與假定行使Cenovus替代股票期權相關的零淨收益（2022年至1,800萬美元）和無普通股（2022年至200萬美元）的淨收益被排除在每股攤薄淨收益（虧損）的計算之外，因為其影響具有反攤薄作用。

(2) 在截至2023年3月31日的三個月中，100萬股（2022年至400萬股）的淨結算權（“NSR”）被排除在攤薄後的加權平均股數的計算之外，因為這種影響本來是反稀釋的，或者行權價格超過了Cenovus普通股的市場價格。

B) 普通股分紅

			2023												2022
在截至3月31日的三個月中，			每股						金額						每股						金額
基礎股息			0.105						200						0.035						69
可變股息			—						—						—						—
申報和支付的普通股股息總額			0.105						200						0.035						69

普通股分紅的申報由公司董事會全權酌情決定，按季度計算。

2023年4月25日，公司董事會宣佈第二季度每股普通股0.140美元的基本股息，該股息將於2023年6月30日支付給截至2023年6月15日的登記在冊的普通股股東。

C) 優先股分紅

優先股股息的申報由公司董事會全權決定，按季度計算。

2023年4月25日，公司董事會宣佈Cenovus優先股的第二季度分紅將於2023年6月30日支付給截至2023年6月15日的登記在冊的優先股股東，金額為900萬美元。

(1) 包括商業燃料業務中的資產、辦公傢俱、固定裝置、租賃改進、信息技術和飛機。

(2) 在收購託萊多方面，Cenovus被認為已經處置了其先前存在的權益，並按照國際財務報告準則3的要求以公允價值重新收購了該權益。截至2023年2月28日，託萊多PP＆E中先前存在的權益的賬面價值為3.34億美元。

(1) 運輸和儲存資產包括軌道車輛、駁船、船隻、管道、洞穴和儲罐。

(2) 包括商業燃料業務的資產、車隊車輛和其他設備。

(3) 在收購託萊多方面，Cenovus被認為已經處置了其先前存在的權益，並按照國際財務報告準則3的要求以公允價值重新收購了該權益。截至2023年2月28日，託萊多ROU資產中先前存在的權益的賬面價值為700萬美元。

A) 聯合行動

Cenovus在上游領域有多項聯合業務。該公司還在美國製造業領域持有以下聯合業務。

WRB Refining

Cenovus與菲利普斯66持有伍德河和博格煉油廠50％的權益。菲利普斯66持有剩餘的50％權益，是伊利諾伊州伍德河煉油廠和德克薩斯州博格煉油廠的運營商。

B) 合資企業

哈士奇-中海油馬都拉有限公司

該公司持有共同控制的實體HCML的40％權益，該公司在印度尼西亞近海從事液化天然氣和天然氣的勘探和生產。公司在與合資企業相關的股權投資收益（虧損）中所佔的份額包含在離岸板塊的合併收益（虧損）表中。

下文彙總了使用權益法核算的HCML的財務信息。

運營結果

資產負債表

(1) 包括8100萬美元（2022年12月31日——6400萬美元）的現金及現金等價物。

在截至2023年3月31日的三個月中，公司在股權入賬關聯公司的收入中所佔份額為600萬美元（2022年至400萬美元）。截至2023年3月31日，公司淨資產份額的賬面金額為3.57億美元（2022年12月31日——3.65億美元）。由於合資企業與公司之間投資和會計政策的歸因價值存在差異，這些金額不等於對HCML收入、支出和淨資產的40％的共同控制權。

在截至2023年3月31日的三個月中，公司從HCML獲得了2,300萬美元的分配（2022年至1700萬美元），並支付了1100萬美元的捐款（2022年至800萬美元）。

赫斯基中游有限合夥企業

該公司共同擁有並是HMLP的運營商，HMLP擁有中游資產，包括艾伯塔省和薩斯喀徹温省的管道、存儲和其他輔助基礎設施資產。該公司持有HMLP35％的權益，電力資產控股有限公司持有HMLP的49％的權益，CK Infrastructure Holdings Limited持有HMLP16％的權益。

在截至2023年3月31日的三個月中，HMLP的淨收益為4200萬美元（2022年至4600萬美元）。由於合夥協議中規定的利潤分享安排的性質，公司在股權入賬關聯公司（收入）虧損中所佔的份額不等於HMLP淨收益的35％。公司的收益份額將根據HMLP的某些收入門檻而波動。在截至2023年3月31日的三個月中，公司沒有記錄其與HMLP相關的税前虧損份額為400萬美元（2022年——税前收入為100萬美元）。截至2023年3月31日和2022年12月31日，賬面價值為零。

截至2023年3月31日，該公司的累計未確認虧損和其他綜合收益（“OCI”），扣除税款（2022年至1,400萬美元）為3200萬美元。公司記錄的與合資企業相關的股權投資收益份額僅超過累計未確認虧損，幷包含在油砂板塊的合併收益（虧損）表中。

在截至2023年3月31日的三個月中，公司從HMLP獲得零分配（2022年至零美元），並向HMLP繳納了零美元的繳款（2022年至零美元）。收到的分配和已支付的捐款的淨額記錄在油砂板塊股票入賬關聯公司的（收入）虧損中。

A) 短期借款

i) 未承諾的需求設施

截至2023年3月31日，公司有19億美元（2022年12月31日——19億美元）的未承諾需求額度，其中14億美元可能用於一般用途，或者全額可用於簽發信用證。截至2023年3月31日，未償信用證總額為4.61億美元（2022年12月31日——4.9億美元），沒有直接借款。

ii) WRB 未承諾的需求設施

WRB擁有4.5億美元的未支配需求額度，可用於支付短期營運資金需求，其中Cenovus的比例為50％。截至2023年3月31日，Cenovus在這些設施中提取的比例份額為零。截至2022年12月31日，Cenovus在產能中的比例份額為2.25億美元，其中8500萬美元（1.15億加元）已動用。

B) 長期債務

(1) 承諾的信貸額度可能包括銀行承兑匯票、有擔保的隔夜融資利率貸款、最優惠利率貸款和美國基準利率貸款。

截至2023年3月31日，公司已設立承諾信貸額度，其中包括將於2025年11月10日到期的18億美元貸款和將於2026年11月10日到期的37億美元貸款。截至2023年3月31日，沒有從信貸額度中提取任何款項（2022年12月31日——零美元）。

截至2023年3月31日，公司遵守了其債務協議的所有條款。根據Cenovus承諾信貸額度的條款，公司必須將協議中定義的總債務與資本化比率維持在不超過65％。該公司遠低於這個限額。

C) 資本結構

Cenovus的資本結構由股東權益加上淨負債組成。淨負債包括公司的短期借款以及長期債務的當前和長期部分，扣除現金和現金等價物以及短期投資。淨負債用於管理公司的資本結構。公司在管理資本結構時的目標是保持財務靈活性，保留資本市場準入，確保其為內部產生的增長提供資金的能力，為潛在的收購提供資金，同時保持在公司到期時履行財務義務的能力。為了確保財務彈性，Cenovus可能會採取其他行動，包括調整資本和運營支出，削減信貸額度或償還現有債務，調整支付給股東的股息，購買公司普通股或優先股以供註銷，發行新債或發行新股。

Cenovus使用特定的財務指標來監控其資本結構和融資需求，包括總負債、淨負債與調整後的利息、税項和DD&A（“調整後的息税折舊攤銷前利潤”）、淨負債與調整後資金流的比率以及淨負債與資本化之比。這些指標用於控制Cenovus的整體債務狀況，以衡量Cenovus的整體財務實力。

Cenovus的目標是將淨負債與調整後的息税折舊攤銷前利潤比率和淨負債與調整後資金流的比率從長遠來看，將淨負債與調整後資金流的比率定為約1.0倍，淨負債等於或低於40億美元，西德克薩斯中質原油（“WTI”）的價格為每桶45.00美元。由於商品價格持續高位或低迷等因素，這些指標可能會定期在該區間之外波動。

淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤