聯合海事公司或公司於2022年7月12日向美國證券交易委員會或委員會提交了F-1表格（文件編號333-266099）的註冊聲明，該聲明於2022年7月18日宣佈生效。我們將此註冊聲明稱為 “註冊聲明”。

提交F-1表格的第1號生效後修正案（以下簡稱 “生效後修正案”）的目的是（i）更新招股説明書中與發行和出售註冊聲明中登記的證券有關的某些其他信息，以及（ii）以引用方式納入註冊人於2023年4月4日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的20-F表年度報告。

根據該生效後修正案，沒有其他證券註冊。與行使未償還的A類認股權證時可發行的7,035,970股普通股的註冊有關的所有應付申請費此前均由公司在提交註冊聲明時支付。

註冊聲明涵蓋發行和出售至少3,076,924個單位和最多12,307,692個單位，每個單位由一股普通股（或代替一股普通股的預先融資認股權證）和一份購買一股普通股的A類認股權證組成。在2022年7月20日結束的公開發行中，8,000,000份A類認股權證作為註冊聲明中單位的組成部分發行，這些單位在發行後立即分離。A類認股權證在發行後可立即行使，並於2027年7月20日到期。註冊聲明還涵蓋在行使A類認股權證後不時發行普通股（包括相關的優先股購買權）。本生效後修正案僅涉及行使截至2023年3月31日未償還的A類認股權證時發行多達7,035,970股普通股，除A類認股權證所依據的此類普通股外，根據本生效後修正案，不會發行任何其他證券。

本招股説明書涉及在行使截至2023年3月31日的7,035,970份A類認股權證時發行多達7,035,970股普通股，用於購買普通股，我們稱之為A類認股權證。A類認股權證的發行與我們的承銷公開發行有關，該公開發行於2022年7月20日結束。

每份A類認股權證的行使價為每股2.25美元，有待調整，可在發行時行使，並將於2027年7月20日到期。

A類認股權證的普通股包括與普通股交易的優先股購買權。

我們的普通股在納斯達克資本市場（“納斯達克”）上市，並於2022年7月6日開始在納斯達克交易，代碼為 “USEA”。

A類認股權證沒有既定的交易市場，我們預計不會出現活躍的交易市場。我們不打算在任何證券交易所或其他交易市場上市 A 類認股權證。如果沒有活躍的交易市場，這些證券的流動性將受到限制。

投資我們的證券涉及高度的風險。請參閲下文 “風險因素”，從第4頁開始，以及我們截至2022年12月31日的20-F表年度報告（此處以引用方式納入），以瞭解您在投資我們的證券之前應考慮的風險。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

根據美國證券交易委員會或委員會的規定，本招股説明書包含了有關我們的重要信息，這些信息包含在我們之前向委員會提交的文件中，但未包含在本招股説明書中或隨附在本招股説明書中。您可以從委員會維護的網站www.sec.gov以及其他來源免費獲得這些文件的副本。您也可以向位於希臘格利法達166 74 Vouliagmenis大道154號的聯合海事公司提出書面或口頭要求，免費獲取公司文件的副本。我們的電話號碼是 +30 213 0181507。請參閲 “在哪裏可以找到更多信息”。

您應僅依賴本招股説明書以及我們授權向您分發的任何免費書面招股説明書中包含和以引用方式納入的信息。除了本招股説明書中包含的陳述，我們未授權任何人向您提供其他或不同的信息，也未授權任何人作出其他陳述。如果有人向你提供不同或不一致的信息，你不應該依賴它。本文件只能在合法出售這些證券的情況下使用。您應該假設本招股説明書中包含的信息僅在本招股説明書發佈之日才是準確的。

我們從公開信息中獲得了本招股説明書中使用或以引用方式納入本招股説明書的某些統計數據、市場數據和其他行業數據和預測。雖然我們認為統計數據、行業數據、預測和市場研究是可靠的，但我們尚未獨立驗證數據，我們對信息的準確性也沒有任何陳述。

本招股説明書和以引用方式納入本招股説明書的文件包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的某些前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於關於我們或我們的管理層對未來的期望、希望、信念、意圖或戰略的陳述，以及歷史事實陳述以外的其他陳述。此外，任何提及未來事件或情況的預測、預測或其他特徵的陳述，包括任何基本假設，均為前瞻性陳述。“預期”、“相信”、“繼續”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應該”、“將” 等詞語可能表示前瞻性陳述，但缺少這些詞並不意味着陳述不具有前瞻性。在不限制上述內容的一般性的前提下，本註冊聲明中與估計和預計收益、利潤率、成本、支出、支出、現金流、增長率、未來財務業績和流動性有關的所有陳述均為前瞻性陳述。此外，我們可能會通過我們的高級管理層，不時就我們預期的未來運營和業績以及其他事態發展發表前瞻性公開聲明。

本招股説明書中的前瞻性陳述和以引用方式納入本招股説明書的文件基於各種假設，其中許多假設反過來又基於進一步的假設，包括但不限於管理層對歷史運營趨勢、我們記錄中包含的數據以及第三方提供的其他數據的審查。儘管我們認為這些假設在做出時是合理的，因為這些假設本質上受到重大的不確定性和突發事件的影響，這些不確定性和突發性難以預測且超出我們的控制範圍，但我們無法向您保證我們將實現或實現這些期望、信念或預測。因此，提醒您不要依賴任何前瞻性陳述。

這些陳述中有許多是基於我們對超出我們控制或預測能力的因素的假設，這些因素受風險和不確定性的影響，本文標題為 “風險因素” 和 “第3項” 的部分對此進行了更全面的描述。截至2022年12月31日止年度的20-F表年度報告中的關鍵信息——D. 風險因素”，該報告以引用方式納入此處。這些因素中的任何一個或這些因素的組合都可能對我們未來的經營業績和前瞻性陳述的最終準確性產生重大影響。除了本文其他地方以及此處以引用方式納入的文件中討論的這些重要因素和事項外，我們認為可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異的重要因素還包括：

如果上述一項或多項風險或不確定性成為現實，或者如果我們的任何假設被證明是不正確的，則實際結果在實質方面可能與這些前瞻性陳述中的預測結果有所不同。因此，無法保證我們預期的實際結果或發展會實現，也無法保證即使已基本實現，也無法保證它們會對我們產生預期的後果或影響。鑑於這些不確定性，提醒潛在投資者不要過分依賴此類前瞻性陳述。

除非適用法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。如果更新了一項或多項前瞻性陳述，則不應推斷出將對這些陳述或其他前瞻性陳述進行額外更新。

我們根據馬紹爾羣島共和國法律註冊成立，我們的主要行政辦公室位於美國境外。我們的某些董事和高級管理人員居住在美國境外。此外，我們的所有資產以及某些董事和高級管理人員的資產幾乎都位於美國境外。因此，您可能無法在美國境內向我們或其中任何人提起法律訴訟。您也可能無法在美國境內外執行您在任何訴訟中可能在美國法院對我們或這些人作出的判決，包括基於美國聯邦或州證券法民事責任條款的訴訟。

此外，美國以外司法管轄區的法院是否會執行美國法院根據適用的美國聯邦和州證券法的民事責任條款對我們或我們的董事或高級管理人員提起的訴訟中作出的判決，或者 (ii) 會在最初的訴訟中根據這些法律對我們或我們的董事或高級管理人員追究責任，這一點也存在實質性疑問。

對我們證券的投資涉及高度的風險。在投資我們的證券之前，您應仔細考慮本招股説明書中包含或以引用方式納入的所有信息，包括 “項目3” 標題下描述的風險。關鍵信息——D. 風險因素” 載於我們截至2022年12月31日止年度的20-F表年度報告，該報告以引用方式納入此處，並由我們在本招股説明書發佈之日之後向委員會提交的年度報告和其他報告及文件進行了更新，這些報告和文件以引用方式納入此處。請參閲本招股説明書中標題為 “在哪裏可以找到更多信息” 的部分。其中一個或多個風險因素的出現可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。

我們打算將行使A類認股權證時獲得的淨收益用於一般公司用途。最終，我們的管理層在使用本次發行的淨收益方面將有很大的靈活性。您將依賴我們管理層對這些淨收益的使用所作的判斷，作為投資決策的一部分，您將沒有機會評估所得款項是否得到適當使用。淨收益的投資方式可能不會為我們帶來有利或任何回報。我們的管理層未能有效使用此類資金可能會對我們的業務、財務狀況、前景、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

特此提供的A類認股權證不賦予其持有人任何普通股所有權，例如投票權或獲得股息的權利，而僅代表以固定行使價收購普通股的權利，但須根據A類認股權證的條款進行調整。無法保證普通股的市場價值將等於或超過A類認股權證的行使價。

目前，本次發行中提供的A類認股權證沒有既定的公開交易市場，我們預計市場也不會發展。此外，我們不打算申請在任何證券交易所或國家認可的交易系統（包括納斯達克）上市 A 類認股證。如果沒有活躍的市場，A類認股權證的流動性將受到限制。

在行使普通股發行之前，A類認股權證不賦予其持有人任何普通股所有權，例如投票權或獲得股息的權利，而僅代表以固定價格收購普通股的權利。

我們估計，如果所有未償還的A類認股權證均以當前每股普通股2.25美元的行使價在現金基礎上行使，我們將獲得約1,580萬美元的淨收益。部分或全部A類認股權證可能到期，可能永遠無法行使，也可能在無現金的基礎上行使。

我們打算將行使認股權證的淨收益用於一般公司用途，其中可能包括根據我們的增長戰略預付債務或為收購船舶提供資金等。我們目前沒有明確的債務預付計劃，也沒有明確確定任何潛在的收購，我們無法保證我們能夠完成任何債務預付款或對我們能夠識別的任何船隻的收購。

下表列出了我們截至2022年12月31日的資本和負債：

自2022年12月31日至2023年3月31日以來，除上述調整外，沒有重大變化。此處包含的財務數據是根據美國公認會計原則編制的。該表應與第5項一起閲讀。“運營和財務審查與展望”，我們於2023年4月4日向委員會提交的20-F表報告中截至2022年12月31日的年度經審計的年度合併財務報表，並以引用方式納入此處。

以下是我們對股本的描述以及經修訂和重述的公司章程和章程的重要條款的摘要。由於以下是摘要，因此它不包含您可能認為有用的所有信息。我們請您參閲我們經修訂和重述的公司章程和章程，這些條款和章程作為附錄在截至2022年12月31日的20-F表年度報告中，並以引用方式納入此處。

我們的法定股本包括2,000,000,000股普通股，面值為0.0001美元，其中截至2023年3月31日已發行和流通的8,886,243股，以及1億股優先股，面值為0.0001美元，其中200萬股指定為A系列優先股，40,000股指定為B系列優先股。截至本招股説明書發佈之日，尚未發行和流通A系列優先股和40,000股B系列優先股。我們所有的股票均為註冊形式。

普通股的每股已發行股份使持有人有權對提交股東表決的所有事項進行一次表決。在可能適用於任何已發行優先股的優先股的前提下，普通股持有人有權從合法可用於分紅的資金中按比例獲得董事會宣佈的所有股息（如果有）。在我們解散或清算或出售全部或幾乎全部資產後，在全額支付了向債權人和具有清算優先權的優先股持有人（如果有）支付的所有款項後，我們的普通股持有人將有權按比例獲得我們剩餘可供分配的資產。普通股持有人沒有兑換、贖回或優先購買權來認購我們的任何證券。普通股持有人的權利、優惠和特權受我們優先股持有者的權利的約束。

在我們首次分拆交易或分拆之前，Seanergy作為我們的唯一股東批准了公司章程的修正案，對反向拆分時已發行和流通的普通股進行一次或多次反向股票拆分，累計匯率在二比二到五百之間，我們的董事會將自行決定是否實施任何反向股票拆分，以及核準的比率範圍內的具體時間和比率；前提是任何此類反向股票拆分或拆分都是在分拆三週年之前實施的。儘管我們的董事會將自行決定是否以及在什麼情況下根據我們的公司章程修正案進行任何反向股票拆分，但Seanergy批准該修正案的決定旨在為我們提供維持遵守納斯達克資本市場持續上市要求的手段，特別是投標價要求，以及實現普通股交易價格上漲的某些有利影響，包括上訴能力可以肯定投資者以及可能增加的交易流動性。

American Stock Trust Company, LLC是我們普通股的過户代理和註冊商。

我們的董事會有權規定發行一個或多個系列的優先股，其名稱可能在規定發行此類優先股的一項或多項決議中規定。在批准我們的任何系列優先股時，我們的董事會將確定該系列的股息權、任何轉換權、任何投票權、贖回條款、清算優先權和任何其他權利、優惠、特權和限制，以及構成該系列的股票數量及其名稱。未經股東批准，我們的董事會可能會促使我們發行具有投票權、轉換權和其他權利和優惠的優先股，這可能會對我們的普通股和B系列優先股持有人的投票權和其他權利產生不利影響，或者使控制權變更變得更加困難。此外，優先股可能被用來稀釋尋求獲得我們控制權的人的股權，從而阻礙可能的收購企圖，如果向我們的股東提供高於其股票市值的溢價，則可能被視為對我們的股東有利。我們通過招股説明書補充文件提供的任何系列優先股的重要條款將在該招股説明書補充文件中描述。

以下對B系列優先股特徵的描述僅為摘要，聲稱不完整，參照指定聲明進行了限定，該聲明是作為我們截至2022年12月31日的年度報告的附錄提交的，並以引用方式納入此處。

投票。在法律允許的最大範圍內，每股B系列優先股的持有人有權就提交公司股東表決的所有事項獲得每股25,000張選票，但是，B系列優先股的持有人不得根據B系列優先股行使投票權，這將使此類股份的任何受益所有者及其關聯公司（無論是基於B系列優先股、普通股還是其他所有權）的總投票權超過合格選票總數的 49.99%就提交公司股東表決的任何事項進行表決。在法律允許的最大範圍內，B系列優先股的持有人不應擁有特殊的投票權或同意權，應與普通股持有人一起就提交給股東的所有事項共同投票。

轉換。B系列優先股不可轉換為普通股或任何其他證券。

兑換。B系列優先股不可贖回。

分紅。B系列優先股沒有分紅權。

可轉移性。所有已發行和流通的B系列優先股必須由一名持有人保留在案，未經董事會事先批准，不得轉讓或出售B系列優先股。

清算優先權。在公司進行任何清算、解散或清盤後，B系列優先股將與普通股股東同等，並有權獲得相當於每股0.0001美元的付款。在公司進行任何清算、解散或清盤後，B系列優先股持有人沒有其他分配權。

在分拆之前，我們與American Stock Trust & Trust Company, LLC作為權利代理人簽訂了股東權利協議或權利協議。

根據權利協議，我們將宣佈分拆前每股已發行普通股派發一份優先股購買權或權利的股息。每項權利都使註冊持有人有權以每股40.00美元的行使價從我們這裏購買面值0.0001美元的千分之一的A系列參與優先股。這些權利將與普通股分開，只有在個人或團體在未經我們董事會批准的交易中獲得我們普通股的10％（被動機構投資者為15％）或更多普通股（包括通過進入某些衍生品頭寸）的實益所有權才能行使。在這種情況下，每位權利持有人（收購人除外，其權利將失效且不可行使）都有權在支付行使價後購買我們當時市值等於行使價兩倍的許多普通股。此外，如果在收購人收購我們10％（被動機構投資者為15％）或更多的普通股之後通過合併或其他業務合併收購公司，則每位權利持有人將有權在支付行使價後購買收購收購人當時市值等於行使價兩倍的許多普通股。收購方將無權行使這些權利。在行使權利之前，權利持有人將無權投票或獲得股息或任何其他股東權利。

這些權利可能具有反收購效應。這些權利將大大削弱未經董事會批准而試圖收購我們的任何個人或團體。因此，這些權利的總體效果可能是使收購我們的任何企圖變得更加困難或阻礙了任何收購我們的企圖。由於我們的董事會可以批准贖回權利或允許的要約，因此權利不應幹擾我們董事會批准的合併或其他業務合併。

我們總結了權利協議和權利的實質性條款和條件，如下所示。有關權利的完整描述，我們鼓勵您閲讀權利協議，我們已將其作為附錄提交給此處。

這些權利附在代表我們目前已發行普通股的所有證書上，或者對於在賬面登記表中登記的無憑證普通股，我們稱之為 “賬面記賬股”，在反映所有權的賬面記賬賬户中註明，並將附在我們在下文所述的權利分配日期之前發行的所有普通股證書和賬面登記股上。除非我們按照下文所述提前贖回或交換權利，否則這些權利要等到權利分配日期之後才能行使，並將在 2032 年 7 月 1 日營業結束時到期。權利將與普通股分開，除特定例外情況外，權利分配日期將在以下兩個日期中較早的日期生效：

在權利協議中，“收購人” 通常定義為實益擁有公司當時已流通的10％或更多普通股的任何人，以及所有關聯公司或關聯公司。但是，公司、公司的任何子公司或公司或公司任何子公司的員工福利計劃、任何為或根據任何此類計劃的條款持有普通股的人或被動的機構投資者均被排除在 “收購人” 的定義之外。本來會成為收購人的無意中所有者，包括那些因我們回購普通股而被指定為收購人的所有者，都不會因為這些交易而成為收購人。

在某些情況下，我們的董事會可能會推遲權利分配日期，如果某人立即剝離了足夠數量的普通股，則某些無意的收購不會導致該人成為收購者。

在權利分配日期之前：(i) 權利將由以普通股持有人名義註冊的普通股證書來證明，或者，如果是以賬面記賬形式註冊的無憑證普通股，則在反映此類普通股所有權的賬面記賬賬户中註明（哪些證書和賬面記賬股，如適用，也應被視為權利證書），而不是單獨的權利證書，以及 (ii) 獲得權利證書的權利只能在以下情況下轉讓與普通股轉讓有關。

在分配日期之後，我們將盡快準備、執行併發送或安排發送給截至分配日營業結束時普通股的每位記錄持有人（權利代理人將根據要求並提供所有必要的信息和文件，費用由公司自行決定發送或安排發送），地址為公司記錄上顯示的此類持有人或普通股過户代理人或註冊機構a權利證書，證明持有的每股普通股都有一項權利。

除非我們的董事會另有決定，否則我們不會對我們在權利分配日期之後發行的任何普通股發行權利。

如果收購人獲得10％（被動機構投資者為15％）或更多普通股的實益所有權，則每項權利的持有人將有權以行使價購買當時市值為行使價兩倍的許多普通股（或者在某些情況下購買公司的現金、財產或其他證券）。但是，在上述事件發生後，這些權利不可行使，直到公司不再可以贖回這些權利，詳見下文 “權利的贖回” 部分。

在前段所述事件發生後，所有在權利協議中規定的或在某些情況下由收購方或其某些受讓人實益擁有的所有權利都將無效。

如果在收購人獲得10％（被動機構投資者為15％）或更多的普通股之後，（i）公司合併為另一個實體；（ii）收購實體併入公司；或（iii）公司出售或轉讓其50％或更多的資產、現金流或盈利能力，則每項權利（先前如上所述失效的權利除外）都將賦予持有人權利即以行使價購買參與當時市場處於當前市場的交易者的多股普通股價值是行使價的兩倍。

我們可能會調整優先股的購買價格、可發行的優先股數量和已發行權利的數量，以防止股票分紅、股票分割或優先股或普通股的重新分類可能導致稀釋。不會對低於 1% 的行使價進行調整。

在某些情況下，我們可以以每項權利 0.0001 美元的價格贖回權利。如果我們兑換任何權利，則必須贖回所有權利。贖回權利後，權利持有者的唯一權利將是獲得每項權利0.0001美元的贖回價格。如果我們進行股票分紅或股票分割，則贖回價格將進行調整。

在個人或團體成為收購人之後，但在收購人擁有50％或以上的已發行普通股之前，我們的董事會可以通過交換一股普通股或每項權利的等值證券來取消權利，收購人持有的權利除外。在某些情況下，我們可能會選擇將權利換成公司的現金或其他證券，其價值約等於一股普通股。

在分配日期或之前，未經權利持有人的同意，可以對權利和權利協議的條款進行任何方面的修改。此後，可以在未經權利持有人同意的情況下對權利和權利協議的條款進行修改，以便 (i) 糾正任何歧義；(ii) 更正或補充權利協議中可能存在缺陷或與其中任何其他條款不一致的任何條款；(iii) 縮短或延長權利協議規定的任何期限；或 (iv) 進行不會對持有人利益產生不利影響的修改的權利（收購人或收購人的關聯公司或關聯公司除外）收購人）。

以下對我們經修訂和重述的公司章程和章程的描述不完整，參照我們作為本註冊聲明附錄提交的經修訂和重述的公司章程和章程進行了限定。

根據我們的章程，年度股東大會將在董事會選擇的時間和地點舉行。會議可以在馬紹爾羣島境內或境外舉行。除非法律另有規定，否則董事會主席、全體董事會多數成員或首席執行官可以出於任何目的或目的隨時召集股東特別會議。每次年度股東大會和特別股東大會的通知應在股東大會召開前至少15天但不超過60天發給有權在股東大會上投票的每位登記在冊的股東。

我們的董事由有權在選舉中投票的股份持有人在股東大會上投的多數票的贊成票選出。我們經修訂和重述的公司章程和章程沒有規定董事選舉的累積投票。

董事會必須由至少一名成員組成，但不得超過十三名。每位董事的任期應持續到隨後的第三次年度股東大會，直到其繼任者正式當選並獲得資格為止，除非他去世、辭職、被免職或提前終止任期。董事會有權確定應支付給我們的董事會成員和任何委員會成員、出席任何會議或向我們提供的服務的款項。

我們經修訂和重述的公司章程規定將董事會分為三類董事，每類董事的人數儘可能相等，交錯任期，任期三年。每年大約有三分之一的董事會成員將由選舉產生。這項機密董事會條款可能會阻止第三方對我們的股票提出要約或試圖獲得對我們公司的控制權。這也可能將不同意董事會政策的股東在兩年內推遲罷免董事會多數成員。

我們的章程要求董事會以外的各方就董事選舉提名事先發出書面通知。經當時有權在董事選舉中投票的已發行股本持有人的多數票，可以有理由罷免整個董事會或任何個別董事。股東或董事會均不得無故罷免任何董事。除非適用法律另有規定，否則只有在提議免除董事職務的董事符合以下條件時，才應將免職理由視為存在：(i) 被主管司法管轄區法院判定犯有重罪或被授予在任何訴訟中作證的豁免權，並且該定罪不再可直接上訴；(ii) 被認定在履行其職責時犯有過失或犯有不當行為 (A) 在任何對公司具有重大意義的事項上對公司的責任在為此目的召開的任何董事會會議上，至少有80％的在職董事會投贊成票，或（B）具有管轄權的法院；或（iii）被具有管轄權的法院裁定為精神上無能，這種精神上的無能直接影響他擔任公司董事的能力。這些規定可能會阻礙、推遲或阻止對現任高級管理人員和董事的免職。

根據BCA，我們的股東通常有權反對出售我們在正常業務過程中生產的全部或幾乎所有資產，並有權獲得股票公允價值的報酬。但是，根據BCA，持異議的股東有權獲得其股票評估公允價值的報酬，這些股票要麼是 (i) 在證券交易所上市，要麼獲準在交易商間報價系統上市，要麼獲準在股東大會上市，要麼獲準在交易商間報價系統上市，要麼獲準在交易商間報價系統上市，要麼獲準在交易商間報價系統上市或 (ii) 由超過2,000名持有人持有記錄.如果對我們經修訂和重述的公司章程有任何進一步修改，如果修正案改變了與這些股份有關的某些權利，則股東也有權提出異議並獲得股票報酬。持異議的股東必須遵循BCA中規定的程序才能獲得付款。

根據BCA，我們的任何股東都可以以我們的名義提起訴訟，要求作出有利於我們的判決，也稱為衍生訴訟，前提是提起訴訟的股東在衍生訴訟開始時和訴訟所涉及的交易時都是普通股持有人。

如上所述，我們的優先股購買權可能具有反收購效應。此外，我們經修訂和重述的公司章程和章程中的一些條款可能具有反收購效應。這些條款旨在避免代價高昂的收購戰，減少我們面臨敵對控制權變更的脆弱性，並增強我們的董事會在任何未經請求的收購要約中實現股東價值最大化的能力。但是，下文概述的這些反收購條款也可能阻止、推遲或阻止（1）通過要約、代理競賽或其他方式對我們公司進行合併或收購，股東可以從其最大利益出發，以及（2）罷免現任高級管理人員和董事。

我們的章程規定，股東要求或允許採取的任何行動都必須在年度股東大會或特別股東大會上進行，或者經股東一致書面同意。

我們的章程規定，董事會主席、大多數董事會成員或首席執行官可以召集股東特別會議，特別會議上交易的業務僅限於通知中所述的目的。因此，由於董事會的反對，股東可能無法召集特別會議讓股東考慮提案，股東對提案的審議可能會推遲到下次年會。

我們的章程規定，尋求提名候選人蔘加董事選舉或在年度股東大會之前開展業務的股東必須及時以書面形式通知其提案。我們的章程還規定了對股東通知的形式和內容的要求。這些規定可能會妨礙股東向年度股東大會提出問題或在年度股東大會上提名董事的能力。

根據我們經修訂和重述的公司章程的條款，我們的董事會有權發行多達1億股空白支票優先股，無需股東採取任何進一步的表決或行動。我們的董事會可能會以旨在阻止、推遲或阻止我們公司的控制權變更或我們管理層的解散的條款發行優先股。

我們經修訂和重述的公司章程規定董事會錯開任期，任期為三年。每年大約有三分之一的董事會成員將由選舉產生。這項機密董事會條款可能會阻止第三方對我們的股票提出要約或試圖獲得對公司的控制權。這也可能將不同意我們董事會政策的股東在兩年內推遲罷免我們董事會的大多數成員。

我們經修訂和重述的公司章程和章程禁止在董事選舉中進行累積投票。我們的章程要求董事會以外的各方就董事選舉提名事先發出書面通知。我們的章程還規定，只有在當時有權在董事選舉中投票的已發行股本持有人有資格投票的三分之二選票的贊成票才能有理由罷免我們的董事。這些規定可能會阻礙、推遲或阻止對現任高級管理人員和董事的免職。

我們經修訂和重述的公司章程和章程規定，在任何年度或特別股東大會上，修改我們的章程或公司章程的某些條款時，需要有資格由當時有權投票的已發行股本持有人投票的三分之二的選票。

儘管BCA沒有關於根據馬紹爾羣島法律組建的公司與 “利益相關股東” 之間的 “業務合併” 的具體條款，但這些條款已包含在我們經修訂和重述的公司章程中。具體而言，我們經修訂和重述的公司章程將禁止我們在某些人成為感興趣的股東之日起三年內與該人進行 “業務合併”。感興趣的股東通常包括：

以下A類認股權證某些條款和條款的摘要不完整，完全受A類認股權證形式條款的約束和限制。A類認股權證作為附錄提交併以引用方式納入此處。潛在買家應仔細閲讀以A類認股權證形式規定的條款和規定。

可鍛鍊性。A類認股權證可在最初發行後的任何時候行使，直至其最初發行之日起五年內。A類認股權證可由每位持有人選擇全部或部分行使，具體方式是向我們提交一份正式執行的行使通知，並且登記根據《證券法》發行A類認股權證所依據普通股的註冊聲明在任何時候都生效並可用於發行此類股票，或者根據證券法可以免於註冊的豁免，只需用相當數量的即時可用資金全額付款在此類行使時購買的普通股。如果登記根據《證券法》發行A類認股權證所依據普通股的註冊聲明無效或不可用，則持有人可以自行決定選擇通過無現金行使行使A類認股權證，在這種情況下，持有人將在行使時獲得根據A類認股權證中規定的公式確定的普通股淨數。不會發行與行使A類認股權證有關的部分普通股。我們將向持有人支付相當於部分金額乘以行使價的現金，以代替部分股份。

運動限制。如果持有人（及其關聯公司）在行使後立即實益擁有的已發行普通股數量超過4.99％（或在發行任何認股權證之前由持有人選擇的9.99％），則持有人將無權行使A類認股權證的任何部分，因為此類所有權百分比是根據認股權證的條款確定的。但是，任何持有人均可將該百分比增加或降低至不超過9.99％的任何其他百分比，前提是持有人至少提前61天就該百分比的任何增加向我們發出通知。

行使價。行使A類認股權證時可購買的每股普通股的行使價為每股2.25美元。我們的董事會也可以自行決定將A類認股權證的行使價降至任何金額和任何時期。如果發生某些股票分紅和分配、股票分割、股票組合、重新分類或影響我們普通股的類似事件，行使時可發行的普通股的行使價和數量將進行調整。

可轉移性。在適用法律的前提下，未經我們同意，A類認股權證可以出售、出售、轉讓或轉讓。

交易所上市。我們不打算申請A類認股權證在任何證券交易所上市。如果沒有活躍的交易市場，A類認股權證的流動性將受到限制。

搜查令特工A類認股權證是根據作為認股權證代理人的American Stock Trust Company, LLC與我們之間的認股權證協議以註冊形式發行的。A類認股權證最初只能由存放在認股權證代理人的一份或多份全球認股權證代表，代表存款信託公司（DTC）作為託管人，並以DTC的被提名人Cede & Co.的名義註冊，或者按照DTC的其他指示進行註冊。

作為股東的權利。除非A類認股權證另有規定或該持有人對我們普通股的所有權另有規定，否則A類認股權證的持有人在持有人行使認股權證之前不享有我們的普通股持有人所擁有的權利或特權，包括任何投票權。

基本面交易。如果進行基本交易，如A類認股權證所述，除某些例外情況外，通常包括對我們的普通股進行任何重組、資本重組或重新分類，出售、轉讓或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有財產或資產，我們與他人合併或合併，收購我們50％以上的已發行普通股，或者任何個人或團體成為由我們未償還的50％投票權的受益所有者普通股，持有人A 類認股權證在行使認股權證時有權獲得那種和

如果持有人在此類基本交易之前立即行使認股權證，他們本應獲得的證券、現金或其他財產的金額。此外，正如A類認股權證更全面地描述的那樣，如果進行某些基本面交易，A類認股權證的持有人將有權獲得等於A類認股權證完成之日Black Scholes價值的對價。

適用法律。A 類認股權證和認股權證協議受紐約州法律管轄。

我們的公司事務受經修訂和重述的公司章程、章程和BCA的管轄。BCA的規定類似於包括特拉華州在內的美國許多州的公司法條款。儘管 BCA 還規定應根據特拉華州和其他具有基本相似立法條款的州的法律來解釋，但在馬紹爾羣島，解釋 BCA 的法庭案例很少（如果有的話），我們也無法預測馬紹爾羣島法院是否會得出與特拉華州或美國其他法院相同的結論。因此，面對我們的管理層、董事或控股股東的行動，您可能比在美國司法管轄區註冊並制定了大量判例法的公司的股東更難根據馬紹爾羣島法律保護自己的利益。此外，馬紹爾羣島沒有破產法規，如果發生任何涉及公司的破產、破產、清算、解散、重組或類似程序，將適用美國或其他對公司擁有管轄權的國家的破產法。下表比較了BCA和特拉華州通用公司法中與股東權利有關的某些法定條款。

以下是美國聯邦所得税和馬紹爾羣島的重要税收後果，包括一股普通股或一份購買一股普通股的預付認股權證和一份購買一股普通股的A類認股權證，以及A類認股權證和預先融資認股權證的所有權、行使、失效和處置的重大美國聯邦和馬紹爾羣島所得税後果，以及適用於我們和我們業務的重大美國聯邦和馬紹爾羣島所得税後果。下文關於美國聯邦所得税對 “美國持有人” 的影響的討論將適用於我們的普通股或認股權證的受益所有人，出於美國聯邦所得税的目的，這些普通股或認股權證被視為：

如果您未被描述為美國持有人，也不是出於美國聯邦所得税目的被視為合夥企業或其他直通實體的實體，則您將被視為 “非美國人”。持有人。”適用於非美國人的美國聯邦所得税後果下文在 “非美國聯邦所得税” 標題下對持有人進行了描述持有者。”

本次討論沒有考慮合夥企業或其他直通實體或通過此類實體持有我們的普通股或認股權證的個人的税收待遇。如果合夥企業（或出於美國聯邦所得税目的被歸類為合夥企業的其他實體）是我們普通股或認股權證的受益所有者，則合夥人對合夥人的美國聯邦所得税待遇通常將取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。

本摘要基於經修訂的1986年《美國國税法》或該法、其立法歷史、據此頒佈的財政條例、已公佈的裁決和法院判決，所有這些都是目前生效的。這些權限可能會發生變化，可能有追溯效力。

根據任何持有人的個人情況，本摘要並未涵蓋可能與任何特定持有人相關的美國聯邦所得税的所有方面。特別是，本次討論僅考慮將擁有和持有我們的普通股或認股權證作為資本資產的持有人，不涉及替代性最低税可能對受特殊規則約束的持有人適用或美國聯邦所得税的後果，包括：

本摘要不涉及美國聯邦非所得税法律的任何方面，例如贈與税或遺產税法，或州、地方或非美國税法。

對於本文所述的任何美國聯邦所得税後果，我們沒有尋求也不打算尋求美國國税局或美國國税局的裁決。美國國税局可能不同意此處的描述，其裁決可能會得到法院的維持。

由於税法的複雜性，也由於我們普通股或認股權證的任何特定持有人的税收後果可能會受到本文未討論的事項的影響，因此我們敦促每位此類持有人就我們的普通股或認股權證所有權和處置的具體税收後果，包括州、地方和非美國税法以及美國聯邦税法的適用性和效力征求其税務顧問的意見。

除非根據下文討論的規則免徵美國聯邦所得税，否則外國公司通過使用船隻、租用或租賃船隻供定期、航行或光船租賃使用、參與航運池、合夥企業、戰略聯盟、聯合經營協議、代碼共享安排或其直接或間接擁有或參與的產生此類收入的其他合資企業所得的任何收入均需繳納美國聯邦所得税，或者來自服務的提供與這些用途（我們稱之為 “航運收入”）直接相關，前提是運費收入來自美國境內。出於這些目的，不包括某些美國領土和財產，可歸因於在美國開始或結束但不包括起始和終止的運輸的總運費收入的50％，構成來自美國境內的收入，我們將其稱為 “美國來源的總航運收入”。

歸因於在美國開始和結束的運輸的運費收入被視為來自美國境內的100％。法律禁止我們從事可產生被認為是100％來自美國境內的收入的交通工具。

僅歸因於非美國港口之間運輸的運費收入將被視為100％來自美國以外的來源。我們從美國以外來源獲得的運費收入無需繳納任何美國聯邦所得税。

除非我們有資格根據《守則》第883條獲得免税，否則我們在該應納税年度無需扣除額的情況下繳納4％的税款，除非我們有資格根據該法典第883條獲得免税，其要求將在下文詳細介紹。

根據該守則第883條及其相關規定，如果 (i) 我們在外國（我們的 “組織國家”）組建，向在美國組建的公司提供 “同等豁免”，並且（ii）以下陳述之一屬實，則我們將免徵美國聯邦所得税，則我們的美國來源航運收入免徵美國聯邦所得税：

我們和我們的子公司註冊所在的司法管轄區向美國公司授予 “同等豁免”。因此，如果我們滿足 50% 所有權測試或公開交易測試，我們將免徵來自美國的運輸收入的美國聯邦所得税。

根據法規，如果 (i) 在應納税年度的至少一半天內，通過適用法規規定的某些歸屬規則，由一名或多名外國居民、向在美國組建的公司提供 “同等豁免” 的股東直接或建設性地擁有其股票價值的50％以上，以及（ii）外國公司，則外國公司將滿足應納税年度50％的所有權測試滿足某些證實和報告要求關於這些股東。這些證實要求非常繁重，因此即使我們的股權本來可以滿足 50% 所有權測試的要求，也無法保證我們能夠滿足這些要求。

我們沒有滿足 2022 年應納税年度的 50% 所有權測試。此外，這些證實要求非常繁重，因此即使我們的股權本來可以滿足 50% 所有權測試的要求，也無法保證我們能夠滿足這些要求。

法規規定，如果在應納税年度內在該國所有現有證券市場上交易的用於滿足公開交易測試的每類股票數量超過該年度在任何其他單一國家的既定證券市場上交易的每類股票數量，則該外國公司的股票將被視為 “主要在” 一個國家的既定證券市場上交易。

根據法規，如果外國公司的股票中佔其已發行股份50％或以上的一類或多類股票，按所有有投票權股票的總投票權和所有類別股票的總合並價值計算，在一個或多個成熟證券市場（例如納斯達克資本市場）上市，我們稱之為 “上市門檻”，則該外國公司的股票將被視為 “定期交易”。

該法規還要求，對於達到上市門檻所依賴的每類股票：(i) 此類股票在應納税年度內至少六十 (60) 天或短應納税年度的六分之一 (1/6) 天在市場上交易，但最低數量除外；(ii) 此類股票在該市場上交易的股票總數至少為該類別的10％ 該年度已發行此類股票的平均數量，如果是短暫的應納税年度，則進行適當調整。即使外國公司沒有同時滿足這兩項測試，但法規規定，如果一類股票在美國的既定市場上交易並且交易商定期對此類股票進行報價，則該類別的股票將被視為滿足了交易頻率和交易量測試。

儘管有上述規定，但法規在相關部分規定，在任何應納税年度，如果一類股票的選票和已發行股份的價值在應納税年度的一半以上天數由直接或間接擁有該類別股票5％或以上選票和價值的人在應納税年度的一半以上天內實際或建設性地持有，則不得將一類股票視為在既定證券市場上 “定期交易” 此類股票，我們稱之為 “5％股東”。我們在法規中將這一限制稱為 “封閉規則”。

為了確定我們的5％股東，該法規允許外國公司依賴附表13G和附表13D向委員會提交的文件。該法規進一步規定，出於此類目的，根據經修訂的1940年《投資公司法》註冊的投資公司不得被視為5％的股東。

此外，就封閉持股規則而言，A類認股權證的持有人不會被視為股份的推定所有者。

我們認為，按我們所有類別有權投票的股票的總投票權以及2022年所有類別股票的總合並價值計算，我們的普通股佔我們已發行股票的50％或以上。此外，根據我們對2022年持股情況的分析（向委員會提交的附表13G和附表13D申報），儘管存在一些不確定性，但我們認為我們滿足了2022年應納税年度的公開交易測試，我們打算在納税申報表中採取這一立場。

由於所涉問題的事實性質，無法保證我們和我們的子公司有資格在隨後的應納税年度獲得《守則》第883條規定的福利。

在無法享受第883條規定的好處的情況下，我們在美國來源的運輸總收入，如果被視為與美國貿易或業務的進行 “有效關聯”（如下所述），將按總額繳納該守則第887條徵收的4％的税，不包括扣除的好處，也稱為 “4％税”。由於根據上述採購規則，來自美國來源的運費收入不得超過50％，因此在4％的税率下，美國聯邦所得税對我們的運費收入徵收的最大有效税率永遠不會超過2％。

如果無法享受第883條豁免的好處，並且我們的美國來源航運總收入被視為與美國貿易或業務的開展 “有效相關”，則任何此類 “有效連接” 的美國來源航運總收入，扣除適用的扣除額，都將按目前徵收的21％的税率繳納美國聯邦企業所得税。此外，對於與開展此類貿易或業務實際相關的收入，我們可能需要繳納30％的 “分支機構利潤” 税，該税是在扣除某些調整後確定的，以及因我們在美國開展貿易或業務而支付或被視為已支付的某些利息。

只有在以下情況下，我們的美國來源航運總收入才會被視為與美國貿易或業務的行為 “有效相關”：

我們無意創造或允許任何可能導致定期前往美國的船隻運營，也無意通過租賃可歸因於美國固定營業地點的船隻來賺取收入。基於上述情況以及我們航運業務和其他活動的預期模式，我們認為，我們的美國來源航運總收入都不會與美國的貿易或業務進行 “有效掛鈎”。

無論我們是否有資格根據第883條獲得豁免，只要根據美國聯邦所得税原則，出售船舶所得的收益我們都無需繳納美國聯邦所得税。通常，如果船舶的所有權和與船舶有關的損失風險移交給美國境外的買方，則為此目的出售船隻將被視為在美國境外進行的。預計我們出售船隻的任何行為都將被視為在美國境外進行的。

沒有任何法定、行政或司法機構直接處理就美國聯邦所得税目的如何處理單位或類似於單位的工具，因此，這種處理方式尚不完全明確。出於美國聯邦所得税的目的，收購一個單位應被視為收購一股普通股（或一張預先融資的認股權證代替一股普通股）和一份 A 類認股權證。出於美國聯邦所得税的目的，單位的每位持有人必須根據發行時的相對公允市場價值，在普通股或預先融資的認股權證和A類認股權證之間分配該持有人為該單位支付的購買價格。根據美國聯邦所得税法，每個投資者都必須根據所有相關事實和情況對此類價值做出自己的決定。因此，我們強烈敦促每位投資者就為這些目的確定價值事宜諮詢其税務顧問。分配給每股普通股或預先融資認股權證和每份A類認股權證的價格應是投資者在每份此類普通股或預先融資認股權證以及每份此類A類認股權證中的税收基礎，視情況而定。出於美國聯邦所得税的目的，對單位的任何處置均應視為普通股的處置或預先融資

認股權證和包括該單位的A類認股權證，處置時變現的金額應根據處置時各自的相對公允市場價值（由每位此類單位持有人根據所有相關事實和情況確定）在普通股或預付認股權證和A類認股權證之間進行分配。就美國聯邦所得税而言，普通股或預付認股權證與組成單位的A類認股權證的分離不應成為應納税事件。

上述對單位的處理和持有人的購買價格分配對美國國税局或法院沒有約束力。由於沒有機構直接處理與單位相似的工具，因此無法保證美國國税局或法院會同意上述描述或下文的討論。因此，我們敦促每位潛在投資者就投資單位的税收後果（包括單位的替代特徵）諮詢自己的税務顧問。本討論的其餘部分假定，出於美國聯邦所得税的目的，上述單位的特徵得到尊重。

我們認為，出於美國聯邦所得税的目的，我們的預先融資認股權證應被視為我們的普通股，而不是認股權證。假設這一立場得到維持，則不應在行使預先準備金的認股權證時確認任何收益或損失，在行使認股權證時，預先籌資的認股權證的持有期應結轉至收到的普通股。同樣，預先融資認股權證的税基應結轉到行使時獲得的普通股，並按行使價增加。但是，我們的立場對美國國税局沒有約束力，美國國税局可能會將預先融資的認股權證視為收購我們普通股的認股權證。關於投資預付認股權證的美國聯邦税收後果，您應諮詢您的税務顧問。以下討論假設我們的預先融資認股權證被正確視為我們的普通股。

我們和A類認股權證的美國持有人都不會確認美國持有人在行使A類認股權證時獲得普通股所產生的收益或損失。美國持有人對收到的普通股的調整後税基將等於 (i) 美國持有人在行使的A類認股權證中調整後的税基和 (ii) A類認股權證行使價的總和。如果A類認股權證在未被行使的情況下失效，則美國持有人將確認的資本損失金額等於美國持有人在A類認股權證中調整後的税基。美國持有人行使A類認股權證時獲得的普通股的持有期將從行使認股權證之日開始。

在某些情況下，A類認股權證的行使價可能會進行調整。如果調整增加A類認股權證持有人在全面攤薄後的普通股中的比例權益，而不對我們的普通股持有人進行相應調整，則A類認股權證的美國持有人可能被視為已獲得建設性分配，這筆分配可以作為股息向美國持有人徵税。

下文討論了持有和處置普通股的税收後果。我們的A類認股權證的美國持有人還應仔細閲讀標題為 “—被動外國投資公司規則” 的部分，因為如果我們是PFIC，A類認股權證的美國持有人通常無法就認股權證做出QEF選擇。

在遵守下文討論的被動外國投資公司（PFIC）規則的前提下，我們向美國持有人進行的任何普通股分配通常將構成股息，在根據美國聯邦所得税原則確定的當前或累計收益和利潤的範圍內，股息可以作為普通收入或 “合格股息收入” 徵税，如下文詳述。超過我們收益和利潤的分配將首先被視為免税資本回報，前提是美國持有人按美元兑美元計算的普通股税收基礎，然後被視為資本收益。由於我們不是美國公司，因此身為公司的美國持有人通常無權就他們從我們那裏獲得的任何分配申請扣除已獲得的股息。

向作為個人、信託或遺產的美國持有人（“美國非公司持有人”）支付的普通股股息通常被視為 “合格股息收入”，應按優惠的美國聯邦所得税税率向此類股東徵税，前提是 (1) 普通股易於在

美國成熟的證券市場（例如普通股預計將在其上市的納斯達克資本市場）；（2）在支付股息的應納税年度或前一個應納税年度（我們不認為我們現在或過去是，也不預計會是），我們不是被動外國投資公司，也不是PFIC；（3）美國非公司持有人擁有普通股或在從普通股或預先發行之日前60天開始的121天期限內超過60天的預先融資認股權證融資認股權證變為除息；並且（4）某些其他條件得到滿足。

我們支付的任何不符合這些優惠利率的股息將作為普通收入徵税給美國持有人。

特殊規則可能適用於我們支付的任何 “特別股息”，即金額等於或超過股東調整後普通股基準的10％的股息。如果我們為被視為 “合格股息收入” 的普通股支付 “特別股息”，則美國非公司持有人因出售或交換此類普通股而產生的任何損失都將被視為此類股息範圍內的長期資本損失。

假設我們不構成任何應納税年度的PFIC，則美國持有人通常會確認出售、交換或其他處置我們的普通股或認股權證的應納税收益或損失，其金額等於美國持有人通過此類出售、交換或其他處置實現的金額與美國持有人對此類股票或認股權證的税收基礎之間的差額。如果美國持有人在普通股或認股權證的持有期在出售、交換或其他處置時超過一年，則此類收益或損失將被視為長期資本收益或損失。美國持有人扣除資本損失的能力受某些限制。

出於美國聯邦所得税的目的，美國聯邦所得税的特殊規定適用於持有被歸類為PFIC的外國公司股票的美國持有人。通常，對於美國持有人，如果在任何應納税年度持有我們的普通股時，我們將被視為PFIC：

為了確定我們是否為PFIC，我們將分別被視為盈利和擁有我們擁有子公司股票或其他所有權權益價值至少25％的子公司的收入和資產的相應份額。我們因提供服務而獲得或被視為獲得的收入不應構成被動收入。相比之下，租金收入，包括光船租賃，通常構成 “被動收入”，除非根據具體規則，我們被視為通過積極開展貿易或業務獲得租金收入。

此外，根據針對 “初創企業” 公司的特殊規定，如果 (i) 外國公司的前身都不是PFIC，(ii) 美國國税局確信該公司在啟動年度之後的前兩個應納税年度都不會成為PFIC，以及 (iii) 美國國税局確信該公司在初創年度之後的前兩個應納税年度都不會成為PFIC，以及 (iii) 美國國税局確信該公司在初創年度之後的前兩個應納税年度都不會成為PFIC，以及 (iii)) 實際上，在啟動年度之後的前兩個應納税年度中，此類公司都不是PFIC。2022 年是第一個應納税年度我們在其中獲得了總收入；因此，2022 年是我們為此起步的一年。

我們不認為我們在2022年是PFIC。該決定基於我們的結論，即我們在2022年通過了上述收入和資產測試。此外，如果與我們的結論相反，確定我們未通過2022年的收入或資產測試，我們可能仍然有資格獲得PFIC對初創公司的特殊例外待遇。但是，由於任何此類決定都將取決於我們在接下來的兩年中是否成為PFIC，因此我們目前無法預測我們是否有資格獲得初創企業例外情況。

儘管在這一點上沒有直接的法律依據，但我們的上述決定主要基於這樣的立場，即為了確定我們是否是PFIC，我們從全資子公司的租船和航行租船活動中獲得或被認為產生的總收入應構成服務收入，而不是租金收入。相應地, 我們認為這種收入不構成被動收入,

而且，就確定我們是否為PFIC而言，我們或我們的全資子公司擁有和經營的與產生此類收入有關的資產，尤其是船隻，不構成被動資產。我們認為，有大量法律依據支持我們的立場，包括判例法和美國國税局關於將定期租船和包機所得收入定性為用於其他税收目的的服務收入的聲明。但是，也有權威將定期包機收入定性為租金收入，而不是用於其他税收目的的服務收入。應當指出，在沒有任何專門與管理PFICS的法定條款有關的法律依據的情況下，美國國税局或法院可能會不同意這一立場。此外，儘管我們打算以避免在任何應納税年度被歸類為PFIC的方式開展業務，但無法保證我們的業務性質將來不會改變。

如下文更全面地討論的那樣，如果我們被視為任何應納税年度的PFIC，則美國持有人將受到不同的税收規則的約束，具體取決於美國持有人是否選擇將我們視為 “合格選舉基金”，這種選擇被稱為 “QEF選舉”。作為選擇QEF的替代方案，美國持有人應該能夠就普通股進行 “按市值計價” 的選擇，如下所述。此外，如果我們被視為PFIC，則美國持有人必須就該持有人的普通股提交美國國税局8621表格。

如果美國持有人及時做出QEF選擇，而美國持有人被稱為 “選舉持有人”，則出於美國聯邦所得税的目的，無論當選持有人是否從我們那裏收到分配，當選持有人每年都必須報告其在以當選持有人應納税年度結束的應納税年度的普通收益和淨資本收益（如果有）中所佔的比例份額。選舉持有人調整後的普通股或預先融資認股權證的税基將增加，以反映已徵税但未分配的收益和利潤。先前徵税的收益和利潤的分配將導致普通股或預先融資認股權證的調整後税基相應減少，分配後將不再徵税。當選持有人通常會確認出售、交換或其他處置普通股或預先融資認股權證的資本收益或損失。美國持有人可以在提交美國聯邦所得税申報表的美國國税局8621表格後，就我們成為PFIC的任何年份做出QEF選擇。在每個應納税年度結束後，我們將確定我們是否是該應納税年度的PFIC。如果我們確定或以其他方式意識到我們是任何應納税年度的PFIC，我們將盡最大商業努力向每位美國持有人提供所有必要的信息，包括PFIC年度信息聲明，以使該持有人能夠選擇該應納税年度的QEF。A類認股權證的持有人通常無法就此類A類認股權證選擇QEF。

或者，如果我們在任何應納税年度被視為PFIC，並且如預期的那樣，將我們的普通股視為 “有價股票”，則美國持有人將被允許就我們的普通股或預先融資的認股權證作出 “按市值計價” 的選擇。如果做出這種選擇，美國持有人通常會在每個應納税年度將普通股或預先融資認股權證的公允市場價值超過該美國持有人在普通股或預先融資認股權證中調整後的税基的部分（如果有）列為普通收入。對於美國持有人調整後的普通股或預付認股權證税基超出應納税年度末公允市場價值的部分（如果有），也允許美國持有人蒙受普通損失，但僅限於先前因按市值計價選舉而計入收入的淨額。美國持有人對其普通股或預先融資認股權證的税基將進行調整，以反映任何此類收入或損失金額。普通股或預先融資認股權證的出售、交換或其他處置所實現的收益將被視為普通收益，普通股或預先融資認股權證的出售、交換或其他處置所實現的任何虧損都將被視為普通虧損，前提是此類損失不超過美國持有人先前包括的按市值計價的淨收益。

最後，如果我們被視為任何應納税年度的PFIC，那麼在該年度沒有選擇QEF或 “按市值計價” 選擇的美國持有人（我們稱之為 “非選舉持有人”）將受到關於 (1) 任何超額分配（即非選舉持有人在應納税普通股上獲得的任何分配部分）的特殊規則的約束年份超過年平均值的125％

非選舉持有人在前三個應納税年度獲得的分配，或者（如果較短，則為非選舉持有人對普通股的持有期），以及（2）通過出售、交換或其他處置我們的普通股或認股權證實現的任何收益。根據這些特殊規則：

這些處罰不適用於在收購我們的普通股或認股權證時沒有借款或以其他方式利用槓桿作用的養老金或利潤分享信託或其他免税組織。如果個人非當選持有人在擁有我們的普通股或認股權證時死亡，則該非當選持有人的繼任者通常不會獲得此類股票或認股權證的税基上調。

身為個人或遺產的美國持有人，或不屬於免徵此類税的特殊信託類別的信託，需按 (1) 該美國持有人在相關應納税年度的 “淨投資收入”（或遺產和信託的未分配 “淨投資收入”）和（2）該美國持有人修改後的調整後總收入的超出部分繳納3.8％的税超過一定門檻的應納税年度（個人的應納税年度將在125,000美元至25萬美元之間，具體取決於個人的情況）。美國持有人的淨投資收入通常包括其總股息收入和處置普通股或認股權證的淨收益，除非此類股息或淨收益是在貿易或業務（由某些被動或交易活動組成的貿易或業務除外）的正常經營過程中產生的。淨投資收益通常不包括美國持有人在公司收入和收益中所佔的比例份額（如果我們是PFIC並且該美國持有人選擇了QEF，如上文 “— 對及時做出QEF選擇的美國持有人徵税” 中所述）。但是，美國持有人可以選擇將QEF選舉產生的收入和收益視為淨投資收益。未能進行這次選舉可能會導致美國持有人的普通收入和淨投資收入不匹配。如果您是個人、遺產或信託的美國持有人，我們強烈建議您諮詢您的税務顧問，瞭解淨投資所得税對您投資我們的普通股或認股權證的收入和收益的適用性。

支付給非美國人的股息除非股息與非美國普通股有效掛鈎，否則我們普通股的持有人通常無需繳納美國聯邦所得税。持有人在美國境內從事貿易或業務（如果適用的所得税協定要求，則歸因於該持有人在美國維持的常設機構或固定基地）。

此外，非美國持有人通常不應因出售或以其他方式處置我們的普通股或認股權證而獲得的任何收益繳納美國聯邦所得税，除非此類收益與其在美國的貿易或業務行為（而且，如果適用的所得税協定要求，可歸因於該持有人在美國維持的常設機構或固定基地）或非美國境內。持有人是在銷售或其他處置的應納税年度在美國停留183天或更長時間且符合某些其他條件的個人（在這種情況下，來自美國的此類收益可能按30％的税率或更低的適用税收協定税率納税）。

與非美國公司有效相關的股息和收益持有人在美國從事的貿易或業務（如果適用的所得税協定要求，則歸因於美國的常設機構或固定基地）通常應以與美國持有人相同的方式納税，如果是非美國持有人，則應按與美國持有人相同的方式納税。持有人是一家出於美國聯邦所得税目的的公司，它還可能需要繳納額外的分支機構利得税，税率為30％或更低的適用税收協定税率。

一般而言，出於美國聯邦所得税目的的信息報告應適用於我們在美國境內向非公司持有人進行的普通股分配，以及非公司美國持有人向經紀商或通過經紀人美國辦事處出售和以其他方式處置我們的普通股或認股權證所得的收益。在美國境外支付的款項（以及在辦公室進行的銷售和其他處置）將在有限的情況下接受信息報告。

此外，美國聯邦所得税的備用預扣税目前為24％，通常應適用於向美國非公司持有人支付的普通股分配，以及非公司美國持有人出售和其他處置我們的普通股所得的收益，他們：

非美國持有人通常可以通過在正式簽發的適用美國國税局W-8表格上提供其外國身份證明或以其他方式規定豁免，從而取消信息報告和備用預扣税的要求，否則將受到偽證處罰。

備用預扣税不是額外税。相反，通常應允許將任何備用預扣税的金額作為抵免額抵免給美國持有者或非美國持有人。持有人的美國聯邦所得税義務，並可能使該持有人有權獲得退款，前提是及時向美國國税局提供某些必需的信息。

持有美國人的個人（在適用的財政部法規規定的範圍內，某些非美國人）持有 “特定外國金融資產”（定義見《守則》第6038D條）的持有人和某些美國實體）必須向美國國税局提交8938號表格，其中所有此類資產的總價值在應納税年度的任何時候超過75,000美元或應納税年度最後一天超過50,000美元（或適用的財政部法規規定的更高美元金額）的每個應納税年度的資產相關信息。除其他資產外，特定的外國金融資產將包括我們的普通股或認股權證，除非這些股票或認股權證是通過在美國金融機構開設的賬户持有的。任何未能及時提交美國國税局8938表格的行為都將受到嚴厲處罰，除非事實證明該失敗是由於合理原因而不是故意疏忽造成的。此外，如果是美國個人持有人（在適用的財政部法規規定的範圍內），則為非美國個人需要提交美國國税局8938表格的持有人或美國實體）不提交此類表格，該持有人在相關納税年度評估和徵收美國聯邦所得税的時效可能要等到所需信息提交之日起三年後才會結束。美國持有人（包括美國實體）和非美國持有人鼓勵持有人就該立法規定的申報義務諮詢自己的税務顧問。

我們在馬紹爾羣島共和國註冊成立。根據馬紹爾羣島現行法律，我們無需繳納所得税或資本利得税，我們向其股東支付股息時不會徵收馬紹爾羣島預扣税，普通股或認股權證的持有人如果不是馬紹爾羣島共和國居民、住所或從事任何商業活動，則無需就出售或以其他方式處置我們的普通股或認股權證繳納馬紹爾羣島税。

我們將根據A類認股權證的條款在行使A類認股權證時交付普通股。截至2023年3月31日，共有7,035,970股普通股的A類認股權證可供行使。有關A類認股權證的更多信息，請參閲本招股説明書中標題為 “股本描述” 的部分。

發行本招股説明書所涉證券的費用與A類認股權證的首次發行有關的大量支付。

紐約州紐約的Watson Farley & Williams LLP正在將本招股説明書提供的證券的有效性以及與美國和馬紹爾羣島法律有關的某些其他法律事項移交給我們。

聯合海事公司截至2022年12月31日止年度的年度報告（20-F表）中出現的聯合海事公司的合併財務報表已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所安永會計師事務所審計，如其報告所示，包含在報告中，並以引用方式納入此處。此類合併財務報表是根據會計和審計專家等公司授權發佈的此類報告以提及方式納入此處。

聯合海事公司截至2022年12月31日止年度的年度報告（20-F表）中出現的United Maritie Propertion的例外財務報表已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所（海拉斯）註冊審計師事務所審計，如其報告所示，包含在報告中，並以引用方式納入此處。此類例外財務報表是根據會計和審計專家等公司授權提交的報告以提及方式納入此處。

安永會計師事務所（海拉斯）註冊審計師會計師有限公司位於希臘雅典馬魯西的Chimarras 8B，15125，註冊為法人團體，在希臘註冊審計師-會計師機構（SOEL）保存，註冊號為107。

我們已經就特此發行的證券向委員會提交了註冊聲明。本招股説明書是該註冊聲明的一部分，其中包括更多信息。本招股説明書不包含註冊聲明中列出的所有信息。本招股説明書中關於作為註冊聲明附錄提交的文件的每項陳述均參照該附錄對其條款的完整陳述進行限定。登記聲明，包括其物證和時間表，可在委員會維護的公共參考設施中查閲和複製，位於華盛頓特區東北F街100號，20549。您可以致電 1 (800) SEC-0330 獲取有關公共參考室運作的信息，也可以按規定費率從委員會位於華盛頓特區 20549 的主要辦公室的公共參考科獲取副本。委員會維護一個網站 (http://www.sec.gov)，其中包含有關以電子方式向委員會申報的註冊人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。

我們將向普通股持有人提供年度報告，其中包含經審計的財務報表和我們的獨立註冊會計師事務所的報告。經審計的財務報表將根據美國公認會計原則編制。作為 “外國私人發行人”，我們不受規定向股東提供委託書和內容的《交易法》規定的約束。雖然我們根據納斯達克的規定向股東提供委託書，但這些委託書不符合根據《交易法》頒佈的代理規則附表14A。此外，作為 “外國私人發行人”，我們的高管和董事不受《交易法》關於短期波動利潤報告和責任的規定的約束。

委員會允許我們 “以引用方式納入本招股説明書” 中我們提交併向其提供的信息，這意味着我們可以通過向您推薦那些已提交或提供的文件來向您披露重要信息。以引用方式納入的信息被視為本招股説明書的一部分。但是，本招股説明書或我們向委員會提交或提供給委員會的文件中以及以引用方式納入本招股説明書的陳述將自動更新和取代本招股説明書中包含的信息，包括先前提交或提供的以引用方式納入本招股説明書的文件或報告中的信息，前提是新信息與舊信息不同或不一致。我們特此以引用方式納入以下所列文件：

根據本招股説明書的書面或口頭要求，我們將免費向收到本招股説明書的每個人，包括任何受益所有人，提供上述任何或所有文件的副本，這些文件已經或可能以提及方式納入本招股説明書。您可以通過以下地址寫信或致電我們獲取這些文件的副本：收件人：希臘格利法達16674號沃裏亞格米尼斯大道154號聯合海事公司總法律顧問，電話：+30 2130181507。或者，可通過我們的網站（www.unitedmaritime.gr）獲得這些文件的副本。我們網站上的信息未以引用方式納入本招股説明書。

你應該假設，本招股説明書和任何隨附的招股説明書補充文件中顯示的信息，以及我們之前向委員會提交併以引用方式納入的信息，僅在這些文件封面上的日期是準確的。自那時以來，我們的業務、財務狀況以及經營業績和前景可能發生了變化。

任何現在或曾經是公司的董事或高級職員，或者正在或曾經應公司要求擔任另一家企業、合夥企業、合資企業、信託或其他企業的董事或高級職員的人，只要他本着誠信和合理的方式行事，都有權按照與馬紹爾羣島《商業公司法》第60條授權的相同條款、相同的條件和範圍獲得公司的賠償被認為符合或不違背公司的最大利益，並且就任何刑事訴訟或訴訟而言，沒有合理的理由認為他的行為是非法的。公司有權預先支付董事或高級管理人員在為民事或刑事訴訟辯護時產生的費用，前提是如果最終確定董事或高級管理人員無權根據本節獲得賠償，他將償還這筆款項。

註冊人已經簽訂協議，預計將繼續簽訂協議，根據註冊人董事會的決定，向其董事、執行官和其他員工提供賠償。除特定例外情況外，這些協議規定了對相關費用的賠償，包括這些個人在任何訴訟或訴訟中產生的律師費、判決、罰款和和解金額等。註冊人認為，上述章程和賠償協議中的規定對於吸引和留住有才華和經驗豐富的高級管理人員和董事是必要的。

2022年7月，公司向Seanergy發行了1,512,004股普通股，向Seanergy發行了5,000股C系列可轉換優先股，向Seanergy所有已發行和流通的B系列優先股的持有人發行了40,000股B系列優先股，以換取Seanergy向公司出資公司擁有船舶的子公司的所有已發行股份，並出資500萬美元現金作為營運資金與公司向公司提交的20-F表註冊聲明中描述的分拆交易同時進行委員會於2022年6月6日生效。普通股按比例分配給公司的所有普通股股東，而B系列優先股則按比例分配給Seanergy所有已發行和流通的B系列優先股的持有人，即公司董事長兼首席執行官。2022年7月8日，公司同意向Seanergy再發行5,000股C系列可轉換優先股，以換取500萬美元的現金。根據《證券法》S條，這些發行均免於作為不涉及在美國發行的交易進行登記。

下列簽名的註冊人特此承諾：

根據1933年《證券法》的要求，註冊人證明其有合理的理由認為自己符合提交F-1表格的所有要求，並已正式促使下列簽署人（經正式授權）於2023年4月4日在希臘國家雅典市代表其簽署本註冊聲明。

通過這些禮物認識所有人，簽名出現在下面的人構成並任命斯塔馬蒂奧斯·贊塔尼斯和威爾·沃格爾各自的真正合法的事實律師和代理人，並以他或她的名字、地點和代替身份，以任何身份簽署本登記聲明的任何和所有修正案（包括生效後的修正案）根據經修訂的1933年《證券法》第462 (b) 條提出的其他註冊聲明，以及向美國證券交易委員會提交相同文件，包括所有證物以及與之有關的所有其他文件，授予所述事實上的律師和代理人全權和授權，讓他們盡其所能或可能親自採取和執行所有必要和必要的行為和事情，盡其所能或可能做的所有意圖和目的，特此批准和確認上述事實上的律師和代理人或他們中的任何一人或他們中的任何一人或他或她的一個或多個替代者，可以合法地這樣做或促成這樣做。

根據1933年《證券法》的要求，本註冊聲明由以下人員於2023年4月4日以上述身份簽署。

根據1933年《證券法》，下列簽署人，即美國聯合海事公司的正式授權代表，已於2023年4月4日在特拉華州紐瓦克市簽署了本註冊聲明。