美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至 .
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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(班級名稱) |
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(交易代碼) |
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(註冊所在的交易所名稱) |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是 ☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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☒ |
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新興成長型公司 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 ☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 ☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是
根據納斯達克全球精選市場的報告,根據截至2022年6月30日的財季最後一個工作日普通股的收盤價,非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為$
截至2023年3月1日,
以引用方式併入的文件
註冊人將向委員會提交的與Orthofix Medical Inc.2022年度股東大會有關的最終委託書的某些部分通過引用納入本年度報告的第三部分。
Orthofix醫療公司。
截至2022年12月31日的年度表格10-K
目錄表
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頁面 |
第一部分 |
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第1項。 |
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業務 |
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第1A項。 |
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風險因素 |
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項目1B。 |
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未解決的員工意見 |
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58 |
第二項。 |
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屬性 |
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58 |
第三項。 |
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法律訴訟 |
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58 |
第四項。 |
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煤礦安全信息披露 |
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第II部 |
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第五項。 |
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註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
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59 |
第六項。 |
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已保留 |
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60 |
第7項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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61 |
第7A項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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74 |
第八項。 |
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財務報表和補充數據 |
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75 |
第九項。 |
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會計與財務信息披露的變更與分歧 |
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75 |
第9A項。 |
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控制和程序 |
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75 |
項目9B。 |
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其他信息 |
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項目9C。 |
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關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
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78 |
第三部分 |
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第10項。 |
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董事、高管與公司治理 |
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79 |
第11項。 |
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高管薪酬 |
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79 |
第12項。 |
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某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
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79 |
第13項。 |
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某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
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79 |
第14項。 |
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首席會計師費用及服務 |
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79 |
第四部分 |
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第15項。 |
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展品和財務報表附表 |
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80 |
第16項。 |
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表格10-K摘要 |
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85 |
前瞻性陳述
本年度報告包含符合1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第21E條和1933年《證券法》第27A條(經修訂)的前瞻性陳述,這些陳述是基於我們當前的信念、假設、預期、估計、預測和預測,與我們的業務和財務前景有關。在某些情況下,您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“打算”、“預測”、“潛在”或“繼續”或其他類似的術語來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述:
這些前瞻性陳述不是對未來業績的保證,涉及難以預測的風險、不確定性、估計和假設。我們做出的任何或所有前瞻性陳述都可能被證明是錯誤的(由於我們做出的或其他不準確的假設),我們的實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中所表達的大不相同。可能導致實際結果大相徑庭的潛在風險和不確定因素包括,但不限於,在第一部分第1A項“風險因素”下,第二部分第七項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本年度報告的其他部分以及通過引用本年度報告而併入的任何其他文件中闡述的風險和不確定性。您不應過分依賴這些前瞻性陳述中的任何一項。此外,任何前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日發表,除非另有明確聲明將於不同日期發表。我們不承擔更新前瞻性陳述的義務,也明確表示不承擔任何更新前瞻性陳述的責任,無論是由於本新聞稿發佈之日之後發生的情況或事件、新信息還是其他原因。
商標
僅為方便起見,本年度報告中提及我們的商標和商號時沒有使用®和?符號,但此類提及不應被解釋為我們不會根據適用法律在最大程度上主張我們對其的權利的任何指示。
第一部分
I項目1。 業務
在本年度報告中,術語“我們”、“Orthofix”和“公司”均指Orthofix Medical Inc.及其合併子公司和附屬公司的合併業務,除非文意另有所指。
公司概述
在我們最近與SeaSpine控股公司(“SeaSpine”)合併後,新合併的Orthofix-SeaSpine組織是全球領先的脊柱和整形外科公司,擁有全面的生物製劑、創新的脊柱硬件、骨生長療法、專業整形外科解決方案和領先的手術導航系統。我們的產品通過直接和間接銷售代表和庫存分銷商在全球約68個國家和地區銷售。
我們總部設在德克薩斯州的劉易斯維爾,在加利福尼亞州的卡爾斯巴德和意大利的維羅納設有主要辦事處,專注於脊柱和生物製劑產品創新和外科醫生教育,重點是整形外科的產品創新、生產和醫學教育。我們的全球研發、商業和製造足跡還包括在加利福尼亞州歐文、加拿大多倫多、加利福尼亞州森尼維爾、賓夕法尼亞州韋恩、賓夕法尼亞州橄欖分公司、英國梅登黑德、德國慕尼黑、法國巴黎和巴西聖保羅的工廠和辦事處。
該公司於1987年在庫拉索成立,前身為“Orthofix International N.V.”。2018年,我們完成了從庫拉索到特拉華州的組織管轄權變更(“馴化”),並將我們的名稱更名為“Orthofix Medical Inc.”。因此,我們是一家根據特拉華州法律存在的公司。
我們與SeaSpine的合併於2023年1月5日完成,交易完成後,SeaSpine繼續作為Orthofix的全資子公司。Orthofix作為合併後公司結構中的公司母實體,繼續在納斯達克上交易,代碼為“OFIX”。母公司將在晚些時候更名,在此之前,母公司將繼續被稱為Orthofix Medical Inc.。除非另有説明,本年度報告第1項“業務”標題下披露的信息是指合併後的公司。然而,除另有明確説明外,此處所述的財務結果與Orthofix獨立相關,而不影響合併,因此不包括SeaSpine的結果。從我們截至2023年3月31日的財政季度的Form 10-Q季度報告開始,未來的文件將反映Orthofix-SeaSpine合併組織的結果。
可用信息和Orthofix網站
我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件,包括我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、當前的8-K表格報告、股東大會委託書、任何登記聲明以及對該等報告的修訂,在提交給美國證券交易委員會或提交給美國證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快可在我們的網站上免費查閲。本年報並不包含本公司網站所載或與本公司網站有關的資料,以供參考。我們的網站位於www.oreofix.com。我們的美國證券交易委員會申報文件也可以在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。
業務細分
從歷史上看,Orthofix通過兩個報告部門--Global Spine和Global Orthopedics管理這項業務,這兩個部門分別佔Orthofix 2022年總淨銷售額的77%和23%。下面的圖表顯示了Orthofix在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的每個年度的淨銷售額,其中包括產品銷售和營銷服務費用。如上所述,這些數額不包括SeaSpine的淨銷售額。
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SeaSpine歷來作為一個運營部門管理其業務,但報告的收入分為兩個產品類別:(I)生物製劑(以前被承認為Orthobiologics)和(Ii)脊柱植入物和使能技術。就本年度報告而言,SeaSpine的歷史業務描述作為單獨的部分包含在本業務部門的討論中。與SeaSpine的合併於2023年1月5日完成後,我們預計將在2023年第一季度根據新合併公司的運營管理方式重新評估我們的報告部門。
關於我們的可報告業務部門和某些地理信息的財務信息載於本年報第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,以及本年報第8項綜合財務報表附註16。
全球脊椎
在Global Spine領域,我們提供植入式醫療設備、生物製劑和其他再生解決方案,旨在恢復脊柱疾病和創傷患者的生活質量。我們提供多種治療解決方案,獨一無二地融合了多種治療模式,如機械、生物和電磁模式,以實現預期的臨牀結果。
全球脊椎戰略
我們在全球脊柱領域的戰略是通過有機和無機創新、醫生合作以及與專門的和高績效的商業銷售渠道建立合作伙伴關係來推動業務增長。增長計劃包括:
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全球脊椎主要產品
全球脊柱報告部門主要由三個主要產品類別組成,i)骨生長療法,ii)脊柱植入物,以及iii)生物製品。下面將對這些產品類別中的每一個進行進一步説明:
骨生長療法
在骨生長療法產品類別中,我們為市場領先的增強骨融合的骨生長刺激設備製造、分銷和提供支持服務。這些III類醫療設備被認為是一種輔助的非侵入性治療,可以提高頸椎和腰椎的融合成功率,也可以治療尚未癒合的非脊柱和附件骨折(“骨不連”)。我們產品組合中的幾種設備使用我們的專利脈衝電磁場(“PEMF”)技術,其安全性和有效性得到科學文獻中的基本作用機制數據以及來自一級隨機對照臨牀試驗的公開數據的支持。我們刺激產品組合中的一個新成員使用我們的低強度脈衝超聲(“LIPUS”),這項技術也得到了強大的基礎科學和出版的臨牀文獻的支持。Orthofix是唯一一家同時提供PEMF和LIPUS技術的製造商。我們幾乎只在美國銷售這些產品,使用分銷商和直銷代表向醫療保健提供者和他們的患者提供我們的設備。
脊柱植入物
在脊柱植入物產品類別中,我們設計、開發和營銷用於脊柱外科手術的運動保護和固定植入物產品組合。我們通過分銷商和銷售代表網絡在全球分銷這些產品,以便將脊椎產品銷售到 提供脊柱護理的設施,包括醫院、門診手術中心和門診醫院。
生物製品
在Biologics產品類別中,我們提供一系列產品和組織形式,使醫生能夠成功地治療各種脊柱和矯形疾病。我們主要通過一個由獨立分銷商和銷售代表組成的網絡,向脊柱護理機構和外科醫生銷售MTF Biologics(“MTF”)提供的組織形式。我們與MTF的合作伙伴關係使我們能夠獨家銷售Virtuos Lyoggraph、三一精英、FiberFuse Advanced、FiberFuse帶狀和某些其他肌肉骨骼缺陷的組織形式,以增強骨骼融合。此外,我們銷售源自合成材料的可再生非組織生物解決方案。OPUS BA和Opus MG Set代表我們目前的合成、生物產品。
下表和討論按商標名確定了我們的主要Global Spine產品,並描述了它們的主要應用:
產品 |
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主要應用 |
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骨生長療法產品 |
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頸椎椎體融合治療 |
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PEMF無創頸椎融合術促進骨生長 |
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脊柱脊柱融合治療 |
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PEMF非侵入性腰椎融合術促進骨生長 |
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生理骨癒合療法 |
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PEMF非侵入性附件骨癒合療法促進骨不連骨折骨生長 |
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加速時間 |
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Lipus癒合療法用於促進某些新鮮的橈骨遠端和脛骨骨幹骨折的骨生長 |
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脊柱植入物產品 |
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M6-C人工頸椎間盤 |
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為取代因頸椎間盤退變而受損的間盤而開發的下一代人工椎間盤;通過將人工粘彈性核和纖維環納入其設計中,唯一模仿自然椎間盤的解剖結構的人工頸椎 |
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M6-L人工腰椎間盤 |
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開發的新一代人工腰椎間盤,用於取代因腰椎間盤退變而受損的間盤;唯一能夠 |
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通過將人造粘彈性核和纖維環融入到其設計中來模仿天然椎間盤的解剖結構(美國不提供)。 |
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火鳥/火鳥NXG脊柱固定系統 |
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後路腰椎融合術中植入的一種由棒、橫杆和模塊化椎弓根螺釘組成的系統 |
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Forza XP Expanble Spacer系統 |
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鈦可膨脹間隔器系統用於後路腰椎間融合術(PLIF)和經孔腰椎間融合術(TLIF),其特點是具有大的移植物窗口,能夠原位填充擴張後的腰椎 |
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Forza PEEK/鈦複合材料(“PTC”)墊片系統 |
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後路腰椎間帶3D打印的多孔鈦終板,可促進骨生長,聚醚醚酮(PEEK)核心可保持成像特徵 |
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Forza Spacer系統 |
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PEEK椎間裝置在PLIF和TLIF手術中的應用 |
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Forza Ti Spacer系統 |
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用於PLIF和TLIF手術的全3D打印鈦設備 |
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百夫長枕後頸胸(POCT)系統 |
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由鈦合金或鈷鉻製成的各種非無菌的一次性使用的部件組成的多組分系統,允許外科醫生構建脊柱植入結構 |
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菲尼克斯微創脊柱內固定系統 |
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用於後路胸腰椎融合術的Firebird脊柱固定系統的多軸擴展復位螺紋體 |
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Construx Mini PTC Spacer系統 |
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頸椎前路椎間植入3D打印的多孔鈦終板,可促進骨生長和PEEK核心以保持成像特徵 |
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Construx迷你鈦墊片系統 |
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全3D打印鈦質頸椎前路椎間隔板系統 |
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Cetra頸椎前路鋼板系統 |
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頸椎前路鋼板系統提供具有直觀鎖定機制的低輪廓鋼板、大的植骨窗、高度的螺絲釘角度和簡化的內固定 |
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Janus中線固定螺釘 |
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火鳥脊柱固定系統的一個補充,與傳統的椎弓根螺釘相比,旨在實現更多的內側至外側軌跡的皮質骨購買,併為外科醫生提供中線入路的選擇 |
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孤星頸立 |
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一種獨立的間隔器系統,旨在為傳統的或微創的頸椎前路髓核摘除和融合術提供生物力學強度,同時減少對患者解剖的破壞,並保持解剖輪廓 |
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PIELL SA PTC PEEK間隔系統 |
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一種獨立的前路腰椎間融合術(ALIF),採用3D打印的多孔鈦終板,可促進骨生長和PEEK核心,以保持成像特徵 |
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天鷹側方椎間融合系統與側板系統 |
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為外科醫生提供了一個完整的解決方案來執行腰椎側方椎體間融合術,這是一種脊柱融合術,外科醫生從患者一側使用手術入路進入椎間盤間隙,幹擾的結構和組織較少 |
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火鳥SI |
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一種微創螺釘系統用於骨齡成熟患者的骶髂關節斷裂的固定 |
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生物製品技術 |
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Virtuos Lyograft |
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首創的、貨架穩定的、完整的自體移植替代品,以室温、即用、可模塑的形式提供,用於脊柱和矯形手術 |
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三位一體精英 |
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一種完全可成型的同種異體移植物,在手術中使用,具有活細胞,旨在幫助脊柱融合或骨融合程序的成功 |
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光纖熔斷器高級 |
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一種同種異體骨,由鬆質骨和脱鈣皮質骨纖維的混合物組成,為血管重建、細胞生長和新骨形成創造了一種天然支架 |
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光纖保險絲條帶 |
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由礦化的鬆質骨和脱鈣的皮質纖維組成的預製同種異體骨,為骨癒合提供理想的基質。 |
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O-Genesis嫁接交付 |
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一種骨移植輸送系統,以無菌、一次性使用的形式提供 |
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OPUS MG集 |
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一種可注射、可成型和生物相容的骨空洞填充物,將在缺損處就地硬化 |
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作品BA |
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一種合成的骨傳導支架,具有抗壓縮、完全可吸收和易於定製的特點,可用於一系列臨牀應用 |
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傳統脱鈣骨基質(“DBM”) |
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即用即用、可流動的DBM油灰 |
骨生長療法--脊柱療法
我們用於脊柱應用的骨生長治療設備旨在通過刺激人體自身的手術後自然癒合機制來促進骨生長,並提高某些脊柱融合手術的成功率。這些非侵入性便攜式設備旨在用作醫生開出的家庭治療計劃的一部分。
我們提供兩種脊柱融合治療設備:SpinalSTim和CervicalSTim設備。我們的刺激產品使用PEMF技術,旨在促進手術後骨組織的生長,並放置在要癒合的部位的外部。研究數據顯示,我們的PEMF信號誘導礦化,並導致在脊柱融合部位刺激新的再生過程。一些脊柱融合患者無法在融合部位周圍實現新骨的牢固融合的風險更大。這些患者通常有一個或多個危險因素,如吸煙、肥胖或糖尿病,或者他們的手術涉及修復失敗的融合或在一次手術中融合多個椎體。對於這些患者,術後骨生長治療已被證明顯著增加了融合成功的可能性。
SpinalSTim設備是一種非侵入性脊柱融合刺激系統,設計用於治療脊柱的腰部區域。該設備使用專有技術和波長來產生PEMF信號。美國食品和藥物管理局(FDA)已批准SpinalSTim系統作為脊柱融合的輔助設備,以增加融合成功的可能性,並作為手術後至少9個月挽救失敗脊柱融合的非手術治療。
我們的CervicalSTim產品仍然是市場上唯一一種FDA批准的骨生長刺激劑,被指定用於頸椎融合手術的輔助設備。適用於未融合的高危患者。
SpinalSTim和CervicalSTim系統附帶了一個名為STIM OnTrack的移動設備應用程序。這款移動應用程序包括一項率先上市的功能,使醫生能夠遠程查看患者對處方治療方案的遵守情況和患者報告的結果衡量標準。STIM OnTrack工具專為與智能手機和其他移動設備一起使用而設計,可以幫助患者遵循他們的處方,每天都有治療提醒和設備使用日曆。這款應用程序是免費的,可以通過Android和蘋果應用商店購買。
骨生長療法--骨科療法
我們的PhysioSTim骨癒合療法產品使用的PEMF技術與我們的脊椎刺激器中使用的技術類似。主要的區別是,PhysioSTim設備是為在附件骨骼上使用而設計的。
骨骼的再生能力導致大多數骨折在幾個月內自然癒合。然而,在某些危險因素存在的情況下,一些骨折不能癒合或癒合緩慢,從而導致“骨不連”。傳統上,骨科醫生通過外科手術治療這種骨不連情況,通常是通過帶有骨折固定裝置的植骨,如骨板、螺絲釘或
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髓內棒。這些都是“侵入性”治療的例子。我們的專利PhysioSTim骨癒合療法產品旨在使用低水平的PEMF信號來非侵入性地激活身體的自然癒合過程。這些設備經過解剖學設計,便於放置、患者移動性和覆蓋大範圍治療區域的能力。
與我們的SpinalSTim和CervicalSTim系統類似,PhysioSTim設備還配備了STIM OnTrack移動應用程序,使治療骨不連患者的醫生能夠遠程查看和評估患者對處方治療方案和患者報告結果的遵守情況。
AccelSTim設備提供了一種安全有效的非手術治療方法,可改善骨不連癒合,並加速指定的新鮮骨折的癒合。該設備通過LIPUS波刺激骨骼的自然癒合過程到達骨折部位。
脊柱植入物--運動保護解決方案
我們的M6-C頸椎和M6-L腰椎人工椎間盤是用來治療脊柱退行性間盤疾病的患者。M6椎間盤是FDA批准的唯一一種通過在設計中加入人造粘彈性核和纖維環來模仿天然椎間盤解剖結構的人造椎間盤。就像天然的椎間盤一樣,這種獨特的構造允許在植入水平上進行減震,並在脊柱在其組合的複雜運動中過渡時提供可控的運動範圍。這兩種頸椎間盤都獲得了歐盟委員會CE標誌的批准,2019年2月,我們獲得了FDA的批准,M6-C人工頸椎用於治療單節段頸椎退變患者。我們於2019年通過受控市場發佈了M6-C人工頸椎,併為外科醫生提供了廣泛的培訓和教育課程。M6-C椎間盤已經成為我們領先的脊柱植入設備,並在最近幾年為我們的增長做出了重大貢獻。此外,我們還啟動了一項針對M6-C人工頸椎的美國二級研究設備豁免(“IDE”)研究,該研究目前正在進行中。
脊柱植入物-脊柱固定解決方案
我們提供廣泛的植入物,主要用於頸、胸和腰椎融合手術。這些植入物要麼由金屬製成,要麼由一種名為PEEK的熱塑性化合物製成。我們提供的大多數植入物都是由鈦金屬製成的。火鳥脊柱固定系統、菲尼克斯微創脊柱固定系統和Centurion POCT系統是在後路融合過程中植入的一整套棒、交叉連接器和螺釘。Firebird模塊化和預裝脊椎固定系統設計用於開放式或微創腰椎後路融合術。為了補充我們的鋼板、棒和螺釘固定選項,我們在Pillar和Forza產品線中提供了完整的頸椎和胸腰椎鈦合金和PEEK椎體間設備組合。我們最近推出了兩種新的3D打印椎間解決方案,用於頸椎的Construx Mini鈦和用於腰椎後路植入的Forza鈦。這一機身間產品組合包括兩個獨立設備Lonestar和Pillar SA,以及Construx Mini PTC系統,這是一種新型的鈦複合墊片,提供了比目前市場上其他等離子噴塗選項更好的選擇。我們還提供在不常見的程序中使用的特製板材和螺絲。
生物製品-再生溶液
我們銷售的優質生物組織包括Virtuos Lyograft和三一精英組織形式,這是保留骨中固有生長因子和活細胞的皮質-鬆質同種異體移植。它們在外科手術中用於治療肌肉骨骼缺陷,以進行骨重建和修復。這些同種異體移植物旨在提供一種可行的自體移植物程序的替代方案,因為自體移植物的收穫已被證明增加了額外的手術程序和與修復手術相關的患者不適的風險。Virtuos Lyograft的獨特之處在於,它是同類產品中首創的、貨架穩定的完整自體骨移植替代品,可在室温、即用即用、可模塑的形式下提供脊柱和整形手術。
FiberFuse Advanced組織是一種組織形式,具有類似於利邦精英產品的處理特性,而不會影響骨含量。它提供了一種先進的脱礦骨產品,該產品利用了纖維技術,具有鬆質骨提供的向內生長的優勢,並擴展了產品,以滿足更廣泛的外科應用範圍。FiberFuse帶材是FiberFuse Advanced的預成型同種異體移植形式,由礦化的鬆質骨和脱礦的皮質纖維組成,為骨癒合提供理想的基質。傳統DBM 是一種即用、可流動的脱礦骨泥,在不影響臨牀體驗的情況下提供了一種經濟高效的選擇。
我們通過與MTF合作,為Virtuos、三一精英、FiberFuse Advanced、FiberFuse Bar、Legacy DBM和某些其他紙巾收取營銷費用。MTF處理組織,維護庫存,併為醫院、手術中心和其他護理地點開具發票,收取服務費,這些費用由客户通過採購訂單提交。我們擁有在全球獨家銷售Virtuos和利邦精英紙巾的權利,並擁有在美國銷售FiberFuse Advanced和FiberFuse帶狀紙巾的獨家權利。
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對於合成的、生物的解決方案,我們提供Opus BA和Opus mg Set。OPUS BA是一種合成的生物活性溶液,易於水化和靈活。精心挑選的三種成分為骨生長創造了理想的環境,建立在早期合成骨移植的基礎上。OPUS MG SET是一種可注射、可模塑和生物相容的骨空洞填充物,將在缺損處原位硬化。
到目前為止,我們的生物製品主要在美國市場提供,部分原因是限制在其他國家提供美國人體捐獻組織。
全球脊柱未來產品應用
我們仍然非常積極地進行多項內部開發,以支持未來的新技術商業化努力。這些新技術將同時適用於頸椎和胸腰椎解剖。此外,我們仍在積極評估外部許可和收購機會,以將植入物、生物製劑和其他新興技術添加到我們的脊柱產品組合中。我們預計,新的內部開發技術和未確定的外部收購的貢獻將是未來增長的主要驅動力。
在我們的骨生長治療業務方面,我們參與了維克森林大學健康科學、香港中文大學和加州大學舊金山分校的研究,在那裏,科學家們進行了動物和細胞研究,以確定我們的PEMF信號對骨骼、軟骨、半月板、神經和癒合效果的作用機制。通過這些努力,一些研究已經發表在同行評議的期刊上。除了其他見解外,這些研究還展示了PEMF對骨痂形成和骨骼強度、半月板和神經損傷修復以及參與組織再生和癒合的細胞的增殖和分化的積極影響。此外,我們相信,之前與克利夫蘭診所、香港中文大學和賓夕法尼亞大學的研究工作,允許對Orthofix新的PEMF波形進行表徵和演示,正在為各種新的應用和適應症的信號優化鋪平道路。這種臨牀前數據的收集,以及其他臨牀數據,可能代表着我們的再生刺激解決方案的新的臨牀適應症機會。此外,我們還啟動了針對M6-C人工頸椎的美國二級集成開發環境研究。
全球整形外科
全球整形外科報告部分提供肢體畸形矯正和複雜肢體重建的產品和解決方案,重點是在創傷、兒科和足踝手術中的使用。這一報告部門專門從事外部和內部固定矯形產品的設計、開發和營銷,這些產品結合使數字技術能夠服務於完整的患者治療途徑。我們通過全球分銷商和銷售代表網絡向醫院、醫療保健組織和醫療保健提供者銷售這些產品。
全球整形外科戰略
我們在全球整形外科報告領域的戰略是繼續提供開創性的肢體重建和畸形矯正程序解決方案,以解決整個患者治療途徑。
我們在這一細分市場的主要戰略是:
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全球整形外科聚焦產品
Global Orthopedics提供全面的肢體重建和複雜的畸形矯正技術。我們提供創新和微創的四肢解決方案,幫助外科醫生提高患者的生活質量,旨在滿足所有年齡段患者的終身骨骼和關節健康需求。此外,我們功能齊全的產品線為兒科、肢體重建、創傷和足踝專科提供內固定和外固定解決方案。
我們的骨折修復解決方案包括為特定解剖區域設計的各種設備。這些裝置的基本理念是提供足夠的穩定性,並允許早期功能恢復,從而提高患者的生活質量。我們的目標是提供能夠實現簡單、標準化方法的設備,以獲得可重現的結果。
我們的創傷產品包括一套全面的即用、無菌、專為各種解剖部位設計的植入物套件。
下表和討論按商品名稱確定了主要的Global Orthopedics產品,並描述了它們的主要應用:
產品 |
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主要應用 |
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TrueLok |
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外固定架一種外科醫生設計的輕型外固定系統,用於創傷、肢體延長和畸形矯正,由圓形環和以患者肢體為中心的半圓形外部支撐組成,通過交叉、張緊的鋼絲和半釘固定在骨骼上 |
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TrueLok六足系統(“TL-HEX”) |
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用於創傷和畸形矯正的六足外固定系統及其相關軟件,設計為三維骨段重新定位模塊,以補充先前開發的TrueLok框架。該系統由圓形和半圓形外部支撐組成,通過鋼絲和半銷固定在骨骼上,並通過六根支柱相互連接,允許外部支撐的多平面調整。環的位置可以快速調整,也可以以精確的增量逐漸調整,以在三維空間中執行骨段重新定位 |
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TrueLok EVO |
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模塊化圓形外固定系統,具有放射透明環和支柱,以實現清晰的放射可視化,使醫生能夠在手術中和術後護理中更好地評估骨骼解剖 |
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Fitbone髓內肢體延長術 |
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一種髓內延長系統,用於股骨和脛骨的肢體延長,通過微創手術植入骨骼中;它包括一個外部遙測控制裝置,管理牽張過程,是唯一具有FDA批准的兒科適應症的髓內肢體延長系統。 |
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兒科產品組合 |
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我們的兒科解決方案包括一系列專門針對兒科和患有骨折和畸形的年輕人的產品和資源。通過我們對患者旅程的360度處理,我們提供了專門的工具來治療癒合過程的所有階段:側支、教育遊戲、軟件應用程序和用於術後管理的患者應用程序
我們的兒科解決方案組合包括: -用於創傷和肢體重建的完整系列釘子系統,包括我們的彈性釘MJ-flex和我們用於青少年的硬質髓內釘Agile Nail; -銀河固定兒科系統; |
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-八盤導向生長系統(“八盤”)和八盤導向生長系統+(“八盤加”); -JuniOrtho電鍍系統 |
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Galaxy固定系統 |
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一種針對杆系統,用於臨時和決定性的上肢和下肢骨折固定。該系統結合了簡化的夾具組合,具有銷到杆和杆到杆的連接能力,提供了完整的應用範圍,包括用於肩部、肘部和手腕的特定解剖單元。最新版本的Galaxy Gemini包括通用夾具和其他更新,以更好地簡化手術過程 |
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Galaxy固定肩部 |
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治療肱骨近端骨折的獨特解決方案 |
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腳踝後足釘(“Ahn”) |
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後足融合的差異化解決方案,包括修復選項,以解決更大的骨缺損和更復雜的後足病理 |
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G波束融合聚束系統 |
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該系統旨在滿足足部和腳踝應用的晚期畸形和創傷重建的特殊需求,例如Charcot,需要內側和/或外側柱融合,有或沒有矯正性截骨手術,以及足中和後腳關節融合 |
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奧斯卡 |
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一種用於翻修關節置換術的超聲動力手術系統 |
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外固定器 |
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外固定,包括我們的肢體延長系統、ProCallus、X Caliber、Pennig、透射線手腕固定器和跟骨固定器 |
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八盤和八盤加 |
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第一個也是目前仍處於市場領先地位的兒科患者生長板逐步矯正系統 |
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LRS高級肢體重建系統 |
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一種用於肢體延長和畸形矯正的外固定解決方案,它使用骨痂牽張在各種程序中延長骨骼,包括單焦點延長和畸形矯正;其多焦點程序包括骨運輸、不同部位的同時壓縮和牽張、雙焦點延長和縮短矯正畸形 |
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OrthoNext數字平臺 |
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專為JuniOrtho鋼板系統和Fitbone髓內肢體延長系統開發的數字平臺軟件,使外科醫生能夠準確地計劃畸形矯正和截骨位置,並將植入物與解剖關係可視化 |
我們為成人和兒童提供肢體修復和畸形矯正的內外固定解決方案。我們的骨折修復產品包括固定裝置,旨在穩定骨折,直到它可以癒合。有了這些裝置,我們可以治療簡單和複雜的骨折模式,以及實現畸形矯正。
外固定
外固定裝置用於固定骨折,為複雜骨折、關節附近骨折以及有已知危險因素或合併疾病的患者提供理想的治療方法。這種治療是微創的,允許對骨骼進行外部操作,以獲得並保持最終的骨骼對齊(復位)。骨以這種方式固定,直到癒合。外固定支架允許較小程度的微動(動力化),從而促進骨折部位的血液流動,加速骨骼癒合過程。外固定架也可以暫時用於複雜創傷病例,以便在明確治療之前穩定骨折。在這些情況下,該裝置提供快速的骨折穩定,這在挽救生命和保肢手術中非常重要。
我們提供的大多數產品都採用無菌包裝,這滿足了對簡化和即用產品集的需求,特別是在時機至關重要的創傷應用中。
我們的外固定設備包括TrueLok、TL-HEX、TrueLok Evo、Galaxy和Galaxy Gemini固定系統以及LRS高級肢體重建系統。
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內固定
內固定裝置由通常稱為釘子的長棒或用螺絲釘固定在骨頭上的鋼板組成。釘子和鋼板有不同的大小,取決於需要治療的骨骼。將釘子插入人手臂或腿(例如,肱骨、股骨或脛骨)骨折的長骨的髓管中。或者,用螺絲釘將鋼板固定在手腕、臀部或腳骨折等部位。我們內固定設備的例子包括Chimaera、Ahn和G-BEAM Fusion Beaming系統。
收購於2020年3月的FITBONE髓內肢體延長系統為股骨和脛骨的肢體延長提供了內部選擇,併為Orthofix提供了市場上最完整的肢體重建產品組合。我們將繼續投資FITBONE技術平臺,為外科醫生提供更多的畸形矯正解決方案。
除了治療骨折外,我們還設計、製造和分銷用於治療先天性骨骼疾病的設備,例如角度畸形(如兒童的腿部彎曲)、退行性疾病和既往創傷引起的疾病。在這一領域提供的產品的一個例子是八板加引導生長系統。
海刺
SeaSpine的業務重點是設計、開發和商業化治療脊柱疾病患者的手術解決方案。我們擁有全面的生物製劑和脊柱植入物解決方案組合,以及手術導航系統,以滿足神經外科醫生和整形外科脊柱外科醫生在腰椎、胸椎和頸椎執行融合手術所需的各種產品組合。我們相信,這一廣泛的組合組合對於滿足這些外科醫生的“完整解決方案”要求是必不可少的。
SeaSpine歷來報告了兩個產品類別的收入:(I)生物製品(以前被認為是Orthobiologics)和(Ii)脊柱植入物和使能技術。我們的Biologics產品包括一系列先進的和傳統的骨移植替代品,旨在提高各種整形外科手術後的骨融合率,包括脊柱、髖部和四肢手術。我們的脊柱植入物和使能技術產品組合包括一系列廣泛的產品和圖像引導手術解決方案,以促進退行性、微創手術(“MIS”)和複雜的脊柱畸形手術中的脊柱融合。SeaSpine在生物科學和脊柱植入物、軟件和先進光學產品開發方面的專業知識使其能夠為外科醫生客户提供差異化的產品組合和完整的解決方案,以滿足患者的融合需求。
海刺戰略
我們在SeaSpine業務中的目標是繼續擴大我們的業務規模,以提高我們在生物製劑領域的市場地位,併成為脊柱植入物和影像引導手術市場的領導者。為了實現我們的目標,我們正在投資以下戰略:
海脊主打產品
SeaSpine主要由兩個主要產品類別代表,i)生物製品和ii)脊柱植入物和使能技術。下面將對這些產品類別中的每一個進行進一步説明:
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生物製品
我們的Biologics產品用於整形外科和牙科手術,由廣泛的骨移植替代品組成,旨在解決骨再生的關鍵因素。骨移植替代物由天然生物蛋白和合成材料組成。它們旨在減少脊柱融合手術所需的自體骨移植的數量。根據其設計,骨移植替代品可以完全取代患者自己的骨組織,稱為自體移植,或者通過將患者的骨移植材料與骨移植替代品相結合來擴大其體積。我們的Biologics產品組合包括基於纖維和顆粒的DBM、膠原陶瓷基質、脱礦同種異體鬆質骨和合成骨空洞填充物。我們提供各種形式的生物製品,包括纖維、油灰、膏體、條狀和可吸收網狀的DBM,用於一系列外科應用。
脊柱植入和使能技術
我們的脊柱植入物和使能技術產品組合包括廣泛的產品系列,用於脊柱減壓、對齊、穩定和圖像引導手術解決方案,以及設計用於整個脊柱的廣譜使用的手術導航系統。此類產品通常用於促進腰椎、胸椎和頸椎區域的退行性、微創和複雜的脊柱畸形手術的融合。我們的產品越來越專注於在矢狀面(從前到後)恢復足夠的脊柱平衡和側貌,我們相信這是公認的改善脊柱變性或畸形手術患者生活質量的重要因素。
下表和討論按商品名稱確定了我們的SeaSpine主要產品,並描述了它們的主要應用:
產品 |
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主要應用 |
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生物製品 |
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Accell骨基質 |
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一種開放的結構分散的DBM,在癒合早期增加骨蛋白的生物利用度下跌;當與傳統的DBM結合時,纖維和顆粒形式,提供生長因子的兩相釋放,以促進癒合 |
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OsteoStrand Plus/OsteoStrand |
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100%脱鈣骨纖維產品線旨在通過最大化骨誘導含量來促進和幫助融合,同時提供改進的導電基質;OsteoStrand Plus結合了我們專有的Accell骨基質 |
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Evo3/Evo3c DBM油灰 |
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高級DBM油灰,將傳統的DBMS與Accell結合在一起,使用或不使用鬆動芯片。 |
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OsteoTorrent/OsteoTorrent C |
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先進的DBM油灰,結合了Accell骨基質和顆粒DBM,帶有和不帶有鬆質芯片;在乾燥狀態下包裝和滅菌,以提高產品的骨誘導潛力、保質期穩定性和保質期 |
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可吸收網格中的骨碴和道碴DBM |
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一種含有100%DBM的可吸收網狀物,不含載體,旨在簡化移植物放置並幫助防止移植物遷移,同時最大化DBM含量 |
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OsteoStrux和Mozaik |
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將膠原蛋白和β-tCP混合,形成骨再生的骨傳導材料;有油灰和條狀兩種配置可供選擇 |
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脊柱植入物和使能技術產品 |
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Reef-to、Reef-TA和Reef-Th椎間裝置 |
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採用納米金屬表面技術的PEEK椎間裝置,用於PLIF和TLIF手術 |
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VU a∙POD PRIME納米金屬和珊瑚礁-A椎間裝置 |
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採用納米金屬表面技術的PEEK椎間裝置用於ALIF手術 |
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賽艇會納米金屬側向系統 |
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一種可用於通過側方入路融合脊柱的全面側方腰椎間系統 |
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寒武紀納米金屬體間裝置 |
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用於頸椎前路融合的椎間裝置 |
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海岸線頸椎前路獨立系統,以帶有礁石地形的納米金屬為特色 |
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一種模塊化鋼板和椎間裝置,旨在最大化手術中的靈活性,以解決頸椎前路融合術中廣泛的解剖、手術情況或骨 |
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波形 |
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三維打印椎間融合器在頸椎前路、經椎間隙、腰椎外側及關節突間融合術中的應用 |
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探索者到可擴展的體間設備系統 |
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一種可擴展的椎間裝置系統,具有互補的前凸和平行擴展植入選項 |
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Northstar OCT頸椎後路固定系統 |
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採用新型器械和解剖學設計的植入物的脊柱固定系統,提供安全有效的解決方案,旨在改善在複雜的頸椎手術中的手術流程 |
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海軍上將頸椎前路鋼板系統(ACP) |
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一個全面和完整的頸椎前路鋼板系統,旨在達到強度、輪廓和結構剛性之間的最佳平衡 |
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Mariner後路固定系統 |
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椎弓根螺釘系統,適用於開放手術和管理信息系統手術和成人畸形手術,採用模塊化螺紋技術和配套器械,旨在減少手術所需的託盤數量,併為外科醫生提供多種術中選擇,以促進腰椎後路固定 |
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新港管理信息系統 |
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具有用於小切口輪廓的擴展翼片的MI系統,該系統為小切開和經皮入路提供了兩種棒輸送選項 |
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Mariner管理信息系統後路固定系統 |
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MIS系統具有用於杆引入和還原的低輪廓、堅固的塔架,以及超堅韌的模塊化擴展舌頭,能夠提供強大的器械壓縮和分散脊柱 |
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代託納畸形系統 |
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複雜的脊柱畸形手術系統,使用帶有多個杆選項和直觀器械的擴展卡舌單面和多軸螺釘,創建一個可適應外科醫生偏好的通用系統 |
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代託納小個子系統 |
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該系統旨在解決因解剖學限制而需要較低輪廓結構的較小患者的標準至複雜畸形病例 |
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水手支腿修訂系統 |
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Mariner後路固定系統的一個附件,旨在有效地修改和延長先前的融合 |
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採用7D技術的Flash導航(脊柱) |
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用於開放式和微型開放式脊柱後路手術的機器視覺導航平臺,它使用專有的可見光技術和先進的軟件算法,為脊柱手術提供快速、高效、成本效益和無輻射的解決方案 |
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使用7D技術的Flash導航(經皮) |
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對Flash導航平臺進行了有價值的增強,以解決經皮脊柱手術;基於相機的技術與7D機器視覺算法相結合,保持了與脊柱平臺相同的快速、準確和高效的手術流程,同時還為經皮脊柱後路手術提供了一種與成像無關的解決方案 |
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採用7D技術的Flash導航(頭顱) |
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Flash導航平臺上的一個模塊,它利用7D機器視覺技術進行顱骨手術;可見光技術允許完全非接觸式工作流程,使用患者自己的解剖結構獲取數十萬個虛擬基準,並在幾乎任何手術位置產生幾乎即時的顱骨皮膚或頭骨配準 |
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使能技術
我們的機器視覺閃光導航平臺用於各種脊柱後路手術,包括退變、畸形、腫瘤、創傷和翻修手術。該平臺可用於管理信息系統/經皮技術、微型開放技術或開放技術。該技術還為顱神經外科提供了一個全面的顱腦平臺。
我們採用7D技術的創新閃光導航系統提供了一個全面的導航平臺,該平臺利用可見光、機器視覺攝像頭和智能軟件算法在幾秒鐘內創建3D圖像,用於手術導航。這項新穎的技術可以在不中斷外科醫生工作流程的情況下,為外科導航提供快速的圖像重建,並消除手術過程中對患者、外科醫生和手術室工作人員的輻射暴露。
我們的脊柱模塊是我們在閃存導航產品組合中的領先產品,在全球擁有超過104個安裝。2022年,我們進一步增強了脊柱模塊,增加了預規劃功能,並通過硬件和軟件的增強將Mariner後路固定系統、Mariner MIS後路固定系統和Northstar OCT頸椎後路固定系統完全集成到平臺中。我們還在2022年發佈了我們的商業Flash經皮脊柱模塊,用於導航微創脊柱手術。這一應用與新的儀器相結合,解決了脊柱導航市場的一個重要組成部分,完善了Flash導航平臺,對醫院和門診手術中心來説都是一項寶貴的改進。脊柱模塊和經皮模塊的進一步增強和新功能正在開發中,預計將於2023年推出。
除了這些專注於脊柱的新產品外,閃存導航產品組合還包括我們用於顱骨手術的顱骨模塊。這項技術使用了一種完全非接觸式的工作流程,使用患者自己的解剖結構獲取了數十萬個虛擬基準,幾乎可以在任何手術姿勢下瞬間對皮膚或頭骨進行顱骨註冊。新的開發也在進行中,預計將於2023年推出,利用7D技術進一步擴大顱腦應用並進入神經危重護理市場,推出閃光EVD(“室外引流”),這是一種移動牀邊導航系統,旨在快速可靠地放置EVD。
SeaSpine未來產品應用與開發
我們相信,我們未來的成功和繼續推動收入增長的能力,取決於我們能否保持類似的節奏,推出新的和下一代產品,就像我們在過去幾年所展示的那樣。我們繼續積極開發差異化的新產品,我們相信這些產品將使我們能夠進入新的市場,並在我們代表不足的市場上更具競爭力。
我們預計將推出下一代閃存經皮模塊和閃存脊柱模塊,對我們的預計劃軟件進行額外的增強,並開發導航椎間程序的框架。我們還計劃推出Flash EVD,這是一款小型移動牀邊導航系統,旨在快速可靠地放置EVD,通過首次進入神經危重護理市場,將擴大我們的整個潛在市場。
產品開發
我們的主要研發機構位於德克薩斯州的路易斯維爾、加利福尼亞州的卡爾斯巴德、加拿大的多倫多和意大利的維羅納。
我們擁有一個研發機構,致力於通過產品開發和臨牀事務計劃推進我們的脊柱植入物、生物製劑、矯形植入物和外固定設備以及機器視覺圖像引導創新產品組合。我們的產品開發工作採用了整合的團隊方法,包括外科醫生、我們的工程師、我們的機械師以及我們的監管人員之間的合作。我們還與領先的醫院研究機構和某些非營利性組織(如MTF Biologics、外科醫生和其他顧問)合作,對我們的產品和療法進行長期科學規劃和演變。我們營銷的幾種產品都是通過這些合作開發出來的。此外,我們定期收到科學和醫學界對新產品和產品改進的建議,其中一些建議導致我們與醫生和第三方簽訂了轉讓或許可協議。
對於我們的脊柱和整形外科產品,我們的產品開發團隊與設計外科醫生協商,制定產品設計,然後我們的機械師製造原型,以便在我們的設施中測試我們的原型開發和測試操作。我們使用了廣泛的技術,使我們能夠滿足客户複雜的工程要求。作為開發過程的一部分,外科醫生在我們內部的身體實驗室測試產品的植入,這有助於我們設計旨在滿足外科醫生和患者需求的新產品。我們的團隊根據產品測試的結果根據需要改進或重新設計原型,允許我們執行設計-原型-測試開發週期的快速迭代。我們的臨牀和監管人員與我們的產品工程人員並行工作,以促進
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我們產品的監管許可。我們相信,這些產品開發工作使我們能夠提供滿足外科醫生客户及其患者需求的解決方案。
與脊柱和整形外科產品開發流程類似,我們的軟件工程師、產品經理和設計外科醫生正在努力將我們的脊柱植入物和生物製劑產品線與我們的機器視覺閃光導航系統完全整合。這包括設計特定的軟件模塊、功能和跟蹤儀器,以滿足各種程序的需求,包括退行性、複雜性、修訂性和脊柱畸形程序。此外,我們還在探索將7D技術整合到各種成人和兒科整形外科應用中的機會。
對於生物製品,我們計劃為我們創新的生物製品技術開發生產線延伸,在滿足脊柱領域和一般整形外科應用中的特定程序要求的同時,繼續提高骨形成潛力。我們正在研究傳統DBM和陶瓷基材產品類別的新產品配方。我們的生物製品研發團隊在生物材料科學和將下一代技術推向市場方面擁有豐富的經驗。
2022年、2021年和2020年,我們的研發支出分別為4910萬美元、4960萬美元和3910萬美元。
專利、商業祕密、轉讓和許可證
我們依靠專利、商業祕密、轉讓和許可協議以及保密協議的組合來保護我們的專有知識產權。我們擁有大量美國和外國專利,有大量待決的專利申請,並擁有第三方持有的專利的許可權。我們的主要產品在其銷售的主要市場獲得了專利。我們不認為任何一項專利的到期可能會對我們的知識產權狀況產生重大影響。醫療器械行業的特點是專利數量多,專利侵權指控訴訟頻繁。專利訴訟可能涉及複雜的事實和法律問題,其結果是不確定的。我們的成功在一定程度上取決於我們不侵犯別人的專利,包括我們的競爭對手和潛在的競爭對手。雖然我們竭盡全力確保我們的產品不會侵犯其他方的專利和專有權,但我們的產品和方法可能會被我們的競爭對手擁有的專利所涵蓋。關於這些風險的進一步討論,請參閲本年度報告“風險因素”標題下的項目1A。
我們依靠與員工、顧問和其他各方簽訂的保密和保密協議,在一定程度上保護商業祕密和其他專有技術。
對於我們的某些產品,我們從第三方獲得不同期限的轉讓或許可。我們通常根據此類轉讓或許可獲得權利,以換取一次性付款或向許可方支付銷售額的一定比例的安排。然而,雖然對我們的轉讓或許可通常是不可撤銷的,但不能保證這些安排將繼續以我們可以接受的條款提供給我們,或者根本不能。我們的許可和轉讓協議的條款長度不等,從指定的年限到產品專利的有效期或產品的經濟壽命不等。這些協議一般規定在發生重大違約時支付特許權使用費和終止權。
合規和道德計劃
我們的基本方針是按照最高的道德和法律標準開展業務。我們有一個全面的合規和道德計劃,由首席道德和合規官監督,他直接向我們的首席執行官和董事會合規委員會報告。該計劃的目的是在我們的國內和國際業務中促進合法和道德的商業實踐。它的目的是根據美國司法部(“美國司法部”)(“企業合規計劃評估”(2020年6月更新))、監察長辦公室(HCCA-OIG“衡量合規計劃有效性:資源指南”)和美國量刑委員會(“有效合規和道德計劃”(2014年11月))中規定的標準,防止和發現違反適用的聯邦、州和當地法律的行為。該計劃的主要內容包括:
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政府監管
FDA和其他監管機構對產品的分類和批准
我們的研究、開發和臨牀項目,以及我們的製造和營銷業務,都受到美國和其他國家的廣泛監管。最值得注意的是,我們在美國銷售的所有產品都受到由FDA實施和執行的聯邦食品、藥物和化粧品法案(FDCA)和公共衞生服務法的約束。涵蓋我們產品和設施的法規因國家而異。獲得監管當局的批准或許可所需的時間也因國家而異。
除非適用豁免,否則我們在美國商業分銷的每一種醫療器械都由售前通知(“510(K)”)許可、信函至備案、批准售前批准申請(“PMA”)或FDA的某些其他批准涵蓋。FDA將醫療器械分為三個類別之一,這三個類別通常決定了FDA需要批准的類型。被認為風險較低的設備被歸類為I類,被認為構成中等風險的設備被歸類為II類,被認為構成最大風險的設備被歸類為III類,這些設備需要更多的監管控制來提供合理的安全性和有效性保證,或者被認為與之前獲得510(K)許可的設備不太相同的設備(如下所述)被歸類為III類。我們的脊柱植入物和全球整形外科產品在大多數情況下是我們的7D閃光導航系統被歸類為II類設備,其某些附件被歸類為I類。我們的骨生長療法產品和M6-C人工頸椎目前被歸類為III類,並已獲準通過PMA流程在美國進行商業分銷。然而,FDA的一個專家小組建議FDA將骨生長刺激設備從III類設備重新分類為II類設備,並進行特殊控制。關於這一事態發展的進一步討論,見本年度報告“風險因素”標題下的項目1A。
我們開發、製造、分銷和銷售的醫療器械受到FDA和許多其他聯邦、州和外國政府機構的嚴格監管。獲得FDA批准和其他監管批准以開發和銷售醫療設備的過程,特別是從FDA獲得批准的過程,可能既昂貴又耗時,而且不能保證此類批准是否會及時批准,如果真的批准的話。雖然我們相信我們的產品的製造和銷售已獲得所有必要的許可和批准,並且這些產品在實質上符合適用的FDA和其他重要法規要求,但不能保證我們將能夠繼續遵守這些要求。
2017年,歐盟(“EU”)通過了歐盟醫療器械條例(“MDR”)(理事會條例2017/745),其中對醫療器械的營銷和銷售提出了嚴格的要求,包括新的質量體系和上市後監督要求。該法規於2023年3月修訂,為2021年5月之前批准的所有醫療器械(根據歐洲醫療器械指令)提供了過渡期,以滿足額外要求,對於某些器械,這一過渡期延長至2027年12月,對於高風險器械,這一過渡期延長至2028年12月,對於中低風險器械。在這一過渡期之後,所有在歐盟銷售的醫療器械都將需要根據這些新要求進行認證。這項規定要求我們在過渡期及以後繼續承擔鉅額費用,以維持對額外要求的遵守。如果不能滿足法規的要求,可能會對我們在歐盟和其他利用或依賴歐盟要求進行醫療器械註冊的國家的業務造成不利影響。
在歐盟,我們的產品含有人類來源的組織,包括脱鈣骨材料,不是MDR中定義的醫療設備。它們也不是歐洲議會和歐盟理事會2001/83/EC指令中定義的醫用產品。今天,歐盟管理含有人類衍生組織的產品的法規(如果適用)因歐盟成員國而異。由於缺乏統一的監管框架和歐盟對先進治療藥物的擬議監管,歐盟對人源性細胞或組織醫療產品的審批過程可能會廣泛、漫長、昂貴和不可預測。
某些國家和歐盟已經發布了法規,對含有動物原料的產品進行監管。監管當局特別關注感染了導致牛海綿狀腦病(BSE)的病原體的材料。這些規定會影響我們用於脊柱的生物材料產品,這些產品包含從牛身上提取的材料
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組織。儘管我們採取措施確保我們的產品是安全的,不含可能致病的物質,但含有動物原料的產品,包括我們的產品,可能會受到額外的監管,甚至在某些國家被禁止,因為擔心可能會傳播普恩病毒。重大的新法規、對我們產品的禁令,或者因為瘋牛病爆發而停止使用牛源性產品,都可能對我們的業務或我們擴大業務的能力產生實質性的不利影響。見“風險因素-與不遵守法律法規有關的風險-我們的某些產品含有來自動物來源的物質,可能會受到額外的監管。”
在我們的Biologics產品類別中,我們銷售用於骨修復和重建的組織,品牌名為三一精英,我們的同種異體骨基質由含有可存活細胞的鬆質骨和脱礦皮質骨成分組成。此外,我們還提供品牌名為FiberFuse的脱礦皮質纖維技術、用於脊柱融合的結構性同種異體移植物和羊膜,羊膜是一種天然的組織屏障。這些同種異體移植物受FDA的人體細胞、組織以及細胞和基於組織的產品(“HCT/P”)監管模式的監管,而不是作為一種醫療設備、生物或藥物。這些組織由FDA作為最少操作的組織進行管理,並受FDA的“良好組織實踐”法規的保護,該法規涵蓋了同種異體移植過程的所有階段。不能保證我們的供應商將繼續滿足適用的法規要求,也不能保證這些要求不會以可能對我們的業務產生不利影響的方式發生變化。此外,不能保證這些產品將繼續向我們提供,也不能保證適用的監管標準將得到滿足或保持不變。此外,源自人體組織或骨骼的產品因某些行政或安全原因而不時被召回,我們可能會受到一次或多次此類召回的影響。
除了我們的同種異體移植物解決方案(HCT/Ps)外,我們還銷售和分銷其他生物製劑產品,這些產品是人工合成的,並受FDA作為醫療設備進行監管,特別是Opus BA和Opus MG合成移植物系列。我們還提供受FDA監管的輔助技術,作為醫療設備,幫助臨牀提供我們的骨移植選擇。這些產品來自第三方製造商,我們相信第三方製造商保持着足夠的庫存,以避免產品供應中斷。
我們還生產從人體組織(脱鈣骨組織)中提取的產品。國內生產的HCT/P可能屬於受FDCA監管的生物製品、醫療器械或藥物的定義。這些生物、器械或藥物HCT/P必須符合專門適用於HCT/P的要求以及適用於生物製品、器械或藥物的要求,包括上市前的批准或FDA的批准。
《公共衞生服務法》第361條授權FDA發佈法規,以防止傳染病的引入、傳播或傳播。被監管為361個HCT/P的HCT/P受以下方面的要求約束:向FDA註冊設施和列出產品、組織捐贈者資格的篩選和測試、加工、儲存、標籤和分發HCT/P時的良好組織實踐,包括所需的標籤信息、嚴格的記錄保存和不良事件報告。
美國紙巾銀行協會(AATB)已經發布了紙巾銀行的操作標準。認證是自願的,但遵守這些標準是成為AATB認證的組織機構的要求。此外,美國的一些州也有自己的組織銀行法規。我們在加利福尼亞州、佛羅裏達州、紐約州、馬裏蘭州和其他需要特定許可或註冊的州獲得AATB認證和許可或擁有組織銀行業務許可證。
購買某些人體器官和組織用於移植受《國家器官移植法》(NOTA)的限制,該法案禁止以有價值的代價轉讓某些人體器官,包括皮膚和相關組織,但允許支付與人體組織和皮膚的移除、運輸、植入、加工、保存、質量控制和儲存相關的合理費用。我們向組織銀行報銷與回收、儲存和運輸它們提供給我們處理的捐贈人體組織相關的費用。在我們的價格結構中,除了與組織的加工、保存、質量控制和儲存相關的某些成本、營銷和醫學教育費用以及與組織加工技術的開發相關的成本外,我們還包括支付給組織銀行以補償其與組織回收和運輸相關的費用的金額。Nota Payment津貼可能被解讀為限制我們在產品定價中可能收回的成本和費用,從而減少我們未來的收入和盈利能力。
關於與上述事項有關的一些風險的進一步説明,請參閲本年度報告“風險因素”標題下的項目1A。
某些其他產品和製造法規
在設備投放市場後,許多監管要求繼續適用。這些監管要求包括:產品上市和設立登記;質量體系法規(QSR),要求製造商,包括第三方製造商,在製造過程的所有方面遵循嚴格的設計、測試、控制、文檔和其他質量保證程序;標籤法規和政府禁止推廣產品
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未經批准、未經批准或標籤外的用途或適應症;批准可能顯著影響安全性或有效性或將對我們已批准的設備之一的預期用途構成重大變化的產品修改;批准影響我們PMA批准的設備之一的安全性或有效性的產品修改;醫療設備不良事件報告條例,要求製造商在其設備可能導致或促成死亡或嚴重傷害的情況下向FDA和其他外國政府機構報告,或者如果設備或類似設備的故障再次發生,則可能導致或導致死亡或嚴重傷害的故障;批准後的限制或條件,包括批准後的研究承諾;上市後監督法規,在必要時適用,以保護公眾健康或為設備提供額外的安全和有效性數據;FDA的召回權力,根據該權力,它可以要求或在特定條件下,命令設備製造商從市場上召回違反管理法律和法規的產品;與自願召回有關的規定;以及糾正或移除通知。
我們和我們的某些供應商還受到FDA和歐洲通知機構的宣佈和突擊檢查,以確定我們是否遵守FDA的QSR和其他國際法規。如果FDA發現我們或我們的某些供應商未能遵守適用的法規,該機構可以採取各種執法行動,從公開警告信到更嚴厲的制裁,例如:對我們、我們的官員、我們的員工或我們的供應商處以罰款和民事處罰;延誤清理或批准或拒絕批准我們的產品;FDA或其他監管機構撤回或暫停批准我們的產品或我們的第三方供應商的產品;產品召回或扣押;中斷生產;經營限制;禁令;以及刑事起訴。除了FDA的檢查外,我們所有的製造設施都要接受年度通知機構的檢查。
此外,美國以外的政府當局在對醫療器械的監管方面也變得越來越嚴格。我們的產品未來可能會受到美國非政府機構更嚴格的監管。額外的監管,無論是在美國還是在國際上,都可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。關於與上述監管要求相關的一些風險的描述,請參閲本年度報告中“風險因素”標題下的第1A項。
認證要求
我們的子公司Orthofix US LLC已獲得醫療保健認證委員會(“ACHC”)的認可,提供有關耐用醫療設備、假肢、矯形器和用品(“DMEPOS”)的醫療供應提供商服務。ACHC是一傢俬營非營利性公司,已通過ISO 9001:2000標準認證,由家庭護理和社區服務提供商開發,旨在幫助公司改善業務運營和患者護理質量。儘管認證通常是一項自願活動,即醫療保健組織將其內部政策、流程和患者護理服務提交給同行審查,以符合國家標準,但聯邦醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)要求DMEPOS供應商獲得認證。我們相信,通過獲得認證,Orthofix US LLC已表明其致力於保持更高水平的能力,並願意在其產品、服務和客户滿意度方面爭取卓越。
第三方付款人要求
我們的產品可能由第三方付款人報銷,例如政府計劃,包括Medicare、Medicaid和Tricare,或私人保險計劃和醫療保健網絡。如果第三方付款人確定向患者提供的設備或在程序中使用的設備不符合適用的支付標準,或者如果投保人的醫療保險福利有限,則他們可以拒絕報銷。此外,非政府第三方付款人越來越多地挑戰醫療必要性以及為我們的產品和服務支付的價格。預計聯邦醫療保險計劃將通過實施其競爭性招標計劃,繼續對某些DMEPOS項目實施新的支付機制。骨生長治療設備目前免除了這一競爭性招標過程。
監管醫療欺詐和濫用的法律;州醫療保健法
我們的銷售和營銷行為還受到多項監管醫療欺詐和濫用行為的美國法律的約束,例如聯邦反回扣法規和聯邦醫生自我推薦法(稱為“斯塔克法”)、民事虛假索賠法案和1996年的健康保險可攜性和責任法案(“HIPAA”),以及許多監管醫療保健和保險的州法律。這些法律由美國衞生與公眾服務部(HHS)內的監察長辦公室、美國司法部以及其他聯邦、州和地方機構執行。除其他事項外,這些法律和其他法律一般(I)禁止提供任何有價值的東西,以換取轉介患者或購買、訂購或推薦由聯邦醫療保健計劃(包括Medicare和Medicaid)報銷的任何項目或服務;(Ii)要求向聯邦醫療保健計劃提交的付款申請必須真實;(Iii)禁止向無權接收該信息的人傳輸受保護的醫療保健信息;以及(Iv)要求維護某些政府許可證和許可。
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保護健康信息機密性的法律
美國聯邦和州法律保護某些健康信息的機密性,特別是諸如醫療記錄等可單獨識別的信息,並限制使用和披露受保護的信息。在聯邦一級,衞生和公眾服務部根據HIPAA頒佈健康信息隱私和安全規則。這些規則通過管理衞生信息的使用和披露來保護衞生信息,包括用於研究和其他目的。HIPAA“承保實體”未能遵守HIPAA關於此類“受保護健康信息”的規定,可能構成違反聯邦法律,受到民事和刑事處罰。涵蓋的實體包括從事特定電子交易的醫療保健提供者(包括某些出售設備或設備的提供者),包括像我們一樣,將索賠傳輸到健康計劃。因此,我們訪問、收集、分析以及以其他方式使用和/或披露的健康信息包括受HIPAA約束的受保護健康信息。如上所述,許多州法律也涉及健康信息的保密性。這類法律不一定會被HIPAA先發制人,特別是那些給予個人隱私保護比HIPAA更大的州法律。這些州的法律通常有自己的懲罰條款,可以適用於影響健康信息的非法行為。
在歐盟內,“一般保障資料規例”(下稱“一般保障資料規例”)包括多項規定,其中包括在某些情況下,如資料當事人和監管當局發現違反資料規定,必須立即通知資料當事人和監管當局,以及對違反規定者處以鉅額罰款。在國際上,一些國家還通過了法律,要求在當地服務器上保存其公民的個人身份數據,並可能限制這些數據的傳輸或處理。
這些法律和法規影響我們使用和管理個人數據、受保護的健康信息以及我們的信息技術系統的方式。它們還會影響我們跨地理邊界移動、存儲和訪問數據的能力。遵守這些要求可能需要改變業務做法,使我們的運營複雜化,並增加複雜性和額外的管理和監督需求。它們還可能使我們的臨牀研究活動以及涉及臨牀數據傳輸或使用的產品供應複雜化。
《平價醫療法案》中的醫生付費陽光條款
《平價醫療法案》(第6002節)(《陽光法案》)中的醫生支付陽光條款要求向美國政府公開披露支付給醫生和教學醫院的費用,包括實物轉移價值,如禮物或餐飲。《陽光法案》還規定了對不遵守規定的處罰。陽光法案要求我們在3月31日提交年度報告ST上一個日曆年發生的價值轉移的日曆年。
2018年,《促進患者和社區阿片類藥物恢復和治療的物質使用--疾病預防法案》(《支持法案》)簽署成為法律。《支持法案》擴大了《陽光法案》規定的報告義務,包括對醫生助理、執業護士、臨牀護士專家、註冊護士麻醉師和註冊助產士的付款和其他價值轉移。這些擴大的報告義務對2022年報告的付款有效,從2021年開始跟蹤付款。違反《陽光法案》或《支持法案》的行為將受到民事罰款。
除了通過支持法案擴大的陽光法案外,我們還尋求遵守其他國際和個別州的透明度法律,如馬薩諸塞州和佛蒙特州的透明度法律。
銷售、市場營銷和分銷
我們有一個由直銷代表、銷售代理和分銷商組成的廣泛的銷售網絡。這個已建立的銷售網絡為我們提供了一個介紹新產品和擴大現有產品銷售的平臺。我們的產品銷往全球約68個國家和地區。
報告細分市場和產品類別
從歷史上看,Orthofix通過兩個報告部門-Global Spine和Global Orthopedics管理業務,這兩個部門分別佔我們2022年總淨銷售額的77%和23%。相比之下,SeaSpine歷來將其業務作為一個運營部門進行管理,但報告的收入分為兩個產品類別:(I)生物製劑(以前稱為Orthobiologics)和(Ii)脊柱植入物和使能技術。與SeaSpine的合併於2023年1月5日完成後,我們
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預計將在2023年第一季度根據新合併公司的運營管理方式重新評估我們的報告部門。
銷售網絡
我們在美國的銷售網絡通常由直銷代表和獨立分銷商組成,具體取決於每個產品類別。越來越多的這些獨立分銷商銷售不止一個產品類別的產品。我們的骨生長療法產品類別在很大程度上得到了由直銷代表和獨立分銷商組成的混合分銷網絡的支持,而我們的脊柱植入物、生物製品和整形外科銷售組織主要由區域和地區的業務經理組成,他們負責監督由獨立分銷商和銷售代理組成的廣泛網絡。
我們通過在美國的直銷團隊營銷我們的Enabling Technologies產品組合,該團隊與我們的獨立銷售代理合作,以資本高效的方式實現資本銷售或將系統和組件放入帳户,以換取我們的脊椎和/或生物製品產品的長期收入承諾。
在美國,我們通常將我們的生物製品和脊柱植入物和整形外科植入物組件寄售或借給醫院和獨立銷售代理,然後由醫院和獨立銷售代理將其交付給醫院進行一次外科手術,或將其留給大批量用户的醫院用於多項手術。這些設備通常包含完成手術所需的器械,包括一次性設備和植入物。
我們專注於在增長潛力很大的地區建立分銷關係,在這些地區,我們的合作伙伴將獨家提供我們的產品,但我們的產品不面向的臨牀市場除外。我們相信,從長遠來看,這些更具排他性的合作關係使我們能夠在這些地區實現更快、更具成本效益的增長。我們還計劃繼續投資於更多的儀器設備以及營銷和教育工作,以支持我們獨立銷售代理足跡的擴大。
在美國以外,我們在某些市場僱傭直銷代表,並與獨立的庫存分銷商簽訂合同,他們直接從我們那裏購買我們的產品,並獨立銷售。為了為我們的獨立銷售網絡提供支持,我們有銷售和產品專家,他們定期訪問獨立分銷商,提供培訓和產品支持。
市場營銷與產品教育
我們主要向醫生、醫院、門診手術中心、集成醫療服務系統和其他採購組織營銷和銷售我們的產品。
我們通過為符合AdvaMed道德準則(“AdvaMed準則”)和MedTech歐洲道德商業實踐準則(“MedTech準則”)的醫生和銷售專家舉辦全面和專門的培訓研討會,支持我們的銷售隊伍和銷售擴張努力。我們定期在多個地點舉辦多語言教學研討會,也可以通過虛擬方式進行。為此,我們利用位於德克薩斯州路易斯維爾、加利福尼亞州卡爾斯巴德和賓夕法尼亞州韋恩的實操身體培訓實驗室的能力,增加外科醫生和銷售代理的培訓機會。我們還在意大利維羅納和拉丁美洲的不同地點進行面對面培訓。我們相信,培訓和教育將幫助外科醫生熟悉我們的產品和技術,從而改善患者的預後。近年來,來自世界各地的數千名外科醫生參加了這些面對面和虛擬產品教育研討會,其中包括來自專家的各種講座,以及演示和動手研討會。
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我們還使用印刷、視頻和多媒體格式,以多種語言為我們的客户、銷售人員和分銷商製作營銷和培訓材料,包括概述手術程序的材料。我們要求我們的所有銷售人員,無論是直接的還是獨立的,都要接受廣泛的產品、政策和合規培訓,以確保遵守我們的標準、政策和適用法律。
競爭
全球脊柱、生物製藥、整形外科和影像引導手術市場競爭激烈。我們在這些市場面臨着來自大型跨國醫療設備公司的脊柱和整形外科部門、完全或主要專注於脊柱和整形外科的老牌公司以及專注於產品創新的小型新興公司的激烈競爭。這些競爭對手專注於將新技術推向市場,並獲得與我們的產品直接競爭或具有可能使我們的產品過時或不具競爭力的潛在產品優勢的技術和技術許可證。
我們的骨生長療法產品類別主要與Zimmer Biomet、DJO Global和Bioventus銷售的類似產品競爭。我們在生物製藥、使能技術和脊柱植入物市場的主要競爭對手包括Alphatec Spine、Baxter、B.Braun、BrainLab、Bioventus、Cerapedics、DePuy Synths Spine(強生的一家公司)、Globus Medical、美敦力、NuVasive、Stryker、Surgalign、XTANT Medical、ZimVie以及各種較小的公共和私營公司。在Global Orthopedics設備方面,我們的主要競爭對手包括DePuy Synths、Zimmer Biomet、Stryker、Smith&Nephew和OrthoPediatrics。
我們相信,我們通過專注於產品功能(如易用性、多功能性、成本和患者接受性)以及增值服務(如STIM OnTrack移動應用程序、HEX Ray軟件、OrthoNext術前規劃和我們的醫學教育服務)來增強我們的競爭地位。我們試圖避免僅僅以價格為基礎的競爭。總體成本和醫療效果、創新、可靠性、增值服務和培訓是我們產品在市場上最普遍的競爭方式,我們相信我們的競爭是有效的。
製造和供應來源
一般來説,對我們的業務至關重要的原材料可以從多種來源輕鬆獲得。出於質量保證、可用性或成本效益的原因,某些組件和原材料只能從一個供應商處獲得。我們與供應商的關係不能在沒有材料費用或延誤的情況下被替換,我們與供應商的關係由書面合同管理,通常是供應協議。這些協議規定了我們向此類供應商訂購零部件或原材料的流程(該流程以採購訂單為基礎,或基於季度或年度預測,在某些情況下要求我們購買最低金額),以及購買此類零部件或原材料的相關費用。這些協議概述了每一方在質量保證、檢查和遵守適用法律方面的權利,幷包含我們認為是商業協議的習慣賠償條款。這些協議中的每一項都是在我們的正常業務過程中籤訂的,在金額和重要性上都是無關緊要的,也不是我們業務所依賴的合同。此外,我們努力保持充足的零部件和原材料庫存,以便即使特定零部件或材料在一段時間內不可用,我們的生產也不會受到嚴重幹擾。
脊柱和整形外科產品
我們通常設計、開發、組裝、測試和包裝我們的骨生長刺激、脊柱植入物和整形外科產品,並將相當一部分零部件和器械的製造分包出去。雖然我們的某些關鍵原材料是從單一來源獲得的,但我們相信這些材料是有替代來源的。此外,我們相信保持充足的庫存供應,以避免產品流動中斷。從歷史上看,我們在獲得滿足生產計劃所需的材料方面沒有遇到困難。
我們的產品目前在美國、加拿大和意大利生產和組裝。我們相信我們的工廠在所有實質性方面都符合FDA和美國以外所有相關監管機構的要求。有關我們所受法律的描述,請參閲副標題“公司合規和道德計劃”和“政府監管”下的項目1“業務”。我們積極監督我們的每個分包商,以保持製造和質量標準以及產品規格的符合性。
生物製品
我們的大多數生物製品都含有從人或牛組織中提取的物質。我們只從在FDA註冊和AATB認可的組織庫中採購我們的原材料。捐獻者由組織庫根據FDA和AATB的要求進行篩選、測試和處理。此外,每個捐贈者在接受美國食品和藥物管理局規定的細菌和病毒檢測之前
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原材料被分發給我們進行進一步加工。我們與每個捐贈者一起收到一份來自組織庫的醫療董事的原材料安全性認證。作為一種額外的安全保證,只有在我們的質量保證微生物學家對傳入的骨骼和血清學測試記錄進行篩選後,才會將每批骨骼釋放到製造過程中。在我們的製造過程中,骨顆粒經過我們的專有工藝和最終滅菌。該流程旨在支持我們的DBM產品的安全性和有效性。
我們的膠原陶瓷基質產品中使用的膠原蛋白僅來自新西蘭不到24個月大的牛的深屈肌腱。世界衞生組織根據瘋牛病傳播的相對風險對不同類型的牛組織進行分類。深屈肌腱是瘋牛病傳播的風險最低的類別(例如,與牛奶相同的類別),因此被認為含有導致瘋牛病的病原體(一種被稱為Prion的錯誤摺疊蛋白質)的風險可以忽略不計。
我們還與MTF Biologics合作,為客户提供異體骨移植解決方案(Hct/Ps),以滿足各種脊柱、骨科和其他骨修復需求。MTF Biologics提供客户所期望的捐獻者篩選、加工和質量標準。我們與MTF的合作伙伴關係允許我們獨家營銷Virtuos Lyoggraph、三一精英、FiberFuse和FiberFuse帶狀產品以及某些其他組織形式,我們擁有Opus BA和Opus MG系列合成生物產品的非獨家營銷權。
人力資本資源
我們管理業務的關鍵人力資本目標包括吸引、培養和留住頂尖人才,同時將多樣性、公平性和包容性原則和實踐融入我們的核心價值觀。
員工
截至2022年12月31日,我們在全球擁有1092名員工。其中,786人受僱於美國,306人受僱於其他非美國地點。我們與意大利員工的關係受國家集體勞動協議的條款管轄,該協議規定了金屬機械工行業勞動關係的強制性最低標準。截至2022年12月31日,我們的意大利員工有227人。我們不是任何其他集體談判協議的締約方。
與SeaSpine的合併於2023年1月5日完成後,我們在全球擁有約1,734名員工,其中1,371名員工在美國,363名員工在其他非美國地區。
薪酬和福利
由於吸引、培養和留住高層次人才是我們人力資本目標的關鍵組成部分,我們尋求提供具有競爭力的薪酬和福利方案,並優先考慮員工的健康和健康。除了我們提供的全面且具有競爭力的健康計劃外,我們的員工還可以獲得以下福利:與公司匹配的401(K)退休計劃、員工股票購買計劃、虛擬醫生諮詢、員工健康倡導者、公司提供的基本人壽保險和殘疾福利企業健康計劃、某些地點的現場健身中心、帶薪育兒假、員工援助計劃、靈活支出賬户、健康儲蓄賬户和當地員工折扣計劃。通過我們的創新者和Beyond及Beyond獎勵計劃,我們表彰並獎勵我們的員工,這些員工體現了我們為改善患者生活提供變革性解決方案的使命。
人才培養
我們相信,成功來自於對我們的員工進行投資,並確保我們的員工與我們的使命和價值觀保持一致。為了實現這一目標,我們投入時間和資源幫助員工熟悉我們的業務、行業和產品。我們為新聘用的員工制定了強大的入職計劃,全面概述了我們的產品組合和公司歷史。我們把重點放在培訓我們的員工和銷售代表,讓他們瞭解我們的業務,包括我們產品治療的潛在醫療條件。此外,我們努力在發展、指導、參與以及健康和健康領域為我們的團隊提供支持,使他們能夠在職業發展過程中盡其所能。2022年,我們成功完成了我們的第二個年度暑期實習計劃,80%的參與實習生符合多樣性標準。此外,2022年,我們將從我們的2021計劃招聘的實習生與員工導師進行了匹配,繼續了我們的2021年領導力卓越與加速計劃(LEAP)首批隊列,並準備在2023年啟動第二個隊列,其中將至少有25%的少數族裔參與。
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多樣性和包容性
我們致力於培育、培育和保護一種促進多樣性、公平和包容的文化。我們尋求通過我們的Moving 4ward計劃等計劃來展示我們為所有員工提供平等和公平機會的承諾,該計劃旨在擁抱多樣性的價值,並反映我們生活和工作的社區。此外,我們自豪地支持Orthofix女性網絡,這是一個為女性提供相互學習和在我們公司和行業內成長的機會的項目。在這一年中,我們通過紀念黑人歷史月、馬丁·路德·金等活動,向員工推廣各種不同的聲音。日、婦女歷史月、亞太裔美國人傳統月、LGBTQ驕傲月、6月19日和西班牙裔傳統月。我們尋求擁抱和鼓勵員工的差異,並知道多樣性、公平和包容有助於建立一個真正全球化、變革性的業務,並將繼續成為我們力量的源泉。基於這一信念,我們在全公司範圍內推出了一項名為“招聘、領導和培養多樣化和包容性團隊”的培訓,並將其納入我們的新招聘培訓。我們的目標是到2023年底,所有招聘經理、領導和麪試官都將完成這項培訓。
健康與安全
促進和保護我們工作人員的安全是當務之急。健康和安全問題是我們整個組織共同承擔的責任。在過去的幾年裏,我們在這些問題上不斷髮展,以滿足我們在新冠肺炎疫情期間對勞動力的需求。員工的安全風險根據他們所扮演的角色而不同,我們尋求相應地調整我們的安全努力。我們定期通過員工敬業度調查來衡量員工的情緒,並與員工分享調查結果和行動項目。
社區
我們通過捐款、籌款、與學院和大學的教育夥伴關係以及當地社區發展來支持各種慈善組織。多年來,我們為退伍軍人支持團體、食品和住房建設組織以及與健康有關的機構籌集了資金和提高了人們的認識。2022年,我們在年度激勵計劃中增加了一個企業目標,以鼓勵社區志願服務。在這項計劃下,我們的員工為社區外展計劃貢獻了1,988個小時,超出了我們的溝通目標。我們自豪地支持在我們生活和工作的世界各地的社區中捐贈生命、援助烏克蘭、德克薩斯州蘇格蘭兒童禮儀醫院、獻血活動、食品儲藏室和其他慈善活動。
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I項目1A。 風險因素
除了本年度報告和附件中包含的其他信息外,您還應仔細考慮下面描述的風險。這些風險不是我們可能面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能損害我們的業務運營。本年度報告還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於某些因素的影響,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同,這些因素包括我們在下文或本年度報告中其他地方所面臨的風險。投資我們的普通股涉及很高的風險,如果發生任何這些風險或不確定因素,我們普通股的交易價格可能會下跌,您可能會損失部分或全部投資。除非另有説明,本年報第1A項“風險因素”項所披露的資料與合併後合併後的公司有關。
風險因素摘要
本節概述了我們在正常的商業活動過程中所面臨的許多風險。該摘要並不包含可能對您很重要的所有信息,您應該閲讀該摘要以及本節之後以及本報告中其他地方對風險的更詳細討論。
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與我們最近完成的與SeaSpine合併相關的風險
合併可能會引發某些分銷商、客户和Orthofix或SeaSpine參與的其他協議中的控制權或其他條款的變化,這可能會對合並後的公司的業務和合並完成後的運營結果產生不利影響。
合併可能會導致Orthofix或SeaSpine參與的某些協議中的控制權和其他條款發生變化。如果Orthofix或SeaSpine無法就這些條款的豁免進行談判,交易對手可以行使協議下的權利和補救措施,包括終止協議或尋求金錢損害賠償或衡平法補救措施。即使Orthofix和SeaSpine能夠就同意或豁免進行談判,交易對手也可能要求為此類豁免收取費用,或者尋求以對Orthofix或SeaSpine不太有利的條款重新談判協議。上述或類似的事態發展可能會對合並後公司的業務和合並完成後的經營業績產生不利影響。
與合併相關的不確定性可能導致管理人員和其他關鍵員工的流失,這可能對合並完成後合併後公司未來的業務和運營產生不利影響。
我們依靠高級管理人員和其他關鍵員工的經驗和行業知識來執行我們的業務計劃。合併完成後,合併後公司的成功將在一定程度上取決於合併後公司留住Orthofix和SeaSpine某些關鍵管理人員和員工的能力。作為合併的結果,交易完成後,現有和未來的員工可能會遇到他們的角色不確定,這可能會對我們吸引或留住關鍵管理層和其他關鍵人員的能力產生不利影響。此外,無法保證合併後的公司能夠吸引或留住關鍵管理人員和其他關鍵員工,就像Orthofix和SeaSpine之前能夠吸引或留住自己的員工一樣。
股東訴訟可能會對我們的業務和運營產生負面影響。
分別在2022年11月17日、2022年11月21日和2022年12月13日,據稱是SeaSpine當時的股東向美國紐約南區地區法院和美國特拉華州地區法院起訴SeaSpine和當時的SeaSpine董事會成員。此外,2022年12月13日,一名據稱是Orthofix當時的股東向紐約南區美國地區法院起訴了Orthofix和當時的Orthofix董事會成員。起訴書根據《交易法》第14(A)節及其頒佈的第14a-9條和《交易法》第20(A)節提出的索賠,指控其導致2022年11月8日提交給美國證券交易委員會的S-4表格登記聲明重大不完整和誤導性,或涉嫌導致2022年11月23日提交給美國證券交易委員會的附表14A最終委託書存在重大不完整和誤導性。在其他補救措施中,原告試圖禁止合併。所有這四起訴訟現在都被原告自願駁回。2022年11月19日,SeaSpine的兩個不同股東的律師發出了要求函,提出了類似的主張。2022年11月23日,另一名據稱是SeaSpine當時股東的律師向聯邦法院提交了一份包含類似指控的起訴書草案,根據《交易法》第14(A)節及其頒佈的規則14a-9和《交易法》第20(A)條提出了類似的指控,並尋求禁止合併。此外,2022年11月15日和2022年12月20日,Orthofix當時兩個據稱的股東的律師向Orthofix的律師發出了要求函,附上了針對Orthofix和根據交易法第14(A)條及其頒佈的第14a-9條和交易法第20(A)條提出類似索賠的當時的Orthofix董事會成員的聯邦法院申訴草案,並尋求禁止合併。2022年12月14日和2022年12月22日,另外兩名據稱是Orthofix股東的律師向Orthofix的律師發出了要求函,其中包含類似的指控。儘管這些訴訟的最終結果無法確切預測,但Orthofix和SeaSpine認為這些指控沒有根據,並打算對這些行動進行有力的辯護。
證券集體訴訟和衍生品訴訟通常是針對達成合並協議的公司提起的。未來可能會對Orthofix、SeaSpine、Merge Sub和/或Orthofix和/或SeaSpine的董事和高級管理人員提起與合併有關的更多訴訟。Orthofix和SeaSpine都不能保證已經或可能提起的任何訴訟的結果,包括與抗辯索賠相關的費用金額或可能與此類訴訟相關的任何其他責任。無論原告的索賠是否勝訴,這種類型的訴訟都可能導致鉅額費用,並分散管理層的注意力和資源,這可能會對Orthofix和SeaSpine的業務運營產生不利影響。
合併後的公司可能無法成功整合Orthofix和SeaSpine的業務,無法實現合併的預期好處。
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合併的成功在一定程度上將取決於合併後的公司能否成功地合併和整合Orthofix和SeaSpine的業務,並實現預期的收益,包括協同效應、成本節約、創新和技術機會以及合併帶來的運營效率,而合併不會對現有的客户、供應商和員工關係造成實質性破壞,也不會因為客户的損失或訂單減少而導致收入減少。如果合併後的公司無法在預期的時間框架內實現這些目標,或者根本無法實現預期的收益,或者可能需要比預期更長的時間才能實現,合併後的公司普通股的價值可能會下降。合併可能導致額外和不可預見的費用,合併後的公司可能無法及時或根本無法實現合併的部分或全部預期好處。
雖然自合併完成以來,我們已成功完成多項整合活動,但我們餘下的整合活動可能不會順利或成功地完成。兩家公司的整合可能會帶來實質性的挑戰,包括但不限於:
其中許多因素將不在我們的控制範圍之內,其中任何一個因素都可能導致延誤、成本增加、預期收入減少和其他不利影響,這可能會對合並後公司的財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。此外,某些業務的整合需要投入大量的管理資源,這可能會暫時分散管理層對日常業務的注意力。員工在整合過程中的不確定性和缺乏重點也可能擾亂我們的業務。
此外,SeaSpine於2021年5月完成了與7D Surgical,Inc.的合併,SeaSpine業務與7D Surgical的整合仍在進行中,仍面臨某些風險,包括(A)預期從收購中獲得的好處可能無法全部實現,(B)可能會對我們或7D Surgical的業務產生意想不到的不利影響,和/或我們可能無法實現預期的投資回報,(C)我們可能會受到與7D Surgical業務相關的索賠或債務的影響,而SeaSpine可能在收購7D Surgical之前未能識別或評估某些負債、缺陷或其他情況的規模;和(D)7D Surgical不需要維護符合美國上市公司標準的內部控制基礎設施,我們可能會在實施此類控制和程序時產生大量成本,並且在實施過程中可能會遇到意想不到的延遲和挑戰。7D Surgical正在進行的整合可能會增加Orthofix和SeaSpine業務整合的複雜性和相關挑戰,這可能會使Orthofix和SeaSpine更難完全或完全或在預期的時間範圍內實現合併的預期好處。
如果合併公司在合併完成後沒有有效地管理其複雜的運營,合併後公司的未來業績可能會受到不利影響。
合併完成後,合併後公司的業務規模將大大超過SeaSpine或Orthofix目前的業務規模。合併後的公司成功管理這一擴展業務的能力將部分取決於管理層設計和實施戰略舉措的能力,這些戰略舉措不僅涉及Orthofix和SeaSpine業務的整合,而且還涉及合併後業務與其
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隨之而來的成本和複雜性增加。不能保證合併後的公司將成功地整合業務,也不能保證它將實現預期的運營效率、成本節約和目前預期的合併帶來的其他好處。
我們預計與完成合並以及Orthofix和SeaSpine業務的整合相關的鉅額費用。
我們將因完成合並而產生鉅額開支,以便整合Orthofix和SeaSpine與合併相關的大量流程、政策、程序、運營、技術和系統。這些費用中的大部分將是與交易和設施及系統合併費用有關的非經常性費用。合併後的公司可能會在第三方合同下產生額外的成本或業務損失,這些合同被終止或包含交易完成後可能觸發的控制權變更或其他條款,和/或客户訂單的損失或減少,還可能產生留住某些關鍵管理人員和員工的成本。Orthofix和SeaSpine還將產生與制定合併後業務的整合計劃相關的交易費和成本,這些計劃的執行可能會導致額外的意外成本和時間延誤。這些與交易相關的增量成本可能會超過合併後的公司預期通過消除重複成本和實現與業務整合相關的其他效率而節省的成本,特別是在短期內以及在出現重大意外成本的情況下。各方無法控制的因素可能會影響這些費用的總額或時間,其中許多費用的性質很難準確估計。
合併完成後合併後公司普通股的市場價格可能受到不同於合併完成前影響Orthofix普通股或SeaSpine普通股價格的因素的影響。
合併完成後,以前的Orthofix普通股持有人和以前的SeaSpine普通股持有人現在是合併後公司的普通股持有人。由於Orthofix和SeaSpine的業務不同,經營結果以及合併後公司普通股的價格在未來可能會受到不同於影響Orthofix和SeaSpine作為一家獨立公司各自的那些因素的影響。合併後的公司將面臨更多的風險和不確定性,Orthofix和SeaSpine可能都沒有受到過這些風險和不確定性的影響。因此,合併完成後,合併後公司股票的市場價格可能會大幅波動。
合併後的公司普通股的市場價格可能會因為合併而下降,包括由於一些Orthofix和/或SeaSpine股東調整他們的投資組合。
如果與Orthofix和SeaSpine業務整合相關的運營成本節省估計沒有實現,對Orthofix的財務狀況有意想不到的負面影響,或者如果與合併相關的交易成本高於預期,合併後公司普通股的市場價格可能會因合併而下降。如果合併後的公司未能迅速或達到財務或行業分析師預期的程度,或交易對合並後公司的財務狀況、經營結果或現金流的影響與財務或行業分析師的預期不符,則市場價格也可能下降。
此外,合併完成後出售合併後的公司普通股可能會導致該普通股的市場價格下降。根據合併結束前已發行的SeaSpine普通股的數量,Orthofix向合併中的SeaSpine普通股的持有者發行了總計約1600萬股的Orthofix普通股。歷史上的SeaSpine股東可能決定不持有他們將在合併中獲得的合併後公司普通股的股份。此外,某些Orthofix股東,例如他們在個別發行人持有的股票受到限制的基金,可能會被要求在合併完成後出售他們的普通股。出售合併後的公司普通股可能會壓低合併後公司普通股的市場價格。
這些事件中的任何一種都可能(I)使合併後的公司更難出售股權或與股權相關的證券,(Ii)稀釋您在合併後公司的所有權權益,和/或(Iii)對合並後公司普通股的價格產生不利影響。
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與我們的法律和監管環境有關的風險
如果我們未能維持有效的內部控制系統,或在財務報告的內部控制中發現重大弱點,我們可能無法準確報告財務結果或發現欺詐行為,這可能會損害我們的業務和我們普通股的交易價格。
有效的內部控制對我們編制可靠的財務報告是必要的,對我們防止財務欺詐的努力也很重要。我們被要求定期評估我們內部控制的設計和運作的有效性。正如幾年前發生的那樣,這些評估可能會得出結論,即加強、修改或改變我們的內部控制是必要的或可取的。雖然管理層定期評估我們內部控制的有效性,但這些控制並不總是有效的。內部控制的有效性存在固有的侷限性,包括串通、管理凌駕和人為判斷的失誤。正因為如此,控制程序旨在減少而不是消除業務風險。此外,隨着時間的推移,由於我們業務或經營結構的變化,以前有效的內部控制可能會變得不夠充分,我們可能無法採取措施評估這些控制的充分性並在必要時更新這些控制。如果我們未能維持有效的內部控制系統,或如果管理層或我們的獨立註冊會計師事務所發現我們的內部控制存在重大弱點,我們可能無法編制可靠的財務報告或防止欺詐,這可能會損害我們的財務狀況和經營業績,並可能導致投資者信心喪失和我們的股票價格下跌。
我們受《反海外腐敗法》(“FCPA”)和其他類似的反賄賂法律的約束,任何違反此類法律的行為都可能給我們帶來不良後果。
在非美國司法管轄區,《反海外腐敗法》和類似的反賄賂法律一般禁止公司及其中間人為獲得或保留業務的目的向外國政府官員支付不正當的款項。《反海外腐敗法》還對美國上市實體及其外國附屬公司實施了會計準則和要求,旨在防止公司資金被轉移到行賄和其他不正當支付上。由於政府支持的醫療系統在世界各地佔據主導地位,我們在美國以外的許多客户關係都是與政府實體建立的,因此受到此類反賄賂法律的約束。
近年來,美國和非美國監管機構都加強了對醫療器械行業的監管、執法、檢查和政府調查,包括加強美國政府對《反海外腐敗法》的監督和執行。儘管實施了全面的全球醫療合規計劃,但我們未來可能會受到更多監管、執法、檢查和政府當局的調查。
任何未能遵守美國或國外適用的法律和法規義務的行為都可能以各種方式對我們造成不利影響,包括但不限於重大的刑事、民事和行政處罰,包括監禁個人、罰款和處罰、剝奪出口特權、暫停或撤回CE合格證書、扣押貨物、限制某些商業活動、返還和其他補救措施、我們的運營中斷以及嚴重的管理分心。此外,未能遵守適用的法律和法規義務可能會導致我們的分銷和銷售活動中斷。國際銷售額的任何下降,或我們未能進一步開發我們的國際市場,都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們受到聯邦和州醫療保健欺詐、虐待和反自我轉介法律的約束,如果我們被確定沒有完全遵守這些法律,可能會面臨實質性的懲罰。
聯邦和州政府的醫療欺詐和濫用法規影響了我們的業務。可能適用於我們業務的醫療欺詐和濫用法律包括:
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聯邦和州政府機構以及私人舉報人根據這些法律大大增加了調查和執法活動。違反這些法律的行為將受到民事和刑事處罰、損害賠償、罰款、削減或重組我們的業務,或被排除在聯邦、非美國或州醫療保健計劃之外。儘管我們在構建我們的銷售和營銷實踐、客户折扣安排以及與醫療保健專業人員的互動時非常謹慎,以遵守這些法律和法規,但我們不能保證政府官員不會斷言我們的做法不合規,或者政府監管機構或法院將以與我們的解釋一致的方式解釋這些法律或法規。即使調查不成功或沒有全面展開,我們可能會花費相當多的時間和資源為自己辯護,任何關於我們可能從事違規行為的斷言可能會對我們在現有和潛在客户中的聲譽以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
第三方的報銷政策、成本控制措施和醫療改革可能會對我們的產品需求產生不利影響,並限制我們銷售產品的能力。
維持和增長我們產品的銷售有賴於美國國內外第三方付款人提供足夠的承保範圍和報銷。我們的產品由我們直接銷售或由獨立銷售代表銷售給客户或我們的獨立分銷商,並由醫院、醫療保健提供者和患者購買。這些產品可以由第三方付款人報銷,例如政府計劃,包括Medicare、Medicaid和Tricare,或私人保險計劃、管理式醫療組織和醫療網絡。美國和國際醫療服務的主要第三方付款人繼續努力控制醫療成本,越來越多地挑戰醫療產品和服務的政策和價格,並已經或可能實施限制醫療成本增長的舉措,包括價格監管、競爭性定價、覆蓋和支付政策、治療的比較有效性、技術評估和管理型醫療安排。任何取消、減少或實質性修改我們產品報銷範圍的醫療政策發展都可能對我們銷售產品的能力產生影響。此外,第三方付款人不斷審查和修訂涉及使用我們產品的程序的承保範圍和報銷政策,如果他們確定向患者提供或在程序中使用的設備或產品不符合適用的支付標準,或者如果投保人的醫療保險福利有限,他們可以在不通知的情況下取消或減少承保或報銷。
例如,過去,美國一家主要的全國性第三方保險公司降低了頸椎融合術中使用的生物機械設備(如脊柱融合器)的承保範圍(從所有或大多數病例減少到有限的適應症),稱這些設備並未被證明比植骨更有效。此外,某些保險公司對腰椎融合的承保範圍有限,其他保險公司未來可能會採取類似的承保決定。限制報銷可能會使購買我們的產品變得更加困難,並極大地減少甚至可能消除患者獲得我們產品的機會。此外,如果政府當局繼續制定影響第三方承保和報銷的立法或法規,私營或公共保險公司獲得我們產品和承保範圍的機會可能會減少,從而對我們的銷售和盈利產生重大不利影響。
CMS在其正在實施的聯邦醫療保險計劃中,定期審查醫學研究文獻,以確定文獻如何解決聯邦醫療保險人羣中的某些程序和療法。這些信息對我們產品的聯邦醫療保險覆蓋政策可能產生的影響目前尚不清楚,但我們不能保證由此產生的行動不會限制我們產品的聯邦醫療保險覆蓋範圍。不能保證我們或我們的分銷商在未來不會遇到與這些或其他程序相關的重大報銷問題。
根據法律要求,CMS繼續努力實施由Medicare計劃支付的選定DMEPOS項目的競爭性投標計劃。在該計劃中,聯邦醫療保險費率是基於特定產品在指定地理區域的投標金額,而不是聯邦醫療保險費用時間表金額。骨生長刺激產品目前不受這一競爭性招標程序的影響。我們無法預測我們任何業務的哪些產品最終可能受到影響,也無法預測競標過程是否或何時可能擴展到我們的業務。不能保證競標計劃的實施不會對我們的一些產品的銷售產生不利影響。
關於國際銷售,市場接受程度可能在一定程度上取決於主流醫療支付系統中的覆蓋範圍和報銷情況。國際市場的報銷和醫療保健支付系統因國家而異。與在美國一樣,我們的產品可能無法在特定的國際市場及時獲得承保和報銷批准。此外,即使我們獲得特定國家的保險和補償批准,我們也可能為此產生相當大的費用。我們未能獲得此類保險和批准將對我們的產品在發生此類故障的國際市場上的市場接受度產生負面影響,與獲得此類保險和批准相關的費用可能會超過獲得此類保險和批准的好處。
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在全球範圍內,我們的產品銷往許多國家,如英國、德國、法國和意大利,這些國家都有公共資助的醫療體系。由這種系統支持的醫院購買我們產品的能力在一定程度上取決於公共預算限制。任何此類限制的增加都可能對我們的銷售和應收賬款產生實質性的不利影響。
如果政府機構和其他第三方付款人繼續減少使用我們產品的程序的承保範圍和/或報銷,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。此外,在目前和未來的支付系統下,我們不能確定我們產品的成本是否會充分計入程序的總成本,因此,我們不能確定對我們產品執行的程序將以具有成本效益的水平得到報銷,或者根本不報銷。
我們和我們的某些供應商可能會受到廣泛的政府監管,這會增加我們的成本,並可能限制我們營銷或銷售產品的能力。
我們製造和銷售的醫療器械受到FDA和許多其他聯邦、州和外國政府機構的嚴格監管。這些機構對醫療器械的開發、審批、分類、測試、製造、標籤、營銷和銷售進行管理。同樣,我們對某些類別健康信息的使用和披露可能受到聯邦和州法律的約束,這些法律由保護健康信息隱私和安全的政府當局實施和執行。有關本條例的説明,請參閲“政府條例”副標題下的第1項“業務”。
任何醫療器械在美國或其他國家上市之前,通常都需要得到包括美國FDA在內的政府當局的批准或許可。我們無法預測,在未來,美國或外國政府是否會實施對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性不利影響的法規。
獲得FDA批准和批准以開發和銷售醫療器械的過程可能成本高昂、耗時長,並面臨此類批准或批准不能及時批准(如果有的話)的風險。如果FDA延長新設備的審查時間,監管過程可能會推遲或禁止新產品的營銷,並施加大量額外成本。此外,FDA有權將批准或批准的設備的監管類別從較高的監管類別更改為較低的監管類別,或對HCT/P進行重新分類,這兩種情況都可能對我們營銷或銷售我們的設備的能力產生實質性的不利影響。
此外,我們必須進行廣泛的記錄和報告。例如,聯邦醫療器械報告法規要求,只要有證據合理地表明設備可能導致或促成了死亡或嚴重傷害,或者發生了很可能在復發時導致或促成死亡或嚴重傷害的故障,我們就必須向FDA提供信息。
我們和我們的某些供應商還接受FDA宣佈和未宣佈的檢查,以確定我們是否符合FDA的QSR和其他法規。可能會對我們或我們的供應商,包括捐贈者回收組織或組織銀行提出指控,聲稱收購或加工生物材料產品不符合適用的FDA法規或其他相關法律法規。這樣的指控可能會導致監管機構或其他當局對我們或我們的供應商進行調查或採取其他行動,或者可能對我們或我們的行業造成負面宣傳。如果FDA因指控或其他原因對我們進行調查,並且FDA得出結論認為我們沒有遵守適用的法律或法規,或者如果FDA得出結論認為我們的任何醫療器械無效或對健康構成不合理的風險,該機構可以採取各種執法行動,從公開警告信到更嚴厲的制裁,如對我們、我們的官員、我們的員工或我們的供應商的罰款和民事處罰;解決或辯護此類行動的意外支出;延誤清理或批准,或拒絕清理或批准我們的產品;FDA或其他監管機構撤回或暫停批准我們的產品或我們第三方供應商的產品;產品召回或扣押;生產中斷;運營限制;禁令;以及刑事起訴。FDA還有權要求維修、更換或退還我們製造或分銷的任何醫療器械的費用。FDA還可能向美國司法部建議起訴。FDA關於未能遵守適用要求的任何通知或通信,或任何不利監管行動導致的負面宣傳或產品責任索賠,都可能對我們開發新的實驗室測試、業務戰略、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
我們幾乎無法控制供應商對適用法規的持續合規性。他們不遵守可能會使我們面臨監管行動和其他責任,包括罰款和民事處罰、暫停生產、暫停或延遲新產品批准或批准、產品扣押或召回,或撤回產品批准或批准。
此外,美國以外的政府機構對醫療器械的監管越來越嚴格,我們的產品未來可能會受到非美國政府機構更嚴格的監管。美國或非美國
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未來可能實施的政府法規可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。歐盟委員會(“EC”)通過製造商必須遵守的歐洲醫療器械指令,協調了各國對醫療器械的控制法規。根據這些新規定,製造工廠必須獲得來自“通知機構”的全面質量保證認證,才能在歐盟成員國內銷售產品。該認證允許製造商在經過認證的工廠的產品上蓋上“CE”標誌。歐盟法規所涵蓋的不帶有CE標誌的產品不能在歐盟內銷售或分銷。我們目前所有現有的製造設施都獲得了認證。
此外,在瑞士和歐盟之間達成完整的相互承認協議之前,瑞士將被視為第三國。然而,該公司已根據瑞士的新法律尋求在瑞士註冊某些關鍵產品。英國也開展了與英國退歐有關的類似活動。
對醫療器械行業的監管可能會影響我們銷售醫療器械和在市場上競爭的方式。
FDA、美國衞生與公眾服務部監察長辦公室、美國司法部和其他監管機構積極執行法規,禁止為未經FDA批准或批准的用途推廣醫療器械。在批准或批准的適應症之外使用一種裝置稱為“標籤外”使用。醫生可能會開我們的產品用於標籤外的用途,因為FDA不限制或規範醫生在醫療實踐中對治療的選擇。但是,如果監管機構確定我們的促銷材料、培訓或活動構成了對非標籤使用的不當宣傳,監管機構可以要求我們修改我們的促銷材料、培訓或活動,或要求我們採取監管執法行動,包括髮出警告信、禁令、扣押、民事罰款和/或刑事處罰。儘管我們的政策是避免可能被認為是對我們產品的標籤外促銷的聲明和活動,但任何監管機構都可能不同意並得出結論,認為我們從事了標籤外的促銷活動,並可能導致提交虛假聲明。此外,在標籤外使用我們的產品可能會增加患者受傷的風險,進而增加產品責任索賠的風險。此外,如果FDA質疑我們的一個或多個產品修改不需要FDA新批准或批准的決定,我們可能會受到合規行動、處罰或禁令的影響。
FDA的一個小組建議FDA將骨生長刺激器設備從III類設備重新分類為II類設備,這可能會增加我們未來在該產品類別中的競爭,並對我們未來此類產品的銷售產生負面影響。
我們擁有市場領先的骨生長刺激平臺,擁有FDA批准的唯一頸椎適應症,以及唯一旨在幫助患者遵守處方並改善臨牀結果的移動設備APP附件,STIM OnTrack 2.1。我們還投資於IDE研究,以擴大在肩袖撕裂等領域的適應症。我們的骨生長療法產品目前被指定為III類設備。在美國,III類設備要經過FDA最嚴格的醫療設備審批程序。只有在擬議的新類別具有足夠的監管控制以提供合理的安全性和有效性保證的情況下,FDA才能更改設備的分類。
2020年9月,FDA的整形外科和康復設備小組建議將骨生長刺激器設備從III類設備重新分類為II類設備,並進行“特殊控制”,以確保患者的安全和治療效果。這些擬議的特殊控制措施包括,此類設備必須接受嚴格的臨牀研究,並對任何新產品進行上市後監督。這將是對其他特殊控制和第二類一般要求的補充,即任何新產品都要顯示出與已經批准或批准的設備“基本等同”。
我們認為,專家小組的建議正確地認識到了PMA類臨牀數據對這些設備的重要性,因此製造商將繼續被要求在批准或許可過程中提交可靠的臨牀數據,以確保這些設備對患者的安全性和有效性。我們與其他骨生長刺激劑製造商一起,提交了對FDA擬議的規則制定的迴應意見,以強調專家小組的建議,即在批准或批准骨生長刺激劑產品之前,需要強大的臨牀數據,以及上市後監督要求。
從長遠來看,如果競爭對手能夠創造出與我們的設備功效相當的技術,建議的重新分類可能會增強他們進入市場的能力,這可能會導致我們的產品面臨額外的競爭,從而對我們未來這些產品的銷售產生負面影響。
我們繼續受到美國醫療改革倡議的影響。
經《衞生保健和教育協調法》(或統稱為《ACA》)修訂的《患者保護和平價醫療法》,近年來在醫療保健由兩國政府提供資金的方式上發生了一些重大變化
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以及私營保險公司。ACA影響深遠,旨在擴大醫療保險覆蓋範圍,提高質量,並隨着時間的推移降低成本。除其他事項外,ACA:
美國政府機構繼續努力修改ACA的條款。例如,CMS開始允許各州對醫療補助擴展計劃覆蓋的人施加工作要求,對保險公司的某些聯邦補貼已經結束,某些不提供完整ACA福利的短期保險計劃已被允許延長期限。其中一些變化正在美國法院受到挑戰,因此它們的長期影響仍不確定。這種不斷變化的聯邦格局對美國醫療行業既有積極的影響,也有消極的影響,對於聯邦法律的各種條款以及這些法律的潛在修改或廢除最終將如何影響該行業,仍有很大不確定性。在《反腐敗公約》某些條款的範圍和效果方面持續存在的不確定性使遵約成本高昂。ACA或其他此類法律未來的任何變化,視其性質而定,可能會影響回扣、價格或醫療保健產品和服務的價格漲幅,或需要報告和披露,並可能對我們維持或增加任何產品的銷售和實現盈利的能力產生不利影響。我們無法預測未來任何規則制定或法律變化的時間或影響。然而,任何導致減少產品報銷或減少醫療程序量的變化都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
在我們經營業務的幾個司法管轄區,我們受到不同的海關和進出口規則的約束。
我們向世界上許多不同的國家進出口我們的產品。外國政府的監管越來越嚴格,越來越普遍,我們可能會受到外國政府當局更嚴格的監管。許多法律限制,在某些情況下,禁止美國公司直接或間接向某些國家的個人或實體銷售商品、技術或服務。此外,這些法律要求我們在組織我們的銷售和營銷實踐以及在國外進行產品註冊時要謹慎。遵守這些規定的代價是高昂的。
我們產品的進出口涉及在具有不同海關和進出口規則和法規的司法管轄區內運營的子公司和第三方。這些司法管轄區的海關當局可根據其各自海關法和條約的某些方面,對我們對海關和有關產品運輸的進出口規則的處理方式提出質疑。如果我們不能成功地為我們的海關和進出口分類方式辯護,我們可能會被徵收額外的關税、罰款或罰款,這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
此外,美國或外交政策在國際貿易方面的變化也可能對我們的業務產生負面影響。對我們銷售的或與我們產品競爭的特定產品設定或增加關税或其他此類費用,可能會對我們的業務或我們的運營結果產生不利影響。
我們行業的銷售和營銷實踐一直是聯邦和州政府機構加強審查的對象。
醫療器械行業的一些主要行業協會AdvaMed(美國)、Eucomed(歐洲)、MEDEC(加拿大)和MTAA(澳大利亞)頒佈了道德規範範本,規定了其成員(和非成員公司)在不同地區推廣其產品時應遵守的標準。我們已經實施了與這些協會頒佈的政策和程序一致的合規政策和程序,並就我們的銷售和營銷實踐政策對我們的銷售和營銷人員進行了培訓。儘管如此,我們行業的銷售和營銷實踐一直受到聯邦和州政府機構的更嚴格審查,我們相信這一趨勢將繼續下去,並可能影響我們留住客户和其他對我們業務重要的關係的能力。
例如,州和聯邦兩級對一些主要設備公司留住醫療專業人員的檢察審查和政府監督,限制了醫療設備公司如何留住醫療專業人員作為顧問。各種醫院組織、醫學會和行業協會正在建立自己的做法,可能要求詳細披露醫療專業人員和醫療設備公司之間的關係,或者禁止或限制某些營銷和銷售做法,如禮品和商務用餐。此外,ACA以及某些州法律要求詳細披露某些財務關係、禮物和其他支付給某些醫療保健專業人員和教學醫院的薪酬,這些宣傳環境可能會對我們與我們的關係產生負面影響
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客户和尋求對產品設計或參與研究的意見的能力。由於法律、規則和法規或我們自己或第三方禁止或限制互動的政策,或者越來越多的人認為醫療保健專業人員與行業之間的任何互動受到污染,我們可能無法以與其他情況相同的方式或程度或根本無法與我們的醫療保健專業客户打交道,這可能會對我們瞭解客户需求並將滿足這些需求的反饋納入我們的開發計劃的能力產生不利影響。如果我們無法開發和商業化滿足我們的醫生客户及其患者需求的新產品,我們的產品可能不會被市場廣泛接受,甚至根本不會,這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們受制於與危險材料有關的要求,這可能會給我們帶來很大的合規性或其他成本。
我們的研究、開發和製造流程涉及某些危險材料的受控使用。例如,我們的同種異體骨組織處理可能會產生廢物,在美國被歸類為醫療廢物。此外,我們還租賃可能使用危險材料的設施。由於上述原因,我們在使用、製造、儲存、搬運、處理、補救和處置危險材料和某些廢物時,必須遵守聯邦、州、外國和當地的法律和法規。
儘管我們相信我們處理和處置危險材料的程序符合當前有效的適用法律,但我們不能消除這些材料造成意外污染或傷害的風險。此外,根據一些環境法律和法規,我們還可以承擔與我們過去或現在的設施和第三方廢物處理場的任何污染有關的所有費用,即使此類污染不是由我們造成的。如果發生事故,州或聯邦或其他適用當局可能會限制我們對這些材料的使用,並中斷我們的業務運營。此外,如果發生事故或環境排放,或者如果我們發現之前的操作(包括我們收購的物業的先前所有者和運營商)造成的污染,我們可能會承擔清理義務、損害和罰款,任何相關責任可能超出我們的資源範圍。如果這種意想不到的成本很大,這可能會嚴重損害我們的財務狀況和運營結果。我們沒有專門承保與使用危險材料有關的環境索賠。
與我們的商業和工業有關的風險
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的運營、供應鏈、製造、產品需求、產品分銷、客户和其他商業活動產生實質性不利影響。
這種新型冠狀病毒是在2019年底發現的,它引起的疾病被稱為新冠肺炎,它已經導致醫療保健市場以及美國和國際經濟的重大中斷,這種中斷可能會持續很長一段時間。冠狀病毒在2020年的迅速傳播和2021年病毒的變種,由此造成的大流行的持續,各國政府和私人方面為遏制這一大流行的傳播而採取的措施,以及對該病毒的普遍擔憂,已經並可能繼續對我們的許多產品的需求產生負面影響,從而對我們的業務產生負面影響。特別是,我們的許多產品對減少選擇性醫療程序特別敏感。在2020年、2021年和2022年的部分時間,我們產品的營銷和銷售市場多次暫停或減少選擇性醫療程序,這對我們的業務、現金流、財務狀況和運營結果產生了負面影響。
如果在Alpha發佈後收集反饋的時間比預期的要長,推遲選擇性手術可能會導致產品發佈的延遲。此外,通常使用我們產品的設施可能無法重新開放,或者即使重新開放,患者也可能選擇在風險較低的設施進行手術,如門診外科中心,而我們的產品可能不會在此類設施獲得批准,我們可能無法及時或根本無法批准我們的產品在此類設施使用。
無論是在美國還是在其他市場,新冠肺炎大流行的未來軌跡仍不確定,特別是由於未來變異的性質以及疫苗是否能預防此類未來變異的嚴重疾病的不確定性。
考慮到這些不同的不確定性,尚不清楚選擇性程序的揮之不去的放緩將在多大程度上繼續影響我們在2023年及以後的業務。我們預計新冠肺炎對我們業務的影響將取決於各種因素,包括(I)額外病例波和未來變種的規模、長度和毒性,(Ii)新冠肺炎疫苗的持續分佈、療效、改進和公眾接受度,(Iii)患者訪問診所和醫院的舒適度,以及(Iv)由於需要治療新冠肺炎患者而導致醫院容量緊張時,選擇性手術進一步放緩的程度。
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除了對選擇性手術的影響外,疫情還可能對我們的能力以及我們的第三方供應商、製造商、分銷商和客户留住關鍵員工的能力產生負面影響,並確保運營我們及其複雜業務所需的熟練人員的持續服務和可用性。如果我們的管理層或其他人員,或我們的第三方供應商、製造商、分銷商和客户的管理層或其他人員受到疫情的負面影響,無法履行他們的工作職責,我們可能會遇到製造業務、銷售活動、研究和產品開發活動、監管工作流程、臨牀開發計劃和其他重要商業和公司職能的延誤或暫停。此外,我們與員工的關係可能會因應對新冠肺炎疫情而實施的措施而中斷。我們觀察到勞動力市場總體趨緊,競爭日益激烈,這在一定程度上是由於新冠肺炎疫情造成的勞動力短缺和應對措施,其中包括其他僱主提供的加薪和行業員工的自願流失,包括第三方供應商、製造商、分銷商和客户。
所有這些因素加在一起,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情和相關的供應鏈和原材料中斷,俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突,以及全球對此的反應,可能會對我們的全球業務和我們供應鏈的運營產生持續的實質性影響,這可能會對我們的業務業績和財務狀況產生不利影響。
我們依賴有限數量的供應商來製造或供應某些產品或部件。如果我們的供應鏈中斷,或關鍵供應或組件的全球短缺,我們可能無法從其他來源增加產能,或開發替代或二次來源,而不會產生顯著的額外成本和/或重大延誤。例如,新冠肺炎疫情導致全球半導體芯片短缺,我們的某些產品使用了半導體芯片。這種短缺似乎主要是由製造商在大流行期間經歷停產或減速造成的,可能需要幾個財政季度或更長時間才能恢復正常產能。此外,關鍵原材料供應的限制也可能導致半導體芯片和其他零部件短缺的持續。如果這種情況持續下去,或者出現更多的短缺,特別是在較長期的基礎上,這可能會對我們採購此類組件和生產某些產品的能力產生不利影響,或者可能需要我們重新設計任何受影響的產品,以納入更容易獲得的組件,這可能需要額外的監管測試和批准。因此,如果我們的一個或多個供應商在特定地點或與特定材料或組件有關的任何中斷影響到我們的業務,我們的業務可能會受到嚴重影響。
俄羅斯和烏克蘭之間持續不斷的衝突導致美國和其他國家政府對俄羅斯實施制裁,並對全球市場造成重大波動和擾亂。無法預測這場衝突的短期或長期影響,其中可能包括但不限於進一步制裁、經濟和政治穩定的不確定性、通貨膨脹率和能源價格上升、供應鏈挑戰以及對貨幣匯率和金融市場的不利影響。此外,美國政府報告稱,作為對衝突的迴應,美國對俄羅斯的制裁可能會導致針對美國公司的網絡攻擊威脅增加。這些增加的威脅可能會對我們的信息技術系統和網絡的安全以及我們數據的保密性、可用性和完整性構成風險。衝突目前範圍的顯著升級或進一步擴大或對全球市場的相關破壞可能對我們的行動結果產生重大不利影響。
如果醫療保健行業的整合導致對價格優惠的需求,或者如果集團採購組織(“GPO”)或類似實體將我們排除在供應商之外,我們的業務可能會受到不利影響。
由於醫療成本在過去十年中大幅上升,立法者、監管機構和第三方付款人發起了許多舉措和改革,以遏制這些成本。因此,隨着管理型醫療組織的發展,出現了通過彙總採購決策和行業整合來控制醫療成本的趨勢,所有這些都更加重視提供更具成本效益的醫療療法。例如:
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隨着醫療保健行業的整合,向行業參與者提供產品和服務的競爭已經變得並可能繼續變得更加激烈。這已經並可能繼續導致更大的定價壓力和某些供應商被排除在重要市場之外,因為GPO、獨立交付網絡和大的單一賬户繼續利用它們的市場力量來鞏固採購決策,以及隨着較大的製造商使用其廣泛的產品來確保獨家安排。如果GPO將我們排除在其供應商列表之外,我們的淨銷售額可能會受到不利影響。我們預計,市場需求、政府監管、第三方報銷政策和社會壓力將繼續改變全球醫療行業,這可能會對我們的產品價格施加進一步的下行壓力。
此外,擁有多個產品特許經營權的最大設備公司通過提供批量折扣和多年安排,加大了利用特許經營權並與客户簽訂廣泛合同的努力,這些折扣和多年安排可能會阻止我們接觸這些客户,或者使我們難以(或不可能)在價格上競爭。
我們經營的行業競爭激烈。其他人的新開發可能會使我們的產品或技術失去競爭力或過時。
醫療器械行業競爭激烈。我們與大量公司競爭,其中許多公司擁有比我們更多的財務、製造、營銷、分銷和技術資源。我們的許多競爭對手可能能夠開發出與我們競爭或優於我們自己的產品和工藝。我們的競爭對手還可能擁有:更強大的知識產權組合;更廣泛的脊柱外科產品供應和由更廣泛的臨牀數據支持的產品;更建立的分銷網絡;與醫生建立的牢固關係;與我們銷售的產品類似的產品的知名度和更易識別的商標;與醫療保健提供者和付款人建立更多的關係;在獲得和維護FDA和其他監管許可或產品批准和產品增強方面的更豐富經驗;以及比我們更豐富的產品推出、營銷和銷售經驗。我們的許多競爭對手專注於特定的產品或專注於特定的細分市場,這使得我們更難提高整體市場地位。競爭對手頻繁推出比我們的產品更好或聲稱比我們的產品更好的產品,或者是我們現有的或計劃中的產品的替代品,也可能造成市場混亂,使我們的產品與競爭產品的優勢難以區分。此外,多個新產品和競爭對手的進入可能會導致我們的一些競爭對手採用定價策略,這可能會對我們產品的定價和脊柱市場的整體定價產生不利影響。
此外,我們可能無法成功開發或推出比競爭對手成本更低或性能更好的新產品,也無法向我們產品的購買者提供與競爭對手提供的同等優惠的付款和其他商業條款。欲瞭解有關我們競爭對手的更多信息,請參閲“競爭”副標題下的項目1“業務”。
此外,我們競爭的脊柱和整形外科醫療器械行業正在經歷快速而重大的技術變革,其特點是。我們預計,隨着技術的進步,競爭將會加劇。其他公司開發的新技術和產品經常被引入市場,這可能會使我們的產品或技術失去競爭力或過時。
我們成功營銷產品的能力,在一定程度上不僅取決於消費者對產品的接受程度,也取決於獨立第三方對產品的接受程度。
我們能否成功營銷我們的產品,在一定程度上取決於獨立第三方(包括醫院、醫生、其他醫療保健提供者和第三方付款人)以及患者對產品的接受程度。市場要接受我們的任何產品,除其他事項外,還需要我們及時獲得監管部門的批准和/或批准;展示
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我們向醫生客户和付款人提供我們的產品,這可能要求我們收集臨牀數據和/或進行臨牀研究;有效地教育和培訓我們的醫生客户及其員工正確使用我們的產品;在美國國內外,包括聯邦醫療保險和醫療補助計劃下,以及從私人付款人那裏,獲得和維持我們的產品的覆蓋範圍和適當的報銷;吸引和保留專注於神經內科醫生和整形外科脊柱醫生的獨立銷售代理和庫存分銷商網絡;制定和執行有效的營銷策略;保護我們產品的專有地位,包括通過專利保護;並始終如一地生產足夠數量的優質產品,以滿足需求。這些活動中的每一項以及實現市場對我們當前和未來產品的接受所需的其他活動都存在重大風險,包括協作或使用新的製造或成像技術所固有的風險,例如添加處理(通常稱為3D打印)或先進的光學技術和基於機器版本的配准算法。有關我們任何產品的意想不到的副作用或負面宣傳可能會對我們維持醫院批准或獲得醫生、管理型護理提供者和其他零售商、客户和患者的接受的能力產生不利影響。
臨牀研究費用昂貴,並受到廣泛監管,其結果可能不支持我們的候選產品聲稱,或可能導致發現不良反應。
在開發新產品或現有產品的新適應症或對現有產品進行修改時,我們可能會進行或贊助臨牀前測試、臨牀研究或其他臨牀研究。我們正在對我們的一些產品進行上市後臨牀研究,以收集有關它們的性能或最佳使用的信息。從這些臨牀研究中收集的數據最終可能被用於支持這些產品或未來產品的額外市場許可或批准。如果我們的任何新產品需要上市前的臨牀研究,這些研究費用高昂,結果本身就不確定,它們受到包括FDA在內的美國和海外眾多政府當局的廣泛監管和審查,如果涉及聯邦資金,或者如果研究人員或網站簽署了聯邦擔保,則受人類研究保護辦公室和美國國立衞生研究院的進一步監管。例如,臨牀研究必須符合FDA法規、當地法規以及統稱為“良好臨牀實踐”的原則和標準。不遵守適用的法規可能會導致監管和法律執行行動,包括罰款、處罰、暫停研究,還可能使數據無效,使其無法用於支持FDA提交的文件。
即使我們未來的任何上市前臨牀研究按計劃完成,我們也不能確定他們的結果是否支持我們的候選產品和/或擬議的聲明,或者FDA或外國當局和通知機構是否會同意我們對他們產生的數據的解釋和結論。臨牀前研究和早期臨牀研究的成功並不能確保後來的臨牀研究也會成功,我們也不能確定後來的研究結果會重複早期或以前的研究結果。臨牀研究過程可能無法證明我們的候選產品對於建議的指定用途是安全有效的,這可能會導致我們放棄某個候選產品,並可能推遲其他候選產品的開發。我們臨牀研究的任何延遲或終止都將推遲我們提交的產品申請,並最終推遲我們將候選產品商業化並創造收入的能力。我們上市產品的臨牀研究中登記的患者也可能會經歷目前不在候選產品簡介中的不良副作用,如果是這樣的話,這些發現可能會導致市場接受度降低,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性和不利的影響。
此外,新冠肺炎大流行可能會限制或限制我們或其他人啟動、進行或繼續我們某些產品的臨牀研究的能力。此類研究的延遲和中斷可能會導致FDA擴大和其他監管部門對我們產品的批准或批准的延遲。
如果我們賴以進行臨牀研究和協助我們進行臨牀前開發的第三方沒有按照合同要求或預期進行工作,我們可能無法獲得監管許可、批准或CE符合性證書,也無法將我們的產品商業化。
我們經常必須依靠第三方,如合同研究機構、醫療機構、臨牀研究人員和合同實驗室,來幫助我們進行臨牀研究和其他開發活動。如果這些第三方未能成功履行他們的合同職責、遵守適用的法規義務或在預期的最後期限內完成,或者如果這些第三方需要更換,或者如果他們獲得的數據的質量或準確性因未能遵守臨牀規程、適用的法規要求或其他原因而受到影響,我們的臨牀前開發活動和臨牀研究可能會被延長、推遲、暫停或終止。在這種情況下,我們可能無法及時為我們的產品獲得監管許可/批准或CE合格證書,或成功地將其商業化,我們的業務、經營業績和前景可能會受到實質性和不利的影響。
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我們的同種異體骨移植和細胞同種異體骨移植可能會使我們面臨某些風險,可能會擾亂我們的業務。
我們的生物製品業務銷售來自人類身體捐贈者的同種異體移植組織,我們銷售這些組織的能力取決於我們的供應商能否繼續獲得捐贈的人類身體組織,以及供應商在其處理方法上保持高標準。這類捐助者的供應量本質上是不可預測的,可能會隨着時間的推移而波動。同種異體移植組織是在FDA的HCT/P監管模式下進行管理的,而不是作為醫療設備、生物或藥物。不能保證FDA不會在未來某個日期對移植組織進行重新分類,將該產品從人體組織重新分類為醫療設備可能會對我們或該產品的供應商產生不利影響,並通過要求上市前批准或批准以及遵守額外的上市後監管要求,使我們更難或更昂貴地開展這項業務。
此外,採購某些人體器官和組織以供移植受《國家器官移植法》(下稱《國家器官移植法》)的約束,該法禁止以有價值的代價轉讓某些人體器官,包括皮膚和相關組織,但允許支付與人體組織和皮膚的移除、運輸、植入、加工、保存、質量控制和儲存相關的合理費用。如果我們被發現違反了NOTA關於以有價值的代價出售或轉讓人體組織的禁令,我們可能會受到刑事執法制裁,這可能會對我們的運營結果產生實質性和不利的影響。
由於歐盟和其他國家缺乏統一的監管框架和先進治療藥物的擬議監管,歐盟對人類衍生細胞或基於組織的醫療產品的審批過程可能會廣泛、宂長、昂貴且不可預測。在其他方面,我們的一些生物製品受歐盟成員國的法規管轄,這些法規管理着HCT/P的捐贈、採購、測試、編碼、可追溯性、加工、保存、儲存和分發。這些歐盟成員國的法規包括註冊、上市、標籤、不良事件報告以及檢查和執行方面的要求。一些歐盟成員國有自己的組織銀行法規,包括與新冠肺炎和捐贈者篩查相關的新要求。在任何歐盟成員國不遵守有關我們產品的各種規定可能會導致我們的產品在該成員國被禁止或被對我們提起執法行動,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
有關從捐贈者回收組織的不當方法和捐贈組織傳播疾病的不利媒體報道或其他負面宣傳可能會限制人們對我們一些產品的廣泛接受。
美國和國際上有關不當或非法組織回收做法的不利報告,以及不當處理的組織導致疾病傳播的事件,可能會影響未來組織捐贈的速度和市場對包含人體組織的技術的接受度。此外,負面宣傳可能會導致潛在捐贈者的家人變得不願將組織捐贈給營利性組織加工商。例如,媒體報道了涉嫌非法採集身體身體部位的例子,以及某些銷售受非法採集影響的人體組織產品的公司因此而進行的召回。這些報告和其他報告可能會對我們的組織再生業務產生負面影響。
我們的某些產品含有來自動物來源的材料,可能會受到額外的監管。
我們的某些產品含有從牛組織中提取的材料。含有來自動物來源的材料的產品,包括食品、藥品和醫療器械,都受到媒體和監管機構的審查。監管機構擔心通過這些材料將疾病從動物傳播給人類的可能性。在過去的幾年裏,西歐對來自動物來源的產品的公眾審查特別嚴格,主要是因為擔心感染了引起瘋牛病的病原體的材料,如果被攝入或植入,可能會導致人類克雅氏病的變種,這是一種最終致命的疾病,目前還沒有已知的治療方法。在加拿大和美國發現的牛瘋牛病病例提高了北美的意識。
含有來自動物的物質的產品,包括我們的產品,可能會受到額外的監管,甚至在某些國家被禁止,因為擔心可能會傳播傳染病或其他病原體。重大的新規定,或對我們產品的禁令,可能會對我們的業務或我們擴大業務的能力產生實質性的不利影響。
某些國家,如日本、中國、臺灣和阿根廷,已頒佈法規,要求我們的膠原蛋白產品必須使用來自未發生瘋牛病病例的國家的牛腱進行加工。我們產品中使用的膠原蛋白原料來自新西蘭。我們的供應商已經獲得了包括美國、歐盟、日本、臺灣、中國和阿根廷在內的一些國家的批准,可以在這些國家銷售的產品中使用這種膠原蛋白原料。如果我們不能繼續從一個從未出現瘋牛病病例的國家獲得合格的肌腱來源的膠原蛋白原料,我們將
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不允許在某些國家銷售我們的膠原蛋白產品,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們可能無法成功地將新產品推向市場,我們預計為我們的產品開發的市場機會可能沒有我們預期的那麼大。
為了保持和保持競爭力,我們需要繼續改進我們的產品,開發新產品,將我們的產品推向新市場,併成功應對技術進步。這樣做在技術上具有挑戰性,並涉及重大風險和不確定性。儘管我們進行了規劃,但開發和推出新產品(包括產品增強)的過程本質上是複雜和不確定的,而且涉及風險。我們的任何新產品或對現有產品的增強或修改的成功將取決於幾個因素,包括我們是否有能力:
此外,競爭對手可以開發出更有效、製造成本更低、價格更具競爭力的產品,或者在我們的產品之前準備好投入商業使用。競爭對手推出新產品可能會導致我們的產品降價,可能導致利潤減少或失去市場份額,並可能使我們的產品過時或失去競爭力。
這些風險使我們很難預測和預測我們產品未來的淨銷售額。如果我們不能在競爭對手之前始終如一地開發技術上和商業上可行的新產品,並對現有產品進行增強或修改,我們的前景可能會受到實質性和不利的影響。此外,如果我們預計為我們的產品(包括新產品)開發的市場機會沒有我們預期的那麼大,可能會對我們的業務增長能力產生不利影響。
同樣重要的是,我們必須認真管理新產品的推出以及對現有產品的增強或修改。如果潛在客户推遲購買,直到有新的、增強的或改進的產品可用,這可能會對我們的銷售產生負面影響。此外,當我們過渡到新的或改進的產品時,如果我們有過剩或過時的庫存,這將導致過時庫存的利潤率減少註銷,我們的運營結果可能會受到影響。
不能保證FDA會給予我們未來產品的510(K)批准或上市前批准,或同等的外國監管機構會給予外國同等的批准,如果我們未來的產品不能獲得必要的批准或批准,將對我們的業務增長能力產生不利影響。
一般來説,除非適用豁免,否則醫療器械和對器械或其適應症的修改必須獲得FDA的上市前批准或上市前批准,才能在美國上市。而在過去,我們已經獲得了此類批准,但我們未來可能無法及時獲得批准和批准,甚至根本不能成功。從FDA和類似的外國監管機構獲得新產品的批准或許可,或對現有產品進行增強或修改的過程可能:
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我們的一些新產品在上市前需要FDA 510(K)批准或上市前批准申請或PMA。對獲得510(K)許可的設備進行的任何修改,如果可能顯著影響其安全性或有效性,包括重大的設計和製造更改,或將對其預期用途、設計或製造構成重大變化,都需要新的510(K)許可,或者可能需要獲得PMA的批准。同樣,對PMA批准的產品的修改可能需要提交和批准PMA附錄。FDA要求每個製造商首先確定是否需要新的510(K)或PMA,FDA已經發布了評估510(K)批准和PMA批准的設備修改的指南,以幫助製造商做出這些決定。然而,FDA可以審查任何這樣的決定,FDA可能不同意我們關於是否需要新的許可或批准的決定。我們已經修改了一些獲得510(K)許可的產品,並根據我們對FDA指南的理解確定,某些更改不需要新的510(K)許可。如果FDA不同意我們的決定,並要求我們尋求新的510(K)許可或PMA批准來修改我們已批准的產品,我們可能不得不停止營銷或分銷我們的產品,我們可能需要召回修改後的產品,直到我們獲得批准或批准,我們可能會受到鉅額監管罰款或處罰。我們的新產品在獲得批准或審批方面的重大延誤,或未能獲得批准或批准,都將對我們擴大業務的能力產生重大和不利的影響。
在美國以外,審批或審批程序可能因國家而異,可能涉及額外的產品測試和驗證以及額外的行政審查期限。在其他國家獲得批准或批准所需的時間可能與獲得FDA批准或批准所需的時間不同。其他國家的監管過程可能包括我們在美國面臨的所有風險,以及其他風險。一個國家的有利監管行動不能確保在另一個國家採取有利的監管行動,但在一個國家未能或拖延獲得監管許可或批准,可能會對其他國家的監管過程產生負面影響。未能在其他國家獲得批准或批准,或在獲得批准或批准方面出現任何延誤或挫折,都會對我們的業務產生重大的不利影響,包括我們的產品可能無法在所有要求的適應症上獲得批准或批准,這可能會限制我們產品的使用,並對產品銷售產生不利影響。
在歐洲經濟區(“EEA”),我們必須通知對我們在EEA營銷或銷售的醫療器械進行符合性評估的通知機構,如計劃對我們的質量體系進行重大更改或對我們的設備進行任何重大更改。然後,通知機構將評估這一變化,並核實它是否影響了產品是否符合基本要求或設備的使用條件。如果評估是有利的,通知機構可以簽發新的CE符合性證書或現有CE符合性證書的附錄。如果不是,我們可能無法繼續在EEA中營銷和銷售適用的產品,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們不能確定我們是否會及時獲得FDA和外國監管機構對新產品(包括對現有產品的修改)所需的批准或批准。如果不能及時獲得新產品的批准或批准,將對我們的財務狀況和經營業績產生重大和不利的影響。
為了發展我們的業務,我們需要對醫生進行適當的教育和培訓,使他們瞭解我們產品的獨特特性、益處、安全性、臨牀療效和成本效益。
是否接受我們的產品在一定程度上取決於我們是否有能力(I)教育醫學界,使他們瞭解我們的產品與替代產品、程序和療法相比的獨特特徵、益處、安全性、臨牀療效和成本效益,以及(Ii)培訓醫生正確使用和實施我們的產品。在新推出的產品或將產品引入新市場的情況下尤其如此,例如我們在美國推出M6-C人工頸椎。我們通過由醫生和銷售專家參加的專業培訓研討會為我們的銷售隊伍和分銷商提供支持。我們還使用印刷、視頻和多媒體格式,以多種語言為我們的銷售人員和分銷商製作營銷材料,包括概述手術程序的材料。為了向醫生提供更多的高級培訓,以符合《先進醫學規範》和《醫療技術規範》,我們在多個地點定期舉辦多語種教學研討會。然而,説服醫生投入必要的時間和精力進行適當的培訓是具有挑戰性的,我們在教育醫學界和適當培訓醫生方面的努力可能不會成功。不使用我們產品的醫生可能會因為以下或其他原因而猶豫不決:
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如果醫生沒有經過適當的培訓,他們可能會濫用或無效使用我們的產品,這可能會導致患者結果不滿意、患者受傷、負面宣傳或針對我們的訴訟。此外,未能就我們的產品對醫學界進行教育,可能會削弱我們實現市場對我們產品的接受的能力。
此外,我們相信,有影響力的醫生對我們產品的推薦和支持對市場的接受和採用至關重要。如果我們沒有得到這些醫生的支持,或者長期數據沒有顯示使用我們產品的好處,醫生可能不會使用我們的產品。如果我們不能成功地説服醫生相信我們產品的優點,我們可能無法保持或增長我們的銷售,也無法實現或維持盈利。
與此相關,儘管我們相信我們對醫生的培訓方法是按照FDA和其他國家和第三國制定的適用法規進行的,但如果FDA或其他監管機構確定我們的培訓構成推廣未被貼在我們產品上的CE標誌或FDA批准的標籤所涵蓋的預期用途或宣傳,他們可以要求我們修改我們的培訓或使我們受到監管執法行動,包括髮出警告信、禁令、扣押、民事罰款和刑事處罰。
我們產品的銷售或我們的銷售價格可能會受到不利影響,除非臨牀研究證明我們的產品單獨和相對於競爭產品的安全性和有效性。
一般來説,我們已獲得製造、營銷和銷售我們在美國銷售的產品的510(K)許可,並有權在我們在歐洲經濟區銷售的產品上貼上CE標誌。到目前為止,我們還沒有被要求生成新的臨牀數據來支持我們的510(K)許可、CE標誌或在其他國家/地區的產品註冊。然而,歐盟醫療器械法規於2021年5月取代了之前的醫療器械指令,要求提交某些上市前和上市後的數據以保持我們的CE標誌。此外,我們最近根據MEDDEV 2.7.1修訂版4完成了對我們的哪些產品系統需要提交臨牀數據的分析,該修訂版闡述了歐盟委員會對醫療器械臨牀評估的指導意見。因此,為了與我們提供臨牀價值的願景保持一致,我們已經開始為我們的某些市場產品收集臨牀數據,這一點在“風險因素”一節中有更全面的描述。
部分由於對提供更具成本效益的治療的日益重視,我們客户的購買決定將越來越多地基於臨牀數據,這些數據證明瞭我們產品的價值或我們產品相對於其他產品的有效性。進行臨牀研究既昂貴又耗時,結果也不確定。見上文“臨牀研究費用昂貴,並受到廣泛監管,其結果可能不支持我們的候選產品聲明或可能導致發現不良反應”。我們可能選擇不資助臨牀研究,也可能無法資助,以生成我們所有產品有效競爭所需的數據,部分原因是我們產品組合的廣度。目前,我們不希望對我們的所有產品進行這樣的臨牀研究,只有在我們預計在風險調整的基礎上收益將超過成本的情況下才會這樣做。然而,即使我們選擇並能夠資助對我們的一個或多個產品進行這樣的臨牀研究,這樣的研究也可能不會成功。我們生成的數據可能與我們現有的數據不一致,可能會顯示出較差的安全性或有效性,這可能會減少對我們產品的需求,並對未來的銷售產生負面影響。神經內科醫生和整形外科脊柱醫生可能不太可能使用我們的產品,如果有更強大的或任何支持競爭產品的安全性和有效性的臨牀數據。如果我們不能或不願意生成支持我們產品安全性和有效性的臨牀數據,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
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此外,未來的患者研究或臨牀經驗可能表明,使用我們的產品治療並不能改善患者的結果。
隨着2009年《美國復甦和再投資法案》的通過,美國衞生與公眾服務部的醫療研究和質量部門已獲得撥款,用於進行比較有效性研究,以確定不同藥物、醫療器械和程序在治療某些疾病和疾病方面的有效性。我們的一些產品或與我們的產品一起執行的程序可能成為此類研究的主題。目前尚不清楚這項研究可能會對我們的業務產生什麼影響,如果有的話。此外,未來的研究或經驗可能表明,使用我們的產品治療並沒有改善患者的結果,或者改善的患者結果比我們最初預期的要小。這樣的結果將減少對我們產品的需求,影響第三方付款人的可持續報銷,顯著降低我們實現預期收入的能力,並可能導致我們將產品撤出市場,並可能阻止我們維持或提高盈利能力。此外,如果未來的結果和經驗表明,我們的產品導致意外或嚴重的併發症或其他不可預見的負面影響,我們可能面臨重大法律責任、負面宣傳和聲譽損害,我們的產品銷售額可能大幅下降,所有這些都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。脊柱醫療器械市場特別容易出現潛在的產品責任索賠,這些索賠是脊柱外科手術程序用醫療器械和產品的測試、製造和銷售所固有的。
我們可能會受到信息技術系統中斷的不利影響,這可能會對我們的現金流、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的運營依賴於我們的信息技術系統,這些系統涵蓋了我們的所有主要業務功能。我們依賴這樣的信息技術系統來管理和補充庫存,及時填寫和發貨客户訂單,協調我們所有產品和服務的銷售活動,並協調我們的行政活動。如果我們的信息技術系統在任何長時間內出現重大中斷(例如,由於我們業務量的意外增加、停機或服務延遲而導致的系統容量限制),可能會導致接收庫存和用品或滿足客户訂單的延遲,並對我們的客户服務和關係產生不利影響。我們的系統可能會受到自然或人為事件的破壞或中斷,或者受到計算機病毒、物理或電子入侵以及影響互聯網的類似破壞。不能保證此類延誤、問題或成本不會對我們的現金流、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
隨着我們的業務規模和範圍不斷擴大,我們將需要不斷改進和提升我們的信息技術系統和基礎設施,同時保持我們的信息技術系統和基礎設施的可靠性和完整性。我們的信息技術系統和基礎設施的擴展可能需要我們在業務量增加之前投入大量的財務、運營和技術資源,而不能保證業務量會增加。無論是現在還是將來,對我們的信息技術系統和信息技術或新技術的任何此類升級都要求我們的管理和資源從我們的核心業務中轉移出來,以幫助整合這些升級或新技術。不能保證我們的管理層需要花費在這些升級上的時間和資源、服務中斷或因安裝任何新的或升級的技術(以及與此相關的客户問題)造成的延誤,或任何新的或升級的技術對我們數據可靠性的影響,不會對我們的現金流、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的大部分業務都在單一的企業資源規劃(“ERP”)平臺上運行。為了有效地管理我們的國際業務,我們在很大程度上依賴於我們的企業資源規劃系統、內部電子信息和通信系統,以及來自第三方的系統或支持服務。這些系統中的任何一個都會受到電力或電信中斷、計算機黑客攻擊或其他一般系統故障的影響。未來的收購也有可能在不同的企業資源規劃系統上運行,我們在整合新收購的業務和會計職能方面可能會面臨困難。升級或擴展我們的ERP系統的困難,或影響我們信息處理的全系統或局部故障可能會對我們的現金流、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們可能會受到網絡攻擊、數據泄露或勒索軟件攻擊的故障或損害的不利影響,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們依靠信息技術系統來執行我們的業務操作,包括處理、傳輸和存儲電子信息,以及與客户、供應商、醫療保健付款人和其他第三方進行互動。與其他醫療設備公司一樣,我們的信息技術系統的規模和複雜性使它們很容易受到網絡攻擊、惡意入侵、崩潰、破壞、數據隱私的喪失、勒索軟件攻擊或其他重大中斷。我們的信息系統
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需要持續投入大量資源來維護、保護和增強現有系統並開發新系統,以跟上信息處理技術的持續變化、不斷髮展的系統和監管標準、保護與患者和客户相關的財務或個人信息的日益增長的需求,以及不斷變化的客户模式。
例如,第三方可能試圖侵入我們的產品以獲取與患者相關的數據、破壞我們產品的性能或訪問我們的專有信息。我們還可能受到勒索軟件攻擊,這是一種惡意軟件,它會感染計算機,並限制用户訪問它,直到支付贖金來解鎖它。我們未能維護或保護我們的信息技術系統和數據完整性,包括免受網絡攻擊、入侵或其他入侵,可能會導致未經授權訪問患者數據和個人身份信息、竊取知識產權或其他挪用資產的行為,或以其他方式危及我們的機密或專有信息並擾亂我們的運營,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
在美國,聯邦和州隱私和安全法律要求我們的某些業務保護個人信息的機密性,包括患者的醫療記錄和其他健康信息。在歐洲,數據保護指令要求我們管理歐盟中的個人身份信息,如果發生違規行為,GDPR可能會處以高達我們全球收入4%的罰款。在國際上,一些國家還通過了法律,要求在當地服務器上保存其公民的個人身份數據,這可能會限制這些數據的傳輸或處理。我們還必須遵守於2020年1月生效的《加州消費者隱私法》(以下簡稱《消費者隱私法》)。2020年11月,加州通過了《加州隱私權法案》(CPRA),該法案建立在CCPA的基礎上,並擴大了消費者隱私權,使其與GDPR更緊密地結合在一起。CPRA於2023年1月1日生效,適用於2022年1月1日或之後收集的信息。CCPA和CPRA等法案為承保公司創造了新的數據隱私義務,併為加州居民提供了新的隱私權,包括選擇不披露其信息的權利。CCPA還創建了對某些數據泄露具有法定損害賠償的私人訴權,從而潛在地增加了與數據泄露相關的風險。目前尚不清楚加州立法機構將對CPRA做出哪些額外修改,或者將如何解釋。我們相信,我們達到了適用法規的期望,遵守這些規則的持續成本對我們的業務並不重要,但由於新的法規,可能會變得重要。不能保證我們能夠遵守這些法規,或避免因重大數據泄露或未能遵守適用的數據隱私法規而可能帶來的負面聲譽和其他影響,這些法規中的每一項都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
近年來,世界各地的公司都目睹了電匯“釣魚”攻擊的激增,這些攻擊試圖誘騙員工將公司銀行賬户中的錢匯到犯罪分子的銀行賬户中。在某些情況下,公司在這種相對簡單的攻擊中損失了數百萬美元,而這些資金往往得不到追回。雖然我們努力培訓員工認識這些類型的攻擊並採取適當的預防措施,但近年來攻擊者使用的技術複雜程度有所提高,針對我們的成功攻擊可能會導致大量資金損失。
儘管我們擁有針對網絡攻擊風險的保險,但我們不能保證與任何此類事件相關的責任不會超過或保險覆蓋範圍限制,也不能保證此類保險將繼續以合理的、商業上可接受的條款提供,或者根本不能。如果未來維持足夠保險範圍的成本大幅增加,我們的經營業績可能會受到實質性的不利影響。
氣候變化的實際影響或旨在應對氣候變化的法律、法規或市場措施可能會對我們的運營和運營結果產生不利影響。
隨着時間的推移,氣候變化引起的天氣模式的變化預計會增加某些不利天氣條件和自然災害的頻率、嚴重程度或持續時間,例如颶風、龍捲風、地震、野火、乾旱、極端温度或洪水,每一種情況都可能導致更嚴重的業務和供應鏈中斷,對我們的產品和設施以及醫院、醫療設施和其他客户的基礎設施造成損害,減少勞動力供應,增加原材料和組件的成本。雖然我們預計氣候變化不會對我們的產品需求或我們治療的有醫療條件的人的數量產生實質性影響,但氣候變化也可能導致附帶影響,如病毒或空氣傳播疾病的傳播增加,這可能會導致不可預測的事件,如給醫院和其他醫療設施和/或供應鏈帶來壓力,從而擾亂我們開展業務的選擇性手術市場。此外,公眾對氣候變化的日益關注可能會導致旨在減輕氣候變化影響的新的法律或監管要求,其中可能包括通過更嚴格的環境法律和法規或更嚴格地執行現有法律和法規。這些發展可能導致合規成本增加,並對原材料採購、製造運營和我們的產品分銷產生不利影響,從而可能對我們的運營和運營結果產生不利影響。
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如果我們的任何製造、開發或研究設施受損和/或我們的製造流程中斷,我們可能會遭遇供應中斷、收入損失,我們的業務可能會受到嚴重損害。
對於我們的製造、開發或研究設施的損壞或業務運營的中斷,包括自然災害(如地震、野火和其他火災或極端天氣)、停電、通信中斷、未經授權進入或其他事件(如流感或其他健康流行病(如新冠肺炎大流行)),均可能導致我們在一段時間內停止部分或全部產品的開發和製造。我們維持的對這些設施的財產損失和業務中斷保險可能無法涵蓋在這種情況下的所有損失,並且我們可能無法在未來以可接受的條款續保或以合理的費用續保或獲得此類保險。如果我們的設施受損,可能很難更換,而且可能需要大量的準備時間來修復或更換。特別是,我們在加利福尼亞州歐文的一家工廠生產我們的某些生物製品,該設施的任何損壞都可能對我們及時滿足這些產品需求的能力產生不利影響。出於高度謹慎,2020年10月,由於西爾維拉多大火的威脅,我們將部分生物製品成品庫存從歐文工廠遷至卡爾斯巴德辦公室,這場大火導致加利福尼亞州奧蘭治縣的人員撤離。我們業務運營的中斷可能是由於我們供應商的設施受損或業務運營中斷造成的。例如,如果我們無法在歐文工廠獲得維持“潔淨室”滅菌所需的一次性用品或其他材料,我們可能無法繼續在該工廠生產產品,這些產品佔我們總收入的很大一部分。我們製造業務和滿足市場需求能力的任何重大中斷都可能對我們的銷售和收入產生不利影響,因為關鍵利益相關者,包括我們的獨立銷售代理和庫存分銷商和醫生客户,正在過渡到他們認為更可靠的產品來源。
我們的許多產品都依賴第三方製造商。
我們與第三方製造商簽訂合同,生產我們的許多產品,就像醫療器械行業的許多其他公司一樣。如果我們或任何這樣的製造商未能滿足生產和交貨計劃,可能會對我們銷售此類產品的能力產生不利影響。此外,無論我們是直接製造產品還是利用第三方製造商,材料短缺和損壞、勞動力停工、產品召回、製造缺陷和其他類似事件都會推遲生產,並抑制我們及時將新產品推向市場的能力。例如,利邦精英和利邦進化同種異體移植物的供應來自人體身體捐贈者,我們銷售這些組織的能力取決於MTF能否繼續獲得捐贈的人體身體組織,以及他們在處理方法上繼續保持高標準。
我們依賴數量有限的第三方供應商進行加工活動、零部件和原材料,失去這些供應商中的任何一個,或者他們無法為我們提供滿足我們質量和其他要求的充足材料供應,都可能損害我們的業務。
外部供應商,其中一些是獨家供應商,向我們提供生產我們的生物製劑和脊柱植入物產品所需的產品、原材料和零部件。我們努力保持足夠的產品、原材料和組件庫存,以便在特定產品、原材料或組件在一段時間內不可用時,我們的生產不會受到嚴重幹擾,包括由於供應商失去其ISO或其他認證,或者由於以下風險因素下描述的任何中斷:如果我們的任何製造、開發或研究設施受損和/或我們的製造過程中斷,我們可能會經歷供應中斷,收入損失,我們的業務可能會受到嚴重損害。例如,我們的一定數量的產品需要鈦,而鈦來自第三方供應商。雖然此類產品所需的鈦並非直接來自俄羅斯,但目前涉及俄羅斯和烏克蘭的地緣政治事件正在對更廣泛的鈦供應鏈產生負面影響,而與之相關或由此產生的地緣政治事件和因素,包括實施制裁,可能會對我們當地供應來源及時向我們供應鈦的能力產生負面影響。此外,我們的一些供應商可能會選擇停止在歐盟提供他們的產品,而不是遵循MDR,這將要求我們為這些產品尋找替代供應來源。我們生產中的任何此類中斷都可能損害我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果。
儘管我們相信有替代的供應來源,但在許多情況下,更換我們的供應商可能是不切實際的或困難的。例如,我們可能很難從FDA或其他外國監管機構可以接受的其他供應商那裏獲得類似的服務或產品,這些供應商能夠以可接受的成本提供適當的供應量。此外,如果我們被要求為我們產品的某些服務或組件過渡到新的供應商,使用這些替代供應商提供的服務、組件或材料可能需要我們改變我們的運營,如果我們被要求更換產品關鍵組件的製造商,我們將不得不驗證新制造商的設施、程序和運營是否符合我們的質量和適用的法規要求,這可能進一步阻礙我們及時製造產品的能力。向新供應商過渡可能既耗時又昂貴,
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可能會導致我們的運營和產品交付中斷,可能會影響我們產品的性能規格,或者可能要求我們修改這些系統的設計。
如果我們因任何原因無法及時獲得滿足我們質量和其他要求的足夠數量的脊柱植入物產品、原材料或組件,我們可能無法生產足夠數量的產品來滿足市場需求,直到找到新的或替代的供應來源並獲得資格,因此,我們可能會失去客户,我們的聲譽可能會受到損害,我們的業務可能會受到影響。此外,與我們的製造不兼容或我們不知道的零部件或原材料中未糾正的缺陷或供應商的變化可能會損害我們製造產品的能力。
此外,根據包括2012年醫療器械使用費修正案以及其他醫療器械條款在內的FDASIA,所有美國和外國製造商必須擁有FDA機構註冊和完整的醫療器械清單才能在美國銷售。雖然我們相信我們的設施在實質上符合這些要求,但我們也從外國合同製造商那裏採購產品。我們的一些外國合同製造商可能不會遵守適用的要求,並選擇不在FDA註冊。在這種情況下,我們需要確定是否有其他符合適用要求的外國合同製造商。如果這樣的外國合同製造商是我們產品的獨家供應商,我們就有可能無法找到另一家供應商。
此外,我們依賴少數獲得美國組織銀行協會認證的組織庫來供應人體組織,這是我們作為骨移植替代品的生物製品的關鍵組成部分。任何未能從這些來源獲得組織,或未能及時為我們處理這些來源的組織,都將幹擾我們有效滿足對生物製品的需求的能力。將人體組織加工成生物製品是勞動密集型的,保持穩定的供應流是具有挑戰性的。此外,由於死亡率的季節性變化,用於我們生物製品的一些稀缺組織有時尤其供不應求。如果各國政府因新冠肺炎而要求額外的捐贈者檢測,這也可能會使組織供應緊張。我們不能確定我們從供應商那裏獲得的人體組織將在目前的水平上供應,或將滿足我們的需求,或者我們將能夠成功地與其他經認可的組織庫談判商業上合理的條款。
如果我們無法保持和擴大我們的獨立銷售代表和分銷商網絡,我們可能無法保持或增長我們的收入。
我們通過獨立的銷售代表和分銷商在許多國家銷售我們的產品。通常,我們的獨立銷售代表和分銷商擁有在各自地區銷售我們產品的獨家權利。如果我們的任何獨立銷售代表或分銷商未能充分宣傳、營銷和銷售我們的產品,我們的銷售額可能會大幅下降。我們與獨立銷售代表和分銷商簽訂的協議期限各不相同,一般從一年到十年不等。根據我們的標準分銷協議的條款,如果另一方發生重大違約,雙方都有權終止合同,如果經銷商沒有達到商定的銷售目標或未能按時付款,我們通常有權終止合同。任何終止我們與獨立銷售代表或分銷商的現有關係都可能對我們的業務產生不利影響,除非並直到制定出商業上可接受的替代分銷安排。此外,我們在世界上已經或可能受到經濟衰退或災難不成比例影響的地區開展業務,我們承擔着現有或未來應收賬款可能無法收回的風險,如果這些分銷商或醫院遭遇業務中斷,導致他們停止支付持續應付賬款或破產。
此外,我們在管理我們地理上分散的分銷網絡和留住組成該網絡的獨立銷售代表和分銷商方面面臨着巨大的挑戰和風險,隨着我們推出新產品並針對現有產品加大營銷力度,我們計劃擴大營銷和銷售努力的範圍,可能需要招聘新的獨立銷售代表和分銷商。獨立的銷售代表和分銷商需要在脊柱護理實踐、脊柱損傷和疾病以及脊柱健康等各個領域擁有豐富的技術專業知識,他們需要培訓和時間來實現最高生產率。我們可能不會吸引或留住合格的獨立銷售代表和分銷商,也不會以優惠或商業合理的條款與他們簽訂協議。這可能是由於許多因素,包括但不限於,我們現有產品組合中存在的缺陷或差距,對獨立銷售代表和分銷商服務的激烈競爭,或者因為與代表或分銷商可能受到的限制性契約相關的破壞,以及潛在的訴訟和相關費用。我們還可能會遇到與我們合作多年的獨立銷售代表和分銷商意外脱離的情況。即使我們與更多合格的獨立銷售代表或分銷商簽訂協議,新的銷售代表或分銷商通常也需要6至12個月的時間才能達到全面的運營效率,他們可能無法像我們預期的那樣迅速產生收入,無法投入必要的資源有效地營銷和銷售我們的產品,或最終成功銷售我們的產品。我們的成功將在很大程度上取決於我們是否有能力繼續招聘、培訓和留住
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並激勵合格的獨立銷售代表和分銷商。如果我們不能在國內和國際上擴大我們的銷售和營銷能力,如果我們沒有充分培訓新的獨立銷售代表和分銷商,或者如果我們的銷售網絡經歷了高週轉率,我們可能無法充分地將我們的產品商業化,或者根本不能,這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
此外,由於我們的獨立銷售代表和分銷商不是我們的員工,我們對他們的活動的控制有限,通常我們不與他們建立獨家關係。如果他們中的一個或多個被競爭對手保留,無論是獨家的還是非獨家的,他們可能會將業務從我們轉移到我們的競爭對手,這可能會對我們的銷售產生實質性的不利影響。
我們依靠我們的高級管理團隊。
我們的成功取決於我們高級管理團隊成員的技能、經驗和表現,他們對我們運營的管理和我們業務戰略的實施至關重要。我們的高級管理團隊沒有關鍵人保險,失去一名或多名關鍵高管可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。此外,我們高級管理團隊的任何變動都可能對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
為了競爭,我們必須吸引、留住和激勵關鍵員工,如果我們做不到這一點,可能會對我們的運營結果產生不利影響。
為了競爭,我們必須吸引、留住和激勵高管和其他關鍵員工,包括管理、技術、銷售、營銷、研發、財務、信息和技術以及其他代表不同背景、經驗和技能的支持性職位的員工。招聘和留住合格的高管、工程師、技術人員和銷售代表對我們的業務至關重要,醫療器械行業對經驗豐富的員工的競爭可能會非常激烈。維護我們的品牌和聲譽,以及一個多樣化和包容性的工作環境,使我們的所有員工都能茁壯成長,對於我們招聘和留住員工的能力非常重要。如果我們的招聘工作不那麼成功,或者如果我們不能留住高技能工人和關鍵領導人,我們開發和提供成功產品和服務的能力可能會受到不利影響。
此外,更換關鍵員工可能是一個困難、昂貴和曠日持久的過程,我們可能沒有其他人員有能力承擔離職員工的所有責任。我們行業的公司之間對合格人才的競爭非常激烈,特別是關鍵職位的競爭,我們與之競爭合格人才的許多組織擁有比我們公司更多的財政和其他資源,以及不同的風險狀況,這可能使它們更具吸引力。我們的所有員工,包括我們的管理人員,可以隨時終止他們在我們的僱傭關係,恕不另行通知。如果我們不能根據需要吸引和留住高素質的人才,我們可能無法實現我們的財務和其他目標。
為了吸引、留住和激勵合格的高管和關鍵員工,我們利用基於股票的獎勵,如員工股票期權和限制性股票單位。某些獎勵是根據時間的推移而授予的,而另一些獎勵則是根據某些基於業績或基於市場的條件的實現而授予的。如果以普通股價格的表現衡量,此類股票獎勵的價值沒有升值,不再被視為有價值的好處,我們吸引、留住和激勵員工的能力可能會受到不利影響,這可能會對我們的運營結果產生負面影響,和/或需要我們增加現金和其他形式的薪酬支出。
此外,未來的內部增長可能會給我們的管理層帶來巨大的額外責任,我們將需要確定、招聘、維持、激勵和整合更多的員工,以有效地管理增長。如果我們不能有效地管理這種增長,我們的支出可能會比預期增加得更多,我們可能無法實現我們的目標,我們創造和/或增長收入的能力可能會減弱。
我們的業務受到與國際銷售和運營相關的經濟、政治、監管和其他風險的影響。
由於我們在許多不同的國家銷售我們的產品,我們的業務受到與開展國際業務相關的風險的影響。我們預計,國際業務的淨銷售額將繼續佔我們總淨銷售額的很大一部分。此外,我們的某些製造設施和供應商位於美國以外。因此,我們未來的業績可能會受到各種因素的影響,包括:
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與我們的知識產權有關的風險
我們依靠我們的能力來保護我們的知識產權和所有權,但我們可能無法對這些資產保密或確保它們得到保護。
我們的成功在很大程度上取決於我們保護我們當前和未來的技術和產品以及捍衞我們的知識產權的能力。如果我們不能充分保護我們的知識產權,競爭對手可能會製造和銷售與我們的產品相似或直接與我們競爭的產品。我們已經獲得了許多涉及我們技術的專利,我們已經提交了專利申請,並預計將繼續提交,這些專利申請尋求保護包括美國在內的各國的新開發技術和產品。美國的一些專利申請在專利發佈之前一直保密。因為發現的公佈往往比實際發現晚幾個月,所以我們可能不是第一個發明或就我們的發現提交專利申請的公司。此外,美國專利商標局有大量積壓的專利申請,批准或拒絕專利申請可能需要幾年時間。可能不會就我們的任何專利申請以及向我們發放或許可的現有或未來專利頒發專利,並且可能不會為我們的產品提供足夠的保護或競爭優勢。頒發的專利可能會被我們的競爭對手挑戰、宣佈無效或規避。此外,我們的專利權可能不會阻止我們的競爭對手開發、使用或商業化與我們的產品相似或功能相同的產品。此外,如果不就我們的研究產品頒發專利,我們可能無法對與這些產品有關的信息保密。此外,如果與我們的任何產品相關的專利失效或失效,我們可能會面臨新的市場進入者帶來的更大競爭。
我們還依賴商業祕密、非專利專有專業知識和持續的技術創新,我們通過與轉讓人、被許可人、供應商、員工和顧問簽訂保密協議來部分保護這些技術創新。這些協議可能會被違反,如果發生違反,可能沒有足夠的補救措施。可能會就知識產權的所有權或保密協議的適用性或可執行性產生爭議。此外,我們的商業祕密和專有技術可能會被我們的競爭對手知曉或獨立開發。
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除了合同措施外,我們還試圖使用物理和技術安全措施來保護我們專有信息的機密性。例如,在擁有授權訪問權限的員工或第三方盜用商業祕密的情況下,此類措施可能無法充分保護我們的專有信息。我們的安全措施可能無法阻止員工或顧問盜用我們的商業祕密並將其提供給競爭對手,我們對此類不當行為採取的追索權可能無法提供充分的補救措施來充分保護我們的利益。未經授權的各方還可能試圖複製或反向工程我們認為是專有的產品的某些方面。強制執行一方非法披露或挪用商業祕密的主張可能是困難、昂貴和耗時的,結果是不可預測的。
我們可能面臨第三方的索賠,即我們與員工、顧問或顧問之間的協議無效,或與先前或相互競爭的轉讓合同義務相沖突,這些協議要求他們將知識產權轉讓給我們,這可能會導致與我們開發的知識產權有關的所有權糾紛,或將發展並幹擾我們獲取此類知識產權的商業價值的能力。解決所有權糾紛可能需要訴訟,如果我們不成功,我們可能會被禁止使用某些知識產權,或者可能會失去我們在該知識產權上的專有權利。任何一種結果都可能損害我們的業務和競爭地位。
此外,一些外國的法律可能不會像美國的法律那樣保護我們的知識產權,如果有的話。由於我們某些已頒發的專利和正在申請的專利只在美國,我們在其他國家缺乏相應的專利保護範圍。因此,我們可能無法阻止競爭對手在其他國家銷售與我們的一些產品相似的產品。
如果我們無法獲得、保護和執行我們技術上的專利以及保護我們的商業祕密,這種能力可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
第三方可能聲稱我們侵犯了他們的專有權,並可能阻止我們製造和銷售我們的某些產品。
我們的成功在一定程度上將取決於我們在美國和外國的運營能力,即在不侵犯他人專利和專有權利的情況下運營,以及在發生侵權時獲得第三方持有的專利或專有權利的適當許可的能力。
醫療器械行業在新產品的製造、使用和銷售方面已經發生了大量訴訟。這些訴訟涉及第三方專利或專有權的有效性和侵權性。我們可能被要求對與侵犯第三方專利或專有權利有關的指控進行辯護。除其他事項外,任何此類訴訟都可能:
雖然醫療器械行業內的專利和知識產權糾紛通常通過轉讓、許可或類似安排來解決,但與這些安排相關的成本可能很高,可能包括長期支付專利費。因此,在司法或行政訴訟中做出不利裁決,或未能獲得必要的轉讓或許可,可能會導致我們不得不支付大量損害賠償(最高可增加至所判損害賠償的三倍)和/或鉅額版税,並可能阻止我們製造或銷售某些產品,或增加我們營銷這些產品的成本,除非我們獲得許可或能夠重新設計我們的產品以避免侵權。任何此類許可可能不會以合理的條款提供,如果有的話,也不能保證我們能夠以不侵犯他人知識產權的方式重新設計我們的產品。如果我們未能獲得任何所需的許可證或對我們的產品或技術進行任何必要的更改,我們可能不得不將現有產品從市場上召回,或者可能無法將我們的一個或多個產品商業化,所有這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外,由於我們的產品侵犯了第三方的專有權,我們一般會賠償我們的客户和銷售代表。第三方可能會對我們的客户或銷售代表提出侵權索賠。這些索賠可能需要我們代表我們的客户或銷售代表發起或辯護曠日持久且代價高昂的訴訟,而不管這些索賠的是非曲直。如果這些索賠中的任何一項成功,我們可能被迫賠償或代表以下公司支付損害賠償金,
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我們的客户或銷售代表或可能需要為他們使用的產品獲得許可證。如果我們不能以商業上合理的條款獲得所有必要的許可,我們的客户可能會被迫停止使用我們的產品。
如果我們試圖通過訴訟或其他程序來保護或執行我們的知識產權,這可能需要我們花費大量的時間和金錢,結果還不確定。
為了保護或執行我們的知識產權,我們可能不得不針對或由第三方發起或抗辯訴訟,例如侵權訴訟、異議訴訟,或尋求法院宣佈我們沒有侵犯他人的專有權利或他們的權利無效或不可執行。我們可能沒有足夠的資源來執行我們的知識產權或保護我們的知識產權免受挑戰。即使我們勝訴,訴訟成本,包括管理和其他資源的轉移,可能會影響我們的盈利能力,並可能對我們的財務資源造成重大壓力。
我們行使知識產權的能力取決於我們檢測侵權行為的能力。可能很難發現不宣傳其產品中使用的組件的侵權者。此外,可能很難或不可能獲得競爭對手或潛在競爭對手的產品侵權的證據。醫療器械行業的特點是專利數量多,專利侵權指控訴訟頻繁。各方圍繞侵犯知識產權和許可安排的指控交換信件並不少見。此外,醫療器械公司的專利地位,包括我們的專利地位,可能涉及複雜的法律和事實問題,因此,我們已經或可能獲得的任何專利主張的範圍、有效性和可執行性都是無法確定地預測的。
我們可能會受到指控,稱我們、我們的員工或我們的獨立銷售代理或庫存分銷商錯誤地使用或披露了我們競爭對手的所謂商業祕密,或者違反了與我們競爭對手的競業禁止或競標協議。
我們的許多員工都受僱於其他醫療器械公司,包括我們的競爭對手或潛在競爭對手,在某些情況下,就在加入我們之前。此外,我們的許多獨立銷售代表和分銷商銷售或過去曾銷售過競爭對手的產品。我們可能會受到以下指控的影響:我們、我們的員工或我們的獨立銷售代表或分銷商故意、無意或以其他方式使用或泄露前僱主或競爭對手的商業祕密或其他專有信息。此外,我們已經並可能在未來受到這樣的指控,即我們導致一名員工或鼓勵/協助一名獨立銷售代理違反了他或她的競業禁止或競標協議的條款。可能有必要提起訴訟來抗辯這些指控。訴訟既昂貴又耗時,可能會將管理層的注意力和資源從我們的業務上轉移開。即使我們勝訴,訴訟費用也可能影響我們的盈利能力。如果我們不獲勝,除了我們可能不得不支付的任何損害賠償外,我們還可能失去寶貴的知識產權或員工、獨立銷售代表或分銷商。不能保證這類訴訟或其威脅不會對我們聘用和留住關鍵員工、銷售代表或分銷商的能力產生不利影響。
與訴訟和產品責任相關的風險
我們可能會受到產品和其他責任索賠的影響,這些索賠可能不在保險範圍內,並可能要求我們支付鉅額費用。
我們面臨產品責任和其他責任索賠的固有風險以及與之相關的負面宣傳,無論此類索賠是否有效。脊柱手術涉及嚴重併發症的極大風險,包括出血、神經損傷、癱瘓甚至死亡。此外,如果神經外科醫生和骨科脊柱外科醫生在使用我們的產品方面沒有經過足夠的培訓,他們可能會誤用或無效使用我們的產品,這可能會導致患者不滿意的結果或患者受傷。我們可能成為產品責任訴訟的對象,指控組件故障、故障、製造缺陷、設計缺陷或未充分披露產品相關風險或產品相關信息導致不安全狀況或患者受傷。此外,開發同種異體植入物和人體組織修復和治療技術可能會帶來將疾病傳播給人類接受者的特別風險,任何此類傳播都可能導致對我們提出產品責任索賠。
產品責任索賠的辯護成本很高,分散了我們管理層的注意力,如果我們未能成功辯護,可能會導致對我們的鉅額金錢賠償或代價高昂的和解。此外,針對我們的一個或多個競爭對手提出的成功的產品責任索賠可能會導致針對我們的索賠,或者使我們面臨一種我們很容易受到類似索賠的印象。對我們提出的任何產品責任索賠,無論有無正當理由,無論結果如何,無論是否得到充分追究,都可能導致:對我們產品的需求減少;我們的聲譽受到損害;重大訴訟費用;產品召回;收入損失;無法將新產品或候選產品商業化;以及對我們產品的負面宣傳。其中任何一項都可能對我們在現有和潛在客户中的聲譽以及
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我們的業務、財務狀況和經營結果。此外,召回我們的一些產品,無論是否由於產品責任索賠的結果,都可能導致重大成本和客户損失。
我們維持產品責任保險的金額和範圍,我們認為是合理和足夠的。然而,不能保證產品責任或其他索賠不會超出我們的保險覆蓋範圍,也不能保證此類保險將繼續以合理的、商業上可接受的條款提供,或者根本不能。成功的產品責任索賠超過我們的保險覆蓋範圍限制,可能需要我們支付大量款項,並可能對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。此外,召回我們的一些產品,無論是否由於產品責任索賠的結果,都可能導致重大成本和客户損失。
我們的保險單很貴,而且只保護我們免受一些風險,這些風險會讓我們承擔大量未投保的責任。
我們並不為我們的業務所面臨或可能面臨的所有類別的風險投保。我們維持的一些保單包括產品責任保險、董事和高級管理人員責任保險、財產保險和工傷賠償保險。然而,我們不知道我們是否能夠以合理的成本、足夠的金額或範圍來維持保險範圍,以保護我們免受損失。如果未來維持足夠保險範圍的成本大幅增加,我們的經營業績可能會受到實質性的不利影響。即使我們有保險,索賠金額也可能超過我們的保險範圍,或者根據保單條款,它可能被排除在保險範圍之外。任何重大的未投保債務可能需要我們支付大量費用,這將對我們的現金狀況和經營業績產生不利影響。
與潛在收購、投資和資產剝離相關的風險
我們尋找、追求和實施新業務機會(包括收購)的努力可能不會成功,並可能對我們的業務產生不利影響。
我們的增長在很大程度上取決於我們識別、追求和實施新的商業機會的能力,這些新的商業機會擴大了我們的產品供應、能力和地理位置,我們與其他醫療設備公司競爭這些機會。我們尋找此類機會的努力主要集中在新業務、產品或技術的潛在收購、許可安排、商業化安排以及與第三方的其他交易上。我們可能無法確定符合我們的戰略標準或我們或我們的股東可以接受的商業機會。即使我們能夠找到可接受的商機,我們也可能無法及時或以具成本效益的方式(或根本無法)追求或實施該等商機(或在收購或其他交易的情況下,完成該等收購或其他交易),而我們亦可能無法實現該等商機的預期利益。如果我們不能發現、追求和實施新的商業機會,將對我們的業務增長能力產生不利影響。
此外,尋求和實施新的商業機會(特別是收購)可能會涉及巨大的成本,並會給我們的業務帶來風險、不確定性和中斷,特別是在我們作為一家開發或營銷特定產品或技術或在特定地理區域運營的公司經驗有限的情況下。我們可能無法有效地整合新的業務、產品或技術,或者我們可能會產生與收購或其他業務機會相關的鉅額費用(例如,收購資產的攤銷或資產減值費用),這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。新獲得的技術或產品在商業銷售之前可能需要額外的開發工作,包括臨牀測試和FDA和適用的外國監管機構的批准;這種額外的開發工作可能涉及鉅額費用,最終不會成功。除上述風險外,任何跨境收購或交易都可能涉及獨特的風險,包括與跨不同文化和語言的業務整合有關的風險、貨幣風險以及與特定國家相關的特定經濟、政治和監管風險。就我們與收購相關的額外股本而言,這可能會稀釋我們現有的股東。
此外,由於收購其他醫療保健業務,我們可能面臨與被收購業務相關的意外業務不確定性、監管和其他合規事項或法律責任的風險,被收購業務的賣家可能無法為這些業務提供保險(或足夠的保險),或者我們可能無法獲得保險(或足夠的保險)或賠償可能不足以支付最終責任。
我們向瑞士的一傢俬人公司提供了1000多萬美元的投資和貸款,可能無法收回我們的投資。
2020年10月,我們與Neo Medical SA簽訂了協議,Neo Medical SA是一傢俬人持股的瑞士醫療技術公司,為脊柱手術開發新一代產品(“Neo Medical”)。我們與Neo Medical的合作重點是與他們共同開發頸部平臺,並部署一次性使用的無菌包裝程序解決方案,旨在增加
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通過新穎的設備設計和技術提高手術室效率,減少手術時間和成本,改善患者預後,並降低感染率。這些儀器是為外科環境設計的,包括急診醫院、門診醫院和門診手術中心。根據我們與Neo Medical達成的協議,我們還將向某些美國客户獨家分銷Neo Medical的胸腰椎手術解決方案。
根據這些安排,我們購買了Neo Medical 500萬美元的優先股,並根據一項可轉換貸款協議向Neo Medical提供了460萬瑞士法郎(截至發行日為500萬美元)的貸款。這筆貸款的年利率為8%,可由任何一方轉換為Neo Medical的額外優先股。如果在此期間沒有以其他方式轉換為優先股,貸款和所有應計利息將於2024年10月到期並支付。2021年10月,本公司簽訂了一項額外的可轉換貸款協議(“額外可轉換貸款”),根據該協議,本公司向Neo Medical額外貸款60萬瑞士法郎(截至發行日為70萬美元)。2022年1月,公司選擇將額外的可轉換貸款轉換為Neo Medical的優先股。
Neo Medical正在使用我們購買優先股和貸款的收益為其持續運營提供資金。然而,不能保證Neo Medical的業務最終會成功。因此,我們最終可能無法收回我們購買的優先股的任何價值和/或無法收回我們的貸款金額。
我們可能會產生鉅額成本或保留與處置活動相關的負債。
我們可能會不時出售、許可、轉讓或以其他方式處置或剝離我們認為不再適合我們擁有的資產、子公司股票或個別產品、產品線或技術,其中一些可能是實質性的。任何此類活動都可能導致我們從這些努力中產生成本和開支,其中一些可能是巨大的。這也可能導致我們保留與被處置的資產或財產有關的負債,即使例如創收資產已經被處置。這些成本和支出可能在任何時候發生,並可能對我們的運營結果產生實質性影響。
與我們的財務業績和融資需求相關的風險
我們的季度經營業績可能會波動。
過去,我們的季度經營業績波動很大。我們未來的季度經營業績可能會大幅波動,我們可能會因許多因素而出現虧損,其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括:
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此外,由於幾個因素的影響,我們的銷售額和毛利潤可能會在不同季度以及每個季度內發生重大變化,包括但不限於(除以上所列因素外):
本公司的商譽、無形資產及固定資產須受潛在減值影響;本公司已計入重大商譽減值費用,如果我們的剩餘商譽或無形資產減值,則可能需要在未來收益中計入額外費用。
我們資產的很大一部分由商譽、無形資產和固定資產組成。如果我們確定這些資產減值,包括最近收購的無形資產,這些資產的賬面價值可能會減少。
我們的大多數無形資產和固定資產都有有限的使用年限,並在其使用年限內按直線攤銷或折舊。有關該等無形資產估計可用年限的基本假設至少每年分析一次,更經常是在發生事件或情況導致資產的賬面價值可能無法收回時進行分析。如有必要,任何此類變化都將通過加速攤銷進行調整。當事件或情況變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時,我們會根據對未來現金流的估計,測試無形資產的減值。可能被認為是情況的變化表明我們的無形資產和/或商譽的賬面價值可能無法收回,這些因素包括股價和市值的下降、我們行業增長速度的放緩、可能蠶食未來銷售的較新技術或競爭產品的引入,或者其他對我們業務的盈利能力有影響的重大不利事件。在測試持有使用的有限年限無形資產的減值時,我們將資產分組在現金流可單獨識別的最低水平。如果一項無形資產被視為減值,減值金額將等於該資產的賬面價值超過公允價值的部分。
商譽必須至少每年進行一次減值測試。作為我們年度商譽減值測試的一部分,我們在每年第四財季審查我們的兩個報告單位的潛在商譽減值,如果發生事件或情況,很可能存在減值,我們會更經常地審查這兩個報告單位。於2021年第四季度,我們記錄了全球整形外科商譽的全面減值。這導致了1180萬美元的減值費用,這反映在與收購有關的攤銷和綜合經營報表的重新計量中。如果實際結果與假設不同,並且
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如果在商譽和無形資產計算中使用的估計,我們可能會產生未來的減值或攤銷費用,這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生負面影響。
我們面臨着與外幣匯率相關的風險。
由於我們的一些收入、運營費用、資產和負債是以外幣計價的,我們受到外匯風險的影響,這可能會對我們的運營和報告的業績產生不利影響。就我們產生的費用或確認的美元以外貨幣的淨銷售額而言,這些外幣相對於美元價值的任何變化都可能導致我們的利潤下降或我們的產品相對於競爭對手的競爭力下降。只要我們以外幣計價的流動資產大於或少於以外幣計價的流動負債,我們就有潛在的外匯風險敞口。2022年期間的匯率波動對美國以外的淨銷售額造成了1050萬美元的不利影響。儘管我們尋求通過匹配非美元收入和支出來管理我們的外匯敞口,但匯率波動可能會對我們未來的運營業績產生實質性的不利影響。為了將這種風險敞口降至最低,我們可能會不時地進行貨幣對衝。
此外,對於那些以美元購買我們產品的外國客户來説,美元與這些客户開展業務的貨幣之間的匯率波動可能會對美元相對於當地貨幣升值的外國客户對我們產品的需求產生負面影響。將國際業務的收益轉換為美元在美國使用也會帶來挑戰,包括將資金轉移到資金所在國家之外的問題,以及在通常應收賬款支付週期較長的外國收回應收賬款的困難。
我們的全球業務可能會讓我們面臨税務風險。
我們在美國和許多外國司法管轄區都要納税。我們需要對税法進行重要的判斷和解釋,以評估我們的納税義務。由於政治和經濟條件的原因,不同司法管轄區的税法和税率可能會發生重大變化。我們的有效所得税税率可能受到税法變化、不同税務管轄區收益組合的變化、我們的遞延税項資產和負債估值的變化、以低於原始估值的價格授予股權、歷史實體分類選舉以及税務審計產生的問題的解決的不利影響。
從2022年開始,2017年的減税和就業法案取消了在發生的年份立即扣除研發支出的選項,並要求納税人在5年內攤銷此類支出,或在美國以外發生的此類支出在15年內攤銷。這一要求可能會對我們在美國、意大利和加拿大進行研發時的現金納税義務和有效税率產生重大影響。
我們的某些子公司直接向其他Orthofix子公司銷售產品,或向其他Orthofix子公司提供營銷和支持服務。這些公司間銷售和支持服務涉及在不同税率的司法管轄區運營的子公司,我們必須根據目前對複雜所得税法規的解釋來確定每個司法管轄區的適當收入分配。這些司法管轄區的税務機關可能會對我們對此類公司間交易的處理方式提出質疑。如果我們沒有成功地為我們對公司間交易的處理進行辯護,我們可能會受到額外的税收負擔、利息或罰款,這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們維持着一項價值3.00億美元的有擔保的循環信貸安排,以我們幾乎所有的財產為抵押。
於2019年10月,吾等與若干全資附屬公司(統稱“借款人”)訂立第二份經修訂及重訂信貸協議(“經修訂信貸協議”)。經修訂的信貸協議規定於2024年10月25日到期的3.00億美元有擔保循環信貸安排,並修訂和重述先前的1.25億美元有擔保循環信貸安排。截至2022年12月31日或截至本協議之日,信貸安排目前沒有未償還的金額,但我們未來可能會利用這一安排。
本公司若干附屬公司(統稱為“擔保人”)須保證償還經修訂信貸協議項下的任何債務。與經修訂信貸協議有關的責任以借款人及各擔保人實質上所有個人財產資產的質押作抵押,包括應收賬款、存款賬户、知識產權、投資財產及各自附屬公司的存貨、設備及股權。
經修訂的信貸協議包含慣常的正面及負面契諾,包括對本公司招致額外債務、授予或準許額外留置權、進行投資及收購、與其他公司合併或合併、處置資產、支付股息及分派、支付次級債務及進行關聯交易的能力的限制。此外,經修訂的信貸協議包含財務契諾,要求我們在綜合的基礎上,在任何
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財務季度,總淨槓桿率不超過3.5至1.0(在重大收購後不超過4個財政季度,該比率可被允許增加至4.0至1.0),利息覆蓋率至少為3.0至1.0。經修訂的信貸協議亦包括這類貸款的慣常違約事件,而一旦發生該等違約事件,在符合慣常補救權利的情況下,該貸款項下的所有未償還貸款均可加速及/或終止貸款人的承諾。
我們認為,我們遵守了公約,在2022年12月31日(和之前的時期)沒有違約事件。然而,我們不能保證我們能夠在未來的財政季度履行這些財務公約。如果未能做到這一點,可能會導致此類協議下的違約事件,如果我們此時在該貸款下提取了大量資金,這可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
我們必須保持高水平的庫存,這可能會消耗我們的大量資源,並減少我們的現金流。
由於我們保持大量的庫存水平以滿足客户的需求,我們面臨庫存過剩、陳舊和保質期到期的風險。我們的許多脊柱植入產品都是成套的。每套包括大量不同大小的部件,以便醫生可以根據患者的需要選擇合適的脊柱植入物。在典型的手術中,並不是套裝中的所有植入物都被使用,因此,放置在套裝中的某些尺寸的植入物或我們為補充庫存而購買的某些尺寸的植入物在可以使用之前可能會過時。此外,為了有效地營銷我們的產品,我們經常必須向醫院和獨立銷售代理提供寄售設備,通常包括脊柱植入物和器械,包括確保宂餘的產品和不同尺寸的產品。此外,我們的生物製品有保質期,從一年到五年不等,這些產品可能在使用之前就過期了。如果我們的很大一部分庫存被認為過剩、過時或過期,可能會對我們的收益和現金流產生重大不利影響,因為與庫存減值費用相關的成本以及更換此類庫存所需的成本。此外,隨着我們越來越多地推出新產品和產品系統,我們可能會蠶食舊產品和產品系統,這可能會加劇過度和過時的收費。
我們未來可能需要額外的融資來滿足我們的資本需求或進行機會性收購,而這種融資可能不會以優惠的條件提供,如果根本沒有的話。
我們未來可能需要額外的融資,以滿足我們的資本需求或進行機會性收購。資本和信貸市場可能會經歷極端的波動和混亂,這可能會給借款人和投資者帶來不確定性和流動性問題,我們可能無法以有利的條件獲得任何所需的額外融資,如果有的話。如果我們不能以可接受的條款獲得足夠的資金,我們可能無法成功地開發或增強產品,或應對競爭壓力,其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。如果我們通過發行債券或進行信貸安排來籌集資金,我們的業務可能會受到限制性契約的限制。
一般風險
我們的股價一直在波動,而且可能會繼續波動,這可能會使我們股票的未來價格難以預測。
投資者不應依賴近期或歷史趨勢來預測未來的股價、財務狀況、經營業績或現金流。與其他醫療器械公司一樣,我們的股價可能會波動,可能會受到以下因素的影響:媒體或投資界的投機、報道或情緒;我們或我們的競爭對手宣佈新的、計劃中的或正在考慮的產品、服務、技術創新、收購、資產剝離或其他重大交易;我們的季度財務業績以及與投資界的估計或我們提供的財務前景的比較;我們競爭對手的財務業績和商業戰略;關於我們或我們行業的研究報告的出版或證券分析師建議或撤回研究報道的變化;影響我們業務的法律或法規的變化,包括税法;會計準則、政策、指南、解釋或原則的變化;受到威脅或實際的訴訟或政府調查;以及通貨膨脹;暴發、流行病、流行病、地緣政治緊張或衝突或其他宏觀經濟動態造成的市場波動或低迷。一般或行業特定的市場狀況或股票市場表現,或與我們的表現無關的國內或國際宏觀經濟和地緣政治因素也可能影響我們的股票價格。
此外,股票市場,特別是醫療器械公司的股票,經歷了極端的價格和成交量波動,這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這可能會限制或阻止投資者隨時出售他們的股票,否則可能會對我們普通股的流動性產生負面影響。證券公司的集體訴訟往往是在公司整體經歷了一段波動期後提起的。
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市場和公司證券的市場價格。如果對我們提起訴訟,可能會導致非常巨大的費用,分散我們管理層的注意力和資源,並損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
我們花費大量資源來遵守與上市公司相關的法律和法規,任何未能保持合規的行為都可能使我們受到監管機構的審查,並導致投資者對我們的公司失去信心,這可能會損害我們的業務,並對我們的股價產生實質性的不利影響。
影響上市公司的法律和法規,包括2010年的多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法和2002年的薩班斯-奧克斯利法案的條款,以及美國證券交易委員會和納斯達克股票市場通過的相關規則和法規,增加了我們的會計、法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時和成本高昂。我們不能以任何合理的準確性預測或估計我們可能因遵守這些法律和法規而產生的成本總額或時間。
我們還受美國證券交易委員會法規的約束,該法規要求我們確定我們的產品是否含有某些特定礦物,法規中將其稱為“衝突礦物”,如果含有,則對我們的供應鏈進行廣泛調查,以確定此類衝突礦物是來自剛果民主共和國還是鄰國。遵守這些規定增加了我們的成本,並且對我們的管理層和供應鏈人員來説非常耗時(對我們的供應商來説也是如此),我們預計繼續遵守將繼續需要大量的資金和時間。此外,如果我們的任何披露被市場認為是“負面的”,它可能會導致客户拒絕購買我們的產品。此外,如果我們決定對產品、流程或供應來源進行任何更改,可能會導致額外的成本,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們修訂和重述的法律將某些法院指定為可能由我們的股東發起的某些訴訟的唯一和獨家論壇,這可能限制我們的股東獲得有利的司法論壇處理與我們的糾紛的能力。
我們修訂和重述的附例規定,除非我們以書面形式同意選擇替代法院,否則在適用法律允許的最大範圍內:(A)特拉華州衡平法院(或者,如果特拉華州衡平法院缺乏主題管轄權,則由特拉華州高級法院;或者,如果特拉華州衡平法院和特拉華州高級法院都沒有主題管轄權,則由美國特拉華州地區法院)和任何州(或,如果適用,則為美國特拉華州地區法院,聯邦)上訴法院應是以下案件的唯一和專屬法庭:(I)代表我公司提起的任何派生訴訟、訴訟或法律程序;(Ii)聲稱我方任何現任或前任董事高管、高管或其他員工或股東違反信託責任的任何訴訟、訴訟或法律程序;或聲稱協助和教唆任何此類違反誠信義務的索賠的任何訴訟;(Iii)針對我方或我方任何董事、高管或其他員工提出索賠的任何訴訟、訴訟或程序;(Iii)根據或尋求強制執行任何權利、義務、或尋求強制執行任何權利、義務、或根據特拉華州一般公司法(以下簡稱“DGCL”)或我們的(公司註冊證書或附例)的任何條款,(Iv)DGCL授予特拉華州衡平法院管轄權的任何訴訟、訴訟或程序,或(V)任何聲稱針對我們或我們的現任或前任董事、高級職員、僱員或股東的索賠的任何訴訟、訴訟或程序。在法院對被指名為被告的不可或缺的當事人擁有屬人管轄權的所有案件中(包括因任何此類不可或缺的當事人同意在特拉華州或此類法院行使屬人管轄權而享有的屬地管轄權);(B)美國聯邦地區法院是解決根據經修訂的《1933年證券法》提出的訴因的任何申訴的獨家機構。這些規定可能會限制股東獲得司法法院的能力,而該股東可能更願意就這些規定所管轄的糾紛尋求司法機構。
環境、社會和公司治理(“ESG”)法規、政策和規定可能會使我們的供應鏈更加複雜,並可能對我們與客户的關係產生不利影響。
對環境和社會風險的治理日益受到重視。我們的許多客户是付款人或分銷商,他們已經或可能採用包括其供應商或製造商必須遵守的ESG條款的採購政策,或者他們可能尋求在其條款和條件中包括此類條款。越來越多的醫療器械行業參與者也加入了自願的ESG小組或組織,如負責任的商業聯盟。考慮到我們供應鏈的複雜性和我們產品某些組件的外包製造,這些ESG條款和舉措可能會發生變化,可能無法預測,對我們來説可能很難遵守,成本也很高。如果我們無法遵守或無法促使我們的供應商遵守此類政策或規定,客户可能會停止向我們購買產品,並可能對我們採取法律行動,這可能會損害我們的聲譽、收入和運營結果。
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我們的業務可能會受到企業公民身份和ESG事項和/或我們對此類事項的報告的負面影響。
某些投資者、客户、消費者和其他利益相關者越來越關注企業公民和可持續發展問題。我們可能會被認為在這些問題上沒有負責任地行事。我們的業務可能會受到此類事件的負面影響。任何此類問題,或相關的企業公民和可持續發展問題,都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
I項目1B。 未解決的員工意見
沒有。
ITEM 2. 屬性
我們租賃或擁有不動產來支持我們的業務。下面列出了我們認為對我們的業務至關重要的那些物業。我們相信,我們的設施能夠滿足我們目前的需求,我們將能夠在需要時以可接受的條件續簽任何此類租約,或找到替代設施。
設施 |
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位置 |
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大約 |
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所有權 |
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製造、倉儲、配送、研發、選址 |
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德克薩斯州路易斯維爾 |
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140,000 |
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租賃 |
生物製劑和脊柱植入物的設計、開發、營銷和檢驗 |
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加利福尼亞州卡爾斯巴德 |
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82,000 |
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租賃 |
某些生物製品的製造和分銷 |
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加利福尼亞州歐文 |
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70,000 |
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租賃 |
製造、倉儲、配送、研發和 |
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加利福尼亞州桑尼維爾 |
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25,000 |
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租賃 |
脊柱植入物的設計和身體訓練實驗室的選址 |
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賓夕法尼亞州韋恩 |
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3,700 |
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租賃 |
Enabling Technologies產品的設計、開發和營銷 |
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加利福尼亞州多倫多 |
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9,200 |
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租賃 |
研發、零部件製造、質量控制和 |
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意大利維羅納 |
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38,000 |
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擁有 |
Orthofix產品國際配送中心 |
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意大利維羅納 |
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18,000 |
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租賃 |
Orthofix產品機械車間 |
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意大利維羅納 |
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9,000 |
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租賃 |
英國的銷售管理、分銷和行政設施 |
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英國梅登黑德 |
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5,580 |
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租賃 |
巴西的銷售管理、分銷和行政設施 |
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巴西聖保羅 |
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22,000 |
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租賃 |
在法國的銷售管理、分銷和行政設施 |
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阿爾庫伊爾,法國 |
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8,500 |
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租賃 |
在德國的銷售管理、分銷和行政設施 |
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德國奧託布倫 |
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18,300 |
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租賃 |
我們的生產設施已在FDA註冊。我們的設施受到FDA的檢查,以確保符合其質量體系法規。有關FDA檢查狀況的進一步信息,請參閲“項目1.企業-政府法規”。
第三項。 法律訴訟
有關待進行法律程序的重大事項的説明,請參閲本年報第8項綜合財務報表附註13。
ITEM 4. 煤礦安全信息披露
不適用。
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第II部
ITEM 5. 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
我們普通股的市場
我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易,代碼為“OFIX”。截至2023年3月1日,我們有493名普通股持有者。我們普通股的持有者中有更多的人是“街頭巷尾”或實益持有人,他們的股份由銀行、經紀商和其他金融機構持有。我們普通股在2023年3月1日的收盤價為20.18美元。下表顯示了最近兩個財政年度我們普通股的最高和最低銷售價格。
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高 |
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低 |
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2021 |
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第一季度 |
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$ |
48.50 |
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$ |
39.34 |
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第二季度 |
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45.96 |
|
|
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39.23 |
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第三季度 |
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43.30 |
|
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|
36.35 |
|
第四季度 |
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|
39.98 |
|
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28.65 |
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2022 |
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第一季度 |
|
$ |
35.83 |
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|
$ |
29.75 |
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第二季度 |
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34.89 |
|
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|
23.54 |
|
第三季度 |
|
|
25.93 |
|
|
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19.11 |
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第四季度 |
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20.87 |
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14.33 |
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分紅
我們過去沒有向我們普通股的持有者支付過股息,現在也沒有打算在可預見的未來支付股息。此外,根據我們修訂的信貸協議,我們在某些情況下支付股息的能力受到限制。我們目前打算保留我們所有的合併收益,為我們業務的持續增長提供資金。
如果我們決定未來用從子公司收到的股息向普通股持有人支付股息,根據現行税率,我們可能需要為此類金額支付額外的預扣税和所得税。
股權薪酬計劃信息
關於我們的股權補償計劃的信息在此併入本報告第三部分第12項。
最近出售的未註冊證券
在2022年第四季度,我們沒有發行任何未根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)註冊的證券。
性能圖表
以下績效圖表不被視為“徵集材料”或被美國證券交易委員會“存檔”,不受第14A或14C條的約束,也不承擔交易所法案第18節的責任。這些信息不會被視為通過引用被納入根據1933年證券法或交易法提交的任何文件中,除非我們通過引用明確地納入了這些信息。
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下圖將我們過去五年普通股累計總回報的年度百分比變化與納斯達克綜合指數和納斯達克指數(SIC3840-3849美國和外國)成份股公司的累計總回報進行了比較。本報告假設於2017年12月31日將100美元投資於相關發行人的股票,並假設收到的股息立即投資於增發股票。該圖表顯示了在所顯示的會計年度中每隔一年進行一次的100美元初始投資的價值。在本分析和今後的分析中,納斯達克綜合指數取代了CRSP納斯達克股票市場(美國和外國公司)指數,因為CRSP指數數據不再可用。截至2022年,CRSP指數已包括在數據中。
ITEM 6.已保留
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ITem 7. 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告中其他部分的“前瞻性陳述”和我們的綜合財務報表及其附註一起閲讀。下面的討論和分析集中在我們2022年和2021年的財務業績,包括我們這兩年的同比表現的比較。對我們2020財年的具體討論和分析,以及我們2021年與2020年財務業績的同比比較,位於第二部分,第7項-管理層在2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中對財務狀況和經營成果的討論和分析,這份報告可在我們的網站www.oreofix.com和美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。
與SeaSpine合併
2022年10月10日,我們與SeaSpine控股公司(“SeaSpine”)簽訂了合併協議和計劃,SeaSpine是一家專注於治療脊柱疾病的外科解決方案的全球醫療技術公司。2023年1月5日,交易完成,交易完成後,SeaSpine繼續作為Orthofix的全資子公司。由於合併於2023年完成,SeaSpine截至2022年12月31日的歷史財務業績不包括在運營業績中。因此,下面標題為“經營業績”的信息僅涉及Orthofix獨立的財務業績。然而,合併將對我們未來的經營業績和財務狀況產生重大影響。例如,合併預計將導致實現持續協同效應的鉅額費用,這可能與產品線合理化、員工遣散費和留用費用、整合流程和信息技術系統的專業費用以及其他費用有關。從我們截至2023年3月31日的財政季度的Form 10-Q季度報告開始,未來的文件將反映Orthofix-SeaSpine合併組織的結果。有關合並的其他討論,請參閲本年報第8項綜合財務報表附註22。
執行摘要
新合併的Orthofix-SeaSpine組織是一家領先的全球脊柱和整形外科公司,擁有全面的生物製劑、創新的脊柱硬件、骨生長療法、專業整形外科解決方案和領先的手術導航系統。其產品銷往全球約68個國家和地區。
我們總部設在德克薩斯州的劉易斯維爾,在加利福尼亞州的卡爾斯巴德和意大利的維羅納設有主要辦事處,專注於脊柱和生物製劑產品創新和外科醫生教育,重點是整形外科的產品創新、生產和醫學教育。我們的全球研發、商業和製造足跡還包括在加利福尼亞州歐文、加拿大多倫多、加利福尼亞州森尼維爾、賓夕法尼亞州韋恩、賓夕法尼亞州橄欖分公司、英國梅登黑德、德國慕尼黑、法國巴黎和巴西聖保羅的工廠和辦事處。
61
2022年值得注意的財務業績包括:
經營成果
下表列出了我們綜合經營報表中的某些項目,佔淨銷售額的百分比:
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Year ended December 31, |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額 |
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100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
銷售成本 |
|
|
26.8 |
|
|
|
24.7 |
|
|
|
25.1 |
|
毛利 |
|
|
73.2 |
|
|
|
75.3 |
|
|
|
74.9 |
|
銷售和市場營銷 |
|
|
49.7 |
|
|
|
47.6 |
|
|
|
50.3 |
|
一般和行政 |
|
|
17.4 |
|
|
|
14.9 |
|
|
|
16.7 |
|
研發 |
|
|
10.6 |
|
|
|
10.7 |
|
|
|
9.6 |
|
與收購相關的攤銷和重新計量 |
|
|
(1.6 |
) |
|
|
3.9 |
|
|
|
(0.2 |
) |
營業收入(虧損) |
|
|
(2.9 |
) |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
淨收益(虧損) |
|
|
(4.3 |
) |
|
|
(8.3 |
) |
|
|
0.6 |
|
按報告細分市場劃分的淨銷售額
下表按主要產品類別和報告細分提供了淨銷售額:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比變化 |
|
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022/2021 |
|
|
2022/2021 |
|
|
2021/2020 |
|
|
2021/2020 |
|
|||||||
(美元,以千為單位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
已報告 |
|
|
不變貨幣 |
|
|
已報告 |
|
|
不變貨幣 |
|
|||||||
骨生長療法 |
|
$ |
187,247 |
|
|
$ |
187,448 |
|
|
$ |
171,396 |
|
|
|
-0.1 |
% |
|
|
-0.1 |
% |
|
|
9.4 |
% |
|
|
9.4 |
% |
脊柱植入物 |
|
|
109,546 |
|
|
|
115,094 |
|
|
|
94,857 |
|
|
|
-4.8 |
% |
|
|
-4.0 |
% |
|
|
21.3 |
% |
|
|
20.8 |
% |
生物製品 |
|
|
56,381 |
|
|
|
56,421 |
|
|
|
55,482 |
|
|
|
-0.1 |
% |
|
|
-0.1 |
% |
|
|
1.7 |
% |
|
|
1.7 |
% |
全球脊椎 |
|
|
353,174 |
|
|
|
358,963 |
|
|
|
321,735 |
|
|
|
-1.6 |
% |
|
|
-1.4 |
% |
|
|
11.6 |
% |
|
|
11.4 |
% |
全球整形外科 |
|
|
107,539 |
|
|
|
105,516 |
|
|
|
84,827 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
11.0 |
% |
|
|
24.4 |
% |
|
|
21.3 |
% |
淨銷售額 |
|
$ |
460,713 |
|
|
$ |
464,479 |
|
|
$ |
406,562 |
|
|
|
-0.8 |
% |
|
|
1.5 |
% |
|
|
14.2 |
% |
|
|
13.5 |
% |
62
全球脊椎
Global Spine提供以下產品類別:
2022年與2021年相比
淨銷售額下降580萬美元,降幅1.6%
全球整形外科
Global Orthopedics提供的產品和解決方案使醫生能夠成功地治療各種與肢體重建和與脊柱無關的畸形矯正相關的整形外科疾病。Global Orthopedics通過分銷商和銷售代表網絡在世界範圍內分銷其產品,向醫院和保健提供者銷售整形外科產品。
2022年與2021年相比
淨銷售額增長200萬美元,在報告基礎上增長1.9%,在不變貨幣基礎上增長11.0%
毛利
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比變化 |
|
||||||||
(美元,以千為單位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2022/2021 |
|
|
2021/2020 |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
460,713 |
|
|
$ |
464,479 |
|
|
$ |
406,562 |
|
|
|
-0.8 |
% |
|
|
14.2 |
% |
銷售成本 |
|
|
123,544 |
|
|
|
114,914 |
|
|
|
101,889 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
|
12.8 |
% |
毛利 |
|
$ |
337,169 |
|
|
$ |
349,565 |
|
|
$ |
304,673 |
|
|
|
-3.5 |
% |
|
|
14.7 |
% |
毛利率 |
|
|
73.2 |
% |
|
|
75.3 |
% |
|
|
74.9 |
% |
|
|
-2.1 |
% |
|
|
0.4 |
% |
2022年與2021年相比
毛利潤減少1,240萬美元,降幅3.5%
63
銷售和市場營銷費用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比變化 |
|
||||||||
(美元,以千為單位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2022/2021 |
|
|
2021/2020 |
|
|||||
銷售和市場營銷 |
|
$ |
228,810 |
|
|
$ |
221,318 |
|
|
$ |
204,434 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
8.3 |
% |
佔淨銷售額的百分比 |
|
|
49.7 |
% |
|
|
47.6 |
% |
|
|
50.3 |
% |
|
|
2.1 |
% |
|
|
-2.7 |
% |
2022年與2021年相比
銷售和營銷費用增加了750萬美元
一般和行政費用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比變化 |
|
||||||||
(美元,以千為單位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2022/2021 |
|
|
2021/2020 |
|
|||||
一般和行政 |
|
$ |
79,966 |
|
|
$ |
69,353 |
|
|
$ |
67,948 |
|
|
|
15.3 |
% |
|
|
2.1 |
% |
佔淨銷售額的百分比 |
|
|
17.4 |
% |
|
|
14.9 |
% |
|
|
16.7 |
% |
|
|
2.5 |
% |
|
|
-1.8 |
% |
2022年與2021年相比
一般和行政費用增加1060萬美元
研發費用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比變化 |
|
||||||||
(美元,以千為單位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2022/2021 |
|
|
2021/2020 |
|
|||||
研發 |
|
$ |
49,065 |
|
|
$ |
49,621 |
|
|
$ |
39,056 |
|
|
|
-1.1 |
% |
|
|
27.1 |
% |
佔淨銷售額的百分比 |
|
|
10.6 |
% |
|
|
10.7 |
% |
|
|
9.6 |
% |
|
|
-0.1 |
% |
|
|
1.1 |
% |
2022年與2021年相比
研發費用減少60萬美元
64
與收購相關的攤銷和重新計量
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比變化 |
|
||||||||
(美元,以千為單位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2022/2021 |
|
|
2021/2020 |
|
|||||
與收購相關的攤銷和重新計量 |
|
$ |
(7,404 |
) |
|
$ |
17,588 |
|
|
$ |
(499 |
) |
|
|
-142.1 |
% |
|
|
-3624.6 |
% |
佔淨銷售額的百分比 |
|
|
-1.6 |
% |
|
|
3.9 |
% |
|
|
-0.2 |
% |
|
|
-5.5 |
% |
|
|
4.1 |
% |
2022年與2021年相比
與收購相關的攤銷和重新計量減少2,500萬美元
營業外收入(費用)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比變化 |
|
||||||||
(美元,以千為單位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2022/2021 |
|
|
2021/2020 |
|
|||||
利息支出,淨額 |
|
$ |
(1,288 |
) |
|
$ |
(1,837 |
) |
|
$ |
(2,483 |
) |
|
|
-29.9 |
% |
|
|
-26.0 |
% |
其他收入(費用) |
|
|
(3,150 |
) |
|
|
(3,343 |
) |
|
|
8,381 |
|
|
|
-5.8 |
% |
|
|
-139.9 |
% |
營業外收入和支出主要包括利息收入和支出、外幣匯率變動帶來的交易損益、與我們在某些私人持股公司的股權相關的公允價值變化以及某些可轉換債務投資確認的信貸損失。匯兑損益主要是由於我們的幾家海外子公司持有貿易和公司間應收賬款或應收賬款(最明顯的是美元),而不是其職能貨幣。
2022年與2021年相比
利息支出淨額減少50萬美元
其他收入(支出)淨增20萬美元
所得税費用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比變化 |
|
||||||||
(美元,以千為單位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2022/2021 |
|
|
2021/2020 |
|
|||||
所得税支出(福利) |
|
$ |
2,043 |
|
|
$ |
24,884 |
|
|
$ |
(2,885 |
) |
|
|
-91.8 |
% |
|
|
-962.5 |
% |
實際税率 |
|
|
-11.5 |
% |
|
|
-184.4 |
% |
|
|
784.0 |
% |
|
|
172.9 |
% |
|
|
-968.4 |
% |
2022年與2021年相比
所得税淨支出減少2,280萬美元
65
本年度報告第8項所載綜合財務報表附註附註20載列各年度實際税率的對賬。
細分市場回顧
過去,我們的業務通過兩個報告部門進行管理:Global Spine和Global Orthopedics。按分部管理業務所用的主要指標為EBITDA(在本年報第8項所載綜合財務報表附註16中有進一步説明)。
與SeaSpine的合併於2023年1月5日完成後,我們預計將在2023年第一季度根據新合併公司的運營管理方式重新評估我們的報告部門。屆時,我們還將重新評估我們確定的部門盈利指標。因此,下面的報告分部信息是根據我們的兩個歷史報告分部編制的,這兩個分部用於管理截至2022年12月31日的年度的運營。
下表對EBITDA與所得税前虧損進行了核對:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
(美元,以千為單位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
全球脊椎 |
|
$ |
60,649 |
|
|
$ |
58,014 |
|
|
$ |
63,036 |
|
全球整形外科 |
|
|
(4,037 |
) |
|
|
3,374 |
|
|
|
(4,993 |
) |
公司 |
|
|
(44,011 |
) |
|
|
(31,691 |
) |
|
|
(25,382 |
) |
EBITDA合計 |
|
|
12,601 |
|
|
|
29,697 |
|
|
|
32,661 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
(29,019 |
) |
|
|
(29,599 |
) |
|
|
(30,546 |
) |
商譽減值 |
|
|
— |
|
|
|
(11,756 |
) |
|
|
— |
|
利息支出,淨額 |
|
|
(1,288 |
) |
|
|
(1,837 |
) |
|
|
(2,483 |
) |
所得税前虧損 |
|
$ |
(17,706 |
) |
|
$ |
(13,495 |
) |
|
$ |
(368 |
) |
流動性與資本資源
截至2022年12月31日,現金、現金等價物和限制性現金為5070萬美元,而2021年12月31日為8780萬美元。
|
|
截至2011年12月31日止的年度 |
|
|
|
|
||||||
(美元,以千為單位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|||
經營活動的現金淨額 |
|
$ |
(11,538 |
) |
|
$ |
18,475 |
|
|
$ |
(30,013 |
) |
投資活動的現金淨額 |
|
|
(24,534 |
) |
|
|
(23,013 |
) |
|
|
(1,521 |
) |
融資活動的現金淨額 |
|
|
(78 |
) |
|
|
(3,621 |
) |
|
|
3,543 |
|
匯率變動對現金和限制性現金的影響 |
|
|
(997 |
) |
|
|
(815 |
) |
|
|
(182 |
) |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 |
|
$ |
(37,147 |
) |
|
$ |
(8,974 |
) |
|
$ |
(28,173 |
) |
下表列出了自由現金流,這是一種非公認會計準則財務指標,其計算方法是從經營活動的淨現金中減去資本支出。
|
|
截至2011年12月31日止的年度 |
|
|
|
|
||||||
(美元,以千為單位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|||
經營活動的現金淨額 |
|
$ |
(11,538 |
) |
|
$ |
18,475 |
|
|
$ |
(30,013 |
) |
資本支出 |
|
|
(23,160 |
) |
|
|
(19,592 |
) |
|
|
(3,568 |
) |
自由現金流 |
|
$ |
(34,698 |
) |
|
$ |
(1,117 |
) |
|
$ |
(33,581 |
) |
經營活動
經營活動現金流減少3,000萬美元
66
我們的兩個主要營運資金賬户是應收賬款和庫存。截至2022年12月31日,應收賬款當日銷售額為62天,而2021年12月31日為58天(使用第四季度應收賬款淨銷售額和期末應收賬款計算)。截至2022年12月31日,庫存週轉率為1.2倍,而2021年12月31日為1.4倍。
投資活動
來自投資活動的現金流減少了150萬美元
融資活動
融資活動的現金流增加了350萬美元
信貸安排
於2019年10月25日,吾等訂立第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(“經修訂信貸協議”),提供一項為期五年的3億美元有擔保循環信貸安排。修訂後的信貸協議的到期日為2024年10月25日,並修訂和重申了之前的1.25億美元擔保循環信貸安排。
經修訂信貸協議項下的借款可用作(其中包括)營運資金及其他一般公司用途(包括股份回購、準許收購及準許支付股息及其他分派)。經修訂信貸協議項下的借款可能會根據過去12個月確認的EBITDA水平而受到限制。
截至2022年12月31日,根據經修訂的信貸協議,我們沒有未償還的借款。然而,2023年1月3日,我們在3.0億美元擔保循環信貸安排下借款3,000萬美元,用於營運資金目的,包括為某些與合併相關的費用提供資金。此外,2023年3月3日又借入1500萬美元。有關信貸安排的其他資料,請參閲本年報第8項綜合財務報表附註11。
此外,截至2022年12月31日,我們在意大利的550萬歐元(630萬美元)的信用額度上沒有未償還的借款。這一無擔保信貸額度為我們提供了在意大利以借款時確定的利率借款的選擇權。
截至2022年12月31日,SeaSpine在全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank)擁有3000萬美元的信貸安排,計劃於2025年7月到期。就在合併結束日期之前,SeaSpine在信貸安排下有2700萬美元的未償還借款。與合併有關,於2023年1月5日,已償還信貸協議項下有關本金、利息及費用的所有未償還債務,並終止信貸協議項下所有適用的承諾。
其他
有關或有事項的資料,見本年度報告第8項合併財務報表附註13。
67
軍團創新,有限責任公司資產收購
2022年12月29日,我們與總部位於美國的醫療器械技術公司Legion Innovation,LLC簽訂了一項技術轉讓和特許權使用費協議,從而獲得了某些資產的知識產權。作為對價,我們在2023年1月支付了20萬美元,額外的付款取決於未來的商業化和基於收入的里程碑。
CGBio有限公司許可和分銷協議
2022年7月30日,我們與CGBio有限公司(“CGBio”)簽訂了獨家許可和分銷協議,CGBio是一家創新的合成骨移植開發商。該協議授予我們在美國和加拿大進行臨牀前和臨牀研究、商業化、推廣、營銷和銷售Novosis重組人骨形態發生蛋白-2(rhBMP-2)骨生長材料和其他未來組織再生解決方案的獨家權利。作為對價,我們向CGBio支付了140萬美元的預付款,並根據具體開發里程碑的實現情況支付額外款項。
脊柱動力學的獲得和或有對價
作為收購Spinal Kinetics的部分代價,我們同意支付高達6000萬美元的或有里程碑付款。其中一筆里程碑式的付款是1500萬美元,在FDA批准Spinal Kinetics的M6-C人工頸椎後到期,並於2019年實現並支付。2021年實現了總計1500萬美元的基於收入的里程碑付款,並在實現某些淨銷售目標後支付了這筆付款。
剩下的里程碑付款是一筆以收入為基礎的里程碑付款,金額為3000萬美元,與收購的人造光盤的未來銷售有關。截至2022年12月31日,這項或有對價負債的公允價值被確定為零,因為我們預計不會在2023年4月30日的最後期限之前實現這一里程碑。關於這一事項的進一步討論,見本年度報告第8項綜合財務報表附註12。
Igea S.p.A獨家許可和分銷協議
2021年4月,我們與意大利骨和軟骨刺激系統製造商和分銷商Igea S.p.A(“Igea”)簽訂了獨家許可和分銷協議(“許可協議”)。根據許可協議的條款,我們擁有在美國和加拿大銷售IGEA產品的獨家權利。作為許可協議的對價,我們同意支付高達400萬美元,其中50萬美元在2021年支付,某些付款取決於實現FDA的里程碑。
2022年5月,該公司獲得了FDA對收購技術的批准,觸發了350萬美元的或有對價里程碑債務。其中,150萬美元在2022年支付,100萬美元在其他流動負債內應計,100萬美元在截至2022年12月31日的其他長期負債內應計。
關聯方交易
2021年2月,我們與一家醫療器械技術公司簽訂了技術轉讓和特許權使用費協議,該公司由我們執行主席的妻子、前總裁和首席執行官喬恩·塞布塞克部分擁有和控制,據此我們以高達1,000萬美元的代價獲得了某些資產的知識產權。對價包括在簽署時支付的100萬美元和900萬美元的或有對價,這取決於多個里程碑,例如獲得510(K)許可或實現某些淨銷售目標。有關這項交易的額外討論,請參閲本年度報告第8項綜合財務報表附註17。
Neo醫療投資和可轉換貸款
於2020年10月,吾等與瑞士私營醫療科技公司Neo Medical SA(“Neo Medical”)訂立可轉換貸款協議(“可轉換貸款”),借出460萬瑞士法郎予Neo Medical(於發行日為500萬美元)。這筆貸款的利息為8.0%,每半年到期一次。可轉換貸款將於2024年10月到期;然而,如果Neo Medical的控制權在到期之前發生變化,可轉換貸款應在該事件發生時立即到期。
新冠肺炎和冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE法案)對流動性和資本資源的影響
2020年4月,作為CARE法案的一部分,我們從CMS加速和預付款計劃獲得了1,390萬美元的資金,以增加受新冠肺炎疫情影響的服務提供商和供應商的現金流。2021年4月,聯邦醫療保險開始收回25%的醫療保險付款,否則就會因提交的索賠而欠提供商或供應商。2022年3月,補償增加到醫療保險支付的50%。因此,在這些時間段內,不是收到全額付款,而是
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在新提交的索賠中,我們在加速和預付款方案下的未清餘額減去退款金額,直到全額償還,該餘額於2022年完成。
與我們與SeaSpine合併產生的潛在義務有關的披露
2022年12月1日,SeaSpine與Lattus Spine LLC簽訂了獨家許可和分銷協議。(“Lattus”)獲得某些手術器械的永久許可證。作為對價,SeaSpine支付了預付的許可費,併購買了最初的幾套儀器。額外付款取決於收購資產隨後的淨銷售,其中大部分是基於收購資產未來的淨銷售,公司可以選擇通過發行普通股為這些付款的一部分提供資金。
根據SeaSpine與其一家分銷商之間的分銷商協議,作為合併的結果,公司有義務根據分銷商的選擇購買分銷商的某些資產。如果發生這種情況,交易的收購價格將是(I)420萬美元或(Ii)經銷商在控制權變更前的特定時期內賺取的佣金的100%,該收購價格將以股票支付。
未匯出的外匯收入
截至2022年12月31日,未匯出的外國收入為2700萬美元。本公司對外國子公司的投資仍然是無限期的;然而,在不產生重大額外納税義務的範圍內,本公司可能會定期將這些收益的一部分匯回國內。
合同義務
作為我們業務的結果,我們受到某些合同義務的約束,需要大量現金。我們的重大合同義務包括但不限於:i)與收購Spinal Kinetics相關的或有對價安排;ii)與某些資產收購相關的或有對價安排,其中重大義務如上所述;iii)經營租賃和融資租賃義務;以及iv)不確定的税務狀況。
有關或有對價安排(附註12及17)、租賃責任(附註9)及不確定税務狀況(附註20)的進一步説明,請參閲本年報第8項綜合財務報表附註。
表外安排
截至2022年12月31日,我們沒有任何對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、運營結果、現金流、流動性、資本支出或資本資源具有或合理地可能對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出產生當前或未來影響的表外安排對投資者具有重要意義。此外,我們不認為公司訂單的積壓是實質性的。
關鍵會計估計
我們對經營業績的討論是基於合併財務報表和附註。在編制這些報表時,我們需要作出估計和假設,以影響截至財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出。我們持續評估這些估計,這些估計是基於歷史經驗和管理層認為在當時情況下合理的各種其他假設。實際結果有時可能與這些估計值大不相同。
我們相信下面描述的估計在編制我們的綜合財務報表時是最關鍵的。我們已經與董事會審計委員會一起審查了這些關鍵的會計估計。
收入確認
確認收入的過程涉及對我們某些收入來源的重大假設和判斷。收入確認政策是“關鍵的會計估計”,因為用於制定估計的假設的變化可能會對包括淨銷售額、毛利、營業收入、EBITDA和淨收入在內的關鍵財務指標產生重大影響。
骨生長療法的收入主要來自美國,包括第三方付款人交易和批發收入。
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對於與銷售我們的刺激產品相關的來自第三方付款人(包括商業保險公司、健康維護組織、首選提供者組織和政府付款人,如Medicare)的收入,我們將在刺激產品適合患者並被患者接受並且已獲得第三方付款人要求的所有適用文件時確認收入。這些第三方付款人支付的金額通常基於固定或允許的報銷費率。這些收入按預期或預先核準的償還率入賬,扣除任何合同津貼或調整。某些賬單會受到第三方付款人的審查,並可能會受到調整。
批發收入與將我們的骨生長刺激器直接銷售給醫生和其他醫療保健提供商有關。批發收入在裝運和收到確認採購訂單時確認,也就是客户獲得對承諾貨物的控制權時。
生物製品的收入主要來自美國,主要與與MTF的合作安排有關。我們擁有獨家全球營銷權,並根據MTF經銷的產品收取MTF的營銷費。MTF被認為是這些安排中的主要因素;因此,我們在產品發貨給客户並收到確認採購訂單時,按淨額確認這些營銷服務費用。
脊柱植入物和全球整形外科公司的產品分佈在世界各地,在美國的銷售主要包括商業收入和通過商業銷售和庫存分銷商安排獲得的國際銷售。
商業收入主要來自向醫院客户銷售我們的脊柱植入物和全球整形外科產品。當這些產品已被使用並且已收到醫院的確認採購訂單時,確認商業收入。
庫存分銷商購買我們的產品,然後直接轉售給客户,如醫院。來自庫存分銷商安排的收入在裝運和收到確認採購訂單時確認,這是分銷商獲得對承諾貨物的控制權的時候。交易價格是根據我們與庫存分銷商的歷史收集經驗估計的。此百分比特定於每個庫存分銷商,然後用於計算交易價格。銷售成本也在產品控制權移交給客户時記錄,也就是我們的履行義務已經履行時。
預期信貸損失準備和合同津貼
估算應收賬款最終收款的過程涉及重大假設和判斷。確定應收賬款的合同年限、未付應收款的賬齡以及這些應收款估計合同年限的歷史收款、核銷和付款人償還經驗,是與預期信貸損失準備金和確定合同津貼有關的估算過程的組成部分。應收賬款按季度進行分析,以評估預期信貸損失準備金和合同津貼的充分性。預期信貸損失估計撥備的修訂計入銷售和營銷費用內壞賬支出的調整。合同津貼的修訂計入對淨銷售額的調整。這些定期根據實際收集經驗對估計進行測試。此外,在制定預期信貸損失估計時,我們還按地理位置和客户類型分析我們的應收賬款。
我們相信我們的信用損失準備金足以彌補客户的信用風險;然而,截至2022年12月31日,如果我們的信用損失準備金變化10%,將導致銷售和營銷費用增加或減少60萬美元。此外,我們相信我們建立合同津貼的估計足以應對客户信用風險;然而,截至2022年12月31日,我們的合同津貼準備金變化10%,將導致淨銷售額增加或減少30萬美元。我們的信貸損失準備和合同津貼估計是“關鍵會計估計”,因為用於制定估計的假設的變化可能會對關鍵財務指標產生重大影響,包括淨銷售額、毛利率、營業收入、EBITDA、淨收入和應收賬款。
庫存免税額
超額、緩慢移動和陳舊庫存的儲備是根據庫存成本和市場價值之間的差額計算的,並基於對新產品投放週期、總體產品生命週期、預測需求和市場狀況的假設和判斷。如果對我們產品的需求減少,產品生產過剩或更高
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如果發生庫存過時,我們可能會被要求增加庫存儲備,這將增加銷售成本和毛利潤。我們定期評估我們對庫存減記的敞口。如果用於確定市場價值或預測需求的條件或假設發生變化,未來可能需要進行額外的庫存調整。我們的存貨準備是一項“關鍵會計估計”,因為用於制定估計的假設的變化可能會對關鍵財務指標產生重大影響,包括毛利、營業收入、EBITDA、淨收入和庫存。
無形資產的計價
我們的無形資產主要包括專利、獲得或開發的技術、正在進行的研發(“IPR&D”)、客户關係、商號、商標和許可安排。我們就業務合併或資產收購所產生的無形資產估值作出重大判斷。在企業合併中獲得的用於知識產權研發活動的無形資產,在相關項目完成或放棄之前,被視為具有無限生命期。在相關項目結束時,我們將在收購的知識產權研發的預計使用壽命內攤銷,或在項目不成功且未來沒有替代用途的情況下攤銷收購的知識產權研發的費用。
在我們的貼現現金流量估值模型中,需要與對未來經營結果的預測相關的重大判斷,以確定無形資產的估值。主要假設包括收購的無形資產的預期使用壽命、與每項無形資產相關的預計現金流、收購的知識產權研發項目的估計成功概率以及預計增長率和貼現率。計劃或假設的重大改變可能會影響這些資產的可回收性,並可能導致減值。我們對無形資產的估值是一項“關鍵會計估計”,因為用於制定這些估計的假設的變化可能會對包括營業收入、EBITDA和淨收入在內的關鍵財務指標產生重大影響。
商譽
我們的商譽代表從企業合併中獲得的淨資產的成本超過公允價值。在確定企業合併產生的商譽和無形資產的價值時,需要廣泛使用會計估計和判斷,以將購買價格分配到所獲得的有形和無形資產淨值的公允價值。
我們至少每年對商譽進行減值測試,如果存在潛在減值指標,則每年在兩次測試之間進行測試。這些指標包括銷售額、收益或現金流的顯著下降,或商業環境發生重大不利變化。由於所使用的估計和假設,評估商譽減值涉及高度判斷。我們認為,減值評估中涉及的估計和假設至關重要,因為此類估計和假設的重大變化可能會對主要財務指標產生重大影響,包括營業收入、EBITDA和淨收入。
2021年第四季度,作為年度商譽減值分析的一部分,我們對商譽進行了量化評估。在估計其各報告單位的公允價值後,我們確定全球整形外科報告單位的公允價值低於其淨資產的賬面價值。這導致全球整形外科公司的商譽錄得1180萬美元的全額減值,這反映在與收購有關的攤銷和重新計量中。評估得出的結論是,全球脊柱商譽沒有減值指標。
在2022年第四季度,我們對年度商譽減值分析進行了定性評估,沒有產生減值費用。這一定性分析考慮了報告單位特有的所有相關因素,包括宏觀經濟條件、行業和市場考慮因素、總體財務業績以及有關實體具體事件。作為我們定性評估的一部分,我們包括了評估減值可能性的量化因素,並得出結論,更有可能並不是減值沒有發生。
我們使用從收益法和市場法得出的公允價值加權平均值來估計每個報告單位的公允價值。公允價值計量基於在市場上無法觀察到的重大投入,主要假設包括但不限於我們預測的未來淨銷售額和支出、終端增長率、適用的貼現率以及向每個報告單位分配公司層面的費用。這些假設的重大變化可能導致公允價值大幅上升或下降,進而可能影響有關商譽是否受損的最終結論。
公允價值計量
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公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓負債而收取或支付的價格(退出價格)。截至2022年12月31日和2021年12月31日,以公允價值記錄的兩個最重要的項目包括(I)可歸因於收購Spinal Kinetics的或有對價和(Ii)我們與Neo Medical的可轉換貸款協議。
或有對價包括與收購Spinal Kinetics相關的未來潛在里程碑付款,最高可達6000萬美元,必須在2023年4月30日之前支付。這些里程碑式的付款包括(I)達到FDA里程碑的1500萬美元,以及(Ii)與M6-C人工頸椎和M6-L人工腰椎未來銷售相關的高達4500萬美元的基於收入的里程碑式付款。FDA的里程碑於2019年實現並支付,其中一個以收入為基礎的里程碑於2021年實現並支付了1500萬美元。
截至2022年12月31日,我們基於概率加權現金流分析估計了剩餘收入里程碑的公允價值,該分析基於我們人工頸椎的歷史淨銷售額和截至2023年4月30日的此類人工頸椎的預計淨銷售額。截至2022年12月31日,剩餘里程碑的估計公允價值為零,因為我們認為到2023年4月30日實現里程碑的可能性很小。
在前幾個時期,我們使用蒙特卡洛模擬估計了剩餘的基於收入的里程碑付款的公允價值。這一公允價值計量基於市場上無法觀察到的重大投入,主要假設包括我們預測的運動保存產品未來淨銷售額、適用的貼現率以及對預測收入潛在波動性的假設。這些假設的重大變化可能會導致每個期間的公允價值大幅上升或下降。
我們使用期權定價模型和概率加權貼現現金流模型估計我們與Neo Medical達成的可轉換貸款協議的公允價值。公允價值計量基於市場上無法觀察到的重大投入,其中重大不可觀測投入包括適用的貼現率、隱含波動率、償還或轉換的可能性和預計時間,以及支持Neo Medical估計企業價值的預計現金流。這些假設的重大變化可能導致公允價值大幅上升或下降。在其他投入保持不變的情況下,假設股權折現率成本增加2%將導致可轉換貸款的公允價值減少10萬美元,而股權折現率成本減少2%將導致可轉換貸款的公允價值增加20萬美元。
我們的公允價值計量是一種“關鍵會計估計”,因為用於制定估計的假設的變化可能會對包括營業收入、EBITDA和淨收入在內的關鍵財務指標產生重大影響。
訴訟和或有負債
我們不時地成為訴訟、調查和訴訟的當事人或目標,包括產品責任、人身傷害、專利和知識產權、健康和安全以及僱傭和醫療保健監管事項,這些事項在正常業務過程中得到處理和辯護。這些訴訟、調查或訴訟可能涉及大量索賠,還可能對我們的聲譽和客户基礎產生不利影響。儘管我們為此類訴訟、調查或訴訟可能導致的責任維持各種責任保險計劃,但我們為很大一部分此類責任自行投保。
如果很可能已經發生了債務,並且可以合理地估計金額,我們就應計這類索賠。對損失是否可能或合理可能性的評估,以及損失或損失範圍是否合理地估計,往往涉及對未來事件的一系列複雜判斷。我們在評估中考慮的因素包括:現有法律程序、調查和索賠的性質、聲稱的或可能的或有損害或損失(如果可以合理評估)、事件的進展、現有法律和先例、法律顧問和其他顧問的意見或觀點、美國政府及其機構在此類訴訟中的參與情況、我們在類似事件中的經驗和其他公司的經驗、我們在評估時掌握的事實,以及我們打算如何迴應或已經迴應訴訟、調查或索賠。隨着個別訴訟、調查或索賠的進展,我們對這些因素的評估可能會隨着時間的推移而變化。對於我們目前不能合理估計合理可能損失範圍的事項,促成這一決定的因素包括:(I)所尋求的損害賠償是不確定的,或者調查沒有體現在提起的民事或刑事申訴中,(Ii)事項處於早期階段,(Iii)事項涉及新的或未解決的法律理論,或涉及大量或不確定的實際或潛在案件或當事人,和/或(Iv)與政府或其他各方就可能最終通過談判和和解解決的事項進行討論,但尚未達到我們認為可以對損失或損失範圍作出合理估計的程度。在這種情況下,我們
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認為此類問題的時間安排或最終解決存在相當大的不確定性,包括可能的最終損失、罰款、罰款或業務影響(如果有的話)。
與索賠相關的事實和情況的變化可能會對我們在記錄或修訂準備金估計期間的經營結果和現金流產生實質性影響。我們相信我們的保險範圍和準備金足以覆蓋目前估計的風險敞口,但我們不能保證我們不會產生超過記錄準備金或現有保險範圍的負債。訴訟和或有負債是“關鍵會計估計”,因為用於制定估計的假設的變化可能會對包括營業收入、EBITDA和淨收入在內的關鍵財務指標產生重大影響。
税務事宜
我們和我們的每一家子公司都按各自司法管轄區內適用的税率徵税。我們的所得税支出、有效税率、遞延税項資產和遞延税項負債將根據利潤產生的司法管轄區而有所不同。此外,我們的某些子公司直接向我們的其他子公司銷售產品,或向我們的其他子公司提供行政、營銷和支持服務。這些公司間銷售和支持服務涉及在不同税率的司法管轄區運營的子公司。這些司法管轄區的税務機關可能會根據居住地標準、轉讓定價條款或各自税法的其他方面對我們的待遇提出質疑,這可能會影響我們的綜合税率和條款。
我們有時從事的交易中,税收後果可能會受到不確定性的影響。我們根據適用的會計準則對這些不確定的税務狀況進行核算。,這需要在評估一筆交易的估計税收後果時做出重大判斷。我們通過確定現有證據的權重是否表明,在評估技術優點後,税務立場更有可能在審計中得到維持,包括解決任何相關的上訴或訴訟程序,來評估納税申報單中已採取或預期採取的税收立場。我們將税收優惠衡量為最終和解後可能實現的50%以上的最大金額。我們定期重新評估我們的所得税頭寸,以考慮諸如事實或情況的變化、税法的變化或解釋、有效解決審計中的問題以及新的審計活動等因素。這種確認或計量的變化將導致確認税收優惠或額外計入税收撥備,這可能對財務報表產生重大影響。
如果某些遞延税項資產很可能在可預見的將來無法變現,我們在計量遞延税項資產時建立估值準備。這一過程需要作出重大判斷,因為我們必須預測當前的税項負債,並估計未來期間的遞延税項資產和負債,包括淨營業虧損和税項抵免結轉。在評估是否需要估值免税額時,我們會考慮最近的經營業績、結轉年度的應税收入可獲得性、應税暫時性差異的未來沖銷、未來的應税收入預測(不包括沖銷暫時性差額),以及所有審慎和可行的税務籌劃策略。
税務事項屬於“關鍵會計估計”,因為用於編制估計的假設的變化可能會對包括淨利潤在內的關鍵財務指標產生重大影響。
基於股份的薪酬
我們使用Black-Scholes估值模型來計算服務型股票期權的公允價值。該價值在扣除實際沒收後的服務期內確認為費用。授予期權的預期期限是基於一系列因素來估計的,包括授予的歸屬和到期條款、當前未償還期權和已行使或到期期權的員工歷史行使行為、我們普通股的歷史波動性以及員工的平均服務年限。無風險利率是根據恆定的美國國債安全利率確定的,其合同期限接近期權授予的預期期限。我們根據股票的歷史波動率來估計預期波動率。
我們使用蒙特卡羅估值方法來計算基於市場的限制性股票單位的公允價值。該價值在必要的服務期內確認為費用,並在發生沒收時進行調整。我們用來估計獎勵公允價值的蒙特卡洛方法包含了市場狀況可能不被滿足的可能性。
基於業績的限制性股票單位的公允價值是根據(I)授予日的收盤價和(Ii)預期在履約期結束時歸屬的股票單位數量來計算的。該價值被確認為費用超過
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從授予被視為可能歸屬的期間開始的派生的必要服務期。歸屬概率是根據預測的財務結果進行評估的,需要做出重大判斷。
確定適當的公允價值模型和計算員工股票獎勵的公允價值需要估計和判斷。我們以股份為基礎的薪酬是“關鍵會計估計”,因為用於制定公允價值估計或必要服務期限的假設的變化可能會對關鍵財務指標產生重大影響,包括毛利潤、營業收入、EBITDA和淨收入。
非公認會計準則財務指標
我們認為,提供不包括某些項目的非公認會計準則財務措施為投資者提供了更大的透明度,使高級管理層在其財務和運營決策中使用的信息更透明。我們認為,向投資者提供高級管理層用來補充有關我們業務運營的業績和潛在趨勢的信息的相同的非GAAP指標是重要的,以便於與歷史運營業績進行比較,並在內部評估我們運營戰略的有效性。披露這些非GAAP財務指標還有助於將我們的基本經營業績與業內其他公司進行比較,這些公司也用非GAAP財務指標補充其GAAP結果。
本年度報告中使用的非GAAP財務計量作為分析工具可能有侷限性,不應單獨考慮或作為GAAP財務計量的替代。與使用這些非公認會計準則財務措施相關的一些限制是,它們排除了反映可能對現金流產生實質性影響的經濟成本的項目。同樣,某些非現金支出,如股權薪酬支出,不直接影響現金流,但屬於公認會計準則下總薪酬成本的一部分。
不變貨幣
不變貨幣是一種非公認會計原則的衡量標準,它是通過使用上一年可比期間的外幣匯率來計算的,以可比匯率表示淨銷售額。不變貨幣可用於多種GAAP指標,但管理層最常使用不變貨幣來分析淨銷售額,而不受外幣匯率變化的影響。
EBITDA
EBITDA被定義為扣除利息收入(費用)、淨額、所得税、折舊和攤銷前的收益(包括任何商譽減值的影響)。EBITDA是我們的首席運營決策者在管理業務時使用的主要指標。
自由現金流
自由現金流是一種非公認會計準則的財務計量,其計算方法是從經營活動的淨現金中減去資本支出。自由現金流是衡量我們的正常業務運營(包括資本支出)產生或使用多少現金的重要指標。管理層使用自由現金流作為衡量其資本效率和現金流計劃進展情況的指標。
ITEM 7A。 關於市場風險的定量和定性披露
作為我們正在進行的業務運營的一部分,我們面臨着某些市場風險。主要風險敞口包括利率變化和外匯波動。這些風險敞口可能會影響銷售、銷售成本、運營成本、融資成本以及現金和短期投資的收益。我們可以在適當的情況下使用衍生金融工具來管理這些風險。然而,我們的風險管理政策不允許我們對衝我們不持有的頭寸,也不允許我們出於交易或投機目的進行衍生品或其他金融投資。
我們面臨與我們的循環信貸安排相關的利率風險,循環信貸安排以有擔保隔夜融資利率(SOFR)為基礎按浮動利率計息,外加適用的借款保證金,或按基本利率(定義見修訂信貸協議)加上適用的借款保證金。因此,假設其他因素保持不變,利率變化通常不會影響債務的公平市場價值,但確實會影響未來的收益和現金流。由於截至2022年12月31日,我們沒有任何與修訂的信貸協議相關的未償還餘額,目前這一風險是最小的。
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然而,2023年1月3日,我們在循環信貸安排項下借款3,000萬美元,用於營運資金目的,包括為某些與合併相關的費用提供資金。此外,2023年3月3日又借入1500萬美元。
我們認為,與我們的應收賬款相關的信用風險集中是有限的,因為我們的客户在地理上分散,最終用户在幾個行業中都是多樣化的。這些客户所經營地區的全球經濟狀況和/或當地經營和經濟狀況的變化,或其他因素,可能合理地影響這些應收賬款餘額的未來變現。
我們的外匯敞口源於匯率波動,主要是美元對歐元、巴西雷亞爾、澳元、瑞士法郎或英鎊的匯率。當我們的子公司(或公司本身)進行以其功能貨幣以外的貨幣計價的交易時,我們會受到交易貨幣風險的影響。截至2022年12月31日止年度,本公司於經營報表及綜合收益(虧損)錄得外幣虧損330萬美元。
我們還面臨着將全球業務的結果按期間波動的匯率換算成美元所帶來的貨幣風險。在截至2022年12月31日的年度內,以外幣計價的相當於國際銷售額的美元受到不利影響,而在截至2021年12月31日的年度內,由於美元對我們國際業務所有外國功能貨幣的每月外幣匯率波動,美元受到有利影響。隨着我們繼續在選定的外國市場分銷和生產我們的產品,我們預計未來與我們在這些市場的活動相關的銷售和成本將繼續以適用的外幣計價,這可能會導致匯率波動對我們的經營業績產生重大影響。我們進行了一項分析,以確定本年度淨銷售額和營業收入對外幣匯率變化的敏感性。我們確定,如果美元相對於我們國際業務的所有外幣貶值10%,將導致淨銷售額增加900萬美元,營業收入增加80萬美元。如果美元相對於我們國際業務的所有外幣升值10%,將導致淨銷售額減少900萬美元,營業收入減少80萬美元。
ITEM 8. 財務報表和補充數據
見本年度報告F-1頁“合併財務報表索引”。
ITem 9. 會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
ITEM 9A。 控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在本年報所述期間結束時,在管理層(包括總裁、首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的總裁和首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本年度報告所涉期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(該術語在《交易法》第13a-15(F)條中有定義)。本公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄有關;(Ii)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便根據美國公認會計準則編制財務報表,並且本公司的收入和支出僅根據本公司管理層和董事的授權進行;及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表有重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
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財務報告的內部控制旨在根據美國公認會計原則向公司管理層和董事會提供合理的保證,確保為外部目的編制可靠的財務報表。由於任何內部控制的內在侷限性,無論設計得多麼好,都可能發生錯誤陳述,而且無法預防或發現。因此,即使對財務報告進行有效的內部控制,也只能在編制財務報表方面提供合理的保證。此外,對財務報告內部控制有效性的評估是在特定日期進行的,未來期間的持續有效性可能受到以下風險的影響:由於條件的變化,控制可能變得不充分,或者遵守政策和程序的程度可能會下降。
針對本年度報告的編制和備案,公司管理層,包括總裁、首席執行官和首席財務官,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年)》(COSO標準),對截至2022年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據其評估,公司管理層得出結論,截至2022年12月31日,公司對財務報告的內部控制基於指定的標準是有效的。
安永會計師事務所發佈了一份關於我們財務報告內部控制有效性的審計報告,該報告是在本報告之後發佈的。
財務報告內部控制的變化
2022年第四季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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獨立註冊會計師事務所報告
致Orthofix Medical Inc.的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,審計了Orthofix Medical Inc.截至2022年12月31日的財務報告內部控制。我們認為,根據COSO標準,截至2022年12月31日,Orthofix Medical Inc.(本公司)在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表、截至2022年12月31日的相關綜合經營報表和全面收益(虧損)表、截至2022年12月31日的三個年度的股東權益和現金流量變化以及相關附註和我們2023年3月6日的報告,對此表示了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
德克薩斯州達拉斯
2023年3月6日
77
ITEM 9B。 其他信息
2023年3月3日,公司分別與喬恩·塞布塞克和道格拉斯·賴斯簽訂了過渡協議。謝布塞克先生目前擔任公司執行主席,在2023年1月5日公司與SeaSpine控股公司完成合並之前,曾擔任公司的總裁兼首席執行官。賴斯先生目前正在為整合活動提供幫助,此前他曾在合併前擔任該公司的首席財務官。
根據與謝布塞克先生的交接協議,雙方同意謝布塞克先生將不會在本公司2023年股東周年大會(目前預期於2023年6月舉行)上競選連任董事董事,屆時他作為執行主席和董事會成員的服務將終止,他將繼續以非執行董事的身份受僱至2023年7月5日。協議規定,謝爾布塞克將繼續領取目前的年度基本工資,並在2023日曆年受僱的部分繼續領取按比例計算的2023日曆年現金獎金,相當於其年度基本工資的105%。該協議表明,根據SerBousek先生與本公司之間的控制權變更和遣散費協議的條款,由於合併的結果,SerBousek先生擁有“CIC期間的充分理由”,而SerBousek先生於2023年7月5日終止僱傭關係,將被SerBousek先生視為根據該控制權變更和遣散費協議的“CIC期充分理由”而被終止。該協議還規定,塞布塞克先生行使未償還股票期權的期限將從終止後的24個月延長至48個月。
根據與賴斯先生的過渡協議,雙方同意賴斯先生將繼續以僱員身份提供過渡服務,直至2023年6月30日,屆時他在公司的僱傭關係將終止。協議規定,在2023年6月30日之前,賴斯將獲得6.5萬美元的月費,而不是獲得2023年的年度基本工資和年度現金激勵計劃獎金機會。該協議表明,根據萊斯先生與本公司之間的控制權變更和遣散費協議的條款,由於合併,賴斯先生擁有“CIC期間的充分理由”,而如果賴斯先生任職至2023年6月30日,他在該日的解僱將被視為在該控制權變更和遣散費協議下的“CIC期間”內被本公司無故終止。該協議還規定,賴斯先生行使未償還股票期權的期限將從終止後的24個月延長至48個月。
前述與SerBousek先生和萊斯先生簽訂的過渡協議的描述並不完整,僅參考了這些協議的全文,這些協議分別作為本文件附件10.70和10.71存檔,並通過引用併入本文。
項目9C。 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
78
第三部分
表格10-K第10、11、12、13及14項所要求的資料在本年度報告中略去,並將在本年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內以最終委託書或本年度報告的修訂本提交。
ITem 10. 董事、高管與公司治理
我們將在我們的最終委託書中,或在本年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天內的本年度報告修正案中,以“董事信息”、“第16(A)條(A)實益所有權報告合規性”以及其他可能的標題下,提供與第10項高管薪酬相關的信息。該信息通過引用併入本項目10中。
ITEM 11. 高管薪酬
我們將在我們的最終委託書中或在本年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天內的本年度報告修正案中提供與第11條有關高管薪酬的信息,在這兩種情況下,均以“高管薪酬”的標題提供,並可能在其中的其他地方提供。該信息通過引用併入本項目11中。
ITEM 12. 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
我們將在我們的最終委託書或不遲於本年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天的本年度報告修正案中,在“某些實益擁有人及管理層和相關股東的證券所有權”和“股權補償計劃信息”標題下,以及可能在其中的其他地方,提供與第12條有關某些實益擁有人、我們的董事和高管對我們證券的所有權的信息,以及與我們的股權補償計劃有關的信息。該信息通過引用併入本項目12中。
ITem 13. 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
我們將在我們的最終委託書中,或在不遲於本年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天的本年度報告修正案中,在“某些關係和相關交易”、“董事獨立性”以及可能的其他標題下,提供與第13項有關與關聯方的交易和董事獨立性的信息。該信息通過引用併入本條款13中。
ITEM 14. 首席會計師費用及服務
我們將在我們的最終委託書或不遲於本年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天內的本年度報告修正案中,在“首席會計師費用和服務”標題下,以及可能在其中的其他地方,提供與第14項有關的有關主要會計師費用和服務的信息。該信息通過引用併入本項目14中。
79
第四部分
ITEM 15. 展示、財務報表明細表
(A)作為表格10-K報告一部分而提交的文件
以下文件作為本年度報告的10-K表格的一部分提交:
請參見本表格10-K第F-1頁的“合併財務報表索引”。
不需要明細表,因為所需資料不存在或數額不足以要求提交明細表,或者因為所需信息已包括在合併財務報表或附註中。
展品 |
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描述 |
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2.1 |
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Orthofix Medical Inc.、Orca Merge Sub Inc.和SeaSpine Holdings Corporation之間的合併協議和計劃,日期為2022年10月10日(作為本公司日期為2022年10月11日的8-K表格的證據提交,通過引用併入本文)。 |
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2.2 |
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協議和合並計劃,由Blackstone Medical,Inc.、Summit Development,Inc.和Spinal Kinetics,Inc.於2018年3月15日簽署(作為公司截至2018年3月31日的Form 10-Q季度報告的證據提交,並通過引用併入本文)。 |
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3.1 |
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Orthofix Medical Inc.公司註冊證書(作為該公司日期為2018年8月1日的8-K表格的當前報告的證據提交,並通過引用併入本文)。 |
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3.2 |
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修訂和重述的Orthofix Medical Inc.章程,自2022年10月10日起修訂和重述(作為2022年10月11日該公司當前報告的8-K表格的證物提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.1 |
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股票證書表格(2018年8月1日作為公司當前報告的8-K表格的證物提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.2 |
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根據1934年證券交易法第12條登記的註冊人證券描述(作為公司截至2019年12月31日年度報告10-K表格的證物提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.1 |
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Orthofix Medical Inc.、Orthofix Inc.、Orthofix Spinal Implants Inc.、Orthofix International B.V.、Orthofix III B.V.和Orthofix Medical Inc.的某些子公司作為擔保人,作為貸款人的幾家銀行和其他金融機構,以及作為行政代理人的摩根大通(JPMorgan Chase,N.A.)之間於2019年10月25日簽署的第二次修訂和重新簽署的信貸協議(作為2019年11月1日提交的公司當前8-K報表的證物,通過引用併入本文)。 |
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10.2* |
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2023年3月1日,Orthofix Medical Inc.、Orthofix US LLC、Orthofix荷蘭B.V.和Orthofix Medical Inc.的某些子公司之間的第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案,作為擔保人,作為貸款人的幾家銀行和其他金融機構,以及作為行政代理的摩根大通。 |
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10.3 |
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修訂和重新簽署的矩陣商業化合作協議,由Orthofix US LLC和肌肉骨骼移植基金會公司之間於2022年2月7日簽訂(作為公司截至2022年12月31日財年的Form 10-K年度報告的證據提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.4 |
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SeaSpine Orthopedics Corporation和PcoMed,LLC之間的供應協議,日期為2021年3月1日(作為SeaSpine控股公司提交的截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q的證據,並通過引用併入本文)。 |
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10.5* |
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AR Industrial No.1 Ltd.與Orthofix Inc.於2009年2月10日簽訂的租賃協議。 |
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10.6* |
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AR Industrial No.1 Ltd.與Orthofix Inc.於2009年4月13日簽訂的租賃協議第一修正案。 |
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10.7* |
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AR Industrial No.1 Ltd.與Orthofix Inc.於2010年5月12日簽訂的租賃協議第二修正案。 |
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10.8* |
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AR Industrial No.1 Ltd.與Orthofix Inc.於2017年12月21日簽訂的租賃協議第三修正案。 |
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10.9* |
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AR Industrial No.1 Ltd.與Orthofix Inc.於2018年3月13日簽訂的租賃協議第四修正案。 |
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10.10* |
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AR Industrial No.1 Ltd.與Orthofix Inc.於2019年1月3日簽訂的租賃協議第五修正案。 |
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10.11* |
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Lake Midas LLC與Spinal Kinetics,Inc.之間的標準租賃協議,日期為2015年4月16日。 |
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10.12* |
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Lake Midas LLC和Spinal Kinetics LLC(前身為Spinal Kinetics,Inc.)之間標準租賃協議的第一修正案日期為2022年3月4日。 |
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10.13 |
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SeaSpine Orthopedics Corporation和SkinMedica,Inc.之間的分租協議,日期為2015年7月8日(由SeaSpine Holdings Corporation於2015年9月8日提交作為當前報告的8-K表格的證據,並通過引用併入本文)。 |
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10.14 |
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Monch RRC Properties,LP和Isotis Orthobiologics,Inc.之間的標準工業/商業單租户租賃網絡,日期為2022年6月1日(作為SeaSpine Holdings Corporation截至2022年6月30日的季度10-Q表的季度報告的證物提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.15 |
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Orthofix Medical Inc.第二次修訂和重新修訂的股票購買計劃,經其第1號修正案修訂(作為該公司截至2020年12月31日的財政年度10-K表格的年度報告的證物提交,通過引用併入本文)。 |
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10.16 |
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Orthofix Medical Inc.第二次修訂和重新修訂的股票購買計劃的第2號修正案(作為公司2021年6月21日提交的8-K表格的當前報告的證據提交,並通過引用併入其中)。 |
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10.17 |
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Orthofix Medical Inc.修訂並重新修訂了2012年長期激勵計劃(作為公司截至2018年12月31日財年的Form 10-K年度報告的證據提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.18 |
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Orthofix Medical Inc.修訂和重新修訂的2012年長期激勵計劃(作為公司於2020年6月8日提交的當前8-K表格報告的證據,通過引用併入本文)。 |
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10.19 |
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Orthofix Medical Inc.修訂和重申的2012年長期激勵計劃修正案2(作為公司2021年6月21日提交的8-K表格的當前報告的證據提交,並通過引用併入)。 |
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10.20 |
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Orthofix Medical Inc.修訂和重新修訂的2012年長期激勵計劃修正案3(作為公司2022年6月7日提交的8-K表格的當前報告的證據提交,並通過引用併入)。 |
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10.21 |
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Orthofix Medical Inc.修訂和重新制定的2012年長期激勵計劃(作為公司截至2022年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的證物,通過引用併入本文)下的員工績效股票單位協議表格(2022年授予)。 |
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10.22 |
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Orthofix Medical Inc.修訂和重新制定的2012年長期激勵計劃(作為截至2019年12月31日的公司年度報告10-K表格的證物,通過引用併入本文)下的員工績效股票單位協議表格(2016-2021年授予)。 |
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10.23* |
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根據Orthofix Medical Inc.修訂和重新啟動的2012年長期激勵計劃下的基於時間的授予員工限制性股票單位授予協議(2023年授予)的形式。 |
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10.24 |
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Orthofix Medical Inc.修訂和重新制定的2012年長期激勵計劃(作為公司截至2022年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的證物,通過引用併入本文)下的基於時間的歸屬員工限制性股票單位授予協議(2018-2022年授予)。 |
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10.25* |
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根據Orthofix Medical Inc.修訂和重新制定的2012年長期激勵計劃下的基於時間的授予員工非限制性股票期權協議(2023年授予)的形式。 |
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10.26 |
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Orthofix Medical Inc.修訂和重訂的2012年長期激勵計劃(作為公司於2016年7月8日提交的當前8-K表格的證據提交,並通過引用併入此處)下的基於時間的授予員工非限制性股票期權協議的表格。 |
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10.27 |
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Orthofix Medical Inc.修訂和重新簽署的2012年長期激勵計劃-2014年7月至2016年6月(基於時間的歸屬)的員工非限制性股票期權協議表格(作為公司截至2014年9月30日的10-Q表格季度報告的證據提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.28 |
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Orthofix Medical Inc.修訂並重新修訂的2012年長期激勵計劃(2014年前授予)(作為公司截至2012年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的證據提交,並通過引用併入本文)下的員工無保留股票期權協議表格。 |
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10.29* |
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根據Orthofix Medical Inc.修訂和重新制定的2023年長期激勵計劃下的非員工董事限制性股票單位協議(2023年授予)的表格。 |
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10.30 |
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Orthofix Medical Inc.修訂和重新制定的2012年長期激勵計劃(作為2017年8月7日提交的公司10-Q表格的證據提交,並通過引用併入本文)下的非僱員董事限制性股票單位協議表格(2017-2022年授予)。 |
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10.31 |
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根據Orthofix Medical Inc.修訂和重新制定的2012年長期激勵計劃下的基於時間的授予非員工董事無限制股票期權協議的形式(初始贈款)(作為2016年7月8日提交的公司當前報告的8-K表的證據提交,並通過引用併入此處)。 |
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10.32 |
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Orthofix Medical Inc.修訂並重新修訂的2012年長期激勵計劃(作為公司截至2012年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的證物,通過引用併入本文)下的非員工董事非限制性股票期權協議表格。 |
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10.33 |
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Jon SerBousek的員工激勵限制性股票單位協議(作為2019年8月5日提交的公司S-8表格的證據提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.34 |
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Jon SerBousek的員工激勵非限制性股票期權協議(作為2019年8月5日提交的公司S-8表格的證據提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.35 |
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Orthofix International N.V.和Bradley R.Mason於2013年3月13日簽署的誘因授予非限制性股票期權協議(作為2013年3月13日提交的公司當前8-K報表的證據提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.36 |
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Orthofix Medical Inc.SeaSpine員工培訓計劃(作為公司於2023年1月4日提交的S-8表格註冊聲明(註冊號:333-269116)的附件4.3提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.37 |
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Orthofix Medical Inc.SeaSpine員工激勵計劃-股票單位授予協議(作為公司2023年1月4日提交的S-8表格註冊聲明(註冊號333-269116)的附件4.4提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.38 |
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Orthofix Medical Inc.為SeaSpine員工提供的激勵計劃--非合格股票期權授予協議(作為該公司於2023年1月4日提交的S-8表格(註冊號:333-269116)的註冊聲明的附件4.5提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.39 |
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SeaSpine控股公司修訂和重新制定了2015年激勵獎勵計劃(截至2016年3月30日修訂和重新啟動)(作為2023年1月10日提交的公司S-8表格的證據提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.40 |
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《SeaSpine Holdings Corporation第一修正案》修訂並重新修訂了2015年獎勵計劃(作為公司於2023年1月10日提交的S-8表格的證物提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.41 |
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SeaSpine Holdings Corporation第二修正案修訂並重新確定了2015年獎勵計劃(作為公司於2023年1月10日提交的S-8表格的證物提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.42 |
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《海脊控股公司2015年激勵獎勵計劃修正案》(作為公司於2023年1月10日提交的S-8表格的證據提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.43 |
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SeaSpine Holdings Corporation 2015激勵獎勵計劃下的股票期權授予通知和股票期權協議表格(終止後三個月行使期)(作為SeaSpine Holdings Corporation於2016年6月7日提交給證監會的S-8表格註冊聲明的證物,通過引用併入本文)。 |
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10.44 |
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SeaSpine Holdings Corporation 2015激勵獎勵計劃(終止後的一年行使期)下的股票期權授予通知和股票期權協議的表格(SeaSpine Holdings Corporation於2015年6月1日向委員會提交的作為第2號修正案至Form 10的證據提交的表格10,通過引用併入本文)。 |
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10.45 |
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SeaSpine Holdings Corporation 2015激勵獎勵計劃下的限制性股票授予通知和限制性股票獎勵協議的表格(作為SeaSpine Holdings Corporation於2016年6月7日提交給證監會的S-8表格註冊聲明的證物,通過引用併入本文)。 |
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10.46 |
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SeaSpine Holdings Corporation 2015激勵獎勵計劃下的限制性股票單位獎勵通知和限制性股票單位獎勵協議的表格(作為SeaSpine Holdings Corporation截至2016年12月31日的年度報告Form 10-K的證物,通過引用併入本文)。 |
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10.47 |
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SeaSpine Holdings Corporation 2015激勵獎勵計劃(2018年2月1日之後授予的獎勵)下的限制性股票單位獎勵通知和限制性股票單位獎勵協議的表格(由SeaSpine Holdings Corporation提交作為截至2017年12月31日的年度報告10-K表的證物,並通過引用併入本文)。 |
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10.48 |
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SeaSpine Holdings Corporation 2015激勵獎勵計劃下限制性股票單位獎勵通知和限制性股票單位獎勵協議表格(2020年1月1日後授予的獎勵)(作為SeaSpine Holdings Corporation截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K的證物,併入本文作為參考)。 |
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10.49 |
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SeaSpine Holdings Corporation 2015年激勵獎勵計劃(2018年6月6日後授予高級領導團隊成員的獎勵)下的股票期權授予通知和股票期權協議表格(作為SeaSpine控股公司截至2018年6月30日的季度報告Form 10-Q的證物提交,通過引用併入本文)。 |
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10.50 |
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SeaSpine Holdings Corporation 2015年激勵獎勵計劃(2018年6月6日後授予非高級領導團隊成員的獎勵)下的股票期權授予通知和股票期權協議表格(作為SeaSpine Holdings Corporation截至2018年6月30日的季度報告Form 10-Q的證物提交,通過引用併入本文)。 |
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10.51 |
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SeaSpine Holdings Corporation下的年度激勵計劃修訂並重新修訂了2015年激勵獎勵計劃,日期為2019年1月1日(作為SeaSpine Holdings Corporation日期為2021年1月28日的當前報告8-K表的證據提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.52 |
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SeaSpine Holdings Corporation 2018年就業誘因獎勵計劃(作為公司於2023年1月10日提交的S-8表格的證物提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.53 |
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SeaSpine Holdings Corporation 2018年就業誘因獎勵計劃下的限制性股票單位獎勵通知表格和限制性股票單位獎勵協議(作為SeaSpine Holdings Corporation截至2018年6月30日的季度報告Form 10-Q的證物,併入本文作為參考)。 |
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10.54 |
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SeaSpine控股公司2018年就業誘因獎勵計劃下的股票期權授予通知和股票期權協議表格(授予高級領導團隊成員)(作為SeaSpine控股公司截至2018年6月30日的季度報告Form 10-Q的證物,併入本文作為參考)。 |
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10.55 |
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SeaSpine Holdings Corporation 2018年就業誘因獎勵計劃下的股票期權授予通知和股票期權協議表格(授予非高級領導團隊成員)(作為SeaSpine Holdings Corporation截至2018年6月30日的Form 10-Q季度報告的證物,併入本文作為參考)。 |
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10.56 |
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SeaSpine控股公司2020年就業誘因獎勵計劃(作為公司於2023年1月10日提交的S-8表格的證據提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.57 |
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SeaSpine Holdings Corporation 2020就業誘因獎勵計劃下限制性股票單位獎勵通知和限制性股票單位獎勵協議表格(作為SeaSpine Holdings Corporation截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q的證物,併入本文作為參考)。 |
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10.58 |
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SeaSpine控股公司2020年就業激勵獎勵計劃下的股票期權授予通知和股票期權協議表格(授予高級領導團隊成員的獎勵)(作為SeaSpine控股公司截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q的證物,併入本文作為參考)。 |
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10.59 |
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SeaSpine Holdings Corporation 2020年就業激勵獎勵計劃(授予非高級領導團隊成員的獎勵計劃)下的股票期權授予通知和股票期權協議的表格(作為SeaSpine控股公司截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告的證物提交,通過引用併入本文)。 |
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10.60 |
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Orthofix Medical Inc.與其董事和高級管理人員之間的賠償協議表(作為2023年1月5日提交的公司當前8-K表的證據提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.61 |
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Orthofix Medical Inc.與其董事和高級管理人員之間的賠償協議表格(通過參考2018年4月23日提交的公司S-4表格註冊聲明(註冊號333-224407)附件10.1合併)。 |
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10.62 |
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布拉德利·R·梅森和Orthofix Medical Inc.於2019年2月25日簽署的過渡和退休協議(作為公司截至2018年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的證據提交,通過引用併入本文)。 |
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10.63 |
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Orthofix Medical Inc.和Jon Serbousek於2019年11月1日簽署的《控制和服務變更協議》(作為2019年11月1日提交的公司當前8-K表格報告的附件提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.64 |
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Orthofix Medical Inc.和Kevin Kenny於2019年11月1日簽署的《控制權變更和控制權變更協議》(作為截至2019年12月31日的10-K表格年度報告的證據提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.65 |
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Orthofix International N.V.與道格·賴斯於2016年11月1日簽訂的經修訂的《控制權變更和所有權變更協議》(作為公司截至2016年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的證物,通過引用併入本文)。 |
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10.66 |
|
Orthofix International N.V.與金伯利Elting於2016年11月1日簽訂的《控制權變更和控制權變更協議》(作為公司截至2016年12月31日財年的Form 10-K年度報告的證物,通過引用併入本文)。 |
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|
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10.67 |
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公司和基思·C·瓦倫丁之間的邀請函(作為公司於2023年1月5日提交的8-K表格的證據提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.68 |
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公司和John J.Bostjancic之間的邀請函(作為公司於2023年1月5日提交的8-K表格的證據提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.69 |
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公司與Patrick L.Keran之間的要約信(作為2023年1月5日提交的公司當前報告Form 8-K的證據提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.70* |
|
Orthofix醫療公司和喬恩·塞布塞克於2023年3月3日簽署的過渡協議。 |
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10.71* |
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Orthofix醫療公司和道格·賴斯於2023年3月3日簽署的過渡協議。 |
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21.1* |
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子公司名單。 |
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23.1* |
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獨立註冊會計師事務所同意。 |
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31.1* |
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規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的認證。 |
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31.2* |
|
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事的證明。 |
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32.1* |
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第1350條首席執行官證書和首席財務官證書。 |
84
|
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101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在XBRL文檔中。 |
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101.Sch* |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.卡爾* |
|
內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔。 |
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101.定義* |
|
內聯XBRL分類定義Linkbase文檔。 |
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|
|
101.實驗所* |
|
內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔。 |
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101.前期* |
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內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 |
|
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
*隨本表格10-K提交。
通過對文本的一部分進行編輯並用帶括號的星號代替,本展覽中某些非實質性的私人或機密部分被省略了。
第16項。 表格10-K摘要
無
85
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
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Orthofix醫療公司。 |
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日期:2023年3月6日 |
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發信人: |
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/s/基思·瓦倫丁 |
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姓名: |
|
基思·瓦倫丁 |
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標題: |
|
總裁和董事首席執行官 |
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日期:2023年3月6日 |
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發信人: |
|
/s/John Bostjancic |
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姓名: |
|
約翰·博斯特揚西奇 |
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標題: |
|
首席財務官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
名字 |
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標題 |
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日期 |
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/s/基思·瓦倫丁 基思·瓦倫丁 |
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總裁和董事首席執行官 (首席行政主任) |
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2023年3月6日 |
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/s/John Bostjancic 約翰·博斯特揚西奇 |
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首席財務官 (首席財務會計官) |
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2023年3月6日 |
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凱瑟琳·布爾齊克 凱瑟琳·布爾齊克 |
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董事會首席獨立董事董事 |
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2023年3月6日 |
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/s/喬恩·塞布塞克 喬恩·塞布塞克 |
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董事,董事會執行主席 |
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2023年3月6日 |
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/s/Stuart Essig 斯圖爾特·埃西格 |
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董事 |
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2023年3月6日 |
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/s/Jason Hannon 傑森·漢農 |
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董事 |
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2023年3月6日 |
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約翰·亨尼曼,III 約翰·亨尼曼,III |
|
董事 |
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2023年3月6日 |
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/s/詹姆斯·辛裏奇 |
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董事 |
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2023年3月6日 |
詹姆斯·辛裏奇 |
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/s/Sheta Singh Maniar |
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董事 |
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2023年3月6日 |
什維塔·辛格·馬尼亞爾 |
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/s/邁克爾·保魯奇 |
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董事 |
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2023年3月6日 |
邁克爾·保魯奇 |
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86
Orthofix醫療公司。
管理層對財務報表的責任説明
致Orthofix Medical Inc.的股東:
管理層負責編制本年度報告所載的綜合財務報表及相關資料。綜合財務報表包括基於管理層估計和判斷的數額,是按照美國普遍接受的會計原則編制的。提交股東的報告中的其他財務信息與合併財務報表中的信息一致。
本公司設有會計及內部控制制度,以合理成本提供合理保證,確保資產不會因未經授權使用或處置而蒙受損失,並確保財務記錄可靠,以編制財務報表及維持對資產的問責。通過書面政策、提供責任分工的組織結構以及仔細挑選和培訓合格人員,這些制度得到了加強。
本公司聘請獨立註冊會計師安永律師事務所根據美國上市公司會計監督委員會的審計準則對合並財務報表進行審計並提出意見。這些標準包括對內部控制制度的評估和對交易的測試,達到他們認為支持其意見所需的程度。
董事會通過其審計委員會定期與管理層和我們的獨立註冊會計師會面,以確保每個人都履行各自的責任,並討論有關內部控制和財務報告的事項。安永律師事務所可以完全和自由地接觸審計委員會。
詹姆斯·辛裏奇
審計委員會主席
基思·瓦倫丁
總裁和董事首席執行官
約翰·博斯特揚西奇
首席財務官
87
Orthofix醫療公司。
I合併財務報表的NDX
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頁面 |
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合併財務報表索引 |
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F-1 |
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID: |
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F-2 |
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截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 |
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F-4 |
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截至2022年、2021年和2020年12月31日的綜合營業和全面收益(虧損)報表 |
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F-5 |
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截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合股東權益變動表 |
|
F-6 |
|
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表 |
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F-7 |
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合併財務報表附註 |
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F-8 |
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F-1
R獨立註冊會計師事務所報告
致Orthofix Medical Inc.的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了Orthofix Medical Inc.(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表,相關的綜合經營報表和全面收益(虧損), 截至2022年12月31日止三個年度的股東權益及現金流量變動及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準和我們2023年3月6日的報告,對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,並對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。
F-2
減少庫存過剩和陳舊儲備 |
|
有關事項的描述 |
截至2022年12月31日,公司的庫存餘額為1.002億美元,這是管理層對庫存過剩和陳舊儲備的估計淨額。如綜合財務報表附註5所述,管理層將其存貨價值調整至可變現淨值,以確定因陳舊或其他因素而無法收回存貨成本。為了作出這些決定,管理層估計未來需求,以確定適當的庫存儲備,並對這些庫存的賬面價值進行相應調整,以反映成本或可變現淨值的較低者。
審計管理層對庫存過剩和陳舊儲備的估計具有高度的主觀性,因為該估計對假設的變化很敏感,這些假設包括估計的產品需求、產品生命週期的長度以及評估新產品的市場接受程度所需的時間。這些假設對庫存過剩和陳舊儲備的衡量有重大影響。 |
我們是如何在審計中解決這個問題的 |
我們取得了瞭解,評估了控制措施的設計,並測試了控制措施的操作有效性,這些控制措施處理了與庫存過剩和陳舊儲備的計量和估值有關的重大錯報風險。例如,我們測試了對公司估計庫存過剩和陳舊儲備的流程的控制、管理層對用於估計庫存過剩和陳舊儲備的模型的審查和批准,包括該模型的數據輸入和輸出以及管理層對該模型的定性調整。 為了測試庫存過剩和陳舊儲備餘額,我們執行了審計程序,其中包括評估上述重大假設和質量調整以及公司在分析中使用的基礎數據。我們的審計程序包括測試模型中使用的基礎數據的完整性和準確性,並評估這些數據是否代表當前情況。我們評估了管理層估計的歷史準確性,並對重大假設進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致的庫存過剩和陳舊儲備的變化。 |
/s/
自2002年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
2023年3月6日
F-3
Orthofix醫療公司。
C截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表
(美元,千元,面值數據除外) |
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2022 |
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2021 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款,扣除準備金淨額#美元 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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無形資產,淨額 |
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商譽 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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$ |
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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應付帳款 |
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$ |
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融資租賃負債的當期部分 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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融資租賃負債的長期部分 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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*(注13) |
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股東權益 |
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普通股$ |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-4
Orthofix醫療公司。
C合併經營和全面收益報表(虧損)
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度
(美元,單位為千,不包括每股和每股數據) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售和市場營銷 |
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一般和行政 |
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研發 |
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與收購相關的攤銷和重新計量 |
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營業(虧損) |
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利息支出,淨額 |
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) |
其他收入(費用),淨額 |
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所得税前(虧損) |
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所得税優惠(費用) |
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淨收益(虧損) |
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每股普通股淨收益(虧損): |
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基本信息 |
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稀釋 |
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普通股加權平均數: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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税前其他全面收益(虧損) |
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債務證券的未實現收益(虧損) |
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貨幣換算調整 |
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税前其他全面收益(虧損) |
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與其他綜合收益(虧損)項目相關的所得税收益(費用) |
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) |
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其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
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綜合收益(虧損) |
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附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-5
Orthofix醫療公司。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度
(美元,以千為單位) |
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數量 |
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普普通通 |
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其他內容 |
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保留 |
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累計 |
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總計 |
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2019年12月31日 |
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採用後的累積效果調整 |
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淨收入 |
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其他綜合收益,税後淨額 |
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基於股份的薪酬費用 |
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已發行普通股,淨額 |
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2020年12月31日 |
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淨虧損 |
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其他綜合虧損,税後淨額 |
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基於股份的薪酬費用 |
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已發行普通股,淨額 |
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2021年12月31日 |
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淨虧損 |
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其他綜合虧損,税後淨額 |
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基於股份的薪酬費用 |
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已發行普通股,淨額 |
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2022年12月31日 |
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( |
) |
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附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-6
Orthofix醫療公司。
C現金流量表合併報表
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度
(美元,以千為單位) |
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2022 |
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2020 |
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經營活動的現金流 |
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淨收益(虧損) |
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將淨收益(虧損)調整為經營活動的現金淨額 |
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折舊及攤銷 |
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商譽減值 |
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攤銷經營租賃資產、債務成本和其他資產 |
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預期信貸損失準備金 |
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遞延所得税 |
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基於股份的薪酬費用 |
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投資證券估值的利息和(收益)損失 |
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或有對價的公允價值變動 |
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其他 |
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經營性資產和負債的變動,扣除收購影響 |
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應收賬款 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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應付帳款 |
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其他流動負債 |
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合同責任(附註15) |
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支付或有對價 |
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其他長期資產和負債 |
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經營活動的現金淨額 |
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投資活動產生的現金流 |
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收購一家企業 |
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不動產、廠房和設備的資本支出 |
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無形資產資本支出 |
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購買投資證券 |
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資產收購和其他投資 |
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投資活動的現金淨額 |
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融資活動產生的現金流 |
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來自循環信貸安排的收益 |
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償還循環信貸安排 |
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發行普通股所得款項 |
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與扣繳股份薪酬有關的付款 |
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支付或有對價 |
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與融資租賃義務有關的付款 |
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支付債務發行費用和其他融資活動 |
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融資活動的現金淨額 |
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匯率變動對現金和限制性現金的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 |
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年初現金、現金等價物和限制性現金 |
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年終現金、現金等價物和限制性現金 |
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年終現金、現金等價物和限制性現金的構成 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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年終現金、現金等價物和限制性現金 |
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附註構成這些綜合財務報表的組成部分
F-7
Orthofix醫療公司。
N合併財務報表中的OTES
1.業務和呈報依據
業務描述
Orthofix醫療公司及其子公司(“公司”)在最近與SeaSpine控股公司(“SeaSpine”)合併後,是一家領先的全球脊柱和整形外科公司,擁有全面的生物製劑、創新的脊柱硬件、骨生長療法、專業整形外科解決方案和領先的外科導航系統。其產品銷往全球68個國家和地區。
該公司總部設在得克薩斯州路易斯維爾,在加利福尼亞州卡爾斯巴德和意大利維羅納設有主要辦事處,專注於脊柱產品創新和外科醫生教育,重點是整形外科的產品創新、生產和醫學教育。合併後的公司的全球研發、商業和製造業務還包括在加利福尼亞州歐文、加拿大多倫多、加利福尼亞州森尼維爾、賓夕法尼亞州韋恩、賓夕法尼亞州橄欖分公司、英國梅登黑德、德國慕尼黑、法國巴黎和巴西聖保羅的工廠和辦事處。
與SeaSpine的合併於2023年1月5日完成,交易完成後,SeaSpine繼續作為Orthofix的全資子公司。有關與SeaSpine合併的更多討論,請參見附註22。Orthofix作為合併後公司結構中的公司母實體,將繼續在納斯達克上以“OFIX”的代碼進行交易。合併後的公司將在晚些時候重新命名,在此之前將繼續以Orthofix Medical Inc.的名稱命名。該公司截至2022年12月31日的財務報表不包括SeaSpine的財務狀況或業務,因為合併發生在報告期結束後。
陳述的基礎
合併財務報表包括本公司及其全資子公司的財務報表。所有的公司間賬户和交易在合併中被取消。有關我們編制綜合財務報表所採用的會計政策和方法的資料,如適用,請參閲以下各附註。
腳註 |
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腳註參考 |
業務和演示基礎 |
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1 |
重大會計政策 |
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2 |
最近採用的會計準則、最近發佈的會計公告和最近的法律變化 |
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3 |
收購 |
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4 |
盤存 |
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5 |
物業、廠房和設備 |
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6 |
無形資產 |
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7 |
商譽 |
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8 |
租契 |
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9 |
其他流動負債 |
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10 |
長期債務 |
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11 |
公允價值計量和投資 |
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12 |
承付款和或有事項 |
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13 |
股東權益 |
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14 |
收入確認和應收賬款 |
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15 |
業務細分信息 |
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16 |
與收購相關的攤銷和重新計量 |
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17 |
基於股份的薪酬 |
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18 |
固定繳款計劃和遞延補償 |
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19 |
所得税 |
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20 |
每股收益 |
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21 |
後續事件 |
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22 |
F-8
2.重大會計政策
根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表時,管理層須作出估計和假設,以影響於財務報表日期的資產及負債額、或有資產及負債的披露,以及報告期內的收入及開支的報告金額。我們持續評估這些估計,包括與合同津貼、預期信貸損失準備、庫存、無形資產估值、商譽、公允價值計量、訴訟和或有負債、所得税和基於股份的薪酬有關的估計。我們根據過往經驗、未來預期及其他被認為在當時情況下屬合理的相關假設作出估計,其結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。實際結果可能與這些估計不同。
以下是對我們的合併財務報表中使用的會計政策和方法的討論,這些政策和方法沒有在其他腳註中列出。
市場風險
在正常業務過程中,公司會受到利率變化和外幣波動的影響。該公司的目標是限制此類變動對收益和現金流的影響。為了實現這一目標,該公司尋求平衡其非美元計價的收入和支出。
美國以外的業務的財務報表通常以當地貨幣保存。除股東權益外,所有以外幣計價的資產負債表賬户均按年終匯率換算為美元,收入和支出項目按年內平均匯率換算。換算外幣產生的損益計入股東權益的累計其他全面收益(虧損)部分。交易性外幣損益,包括公司間業務產生的損益,計入其他費用、淨額和虧損#美元。
金融工具與信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和應收賬款。一般來説,現金存放在大型金融機構,現金等價物由高流動性的貨幣市場基金組成。該公司對客户進行持續的信用評估,一般不需要抵押品,併為預期的信用損失保留準備金。本公司認為,與應收賬款相關的信用風險集中是有限的,因為客户在地理上分散,最終用户多樣化。
Cash, cash equivalents, and restricted cash
本公司將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。
2019年9月,約為1美元
在截至12月31日的年度內未產生現金收入或現金支付的投資活動,2022年、2021年和2020年包括以下項目,這些項目不包括在公司綜合現金流量表的投資活動現金中:
(美元,以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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補充披露現金流量信息: |
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非現金投資活動: |
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在資產收購中獲得的無形資產 |
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購置日確認的或有對價 |
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F-9
廣告費
廣告費用在發生時計入費用。廣告費用包括在銷售和營銷費用中,總額為#美元。
研究和開發費用,包括協作安排
研究和開發支出在發生時計入。與本公司與MTF Biologics(“MTF”)合作安排有關的支出根據相關協議的條款計入。該公司確認了$
2020年10月,本公司與開發新一代脊柱外科產品的瑞士私人控股公司Neo Medical SA(“Neo Medical”)簽訂了一項共同開發協議,內容包括雙方共同開發用於頸椎手術的一次性器械。就本協議而言,本公司負責支付與特定產品開發相關的可變成本。根據這一合作安排產生的研究和開發費用總計為#美元。
3.最近採用的會計準則、最近發佈的會計公告和最近的法律變化
最近採用的會計準則
通過會計準則更新(ASU)2021-10-政府援助(專題832):企業實體披露政府援助情況
2021年11月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2021-10,旨在通過要求實體提供有關交易性質、與交易相關的條款和條件以及受交易影響的財務報表行項目的信息,提高政府援助的透明度。本公司自願選擇在截至2021年12月31日的年度提前採用這一標準,並具有前瞻性。採納該標準並不會對本公司於2020年根據冠狀病毒援助、救濟及經濟安全法案(“CARE法案”)所接受的政府援助而作出的現有披露有重大影響。
採用ASU 2019-12,簡化所得税會計
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,通過消除ASC 740中一般原則的某些例外,降低了所得税會計的複雜性。所得税。此外,ASU簡化了美國公認會計原則,修改了與“混合”税制會計相關的要求,並增加了評估商譽計税基礎的增加何時應被視為業務合併的一部分,以及何時應被視為單獨交易的要求。公司有效地採用了該ASU
通過ASU 2016-13,《金融工具--信貸損失》(專題326):《金融工具信貸損失的計量》及後續修正案
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13(隨後在ASU中進一步明確了這一點),其中要求根據預期的信貸損失以及其他變化來估計某些類型的金融工具的信貸損失,包括應收賬款。公司採用了本ASU,自
採用ASU 2017-04、無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽減值測試
2017年1月,FASB發佈了ASU 2017-04,其中取消了之前商譽減值測試的第二步,該測試要求通過假設的購買價格分配來衡量商譽減值。根據ASU 2017-04年度的規定,商譽減值損失現在以報告單位的賬面價值超過其公允價值,但不超過記錄的商譽金額來計量。公司有效地採用了該ASU
F-10
通過ASU 2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,其中取消了某些披露,如在公允價值層次結構的第1級和第2級之間轉移的金額和原因,並增加了對第3級計量的新的披露要求。公司有效地採用了該ASU
採用ASU 2018-15、無形資產-商譽和其他內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,其中將作為服務合同的託管安排中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求保持一致。對作為服務合同的託管安排的服務要素的核算不受本次更新中的修訂的影響。公司有效地採用了該ASU
採用ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848)
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,其中提供了臨時可選指導,以減輕預期的市場過渡所帶來的潛在財務報告負擔,而不是倫敦銀行間同業拆借利率。如果在2022年12月31日之前滿足某些標準,新的指導意見為將美國公認會計原則應用於合同修改、對衝會計和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外。公司有效地採用了該ASU
近期發佈的會計公告
主題 |
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指南説明 |
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生效日期 |
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公司評估的現狀 |
從與客户的合同中核算合同資產和合同負債(ASU 2021-08) |
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要求收購人根據主題606確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和負債,該主題管理與客户的收入合同的會計處理。該指南將前瞻性地應用於在生效日期或之後發生的收購,並允許及早採用。 |
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2023年1月1日 |
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該公司目前正在評估這一ASU可能對其合併財務報表產生的影響。 |
受合同銷售限制的股權證券公允價值計量(ASU 2022-03) |
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澄清了主題820“公允價值計量”中關於計量受合同限制的股權證券的公允價值的指導意見,該條款禁止出售股權證券,並對受合同銷售限制的股權證券提出了新的披露要求。其中某些條款將追溯適用,而其他條款將在未來適用。 |
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2024年1月1日 |
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該公司目前正在評估這一ASU可能對其合併財務報表產生的影響。 |
最近的法律變化
新冠肺炎和冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”)
2020年3月,CARE法案進入聯邦法律,旨在為受2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行影響的個人、家庭和企業提供緊急援助和醫療保健,併為美國經濟提供一般支持。 除其他事項外,《CARE法》包括關於推遲支付僱主方社會保障款項的規定,以及對符合條件的裝修物業的税收折舊方法進行技術更正的規定。《CARE法案》對本公司在每項合併業務報表中報告的所得税費用/福利沒有影響
F-11
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度。CARE法案還通過其他各種計劃向公司提供了財政救濟,每一項計劃在下文中都有更詳細的描述。
2020年4月,該公司收到了美元
2020年4月,本公司還自動收到美元
此外,作為《CARE法案》的一部分,本公司獲準在《CARE法案》簽署成為聯邦法律後,在2020歷年的剩餘時間內推遲支付所有僱主的社會保障工資税,以便
2021年綜合撥款法案(“綜合撥款法案”)
2020年12月27日,《綜合撥款法案》正式成為聯邦法律。綜合撥款法案對公司截至2021年12月31日的年度所得税撥備沒有實質性影響。
《2021年美國救援計劃法案》(《美國救援計劃》)
2021年3月11日,《美國救援計劃》進入聯邦法律。美國救援計劃包括與從2027年開始扣除高管薪酬有關的條款。美國救援計劃對公司截至2021年12月31日的年度簡明綜合財務報表沒有影響。
4.收購
FITBONE資產購買協議
在……裏面,本公司與德國私人持股公司維滕斯坦SE(“維滕斯坦”)完成了一項資產購買協議(“購買協議”),以$收購與FITBONE髓內延長系統相關的資產,用於股骨和脛骨的肢體延長。
總代理商收購
2020年7月,該公司以高達1美元的代價收購了一家醫療器械分銷商的某些資產
上文討論的已完成收購的收購價格分配
(美元,以千為單位) |
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FITBONE |
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指派 |
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總代理商收購 |
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指派 |
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收購的資產 |
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盤存 |
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其他長期資產 |
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無形資產 |
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客户關係 |
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發達的技術 |
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不適用 |
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正在進行的研究和開發(“IPR&D”) |
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不適用 |
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商號 |
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不適用 |
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集結的勞動力 |
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不適用 |
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取得的可確認資產總額 |
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承擔的負債 |
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商譽 |
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轉讓對價的公允價值總額 |
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F-12
5.庫存
存貨按成本或估計可變現淨值中較低者計值,計提超額、陳舊或減值項目後,由管理層定期審查和更新。對於在公司位於意大利的製造工廠內部或通過合同製造安排採購或生產的庫存,成本是按加權平均基礎確定的,這與先進先出(FIFO)方法大致相同。對於在公司位於德克薩斯州和加利福尼亞州的製造工廠採購或生產的庫存,無論是在內部還是通過合同製造安排,標準成本都被用來評估庫存,標準成本與先進先出法的實際成本接近。如果情況表明成本發生了變化,管理層至少每年或更頻繁地審查標準成本。
在製品和成品包括材料、人工和生產管理費用。現場庫存和寄售庫存是指由公司獨立銷售代表擁有或位於第三方客户(如分銷商和醫院)的可立即銷售的成品庫存,包括在成品中。以前報告為實地/寄售庫存的庫存已重新分類為成品,以符合本期列報。
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十二月三十一日, |
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(美元,以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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原料 |
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在製品 |
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成品 |
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盤存 |
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本公司調整其存貨價值至管理層認為因陳舊或其他因素而無法收回成本的程度。為了作出這些決定,管理層使用對每種產品未來需求的估計來確定適當的庫存儲備,並對這些庫存的賬面價值進行相應調整,以反映成本或估計可變現淨值的較低者。
6.財產、廠房和設備
財產、廠房和設備在作為企業合併的一部分獲得時,按成本或估計公允價值減去累計折舊。
這些資產的使用年限一般如下:
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年份 |
建築物 |
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廠房和設備 |
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儀器儀表 |
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計算機軟件 |
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傢俱和固定裝置 |
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本公司每年評估這些資產的使用年限。折舊是按資產的使用年限按直線計算的。租賃改進折舊按租賃期或資產使用年限中較短的一項計算。折舊費用總額為$
維護和維修以及小規模更新和改善的支出不會延長各自資產的壽命,在發生時計入費用。所有用於續訂和改進的其他支出均記入資本化。
F-13
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十二月三十一日, |
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(美元,以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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成本 |
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建築物 |
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廠房和設備 |
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儀器儀表 |
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計算機軟件 |
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傢俱和固定裝置 |
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在建工程 |
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融資租賃資產 |
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房地產、廠房和設備,毛額 |
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累計折舊 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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公司在應用程序開發階段對與內部使用軟件相關的系統開發成本進行資本化。與初步項目活動和實施後活動有關的費用在發生時計入費用。內部使用的軟件在其估計使用年限內按直線攤銷,估計使用年限一般在3%到3%之間
長期資產每年或每當發生可能表明減值的事件或情況變化時評估減值。就評估而言,本公司將其長期資產與其他資產及負債按可識別現金流的最低水平分組,前提是該資產不產生獨立於其他資產及負債的現金流。如該資產或資產組別的賬面價值超過預期因使用及最終處置該資產組別而產生的未貼現現金流量,本公司將於確定的期間將賬面價值減記至公允價值。
本公司一般將長期資產的公允價值確定為估計未來現金流的現值。在確定與資產相關的估計未來現金流量時,本公司使用對資產組未來收入貢獻、成本結構和剩餘可用壽命的估計和假設。使用替代假設,包括估計現金流、貼現率和替代估計剩餘可用壽命,可能會導致不同的減值計算。
7.無形資產
無形資產按成本或作為企業合併的一部分收購時,按估計公允價值減去累計攤銷入賬。該等資產按資產的使用年限按直線攤銷,本公司相信這與該等資產提供的經濟利益模式實質上一致。
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十二月三十一日, |
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(美元,以千為單位) |
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加權平均攤銷期 |
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2022 |
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2021 |
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成本 |
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專利 |
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發達的技術 |
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知識產權研發 |
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客户關係 |
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許可證和其他 |
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商標-有限活着 |
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累計攤銷 |
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專利 |
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發達的技術 |
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客户關係 |
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許可證和其他 |
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商標-有限活着 |
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( |
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無形資產,淨額 |
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F-14
收購的知識產權研發是指分配給尚未達到技術可行性的收購研發資產的公允價值。在企業合併中,分配給收購的知識產權研發的公允價值是通過估計將收購的技術開發為商業上可行的產品的剩餘成本、估計項目產生的收入並將淨現金流量貼現至現值來確定的。用於評估收購的知識產權研發的收入和成本預測將根據開發資產的成功概率酌情減少。此外,預計收入考慮了相關的市場規模和增長因素、技術的預期趨勢以及公司及其競爭對手推出新產品的性質和預期時間。用來將淨現金流量折現到現值的比率與項目的發展階段和預測中使用的經濟估計數中的不確定性相稱。收購後進一步開發知識產權研發的任何未來成本均計入已發生的研發費用。
在完成或放棄相關的研究和開發工作之前,知識產權研發資產被視為無限期資產。在資產被視為無限期存續期間,它們不會攤銷,但會進行減值測試。減損測試至少每年進行一次,或在可能指示潛在減損的觸發事件發生時進行。如果開發完成(通常發生在獲得銷售產品的監管批准時),相關資產將被重新分類為已開發的技術,並在最能反映這些資產提供的經濟利益的指定使用年限內攤銷。
無形資產攤銷費用為#美元。
(美元,以千為單位) |
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攤銷 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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有限壽命無形資產總額,淨額 |
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$ |
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活着的無限無形資產,淨額 |
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無形資產,淨額 |
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$ |
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8.商譽
該公司至少每年進行一次商譽減值測試。如果存在指標或情況變化表明可能存在減值,公司會更頻繁地進行測試。除其他外,這些指標包括銷售額、收益或現金流的下降,或商業環境發生重大不利變化。本公司在報告單位層面評估商譽減值,報告單位層面被定義為運營部門或低於運營部門的一個水平。
下表列出了截至的商譽賬面淨值2022年12月31日和2021年12月31日,以及這些餘額從2021年12月31日起按可報告分段進行的前滾:
(美元,以千為單位) |
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2021年12月31日 |
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減損 |
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貨幣換算調整 |
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2022年12月31日 |
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全球脊椎 |
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全球整形外科 |
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商譽,毛利 |
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累計減值損失 |
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) |
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) |
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商譽,扣除累計減值損失後的淨額 |
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— |
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$ |
— |
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$ |
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2021年第四季度,該公司對其商譽進行了量化評估。本公司採用從收益法和市場法(所有第3級公允價值計量)得出的公允價值加權平均值來估計每個報告單位的公允價值。在估計其各報告單位的公允價值後,本公司確定其全球整形外科報告單位的公允價值低於其淨資產的賬面價值。這導致全球整形外科商譽全額減值#美元。
F-15
重新測量。這一金額還分別代表了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的累計商譽減值損失總額。評估得出的結論是
於2022年第四季度,本公司對其年度商譽減值分析進行了定性評估,並未導致減值。這一定性分析考慮了報告單位特有的所有相關因素,包括宏觀經濟條件、行業和市場考慮因素、總體財務業績以及有關實體具體事件。
9.租契
公司決定一項合同安排在開始時是否有資格成為租賃。該公司的租賃主要涉及設施、車輛、設備和某些合同製造協議。租賃資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利,而租賃負債代表支付租賃所產生的租賃款項的義務。租賃資產及負債於開始日按租賃期內租賃付款的現值確認。由於本公司的租約不提供隱含利率,本公司的遞增借款利率被用作基於開始日期可獲得的信息的貼現率,以確定租賃付款的現值。租賃資產還包括任何已支付的預付款的影響,並因任何租賃激勵措施的影響而減少。
本公司不在資產負債表上確認短期租賃(租期為12個月或以下的租賃)的資產負債或租賃資產。相反,任何短期租賃付款都是在租賃期內以直線方式確認的費用。本期短期租賃費用合理地反映了我們的短期租賃承諾。
對於所有類別的租賃,本公司將租賃和非租賃組成部分合併為單一租賃組成部分。可變租賃付款被排除在租賃負債之外,並在產生債務的期間確認。此外,租賃條款可能包括在合理確定公司將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權。
公司截至以下日期的租賃組合摘要2022年12月31日和2021年12月31日,如下表所示:
(美元,以千為單位,租期和貼現率除外) |
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分類 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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資產 |
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經營租約 |
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融資租賃 |
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租賃資產總額 |
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負債 |
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當前 |
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經營租約 |
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融資租賃 |
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融資租賃負債的當期部分 |
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長期的 |
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經營租約 |
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融資租賃 |
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融資租賃負債的長期部分 |
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租賃總負債 |
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$ |
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加權平均剩餘租期 |
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經營租約 |
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融資租賃 |
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加權平均貼現率 |
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經營租約 |
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% |
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% |
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融資租賃 |
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|
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% |
|
|
% |
F-16
租賃費用的構成如下:
(美元,以千為單位) |
|
截至2022年12月31日止的年度 |
|
|
截至2021年12月31日止的年度 |
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截至2020年12月31日止年度 |
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融資租賃成本: |
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使用權資產攤銷 |
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融資租賃負債利息 |
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經營租賃成本 |
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短期租賃成本 |
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可變租賃成本 |
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總租賃成本 |
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$ |
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與租賃有關的補充現金流量信息如下:
(美元,以千為單位) |
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截至2022年12月31日止的年度 |
|
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截至2021年12月31日止的年度 |
|
|
截至2020年12月31日止年度 |
|
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為計入租賃負債的金額支付的現金 |
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來自經營租賃的經營現金流 |
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融資租賃的營運現金流 |
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融資租賃產生的現金流 |
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以租賃義務換取的使用權資產 |
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經營租約 |
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融資租賃 |
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公司截至以下日期的剩餘租賃負債摘要2022年12月31日,詳情如下:
(美元,以千為單位) |
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運營中 |
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金融 |
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2023 |
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$ |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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租賃負債未貼現價值合計 |
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減去:利息 |
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( |
) |
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( |
) |
租賃負債現值 |
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租賃負債的流動部分 |
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租賃負債的長期部分 |
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租賃總負債 |
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F-17
10.其他流動負債
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十二月三十一日, |
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(美元,以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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應計費用 |
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$ |
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工資、獎金、佣金及相關應繳税金 |
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應計分銷商佣金 |
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應計法律費用和和解費用 |
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或有對價負債 |
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短期經營租賃負債 |
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應付非所得税 |
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加速和預付款計劃 |
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其他應付款 |
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其他流動負債 |
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11.長期債務
於2019年10月25日,本公司及其若干全資附屬公司(統稱為本公司,“借款人”)作為借款人,以及本公司若干主要附屬公司作為擔保人,與作為行政代理的摩根大通銀行(“JPMorgan”)及若干貸款方訂立第二份經修訂及重訂信貸協議(“經修訂信貸協議”)。 修訂後的信貸協議規定了$
2020年4月,作為增加公司現金狀況和在新冠肺炎疫情造成的最初不確定性期間保持財務靈活性的預防措施,公司完成了一筆#美元的借款。
經修訂信貸協議項下的借款可用作(其中包括)營運資金及本公司及其附屬公司的其他一般公司用途(包括準許收購及準許支付股息及其他分派)。該設施以美元提供,最高可達$
該貸款機制下的借款按浮動利率計息,根據借款人的選擇,浮動利率是SOFR加上適用的保證金,範圍為
本公司若干現有及未來主要附屬公司(統稱“擔保人”)須擔保償還經修訂信貸協議項下借款人的債務。借款人及各擔保人對經修訂信貸協議的責任,以實質上所有動產的質押作擔保
F-18
借款人和每個擔保人的資產,包括應收賬款、存款賬户、知識產權、投資財產、庫存、設備和各自子公司的股權。
經修訂的信貸協議包含慣常的正面及負面契諾,包括對本公司產生額外債務、授予或準許額外留置權、進行投資及收購、與其他公司合併或合併、處置資產、支付股息及分派、支付次級債務及進行關聯交易的能力的限制。此外,經修訂的信貸協議載有財務契約,要求本公司於任何財政季度的最後一天,在綜合基礎上維持總淨槓桿率不超過
在獲得融資的同時,公司支付了#美元。
該公司有一筆未使用的意大利信貸額度歐元
公司支付了與利息相關的現金#美元。
12.公允價值計量和投資
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓負債而收取或支付的價格(退出價格)。按公允價值計量的本公司非金融資產和負債包括在當前報告期內減值的任何長期資產或有序交易中按可見價格計量的權益證券。該權威指南還描述了可用於衡量公允價值的三個層面的投入:
1級: |
相同資產和負債在活躍市場的報價 |
|
|
第2級: |
相同資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察投入 |
|
|
第3級: |
無法觀察到的投入,其中市場數據很少或根本沒有,這要求報告實體制定自己的假設 |
該公司的金融工具包括現金等價物、應收賬款、應付賬款、長期擔保債務、可供出售的債務證券、股本證券、或有對價和遞延補償計劃債務。由於這些工具的短期到期日,現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。本公司的有擔保循環信貸安排採用浮動利率;因此,長期債務的賬面價值被視為接近公允價值。
F-19
公司可供出售的債務證券、股權證券、或有對價和遞延補償計劃負債是按公允價值經常性記錄的唯一金融工具,具體如下:
(美元,以千為單位) |
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天平 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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資產 |
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Neo醫療可轉換貸款協議 |
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Neo醫療優先股證券 |
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骨生物股份證券 |
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其他投資 |
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總計 |
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負債 |
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脊柱運動學或有考慮 |
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遞延補償計劃 |
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) |
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( |
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總計 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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$ |
— |
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(美元,以千為單位) |
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天平 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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資產 |
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Neo醫療可轉換貸款協議 |
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Neo醫療優先股證券 |
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骨生物股份證券 |
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其他投資 |
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總計 |
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負債 |
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脊柱運動學或有考慮 |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
遞延補償計劃 |
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( |
) |
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— |
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( |
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— |
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總計 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
|
$ |
( |
) |
公司遞延補償計劃負債的公允價值是根據公開市場上隨時可以獲得的投入或從公開上市市場上可獲得的信息確定的;因此,公司已將這一負債歸類為二級金融工具。
Neo醫療可轉換貸款協議和股權投資
2020年10月1日,公司以1美元的代價購買了Neo Medical的優先股。
於2021年10月,本公司訂立額外可換股貸款協議(“額外可換股貸款”),據此,本公司向Neo Medical提供額外一筆瑞士法郎貸款
股權證券計入其他長期資產,並被視為一項投資,其公允價值不能輕易確定。因此,本公司按成本減去任何減值,加上或減去因同一發行人的相同或相似投資的有序交易中可見的價格變化而產生的變化來計量這項投資。
下表顯示了本公司對Neo Medical優先股證券投資的賬面價值2022年12月31日和2021年12月31日:
F-20
(美元,以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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Neo Medical優先股證券在1月1日的公允價值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
將貸款轉換為優先股證券 |
|
|
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|
|
— |
|
|
在其他收入中確認的外幣重新計量,淨額 |
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— |
|
|
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|
|
在其他收入(費用)中確認的未實現收益,淨額 |
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— |
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|
Neo Medical優先股證券於12月31日的公允價值 |
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Neo Medical優先股證券的累計未實現收益 |
|
|
|
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|
|
在可轉換貸款的公允價值計量中使用的一些更重要的不可觀察的輸入包括適用的貼現率、隱含波動率、償還或轉換的可能性和預計時間,以及支持Neo Medical估計企業價值的預計現金流。在其他投入保持不變的情況下,這些假設的變化可能導致可轉換貸款的公允價值發生重大變化。如果可轉換貸款的攤餘成本超過其估計公允價值,則該證券被視為減值,必須進行評估以確認信貸損失。信貸損失造成的減值在損益表中確認,而其他因素造成的減值在其他全面收益(虧損)中確認。截至2022年12月31日,該公司擁有
下表提供了可轉換貸款的期初和期末餘額的對賬,按公允價值使用重大不可觀察的投入(第3級)計量:
(美元,以千為單位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
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1月1日Neo醫療可轉換貸款的公允價值 |
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加法 |
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在利息收入淨額中確認的利息 |
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在其他收入(費用)中確認的外幣重新計量,淨額 |
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在其他全面收益(虧損)中確認的未實現收益(虧損) |
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將額外的可轉換貸款轉換為優先股證券 |
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Neo醫療可轉換貸款於12月31日的公允價值 |
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Neo醫療可轉換貸款在12月31日的攤銷成本基礎 |
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下表提供了與可轉換貸款估值中使用的某些關鍵假設有關的量化信息,截至2022年12月31日:
(美元,以千為單位) |
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截至2022年12月31日的公允價值 |
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不可觀測的輸入 |
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估算 |
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Neo醫療可轉換貸款 |
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股權成本貼現率 |
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隱含波動率 |
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F-21
骨生物股份證券
在2022年8月之前,該公司持有骨生物公司(“骨生物”)普通股的投資,該公司是一家骨生物學產品的開發商。在2021年之前,股權證券被認為是一種不容易確定公允價值的投資,因為骨生物的交易量非常有限。因此,本公司按成本減去任何減值,加上或減去因同一發行人的相同或相似投資的有序交易中可見的價格變化而產生的變化來計量投資。
2021年,骨生物完成了單位的公開發行,每個單位由一股普通股和一份普通股購買權證組成。因此,骨生物的普通股在納斯達克(股票代碼:BBLG)上交易活躍。由於普通股隨後在活躍市場為相同資產報價,該公司得出結論認為,這項投資代表了公開發行後的第一級公允價值計量。因此,公司按公允價值記錄這項投資,公允價值變動記錄在上市後的其他收入(費用)淨額內。
下表列出了截至12月31日的各年度確認的公允價值變動。2022、2021和2020年:
(美元,以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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骨生物股份1月1日的股權證券 |
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公允價值調整和在其他收入(費用)中確認的減值,淨額 |
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出售股權證券所得收益 |
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12月31日的骨生物股權證券 |
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其他投資
其他投資是指按公允價值記錄的其他資產和投資,該等資產和投資在個別基礎上不被視為重大披露。這些資產的公允價值是基於重大的不可觀察的投入,例如概率加權貼現現金流模型,這要求公司制定自己的假設。因此,本公司將這些資產歸類為三級金融資產。截至2022年12月31日,這一餘額歸入其他流動資產,而截至2021年12月31日,這一餘額歸入其他長期資產。
或有對價
該公司於2018年確認了與收購Spina Kinetics相關的或有對價義務。Spina Kinetics或有對價包括未來可能達到的里程碑付款,最高可達$
由於公司預計不會在2023年4月30日達到這一里程碑,截至2022年12月31日,可歸因於以收入為基礎的里程碑的剩餘Spine Kinetics或有對價的估計公允價值為零。估計的公允價值反映了截至2022年12月31日管理層所做的假設,例如選任程序的預期時間和數量,以及這些程序對未來收入的影響。公允價值的任何變動在與收購相關的攤銷和重新計量中計入營業費用。
(美元,以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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1月1日的脊髓運動學或有考慮 |
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與收購相關的攤銷和重新計量中確認的公允價值減少 |
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已付款 |
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12月31日的脊柱動力學或有考慮 |
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F-22
13.承付款和或有事項
或有事項保單
本公司記錄了某些未決法律訴訟、調查或索賠的應計費用,這些訴訟、調查或索賠很可能已產生債務,並且損失金額可以合理估計。本公司評估可能影響應計金額的法律訴訟、調查和索賠方面的事態發展,以及使或有虧損可能和合理地按季度估計的任何事態發展。當或有損失既不可能也不能合理估計時,本公司不應計損失。然而,如果損失(或超過應計項目的額外損失)至少是合理的可能性和實質性的,則本公司披露對可能的損失或損失範圍的合理估計,如果可以做出這種合理估計的話。如果公司不能對可能的損失或損失範圍作出合理估計,則披露。此外,法律費用和其他直接相關的成本在發生時計入費用。
除以下各段所述事項外,在正常業務過程中,本公司不時涉及各種訴訟,並可能受到某些其他或有事項的影響。本公司相信,與該等事項有關的任何損失,就可能出現的損失及損失範圍而言,不論個別或整體均屬無關緊要。
意大利醫療器械還款(“IMDP”)
2015年,意大利議會出台了向意大利國家醫療保健系統提供商品和服務的實體的規則。該法律的一項關鍵條款是一項補償措施,要求意大利的醫療器械公司在醫療器械支出超過地區最高上限的情況下向意大利政府付款。公司被要求支付的金額相當於支出的百分比,超過地區最高上限。
2022年第三季度,意大利衞生部向意大利各地區和省份提供了關於尋求償還截至2015年12月31日至2018年12月31日的年度支出超支的指導方針。自收到指導意見以來,多個地區和省份已要求包括該公司在內的受影響的醫療器械公司付款。該公司已採取法律行動,對此類措施的合法性提出異議。
本公司將IMDP的估計成本作為銷售和營銷費用進行會計處理,並根據當前事實和情況定期重新評估負債。因此,該公司記錄的費用為#美元。
14.股東權益
分紅
該公司歷來沒有向其普通股持有者支付過紅利。根據經修訂信貸協議,本公司若干附屬公司在若干情況下派發股息的能力受到限制。如果公司決定在未來用從子公司收到的股息向普通股持有人支付股息,根據現行税率,公司可能需要為從子公司收到的這類金額支付額外的預扣税和所得税。
F-23
累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)包括外幣換算調整和可供出售債務證券的未實現收益(虧損)。該公司的政策是採用投資組合方法公佈與累計其他綜合收益(虧損)中確認的項目相關的所得税影響。
(美元,以千為單位) |
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貨幣 |
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Neo醫療可轉換貸款 |
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其他投資 |
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累計其他 |
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2019年12月31日的餘額 |
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其他綜合收益 |
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所得税 |
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2020年12月31日餘額 |
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其他綜合損失 |
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所得税 |
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2021年12月31日的餘額 |
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其他全面收益(虧損) |
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所得税 |
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2022年12月31日的餘額 |
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15.收入確認和應收賬款
收入確認
本公司在以下情況下對合同進行會計處理:(1)雙方的批准和承諾,(2)確定雙方的權利,(3)確定付款條款,(4)合同具有商業實質,(5)和可能的對價可收集性。公司的合同可能包含一項或多項履約義務。如果一份合同包含不止一項履約義務,本公司將根據每項履約義務背後承諾的貨物或服務的可觀察獨立銷售價格,將總交易價格分配給每一項履約義務。當承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時,公司確認收入,這通常發生在裝運、交付或使用後的某個時間點,其金額反映了公司預期有權獲得的對價,以換取承諾的商品或服務。貨物或服務的對價反映合同規定的任何固定數額,以及折扣等任何可變對價的估計數,條件是在與可變對價有關的不確定性得到解決後,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。
以下各節按重要產品類別討論公司的收入確認政策:
骨生長療法
骨生長療法的收入主要來自美國,包括第三方付款人交易和批發收入。
骨生長療法收入的最大部分來自第三方付款人。這包括商業保險公司、健康維護組織、首選提供者組織和政府付款人,如聯邦醫療保險。當產品安裝到患者身上並被患者接受,並且第三方付款人要求的所有適用文件都已獲得時,收入才會確認。第三方付款人支付的金額通常基於固定或允許的償還率。這些收入按預期或預先核準的償還率入賬,扣除任何合同津貼或調整。某些賬單會受到第三方付款人的審查,並可能會受到調整。
批發收入與將該公司的骨生長刺激器直接銷售給耐用醫療設備供應商有關。批發收入通常在發貨和收到確認採購訂單時確認,這是客户獲得承諾貨物控制權的時候。
F-24
生物製品
生物製品的收入主要來自美國,主要與與MTF的合作安排有關,該安排將持續到2032年12月31日。根據這一安排,該公司以利邦進化和利邦精英的品牌銷售用於骨骼修復和重建的組織。根據協議條款,MTF尋找組織來源,對其進行加工以創建同種異體移植,包裝並將組織交付給客户。該公司擁有Virtuos Lyograft和利邦精英紙巾的獨家全球營銷權,在美國獨家營銷FiberFuse Advanced、FiberFuse帶材和某些其他紙巾的權利,對某些其他產品擁有非獨家營銷權,並根據總銷售額從MTF收取營銷費。MTF被認為是這些安排中的主要債務人;因此,本公司在產品發貨給客户並收到確認採購訂單後,按淨銷售額確認營銷服務費。
脊柱植入物與全球骨科
脊柱植入物和全球整形外科公司的產品分佈在世界各地,在美國的銷售主要包括商業銷售和來自商業銷售和庫存分銷商安排的國際銷售。
商業收入主要來自向醫院客户銷售該公司的脊柱植入物和全球整形外科產品。當這些產品被使用並且從醫院收到確認採購訂單時,客户獲得控制權並確認收入。
脊柱植入物和全球整形外科產品類別的其他收入來自庫存分銷商,這些分銷商購買該公司的產品,然後直接將其轉售給醫院等客户。對於庫存分銷商的安排,公司的政策是在發貨和收到確認採購訂單時確認收入,這是分銷商獲得承諾貨物控制權的時候。收入確認的交易價格是根據公司與庫存分銷商的歷史收集經驗估計的。
產品銷售及市場推廣服務費
下表列出了截至該年度的每一年度的淨銷售額,其中包括產品銷售和營銷服務費。2022年、2021年和2020年12月31日。
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截至12月31日止年度, |
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(美元,以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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產品銷售 |
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營銷服務費 |
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淨銷售額 |
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產品銷售主要包括骨生長療法、脊柱植入物和全球整形外科產品的銷售。營銷服務費是根據生物製品組織的總銷售額從MTF收取的,僅與全球脊柱報告部門中的生物製品類別有關。從MTF收到的營銷服務費為$
收入不包括任何增值税或其他地方税、公司間銷售和貿易折扣。發運給客户的產品的運輸和搬運成本包括在銷售成本中,
應收賬款及相關備抵
付款條件因公司客户的類型和地點以及所提供的產品或服務而異。開具發票和到期付款之間的期限並不重要。
T公司的預期信貸損失準備是指考慮到過去的事件、當前的狀況以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測後,實體預計不會在應收賬款的合同期限內收取的應收賬款攤銷成本基礎部分。
F-25
估算應收賬款最終收款的過程涉及某些假設和判斷。確定應收賬款的合同年限、未付應收款的賬齡以及這些應收款估計合同年限的歷史收款、核銷和付款人償還經驗,是與預期信貸損失準備金和確定合同津貼有關的估算過程的組成部分。應收賬款按季度進行分析,以評估預期信貸損失準備金和合同津貼的充分性。預期信貸損失估計撥備的修訂計入銷售和營銷費用內壞賬支出的調整。合同津貼的修訂計入對淨銷售額的調整。這些估計會定期根據實際收集經驗進行測試。此外,在編制預期信貸損失估計時,該公司還按地理位置和客户類型分析其應收賬款。
下表提供了本公司截至年度的預期信貸損失撥備變化的詳細情況2022年12月31日和2021年12月31日:
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截至12月31日止年度, |
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(美元,以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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預計信貸損失準備期初餘額 |
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本期預期信貸損失準備金 |
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從津貼和其他費用中扣除的沖銷 |
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外匯匯率變動的影響 |
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預計信貸損失準備期末餘額 |
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該公司通常每年都會出售某些意大利公立醫院的應收賬款,以加快現金籌集速度。在2022、2021和2020年間,該公司出售歐元
合同責任
該公司的合同債務主要涉及預付款#美元。
2020年10月1日,美國總裁簽署了《2021年繼續撥款法案和其他延期法案》,放寬了醫療保險加速和預付款計劃對從該計劃獲得資金的提供者和供應商的一些補償條款。2021年4月,醫療保險開始收回
下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內與加速和預付款計劃相關的公司合同負債變化的詳細信息:
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截至12月31日止年度, |
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(美元,以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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合同負債期初餘額 |
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在淨銷售額中確認的補償 |
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合同負債期末餘額 |
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其他合同資產
公司的合同資產,不包括應收賬款(“其他合同資產”),主要包括向某些分銷商支付款項,以獲得合同,接觸某些地區的客户,並提供獨家經銷公司產品的利益。其他合同資產包括在其他長期資產中,總額為#美元。
F-26
其他合同資產在相關合同期限內按直線攤銷。
16.業務細分信息
截至2022年12月31日,公司的運營通過以下方式進行管理
在與SeaSpine的合併於2023年1月5日完成後,該公司預計將在2023年第一季度根據新合併公司的運營管理方式重新評估其報告部門。屆時,公司還將重新評估其已確定的部門盈利指標。因此,下面的報告分部信息是根據公司的兩個歷史報告分部編制的,這兩個報告分部用於管理截至2022年12月31日的年度的運營。
全球脊椎
全球脊柱報告部分提供三個主要產品類別:骨生長療法、脊柱植入物和生物製品。
骨生長療法產品類別製造、分銷和提供市場領先的骨生長刺激設備的支持服務,以增強骨融合。這些III類醫療設備被認為是一種輔助的非侵入性治療,可以提高頸椎和腰椎的融合成功率,也是對未癒合的非脊柱骨折(骨不連)的治療。該產品類別使用分銷商和銷售代表向醫院、醫療保健提供商和患者銷售其設備,主要是在美國。
脊柱植入物產品類別設計、開發和營銷廣泛的脊柱外科手術中使用的運動保護和固定植入物產品組合。脊柱植入物公司通過由分銷商和銷售代表組成的全球網絡分銷其產品,向醫院和醫療保健提供者銷售脊柱產品。
Biologics產品類別提供了一系列再生產品和組織形式,使醫生能夠成功地治療各種脊柱和矯形疾病。該產品類別專門從事公司再生組織的營銷,並通過獨立分銷商和銷售代表的網絡將其組織分發給醫院和醫療保健提供者,主要是在美國。與MTF的合作關係使該公司能夠獨家銷售Virtuos Lyoggraph、三位一體進化公司、FiberFuse Advanced公司、FiberFuse帶材公司和某些其他肌肉骨骼缺陷組織形式,以加強骨骼融合。
全球整形外科
全球整形外科報告部門提供的產品和解決方案使醫生能夠成功地治療各種與脊柱無關的整形外科疾病。該報告部門專門從事該公司用於骨折修復、畸形矯正和骨重建程序的骨科產品的設計、開發和營銷。Global Orthopedics通過全球分銷商和銷售代表網絡分銷其產品,向醫院和保健提供者銷售整形外科產品。
公司
公司活動由公司的運營費用和活動組成,這些費用和活動不一定能在兩個報告部門內確認。
下表列出了按主要產品類別和報告細分市場劃分的淨銷售額:
F-27
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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(美元,以千為單位) |
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淨銷售額 |
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淨銷售額 |
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淨銷售額 |
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骨生長療法 |
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脊柱植入物 |
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生物製品 |
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全球脊椎 |
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全球整形外科 |
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淨銷售額 |
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下表按報告部門列出了EBITDA,這是管理公司時使用的主要指標:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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(美元,以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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全球脊椎 |
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全球整形外科 |
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公司 |
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EBITDA合計 |
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折舊及攤銷 |
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商譽減值 |
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利息支出,淨額 |
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所得税前虧損 |
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下表按報告段列出了折舊和攤銷:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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(美元,以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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全球脊椎 |
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全球整形外科 |
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總計 |
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地理信息
以下數據包括按地理目的地劃分的淨銷售額:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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(美元,以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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美國 |
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意大利 |
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德國 |
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英國 |
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法國 |
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巴西 |
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其他 |
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淨銷售額 |
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F-28
下表顯示了每個報告部門和合並公司按地理位置劃分的淨銷售額:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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(美元,以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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全球脊椎 |
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美國 |
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國際 |
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全球脊椎總數 |
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全球整形外科 |
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美國 |
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國際 |
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全球整形外科 |
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已整合 |
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美國 |
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淨銷售額 |
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$ |
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以下數據包括按地理區域劃分的房產、廠房和設備:
(美元,以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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美國 |
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意大利 |
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德國 |
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英國 |
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巴西 |
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其他 |
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總計 |
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17.與收購有關的攤銷和重新計量
與收購有關的攤銷和重新計量包括:(1)與通過企業合併或資產收購獲得的無形資產有關的攤銷,(2)任何相關的或有對價安排的重新計量,(3) 與收購的知識產權研發資產相關的確認成本,於收購時立即確認;及(Iv)與先前確認的業務合併相關的商譽減值。
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截至十二月三十一日止的年度: |
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(美元,以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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或有對價的公允價值變動 |
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) |
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已獲得無形資產的攤銷 |
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收購的知識產權研發 |
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全球整形外科商譽減值 |
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總計 |
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$ |
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( |
) |
CGBio有限公司許可和分銷協議
2022年7月30日,該公司與CGBio有限公司(“CGBio”)簽訂了獨家許可和分銷協議(“許可協議”),CGBio是一家創新的合成骨移植物開發商。該協議授予該公司在美國和加拿大進行臨牀前和臨牀研究、商業化、推廣、營銷和銷售Novosis重組人骨形態發生蛋白-2(rhBMP-2)骨生長材料和其他未來組織再生解決方案的獨家權利。作為對價,該公司同意向CGBio預付#美元
F-29
交易記錄如果被歸類為資產購置,與或有里程碑相關的對價價值將在解決適用的或有事項並支付對價或應付對價時確認。這一美元
軍團創新,有限責任公司資產收購
2022年12月29日,本公司與總部位於美國的醫療器械技術公司Legion Innovation,LLC簽訂了一項技術轉讓和特許權使用費協議,據此本公司獲得了某些資產的知識產權。作為對價,公司同意支付#美元
Igea S.p.A資產收購
於2021年4月,本公司與意大利骨及軟骨刺激系統製造商及分銷商Igea S.p.A(“Igea”)訂立獨家許可及分銷協議(“許可協議”)。作為許可協議的對價,該公司同意支付高達$
2022年5月,該公司獲得了FDA對收購技術的批准,觸發了一項或有對價里程碑義務,金額為1美元
關聯方資產收購
於2021年2月,本公司與一家由本公司執行主席夫人及前總裁兼首席執行官Jon SerBousek部分擁有及控制的醫療器械技術公司訂立技術轉讓及特許權使用費協議,據此本公司以高達$
對價包括#美元。
該交易獲得公司審計和財務委員會批准,審計和財務委員會直接監督交易的談判。SerBousek先生被排除在此類討論之外,也沒有參加交易的談判或評估。SerBousek先生還繼續被排除在公司與所獲技術有關的開發和商業化活動的監督之外,以及與公司與交易對手之間的關係有關的所有其他事項。
F-30
18.基於股份的薪酬
在2022年12月31日和2021年12月31日,公司有股票期權和獎勵計劃,以及股票購買計劃。
2012年長期激勵計劃
董事會於2018年4月23日通過經修訂及重訂的二零一二年長期激勵計劃(“二零一二年長期激勵計劃”),其後獲股東批准。2012年LTIP規定授予購買本公司普通股股份的期權、股票獎勵(包括限制性股票、非限制性股票和股票單位)、股票增值權、基於業績的獎勵和其他基於股權的獎勵。本公司所有僱員及本公司附屬公司及聯營公司的僱員均符合資格,並可根據2012年長期税務優惠獲得獎勵。此外,為本公司及其附屬公司和聯營公司提供服務的本公司非僱員董事、顧問和顧問可根據2012年長期投資推廣計劃獲得獎勵。根據2012 LTIP授予的獎勵不遲於
激勵計劃
2013年,該公司授予了最多收購
2019年8月,本公司任命新的環球脊柱總裁,隨後晉升為總裁兼首席執行官。作為接受受僱於本公司的誘因,該個人被授予股票期權,以獲得最多
備貨計劃
經修訂的第二次經修訂及重訂的股票購買計劃(“股票購買計劃”)規定,向選擇參與該計劃並通過工資扣減獲得普通股的公司及其附屬公司的合資格員工和董事(包括高管)發行公司普通股。
在每個購買期內,符合資格的員工可在
由於該計劃的補償性質,本公司在綜合經營報表中記錄了相關的股份補償費用。薪酬費用採用布萊克-斯科爾斯估值模型進行估算,其價值在計劃期間確認為費用。截至2022年12月31日,根據購股計劃預留供發行的股份總數為
F-31
基於股份的薪酬費用
以股份為基礎的薪酬支出與員工的現金薪酬計入合併經營報表的同一行。
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截至十二月三十一日止的年度: |
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(美元,以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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銷售成本 |
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銷售和市場營銷 |
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一般和行政 |
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研發 |
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總計 |
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截至十二月三十一日止的年度: |
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(美元,以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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股票期權 |
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$ |
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$ |
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基於時間的限制性股票獎勵和股票單位 |
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基於業績/基於市場的限制性股票單位 |
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購股計劃 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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與這項支出相關的所得税優惠為#美元。
股票期權
基於時間的股票期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯估值模型確定的,這種價值在服務期內確認為費用,服務期通常為四年,扣除實際沒收。本公司在釐定截至各年度所授購股權的公允價值時所採用的假設摘要2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,如下表所示。本公司於2022年並無授予任何基於時間的股票期權。
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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假設: |
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預期期限(以年為單位) |
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預期波動率 |
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無風險利率 |
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股息率 |
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加權平均授權日公允價值 |
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$ |
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授予的期權的預期期限是根據一系列因素估計的,包括獎勵的歸屬和到期條款、當前未償還期權和已行使或已到期期權的員工歷史行使行為,以及員工的平均服務年限。預期波動率是基於該公司普通股的歷史波動率。無風險利率是根據固定的美國國債安全利率確定的,其合同期限接近期權的預期期限。
F-32
截至公司股票期權計劃的狀況摘要2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的一年內的變化如下:
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選項 |
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加權 |
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加權 |
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截至2021年12月31日的未償還債務 |
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授與 |
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— |
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- |
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已鍛鍊 |
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沒收或過期 |
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( |
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在2022年12月31日未償還 |
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$ |
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已歸屬,預計將於2022年12月31日歸屬 |
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$ |
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可於2022年12月31日行使 |
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$ |
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截至2022年12月31日,與已授予和預計將確認的期權有關的未攤銷補償支出為#美元。
基於時間的限制性股票獎勵和股票單位
基於時間的限制性股票獎勵和股票單位的補償費用,代表股票在授予之日以市場價格計量的公允價值,在歸屬期間以直線基礎確認,這通常是
自2017年起,每年向非僱員董事發放津貼的形式為
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,基於時間的限制性股票獎勵和股票單位的公允價值合計,是$
基於業績和基於市場的限制性股票單位
本公司某些已發行的限制性股票單位包含基於業績的既有條件或基於市場的既有條件。
基於業績的限制性股票單位的公允價值是根據授予日的收盤價計算的。這種價值在必要的服務期內確認為費用,從它們被認為可能歸屬的期間開始,扣除實際沒收。歸屬概率根據預測收益和財務結果進行評估。
基於市場的限制性股票單位的公允價值在授予之日使用蒙特卡洛估值方法確定,而歸屬後限制的任何折扣使用Chaffe模型估計。蒙特卡洛方法將市場狀況可能不被滿足的可能性納入估值中。這種價值在歸屬期間以直線方式確認,扣除實際沒收後的淨額。
F-33
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,歸屬和結算的基於業績和/或基於市場的限制性股票單位的公允價值總計為$
截至12月31日,我們基於時間、基於業績和/或基於市場的限制性股票單位的狀況摘要,2022年和2021年,以及截至2022年12月31日的一年內的變化如下:
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基於時間的限制性股票 |
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基於績效和/或基於市場 |
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股票 |
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加權 |
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股票 |
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加權 |
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截至2021年12月31日的未償還債務 |
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$ |
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授與 |
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既得和安頓 |
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取消 |
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( |
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在2022年12月31日未償還 |
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$ |
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19.確定的繳款計劃和遞延補償
固定繳款計劃
Orthofix US LLC發起了一項固定繳費計劃(“401(K)計劃”),涵蓋了幾乎所有的美國全職員工。401(K)計劃允許參與者貢獻最多
2020年4月,作為增加公司現金狀況和保持財務靈活性的預防措施,以應對新冠肺炎疫情最初的不確定性,公司在2020財年剩餘時間內暫停了401(K)Match計劃。401(K)Match計劃於2021年1月恢復。
該公司還為滿足最低服務要求的國際員工實施固定繳款計劃。公司在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內的此類捐款費用,是$
遞延補償計劃
根據意大利法律,我們的意大利子公司代表其員工應計遞延補償,這筆補償在僱傭終止時支付。遞延報酬的累計額是根據僱員當前年度報酬的一個百分比加上年度費用計算的。在被解僱的情況下向代理人支付的離職補償金也應計遞延補償金,這是由國家合同規定的,大約等於
F-34
20.所得税
未計提所得税準備金的收入(虧損)包括:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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(美元,以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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美國 |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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非美國 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税前收入(虧損) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
所得税撥備包括以下內容:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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(美元,以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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美國 |
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當前 |
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延期 |
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) |
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非美國 |
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當前 |
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延期 |
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所得税支出(福利) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
按美國聯邦法定税率計提的所得税撥備與本公司截至12月31日止年度的有效税率之間的差異,2022、2021和2020由以下內容組成:
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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(美元,千元,百分比除外) |
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金額 |
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百分比 |
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金額 |
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百分比 |
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金額 |
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百分比 |
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美國法定聯邦所得税率 |
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% |
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( |
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% |
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( |
) |
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% |
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扣除美國聯邦福利後的州税 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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外國税率差異,包括預扣税 |
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估值免税額,淨額 |
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( |
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( |
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包括外國收入,淨額 |
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( |
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— |
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研究學分 |
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未確認税收優惠,扣除和解後的淨額 |
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( |
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股權補償 |
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高管薪酬 |
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( |
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或有對價 |
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其他,淨額 |
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所得税費用(福利)/有效税率 |
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( |
)% |
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$ |
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( |
)% |
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$ |
( |
) |
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% |
本公司支付(收到或退還)與税款有關的現金共計),百萬,$
F-35
本公司的遞延税項資產和負債如下:
|
|
十二月三十一日, |
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(美元,以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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無形資產和商譽 |
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$ |
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$ |
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庫存和相關儲備 |
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銷售貨物的遞延收入和成本 |
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其他應計項目和準備金 |
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應計補償 |
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預期信貸損失準備金 |
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淨營業虧損和税收抵免結轉 |
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研發資本化 |
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租賃負債 |
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其他,淨額 |
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遞延税項資產總額 |
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估值免税額 |
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( |
) |
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( |
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遞延税項資產,扣除估值準備後的淨額 |
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$ |
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預提税金 |
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( |
) |
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( |
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物業、廠房和設備 |
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( |
) |
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使用權租賃資產 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税項負債 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税項淨資產 |
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$ |
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$ |
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報告為: |
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遞延所得税資產(歸入其他長期資產) |
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遞延所得税負債(歸入其他長期負債) |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税項淨資產 |
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$ |
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本公司歷來在其綜合資產負債表中將遞延所得税資產列為獨立及獨立的項目;然而,由於確認估值免税額導致該資產的重要性降低,本公司已將該餘額重新分類,以納入其他長期資產。因此,上一年的餘額已重新分類,以符合本期列報。
本公司採用資產負債法核算所得税,在該方法下,遞延税項資產和負債因資產和負債的財務報告和所得税基礎之間的暫時性差異以及營業虧損和信貸結轉而產生的預期未來税項後果予以確認。遞延税項資產及負債以預期實現該等項目的年度的現行税率計量。税法和税率的變化被記錄在此類變化頒佈的期間。當某些遞延税項資產極有可能在可預見的將來無法變現時,本公司會設立估值撥備。
估值減值主要歸因於結轉淨營業虧損及國內及若干海外司法管轄區的暫時性差異。估值免税額淨增加#美元
該公司有聯邦淨營業虧損結轉#美元。
F-36
的哪一塊錢
未匯出的外匯收入為#美元。
當現有證據的權重表明,根據對技術優點的評估,税務狀況更有可能在審計中得到維持時,本公司記錄了不確定税收狀況的利益。税收優惠的衡量標準是超過
該公司未確認的税收優惠為1美元
12月31日終了年度未確認税收優惠總額(不包括利息和罰款)的對賬,2022年和2021年如下所示:
(美元,以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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截至1月1日的餘額, |
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本年度税收頭寸的增加 |
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上一年税收頭寸增加 |
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結清上一年的納税狀況 |
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法規的有效期屆滿 |
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截至12月31日的餘額, |
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公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區、某些州和外國司法管轄區(包括意大利)以及公司開展業務的其他司法管轄區提交所得税申報單。聯邦和州税務申報的訴訟時效在2019年之前的幾年內關閉。關於主要外國税務申報管轄區的訴訟時效在2018年之前的幾年內關閉。該公司無法合理地確定任何州和地方或外國檢查是否會對其財務報表產生實質性影響,也無法預測這些税務檢查的解決時間。
21.每股收益(EPS)
由於在某些時期存在不可沒收的股息或股息等價物權利的非既得限制性股票獎勵(稱為參與證券),本公司使用兩級法計算基本每股收益。基本每股收益是使用各自年度內已發行普通股的加權平均數來計算的。攤薄每股收益以各自年度內已發行普通股及普通股等值股份的加權平均數計算,採用庫藏股法或兩類法中攤薄程度較高者。基本股份與稀釋股份之間的差異(如有)主要來自普通股等值股份,相當於假設行使若干已發行購股權、假設歸屬授予僱員及董事的限制性股票或滿足若干或有可發行股份的必要條件所產生的攤薄效果(見附註18)。
F-37
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的三年中的每一年在計算基本每股收益和攤薄每股收益時,沒有對淨收入進行重大調整。
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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加權平均普通股-基本 |
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稀釋證券的影響: |
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未行使的股票期權和員工購股計劃 |
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未歸屬的基於時間的限制性股票單位 |
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加權平均普通股-稀釋後 |
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有幾個
22.後續事件
與SeaSpine控股公司合併
2022年10月10日,本公司與Orthofix的全資子公司Orca Merge Sub Inc.(“合併子公司”)與專注於治療脊柱疾病手術解決方案的全球醫療技術公司SeaSpine簽訂了一份合併協議和合並計劃(“合併協議”)。於2023年1月5日,交易完成,Merge Sub與SeaSpine合併並併入SeaSpine(“合併”),SeaSpine在交易完成後繼續作為尚存的公司和Orthofix的全資子公司。截至2022年12月31日止年度,本公司產生約
作為合併的結果,在緊接截止日期之前發行和發行的每股SeaSpine普通股股票被轉換為收受的權利
此次合併被視為Orthofix根據美國公認會計原則對業務合併進行會計處理的收購方法對SeaSpine的收購。因此,出於會計目的,Orthofix被視為收購方。在確定收購方時,Orthofix和SeaSpine考慮了交易的結構和合並協議中考慮的其他行動、相對未償還的股份所有權和市場價值、合併後公司董事會的組成以及Orthofix和SeaSpine的相對規模。
截至收購日,與合併相關的總估計公允對價包括:
(美元,千元,不包括股票和每股價格) |
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股份對價: |
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將發行Orthofix普通股以換取SeaSpine普通股 |
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Orthofix截至2023年1月4日的每股收盤價 |
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為換取SeaSpine普通股而發行的股份的估計公允價值 |
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為換取未償還的SeaSpine股權獎勵而發行的Orthofix股票期權和RSU的估計公允價值 |
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總估計公允對價 |
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根據合併協議,SeaSpine的未償還股權獎勵(包括股票期權和限制性股票單位)被交換為Orthofix的獎勵。該公司發行了
F-38
購買對價。剩餘的估計公允價值將在與獎勵相關的剩餘服務期內記錄為補償費用。
截至綜合財務報表發佈之日,本公司正在確定總估計公允價值對價對收購淨資產和剩餘商譽的公允價值的初步分配;然而,這種分配尚未最終確定。 收購價格對收購的資產和承擔的負債的初步分配將在公司截至2023年3月31日的季度報告Form 10-Q中報告;然而,這種分配將取決於公司對收購的資產和承擔的負債的估值完成,公司預計在收購日期起一年內完成。
與合併有關,在收購於2023年1月5日完成後,Orthofix立即代表SeaSpine償還了日期為2018年7月27日的修訂和重新簽署的信貸協議下的所有與本金、利息和費用有關的未償還債務,其中SeaSpine和Project Maple Leaf Holdings ULC作為擔保人,SeaSpine Orthopedics Corporation,SeaSpine,Inc.,ISOTIS,Inc.,SeaSpine Sales LLC,ISOTIS Orthobiologics,Inc.,Theken Spine,LLC,SeaSpine Orthopedics Intermediate Co.,7D Surgical USA Inc.和7D Surgical ULC作為借款人、貸款人和富國銀行,國家協會,行政代理,並終止該協議項下的所有適用承諾。
此外,2023年1月3日,該公司借入了$
F-39