APA-20201231錯誤2020財年0001692787P3Y0.050.0533.330.0500016927872020-01-012020-12-31Iso4217:美元00016927872020-06-30Xbrli:共享0001692787美國-GAAP:公共類別成員2021-01-310001692787US-GAAP:CommonClassCMember2021-01-310001692787美國-GAAP:服務成員2020-01-012020-12-310001692787美國-GAAP:服務成員2019-01-012019-12-310001692787美國-GAAP:服務成員2018-01-012018-12-310001692787美國-GAAP:ProductMember2020-01-012020-12-310001692787美國-GAAP:ProductMember2019-01-012019-12-310001692787美國-GAAP:ProductMember2018-01-012018-12-3100016927872019-01-012019-12-3100016927872018-01-012018-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001692787SRT:AffiliatedEntityMemberAPA:ApacheCorporation成員2020-01-012020-12-310001692787SRT:AffiliatedEntityMemberAPA:ApacheCorporation成員2019-01-012019-12-310001692787SRT:AffiliatedEntityMemberAPA:ApacheCorporation成員2018-01-012018-12-310001692787US-GAAP:RedeemablePferredStockMember2020-01-012020-12-310001692787US-GAAP:RedeemablePferredStockMember2019-01-012019-12-310001692787US-GAAP:RedeemablePferredStockMember2018-01-012018-12-310001692787APA:RedeemableCommonStockMember2020-01-012020-12-310001692787APA:RedeemableCommonStockMember2019-01-012019-12-310001692787APA:RedeemableCommonStockMember2018-01-012018-12-3100016927872020-12-3100016927872019-12-310001692787美國-GAAP:公共類別成員2019-12-310001692787美國-GAAP:公共類別成員2020-12-310001692787US-GAAP:CommonClassCMember2019-12-310001692787US-GAAP:CommonClassCMember2020-12-3100016927872018-12-3100016927872017-12-310001692787Apa:RedeemableNoncontrollingInterestPreferredUnitLimitedPartnersMember2017-12-310001692787Apa:RedeemableNoncontrollingInterestApacheLimitedPartnerMember2017-12-310001692787美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2017-12-310001692787US-GAAP:CommonClassCMember美國-GAAP:CommonStockMember2017-12-310001692787US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001692787美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2017-12-310001692787Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001692787美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-12-310001692787US-GAAP:CommonClassCMember美國-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-12-310001692787US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310001692787Apa:RedeemableNoncontrollingInterestApacheLimitedPartnerMember2018-01-012018-12-310001692787美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310001692787Apa:RedeemableNoncontrollingInterestPreferredUnitLimitedPartnersMember2018-12-310001692787Apa:RedeemableNoncontrollingInterestApacheLimitedPartnerMember2018-12-310001692787美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001692787US-GAAP:CommonClassCMember美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001692787US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001692787美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310001692787Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001692787Apa:RedeemableNoncontrollingInterestPreferredUnitLimitedPartnersMember2019-01-012019-12-310001692787Apa:RedeemableNoncontrollingInterestApacheLimitedPartnerMember2019-01-012019-12-310001692787美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001692787US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001692787Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001692787Apa:RedeemableNoncontrollingInterestPreferredUnitLimitedPartnersMember2019-12-310001692787Apa:RedeemableNoncontrollingInterestApacheLimitedPartnerMember2019-12-310001692787美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001692787US-GAAP:CommonClassCMember美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001692787US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001692787美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001692787Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001692787Apa:RedeemableNoncontrollingInterestPreferredUnitLimitedPartnersMember2020-01-012020-12-310001692787Apa:RedeemableNoncontrollingInterestApacheLimitedPartnerMember2020-01-012020-12-310001692787US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001692787美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001692787Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001692787Apa:RedeemableNoncontrollingInterestPreferredUnitLimitedPartnersMember2020-12-310001692787Apa:RedeemableNoncontrollingInterestApacheLimitedPartnerMember2020-12-310001692787美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001692787US-GAAP:CommonClassCMember美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001692787US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001692787美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001692787Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-31APA:實體APA:細分市場APA:Number OfPartnershipAPA:項目00016927872018-11-09Xbrli:純0001692787APA:AltusMidstream LPMember2020-01-012020-12-310001692787APA:AltusMidstream LPMemberAPA:ApacheCorporation成員2020-12-012020-12-310001692787美國-GAAP:公共類別成員2020-01-012020-12-3100016927872020-10-012020-12-310001692787美國-GAAP:製造設施成員2019-01-012019-12-310001692787美國-GAAP:製造設施成員2018-01-012018-12-310001692787美國-GAAP:管道成員2019-01-012019-12-310001692787美國-GAAP:管道成員2018-01-012018-12-310001692787APA:Power Generator成員2020-01-012020-12-310001692787Us-gaap:GasGatheringAndProcessingEquipmentMember2019-10-012019-12-310001692787美國-GAAP:建設正在進行成員2019-07-012019-09-3000016927872020-12-012020-12-310001692787APA:ApacheCorporation成員2020-12-012020-12-3100016927872018-11-092018-11-090001692787APA:AltusMidstream LPMemberAPA:ApacheCorporation成員2020-01-012020-12-310001692787US-GAAP:CommonClassCMemberAPA:ApacheCorporation成員2020-12-310001692787美國-GAAP:公共類別成員APA:ApacheCorporation成員2020-12-310001692787美國-GAAP:公共類別成員2017-12-310001692787US-GAAP:CommonClassBMember2017-12-310001692787美國-GAAP:公共類別成員2018-01-012018-08-070001692787美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:PrivatePlacementMember2018-01-012018-08-070001692787美國-GAAP:公共類別成員2018-08-070001692787US-GAAP:CommonClassBMember2018-08-070001692787US-GAAP:CommonClassBMember2018-08-082018-11-080001692787美國-GAAP:公共類別成員2018-08-082018-11-080001692787美國-GAAP:公共類別成員2018-11-080001692787US-GAAP:CommonClassBMember2018-11-080001692787US-GAAP:CommonClassCMember2018-11-080001692787美國-GAAP:公共類別成員2018-11-092018-11-090001692787US-GAAP:CommonClassCMember2018-11-092018-11-090001692787美國-GAAP:公共類別成員2018-11-090001692787US-GAAP:CommonClassCMember2018-11-09APA:協議0001692787Apa:ConstructionOperationsAndMaintenanceAgreementMemberSRT:AffiliatedEntityMemberAPA:ApacheCorporation成員2018-11-102019-12-310001692787Apa:ConstructionOperationsAndMaintenanceAgreementMemberSRT:AffiliatedEntityMemberAPA:ApacheCorporation成員2020-01-012020-12-310001692787Apa:ConstructionOperationsAndMaintenanceAgreementMemberSRT:AffiliatedEntityMemberSRT:ScenarioForecastMemberAPA:ApacheCorporation成員2021-01-012021-12-310001692787Apa:ConstructionOperationsAndMaintenanceAgreementMemberSRT:AffiliatedEntityMemberSRT:ScenarioForecastMemberAPA:ApacheCorporation成員2022-01-012022-01-010001692787SRT:AffiliatedEntityMemberAPA:ApacheCorporation成員2018-11-09APA:合同0001692787SRT:AffiliatedEntityMemberAPA:ApacheCorporation成員2020-12-310001692787SRT:AffiliatedEntityMemberAPA:ApacheCorporation成員2020-07-012020-07-310001692787SRT:AffiliatedEntityMemberAPA:ApacheCorporation成員2020-07-310001692787SRT:AffiliatedEntityMemberAPA:ApacheCorporation成員2020-11-012020-11-300001692787SRT:AffiliatedEntityMemberApa:PurchaseRightsAndRestrictiveCovenantsAgreementMemberAPA:ApacheCorporation成員2020-01-012020-12-31UTR:英畝0001692787SRT:AffiliatedEntityMemberApa:PurchaseRightsAndRestrictiveCovenantsAgreementMemberAPA:ApacheCorporation成員2020-12-310001692787APA:AltusMidstream LPMemberAPA:KayneAnderson SponsorLLCM成員2017-12-310001692787APA:NaturalGasGatheringMember2020-01-012020-12-310001692787APA:NaturalGasGatheringMember2019-01-012019-12-310001692787APA:NaturalGasGatheringMember2018-01-012018-12-310001692787APA:天然氣加工成員2020-01-012020-12-310001692787APA:天然氣加工成員2019-01-012019-12-310001692787APA:天然氣加工成員2018-01-012018-12-310001692787APA:天然氣傳輸成員2020-01-012020-12-310001692787APA:天然氣傳輸成員2019-01-012019-12-310001692787APA:天然氣傳輸成員2018-01-012018-12-310001692787SRT:天然氣液化儲備成員2020-01-012020-12-310001692787SRT:天然氣液化儲備成員2019-01-012019-12-310001692787SRT:天然氣液化儲備成員2018-01-012018-12-310001692787美國-GAAP:服務其他成員2020-01-012020-12-310001692787美國-GAAP:服務其他成員2019-01-012019-12-310001692787美國-GAAP:服務其他成員2018-01-012018-12-310001692787APA:ApacheCorporation成員2020-01-012020-12-310001692787SRT:AffiliatedEntityMemberAPA:ApacheCorporation成員2019-12-310001692787Us-gaap:GasGatheringAndProcessingEquipmentMember2020-12-310001692787Us-gaap:GasGatheringAndProcessingEquipmentMember2019-12-310001692787美國-GAAP:建設正在進行成員2020-12-310001692787美國-GAAP:建設正在進行成員2019-12-310001692787Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2020-12-310001692787Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2019-12-310001692787APA:空壓機租賃會員2020-12-31APA:發電機0001692787APA:Power Generator成員2020-12-310001692787APA:Power Generator成員2019-03-310001692787APA:Power Generator成員2020-01-012020-01-310001692787APA:Power Generator成員2019-01-012019-12-310001692787US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2018-11-012018-11-300001692787US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-02-280001692787US-GAAP:LineOfCreditMemberUS-GAAP:LetterOfCreditMember2019-02-280001692787US-GAAP:LineOfCreditMemberAPA:SwinglineLoanSubfacilyMember2019-02-280001692787US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001692787US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-12-310001692787US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:BaseRateMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-12-310001692787US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2020-01-012020-12-310001692787US-GAAP:LineOfCreditMember2020-12-310001692787US-GAAP:LineOfCreditMember2020-01-012020-12-310001692787US-GAAP:LineOfCreditMemberSRT:最大成員數2020-12-310001692787US-GAAP:LineOfCreditMemberSRT:最小成員數2020-12-31APA:Number OfConruptiveCalendarMonth0001692787APA:灣岸快速管道LLCM成員2020-12-310001692787APA:灣岸快速管道LLCM成員2019-12-310001692787APA:EPICCrudeHoldingsLPM成員2020-12-310001692787APA:EPICCrudeHoldingsLPM成員2019-12-310001692787APA:二疊紀公路管道成員2020-12-310001692787APA:二疊紀公路管道成員2019-12-310001692787APA:Breviloba LLCM成員2020-12-310001692787APA:Breviloba LLCM成員2019-12-310001692787APA:灣岸快速管道LLCM成員2018-12-310001692787APA:EPICCrudeHoldingsLPM成員2018-12-310001692787APA:二疊紀公路管道成員2018-12-310001692787APA:Breviloba LLCM成員2018-12-310001692787APA:灣岸快速管道LLCM成員2019-01-012019-12-310001692787APA:EPICCrudeHoldingsLPM成員2019-01-012019-12-310001692787APA:二疊紀公路管道成員2019-01-012019-12-310001692787APA:Breviloba LLCM成員2019-01-012019-12-310001692787APA:灣岸快速管道LLCM成員2020-01-012020-12-310001692787APA:EPICCrudeHoldingsLPM成員2020-01-012020-12-310001692787APA:二疊紀公路管道成員2020-01-012020-12-310001692787APA:Breviloba LLCM成員2020-01-012020-12-310001692787APA:灣岸快速管道LLCM成員Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2020-01-012020-12-310001692787APA:EPICCrudeHoldingsLPM成員Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2020-01-012020-12-310001692787APA:二疊紀公路管道成員Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2020-01-012020-12-310001692787APA:Breviloba LLCM成員Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2020-01-012020-12-310001692787APA:灣岸快速管道LLCM成員Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2019-01-012019-12-310001692787APA:EPICCrudeHoldingsLPM成員Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2019-01-012019-12-310001692787APA:二疊紀公路管道成員Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2019-01-012019-12-310001692787APA:Breviloba LLCM成員Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2019-01-012019-12-310001692787APA:灣岸快速管道LLCM成員Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2018-01-012018-12-310001692787APA:EPICCrudeHoldingsLPM成員Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2018-01-012018-12-310001692787APA:二疊紀公路管道成員Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2018-01-012018-12-310001692787APA:Breviloba LLCM成員Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2018-01-012018-12-310001692787APA:灣岸快速管道LLCM成員Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2020-12-310001692787APA:EPICCrudeHoldingsLPM成員Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2020-12-310001692787APA:二疊紀公路管道成員Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2020-12-310001692787APA:Breviloba LLCM成員Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2020-12-310001692787APA:灣岸快速管道LLCM成員Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2019-12-310001692787APA:EPICCrudeHoldingsLPM成員Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2019-12-310001692787APA:二疊紀公路管道成員Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2019-12-310001692787APA:Breviloba LLCM成員Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2019-12-310001692787美國-GAAP:公共類別成員2020-12-102020-12-100001692787美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:IPO成員2017-04-012017-06-300001692787美國-GAAP:IPO成員2017-04-012017-06-300001692787美國-GAAP:IPO成員2017-06-300001692787美國-GAAP:超額分配選項成員2017-04-012017-06-300001692787美國-GAAP:PrivatePlacementMember2020-01-012020-12-310001692787APA:ApacheCorporation成員2020-12-310001692787US-GAAP:CommonClassBMember2018-08-082018-08-080001692787美國-GAAP:PrivatePlacementMember2018-08-082018-08-080001692787US-GAAP:CommonClassBMember2020-01-012020-12-310001692787美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:PrivatePlacementMember2018-11-092018-11-090001692787美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:PrivatePlacementMember2018-11-090001692787APA:MeasurementOneMember美國-GAAP:公共類別成員2018-11-092018-11-09UTR:ft30001692787APA:MeasurementOneMember2018-11-092018-11-090001692787APA:測量兩個成員美國-GAAP:公共類別成員2018-11-092018-11-090001692787APA:測量兩個成員2018-11-092018-11-090001692787APA:MeasurementThreeMember美國-GAAP:公共類別成員2018-11-092018-11-090001692787APA:MeasurementThreeMember2018-11-092018-11-090001692787APA:AltusMidstream LPMemberAPA:ApacheCorporation成員2018-11-090001692787APA:AltusMidstream LPMemberAPA:ApacheCorporation成員2018-11-092018-11-090001692787US-GAAP:CommonClassCMember2020-01-012020-12-3100016927872018-04-012018-06-300001692787US-GAAP:RedeemablePferredStockMember2019-06-122019-06-120001692787US-GAAP:RedeemablePferredStockMember2019-06-120001692787US-GAAP:RedeemablePferredStockMember2020-04-012020-06-300001692787US-GAAP:RedeemablePferredStockMember2020-12-3100016927872019-06-120001692787US-GAAP:RedeemablePferredStockMember2018-12-310001692787US-GAAP:RedeemablePferredStockMember2019-12-310001692787美國-GAAP:國內/地區成員2020-12-310001692787美國-公認會計準則:保修會員2020-01-012020-12-310001692787Us-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMemberSRT:最小成員數美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2020-12-310001692787Us-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員SRT:最大成員數2020-12-310001692787美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員Apa:MeasurementInputInterestRateVolatilityMember2020-12-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至財年的預算12月31日, 2020
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-38048
阿爾圖斯中游公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | | 81-4675947 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | | | (國際税務局僱主身分證明文件) 不是。) |
Post Oak Central 1號,Post Oak Boulevard 2000,100套房,休斯敦,德克薩斯州77056-4400
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號(713) 296-6000
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值0.0001美元 | | Altm | | 納斯達克全球市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | | ☐ | 加速文件管理器 | | ☒ | | 新興成長型公司 | | ☒ |
非加速文件服務器 | | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ | | | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義):是☐ 不是☒
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值 | $ | 40,944,771 | |
註冊人A類普通股數量,截至2021年1月31日已發行和已發行股票0.0001美元 | 3,746,460 | |
註冊人的C類普通股數量,截至2021年1月31日已發行和已發行股票0.0001美元 | 12,500,000 | |
引用成立為法團的文件
註冊人委託書中與註冊人2021年股東年會有關的部分已通過引用併入本10-K年度報告的第II部分和第III部分。
目錄
| | | | | | | | |
項目 | | 頁面 |
| 第一部分 | |
| | |
1. | 生意場 | 1 |
1A. | 危險因素 | 9 |
1B. | 未解決的員工意見 | 23 |
2. | 特性 | 1 |
3. | 法律程序 | 23 |
4. | 煤礦安全信息披露 | 23 |
| | |
| 第二部分 | |
| | |
5. | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 24 |
6. | 選定的財務數據 | 25 |
7. | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 26 |
7A. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
8. | 財務報表和補充數據 | 45 |
9. | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 42 |
9A. | 控制和程序 | 43 |
9B. | 其他信息 | 43 |
| | |
| 第三部分 | |
| | |
10. | 董事、行政人員和公司治理 | 44 |
11. | 高管薪酬 | 44 |
12. | 某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜 | 44 |
13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 44 |
14. | 主要會計費用和服務 | 44 |
| | |
| 第四部分 | |
| | |
15. | 展品、財務報表明細表 | 45 |
16. | 表格10-K摘要 | 45 |
前瞻性陳述和風險
這份Form 10-K年度報告包括修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法(交易法)第21E節所指的“前瞻性陳述”。本10-K表格年度報告中包含或引用的除歷史事實陳述外的所有陳述,包括但不限於有關公司未來財務狀況、業務戰略、預算、預計收入、預計成本和計劃以及未來業務管理目標的陳述,均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於公司對歷史經營趨勢、阿帕奇公司阿爾卑斯高地油田開發的產量和增長預測以及公司擁有或可從第三方獲得的其他數據的檢查。此外,前瞻性陳述一般可以通過使用“可能”、“將會”、“可能”、“預期”、“打算”、“項目”、“估計”、“預期”、“計劃”、“相信”、“繼續”、“尋求”、“指導”、“可能”、“展望”、“可能”、“潛在”、“前景”、“應該”等前瞻性術語來識別。“將會”或類似的術語,但沒有這些詞並不意味着聲明不具有前瞻性。儘管該公司認為這些前瞻性陳述中反映的預期在這種情況下是合理的,但它不能保證這些預期將被證明是正確的。可能導致實際結果與公司預期大不相同的重要因素包括但不限於公司對以下方面的假設:
•任何流行病或流行病(特別包括2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)大流行)的範圍、持續時間和復發,以及第三方(包括但不限於政府當局、客户、承包商和供應商)為應對此類流行病或流行病所採取的行動;
•石油、天然氣、天然氣液體等產品或者服務的市場價格;
•管道和收集系統的容量和可用性;
•專用油氣田的產量、吞吐能力、儲量水平和開發成功率;
•經濟和競爭條件;
•資金的可獲得性;
•現金流和支出時間;
•資本支出和其他合同義務;
•天氣狀況;
•通貨膨脹率;
•商品和服務的可獲得性;
•立法、法規或政策的變化;
•恐怖主義或網絡攻擊;
•發生財產收購或者資產剝離;
•整合收購;
•石油、天然氣和天然氣產量下降,以及總體經濟狀況對石油、天然氣和天然氣需求的影響;
•環境、健康和安全以及其他政府法規以及當前或即將出台的立法的影響;
•環境風險;
•競爭的影響;
•留住主要高級管理人員和關鍵技術人員;
•提高利率;
•公司經營戰略的有效性;
•技術的變革;
•與市場相關的風險,如一般信用風險、流動性風險和利率風險;
•公司未來發行股權和債務證券的時間、金額和條款;以及
•項下披露的其他因素項目11A--風險因素, 項目7-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析, 項目7A--關於市場風險的定量和定性披露在本年度報告10-K表格的其他地方。
其他可能導致公司實際結果與公司預期大相徑庭的因素或事件可能會不時出現,公司無法預測所有這些因素或事件。可歸因於公司或代表公司行事的所有後續書面或口頭前瞻性陳述,其全部內容均明確受到警告性陳述的限制。所有前瞻性陳述僅在本年度報告以Form 10-K格式發佈之日發表。除非法律另有要求,否則公司不承擔任何更新或修改這些陳述的義務,無論是基於內部估計或預期的變化、新信息、未來發展或其他方面。
術語表
以下是本年度報告中表格10-K中使用的某些術語的縮寫和定義,以及石油和天然氣行業勘探、生產和中游行業中常用的某些術語:
•BBL。42美國(美國)庫存油桶一桶本文中所用的加侖液體體積是指原油、凝析油或液化石油氣。
•Bbl/d.每天一桶。
•Bcf。10億立方英尺的天然氣。
•Bcf/d。每天一次Bcf。
•BTU。英制熱量單位,是將一磅水的温度提高1華氏度所需的熱量。
•現場。由一個或多個水庫組成的區域,這些水庫都集中在同一地質構造特徵或地層條件上,或與之相關。該字段名稱指的是表面積,雖然它可以同時指地面和地下的生產地層。
•編隊。具有不同於鄰近巖石的明顯特徵的一層巖石。
•Mbbl.1000桶原油、凝析油或NGL。
•Mbbl/d。每天1MBbl。
•麥克夫。一千立方英尺的天然氣。
•MCf/d。每天一次。
•MMbbl.100萬桶原油、凝析油或NGL。
•MMBtu.百萬英熱單位。
•MMCF.100萬立方英尺的天然氣。
•MMCF/d.每天一次MMCF。
•NGL。天然氣液體。天然氣中發現的碳氫化合物,可提取為液化石油氣和天然汽油。
•預備隊。估計剩餘的石油、天然氣和相關物質,預計在某一特定日期,通過將開發項目應用於已知的礦藏,在經濟上是可以生產的。此外,必須存在或必須合理預期將會存在生產的合法權利或生產中的收入利益、向市場輸送石油和天然氣或相關物質的已安裝手段以及實施該項目所需的所有許可和融資。
除非另有説明,否則提及的“Altus”和“公司”包括Altus Midstream公司及其合併子公司。
第一部分
項目1.及2.業務及物業
企業歷史
Altus Midstream Company最初於2016年12月12日在特拉華州註冊成立,名稱為Kayne Anderson Acquisition Corp.(KAAC),目的是與一家或多家企業進行合併、資本股票交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。KAAC於2017年第二季度完成首次公開募股(IPO),之後其證券開始在納斯達克資本市場(Nasdaq)交易。
2018年8月3日,Altus Midstream LP在特拉華州成立,作為公司的有限合夥和全資子公司。2018年8月8日,KAAC和Altus Midstream LP與阿帕奇公司(Apache)的某些全資子公司簽訂了出資協議(出資協議),其中包括四家特拉華州有限合夥企業(統稱為Altus Midstream Operating)及其普通合作伙伴(Altus Midstream子公司GP LLC,一家特拉華州有限責任公司,以及Altus Midstream Operating,即Altus Midstream實體)。Altus Midstream實體由Apache於二零一六年五月至二零一七年一月間成立,目的是收購、開發及營運阿爾卑斯高地資源中心及周邊地區(阿爾卑斯高地)的中游油氣資產。
於2018年11月9日(截止日期),根據出資協議的條款,KAAC向Apache收購了Altus Midstream實體的全部股權以及收購五個獨立第三方管道項目股權的期權(管道期權)。實體和管道期權的收購在本文中稱為業務合併。作為交換,提供給Apache的對價包括KAAC的經濟投票權和非經濟投票權股份,以及代表Altus Midstream LP(Common Units)有限合夥人權益的普通合夥單位。
在截止日期之後,與企業合併的結束有關的:
•KAAC更名為Altus Midstream公司;
•Altus Midstream公司的全資子公司Altus Midstream GP LLC是一家特拉華州有限責任公司(Altus Midstream GP),是Altus Midstream LP的唯一普通合夥人;
•Altus Midstream公司通過Altus Midstream LP及其子公司經營業務,這些子公司包括Altus Midstream Operating(統稱為Altus Midstream);
•Altus Midstream公司持有Altus Midstream LP約23.1%的已發行普通股和控股權,而阿帕奇公司持有其餘76.9%的股份;以及
•阿爾特斯中流公司的A類普通股,面值0.0001美元(A類普通股),繼續在納斯達克交易,新代碼為“ALTM”。
雖然Altus(前身為KAAC)是尚存的法人實體,但業務合併被視為反向資本重組。根據這種會計方法,Altus Midstream公司在財務報告中被視為被收購公司。因此,組成Altus Midstream運營的實體的歷史運營被視為本公司的運營。因此,本年度報告中包含的10-K表格中的財務報表和相關信息反映了(I)Altus Midstream在截止日期之前運營的歷史經營業績,(Ii)Altus Midstream以其歷史成本運營的淨資產,(Iii)Altus和Altus Midstream在交易截止日期之後運營的綜合結果,以及(Iv)Altus所有呈列期間的股權結構。
有關首次公開募股(IPO)、業務合併和Altus的股權結構的更多信息,請參閲注2-資本重組交易和注11-股權載於本年度報告表格10-K的第IV部分第15項。
業務概述
Altus Midstream公司除了其在Altus Midstream的合夥權益外,沒有獨立的業務或重大資產,這些權益是在合併的基礎上報告的。該公司的部門分析和陳述與Altus Midstream相同。Altus Midstream在德克薩斯州西部的二疊紀盆地擁有天然氣收集、加工和傳輸資產,以中游服務合同為基礎,為阿帕奇在阿爾卑斯山高中的生產提供服務。此外,阿爾圖斯公司還擁有四條州內二疊紀盆地管道(權益法權益管道)的股權,這四條管道可以連接得克薩斯州墨西哥灣沿岸的不同地點。該公司的業務由一個可報告的部門組成。
通過公司網站www.altusmidstream.com,您可以免費獲取Altus董事會委員會章程的電子副本、與公司治理相關的其他文件(包括Altus的商業行為準則)以及公司向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件,包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告,以及根據第13(A)或15節提交或提供的這些報告的任何修正案在Altus以電子方式將這些材料提交給SEC或將其提供給SEC後,可以在合理可行的情況下儘快訪問這些電子文件。您也可以寫信到本年度報告封面上的Form 10-K地址,免費索取公司的公司註冊證書、章程、委員會章程或其他治理文件的打印副本。除了最近所有新聞稿的副本外,該公司還不時在其網站上發佈公告、最新消息和投資者信息。Altus網站或任何其他網站上的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中,也不構成本年度報告的一部分。
Altus Midstream的資產
截至2020年12月31日,Altus Midstream的資產包括約182英里的在役天然氣收集管道、約46英里的渣油管道和約38英里的NGL管道。2019年期間,三列深冷處理列車投入使用,每列銘牌能力為200MMcf/d。其他資產包括一個NGL卡車裝卸站,帶有6個Lease自動保管轉移裝置和8個NGL子彈頭坦克,每箱容量為9萬加侖。隨着該地區市場活動的持續發展,公司現有的採集、加工和傳輸基礎設施預計將提供能夠履行中游合同的能力水平,為阿帕奇的生產提供服務,這些客户來自阿爾卑斯山和潛在的第三方客户。
權益法利息管道
截至2020年12月31日,公司擁有四條權益法權益管道的股權。每條權益法利息管道均由第三方有限責任實體運營,詳情如下。有關每個權益法利息管道的估計資本來源、流動性和時間安排的更深入討論,請參見第二部分:項目7-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析和第四部分,第15項,附註10-權益法權益,載於本表格10-K年度報告內。
墨西哥灣沿岸快速管道
2018年12月,Altus Midstream與Kinder Morgan Texas Pipeline LLC(Kinder Morgan)完成了管道期權的行使,從而收購了墨西哥灣沿岸快速管道項目(GCX)15%的股權。Altus Midstream在2019年5月額外收購了1%的股權,總共獲得了GCX 16%的股權。GCX是一條長距離天然氣管道,日輸氣能力約為2.0Bcf,將天然氣從德克薩斯州佩科斯縣北部的Waha地區輸送到德克薩斯州墨西哥灣沿岸附近的Agua Dulce Hub。GCX由Kinder Morgan運營,於2019年9月投入使用。
Epic原油管道
2019年3月,阿爾圖斯中游與Epic管道有限責任公司行使管道期權完成交易,從而收購了Epic原油管道(Epic)15%的股權。這條長途原油管道從德克薩斯州裏夫斯縣北部的Orla地區延伸到德克薩斯州的Corpus Christi港,二疊紀盆地的初始吞吐能力約為600MBbl/d。該項目包括位於Orla、Pecos、Crane、Robstown、Hobson和Gardendale的碼頭,與Corpus Christi港連接並可出口。它為特拉華州盆地、米德蘭盆地和鷹灘頁巖生產提供服務。Epic由Epic綜合運營有限責任公司運營,於2020年初投入使用。
二疊紀公路管道
2019年5月,Altus Midstream完成了與Kinder Morgan行使管道期權的交易,從而獲得了二疊紀公路管道(PHP)約26.7%的股權。這條長途天然氣管道的輸送能力約為2.1Bcf/d,將天然氣從德克薩斯州佩科斯縣北部的Waha地區輸送到德克薩斯州的凱蒂地區,並與美國墨西哥灣沿岸和墨西哥市場相連。PHP由Kinder Morgan運營,於2021年1月投入使用。截至2020年12月31日,PHP處於調試階段,並開始部分量產。
新橡樹天然氣管道
2019年7月,Altus Midstream完成了對Enterprise Products Operating LLC(Enterprise Products)的管道選擇權的行使,從而收購了擁有Shin Oak NGL管道(Shin Oak)的Breviloba LLC 33%的股權。這條長途NGL管道的日輸送能力高達550 MBbl,將NGL產量從德克薩斯州裏夫斯縣北部的Orla地區,通過德克薩斯州佩科斯縣北部的Waha地區,輸送到德克薩斯州的Mont Belvieu。Shin Oak由Enterprise Products運營,並於2019年投入使用。
鹽溪天然氣管道
Altus Midstream收購盆地內NGL管道Salt Creek NGL Pipeline 50%股權的選擇權沒有行使,於2020年3月2日到期。
阿爾圖斯與阿帕奇的關係
關於阿帕奇
阿帕奇是一家獨立的能源公司,勘探、開發和生產天然氣、原油和天然氣。作為業務合併的結果,阿帕奇公司是該公司有表決權普通股的最大單一股東,並在Altus Midstream公司擁有大約76.9%的非控股權益。
此外,作為業務合併的結果,阿帕奇獲得了某些股權工具,這可能會影響其所有權和Altus Midstream LP有限合夥人的所有權權益。有關Apache收到的考慮事項的更多信息,請參閲注2-資本重組交易和注11-股權在本年度報告(表格10-K)第IV部分第15項內。
阿帕奇的阿爾卑斯山高資源遊戲
阿爾圖斯的中游基礎設施和設施最初是為了服務於阿帕奇在阿爾卑斯山高中的生產而建造的。阿爾卑斯高中位於特拉華州盆地的南部,主要位於德克薩斯州的裏夫斯縣。該區塊包含多個地質構造和目標區,橫跨從幹氣到濕氣再到石油的碳氫化合物相窗口。2018年和2019年,阿帕奇專注於地質測試,過渡到阿爾卑斯山High Play全油田開發的初步測試,分別鑽井100口和82口。鑑於當前的天然氣和天然氣價格環境以及2019年下半年多井開發平臺令人失望的表現,阿帕奇大幅減少了計劃投資和阿爾卑斯高中未來的鑽探計劃。
這一降低的投資水平促使Altus管理層考慮到未來吞吐量的預期減少,對其長期基礎設施資產進行減值評估。作為這一評估的結果,Altus在2019年第四季度記錄了其收集、處理和傳輸資產的減值。關於這些損害的進一步討論,請參閲第二部分,項目7-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析和注1-主要會計政策摘要和附註5--財產、廠房和設備在合併財務報表附註中,每個附註均包含在本年度報告表格10-K第IV部分第15項中。
與阿帕奇達成的協議
本公司和/或其合併子公司已與阿帕奇公司簽訂了某些協議。下面將更詳細地描述這些實質性協議。
中游服務協議
自2017年第二季度開始運營以來,阿帕奇一直是Altus Midstream最重要的客户。Altus Midstream Operating已簽訂合同,根據阿帕奇提供的專用面積提供天然氣收集、壓縮、加工、傳輸和NGL傳輸服務,包括上文討論的整個阿爾卑斯山高地區。這些合同下的收入是百分之百以費用為基礎的,因此這些合同沒有直接的商品價格風險。該公司正在尋求與第三方簽訂類似的長期商業服務合同,現有產能可以容納這些合同。
此外,阿帕奇公司同意,由阿帕奇公司運營、位於專用區域內、由其他工作權益所有者和特許權使用費所有者擁有的任何天然氣都將專門用於Altus Midstream,只要阿帕奇公司有權銷售此類天然氣。這些協議的主要期限從2018年7月1日開始,到2032年3月31日結束。初選期限將自動延長兩個五年,除非阿帕奇提前至少九個月書面通知其選擇不延長初選期限。協議下的契約旨在與土地一同運作,並對專用區內權益的任何受讓人具有約束力。
在2020年,Altus Midstream簽訂了單獨的協議,向阿帕奇提供壓縮機維護、運營和相關服務,每個維修的壓縮機收取固定的月費。請參閲注4-收入確認載於本年度報告10-K表格合併財務報表附註第IV部分第15項。
運營服務協議
在業務合併之前,阿帕奇根據一項在此稱為“服務協議”的協議,向Altus Midstream Operating提供運營、維護和管理服務。根據服務協議的條款,阿帕奇公司每月收到一筆固定費用,用於其代表Altus Midstream運營產生的管理費用和間接費用。在業務合併之前,Altus Midstream運營沒有銀行或現金管理活動,因此,Altus Midstream運營產生的所有成本都由阿帕奇支付。關於業務合併的結束,服務協議被COMA(定義見下文)所取代。
建築、運營和維護協議
隨着業務合併的結束,公司與阿帕奇公司(The Coma)簽訂了建造、運營和維護協議,根據協議,阿帕奇公司代表公司提供與公司資產的設計、開發、施工、運營、管理和維護相關的某些服務。
在昏迷期間,本公司向Apache支付或將向Apache支付的費用為:(I)2018年11月9日至2019年12月31日期間的300萬美元,(Ii)2020年1月1日至2020年12月31日期間的500萬美元,(Iii)2021年1月1日至2021年12月31日期間的700萬美元,以及(Iv)此後每年900萬美元,該費用根據實際內部管理費用以及發生的一般和行政成本進行調整,直至終止。此外,在昏迷期間,阿帕奇可能會獲得與其作為服務提供商的角色相關的某些內部成本和第三方成本的補償。
Coma將繼續有效,直至(I)經Altus和Apache雙方同意,(Ii)如果Apache或其附屬公司不再擁有Altus至少50%的投票權或其他股權證券的直接或間接權益,由Altus和Apache中的任何一方選擇提前30天書面通知終止,或(Iii)如果由於某些關鍵人員的故意不當行為,Apache未能履行其任何契諾或義務,並且此類失敗對Altus造成重大不利財務影響,則由Altus終止。
購買權和限制性契約協議
在業務合併結束時,Altus和Apache簽訂了購買權和限制性契諾協議(購買權和限制性契諾協議)。根據購買權及限制性契諾協議,直至成交五週年或阿帕奇及其聯屬公司不再擁有本公司大部分有表決權普通股之日起,阿帕奇有責任向本公司提供(I)優先追逐阿帕奇任何機會(包括任何擴展機會)的權利,以直接或間接(包括股權)收購或投資於任何中游資產或參與任何中游機會,該中游機會全部或部分位於約170萬英畝(約170萬英畝)的內華達州里夫斯市(Reeves,PP3)範圍內;或(B)阿帕奇有責任向本公司提供(I)直接或間接(包括股權)收購或投資於任何中游資產或參與任何中游機會(全部或部分位於約170萬英畝範圍內的中游機會)。以及(Ii)對阿帕奇保留的某些中游資產的優先要約權。
修訂和重新簽署的阿爾圖斯中游有限合夥協議
於業務合併結束時,本公司、Altus Midstream GP及Apache訂立經修訂及重述的Altus Midstream LP有限合夥協議,該協議於2019年6月根據Altus Midstream LP的第二份經修訂及重述的有限合夥協議(經修訂LPA)進一步修訂。Altus Midstream GP是Altus Midstream LP的唯一普通合夥人,並最終負責Altus Midstream的所有運營和行政決策,包括其業務的日常管理。Altus Midstream GP不能作為Altus Midstream LP的普通合夥人被免職,除非經其選舉,而且除有限的例外情況外,不得轉讓或轉讓其普通合夥人權益。修訂後的LPA包含某些條款,旨在確保(I)A類普通股的流通股數量與阿爾圖斯持有的普通股數量和(Ii)面值為0.0001美元的C類普通股(C類普通股)的流通股數量與阿帕奇持有的普通股數量之間始終保持一對一的比率,且只有有限的例外情況下才能保持這一比例。(I)A類普通股的流通股數量與阿爾圖斯持有的普通股數量之間的比例;以及(Ii)面值為0.0001美元的C類普通股的流通股數量與阿帕奇持有的普通股數量之間的比例。
2019年6月12日,Altus Midstream LP以非公開發行方式發行並出售了A系列累計可贖回優先股(優先股)。同時,根據經修訂LPA的條款,優先股被設立為代表Altus Midstream LP有限合夥人權益的新一類合夥單位,買方被接納為Altus Midstream LP的有限責任合夥人。有關優先單位的條款及持有人權利的更多詳情,請參閲附註12-A系列累計可贖回優先股, 在第IV部分內,本年度報告表格10-K的第15項.
租賃協議
在結束業務合併的同時,Altus Midstream與Apache簽訂了一份經營租賃協議,涉及使用位於德克薩斯州裏夫斯縣的某些寫字樓、倉庫和儲存設施(租賃協議)。根據租賃協議的條款,Altus Midstream每月向Apache支付(I)44,500美元的基本租金和(Ii)根據Apache對設施所有權、運營、維修和/或維護產生的年度成本的估計。未付款項在結清前應計利息。租賃協議的初始期限為四年,Altus Midstream可能會再延長三個24個月的租期。為配合Altus Midstream騰出租賃物業的願望,租賃協議於2020年7月修訂,規定阿帕奇可能出售的全部或任何部分租賃物業的租賃協議終止,如果Apache出售的租賃物業少於所有租賃物業,則按比例降低租金。
2020年7月,該公司與阿帕奇公司簽訂了一項關於使用阿爾圖斯某些壓縮機的運營租賃協議。根據協議條款,阿帕奇每月向Altus支付11萬美元的固定租金。租賃協議的初始期限為30個月,除非任何一方取消協議,否則會自動按月延期。2020年11月,Altus與阿帕奇簽訂了第二份運營租賃協議,該協議於2021年1月開始生效。該協議的條款與上文所述相同,只是每月租金為75000美元。Altus還將賺取月費來操作和維護租賃的壓縮機。參考注4-收入確認以供進一步討論。
屬性標題
公司對其資產所在物業的權益來自土地所有者或政府當局的租約、地役權、通行權、許可證或許可證,允許使用這些土地進行運營。本公司已租賃或取得該等土地的地役權、通行權、許可證或許可證,而本公司並無知悉任何與其資產所在土地的所有權有關的重大挑戰,而Altus相信其在該等土地擁有令人滿意的權益。在某些情況下,公司選擇允許阿帕奇從土地所有者那裏獲得地役權、通行權、許可證和許可證,以加快中游基礎設施的建設。除上述阿帕奇不動產外,本公司不知道其持有的任何材料租賃、地役權、通行權、許可證或許可證的基礎費用所有權或其對任何材料租賃、地役權、通行權、許可證或租賃的所有權受到任何挑戰,本公司相信其對其所有材料租賃、地役權、通行權、許可證和許可證擁有令人滿意的所有權。
季節性
雖然採集、處理和傳輸的結果不受季節性的重大影響,但公司的運營和資產建設不時會受到惡劣天氣的影響。
競爭
為天然氣和NGL提供收集、壓縮、加工和傳輸服務的業務競爭激烈。Altus在獲得天然氣和NGL產量方面面臨着激烈的競爭,包括來自大型綜合和獨立勘探和生產公司、州際和州內管道以及其他收集、壓縮、處理、加工、傳輸或銷售天然氣和NGL的公司。供應的競爭主要基於與生產或市場相關的設施的地理位置、中游公司的聲譽、效率和可靠性,以及中游公司提供的定價安排。對於不是Altus專用種植面積的地區,該公司將與類似企業競爭,在同一業務區提供額外的採集、壓縮、處理和傳輸服務。
調節
天然氣管道規則
根據天然氣法案(NGA),聯邦能源管理委員會(FERC)監管州際商業中的天然氣運輸。天然氣的州內運輸在很大程度上受到運輸所在州的監管。就公司的州內天然氣運輸系統在州際商業中運輸天然氣而言,此類服務的費率、條款和條件受FERC根據1978年天然氣政策法案(NGPA)第311節的管轄。NGPA除其他事項外,還監管由代表當地分銷公司的州內天然氣管道或州際天然氣管道提供的運輸服務。根據NGPA第311條,州際運輸收取的費率必須是公平和公平的,超過公平和公平費率的金額可以連本帶利退還。根據NGPA第311節,本公司的運輸服務運營條件聲明中規定的服務條款和條件也需經FERC審查和批准。不遵守第311節適用於運輸服務的服務限制,不遵守FERC批准的第311節服務費率,或不遵守管道FERC批准的運營條件聲明中確定的服務條款和條件,可能導致管轄權地位改變和/或施加行政、民事和刑事補救措施。
該公司在州內的天然氣業務也受到德克薩斯州各機構的監管,主要是德克薩斯州鐵路委員會(TRRC)。Altus州內管道的運營也受TRRC實施的德克薩斯州公用事業代碼和德克薩斯自然資源代碼的約束。一般來説,TRRC有權確保天然氣公用事業(包括州內管道)的費率、運營和服務是公平合理的,而不是歧視性的。根據德克薩斯州的法律,公司收取的運輸服務費被認為是公正和合理的,除非在客户或TRRC投訴中提出質疑。不遵守德克薩斯州公用事業法規或德克薩斯州自然資源法規可能會導致實施行政、民事和刑事補救措施。
天然氣集氣規則
NGA第1(B)條豁免天然氣收集設施受FERC管轄。該公司認為,其天然氣收集管道符合FERC用來確定管道是否為不受FERC管轄的收集管道的傳統測試。然而,FERC監管的傳輸服務和聯邦政府不監管的採集服務之間的區別一直是實質性訴訟和不同解釋的主題。此外,FERC對管道是否為集輸管道的判斷是根據具體情況做出的,因此公司天然氣管道系統的分類和監管可能會根據FERC和法院未來的決定而發生變化。國家對收集設施的監管通常包括各種安全、環境方面的監管,在某些情況下,還包括非歧視性的徵用要求和基於投訴的費率監管。
該公司的天然氣管道系統受TRRC根據“德克薩斯州公用事業法規”和“德克薩斯州自然資源法規”的監管,其監管方式與上文所述的州內管道運輸設施的監管方式相同。該公司的天然氣收集管道系統還受德克薩斯州的應税徵收和共同購買者法規的約束。應税徵用法規通常要求採集者在沒有不適當歧視的情況下,收取可能提交給採集者處理的天然氣產量。同樣,共同購買者法規一般要求採集者在購買時不應對供應來源或生產商有不適當的歧視。這些法規旨在禁止偏袒一家生產商而不是另一家生產商,或者禁止一種供應來源相對於另一種供應來源的歧視。
天然氣液體管道規範
Altus提供的傳輸服務受TRRC的監管。TRRC有權監管費率,儘管它通常沒有在沒有託運人投訴的情況下調查州內管道的費率或做法。
員工安全
Altus遵守職業安全與健康管理局(OSHA)的要求,以及監管工人健康和安全保護的類似州法律。此外,關於OSHA危險通信標準,本公司認為其運營基本上符合OSHA要求,包括一般行業標準、危險通信、記錄保存要求以及對職業暴露於受管制物質的監測。
管道安全條例
Altus的一些管道受美國運輸部(DOT)管道和危險材料安全管理局(PHMSA)的監管,根據1968年的天然氣管道安全法(NGPSA)和1979年的危險液體管道安全法(HLPSA),關於NGL。NGPSA和HLPSA規範天然氣、原油和NGL管道設施的設計、建造、操作和維護方面的安全要求,而2002年的《管道安全改善法》(PSIA)規定對高後果區(HCA)的所有美國原油、NGL和天然氣輸送管道進行強制性檢查,違反這些規定可導致行政、民事和刑事處罰,包括民事罰款、禁令或兩者兼而有之。
PHMSA定期修訂其管道安全法規。最近,TRRC通過了一項規定,要求農村地區的天然氣和危險液體收集管道的經營者報告事故,進行調查,並採取必要的糾正行動。
聯邦法律在很大程度上先發制人,不能監管州際線路的管道安全,但大多數州都得到了交通部的認證,可以承擔執行聯邦州內管道法規和檢查州內管道的責任。各州可能會對州內管道採取比聯邦政府對州際線路實施的標準更嚴格的標準;然而,各州在解決管道安全問題上的權力和能力存在很大差異。國家標準除對管道的要求外,還可以包括對設施設計和管理的要求。該公司認為,其管道運營基本上符合適用的PHMSA和州政府的要求;然而,由於可能出臺新的或修訂的法律法規或重新解釋現有的法律和法規,不能保證未來遵守PHMSA或州政府的要求不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
環境問題
Altus的管道、收集系統、加工廠和其他設施的許多運營和活動都受到重大的聯邦、州和地方環境法律法規的約束,違反這些法規可能會導致行政、民事和刑事處罰,包括民事罰款、禁令或兩者兼而有之。遵守現有和預期的環境法律法規增加了公司開展業務的總體成本,包括規劃、建造和運營工廠、管道和其他設施的成本,以及維護或升級設備和設施所需的資本支出。在法律或法規發生變化以及未來收購經營性資產時,可能會產生類似的成本。
該公司認為,其運營基本上符合適用的環境法規,並試圖預測未來可能實施的法規要求,並據此制定計劃。雖然預計任何新的或修訂的法律法規或對現有法律法規的重新解釋不會給Altus帶來比其他類似情況的運營商更多的負擔,但不能保證未來遵守任何新的環境要求不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
氣候變化
在Altus開展業務的地區監管或限制温室氣體(GHGs)排放的聯邦或州立法或法規舉措可能會對公司儲存、傳輸和加工的產品的供應或需求產生不利影響,並且根據採用的特定計劃,可能會增加Altus的運營成本,包括運營和維護設施的成本、在設施上安裝新的排放控制、獲得授權温室氣體排放的額度、支付與温室氣體排放相關的任何税款、和/或管理温室氣體排放計劃的成本。公司可能無法在向客户收取的費率中追回任何此類損失的收入或增加的成本,任何此類追回可能取決於其無法控制的事件,包括任何最終法律或法規的規定。氣候變化舉措導致公司收入的減少或費用的增加可能會對公司的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響。
最後,一些科學研究得出結論,大氣中温室氣體濃度的增加可能會導致氣候變化,這可能會導致包括風暴、洪水和火災在內的氣候事件的頻率和嚴重性增加。如果發生任何此類影響,可能會增加對公司資產和運營產生不利影響的可能性。
新興成長型公司地位
根據“證券法”第2(A)(19)節的定義,Altus是一家“新興成長型公司”,根據2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(JOBS Act)進行了修訂。因此,本公司有資格利用適用於其他非“新興成長型公司”的上市公司的各種報告要求的某些豁免,包括但不限於,不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的獨立註冊會計師事務所認證要求,免除就高管薪酬和股東批准之前未獲批准的任何金降落傘支付進行非約束性諮詢投票的要求,以及減少定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務。如果一些投資者因此發現Altus證券的吸引力下降,那麼Altus證券的交易市場可能會變得不那麼活躍,Altus證券的價格可能會更加波動。
此外,就業法案第107條規定,“新興成長型公司”可以利用證券法第7(A)(2)(B)條規定的延長過渡期來遵守新的或修訂後的會計準則。換句話説,“新興成長型公司”可以推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司。雖然Altus沒有選擇退出證券法第7(A)(2)(B)節規定的延長過渡期,但公司不打算利用這一延長過渡期的好處。
Altus仍將是一家新興的成長型公司,直至(1)本財年的最後一天(A)在2022年4月4日,即首次公開募股(IPO)完成五週年之後,(B)Altus的年總收入至少為10.7億美元,或(C)Altus被視為大型加速申報公司,這意味着截至Altus上一財季的最後一個營業日,非關聯公司持有的A類普通股的市值超過7.00億美元([ID:行情]);(B)[[NS]]Altus的年度總收入至少為10.7億美元;或(C)[Altus]被視為大型加速申報公司,這意味着截至Altus上一財季的最後一個營業日,非關聯公司持有的A類普通股市值超過7.00億美元((2)Altus在之前三年內發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期。
僱員
公司沒有員工。所有為阿爾圖斯開展業務的個人都受僱於阿帕奇公司。根據昏迷條款,阿帕奇運營、維護和管理公司的運營,並提供管理服務。
辦事處
Altus不擁有對其運營具有重大意義的任何房地產或其他有形財產。該公司的執行辦公室位於德克薩斯州休斯敦郵政橡樹中心1號Post Oak Boulevard 2000Post Oak Boulevard,Suite100,郵編:77056-4400.參考“與阿帕奇的協議-租賃協議”部分,以供進一步討論。
第1A項。風險因素:
本公司的業務活動及其證券價值受到重大風險和風險的影響,包括下文所述的風險和風險。如果發生任何此類事件,Altus的業務、財務狀況、流動性和/或經營結果可能會受到重大損害,Altus證券的持有者和購買者可能會損失部分或全部投資。與Altus證券相關的額外風險可能包括在公司未來可能發行的證券的招股説明書中。
與公司的主要客户和大股東相關的風險
Altus的大部分收入來自Apache,如果Apache改變其業務戰略,改變其目前在Altus專用土地上的鑽探和開發計劃,或以其他方式大幅減少Altus提供中游服務的天然氣或NGL的數量,Altus的收入將會下降,其業務、財務狀況、運營業績和現金流將受到重大不利影響。
該公司目前幾乎所有的商業協議都是與阿帕奇公司簽訂的,因此,阿爾圖斯公司幾乎所有的中游服務收入都來自阿帕奇公司。因此,Altus將面臨阿帕奇的運營和業務風險,其中最重大的風險包括:
•未能重新開始或任何 阿帕奇公司專用土地的鑽探和開發計劃進一步或隨後減少或放緩,或推遲生產,包括原油、天然氣和天然氣價格的波動,或阿帕奇公司活動資金的可獲得性,這將直接和不利地影響對阿爾圖斯中游服務的需求,因此,阿帕奇公司的鑽探和開發計劃將進一步減少或放緩,或推遲生產,這包括原油、天然氣和NGL價格的波動或為阿帕奇公司的活動提供資金;
•鑽井和操作風險,包括潛在的環境責任,與阿帕奇在公司專用土地上的運營相關;
•下游處理和運輸能力受到限制和中斷,包括阿帕奇沒有足夠的合同運輸能力;
•增加或改變政府和環境法規或執行現有法規的不利影響;以及
•阿帕奇的財務狀況、信用評級、槓桿、市場聲譽、流動性和現金流。
此外,Altus對阿帕奇的商業決策和運營沒有控制權,阿帕奇沒有義務採取對公司有利的商業戰略。因此,Altus將面臨取消計劃的開發、不履行與未來承諾有關的承諾以及阿帕奇的其他不付款或不履行的風險,包括與其不包含最低數量承諾的商業協議有關的風險。此外,不能保證阿帕奇將與本公司的任何協議延長至超出其初始條款,也不能保證Altus能夠在這些協議到期後以同等或更好的條款續簽或替換這些協議。根據與公司的商業協議,阿帕奇公司的任何重大不付款或不履行義務都將對阿爾圖斯公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
Altus沒有任何員工,完全依賴阿帕奇員工提供的服務。
公司沒有任何員工。相反,根據昏迷,Altus完全依賴阿帕奇的員工來開展公司的業務和活動。在為Altus和Apache提供服務的阿帕奇官員和員工的時間和精力方面,可能會有實質性的競爭。如果為公司提供服務的阿帕奇員工沒有對Altus的業務和活動的管理和運營給予足夠的關注,Altus的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
儘管Come對2022年之前支付給阿帕奇的支持服務費有一定的年度固定限制,但此後此類費用沒有限制。因此,在2022年之後,Altus可能需要向阿帕奇支付比第三方更高的費用。在某些情況下,包括如果阿帕奇及其附屬公司不再擁有公司至少50%的投票權或其他股權證券的直接或間接權益,Altus或Apache可能會終止Coma。如果昏迷由Altus或Apache終止,Altus將被要求吸引和聘用員工來履行昏迷期間Apache員工目前提供的服務,或者以其他方式與第三方簽訂提供此類服務的合同,在任何情況下,這都可能使Altus承擔大量額外成本,可能對Altus的業務造成重大幹擾,條款可能不如昏迷條款,因此,Altus的財務狀況、運營業績和現金流可能受到不利影響。
阿爾圖斯公司的高管和董事在管理公司業務時可能會面臨潛在的利益衝突。
阿爾圖斯的高管和某些董事也是阿帕奇的高管或員工。這些關係可能會在公司機會和其他問題上產生利益衝突。任何此類衝突的解決可能並不總是符合公司或其股東的最佳利益。此外,這些重疊的高管和董事在Altus和Apache之間分配時間。這些高管和董事在時間分配方面面臨潛在的衝突,這可能會對公司的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
Altus幾乎所有的採集和加工業務都位於西德克薩斯州的南特拉華州盆地,這使得它很容易受到將創收業務集中在一個地理區域的相關風險的影響。
阿爾特斯公司的創收業務在地理上主要集中在得克薩斯州西部的南特拉華州盆地,這使公司不成比例地面臨與地區性因素相關的風險,並增加了該地區可能發生的意外事件(如自然災害)的風險。此外,如果二疊紀盆地的勞動力市場趨緊,該公司可能會因地區經濟狀況以及可獲得的商品和服務(如熟練勞動力)而面臨成本增加的風險,而這些商品和服務可能會變得更加昂貴(或在某些時候無法獲得)。這些風險中的任何一個都可能對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
在某些情況下,阿帕奇可能會暫停、減少或終止其與Altus的商業協議規定的義務,這可能會對Altus的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
Altus是與阿帕奇簽訂的某些商業協議的締約方,其中包括允許阿帕奇在發生特定事件時暫停、減少或終止其在協議下的義務的條款。這些事件包括不可抗力事件,這些事件將使公司無法履行適用協議項下的部分或全部所需服務。阿帕奇作為本商業協議的交易對手,有權自行作出可能對公司產生重大不利影響的決定。任何此類減少、暫停或終止阿帕奇在這些協議下的義務都將對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
雖然阿帕奇已授予Altus提供額外中游服務和收購阿帕奇在阿爾卑斯山高中保留的中游資產的優先要約權,但阿帕奇並不一定要接受該公司的報價。
阿帕奇已授予阿爾圖斯提供額外中游服務和收購阿帕奇在阿爾卑斯山高中保留的中游資產的優先要約權。儘管阿帕奇授予Altus第一要約權,但該公司不能保證其向阿帕奇提供的經濟條款是否為阿帕奇所接受,另一家中游服務提供商或第三方可能願意以Altus不願或無法提供的經濟條款向阿帕奇提出報價。阿爾圖斯無法利用第一要約權方面的機會,可能會對其增長戰略產生不利影響。
Altus目前產生的很大一部分收入來自與阿帕奇簽訂的合同,這些合同包含最惠國權利和其他同意權,限制了向新託運人提供一定費率或能力的靈活性。
公司與阿帕奇簽訂的某些商業協議包含最惠國權利(MFN),如果向其他客户收取的任何費率低於向阿帕奇收取的類似費率,這些最惠國權利(MFN)可能會導致向阿帕奇收取較低的費率。在未經阿帕奇同意的情況下,最惠國待遇實際上限制了公司與其他託運人談判阿爾圖斯某些服務費率的靈活性,因為觸發最惠國待遇將導致公司向阿帕奇收取的費率降低,這將對阿爾圖斯的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。此外,某些商業協議可能需要得到阿帕奇的同意,才能在公司設施中向第三方客户提供至少等於阿帕奇優先服務的優先服務。如果阿帕奇拒絕給予這種同意,該公司吸引第三方客户到其中游設施的能力可能會受到負面影響。
如果阿帕奇選擇將專門用於阿爾圖斯的土地出售給第三方,那麼第三方的財務狀況可能會比阿帕奇的更糟糕,阿爾圖斯可能會受到第三方的拒付或不履行義務的影響。
如果阿帕奇選擇將專屬於本公司的土地出售給第三方,則第三方的財務狀況可能比阿帕奇的更糟糕。在這種情況下,本公司可能面臨因第三方不付款或不履行義務而造成損失的風險,在經濟不確定時期,這種風險可能會增加。此外,第三方可能面臨自己的經營和監管風險,這增加了他們可能違約對公司的義務的風險。第三方的任何重大不付款或不履行義務都可能對公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
阿帕奇擁有阿爾圖斯大部分已發行的有表決權的股份,因此對阿爾圖斯的所有公司行動都有很大的影響。
阿帕奇公司及其附屬公司實益擁有阿爾圖斯公司約79%的已發行有表決權普通股。根據股東協議,阿帕奇有權提名最多七名董事進入Altus董事會,具體取決於其及其關聯公司對Altus已發行有表決權普通股的所有權。只要阿帕奇及其附屬公司擁有或控制阿爾圖斯相當大比例的未完成投票權,它就有能力強烈影響所有公司行動,包括需要股東批准的行動、董事的選舉和罷免、阿爾圖斯董事會的規模、阿爾圖斯章程或章程的任何修訂、任何影響股權法權益管道或此類權益所有權的行動、或任何合併或其他重大公司交易的批准,包括出售阿爾圖斯的幾乎所有資產。並將能夠導致或阻止Altus董事會組成的變化或公司控制權的變化,這可能會剝奪股東作為出售公司的一部分獲得普通股溢價的機會。阿帕奇的利益可能與Altus的其他股東的利益不一致。
與構建或維護資產以及經營業務相關的風險
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對公司的業務、財務狀況和經營結果、全球經濟以及石油、天然氣和天然氣的需求和價格產生不利影響。當前形勢的史無前例的性質使該公司無法確定與大流行有關的所有潛在風險,也無法估計大流行可能對其業務造成的最終不利影響。
新冠肺炎大流行以及第三方(包括但不限於政府當局、企業和消費者)為應對大流行而採取的行動對全球經濟造成了不利影響,並導致全球金融市場大幅波動。企業關閉、旅行限制、“待在家裏”或“原地避難”命令,以及其他對社區內部和社區間流動的限制,都大大降低了石油、天然氣和天然氣的需求和價格。截至本報告日期,許多地區遏制新冠肺炎的努力尚未成功,疫苗接種計劃遭遇延誤,全球大流行仍在持續。這種需求持續長時間減少、任何疫苗未能及時分發或無效、未能開發適當的治療方法以及大流行帶來的其他不利影響都可能對公司的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生重大不利影響。
該公司的運營依賴於阿帕奇及其員工能夠使用該公司的各種設施。此外,由於Apache出於健康和安全原因和/或為了遵守適用的國家、州和/或地方政府要求,對其大部分員工實施了遠程工作程序,因此公司依賴這些人員能夠充分訪問適用的信息技術系統,包括通過電信硬件、軟件和網絡。如果阿帕奇的大部分員工不能有效履行職責,無論是由於缺乏物理或虛擬訪問、隔離、疾病、政府行動或限制、信息技術或電信故障,還是由於疫情造成的其他限制或不利影響,公司的業務、財務狀況、現金流和運營結果都可能受到重大不利影響。
新冠肺炎疫情造成的當前形勢具有史無前例的性質,這使得該公司無法確定與該流行病有關的所有潛在風險,也無法估計該流行病可能對其業務、財務狀況、現金流或運營結果產生的最終不利影響。這些結果將取決於公司無法預測的未來事件,包括新冠肺炎大流行或任何其他局部流行病或全球大流行的範圍、持續時間和可能再次發生的可能性、疫苗和治療的分佈和有效性、石油、天然氣和NGL的需求和價格,以及第三方(包括但不限於政府當局、客户、承包商和供應商)為應對新冠肺炎大流行或任何其他流行病或流行病所採取的行動。新冠肺炎大流行及其史無前例的後果放大了並可能繼續放大本報告中確定的其他風險。
阿爾圖斯資產(包括權益法權益管道)的建設和維護使公司面臨建設延誤、成本超支以及對其財務狀況、經營業績或現金流產生負面影響的風險。
Altus資產(包括權益法權益管道)的建設和維護,以及對任何此類資產的任何增加或修改都是複雜的項目,受到公司無法控制的多種因素的影響,包括許多監管、環境、政治和法律方面的不確定性,第三方土地所有者的拖延或他們拒絕提供必要的同意,許可過程,遵守法律,無法獲得材料或增加材料成本或關税,勞動力中斷,勞動力可獲得性,環境危害,抗議,第三方法律行動,融資,事故,天氣,以及如果該公司承接這些項目,它可能無法如期完成,無法按預算成本完成,甚至根本無法完成。此類資產的完成或持續維護的任何延遲,或為此類建設或維護提供資金所需的資本支出時間的任何增加或改變,都可能需要大量資本支出,並可能對公司的財務狀況、運營結果、流動性或現金流產生不利影響。
如果公司尋求收購資產或業務,但無法以經濟上可接受的條件進行收購,或無法成功整合任何收購的資產或業務,其未來的增長將受到限制。
本公司可能不時評估及尋求收購其認為與其現有業務及相關資產相輔相成的資產或業務。該公司可能會收購其計劃使用的資產或業務,其使用方式與其先前所有者的用途有很大不同。任何收購都涉及潛在風險,包括無法整合最近收購的業務或資產的運營,特別是如果收購的資產位於新的業務部門或地理區域,未能實現預期的數量、收入、盈利能力或增長,未能實現任何預期的協同效應和成本節約,承擔未知債務,從收購的業務中流失客户或關鍵員工,以及潛在的環境或監管責任和所有權問題。
對這些風險的任何評估都是不準確的,可能不會揭示或解決與收購相關的所有現有或潛在問題。任何這些風險的實現都可能對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。如果Altus完成未來的任何收購,其資本和運營結果可能會發生重大變化。
如果與公司收集、處理或傳輸系統互連的第三方管道或其他中游設施部分或全部不可用,或者Altus收集、處理或傳輸的數量不符合Altus連接的管道或設施的質量要求,其現金流可能會受到不利影響。
本公司的收集、加工和傳輸資產連接到非關聯第三方擁有和運營的其他管道或設施,繼續使用該等第三方管道、加工設施和其他中游設施不在本公司的控制範圍之內。這些管道、工廠和其他中游設施可能會因為測試、週轉、維護、運力降低、監管要求以及其他接收或交付的減少而變得不可用。如果公司在這些第三方管道上接入和傳輸的成本大幅增加,如果這些管道或其他設施中的任何一個無法接收、傳輸或處理產品,或者如果公司收集或傳輸的數據量不符合產品質量要求,那麼Altus的現金流可能會受到不利影響。
競爭壓力的增加可能會對阿爾圖斯的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
Altus與其行業中的類似企業競爭,包括擁有比本公司更多財務資源和獲得供應的大型中游公司。競爭的主要因素是費率、服務條件以及服務的靈活性和可靠性。競爭對手的收集、處理、傳輸和存儲系統的擴張或建設以及過剩的管道容量將對公司向其客户提供的服務產生額外的競爭。
此外,作為燃料使用的天然氣與終端用户可用的其他形式的能源形成競爭。以天然氣為代價對這類其他形式能源的需求增加,可能導致對阿爾圖斯公司中游服務的需求減少,並可能加劇不利的經濟條件、天氣、燃料成本上升、税收或其他政府或監管行動等因素對該公司系統服務的市場對天然氣需求的負面影響。所有這些競爭壓力都可能對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
Altus可能無法留住或獲得新客户,這將減少Altus的收入,並限制其未來的盈利能力。
以足以維持或增加當前收入和現金流的價格續簽或替換公司與其客户的現有合同取決於許多因素,其中一些因素是公司無法控制的,包括競爭以及阿爾圖斯公司服務的市場中商品的價格和需求。如果公司無法在現有或未來合同到期時續簽或更換合同,可能會對其盈利能力產生負面影響。
Altus不收取費用擁有其資產所在的土地,這可能會導致其運營中斷。
本公司並不收取費用擁有任何建造其中游資產的土地。Altus在這些物業中的唯一權益是根據地面使用協議、通行權、地面租賃或其他地役權(統稱為通行權)授予的權利,阿帕奇及其某些附屬公司是這些權利的一方,此類通行權可能會限制或限制Altus進入或使用地面產業,這可能會對Altus的運營產生不利影響。若Altus並無有效通行權或該等使用權失效或終止,本公司亦有可能訂立更繁瑣的條款或增加成本以保留所需的土地用途。失去這些權利可能會對公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
如果Altus的計算機系統出現故障,或者Altus或與Altus有業務往來的第三方遭受恐怖分子或網絡攻擊,可能會對公司的業務運營能力產生不利影響。
該公司依靠技術來開展業務。該公司依靠其運營和財務計算機系統來處理進行其業務幾乎所有方面所需的數據,包括運營其管道和收集和處理設施、記錄和報告商業和金融交易,以及接收和支付。公司的計算機系統或其客户、供應商或與其有業務往來的其他公司(包括Apache)的計算機系統出現任何故障,都可能嚴重破壞公司的業務運營能力。
針對本公司的網絡攻擊可能會擾亂計算機系統和操作,並導致資金或數據被盜。此外,該公司的管道系統可能成為恐怖襲擊或環保組織活動的目標,這些活動可能會擾亂阿爾圖斯公司開展業務的能力。防範此類威脅可能需要公司花費大量額外資源,任何此類攻擊或中斷都可能對Altus的業務和運營結果產生重大不利影響。
阿爾圖斯的業務涉及許多風險和操作風險,其中一些可能無法在保險範圍內完全覆蓋。沒有完全投保的重大事件的發生可能會對阿爾圖斯公司的運營和財務狀況產生不利影響。
本公司的運營受到天然氣和天然氣的收集、壓縮、加工和傳輸過程中固有的許多危險的影響,包括颶風、洪水、火災、爆炸、其他自然或人為災難、恐怖主義行為和網絡攻擊、天然氣、天然氣和其他碳氫化合物泄漏以及誘發的地震造成的管道、相關設備和周圍財產的損壞。
這些風險可能因人身傷害和/或生命損失、財產和設備(包括信息技術系統)的嚴重損壞和破壞以及污染或其他環境破壞而導致重大損失,並可能導致公司相關業務的縮減或暫停。根據典型的行業慣例,Altus擁有適當水平的業務中斷、財產和其他保險,但本公司並未對其業務中發生的所有風險進行全面保險。如果發生未完全投保的重大事故或事件,可能會對Altus的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
與權益法、利息管道和其他非經營性資產有關的風險
阿爾圖斯與一個或多個主要股權合作伙伴或在阿爾圖斯不是運營商的情況下擁有或運營其部分業務,包括股權法權益管道,這可能限制其運營和公司靈活性;其他合作伙伴或第三方運營商採取的行動可能對公司的財務狀況和運營結果產生重大影響,阿爾圖斯可能無法實現其預期從股權中實現的好處。
正如中游行業常見的那樣,Altus與一個或多個股權合作伙伴(包括Equity Method Interest Pipeline)擁有或運營其一個或多個物業,或與第三方簽訂合同以控制運營。這些關係要求該公司分享運營和其他控制權,或服從另一方的控制權,因此它沒有控制這些物業開發的靈活性。如果Altus在這種情況下不及時履行其財務承諾,其參與權可能會受到不利影響。如果股權合作伙伴無法或未能支付其應承擔的開發成本,或者第三方運營商沒有按照本公司的預期運營,則本公司的運營成本可能會增加。Altus還可能因股權、合作伙伴或第三方運營商採取的行動而招致責任或無法實現預期利益。阿帕奇採取的行動也可能對Altus在此類資產中的所有權或預期收益產生負面影響。Altus與股權中的另一方或各方之間的糾紛可能會導致訴訟或仲裁,這將增加公司的開支,延誤或終止項目,並分散公司高級管理人員和董事的注意力,使他們無法將時間和精力集中在Altus的業務上。
如果權益法利息管道中的任何一個出現成本超支或沒有產生阿爾圖斯預期的現金流,公司的增長和分紅計劃將受到損害。
該公司發展業務的戰略在一定程度上依賴於權益法權益管道。Altus不能保證權益法權益管道將按預期執行。如果適用的管道沒有像預期的那樣表現,Altus可能會遭受與其股權相關的損失。此外,每條權益法權益管道都面臨與成本超支、運營風險、環境問題、監管問題、交易對手信譽和法律問題相關的風險,以及其他風險和不確定性,其中許多風險和不確定性超出了管道運營商的控制範圍。如果這些風險中的任何一個成為現實,阿爾圖斯公司的財務狀況、經營業績和現金流都可能受到不利影響。
與公司服務的產品數量相關的風險
Altus依賴於其系統的商品供應,任何此類供應或Altus收集、加工或傳輸的數量的減少都將對其財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
該公司的財務業績在很大程度上取決於其資產上收集、加工和傳輸的天然氣和NGL的數量,而這些數量的減少將直接和不利地影響其財務狀況、經營業績或現金流。這些產量可能會受到阿爾圖斯無法控制的因素的影響,包括法規、天氣、儲存水平、替代能源使用的增加、需求的減少以及產量的變化。如果公司客户報告的儲量或估計低於預期,或者收集和處理進出公司系統的供應的基礎設施不可用或不足,公司的財務狀況、經營結果或現金流也可能受到不利影響。如果公司無法維持或增加其系統的容量,公司的業務、財務狀況、經營結果或現金流可能會受到不利影響。
該公司對大宗商品價格風險的敞口可能會隨着時間的推移而變化。
該公司目前幾乎所有的中游服務收入都是根據基於收費的合同產生的,根據這些合同,公司的報酬是基於它收集、加工和傳輸的數量,而不是商品的潛在價值,並且只有一小部分收入是基於商品的潛在價值的。然而,Altus可能會簽訂合同,或可能收購或開發額外的中游資產,從而增加其對大宗商品價格風險的敞口,這可能會對Altus的財務狀況、運營業績或現金流產生不利影響。
與資本支出相關的風險
為了維持和發展業務,Altus現在和將來都需要進行大量的資本支出。
為了維持和發展業務,阿爾圖斯公司將需要進行大量的資本支出,為增長的資本支出以及與權益法利息管道相關的資本支出份額提供資金。如果公司沒有足夠或有效的資本支出,它將無法維持和發展其業務,因此,它可能無法增加其長期現金流。為了為Altus的資本支出提供資金,它將被要求使用其運營的現金、產生債務、進行結構性金融交易或出售額外的A類普通股或其他股本證券。
此外,該公司獲得銀行融資或進入資本市場進行未來股票或債務發行的能力可能會受到其當時的財務狀況和當時債務協議中的契約的限制,以及一般經濟條件和它無法控制的不確定性的限制。此外,由於阿爾圖斯公司與阿帕奇公司的關係,影響阿帕奇公司的重大不利變化可能會對該公司進入資本市場的能力產生負面影響,包括任何資本市場交易的定價或其他條款,或者從事可能被認為對公司有利的某些交易。
資本和全球信貸市場過去曾經歷過波動和中斷,進一步的波動和中斷可能會對Altus進入信貸市場為其運營或擴張融資的能力產生不利影響。
資本和全球信貸市場過去曾經歷過波動和混亂。在許多情況下,在這些時期,資本市場對權益價值施加了下行壓力,並降低了某些公司的信貸能力。類似或更嚴重的全球市場混亂和波動可能會對Altus產生不利影響,原因包括但不限於:Altus進入資本和信貸市場的渠道中斷,難以獲得擴大設施或收購資產所需的融資,融資成本增加,以及越來越多的限制性契約。
如果Altus無法以有競爭力的利率獲得資本,公司增強現有資產盈利潛力的戰略,包括通過資本增長項目和收購補充資產或業務,可能會受到不利影響。
與公司財務狀況和義務相關的風險
Altus招致的債務可能會限制其獲得融資和尋求其他商業機會的靈活性。
公司目前和未來的債務水平可能會對其產生重要影響,公司獲得額外融資(如有必要,用於營運資金、資本支出或其他目的)的能力可能會受損,或者此類融資可能無法以優惠條件獲得。可用於運營的資金、未來的商機和向公司股東支付股息(如果有的話)的資金將從支付債務利息所需的現金流中減少,公司可能更容易受到競爭壓力或業務或整體經濟低迷的影響。
阿爾圖斯公司償還任何債務的能力將取決於其未來的財務和經營業績,這將受到當前經濟狀況和其他因素的影響,其中一些因素超出了阿爾圖斯公司的控制範圍。如果公司的經營業績不足以償還未來的任何債務,它將被迫採取減少或取消股息、減少或推遲業務活動、投資或資本支出、出售資產或發行股票等行動。Altus可能無法以令人滿意的條款或根本無法實施這些行動中的任何一項。
倫敦銀行同業拆借利率的終止和不確定的終止日期,以及採用替代參考利率,可能會對Altus Midstream的浮息債務和融資成本產生重大不利影響。
根據Altus Midstream循環信貸安排的條款,Altus Midstream可選擇使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為其循環信貸安排下浮動利率借款利率的基準。2020年11月30日,洲際交易所基準管理局(IBA)宣佈,打算繼續發佈倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)至2023年6月底,超過此前宣佈的2021年停止日期。IBA的聲明得到了監管LIBOR的英國金融市場行為監管局(FCA)以及聯邦儲備系統(Federal Reserve System)、聯邦存款保險公司(FDIC)和貨幣監理署(Office Of The Comptroller Of The Currency)(美國監管機構)的聲明的支持。然而,FCA和美國監管機構在公告中也建議銀行在2021年12月之後停止簽訂參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的新合約。這些公告表明,2021年之後,LIBOR在當前基礎上的延續可能不會得到保證,2023年之後也不會得到保證。在燈光下
在這些近期的公告中,LIBOR目前的前景並不明朗,任何確定LIBOR的方法或與LIBOR逐步淘汰相關的監管活動的任何變化,都可能導致LIBOR的表現與過去不同,或者不復存在。
在美國,另類參考利率委員會(為建議LIBOR的替代利率而成立的工作小組)已確定有擔保隔夜融資利率(SOFR)為其首選的LIBOR替代利率。不能保證SOFR會取代LIBOR成為被廣泛接受的基準。雖然從倫敦銀行同業拆借利率轉型的全部影響,包括停止發佈倫敦銀行同業拆借利率和採用SOFR作為倫敦銀行同業拆借利率的替代率,仍不清楚,但這些變化可能會對Altus Midstream的浮息債務和循環信貸安排下的融資成本產生不利影響。
Altus面臨其客户和交易對手(包括阿帕奇)的信用風險,他們的不付款或不履行可能對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
本公司面臨因其客户或其他交易對手(包括阿帕奇)不付款或不履行義務而造成損失的風險。此類各方不付款或不履行義務的任何增加都可能對阿爾圖斯的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。此外,商品價格下跌導致現金流減少,基於儲備的信貸安排下借款基數減少,以及缺乏債務或股權融資,可能導致該等各方的流動資金及其支付或履行對本公司債務的能力大幅下降。此外,公司的一些客户或其他交易對手可能被槓桿化,並受到自己的經營和監管風險的影響,這增加了他們可能違約的風險。
Altus可能被要求進行減記、註銷或重組和減值,或可能對其財務狀況、經營業績和股價產生重大負面影響的其他費用。
Altus無法向其股東保證,其盡職調查將揭示其可能收購的業務中可能存在的所有重大問題,通過常規的盡職調查將有可能發現所有重大問題,或者不會出現其控制之外的因素。因此,Altus可能會被迫稍後減記或註銷資產,重組業務,或招致減值或其他可能導致虧損的費用。儘管這些費用可能是非現金項目,可能不會對公司的流動資金產生立竿見影的影響,但公司報告這種性質的費用的事實可能會助長市場對公司或其證券的負面看法。
如果公司發生所有權變更,公司利用淨營業虧損和其他税收屬性減少未來應税收入的能力可能會受到限制。
如下文所述附註13--所得税在本年度報告(Form 10-K)的第二部分第8項中,該公司擁有鉅額淨營業虧損結轉(NOL)和其他税務屬性,有可能抵消未來的應税收入。如果公司根據修訂後的1986年“國內收入法”第382條經歷“所有權變更”,這通常被定義為在三年內由5%的股東持有的公司股權按價值變化超過50個百分點,公司利用變更前的NOL和其他變更前的税收屬性來潛在抵消變更後的收入或税款的能力可能會受到限制。(編者注:根據修訂後的税法,所有權變更通常被定義為在三年內由5%的股東持有的股權按價值變化超過50個百分點。),公司利用變更前的NOL和其他變更前的税收屬性來潛在地抵消變更後的收入或税款的能力可能會受到限制。這一限制實際上增加了公司未來的納税義務,可能會對公司的經營業績或現金流產生重大不利影響。
Altus支付股息的能力取決於其產生足夠現金流的能力,而這可能無法實現。
公司支付股息的能力主要取決於其運營產生的現金數額,這些現金數額將根據權益法利息管道的收入、收集和加工的天然氣和NGL的數量、大宗商品價格以及其他影響Altus財務狀況的因素而波動,其中一些因素超出了公司的控制範圍。此外,根據特拉華州的法律,Altus股本的股息只能從“盈餘”中支付,盈餘是指Altus總資產的公允價值超過其總負債(包括或有負債)之和和其資本額的數額;如果沒有盈餘,則只能從Altus本會計年度和/或上一會計年度的淨利潤中支付股本的現金股息。
Altus唯一的重要資產是擁有Altus Midstream LP的非經濟普通合夥人權益和大約23.1%的有限合夥人權益,這些所有權可能不足以讓Altus Midstream LP向Altus進行分配或貸款,使其能夠支付任何股息或履行其他財務義務。
除了擁有Altus Midstream LP的非經濟普通合夥人權益和大約23.1%的有限合夥人權益外,Altus沒有直接業務,也沒有重大資產。該公司依靠Altus Midstream LP進行分配、貸款和其他付款,以產生履行其財務義務和支付與其A類普通股有關的股息所需的資金。在受到某些限制的情況下,Altus Midstream LP一般需要(I)按季度按比例向包括本公司在內的合作伙伴分配至少足以使本公司在某些情況下向本公司以外的Altus Midstream LP的有限合夥人支付公司税款和墊付税款的金額,以及(Ii)報銷本公司的某些公司和其他管理費用。(Ii)在某些情況下,Altus Midstream LP將被要求(I)按比例向包括本公司在內的合作伙伴進行分配,其金額至少足以使本公司向本公司以外的有限合夥人支付税款和預付税款。然而,管理Altus Midstream LP現有和未來債務的協議中的法律和合同限制,以及Altus Midstream LP的財務狀況和運營要求,可能會限制公司從Altus Midstream LP獲得現金的能力。此外,Altus Midstream LP在支付普通單位的分配之前,必須先支付其A系列累積可贖回優先股的特定季度分配。Altus Midstream LP來自Altus Midstream LP的收益或其他可用資產可能不足以向公司進行分配或貸款,使其能夠支付A類普通股的股息,或履行其其他財務義務。特拉華州修訂後的“統一有限合夥企業法”一般限制分配,只要有限合夥企業的負債超過其資產的公允價值。
Altus Midstream的A系列累積可贖回優先股持有人擁有的權利、優先權和特權不是普通單位持有人所擁有的,而是優先於普通單位持有人的權利,並可能稀釋或以其他方式對普通單位持有人產生不利影響。
Altus Midstream需要在支付其普通單位的分配之前,先支付A系列累計可贖回優先股(優先股)的特定季度分配。如果Altus Midstream未能全額現金支付任何季度的優先股分配,則Altus Midstream將被允許在所有應計和累計但未支付的優先股分配全部支付之前,不得申報或對其通用單位進行任何分配。此外,Altus Midstream對其普通單位的分配和贖回的現金支付在金額上是有限的,並須滿足槓桿率。
優先股可隨時根據Altus Midstream的選擇權贖回,在某些情況下,優先股可由持有人選擇贖回,在每種情況下,優先股的價格均包含持有人的商定投資回報。優先股的分配權和清盤權亦較普通股為高,持有優先股的人士將有權獲得清盤優先權,當中包括持有人所作投資的協議回報。
公司依靠Altus Midstream進行分配、貸款和其他付款,以產生履行公司財務義務或支付與其A類普通股有關的任何股息所需的資金。Altus Midstream就優先股所承擔的責任可能會限制、減少或使原本可由Altus Midstream向本公司分銷、借出或支付的資金,或由第三方借給或投資於Altus Midstream的資金受到限制、減少或造成不可用資金。
有關首選設備的其他信息,請參閲附註12-A系列累計可贖回優先股在本年度報告表格10-K的第IV部分內,第15項。
與許可、法規和其他法律變更相關的風險
Altus可能無法獲得或續簽其運營所需的許可證,這可能會抑制其開展業務的能力。
該公司的運營績效要求其獲得並保持一定數量的聯邦、州和地方許可、執照和批准,這是一個昂貴而漫長的過程,其條款和條件包含大量的規定限制和績效標準才能運營。所有這些許可、執照、批准、限制和標準都需要大量的監控、記錄保存和報告。不遵守或不完整的文件可能會導致罰款、處罰和禁令救濟。此外,公眾可以參與批准過程,包括通過幹預法院。公眾的負面看法可能會導致Altus進行運營所需的許可證被扣留、推遲或因限制性要求而負擔沉重。政府機構拒絕或推遲發放新的或現有的材料許可證或其他批准,或撤銷或大幅修改現有的許可證或其他批准的決定,可能會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響。
Altus受到多個政府機構的監管,這可能會對其業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
該公司受到多個聯邦、州和地方政府機構的監管,包括與管道和環境安全有關的監管,以及其普通股上市的證券交易所的監管。國會、州立法機構、聯邦和州監管委員會、機構、法院和證券交易所定期審議可能影響本公司或其行業的提案和程序。本公司無法預測任何此類提案或程序何時或是否會生效,也無法預測法律、法規和豁免的變化或解釋可能對其業務產生的影響的大小。然而,增加公司和中游行業的監管負擔可能會增加公司的經營成本,並影響其盈利能力。
Altus的客户(包括阿帕奇)和供應商面臨聯邦、州和地方立法和監管舉措增加的風險,這可能會對Altus的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
公司的客户(包括阿帕奇)和公司的供應商的原油、天然氣和NGL的生產受多個聯邦、州和地方政府機構的監管,這些機構可能會在某些司法管轄區或環境敏感地區制定額外或更具限制性或繁瑣的法規,包括可能進一步規範、限制或禁止某些鑽井方法(包括水力壓裂)的法規,或者施加額外的許可要求和操作限制,例如減少或禁止排氣或燃燒。如果需要額外的監管和許可,可能會導致公司供應商和客户的延誤、運營成本增加和流程禁令,從而可能減少通過公司系統的天然氣和NGL的數量,這可能會對公司的收入和運營結果產生重大不利影響。
氣候變化立法和監管舉措可能會增加運營成本,減少對該公司提供的天然氣和NGL服務的需求。
立法機構和政府機構不時審議或通過減少温室氣體排放的立法或條例。關於這些氣體的影響和可能的監管手段,以及努力通過解決全球氣候變化問題的國際條約或議定書的廣泛政策辯論正在進行中。雖然目前還無法預測是否可能通過立法或法規來解決温室氣體排放問題,或者這些措施將如何影響公司的業務,但對Altus的設備和運營施加報告或許可義務或限制温室氣體排放可能會要求公司產生額外成本,對其運營業績產生不利影響,或對公司服務的需求產生不利影響。
Altus可能會受到1940年《投資公司法》(Investment Company Act)的要求,該法案將限制其業務運營,並要求其花費大量資源來遵守此類法案。
1940年“投資公司法”(“投資公司法”)將“投資公司”定義為從事證券投資、再投資、擁有、持有或交易業務,並擁有價值超過發行人未合併資產40%的投資證券的發行人,不包括現金項目和聯邦政府發行的證券。權益法權益管道中的部分或全部權益可能是投資證券,隨着時間的推移,這些權益是投資證券的價值可能超過適用子公司未合併資產的40%(不包括現金和政府證券),在這種情況下,這些子公司可能符合投資公司的門檻定義。然而,“投資公司法”規定了這一定義的某些例外情況,並規定了適用“投資公司法”的其他替代救濟。
成為一家投資公司的後果將是巨大的,無論是在對此類子公司的限制方面,還是在合規成本方面。例如,除了最初註冊為投資公司的費用外,投資公司法還將對子公司進行關聯交易的能力、資產多元化和借款能力施加各種限制。如果Altus的任何子公司在未來某個時候受到投資公司法的約束,那麼該子公司繼續執行其商業計劃的能力將受到嚴重限制。
實際税率的意外變化或對阿爾圖斯公司收入或其它納税申報單的審查所產生的不利結果可能會對其財務狀況和經營結果產生不利影響。
Altus在美國繳納所得税,其國內納税義務可能需要在不同司法管轄區分配費用。Altus未來的有效税率可能會受到波動或受到多個因素的不利影響,包括Altus遞延税項資產和負債的估值變化、任何税收估值免税額的預期時間和金額、基於股票的薪酬的税收影響、與公司間重組相關的成本、税收法律、法規或解釋的變化,或者在Altus法定税率較低的司法管轄區,Altus的預期未來收益低於預期,而在Altus法定税率較高的司法管轄區,Altus的未來收益高於預期的未來收益。在這些司法管轄區,Altus的法定税率較低,而在Altus的法定税率較高的司法管轄區,Altus的未來收益高於預期。
此外,Altus可能會接受美國聯邦和州當局對其收入、特許經營權、銷售額和其他交易税的審計。這些審計的結果可能會對公司的財務狀況和經營結果產生不利影響。
與公司所有權和備案狀態相關的風險
Altus是納斯達克上市規則所指的“受控公司”,因此有資格並打算依賴於某些公司治理要求的豁免。
由於阿帕奇及其附屬公司控制着阿爾圖斯公司已發行的有表決權的普通股的大部分,阿爾圖斯公司是納斯達克公司治理標準意義上的受控公司。根據納斯達克上市規則,受控公司可以選擇不遵守納斯達克的某些公司治理要求,包括董事會多數成員由獨立董事組成、提名和治理委員會完全由獨立董事組成以及薪酬委員會完全由獨立董事組成的要求。只要Altus仍然是一家受控公司,這些要求就不適用於Altus,而且Altus目前正在利用並打算繼續利用部分(如果不是全部)這些豁免。因此,Altus的股東可能不會得到與受納斯達克上市規則所有公司治理要求的公司股東相同的保護。
就業法案允許像Altus這樣的“新興成長型公司”利用適用於非新興成長型公司的其他上市公司的各種報告要求的某些豁免。
Altus符合《證券法》第2(A)(19)節的定義,即經2012年《Jumpstart Our Business Startups Act》(JOBS法案)修訂的“新興成長型公司”。因此,Altus有資格利用適用於非新興成長型公司的其他上市公司的各種報告要求的某些豁免,以及只要Altus繼續是新興成長型公司就延長過渡期,包括:
•《薩班斯-奧克斯利法案》第404條關於財務報告內部控制的獨立註冊會計師事務所認證要求的豁免;
•免除薪酬話語權、頻率話語權和黃金降落傘話語權的投票要求;
•延長遵守新會計準則或修訂會計準則的過渡期;以及
•減少了Altus定期報告和委託書中有關高管薪酬的披露義務。
因此,Altus的股東可能無法獲得他們認為重要的某些信息,並可能無法直接將公司的財務報表與另一家既不是新興成長型公司也不是新興成長型公司的上市公司進行比較,因為所使用的會計標準存在潛在差異,這些公司選擇不使用延長的過渡期。Altus無法預測,如果依賴這些豁免,投資者是否會發現其A類普通股的吸引力降低。如果一些投資者因此發現Altus的A類普通股吸引力下降,其A類普通股的交易市場可能不那麼活躍,其股價可能更加波動。
與公司認股權證相關的風險
雖然Altus已登記在根據證券法行使認股權證時可發行的A類普通股股份,但當投資者希望行使認股權證時,此類登記可能不會到位,從而使該投資者無法除非在無現金基礎上行使其認股權證,並有可能導致該等認股權證到期一文不值。
雖然Altus已經登記了根據證券法行使認股權證時可發行的A類普通股的股份,但在根據認股權證協議的規定行使認股權證到期之前,Altus可能無法維持與行使認股權證時可發行的A類普通股有關的現有招股説明書。阿爾圖斯不能向持有者保證,如果出現的任何事實或事件表明該註冊聲明或招股説明書中所載信息發生了根本變化,其中包含的或通過引用併入的財務報表不是最新的或不正確的,或者證券交易委員會發布了停止令,那麼它將能夠做到這一點。如果在行使認股權證時可發行的股票沒有根據證券法登記,阿爾圖斯公司將被要求允許持有者在無現金的基礎上行使認股權證。
然而,任何認股權證都不能以現金或在無現金的基礎上行使,Altus將沒有義務向尋求行使認股權證的持有人發行任何股票,除非在行使認股權證時發行的股票已根據行使權證持有人所在州的證券法登記或符合條件,或者可以獲得豁免。
儘管有上述規定,如果Altus的A類普通股在行使未在國家證券交易所上市的任何權證時,符合證券法第(18)(B)(1)節下的“擔保證券”定義,則Altus可根據證券法第(3)(A)(9)節的規定,要求行使認股權證的權證持有人在“無現金基礎上”這樣做,如果Altus選擇這樣做,它將不會這樣做。如果Altus選擇這樣做,則Altus可以選擇要求行使其權證的權證持有人按照證券法第(3)(A)(9)節的規定,在無現金的基礎上這樣做,如果Altus選擇這樣做,它將不會這樣做。但在沒有豁免的情況下,它將盡最大努力根據適用的藍天法律對股票進行註冊或資格認證。在任何情況下,如果Altus無法根據適用的州證券法登記認股權證的股票或使其符合條件,它將不會被要求淨現金結算任何認股權證或發行證券或其他補償來換取認股權證。倘於行使認股權證時發行的股份未獲如此登記或符合資格或獲豁免登記或豁免登記或資格,則該認股權證持有人無權行使該認股權證,而該認股權證可能沒有價值及期滿時一文不值。如果認股權證可以由Altus贖回,它可以行使贖回權,即使它無法根據所有適用的州證券法註冊或使A類普通股的標的股票有資格出售。
在至少50%的當時未發行的公共認股權證的持有人批准的情況下,Altus可能會以對持有人不利的方式修改認股權證的條款。因此,無需您的批准,您的公共認股權證的行權價就可以提高,行權期可以縮短,行使公共認股權證時可購買的阿爾圖斯A類普通股的股票數量也可以減少。
Altus的公開認股權證是根據作為認股權證代理的美國股票轉讓和信託公司與Altus之間的認股權證協議以註冊形式首次公開發行的。認股權證協議規定,認股權證的條款可以在沒有任何持有人同意的情況下進行修改,以糾正任何含糊之處或糾正任何有缺陷的條款,但需要獲得當時尚未發行的至少50%的公共認股權證持有人的批准,才能做出任何對登記持有人的利益造成不利影響的改變。因此,如果當時未發行的公共認股權證中至少50%的持有人同意這種修改,阿爾圖斯公司可以以對持有人不利的方式修改公共認股權證的條款。儘管阿爾圖斯公司在獲得當時已發行的公共認股權證中至少50%的人同意的情況下修改公開認股權證條款的能力是無限制的,但此類修訂的例子可以是提高公共認股權證的行使價格、縮短行使期限或減少行使公開認股權證時可購買的阿爾圖斯公司A類普通股的股票數量。
不能保證阿爾圖斯的認股權證在到期之前永遠都不會在錢裏,而且 Altus可能會在對權證持有人不利的時候,在行使之前贖回未到期的權證,從而使權證變得一文不值。
阿爾圖斯公司認股權證的行權價為每股A類普通股230.00美元。不能保證公共認股權證在到期之前就已經在錢裏了,因此,認股權證到期後可能一文不值。
此外,阿爾圖斯公司有能力在到期前的任何時候贖回已發行的認股權證,每份認股權證的價格為0.01美元,前提是其A類普通股的最後報告銷售價格在截至阿爾圖斯向權證持有人發送贖回通知之前的第三個交易日的30個交易日內的任何20個交易日內等於或超過每股360.00美元。如果認股權證可以被阿爾圖斯贖回,它可以行使贖回權,即使它不能根據所有適用的州證券法登記標的證券或使其符合出售資格。
贖回未償還權證可能迫使權證持有人在可能對他們不利的時候行使其權證併為此支付行使價,在他們原本可能希望持有權證的情況下以當時的最低市價出售其權證,或接受名義贖回價格,而在要求贖回未償還權證時,名義贖回價格可能會大大低於其權證的市值。
與股權稀釋相關的風險
認股權證可用於Altus的A類普通股,一旦行使,將增加未來有資格在公開市場轉售的股票數量,並導致Altus股東的股權稀釋。
阿爾圖斯公司擁有購買A類普通股的已發行公共和私人配售認股權證。在行使認股權證的情況下,將發行額外的A類普通股,這將稀釋當時Altus A類普通股的現有持有者,並增加有資格在公開市場轉售的股票數量,這可能對Altus A類普通股的市場價格產生不利影響。
未來,阿帕奇可能會在實現一定的股價和運營目標後,以A類普通股的形式獲得收益對價,這將增加未來有資格在公開市場轉售的股份數量,並導致Altus的股東稀釋。
根據出資協議,如果實現了某些股價和運營目標,阿帕奇將有權以額外A類普通股的形式獲得額外收益和對價。只要實現了這樣的股價或運營目標,阿帕奇有權獲得部分或全部收益作為對價,將額外發行A類普通股,這將導致稀釋當時持有A類普通股的現有持有者,並增加有資格在公開市場轉售的股票數量。作為賺取收益的對價,可向阿帕奇發行的A類普通股的股票已在美國證券交易委員會(SEC)登記轉售。阿帕奇公司在公開市場出售大量此類股票可能會對A類普通股的市場價格產生不利影響。
在某些情況下,優先股可以折價交換Altus的A類普通股,這可能會稀釋其A類普通股的現有持有者。
在某些情況下,優先股可以折價交換Altus的A類普通股,這可能會稀釋其A類普通股的現有持有者。在任何交易所發行的A類普通股的數量將以其當時的交易價格為基礎。因此,在任何交易時,阿爾圖斯公司A類普通股的交易價格越低,交換優先股時發行的A類普通股數量就越多,從而增加了對阿爾圖斯公司A類普通股現有持有者的潛在稀釋。此外,如果優先股的前持有者在公開市場上出售他們新交易的A類普通股的很大一部分,特別是在短時間內,這可能會對Altus的A類普通股的市場價格產生不利影響,並可能使Altus在未來以有吸引力的價格發行額外的A類普通股變得更加困難。
阿爾圖斯公司總流通股的很大一部分可能在不久的將來出售給市場。這可能會導致其A類普通股的市場價格大幅下跌,即使其業務表現良好。
在公開市場上出售大量A類普通股隨時可能發生。這些出售,或市場認為大量股票持有者打算出售股票的看法,可能會降低阿爾圖斯A類普通股的市場價格。此外,阿帕奇有能力在一對一的基礎上贖回或交換其普通股換取A類普通股,但需要進行調整,公司有能力以現金結算此類贖回。在贖回或交換Altus Midstream普通股後,可向阿帕奇發行的A類普通股的股票已在證券交易委員會登記轉售。阿帕奇公司在公開市場出售大量此類股票可能會對阿爾圖斯公司A類普通股的市場價格產生不利影響。
與限制股東行為相關的風險
Altus的憲章指定特拉華州衡平法院為其股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇,這可能會限制其股東在與Altus或其董事、高級管理人員、員工或代理人的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
憲章“規定,除非Altus書面同意選擇替代法庭,否則特拉華州衡平法院(The Court Of Chancery)將在適用法律允許的最大範圍內成為下列事項的唯一和獨家法庭:
•代表公司提起的任何衍生訴訟或法律程序;
•任何主張違反公司任何董事、高級管理人員或其他員工對公司或其股東的受託責任的訴訟;
•根據DGCL、章程或公司章程的任何規定對公司或其任何董事、高級管理人員或員工提出索賠的任何訴訟;或
•任何主張對公司或其任何董事、高級管理人員或其他受內部事務原則管轄的員工提出索賠的行為。
上述規定不適用於下列索賠:
•衡平法院裁定,它對不可或缺的一方沒有屬人管轄權;
•專屬管轄權屬於衡平法院以外的法院或法院;或
•衡平法院沒有標的物管轄權。
任何人士或實體購買或以其他方式收購本公司股本股份的任何權益,將被視為已知悉並同意前一句所述的Altus章程的規定。這一排他性法庭條款可能會限制股東在司法法庭上提出股東認為有利於與公司或其董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻礙針對公司和這些人的此類訴訟。或者,如果法院發現Altus章程中的這些條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或法律程序,或無法對其中一種或多種特定類型的訴訟或法律程序強制執行,本公司可能會因在其他司法管轄區解決此類問題而產生額外費用,這可能會對其業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
Altus的章程規定,排他性論壇條款將在適用法律允許的最大範圍內適用。“交易法”第27條規定,聯邦政府對為執行“交易法”或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟享有專屬聯邦管轄權。因此,憲章規定,排他性法庭條款不適用於為執行《交易法》、《證券法》或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠而提起的訴訟。
一般風險因素
如果Altus未能維持有效的內部控制系統,它可能無法準確報告財務業績或防止欺詐。因此,該公司股權的現有和潛在持有者可能會對其財務報告失去信心,這將損害其業務和資金成本。
有效的內部控制對於Altus提供可靠的財務報告,防止欺詐,以及作為一家上市公司成功運營是必不可少的。該公司不能確定其維持內部控制的努力是否成功,是否能夠在未來對其財務流程和報告保持足夠的控制,或者它是否能夠繼續履行其根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條承擔的義務。任何未能維持有效的內部控制,或未能實施或改善本公司的內部控制,均可能損害本公司的經營業績,或導致本公司未能履行其報告義務。無效的內部控制還可能導致投資者對公司報告的財務信息失去信心,這可能會對其股權的交易價格產生負面影響。
如果公司的業績不符合投資者、股東或財務分析師的預期,阿爾圖斯證券的市場價格可能會下跌。
公司證券的價格可能會因各種因素而波動很大,其中一些因素是公司無法控制的,這種波動可能會導致股東的全部或部分投資損失。下列任何因素都可能對股東對本公司證券的投資產生重大不利影響,其證券的交易價格可能大大低於其支付的價格。在這種情況下,公司證券的交易價格可能不會回升,可能會進一步下跌。
影響公司證券交易價格的因素可能包括:
•公司季度財務業績的實際或預期波動,或被認為與之類似的公司的季度財務業績波動;
•市場對阿爾圖斯公司經營業績預期的變化;
•競爭對手的成功;
•阿爾圖斯在特定時期的經營業績未能達到證券分析師或投資者的預期;
•證券分析師對公司或整個市場的財務估計和建議的變化;
•投資者認為與本公司相當的其他公司的經營業績和股價表現;
•影響阿爾圖斯公司業務的法律法規的變化;
•開始或參與涉及本公司的訴訟;
•公司資本結構的變化,如未來發行證券或產生額外債務;
•未來出售和發行額外的股權證券,為阿爾圖斯的資本支出提供資金;
•可供公開出售的阿爾圖斯A類普通股的數量;
•阿爾圖斯公司董事會或管理層有任何重大變動;
•公司董事、高管或大股東大量出售A類普通股,或認為可能發生此類出售;
•一般經濟和政治條件,如經濟衰退、利率、燃料價格、國際貨幣波動以及戰爭或恐怖主義行為。
無論Altus的經營業績如何,廣泛的市場和行業因素都可能對公司證券的市場價格造成實質性損害。總的來説,股票市場和納斯達克經歷了價格和成交量的波動,這些波動往往與受影響的特定公司的經營業績無關或不成比例。這些股票和公司證券的交易價格和估值可能無法預測。投資者對零售股票或投資者認為與本公司類似的其他公司的股票市場失去信心,可能會壓低本公司的股價,無論其業務、前景、財務狀況或經營業績如何。
1B項。未解決的員工意見
截至2020年12月31日,公司沒有收到證券交易委員會工作人員在年底前180天或更長時間收到的任何懸而未決的評論。
項目3.法律訴訟
有關法律程序的更多信息,請參見附註9--承付款和或有事項在本年度報告(Form 10-K)第四部分第15項所載的合併財務報表附註中。
項目4.礦山安全披露
沒有。
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
公司的普通股(Units)、A類普通股和認股權證在業務合併結束前分別以“KAACU”、“KAAC”和“KAACW”的代碼在納斯達克交易。隨着業務合併的結束,這兩個單位停止交易,A類普通股和認股權證分別以“ALTM”和“ALTMW”的代碼在納斯達克開始交易。公司單位於2017年3月30日開始公開交易,A類普通股和權證於2017年4月27日開始公開交易。
該公司的認股權證於2018年12月20日開盤時停止在納斯達克交易,此後一直在場外交易市場(OTC Markets Group)運營的場外市場報價,代碼為“ALTMW”。認股權證仍可根據其條款行使,以購買公司A類普通股的股票。下表列出了場外交易市場上公佈的每個季度認股權證的最高和最低價格。這些報價反映的是交易商間的價格,沒有零售加價、降價或佣金,不一定代表實際交易。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
| 高 | | 低 | | 高 | | 低 |
第一季度 | $ | 0.15 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.87 | | | $ | 0.40 | |
第二季度 | $ | 0.04 | | | $ | — | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.25 | |
第三季度 | $ | 0.05 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.15 | |
第四季度 | $ | 0.12 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.07 | |
2021年1月29日,A類普通股收盤價為47.43美元,權證收盤價為0.06美元。
持票人
截至2021年1月31日,登記在冊的公司A類普通股持有者101人,C類普通股持有者1人。
分紅
到目前為止,Altus還沒有對其A類普通股支付任何現金股息。2020年12月10日,公司發佈公告稱,董事會宣佈向公司A類普通股派發現金股息。A類普通股的股息將於2021年3月31日支付給2021年2月26日登記在冊的股東,每股派息1.50美元。根據阿爾圖斯公司目前的財務計劃和相關假設,該公司相信,運營現金、其中游基礎設施的資本削減計劃以及權益法利息管道的分配將產生超過資本支出的現金流,這將為公司2021年計劃的季度股息提供足夠的現金。
根據股權補償計劃授權發行的證券
有關公司股權補償計劃的信息在此併入,參考阿爾圖斯公司為其2021年股東年會所作的最終委託書。
最近出售的未註冊證券
沒有。
發行人及關聯購買人購買股權證券
沒有。
性能圖表
下面的股票價格表現圖表旨在審查股東回報,以公司普通股相對於一個廣泛的股票市場指數和一個已公佈的行業指數的表現表示。這些信息僅用於歷史比較目的,不應被視為未來股票表現的指示性信息。該圖表將公司A類普通股股東累計總回報的年度百分比變化與納斯達克綜合指數和阿爾及利亞美國中游能源指數從2017年4月30日到2020年12月31日的累計總回報進行了比較。股票表現圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”,也不應向證券交易委員會“存檔”,也不應通過引用將信息納入根據1933年“證券法”或“1934年證券交易法”(這兩項法案均已修訂)規定的任何未來申報文件中,除非公司通過引用明確地將其納入此類申報文件中。
44個月累計總回報比較**
在阿爾特斯中游公司中,納斯達克綜合指數
和阿爾及利亞美國中游能源指數(Alerian US Midstream Energy Index)
*於17/2/5投資於股票或4/30/17投資於指數,包括股息的再投資。
截至12月31日的財年。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 5/2/2017 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
阿爾圖斯中游公司 | $ | 100.00 | | | $ | 100.10 | | | $ | 79.69 | | | $ | 29.48 | | | $ | 24.46 | |
納斯達克綜合指數 | 100.00 | | | 114.59 | | | 110.42 | | | 152.76 | | | 221.37 | |
阿爾及利亞美國中游能源指數 | 100.00 | | | 93.29 | | | 83.11 | | | 96.05 | | | 72.08 | |
項目6.精選財務數據
省略了。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析應與本10-K年度報告第IV部分第15項所列合併財務報表和合並財務報表附註以及本10-K年度報告第I部分第1A項和第II部分第7A項所列風險因素和相關信息一併閲讀。這一部分的Form 10-K年度報告一般討論2020和2019年的項目,以及2020和2019年的同比比較。本Form 10-K年度報告中遺漏的2018年項目的討論以及2019與2018年的同比比較,在2020年3月16日提交的公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的第二部分,第7項中引用了“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
概述
Altus Midstream Company(本公司或Altus)通過其在Altus Midstream LP(Altus Midstream)的所有權權益,擁有西得克薩斯州二疊紀盆地的天然氣收集、加工和輸送資產,這些資產以中游服務協議為依託,為阿帕奇公司(Apache Corporation)在其阿爾卑斯高地資源遊樂場及周邊地區(阿爾卑斯高地)的生產提供服務。此外,該公司還擁有四條州內二疊紀盆地管道(權益法權益管道)的股權,這四條管道可以連接得克薩斯州墨西哥灣沿岸的不同地點。該公司的業務由一個可報告的部門組成。
除其在Altus Midstream的所有權權益外,該公司沒有獨立的業務或重大資產,Altus Midstream的所有權權益是在綜合基礎上報告的。截至2020年12月31日,Altus Midstream的資產包括約182英里的在役天然氣收集管道、約46英里的渣油管道和約38英里的NGL管道。2019年期間,三列深冷處理列車投入使用,每列銘牌能力為200MMcf/d。其他資產包括一個NGL卡車裝卸站,帶有6個Lease自動保管轉移裝置和8個NGL子彈頭坦克,每箱容量為9萬加侖。該公司現有的採集、加工和傳輸基礎設施預計將提供能夠履行中游合同的能力水平,為阿爾卑斯山高地區和潛在第三方客户的阿帕奇生產提供服務。
截至2020年12月31日,公司擁有以下權益法權益管道:
•墨西哥灣沿岸快速管道項目(GCX)16%的股權,該項目由Kinder Morgan Texas Pipeline,LLC(Kinder Morgan)擁有和運營。GCX將天然氣從德克薩斯州西部的Waha地區運輸到德克薩斯州墨西哥灣沿岸附近的Agua Dulce。GCX於2019年投入使用,根據長期合同,總運力為2.0Bcf/d。
•持有Epic原油管道(Epic)15%的股權,該管道由Epic綜合運營有限責任公司運營。Epic將原油從德克薩斯州北里夫斯縣的奧爾拉運往德克薩斯州的科珀斯克里斯蒂港口。Epic於2020年初投入使用,初期吞吐能力約為600MBbl/d。
•二疊紀公路管道(PHP)約26.7%的股權,該管道也由Kinder Morgan擁有和運營。PHP將天然氣從德克薩斯州佩科斯縣北部的Waha地區輸送到德克薩斯州凱蒂地區,並與德克薩斯州墨西哥灣沿岸和墨西哥市場相連。PHP於2021年1月投入使用,根據長期合同,總容量為2.1Bcf/d。
•Shin Oak NGL管道(Shin Oak)33%的股權,該管道由Breviloba,LLC所有,由Enterprise Products Operating LLC運營。Shin Oak將NGL從二疊紀盆地運送到德克薩斯州的貝爾維尤山(Mont Belvieu)。Shin Oak在2019年投入使用,總產能高達550MBbl/d。
全球經濟和能源行業受到2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)大流行和相關政府行動的深刻影響。石油市場的不確定性和新冠肺炎疫情對需求的負面影響繼續影響石油供需。Altus管理層繼續監測阿帕奇的天然氣吞吐量和權益法權益管道的產能利用率。在2020年第二季度,阿帕奇關閉了大約70MMcf/d的生產,以應對大宗商品價格低迷,而需求下降和與新冠肺炎疫情相關的不確定性增加導致大宗商品價格下降。在價格開始回升後,這些交易量在2020年第三季度重新上線。除了阿爾卑斯高中,公司仍然專注於增加第三方加工機會;然而,目前的市場形勢減緩了這一活動的步伐。Altus沒有即將到期的債務,其循環信貸安排的期限延長至2023年11月。
在PHP於2021年1月啟動後,預計該公司2021年的現金流將為正,預計未來的資本需求最低。因此,本公司相信其有足夠的營運現金流和流動資金為其未來的資本支出和董事會於2020年12月宣佈的季度股息提供資金。
然而,當前的危機仍在發展,可能會變得更加嚴重和複雜。因此,新冠肺炎疫情仍可能對阿爾圖斯公司的業績產生實質性的不利影響,這種影響要麼是目前未知的,要麼是公司目前認為不會對其業務構成重大風險的。有關與新冠肺炎疫情相關的業務風險的更多信息,請參閲第二部分:項目1A--風險因素本年度報告的10-K表格。
Altus中游運營指標
與預期的計劃估計相比,該公司使用各種財務和運營指標來評估其運營和增長的表現。這些指標包括:
•吞吐量和相關收入;
•費用和開支;以及
•調整後的EBITDA(定義如下)。
吞吐量和相關收入
該公司的業績主要是由收集、加工、壓縮和/或傳輸的天然氣數量推動的。在本報告所述期間,幾乎所有收入都是通過與關聯方阿帕奇(Apache)簽訂的收費協議產生的。Altus未來收集或加工的天然氣數量將取決於阿帕奇在Altus服務領域資產的產量水平,以及任何額外的第三方服務合同。該公司的資產最初是為了服務於阿帕奇預期的阿爾卑斯山高中及其周邊地區的發展而建造的。因此,阿帕奇上游開發活動的數量和速度將直接影響Altus的總採集量和加工量,因為天然氣井的產量會隨着時間的推移而下降。
作為2019年第四季度資本規劃審查的一部分,阿帕奇通知Altus,它打算大幅減少對阿爾卑斯山High Play的計劃投資。這一通知促使Altus管理層考慮到未來吞吐量的預期減少,對其長期基礎設施資產進行減值評估。Altus隨後在2019年第四季度記錄了其收集、處理和傳輸資產的減值。有關這些損害的進一步討論,請參閲注1-主要會計政策摘要和附註5--財產、廠房和設備在本年度報告表格10-K第IV部分第15項中的合併財務報表附註中。
在2020年第二季度,停工和計劃外停機等事件對吞吐量和相關收入產生了負面影響。阿帕奇關閉了約70MMcf/d的生產,以應對大宗商品價格低迷,這是由於需求下降和與新冠肺炎疫情相關的不確定性增加所致。此外,為了解決渣油管道中的水分問題,計劃外停機使產量減少了大約40MMcf/d。這些產量在第三季度初恢復正常。在2020年第四季度,自願的、與價格相關的數量削減使吞吐量減少了約26MMcf/d。
除阿爾卑斯山高中外,該公司仍專注於增加第三方加工機會,其他生產商正在周邊地區開發石油和天然氣業務,這可能為阿爾圖斯公司提供簽訂第三方加工和採集協議的機會。生產商從事新鑽探的意願由許多因素決定,所有這些因素都受到新冠肺炎疫情的影響,其中最重要的是石油、天然氣和天然氣的當前和預測價格、鑽井和運營油井的成本、資金的可用性和成本,以及環境和政府法規。公司管理層認為,其中游資產位於美國石油和天然氣勘探和開發活動最活躍的地區之一,公司正在積極尋求新的天然氣供應和與第三方的加工安排,以增加其系統的吞吐量。
有關公司與阿帕奇關係的更多信息,請參閲標題為阿爾圖斯與阿帕奇的關係在第一部分,本年度報告的表格10-K的第1和第2項。
成本和開支
產品銷售成本
產品銷售成本是指在最終銷售給客户之前,從第三方購買NGL,然後公司擁有、控制和加工這些NGL。這些成本與簽訂的第三方合同的數量和金額直接相關,可能會根據市場狀況和產品價格而波動。
運維
運營和維護費用主要包括與公司資產運營直接相關的成本。其中最重要的成本與直接人工和監督、電力、維修和維護費用以及設備租賃相關。商品價格的波動直接和間接地影響經營成本要素。例如,大宗商品價格直接影響電力和燃料等成本,這些成本是隨着大宗商品價格的變化而增加(或減少)的費用。大宗商品價格還會影響行業活動和需求,從而間接影響勞動力和設備租賃等項目的成本。
折舊和增值
收購和開發公司中游資產所產生的資本化成本的折舊是根據估計的使用壽命和估計的殘值計算的。這筆費用還包括與估計資產報廢債務(ARO)相關的增值。預計未來期間的折舊和增值費用將隨着發生的額外基礎設施成本而增加;然而,未來的任何資產出售或長期資產減值都將使預期折舊費用降至相稱的水平。
一般和行政
一般和行政(G&A)費用是指公司與管理中游資產相關的間接成本和管理費用。這些費用主要包括與阿帕奇簽訂的“建築、運營和維護協議”(COMA)中規定的固定費用。參考注3-與關聯公司的交易請參閲本年度報告表格10-K第IV部分所載的綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。
所得税以外的其他税
收入以外的税收主要與該公司中游資產的從價税有關。
調整後的EBITDA
該公司將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損),包括融資成本前的非控制性權益(扣除資本化利息)、利息收入、所得税、折舊和增值,並根據權益法利息管道的收入對這些項目進行適當調整。Altus還不包括(如適用)減值、衍生工具的未實現收益或虧損,以及影響業績與同行可比性的其他項目。公司管理層認為,調整後的EBITDA有助於評估經營業績,並在不考慮融資或資本結構的情況下,將各時期的經營結果與同行進行比較。調整後的EBITDA不應被視為包括非控制性權益在內的淨收入(虧損)或根據美國公認會計原則(GAAP)確定的任何其他衡量標準的替代品,或比其更有意義的淨收入(虧損),也不應被視為公司經營業績或流動性的指標。調整後EBITDA中不包括的某些項目是瞭解和評估Altus公司財務業績的重要組成部分,例如資本成本和税收結構,以及折舊資產的歷史成本,這些都不是調整後EBITDA的組成部分。調整後EBITDA的列報不應被解釋為推斷公司的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。此外,該公司調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準進行比較。
GAAP中未定義調整後的EBITDA
該公司使用的GAAP計量與調整後的EBITDA最直接的可比性是包括非控股權益在內的淨收益(虧損)。調整後的EBITDA不應被視為GAAP衡量淨收益(虧損)(包括非控制性權益)或根據GAAP提出的任何其他財務績效衡量標準的替代方法。調整後的EBITDA作為一種分析工具有重要的侷限性,因為它排除了一些(但不是全部)影響淨收益(虧損)的項目,包括非控股權益。調整後的EBITDA不應單獨考慮,也不應作為根據GAAP報告的公司業績分析的替代。該公司對調整後EBITDA的定義可能無法與業內其他公司的類似名稱衡量標準相比,從而降低了其效用。
非公認會計準則財務指標的對賬
為了彌補調整後EBITDA作為一種分析工具的侷限性,公司管理層審查了可比GAAP衡量標準,瞭解了調整後EBITDA與包括非控制性權益在內的淨收益(虧損)之間的差異,並將這一知識納入其決策過程。管理層認為,投資者可以獲得與該公司在評估經營業績時使用的財務指標相同的財務指標,這將使投資者受益。
下表顯示了包括非控制性權益在內的GAAP淨收益(虧損)財務計量與調整後EBITDA的非GAAP財務計量的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| | (單位:千) |
包括非控股權益在內的淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬 | | | | |
包括非控股權益的淨收益(虧損) | | $ | 80,484 | | | $ | (1,338,900) | |
添加: | | | | |
融資成本,扣除資本化利息 | | 2,190 | | | 1,792 | |
所得税費用 | | — | | | 64,900 | |
折舊和增值 | | 15,945 | | | 41,480 | |
減損 | | 1,643 | | | 1,300,719 | |
未實現衍生工具損失 | | 36,080 | | | 8,470 | |
權益法調整後的EBITDA | | 111,675 | | | 29,251 | |
資產出售損失淨額 | | 2,234 | | | 605 | |
其他 | | 348 | | | 676 | |
更少: | | | | |
利息收入 | | 9 | | | 3,606 | |
權益法利息收入,淨額 | | 58,739 | | | 19,069 | |
所得税優惠 | | 696 | | | — | |
| | | | |
調整後的EBITDA | | $ | 191,155 | | | $ | 86,318 | |
經營成果
下表列出了該公司在所述時期的經營結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | |
| | | | | | |
| | (單位:千) |
收入: | | | | | | |
中游服務收入-附屬公司 | | $ | 144,714 | | | $ | 135,798 | | | |
產品銷售-第三方 | | 3,695 | | | — | | | |
總收入 | | 148,409 | | | 135,798 | | | |
成本和費用: | | | | | | |
產品銷售成本 | | 2,988 | | | — | | | |
運維 | | 37,993 | | | 55,858 | | | |
一般和行政 | | 13,155 | | | 10,301 | | | |
折舊和增值 | | 15,945 | | | 41,480 | | | |
減損 | | 1,643 | | | 1,300,719 | | | |
所得税以外的其他税 | | 15,069 | | | 13,231 | | | |
總成本和費用 | | 86,793 | | | 1,421,589 | | | |
營業收入(虧損) | | 61,616 | | | (1,285,791) | | | |
未實現衍生工具損失 | | (36,080) | | | (8,470) | | | |
利息收入 | | 9 | | | 3,606 | | | |
權益法利息收入,淨額 | | 58,739 | | | 19,069 | | | |
其他 | | (2,306) | | | (622) | | | |
其他收入合計 | | 20,362 | | | 13,583 | | | |
融資成本,扣除資本化利息 | | 2,190 | | | 1,792 | | | |
所得税前淨收益(虧損) | | 79,788 | | | (1,274,000) | | | |
當期所得税優惠 | | (696) | | | (15) | | | |
遞延所得税費用 | | — | | | 64,915 | | | |
包括非控股權益的淨收益(虧損) | | 80,484 | | | (1,338,900) | | | |
優先股有限合夥人應佔淨收益 | | 75,906 | | | 38,809 | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | | 4,578 | | | (1,377,709) | | | |
可歸因於阿帕奇有限合夥人的淨收益(虧損) | | 2,987 | | | (1,008,039) | | | |
A類普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 1,591 | | | $ | (369,670) | | | |
關鍵績效指標: | | | | | | |
調整後的EBITDA(1) | | $ | 191,155 | | | $ | 86,318 | | | |
運營數據: | | | | | | |
天然氣平均吞吐量(MMcf/d) | | 499 | | | 509 | | | |
| | | | | | |
(1)調整後的EBITDA不是由GAAP定義的,不應被認為是淨收益(虧損)、營業收入(虧損)、經營活動提供(用於)的淨現金或根據GAAP編制的任何其他衡量標準的替代指標或更有意義的指標。有關調整後EBITDA的定義及其與其最直接可比GAAP衡量標準的對賬,請參閲標題為Altus中游運營指標—調整後的EBITDA上面。
自該公司於2017年第二季度開始運營以來,其最重要的客户一直是阿帕奇。Altus Midstream正在尋求與第三方簽訂類似的長期商業服務合同,現有產能可以容納這些合同。阿爾圖斯與阿帕奇的中游服務協議不包含最低產量承諾,因此,阿帕奇在阿爾卑斯高中的產量以及阿爾圖斯與第三方業務簽約的能力可能會對未來的運營結果產生重大影響。請參閲第一部分,項目11A--風險因素請參閲本年度報告的10-K表格,以供進一步討論。
收入
下表彙總了該公司在報告期間的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | |
| | | | | | |
| | (單位:千) |
收入: | | | | | | |
中游服務收入-附屬公司 | | $ | 144,714 | | | $ | 135,798 | | | |
產品銷售-第三方 | | 3,695 | | | — | | | |
總收入 | | $ | 148,409 | | | $ | 135,798 | | | |
中游服務收入主要來自根據與Apache簽訂的單獨商業中游服務協議條款提供的收費中游服務,用於從阿爾卑斯高壓氣田的專用區域收集、加工和傳輸天然氣。Altus收到的單位費用是基於流經其系統的天然氣和天然氣液體體積的數量。在本報告所述期間,Altus並不擁有或擁有通過其系統處理的附屬卷的所有權。此外,在2020年,該公司開始向阿帕奇提供壓縮機操作、維護和相關服務,以換取每台維修的壓縮機收取固定的月費。有關更多詳情,請參閲注4-收入確認在本年度報告表格10-K第IV部分第15項內的合併財務報表附註中。
在截至2020年12月31日的一年中,來自附屬公司的中游服務收入增加了890萬美元,達到1.447億美元,而截至2019年12月31日的一年為1.358億美元。這一增長主要是由於2019年第二季度開始上線的三列低温加工列車增加了產能,導致豐富天然氣產量增加,但部分抵消了貧天然氣產量下降的影響。
從2020年開始,產品銷售收入(年內總計370萬美元)來自Altus從第三方購買和加工的NGL和凝析油,隨後銷售給非關聯客户。
成本和開支
下表彙總了公司在所述期間的成本和支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | |
| | | | | | |
| | (單位:千) |
產品銷售成本 | | $ | 2,988 | | | $ | — | | | |
運維 | | 37,993 | | | 55,858 | | | |
一般和行政 | | 13,155 | | | 10,301 | | | |
折舊和增值 | | 15,945 | | | 41,480 | | | |
減損 | | 1,643 | | | 1,300,719 | | | |
所得税以外的其他税 | | 15,069 | | | 13,231 | | | |
總成本和費用 | | $ | 86,793 | | | $ | 1,421,589 | | | |
產品銷售成本
300萬美元的產品銷售成本是從2020年開始從第三方購買NGL,用於支持上文討論的向第三方銷售產品。
運維
截至2020年12月31日的年度,運營和維護費用與截至2019年12月31日的年度的5590萬美元相比,減少了約1790萬美元,降至3800萬美元,這主要是由於從2019年第二季度開始從機械製冷機組過渡到公司的集中式鑽石低温綜合體,提高了運營效率。這一過渡降低了與員工相關的成本、合同工、用品費用和設備租金。這些節省的同時,由於裁員而導致的公司勞動力整體減少,但部分被更高的用電量所抵消。
一般和行政
截至2020年12月31日的一年,G&A費用增加了290萬美元,達到1320萬美元,而截至2019年12月31日的一年為1030萬美元,這主要是由於昏迷下支付的更高費用,根據昏迷協議的條款,費用每年都會上升。參考注3-與關聯公司的交易在第四部分中,請參閲本年度報告中表格10-K的第15項,瞭解與本協議相關的更多信息,包括未來的費用上調。
折舊和增值
在截至2020年12月31日的一年中,折舊和增值費用減少了2560萬美元,降至1590萬美元,而截至2019年12月31日的年度為4150萬美元。這一下降主要是由於物業、廠房和設備在2019年底的賬面價值記錄的減值所致。
減損
於二零二零年第四季,本公司將若干發電機出售予第三方,因此,本公司擁有的其餘發電機按按出售所得款項計算的公允價值重新計量。重新計量導致這些資產減值160萬美元。
作為2019年第四季度資本規劃審查的一部分,阿帕奇通知Altus,它已經大幅減少了在阿爾卑斯高中的投資和未來的鑽探計劃。這份通知促使Altus管理層評估其長期基礎設施資產的減值,作為評估的結果,Altus在2019年第四季度記錄了13億美元的收集、處理和傳輸資產減值。Altus還在2019年第三季度記錄了930萬美元的減值費用,這與取消之前計劃的一個壓縮機站的建設有關。
有關這些損害的進一步討論,請參閲注1-主要會計政策摘要和附註5--財產、廠房和設備在本年度報告表格10-K第IV部分第15項內的合併財務報表附註中。
所得税以外的其他税
收入以外的税收增加是由與從價税相關的變化推動的,在截至2020年12月31日的財年,從價税增加了180萬美元,達到1470萬美元,而截至2019年12月31日的財年,從價税增加了1290萬美元。180萬美元的增長反映了與上一年投入使用的資產的完成和時間安排相關的更高的納税評估。
扣除資本化利息後的其他收入(虧損)和融資成本
扣除資本化利息後的其他收入、其他損失和融資成本的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | |
| | | | | | |
| | (單位:千) |
未實現衍生工具損失 | | $ | (36,080) | | | $ | (8,470) | | | |
利息收入 | | 9 | | | 3,606 | | | |
權益法利息收入,淨額 | | 58,739 | | | 19,069 | | | |
其他 | | (2,306) | | | (622) | | | |
其他收入合計 | | $ | 20,362 | | | $ | 13,583 | | | |
| | | | | | |
利息支出 | | $ | 9,775 | | | $ | 6,384 | | | |
遞延設施費用攤銷 | | 1,148 | | | 889 | | | |
資本化利息 | | (8,733) | | | (5,481) | | | |
總融資成本,扣除資本化利息 | | $ | 2,190 | | | $ | 1,792 | | | |
未實現衍生工具損失
截至2020年12月31日止年度,本公司確認未實現衍生工具虧損3,610萬美元,涉及於2019年第二季度發行及出售A系列累計可贖回優先股(優先股)時確認的嵌入式交換期權。截至2019年12月31日的年度,與此嵌入式功能相關的已確認未實現虧損為850萬美元。相關衍生負債按公允價值計入綜合資產負債表。嵌入衍生工具的公允價值由一系列因素決定(使用收益法),這些因素包括使用Black-Karasinski模型的預期未來利率、利率波動性、公司推算利率、定期現金分配的預期時間、潛在行使交換選擇權的估計時間以及優先股的預期股息收益率。在截至2020年12月31日的一年中,衍生品的價值主要受到行使交換期權功能的預期時間減少的影響。 參考附註12-A系列累計可贖回優先股在第IV部分中,請參閲本年度報告中表格10-K的第15項,以供進一步討論。
利息收入
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度利息收入減少360萬美元,原因是公司全年平均現金和現金等價物餘額減少。
權益法利息收入,淨額
截至2020年12月31日,公司持有四條管道的股權。權益法利息管道的收入主要是由公司在廣州證券交易所和新橡樹公司淨收入中的比例推動的,但被Epic的淨虧損部分抵消。GCX和Shin Oak在2019年投入使用,2020年反映了這些管道的第一個全年收益。Epic於2020年初投入使用,2020年期間出現淨虧損。PHP於2020年12月31日進入試運行階段,部分量產,並於2021年1月1日投入使用。參考附註10-權益法權益在第IV部分中,請參閲本年度報告中表格10-K的第15項,瞭解更多信息。
融資成本,扣除資本化利息
已發生的融資成本,扣除資本化利息後,包括與2019年相比,本年度從本公司信貸安排提取的餘額較高而導致的利息支出增加;然而,本公司信貸安排的大部分利息支出有資格在所有呈報期間資本化利息。
所得税撥備
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,當期所得税優惠分別為696.0萬美元和15萬美元。3月27日,美國總統簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(CARE法案),以應對新冠肺炎疫情。根據CARE法案,從2017年12月31日之後到2021年1月1日之前的納税年度產生的淨營業虧損可以100%結轉到此類虧損的前五個納税年度中的每一個。在截至2020年12月31日的一年中,該公司記錄了與淨營業虧損結轉索賠相關的當期所得税優惠696.0萬美元。
該公司沒有記錄 截至2020年12月31日的年度的遞延所得税支出,而截至2019年12月31日的年度為6490萬美元。與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度遞延所得税支出減少是由於公司遞延税項資產的估值津貼增加所致。
請參閲附註13--所得税請參閲本年度報告中表格10-K的第IV部分第15項,以供進一步討論。
關鍵績效指標-EBITDA
截至2020年12月31日的財年,所得税前淨收益為7980萬美元,比截至2019年12月31日的財年税前淨虧損13億美元增加了14億美元。所得税前淨收益的增長主要是由於總收入增加了1260萬美元,權益法利息管道的收入增加了3970萬美元,運營和維護費用減少了1790萬美元,減值費用減少了13億美元,折舊和增值費用比上年同期減少了2550萬美元(如上所述),這主要是由於總收入增加了1260萬美元,權益法利息管道的收入增加了3970萬美元,運營和維護費用減少了1790萬美元,減值費用減少了13億美元,折舊和增值費用減少了2550萬美元(如上所述)。淨收益的增加被與2020年12月31日嵌入衍生工具的公允價值計量有關的費用增加2760萬美元、利息收入減少360萬美元、產品銷售成本增加300萬美元、一般行政費用增加290萬美元以及公司其他各種成本增加390萬美元所抵消。
在截至2020年12月31日的一年中,調整後的EBITDA比上年同期增加了1.048億美元。調整後的EBITDA不包括折舊、增值、減值和嵌入衍生工具的變化的影響,受益於與不包括折舊有關的4280萬美元的增量增長,以及權益法利息管道在公司EBITDA中的比例份額的利息。這一數額進一步受益於公司其他各種微不足道的成本總計減少了530萬美元。
有關其他信息,請參閲標題為Altus中游運營指標-調整後的EBITA上面。
資本資源與流動性
自成立以來,該公司的主要資本用途一直是用於收集和處理資產的初步建設,以及收購權益法利息管道和相關的後續建設成本。2021年,該公司的主要資本支出要求與股本出資有關,該股本出資與其在與權益法利息管道有關的剩餘建設、試運行和維護成本中的比例份額有關。
2020年期間,公司的主要現金來源是循環信貸安排下的借款、運營產生的現金、權益法利息管道的分配以及出售資產的收益。根據阿爾圖斯公司目前的財務計劃和相關假設,該公司相信,運營現金、其中游基礎設施的資本削減計劃以及權益法利息管道的分配將產生超過資本支出的現金流,這將為公司2021年計劃的季度股息提供足夠的現金。
鑑於最近原油價格暴跌,原因是需求下降,以及新冠肺炎疫情和相關政府行動導致經濟活動減少,該公司繼續監測阿帕奇天然氣的預期輸氣量和權益法利息管道的產能利用率。2021年的預測仍然是動態的。阿爾圖斯的業績,包括與資本資源和流動性相關的預測,可能會受到持續的新冠肺炎疫情的實質性影響。
阿爾圖斯中游資本要求
2020年和2019年,中游基礎設施資產的資本支出總額分別為3000萬美元和3.427億美元。管理層相信,其現有的採集、處理和傳輸基礎設施能力能夠履行中游合同,為阿帕奇從阿爾卑斯山高中和任何潛在的第三方客户那裏生產產品提供服務。因此,該公司預計其現有基礎設施資產在2021年期間的剩餘資本需求將微乎其微。
此外,在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,公司分別為權益法權益管道提供了總計3.273億美元和5.014億美元的現金捐助,其中包括以下股權所有權:
•GCX 16.0%的權益;
•持有Epic 15.0%的股份;
•約26.7%的PHP權益;以及
•持有新橡樹33.0%的權益。
該公司估計,在2021年期間,它將產生大約3000萬美元的額外資本金,用於其與這些合資管道(主要與PHP相關)的試運行和剩餘建設成本相關的股權。該公司預計其現有資本資源將足以為公司未來用於權益法利息管道和公司現有基礎設施資產的資本支出提供資金。有關權益法利息管道的更多信息,請參閲附註10-權益法權益在本年度報告(Form 10-K)第四部分第15項所載的合併財務報表附註中。
阿爾圖斯中游A類普通股分紅與普通股分配
2020年12月10日,公司發佈公告稱,董事會宣佈公司A類普通股每股現金股息為1.50美元,2021年第一季度向股東支付的現金股息共計560萬美元。A類普通股紅利的資金將來自Altus Midstream向其普通股持有人分配的每股普通股1.50美元,總計2440萬美元,其中560萬美元支付給公司,其餘部分支付給阿帕奇公司。有關更多信息,請參閲注3-與關聯公司的交易和注11-股權在本年度報告(Form 10-K)第四部分第15項所載的合併財務報表附註中。
隨着PHP、Shin Oak、GCX和Epic投入使用,公司預計其現有資本資源將足以為公司的持續義務提供資金,包括為公司計劃的季度股息提供資金所需的未來分配付款。
現金的來源和用途
下表列出了本報告所列期間公司現金和現金等價物的來源和用途。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | |
| | | | | | |
| | (單位:千) |
現金和現金等價物的來源: | | | | | | |
可贖回非控股權益-優先股有限合夥人 | | $ | — | | | $ | 611,249 | | | |
循環信貸融資收益 | | 228,000 | | | 396,000 | | | |
出售資產所得收益 | | 10,240 | | | 13,309 | | | |
權益法權益的資本分配 | | 17,419 | | | — | | | |
經營活動提供的淨現金 | | 164,294 | | | 76,273 | | | |
| | 419,953 | | | 1,096,831 | | | |
現金和現金等價物的使用: | | | | | | |
資本支出(1) | | (29,981) | | | (342,650) | | | |
支付給優先股有限合夥人的分配 | | (23,124) | | | — | | | |
對權益法權益的貢獻和收購 | | (327,305) | | | (1,171,977) | | | |
融資租賃付款 | | (11,789) | | | (22,994) | | | |
遞延設施費用 | | (816) | | | (792) | | | |
已支付的資本化利息 | | (8,733) | | | (2,370) | | | |
| | (401,748) | | | (1,540,783) | | | |
增加(減少)現金和現金等價物 | | $ | 18,205 | | | $ | (443,952) | | | |
(1)該表按現金基礎列出資本支出;因此,該金額可能與本文件其他部分討論的金額不同,其中包括應計項目。
流動性
下表彙總了公司在公佈日期的主要財務指標:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | |
| | (單位:萬人) |
現金和現金等價物 | | $ | 24,188 | | | $ | 5,983 | |
債務總額 | | 624,000 | | | 405,767 | |
可用承諾借款能力 | | 176,000 | | | 404,000 | |
現金和現金等價物
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司的現金和現金等價物分別為2420萬美元和600萬美元。大部分現金投資於購買時到期日為3個月或更短的高流動性投資級工具。
債務
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司未償債務總額分別為624.0美元和405.8美元。截至2019年12月31日,980萬美元的未償債務與期限於2020年第一季度結束的融資租賃義務有關。
可用的信貸安排
2018年11月,Altus Midstream簽訂了一項用於一般企業目的的循環信貸安排,將於2023年11月到期(取決於Altus Midstream的兩次、一年延期選項)。這項經修訂的循環信貸安排協議(經修訂信貸協議)提供銀行銀團的總承諾額為8.0億美元。總承諾包括高達1.00億美元的信用證子貸款和高達1.0億美元的Swingline貸款子貸款。Altus Midstream可能會通過增加新的貸款人或獲得任何增加的現有貸款人的同意,將承諾增加到總計15億美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,未償還借款總額分別為6.24億美元和3.96億美元,該安排下沒有未償還信用證。
Altus Midstream的循環信貸安排是無擔保的,不由本公司、阿帕奇公司或它們各自的任何子公司提供擔保。
根據Altus Midstream的選擇,根據修訂後的信貸安排,借款的年利率要麼是定義的基準利率加保證金,要麼是倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加保證金。Altus Midstream還按總承諾每季度支付一次設施費用,每年支付一次。保證金和融資費根據(I)槓桿率(定義見下文)而變動,直至Altus Midstream擁有高級長期債務評級及(Ii)此類高級長期債務評級(一旦存在)。槓桿比率為(1)Altus Midstream及其受限制附屬公司的綜合負債與(2)Altus Midstream及其受限制附屬公司截至緊接決定日期前12個月期間的EBITDA(定義見經修訂信貸協議)的比率。截至2020年12月31日,基本利率利潤率為0.05%,倫敦銀行同業拆借利率利潤率為1.05%,貸款手續費為0.20%。此外,每份未償還信用證的面值按季度向貸款人支付佣金,年利率等於當時有效的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)保證金。慣例信用證預付費和其他費用應支付給開證行。
經修訂信貸協議載有限制性契諾,限制Altus Midstream及其受限制附屬公司的能力(其中包括)招致額外債務或擔保債務、出售資產、投資於不受限制的附屬公司、進行合併、作出若干付款及分派、對若干物業產生留置權以擔保債務,以及未經貸款人事先同意而從事若干其他交易。Altus Midstream還必須遵守修訂後的信貸協議下的財務契約,該契約要求Altus Midstream從截至2019年12月31日的季度開始,在任何財季末保持不超過5.00:1.00的槓桿率,但在合格收購後長達一年的期間內,任何財季末的槓桿率不得超過5.50:1.00。除非槓桿率小於或等於4.00:1.00,否則經修訂的信貸協議將有關Altus Midstream LP的資本的分派限制為每歷年3,000萬美元,直至(I)Altus Midstream LP及其受限子公司(按經修訂的信貸協議調整)連續三個日曆月的綜合淨收入按年率計算等於或超過3.5億美元,或(Ii)Altus Midstream LP擁有指定的高級長期債務評級;此外,在這兩個事件之一發生之前,在任何情況下,不得作出任何在按形式基準實施後導致槓桿率大於(I)5.00:1.00或(Ii)在符合資格的收購後的指定期間內超過5.50:1.00的分配。截至2020年12月31日,槓桿率低於4.00:1.00。
Altus Midstream的優先股條款還包含對Altus Midstream LP的普通股(包括公司持有的普通股)的分配的某些限制,以及在清算時在分配或分配方面排名低於優先股的任何其他單位。參考附註12-A系列累計可贖回優先股請參閲本年度報告表格10-K第IV部分第15項中的合併財務報表附註,以瞭解更多信息。此外,Altus Midstream LP在權益法中擁有權益的任何實體向Altus Midstream LP分配現金的金額取決於該實體是否遵守其可能受其約束的任何債務或其他協議的條款,這反過來又可能影響Altus Midstream LP向其合作伙伴分配的可用資金量。
經修訂的信貸協議中並無任何條款允許貸款人基於未指明的重大不利變化加速付款或拒絕貸款。修訂後的信貸協議在信用評級下降的情況下沒有提款限制或提前還款義務。然而,該協議允許貸款人加快付款期限,並終止對不付款和其他違規行為的貸款和發行承諾,如果Altus Midstream或其任何受限制的子公司在超過規定門檻的其他債務上違約、資不抵債或因支付超過規定門檻的資金而面臨任何未付的、不可上訴的判決。如果Altus Midstream經歷了特定的控制權變更或指定的養老金計劃負債超過了規定的門檻,貸款人還可以加快付款到期日,並終止貸款和發行承諾。截至2020年12月31日,Altus Midstream遵守了修訂後的信貸協議的條款。
不能保證對Altus Midstream有貸款承諾的銀行的財務狀況不會惡化。阿爾圖斯公司密切監測公司銀行集團中銀行的評級。擁有一個大型銀行集團使公司能夠減輕任何銀行未能履行其貸款承諾的潛在影響。
A系列累計可贖回優先股
2019年6月12日,Altus Midstream以非公開發行的方式發行並出售了優先股,免除了修訂後的1933年證券法(收盤)的註冊要求。交易是根據Altus Midstream、本公司和買方之間於2019年5月8日簽署的優先單位購買協議達成的。共有625,000個優先股發售,每個優先股的售價為1,000元,總髮行價為6.25億元。阿爾特斯中流公司在扣除交易成本和對某些買家的折扣後,從出售中獲得了大約6.112億美元的現金收益。這些所得款項用於支付與Altus的權益法利息管道相關的持續資本繳款,以及償還循環信貸安排的未償還本金(上文討論)。
結束時,Altus Midstream的合夥人簽訂了Altus Midstream LP的第二份經修訂及重述的有限合夥協議(經修訂LPA)。經修訂的LPA規定了優先股的條款,包括分派率、贖回權和將優先股交換為本公司A類普通股股份的權利,以及優先股持有人批准某些合夥企業業務、財務和治理相關事宜的權利。優先股具有永久期限,除非按下述方式贖回或更換。根據經修訂的LPA:
•優先股使持有者有權從截至2019年6月30日的季度開始,以每年7%的速度獲得季度分配。在關閉五週年後和特定事件發生時,這一比率將增加到每年10%。對於2020年12月31日或之前結束的任何季度,Altus Midstream可以選擇支付優先實物單位的分配,並對2020年3月31日及之前結束的季度這樣做。
•優先股可隨時按Altus Midstream的選擇權以現金贖回,贖回價格(贖回價格)等於(A)11.5%的內部回報率(在交易結束五週年後增加到13.75%)和(Ii)投資資本的1.3倍加(B)任何應計和未支付分派的價值(如果適用)中的較大者。優先股將在Altus Midstream的控制權變更或清算以及某些其他事件(包括某些資產處置)時由持有人選擇贖回。在遵守修訂後的LPA的最低所有權要求和贖回限制的情況下,阿帕奇選擇將其在Altus Midstream的普通股贖回為公司A類普通股或現金(如中進一步討論的注11-股權在本年度報告(表格10-K)第IV部分第15項所載的合併財務報表附註中,合併財務報表附註不會改變控制權。
•優先股持有者可在交易結束七週年後或發生特定事件時,根據優先股持有人的選擇,將優先股交換為公司A類普通股的股票。每個優先股將可兑換一定數量的A類普通股,其數量等於贖回價格除以緊接適用交易所日期前第二個交易日前20個交易日A類普通股在納斯達克全球精選市場的成交量加權平均交易價,減去6%的折扣。
•每一未清償優先股擁有相當於Altus Midstream的普通股和任何其他在清算時分配或分配方面排名低於優先股的其他單位的任何金額之前應付的贖回價格的清算優先權。
•Altus Midstream在優先單位的所有必需分配支付完畢之前,不得在其共同單位上申報或進行現金分配。此外,在關閉五週年之前,如果阿爾圖斯中流公司修訂後的信貸協議允許,普通股的現金分配和贖回總額僅限於來自正常運營過程的6.5億美元現金。普通股的現金分配和贖回也必須滿足經修訂的LPA中規定的槓桿率要求。
未按照修訂後的LPA條款支付的分配每年會收取額外的百分比,累積到上述分配率。Altus Midstream行使或滿足現金贖回選擇權或支付季度分配的能力取決於Altus Midstream除了現有循環信貸安排下的借款能力外,還有能力從運營中產生足夠的現金。
由於優先股可交換相當於本公司已發行投票權20%或以上的若干A類普通股,本公司在2020年的年度股東大會上提交了發行此類股票的可能性供股東批准(股東批准),並獲得了股東的批准。
表外安排
除本文所述安排外,本公司並無與未合併實體訂立任何可能會對其流動資金或資本資源狀況造成重大影響的交易、協議或其他合約安排。
在業務合併結束時,阿帕奇公司被授予獲得最多1875萬股A類普通股或有對價的權利,具體如下:
•如果在2021年日曆年期間,從德克薩斯州裏夫斯、佩科斯、卡爾伯森和傑夫·戴維斯縣的奉獻區域收集的天然氣總額等於或大於5743.8億立方英尺,則根據2018年8月8日阿帕奇和Altus Midstream Gathering,LP之間的特定修訂和重新簽署的天然氣收集協議評估低壓收集費用。
•如果納斯達克報告的A類普通股在截止日期五週年之前的任何30天交易期內,在該30個交易日內的任何20個交易日的每股收盤價等於或大於280.00美元,則A類普通股的每股收盤價為625,000股。
•如果納斯達克報告的A類普通股在截止日期五週年之前的任何30個交易日內,在該30個交易日內的任何20個交易日的每股收盤價等於或大於320.00美元,則A類普通股的每股收盤價為625,000股。
以上提到的所有股票金額均已追溯重述,以反映公司於2020年6月30日生效的反向股票拆分。有關這些安排的其他資料,請參閲注11-股權在本年度報告(Form 10-K)第四部分第15項所載的合併財務報表附註中。
合同義務
Altus Midstream在業務合併結束時行使了公司從阿帕奇公司收購的五個管道期權中的四個。收購Salt Creek NGL管道權益的第五個選擇權沒有行使,並於2020年到期。本公司可能被要求為其在參考的管道開發中的股權份額的未來資本支出的比例份額提供資金。該公司估計,在2021年期間,它將產生大約3000萬美元的額外股本,用於其股權。
該公司的中游資產服務於Altus Midstream現有的收費收入協議,這些協議以阿爾卑斯山高中的種植面積奉獻為基礎。沒有最低運量或堅定的運輸承諾。根據這些協議,只要阿帕奇有權銷售這些天然氣,Altus Midstream就有義務對專用種植區生產的所有天然氣進行低壓和高壓收集、處理、脱水、壓縮、處理、調節和傳輸。儘管Altus相信其現有的收集、處理和傳輸基礎設施預計將提供能夠履行中游合同的能力水平,為阿帕奇的生產和額外的第三方客户提供服務,但如果未來需要額外的低温處理能力,與任何預測的吞吐量增加相稱,目前的資本支出可能會增加。
2020年第四季度,本公司與第三方簽訂了一份為期三年的固定費率電力合同。該公司估計,2021年、2022年和2023年的最低債務將分別為540萬美元、470萬美元和360萬美元。實際發生的金額將根據使用情況而有所不同。
Altus Midstream還可能承擔各種或有債務,這些債務只有在發生某些事件或裁決時才會支付。圍繞這些事件或裁決的時間和金錢影響的固有不確定性阻礙了任何有意義的準確衡量,這對於評估因訴訟、監管或環境問題而達成的和解是必要的。截至2020年12月31日,並無與該等事項相關的應計或虧損事項。有關本公司的環境和法律或有事項的詳細討論,請參閲附註9--承付款和或有事項在本年度報告(Form 10-K)第四部分第15項所載的合併財務報表附註中。
有關公司義務的更多信息,請參見注3-與關聯公司的交易, 附註6--債務和融資成本,及附註9--承付款和或有事項在本年度報告(Form 10-K)第四部分第15項所載的合併財務報表附註中。
保險計劃
本公司享有保險單的利益,包括對資產有形損害、一般責任、業務中斷保險、突發性和意外污染以及其他風險的承保範圍。Altus的保險承保範圍受免賠額或扣除額的限制,Altus必須在獲得保險賠償之前滿足這些免賠額或保留金要求。此外,保險承保範圍受保單排除和限制的限制。不能保證保險範圍足以保障公司免受所有潛在後果和損害的責任。
該行業未來的保險覆蓋範圍可能會增加成本,並可能包括更高的免賠額或保留金。此外,一些形式的保險可能會變得不可用。
關鍵會計估計
阿爾圖斯公司按照公認會計原則編制財務報表和附註。GAAP要求管理層對影響財務報表和附註中報告金額的未來事件作出估計和假設。阿爾圖斯公司根據其對阿爾圖斯公司財務狀況、經營結果或流動資金的描述的影響,以及部署這些政策的難度、主觀性和複雜性等因素,確定某些涉及估計的會計政策是關鍵的。關鍵會計估計包括本質上不確定的會計事項,因為這些事項的未來解決方案是未知的。管理層例行公事地討論每項關鍵會計政策的制定、選擇和披露。以下是對Altus最關鍵的會計估計的討論。
物業、廠房和設備
當資產投入使用時,管理層會對管理層認為合理的使用年限和殘值進行估計。然而,後續事件可能會導致估計發生變化,從而影響未來的折舊額。可能影響這些估計的不確定因素包括與環境問題有關的法律和法規的變化,包括空氣和水質量、恢復和廢棄要求、經濟狀況以及該地區的供需情況。折舊是在資產的預計使用壽命和資產殘值的基礎上使用直線法計算的。
長期資產減值準備
當事件或環境變化顯示資產集團預期產生的未來現金流可能大幅惡化時,用於運營(包括收集、處理和傳輸設施)的長期資產將評估潛在減值。個別資產為減值目的,是根據對可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產組的現金流的最低水平的判斷評估而進行的。如有跡象顯示某項資產的賬面價值可能無法收回,則會透過既定程序評估該資產的減值情況,在該程序中,會檢討服務價格、吞吐量及未來發展計劃等重大假設的變動。經審核後,如果未貼現税前現金流量之和低於資產組的賬面價值,賬面價值將減記至估計公允價值。由於長期資產通常缺乏報價市場價格,因此管理層使用收益法評估減值資產的公允價值。
根據收益法,每個資產組的公允價值是根據預期未來現金流的現值估計的。收益法取決於許多關鍵因素和假設,包括對預測吞吐量、運營費用、商業開發和資本成本、通脹預期、貼現率和其他變量的估計。管理層還評估阿爾圖斯公司業務和經濟狀況的變化及其對未來發展計劃和資產最終處置的影響。全球和地區經濟狀況,包括大宗商品價格和第三方客户的鑽探活動,也可能影響估計的未來現金流。
最終確認的減值計量(如有)取決於管理層使用收益法進行的計算;然而,管理層在確定資產的公允價值時確實考慮了其他因素,包括在最近的市場交易中轉移類似資產的指示性價值(如果有此類數據的話)。儘管該公司基於其認為合理的假設對每個資產組進行公允價值計量,但這些假設本質上是不可預測和不確定的,實際結果可能與估計不同。吞吐量估計的負面修正、未來運營和資本成本的增加、資產集團重要組成部分的剝離,或者石油和天然氣行業的持續市場惡化,都可能導致預期未來現金流的進一步減少,並可能導致未來的額外減值。
Altus在2020年至2019年期間記錄了其收集、加工和傳輸資產以及其他固定資產的減值。有關這些損害的討論,請參閲注1-主要會計政策摘要和附註5--財產、廠房和設備在本年度報告表格10-K第IV部分第15項中的合併財務報表附註中。
所得税
阿爾圖斯的業務需要繳納美國聯邦和州的所得税。公司記錄遞延税金資產和負債,以説明公司財務報表和納税申報表中確認的事件的預期未來税務後果。Altus定期評估其遞延税項資產的變現能力。如果Altus得出結論認為,根據會計準則,部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現,則税項資產將通過估值津貼進行減值。截至2020年12月31日和2019年12月31日,該公司針對其遞延税項資產記錄了全額估值津貼。
本公司定期評估,並在必要時為不確定的税務狀況建立應計項目,這些不確定的税收狀況可能是由本公司運營的司法管轄區對額外税收進行評估而產生的。本公司確認一項來自不確定税務狀況的税項利益,前提是根據該狀況的技術價值,該狀況經審核後很可能會維持下去。不確定税務狀況的這些應計項目需要進行大量判斷,並根據不斷變化的事實和情況,考慮到正在進行的税務審計、判例法和任何新立法的進展情況,定期進行審查和調整。在此期間,該公司不確定的税務狀況沒有實質性變化。
公允價值計量-優先單位嵌入導數
正如上文有關優先單位的討論所述,嵌入衍生工具的公允價值由一系列因素決定,包括採用Black-Karasinski模型的預期未來利率、本公司的推算利率、利率波動性、定期現金分配的預期時間、潛在行使交換選擇權的估計時間以及優先單位的預期股息收益率。截至2020年12月31日止年度的未實現衍生負債價值較截至2019年12月31日止年度增加3,610萬美元,主要是由於行使交換選擇權的預期時間減少所致。在利率假設沒有任何期間變化的情況下,由於預期行使交換選擇權的時間進一步減少,嵌入衍生品的價值預計將大幅增加。一般而言,預期推算利率假設增加1%將顯著增加任何期間末內含衍生負債的價值,而減少1%將導致類似的價值下降。
用於在2020年12月31日和2019年12月31日對該工具進行估值的關鍵假設摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
阿爾特斯中游公司推算利率區間 | | 7.32-11.73% | | 9.6-12.68% |
利率波動性(1) | | 37.08% | | 21.89% |
預期行使交換選擇權的時間 | | 5.45年 | | 6.45年 |
(1)在任何時期,利率波動假設的任何一個方向的1%的變化都不會對嵌入式功能的估值產生重大影響。
參考附註12-A系列累計可贖回優先股在第IV部分中,請參閲本年度報告中表格10-K的第15項,以供進一步討論。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
關於市場風險的定量和定性披露
本公司面臨各種市場風險,包括以下所述商品價格不利變化和信用風險的影響。本公司持續監測其市場風險敞口,包括與新冠肺炎大流行相關的影響和事態發展,該大流行在2020年期間導致金融市場大幅波動。
商品價格風險
目前,該公司的所有中游服務協議基本上都是收費的,沒有直接的商品價格對石油、天然氣或NGL的風險敞口,協議中只有很小一部分是基於商品的潛在價值。然而,通過阿帕奇和潛在的第三方客户開發和生產石油和天然氣的經濟決定,該公司間接受到大宗商品價格不利變化的影響,阿爾圖斯公司從這些石油和天然氣中獲得收入,用於提供採集、加工和傳輸服務。
商品價格的波動也直接和間接地影響經營成本要素。例如,大宗商品價格直接影響電力和燃料等成本,這些成本是隨着大宗商品價格的變化而增加或減少的費用。大宗商品價格還會影響行業活動和需求,從而間接影響勞動力和設備租賃等項目的成本。管理層定期審查本公司對大宗商品價格風險的潛在敞口,並可能定期達成旨在減輕潛在波動性的財務或實物安排。
利率風險
截至2020年12月31日,Altus從其循環信貸安排中提取了6.24億美元的收益。該貸款的利率是可變的,這使公司在短期利率上升的情況下面臨利息支出增加的風險。如果利率增加1.0%,每年的合併利息支出將增加約630萬美元。因此,運營結果、現金流、財務狀況和現金分配能力可能會受到利率大幅上升的不利影響。Altus目前並無未償還的利率衍生工具,但本公司會繼續監察其利率風險,如決定有必要投資於該等工具以減低其利率風險,則可能於未來訂立利率衍生工具。
信用風險
本公司面臨因阿帕奇或第三方客户不付款或不履行義務、破產或清算而產生的信用風險。公司客户不付款和不履行義務的任何增加,或破產或清算,都可能對公司的經營業績產生不利影響。
項目8.財務報表和補充數據
本第8項下要求提交的財務報表和補充財務信息載於本年度報告表格10-K第IV部分第F15項的F-1至F-38頁,在此併入作為參考。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
公司首席執行官兼總裁以首席執行官的身份,公司的首席財務官兼財務主管以首席財務官的身份,評估了截至2020年12月31日,即本Form 10-K年度報告所涵蓋的期間結束時,公司披露控制和程序的有效性。在評估的基礎上,截至評估之日,這些高級管理人員得出的結論是,公司的披露控制和程序是有效的,提供了有效的手段,確保公司根據適用法律和法規要求披露的信息在委員會的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累和傳達給公司管理層,包括其主要高管和主要財務官,以便及時做出有關披露要求的決定。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
S-K條例第308(A)項要求的管理報告通過引用本年度報告表格10-K第F-1頁第四部分第F15項所載的“財務報告內部控制管理報告”併入本文。
根據“證券法”第2(A)節的定義,該公司是一家“新興成長型公司”,並經“就業法案”修訂,不需要遵守“薩班斯-奧克斯利法案”第404節的獨立註冊公共會計師事務所認證要求。因此,這份Form 10-K年度報告不包括公司獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的季度內,公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第9B項。其他信息
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
將於2020年12月31日後120天內提交的與公司2021年股東年會有關的委託書(委託書)中“董事選舉”和“高管信息”兩個標題下的信息被併入本文作為參考。
道德守則
根據納斯達克上市規則第5610條,本公司必須為其董事、高級管理人員和員工制定行為準則。公司董事會通過了《商業行為準則》(簡稱《行為準則》),最近一次修訂是在2020年12月。“行為準則”還符合S-K條例第406項下的道德準則的要求。您可以在公司網站的關於治理頁面訪問公司的行為準則,網址是:www.altusmidStream.com。任何股東如有此要求,可向本公司公司祕書遞交申請,地址為本年報封面的10-K表格,免費索取一份“行為守則”印本。本公司董事、行政總裁及若干高級財務人員行為守則的更改及豁免將於四個營業日內張貼於本公司網站,並維持至少12個月。公司網站或任何其他網站上的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中,也不構成本年度報告的一部分。
項目11.高管薪酬
委託書中標題為“高管薪酬”的信息在此引用作為參考。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
委託書中的標題“證券所有權和主要持有人”、“根據股權補償計劃授權發行的證券”和“拖欠第16(A)條報告”(如果包括這樣的標題)中的信息通過引用併入本文。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性
看見注3-與關聯公司的交易在上文第8項下,請查閲公司財務報表中關於向阿帕奇公司付款或從阿帕奇公司付款的資料。委託書中標題為“某些業務關係和交易”和“董事獨立性”的信息在此引用作為參考。
項目14.主要會計費用和服務
委託書中“批准獨立審計師任命”項下的信息在此併入作為參考。
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
(a)本年度報告中包含的表格10-K中包含的文件:
| | | | | |
財務報告內部控制管理報告 | F-1 |
| |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 |
| |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合運營報表 | F-6 |
| |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合全面收益表(虧損表) | F-7 |
| |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | F-8 |
| |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合併現金流量表 | F-9 |
| |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度股權和非控股權益合併變動表 | F-10 |
| |
合併財務報表附註 | F-11 |
| | | | | |
2. | 財務報表明細表 |
| 財務報表明細表已被省略,因為它們要麼不是必需的,要麼不適用,要麼要求呈報的信息已包括在公司的財務報表和相關附註中。 |
| 根據S-X條例第3-09條的規定,公司的權益法權益即墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司、佈列維洛巴石油公司、二疊紀公路管道有限責任公司和Epic原油控股有限公司的經審計財務報表分別作為附件99.1、99.2、99.3和99.4載入10-K表格年報。 |
展品索引
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
2.1*** | – | Kayne Anderson Acquisition Corp.、Altus Midstream LP、Apache Midstream LLC、Altus Midstream Gathering LP、Altus Midstream Processing LP、Altus Midstream Processing LP、Altus Midstream NGL Pipeline LP和Altus Midstream子公司GP LLC之間於2018年8月8日簽署的出資協議(合併於2018年8月8日提交的公司當前8-K報表第001-38048號文件附件2.1)。 |
3.1 | – | 第二次修訂和重新修訂的公司註冊證書(通過引用本公司於2018年11月13日提交的8-K表格當前報告的附件3.1,美國證券交易委員會文件第001-38048號)。 |
3.2 | – | 第二次修訂和重新修訂的公司註冊證書的第一修正案(通過引用本公司於2020年7月1日提交的8-K表格當前報告的附件3.1,美國證券交易委員會文件第001-38048號)。 |
3.3 | – | 附例(參考公司於2017年3月7日提交的S-1表格的註冊説明書附件3.3,證券交易委員會文件第333-216514號)。 |
4.1 | – | 註冊人證券説明書註冊人證券説明書(參看註冊人證券説明書附件4.1併入註冊人證券説明書)註冊人證券説明書(參照表4.1併入本公司截至2019年12月31日的10-K年度年報第001-38048號證券交易委員會文件)。公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告,美國證券交易委員會文件第001-38048號)。 |
4.2 | – | 普通股證書樣本(參照公司於2017年3月16日提交的S-1/A表格註冊表第1號修正案附件4.2,SEC文件第333-216514號)。 |
4.3 | – | 認股權證樣本(參考公司於2017年3月16日提交的S-1/A表格註冊説明書修正案第1號附件4.3,美國證券交易委員會文件第333-216514號)。 |
4.4 | – | 認股權證協議,日期為2017年3月29日,由美國股票轉讓與信託公司與本公司簽訂(通過引用附件4.1併入本公司於2017年4月4日提交的當前8-K表格報告第001-38048號證券交易委員會文件)。 |
4.5 | – | 認股權證協議,日期為2018年11月9日,由美國股票轉讓與信託公司和本公司簽署(通過引用本公司於2018年11月13日提交的當前8-K表格報告第001-38048號文件附件4.3併入)。 |
4.6 | – | 股東協議,日期為2018年11月9日,由Altus Midstream Company、Kayne Anderson贊助商、LLC和Apache Midstream LLC簽署(通過引用公司於2018年11月13日提交的當前8-K表格報告的附件4.1,SEC文件第001-38048號)。 |
4.7 | – | Altus Midstream Company、Kayne Anderson贊助商有限責任公司、其他持有方和Apache Midstream LLC之間於2018年11月9日修訂和重新簽署的註冊權協議(通過引用公司於2018年11月13日提交的當前8-K表格報告第001-38048號文件的附件4.2併入)。 |
4.8 | – | 註冊權利協議,日期為2019年6月12日,由Altus Midstream公司及其證券持有人之間簽署(通過引用2019年6月14日提交的公司當前8-K報表的附件4.1,SEC文件第001-38048號)。 |
10.1 | – | 截至2018年11月9日的信貸協議,由Altus Midstream,LP、貸款方、開證行一方、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理、富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)作為辛迪加代理、花旗銀行(Citibank,N.A.)、美國銀行(Bank of America,N.A.)、多倫多道明銀行(The Toronto-Dominion Bank)紐約分行、三菱UFG銀行有限公司(MUFG Bank Ltd.)和加拿大新斯科舍銀行休斯頓分行(通過引用合併而成證券交易委員會第001-38048號文件)。 |
10.2 | – | 信貸協議第一修正案,日期為2019年4月17日但於2019年5月8日生效,由Altus Midstream LP、貸款方、Swingline貸款方、發行行方、作為行政代理的摩根大通銀行和其他代理方簽訂(合併於2019年5月13日提交的公司當前8-K報表第001-38048號文件附件10.2)。 |
10.3 | – | Altus Midstream LP、貸款方、Swingline貸款方、發行行方、作為行政代理的摩根大通銀行和其他代理方之間於2020年2月7日簽署的信貸協議第二修正案(通過引用本公司於2020年2月11日提交的當前8-K報表第001-38048號文件附件10.1併入本公司的當前報告中),該協議由Altus Midstream LP、貸款方、Swingline貸款方、開證行方、作為行政代理的摩根大通銀行和其他代理方共同簽署(通過引用附件10.1併入本公司於2020年2月11日提交的8-K報表第001-38048號文件)。 |
10.4 | – | 由Altus Midstream公司和阿帕奇公司簽訂的、日期為2018年11月9日的建造、運營和維護協議(通過引用附件10.3併入該公司於2018年11月13日提交的當前8-K表格報告第001-38048號證券交易委員會文件)。 |
10.5 | – | 附函Re:Altus Midstream公司和阿帕奇公司(通過引用2019年5月2日提交的公司10-Q季度報告第001-38048號文件的附件10.1)免除直接G&A成本,日期為2019年4月23日。 |
| | | | | | | | |
10.6 | – | 購買權利和限制性契約協議,日期為2018年11月9日,由Altus Midstream公司和阿帕奇公司之間簽訂(通過引用附件10.4併入該公司於2018年11月13日提交的當前8-K表格報告,SEC文件第001-38048號)。 |
10.7 | – | 阿帕奇公司和Altus Midstream LP之間的租賃協議,日期為2018年11月9日(通過引用附件10.5併入公司於2018年11月13日提交的當前8-K表格報告第001-38048號證券交易委員會文件)。 |
10.8 | – | 阿帕奇公司和Altus Midstream LP之間的租賃協議第一修正案,生效日期為2020年7月27日(通過引用附件10.2併入公司截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q,SEC文件第001-38048號) |
10.9 | – | 阿帕奇公司和Altus Midstream LP之間的商標許可協議,日期為2018年11月9日(通過引用附件10.6併入公司於2018年11月13日提交的當前8-K表格報告第001-38048號證券交易委員會文件)。 |
10.10 | – | 商標許可協議,日期為2018年11月9日,由阿帕奇公司和凱恩·安德森收購公司(n/k/a Altus Midstream Company)簽署(通過引用該公司於2018年11月13日提交的當前8-K表格報告第001-38048號文件中的附件10.7併入)。 |
10.11‡ | – | 州內公司天然氣運輸服務協議,日期為2017年4月1日,由阿帕奇公司和阿爾圖斯中游管道有限責任公司簽訂(通過引用公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告附件10.15,美國證券交易委員會文件第001-38048號合併)。 |
10.12‡ | – | 阿帕奇公司和Altus Midstream Processing LP之間於2018年7月1日簽署的天然氣加工協議(通過引用公司截至2018年12月31日的10-K表格年報附件10.16,SEC文件第001-38048號合併而成)。 |
10.13‡ | – | 阿帕奇公司和Altus Midstream Gathering LP之間於2018年7月1日簽署的天然氣收集協議(通過參考公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告附件10.17,SEC文件第001-38048號合併而成)。 |
10.14‡ | – | 阿帕奇公司和阿爾圖斯中游天然氣管道有限責任公司之間於2018年7月1日簽署的殘渣氣體運輸服務協議(合併內容參考公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告附件10.18,美國證券交易委員會第001-38048號文件)。 |
10.15† | – | Altus Midstream公司的限制性股票單位計劃,日期為2018年12月17日(通過引用公司截至2018年12月31日的10-K表格年報附件10.19,美國證券交易委員會文件第001-38048號合併而成)。 |
10.16† | – | 董事授予協議表,日期為2018年12月17日(引用本公司截至2018年12月31日的10-K表格年報附件10.20,美國證券交易委員會文件第001-38048號)。 |
10.17† | – | Altus Midstream公司2019年2月12日綜合薪酬計劃,日期為2019年2月12日,2019年5月30日生效(通過引用附件10.1併入公司2019年5月31日提交的當前8-K表格報告,SEC文件第001-38048號)。 |
10.18† | – | 阿爾特斯中游公司延期交貨計劃,日期為2019年5月30日(通過引用附件10.2併入2019年5月31日提交的公司當前報告Form 8-K,SEC文件第001-38048號)。 |
10.19 | – | 第二次修訂和重新簽署的Altus Midstream LP有限合夥協議,日期為2019年6月12日(通過引用附件10.1併入本公司於2019年6月14日提交的8-K表格的當前報告,SEC文件第001-38048號)。 |
10.20 | – | Altus Midstream LP的第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第一修正案,日期為2020年6月30日(通過引用附件10.1併入公司截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q,SEC文件第001-38048號)。 |
10.21 | – | 投票協議,日期為2019年6月12日,由阿帕奇公司、Altus Midstream公司和買方之間簽署(通過參考2019年6月14日提交的公司當前8-K報表第001-38048號文件附件10.2併入)。 |
21.1* | – | 本公司的子公司。 |
23.1* | – | 安永律師事務所同意。 |
23.2* | – | 安永律師事務所同意。 |
23.3* | – | BDO USA,LLP同意。 |
23.4* | – | BDO USA,LLP同意。 |
23.5* | – | 畢馬威會計師事務所同意。 |
24.1* | – | 授權書(附於本文件簽名頁)。 |
31.1* | – | 規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的特等執行幹事證明。 |
31.2* | – | 細則13a-14(A)或細則15d-14(A)所要求的首席財務幹事證明。 |
| | | | | | | | |
32.1** | – | 規則13a-14(A)或規則15d-14(B)和“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官的證明。 |
99.1* | – | 墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司(Bay Coast Express Pipeline LLC)截至2020年12月31日的財務報表經審計。 |
99.2* | – | Breviloba,LLC截至2020年12月31日經審計的財務報表。 |
99.3* | – | 截至2020年12月31日,二疊紀公路管道有限責任公司經審計的財務報表。 |
99.4* | – | Epic原油控股,LP截至2020年12月31日經審計的財務報表。 |
101.INS* | – | 內聯XBRL實例文檔。(實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
101.SCH* | – | 內聯XBRL分類架構文檔。 |
101.CAL* | – | 內聯XBRL計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* | – | 內聯XBRL定義Linkbase文檔。 |
101.LAB* | – | 內聯XBRL標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE* | – | 內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔。 |
104* | – | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
| | |
*現送交存檔。 |
**隨信提供 |
*根據S-K規則第601(B)(2)項,本展品的附表和展品已被省略。公司同意應要求向證券交易委員會補充提供任何遺漏的時間表或證物的副本。 |
根據本合同第(15)項要求提交的†管理合同或補償計劃或安排。 |
根據保密處理的請求,‡部分已被省略。 |
項目16.表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
*中游公司
/s/Clay Bretches,他説,他説。
粘土布列奇
首席執行官兼總裁
日期:2021年2月25日
授權書
簽名如下所示的Altus Midstream公司的高級職員和董事,特此組成並任命Clay Bretches和Ben C.Rodgers,他們中的每一人(擁有單獨行事的全部權力)是真實和合法的受權人,代表以下簽名者簽署和執行本報告的任何修正案,每一名簽字人在此批准並確認上述受權人憑藉這些修正案應做或促使做的所有事情。
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 標題 | | 日期 |
/s/Clay Bretches 粘土布列奇 | | 董事、首席執行官和總裁 (首席執行官) | | 2021年2月25日 |
/s/本·C·羅傑斯 本·C·羅傑斯 | | 董事、首席財務官和財務主管 (首席財務官) | | 2021年2月25日 |
/s/麗貝卡·A·霍伊特 麗貝卡·A·霍伊特 | | 高級副總裁、首席財務官兼財務總監 (首席會計官) | | 2021年2月25日 |
/s/馬克·博勒 馬克·博勒 | | 導演 | | 2021年2月25日 |
/s/Staci L.Burns 斯塔西·L·伯恩斯 | | 導演 | | 2021年2月25日 |
/s/喬·C·弗拉納 喬·C·弗拉納 | | 導演 | | 2021年2月25日 |
/s/d馬克·利蘭 D.馬克·利蘭 | | 導演 | | 2021年2月25日 |
/s/凱文·S·麥卡錫 凱文·S·麥卡錫 | | 導演 | | 2021年2月25日 |
/s/克里斯托弗·J·蒙克(Christopher J.Monk) 克里斯托弗·J·蒙克 | | 導演 | | 2021年2月25日 |
/s/Stephen P.Noe 斯蒂芬·P·諾伊 | | 導演 | | 2021年2月25日 |
/s/羅伯特·S·帕加森 羅伯特·S·帕加森 | | 導演 | | 2021年2月25日 |
/s/Jon W.Sauer 喬恩·W·鮑爾 | | 董事、董事會主席、高級副總裁 | | 2021年2月25日 |
財務報告內部控制管理報告
公司管理層負責本年度報告中10-K表格的合併財務報表的編制和完整性。財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的,其中包括基於管理層最佳估計和判斷的數額。
公司管理層負責根據1934年“證券交易法”第13a-15(F)條的規定,建立和維持對財務報告的有效內部控制。本公司的財務報告內部控制旨在為財務報告的可靠性和綜合財務報表的編制提供合理保證。我們對財務報告的內部控制得到內部審計和管理層適當審查的程序、書面政策和指導方針、精心挑選和培訓合格人員以及公司董事會通過的適用於公司所有董事和所有高管的書面商業行為準則的支持。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述,即使被確定為有效的,也只能就財務報表的編制和列報提供合理的保證。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層評估了截至2020年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋內部控制-綜合框架委員會贊助組織委員會(2013年)提出的標準。根據我們的評估,管理層認為,截至2020年12月31日,公司對財務報告保持了有效的內部控制。
本公司的獨立審計師安永會計師事務所是一家註冊會計師事務所,由本公司董事會審計委員會委任。安永律師事務所對Altus Midstream公司及其子公司的合併財務報表進行了審計和報告。獨立審計師的報告緊隨F-2頁的這份報告之後。
根據“證券法”第2(A)節的定義,該公司是一家“新興成長型公司”,並經“就業法案”修訂,不需要遵守“薩班斯-奧克斯利法案”第404節的獨立註冊公共會計師事務所認證要求。因此,這份10-K表格的年度報告不包括我們的獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告。
| | |
/s/Clay Bretches |
首席執行官兼總裁 |
(首席執行官) |
|
/s/本·C·羅傑斯 |
首席財務官兼財務主管 |
(首席財務官) |
|
/s/麗貝卡·A·霍伊特 |
高級副總裁兼首席財務官兼財務總監 |
(首席會計官) |
休斯敦,得克薩斯州
2021年2月25日
獨立註冊會計師事務所報告
致Altus Midstream公司的股東和董事會:
對財務報表的意見
本公司已審核所附Altus Midstream公司(本公司)於2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、現金流量及權益及非控制權益變動,以及相關附註(統稱“綜合財務報表”)。我們認為,根據我們的審計和其他審計師的報告,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
吾等並無審計墨西哥灣快速管道有限公司(“GCX”)(本公司持有16%權益的實體)截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的財務報表;Epic原油控股有限公司(“Epic”)(本公司持有15%權益的實體)截至2020年12月31日的年度財務報表;或本公司持有約26.7%權益的二疊紀公路管道有限責任公司(“Epic”)截至2019年12月31日止年度的財務報表。在綜合財務報表中,截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司在GCX的權益法權益分別為約2.84億美元和2.92億美元,截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,公司的GCX權益淨額分別為約4200萬美元和1800萬美元。截至2020年12月31日,公司在Epic的權益法權益約為1.77億美元,在截至2020年12月31日的一年中,公司在Epic的權益法權益淨虧損約為1,600萬美元。截至2019年12月31日,公司在PHP的權益法權益約為3.1億美元,截至2019年12月31日的年度,公司的PHP權益權益淨額收入約為40萬美元。這些報表由其他審計師審計,他們的報告已經提交給我們,我們的意見,就涉及廣彙集團、Epic和PHP的金額而言,完全基於其他審計師的報告。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計和其他審計師的報告為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/安永律師事務所
自2018年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
休斯敦,得克薩斯州
2021年2月25日
獨立註冊會計師事務所報告書
董事會及成員
墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司
休斯敦,得克薩斯州
對財務報表的意見
吾等已審計所附墨西哥灣快速管道有限責任公司(“貴公司”)截至2020年12月31日及2019年12月31日的資產負債表、截至該日止年度的相關損益表、成員權益及現金流量表,以及相關附註(統稱“財務報表”)。我們認為,該等財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2020年12月31日及2019年12月31日的財務狀況,以及截至該日止年度的營運結果及現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是根據PCAOB的標準和美國公認的審計標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。我們確定沒有關鍵的審計事項。
重視與關聯方的重大交易
如財務報表附註4所述,本公司已與關聯方進行重大交易。
/s/bdo USA,LLP
自2020年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
2021年2月19日
獨立註冊會計師事務所報告書
致董事會和業主
Epic原油控股有限公司:
對合並財務報表的幾點看法
我們已審計所附Epic原油控股公司、有限責任公司及附屬公司(合夥企業)於2020年12月31日的綜合資產負債表、截至該日止年度的相關綜合經營表、所有者權益變動及現金流量,以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了合夥企業截至2020年12月31日的財務狀況,以及該合夥企業截至該年度的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
合夥企業截至2019年12月31日和截至當時的年度的合併財務報表由其他審計師審計,其日期為2020年3月11日的報告對這些合併財務報表表達了原封不動的意見。
意見基礎
這些合併財務報表由合夥企業管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與合夥企業保持獨立。
我們是根據PCAOB的標準和美國公認的審計標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/畢馬威會計師事務所
自2020年以來,我們一直擔任該夥伴關係的審計師。
德克薩斯州聖安東尼奧
2021年2月25日
獨立註冊會計師事務所報告書
董事會及成員
二疊紀公路管道有限責任公司。
休斯敦,得克薩斯州
對財務報表的意見
我們已經審計了所附的二疊紀公路管道有限責任公司(“公司”)截至2019年12月31日的資產負債表,以及截至該年度的相關經營報表、成員權益和現金流量,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,該等財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2019年12月31日的財務狀況,以及截至該日止年度的營運結果及現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是根據PCAOB的標準和美國公認的審計標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
重視與關聯方的重大交易
如財務報表附註3所述,本公司已與關聯方進行重大交易。
/s/bdo USA,LLP
自2020年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
休斯敦,得克薩斯州
2020年3月16日
阿爾圖斯中游公司
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| | (單位為千,每股數據除外) |
收入: | | | | | | |
中游服務收入-附屬公司(注3) | | $ | 144,714 | | | $ | 135,798 | | | $ | 76,750 | |
產品銷售-第三方 | | 3,695 | | | — | | | — | |
總收入 | | 148,409 | | | 135,798 | | | 76,750 | |
成本和費用: | | | | | | |
產品銷售成本 | | 2,988 | | | — | | | — | |
運維(1) | | 37,993 | | | 55,858 | | | 53,922 | |
一般和行政(2) | | 13,155 | | | 10,301 | | | 7,368 | |
折舊和增值 | | 15,945 | | | 41,480 | | | 20,068 | |
減損 | | 1,643 | | | 1,300,719 | | | — | |
所得税以外的其他税 | | 15,069 | | | 13,231 | | | 7,633 | |
總成本和費用 | | 86,793 | | | 1,421,589 | | | 88,991 | |
營業收入(虧損) | | 61,616 | | | (1,285,791) | | | (12,241) | |
未實現衍生工具損失 | | (36,080) | | | (8,470) | | | — | |
利息收入 | | 9 | | | 3,606 | | | 1,608 | |
權益法利息收入,淨額 | | 58,739 | | | 19,069 | | | — | |
其他 | | (2,306) | | | (622) | | | — | |
其他收入合計 | | 20,362 | | | 13,583 | | | 1,608 | |
融資成本,扣除資本化利息 | | 2,190 | | | 1,792 | | | 107 | |
所得税前淨收益(虧損) | | 79,788 | | | (1,274,000) | | | (10,740) | |
當期所得税優惠 | | (696) | | | (15) | | | (1,041) | |
遞延所得税(福利)費用 | | — | | | 64,915 | | | (9,460) | |
包括非控股權益的淨收益(虧損) | | 80,484 | | | (1,338,900) | | | (239) | |
優先股有限合夥人應佔淨收益 | | 75,906 | | | 38,809 | | | — | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | | 4,578 | | | (1,377,709) | | | (239) | |
可歸因於阿帕奇有限合夥人的淨收益(虧損) | | 2,987 | | | (1,008,039) | | | 4,149 | |
A類普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 1,591 | | | $ | (369,670) | | | $ | (4,388) | |
| | | | | | |
每股A類普通股股東應佔淨收益(虧損)(3) | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.42 | | | $ | (98.68) | | | $ | (0.51) | |
稀釋 | | 0.28 | | | (98.68) | | | (0.51) | |
加權平均股份(3) | | | | | | |
基本信息 | | 3,746 | | 3,746 | | 8,656 |
稀釋 | | 16,246 | | 3,746 | | 8,656 |
(1)包括$5.4百萬,$8.8百萬美元,以及$9.1在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,分別與關聯方有關聯的百萬美元。參考注3-與關聯公司的交易.
(2)包括$7.0百萬, $5.4百萬美元,以及$6.5在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,分別與關聯方有關聯的百萬美元。參考注3-與關聯公司的交易.
(3)股票和每股金額已經追溯重述,以反映公司的反向股票拆分,該拆分於2020年6月30日生效。參考注-11股權以獲取更多信息。
合併財務報表的附註是本報表的組成部分。
阿爾圖斯中游公司
綜合全面收益表(損益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| | (單位:千) |
包括非控股權益的淨收益(虧損) | | $ | 80,484 | | | $ | (1,338,900) | | | $ | (239) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | |
權益法權益佔其他綜合收益(虧損)的份額 | | 523 | | | (1,152) | | | — | |
含非控股權益的綜合收益(虧損) | | 81,007 | | | (1,340,052) | | | (239) | |
優先股有限合夥人的全面收入 | | 75,906 | | | 38,809 | | | — | |
阿帕奇有限合夥人的全面收益(虧損) | | 3,389 | | | (1,008,925) | | | 4,149 | |
A類普通股股東應佔綜合收益(虧損) | | $ | 1,712 | | | $ | (369,936) | | | $ | (4,388) | |
合併財務報表的附註是本報表的組成部分。
阿爾圖斯中游公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| | (單位為千,每股數據除外) |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 24,188 | | | $ | 5,983 | |
應收賬款 | | 1,033 | | | — | |
阿帕奇公司應收賬款(注1) | | 446 | | | 5,195 | |
應收收入(附註3) | | 11,378 | | | 15,461 | |
盤存 | | 3,597 | | | 4,027 | |
預付資產和其他 | | 2,127 | | | 1,071 | |
| | 42,769 | | | 31,737 | |
| | | | |
物業、廠房和設備: | | | | |
物業、廠房和設備 | | 208,870 | | | 207,270 | |
減去:累計折舊和增值 | | (13,034) | | | (1,468) | |
| | 195,836 | | | 205,802 | |
| | | | |
其他資產: | | | | |
權益法權益 | | 1,555,182 | | | 1,258,048 | |
| | | | |
遞延收費及其他 | | 5,843 | | | 5,267 | |
| | 1,561,025 | | | 1,263,315 | |
總資產 | | $ | 1,799,630 | | | $ | 1,500,854 | |
| | | | |
負債、非控制性權益和權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付股息 | | $ | 5,620 | | | $ | — | |
應付給阿帕奇公司的分銷(注1) | | 18,750 | | | — | |
經常債務(附註6) | | — | | | 9,767 | |
其他流動負債(附註7) | | 5,613 | | | 23,925 | |
| | 29,983 | | | 33,692 | |
長期債務 | | 624,000 | | | 396,000 | |
遞延信貸和其他非流動負債: | | | | |
資產報廢義務 | | 64,062 | | | 60,095 | |
| | | | |
嵌入導數 | | 139,009 | | | 102,929 | |
其他非流動負債 | | 5,539 | | | 4,614 | |
| | 208,610 | | | 167,638 | |
總負債 | | 862,593 | | | 597,330 | |
| | | | |
承擔和或有事項(附註9) | | | | |
| | | | |
可贖回的非控股權益-阿帕奇有限合夥人 | | 575,125 | | | 701,000 | |
可贖回非控股權益-優先股有限合夥人 | | 608,381 | | | 555,599 | |
| | | | |
股本: | | | | |
A類普通股:$0.0001標準桿,1,500,000,000授權股份,3,746,4602020年12月31日和2019年12月31日發行和發行的股票(1) | | 1 | | | 1 | |
C類普通股:$0.0001標準桿,1,500,000,000授權股份,12,500,0002020年12月31日和2019年12月31日發行和發行的股票(1) | | 1 | | | 1 | |
額外實收資本 | | 144,716 | | | 39,822 | |
累計赤字 | | (391,042) | | | (392,633) | |
累計其他綜合損失 | | (145) | | | (266) | |
| | (246,469) | | | (353,075) | |
總負債、非控股權益和權益 | | $ | 1,799,630 | | | $ | 1,500,854 | |
(1)股票金額已追溯重述,以反映公司的反向股票拆分,該拆分於2020年6月30日生效。參考注11-股權以獲取更多信息。
合併財務報表的附註是本報表的組成部分。
阿爾圖斯中游公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018(1) |
| | | | | | |
| | (單位:千) |
經營活動的現金流: | | | | | | |
包括非控股權益的淨收益(虧損) | | $ | 80,484 | | | $ | (1,338,900) | | | $ | (239) | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | | |
未實現衍生工具損失 | | 36,080 | | | 8,470 | | | — | |
折舊和增值 | | 15,945 | | | 41,480 | | | 20,068 | |
遞延所得税費用(福利) | | — | | | 64,915 | | | (9,460) | |
權益法利息收入,淨額 | | (58,739) | | | (19,069) | | | — | |
權益法權益分配 | | 80,747 | | | 25,316 | | | — | |
減損 | | 1,643 | | | 1,300,719 | | | — | |
對與關聯公司的非現金交易進行調整(1) | | — | | | — | | | (4,238) | |
其他 | | 3,368 | | | 907 | | | — | |
營業資產和負債變動情況: | | | | | | |
庫存(增加)減少 | | 430 | | | (620) | | | (5,058) | |
(增加)預付資產及其他減少 | | (56) | | | 3,877 | | | (1,045) | |
應收賬款增加 | | (1,033) | | | — | | | — | |
(增加)應收收入減少(注2) | | 4,083 | | | (4,532) | | | (5,602) | |
(增加)附屬公司應收賬款/應付賬款減少 | | 1,043 | | | (6,361) | | | 4,484 | |
應收利息增加 | | — | | | — | | | (226) | |
應計費用增加 | | 280 | | | 71 | | | 1,977 | |
遞延費用、遞延信貸和其他非流動負債增加 | | 19 | | | — | | | — | |
經營活動提供的淨現金 | | 164,294 | | | 76,273 | | | 661 | |
| | | | | | |
投資活動的現金流: | | | | | | |
資本支出 | | (29,981) | | | (342,650) | | | (84,000) | |
出售資產所得收益 | | 10,240 | | | 13,309 | | | — | |
對權益法權益的貢獻 | | (327,305) | | | (501,352) | | | — | |
權益法權益分配 | | 17,419 | | | — | | | — | |
收購權益法權益 | | — | | | (670,625) | | | (91,100) | |
已支付的資本化利息 | | (8,733) | | | (2,370) | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | | (338,360) | | | (1,503,688) | | | (175,100) | |
| | | | | | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
可贖回非控股權益-優先股有限合夥人 | | — | | | 611,249 | | | — | |
支付給優先股有限合夥人的分配 | | (23,124) | | | — | | | — | |
循環信貸融資收益 | | 228,000 | | | 396,000 | | | — | |
融資租賃 | | (11,789) | | | (22,994) | | | — | |
資本重組交易(附註2) | | — | | | — | | | 628,154 | |
遞延設施費用 | | (816) | | | (792) | | | (3,780) | |
融資活動提供的現金淨額 | | 192,271 | | | 983,463 | | | 624,374 | |
| | | | | | |
增加(減少)現金和現金等價物 | | 18,205 | | | (443,952) | | | 449,935 | |
年初現金及現金等價物 | | 5,983 | | | 449,935 | | | — | |
期末現金及現金等價物 | | $ | 24,188 | | | $ | 5,983 | | | $ | 449,935 | |
補充現金流數據: | | | | | | |
應計資本支出(2) | | $ | 834 | | | $ | 18,573 | | | $ | 89,810 | |
融資租賃負債(3) | | — | | | 9,767 | | | — | |
支付的利息,扣除資本化利息後的淨額 | | 1,013 | | | 903 | | | — | |
收到用於退還所得税的現金 | | 696 | | | 527 | | | — | |
(1)在業務合併之前,該公司沒有銀行業務或現金管理活動。與阿帕奇的交易以及進出公司的資產轉移不是以現金結算的,因此在綜合資產負債表中反映為股本和可贖回非控股權益的組成部分。此外,阿帕奇在天然氣收集、加工和傳輸設施方面的投資約為#美元。484.52000萬美元,包括在截至2018年12月31日的年度的股權和可贖回的非控股權益中。參考注3-與關聯公司的交易以獲取更多信息。
(2)包括$0.41000萬,$1.5百萬美元,以及$9.1根據業務合併結束時簽訂的建設、運營和維護協議的條款,分別於截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度應支付給Apache的資本支出為100萬歐元。參考注3-與關聯公司的交易以獲取更多信息。
(3)本公司於2019年第一季度簽訂發電機融資租賃,於2020年第一季度結束。該公司隨後行使了購買發電機的選擇權。
合併財務報表的附註是本報表的組成部分。
阿爾圖斯中游公司
權益和非控股權益合併變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回非控股權益-優先股有限合夥人(3) | | 可贖回的非控股權益-阿帕奇有限合夥人 | | | A類普通股 | | C類普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益(累計虧損) | | 累計其他綜合損失 | | 總股本(赤字) |
| | | | 股票(1)(2) | | 金額(1) | | 股票(1)(2) | | 金額(1) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位:千) | | | (單位:千) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2017年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | — | | | | 198 | | | $ | — | | | 6,777 | | | $ | 1 | | | $ | 574,641 | | | $ | (18,575) | | | $ | — | | | $ | 556,067 | |
發行股份 | — | | | — | | | | 167 | | | — | | | 5,723 | | | — | | | 480,283 | | | — | | | — | | | 480,283 | |
反向資本重組的效果 | — | | | 1,272,066 | | | | 3,381 | | | 1 | | | — | | | — | | | (581,392) | | | — | | | — | | | (581,391) | |
淨收益(虧損) | — | | | 4,149 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,388) | | | — | | | (4,388) | |
非控股權益贖回價值變動 | — | | | 664,285 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (473,502) | | | (190,783) | | | — | | | (664,285) | |
2018年12月31日的餘額 | — | | | 1,940,500 | | | | 3,746 | | | 1 | | | 12,500 | | | 1 | | | 30 | | | (213,746) | | | — | | | (213,714) | |
發行A系列累計可贖回優先股 | 516,790 | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨收益(虧損) | 38,809 | | | (1,008,039) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (369,670) | | | — | | | (369,670) | |
非控股權益贖回價值變動 | — | | | (230,575) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 39,792 | | | 190,783 | | | — | | | 230,575 | |
累計其他綜合損失 | — | | | (886) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (266) | | | (266) | |
2019年12月31日的餘額 | 555,599 | | | 701,000 | | | | 3,746 | | | 1 | | | 12,500 | | | 1 | | | 39,822 | | | (392,633) | | | (266) | | | (353,075) | |
支付給優先股有限合夥人的分配 | (23,124) | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
應付給阿帕奇有限合夥人的分銷 | — | | | (18,750) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已宣佈的普通股股息($1.50每股) | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,620) | | | — | | | — | | | (5,620) | |
淨收入 | 75,906 | | | 2,987 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,591 | | | — | | | 1,591 | |
非控股權益的贖回價值變動 | — | | | (110,514) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 110,514 | | | — | | | — | | | 110,514 | |
累計其他綜合收益 | — | | | 402 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 121 | | | 121 | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 608,381 | | | $ | 575,125 | | | | 3,746 | | | $ | 1 | | | 12,500 | | | $ | 1 | | | $ | 144,716 | | | $ | (391,042) | | | $ | (145) | | | $ | (246,469) | |
(1)在業務合併之前,股票數量已追溯重述,以反映阿帕奇收到的股票數量。有關業務合併及相關財務報表列報的進一步詳情,請參閲注1-主要會計政策摘要和注2-資本重組交易.
(2)股票金額已追溯重述,以反映公司的反向股票拆分,該拆分於2020年6月30日生效。參考注11-股權以獲取更多信息。
(3)優先單位購買協議中嵌入的某些贖回功能需要分開並按公允價值計量。有關更多詳細信息,請參閲附註12-系列A累計可贖回首選單位。
合併財務報表的附註是本報表的組成部分。
阿爾圖斯中游公司
合併財務報表附註
除文意另有所指外,“公司”、“Altm”和“Altus”是指Altus Midstream公司及其合併子公司。“Altus Midstream”是指Altus Midstream LP及其合併子公司。“阿帕奇”是指阿帕奇公司及其合併子公司。所有提及公司A類普通股的股票,$0.0001面值(A類普通股)和C類普通股,$0.0001面值(C類普通股),反映追溯重述的股份金額,以反映公司於2020年6月30日生效的反向股票拆分。參考注-11股權以獲取更多信息。
業務性質
通過其合併的子公司,該公司擁有得克薩斯州西部二疊紀盆地的天然氣收集、加工和輸送資產。這些資產於2016年第四季度開工建設,2017年第二季度開始運營。此外,本公司擁有四獨立的二疊紀盆地管道實體,可以連接到德克薩斯州墨西哥灣沿岸的不同點。該公司的業務包括一可報告的細分市場。
組織
本公司最初於2016年12月12日在特拉華州註冊成立,名稱為Kayne Anderson Acquisition Corp.(KAAC),目的是與一家或多家企業進行合併、股本交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。KAAC於2017年第二季度完成首次公開募股(IPO)。
2018年8月3日,Altus Midstream LP在特拉華州成立,作為KAAC的有限合夥和全資子公司。2018年8月8日,KAAC和Altus Midstream LP與阿帕奇的某些全資子公司簽訂了出資協議(出資協議),包括四特拉華州有限合夥企業(統稱為Altus Midstream Operating)及其普通合夥人(Altus Midstream子公司GP LLC是特拉華州的一家有限責任公司,與Altus Midstream Operating一起,為Altus Midstream實體)。Altus Midstream實體由Apache於二零一六年五月至二零一七年一月間成立,目的是收購、開發及營運阿爾卑斯高地資源中心及周邊地區(阿爾卑斯高地)的中游油氣資產。
於2018年11月9日(截止日期),根據出資協議的條款,KAAC向Apache收購了Altus Midstream實體的全部股權以及收購五單獨的第三方管道項目(管道選項)。實體和管道期權的收購在本文中稱為業務合併。作為交換,提供給Apache的對價包括KAAC的經濟投票權和非經濟投票權股份,以及代表Altus Midstream LP(Common Units)有限合夥人權益的共同單位。截止日期後,隨着業務合併的完成,KAAC更名為Altus Midstream公司。
Altus Midstream LP的所有權
自交易結束之日起及之後,就業務合併的完成而言,公司的全資子公司、特拉華州有限責任公司Altus Midstream GP LLC(Altus Midstream GP LLC)是Altus Midstream LP的唯一普通合夥人。該公司通過Altus Midstream LP及其子公司經營業務,其中包括Altus Midstream Operating。該公司持有約23.1Altus Midstream的未償還共同單位的百分比,以及控股權,而阿帕奇持有剩餘的股份76.9百分比。該公司的A類普通股繼續在納斯達克交易,新代碼為“ALTM”。
參考注2-資本重組交易,以進一步討論Altus Midstream的所有權結構和合夥人結構。
1. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
綜合財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。
合併原則
由於公司在Altus Midstream GP的100%所有權權益以及Altus Midstream GP對Altus Midstream的控制,Altus Midstream的合併財務結果包括在公司的合併財務報表中。
除了其在Altus Midstream的合夥權益,該公司沒有獨立的業務或物質資產,而Altus Midstream構成了該公司的全部業務。本公司唯一與Altus Midstream分開的重大淨資產涉及遞延税項以及與其2018年在Altus Midstream的投資相關的當期和遞延所得税支出(福利)。於2019年第四季度,本公司就其遞延税項淨資產錄得全額估值津貼。因此,遞延税項資產餘額為零截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度。此外,公司的資產負債表反映了非控制性權益所有權的列報,這些權益可歸因於阿帕奇和持有者持有的Altus Midstream的有限合夥人權益。A系列累計可贖回優先股(首選單位)。參考附註13--所得税, 注11-股權,及附註12-A系列累計可贖回優先股以獲取更多信息。
可變利息實體
Altus Midstream之所以是可變利益實體(VIE),是因為Altus Midstream的股東沒有權力通過投票權或類似權利來指導對Altus Midstream的經濟表現影響最大的活動。
如果報告實體得出結論認為它在VIE中擁有可變利益,則必須評估它是否在VIE中擁有控股權,這樣它就是VIE的主要受益者,應該進行合併。本公司是Altus Midstream的主要受益人,因此應合併Altus Midstream,因為(I)本公司有能力指導Altus Midstream對其經濟表現有最重大影響的活動,以及(Ii)本公司有權接受或有義務吸收可能對Altus Midstream產生重大影響的利益或損失。
可贖回的非控股權益-阿帕奇有限合夥人
公司在合併財務報表中列報的可贖回非控股權益由代表阿帕奇持有的Altus Midstream有限合夥人權益的共同單位組成。根據Altus Midstream合夥協議(與業務合併及隨後發行優先股相關修訂,經修訂的LPA)的某些條款,阿帕奇持有的有限合夥人權益等於阿帕奇持有的本公司C類普通股的股份數量(見注2-資本重組交易瞭解更多信息)。
作為業務合併的一部分,公司最初在向阿帕奇發行共同單位時記錄了可贖回的非控制權益,並基於截止日期歸屬於有限合夥人權益的資本重組價值。這些通用單位的全部或部分可由Apache選擇贖回。本公司有能力將贖回選擇權(I)以A類普通股於一-以一換一的基礎或(Ii)現金(基於根據出資協議確定的A類普通股的公允市值),受股票拆分、股票股息和重新分類的慣常轉換率調整。在未來贖回或交換阿帕奇持有的普通股時,相應數量的C類普通股將被取消。
本公司的政策是按(I)其初始公允價值加上與非控股權益相關的累計收益/虧損或(Ii)截至資產負債表日的贖回價值中較高者,記錄Apache持有的普通股所代表的可贖回非控股權益。
請參閲中進一步討論的討論和其他詳細信息注2-資本重組交易和注11-股權.
可贖回非控股權益-優先股有限合夥人
2019年6月12日,Altus Midstream以非公開發行方式發行並出售優先股,優先股的購買者被接納為Altus Midstream的有限合夥人。優先股可在優先股發售結束七週年後或在特定事件發生時由優先股持有人選擇交換為公司A類普通股,除非Altus Midstream另行贖回。
優先股在本公司的綜合資產負債表中作為可贖回的非控制權益,根據優先股的條款分類為臨時股本。優先股條款內的某些贖回特徵需要分流並按公允價值計量,並在本公司的綜合資產負債表中作為長期負債嵌入衍生工具入賬。
請參閲中進一步討論的討論和其他詳細信息附註12-A系列累計可贖回優先股和附註15-公允價值計量.
權益法權益
當公司不對其股權進行控制,但可以對實體的經營和財務政策施加重大影響時,公司遵循權益會計方法。根據這一方法,股權最初按收購成本列賬,增加Altus在股權淨收入和Altus所作貢獻中的比例份額,減去Altus在Altus收到的股權淨虧損和分配中的比例份額。請參閲附註10-權益法權益,瞭解本公司權益法權益的更多詳情。
財務報表列報
雖然Altus Midstream公司(前身為KAAC)是尚存的法人實體,但業務合併被視為反向資本重組。因此,出於財務報告的目的,Altus Midstream公司被視為被收購的公司。
由於Altus Midstream實體為會計收購方,Altus Midstream實體的歷史業務被視為本公司的業務。因此,本報告所載財務報表反映:(I)Altus Midstream實體在業務合併前的歷史經營業績;(Ii)Altus Midstream實體按其歷史成本計算的資產淨值;(Iii)本公司和Altus Midstream實體在業務合併結束後的綜合業績;(Iv)本公司所有呈列期間的股權結構。業務合併並無增加出資資產的基準,亦無無形資產或商譽入賬。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表以及披露或有資產和負債要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的已報告資產和負債額以及報告期內已報告的收入和費用。本公司根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計,而這些假設的結果構成對其他來源不易察覺的資產及負債賬面值作出判斷的基礎。該公司定期評估其估計和假設。實際結果可能與編制財務報表時使用的這些估計和假設不同,這些估計的變化在已知時會記錄下來。
公允價值計量
會計準則編纂(ASC)820-10-35,“公允價值計量”(ASC 820),提供了一個層次結構,對用於計量公允價值的輸入類型進行優先排序和定義。公允價值體系對一級投入給予最高優先權,一級投入由活躍市場中相同工具的未經調整報價組成。第2級投入包括類似工具的報價。3級估值源自重要且不可觀察的投入;因此,這些估值的優先級最低。
可用於計量公允價值的估值技術包括市場法、收益法和成本法。市場法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。
收益法使用估值技術將未來金額轉換為基於當前市場預期的單一現值,包括現值技術、期權定價模型和超額收益法。成本法基於目前替換資產服務能力所需的金額(重置成本)。
公司協議中確定的嵌入式特徵在公司的綜合資產負債表中被分成兩部分,並在每期結束時按公允價值計量。此類經常性公允價值計量在附註15-公允價值計量。當對其資產的某些定性評估顯示潛在的減值時,該公司還使用非經常性基礎上的公允價值計量。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司錄得減值$1.6百萬美元和$1.310億美元,分別用於某些資產。請參閲下面附註中的財產、廠房和設備-減值附註5--財產、廠房和設備,以瞭解更多詳細信息。
現金和現金等價物
該公司將所有購買時到期日為三個月或以下的高流動性短期投資視為現金等價物。這些投資按成本計價,接近公允價值。截至2020年12月31日和2019年12月31日,Altus Midstream擁有24.2百萬美元和$6.0現金和現金等價物分別為100萬美元。
應收收入
在本報告所述的每個時期以及在開始運營時,收入主要來自向阿帕奇提供的中游服務,包括天然氣的收集、加工和傳輸。應收收入是指Altus Midstream已經賺取但尚未向阿帕奇開具發票的應計收入。有不是壞賬核銷,我們也沒有為壞賬撥備,截至2020年12月31日和2019年12月31日。
盤存
存貨主要由設備和材料組成,以成本或可變現淨值中的較低者表示。作為長期資產減值的一部分,公司記錄了#美元的存貨備抵。11.1截至2019年12月31日,其估計可實現淨值為100萬美元。不是截至2020年12月31日的年度錄得額外存貨津貼。
物業、廠房和設備
不動產、廠房和設備包括收購和建造中游資產所產生的成本,包括資本化的利息。
折舊
折舊是根據估計的使用壽命和估計的資產殘值,使用直線法計算每項資產的估計使用年限。估計壽命一般都在30歲以下。30廠房和設施的使用年限和402019年和2018年,管道的使用年限和這些預計使用年限被用於折舊公司的資產。使用壽命的估算還考慮了這些資產(無論是阿帕奇運營的還是第三方的)所服務油田的預期生產壽命。折舊費用的確定需要對財產、廠房和設備的估計使用年限和殘值進行判斷。如情況需要,我們會檢討折舊估計,以決定是否有需要對基本假設作出任何改變。鑑於下文討論的第四季度減值損損如下所示,並如中進一步討論的那樣附註5--財產、廠房和設備,該公司於2020年1月重新評估其資產的使用年限。這項評估導致其減值資產的估計使用壽命改為12好幾年了。截至2020年12月31日、2019年和2018年的年度折舊費用總額為12.0百萬,$39.8百萬美元,以及$18.7分別為百萬美元。
資產報廢義務和增值
與物業、廠房及設備有關的初步估計資產報廢負債及其後續修訂按公允價值記為負債,抵銷資產報廢成本記為綜合資產負債表上相關物業、廠房及設備的增加。估計負債的修正可能是由於估計通貨膨脹率的變化、服務和設備成本的變化以及資產估計報廢時間的變化。資產報廢成本的折舊採用系統合理的方法,與相關財產、廠房和設備的折舊方法相似。負債的增值費用在相關資產的預計生產年限內確認,並計入合併經營報表中的“折舊和增值”項下。截至2020年12月31日、2019年和2018年的年度,增值費用總額為4.0百萬,$1.6百萬美元,以及$1.3分別為百萬美元。
資本化利息
利息被資本化為開發和建設資產的歷史成本的一部分。尚未開始運營的重要中游開發資產,包括Altus通過其權益法權益擁有的資產,有資格獲得利息資本化。資本化利息是通過將Altus Midstream的加權平均債務借款成本乘以符合條件的中游資產的平均金額來確定的。資本化利息金額不能大於實際發生的利息。一旦資產投入使用,相關的利息資本化將停止,並在資產的使用年限內通過折舊計入費用。
損損
每當發生事件或環境變化表明資產集團預期產生的未來現金流可能出現重大惡化時,本公司都會評估其財產、廠房和設備的賬面價值。個別資產按可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產組別現金流的最低水平進行減值分組。經審核後,如果某一資產組的賬面金額大於未貼現的預期現金流量之和,則確認減值虧損,原因是賬面價值超過其公允價值。
於二零二零年第四季,本公司出售若干發電機,因此,本公司擁有的其餘發電機根據出售所得款項按公允價值重新計量。這種重新計量導致減值#美元。1.6這項非經常性公允價值計量根據協議銷售價格被歸類為公允價值層次結構中的第一級。
作為2019年第四季度資本支出計劃審查的一部分,阿帕奇通知Altus,它已經大幅削減了投資計劃,並且沒有在阿爾卑斯高中鑽探新油井的計劃。這一通知促使Altus管理層對其長期基礎設施資產進行減值評估,作為評估的結果,Altus記錄了#美元的減值。1.32019年第四季度,其收集、處理和傳輸資產的成本為10億美元。Altus還記錄了一筆#美元的減值費用。9.32019年第三季度,由於取消了之前計劃的一個壓縮機站的建設,2019年第三季度出現了100萬美元的增長。減值資產的公允價值採用收益法和市場法相結合的方法確定(當第三方提供對同等設備的直接銷售報價時)。收益法考慮了對未來吞吐量、加工率和成本的幾個內部估計。這些假設被應用於制定未來現金流預測,然後折現到估計公允價值,使用的貼現率被認為與市場參與者採用的貼現率一致。阿爾圖斯已將這些非經常性公允價值計量歸類為公允價值等級中的第三級。
不是截至2018年12月31日的年度錄得減值。
這些資產減值記錄在公司綜合經營報表的“減值”中。參考附註5--財產、廠房和設備,以瞭解更多詳細信息。
阿帕奇應收賬款/應付賬款
來自阿帕奇的應收賬款或應付給阿帕奇的賬款是Altus Midstream的月度收入、資本和運營支出以及根據兩家實體之間的建築、運營和維護協議(COMA)與阿帕奇結算的其他雜項交易的淨結果。一般來説,這一數額的現金將在公司交易處理並確定運營淨結果後的一個月內轉移到阿帕奇。然而,公司可能會不時估計和轉移交易處理當月的現金結算額,以將關聯方營運資金餘額降至最低。請參閲中的討論和其他詳細信息注3-與關聯公司的交易.
將發行版分發到Apache
2020年12月,Altus Midstream的普通合夥人宣佈現金分配為#美元1.50Altus Midstream在2021年第一季度應支付的每個普通單位,總計$24.4百萬美元。阿帕奇,通過ITS76.9擁有未償還公用事業單位的百分比,將獲得大約$18.8上百萬的這種分配。請參閲注11-股權以獲取更多信息。
一般和行政費用
一般和行政(G&A)費用是指公司與管理中游資產相關的間接成本和管理費用。
如上所述,隨着業務合併的結束,公司進入了昏迷狀態,據此,阿帕奇將代表公司提供與Altus Midstream資產的設計、開發、建造、運營、管理和維護相關的某些服務。請參閲中進一步討論的討論和其他詳細信息注3-與關聯公司的交易.
維護和維修
日常維護和維修按發生的費用計入費用。在報告的任何期間,該公司都沒有非例行維護或維修費用。
所得税
該公司須繳納聯邦所得税,並根據其在Altus Midstream投資的財務報表賬面價值和納税基礎之間的差額確認遞延税項資產和負債。就聯邦所得税而言,Altus Midstream被視為合夥企業,不繳納所得税。與Altus Midstream和Altus Midstream實體相關的收入和扣除流入本公司。因此,Altus Midstream和Altus Midstream實體不記錄聯邦所得税條款。
本公司、Altus Midstream和Altus Midstream實體也需繳納德克薩斯州保證金税。德克薩斯州的保證金税是對公司、有限責任公司和有限合夥企業徵收的。因此,每個實體都根據資產負債表上資產和負債的賬面價值和計税基礎之間的差異來確認國家遞延税項資產和負債。
該公司定期評估其遞延税項資產的變現能力。如果本公司得出結論認為,部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,則該税項資產將減去估值免税額。與本次評估相關的是,截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司對其遞延税淨資產維持了全額估值津貼。
會計政策的變化
從歷史上看,該公司報告權益法利息的收益和損失有一個月的報告滯後。自2019年10月1日起,公司消除了這一一個月的報告延遲。根據美國會計準則委員會810-10-45-13“子公司和母公司之間會計年終滯後的變化”(ASC 810),根據美國會計準則250-10-50“會計原則的變化”,消除這一先前存在的報告滯後被認為是會計原則的自願變化。本公司認為,會計原則的這一變化是可取的,因為它使本公司能夠在與本公司所有其他綜合業績相同的時期內展示其權益法權益的結果,從而通過提供現有的最新信息來改善向投資者提供的整體財務報告。本公司並未追溯性地應用會計原則的改變,因為其對綜合資產負債表及相關經營報表和現金流量的影響在所有期間都是無關緊要的。有關公司擁有的權益法權益的更多信息,請參閲附註10-權益法權益.
最近採用的會計準則
2016年6月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年會計準則更新(ASU),題為《金融工具--信貸損失》。該標準改變了按攤餘成本計量的應收貿易賬款、持有至到期債務證券、租賃淨投資、貸款和其他金融資產的減值模式。與當前的“已發生損失”模型相比,這一ASU要求使用新的前瞻性“預期損失”模型,從而加速了對信貸損失的確認。該公司在2020年第一季度採用了這一標準,對其財務報表沒有實質性影響。
2019年12月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2019-12號文件,“簡化所得税會計處理”。這一聲明是簡化倡議的一部分,通過刪除ASC主題740“所得税”一般原則的某些例外,簡化了所得税的核算。此外,修正案通過澄清和修改現有指南,改進了GAAP在ASC主題740的其他領域的一致應用,並簡化了GAAP。此更新從2021年第一季度開始對公司生效,允許提前採用。該公司早在2020年第一季度就採用了這一標準,對其財務報表沒有實質性影響。
發佈了新的公告,但尚未通過
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04“參考利率改革(主題848)”,為將美國GAAP應用於合約、套期保值關係和其他受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將被終止的其他參考利率影響的交易提供了可選的權宜之計和例外。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,明確了最初指南的範圍和適用範圍。該指導意見自2020年3月12日起生效,並可預期適用至2022年12月31日。該公司正在評估是否應用任何這些權宜之計,如果當選,將在倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)停止時採用這些標準。
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06《債務-具有轉換和其他期權的債務(子題470-20)和衍生品和對衝-實體自有股權合約(子題815-40)》,以改善與實體自有股權中可轉換工具和合同會計相關的財務報告。這一更新從2022年第一季度開始對公司生效,允許提前採用,使用修改後的或完全追溯的方法,並對留存收益的期初餘額進行累積效果調整。該公司正在評估採用ASU的效果,認為這不會對其財務報表產生實質性影響。
2020年10月,FASB發佈了ASU 2020-10“編纂改進”,澄清或改進了各種主題的披露要求,以與SEC的法規保持一致。這一更新從2021年第一季度開始對本公司生效,並將追溯實施。該公司正在評估採用ASU的效果,認為這不會對其財務報表產生實質性影響。
2. 資本重組交易
背景和摘要
2018年8月8日,KAAC及其當時的全資子公司Altus Midstream LP與阿帕奇的某些全資子公司(包括Altus Midstream實體)簽訂了出資協議。出資協議的條款包括,Altus Midstream將從Apache收購Altus Midstream各實體的所有未償還股權,以及收購某些第三方管道項目股權的管道期權。
本公司於截止日期完成業務合併及出資協議預期的若干其他交易。截止日期:
•Altus Midstream向阿帕奇發行了普通股,該公司向阿帕奇發行了等值數量的新設立的純投票權普通股(C類普通股)的股票。
•公司向阿帕奇發行(I)新發行的A類普通股,(Ii)可行使的A類普通股認股權證,以及(Iii)基於達到一定價格和運營門檻獲得額外A類普通股的權利。
•該公司貢獻了$628.2作為回報,Altus Midstream向公司發行了一些普通股,相當於公司截至成交日已發行的A類普通股的總數。
有關阿帕奇獲得A類普通股額外股份的權利,以及其他可能影響Altus Midstream未來所有權利益和有限合夥利益的流通股工具的進一步討論,請參見注11-股權.
阿爾圖斯的所有權
於業務合併完成時,於2020年12月31日,Altus的全資附屬公司Altus Midstream GP為Altus Midstream的唯一普通合夥人,本公司持有約23.1擁有Altus Midstream的控股權益。Altus Midstream的另一位有限合夥人(Apache)持有剩餘股份76.9非控股權益的百分比。
此外,截至截止日期和2020年12月31日,阿帕奇是公司有表決權普通股的最大單一持有者,包括100新創建的非經濟類C類普通股的百分比,大約9.8經濟類A類普通股的百分比。
修訂後的LPA包含某些條款,旨在確保(I)A類普通股的流通股數量與Altus持有的普通股數量之間,以及(Ii)C類普通股的流通股數量與阿帕奇持有的普通股數量之間,始終保持一對一的比率,且僅限於有限的例外情況。
有關提供予阿帕奇的盈利對價及未來可能影響Altus Midstream所有權權益及有限合夥權益的未償還股本工具的進一步討論,請參閲注11-股權和附註12-A系列累計可贖回優先股.
向Altus Midstream捐贈現金
如下表所示,對Altus Midstream的現金貢獻主要來自(I)向某些合格機構買家和認可投資者私募A類普通股,這在緊接業務合併之前完成,以及(Ii)公司首次公開發行的剩餘資金,扣除支付給贖回股票的股東的現金。
有關歷史期間影響本公司股權結構的重大交易(包括定向增發、首次公開發售及隨後的股份贖回)的進一步討論,請參閲注11-股權.
| | | | | | | | |
| | 淨收益 |
| | (單位:千) |
私募所得現金 | | $ | 572,340 | |
首次公開募股的剩餘現金(扣除贖回)(1) | | 84,339 | |
向阿帕奇發行新創建的C類普通股 | | 25 | |
減去:遞延承銷商費用 | | (13,206) | |
減去:成交費和其他費用(2) | | (15,344) | |
Altus Midstream LP在結算日收到的淨現金 | | $ | 628,154 | |
(1)根據KAAC修訂和重述的公司註冊證書的條款,公眾股東有機會贖回與業務合併相關的A類普通股。總計1,473,493股票(追溯重述以反映公司的反向股票拆分,於2020年6月30日生效)被贖回,總金額約為$298.8百萬美元。參考注11-股權,瞭解更多信息。
(2)包括償還與關聯方的貸款。參考注3-與關聯公司的交易,瞭解更多信息。
截止日期的股份數量
緊隨業務合併完成後發行及發行的股份數目摘要見下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份數量 | A類普通股(1) | | B類普通股(1)(2) | | C類普通股(1) |
企業合併前已發行的股票 | 1,886,606 | | | 471,646 | | | — | |
減去:贖回公開發行的股票(3) | (1,473,493) | | | — | | | — | |
新增:以私募方式發行的股票 | 2,861,701 | | | — | | | — | |
企業合併前的總流通股 | 3,274,814 | | | 471,646 | | | — | |
與業務合併相關的股份: | | | | | |
沒收(4) | — | | | (365,646) | | | — | |
轉換成(2) | 106,000 | | | (106,000) | | | — | |
緊接截止日期前已發行的股份總數 | 3,380,814 | | | — | | | — | |
作為對阿帕奇的對價頒發給阿帕奇(5) | 365,646 | | | — | | | 12,500,000 | |
截止日期已發行股份總數 | 3,746,460 | | | — | | | 12,500,000 | |
(1)股票金額已追溯重述,以反映公司的反向股票拆分,該拆分於2020年6月30日生效。參考注11-股權以獲取更多信息。
(2)B類普通股股票,$0.0001面值(B類普通股),由保薦人在公司於2016年12月成立時購買。B類普通股與A類普通股相同,只是它們在業務合併時自動轉換為A類普通股。
(3)根據KAAC修訂和重述的公司註冊證書的條款,公眾股東有機會贖回與業務合併相關的A類普通股。總計1,473,493股票被贖回,總金額約為$298.8百萬美元。
(4)關於業務合併,發起人同意沒收B類普通股。作為企業合併中轉移的對價的一部分,365,646向阿帕奇發行新發行的A類普通股,相當於發起人沒收的B類普通股股數。此外,保薦人還沒收了一些原本與公開發行同時發行的認股權證。
(5)Altus Midstream實體(會計收購方)的股權結構已重新列報,以反映Altus Midstream Company(會計收購方)在資本重組交易中發行的股份數量。請參閲下面標題為“股權結構的列報基礎”以供進一步討論。
股權結構的列報基礎
中討論過的注1-主要會計政策摘要就財務報告而言,業務合併被視為反向資本重組,Altus Midstream公司被視為被收購公司,Altus Midstream實體被視為收購方。因此,合併財務報表中的股權結構是本公司在所有列報期間重述的股權結構。
根據適用於該等情況的指引,截至成交日期的所有比較期間的股權結構均已重述,以反映與資本重組交易有關而向阿帕奇發行的股份數目。分配給Apache的股份價值反映了Altus Midstream實體在業務合併之前的資本結構,其中僅包括Apache的出資。因此,向阿帕奇發行普通股以換取其在Altus Midstream實體的所有權權益的普通股從2016年5月26日(成立)起追溯重述,比例與截至成交日阿帕奇對Altus中游實體的出資比例。
3. 與關聯公司的交易
收入
該公司已簽訂合同,根據阿帕奇提供的專用種植面積提供天然氣收集、壓縮、加工、傳輸和NGL傳輸等服務,包括整個阿爾卑斯山高種植面積。根據這些協議的條款,公司根據提供服務的產品的類型和數量收取規定的費用。此外,從2020年開始,Altus Midstream進入了三阿帕奇公司同意為阿帕奇公司的壓縮機提供操作和維護服務,以換取每台維修的壓縮機收取固定的月費。
根據這些協議產生的收入在公司的綜合經營報表中以“中游服務收入-附屬公司”的形式列報。尚未向阿帕奇公司開具發票的收入在公司的合併資產負債表中作為“應收收入”列示。參考注4-收入確認,以供進一步討論。
成本和費用
該公司沒有員工,在業務合併之前,公司沒有銀行或現金管理設施。因此,該公司已與阿帕奇簽訂合同,接受某些運營、維護和管理服務。根據這些協議的條款,該公司產生的運營和維護費用為#美元。5.4百萬,$8.8百萬美元,以及$9.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。該公司產生的一般和行政費用為#美元。7.0百萬,$5.4百萬美元,以及$6.5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元,包括與運營服務協議和昏迷相關的費用。下文提供了關於本報告所述期間實施的關聯方協議的進一步信息。
運營服務協議
在業務合併之前,根據服務協議(服務協議),阿帕奇向Altus Midstream Operating提供運營、維護和管理服務。根據服務協議的條款,阿帕奇公司每月收到一筆固定費用,用於其代表Altus Midstream運營產生的管理費用和間接費用。Altus Midstream運營產生的所有費用都由阿帕奇支付。
建築、運營和維護協議
在業務合併結束時,該公司與阿帕奇公司陷入了昏迷狀態。根據合同條款,阿帕奇公司代表公司提供與某些採集、加工和其他中游資產的設計、開發、建造、運營、管理和維護相關的服務。作為回報,該公司向阿帕奇支付或將向阿帕奇支付費用(I)$。3.0自企業合併結束時執行昏迷之日起至2019年12月31日止期間的百萬美元,(Ii)$5.02020年1月1日至2020年12月31日期間的百萬美元;(Iii)$7.02021年1月1日至2021年12月31日期間的9.0此後每年將有600萬美元,根據實際內部間接費用以及發生的一般和行政費用進行調整,直至終止。年度費用是作為業務合併的一部分進行談判的,以補償阿帕奇公司履行公司行政職能的間接成本,包括信息技術、風險管理、公司規劃、會計、現金管理等服務。
此外,在昏迷期間,阿帕奇可能會獲得與其作為服務提供商的角色相關的某些內部成本和第三方成本的補償。阿帕奇與中游活動直接相關的費用(幾乎所有服務都是為Altus Midstream提供的)按月向Altus Midstream收取。
Come規定,公司應在不遲於緊接的下一個月的最後一天,償還應歸因於某一特定月份的阿帕奇公司的款項。未付款項在結清前應計利息。
昏迷將繼續有效,直至(I)經阿爾圖斯和阿帕奇雙方同意,(Ii)由阿爾圖斯和阿帕奇中的任何一方根據其選擇終止30在阿帕奇或其附屬公司至少不再擁有直接或間接權益的情況下,提前幾天發出書面通知50如果阿帕奇因某些關鍵人員的故意不當行為而未能履行其任何契諾或義務,且此類失職對Altus造成重大的財務不利影響,則Altus將承擔(Iii)Altus的表決權或其他股權證券。
租賃協議
在業務合併結束的同時,Altus Midstream與Apache就使用位於得克薩斯州裏夫斯縣的若干寫字樓、倉庫及儲存設施訂立經營租賃協議(租賃協議)。根據租賃協議條款,Altus Midstream應按月向阿帕奇支付(I)基本租金#美元44,500以及(Ii)基於阿帕奇估計的與設施所有權、運營、維修和/或維護相關的年度成本的金額。該公司產生的總費用為#美元。0.8百萬,$1.1百萬美元和$0.1截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度,分別就租賃協議支付百萬元,該等款項計入營運及維護開支內。未付款項在結清前應計利息。租賃協議的初始期限為四年了並可由Altus Midstream擴展以用於三附加的、連續的週期二十四個月。為配合Altus Midstream騰出租賃物業的願望,租賃協議於2020年7月修訂,規定阿帕奇可能出售的全部或任何部分租賃物業的租賃協議終止,如果Apache出售的租賃物業少於所有租賃物業,則按比例降低租金。
本公司將本租賃分類為經營性租賃,並選擇將與承租人相關的租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。與本租賃相關的使用權(ROU)資產反映在公司綜合資產負債表的“遞延費用和其他”中,相關的經營租賃負債反映在“其他流動負債”和“其他非流動負債”(視情況而定)中。
與ROU資產相關的經營租賃費用在租賃期內以直線基礎確認。租賃費用反映在與租賃活動和所提供服務的性質相稱的綜合經營報表中。截至2020年12月31日的未貼現未來最低租賃付款為$0.6300萬美元和300萬美元0.42021年和2022年分別為100萬美元。
2020年7月,Altus Midstream與阿帕奇簽訂了一項運營租賃協議,涉及使用Altus Midstream的某些壓縮機。根據協議條款,阿帕奇公司每月向Altus Midstream支付固定租金#美元。110,000在公司的綜合經營報表中記為“其他”。租賃協議的初始期限為三十個月並自動按月延長,除非任何一方取消協議。2020年11月,Altus Midstream與阿帕奇簽訂了第二份運營租賃協議,該協議於2021年1月開始生效。本協議的條款與上文所述相同,只是每月租金為#美元。75,000。Altus還賺取月費來操作和維護租賃的壓縮機。參考注4-收入確認以供進一步討論。
資本化利息
在業務合併之前,該公司的運營資金完全來自阿帕奇公司的捐款。因此,阿帕奇公司在確定與開發Altus Midstream業務相關的資本化利息時分配了公司債務的一部分利息。與阿帕奇的計算相稱的是,利息被資本化為開發和建設資產的歷史成本的一部分。尚未開始運營的重要中游開發資產有資格獲得利息資本化。相關的資本化利息是通過將Apache的加權平均債務借款成本乘以符合條件的中游資產的平均金額來確定的。分配和資本化的利息金額為#美元。8.2截至2018年12月31日的一年為100萬美元。管理層認為,阿帕奇公司代表公司分攤此類費用的方法是合理的。業務合併完成後,資本化利息根據Altus Midstream產生的利息支出確定。參考附註6--債務和融資成本,瞭解更多信息。
將發行版分發到Apache
2020年12月,Altus Midstream的普通合夥人宣佈現金分配為#美元1.50Altus Midstream在2021年第一季度應支付的每個普通單位,總計$24.4百萬美元。阿帕奇,通過ITS76.9擁有未償還公用事業單位的百分比,將獲得大約$18.8上百萬的這種分配。請參閲注11-股權以獲取更多信息。
企業合併協議
Altus Midstream LP的有限合夥協議
關於業務合併,Altus Midstream Company、Altus Midstream GP、Altus Midstream LP和Apache與Altus Midstream LP簽訂了經修訂並重述的Altus Midstream LP有限合夥協議,該協議就隨後發行的優先股進行了進一步修訂。經修訂的LPA闡明(I)Altus Midstream GP作為Altus Midstream LP的普通合夥人和(Ii)Altus Midstream Company、Apache和優先股持有人作為Altus Midstream LP的有限合夥人的權利和義務。作為普通合夥人,Altus Midstream GP無權獲得報銷。參考注1-主要會計政策摘要, 注2-資本重組交易,及注意事項 12系列A累計可贖回優先股,瞭解更多信息。
購買權和限制性契約協議
於業務合併結束時,本公司與阿帕奇訂立購買權及限制性契諾協議(購買權及限制性契諾協議)。根據購買權和限制性契約協議,直至五年期在交易結束週年紀念日和阿帕奇及其附屬公司停止擁有本公司多數有表決權普通股之日,阿帕奇有義務提供(I)阿帕奇直接或間接(包括股權投資)收購或投資(包括股權投資)任何中游資產或參與任何中游機會的第一權利,該中游機會全部或部分位於大致覆蓋範圍內的區域內(包括任何擴展機會),或(I)阿帕奇有義務(I)首先尋求阿帕奇的任何機會(包括任何擴展機會),以直接或間接地收購或投資於任何中游資產或參與任何中游機會。1.7(I)在德克薩斯州裏夫斯、佩科斯、布魯斯特、卡爾伯森和傑夫·戴維斯縣擁有100萬英畝土地,以及(Ii)對阿帕奇某些保留的中游資產有優先要約權。
業務合併前的交易記錄
在業務合併之前,公司與特拉華州的有限責任公司Kayne Anderson贊助商有限責任公司(贊助商)進行了某些交易。保薦人是關聯方,因為在提示期內,保薦人擁有超過10於2016年12月註冊成立時購買本公司全部股本所產生的實體表決權權益的百分比。
大多數此類交易的性質與本公司的註冊成立、公開發行和業務合併有關,詳見注11-股權。在本報告所述期間,與保薦人的其他交易涉及保薦人的一筆貸款和一份在業務合併結束時終止的單獨行政服務協議。
4. 收入確認
下表列出了該公司收入的分類。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| | (單位:千) |
集氣壓縮 | | $ | 20,060 | | | $ | 17,077 | | | $ | 7,656 | |
氣體處理 | | 106,396 | | | 101,199 | | | 53,108 | |
傳輸 | | 14,548 | | | 15,942 | | | 15,848 | |
NGL傳輸 | | 2,773 | | | 1,580 | | | 138 | |
其他 | | 937 | | | — | | | — | |
中游服務收入-附屬公司 | | 144,714 | | | 135,798 | | | 76,750 | |
產品銷售—第三方 | | 3,695 | | | — | | | — | |
總收入 | | $ | 148,409 | | | $ | 135,798 | | | $ | 76,750 | |
該公司主要從與客户簽訂的收集、壓縮、加工、傳輸和銷售天然氣和天然氣的合同中獲得收入,以換取在給定月份內處理或交付的單位容量的費用。
中游服務收入-附屬公司
中游服務收入可歸因於根據單獨的長期商業中游協議為阿帕奇提供的服務。. 作為這些協議的一部分,只要阿帕奇有權銷售該產品,阿帕奇在其整個阿爾卑斯山高資源項目的專用區域內現有和未來擁有或控制的物業生產的幾乎所有天然氣都將提供給本公司。在每個容積單位上提供相關服務代表着單一的、不同的履行義務,該義務隨着服務的提供而隨着時間的推移而得到滿足。根據這些協議,公司不擁有或擁有其提供的卷的所有權。作為對其業績的回報,Altus Midstream在給定的月份內按容量單位收取費用。每一合同年度收取的每單位相關服務費,以每年費用遞增重新計算為準。
由於服務的數量不受最低承諾的限制,而且每個中游服務協議都包含重新計算費用的條款,因此幾乎所有的交易價格在每個合同期限開始時都是可變的。收入是根據每月服務的業務量和適用的服務費使用產出法計量的,並隨着時間的推移在Altus Midstream有權開具發票的金額中確認,因為迄今完成的業績與其客户的價值直接相關。交易價格不受限制,因為變異性是在確認收入之前解決的。
此外,從2020年開始,Altus Midstream進入二與阿帕奇簽署單獨的協議,為阿帕奇擁有的壓縮站的各種壓縮機提供壓縮機維護、操作和其他相關服務。Altus Midstream收取固定月費$75,000根據第一份合同和$29,000根據提供服務的每個月的第二份合同。在每台壓縮機組上提供此類服務代表着一項單一的、不同的性能義務,隨着服務的提供,該義務會隨着時間的推移而得到滿足。2020年,這些合同產生的收入總計為#美元。0.9在上表的中游服務收入-附屬公司中被歸類為“其他”。
產品銷售收入
產品銷售收入可歸因於向第三方客户銷售購買和加工的NGL數量。作為這些協議的一部分,Altus Midstream在最終出售給客户之前,從第三方購買數量,然後由Altus Midstream擁有、控制和服務。每單位數量的實物交付代表單一的、不同的履行義務,該義務在控制權轉移到客户(通常被確定為交付地點)的時間點上得到滿足。價格是根據市場指標值確定的,並根據質量和其他反映市場的差異進行調整。由於沒有關於最低數量承諾的規定,而且定價是根據指標值而變化的,因此收入是通過向每項履約義務分配一個完全可變的市場價格來衡量的,並在控制權移交給客户的某個時間點確認。交易價格不受限制,因為變異性是在確認收入之前解決的。
與此類第三方採購相關的銷售收入和相關費用在公司的綜合經營報表中分別記為“產品銷售--第三方”和“產品銷售成本”。
付款條件和合同餘額
付款一般在服務一個月後的下一個月到期。與阿帕奇每月結算的金額是根據欠任何一方的淨金額計算的。該公司與阿帕奇公司合同的應收收入總額為#美元。11.4百萬美元和$15.5截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別為100萬歐元,如公司綜合資產負債表所示。該公司與第三方合同的銷售收入應收總額為#美元。1.0百萬和零分別截至2020年12月31日和2019年12月31日,如公司綜合資產負債表所示。
根據ASC主題606“與客户的合同收入”的規定,每筆短期銷售的可變交易價格被分配給每項履約義務,因為付款條件具體涉及公司履行其義務的努力。因此,本公司選擇了該標準下可用的實際權宜之計,不披露截至報告期末分配給未履行或部分未履行的履約義務的交易總價。
5. 物業、廠房和設備
按賬面價值計算的財產、廠房和設備如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| | (單位:千) |
採集、處理和傳輸系統和設施 | | $ | 204,643 | | | $ | 198,133 | |
在建(1) | | 904 | | | 5,443 | |
| | | | |
其他財產和設備 | | 3,323 | | | 3,694 | |
全部財產、廠房和設備 | | 208,870 | | | 207,270 | |
減去:累計折舊和增值 | | (13,034) | | | (1,468) | |
財產、廠房和設備合計(淨額)(2) | | $ | 195,836 | | | $ | 205,802 | |
(1)在建工程包括資本化利息#美元。0.62019年12月31日為100萬。有不是截至2020年12月31日,在建工程計入資本化利息。
(2)包括在收集、處理和傳輸系統和設施中的是租賃給阿帕奇的壓縮機,總額為#美元。6.22000萬,截至2020年12月31日的淨額。
被歸類為“在建工程”的財產的成本不包括在折舊的資本化成本中。這些數額代表截至各自資產負債表日期尚未投入生產性服務的財產。
在2020年,公司出售了各種資產,總收益為$10.2百萬美元。這些資產出售包括出售15發電機。作為出售的結果,本公司擁有的剩餘發電機按公允價值重新計量,公允價值是根據本次出售的收益計算的。這種重新計量導致減值#美元。1.6根據這項公允價值評估,這些資產減記至公允價值#美元2.32000萬。資產的公允價值是根據資產的銷售收益採用市場法確定的,這些收益在公允價值層次中被歸類為第一級投入。
當事件或環境變化表明資產集團預期產生的未來現金流可能出現重大惡化時,對物業、廠房和設備進行潛在減值評估。在阿帕奇於2019年第四季度決定大幅減少對阿爾卑斯高中的資助的同時,鑑於未來吞吐量的預期減少,Altus管理層對其長期基礎設施資產進行了減值評估。作為這項評估的結果,Altus記錄的減值總額為#美元。1.32019年第四季度,其收集、處理和傳輸資產的成本為10億美元。減值資產的公允價值被確定為#美元。203.6截至減值時,折舊及折舊金額均為百萬美元,並採用收益法進行估計。阿爾圖斯已將這些非經常性公允價值計量歸類為公允價值等級中的第三級。
在2019年,該公司還選擇取消一個壓縮機站的建設,因此,其某些部件被出售。因此,這些資產是按公允價值減去出售成本計量的。該公司記錄了#美元的減值。9.3百萬美元,減記至公允價值$18.2百萬美元。該等資產的公允價值乃根據估計銷售收益(按公允價值層次分類為第一級投入)採用市場法釐定。
本公司於2019年第一季度訂立一項融資租賃,涉及以一年期與購買權有關的條款。租約於2020年1月到期,當時本公司行使其購買選擇權,並以#美元的價格購買了租賃的發電機。9.82000萬。公司融資租賃資產折舊為#美元。5.0截至2019年12月31日的一年為3.5億美元。該公司融資租賃資產的利息為#美元。0.9截至2019年12月31日的一年為3.5億美元。不是截至2020年12月31日止年度,已記錄與本融資租賃相關的折舊費用或利息。
6. 債務和融資成本
2018年11月,Altus Midstream簽訂了一項循環信貸安排,用於一般企業用途,將於2023年11月到期(受Altus Midstream二, 一年擴展選項)。這項經修訂的循環信貸安排協議(經修訂信貸協議)提供銀行銀團的總承諾額為#美元。800.0百萬美元。總承諾額包括一項最高可達#美元的信用證次級貸款。100.0100萬美元和最高可達$的Swingline貸款子貸款100.0百萬美元。Altus Midstream可能會增加承諾,總額最高可達$1.5通過增加新的貸款人或獲得任何增加的現有貸款人的同意,可獲得10億美元的貸款。截至2020年12月31日和2019年12月31日,未償還借款總額為624.0百萬美元和$396.0分別為100萬和不是在這項安排下,信用證是未付的。
Altus Midstream的循環信貸安排是無擔保的,不由本公司、阿帕奇公司或它們各自的任何子公司提供擔保。
根據Altus Midstream的選擇,這項貸款的年利率要麼是定義的基準利率加保證金,要麼是倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加保證金。Altus Midstream還按總承諾每季度支付一次設施費用,每年支付一次。保證金和融資費根據(I)槓桿率(定義見下文)而變動,直至Altus Midstream擁有高級長期債務評級及(Ii)此類高級長期債務評級(一旦存在)。槓桿率為(1)Altus Midstream及其受限制附屬公司的綜合負債與(2)Altus Midstream及其受限制附屬公司的EBITDA(定義見經修訂信貸協議)12-在緊接決定日期之前結束的月份期間。截至2020年12月31日,基本利差為0.05%,LIBOR利潤率為1.05%,設施費用是0.20百分比。此外,每份未償還信用證的面值按季度向貸款人支付佣金,年利率等於當時有效的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)保證金。慣例信用證預付費和其他費用應支付給開證行。
經修訂信貸協議載有限制性契諾,限制Altus Midstream及其受限制附屬公司的能力(其中包括)招致額外債務或擔保債務、出售資產、投資於不受限制的附屬公司、進行合併、作出若干付款及分派、對若干物業產生留置權以擔保債務,以及未經貸款人事先同意而從事若干其他交易。根據修訂後的信貸協議,Altus Midstream還受到一項財務契約的約束,該契約要求其保持不超過5.00:任何財政季度結束時的1.00,從截至2019年12月31日的季度開始,但在一年在合格收購之後,槓桿率不能超過5.50:在任何財政季度結束時:1.00。除非槓桿率小於或等於4.00:1.00,修訂後的信貸協議將Altus Midstream LP資本的分派限制在$30(I)Altus Midstream LP及其受限制附屬公司的綜合淨收入(按經修訂信貸協議調整)三連續歷月等於或超過$350.0(Ii)Altus Midstream LP擁有指定的高級長期債務評級;此外,在上述事件發生之前,槓桿率必須小於或等於5.00:1.00。在任何情況下,不得進行任何在形式上實施後會導致槓桿率大於(I)的分配。5.00:1.00或(Ii)在符合資格的收購後的一段指明期間內,5.50:1.00。截至2020年12月31日的槓桿率低於4.00:1.00.
Altus Midstream的優先股條款還包含對Altus Midstream LP的普通股(包括公司持有的普通股)的分配的某些限制,以及在清算時在分配或分配方面排名低於優先股的任何其他單位。參考附註12-A系列累計可贖回優先股以獲取更多信息。此外,Altus Midstream LP在權益法中擁有權益的任何實體向Altus Midstream LP分配現金的金額取決於該實體是否遵守其可能受其約束的任何債務或其他協議的條款,這反過來又可能影響Altus Midstream LP向其合作伙伴分配的可用資金量。
經修訂的信貸協議中並無任何條款允許貸款人基於未指明的重大不利變化加速付款或拒絕貸款。修訂後的信貸協議在信用評級下降的情況下沒有提款限制或提前還款義務。然而,該協議允許貸款人加快付款期限,並終止對不付款和其他違規行為的貸款和發行承諾,如果Altus Midstream或其任何受限制的子公司在超過規定門檻的其他債務上違約、資不抵債或因支付超過規定門檻的資金而面臨任何未付的、不可上訴的判決。如果Altus Midstream經歷了特定的控制權變更或指定的養老金計劃負債超過了規定的門檻,貸款人還可以加快付款到期日,並終止貸款和發行承諾。截至2020年12月31日,Altus Midstream遵守了修訂後的信貸協議的條款。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,該公司的未償債務總額為$624.0300萬美元和300萬美元405.8分別為2000萬人。2019年12月31日,$9.8未償債務中有1.8億美元與一項融資租賃義務有關,其期限於2020年第一季度結束。參考附註5--財產、廠房和設備有關此融資租賃義務的更多信息,請訪問。
扣除資本化利息後的利息收入和融資成本
下表列出了Altus Midstream扣除資本化利息後的利息收入和融資成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018(1) |
| | | | | | |
| | (單位:千) |
利息收入 | | $ | 9 | | | $ | 3,606 | | | $ | 1,608 | |
利息收入 | | $ | 9 | | | $ | 3,606 | | | $ | 1,608 | |
| | | | | | |
利息支出 | | $ | 9,775 | | | $ | 6,384 | | | $ | 8,412 | |
遞延設施費用攤銷 | | 1,148 | | | 889 | | | 107 | |
資本化利息 | | (8,733) | | | (5,481) | | | (8,412) | |
融資成本,扣除資本化利息 | | $ | 2,190 | | | $ | 1,792 | | | $ | 107 | |
(1)在業務合併之前,該公司的運營資金完全來自阿帕奇公司的捐款。因此,阿帕奇公司在確定與阿爾卑斯高地基礎設施開發相關的資本化利息時,將其公司債務的一部分利息分配給了阿帕奇公司。參考注3-與關聯公司的交易,瞭解更多信息。
7. 其他流動負債
下表提供了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他流動負債詳情:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| | (單位:千) |
應計激勵性薪酬 | | $ | 1,466 | | | $ | 1,425 | |
應計運維費用 | | 926 | | | 1,520 | |
應計資本成本 | | 464 | | | 17,035 | |
應計專業和諮詢費 | | 421 | | | 158 | |
應計融資租賃負債 | | — | | | 1,989 | |
所得税以外的應計税金 | | 165 | | | 689 | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | 2,171 | | | 1,109 | |
其他流動負債總額 | | $ | 5,613 | | | $ | 23,925 | |
8. 資產報廢義務
下表描述了截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度公司資產報廢義務(ARO)負債的變化:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| | (單位:千) |
資產報廢債務,期初餘額 | | $ | 60,095 | | | $ | 29,369 | |
期內發生的負債 | | — | | | 15,303 | |
增值費用 | | 3,967 | | | 1,639 | |
修訂估計負債 | | — | | | 13,784 | |
資產報廢義務,期末餘額 | | $ | 64,062 | | | $ | 60,095 | |
ARO反映與該公司的基礎設施資產(包括中央處理設施、收集系統和管道)相關的拆除、拆除、場地填海和類似活動的估計現值。管理層利用獨立的估值報告和對當前成本的估計來預測退休債務的預期現金流出。管理層估計物業的最終生產年限、風險調整後的貼現率和通貨膨脹因素,以確定這項債務的當前現值。如果未來對這些假設的修訂影響現有ARO的現值,則對物業、廠房和設備餘額進行相應調整。
9. 承諾和或有事項
索賠、評估、訴訟、環境和其他來源產生的或有損失的應計項目在可能發生負債且金額可以合理估計的情況下記錄。這些應計項目會隨着獲得更多信息或情況變化而進行調整。截至2020年12月31日和2019年12月31日,不是或有損失的應計項目。
訴訟
該公司在正常業務過程中受到政府和監管機構的控制。在提交本10-K表格年度報告時,該公司不知道有任何懸而未決或受到威脅的法律訴訟會對其財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。
環境問題
作為基礎設施資產的所有者並擁有地面土地的權利,本公司須遵守與向環境排放材料和保護環境有關的各種地方和聯邦法律法規。除其他事項外,這些法律法規可能會要求公司承擔因運營而產生的污染清理費用,並使公司承擔污染損害賠償責任。在某些情況下,Altus Midstream可能會被指示暫停或停止運營。該公司維持保險範圍,管理層認為這是該行業的慣例,儘管保險並不完全涵蓋所有環境風險。此外,不能保證當前的監管要求不會改變,也不能保證過去不遵守環境法的行為不會被發現。截至2020年12月31日,該公司不知道有任何環境索賠沒有撥備,或將對其財務狀況、經營業績或流動性產生實質性影響。
合同義務
Altus Midstream現有的收費中游服務協議沒有最低運量承諾或確定的運輸承諾,其基礎是阿爾卑斯山高中的種植面積承諾。根據這些協議,Altus Midstream有義務對專用礦區生產的所有天然氣進行低壓和高壓收集、加工、脱水、壓縮、處理、調節和運輸,只要阿帕奇有權銷售此類天然氣。
於業務合併結束時,本公司與阿帕奇訂立COMA及租賃協議,其中包括本公司於協議期限內分別向阿帕奇支付若干管理費及租賃租賃費的合約責任。參考注3-與關聯公司的交易以供進一步討論。
於二零二零年第四季,本公司訂立三年固定利率與第三方簽訂電力合同。該公司估計其最低債務為#美元。5.41000萬,$4.72000萬美元,以及$3.62021年、2022年和2023年分別為1000萬美元。實際發生的金額將根據使用情況而有所不同。
2019年第二季度,Altus Midstream發行並出售了優先股。根據經修訂的優先股認購權條款,優先股持有人有權收取季度分派,直至優先股贖回或調換為止。參考附註12-A系列累計可贖回優先股以進一步討論優先單位的條款及其持有人的權利。
此外,公司還被要求按比例支付未來開發管道項目所需的資本支出部分,如中所述。附註10-權益法權益.
於二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日,除上文所述的履行資產報廢責任外,並無其他與合併財務報表所包括實體有關的重大合約責任附註8-資產報廢義務和所需的信貸手續費,請參閲附註6--債務和融資成本.
10. 權益法權益
截至2020年12月31日,本公司在二疊紀盆地長輸管道實體中擁有以下權益法權益。對於每項權益法權益,公司有能力根據某些治理條款施加重大影響,並參與影響權益法權益的管理和經濟表現的重大活動和決策。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
以千為單位,但所有權百分比除外 | 所有權 | | 金額 | | 所有權 | | 金額 |
墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司 | 16.0 | % | | $ | 283,530 | | | 16.0 | % | | $ | 291,628 | |
Epic原油控股有限公司 | 15.0 | % | | 176,640 | | | 15.0 | % | | 163,199 | |
二疊紀公路管道有限責任公司 | 26.7 | % | | 615,186 | | | 26.7 | % | | 310,421 | |
Breviloba,LLC | 33.0 | % | | 479,826 | | | 33.0 | % | | 492,800 | |
| | | $ | 1,555,182 | | | | | $ | 1,258,048 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,權益法利息餘額中包括的未攤銷基準差額為$37.7百萬美元和$29.7分別為百萬美元。這些數額代表公司為收購權益法權益和Altus在各自實體中的初始基礎權益以及與二疊紀公路管道(PHP)建設成本相關的資本化權益而支付的初始成本的差額。未攤銷基礎差額在相關管道資產投入使用後的使用年限內攤銷為權益收益(虧損)。
下表列出了截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度的公司權益法權益活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司 | | Epic原油控股有限公司 | | 二疊紀公路管道有限責任公司 | | Breviloba,LLC | | |
| | | | | 總計 |
| (單位:千) |
2018年12月31日的餘額 | $ | 91,100 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 91,100 | |
收購 | 15,274 | | | 51,810 | | | 161,081 | | | 442,460 | | | 670,625 | |
捐款 | 183,915 | | | 123,750 | | | 146,580 | | | 47,107 | | | 501,352 | |
分配 | (16,208) | | | — | | | — | | | (9,108) | | | (25,316) | |
資本化利息(1) | — | | | — | | | 2,370 | | | — | | | 2,370 | |
淨權益收益(虧損) | 17,547 | | | (11,209) | | | 390 | | | 12,341 | | | 19,069 | |
其他綜合損失 | — | | | (1,152) | | | — | | | — | | | (1,152) | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 291,628 | | | $ | 163,199 | | | $ | 310,421 | | | $ | 492,800 | | | $ | 1,258,048 | |
| | | | | | | | | |
捐款 | 1,715 | | | 29,250 | | | 296,340 | | | — | | | 327,305 | |
分配 | (52,009) | | | — | | | — | | | (46,157) | | | (98,166) | |
資本化利息(1) | — | | | — | | | 8,733 | | | — | | | 8,733 | |
淨權益收益(虧損) | 42,196 | | | (16,332) | | | (308) | | | 33,183 | | | 58,739 | |
其他綜合收益 | — | | | 523 | | | — | | | — | | | 523 | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 283,530 | | | $ | 176,640 | | | $ | 615,186 | | | $ | 479,826 | | | $ | 1,555,182 | |
(1)Altus在2019年和2020年PHP建設成本中的比例份額由循環信貸安排提供資金。因此,阿爾圖斯將#美元資本化。2.4300萬美元和300萬美元8.72019年和2020年的相關利息支出分別為1.6億歐元,計入PHP股權基礎。
財務信息摘要
以下是該公司權益法權益的精選損益表和資產負債表數據(按100%計算):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2020 |
| | 墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司 | | Epic原油控股有限公司 | | 二疊紀公路管道有限責任公司 | | Breviloba,LLC |
| | | | |
| | | | | | | | |
損益表 | | (單位:千) |
收入 | | $ | 366,185 | | | $ | 165,970 | | | $ | 7,220 | | | $ | 167,784 | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | 266,219 | | | (35,566) | | | (1,798) | | | 102,526 | |
淨收益(虧損) | | 264,956 | | | (109,614) | | | (1,140) | | | 102,048 | |
其他綜合收益 | | — | | | 3,484 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019(1) |
| | 墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司 | | Epic原油控股有限公司 | | 二疊紀公路管道有限責任公司 | | Breviloba,LLC |
| | | | |
| | | | | | | | |
損益表 | | (單位:千) |
收入 | | $ | 132,103 | | | $ | 40,756 | | | $ | — | | | $ | 129,559 | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | 108,056 | | (67,763) | | (93) | | 81,369 | |
淨收益(虧損) | | 109,997 | | (72,535) | | 1,587 | | 81,469 | |
其他綜合損失 | | — | | (7,681) | | — | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2018(1)(2) |
| | 墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司 | | Epic原油控股有限公司 | | 二疊紀公路管道有限責任公司 | | Breviloba,LLC |
| | | | |
| | | | | | | | |
損益表 | | (單位:千) |
收入 | | $ | 2,609 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | 2,177 | | (7,430) | | (61) | | (674) | |
淨收益(虧損) | | 3,685 | | (8,939) | | (61) | | (674) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019(1) |
| | 墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司 | | Epic原油控股有限公司 | | 二疊紀公路管道有限責任公司 | | Breviloba,LLC | | 墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司 | | Epic原油控股有限公司 | | 二疊紀公路管道有限責任公司 | | Breviloba,LLC |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
資產負債表 | | (單位:千) |
流動資產 | | $ | 59,910 | | | $ | 122,995 | | | $ | 23,734 | | | $ | 53,206 | | | $ | 72,412 | | | $ | 190,474 | | | $ | 84,999 | | | $ | 93,169 | |
非流動資產 | | 1,714,062 | | | 2,272,805 | | | 2,316,176 | | | 1,375,155 | | | 1,766,150 | | | 2,017,669 | | | 1,252,571 | | | 1,399,356 | |
總資產 | | $ | 1,773,972 | | | $ | 2,395,800 | | | $ | 2,339,910 | | | $ | 1,428,361 | | | $ | 1,838,562 | | | $ | 2,208,143 | | | $ | 1,337,570 | | | $ | 1,492,525 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
流動負債 | | $ | 32,997 | | | $ | 67,073 | | | $ | 95,863 | | | $ | 10,326 | | | $ | 48,128 | | | $ | 188,299 | | | $ | 203,657 | | | $ | 37,599 | |
非流動負債 | | 526 | | | 1,187,615 | | | — | | | 2,389 | | | 605 | | | 956,744 | | | — | | | 1,108 | |
權益 | | 1,740,449 | | | 1,141,112 | | | 2,244,047 | | | 1,415,646 | | | 1,789,829 | | | 1,063,100 | | | 1,133,913 | | | 1,453,818 | |
負債和權益總額 | | $ | 1,773,972 | | | $ | 2,395,800 | | | $ | 2,339,910 | | | $ | 1,428,361 | | | $ | 1,838,562 | | | $ | 2,208,143 | | | $ | 1,337,570 | | | $ | 1,492,525 | |
(1)雖然公司在Epic原油控股有限公司、二疊紀公路管道有限責任公司和佈列維洛巴有限責任公司的權益分別於2019年3月、5月和7月收購,但所有權益法權益的財務結果都是在2018年和2019年整個12個月公佈的,以便於比較。
(2)2018年12月,Altus行使了其第一個管道股權期權-墨西哥灣海岸快速管道有限責任公司(Bay Coast Express Pipeline LLC);然而,為了便於比較,公佈的是整個12個月的財務業績。
11. 股權
反向股票拆分
2020年6月30日,公司對公司A類普通股和C類普通股進行了反向拆分,比例為20:1。普通股和優先股的面值和授權股份數量不受反向股票拆分的影響。作為反向股票拆分的一部分,相應數量的Altus Midstream Common Units也被重述。所有相應的每股和每股金額都已在本年度報告中以10-K表格追溯重述,以反映反向股票拆分。
普通股及認股權證
公司第二次修訂和重述的公司註冊證書授權發行1,500,000,000A類普通股股票,$0.0001票面價值和1,500,000,000C類普通股股票,$0.0001票面價值。該公司的A類普通股在納斯達克上市,代碼為“ALTM”。截至2020年12月31日,共有3,746,460和12,500,000分別為A類普通股和C類普通股的已發行和流通股。
除法律另有規定外,A類普通股和C類普通股的持有者在提交公司股東表決的所有事項上作為一個類別一起投票。只有A類普通股的持有者才有權獲得公司作出的股息或其他清算分配。2020年12月10日,公司宣佈董事會宣佈派發現金股息$1.50公司A類普通股的每股收益,詳見下文“普通股股利”一節。
A類普通股和某些認股權證的股票最初是與公司的公開發行有關的,而C類普通股的股票是與業務合併有關的新發行的。
公開發行
2017年第二季度,KAAC完成了旗下子公司的首次公開募股(IPO)。每個單元包括一A類普通股和三分之一的認股權證(在此稱為公共認股權證,並在下文中進一步詳細討論)。總的來説,1,886,606單位以每單位1美元的發行價售出。200.00每單位,包括136,606根據授予承銷商的超額配售選擇權購買的單位。
公開認股權證
截至2020年12月31日,共有12,577,350未執行的公共授權證。每份完整的公共認股權證使持有人有權以#美元的價格購買A類普通股的二十分之一股。230.00每股。公開認股權證將會到期五年在企業合併結束後或更早於贖回或清算時。公司可要求贖回全部而非部分的公開認股權證,價格為$0.01每份手令不少於30提供給公共權證持有人的幾天通知。然而,只有在報告的A類普通股的最後銷售價格等於或超過$時,才能行使這一贖回權。360.00每股每股20一個交易日內的交易日30-在向認股權證持有人發送贖回通知之前的三個工作日結束的交易日。
業務合併結束後,公開認股權證繼續以“ALTMW”的代碼進行交易。於2018年12月11日,本公司接獲納斯達克職員通知,因其公開認股權證未能符合納斯達克最低輪次持有人上市要求而決定退市。公募認股權證於2018年12月20日開盤時停止在納斯達克交易。公開認股權證的退市並不影響本公司A類普通股的上市或交易。
私募認股權證
截至2020年12月31日,共有6,364,281私人配售認股權證,阿帕奇持有3,182,140。私募認股權證與上文討論的公開認股權證相同,惟(I)只要該等認股權證由初始持有人或其各自的獲準受讓人持有,本公司將不會贖回該等認股權證;及(Ii)該等認股權證可由持有人以無現金方式行使。
企業合併
在2018年11月6日舉行的特別會議(特別會議)上,A類和B類普通股的多數流通股持有人批准了這項業務合併。參考注2-資本重組交易有關業務合併的進一步詳情,包括本公司股權結構在綜合財務報表中的列報基礎。以下段落進一步詳細介紹了與特別會議和業務合併相關的交易:
公眾股東贖回
根據KAAC修訂和重述的公司註冊證書授予公眾股東的贖回權,總計1,473,493A類普通股股票被贖回。
贊助商沒收
根據KAAC與贊助商於2018年8月8日達成的協議,365,646B類普通股和3,182,140私人配售認股權證被保薦人沒收給KAAC。
B類普通股的換股
根據KAAC修訂和重述的公司註冊證書,106,000在保薦人沒收(如上所述)後仍未發行的B類普通股在A類普通股上轉換為A類普通股。一-以人為本。
私募配售
2018年11月9日,KAAC發行並出售了2,861,701將A類普通股出售給某些合格機構買家和經認可的投資者(包括由Kayne Anderson Capital Advisors,L.P.及其附屬公司以及KAAC、Kayne Anderson和Apache的董事、管理層和員工提供諮詢的某些基金和客户賬户)售價為$200.00每股。
創建C類普通股
一個AME該公司第一份經修訂和重述的公司註冊證書的批准書獲得批准,以創建一個新的普通股類別-C類普通股,$0.0001票面價值。總計1,500,000,000股票是根據修正案授權的。C類普通股的持有者,以及作為單一類別的A類普通股投票權的持有者,將有權就所有正式提交股東投票表決的事項投票,但C類普通股的持有者將無權獲得任何紅利或清算分配。
對Altus Midstream LP的貢獻
在業務合併結束時,根據出資協議,KAAC向Altus Midstream LP提供了$628.2百萬現金。作為回報,它收到了3,746,460Altus Midstream LP的普通股,相當於企業合併完成後已發行的A類普通股的數量。
此外,該公司還收到了18,941,631Altus Midstream LP認股權證(相當於完成業務合併後的公開認股權證、私募認股權證和阿帕契權證的總和)。每份完整的認股權證使公司有權購買Altus Midstream LP普通股的二十分之一,行使價為#美元。230.00每個普通單位。此等認股權證在此稱為(合夥認股權證)。
阿帕奇收到的考慮
以換取Altus Midstream實體的股權和管道期權,以收購Altus Midstream實體的股權五單獨的第三方管道項目,Apache在2018年11月9日業務合併結束時收到的考慮包括以下內容:
股權對價
•365,646A類普通股,相當於發起人沒收給KAAC的B類普通股數量,如上所述。
•12,500,000C類普通股,相當於阿帕奇因發行普通股而在業務合併結束時持有的Altus Midstream LP的經濟權益。
•3,182,140認股權證,相當於保薦人沒收的私募認股權證數量。
賺取報酬的考慮因素
•阿帕奇被授予獲得最高可達1,875,000A類普通股股票如下:
◦625,000如果在2021年日曆年,從德克薩斯州裏夫斯縣、佩科斯縣、卡爾伯森縣和傑夫戴維斯縣的奉獻區域收集的天然氣總額等於或大於2018年8月8日阿帕奇和Altus Midstream Gathering,LP之間的某種修訂和重新簽署的天然氣收集協議,並根據該協議評估低壓集氣費,則股票574,380百萬立方英尺。
◦625,000股票,如果納斯達克在任何時間報告的A類普通股的每股收盤價30-截至截止日期五週年前的交易日期間等於或大於$280.00對任何20在此範圍內的交易日30-交易日期間。
◦625,000股票,如果納斯達克在任何時間報告的A類普通股的每股收盤價30-截至截止日期五週年前的交易日期間等於或大於$320.00對任何20在此範圍內的交易日30-交易日期間。
可贖回的非控股權益-阿帕奇有限合夥人
在擁有C類普通股的同時,阿帕奇擁有12,500,000阿爾特斯中流公用單位,大約76.9已發行和未償還公用事業單位總數的百分比。Altus Midstream及其子公司的財務業績包括在公司的綜合財務報表中,詳情見注1-主要會計政策摘要,在標題為“鞏固原則”的一節下。
阿帕奇有權在任何時候促使Altus Midstream贖回全部或部分向阿帕奇發行的普通股,以換取公司A類普通股的股份一-一對一的基礎,或者,根據Altus Midstream的選擇,等值的現金;但公司可以根據其選擇,直接用現金或A類普通股交換這些普通股,以代替Altus Midstream的這種贖回。在未來贖回或交換阿帕奇持有的普通股時,阿帕奇持有的相應數量的C類普通股將被註銷。
阿帕奇公司與C類普通股發行的普通股相關的有限合夥人權益反映為公司中可贖回的非控股權益。可贖回非控股權益以(I)其初始公允價值加與該非控股權益相關的累計收益/虧損和(Ii)截至資產負債表日的最高贖回價值兩者中較高者確認。5--A類普通股日成交量加權平均收盤價(5-Days VWAP),如經修訂的LPA所定義,為第1級非經常性公允價值計量。於2020年12月31日及2019年12月31日,可贖回非控股權益按截至資產負債表日的贖回價值$575.1300萬美元和300萬美元701.0分別為2000萬人。
有關阿帕奇獲得A類普通股額外股份的權利以及其他可能影響Altus Midstream未來所有權利益和有限合夥人利益的流通股工具的進一步討論,請參見附註14-每股淨收益(虧損).
可贖回非控股權益-優先股有限合夥人
2019年6月12日,Altus Midstream以非公開發行方式發行並出售優先股,優先股的購買者被接納為Altus Midstream的有限合夥人。優先股可在交易結束七週年(定義見下文)後或特定事件發生時由優先股持有人選擇兑換為本公司A類普通股,除非Altus Midstream另行贖回。請參閲備註12系列A累計可贖回優先股以供進一步討論。
普通股分紅
2020年12月10日,公司宣佈董事會宣佈派發現金股息$1.50公司A類普通股的每股收益,總額為$5.62021年第一季度將向股東支付100萬美元。普通股股息的資金將來自Altus Midstream LP向其普通股持有人分配的#美元。1.50每個通用單位,總計$24.4百萬美元,其中$5.6應向公司支付100萬美元,餘額應支付給阿帕奇。參考注3-與關聯公司的交易以進一步討論公共單位分佈。
12. 首輪累計可贖回優先股
2019年6月12日,Altus Midstream以非公開發行的方式發行並出售了優先股,免除了修訂後的1933年證券法(收盤)的註冊要求。交易是根據Altus Midstream、本公司和買方之間於2019年5月8日簽署的優先單位購買協議達成的。總計625,000優先股的售價為$。1,000每個優先股,總髮行價為$625.0百萬美元。Altus Midstream獲得了大約$611.2在扣除交易成本和對某些買家的折扣後,從出售中獲得的現金收益為100萬美元。
在結束時,Altus Midstream的合夥人簽訂了修訂後的LPA。經修訂的LPA規定了優先股的條款,包括分派率、贖回權和將優先股交換為本公司A類普通股股份的權利,以及優先股持有人批准某些合夥企業業務、財務和治理相關事宜的權利。優先股具有永久期限,除非按下述方式贖回或更換。根據經修訂的LPA:
•優先股使持有者有權獲得季度分配,費率為7年百分比,從截至2019年6月30日的季度開始。費率增加到10在關閉五週年之後和特定事件發生時每年的百分比。對於2020年12月31日或之前結束的任何季度,Altus Midstream可以選擇實物支付分配,並對2020年3月31日及之前結束的季度這樣做。
•優先股可隨時按Altus Midstream的選擇權以現金贖回,贖回價格(贖回價格)等於(A)(I)較大者;(I)11.5內部收益率百分比(增加到13.75成交五週年後的百分比),及(Ii)a1.3X投資資本的倍數加上(B)(如果適用)任何應計和未付分派的價值。優先股將在Altus Midstream的控制權變更或清算以及某些其他事件(包括某些資產處置)時由持有人選擇贖回。受制於
為了遵守修訂後的LPA的最低所有權要求和贖回限制,阿帕奇選擇將其在Altus Midstream的普通股贖回為公司A類普通股或現金(如中進一步討論的注11-股權)不會改變控制權。
•優先股持有者可在交易結束七週年後或發生特定事件時,根據優先股持有人的選擇,將優先股交換為公司A類普通股的股票。每個優先股將可兑換一定數量的A類普通股,其數量等於贖回價格除以A類普通股在納斯達克全球精選市場的成交量加權平均交易價20緊接適用交易所日期前第二個交易日的前一個交易日,減去a6打個折。
•對於Altus Midstream的普通單位和任何其他在清算時的分配或分配方面排名低於優先單位的單位,每個未償還的優先股都有相當於在支付任何金額之前支付的贖回價格的清算優先級。
•Altus Midstream在優先單位的所有必需分配支付完畢之前,不得在其共同單位上申報或進行現金分配。此外,在關閉五週年之前,普通單位的現金分配和贖回總額限制在$。650在經修訂信貸協議許可的情況下,從正常運營過程中獲得的現金百萬美元。普通股的現金分配和贖回也必須滿足經修訂的LPA中規定的槓桿率要求。
由於優先股可以交換為相當於以下數量的A類普通股20如本公司持有本公司尚未行使表決權的百分之百或以上,本公司於二零二零年的年度股東大會上提交潛在發行該等股份予股東批准(股東批准),並獲得股東批准。
分類
優先股根據優先股的條款(包括與優先股相關的贖回權),在本公司的綜合資產負債表上作為可贖回非控制權益入賬,歸類為臨時股本。
初始測量
T如下所示的淨交易價格是基於協商的交易價格,減去發行折扣和交易成本。
| | | | | | | | |
| | 2019年6月12日 |
| | (單位:千) |
交易價格(毛數) | | $ | 625,000 | |
發行折扣 | | (3,675) | |
其他第三方的交易成本 | | (10,076) | |
交易價格,淨額 | | $ | 611,249 | |
優先股條款中嵌入的某些贖回特徵需要按公允價值進行區分和計量。因此,上表所示的交易淨價根據相關的初始公允價值計量如下分配給優先可贖回的非控股權益和嵌入功能:
| | | | | | | | |
| | 2019年6月12日 |
| | (單位:千) |
可贖回的非控股權益優先股 | | $ | 516,790 | |
長期負債:嵌入衍生工具(1) | | 94,459 | |
| | $ | 611,249 | |
(1)看見附註15-公允價值計量以進一步討論嵌入導數的性質和識別。
後續測量
本公司採用兩步法計量與優先股相關的可贖回非控股權益,首先根據上述經修訂的LPA條款分配Altus Midstream的部分淨收入。
經考慮上述事項後,本公司將於每個期末對優先股可贖回非控股權益的賬面價值作出額外調整(如適用)。該等調整金額乃根據增值值法釐定,以反映直至優先單位可由持有人選擇調換為止的一段時間。根據這一方法,交易淨價使用實際利息法增加到在交易結束七週年時計算的贖回價格。總調整的金額有限,使優先單位可贖回非控制權益於每個期間期末的賬面值等於(A)(I)根據ASC 810釐定的優先單位賬面值加上(Ii)內含衍生負債的公允價值與(B)交易淨價的增值價值之和中較大的一項之和(A)優先單位的賬面值(I)根據ASC 810釐定的優先單位的賬面金額加(Ii)內含衍生負債的公允價值及(B)交易淨價的增加值。
截至2019年12月31日和2020年12月31日止年度與首選單位有關的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的單位 | | 財務狀況(2) |
| | | | |
| | (單位數據除外,以千為單位) |
可贖回非控股優先股:2018年12月31日 | | — | | | $ | — | |
優先股發行,淨額 | | 625,000 | | | 516,790 | |
實物附加首選單元的分佈 | | 13,163 | | | — | |
阿爾圖斯中游純收入的分配 | | 不適用 | | 38,809 | |
可贖回非控股優先股:2019年12月31日 | | 638,163 | | | 555,599 | |
實物附加首選單元的分佈 | | 22,531 | | | — | |
支付給優先股有限合夥人的現金分配 | | — | | | (23,124) | |
阿爾圖斯中游純收入的分配 | | 不適用 | | 75,906 | |
可贖回非控股優先股:2020年12月31日 | | 660,694 | | | $ | 608,381 | |
內含衍生負債(1) | | | | 139,009 | |
| | | | $ | 747,390 | |
(1)見附註15--公允價值計量討論期間內含衍生負債的公允價值變動。
(2)優先股可按Altus Midstream的選擇權按贖回價格(贖回價格)贖回,截至2020年12月31日,贖回價格為(I)11.5內部收益率百分比和(Ii)a1.3投資資本的倍數。截至2020年12月31日,贖回價格將基於1.3投資資本的倍數,即$812.52000萬,這比使用11.5內部收益率百分比,相當於贖回價值$716.6百萬美元。
不適用-不適用。
13. 所得税
所得税撥備(優惠)總額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| | (單位:千) |
當期所得税: | | | | | | |
聯邦制 | | $ | (696) | | | $ | (15) | | | $ | (1,041) | |
狀態 | | — | | | — | | | — | |
| | (696) | | | (15) | | | (1,041) | |
遞延所得税: | | | | | | |
聯邦制 | | — | | | 67,516 | | | (10,464) | |
狀態 | | — | | | (2,601) | | | 1,004 | |
| | — | | | 64,915 | | | (9,460) | |
總計 | | $ | (696) | | | $ | 64,900 | | | $ | (10,501) | |
所得税撥備(福利)總額不同於將美國法定所得税税率應用於所得税前淨收益(虧損)所計算的金額。公司税前淨收益(虧損)與税費(收益)總額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| | (單位:千) |
按美國法定税率計算的所得税費用(福利) | | $ | 16,756 | | | $ | (267,540) | | | $ | (2,255) | |
可歸因於阿帕奇有限合夥人的所得税支出(福利) | | (12,892) | | | 205,844 | | | (891) | |
優先單位有限合夥人應享有的所得税優惠 | | (3,676) | | | (1,879) | | | — | |
國税支出(優惠)(1) | | — | | | (2,610) | | | 818 | |
CARE法案對税收的影響 | | (266) | | | — | | | — | |
估值免税額(1) | | (620) | | | 130,988 | | | (8,177) | |
所有其他,淨額 | | 2 | | | 97 | | | 4 | |
所得税費用(福利) | | $ | (696) | | | $ | 64,900 | | | $ | (10,501) | |
(1)州估值免税額的變化包括在州所得税中。
遞延税項淨資產反映了資產負債表上根據公認會計原則結轉的資產和負債金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異對税收的影響。遞延税金淨資產由以下各項組成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| | (單位:千) |
遞延税項資產: | | | | |
*合作伙伴關係中的合作伙伴關係 | | $ | 92,881 | | | $ | 103,195 | |
*資產報廢義務 | | 480 | | | 451 | |
*淨營業虧損 | | 37,675 | | | 26,749 | |
物業、廠房和設備 | | 4,471 | | | 5,679 | |
其他 | | — | | | — | |
**遞延税項資產總額 | | 135,507 | | | 136,074 | |
估值免税額 | | (133,077) | | | (135,024) | |
遞延税項淨資產 | | 2,430 | | | 1,050 | |
遞延税項負債: | | | | |
包括財產、廠房和設備 | | — | | | — | |
其他 | | 2,430 | | | 1,050 | |
遞延税項淨資產 | | $ | — | | | $ | — | |
於2020年,本公司就其遞延税項淨資產錄得估值撥備減少。該公司已經評估了這些遞延税項資產的未來變現潛力,並得出結論認為,這些遞延税項資產很可能不會變現。
該公司將其實際税率與其所得税前淨收益(虧損)進行核對。這包括可歸因於控股和非控股利益的所得税前淨收益(虧損)。因此,該公司的有效税率包括扣除歸因於非控股權益的收入(虧損)的調整。於2020及2019年,本公司錄得税項優惠調整金額為$12.9百萬美元和税費調整$205.8100萬美元,分別與分配給阿帕奇的收入和虧損相關。
3月27日,美國總統簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(CARE法案),以應對新冠肺炎疫情。根據CARE法案,從2017年12月31日之後到2021年1月1日之前的納税年度產生的淨營業虧損可以100%結轉到此類虧損的前五個納税年度中的每一個。截至2020年12月31日止年度,本公司錄得當期所得税優惠$0.7與淨營業虧損結轉索賠相關的1.6億美元。
在2020年第一季度,公司提前採用了ASU 2019-12“簡化所得税的會計處理”。本公司採用ASU 2019-12年度並未對合並財務報表造成重大影響。
2019年6月12日,Altus Midstream以非公開發行的方式發行並出售了優先股。同時,根據經修訂LPA的條款,優先股被設立為代表Altus Midstream有限合夥人權益的新一類合夥單位,買方被接納為Altus Midstream的有限責任合夥人。於2020及2019年,本公司錄得税項優惠調整金額為$3.7百萬美元和$1.9100萬美元,分別與分配給Altus Midstream非控股優先股有限合夥人的收入相關。有關優先單位的條款及持有人權利的更多詳情,請參閲附註12-A系列累計可贖回優先股.
Altus還需繳納德克薩斯州保證金税。與聯邦所得税不同,德克薩斯州的保證金制度對公司、有限責任公司、有限合夥企業和被忽視的實體徵税。因此,本公司根據資產負債表上資產和負債的財務報表賬面價值和計税基礎之間的差異,記錄德克薩斯州保證金税的遞延税項資產和負債。與阿帕奇的債務份額相關的德克薩斯州保證金税被記錄為非控制性權益的一個組成部分。
該公司結轉的聯邦淨營業虧損為#美元。179.4百萬美元,這有一個無限期的結轉期。該公司已經記錄了針對聯邦淨營業虧損的全額估值津貼,因為這一屬性很可能無法實現。
該公司根據美國會計準則第740題“所得税”核算所得税,其中規定了一個税種在財務報表中確認之前必須達到的最低確認門檻。税收頭寸一般是指在以前提交的所得税申報表中採取的或預計將包括在未來提交的納税申報表中的頭寸,該頭寸反映在對當期和遞延所得税資產和負債的計量中。未確認税收優惠的期初和期末金額對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| | (單位:千) |
年初餘額 | | $ | 2,057 | | | $ | — | | | $ | — | |
根據與上一年度相關的納税狀況增加的税額 | | — | | | — | | | — | |
基於與本年度相關的納税狀況的增加 | | 2,556 | | | 2,057 | | | — | |
前幾年税收頭寸減少額 | | — | | | — | | | — | |
年終餘額 | | $ | 4,613 | | | $ | 2,057 | | | $ | — | |
該公司將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款記錄為所得税費用的一個組成部分。每個季度,公司都會評估撥備的金額,因此可能會增加(支出)或減少(收益)利息和罰款的金額。該公司沒有記錄與其未確認的税收優惠相關的利息或罰款。未來12個月,不確定的税收狀況可能會發生變化;然而,公司預計任何可能的變化都不會對經營業績或財務狀況產生重大影響。如果發生,阿爾圖斯公司將把所得税利息和罰款記錄為所得税費用的一部分。Altus Midstream LP運營資產的貢獻者阿帕奇公司(Apache Corporation)目前正在接受美國國税局(IRS)2014至2017納税年度的審計。
14. 每股淨收益(虧損)
每股基本淨收益(虧損)的計算方法是將歸屬於A類普通股股東的淨收益(虧損)除以期內已發行的A類普通股的加權平均股數。在計算每股基本淨收益(虧損)時,C類普通股不包括在已發行加權平均股票中,因為C類普通股的持有者無權獲得任何紅利或清算分配。
本公司使用“IF-轉換法”來確定(I)假設將Altus Midstream的已發行普通股單位交換為A類普通股(以及註銷相應數量的已發行C類普通股)為A類普通股,以及(Ii)假設將Altus Midstream的已發行優先股交換為A類普通股的潛在攤薄效果。庫存股方法被用來確定其流通權證的潛在稀釋效應。以股份支付的任何賺取代價的攤薄效應只計入符合發行基本條件的期間。
綜合財務報表所列各期間每股基本及攤薄淨收益(虧損)的計算見下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018(1) |
| 收入(2) | | 股票 | | 每股 | | 損失 | | 股票(4) | | 每股(4) | | 損失 | | 股票(4) | | 每股(4) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位為千,每股數據除外) |
基本: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
A類普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 1,591 | | | 3,746 | | $ | 0.42 | | | $ | (369,670) | | | 3,746 | | $ | (98.68) | | | $ | (4,388) | | | 8,656 | | $ | (0.51) | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回的非控股權益-阿帕奇有限合夥人 | $ | 2,987 | | | 12,500 | | | | $ | — | | | — | | | | $ | — | | | — | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
稀釋(2)(3): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
A類普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 4,578 | | | 16,246 | | $ | 0.28 | | | $ | (369,670) | | | 3,746 | | $ | (98.68) | | | $ | (4,388) | | | 8,656 | | $ | (0.51) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)為換取其在Altus Midstream實體的所有權權益而向Apache發行的A類普通股和C類普通股的股份,根據Apache向Altus Midstream實體出資的比例價值,從2016年5月26日(成立)追溯重述至成交日期。計算自成立至成交日期的加權平均流通股,包括向阿帕奇發行的所有股份,以反映阿帕奇在此之前在Altus Midstream實體的100%經濟權益。有關業務合併和相關財務報表列報的更多詳細信息,請參閲注1-主要會計政策摘要和注2-資本重組交易.
(2)假設交換Altus Midstream的已發行普通股(以及註銷相應數量的已發行C類普通股)的影響將在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內反稀釋。
(3)假設用Altus Midstream的已發行優先股交換A類普通股的效果,在優先股已發行的所有期間都是反攤薄的。
(4)股票和每股金額已經追溯重述,以反映公司的反向股票拆分,該拆分於2020年6月30日生效。參考注11-股權以獲取更多信息。
稀釋後每股收益的計算不包括公司購買總額的已發行認股權證的影響。947,082A類普通股,因為相關的影響在所有提出的時期都是反稀釋的。授予Apache獲得額外A類普通股權利的盈利對價也不包括在上述每股收益計算中,因為截至2020年12月31日的年度尚未滿足發行條件。
關於公司已發行普通股、認股權證、收益對價以及任何適用的贖回權的進一步討論見注11-股權。有關首選單元和相關嵌入式功能的進一步討論,請參閲附註12-A系列累計可贖回優先股和附註15-公允價值計量,分別為。
15. 公允價值計量
公司按公允價值經常性計量的金融資產和負債包括:現金和現金等價物;應收收入;來自阿帕奇的應收賬款/應付賬款以及與發行優先股有關的內嵌衍生負債(如上所述)。這一內含衍生負債以公允價值計入公司的綜合資產負債表。由於其短期性質,本公司剩餘金融資產和負債在綜合資產負債表上報告的賬面價值接近公允價值。Altus Midstream的循環信貸安排的賬面價值接近公允價值,因為利率是可變的,反映了市場利率。在截至2020年12月31日或2019年12月31日的年度內,公允價值層次的第1級、第2級或第3級之間沒有轉移。
本公司將根據經修訂LPA條款提供予優先股持有人的交換期權與優先股相關的嵌入衍生工具分拆及確認。嵌入衍生工具的估值(使用收益法)基於一系列因素,包括使用Black-Karasinski模型的預期未來利率、公司推定利率、利率波動性、定期現金分配的預期時間、潛在行使交換選擇權的估計時間以及優先股的預期股息收益率。該公司錄得未實現虧損#美元。36.1百萬,$8.5百萬和零於截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度,分別記入綜合經營報表內的“未實現衍生工具虧損”。Altus已將這些經常性公允價值計量歸類為公允價值等級中的第三級。
截至2020年12月31日的估值日期,該公司使用遠期B級能源債券收益率曲線開發了以下關鍵的不可觀察的投入,用於對這一嵌入式衍生品進行估值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 關於第3級公允價值計量的量化信息 |
| | 2020年12月31日的公允價值 | | 估價技術 | | 不可觀測的重要輸入 | | 範圍/值 |
| | | | | | | | |
| | (單位:千) | | | | | | |
優先單位嵌入導數 | | $ | 139,009 | | | 期權模型 | | Altus Midstream公司的推算利率 | | 7.32-11.73% |
| | | | | | 利率波動性 | | 37.08% |
推定利率假設增加1%將顯著增加2020年12月31日的嵌入衍生負債的價值,而1%的減少將導致截至2020年12月31日的類似價值下降。截至2020年12月31日行使交換選擇權的假設預期時間為5.45好幾年了。
該公司在優先股中有與交換選擇權和贖回功能相關的額外嵌入衍生品,這些衍生品與優先股分開核算。嵌入衍生品的3級估值基於一系列因素,包括事件發生的可能性,這些因素每季度進行評估。在列報的任何適用期間,沒有與這些額外確認的嵌入衍生工具相關的價值。