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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告
截至的財政年度12月31日, 2020
或
☐
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內，中國政府、中國政府、政府部門都有責任。
委員會檔案號：001-7784
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/18926/000001892621000017/ctl-20201231_g1.jpg
流明技術公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
路易斯安那州72-0651161
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
CenturyLink大道100號，
夢露,路易斯安那州71203
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(318) 388-9000
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
每節課的標題交易代碼 註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值1.00美元LUMN 紐約證券交易所
優先股購買權不適用紐約證券交易所
根據該法第12(G)節登記的證券：無

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☒        不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告。*是。☐        不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)，(1)已提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告；(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類提交要求。是 ☒        不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是 ☒        不是 ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速後的文件管理器☐非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐ 

用複選標記表示註冊人是否已提交報告並證明其管理層對
根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編)第404(B)條對財務報告進行內部控制的有效性。
7262(B))，由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所提供。☒

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是 ☐        不是 ☒
2021年2月23日，1,096,848,568普通股已發行。截至2020年6月30日，非關聯公司持有的有表決權股票的總市值為美元。10.9十億美元。
通過引用併入的文件：
註冊人將提供的與2021年股東周年大會相關的委託書部分通過引用併入本報告第III部分。
1

目錄
第一部分
 
關於更名的特別説明
4
關於前瞻性陳述的特別説明
4
第一項：業務
6
項目1A。風險因素
21
項目1B。未解決的員工意見
33
第2項：屬性
33
項目3.法律訴訟
33
第294項礦山安全信息披露
33
第二部分
 
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
34
第6項：精選財務數據
34
項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
34
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
57
第8項：合併財務報表和補充數據
58
合併業務報表
63
合併全面損失表
64
合併資產負債表
65
合併現金流量表
66
股東權益合併報表
67
合併財務報表附註
68
第9項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
129
項目9A。管制和程序
129
項目9B。其他資料
130
第三部分
 
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
131
項目11.高管薪酬
131
第12項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
132
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
132
項目14.總會計師費用和服務
132
第四部分
 
項目15.展品和財務報表明細表
133
項目16.商業和財務信息摘要
142
簽名
143
3

除文意另有所指外，(I)本報告中10-K表格中提及的所有期間的“Lumen Technologies，Inc.”、“Lumen Technologies”或“Lumen”、“We”、“We”、“Company”和“Our”是指Lumen Technologies，Inc.及其合併子公司；(Ii)本報告中提及的“Level 3”是指我們於2017年11月1日收購的Level 3 Parent LLC及其前身Level 3 Communications，Inc.。

第一部分

關於更名的特別説明

2020年9月14日，我們開始以“Lumen”品牌運營，並於2021年1月22日正式將我們的法定名稱從“CenturyLink，Inc.”改為“CenturyLink，Inc.”。致“Lumen Technologies，Inc.”

關於前瞻性陳述的特別説明

本報告和我們根據聯邦證券法提交的其他文件包括，我們和我們管理層未來的口頭或書面聲明或新聞稿可能包括有關我們的業務、財務狀況、經營結果或前景的前瞻性聲明。這些“前瞻性”陳述由聯邦證券法界定，並受聯邦證券法的“安全港”保護。這些聲明包括，其中包括：

•有關新冠肺炎疫情帶來的健康和經濟挑戰可能如何影響我們的業務、運營、現金流或財務狀況的聲明；

•對我們預期的未來經營業績、現金流或財務狀況的預測；

•有關我們的交易、投資、產品開發、參與政府計劃和其他計劃的預期影響的聲明，包括與這些計劃相關的協同效應或成本；

•有關我們的流動性、盈利能力、利潤率、税收狀況、税收資產、税率、資產價值、或有負債、增長機會、增長率、收購和剝離機會、業務前景、監管和競爭前景、市場份額、產品能力、投資和支出計劃、業務戰略、股息和證券回購計劃、槓桿、資本分配計劃、融資選擇和來源以及定價計劃的陳述；以及

•對我們的期望、信念、未來計劃和戰略、預期發展和其他非歷史事實的類似陳述，其中許多用諸如“可能”、“將”、“將”、“可能”、“應該”、“計劃”、“相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”、“可能”、“尋求”、“希望”等詞語來強調，“或關於未來的變體或類似的表述。

這些前瞻性陳述是基於我們對未來發展和事件作出這些陳述之日的判斷和假設，其中許多發展和事件是我們無法控制的。這些前瞻性陳述及其所依據的假設(I)不是對未來結果的保證，(Ii)本質上是投機性的，(Iii)會受到許多風險和不確定因素的影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是不正確的，那麼實際事件和結果可能與我們在這些陳述中預期、估計、預測或暗示的情況大不相同。參考我們對可能導致我們的實際結果與我們在這些前瞻性陳述中預期、估計、預測或暗示的結果大不相同的因素的討論，我們所有的前瞻性陳述都是有保留的。可能影響實際結果的因素包括但不限於：

•新冠肺炎健康和經濟中斷將繼續對我們的業務、運營、現金流和公司計劃產生影響的不確定性；

•來自各種競爭性供應商的競爭的影響，包括對我們更成熟的服務的需求減少和價格壓力增加；

•新技術、新興技術或競爭技術的影響，包括那些可能使我們的產品不那麼可取或過時的技術；
4


•我們實現關鍵運營任務的能力，包括簡化和整合我們的網絡、簡化和自動化我們的服務支持系統、加強我們與客户的關係以及實現預期的成本節約；

•我們有能力保護我們的網絡，並避免可能的安全漏洞、服務中斷、系統故障或影響我們網絡或服務可用性和質量的類似事件帶來的不利影響；

•正在進行的通信業監管變化的影響，包括與內容責任標準、運營商間賠償、普遍服務、服務監管、寬帶部署、數據保護、隱私和網絡中立有關的立法、監管或司法程序的結果；

•我們有能力有效地留住和聘用關鍵人員，並在不停工的情況下以合理的條件成功談判集體談判協議；

•對我們產品和服務的需求可能發生變化，包括對高速數據傳輸服務的需求增加；

•我們有能力成功地保持現有產品和服務的質量和盈利能力，並在及時和具有成本效益的基礎上推出有利可圖的新產品；

•我們有能力產生足夠的現金流，為我們的財務承諾和目標提供資金，包括我們的資本支出、運營成本、債務償還、股息、養老金繳費和其他福利支付；

•我們有能力成功和及時地實施我們的運營計劃和公司戰略，包括我們的去槓桿化戰略；

•我們的運營計劃、公司戰略、股息支付計劃或其他資本配置計劃的變化，無論是基於新冠肺炎中斷、我們現金流的變化、現金需求、財務業績、財務狀況、市場狀況或其他方面；

•我們未來可能進行的任何重大收購或資產剝離的影響；

•養老金、健康、離職後或其他福利成本增加的負面影響，包括市場、利率、死亡率、人口結構或法規的變化造成的負面影響；

•影響我們或我們行業的客户投訴、政府調查、安全漏洞或服務中斷的潛在負面影響；

•我們以有利條件進入信貸市場的不利變化，無論是由我們的財務狀況變化、信用評級降低、市場不穩定還是其他原因造成的；

•我們履行債務義務和契諾條款和條件的能力，包括我們按照這些條款和條件進行現金轉移的能力；

•我們有能力與證券持有人、主要業務夥伴、供應商、供應商、房東和金融機構保持良好關係；

•我們滿足不斷變化的環境、社會和治理期望和基準的能力；

•我們向陷入財務困境的客户收取應收賬款的能力，或繼續與之開展業務的能力，這些客户包括但不限於那些因新冠肺炎疫情造成的經濟混亂而受到不利影響的客户；

•我們使用淨營業虧損的能力按預計金額結轉；
5


•涉及我們的法律或監管程序中的任何不利發展；

•税收、養老金、醫療保健或其他法律或法規、政府支持計劃或一般政府資金水平的變化，包括因未決的提高聯邦所得税税率提案而引起的變化；

•會計政策、慣例或假設變化的影響，包括可能需要未來額外減值費用的變化；

•惡劣天氣、恐怖主義、流行病、流行病、暴亂、社會動盪或者其他天災人禍、騷亂的影響；

•如果我們的財務報告內部控制存在弱點或不足，或者未能按預期運行，可能產生的不利影響；

•更一般因素的影響，例如利率、匯率、經營成本、公共政策、金融分析師的觀點，或一般市場、勞工、經濟或地緣政治條件的變化；以及

•“風險因素”部分或本報告其他部分或我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中提到的其他風險。

我們目前認為無關緊要、目前不為我們所知或未來出現的其他因素或風險也可能導致我們的實際結果與我們的預期結果大相徑庭。鑑於這些不確定因素，我們告誡投資者不要過度依賴我們的前瞻性陳述，這些陳述只説明瞭截止日期的情況。我們沒有義務以任何理由公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或發展、環境變化或其他原因。此外，我們的任何前瞻性陳述中包含的有關我們意圖的任何信息都反映了我們截至該前瞻性陳述發表之日的意圖，並以現有的法規、技術、行業、競爭、經濟和市場條件以及我們截至該日期的假設為基礎。我們可以根據這些因素、我們的假設或其他方面的任何變化，隨時改變我們的意圖、戰略或計劃(包括我們的股息或其他資本分配計劃)，而無需通知。

項目1.業務

與以前定期報告相比的變化

在本報告中，我們遵守了美國證券交易委員會第33-10825號新聞稿“第101、103和105項監管規定的現代化”所要求的披露內容，並提前採用了美國證券交易委員會第33-10890號新聞稿“管理層的討論和分析、精選財務數據、補充財務信息”中所包含的披露標準的變化。

S-K規則第101、103和105項的現代化

自2020年11月9日起，美國證券交易委員會發布了第33-10825號新聞稿，“S-K第101、103和105項法規的現代化”。採用本新聞稿是為了更新根據S-K法規要求註冊人進行的業務、法律程序和風險因素披露的描述。具體地説，這份新聞稿要求註冊人提供與其人力資本資源相關的披露，並重組其風險因素披露。此外，此次發佈還提高了政府參與的環境訴訟的披露門檻。

在2020年11月9日生效日期之後的任何年度期間都需要進行這些更改。因此，我們在本報告中採納了這些變化。
6


管理層的討論和分析、選定的財務數據和補充財務信息

2020年11月，美國證券交易委員會發布了第33-10890號新聞稿，“管理層的討論和分析、精選財務數據和補充財務信息”，將於2021年8月9日全面生效，允許在2021年2月10日或之後自願合規。採用本新聞稿是為了更新、簡化和增強S-K條例中的某些財務披露要求。具體地説，SEC取消了對選定財務數據的要求，僅在有影響全面收益的追溯變化時才要求季度披露，並修改了管理層討論和分析(“MD&A”)項下要求提交的事項，其中包括取消合同債務表的要求。

隨着我們儘早採用此版本，我們已從本文檔中刪除了上面討論的不再需要的項目。關於我們合同義務的信息仍在本報告第二部分項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”的敍述中披露。

業務概述和目的

我們是一家以設施為基礎的國際技術和通信公司，致力於為我們的企業和住宅客户提供廣泛的集成服務和解決方案，以充分參與我們快速發展的數字世界，我們相信數字世界正在經歷“第四次工業革命”或簡稱為“4IR”。我們相信我們是世界上互聯程度最高的網絡，我們的平臺使我們的客户能夠快速調整數字節目以滿足當前需求、提高效率、加快市場準入並降低成本-使客户能夠快速發展其信息、通信和技術(“ICT”)計劃，以應對動態變化，而不會影響其核心能力。通過使我們的客户能夠快速獲取、分析和處理數據，我們正在通過技術推動人類進步，並使我們的客户能夠在4IR中茁壯成長。我們的具體產品和服務在下面的標題“細分市場和產品與服務”下詳細介紹。

作為最近Lumen品牌重塑的一部分，我們改進了我們的營銷方法，以更好地與我們的客户羣保持一致。流明是我們公司的名稱，是我們服務於企業和批發市場的旗艦品牌。我們還推出了我們的量子光纖品牌，並再次確認了我們擴展的CenturyLink平臺名稱的重要性。量子光纖是我們的品牌，為小型企業和住宅客户提供基於光纖的服務。我們的CenturyLink品牌涵蓋我們面向大眾市場的傳統銅基服務，管理這些服務以實現最佳的成本和效率。

我們在全球擁有約45萬英里的光纜線路，是向國內和全球企業客户提供通信服務的最大供應商之一。我們遍佈北美、歐洲、拉丁美洲和亞太地區的陸地和海底光纖長途網絡與我們運營的城域光纖網絡相連。我們在60多個國家提供服務，大部分收入來自美國。我們相信，我們的安全全球平臺在促進全球通信方面發揮着核心作用。

去年，新冠肺炎大流行迫使世界與同事、家人和朋友的溝通方式、孩子們的學習方式以及我們開展業務的方式發生了翻天覆地的變化。從跨國全球企業到小型企業，我們的集成解決方案組合使我們的客户能夠加快數字化轉型、提高運營績效和管理風險。

有關適用於我們業務的某些風險的討論，請參閲本報告第一部分第1A項中的“風險因素”。

7

財務亮點

下表彙總了我們整合操作的結果：
 截至十二月三十一日止的年度，
 
2020(1)(2)
2019(1)(2)
2018(1)(2)(3)
(百萬美元)
營業收入$20,712 21,458 22,580 
運營費用19,750 24,184 22,010 
營業收入(虧損)$962 (2,726)570 
淨損失$(1,232)(5,269)(1,733)
_______________________________________________________________________________
(1)2020、2019年和2018年，我們的三級整合和改造費用分別為3.75億美元、2.34億美元和3.93億美元。
(2)在2020、2019年和2018年，我們分別記錄了26億美元、65億美元和27億美元的非現金、不可抵扣商譽減值費用。欲瞭解更多信息，請參閲本報告第二部分第8項中的附註2--我們合併財務報表中的商譽、客户關係和其他無形資產。
(3)2017年12月頒佈的減税和就業法案導致我們的遞延税資產和負債按21%的新聯邦公司税率重新計量。重新衡量導致2018年的税費為9200萬美元。

我們估計，在2020、2019年和2018年間，我們的綜合收入分別約有8.7%、8.5%和8.2%來自提供美國境外的電信、主機託管和託管服務。

下表彙總了我們綜合資產負債表中的某些精選財務信息：
 截至2013年12月31日，
 20202019
 (百萬美元)
總資產$59,394 64,742 
長期債務總額(1)
31,837 34,694 
股東權益總額11,162 13,470 
_______________________________________________________________________________
(1)有關我們長期債務總額的更多信息，請參閲本報告第二部分第8項下的合併財務報表附註6-長期債務和信貸安排。有關我們的總債務的信息，請參閲本報告第二部分項目7中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源--未來的合同義務”。

上述財務摘要資料應與本報告第II部分第8項及本報告第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”中的綜合財務報表及其附註一併閲讀，並加以保留。

戰略

我們與Level 3的業務組合在一定程度上是由一個願景推動的，即通過將我們的基礎設施轉變為在安全平臺上提供高帶寬和低延遲的自適應光纖網絡，為我們的企業和住宅客户提供增強的服務。在過去三年中，我們通過一項深思熟慮的戰略努力追求這一願景，以實現我們的目標。

•2018-整合-專注於高效地將兩家公司合併為一家公司；

•2019年-轉型-專注於通過加強我們的產品和服務套件來改善客户體驗；

8

•2020-運營-以“Lumen”品牌發佈為中心，突出公司對未來服務的願景；

•2021年-平臺擴展和創新-構建和增強我們平臺的功能，並利用這些增強功能推動盈利增長。

平臺擴展和創新

2020年9月，我們推出了“Lumen”品牌，標誌着我們更加專注於向我們的客户提供旨在推動他們成功的數字體驗。我們相信，4IR將迎來前所未有的機遇，利用數字互動來提高業務成果。新冠肺炎疫情帶來的需求突顯了我們整個客户羣數字化轉型的緊迫性，並進一步突顯了對可靠、安全的數字服務的需求。我們的新品牌傳達了我們支持客户需求的承諾，並反映了一個安全、可靠和快速的光纖平臺。

儘管我們的Lumen、Quantum和CenturyLink品牌專注於特定客户和相關服務，但我們的集體Lumen戰略仍然受到以下基本目標的推動：

•產品組合進展-滿足我們廣泛客户對提高工作效率的動態需求

◦為業務市場提供光速服務，以便在全球範圍內交付應用程序，以及在何處以及如何使用這些應用程序來實現業務成果

◦為大眾市場客户提供他們所需的可靠、安全、高性能的連接和相關服務

◦使所有客户(企業和消費者)都能夠訪問在4IR中蓬勃發展所需的安全、快速和可靠的連接

•利益相關者的成功和價值創造-瞭解每個利益相關者對我們整體成功的價值和視角；以及

•成本轉型-孜孜不倦地追求我們的去槓桿化和資本配置戰略，以提高我們的資本回報率，並回報我們的投資者。

我們計劃通過有紀律地專注於這些目標來繼續追求我們的長期Lumen願景，這些目標將在下面進一步討論。

投資組合進展

我們的產品組合發展計劃側重於繼續將我們的全球網絡、雲、邊緣、安全、語音和協作資產和技術集成到先進的一體化交付架構中。邊緣計算和軟件定義廣域網(“SD WAN”)等功能增強對於滿足我們客户的需求和推動我們的增長戰略至關重要。我們的能力植根於我們廣泛的全球光纖基礎設施，我們的創新努力圍繞着加速我們平臺的能力來預測和滿足這些需求。我們相信Lumen平臺提供了創建引人注目的定製網絡服務的靈活性，以提高我們核心網絡服務的效率和效用。我們的設計通過簡化高性能、安全的全球數字平臺上的應用交付，有可能為我們的客户創造價值。

Lumen平臺旨在通過以下方式解決數字業務模式的每一層：(I)高性能動態連接，可與一系列在線企業位置、多租户數據中心和公共雲入口進行互操作；(Ii)混合雲基礎設施，集成了跨公共雲、網絡邊緣和客户場所的計算和存儲選項，並與使用不同軟件的各種數據中心兼容；以及(Iii)服務協調和自動化，支持能夠將工作負載部署到各種基礎設施場所和網絡連接的軟件定義的託管服務框架。我們相信，這種平臺設計可以幫助客户和我們的Lumen團隊通過提高運營效率和推動我們的下一代產品和服務組合來控制成本。
9


利益相關者的成功和價值創造

員工、客户、合作伙伴和供應商

我們相信，實現Lumen的承諾有賴於與我們的股東、員工、客户、銷售商、貸款人、合作伙伴和我們的全球社區進行定期、知情的溝通。瞭解利益相關者的目標和優先順序，可以做出着眼於建立長期價值的戰略決策。

員工與人力資本資源

Lumen競爭激烈的業務需要吸引、發展和留住一支受領導力激勵、從事有意義的工作、受增長機會激勵、在包容、包容和歸屬感的文化中茁壯成長的充滿動力的團隊。瞭解和預見我們當前和未來員工的優先事項對於實現我們“通過技術促進人類進步”的目標非常重要。截至2020年12月31日，我們在全球擁有約39,000名員工，其中包括美國以外的約7,000名員工。

吸引人才、發展人才、留住人才

我們的招聘、發展和留住目標側重於吸引技術熟練、敬業的員工，他們為我們的創新、前瞻性和包容性的勞動力提供至關重要的人才和不同的視角。我們的招聘流程積極尋找不同的人才，旨在消除偏見，支持我們聘用具有專業資格、個人潛力和不同觀點的候選人的能力。通過鼓勵定期專業教育促進職業發展，使我們的員工能夠追求他們的職業目標，這對發展和留住我們的員工至關重要。我們通過各種方式投資於所有員工的廣泛發展，如技能培養計劃、按需學習選項、學費報銷、量身定做的指導計劃和一套領導力發展課程。為了給所有員工創造更多的發展機會，我們目前正在擴大我們的實習生、導師和領導力發展計劃，並將重點放在不同員工的發展上。我們通過跟蹤和分析來自各種來源的數據(例如年度人才評估以及我們在發展、多樣性和包容性計劃中實現招聘/晉升目標的進度)來衡量進度和效率，確定變革機會，並尋求解決方案。

多樣性、包容性和歸屬感

我們相信，理解和尊重他人的觀點、經歷、背景和信仰提供了一個開闊視野、挑戰自滿和培養同理心的機會。對於Lumen來説，視角、經驗、背景和信仰的多樣性為我們的創新、協作和敬業的工作場所提供了動力。在一個組織的所有級別實現更大的種族、種族和性別多樣性是一項持續的旅程，今後也將繼續如此。我們的多樣性和包容性指導委員會由一個由高級管理人員組成的跨職能團隊組成，由我們的首席多樣性和包容性官領導，定期評估並尋求定義我們的多樣性、包容性和歸屬感戰略。我們的目標是在招聘、招聘、晉升、工作分配和薪酬方面實現最高標準的公平和機會均等(包括對我們在美國的無代表員工進行定期的性別和種族/民族薪酬公平研究，並在必要時進行薪酬調整)。面向不同候選人、員工資源團體和管理層主導的傾聽圈的包容性招聘和外展計劃是Lumen在員工中創造更多多樣性和歸屬感的一些舉措之一。

積極的企業文化

我們的員工對Lumen的成功至關重要，我們相信創造一種積極、包容的文化對於吸引和留住敬業的員工至關重要。盧門的公司文化計劃包含了各種各樣的溝通和培訓活動，鼓勵我們世界各地的同事之間的合作。我們通過大約每六個月分發一次的參與度調查來衡量該計劃的有效性，並確定改進的機會。

10

健康與健康

我們相信，健康、投入和高績效的員工隊伍是我們競爭優勢的一部分。我們希望所有員工都能茁壯成長，並定期重新評估如何通過福利和資源最好地支持員工的健康、健康和安全。我們目前的福利和健康計劃推動參與度，這對我們的文化、工作滿意度、招聘和留住計劃產生了積極影響。為了應對新冠肺炎疫情，我們擴大了身體、心理和家庭健康項目和信息傳播範圍。有關“新冠肺炎”迴應的更多信息，請參見本報告第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。

勞動關係

大致23%的美國勞動力由一個工會代表，要麼是美國通信工人協會，要麼是國際電氣工人兄弟會(International Brotherhood Of Electrical Workers)。歐洲四個國家的僱員由工會或代表機構代表。我們認識到我們的主管和經理在營造富有成效和尊重的工作環境方面發揮的關鍵作用，我們鼓勵員工在可能的情況下與他們的主管直接合作，以高效和有效地解決工作場所的問題。我們也尊重員工自願成立和加入工會和類似協會的權利，不受非法幹預。我們努力與代表我們工人的工會、理事會和協會合作。

客户成功

我們的客户範圍從個人家庭到全球企業。無論我們的網絡支持遠程教育還是跨國在家工作環境，所有客户都會受到我們產品和服務的質量和可靠性的影響。瞭解每位客户訪問和使用我們的產品和服務的方式可以告知客户參與的類型，從而最大限度地滿足他們的期望。我們的客户成功組織包括專門的團隊，專注於建立更深層次的關係，併為我們提供機會不斷改善客户的Lumen體驗，包括他們與我們的員工和系統的互動。我們相信，強大的體驗會帶來滿意的客户和敬業的員工，並鼓勵他們推薦創造性的解決方案。我們有一個專門的團隊，負責評估從我們最大的企業客户到我們的住宅客户的最佳客户體驗方法，以及頻繁、透明和信息豐富的溝通過程。

我們重視客户和員工的建議。我們為客户提供多種與我們溝通的渠道，包括語音、文本、電子郵件、聊天和社交媒體等。我們正在推動一種數字優先的文化，允許我們的客户通過一套全數字的自助工具來配置、訂購和快速部署我們的服務。2019年，我們推出了Lumen的首屆客户體驗(CX)活動，期間我們邀請客户直接與我們合作。

雖然仔細傾聽客户的意見是客户體驗反饋的最佳來源，但我們相信，在客户體驗反饋的基礎上疊加員工反饋是持續改進的最有效方式。我們定期邀請一線員工就提高我們能力的機會提供反饋。

合作伙伴和供應商

瞭解我們的客户如何訪問和使用我們的產品和服務是評估哪些合作伙伴和供應商可能對我們的客户的成功做出最大貢獻的重要因素。因此，瞭解任何未來或現有合作伙伴或供應商可能帶來的機會也是客户成功的一個要素。Lumen利用我們的關係，並通過與一組全面的戰略合作伙伴共同創新，創建專門針對我們客户的業務和IT需求的解決方案。通過我們的開放和可互操作的方法，我們尋求為我們的所有解決方案(無論是我們的解決方案還是第三方的解決方案)提供最佳的執行場所。必要時，Lumen採用市場領先的技術來優化應用程序性能，並簡化整個IT堆棧的集成，以確保無縫集成和互操作性。Lumen與眾多技術合作夥伴合作，使我們能夠定製和全面管理客户控制的可擴展解決方案，以便他們能夠最大限度地利用應用程序。通過與我們的技術合作夥伴網絡合作，Lumen可以整合不同的合作伙伴和技術，轉移客户的IT負擔。

11

鑑於我們為更好地服務客户所做的這些努力，我們在很大程度上依賴於廣泛的供應商來支持我們的組織和合作夥伴來支持我們的戰略。我們與租賃我們傳輸容量或向我們出售當前運營所需各種服務的其他通信公司以及廣泛的軟件、硬件和設備供應商合作並依賴這些公司。我們相信，與其他公司的共同創新提供了靈活性，可以迅速發展我們的戰略，從而有效地支持我們的客户。

成本轉型

我們相信，勤奮地追求我們的去槓桿化戰略，負責任的資本配置，以及我們不斷承諾將節省的資金再投資於發展我們的Lumen平臺，有助於我們創造價值的長期目標。我們在基礎設施、擴展光纖和部署內置技術方面的投資是我們未來增長基礎的一部分。

我們的網絡

我們提供大部分產品和服務的網絡由光纖和銅纜、高速傳輸設備、電子設備、語音交換機、數據交換機和路由器以及各種其他設備組成。我們使用租賃資產運營部分網絡，使用授權軟件運營相當一部分設備。

截至2020年12月31日，我們的網絡(包括自有和租賃)包括：

•全球約450,000英里的光纖工廠；

•大約916,000英里的銅礦廠；

•全球約有310個代管設施和數據中心；

•大約37500英里的海底光纜系統；

•大約有18萬幢大樓直接連接到我們的網絡，我們稱之為“光纖網”大樓；

•在北美、歐洲和拉丁美洲運營我們的網絡時使用多個網關和傳輸設施；以及

•中心辦公室和其他設備，使我們能夠在37個州作為現有的本地電話公司(“ILEC”)提供電話服務。

正如本報告其他部分指出的那樣，我們認為我們的網絡是我們最重要的資產之一。我們已經投入大量資源，並計劃繼續投入大量資源，用於(I)簡化和現代化我們的網絡和傳統系統，(Ii)擴大我們的網絡，以滿足對增強型或新產品的需求。

雖然我們擁有大部分網絡，但我們從其他幾家通信公司租賃了相當一部分的核心光纖網絡，這些安排需要定期更新或更換，以支持我們目前的網絡運營。

與其他大型通訊公司一樣，我們經常受到不同程度的網絡攻擊，在日常業務過程中，我們不時會遇到服務中斷的情況。

有關我們的系統、網絡資產、網絡風險、資本支出要求和對第三方依賴的更多信息，請參閲本報告第一部分第1A項中的“風險因素”。

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競爭與市場綜述

全球各地的組織都在競相利用新興技術創造的機遇。對數據密集型和延遲敏感型新興技術的需求持續增長。幫助企業滿足這些需求需要一個集成了基本技術服務的平臺，例如混合網絡、監控、預防和補救威脅的互聯安全服務，以及雲邊緣上從計算和存儲到託管和配置服務的邊緣計算服務。

競爭

我們在一個充滿活力和高度競爭的市場中競爭，我們預計在這些不斷變化的市場條件下，來自各種來源的競爭將繼續激烈。除了來自大型國際通信提供商的競爭外，我們還日益面臨來自系統集成商、雲服務提供商、軟件公司、基礎設施公司、有線電視公司、設備提供商、經銷商和較小利基提供商等的競爭。

我們的競爭能力取決於有效地增強和更好地整合我們現有的產品，及時和具有成本效益地推出新產品，滿足不斷變化的客户需求，提供高質量的信息安全以建立客户信心和打擊網絡攻擊，將我們的核心技術擴展到新的應用領域，並預見新興的標準、商業模式、軟件交付方法和其他技術變化。根據適用的市場和要求的服務，競爭可能會很激烈，特別是如果市場上的競爭對手擁有更適合客户需求的網絡資產、更快的傳輸速度或更低的價格，或者在某些海外市場，是在市場上提供服務的歷史更長的國家或地區現有通信提供商。

對於我們的傳統語音服務，無線語音、社交網絡和電子消息服務的提供商是重要的競爭對手，因為許多客户越來越依賴這些提供商進行通信，導致我們看到的傳統傳統語音服務的長期系統性下降。其他潛在的競爭來源包括能夠通過各種方式部分或完全繞過我們的本地網絡的非載波系統。軟件的發展使新的競爭對手能夠提供負擔得起的網絡產品，而這些產品過去需要更昂貴的硬件投資。我們預計，所有這些趨勢將繼續給我們的網絡使用帶來下行壓力。

此外，1996年的“電信法”規定，ILEC有義務允許競爭對手將其設施與ILEC的網絡互連，並採取旨在促進競爭的各種其他步驟，包括有義務(I)真誠地談判互連協議，(Ii)為ILEC網絡的特定部分提供非歧視性的“非捆綁”接入，以及(Iii)允許競爭對手將其工廠實際或虛擬地設在ILEC的財產上。由於這些法規、消費者和技術的發展，我們還面臨着來自競爭激烈的本地交換運營商(“CLEC”)的競爭，特別是在人口稠密的地區。CLEC通過(I)轉售ILEC的本地服務、(Ii)使用ILEC的非捆綁網元、(Iii)運營自己的設施或(Iv)它們的組合來提供競爭服務。

對更高利潤率、傳統服務的競爭仍然很激烈。然而，我們的平臺擴展和創新戰略主要集中在應對這些競爭壓力上。隨着住宅和企業客户對娛樂、通信和工作效率的高速連接需求日益增加，我們預計未來幾年對我們網絡的需求將繼續增加。為了保持競爭力和成功，我們將繼續在網絡安全性、可靠性和靈活性以及設計創新方面進行投資，以提供有競爭力的服務，以滿足日益增長的客户帶寬和速度要求。

有關競爭壓力的更多信息載於本報告第一部分項目1A“風險因素--商業風險”標題下。

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市場概況

瞭解和預測市場趨勢推動我們投資開發我們相信會受到客户好評的產品和服務。我們預計，未來幾年邊緣計算服務需求將大幅增長，服務於多個垂直領域，包括金融、醫療、零售、製造業和其他行業。隨着這些使用案例的不斷湧現，我們預計安全網絡服務將變得越來越重要，因為消費者需要具有必要靈活性的整體解決方案，以幫助加速計算和通信功能與數字內容的融合。我們相信，我們擁有一套世界級的全球光纖資產，使我們能夠提供極具競爭力的雲連接、低延遲邊緣計算和集成網絡服務套件。

我們通常向內部IT部門的成員或其他具有深厚技術經驗的高級客户推銷我們的業務服務。這些人員通常通過與我們或一組快速發展的競爭對手簽約，或通過部署內部解決方案來滿足其IT需求。我們預計，隨着技術的發展，我們的市場競爭將繼續加劇，使我們的客户能夠從多種來源尋求解決方案。我們根據各種因素競爭向企業客户提供服務，這些因素包括我們網絡的全面性和可靠性、我們的數據傳輸速度、價格、我們可用的城際和地鐵線路的延遲、我們集成產品的範圍、我們IP網絡的覆蓋範圍和對等能力以及客户服務。

如上所述，技術和競爭因素導致新的產品和服務減少了對我們某些傳統網絡服務的需求，特別是我們的傳統ILEC服務。此外，市場對寬頻服務的需求可能會受到先進的無線數據傳輸技術和其他系統的不利影響，這些系統的平均寬頻傳輸速度普遍快於我們的寬頻傳輸速度。

銷售及市場推廣

我們的企業銷售和營銷方法圍繞着用先進的技術和網絡解決方案解決複雜的客户問題-努力使核心網絡服務與數字工具兼容。我們還依靠我們的呼叫中心人員和各種渠道合作伙伴來促進滿足客户需求的服務的銷售。為了滿足不同客户的需求，我們的產品包括獨立服務和捆綁服務，旨在提供完整的集成服務。

我們對企業客户的銷售和營銷方式包括承諾為各種規模的企業、批發和政府客户提供全面的通信和IT解決方案，從小型企業辦公室到全球最大的全球企業客户。我們的營銷計劃包括主要通過直銷代表、呼入呼叫中心、電話營銷和第三方(包括電信代理商、系統集成商、增值轉售商和其他電信公司)營銷我們的產品和服務。我們通過數字廣告、活動、電視廣告、網站促銷和公關來支持我們的分銷。我們在美國的大多數主要和二級市場以及我們提供服務的60多個國家的許多一級市場都設有當地辦事處。

同樣，我們對大眾市場客户的銷售和營銷方法強調以客户為導向的銷售、營銷和服務，並在當地開展業務。我們的方法包括主要通過直銷代表、入站呼叫中心、電話營銷和第三方(包括零售商、衞星電視提供商、門到門銷售代理和數字營銷公司)營銷我們的產品和服務。

細分市場和產品與服務

2021年2月10日，我們宣佈計劃在2021年調整我們的報告部門和麪向客户的銷售渠道，以更好地與旨在更好地支持客户的運營變化保持一致。我們相信，這些變化將為我們如何根據我們的戰略提供更大的透明度，包括專注於增長機會和管理日益衰落的傳統服務。在2020財年，我們的產品和服務按細分市場進行了報告，如下所述。

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分段

2020年，我們使用五個細分市場報告了我們的財務業績，如下所述：

•國際和全球客户管理(“IGAM”)部門-為全球約200家企業客户和三個業務區域提供產品和服務：歐洲、中東和非洲、拉丁美洲和亞太地區；

•企業細分市場-為國內和全球大型和地區性企業以及公共部門(包括美國聯邦政府、州和地方政府以及研究和教育機構)提供產品和服務；

•中小型企業(“SMB”)細分市場-通過我們的渠道合作伙伴直接或間接地為中小企業提供產品和服務；

•批發細分市場-為有線、無線、有線、語音和數據中心領域的眾多其他通信提供商提供產品和服務。我們的批發客户從全球大型電信供應商到小型地區性供應商，不一而足；以及

•消費細分市場-為住宅客户提供產品和服務。此外，某些州支持支付、Connect America Fund(“CAF”)聯邦支持收入以及租賃和轉租的其他收入，包括與2017年失敗銷售回租相關的2018年租金收入，在我們的消費者部門報告為監管收入。

下表顯示了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我們按部門劃分的營業收入構成：
 截至十二月三十一日止的年度，百分比變化
 2020201920182020 vs 2019年2019 vs 2018
收入百分比：     
國際和全球帳户16 %16 %16 %— %— %
企業29 %26 %25 %3 %1 %
中小企業12 %13 %13 %(1)%— %
批發18 %19 %19 %(1)%— %
消費者25 %26 %27 %(1)%(1)%
營業總收入100 %100 %100 % 

有關我們分部數據的更多信息，包括沒有反映在我們分部結果中的某些集中管理的資產和費用的信息，請參閲本報告第二部分第(8)項中的附註16--我們合併財務報表的分部信息和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”—本報告第二部分項目“7”中的“報告部分”。

產品及服務

截至2020年12月31日，我們報告了國際和全球客户管理、企業、中小型企業和批發部門四個類別的產品和服務收入。

IP和數據服務

•VPN數據網絡。在我們廣泛的光纖網絡的基礎上，我們根據客户的需求創建了專用網絡。這些技術使服務提供商、企業和政府實體能夠將多個網絡簡化為單個經濟高效的解決方案，從而簡化單個安全網絡上的語音、視頻和數據傳輸；

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•以太網。我們提供一系列基於以太網技術的強大網絡服務。以太網服務包括點對點和多點設備配置，可促進城域網和更大的企業級廣域網之間的數據傳輸。我們的以太網技術也被無線服務提供商使用，通過連接到他們塔上的光纖電纜進行數據傳輸；

•互聯網協議(IP)。我們的IP服務通過高性能、多樣化的網絡提供全球互聯網接入，連接到60多個國家和地區。我們的網絡覆蓋全球約45萬英里的線路，擁有遍及北美、歐洲、拉丁美洲和亞太地區的廣泛的網外接入解決方案；以及

•內容交付。我們的內容交付服務通過我們的內容交付網絡(“CDN”)服務和我們的Vyvx廣播解決方案，為我們的客户提供滿足其流媒體視頻和影響深遠的數字內容分發需求的能力。

運輸和基礎設施

•波長。我們通過簽約連接站點的可擴展帶寬或提供對雲計算資源的高速訪問，為需要採用以太網技術的端到端傳輸解決方案的公司提供高帶寬光網絡；

•暗光纖。我們擁有大量未點亮的光纖，也就是所謂的“暗光纖”。許多大型企業都對使用這種高帶寬、高度安全的光纖技術建設網絡感興趣。流明技術公司提供專業服務來設計這些網絡，並在某些情況下為客户進行管理；

•專線。我們提供專線服務，這是一種專門用於連接兩個或更多組織站點的直接電路或通道。專線服務為站點間頻繁傳輸大量數據(包括無線回程傳輸)提供了高速、安全的解決方案；

•主機託管和數據中心服務。我們為組織的數據中心需求提供不同的選項。我們的數據中心服務範圍從專用託管和雲服務到更復雜的託管解決方案，包括災難恢復、業務連續性、應用程序管理支持和安全服務，以管理任務關鍵型應用程序；以及

•專業服務。我們的專家為組織提供一系列強大的諮詢服務，既可以作為更大項目的一部分，也可以作為獨立的服務。這一類別包括網絡管理、數據設備的安裝和維護，以及為政府和企業客户建設專有光纖寬帶網絡。

語音和協作

•聲音。我們為客户提供完整的傳統時分多路複用(TDM)語音服務組合，包括主速率接口服務、本地入站服務、交換一加服務、免費長途和國際服務；以及

•互聯網語音協議(VoIP)。我們提供基於VoIP(Voice Over Internet Protocol)技術的各種本地和企業語音和數據服務，包括VoIP增強型本地服務、國內和跨國SIP中繼、託管VoIP、對初級速率接口服務的支持、長途服務和免費服務。

IT和託管服務

•我們為客户設計技術解決方案，並經常持續管理這些解決方案。託管服務融合了網絡、託管、雲(公共和私有)和IT服務，這些服務通常需要持續支持，如管理應用程序、操作系統和硬件。該產品線包括直觀的管理工具，可優化公司技術基礎設施的效率。這些服務經常增強客户擁有、獲取或控制的設備或網絡，通常包括我們的諮詢或軟件開發。

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在2020年12月31日，我們報告了以下四個消費細分市場類別的產品和服務收入：

•寬頻包括高速、基於光纖和低速DSL寬帶業務；

•語聲，包括本地和長途服務；

•監管收入，這包括(I)CAF和其他支持付款，旨在補償我們與某些電信服務有關的各種費用，以及(Ii)租賃和轉租空間的其他運營收入；以及

•其他的，其中包括零售視頻服務(包括我們的線性電視服務)、專業服務和其他輔助服務。

研究、開發和知識產權

由於我們行業的動態特性，我們優先投資於開發新產品、改進現有產品和授權第三方知識產權，以預測和滿足客户不斷變化的需求。截至2020年12月31日，我們在美國和其他國家和地區擁有約2700項專利和專利申請。我們還獲得了使用別人持有的專利的許可。專利許可使我們可以自由地經營我們的業務，而不會面臨專利技術持有者中斷的風險。我們計劃在加強和開發產品和服務的同時，繼續提交新的專利申請，並計劃繼續尋找機會，通過戰略性收購和許可來擴大我們的專利組合。

除專利權外，我們還擁有用於開展業務的各種商號、商標、版權和其他知識產權的權利。我們的服務經常使用他人的知識產權，包括許可軟件。我們偶爾也會在我們認為合適的時候將我們的知識產權授權給其他人。

有關擁有和使用知識產權的各種訴訟風險的信息，請參閲本報告第一部分項目1A中的“風險因素--商業風險”，以及本報告第二部分項目8中的附註17--我們合併財務報表中的承付款、或有事項和其他項目。

條例

我們的國內運營受到聯邦通信委員會(“FCC”)、各個州公用事業委員會的監管，偶爾也受地方機構的監管。我們的非國內業務受到超國家組織(如歐盟或歐盟)、國家機構以及通常是州、省或地方機構的監管。一般來説，在我們提供受監管服務的大部分領域，我們必須從這些機構獲得並保持運營許可證。有關與下文討論的條例有關的風險的信息，見本報告第一部分項目1A中的“風險因素--與法律和監管事項有關的風險”。

聯邦通信委員會、國家委員會和其他監管我們業務的機構的組成和領導層的變化可能會對我們的收入、費用、競爭地位和前景產生重大影響。這些機構的組成和領導層的變化往往很難預測，這使得未來的規劃變得更加困難。下面的描述討論了一些影響我們運營的主要法規，但其他法規也可能對我們產生重大影響。有關更多信息，請參閲本報告第一部分項目1A中的“風險因素”。

聯邦政府對國內業務的監管

一般信息

聯邦通信委員會監管我們提供的州際服務，包括我們為批發網絡傳輸和運營商間補償收取的商業數據服務費，包括我們向其他通信公司收取的與州際電話呼叫發起和終止相關的州際接入費。此外，FCC還監管我們與國際通信服務、隱私、公共安全和網絡基礎設施相關的業務的幾個方面，包括我們對本地電話號碼的訪問和使用以及我們提供的緊急911服務。
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聯邦通信委員會近年來通過的許多法規仍需接受司法審查和額外的規則制定，因此增加了確定這些變化對我們和我們的競爭對手的最終影響的難度。

普遍服務

2015年，我們接受了FCC提供的六年內每年約5億美元的連接美國基金(Connect America Fund，簡稱CAF)資金，為37個州中約120萬個農村家庭和企業部署語音和寬帶基礎設施提供資金。在37個州中，我們是CAF第二階段高成本支持計劃下的ILEC。由於接受了33個州的CAF第二階段支持付款，以及現有的與合併相關的承諾，我們有義務在特定的里程碑截止日期前投入大量資本支出來建設基礎設施。根據聯邦通信委員會2020年1月的命令，我們決定在2021年再獲得一年的CAF第二階段資金。

2020年初，FCC創建了農村數字機會基金(RDOF)，這是一個新的聯邦支持計劃，旨在取代CAF第二階段計劃。2020年12月7日，FCC在其RDOF第一階段拍賣中分配了92億美元的支持付款，用於在10年內向520萬多個未提供服務的地點部署高速寬帶。我們贏得了RDOF第一階段的投標，每年支持支付2600萬美元。這些RDOF第一階段支持付款預計將於2022年1月1日開始。

有關CAF第二階段計劃潛在財務影響的更多信息，請參閲本報告第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。

寬帶監管

2015年2月，聯邦通信委員會通過了一項命令，將寬帶互聯網接入服務(BIAS)歸類為1934年通信法第二標題下的服務，並適用新的法規。2017年12月，FCC投票廢除了其中大部分規定，並將Bias歸類為Title II服務，以先發制人，阻止各州對寬帶實施實質性監管。反對這一改變的人向聯邦法院提起上訴。幾個州也反對這一變化，併發起了州行政命令或引入了專注於州政府互聯網服務監管的立法。2019年10月，聯邦法院維持了FCC的分類決定，但撤銷了部分優先購買權裁決。法院還要求聯邦通信委員會就其分類決定做出進一步的調查結果。許多各方都對這一決定提出了上訴，但這一決定仍懸而未決。此外，拜登政府和各種消費者利益團體的成員都主張將偏見重新歸類為標題II。我們目前尚不清楚這些懸而未決的司法上訴和要求額外監管的呼聲的最終影響，儘管對我們的互聯網運營實施更嚴格的監管可能會阻礙我們有效運營數據網絡的能力，限制我們實施確保高質量服務所需的網絡管理實踐的能力，增加我們網絡的運營、維護和升級成本，否則會對我們當前的運營產生負面影響。

國家對國內經營的管制

近年來，大多數州都減少了對ILEC的監管，包括我們在內。儘管如此，國家監管委員會通常繼續(I)設定電信公司之間交換通信量的費率，(Ii)管理旨在補貼向高成本農村地區提供服務的支持方案，(Iii)監管ILEC的購買和銷售，(Iv)要求ILEC根據公開申報的資費提供服務，其中規定了受監管的服務的條款、條件和價格，(V)限制ILEC借入和質押其資產的能力，(Vi)監管ILEC與其附屬公司之間的交易，以及(Vii)強制要求ILEC根據規定的服務條款、條件和價格提供服務，(V)限制ILEC借入和質押其資產的能力，(Vi)監管ILEC與其附屬公司之間的交易，以及(Vii)實施在大多數州，交換和業務數據服務以及互連服務受到價格監管，儘管監管程度因服務類型和地理區域而異。

數據私隱規例

各種外國、聯邦和州法律規範我們客户數據的存儲、維護和使用，包括廣泛的消費者保護、數據保護、隱私、知識產權和類似法律。數據隱私法規很複雜，而且在不同的司法管轄區有所不同。作為一家全球性公司，我們必須遵守各種司法管轄的數據私隱法規，包括歐盟的一般數據保護條例(GDPR)和
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其他不同司法管轄區在某些本地和海外市場採用的類似法律。這些法律的適用、解釋和執行往往是不確定的，在不同的司法管轄區之間可能會有不一致的解釋和適用。這些規定要求謹慎處理個人和客户數據。我們有符合全球數據隱私要求(包括GDPR和類似法規)的數據處理政策和做法，並擁有專門用於遵守不斷變化的數據隱私法規的資源。

“反賄賂及貪污規例”

作為一家全球性公司，我們必須遵守管理商業道德和實踐的複雜的外國和美國法律法規，如美國“反海外腐敗法”、英國“反賄賂法”和其他禁止向政府官員行賄的當地法律和反競爭法規。我們有合規政策、計劃和培訓，以防止美國和其他司法管轄區違反此類反腐敗法規。我們監控可能影響我們業務的待定和擬議的立法和法規變更，並制定應對這些變更的策略，並將其納入現有的合規計劃。

國際規則

我們在美國以外運營的子公司在提供服務的市場上受到各種法規的約束。監管的範圍因國而異。我們一些非國內市場的通信監管制度正在發展中。許多問題，包括服務的定價，都沒有得到充分的解決，甚至根本沒有得到解決。

英國最近終止了其在歐盟(“英國退歐”)的成員資格，但須與歐盟就數據共享、金融服務和其他事宜談判更多的分離協議。幾個目前未知的因素將影響英國退歐對我們業務的最終影響。我們在英國運營一家臨時設施，在將某些核心網元和客户駐地設備運往英國和歐盟地點之前，會對其進行配置。英國目前也是我們在歐洲業務中使用的備件的中心儲存庫。然而，我們還在阿姆斯特丹建立了一個第三方備用設施，我們相信這將有助於減輕歐盟和英國之間貨物自由流動的任何障礙造成的潛在幹擾。鑑於我們全球員工中英國或歐盟國民的比例很小，我們預計英國退歐不會對我們的勞動力產生任何不利影響。我們目前正在關注英國退歐的發展，評估我們的供應鏈替代方案，並評估英國退歐對我們運營的短期和長期影響。儘管如此，根據目前的信息，我們預計英國退歐不會對我們的業務產生實質性影響。

我們的海外業務受到美國各種出口和制裁法律法規的約束。我們解散後的委內瑞拉分支機構在委內瑞拉開展業務，目前委內瑞拉正受到美國的某些制裁。

其他規例

我們的網絡和物業受到眾多聯邦、州和地方法規的約束，包括環境合規和補救費用。我們還受制於規範我們的挖溝和建築作業的法規，或者要求我們獲得許可證、執照或特許經營權才能運營的法規。這些法規由市政、縣、州、聯邦或其他地區政府機構制定，因此在不同的司法管轄區之間可能會有很大的不同。這樣的規定還可能要求我們支付大量費用。

收購和處置

自1968年成立以來，我們主要通過收購實現了增長。到2008年，我們已經成為美國最大的農村電話服務提供商之一。自那以後，我們於2009年年中收購了恩巴克公司，於2011年初收購了Qwest Communications International Inc.，並於2017年底收購了Level 3 Communications，Inc.。這些收購極大地改變了我們的客户基礎、地理位置、業務戰略以及產品和服務組合。

我們定期評估收購額外資產或處置資產以換取現金、證券或其他財產的可能性，並可能在任何給定時間就額外收購或處置進行討論或談判。在達成初步或最終協議之前，我們一般不會宣佈我們的收購或處置。
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有關這些收購的更多信息，請參閲本報告第二部分第8項中我們合併財務報表中的附註2-商譽、客户關係和其他無形資產。

季節性

總體而言，我們的業務不受季節性的實質性影響。然而，我們與網絡有關的運營費用在今年第二季度和第三季度普遍較高。有時，與天氣有關的問題會導致我們在一些市場修復網絡和響應服務電話的成本增加。這些費用的數額和時間取決於任何一年的天氣模式，但通常在第三季度是最高的，並與大西洋和墨西哥灣沿岸我們市場的颶風、熱帶風暴和龍捲風等嚴重風暴造成的破壞有關。

附加信息

我們可能會不時投資其他通訊或科技公司。有關可能影響我們收入的監管、技術和競爭因素的詳細信息，請參閲上文第1項下的“監管”和上文第(1)項下的“競爭”，以及下文第(1A)項下的“風險因素”。有關我們各項服務的財務貢獻的更多信息，請參閲本報告第二部分第(7)項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。

網站訪問和重要投資者信息

我們於1968年在路易斯安那州註冊成立。我們的網站是Www.lumen.com。我們經常在我們網站的“投資者關係”部分發布重要的投資者信息，網址是：Ir.lumen.com。我們網站上包含或可能通過我們的網站訪問的信息不是本報告或我們提交給證券交易委員會的任何其他定期報告的一部分。您可於本公司網站的“投資者關係”欄目免費索取本公司及兩間主要附屬公司的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告，以及對該等報告的修訂(Ir.lumen.com)在標題“財務”和副標題“證券交易委員會文件”下。這些報告也可在美國證券交易委員會的網站上查閲，網址為Www.sec.gov。我們還不時地使用我們的網站來網絡直播我們的收益電話會議，以及我們與投資者或其他投資界成員的某些會議。

根據美國證券交易委員會(SEC)和紐約證券交易所(New York Stock Exchange)頒佈的適用法律和規則，我們通過了一項書面行為準則，作為適用於我們的董事、高級管理人員和員工的道德準則。如果我們對適用於我們董事或高管的行為準則的規定做出任何更改(技術、行政或非實質性修訂除外)或提供任何豁免，我們打算在我們的網站上或在提交給SEC的Form 8-K報告中披露這些事件。行為守則，以及我們有關重要管治問題的指引和主要董事會委員會章程的副本，亦可在我們網站的“管治”欄目查閲，網址為：Www.lumen.com/en-us/關於/治理或通過向路易斯安那州門羅市CenturyLink Drive 100CenturyLink Drive，Lumen Technologies，Inc.的公司祕書發送書面請求來打印或打印給提出請求的任何股東，郵編：71203。

在提交這份報告時，我們的首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)及其相關規定對我們的財務披露進行了證明。此外，在2020年期間，我們的首席執行官向紐約證券交易所證明，他不知道我們違反了紐約證券交易所的公司治理上市標準。

作為一個大型複雜組織，我們不時會受到訴訟、糾紛、政府或內部調查、同意法令、服務中斷、安全漏洞或其他不利事件的影響。我們通常只有在確定這些披露對投資者具有重大意義或適用法律要求的其他情況下，才會公開披露這些事件(及其最終結果)。

我們通常通過發佈新聞稿、向SEC提交公開文件或在公開會議或電話會議期間披露信息來披露重要的非公開信息。儘管如此，我們已經並打算繼續使用我們的網站和社交媒體賬户來增加我們的信息披露。

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投資者亦應知道，雖然我們會在不同時間回答證券分析員提出的問題，但有選擇性地向他們披露任何重要的非公開資料或其他機密資料，是違反我們的政策的。因此，投資者不應假定我們同意分析師就我們過去或預期業績發表的任何聲明或報告。如果證券分析師發佈的報告包含任何預測、預測或意見，則該等報告不是我們的責任。

除非另有説明，否則本報告以及我們根據聯邦證券法提交的其他文件中包含的有關我們對技術或通信行業的看法和預期的信息，都是基於我們使用來自行業來源的數據做出的估計，以及我們基於管理層對我們經營的市場和整個行業的知識和經驗所做的假設。您應該知道，我們沒有獨立核實來自行業或其他第三方來源的數據，也不能保證其準確性或完整性。

我們的主要執行機構和電話號碼列在本報告的封面上。

第1A項。危險因素

以下討論確定了可能(I)對我們的業務、財務狀況、運營結果或前景產生重大不利影響，或(Ii)導致我們的實際結果與我們的預期結果、預測或其他預期大不相同的重大因素。以下信息應與本報告其他部分一併閲讀，包括項目7中的“關於前瞻性報表的特別説明”、“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”以及項目8中我們的合併財務報表及相關附註。本報告第I部分第1A項中提及的“附註”是指本年度報告第II部分第8項中所列的合併財務報表附註。請注意，以下討論並不是要全面列出我們面臨的所有風險或不確定因素。我們的運營或實際結果也可能同樣受到其他風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性目前我們還不知道，我們目前認為這些風險和不確定性是無關緊要的，或者是未來出現的，或者不是我們特有的。此外，以下描述的某些風險僅適用於我們業務的一部分或部分。

業務風險

我們可能無法創造客户期望的全球數字體驗。

我們的客户期望我們創建和維護全球數字體驗，包括：(I)我們產品的自動化和簡化，(Ii)客户自助服務選擇，(Iii)創新解決方案，以及(Iv)對我們產品、服務和客户支持的數字訪問。要做到這一點，我們必須完成目前正在進行的業務數字化轉型。有效的數字化轉型是一個複雜、動態的過程，需要有效地分配資源和確定優先順序、簡化我們的產品組合、加快產品部署、淘汰過時的系統、遷移數據以及相應的勞動力和系統開發。我們不能向您保證，我們將能夠成功實現開發或提供客户期望的全球數字體驗所需的數字轉型。如果我們不能做到這一點，我們可能會把客户流失給我們的競爭對手，或者無法吸引新客户。

集成或現代化我們現有的應用程序和系統所面臨的挑戰可能會損害我們的性能。

要取得成功，我們需要集成、升級和發展我們現有的應用程序和系統，包括過去收購的許多遺留系統。我們不能向您保證，我們將能夠集成我們的傳統IT系統、使我們的基礎設施現代化或部署主數據管理平臺。這些現代化努力將需要有效分配資源、發展能力、接觸專題專家、發展可持續的業務模式以及法律、隱私和安全人員之間的成功協作。完成這些計劃的任何失敗或延遲都可能對我們的(I)客户和員工體驗、(Ii)履行法規、法律或合同義務的能力、(Iii)網絡穩定性、(Iv)實現預期效率的能力或(V)以所需的速度和規模為客户提供價值的能力產生負面影響。

我們在一個競爭激烈的行業中運營，現有和未來的競爭壓力可能會損害我們的業績。

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在不斷變化的市場條件下，我們的每個企業和消費者產品都面臨着來自各種來源的日益激烈的競爭。我們目前和潛在的一些競爭對手：(I)提供可替代我們傳統有線語音服務的產品或服務，包括無線語音和非語音通信服務；(Ii)提供更全面的通信產品和服務；(Iii)擁有更廣泛的營銷、工程、研究、開發、技術、供應、客户關係、財務或其他資源；(Iv)以比我們更低的成本開展業務或籌集資金；(V)受到比我們更少的監管；(Vi)擁有更強大的品牌名稱；(Vii)擁有更深層次或更深層次的或者(Viii)擁有比我們更大的業務，其中任何一個都可以使他們更成功地爭奪客户、戰略合作伙伴和收購。近年來，競爭壓力降低了我們許多產品和服務的市場價格，持續的競爭壓力可能會進一步降低市場價格。

如果我們不能開發和銷售創新的技術解決方案，我們成功競爭的能力可能會受到阻礙。

技術和通信業一直並將繼續受到重大技術變革的影響，這些變革使越來越多的公司能夠與我們競爭。這些技術變化中有許多是(I)取代或減少了對我們某些服務的需求，(Ii)使有競爭力的產品或服務得以開發，(Iii)使客户能夠減少或繞過對我們網絡的使用，或(Iv)降低利潤率。例如，隨着服務提供商繼續投資於5G網絡和服務，他們的5G服務可能會減少對我們網絡服務的需求。越來越多的客户要求更先進的技術產品，以滿足他們不斷變化的需求。為了保持競爭力，我們需要準確地預測、投資和應對技術的變化。此外，我們還需要繼續開發對客户有吸引力的產品和服務。我們這樣做的能力可能會受到各種因素的限制，包括我們現有網絡、技術、資金或人員的限制。如果我們在這方面失敗了，我們的競爭對手很可能會為我們的客户提供更令人滿意的產品和服務。

我們可能無法吸引、培養和留住擁有合適技能和技術專長的領導者和員工。

我們可能無法吸引和留住擁有適當技能集以及技術、管理和開發專業知識的有技能和上進心的領導者和員工來執行我們的轉型、創新和戰略增長計劃。我們在一個競爭激烈且不斷擴張的行業中運營。我們的員工數量有限，在某些成長型市場對高素質人才存在競爭。不能保證我們招聘和留住合格人員的努力一定會成功。如果我們無法做到這一點，這種失敗可能會對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們可能會受到網絡攻擊的傷害。

我們對網絡攻擊的脆弱性因我們(I)對我們的網絡進行操作的物質依賴，(Ii)我們通過我們的系統傳輸大量數據以及(Iii)我們對敏感客户數據的處理和存儲而增加。

對我們系統的網絡攻擊可能來自各種來源，包括外國、第三方、供應商或員工的欺詐、惡意或破壞，以及外部各方試圖訪問存儲在我們網絡中或通過我們的網絡傳輸的敏感數據。網絡攻擊可能會危及個人可識別的客户數據或受保護的健康信息，從而牽涉到嚴格的國內外數據保護法律。這些威脅也可能是由於其他非關聯運營商擁有、運營或控制的系統出現故障或被破壞，以至於我們依賴這些其他系統向我們的客户提供服務或運營我們的業務。各種其他因素可能會加劇這些風險，包括：(I)我們維護存儲在與互聯網相連的服務器上的數字形式的信息，(Ii)我們使用開放的軟件定義的網絡，(Iii)我們的多大洲網絡由遺留和收購資產組成的複雜性，(Iv)我們客户的規模和複雜性及其服務需求的增長，以及(V)由於對數據服務的更大需求，我們的網絡使用量增加。

與其他著名的科技和通信公司一樣，我們和我們的客户經常成為各種網絡攻擊的目標。雖然這些攻擊中有一些導致了安全漏洞，但到目前為止，這些漏洞都沒有對我們的經營業績或財務狀況造成實質性的不利影響。然而，您應該意識到，由於以下幾個因素，入侵風險可能會繼續增加，包括
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網絡攻擊的日益複雜和網絡攻擊工具的更廣泛可獲得性。你應該進一步意識到，美國公司目前可用的針對網絡攻擊的防禦措施不太可能阻止意志堅定、高度複雜的黑客的入侵。因此，您應該假設我們將無法實施安全屏障或其他預防措施來擊退所有未來的網絡攻擊。

雖然我們維持保險範圍，但根據保單條款及條件(包括自保免賠額、承保範圍限制及貨幣承保上限)，該等保險範圍可能涵蓋我們的網絡風險的某些方面，但此類保險範圍可能無法或不足以彌補我們的損失。

網絡攻擊可能(I)破壞我們的網絡和系統的正常功能，進而可能擾亂我們客户的運營；(Ii)導致我們、我們的客户或客户的最終用户的專有、機密、敏感、機密或其他有價值的信息被破壞、丟失、被盜、挪用或泄露；(Iii)要求我們在數據泄露時通知客户、監管機構或公眾；(Iv)要求我們為客户未來的服務提供信用，或提供昂貴的獎勵來留住客户；(V)讓我們接受客户或監管機構對損害、罰款、處罰、執照或許可撤銷或其他補救措施的索賠，(Vi)損害我們的聲譽或導致業務損失，(Vii)導致行業認證的丟失，或(Viii)需要大量的管理層關注或財務資源來補救由此造成的損害或改變我們的系統。任何或所有上述事態發展都可能對我們造成實質性的不利影響。

我們可能會受到網絡或各種平臺中斷或其他服務故障的影響。

我們還容易受到網絡、主機、雲或IT平臺中斷以及產品或服務故障的影響(包括 基本的和增強的911緊急服務)以預期的方式執行。這些停機或其他故障可能會導致上面列出的對網絡攻擊的幾種相同的不利影響，包括失去客户、發放信用或退款以及監管罰款。此漏洞可能會因幾個因素而增加，包括老化的網絡元素、人為錯誤、我們的供應商或供應鏈中的漏洞、異常員工以及硬件和軟件限制。在我們正常的業務過程中，我們不時會遇到服務中斷的情況。我們未來可能會經歷更嚴重的幹擾。這種中斷可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。

我們的幾項服務收入繼續下降，我們抵消這些下降的努力可能不會成功。

主要由於上面討論的競爭和技術變化，我們經歷了本地語音、長途語音、網絡接入和專線收入的長期系統性下降。因此，我們經歷了很長一段時間的合併收入(不包括收購)的下降，無法實現足以完全抵消下降的成本節約。最近，我們從更廣泛的產品和服務中獲得的收入有所下降。到目前為止，我們無法扭轉年度收入損失(不包括收購)。此外，與傳統通信服務相比，我們最近提供的大多數產品和服務的利潤率較低，使用壽命可能較短，一些產品和服務的未來增長預計將放緩或不會增長。因此，我們未必能成功達致未來收入增長的目標。

我們的運營、財務業績和流動性在很大程度上依賴於主要供應商、供應商和其他第三方。

如果我們與第三方的某些安排被終止，包括下文進一步描述的安排，我們開展業務的能力可能會受到重大不利影響。

對其他通信提供商的依賴。要在我們的某些市場提供某些服務，我們必須從通常在這些市場與我們競爭的其他通信運營商或雲公司的基礎設施購買服務或租賃網絡容量，或者將我們的網絡與其他通信運營商或雲公司的基礎設施互聯。我們對這些供電或聯網安排的依賴，限制了我們對服務質素的控制。此外，我們還面臨其他航空公司可能不願或無法在未來繼續或續訂這些安排的風險。當另一家航空公司是可能從終止協議或強制提價中受益的競爭對手時，這些風險就會增加。此外，我們的某些業務還為其他通信提供商提供大量的語音或數據流量。他們對我們服務的依賴使我們面臨這樣的風險
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將所有或部分流量從我們的網絡轉移到他們擁有或租賃的替代網絡，從而減少我們的收入。

依賴關鍵供應商和供應商。我們依賴數量有限的供應商和供應商提供與我們的網絡基礎設施相關的設備和服務，包括光纜、軟件、光電子、傳輸電子、數字交換機和相關組件。我們還依賴軟件和服務供應商或其他方來協助我們運營、維護和管理我們的業務，包括計費、安全、供應和一般運營。如果這些供應商中的任何一個在及時交付其產品或服務時遇到中斷、安全漏洞或其他問題，我們的運營可能會受到嚴重影響。如果供應商的專有技術是我們網絡的組成部分，我們從其他供應商購買關鍵網絡組件的靈活性可能有限。

依賴關鍵客户合同。我們有幾份複雜的、高價值的國內和全球客户合同。這些合約經常受到各種因素的影響，這些因素可能會降低或消除這些合約的盈利能力。此外，如果我們不能在主要合同到期時續簽，我們將受到不利影響。

依賴土地所有者。我們依靠政府機構、鐵路公司、公用事業公司、運營商和其他第三方授予的通行權、主機代管協議、特許經營權和其他授權，將我們的部分網絡設備定位在各自物業的上方、上方或下方。其中很大一部分授權將在未來五到十年內失效，除非我們能夠延長或續簽它們。此外，我們的一些業務受到市政當局或其他政府機構強制實施的許可證和特許經營要求的約束。如果這些授權中的任何一項被取消、終止或失效，或者如果土地所有者要求漲價，我們的運營可能會受到不利影響。我們不能向您保證，當這些安排的期限屆滿時，我們將能夠成功地延長這些安排，或簽訂實施我們的網絡擴展機會可能需要的新安排。

我們面臨着自然災害和極端天氣的風險，這可能會擾亂我們的運營，並導致我們招致大量額外的資本和運營成本。

我們的大量國內設施位於沿海國家，這使它們面臨與嚴重熱帶風暴、颶風和龍捲風相關的風險，我們的許多其他設施也面臨地震、洪水、火災、龍捲風或其他類似傷亡事件的風險。這些事件可能造成重大損失，包括輸電線路倒塌、設施被淹、停電、燃料短缺、網絡擁堵、延遲或故障、財產和設備損壞或毀壞以及工作中斷。由於大量的免賠額、承保範圍的限制和排除以及有限的可獲得性，我們通常只通過保險追回一部分損失。此外，許多氣候專家預測，未來極端天氣事件將會增加，這將增加我們面臨此類風險的風險。由於所有這些原因，未來任何與危險相關的成本和中斷都可能對我們的運營和財務狀況產生不利影響。

任何額外的未來收購或戰略投資可能不會以有吸引力的條款提供，並將使我們面臨額外的風險。

我們過去的增長在很大程度上要歸功於收購。為了努力實施我們的業務戰略，我們未來可能會不時嘗試尋求其他收購或擴張機會，包括戰略投資。在我們可以找到有吸引力的機會的程度上，這些交易可能涉及收購整個企業，或者投資於初創或成熟的公司，並可能採取幾種形式。這類交易可能會帶來重大風險和不確定性，包括難以找到合適的公司以可接受的條款收購或投資、可能違反我們債務工具的契諾、獲得的收入不足以抵消承擔的債務、意外費用、資本返還不足、監管或合規問題、潛在的違規行為、將新物業整合到我們的業務中的困難，以及盡職調查中未發現的其他不明問題。此外，我們未來完成的任何收購的融資都可能對我們的資本結構產生不利影響。除法律或適用的證券交易所上市標準另有規定外，我們預計不會要求我們的股東就任何擬議收購進行投票。

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資產處置可能會對我們或我們證券的持有者產生不利影響。

過去我們以各種理由處置資產或資產組，未來可能會不時考慮處置其他資產或資產組。如果我們同意進行任何此類資產剝離，我們可能會遇到將其與我們保留的資產和業務分開的運營困難，這可能會導致我們的運營中斷或索賠等。此外，這樣的處置可能會減少我們可用於支持我們支付股息、資本支出、養老金繳款、債務到期日或其他承諾的現金流。

疾病的爆發或類似的公共衞生威脅，如最近的新冠肺炎大流行，可能會對我們產生實質性的不利影響。

疾病的爆發或類似的公共衞生威脅，如最近的新冠肺炎疫情及其對全球經濟的有害影響，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。新冠肺炎帶來的風險是，我們或我們的員工、承包商、供應商、客户和其他業務合作伙伴可能會無限期地被阻止通過既定流程在預期水平上開展業務活動。與疫情有關的未來事件是不可預測的，超出了我們的控制範圍，它可能會繼續影響我們的運營和結果，因為它會影響對我們產品和服務的需求和網絡使用，影響我們客户繼續及時向我們付款的能力，影響我們依賴的其他第三方，影響我們的員工隊伍，影響我們合同下的表現，影響我們產品和服務的供應鏈或分銷渠道。如果疫情加劇或經濟狀況進一步惡化，疫情對我們的不利影響可能會在未來變得更加明顯，並可能對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

此外，如果這些風險和不確定性中的任何一個對我們產生不利影響，它們也可能會增加本節所述的許多其他風險“項目1A”。風險因素。“

由於新冠肺炎傳播的不確定和不斷變化的形勢，我們已經採取了一定的預防措施，這可能會對我們產生實質性的不利影響。

本年度報告中我們為保護我們的員工和客户而採取的預防措施可能會使我們更難(I)及時高效地向客户提供產品和服務，(Ii)為我們正在進行的網絡和產品簡化項目投入足夠的資源，(Iii)有效地監控和維護我們的網絡，(Iv)保持有效的內部控制，(V)降低與信息技術或網絡安全相關的風險，以及(Vi)以其他方式運營和管理我們的事務。因此，這些措施最終可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們還面臨着其他商業風險。

我們還面臨其他業務風險，其中包括：

•客户投訴、政府調查或其他負面宣傳將對我們的品牌和業務造成負面影響的風險；以及

•向幾大洲的不同客户提供一系列複雜產品的組織在管理和管理方面的困難。

法律和監管風險

我們受制於一個廣泛的、不斷變化的監管框架，這可能會產生運營或合規成本。

正如本年度報告的其他部分更詳細地解釋的那樣，(I)我們的國內業務受到FCC和其他聯邦、州和地方機構的監管，(Ii)我們的國際業務受到各種不同的外國和國際機構的監管。我們不能向您保證，我們將成功獲得或保留在我們各個市場開展業務所需的所有監管許可證。即使我們是，根據這些許可證和相關的數據存儲、通信和轉讓法律強加給我們的規定服務標準和條件可能會增加我們的成本，限制我們的運營靈活性或導致第三方索賠。

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我們受到各種國際、聯邦、州和地方法律、規則和條例的大量要求和解釋，這些法律、規則和條例往往相當詳細，偶爾也會相互衝突。因此，我們不能確保我們在任何一個時間點都會被視為始終遵守所有這些要求。

各個政府機構，包括對我們的業務有管轄權的州總檢察長，過去都會定期調查我們的商業行為，要麼是為了迴應客户投訴，要麼是主動調查我們的商業行為，預計未來還會繼續這樣做。其中一些調查在過去曾導致鉅額罰款。有時，我們會通過簽署同意法令來解決這類問題，這些法令是法院的命令，經常約束我們未來的具體行為。這些同意法令不僅使我們面臨合同補救，而且還使我們面臨藐視法庭訴訟的司法強制執行，其中任何一項都可能產生實質性的不利後果。此外，未來的調查可能會導致執法行動、訴訟、罰款、和解或聲譽損害，或者可能導致我們改變銷售做法或運營。

我們參與FCC的CAF第二階段和RDOF項目使我們面臨一定的財務風險。如果我們在CAF第二階段和RDOF計劃結束前沒有遵守FCC的措施，我們可能會受到重大處罰。

我們為各種聯邦、州和地方機構提供產品或服務。我們未能遵守適用於這些項目的複雜政府法規和法律，或我們的政府合同條款，可能會導致我們遭受大量負面宣傳，在很長一段時間內被暫停或禁止參加未來的政府項目或合同，在某些情況下可能導致我們的FCC執照被吊銷。此外，某些政府機構經常保留為了方便或資金不足而終止合同的權利。如果我們的政府合同因任何原因被終止，或者如果我們被暫停或禁止參加政府項目或合同，我們的運營結果和財務狀況將受到實質性的不利影響。

適應和響應不斷變化的監管要求在歷史上對我們的運營產生了重大影響。我們相信，不斷髮展的監管發展和監管不確定性可能會繼續對我們的業務產生實質性影響。特別是，如果美國國會按照某些政府官員、立法領袖和消費者利益團體目前提出的建議，修改或取消目前聯邦法律對私有網絡提供商(如我們)針對在私有網絡上存儲或傳輸的第三方內容提出的索賠的責任限制，我們的業務可能會受到實質性影響。如果目前懸而未決的加強對互聯網服務提供商的監管或進一步加強數據隱私法的提案得到實施，我們也可能受到實質性影響。此外，發放支持計劃付款的聯邦和州機構可以(並不時地)減少向我們和其他航空公司支付的金額。這些法律的多變性也可能阻礙我們和我們的客户規劃未來或制定長期戰略的能力。

在我們的網絡上存儲或傳輸的第三方內容可能導致責任或以其他方式損害我們的聲譽。

雖然我們在服務合同中不對第三方內容承擔任何責任，但作為專用網絡提供商，我們可能面臨與在我們的網絡上存儲或傳輸的第三方內容相關的法律索賠。這類指控可能涉及誹謗、侵犯隱私、侵犯版權或協助和教唆網上賭博或色情等受限制活動的指控。儘管我們認為根據現行法律，我們對這類索賠的責任是有限的，但針對其他航空公司的訴訟已經成功，我們不能向您保證我們的抗辯會獲勝。此類第三方內容還可能導致負面宣傳，損害我們的聲譽。

我們懸而未決的法律程序可能會對我們產生實質性的不利影響。

對我們來説，有幾個潛在的重大訴訟待決。這些法律程序的結果不能肯定地預測。從任何給定的日期起，我們在訴訟程序中的損失都可能超過我們的應計負債。由於上述每個原因，附註17-承諾、或有事項和其他項目中描述的任何訴訟程序，以及其中未描述的當前訴訟或未來訴訟，都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、經營業績、我們證券的交易價格以及我們進入資本市場的能力產生重大不利影響。我們不能向您保證這些事情對我們的最終影響。
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我們在保護和執行我們的知識產權方面可能不會成功。

我們依靠各種專利、版權、商號、商標、服務標誌、商業祕密和其他類似的知識產權，以及保密協議和程序來建立和保護我們的專有權利。然而，由於各種原因，這些步驟可能不能完全保護我們，包括由於執行這些權利的能力的固有限制。如果我們不能成功地保護或執行我們的知識產權，我們的業務、競爭地位、經營業績和財務狀況都可能受到不利的影響。

我們被指控侵犯了他人的知識產權，未來可能還會面臨類似的指控。

我們收到了許多來自第三方的通知，或在第三方提起的訴訟中被點名，聲稱我們侵犯了或正在侵犯他們的知識產權。我們目前正在對其中幾個通知和索賠做出迴應，並預計這一全行業的趨勢將繼續下去。如果這些索賠成功，我們可能會被要求支付鉅額金錢損失，停止使用適用的技術，或支付版税以繼續使用適用的技術。 如果我們被要求採取其中一項或多項行動，我們的利潤率可能會下降，我們的運營可能會受到實質性影響，或者我們可能會被要求停止銷售或重新設計我們的一項或多項產品或服務，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。同樣，我們有時可能需要從第三方獲得某些專利或其他知識產權的使用權，才能提供新的產品和服務。如果我們不能以合理的條件從第三方獲得使用任何所需技術的權利，我們提供新產品和服務的能力可能會被禁止、限制、變得更昂貴或被推遲。

如果不延長或重新談判我們的集體談判協議或停工，可能會對我們產生實質性影響。

截至2020年12月31日，我們約有23%的員工是以工會為代表的各種談判單位的成員。雖然我們與這些工會達成了協議，但我們無法預測未來這些協議的談判結果。我們可能無法達成新的協議，工會員工可能會進行罷工、工作放緩或其他勞工行動，這可能會實質性地破壞我們提供服務的能力，增加我們的成本。即使我們成功達成新的或替代的協議，它們也可能會給我們帶來巨大的新成本，損害我們的競爭地位。

我們的國際業務使我們面臨各種監管、貨幣、税收、法律和其他風險。

我們的國際業務受美國和非美國法律法規的約束，這些法律法規涉及我們提供服務的國際司法管轄區的業務。這些眾多、有時相互衝突的法律法規包括反腐敗法、反競爭法、貿易限制、經濟制裁、税法、移民法、隱私法和會計要求。這些法律中的許多都很複雜，而且經常變化。如果我們被認定違反了適用的法律或法規，這些法律或法規可能會在很大程度上限制我們在各個國際司法管轄區提供服務的能力，或使我們面臨罰款、處罰或吊銷執照的風險。

許多與通信服務相關的非美國法律法規比美國法律法規更具限制性，特別是與隱私權和數據保留有關的法律法規。此外，許多國家仍處於準備和適應自由化電信市場的早期階段，這可能會使我們更難獲得牌照和開展業務。

除了這些國際監管風險外，在國際上開展業務所固有的一些其他風險包括：經濟、社會和政治不穩定，以及隨之而來的恐怖主義、綁架、敲詐勒索、內亂和潛在的資產扣押或國有化風險；貨幣和外匯管制、匯回限制以及貨幣匯率波動，包括但不限於，附註1--主要會計政策的背景和摘要--外匯；收回應收賬款的問題；在某些司法管轄區難以或沒有能力執行合同或知識產權；對與我們的某些第三方的依賴。確保和維護必要的有形和電信基礎設施的安全和挑戰。

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主權國家之間或主權國家之間多邊公約、條約、關税或其他安排的變化可能會影響我們。具體地説，英國最近退出了歐盟，但需要與歐盟就數據共享、金融服務和其他事項談判額外的分離協議。英國退歐可能會影響我們的供應鏈、物流和人力資源，並使我們面臨額外的監管複雜性。此外，英國退歐和其他多邊安排的變化可能會對我們的運營和財務業績產生更廣泛的負面影響。

金融風險

我們巨大的債務水平使我們面臨着廣泛的風險。

截至2020年12月31日，我們在循環信貸安排下約有125億美元的未償還合併擔保債務，193億美元的未償還合併無擔保債務(不包括融資租賃債務、未攤銷折扣、淨債務和未攤銷債務發行成本)以及20億美元的未使用借款能力。

我們的鉅額債務和相關的償債義務可能在幾個方面對我們產生不利影響，包括：

•要求我們將運營現金流的很大一部分用於支付債務的利息和本金，從而減少了可用於其他目的的資金，包括收購、資本支出、戰略舉措和股息；

•妨礙我們把握商機、為不斷變化的市場、行業、競爭或經濟狀況作出計劃或作出反應的能力；

•使我們更容易受到經濟或行業衰退的影響，包括加息；

•使我們與槓桿率較低的公司相比處於競爭劣勢；

•使我們更難或更昂貴地獲得任何必要的未來融資或再融資，包括可能迫使我們出售資產或採取其他不太可取的行動籌集資金的風險；以及

•這增加了我們可能無法履行債務協議中包含的金融或非金融契約或及時償還所有必要債務的風險，這兩種情況都可能導致我們的部分或全部未償債務加速增長。

如果我們增加借款，或者我們的信用評級或我們附屬公司的信用評級被下調，這些因素中的每一個因素的影響都可能會加劇。受某些限制及限制所限，我們的債務工具及我們附屬公司的債務工具的現行條款容許我們或他們招致額外的債務。

我們預計會定期要求融資，我們不能向您保證，我們將能夠以我們可以接受的條款或根本不接受的條款獲得此類融資。

我們預計，未來將定期需要融資，為現有債務再融資，並可能用於其他目的。我們能否安排額外融資，除其他因素外，還須視乎我們的財政狀況、表現和信貸評級，以及當時的市況和其他我們無法控制的因素。當前的市場狀況可能受到(I)一般市場狀況的不利影響，例如國內或海外主權或公司債務市場的中斷、地緣政治不穩定、貿易限制、流行病、經濟收縮或有限增長或美國或國外其他類似的不利經濟發展，以及(Ii)通信業的具體狀況。國內或全球金融市場的不穩定不時導致資本市場的週期性波動和中斷。由於這些原因和其他原因，我們不能保證會以我們可以接受的條件提供任何這些用途的額外資金，或者根本不能保證。

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如果我們無法支付所需的債務或對債務進行再融資，我們可能不得不考慮其他選擇，如出售資產、發行額外證券、減少或終止我們的股息支付、削減或推遲成本或以其他方式減少我們的現金需求，或者與貸款人談判重組我們適用的債務。我們目前和未來的債務工具可能會限制我們以有利的條件完成其中一些行動的能力，或者市場或商業狀況可能會限制我們的能力。由於這些和其他原因，我們不能向您保證，我們可以充分或及時地實施這些步驟，或者根本不能。

我們的債務結構非常複雜，這可能會影響我們投資者的權利。

根據各種債務和融資安排，流明技術公司及其各子公司欠下鉅額債務，其中某些債務和融資安排由其他主要子公司擔保。Lumen Technologies，Inc.幾乎一半的債務由其某些主要的國內子公司擔保，其中一些子公司已經抵押了幾乎所有的資產(包括它們各自的某些子公司)，以保證它們的擔保。Lumen Technologies，Inc.的其餘債務既沒有擔保，也沒有擔保。Level 3 Finding，Inc.近一半的債務(I)由其幾乎所有資產的質押擔保，(Ii)由其某些附屬公司在擔保的基礎上擔保。Level 3 Finding，Inc.的其餘債務不以其任何資產作擔保，但由其某些附屬公司擔保。Qwest Communications International Inc.的兩家直接或間接子公司以及Embarq公司及其一家子公司也欠下了大量債務。Lumen技術公司大約400家子公司中的大多數既沒有借錢，也沒有擔保Lumen技術公司或其附屬公司的任何債務。因此，我們合併債務工具的投資者應該意識到，(I)確定他們作為債權人的權利的優先順序是一件複雜的事情，這在很大程度上取決於發行或擔保(如果有)適用債務的實體的資產和盈利能力，以及(Ii)此類債務的很大一部分在結構上從屬於Lumen Technologies，Inc.的非擔保人子公司的所有債務，但以作為債務人的子公司的價值為限。

我們的各種債務協議包括限制和契約，這些限制和契約可能(I)限制我們開展業務或借入額外資金的能力，(Ii)限制我們從事公司間交易的能力，以及(Iii)在某些情況下導致我們加快償還義務。.

根據我們的綜合債務和融資安排，債務發行人必須遵守各種契約和限制，其中最嚴格的是Lumen Technologies，Inc.和Level 3 Finding，Inc.的債務。

流明技術公司的高級擔保信貸安排和擔保票據存在幾個重大限制，這些限制限制了流明技術公司借入額外資金或發行擔保、向股東支付紅利或其他分配、發放貸款、創建資產留置權、出售資產、與我們的附屬公司進行交易以及進行合併或合併的能力。這些限制性公約可能會對我們經營或重組業務、進行收購、資產剝離或戰略交易，或以其他方式執行我們的計劃和戰略的能力造成重大不利影響。

Level 3 Finding，Inc.的債務和融資安排包含基本上類似的限制，這些限制限制了它們作為一個獨立的受限集團獨立運營。因此，這些契約中的某些條款可能會嚴重限制我們接受第3級現金、將第3級現金分配給我們的其他關聯實體或在我們的全資實體之間進行其他交易的能力。

流明技術公司的高級擔保信貸安排和高級擔保票據，以及Qwest公司的定期貸款債務也包含財務維護契約。

Lumen Technologies，Inc.或其任何子公司未能遵守上述限制性或財務契約可能會導致違約，如果不能治癒或免除違約，可能會加速我們的償債義務。我們的某些債務工具有交叉違約或交叉加速條款。如果存在這些條款，與單一債務工具違約或加速可能對流動性產生的影響相比，這些條款可能會對流動性產生更廣泛的影響。

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我們的現金流可能不足以滿足我們所有的現金需求。

我們的業務是資本密集型的。由於幾個因素，我們預計將繼續需要大量資金來維護、升級和擴大我們的網絡基礎設施，這些因素包括(I)客户服務要求的變化；(Ii)我們繼續需要擴大和改善我們的網絡以保持競爭力；以及(Iii)我們的監管承諾。我們還將繼續需要大量現金來實現我們的固定承諾和其他業務目標，包括但不限於為我們的運營成本、維護費用、債務償還、納税義務、定期養老金繳費和其他福利支付提供資金。我們不能向您保證，我們未來來自經營活動的現金流將足以滿足我們目前設想的所有現金需求。

作為一家控股公司，我們依賴運營公司的付款來履行我們的義務。

作為一家控股公司，我們幾乎所有的收入和運營現金流都依賴於我們子公司的收益，以及它們以股息、貸款或其他付款的形式將這些收益分配給我們。因此，我們依賴子公司產生的現金流足以為我們的義務提供資金，包括支付我們的長期債務。我們的子公司是獨立和獨立的法人實體，沒有義務支付我們欠我們的任何金額，除非他們為此類付款提供了擔保。同樣，除有限的分税或現金管理例外情況外，我們的子公司沒有義務向我們提供任何資金來償還我們的義務，無論是通過股息、貸款或其他付款。正如本文其他地方更詳細討論的那樣，適用於Level 3和我們某些其他子公司的信貸工具或其他協議施加的限制限制了我們的子公司獲準向我們轉移的資金金額，包括可能向我們支付的股息金額。此外，我們在任何附屬公司清盤或重組時收取其資產的權利，實際上將從屬於該附屬公司的債權人(包括貿易債權人)的債權。此外，我們子公司成立時所依據的法律通常會限制它們可能支付的股息金額。根據適用的税法或州監管命令或法規，我們子公司轉移資金的能力可能會受到進一步限制。基於所有這些原因，您不應假設我們的子公司將來能夠產生並向我們分配足夠的現金來滿足我們的現金需求。

我們不能向您保證，我們將繼續以目前的利率支付股息，或者根本不會。

我們不能向您保證，我們將繼續以目前的利率定期分紅我們的股本，或者根本不會。我們的董事會不時降低股息率，包括在2019年和2013年降低股息率。

我們普通股和優先股流通股的任何季度股息將在董事會宣佈時從合法可用於此目的的資金中支付。關於是否、何時以及以何種數額繼續進行未來股息分配的決定將始終完全由我們的董事會自行決定，董事會保留隨時以任何理由改變或終止我們的股息做法的權利，而無需事先通知。我們股權證券的持有者應該意識到，他們沒有獲得股息的合同或其他法律權利。

同樣，我們普通股的持有者應該意識到，根據當時生效的任何回購計劃，對我們普通股的回購是完全可自由支配的，無論我們的財務狀況如何，都可能在任何時候因任何原因暫停或停止。

我們可能無法充分利用我們的NOL。

截至2020年12月31日，我們大約有51億美元的聯邦淨營業虧損(NOL)，這些虧損受到美國國税法第382條和相關法規的限制。這些限制可能會限制我們使用這些NOL的能力。為了保護我們的NOL，我們自2019年2月以來一直維持NOL權利協議。

截至2020年12月31日，我們也有大量的州NOL和外國NOL，我們認為這些NOL在我們實現其全部利益的能力方面受到法律和實踐的限制。我們不能向您保證，我們將能夠按計劃使用這些NOL，或者根本不能使用這些NOL。

30

我們在職和退休員工的養老金和醫療福利成本的增加可能會對我們產生實質性的影響。

截至2020年12月31日，我們約有33,000名在職員工參加了我們的公司贊助的福利計劃，約63,000名在職和退休員工以及有資格享受退休後醫療福利的尚存配偶，約65,000名養老金退休人員和約10,000名擁有既得養老金福利的前員工。截至目前，從會計角度來看，我們的養老金計劃和其他退休後福利計劃資金嚴重不足。為在職和退休員工的養老金和醫療福利計劃提供資金的成本對我們的盈利能力有重大影響。我們維持養老金和醫療保健計劃的成本以及這些計劃未來的資金需求受到多個因素的影響，包括我們適用的計劃信託基金的投資回報；現行利率和貼現率的變化或用於計算我們計劃的資金狀況的其他因素；醫療保健成本的總體增加或根據我們的醫療保健計劃提交的具體索賠；我們計劃參與者的壽命和付款選舉；計劃福利的變化；以及繼續實施、修改或可能廢除據此頒佈的現行聯邦醫療保健和養老金融資法律和法規的影響。如果利率持續低迷，我們的計劃融資成本可能會大幅上升。根據這些計劃增加的成本可能會降低我們的盈利能力，並增加我們對養老金計劃的資金承諾。

有關我們的養老金計劃和其他退休後福利計劃的資金狀況的更多信息，請參見附註10-員工福利。

包括倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)在內的融資“基準”改革正在進行中，可能會對我們產生實質性的不利影響。

倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)和其他被視為為“基準”融資的利率和其他類型的指數是正在進行的國際監管改革的對象，LIBOR數據的第一階段不公佈定於2021年12月1日開始。監管機構或任何其他治理或監督機構宣佈的任何變化，或由此採取的未來變化，涉及LIBOR利率的繼續使用或確定方法，都可能影響我們的利息成本。雖然我們相信我們的浮動利率負債提供了另一種計算此類債務應付利率的方法，但如果沒有報告LIBOR，未來變化的程度和方式的不確定性可能會對我們的浮動利率負債的價值產生不利影響。此外，有關這些變化的性質或替代參考利率的不確定性可能會導致可變利率債務工具的市場混亂，或者增加我們的債務成本。

我們在披露控制和程序或財務報告的內部控制方面的疏忽可能會對我們造成實質性的不利影響。

我們維持(I)披露控制和程序，旨在為我們證券交易委員會報告的準確性和完整性提供合理保證，以及(Ii)對財務報告的內部控制，旨在為我們財務報表的可靠性和遵守美國公認會計原則(“GAAP”)提供合理保證。我們不能保證這些措施會有效。我們的管理層之前發現了兩個重大缺陷，雖然這兩個缺陷在2019年得到了成功補救，但導致我們請求延期，以便及時提交截至2018年12月31日的10-K表格年度報告，而且補救成本高昂。

如果我們被要求記錄額外的無形資產減值，我們將被要求記錄一筆重大的收益費用，並減少我們的股東權益。

截至2020年12月31日，在本年報包含的合併資產負債表中反映的合併資產總額中，約46%由商譽、客户關係和其他無形資產組成。不時，包括最近的2018年第四季度、2019年第一季度和2020年第四季度，我們都會因無形資產價值的要求減少而將大量非現金費用計入收益。如果我們的無形資產未來被確定為減值，我們可能需要在確定發生減值期間將額外的重大非現金費用計入收益。任何此類收費反過來都可能對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。

31

我們還面臨着其他金融風險。

我們還面臨其他金融風險，其中包括：

•信用評級下調可能對我們未償還債務或股權證券的流動性或市場價格產生不利影響的風險；以及

•我們或我們某些附屬公司控制權的變更將加速我們的未償債務的很大一部分，使我們可能無法償還，或可能對我們以當前利率繼續定期派發股本股息的能力產生不利影響，或者根本不會產生負面影響。

一般風險因素

不利的總體經濟、社會或環境條件可能會對我們產生負面影響。

不利的總體經濟、社會或環境狀況，包括不穩定的經濟和信貸市場，或貿易戰、流行病、流行病、戰爭、社會動盪、騷亂、內亂、自然災害、恐怖襲擊、環境災難、政治不穩定或其他因素導致的經濟活動低迷，都可能對我們的業務或運營產生負面影響。雖然很難預測這些總體經濟、社會或環境狀況的最終影響，但它們可能會對我們的一些產品和服務的需求產生不利影響，並可能導致客户轉向價格更低的產品和服務，或者推遲或放棄購買我們的產品和服務。任何一種或多種情況都可能繼續壓低我們的收入。此外，我們的客户可能會遇到財務困難或無法獲得足夠的信貸，這可能會對他們及時向我們付款的能力產生負面影響。

股東或債權人的維權努力可能會對我們的業務造成實質性的破壞。

雖然我們總是歡迎股東提供建設性意見，並定期與股東進行對話，以達到這一目的，但維權股東可能會不時進行委託書徵集，提出股東提案，或以其他方式試圖改變或獲得對我們的控制權。對這些行動的迴應可能代價高昂、耗時長，可能會擾亂我們的運營，並轉移我們董事會和管理層的注意力。如果維權股東主張採取不得到其他股東、我們董事會或管理層支持的行動，這些不利影響可能會加劇。最近債券持有人行動主義的增加可能會增加根據我們的債務協議提出索賠的風險。

我們的協議、組織文件和適用法律同樣可能限制另一方收購我們的能力。

我們組織文件中的許多條款以及適用法律或我們的NOL權利協議中的各種條款可能會推遲、推遲或阻止未來對我們的收購，除非收購得到我們董事會的批准。這些條款(在我們於2015年3月2日提交給SEC的8-A/A表格註冊聲明中有進一步描述)可能會剝奪我們的股東任何相關的收購溢價。

我們還面臨其他一般性風險。

作為一家運營複雜的大型跨國企業，我們面臨着各種其他一般風險，其中包括：

•認為未能滿足不斷髮展的環境、社會和治理(“ESG”)實踐或基準的風險可能會對我們的業務、品牌、股票價格或資金成本產生不利影響；

•挑戰我們的ESG聲明可能導致聲譽損害或訴訟的風險；

•可歸因於我們或我們的業務的聲明、政治捐款、倡導立場或類似行動可能損害我們的聲譽、品牌或業務的風險；以及

•我們正在進行的一項或多項税務審計或審查可能導致的納税義務與我們在合併財務報表中確認的納税義務存在重大差異的風險。

32

1B項。未解決的員工意見

沒有。

項目2.屬性

我們的物業、廠房和設備主要由光纖和金屬電纜、高速運輸設備、電子設備、交換機、路由器、電纜着陸站、中央辦公設備、土地和與我們運營相關的建築物組成。我們的總資產、廠房和設備由以下組成部分組成：
 截至2013年12月31日，
 20202019
土地1 %2 %
纖維、導管和其他外部植物(1)
46 %45 %
中心局和其他網絡電子設備(2)
36 %35 %
支持資產(3)
14 %14 %
在建(4)
3 %4 %
總財產、廠房和設備100 %100 %
_______________________________________________________________________________
(1)光纖、導管等外部設備由光纖和金屬電纜、導管、電杆等支撐結構組成。
(2)中心局和其他網絡電子設備包括電路和分組交換機、路由器、傳輸電子設備和為客户提供服務的電子設備。
(3)支持資產包括建築物、電纜着陸站、數據中心、計算機和其他管理和支持設備。
(4)在建工程包括為在建和尚未投入使用的上述類別的建築和財產持有的庫存。

我們擁有我們業務所需的幾乎所有電信設備。然而，當租賃安排比購買資產更有利於我們時，我們會根據各種融資和運營租賃安排向第三方租賃某些設施、廠房和設備。我們還在美國和國際上的主要大都市擁有和租賃行政辦公室。我們幾乎所有的網絡電子設備都位於我們擁有或租賃的建築物或土地上，通常位於我們當地的服務區內。在我們當地服務區域之外，我們的資產通常位於房地產上，這是根據與物業所有者或其他擁有該物業權利的人達成的協議。我們可能會因這些協議的終止或到期或與我們在此類協議下的權利受到法律挑戰而喪失我們在一個或多個此類協議下的權利。通過於2017年11月1日收購Level 3，我們獲得了(其中包括)與海底和陸地電纜系統相關的全球各種電纜着陸站和數據中心的所有權或租賃權。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的淨資產、廠房和設備分別約為263億美元和261億美元。我們的財產、廠房和設備的很大一部分用於擔保我們子公司的長期債務或我們子公司擔保人的擔保義務。欲瞭解更多信息，請參閲本報告第二部分第(8)項下的附註8--我們合併財務報表中的財產、廠房和設備。

項目3.法律訴訟

本報告第二部分第8項所載附註17“承付款、或有事項及其他綜合財務報表項目”中“待決事項”及“其他訴訟及爭議”副標題下所載資料，以供參考。

項目4.礦山安全披露

不適用。

33

第二部分

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

我們的普通股在紐約證券交易所和柏林證券交易所上市，交易代碼分別為LUMN和CYTH。

截至2021年2月23日，登記在冊的股東約為8.9萬人，儘管我們普通股的受益股東要多得多。

正如本報告第一部分第(1A)項“風險因素”中更詳細描述的那樣，宣佈和支付股息由本公司董事會酌情決定，並將取決於本公司的財務業績、現金需求、未來前景以及本公司董事會認為相關的其他因素。

發行人購買股票證券

下表包含有關我們以前發行的普通股的信息，我們在2020年第四季度員工獲得基於股票的獎勵時扣留了這些股票，以履行相關的預扣税款義務：
總人數
被扣留的股份
對於税費		平均支付價格
每股
期間  
2020年10月30,741 $10.12 
2020年11月165,096 9.00 
2020年12月13,514 10.59 
總計209,351  

股權薪酬計劃信息

見本報告第12項。

項目6.精選財務數據

不適用。見本報告第一部分項目1“與以往定期報告相比的變化”。


項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本報告第二部分第(7)項中提及的“附註”，均指本報告第二部分第(8)項所列的合併財務報表附註。本報告中的某些陳述構成前瞻性陳述。有關這些陳述的因素和本報告第I部分第21A項中的“風險因素”，請參閲緊接在本報告第I部分第(1)項之前的“關於前瞻性陳述的特別説明”，以討論適用於我們的業務、財務狀況、經營結果、流動性或前景的某些風險因素。

34

概述

我們是一家以設施為基礎的國際技術和通信公司，致力於為我們的企業和住宅客户提供全面參與我們快速發展的數字世界所需的廣泛的集成服務和解決方案。我們相信，我們是世界上互聯程度最高的網絡，我們的平臺使我們的客户能夠快速調整數字節目以滿足即時需求、提高效率、加快市場準入並降低成本-使客户能夠快速發展其IT計劃，以應對動態變化，而不會影響其核心能力。我們在全球擁有約45萬英里的光纜線路，是向國內和全球企業客户提供通信服務的最大供應商之一。我們遍佈北美、歐洲、拉丁美洲和亞太地區的陸地和海底光纖長途網絡與我們運營的城域光纖網絡相連。我們在60多個國家提供服務，大部分收入來自美國。

新冠肺炎大流行的影響

為了應對新冠肺炎疫情帶來的安全和經濟挑戰，並試圖減輕對我們利益相關者的負面影響，我們已經採取了各種措施，以確保我們網絡基礎設施的可用性，促進我們員工和客户的安全，使我們能夠繼續適應全球範圍內的需求，並向我們的客户提供我們的產品和服務，並加強我們的社區。這些步驟包括：

•以聯邦通信委員會的“保持美國人連接承諾”為例，根據該承諾，我們免除了某些滯納金，並暫停申請數據上限和服務終止，因為某些消費者和小企業客户在2020年第二季度末之前沒有付款；

•為我們現場技術人員和客户的安全制定新的協議，包括我們的“安全連接”計劃；

•採取嚴格的員工在家工作政策，並大幅限制非必要的商務旅行，每項政策都保持不變；

•持續監控我們的網絡，以增強其應對使用模式變化的能力；

•在我們的幾個社區捐贈產品或服務，以增強他們提供必要支持服務的能力；以及

•採取措施在遠程工作環境中維護我們的內部控制以及系統和數據的安全性。

隨着大流行的繼續和疫苗接種率的增加，我們預計將修改我們的應對措施或採取更多措施來適應變化的情況。

自2020年3月以來，社會距離、企業和學校關閉、旅行限制以及為應對大流行而採取的其他行動對我們、我們的客户和我們的業務都產生了影響。特別是，在2020年下半年，我們理順了租賃足跡，停止使用16個因新冠肺炎疫情而未得到充分利用的租賃物業地點。本公司決定他們不再需要租賃的空間，並由於合同剩餘期限有限，得出本公司既無意圖也無能力轉租該等物業的結論。因此，我們產生了大約4100萬美元的加速租賃成本。結合我們繼續降低成本的計劃，我們預計2021年將繼續我們的房地產合理化努力，併產生額外的成本。此外，正如本文其他地方進一步討論的那樣，我們正在跟蹤流行病的影響，例如：(I)某些收入來源增加，其他收入來源減少(包括滯納金收入)，(Ii)自大流行開始以來每個季度信貸損失津貼的增加，(Iii)加班費用的增加，以及(Iv)我們的成本轉換計劃的延遲。到目前為止，這些變化並未對我們的財務表現或財務狀況產生重大影響。然而，如果疫情加劇或經濟狀況惡化，這種情況可能會改變。2021年大流行的影響將在很大程度上取決於我們可能採取的額外措施，以應對大流行和我們無法控制的各種事件，包括全球接種疫苗的速度、健康危機和經濟放緩的持續時間和嚴重程度、政府機構或立法機構採取的行動，以及這些事件對我們的員工、供應商和客户的影響。有關更多信息，請訪問, 見本報告第二部分第1A項規定或引用的風險因素披露。
35


有關這一流行病影響的更多信息，見本項目的其餘部分，包括“-流動性和資本資源-現金來源和用途概覽”和“-養老金和退休後福利義務”。

報告細分市場

我們的報告部分按客户人口統計數據進行組織。截至2020年12月31日，它們包括：

•國際和全球客户管理(“IGAM”)部門。在我們的IGAM部門，我們為大約200家全球企業客户和三個運營區域提供產品和服務：歐洲、中東和非洲、拉丁美洲和亞太地區；

•企業部門。在我們的企業部門，我們為國內和全球的大型和地區性企業以及公共部門(包括美國聯邦政府、州和地方政府以及研究和教育機構)提供產品和服務；

•中小型企業(“SMB”)細分市場。在我們的中小企業部門，我們通過我們的渠道合作伙伴直接或間接地向中小企業提供我們的產品和服務；

•批發細分市場。在我們的批發部門，我們向有線、無線、有線、語音和數據中心部門的廣泛其他通信提供商提供我們的產品和服務。我們的批發客户從全球大型電信供應商到小型地區性供應商，不一而足；以及

•消費者細分市場。在我們的消費細分市場中，我們向住宅客户提供我們的產品和服務。此外，某些州支持支付、Connect America Fund(“CAF”)聯邦支持收入以及租賃和轉租的其他收入，包括與2017年未售出回租相關的2018年租金收入，在我們的消費者部門報告為監管收入。截至2020年12月31日，我們為450萬消費者寬帶用户提供服務。我們計算消費者寬帶用户的方法可能與其他公司的方法不同。

有關更多信息，請參見注釋16-段信息。

在2020年12月31日，我們將我們的產品和服務收入分為以下四個類別：IGAM、企業、中小企業和批發市場：

•IP和數據服務，主要包括VPN數據網絡、以太網、IP、內容分發和其他輔助服務；

•運輸和基礎設施，包括波長、暗光纖、專線、代管和數據中心服務，包括雲、託管和應用管理解決方案、專業服務和其他輔助服務；

•語音和協作，主要包括本地和長途語音(包括批發語音)和其他輔助服務，以及VoIP服務；以及

•IT和託管服務，包括信息技術服務和託管服務，這些服務可能與我們的其他網絡服務一起購買。

在2020年12月31日，我們將我們的產品和服務收入歸入以下四個消費細分市場類別：

•寬頻包括高速、基於光纖和低速DSL寬帶業務；

•語聲，包括本地和長途服務；

36

•監管收入，這包括(I)CAF和其他支持付款，旨在補償我們與某些電信服務有關的各種費用，以及(Ii)租賃和轉租空間的其他運營收入；以及

•其他的，其中包括零售視頻服務(包括我們的線性電視服務)、專業服務和其他輔助服務。

此外，從2021年第一季度開始，我們計劃對產品類別報告進行修改，以更好地反映產品生命週期和公司的營銷方式。這些變化將包括創建新的產品類別以及重新調整以前報告的產品類別內的產品和服務。對於業務部門收入，我們將按面向客户的銷售渠道報告以下產品類別：計算和應用服務、IP和數據服務、光纖基礎設施服務和語音及其他。對於大眾市場部門的收入，我們將報告以下產品類別：消費寬帶、小型企業集團(“SBG”)寬帶、語音和其他以及CAF第二階段。

影響我們運營的趨勢

除了上述大流行的影響外，我們的綜合業務已經並預計將繼續受到以下全公司趨勢的影響：

•客户對自動化產品和服務的需求以及競爭壓力將要求我們繼續投資於新技術和自動化流程，以改善客户體驗並降低運營費用。

•日益數字化的環境和在線視頻的增長需要強大、可擴展的網絡服務。“我們正在繼續增強我們的產品能力，並根據需求和盈利能力簡化我們的產品組合，以使客户能夠獲得更大的帶寬。

•企業繼續採用分佈式的全球運營模式。“我們正在擴大和增強我們的光纖網絡，將更多的建築物連接到我們的網絡，以創造收入機會，並減少我們對其他運營商的依賴。

•行業整合，再加上監管、技術和客户偏好的變化，正在顯著減少對我們傳統語音服務的需求，並通過音量或費率降低對其他一些收入來源的壓力，而其他進步，如邊緣計算提供的更低延遲的需求或5G網絡的實施，預計將創造機會。

•我們的幾項新的、技術更先進的服務(其中一些可能通過其他運營商與客户連接)的運營利潤率低於我們傳統的網上有線服務的運營利潤率。

•我們傳統有線服務的下滑需要對我們的成本結構進行適當的調整，以保持競爭力。

經營成果

在這一節中，我們將討論我們的整體運營結果，並突出顯示未包括在我們的部門結果中的特殊項目。在“業務部門業績”中，我們更詳細地回顧了我們五個報告部門的業績。

37

綜合收入

下表彙總了我們在上述八個收入類別中的每一個類別下記錄的綜合運營收入：
 截至十二月三十一日止的年度，更改百分比：截至十二月三十一日止的年度，更改百分比：
 2020201920192018
 (百萬美元)(百萬美元)
IP和數據服務$6,372 6,621 (4)%6,621 6,614 — %
運輸和基礎設施4,989 5,019 (1)%5,019 5,256 (5)%
語音和協作3,621 3,766 (4)%3,766 4,091 (8)%
IT和託管服務479 535 (10)%535 625 (14)%
寬頻2,909 2,876 1 %2,876 2,824 2 %
語聲1,622 1,837 (12)%1,837 2,127 (14)%
監管615 632 (3)%632 727 (13)%
其他105 172 (39)%172 316 (46)%
營業總收入$20,712 21,458 (3)%21,458 22,580 (5)%

與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的一年，我們的綜合收入減少了7.46億美元，這主要是由於我們大多數收入類別的收入下降。有關更多信息，請參見下面的細分結果。

與截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的一年，我們的綜合收入減少了11億美元，這主要是由於我們大多數收入類別的收入下降。有關更多信息，請參見下面的細分結果。

運營費用

下表彙總了我們的運營費用：
 截至十二月三十一日止的年度，%變化截至十二月三十一日止的年度，%變化
 2020201920192018
 (百萬美元)(百萬美元)
服務和產品成本(不包括折舊和攤銷)$8,934 9,134 (2)%9,134 9,999 (9)%
銷售、一般和行政3,464 3,715 (7)%3,715 4,165 (11)%
折舊及攤銷4,710 4,829 (2)%4,829 5,120 (6)%
商譽減值2,642 6,506 (59)%6,506 2,726 139 %
總運營費用$19,750 24,184 (18)%24,184 22,010 10 %

服務和產品成本(不包括折舊和攤銷)

與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度服務和產品成本(不包括折舊和攤銷)減少了2億美元。服務和產品成本(不包括折舊和攤銷)的降幅為主要原因是：(I)與運營和維護我們的網絡直接相關的員工人數減少，以及新冠肺炎疫情導致的醫療成本降低，導致薪資和員工相關費用減少，(Ii)承包商和顧問的專業費用減少，(Iii)空間和電費支出減少，以及(Iv)佣金推遲增加導致佣金減少。這些減少被遣散費增加、項目減損導致的網絡費用增加以及會議銷售帶來的語音使用量增加部分抵消。

38

與截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的年度服務和產品成本(不包括折舊和攤銷)減少了8.65億美元。服務和產品成本(不包括折舊和攤銷)的降幅為主要由於(I)與運營及維護我們的網絡直接相關的員工人數減少而導致的薪資及員工相關支出減少，(Ii)網絡費用及語音使用成本減少，(Iii)銷售下降導致的客户場所設備成本減少，(Iv)稜鏡電視的內容成本減少，以及(V)空間和電力費用下降。這些減少被直接税費、專業服務、客户安裝成本以及路權和暗光纖費用的增加部分抵消。

銷售、一般和行政

與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度銷售、一般和行政費用減少了2.51億美元。銷售、一般和行政費用減少的主要原因是工資和工資以及與員工相關的費用減少，原因是員工人數減少和新冠肺炎疫情導致的醫療成本下降，工人補償費用和專業費用減少。這些減少額被與新冠肺炎疫情影響有關的信貸損失撥備以及財產税和其他税的增加部分抵消。

與截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的年度銷售、一般和行政費用減少了4.5億美元。銷售、一般和行政費用的減少主要是由於員工人數減少、合同勞動力成本、2019年租金支出下降和2018年退出租賃義務增加、硬件和軟件維護成本、營銷和廣告費用、壞賬費用、財產和其他税收以及資本化或遞延勞動力數量的增加以及出售資產的收益而導致的工資和工資以及員工相關費用的減少。這些減少被更高的專業費用、網絡基礎設施維護費用和佣金略微抵消。

折舊及攤銷

下表提供了我們折舊和攤銷費用的詳細信息：
截至十二月三十一日止的年度，%變化截至十二月三十一日止的年度，%變化
2020201920192018
(百萬美元)(百萬美元)
折舊2,963 3,089 (4)%3,089 3,339 (7)%
攤銷1,747 1,740 — %1,740 1,781 (2)%
折舊及攤銷總額$4,710 4,829 (2)%4,829 5,120 (6)%

與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度折舊費用減少1.26億美元，主要是由於年率折舊壽命變化的影響導致折舊費用減少2.39億美元，部分被與折舊資產淨增長相關的1.56億美元折舊費用增加所抵消。

與截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的年度折舊費用減少2.5億美元，主要是由於我們收購第3級時分配了一年壽命的廠房、物業和設備在2018年全額折舊2億美元的影響，年率折舊年限變化的影響1.08億美元，以及未售出回租資產的停止折舊6900萬美元的影響。這些減少被與可折舊資產淨增長相關的9300萬美元的折舊費用增加以及與我們對某些網絡資產剩餘經濟壽命3400萬美元的估計的變化相關的增加部分抵消。

與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度的攤銷費用增加了700萬美元，主要是由於可攤銷資產淨增長5400萬美元，以及退役應用程序加速攤銷3100萬美元。這些增加被部分客户無形資產使用加速攤銷方法所減少的7000萬美元所部分抵消。

39

與截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的年度攤銷費用減少了4100萬美元。攤銷費用的減少主要是由於對部分客户無形資產使用加速攤銷方法導致的7100萬美元的減少，以及與該期間軟件的年率可攤銷壽命變化相關的2500萬美元的減少。這些減少被與這一時期可攤銷資產淨增長相關的5500萬美元的攤銷增加部分抵消。

商譽減值

我們被要求每年進行與商譽相關的減值測試，自10月31日起進行，如果出現減值指標，則更早進行減值測試。

當我們在2020年第四季度進行年度減值測試時，我們得出的結論是，我們的消費者、批發、中小型企業和EMEA報告單位的估計公允價值低於此類報告單位的權益賬面價值，我們在2020年第四季度記錄了約26億美元的非現金、不可扣税商譽減值費用。當我們在2019年第一季度進行減值測試時，我們得出的結論是，截至2019年第一季度我們每次減值測試的日期，我們某些報告單位的估計公允價值低於我們的股權賬面價值。因此，在截至2019年3月31日的季度，我們記錄的非現金、不可扣税的商譽減值費用總計65億美元。此外，當我們在2018年第四季度進行年度減值測試時，我們得出結論，我們的消費者報告單位的估計公允價值低於該報告單位的權益賬面價值，我們在2018年第四季度記錄了約27億美元的非現金、不可扣税商譽減值費用。

有關這些測試和減值費用的詳細信息，請參閲附註2-商譽、客户關係和其他無形資產。

其他合併結果

下表彙總了我們的其他費用、淨費用和所得税費用總額：
 截至十二月三十一日止的年度，%變化截至十二月三十一日止的年度，%變化
 2020201920192018
 (百萬美元)(百萬美元)
利息支出$(1,668)(2,021)(17)%(2,021)(2,177)(7)%
其他(費用)收入，淨額(76)(19)尼姆(19)44 尼姆
其他費用合計(淨額)$(1,744)(2,040)(15)%(2,040)(2,133)(4)%
所得税費用$450 503 (11)%503 170 196 %
_______________________________________________________________________________
尼姆大於200%的百分比以及正值和負值之間的比較或從零值到零值或從零值到零值之間的比較被認為是沒有意義的。

利息支出

與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度的利息支出減少了3.53億美元。利息開支減少，主要是由於平均長期債務由354億元減至333億元，以及平均利率由5.75%降至5.23%。

與截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的年度利息支出減少了1.56億美元。利息支出減少的主要原因是長期債務從2018年的平均369億美元減少到2019年的354億美元。
40


其他(費用)收入，淨額

除其他(費用)收入外，淨額反映了某些與我們的核心業務沒有直接關係的項目，包括債務清償的損失和收益、我們無法控制的合夥企業收入份額、利息收入、非經營性資產處置的損益、外幣損益以及定期養老金淨額和退休後福利成本的組成部分。

截至十二月三十一日止的年度，%變化截至十二月三十一日止的年度，%變化
2020201920192018
(百萬美元)(百萬美元)
(損失)債務清償收益$(105)72 尼姆72 (7)尼姆
養老金和退休後淨定期費用(31)(165)(81)%(165)(15)尼姆
外匯收益30 8 尼姆8 10 (20)%
其他30 66 (55)%66 56 18 %
其他(費用)收入合計(淨額)$(76)(19)尼姆(19)44 尼姆
_______________________________________________________________________________
尼姆大於200%的百分比以及正值和負值之間的比較或從零值到零值或從零值到零值之間的比較被認為是沒有意義的。

與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度養老金和退休後淨定期支出大幅下降，原因是貼現率降低導致利息成本下降。與截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的年度這項支出增加了1.5億美元，反映了由於同期貼現率上升而導致的利息成本相應增加，如附註10-員工福利中進一步討論的那樣。

所得税費用

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，我們的有效所得税率分別為(57.5%)、(10.6%)和(10.9%)。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度的有效税率分別包括5.55億美元、14億美元和5.72億美元的不可抵扣商譽減值的不利影響。此外，截至2018年12月31日的年度的有效税率反映了由Level 3收購產生的採購價格會計調整的影響，以及這些調整9200萬美元的税制改革影響。2017年結轉到2016年的1.42億美元税收損失的税收優惠部分抵消了2018年的不利影響。見附註15--所得税和“關鍵會計政策和估計”—如需瞭解更多信息，請參閲下面的“所得税”。

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細分結果

一般信息

部門收入與總營業收入的對賬如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
 (百萬美元)
營業收入
國際和全球帳户$3,405 3,476 3,543 
企業5,722 5,696 5,765 
中小企業2,557 2,727 2,918 
批發3,777 4,042 4,360 
消費者5,251 5,517 5,994 
營業總收入$20,712 21,458 22,580 

分部EBITDA與調整後EBITDA總額的對賬如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
 (百萬美元)
調整後的EBITDA
國際和全球帳户$2,228 2,295 2,354 
企業3,334 3,383 3,354 
中小企業1,769 1,869 2,012 
批發3,221 3,449 3,731 
消費者4,612 4,799 5,021 
總部門EBITDA15,164 15,795 16,472 
運營和其他EBITDA(6,675)(7,024)(7,870)
調整後EBITDA合計$8,489 8,771 8,602 

有關我們的可報告細分市場以及產品和服務類別的更多信息，請參見注釋16-細分市場信息。

國際和全球客户管理部門
 截至十二月三十一日止的年度，更改百分比：截至十二月三十一日止的年度，更改百分比：
 2020201920192018
 (百萬美元)(百萬美元)
收入：
IP和數據服務$1,556 1,627 (4)%1,627 1,682 (3)%
運輸和基礎設施1,265 1,268 — %1,268 1,230 3 %
語音和協作368 354 4 %354 365 (3)%
IT和託管服務216 227 (5)%227 266 (15)%
總收入3,405 3,476 (2)%3,476 3,543 (2)%
總費用1,177 1,181 — %1,181 1,189 (1)%
調整後EBITDA合計$2,228 2,295 (3)%2,295 2,354 (3)%

42

截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日和2018年12月31日的同期比較

與2019年12月31日相比，截至2020年12月31日的年度部門收入減少了7100萬美元，與2018年12月31日相比，截至2019年12月31日的年度部門收入減少了6700萬美元。剔除外匯波動的影響，在截至2020年12月31日的一年中，部門收入比2019年12月31日減少了2300萬美元，降幅為1%。這些變化主要是由以下因素造成的：

•IT和託管服務收入下降，原因是傳統託管服務數量減少；

•IP和數據服務收入下降的主要原因是費率降低和流量減少；

•語音和協作收入因使用量和呼叫量增加而增加；與2018年相比，在截至2019年的一段時間內，減少的原因是2018年更強勁的非經常性收入，而2019年未重現；

•由於擴大了對大客户的服務和更高的費率，截至2019年的運輸和基礎設施收入比2018年有所增長。

與2019年12月31日相比，在截至2020年12月31日的一年中，部門支出減少了400萬美元，這主要是由於與員工人數相關的成本降低，但部分被較高的銷售成本所抵消。與2018年12月31日相比，截至2019年12月31日的一年，部門支出減少了800萬美元，主要原因是銷售成本降低，收入下降。

截至2020年12月31日的年度，分部調整後的EBITDA佔收入的百分比分別為65%，截至2019年12月31日和2018年12月31日的兩年，分別為66%。

企業細分市場
 截至十二月三十一日止的年度，更改百分比：截至十二月三十一日止的年度，更改百分比：
 2020201920192018
 (百萬美元)(百萬美元)
收入：
IP和數據服務$2,474 2,538 (3)%2,538 2,485 2 %
運輸和基礎設施1,608 1,479 9 %1,479 1,484 — %
語音和協作1,424 1,423 — %1,423 1,495 (5)%
IT和託管服務216 256 (16)%256 301 (15)%
總收入5,722 5,696 — %5,696 5,765 (1)%
總費用2,388 2,313 3 %2,313 2,411 (4)%
調整後EBITDA合計$3,334 3,383 (1)%3,383 3,354 1 %

截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日和2018年12月31日的同期比較

與2019年12月31日相比，截至2020年12月31日的年度部門收入增加了2600萬美元，與2018年12月31日相比，截至2019年12月31日的年度減少了6900萬美元，原因如下：

•與2019年相比，截至2020年的一年，IP和數據服務收入下降，主要原因是客户從傳統有線服務遷移到技術更先進的更低費率服務，而截至2019年的一年，與2018年相比，由於費率提高，收入增加。

•在這兩個時期，IT和託管服務收入下降的主要原因是遺留託管服務的流失；

43

•截至2019年的一年，與2018年相比，語音和協作收入下降是由於客户停止使用傳統語音TDM產品，以及客户過渡到VoIP的費率降低；以及

•與2019年相比，截至2020年的年度，運輸和基礎設施收入增加，原因是我們的聯邦業務表現強勁，主要是專業服務、設備和託管安全服務，而截至2019年的年度，與2018年相比，下降是由於專業服務以及數據中心和託管服務下降，但部分被管理安全收入的增加所抵消。

與2019年12月31日相比，截至2020年12月31日的年度部門支出增加了7500萬美元，與2018年12月31日相比，截至2019年12月31日的年度減少了9800萬美元，主要原因是：

•在截至2020年的一年中，與2019年相比，部門支出增加，原因是銷售成本隨着收入的增加而上升，但部分被員工相關成本下降所抵消；

•與2018年相比，截至2019年的年度，由於員工相關成本和外部佣金減少，部門支出有所下降。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，分部調整後的EBITDA佔收入的百分比分別為58%、59%和58%。

中小型企業細分市場
 截至十二月三十一日止的年度，更改百分比：截至十二月三十一日止的年度，更改百分比：
 2020201920192018
 (百萬美元)(百萬美元)
收入：
IP和數據服務$1,062 1,091 (3)%1,091 1,078 1 %
運輸和基礎設施352 365 (4)%365 424 (14)%
語音和協作1,098 1,226 (10)%1,226 1,366 (10)%
IT和託管服務45 45 — %45 50 (10)%
總收入2,557 2,727 (6)%2,727 2,918 (7)%
總費用788 858 (8)%858 906 (5)%
調整後EBITDA合計$1,769 1,869 (5)%1,869 2,012 (7)%

截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日和2018年12月31日的同期比較

在截至2020年12月31日的一年中，部門收入與2019年12月31日相比減少了1.7億美元，與2018年12月31日相比，在截至2019年12月31日的一年中減少了1.91億美元，這主要是由於以下因素：

•在這兩個時期，由於對傳統語音TDM服務的需求持續下降，語音和協作收入都有所下降；

•與2019年相比，截至2020年的年度，運輸和基礎設施收入下降的主要原因是對我們低速寬帶的需求持續減少，而截至2019年的年度，與2018年相比，運輸和基礎設施收入下降的主要原因是設備銷售下降和對寬帶服務的需求下降；以及

•與2019年相比，截至2020年的年度，IP和數據服務減少，原因是VPN收入下降以及客户從以太網解決方案過渡到更低速率的IP服務；與2018年相比，截至2019年的年度，IP和數據服務增加，原因是VPN收入強勁。
44


與2019年12月31日相比，截至2020年12月31日的年度部門支出減少了7000萬美元，與2018年12月31日相比，截至2019年12月31日的年度減少了4800萬美元，主要原因是：

•與2019年相比，截至2020年的一年，由於收入和員工相關成本降低，銷售成本降低；以及

•截至2019年的年度與2018年相比，原因是客户需求下降導致網絡成本下降，以及網絡費用協同效應。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，部門調整後的EBITDA佔收入的百分比為69%。

批發細分市場
 截至十二月三十一日止的年度，更改百分比：截至十二月三十一日止的年度，更改百分比：
 2020201920192018
 (百萬美元)(百萬美元)
收入：
IP和數據服務$1,280 1,365 (6)%1,365 1,369 — %
運輸和基礎設施1,764 1,907 (7)%1,907 2,118 (10)%
語音和協作731 763 (4)%763 865 (12)%
IT和託管服務2 7 (71)%7 8 (13)%
總收入3,777 4,042 (7)%4,042 4,360 (7)%
總費用556 593 (6)%593 629 (6)%
調整後EBITDA合計$3,221 3,449 (7)%3,449 3,731 (8)%

截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日和2018年12月31日的同期比較

與2019年12月31日相比，截至2020年12月31日的年度部門收入減少了2.65億美元，與2018年12月31日相比，截至2019年12月31日的年度減少了3.18億美元，這主要是由於以下因素：

•在這兩個時期，運輸和基礎設施收入下降，原因是傳統專線服務以及客户網絡整合和疏導工作持續下降；

•在這兩個時期，由於市場費率壓縮和客户數量下降，語音和協作收入都有所下降；以及

•與2019年相比，在截至2020年的一年中，由於客户流失，IP和數據服務減少。

與2019年12月31日相比，截至2020年12月31日的年度部門支出減少了3700萬美元，這主要是因為銷售成本降低和持續的網絡疏導努力，但員工相關成本的上升部分抵消了這一影響；與2018年12月31日相比，截至2019年12月31日的年度減少了3600萬美元，原因是銷售成本和網絡疏導成本以及運營協同效應降低。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，分部調整後的EBITDA佔收入的百分比分別為85%、85%和86%。

45

消費細分市場
 截至十二月三十一日止的年度，更改百分比：截至十二月三十一日止的年度，更改百分比：
 2020201920192018
 (百萬美元)(百萬美元)
收入：
寬頻$2,909 2,876 1 %2,876 2,824 2 %
語聲1,622 1,837 (12)%1,837 2,127 (14)%
監管615 632 (3)%632 727 (13)%
其他105 172 (39)%172 316 (46)%
總收入5,251 5,517 (5)%5,517 5,994 (8)%
總費用639 718 (11)%718 973 (26)%
調整後EBITDA合計$4,612 4,799 (4)%4,799 5,021 (4)%

截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日和2018年12月31日的同期比較

與2019年12月31日相比，截至2020年12月31日的年度部門收入減少了2.66億美元，與2018年12月31日相比，截至2019年12月31日的年度減少了4.77億美元，這主要是由於以下因素：

•在這兩個時期，我們的語音和其他收入的下降是由持續的傳統語音客户流失和我們對稜鏡視頻產品的淡化推動的；

•在截至2019年12月31日的一年中，由於我們之前的報告中描述的對失敗的銷售回租的取消確認，監管收入下降。在截至2020年12月31日的一年中，由於國家支持收入下降，監管收入下降；

•在這兩個時期，寬帶收入的增長是由對更高速服務和更高費率的需求增加推動的；

與2019年12月31日相比，截至2020年12月31日的年度部門支出減少了7900萬美元，與2018年12月31日相比，截至2019年12月31日的年度減少了2.55億美元。由於稜鏡內容成本、員工相關成本和營銷費用下降，這兩個時期的支出都有所下降。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，分部調整後的EBITDA佔收入的百分比分別為88%、87%和84%。

關鍵會計政策和估算

我們的合併財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制這些合併財務報表時，管理層需要做出影響我們資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。我們已確定某些政策和估計對我們的業務運營以及對我們過去或現在的運營結果的理解至關重要，這些政策和估計涉及(I)商譽、客户關係和其他無形資產；(Ii)養老金和退休後福利；(Iii)或有損失和訴訟準備金以及(Iv)所得税。這些政策和估計被認為是關鍵的，因為它們對我們的合併財務報表產生了重大影響，或者它們有可能產生重大影響，而且它們需要我們做出重大判斷、假設或估計。我們認為，根據當時掌握的信息，在計入下述項目時所作的估計、判斷和假設是合理的。然而，實際結果可能與這些估計不同，這些差異可能是實質性的。

46

商譽、客户關係和其他無形資產

我們擁有大量商譽和無限期無形資產，這些資產至少每年進行減值評估。截至2020年12月31日，商譽和無形資產總計271億美元，佔我們總資產的46%。這些資產的減值分析被認為是至關重要的，因為它們對我們和我們的部門具有重要意義。

我們已經將我們的商譽餘額分配給我們的部門2020年12月31日詳情如下：

國際和全球帳户企業中小企業批發消費者總計
(百萬美元)
截至2020年12月31日
$2,555 4,738 2,808 3,114 5,655 18,870 

企業合併產生的無形資產，如商譽、客户關係、資本化軟件、商標和商號，最初按估計公允價值入賬。我們主要使用年數和法或直線法，根據客户的不同，在7到15年的估計壽命內攤銷客户關係。我們使用直線法對資本化軟件進行攤銷，主要是對估計壽命進行攤銷，最長可達7年。我們使用年數總和或直線法在4到20年的估計壽命內攤銷我們的其他無形資產。其他非因企業合併而產生的無形資產最初按成本入賬。如果沒有法律、法規、合同或其他因素合理限制無形資產的使用壽命，我們將無形資產歸類為無限期使用，該等無形資產不攤銷。

我們的長期無形資產(商譽除外)，具有無限壽命，每年都會評估減值，或者在某些情況下，更頻繁地評估減值，例如當事件或情況變化表明可能存在減值時。這些資產按收購時的估計公允價值列賬，未在收購中收購的資產按歷史成本入賬。然而，如果他們的估計公允價值低於賬面價值，我們就這些資產的賬面價值超過其估計公允價值的金額確認減值費用。

我們的商譽來自於收購價格超過收購淨資產公允價值的多次收購。

只要我們內部報告結構的重組改變了我們報告單位的組成，我們就必須將商譽重新分配給報告單位。商譽採用相對公允價值法重新分配給報告單位。當報告單位的公允價值可用時，我們根據報告單位的相對公允價值分配商譽。當無法獲得公允價值時，我們利用替代分配方法，代表正在重組的業務的公允價值的合理代理。有關我們細分市場的更多信息，請參閲註釋16-細分市場信息。

我們必須至少每年評估一次商譽，或更頻繁地評估商譽，如果發生的事件或情況變化表明我們報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。在評估減值商譽時，我們可能會首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。

我們每年的商譽減值評估日期是10月31日，在這個日期我們會評估我們的報告單位。截至2020年10月31日，我們的國際和全球客户部門由我們的北美全球客户(“NA GAM”)、歐洲、中東和非洲地區(“EMEA”)、拉丁美洲地區(“LATAM”)和亞太地區(“APAC”)報告單位組成。截至2020年10月31日，我們的報告單位為消費者、中小型企業、企業、批發、NA GAM、EMEA、LATAM和APAC。

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我們的報告單位不是擁有獨立完整財務報表的獨立法人實體。我們的資產和負債用於多個報告單位的運營並與之相關，並根據各個報告單位的相對收入或扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)分配給各個報告單位。對於每個報告單位，我們將其估計公允權益價值與我們分配給報告單位的權益賬面價值進行比較。如果報告單位的估計公允價值等於或大於賬面價值，我們認為不存在減值。如果報告單位的估計公允價值小於賬面價值，我們將計入等於差額的減值。根據事實和情況，我們通常通過以下兩種方法中的一種或兩種來估計我們報告單位的公允價值：(I)貼現現金流量法(基於離散預測期內預計現金流量的現值)和終端價值(代表報告單位在離散預測期現金流量之外的預期正常化現金流)和(Ii)市場法，其中包括使用其服務與我們相當的上市公司的倍數。關於我們在貼現現金流方法中使用的分析，這些預測下的預計現金流的時間和金額需要根據我們的長期計劃進行估計，該計劃的信息包括有線行業趨勢、競爭格局、產品生命週期和運營舉措。, 資本配置優先順序以及影響我們業務的其他特定於公司的外部因素。這些現金流考慮了最近的歷史結果，與公司的短期財務預測和長期業務戰略一致。這些現金流的發展以及適用於現金流的貼現率受到內在不確定性的影響，實際結果可能與這些估計值大不相同。我們對貼現率的確定是基於加權平均資本成本法，該方法使用了市場參與者的權益成本和税後債務成本，並反映了未來現金流中固有的某些風險。關於市場法，報告單位的公允價值是根據適用於報告單位收入和EBITDA的市場倍數估計的，並根據最近的市場交易對適當的控制溢價進行了調整。使用收入和EBITDA市場倍數估計的報告單位的公允價值被同等加權，以確定市場法下的估計公允價值。我們還將報告單位的估計公允價值與我們的市值進行協調，以得出所示隱含控制溢價與最近市場交易相比是否合理的結論。我們的股票價格下跌可能會導致商譽的減損。我們在按貼現現金流量法或市場法向報告單位分配資產和負債時所使用的基本假設的變化，可能導致對公允價值的重大不同確定。我們相信我們使用的估算、判斷、假設和分配方法是合理的，但其中任何一項的變化都會對我們是否必須產生減值費用以及此類費用的規模產生重大影響。

於2020年10月31日，我們同時考慮市場法和現金流折現法估計了上述八個報告單位的公允價值。我們將報告單位的估計公允價值與我們截至2020年10月31日的市值進行了協調，並根據最近的市場交易得出結論，表明約33.0%的控制溢價是合理的。由於我們的股價在2020年10月31日下跌，以及我們對上述報告單位的評估，我們得出結論，我們的消費者、批發、中小型企業和EMEA報告單位受損，導致非現金、不可扣税的商譽減值費用為26億美元。截至2020年10月31日，我們的企業NA GAM、LATAM和APAC報告單位的股權估計公允價值分別比股權賬面價值高出2%、46%、74%和23%。根據我們進行的評估，我們得出結論，截至2020年10月31日，我們企業、NA GAM、LATAM和APAC報告單位的商譽沒有受到損害。

在2019年10月31日，我們同時考慮了市場法和現金流折現法，對上述八個報告單位的公允價值進行了估計。我們將報告單位的估計公允價值與我們截至2019年10月31日的市值進行了協調，並根據最近的市場交易得出結論，表明約44.7%的控制溢價是合理的。截至2019年10月31日，根據我們對我們八個報告單位的評估，我們股權的估計公允價值比我們的消費者、中小型企業、企業、批發、NA GAM、EMEA、LATAM和亞太地區報告單位的權益賬面價值分別高出44%、41%、53%、46%、55%、5%、63%和38%。根據我們進行的評估，我們得出結論，截至2019年10月31日，我們八個報告單位的商譽沒有受損。

我們2019年1月的內部重組和我們股價的下跌都表明，我們報告單位的賬面價值更有可能超過其公允價值，需要在2019年第一季度進行減值測試。因此，我們在2019年1月評估了我們的商譽，並在2019年3月31日再次評估了我們的商譽。由於我們的低股價是2019年初減值測試的關鍵觸發因素，我們只使用市場法估計了我們業務的公允價值。應用這種方法，我們利用了公司比較和
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電信行業內的分析師報告歷來支持一系列公允價值，這些公允價值來自年化收入和EBITDA倍數，分別在2.1倍和4.9倍和4.9倍和9.8倍之間。我們為這個範圍內的每個報告單位選擇了收入和EBITDA倍數。我們將報告單位的估計公允價值與我們在第一季度進行的每項減值測試的市值進行了協調，並得出結論，根據最近的市場交易，顯示的約4.5%和4.1%的控制溢價是合理的。在截至2019年3月31日的季度，根據我們如上所述對報告單位進行的評估，我們得出結論，截至第一季度我們進行每項減值測試的日期，我們某些報告單位的估計公允價值低於我們的權益賬面價值。因此，在截至2019年3月31日的季度，我們記錄的非現金、不可扣税商譽減值費用總計65億美元。

在2018年10月31日，我們通過同時考慮市場方法和貼現現金流方法，估計了我們當時五個報告單位的公允價值，我們確定這五個單位為消費者、中小企業、企業、國際和全球賬户以及批發和間接。我們將報告單位的估計公允價值與我們截至2018年10月31日的市值進行了協調，並根據最近的市場交易得出結論，表明約0.1%的控制溢價是合理的。截至2018年10月31日，根據我們的評估，我們得出結論，我們消費者報告部門的估計公允價值比我們該部門的權益賬面價值低約27億美元。因此，我們在2018年第四季度為分配給我們消費者部門的商譽記錄了27億美元的非現金、非税收可抵扣商譽減值費用。

我們計劃在2021年對我們的細分市場和麪向客户的銷售渠道報告類別進行更改，以與旨在更好地支持客户的運營變化保持一致。從2021年第一季度開始，該公司計劃報告兩個細分市場：商業和大眾市場。業務部門將包括四個銷售渠道：國際和全球客户、大型企業、中端市場企業和批發。大眾市場部分將包括我們的消費者和小型企業集團銷售渠道。由於上述組織變動，我們將在2021年第一季度進行商譽減值分析。

有關我們按部門劃分的商譽餘額的更多信息，請參閲附註2-商譽、客户關係和其他無形資產。

養老金和退休後福利

我們為我們在美國的大部分現任和前任員工發起了一項非繳費型合格固定收益養老金計劃(簡稱我們的合格養老金計劃)。除了這個符合税務條件的養老金計劃外，我們還為某些符合條件的高薪員工保留了幾個不符合條件的養老金計劃。我們還維持退休後福利計劃，為某些符合條件的退休人員提供醫療和人壽保險福利。由於這些不合格計劃對我們的合併財務報表影響不大，我們已將它們排除在以下2020、2019年和2018年養老金和退休後福利披露之外。

2020年，合格養老金計劃2020年1月1日淨精算虧損餘額30億美元中，約59%作為預計將獲得該計劃福利的參與員工在平均剩餘9年服務期內的定期淨費用的一部分進行攤銷。合格養老金計劃初始淨精算損失餘額的另外41%被視為2020年無限期遞延。退休後福利計劃的整個年初淨精算虧損1.75億美元被視為在2020年期間無限期遞延。

2019年1月1日，合格養老金計劃的精算淨虧損餘額30億美元中，約有60%作為預計將獲得該計劃福利的參與員工在平均剩餘9年服務期內的定期淨費用的一部分進行攤銷。合格養老金計劃初始淨精算損失餘額的另外40%被視為在2020年無限期延期。退休後福利計劃的整個年初淨精算收益700萬美元被視為在2019年無限期推遲。

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2018年，合格養老金計劃2018年1月1日淨精算虧損餘額29億美元中，約55%須在預計將獲得福利的參與員工的平均剩餘服務期內作為淨定期費用的一部分攤銷，對於該計劃而言，剩餘服務期從8年到9年不等。合格養老金計劃年初淨精算損失餘額的另外45%在2018年被視為無限期延期。退休後福利計劃的整個年初淨精算虧損2.48億美元被視為2018年無限期推遲。

在計算養老金和退休後的醫療和人壽保險福利義務時，我們最重要的假設是貼現率和死亡率。在計算定期養老金和退休後福利支出時，我們最重要的假設是計劃資產的貼現率和預期回報率。

每個計劃的貼現率是我們認為到年底我們可以有效地清償該計劃的福利義務的比率。我們根據現金流匹配分析選擇了每個計劃的貼現率，該分析使用了評級為高質量的美國公司債券的假設收益率曲線，以及對未來福利支付的預測，這些福利支出構成了計劃的預期福利義務。這一過程建立了統一的貼現率，該貼現率產生的估計未來福利支付的現值與每年的福利支付按適用於該年度的即期匯率貼現所產生的現值相同。這一過程中使用的現貨匯率是根據美國優質債券60%至90%的收益率創建的收益率曲線得出的。

死亡率有助於預測計劃參與者的預期壽命，並基於精算師協會(SOA)的歷史人口學研究。國家海洋局定期發佈新的死亡率(死亡率表和預測表)，反映北美預期壽命的更新。從歷史上看，我們是在發佈後立即採用新的投影表的。2020年，我們採用了國家海洋局發佈的修訂後的死亡率表和預測表，將我們福利計劃的預計福利義務減少了約300萬美元。我們福利計劃的預計福利義務的變化被確認為淨精算虧損的一部分，並計入累計的其他全面虧損，其中一部分須在計劃參與者的剩餘估計壽命內攤銷，截至2020年12月31日.

計劃資產的預期回報率是我們預期未來計劃資產的長期回報率，扣除從計劃資產支付的行政費用。回報率是由計劃資產的戰略配置以及對每個資產類別的長期風險和回報預測決定的。對每個資產類別的預測主要是通過分析各種第三方投資管理機構的長期預期而產生的，然後我們在此基礎上增加50個基點的係數，以反映我們預期從積極管理資產中獲得的好處。我們會每年檢討計劃資產的預期回報率，並在有需要時作出修訂，以反映金融市場和我們的投資策略的變化。

為了計算養老金和退休後福利計劃資產的預期回報率，我們將預期回報率應用於適用計劃資產的公允價值，該公允價值根據繳費時間和計劃資產的預計福利支付進行了調整。這些資產的年度市場波動性(高於或低於預期回報)反映在淨精算損失中。

上述任何因素的變化都可能嚴重影響綜合經營表中的營業費用和綜合全面收益表中的其他全面虧損，以及我們綜合資產負債表中負債和累積的其他全面股東權益損失的價值。

或有損失和訴訟準備金

我們參與了幾個潛在的重大法律程序，如附註17--承諾、或有事項和其他事項中更詳細地描述的那樣。我們每季度評估與這些和其他懸而未決或威脅的税收和法律事項有關的潛在損失。對於與所得税無關的事項，如果虧損被認為是可能的，並且金額可以合理估計，我們將為估計虧損確認費用。如果這些估計或多或少地超過了解決這些問題所產生的實際負債，我們的收益將相應增加或減少。如果差異是實質性的，我們的合併財務報表可能會受到實質性影響。

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就所得税相關事宜而言，若吾等判斷不確定税務狀況的影響經有關税務機關審核後更有可能持續，則吾等在我們的財務報表中確認最大金額的利益更有可能持續。如果我們根據我們的判斷，確定一個不確定的税收狀況持續的可能性低於50%，那麼這個不確定的税收狀況的任何部分都不會被確認。儘管任何税收立場的有效性都是税法的問題，但關於法律適用的法定、監管和解釋性指導的主體是複雜的，而且往往是模稜兩可的，特別是在我們開展業務的某些非美國司法管轄區。正因為如此，税收狀況最終是否會持續可能是不確定的。

所得税

我們的所得税撥備包括遞延至未來期間的税收後果金額。我們記錄遞延所得税資產和負債，反映可歸因於(I)税收抵免結轉、(Ii)資產和負債的賬面價值與該等資產和負債的計税基礎之間的差額以及(Iii)税收淨營業虧損結轉或NOL的未來税收後果。遞延税金是根據預計差額將影響應税收入的年度適用的已制定税率計算的。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收益中確認。

遞延税額的計量往往涉及到與實現税基有關的重大判斷。我們的遞延税項資產和負債反映了我們的評估，即如果提交的納税申報表和由此產生的税基經過税務機關審計，它們更有可能持續下去。評估我們預期適用的税率，並確定暫時性差異預計會影響應税收入的年份，需要對我們未來在業務所在州之間的收入分配做出判斷。我們在衡量遞延税項資產和負債時所涉及的做法或判斷的任何變化都可能對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。

關於記錄遞延所得税資產和負債，我們在必要時設立估值津貼，以將遞延所得税資產減少到我們認為更有可能變現的金額。我們每季度評估我們的遞延税項資產，以確定根據事實或情況的變化(例如税法的變化、與税務機關的互動以及判例法的發展)對我們的估值撥備進行調整是否合適。在做出這一評估時，我們依賴於我們最近的税前收益歷史。我們也依賴我們對未來收益的預測，以及遞延税項資產所代表的未來扣除和福利的性質和時間，所有這些都涉及重大判斷的行使。在2020年12月31日，我們設立了15億美元的估值津貼，主要與外國和州的NOL有關，這是因為我們確定，這些NOL中的這一數額更有可能到期而不使用。如果對未來盈利的預測以及未來扣減和福利的性質和估計時間發生變化，我們可能會決定必須修訂或取消現有的估值免税額或設立新的估值免税額，任何這些都可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。見附註15-所得税。

流動性與資本資源

現金來源及用途概述

我們是一家控股公司，依賴子公司的資本資源來滿足母公司的流動性要求。我們的幾個重要的運營子公司已經以獨立的基礎或作為與其某些子公司或附屬公司的單獨受限集團的一部分借入了資金。管理這些借款人或借款團體債務的工具的條款可能會限制我們獲得他們積累的現金的能力。此外，我們獲得這些子公司和其他子公司流動性的能力可能會受到税收、法律和其他考慮因素的限制。

截至2020年12月31日，我們持有4.06億美元的現金和現金等價物，我們的循環信貸安排下也有大約20億美元的借款能力。我們通常使用我們的循環信貸安排作為經營活動和其他現金需求的流動性來源。截至2020年12月31日，我們在美國以外擁有約9800萬美元的現金和現金等價物。我們目前認為，我們將現金和現金等價物匯回美國的能力沒有實質性限制，而且我們可以在不繳納或累積美國税款的情況下這樣做。我們目前不打算將拉丁美洲以外經營實體的任何外國現金和現金等價物匯回美國。
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作為對新冠肺炎的迴應，美國國會於2020年3月27日通過了CARE法案。CARE法案使我們在2020年的流動資金增加了4100萬美元，這是因為我們可以在2020年獲得替代最低税收抵免的全額退款，而不是根據減税和就業法案在未來幾年分階段獲得退款。根據CARE法案，我們還推遲了2020年工資税中的1.34億美元，根據現行法律，這些税將需要在2021年和2022年分期償還。

我們的行政人員和董事會定期審查我們的現金來源和潛在用途，與我們的年度預算過程相關。一般來説，我們的主要資金來源是來自經營活動的現金，我們的主要現金需求包括運營費用、資本支出、所得税、債務償還、股息、定期證券回購、定期養老金繳費和其他福利支付。

根據我們目前的資本配置目標，我們預計在2021年期間，我們將花費約35億至38億美元的現金用於房地產、廠房和設備的資本投資，約11億美元的現金用於我們普通股的股息(基於下面在“股息”一節描述的假設)。

在截至2021年12月31日的12個月期間，我們預計我們的固定承諾將包括(I)1.25億美元的預定定期貸款攤銷付款，(Ii)2400萬美元的融資租賃和其他固定付款，以及(Iii)23億美元的債務到期日(不包括2020年12月31日之後發行的債務)。我們預計新冠肺炎疫情不會干擾我們明年履行這些義務的能力。

有關更多信息，見本報告第一部分項目1A中的“風險因素--財務風險”。

資本支出

我們不斷地產生資本支出，以擴大和改進我們的服務產品，增強和現代化我們的網絡，並在我們的市場上有效地競爭。我們根據各種因素評估資本支出項目，包括預期的戰略影響(如對收入增長、生產率、費用、服務水平和客户保留率的預測影響)和我們的預期投資回報。資本投資額受其他因素影響，其中包括對我們服務和產品的當前和預計需求、經營活動產生的現金流、其他用途所需的現金以及監管考慮因素(如我們的CAF第二期或RDOF基礎設施建設要求)。

我們的資本支出將繼續集中於提高網絡運營效率和支持新服務開發。有關我們資本支出的更多信息，請參閲(I)上文(I)“現金來源和用途概述”、(Ii)下文“歷史信息-投資活動”和(Iii)本報告第一部分項目1.

債務和其他融資安排

根據市場情況，我們預計未來將繼續不時發行債務證券，為我們即將到期的債務進行再融資，包括在可行的情況下發行我們某些子公司的債務證券，為其即將到期的債務進行再融資。任何新借款的可獲得性、利率和其他條款將取決於信用評級機構給予的評級，以及其他因素。

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截至本報告發表之日，Lumen Technologies、Level 3 Finding，Inc.和Qwest Corporation的高級擔保和無擔保債務的信用評級如下：
借款人穆迪投資者服務公司標準普爾惠譽評級
流明技術：
不安全B2BB-bb
安穩Ba3BBB-BB+
Level 3 Finding，Inc.：
不安全Ba3bbbb
安穩BA1BBB-BBB-
Qwest公司：
不安全Ba2BBB-BB+
評級機構會不時檢討和調整我們的信貸評級。未來對我們或我們子公司的高級無擔保或擔保債務評級的任何下調，都可能影響我們獲得資本的渠道，或進一步提高我們的借款成本。見本報告第一部分項目1a中的“風險因素--財務風險”。

淨營業虧損結轉

截至2020年12月31日，Lumen Technologies結轉的聯邦淨運營虧損約為51億美元。(“NOL”)，用於美國聯邦所得税目的，可用於抵消未來的應税收入。這些NOL主要與我們在2017年11月1日通過Level 3收購獲得的聯邦NOL相關，並受美國國税法第382節和美國財政部相關法規的限制。我們維持着一項第382條權利協議，旨在2023年底之前保障我們使用這些NOL的能力。假設我們能夠繼續按計劃使用這些NOL，我們預計將在未來幾年減少我們的聯邦現金税。我們近期未來繳納的税款將取決於許多因素，包括我們未來的收入和税收環境以及任何公司税改革的結果。根據現行法律以及我們目前的假設和預測，我們估計與2021年相關的現金所得税負債約為1億美元。

我們不能向您保證，我們將能夠充分利用我們的NOL結轉。見本報告第一部分項目1A中的“風險因素--金融風險--我們可能無法充分利用我們的NOL”。

分紅

我們目前預計將繼續我們目前就普通股支付季度現金紅利的做法，但董事會有權在沒有事先通知的情況下隨時修改或終止這一做法。我們目前的季度普通股股息率是董事會批准的每股0.25美元，我們認為這是一個每股股息率，使我們能夠平衡我們的多重目標，即管理我們的業務、投資業務、降低資產負債表的槓桿率以及將相當大一部分現金返還給我們的股東。假設2021年期間繼續以每股0.25美元的速度支付，我們每個季度平均支付的總股息將根據我們當前流通股的數量約為2.77億美元(這一數字(I)假設股票數量不增加或減少，除非與預期的當前未償還股權獎勵有關，(Ii)不包括我們在股權激勵獎勵授予後定期支付的股息成本，在截至2020年12月31日的一年中，這一成本為3100萬美元)。見本報告第一部分第(1A)項“風險因素--商業風險”。

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循環貸款和其他債務工具

截至2020年12月31日，我們的循環信貸安排下，我們有125億美元的未償還合併有擔保債務，193億美元的未償還合併無擔保債務和20億美元的未使用借款能力，如下所述。

2020年1月31日，我們修訂並重述了我們於2017年6月19日簽訂的信貸協議(經修訂並重述的“修訂信貸協議”)。於2020年12月31日，我們根據經修訂的信貸協議維持高級擔保信貸安排，包括(I)22億美元的循環信貸安排，根據該安排，截至2020年12月31日，我們欠下1.5億美元，以及(Ii)64億美元的定期貸款安排。

截至2020年12月31日，在我們2.25億美元的未承諾信用證安排下，我們有9700萬美元的未償還信用證。

此外，截至2020年12月31日，我們有大約1800萬美元的未償還信用證或其他類似債務，其中1100萬美元由現金擔保，這些現金在我們的合併資產負債表上反映為限制性現金。

除了根據修訂的信貸協議負債外，Lumen Technologies還在其未償還優先票據項下負債，其幾家子公司在單獨的信貸安排或優先票據項下負債。

有關我們的綜合債務工具(包括財務及營運契約)的條款及條件的其他資料，請參閲附註6-長期債務及信貸安排。有關某些公司間義務的討論，請參閲“-其他事項”。

未來合同義務

截至2020年12月31日，我們估計的未來債務包括當前債務和長期債務。對於我們的長期債務，如附註6-長期債務和信貸安排所述，我們目前的債務為24億美元，長期債務為297億美元。如附註4-租賃所述，根據我們的經營租約，我們目前的債務為4.69億美元，長期債務為17億美元。如附註17--承付款、或有事項和其他項目所述，我們目前有6.24億美元與通行權協議和購買承諾有關的債務，還有16億美元的長期債務。此外，我們目前有2800萬美元的資產報廢債務和1.71億美元的長期債務。最後，我們的養老金和退休後福利計劃目前的債務為2.32億美元，長期債務為45億美元。

養老金和退休後福利義務

根據我們現有的固定收益養老金計劃和退休後福利計劃，我們有實質性的義務。截至2020年12月31日，我們合格和非合格固定收益養老金計劃和合格退休後福利計劃的會計無資金狀況分別為17億美元和30億美元。有關我們的養老金和退休後福利安排的更多信息，請參閲本報告第二部分項目7中的“關鍵會計政策和估計--養老金和退休後福利”和附註10--員工福利。

我們的合格養老金計劃支付的福利是通過持有該計劃所有資產的信託基金支付的。根據目前的法律和情況，我們預計2021年期間我們合格的養老金計劃不需要任何繳費。我們的合格養老金計劃在2022年及以後需要繳納的金額將取決於多種因素，其中大多數都是我們無法控制的，包括計劃投資收益、現行利率、人口統計經驗、計劃福利的變化以及資金法律法規的變化。除了需要的捐款外，我們偶爾還會提供自願捐款。我們上一次為我們合格的養老金計劃向信託基金自願捐款是在2018年。根據目前的法律和情況，我們預計2021年不會為我們合格的養老金計劃向信託基金自願捐款。
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我們幾乎所有的退休後醫療和人壽保險福利計劃都沒有資金，由我們用可用現金支付。過去，我們維持着幾個信託基金，幫助支付其中的一些成本，但信託基金幾乎完全耗盡了，目前覆蓋了我們年度計劃成本的一小部分。如附註10-僱員福利進一步所述，截至2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日止年度，我們根據這些計劃支付的福利總額(扣除參保人供款及直接補貼收據)分別為2.11億美元、2.41億美元及2.49億美元。有關我們退休後福利計劃的預期未來福利支付的更多信息，請參閲注10-員工福利。

2020年，資本市場一直不穩定，主要原因是與新冠肺炎疫情相關的不確定性。美國聯邦政府刺激經濟的行動對利率產生了重大影響。這些事件最終可能會影響我們養老金計劃的資金水平，以及我們在養老金和其他離職後福利計劃下負債的計算。

2020年，我們的養老金計劃和退休後醫療和人壽保險福利計劃資產的預期長期回報率(扣除行政費用)分別為6.0%和4.0%。2021年，我們對這些資產的預期長期年回報率分別為5.5%和4.0%。然而，實際回報可能會有很大不同。

我們的養老金計劃包含一些條款，允許我們不時向某些前僱員提供一次性付款選擇，以解決他們未來的退休福利。我們記錄會計結算費用，包括與這些一次性付款相關的養老金計劃的某些遞延成本的確認，只有當這些費用合計超過該計劃的淨定期養老金福利成本(代表結算會計門檻)的年度服務成本和利息成本的總和時，我們才會記錄會計結算費用。截至2020年12月31日，未達到和解門檻。在未來裁員的情況下，每年一次付清的款項可能會觸發結算會計。

連接美國基金和農村數字機會基金

自2015年以來，通過CAF第二階段(該項目將於今年結束)，我們每年獲得超過5億美元的資金。在CAF資金方面，我們必須滿足33個州特定的基礎設施建設要求，這需要大量的資本支出。雖然我們今年有望達到要求，但我們不能保證我們將能夠及時滿足我們規定的擴建要求。根據聯邦通信委員會2020年1月的命令，我們決定在2021年再獲得一年的CAF第二階段資金。

2020年初，FCC創建了RDOF，這是一個新的聯邦支持計劃，旨在取代CAF第二階段計劃。2020年12月7日，FCC在其RDOF第一階段拍賣中分配了92億美元的支持付款，用於在10年內向520萬多個未提供服務的地點部署高速寬帶。我們贏得了RDOF第一階段支持付款的投標，每年2600萬美元。這些RDOF第一階段支持付款預計將於2022年1月1日開始。

有關這些項目的更多信息，請參閲本報告第一部分第1項中的“商業監管”和本報告第一部分第1A項中的“風險因素-金融風險”。

歷史信息

下表彙總了我們的合併現金流活動：
 截至十二月三十一日止的年度，增加/
(減少)
 20202019
 (百萬美元)
經營活動提供的淨現金$6,524 6,680 (156)
用於投資活動的淨現金(3,564)(3,570)(6)
用於融資活動的淨現金(4,250)(1,911)2,339 
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 截至十二月三十一日止的年度，增加/
(減少)
 20192018
 (百萬美元)
經營活動提供的淨現金$6,680 7,032 (352)
用於投資活動的淨現金(3,570)(3,078)492 
用於融資活動的淨現金(1,911)(4,023)(2,112)
經營活動

與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的一年，經營活動提供的淨現金減少了1.56億美元，這主要是因為應付賬款和其他流動負債的支付增加，退休福利的現金支付增加，預付資產的支付增加，但部分被應收賬款收款增加所抵消。由於時間差異，經營活動提供的現金在不同時期可能會發生變化，包括應收賬款的收取以及利息支出、應付賬款和獎金的支付。

與截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的年度，經營活動提供的淨現金減少3.52億美元，主要原因是經非現金項目調整後淨虧損增加，應付賬款和其他非流動負債付款增加，預付資產付款增加，主要被退休福利繳費減少所抵消。

有關我們的運營結果的更多信息，請參閲上面的“運營結果”。

投資活動

與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的一年，用於投資活動的現金淨額減少了600萬美元，這主要是由於出售房地產、廠房和設備以及其他資產的收益增加，但資本支出的增加部分抵消了這一減少。

與截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的年度，用於投資活動的淨現金增加了4.92億美元。投資活動的變化主要是由於房地產、廠房和設備的資本支出增加，以及出售房產、廠房和設備和其他資產的收益減少。

融資活動

與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的一年，用於融資活動的淨現金增加了23億美元，這主要是因為長期債務支付的增加，但長期債務發行的淨收益和我們循環信貸額度的淨收益的增加部分抵消了這一增長。

與截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的一年，用於融資活動的現金淨額減少了21億美元，這主要是由於發行長期債務的淨收益和支付的股息減少，但這部分被我們長期債務和循環信貸額度的較高支付水平所抵消。

有關我們未償還債務證券的更多信息，請參閲附註6-長期債務和信貸安排。

56

其他事項

我們與我們的大多數創收子公司有現金管理和貸款安排，根據這些安排，這些子公司的現金總額的很大一部分定期預支或借給我們或我們的服務公司附屬公司。雖然我們定期償還這些預付款，以滿足子公司全年的現金需求，但在任何給定的時間點，根據這些安排，我們可能欠我們的子公司一大筆錢。根據公認的會計原則，這些安排反映在我們子公司的資產負債表中，但在合併中被沖銷，因此不在我們的合併資產負債表中確認。

我們還捲入了各種可能對我們的財務狀況產生重大影響的法律訴訟。更多信息見附註17--承付款、或有事項和其他項目。

市場風險

截至2020年12月31日，我們面臨着浮動利率長期債務債券利率變化和某些外幣波動的市場風險。我們尋求保持固定利率和可變利率債務的有利組合，以努力限制利率變化導致的利息成本和現金流波動。

管理層定期審查我們對利率波動的風險敞口，並定期實施管理風險敞口的策略。我們不時使用衍生工具(I)將我們對變動利率變動的風險敞口交換為固定利率，或(Ii)將支付固定利率的義務交換為變動利率。我們制定了風險評估以及衍生工具活動的審批、報告和監督的政策和程序。截至2020年12月31日，我們沒有持有或發行用於交易或投機目的的衍生金融工具。

2019年，我們執行了掉期交易，降低了40億美元浮動利率債務本金的浮動利率敞口。有關我們的對衝安排的額外披露，請參閲附註14-衍生金融工具。

截至2020年12月31日，我們大約有99億美元的浮息債務可能受到倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的約束，其中40億美元受到上述對衝安排的約束。假設與我們59億美元的無對衝浮動利率債務有關的LIBOR增加100個基點，將使我們的年度税前收益減少約5900萬美元。

我們的部分業務是以美元以外的貨幣進行的，美元是我們報告合併財務報表的貨幣。我們的歐洲子公司和某些拉美子公司使用當地貨幣作為他們的功能貨幣，因為他們的大部分收入和購買都是用當地貨幣進行交易的。一些以前被指定為高通脹經濟體的拉美國家將美元作為其功能貨幣。雖然我們繼續評估減輕與貨幣匯率波動影響相關的風險的策略，但我們可能會確認國際交易的收益或損失。因此，外幣兑美元匯率的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。

在計算市場風險敞口時提出的分析方法存在某些固有的缺陷。如果市場狀況與分析中使用的假設不同，實際價值可能與我們不時披露的大不相同。這些分析只納入了2020年12月31日存在的風險敞口。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

本報告第二部分第(7)項“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--市場風險”中的信息在此引用以供參考。

57

項目8.合併財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告書

致股東和董事會
流明技術公司：

對合並財務報表的幾點看法
我們審計了Lumen Technologies，Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表，截至2020年12月31日的三年期間每年的相關合並運營報表、全面虧損、現金流量和股東權益，以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為，合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流，符合美國公認會計原則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告，以及我們2021年2月25日的報告，對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。

會計原則的變化
如綜合財務報表附註1所述，自2020年1月1日起，本公司已改變其呈報由政府當局評估的税項的會計方法。

正如綜合財務報表附註1所述，由於採用會計準則編碼主題842，租賃，本公司已於2019年1月1日改變了租賃會計方法。

意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。

58

收入測試
正如合併財務報表附註3所述，該公司在截至2020年12月31日的一年中錄得207億美元的營業收入。收入的處理和記錄依賴於多個信息技術(IT)系統。

我們將評估審計證據對收入的充分性視為一項重要的審計事項。由於數據量大、收入會計系統的數量和複雜性，在評估審計證據對收入的充分性時，需要複雜的審計師判斷。需要專門的技能和知識來測試用於處理和記錄收入的信息技術系統。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們應用審計師的判斷來確定在處理和記錄收入(包括測試的IT系統)過程中要執行的程序的性質和範圍。我們對設計進行了評估，並測試了與收入處理和記錄相關的某些內部控制的運行效果。這包括對用於處理和記錄收入的IT系統進行手動和自動控制。對於選定的交易，我們將記錄的收入金額與公司內部數據、已執行合同和其他相關第三方數據的組合進行了比較。此外，我們聘請了具有專門技能和知識的IT專業人員，他們協助設計和執行與公司用於處理和記錄收入的某些IT系統相關的審計程序。我們通過評估所執行程序的結果來評估所獲得的審計證據的充分性，包括所獲得證據的相關性和可靠性。

評估公司與商譽賬面價值相關的減值測試
如合併財務報表附註2所述，截至2020年12月31日的商譽餘額為189億美元。本公司每年評估商譽減值，當事件或情況顯示報告單位的公允價值可能低於其賬面價值時。在年度商譽減值評估日，本公司同時考慮了貼現現金流量法和市場法，估計了其報告單位的公允價值。減值測試確定消費者、批發、中小型企業和EMEA報告單位的賬面價值超過了它們的估計公允價值。因此，該公司記錄了26億美元的非現金減值費用，以減少消費者、批發、中小型企業和EMEA報告單位的商譽賬面價值。

我們認為評估本公司與商譽賬面價值相關的減值測試是一項重要的審計事項。在評估用於估計報告單位公允價值的某些假設時，需要審計師的主觀判斷。這些假設包括：預計現金流、終端增長率、貼現率以及收入和EBITDA的市場倍數。由於這些假設的主觀性質，對這些假設的評估具有挑戰性。此外，用於確定這些假設的判斷差異可能對每個報告單位的估計公允價值產生重大影響。在評估收入和EBITDA的終端增長率、貼現率和市場倍數時，需要專業技能和知識。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對與商譽減值測試相關的某些內部控制的設計進行了評估，並對其運行效果進行了測試。這包括與公司發展預計現金流有關的控制，以及收入和EBITDA的終端增長率、貼現率和市場倍數的確定。我們對預計的現金流假設進行了敏感性分析，以評估對公司對每個報告單位公允價值的估計的影響。我們通過將公司的歷史現金流預測與實際結果進行比較，評估了公司準確預測現金流的能力。我們還通過將其與公司的基本業務戰略、歷史趨勢以及公開的行業和分析師報告進行比較，對公司的預計現金流進行了評估。我們聘請了一名具有專業技能和知識的評估專業人員，他在以下方面提供了幫助：

•將選定的收入和EBITDA市場倍數與同行公司的結果進行比較
•將選定的每個報告單位的終端增長率與使用公開的行業和分析師報告制定的公司歷史趨勢和增長預期進行比較
•通過將貼現率與使用可比實體的公開市場數據獨立開發的貼現率範圍進行比較來評估貼現率。

59

用資產淨值評估私募基金權益的公允價值
正如合併財務報表附註10所述，截至2020年12月31日，養老金計劃資產的公允價值為105億美元。其中34億美元是該公司使用資產淨值(NAV)估計的私募基金利息的公允價值。這些私募基金權益的估值投入通常基於市場上看不到的假設和其他信息。

我們將使用資產淨值估計的私募基金權益的公允價值估計的評估確定為一項關鍵的審計事項。評估公允價值的程序的應用和執行需要審計師的判斷，因為確定私人基金權益的資產淨值涉及使用不可觀察到的投入。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了與使用資產淨值估計的私募基金利息公允價值估計相關的某些內部控制的操作有效性。這包括與公司監測和記錄養老金計劃資產估計公允價值的過程有關的控制。對於私募基金興趣的樣本，我們進行了比較：

•公司先前對經第三方審計的資產淨值的公允價值估計
•私募基金利息相對於相關的公開市場指數的回報率
•資產淨值的估計公允價值與從第三方投資管理公司收到的外部確認相對應。

我們聘請了具有專業技能和知識的估值專業人士，他們協助我們進行風險評估，並設計為私人基金利益執行的程序。對於測試的私募基金利息選擇，估值專業人士評估了通過評估所執行程序的結果而獲得的審計證據的充分性。

/s/畢馬威會計師事務所
自1977年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
科羅拉多州丹佛市
2021年2月25日
60


獨立註冊會計師事務所報告書

致Lumen Technologies，Inc.的股東和董事會：

財務報告內部控制之我見
我們根據下列標準對Lumen Technologies，Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，截至2020年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表，截至2020年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營報表、全面虧損、現金流量和股東權益表，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)，我們於2021年2月25日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。

意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
61


/s/畢馬威會計師事務所
科羅拉多州丹佛市
2021年2月25日


62

流明技術公司
合併業務報表
 截至2019年12月31日的年度，
 202020192018
 (百萬美元，每股除外
金額和股份(以千為單位)
營業收入$20,712 21,458 22,580 
運營費用  
服務和產品成本(不包括折舊和攤銷)8,934 9,134 9,999 
銷售、一般和行政3,464 3,715 4,165 
折舊及攤銷4,710 4,829 5,120 
商譽減值2,642 6,506 2,726 
總運營費用19,750 24,184 22,010 
營業收入(虧損)962 (2,726)570 
其他(費用)收入   
利息支出(1,668)(2,021)(2,177)
其他(費用)收入，淨額(76)(19)44 
其他費用合計(淨額)(1,744)(2,040)(2,133)
所得税費用前虧損(782)(4,766)(1,563)
所得税費用450 503 170 
淨虧損$(1,232)(5,269)(1,733)
每股普通股基本和攤薄虧損   
基本型$(1.14)(4.92)(1.63)
稀釋$(1.14)(4.92)(1.63)
加權平均已發行普通股  
基本型1,079,130 1,071,441 1,065,866 
稀釋1,079,130 1,071,441 1,065,866 
請參閲合併財務報表附註。
63

流明技術公司
合併全面損失表
 截至2019年12月31日的年度，
 202020192018
 (百萬美元)
淨虧損$(1,232)(5,269)(1,733)
其他全面虧損：   
員工福利計劃相關項目：   
淨精算(虧損)收益變動，扣除$26, $60，和$(45)税
(92)(195)133 
前期服務費用淨額變動，扣除$(12), $(4)和$(3)税
33 13 9 
削減虧損，淨額為$(1), $—，及$—税費
3 — — 
利率掉期已實現虧損重新分類為淨收益，扣除美元(16), $—，及$—税費
46 2 — 
利率掉期未實現持有虧損，淨額為$29, $12，及$—税費
(86)(41)— 
外幣換算調整，淨額為$(43), $(6)和$50税費
(37)2 (201)
其他綜合損失(133)(219)(59)
綜合損失$(1,365)(5,488)(1,792)
請參閲合併財務報表附註。
64

流明技術公司
綜合資產負債表
 截至2013年12月31日，
 20202019
 (百萬美元
(股票以千股計)
資產  
流動資產  
現金和現金等價物$406 1,690 
應收賬款，減去$的備用金191及$106
1,962 2,259 
其他808 819 
流動資產總額3,176 4,768 
財產、廠房和設備，扣除累計折舊#美元31,596及$29,346
26,338 26,079 
商譽和其他資產  
商譽18,870 21,534 
其他無形資產，淨額8,219 9,567 
其他，淨額2,791 2,794 
商譽和其他資產總額29,880 33,895 
總資產$59,394 64,742 
負債和股東權益  
流動負債  
長期債務的當期到期日$2,427 2,300 
應付帳款1,134 1,724 
應計費用和其他負債  
薪金和福利1,008 1,037 
所得税和其他税314 311 
流動經營租賃負債379 416 
利息291 280 
其他328 386 
遞延收入的當期部分753 804 
流動負債總額6,634 7,258 
長期債務29,410 32,394 
遞延信貸和其他負債  
遞延所得税，淨額3,342 2,918 
福利計劃債務，淨額4,556 4,594 
其他4,290 4,108 
遞延信貸和其他負債總額12,188 11,620 
承付款和或有事項(附註17)
股東權益  
優先股-不可贖回，$25.00面值，授權2,000和2,000已發行和已發行的股份7和7股票
— — 
普通股，$1.00面值，授權2,200,000和2,200,000已發行和已發行的股份1,096,921和1,090,058股票
1,097 1,090 
額外實收資本20,909 21,874 
累計其他綜合損失(2,813)(2,680)
累計赤字(8,031)(6,814)
股東權益總額11,162 13,470 
總負債和股東權益$59,394 64,742 
請參閲合併財務報表附註。
65

流明技術公司
合併現金流量表
 截至2019年12月31日的年度，
 202020192018
 (百萬美元)
經營活動   
淨損失$(1,232)(5,269)(1,733)
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調整：   
折舊及攤銷4,710 4,829 5,120 
商譽減值2,642 6,506 2,746 
遞延所得税366 440 522 
壞賬準備189 145 153 
提前退休和債務修改的淨虧損(收益)105 (72)7 
基於股份的薪酬175 162 186 
流動資產和流動負債變動情況：   
應收賬款115 (5)25 
應付帳款(543)(261)124 
應計所得税和其他税27 20 75 
其他流動資產和負債，淨額(262)(32)127 
退休福利(111)(12)(667)
其他非流動資產和負債變動(淨額)246 245 329 
其他，淨額97 (16)18 
經營活動提供的淨現金6,524 6,680 7,032 
投資活動   
資本化支出(3,729)(3,628)(3,175)
出售財產、廠房和設備及其他資產所得收益153 93 158 
其他，淨額12 (35)(61)
用於投資活動的淨現金(3,564)(3,570)(3,078)
融資活動   
發行長期債券的淨收益4,361 3,707 130 
償還長期債務(7,315)(4,157)(1,936)
信貸安排和循環信貸額度的淨(付款)收益(100)(300)145 
支付的股息(1,109)(1,100)(2,312)
其他，淨額(87)(61)(50)
用於融資活動的淨現金(4,250)(1,911)(4,023)
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增(1,290)1,199 (69)
期初現金、現金等價物和限制性現金1,717 518 587 
期末現金、現金等價物和限制性現金$427 1,717 518 
補充現金流信息：   
已收所得税，淨額$28 34 674 
支付的利息(淨額為#美元的資本化利息75, $72及$53)
$(1,627)(2,028)(2,138)
現金、現金等價物和限制性現金：
現金和現金等價物$406 1,690 488 
限制性現金流3 3 4 
受限現金-非流動18 24 26 
總計$427 1,717 518 
請參閲合併財務報表附註。
66

流明技術公司
合併股東權益報表
 截至2019年12月31日的年度，
 202020192018
 (百萬美元，每股除外)
普通股   
期初餘額$1,090 1,080 1,069 
通過股息再投資、激勵和福利計劃發行普通股7 10 11 
期末餘額1,097 1,090 1,080 
額外實收資本   
期初餘額21,874 22,852 23,314 
發行普通股以獲取3級，包括替換3級基於股份的薪酬獎勵— — (2)
為滿足預扣税款而扣繳的股票(40)(37)(56)
基於股份的薪酬和其他，淨額187 163 187 
宣佈的股息(1,112)(1,104)(586)
收購附屬公司的額外少數股權— — (5)
期末餘額20,909 21,874 22,852 
累計其他綜合損失   
期初餘額(2,680)(2,461)(1,995)
採用ASU 2018-02的累積效果，累計其他綜合所得中某些税收效應的重新分類
— — (407)
其他綜合損失(133)(219)(59)
期末餘額(2,813)(2,680)(2,461)
留存收益(累計虧損)   
期初餘額(6,814)(1,643)1,103 
採用ASU 2016-13年信貸損失計量的累積影響，扣除美元(2)税
9 — — 
採用ASU 2016-02年度租賃的累積影響，扣除$(37)税
— 96 — 
2014-09年度採用ASU的累計淨影響，來自與客户的合同收入，淨額為$(119)税
— — 338 
採用ASU 2018-02的累積效果，累計其他綜合所得中某些税收效應的重新分類
— — 407 
淨損失(1,232)(5,269)(1,733)
宣佈的股息及其他股息6 2 (1,758)
期末餘額(8,031)(6,814)(1,643)
股東權益總額$11,162 13,470 19,828 
宣佈的每股普通股股息$1.00 1.00 2.16 
請參閲合併財務報表的附註。更多信息：
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流明技術公司
合併財務報表附註

      除非內容另有要求，否則註釋中提及的“Lumen Technologies，Inc.”、“Lumen Technologies”或“Lumen”、“We”、“We”、“Company”和“Our”均指Lumen Technologies及其合併子公司。註釋中提到的“3級”指的是我們於2017年11月1日收購的3級母公司LLC及其前身3級通信公司(Level 3 Communications，Inc.)。

(1)    主要會計政策的背景和摘要

一般信息

我們是一家以國際設施為基礎的技術和通信公司，主要致力於為我們的企業和住宅客户提供廣泛的綜合服務。

陳述的基礎

隨附的合併財務報表包括我們的賬目和我們擁有控股權的子公司的賬目。公司間的金額和與我們合併子公司的交易已被取消。在2017年收購Level 3的過程中，我們收購了其解除合併的委內瑞拉子公司，由於交易所限制和其他條件，該子公司的資產沒有估值。此外，我們已將這一子公司從我們的合併財務報表中剔除。

為簡化合並財務報表的整體列報，我們報告某些子公司非控制性權益應佔的無形金額如下：(I)其他收入中非控制性權益應佔的收入淨額，(Ii)額外實收資本中非控制性權益應佔的權益，以及(Iii)其他淨融資活動中非控制性權益應佔的現金流量。

我們重新分類了某些上期金額，以符合本期列報，包括我們收入的分類和2020、2019年和2018年的分部報告。有關更多信息，請參見注釋16-段信息。這些變化對任何時期的總營業收入、總營業費用或淨虧損都沒有影響。

運營費用

我們目前對營運開支的定義如下：

•服務和產品成本(不包括折舊和攤銷)是為我們的客户提供產品和服務而產生的費用。這些開支包括：與員工直接有關的營運及維修網絡開支(例如薪金、工資、福利及專業費用)；設施開支(包括我們使用其他營辦商的網絡向客户提供服務而招致的第三方電訊開支)；租金及水電費；設備銷售開支(例如數據整合及調制解調器開支)；以及與我們的營運直接相關的其他開支；以及

•銷售、一般和行政費用是公司管理費用和其他運營費用。這些費用包括：直接歸因於銷售產品或服務的員工相關費用(如工資、工資、內部佣金、福利和專業費用)以及與員工相關的行政職能費用；營銷和廣告；財產和其他營業税費；外部佣金；與一般事務相關的訴訟費用；壞賬費用；以及其他銷售、一般和行政費用。

這些費用分類可能無法與其他公司的費用分類進行比較。

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重要會計政策摘要

預算的使用

我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的。這些會計原則要求我們做出一定的估計、判斷和假設。我們相信，我們在對特定項目和事項進行核算時所作的估計、判斷和假設是合理的，這是基於作出這些估計、判斷和假設時所掌握的信息。這些估計、判斷和假設可能會對截至合併資產負債表日期的資產、負債和股東權益組成部分的報告金額，以及我們其他合併財務報表所列期間的收入、費用和現金流量組成部分的報告金額產生重大影響。我們還在評估中估計與受到威脅或懸而未決的税收和法律事務有關的潛在損失。更多信息見附註15-所得税和附註17-承付款、或有事項和其他項目。

對於與所得税無關的事項，如果虧損被認為是可能的，並且金額可以合理估計，我們將為估計虧損確認費用。如果我們有可能從第三方追回一部分估計損失，我們將對可恢復性進行單獨評估，並在也被認為有可能追回的情況下減少估計損失。

對於與所得税有關的事項，如果我們確定不確定的税收狀況的影響經相關税務機關審計後更有可能持續，則我們確認最大金額的福利更有可能持續。如果不確定的税收狀況持續的可能性低於50%，則不會確認該狀況的任何部分。利息是根據不確定的税收狀況產生的未確認收益金額確認的。

對於所有這些和其他問題，實際結果可能與我們的估計大不相同。

收入確認

我們的大部分綜合收入來自與客户的合同，主要是通過提供通信和其他服務。與客户簽訂合同的收入在會計準則編纂(“ASC”)606項下記賬。我們還從租賃安排(主要是光纖容量協議)和政府補貼支付中賺取收入，這兩項都沒有計入ASC 606。

收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時確認，金額反映了我們預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。收入是根據以下五步模型確認的：

•與客户簽訂合同的身份證明；

•合同中履行義務的認定；

•交易價格的確定；

•將交易價格分配給合同中的履約義務；以及

•當我們履行一項業績義務時，或作為履行義務時的收入確認。

我們為企業和住宅客户提供一系列的通信服務，包括本地語音、VPN、以太網、數據、寬帶、專線(包括專用接入)、網絡接入、傳輸、語音、信息技術、視頻和其他輔助服務。我們為眾多企業提供這些服務，包括全球、企業、批發、政府、中小型企業客户。某些合同還包括設備銷售，這對我們的業務並不重要。

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當我們提供適用的服務或產品控制權轉移時，我們確認服務收入。推遲確認在提供服務之前收到的某些付款。這些預付款包括一定的激活和一定的安裝費。如果激活和安裝費用不是單獨的履約義務，我們根據歷史經驗將它們確認為實際或預期合同期限內的收入，範圍為一年至五年根據服務的不同而定。在大多數情況下，與新合同一起談判的現有合同的終止費或其他費用將在新合同期限內遞延並確認。

對於接入服務，我們通常提前一個月向客户收取固定的月費，並確認收入，因為在合同期限內提供的服務與客户接受的服務一致。對於使用和其他輔助服務，我們通常按欠款計費，並在使用或交付發生時確認收入。在大多數情況下，我們提供的服務的發票金額構成單獨計費的價格。

在某些情況下，客户可能被允許修改他們的合同。我們對範圍或價格的變化進行評估，以確定修改是否應被視為單獨的合同，修改是終止現有合同並創建新合同，還是更改現有合同。

對客户合同進行評估，以確定履行義務是否可分離。如果履約義務被認為是可分離的，並且存在單獨的收益過程，我們預期與客户一起收到的總交易價格將根據每個履約義務的相對獨立銷售價格分配給每個履約義務。然後，與每項績效義務相關的收入被確認為賺取的收入。

我們定期在我們的網絡上銷售光纖容量。這些事務被構造為不可撤銷的使用權，通常被稱為病毒，其是在特定期限內使用指定量的容量或光纖的獨佔權利，通常10至20好幾年了。在大多數情況下，我們將光容量轉讓收到的現金對價記為ASC 606收入，該收入根據貨幣的時間價值進行調整，並在協議期限內按比例確認。轉讓暗光纖所收到的現金對價被計入非ASC 606租賃收入，我們也在協議期限內按比例確認這一收入。我們不確認同時交換我們的光纖容量資產與其他非擁有的光纖容量資產的任何收入。

關於由第三方供應商向最終用户提供的產品和服務，我們審查我們、供應商和最終用户之間的關係，以評估收入應按毛收入還是按淨額報告。在評估收入應按毛數還是淨值報告時，我們會考慮我們是否在交易中充當委託人，並控制用於履行與交易相關的履行義務的商品和服務。

根據與某些客户簽訂的合同，我們有服務級別承諾。如果由於性能或服務問題或其他服務中斷或條件導致該等服務水平未達到或存在爭議，我們將估計將發放的信用額度，並在未達到服務水平承諾的期間記錄相應的收入減少。

客户付款是根據我們的客户合同中包含的賬單明細表進行的，通常是按月付款。

我們推遲(或資本化)增量合同收購和履行成本，並在平均合同壽命內確認(或攤銷)此類成本。我們為客户支付的延期合同成本平均攤銷期限約為30為消費者和企業客户提供了幾個月的服務。每期都會監測這些遞延成本，以反映假設的任何重大變化。

有關更多信息，請參閲注3-收入確認。

廣告費

與廣告相關的成本在我們的綜合經營報表中作為已發生的費用計入銷售、一般和行政費用。我們的廣告費是$56百萬，$62百萬美元和$98截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。

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法律費用

在我們正常的業務過程中，我們會產生聘請和保留外部法律顧問的費用，以便就監管、訴訟和其他事宜向我們提供建議。我們在收到相關服務時支付這些費用。

所得税

我們向符合條件的子公司提交一份合併的聯邦所得税申報單。所得税撥備包括當前應繳税額、遞延至未來期間的税收後果金額以及對不確定税收狀況的負債的調整。本集團記錄遞延所得税資產及負債，反映可歸因於税項淨營業虧損結轉(“NOL”)、税項抵免結轉及資產及負債賬面值與該等資產及負債的計税基礎之間的差異的未來税項後果。遞延税金是根據預計差額將影響應税收入的年度適用的已制定税率計算的。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收益中確認。

我們在必要時設立估值津貼，以將遞延所得税資產減少到我們認為更有可能收回的金額。每個季度，我們都會評估是否需要保留我們遞延税項資產的全部或部分估值津貼。有關更多信息，請參閲附註15-所得税。

現金和現金等價物

現金和現金等價物包括流動性高的投資，這些投資很容易轉換為現金，不會受到利率波動的重大風險。因此，我們合併財務報表中報告的現金和現金等價物的價值接近其公允價值。在評估分類為現金等價物的投資時，我們要求單個證券的原始到期日為90天或更短，單個投資基金的美元加權平均到期日為90天或更短。為了保存資本和保持流動性，我們與我們認為財務狀況良好的金融機構進行投資，投資於高質量和相對無風險的投資產品。我們的現金投資政策限制了對特定金融機構或某些產品的集中投資，幷包括與任何特定金融機構的信用有關的標準。

賬面透支是指我們已開具支票，但尚未向我們的受控支付銀行賬户付款。付款銀行賬户允許我們延遲開出支票的資金，直到支票出示付款。在開出的支票出示付款之前，賬面透支將計入我們綜合資產負債表上的應付帳款中。這項活動包括在我們合併現金流量表的經營活動部分。有不是賬面透支包括在2020年12月31日的應付賬款中。截至2019年12月31日的應付帳款中包括$106百萬代表圖書透支。

受限現金

限制性現金主要包括現金和投資，用於抵押我們的未償還信用證以及某些履約和經營義務。受限制的現金和證券在合併資產負債表中記為流動或非流動資產，具體取決於限制的持續時間和存在限制的目的。限制性證券的成本與2020年12月31日和2019年12月31日的公允價值大致相同。

應收賬款與信用損失準備

應收賬款根據客户提供服務的應收金額或購買的應收賬款和其他應收賬款的成本減去信貸損失撥備確認。在採用ASU 2016-13年度之前，應收信貸損失撥備反映了我們對應收賬款組合中固有的可能損失的最佳估計，該估計是根據歷史經驗、已知問題賬户的特定撥備和其他現有證據確定的。我們實施了新標準，從2020年1月1日起生效，如最近採用的會計聲明-“金融工具信貸損失的計量”，下文。有關更多信息，請參閲附註5-金融工具的信貸損失。

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應收賬款賬面價值扣除信貸損失準備後的賬面價值接近公允價值。在企業合併中收購的應收賬款餘額對收購日的所有應收賬款餘額按公允價值入賬，對收購日之後開具發票的金額按發票金額入賬。

物業、廠房和設備

我們根據收購日期的估計公允價值加上任何相關法律或合同規定的報廢義務的估計價值，記錄與收購相關的物業、廠房和設備。我們以成本價記錄購買和建造的財產、廠房和設備，外加任何相關法律或合同要求的報廢義務的估計價值。我們使用直線組法對我們的大部分財產、廠房和設備進行折舊，但在特定資產的估計使用壽命內使用直線法對某些資產進行折舊。在直線組法下，致力於提供電信服務的資產(包括我們的物業、廠房和設備的大部分)具有相似的物理特徵、用途和預期使用壽命，將彙集在一起進行折舊和跟蹤。使用等壽命組程序來確定每個水池的平均剩餘使用壽命。一般來説，在直線組法下，當一項資產在正常經營活動過程中出售或報廢時，其成本從物業、廠房和設備中扣除，並計入累計折舊，而不確認損益。只有在處置不尋常的情況下，才會在我們的合併營業報表中確認損益。租賃改進按資產使用年限或預期租賃期中較短者攤銷。維護和維修費用在發生時計入。利息在網絡和其他內部資本項目的建設階段資本化。與員工相關的網絡建設成本和其他內部使用資產也在建設階段資本化。內部使用的物業、廠房和設備用品按平均成本運輸。, 但按實際成本運輸的重要單件除外。

我們每年進行內部審查，以評估我們的財產、廠房和設備折舊壽命的合理性。我們的評估使用的模型考慮了實際使用情況、物理損耗、更換歷史、關於技術發展的假設，在某些情況下，還考慮了精算確定的概率來估計我們資產基礎的剩餘使用壽命。我們剩餘的使用年限評估評估了實物報廢之前可能出現的資產使用價值損失。在許多客户之間共享的資產可能會隨着這些客户減少對資產的使用而失去服務價值。但是，在所有客户不再使用該資產並且我們確定該資產沒有替代用途之前，該資產不會停用。

我們有資產報廢義務，涉及法律或合同要求從租賃物業中移走有限的一組物業、廠房和設備資產，以及處置我們自有物業中存在的某些危險物質。當資產報廢債務被確認時，通常與資產收購相關，我們將該債務的公允價值記錄為負債。債務的公允價值也作為財產、廠房和設備資本化，然後在相關資產的估計剩餘使用年限內攤銷。移出義務不具有法律約束力的，移出資產的淨成本在實際發生成本的期間支出。

只要事實和情況表明長期有形資產的賬面價值可能無法收回，我們就會審查該資產的減值。出於評估目的，長期資產與其他資產和負債歸類在最低水平，其可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流，運營沒有重大變化。只有當資產組的賬面金額不可收回且超過其估計公允價值時，才會確認減值損失。將持有和使用的資產組的可回收性通過將資產組的賬面金額與資產組預計產生的估計未貼現未來現金流量進行比較來評估。如果該資產組的賬面價值無法收回，我們將就該資產組的賬面價值超出其估計公允價值的金額確認減值費用。
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商譽、客户關係和其他無形資產

企業合併產生的無形資產，如商譽、客户關係、資本化軟件、商標和商號，最初按估計公允價值入賬。我們將客户關係攤銷的主要期限為7至15年份，根據客户類型，使用年數總和或直線方法。我們使用直線法對資本化軟件進行攤銷，主要是對估計壽命進行攤銷，最高可達7好幾年了。我們使用年數和法或直線法在估計壽命內攤銷我們的其他無形資產。4至20好幾年了。其他非因企業合併而產生的無形資產最初按成本入賬。如果沒有法律、法規、合同或其他因素合理限制無形資產的使用壽命，我們將無形資產歸類為無限期使用，該等無形資產不攤銷。

內部使用的軟件，無論是我們購買的還是由我們開發的，都使用直線方法在其預計使用壽命內進行資本化和攤銷。我們已經將與軟件相關的某些成本資本化，例如致力於軟件開發的員工成本以及材料和服務的外部直接成本。與用於內部目的的軟件相關的成本要在項目達到開發階段時才計入費用。對內部使用軟件的後續添加、修改或升級只有在它們允許軟件執行以前沒有執行的任務的情況下才會被資本化。軟件維護、數據轉換和培訓費用在發生這些費用的期間支出。我們每年審查資本化軟件的剩餘經濟壽命。資本化的軟件包括在我們合併的資產負債表中的其他無形資產淨額中。

我們的長期無形資產(商譽除外)，具有無限壽命，每年都會評估減值，或者在某些情況下，更頻繁地評估減值，例如當事件或情況變化表明可能存在減值時。這些資產按收購時的估計公允價值列賬，未在收購中收購的資產按歷史成本入賬。然而，如果他們的估計公允價值低於賬面價值，我們就這些資產的賬面價值超過其估計公允價值的金額確認減值費用。

我們必須至少每年評估一次商譽減值，或更頻繁地評估減值商譽，如果發生的事件或情況變化表明我們報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，則我們必須至少每年評估一次，或更頻繁地評估減值商譽。我們被要求在記錄的權益賬面價值超過權益公允價值的期間減記商譽價值。我們的報告單位不是擁有獨立完整財務報表的獨立法人實體。因此，每次對報告單位進行商譽減值評估時，都會對權益賬面價值和未來現金流量進行評估。為此，我們使用合理和一致的分配方法將我們的資產、負債和現金流分配給報告單位，這需要各種估計、判斷和假設。

只要我們內部報告結構的重組改變了我們報告單位的組成，我們就必須將商譽重新分配給報告單位。商譽採用相對公允價值法重新分配給報告單位。當報告單位的公允價值可用時，我們根據報告單位的相對公允價值分配商譽。當無法獲得公允價值時，我們利用替代分配方法，代表正在重組的業務的公允價值的合理代理。

有關詳細信息，請參閲附註2-商譽、客户關係和其他無形資產。

衍生工具與套期保值

我們不時利用衍生工具對衝利率波動所帶來的利率風險。我們根據ASC 815對衍生工具進行會計處理。衍生工具和 套期，它為衍生工具建立了會計和報告標準。我們不會將衍生金融工具用於投機目的。
衍生工具在綜合資產負債表中按其公允價值確認。當我們成為衍生工具的一方並打算應用套期保值會計時，我們正式記錄進行對衝的對衝關係和風險管理目標，包括為財務報告目的指定該工具為公允價值對衝、現金流對衝或淨投資對衝。
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我們進入了十一2019年可變利率到固定利率掉期協議，我們將其指定為現金流對衝。我們每季度對這些套期保值的有效性進行定性評估。利率掉期的公允價值變動反映於累計其他全面虧損(“AOCI”)，其後根據有效現金流對衝資格，重新分類為對衝交易影響盈利期間的盈利。有關更多信息，請參閲附註14-衍生金融工具。

養老金和退休後福利

我們承認我們的固定福利和退休後計劃的資金狀況是我們綜合資產負債表上的一項資產或負債。每年的精算損益是我們其他綜合虧損的一部分，然後計入我們累計的其他綜合虧損。養老金和退休後福利支出在員工提供服務並有資格獲得福利期間確認。我們在計算養老金和退休後福利費用和債務時做出了重要的假設(包括貼現率、計劃資產的預期回報率、死亡率和醫療保健趨勢率)。有關更多信息，請參閲附註10-員工福利。

外幣

外國子公司的當地貨幣是財務報告的功能貨幣，但某些外國子公司除外，主要是在拉丁美洲。對於美國境外使用美元以外的功能貨幣的業務，資產和負債按期末匯率換算成美元，收入、費用和現金流按月平均匯率換算。我們的非美國子公司中有很大一部分使用英鎊、歐元或巴西雷亞爾作為其功能貨幣，在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的幾年中，每種貨幣對美元的匯率都經歷了大幅波動。根據外幣折算會計準則，我們確認外幣折算損益是股東權益和綜合全面損失表中累計其他全面損失的組成部分。我們認為，我們對外國子公司的大部分投資都是長期的。我們的外幣交易收益(虧損)，包括與我們的非美國子公司的交易被認為不是長期的，都包括在我們的綜合經營報表上的其他收入中。

普通股

在2020年12月31日，我們有49根據我們的股權激勵計劃，授權未來發行的股票為2000萬股。

優先股

Lumen Technologies已發行優先股的持有者有權獲得累計股息，獲得相當於#美元的優先分紅25在Lumen清算時，每股加上未支付的股息，並與普通股持有者作為一個類別進行投票。

第382條權利計劃

我們維持第382條權利計劃，以保護我們結轉的美國聯邦淨營業虧損不受美國國税法第382條的某些限制。根據計劃，一截至2019年2月25日收盤，優先股購買權為我們已發行普通股的每股分配，這些權利目前與普通股同步交易，直到它們根據計劃到期或分離。這項計劃旨在阻止可能導致控制權變更的交易(如代碼第382節所定義)，從而保護我們在未來使用我們歷史上的聯邦淨運營虧損的能力。

分紅

宣佈和支付股息由我們的董事會自行決定。

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會計政策的變化

在2020年第一季度，我們選擇改變由政府當局評估的税種的列報方式，這些税種既是在特定創收交易上徵收的，也是與特定創收交易同時徵收的，包括聯邦和某些州普遍服務基金(USF)監管費用，以便在我們的綜合運營報表中按淨額列報所有此類税項。在2020年第一季度之前，我們評估了我們是否是我們開展業務的每個司法管轄區評估的税款的主要義務人或主要納税人。之前的政策導致美國聯邦的此類費用在營業收入和服務和產品成本以及所有其他重大税收淨額的毛數基礎上列報。我們在2020年第一季度追溯應用了會計政策的這一變化。因此，我們減少了運營收入以及服務和產品成本911百萬，$943百萬美元和$863截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。這一變化對我們綜合營業報表中的營業收入(虧損)、淨虧損或每股虧損沒有影響。有關詳細信息，請參閲我們於2020年4月30日提交的Form 8-K文件。

我們改變了我們的政策，以淨額為基礎公佈此類税收，並認為新政策更可取，因為歷史和潛在的未來監管費率變化超出了我們的控制範圍，導致税收和費用收入出現重大變化，而這些變化並不能反映我們的經營業績。我們相信，淨列報提供了最有用和最透明的財務信息，並提高了財務結果的可比性和一致性。

最近採用的會計公告

在2020年期間，我們採用了2016-13年度會計準則更新(“ASU”)，“衡量金融工具的信用損失。”在2019年期間，我們採用了ASU 2016-02，“租賃(ASC 842)”。在2018年，我們採用了ASU 2018-14，“薪酬-退休福利-定義的福利計劃-一般信息： 披露框架-更改定義福利計劃的披露要求，亞利桑那州立大學2014-09年度與客户簽訂合同的收入以及亞利桑那州立大學2018-02年度，損益表-報告全面收入：從累計的其他全面收入中重新分類某些税收影響”.

下面將對其中的每一個進行進一步描述。

金融工具信用損失的計量

我們採用了ASU 2016-13，“金融工具信用損失計量”(“ASU 2016-13”)於2020年1月1日生效，並確認截至通過之日對我們累積赤字的累計調整。9百萬美元，扣除税收影響淨額$2百萬美元。詳情請參閲附註5-金融工具信貸損失。

租契

我們採用了ASU 2016-02，“租賃(ASC 842)”，截至2019年1月1日，使用ASU 2018-11規定的非比較過渡選項。因此，我們沒有重述ASC 842影響的可比期財務信息，也沒有對2019年1月1日之前開始的可比期進行新的必要租賃披露。相反，我們確認了ASC 842截至2019年1月1日的累積影響過渡調整(討論如下)。此外，我們選擇了新準則中過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計，即(Ii)並無要求吾等根據租約的新定義重新評估任何到期或現有合約是否為租約或包含租約；及(Iii)並無要求吾等重新評估任何現有租約先前資本化的初始直接成本是否符合ASC 842的資本化資格。我們還選擇了與土地地役權相關的實際權宜之計，使我們能夠在現有協議上繼續對土地地役權進行會計處理。對於行使承租人購買選擇權或評估現有租約使用權資產減值的可能性，我們沒有選擇事後實際的權宜之計。
75

2019年3月5日，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2019-01，“租賃(ASC 842)：編纂改進”，(“ASU 2019-01”)對上市公司生效，從2019年12月15日之後的財年開始。新的ASU將ASC 842中關於非製造商或經銷商的出租人確定標的資產公允價值的指引與現有指引保持一致。因此，標的資產在租賃開始時的公允價值是其成本，反映了可能適用的任何數量或交易折扣。然而，如果從獲得標的資產到租賃開始之間有一段很長的時間，則公允價值(在ASC 820中，“公允價值 測量“)應適用。更重要的是，ASU還免除了承租人和出租人在公司採用新租賃標準的財政年度必須提供某些中期披露的義務。早期採用允許上市公司在租賃過渡到ASC 842的同時採用。自2019年1月1日起，我們採用了ASU 2019-01。
採用新標準導致記錄經營租賃資產和經營租賃負債約#美元。2.110億美元和2.2分別為2019年1月1日和2019年1月1日。這一差額主要是由於我們現有的房地產重組儲備與相應的經營性租賃使用權資產進行了淨額結算。此外，我們還記錄了一筆$96百萬累計調整數(扣除税金後淨額為#美元)37為受新會計準則的影響，截至2019年1月1日的累計赤字。如上所述，我們從2019年1月1日或之後開始的報告期的財務狀況是在新的指導下公佈的，而上期金額不會進行調整，並將繼續根據先前的指導進行報告。

退休福利

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，薪酬-退休福利-定義的福利計劃-一般信息： 披露框架-更改定義福利計劃的披露要求“(”ASU 2018-14“)。ASU 2018-14取消了對某些被認為不利於成本的披露的要求，澄清了某些必需的披露，並在固定收益養老金計劃和其他退休後計劃下增加了額外的披露。我們在2018年第四季度採用了這一指導方針。ASU 2018-14的採用對我們的合併財務報表沒有產生實質性影響。

收入確認

2014年5月，FASB發佈了ASU 2014-09，與客户簽訂合同的收入“(”ASU 2014-09“)取代了幾乎所有現有的關於收入確認的公認會計原則，取而代之的是使用新的五步模式確定收入確認的以原則為基礎的方法。ASU 2014-09的核心原則是，實體應確認收入，以描述向客户轉讓承諾的貨物或服務的金額，其金額應反映該實體預期有權獲得這些貨物或服務的對價。ASU 2014-09還包括與合同購置和履行成本的延期和攤銷有關的新會計原則。

我們在修正的追溯過渡法下采用了新的收入確認標準。在截至2018年12月31日的年度內，我們記錄了累計追趕調整，使我們的留存收益增加了美元338百萬美元，扣除$119上百萬的所得税。

有關更多信息，請參閲注3-收入確認。

綜合損失

2018年2月，FASB發佈了ASU 2018-02，損益表-報告綜合收益：從累積的其他綜合收益中重新分類某些税收影響(“ASU 2018-02”)提供了一個選項，在記錄減税和就業法案(“法案”)(或其部分)中美國聯邦企業所得税税率變化的影響的每個期間，將滯留的税收影響重新歸類到留存收益中的累計其他綜合虧損。如果一個實體選擇對該法案的所得税影響進行重新分類，則重新分類的金額應包括美國聯邦企業所得税税率變化對法案頒佈之日的遞延税額總額和相關估值免税額(如有)的影響，該影響涉及累計其他全面虧損中的剩餘項目。美國聯邦企業所得税税率的變化對原先計入持續經營收入的總估值免税額的影響不包括在內。ASU 2018-02於2019年1月1日生效，但允許提前採用，並應在採用期間或追溯到認識到法案中美國聯邦企業所得税税率變化影響的每個(或多個)時期適用。我們在2018年第一季度提前採用和應用了ASU 2018-02。採用亞利桑那州立大學2018-02年度的結果是407
76

留存收益和累計其他綜合虧損增加100萬歐元。有關更多信息，請參閲附註20-累計其他全面損失。

最近發佈的會計公告

2020年10月，FASB發佈了ASU 2020-09，債務(主題470)根據證券交易委員會第33-10762號新聞稿對證券交易委員會段落的修訂(“亞利桑那州立大學2020-09”)。本美國證券交易委員會修訂和取代了證券交易委員會的多個段落，以反映證券交易委員會的第33-10762號新聞稿，其中包括對適用於包括信用增強(如附屬擔保)的登記債券發行的財務披露要求的修訂。2021年1月4日初步應用ASU 2020-09的累積效果不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”)，旨在減輕與全球市場範圍的參考匯率過渡期相關的合同修改的會計負擔。根據某些標準，ASU 2020-04為符合條件的實體提供了將權宜之計和例外應用於截至2022年12月31日的合同修改和對衝會計關係的選項。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01。“參考匯率改革(主題848)：範圍(“ASU 2021-01”)。本ASU澄清，主題848中關於合同修改和套期保值會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。ASU還修訂了主題848中的權宜之計和預期，以捕捉範圍澄清的增量後果，併為受貼現過渡影響的衍生品工具量身定做現有指南。截至2020年12月31日，我們正在評估對我們合併財務報表的影響。

2020年1月，FASB發佈了ASU 2020-01，投資-股權證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)以及衍生品和對衝(主題815)-澄清主題321、主題323和主題815之間的相互作用)“(”ASU 2020-01“)。本ASU除其他事項外，澄清公司應考慮要求公司在第323主題”投資-權益法和合資企業“項下應用或停止權益法的可觀察交易，以便在緊接應用權益法之前或停止應用權益法之前或之後根據主題321應用替代計量方法。截至2020年12月31日，我們確定報告期內沒有應用或停止權益法。最初應用ASU 2020-01對

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，簡化所得税會計(主題740)“(”ASU 2019-12“)。ASU 2019-12刪除了投資、期間內分配和中期計算的某些例外情況，並增加了降低所得税會計複雜性的指導。ASU 2019-12將於2021財年第一季度對我們生效，並允許提前採用。2021年1月1日首次應用ASU 2019-12的累積效果不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

(2)    商譽、客户關係和其他無形資產

商譽、客户關係和其他無形資產包括：
截止到十二月三十一號，
20202019
 (百萬美元)
商譽$18,870 21,534 
無限期無形資產$278 269 
其他應攤銷的無形資產： 
客户關係，累計攤銷減少$11,060及$9,809
6,344 7,596 
資本化的軟件，減去累計攤銷的美元3,279及$2,957
1,520 1,599 
商標名，減去累計攤銷$120及$91
77 103 
其他無形資產合計(淨額)$8,219 9,567 

77

我們的商譽來自於收購價格超過收購淨資產公允價值的多次收購。

我們每年評估我們的商譽和其他無限期無形資產的減值，或者在某些情況下更頻繁地評估，例如當事件或情況變化表明可能存在減值時。只有當我們的評估確定我們的任何報告單位的權益賬面價值超過其公允價值時，我們才被要求減記商譽價值。我們每年的商譽減值評估日期是10月31日，在這個日期我們會評估我們的報告單位。截至2020年10月31日和2019年10月31日，我們的國際和全球客户部門由北美全球客户(“NA GAM”)、歐洲、中東和非洲地區(“EMEA”)、拉丁美洲地區(“LATAM”)和亞太地區(“APAC”)報告單位組成。截至2020年10月31日和2019年10月31日，我們的報告單位分別是消費者、中小企業、企業、批發、NA GAM、EMEA、LATAM和APAC。我們對商譽以外的無限期無形資產的年度減值評估日期為12月31日。

我們的報告單位不是擁有獨立完整財務報表的獨立法人實體。我們的資產和負債用於多個報告單位的運營，並與之相關。對於每個報告單位，我們將其估計公允權益價值與我們分配給報告單位的權益賬面價值進行比較。如果報告單位的估計公允價值大於賬面價值，我們認為不存在減值。如果報告單位的估計公允價值低於賬面價值，我們將計入相當於超額金額的減值。根據事實和情況，我們通常通過以下兩種方法中的一種或兩種來估計我們報告單位的公允價值：(I)基於離散預測期內預計現金流量現值的貼現現金流量法和代表離散預測期後報告單位預期正常化現金流價值的終端值；(Ii)市場法，其中包括使用服務與我們相當的上市公司的市盈率來估算報告單位的公允價值。(I)貼現現金流法，它基於離散預測期內預計現金流量的現值和終端價值，代表離散預測期後報告單位預期正常化現金流量的價值；(Ii)市場法，包括使用服務與我們相當的上市公司的市盈率。

在2020年10月31日，我們估計了我們的八綜合考慮市場法和貼現現金流量法對上述報告單位進行會計核算。我們使用代表加權平均資本成本的比率對消費者、企業、批發、中小型企業和北美GAM部門的預計現金流進行了貼現，我們確定的加權平均資本成本約為7.6截至分攤日期的百分比(其中包括#%的税後債務成本2.5%，股本成本為10.7%)。我們對EMEA、LATAM和APAC報告部門的預計現金流進行了折現，使用的比率代表了它們的估計加權平均資本成本，我們確定這個比率大約為8.0%, 14.3%和10.1%，分別截至計量日期(由税後債務成本為2.9%, 6.9%和3.9%，股本成本為11.2%, 18.8%和14.0%)。我們利用了電信行業內的公司比較和分析師報告，這些報告歷來支持一系列公允價值，這些公允價值來自年化收入和扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的倍數。2.0X和5.5X和4.8X和12.5分別為X。我們為每個報告單位選擇了收入和EBITDA倍數，結果是公司總收入和EBITDA倍數為2.3X和5.7分別為X。我們還將報告單位的估計公允價值與我們截至2020年10月31日的市值進行了協調，並得出結論，所示的隱含控制溢價約為33.0根據最近的市場交易，%是合理的。由於我們的股價在2020年10月31日下跌，以及我們對上述報告單位的評估，我們得出結論，我們某些報告單位的估計公允價值低於我們對消費者、批發、中小型企業和EMEA報告單位的權益賬面價值。因此，這些報告單位受到減值，導致非現金、不可扣税的商譽減值費用為#美元。2.61000億美元。有關各部門的減值費用，請參閲下表。截至2020年10月31日，我們企業、NA GAM、LATAM和APAC報告單位的股權估計公允價值超過股權賬面價值2%, 46%, 74%和23%。根據我們進行的評估，我們得出結論，截至2020年10月31日，分配給我們企業NA GAM、LATAM和APAC報告單位的商譽沒有受損。

78

在2019年10月31日，我們估計了我們的八綜合考慮市場法和貼現現金流量法對上述報告單位進行會計核算。我們使用代表加權平均資本成本的比率對消費者、企業、批發、中小型企業和NA GAM報告單位的預計現金流進行貼現，我們確定的加權平均資本成本約為6.3截至分攤日期的百分比(由#%的税後債務成本組成4.4%，股本成本為7.6%)。我們對EMEA、LATAM和APAC報告部門的預計現金流進行了折現，使用的比率代表了它們的估計加權平均資本成本，我們確定這個比率大約為6.8%, 10.0%和9.0%，分別截至計量日期(由税後債務成本為4.8%, 6.1%和7.1%，股本成本為8.1%, 12.5%和10.2%)。我們利用了電信行業內的公司比較和分析師報告，這些報告歷來支持從年化收入和EBITDA倍數得出的一系列公允價值2.3X和5.4X和5.6X和12.2分別為X。我們為每個報告單位選擇了收入和EBITDA倍數，結果是公司總收入和EBITDA倍數為2.3X和5.7分別為X。我們將報告單位的估計公允價值與我們截至2019年10月31日的市值進行了核對，並得出結論，顯示的控制溢價約為44.7根據最近的市場交易，%是合理的。截至2019年10月31日，根據我們對我們的八就報告單位而言，權益的估計公允價值比我們的消費者、中小型企業、企業、批發、北美GAM、EMEA、LATAM和亞太地區報告單位的權益賬面價值高出44%, 41%, 53%, 46%, 55%, 5%, 63%和38%。根據我們所做的評估，我們得出的結論是，我們的商譽八截至2019年10月31日，報告單位未受損。

我們2019年1月的內部重組和我們股價的下跌都表明，我們報告單位的賬面價值更有可能超過其公允價值，需要在2019年第一季度進行減值測試。由於我們的低股價是2019年第一季度減值測試的關鍵觸發因素，因此我們僅使用市場法估計了該季度業務的公允價值。應用這種方法，我們利用了電信行業內的公司比較和分析師報告，這些報告歷來支持從年化收入和EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)倍數得出的一系列公允價值。2.1X和4.9X和4.9X和9.8分別為X。我們為這個範圍內的每個報告單位選擇了收入和EBITDA倍數。我們將報告單位的估計公允價值與我們截至2019年第一季度每項減值測試日期的市值進行了核對，並得出結論，所顯示的控制溢價約為4.5%和%4.1根據最近的市場交易，這個百分比是合理的。在截至2019年3月31日的季度，根據我們如上所述對報告單位進行的評估，我們得出結論，截至第一季度我們進行兩次減值測試的日期，我們某些報告單位的估計公允價值低於我們的權益賬面價值。因此，我們記錄了非現金、不可扣税的商譽減值費用，總額為美元。6.5截至2019年3月31日的季度為10億美元。有關各部門的減值費用，請參閲下表。

在2018年10月31日，我們估計了當時我們的五報告單位包括消費者、中小型企業、企業、國際和全球賬户、批發和間接賬户，同時考慮了市場方法和現金流量貼現方法。我們將報告單位的估計公允價值與我們截至2018年10月31日的市值進行了核對，得出的結論是，顯示的控制溢價約為0.1根據最近的市場交易，%是合理的。截至2018年10月31日，根據我們如上所述對這些報告單位的評估，我們得出結論，我們的消費者報告單位的估計公允價值比我們的權益賬面價值少了大約$2.7十億美元。因此，我們記錄了一筆非現金、不可扣税的商譽減值費用#美元。2.72018年第四季度分配給我們消費者報告部門的商譽為10億美元。此外，根據我們的評估，我們得出的結論是，我們的商譽四截至2018年10月31日，其餘報告單位沒有受損。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們完成了對商譽以外的無限期無形資產的定性評估，並得出結論，我們的無限期無形資產更有可能沒有減值；因此，不是這些資產的減值費用是在2020年或2019年記錄的。

79

下表顯示了從2018年12月31日到2020年12月31日分配給我們的可報告部門的商譽前滾。
業務消費者總計
(百萬美元)
截至2018年12月31日(1)
$20,447 7,584 28,031 
______________________________________________________________________
(1)
商譽是扣除累計減值損失#美元后的淨額。3.8十億美元。

 國際和全球帳户企業中小企業批發消費者總計
 (百萬美元)
截至2019年1月1日$3,595 5,222 5,193 6,437 7,584 28,031 
*2019年1月重組— 987 (1,038)395 (344)— 
外幣匯率變動的影響及其他9 — — — — 9 
損損(934)(1,471)(896)(3,019)(186)(6,506)
截至2019年12月31日(1)
2,670 4,738 3,259 3,813 7,054 21,534 
外幣匯率變動的影響及其他(15)— (7)— — (22)
損損(100)— (444)(699)(1,399)(2,642)
截至2020年12月31日(1)
$2,555 4,738 2,808 3,114 5,655 18,870 
______________________________________________________________________
(1)
2020年12月31日和2019年12月31日的商譽是扣除累計減值損失$12.910億美元和10.3分別為10億美元。

有關我們細分市場的更多信息，請參閲註釋16-細分市場信息。

截至2020年12月31日，我們無形資產的加權平均剩餘使用壽命約為8總共幾年，大約9多年的客户關係，3大寫軟件和2對商標名來説是幾年前的事了。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的無形資產攤銷費用總額為#美元。1.7億美元，1.710億美元和1.8分別為10億美元。截至2020年12月31日，商譽、客户關係、無限期壽險和其他無形資產的賬面總額為美元。41.5十億美元。

我們估計，截至2021年12月31日至2025年12月31日的年度無形資產攤銷總費用如下：
 (美元，單位：億美元)
2021$1,282 
20221,065 
2023920 
2024853 
2025761 

(3)    收入確認

總收入與客户合同收入的對賬

80

下表提供了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，根據報告細分和提供的服務對與客户的合同收入進行了細分。它還顯示了不受美國會計準則606約束，但受其他會計準則約束的收入金額。
截至2020年12月31日的年度
總收入
對非ASC 606收入的調整(9)
與客户簽訂合同的總收入
 (百萬美元)
國際和全球帳户
IP和數據服務(1)
$1,556 — 1,556 
運輸和基礎設施(2)
1,265 (373)892 
語音和協作(3)
368 — 368 
IT和託管服務(4)
216 — 216 
國際和全球客户部門總收入3,405 (373)3,032 
企業
IP和數據服務(1)
2,474 (2)2,472 
運輸和基礎設施(2)
1,608 (135)1,473 
語音和協作(3)
1,424 (1)1,423 
IT和託管服務(4)
216 — 216 
企業部門總收入5,722 (138)5,584 
中小企業
IP和數據服務(1)
1,062 (3)1,059 
運輸和基礎設施(2)
352 (34)318 
語音和協作(3)
1,098 (3)1,095 
IT和託管服務(4)
45 — 45 
中小型企業部門總收入2,557 (40)2,517 
批發
IP和數據服務(1)
1,280 — 1,280 
運輸和基礎設施(2)
1,764 (517)1,247 
語音和協作(3)
731 — 731 
IT和託管服務(4)
2 — 2 
批發業務部門總收入3,777 (517)3,260 
消費者
寬頻(5)
2,909 (217)2,692 
語聲(6)
1,622 — 1,622 
監管(7)
615 (615)— 
其他(8)
105 (15)90 
總消費細分市場收入5,251 (847)4,404 
總收入$20,712 (1,915)18,797 
收入的時間安排
在某一時間點轉移的貨物和服務$250 
隨時間推移執行的服務18,547 
與客户簽訂合同的總收入$18,797 
81

截至2019年12月31日的年度
總收入
對非ASC 606收入的調整(9)
與客户簽訂合同的總收入
 (百萬美元)
國際和全球帳户
IP和數據服務(1)
$1,627 — 1,627 
運輸和基礎設施(2)
1,268 (365)903 
語音和協作(3)
354 — 354 
IT和託管服務(4)
227 — 227 
國際和全球客户部門總收入3,476 (365)3,111 
企業
IP和數據服務(1)
2,538 — 2,538 
運輸和基礎設施(2)
1,479 (134)1,345 
語音和協作(3)
1,423 — 1,423 
IT和託管服務(4)
256 — 256 
企業部門總收入5,696 (134)5,562 
中小企業
IP和數據服務(1)
1,091 — 1,091 
運輸和基礎設施(2)
365 (36)329 
語音和協作(3)
1,226 — 1,226 
IT和託管服務(4)
45 — 45 
中小型企業部門總收入2,727 (36)2,691 
批發
IP和數據服務(1)
1,365 — 1,365 
運輸和基礎設施(2)
1,907 (545)1,362 
語音和協作(3)
763 — 763 
IT和託管服務(4)
7 — 7 
批發業務部門總收入4,042 (545)3,497 
消費者
寬頻(5)
2,876 (215)2,661 
語聲(6)
1,837 — 1,837 
監管(7)
632 (632)— 
其他(8)
172 (26)146 
總消費細分市場收入5,517 (873)4,644 
總收入$21,458 (1,953)19,505 
收入的時間安排
在某一時間點轉移的貨物和服務$221 
隨時間推移執行的服務19,284 
與客户簽訂合同的總收入$19,505 
82

截至2018年12月31日的年度
總收入
對非ASC 606收入的調整(9)
與客户簽訂合同的總收入
 (百萬美元)
國際和全球帳户
IP和數據服務(1)
$1,682 — 1,682 
運輸和基礎設施(2)
1,230 (83)1,147 
語音和協作(3)
365 — 365 
IT和託管服務(4)
266 — 266 
國際和全球客户部門總收入3,543 (83)3,460 
企業
IP和數據服務(1)
2,485 — 2,485 
運輸和基礎設施(2)
1,484 (43)1,441 
語音和協作(3)
1,495 — 1,495 
IT和託管服務(4)
301 — 301 
企業部門總收入5,765 (43)5,722 
中小企業
IP和數據服務(1)
1,078 — 1,078 
運輸和基礎設施(2)
424 (40)384 
語音和協作(3)
1,366 — 1,366 
IT和託管服務(4)
50 — 50 
中小型企業部門總收入2,918 (40)2,878 
批發
IP和數據服務(1)
1,369 — 1,369 
運輸和基礎設施(2)
2,118 (397)1,721 
語音和協作(3)
865 — 865 
IT和託管服務(4)
8 — 8 
批發業務部門總收入4,360 (397)3,963 
消費者
寬頻(5)
2,824 (213)2,611 
語聲(6)
2,127 — 2,127 
監管(7)
727 (727)— 
其他(8)
316 (35)281 
總消費細分市場收入5,994 (975)5,019 
總收入$22,580 (1,538)21,042 
收入的時間安排
在某一時間點轉移的貨物和服務$230 
隨時間推移執行的服務20,812 
與客户簽訂合同的總收入$21,042 
______________________________________________________________________
83

(1)主要包括VPN數據網絡、以太網、IP、內容交付和其他輔助服務。
(2)包括波長、專線、暗光纖服務、代管和數據中心服務，包括雲、託管和應用管理解決方案、專業服務和其他輔助服務。
(3)包括本地、長途語音(包括批發語音)和其他輔助服務，以及VoIP服務。
(4)包括信息技術服務和託管服務，這些服務可能與我們的其他網絡服務一起購買。
(5)包括高速、基於光纖和低速DSL寬帶服務。
(6)包括本地和長途服務。
(7)包括(I)CAF和其他支持付款，旨在補償我們與某些電信服務相關的各種成本，以及(Ii)租賃和轉租空間產生的其他運營收入。
(8)包括零售視頻服務(包括我們的線性電視服務)、專業服務和其他輔助服務。
(9)包括2018年監管收入、租賃安排收入和未售回租收入，這些都不在ASC 606的範圍內。

客户應收賬款和合同餘額

下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日的客户應收賬款、合同資產和合同負債餘額：
2020年12月31日2019年12月31日
 (百萬美元)
客户應收賬款(1)
$1,889 2,194 
合同資產108 130 
合同責任950 1,028 
______________________________________________________________________
(1)反映客户應收賬款總額為$2.110億美元和2.310億美元，扣除信貸損失準備金淨額為$174百萬美元和$94百萬，分別於2020年12月31日和2019年12月31日。

合同責任是我們從客户那裏收到的對價或在提供未來承諾的商品或服務之前開具的賬單。我們推遲將這一對價確認為收入，直到我們履行了對客户的相關履約義務。合同負債包括提前一個月計費的經常性服務，以及在實際或預期合同期限內遞延確認的安裝和維護費用，通常範圍為一至五年根據服務的不同而定。合同負債包括在我們綜合資產負債表的遞延收入中。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，我們確認了672百萬美元和$630分別為截至2020年1月1日和2019年1月1日包括在合同負債中的收入的100萬美元。

履行義務

截至2020年12月31日，我們預計未來將確認的與部分或全部未履行的現有客户合同相關的履約義務相關的預計收入約為$5.51000億美元。我們預計大約會認識到91到2023年，佔收入的1%，之後確認餘額。

這些金額不包括(I)我們確認收入的合同的未履行履約義務的價值，我們有權為我們提供的服務開具發票(例如，與待完成的專業或技術服務相關的未承諾使用或非經常性費用)，以及(Ii)被歸類為不受ASC 606約束的租賃安排的合同。

84

合同費用

下表提供了我們的合同採購成本和履行成本的變化：
2020年12月31日
採購成本履行成本
 (百萬美元)
期初餘額$326 221 
已招致的費用181 141 
攤銷(218)(146)
期末餘額$289 216 

2019年12月31日
採購成本履行成本
 (百萬美元)
期初餘額$322 187 
已招致的費用208 158 
攤銷(204)(124)
期末餘額$326 221 

收購成本包括因獲得合同而支付給員工的佣金。履行成本包括與向客户提供、安裝和激活電信服務相關的第三方成本和內部成本，包括這些活動消耗的勞動力和材料。

延期收購和履行成本根據服務的轉移以直線方式攤銷，平均客户壽命約為30為消費者和企業客户提供了幾個月的服務。攤銷履行成本包括在服務和產品成本中，攤銷收購成本包括在我們合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。預計在未來12個月內攤銷的這些遞延成本包括在我們合併資產負債表上的其他流動資產中。預計將在未來12個月後攤銷的遞延成本包括在我們合併資產負債表上的其他非流動資產中。遞延收購和履行成本按年度評估減值。

(4)    租契
我們從2019年1月1日或之後開始的報告期的財務狀況是在新的會計指導下公佈的，而上期金額不會進行調整，並繼續按照以前的指導進行報告，如附註1-重要會計政策的背景和摘要中所討論的那樣。

我們主要向或向第三方租賃各種辦公設施和代管設施、設備和暗光纖。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表；我們按租賃期內的直線原則確認這些租約的租賃費用。

我們確定一項安排在開始時是否為租賃，以及該租賃是否符合融資租賃或經營租賃的分類標準。租賃相關資產或使用權資產在租賃開始日確認，金額相當於各自的租賃負債。租賃相關負債按剩餘合同固定租賃付款的現值確認，並使用我們的遞增借款利率貼現。作為計算租賃負債現值的一部分，我們使用遞增借款利率，因為租賃中隱含的利率不容易確定。用於租賃會計的遞增借款利率基於我們的無擔保利率，調整後的利率與我們在與公認租賃期限類似的期限內以抵押基礎借款的利率大致相同。我們使用基於租賃期限長度和報告實體的投資組合方法將遞增借款利率應用於租賃組件，在該報告實體中
85

租約駐留。經營租賃費用在租賃期內以直線法確認，而可變租賃付款則在發生時計入費用。

我們的一些租賃安排包括租賃部分、非租賃部分(包括公共區域維護成本)和執行成本(包括房地產税和保險費)。我們通常根據每個組件的估計獨立價格單獨核算每個組件。對於主機託管租賃，我們將租賃和非租賃組件作為單個租賃組件進行核算。

我們的許多租賃協議包含續訂選擇權；然而，除非我們確定在開始時或在觸發事件發生時合理地確定續訂租約，否則我們不確認續期期間的使用權資產或租賃負債。某些租約還包括購買租賃房產的選擇權。資產折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制，除非有合理確定將行使的所有權轉讓或購買選擇權。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。

租賃費用包括以下費用：
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
(百萬美元)
經營成本和短期租賃成本$729 677 
融資租賃成本：
**攤銷使用權資產36 44 
*租賃責任利息增加12 12 
融資租賃總成本48 56 
總租賃成本$777 733 
流明科技租賃各種設備、辦公設施、零售網點和其他網絡場所。這些租約，幾乎沒有例外，提供了固定的或基於消費者物價指數的續簽選項和升級。任何租金減免，連同租金上升，均包括在租賃期內以直線方式計算的租金開支。大多數租約的租期包括初始的不可撤銷期限加上合理保證的續訂選擇權下的任何期限。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，我們的總租金支出為777百萬，$733百萬美元和$875分別為百萬美元。我們還收到了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的分租租金收入#美元。25百萬，$24百萬美元和$21分別為百萬美元。

86

補充綜合資產負債表信息和其他與租賃有關的信息：
截止到十二月三十一號，
租賃(百萬美元)資產負債表上的分類20202019
資產
經營性租賃資產其他，淨額$1,699 1,686 
融資租賃資產財產、廠房和設備，扣除累計折舊後的淨額329 252 
租賃資產總額$2,028 1,938 
負債
當前
*運營。流動經營租賃負債$379 416 
中國金融集團(Financial)長期債務的當期到期日26 35 
非電流
*運營。其他1,405 1,342 
中國金融集團(Financial)長期債務267 185 
租賃總負債$2,077 1,978 
加權平均剩餘租賃年限(年)
*經營租約6.77.2
中國金融租賃公司12.111.3
加權平均貼現率
*經營租約6.01 %6.46 %
中國金融租賃公司4.94 %5.47 %

與租賃相關的補充合併現金流量表信息：
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
(百萬美元)
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
**運營租賃的運營現金流$566 665 
**融資租賃的營業現金流14 14 
*支持融資租賃的融資現金流40 32 
補充租賃現金流披露
以新的經營租賃負債換取的經營租賃使用權資產$375 358 
*獲得使用權資產以換取新的融資租賃負債124 14 
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截至2020年12月31日，租賃負債到期日如下：
 經營租約融資租賃
 (百萬美元)
2021$469 40 
2022411 32 
2023331 29 
2024232 28 
2025177 29 
此後592 240 
租賃付款總額2,212 398 
*：利息(428)(105)
總計1,784 293 
減：當前部分(379)(26)
長期部分$1,405 267 

截至2020年12月31日，我們擁有不是尚未開始的材料經營或融資租賃。

營業租賃收入

流明技術公司根據經營租賃將各種暗光纖、辦公設施、代管設施、交換設施、其他網絡站點和服務設備租賃給第三方。租賃和轉租收入計入綜合經營報表的營業收入。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，我們的總租金收入為1.3億美元，1.410億美元和882百萬，分別代表6%, 7%和4分別佔我們截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日年度營業收入的1%。

(5)    金融工具的信用損失

根據ASC 326，“金融工具--信貸損失“，我們彙總具有類似風險特徵的金融資產，以使我們的預期信用損失與這些資產的信用質量或在整個生命週期內的惡化保持一致。我們監控我們彙總的金融資產中的某些風險特徵，並根據內部和外部風險因素在每個報告期內發生變化的程度相應地修改其構成。與其他金融資產不具有共同風險特徵的金融資產被單獨評估。我們以攤銷成本計量的金融資產主要由應收賬款組成。”

在開發我們的應收賬款組合時，我們根據客户的性質、他們的行業、用於授予信用條款的政策以及他們的歷史和預期信用損失模式，彙集了某些具有類似信用風險特徵的資產。在下表中，我們將國際和全球客户、企業、中小型企業和批發部門的資產分組到業務組合中。

在採用新的信用損失標準之前，可疑應收賬款撥備反映了我們對應收賬款組合中固有的可能損失的最佳估計，該估計是根據歷史經驗、已知問題賬款的特定撥備以及其他目前可用的證據確定的。

我們從2020年1月1日起實施新的標準，使用損失率方法估計我們的信貸損失撥備。我們對當前預期信用損失率的確定始於我們使用歷史損失經驗作為應收賬款的百分比。我們根據確認應收賬款為信用損失的平均天數來衡量我們的歷史損失期。當資產特性和現狀與歷史時期相比發生變化時，由於我們的信用和收款策略、某些類別的賬齡餘額或信用損失和追回政策的變化，我們會進行定性和定量的評估，以調整我們的歷史損失率。我們使用迴歸分析，利用歷史經驗和一段預測期內的經濟數據，得出預期損失率。我們根據平均天數來衡量我們的預測期。
88

收取應收帳款。為了確定我們當前的信用損失撥備，我們將歷史信用損失率和預期信用損失率結合起來，並將它們應用於期末應收賬款。

如果客户的財務狀況惡化，或者如果未來的違約率總體上不同於當前預期的違約率(包括新冠肺炎引起的變化)，我們可能需要調整信用損失撥備，這將影響調整期間的收益。

評估歷史觀察到的違約率、當前狀況和預測的經濟狀況之間的相關性需要判斷。對這些因素的不同解釋可能會導致關於信貸損失撥備的不同結論。信貸損失額對環境變化和預測的經濟狀況非常敏感。我們過去的信用損失經驗、現狀和對經濟狀況的預測也可能不能代表客户未來的實際違約經歷。

下表列出了我們按應收賬款組合計提信貸損失準備的活動情況：

業務消費者總計
(百萬美元)
2020年1月1日期初餘額(1)
$58 37 95 
預期損失準備金115 74 189 
從免税額中扣除的沖銷(74)(59)(133)
已收集的追討款項24 18 42 
外幣匯率變動調整(2)— (2)
截至2020年12月31日的期末餘額
$121 70 191 
______________________________________________________________________ 
(1)期初餘額包括採用新的信貸損失標準的累計影響。

在截至2020年12月31日的一年中，由於某些類別的賬齡餘額的歷史和預期虧損經驗增加，我們增加了業務和消費者應收賬款投資組合的信貸損失撥備，我們認為這主要是由於新冠肺炎導致的經濟放緩。我們認為，新冠肺炎法規和計劃推動的減記(扣除收回因素後的淨減記)進一步增加了我們的信貸損失撥備。

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(6)    長期債務和信貸安排

下圖反映了Lumen Technologies及其子公司截至以下日期的合併長期債務，包括未攤銷的折扣和溢價以及未攤銷的債務發行成本，但不包括公司間債務：
   截至2013年12月31日，
 
利率(1)
到期日(1)
20202019
   (美元，單位：億美元)
優先擔保債務：(2)
流明技術    
循環信貸安排(3)
Libor+2.00%
2025$150 250 
定期貸款A(3)(4)
Libor+2.00%
20251,108 1,536 
定期貸款A-1(3)(4)
Libor+2.00%
2025316 333 
定期貸款B(3)(5)
Libor+2.25%
20274,950 5,880 
高級註釋
4.000%
20271,250 — 
子公司：
Level 3 Finding，Inc.
2027年B期定期貸款(6)
Libor+1.75%
20273,111 3,111 
高級註釋
3.400% - 3.875%
2027 - 20291,500 1,500 
恩巴克公司的子公司
第一抵押債券
7.125% - 8.375%
2023 - 2025138 138 
優先票據及其他債務：
流明技術
高級註釋
4.500% - 7.650%
2021 - 20428,645 8,696 
子公司：    
Level 3 Finding，Inc.
高級註釋
3.625% - 5.375%
2024 - 20295,515 5,515 
Qwest公司
高級註釋
6.500% - 7.750%
2021 - 20573,170 5,956 
定期貸款(7)
Libor+2.00%
2027215 100 
Qwest Capital Funding，Inc.
高級註釋
6.875% - 7.750%
2021 - 2031352 352 
恩巴克公司及其子公司
高級筆記7.995%20361,437 1,450 
融資、租賃和其他債務五花八門五花八門295 222 
未攤銷折扣，淨額  (78)(52)
未攤銷債務發行成本(237)(293)
長期債務總額  31,837 34,694 
較短的當前到期日  (2,427)(2,300)
長期債務，不包括本期債務  $29,410 32,394 
_______________________________________________________________________________
(1)截至2020年12月31日。
(2)有關擔保這筆債務的某些母公司或子公司擔保和留置權的説明，請參閲本附註的其餘部分。
(3)Lumen的信貸協議按以下説明進行了修訂，將其(A)定期貸款A、定期貸款A-1和循環信貸安排的到期日從2022年延長至2025年，以及(B)定期貸款B的到期日從2025年延長至2027年。
(4)定期貸款A和A-1的利率為2.147%和4.459分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
90

(5)定期貸款B的利率為2.397%和4.549分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
(6)B 2027年第3批定期貸款的利率為1.897%和3.549分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
(7)Qwest公司的定期貸款利率為2.150%和3.800分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。

長期債務到期日

以下列出的是截至2020年12月31日我們的長期債務本金總額(不包括未攤銷折扣、淨債務發行成本和未攤銷債務發行成本)，這些債務將在以下幾年到期：
 (百萬美元)
2021$2,427 
20221,544 
2023966 
20242,043 
20253,057 
2026年及其後22,115 
長期債務總額$32,152 

Lumen Technologies及其子公司的債務

截至2020年12月31日，我們的大部分未償還合併債務由Lumen Technologies或以下四個其他主要借款人或“借款集團”之一產生，每個借款人都以獨立方式或作為與其某些子公司的獨立受限集團的一部分借入資金：

•Qwest公司；

•Qwest Capital Funding，Inc.，包括其母公司擔保人Qwest Communications International Inc.；

•恩巴克公司；以及

•Level 3 Finding，Inc.，包括其母擔保人Level 3 Parent LLC和一個或多個子擔保人。

這些借款人或借款團體中的每一個都與某些金融機構或其他機構貸款人簽訂了一項或多項信貸協議，或發行了優先票據。下面將進一步介紹其中某些債務工具。

修訂和重新簽訂的信貸協議

2020年1月31日，我們修訂並重述了我們於2017年6月19日簽訂的信貸協議(經修訂並重述的“修訂信貸協議”)。截至2020年12月31日，修訂後的信貸協議包括以下便利：

•a $2.21,000億優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)；

•a $1.108200億優先擔保定期貸款A信貸安排；

•a $316與CoBank，ACB提供100萬優先擔保定期貸款A-1信貸安排；以及

•a $4.9530億優先擔保定期貸款“B”信貸安排(定期貸款安排和循環信貸安排統稱為“經修訂的擔保信貸安排”)。

91

定期貸款A和A-1貸款以及循環信貸貸款的利息由我們選擇，利率等於歐洲美元利率或替代基準利率(各自在修訂的信貸協議中定義)加上下列利率之間的適用利潤率：1.50%至2.25歐洲美元貸款年利率和0.50%至1.25替代基準利率貸款的年利率，取決於我們當時的總槓桿率。定期貸款B項下的貸款按歐洲美元利率外加計息2.25年利率%或替代基本利率加1.25每年的百分比。每項定期貸款安排下的貸款要求某些特定的季度攤銷付款和某些特定的強制性預付款，涉及某些資產出售和債務發行，以及來自超額現金流等，但在每種情況下均受某些重大例外的限制。

循環信貸安排以及定期貸款A和A-1安排下的借款將於2025年1月31日到期。定期貸款B安排下的借款將於2027年3月15日到期。

Lumen根據修訂的擔保信貸安排承擔的所有義務都由其某些子公司提供擔保。某些擔保人的擔保是以其直接擁有的幾乎所有資產(包括某些附屬公司的股票)的優先擔保權益為抵押的，但受某些例外和限制的限制。

循環信貸安排的一部分，金額不超過$250100萬可用於Swingline貸款，部分金額不超過$800一百萬元可用於簽發信用證。

根據修訂的信貸協議，流明技術公司在滿足各種條件和某些其他限制的情況下，可以申請某些增量借款。根據經修訂的信貸協議，任何新增借款均須遵守相同的條款及條件。

上述2020年1月修訂和相關再融資交易導致淨虧損總額為#美元。67從債務的修改和清償中獲得百萬美元。

附屬公司的定期貸款及某些其他債務

Qwest公司

2020年10月23日，Qwest Corporation借入美元215根據與CoBank ACB的一筆可變利率定期貸款，該公司獲得了100萬美元的貸款，並用由此產生的淨收益償還了之前的$100向CoBank ACB提供百萬定期貸款。此外，2020年10月26日，Qwest Corporation利用剩餘淨收益部分便利了剩餘美元的贖回160未償還本金總額(百萬美元)6.6252055年到期的債券百分比。這筆新定期貸款的未償還本金金額加上任何應計和未付利息將於2027年10月23日到期。利息至少每季度支付一次，依據的是倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)或基本利率(如信貸協議中所定義)加上適用的利潤率。1.50%至2.25倫敦銀行同業拆息貸款年利率及0.50%至1.25基本利率貸款的年利率取決於Qwest Corporation當時的優先無擔保長期債務評級。截至2020年12月31日和2019年12月31日，新定期貸款及其前身項下的未償還本金餘額為#美元。215百萬美元和$100分別為百萬美元。

Level 3 Finding，Inc..

截至2020年12月31日，Level 3 Finding，Inc.欠美元3.11110億美元，根據2027年3月1日到期的優先擔保部分B 2027年定期貸款。B部分2027年定期貸款的利率，在基本利率借款的情況下，等於(I)最優惠利率(聯邦基金實際利率加)中的較大者50基點，或LIBOR加碼100基點(包括信貸協議中定義或進一步規定的所有條款和計算)加(Ii)0.75每年的百分比。2027年B期定期貸款項下的任何歐洲美元借款均以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼計息1.75每年的百分比。

B部分2027年定期貸款要求與某些資產出售和其他交易相關的某些特定強制性預付款，但某些重大例外除外。除某些例外情況外，Level 3 Finding，Inc.在B2027年部分定期貸款下的債務由Level 3母公司LLC及其某些重要國內電信子公司的某些資產擔保。此外，Level 3母公司、LLC及其某些子公司還擔保了Level 3 Finding，Inc.根據B2027年部分定期貸款承擔的義務。

92

B批2027期定期貸款的淨收益，連同同時發售3級融資公司優先擔保票據的淨收益，用於全額預付3級融資的前身B批2024期定期貸款。

恩巴克子公司

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的一家Embarq子公司擁有未償還的第一抵押貸款債券。這些第一抵押債券基本上由發行子公司的所有財產、廠房和設備擔保。

循環信用證

我們在正常的業務過程中使用各種金融工具。這些票據包括信用證，這是根據特定條款和條件代表我們出具的有條件承諾。流明技術公司維持一筆未承付的美元225百萬循環信用證融資，獨立於上述修訂信貸融資中包括的信用證融資。根據這一安排簽發的信用證由我們的某些子公司以擔保擔保的形式提供信用增強的支持。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們在此信貸安排下的未償還信用證總額為$97百萬美元和$82分別為百萬美元。

截至2020年12月31日，3級母公司LLC的未償信用證或其他類似債務約為$18百萬美元，其中$11百萬美元以現金作抵押，這些現金在合併資產負債表上反映為限制性現金。截至2019年12月31日，3級母公司LLC的未償信用證或其他類似債務約為$231000萬美元，其中18100萬美元由現金擔保，這些現金在合併資產負債表上反映為限制性現金。

高級註釋

截至2020年12月31日，Lumen公司的綜合負債包括(I)Lumen技術公司和Level 3 Finding，Inc.發行的優先擔保票據，以及(Ii)Lumen Technologies、Level 3 Finding，Inc.、Qwest Corporation、Qwest Capital Funding，Inc.和Embarq Corporation發行的優先無擔保票據。所有這些票據都有固定利率，所有本金都在票據各自的到期日到期，利率和到期日彙總於上表。Lumen Technologies擔保的優先票據由為經修訂的信貸協議提供擔保的同一國內子公司提供擔保。Level 3 Finding，Inc.發行的優先票據由其母公司、Level 3 Parent、LLC及其一個或多個附屬公司提供擔保。Qwest Capital Funding，Inc.發行的優先票據由其母公司Qwest Communications International Inc擔保。除了Qwest公司發行的數量有限的優先票據外，發行人一般可以選擇(I)按照預先確定的贖回價格的固定時間表贖回全部或部分票據，(Ii)根據“完整”贖回價格，或(Iii)在某些其他指定的有限條件下贖回票據。在與Lumen Technologies“控制權變更”相關的某些情況下，它將被要求提出要約，以回購這些優先債券系列中的每一個系列(不包括其較舊系列中的兩個)，價格為101贖回本金的%，外加應計和未付利息。此外，在與第三級母公司、有限責任公司或第三級融資公司的“控制權變更”有關的某些情況下，第三級融資公司將被要求提出要約，以每一系列未償還優先票據的價格回購。101贖回本金的%，外加應計和未付利息。

新股發行

2020年11月27日，Lumen Technologies發行了美元1.010億美元4.5002029年到期的優先債券百分比。此次發行的收益用於贖回Qwest公司的未償還優先票據，並減少循環信貸安排下的借款。

2020年8月12日，Level 3 Finding，Inc.發行了美元840百萬美元的ITS本金總額3.6252029年到期的優先債券百分比(“2029年債券”)。Level 3 Finding，Inc.利用此次發行的淨收益贖回了某些未償還的優先票據債務。2029年發行的債券由Level 3 Parent LLC和Level 3 Communications LLC提供擔保。

93

2020年6月15日，Level 3 Finding，Inc.發行了$1.2億美元的ITS本金總額4.2502028年到期的優先債券百分比(“2028年債券”)。Level 3 Finding，Inc.利用此次發行的淨收益贖回了某些未償還的優先票據債務。2028年發行的債券由Level 3 Parent LLC和Level 3 Communications LLC提供擔保。

2020年1月24日，Lumen Technologies發行了美元1.2530億美元的本金總額4.0002027年到期的高級擔保票據百分比(“2027年票據”)。流明技術公司利用此次發行的淨收益償還了其定期貸款B安排下的部分未償債務。2027年的票據由Lumen的每一家國內子公司擔保，這些子公司為Lumen修訂後的信貸協議提供擔保，但有各種例外和限制。雖然2027年票據不是以Lumen Technologies的任何資產作抵押，但某些票據擔保是以該等擔保人幾乎所有資產(包括他們各自若干附屬公司的股票)的優先擔保權益為抵押的，這些資產還以經修訂的信貸協議規定的債務為擔保。

2019年12月16日，Lumen Technologies發行了$1.2530億美元5.1252026年到期的優先債券百分比。發行所得款項主要用於在2020年1月15日全額贖回1.1Qwest Corporation價值1000億美元的優先票據。

2019年11月29日，Level 3 Finding，Inc.發行了$750百萬美元3.4002027年到期的高級擔保票據百分比和$750百萬美元3.8752029年到期的高級擔保票據百分比。是次發售所得款項連同手頭現金主要用於贖回部分4.6112019年11月29日償還的2024年B批10億美元定期貸款。2019年11月29日，Level 3 Finding，Inc.對其信貸協議進行了修訂，以產生3.111根據協議，通過上文討論的2027年部分定期貸款，借款總額為30億美元。

2019年9月25日，Level 3 Finding，Inc.發行了$1.010億美元4.6252027年到期的優先債券百分比。是次發售所得款項連同手頭現金用來贖回$。6003級母公司未償還本金百萬美元，有限責任公司優先票據和美元400百萬第三級融資公司的優先票據。

還款

2020

2020年間，Lumen Technologies及其附屬公司回購了大約6.220億美元的債務證券，其中主要包括1.3Lumen Technologies信貸協議債務10億美元，美元2.8Qwest Corporation的10億美元高級票據，$78Lumen Technologies的百萬高級票據和$2.030億美元的Level 3 Finding，Inc.高級票據，導致虧損$109百萬美元，包括$67(B)上述經修訂信貸協議修訂所引致的百萬元虧損。

此外，在2020年，Lumen Technologies(I)在到期時支付了$973已發行優先債券的本金總額為700萬美元；及(Ii)已發行的優先債券的本金總額為125其定期貸款項下的預定攤銷付款為2.5億歐元。

2019

2019年，Lumen Technologies及其附屬公司回購了約3.620億美元的債務證券，其中主要包括約1,000億美元的債務證券。2.330億美元的3級融資，Inc.優先票據和定期貸款，$6003級母公司的百萬美元，LLC高級票據，$345Qwest Capital為高級票據和美元提供資金的百萬美元340100萬Lumen Technologies高級票據，導致總淨收益為$72百萬美元。此外，在2019年，Lumen支付了$398100萬美元到期的優先票據和164其定期貸款項下的攤銷付款為百萬美元。
94


利息支出

利息支出包括長期債務總額的利息。下表列出了扣除資本化利息後的總利息支出金額：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
 (百萬美元)
利息支出：   
總利息支出$1,743 2,093 2,230 
資本化利息(75)(72)(53)
利息支出總額$1,668 2,021 2,177 

契諾

流明技術

關於定期貸款A和A-1融資以及循環信貸融資，經修訂的信貸協議要求我們維持(I)最高總槓桿率不超過4.75至1.00及(Ii)最低綜合利息覆蓋比率至少2.00至1.00，該等比率按經修訂信貸協議所述方式釐定及計算。

修訂後的擔保信貸安排包含各種陳述和擔保，以及廣泛的肯定和否定契約。該等契約包括(除若干重大例外情況外)對本公司申報或派發股息、回購股票、償還某些其他債務、設立留置權、招致額外負債、進行投資、與其聯屬公司進行交易、處置資產及與任何其他人士合併或合併的能力的限制。

Lumen Technologies的優先票據是通過四個不同的契約發行的。這些契約限制了我們(I)對Lumen Technologies的財產產生、發行或設立留置權的能力，以及(Ii)與Lumen Technologies合併或合併，或將我們的全部或基本上所有資產轉讓或租賃給任何其他方的能力。這些契約不包含任何條款，限制在發生對我們不利的重大變化時發行新證券。然而，正如上面在“高級票據”中指出的那樣，Lumen Technologies將被要求在與Lumen Technologies的“控制權變更”相關的某些情況下，提出購買根據其契約發行的某些長期債務證券。

第三級公司

Level 3 Finding，Inc.的定期貸款、優先擔保票據和優先無擔保票據包含各種陳述和廣泛的肯定和否定契約。除若干重大例外情況外，該等公約包括對其申報或派發股息、償還某些其他債項、設立留置權、招致額外債務、作出投資、與其聯屬公司進行交易、處置資產，以及與任何其他人士合併或合併的能力的限制。此外，正如上面在“高級票據”中指出的那樣，在與Level 3 Finding或Level 3 Parent LLC的“控制權變更”相關的某些情況下，Level 3 Finding，Inc.將被要求提出回購或償還其某些長期債務。

Qwest公司

根據其定期貸款，Qwest Corporation必須保持債務與EBITDA(未計利息、税項、折舊和攤銷前收益)的比率不超過2.85至1.00，按照適用的定期貸款文檔中描述的方式確定和計算。定期貸款還包含一項負面質押契約，該契約通常要求Qwest Corporation在為其他債券持有人的利益抵押資產或允許對其財產進行留置權的情況下，平等和按比例獲得定期貸款下的任何墊款。

95

Qwest公司的優先票據是根據1990年4月15日和1999年10月15日的契約發行的。這些契約包含對留置權的產生和某些交易的完成的限制，這些契約與Lumen的契約中的上述契約基本相似(但不包含強制性回購條款)。Qwest Capital Funding，Inc.的優先票據是根據一份日期為1998年6月29日的契約發行的，該契約包含的條款與Qwest公司的契約中規定的條款基本相似。

恩巴克

Embarq的優先票據是根據截至2006年5月17日的契約發行的。雖然Embarq通常被禁止在其財產上設定留置權，除非其優先票據得到同等和按比例擔保，但Embarq可以在其財產上設定留置權，而無需同等和按比例擔保其優先票據，只要如此擔保的所有債務之和不超過15佔Embarq合併有形資產淨值的百分比。該契約還包含對完成某些交易的限制，這些交易與Lumen的上述契約基本相似(但沒有強制性回購條款)，以及某些維護物業、支付所有税款和合法索賠的習慣契約。

公約的影響

適用於Lumen Technologies及其子公司的債務契約可能會對它們經營或擴大各自業務、進行戰略交易或以其他方式執行其計劃和戰略的能力產生重大不利影響。三級公司的契約可能會大大限制Lumen Technologies從三級公司獲得現金、將三級公司的現金分配給Lumen的其他附屬實體或在Lumen的全資實體之間進行其他交易的能力。

Lumen Technologies及其子公司的某些債務工具包含交叉支付違約或交叉加速條款。如果存在這些條款，與單一債務工具違約或加速可能對流動性產生的影響相比，這些條款可能會對流動性產生更廣泛的影響。

Lumen Technologies及其子公司遵守各自債務工具中的財務契約的能力可能會受到各種事件的不利影響，包括不可預見的或有事件，其中許多事件是他們無法控制的。

合規性

截至2020年12月31日，Lumen Technologies相信，它及其子公司在所有實質性方面都遵守了各自重大債務協議中包含的條款和財務契約。

擔保

流明技術公司不擔保任何非關聯方的債務，但如上所述，截至2020年12月31日，其某些最大的子公司擔保(I)其根據修訂後的信貸協議未償還的債務和信用證、其優先擔保票據和美元。225(Ii)若干其他附屬公司發行的未償還定期貸款或優先票據。如上所述，為這些債務提供擔保的幾家子公司已將其幾乎所有資產質押，以保證各自的擔保。

後續事件

2021年1月13日，Level 3 Finding，Inc.發行了$900本金總額為百萬美元3.7502029年到期的與可持續性相關的高級票據百分比(“與可持續性相關的票據”)。淨收益與手頭現金一起用於贖回所有美元。9003級融資公司未償還本金總額(百萬美元)5.3752021年2月12日到期的優先債券百分比(“5.375%債券”)。在這次贖回之後，沒有未償還的債券5.375%註釋。與可持續性相關的票據(I)由Level 3 Parent LLC擔保，(Ii)預期在收到所有必要的政府授權後由Level 3 Communications LLC擔保。

2021年2月16日，Qwest Corporation全額贖回所有美元235未償還本金總額(百萬美元)7.0002056年到期的優先債券百分比。

96

(7)    應收帳款

下表顯示了我們應收賬款餘額的詳細信息：
 截至2013年12月31日，
 20202019
 (百萬美元)
貿易應收款和購進應收款$1,717 1,971 
應收賬款應收賬款和未開票應收賬款345 374 
其他91 20 
應收賬款總額2,153 2,365 
減去：信貸損失撥備(191)(106)
應收賬款，減去備抵$1,962 2,259 

我們面臨着客户集中的信用風險。我們通常不需要抵押品來保證我們的應收賬款餘額。我們與其他通訊服務供應商訂有協議，同意代表他們就該等供應商在我們本地服務範圍內向客户提供的服務收費。我們主要在追索權的基礎上從其他通信服務提供商購買應收賬款，並將這些金額計入我們的應收賬款餘額中。我們沒有遇到與這些購買的應收賬款相關的任何重大損失。

下表詳細介紹了我們的信貸損失賬户撥備：
起頭
天平		加法扣減收尾
天平
 (百萬美元)
2020(1)
$106 189 (104)191 
2019142 145 (181)106 
2018164 153 (175)142 
_______________________________________________________________________________
(1)2020年1月1日，我們通過了ASU 2016-13“金融工具信用損失計量”，並確認了截至採用美元之日對我們累計赤字的累計調整。9百萬美元，扣除$2百萬税收效應。這項調整包括在“扣除額”內。有關更多信息，請參閲注5-金融工具的信貸損失。

(8)    物業、廠房和設備

淨資產、廠房和設備由以下部分組成：
 可折舊
生死存亡		截至2013年12月31日，
 20202019
  (百萬美元)
土地不適用$848 867 
纖維、導管和其他外部植物(1)
15-45年份
26,522 24,666 
中心局和其他網絡電子設備(2)
3-10年份
20,692 19,608 
支持資產(3)
3-30年份
8,261 7,984 
在建(4)
不適用1,611 2,300 
總財產、廠房和設備 57,934 55,425 
累計折舊 (31,596)(29,346)
淨財產、廠房和設備 $26,338 26,079 
_______________________________________________________________________________
97

(1)光纖、導管等外部設備由光纖和金屬電纜、導管、電杆等支撐結構組成。
(2)中心局和其他網絡電子設備包括電路和分組交換機、路由器、傳輸電子設備和為客户提供服務的電子設備。
(3)支持資產包括建築物、電纜着陸站、數據中心、計算機和其他管理和支持設備。
(4)在建工程包括為建造而持有的庫存，以及由於仍在施工而尚未投入使用的上述類別的財產。

我們記錄的折舊費用為#美元。3.030億美元，3.110億美元和3.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為10億美元。

資產報廢義務

於2020年12月31日，我們的資產報廢責任餘額主要與從租賃物業拆除設備的估計未來成本以及在改建或拆除建築物時正確處置石棉和其他危險材料的估計未來成本有關。資產報廢債務包括在我們綜合資產負債表上的其他長期負債中。

我們的公允價值估計是使用貼現現金流量法確定的。

下表提供了資產報廢義務活動：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
 (百萬美元)
年初餘額$197 190 115 
增值費用10 11 10 
收購第3級資產所承擔的負債(1)
— — 58 
已結清的債務(8)(14)(14)
預算的更改— 10 21 
年終餘額$199 197 190 
_______________________________________________________________________________
(1)2018年承擔的負債與年內購進價格調整有關。

2019年和2018年的估計變化被房地產、廠房和設備總額抵消。

(9) 遣散費

我們會定期裁員，併為相關的遣散費承擔責任。這些裁員主要是由於我們收購後整合計劃的進展或完成、競爭壓力的增加、降低成本的舉措、通過自動化改進流程以及由於某些服務需求減少而減少的工作負荷需求。

我們在合併資產負債表中在應計費用和其他負債(工資和福利)中報告遣散費負債，在綜合經營報表中在銷售、一般和行政費用中報告遣散費支出。如附註16-部門信息中所述，我們不會將這些遣散費分配給我們的部門。

根據先前的公認會計原則，我們先前已確認負債，以反映我們對已停止使用的房地產現有租賃責任的公允價值的估計(扣除估計分租租金)。根據新租賃標準(ASC 842)的過渡性指導，現有租賃義務為#美元。110截至2019年1月1日，已從採用時的經營租賃使用權資產中扣除了100萬美元。欲瞭解更多信息，請參閲本報告第二部分第8項中的附註4-我們合併財務報表的租賃。

我們的遣散費應計負債變動如下：
98

遣散費
 (百萬美元)
2018年12月31日的餘額$87 
應計費用89 
付款，淨額(87)
2019年12月31日的餘額89 
應計費用151 
付款，淨額(137)
2020年12月31日的餘額$103 

(10) 僱員福利

養老金、退休後福利和其他離職後福利

我們贊助各種固定收益養老金計劃(合格和非合格)，這些計劃總共覆蓋了我們的大部分員工，包括遺留的CenturyLink、遺留的Level 3、遺留的Qwest Communications International Inc.(“Qwest”)和遺留的Embarq員工。由集體談判協議代表的Lumen合併養老金計劃(“合併養老金計劃”)參與者的養老金福利基於協商的時間表。所有其他參與者的養老金福利都是根據每個參與者的服務年限和薪酬計算的。我們還為某些現任和前任高薪員工維持不合格的養老金計劃。我們維持退休後福利計劃，為某些符合條件的退休人員提供醫療和人壽保險福利。我們還為某些符合條件的前僱員提供其他離職後福利。我們所有的計劃都使用12月31日的測量日期。

養老金福利

美國資金法要求有養老金缺口的公司為每年賺取的福利成本提供資金，而不是七-缺口的年度攤銷。我們的綜合養老金計劃的資金政策是繳費，目標是積累充足的資產，以便在根據計劃條款到期時支付所有合格的養老金福利。合併養卹金計劃的會計無資金狀況為#美元。1.7截至2020年12月31日和2019年12月31日。

我們做了不是2020年和2019年對合並養老金計劃的自願現金捐款，並支付了#美元5在2020年和2019年，我們的不合格養老金計劃的參與者直接獲得了數百萬的福利。根據目前的法律和情況，我們不認為我們需要在2021年向合併養老金計劃做出任何貢獻，但本公司可以在2021年向合併養老金計劃信託基金自願出資。我們估計，到2021年，我們將支付$5數以百萬計的福利直接發放給我們不合格養老金計劃的參與者。

我們在資產負債表中確認了傳統的退休後第三級固定福利計劃的資金狀況。這些計劃的淨無資金狀況為#美元。33300萬美元和300萬美元182000萬美元，分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。此外，正如前面提到的，我們為某些現任和前任高薪員工提供無資金支持的非合格養老金計劃。我們不合格養老金計劃的淨無資金狀況為#美元。51截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩年均為100萬美元。由於這些養老金計劃對我們的綜合財務報表的影響不大，除非特別説明，否則我們主要將它們排除在本説明中剩餘的員工福利披露之外。

退休後福利

我們的退休後福利計劃為合格退休人員提供退休後福利，並允許(I)在某些日期之前退休的符合條件的員工可以免費或降低成本獲得福利，(Ii)在某些日期之後退休的符合條件的員工可以按分攤成本獲得福利。並非由信託基金支付的退休後福利由我們提供資金，我們預計在支付福利後，將繼續為這些退休後義務提供資金。我們合格的退休後福利計劃的會計無資金狀況為#美元。3.0截至2020年12月31日和2019年12月31日。

99

截至2016年12月31日，退休後信託中的資產大幅枯竭；截至2019年12月31日，本公司停止通過該信託支付某些退休後福利。不是退休後信託基金的捐款是在2020年或2019年進行的。從2020年開始，福利由我們用可用現金直接支付。在2020年，我們支付了211退休後福利，扣除參與者繳費和直接補貼後的淨額為100萬美元。在2021年，我們目前預計將直接支付$233退休後福利，扣除參與者繳費和直接補貼後的淨額為100萬美元。

我們預計我們預期的醫療保健成本趨勢將在5.0%至6.252021年的百分比，並評分到4.50到2025年。我們的退休後福利成本，對於某些符合條件的遺留Qwest退休人員和某些符合條件的遺留CenturyLink退休人員，上限是固定的美元金額。因此，這些醫療福利義務在上限生效日期後不會受到不斷增加的醫療趨勢的影響。

預期現金流

合併的養老金計劃付款、退休後醫療福利付款和保費以及人壽保險保費要麼從計劃資產中分配，要麼由我們支付。下文提供的估計福利付款是根據使用僱員和退休人員人口統計數據的精算假設計算的，並已因估計的參與人繳費而減少。
綜合養老金計劃退休後
福利計劃		聯邦醫療保險D部分
補貼收據
 (百萬美元)
預計未來的福利支出：   
2021$961 238 (5)
2022868 232 (5)
2023844 225 (5)
2024819 217 (4)
2025794 210 (4)
2026 - 20303,578 932 (16)

定期福利費用淨額

我們利用全收益率曲線法估計定期福利淨支出的服務和利息部分，方法是將確定福利義務所用收益率曲線上的特定現金率應用於相關的預計現金流。

用於計算我們的合併養老金計劃和退休後福利計劃的定期福利淨支出的精算假設基於年初的可用信息，如下表所示。
 綜合養老金計劃退休後福利計劃
 202020192018202020192018
年初的精算假設：      
貼現率
2.79% - 3.55%
3.94% - 4.44%
3.14% - 3.69%
1.69% - 3.35%
3.84% - 4.38%
4.26 %
補償增長率3.25 %3.25 %3.25 %不適用不適用不適用
預期長期計劃資產收益率(1)
6.00 %6.50 %6.50 %4.00 %4.00 %4.00 %
初始醫療費用趨勢率不適用不適用不適用
6.50% / 5.00%
6.50% / 5.00%
7.00% / 5.00%
最終醫療費用趨勢率不適用不適用不適用4.50 %4.50 %4.50 %
年最終趨勢率達到不適用不適用不適用202520252025
_______________________________________________________________________________
不適用-不適用
(1)差餉是在扣除預計費用和行政費用後計算出來的。
100


我們合併養老金計劃的定期福利(收入)費用淨額包括以下部分：
 綜合養老金計劃
截至2019年12月31日的年度，
 202020192018
 (百萬美元)
服務成本$59 56 66 
利息成本324 436 392 
計劃資產的預期回報率(593)(618)(685)
特殊解僱福利費用13 6 15 
承認以前的服務信用(9)(8)(8)
精算損失的確認202 223 178 
定期養老金福利(收入)費用淨額$(4)95 (42)

我們退休後福利計劃的定期淨福利支出包括以下組成部分：
 退休後計劃
截至2019年12月31日的年度，
 202020192018
 (百萬美元)
服務成本$14 15 18 
利息成本69 110 97 
計劃資產的預期回報率(1)(1)(1)
確認先前服務成本16 16 20 
減損8 — — 
退休後定期福利支出淨額$106 140 134 

我們在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併運營報表中，在服務和產品成本以及銷售、一般和行政費用中報告我們的合併養老金計劃和退休後福利計劃的服務成本。此外，服務成本的一部分也被分配給某些在建資產，這些資產被資本化，並在我們的合併資產負債表中作為房地產、廠房和設備的一部分反映出來。定期福利支出淨額的其餘部分在其他收入中報告，淨額在我們的合併營業報表中報告。作為持續努力裁員的結果，我們確認了2020年的一次性費用為$212019年，百萬美元6百萬美元，2018年為15百萬美元，用於在自願退休時支付給某些符合條件的員工的特別解僱福利增強。

福利義務

用於計算計劃資金狀況的精算假設基於截至2020年12月31日和2019年12月31日的現有信息，如下所示：
 綜合養老金計劃退休後福利計劃
 十二月三十一日，十二月三十一日，
 2020201920202019
年終精算假設：    
貼現率2.43 %3.25 %2.40 %3.22 %
補償增長率3.25 %3.25 %不適用不適用
初始醫療費用趨勢率不適用不適用
6.25% / 5.00%
6.50% / 5.00%
最終醫療費用趨勢率不適用不適用4.50 %4.50 %
年最終趨勢率達到不適用不適用20252025
_______________________________________________________________________________
不適用-不適用
101


在2020、2019年和2018年，我們採用了精算師協會發布的修訂後的死亡率表和預測表，將我們福利計劃的預計福利義務減少了$3百萬，$4百萬美元和$38分別為百萬美元。我們福利計劃的預計福利義務的變化被確認為淨精算虧損的一部分，並計入累計的其他全面虧損，其中一部分須在計劃參與者的剩餘估計壽命內攤銷，約為9年截至2020年12月31日。

下表彙總了合併養卹金計劃和退休後福利計劃的福利義務變化：
 綜合養老金計劃
截至2019年12月31日的年度，
 202020192018
 (百萬美元)
福利義務的變更   
年初的福利義務$12,217 11,594 13,064 
服務成本59 56 66 
利息成本324 436 392 
圖則修訂(3)(9)— 
特殊解僱福利費用13 6 15 
精算損失(收益)749 1,249 (765)
從計劃資產支付的福利(1,157)(1,115)(1,178)
年終福利義務$12,202 12,217 11,594 

 退休後福利計劃
截至2019年12月31日的年度，
 202020192018
 (百萬美元)
福利義務的變更   
年初的福利義務$3,037 2,977 3,375 
服務成本14 15 18 
利息成本69 110 97 
參與者投稿46 52 54 
直接補貼收據6 7 8 
圖則修訂— — (36)
精算損失(收益)134 180 (224)
減損4 — — 
公司支付的福利(255)(300)(311)
從計劃資產支付的福利(7)(4)(4)
年終福利義務$3,048 3,037 2,977 

計劃資產

我們為合併的養老金計劃和某些退休後福利計劃維護計劃資產。如前所述，截至2016年12月31日，退休後福利計劃信託基金的資產大幅枯竭。2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日退休後福利計劃資產的公允價值為5百萬，$13百萬美元和$18分別為百萬美元。由於這些資產在我們的合併財務報表中的重要性不大，除非另有説明，否則我們主要將它們排除在本附註中計劃資產的披露之外。

102

下表彙總了合併養老金計劃的計劃資產公允價值變動情況：

 綜合養老金計劃
截至2019年12月31日的年度，
 202020192018
 (百萬美元)
計劃資產變更   
年初計劃資產公允價值$10,493 10,033 11,060 
計劃資產回報率1,210 1,575 (349)
僱主供款— — 500 
從計劃資產支付的福利(1,157)(1,115)(1,178)
計劃資產年末公允價值$10,546 10,493 10,033 

計劃資產的預期回報率是我們期望從計劃資產中賺取的長期回報率，扣除從計劃資產支付的行政費用。它是根據戰略性資產配置以及對每個資產類別的長期風險和回報預測每年確定的。

我們對合並養老金計劃資產的投資目標是隨着時間的推移獲得有吸引力的風險調整後的回報，以便支付福利並將鉅額虧損的風險降至最低。我們採用負債意識投資策略，旨在降低養老金資產相對於養老金負債的波動性。這一戰略經常被評估，預計會隨着資金狀況和其他因素的變化而發展。大致55%的計劃資產針對的是長期投資級債券和利率敏感型衍生品，以及45%的目標是多元化的股權、固定收益和私人市場投資，預計這些投資的表現將超過具有適度資金狀況風險的負債。在2021年初，我們在考慮行政費用之前的養老金資產預期長期回報率假設為6.0%。行政費用，包括預計的PBGC(養老金福利擔保公司)保費，使扣除行政費用後的年度長期預期回報淨額降至5.5%.

合併養老金計劃現金餘額部分2020年的短期和長期利息貸記利率為2.25%和4.0%。

允許的投資：該計劃資產的管理符合1974年修訂的《僱員退休收入保障法》規定的限制。

公允價值計量：公允價值定義為在計量日期願意並能夠交易資產或負債的獨立且知情的各方之間進行有序交易時將收到的出售資產或轉移負債的價格。我們使用估值技術，在確定公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入，然後根據FASB規定的公允價值等級，根據使用的投入的可靠性對估計價值進行排名。有關公允價值層次的更多信息，請參見附註13-金融工具的公允價值。

在2020年12月31日，我們使用了以下估值技術來衡量資產的公允價值。2020年間，這些方法沒有變化：

•一級-使用個人證券交易活躍市場報告的收盤價對資產進行估值。

•二級-使用非活躍市場的報價、經紀商報價和其他方法對資產進行估值，通過這些方法，在測量日期可以觀察到所有重要的投入。

•級別3-使用不可觀察的輸入對資產進行估值，其中很少或根本不存在相應機構在測量日期報告的市場數據。

103

該計劃的資產利用多種戰略和投資經理投資於各種資產類別。混合基金的權益按每個基金單位(或其等值)的資產淨值(“資產淨值”)的實際權宜之計進行公允估值。基金經理報告的資產淨值是基於每隻基金擁有的標的投資的市值減去其負債，除以流通股數量。混合基金可以在資產淨值上贖回，贖回頻率包括每日、每月、季度、半年和每年。這些混合基金包括同一天至以下期間的贖回通知期270幾天。對私人基金(主要是有限合夥企業)的投資代表着具有固定到期日的長期承諾，也以資產淨值計價。該計劃有與某些私人基金投資相關的無資金承諾，這些投資總體上對該計劃並不重要。這些私募基金權益的估值投入通常基於市場上看不到的假設和其他信息。基金持有的基礎投資是彙總的，並根據基金授權進行分類。存放在單獨賬户中的投資是單獨分類的。

下表列出了按類別劃分的計劃資產的公允價值以及在2020年12月31日用於確定這些公允價值的投入水平。值得注意的是，資產配置不包括通過衍生品獲得的市場敞口。投資包括應收股息和應收利息、待定交易和應計費用。
 截至2020年12月31日的養老金計劃合併資產的公允價值
 1級二級3級總計
 (百萬美元)
資產
投資級債券(A)$726 4,066 — 4,792 
高收益債券(B)— 262 6 268 
新興市場債券(C)218 172 — 390 
美國股市(D)653 — 2 655 
非美國股票(E)593 1 — 594 
私人債務(H)— — — — 
多資產策略(L)199 — — 199 
回購協議(N)— — — — 
現金等價物和短期投資(O)— 281 — 281 
總投資，不包括按資產淨值估值的投資$2,389 4,782 8 7,179 
負債
衍生品(Derducts)$— (1)— (1)
按資產淨值估值的投資3,368 
養老金計劃總資產   $10,546 

104

下表按類別列出了計劃資產的公允價值，以及用於確定2019年12月31日這些公允價值的投入水平。值得注意的是，資產配置不包括通過衍生品獲得的市場敞口。投資包括股息和應收利息、待定交易和應計費用。
 養老金計劃合併資產於2019年12月31日的公允價值
 1級二級3級總計
 (百萬美元)
資產
投資級債券(A)$828 3,197 — 4,025 
高收益債券(B)— 232 5 237 
新興市場債券(C)203 84 — 287 
美國股市(D)756 3 1 760 
非美國股票(E)592 — — 592 
私人債務(H)— — 16 16 
多資產策略(L)257 — — 257 
回購協議(N)— 39 — 39 
現金等價物和短期投資(O)— 433 — 433 
總投資，不包括按資產淨值估值的投資$2,636 3,988 22 6,646 
負債
衍生品(Derducts)$1 (18)— (17)
按資產淨值估值的投資3,864 
養老金計劃總資產   $10,493 

下表顯示了我們的合併養老金計劃在2020年12月31日和2019年12月31日按資產淨值分類的計劃資產公允價值。
 按資產淨值計值的計劃資產的公允價值
 綜合養老金計劃在
十二月三十一日，
20202019
 (百萬美元)
投資級債券(A)$352 211 
高收益債券(B)25 39 
美國股市(D)192 169 
非美國股票(E)308 467 
新興市場股票(F)81 92 
私募股權(G)283 322 
私人債務(H)505 483 
市場中性對衝基金(一)222 433 
定向對衝基金(Directional Hedge Funds)254 443 
房地產(Real Estate)(K)543 635 
多資產策略(L)375 449 
現金等價物和短期投資(O)228 121 
按資產淨值計算的總投資$3,368 3,864 

105

以下是用於對上表中的資產進行估值的資產類別、基本策略和估值輸入的概述：

(a) 投資級債券代表對固定收益證券以及由美國國債、機構、公司債券、抵押貸款支持證券、資產支持證券和商業抵押貸款支持證券組成的混合債券基金的投資。國債的估值是按照證券交易活躍市場上報告的投標價格進行的，被歸類為1級。其他投資級債券的估值投入主要利用可觀察到的市場信息，並基於與美國國債的利差，並考慮具有類似信用評級的發行人的可比證券的收益率。主要可觀察的輸入包括對類似證券的新發行市場、二級交易市場和交易商報價的引用。期權調整價差模型被用來評估具有提前贖回特徵的證券，如資產支持證券。這些證券被歸類為二級。資產淨值基金在這一類別中的標的投資使用相同的投入進行估值。

(b) 高收益債券代表對低於投資級的固定收益證券以及混合高收益債券基金的投資。這些證券的估值投入主要利用可觀察到的市場信息，基於與美國國債的利差，並考慮具有類似信用評級的發行人的可比證券的收益率。這些證券主要被歸類為二級。估值投入不是基於可觀察到的市場信息的證券被歸類為三級。資產淨值基金在這一類別中的標的投資使用相同的投入進行估值。

(c) 新興市場債券代表對新興國家政府和其他實體發行的證券以及註冊共同基金和混合新興市場債券基金的投資。證券的估值投入利用可觀察到的市場信息，主要基於交易商報價或相對於地方政府債券的利差。註冊的共同基金被歸類為1級，而個人證券主要被歸類為2級。

(d) 美國股市代表對美國公司股票的投資，以及混合美國股票基金。美國股票的估值投入基於證券交易所在的主要股票市場上最新公佈的價格，主要被歸類為1級。交易不活躍但可以直接或間接觀察到的證券被歸類為2級。估值投入不是基於可觀察到的市場信息的證券被歸類為3級。資產淨值基金在這一類別中的基礎投資使用相同的投入進行估值。

(e) 非美國股票代表對總部設在美國以外發達國家的公司股票的投資，以及混合型基金。這些非美國股票的估值投入是基於證券交易所在的主要股票市場上最新公佈的價格，主要被歸類為1級。資產淨值基金在這一類別中的基礎投資使用相同的投入進行估值。

(f) 新興市場股票代表對混合基金的投資，這些基金由位於新興市場的公司股票組成。資產淨值基金在這一類別中的基礎投資使用相同的投入進行估值。

(g) 私募股權代表對國內外收購和風險投資基金的非公開投資。私募股權基金的結構主要是有限合夥企業，並根據每個合夥企業的估值政策進行估值，受現行會計和其他監管準則的約束。這些合夥企業按資產淨值進行估值，採用的估值方法考慮了一系列因素，包括但不限於收購投資的價格、投資的性質、市場狀況、可比公開證券的交易價值、當前和預期的經營業績以及收購投資後的融資交易。這些估值方法涉及到很大程度的判斷。

(h) 私人債務代表對不良或夾層債務基金和養老金集團保險合同的非公開投資。養老金團體保險合同基於精算假設進行估值，並被歸類為3級。夾層債務工具是從屬於其他債務發行的債務工具，可能包括權證等嵌入式股權工具。私人債務基金主要為有限合夥企業，根據各合夥企業的估值政策，按照現行會計和其他監管準則，按資產淨值進行估值。標的基金投資的估值基於發行人當前和預計的信用狀況、證券條款、對可比公司證券的參考以及其他市場因素。這些估值方法涉及到很大程度的判斷。
106


(i) 市場中性對衝基金持有對多種工具的投資，這些工具組合在一起，目的是表現出與市場波動的低相關性。這些投資通常與期貨相結合，在不同的市場上實現不相關的超額回報。對衝基金的估值是基於標的投資的市值，這些投資包括公開交易的股權和固定收益證券，以及私下協商的債務證券。

(j) 定向對衝基金-這一資產類別代表的投資與市場波動的相關性可能比市場中性的對衝基金高一些。對對衝基金的投資既包括直接投資，也包括對多元化基金的投資。對衝基金的估值是基於標的投資的市值，這些投資包括公開交易的股權和固定收益證券，以及私下協商的債務證券。

(k) 房地產代表對混合基金和有限合夥企業的投資，這些基金和有限合夥企業投資於多元化的房地產投資組合。根據每個基金或合夥企業的估值政策，這些投資按資產淨值進行估值，並受現行會計和其他監管準則的約束。標的物業的估值投入一般基於第三方評估，這些評估使用可比銷售額或對未來現金流的預測來確定公允價值。這些估值方法涉及到很大程度的判斷。

(l) 多資產策略代表着廣泛多樣化的策略，這些策略可以靈活地隨着時間的推移對不同資產類別的敞口進行戰術調整。這一資產類別包括對註冊共同基金的投資，這些投資被歸類為第一級，並可能包括混合基金，這些基金根據標的投資的市值以資產淨值進行估值。

(m) 衍生物包括分類為第一級的交易所交易期貨合約，以及在分類為第二級的場外合約上私下協商的合約。市值代表因所述合約條款之間的差異及相關市場工具波動而產生的收益或虧損。

(n) 回購協議包括證券所有者出售證券，並同意在未來的日期和價格回購該證券的合同。協議基於預期的結算條款進行估值，並被歸類為第二級。

(o) 現金等價物和短期投資指與衍生品頭寸結合使用或用於為支付福利或其他目的提供流動性的投資。證券的估值投入基於與美國國庫券、聯邦基金利率或倫敦銀行間同業拆借利率的利差，並考慮具有類似信用評級的發行人的可比證券的收益率，主要分類為2級。混合基金的估值基於基礎投資的市場價值，使用上述相同的估值投入。

衍生工具：衍生品工具用於降低風險和提供回報。綜合退休金計劃直接持有的衍生工具名義風險總額如下所示。衍生品的名義金額對應於市場敞口，但並不代表實際的現金投資。在截至2020年12月31日或2019年12月31日的幾年裏，我們的退休後計劃沒有投資於衍生品工具。

107

 名義總曝光量
 綜合養老金計劃
截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
 (百萬美元)
衍生工具：  
交易所交易的美國股票期貨$84 184 
交易所交易的國債和其他利率期貨1,033 1,253 
交易所交易的外幣期貨12 — 
交易所交易的歐元期貨6 10 
利率互換124 44 
信用違約互換(CDS)43 205 
指數掉期1,297 2,058 
外匯遠期769 508 
選項222 146 

風險集中：一般來説，投資面臨各種風險，如重大世界事件、利率、信貸、外匯和整體市場波動風險。這些風險是通過廣泛分散各種資產類別和策略來管理的，這些資產類別和策略具有不同的預期收益、波動性和相關性。風險也在眾多市場部門和單個公司之間廣泛分散。可能使計劃受到交易對手風險集中影響的金融工具主要包括與高質量金融機構的投資合同。這些投資合同通常是抵押債券和/或受到積極管理，限制了交易對手對任何一家金融機構的風險敞口。雖然投資非常多樣化，但計劃資產的價值可能會根據整體市場波動而發生重大變化，這可能會影響計劃的資金狀況。

下表顯示了使用第3級投入估值的合併養老金計劃資產的前滾：
 使用第3級投入對合並養老金計劃資產進行估值
 高
產率
債券		美國股市私人債務總計
 (百萬美元)
2018年12月31日的餘額$7 2 15 24 
收購(處置)(2)— 1 (1)
計劃資產實際收益率— (1)— (1)
2019年12月31日的餘額5 1 16 22 
收購(處置)1 — (17)(16)
計劃資產實際收益率— 1 1 2 
2020年12月31日的餘額$6 2 — 8 

某些損益根據年內發生的交易和估值變化，在年內出售的資產和年末仍持有的資產之間分配。這些分配也影響了我們對淨收購和處置的計算。

在截至2020年12月31日的一年中，該投資計劃產生了實際收益，合併後的養老金計劃資產為美元。1.210億美元，而預期回報為$593百萬美元，差額為$618百萬美元。在截至2019年12月31日的一年中，該投資計劃產生了合併養老金計劃資產的實際收益為$1.610億美元，而預期回報為#美元618百萬美元，差額為$1.0十億美元。計劃資產的短期年度回報幾乎總是與預期的長期回報不同，計劃可能會出現淨收益或淨虧損，這主要是由於金融市場在任何給定年份發生的波動。
108


資金不足狀態

下表列出了合併的養卹金計劃和退休後福利計劃的無資金狀況：
 綜合養老金計劃退休後
福利計劃
 截至十二月三十一日止的年度，截至十二月三十一日止的年度，
 2020201920202019
 (百萬美元)
福利義務$(12,202)(12,217)(3,048)(3,037)
計劃資產的公允價值10,546 10,493 5 13 
資金不足狀態(1,656)(1,724)(3,043)(3,024)
無資金狀態的當前部分— — (228)(224)
未撥款狀態的非當前部分$(1,656)(1,724)(2,815)(2,800)

我們退休後福利債務的當前部分記錄在我們的合併資產負債表中，計入應計費用和其他流動負債-工資和福利。

累計其他全面損失-確認和延期

下表列出了截至2019年12月31日未確認為定期福利淨支出組成部分的累計項目、2020年確認為定期福利淨支出組成部分的項目、2020年推遲的其他項目以及截至2020年12月31日未確認為定期福利淨支出組成部分的累計項目。未確認為定期福利淨費用組成部分的項目已記錄在我們的合併資產負債表中，計入累計其他綜合損失：
 截至12月31日及截至12月31日的年度，
 2019識別
淨額
週期性
效益
費用		延期網
改變
AOCL		2020
 (百萬美元)
累計其他綜合虧損：     
養老金計劃：     
淨精算(損失)收益$(3,046)203 (150)53 (2,993)
以前的服務收益(成本)47 (9)3 (6)41 
遞延所得税優惠(費用)770 (47)32 (15)755 
養老金計劃總額(2,229)147 (115)32 (2,197)
退休後福利計劃：     
淨精算(損失)收益(175)— (171)(171)(346)
前期服務(成本)收益(71)16 35 51 (20)
減損— 4 — 4 4 
遞延所得税優惠(費用)62 (5)33 28 90 
退休後福利計劃總額(184)15 (103)(88)(272)
累計其他綜合虧損合計$(2,413)162 (218)(56)(2,469)

109

下表列出了截至2018年12月31日未確認為定期福利淨支出組成部分的累計項目、2019年確認為定期福利淨支出組成部分的項目、2019年推遲的其他項目以及截至2018年12月31日未確認為定期福利淨支出組成部分的累計項目。未確認為定期福利淨費用組成部分的項目已記錄在我們的合併資產負債表中，計入累計其他綜合損失：
 截至12月31日及截至12月31日的年度，
 2018識別
淨額
週期性
效益
費用		延期網
改變
AOCL		2019
 (百萬美元)
累計其他綜合虧損：     
養老金計劃：     
淨精算(損失)收益$(2,973)224 (297)(73)(3,046)
以前的服務收益(成本)46 (8)9 1 47 
遞延所得税優惠(費用)754 (53)69 16 770 
養老金計劃總額(2,173)163 (219)(56)(2,229)
退休後福利計劃：     
精算淨收益(虧損)7 — (182)(182)(175)
前期服務(成本)收益(87)16 — 16 (71)
遞延所得税優惠(費用)22 (4)44 40 62 
退休後福利計劃總額(58)12 (138)(126)(184)
累計其他綜合(虧損)收入合計$(2,231)175 (357)(182)(2,413)

2003年醫療保險處方藥、改進和現代化法案

我們發起退休後醫療保健計劃，提供幾個福利選項，提供我們認為在精算上等於或超過聯邦醫療保險D部分D部分的處方藥福利。我們認識到根據2003年聯邦醫療保險處方藥、改善和現代化法案獲得的聯邦補貼在計算我們退休後福利義務和退休後定期福利淨支出時的影響。

其他福利計劃

醫療保健和人壽保險

我們為幾乎所有的在職員工提供醫療和人壽保險福利。我們在很大程度上是自籌資金支付醫療保健計劃的費用。我們現有員工的醫療福利支出為$307百萬，$381百萬美元和$434截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。工會代表的員工福利基於協商達成的集體談判協議。員工貢獻了$133百萬，$148百萬，$142截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。我們的團體基本人壽保險計劃已全部投保，保費由我們支付。
110


401(K)計劃

我們發起了一項合格的固定繳費計劃，幾乎覆蓋了我們所有的美國員工。根據這項計劃，員工可以按計劃和美國國税局(IRS)的規定，按一定比例繳納年度薪酬，最高限額為一定的上限。目前，我們將員工繳費的一定比例匹配為現金。截至2020年12月31日和2019年12月31日，該計劃的資產包括大約11100萬股我們的普通股，所有這些都是以前僱主匹配和參與者定向貢獻相結合的結果。我們確認了與這項計劃相關的費用$101百萬，$113百萬美元和$93截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。

遞延補償計劃

我們為各種羣體發起了不合格的遞延薪酬計劃，其中包括我們的某些現任和前任高薪員工。與這些計劃相關的負債價值不大。

(11)    基於股份的薪酬

我們維持一個股權激勵計劃，允許我們的董事會(通過其薪酬委員會或根據授權行事的高級管理人員)以一種或多種形式向某些員工和外部董事授予激勵，包括：激勵和非限制性股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位以及市場和績效股票。股票期權一般都會到期十年自授予之日起生效。

股票期權

我們有469,000截至2019年12月31日的未償還期權。截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度行使的期權總內在價值不到$1每年百萬美元。在2020年期間，幾乎所有剩餘的股票期權都到期或被沒收。

限制性股票獎和限制性股票單位獎

對於僅包含歸屬服務條件的基於股權的限制性股票和限制性股票單位獎勵(基於時間的獎勵)，我們根據Lumen Technologies普通股在會計授予日的收盤價計算獎勵公允價值。我們還授予基於股權的獎勵，其中包含服務條件以及額外的市場或業績條件。對於同時具有服務和市場條件的獎勵，使用蒙特卡洛模擬計算獎勵公允價值。帶有服務以及市場或業績條件的獎勵規定了獎勵的目標股票數量，儘管每個獲獎者最終都有機會在0%和200目標股數的%。對於有服務和市場條件的獎勵，收到的百分比是基於我們過去一年的股東總回報三年制服務期與選定同行公司的服務期比較。對於有服務和業績條件的獎勵，獲得的百分比取決於在年內實現一個或多個財務業績目標的情況。二-或三年制服務期。

下表彙總了截至2020年12月31日的年度涉及限制性股票和限制性股票單位獎勵的活動：
數量
股票		加權的-
平均值
授予日期
公允價值
 (單位：千) 
截至2019年12月31日未歸屬
16,044 $15.42 
授與17,812 12.08 
既得(10,512)16.38 
沒收(1,836)13.25 
截至2020年12月31日的未歸屬資產
21,508 12.37 

111

在2020年間，我們授予17.8百萬股限制性股票和限制性股票單位獎勵，加權平均價為$12.08。在2019年期間，我們授予9.8百萬股限制性股票和限制性股票單位獎勵，加權平均價為$12.41。在2018年，我們授予9.7百萬股限制性股票和限制性股票單位獎勵，加權平均價為$17.02。2020、2019年和2018年期間歸屬的限制性股票的公允價值總額為$126百萬，$118百萬美元和$169分別為百萬美元。我們不會估計罰沒，但會在發生時予以確認。

補償費用和税收優惠

我們確認與我們的市場和績效份額獎勵相關的補償費用，這些獎勵只在整個獎勵的必要服務期內以直線方式存在服務條件。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，所有基於股票的支付安排的總薪酬支出為$1751000萬，$162300萬美元和300萬美元186分別為2000萬人。我們在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合營業報表中確認的以股份為基礎的支付安排的税收優惠為$43百萬，$39百萬美元和$46分別為百萬美元。截至2020年12月31日，117未確認的薪酬支出總額中，有100萬與我們的基於股份的支付安排有關，我們預計將在加權平均期內確認1.5好幾年了。

(12)    普通股每股虧損

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度普通股基本虧損和稀釋後每股虧損計算如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
 (百萬美元，每股除外，股票千股)
虧損(分子)：   
淨損失$(1,232)(5,269)(1,733)
適用於普通股的淨虧損，用於計算普通股的基本每股收益(1,232)(5,269)(1,733)
為計算稀釋每股普通股收益而調整的淨虧損$(1,232)(5,269)(1,733)
股份(分母)：  
加權平均股數：   
期內未清償款項1,096,284 1,088,730 1,078,409 
非既得限制性股票(17,154)(17,289)(12,543)
用於計算普通股基本收益的加權平均流通股1,079,130 1,071,441 1,065,866 
可歸因於稀釋證券的增量普通股：   
可根據可轉換證券發行的股票— — — 
根據激勵性薪酬計劃可發行的股票— — — 
為計算每股普通股攤薄虧損而調整的股數1,079,130 1,071,441 1,065,866 
每股普通股基本虧損$(1.14)(4.92)(1.63)
每股普通股攤薄虧損(1)
$(1.14)(4.92)(1.63)
______________________________________________________________________________
(1)截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度，我們不計入每股攤薄虧損5.3百萬股，3.0百萬股和4.6根據激勵薪酬計劃或可轉換證券，可能分別發行100萬股，因為如果包括它們的影響，將是反稀釋的。

我們對每股普通股攤薄虧損的計算不包括在行使股票期權時可發行的普通股，當行使價格高於我們普通股的平均市場價格時可發行的普通股。我們還排除了未授予的限制性股票獎勵，這些獎勵是反稀釋的，因為未確認的補償成本。這樣的股份是3.2百萬，6.8百萬和2.72020年、2019年和2018年分別為100萬。

112

(13)    金融工具的公允價值

我們的金融工具包括現金、現金等價物和限制性現金、應收賬款、應付賬款和長期債務(不包括融資租賃和其他債務)以及利率互換合同。由於其短期性質，我們的現金、現金等價物和限制性現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近其公允價值。

公允價值被定義為在計量日期願意並能夠交易資產或負債的獨立且知識淵博的各方之間進行有序交易時將收到的出售資產或轉移負債所支付的價格。我們使用估值技術，在確定公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入，然後根據FASB規定的公允價值等級，根據使用的投入的可靠性對估計價值進行排名。

我們根據市場報價(如有)確定長期債務(包括當前部分)的公允價值，如果沒有，則根據使用當前市場利率的貼現未來現金流確定長期債務(包括當前部分)的公允價值。

公允價值計量層次中的三個輸入級由FASB通常定義如下：
輸入電平輸入説明
1級可觀察到的投入，如活躍市場的報價。
二級直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入。
3級市場數據很少或根本不存在的不可觀察的輸入。

下表列出了我們長期債務(不包括融資租賃和其他債務)的賬面金額和估計公允價值，以及用於確定以下公允價值的投入水平：
  截至2020年12月31日截至2019年12月31日
 輸入
水平		攜載
金額		公允價值攜載
金額		公允價值
  (百萬美元)
負債--長期債務，不包括融資租賃和其他債務2$31,542 33,217 34,472 35,737 
利率互換合約(見附註14)
2107 107 51 51 

(14) 衍生金融工具
 
我們不時使用衍生金融工具，主要是利率掉期，來管理我們在利率波動中的風險敞口。我們管理利率風險的主要目標是減少受基礎利率變化影響的收益和現金流的波動。我們有浮動利率長期債務(見本報告附註6-長期債務和信貸安排)。由於利率的變化，這些義務使我們面臨利息支付的變化。如果利率上升，利息支出也會增加。相反，如果利率下降，利息支出也會減少。我們已將目前未完成的利率互換協議指定為現金流對衝。如下文進一步描述的，在這些對衝下，我們從交易對手那裏獲得可變利率金額，以換取我們在協議有效期內支付固定利率，而不交換基礎名義金額。利率掉期協議的公允價值變動反映在AOCI中，並如下文所述，隨後重新分類為對衝交易因符合有效現金流對衝資格而影響收益的期間的收益。我們不會將衍生金融工具用於投機目的。
 
113

2019年2月，我們進入了五浮動至固定利率掉期協議，以對衝#美元的利息支付2.5浮動利率債務的名義金額為10億美元。這個五利率互換協議與不同的交易對手達成；一項為#美元。700百萬美元，其他四個是$450每人一百萬。該等交易自2019年3月31日起生效，至2022年3月31日到期。根據該等利率掉期交易的條款，吾等收取按一個月浮動LIBOR條款支付的利息，並按#年的固定利率支付利息。2.48%. 

2019年6月，我們進入了六浮動至固定利率掉期協議，以對衝#美元的利息支付1.5浮動利率債務的名義金額為10億美元。這個六利率互換協議是與不同的交易對手達成的，金額為#美元。250每人一百萬。這些交易從2019年6月30日開始生效，2022年6月30日到期。根據這些利率掉期交易的條款，我們收到以一個月浮動LIBOR條款為基礎的利息支付，並按2022年6月30日到期的固定利率支付利息。1.58%. 

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們定量評估了我們的對衝的有效性，以及我們當時達成的任何符合有效對衝關係的對衝。

如果交易對手不履行義務，我們可能面臨與信用相關的損失。我們參與的任何金融衍生品的交易對手都是具有投資級信用評級的主要機構。我們在進行任何對衝交易之前評估交易對手的信用風險，並繼續密切關注金融市場以及我們的交易對手違約的風險，這是我們季度定性有效性評估的一部分。
 
AOCI中與衍生工具相關的累積金額在收益中間接確認，因為在整個掉期期限內定期支付結算款項。

下表列出了我們的衍生金融工具的公允價值，以及它們在2020年12月31日綜合資產負債表中的分類如下(以百萬為單位)：
2020年12月31日2019年12月31日
衍生品被指定為資產負債表位置公允價值
現金流對衝合約其他流動和非流動負債$107 51 

在AOCI中確認的未實現(收益)虧損金額包括以下(以百萬為單位)：
衍生品被指定為新的對衝工具20202019
*現金流對衝合約
截至十二月三十一日止的年度，$115 53 

在AOCI中重新歸類到營業報表中的已實現虧損金額包括以下內容(以百萬為單位)：
衍生品被指定為新的對衝工具20202019
*現金流對衝合約
截至十二月三十一日止的年度，$62 2 

目前包含在AOCI中的金額將在這些現金流對衝合同持續結算之前重新分類為收益，直到2022年。82利率掉期的淨虧損(基於截至2020年12月31日的估計LIBOR曲線)將在未來12個月內反映在我們的運營報表中。

114

(15)    所得税

所得税費用的構成如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
 (百萬美元)
所得税費用：   
聯邦制   
當前$5 7 (576)
延期338 376 734 
狀態   
當前50 15 (22)
延期55 81 52 
外國   
當前29 35 36 
延期(27)(11)(54)
所得税總支出$450 503 170 

 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
 (百萬美元)
所得税費用分配如下：   
合併營業報表中的所得税費用：   
歸因於收入$450 503 170 
股東權益：   
累計其他綜合虧損變動的税收效應$17 (62)(2)

以下是法定聯邦所得税税率與我們的有效所得税税率之間的對賬：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
 (佔税前收入的百分比)
法定聯邦所得税税率21.0 %21.0 %21.0 %
州所得税，扣除聯邦所得税優惠後的淨額(10.8)%(1.6)%(1.5)%
商譽減值(71.0)%(28.6)%(36.6)%
未確認税務狀況的負債變動(0.6)%(0.2)%1.3 %
GILTI的立法修改1.8 %— %— %
不可扣除的高管股票薪酬(1.6)%(0.1)%— %
更改估值免税額2.6 %— %— %
税制改革— %— %(5.9)%
外國所得税淨額(0.6)%(0.5)%1.8 %
研發學分1.6 %0.1 %0.9 %
營業淨虧損結轉的税收優惠— %— %9.1 %
其他，淨額0.1 %(0.7)%(1.0)%
有效所得税率(57.5)%(10.6)%(10.9)%
115


截至2020年12月31日的一年的實際税率反映了1美元555百萬不可扣除商譽減值的不利影響，a美元142020年通過的税收法規中有100萬美元的有利影響，允許與我們的全球無形低税收入(GILTI)税收敞口相關的高額税收例外，以及1美元20與釋放之前設立的資本損失估值津貼有關的600萬英鎊福利。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的實際税率包括a美元。1.410億澳元572不可抵扣商譽減值的不利影響分別為100萬美元。此外，截至2018年12月31日的年度的實際税率為1美元。92由於最終確定了税制改革的影響，造成了數百萬的不利影響。部分抵消這些金額的是$142虧損產生的百萬收益回溯到2016年。

導致很大一部分遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響如下：
 截至2013年12月31日，
 20202019
 (百萬美元)
遞延税項資產  
退休後和養卹金福利費用$1,164 1,169 
淨營業虧損結轉3,138 3,167 
其他員工福利119 134 
其他604 577 
遞延税項總資產5,025 5,047 
減去估值免税額(1,538)(1,319)
遞延税項淨資產3,487 3,728 
遞延税項負債  
財產、廠房和設備，主要是由於折舊差異(3,882)(3,489)
商譽和其他無形資產(2,755)(3,019)
遞延税項總負債(6,637)(6,508)
遞延納税淨負債$(3,150)(2,780)

在$3.210億美元和2.8分別於2020年12月31日和2019年12月31日的遞延納税淨負債為10億美元3.310億美元和2.9十億美元被反映為長期負債和$191百萬美元和$118100萬美元反映為淨非流動遞延税資產，換句話説，分別在2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表上反映為淨額。

116

截至2020年12月31日，我們收到的聯邦NOL為5.1在美國聯邦所得税方面，扣除“國税法”第382條(“第382條”)的限制和不確定的税收狀況，淨額為10億美元。如果不使用，NOL將在2023年至2037年之間到期。美國聯邦淨營業虧損結轉到期日如下：

即將到期金額
十二月三十一日，(百萬美元)
2024$745 
20251,042 
20261,525 
2027375 
2028637 
2029645 
2030668 
2031733 
2032348 
2033238 
20372,976 
每次退貨次數為零9,932 
不確定的税收狀況(4,855)
金融NOL$5,077 

我們預計將使用基本上所有這些税收屬性來減少我們未來的聯邦税收負擔，儘管使用的時機將取決於我們未來的收入和未來的税收情況。

截至2020年12月31日，我們結轉的國家淨營業虧損為$1710億美元(扣除不確定的税收頭寸)。我們也有國外NOL結轉的$7十億美元。我們對Level 3，Qwest和SAVVIS，Inc.的收購導致被收購公司在第382節意義上的“所有權變更”。因此，我們使用這些NOL和税收抵免的能力受到第382節規定的年度限制。

我們在必要時設立估值免税額，以將遞延税項資產減少到我們預期變現的金額。截至2020年12月31日，估值津貼為$1.5由於這筆淨營業虧損、資本損失和税收抵免結轉很可能在到期前不會使用，因此設立了10億美元的淨營業虧損、資本損失和税收抵免結轉。我們在2020年12月31日和2019年12月31日的估值津貼主要與外國和國家NOL結轉有關。這項估值免税額增加了#美元。219這主要是由於匯率調整和州法律變化的影響。

我們未確認的税收優惠總額(不包括利息和任何相關的聯邦福利)在2020年和2019年1月1日至12月31日的變化對賬如下：
20202019
 (百萬美元)
年初未確認的税收優惠$1,538 1,587 
扣除遞延税項資產後增加的本年度納税頭寸18 11 
從遞延税項資產中扣除的上期税收頭寸增加5 6 
扣除遞延税項資產後的本年度税收頭寸減少(86)(49)
從遞延税項資產中扣除的上期税收頭寸減少(5)(19)
增加了本年度的税收頭寸4 5 
增加上一年度的税收頭寸1 10 
因付款/結算而減少(1)(8)
減少的原因是上一年的税收頭寸發生了逆轉— (5)
年底未確認的税收優惠$1,474 1,538 
117


未確認的税收優惠總額(包括利息和任何相關的聯邦福利)，如果確認，將影響實際所得税税率為#美元。267百萬美元和$2592020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。

我們的政策是在所得税支出中反映與未確認税收優惠相關的利息支出。我們的應計利息(未計入相關税收優惠)約為#美元。23百萬美元和$152020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。

我們或至少我們的一家子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。除了少數例外，在2002年之前的幾年裏，我們不再接受美國聯邦、州和地方或非美國所得税機關的審查。美國國税局以及州和地方税務機關保留審計任何可結轉淨營業虧損的期間的權利。

基於我們目前對各種因素的評估，這些因素包括(I)這些正在進行的審查的潛在結果，(Ii)特定司法管轄區的訴訟時效到期，(Iii)某些爭議問題的談判解決，以及(Iv)適用税收管轄區的行政做法，有合理的可能性之前採取的不確定税收頭寸的相關未確認税收優惠可能減少至多$。3在接下來的12個月內達到100萬。實際的降幅(如果有的話)將取決於未來的幾個發展和事件，其中許多都不在我們的控制範圍之內。

(16)    段信息

如下文更詳細所述，我們的部門是根據向客户提供服務的直接成本以及相關的銷售、一般和行政成本(主要是工資和佣金)進行管理的。共享成本單獨管理，幷包含在下表的“運營和其他”中。我們對某些前期金額進行了重新分類，以符合本期列報。有關這些變化的進一步詳情，請參閲附註1-重要會計政策的背景和摘要。

在2020年12月31日，我們擁有以下內容五可報告的細分市場：

•國際和全球客户管理(“IGAM”)部門。在我們的IGAM部門，我們向大約200全球企業客户和中國的企業和運營商三經營區域：歐洲、中東和非洲、拉丁美洲和亞太地區；

•企業部門。在我們的企業部門，我們為國內和全球的大型和地區性企業以及公共部門(包括美國聯邦政府、州和地方政府以及研究和教育機構)提供產品和服務；

•中小型企業(“SMB”)細分市場。在我們的中小企業部門，我們通過我們的渠道合作伙伴直接或間接地向中小企業提供我們的產品和服務；

•批發細分市場。在我們的批發部門，我們向有線、無線、有線、語音和數據中心部門的廣泛其他通信提供商提供我們的產品和服務。我們的批發客户從全球大型電信供應商到小型地區性供應商，不一而足；以及

•消費者細分市場。在我們的消費細分市場中，我們向住宅客户提供我們的產品和服務。此外，連接美國基金(“CAF”)的聯邦支持收入，以及租賃和轉租的其他收入在我們的消費者部門報告為監管收入。
產品和服務類別
截至2020年12月31日，我們將我們的產品和服務收入歸類為以下幾類四IGAM、企業、SMB和批發細分市場的類別：

•IP和數據服務，主要包括VPN數據網絡、以太網、IP、內容分發等輔助服務；
118


•運輸和基礎設施，包括波長、暗光纖、專線、代管和數據中心服務，包括雲、託管和應用管理解決方案、專業服務和其他輔助服務；

•語音和協作，主要包括本地和長途語音(包括批發語音)和其他輔助服務，以及VoIP服務；以及

•IT和託管服務，包括信息技術服務和託管服務，這些服務可能與我們的其他網絡服務一起購買。

截至2020年12月31日，我們將我們的產品和服務收入歸類為以下幾類四消費者細分市場的類別：

•寬頻包括高速、基於光纖和低速DSL寬帶業務；

•語聲，包括本地和長途服務；

•監管收入，這包括(I)CAF和其他支持付款，旨在補償我們與某些電信服務有關的各種費用，以及(Ii)租賃和轉租空間的其他運營收入；以及

•其他的，其中包括零售視頻服務(包括我們的線性和電視服務)、專業服務和其他輔助服務。

下表根據我們在2020年12月31日運營的細分市場分類總結了2020年、2019年和2018年的細分市場業績。
截至2020年12月31日的年度
國際和全球帳户企業中小企業批發消費者總細分市場運營和其他總計
(百萬美元)
收入：
IP和數據服務$1,556 2,474 1,062 1,280 — 6,372 — 6,372 
運輸和基礎設施1,265 1,608 352 1,764 — 4,989 — 4,989 
語音和協作368 1,424 1,098 731 — 3,621 — 3,621 
IT和託管服務216 216 45 2 — 479 — 479 
寬頻— — — — 2,909 2,909 — 2,909 
語聲— — — — 1,622 1,622 — 1,622 
監管— — — — 615 615 — 615 
其他— — — — 105 105 — 105 
總收入3,405 5,722 2,557 3,777 5,251 20,712 — 20,712 
費用：
服務和產品成本935 1,878 382 489 173 3,857 5,077 8,934 
銷售、一般和行政242 510 406 67 466 1,691 1,773 3,464 
減去：基於股份的薪酬— — — — — — (175)(175)
總費用1,177 2,388 788 556 639 5,548 6,675 12,223 
調整後EBITDA合計$2,228 3,334 1,769 3,221 4,612 15,164 (6,675)8,489 

119

截至2019年12月31日的年度
國際和全球帳户企業中小企業批發消費者總細分市場運營和其他總計
(百萬美元)
收入：
IP和數據服務$1,627 2,538 1,091 1,365 — 6,621 — 6,621 
運輸和基礎設施1,268 1,479 365 1,907 — 5,019 — 5,019 
語音和協作354 1,423 1,226 763 — 3,766 — 3,766 
IT和託管服務227 256 45 7 — 535 — 535 
寬頻— — — — 2,876 2,876 — 2,876 
語聲— — — — 1,837 1,837 — 1,837 
監管— — — — 632 632 — 632 
其他— — — — 172 172 — 172 
總收入3,476 5,696 2,727 4,042 5,517 21,458 — 21,458 
費用：
服務和產品成本920 1,768 399 535 197 3,819 5,315 9,134 
銷售、一般和行政261 545 459 58 521 1,844 1,871 3,715 
減去：基於股份的薪酬— — — — — — (162)(162)
總費用1,181 2,313 858 593 718 5,663 7,024 12,687 
調整後EBITDA合計$2,295 3,383 1,869 3,449 4,799 15,795 (7,024)8,771 

120

截至2018年12月31日的年度
國際和全球帳户企業中小企業批發消費者總細分市場運營和其他總計
(百萬美元)
收入：
IP和數據服務$1,682 2,485 1,078 1,369 — 6,614 — 6,614 
運輸和基礎設施1,230 1,484 424 2,118 — 5,256 — 5,256 
語音和協作365 1,495 1,366 865 — 4,091 — 4,091 
IT和託管服務266 301 50 8 — 625 — 625 
寬頻— — — — 2,824 2,824 — 2,824 
語聲— — — — 2,127 2,127 — 2,127 
監管— — — — 727 727 — 727 
其他— — — — 316 316 — 316 
總收入3,543 5,765 2,918 4,360 5,994 22,580 — 22,580 
費用：
服務和產品成本940 1,844 416 567 356 4,123 5,876 9,999 
銷售、一般和行政249 567 490 62 617 1,985 2,180 4,165 
減去：基於股份的薪酬— — — — — — (186)(186)
總費用1,189 2,411 906 629 973 6,108 7,870 13,978 
調整後EBITDA合計$2,354 3,354 2,012 3,731 5,021 16,472 (7,870)8,602 

121

收入和支出

我們的部門收入包括來自我們的五分段，如上面更詳細地描述的。我們的部門收入基於每個客户的分類。我們根據向該部門客户提供的所有服務來報告我們的部門收入。我們的細分費用包括直接因向細分客户提供服務和產品而產生的特定服務費用，以及與特定細分客户或活動直接相關的銷售、一般和管理費用。

以下項目不包括在我們的部門業績中，因為它們是集中管理的，而不是由我們的首席運營決策者逐個部門進行監控或報告：

•非因向細分客户提供服務和產品而直接產生的網絡費用；

•集中管理的費用，如業務、財務、人力資源、法律、營銷、產品管理和IT，在下表中列為“其他業務費用”；

•折舊和攤銷費用或減值；

•利息支出，因為我們在合併的基礎上管理我們的融資，沒有將資產或債務分配給特定的部門；

•以股票為基礎的薪酬；以及

•其他收入和支出項目不作為我們部門業務的一部分進行監控。

下表將截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度總分部調整後EBITDA調整為淨虧損：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
 (美元，單位：億美元)
調整後的總部門EBITDA$15,164 15,795 16,472 
折舊及攤銷(4,710)(4,829)(5,120)
商譽減值(2,642)(6,506)(2,726)
其他運營費用(6,675)(7,024)(7,870)
基於股份的薪酬(175)(162)(186)
營業收入(虧損)962 (2,726)570 
其他費用合計(淨額)(1,744)(2,040)(2,133)
所得税前虧損(782)(4,766)(1,563)
所得税費用450 503 170 
淨損失$(1,232)(5,269)(1,733)
    
我們沒有一個客户的綜合營業收入超過10%。

我們在美國境外持有的資產不到我們總資產的10%。來自美國以外的收入佔我們總運營收入的不到10%。

(17)    承付款、或有事項和其他項目

吾等須承擔各種索償、法律訴訟及其他或有負債，包括下述事項，個別或合計可能會對吾等的財務狀況、未來經營業績或現金流產生重大影響。當然，我們準備在有需要時就這些問題提出訴訟，作出判決，並評估和考慮合理的和解機會。

122

不管是非曲直，訴訟可能會耗時很長，對我們的運營造成幹擾，並可能導致鉅額支出和分散管理層的注意力。我們每季度審查我們的訴訟應計負債，但根據適用的會計準則，只有在認為損失可能且可合理估計的情況下才建立應計負債，只有在情況變化有必要時才修訂先前確立的應計負債，每種情況下都是基於當時可獲得的信息。因此，在任何特定日期，我們可能會在沒有應計負債或應計負債不足的訴訟程序中蒙受損失。我們在2020年12月31日和2019年12月31日因訴訟和非所得税或有事項應計的金額總計約為$141百萬美元和$180分別為100萬美元，並計入截至該日我們綜合資產負債表中的其他流動負債和其他負債。建立應計項目並不意味着已撥出實際資金以滿足特定的應急需求。因此，解決應計金額的特定意外情況可能不會對我們的經營結果產生影響，但可能會對我們的現金流產生不利影響。

在本註釋中，當我們將集體訴訟稱為“推定的”時，是因為一個類別被指控，但沒有在該問題上得到證明。

主要訴訟程序

股東集體訴訟

2018年6月12日，在科羅拉多州博爾德縣地區法院提起的一起假定的股東集體訴訟中，Lumen和某些Lumen董事會成員和官員被列為被告，標題為Houser等人。V.CenturyLink，et al.起訴書代表一類假定的前三級股東提出索賠，這些股東因我們收購三級股東而成為CenturyLink，Inc.的股東。起訴書稱，提供給三級股東的委託書未能披露幾種類型的各種重要信息，包括有關戰略收入、客户流失率和客户賬户問題的信息等。起訴書要求損害賠償、成本和費用、撤銷、撤銷損害賠償和其他公平救濟。2020年5月，法院駁回了這一申訴。原告對這一決定提出上訴，上訴正在審理中。

州税務官司

自2012年以來，多個密蘇裏州市政當局向密蘇裏州聖路易斯縣巡迴法院提出索賠，聲稱我們和我們的幾家子公司少繳了税款。除其他事項外，這些市政當局正在尋求從2007年到現在關於適用營業執照和毛收入税和補繳税款的申報減免，以及罰款和利息。在2017年2月的一項裁決中，該裁決涉及一在這些懸而未決的案件中，法院作出命令，判給原告#美元。4100萬美元，並在未來的基礎上擴大税基。我們向密蘇裏州最高法院提出上訴。2019年12月，法院在某些方面確認了巡迴法院的命令，在另一些方面推翻了命令，將案件發回巡迴法院進行進一步審理。密蘇裏州最高法院的裁決減少了我們在此案中的風險敞口。在2017年6月對另一起懸而未決的案件做出的裁決中，巡迴法院在一項非最終裁決中做出了裁決，如果不根據密蘇裏州最高法院的裁決進行推翻或修改，將導致我們的納税義務遠遠超過我們已經確定的或有負債。巡迴法院表示，在發佈最終裁決時，它不打算改變2017年的裁決。一旦作出最終裁決，我們將有權提起上訴。我們繼續對這些主張進行有力的辯護。

帳單實務訴訟

2017年6月，一名前員工對我們提起僱傭訴訟，聲稱她被錯誤解僱，因為她聲稱我們向一些零售客户收取未經授權的產品和服務的費用。此後，在一定程度上根據這名前僱員的指控，提起了幾項法律訴訟。

123

2017年6月，McLeod訴CenturyLink消費者集體訴訟在美國加州中心區地區法院對我們提起訴訟，指控我們向一些零售客户收取未經授權的產品和服務費用。其他聲稱類似索賠的投訴也提交給了其他聯邦和州法院。這些訴訟主張的指控包括欺詐、不正當競爭和不當得利。同樣是在2017年6月，克雷格。美國紐約南區地區法院提起證券投資者集體訴訟v.CenturyLink，Inc.等人的訴訟，指控我們未能披露有關不當銷售行為的重要信息，並主張聯邦證券法索賠。其他一些聲稱類似索賠的案件也已提交。

從2017年6月開始，我們還收到了幾個涉及相關主題的股東衍生品要求。2017年8月，董事會成立了一個由外部董事組成的特別訴訟委員會，以解決股東衍生品要求中包含的不當指控。2018年4月，特別訴訟委員會結束了對衍生品要求的審查，並拒絕採取進一步行動。從那時起，衍生案件被提交給路易斯安那州法院、瓦奇塔教區第四司法區法院以及路易斯安那州和明尼蘇達州的聯邦法院。這些案件是代表CenturyLink公司對公司某些現任和前任官員和董事提起的，並要求賠償涉嫌違反受託責任。

消費者集體訴訟、證券投資者集體訴訟和聯邦衍生品訴訟被移交給美國明尼蘇達州地區法院進行協調和合並的預審程序，如Re：CenturyLink Sales Practices and Securities Litigation中所述。

我們最終獲得了法院批准，我們就消費者集體訴訟達成和解，支付總額為$。15.5百萬美元，外加一定的通知和行政費用。大致12,000潛在的階級成員選擇退出集體和解，並可能選擇通過各種爭議解決程序(包括個人仲裁)就這些問題向我們提出個人索賠。在某些條件的約束下，我們同意解決大約11,000這樣的階級成員被一家律師事務所斷言。此外，我們已就證券投資者集體訴訟達成協議，支付$55100萬美元，我們預計這筆錢將由我們的保險公司支付。證券投資者類別索賠的和解需經法院批准。

我們已經與一些州總檢察長就相關索賠進行了討論，並就州總檢察長聲稱的某些消費者行為索賠達成了協議。雖然我們不同意在這些問題上提出的指控，但我們一直願意在適當的情況下考慮合理的解決辦法。

祕魯税務訴訟

2005年，祕魯税務當局(“蘇納特”)對一我們的祕魯子公司聲稱26根據祕魯子公司錯誤地記錄其進口的基礎，2001年和2002年的額外所得税預扣和增值税(“增值税”)、罰金和利息為100萬美元。考慮到下面描述的事態發展，以及應計利息和外匯影響，我們認為我們的風險敞口總額為#美元。2截至2020年12月31日，這一數字為100萬。

我們通過行政和司法審查程序對評估提出質疑。2011年10月，最高行政複審法庭(法庭)對2002年分攤的核心問題作出了有利於蘇納特的裁決。我們對法庭的裁決提出上訴，上訴至第一司法級別，最終裁定核心問題有利於第三級別。蘇納特和我們向上訴法院提出交叉上訴。2017年5月，上訴法院作出了推翻第一級司法級別的裁決。2017年6月，我們就這一決定向最高法院(最高法院)提起上訴。2018年10月，最高法院進行了口頭辯論。對此案的裁決還在等待中。

2013年10月，法庭就2001年攤款的核心問題作出了有利於蘇納特的裁決。我們對這一決定提出上訴，祕魯的第一司法級別做出了有利於蘇納特的核心問題的裁決。2017年6月，我們向上訴法院提起上訴。2017年11月，上訴法院作出確認一級司法級別的決定，我們向最高法院提起上訴。2019年6月，最高法院進行了口頭辯論。對此案的裁決還在等待中。
124


巴西納税申報單

聖保羅和裏約熱內盧兩州税務機關已經就商品和服務分配税(“ICMS”)對我們的巴西子公司進行了納税評估，主要涉及租賃某些資產的收入和通過提供通信服務等活動提供互聯網接入服務的收入，ICMS税適用於這些活動。我們在這兩個州都對這些評估提出了異議，其中辯稱，資產租賃和互聯網接入的提供都不符合ICMS的“通信服務”資格。

我們已就駁回我們對這些評估的反對意見的相應州行政法院的裁決向各自的州司法法院提出上訴。在州下級法院做出部分有利於我們的裁決，認定租賃資產不受ICMS約束的情況下，州政府對這些裁決提出上訴。在其他情況下，評估在第一級行政級別得到確認，我們已向第二級行政級別提出上訴。其他評估仍在等待州司法裁決。

我們對這兩個州的所有此類評估都提出了激烈的質疑，並認為ICMS對設備租賃和互聯網接入收入的評估是沒有道理的。我們估計，如果這些評估得到支持，可能會造成#美元的損失。17百萬美元，最高可達美元49截至2020年12月31日，超過為這些事項設立的準備金應計項目。

Qui Tam行動

Level 3於2017年底接到通知，在弗吉尼亞州東區美國地區法院對Level 3 Communications，Inc.和其他人提起的Qui Tam訴訟待決，標題為美利堅合眾國前版本，Stephen Bishop訴Level 3 Communications，Inc.等人。最初的Qui Tam申訴和修改後的申訴分別於2013年11月26日和2014年6月16日密封提交。法院於2017年10月26日公佈了這些訴狀。

修改後的起訴書聲稱，第三級，主要是通過二前僱員，向政府提交虛假索賠和作出虛假陳述，涉及二政府合同。舉報人在這起訴訟中要求賠償大約$。50三百萬美元，外加法定罰金、判決前和判決後的利息以及律師費。此案目前被擱置。

Level 3正在評估其對索賠的辯護。目前，3級不認為3級可能會造成重大損失。如果與其預期相反，原告在這件事上勝訴，並證明損害賠償金為或接近$50如果這一結果對我們確認負債期間的經營業績和支付任何損害賠償期間的現金流產生重大不利影響，並且成功地使這些損害增加兩倍，則可能會對我們的經營業績產生重大不利影響，並可能對我們支付任何損害賠償的期間的現金流產生重大不利影響。

幾個人，包括二2017年10月3日，前三級員工在美國弗吉尼亞州東區地區法院被起訴，其中包括收受一名分包商的回扣，這名分包商也被起訴，因為他將根據主要的政府合同進行工作。中的二前僱員，一達成認罪協議，另一個已經死亡。三級正在全力配合政府對此事的調查。

其他法律程序、爭議及或有事項

我們還不時參與與我們的業務相關的其他訴訟，包括專利侵權指控、主要與我們的費率或服務有關的監管聽證會、與員工索賠有關的訴訟、各種税務問題、環境法問題、勞動監管機構的申訴聽證會以及其他第三方侵權訴訟。

我們目前正在為非執業實體對我們提起的幾起專利侵權訴訟進行辯護，其中許多正在尋求實質性的賠償。這些案件已經發展到不同的階段，一或者，如果不能以其他方式解決，2021年可能會有更多的人接受審判。在適用的情況下，我們要求我們的供應商和供應商提供全部或部分賠償。正如所有訴訟一樣，我們正積極為這些訴訟辯護，並理所當然地準備就這些事宜提出訴訟，以作出裁決，以及評估和考慮所有合理的和解機會。
125


我們受各種外國、聯邦、州和地方的環境保護、健康和安全法律的約束。我們不時會受到不同政府當局根據這些法律提起的司法和行政訴訟的約束。目前有幾個這樣的訴訟懸而未決，但合理地預計都不會超過#美元。300,000罰金和罰金。

本標題下描述的這些其他程序的結果是不可預測的。然而，基於目前的情況，我們不認為這些其他訴訟的最終解決方案會對我們產生實質性的不利影響，因為我們考慮了現有的抗辯和任何保險承保或賠償權利。

本説明中列出的上述事項並不反映我們所有的或有事項。上述事項的最終結果可能與我們在本附註上面的某些陳述中預期、估計、預測或暗示的結果大不相同，目前我們認為無關緊要的訴訟程序可能最終會對我們產生重大影響。

通行權

截至2020年12月31日，我們對通行權協議的未來租金承諾如下：
 通行權協議
 (百萬美元)
2021$221 
2022135 
202391 
202478 
202567 
2026年及其後673 
未來最低付款總額$1,265 

購買承諾

我們有幾項主要用於營銷活動和支持服務的承諾，這些承諾主要用於正常業務過程中，總額為$1.0截至2020年12月31日，這一數字為10億美元。在這筆金額中，我們預計將購買$4032021年為100萬美元，3282022年至2023年為100萬美元，982024年和2025年為100萬美元，1712026年及以後將達到100萬。這些金額並不代表我們未來的全部預期採購量，而僅代表截至2020年12月31日我們在合同上承諾的那些項目。

126

(18)    其他財務信息

其他流動資產

下表顯示了我們合併資產負債表中其他流動資產的詳細信息：
 截至2013年12月31日，
 20202019
 (美元，單位：億美元)
預付費用$290 274 
應收所得税7 35 
材料、供應品和庫存105 105 
合同資產66 42 
合同採購成本173 178 
合同履行成本114 115 
其他53 70 
其他流動資產總額$808 819 

在2020年12月31日和2019年12月31日的應付帳款中包括$329百萬美元和$469分別與資本支出相關的100萬美元。截至2019年12月31日的應付帳款中還包括$106百萬代表圖書透支。有不是預訂透支時間為2020年12月31日。

(19)    工會合同

截至2020年12月31日，大約23我們%的員工由美國通訊工人協會(“CWA”)或國際電氣工人兄弟會(“IBEW”)代表。我們相信，與我們員工的關係總體上繼續保持良好。大致1我們工會代表的員工中有%遵守集體談判協議，該協議已於2020年12月31日到期，目前正在重新談判。大致14我們有代表的員工中有%遵守集體談判協議，該協議將在截至12月31日的12個月內到期。 2021.
(20)    累計其他綜合損失

有關2020年的信息

下表彙總了截至2020年12月31日的年度，我們的綜合資產負債表中按組成部分記錄的累計其他綜合虧損的變化：
養老金計劃退休後
福利計劃		外幣
翻譯
調整，調整
以及其他		利率互換總計
 (百萬美元)
2019年12月31日的餘額$(2,229)(184)(228)(39)(2,680)
改分類前的其他綜合損失(115)(103)(37)(86)(341)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額147 15 — 46 208 
當期其他綜合收益(虧損)淨額32 (88)(37)(40)(133)
2020年12月31日的餘額$(2,197)(272)(265)(79)(2,813)

127

下表提供了有關我們在截至2020年12月31日的年度按組成部分累計的其他綜合虧損中重新分類的進一步信息：
截至2020年12月31日的年度(減少)增加
在淨虧損中		合併報表中受影響的行項目
運營
 (百萬美元) 
利率互換$62 利息支出
所得税費用(16)所得税費用
税後淨額$46 
養老金和退休後計劃的攤銷(1)
  
淨精算損失$203其他(費用)收入，淨額
前期服務成本7其他(費用)收入，淨額
減損4其他(費用)收入，淨額
税前合計214  
所得税優惠(52)所得税費用
税後淨額$162  
________________________________________________________________________
(1)有關我們與養老金和退休後計劃相關的淨定期福利(費用)收入的更多信息，請參見注釋10-員工福利。

與2019年相關的信息

下表彙總了截至2019年12月31日的年度，我們的合併資產負債表中按組成部分記錄的累計其他全面虧損的變化：
養老金計劃退休後
福利計劃		外幣
翻譯
調整，調整
以及其他		利率互換總計
 (百萬美元)
2018年12月31日的餘額$(2,173)(58)(230)— (2,461)
改敍前的其他綜合(虧損)收入(219)(138)2 (41)(396)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額163 12 — 2 177 
本期其他綜合(虧損)收入淨額(56)(126)2 (39)(219)
2019年12月31日的餘額$(2,229)(184)(228)(39)(2,680)

128

下表提供了有關我們在截至2019年12月31日的年度按組成部分累計的其他綜合虧損中重新分類的進一步信息：
截至2019年12月31日的年度(減少)增加
在淨虧損中		合併報表中受影響的行項目
運營
 (百萬美元) 
養老金攤銷和退休後計劃(1)
  
利率互換$2 利息支出
淨精算損失224 其他(費用)收入，淨額
前期服務成本8 其他(費用)收入，淨額
税前合計234  
所得税優惠(57)所得税費用
税後淨額$177  
________________________________________________________________________
(1)有關我們與養老金和退休後計劃相關的淨定期福利(費用)收入的更多信息，請參見注釋10-員工福利。

(21)    分紅

我們的董事會宣佈2020年和2019年應支付的股息如下：
宣佈的日期記錄日期分紅
每股		總金額付款日期
   (單位：百萬) 
2020年11月19日11/30/2020$0.250 $274 12/11/2020
2020年8月20日8/31/20200.250 274 9/11/2020
2020年5月20日6/1/20200.250 274 6/12/2020
2020年2月27日3/9/20200.250 274 3/20/2020
2019年11月21日12/2/20190.250 273 12/13/2019
2019年8月22日9/2/20190.250 273 9/13/2019
2019年5月23日6/3/20190.250 274 6/14/2019
(2019年3月1日)3/12/20190.250 273 3/22/2019

宣佈股息完全由我們的董事會自行決定，董事會可以隨時以任何理由改變或終止我們的股息做法，而無需事先通知。2021年2月25日，我們的董事會宣佈季度現金股息為$0.25每股。

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

第9A項。控制和程序

披露控制和程序

我們維持披露控制和程序(根據1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)頒佈的規則第33a-15(E)條的定義)，旨在提供合理保證，確保我們根據交易法提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。這些措施包括控制和程序，旨在確保這些信息被積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時決定需要披露的信息。管理層在我們的首席執行官Jeff K.Storey和我們的執行副總裁兼首席財務官Indrane el Dev的參與下，評估了我們披露信息的有效性
129

截至2020年12月31日的控制和程序。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年12月31日，我們的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，確保我們在本報告中要求披露的信息是以上述方式積累和傳達的。

財務報告內部控制的變化

2020年第四季度，我們對財務報告的內部控制(定義見外匯法案第13a-15(F)條)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

內部控制的內在侷限性
我們或任何披露控制和程序系統的有效性受到一定限制，包括在設計、實施和評估控制和程序時行使判斷力，識別未來事件的可能性所使用的假設，以及無法完全消除不當行為。因此，不能保證我們的披露控制和程序將檢測到所有錯誤或欺詐。根據其性質，我們或任何披露控制和程序系統只能為管理層的控制目標提供合理的保證。

財務報告的內部控制

管理層關於財務報告內部控制的報告

公司管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制(如“交易法”第13a-15(F)條所定義)，這一過程旨在根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們根據特雷德威委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“內部控制-綜合框架(2013)框架”對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據我們在COSO框架下的評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制於2020年12月31日生效。我們截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由畢馬威會計師事務所(KPMG)和有限責任公司(LLP)審計，正如他們的報告中所述。見“獨立註冊會計師事務所關於我所財務報告內部控制的報告”第(8)項，併入本文作為參考。

管理層關於合併財務報表的報告

管理層已編制並負責我們截至2020年12月31日年度的綜合財務報表的完整性和客觀性。本報告中包含的綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的，必須包括使用我們的最佳判斷和估計確定的金額。

我們的合併財務報表已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG&LLP)審計，他們對合並財務報表發表了無保留意見。他們的審計是根據上市公司會計監督委員會(美國)的標準進行的。

第9B項。其他信息

沒有。

130
目錄
第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

第(10)項所要求的信息通過引用委託書併入。

項目11.高管薪酬

通過引用委託書併入第(11)項所要求的信息。

131


項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

股權薪酬計劃信息

下表提供了截至2020年12月31日有關我們授權發行普通股的股權補償計劃的信息：
行使未償還期權及權利時鬚髮行的證券數目
(a)		未償還期權和權利的加權平均行權價
(b)		剩餘可用證券數量
以備將來發行
在計劃下
(不包括第(A)欄反映的證券)
(c)
股東批准的股權補償計劃11,871,985 
(1)
$— 
(2)
48,590,556 
未經股東批准的股權薪酬計劃(3)
470,946 41.40 
(2)
— 
總計12,342,931 
(1)
$41.40 
(2)
48,590,556 
_______________________________________________________________________________
(1)這些金額包括限制性股票單位，其中一些代表在目標市場條件下授予的限制性股票數量與這些獎勵的最高可能派息之間的差額。根據業績的不同，這些獎勵的實際股票分紅可能在目標的0-200%之間。
(2)(A)欄中的金額包括沒有行使價的限制性股票單位。因此，這些獎勵被排除在這一行使價格的計算之外。
(3)這些金額代表在行使與某些收購相關的期權時將發行的普通股。這也包括遺留3級計劃下未償還的限制性股票單位。在我們與Level 3的合併中，我們還承擔了當時在其他Level 3的前身計劃下尚未完成的某些獎勵。
第(12)項所需信息的其餘部分通過引用委託書併入。

項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性

第(13)項所要求的信息通過引用委託書併入。

項目14.首席會計師費用和服務

第(14)項所要求的信息通過引用委託書併入。

132

第四部分

項目15.證物和財務報表附表

下面括號中確定的其他證據已在SEC備案，並通過引用併入本文。所有其他展品均作為本電子提交的一部分提供。
展品
數		描述
3.1*
Lumen Technologies，Inc.的複合文章，修改至2021年1月22日。
3.2
Lumen Technologies，Inc.的章程，修訂和重述至2021年1月22日(通過參考Lumen Technologies，Inc.於2021年1月26日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的當前表格8-K報告的附件33.2(文件號：0001-07784))。
4.1*
Lumen Technologies，Inc.根據修訂後的1934年證券交易法第12節註冊的證券描述。
4.2
普通股證書表格(通過參考Lumen Technologies，Inc.於2021年1月26日提交給證券交易委員會的表格8-K(文件號001-07784)的當前報告附件4.1併入)。
4.3
CenturyLink，Inc.與Computershare Trust Company，N.A.之間於2019年5月9日簽訂的第382條權利協議(通過引用CenturyLink於2019年5月10日提交給美國證券交易委員會的附表14A(文件編號001-07784)中的附錄C併入)。
a.
CenturyLink公司和ComputerShare Trust Company，N.A.於2020年11月20日簽訂的第382條權利協議的第一修正案，自2020年12月1日起生效(通過引用CenturyLink公司於2020年11月25日提交給證券交易委員會的最新8-K表格報告中的附件4.1(文件編號001-07784))。
4.4與CenturyLink，Inc.的高級擔保信貸安排相關的工具。
a.
重述協議，日期為2020年1月31日，由CenturyLink，Inc.作為借款人，美國銀行，N.A.，作為行政代理和抵押品代理，以及其中指定的其他貸款人之間簽訂的重述協議(通過參考CenturyLink，Inc.於2020年1月31日提交給美國證券交易委員會的最新報告Form 8-K(文件號：0001-07784)第10.1號附件併入)。
b.
修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2020年1月31日，由CenturyLink，Inc.作為借款人，美國銀行，N.A.作為行政代理和抵押品代理，以及其中提到的其他貸款人、代理、安排人和簿記行(通過引用CenturyLink，Inc.於2020年1月31日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-07784)的附件10.1併入)。
4.5
與CenturyLink，Inc.的公共優先債務相關的工具。(1)
a.
契約，日期為1994年3月31日，由Century Telephone Enterprise，Inc.(目前命名為CenturyLink，Inc.)提供，並在世紀電話企業公司(Century Telephone Enterprise，Inc.)之間簽訂。和地區銀行(路易斯安那州第一美國銀行信託的利益繼承人)，作為受託人(通過引用CenturyLink於2015年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2014年12月31日的10-K年度報告(文件編號001-07784)的附件4.4(A)成立)。
(i).2025年到期的7.2%D系列高級票據的表格(通過引用附件34.27併入CenturyLink，Inc.於1996年3月18日提交給證券交易委員會的截至1995年12月31日的年度表格10K年度報告(文件編號：0001-07784))。
(Ii)。2028年到期的6.875%債券G系列表格(通過引用附件74.9併入CenturyLink，Inc.於1998年3月16提交給證券交易委員會的截至1997年12月31的年度表格10K(文件號：6.875-07784))。
(Iii)。
第五補充契約，日期為2009年9月至21日，由Centurytel，Inc.(目前命名為CenturyLink，Inc.)和地區銀行作為受託人，指定並概述2039年到期的CenturyLink 7.60%P系列高級票據的條款和條件(通過引用附件4.1併入CenturyLink，Inc.於2009年9月22日提交給美國證券交易委員會的最新報告Form 8-K(文件號：0001-07784))。.
133

展品
數		描述
(Iv)。
第六次補充契約，日期為2011年6月16日，由CenturyLink公司和地區銀行作為受託人，指定並概述了CenturyLink公司6.45%S系列高級票據的條款和條件，2021年到期(通過參考CenturyLink公司於2011年6月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告(文件編號：0001-07784)，通過引用附件44.2併入本報告中)，該契約的日期為2011年6月16日，由CenturyLink公司和地區銀行作為受託人，指定並概述了2021年到期的CenturyLink公司6.45%S系列高級票據的條款和條件(通過引用附件34.2併入CenturyLink公司於2011年6月16日提交給美國證券交易委員會的當前報告中).
(v).
第七份補充契約，日期為2012年3月12日，由CenturyLink公司和地區銀行作為受託人，指定並概述了CenturyLink公司5.80%2022年到期的高級票據(T系列)和7.65%TU系列高級票據(2042年到期)的條款和條件(通過引用附件74.1併入CenturyLink公司於3月提交給美國證券交易委員會的當前表格8-K報告(文件號：0001-07784))中的條款和條件，該補充契約的日期為2012年3月12日，由CenturyLink公司和地區銀行作為受託人，指定並概述了CenturyLink公司2022年到期的5.80%T型優先債券和2042年到期的7.65%型高級債券(UU系列)的條款和條件.
(Vi)。
截至2013年11月27日，由CenturyLink公司和地區銀行作為受託人的第九份補充契約，指定並概述了CenturyLink公司2023年到期的6.75%W系列高級票據的條款和條件(通過參考CenturyLink公司於2013年11月27日提交給美國證券交易委員會的當前報告表格8-K(文件編號：0001-07784)的附件4.1併入其中)，其中指定並概述了2023年到期的CenturyLink公司6.75%W系列高級票據的條款和條件(通過引用CenturyLink公司提交給美國證券交易委員會的當前報告的附件4.1(文件編號：0001-07784))。
(Vii)。
第十份補充契約，日期為2015年3月19日，由CenturyLink公司和地區銀行作為受託人，並在兩者之間，指定並概述了CenturyLink公司2025年到期的5.625%高級票據系列AX的條款和條件(通過引用CenturyLink公司於2015年3月19日提交給美國證券交易委員會的當前報告表格8-K(文件號：00001-07784)附件4.2併入其中)，其中指定並概述了CenturyLink公司2025年到期的5.625高級票據系列第X系列債券的條款和條件(通過引用CenturyLink公司目前提交給美國證券交易委員會的表格8-K(文件號：0001-07784)的附件4.2併入其中)。
(Viii)。
第十一份補充契約，日期為2016年4月6日，由CenturyLink公司和地區銀行作為受託人，指定並概述CenturyLink公司7.5%.系列高級票據(2024年到期)的條款和條件(通過參考CenturyLink公司於2016年4月6日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件號：00001-07784)附件4.2中併入).
b.
CenturyLink，Inc.和Regions Bank之間的契約，日期為2019年12月16日，作為受託人(通過引用CenturyLink，Inc.於2019年12月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1(文件編號001-07784)合併)。
(i).
第一補充契約，日期為2019年12月16日，由CenturyLink公司和地區銀行作為受託人，指定並概述了CenturyLink公司2026年到期的5.125%優先債券的條款和條件(合併時參考了CenturyLink公司於2019年12月16日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-07784)的附件4.2)。
c.
CenturyLink公司和富國銀行全國協會於2020年1月24日簽署的契約，作為受託人和票據抵押品代理，指定並概述CenturyLink公司2027年到期的4.000%高級擔保票據的條款和條件(合併時參考CenturyLink公司於2020年1月24日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-07784))。
d.
盧門技術公司作為發行方，地區銀行作為受託人，簽署日期為2020年11月27日的契約，指定並概述盧門技術公司2029年到期的4.500%優先債券的條款和條件(合併時參考魯門技術公司於2020年11月27日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-07784)的附件4.1)。
4.6
Qwest Communications International，Inc.及其子公司的債務工具。(1)
a.
契約，日期為1990年4月15日，由Mountain States電話電報公司(現名為QWest公司)和芝加哥第一國民銀行(通過引用Qwest公司於2004年1月13日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告附件4.2(文件編號：0001-03040)合併而成)，其日期為1990年4月15日，由芒廷州電話電報公司(現名為QWest公司)和芝加哥第一國民銀行(通過引用Qwest公司於2004年1月13日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年報第4.2號文件合併而成).
(i).
第一補充契約，日期為1991年4月16日，由美國西部通信公司(現名為QWest公司)和芝加哥第一國民銀行(通過引用QWest公司於2004年1月13日提交給美國證券交易委員會的截至2002年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號：0001-03040)第4.3號附件合併而成)，日期為1991年4月16號)，由美國西部通信公司(現名為QWest公司)和芝加哥第一國民銀行(通過引用QWest公司提交給美國證券交易委員會的截至2002年12月31的Form 10-K年報第4.3號附件合併而成).
b.
契約，日期為1990年4月15日，由西北貝爾電話公司(Qwest Corporation的前身)和芝加哥第一國民銀行(通過引用附件34.5(B)併入CenturyLink，Inc.於2012年3月31日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告(文件編號：0001-07784))。
134

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數		描述
(i).
第一補充契約，日期為1991年4月16日，由美國西部通信公司(現名為QWest公司)和芝加哥第一國民銀行(通過引用QWest公司於2004年1月13日提交給美國證券交易委員會的截至2002年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號：0001-03040)第4.3號附件合併而成)，日期為1991年4月16號)，由美國西部通信公司(現名為QWest公司)和芝加哥第一國民銀行(通過引用QWest公司提交給美國證券交易委員會的截至2002年12月31的Form 10-K年報第4.3號附件合併而成).
c.契約，日期為1998年6月29日，由U-S West Capital Funding，Inc.(目前命名為Qwest Capital Funding，Inc.)、U-S West，Inc.(Qwest Communications International Capital Inc.的前身)和芝加哥第一國民銀行，作為受託人(通過引用附件4(A)合併到U-S West，Inc.於1998年11月18日提交給證券交易委員會的當前Form 8-K報告(文件號：0001-14087))。
(i).
First Supplemental Indenture，日期為2000年6月30日，由美國西部資本融資公司(目前命名為Qwest Capital Funding，Inc.)、美國西部通信公司(Qwest Communications International Capital Inc.的前身)和Bank one Trust Company，N.A.，作為受託人(通過引用Qwest Communications International Inc.於2000年8月11日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2000年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件號：Q001-15577)附件94.10合併為受託人).
d.
契約，日期為1999年10月15日，由全美西部通信公司(現名為QWest Corporation)和北卡羅來納州第一銀行信託公司作為受託人(通過引用Qwest Corporation於2000年3月3日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告(文件編號：0001-03040)的附件4(B)合併而成)，日期為1999年10月15日，由US West Communications，Inc.(目前命名為Qwest Corporation)和Bank One Trust Company，N.A.作為受託人(通過引用附件4(B)合併到Qwest Corporation截至1999年12月31日的年度報告Form 10-K(文件號：0001-03040))。
(i).
Qwest Corporation和美國銀行全國協會之間的第九份補充契約，日期為2011年10月4日，指定並概述了Qwest Corporation將於2021年到期的6.75%票據的條款和條件(通過參考Qwest Corporation於2011年10月4日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的8-K表格當前報告(文件編號：0001-03040)的附件4.1併入其中)，其中規定了Qwest Corporation將於2021年到期的6.75%票據的條款和條件(通過參考Qwest Corporation於2011年10月4日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的8-K表格當前報告的附件4.1併入)。
(Ii)。
Qwest公司和美國銀行全國協會之間的第16份補充契約，日期為2016年8月22日，指定並概述了2056年到期的Qwest 6.500%票據的條款和條件(通過參考Qwest公司於2016年8月22日提交給美國證券交易委員會的8-A表格(文件編號001-03040)的附件4.17併入)。
(Iii)。
QWest Corporation和美國銀行全國協會之間的第17份補充契約，日期為2017年4月27日，指定並概述了QWest Corporation於2057年到期的6.750%票據的條款和條件(通過引用Qwest Corporation於2017年4月27日提交給美國證券交易委員會的8-A表格(文件號03040)的附件4.18併入其中。
e.*
修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2020年10月23日，由Qwest Corporation、幾個貸款人不時與CoBank，ACB作為行政代理進行修訂和重新簽署。
4.7
與恩巴克公司債務有關的票據。(1)
a.
契約，日期為2006年5月17日，由Embarq Corporation和作為受託人的全國性銀行協會J.P.Morgan Trust Company，National Association，J.P.Morgan Trust Company之間簽訂(通過參考2006年5月18日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的Embarq Corporation當前8-K報告的附件4.1(文件編號：0001-32732)合併)。
b.
恩巴克公司2036年到期的7.995%全球票據(在2007年3月9日提交給美國證券交易委員會的恩巴克公司截至2006年12月31的年度報告Form 10-K(文件號：0001-32372)中，通過引用附件44.4併入其中)。
4.8
與Level 3 Communications，Inc.及其子公司的債務有關的工具。(1)
a.
由Level 3 Communications，Inc.(作為擔保人)、Level 3 Finding，Inc.(發行方)和New York Mellon Trust Company，N.A.(作為受託人)簽署的、日期為2015年4月28日的契約，指定並概述Level 3 Finding，Inc.2025年到期的5.375%優先票據的條款和條件(通過引用附件4.2併入Level 3 Communications，Inc.向美國證券交易委員會提交的當前表格8-K報告(文件第001-35134號)
135

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數		描述
(i).
補充契約，日期為2015年9月1日，由Level 3 Communications，Inc.(作為擔保人)、Level 3 Finding，Inc.(作為擔保人)、Level 3 Finding，Inc.(作為發行方)和The New York Mellon Trust Company，N.A.(作為受託人)之間簽署，指定並概述Level 3 Communications的條款和條件，Level 3 Communications是LLC對Level 3 Finding，Inc.2025年到期的5.375的高級票據的無擔保擔保。公司最新的Form 8-K報告(文件編號001-35134)於2015年9月2日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
(Ii)。
補充契約，日期為2015年9月1日，由Level 3 Communications，Inc.(擔保人)Level 3 Communications，LLC(擔保人)Level 3 Finding，Inc.(發行方)和New York Mellon Trust Company，N.A.(受託人)簽署，涉及Level 3 Communications，LLC(Level 3 Communications，LLC)2025年到期的5.375優先票據的任何破產、清盤或清盤程序中的從屬地位(通過引用附件4.4至Exhibit4.4合併公司最新的Form 8-K報告(文件編號001-35134)於2015年9月2日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
(Iii)。
補充契約，日期為2016年11月22日，由Level 3 Communications，Inc.作為擔保人，Level 3 Communications，LLC作為擔保人，Level 3 Finding，Inc.作為發行人，以及Level 3 Finding，Inc.作為受託人，修訂截至2015年4月28日的契約，指定並概述Level 3 Finding，Inc.2025年到期的5.375%優先票據的條款和條件(通過引用附件4.4至Level 3合併Inc.最新的Form 8-K報告(文件編號001-35134)於2016年11月28日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
(Iv)。
補充契約，日期為2017年11月1日，第三級通信公司作為擔保人，第三級融資公司作為發行人，第三級母公司，有限責任公司(f/k/a WWG合併子有限責任公司)和紐約銀行梅隆信託公司作為受託人，修訂截至2015年4月28日的契約，指定並概述了第三級融資公司2023年到期的5.125%優先票據的條款和條件(通過參考圖表併入本章)，該補充契約的日期為2017年11月1日，第三級通信公司為擔保人，第三級融資公司為發行人，第三級融資公司為第三級母公司，有限責任公司(f/k/a WWG Merge Sub LLC)和紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)為受託人。Inc.最新的Form 8-K報告(文件編號001-35134)於2017年11月1日提交給美國證券交易委員會(SEC)。
b.
由Level 3 Communications，Inc.(作為擔保人)、Level 3 Finding，Inc.(發行方)和New York Mellon Trust Company，N.A.(作為受託人)簽署的、日期為2015年11月13日的契約，指定並概述Level 3 Finding，Inc.2024年到期的5.375%優先票據的條款和條件(通過引用附件4.1併入Level 3 Communications，Inc.向證券交易委員會提交的當前表格8-K報告(文件編號001-35134)
(i).
補充契約，日期為2016年2月8日，由Level 3 Communications，Inc.(作為擔保人)、Level 3 Finding，Inc.(作為擔保人)、Level 3 Finding，Inc.(作為發行方)和The New York Mellon Trust Company，N.A.(作為受託人)之間簽署，指定並概述Level 3 Communications的條款和條件，Level 3 Communications是LLC對Level 3 Finding，Inc.2024年到期的5.375的高級票據的無擔保擔保(通過引用附件4.1至Level 3 Communications併入，Inc.最新的Form 8-K報告(文件編號001-35134)於2016年2月8日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
(Ii)。
補充契約，日期為2016年2月8日，由Level 3 Communications，Inc.(擔保人)Level 3 Communications，LLC(擔保人)Level 3 Finding，Inc.(發行方)和New York Mellon Trust Company，N.A.(受託人)簽署，涉及Level 3 Communications，LLC(Level 3 Communications，LLC)2024年到期的5.375優先票據的任何破產、清盤或清盤程序中的從屬關係(通過引用附件4.2至Inc.最新的Form 8-K報告(文件編號001-35134)於2016年2月8日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
(Iii)。
補充契約，日期為2016年11月22日，由Level 3 Communications，Inc.作為擔保人，Level 3 Communications，LLC作為擔保人，Level 3 Finding，Inc.作為發行人，以及Level 3 Finding，Inc.作為受託人，修訂截至2015年11月13日的契約，指定並概述Level 3 Finding，Inc.2024年到期的5.375%優先票據的條款和條件(通過引用附件4.2至Level 3合併Inc.最新的Form 8-K報告(文件編號001-35134)於2016年11月28日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
136

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數		描述
(Iv)。
補充契約，日期為2017年11月1日，第三級通信公司作為擔保人，第三級融資公司作為發行人，第三級母公司，有限責任公司(f/k/a WWG合併子有限責任公司)和紐約銀行梅隆信託公司作為受託人，修訂截至2015年11月13日的契約，指定並概述了第三級融資公司2024年到期的5.375%優先票據的條款和條件Inc.最新的Form 8-K報告(文件編號001-35134)於2017年11月1日提交給美國證券交易委員會(SEC)。
c.
由Level 3 Communications，Inc.(作為擔保人)、Level 3 Finding，Inc.(作為發行方)和New York Mellon Trust Company，N.A.(作為受託人)簽署的、日期為2016年3月22日的契約，指定並概述Level 3 Finding，Inc.2026年到期的5.25%優先票據的條款和條件(通過引用附件4.1到Level 3 Communications，Inc.提交給證券和證券交易委員會的當前表格8-K報告(文件第001-35134號)合併
(i).
補充契約，日期為2016年9月16日，由Level 3 Communications，Inc.作為擔保人，Level 3 Finding，LLC作為擔保人，Level 3 Finding，Inc.作為發行方，與紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人，指定並概述Level 3 Communications的條款和條件，Level 3 Communications是LLC對Level 3 Finding，Inc.2026年到期的5.25%高級票據的無擔保擔保(通過引用附件4.1至Level 3 Communications合併Inc.最新的Form 8-K報告(文件編號001-35134)於2016年9月16日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
(Ii)。
補充契約，日期為2016年9月16日，由Level 3 Communications，Inc.(擔保人)Level 3 Communications，LLC(擔保人)Level 3 Finding，Inc.(發行方)和New York Mellon Trust Company，N.A.(受託人)簽署，涉及Level 3 Communications，LLC(Level 3 Communications，LLC)2026年到期的5.25%優先票據的任何破產、清盤或清盤程序中的從屬地位(合併於附件4.2Inc.最新的Form 8-K報告(文件編號001-35134)於2016年9月16日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
(Iii)。
補充契約，日期為2016年11月22日，由Level 3 Communications，Inc.作為擔保人，Level 3 Communications，LLC作為擔保人，Level 3 Finding，Inc.作為發行人，以及Level 3 Finding，Inc.作為受託人，修訂截至2016年3月22日的契約，指定並概述Level 3 Finding，Inc.2026年到期的5.25%優先票據的條款和條件(通過引用附件4.1至Level併入Inc.最新的Form 8-K報告(文件編號001-35134)於2016年11月28日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
(Iv)。
補充契約，日期為2017年11月1日，由Level 3 Communications，Inc.作為擔保人，Level 3 Finding，Inc.作為發行人，Level 3 Finding，Inc.作為發行人，Level 3 Finding，Inc.，LLC(f/k/a WWG Merge Sub LLC)和紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人，修訂截至2016年3月22日的契約，指定並概述Level 3 Finding，Inc.2026年到期的5.25%優先票據的條款和條件Inc.於2017年11月1日提交給美國證券交易委員會的最新Form 8-K報告(第001-35134號文件)。
d.
債券，日期為2019年9月25日，3級母公司有限責任公司作為擔保人，3級融資有限責任公司作為發行方，紐約梅隆銀行信託公司作為受託人，涉及3級融資公司2027年到期的4.625%優先債券(通過參考附件99.1至3級母公司合併，有限責任公司於2019年9月26日提交給美國證券交易委員會的當前表格8-K報告(文件編號001-35134))。
(i).*
第一補充契約，日期為2020年3月2日，在Level 3母公司中，作為擔保人，Level 3 Communications，LLC作為擔保人，Level 3 Finding，Inc.作為發行方，以及紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人，指定並概述Level 3 Communications的條款和條件，Level 3 Communications是LLC對Level 3 Finding，Inc.2027年到期的4.625%優先票據的無擔保擔保。
(Ii)。*
第二份補充契約，日期為2020年3月2日，第三級母公司有限責任公司作為擔保人，第三級通信有限責任公司作為擔保人，第三級融資有限責任公司作為發行人，紐約梅隆銀行信託公司作為受託人，涉及第三級通信有限責任公司2027年到期的4.625優先票據的任何破產、清算或清盤程序中的擔保從屬關係。
137

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數		描述
e.
發行人為Level 3 Finding，Inc.作為發行方，Level 3 Finding，Inc.作為受託人和票據抵押品代理的Level 3 Finding，Inc.和紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N，A.)之間的契約，日期為2019年11月29日，指定並概述Level 3 Finding，Inc.2027年到期的3.400%高級擔保票據的條款和條件(通過引用附件10.2到Level 3 Parent併入，LLC當前的Form 8-K報告(文件編號001-
(i).*
補充契約，日期為2020年4月15日，第三級融資公司為發行方，紐約梅隆銀行信託公司為受託人，第三級母公司有限責任公司及其幾家子公司為擔保人，指定並概述了2027年到期的第三級融資公司3.400優先擔保票據的擔保條款和條件。
f.
發行人為Level 3 Finding，Inc.作為發行方，Level 3 Finding，Inc.作為受託人和票據抵押品代理的Level 3 Finding，Inc.與紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N，A.)之間的契約，日期為2019年11月29日，指定並概述Level 3 Finding，Inc.2029年到期的3.875%高級擔保票據的條款和條件(通過引用附件10.3到Level 3 Parent併入，LLC當前的Form 8-K報告(文件編號001-
(i).*
補充契約，日期為2020年4月15日，第三級融資公司為發行方，紐約梅隆銀行信託公司為受託人，第三級母公司有限責任公司及其幾家子公司為擔保人，指定並概述了2029年到期的第三級融資公司3.875優先擔保票據的擔保條款和條件。
g.
截至2020年6月15日，三級母公司有限責任公司作為擔保人，三級融資公司作為發行方，紐約梅隆銀行信託公司作為受託人，與三級融資公司2028年到期的4.250%優先債券有關的契約(合併通過參考Lumen Technologies，Inc.於2020年6月15日提交給證券交易委員會的表格8-K當前報告(第001-07784號文件)的附件4.1)。,
(i).*
第一補充契約，日期為2020年12月21日，第三級母公司有限責任公司作為擔保人，第三級通信有限責任公司作為擔保人，第三級融資公司作為發行人，紐約梅隆銀行信託公司作為受託人，指定並概述第三級通信有限責任公司對第三級融資公司2028年到期的4.250%優先票據的無擔保擔保的條款和條件。在第三級母公司中，第三級母公司有限責任公司作為擔保人，第三級融資有限責任公司作為擔保人，第三級融資公司作為發行人，紐約梅隆信託公司作為受託人，指定並概述了第三級通信有限責任公司對第三級融資公司2028年到期的4.250優先票據的無擔保擔保的條款和條件。
(Ii)。*
第二份補充契約，日期為2020年12月21日，第三級母公司有限責任公司作為擔保人，第三級通信有限責任公司作為擔保人，第三級融資有限責任公司作為發行人，紐約梅隆銀行信託公司作為受託人，涉及第三級通信有限責任公司2028年到期的4.250優先票據的任何破產、清算或清盤程序中的擔保從屬關係。
h.
三級母公司有限責任公司作為擔保人，三級融資公司作為發行方，紐約梅隆銀行信託公司作為受託人，簽署日期為2020年8月12日的契約，涉及三級融資公司2029年到期的3.625%優先債券(合併時參考Lumen Technologies，Inc.於2020年8月12日提交給證券交易委員會的表格8-K的當前報告(第001-07784號文件)的附件4.1)。
(i).*
第一補充契約，日期為2020年12月21日，第三級母公司有限責任公司作為擔保人，第三級通信有限責任公司作為擔保人，第三級融資公司作為發行人，紐約梅隆銀行信託公司作為受託人，指定並概述第三級通信有限責任公司對第三級融資公司2029年到期的3.625%優先票據的無擔保擔保的條款和條件。在第三級母公司中，第三級母公司有限責任公司作為擔保人，第三級融資有限責任公司作為擔保人，第三級融資公司作為發行人，紐約梅隆信託公司作為受託人，指定並概述了第三級通信有限責任公司對2029年到期的第三級融資公司3.625的優先票據的無擔保擔保的條款和條件。
(Ii)。*
第二份補充契約，日期為2020年12月21日，第三級母公司有限責任公司作為擔保人，第三級通信有限責任公司作為擔保人，第三級融資有限責任公司作為發行人，紐約梅隆銀行信託公司作為受託人，涉及第三級通信有限責任公司2029年到期的3.625優先票據的任何破產、清算或清盤程序中的擔保從屬關係。
138

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數		描述
i.
第三級母公司有限責任公司作為擔保人，第三級融資公司作為發行方，紐約梅隆銀行信託公司作為受託人，簽署日期為2021年1月13日的契約，涉及第三級融資公司2029年到期的3.750%可持續發展相關優先債券(合併時參考Lumen Technologies，Inc.於2021年1月13日提交給證券交易委員會的表格8-K的當前報告(第001-07784號文件))
j.
修訂和重新簽署的信貸協議的第十三項修訂協議，日期為2019年11月29日，由3級母公司有限責任公司、3級融資公司、貸款方和美林資本公司之間達成(通過引用附件10.1至3級母公司合併，有限責任公司於2019年12月4日提交給美國證券交易委員會的當前表格8-K報告(文件編號001-35134))。
10.1+
CenturyLink 2011年股權激勵計劃，截至2016年5月18日修訂(通過引用CenturyLink，Inc.日期為2016年4月1日的委託書附錄A併入，該委託書提交給美國證券交易委員會(SEC)附表14A(文件號：0001-07784)。
(i).
2013年至2017年用於年度經常性授予的高管限制性股票協議表(通過引用附件910.2(I)(Iii)併入CenturyLink，Inc.於2013年8月8日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2013年6月30日期間的Form 10-Q季度報告(文件號：T001-07784))。
(Ii)。
於2018年向若干行政人員(不包括Jeffrey K.Storey)按年按時間授予股權的限制性股票協議表格(併入時參考CenturyLink的附件10.1(V)。公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-07784)於2019年3月11日提交給美國證券交易委員會。
(Iii)。
於2018年向若干行政人員(不包括Jeffrey K.Storey)按業績年度授予股權的限制性股票協議表格(合併於CenturyLink的附件10.1(Vi))。公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-07784)於2019年3月11日提交給美國證券交易委員會。
10.2+
修改和重訂了Lumen Technologies，Inc.2018年股權激勵計劃(通過引用Lumen Technologies，Inc.於2020年11月5日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告(文件編號001-07784)附件10.1併入)。
(i).
2018年向非管理董事授予年度股權的限制性股票協議表格(通過引用CenturyLink，Inc.於2018年8月9日提交給證券交易委員會的10-Q表格截至2018年6月30日的季度報告附件10.1A(文件編號001-07784)併入)。
(Ii)。
2018年5月23日向Jeffrey K.Storey提供年度基於時間的股權授予的RSU協議表(合併內容參考CenturyLink，Inc.於2018年8月9日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告(文件編號001-07784)的附件10.1B)。
(Iii)。
2018年5月23日向Jeffrey K.Storey提供年度業績股權贈款的RSU協議表(合併內容參考CenturyLink，Inc.於2018年8月9日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告(文件編號001-07784)的附件10.1C)。
(Iv)。
2018年5月23日向Jeffrey K.Storey授予2018年促銷股權授予時間部分的限制性股票協議(合併內容參考CenturyLink，Inc.於2018年8月9日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告(文件編號001-07784)的附件10.1D)。
(v).
2018年5月23日授予Jeffrey K.Storey的2018年促銷股權授予基於業績部分的限制性股票協議(通過引用CenturyLink，Inc.於2018年8月9日提交給證券交易委員會的附件10.1E至CenturyLink，Inc.截至2018年6月30日的10-Q表格季度報告(文件編號001-07784)合併而成)。
10.3+
補充美元計劃&SENSE計劃，2014年重述，2014年1月1日生效(通過引用CenturyLink，Inc.截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-07784)的附件10.3於2019年3月11日提交給美國證券交易委員會)。
10.4+
補充固定收益養老金計劃，自2012年1月1日起生效(通過參考CenturyLink，Inc.於2012年2月28日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2011年12月31日的年度報告Form 10-K(文件號：0001-07784)附件10.5併入)。
10.5+
2015年高管短期激勵計劃(引用CenturyLink於2015年4月3日提交給美國證券交易委員會(SEC)的14A表格(文件編號001-07784)委託書附錄A)。
139

展品
數		描述
10.6+
主要員工激勵薪酬計劃，日期為1984年1月1日，並於1995年11月16日修訂和重述(通過引用附件610.1(F)併入CenturyLink，Inc.於1996年3月18日提交給美國證券交易委員會的截至1995年12月31日的年度報告Form 10-K(文件編號：0001-07784))及其截至1996年11月21日的修正案(通過引用附件10.1(F)併入CenturyLink公司於1996年3月18日提交給美國證券交易委員會的年度報告FORM 10-K(文件編號：0001-07784))和截至1996年11月21日的修正案(通過引用附件10.1(F)併入CenturyLink公司於1996年3月18日提交的年度報告FORM 10-K(文件編號：00001-07784)1996年(1997年3月17日提交給美國證券交易委員會(SEC)的第0001-07784號文件)，1997年2月25日的修正案(通過引用附件910.2併入CenturyLink，Inc.於1997年3月31日提交的截至1997年3月31日的Form 10-Q季度報告(第0001-07784號文件)，該報告於1997年5月8日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，通過引用附件910.2併入到CenturyLink，Inc.的截至1997年3月31日的Form 10-Q季度報告中)， 其修訂日期為2001年4月25日(通過引用CenturyLink，Inc.於2001年5月15日提交給證券交易委員會的截至2001年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號：0001-07784)的附件10.2併入)。 截至2000年4月17日的修正案(通過引用附件310.3(A)併入CenturyLink，Inc.於2002年3月15日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2001年12月31日的年度Form 10-K年度報告(文件號：T001-07784)) 及其截至2007年2月27日的修正案(通過引用CenturyLink，Inc.於2007年8月8日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2007年6月30日的Form 10-Q季度報告第10.1號文件)。
10.7+
CenturyLink，Inc.與其每位董事於2016年2月24日簽訂的賠償協議表格(通過參考CenturyLink，Inc.於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的當前Form 8-K報告(文件號：T001-07784)的附件T10.1併入)。
10.8+
CenturyLink，Inc.與其每一名高級管理人員截至2016年2月24日簽訂的賠償協議表格(通過參考CenturyLink，Inc.於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的最新報告Form 8-K(文件號：0001-07784)附件10.2併入)。
10.9+
傑弗裏·K·斯托裏和CenturyLink，Inc.之間的控制變更協議(通過引用附件910.9併入CenturyLink，Inc.截至2018年12月31日的年度Form 10-K年度報告(文件號：0001-07784))。
10.10+
2011年1月1日生效的CenturyLink，Inc.與其每一位其他高管之間的控制變更協議表格(通過引用附件710.12併入CenturyLink，Inc.截至2010年12月31的年度Form 10-K年度報告(文件編號：0001-07784)，該報告於2011年3月1日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，通過引用附件110.12合併到CenturyLink，Inc.截至2010年12月31的年度報告FORM 10-K(文件編號：0001-07784)。
10.11+
修訂和重新設定的CenturyLink高管離職計劃，自2017年10月10日起生效(包括CenturyLink，Inc.假設的自2017年11月1日起生效的遺留3級關鍵高管離職計劃，作為附件E(涵蓋某些遺留3級員工至2019年10月31日))(通過引用CenturyLink的附件10.12併入。公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-07784)於2019年3月11日提交給美國證券交易委員會。
10.12+
修訂和重新啟動了CenturyLink，Inc.高管獎金人壽保險計劃，日期為2008年4月3日(通過參考CenturyLink，Inc.於2008年3月31日提交給美國證券交易委員會的截至2008年3月31日的Form 10-Q季度報告第10.4號表格(文件編號：0001-07784))及其第一修正案(通過參考CenturyLink，Inc.季度報告附件10.13併入2010年)。
10.13+
CenturyLink，Inc.和Jeffrey K.Storey之間的邀請函，2018年5月23日生效(合併內容參考CenturyLink，Inc.於2018年5月25日提交給SEC的8-K表格當前報告(文件編號001-07784)的附件10.1)，該邀請函修訂、重述並取代了CenturyLink，Inc.和Jeffrey K.Storey之間的邀請函，於2017年4月27日生效(合併內容通過引用附件10.1合併到CenturyLink，Inc.的現行表格8-K(文件號：001-07784))，其中修改、重述並取代了CenturyLink，Inc.和Jeffrey K.Storey之間的邀請函，自2017年4月27日起生效(合併內容通過引用附件10.1合併到CenturyLink，Inc.
10.14+
CenturyLink，Inc.和Indrane Dev之間的邀請函，2018年11月6日生效(引用CenturyLink，Inc.於2018年11月7日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-07784)的附件10.1)。
10.15+
經修訂和重述的Qwest非僱員董事遞延薪酬計劃修正案(通過引用Qwest Communications International Inc.於2005年12月16日提交給美國證券交易委員會的當前報告FORM 8-K(文件號：0001-15577)的附件10.2併入，以及QWest Communications International Inc.截至2008年9月30的Form 10-Q季度報告的附件T10.8(文件編號：0011-390))的修訂和重述的《QWest非僱員董事遞延薪酬計劃修正案》(通過引用附件110.2併入Qwest Communications International Inc.於2005年12月16日提交給美國證券交易委員會的當前報告FORM 8-K(文件號：00001-15577))和QWest Communications International Inc.截至2008年9月30日的FORM 10-Q季度報告(文件號：非僱員董事遞延薪酬計劃第2011-1號修正案(於2012年2月28日提交給美國證券交易委員會的CenturyLink，Inc.截至2011年12月31日的年度報告(文件編號：0001-07784)通過引用附件910.15(C)併入本公司的年報中)，以及非僱員董事遞延薪酬計劃第2011-1號修正案(見附件110.15(C)至CenturyLink，Inc.於2012年2月28日提交給美國證券交易委員會的年報(文件編號：0001-07784))。
140

展品
數		描述
10.16+
截至2017年10月31日修訂和重述的Level 3 Communications，Inc.股票激勵計劃(通過引用CenturyLink，Inc.於2017年11月1日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的8-K表格當前報告(文件編號001-07784)的附件10.3而併入)。
10.17
股東權利協議，日期為2016年10月31日，由CenturyLink，Inc.和STT Crossing Ltd.簽訂(通過引用CenturyLink於2016年11月3日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2(文件編號001-07784)合併)；經截至2018年2月5日由STT Crossing Ltd.、Everitt Investments Pte.Ltd.、Aranda Investments Pte.Ltd.和CenturyLink，Inc.之間的轉讓和假設協議修訂(通過引用新加坡技術公司Telemedia Pte提交給證券交易委員會的附表13D上CenturyLink，Inc.普通股實益所有權聲明的第1號修正案附件99.3合併。2018年2月7日)。
21*
Lumen Technologies，Inc.的子公司。
23*
獨立註冊會計師事務所同意。
31.1*
Lumen Technologies，Inc.首席執行官證書，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節提供。
31.2*
Lumen Technologies，Inc.首席財務官證書是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節提供的。
32.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對Lumen Technologies，Inc.的首席執行官進行認證。
32.2*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節，對Lumen Technologies，Inc.的首席財務官進行認證。
101*Lumen Technologies，Inc.截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的財務報表，格式為Inline XBRL：(I)合併運營報表，(Ii)合併全面虧損報表，(Iii)合併資產負債表，(Iv)合併現金流量表，(V)合併股東權益報表和(Vi)合併財務報表附註。
104*封面格式為內聯XBRL，包含在附件101中。
*茲提交一份文件，供參考。
+表示管理合同或補償計劃或安排。
_______________________________________________________________________________
(1)除了第4.5、4.6、4.7和4.8節中的某些項目外，(I)省略管理已報廢債務的補充契據或其他文書，或(Ii)指可能已被替換、收購或受類似變化影響的受託人。根據美國證券交易委員會的適用規則，我們不在此提交定義我們某些長期債務持有人權利的某些文書的副本。
141

項目16.業務和財務信息摘要

不適用。

142

簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本年度報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
    流明技術公司
日期：2021年2月25日 由以下人員提供： /s/Eric J.Mortensen
    埃裏克·J·莫滕森
    高級副總裁兼財務總監(首席會計官)
___________________________________________________________________________________________________________________
根據1934年證券交易法的要求，本年度報告已由以下人員代表註冊人在指定的日期以註冊人的身份簽署。
簽名標題日期
/s/Jeff K.Storey首席執行官兼董事2021年2月25日
傑夫·K·斯托裏
/s/T.邁克爾·格倫董事局主席2021年2月25日
T·邁克爾·格倫(T.Michael Glenn)
布魯斯·漢克斯董事會副主席2021年2月25日
W·布魯斯·漢克斯
/s/Indrane Dev執行副總裁兼首席財務官2021年2月25日
因德拉內爾·德夫
/s/Eric J.Mortensen高級副總裁兼財務總監(首席會計官)2021年2月25日
埃裏克·J·莫滕森
/s/瑪莎·海倫娜·貝賈爾導演2021年2月25日
瑪莎·海倫娜·貝賈爾
/s/弗吉尼亞·布萊導演2021年2月25日
弗吉尼亞·布萊
/s/彼得·C·布朗(Peter C.Brown)導演2021年2月25日
彼得·C·布朗
/s/凱文·P·切爾頓導演2021年2月25日
凱文·P·切爾頓
/s/Steven T.“特里”·克隆茨導演2021年2月25日
史蒂文·T。“特里”·克隆茨
/s/哈爾·斯坦利·瓊斯(Hal Stanley Jones)導演2021年2月25日
哈爾·斯坦利·瓊斯
143

/s/邁克爾·羅伯茨導演2021年2月25日
邁克爾·羅伯茨
/s/Laurie Siegel導演2021年2月25日
勞裏·西格爾(Laurie Siegel)

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