金德摩根公佈2023年第一季度財務業績

連續第六年增加股息

休斯頓，2023年4月19日——金德摩根公司（紐約證券交易所代碼：KMI）董事會今天批准了第一季度每股0.2825美元（年化1.13美元）的現金分紅，將於2023年5月15日支付給截至2023年5月1日營業結束時的登記股東。該股息比2022年第一季度增長了2％。

該公司報告第一季度歸屬於KMI的淨收益為6.79億美元，而2022年第一季度為6.67億美元；可分配現金流（DCF）為13.74億美元，而2022年第一季度為14.55億美元。本季度調整後的收益為6.75億美元，而2022年第一季度為7.32億美元。

執行主席理查德·金德説：“我們很高興地連續第六年宣佈再次增加向股東提供的股息。”“股東繼續受益於我們長期的企業戰略：維持強勁的投資級資產負債表，提供內部融資擴張機會，支付有吸引力且不斷增長的股息，以及通過在機會主義的基礎上回購我們的股票來進一步回報價值。除了增加本季度的股息外，該公司還以1.13億美元的價格回購了約680萬股股票，平均每股16.62美元。”

首席執行官史蒂夫·基恩表示：“我們廣泛而相互關聯的網絡在本季度繼續創造強勁的收益，尤其是在我們的天然氣管道和終端業務領域。”“我們的天然氣管道網絡由大約70,000英里的州際和州內管道組成，這些管道輸送了美國約40％的天然氣產量，以及7000億立方英尺（Bcf）的天然氣儲量，佔美國天然氣總存儲容量的15％。

“儘管美國國會正在就急需的基礎設施允許改革進行辯論，但我們今天的運營體系使得該國大部分地區很難允許新的天然氣管道。這反過來又增加了我們現有天然氣管道系統的價值，從而創造了有利的再承包環境，” 基恩繼續説道。“由於我們現有的天然氣管道網絡有很大一部分位於德克薩斯州和路易斯安那州，我們也有能力擴張，以滿足該國基礎設施最友好地區不斷增長的需求。此外，我們的產品管道和碼頭業務部門受益於費率和合同中的內置自動扶梯。

“我們還繼續對現有的天然氣管道系統進行資本節約型擴建。本季度我們在兩次這樣的擴張方面取得了良好的進展。其中一個項目將通過額外壓縮，最大限度減少新管道的建設，為二疊紀公路管道（PHP）系統增加每天約5.5億立方英尺（mmcf/d）的容量。另一項將通過升級和增加該國關鍵地區的田納西天然氣管道（TGP）系統的壓縮設施，提高主要商業夥伴康愛迪生的服務容量和可靠性。

“該公司今年年初表現強勁，創造了強勁的收益，並對本季度增加的股息進行了穩健的報道。我們的每股收益為0.30美元，每股DCF為0.61美元。” KMI總裁金當説。“儘管利息支出比 2022 年第一季度有所增加，但該季度的每股收益增長了 3%。與2022年第一季度相比，每股現金流下降了5％。除了利息支出增加外，DCF還受到持續資本支出與去年同期相比增加的影響。

“KMI的資產負債表強勁，我們在第一季度末的淨負債與調整後的息税折舊攤銷前利潤比率為4.1倍，遠低於我們約4.5倍的目標。我們在第一季度末的積壓項目為37億美元，與2022年第四季度相比增加了4億美元。最重要的新增項目是3.24億美元的州際天然氣管道擴建項目，其中包括一個幫助客户淘汰燃煤發電設施的TGP系統項目。不包括二氧化碳業務板塊，該領域的回報門檻高於其他項目，我們預計剩餘的33億美元積壓項目將產生約3.5倍的平均項目息税折舊攤銷前利潤倍數。

唐繼續説：“由於繼續高度重視基礎業務，我們還將積壓項目的大約86％用於低碳能源服務，包括作為高排放燃料替代品的天然氣、生產商認證的天然氣、可再生天然氣（RNG）、可再生柴油（RD）以及與研發和可持續航空燃料相關的原料。”“在本季度，我們在該類別的多個項目上取得了良好的進展。我們的產品管道業務部門完成了位於北加州和南加州的新研發中心的建設。我們的碼頭業務部門慶祝其位於路易斯安那州哈維市KMI的可再生原料儲存和物流中心剪綵。該小組還開始在我們位於路易斯安那州蓋斯馬的蓋斯馬爾河碼頭提供新的研發和可持續的航空燃料原料儲存和物流服務，” Dang 繼續説道。

“此外，我們的Energy Transition Ventures集團正在調試Twin Bridges垃圾填埋場RNG設施，在建設Liberty和Prairie View RNG設施以及將Autumn Hills設施改為RNG生產方面取得了良好進展。所有這些項目都兑現了我們的承諾，即我們在能源發展中的重點將是循序漸進的，併為我們的股東帶來豐厚的回報。”

2023 年展望

2023年，KMI歸屬於KMI的預算淨收益為25億美元（每股1.12美元），預計將公佈每股1.13美元的股息，比宣佈的分紅增加2％

2022。該公司還預算2023年DCF為48億美元（每股2.13美元），調整後的息税折舊攤銷前利潤為77億美元，到2023年底，淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率為4.0倍，遠低於我們4.5倍的長期目標。

在今年的早期階段，我們將保留2023年的預算指導。到目前為止，原油和天然氣價格一直低於我們2023年全年預算假設的85美元和5.50美元，預計我們整體業務的強勁表現將大大抵消迄今為止疲軟的定價和今年餘下的遠期曲線。

本新聞稿包括調整後收益和DCF（按總額和每股計算）、調整後的分部EBDA、調整後的息税折舊攤銷前利潤、淨負債、自由現金流（FCF）和項目息税折舊攤銷前利潤，所有這些都是非公認會計準則財務指標。有關這些非公認會計準則財務指標的描述以及與根據公認會計原則編制的最具可比性的指標的對賬表，請參閲 “非公認會計準則財務指標” 和我們的初步財務報表附表。

業務部門概述

黨説：“天然氣管道業務板塊的財務業績在2023年第一季度與2022年第一季度相比有所上升，這主要是由於我們的德克薩斯州內系統、中大陸快車管道、埃爾帕索天然氣（EPNG）和我們的大部分採集系統資產的貢獻增加。”

與2022年第一季度相比，天然氣運輸量增長了3％，這主要是由於管道恢復服務，天氣轉涼以及燃煤發電廠退役所導致的EPNG增加。天然氣採集量比2022年第一季度增長了18％，主要來自我們的海恩斯維爾和伊格爾·福特系統。

“與2022年第一季度相比，Products Pipelines業務板塊的捐款有所下降，這主要是由於去年同期大宗商品價格急劇上漲的影響，主要影響了我們的跨境混合業務，以及土地出售的收益。業績也受到我們原油和凝析油業務銷量減少的影響，總銷量下降了5％，主要是由於不利的基差導致的Double H管道，而成品油總量與2022年第一季度相比持平。原油和凝析油業務也受到Eagle Ford轉包率降低的影響。這些被眾多資產的利率上漲部分抵消，” Dang説。“汽油銷量比去年同期高出1％，柴油銷量下降了11％。噴氣燃料銷量繼續強勁反彈，與 2022 年第一季度相比增長了 12%。

“與2022年第一季度相比，終端業務板塊的收益有所增長。與去年同期相比，我們的大宗業務受益於費率上漲、煤炭和石油焦出口量的持續強勁以及鋼鐵銷量的增加。我們的液體業務略有增長，這要歸功於投入使用的增長項目以及我們位於新澤西州卡特雷特的精煉產品儲存設施的利用率的提高，” Dang 繼續説道。“由於市場在此期間持續走強，我們的瓊斯法案油輪業務的收益貢獻比 2022 年第一季度有所增加，平均包機費率更高

季度歸因於供需基本面改善。根據定期包機協議，機隊已完全簽訂合同。”

“與2022年第一季度相比，二氧化碳業務板塊的收益有所下降，這主要是由於已實現的液化天然氣（NGL）和二氧化碳價格降低，以及液化天然氣、二氧化碳和原油銷量下降。我們本季度已實現的加權平均原油價格相對持平，為每桶67.15美元，而我們本季度的加權平均液化天然氣價格比2022年第一季度下降了22％，至每桶34.06美元，二氧化碳價格下降了0.30美元或19％，” 黨説。“與2022年同期相比，2023年第一季度我們油田的總淨石油產量下降了2％。如果不是SACROC的長期停機，本季度的原油交易量本來會超出計劃。與 2022 年第一季度相比，KMI 的淨液化天然氣銷售量下降了 13%，這也主要是由於停電。與 2022 年第一季度相比，按淨值比 KMI 計算，二氧化碳銷量下降了 3%。”

其他新聞

企業

•2023年1月，KMI發行了15億美元的5.20％優先票據，用於償還到期債務和一般公司用途。票據的5.20％利率好於該次發行的預算。

•在2023年第一季度，KMI執行了額外的有擔保隔夜融資利率（SOFR），目前在2023年餘下的時間裏鎖定了34.45億美元，約佔其浮動利率敞口的50％，利率略低於預算。

•在本季度，KMI以1.13億美元的平均價格回購了約680萬股股票，剩餘的能力為每股16.62美元，剩餘的股票回購能力為19.4億美元。

天然氣管道

•正在施工將PHP的產能擴大約550 mmcF/d，從而增加從二疊紀到美國墨西哥灣沿岸市場的天然氣輸送量。該項目進展順利；但是，某些部件和材料的供應鏈限制導致了延遲，將預期的投入使用推遲到2023年12月。我們正在與供應商和供應商合作，儘量減少延遲，儘快從二疊紀盆地運出這批重要的額外天然氣。PHP 由 KMI、Kinetik Holdings Inc. 和埃克森美孚公司的子公司共同擁有。KMI 是 PHP 的操作員。

•參與TGP耗資約2.63億美元的East 300升級項目的所有三個壓縮機站的施工活動都在進行中。TGP 在 2023 年 2 月 3 日收到聯邦能源監管委員會的繼續施工通知後，最近開始了剩餘壓縮機站的施工活動。TGP已與Con Edison簽訂了一項具有約束力的長期協議，為其配電系統提供約115 mmcF/d的容量。擴展項目涉及升級和

在 TGP 的系統上添加壓縮設施。在收到所有必需的許可證之前，該項目的預計投入使用日期為2023年11月1日。

•一項耗資1.8億美元的TGP項目的許可活動正在進行中，其中包括一條新的32英里管道，該管道將大約245 mmcf/d的天然氣從現有的TGP系統輸送到TVA擬在田納西州坎伯蘭的現有地點建造的1450兆瓦發電設施。新一代設施支持TVA建設未來能源系統的倡議，重點是為田納西河谷提供低成本、可靠電力的清潔能源。在收到所有必要的許可證和許可之前，TGP項目的預計投入使用日期為2025年9月1日。

產品管道

•KMI 的南加州和北加州研發中心於 2023 年 4 月 3 日投入商業運營。現在，這些樞紐是將研發從洛杉磯煉油盆地運往聖地亞哥和內陸帝國，以及從舊金山灣區運送到薩克拉門託、聖何塞和弗雷斯諾的最有效、碳密集度最低的方法。兩個中心的初始階段均已完全訂閲客户承諾。

航站樓

•KMI最近擴展了其位於密西西比河下游樞紐的行業領先的研發和可持續航空燃料原料儲存和物流服務，詳細的工程和設計工作已經開始。其位於路易斯安那州蓋斯馬的蓋斯馬爾河碼頭的工作範圍包括建造多個儲罐，總容量約為25萬桶，以及各種海洋、鐵路和管道基礎設施的改進。這個耗資約5200萬美元的項目由長期商業承諾支持，預計將於2024年第四季度投入使用。

•位於路易斯安那州哈維的KMI工廠的可再生原料儲存和物流中心的大部分區域的調試活動已經開始。該項目初期涉及的大多數坦克已投入使用，其餘的將在未來幾周內投入使用。建成後，該設施將成為美國的樞紐，領先的研發和可持續航空燃料提供商Neste將在那裏儲存各種原料，例如廢食用油。這個約8000萬美元的項目將產生可觀的回報，並得到Neste的長期商業承諾的支持。

•先前宣佈的一個項目的實地工作仍在繼續，該項目將顯著降低休斯敦航道沿線KMI成品油碼頭樞紐的排放狀況。這項約6400萬美元的投資將解決與KMI加萊納公園和帕薩迪納碼頭產品處理活動相關的排放，並將產生可觀的投資資本回報。與 2019 年（疫情前）相比，合併後設施的範圍 1 和 2 二氧化碳當量排放量預計每年減少約 34,000 公噸，即設施温室氣體總排放量減少 38%。該項目預計將於2023年第三季度投入使用。

能源轉型風險投資公司

•Twin Bridges垃圾填埋場RNG設施處於調試的最後階段，預計將在未來幾周內投入使用。KMI 將於 2023 年第三季度開始將 Twin Bridges 的可再生識別碼 (RIN) 貨幣化。加上預計將在未來幾個月內完成的Liberty和Prairie View垃圾填埋場正在建設的印第安納州RNG項目，這三個項目將在完工後使KMI的年度RNG總產能增加約39億立方英尺。

•KMI在先前宣佈的將Autumn Hills改為RNG設施方面繼續取得進展，許可和工程設計正在進行中。該站點預計將於2024年第二季度投入使用，每年額外產生0.65億立方英尺的液化天然氣。美國環保局關於可再生燃料標準計劃的擬議法規允許使用用於發電的沼氣創建與電動汽車相關的電子密封圈。鑑於這些規定，KMI正在評估是否保留該公司最初計劃改為RNG的其他場地，專門用於發電。這樣做可以在最少的額外資本投資的情況下提供收益上行機會，從而提高投資的淨現值。

金德摩根公司（紐約證券交易所代碼：KMI）是北美最大的能源基礎設施公司之一。獲得可靠、負擔得起的能源是改善世界各地生活的關鍵要素。我們致力於以安全、高效和對環境負責的方式提供能源運輸和儲存服務，以造福我們所服務的人民、社區和企業。我們擁有或運營約82,000英里的管道、140個碼頭、7000億立方英尺的有效天然氣儲存容量，可再生天然氣年發電能力約為23億立方英尺，另有46億立方英尺正在開發中。我們的管道輸送天然氣、精煉石油產品、可再生燃料、原油、冷凝水、二氧化碳和其他產品，我們的碼頭儲存和處理各種商品，包括汽油、柴油、可再生燃料原料、化學品、乙醇、金屬和石油焦。在低碳倡議頁面 www.kindermorgan.com 上詳細瞭解我們推進能源解決方案的工作。

請於美國東部時間4月19日星期三下午 4:30 加入金德摩根公司，訪問www.kindermorgan.com，參加關於公司第一季度財報的網絡直播電話會議。

非公認會計準則財務指標

下述非公認會計準則財務指標不應被視為歸屬於金德摩根公司或其他公認會計準則指標的GAAP淨收益的替代品，作為分析工具存在重要侷限性。我們對這些非公認會計準則財務指標的計算可能與其他人使用的類似標題的指標不同。您不應孤立地考慮這些非公認會計準則財務指標，也不應將其作為我們根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。管理層通過審查下文合併非公認會計準則指標描述中確定的可比公認會計原則指標，瞭解合併後的非公認會計準則財務指標之間的差異，彌補合併後的非公認會計準則財務指標的侷限性

各項措施，並在分析和決策過程中將這些信息考慮在內。

某些項目作為用於計算非公認會計準則財務指標的調整，是公認會計原則要求反映在歸屬於金德摩根公司的淨收益中的項目，但通常要麼 (1) 不產生現金影響（例如，未結算的大宗商品套期保值和資產減值），或者 (2) 就其性質而言，它們與我們的正常業務運營是分開的，在大多數情況下可能只是偶爾發生的（例如, 某些法律和解, 新的税收立法的頒佈和傷亡損失).（參見隨附的表 2、3 和 6。）我們還包括與合資企業相關的調整（見下文 “合資企業金額”）。下表彙總了我們在截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的三個月中的某些商品。

調整後收益是通過調整某些項目歸屬於金德摩根公司的淨收益來計算的。調整後收益被我們、投資者和財務報表的其他外部用户用作補充衡量標準，為我們的同期業績和創造收益的能力提供有用的決策信息，這些信息是我們持續運營的核心。我們認為，與調整後收益最直接可比的GAAP指標是歸屬於金德摩根公司的淨收益。調整後的每股收益使用調整後收益，採用與計算基本每股收益相同的兩類方法。（參見隨附的表 1 和 2。）

DCF的計算方法是調整某些項目歸屬於金德摩根公司的淨收益，進一步調整股權投資超額成本、所得税支出、現金税、持續資本支出和其他項目的DD&A和攤銷。我們還會調整金額

來自合資企業的所得税、DD&A、現金税和持續資本支出（見下文 “合資企業金額”）。DCF是我們、投資者和財務報表的其他外部用户使用的一項重要績效指標，用於評估我們的業績，並衡量和估計我們的資產在支付利息支出、繳納現金税和支出持續資本後產生經濟收益的能力。DCF可以進一步深入瞭解當期與我們的資產相關的具體成本，並有助於將我們的業績與正在進行的業務活動進行逐期比較。我們和外部用户還使用DCF來比較我們行業中公司的業績。每股DCF是我們的年度激勵薪酬計劃下的年度獎金以及根據我們的長期激勵性薪酬計劃授予基於績效的股權薪酬補助金的主要財務業績目標。DCF不應被用作根據公認會計原則計算的經營活動提供的淨現金的替代方案。我們認為，與DCF最直接可比的GAAP指標是歸屬於金德摩根公司的淨收益。每股DCF除以平均已發行股票，包括參與分紅的限制性股票獎勵。（參見隨附的表 2。）

調整後的分部EBDA是通過調整DD&A之前的分部收益以及歸屬於該細分市場的某些項目的超額股權投資成本（分部EBDA）的攤銷來計算的。管理層使用調整後的細分市場EBDA來分析細分市場業績和管理我們的業務。我們認為，調整後的細分市場EBDA是一個有用的績效指標，因為它使管理層、投資者和財務報表的其他外部用户能夠進一步瞭解我們業務領域的業績趨勢、我們的細分市場對合並業績的相對貢獻以及我們的分部持續創造收益的能力。調整後的細分市場EBDA也被用作確定我們業務部門總裁和其他業務部門員工的年度激勵薪酬計劃下的薪酬的因素。我們認為它對投資者很有用，因為它是管理層用來為我們的細分市場分配資源和評估每個細分市場表現的衡量標準。（參見隨附的表 4。）

調整後的息税折舊攤銷前利潤是通過調整歸屬於金德摩根公司的淨收益來計算的，扣除利息支出、所得税、DD&A和某些項目的超額股權投資成本（EBITDA）攤銷。我們還包括來自合資企業的所得税和DD&A金額（見下文 “合資企業金額”）。管理層、投資者和其他外部用户將調整後的息税折舊攤銷前利潤（滾動12個月）與我們的淨負債（詳見下文）一起用於評估我們的槓桿率。管理層和外部用户還使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為比較我們行業內公司估值的重要指標。我們的淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率被用作年度激勵薪酬計劃的補充業績目標。我們認為，與調整後息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP指標是歸屬於金德摩根公司的淨收益（見隨附的表3和表6）。

來自合資企業的金額——某些項目、DCF和調整後的息税折舊攤銷前利潤反映了來自未合併合資企業（JV）和合併合資企業的金額，其確認和衡量方法分別用於記錄 “股權投資收益” 和 “非控股權益（NCI）”。DCF 和調整後息税折舊攤銷前利潤的計算與我們的有關

未合併和合併合資企業包含的項目（DD&A和所得税支出，僅適用於DCF，還包括現金税和持續資本支出）與我們全資合併子公司的DCF和調整後息税折舊攤銷前利潤計算中包含的項目；此外，我們還刪除了這些調整中歸因於非控股權益的部分。（參見表 2、3 和 6。）儘管這些與我們的未合併合資企業相關的金額包含在DCF和調整後的息税折舊攤銷前利潤的計算中，但這種納入不應被理解為意味着我們可以控制此類未合併合資公司的運營以及由此產生的收入、支出或現金流。

淨負債的計算方法是從債務（1）現金和現金等價物、（2）債務公允價值調整以及（3）我們已進行貨幣互換的歐元計價債券的外匯影響中減去。淨負債本身以及調整後的息税折舊攤銷前利潤（連續12個月）作為淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤比率的一部分，是一項非公認會計準則財務指標，管理層、投資者和我們財務信息的其他外部用户使用它來評估我們的槓桿率。我們的淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率也被用作年度激勵薪酬計劃的補充業績目標。我們認為，與淨負債最具可比性的衡量標準是表6隨附的初步合併資產負債表附註中對賬的總負債。

個人資本項目的項目息税折舊攤銷前利潤是指扣除該項目的利息支出、税款、DD&A以及一般和管理費用之前的收益，或者合資項目，按照上述 “合資企業金額” 中描述的方法，結合該項目的資本支出，是我們項目息税折舊攤銷前利潤倍數的基礎。管理層、投資者和其他人使用項目息税折舊攤銷前利潤來評估我們在扣除業務領域運營經理通常無法控制的支出之前的資本項目的投資回報率。我們認為，與項目息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP指標是淨收益中歸屬於資本項目的部分。我們不提供預算淨收益中歸屬於個別資本項目的部分（GAAP財務指標與項目息税折舊攤銷前利潤最直接可比），因為在第二個全年運營期間，逐個項目預測GAAP要求的某些金額，例如預計大宗商品價格、按市場計價的衍生品的未實現損益以及與項目完成相關的某些或有負債的潛在估算是不切實際的。

FCF是通過減少資本支出（維持和擴張）的運營現金流來計算的，而股息後的FCF是通過進一步減少在此期間支付的股息的FCF來計算的。FCF被管理層、投資者和其他外部用户用作額外的槓桿指標，而分紅後的FCF則為現金流的產生提供了更多見解。因此，我們認為FCF對我們的投資者很有用。我們認為，與FCF最直接可比的GAAP指標是運營現金流。（參見隨附的表 7。）

與前瞻性陳述有關的重要信息

本新聞稿包括1995年《美國私人證券訴訟改革法》和1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。

通常，“期望”、“相信”、“預期”、“計劃”、“將”、“必須”、“估計”、“項目” 等詞語和類似表達方式表示前瞻性陳述，這些陳述本質上通常不是歷史性陳述。本新聞稿中的前瞻性陳述包括與以下內容有關的明示或暗示陳述：對KMI資產和服務的長期需求；與能源演變相關的機會；KMI的2023年預期；預期股息；以及KMI的資本項目，包括這些項目的預期完成時間和收益。前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，基於管理層的信念和假設，基於他們目前可用的信息。儘管KMI認為這些前瞻性陳述是基於合理的假設，但它無法保證何時或是否會出現任何此類前瞻性陳述，也無法保證它們對我們的運營或財務狀況的最終影響。可能導致實際業績與這些前瞻性陳述中表達或暗示的業績存在重大差異的重要因素包括：我們運輸和處理的產品供求變化的時間和程度；大宗商品價格；交易對手財務風險；以及KMI向美國證券交易委員會（SEC）提交的報告（包括其截至2022年12月31日的10-K表年度報告）中描述的其他風險和不確定性（標題下 “風險因素” 和 “有關遠期的信息-Lookindermorgan.com）及其隨後的報告可通過美國證券交易委員會的EDGAR系統獲得，網址為www.sec.gov，也可在我們的網站ir.kindermorgan.com上查閲。前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非法律要求，否則KMI沒有義務因新信息、未來事件或其他因素而更新任何前瞻性陳述。由於這些風險和不確定性，讀者不應過分依賴這些前瞻性陳述。