豁免招標通知

註冊人姓名： Moderna

依賴豁免申請的人姓名：美國樂施會

依賴豁免申請的人地址：馬薩諸塞州波士頓市北華盛頓街 77 號 5-1 套房 02114

書面材料是根據1934年《證券交易法》頒佈的規則14a-6 (g) (1) 提交的。根據規則的條款，該申報人無需提交，而是為了公開披露和考慮這些重要問題而自願提交。

美國樂施會敦促您在2023年5月3日的Moderna年度股東大會上投票支持股東關於轉讓知識產權可行性的提案。

分辨率摘要

決定 Moderna Inc.（“Moderna”）的股東要求董事會以合理的費用委託股東向股東提交第三方報告，省略機密和專有信息，分析立即轉讓知識產權（“IP”）和技術知識（“專有技術”）的可行性，以促進位於低收入和中等收入國家（LMIC）的其他合格製造商生產 COVID-19 疫苗劑量，正如世界銀行所定義的那樣。

支持聲明

COVID-19 疫苗可以挽救生命，但不公平的疫苗不必要地奪走了世界各地的生命和生計。¹儘管供應增加，但今天疫苗獲取不平等仍然存在，²部分原因是製藥公司的分銷嚴重不公平。中低收入國家繼續呼籲以可持續的本地生產作為解決方案，以確保及時、公平和可靠地獲得救生疫苗。持續獲得 COVID-19 疫苗對於控制 COVID-19 疫情、減少住院和死亡人數至關重要，住院和死亡人數繼續保持在令人無法接受的高水平，³ 防止長期健康後果，恢復經濟健康，阻止新變種的出現。未能確保公平、可持續地獲得疫苗會帶來公共衞生和財務後果，包括對 Moderna 及其股東而言。分析共享知識產權和專有技術可行性的報告可以幫助投資者評估 Moderna 的行為是否對股東利益構成了重大風險。

出於以下原因，Moderna 應委託第三方編寫一份報告，説明與合格製造商共享知識產權和專有知識的可行性：

Moderna 因未能確保公平獲得其 COVID-19 疫苗而面臨重大的聲譽和商業風險。

此通信不應被解釋為請求授權對任何股東的代理人進行投票，也不接受任何代理卡。請按照 Moderna 委託書中規定的指示為您的代理人投票。

拒絕傳播知識產權和技術有增加監管和政府監督的風險。

拒絕共享疫苗技術可能會以的方式危及其與美國政府的長期關係，從而給投資者帶來風險。

Moderna 錯過了潛在的收入機會，為競爭對手創造了潛在的市場。

未能轉讓知識產權和專有技術會造成財務損害和破壞全球經濟。

II。

贊成 “贊成” 票的論點

Moderna 因未能確保公平獲得其 COVID-19 疫苗而面臨重大的聲譽和商業風險。

截至2022年，Moderna已累積了超過363億美元的 COVID-19 疫苗銷售收入。⁴由於 Moderna 已經從其公共資助的疫苗中獲得了數十億美元的收入，公司因被認為在技術上 “牟利” 而面臨更嚴格的聲譽審查，而這些技術可以與許多人們仍然脆弱的國家共享。⁵Moderna持續拒絕轉讓mRNA技術已經如此，可能會繼續損害該公司的聲譽。

在整個疫情期間，備受矚目的媒體發表了貶低的報道，暗示 Moderna 的 “貪婪” 和 “欺凌” 助長了今天持續存在的疫苗不平等現象。⁶ A 《紐約時報》 文章將 Moderna 列為 “為世界窮人取消的 Covid 疫苗預付款 ” 的公司之一，^a7儘管該公司帶來了可觀的收入。最近有關美國計劃提高疫苗價格的報道加劇了人們對Moderna准入管理的負面宣傳，決策者和媒體文章，例如福克斯新聞和洛杉磯時報，都指責Moderna的 “不可接受的企業貪婪” 和 “道德墮落”，暗示該行業在 “欺騙納税人”，“逃脱謀殺”。⁸ 這種公眾批評對股東造成了可衡量的負面影響；正如《商業內幕》報道的那樣，在社交媒體對Moderna的 “淫穢” 利潤髮表評論之後，Moderna的股票在12月 “暴跌” 了16％。⁹ 最近來自《波士頓環球報》、《Stat News》等媒體的報道讓讀者想起了公共研究人員和資金在共同發明疫苗中所起的作用，這表明美國政府應該採取更多措施進行幹預。¹⁰

Moderna 對其知識產權和技術的處理可能會增加聲譽風險，因為該公司正在對涉及其 mRNA 技術的專利侵權案件提起訴訟，¹¹引起對該公司的虛偽的潛在批評。在 Moderna 和輝瑞之間就與 COVID-19 疫苗相關的知識產權提起的訴訟中，輝瑞強調開發 COVID-19 疫苗和抗擊疫情需要技術共享。輝瑞認為，Moderna無視包括美國國立衞生研究院（NIH）研究人員在內的其他人的貢獻。¹²與此相關的是，媒體報道指出，Moderna使用了美國政府專利，該公司在針對Arbutus Biopharma Corp和Alnylam Pharmicals Inc.的單獨訴訟中強調自己使用強制許可作為辯護。在這些案件中，Moderna認為 COVID-19 危機正是政府使用許可的初衷。¹³Moderna 正試圖既要蛋糕也要吃掉——承認自己依賴他人的知識和專業知識，同時拒絕與 LMIC 分享自己的技術專長，這種立場是站不住腳的。

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^a這篇文章沒有具體説明Moderna在預付款中保留了多少錢，但確實注意到Moderna提供的5800萬美元信貸將於2030年到期。

Moderna 為確保公平準入而採取的遲來自願措施太少了，為時已晚。Moderna表示，它將向低收入國家提供疫苗，延長對一些國家的專利承諾，同時終止對其他國家的專利承諾，並計劃最終開始在肯尼亞建造一座由 Moderna 擁有的設施，這將需要到四年才能完工。¹⁴（該協議直到2023年3月下旬才敲定）。¹⁵這些遲來的半途而廢的半途而廢的措施並不能解決各國在建立獨立的本地製造業方面提出的支持請求，也不能向各國保證如果將來出現供應緊縮，它們不會再次處於後面。

這種聲譽尤其不利於公司，該公司的產品組合非常小——與COVID-19相關的疫苗仍然是其市場上唯一的產品——而且將自己定位為疫苗的開發商，這些疫苗可以阻止未來的病毒爆發演變為疫情。¹⁶與擁有多元化產品組合的競爭對手不同，Moderna 的聲譽完全取決於其 COVID-19 疫苗。在持續的突發公共衞生事件期間，不與 LMIC 分享其技術和專業知識，Moderna 就有可能損害其聲譽以及獲得成功和支持未來產品的機會。

由於未能維持充足的供應，Moderna 在 COVID-19 疫情期間和之後可能面臨更大的監管風險。

Moderna未能提供可持續的公平獲得疫苗的機會，這可能引發政府加強監管和監督。如果政府不能相信公司會以公平、及時和可持續的方式提供其救生產品，他們可能會實施新規則，影響對疫情技術的控制，從而減少公司的控制能力。

從這場疫情中吸取的關於以及公司如何提供產品和技術專有知識的教訓也對未來的全球公共衞生需求以及如何管理未來 Moderna 產品產生了影響。各國政府已經同意放寬世界貿易組織對 COVID-19 疫苗的某些專利規定，¹⁷儘管遭到製藥業的強烈反對。¹⁸各國政府還通過世界衞生組織 (WHO) 關於大流行預防、防範和應對的討論考慮可以適用哪些規則來滿足未來的流行病健康需求。一項潛在協議的討論草案提議提高大流行應對產品的公共資金的透明度，促進獲得公共資助研究結果的措施，以及其他改善獲得疫情產品渠道的措施，包括提及知識產權豁免。¹⁹因此，政府可以選擇在疫情背景下強制共享知識產權，以應對準入挑戰。

最近通過的《美國降低通貨膨脹法案》還指出，當政府被迫進行幹預以改善負擔得起的醫療工具供應時，工業將面臨潛在的成本。為了迴應公眾對藥品價格居高不下的強烈抗議，國會通過了《降低通貨膨脹法》，除其他外，允許就醫療保險下的某些藥品進行價格談判。穆迪警告説，美國政府將在10年內通過談判價格節省的1000億美元 “通常由行業承擔”。²⁰

Moderna拒絕共享疫苗技術可能會危及其與美國政府的長期關係，從而給投資者帶來風險。

Moderna 因濫用專利做法和牟取暴利而面臨的批評可能會威脅 Moderna 與美國政府的關係，²¹多個 Moderna 項目的資助者。²²

美國政府呼籲該公司採取更多措施，確保公平獲得其 COVID-19 疫苗，²³最近還表示，Moderna預計美國價格將上漲至每劑130美元，“很難理解或合理”。²⁴Moderna 的股價此前曾受到與美國政府發生爭議的報道的影響，當天下跌 《紐約時報》和 福布斯發表了篇關於該公司與美國國立衞生研究院發明權糾紛的報道，並在這些報道發表兩天後跌至五個月低點。²⁵

Moderna 在確保在美國和全球範圍內公平獲得疫苗的措施不足，這可能會破壞其與美國政府的未來關係，包括獲得聯邦政府（或聯邦資助）開發的新技術，與美國政府合作開發新技術，以及在競爭激烈的市場中與美國政府的商業關係。疏遠重要的合作、融資和採購合作伙伴——尤其是當一家公司只有單一盈利產品時，會給投資者帶來嚴重風險。採取措施確保更廣泛地共享與美國政府合作開發的這種疫苗的知識產權和專有技術，可能有助於抵消部分風險。

Moderna 錯過了潛在的收入機會，為競爭對手創造了潛力。

Moderna 拒絕許可關鍵 COVID-19 疫苗技術可能導致該公司錯過潛在收入，並增加了疫苗領域的競爭對手。²⁶ 由於在所有國家需求旺盛時未能確保公平獲得其 COVID-19 疫苗，Moderna 損失了銷售收入。延遲和不可預測的交付阻礙了國家疫苗的推出計劃。²⁷此後，建設基礎設施、支持和為疫苗推出提供資金的機會減少了。正如低收入國家的衞生官員所建議的那樣，如果疫苗更早到達，的覆蓋率現在會更高。²⁸相反，即使在向低收入中等收入國家提供補給為時已晚，覆蓋差距仍然存在。為了應對這些挑戰，Moderna及其股東錯過了數百萬美元，原因是開支、“減記” 以及在世界各國緊急尋求劑量時錯過了捕捉需求的機會。²⁹

未能與120家可能生產疫苗的LMIC製造商中的任何一家合作，也可能意味着將利潤留在桌面上，並激勵其他製造商開發自己的 mRNA COVID-19 疫苗。³⁰Moderna 沒有賺取許可利潤，而是讓競爭對手更有可能出現。世衞組織和南非生物製藥公司Afrigen已經與十幾家LMIC製造商合作開發了一種類似於 Moderna 的疫苗，³¹截至2022年9月，有六家總部位於LMIC的公司正在進行臨牀試驗或獲準接種 mRNA疫苗。³²

我們認為，技術轉讓為確保供應和收入安全提供了持久的戰略，使低收入國家能夠管理自己的製造能力，而 Moderna 可以在不承擔銷售損失成本的情況下收取許可收入。鑑於其 COVID-19 mRNA 疫苗是 Moderna 唯一的盈利產品，鼓勵一批競爭對手對投資者構成了重大風險。

Moderna 未能轉讓知識產權和專有技術，破壞了全球經濟，從而加劇了財務損失。

2023 年，獲得拯救生命的 COVID-19 疫苗仍然非常不公平，部分原因是製藥公司的初始分配不公平。截至 2023 年 1 月，高收入國家有 75% 的人已完全接種疫苗，而低收入國家的這一比例為 25%。² COVID-19 疫苗的不平等導致了疾病和死亡，並可能導致新變異的出現和長期 COVID 的風險增加。³³這些後果對低收入國家的經濟和整體全球經濟復甦產生了負面影響。

國際商會警告説，未能確保發展中經濟體獲得疫苗將使全球經濟損失高達9.2萬億美元，而這些損失的一半將落在發達經濟體身上。³⁴《經濟學人》智庫預測，在2022年至2025年之間，疫苗不平等將使全球經濟損失2.3萬億美元。³⁵

世衞組織建議，“數千萬人，甚至更多，長期感染了COVID，在被診斷患有這種疾病的人中，約有15％的人經歷了至少 12 個月的症狀。”³⁶長期COVID的影響使許多人無法在很長一段時間內重新加入勞動力隊伍，從而損害了經濟。例如，研究人員估計，長期以來，COVID已經影響了2300萬美國人，使美國經濟損失了3.7萬億美元，相當於大蕭條造成的損失。³⁷對於持有行業持股的投資者來説，疫情持續拖累全球經濟，部分原因是缺乏公平、可持續的疫苗接種渠道，可能會損害他們更廣泛的投資組合。

III。

結論

Moderna 拒絕將拯救生命的技術轉讓給中低收入國家的製造商，這危及了投資者的長期財務回報，因為他們錯過了潛在的額外收入，隨着疫情的持續，多元化投資者投資組合的價值受到威脅，損害了公司的聲譽，有可能破壞其與美國政府的關係，並引發監管審查。Moderna 自願向某些中等收入國家提供疫苗的措施是不夠的，由於未能促進公平獲得疫苗，該公司的形象和投資組合可能會繼續受到影響。在政府考慮修改監管以促進 COVID-19 產品的公平分銷時，Moderna 的做法甚至可能削弱該公司控制未來產品的能力。該提案尋求的報告將幫助投資者瞭解該公司在管理其高收入 COVID-19 疫苗時是如何考慮這些問題的。

支持者敦促投資者對股東提案投贊成票，並要求 Moderna 分析與 LMIC 的合格製造商共享其 COVID-19 疫苗的知識產權和技術專有知識的可行性。

欲瞭解更多信息，請通過 jennifer.reid@oxfam.org 與 Jennifer Reid 聯繫。

_______________________________

¹https://pubmed.ncbi.nlm.nih.gov/35753318/

²https://ourworldindata.org/covid-vaccinations

³https://ourworldindata.org/covid-deaths

⁴https://investors.modernatx.com/news/news-details/2023/Moderna-Reports-Fourth-Quarter-and-Fiscal-Year-2022-Financial-Results-and-Provides-Business-Updates/default.aspx

⁵https://www.nature.com/immersive/d41586-022-01898-3/index.html

⁶https://www.nytimes.com/2021/10/09/business/moderna-covid-vaccine.html; https://www.bloomberg.com/press-releases/2021-11-05/ahf-global-vax-advocates-to-target-moderna-greed-murderna-with-daily-protests; https://www.washingtonpost.com/enterprise/moderna-to-uncle-sam-my-vaccine-not-yours/2021/11/12/8fedfca0-43b8-11ec-9404-50a28a88b9cd_story.html; https://www.marketwatch.com/story/will-corporate-greed-prolong-the-covid-19-pandemic-11620327014

⁷https://www.nytimes.com/2023/02/01/health/covid-vaccines-covax-gavi-prepayments.html

⁸https://www.sanders.senate.gov/wp-content/uploads/Moderna-Letter-01.09.2023.pdf; https://www.foxnews.com/opinion/greedy-pharma-firms-rip-off-americans-while-pfizer-moderna-swim-profits; https://www.latimes.com/business/story/2023-01-24/column-moderna-and-pfizer-are-jacking-up-the-price-of-covid-vaccines-the-government-should-stop-them; https://twitter.com/RepKatiePorter/status/1618420277389529088;

⁹https://markets.businessinsider.com/news/stocks/moderna-biontech-stock-price-bernie-sanders-tweet-control-greed-vaccines-2021-12

¹⁰https://www.bostonglobe.com/2023/01/29/opinion/moderna-is-planning-dramatically-raise-price-its-covid-vaccine-biden-shouldnt-let-it/; https://www.statnews.com/pharmalot/2023/01/09/moderna-covid19-vaccine-pfizer-patents/; https://www.latimes.com/business/story/2023-01-24/column-moderna-and-pfizer-are-jacking-up-the-price-of-covid-vaccines-the-government-should-stop-them; https://prospect.org/health/2023-01-23-moderna-covid-vaccine-price-hike-bernie-sanders/

¹¹https://investors.modernatx.com/news/news-details/2022/Moderna-Sues-Pfizer-and-BioNTech-for-Infringing-Patents-Central-to-Modernas-Innovative-mRNA-Technology-Platform/default.aspx; https://www.reuters.com/legal/moderna-sues-pfizer-patent-owners-fight-over-mrna-vaccine-technology-2022-08-26/; https://www.reuters.com/legal/pfizer-biontech-countersue-moderna-over-covid-19-vaccine-patents-2022-12-05/

¹²https://www.reuters.com/legal/pfizer-biontech-countersue-moderna-over-covid-19-vaccine-patents-2022-12-05/

¹³https://www.statnews.com/pharmalot/2021/03/25/covid19-coronavirus-vaccnie-moderna-patents-nih-hhs/; https://theintercept.com/2022/08/23/covid-vaccine-patents-moderna-big-pharma-section-1498/

¹⁴https://www.fiercepharma.com/manufacturing/moderna-taps-kenya-site-500m-mrna-manufacturing-facility

¹⁵https://investors.modernatx.com/news/news-details/2023/Moderna-Finalizes-Agreement-with-the-Government-of-the-Republic-of-Kenya-to-Establish-an-mRNA-Manufacturing-Facility/default.aspx

¹⁶https://www.modernatx.com/en-US/research/product-pipeline; https://www.pharmaceutical-technology.com/news/moderna-takes-aim-at-global-expansion-plans-with-manufacturing-ramp-up/

¹⁷https://www.wto.org/english/news_e/news22_e/mc12_17jun22_e.htm

¹⁸https://ifpma.org/news/pharmaceutical-industry-expresses-deep-disappointment-with-decision-on-waiving-intellectual-property-rights-adopted-at-the-world-trade-organization-ministerial-conference/

¹⁹https://www.keionline.org/wp-content/uploads/WHO-zero-draft-pandemic-treaty-1Feb2023.pdf

²⁰https://www.fiercepharma.com/pharma/us-drug-pricing-reform-here-effects-wont-be-felt-some-time-analysts

²¹https://www.nature.com/immersive/d41586-022-01898-3/index.html; https://www.nih.gov/news-events/news-releases/promising-interim-results-clinical-trial-nih-moderna-covid-19-vaccine; https://www.warren.senate.gov/newsroom/press-releases/warren-merkley-and-jayapal-lead-colleagues-in-urging-the-biden-administration-to-review-moderna-hhs-contract-and-expand-global-covid-19-vaccine-access

²²https://d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net/CIK-0001682852/ffa50947-bd8a-4758-890d-cccbbfee7648.pdf

²³https://www.nytimes.com/2021/09/22/us/politics/covid-vaccine-moderna-global.html

²⁴https://www.bostonglobe.com/2023/01/29/opinion/moderna-is-planning-dramatically-raise-price-its-covid-vaccine-biden-shouldnt-let-it/

²⁵ 2021年11月13日，Moderna的股價跌至2021年6月以來的最低水平——225.82美元。（請注意，由於令人失望的第三季度報告顯示，Moderna承諾的疫苗的交付量大大低於承諾，的股票已經開始下跌）。Moderna股價的歷史可以在這裏找到：CNBC、Moderna, Inc.，https://www.cnbc.com/quotes/MRNA (last，2021年12月11日訪問）。

²⁶https://www.cnbc.com/2022/05/12/covid-nih-licenses-key-covid-vaccine-technology-to-who-so-other-countries-can-develop-shots.html

²⁷https://itpcglobal.org/blog/resource/mapping-covid-19-access-gaps-results-from-14-countries-and-territories/

²⁸https://www.politico.com/news/2022/09/14/global-covid-pandemic-response-bill-gates-partners-00053969

²⁹https://investors.modernatx.com/news/news-details/2022/Moderna-Reports-Third-Quarter-2022-Financial-Results-and-Provides-Business-Updates/default.aspx#:~:text=Net%20Income%3A%20Net%20income%20decreased,the%20same%20period%20in%202021。

³⁰https://www.hrw.org/news/2021/12/15/experts-identify-100-plus-firms-make-covid-19-mrna-vaccines

³¹https://www.reuters.com/world/africa/approval-covid-vaccine-made-south-africa-could-take-3-years-who-says-2022-02-04/; https://fortune.com/2022/02/04/south-africa-afrigen-moderna-covid-vaccine-mrna-who-hotez-corbevax/

³²https://www.science.org/content/article/new-crop-covid-19-mrna-vaccines-could-be-easier-store-cheaper-use

³³https://pubmed.ncbi.nlm.nih.gov/35753318/; https://www.who.int/news-room/feature-stories/detail/the-effects-of-virus-variants-on-covid-19-vaccines; https://www.gavi.org/vaccineswork/covid-19-vaccination-protects-against-long-covid

³⁴https://iccwbo.org/media-wall/news-speeches/study-shows-vaccine-nationalism-could-cost-rich-countries-us4-5-trillion/

³⁵https://www.eiu.com/n/campaigns/how-much-will-vaccine-inequity-cost/#mktoForm_anchor

³⁶https://www.theguardian.com/society/2022/oct/12/long-covid-who-director-general-oped-tedros-adhanom-ghebreyesus

³⁷https://www.cnbc.com/2022/11/30/why-long-covid-could-be-the-next-public-health-disaster.html