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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
______________________
表格10-K
______________________
(馬克·奧內爾)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2020
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
*
委員會文件編號:001-37622
______________________
Square,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
______________________
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 80-0429876 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別碼) |
市場街1455號, 600套房
舊金山, 鈣94103
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(415) 375-3176
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股面值0.0000001美元 | | 平方 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)節提交報告。*是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒ 加速文件管理器☐ 非加速文件服務器☐ 規模較小的報告公司☐ 新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ 不是☒
根據紐約證券交易所於2020年6月30日公佈的註冊人A類普通股股票的收盤價,註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為#美元。38.7十億美元。登記人的A類普通股和B類普通股由每名高管、董事和持有5%或以上已發行A類普通股和B類普通股的持有人持有的股份不包括在內,因為這些人可能被視為聯屬公司。這一計算並不反映出於任何其他目的確定某些人是註冊人的附屬機構。
截至2021年2月18日,註冊人的A類普通股流通股數量為389,826,763 註冊人發行的B類普通股數量為64,787,897.
註冊人的最終委託書中有關股東周年大會的部分內容以引用方式併入本年度報告第III部分的表格10-K(如有註明)。這種最終的委託書將在註冊人截至2020年12月31日的財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
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| 第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 5 |
第1A項。 | 風險因素 | 18 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 46 |
第二項。 | 屬性 | 46 |
第三項。 | 法律訴訟 | 47 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 48 |
| 第II部 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 49 |
第六項。 | 選定的財務數據 | 52 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 57 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 77 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 79 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 139 |
第9A項。 | 控制和程序 | 140 |
項目9B。 | 其他信息 | 141 |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 142 |
第11項。 | 高管薪酬 | 142 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 142 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 142 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 142 |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 143 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 146 |
| 簽名 | 147 |
關於前瞻性陳述的特別説明
這份Form 10-K年度報告包含符合1933年《證券法》(修訂本)第27A節和《1934年證券交易法》(修訂本)第21E節的前瞻性陳述,涉及重大風險和不確定因素。前瞻性陳述一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下,您可以識別前瞻性陳述,因為它們包含“可能”、“將會”、“看起來”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等詞語,或這些詞語或其他與我們的預期、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表達的負面影響。本Form 10-K年度報告中包含的前瞻性表述包括但不限於以下表述:我們未來的財務業績;新冠肺炎疫情及相關公共衞生措施對我們業務、客户和員工的影響;我們對交易和貸款損失的預期;我們作為支付寶保護計劃(“PPP”)參與者的潛在風險及其對我們流動性和財務業績的影響;我們的預期增長和增長戰略;我們有效管理這種增長的能力;我們投資和開發我們的產品和服務以適應不斷變化的技術的能力;我們的產品給客户帶來的預期好處以及我們的產品對我們業務的影響;以及我們對支付總額(GPV)和收入的預期,包括我們對Cash App和賣家生態系統的預期、我們對產品推出的預期、我們最近收購的預期影響、我們對專利和其他知識產權的計劃、我們對訴訟的預期、我們對税收的立場、我們對股票薪酬的預期、我們對會計指導的影響和遵守時間的預期、我們對受限現金的預期、以及我們的現金和現金等價物以及運營產生的現金是否足以滿足我們的營運資本和資本支出要求。
我們的前瞻性陳述基於我們對未來事件和趨勢的當前預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、運營結果、前景、業務戰略和財務需求。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受“風險因素”一節和本年度報告Form 10-K中其他部分所描述的已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響。我們在競爭非常激烈、變化迅速的環境中運營。新的風險和不確定因素時有出現,我們無法預測所有可能對本年度報告10-K表中的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。我們不能向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生,實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中所描述的大不相同。
所有前瞻性陳述都是基於公司在本年度報告10-K表格時可獲得的信息和估計,不是對未來業績的保證。我們沒有義務更新本Form 10-K年度報告中所作的任何前瞻性陳述,以反映本Form 10-K年度報告日期之後的事件或情況,或反映新信息或意外事件的發生,除非法律要求。
第一部分
項目1.業務
我們的業務
我們在2009年2月創建了Square,使企業(賣家)能夠接受信用卡支付,這是一項以前許多企業無法訪問的重要功能。隨着公司的發展,我們認識到賣家需要各種各樣的解決方案才能蓬勃發展,並看到了我們如何利用自己在技術和創新方面的優勢來幫助賣家。自那以後,我們已經擴展到為賣家提供30多種不同的產品和服務,幫助他們管理和發展他們的業務。同樣,通過Cash App,我們建立了一個平行的金融服務生態系統,幫助個人管理他們的資金。我們的經濟賦權宗旨推動了我們所有產品和服務的發展。從2020年6月30日起,我們將報告業績的方式從一個運營和可報告部門更改為兩個。我們的兩個可報告細分市場是賣家和現金應用程序,反映了我們的兩個生態系統以及管理層和首席運營決策者(“CODM”)審查和評估我們業務業績的方式。
賣家生態系統:Square提供了一個有凝聚力的商業生態系統,幫助我們的賣家開始、運營和發展他們的業務。我們將軟件、硬件和金融服務相結合,以創建具有凝聚力、快速、自助和優雅的產品和服務。這些特徵使Square在一個支離破碎的行業中脱穎而出,這個行業傳統上迫使賣家將來自多個供應商的產品和服務縫合在一起,而且往往依賴低效的非數字流程和工具。我們有能力高效地增加新的銷售商,幫助他們發展業務,並交叉銷售產品和服務,這在歷史上帶來了持續和持續的長期增長。在截至2020年12月31日的一年中,我們處理了1037億美元的賣家總支付量(GPV),這是由4.05億張支付卡中的20多億張卡支付產生的。截至2020年底,我們的Square銷售點生態系統擁有超過2.1億買家配置文件,賣家在Square上列出了約2.95億件商品。
現金應用生態系統:Cash App提供了一個金融產品和服務的生態系統,幫助個人管理他們的資金。Cash App的目標是重新定義世界與貨幣的關係,使其更具關聯性、即時性和普及性。雖然Cash App最初只提供收發資金的單一功能,但現在它提供了一個金融服務生態系統,允許個人存儲、發送、接收、消費和投資他們的錢。
對新冠肺炎的迴應
2020年,我們在每個賣家和現金應用生態系統中進行了特定的重點投資,以幫助我們的客户適應新冠肺炎。
對於我們的賣家,我們為他們提供信息和建議。我們在3月和4月取消了軟件產品的費用,並引入了允許賣家根據自己的情況暫時暫停訂閲的選項。我們優先推出全方位產品,以幫助賣家過渡到在線和通過非接觸式商務服務更多客户,包括Square Online的路邊提貨和送貨,以及一個供客户從賣家那裏購買電子禮品卡的網站。我們還臨時向賣家提供免費的營銷活動,以向買家通報最近的變化,並推廣他們的業務。作為Paycheck保護計劃(PPP)的參與者,我們向Square賣家發放貸款。截至2020年12月31日,Square Capital已促成約8.57億美元的購買力平價貸款,不包括被取消的貸款,為80,000多家小企業提供了金融生命線。
對於我們的Cash App客户,我們發佈了教育材料,幫助他們瞭解冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)刺激計劃。我們將直接存款渠道擴大到許多Cash App客户,允許客户將政府資金直接存入他們的Cash App賬户。客户可以將他們的資金花在現金卡上,我們根據疫情相關的商家和類別(如雜貨店)調整了某些促銷獎勵,以使我們的客户受益。
我們的客户
我們的銷售商:我們的賣家代表不同的行業(包括服務、食品相關和零售企業)和規模,從獨資企業到多地點企業。這些賣家還跨地區,包括美國、加拿大、日本、澳大利亞和英國。我們相信,我們賣家的多樣性突出了我們產品的可及性和靈活性。我們還越來越多地為較大的賣家提供服務,我們將其定義為年化GPV超過12.5萬美元的賣家。我們能夠為更大的賣家提供服務,得益於我們能夠提供更靈活、更復雜的解決方案以及不斷增長的產品套件。2020年第四季度,來自較大賣家的GPV佔賣家GPV的60%,高於2019年第四季度的56%和2018年第四季度的52%。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,我們沒有客户佔我們GPV或我們總淨收入的5%以上。
以下圖表顯示了截至2020年12月31日的年度,我們的GPV按賣方行業和賣方規模(不包括Cash App)的百分比組合:
我們的Cash App客户:截至2020年12月,Cash App在美國和歐洲擁有超過3600萬月度交易活躍客户,這些客户在指定時間段內至少使用過Cash App的任何產品或服務進行過一次金融交易。2020年,Cash App是iOS應用商店和Google Play中排名第一的金融應用,根據美國的下載量,分別是iOS應用商店和Google Play中排名第九和第五的應用。Cash App擁有多樣化的客户組合。在美國,截至2020年12月,Cash App在美國50個州和幾乎每個縣都有活躍交易客户。
我們的產品和服務
賣家生態系統:
我們的銷售商生態系統由30多種不同的軟件、硬件和金融服務產品組成。我們通過交易費、訂閲費和服務費的組合將這些產品貨幣化。
軟件
我們提供越來越多的基於雲的軟件解決方案,以幫助銷售商更有效地運營和管理他們的業務。我們的軟件設計為自助式且直觀,可快速輕鬆地進行初始設置和新員工培訓。我們的產品集成在一起,創造了無縫體驗,並實現了對銷售、客户、員工和地點的全面查看。賣家會自動獲得頻繁的軟件更新和升級。軟件包括我們的在線、銷售點、開發平臺、客户關係管理和團隊管理產品。
我們的銷售點產品幫助賣家進行銷售,發送數字收據,並收集客户的即時反饋,以改善他們的服務。每種產品都會接受付款,跟蹤銷售、庫存和客户的購買歷史,並使員工能夠在應用程序中打卡簽到和簽退。所有銷售點產品都有一個免費的軟件層,不收取訂閲費,我們只通過支付交易費來賺錢。在我們的銷售點產品中,Square Appletions、Square for Retail和Square for Restaurants也有額外功能的高級層,除了支付交易費用外,我們還通過訂閲費來賺錢。
•廣場銷售點是一種通用的銷售點軟件解決方案。它可用於iOS和Android,並預裝在Square Register和Square終端硬件設備上。
•廣場預約是一個集成的解決方案,包括對預訂、零售、發票和支付的支持。它可以在iOS或Android上使用,也可以在其他操作系統上通過網絡瀏覽器使用。約會包括一個免費的在線預訂網站,這樣買家就可以輕鬆地安排約會,並選擇他們喜歡的時間、服務和工作人員。它還與Square Assistant集成在一起,Square Assistant是一款支持人工智能的自動消息工具,可以高效而專業地響應買家,節省賣家的時間,並有助於防止缺席。
•零售業的Square是為零售行業的賣家量身定做的,包括條形碼掃描、高級庫存管理、對數萬件商品的支持、售出商品成本報告、採購訂單和供應商管理。
•餐飲廣場是為食品和飲料行業增強和量身定做的,包括餐桌、點餐和菜餚管理。它還提供後臺功能,包括廚房展示系統以及收入和成本報告。這些高級功能幫助經理和所有者做出明智的決策,並更高效地運營企業。
我們的在線產品使在線和通過社交媒體銷售變得容易。當與我們的銷售點產品一起使用時,賣家可以為他們的客户提供全方位的體驗,如在線購買、在商店提貨(或路邊)和在線購買、在商店退貨。所有在線產品都有一個免費的級別,不收取訂閲費,我們只通過支付交易費來賺錢。Square Online也有額外的功能,除了支付交易費外,還通過軟件費用實現貨幣化。
•Square Online幫助一系列垂直市場的賣家以更多方式接觸客户。它使得建立網站和在線商店以及在Instagram和Facebook上銷售變得很容易。在線商店是移動響應的,提供
在買家的手機上提供類似應用程序的訂購體驗。通過集成對二維碼訂購的支持,賣家還可以通過發佈二維碼並讓買家通過自己的手機訂購來簡化他們的店內操作。實施選項包括提貨、由我們的賣家管理的交付以及合作伙伴交付平臺。在線銷售和麪對面銷售時,訂單、項目、庫存和客户數據保持同步。
•Square在線結賬允許賣家創建一個結賬鏈接,其中只包含他們的商品或服務的名稱和價格,從而使在線銷售變得容易,而不需要網站。
•方塊發票是一種可定製的數字發票解決方案,具有集成和安全的在線支付接受功能。這樣就不需要打印和郵寄對帳單給客户,也不需要等待支票到達。賣家對即將到來的、經常性的或以前交付的商品和服務使用正方形發票,如餐飲訂單、承包商服務、課程和零售訂單。Square發票還允許賣家發送估價,並收取商品和服務的部分付款。
•Square虛擬終端允許賣家將計算機用作卡片終端。賣家可以接受付款,建立定期賬單,記錄銷售,併發送數字收據進行付款,包括通過支票和銀行轉賬進行的付款。
我們的業務和客户關係管理產品為賣家提供了數字工具,以簡化他們的運營。這些工具與其他Square產品無縫集成,消除了通常用於在不同系統之間複製和同步數據的潛在、耗時且容易出錯的過程。我們通過軟件費用將這些產品貨幣化,但Square Contracts、Feedback和Dashboard除外,我們不直接將其貨幣化。
•Square團隊管理與Square Payroll一起使用時,可以輕鬆安排員工日程,實時查看團隊績效和銷售分析,並在幾分鐘內向員工支付工資。它還允許限制每個員工或角色對Square軟件功能的訪問。Square Team App使團隊成員能夠通過手機打卡上班和下班,查看和調整他們的日程安排,查看考勤卡、工作時間和估計工資。通過Square Payroll支付的團隊成員也可以在Square Team App中查看他們的工資存根。
•正方形合同通過創建具有服務協議和責任豁免等用途的電子簽名支持的定製和基於模板的數字合同,幫助賣家保護自己。這些合同可以單獨使用,也可以輕鬆添加到Square發票或Square約會中。
•廣場忠誠度、營銷、禮品卡和反饋幫助賣家在店內和在線上與買家互動,以發展他們的業務。通過將客户數據和反饋與銷售點和在線商務數據聯繫起來,我們可以為賣家提供全方位的忠誠度、營銷和反饋。我們的閉環系統使賣家能夠輕鬆評估業績和投資回報。
•正方形儀錶板為賣家提供有關訂單、商品、庫存、客户、員工、付款、營銷和忠誠度表現的實時數據和洞察。它可以通過網絡或Dashboard iOS應用程序使用。這種報告使賣家能夠隨時瞭解情況,並在任何地方就其業務做出及時的決策。
最後,我們提供了一個開發者平臺,包括API(應用程序編程接口)和SDK(軟件開發工具包),使外部開發者能夠與Square生態系統集成。
•支付接口支持面對面、在線和移動支付。Square Reader SDK使開發人員能夠將Square硬件與賣家的定製銷售點無縫集成,使他們能夠構建獨特的結賬體驗,例如由Square的管理支付服務支持的自助訂貨亭。通過我們的在線支付API,開發人員可以將Square Payments集成到賣家的電子商務網站或在線商店中。我們的應用內支付SDK使開發人員能夠構建使用Square處理支付的消費者移動應用。這些產品主要通過按支付量收取交易費來實現貨幣化。
•商務API包括30多個商務API,開發人員可以通過這些API創建和管理訂單、訂閲、產品目錄、庫存、客户檔案、員工、忠誠度計劃、禮品卡等,以構建豐富和集成Square產品生態系統的應用程序。此外,這些API使開發人員能夠構建與其現有業務系統的集成,例如會計、CRM(客户關係管理)、員工管理和ERP(企業資源規劃)軟件。
硬體
我們定製設計的硬件可以處理所有主要的信用卡支付形式,包括磁條、EMV芯片和NFC(非接觸式)。賣家可以接受Visa、萬事達卡、美國運通、Discover、JCB、Interac Flash(在加拿大)、e-Money(在日本)和eftpos(在澳大利亞)發行的卡。Square硬件可以與現金抽屜、收據打印機和條形碼掃描儀等其他附件集成,為賣家提供全面的銷售點解決方案。我們的硬件產品組合包括:
•磁條讀取器通過耳機插孔或閃電接口連接iOS或Android智能手機或平板電腦,實現磁條卡的刷卡交易。
•非接觸式和芯片讀取器接受EMV芯片卡和NFC支付,可以通過Apple Pay、Google Pay和其他移動錢包接受。
•方形看臺使iPad能夠用作支付終端或完整的銷售點解決方案。它的特點是集成了磁條讀取器,為連接的iPad提供電源,並可以無線或通過USB連接到非接觸式芯片讀取器。
•方塊寄存器是一種將我們的硬件、銷售點軟件和支付技術結合在一起的一體化產品。專用硬件由兩個屏幕組成:賣家顯示器和客户顯示器,內置讀卡器,可以接受點擊、插入和刷卡支付。
•方形端子是一款便攜式、一體式支付設備和收據打印機,以取代傳統的鍵盤終端。它接受點擊、DIP和刷卡支付,電池可以持續一整天,可以在商店的任何地方進行支付。
金融服務
Square既是交易的備案商家,也是支付服務提供商(PSP)。作為備案商家,Square是負責與賣家進行資金結算的一方,並代表商家幫助管理交易風險損失。我們作為唱片商人的地位幫助我們更好地為賣家服務。例如,作為有記錄的商家,我們可以通過我們的網站更有效地加入新的賣家,利用我們的風險評估模型,我們可以洞察交易級別的數據,我們使用這些數據來通知我們的賣家並推出新產品。Square直接與交易處理服務的其他服務提供者談判條款和訂立合同安排,包括與收款處理商和卡網絡,並間接與髮卡銀行。這些合同包括協商的條款,如更優惠的定價,如果賣家直接與這些子服務提供商簽訂合同,這些條款通常是無法獲得的。
我們提供越來越多的可獲得的金融服務,使賣家更容易管理現金流,並更快地獲得資金。金融服務包括我們的管理支付、商業銀行和薪資產品。
•管理支付包括次日結算、支付糾紛管理、數據安全和PCI合規性。賣家可以在幾分鐘內上機,一旦上機,就可以通過刷卡、蘸卡或輕擊卡親自接受付款,或者通過文件中存儲的卡或付款輸入表在線接受付款。賣家為我們的託管支付產品支付一筆透明的交易費。
•風險經理 讓賣家深入瞭解在線支付欺詐模式,並使他們能夠設置定製規則和警報以管理風險。機器學習算法自動識別欺詐模式,並根據賣家的操作進行調整。
•即時轉接使賣家能夠立即或在當天晚些時候從他們的付款中獲得資金。對於需要更快獲得資金以更好地管理現金流或營運資金的賣家來説,即時轉賬是一個重要的工具。
•方塊卡片是一種免費的商業預付借記卡,為賣家提供了一種消費和管理資金的方式,使賣家能夠在完成銷售後立即花費他們的收益。當賣家接受付款時,收益立即進入他們在Square存儲的餘額,可以使用他們的卡消費或從ATM機取款。當賣家用Square Card購物時,Square可以賺取交換費。
•正方形大寫通過與一家實業銀行的合作,為合格的Square賣家提供貸款便利。Square Capital省去了宂長(而且往往不成功)的貸款申請過程。我們能夠批准這些貸款的賣家,同時通過使用我們獨特的賣方廣場交易數據集來促進謹慎的風險管理,以幫助促進貸款承銷和催收。這些條款對賣家來説很簡單,一旦獲得批准,他們就會很快拿到資金,通常是下一個工作日。一般來説,對於Square賣家的貸款,賣家通過每筆信用卡交易的固定百分比自動償還貸款。貸款規模不到賣家預期年GPV的20%,僅通過經營業務,賣家歷來平均在不到9個月的時間內償還貸款。目前,我們通過與機構第三方投資者的安排為這些貸款提供資金,這些機構投資者在遠期流動的基礎上購買這些貸款。這筆資金使我們能夠緩解我們的資產負債表和流動性風險。自2014年5月公開推出以來,Square Capital已經為120多萬筆貸款和墊款提供了便利,相當於超過81億美元。其中包括約8.57億美元的Paycheck Protection Program(PPP)貸款,不包括被取消的貸款,由Square Capital在2020年為8萬多家賣家提供幫助。
•廣場工資單允許賣家輕鬆僱用和入職員工,支付工資和相關的員工税,並提供員工福利(例如401(K)賬户)。Square生態系統能夠將薪資與我們的銷售點產品、團隊管理和現金應用程序結合使用,從而推動我們薪資產品的競爭差異化。
2021年,我們打算開設一家產業貸款公司(ILC),Square Financial Services(SFS),它將作為Square的全資子公司運營。我們預計SFS將從事與Square Capital相關的某些貸款活動。Square Financial Services的開業仍有待監管部門的批准。
現金應用生態系統:
通過Cash App,我們正在構建一個金融產品和服務的生態系統,通過使資金更具相關性、即時可獲得性和普遍可訪問性來幫助個人管理他們的資金。Cash App在不同的人口結構和國內地區擁有不同的客户羣。Cash App主要為美國客户提供廣泛的產品,也為歐洲客户提供某些服務,主要是英國和西班牙。
存儲、發送和接收資金
客户可以使用Cash App存儲資金,方法是通過Cash App的核心P2P轉賬服務從另一個Cash App客户那裏接收資金,或者從銀行賬户轉賬。我們通過簡化Cash App新客户的入職流程,提高了點對點轉賬的效率。許多Cash App賬户也有一個路由號碼和一個唯一的賬號,這允許客户直接從他們的工資支票中存入資金。然後,這些資金可以通過這款應用程序發送給另一位客户,在任何接受信用卡的地方消費,或者使用Cash Card從自動取款機取款,投資於股票或ETF,用於購買比特幣,或者轉移到銀行賬户(要麼立即收費,要麼在1-3天內免費)。Cash App允許向他們的Cashtag付款,允許更高的每週限額,並提供相關的納税申報表,從而使人們更容易管理企業。截至2020年12月31日,Cash App已存儲了約20億美元的客户餘額。
我們正在通過在全球範圍內接觸更多客户來擴大Cash App的生態系統。2020年第一季度,我們推出了美國和英國之間的跨境支付,允許客户使用實時匯率在這些國家之間即時轉賬,而不收取任何費用。
花銷
現金卡是一種借記卡,直接鏈接到客户的Cash App餘額。客户可以免費訂購一張現金卡,並在任何接受信用卡的地方使用他們的現金卡進行購物,從他們的Cash App餘額中提取資金。當個人用現金卡購物時,Square可以賺取交換費。客户可以收費選擇新的或促銷的現金卡設計。
Cash Card還通過Cash Boost計劃為某些企業的客户提供折扣。Cash Boost是一項針對Cash App客户的免費即時獎勵計劃,它針對特定業務提供折扣(例如,在DoorDash上購買9折)或在特定業務類型(例如雜貨店)提供折扣。客户可以通過Cash App選擇他們想要應用到他們的現金卡上的Cash Boost,當客户進行符合條件的交易時,折扣會立即應用到他們的Cash App餘額中。一些現金增資活動由Square挑選並提供資金,而另一些則將由我們的合作伙伴提供資金。與現金提振獎勵計劃相關的成本由Square提供資金,被確認為收入的減少。
投資
客户還可以使用Cash App將資金投資於美國上市股票和交易所交易基金(ETF),或買賣比特幣。
現金應用程序讓客户能夠購買數百隻上市股票和ETF,以及買賣比特幣,從而使投資變得更容易。股票、ETF或比特幣可以使用客户Cash App餘額中的資金或從鏈接的借記卡購買,一旦完成訂單,所有投資都可以通過Cash App主屏幕上的投資選項卡查看。我們為Cash App客户提供了以低至1美元的價格購買少量股票、ETF或比特幣的能力,這擴大了更多人的投資渠道。對於比特幣買賣,我們在客户購買比特幣並將其轉入客户賬户時確認收入。
納税籌劃
2020年第四季度,我們收購了Credit Karma Tax,它為Cash App的生態系統增加了一款面向個人的納税申報產品。Carma Tax為個人免費報税提供了無縫的、移動優先的解決方案。
銷售和市場營銷
賣方生態系統
我們擁有強大的品牌,並通過加強我們的服務並通過品牌親和力、直銷、公共關係、直銷和合作夥伴關係促進快速採用,不斷提高Square和我們的生態系統在賣家中的知名度。我們的淨推廣者得分(NPS)在過去四個季度平均接近65分,是銀行提供商平均得分的兩倍。我們的高NPS意味着我們的賣家將我們的服務推薦給其他人,我們相信這會加強我們的品牌,並有助於推動有效的客户獲取。
直銷,無論是線上還是線下,也一直是一個有效的客户獲取渠道。這些策略包括在線搜索引擎優化和營銷、在線展示廣告、直接郵件活動、直接響應電視廣告、移動廣告以及附屬公司和賣家推薦計劃。我們的直銷和客户管理團隊也為大型賣家的收購和支持做出了貢獻。除了直接渠道外,我們還與第三方開發商和合作夥伴合作,向他們的客户提供我們的解決方案。
合作伙伴將我們的潛在市場擴展到具有個性化或行業特定需求的賣家。通過Square應用程序市場,我們的合作伙伴能夠通過接觸到使用Square的數百萬賣家來擴大他們自己的潛在市場。截至2020年12月31日,Square已有700多個託管合作伙伴連接到其平臺。
我們與賣家的直接、持續的互動幫助我們根據賣家的使用情況,大規模地為他們量身定做產品。我們使用各種可擴展的溝通渠道,如電子郵件營銷、產品內通知和消息傳遞,以及我們為賣家提供的在線論壇Square Community,以增加我們的產品和服務的知名度和使用率,而增加的銷售和營銷費用很少。我們的客户支持團隊還幫助提高對我們產品的認識和使用,作為幫助賣家解決詢問和問題的一部分。
現金應用生態系統
Cash App還發展了一個強大的品牌,這可以追溯到我們引人注目的功能、自助體驗、獨特的設計和引人入勝的營銷。
P2P交易是Cash App的主要收購渠道。P2P交易具有強大的網絡效應,因為每次客户匯款或請求付款時,Cash App都可以獲得新客户或重新吸引現有客户。我們通過簡化Cash App的入網流程,使客户在幾分鐘內即可註冊,從而提高了點對點轉賬的效率。我們免費向我們的Cash App客户提供點對點服務,我們認為這是一種鼓勵使用Cash App的營銷工具。我們不會在大多數P2P交易中產生收入,對於這些交易,我們將髮卡成本、P2P成本和風險損失定性為銷售和營銷費用。
Cash App還使用付費營銷,包括推薦、廣告支出、合作伙伴關係和社交媒體活動,通過提升品牌、接觸新客户和提高現有客户的保留率來擴大網絡。
此外,我們認為推出新的Cash App功能並進行廣告宣傳是吸引新客户的重要方式。現金卡和Boost獎勵、比特幣買賣、股票和ETF投資以及跨境支付等功能增強了Cash App對客户的效用,併為個人嘗試Cash App提供了新的理由。
產品開發與技術
我們將賣家和Cash App的產品和服務設計為具有凝聚力、快速、自助和優雅,並相應地組織我們的產品團隊,將來自產品管理、工程、數據科學、分析、設計和產品營銷的人員結合在一起。我們的產品和服務與平臺無關,大多數支持iOS、Android和Web。我們經常更新我們的軟件產品,並有一個快速的軟件發佈時間表,定期部署改進措施。我們的服務建立在可擴展的技術平臺上,我們非常重視數據分析和機器學習,以最大限度地提高我們服務的效力、效率和可擴展性。
在我們的賣方生態系統中,這使我們能夠每年捕獲和分析數十億筆交易,並自動對所有交易中99.95%以上的交易進行風險評估。我們的硬件是在內部設計和開發的,我們與第三方製造商簽訂了生產合同。
我們的競爭對手
賣方生態系統
我們的賣家生態系統所在的市場競爭激烈,不斷髮展。我們的競爭對手既有久負盛名的大型供應商,也有規模較小、處於早期階段的公司。
我們尋求從競爭對手中脱穎而出,主要是基於我們廣泛的商業生態系統,以及我們專注於打造具有凝聚力、快速、自助和優雅的卓越產品和服務。此外,我們通過提供透明的定價、無長期合同以及我們創新和重塑我們經營的行業的能力來擴大與傳統上未得到服務或服務不足的賣家的接觸,從而使自己脱穎而出。就這些因素中的每一個因素而言,我們相信我們比我們的競爭對手更有利。與我們提供的某些功能和特性重疊的競爭對手包括:
•筆和紙、手工流程和紙幣
•商業軟件提供商,如提供銷售點、網站建設、庫存管理、分析、客户關係管理髮票和預約預訂解決方案的提供商
•支付終端供應商
•商人收購者
•提供支付處理、貸款和工資單的銀行
•工資單處理程序
•現有的或新的另類貸款人
現金應用生態系統
Cash App是我們面向個人的金融服務生態系統,在P2P支付、借記卡和預付卡、信用卡獎勵、股票交易和比特幣領域與其他公司競爭。我們的競爭對手包括轉賬應用程序、預付借記卡服務、經紀公司和密碼交易服務。
我們主要基於我們的品牌以及我們客户體驗的簡單性和質量來競爭。我們投資於品牌、設計和技術,以保持我們的產品快速和簡單,同時也改進和擴展我們的功能。
人力資本
我們的員工是我們經濟賦權目標背後的推動力。吸引、培養和留住頂尖人才仍然是我們人力資本計劃發展的重點。截至2020年12月31日,我們在全球擁有5477名全職員工,其中662名全職員工在美國以外。我們還根據需要聘請臨時員工和顧問來支持我們的運營。
我們有一種目標驅動的文化,專注於員工的投入和福祉,我們相信這使我們能夠吸引和留住優秀的人才。我們為所有員工提供學習和發展計劃,以及強大的經理培訓計劃。員工可以通過許多內部渠道積極表達他們的問題和想法,包括我們公司的市政廳會議和一年兩次的員工敬業度調查。雖然我們一直有分散在全球各地的團隊進行協作,但新冠肺炎疫情提供了一次意想不到的遠程工作試驗,我們的絕大多數員工從2020年3月開始轉向在家工作。2020年5月,我們宣佈,即使在我們重新開放辦公室後,大多數員工仍將可以選擇遠程工作。這一靈活的地點政策釋放了在更多地點尋找、聯繫和聘用人才的機會。我們相信,這也將使我們能夠留住人才,因為如果員工需要或想要搬遷,他們可以繼續為Square工作。
我們人力資本管理方法的一個關鍵重點是我們致力於改善包容性和多樣性。2020年,我們的重點是通過三個關鍵渠道建立可持續的體系,以倡導包容性和多樣性-發展我們的社區計劃(員工資源小組),裝備我們的經理建立和領導包容性團隊,以及使多樣性成為我們招聘戰略的核心組成部分。每年,我們都會在我們的包容性和多樣性博客上發佈我們的勞動力人口統計數據,以展示我們已經走了多遠,哪裏有增長的空間,以及我們的勞動力是如何從多個角度發展的。2020年報告可在以下網站上查閲:https://squareup.com/us/en/l/diversity/representation-matters.報告的內容和我們的網站並未以引用的方式併入本10-K表格年度報告中。
從總回報的角度來看,Square提供了具有競爭力的薪酬和福利方案,我們每年都會進行審查和更新。我們的年度薪酬計劃與我們的反饋週期不謀而合,員工和經理在反饋週期中進行績效對話,以促進學習和職業發展。作為我們薪酬審查計劃的一部分,我們每年進行薪酬公平性分析。
知識產權
我們尋求通過美國和其他國家的聯邦、州和普通法權利以及合同措施的組合來保護我們的知識產權。我們的做法是與我們的員工和承包商簽訂保密、保密和發明轉讓協議,並與其他第三方簽訂保密和保密協議,以限制對我們機密信息和專有技術的訪問、披露和使用。除了這些合同措施外,我們還依靠商標、商業外觀、版權、註冊域名、商業祕密和專利權的組合來幫助保護我們的品牌和其他知識產權。
我們已經制定了專利計劃和戰略,以識別、申請和保護我們產品、服務和技術的創新方面的適當專利。除了我們現有的專利之外,我們打算提交更多的專利申請,因為我們通過我們的研究和開發努力繼續創新,並尋求更多的專利保護,以達到我們認為有益和具有成本效益的程度。
我們積極尋求在美國和其他司法管轄區註冊我們的商標、徽標、服務標記、商業外觀和域名。我們是各種美國和國際商標和域名的註冊持有人,其中包括術語“Square”、“Cash App”、“Weeble”及其變體。
我們還不時地合併從第三方獲得許可的某些知識產權,包括在某些開源許可下。即使沒有繼續以商業合理的條款向我們提供任何此類第三方技術,我們相信在任何情況下都會根據需要提供替代技術。
政府監管
國外和國內的法律法規適用於我們業務的許多關鍵方面。任何實際或被認為未能遵守這些要求的情況,除其他外,可能會導致所需的執照或註冊被吊銷、失去批准地位、私人訴訟、監管或政府調查、行政執法行動、制裁、民事和刑事責任,以及限制我們繼續運營的能力。也有可能當前或未來的法律或法規的解釋或應用方式會禁止、更改或損害我們現有或計劃中的產品和服務,或者可能需要我們採取昂貴、耗時或繁重的合規措施。
《支付條例》
在美國和全球,各種法律和法規管理着支付行業。例如,美國的某些司法管轄區需要許可證才能提供貨幣傳輸服務,如Cash App的P2P支付,而我們在每個司法管轄區都保留了許可證,並在新的許可證要求出現時遵守。我們還在美國財政部的金融犯罪執法網絡註冊為“貨幣服務企業”。這些許可證和註冊要求我們遵守記錄保存要求、報告要求、擔保要求、對客户資金投資的限制以及州和聯邦監管機構的檢查。
在美國以外,我們向客户提供我們的一些服務的本地化版本,包括通過各種外國子公司。這些非美國實體的活動受到或可能受到其運營所在司法管轄區監管機構的監督。例如,我們持有澳大利亞證券和投資委員會頒發的澳大利亞金融服務許可證,可以在澳大利亞提供非現金支付;我們擁有電子貨幣機構的許可證,可以在英國金融市場行為監管局和歐盟提供支付服務和電子貨幣;在歐盟,我們獲得愛爾蘭中央銀行和立陶宛銀行的許可。
我們的支付服務可能或將受到其他當局的監管,任何司法管轄區適用於支付行業的法律和法規總是會受到解釋和更改的影響。
保護消費者權益
消費者金融保護局和其他聯邦、地方、州和外國監管和執法機構監管金融產品並執行消費者保護法,包括信貸、存款和支付服務以及其他類似服務。這些機構擁有廣泛的消費者保護授權,它們頒佈、解釋和執行影響我們業務的規則和法規。
反洗錢
我們受美國和其他司法管轄區的反洗錢(AML)法律和法規的約束。我們實施了一項反洗錢計劃,旨在防止我們的支付網絡被用來為洗錢、恐怖分子融資和其他非法活動提供便利。我們的計劃還旨在防止我們的網絡被用來促進在美國財政部外國資產管制辦公室和同等適用的外國當局頒佈的指定名單上的個人或實體的業務。我們的反洗錢合規計劃包括政策、程序、報告協議和內部控制,包括指定一名反洗錢合規官員,旨在滿足這些法律和監管要求,並幫助管理與洗錢和恐怖分子融資相關的風險。
銀行監管
我們已獲得聯邦存款保險公司(FDIC)和猶他州金融機構部的有條件批准令,將於2021年開設一家工業貸款公司(ILC)。我們的ILC Square Financial Services的開業將使我們受到州和聯邦的直接監管,並要求我們遵守所有適用的銀行法規和要求。
經紀-交易商監管
我們的子公司Cash App Investment LLC(現金應用投資)是一家經紀交易商,因此已在美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)註冊,併成為金融業監管機構(FINRA)的成員。作為經紀交易商,現金應用投資受美國證券交易委員會和FINRA法律法規的約束,包括但不限於如何營銷其服務、處理客户資產、保持記錄以及向美國證券交易委員會和FINRA報告。現金應用投資也在我們開展業務的每個州註冊,並受這些州的證券法律和法規的約束。
虛擬貨幣監管
我們受我們的Cash App產品引發的某些許可和監管框架的約束,通過這些框架,客户可以使用他們存儲的資金購買、持有和出售比特幣,以及將比特幣轉移到Cash App和從Cash App轉移比特幣。我們目前持有紐約州比特幣許可證。適用於虛擬貨幣的法律和法規正在演變,並受到解釋和變化的影響。因此,我們的虛擬貨幣服務可能或將受到其他機構的額外許可和監管要求的約束。
信息的保護和使用
我們收集和使用各種信息用於我們的業務中的各種目的,包括幫助確保我們服務的完整性以及為我們的客户提供特性和功能。我們業務的這一方面,包括收集、使用、披露和保護我們從我們自己的服務以及從第三方來源獲得的信息,受到美國、歐盟和其他地方的法律和法規的約束。因此,我們公佈了我們的隱私政策和服務條款,其中描述了我們在使用、傳輸和披露信息方面的做法。隨着我們在美國和全球的業務不斷擴大,隨着法律法規的不斷通過以及它們在許多司法管轄區的解釋不斷演變,更多的法律法規可能會變得與我們相關。
《通信法規》
我們在各種情況下發送文本、電子郵件和其他通信,例如在提供數字收據和營銷時。通信法律和條例,包括聯邦通信委員會頒佈的法律和條例,適用於美國和其他地方這項活動的某些方面。
其他發展
美國和我們國際市場其他地方的各種監管機構繼續審查可能影響我們業務的各種問題,包括產品責任、進出口合規性、殘疾人無障礙、保險、營銷、隱私、數據保護、信息安全以及勞工和就業問題。隨着我們業務的不斷髮展和擴大,其他規章制度可能會變得相關。例如,如果我們選擇在更多的司法管轄區提供Square Payroll,將適用包括税收規則在內的額外法規。
季節性
從歷史上看,對於我們的賣家生態系統來説,基於交易的收入在我們的第四季度是最強勁的,在我們的第一季度是最弱的,因為我們的賣家通常在假日季節產生額外的GPV。與基於交易的收入相比,基於訂閲和服務的收入通常表現出較少的季節性。與基於交易的收入相比,硬件收入通常表現出較少的季節性,大多數波動與定期產品發佈、促銷或與零售合作伙伴的其他安排有關。從歷史上看,我們沒有經歷過關於總淨收入的有意義的季節性變化,因為這種影響被我們的收入增長所抵消。2020年,由於新冠肺炎大流行和隨後的原地避難限制,賣方生態系統的典型歷史季節性趨勢受到影響。
從歷史上看,我們的Cash App生態系統在與政府資金分配相關的收入和毛利潤方面都有所改善,因為客户將更多資金投入Cash App,包括在第一季度與退税分配相關的資金。在截至2020年12月31日的年度內,我們看到Cash App總收入大幅增長,主要來自比特幣收入,比特幣收入佔2020年綜合淨收入總額的48%,佔2020年綜合淨收入增長總額的85%。比特幣收入的主要驅動力是客户需求和比特幣的當前市場價格,因此,可能不能預示未來的表現,並扭曲Cash App生態系統中的典型季節性趨勢。
企業信息
Square於2009年6月在特拉華州註冊成立。我們的總部位於市場街1455號,Suite600,San Francisco,California 94103。我們的電話號碼是(415)375-3176。我們的網站是www.Squareup.com,我們的投資者關係網站是Investors.Squareup.com。我們網站中包含或可通過本網站獲取的信息不是本10-K表格年度報告的一部分,也不包含在本年度報告中。
我們在業務中使用各種商標和商品名稱,包括在美國和其他多個國家註冊的“Square”和Square®。這份Form 10-K年度報告還包含屬於其各自持有人財產的其他企業的商標和商號。對於我們在本Form 10-K年度報告中命名的商標,我們已省略了®和™名稱(視適用情況而定)。
可用信息
在我們以電子方式向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或提供這些材料後,我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年證券交易法(交易法)第13(A)或15(D)節提交或提供的對這些報告的修正,在合理可行的情況下儘快可在我們的投資者關係網站上免費查閲。美國證券交易委員會還維持着一個網站,其中包含我們的美國證券交易委員會備案文件。該網站的地址是www.sec.gov。
我們在我們的投資者關係網站上網絡直播我們與投資界成員一起參加或主辦的財報電話會議和某些活動。此外,作為我們投資者關係網站的一部分,我們提供有關我們財務業績的新聞或公告的通知,包括美國證券交易委員會備案文件、投資者事件、新聞和收益新聞稿以及博客。我們一直使用,並打算繼續使用我們的投資者關係網站以及Twitter賬户@Square和@SquareIR,作為披露重大非公開信息的手段,並遵守我們根據FD法規規定的披露義務。進一步的公司治理信息,包括我們的董事會委員會章程、商業行為和道德準則以及公司治理指南,也可以在我們的投資者關係網站上的“治理文件”標題下找到。我們網站的內容並不打算通過引用的方式納入本年度報告(Form 10-K)或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中,而且對我們網站的任何提及都只是非主動的文字參考。
第1A項。風險因素
他説,投資我們的證券涉及高度風險。在對我們的證券作出任何投資決定之前,您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性,以及本10-K表格年度報告中的所有其他信息,包括標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分以及我們的綜合財務報表和相關説明。下面描述的風險和不確定性可能並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。如果任何風險實際發生,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。在這種情況下,我們A類普通股的市場價格可能會下跌,你可能會損失部分或全部投資。
風險因素摘要
我們的業務運營受到許多風險和不確定性的影響,包括那些我們無法控制的風險和不確定性,這些風險和不確定性可能會導致我們的實際結果受到損害,包括以下風險:
與我們的業務和行業相關的風險:
•正在進行的新冠肺炎大流行以及旨在防止其蔓延的措施;
•我們參與了政府為應對新冠肺炎疫情而設立的救援計劃;
•我們維護、保護和提升我們品牌的能力;
•我們有能力留住現有賣家,吸引新賣家,並增加對新賣家和現有賣家的銷售,以及我們吸引和留住Cash App客户並增加他們對Cash App服務的使用的能力;
•我們對業務的投資和保持盈利的能力;
•我們努力擴大產品組合和市場覆蓋範圍;
•我們開發產品和服務以應對快速發展的支付和金融服務市場的能力;
•我們行業的競爭;
•在全球範圍內拓展業務;
•我們可能進行的任何收購、戰略投資、進入新業務、合資企業、資產剝離和其他交易;以及
•Square Capital的其他風險與資本的可用性、賣方付款、其銀行合作伙伴關係的可用性和結構以及其產品的擴展有關。
運營風險:
•真實或被認為不正當或未經授權使用、披露或訪問敏感數據;
•在管理我們的軟件、硬件和系統時出現安全漏洞或人為錯誤;
•系統故障、中斷、服務延遲、災難性事件以及由此導致我們的產品或服務或賣家的產品或服務的可用性中斷;
•無法訪問我們的比特幣所需的私鑰,或與我們持有的比特幣有關的任何黑客攻擊或其他數據丟失;
•我們的風險管理努力;
•我們對支付卡網絡和收購處理器的依賴;
•我們依賴第三方及其系統提供各種服務,包括處理交易數據和向我們和我們的賣家結算資金;
•我們對關鍵管理的依賴,以及未能吸引、激勵和留住我們的員工;
•我們的運營、財務和其他內部控制和系統;
•我們的服務與各種操作系統的集成,以及我們硬件的互操作,使商家能夠接受使用這些操作系統的第三方移動設備的支付卡;
•我們的關鍵部件的任何短缺、價格上漲、關税、更改、延遲或停產;以及
•我們能夠準確預測對我們產品的需求並充分管理我們的產品庫存。
經濟、金融和税收風險:
•宏觀經濟總體狀況惡化;
•任何高於預期的税務負債或遞延税項資產的重大估值免税額;
•我們現有的信貸協議或未來協議中的任何無法以優惠條款或根本不能獲得融資的情況;
•我們為可轉換優先票據提供服務的能力;以及
•關於我們的可轉換票據對衝交易的交易對手風險。
法律、法規和合規風險:
•在我們業務的各個領域進行廣泛的監管和監督;
•與隱私和數據保護有關的複雜和不斷變化的法規和監督;
•作為持牌貨幣傳送者的義務和限制;
•監管和審查我們的子公司Square Financial Services,這是一家猶他州特許的實業銀行,包括要求我們作為其財務實力的來源;
•監管和審查我們的子公司現金應用投資,它是在美國證券交易委員會註冊的經紀自營商,也是FINRA的成員,包括淨資本和其他監管資本要求;
•根據我們對Cash App Investment的所有權,FINRA對我們的業務做法進行了更改;
•訴訟,包括知識產權索賠、政府調查或詢問以及監管事項或糾紛;
•沒有能力保護我們的知識產權;以及
•我們的比特幣投資受到市場價格波動、減值和其他損失風險的影響。
與我們普通股所有權相關的風險:
•我們普通股的雙重等級結構;
•A類普通股市場價格波動;
•我們的可轉換票據對衝和權證交易;
•我們修訂和重述的公司註冊證書、我們修訂和重述的公司章程以及特拉華州法律條款中包含的反收購條款;以及
•我們附則中的獨家論壇條款。
與我們的業務和行業相關的風險
持續的新冠肺炎疫情和旨在防止其蔓延的措施已經並可能繼續對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
與新冠肺炎大流行有關的全球健康擔憂以及政府為減少病毒傳播而採取的相關行動一直在拖累宏觀經濟環境,大流行顯著增加了經濟的不確定性,降低了經濟活動。佔我們賣家很大一部分的小企業受到的影響尤其嚴重。大流行導致政府當局和企業實施了許多措施來試圖遏制病毒,例如旅行禁令和限制、隔離、避難所到位或完全封鎖命令、學校關閉以及企業限制和關閉。這些措施大大增加了失業率,並對消費者和企業支出產生了負面影響。
這場大流行對我們的業務以及我們客户和商業夥伴的業務產生了不利影響,而且很可能繼續產生不利影響。例如,我們對Cash App的客户支持在一段時間內處於較低水平,因為我們曾經使用的某些供應商不得不關閉一些操作。疫情導致我們修改了我們的業務做法,以幫助將病毒對我們的員工、客户和我們參與的社區的風險降至最低,這可能會對我們的業務產生負面影響。這些措施包括暫時要求員工遠程工作,暫停員工的所有非必要商務旅行,限制外部客人訪問我們的辦公室,以及取消、推遲或舉行虛擬會議和活動。鑑於局勢不斷演變,我們所採取的措施是否足以減輕該病毒帶來的風險尚不確定。
新冠肺炎大流行對我們業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於仍然高度不確定和難以預測的事態發展,包括但不限於大流行的持續時間和傳播、其嚴重性、控制病毒或治療其影響的行動、疫苗的可獲得性、分發和效力,以及正常的經濟和運營條件可以多快和多大程度上恢復。即使新冠肺炎疫情已經消退,我們也可能會因該病毒的全球經濟影響而對我們的業務產生實質性和不利的影響,包括信貸可獲得性、客户破產或破產以及經濟衰退或經濟下滑。
最近沒有可比的事件為新冠肺炎大流行可能產生的影響提供指導,因此,大流行的最終影響高度不確定,可能會發生變化。我們還不知道這對我們的業務、我們的運營或整個全球經濟的影響有多大。然而,這種影響可能會產生
這將對我們的經營結果產生重大影響,並加劇本風險因素部分所述的許多已知風險。
我們參與了為應對新冠肺炎疫情而設立的政府救濟計劃,例如根據支付寶保護計劃為企業提供貸款的便利,或者通過現金應用向個人提供失業救濟金和刺激付款,可能會使我們面臨新的風險和不確定因素。
聯邦、州、地方和外國政府當局已經制定並可能在未來制定旨在為企業和個人提供經濟救濟的立法、法規和計劃,以應對新冠肺炎大流行。我們參與或促進此類計劃可能會使我們面臨新的風險和不確定因素。
Square Capital是由美國小企業管理局(SBA)管理的支付寶保護計劃(PPP)的獲批參與者,該計劃於2020年3月根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE法案)頒佈,以應對新冠肺炎疫情。最近,PPP被延長至2021年3月31日,並額外分配了2840億美元,為第二輪PPP貸款提供資金。購買力平價旨在為企業提供資金,以便它們能夠留住員工,幷包括為符合條件的借款人提供初始貸款延期和債務減免條款。此外,借款人現在可能有資格獲得與其最初貸款相同的條款和條件下的“二次取款”貸款。之前獲得PPP貸款的小企業可以申請第二筆貸款,條件是:(I)員工少於300人,(Ii)2020年任何季度的收入與2019年同期相比至少下降25%,以及(Iii)已經使用或將使用第一筆PPP貸款的全部金額。根據該計劃,Square Capital通過銀行合作伙伴(直接針對第二輪購買力平價貸款)以1%的固定利率向小企業提供兩年或五年期貸款,最高可達借款人每月工資支出的2.5倍(或對於符合第二輪購買力平價貸款資格的餐廳的3.5倍)。根據該計劃,如果貸款收益用於特定的費用,包括工資和福利成本、租金支付、水電費和抵押貸款以及某些利息支出,則貸款將被免除;前提是至少60%的貸款收益用於符合條件的工資成本,並且借款人在指定期間保留或重新僱用員工。截至2020年12月31日,Square Capital已促成約8.57億美元的PPP貸款,不包括已取消的貸款。Square Capital在其投資組合中保留了部分此類PPP貸款,但也將某些PPP貸款的100%參與權出售給了一家機構第三方投資者。此外,Square Capital在其投資組合中以購買力平價貸款為擔保,從美聯儲借了錢。Square Capital預計將繼續在其投資組合中保留第二輪PPP的PPP貸款,並繼續從美聯儲獲得由此類PPP貸款擔保的資金。
作為PPP的參與者,Square Capital面臨着新的風險和不確定性,因為某些流程和計劃要求仍在開發、迭代和尚未測試,這使我們面臨與此類貸款的文檔、驗證、寬恕和服務相關的風險。如果確定借款人沒有資格獲得貸款豁免,或者如果借款人拖欠其PPP貸款,Square Capital將面臨風險,因為SBA可能會由於文件或驗證錯誤、未能遵循監管要求或不遵守承保標準而拒絕履行其擔保或寬恕貸款。因此,Square Capital的文件、審查和承保流程將受到審查,如果我們不遵守SBA文件和其他要求,我們可能會遭受損失。我們還可能因參與本計劃而受到訴訟,這可能會導致重大的財務責任或對我們的聲譽造成不利影響。不能保證Square Capital將成功地降低與購買力平價相關的所有風險,也不能保證這種貸款不會對Square Capital的業務和運營結果產生負面影響。
另外,《CARE法案》和《2021年綜合撥款法案》規定向個人提供稱為經濟影響津貼的刺激基金,擴大領取失業救濟金的資格,增加失業保險救濟金的數額,並延長此類津貼的發放期限。Cash App一直在為此類刺激資金和失業救濟金的支付提供便利,方法是提供賬户和發送號碼,客户可以使用這些號碼將此類款項直接存入Cash App賬户,並接受來自州政府發行的預付卡的現金存款。Cash App還與合作銀行合作,擴大其客户的直接存款資格。聯邦刺激計劃是在困難和史無前例的情況下迅速建立的,這些計劃在聯邦、州和地方各級的實施一直是複雜和困難的,導致它們更容易受到欺詐、數據泄露、技術困難等新的和不確定的風險的影響。因此,Cash App為失業和刺激支付提供便利可能會使我們面臨運營、合規、聲譽和法律風險,這可能會導致政府行動、訴訟或其他形式的重大和不利損失。
我們的業務依賴於強大和值得信賴的品牌,任何未能維護、保護和提升我們的品牌都會損害我們的業務。
我們已經形成了一個強大而值得信賴的品牌,這對我們的業務成功做出了重大貢獻。我們相信,以經濟高效的方式維護和推廣我們的品牌,對於實現我們的產品和服務的廣泛接受以及擴大我們的客户基礎至關重要。維護和推廣我們的品牌將在很大程度上取決於我們繼續提供有用、可靠、安全和創新的產品和服務的能力,以及我們保持信任和成為技術領先者的能力。我們可能會引入或更改客户不喜歡的功能、產品、服務、隱私做法或服務條款,這可能會對我們的品牌造成實質性的負面影響。我們的品牌推廣活動可能不會產生客户知名度或增加收入,即使他們這樣做了,任何收入的增加也可能無法抵消我們在建立品牌時產生的費用。如果我們未能成功地推廣和維護我們的品牌,或者如果我們在這一努力中產生了過高的費用,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
新服務的引入和推廣,以及現有服務的推廣,可能在一定程度上取決於我們在谷歌、Twitter或Facebook等第三方廣告平臺上的可見度。這些平臺運營方式的變化或其廣告價格、數據使用做法或其他條款的變化可能會使我們的產品和服務以及我們的品牌的維護和推廣變得更加昂貴或更加困難。如果我們不能在第三方平臺上有效地營銷和推廣我們的品牌,我們獲得新客户的能力將受到實質性的損害。我們還利用零售合作伙伴來銷售硬件和獲取客户。如果我們不能以對我們商業上合理的條款建立或維持這些合作關係,我們獲得新客户的能力可能會受到實質性的損害。
損害我們品牌的原因有很多,包括我們或我們的合作伙伴和服務提供商未能滿足對服務和質量的期望;敏感信息保護不足或濫用;第三方使用我們的產品或應用程序進行欺詐;合規失敗和索賠;訴訟和其他索賠;以及我們的合作伙伴、服務提供商或其他交易對手的不當行為。我們過去和將來也不時成為有關我們公司和業務的不完整、不準確、誤導性或虛假陳述的目標,這些陳述可能會損害我們的品牌並阻止客户採用我們的服務。對我們的行業或公司、我們產品和服務的質量和可靠性、我們的風險管理流程、我們產品和服務的變化、我們有效管理和解決客户投訴的能力、我們的隱私、數據保護和信息安全實踐、訴訟、監管活動、政策立場以及客户對我們產品或服務的體驗的任何負面宣傳都可能對我們的聲譽以及對我們產品和服務的信心和使用產生不利影響。如果我們不能成功地維護一個強大和值得信賴的品牌,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
隨着我們收入的增加,我們的增長率在過去有時會放緩,未來可能會放緩或下降,我們每個報告部門的增長率可能會有所不同。未來的收入增長取決於我們留住現有賣家、吸引新賣家並增加對新賣家和現有賣家的銷售的能力,以及我們吸引和留住Cash App客户並增加他們對Cash App服務的使用的能力。
我們的收入增長速度在過去曾多次放緩,未來可能會下降,而且由於各種原因,它可能會放緩或下降得比我們預期的更快,包括本年度報告Form 10-K中描述的風險。此外,我們的收入增長率在我們的兩個報告部門之間可能有所不同。例如,最近一段時間,我們的Cash App部門的收入以較高的速度增長,這一增長率與我們的賣方部門的增長率有所不同,而且可能繼續不同。我們的客户沒有義務繼續使用我們的服務,我們也不能向您保證他們會這樣做。我們通常沒有與客户簽訂長期合同,無論是在賣家生態系統中還是在Cash App生態系統中,與切換到競爭對手相關的困難和成本可能對我們提供的許多服務來説都不是很大。我們的賣家與我們的活動可能會因為各種原因而減少,包括賣家對我們的產品和服務的滿意程度、我們的定價以及競爭產品或服務的定價和質量、全球經濟狀況的影響,或者賣家客户總支出的減少。新冠肺炎疫情導致一些賣家關閉或縮減業務,這對我們的賣家收入產生了負面影響。
我們業務的增長在一定程度上取決於現有賣家和Cash App客户擴大對我們產品和服務的使用。如果我們無法鼓勵賣家和Cash App客户更廣泛地使用我們的服務,我們的增長可能會放緩或停止,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。我們業務的增長還取決於我們吸引新賣家和Cash App客户的能力,鼓勵更大的賣家使用我們的產品和服務,以及推出成功的新產品和服務的能力。最近一段時間,我們經歷了月度活躍現金應用客户數量的快速增長。每月活躍Cash App交易客户的增長以及這些客户對我們產品和服務的參與度對我們的成功和長期財務狀況至關重要
性能。然而,月度交易活躍現金App客户的增長速度隨着時間的推移而波動,未來可能會放緩或下降。許多因素已經影響並可能對Cash App客户的增長和參與度產生負面影響,包括我們推出吸引客户的新產品和服務的能力、其他客户選擇是否使用Cash App的網絡影響、影響客户體驗的技術或其他問題、未能提供足夠的客户支持、針對Cash App客户的欺詐和詐騙,以及對我們聲譽和品牌的損害。此外,某些事件或計劃,如政府刺激計劃,可能與顯著增長時期相關,但這種增長可能是不可持續的。此外,Cash App收入的增長率可能會被比特幣的價格扭曲,因為比特幣的收入可能會因比特幣的價格而增加或減少,而可能與客户或參與度的增長率無關。我們已經並將繼續投資改善我們的Square平臺,以提供更好或新的功能、產品和服務,並根據不斷變化的經濟條件調整我們的產品供應,但如果這些功能、產品、服務和更改未能成功,我們的增長可能會放緩或下降。
我們過去產生了巨大的淨虧損,我們打算繼續在我們的業務上進行大量投資。因此,我們可能無法保持盈利能力。
*雖然我們在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別產生了2.131億美元和3.754億美元的淨收入,但我們在截至2018年12月31日的年度產生了3850萬美元的淨虧損。截至2020年12月31日,我們的累計赤字為2.972億美元。
我們打算繼續在我們的業務上進行重大投資,包括在我們的員工基礎;銷售和營銷;新產品、服務和功能的開發;收購;基礎設施;國際業務的擴展;以及與我們業務相關的一般管理費用,包括法律、財務和其他合規費用。如果未來與獲得和支持新的或更大的賣家、吸引和支持新的Cash App客户或開發和支持我們的產品和服務相關的成本大幅增加,包括我們支付給第三方宣傳我們的產品和服務的費用,我們的費用可能會大幅上升。此外,我們賣方基礎的增加可能會導致我們產生更多的損失,因為與新賣方相關的成本通常是預先發生的,而收入則在我們的產品和服務轉移到我們的賣方時在未來的時期確認。如果我們無法產生足夠的收入增長和管理我們的支出,我們可能會遭受重大損失,並可能無法保持持續的盈利能力。
我們不時會作出或可能作出會對我們的短期經營業績產生負面影響的決定,如果我們相信這些決定會改善我們的長期經營業績的話。這些決定可能與投資者的預期不符,也可能不會產生我們預期的長期利益,在這種情況下,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們擴大產品組合和市場覆蓋範圍的努力可能不會成功,可能會降低我們的收入增長。
雖然我們已經從Cash App和賣家的每個細分市場的較新產品和服務中增加了收入比例,並打算繼續擴大我們提供的產品和服務的範圍,但我們可能無法成功保持或增長我們現有的收入流,或從這些產品和服務中獲得任何重要的新收入流。如果不能成功地擴大有吸引力的產品和服務的範圍,可能會抑制我們的增長並損害我們的業務。此外,我們預計未來將繼續擴大我們的市場,我們在這些較新市場的經驗可能有限,甚至沒有經驗。我們不能向您保證,我們的任何產品或服務將被任何市場廣泛接受,或者它們的收入將繼續增長。我們的產品可能會帶來新的和困難的技術、運營、監管、風險和其他挑戰,如果我們遇到服務中斷、故障或其他問題,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。例如,我們的Cash App產品旨在使比特幣、股票和交易所交易基金等特定資產的投資變得更容易。然而,因此,我們使用這些產品的客户可能會因為比特幣和股票價格的市場波動等原因而遭受損失或其他財務影響。如果我們的用户受到此類風險的不利影響,他們可能會完全停止使用產品或Cash App,我們的業務、品牌和聲譽可能會受到不利影響。此外,我們較新的活動可能不會及時或根本不能帶來增長或收回投資,可能需要大量的管理時間和注意力。如果發生這種情況,可能會損害我們的聲譽,限制我們的增長,並對我們的業務產生實質性和不利的影響。
我們的長期成功取決於我們開發產品和服務的能力,以滿足快速發展的支付和金融服務市場,如果我們不能為我們的產品和服務實施成功的增強和新功能,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們經營的行業繼續面臨着快速而重大的技術變革,包括全方位渠道商務、近距離支付設備(包括通過NFC技術的非接觸式支付)、數字銀行、移動金融應用程序的發展,以及加密貨幣和令牌化的發展,後者將敏感數據(例如支付卡信息)替換為符號(令牌),以確保數據在被未經授權的第三方竊取或查看時的安全。
這些新的服務和技術可能比我們目前提供的產品和服務或我們目前用來提供它們的技術更好、更差或更過時。將新技術納入我們的產品和服務可能需要大量支出和相當長的時間,我們可能無法及時或根本不成功地實現這些開發努力的回報。我們開發新產品和服務的能力可能會受到行業標準、支付卡網絡、現有和未來的法律法規、我們的客户(包括我們的賣家及其客户)對更改的抵制,或第三方的知識產權的限制。我們的成功將取決於我們開發新技術以及適應技術變化和不斷髮展的行業標準的能力。如果我們無法為我們的產品和服務提供增強功能和新功能,或開發出獲得市場認可的新產品和服務,或與快速的技術發展和不斷演變的行業標準保持同步,我們的業務將受到實質性和不利的影響。
我們往往不僅依靠我們自己的倡議和創新,而且還依靠包括我們的一些競爭對手在內的第三方來開發和獲得新技術,併為這些新產品和技術發展一個強勁的市場。如果不能準確預測或有效應對我們行業的發展,可能會嚴重損害我們的業務。
此外,由於我們的產品和服務旨在與各種系統、基礎設施和設備一起運行,因此我們需要不斷修改和增強我們的產品和服務,以跟上技術變化的步伐。此外,我們的成功可能取決於我們提供針對客户特定需求和要求而量身定做的產品和服務的能力。如果我們的產品和服務未能通過第三方基礎設施和技術繼續有效運行,可能會減少對我們產品和服務的需求,導致客户的不滿,並對我們的業務造成實質性和不利的影響。
我們行業的激烈和日益激烈的競爭可能會損害我們的業務。
我們在競爭激烈、技術不斷變化、行業標準不斷髮展、客户需求不斷變化以及頻繁推出新產品和服務的市場中競爭。我們預計,隨着現有和新的競爭對手推出新服務或加強現有服務,未來的競爭將會加劇。例如,與支付行業傳統上沒有關聯的公司已經推出了與我們的業務具有或可能變得具有競爭力的產品或服務。我們在賣家生態系統和現金應用生態系統中與許多公司競爭以吸引客户,其中一些公司擁有比我們更多的財務資源和更大的客户基礎,這可能為他們提供顯著的競爭優勢。這些公司可能會投入更多的資源來開發、推廣和銷售產品和服務,可能會因其客户羣的規模而實現規模經濟,並可能更有效地推出對我們的增長產生不利影響的自己的創新產品和服務。這些公司的併購可能會導致更大的競爭對手擁有更多的資源。
某些賣家與我們的競爭對手有着長期的排他性或近乎排他性的關係,接受與我們提供的產品競爭的支付卡和其他服務。這些關係可能會使我們很難或成本過高地與他們開展大量業務。與知名品牌捆綁在一起的競爭性服務可能會讓人們對其服務的安全性和有效性產生更大的信心。如果我們不能從競爭對手中脱穎而出併成功競爭,我們的業務將受到實質性的不利影響。
我們還可能面臨來自競爭對手的定價壓力。一些競爭對手可能會通過他們提供的其他服務交叉補貼他們的支付服務,從而為類似服務的賣家提供更低的價格。這種競爭可能會導致我們需要改變向賣家提供的定價,並可能減少我們的毛利潤。此外,賣家可能會要求我們提供更多定製和優惠的價格,而競爭壓力可能會要求我們同意這樣的價格,從而進一步減少我們的毛利潤。我們目前與某些大賣家談判價格折扣和其他激勵安排,以
提高人們對我們產品和服務的接受度和使用率。如果我們繼續這種做法,如果我們的賣家中有越來越多的人是大賣家,我們可能不得不增加我們提供的折扣或激勵措施,這也可能會減少我們的毛利潤。
在全球範圍內拓展業務可能會給我們帶來新的挑戰和風險。
我們目前在多個國家和地區提供我們的服務和產品,並計劃繼續在全球範圍內進一步擴展我們的業務。無論是在我們現有的還是在新的全球市場上進行擴張,都需要額外的資源和控制,而在新的地理區域提供我們的服務往往需要大量的支出和相當長的時間。我們在這些新的地區可能不夠成功,無法及時收回投資,甚至根本不能收回投資。這種擴張也可能使我們的業務面臨重大風險,包括:
•難以吸引足夠數量的賣家或Cash App客户;
•未能預見競爭條件以及與服務提供商或其他市場參與者的競爭,這些服務提供商或其他市場參與者在當地市場擁有比我們更豐富的經驗;
•不符合適用的商務慣例,包括翻譯成外語、文化背景和相關費用;
•增加了保護知識產權和敏感數據的成本和難度;
•與我們目前的業務相比,我們的經營方式發生了變化,或者我們的產品和服務缺乏接受度;
•支持和整合當地第三方服務提供商的能力;
•在具有不同文化、法律和習俗的環境中為外國業務配備人員和管理方面的困難,距離、語言和文化差異造成的挑戰,以及與全球業務相關的旅行、基礎設施以及法律和合規成本的增加;
•在招聘和留住合格員工以及維護公司文化方面遇到困難;
•難以獲得行業自律機構的認可;
•遵守多種可能相互衝突和不斷變化的政府法律和法規,包括在支付、數據隱私、數據保護和信息安全方面;
•遵守美國和外國的反腐敗、反賄賂和反洗錢法律;
•潛在的關税、制裁、罰款或其他貿易限制;
•匯率風險;
•遵守我們開展業務的税務管轄區的複雜且可能相互衝突和不斷變化的法律以及適用的美國税法;
•更多地接觸公共衞生問題,如當前的新冠肺炎大流行,以及為解決這些問題而採取的相關行業和政府行動;以及
•地區經濟和政治不穩定以及其他地緣政治風險。
由於這些風險,我們擴大全球業務的努力可能不會成功,這可能會限制我們增長業務的能力。
任何收購、戰略投資、進入新業務、合資企業、資產剝離和其他交易都可能無法實現戰略目標,擾亂我們的持續運營,或導致運營困難、負債和支出,損害我們的業務,並對我們的運營結果產生負面影響。
在執行我們的業務戰略時,我們經常進行討論並評估可能的收購、戰略投資、進入新業務、合資企業、資產剝離和其他交易的機會。我們過去曾收購或投資於,我們將繼續尋求收購或投資於我們認為可以補充或擴大我們業務的技術或其他資產。潛在交易的確定、評估和談判可能會轉移管理層的注意力,併產生各種費用,無論這些交易最終是否完成。不能保證我們會成功地發現、談判和完成有利的交易機會。除了交易和機會成本外,這些交易還涉及巨大的挑戰和風險,無論此類交易是否完成,其中任何一項都可能損害我們的業務並對我們的運營結果產生負面影響,包括以下風險:
•這筆交易可能不會推進我們的商業戰略;
•我們可能無法及時或根本不能獲得所需的監管批准或以其他方式滿足擬議交易的成交條件;
•這筆交易可能會讓我們承受額外的監管負擔,以潛在意想不到的和嚴重負面的方式影響我們的業務;
•我們可能無法實現令人滿意的回報或增加收入;
•我們在整合被收購企業的技術、IT或企業系統、文化或管理人員或其他人員方面可能遇到困難,也可能不會成功;
•我們可能產生大量收購成本和過渡成本,包括與假設被收購企業的持續費用有關的成本;
•我們可能不會在預期的時間內實現交易的預期收益或協同效應,或者根本不實現;
•我們可能無法留住關鍵人員;
•被收購的企業或我們投資的企業可能沒有足夠的控制、流程和程序來確保遵守法律法規,包括數據隱私和安全方面的法律法規,我們的盡職調查過程可能沒有發現合規問題或其他責任。此外,被收購企業的技術堆棧可能會增加複雜性、資源限制和技術債務,使實現這種充分的控制、流程和程序變得困難和耗時。
•在收購或投資企業之前,我們可能無法識別或評估某些負債、缺陷或其他情況的大小,這可能會導致額外的財務、法律或監管風險,這可能會使我們面臨額外的控制、政策、程序、責任、訴訟、合規或補救成本,或對我們的業務、經營結果或財務狀況的其他不利影響;
•我們可能很難進入新的細分市場或新的地理區域;
•我們可能無法留住被收購企業的客户、供應商和合作夥伴;
•交易可能引發訴訟或監管行為;
•在我們收購或可能與之合併或合作的公司中,可能存在與未發現的安全漏洞、網絡攻擊或安全漏洞相關的風險;
•我們的業務和我們收購的業務的國際活動可能有適用於當地和外國的法規;以及
•收購可能導致股權證券的稀釋發行或債務的產生。
我們也可能選擇剝離某些業務或產品線。如果我們決定出售資產或業務,我們可能很難及時獲得我們可以接受的條款,或者根本不能。此外,我們可能會遇到分離部分或全部業務的困難,導致潛在的收入損失或對利潤率產生負面影響,或者我們可能無法實現預期的戰略和財務利益。例如,2019年,我們完成了將魚子醬出售給DoorDash的交易,以換取現金和股票對價。在DoorDash首次公開募股後,我們被要求每季度對所持股票進行市價計價,這可能會因DoorDash A類普通股的交易價格而導致我們的運營業績波動。此外,由於我們受制於與該等持股有關的鎖定協議,我們在DoorDash首次公開募股後180天內不得出售我們持有的所有股票,並且不能保證一旦我們能夠出售,我們將完全實現股票對價的價值。此類潛在交易還可能延遲我們戰略目標的實現,導致我們產生額外費用,潛在地擾亂客户或員工關係,並使我們面臨意外或持續的義務和責任,包括由於我們的賠償義務。此外,在資產剝離的懸而未決期間,我們可能面臨與業務下滑、員工、客户或供應商流失相關的風險,以及交易可能無法完成的風險,這些風險中的任何一項都將對被剝離的業務和公司產生重大不利影響。如果資產剝離因任何原因沒有完成,我們可能無法以相同的條件找到另一位買家,我們可能已經產生了巨大的成本,而沒有相應的好處。
合資企業和少數股權投資本質上涉及對業務運營的較小程度的控制,從而潛在地增加了與合資企業或少數股權投資相關的財務、法律、運營、監管和/或合規風險。此外,我們可能依賴於合資夥伴、控股股東、管理層或其他控制他們的個人或實體,他們的商業利益、戰略或目標可能與我們的不一致。合資夥伴、控股股東、管理層或控制他們的其他個人或實體的業務決定或其他行動或不作為可能對我們的投資價值產生不利影響,導致對我們的訴訟或監管行動,並可能以其他方式損害我們的聲譽和品牌。
Square Capital面臨與資本可用性、賣方付款、其銀行合作伙伴關係的可用性和結構、其產品的擴展、監管義務和總體宏觀經濟狀況有關的額外風險。
Square Capital,包括我們的全資子公司Square Capital,LLC,除了在本年度報告Form 10-K中描述的風險外,還面臨風險。維持和發展Square Capital有賴於機構第三方投資者購買我們的銀行合作伙伴發放的符合條件的商業貸款。如果這些第三方不能繼續購買此類商業貸款或減少他們未來購買的貸款金額,那麼我們的銀行合作伙伴可能需要減少原始貸款,或者我們將需要從我們自己的資源中為購買額外的商業貸款提供資金。然後我們可能不得不縮減Square Capital的規模,這可能會對我們的增長能力產生直接影響。此外,Square Capital在與此類機構第三方投資者達成的貸款購買和服務協議中,因違反某些資格陳述和擔保而負有某些慣例回購義務。如果第三方降低他們願意為這些商業貸款支付的價格,或者減少他們支付給我們的維修費,以換取代表他們為商業貸款提供服務,那麼Square Capital的財務業績將受到損害。
商業貸款通常是我們的Square賣家使用Square Capital的無擔保債務,它們不以任何方式得到擔保或保險。宏觀經濟狀況的不利變化或Square賣家的信用質量可能會導致一些利用Square Capital的Square賣家停止運營或其支付處理量下降,從而使他們無法支付商業貸款和/或將還款期延長至超過商業貸款的合同還款條款。如果賣方違反了合同義務,如支付最低付款或其他違約的要求,賣方將負責加速償還企業貸款,其中Square Capital的追索權是企業,而不是任何個人或其他資產。此外,由於我們從第三方投資者那裏獲得的服務費取決於商業貸款的可收回性,如果使用Square Capital的無法償還商業貸款的Square賣家增加,我們將無法收取此類貸款的全部服務費。雖然我們對出售給第三方的貸款的敞口較為有限,但我們預計新冠肺炎對貸款表現的影響將增加我們自己的貸款組合的風險損失。
此外,由於新冠肺炎疫情導致的宏觀經濟狀況的不利變化,導致有資格獲得Square Capital便利化商業貸款的賣家數量減少,並使我們無法代表我們的銀行合作伙伴正確識別此類賣家,或作為業務服務商管理拒付或欺詐風險
貸款。因此,Square Capital在2020年第二季度停止為新的商業貸款提供便利,但PPP貸款除外。2020年第三季度,Square Capital根據更嚴格的資格標準恢復提供常規商業貸款,但仍不確定Square Capital將在什麼水平為此類商業貸款提供便利。如果我們不能正確預測及時償還的可能性或正確定價此類企業貸款,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們在非排他性的基礎上,與一家猶他州特許的FDIC成員實業銀行合作,發起這些貸款。這樣的銀行可能會提供與我們競爭的產品。該銀行受到聯邦存款保險公司(FDIC)和猶他州的監管。由於我們是銀行合作伙伴的服務提供商,根據FDIC的指導和FDIC的審查,我們必須遵守第三方供應商的審計標準。對合夥貸款安排提出質疑的監管利益和/或訴訟一直存在,並可能繼續存在,在這種安排下,銀行發放貸款,然後將這些貸款出售並轉讓給參與協助發放和提供貸款的非銀行實體。如果我們的銀行合作伙伴停止與我們合作,不再遵守我們與他們的協議條款,或不能以商業合理的條款與我們合作,而我們無法找到合適的替代方案和/或根據國家許可要求自己發放商業貸款,Square Capital可能需要與另一家合格金融機構建立新的合作伙伴關係,或尋求另一種發放商業貸款的替代模式,所有這些都可能耗時且成本高昂,和/或導致願意購買此類商業貸款的機構第三方投資者的損失,因此Square Capital可能會受到實質性和不利的影響。
我們打算繼續探索Square Capital的其他產品、模式和結構,包括成立猶他州實業銀行和其他形式的信貸和貸款產品。其中一些模型或結構可能需要或被視為需要我們尚未獲得或開發的額外數據、程序、合作伙伴關係、許可證、監管批准或功能。與我們的貸款計劃和Square Capital計劃相關的其他活動所需的許可證要求我們遵守報告要求、保證金要求和適用的州監管機構的檢查。如果我們未能成功地擴展和發展Square Capital,或者這些新的產品、模式或結構,或者新的法規或對現有法規的解釋,對我們提出了不切實際的要求或我們無法滿足的要求,Square Capital的未來增長和成功可能會受到實質性和不利的影響。
操作風險
我們、我們的賣家、我們的合作伙伴以及使用我們服務的其他人獲取並處理大量敏感數據。任何真實或被認為不正當或未經授權使用、披露或訪問此類數據的行為都可能損害我們作為可信品牌的聲譽,並對我們的業務產生實質性和不利的影響。
我們、我們的賣家和我們的合作伙伴,包括我們使用的第三方供應商和數據中心,獲取和處理大量敏感數據,包括與我們的客户、賣家的客户及其交易相關的數據。我們在處理和保護這些數據時面臨風險,包括我們作為可信品牌的聲譽。隨着我們的業務不斷擴展,包括新產品、子公司和技術,以及我們和我們的第三方供應商依賴日益分散的勞動力,這些風險將會增加。我們的業務涉及存儲和傳輸使用我們服務的個人和企業的敏感信息,包括他們的姓名、地址、社保/税務ID號(或其國外對應號碼)、政府ID、支付卡號碼和到期日、銀行賬户信息、他們申請或獲得的貸款,以及有關我們賣家業務業績的數據。此外,我們的某些產品和服務受1996年《健康保險可攜帶性和責任法案》(HIPAA)(以及根據該法案修訂的規則和條例)(HIPAA)的約束,因此我們必須採取措施保護我們賣家及其客户的受保護的健康信息。我們的服務還為第三方開發商提供了在Square和Weeble應用程序市場向賣家提供應用程序的機會。選擇使用此類應用程序的賣家可以授予權限,允許這些應用程序訪問賣家在其Square或Weeble帳户中創建或持有的內容。如果我們的內部或第三方開發者遭遇或導致漏洞或技術漏洞,可能會導致此類賣家持有的數據內容受到損害,包括個人數據。
如果我們的隱私和安全措施或第三方開發商和供應商的隱私和安全措施不充分或遭到破壞,從而導致不當披露或有人未經授權訪問我們的系統或我們合作伙伴系統上的資金或其他敏感信息,或者如果我們、我們的第三方開發商或供應商遭受勒索軟件或高級持續威脅攻擊,或者如果報告或認為發生了上述任何情況,我們的聲譽和業務可能會受到損害。如果敏感信息丟失或被不當訪問、誤用、披露、銷燬、更改或威脅被不當訪問、誤用、披露、銷燬或更改,我們可能會
重大財務損失以及與補救和實施額外安全措施相關的費用和責任,並可能受到訴訟、監管審查和調查。
根據支付卡規則以及我們與我們的卡處理商和其他交易對手簽訂的合同,如果我們存儲的或我們的賣家或與我們有業務往來的其他第三方存儲的支付卡信息被違反,我們可能會向支付卡發行銀行承擔一定的成本和費用。此外,如果我們自己的機密業務信息被不當披露,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。我們業務的一個核心方面是我們支付平臺的可靠性和安全性。任何感知到或實際發生的安全漏洞,無論它是如何發生的或違規的程度,都可能對我們作為可信品牌的聲譽產生重大影響,導致我們失去現有賣家或其他客户,阻止我們獲得新的賣家和其他客户,要求我們花費大量資金來補救因違規而導致的問題,並實施防止進一步違規的措施,並使我們面臨法律風險和潛在責任,包括政府或監管調查、集體訴訟以及與補救相關的費用,如欺詐監控和取證。為我們或我們的客户提供服務的公司的任何實際或感知的安全漏洞都可能產生類似的後果。此外,比特幣和區塊鏈賬簿方面的任何實際或感知的安全漏洞,無論此類漏洞是否直接影響我們的產品和服務,都可能產生負面聲譽影響,並損害客户對我們及其產品和服務的信任。
雖然我們維持網絡安全保險,但我們的保險可能不足以覆蓋此類攻擊產生的所有責任。我們不能確定我們的保險範圍是否足以承擔實際發生的數據處理或數據安全責任,我們不能確定我們將繼續以經濟合理的條款向我們提供保險,或者根本不能確定任何保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。成功地對我們提出超出可用保險範圍的一項或多項大額索賠,或者我們的保單、保費或免賠額發生變化,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,包括我們的財務狀況、經營業績和聲譽。
由於我們的軟件、硬件和系統中的錯誤、產品缺陷,或者由於安全漏洞或管理這些系統時的人為錯誤,我們的產品和服務可能無法按預期運行,這可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
我們的軟件、硬件、系統和流程可能包含未檢測到的錯誤或漏洞,這些錯誤或漏洞可能會對我們的業務產生重大不利影響,特別是在此類錯誤或漏洞未被快速檢測和補救的情況下。我們在面向客户的軟件和硬件、內部系統以及與第三方系統的技術集成中不時發現缺陷,未來可能會引入新的錯誤或漏洞。如果我們的軟件、硬件或系統存在這樣的錯誤或缺陷,我們可能面臨負面宣傳、政府調查和訴訟。此外,我們依賴位於美國以外的有限數量的零部件和產品供應商來生產我們的產品。因此,我們對生產和分銷的直接控制是有限的,而且這種減少的控制將對我們的產品質量產生什麼影響還不確定。如果我們的硬件產品製造中存在缺陷,我們可能會面臨類似的負面宣傳、調查和訴訟,供應商可能不會完全賠償我們因此而遭受的任何財務或其他責任。隨着我們的硬件和軟件服務的規模和複雜性不斷增加,以及我們將新收購的子公司與不同的技術堆棧和實踐整合在一起,這些風險可能也會相應增加。
此外,我們還提供頻繁的產品和服務更新增量發佈以及功能增強,這增加了出錯的可能性。我們提供的產品和服務旨在處理複雜的交易,並提供與這些交易相關的報告和其他信息,所有這些都是以高數量和高處理速度進行的。由外部或內部行為者對我們的產品或服務造成的任何錯誤、數據泄露、安全漏洞、服務中斷或其他性能問題都可能損害我們的聲譽並損害我們客户的業務。軟件和系統錯誤或人為錯誤可能會延遲或阻礙付款結算、導致過度結算、導致報告錯誤或阻止我們收取基於交易的費用,所有這些都在過去發生過。同樣,網絡攻擊或身份盜竊等安全漏洞可能會擾亂我們的軟件產品或服務的正常運行,導致錯誤,允許未經授權訪問或披露我們或我們客户的敏感、專有或機密信息,以及其他破壞性後果。此外,我們的硬件或軟件設計或製造中的安全漏洞或錯誤可能會導致消費電子設備常見的產品安全問題。此類問題可能導致產品召回和庫存短缺,導致重新設計和重新分銷我們的產品的成本高昂且耗時,引發監管調查和調查,並導致訴訟和其他責任和損失,這可能會對我們的業務產生重大和不利的影響。
此外,電子支付、硬件和軟件產品和服務,包括我們的產品和服務,已經並可能在未來繼續成為黑客和其他惡意行為者的專門目標,並被滲透或破壞。由於用於獲得對數據、產品和服務的未經授權訪問以及禁用、降級或破壞它們的技術經常變化,可能很難在很長一段時間內檢測到或補救,因此我們和我們的客户可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施來阻止它們。如果我們或我們的賣家或其他客户無法預見或防止這些攻擊,我們的賣家或其他客户可能會受到損害,我們的聲譽可能會受到損害,我們可能會招致重大責任。
系統故障、中斷、服務延遲、災難性事件以及由此導致我們的產品或服務或賣家的可用性中斷,都可能損害我們的業務和我們的品牌,並使我們承擔重大責任。
我們的系統和我們的第三方供應商(包括數據中心設施)的系統可能會遇到服務中斷、中斷、網絡攻擊和安全事件、人為錯誤、地震、颶風、洪水、流行病、火災、其他自然災害、停電、電信服務中斷、欺詐、軍事或政治衝突、恐怖襲擊和其他地緣政治動盪、計算機病毒、社會、政治或監管條件或法律和政策的變化,或其他變化或事件。我們的系統和設施也受到闖入、破壞和破壞行為的影響。我們的一些系統並不完全宂餘,我們的災難恢復規劃不足以應對所有可能發生的情況。此外,作為支付解決方案和其他金融服務的提供商,我們受到監管機構更嚴格的審查,這可能需要具體的業務連續性和災難恢復計劃,並對此類計劃進行更嚴格的測試。這種更嚴格的審查可能既昂貴又耗時,並可能將我們的資源從其他業務優先事項上分流出來。
我們已經並可能繼續經歷拒絕服務和其他網絡攻擊、系統故障、停機、安全事件和其他事件或條件,這些事件或條件會中斷可用性、數據完整性或降低我們產品和服務的速度或功能。這些事件已經造成,而且很可能會導致收入損失。此外,它們可能會導致修復或更換損壞的設備以及補救由此導致的數據丟失或損壞的鉅額費用。更廣泛地説,新冠肺炎疫情增加了犯罪分子遭受攻擊的機會,因為他們試圖從中斷以及由此導致的公司和個人遠程和在線工作的轉移中獲利,以及電子支付、電子商務和其他在線活動的增加。因此,網絡安全事件的風險正在增加,我們不能保證我們的預防努力會成功。我們的產品或服務的可用性或速度或其他功能的長期中斷或降低可能會對我們的聲譽和業務造成嚴重損害。我們產品和服務的頻繁或持續中斷可能會導致客户認為我們的產品和服務不可靠,導致他們轉向我們的競爭對手或避開我們的產品和服務,並可能永久損害我們的聲譽和業務。此外,如果任何系統故障或類似事件導致客户或合同對手方受到損害,這些客户和合同對手方可以要求我們賠償他們的損失,而這些索賠即使不成功,對我們來説也可能是耗時和昂貴的。
一場重大的自然或人為災難可能會對我們的業務產生實質性和不利的影響。我們的總部和某些數據中心設施位於舊金山灣區,這是一個以地震活動聞名的地區。儘管我們可能會採取任何預防措施,但如果我們的總部或數據中心發生自然災害或其他意想不到的問題,可能會導致我們的服務長時間中斷或導致相關責任。我們沒有提供足夠的保險來補償可能因我們的服務中斷而造成的潛在重大損失。
重大自然災害或其他災難,包括流行病,也可能對我們的賣家或其他客户產生實質性和不利的影響,這些影響加在一起,反過來又可能對我們的運營結果產生不利影響。
訪問我們的比特幣所需的私鑰的丟失或銷燬可能是不可逆轉的。如果我們無法訪問我們的私鑰,或者如果我們遇到與我們代表客户持有的比特幣有關的黑客攻擊或其他數據丟失,我們的客户可能無法訪問他們的比特幣,這可能會損害客户對我們和我們產品的信任。
比特幣只能由持有比特幣的本地或在線數字錢包的唯一公鑰和私鑰的持有者控制。雖然比特幣和區塊鏈賬簿在交易中使用時需要發佈與數字錢包相關的公鑰,但私鑰必須得到保護和保密,以防止第三方訪問此類錢包中持有的比特幣。如果我們的私鑰丟失、銷燬或以其他方式泄露,並且無法訪問私鑰的備份,我們將無法訪問相關數字錢包中持有的比特幣。此外,我們不能保證我們的錢包不會被黑客攻擊或泄露。比特幣
和區塊鏈賬簿以及其他加密貨幣和區塊鏈技術一樣,一直是、未來可能是安全漏洞、黑客或其他惡意活動的受害者。任何與用於存儲客户比特幣的數字錢包相關的私鑰丟失、黑客攻擊或其他損害都可能對客户訪問或銷售其比特幣的能力產生不利影響,並可能損害客户對我們和我們產品的信任,要求我們花費大量資金進行補救,並使我們面臨訴訟和其他潛在責任。此外,與第三方用來存儲比特幣或其他加密貨幣的數字錢包有關的任何私鑰丟失,或被黑客攻擊或以其他方式泄露,都可能對我們造成負面聲譽影響,並損害客户對我們和我們產品的信任。隨着使用我們比特幣產品的客户數量增加,以及我們代表這些客户持有的比特幣價值大幅增長,此類不利事件的風險和後果也增加了,並可能對我們的業務產生實質性和不利影響。
我們的風險管理努力可能不會有效,這可能會使我們面臨損失和責任,並以其他方式損害我們的業務。
我們為大量客户提供支付和其他產品和服務。作為我們風險管理工作的一部分,我們有審查和監控這些客户以及我們為他們處理的交易的計劃,但此類計劃需要不斷改進,在檢測和防止欺詐和非法交易方面可能並不有效。當我們的支付服務被用來處理非法交易時,我們將這些資金結算給客户,但無法追回它們,我們就會遭受損失和責任。隨着更多較大的賣家使用我們的服務,我們面臨的單一賣家或少數賣家造成的重大風險損失將會增加。非法交易還可能使我們面臨政府和監管執法行動,並可能阻止我們履行對第三方合作伙伴的合同義務,這可能會導致我們違反我們的義務。我們的支付和P2P服務的高度自動化及其提供的流動性使我們成為非法或不正當使用的目標,包括針對Cash App客户的詐騙和欺詐、欺詐性或非法銷售商品或服務、洗錢和恐怖分子融資。身份竊賊和那些使用被盜或偽造的信用卡、借記卡或銀行賬號或其他欺騙性或惡意行為進行欺詐的人,可能會從我們這樣的企業或從我們的客户或第三方那裏竊取大量資金。我們的風險管理政策、程序、技術和流程可能不足以識別我們面臨的所有風險,使我們能夠預防或減輕我們已確定的風險,或識別我們未來可能面臨的額外風險。我們目前的業務、新冠肺炎及相關經濟影響帶來的變化,以及預期的國內和國際增長,將繼續對我們的風險管理和合規工作提出重大要求,我們將需要繼續發展和改進我們現有的風險管理基礎設施、技術和流程。此外,當我們推出新的服務,擴展現有的服務,包括在線支付接受,專注於新的業務領域,包括消費者融資和貸款,或開始在我們的欺詐損失歷史有限的市場運營時,我們可能更難預測並在賬面上為這些損失計入適當的準備金。此外,雖然我們為各種類型的債務維持保險計劃,但如果我們認為我們能夠針對預期的風險敞口和風險進行充分的自我保險,或者如果保險被認為不符合成本效益或無法獲得保險,我們可能會針對某些業務風險和費用進行自我保險。
我們目前並將繼續面臨與支付卡欺詐或與賣家提供的商品或服務相關的退款和退款相關的風險。如果持卡人和賣家之間的賬單糾紛沒有以有利於賣家的方式解決,包括在賣家參與欺詐的情況下,交易通常會被退還給賣家,購買價格將貸記或以其他方式退還給持卡人。對於承諾未來交付商品和服務的賣家,按存儲容量使用計費的風險通常更大。此外,在經濟低迷期間,由於賣家資不抵債或破產或無法履行對商品或服務的承諾,按存儲容量使用費用通常會增加。因此,我們已經看到按存儲容量使用計費的增加,而且由於新冠肺炎疫情導致的經濟低迷,按存儲容量使用計費可能會進一步上升。如果我們無法從賣家的賬户中收取退款或退款,或者如果賣家因關閉、破產或其他原因拒絕或無法償還我們的退款或退款,我們作為記錄在案的商家可能會承擔向持卡人支付的金額的損失。我們為少數業務被認為風險較高的賣家收取和持有準備金,以幫助彌補退款和退款帶來的潛在損失,但這種做法是有限的,不能保證我們將成功地減少此類損失。如果賣家不全額償還相關的退款和退款,我們的財務業績將受到不利影響。此外,自2015年10月以來,無法處理EMV芯片卡的企業將被追究使用芯片卡進行某些欺詐性交易的財務責任。這將某些欺詐性交易的風險從髮卡銀行轉移到這些賣家身上,導致我們不得不為沒有部署符合EMV標準的讀卡器的賣家尋求更高水平的退款。並非所有我們提供給商家的閲讀器都符合EMV標準。如果我們無法將按存儲容量使用計費造成的損失維持在可接受的水平,支付卡網絡可能會對我們處以罰款,增加我們的
基於交易的費用,或終止我們處理支付卡的能力。任何基於交易的費用的增加都可能損害我們的業務,如果我們無法接受支付卡,我們的業務將受到實質性和不利的影響。如果我們的任何風險管理政策和流程(包括自我保險或持有賣方準備金)無效,我們可能會遭受巨大的財務損失,我們可能會承擔民事和刑事責任,我們的業務可能會受到實質性和不利的影響。
我們依賴支付卡網絡和收購處理商,他們規則或做法的任何變化都可能損害我們的業務。
我們的業務依賴於我們接受信用卡和借記卡的能力,而這種能力是由支付卡網絡提供的,包括Visa、萬事達卡、美國運通和Discover。在大多數此類情況下,我們不會直接訪問使我們能夠接受支付卡的支付卡網絡。因此,我們必須依靠銀行和收購處理商來代表我們處理交易。我們的收購加工商協議的期限從兩年到六年不等。我們最大的三個此類協議將於2022年第三季度至2023年第一季度到期。這些銀行和收購處理商可能無法或拒絕充分處理交易,可能違反他們與我們的協議,或者可能拒絕以有利或商業合理的條款重新談判或續簽這些協議。他們還可能採取行動,降低我們服務的功能,對我們施加額外的成本或要求,或對競爭服務給予優惠待遇,包括他們自己的服務。如果我們不能成功地與這些支付卡網絡、銀行和收購處理商建立、重新談判或保持互利關係,我們的業務可能會受到損害。
支付卡網絡和我們的收購處理商要求我們遵守支付卡網絡操作規則,包括適用於我們作為向商家提供支付處理服務的“支付服務商”的特殊操作規則。支付卡網絡制定了這些網絡規則,並有權隨時解釋和更改規則。更改這些網絡規則或如何解釋這些規則可能會對我們的業務和財務業績產生重大影響。例如,支付卡網絡規則中有關按存儲容量使用計費的更改可能會影響我們對按存儲容量使用計費提出異議的能力以及我們因按存儲容量使用計費而遭受的損失金額。對網絡規則的任何更改或解釋如果與我們或我們的收購處理商目前的運營方式不一致,可能需要我們對我們的業務進行成本高昂或難以實施的更改。如果我們不做出這樣的改變或以其他方式解決支付卡網絡的問題,網絡可能會對我們處以罰款或禁止我們處理支付卡。此外,違反網絡規則或未能與支付卡網絡保持良好關係可能會影響我們從他們那裏獲得激勵的能力,可能會增加我們的成本,或者可能會損害我們的業務。如果我們不能接受支付卡或我們這樣做的能力有限,我們的業務將受到實質性和不利的影響。
我們被要求向第三方支付處理商和金融機構支付交換費和評估費、手續費和銀行結算費。支付卡網絡不時地增加,並可能在未來增加,他們對使用其網絡處理的每筆交易收取的交換費和評估。在某些情況下,我們與收購處理器和網絡談判了優惠的價格,這取決於某些商業承諾和其他條件。如果我們不能滿足這些條件,我們被收取的費用將會上升。此外,我們的採購處理商和支付卡網絡可能會拒絕以優惠、商業合理或根本不合理的條款續簽我們的協議。由於政府監管,交換費或評估也可能不時發生變化。由於我們通常向賣家收取管理支付服務的標準費率,而不是直接將交換費和評估轉嫁給賣家,因此交換費或評估費或我們支付給收購處理商的費用的任何增減都可能降低我們的定價競爭力,導致我們改變定價模式,或對我們的利潤率產生不利影響,所有這些都可能對我們的業務和財務業績造成實質性損害。同樣,我們已經就支付給支付卡網絡在我們的Cash App上進行點對點交易的手續費進行了優惠的定價。因此,交換費或評估的增加可能會增加我們進行此類交易的成本,這可能會對我們的業務和財務業績造成實質性損害。
如果我們沒有發現賣家從事的活動是非法的,違反了支付卡網絡的運營規則,或者被認為是“高風險”,我們可能會受到支付卡網絡的懲罰,過去也一直是這樣。我們必須阻止高風險賣家使用我們的產品和服務,或者在支付卡網絡中登記此類賣家,並對此類賣家進行額外的監控。任何此類處罰都可能成為實質性的處罰,並可能導致我們終止接受支付卡的能力,或者可能要求我們改變註冊新賣家的流程。這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們依賴第三方及其系統提供各種服務,包括處理交易數據和向我們和我們的賣家結算資金,而這些第三方如果未能充分履行這些服務,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
為了提供我們的產品和服務,我們依賴於我們不能控制的第三方,如支付卡網絡、我們的收購和發行處理器、支付卡發行商、攜帶經紀商、各種金融機構合作伙伴、美聯儲自動清算所等系統,以及其他合作伙伴。我們依賴這些第三方提供各種服務,包括傳輸交易數據、處理退款和退款、向賣家結算資金、某些經紀服務以及提供信息和我們服務的其他元素。例如,我們目前為美國、加拿大和日本各依賴三個收購處理器,為澳大利亞和英國各依賴兩個收購處理器。雖然我們相信有其他收購處理器可以滿足我們的需求,但添加或過渡到新供應商可能會顯著擾亂我們的業務並增加我們的成本。如果這些第三方未能充分提供這些服務,包括由於財務困難或資不抵債、他們的系統出現錯誤、停機或他們無法控制的事件,或者拒絕以我們可以接受的條款或根本不能提供這些服務,並且我們無法找到合適的替代方案,我們的業務可能會受到實質性和不利的影響。我們過去曾與我們合作的第三方經歷過中斷,這影響了我們處理以我們自己品牌發行的卡的支付能力。
我們依賴於關鍵管理層,以及我們經驗豐富和有能力的員工,任何未能吸引、激勵和留住員工的行為都可能損害我們維持和發展業務的能力。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們的高管和其他關鍵員工的持續服務。如果我們失去任何管理層成員或任何關鍵人員的服務,我們可能無法找到合適或合格的繼任者,我們可能會產生招聘和培訓繼任者的額外費用,這可能會嚴重擾亂我們的業務和增長。傑克·多爾西,我們的聯合創始人,總裁,兼首席執行官,也是Twitter,Inc.的首席執行官。這有時可能會對他將時間、注意力和努力投入Square的能力造成不利影響。
為了維持和發展我們的業務,我們需要發現、吸引、聘用、發展、激勵和留住高技能員工。這需要大量的時間、費用和關注。此外,我們的管理團隊可能會不時發生變化,這可能會擾亂我們的業務。如果我們的管理團隊,包括我們招聘的任何新員工,不能有效地合作,不能及時執行我們的計劃和戰略,我們的業務可能會受到損害。對高技能人才的競爭非常激烈,特別是在我們總部所在的舊金山灣區。我們可能需要投入大量的現金和股權來吸引和留住新員工,而且我們可能永遠不會從這些投資中獲得回報。此外,美國移民政策的潛在變化可能會使我們已經僱用或正在積極招聘的任何高技能人員很難續簽或獲得簽證。此外,如果移民或簽證法律和法規的立法或行政變化損害了我們的招聘程序或涉及非工作所在國公民的人員的項目,我們的國際擴張和我們的整體業務可能會受到實質性的不利影響。如果我們不能有效地增加和留住員工,我們實現戰略目標的能力將受到不利影響,我們的業務和增長前景將受到損害。
如果我們不繼續改進我們的運營、財務和其他內部控制和系統,以有效地管理增長,我們的業務可能會受到損害。
我們目前的業務和預期的增長,以及我們進入新的業務線,將繼續對我們的管理和其他資源提出重大需求。為了有效地管理我們的增長,我們必須繼續加強我們現有的基礎設施和業務程序,加強我們的內部控制和報告制度,並確保我們在出現問題時及時和準確地解決這些問題。特別是,我們的持續增長將增加涉及以下方面的挑戰:
•改進和發展新的內部行政基礎設施,特別是我們的業務、財務、通信和其他內部系統和程序;
•安裝改進的管理信息和控制系統;以及
•維護我們的核心價值、戰略和目標,並將其有效地傳達給我們的全球員工。
如果我們沒有成功地開發和實施正確的流程和工具來管理我們的企業,我們成功競爭和實現業務目標的能力可能會受到損害。
這些努力可能需要大量的財政支出、資源承諾、我們進程的發展以及其他投資和創新。隨着我們的發展,我們必須在對額外控制和系統的需求與為我們的產品和服務高效開發和推出新功能的能力之間取得平衡。然而,隨着我們的發展,我們很可能無法像規模更小、效率更高的組織那樣快速推出新功能或響應客户或市場需求。如果我們不能成功地管理我們的增長,我們的業務將受到影響。
我們的服務必須與各種操作系統集成,使商家能夠接受支付卡的硬件必須與使用這些操作系統的第三方移動設備進行互操作。如果我們無法確保我們的服務或硬件與此類操作系統和設備互操作,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們依賴於我們的產品和服務與我們無法控制的各種操作系統以及網絡瀏覽器集成的能力。這些系統中的任何變化,如降低我們產品和服務的功能、對我們施加額外成本或要求、或對競爭服務(包括他們自己的服務)給予優惠待遇,都可能對我們的產品和服務的使用產生實質性和不利的影響。此外,我們依賴蘋果應用商店和Google Play等應用程序市場來推動我們的移動應用程序的下載。蘋果、谷歌或其他應用程序市場運營商定期對其市場進行更改,這些更改可能會使訪問我們的產品和服務變得更加困難。如果我們的客户難以獲得和使用我們的產品和服務,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。此外,Apple、Google或其他應用程序市場運營商定期提供軟件更新,此類軟件更新可能無法與我們的產品和服務一起有效運行,這可能會減少對我們產品和服務的需求,導致客户的不滿,並可能對我們的業務產生實質性和不利影響。
此外,我們的硬件可與第三方開發的移動設備的有線和無線接口進行互操作。例如,當前版本的磁條閲讀器可以插入音頻插孔或Lightning接口。這些連接類型的使用可能會發生變化,這種變化以及未來移動設備設計中的其他潛在變化可能會限制我們的硬件和軟件與此類設備的互操作性,並需要對我們的硬件或軟件進行修改。如果我們無法確保我們的硬件和軟件繼續有效地與此類設備互操作,如果這樣做的成本很高,或者如果現有商家決定不使用互操作性所需的其他部件,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們的許多關鍵部件都是從單一或有限數量的供應商那裏採購的。因此,我們面臨關鍵組件短缺、價格上漲、關税、更改、延遲或停產的風險,這可能會擾亂我們的業務,對我們的業務產生實質性和不利的影響。
用於製造我們產品的許多關鍵部件,例如我們的磁條閲讀器的定製部件,都來自有限或單一的供應來源。此外,在某些情況下,我們只依賴一家制造商來製造、測試和組裝我們的產品。例如,一家制造商組裝我們的磁條閲讀器和非接觸式芯片閲讀器,並使用我們擁有的定製工具製造這些產品的塑料部件,但這些工具在他們的辦公場所進行維護。除非任何一方提供不續簽通知,否則與該製造商的協議期限將自動連續續簽一年。一般來説,我們的合同製造商代表我們製造或採購組件,遵守某些批准的程序或供應商名單,我們並沒有從所有這些製造商那裏得到提供所有組件的堅定承諾,或者按照我們可能要求的數量和時間表提供這些組件。例如,根據開發和供應協議,部件供應商為我們某些產品中的磁條讀取元件的部件提供設計、開發、定製和相關服務。協議有效期至2021年3月,然後連續續簽一年,除非任何一方提供不續簽的通知。類似地,元件供應商根據我們的設計和規範為我們的產品開發特定的專用集成電路。我們與該提供商的協議期限為連續兩年,除非任何一方提供不續訂通知。
由於我們依賴這樣的供應商生產的組件或產品,我們面臨某些組件或產品供應短缺、交貨期長或其他中斷的風險。我們正在努力尋找替代製造商來組裝我們的產品和我們產品中使用的許多單一來源的組件,但可能不會成功。在現成組件的情況下,我們的供應商可能會
停止或修改它們,或者這些組件可能不再以商業合理的條款提供,或者根本不再提供。我們過去經歷過,將來可能也會遇到產品組裝中的部件短缺或延遲或其他問題,這些部件或產品的可用性可能很難預測。例如,我們的製造商可能會因設備故障、勞工罷工或短缺、自然災害、傳染性疾病或疾病的發生(如新冠肺炎)、零部件或材料短缺、成本增加、收購、破產、破產、業務關閉、貿易限制、法律或監管要求的變化或其他類似問題而經歷暫時或永久性的中斷。特別是,當前的新冠肺炎疫情已經導致我們的供應鏈中斷。如果新冠肺炎疫情持續,並導致旅行、商業和其他類似限制的延長,我們供應鏈的中斷可能會持續,並導致我們的硬件產品短缺,這將對我們服務和獲取賣家的能力產生負面影響,並可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。此外,我們的硬件產品開發受到了新冠肺炎疫情的影響,因為前往我們開發原型的製造商的旅行受到了全球限制。
此外,供應鏈風險的各種來源,包括交貨港口的罷工或關閉,或我們的產品在運輸或儲存過程中的損失或損壞,知識產權被盜,因篡改而造成的損失,第三方供應商的質量或採購控制問題,我們的供應商未能遵守適用的法律和法規,潛在的關税或其他貿易限制,或其他類似問題,都可能限制或延遲我們產品的供應,或損害我們的聲譽。如果這些組件的供應商出現短缺或供應中斷,我們可能無法快速、經濟高效地開發替代來源,甚至根本無法開發。製造、組件供應的任何中斷或延遲、組件成本的任何增加,或無法在合理的時間內以可接受的價格從替代來源獲得這些零部件或組件,都將損害我們及時向賣家提供產品的能力。這可能會損害我們與賣家的關係,阻止我們收購新的賣家,並對我們的業務產生實質性和不利的影響。
2018年9月,美國對從中國進口的某些商品徵收關税,包括對我在中國製造的一些硬件設備徵收關税。這些產品的關税最初設定為10%,但在2019年5月提高到25%。2019年9月1日,美國對從中國進口的額外商品徵收15%的新關税,包括我們在那裏製造的剩餘硬件產品,但從2020年2月14日起將這些新關税回落至7.5%。關税對受影響產品的毛利率產生了負面影響,一些受影響產品的價格調整僅部分抵消了這一影響。未來任何與中國或其他地方進口商品相關的關税和行動也可能對我們受影響產品的毛利率產生負面影響,如果我們的競爭對手不進行類似的定價調整,關税導致的我們定價的提高將降低我們產品的競爭力。任何增加或增加的關税或其他貿易限制的影響可能會對我們的業務、財務狀況和未來運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們不能準確預測對我們產品的需求並充分管理我們的產品庫存,我們的業務可能會受到損害。
我們廣泛地投資於我們的業務,這些投資是由我們對產品未來成功的預期推動的。例如,我們的產品,如Square Reader,往往需要投資,交貨期很長。無法正確預測特定產品的成功可能會損害我們的業務。我們必須預測庫存需求和費用,並根據我們對特定產品未來需求的估計,充分提前向我們的第三方供應商和合同製造商下單。我們準確預測對我們產品的需求的能力可能會受到許多因素的影響,包括對我們的產品或競爭對手產品的需求的增加或減少、一般市場或經濟條件的意外變化,以及為對抗新冠肺炎而採取的關閉企業和其他行動。
如果我們低估了對特定產品的需求,我們的合同製造商和供應商可能無法交付足夠數量的產品來滿足我們的要求,我們可能會遇到可供銷售或分銷的產品短缺。如果我們高估了特定產品的需求,我們可能會遇到該產品的超額庫存水平,超額庫存可能會過時或過期。庫存水平超過需求可能導致庫存沖銷或沖銷,以及以進一步折扣價出售過剩庫存,這可能對我們的毛利潤和業務產生負面影響。
經濟、金融和税收風險
總體宏觀經濟狀況的惡化可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
我們的業績取決於經濟狀況及其對企業和個人支出水平的影響。使用我們服務的大多數賣家是小企業,其中許多處於發展的早期階段,這些企業往往受到經濟低迷的不成比例的不利影響,倒閉的比率可能高於規模更大或更成熟的企業。事實上,小企業一直並將繼續受到新冠肺炎疫情以及政府和私營行業為保護公共健康而採取的相關措施(如全職訂單)的不成比例的影響。許多企業的銷售額都在下降,與我們一起處理的付款也減少了,這對我們的運營結果產生了負面影響。如果他們停止運營,他們很可能會完全停止使用我們的產品和服務。小企業往往預算有限,獲得資本的渠道也有限,他們可能會選擇將支出分配到我們的金融或營銷服務以外的項目上,特別是在經濟不穩定或經濟衰退的時候。此外,如果更多的賣家停止運營,這可能不僅會對我們的支付服務的增長產生不利影響,還會對我們的交易和預付損失率以及我們其他服務的成功產生不利影響。例如,如果與我們一起處理付款的賣家在停止運營後收到退款,我們可能會招致額外的損失。此外,有資格參加Square Capital計劃的賣家數量的增長可能會放緩,或者商業貸款的支付速度可能會更慢,或者根本不會。此外,隨着我們擴大業務以提供消費融資產品,這些客户可能也會受到經濟低迷的不成比例的不利影響。
此外,我們的供應商、分銷商和其他第三方合作伙伴可能會遭受自己的財務和經濟挑戰。此類供應商和第三方可能要求定價調整、延遲付款或資不抵債,這可能會損害我們滿足最終客户需求或收取收入的能力,或者以其他方式損害我們的業務。此外,我們的投資組合,包括美國政府和公司證券,受到一般信貸、流動性、市場和利率風險的影響,這些風險可能會因影響全球金融市場的某些事件而加劇。如果全球信貸和股票市場長期下滑,或者如果我們投資組合中的證券評級被下調,我們的投資組合可能會受到不利影響,我們可以確定我們的投資經歷了公允價值的非暫時性下降,需要減值費用,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。因此,如果總體宏觀經濟狀況惡化,我們的業務和財務業績可能會受到實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情給全球經濟帶來了重大不確定性。新冠肺炎疫情以及各國政府和私營企業為應對疫情而採取的衞生措施,包括在家待命、限制商業運營和旅行限制,對經濟產生了重大負面影響。對大流行的持續不確定性、相關的經濟後果以及潛在的救濟措施可能會對經濟、我們的賣家、客户、供應商和我們的業務產生長期的不利影響。例如,我們目前正在轉租我們的一些辦公空間。經濟低迷或我們在家工作的新做法可能會導致我們需要的辦公空間少於我們合同承諾的租賃空間,並阻止我們為這些未使用的辦公空間尋找轉租人,從而導致我們為未使用的辦公空間付費。
我們還在監測與聯合王國決定脱離歐洲聯盟有關的事態發展。英國退歐可能對我們的業務產生重大影響,並可能導致經濟和法律的不確定性,以及越來越不同的法律、法規和許可要求。除其他外,英國退歐的任何這些影響都可能對我們的運營和財務業績產生不利影響。
我們可能面臨比預期更大的納税義務,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
在美國和我們進行交易或開展業務的其他國家,我們要繳納所得税和非所得税,這些法律和税率因司法管轄區而異。我們受到美國聯邦、州、地方和外國税務當局的審查和審計。這些税務機關可能不同意我們的税務立場,如果任何此類税務機關成功挑戰任何此類立場,我們的財務業績和運營可能會受到實質性和不利的影響。例如,2020年6月15日,德克薩斯州主計長辦公室(以下簡稱主計長)完成了審計,並通知我們,在進行了從2015年1月1日至2018年4月30日的銷售和使用税務審計後,它將發佈3800萬美元的評估,包括利息和罰款。主計長聲稱,我們認為不應納税的服務實際上是要納税的。我們強烈不同意主計長將這些服務歸類為應税服務。
並相信我們的立場得到了州判例法和審計長自己的政策的支持。我們計劃大力捍衞我們的立場,並尋求所有可用的補救措施,包括可能通過訴訟。如果我們不勝訴,我們可能有義務支付額外的税款,以及審計期間的相關罰款和利息。後續和未來期間的額外税收、利息和罰款也可能是實質性的。此外,我們目前正在並預計將繼續接受大量與收入、轉讓定價、銷售和使用、增值税和其他納税義務有關的聯邦、州和外國税務審計。雖然我們已根據我們認為合理地足以應付該等可能發生的情況的假設及估計而建立儲備,但如證明儲備不足,則該等檢討或審核的任何不利結果可能會對本公司的財務狀況及經營業績造成不利影響。
我們的納税義務可能會受到税收法律、税率、法規和行政做法變化的不利影響。我們的所得税義務是基於我們的公司運營結構,包括我們開發、價值和使用我們的知識產權的方式,以及我們的國際業務範圍。我們所在司法管轄區的税務當局可能會對我們評估發達技術或公司間安排的方法提出質疑。舉例來説,各級政府及國際組織,例如經濟合作及發展組織(下稱“經合組織”)及歐洲聯盟(下稱“歐盟”),已越來越關注未來的税制改革,而這方面的發展所帶來的任何結果,可能會改變沿用已久的税務原則,從而影響香港的實際税率。此外,國際、聯邦、州和地方各級的税務機關目前正在審查對從事互聯網商務和金融技術的公司的適當税收待遇,並試圖擴大應税活動的分類和定義。例如,各國可能試圖擴大互聯網託管、數據處理、電信和其他應税服務的定義,以涵蓋其他類型的活動。這些發展中的變化可能會影響我們的財務狀況和運營結果。特別是,由於互聯網的全球性,國際、聯邦、州和地方各級的税務機關可能會試圖監管我們的交易,或徵收新的或修訂的銷售和使用税、增值税、數字服務税、所得税或與我們在互聯網商務和金融技術領域的活動相關的其他税收。新的或修訂的税收,特別是銷售和使用税、增值税以及類似的税收,包括數字服務税,可能會增加做生意的成本。新的税收還可能大幅增加獲取數據以及收繳和匯出税款所需的內部成本。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外,越來越多的州和某些外國司法管轄區考慮或通過了試圖對在線市場、支付服務提供商和其他中介機構施加義務的法律或行政做法。這些義務可能認為像我們這樣的當事人是商家的法定代理人,因此可能要求我們代表商家收繳和免除税款,並承擔額外的報告和記錄保存義務。如果我們未能做好準備並遵守這些和類似的報告和記錄保存義務,可能會導致鉅額罰款和其他制裁,對我們在某些司法管轄區開展業務的能力造成不利影響,並損害我們的業務。
確定我們在全球範圍內的收入和其他納税義務撥備非常複雜,需要管理層做出重大判斷,而且在正常業務過程中,有許多交易最終的税收決定是不確定的。儘管我們相信我們的估計是合理的,但最終的税收結果可能與我們財務報表中記錄的金額不同,並可能對我們在做出此類決定的一個或多個期間的財務業績產生重大影響。
我們過去已記錄,並可能在未來記錄我們的遞延税項資產的重大估值免税額,這可能對我們的經營業績產生重大影響,並導致該等業績的波動。
截至2020年12月31日,我們在美國和其他某些國家/地區擁有遞延税項資產的估值津貼。我們的遞延税項淨資產主要與美國聯邦和州税務管轄區有關。在確定遞延税項資產是否更有可能可收回時,需要對估值免税額進行評估,同時評估正面和負面證據;這種評估是按司法管轄區的基礎進行的。在進行這樣的評估時,會對能夠客觀核實的證據給予相當的重視。
我們繼續監測我們未來能夠收回遞延税項資產的可能性。未來可能需要調整我們的估值免税額。未來估值撥備的任何增加都可能對我們報告的業績產生重大影響,而估值撥備的記錄和發放都可能導致我們的季度和年度運營業績出現波動。
我們可能無法以優惠的條件獲得融資,或根本無法滿足我們未來的資本需求,而我們現有的信貸安排包含,未來任何債務融資可能包含影響我們業務運營和追求商機的契諾。
自成立以來,我們主要通過債務和股權融資、銀行信貸安排、融資租賃安排和運營現金為我們的運營提供資金。雖然我們相信我們現有的現金和現金等價物、可出售的債務證券以及我們信用額度下的可獲得性足以滿足我們的營運資金需求和計劃的資本支出,並償還我們的債務,但不能保證這種情況在未來會繼續存在。未來,我們可能需要額外的資本,以應對商業機會、再融資需求、業務和財務挑戰、監管擔保債券要求、收購或不可預見的情況,並可能決定進行股權、股權掛鈎或債務融資,或出於其他原因進行額外的信貸安排。我們可能無法以優惠的條件及時或根本無法獲得任何此類額外融資或再融資。如果我們無法獲得足夠的融資或在我們需要時以令我們滿意的條款獲得融資,我們繼續發展或支持我們的業務以及應對業務挑戰的能力可能會受到極大限制。
我們的信貸安排包含肯定和消極的契約,包括對某些債務和留置權的產生的慣常限制,對某些公司間交易的限制,以及對股息和股票回購的限制。我們未來獲得的任何債務融資也可能涉及與我們的融資活動和其他財務和運營事宜有關的限制性契約,這可能會使我們更難運營業務、獲得額外資本和尋求商業機會,包括潛在的收購。我們遵守這些公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,違反這些公約可能會導致我們現有的信貸安排和我們未來可能簽訂的任何融資協議違約。如果不豁免,這些違約可能導致我們的信貸安排下的未償還債務、我們的其他未償還債務,包括我們的2022年票據、2023年票據、2025年票據、2026年票據和2027年票據(統稱為票據)以及我們可能簽訂的任何未來融資協議立即到期和應付。
如果我們通過進一步發行股權或其他可轉換為股權的證券(包括可轉換債務證券)來籌集額外資金,我們現有股東對我們公司的所有權百分比可能會被稀釋,我們發行的任何此類證券可能擁有優先於我們A類普通股持有人的權利、優先權和特權。
支付債券的利息可能需要大量現金,而我們可能沒有足夠的現金或能力籌集所需的資金,以現金結算債券的兑換、到期償還債券或在發生重大變化後按需要回購債券。
截至2020年12月31日,2022年債券的未償還本金總額為850萬美元,2023年債券的本金總額為8.625億美元,2025年債券的未償還本金總額為10億美元,2026年債券的未償還本金總額為5.75億美元,2027年債券的未償還本金總額為5.75億美元。
在2021年12月1日之前,就2022年債券而言,即2023年2月15日(就2023年債券而言);就2025年債券而言,即2024年12月1日(就債券而言);就2026年債券而言,即2026年2月1日(就債券而言);就2027年債券而言,即2027年8月1日(就債券而言),只有在某些條件下或在某些事件發生時,適用債券才可由持有人選擇兑換。由於我們A類普通股的最新報告銷售價格超過了截至2020年12月31日的日曆季度相關期間2022年票據、2023年票據和2025年票據轉換價格的130%,因此2022年票據、2023年票據和2025年票據的持有人可以在截至2021年3月31日的日曆季度內選擇轉換。任何系列的票據在該日曆季度後是否可兑換,將取決於這一條件或未來另一項兑換條件的滿足情況。如果一系列債券的持有人選擇轉換該等債券,除非吾等選擇只交付A類普通股股份以結算該等轉換,否則吾等將須就正在轉換的債券支付現金。自2018年10月起,我們修訂了先前聲明的政策,即通過合併結算方式結算2022年債券和2023年債券的轉換,指定金額為每1,000美元債券本金1,000美元。我們目前預計,2022年債券和2023年債券的未來轉換將完全以我們A類普通股的股份結算,其效果是將轉換後可發行的A類普通股的股票計入我們的稀釋後每股收益,條件是該等股票不具有反攤薄作用。我們會在接獲債券持有人發出的轉換通知後,不時重新評估這項政策。
此外,每一系列債券的持有人亦有權要求本行在發生重大變動(定義見管限債券的適用契約)時,以相等於將購回債券本金額的100%的回購價格,另加應計及未付利息,回購該系列債券的全部或部分債券。如任何系列的債券此前未曾轉換或回購,本行將須於到期時以現金償還該等債券。
我們是否有能力支付與轉換債券有關的所需現金、在債券發生重大變化時回購債券、或在債券到期時償還或再融資債券,將取決於市場狀況和我們未來的表現,這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們也可能不會以最佳的生產性和有利可圖的方式使用通過發行債券籌集的現金收益。自成立以來,我們的業務在大多數季度都出現了淨虧損,我們可能會繼續蒙受重大虧損。因此,我們可能沒有足夠的可用現金或能夠在我們被要求回購或償還債券或就正在轉換的債券支付現金時獲得融資。
此外,我們在債券轉換或到期時回購或支付現金的能力可能會受到法律或監管機構的限制。吾等未能在基本變動後購回票據或於兑換時支付現金(除非吾等選擇只交付A類普通股以結算該項兑換),或未能按適用契約的規定於票據到期時回購票據,將構成該契約項下的違約。適用契約下的違約或根本變化本身也可能導致我們的信貸安排、我們的其他未償債務或管理我們未來債務的協議違約,並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。倘若在任何適用的通知或寬限期後加快償還相關債務,吾等可能沒有足夠資金償還債務及回購債券,或於轉換債券時或於債券到期時支付現金。
我們面臨可轉換票據對衝交易的交易對手風險。
在發行我們的每一系列票據時,我們與某些金融機構簽訂了可轉換票據對衝交易,我們稱之為“期權對手方”。期權交易對手為金融機構或金融機構的關聯公司,我們將面臨其中一個或多個期權交易對手可能在可轉換票據對衝交易下違約的風險。我們對期權交易對手信用風險的敞口將不會有任何抵押品擔保。如果任何期權交易對手面臨破產程序,我們將成為該程序中的無擔保債權人,其債權相當於我們當時在可轉換票據對衝交易下的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素,但一般來説,我們風險敞口的增加將與我們A類普通股市場價格的增加和我們A類普通股市場價格的波動性相關。此外,在任何期權交易對手違約時,我們可能遭受與A類普通股相關的不利税收後果和稀釋。我們不能對任何期權交易對手的財務穩定性或生存能力提供任何保證。
我們對比特幣的投資可能會受到市場價格波動、減值和其他損失風險的影響。
我們在2020年10月購買了5000萬美元的比特幣,在2021年2月又購買了1.7億美元的比特幣,未來我們可能會購買更多比特幣。比特幣的價格過去一直非常不穩定,未來可能會繼續波動,包括各種相關的風險和不確定因素。例如,比特幣的流行是一個相對較新的趨勢,投資者、消費者和企業對比特幣的長期採用仍然不確定。此外,它缺乏物理形式,它對技術的創建、存在和交易驗證的依賴,以及它的去中心化可能會使其完整性受到惡意攻擊和技術過時的威脅。如果我們持有的比特幣的市值相對於購買價格下降,我們的財務狀況可能會受到不利影響。
此外,根據適用的會計規則,比特幣目前被認為是一種無限期的無形資產,這意味着,在收購比特幣後的任何時間,其市值低於該資產的賬面價值將要求我們確認減值費用,而我們可能不會向上修正任何市場價格的上漲,直到出售,這可能會對我們在發生此類減值的任何時期的經營業績產生不利影響。
法律、監管和合規風險
我們的業務在多個領域受到廣泛的監管和監督,所有這些都可能會發生變化和不確定的解釋。
在美國和我們開展業務的其他國家,我們受到各種地方、州、聯邦和國際法律、法規、許可計劃和行業標準的約束。這些法律、法規和標準管理着許多對我們的業務至關重要的領域,包括或未來可能包括與銀行、貸款、接受存款、跨境和國內資金傳輸、外匯、支付服務(如支付處理和結算服務)、加密貨幣、股票和零碎股份交易、消費者保護、反洗錢、欺詐、國際制裁制度、數據隱私和安全以及遵守支付卡行業數據安全標準有關的法律、法規和標準,該標準是一套旨在確保所有處理、存儲或傳輸支付卡信息的公司維護安全環境以保護持卡人數據的要求。
這些法律、規則、法規和標準由美國的多個機構和管理機構執行,包括聯邦機構,如FDIC和消費者金融保護局,自律組織,以及許多州和地方機構,如猶他州金融機構部。在美國以外,我們受到更多監管機構的約束。隨着我們擴展到新的司法管轄區,或在現有司法管轄區擴大我們的產品供應,管理我們業務的外國法規和監管機構的數量也將增加。此外,隨着我們的業務和產品不斷髮展和擴大,我們可能會受到其他規則、法規和行業標準的約束。我們可能並不總是能夠準確預測某些法規對我們業務的範圍或適用性,特別是在我們擴展到新的運營領域時,這可能會對我們現有的業務和我們執行未來計劃的能力產生重大負面影響。
法律、法規和標準會受到變化以及不斷演變的解釋和應用的影響,包括通過立法變化和/或行政命令的方式,因此很難預測它們可能如何應用於我們的業務和我們的運營方式,特別是當我們推出新產品和服務並擴展到新的司法管轄區時。
例如,Cash App包括一項功能,允許我們的客户買賣比特幣。比特幣不被視為法定貨幣或得到任何政府的支持,它經歷了價格波動、技術故障、安全妥協以及各種執法和監管幹預。對加密貨幣和加密平臺的監管仍是一個不斷髮展的領域,我們可能會受到額外的監管。如果我們不遵守適用於我們的法規或禁令,我們可能面臨監管或其他執法行動,並可能面臨罰款和其他後果。此外,我們可能無法繼續運營該功能,至少在目前的形式下,這可能會導致我們A類普通股的價格下降。
我們正在接受監管機構的詢問和調查。儘管我們有一個專注於適用於我們業務的法律、規則和法規的合規計劃,但我們仍可能在一個或多個司法管轄區受到監管機構徵收的罰款或其他處罰,包括根據各種適用法律可能擔任私人總檢察長的州總檢察長和私人原告,以及外國監管機構徵收的罰款或其他處罰。除罰款外,對不遵守適用規則和法規的處罰可能包括重大刑事和民事訴訟、沒收重大資產、提高許可證要求或其他執法行動。作為監管審查的結果,我們還可能被要求對我們的業務做法或合規計劃做出改變。此外,任何我們認為或實際違反適用法律、規則和法規的行為,都可能對我們作為可信品牌的聲譽產生重大影響,並可能導致我們失去現有客户,阻止我們獲得新客户,要求我們花費大量資金來補救違規造成的問題,避免進一步違規,並使我們面臨法律風險和潛在的責任。
此外,我們可能會不時利用第三方來幫助我們在美國或海外開展業務。我們和我們的第三方中介可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動,並可能被要求對這些第三方業務合作伙伴和中介、我們的員工、合作伙伴和代理的任何腐敗或其他非法活動負責,即使我們沒有明確授權此類活動。雖然我們有政策和程序來解決此類法律的合規性問題,但我們不能向您保證,我們的員工和代理人不會採取違反我們的政策和適用法律的行為,我們可能最終要對此負責。
我們的業務受到與隱私和數據保護相關的複雜和不斷變化的法規和監督的約束。
我們受有關收集、使用、保留、隱私、安全和傳輸信息(包括員工和客户的個人身份信息)的法律法規的約束。與上述其他法律和法規一樣,這些法律和法規可能會隨着時間的推移和司法管轄區的不同而發生變化或被解釋和應用不同,它們的解釋和應用可能會對我們的業務產生重大和不利的影響。例如,歐盟的一般數據保護條例(GDPR)比之前的歐盟數據保護法規定了更嚴格的數據隱私和數據保護要求,並對違反規定的行為規定了更高的懲罰,最高可達全球年收入的4%或2000萬歐元。為了解決從歐盟到其他司法管轄區的數據傳輸問題,我們使用了歐盟委員會批准的合同範本。2020年7月16日,歐盟法院(CJEU)發佈了一項裁決,除了使一些公司將個人數據從歐洲經濟區(EEA)轉移到美國所依賴的另一種方法-歐盟-美國隱私盾牌-無效外,還可能對依賴這些合同範本的公司施加額外的義務。CJEU的這一決定可能會導致不同的EEA數據保護監管機構對從EEA向美國傳輸個人數據應用不同的標準,甚至要求對針對數據流採取的措施進行特別核查。由於CJEU的這一決定,我們可能需要採取額外的步驟來使受影響的個人數據傳輸合法化。這可能會增加我們的客户和我們的合規成本和限制。更廣泛地説,我們可能會發現有必要或需要修改我們的數據處理做法,CJEU的這一決定或其他與跨境數據傳輸有關的法律挑戰可能會成為我們或我們客户和供應商的個人數據處理做法受到挑戰的基礎,並可能以其他方式對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。在英國,儘管數據保護法在很大程度上實施了GDPR,但如何監管進出英國的數據傳輸仍然存在不確定性。英國退出歐盟給英國的數據保護監管以及英國、歐盟和其他司法管轄區之間的數據傳輸帶來了不確定性,可能需要我們對我們在美國、英國、歐盟和世界其他地區之間開展業務和傳輸數據的方式做出額外的改變。此外,一些國家正在考慮或已經頒佈立法,要求在當地存儲和處理數據,這可能會增加提供我們服務的成本和複雜性。
同樣,2018年加州消費者隱私法(CCPA)於2020年1月1日生效,並將被2020年11月通過並於2023年1月1日全面生效的加州隱私權法案(CPRA)修改。CCPA和CPRA對加州居民的數據實施了嚴格的數據隱私和數據保護要求,並規定了每次違規最高可處以7500美元的罰款。目前尚不清楚《全面和平協議》和《全面和平協議》的各項規定將如何解釋和執行。更廣泛地説,數據隱私和安全繼續是一個快速發展的領域,美國、歐盟和其他司法管轄區已經並可能繼續出現進一步的立法活動。例如,美國各州已經提出或頒佈了有關隱私和數據保護的法律,其中包含與CCPA類似的義務,聯邦政府正在考慮制定聯邦隱私立法。此外,針對隱私和數據安全的法律和條例以及在這些領域已經適用的法律和條例可能會受到不斷演變的解釋或適用的影響。最近提出或頒佈的立法,包括CCPA和CPRA,其影響可能是深遠的,可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策,併產生大量成本和開支以努力遵守。
我們已經並可能繼續承擔鉅額費用,以遵守由法律、法規、行業標準、不斷變化的消費者期望或合同義務強加的不斷髮展的隱私和安全標準和協議。特別是,隨着歐盟的GDPR和美國的CCPA和CPRA等法律法規施加了新的和相對繁重的義務,以及這些和其他法律法規的解釋和應用存在很大的不確定性,我們在滿足他們的要求和對我們的政策和實踐進行必要的改變方面可能會面臨挑戰,我們可能會在這樣做的過程中產生巨大的成本和支出。我們未能遵守我們的隱私、數據保護或信息安全政策、不斷變化的消費者預期,或任何不斷變化的法規要求、行業標準或合同義務,這可能會導致我們的客户減少使用我們的產品和服務,擾亂我們的供應鏈或第三方供應商或開發商合作伙伴關係,並對我們的業務產生實質性的負面影響。
作為一家持牌匯款機構,我們受到重要的義務和限制。
我們已經獲得了在美國和需要這樣做的州以及一些非美國司法管轄區(包括歐盟、英國和澳大利亞)作為貨幣轉賬機構(或其他金融服務機構)運營的許可證。作為一家持牌轉賬機構,我們在客户資金的投資、報告要求、擔保要求和州監管機構的檢查方面都有義務和限制。
涉及我們業務的這些方面的代理機構考慮了資金轉移。對我們合規工作的評估,以及我們的產品和服務是否以及在多大程度上被視為資金傳輸的問題,都是監管解釋的問題,可能會隨着時間的推移而變化。過去,我們一直受到監管機構的罰款和其他處罰,原因是他們對我們業務的解釋和適用於他們各自的州貨幣轉移法。未來,由於適用於我們業務的法規,我們可能會受到調查和由此產生的責任,包括政府罰款、對我們業務的限制或其他制裁,我們可能會被迫停止在某些司法管轄區的業務,被迫以其他方式改變我們在某些司法管轄區的商業做法,或者被要求獲得額外的許可證或監管批准。不能保證我們將能夠獲得任何此類許可證,即使我們能夠這樣做,維護此類許可證可能會涉及大量成本和潛在的產品更改,這可能會對我們的業務產生實質性和不利的影響。
我們的子公司Square Financial Services是一家猶他州特許的實業銀行,這要求我們作為其財務實力的來源,並使我們受到潛在的監管制裁。
2020年3月17日,FDIC董事會有條件地批准了Square Financial Services的聯邦存款保險申請,這是一家我們正在建立的實業銀行,計劃今年開業。猶他州金融機構部門也給予了有條件的批准。然而,不能保證Square Financial Services將開始運營。《聯邦存款保險法》要求我們作為Square Financial Services的財務力量來源。這意味着法律要求我們在Square Financial Services遭遇財務困境時向其提供財務援助。在這方面,FDIC的批准要求Square Financial Services的初始實收資本不低於約5600萬美元。此後,Square Financial Services在運營的頭三年的資本水平不得低於Square Financial Services向FDIC提交的業務計劃中規定的水平。此後,監管資本比率必須每年由FDIC批准,並且Square Financial Services的槓桿率在任何情況下都不能低於根據FDIC規定計算的20%。如果FDIC提高Square Financial Services的資本金要求,可能會對我們和Square Financial Services產生不利影響。
FDIC的批准還取決於我們是否達成資本和流動性維護協議以及母公司協議。資本和流動性維護協議“將要求我們在任何時候都將Square Financial Services的槓桿率維持在至少20%;為Square Financial Services維持FDIC可接受的第三方信貸額度;在FDIC或Square Financial Services認為必要的情況下,以成本基礎或公平市價中較大者的價格從Square Financial Services購買任何貸款;以及在我們未能提供足夠資金將Square Financial Services的資本比率維持在所需水平的情況下,在Square Financial Services可動用的一家獨立第三方銀行設立和維持準備金存款。母公司協議將要求我們同意FDIC對我們和我們的子公司的審查;將我們在Square Financial Services董事會中的代表人數限制在不超過25%;向FDIC提交應急計劃,描述可能出現重大財務或運營壓力的情況,如果我們無法作為財務實力的來源,則選擇有序清盤或出售Square Financial Services;以及聘請第三方審查並定期報告我們的投訴應對系統的有效性。傑克·多爾西在這方面被認為是我們的控股股東,他也同意促使我們根據這些協議履行義務。如果我們未能履行這些義務,我們可能會受到監管制裁。此外,Square Financial Services未能遵守適用的法律、規則和法規也可能使我們和Square Financial Services受到監管制裁。這些制裁可能會對我們的聲譽和業務造成不利影響,需要我們花費大量資金進行補救,並使我們面臨訴訟和其他潛在的責任。
我們的子公司現金應用投資是一家在美國證券交易委員會註冊的經紀自營商,也是FINRA的成員,因此受到廣泛的監管和審查。
我們的子公司Cash App Investment通過第三方清算和攜帶經紀商DriveWealth LLC(“DriveWealth”)為我們的Cash App用户提供股票和上市股票及交易所交易基金的細分股票交易便利。現金應用投資根據交易法在美國證券交易委員會註冊為經紀交易商,是FINRA的成員。因此,現金應用投資受到美國證券交易委員會和FINRA的監管、審查和監督。適用於經紀交易商的規則涵蓋證券業務的方方面面,包括銷售手法、客户資金和證券的使用和保管、資本充足性、記錄保存,以及高級人員、僱員和獨立承包商的行為和資格。作為監管程序的一部分,經紀交易商須接受其監管機構的定期審查,其目的是確定是否符合證券法律和法規的規定,並可能不時接受額外的例行和因由審查。對於監管者來説,
在完成審查後,斷言被審查的經紀交易商違反了這些規則和規定中的某些規定。根據違規的性質和程度,經紀交易商可能被要求支付罰款和/或受到其他形式的紀律和糾正行動。此外,實施制裁所產生的負面宣傳可能會損害我們的聲譽,並導致我們失去現有客户或無法獲得新客户。
美國證券交易委員會、FINRA和州監管機構有權對違反州和聯邦證券法的經紀自營商提起行政訴訟或司法訴訟,無論是出於審查還是其他原因。行政制裁可以包括停止和停止令、譴責、罰款和交還,甚至可能導致該公司被暫停或驅逐出證券業。對高級管理人員、董事、代表和員工也可能施加類似的制裁。
現金應用投資採用並定期審查和更新各種政策、控制和程序,以遵守現金應用投資的監管義務。然而,妥善解決這些問題是複雜和困難的,如果我們未能或似乎未能妥善解決這些問題,我們的聲譽可能會受到損害。不遵守這些政策和程序也可能導致對我們的監管制裁或訴訟。現金應用投資還依賴包括DriveWealth在內的各種第三方提供服務,包括管理和執行客户訂單,如果這些第三方未能充分履行這些服務,可能會對客户體驗、產品表現和我們的聲譽產生負面影響,還可能導致針對我們或Cash App Investment的監管制裁或訴訟。
如果發生任何監管行動或審查,我們或Cash App Investment也可能被要求對我們的業務做法或合規計劃進行更改。此外,Cash App Investment在適用法律、規則和法規方面任何被認為或實際違反的行為都可能對我們的聲譽產生重大影響,可能會導致我們失去現有客户,阻止我們獲得新客户,要求我們花費大量資金來補救違規造成的問題並避免進一步違規,並使我們面臨法律風險,包括針對我們的訴訟和潛在的責任。
現金應用投資受淨資本和其他監管資本要求的約束;不遵守這些規則可能會損害我們的業務。
我們的子公司現金應用投資受制於美國證券交易委員會和FINRA的淨資本要求。這些要求通常規定了經紀自營商必須保持的最低淨資本水平,並要求其相當大一部分資產以相對流動的形式保持。未能保持所需的淨資本可能會限制公司的活動,包括暫停或撤銷其在美國證券交易委員會的註冊,以及被FINRA暫停或驅逐,最終可能需要進行清算。目前,Cash App Investment的淨資本要求相對較低,因為它不持有客户資金或證券,而是代表客户將這些資金傳輸和交付給DriveWealth或返回給適用的客户。然而,淨資本規則的改變,Cash App Investment處理或持有客户資產的方式的改變,或者實施影響淨資本要求的範圍、覆蓋範圍、計算或金額的新規則,都可能產生不利影響。最後,由於Cash App投資受此類淨資本要求的約束,我們可能需要不時向Cash App投資注入額外資本,因此,我們可能會承擔債務和/或我們規模較大的業務可能會受到任何這些結果的影響。
FINRA可能需要根據我們對現金應用投資的所有權來改變我們的業務做法,這可能會增加額外的成本或擾亂我們的業務。
在某些情況下,FINRA要求經紀-交易商的未註冊關聯公司遵守額外的監管要求,其中包括通過關聯經紀-交易商處理所有證券或其他金融交易,或使所有營銷和廣告材料符合適用於經紀-交易商的要求。我們目前不認為這些類型的要求適用於我們業務的任何方面,但通過Cash App促進的證券交易除外。未來,FINRA可能會要求我們在進行其他活動(即,通過Cash App進行的證券交易之外)時遵守額外的規定。如果要實現這一點,可能需要對我們的業務做法進行重大改變。這些和其他變化將給我們帶來更大的成本,並以可能對我們的總體業務和盈利能力產生負面影響的方式擾亂現有做法。
我們面臨與訴訟相關的風險,包括知識產權索賠、政府調查或詢問以及監管事項或糾紛。
我們可能,也曾經受到索賠、訴訟(包括集體訴訟和個人訴訟)、政府或監管調查、傳票、調查或審計以及其他程序的影響。隨着我們規模的擴大、業務範圍和地理範圍的擴大,以及我們的產品和服務的複雜性增加,我們的法律糾紛和諮詢的數量和重要性都在增加,我們預計隨着我們的不斷增長和擴張,我們將繼續面臨更多的法律糾紛。我們還受到媒體的高度關注,這可能會導致訴訟或其他法律或監管審查和訴訟程序增加。
一些影響互聯網、移動商務、支付處理、比特幣和股權投資、企業融資和就業的法律法規沒有預料到我們這樣的業務,許多法律法規,包括那些影響我們的法律法規,都是最近才頒佈的。因此,我們所受的許多法律和法規的範圍和適用存在很大的不確定性,這增加了我們將受到指控違反這些法律和法規的索賠的風險。我們面臨的索賠、訴訟、政府或監管調查、傳票、調查或審計以及其他程序的範圍、結果和影響無法確切預測。無論結果如何,此類調查和法律程序可能會因其成本、轉移我們的資源和其他因素而對我們產生實質性和不利的影響。原告可能在訴訟過程中尋求,我們可能會受到初步或臨時裁決的影響,包括要求我們停止部分或全部業務的初步禁令。我們可能會決定以對我們不利的條件解決法律糾紛。我們還可能被指控擁有或被發現侵犯或侵犯了第三方知識產權。此外,如果我們作為一方的任何訴訟都得到了不利的解決,我們可能會受到不利的判決,即我們可能不會選擇上訴,或者上訴後可能不會逆轉。我們可能必須申請許可證才能繼續實施被發現侵犯第三方權利的行為,或者我們可能不得不改變或停止某些做法。如果我們被要求或選擇達成專利權使用費或許可安排,這些安排可能不會以合理的條款或根本不存在,並可能顯著增加我們的運營成本和支出。因此,我們還可能被要求開發或採購替代的非侵權技術或停止使用技術,這樣做可能需要大量的努力和費用,或者可能是不可行的。此外,與任何法律索賠、訴訟或訴訟程序相關的任何和解或判決的條款可能要求我們停止部分或全部業務或向另一方支付鉅額款項,並可能對我們的業務產生實質性和不利影響。
我們的知識產權是寶貴的,任何不能保護它們的行為都可能降低我們產品、服務和品牌的價值。
我們的商業祕密、商標、版權、專利和其他知識產權對我們的成功至關重要。我們依賴並預計將繼續依賴與我們的員工、顧問和與我們有關係的第三方以及商標、商業外觀、域名、版權、商業祕密和專利權達成的保密、發明轉讓和許可協議的組合,以保護我們的品牌和其他知識產權。然而,我們無法控制的各種事件可能會對我們的知識產權以及我們的產品和服務構成威脅。有效保護知識產權既昂貴又難以維持,既包括申請和維護費用,也包括捍衞和執行這些權利的費用。我們在保護我們的知識產權方面所做的努力可能並不充分或有效。我們的知識產權可能被侵犯、挪用或挑戰,這可能導致它們的範圍縮小或被宣佈無效或無法執行。同樣,我們對商業祕密和機密信息等非專利專有信息和技術的依賴,在一定程度上取決於我們與員工和第三方達成的協議,這些協議對使用和披露這一知識產權施加了限制。這些協議可能不充分或可能被違反,或者我們可能一開始就沒有與這些個人簽訂足夠的協議,在任何一種情況下,都可能導致未經授權使用或披露我們的商業祕密和其他知識產權,包括向我們的競爭對手披露,這可能導致我們失去因此知識產權而產生的任何競爭優勢。不受發明轉讓協議約束的個人可能對我們當前和未來的知識產權提出不利的所有權主張。我們不能保證我們的知識產權將足以保護我們免受其他提供與我們基本相似並與我們的業務構成競爭的產品或服務的影響。
我們經常在美國和國際上申請專利,以保護我們技術中的創新想法,但我們可能並不總是成功地從這些申請中獲得專利授權。我們還尋求在美國和美國以外的某些司法管轄區註冊版權、商標和域名,但這樣做並不總是成功或具有成本效益的。一般而言,我們可能無法或在某些情況下選擇不獲得法律許可
保護我們的知識產權,以及我們現有和未來的知識產權可能不會為我們提供競爭優勢,也不會使我們的產品和服務與競爭對手的產品和服務區分開來。一些外國的法律對我們的知識產權的保護程度不如美國的法律,這些司法管轄區可能沒有有效的知識產權保護和機制。我們可能需要花費額外的資源來保護我們在這些國家的知識產權,而如果做不到這一點,可能會損害我們的業務或對我們的國際擴張產生不利影響。我們的知識產權可能會受到爭議、規避,或被發現不可執行或無效,我們可能無法阻止第三方侵犯、稀釋或以其他方式侵犯這些權利。此外,如果我們的安全措施或我們的第三方服務提供商的安全措施無法防止網絡攻擊,我們的知識產權和其他機密商業信息可能會受到損害或未經授權披露。我們知識產權的重大損害,以及我們向他人主張我們知識產權的能力受到限制,可能會對我們的業務產生實質性和不利的影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們普通股的雙重股權結構的效果是,在我們首次公開募股之前持有我們股票的股東,包括我們的許多員工和董事及其關聯公司,集中了投票控制權;這將限制或排除您影響公司事務的能力。
我們的B類普通股每股有10個投票權,我們的A類普通股每股有1個投票權。截至2020年12月31日,持有B類普通股的股東,包括我們的許多高管、員工和董事及其關聯公司,持有我們合併後已發行股本約62.8%的投票權。截至2020年12月31日,我們的高管和董事及其關聯公司持有我們合併後已發行股本約65.1%的投票權。由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票權比例為10:1,我們B類普通股的持有者共同持有我們普通股的多數投票權,因此這些持有者能夠控制提交給我們的股東批准的所有事項。當我們B類普通股的股份佔我們A類普通股和B類普通股的總投票權的5%以下時,當時發行的B類普通股將自動轉換為A類普通股。
B類普通股持有者的轉讓通常會導致這些股票轉換為A類普通股,但有限的例外情況除外。在轉讓時將B類普通股轉換為A類普通股,隨着時間的推移,將增加那些長期保留股份的B類普通股持有者的相對投票權。例如,如果我們的B類股東保留了B類普通股,僅佔我們A類和B類普通股總和的10%,他們將繼續控制我們已發行股本的大部分投票權。
我們A類普通股的市場價格一直並可能繼續波動,你可能會損失你的全部或部分投資。
我們A類普通股的市場價格一直並可能繼續受到各種因素的廣泛波動,其中一些因素是我們無法控制的,可能與我們的經營業績無關。除了在“風險因素”一節和本10-K表格年度報告的其他部分討論的因素外,可能導致我們A類普通股市場價格波動的因素包括:
•一般經濟、監管和市場條件,特別是對賣方的業務和他們正在處理的交易金額產生不利影響的條件;
•公共衞生危機和保護公眾健康的相關措施,如新冠肺炎大流行;
•本公司或本公司股東出售本公司普通股;
•發行我們的A類普通股,無論是與收購有關的,還是在轉換部分或全部已發行票據時發行的;
•賣空A類普通股或相關衍生證券;
•我們不時對公眾持有或可能成為公眾持有的股權進行投資,我們可能會因此類股權投資的市場價格變化而經歷波動;
•比特幣價格的波動,以及可能與我們的比特幣投資相關的任何減值費用;
•投資者對證券或行業分析師的負面或正面解讀的報告,證券分析師未能保持對我們的報道和/或提供準確的共識結果,跟蹤我們的證券分析師的財務估計變化,或我們未能滿足這些估計或投資者的預期;
•我們可能向公眾提供的財務或其他預測,這些預測的任何變化,或我們未能滿足這些預測;
•我們或我們的競爭對手發佈新產品或服務的公告;
•涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機行為;
•我們或我們的服務提供商可能遭受的實際或感知的數據安全事件;以及
•我們的業務、我們競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展。
此外,在過去,在整體市場和某一公司證券的市場價格出現波動後,這些公司經常會被提起證券集體訴訟。如果對我們提起這樣的訴訟,可能會導致鉅額費用,並分散我們管理層的注意力和資源。
可轉換票據對衝和權證交易可能會影響我們A類普通股的價值。
關於發行我們的每一系列票據,我們與期權交易對手訂立了可轉換票據對衝交易。我們還與期權交易對手訂立了認股權證交易,據此,我們出售了認股權證,以購買我們的A類普通股。可轉換票據對衝交易一般可減少任何票據轉換時對我們A類普通股的潛在攤薄,及/或抵銷我們須支付的超過已轉換票據本金的任何現金付款(視乎情況而定)。如果我們A類普通股的每股市場價格超過任何認股權證的執行價格,則認股權證交易將單獨產生攤薄效應,除非在權證交易條款的約束下,我們選擇現金結算認股權證。
期權對手方或其各自聯營公司可不時調整其對衝頭寸,在債券到期前於二級市場交易中訂立或解除有關我們A類普通股的各種衍生交易及/或買入或出售我們的A類普通股或其他證券。這一活動可能導致或避免我們A類普通股的市場價格上升或下降。
我們修訂和重述的公司註冊證書、我們修訂和重述的公司章程以及特拉華州法律的條款中包含的反收購條款可能會損害收購嘗試。
我們修訂和重述的公司註冊證書、我們修訂和重述的章程以及特拉華州法律包含的條款可能會使我們董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止,從而壓低我們A類普通股的交易價格。
除其他事項外,我們的雙層普通股結構使我們的B類普通股持有者能夠顯著影響需要股東批准的事項的結果,即使他們持有的普通股流通股明顯少於我們已發行普通股的多數股份。此外,我們修改和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程包括:(I)創建一個分類董事會,其成員交錯任職三年;(Ii)授權“空白支票”優先股,該優先股可由我們的董事會發行,無需股東批准,可能包含投票、清算、分紅和其他優於我們普通股的權利;(Iii)限制我們的股東召開特別會議的能力;(Iv)取消我們的股東在未開會或無理由地通過書面同意採取行動或無故罷免董事的能力;以及(V)要求在我們的股東會議上事先通知股東的業務建議和提名
參加我們董事會選舉的候選人。這些條款單獨或一起可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或我們管理層的變動。
作為一家特拉華州公司,我們還必須遵守特拉華州法律的條款,包括特拉華州公司法第203條,該條款禁止持有我們已發行股本15%以上的某些股東在未經我們的董事會或持有至少三分之二已發行股本的股東批准的情況下進行某些商業合併。
我們修訂和重述的公司註冊證書、修訂和重述的公司章程或特拉華州法律中任何具有延遲或防止控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的我們股本中的股份獲得溢價的機會,也可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。
我們修訂和重述的章程規定,特拉華州衡平法院將是我們與股東之間幾乎所有糾紛的唯一和獨家論壇,這可能會限制我們的股東獲得有利的司法論壇處理與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛的能力。
我們修訂和重述的章程規定,除非我們同意選擇替代法院,否則特拉華州衡平法院是以下情況的唯一和獨家法院:(I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟;(Ii)任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工對我們或我們的股東負有受託責任的索賠;(Iii)根據特拉華州一般公司法提出的任何索賠的訴訟;或(Iv)主張受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟。法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的此類訴訟。或者,如果法院發現我們修訂和重述的法律中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會對我們的業務產生重大和不利的影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們的公司總部位於加利福尼亞州舊金山,包括產品開發、銷售、營銷和業務運營。根據一份2023年到期的租約,它的面積為469,056平方英尺。我們還在紐約租用了59,905平方英尺,作為產品開發、銷售和業務運營辦公室,租約將於2025年到期。2018年12月,我們在加利福尼亞州奧克蘭簽訂了355,762平方英尺的辦公空間租賃安排,租約將於2031年到期。2019年7月,本公司就密蘇裏州聖路易斯市226,185平方英尺的寫字樓訂立租賃安排,租期為15.5年,並可選擇將租期延長兩個5年。租賃開始日期因樓層不同而不同,從2020年5月開始。此外,我們還在其他幾個地點設有辦事處,並相信我們的設施足以滿足我們目前的需求。
項目3.法律程序
我們目前是各種訴訟事項(包括知識產權訴訟)、法律索賠和政府調查的當事人,未來也可能參與其中。有關本公司所涉法律程序的資料,請參閲本公司合併財務報表附註18中的“訴訟”一節,在此併入作為參考。
此外,我們不時涉及日常業務過程中出現的各種其他訴訟事項和糾紛。我們目前不能公平地估計與這些其他事項有關的潛在責任的合理範圍(如果有的話)。雖然我們目前不相信任何其他事項所導致的任何最終責任會對我們的經營業績、財務狀況或流動資金產生重大不利影響,但我們不能就這些其他事項的最終結果作出任何保證,而這些事項的解決可能會對我們任何特定期間的經營業績產生重大影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股市場信息
我們的A類普通股於2015年11月19日在紐約證券交易所上市交易,交易代碼為SQ。在此之前,我們的A類普通股沒有公開交易市場。我們的B類普通股沒有公開交易市場。
紀錄持有人
截至2021年2月18日,我們A類普通股的登記持有人有131人,B類普通股的登記持有人有43人。由於我們A類普通股的許多股票是由經紀商和其他機構代表股東持有的,我們無法估計這些記錄持有者代表的A類普通股的受益所有者總數。
股利政策
我們從未就我們的股本宣佈或支付任何現金股息。我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益用於我們的業務運營,並預計在可預見的未來不會為我們的股本支付任何股息。未來任何與我們的股息政策有關的決定將由我們的董事會酌情決定,取決於適用的法律,並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、一般業務狀況以及我們的董事會認為相關的其他因素。
股權證券的未登記銷售
關於在截至2020年3月31日的三個月內完成的對一家科技公司的收購,我們在截至2020年3月31日的季度報告10-Q表格中報告了這一收購,根據第4(A)(2)條規定的註冊豁免,我們在某些歸屬條件下發行了165,976股A類普通股。此次發行不包括我們在截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中報告的與同一收購相關的191,041股A類普通股。
發行人購買股票證券
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期間 | 總人數 購入的股份 | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值) |
10月1日至10月31日 | 234,060 (i) | $168.74 (Ii) | — | | — | |
11月1日至11月30日 | 588,762 (Iii) | $156.55 (Ii) | — | | — | |
12月1日至12月31日 | 715,028 (Iv) | $214,00 (Ii) | — | | — | |
總計 | 1,537,850 | | $173.47 (Ii) | — | | — | |
(i) 包括14,779股本公司為履行其與歸屬限制性股票獎勵相關的預扣和匯款義務而扣留的股票。此外,公司按比例行使了2022年可轉換票據套期保值的部分(見附註13,負債綜合財務報表附註)以抵銷本公司為結算若干2022年票據的轉換而發行的A類普通股股份。這張紙條
套期保值為淨股份結算,本公司於2020年10月從交易對手處收到本公司A類普通股219,281股。
(Ii)不包括通過行使票據對衝而收到的股份。
(Iii)包括本公司為履行其與歸屬限制性股票獎勵有關的預扣和匯款義務而扣留的7,586股股票。此外,公司按比例行使了2022年可轉換票據套期保值的部分(見附註13,負債綜合財務報表附註)以抵銷本公司為結算若干2022年票據的轉換而發行的A類普通股股份。票據套期保值為股份淨額結算,本公司於2020年11月從交易對手處收到本公司A類普通股581,176股。
(Iv)包括4,888股本公司為履行其與歸屬限制性股票獎勵有關的預扣和匯款義務而扣留的股票。此外,公司按比例行使了2022年可轉換票據套期保值的部分(見附註13,負債綜合財務報表附註)以抵銷本公司為結算若干2022年票據的轉換而發行的A類普通股股份。票據套期保值為股份淨額結算,本公司於2020年12月從交易對手處收到本公司A類普通股710,140股。
性能圖表
就1934年修訂的《證券交易法》(交易法)第18節而言,本績效圖表不應被視為“徵集材料”,也不應被視為已在美國證券交易委員會“存檔”,也不應被視為通過引用納入Square,Inc.根據1933年證券法(經修訂的證券法)或交易法提交的任何文件。
下圖比較了我們普通股股東的累計總回報相對於標準普爾500指數和標準普爾北美科技指數的累計總回報。假設在2015年12月31日對我們的A類普通股和每個指數進行了100美元的投資(包括所有股息的再投資),並跟蹤其相對錶現至2020年12月31日。所顯示的回報是基於歷史結果,並不是為了暗示未來的表現。
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公司/指數 | | 12/31/2015 | | 12/31/2016 | | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 |
Square,Inc. | | 100.00 | | | 104.13 | | | 264.86 | | | 428.49 | | | 477.92 | | | 1,662.64 | |
標準普爾500指數 | | 100.00 | | | 111.96 | | | 136.4 | | | 130.42 | | | 171.49 | | | 203.04 | |
標普北美技術公司 | | 100.00 | | | 113.56 | | | 156.46 | | | 160.96 | | | 229.67 | | | 333.37 | |
項目6.選定的財務數據
以下精選的截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合經營報表數據以及截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表數據來自我們經審計的綜合財務報表,應結合題為“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”的章節以及本年度報告中其他地方的Form 10-K中包含的綜合財務報表和相關説明閲讀。以下精選的截至2017年12月31日和2016年12月31日年度的綜合經營報表數據以及截至2018年12月31日、2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日的綜合資產負債表數據來源於我們的經審計綜合財務報表,這些數據未包括在本年度報告的Form 10-K中。
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| (單位為千,每股數據除外) |
綜合運營報表數據: | | | | |
淨收入合計 | 9,497,578 | | | 4,713,500 | | | 3,298,177 | | | 2,214,253 | | | 1,708,721 | |
收入總成本 | 6,764,169 | | | 2,823,815 | | | 1,994,477 | | | 1,374,947 | | | 1,132,683 | |
毛利 | 2,733,409 | | | 1,889,685 | | | 1,303,700 | | | 839,306 | | | 576,038 | |
總運營費用 | 2,752,224 | | | 1,863,128 | | | 1,340,314 | | | 893,512 | | | 746,491 | |
營業收入(虧損) | (18,815) | | | 26,557 | | | (36,614) | | | (54,206) | | | (170,453) | |
淨收益(虧損) | $ | 213,105 | | | $ | 375,446 | | | $ | (38,453) | | | $ | (62,813) | | | $ | (171,590) | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.48 | | | $ | 0.88 | | | $ | (0.09) | | | $ | (0.17) | | | $ | (0.50) | |
稀釋 | $ | 0.44 | | | $ | 0.81 | | | $ | (0.09) | | | $ | (0.17) | | | $ | (0.50) | |
用於計算每股淨收益(虧損)的加權平均股份: | | | | | | | | | |
基本信息 | 443,126 | | | 424,999 | | | 405,731 | | | 379,344 | | | 341,555 | |
稀釋 | 482,167 | | | 466,076 | | | 405,731 | | | 379,344 | | | 341,555 | |
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| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| (單位:千) |
綜合資產負債表數據: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 3,158,058 | | | $ | 1,047,118 | | | $ | 583,173 | | | $ | 696,474 | | | $ | 452,030 | |
債務證券投資總額 | 1,159,062 | | | 1,029,759 | | | 1,005,671 | | | 373,243 | | | 87,267 | |
應收賬款結算 | 1,024,895 | | | 588,692 | | | 364,946 | | | 620,523 | | | 321,102 | |
客户資金 | 2,037,832 | | | 676,292 | | | 334,017 | | | 103,042 | | | 43,574 | |
營運資本 | 3,635,525 | | | 1,525,716 | | | 1,093,364 | | | 805,467 | | | 423,961 | |
總資產 | 9,869,550 | | | 4,551,258 | | | 3,281,023 | | | 2,187,270 | | | 1,211,362 | |
應付客户 | 3,009,051 | | | 1,273,135 | | | 749,215 | | | 733,736 | | | 431,632 | |
長期債務 | 2,586,924 | | | 938,832 | | | 899,695 | | | 358,572 | | | — | |
股東權益總額 | 2,681,569 | | | 1,715,050 | | | 1,120,501 | | | 786,333 | | | 576,153 | |
關鍵運營指標和非GAAP財務指標
我們收集和分析運營和財務數據,以評估我們業務的健康狀況,分配資源,並評估我們的業績。除了根據公認會計原則(GAAP)的總淨收入、淨收益(虧損)和其他結果外,下表還列出了我們用來評估業務的關鍵運營指標和非GAAP財務指標。我們相信,這些指標和衡量標準有助於對我們的業務進行逐期比較,並有助於將我們的業績與其他支付解決方案提供商的業績進行比較。
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 (i) |
| ((單位:千,不包括GPV和每股數據) |
總支付金額(GPV)(單位:百萬) | $ | 112,295 | | | $ | 106,239 | | | $ | 84,654 | | | $ | 65,343 | | | $ | 49,683 | |
調整後的EBITDA | $ | 474,071 | | | $ | 416,853 | | | $ | 256,523 | | | $ | 139,009 | | | $ | 44,887 | |
調整後每股淨收益: | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.95 | | | $ | 0.90 | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.04 | |
稀釋 | $ | 0.84 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.47 | | | $ | 0.27 | | | $ | 0.04 | |
(i) 對於2016年,這些指標和措施中的每一個都不包括我們與星巴克的處理協議的影響,該協議於2016年第四季度過渡到另一家支付解決方案提供商。由於與星巴克的交易沒有再次發生,我們認為排除星巴克的活動是有用的,以清楚地顯示星巴克歷史上對我們財務業績的影響。我們與其他賣家達成的協議一般規定,這些賣家和我們都有權在任何時候單方面終止此類協議,不會被罰款或處罰。
總支付量(GPV)
我們將GPV定義為賣家使用Square處理的所有信用卡支付的總美元金額,不包括退款。此外,GPV還包括與Cash for Business相關的Cash App活動以及通過信用卡發送的點對點支付。如上所述,GPV不包括為星巴克處理的信用卡支付。
調整後EBITDA和調整後每股淨收益(虧損)(調整後每股收益)
調整後的EBITDA和調整後每股收益是非GAAP財務指標,代表我們的每股淨收益(虧損)和淨收益(虧損),經調整以消除如下所述項目的影響。我們在這份Form 10-K年度報告中納入了這些非GAAP財務指標,因為它們是我們管理層用來評估我們的運營業績、制定未來運營計劃和做出戰略決策的關鍵指標,包括與運營費用和內部資源分配有關的決策。因此,我們相信這些措施為投資者和其他人提供了有用的信息,幫助他們瞭解和評估我們的經營業績,就像我們的管理層和董事會一樣。此外,由於它們消除了某些非現金項目和某些可變費用的影響,因此它們為我們的業務期間比較提供了有用的衡量標準。
•2016年,我們不包括星巴克基於交易的收入和基於交易的成本。如上所述,星巴克在2016年第四季度完全停止使用我們的支付解決方案,我們認為提供排除星巴克影響的非GAAP財務指標對投資者有用。
•我們認為,將某些非現金費用,如無形資產攤銷和基於股份的薪酬費用,從我們的非公認會計準則財務指標中剔除是有用的,因為在任何特定時期,此類費用的金額可能與我們業務運營的基本業績沒有直接關係。
•關於發行我們的可轉換優先票據(如附註13所述,負債累累,在合併財務報表附註中),我們必須確認與債務折價和發行成本攤銷相關的非現金利息支出。我們認為,將這些支出從我們的非GAAP衡量標準中剔除對投資者是有用的,因為這種增量非現金利息支出不代表公司當前或未來的現金流出,因此在將當前業績與過去業績進行比較時,不能表明我們的持續運營或有意義。此外,為了計算稀釋後調整後每股收益,我們
如果影響是攤薄的,則將可轉換優先票據的現金利息支出加回,就像在期初轉換一樣。
•我們不計入出售物業及設備的收益或虧損、出售資產集團的收益、股權投資重估的收益或虧損、與轉換優先票據及無形資產減值有關的債務清償收益或虧損(視情況而定),以及2016年與Robert E.Morley的訴訟和解從非公認會計準則財務指標中扣除,因為我們不認為這些項目反映了我們持續的業務運營。
•我們亦不計入非正常營運開支的與收購有關的某些成本,包括為贖回被收購方的未歸屬股份補償獎勵而支付的金額,以及法律、會計及盡職調查成本,並計入已收購的遞延收入及遞延成本調整的影響,該等遞延收入及遞延成本調整在購買會計中減記為公允價值。這些數額沒有包括在以前的期間,因為它們是非實質性的或為零。
除上述項目外,作為非GAAP財務指標的調整後EBITDA也不包括折舊、其他現金利息收入和支出、其他收入和支出以及所得税撥備或收益,因為這些項目不是我們核心業務的組成部分。
非公認會計準則財務措施具有侷限性,應被視為補充性質,並不意味着替代根據公認會計準則編制的相關財務信息。這些限制包括以下幾點:
•基於股份的薪酬支出在可預見的未來一直是我們業務中的一項重要經常性支出,也是我們薪酬戰略的重要組成部分;
•被攤銷的無形資產可能必須在未來被替換,非公認會計準則財務計量沒有反映這種替換或新的資本支出或其他資本承諾的現金資本支出要求;以及
•非GAAP衡量標準並不反映我們營運資金需求的變化或現金需求。
除上述限制外,作為非公認會計原則財務計量的經調整EBITDA並未反映折舊開支及相關現金資本要求的影響、可能代表本公司可用現金減少的所得税,以及計入其他收入及支出的外幣匯兑損益的影響。
其他公司,包括我們行業的公司,可能會以不同的方式計算非GAAP財務指標,或者根本不計算,這降低了它們作為比較指標的有效性。
由於這些限制,您應該將非GAAP財務指標與其他財務業績指標一起考慮,包括淨收益(虧損)和我們根據GAAP列報的其他財務業績。
下表列出了所示每個期間的淨收入(虧損)與調整後EBITDA的對賬(以千為單位):
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
淨收益(虧損) | $ | 213,105 | | | $ | 375,446 | | | $ | (38,453) | | | $ | (62,813) | | | $ | (171,590) | |
星巴克基於交易的收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | (78,903) | |
星巴克基於交易的成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | 69,761 | |
基於股份的薪酬費用 | 397,500 | | | 297,863 | | | 216,881 | | | 155,836 | | | 138,786 | |
折舊及攤銷 | 84,212 | | | 75,598 | | | 60,961 | | | 37,279 | | | 37,745 | |
訴訟和解費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 48,000 | |
利息支出(收入),淨額 | 56,943 | | | 21,516 | | | 17,982 | | | 10,053 | | | (533) | |
其他(收入)費用,淨額 | (291,725) | | | 273 | | | (18,469) | | | (1,595) | | | (247) | |
所得税撥備 | 2,862 | | | 2,767 | | | 2,326 | | | 149 | | | 1,917 | |
處置財產和設備的損失(收益) | 2,570 | | | 1,008 | | | (224) | | | 100 | | | (49) | |
出售資產集團的收益 | — | | | (373,445) | | | — | | | — | | | — | |
與收購有關的成本和其他成本 | 7,482 | | | 9,739 | | | 4,708 | | | — | | | — | |
已獲遞延收入調整 | 1,497 | | | 7,457 | | | 12,853 | | | — | | | — | |
獲得性遞延成本調整 | (375) | | | (1,369) | | | (2,042) | | | — | | | — | |
調整後的EBITDA | $ | 474,071 | | | $ | 416,853 | | | $ | 256,523 | | | $ | 139,009 | | | $ | 44,887 | |
下表列出了所列每個時期的淨收益(虧損)與調整後每股淨收益(虧損)的對賬(單位為千,每股數據除外):
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
淨收益(虧損) | $ | 213,105 | | | $ | 375,446 | | | $ | (38,453) | | | $ | (62,813) | | | $ | (171,590) | |
星巴克基於交易的收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | (78,903) | |
星巴克基於交易的成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | 69,761 | |
基於股份的薪酬費用 | 397,500 | | | 297,863 | | | 216,881 | | | 155,836 | | | 138,786 | |
無形資產攤銷 | 19,239 | | | 15,000 | | | 13,103 | | | 7,615 | | | 9,013 | |
訴訟和解費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 48,000 | |
攤銷債務貼現和發行成本 | 67,979 | | | 39,139 | | | 32,855 | | | 14,223 | | | — | |
股權投資重估損失(收益) | (295,297) | | | 12,326 | | | (20,342) | | | — | | | — | |
長期債務清償損失 | 6,651 | | | — | | | 5,028 | | | — | | | — | |
處置財產和設備的損失(收益) | 2,570 | | | 1,008 | | | (224) | | | 100 | | | (49) | |
| | | | | | | | | |
出售資產集團的收益 | — | | | (373,445) | | | — | | | — | | | — | |
與收購有關的成本和其他成本 | 7,482 | | | 9,739 | | | 4,708 | | | — | | | — | |
已獲遞延收入調整 | 1,497 | | | 7,457 | | | 12,853 | | | — | | | — | |
獲得性遞延成本調整 | (375) | | | (1,369) | | | (2,042) | | | — | | | — | |
調整後淨收益--基本 | $ | 420,351 | | | $ | 383,164 | | | $ | 224,367 | | | $ | 114,961 | | | $ | 15,018 | |
可轉換優先票據的現金利息支出 | 6,078 | | | 5,108 | | | 1,292 | | | — | | | — | |
調整後淨收益--攤薄 | $ | 426,429 | | | $ | 388,272 | | | $ | 225,659 | | | $ | 114,961 | | | $ | 15,018 | |
| | | | | | | | | |
調整後每股淨收益: | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.95 | | | $ | 0.90 | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.04 | |
稀釋 | $ | 0.84 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.47 | | | $ | 0.27 | | | $ | 0.04 | |
| | | | | | | | | |
用於計算調整後每股淨收入的加權平均股票: | | | | | | | | | |
基本信息 | 443,126 | | | 424,999 | | | 405,731 | | | 379,344 | | | 341,555 | |
稀釋 | 507,229 | | | 486,381 | | | 478,895 | | | 426,519 | | | 370,258 | |
為了計算稀釋調整後每股收益,我們根據所有潛在普通股的稀釋效應調整了普通股的加權平均流通股數量。
在我們記錄調整後淨虧損的期間,攤薄調整後每股收益與基本調整後每股收益相同,因為潛在攤薄項目的影響是反攤薄的,因為考慮到調整後淨虧損狀況。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應閲讀以下討論和分析,以及本年度報告10-K表格中其他部分所列的“財務數據精選”和我們的綜合財務報表及其附註。本次討論中有關我們對未來業績、流動性和資本資源的預期;涉及風險和不確定性的計劃、估計、信念和預期;以及本次討論中的其他非歷史性陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到許多風險和不確定性的影響,包括但不限於“風險因素”項下以及本年度報告10-K表其他部分所描述的風險和不確定性。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。
概述
我們在2009年2月創建了Square,使企業(賣家)能夠接受信用卡支付,這是一項以前許多企業無法訪問的重要功能。然而,賣家需要許多創新的解決方案才能蓬勃發展,我們已經擴展到為他們提供更多的產品和服務,並讓他們能夠訪問一個具有凝聚力的工具生態系統,以幫助他們管理和發展業務。同樣,通過Cash App,我們建立了一個平行的金融服務生態系統,幫助個人管理他們的資金。
我們的賣方生態系統是一個具有凝聚力的商業生態系統,幫助賣方啟動、運營和發展他們的業務,由30多種不同的軟件、硬件和金融服務產品組成。我們通過交易費、訂閲費和服務費的組合將這些產品貨幣化。我們集成了一套基於雲的軟件解決方案,以創建無縫體驗,並實現對銷售、客户、員工和地點的全面查看。有了我們的服務,賣家可以親自通過刷卡、蘸卡或點擊卡接受付款,或者通過Square發票、Square虛擬終端或賣家網站在線接受付款。我們還為賣家提供硬件,包括磁條讀取器、非接觸式和芯片讀取器、方形支架、方形寄存器、方形終端和第三方外圍設備。Square Card是一種商業預付卡,使賣家能夠使用他們在Square存儲的餘額。賣家也可以將資金存入他們的Square存儲餘額中,這樣他們就可以在一個地方管理他們的所有業務支出。賣家還可以根據賣家的支付處理歷史通過Square Capital獲得商業貸款。我們在將貸款出售給第三方投資者或隨着賣方償還我們持有的可供出售的貸款的未償還金額時確認收入。. 我們迅速發展,為數百萬賣家提供服務,這些賣家代表着不同的行業(包括服務、食品相關企業和零售企業)和規模,從農貿市場的單一供應商到多地點企業。廣場賣家也跨越了不同的地理位置,包括美國、加拿大、日本、澳大利亞和英國。
我們的Cash App生態系統為個人提供存儲、發送、接收、消費和投資資金的金融工具。有了Cash App,客户可以用銀行賬户或借記卡為自己的賬户提供資金,發送和接收P2P(P2P)支付,並接受直接押金支付。客户可以使用他們的Cash Card進行購物,這是一種Visa預付卡,與Cash App中存儲的餘額相關聯。有了Cash Boost,客户在指定商家進行Cash Card購物時,可以立即獲得折扣。客户還可以使用他們存儲的資金在Cash App內買賣比特幣和股票投資。2020年第四季度,我們收購了Credit Karma Tax,該公司在Cash App的生態系統中添加了一款面向個人的報税產品,為個人免費報税提供了無縫的移動優先解決方案。
自2020年6月30日起,我們將一個可報告部門改為兩個可報告部門,以反映管理層和我們的首席運營決策者(“CODM”)審查和評估業務業績的方式。我們的兩個需要報告的細分市場是賣家和現金應用。賣方包括向賣方提供的管理支付服務、軟件解決方案、硬件和金融服務產品,而Cash App包括個人可用的金融工具,如P2P(個人對個人)支付、現金卡交易、比特幣和股票投資。
2020年4月,我們獲準參加由美國小企業管理局(SBA)管理的支付寶保護計劃(Paycheck Protection Program),該計劃於2020年3月根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE Act)頒佈,以應對新冠肺炎疫情。購買力平價旨在為受新冠肺炎影響的符合條件的企業提供救濟,並激勵企業留住員工。截至該年度為止
2020年12月31日,我們通過外部銀行合作伙伴推動發放了8.57億美元的PPP貸款,不包括取消的貸款,其中我們向一名投資者出售了3.99億美元。這些貸款由美國政府擔保。此外,如果借款人滿足某些標準,貸款有資格獲得豁免。截至2020年12月31日,我們綜合資產負債表中約4640萬美元的PPP貸款已被SBA免除。2021年2月,我們開始參與PPP計劃的第二輪,接受某些現有Square客户的申請,這些客户在2020年春季獲得了一筆貸款。與第一輪PPP發放的貸款類似,這些貸款由美國政府擔保,如果借款人滿足一定標準,將有資格獲得豁免。
2020年6月2日,我們與舊金山聯邦儲備銀行簽訂了Paycheck Protection Program流動性融資協議(“First PPPLF協議”),以獲得本金總額高達5.00億美元的額外信貸。該計劃由美聯儲設立,以補充小企業管理局的購買力平價計劃,以支持經濟,以應對新冠肺炎危機。該機制旨在增強PPP的有效性,併為信貸市場提供流動性,幫助穩定支持新冠肺炎救援工作的金融機構。貸款利率為0.35%,墊款必須以購買力平價計劃下的貸款為抵押。任何PPPLF預付款的到期日將是為獲得預付款而質押的PPP貸款的到期日,並將在發生某些違約事件時加速。如果相關的購買力平價貸款被免除、由客户償還或由政府擔保結算,這項安排下的預付款也可以償還。截至2020年12月31日,PPPLF預付款中有464.1美元未償還,並以我們綜合資產負債表上持有的待售PPP貸款的相同價值為抵押。2021年1月29日,我們與舊金山聯邦儲備銀行簽訂了第二個PPPLF協議(“第二個PPPLF協議”和第一個PPPLF協議“PPPLF協議”),以獲得額外的信貸,並以第二輪PPP計劃的貸款為抵押,根據兩個PPPLF協議,本金總額高達10億美元。
在2020年3月5日,我們發行了本金總額為10億美元、於2025年3月1日到期的可轉換優先票據(2025年票據),除非根據其條款提前轉換或回購,並按0.1250釐的利率於每年3月1日和9月1日支付利息。2020年11月13日,我們發行了本金總額11.5億美元的可轉換優先票據,其中包括5.75億美元於2026年5月1日到期、票面利率為0.0%的可轉換優先票據(2026年票據),以及5.75億美元於2027年11月1日到期、票面利率為0.25%的可轉換優先票據(2027年票據)。除非提前兑換或購回,否則2026年債券及2027年債券將於各自的日期到期。2027年發行的債券將由2021年5月1日起,每半年派息一次,利率為0.25%。我們打算將2025年、2026年和2027年債券發行的淨收益用於一般公司用途,其中可能包括資本支出、投資、營運資本以及潛在的收購和戰略交易。
新冠肺炎對當前趨勢和前景的影響
到2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎大流行為全球大流行,隨後,許多地方政府發佈了各種授權和公共衞生指導方針,要求關閉非必要的企業,減少所有不必要的旅行。這些命令還要求個人遵守各種原地安置和社會距離命令。因此,我們在這些受影響地區的絕大多數客户在2020年上半年的銷售額都出現了顯著下降。2020年下半年,隨着一些就地避難所訂單的放鬆,我們看到某些領域出現了温和的改善,包括隨着賣家將業務適應非接觸式商務,更高價格的卡不在場交易帶來了積極增長,新賣家加入了Square,以及各種政府援助計劃的積極影響,這些計劃導致了消費者支出的增加。然而,賣方GPV的趨勢繼續因地區而異,並取決於地區的就地避難限制和新冠肺炎的指導方針。由於客户採用多種產品,以及將政府刺激基金和失業救濟金存入Cash App客户賬户,我們還體驗到了Cash App參與度的增加。
為了應對新冠肺炎疫情,我們採取了我們認為最符合賣家長期利益的措施來幫助我們的客户,包括在2020年3月和4月退還軟件訂閲費,以及引入讓賣家暫時暫停和恢復訂閲的選項。雖然我們繼續積極監測新冠肺炎在全球的傳播,但新冠肺炎最終將在多大程度上影響我們的業務仍然難以預測。增長趨勢繼續因地區、產品和垂直領域而異,主要取決於重新開業的時間和階段的差異,我們預計這將對整體GPV趨勢產生重大影響。我們的首要任務仍然是我們的員工、客户以及我們生活和運營的社區的安全。我們繼續與員工、客户、業務合作伙伴和社區保持密切和定期的聯繫,以幫助駕馭這些具有挑戰性的時期。
我們持續評估新冠肺炎疫情對我們財務報表的潛在影響的領域包括但不限於應計交易損失和貸款公允價值,以及較小程度的商譽和無形資產減值、包括經營租賃使用權資產在內的長期資產減值以及財產和設備。我們得出的結論是,截至2020年12月31日,我們的商譽和其他長期資產沒有受損。我們繼續修訂我們的估計和假設,以反映我們財務報表中交易和貸款損失的任何變化。在適用的情況下,我們已根據現有信息,在編制財務報表時納入對新冠肺炎預期影響的判斷和估計。這些判斷和估計可能會隨着新的事態發展和獲得更多信息而發生變化,並在合併財務報表中得到確認。
經營成果的構成部分
收入
基於交易的收入。我們向賣家收取交易費,通常是根據總交易額的一定比例計算的。我們還選擇性地為某些較大的賣家提供定製定價。基於交易的收入還包括我們向Cash App客户收取的企業賬户點對點交易和從信用卡支付的金額。
基於訂閲和服務的收入。來自Cash App、Square Capital和針對賣家的即時轉賬的收入目前佔我們基於訂閲和服務的收入的大部分。Cash App訂閲和基於服務的收入主要由Cash App即時存款和Cash Card的交易費用組成。我們的其他基於訂閲和服務的產品包括網站託管和域名註冊服務、禮品卡、廣場約會、客户互動、員工管理、工資單、廣場卡和其他產品。在2020年前,基於訂閲和服務的收入還包括我們在2019年第四季度出售的訂餐和送貨平臺Caviar產生的收入。
即時存款是Cash App和我們的託管支付解決方案中的一項功能,使客户能夠立即將資金存入他們的銀行賬户,而Cash Card為Cash App客户提供了通過Visa預付卡使用他們存儲的資金的能力,預付卡與客户在Cash App中存儲的餘額相關聯。我們收取每筆交易手續費,當客户立即將資金存入他們的銀行賬户、使用他們的現金卡進行購買或提取資金時,我們認為這筆手續費是收入。
Square Capital為通過合夥銀行提供給賣家的貸款提供便利,通常通過扣留我們處理的賣家應收賬款的一定比例來償還。我們還為某些賣家的客户以及其合作伙伴的賣家提供貸款,這些賣家沒有與我們一起處理付款。貸款通常由銀行合作伙伴發起,我們從合作伙伴那裏購買貸款,獲得所有權利、所有權和利息。我們的意圖是將某些貸款的權利、所有權和利息出售給第三方投資者,並在出售貸款時收取預付費用。第三方投資者聘請我們為貸款提供服務,並賺取服務費,以便通過我們的支付解決方案償還這些應收賬款。2020年4月,Square Capital獲得許可,可以參與由小企業管理局管理的Paycheck保護計劃(PPP)。這些貸款由美國政府擔保,如果借款人符合某些標準,就有資格獲得豁免。.
硬件收入。硬件收入包括非接觸式和芯片讀取器、方形支架、方形寄存器、方形終端和第三方外圍設備的銷售收入。第三方外圍設備包括現金抽屜、收據打印機和條形碼掃描儀,所有這些設備都可以與正方形支架、正方形收銀機或正方形終端集成,以提供全面的銷售點解決方案。
比特幣收入。我們的Cash App客户能夠購買比特幣,這是一種加密貨幣。我們在客户購買比特幣並將其轉入客户賬户時確認收入。我們從私人經紀交易商或Cash App客户那裏購買比特幣,並在將其出售給客户之前應用少量保證金。我們從客户那裏收到的銷售金額按毛數計入收入,相關比特幣成本記為收入成本,因為我們是比特幣銷售交易的委託人。我們已經確定我們是主體,因為我們在向客户交付比特幣之前控制着比特幣,我們主要負責向客户交付比特幣,我們面臨風險
在將比特幣交付給客户之前,我們有權酌情確定向客户收取的價格,以應對比特幣市場價格波動帶來的風險。比特幣收入可能會因客户需求或比特幣市場價格的變化而波動。
收入成本和毛利率
基於交易的成本。基於交易的成本主要包括支付給第三方支付處理商和金融機構的交換費和評估費、手續費以及銀行結算費。
基於訂閲和服務的成本。訂閲和基於服務的成本主要包括與Cash App相關的成本,包括即時存款和現金卡,以及賣家的即時轉賬。在2019年10月31日出售魚子醬之前,魚子醬成本也是訂閲和基於服務的成本的重要組成部分。
硬件成本。硬件成本主要包括與非接觸式和芯片讀取器、方形終端、方形支架、方形寄存器和第三方外圍設備相關的產品成本。產品成本包括與製造相關的管理費用和人員成本、某些特許權使用費、包裝和履行成本。銷售硬件主要是為了增加我們基於交易的收入,因此,從硬件銷售中產生正毛利率並不是硬件業務的主要目標。
比特幣的成本。比特幣的收入成本由我們購買比特幣的金額組成,比特幣的價格將隨着市場上的比特幣價格而波動。我們購買比特幣是為了方便客户獲取比特幣。
已獲得技術的攤銷。這些成本包括與通過收購獲得的技術有關的攤銷。這些金額對我們的財務報表並不重要。
運營費用
運營費用包括產品開發、銷售和營銷、一般和行政費用、交易和貸款損失以及所收購客户資產的攤銷。對於產品開發以及一般和管理費用,最大的單一組成部分是與人員有關的費用,包括工資、佣金和獎金、員工福利成本和基於股份的薪酬。在銷售和營銷費用方面,除了支付的廣告和與人員有關的費用外,很大一部分費用與Cash App點對點交易和現金卡發行費用有關。運營費用還包括分配給設施、人力資源和IT的管理費用。
產品開發。 產品開發費用目前是我們運營費用的最大組成部分,主要包括與我們的工程、數據科學和設計人員相關的費用;與第三方數據中心設施維護相關的費用和供應成本;與硬件相關的開發和工具成本;以及與發展和維護我們的產品和服務組合直接相關的軟件許可、諮詢、法律和其他服務的費用。此外,產品開發費用包括與產品相關的基礎設施和工具的折舊,包括數據中心設備、內部開發的軟件和計算機設備。我們繼續將產品開發的重點放在添加新功能和應用程序上,並致力於增強我們產品的功能和易用性。我們實現這些投資回報的能力在很大程度上取決於我們通過開發和推出這些新產品和服務,成功滿足賣家、買家和客户當前和新出現的需求的能力。
銷售和市場營銷。銷售和營銷費用合計為兩個主要組成部分。第一部分包括產生的傳統廣告成本,如直銷費用、客户管理、本地和產品營銷、零售和電子商務、合作伙伴關係和溝通人員。銷售和營銷費用的第二個組成部分包括服務成本、獎勵和其他與我們認為是鼓勵使用Cash App的營銷成本的創收交易沒有直接關係的成本。這些費用包括但不限於Cash App點對點處理成本和交易損失、髮卡成本、客户推薦獎金和促銷贈品,這些費用在發生時計入費用。
一般的和行政的。一般和行政費用主要包括與我們的客户支持、財務、法律、風險運營、人力資源和行政人員有關的費用。一般和行政費用還包括與支付專業服務費用有關的費用,包括法律、税務和會計服務。
交易和貸款損失。我們面臨着由於欺詐或不可收回而產生的按存儲容量使用計費造成的交易損失。只要留存貸款的攤銷成本超過其公允價值,我們就會產生貸款損失。
交易損失包括未經授權使用信用卡的費用回收,無法就買賣雙方之間交付商品或服務的糾紛收取費用,以及Cash App活動與從信用卡、企業現金和現金卡發送的點對點付款相關的損失。我們根據之前的按存儲容量使用計費歷史和指示交易損失的本期數據點來估計準備金。我們在當前的經營業績中反映了準備金的增加,而已實現的虧損則被準備金抵消。建立適當的交易損失準備金是一個本質上不確定的過程,最終損失可能與目前的估計不同。隨着新的事實的瞭解和可能影響結算或挽回損失的事件的發生,我們定期更新我們的儲量估計。
貸款損失按攤銷成本或按個別貸款確定的公允價值中的較低者入賬。為了確定公允價值,公司使用行業標準估值模型,例如貼現現金流模型,考慮到估計的定期還款時間和金額。當貸款的攤銷成本超過其公允價值時,本公司確認一項費用,該等費用將在隨後的公允價值增加時沖銷,但僅在此類沖銷不會導致貸款的攤銷成本超過其公允價值的範圍內。
已收購客户資產的攤銷。已收購客户資產的攤銷包括客户關係、餐廳關係、信使關係、訂户關係和合作夥伴關係。這些金額對我們的財務報表並不重要。
出售資產集團的收益
2019年出售資產集團的收益是指出售魚子醬業務所收到的代價減去出售資產淨值後的超額部分。
利息及其他收入和費用淨額
利息及其他收入及開支,淨額主要包括股權投資按市價計價所產生的收益或虧損、與我們的長期債務有關的利息開支、我們投資有價證券的利息收入,以及與外幣有關的收益和虧損。
所得税撥備
所得税的規定主要包括聯邦税、州税、地方税和外國税。我們的有效税率會因不同税率的司法管轄區收入和虧損組合的變化、收購的影響、記錄的估值免税額的變化、美國公認會計原則和當地税法之間的永久性差異、某些一次性項目以及或有税的變化而在不同時期波動。
經營成果
收入(千元,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | 更改百分比 |
基於交易的收入 | $ | 3,294,978 | | | $ | 3,081,074 | | | $ | 213,904 | | | 7 | % |
基於訂閲和服務的收入 | 1,539,403 | | | 1,031,456 | | | 507,947 | | | 49 | % |
硬件收入 | 91,654 | | | 84,505 | | | 7,149 | | | 8 | % |
比特幣收入 | 4,571,543 | | | 516,465 | | | 4,055,078 | | | 785 | % |
淨收入合計 | $ | 9,497,578 | | | $ | 4,713,500 | | | $ | 4,784,078 | | | 101 | % |
截至2020年12月31日的年度,總淨收入較截至2019年12月31日的年度增加48億美元,增幅為101%。比特幣收入增加了41億美元,佔總淨收入增長的85%。不包括比特幣收入,在截至2020年12月31日的一年中,總淨收入比截至2019年12月31日的年度增加了7.29億美元,或17%。
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度基於交易的收入增加了2.139億美元或7%。這一增長與截至2020年12月31日的年度的GPV較截至2019年12月31日的年度的6%的增長一致。這一增長主要是由於以下事件和因素以及受其影響:
•2020年1月和2月,我們受益於現有賣家處理的支付量的增長,以及新賣家與前一年同期相比做出的有意義的貢獻,其中包括受益於閏年的影響;
•在2020年3月下半月至4月中旬,由於新冠肺炎疫情和隨後的庇護原地限制,我們基於交易的收入大幅下降,我們的賣方業務產生的GPV與前一年相比下降;
•從2020年4月中旬開始,我們開始體驗到賣家業務產生的GPV改善的趨勢,因為一些州開始放鬆庇護措施,賣家調整他們的業務以適應非接觸式商業,新賣家加入Square,以及各種政府援助計劃導致消費者支出增加;
•2020年第三季度和第四季度,與2019年第三季度和第四季度相比,我們經歷了GPV和收入的正增長,這主要是由於賣家繼續轉移業務以適應新冠肺炎疫情,導致信用卡非贈品交易價格更高。
儘管新冠肺炎疫情導致基於交易的收入下降,但與2019年同期相比,截至2020年12月31日的年度基於交易的收入總體上有所增長,主要是由於賣家為了適應新冠肺炎疫情而轉移業務,導致更高價格的卡不在場交易增加,以及我們2019年11月卡當前價格變化的影響,以及Cash App GPV(包括企業現金和通過信用卡支付的P2P支付)的影響。現金換業務活動包括使用Cash App對企業賬户進行的點對點交易。上述因素和事件對GPV增長產生了不同程度的影響,並可能繼續影響我們未來的收入。特別是,信用卡贈送的增長因地區和產品而異,主要取決於重新開放的時間和階段的差異,我們預計這將對整體GPV趨勢產生重大影響。
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度基於訂閲和服務的收入增加了5.079億美元,增幅為49%。2019年10月31日,我們完成了魚子醬業務的出售,相應地,魚子醬不再貢獻基於訂閲和服務的收入。不包括魚子醬,截至2020年12月31日的年度,與截至2019年12月31日的年度相比,基於訂閲和服務的收入增加了6.539億美元,增幅為74%,主要由Cash App推動,其次是針對賣家的Square Card和Instant Transfer,但被Square Capital貸款額的下降部分抵消。現金應用訂閲和基於服務的收入主要由現金應用即時存款和現金卡的交易費用組成,一小部分來自客户資金賺取的利息。為了支持我們的賣家,我們暫時停止向客户收費
2020年3月和4月收取的軟件訂閲費和退還的費用。我們於2020年5月恢復收取這類費用。Square Capital歷史上一直是訂閲和服務收入的重要組成部分,該公司於2020年3月暫停向賣家提供PPP貸款以外的便利貸款,但於2020年7月底恢復為此類貸款提供便利。貸款額仍低於2019年,貸款額何時能恢復到新冠肺炎之前的水平存在很大不確定性。
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度硬件收入增加了710萬美元,增幅為8%。這一增長主要是由於我們國際市場的硬件銷售增加,以及2020年第二季度和第三季度提供的某些促銷活動導致非接觸式硬件的銷售。
截至2020年12月31日的年度,比特幣收入較截至2019年12月31日的年度增加41億美元或785%。這一增長是由於比特幣的市場價格、活躍比特幣客户數量的增長以及每個客户的數量。確認的比特幣收入金額將根據客户需求以及比特幣市場價格的變化而波動。在截至2020年12月31日的年度內,我們看到比特幣收入較截至2019年12月31日的年度有顯著增長。雖然2020年比特幣貢獻了總營收的48%,2020年營收增長的85%,但比特幣產生的毛利僅佔總毛利的3.5%。
收入成本(單位為千,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | 更改百分比 |
基於交易的成本 | $ | 1,911,848 | | | $ | 1,937,971 | | | $ | (26,123) | | | (1) | % |
基於訂閲和服務的成本 | 222,712 | | | 234,270 | | | (11,558) | | | (5) | % |
硬件成本 | 143,901 | | | 136,385 | | | 7,516 | | | 6 | % |
比特幣的成本 | 4,474,534 | | | 508,239 | | | 3,966,295 | | | 780 | % |
已獲得技術的攤銷 | 11,174 | | | 6,950 | | | 4,224 | | | 61 | % |
收入總成本 | $ | 6,764,169 | | | $ | 2,823,815 | | | $ | 3,940,354 | | | 140 | % |
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度收入總成本增加了39億美元,增幅為140%。比特幣的收入成本增加了40億美元,佔總收入成本增長的101%。不包括比特幣的收入成本,在截至2020年12月31日的一年中,總收入成本比截至2019年12月31日的年度減少了約2590萬美元,或1%。
儘管截至2020年12月31日止年度的GPV較截至2019年12月31日止年度上升6%,但截至2020年12月31日止年度的交易成本較截至2019年12月31日止年度減少2,610萬美元或1%。於截至二零二零年十二月三十一日止年度,交易成本下降主要是由於借記卡交易增長及平均交易規模增加,令每宗交易的平均成本下降,但這部分被GPV的增長所抵銷。我們認識到,最近借記卡交易百分比、非現金卡交易量比例和每筆交易平均金額相對於歷史時期的變化,在一定程度上是與新冠肺炎相關的消費者行為發生變化的結果,這種變化可能不會在未來幾個季度繼續下去。
截至2020年12月31日止年度的訂閲及服務成本較截至2019年12月31日止年度減少1,160萬美元或5%,主要是由於於2019年10月31日出售魚子醬業務所致。在截至2019年12月31日的一年中,魚子醬貢獻了約45%的訂閲和基於服務的總成本。不包括魚子醬,在截至2020年12月31日的一年中,訂閲和基於服務的成本比截至2019年12月31日的年度增加了9270萬美元或71%,主要是由於與現金卡和即時存款相關的成本增長。
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度的硬件成本增加了750萬美元或6%。這一增長主要是由於上文討論的硬件收入增長的相同驅動因素。
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度比特幣成本增加了40億美元或780%。比特幣的收入成本包括我們購買比特幣的總金額,這將隨着比特幣收入的波動而波動。
產品開發(以千為單位,百分比除外)
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | 更改百分比 |
產品開發 | $ | 881,826 | | | $ | 670,606 | | | $ | 211,220 | | | 31 | % |
佔總淨收入的百分比 | 9 | % | | 14 | % | | | | |
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度產品開發費用增加了2.112億美元,增幅為31%,主要原因如下:
•在截至2020年12月31日的一年中,員工成本增加了1.554億美元,這與我們的工程、數據科學和設計團隊的員工人數增加有關,因為我們不斷改進和多樣化我們的產品。與人事有關的費用增加包括2020年12月31日終了年度基於股份的薪酬支出增加7870萬美元;
•由於容量需求的增加和基於雲的服務的擴展,軟件和數據中心運營成本增加了2350萬美元。
銷售和市場營銷(以千為單位,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | 更改百分比 |
銷售和市場營銷 | $ | 1,109,670 | | | $ | 624,832 | | | $ | 484,838 | | | 78 | % |
佔總淨收入的百分比 | 12 | % | | 13 | % | | | | |
截至2020年12月31日的年度的銷售和營銷費用與截至2019年12月31日的年度相比增加了4.848億美元,增幅為78%,主要原因如下:
•截至2020年12月31日的年度Cash App營銷成本增加。Cash App市場營銷的增長與處理成本和相關交易損失增加3.556億美元有關,這與我們的Cash App點對點服務交易量增加、信用卡發行成本增加以及對與創收交易沒有直接關係的客户激勵措施的增加有關。我們向我們的Cash App客户免費提供股票投資、某些現金卡和P2P服務等服務,並向客户提供各種激勵措施,我們認為這些激勵措施是鼓勵使用Cash App的營銷工具。此外,Cash App的廣告費用增加了5250萬美元;
•在截至2020年12月31日的一年中,我們的銷售商生態系統服務的廣告成本增加了2,960萬美元,主要來自增加的在線和電視營銷活動;
•在截至2020年12月31日的財年,銷售商和Cash App的銷售和營銷人員成本增加了2,830萬美元,以支持增長計劃。與人事有關的費用增加包括按股份計算的薪酬支出增加990萬美元。
一般和行政(以千為單位,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | 更改百分比 |
一般和行政 | $ | 579,203 | | | $ | 436,250 | | | $ | 142,953 | | | 33 | % |
佔總淨收入的百分比 | 6 | % | | 9 | % | | | | |
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度的一般和行政費用增加了1.43億美元,增幅為33%,主要原因如下:
•在截至2020年12月31日的一年中,一般和行政人員成本增加了5,870萬美元,這主要是由於我們增加了客户支持、財務和法律人員,因為隨着我們的業務不斷擴大,我們繼續增加資源和技能,以支持我們的長期增長。人事相關費用的增加包括截至2020年12月31日的年度基於股份的薪酬支出增加1080萬美元;以及
•其餘增加主要是由於新租約的開始、軟件及訂閲成本、本地業務相關税項、第三方法律及其他專業費用及其他行政開支,以及我們法定儲備的影響。
交易和貸款損失(千元,百分比除外)
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | 更改百分比 |
交易和貸款損失 | $ | 177,670 | | | $ | 126,959 | | | $ | 50,711 | | | 40 | % |
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度的交易和貸款損失增加了5070萬美元,增幅為40%,主要原因如下:
•由於現金應用業務的增長,截至2020年12月31日的年度交易虧損增加了4,480萬美元,同時由於新冠肺炎疫情的預期影響,導致許多賣家的業務大幅放緩,我們的賣家業務的交易損失撥備增加。
•截至2020年12月31日的年度貸款損失增加600萬美元,這是由於為與新冠肺炎疫情相關的貸款損失增加撥備,以及我們的Square Capital貸款組合老化(程度較輕)。貸款損失的增加被貸款額的下降所抵消,因為我們在2020年3月暫停提供PPP貸款以外的新貸款,並於2020年7月底恢復以較低的貸款額提供此類貸款。
出售資產組的收益、利息支出、淨額和其他費用(收入)、淨額(千元,百分比除外)
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | 更改百分比 |
出售資產集團的收益 | $ | — | | | $ | (373,445) | | | $ | 373,445 | | | NM |
利息支出,淨額 | 56,943 | | | 21,516 | | | 35,427 | | | 165 | % |
其他費用(收入),淨額 | (291,725) | | | 273 | | | (291,998) | | | NM |
資產組出售收益是指2019年10月出售魚子醬業務收到的對價減去出售淨資產賬面價值和出售費用後收到的4.1億美元,如附註8所述,出售資產集團,合併財務報表附註。
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度的利息支出淨額增加了3540萬美元。增長主要是由於我們於2020年3月發行2025年債券以及於2020年11月發行2026年債券及2027年債券而導致與可轉換票據有關的利息支出增加,此外,由於市場利率較低,我們投資於可銷售債務證券的利息收入減少。
其他支出(收入),淨額主要由我們的股權投資重估產生的收益或虧損金額驅動。2020年11月,DoorDash首次公開募股時,公司持有的優先股轉換為DoorDash的普通股。截至2020年12月31日,公司對這項投資進行了重新估值,並在截至2020年12月31日的一年中錄得2.763億美元的收益。此外,於2020年第四季度,我們在一傢俬人持股實體的投資錄得1,900萬美元的收益,這是根據
同樣的實體。截至2019年12月31日止年度,我們的股權投資Eventbrite,Inc.(“Eventbrite”)錄得重估虧損1,230萬美元,但被出售有價證券投資的攤銷及已實現收益970萬美元、外匯收益170萬美元及其他收入來源所抵銷。2019年12月,本公司出售了其在Eventbrite的全部股權投資,因此,這項投資不會影響未來期間的業績。
細分結果
賣家結果
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的銷售部門的收入和毛利潤(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | 更改百分比 |
淨收入 | $ | 3,529,192 | | | $ | 3,461,988 | | | $ | 67,204 | | | 2 | % |
收入成本 | 2,021,361 | | | 2,071,561 | | | (50,200) | | | (2) | % |
毛利 | $ | 1,507,831 | | | $ | 1,390,427 | | | $ | 117,404 | | | 8 | % |
收入
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的銷售部門收入增加了6,720萬美元。
新冠肺炎疫情和隨後的就地避難訂單導致2020年3月下半月至2020年4月中旬的銷售商收入大幅下降,原因是加工的GPV下降。此外,Square Capital在2020年3月中旬至2020年7月底暫停向賣家提供除PPP貸款以外的便利貸款,進一步對賣家收入造成負面影響。剔除Square Capital的影響,其他賣方訂閲和基於服務的收入增加,原因是軟件訂閲、即時轉移和Square Card的增長。這被2020年4月中旬至第四季度處理的GPV的恢復和改善所抵消,因為各州開始放鬆就地避難訂單,企業開始適應新冠肺炎大流行。此外,從2020年第二季度到第四季度,我們看到交易價格更高的非贈卡交易所佔比例更高,以及我們2019年11月卡贈送價格變化的影響。與歷史時期相比,新冠肺炎最近的借記率、未存卡量比例和平均交易規模的增加,在一定程度上是與支付寶相關的消費者行為發生變化的結果,這種變化可能不會在未來幾個季度持續。
收入成本
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度賣方部門的收入成本減少了5,020萬美元。賣方成本受益於較高比例的借記卡交易以及每筆交易平均價值的增加,這些交易的成本較低。
現金應用程序結果
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度Cash App部門的收入和毛利潤(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | 更改百分比 |
淨收入 | $ | 5,968,386 | | | $ | 1,105,599 | | | $ | 4,862,787 | | | 440 | % |
收入成本 | 4,742,808 | | | 647,931 | | | 4,094,877 | | | 632 | % |
毛利 | $ | 1,225,578 | | | $ | 457,668 | | | $ | 767,910 | | | 168 | % |
收入
截至2020年12月31日的年度,Cash App部門的收入比截至2019年12月31日的年度增加了49億美元。主要驅動力是比特幣收入的增長,其次是現金應用即時存款、現金卡和現金業務的增長。比特幣收入增加的主要原因是活躍的比特幣客户數量增加,以及客户需求和比特幣價格的增長。此外,Cash App的收入受益於交易活躍的Cash App客户數量的增加,以及CARE Act刺激計劃和失業救濟金的支付,包括將這些付款直接存入Cash App賬户的部分客户。現金App的收入增長在未來幾個季度可能不會維持在相同的水平,可能會受到進一步刺激措施和福利計劃的頒佈以及比特幣的需求和市場價格等因素的影響。
收入成本
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度現金應用部門的收入成本增加了41億美元。增長的主要驅動力是比特幣收入的增長,其次是現金應用即時存款、現金卡和企業現金的增長。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度比較
有關2019年運營業績的討論,包括截至2019年12月31日的財年與截至2018年12月31日的財年的財務業績的討論,請參閲我們於2020年2月26日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K表的第I部分第7項。
季度運營業績
下表列出了精選的過去八個季度未經審計的季度業務報表數據。這些季度的信息與本年度報告中其他地方的10-K表格所列經審計的年度財務報表的編制依據相同,管理層認為,這些信息包括所有調整,這些調整隻包括為公平列報這些時期的業務結果所必需的正常經常性調整。這些數據應與我們的經審計的綜合財務報表以及本年度報告中其他地方的Form 10-K中的相關附註一起閲讀。這些季度經營業績並不一定預示着我們未來可能取得的成果。
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| 三個月過去了, |
| 12月31日, 2020 | | 9月30日, 2020 | | 6月30日, 2020 | | 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 | | 9月30日, 2019 | | 6月30日, 2019 | | 3月31日, 2019 |
| (單位為千,每股數據除外) |
| (未經審計) |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
基於交易的收入 | $ | 929,011 | | | $ | 925,294 | | | $ | 682,572 | | | $ | 758,101 | | | $ | 832,180 | | | $ | 816,622 | | | $ | 775,510 | | | $ | 656,762 | |
基於訂閲和服務的收入 | 449,371 | | | 447,522 | | | 346,275 | | | 296,235 | | | 281,415 | | | 279,801 | | | 251,383 | | | 218,857 | |
硬件收入 | 24,363 | | | 27,294 | | | 19,322 | | | 20,675 | | | 22,267 | | | 21,766 | | | 22,260 | | | 18,212 | |
比特幣收入 | 1,756,225 | | | 1,633,764 | | | 875,456 | | | 306,098 | | | 177,567 | | | 148,285 | | | 125,085 | | | 65,528 | |
淨收入合計 | 3,158,970 | | | 3,033,874 | | | 1,923,625 | | | 1,381,109 | | | 1,313,429 | | | 1,266,474 | | | 1,174,238 | | | 959,359 | |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
基於交易的成本 | 535,283 | | | 522,680 | | | 388,106 | | | 465,779 | | | 519,241 | | | 519,312 | | | 490,349 | | | 409,069 | |
基於訂閲和服務的成本 | 65,046 | | | 66,786 | | | 50,169 | | | 40,711 | | | 50,276 | | | 63,352 | | | 60,119 | | | 60,523 | |
硬件成本 | 35,994 | | | 45,220 | | | 28,315 | | | 34,372 | | | 40,504 | | | 35,672 | | | 33,268 | | | 26,941 | |
比特幣的成本 | 1,715,452 | | | 1,601,615 | | | 858,041 | | | 299,426 | | | 174,438 | | | 146,167 | | | 122,938 | | | 64,696 | |
已獲得技術的攤銷 | 3,505 | | | 3,118 | | | 2,231 | | | 2,320 | | | 1,921 | | | 1,934 | | | 1,719 | | | 1,376 | |
收入總成本 | 2,355,280 | | | 2,239,419 | | | 1,326,862 | | | 842,608 | | | 786,380 | | | 766,437 | | | 708,393 | | | 562,605 | |
毛利 | 803,690 | | | 794,455 | | | 596,763 | | | 538,501 | | | 527,049 | | | 500,037 | | | 465,845 | | | 396,754 | |
運營費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
產品開發 | 253,448 | | | 226,567 | | | 206,825 | | | 194,986 | | | 173,284 | | | 168,771 | | | 174,201 | | | 154,350 | |
銷售和市場營銷 | 328,576 | | | 348,463 | | | 238,096 | | | 194,535 | | | 185,231 | | | 149,467 | | | 156,421 | | | 133,713 | |
一般和行政 | 159,420 | | | 153,902 | | | 136,386 | | | 129,495 | | | 118,164 | | | 115,980 | | | 100,508 | | | 101,598 | |
交易和貸款損失 | 15,986 | | | 15,198 | | | 37,603 | | | 108,883 | | | 32,132 | | | 32,722 | | | 34,264 | | | 27,841 | |
已收購客户資產的攤銷 | 1,077 | | | 983 | | | 905 | | | 890 | | | 890 | | | 1,003 | | | 1,294 | | | 1,294 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總運營費用 | 758,507 | | | 745,113 | | | 619,815 | | | 628,789 | | | 509,701 | | | 467,943 | | | 466,688 | | | 418,796 | |
營業收入(虧損) | 45,183 | | | 49,342 | | | (23,052) | | | (90,288) | | | 17,348 | | | 32,094 | | | (843) | | | (22,042) | |
出售資產集團的收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (373,445) | | | — | | | — | | | — | |
利息支出,淨額 | 17,988 | | | 14,980 | | | 14,769 | | | 9,206 | | | 6,060 | | | 5,632 | | | 5,143 | | | 4,681 | |
其他費用(收入),淨額 | (271,212) | | | (784) | | | (25,591) | | | 5,862 | | | (6,715) | | | (5,541) | | | 1,230 | | | 11,299 | |
所得税前收入(虧損) | 298,407 | | | 35,146 | | | (12,230) | | | (105,356) | | | 391,448 | | | 32,003 | | | (7,216) | | | (38,022) | |
所得税撥備(福利) | 4,448 | | | (1,369) | | | (752) | | | 535 | | | 508 | | | 2,606 | | | (476) | | | 129 | |
淨收益(虧損) | $ | 293,959 | | | $ | 36,515 | | | $ | (11,478) | | | $ | (105,891) | | | $ | 390,940 | | | $ | 29,397 | | | $ | (6,740) | | | $ | (38,151) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.65 | | | $ | 0.08 | | | $ | (0.03) | | | $ | (0.24) | | | $ | 0.91 | | | $ | 0.07 | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.09) | |
稀釋 | $ | 0.59 | | | $ | 0.07 | | | $ | (0.03) | | | $ | (0.24) | | | $ | 0.83 | | | $ | 0.06 | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.09) | |
用於計算每股淨收益(虧損)的加權平均股份: | | | | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | 452,869 | | | 444,458 | | | 440,117 | | | 434,940 | | | 430,136 | | | 427,124 | | | 423,305 | | | 419,289 | |
稀釋 | 502,237 | | | 488,069 | | | 440,117 | | | 434,940 | | | 485,394 | | | 466,099 | | | 423,305 | | | 419,289 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
成本和費用包括以股份為基礎的薪酬費用,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月過去了, |
| 12月31日, 2020 | | 9月30日, 2020 | | 6月30日, 2020 | | 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 | | 9月30日, 2019 | | 6月30日, 2019 | | 3月31日, 2019 |
| (單位:千) |
基於股份的薪酬 | (未經審計) |
收入成本 | $ | 97 | | | $ | 100 | | | $ | 95 | | | $ | 76 | | | $ | 67 | | | $ | 38 | | | $ | 29 | | | $ | 21 | |
產品開發 | 83,906 | | | 78,682 | | | 69,565 | | | 57,400 | | | 55,726 | | | 56,321 | | | 56,144 | | | 42,649 | |
銷售和市場營銷 | 9,273 | | | 12,063 | | | 8,884 | | | 6,407 | | | 6,416 | | | 6,269 | | | 7,833 | | | 6,202 | |
一般和行政 | 20,352 | | | 19,544 | | | 17,636 | | | 13,420 | | | 17,674 | | | 14,798 | | | 15,460 | | | 12,216 | |
基於股份的總薪酬 | $ | 113,628 | | | $ | 110,389 | | | $ | 96,180 | | | $ | 77,303 | | | $ | 79,883 | | | $ | 77,426 | | | $ | 79,466 | | | $ | 61,088 | |
下表列出了我們用來評估所示每個時期業務的關鍵運營指標和非GAAP財務指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月過去了, |
| 12月31日, 2020 | | 9月30日, 2020 | | 6月30日, 2020 | | 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 | | 9月30日, 2019 | | 6月30日, 2019 | | 3月31日, 2019 |
| (單位為千,不包括GPV和每股數據) |
關鍵運營指標和非GAAP財務指標 | (未經審計) |
總支付金額(GPV)(單位:百萬) | $ | 32,022 | | | $ | 31,729 | | | $ | 22,801 | | | $ | 25,743 | | | $ | 28,639 | | | $ | 28,228 | | | $ | 26,785 | | | $ | 22,587 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 185,489 | | | $ | 181,320 | | | $ | 97,931 | | | $ | 9,331 | | | $ | 118,529 | | | $ | 131,323 | | | $ | 105,304 | | | $ | 61,697 | |
調整後每股淨收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.37 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.02) | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.13 | |
稀釋 | $ | 0.32 | | | $ | 0.34 | | | $ | 0.18 | | | $ | (0.02) | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.11 | |
下表列出了所示每個時期調整後EBITDA的淨虧損對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月過去了, |
| 12月31日, 2020 | | 9月30日, 2020 | | 6月30日, 2020 | | 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 | | 9月30日, 2019 | | 6月30日, 2019 | | 3月31日, 2019 |
| (單位:千) |
調整後的EBITDA對賬 | (未經審計) |
淨收益(虧損) | $ | 293,959 | | | $ | 36,515 | | | $ | (11,478) | | | $ | (105,891) | | | $ | 390,940 | | | $ | 29,397 | | | $ | (6,740) | | | $ | (38,151) | |
基於股份的薪酬費用 | 113,628 | | | 110,389 | | | 96,180 | | | 77,303 | | | 79,883 | | | 77,426 | | | 79,466 | | | 61,088 | |
折舊及攤銷 | 22,471 | | | 20,624 | | | 21,056 | | | 20,061 | | | 18,719 | | | 19,125 | | | 18,783 | | | 18,971 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 17,988 | | | 14,980 | | | 14,769 | | | 9,206 | | | 6,060 | | | 5,632 | | | 5,143 | | | 4,681 | |
其他費用(收入),淨額 | (271,212) | | | (784) | | | (25,591) | | | 5,862 | | | (6,715) | | | (5,541) | | | 1,230 | | | 11,299 | |
所得税撥備(福利) | 4,448 | | | (1,369) | | | (752) | | | 535 | | | 508 | | | 2,606 | | | (476) | | | 129 | |
財產和設備處置損失 | 475 | | | 396 | | | 1,481 | | | 218 | | | 580 | | | 128 | | | 281 | | | 19 | |
出售資產集團的收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (373,445) | | | — | | | — | | | — | |
與收購有關的成本和其他成本 | 3,543 | | | 359 | | | 2,056 | | | 1,524 | | | 1,260 | | | 1,564 | | | 6,133 | | | 782 | |
已獲遞延收入調整 | 257 | | | 281 | | | 302 | | | 657 | | | 928 | | | 1,224 | | | 1,849 | | | 3,456 | |
獲得性遞延成本調整 | (68) | | | (71) | | | (92) | | | (144) | | | (189) | | | (238) | | | (365) | | | (577) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 185,489 | | | $ | 181,320 | | | $ | 97,931 | | | $ | 9,331 | | | $ | 118,529 | | | $ | 131,323 | | | $ | 105,304 | | | $ | 61,697 | |
下表列出了每一所列期間淨虧損與調整後每股淨收益(虧損)的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月過去了, |
| 12月31日, 2020 | | 9月30日, 2020 | | 6月30日, 2020 | | 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 | | 9月30日, 2019 | | 6月30日, 2019 | | 3月31日, 2019 |
| (單位為千,每股數據除外) |
調整後每股淨收益: | (未經審計) |
淨收益(虧損) | $ | 293,959 | | | $ | 36,515 | | | $ | (11,478) | | | $ | (105,891) | | | $ | 390,940 | | | $ | 29,397 | | | $ | (6,740) | | | $ | (38,151) | |
基於股份的薪酬費用 | 113,628 | | | 110,389 | | | 96,180 | | | 77,303 | | | 79,883 | | | 77,426 | | | 79,466 | | | 61,088 | |
無形資產攤銷 | 5,717 | | | 5,236 | | | 4,134 | | | 4,152 | | | 3,714 | | | 3,841 | | | 3,958 | | | 3,487 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
攤銷債務貼現和發行成本 | 20,355 | | | 17,516 | | | 17,580 | | | 12,528 | | | 9,963 | | | 9,843 | | | 9,725 | | | 9,608 | |
股權投資重估損失(收益) | (274,299) | | | — | | | (20,998) | | | — | | | (4,141) | | | (2,462) | | | 4,842 | | | 14,087 | |
長期債務清償損失 | 4,258 | | | 1,403 | | | — | | | 990 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
處置財產和設備的損失(收益) | 475 | | | 396 | | | 1,481 | | | 218 | | | 580 | | | 128 | | | 281 | | | 19 | |
出售資產集團的收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (373,445) | | | — | | | — | | | — | |
與收購有關的成本和其他成本 | 3,543 | | | 359 | | | 2,056 | | | 1,524 | | | 1,260 | | | 1,564 | | | 6,133 | | | 782 | |
已獲遞延收入調整 | 257 | | | 281 | | | 302 | | | 657 | | | 928 | | | 1,224 | | | 1,849 | | | 3,456 | |
獲得性遞延成本調整 | (68) | | | (71) | | | (92) | | | (144) | | | (189) | | | (238) | | | (365) | | | (577) | |
調整後淨收益(虧損)--基本 | $ | 167,825 | | | $ | 172,024 | | | $ | 89,165 | | | $ | (8,663) | | | $ | 109,493 | | | $ | 120,723 | | | $ | 99,149 | | | $ | 53,799 | |
可轉換優先票據的現金利息支出 | 1,596 | | | 1,544 | | | 1,565 | | | — | | | 1,277 | | | 1,277 | | | 1,277 | | | 1,277 | |
調整後淨收益(虧損)-攤薄 | $ | 169,421 | | | $ | 173,568 | | | $ | 90,730 | | | $ | (8,663) | | | $ | 110,770 | | | $ | 122,000 | | | $ | 100,426 | | | $ | 55,076 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
調整後每股淨收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.37 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.02) | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.13 | |
稀釋 | $ | 0.32 | | | $ | 0.34 | | | $ | 0.18 | | | $ | (0.02) | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.11 | |
用於計算調整後每股淨收益(虧損)的加權平均股份: | | | | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | 452,869 | | | 444,458 | | | 440,117 | | | 434,940 | | | 430,136 | | | 427,124 | | | 423,305 | | | 419,289 | |
稀釋 | 523,586 | | | 514,806 | | | 500,201 | | | 434,940 | | | 485,394 | | | 486,404 | | | 486,532 | | | 487,056 | |
季度趨勢
基於交易的收入與賣家使用我們的管理支付服務產生的GPV水平高度相關。2020年基於交易的收入增加的主要原因是新冠肺炎大流行和隨後的避難所訂單增加及其影響,在業務成果下有更詳細的討論。
與基於交易的收入相比,基於訂閲和服務的收入通常表現出較少的季節性。連續增長的主要原因是Cash App的持續增長,這得益於客户參與度的增加以及存入客户賬户的政府刺激資金的增加。2019年10月31日,我們完成了魚子醬業務的出售,因此,我們將不再確認來自魚子醬的任何收入。
比特幣收入包括我們從向客户銷售比特幣獲得的總銷售額,並在比特幣轉移到客户賬户時記錄下來。銷售金額通常包括在我們購買比特幣的價格上增加的一小部分保證金,因此,比特幣收入的金額將根據市場比特幣價格和客户需求的波動而波動。2020年第二季度和第三季度,我們看到比特幣收入出現了前所未有的增長。各種因素影響客户需求,因此,最近幾個季度的表現可能不能預示未來幾個季度的表現。
產品開發費用的變化主要反映了增加工程、產品和設計人員的時間。在較小程度上,它們還反映了與維護和運力有關的費用和供應成本的時間安排
第三方數據中心設施的擴展,與我們硬件產品的設計、測試和運輸相關的開發和工具成本,以及與發展和維護我們的產品和服務直接相關的軟件許可證、諮詢、法律和其他服務的費用。
銷售和營銷費用的變化反映了我們廣告渠道中付費營銷和客户獲取計劃的時間和規模的可變性質。銷售和營銷費用的變化還受到增加直銷、客户管理、本地、產品和付費營銷、零售和電子商務、合作伙伴關係和溝通人員的時機的影響。此外,銷售和營銷費用受到處理成本的時間和大小的影響,以及與我們的Cash App點對點轉賬服務和Cash Card發行成本相關的交易損失。我們免費向我們的Cash App客户提供Cash Card和某些點對點服務,我們認為這些是旨在鼓勵使用Cash App的營銷工具。2020年第二季度和第三季度,隨着Cash App點對點服務交易量的增加,我們看到銷售和營銷費用大幅增加。
一般和行政費用的變化主要反映了增加財務、法律、風險業務、人力資源和行政人員的時間,以及非所得税支付和準備金的時間。它們還反映了與支助人員和系統有關的費用的時間安排,以及支付的專業服務費用,包括法律和金融服務費用。
由於新冠肺炎疫情的預期影響以及隨後導致許多賣家業務大幅放緩的相關就地避險訂單的影響,我們在2020年第一季度為賣家業務記錄了交易和貸款損失準備金的增量。在2020年第二季度,由於好於預期的已實現交易損失,我們修訂並下調了對2020年第一季度記錄的交易損失準備金的估計。由於業績好於預期,以及我們發佈了之前為2020年第一季度和第二季度建立的風險損失準備金,交易損失準備金在第三季度有所下降。在2020年第四季度,由於好於預期的已實現交易損失,我們修訂並下調了我們對2020年第二季度和第三季度記錄的交易損失準備金的估計。對於貸款損失,在2020年第二季度,我們注意到隨着一些州開始重新開放和放鬆避險措施,我們的賣家有所改善,並相應地調整了貸款損失撥備。此外,除購買力平價貸款外,我們在2020年第二季度暫停了新貸款的報價,這是導致貸款損失減少的原因之一。在2020年第三季度和第四季度,我們繼續經歷與第二季度貸款損失撥備一致的貸款損失。與2019年第四季度相比,2020年第四季度的交易損失撥備增加了約106%。
出售資產組的收益指我們在2019年第四季度出售魚子醬業務所獲得的淨收益。
利息支出(收入)淨額的變化是由與我們的可轉換票據相關的利息支出和我們在可交易債務證券投資中賺取的利息收入推動的。
其他費用(收益)的變動,淨額主要是由於我們的上市和私人持有的股票投資重估所產生的收益或虧損。2020年第四季度,我們從DoorDash投資於2020年12月首次公開募股的重估中獲得收益,並在2020年第四季度因我們對一傢俬人持股實體的投資重估而錄得收益。2019年,我們的Eventbrite投資按市值重估時錄得虧損。2019年12月,本公司出售了對Eventbrite的投資,因此未來不會受到與該投資相關的按市值計價重估的影響。在較小程度上,這一餘額也受到匯兑損益的影響。
流動性與資本資源
新冠肺炎大流行給美國和全球帶來的不確定性依然存在,大流行的持續時間和嚴重程度以及對消費者需求和整體經濟的整體影響仍不得而知。我們無法預測對我們業務的全面影響;但是,這是一個已知的不確定性領域,我們繼續預計新冠肺炎疫情及其相關的經濟幹擾可能對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生實質性影響。我們繼續評估我們的投資計劃和可自由支配的支出,並將做出相應的調整。
截至2020年12月31日,我們有大約49億美元的可用資金,包括我們的循環信貸安排下的未提取金額,如附註13所述,負債、合併財務報表附註。我們打算繼續專注於我們的長期業務計劃,並相信我們的可用資金足以滿足我們在可預見的未來的流動性需求。我們正在根據目前的狀況和業務水平仔細監測和管理我們的現金狀況。
下表彙總了我們的現金、現金等價物、受限現金和可銷售債務證券的投資(以千為單位):
流動資金來源
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| 2020 | | 2019 | | |
現金和現金等價物 | $ | 3,158,058 | | | $ | 1,047,118 | | | |
短期限制性現金 | 30,279 | | | 38,873 | | | |
長期限制性現金 | 13,526 | | | 12,715 | | | |
Cash, cash equivalents, and restricted cash | 3,201,863 | | | 1,098,706 | | | |
對短期債務證券的投資 | 695,112 | | | 492,456 | | | |
對長期債務證券的投資 | 463,950 | | | 537,303 | | | |
現金、現金等價物、限制性現金和有價證券投資 | $ | 4,360,925 | | | $ | 2,128,465 | | | |
我們的主要流動性來源是我們的現金和現金等價物,以及對可交易債務證券的投資。截至2020年12月31日,我們擁有44億美元的現金和現金等價物、限制性現金以及對可交易債務證券的投資,這些證券主要以現金存款、貨幣市場基金、美國政府和機構證券、商業票據和公司債券的形式持有。我們將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。我們對可交易債務證券的投資被歸類為可供出售。我們不時通過發行股權、與股權掛鈎的證券或債務證券(如我們的可轉換優先票據)籌集資本。
截至2020年12月31日,我們持有的可轉換優先票據本金總額為30億美元,其中包括2022年3月1日到期的未償還可轉換優先票據本金總額850萬美元 (2022年債券),本金總額為8.625億美元的2023年5月15日到期的可轉換優先債券(2023年債券),10億美元的2025年3月1日到期的可轉換優先債券(2025年債券),以及分別於2026年5月1日和2027年11月1日到期的5.75億美元和5.75億美元的可轉換優先債券(2026年和2027年債券)。2022年債券的息率為0.375釐,每半年派息一次;2023年債券的息率為0.50釐,每半年派息一次;2025年債券的息率為0.125釐,每半年派息一次。2026年發行的債券不計息,2027年發行的債券的息率為0.25%,每半年派息一次,每半年派息一次,日期為每年5月1日和11月1日。如果滿足某些條件,這些票據可以在到期前轉換或回購。
我們在2020年10月購買了5000萬美元的比特幣,並在2021年2月購買了1.7億美元,因為我們相信加密貨幣是一種經濟賦權工具,符合我們的企業目標。我們預計將長期持有這些投資,但將繼續重新評估我們對比特幣的投資相對於我們的資產負債表。由於比特幣被認為是一種無限的活着的無形資產,根據這類資產的會計政策,我們將被要求確認
任何低於成本的市場價格下降都將被視為減值費用,如果比特幣的市場價格隨後上漲,則禁止任何加價。
2020年9月,我們宣佈打算投資1億美元,支持服務不足的社區,特別是受到新冠肺炎影響特別大的種族和少數民族羣體。這一倡議進一步深化了我們對經濟賦權的承諾,以幫助擴大這些社區獲得金融服務的機會。
2020年6月,我們與舊金山聯邦儲備銀行簽訂了Paycheck Protection Program流動性融資協議(“First PPPLF協議”),以獲得以PPP貸款為抵押的額外信貸。截至2020年12月31日,PPPLF預付款中有4.641億美元未償還,並以同等價值的PPP貸款為抵押。如果相關的購買力平價貸款被免除、由客户償還或由政府擔保結算,這項安排下的預付款是可以償還的。截至2021年2月23日,約有3.763億美元的購買力平價基金預付款未償還,並以同等價值的購買力平價貸款作抵押。2021年1月29日,我們與舊金山聯邦儲備銀行簽訂了第二個PPPLF協議,以獲得額外的信貸,並以第二輪PPP計劃的貸款為抵押,根據兩個PPPLF協議,本金總額高達10億美元。
於2020年5月,吾等與若干貸款人訂立新的循環信貸協議,提供於2023年5月到期的5億美元優先無抵押循環信貸安排(“2020信貸安排”)。2020年信貸安排下的貸款在我們的選擇下計息:(I)基本利率基於最優惠利率中最高的一個,聯邦基金利率加0.50%,調整後的LIBOR利率加1.00%,在每種情況下,外加0.25%至0.75%的保證金或(Ii)調整後的LIBOR利率加保證金1.25%至1.75%。保證金是根據協議中定義的我們的總淨槓桿率確定的。我們有義務為這種規模和類型的信貸安排支付其他慣例費用,包括0.15%的未使用承諾費。到目前為止,尚未提取任何資金,也未根據2020年信貸安排簽發信用證。
見附註13,負債有關這些交易的更多詳情,請參閲合併財務報表附註。
我們相信,我們現有的現金和現金等價物、對可銷售債務證券的投資以及我們信用額度下的可獲得性將足以滿足我們的營運資金需求,包括與我們可能不時達成的戰略交易和投資承諾相關的任何支出,以及至少未來12個月的計劃資本支出。我們可能會不時尋求通過股本、與股權掛鈎的融資安排和債務融資安排來籌集額外資本。我們不能保證以可接受的條款或根本不能向我們提供任何額外的融資。
截至2020年12月31日的短期限制性現金為3,030萬美元,反映了根據與公司Square Capital貸款產品發起銀行達成的協議,存入金融機構儲蓄賬户的質押現金,以及作為抵押品。我們使用受限現金來擔保這些金融機構的信用證,為處理這些付款的現金流時間差異所產生的負債提供抵押品。鑑於這些現金流時間差異的短期性質,我們已將這筆金額作為流動資產記錄在我們的綜合資產負債表上,並且沒有最低時間框架,在此期間現金必須保持限制。此外,這一餘額包括根據下文討論的多年租賃協議作為抵押品持有的某些金額,我們預計這些金額將在明年內不受限制。
截至2020年12月31日的長期限制性現金為1,350萬美元,主要與根據多年租賃協議存入貨幣市場基金用作抵押品的現金有關。由於租賃期限超過一年,本公司已將該金額作為非流動資產計入綜合資產負債表。
由於應收賬款和應付客户以及營運資金的波動,我們的現金和現金等價物每天都有很大的波動。這些波動主要是由於:
•期間結束的時間。*對於在週末或銀行假期結束的期間,我們的現金和現金等價物、應收賬款和客户應付餘額通常將高於在工作日結束的期間,因為我們在工作日向賣方結算付款處理活動;以及
•每日GPV的波動。當每日GPV增加時,我們的現金和現金等價物、應收賬款和客户應付金額都會增加。通常,我們在期末的應收賬款結算和客户應付餘額代表一到四天的應收賬款和後續期間的付款。應付款客户(不包括可歸因於Cash App存儲資金的金額)和應收賬款結算餘額通常是同步變動的,因為支付和收款大多發生在同一個工作日。然而,客户應付餘額將大於結算應收餘額,這是由於資金的子集由於未掛鈎的銀行賬户、風險持有和按存儲容量使用計費而持有。此外,包括在應付客户中的客户資金債務可能會導致應付客户的趨勢與應收賬款結算不同。節假日和星期幾也可能導致每日GPV金額的顯著波動。
現金流活動
下表彙總了我們的現金流活動(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| 2020 | | 2019 | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 381,603 | | | $ | 465,699 | | | |
由投資活動提供(用於)的現金淨額: | (606,636) | | | 95,193 | | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 2,315,195 | | | (98,874) | | | |
外匯匯率對現金及現金等價物的影響 | 12,995 | | | 3,841 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | $ | 2,103,157 | | | $ | 465,859 | | | |
經營活動的現金流
經營活動提供的現金包括經若干非現金項目調整的淨虧損,包括股權投資重估損益、折舊及攤銷、非現金利息及其他開支、以股份為基礎的薪酬開支、交易及貸款損失、遞延所得税、非現金租賃開支、出售資產組的收益,以及營運資產及負債變動的影響,包括營運資本。
截至2020年12月31日止年度,經營活動提供的現金為3.816億美元,主要是由於淨收入2.131億美元,但由促進購買力平價貸款抵銷,減去已售出貸款4.208億美元,經調整後增加非現金支出5.094億美元,主要包括基於股份的薪酬、交易和貸款損失、折舊和攤銷、非現金利息和其他費用。雖然交易和貸款損失的增加主要是由於新冠肺炎疫情造成的估計損失,但其他非現金支出的增加主要是由於我們業務活動的增長和擴張。此外,經營活動產生的現金增加,原因是其他資產和負債因時間安排的變化而淨流入7990萬美元。
截至2019年12月31日止年度,經營活動提供的現金為4.657億美元,主要是由於淨收益3.754億美元,經調整後加回非現金支出5.745億美元,主要包括基於股份的薪酬、交易及貸款損失、折舊及攤銷、非現金利息及其他開支,主要由業務活動的增長及擴張所推動,但被第四季度魚子醬銷售收益3.734億美元部分抵銷。業務活動產生的現金受到其他資產和負債變化淨流出1.108億美元的負面影響。
投資活動產生的現金流
投資活動中使用的現金流主要涉及支持我們增長的資本支出、對可銷售債務證券的投資、對私人持股實體的投資以及業務收購。
截至2020年12月31日止年度,用於投資活動的現金為6.066億美元,主要是由於有價證券的淨投資,包括來自客户基金的投資3.377億美元。現金的其他用途是由於購買了1.384億美元的財產和設備、業務收購、淨額購置的現金。
7,920萬美元和購買其他投資5,130萬美元。
截至2019年12月31日止年度,投資活動提供的現金為9,520萬美元,主要是出售資產集團與出售魚子業務有關的現金收益淨額3.093億美元,以及出售Eventbrite股權投資的收益3,300萬美元,但被有價證券投資淨額(包括來自客户資金的投資1.49億美元)部分抵銷。投資活動中現金的額外使用是因為購買了6250萬美元的財產和設備、業務合併、淨額為2040萬美元的現金和1530萬美元的其他投資。
融資活動產生的現金流
在截至2020年12月31日的年度,融資活動提供的現金為23億美元,主要是2026年和2027年票據發行的淨收益10.8億美元,2025年票據發行的淨收益9.365億美元,第一個PPPLF協議預付款的收益4.641億美元,根據我們的員工股票購買計劃行使期權和購買普通股的收益1.62億美元,與歸屬限制性股票單位相關的員工預扣税支付3.14億美元抵消了這一影響。
截至2019年12月31日止年度,融資活動中使用的現金為9,890萬美元,主要是支付與歸屬限制性股票單位有關的員工預扣税2.123億美元,部分被行使普通股所得款項和員工購股計劃下購買普通股的收益所抵銷,淨額為1.185億美元。
合同義務和承諾
我們的主要承諾包括可轉換優先票據、流動性安排、經營租賃、資本租賃和購買承諾。下表彙總了我們截至2020年12月31日以現金結算合同義務的承諾。
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| 按期間到期的付款 |
| 總計 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
| (單位:千) |
可轉換優先票據,包括利息 | $ | 3,044,046 | | | $ | 7,032 | | | $ | 880,733 | | | $ | 1,004,125 | | | $ | 1,152,156 | |
購買力平價流動性工具 | 464,094 | | | 464,094 | | | — | | | — | | | — | |
經營租約 | 566,328 | | | 70,774 | | | 151,202 | | | 103,525 | | | 240,827 | |
融資租賃 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買承諾 | 40,695 | | | 40,695 | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | 4,115,163 | | | $ | 582,595 | | | $ | 1,031,935 | | | $ | 1,107,650 | | | $ | 1,392,983 | |
可轉換優先票據
2020年11月13日,我們發行了總計11.5億美元的本金總額為2026年和2027年的債券,分別於2026年5月1日和2027年11月1日到期,除非提前轉換或回購。2026年發行的債券不計息,2027年發行的債券的息率為0.25%,每半年派息一次,每半年派息一次,日期為每年5月1日及11月1日。見附註13,負債關於這項交易的更多細節,請參見合併財務報表附註。
2020年3月5日,我們發行了本金總額約10億美元的2025年債券,除非提前轉換或回購,否則將於2025年3月1日到期,利率為0.1250釐,每半年支付一次。見附註13,負債關於這項交易的更多細節,請參見合併財務報表附註。
於2018年5月25日,我們發行了本金總額為8.625億美元的2023年5月15日到期的債券,除非提前轉換或回購,並於5月15日每半年支付一次利息,利率為0.50%
每年的11月15日。見附註13,負債關於這項交易的更多細節,請參見合併財務報表附註。.
於2017年3月6日,我們發行了本金總額約4.4億美元的債券,這些債券將於2022年3月1日到期,除非提前轉換或回購,並按0.375釐的利率計息,每半年於3月1日和9月1日支付一次。見附註13,負債關於這項交易的更多細節,請參見合併財務報表附註。
薪資保障計劃流動資金安排
2020年6月2日,我們與舊金山聯邦儲備銀行達成了第一個PPPLF協議,以確保本金總額高達5.0億美元的額外信貸。貸款利率為0.35%,必須以購買力平價計劃下的貸款為抵押。2021年1月29日,我們與舊金山聯邦儲備銀行簽訂了第二個PPPLF協議(“第二個PPPLF協議”和第一個PPPLF協議“PPPLF協議”),以獲得額外的信貸,並以第二輪PPP計劃的貸款為抵押,根據兩個PPPLF協議,本金總額高達10億美元。任何PPPLF墊款的到期日將是為獲得墊款而質押的PPP貸款的到期日,並將在發生某些違約事件時加速。雖然根據購買力平價計劃發放的貸款的指定期限為自發放之日起計的兩年至五年之間,但如果部分貸款符合某些特定的標準,則可在支付後24周內免除。如果客户償還了基本的購買力平價貸款,購買力平價貸款也需要償還。截至2020年12月31日,PPPLF預付款為464.1美元。截至2021年2月23日,約有3.763億美元的購買力平價基金預付款未償還,並以同等價值的購買力平價貸款作抵押。見附註13,負債關於這項交易的更多細節,請參見合併財務報表附註。
租賃承諾額
我們已經為某些辦公室簽訂了各種不可取消的經營租賃,合同租賃期在2021年至2034年之間到期。於截至2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日止年度,我們分別確認營運租賃項下的租金開支總額為7,520萬美元、3,250萬美元及2,330萬美元。
購買承諾
在截至2020年12月31日的一年中,我們對硬件供應商負有4070萬美元的不可取消採購義務。
表外安排
在本報告所述期間,我們沒有任何表外安排。
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的,這些報表是根據公認會計準則編制的。公認會計原則要求我們做出某些估計和判斷,這些估計和判斷會影響我們財務報表中報告的金額。我們的估計是基於歷史經驗、預期的未來趨勢和我們認為在這種情況下合理的其他假設。由於這些會計政策需要重大判斷,我們的實際結果可能與我們的估計大不相同。
我們相信,會計政策以及與交易和貸款損失相關的假設和估計,特別是由於與新冠肺炎疫情相關的不確定性,以及收入確認,對我們的合併財務報表具有最大的潛在影響。因此,我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。
交易損失
我們面臨着由於交易付款欺詐或無法收回而產生的按存儲容量使用計費造成的交易損失。我們根據截至報告日期的現有數據估計應計交易損失,包括對未來扣款的預期,以及與損失率相關的歷史趨勢,該趨勢不斷根據新信息進行調整,並在適用情況下納入對未來預期的合理和可支持的預測。在第一次和第二次
在2020年第四季度,該公司修正了其估計數,以反映預期因無法交付商品和服務而產生的退款增加,以及由於新冠肺炎疫情而增加的賣家失敗率。於2020年第三季度及第四季度,本公司繼續進一步修訂其對交易損失的估計,由於業績好於預期,本公司公佈了先前為2020年前三季度建立的高達8,240萬美元的風險損失準備金。
可轉換票據
我們將可轉換票據作為單獨的債務和股權組成部分進行會計處理。債務組成部分的賬面金額是通過計量沒有相關可轉換特徵的類似債務的公允價值來計算的。代表轉換選擇權的權益部分的賬面金額是通過從整個可轉換票據的本金中扣除債務部分的公允價值來計算的。我們使用可轉換債券模型估計了債務和股權組成部分的公允價值,該模型包括預期期限和預期波動率等主觀假設。這些假設涉及固有的不確定性和管理層的判斷。
近期會計公告
見本公司合併財務報表附註1中所述的“最近的會計聲明”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在美國和全球都有業務,我們在正常業務過程中面臨市場風險,包括利率變化和外匯波動的影響。關於這些市場風險的定量和定性披露的信息如下所述。
股權價格風險
有價證券投資
我們的有價證券投資是指在上市公司持有的投資,並使用活躍市場的報價來衡量,這可能會導致我們的淨收入在未來期間出現重大波動。截至2020年12月31日,我們擁有3.763億美元的有價證券投資,在截至2020年12月31日的一年中錄得2.763億美元的收益。截至2020年12月31日,假設我們的有價證券投資的市場價格上升或下降10%,將導致投資價值增加或減少約3760萬美元。調整計入合併業務報表中的其他費用(收入)淨額。
非流通股投資
我們的非上市股權投資是指我們出於交易以外的目的持有的私人持股公司的投資。這些投資本質上是有風險的,因為這些公司正在開發的技術或產品的市場通常處於早期階段,我們可能會失去對這些公司的全部投資。調整計入其他費用(收益)、綜合經營報表淨額,併為投資建立新的賬面價值。截至2020年12月31日,包括在其他非流動資產中的非上市股權投資的賬面價值總計為3250萬美元。假設我們的非上市股權投資的賬面價值增加或減少10%,不會對我們的財務業績產生實質性影響。
利率敏感度
截至2020年12月31日,我們的現金和現金等價物以及可交易的債務證券主要以現金存款、貨幣市場基金、美國政府和機構證券、商業票據和公司債券的形式持有。我們的現金、現金等價物和可銷售債務證券的公允價值不會受到利率上升或下降的重大影響,這主要是由於這些工具的短期性質。此外,如果有必要降低我們的風險,我們有能力持有這些工具直到到期。在我們的信貸安排下發生的任何未來借款,都將根據與發生時的某些市場利率掛鈎的公式,按浮動利率計息。
(如上所述)。假設利率上升或下降100個基點,不會對我們的財務業績產生實質性影響。
外幣風險
我們的大部分收入是以美元賺取的,因此我們的收入目前不受重大外匯風險的影響。我們的海外業務是以業務所在國家的貨幣計價的,可能會受到外幣匯率變化的影響,特別是日元、加元、澳元、歐元和英鎊的變化。外幣匯率的波動可能會導致我們在經營報表中確認交易損益。當前匯率上升或下降10%不會對我們的財務業績產生實質性影響。
項目8.財務報表和補充數據
Square,Inc.
合併財務報表索引
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頁碼 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 80 |
合併資產負債表 | 85 |
合併業務報表 | 86 |
綜合全面收益表(損益表) | 87 |
股東權益合併報表 | 88 |
合併現金流量表 | 90 |
合併財務報表附註 | 91 |
本項目8所要求的補充財務資料包括在第二部分項目7中,標題為“季度經營業績”,在此併入作為參考。
獨立註冊會計師事務所報告
致Square,Inc.的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
本公司已審計Square,Inc.及其附屬公司(“本公司”)於2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表,截至2020年12月31日止兩個年度各年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、股東權益及現金流量,以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的兩個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2021年2月23日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| | 應計交易損失 |
有關事項的描述 | | 正如綜合財務報表附註1及11所述,本公司因扣款而蒙受交易虧損,該等虧損指賣方與其客户之間的糾紛或欺詐交易所引致的潛在虧損。截至2020年12月31日,該公司為這些估計的潛在損失建立了7060萬美元的準備金。該公司的準備金是根據截至報告日期的現有數據估計的,其中包括對未來沖銷的預期和與損失率相關的歷史趨勢。由於當前經濟環境的不確定性,該公司利用類似歷史不確定時期的市場數據進行了定性調整。 |
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| | 審計管理層對交易損失準備金的估計具有挑戰性,因為管理層的估計要求在評估與損失率有關的歷史趨勢、對未來沖銷的預期以及由於當前經濟環境的不確定性而對未來影響進行定性調整時做出高度判斷。 |
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我們是如何 解決了 我們生命中的物質 審計 | | 我們獲得了理解,評估了設計,並測試了公司對確定交易損失準備金過程的控制的操作有效性。例如,我們測試了對管理層審查確定估計損失的方法的控制、用於估計沖銷潛在損失的潛在損失率數據的完整性和準確性、對未來沖銷做出的假設,以及對準備金方法的定性調整的適當性。這包括對質量調整的確定和評估的控制、用於估計儲備金質量方面的數據的完整性和準確性、管理部門對新的或矛盾的信息的評價以及管理部門對調整的審查和批准。 |
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| | 為了測試公司的交易損失準備金,我們的審計程序包括評估公司的方法以及測試管理層用來估計潛在損失的基本數據和假設。我們將公司歷史上估計的潛在損失與實際結果進行比較,以評估公司估計潛在損失的方法。我們評估了在計算公司交易損失準備金時使用的損失率數據的完整性和準確性,方法是將此類數據與第三方數據達成一致。此外,我們還評估了 管理層對公司的方法進行的調整,以估計潛在虧損,以反映對未來沖銷的預期和當前經濟環境中的不確定性,包括得出此類調整是否必要以及是否存在新的或矛盾的信息的依據。我們還回顧了隨後發生的事件,包括實際的按存儲容量使用計費,並考慮它們是否證實了公司的結論。 |
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| | 可轉換優先票據 |
有關事項的描述 | | 如綜合財務報表附註13所述,於2020年3月及2020年11月,本公司發行了21.5億美元於2025年、2026年及2027年到期的可轉換優先票據(“可轉換優先票據”),於轉換後允許本公司支付或交付現金、普通股股份或現金與普通股的組合,由本公司選擇。公司進行了單獨的對衝交易,以減少潛在的攤薄或抵消公司在轉換可轉換優先票據時可能支付的超過本金的任何現金支付。這些交易統稱為可轉換優先票據交易。 |
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| | 審計公司可轉換優先票據交易的會計是複雜的,因為在確定可轉換優先票據的負債組成部分以及可轉換優先票據交易組成部分的資產負債表分類時需要作出重大判斷。本公司通過計量沒有相關可轉換特徵的類似債務工具的公允價值來估計可轉換優先票據負債部分的公允價值。此外,公司對可轉換優先票據交易的條款進行了詳細分析,以確定是否存在任何需要根據適用的會計指導單獨按市值計價的衍生品。 |
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我們是如何 解決了 我們生命中的物質 審計 | | 我們取得了瞭解,評估了設計,並測試了對公司可轉換優先票據交易的控制的操作有效性。例如,我們測試了公司對可轉換優先票據交易的初始確認和計量的控制,包括管理層對類似債務工具的審查,這些債務工具沒有用於確定可轉換優先票據負債部分的公允價值,以及相關負債和權益部分的記錄。 |
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| | 我們對公司可轉換優先票據交易的初步會計測試包括,閲讀相關協議和評估公司對可轉換優先票據交易初始會計的會計分析,包括確定可轉換優先票據各組成部分的資產負債表分類 安排中包括的任何衍生品的交易和識別。吾等邀請估值專家測試負債部分的公允價值,包括評估本公司對估值方法的選擇及本公司所採用的其他重要假設。我們已經評估了支持重要假設和估計的基礎數據的完整性和準確性。具體地説,在評估公允價值假設時,我們評估了本公司對其信用風險、股權波動性、股息收益率和市場無風險利率的估計,以及對信用風險評級相似的公司發行的可比債務證券的分析。 |
/S/安永律師事務所
自2019年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
加州舊金山
2021年2月23日
獨立註冊會計師事務所報告
致Square,Inc.的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們審計了Square,Inc.及其子公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制,依據的標準是特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(“COSO標準”)。我們認為,Square,Inc.及其子公司(“本公司”)根據COSO標準,自2020年12月31日起,在所有重要方面對財務報告實施有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表,截至2020年12月31日的兩個年度的相關綜合經營報表、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流量,以及2021年2月23日的相關附註和我們的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
公司管理層負責對財務報告進行有效的內部控制,並對隨附的10-K表格中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
加州舊金山
2021年2月23日
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Square,Inc.:
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了隨附的截至2018年12月31日年度的綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量,以及Square,Inc.及其子公司(本公司)的相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了截至2018年12月31日的年度的公司運營結果及其現金流量,符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/畢馬威律師事務所
我們於2011年至2019年擔任本公司的審計師。
加利福尼亞州舊金山
2019年2月27日,除附註19日期為2021年2月23日外
Square,Inc.
合併資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
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| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 3,158,058 | | | $ | 1,047,118 | |
對短期債務證券的投資 | 695,112 | | | 492,456 | |
應收賬款結算 | 1,024,895 | | | 588,692 | |
客户資金 | 2,037,832 | | | 676,292 | |
持有待售貸款 | 462,665 | | | 164,834 | |
其他流動資產 | 383,067 | | | 250,409 | |
流動資產總額 | 7,761,629 | | | 3,219,801 | |
財產和設備,淨額 | 233,520 | | | 149,194 | |
商譽 | 316,701 | | | 266,345 | |
收購的無形資產,淨額 | 137,612 | | | 69,079 | |
對長期債務證券的投資 | 463,950 | | | 537,303 | |
經營性租賃使用權資產 | 456,888 | | | 113,148 | |
其他非流動資產 | 499,250 | | | 196,388 | |
總資產 | $ | 9,869,550 | | | $ | 4,551,258 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
| | | |
應付客户 | $ | 3,009,051 | | | $ | 1,273,135 | |
應付結算款 | 239,362 | | | 95,834 | |
應計費用和其他流動負債 | 360,850 | | | 297,841 | |
| | | |
經營租賃負債,流動 | 52,747 | | | 27,275 | |
購買力平價流動性工具墊款 | 464,094 | | | — | |
流動負債總額 | 4,126,104 | | | 1,694,085 | |
長期債務 | 2,586,924 | | | 938,832 | |
非流動經營租賃負債 | 389,662 | | | 108,830 | |
其他非流動負債 | 85,291 | | | 94,461 | |
總負債 | 7,187,981 | | | 2,836,208 | |
承付款和或有事項(附註18) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.0000001面值:100,000,0002020年12月31日和2019年12月31日授權的股票。無於2020年12月31日和2019年12月31日發行並未償還。 | — | | | — | |
A類普通股,$0.0000001面值:1,000,000,0002020年12月31日和2019年12月31日授權的股票;390,187,079和352,386,562已發行和未償還分別於2020年12月31日和2019年12月31日。 | — | | | — | |
B類普通股,$0.0000001面值:500,000,0002020年12月31日和2019年12月31日授權的股票;65,997,697和80,410,158已發行和未償還分別於2020年12月31日和2019年12月31日。 | — | | | — | |
額外實收資本 | 2,955,464 | | | 2,223,749 | |
累計其他綜合收益 | 23,328 | | | 1,629 | |
累計赤字 | (297,223) | | | (510,328) | |
股東權益總額 | 2,681,569 | | | 1,715,050 | |
總負債和股東權益 | $ | 9,869,550 | | | $ | 4,551,258 | |
| | | |
見合併財務報表附註。
Square,Inc.
合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | |
基於交易的收入 | $ | 3,294,978 | | | $ | 3,081,074 | | | $ | 2,471,451 | |
基於訂閲和服務的收入 | 1,539,403 | | | 1,031,456 | | | 591,706 | |
硬件收入 | 91,654 | | | 84,505 | | | 68,503 | |
比特幣收入 | 4,571,543 | | | 516,465 | | | 166,517 | |
淨收入合計 | 9,497,578 | | | 4,713,500 | | | 3,298,177 | |
收入成本: | | | | | |
基於交易的成本 | 1,911,848 | | | 1,937,971 | | | 1,558,562 | |
基於訂閲和服務的成本 | 222,712 | | | 234,270 | | | 169,884 | |
硬件成本 | 143,901 | | | 136,385 | | | 94,114 | |
比特幣的成本 | 4,474,534 | | | 508,239 | | | 164,827 | |
已獲得技術的攤銷 | 11,174 | | | 6,950 | | | 7,090 | |
收入總成本 | 6,764,169 | | | 2,823,815 | | | 1,994,477 | |
毛利 | 2,733,409 | | | 1,889,685 | | | 1,303,700 | |
運營費用: | | | | | |
產品開發 | 881,826 | | | 670,606 | | | 497,479 | |
銷售和市場營銷 | 1,109,670 | | | 624,832 | | | 411,151 | |
一般和行政 | 579,203 | | | 436,250 | | | 339,245 | |
交易和貸款損失 | 177,670 | | | 126,959 | | | 88,077 | |
已收購客户資產的攤銷 | 3,855 | | | 4,481 | | | 4,362 | |
| | | | | |
總運營費用 | 2,752,224 | | | 1,863,128 | | | 1,340,314 | |
營業收入(虧損) | (18,815) | | | 26,557 | | | (36,614) | |
出售資產集團的收益 | — | | | (373,445) | | | — | |
利息支出,淨額 | 56,943 | | | 21,516 | | | 17,982 | |
其他費用(收入),淨額 | (291,725) | | | 273 | | | (18,469) | |
所得税前收入(虧損) | 215,967 | | | 378,213 | | | (36,127) | |
所得税撥備 | 2,862 | | | 2,767 | | | 2,326 | |
淨收益(虧損) | $ | 213,105 | | | $ | 375,446 | | | $ | (38,453) | |
每股淨收益(虧損): | | | | | |
基本信息 | $ | 0.48 | | | $ | 0.88 | | | $ | (0.09) | |
稀釋 | $ | 0.44 | | | $ | 0.81 | | | $ | (0.09) | |
用於計算每股淨收益(虧損)的加權平均股份: | | | | | |
基本信息 | 443,126 | | | 424,999 | | | 405,731 | |
稀釋 | 482,167 | | | 466,076 | | | 405,731 | |
見合併財務報表附註。
Square,Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收益(虧損) | $ | 213,105 | | | $ | 375,446 | | | $ | (38,453) | |
外幣折算調整淨額 | 20,439 | | | 1,879 | | | (4,496) | |
公司間貸款重估未實現淨收益 | — | | | 75 | | | 303 | |
可交易債務證券未實現淨收益(虧損) | 1,260 | | | 5,728 | | | (542) | |
全面收益(虧損)合計 | $ | 234,804 | | | $ | 383,128 | | | $ | (43,188) | |
見合併財務報表附註。
Square,Inc.
合併股東權益報表
(單位:千股,股數除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可轉換優先股 | | A類和B類普通股 | | 額外實收 | | 累計的其他綜合 | | 累計 | | 股東合計 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 資本 | | 收入(虧損) | | 赤字 | | 股權 |
2017年12月31日餘額 | — | | | $ | — | | | 395,194,075 | | | $ | — | | | $ | 1,630,386 | | | $ | (1,318) | | | $ | (842,735) | | | $ | 786,333 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (38,453) | | | (38,453) | |
與員工股票計劃相關而發行的股票 | — | | | — | | | 22,275,676 | | | — | | | 134,027 | | | — | | | — | | | 134,027 | |
與企業合併相關的普通股發行 | — | | | — | | | 2,649,590 | | | — | | | 140,107 | | | — | | | — | | | 140,107 | |
與收購相關的置換股票獎勵 | — | | | — | | | 24,613 | | | — | | | 899 | | | — | | | — | | | 899 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合虧損變動情況 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,735) | | | — | | | (4,735) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 226,182 | | | — | | | — | | | 226,182 | |
與歸屬限制性股票單位有關的預扣税款 | — | | | — | | | (3,013,394) | | | — | | | (189,124) | | | — | | | — | | | (189,124) | |
2023年到期的可轉換優先票據的轉換特徵,扣除分配成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | 154,019 | | | — | | | — | | | 154,019 | |
在發行2023年到期的可轉換優先票據的同時購買債券對衝 | — | | | — | | | — | | | — | | | (172,586) | | | — | | | — | | | (172,586) | |
出售認股權證,同時發行2023年到期的可轉換優先票據 | — | | | — | | | — | | | — | | | 112,125 | | | — | | | — | | | 112,125 | |
發行普通股,同時轉換2022年到期的優先票據 | — | | | — | | | 7,288,907 | | | — | | | (20,962) | | | — | | | — | | | (20,962) | |
在轉換2022年到期的優先票據的同時行使債券對衝 | — | | | — | | | (6,901,567) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因採用的累計調整ASC 606 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,586) | | | (4,586) | |
追回與賠償和解協議有關的普通股 | — | | | — | | | (469,894) | | | — | | | (2,745) | | | — | | | — | | | (2,745) | |
2018年12月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | 417,048,006 | | | $ | — | | | $ | 2,012,328 | | | $ | (6,053) | | | $ | (885,774) | | | $ | 1,120,501 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 375,446 | | | 375,446 | |
與員工股票計劃相關而發行的股票 | — | | | — | | | 19,097,950 | | | — | | | 118,550 | | | — | | | — | | | 118,550 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合虧損變動情況 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,682 | | | — | | | 7,682 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 306,201 | | | — | | | — | | | 306,201 | |
與歸屬限制性股票單位有關的預扣税款 | — | | | — | | | (3,077,807) | | | — | | | (212,264) | | | — | | | — | | | (212,264) | |
發行普通股,同時轉換2022年到期的優先票據 | — | | | — | | | 127 | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
在轉換2022年到期的優先票據的同時行使債券對衝 | — | | | — | | | (250,763) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
中國普通股指數回升 與賠償和和解協議有關的問題 | — | | | — | | | (20,793) | | | — | | | (1,069) | | | — | | | — | | | (1,069) | |
2019年12月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | 432,796,720 | | | $ | — | | | $ | 2,223,749 | | | $ | 1,629 | | | $ | (510,328) | | | $ | 1,715,050 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 213,105 | | | 213,105 | |
與員工股票計劃相關而發行的股票 | — | | | — | | | 19,013,638 | | | — | | | 161,984 | | | — | | | — | | | 161,984 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可轉換優先股 | | A類和B類普通股 | | 額外實收 | | 累計的其他綜合 | | 累計 | | 股東合計 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 資本 | | 收入(虧損) | | 赤字 | | 股權 |
與業務合併相關的普通股發行計劃 | — | | | — | | | 607,974 | | | — | | | 35,319 | | | — | | | — | | | 35,319 | |
其他綜合虧損變動情況 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,699 | | | — | | | 21,699 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 411,673 | | | — | | | — | | | 411,673 | |
與歸屬限制性股票單位有關的預扣税款 | — | | | — | | | (2,852,127) | | | — | | | (314,019) | | | — | | | — | | | (314,019) | |
2027年到期的可轉換優先票據的轉換特徵,扣除分配成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | 109,207 | | | — | | | — | | | 109,207 | |
在發行2027年到期的可轉換優先票據的同時購買債券對衝 | — | | | — | | | — | | | — | | | (104,305) | | | — | | | — | | | (104,305) | |
在發行可轉換優先票據的同時出售認股權證,2027年到期 | — | | | — | | | — | | | — | | | 68,022 | | | — | | | — | | | 68,022 | |
2026年到期的可轉換優先票據的轉換特徵,扣除分配成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | 85,594 | | | — | | | — | | | 85,594 | |
在發行2026年到期的可轉換優先票據的同時購買債券對衝 | — | | | — | | | — | | | — | | | (84,640) | | | — | | | — | | | (84,640) | |
在發行可轉換優先票據的同時出售認股權證,2026年到期 | — | | | — | | | — | | | — | | | 64,573 | | | — | | | — | | | 64,573 | |
2025年到期的可轉換優先票據的轉換特徵,扣除分配成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | 152,258 | | | — | | | — | | | 152,258 | |
在發行2025年到期的可轉換優先票據的同時購買債券對衝 | — | | | — | | | — | | | — | | | (149,200) | | | — | | | — | | | (149,200) | |
在發行可轉換優先票據的同時出售認股權證,2025年到期 | — | | | — | | | — | | | — | | | 99,500 | | | — | | | — | | | 99,500 | |
發行普通股,同時轉換2022年到期的優先票據 | — | | | — | | | 8,853,484 | | | — | | | 195,749 | | | — | | | — | | | 195,749 | |
在轉換2022年到期的優先票據的同時行使債券對衝 | — | | | — | | | (2,234,913) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2020年12月31日餘額 | — | | | $ | — | | | 456,184,776 | | | $ | — | | | $ | 2,955,464 | | | $ | 23,328 | | | $ | (297,223) | | | $ | 2,681,569 | |
見合併財務報表附註。
Square,Inc.
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 213,105 | | | $ | 375,446 | | | $ | (38,453) | |
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額: | | | | | |
折舊及攤銷 | 84,212 | | | 75,598 | | | 60,961 | |
非現金利息及其他 | 76,129 | | | 33,478 | | | 28,512 | |
長期債務清償損失 | 6,651 | | | — | | | 5,047 | |
非現金租賃費用 | 70,253 | | | 29,696 | | | — | |
基於股份的薪酬 | 397,800 | | | 297,863 | | | 216,881 | |
與收購相關的置換股票獎勵 | — | | | — | | | 899 | |
出售資產集團的收益 | — | | | (373,445) | | | — | |
股權投資重估損益 | (295,297) | | | 12,326 | | | (20,342) | |
| | | | | |
交易和貸款損失 | 177,670 | | | 126,959 | | | 88,077 | |
遞延所得税的變動 | (8,016) | | | (1,376) | | | (646) | |
| | | | | |
| | | | | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款結算 | (473,871) | | | (248,271) | | | 245,795 | |
客户資金 | (1,151,536) | | | (204,208) | | | (131,004) | |
購買為出售而持有的貸款 | (1,837,137) | | | (2,266,738) | | | (1,609,611) | |
為出售而持有的貸款的銷售和本金支付 | 1,505,406 | | | 2,168,682 | | | 1,579,834 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
應付客户 | 1,733,138 | | | 523,795 | | | 15,597 | |
應付結算款 | 143,528 | | | 41,697 | | | (60,651) | |
對應計交易損失的沖銷 | (73,613) | | | (78,325) | | | (58,192) | |
其他資產和負債 | (186,819) | | | (47,478) | | | (27,624) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
經營活動提供的淨現金 | 381,603 | | | 465,699 | | | 295,080 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
購買有價證券 | (1,322,362) | | | (992,583) | | | (1,000,346) | |
有價證券到期日收益 | 607,134 | | | 430,888 | | | 197,454 | |
出售有價證券所得款項 | 585,427 | | | 548,619 | | | 171,992 | |
從客户資金購買可出售的債務證券 | (642,252) | | | (311,499) | | | (148,096) | |
來自客户基金的有價證券到期日收益 | 382,887 | | | 158,055 | | | — | |
從客户基金出售有價證券所得款項 | 51,430 | | | 17,493 | | | 48,334 | |
購置財產和設備 | (138,402) | | | (62,498) | | | (61,203) | |
購買其他投資 | (51,277) | | | (15,250) | | | — | |
出售股權投資所得收益 | — | | | 33,016 | | | — | |
購買無形資產 | — | | | — | | | (1,584) | |
出售資產集團所得收益 | — | | | 309,324 | | | — | |
企業合併,扣除收購現金後的淨額 | (79,221) | | | (20,372) | | | (112,399) | |
由投資活動提供(用於)的現金淨額: | (606,636) | | | 95,193 | | | (905,848) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
發行可轉換優先票據所得款項淨額 | 2,116,544 | | | — | | | 855,663 | |
購買可轉換優先票據對衝 | (338,145) | | | — | | | (172,586) | |
發行認股權證所得款項 | 232,095 | | | — | | | 112,125 | |
轉換優先票據的本金支付 | — | | | — | | | (219,384) | |
購買力平價流動性工具墊款的收益 | 464,094 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
行使股票期權和根據員工購股計劃購買股票所得收益,淨額 | 161,985 | | | 118,514 | | | 133,850 | |
支付與歸屬限制性股票單位有關的預扣税款 | (314,019) | | | (212,264) | | | (189,124) | |
其他融資活動 | (7,359) | | | (5,124) | | | (4,789) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 2,315,195 | | | (98,874) | | | 515,755 | |
外匯匯率對現金及現金等價物的影響 | 12,995 | | | 3,841 | | | (7,221) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 2,103,157 | | | 465,859 | | | (102,234) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,098,706 | | | 632,847 | | | 735,081 | |
現金、現金等價物和限制性現金,年終 | $ | 3,201,863 | | | $ | 1,098,706 | | | $ | 632,847 | |
見合併財務報表附註。
Square,Inc.
合併財務報表附註
注1-業務説明和重要會計政策摘要
業務
Square,Inc.(及其子公司Square或The Company)創造工具,使企業、賣家和個人能夠參與經濟。Square使賣家能夠接受信用卡支付,還提供報告和分析,以及第二天結算。Square的銷售點軟件和其他商業服務幫助賣家管理庫存、地點和員工;獲得融資;吸引買家;建立網站或在線商店;以及增加銷售額。Cash App是一種輕鬆的匯款、消費和存儲方式。2019年10月31日,該公司完成了對訂餐服務魚子醬業務的出售。Square成立於2009年,總部設在舊金山,在美國、加拿大、日本、澳大利亞、愛爾蘭、英國、西班牙和立陶宛設有辦事處。
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制,幷包括本公司及其附屬公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制公司的綜合財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設,以及或有資產和負債的相關披露。實際結果可能與公司的估計不同。如果這些估計與實際結果之間存在重大差異,公司的財務狀況或經營業績將受到重大影響。本公司根據目前及過去的經驗作出估計,以歷史經驗預測未來的業績及本公司認為在當時情況下合理的其他假設。本公司持續評估這些估計。
這些綜合財務報表中的估計、判斷和假設包括但不限於收入確認、應計交易虧損、或有事項、可轉換優先票據債務部分的估值、持有待售貸款(包括Paycheck保護計劃(“PPP”)下的貸款)的估值、商譽和收購的無形資產的估值、遞延收入、收入和其他税項的確定、經營和融資租賃使用權資產和相關負債的確定、評估索賠和糾紛產生不利結果的可能性以及基於股份的補償。
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行。該公司在受新冠肺炎影響的地理位置運營,並受各種強制性公共衞生條例的約束,這些條例影響了公司及其客户的業務運營。由於大流行和不斷變化的公共衞生訂單,公司的客户將繼續面臨各種不確定因素,這些不確定因素可能會對他們償還未償還款項的能力產生負面影響,甚至會對他們繼續經營產生負面影響。本公司會繼續根據其知悉的估計、判斷及情況,尤其是新冠肺炎的預期影響,修訂及更新其資產或負債的賬面價值。
由於新冠肺炎疫情的影響,該公司對應計交易損失的估計和持有供出售的貸款的估值受到更大的不確定性。該公司的估計基於歷史經驗,並根據與當前經濟環境相關的市場數據進行了調整。此外,該公司還納入了類似歷史時期的市場數據,這些歷史時期的經濟狀況前所未有,在制定此類估計和假設時存在不確定性。見附註11其他合併資產負債表組成部分(當期),有關交易損失的進一步詳情和附註5,金融工具的公允價值,瞭解有關貸款的攤銷成本超過公允價值的進一步細節。隨着新事件的發展和獲得更多信息,這些估計可能會發生變化。該公司根據實際實現的結果繼續完善其對交易和貸款損失的估計。實際結果可能與估計不同,這種差異可能會對公司的財務報表產生重大影響。
新冠肺炎對公司運營和財務業績的影響程度將取決於某些事態發展,包括但不限於疫情的持續時間、蔓延程度和嚴重程度、地方、州和聯邦發佈的公共衞生命令的持續時間和變化、對客户和銷售週期的影響、對員工的影響、各種政府刺激援助計劃,以及對地區和全球經濟和金融市場的總體影響。l,所有這些都是不確定和無法預測的。
收入確認
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認,金額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。
基於交易的收入
本公司向賣家收取管理型支付解決方案的交易費,通常按處理的總交易額的百分比計算。本公司有選擇地為某些賣家提供定製定價。本公司向賣家的客户銀行收取交易金額,扣除收購交換和評估費、手續費以及支付給第三方支付處理商和金融機構的銀行結算費。本公司保留手續費,並將淨額匯給賣方。
該公司充當其賣家的備案商家,並直接與支付卡網絡和銀行合作,因此其賣家不需要管理複雜的系統、規則和支付行業的要求。本公司履行其履約義務,因此在賣方客户銀行授權交易時,確認交易手續費為收入。本公司適用ASC 606所允許的可選擇豁免,不披露可歸因於未來交易處理的履約義務的對價,因為與賣方的合同條款未予界定,而任何關於合同的未來對價將取決於未來處理的交易的價值和數量,而這些都不能確定。
收入確認為扣除退款後的淨額,退款是由賣家發起的交易逆轉產生的。
向賣方收取的交易費按毛計確認為收入,因為本公司是向賣方提供管理支付解決方案的委託人。該公司之所以得出結論,是因為作為有記錄的商人,它在向賣方交付服務之前控制着服務,它主要負責向其賣方提供服務,並且它有權酌情確定向賣方收取的價格。該公司還有權根據公司制定的標準單方面接受或拒絕一項交易。作為有記錄的商家,Square負責為其賣家處理交易的成本,並將這些成本記錄在收入成本中。
基於訂閲和服務的收入
基於訂閲和服務的收入主要包括公司從即時存款和現金卡、Square Capital、網站託管和域名註冊服務以及各種其他軟件即服務(SaaS)產品產生的收入。
即時存款是Cash App和公司的託管支付解決方案中的一項功能,使包括個人和賣家在內的客户能夠立即將資金存入他們的銀行賬户。公司收取每筆交易手續費,當客户立即將資金存入他們的銀行賬户時,這筆手續費被確認為收入。該公司還向Cash App客户提供通過Visa預付卡(Cash Card)使用Cash App中存儲的資金的能力,公司對此收取每筆交易費,並將其記為收入。
Square Capital為通過與一家實業銀行合作提供的貸款提供便利,該貸款要麼通過扣留本公司處理的賣方應收賬款的一定比例償還,要麼通過指定的每月金額償還。本公司一般通過資格預審程序為賣方貸款提供便利,其中包括對賣方業務的彙總數據進行分析,其中包括但不限於賣方的歷史處理量、交易計數、按存儲容量使用計費、增長和作為Square客户的時間長度。本公司還為某些賣家的客户以及不通過本公司處理付款的合作伙伴的賣家提供貸款。貸款一般由銀行合夥人發起,公司從合夥人處購買貸款,獲得所有權利、所有權和利息。這些貸款沒有規定的票面利率,但銀行合作伙伴根據其風險評級向賣方收取一次性發放費,風險評級主要來自處理活動。該公司打算出售所有
將這些貸款的權利、所有權和利息出售給第三方投資者,並在出售貸款時收取預付費用。本公司將支付給銀行的淨額記為購買貸款的成本,隨後將出售貸款給第三方投資者的收益記為所有權轉讓時的收入。本公司受僱於第三方投資者為貸款提供服務,並因通過其管理的支付解決方案促進這些應收賬款的償還而賺取維護費。本公司在提供服務時記錄服務收入。對於沒有立即出售給第三方投資者的貸款,本公司按照貸款本金減少的比例,將預期賣方償還貸款成本的一部分確認為收入。
該公司為客户提供網站託管服務,費用通常在開始時收取。該公司還為註冊商充當域名註冊服務的經銷商,收取一定的費用,這通常也是在一開始就收費的。本公司認為,隨着時間的推移,本公司履行了其履約義務,並因此在相關安排的期限內按比例確認收入,網站託管的期限從一個月到二十四個月不等,域名註冊的期限從一年到十年不等。
SaaS代表軟件產品和解決方案,這些產品和解決方案為客户提供各種技術,並收取費用,在提供服務時按費率確認為收入。該公司與客户的合同期限一般為一個月並每月自動續費。該公司每月向顧客開發票。本公司認為,由於向客户提供SaaS服務,公司每月都會履行其業績義務,因此按月按比例確認收入。
訂閲和服務收入還包括來自Caviar的收入,Caviar是一個促進送餐服務的訂餐平臺,該服務於2019年10月31日由公司出售。履行義務是從餐館向客户交付食品訂單,以及向公司客户提供餐飲。對於送餐訂單,該公司向作為賣家的餐廳收取費用,並向個人收取送貨費和服務費。對於提供餐飲餐飲,公司向公司客户收取費用。當公司認為已履行其履約義務時,所有費用均在交付食品訂單或提供餐飲時支付。收入在交付食品訂單或餐飲時確認,但不包括退款。退款是根據歷史經驗估計的。
硬件收入
該公司通過電子商務和零售分銷渠道銷售硬件獲得收入。該公司在向包括最終用户客户、分銷商和零售商在內的客户交付硬件時履行其履約義務。該公司允許將客户退貨作為可變對價進行核算。該公司根據歷史經驗估計這些金額,並減少已確認的收入。公司在將產品交付給客户時向最終用户客户開具發票,這些客户的付款應在開具發票時支付。經銷商和零售商的付款期限從交貨後30天到90天不等。
該公司向客户提供硬件分期付款銷售,期限從3個月到24個月不等。當公司確定存在重要的融資部分時,將從這些安排中收到的對價的一部分分配給融資部分。融資部分隨後在與客户的安排條款中確認為與硬件收入分開的融資收入,包括基於訂閲和服務的收入。根據ASC 606規定的實際權宜之計,本公司不確認期限為一年或更短的硬件分期付款銷售的融資部分。
比特幣收入
該公司為其Cash App客户提供從公司購買比特幣的能力,比特幣是一種加密貨幣計價的資產。當比特幣轉移到客户的賬户時,公司履行其履行義務並記錄收入。該公司從私人經紀交易商或Cash App客户那裏購買比特幣,並在將其出售給客户之前應用少量保證金。由於本公司是比特幣銷售交易的主體,從客户那裏收到的銷售金額按毛數計入收入,相關比特幣成本記為收入成本。本公司的結論是,它是主要的,因為它在向客户交付比特幣之前控制比特幣,它主要負責向客户交付比特幣,在向客户交付比特幣之前,它面臨比特幣市場價格波動帶來的風險,並有權酌情設定向客户收取的價格。
具有多重履行義務的安排
除網站託管服務提供的域名註冊外,公司與客户簽訂的合同一般不包括具有不同收入確認模式的多項履約義務。該公司為其客户提供了購買與域名註冊捆綁在一起的網站託管的選擇,並且該公司很少向其硬件客户提供免費的管理支付解決方案,將購買其硬件作為營銷推廣的一部分。對於這種安排,公司根據其相對獨立的銷售價格將收入分配給每項履約義務。公司根據向客户收取的價格確定獨立銷售價格,因為公司的產品和服務通常是獨立銷售的。
收入成本
基於交易的成本
基於交易的成本主要包括支付給第三方支付處理商和金融機構的交換費和評估費、手續費和銀行結算費。
基於訂閲和服務的成本
訂閲和基於服務的成本主要包括與魚子醬有關的成本,其中包括手續費、向第三方快遞員支付的送貨費用以及向賣家提供設備的成本。與魚子醬有關的餐飲費用還包括食品費用和人員費用。訂閲和基於服務的成本還包括與現金卡和即時存款相關的成本。魚子醬業務於2019年第四季度出售。
硬件成本
硬件成本包括與非接觸式和芯片讀卡器、芯片卡讀卡器、方形支架、方形寄存器、方形終端和第三方外圍設備相關的所有產品成本。產品成本由第三方製造成本組成。
比特幣的成本
比特幣收入成本包括公司為購買比特幣支付的金額,該金額將隨着市場上比特幣的價格而波動。
其他成本
其他成本,如員工成本、租金和入住費,通常不計入收入成本,反映在運營費用中。
銷售和營銷費用
廣告成本計入已發生的費用,並計入合併經營報表的銷售和營銷費用。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度廣告總成本為224.7百萬,$142.7百萬美元,以及$101.9分別為100萬美元。此外,對客户的服務、獎勵和其他與創收交易沒有直接關係的成本被記錄為銷售和營銷費用,因為公司認為這些是鼓勵使用Cash App的營銷成本。這些費用包括但不限於Cash App對等處理成本和相關交易損失、髮卡成本、客户推薦獎金和促銷贈品,並且是$635.31000萬,$279.72000萬美元,和美元149.0截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為2.5億美元。
基於股份的薪酬
基於股份的薪酬支出涉及股票期權、限制性股票獎勵(RSA)、限制性股票單位(RSU)以及根據公司2015年員工股票購買計劃(ESPP)進行的購買,該計劃基於授予日期的公允價值計量。RSA和RSU的公允價值由公司普通股在每個授予日的收盤價確定。授予員工的股票期權和職工持股的公允價值是在授予之日估計的。
使用布萊克-斯科爾斯-默頓期權估值模型。這種以股份為基礎的薪酬費用估值模式要求公司對計算中使用的變量做出假設和判斷。這些變量包括預期期限(授予的期權預計未償還的加權平均時間段)、公司股票的預期波動、預期無風險利率和預期股息。本公司採用簡化的預期期限計算方法,定義為歸屬期限和合同期限至到期日的平均值。預期波動率是基於本公司普通股以及與本公司特徵相似的幾個實體的歷史波動率的加權平均值。2020年5月,公司開始使用自己的波動率,因為公司使用自己的歷史股價信息,因此不再認為有必要建立同業集團。預期無風險利率是基於授予時有效的美國國債收益率曲線,期限與期權的預期壽命相對應。基於股份的薪酬費用是在必要的服務期限內以直線方式記錄的。本公司對發生的沒收行為進行核算。
利息收入和費用,淨額
利息收入包括公司投資有價證券的利息收入和與公司長期債務有關的利息支出。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的利息收入為美元18.31000萬,$23.42000萬美元,和美元19.8分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的利息支出為$75.21000萬,$44.92000萬美元,和美元37.8分別為2.5億美元和2.5億美元。
所得税和其他税
該公司按照資產負債法報告所得税。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面金額與其各自的課税基礎之間的差額,以及營業虧損淨額及税項抵免結轉而產生的未來税項影響予以確認。遞延税額按預期於收回或結算暫時性差額時生效的已制定税率釐定。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
估值準備將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。本公司會考慮歷史資料、税務籌劃策略、扭轉現有暫時性差異的預期時間,並可能依賴財務預測來支持其對遞延税項資產可收回的立場。該公司對未來盈利能力的判斷包含對未來業務的重大假設和估計。如果這些假設與未來經營的實際結果大相徑庭,可能會對公司實現其遞延税項資產的能力產生重大影響。在每個期間結束時,公司評估實現遞延税項資產的能力。如果本公司很可能不會實現遞延税項資產,則本公司將為全部或部分遞延税項資產建立估值撥備。
只有在不確定的所得税頭寸更有可能持續的情況下,公司才會確認這些頭寸的影響。確認的所得税頭寸是以實現可能性超過50%的最大金額衡量的。確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。本公司在綜合經營報表的所得税支出準備中記錄了與不確定税務狀況有關的利息和罰款。
現金和現金等價物及限制性現金
本公司將所有購買時原始到期日為三個月或以下的高流動性投資,包括貨幣市場基金,視為現金等價物。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,限制現金為$30.3百萬美元和美元38.9100萬美元分別與存入處理本公司賣方付款交易的金融機構的儲蓄賬户中的質押現金以及根據與本公司貸款產品的發起銀行達成的協議作為抵押品有關。本公司使用受限現金向金融機構擔保信用證,為這些付款處理過程中的現金流時間差異提供抵押品。由於這些現金流時間差異的短期性質,本公司已將這筆金額作為流動資產記錄在綜合資產負債表上,而且在此期間沒有現金必須受到限制的最低時間框架。此外,這一餘額還包括某些持有的金額
根據下文段落討論的多年租賃協議的抵押品,我們預計明年內將不受限制。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,剩餘的限制性現金為美元13.5百萬美元和美元12.7百萬美元主要與根據多年租賃協議持有作為抵押品的現金有關(附註18)。由於相關租約的期限超過一年,本公司已將該金額作為非流動資產計入綜合資產負債表。
信用風險集中
截至2020年、2020年、2019年及2018年12月31日止年度,本公司不是佔總淨收入10%以上的客户。
該公司擁有二第三方支付處理商代表大約59%和27截至2020年12月31日的應收和解金額的百分比。截至2019年12月31日,有三代表大約48%, 29%,以及9應收結算額的百分比。所有其他第三方處理器都微不足道。
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、受限現金、可銷售債務證券、應收賬款結算、客户資金和待售貸款。與現金和現金等價物以及受限現金相關的集中風險通過在信譽良好的機構的銀行業務而得到緩解。在某些時候,存款金額會超過聯邦存款保險限額。通過持有高評級投資的多元化投資組合,可以緩解與可交易債務證券相關的集中風險。應收賬款是來自知名支付處理公司的應收款項,通常一或二工作日結算,這減輕了相關的集中風險。通過在促進提供貸款之前進行的信用評估和對公司貸款客户的持續業績監測,部分緩解了為出售而持有的貸款的相關風險。與購買力平價貸款相關的風險被認為是低的,因為政府對這些貸款提供擔保。
對有價證券的投資
該公司的短期和長期投資包括有價證券,如政府和機構債券、公司債券、商業票據和市政債券。該公司在購買時確定其對可交易債務證券的投資的適當分類,並在每個資產負債表日期重新評估該指定。本公司已將其可銷售債務證券歸類和核算為可供出售,並以公允價值計入這些投資,將未實現的收益和虧損(扣除税款)報告為股東權益的組成部分。美國政府和美國機構證券由美國政府明示或默示擔保,並得到主要評級機構的高度評級。這些公司債券由評級較高的實體發行。外國政府債券由評級較高的國際實體發行。本公司有能力及意圖持有該等有未實現虧損的投資一段合理時間,足以收回其已攤銷成本基礎,而該等成本基礎可能已到期。本公司以特定的識別方法確定出售可銷售債務證券的任何已實現損益,並將該等損益記為其他費用(收益)淨額的組成部分。
股權證券投資
本公司持有有價證券投資和非有價證券投資,對此本公司並無控股權或重大影響力。有價證券投資是根據活躍市場的報價和其他費用(收益)的變動在綜合經營報表中淨額計量的。非流通股本投資並無可輕易釐定的公允價值,並採用計量替代方案計量,其定義為成本減去減值,並根據同一發行人相同或相似投資的有序交易所產生的可見價格變動作出調整。調整計入合併業務報表中的其他費用(收入)淨額。
非上市股權投資在不活躍的市場中使用重大的不可觀察的投入或數據進行估值,由於缺乏市場價格和固有的流動性不足,估值需要我們的判斷。如同一發行人的相同或類似投資並無可見交易,或並無發現可能顯示減值的事件或情況變化,則該等投資的賬面價值不會調整。由於缺乏現成的市場數據,非上市股權投資的估值本身就很複雜。此外,要確定有序的交易是否針對相同或類似的投資,需要大量的管理。
判斷,包括瞭解投資的權利和義務的差異以及這些差異將在多大程度上影響這些投資的公允價值。
本公司按季度評估其非上市股權投資的減值。減值分析包括對減值的嚴重程度和持續時間的評估,以及對其他關鍵因素的定性和定量分析,這些因素包括被投資人的財務指標、被投資人的產品或技術的市場接受度、市場上其他競爭產品或技術、一般市場狀況以及被投資人使用其現金的速度。如果投資被認為減值,公司將在綜合經營報表中的其他收入(費用)中計入減值,併為投資建立新的賬面價值。
客户資金
客户存款指的是客户存儲的餘額,客户稍後將用這些餘額匯款或付款,或者客户在運輸中使用現金。本公司將該等儲存結餘的一部分投資於短期有價證券(附註4)。本公司在購買時確定客户資金內的有價證券投資的適當分類,並在每個資產負債表日期重新評估此類指定。本公司已將其在客户資金內的可銷售債務證券歸類和核算為可供出售。
金融工具的公允價值
本公司對在財務報表中按公允價值確認或披露的所有金融資產和負債採用公允價值會計。公允價值會計為披露按公允價值記錄的資產和負債確立了三個層次的優先順序。優先次序反映了外部活躍市場的客觀價格可以在多大程度上衡量公允價值。該層次結構內的資產和負債分類是基於用於計量的估值方法的投入是可觀察的還是不可觀察的。
本公司採用估值技術,最大限度地利用可觀察到的投入,並儘可能減少使用不可觀察到的投入。本公司根據市場參與者在本金或最有利市場為資產或負債定價時所採用的假設,釐定公允價值。在考慮公允價值計量中的市場參與者假設時,以下公允價值等級區分了可觀察到的投入和不可觀察到的投入,這兩個投入被歸類為以下級別之一:
•第1級投入:報告實體在計量日可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
•第2級投入:除第1級中包括的報價外,資產或負債在基本上整個資產或負債期限內可直接或間接觀察到的投入。
•第三級投入:用於計量公允價值的資產或負債的不可觀察的投入,在沒有可觀察的投入的情況下,從而考慮到在計量日期資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。
持有待售貸款
本公司將客户貸款歸類為從興業銀行合作伙伴購買時持有以待出售,因為此類貸款有可用的市場,並且本公司打算將其在這些貸款中的所有權利、所有權和權益出售給第三方投資者。持有待售貸款以攤銷成本或按個別貸款基準釐定的公允價值中較低者入賬。為了確定公允價值,公司使用行業標準估值模型,例如貼現現金流模型,考慮到估計的定期還款時間和金額。在估計截至2020年12月31日的未來定期償還貸款的預期時間和金額時,該公司考慮了其他相關市場數據,包括新冠肺炎疫情的影響,以及類似歷史時期經濟衰退時期所經歷的狀況和不確定性。關於購買力平價貸款,公司還考慮了政府擔保和貸款豁免對未來現金流的時間和金額的影響。當貸款的攤銷成本超過其公允價值時,本公司在綜合經營報表中確認交易和貸款損失內的費用,該等費用將在隨後的公允價值增加時沖銷,但僅在此類沖銷不會導致貸款的攤銷成本超過其公允價值的範圍內。一筆最初是
如果公司對該貸款的意圖發生變化,則被指定為持有以供出售的資產可能會被重新分類為持有以供投資。到目前為止,還沒有進行任何重新分類。
應收賬款結算
應收結算是指第三方支付處理商為客户交易應支付的金額。應收款項通常在以下時間內收到一或二交易日期的營業天數。沒有設立估值免税額,因為資金來自大型、歷史悠久的金融機構,沒有歷史上的催收問題。
庫存
庫存包括非接觸式和芯片讀卡器、芯片卡讀卡器、方形支架、方形寄存器、方形終端和第三方外圍設備,以及用於製造這些產品的零部件。存貨按成本(一般按先進先出原則)或可變現淨值中較低者列報。陳舊或超過預計使用量的存貨根據正常業務過程中的估計銷售價格減記至其可變現淨值。該公司的庫存存放在第三方倉庫和合同製造商所在地。
遞延收入
遞延收入主要包括在提供服務之前的安排開始時從客户收到的網站託管和域名註冊的付款。遞延收入還包括與硬件銷售一起提供的管理支付服務相關的未賺取收入,這些服務收到客户的現金付款,並在出售硬件時支付。
對比特幣的投資
比特幣是一種加密貨幣,被認為是一種無限期的活着的無形資產,因為比特幣缺乏實物形式,其使用壽命沒有限制。因此,比特幣不需要攤銷,但會不斷進行減值測試,以評估其是否更有可能減值。本公司的結論是,比特幣是在存在可觀察到的價格的活躍市場交易的,報價低於成本的下降通常被視為減值指標,在這種情況下,公允價值被確定為評估是否應記錄減值損失。如果比特幣的公允價值在評估期間低於賬面價值,則在那時確認減值費用。在確認減值損失後,調整後的比特幣賬面金額成為其新的會計基礎。在出售資產之前,禁止對先前確認的減值損失進行後續沖銷。在2020年第四季度,該公司收購了50在可預見的未來,它預計將持有1000萬比特幣作為投資。曾經有過不是截至2020年12月31日止年度的比特幣減值虧損。
財產和設備
財產和設備按歷史成本減去累計折舊入賬,累計折舊是按資產估計使用年限的直線基礎計算的。財產和設備的估計使用年限如下:
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財產和設備 | | 使用壽命 |
大寫軟件 | | 18月份 |
計算機和數據中心設備 | | 二至三年 |
傢俱和固定裝置 | | 七年 |
租賃權改進 | | 次要的十年或剩餘租賃期 |
當資產被報廢或以其他方式處置時,成本和相關累計折舊將從各自的賬户中扣除,而出售或處置資產的任何收益或損失將反映在運營費用中。
大寫軟件
在資本化時,公司將開發內部使用軟件所發生的某些成本資本化
要求已得到滿足。滿足資本化要求之前的成本在發生時計入費用。資本化成本計入財產和設備淨額,並在軟件的估計使用年限內按直線攤銷,並計入合併經營報表的產品開發成本。該公司資本化了$42.0百萬美元和美元22.5在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,分別有100萬個內部開發的軟件,並確認了19.8百萬,$18.9百萬美元和美元10.6分別在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內攤銷費用為百萬美元。
租契
該公司以不可撤銷融資和經營租賃的形式租賃辦公空間和設備,租賃的到期日各不相同。
公司採用會計準則編纂(ASC)842,租契(ASC 842) 並於2019年1月1日選擇了可選的過渡方法,以適用自通過之日起的過渡條款,這要求公司報告採用該標準在採納之日的累計效果,而不改變前期餘額。根據實際權宜之計,本公司選擇不重新評估:(I)到期或現有合約是否為租約或包含租約,(Ii)任何到期或現有租約的租約分類,或(Iii)任何現有租約的初步直接成本。如適用,本公司選擇將短期租約計量及確認豁免適用於其租約。經營租賃使用權資產和經營租賃負債按未來租賃付款的現值確認,一般為基本不可撤銷租賃期,於每一租賃的租賃開始日確認。用於確定未來租賃付款現值的利率是本公司的遞增借款利率,因為本公司大部分租約中隱含的利率並不容易確定。本公司的遞增借款利率估計接近本公司在租賃資產所在的經濟環境下,以與租賃類似的條款和付款為抵押基礎借款時所支付的利率。經營租賃使用權資產還包括任何預付租賃付款和租賃獎勵。該公司的租賃協議一般包括租賃和非租賃部分。非租賃部分,主要包括維修費和水電費,與租賃付款合併,作為單獨的租賃部分入賬。本公司在確定使用權資產和經營租賃負債時計入了固定非租賃部分。本公司將使用權資產的攤銷和租賃負債的增加作為租金費用的一個組成部分記錄在綜合經營報表中。融資租賃的會計核算基本保持不變。
在採用ASC 842後,公司確認了$112.02000萬美元的經營性使用權租賃資產和135.6其合併資產負債表上的營業租賃負債為1.6億歐元。此外,公司取消了對#美元的確認。149.0由於本公司不再被視為新準則下在建相關資產的所有者,因此,在採用本準則後,本公司將不再被視為建造中的相關資產和負債的所有者,因此,本公司將不再被視為在建資產的所有者。
當租賃協議提供租賃改進的補償時,本公司為會計目的評估其是否是租賃改進的所有者。當本公司認定其為業主時,將對租賃改進資產進行資本化,並按租賃期或資產的預計使用年限中較短的時間按直線法確認相關折舊費用。此外,本公司確認將從出租人獲得的免税額為租賃負債和相關使用權資產的減少。當本公司斷定其不是業主時,本公司為改善租賃權而支付的款項將作為租賃付款的一部分入賬。
該公司記錄了與其租賃相關的任何資產報廢債務(ARO)的估計公允價值負債,以及抵銷資產。在確定ARO的公允價值時,本公司使用各種假設和判斷,包括法定債務的存在、估計金額和結算時間、貼現率和通貨膨脹率等因素。截至2020年12月31日,公司對AROS的負債為$3.7100萬美元和扣除折舊後的相關資產#美元1.1百萬美元。
企業合併
收購的收購價根據收購日的估計公允價值分配給收購的有形和無形資產以及承擔的負債。總對價超過取得的資產和承擔的負債的公允價值的部分計入商譽。在測算期內,最高可達一年自收購日起,本公司可對收購的資產和承擔的負債進行調整,並與商譽進行相應的抵銷。在計量期結束或收購資產或承擔負債的價值最終確定後(以先發生者為準),任何後續調整均將記錄在綜合經營報表中。
長期資產,包括商譽和收購的無形資產
當事件或情況顯示物業及設備及有限存續無形資產的賬面值可能無法收回時,本公司會評估該等資產的減值可回收性。回收能力是通過將資產或資產組的賬面價值與預期產生的估計未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。如果長期資產或資產組的賬面金額無法按未貼現現金流量法收回,則在賬面金額超過其公允價值的範圍內確認減值。公允價值按各種估值方法釐定,包括折現現金流模型、報價市值及第三方獨立評估(視需要而定)。就所列期間而言,本公司記錄了不是減損費用。
公司每年在12月31日進行商譽減值測試,如果事件和情況表明資產可能減值,則更頻繁地進行商譽減值測試。當賬面值超過報告單位的公允價值時,確認減值損失。自2020年6月30日起,公司改變了運營和報告部門,以反映首席運營決策者(CODM)審查和評估業績的方式。因此,本公司已二運營和可報告細分市場,即賣方和現金應用程序。本公司可以選擇首先評估定性因素,以確定事件或情況是否表明報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,並確定是否需要採取進一步行動。如本公司在評估整體事件或情況後,認為報告單位的公允價值不太可能少於其賬面值,則無須進行兩步減值測試。就所列期間而言,本公司記錄了不是減損費用。
收購的無形資產包括收購的技術和與各種收購相關的客户關係。收購的技術在其估計使用年限內以直線方式在收入成本內攤銷。獲得的客户關係在運營費用內按其估計可用年限以直線方式攤銷。本公司持續評估其正在攤銷的無形資產的剩餘估計使用年限,以確定事件和情況是否需要修訂剩餘的攤銷期限。
應付客户
應付客户代表欠賣家或Cash App客户的交易金額減去公司賺取的收入。應付金額包括因時間差異而欠客户的金額,因為公司通常在一營業日,公司根據其風險管理政策持有的金額,以及尚未與銀行賬户掛鈎的客户持有的金額。這一餘額還包括本公司對存放在Cash App中的客户資金的負債。
應計交易損失
當本公司主要因無力償債、賣方與其客户之間的糾紛或欺詐交易而無法向賣方收取款項時,本公司將面臨與賣方處理的交易有關的潛在信貸損失,而這些交易隨後會被退還。累計交易損失還包括Cash App活動的估計損失,這些活動與從信用卡、企業現金和現金卡發送的點對點支付有關。一般而言,本公司根據歷史經驗估計潛在損失率,而歷史經驗會因應新資料而不斷調整,並在適用時納入對未來預期的合理及可支持的預測。在作出上述估計和假設時,本公司亦會考慮其他相關市場數據,包括新冠肺炎疫情的影響,以及類似歷史時期經濟衰退期間所經歷的情況和不確定性。準備金的增加反映在當前的經營業績中,而已實現的虧損則被
保留。除與免費向Cash App客户提供的P2P服務相關的金額被歸類為銷售和營銷費用外,這些金額被歸類為綜合經營報表上的交易和貸款損失。
細分市場
自2020年6月30日起,該公司改變了其經營部門,以反映公司CODM審查和評估業績的方式。該公司擁有二可報告的細分市場,即賣家和現金應用。賣方包括向賣方提供的託管支付服務、軟件解決方案、硬件和金融服務產品,而Cash App包括個人可用的金融工具,如P2P(點對點)支付、現金卡交易、比特幣和股票投資,使客户能夠輕鬆地匯款、消費和存儲資金。
近期會計公告
最近採用的會計公告
2020年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-06號,可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計,作為其總體簡化舉措的一部分,目的是降低適用會計準則的成本和複雜性,同時保持或改進提供給財務報表用户的信息的有用性。在其他變化中,新的指導意見從GAAP中刪除了可轉換債務的分離模式,這些模式要求將可轉換債務分離為債務和股權組成部分,除非轉換特徵需要分開並作為衍生品進行會計處理,或者債務是以相當高的溢價發行的。因此,在採納指導意見後,實體將不再在股權中單獨列報此類嵌入的轉換特徵,而是將可轉換債務完全作為債務進行核算。新指引亦要求在計算可換股債務對每股盈利的攤薄影響時使用“如果轉換”的方法,這與本公司在現行指引下的現行會計處理方式一致。該指導意見對2021年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度內的中期發佈的財務報表有效,允許提前採用,但僅限於財政年度開始時。本公司計劃於2021年1月1日採用經修訂的追溯方式提早採納新指引,並預計採用新指引的累積成效為103.5留存收益減少100萬歐元。該公司預計採用的影響將導致其他實收資本減少#美元502.71000萬美元與以前在權益中記錄的轉換期權應佔金額有關。此外,該公司還預計其可轉換票據餘額將增加總計#美元399.2由於債務和股權分離的可轉換債務發生逆轉,導致可轉換債務減少1000萬美元。採用這種ASU不會對公司的經營報表或現金流產生預期的影響。
最近發佈的尚未採用的會計聲明
2020年10月,FASB發佈了ASU 2020-10,編撰方面的改進。該更新對編纂中的各種主題進行了增量改進,以澄清、糾正各種主題中的錯誤並對其進行簡化。除其他事項外,指導意見還包括列報披露與其他全面收入相關的所得税支出或利益的金額。修正案適用於2020年12月15日之後的財政年度內的公共實體,包括這些財政年度內的過渡期。允許及早領養。該公司正在評估採用這一新的會計準則的效果,但預計採用不會對公司的財務報表產生實質性影響。
注2-收入
下表列出了按收入來源分列的公司收入(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | |
基於交易的收入 | $ | 3,294,978 | | | $ | 3,081,074 | | | $ | 2,471,451 | |
基於訂閲和服務的收入 | 1,447,188 | | | 883,922 | | | 499,010 | |
硬件收入 | 91,654 | | | 84,505 | | | 68,503 | |
比特幣收入 | 4,571,543 | | | 516,465 | | | 166,517 | |
來自其他來源的收入: | | | | | |
基於訂閲和服務的收入 | $ | 92,215 | | | $ | 147,534 | | | $ | 92,696 | |
遞延收入餘額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 |
遞延收入,期初 | $ | 44,331 | | | $ | 36,451 | |
遞延收入,期末 | 51,804 | | | 44,331 | |
業務合併產生的遞延收入 | 800 | | | — | |
期初從遞延收入中確認的本期收入 | $ | 38,190 | | | $ | 31,510 | |
注3-債務證券投資
本公司截至2020年12月31日的短期和長期投資情況如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 |
短期債務證券: | | | | | | | |
美國機構證券 | $ | 153,386 | | | $ | 782 | | | $ | (164) | | | $ | 154,004 | |
公司債券 | 76,957 | | | 256 | | | (14) | | | 77,199 | |
商業票據 | 4,999 | | | — | | | — | | | 4,999 | |
市政證券 | 10,377 | | | 57 | | | (3) | | | 10,431 | |
美國政府證券 | 404,194 | | | 1,244 | | | (4) | | | 405,434 | |
外國政府證券 | 42,988 | | | 139 | | | (82) | | | 43,045 | |
總計 | $ | 692,901 | | | $ | 2,478 | | | $ | (267) | | | $ | 695,112 | |
| | | | | | | |
長期債務證券: | | | | | | | |
美國機構證券 | $ | 168,762 | | | $ | 519 | | | $ | (3) | | | $ | 169,278 | |
公司債券 | 174,655 | | | 1,401 | | | (42) | | | 176,014 | |
市政證券 | 1,045 | | | 15 | | | — | | | 1,060 | |
美國政府證券 | 91,642 | | | 433 | | | (2) | | | 92,073 | |
外國政府證券 | 25,351 | | | 184 | | | (10) | | | 25,525 | |
總計 | $ | 461,455 | | | $ | 2,552 | | | $ | (57) | | | $ | 463,950 | |
本公司截至2019年12月31日的短期和長期投資如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 |
短期債務證券: | | | | | | | |
美國機構證券 | $ | 131,124 | | | $ | 409 | | | $ | (11) | | | $ | 131,522 | |
公司債券 | 67,169 | | | 580 | | | (28) | | | 67,721 | |
| | | | | | | |
市政證券 | 6,667 | | | 109 | | | — | | | 6,776 | |
美國政府證券 | 264,069 | | | 1,083 | | | (17) | | | 265,135 | |
外國政府證券 | 21,270 | | | 48 | | | (16) | | | 21,302 | |
總計 | $ | 490,299 | | | $ | 2,229 | | | $ | (72) | | | $ | 492,456 | |
| | | | | | | |
長期債務證券: | | | | | | | |
美國機構證券 | $ | 63,645 | | | $ | 612 | | | $ | (189) | | | $ | 64,068 | |
公司債券 | 141,307 | | | 1,832 | | | (61) | | | 143,078 | |
市政證券 | 9,594 | | | 151 | | | (39) | | | 9,706 | |
美國政府證券 | 294,682 | | | 1,287 | | | (190) | | | 295,779 | |
外國政府證券 | 24,625 | | | 86 | | | (39) | | | 24,672 | |
總計 | $ | 533,853 | | | $ | 3,968 | | | $ | (518) | | | $ | 537,303 | |
由於投資的短期性質,歸類為現金等價物的投資的攤餘成本接近公允價值。
本公司截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日處於未實現虧損狀態的投資的未實現虧損總額和公允價值,按投資類別和個別證券處於持續虧損狀態的時間長度彙總如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 少於12個月 | | 超過12個月 | | 總計 |
| 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 |
短期債務證券: | | | | | | | | | | | |
美國機構證券 | $ | 41,711 | | | $ | (162) | | | $ | 2,505 | | | $ | (2) | | | $ | 44,216 | | | $ | (164) | |
公司債券 | 15,255 | | | (14) | | | — | | | — | | | 15,255 | | | (14) | |
市政證券 | 2,566 | | | (3) | | | — | | | — | | | 2,566 | | | (3) | |
美國政府證券 | 45,970 | | | (4) | | | — | | | — | | | 45,970 | | | (4) | |
外國政府證券 | 21,341 | | | (82) | | | — | | | — | | | 21,341 | | | (82) | |
總計 | $ | 126,843 | | | $ | (265) | | | $ | 2,505 | | | $ | (2) | | | $ | 129,348 | | | $ | (267) | |
| | | | | | | | | | | |
長期債務證券: | | | | | | | | | | | |
美國機構證券 | $ | 1,406 | | | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,406 | | | $ | (3) | |
公司債券 | 28,189 | | | (42) | | | — | | | — | | | 28,189 | | | (42) | |
| | | | | | | | | | | |
美國政府證券 | 8,658 | | | (2) | | | — | | | — | | | 8,658 | | | (2) | |
外國政府證券 | 10,929 | | | (10) | | | — | | | — | | | 10,929 | | | (10) | |
總計 | $ | 49,182 | | | $ | (57) | | | | | $ | — | | | $ | 49,182 | | | $ | (57) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 少於12個月 | | 超過12個月 | | 總計 |
| 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 |
短期債務證券: | | | | | | | | | | | |
美國機構證券 | $ | 23,896 | | | $ | (9) | | | $ | 4,996 | | | $ | (2) | | | $ | 28,892 | | | $ | (11) | |
公司債券 | 5,507 | | | (27) | | | 2,502 | | | (1) | | | 8,009 | | | (28) | |
| | | | | | | | | | | |
美國政府證券 | 21,481 | | | (8) | | | 14,984 | | | (9) | | | 36,465 | | | (17) | |
外國政府證券 | 13,499 | | | (16) | | | — | | | — | | | 13,499 | | | (16) | |
總計 | $ | 64,383 | | | $ | (60) | | | $ | 22,482 | | | $ | (12) | | | $ | 86,865 | | | $ | (72) | |
| | | | | | | | | | | |
長期債務證券: | | | | | | | | | | | |
美國機構證券 | $ | 16,740 | | | $ | (189) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,740 | | | $ | (189) | |
公司債券 | 16,708 | | | (61) | | | — | | | — | | | 16,708 | | | (61) | |
市政證券 | 1,005 | | | (39) | | | — | | | — | | | 1,005 | | | (39) | |
美國政府證券 | 42,210 | | | (162) | | | — | | | (28) | | | 42,210 | | | (190) | |
外國政府證券 | 16,383 | | | (39) | | | — | | | — | | | 16,383 | | | (39) | |
總計 | $ | 93,046 | | | $ | (490) | | | $ | — | | | $ | (28) | | | $ | 93,046 | | | $ | (518) | |
本公司並無任何可供出售的債務證券,而本公司已就其錄得信貸相關虧損。
截至2020年12月31日,公司短期和長期投資的合同到期日如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 公允價值 |
在一年或更短的時間內到期 | $ | 692,901 | | | $ | 695,112 | |
將在一到五年內到期 | 461,455 | | | 463,950 | |
總計 | $ | 1,154,356 | | | $ | 1,159,062 | |
注4-客户資金
下表顯示了客户資金的基礎資產(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
現金 | $ | 145,577 | | | $ | 422,459 | |
在途客户資金(二) | 262,562 | | | — | |
現金等價物: | | | |
貨幣市場基金 | 777,193 | | | 233 | |
逆回購協議(一) | 246,880 | | | — | |
美國機構證券 | 47,300 | | | 8,585 | |
美國政府證券 | 111,796 | | | 6,984 | |
短期債務證券: | | | |
美國機構證券 | 113,178 | | | — | |
美國政府證券 | 333,346 | | | 238,031 | |
總計 | $ | 2,037,832 | | | $ | 676,292 | |
(I)本公司已將與第三方的逆回購協議入賬為隔夜借貸安排,並以受該回購協議規限的證券作抵押。由於短期性質,本公司將應付交易對手的金額歸類為現金等價物。.
(2)在2020年12月31日之後收到的在途客户資金。
截至2020年12月31日,公司在客户資金中的投資如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 |
短期債務證券: | | | | | | | |
美國機構證券 | $ | 113,156 | | | $ | 22 | | | $ | — | | | $ | 113,178 | |
美國政府證券 | 333,323 | | | 28 | | | (5) | | | 333,346 | |
總計 | $ | 446,479 | | | $ | 50 | | | $ | (5) | | | $ | 446,524 | |
截至2019年12月31日,公司在客户資金內的投資如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 |
短期債務證券: | | | | | | | |
| | | | | | | |
美國政府證券 | $ | 237,909 | | | $ | 144 | | | $ | (22) | | | $ | 238,031 | |
總計 | $ | 237,909 | | | $ | 144 | | | $ | (22) | | | $ | 238,031 | |
由於投資的短期性質,歸類為現金等價物的投資的攤餘成本接近公允價值。
截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日處於未實現虧損狀態的投資的未實現虧損總額和公允價值,按投資類別和個別證券處於持續虧損狀態的時間長度彙總如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 少於12個月 | | 超過12個月 | | 總計 |
| 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 |
短期債務證券: | | | | | | | | | | | |
美國政府證券 | $ | 73,609 | | | $ | (5) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 73,609 | | | $ | (5) | |
總計 | $ | 73,609 | | | $ | (5) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 73,609 | | | $ | (5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 少於12個月 | | 超過12個月 | | 總計 |
| 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 |
短期債務證券: | | | | | | | | | | | |
美國政府證券 | $ | 56,984 | | | $ | (22) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56,984 | | | $ | (22) | |
總計 | $ | 56,984 | | | $ | (22) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56,984 | | | $ | (22) | |
本公司並無任何可供出售的債務證券,而本公司已就其錄得信貸相關虧損。
截至2020年12月31日,公司在客户基金內投資的合同到期日如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 公允價值 |
在一年或更短的時間內到期 | $ | 446,479 | | | $ | 446,524 | |
將在一到五年內到期 | — | | | — | |
總計 | $ | 446,479 | | | $ | 446,524 | |
注5-金融工具的公允價值
本公司按公允價值計量其現金等價物、客户資金、短期和長期有價證券以及有價證券投資。本公司將這些投資歸入公允價值等級的第1級或第2級,因為本公司使用報價市場價格或替代定價來源和利用市場可觀察到的投入的模型對這些投資進行估值。
本公司按公允價值經常性計量的金融資產和負債分類如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
現金等價物: | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 1,694,736 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 213,576 | | | $ | — | | | $ | — | |
美國機構證券 | — | | | 41,186 | | | — | | | — | | | 19,976 | | | — | |
商業票據 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
美國政府證券 | 15,000 | | | — | | | — | | | 46,914 | | | — | | | — | |
外國政府證券 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
客户資金: | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 777,193 | | | — | | | — | | | 233 | | | — | | | — | |
逆回購協議 | 246,880 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
美國機構證券 | — | | | 160,478 | | | — | | | — | | | 8,585 | | | — | |
美國政府證券 | 445,142 | | | — | | | — | | | 245,015 | | | — | | | — | |
短期債務證券: | | | | | | | | | | | |
美國機構證券 | — | | | 154,004 | | | — | | | — | | | 131,522 | | | — | |
公司債券 | — | | | 77,199 | | | — | | | — | | | 67,721 | | | — | |
商業票據 | — | | | 4,999 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
市政證券 | — | | | 10,431 | | | — | | | — | | | 6,776 | | | — | |
美國政府證券 | 405,434 | | | — | | | — | | | 265,135 | | | — | | | — | |
外國政府證券 | — | | | 43,045 | | | — | | | — | | | 21,302 | | | — | |
長期債務證券: | | | | | | | | | | | |
美國機構證券 | — | | | 169,278 | | | — | | | — | | | 64,068 | | | — | |
公司債券 | — | | | 176,014 | | | — | | | — | | | 143,078 | | | — | |
市政證券 | — | | | 1,060 | | | — | | | — | | | 9,706 | | | — | |
美國政府證券 | 92,073 | | | — | | | — | | | 295,779 | | | — | | | — | |
外國政府證券 | — | | | 25,525 | | | — | | | — | | | 24,672 | | | — | |
其他: | | | | | | | | | | | |
對有價證券的投資 | 376,258 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | 4,052,716 | | | $ | 863,219 | | | $ | — | | | $ | 1,066,652 | | | $ | 497,406 | | | $ | — | |
若干金融工具的賬面值,包括應收賬款結算、應付賬款、應付客户、應計開支及應付結算,因屬短期性質,與其公允價值相若。
本公司根據其最後活躍的交易價格(第1級)或市場可觀察到的投入(第2級)估計其可轉換優先票據的公允價值。可轉換優先票據的估計公允價值和賬面價值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值(第2級) | | 賬面價值 | | 公允價值(第2級) |
2027年筆記 | $ | 458,496 | | | $ | 644,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
2026年筆記 | 482,204 | | | 638,250 | | | — | | | — | |
2025年筆記 | 858,332 | | | 1,912,440 | | | — | | | — | |
2023年筆記 | 780,046 | | | 2,417,820 | | | 748,564 | | | 962,516 | |
2022年筆記 | 7,846 | | | 80,731 | | | 190,268 | | | 578,817 | |
總計 | $ | 2,586,924 | | | $ | 5,693,241 | | | $ | 938,832 | | | $ | 1,541,333 | |
持有待售貸款的估計公允價值和賬面價值如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | |
| 賬面價值 | | 公允價值(第3級) | | 賬面價值 | | 公允價值(第3級) | | | | |
持有待售貸款 | $ | 462,665 | | | $ | 467,805 | | | $ | 164,834 | | | $ | 173,360 | | | | | |
總計 | $ | 462,665 | | | $ | 467,805 | | | $ | 164,834 | | | $ | 173,360 | | | | | |
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度,本公司就超過貸款公允價值的攤銷成本入賬#美元。26.0百萬,$23.2百萬美元,以及$13.2分別為100萬美元。截至2020年12月31日,420.8持有待售貸款的賬面價值中,有1.3億美元可歸因於購買力平價下的貸款。由於購買力平價計劃下的貸款在滿足某些標準或由美國政府通過小企業管理局(SBA)擔保的情況下有資格獲得豁免,截至2020年12月31日的相關信貸損失並不重要。截至2020年12月31日,大約46.4小企業管理局免除了持有供出售的1.2億PPP貸款,從而確認了#美元。2.8與免除購買力平價貸款相關的服務和償還收入為1.2億美元。
如適用,本公司將在實際事件或情況發生變化的報告期結束時確認轉入和轉出公允價值層次內的水平。截至2020年、2020年、2019年及2018年12月31日止年度,本公司並無任何移入或移出一級、二級或三級資產或負債。
注6-財產和設備,淨額
以下是物業和設備減去累計折舊和攤銷後的摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
租賃權改進 | $ | 168,125 | | | $ | 111,942 | |
計算機設備 | 139,174 | | | 106,469 | |
大寫軟件 | 119,452 | | | 81,984 | |
辦公傢俱和設備 | 34,890 | | | 27,328 | |
| | | |
總計 | 461,641 | | | 327,723 | |
減去:累計折舊和攤銷 | (228,121) | | | (178,529) | |
財產和設備,淨額 | $ | 233,520 | | | $ | 149,194 | |
財產和設備的折舊和攤銷費用為美元。65.0百萬,$60.6百萬美元,以及$46.8截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,包括在辦公室傢俱和設備以及計算機設備中的費用為$18.7百萬美元和美元13.1與融資租賃資產有關的百萬美元累計折舊為#美元13.1百萬美元和300萬美元10.7分別為100萬美元。
注7-收購
其他收購
該公司完成了一些收購,總代價為#美元126.7百萬,$25.2百萬美元,以及$15.4在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,分別確認了100萬歐元,這導致了額外無形資產和商譽的確認。除Weeble於2018年完成外,於該等期間內並無重大收購,因此並無呈列備考財務資料。無預期收購所產生的商譽或所收購的無形資產可在税務上扣減。
Weeble,Inc.
2018年5月31日,公司收購了100Weeble是一家為客户提供網站託管和域名註冊解決方案的科技公司,其流通股的百分比。收購Weeble使公司能夠將Weeble的網絡展示工具與公司的面對面和在線產品相結合,為賣家創建一個統一的解決方案,以啟動或發展全方位的業務。此次收購擴大了該公司在全球的客户基礎,並增加了新的經常性收入來源。
購買對價包括$。132.4百萬美元現金和2,418,271購買公司A類普通股,總公允價值為$140.1百萬美元,以公司A類普通股在收購日的收盤價計算。作為收購的一部分,該公司支付了總計#美元17.7百萬美元現金和股票,用於結算未償還的既得和未得利員工期權,其中2.6百萬美元被計入合併後薪酬支出,不包括在購買對價之外。與第三方收購相關的成本微不足道。Weeble的經營結果自結算日以來一直包含在合併財務報表中。
這筆收購被視為一項業務合併。該方法要求(其中包括)收購的資產和承擔的負債應按收購日期的公允價值確認,為收購實體支付的代價的公允價值與收購的淨資產的公允價值之間的差額應記錄為商譽,商譽不攤銷,但至少每年進行減值測試。
下表概述了收購Weeble的代價以及收購資產和承擔的負債的公允價值(以千計,股票數據除外)。
| | | | | |
考慮事項: | |
現金 | $ | 132,432 | |
庫存(2,418,271A類普通股) | 140,107 | |
| $ | 272,539 | |
取得的可確認資產和承擔的負債的確認金額: | |
流動資產(包括獲得的現金#美元)25,758) | $ | 46,978 | |
無形客户資產 | 42,700 | |
無形技術資產 | 14,900 | |
無形商標名 | 11,300 | |
無形其他資產 | 961 | |
承擔的負債總額(包括遞延收入#美元22,800) | (37,509) | |
收購的可確認淨資產總額 | 79,330 | |
商譽 | 193,209 | |
總計 | $ | 272,539 | |
該公司利用初步信息編制了一份截至收購日所收購資產和承擔的負債的公允價值的初步確定。隨後,本公司確認了購買對價的計量期調整,以及由於進一步完善
該公司的估計,並被預期應用。2019年,這些調整對收購價格分配的影響是,假設的商譽、流動資產和税收負債增加了美元。3.7百萬,$2.3百萬美元和300萬美元4.7合併業務報表沒有因這些調整而受到影響。
截至2020年12月31日,美元0.5百萬美元的現金和8,873總代價的份額繼續被扣留,作為與一般陳述和擔保有關的賠償義務的擔保,以及某些潛在的税務風險。
收購Weeble的商譽主要歸因於通過將Weeble解決方案整合到公司的技術平臺而產生的預期協同效應的價值以及集合的勞動力的價值。無收購Weeble產生的商譽或收購的無形資產預期可在税務上扣減。此外,收購將導致確認主要來自收購淨營業虧損(NOL)和研發抵免的遞延税項資產淨額產生的遞延税項資產,以及與無形資產和遞延收入相關的遞延税項負債。然而,這種遞延税項資產的變現主要取決於公司收購後在未來期間產生應税收入的能力。因此,在對收購進行會計處理時,對收購的遞延税項淨資產計入了估值備抵。
收購Weeble不會對公司報告的任何期間的收入或淨虧損金額產生實質性影響。
注8-出售資產組
2019年10月31日,公司完成了將其魚子醬業務的若干資產以$出售給DoorDash,Inc.(DoorDash4109億美元的毛收入,其中包括3102000萬美元現金和美元100DoorDash的優先股為1.9億股。該公司同意賠償DoorDash因某些法律和其他事項可能產生的潛在損失和成本。向客户提供訂餐和送貨服務的魚子醬業務只佔公司整體業務的一小部分,不到5佔公司合併總資產和收入的百分比。此次出售符合該公司將投資重點放在規模更大、不斷增長的賣家和Cash App業務上的戰略。因此,出售魚子醬業務並不代表將對公司的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變,因此沒有資格報告為非持續經營。
下表總結了出售魚子醬業務的收益計算(單位:千):
| | | | | |
收到的考慮: | |
現金 | $ | 310,000 | |
優先股 | 100,000 | |
| $ | 410,000 | |
| |
出售的淨資產: | |
無形資產和其他資產,淨額 | $ | 8,659 | |
商譽 | 4,221 | |
處置費用和其他調整 | 23,675 | |
| $ | 36,555 | |
| |
出售資產集團的收益 | $ | 373,445 | |
注9-商譽
當收購一項企業所支付的代價超過所收購的可確認的有形和無形資產淨額的公允價值時,就計入商譽。
該期間商譽賬面價值的變動情況如下(以千計):
| | | | | | | |
2018年12月31日的餘額 | $ | 261,705 | | | |
截至2019年12月31日止年度內完成的收購 | 10,832 | | | |
出售資產組(附註8) | (4,221) | | | |
其他調整 | (1,971) | | | |
2019年12月31日的餘額 | 266,345 | | | |
截至2020年12月31日止年度內完成的收購 | 49,571 | | | |
其他調整 | 785 | | | |
2020年12月31日餘額 | $ | 316,701 | | | |
自2020年6月30日起,公司改變了運營和報告部門,以反映首席運營決策者(CODM)審查和評估業績的方式。因此,本公司已二運營和可報告部分,即賣方和現金應用程序(在附註19中進一步定義,細分市場和地理信息)。該公司分配了$183.41000萬美元和300萬美元112.42020年6月30日的商譽餘額中的1.8億美元分別分配給賣家和Cash App。此外,本公司完成了對報告單位在緊接重新分配之前和之後的任何潛在商譽減值的評估,並確定不是截至2020年6月30日,存在減值。
本期間分配給應報告分部的商譽賬面價值變動情況如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金應用 | | 賣方 | | 總計 |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | 112,389 | | | $ | 183,371 | | | $ | 295,760 | |
收購 | 15,587 | | | 4,492 | | | 20,079 | |
其他調整 | 862 | | | — | | | 862 | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 128,838 | | | $ | 187,863 | | | $ | 316,701 | |
此外,公司還進行了截至2020年12月31日的年度商譽減值評估。為完成減值測試,本公司以報告單位為單位進行定性或定量分析。通過定性分析,本公司得出結論,報告單位的公允價值很可能大於其賬面價值。因此,不需要進行兩步商譽減值測試,並且不是商譽減值於截至2020年12月31日止年度確認。
附註10-收購的無形資產
本公司於截至2020年12月31日止年度及截至2019年12月31日止年度作為業務合併入賬的各項交易涉及收購無形資產。有關更多詳細信息,請參閲注7。
下表列出了截至列報期間購置的無形資產的詳細情況(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日餘額 |
加權平均估計使用壽命 | | 成本 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
技術資產 | 5年份 | | $ | 119,508 | | | $ | (43,084) | | | $ | 76,424 | |
客户資產 | 11年份 | | 58,556 | | | (10,796) | | | 47,760 | |
商號 | 6年份 | | 18,529 | | | (8,031) | | | 10,498 | |
其他 | 8年份 | | 5,733 | | | (2,803) | | | 2,930 | |
總計 | | | $ | 202,326 | | | $ | (64,714) | | | $ | 137,612 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的餘額 |
加權平均估計使用壽命 | | 成本 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
技術資產 | 5年份 | | $ | 53,900 | | | $ | (31,873) | | | $ | 22,027 | |
客户資產 | 12年份 | | 44,000 | | | (6,934) | | | 37,066 | |
商號 | 4年份 | | 11,300 | | | (4,473) | | | 6,827 | |
其他 | 8年份 | | 5,299 | | | (2,140) | | | 3,159 | |
總計 | | | $ | 114,499 | | | $ | (45,420) | | | $ | 69,079 | |
所有無形資產都在其預計使用年限內攤銷。由於新冠肺炎疫情,本公司對截至2020年12月31日的無形資產進行了減值評估,並得出結論:不是減值費用是必需的。
無形資產賬面價值變動情況如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
所獲得的無形資產,期初淨額 | $ | 69,079 | | | $ | 77,102 | | | $ | 14,334 | |
收購 | 85,960 | | | 14,559 | | | 75,871 | |
攤銷費用 | (19,239) | | | (15,000) | | | (13,103) | |
出售資產組(附註8) | — | | | (7,582) | | | — | |
其他調整 | 1,812 | | | — | | | — | |
獲得的無形資產,淨額,期末 | $ | 137,612 | | | $ | 69,079 | | | $ | 77,102 | |
截至2020年12月31日的無形資產未來攤銷費用預估如下(單位:千):
| | | | | |
2021 | $ | 27,679 | |
2022 | 25,605 | |
2023 | 24,353 | |
2024 | 21,376 | |
2025 | 14,548 | |
此後 | 24,051 | |
總計 | $ | 137,612 | |
注11-其他合併資產負債表組成部分(當前)
其他流動資產
下表提供了其他流動資產的詳細信息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
庫存,淨額 | $ | 61,129 | | | $ | 47,683 | |
受限現金 | 30,279 | | | 38,873 | |
應收加工費 | 148,606 | | | 67,281 | |
預付費用 | 34,279 | | | 22,758 | |
應收賬款淨額 | 41,960 | | | 33,863 | |
其他 | 66,814 | | | 39,951 | |
總計 | $ | 383,067 | | | $ | 250,409 | |
應計費用和其他流動負債
下表列出了應計費用的詳細情況(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
應計費用 | $ | 126,710 | | | $ | 128,387 | |
應支付的工資總額(一) | 16,990 | | | 27,969 | |
應計交易損失(二) | 70,557 | | | 34,771 | |
應付帳款 | 47,089 | | | 42,116 | |
遞延收入,當期 | 44,908 | | | 38,104 | |
其他 | 54,596 | | | 26,494 | |
總計 | $ | 360,850 | | | $ | 297,841 | |
(i)Square Payroll Payroll是指從Square Payroll產品客户收到的金額,將用於支付客户的員工工資和相關義務。
(Ii)本公司面臨與賣方處理的交易有關的潛在信貸損失,當公司主要由於破產而無法從賣方那裏收回資金時,這些交易隨後將被退還。一般而言,本公司根據歷史經驗估計潛在損失率,而歷史經驗會因應新資料而不斷調整,並在適用時納入對未來預期的合理及可支持的預測。截至2020年12月31日的準備金反映了預計因無法交付商品和服務而產生的按存儲容量使用計費增加,以及新冠肺炎疫情導致賣家失敗率上升。
對期初和期末應計交易損失的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | |
應計交易損失,年初 | $ | 34,771 | | | $ | 33,682 | | | |
交易損失準備金 | 109,399 | | | 79,414 | | | |
對應計交易損失的沖銷 | (73,613) | | | (78,325) | | | |
應計交易損失,年終 | $ | 70,557 | | | $ | 34,771 | | | |
除上表所反映的金額外,公司還確認了同期已實現和註銷的額外交易損失準備金。該公司記錄了$264.31000萬美元和300萬美元99.4在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中,分別為此類虧損支付了100萬美元。
附註12-其他合併資產負債表組成部分(非流動)
其他非流動資產
下表提供了其他非流動資產的詳細信息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
非流通股證券投資(一) | $ | 32,510 | | | $ | 110,000 | |
有價證券投資(二) | 376,258 | | | — | |
比特幣投資(三) | 50,000 | | | — | |
非當期租賃預付款(四) | — | | | 45,738 | |
受限現金 | 13,526 | | | 12,715 | |
其他 | 26,956 | | | 27,935 | |
總計 | $ | 499,250 | | | $ | 196,388 | |
(i)對非流通股權證券的投資是指本公司對非上市實體股權的投資。這些投資是使用計量替代方案計量的,因此按成本減去減值並根據可見的價格變化進行調整。
(Ii)2020年12月,DoorDash首次公開募股時,公司持有的優先股轉換為DoorDash的A類普通股。截至2020年12月31日,本公司對這項投資進行了重新估值,隨後將按公允價值計價,公允價值變動計入綜合經營報表的其他收入或支出。於截至2020年12月31日止年度內,本公司錄得收益$276.3這項投資重估所產生的綜合經營報表上的其他收入為1,000,000美元。
(Iii)本公司於2020年第四季度投資於比特幣,作為無形資產入賬。截至2020年12月31日,比特幣投資的公允價值為1美元。136.5以市場價為基礎的10萬元。
(Iv)截至2019年12月31日的非當期租賃預付款,已於租賃開始時重新分類為經營租賃使用權資產。
其他非流動負債
下表列出了其他非流動負債的詳細情況(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
法定責任(一) | $ | 75,370 | | | $ | 54,762 | |
遞延收入,非流動 | 6,896 | | | 6,227 | |
其他 | 3,025 | | | 33,472 | |
總計 | $ | 85,291 | | | $ | 94,461 | |
(i) 法定責任是指公司解釋和應用由各種聯邦、州、地方和外國監管機構發佈的某些指導方針和規則時可能產生的或有損失。
注13-負債
循環信貸安排
2015年11月,該公司與某些貸款人簽訂了一項循環信貸協議,其中規定提供#美元。375.0於2020年11月到期的百萬循環擔保信貸安排(“2015年信貸安排”)。2020年5月,本公司與某些貸款人簽訂了一項新的循環信貸協議,取消了2015年的信貸安排,並提供了500.02023年5月到期的100萬優先無擔保循環信貸安排(“2020信貸安排”)。於2020年5月28日,本公司修訂了2020年信貸安排的信貸協議,允許本公司的全資附屬公司Square Capital,LLC(“Square Capital”)產生本金總額最高達$500.0根據1913年聯邦儲備法授權的Paycheck Protection Program流動性工具(PPPLF)。關於2020年11月發行的可轉換債券,公司於2020年11月9日對信貸協議進行了第二次修訂,允許本金總額不超過美元的可轉換債券3.61000億美元。於2021年1月28日,本公司對2020信貸安排的信貸協議進行了第三次修訂,以增加Square Capital根據PPPLF允許產生的債務金額,本金總額最高可達$5001000萬美元,本金總額最高可達$1.01000億美元。
2020年信貸安排下的貸款產生利息,本公司可選擇(I)以最優惠利率中最高的為基礎的基本利率,即聯邦基金利率加0.50%和調整後的LIBOR利率加1.00%,在每種情況下,加上以下範圍的邊際0.25%至0.75%,或(Ii)經調整的倫敦銀行同業拆息加由1.25%至1.75%。信貸協議包括允許公司用替換率替換或更新LIBOR的條款。這一利潤率是根據協議中定義的公司總槓桿率確定的。2020信貸安排包含這類融資的慣常正面及負面契諾,其中包括限制本公司及若干附屬公司招致額外債務、設立留置權、合併或合併或作出某些處置、支付股息及作出分派、訂立限制性協議、與聯屬公司訂立協議,以及作出若干投資及收購。2020信貸安排還包含一項財務契約,要求公司保持季度最低流動資金至少為#美元。250.02000萬,每季度進行一次測試。本公司有義務為這種規模和類型的信貸安排支付慣例費用,包括未使用的承諾費0.15%。到目前為止不是資金已在和下提取不是信用證已根據2020年信貸安排簽發,截至2020年12月31日,500.0仍有100萬人可供抽籤。該公司產生了$0.7百萬美元和美元0.6截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度未使用承諾費分別為100萬歐元。截至2020年12月31日,本公司遵守了與2020年信貸安排相關的所有財務契約。
薪資保障計劃流動資金安排
2020年6月2日,Square Capital獲準在舊金山聯邦儲備銀行根據PPPLF借款,年利率為0.35%。PPPLF向發起或購買PPP貸款的合格金融機構提供信貸。PPPLF下的墊款是無追索權的,由Square Capital持有的PPP貸款質押擔保。任何PPPLF貸款的到期日將是為獲得該PPPLF貸款而承諾的PPP貸款的到期日。任何PPPLF貸款的到期日將在(I)SBA就任何以PPPLF貸款為抵押的PPP貸款償還任何貸款的日期;或(Ii)SBA從Square Capital購買任何以PPPLF貸款為抵押的PPP貸款以實現SBA對該PPP貸款的擔保的日期。所有PPPLF貸款的到期日應在Square Capital發生某些違約事件時加速,包括但不限於未能遵守PPPLF協議的要求,或Square Capital在PPPLF協議下的任何陳述、擔保或契諾在被視為作出或截至之日或在PPPLF貸款仍未償還的任何日期不準確。該公司還可以選擇預付全部或部分預付款,而不會受到懲罰。Square Capital還應預付PPPLF貸款,使任何未償還的PPPLF貸款金額不超過為獲得該等PPPLF貸款而承諾的未償還PPP貸款金額。截至2020年12月31日,464.1PPPLF的進步中有1.8億是突出的。在資產負債表日期之後,約為$376.3截至2021年2月23日,PPPLF預付款中有1.8億美元未償還,並以PPP貸款的相同價值進行抵押。
2026年和2027年到期的可轉換優先債券
於2020年11月13日,本公司發行本金總額為$1.15030億美元的可轉換優先票據,包括5752026年到期的可轉換優先票據(2026年票據)和美元575700萬可兑換的高級員工
2027年到期(2027年債券)。除非提前兑換或回購,否則2026年期票據將於2026年5月1日到期,並帶有零利率和本金不會相提並論。除非較早前轉換或回購,否則2027年發行的債券將於2027年11月1日到期,息率為0.25每半年支付一次,時間為每年的5月1日和11月1日。2026年和2027年債券的初始轉換率為每1,000美元本金3.3430股公司A類普通股,相當於初始轉換價約為1,000美元。299.13每股A類普通股。持有人可以在緊接2026年2月1日和2027年8月1日前一個營業日交易結束前的任何時間,分別就2026年債券和2027年債券轉換其相關係列債券,條件是:(1)在2021年3月31日結束的日曆季度之後開始的任何日曆季度期間(且僅在該日曆季度期間),如果公司A類普通股的最後報告銷售價格至少為20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於130每個適用交易日轉換價格的百分比;(2)在五任何時間之後的營業日期間五連續交易日期間(測算期),在測算期內的每個交易日,每1,000美元2026年和2027年債券本金的交易價格(定義見管理2026年和2027年債券的契約)低於98公司A類普通股最近一次報告銷售價格的乘積的%以及每個該交易日的換算率;(3)如果公司要求贖回2026年債券和2027年債券中的任何一個或全部,該相關係列債券可在緊接贖回日之前的預定交易日收盤前的任何時間轉換;或(4)發生特定的公司事件,包括某些分配,發生根本變化(如管理2026年債券和2027年債券的契約所界定)或導致公司A類普通股轉換為其他證券、財產或資產的交易。此外,於到期日之前發生指定企業事項時,如持有人在某些情況下選擇轉換與該事項有關的相關係列票據,本公司會提高換算率。如屬2026年2月1日或之後的債券,以及2027年8月1日或以後的債券,直至緊接到期日前的第二個預定交易日的交易結束為止,有關係列債券的持有人可將其2026年或2027年債券的全部或任何部分轉換,而不論上述情況如何。轉換後,公司將視情況支付或交付現金、A類普通股的股票,或現金和A類普通股的組合,由公司選擇。在截至2020年12月31日的期間內,允許持有人轉換2026年和2027年債券所需的情況沒有得到滿足。在2023年11月5日或之後(對於2026年票據)和在2024年11月5日或之後(對於2027年票據),公司可以選擇贖回每個系列票據的全部或部分現金全部或部分,如果公司A類普通股的最後報告銷售價格至少130當時有效的有關係列票據的轉換價的百分比20任何期間的交易日(不論是否連續)30連續交易日(包括該期間的最後一個交易日),直至緊接本公司發出贖回通知之日的前一個交易日為止,贖回價格為100將贖回的2026年債券及2027年債券本金的百分比,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。
在計入發行2026年和2027年票據時,本公司將相關係列票據分為負債和權益部分。負債部分的賬面金額是通過計量沒有相關可轉換特徵的類似債務工具的公允價值來計算的。代表轉換期權的權益部分的賬面金額為#美元。198.02026年債券和2027年債券的面值減去負債部分的公允價值,確定了2026年債券和2027年債券的價值。只要權益部分繼續滿足權益分類的條件,就不會重新計量。負債部分本金金額超過賬面金額的部分(“債務貼現”)在2026年和2027年債券期限內攤銷為利息支出,實際利率為3.35%和3.66分別較2026年及2027年債券的合約條款高出2%。
與2026年和2027年債券發行相關的債務發行成本包括支付給初始購買者的折扣和佣金#美元。17.5500萬美元和第三方產品的銷售成本1.01000萬美元。本公司根據2026年和2027年債券的相對價值,將產生的總金額分配給負債和權益部分。負債部分的發行費用為#美元。15.4100萬美元,並將在合同期限內使用有效利息方法攤銷為利息支出。應佔權益部分的發行成本與股東權益中的權益部分相抵。
截至2020年12月31日,2026年和2027年債券的IF-轉換價值不是不能超過未償還本金。
2025年到期的可轉換優先票據
2020年3月5日,本公司發行本金總額為$1.0200億美元可轉換優先票據(2025年票據)。除非較早前轉換或回購,否則2025年債券將於2025年3月1日到期,息率為0.1250每半年支付一次,時間為每年的3月1日和9月1日。2025年債券的初始兑換率為每1,000美元2025年債券本金持有8.2641股公司A類普通股,相當於初始轉換價格約為美元。121.01每股A類普通股。持有者可以在緊接2024年12月1日前一個營業日收盤前的任何時間,在下列情況下轉換他們的2025年票據:(1)在2020年6月30日結束的日曆季度之後的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度期間),如果公司A類普通股的最後一次報告銷售價格至少為20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於130每個適用交易日轉換價格的百分比;(2)在五任何時間之後的營業日期間五連續交易日期間(測算期),在測算期內的每個交易日,每1,000美元2025年債券本金的交易價(定義見管理2025年債券的契約)低於98(3)如本公司要求贖回任何或全部2025年普通股,可於緊接贖回日期前的預定交易日於收市前的任何時間兑換該等2025年普通股;或(4)當發生指定的公司事件(包括某些分派)時,或發生重大改變(定義見管轄2025年債券的契約)或導致本公司的A類普通股轉換為其他證券、財產或資產的交易。此外,在到期日之前發生指定的公司事件時,本公司將提高持有人在某些情況下選擇與該事件相關的2025年票據的轉換率。在2024年12月1日或之後,直至緊接到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止,持有人可轉換其2025年債券的全部或任何部分,而不論上述情況如何。轉換後,公司將視情況支付或交付現金、A類普通股的股票,或現金和A類普通股的組合,由公司選擇。在截至2020年12月31日的期間內,允許持有人轉換其2025年票據所需的情況沒有得到滿足。公司可以選擇在2023年3月5日或之後贖回全部或部分2025年債券,條件是公司最後報告的A類普通股的銷售價格至少為130當時有效的2025年債券的換算價的百分比20任何期間的交易日(不論是否連續)30連續交易日(包括該期間的最後一個交易日),直至緊接本公司發出贖回通知之日的前一個交易日為止,贖回價格為100將贖回的2025年期債券本金的百分比,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。
在計入發行2025年票據時,本公司將2025年票據分為負債和權益部分。負債部分的賬面金額是通過計量沒有相關可轉換特徵的類似債務工具的公允價值來計算的。代表轉換期權的權益部分的賬面金額為#美元。154.6這是通過從2025年票據的面值中減去負債部分的公允價值確定的。只要權益部分繼續滿足權益分類的條件,就不會重新計量。負債部分本金金額超過賬面金額的部分(“債務貼現”)在2025年期內攤銷為利息開支,實際利率為3.81較2025年債券的合約條款高出2%。
與2025年債券有關的債務發行成本包括應付給初始購買者的折扣和佣金#美元。14.3500萬美元和第三方產品的銷售成本0.91000萬美元。本公司根據2025年債券的相對價值,將產生的總金額分配給負債和權益部分。負債部分的發行費用為#美元。12.8100萬美元,並將在合同期限內使用有效利息方法攤銷為利息支出。應佔權益部分的發行成本與股東權益中的權益部分相抵。
截至2020年12月31日,2025年債券的IF轉換價值比未償還本金高出1美元。798.61000萬美元。
2023年到期的可轉換優先票據
於2018年5月25日,本公司發行本金總額為美元862.5百萬美元可轉換優先票據(2023年票據)。除非提前兑換或回購,否則2023年發行的債券將於2023年5月15日到期,利率為0.50每半年支付一次,時間為每年的5月15日和11月15日。2023年票據的初始兑換率為每股公司A類普通股約12.8456股,本金為2023年票據1,000美元,相當於初始換股價約美元。77.85A類普通股的每股收益。持有者可在緊接2023年2月15日前一個營業日營業結束前的任何時間,在下列情況下轉換他們的2023年票據:(1)在任何日曆季度(且僅在該日曆季度),如果公司A類普通股的最後一次報告銷售價格至少為20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於130每個適用交易日轉換價格的百分比;(2)在五任何時間之後的營業日期間五連續交易日期間(測算期),在測算期內的每個交易日,每1,000美元2023年債券本金的交易價(定義見管理2023年債券的契約)低於98於2023年2月15日或之後,直至緊接到期日前第二個預定交易日的第二個預定交易日交易結束為止,持有人可於任何情況下轉換其2023年債券的全部或任何部分。轉換後,公司將視情況支付或交付現金、A類普通股的股票,或現金和A類普通股的組合,由公司選擇。本公司將在收到2023年債券持有人的轉換通知後,不時重新評估這項政策。允許持有人轉換2023年債券的情況在2020年第四季度得到滿足。
在核算2023年票據的發行時,公司將2023年票據分為負債和權益部分。負債部分的賬面價值是通過計量沒有關聯可轉換特徵的類似債務工具的公允價值來計算的。代表轉換期權的權益部分的賬面金額為#美元。155.32023年票據的面值中減去負債部分的公允價值。只要權益部分繼續滿足權益分類的條件,就不會重新計量。負債部分本金金額超過賬面金額的部分(“債務貼現”)在2023年債券期限內攤銷為利息支出,實際利率為4.69比2023年債券的合同條款高出2%。
與2023年債券發行有關的債務發行成本,包括應付給初始購買者的折扣和佣金$6.0百萬美元和第三方產品成本0.8*本公司根據2023年票據的相對價值,將產生的總金額分配給2023年票據的負債和權益部分。負債部分的發行費用為#美元。5.6於合約期內將按實際利息方法攤銷至利息開支。應佔權益部分的發行成本已與股東權益中的權益部分淨額計算。
截至2020年12月31日,2023年票據的IF轉換價值比未償還本金高出1美元。1,548.8百萬美元。
2022年到期的可轉換優先票據
於2017年3月6日,本公司發行本金總額為美元440.0百萬美元可轉換優先票據(2022年票據)。除非提前兑換或回購,否則2022年債券將於2022年3月1日到期,利率為0.375每半年支付一次,時間為每年的3月1日和9月1日。2022年債券的初始兑換率為每股公司A類普通股約43.5749股,本金為2022年債券1,000美元,相當於初始換股價約美元。22.95A類普通股的每股收益。持有者可在緊接2021年12月1日前一個營業日營業結束前的任何時間,在下列情況下轉換他們的2022年票據:(1)在任何日曆季度(且僅在該日曆季度),如果公司A類普通股的最後一次報告銷售價格至少為20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於130每個適用交易日轉換價格的百分比;(2)在五工作日期間
在任何之後五連續交易日期間(測算期),在測算期內的每個交易日,每1,000美元2022年債券本金的交易價(定義見管理2022年債券的契約)低於98於2021年12月1日或之後,直至緊接到期日前第二個預定交易日的交易結束為止,持有人可於任何情況下轉換其2022年債券的全部或任何部分,不論上述情況如何。轉換後,公司將視情況支付或交付現金、A類普通股的股票,或現金和A類普通股的組合,由公司選擇。從2018年1月1日開始,允許持有人轉換2022年債券所需的情況得到了滿足,並持續到2020年12月31日。截至2020年12月31日,2022年債券的某些持有人已轉換本金總額為$431.5百萬美元的筆記,其中203.2在截至2020年12月31日的一年中,轉換了100萬美元。該公司已通過一筆$的組合結算轉換219.4百萬美元現金和發行16.1百萬股公司A類普通股。截至2020年12月31日止年度的換股全部以本公司A類普通股股份結算。本公司將在收到2022年債券持有人的轉換通知後,不時重新評估這項政策。
在核算髮行2022年票據時,本公司將2022年票據分為負債和權益部分。負債部分的賬面價值是通過計量沒有關聯可轉換特徵的類似債務工具的公允價值來計算的。代表轉換期權的權益部分的賬面金額為#美元。86.22022年票據的面值中減去負債部分的公允價值。只要權益部分繼續滿足權益分類的條件,就不會重新計量。債務折讓於2022年債券年期內攤銷為利息開支,實際利率為5.34較2022年債券的合約條款高出2%。
與2022年債券發行有關的債務發行成本,包括應付給初始購買者的折扣和佣金$11.0百萬美元和第三方產品成本0.8*本公司根據2022年票據的相對價值,將產生的總金額分配給2022年票據的負債和權益部分。負債部分的發行費用為#美元。9.4於合約期內將按實際利息方法攤銷至利息開支。應佔權益部分的發行成本與股東權益中的權益部分淨額計算。
與轉換的2022年票據有關的債務部分作為債務清償入賬,公司在清償時記錄損失#美元。11.7100萬美元,其中6.7於截至二零二零年十二月三十一日止年度錄得百萬元,作為該等2022年票據的估計公允價值與賬面值之間的差額。與轉換後的2022年債券相關的權益部分計入該等2022年債券轉換時的重新收購權益。
截至2020年12月31日,2022年債券的IF轉換價值比未償還本金高出1美元。72.5百萬美元。
債券的賬面淨額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還本金 | | 未攤銷債務貼現 | | 未攤銷債務發行成本 | | 賬面淨值 |
2020年12月31日 | | | | | | | |
2027年筆記 | $ | 575,000 | | | $ | (109,134) | | | $ | (7,370) | | | $ | 458,496 | |
2026年筆記 | 575,000 | | | (85,085) | | | (7,711) | | | 482,204 | |
2025年筆記 | 1,000,000 | | | (130,335) | | | (11,333) | | | 858,332 | |
2023年筆記 | 862,500 | | | (79,980) | | | (2,474) | | | 780,046 | |
2022年筆記 | 8,545 | | | (629) | | | (70) | | | 7,846 | |
總計 | $ | 3,021,045 | | | $ | (405,163) | | | $ | (28,958) | | | $ | 2,586,924 | |
| | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | |
2023年筆記 | $ | 862,500 | | | $ | (110,518) | | | $ | (3,418) | | | $ | 748,564 | |
2022年筆記 | 211,726 | | | (19,312) | | | (2,146) | | | 190,268 | |
總計 | $ | 1,074,226 | | | $ | (129,830) | | | $ | (5,564) | | | $ | 938,832 | |
債券權益部分的賬面淨值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分配給換算選項的金額 | | 減去:分配的發行成本 | | 淨額權益部分 |
2020年12月31日 | | | | | |
2027年筆記 | $ | 111,000 | | | $ | (1,793) | | | $ | 109,207 | |
2026年筆記 | 87,000 | | | (1,405) | | | 85,595 | |
2025年筆記 | 154,600 | | | (2,342) | | | 152,258 | |
2023年筆記 | 155,250 | | | (1,231) | | | 154,019 | |
2022年筆記 | 1,674 | | | (45) | | | 1,629 | |
總計 | $ | 509,524 | | | $ | (6,816) | | | $ | 502,708 | |
| | | | | |
| 分配給換算選項的金額 | | 減去:分配的發行成本 | | 淨額權益部分 |
2019年12月31日 | | | | | |
2023年筆記 | $ | 155,250 | | | $ | (1,231) | | | $ | 154,019 | |
2022年筆記 | 41,481 | | | (1,108) | | | 40,373 | |
總計 | $ | 196,731 | | | $ | (2,339) | | | $ | 194,392 | |
公司在票據上確認的利息支出如下(除百分比外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
合同利息支出 | $ | 6,078 | | | $ | 5,108 | | | $ | 4,023 | |
攤銷債務貼現和發行成本 | 67,979 | | | 39,139 | | | 32,855 | |
總計 | $ | 74,057 | | | $ | 44,247 | | | $ | 36,878 | |
負債部分的實際利率為3.66%, 3.35%, 3.81%, 4.69%和5.342027年、2026年、2025年、2023年及2022年發行的債券。
可轉換票據對衝和認股權證交易
關於發售2027年票據,本公司與若干金融機構交易對手(2027年票據交易對手)訂立可轉換票據對衝交易(2027年可轉換票據對衝),據此本公司有權購買合共約1.922000萬股其A類普通股,價格約為1美元299.13每股。2027年可轉換票據對衝交易的總成本為#美元。104.31000萬美元。此外,本公司向2027年債券交易對手出售認股權證(2027年認股權證),據此2027年債券交易對手有權購買合共1.922000萬股公司A類普通股,價格約為$414.18每股認股權證。該公司收到了$68.02027年認股權證的出售帶來了1.5億美元的現金收益。總而言之,購買2027年可轉換票據對衝及出售2027年認股權證旨在減少2027年票據轉換所產生的攤薄及/或抵銷本公司須支付超過已轉換2027年票據本金的任何現金付款(視乎情況而定),以及有效地將整體轉換價格由約$299.13每股降至約$414.182027年權證的每股收益。由於這些工具被視為與公司本身的股票掛鈎,並被視為權益分類,2027年可轉換票據對衝和2027年認股權證被記錄在股東權益中,不作為衍生品入賬,並且在每個報告期都不重新計量。與2027年可轉換票據對衝和2027年權證交易相關的淨成本被記為綜合資產負債表上額外實收資本的減少。
關於發售2026年票據,本公司與若干金融機構交易對手(2026年票據交易對手)訂立可轉換票據對衝交易(2026年可轉換票據對衝),據此本公司有權購買合共約1.922000萬股其A類普通股,價格約為1美元299.13每股。2026年可轉換票據對衝交易的總成本為$84.61000萬美元。此外,本公司向2026年債券交易對手出售認股權證(2026年認股權證),據此2026年債券交易對手有權購買合共1.922000萬股公司A類普通股,價格約為$368.162026年權證的每股收益。該公司收到了$64.62026年認股權證的出售帶來了1.3億美元的現金收益。總而言之,購買2026年可轉換票據對衝及出售2026年認股權證旨在減少2026年票據轉換所產生的攤薄及/或抵銷本公司須支付超過已轉換2026年票據本金的任何現金付款(視屬何情況而定),以及有效地將整體轉換價格由約$299.13每股降至約$368.162026年權證的每股收益。由於這些工具被視為與公司本身的股票掛鈎,並被視為權益分類,2026年可轉換票據對衝和2026年認股權證被記錄在股東權益中,不作為衍生品入賬,並且在每個報告期都不重新計量。與2026年可轉換票據對衝和2026年權證交易相關的淨成本被記為綜合資產負債表上額外實收資本的減少。
關於發售2025年票據,本公司與若干金融機構交易對手(2025年票據交易對手)訂立可轉換票據對衝交易(2025年可轉換票據對衝),據此本公司有權購買合共約8.262000萬股其A類普通股,價格約為1美元121.01每股。2025年可轉換票據對衝交易的總成本為#美元。149.21000萬美元。此外,本公司向2025年債券交易對手出售認股權證(2025年認股權證),據此2025年債券交易對手有權購買合共8.262000萬股公司A類普通股,價格約為$161.34每股。該公司收到了$99.5出售2025年認股權證所得的現金收益為1.2億美元。總而言之,購買2025年可轉換票據對衝和出售2025年認股權證旨在減少2025年票據轉換所產生的攤薄和/或抵消本公司需要支付的超過已轉換2025年票據本金的任何現金付款,並有效地將總轉換價格從約$121.01每股降至約$161.34每股。由於這些工具被視為與公司本身的股票掛鈎,並被視為權益分類,2025年可轉換票據對衝和2025年認股權證在股東權益中記錄,不作為衍生品入賬,每個報告期都不重新計量。與2025年可轉換票據對衝和2025年權證交易相關的淨成本被記錄為壓縮綜合資產負債表上額外實收資本的減少。
關於發售2023年票據,本公司與若干金融機構交易對手(2018年交易對手)訂立可轉換票據對衝交易(2023年可轉換票據對衝),據此本公司有權購買合共約11.1百萬股A類普通股,價格為
大約$77.85每股。2023年可轉換票據對衝交易的總成本為$172.6百萬美元。此外,本公司向2018年的交易對手出售認股權證(2023份認股權證),據此2018年的交易對手有權購買合共11.1百萬股公司A類普通股,價格約為$109.26每股。該公司收到了$112.1出售2023年認股權證所得的現金收益為100萬美元。總而言之,購買2023年可轉換票據對衝及出售2023年認股權證旨在減少2023年票據轉換所產生的攤薄及/或抵銷本公司須支付超過已轉換2023年票據本金的任何現金付款(視乎情況而定),以及有效地將整體轉換價格由約$77.85每股降至約$109.26每股。由於這些工具被視為與公司本身的股票掛鈎,並被視為權益分類,2023年可轉換票據對衝和2023年認股權證被記錄在股東權益中,不作為衍生品入賬,並且在每個報告期都不重新計量。與2023年可轉換票據對衝和2023年權證交易相關的淨成本被記為綜合資產負債表上額外實收資本的減少。
關於發售2022年票據,本公司與若干金融機構交易對手(2017年交易對手)訂立可轉換票據對衝交易(2022年可轉換票據對衝),據此本公司有權購買合共約19.2百萬股其A類普通股,價格約為$22.95每股。2022年可轉換票據對衝交易的總成本為$92.1百萬美元。此外,本公司向2017年的交易對手出售認股權證(2022份認股權證),據此2017年的交易對手有權購買合共19.2百萬股公司A類普通股,價格約為$31.18每股。該公司收到了$57.2出售2022年認股權證所得的現金收益為100萬美元。總而言之,購買2022年可轉換票據對衝及出售2022年認股權證旨在減少2022年票據轉換所產生的攤薄及/或抵銷本公司須支付超過已轉換2022年票據本金的任何現金付款(視乎情況而定),並有效提高整體轉換價格。22.95每股降至約$31.18每股。由於這些工具被視為與公司本身的股票掛鈎,並被視為權益分類,2022年可轉換票據對衝和2022年認股權證在股東權益中記錄,不作為衍生品入賬,並且在每個報告期都不重新計量。與2022年可轉換票據對衝和2022年權證交易相關的淨成本被記為綜合資產負債表上額外實收資本的減少。於截至2018年12月31日止年度,本公司按比例行使2022年可轉換票據對衝部分,以抵銷為結算上述2022年票據轉換而發行的本公司A類普通股股份。2022年可轉換票據套期保值已完成淨份額結算,截至2020年12月31日,公司已收到9.4來自2017年交易對手的公司A類普通股100萬股,其中2.2在截至2020年12月31日的一年中,收到了100萬份。
附註14-所得税
所得税前收入(虧損)的國內和國外組成部分如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2020 | | 2019 | | 2018 |
國內 | $ | 369,016 | | | $ | 456,335 | | | $ | 44,538 | |
外國 | (153,049) | | | (78,122) | | | (80,665) | |
所得税前收入(虧損) | $ | 215,967 | | | $ | 378,213 | | | $ | (36,127) | |
所得税準備金的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2020 | | 2019 | | 2018 |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | — | | | $ | 114 | | | $ | (4) | |
狀態 | 4,016 | | | 930 | | | 752 | |
外國 | 6,862 | | | 3,099 | | | 2,224 | |
所得税當期準備金總額 | 10,878 | | | 4,143 | | | 2,972 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | (970) | | | (777) | | | (404) | |
狀態 | (231) | | | (399) | | | 35 | |
外國 | (6,815) | | | (200) | | | (277) | |
所得税遞延準備總額 | (8,016) | | | (1,376) | | | (646) | |
所得税撥備總額 | $ | 2,862 | | | $ | 2,767 | | | $ | 2,326 | |
以下是法定聯邦所得税税率與公司實際税率的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的結餘, |
2020 | | 2019 | | 2018 |
按聯邦法定税率徵税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
扣除聯邦福利後的州税 | 0.3 | | | 0.1 | | | (1.1) | |
外幣利差 | 4.0 | | | 1.4 | | | (14.7) | |
不可扣除的餐費 | 0.3 | | | 0.3 | | | (3.4) | |
其他不可扣除的費用 | 2.4 | | | 0.2 | | | (0.9) | |
學分 | (34.6) | | | (13.9) | | | 164.8 | |
其他項目 | 2.2 | | | (0.5) | | | 2.3 | |
更改估值免税額 | 153.9 | | | 34.9 | | | (718.5) | |
基於股份的薪酬 | (155.4) | | | (45.8) | | | 549.0 | |
不確定税收狀況的變化 | 2.3 | | | 0.5 | | | (4.1) | |
出售魚子醬業務線 | — | | | 1.2 | | | — | |
不可扣除的高管薪酬 | 3.6 | | | 0.6 | | | — | |
不可抵扣的收購相關成本 | 1.3 | | | 0.7 | | | (0.8) | |
總計 | 1.3 | % | | 0.7 | % | | (6.4) | % |
暫時性差額及相關遞延税項資產和負債的税收影響如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的結餘, |
2020 | | 2019 |
遞延税項資產: | | | |
資本化成本 | $ | 17,994 | | | $ | 23,708 | |
應計費用 | 47,653 | | | 33,044 | |
淨營業虧損結轉 | 962,069 | | | 575,245 | |
税收抵免結轉 | 254,789 | | | 183,977 | |
基於股份的薪酬 | 40,784 | | | 38,427 | |
遞延利息 | 13,800 | | | 4,072 | |
其他 | — | | | 3,424 | |
經營租賃,淨額 | — | | | 5,761 | |
遞延税項資產總額 | 1,337,089 | | | 867,658 | |
估值免税額 | (1,238,010) | | | (859,564) | |
遞延税項資產總額,扣除估值免税額 | 99,079 | | | 8,094 | |
遞延税項負債: | | | |
財產、設備和無形資產 | (12,784) | | | (6,862) | |
無限生存的無形資產 | (352) | | | (253) | |
其他 | (1,115) | | | — | |
經營租賃,淨額 | (3,625) | | | — | |
投資未實現收益 | (73,425) | | | — | |
遞延税項負債總額 | (91,301) | | | (7,115) | |
遞延税項淨資產(負債) | $ | 7,778 | | | $ | 979 | |
遞延税項資產的變現取決於未來應納税所得額的產生,其時間和金額尚不確定。由於在美國和某些外國司法管轄區產生的税收損失的歷史,本公司認為,其在這些司法管轄區的遞延税項資產很有可能在2020年12月31日之前無法變現。因此,本公司在該等司法管轄區保留其遞延税項資產的全額估值撥備。隨着管理層繼續重新評估其在估計未來應税收入時所使用的基本因素,被認為在未來期間可變現的遞延税項資產的金額可能會發生變化。
估值津貼增加了約#美元。378.4百萬美元和美元140.5在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內分別為100萬歐元。
截至2020年12月31日,該公司擁有3,472.5聯邦政府的百萬美元,3,888.9百萬的州,和$500.2100萬美元的海外淨營業虧損結轉,聯邦政府將於2031年到期,州税收將於2021年到期。結轉的國外淨營業虧損不會到期。
截至2020年12月31日,該公司擁有196.8聯邦政府的百萬美元,123.3百萬的州,$2.7百萬加拿大人,以及 $4.2數以百萬計的澳大利亞研究信貸結轉。聯邦信用結轉將於2029年開始到期,州信用結轉無到期日,加拿大研究信用結轉將於2037年開始到期,澳大利亞研究信用無到期日。該公司擁有加州企業區信貸結轉$3.4100萬美元,將於2023年開始到期。
由於1986年修訂的《國税法》和類似的國家規定的所有權變更限制,結轉和貸記的淨營業虧損的使用可能受到年度限制。年度限制可能導致淨營業虧損和信貸在能夠利用之前到期。根據國税法第382及383節的定義,本公司並不預期任何過往的所有權變動會導致最終限制,大幅減少可供使用的營業虧損淨額、結轉及入賬總額。
截至2020年12月31日,公司有未確認的税收優惠為$295.2100萬美元,其中13.2如果確認,100萬歐元將影響年度實際税率,其餘部分將導致對估值免税額進行相應調整。
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2020 | | 2019 | | 2018 |
年初餘額 | $ | 217,574 | | | $ | 198,540 | | | $ | 70,799 | |
與上期税務頭寸有關的毛增減 | (2,615) | | | (11,571) | | | 513 | |
與本期税務狀況有關的增減總額 | 77,235 | | | 30,676 | | | 119,261 | |
| | | | | |
| | | | | |
與訴訟時效失效相關的減損 | (49) | | | (149) | | | (142) | |
與收購相關的毛收入增長 | 3,037 | | | 78 | | | 8,109 | |
年終結餘 | $ | 295,182 | | | $ | 217,574 | | | $ | 198,540 | |
本公司確認與所得税有關的利息和罰款是所得税支出的一個組成部分。該公司的應計利息和罰款總額為#美元。1.4百萬,$0.5百萬美元,以及$0.3分別與截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的不確定税收狀況有關的百萬美元。在接下來的12個月內,由於税務審查或訴訟時效失效,本公司的未確認税收優惠可能會減少。未確認税收優惠的估計減少額可能高達#美元。11.4百萬美元。
該公司在美國以及各個州和外國司法管轄區都要納税。該公司目前正在加利福尼亞州接受2013和2014納税年度的審查,並在德克薩斯州接受2015-2017納税年度的審查。本公司自2009年至2019年開始的多個課税年度仍在各個税務管轄區開放。
截至2020年12月31日,公司尚未為某些非美國子公司的收益產生的暫時性差額提供遞延美國所得税或外國預扣税,這些收益將永久再投資於美國境外。截至2020年12月31日,這些非美國子公司的累計未分配收益為$1.4百萬美元。
附註15-股東權益
可轉換優先股
自2020年12月31日起,本公司有權發行100,000,000優先股,面值為$0.0000001票面價值。不是優先股的流通股截至2020年12月31日。
普通股
公司已授權發行A類普通股和B類普通股。當公司董事會宣佈時,公司A類普通股和B類普通股的持有者有權獲得股息,但必須符合所有類別已發行股票的持有者對股息享有優先權利的權利。截至2020年12月31日,公司未宣佈任何分紅。A類普通股的持有者有權一每股投票權,而B類普通股的持有者有權十每股投票數。該公司的B類普通股可轉換為等值數量的A類普通股,一般在轉讓時可轉換為A類普通股。A類普通股和B類普通股的持有人沒有優先認購權或其他認購權,也沒有關於此類股份的贖回或償債基金條款。
除非另有説明,在本合併財務報表附註中,A類普通股和B類普通股統稱為“普通股”。截至2020年12月31日,本公司獲授權發行1,000,000,000A類普通股和500,000,000B類普通股,每股面值$0.0000001每股。截至2020年12月31日,有390,187,079A類普通股和65,997,697已發行的B類普通股。本公司於2015年11月首次
公開發行與相關的A類普通股有關。此外,B類普通股的持有者可以將此類股票轉換為A類普通股。
認股權證
在發行2022年債券的同時,該公司出售了2022年認股權證,交易對手有權購買總計約2022年的認股權證。19.2百萬股公司A類普通股,價格為美元31.18每股1美元。無其中部分認股權證已於2020年12月31日行使。
在發行2023年債券的同時,該公司出售了2023年認股權證,據此交易對手有權購買總計約11.1百萬股公司A類普通股,價格為$109.26每股。無其中部分認股權證已於2020年12月31日行使。
在發行2025年債券的同時,該公司出售了2025年認股權證,據此交易對手有權購買總計約8.32000萬股公司A類普通股,價格為$161.34每股。無其中部分認股權證已於2020年12月31日行使。
在發行2026年債券的同時,公司出售了2026年認股權證,據此交易對手有權購買總計約1.92000萬股公司A類普通股,價格為$368.16每股。無其中部分認股權證已於2020年12月31日行使。
在發行2027年債券的同時,公司出售了2027年認股權證,據此交易對手有權購買總計約1.92000萬股公司A類普通股,價格為$414.18每股。無其中部分認股權證已於2020年12月31日行使。
彌償安排
截至2019年12月31日止年度,本公司收到20,793分別沒收歸本公司所有的普通股,作為與某些收購前業務有關的債務的賠償。沒收股份的收據作為股權回購入賬。《公司》做到了不是在截至2020年12月31日的年度內,我沒有收到任何與賠償安排有關的股份。
2022年票據的轉換和2022年可轉換票據對衝的行使
關於部分2022年債券的轉換,該公司發行了16.1A類普通股100萬股,其中8.9在截至2020年12月31日的一年中,共發行了100萬股。該公司還按比例行使了2022年可轉換票據對衝的部分,並收到了9.4從交易對手處獲得A類普通股100萬股,以抵消已發行的股份,其中2.2在截至2020年12月31日的一年中,收到了100萬股股票。
庫存計劃
該公司堅持二基於股份的員工薪酬計劃:2009年股票計劃(2009年計劃)和2015年股權激勵計劃(2015年計劃)。2015年計劃是2009年計劃的繼任者。2015年計劃自2015年11月17日起施行。2009年計劃下的未支付賠償金繼續受2009年計劃的條款和條件制約。自2015年11月17日以來,不是根據2009年計劃,已經也不會在未來授予更多的獎勵。
根據2015年計劃,公司A類普通股的股份將保留用於向合格員工、董事和顧問發放激勵性和非法定股票期權(分別為ISO和NSO)、限制性股票獎勵(RSA)、限制性股票單位(RSU)、績效股票和股票獎金。獎勵必須以不低於授予之日的公平市場價值的每股價格授予。最初,30,000,000股份是根據2015年計劃保留的,任何根據2009年計劃授予的受期權或其他類似獎勵限制的股份到期、被沒收、被本公司回購或以其他方式終止而未行使,將根據2015年計劃可用。《2015財年發展計劃》規定的可供發行的股票數量將在每個財年的第一天增加,數額相當於(I)中的最小數量40,000,000股份;(Ii)5上一會計年度最後一天的已發行股份的百分比,或(Iii)該計劃管理人所決定的股份數目。管理人由董事會組成,董事會隨後將責任分配給薪酬委員會。截至2020年12月31日,根據2015年中期計劃,受股票期權、RSA和RSU約束的已發行股票總數為19,905,044股票、股票和98,430,662股票可以用於未來的發行。
根據2009年計劃,普通股預留用於向符合條件的參與者發行獨立組織或國家組織。該等購股權可按不低於授出日公平市價的每股價格授予。授予的期權通常歸屬於4自批給之日起計的一年期,税率為25之後的百分比一年,然後以直線為基礎每月一次。一般來説,授予的期權最多可行使至10自授予之日起數年。該計劃允許及早行使員工股票期權,從而允許期權持有人在授予之前行使。任何未歸屬股份須由本公司按其原始行使價回購。截至2020年12月31日,根據2009年計劃,未完成的選項和RSU總數為9,348,483股份。.
截至2020年12月31日的年度股票期權活動摘要如下(單位:千,不包括股票和每股數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還股票期權數量 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權 平均值 剩餘 合同 術語 (單位:年) | | 集料 固有的 價值 |
2019年12月31日的餘額 | 23,619,804 | | | $ | 12.66 | | | 4.89 | | $ | 1,191,746 | |
授與 | 1,538,109 | | | 59.46 | | | | | |
已鍛鍊 | (11,017,713) | | | 10.54 | | | | | |
被沒收 | (509,318) | | | 60.65 | | | | | |
2020年12月31日餘額 | 13,630,882 | | | $ | 17.84 | | | 3.84 | | $ | 2,723,394 | |
| | | | | | | |
截至2020年12月31日可行使的期權 | 12,034,630 | | | $ | 12.11 | | | 3.18 | | $ | 2,473,439 | |
總內在價值代表該公司普通股的估計公允價值與已發行的“現金”期權的行權價格之間的差額。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度行使的股票期權內在價值合計為美元1.2億,美元616.3百萬美元,以及$720.1分別為100萬美元。
已授予期權的總加權平均授予日公允價值為#美元。27.04, $30.58及$16.25分別於截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度的每股盈利。
受限制的股票活動
該公司根據2015年計劃發佈RSA和RSU,通常在四年.
在截至2020年12月31日的年度內,與駐地協調員和駐地協調員有關的活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 股票 | | 加權 平均補助金 日期公允價值 |
截至2019年12月31日未歸屬 | 13,917,461 | | | $ | 49.90 | |
授與 | 10,727,210 | | | 78.29 | |
既得 | (7,402,353) | | | 43.31 | |
被沒收 | (1,619,673) | | | 58.12 | |
截至2020年12月31日未授權 | 15,622,645 | | | $ | 71.71 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度歸屬的股份公允價值總額為817.51000萬,$552.92000萬美元,和美元489.3分別為2.5億美元和2.5億美元。
員工購股計劃
2015年11月17日,公司2015年度員工購股計劃(ESPP)正式生效。ESPP允許符合條件的員工通過工資扣減以折扣價購買公司普通股,最高可達15其合格補償的%,(或252019年11月1日之後開始的提供期限為%),受任何計劃限制。ESPP規定12-一個月的供應期。發行期定於每年5月15日和11月15日或之後的第一個交易日開始。每個服務期包括二申購期,從11月15日和5月15日或之後的第一個交易日開始,到5月15日或之前的最後一個交易日結束。員工可以在以下時間購買股票85在要約期的第一個交易日或購買期的最後一個交易日,公司普通股公允市值的較低者的百分比。根據ESPP可供出售的股票數量將在每個會計年度的第一天每年增加,等於(I)中的最小值8,400,000股份;(Ii)1截至上一會計年度最後一天本公司普通股已發行股份的百分比,或(Iii)管理人釐定的其他金額。截至2020年12月31日,5,829,106已根據ESPP購買了股票,並17,816,248根據ESPP,股票可供未來發行。
基於股份的薪酬
授予的股票期權的公允價值是使用以下加權平均假設估計的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
股息率 | — | % | | — | % | | — | % |
無風險利率 | 0.41 | % | | 2.37 | % | | 2.92 | % |
預期波動率 | 48.29 | % | | 40.48 | % | | 30.87 | % |
預期期限(年) | 6.02 | | 6.02 | | 6.19 |
下表彙總了以股份為基礎的薪酬對公司綜合經營報表的影響(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入成本 | $ | 368 | | | $ | 155 | | | $ | 97 | |
產品開發 | 289,553 | | | 210,840 | | | 144,601 | |
銷售和市場營銷 | 36,627 | | | 26,720 | | | 22,797 | |
一般和行政 | 70,952 | | | 60,148 | | | 49,386 | |
總計 | $ | 397,500 | | | $ | 297,863 | | | $ | 216,881 | |
該公司記錄了$18.2百萬,$18.9百萬美元,以及$9.0分別於截至2020年、2020年、2019年及2018年12月31日止年度,與本公司2015年度員工購股計劃有關的股份薪酬開支百萬元。
該公司的資本為美元。13.9百萬,$8.2百萬美元,以及$9.3分別截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三個年度內,與資本化軟件相關的基於股份的薪酬支出為100萬美元。
截至2020年12月31日,1.1與未確認股票期權和限制性股票獎勵有關的未確認薪酬成本總額為10億美元,預計在加權平均期間內確認2.85好幾年了。
附註16-每股淨收益(虧損)
每股基本淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均股數。每股攤薄淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益除以已發行普通股的加權平均股數,根據所有潛在普通股的攤薄效應進行調整。在本公司報告淨虧損的年度,每股攤薄虧損與每股基本虧損相同,因為潛在攤薄項目的影響是反攤薄的。
下表列出了每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法(單位為千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收益(虧損) | $ | 213,105 | | | $ | 375,446 | | | $ | (38,453) | |
基本股份: | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 443,773 | | | 425,728 | | | 406,313 | |
加權平均未歸屬股份 | (647) | | | (729) | | | (582) | |
用於計算每股基本淨收益(虧損)的加權平均股份 | 443,126 | | | 424,999 | | | 405,731 | |
稀釋後的股份: | | | | | |
股票期權和限制性股票單位 | 23,378 | | | 30,602 | | | — | |
| | | | | |
普通股認股權證 | 15,413 | | | 10,432 | | | — | |
員工購股計劃 | 250 | | | 43 | | | — | |
加權平均股數,用於計算每股攤薄後淨收益(虧損) | $ | 482,167 | | | $ | 466,076 | | | $ | 405,731 | |
| | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | |
基本信息 | $ | 0.48 | | | $ | 0.88 | | | $ | (0.09) | |
稀釋 | $ | 0.44 | | | $ | 0.81 | | | $ | (0.09) | |
下列潛在普通股不包括在稀釋後每股淨收益(虧損)的計算中,因為它們的影響在所述期間將是反稀釋的(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
股票期權和限制性股票單位 | 11,309 | | | 13,867 | | | 60,589 | |
普通股認股權證 | 22,140 | | | 19,820 | | | 25,798 | |
| | | | | |
| | | | | |
可轉換優先票據 | 25,073 | | | 20,305 | | | 23,820 | |
未歸屬股份 | 647 | | | 728 | | | 582 | |
員工購股計劃 | 553 | | | 165 | | | 140 | |
總反稀釋證券 | 59,722 | | | 54,885 | | | 110,929 | |
附註17-關聯方交易
於2019年7月,本公司訂立租賃協議,根據附註18所述經營租賃協議,向本公司聯合創辦人及現任董事會成員Jim McKelvey先生的聯營公司租賃位於密蘇裏州聖路易斯市的若干辦公空間。承付款和或有事項。租賃開始日期因樓層不同而不同,從2020年5月開始。協議的期限是15.5未來最低租金總額約為#美元的年份42.71000萬美元。截至2020年12月31日,公司已記錄的使用權資產為$21.63億美元及相關租賃負債#32.82000萬美元與這一租賃安排相關。
附註18-承付款和或有事項
經營租賃和融資租賃
該公司的經營租賃主要包括辦公設施,其中最重要的租賃與舊金山和奧克蘭的公司總部以及聖路易斯和紐約的辦公室有關。該公司的租約的剩餘租賃條款為1年份至12年,其中一些包括延長的選項5年條款,或包括終止租約的選項1年。所有延長租約的選擇均未計入使用權資產或相關租賃負債的計量。
於2019年7月,本公司訂立一項租賃安排226,185位於密蘇裏州聖路易斯的一平方英尺辦公空間,與公司聯合創始人之一吉姆·麥凱爾維先生的關聯公司,吉姆·麥凱爾維先生也是公司股東和董事會成員,任期為15.5可選擇延長租賃期的年份二5年份條款。該公司還有權終止租約,期限最長可達502024年1月1日至2026年12月31日之間的任何時間的租賃空間的%,以及在2034年1月1日終止整個物業租賃的選擇權。如果公司行使任何終止租賃的選擇權,將適用租賃協議中規定的終止罰款。租賃開始日期因樓層不同而有所不同,從2020年5月開始,未來最低租賃付款總額約為$42.7百萬美元。參閲附註17,關聯方交易,瞭解更多詳細信息。
有兩個人在一起。不是截至2020年12月31日的融資租賃義務。
截至2020年12月31日的年度租賃費用構成如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 |
固定經營租賃成本 | $ | 70,254 | | | $ | 29,422 | |
可變經營租賃成本 | 15,625 | | | 5,737 | |
短期租賃成本 | 6,375 | | | 2,512 | |
轉租收入 | (8,594) | | | (3,381) | |
融資租賃成本 | | | |
金融使用權資產攤銷 | 2,446 | | | 5,029 | |
| | | |
總租賃成本 | $ | 86,106 | | | $ | 39,319 | |
與租約有關的其他資料如下:
| | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 |
加權平均剩餘租期: | |
經營租約 | 8.6年份 |
| |
加權平均貼現率: | |
經營租約 | 4 | % |
| |
與租賃有關的現金流如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流: | | | |
支付經營租賃負債 | $ | (46,901) | | | $ | (33,340) | |
融資活動的現金流: | | | |
融資租賃債務本金支付 | $ | (2,446) | | | $ | (5,029) | |
補充現金流數據: | | | |
以經營性租賃義務換取的使用權資產 | $ | 342,662 | | | $ | 40,555 | |
截至2020年12月31日,不可取消經營租賃(初始租賃期限超過一年)下的未來最低租賃付款如下(以千為單位):
| | | | | | | |
| | | 運營中 |
年份: | | | |
2021 | | | $ | 70,774 | |
2022 | | | 78,724 | |
2023 | | | 72,478 | |
2024 | | | 54,095 | |
2025 | | | 49,430 | |
此後 | | | 240,827 | |
總計 | | | $ | 566,328 | |
減去:代表利息的數額 | | | 82,811 | |
減少:已籤立但尚未開始的租約 | | | 21,914 | |
減去:租賃獎勵和轉讓至持有待售 | | | 19,194 | |
總計 | | | $ | 442,409 | |
公司確認經營租賃的租金費用總額為#美元。75.2百萬,$32.5百萬美元,以及$23.3在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,分別為100萬歐元。
訴訟
本公司目前正在接受各種訴訟事項、法律索賠和調查,未來可能還會參與其中。本公司在正常業務過程中會受到各種法律問題和糾紛的影響。本公司目前不能公平地估計與這些事項有關的潛在責任的合理範圍(如果有的話)。雖然偶爾會出現不利的決定或和解,但本公司不認為這些事項的最終處置會對其運營結果、財務狀況或流動資金產生重大不利影響。公司不能對這些其他事項的最終結果作出任何保證,這些事項的解決可能會對公司在任何特定時期的經營業績產生重大影響。
其他或有事項
2020年6月15日,德克薩斯州主計長辦公室(“主計長”)通知公司,已完成2015年1月1日至2018年4月30日期間的銷售和使用税務審計,並將向公司出具書面納税評估報告,要求382000萬美元,包括本税務審計期的利息和罰款。主計長表示,它認為該公司認為不應納税的服務應繳納銷售税。公司認為主計長的職位沒有可取之處。如果本公司未能勝訴,本公司可能有義務為審計的税期支付額外的税款以及相關的罰款和利息,以及在税務審計期之後的其他時期的額外税款,包括罰款和利息,這可能是重大的。
我們正在接受或可能接受幾個税務機關的税務檢查。這些審查,包括上文討論的事項,可能會導致對我們的税項或與審查年度及後續期間有關的淨營業虧損進行擬議調整。我們定期評估税務審查產生不利結果的可能性,以確定我們的直接税和間接税撥備是否足夠。我們會繼續監察與税務機關不斷商討的進度,以及對直接税和間接税撥備的影響(如有的話)。
我們認為,已為税務審查可能導致的任何調整預留了足夠的準備金。然而,税務審計的結果不能肯定地預測。如果我們在税務審計中處理的任何問題以與公司預期不一致的方式得到解決,我們可能被要求在解決期間調整我們的直接税和間接税撥備。
附註19-細分市場和地理信息
自2020年6月30日起,公司改變了其經營部門,以反映公司CODM審查和評估業績的方式。因此,本公司已二可報告的細分市場,即賣家和現金應用。關於公司前幾個時期的可報告部門的披露已經進行了調整,以符合本期的列報。Seller和Cash App的定義如下:
•賣方包括向賣方提供的託管支付服務、軟件解決方案、硬件和金融服務,不包括涉及Cash App的服務。
•Cash App包括移動Cash App內個人可用的金融工具,包括P2P支付、比特幣和股票投資。現金應用程序還包括Cash Card,它與客户存儲的餘額相關聯,客户可以使用這些餘額來支付購物或從ATM機提取資金。
CODM用來評價業績和分配資源的主要財務衡量標準是收入和毛利。CODM不根據分部資產數據評估業績或分配資源,因此不包括此類信息。
關於可報告部門收入和部門營業利潤的信息如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 現金應用 | | 賣方 | | 總計 |
收入 | | | | | |
基於交易的收入 | $ | 233,747 | | | $ | 3,061,231 | | | $ | 3,294,978 | |
基於訂閲和服務的收入 | 1,163,096 | | | 376,307 | | | 1,539,403 | |
硬件收入 | — | | | 91,654 | | | 91,654 | |
比特幣收入 | 4,571,543 | | | — | | | 4,571,543 | |
細分市場收入 | 5,968,386 | | | 3,529,192 | | | 9,497,578 | |
分部毛利 | $ | 1,225,578 | | | $ | 1,507,831 | | | $ | 2,733,409 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| 現金應用 | | 賣方 | | 總計 |
收入 | | | | | |
基於交易的收入 | $ | 72,865 | | | $ | 3,008,209 | | | $ | 3,081,074 | |
基於訂閲和服務的收入 | 516,269 | | | 369,274 | | | 885,543 | |
硬件收入 | — | | | 84,505 | | | 84,505 | |
比特幣收入 | 516,465 | | | — | | | 516,465 | |
細分市場收入 | 1,105,599 | | | 3,461,988 | | | 4,567,587 | |
分部毛利 | $ | 457,668 | | | $ | 1,390,427 | | | $ | 1,848,095 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 |
| 現金應用 | | 賣方 | | 總計 |
收入 | | | | | |
基於交易的收入 | $ | 42,715 | | | $ | 2,428,736 | | | $ | 2,471,451 | |
基於訂閲和服務的收入 | 220,819 | | | 222,279 | | | 443,098 | |
硬件收入 | — | | | 68,503 | | | 68,503 | |
比特幣收入 | 166,517 | | | — | | | 166,517 | |
細分市場收入 | 430,051 | | | 2,719,518 | | | 3,149,569 | |
分部毛利 | $ | 194,835 | | | $ | 1,072,496 | | | $ | 1,267,331 | |
上表中的金額不包括魚子醬業務,這是一項食品訂購和送貨平臺業務,在截至2019年12月31日的年度內出售。如上所述,部門總收入與公司綜合收入的對賬如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
部門總收入 | $ | 9,497,578 | | | $ | 4,567,587 | | | $ | 3,149,569 | |
魚子醬收入 | — | | | 145,913 | | | 148,608 | |
淨收入合計 | $ | 9,497,578 | | | $ | 4,713,500 | | | $ | 3,298,177 | |
本部門毛利潤總額與公司未繳納適用所得税前收入的對賬如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
部門毛利總額 | $ | 2,733,409 | | | $ | 1,848,095 | | | $ | 1,267,331 | |
添加:魚子醬毛利 | — | | | 41,590 | | | 36,369 | |
報告的營業毛利總額 | 2,733,409 | | | 1,889,685 | | | 1,303,700 | |
少:產品開發 | 881,826 | | | 670,606 | | | 497,479 | |
較少:銷售和市場營銷 | 1,109,670 | | | 624,832 | | | 411,151 | |
較少:一般和行政 | 579,203 | | | 436,250 | | | 339,245 | |
減去:交易和貸款損失 | 177,670 | | | 126,959 | | | 88,077 | |
減去:已收購客户資產的攤銷 | 3,855 | | | 4,481 | | | 4,362 | |
減去:出售資產組的收益 | — | | | (373,445) | | | — | |
減去:利息支出,淨額 | 56,943 | | | 21,516 | | | 17,982 | |
減去:其他費用(收入),淨額 | (291,725) | | | 273 | | | (18,469) | |
適用所得税前的收益(虧損) | $ | 215,967 | | | $ | 378,213 | | | $ | (36,127) | |
收入
按地理位置劃分的收入基於賣家或客户的地址。下表列出了按地理區域劃分的收入(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | | | | |
美國 | $ | 9,186,440 | | | $ | 4,472,473 | | | $ | 3,138,859 | |
國際 | 311,138 | | | 241,027 | | | 159,318 | |
淨收入合計 | $ | 9,497,578 | | | $ | 4,713,500 | | | $ | 3,298,177 | |
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的財年中,來自國際市場的任何一個國家的貢獻都沒有超過總收入的10%。
長壽資產
下表按地理區域列出了長期資產(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
長壽資產 | | | |
美國 | $ | 1,086,379 | | | $ | 586,702 | |
國際 | 58,342 | | | 11,064 | |
長期資產總額 | $ | 1,144,721 | | | $ | 597,766 | |
不包括按可報告分部分列的資產,因為CODM不審查這些信息以作出經營決策或分配資源,而是在綜合基礎上審查這些信息。
附註20-補充現金流量信息
現金流量信息的補充披露包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
補充現金流數據: | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 3,857 | | | $ | 5,677 | | | $ | 4,125 | |
繳納所得税的現金 | 6,001 | | | 2,744 | | | 1,622 | |
非現金投資和融資活動的補充披露: | | | | | |
以經營性租賃義務換取的使用權資產 | 342,662 | | | 40,555 | | | — | |
應付賬款和應計費用中購置財產和設備的變動 | (3,975) | | | (419) | | | 15,067 | |
未支付的企業合併收購價 | 8,974 | | | 8,411 | | | 3,995 | |
出售資產集團的非現金收益 | — | | | 100,000 | | | — | |
與企業合併相關的已發行普通股的公允價值 | (35,318) | | | — | | | (140,107) | |
追回與賠償和解協議有關的普通股 | — | | | 789 | | | 2,745 | |
為結算2022年到期的優先票據轉換而發行的普通股的公允價值 | (1,398,829) | | | — | | | (571,408) | |
為結算2022年到期的優先票據套期保值而收到的股份的公允價值 | 369,015 | | | — | | | 544,276 | |
注21-後續事件
於2021年1月28日,本公司對2020信貸安排的信貸協議進行第三次修訂,以增加Square Capital根據PPPLF可產生的債務總額,本金總額最高可達$5001000萬美元,本金總額最高可達$1.01000億美元。
2021年1月29日,Square Capital向舊金山聯邦儲備銀行提交了Paycheck Protection Program流動性工具協議書,根據該協議書,Square Capital打算根據PPPLF申請額外的預付款,並以PPP計劃第二輪貸款為抵押。截至2021年2月23日,約為376.3PPPLF預付款中有1.8億美元未償還,並以相同價值的PPP貸款作抵押。
2021年2月,Square Capital開始參與第二輪PPP計劃,接受某些現有Square客户的申請,這些客户在2020年的第一輪PPP下獲得了Square Capital的PPP貸款。第二輪購買力平價貸款的申請過程大大加快,因為借款人被允許使用以前在第一輪融資中提交的信息。這些貸款由美國政府擔保。此外,如果借款人滿足某些標準,貸款有資格獲得豁免。
2021年2月,該公司購買了$1702000萬比特幣,預計將作為長期投資持有。在評估未來對比特幣的潛在購買時,本公司將繼續評估其對比特幣的總投資相對於其其他投資。
項目9.會計人員在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目9A。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本年度報告Form 10-K所涵蓋期間結束時,我們的披露控制和程序的有效性。1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定的“披露控制和程序”一詞,是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給公司管理層,包括其主要高管和主要財務官,或酌情履行類似職能的人員的控制和程序,以便及時做出關於所需披露的決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年12月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
從2020年3月開始,由於新冠肺炎疫情,我們所有地理區域的員工都已轉向在家工作。我們確定,我們的流程和控制的設計在向在家工作環境的轉變過程中繼續有效地運行。
在截至2020年12月31日的季度內,根據交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)的要求進行的評估,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)條所定義)。我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制-綜合框架》(2013)中確立的標準,對我們財務報告的內部控制的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2020年12月31日起有效。我們截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計,如本報告所述。
項目9B。其他信息
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目要求提供的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的2021年股東年會委託書(委託書)中的“董事會與公司治理”和“高管”字樣(委託書),並以引用的方式併入本文。根據S-K條例第405項的規定,本條款所要求的關於違法者的信息將包括在委託書中的標題“-違法者第16(A)條報告”下,並通過引用併入本文。
第11項.高管薪酬
本項目所要求的信息將包括在委託書中的“董事會與公司治理-董事薪酬”、“高管薪酬”和“董事會與公司治理-薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與”的標題下,並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及有關股東事項
本項目所要求的信息將包括在委託書中的“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”和“股權補償計劃信息”的標題下,並通過引用併入本文。
第13項:某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
本項目所需信息將包含在委託書中的“特定關係、關聯方及其他交易”和“董事會與公司治理--董事獨立性”兩個標題下,並以參考方式併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
本項目所要求的信息將包括在委託書中“批准獨立註冊會計師事務所的任命”的標題下,並以引用的方式併入本文。
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
(A)以表格10-K作為本年度報告的一部分提交下列文件:
(1)合併財務報表:
我們的合併財務報表列於本年度報告表格10-K第II部分第8項下的“合併財務報表索引”中。
(2)財務報表附表:
以上未列明細表已被省略,因為其中要求列出的信息不適用或已在本財務報表或附註中顯示。
(3)陳列品
本年度報告的表格10-K的下列附件索引中所列的文件以引用的方式併入本年度報告或與本年度報告一起以表格10-K的形式存檔,在每種情況下均如表格10-K所示(按照S-K規則第601項編號):
展品索引
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展品編號 | | 描述 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 |
2.1 | | 協議和重組計劃,日期為2018年4月26日,由註冊人、Weeble,Inc.、森林合併子公司、森林合併有限責任公司和股東代表服務公司簽署。 | 8-K | 001-37622 | 2.1 | 2018年4月26日 |
3.1 | | 註冊人註冊證書的修訂和重訂。 | 8-K | 001-37622 | 3.1 | 2015年11月24日 |
3.2 | | 修訂及重新編訂註冊人附例。 | 8-K | 001-37622 | 3.1 | 2017年11月3日 |
4.1 | | 註冊人A類普通股證書格式。 | S-1/A | 333-207411 | 4.1 | 2015年11月6日 |
4.2 | | 第五,修訂和重新簽署了註冊人與其股本的某些持有人之間的投資者權利協議,日期為2014年9月9日。 | S-1 | 333-207411 | 4.2 | 2015年10月14日 |
4.3 | | 註冊人與紐約州梅隆銀行信託公司之間的契約,日期為2017年3月6日。 | 8-K | 001-37622 | 4.1 | 2017年3月6日 |
4.4 | | 2022年到期的0.375%可轉換優先票據的表格(載於附件4.3)。 | 8-K | 001-37622 | 4.2 | 2017年3月6日 |
4.5 | | 註冊人和紐約梅隆銀行信託公司之間的契約,日期為2018年5月25日。 | 8-K | 001-37622 | 4.1 | 2018年5月25日 |
4.6 | | 2023年到期的0.50%可轉換優先票據的格式(包括在附件4.5中)。 | 8-K | 001-37622 | 4.2 | 2018年5月25日 |
4.7 | | 註冊人與紐約州梅隆銀行信託公司之間的契約,日期為2020年3月5日。 | 8-K | 001-37622 | 4.1 | 2020年3月5日 |
4.8 | | 2025年到期的0.125%可轉換優先票據格式(載於附件4.7). | 8-K | 001-37622 | 4.2 | 2020年3月5日 |
4.9 | | 註冊人與紐約梅隆銀行信託公司之間的契約,日期為2020年11月13日(2026年票據)。 | 8-K | 001-37622 | 4.1 | 2020年11月13日 |
4.10 | | 2026年到期的0%可轉換優先票據的格式(包括在附件4.9中)。 | 8-K | 001-37622 | 4.2 | 2020年11月13日 |
4.11 | | 註冊人與紐約梅隆銀行信託公司之間的契約,日期為2020年11月13日(2027年票據)。 | 8-K | 001-37622 | 4.3 | 2020年11月13日 |
4.12 | | 2027年到期的0.25%可轉換優先票據的格式(載於附件4.11)。 | 8-K | 001-37622 | 4.4 | 2020年11月13日 |
4.13 | | A類普通股説明 | 10-K | 001-37622 | 4.7 | 2020年2月26日 |
10.1+ | | 註冊人與其每一位董事和行政人員之間的賠償協議格式。 | S-1/A | 333-207411 | 10.1 | 2015年11月6日 |
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展品編號 | | 描述 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 |
10.2+ | | Square,Inc.2015年股權激勵計劃,經修訂和重述,以及相關形式的協議。 | 10-Q | 001-37622 | 10.1 | 2017年8月2日 |
10.3+ | | Square,Inc.2015年員工購股計劃,經修訂和重述. | 10-Q | 001-37622 | 10.1 | 2019年8月1日 |
10.4+ | | Square,Inc.2009年股票計劃和相關形式協議。 | S-1 | 333-207411 | 10.4 | 2015年10月14日 |
10.5+ | | Square,Inc.高管激勵薪酬計劃。 | S-1 | 333-207411 | 10.5 | 2015年10月14日 |
10.6+* | | 董事以外的Square,Inc.補償政策,經修改和重述。 | | | | |
10.7+ | | 註冊人與其某些執行人員之間的控制權變更和離職協議的格式。 | S-1 | 333-207411 | 10.7 | 2015年10月14日 |
10.8+ | | 註冊人與其若干行政人員於2020年1月27日及之後訂立的控制權變更及離職協議表格. | 8-K | 001-37622 | 10.1 | 2020年1月31日 |
10.9+ | | 註冊人和Jack Dorsey之間的邀請函,日期為2016年3月7日。 | 10-K | 001-37622 | 10.8 | 2016年3月10日 |
10.10+ | | 註冊人和Alyssa Henry之間的邀請函,日期為2015年10月1日。 | S-1/A | 333-207411 | 10.12 | 2015年11月6日 |
10.11+ | | 註冊人和Amrita Ahuja之間的邀請函,日期為2018年12月16日. | 8-K | 001-37622 | 10.1 | 2019年1月4日 |
10.12 | | 註冊人與Hudson 1455 Market,LLC之間的辦公室租賃,日期為2012年10月17日,於2013年3月22日、2014年1月22日、2014年6月6日、2015年2月1日、2015年4月27日、2015年6月18日、2016年10月5日和2016年10月6日修訂。 | 10-Q | 001-37622 | 10.7 | 2017年5月4日 |
10.13 | | 登記人和哈德遜市場街1455號有限責任公司之間租用辦公室的第九修正案,日期為2017年12月19日。 | 10-K | 001-37622 | 10.15 | 2018年2月27日 |
10.14 | | 登記人和哈德遜市場街1455號有限責任公司之間租用辦公室的第十修正案,日期為2018年5月17日。 | 10-Q | 001-37622 | 10.5 | 2018年8月1日 |
10.15 | | 登記人和哈德遜市場街1455號有限責任公司之間租用辦公室的第十一項修正案,日期為2018年6月25日。 | 10-Q | 001-37622 | 10.6 | 2018年8月1日 |
10.16 | | 註冊人、貸款方和高盛美國銀行之間的循環信貸協議,日期為2020年5月1日,作為行政代理。 | 8-K | 001-37622 | 10.1 | 2020年5月6日 |
10.17 | | 信貸協議第一修正案,日期為2020年5月28日,註冊人、貸款方和高盛美國銀行作為行政代理。 | 8-K | 001-37622 | 10.1 | 2020年6月3日 |
10.18 | | 信貸協議第二修正案,日期為2020年11月9日,註冊人、貸款方和高盛美國銀行作為行政代理。 | 8-K | 001-37622 | 10.6 | 2020年11月10日 |
10.19 | | 《信貸協議第三修正案》,日期為2021年1月28日,由註冊人、貸款方和作為行政代理的高盛銀行美國分行之間簽署。 | 8-K | 001-37622 | 10.1 | 2021年2月3日 |
10.20# | | 註冊人和TDK公司之間的主開發和供應協議,日期為2013年10月1日。 | S-1 | 333-207411 | 10.15 | 2015年10月14日 |
10.21# | | 註冊人與正惠精密工業有限公司簽訂的《製造總協議》,日期為2012年6月27日。 | S-1 | 333-207411 | 10.16 | 2015年10月14日 |
10.22# | | 註冊人半導體組件工業有限責任公司與安森美半導體貿易有限公司簽訂的ASIC開發和供應協議(d/b/a),日期為2013年3月25日。 | S-1 | 333-207411 | 10.17 | 2015年10月14日 |
10.23 | | ASIC開發和供應協議修正案1,日期為2019年1月15日。 | 10-K | 001-37622 | 10.23 | 2019年2月27日 |
10.24 | | 工資保護計劃流動性安排信函協議,日期為2020年6月2日。 | 8-K | 001-37622 | 10.2 | 2020年6月3日 |
10.25 | | 工資保護計劃流動性安排協議書,日期為2021年1月29日。 | 8-K | 001-37622 | 10.2 | 2021年2月3日 |
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| | | 以引用方式併入 |
展品編號 | | 描述 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 |
10.26 | | 可轉換票據套期保值確認表格。 | 8-K | 001-37622 | 10.2 | 2017年3月6日 |
10.27 | | 授權書確認書表格。 | 8-K | 001-37622 | 10.3 | 2017年3月6日 |
10.28 | | 可轉換票據套期保值確認表格。 | 8-K | 001-37622 | 10.2 | 2018年5月25日 |
10.29 | | 授權書確認書表格。 | 8-K | 001-37622 | 10.3 | 2018年5月25日 |
10.30 | | 可轉換票據套期保值確認表格。 | 8-K | 001-37622 | 10.2 | 2020年3月5日 |
10.31 | | 授權書確認書表格。 | 8-K | 001-37622 | 10.3 | 2020年3月5日 |
10.32 | | 可轉換票據對衝確認表格(2026年票據)。 | 8-K | 001-37622 | 10.2 | 2020年11月10日 |
10.33 | | 2026年授權證確認書表格。 | 8-K | 001-37622 | 10.4 | 2020年11月10日 |
10.34 | | 可轉換票據對衝確認表格(2027年票據)。 | 8-K | 001-37622 | 10.3 | 2020年11月10日 |
10.35 | | 2027年授權證確認書表格。 | 8-K | 001-37622 | 10.5 | 2020年11月10日 |
21.1* | | 註冊人的子公司名單。 | | | | |
23.1* | | 獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意。 | | | | |
23.2* | | 獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所同意。 | | | | |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證。 | | | | |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的認證。 | | | | |
32.1†* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書。 | | | | |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | | | | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | | | | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | | | | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | | | | |
104 | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 | | | | |
____________________
*在此提交的文件。
+ 指管理合同或補償計劃。
#登記人已遺漏了相關證物的部分內容,並根據修訂後的1933年證券法第406條規則提出的保密處理請求,單獨向美國證券交易委員會提交了此類證物。
†聲明,隨本10-K表格年度報告附上的作為附件32.1的證明被視為已提供,未向美國證券交易委員會備案,且不得通過引用納入註冊人根據1933年《證券法》(修訂本)或1934年《證券交易法》(修訂本)提交的任何文件,無論是在本表格10-K年度報告日期之前或之後進行的,無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本10-K表格年度報告由經正式授權的以下籤署人代表其簽署。
日期:2021年2月23日
Square,Inc.
作者:/s/Jack Dorsey
記者傑克·多爾西
首席執行官兼董事長總裁
授權委託書
以下簽名的每個人在此組成並任命Jack Dorsey、Amrita Ahuja和Sivan Whiteley為其真正合法的事實代理人和代理人,具有充分的替代和再代理的權力,以其任何和所有身份以其姓名、位置和替代身份簽署對本Form 10-K年度報告的任何和所有修訂,並將該表格及其所有證物和與此相關的其他文件提交給證券交易委員會,授予上述事實代理人和代理人,以及他們各自,完全有權作出和執行與此相關的每一項必要和必要的作為和事情,盡其可能或可以親自作出的一切意圖和目的,在此批准並確認所有上述事實代理人和代理人,或他們中的任何人,或他們的代理人,可以合法地作出或導致作出憑藉本條例而作出的事情。
根據1934年《證券交易法》的要求,本表格10-K的年度報告已由以下人員代表註冊人在指定的日期和身份簽署:
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簽名 | 標題 | 日期 |
/s/Jack Dorsey | 總裁,首席執行官兼董事長(首席執行官) | 2021年2月23日 |
傑克·多爾西 |
/s/Amrita Ahuja | 首席財務官(首席財務官) | 2021年2月23日 |
Amrita Ahuja |
/秒/阿杰米爾·戴爾 | 首席會計官(首席會計官) | 2021年2月23日 |
阿杰米爾·戴爾 |
/s/Roelof Botha | 董事 | 2021年2月23日 |
羅洛夫·博塔 |
/s/艾米·布魯克斯 | 董事 | 2021年2月23日 |
艾米·布魯克斯 |
/s/保羅·戴頓 | 董事 | 2021年2月23日 |
保羅·戴頓 |
/s/蘭迪·加魯蒂 | 董事 | 2021年2月23日 |
蘭迪·加魯蒂 |
/s/Jim McKelvey | 董事 | 2021年2月23日 |
吉姆·麥凱爾維 |
瑪麗·米克 | 董事 | 2021年2月23日 |
瑪麗·米克 |
/s/安娜·帕特森 | 董事 | 2021年2月23日 |
安娜·帕特森 |
/s/勞倫斯·薩默斯 | 董事 | 2021年2月23日 |
勞倫斯·薩默斯 |
/s/David·維尼亞爾 | 董事 | 2021年2月23日 |
David·維尼亞 |
/s/達倫·沃克 | 董事 | 2021年2月23日 |
達倫·沃克 |