目錄

引言

除非另有説明或上下文另有説明，否則“我們”、“我們”、“我們”或“Mogo”是指Mogo有限公司及其直接和間接子公司。本年度報告以表格20-F包括我們截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的年度以及截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的經審計綜合財務報表，這些報表以加元表示。本年度報告中以表格形式列出的款額20-F除非另有説明，否則均以加元表示。

2019年6月21日，我們完成了我們的安排計劃(該計劃)。列車員T“)與Mogo Finance Technology Inc.(”Mogo金融“)。關於該安排，本公司繼續進入不列顛哥倫比亞省，並將其名稱從Difference Capital Financial Inc.更名為Mogo Inc。該安排被視為Mogo Finance根據IFRS 3-Business Companies對本公司的反向收購，因此，從2019年第二季度開始，本公司提交給加拿大各省和地區證券委員會或類似機構的財務報表、管理層的討論和分析以及所有其他文件反映了Mogo Finance的持續運營。有關安排的更多信息，請參閲“項目4-A--公司的歷史和發展”。

本年度報告以表格20-F可能是指受版權保護並受適用的知識產權法保護的商標、商號和材料，這些商標、商號和材料是Mogo的財產。僅為方便起見，本年度報告中提及的商標、商號和受版權保護的材料20-F可能會在沒有^®或^©但此類引用並不意味着我們不會根據適用法律在最大程度上主張我們對這些商標、商號和版權的權利。本年度報告表格中使用的所有其他商標20-F是它們各自所有者的財產。

本年度報告以表格20-F日期為2023年3月23日。除另有説明外，本年度報告中所載的20-F截至2022年12月31日。

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有關前瞻性陳述的警示説明

本年度報告以表格20-F包含與公司目前對未來事件的預期和看法有關的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是根據“1995年美國私人證券訴訟改革法”的“安全港”條款作出的。在某些情況下，這些前瞻性陳述可用諸如“可能”、“可能”、“將”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“表明”、“尋求”、“相信”、“預測”或“可能”等詞語或短語或這些詞語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述。該公司根據其目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測作出這些前瞻性陳述，認為這些事件和財務趨勢可能會影響其財務狀況、經營結果、業務戰略和財務需求。這些前瞻性陳述包括，除其他外，與以下內容有關的陳述：

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前瞻性陳述是基於公司根據對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的經驗和看法以及它認為合適的其他因素做出的某些假設和分析，受風險和不確定因素的影響。儘管我們認為這些陳述背後的假設是合理的，但它們可能被證明是不正確的，我們不能保證實際結果將與這些前瞻性陳述一致。鑑於這些風險、不確定性和假設，本文件的任何投資者或用户都不應過度依賴這些前瞻性陳述。實際結果、業績或成就是否符合公司的預期和預測取決於許多已知和未知的風險、不確定性、假設和其他因素，這些因素將在“第3項.主要信息-D.風險因素”或本年度報告表格中的其他部分更詳細地討論。20-F.

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儘管本年度報告中所載的前瞻性陳述20-F這些風險、不確定性、假設和其他因素可能導致我們的實際結果、業績、成就和經驗與我們的預期、未來結果、業績或成就在前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。本年度報告中關於表格的前瞻性陳述20-F僅與截至本年度報告表格日期的事件或信息有關20-F並通過這一警示聲明明確地限定了它們的全部內容。除法律另有規定外，我們不承擔任何義務更新或修改這些前瞻性陳述，以反映本年度報告以表格形式公佈之日之後的事件或情況20-F,包括突發事件的發生。

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第一部分

第一項：董事、高級管理人員和顧問的身份。

不適用。

第二項：中國將提供統計數據和預期時間表

不適用。不適用。

第3項：報告、報告和關鍵信息

A.       [已保留]

B.       資本化和負債化

不適用。

C.       提供和使用收益的原因

不適用。

D.       風險因素

除本年度報告表格所載的任何其他風險外20-F,除了我們管理層的討論和分析以及綜合財務報表和附註外，以下描述的風險是可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、未來前景或我們普通股的交易價格產生重大不利影響的主要風險。本年度報告以表格20-F還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於多種因素，包括下文描述的風險，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡”。

風險因素摘要：

以下是可能對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響的主要風險的摘要。

不斷惡化的經濟狀況可能會導致我們會員的貸款違約率上升，並損害我們的經營業績。

加拿大和國外總體經濟狀況的不確定性和負面趨勢，包括信貸市場的顯著收緊，歷來為在我們行業經營的公司創造了艱難的環境。許多因素，包括我們無法控制的因素，可能會對我們的經營業績產生不利影響。這些因素包括短期和長期利率(自2022年初以來大幅上升)、通脹(2022年達到40年來的最高水平)、債務和股權資本市場的波動、失業率(目前處於較低水平，導致人員短缺和工資上漲壓力)、消費者信心、能源成本和其他一般經濟狀況，以及自然災害、戰爭行為、恐怖主義和災難等事件。

不能保證經濟狀況將繼續有利於我們的業務，也不能保證我們成員的貸款違約率將保持在目前的水平。我們成員貸款違約率的增加可能會抑制我們獲得資本的途徑，並對我們的盈利能力產生負面影響。如果我們消費貸款的拖欠率或無法收回的比率超過信貸安排所界定的某些水平，可能會構成信貸安排或其他信貸安排下的違約，從而減少或終止該等安排。此外，我們還收到一些潛在會員的申請，他們不符合我們的貸款要求。如果沒有足夠數量的合格個人申請我們的貸款，我們的增長和收入可能會下降。

我們的貸款損失準備金是根據客觀和主觀因素確定的，可能不足以吸收貸款損失。

我們面臨着我們的成員無法全額償還貸款的風險。我們通過建立貸款損失準備金來對此類損失進行準備金，貸款損失準備金的增加將導致我們的收入計入貸款損失準備金。我們已經建立了一個評估程序，旨在確定我們的貸款損失準備金是否充足。雖然這一評估過程使用了歷史和其他客觀信息，但貸款的分類以及貸款損失的預測和確定也取決於我們基於經驗和判斷的主觀評估。實際損失很難預測，特別是如果此類損失源於我們歷史經驗之外的因素，而且與傳統銀行不同，我們不受銀行監管機構對我們的貸款損失撥備的定期審查。因此，我們無法保證我們的貸款損失撥備將與受監管監督的傳統銀行的撥備相當，或足以吸收損失或防止對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們依靠我們專有的信用評分模型來預測損失率。如果我們不能有效地預測損失率，可能會對我們的經營業績產生負面影響。

在決定是否向潛在成員提供信貸時，我們在很大程度上依賴於我們專有的信用評分模型和決策系統生成的信用評分，這是一套基於經驗的統計模型，使用第三方數據、來自我們成員的數據和我們通過監控我們成員一段時間的表現而獲得的信用經驗。如果我們專有的信用評分模型和決策系統無法充分預測我們成員的信用，或者如果我們的專有現金流分析系統無法評估潛在成員償還貸款的財務能力，或者如果與潛在成員有關的任何部分信息是虛假、不準確或不完整的，並且我們的系統沒有檢測到此類錯誤、不準確或不完整，或者本文描述的信用決策過程的任何或所有其他組件失敗，我們可能會經歷比預測更高的損失。此外，如果我們無法訪問在我們的信用評分中使用的第三方數據，我們對這些數據的訪問受到限制，或者這些信息過時或不正確，我們準確評估潛在成員的能力將受到影響，我們可能無法有效地預測我們的貸款組合中可能存在的信用損失，這將對我們的運營結果產生負面影響。

我們的風險管理努力可能不會奏效。

如果我們不能有效地識別、管理、監測和緩解金融風險，如信用風險、利率風險、流動性風險和其他與市場相關的風險，以及與我們的業務、資產和負債相關的操作風險，我們可能會遭受重大損失，我們的業務運營可能會中斷。如果我們用於評估潛在成員信譽的模型不能充分識別潛在風險，我們產生的信用評分將不能充分代表這些成員的風險狀況，並可能導致比預期更高的風險。我們的風險管理政策、程序和技術，包括我們對我們專有信用評分技術的使用，可能不足以識別我們面臨的所有風險，減輕我們已經確定的風險，或者識別我們未來可能面臨的風險集中或額外的風險。

我們有虧損的歷史，未來可能不會實現持續的盈利。此外，如果我們繼續快速增長，我們可能無法有效地管理我們的增長。

截至2022年12月31日，我們的累計赤字為3.14億美元。我們將需要創造和維持更高的收入水平，或者在未來幾個時期繼續削減成本，使之更符合我們的收入水平，才能實現盈利，即使我們這樣做，我們也可能無法保持或提高我們的盈利水平。我們打算繼續投入大量資金擴大我們的營銷和銷售業務，繼續開發我們的產品，包括進一步

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開發我們的平臺，提高我們的服務和一般產品服務能力，補償我們不斷增長的員工基礎，並擴展到新市場。此外，我們的貸款損失準備金，扣除回收後，是基於我們對未來與應收貸款相關的貸款損失的預期。隨着我們的會員和應收貸款的不斷增加，我們預計這項費用的總額也將繼續增長。

我們的會員從2021年12月31日的1,852,000名會員增加到2022年12月31日的1,993,000名會員。我們的歷史增長已經並可能繼續對我們的管理以及我們的運營和財務資源提出了巨大的需求。隨着我們增加工作人員，我們的組織結構正變得更加複雜，我們將需要改進我們的業務、財務、管理和合規控制以及我們的報告系統和程序。我們發展業務的努力可能比我們預期的成本更高，我們可能無法增加足夠的收入來抵消更高的運營費用。由於多種原因，我們未來可能會招致重大損失，包括本20-F表格中描述的其他風險，以及不可預見的費用、困難、併發症和延誤，以及其他未知事件。如果我們無法實現並維持盈利，我們上市證券的市場價格可能會大幅下降。

此外，近年來加速我們業務增長的環境，包括加拿大和美國宏觀經濟普遍增長的較長時期，以及我們運營的金融服務和技術行業的增長，在2022年放緩，未來可能不會再出現。我們可能會經歷業務增長下滑(或負增長)，原因包括對我們產品的需求放緩、使用我們產品的客户數量增長不足、現有成員使用我們產品的水平下降、宏觀經濟因素、日益激烈的競爭、我們整個市場的增長放緩或我們未能繼續利用增長機會，包括我們無法擴大規模以滿足此類增長和經濟狀況，這些可能會減少財務活動和我們業務的成熟等。如果我們的增長率下降，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到不利影響。

Carta的業務依賴於與在支付行業運營的關鍵客户簽訂的合同。

我們不能保證我們能夠維持與這些客户的關係，也不能保證這些客户關係會帶來更多收入。鑑於Carta業務的B2B性質，作為Carta平臺的潛在用户的客户數量是集中的。我們最大的客户可能不容易被替換，失去任何一個或多個這樣的客户可能會對公司的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，如果我們無法增加新客户，我們可能無法實現未來預期的增長水平。雖然我們預計這種收入集中度將隨着時間的推移而下降，但在可預見的未來，我們可能會繼續依賴相對較少的客户來獲得很大一部分收入。失去一位重要客户或未能吸引新客户可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們可能需要額外的資本來實現我們的業務目標，並對商業機會、挑戰或不可預見的情況做出反應。如果我們沒有資金，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。

自成立以來，我們已經籌集了大量的股權和債務融資，以支持我們的業務增長。由於我們打算繼續進行投資以支持我們的業務增長，我們可能需要額外的資本來實現我們的業務目標並應對商業機會、挑戰或不可預見的情況，包括增加我們的營銷支出以提高我們的品牌知名度、開發新產品或服務或進一步改進現有產品和服務、加強我們的運營基礎設施以及收購互補的業務和技術。因此，我們可能需要進行股權或債務融資，以確保獲得額外資金。然而，當我們需要額外的資金時，我們可能無法以我們可以接受的條件獲得這些資金，或者根本沒有。此外，我們與貸款人簽訂的協議，載有與我們的集資活動及其他財務和營運事宜有關的限制性契約，而我們日後獲得的任何債務融資，都可能涉及更多限制性契約，使我們更難獲得額外資本和尋求商業機會。信貸市場的波動也可能對我們獲得債務融資的能力產生不利影響。

如果我們通過進一步發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金，我們的現有股東可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股本證券可能擁有高於我們普通股持有人的權利、優惠和特權。如果我們不能以令我們滿意的條款獲得足夠的融資或融資，當我們需要時，我們繼續追求我們的業務目標和應對商業機會、挑戰或不可預見的情況的能力可能會受到極大的限制，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到不利影響。

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如果新產品和平臺增強不能獲得足夠的市場接受度，我們的財務業績和競爭地位將受到損害。

我們在開發、獲取和營銷新產品和平臺增強功能以加入附加功能、改進功能或以其他方式使我們的平臺更受我們的會員歡迎時，會產生費用和前期資源。新產品或平臺的增強必須獲得高水平的市場接受度，才能收回我們在開發和將其推向市場方面的投資。

任何新產品，包括MogoTrade，以及對我們平臺的更改，都可能因為許多原因而無法獲得足夠的市場接受度，包括但不限於以下原因：

如果我們的新產品或平臺增強功能不能在市場上獲得足夠的接受度，我們的競爭地位、收入和經營業績可能會受到損害。這對我們的財務業績的不利影響可能特別嚴重，因為我們將在新產品或增強功能方面產生重大的開發、營銷、銷售和其他費用。

由於整合Mogo和被收購公司的運營、技術和人員方面的挑戰，我們可能無法實現收購的預期收益。

收購、戰略投資或合作伙伴關係可能會分散關鍵管理人員的注意力，擾亂我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。任何收購、戰略投資或合作伙伴關係的預期收益可能無法實現，或者我們可能面臨未知的風險或債務。

我們可能尋求收購或投資我們認為可以補充我們的產品和服務或以其他方式提供增長機會的業務、產品或技術。追求潛在的投資或收購可能會轉移管理層的注意力，並導致我們在尋找、調查和尋求合適的機會時產生各種費用，無論這些機會是否已經完成。任何收購、投資或業務關係都可能導致不可預見的經營困難和支出。

我們可能被要求發行股票或增加債務來收購可能稀釋我們的股東或對我們的運營業績產生不利影響的業務。此外，如果被收購的企業未能達到我們的預期，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到影響。此外，我們可能會投資於不成功的公司，我們的投資可能會失去全部或部分價值，這會導致我們記錄反映在運營業績中的減值費用。

我們的業務在不同領域受到廣泛和不斷演變的監管和監督，所有這些都可能會發生變化和不確定的解釋。

我們的業務在我們經營的每個司法管轄區都受到許多聯邦、省級和其他地方法律、法令和法規的約束，這些法規可能會發生變化，可能會對我們開展或擴大業務的方式施加重大成本或限制。隨着我們開發和推出新的產品和服務，我們可能會受到額外的法律和法規的約束。

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根據第21-329號聯合工作人員通知(“員工通知“)由加拿大證券管理人和加拿大投資行業監管組織出版(”IIROC“)，為加拿大境內涉及加密資產的擔保令牌或票據或合同的交易提供便利的平臺可能需要登記為投資交易商併成為IIROC的成員。Coinsquare通過其全資子公司Coinsquare Capital Markets Ltd.(“Coinsquare Capital Markets Ltd.CCML“)，於2022年10月獲得IIROC批准其投資交易商註冊和IIROC成員資格。如果不能獲得未來所需的任何註冊、會員資格和/或豁免，可能會對Coinsquare的業務和運營造成不利影響，因此，本公司無法利用任何公共融資所得資金為Coinsquare的活動提供資金。即使公司獲得適用的註冊或豁免，它也可能受到影響或限制其當前和未來活動的額外條款和條件的約束。未能獲得必要的監管批准，包括註冊或豁免，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響，包括監管機構可能會採取措施，根據適用的加拿大證券法執行適用的註冊要求。此外，作為申報發行人，本公司受作為其主要監管機構的BCSC和加拿大其他證券監管機構(包括OSC)的監管管轄，該等監管機構可對本公司施加限制或限制。如果我們不遵守適用於我們的法規或禁令，我們可能面臨監管或其他執法行動，並可能面臨罰款和其他後果。

此外，未來的法律或法規可能會限制我們繼續目前的運營方式或擴大我們的運營的能力，並可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和我們普通股的價格產生負面影響。此外，未來的立法或法規，或對現有監管制度的修訂，可能會要求我們修改我們的平臺和流程，這可能會導致我們產生額外的成本，並導致收入減少。例如，2016至2018年間，不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省和安大略省對與我們的遺留短期貸款產品相關的立法和法規進行了修訂，我們在2018年第三季度逐步淘汰了這些產品。有關“高成本信貸產品”的新法規已在艾伯塔省和馬尼託巴省實施，並於2022年5月1日在不列顛哥倫比亞省生效，目前安大略省正在考慮影響我們的某些MogoMoney產品。

雖然我們努力按照適用的省和聯邦法律運營我們的業務模式，但對於我們的某些業務模式，某些法律的應用可能會受到不斷變化的解釋和要求的影響。因此，存在監管機構或消費者可能斷言某些聯邦或省級法律適用於我們已確定不適用的地方的風險，或者此類法律適用於我們業務的某些方面的方式我們尚未解決。如果確定我們沒有遵守適用法律的要求，我們可能會被提起民事訴訟，要求取消合同，退還會員支付的部分或全部款項，以及損害賠償，或因違反法律而受到制裁、處罰或其他執法，任何結果都可能對公司產生重大不利影響。

作為IIROC的註冊者和成員，MogoTrade在加拿大受到廣泛的監管。

MogoTrade在加拿大各省和地區註冊為投資交易商，也是IIROC的成員。遵守適用於MogoTrade的許多法規涉及許多風險，特別是在適用法規可能需要解釋的領域。在違反適用法規的情況下，證券監管機構或國際證券交易中心可以提起行政訴訟或司法程序，可能導致譴責、罰款、民事處罰、發佈停止令、撤銷或暫停不合規的投資交易商或投資顧問的註冊、暫停或取消投資交易商的高級管理人員或員工的資格，或其他不利後果。對MogoTrade施加任何此類處罰或命令，無論持續時間或任何隨後的上訴結果，都可能對公司產生重大不利影響。

此外，由於Coinsquare成為投資交易商和IIROC成員，MogoTrade必須向IIROC提供CCML義務的交叉擔保。如果CCML不遵守其對IIROC的義務，MogoTrade可能對交叉擔保項下的此類義務承擔責任。

我們和我們的合作伙伴獲取、存儲和處理大量敏感數據。任何真實或被認為不正當或未經授權使用、披露或訪問此類數據的行為都可能損害我們作為可信品牌的聲譽，並對我們的業務產生實質性和不利的影響。

網絡安全風險是指信息技術系統發生故障或被破壞所造成的損害、損失和責任的風險。我們和我們的第三方合作伙伴和服務提供商，包括我們使用的第三方數據中心，獲取和處理大量敏感數據，包括我們成員的個人和信用信息、比特幣持有量以及與我們的成員及其交易有關的其他敏感數據。我們在處理和保護這些數據時面臨風險，包括我們作為一個值得信賴的品牌的聲譽，隨着我們的業務不斷擴大，包括新產品和技術，這些風險將會增加。

我們有行政、技術和物理安全措施，我們也有政策和程序，以合同方式要求我們向其轉移數據的第三方實施和

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保持適當的安全措施。但是，如果我們或前面提到的第三方的安全措施不充分，或者由於第三方操作、員工錯誤、瀆職、惡意軟件、網絡釣魚、黑客攻擊、系統錯誤、欺騙或其他原因而被破壞，從而導致有人未經授權訪問我們或我們合作伙伴系統上的資金或敏感信息，包括個人身份信息，或者如果我們遭受勒索軟件或高級持續威脅攻擊，或者如果報告或認為發生了上述任何情況，我們的聲譽和業務可能會受到損害。任何感知到的或實際的安全違規行為，無論它是如何發生的或違規的程度，都可能對我們作為可信品牌的聲譽產生重大影響，導致我們失去現有會員，阻止我們獲得新會員，要求我們花費大量資金來補救違規造成的問題，並實施防止進一步違規的措施，停止運營，並使我們面臨法律風險和潛在責任，包括政府或監管調查、集體訴訟和與欺詐監控等補救措施相關的費用。為我們或我們的客户提供服務的公司的任何實際或感知的安全漏洞都可能產生類似的後果。

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我們的業務可能會因向我們的會員收取和支付給我們的貸款人的利率發生重大變化而受到不利影響。

我們收入的很大一部分來自我們向會員發放的貸款的利息支付。各種金融機構和其他資金來源為我們提供，將來也可能為我們提供資金，為這些定期貸款和信用額度提供資金，並對我們提取的資金收取利息。如果我們借給會員的利率與我們向貸款人借款的利率之間的利差下降，我們的財務業績和經營業績將受到損害。

有多種因素可能會影響我們向會員收取的利率以及我們向貸款人支付的利率，例如根據我們的業務表現獲得資本的機會、我們向會員發放的貸款額、與其他貸款人的競爭、監管要求。這些利率也可能受到我們出售給會員和投資者的產品類型隨時間的變化以及我們獲得會員的渠道變化的影響。利率變化可能會對我們的業務預測和預期產生不利影響，並對許多我們無法控制的宏觀經濟因素高度敏感，例如通脹、經濟衰退、信貸市場狀況、市場利率變化、全球經濟混亂、失業以及聯邦政府及其機構的財政和貨幣政策。利差的任何實質性下降都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們的債務融資來源高度集中，我們可能無法以合理的條件獲得額外的資金來源，甚至根本無法獲得。

我們從數量有限的貸款人那裏獲得了債務融資。我們對信貸機制的依賴使我們面臨資金集中的風險。如果貸款人決定終止信貸安排，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到不利影響。此外，信貸安排必須定期續簽。如果我們無法在到期時按可接受的條款續簽信貸安排，可能會對我們的財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。

我們與貸款人的協議包含一些提前付款的觸發因素和契諾。違反此類觸發因素或契約或此類協議的其他條款可能會導致提前攤銷、違約或加快到期日，這可能會對我們的運營產生重大影響。

可用於支持我們業務維持和增長的主要資金來源包括信貸安排等。信貸安排對本公司支付股息、出售或轉讓資產、產生額外債務、償還其他債務、進行某些投資或收購、回購或贖回股份以及從事替代業務活動的能力作出限制。信貸安排還包含一些契約，要求公司保持某些特定的財務比率。對這些契約、要求和事件的描述載於信貸安排協議。

例如，在信貸安排下發生違約事件時，我們從消費貸款中收取的本金將用於償還信貸安排下的本金，而不是循環使用，為新發放的貸款提供資金。在違約事件發生期間

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在我們的任何債務下，包括在信貸安排下欠下的債務、欠本公司發行的債券持有人的債務或我們可能達成的未來貸款安排的債務，適用的貸款人可以加快償還我們的債務，貸款人對進一步延長信貸的承諾將終止。如果我們無法在到期時償還我們債務項下的到期和應付金額，適用的貸款人可以尋求補救措施，包括針對作為此類債務擔保的抵押品。

違約事件或其他需要提前償還信貸安排的事件將對我們的流動性產生負面影響，包括我們發起新貸款的能力，並要求我們依賴替代資金來源，這可能會增加我們的資金成本，或者在需要時可能無法獲得。如果我們無法以優惠的條件安排新的或替代的融資方法，我們可能不得不減少貸款來源，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響，進而可能對我們履行貸款義務的能力產生重大不利影響。

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銀行、金融機構和保險提供商不得向提供加密貨幣相關服務的企業提供銀行或保險服務，或可能切斷此類服務。

多家提供加密貨幣相關服務的公司一直無法找到願意為其提供銀行賬户和其他服務的銀行或金融機構。同樣，一些與加密貨幣有關的公司和個人或企業可能已經並可能繼續關閉其現有銀行賬户或停止向金融機構提供服務。如果其被投資方Coinsquare無法獲得此類銀行服務，本公司可能會受到不利影響。鑑於加密貨幣空間的新穎性，運營保險對Coinsquare來説可能是不可用的或不經濟的，或者性質或水平可能不足以提供足夠的保險覆蓋。如果發生不在保險承保範圍內或完全不在保險範圍內的事件，可能會對Coinsquare和公司產生重大不利影響。

我們公開交易證券的價格可能會受到價格大幅波動的影響，因為加密貨幣的價值可能會受到定價風險的影響，而且歷史上一直受到價值大幅波動的影響。

鑑於本公司對Coinsquare的投資，我們上市證券的市場價格可能會受到任意定價因素的影響，這些因素不一定與影響股價或Coinsquare價值的傳統因素有關非加密貨幣由於價值和價格由投資公眾決定，因此收入、現金流、盈利能力、增長前景或業務活動水平等資產可能會受到加密貨幣或區塊鏈未來預期採用或升值的影響，這些因素對公司幾乎或根本沒有影響或控制。

加密貨幣市場價格主要使用來自各個交易所的數據來確定，非處方藥市場和衍生平臺。此外，這類價格可能受到影響商品等因素的影響，而不是商業活動，因為商業活動可能受到欺詐或非法行為者、實際或被認為的稀缺性以及政治、經濟、監管或其他條件的額外影響。定價可能是並可能繼續導致對加密貨幣或公司或其股價未來升值的投機，從而使其市場價格更具波動性或製造“泡沫”型風險。

該等因素可能對本公司的業務、前景或營運產生不利影響。因此，由於投資者對未來市場價格升值(或貶值)或相關或無關投資利潤的信心發生變化，我們公開交易證券的價值以及加密貨幣的價值通常更有可能出現波動。

我們對Coinsquare的投資可能會使我們面臨某些風險，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，包括加密貨幣領域欺詐性行為者造成的負面宣傳影響。

Mogo是加拿大領先的密碼交易所之一Coinsquare的大約34%的股東。2022年，一些數字資產交易所申請破產程序和/或成為多個政府機構調查的對象，其中包括欺詐，導致對數字資產生態系統的信心喪失和負面宣傳增加。因此，許多數字資產市場經歷了更大的價格波動。如果公眾信心下降，加密貨幣生態系統可能會繼續受到負面影響，並經歷長期波動。

幾個加密平臺的失敗已經並可能繼續影響更廣泛的加密經濟；這些影響的全部程度可能尚不清楚。Coinsquare是加密貨幣環境的一部分，容易受到金融不穩定、不良商業做法以及加密貨幣市場參與者的欺詐性活動造成的波動。當加密貨幣和基於加密貨幣的公司的投資者由於價格波動、不良商業做法和/或欺詐而遇到財務困難時，它已經並可能導致對加密貨幣領域的信心喪失、對加密貨幣資產的聲譽損害、監管當局和立法者加強審查等重大影響。

這些事件正在繼續發展，目前無法預測它們可能對我們、我們的服務提供商或整個數字資產行業構成的所有風險。數字資產交易所市場被認為缺乏穩定性，以及由於業務失敗、黑客或惡意軟件、政府強制監管或欺詐而關閉或暫時關閉數字資產交易所，可能會降低人們對數字資產網絡的信心，並導致加密貨幣價值的更大波動。數字資產交易所失敗的這些潛在後果可能會對我們在Coinsquare的投資產生不利影響，這可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。

收集、處理、存儲、使用和披露個人數據可能會因政府監管、相互衝突的法律要求或對個人隱私權的不同看法而產生責任。

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我們接收、傳輸和存儲大量來自會員的個人身份信息和其他敏感數據。有關於隱私以及個人可識別信息和敏感數據的存儲、共享、使用、披露和保護的聯邦、省和外國法律。具體地説，個人身份信息越來越受到法律和法規的制約，以保護收集、處理和傳輸的個人信息的隱私。任何違反這些法律和法規的行為都可能要求我們改變我們的業務做法或運營結構，解決法律索賠問題，並承受罰款或對我們業務的其他損害。

雖然我們已經制定了政策和程序來保護我們成員的個人身份信息和其他符合適用法律的敏感數據，但加拿大針對隱私問題的監管框架正在不斷髮展，在可預見的未來可能仍然不確定。這些法律的解釋和適用往往是不確定的，這些法律的解釋和適用可能與我們當前的政策和做法不一致，或者需要改變我們平臺的特點。如果我們或我們的第三方服務提供商無法解決任何隱私問題，即使沒有根據，或無法遵守適用的法律和法規，可能會導致額外的成本和責任，損害我們的聲譽和業務。

保護我們的知識產權可能很困難，成本也很高，我們可能無法確保它們得到保護。

我們平臺的成功在一定程度上取決於我們的知識產權。我們主要依靠著作權法、商業祕密和商標法、商業祕密保護以及與我們的員工、供應商和其他第三方簽訂的保密或許可協議來保護我們的知識產權。然而，我們為保護我們的知識產權而採取的措施可能是不夠的。我們目前沒有任何已頒發的專利。

為了保護我們的知識產權，我們可能需要花費大量的資源來監測和保護這些權利。為保護和執行我們的知識產權而提起的訴訟可能代價高昂、耗時長，並會分散管理層的注意力，並可能導致我們部分知識產權的減損或損失。此外，我們執行知識產權的努力可能會遇到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。

我們未能保護、保護和執行我們的知識產權，可能會嚴重損害我們的品牌，並對我們的業務產生不利影響。

我們可能會面臨第三方指控侵犯其知識產權的索賠，這可能會損害我們的業務。

我們的競爭對手，以及其他一些實體和個人，可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權。隨着軟件行業的發展，侵權索賠變得越來越普遍，未來第三方可能會對我們提出侵權索賠。儘管我們已經開發了大多數平臺，但我們的平臺中確實包含了第三方軟件。在這些情況下，本軟件從擁有知識產權的實體那裏獲得許可。儘管我們相信我們已經為集成到我們平臺中的所有第三方軟件獲得了適當的許可證，但第三方可能會在未來向我們提出侵權索賠。任何此類斷言都可能導致訴訟，或可能要求我們獲得第三方知識產權許可證。此類許可證可能不可用，或者它們可能無法以合理的條款提供。此外，此類訴訟可能會破壞我們創造收入或進入新市場機會的能力，並可能導致成本大幅增加，因為我們對這些索賠進行了辯護，或者我們試圖許可知識產權或對我們的平臺進行改造，以確保它們符合司法裁決。即使我們要

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如果勝訴，任何與我們知識產權有關的訴訟都可能代價高昂且耗時，並將我們管理層和關鍵人員的注意力從我們的業務運營中轉移開。上述任何一項都可能對我們的業務和經營業績以及我們未來創造收入的能力產生重大不利影響。

我們平臺的某些方面包括開源軟件，任何不遵守一個或多個此類開源許可證條款的行為都可能對我們的業務產生負面影響。

我們將開源軟件整合到我們的專有平臺和支持我們業務的其他流程中。此類開源軟件可能包括GNU通用公共許可證和阿帕奇許可證等許可證所涵蓋的軟件。各種開源許可證的條款尚未得到法院的解釋，存在這樣的風險，即這些許可證可能被解釋為限制我們使用軟件、禁止平臺的某些方面並對我們的業務運營產生負面影響。一些開源許可證要求我們根據所使用的開源軟件的類型，為我們創建的修改或衍生作品提供源代碼。如果我們的專有平臺的部分被確定為受開源許可的約束，或者如果我們合併的開源軟件的許可條款發生變化，我們可能被要求公開發布我們的源代碼的受影響部分，重新設計我們的全部或部分平臺或改變我們的業務活動。除了與許可證要求相關的風險外，使用開源軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可人通常不對軟件的來源提供擔保或控制。與使用開源軟件相關的許多風險無法消除，並可能對我們的業務產生不利影響。

如果我們的軟件包含嚴重錯誤或缺陷，我們可能會失去收入和市場認可度。

為我們的專有平臺開發的軟件，包括MogoTrade，通常包含難以檢測和糾正的錯誤、缺陷、安全漏洞或軟件錯誤，特別是在首次引入時。儘管我們進行了內部測試，但我們的平臺可能包含嚴重的錯誤或缺陷、安全漏洞或軟件錯誤，我們可能無法及時或根本成功糾正這些錯誤或缺陷，這可能導致收入損失、鉅額資本支出和我們的聲譽和品牌受損，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。由於我們使用的軟件是我們專有平臺的關鍵組件，我們平臺中的錯誤、缺陷、安全漏洞、服務中斷或軟件錯誤可能會導致不適當的貸款決策和相應的信用評分或利率或其他中斷，從而擾亂正常業務過程。

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我們的平臺的成功運營依賴於來自第三方的數據。

我們審查和選擇合格會員的能力取決於我們從包括信用局在內的第三方那裏獲得的信用、身份識別、就業和其他相關信息。如果這些信息變得不可用或獲取成本變得更高，它可能會增加我們在尋找替代信息來源時的成本。如果第三方數據不正確，我們識別合格成員或批准和定價產品的能力可能會受到影響，我們的業務可能會受到損害。

經營風險和保險範圍。

該公司有保險來保護其資產、運營和員工。雖然本公司認為其承保範圍涵蓋其所面臨的所有重大風險，並且在其目前的經營狀況下是足夠的和慣常的，但此類保險受到承保範圍的限制和排除，可能不適用於本公司所面臨的風險和危險。此外，不能保證此類保險將足以支付公司的負債，或在未來普遍可用，或保費(如果可用)將是商業上合理的。如果本公司招致重大責任，而該等損害不在保險範圍內或超過保單限額，或本公司在無法獲得責任保險時招致該等責任，則其業務、經營業績及財務狀況可能會受到重大不利影響。

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我們的負債水平可能會對我們的股東產生負面影響。

我們有，而且預計會有大量的債務。我們支付融資債務本金和利息的能力將取決於我們未來的經營業績以及我們進行額外債務和股權融資的能力，這在一定程度上受到我們無法控制的經濟、金融、競爭和其他因素的影響。如果未來我們無法產生足夠的現金流來償還債務，我們可能需要為現有債務的全部或部分進行再融資，或獲得額外的融資。我們不能保證任何這樣的再融資是可能的，也不能保證能夠以我們可以接受的條件獲得任何額外的融資。無法獲得額外融資可能會對我們的經營業績產生重大不利影響，任何額外的股權融資都將導致股東股權稀釋。

我們的鉅額債務可能會對股東造成重大後果，例如無法履行我們在信貸安排下的義務，以及更容易受到不利的一般經濟和行業狀況的影響。我們可能會發現，為未來的營運資本、資本支出、一般企業用途或其他目的提供資金變得更加困難，我們將不得不將相當大一部分現金資源分配給償還債務，這將減少可用於運營和分配給股東的資金。

我們的成功和未來的增長在一定程度上取決於我們成功的營銷努力和不斷提高的品牌知名度。如果不能有效地利用我們的品牌來轉化銷售額，可能會對我們的增長和財務業績產生負面影響。

我們相信，我們增長的一個重要組成部分將是通過我們的數字營銷渠道繼續滲透市場，並利用我們與郵政媒體的營銷合作協議。為了實現這一增長，我們預計將嚴重依賴營銷和廣告，以提高Mogo品牌在潛在成員中的知名度。此次營銷和廣告投放的目的是增加Mogo品牌的實力、認知度和信任度，並帶動更多的獨特訪問者打開MogoAccount並訪問Mogo產品。在截至2022年12月31日的一年中，我們發生了1,120萬美元的銷售和營銷費用。

我們的商業模式依賴於我們快速擴展的能力，以及隨着我們的增長而降低增量會員獲取成本的能力。如果我們無法通過增加網站流量和轉換率來收回營銷成本，或者如果我們停止廣泛的營銷活動，可能會對我們的增長、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

會員投訴或負面宣傳可能會導致我們的會員增長放緩，我們的業務可能會受到影響。

我們的聲譽對於吸引新成員加入Mogo以及確保向現有成員提供重複貸款和抵押貸款再融資非常重要。雖然我們相信我們擁有良好的聲譽，併為我們的會員提供卓越的體驗，但我們不能保證我們將繼續與我們的會員保持良好的關係或避免負面宣傳。任何對我們聲譽的損害，無論是由於我們的業務行為、負面宣傳、監管、監督或執法行動、影響我們的財務報告或遵守證券監管機構和多倫多證券交易所和納斯達克的要求、安全漏洞或其他原因造成的，都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

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我們員工和第三方服務提供商的任何不當行為或錯誤都可能損害我們的業務和聲譽。

我們面臨許多類型的運營風險，包括員工和第三方服務提供商的不當行為和錯誤風險。我們的業務依賴於我們的員工和第三方服務提供商來處理大量日益複雜的交易，包括涉及大量美元金額的交易，以及涉及使用和披露個人和商業信息的貸款交易。如果交易被重定向、挪用或以其他方式不當執行，如果個人和業務信息被披露給非預期的收件人，或者如果發生運營故障或其他交易處理失敗，無論是人為錯誤、故意破壞或通過欺詐性操縱我們的運營或系統，我們都可能受到實質性的不利影響。此外，我們存儲和使用某些個人信息以及與成員互動的方式受各種聯邦和省法律的管轄。如果我們的任何員工或第三方服務提供商拿走、轉換或濫用資金、文件或數據，或在與會員互動時未能遵循我們的協議，我們可能會承擔損害賠償責任，並受到監管行動和處罰。因此，我們還可能被視為協助或參與非法挪用資金、文件或數據，或未能遵守禮儀，因此應承擔民事或刑事責任。並非總是能夠識別和阻止員工或第三方服務提供商的不當行為或錯誤，我們為檢測和防止此類活動而採取的預防措施可能無法有效控制未知或未管理的風險或損失。這些事件中的任何一種都可能導致我們經營業務的能力減弱、對我們成員的潛在責任、無法吸引未來的成員、聲譽損害、監管幹預和財務損害，這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

我們的業務依賴於我們收取付款和為我們向會員提供的產品提供服務的能力。

我們依賴銀行和服務提供商在我們的MogoAccount內促進資金轉移，包括向我們的會員支付新貸款的收益，從會員那裏收取款項，以及處理會員MogoCard的資金和取款請求。由於我們不是銀行，我們沒有能力直接訪問電子資金轉賬支付網絡，因此必須依賴服務提供商來處理我們的交易。如果我們不能繼續從目前的機構、服務提供商或其他地方獲得此類服務，或者如果我們不能迅速過渡到另一家處理器，我們處理交易的能力將受到影響。

我們依賴第三方合作伙伴和服務提供商來提供我們的產品和服務。此類第三方的任何服務中斷都可能中斷或延遲我們向會員提供產品和服務的能力。

我們依賴第三方合作伙伴和服務提供商提供我們的產品和服務，包括提供此類產品和服務、賬户驗證、信用決策、交易處理。我們還從基於雲的第三方和傳統數據中心設施為我們的成員提供服務。我們服務的持續可用性有賴於這些第三方合作伙伴、服務提供商和設施的持續運營。此外，我們依賴我們的第三方合作伙伴和服務提供商的能力，以保護其運營和設施免受安全漏洞、自然災害、電力或電信故障、犯罪行為和類似事件的損害或中斷。如果出現任何服務失誤或設施損壞，我們的服務可能會長時間中斷，以及在安排新設施和服務時出現延誤和額外費用。即使在當前和計劃的災難恢復安排下，我們的業務也可能受到損害。

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我們設計了我們的系統基礎設施，並採購、擁有或租賃了用於我們服務的計算機硬件。設計和機械錯誤、未能遵循操作規程和程序可能會導致我們的系統出現故障，從而導致我們的平臺中斷。任何此類中斷或延誤，無論是由於第三方錯誤、我們自己的錯誤、自然災害或安全漏洞造成的，無論是意外的還是故意的，都可能損害我們與會員的關係，並導致我們的收入減少或我們的費用增加。此外，在損壞或中斷的情況下，我們的保險單可能不足以賠償我們可能招致的任何損失。這些因素反過來可能會進一步減少我們的收入，並使我們承擔責任，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們面臨着日益激烈的競爭，如果我們不能有效地競爭，我們的經營業績可能會受到損害。

我們與其他向個人提供金融服務的公司競爭。這些傳統金融機構包括銀行、信用社、信用卡發行商和其他消費金融公司。此外，其他科技公司可能會開始專注於，或者未來可能會專注於針對千禧一代的努力。

在某些情況下，一些競爭對手可能會向我們的會員提供更廣泛的金融產品，而一些競爭對手可能會提供一套專門的特定產品或服務。其中許多競爭對手比我們擁有更多的資源和更大的品牌認知度，可能比我們更有效地吸引客户。

當新的競爭對手試圖進入我們的一個市場時，或者當現有的市場參與者尋求增加他們的市場份額時，他們有時會降低該市場普遍存在的定價或信用條款，這可能會對我們的市場份額或開拓新市場機會的能力造成不利影響。如果我們採取行動應對這些競爭挑戰，我們的定價和信貸條件可能會惡化。所有上述情況都可能對我們的業務、經營結果、財務狀況和未來增長產生不利影響。

如果會員向我們提供的信息不正確或具有欺詐性，我們可能會誤判會員獲得貸款的資格，我們的經營業績可能會受到損害。

我們的貸款決定部分是基於貸款申請者提供給我們的信息。如果這些申請人以我們無法核實的方式向我們提供信息，我們的信用模型可能無法準確反映相關風險。此外，第三方來源提供的數據是我們信用模型的重要組成部分，這些數據可能包含不準確的內容。不準確的信用數據分析可能由虛假的貸款申請信息導致，可能會損害我們的聲譽、業務和經營業績。

我們還使用身份和欺詐檢查分析外部數據庫提供的數據來驗證每個成員的身份。然而，這些檢查可能失敗的風險，可能會發生欺詐。我們可能無法收回與不準確陳述、遺漏事實或欺詐有關的貸款的資金，在這種情況下，我們的收入、經營業績和盈利能力將受到損害。欺詐活動或欺詐活動大幅增加也可能導致監管幹預，對我們的經營業績、品牌和聲譽產生負面影響，並要求我們採取措施降低欺詐風險，這可能會增加我們的成本。

我們依賴於我們的管理團隊，需要額外的關鍵人員來發展我們的業務，而關鍵員工的流失或無法招聘關鍵人員可能會損害我們的業務。

我們相信，我們的成功一直依賴於，並將繼續依賴於我們的高管和員工的努力和才華，包括董事長兼首席執行官David·費勒(“首席執行官“)和格雷戈裏

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菲勒、我們的總裁和首席財務官(“首席財務官“)。我們未來的成功取決於我們繼續吸引、發展、激勵和留住高素質和熟練員工的能力。合格的人才需求量很大，我們可能會產生巨大的成本來吸引和留住他們。此外，失去任何高級管理人員或關鍵員工可能會對我們執行業務計劃和戰略的能力產生重大不利影響，儘管我們保持着全面的繼任計劃，但我們可能無法及時找到足夠的繼任者，甚至根本找不到合適的繼任者。我們不為我們的任何員工維護關鍵人物人壽保險。

我們對員工的競爭非常激烈，我們可能無法吸引和留住我們支持業務所需的高技能員工。

對高技能工程和數據分析人員的競爭極其激烈，我們在業務的許多領域繼續面臨尋找和招聘合格人員的困難。我們可能無法以與我們現有薪酬和薪金結構一致的薪酬水平聘用和留住這些人員。與我們競爭的許多公司擁有比我們更多的資源，或許能夠提供更有吸引力的僱傭條件。特別是，候選人在做出就業決定時，特別是在高科技行業，往往會考慮他們可能獲得的與其就業有關的任何股權的價值。我們普通股價格的任何重大波動都可能對我們吸引或留住高技能技術、財務和營銷人員的能力產生不利影響。

此外，我們在培訓員工方面投入了大量的時間和費用，這增加了他們對可能尋求招聘他們的競爭對手的價值。如果我們不能留住我們的員工，我們可能會在招聘和培訓他們的繼任者方面產生鉅額費用，我們的服務質量和為我們成員提供服務的能力可能會降低，從而對我們的業務造成實質性的不利影響。

如果我們不能保持我們的企業文化，我們可能會從我們的勞動力中失去寶貴的品質。

我們相信，我們的企業文化是我們成功的關鍵組成部分，我們相信這會促進創新，鼓勵團隊合作，培養創造力。隨着我們的發展，我們可能會發現很難保持我們企業文化的這些有價值的方面。未能保持我們的企業文化可能會對我們未來的成功產生負面影響，包括我們吸引和留住員工、鼓勵創新和團隊合作以及有效地專注和追求我們的公司目標的能力。

訴訟可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

我們的業務面臨員工、成員、消費者、供應商、競爭對手、股東、政府機構或其他人通過私人訴訟、集體訴訟、行政訴訟、監管訴訟或其他訴訟的風險。訴訟的結果，特別是集體訴訟、監管訴訟和知識產權索賠，很難評估或量化。在這些類型的訴訟中，原告可能要求追回非常大的或不確定的金額，與這些訴訟有關的潛在損失的規模可能在很長一段時間內都是未知的。此外，其中某些訴訟，如果對我們不利或由我們解決，可能會導致我們整個財務報表的重大負債，或者如果我們的業務運營需要改變，可能會對我們的經營業績產生負面影響。為未來的訴訟辯護的成本可能會很高。也可能存在與訴訟相關的負面宣傳，這可能會對消費者對我們業務的看法產生負面影響，無論指控是否屬實，或者我們最終是否被判負有責任。因此，訴訟可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

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美國投資者可能無法獲得對公司的民事責任的強制執行。

投資者根據美國聯邦或州證券法執行民事責任可能會受到以下事實的不利影響：《商業公司法》英屬哥倫比亞省(“BCBCA“)，公司的大多數高級管理人員和董事是加拿大居民，並且所有或他們的大部分資產和公司的部分資產都位於美國以外。投資者可能無法在美國境內向其某些董事和高級管理人員送達法律程序文件，或根據美國聯邦證券法或美國任何州的證券法的民事責任條款，執行在美國法院獲得的針對本公司或某些本公司董事和高級管理人員的判決。

如果我們出於美國聯邦所得税的目的成為被動型外國投資公司(“PFIC”)，某些不利的税收規則可能適用於我們普通股的美國持有者。

基於我們普通股的市場價格以及我們的收入和資產的構成，包括商譽，我們預計在本納税年度不會被視為美國聯邦所得税目的的PFIC。然而，這是一個必須在每個課税年度結束後每年作出的事實決定，而《公民權利和政治權利國際公約》規則的適用在幾個方面都存在不確定性。此外，就PFIC的確定而言，我們的資產價值通常將參考我們普通股的市場價格來確定，這可能會有很大波動。因此，我們不能保證我們在本課税年度不是PFIC，或將來不會被歸類為PFIC。

就美國聯邦所得税而言，在任何課税年度，如果(I)我們在該課税年度的總收入中有75%或以上是被動收入，或(Ii)在該納税年度產生或持有用於產生被動收入(包括現金)的資產按價值計算的平均百分比至少為50%，則我們將被歸類為PFIC。

如果在任何課税年度，我們是美國持有者(定義見“美國聯邦所得税考慮事項”)持有普通股的PFIC，則無論我們是否繼續作為PFIC，這些美國持有者都可能受到不利的美國聯邦所得税後果的影響。例如，根據美國聯邦所得税法律和法規，美國持有者可能會受到增加的納税義務的影響，並將受到繁重的報告要求的影響。如果我們是一家由美國持有者持有普通股的PFIC，那麼這樣的美國持有者可能能夠“按市值計價”選舉或“合格選舉基金”選舉，可以減輕美國聯邦所得税的不利後果，否則將適用於這些美國持有者。儘管應美國持有人的要求，我們將提供美國持有人進行合格選舉所需的信息，但不能保證這些信息將提供給我們不受控制的任何較低級別的PFIC。有關更多信息，請參閲“某些美國聯邦所得税注意事項”。

如果我們未能遵守納斯達克的持續上市要求，可能會導致我們的普通股被摘牌。

我們的普通股在納斯達克全球市場上市。為了維持上市，我們必須滿足最低財務和其他要求，包括但不限於，我們的收盤價至少為每股1.00美元的要求。2022年10月28日，我們收到了納斯達克的補短板通知。從2022年10月28日或到2023年4月26日，我們有180天的時間重新遵守投標價格要求。如果我們未能在最初的180天期間重新獲得合規，我們可能有資格獲得額外的180天合規期和/或公司可能在必要時實施反向股票拆分以重新獲得合規。如果我們未能重新遵守納斯達克全球市場的持續上市要求，而納斯達克決定將我們的普通股退市，退市可能會對我們的普通股的市場流動性、我們獲得融資償還債務和為我們的運營提供資金的能力產生不利影響。我們的普通股將繼續在多倫多證券交易所上市。

疫情，包括新冠肺炎疫情，可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性不利影響。

新冠肺炎疫情已經並可能繼續對各行業和經濟產生廣泛影響，包括對我們的運營以及我們的員工、合作伙伴和成員的影響。在2020年3月新冠肺炎疫情爆發時，受影響地區的政府和監管機構實施了一系列旨在遏制新冠肺炎疫情的措施，包括大範圍關閉企業、社會距離協議、旅行限制、隔離、宵禁以及限制集會和活動。雖然加拿大幾乎所有的遏制措施都已取消，但可能會根據公共衞生當局的指導，制定旨在遏制新冠病毒19傳播的額外安全預防措施和操作規程。我們修改了我們的業務做法，以應對新冠肺炎疫情，我們可能會根據政府當局的要求或我們認為有理由採取的進一步行動。未來持續的新冠肺炎大流行或新的大流行造成的中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

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此外，由於新冠肺炎大流行，全球股票和資本市場已經並可能繼續經歷顯著的波動和疲軟。各國政府和中央銀行採取了旨在穩定經濟狀況的重大貨幣和財政幹預措施。新冠肺炎疫情對本公司未來業務，包括其運營和證券市場的影響程度將取決於未來的經濟發展，這些發展具有高度的不確定性，目前無法預測。如果新冠肺炎大流行或一場新的大流行損害我們的業務和運營結果，這一“風險因素”部分描述的許多其他風險可能會加劇。

如果我們未能保持對財務報告的有效內部控制，以及所需的披露控制和程序，我們編制及時和準確的綜合財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。

2002年的薩班斯-奧克斯利法案和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的相關規則要求我們保持有效的披露控制和程序，以及對財務報告的內部控制。為了保持和提高我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性，我們已經並預計將繼續花費大量資源，包括與會計相關的成本和重要的管理監督。由於我們業務環境的變化，我們目前的控制和我們開發的任何新控制都可能變得不夠充分。此外，會計原則或解釋的變化也可能挑戰我們的內部控制，並要求我們建立新的業務流程、系統和控制來適應這種變化。如果這些新的系統、控制或標準以及相關的流程變化沒有帶來我們預期的好處或沒有按預期運行，可能會對我們的財務報告系統和程序、我們編制及時和準確財務報告的能力或我們對財務報告的內部控制的有效性產生不利影響。此外，如果我們遇到任何新系統和控制的問題，導致延遲實施或增加糾正任何可能出現的實施後問題的成本，我們的業務可能會受到損害。此外，我們在財務報告披露控制和內部控制方面的弱點可能會在未來被發現。任何未能制定或維持有效控制，或在實施或改善過程中遇到任何困難，都可能損害我們的業務或導致我們未能履行我們的報告義務，並可能導致我們重報以往期間的合併財務報表。任何未能設計、開發或維持有效控制，或在實施、改善或補救內部控制失誤方面遇到的困難，都可能影響我們防止欺詐、發現重大錯報及履行我們的報告義務的能力。無效的披露控制和程序或財務報告的內部控制可能會損害我們的業務，導致投資者對我們報告的財務和其他信息的準確性和完整性失去信心，並導致我們成為證券上市交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構調查的對象，其中任何一項都可能對我們的股票交易價格產生負面影響，對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在納斯達克上市。

我們依賴第三方來履行關鍵職能。

我們依賴某些第三方系統和第三方服務提供商、互聯網服務提供商、支付服務提供商、市場和第三方數據提供商、監管服務提供商、清算系統、做市商、交易所繫統、銀行系統、支付網關將我們連接到支付卡和銀行清算網絡來處理交易、代管設施、通信設施和其他第三方設施來運行我們的平臺、促進客户的交易、提供我們用於管理我們的一些加密貨幣託管、轉移和結算操作的技術，以及支持或執行一些監管義務。此外，外部內容提供商向我們提供金融信息、市場新聞、圖表、期權和股票報價、加密貨幣報價、研究報告以及我們向客户提供的其他基本數據。這些提供商容易受到處理、運營、技術和安全漏洞的影響，包括安全漏洞，這可能會影響我們的業務，而我們監控第三方服務提供商數據安全的能力有限。此外，這些第三方服務提供商可能會依賴分包商向我們提供面臨類似風險的服務。我們面臨的風險是，我們的第三方服務提供商可能無法或不願意繼續提供這些服務，以高效、經濟高效的方式滿足我們當前的需求，或者擴展他們的服務以滿足我們未來的需求。我們第三方服務提供商的任何故障導致服務中斷、未經授權的訪問、誤用、數據丟失或損壞或其他類似事件都可能中斷我們的業務，導致我們蒙受損失，導致客户滿意度下降並增加客户流失，使我們面臨客户投訴、鉅額罰款、訴訟、糾紛、索賠、監管調查或其他調查，並損害我們的聲譽。監管機構可能還會要求我們為供應商的失敗負責。

削減成本可能會對我們的業務產生不利影響。

為了應對充滿挑戰的宏觀經濟環境，我們採取了積極的成本削減措施，以加快實現盈利的道路，使我們成為一家更有效率的公司。不能保證這些成本削減措施一定會成功。我們面臨的風險是，我們的成本削減措施會產生負面影響。如果管理不當，成本削減措施可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景或我們擴大業務的能力產生實質性的不利影響。

我們的保險覆蓋範圍可能不夠或很貴。

雖然我們可能有保險來保護我們的資產、運營和員工，但此類保險受到承保範圍的限制和排除，可能無法為我們面臨的風險和危險提供保險。我們不能保證這類保險足以支付我們的債務，也不能保證將來或根本不會有這種保險，也不能保證它在商業上是合理的。我們可能對我們不能投保的風險承擔責任，或者由於保險費高昂或其他因素，我們可能選擇不投保。支付任何此類債務將減少我們正常業務活動的可用資金。支付我們沒有投保的債務可能會對我們的業務、財務狀況和運營產生實質性的不利影響。

我們靈活的遠程工作模式使我們面臨更高的操作風險。

我們有靈活的遠程工作政策，在這種政策下，我們的大部分員工不需要每天來辦公室。允許我們的員工遠程工作使我們面臨更高的運營風險。我們不能保證我們實施的數據安全和隱私保護措施將完全有效，也不能保證我們不會遇到與員工遠程訪問公司數據和系統相關的風險。我們還面臨着一些挑戰，原因是需要在分散且遠程的員工隊伍中運營，以及與業務連續性計劃相關的成本增加。我們靈活的遠程工作模式可能會使我們更難維護我們的企業創新文化，我們的員工可能會減少以有意義的方式進行協作的機會。此外，我們不能保證讓我們的大部分員工繼續遠程工作不會對員工士氣或生產率產生負面影響。未能克服我們靈活的遠程工作政策帶來的挑戰可能會損害我們未來的成功，包括我們留住和招聘人員、創新和有效運營、保持產品開發速度以及執行我們的業務戰略的能力。

如果我們不保持監管機構要求的淨資本水平，我們的經紀-交易商業務可能會受到限制，我們可能會被罰款，或者受到其他紀律或糾正行動的影響。

對於證券經紀自營商維持特定水平的淨資本，美國證券交易委員會、金融業監督管理局(“FINRA”)和多個州監管機構都有嚴格的規定。未能維持所需的淨資本水平可能會導致證券活動立即暫停，美國證券交易委員會或FINRA暫停或驅逐我們，限制我們擴大現有業務或開始新業務的能力，並最終可能導致我們的經紀-交易商業務清算和/或清盤。如果這樣的淨資本規則被改變或擴大，如果淨資本產生異常大的費用，或者如果我們在業務運營中做出改變，提高了我們的資本要求，那麼需要密集使用資本的業務可能會受到限制。鉅額運營虧損或淨資本費用可能會對我們維持或擴大業務的能力產生不利影響。

第4項：新聞集團發佈了公司的最新信息。

A.         公司的歷史與發展

該公司於1972年1月14日根據加拿大法律以字母專利的形式成立，名稱為“愛斯基摩國際資源有限公司”。1972年8月17日，公司通過附函專利更名為“Natalma Mines Limited”。根據《CBCA》，本公司於1979年11月19日根據《繼續條款》繼續經營。1983年5月4日，公司更名為“通卡資源公司”。該公司在1988年至2013年期間經歷了幾次名稱變更。2013年6月13日，公司更名為“Difference Capital Financial Inc.”。具體如下，公司於2019年4月宣佈了與Mogo Finance的業務合併安排

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以法定安排圖則的方式。2019年6月21日，公司更名為“Mogo Inc.”按照安排行事。在完成安排之前，公司根據BCBCA在不列顛哥倫比亞省繼續經營。

摩戈財務公司於2003年8月26日根據《公司法》註冊成立為675909 B.C.有限公司，並於2005年5月4日根據《商業公司法》過渡。Mogo Finance幾次更名，最後一次是在2012年6月1日，當時它的名字從“Hornby Management Inc.”更名。更名為“Mogo Finance Technology Inc.”安排完成後，Mogo Finance成為本公司的全資附屬公司。

2019年6月21日，MOGO(在本安排之前的本節中稱為差異化“，並按照有關安排行事。”合併實體“)和Mogo Finance根據BCBCA第288節下的法定安排計劃合併其業務。這一安排於凌晨12點01分生效。(太平洋標準時間)2019年6月21日(《有效時間”).

根據該安排，Mogo Finance與Difference的一家全資子公司合併，每股Mogo Finance普通股(每股a)Mogo金融股份“)在緊接安排前已發行的股份(以差額持有的Mogo Finance股份除外)已交換為合併後實體的一股普通股。在作出安排前，與根據加拿大商業公司法(“CBCA”) 根據《商業及期貨條例》(“該條例”)成立的法團連續性“)。安排完成後，Mogo Finance的前股東按全面攤薄的基準擁有合併後實體約80%的股份，如下文所述，Mogo Finance的前董事佔合併後實體的大多數董事，而Mogo Finance的前高級管理人員成為合併後實體的高級管理人員。根據該安排，Mogo Finance的所有未發行可換股證券均可根據合併後實體的普通股行使或兑換(視情況而定)。

合併後實體的普通股於2019年6月25日開盤時開始在多倫多證交所交易，交易代碼為“MOGO”，以取代差額普通股。此外，合併後的實體被視為Mogo Finance的權益繼承人，因此，合併後的實體在納斯達克上市，代碼為“MOGO”。Mogo Finance股票於2019年6月24日收盤時從多倫多證交所退市。6月21日至6月25日期間交易的Mogo Finance股票和普通股差額自動結算為合併後實體的普通股。

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見“項目4-C組織結構”和“項目10-C材料合同”，以瞭解有關本公司結構的其他信息，包括 我們的主要子公司。

我們的主要營業地點是2100-401不列顛哥倫比亞省温哥華西喬治亞街V6B 5A1，電話號碼(604)-659-4380,我們的註冊辦公室位於不列顛哥倫比亞省温哥華Burrard Street 666號Suite 1700 V6C 2X8。我們的網站可以訪問www.mogo.ca。我們在美國的送達代理是位於紐約自由街28號的C T公司系統公司，郵編：10005。我們的電子文件副本可以在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上訪問。

2022年、2021年和2020年的資本支出分別為50萬美元、50萬美元和20萬美元。我們的資本支出主要用於購買計算機設備。

加拿大領先的數字金融公司之一Mogo正在為其成員提供簡單的數字解決方案，幫助他們積累財富和實現財務自由。Mogo的股票交易應用MogoTrade為加拿大人提供了最簡單、成本最低的投資方式，同時對每一項投資都產生了積極的影響。與Moka的全資子公司Moka一起，將自動化、完全管理的定額收費他們對加拿大人進行投資，構成了Mogo數字財富平臺的核心。Mogo還提供數字貸款和抵押貸款。通過Mogo的全資子公司Carta Worldwide，我們還提供一個數字支付平臺，為老牌全球公司以及歐洲和加拿大創新的金融科技公司的下一代信用卡項目提供動力。

MogoTrade

Mogo正在構建加拿大領先的數字財富平臺之一，由我們的最新產品MogoTrade領導，MogoTrade是在加拿大投資的最簡單、最低成本和最可持續的方式。有史以來第一次，加拿大人可以在不收取任何佣金或外匯費用的情況下投資股票，同時也產生了積極的影響。這一價值主張將使加拿大人節省數十億美元的費用，這些費用現在可以用於他們的財富積累，而不是銀行。MogoTrade用户可以在納斯達克、多倫多證券交易所、多倫多證券交易所創業板和紐約證券交易所等平臺進行股票交易。MogoTrade目前只能通過邀請才能使用。

我們的使命是幫助加拿大人實現財務自由，同時也產生積極的影響。MogoTrade可以在App Store和Google Play上下載。

莫卡

2021年5月，Mogo收購了加拿大第一款四捨五入即存APP Moka。自2017年7月以Mylo的形式發佈以來，已有超過100萬用户下載，並獲得了超過1萬條5星評論。2020年7月，它從Mylo更名為Moka。

我們相信，每個人的財務獨立之路都始於長期投資。今天，Moka產品允許我們的用户輕鬆地儲蓄和投資，而不需要事先的投資知識，方法是彙總日常購買並將多餘的零錢投資於完全管理的投資組合。Moka的無限制投資起步價為每月3.99美元，費用低廉，固定收費，可以幫助加拿大人在長期投資範圍內節省數十萬美元的投資。Moka在加拿大是一種真正獨特的模式，能夠提供這種模式是因為其複雜的低成本運營模式，以及細分的基金所有權。沒有最低啟動費用，任何時候都不收取提款費用。Moka提供自動儲蓄功能、無限制的免税投資賬户、社會責任投資、輪到給予和福利，提供與流行品牌的獨家交易和現金返還。無論情況如何，Moka的投資組合經理和獨特的金融工具都可以幫助加拿大人輕鬆實現他們的金融目標。

目前，Moka通過App Store和Google Play上的Moka應用程序運營。

2020年7月，在被Mogo收購之前，Moka擴展到了法國。Mogo隨後於2022年第四季度在法國停產，專注於其核心的加拿大市場。

MogoCard

MogoCard旨在通過每次購買時的即時交易提醒和發送到會員手機的實時餘額提醒等功能，幫助會員以一種方便和吸引人的方式學習花費低於他們的收入。自2020年初推出MogoCard以來，我們為加拿大人提供了一種方法，幫助控制和減少他們的支出，同時抵消他們的碳足跡。對於每一次購買，Mogo的植樹合作伙伴都會代表消費者種植一棵樹，吸收大約500磅的二氧化碳。這將使在MogoCard上進行的每一次購買都變成了氣候行動。MogoCard支持芯片/Pin和Paywave，會員可以通過Mogo應用程序直接從加拿大大多數銀行賬户立即將資金轉移到他們的MogoCard上，MogoCard支持Apple Pay、Google Pay和Samsung Pay。與其他預付卡和大多數銀行賬户不同，MogoCard沒有月費，沒有透支費用的風險，而且，與普通信用卡不同，使用MogoCard意味着沒有利息費用或

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債務應計。MogoCard目前可以通過iOS或Android Mogo應用程序向通過身份驗證的合格MogoMembers訂購。其他條件也適用。

Mogo計劃日落其遺留的MogoApp，包括MogoCard，作為其簡化為一個應用程序目標的一部分。

免費信用評分監控

當個人在Mogo開户時(a“MogoAccount“)，他們將在90天內免費獲得Equifax信用評分。要在90天后繼續免費獲得這項服務，會員可以註冊並激活MogoCard。只要會員仍然是活躍的MogoCard用户或活躍的MogoTrade用户，他們將繼續獲得他們的免費信用評分。會員還可以獲得每月免費的信用評分更新(同樣，不會影響他們的信用評分)，以及關於什麼影響他們的信用評分以及如何提高信用評分的持續教育。

MogoProtect

儘管數據泄露變得越來越常見，但大多數人直到損害已經造成時才意識到他們已經受到了損害。詐騙者可以使用竊取的個人信息獲得貸款或抵押貸款，開設銀行賬户等。所有這些欺詐活動都可能對加拿大人的財務健康產生負面影響。MogoProtect是MogoAccount中的一款產品，通過每天監控他們的Equifax信用機構進行硬信用查詢，幫助個人保護自己免受身份欺詐，這可能是身份欺詐的最早跡象之一。會員在收到查詢報告後24小時內收到推送通知和電子郵件。如果成員發現任何可疑的詢問，Mogo將引導他們完成下一步，以幫助阻止欺詐者的蹤跡。2020年7月，MogoProtect成為加拿大第一款免費、移動優先的身份欺詐防護產品。當個人打開MogoAccount時，他們可以在90天內免費獲得MogoProtect。只要會員仍然是MogoCard或MogoTrade的活躍用户，他們就可以繼續免費獲得MogoProtect。

Mogo計劃日落其遺留的MogoApp，包括免費信用評分監測和MogoProtect，作為其簡化為一個應用程序目標的一部分。

MogoMoney

如果你需要借錢，要負責任地去做。我們設計的MogoMoney提供了一個即時沒有義務， 預先審批可以每90天刷新一次的決策。這個預先審批決策是基於我們專有的信用決策模型來確定的。我們利用技術和數據來簡化用户體驗，對於一些用户來説，這意味着100%的自動貸款體驗。無需處理文檔或人員，只需註冊並獲得您的預先審批，定製您的貸款以滿足您的需求，並以數字方式簽署貸款協議。錢可以在30分鐘內收到。

我們的重點是向我們的成員提供最相關的貸款優惠，為此，我們利用我們的合作伙伴貸款解決方案，該解決方案使用Mogo的貸款技術來發起由我們的貸款合作伙伴提供支持的貸款。通過我們與GoEasy的合作關係，Mogo提供高達15,000美元的長期無擔保分期貸款，期限最長為5年，年利率最高可達45.9%。此外，透過我們與Lendful Financial Inc.的轉介安排(“Lendful“)，Mogo為消費者提供從5,000美元到35,000美元的個人貸款，利率在9.9%到21.5%之間。與可能需要幾十年才能還清的信用卡不同，這些分期貸款有固定的本金雙週刊或按月還款，目的是在5年內或更短時間內實現全額本金償還。Mogo繼續提供自己的無擔保開放式信用貸款產品，年利率為47.42%，最高可達3,500美元。對於符合條件的Mogo貸款，在法律允許的情況下，我們提供獨特的Level Up計劃，其中包括讓會員有機會通過良好的付款歷史增加可用餘額。

MOGO抵押貸款

與加拿大一些頂級抵押貸款機構合作，Mogo為加拿大的抵押貸款體驗帶來了新的透明度和便利性，並提供了兩全其美的服務：市場領先的利率和加拿大最好的數字抵押貸款體驗。2017年，Mogo獲得了加拿大最佳使用移動技術抵押貸款獎。我們的MogoMortgage解決方案旨在簡化抵押貸款體驗，使利率和獲得抵押貸款的整個過程變得透明。成員

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通過我們快速、無壓力的在線抵押貸款申請， 可以在任何地方申請。會員享受低利率，我們的MogoMortgage團隊持續提供指導，並能夠在抵押貸款資金到位後使用我們的數字儀錶板跟蹤他們的抵押貸款。Mogo的收入來自經紀手續費。

MogoCrypto

通過免費的MogoAccount訪問MogoCrypto賬户，為加拿大人提供了一種簡單而可信的方式，可以從移動設備立即將比特幣添加到他們持有的金融資產中。向會員提供比特幣的單一價格，並向會員提供多種支付選項，以進行比特幣的實時購買。會員可以實時獲取所持資產的價值，接收重大價格變化的推送通知，隨時出售，並在幾天內將資金提取到加拿大的銀行賬户。我們不收取任何資助費或提款費。MogoCrypto提供了世界上第一個氣候積極的比特幣，這一倡議使在Mogo平臺上購買的所有比特幣都成為氣候積極的比特幣。對於通過其平臺購買的每一枚比特幣，Mogo種植了足夠的樹來完全吸收開採比特幣產生的二氧化碳排放--甚至更多。Mogo與加拿大領先的數字資產交易平臺Coinsquare合作，通過MogoCrypto為其成員提供買賣比特幣的能力。雖然MogoCrypto只支持比特幣，但Coinsquare為數字資產交易員提供了一個自營交易平臺，旨在為交易比特幣、以太和其他數字資產提供一個強大、安全和用户友好的界面。Coinsquare以信託形式持有Mogo客户100%的比特幣，以造福於這些MogoMembers。Coinsquare使用Coinbase託管，這是一家在紐約財政部註冊的紐約特許信託公司，用於冷藏。Coinbase託管通過一個由A XV/A+評級保險公司組成的全球財團維持保險範圍，其中包括倫敦的勞合社。

Mogo於2022年12月註銷了MogoCrypto賬户。

《憲章》

CARTA是一家數字支付軟件公司，提供技術和服務，使金融科技公司、銀行和企業能夠通過多種渠道向消費者發行支付產品，包括物理、虛擬和令牌化的卡，以及支付交換和路由服務。Carta成立於2008年，其願景是建立一個現代化的發行者處理平臺，使全球的創新者能夠部署新一波支付產品。CARTA平臺提供了幫助金融科技和支付業務建立和管理其支付系統的基礎設施，並支持預付費、借記卡和信用卡發行商處理。CARTA被認證為Visa和萬事達卡處理商，在超過35個國家和地區擁有活躍的信用卡計劃，年交易額約為70億美元。

Mogo Ventures

2022年3月，Mogo宣佈成立Mogo Ventures，以管理其在戰略合作伙伴和公司中的現有投資，這些合作伙伴和公司支持Mogo更廣泛的生態系統。截至2022年12月31日，Mogo Ventures投資組合的價值約為4500萬美元，包括：

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Mogo Ventures還管理着公司的傳統投資組合，包括HootSuite、Blue Ant Media和Alida，重點是將這些投資貨幣化。

關於Mogo Ventures的成立，Mogo成立了一個由董事會成員Michael Wekerle(主席)、Liam Cheung和Greg Feller組成的投資委員會(“投資委員會”)。

業務的總體發展

在整個2022年和2023年初，莫戈通過一系列戰略和財務舉措繼續發展，下文將更詳細地説明。

2023年，Mogo：

三年曆史

2022年，Mogo：

由於這些舉措，從2022年第一季度到2022年第四季度，Mogo的季度運營總支出減少了920萬美元，導致Mogo在2022年第四季度報告了自2020財年以來首次出現正的季度調整後EBITDA為20萬美元。

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2021年，Mogo：

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在六月2021年10月4日，Mogo宣佈完成購買Coinsquare另外5,412,222股普通股，使Mogo在Coinsquare的持股比例從19.9%增加到約37%。此次收購分兩次完成，其中包括a)從某些出售股東手中行使3,223,690股Coinsquare普通股的看漲期權，以及b)從Riot區塊鏈公司(納斯達克代碼：Riot)購買2,188,532股Coinsquare普通股。Mogo根據這兩項交易支付的總代價為48.6美元。5億美元，通過發行總計5,080,876股普通股而得到滿足。在六月2021年8月15日，Mogo宣佈從邁克爾·戴蒙德及其兩家關聯公司手中額外收購Coinsquare 2.0%的已發行普通股。

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2020年，Mogo：

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產品開發

我們是一家專注於產品熱衷於開發新的和創新的產品的公司。我們的首席執行官領導我們的產品團隊，確保所有產品都與我們的品牌和我們改善成員財務健康的使命保持一致。我們重視方便、透明和簡單，併為日常生活創造我們自己想要使用的金融產品。我們不斷關注會員的反饋和市場趨勢，並通過不斷優化我們的用户體驗和價值主張，努力保持市場領先地位。我們預計將繼續投資於我們認為符合我們ROI標準的產品，如MogoTrade。

我們的平臺

MogoTrade和Moka平臺

MogoTrade和Moka完全構建在雲中，利用使用RESTful應用程序接口的內部微服務網絡(“原料藥“)。應用程序數據駐留在加拿大和美國。我們依靠大量的第三方來確保客户根據正確的市場信息和市場分析做出財務決策。

客户與之交互的用户界面旨在最大限度地減少運營所需的客户詢問量。MogoTrade的交易是通過Fortify的技術套件實現的，該套件於2021年被收購。大量的應用程序功能依賴於以前在Mogo的其他業務線中使用的服務，如分類帳服務、資金轉賬、賬户創建和賬户管理。這些平臺會考慮未來客户的擴展需求。

MOGO平臺

我們利用我們的集成平臺專門滿足消費者的金融需求，在提供不斷增長和創新的產品套件以滿足消費者的全部信貸範圍方面有着良好的記錄。所有功能都是以小型服務的形式設計和建造的，以便於使用和增強系統可靠性。

我們的平臺具有四大關鍵技術優勢：

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我們通過各種流程生成的數據受到監控，使我們能夠不斷改進和改進我們的業務。這些數據在我們的信用質量和營銷職能中發揮着關鍵作用。由於我們能夠將我們產品的性能與這些和其他指標相關聯，因此我們能夠不斷提高我們的信用決策質量。通過使用分析，我們收集的數據也提供了寶貴的營銷洞察力。

CARTA平臺

Carta產品基於託管平臺，數據中心位於北美和歐洲，可直接連接到全球信用卡支付網絡--Visa和MasterCard(“支付網絡“)。CARTA平臺遵守支付卡行業數據安全標準(PCIDSS Level 1)、一般數據保護法規(GDPR)以及地區和銀行合作伙伴法規要求。

CARTA通過提供與支付網絡的平臺連接和麪向客户的界面來管理支付卡計劃，從而為尋求發行支付卡的客户服務。CARTA的客户通過基於API服務的API和客户端管理門户訪問該平臺。這允許實時創建和修改用户帳户併發布16位個人帳號(PAN)。Carta平臺的核心是授權功能。該功能允許基於CARTA平臺內的規則對交易進行實時授權。此外，客户可以通過Carta的委託授權服務Issuer Link與授權流交互。這為客户提供了應用超出標準處理規則的業務規則的機會。這使客户能夠對每個授權擁有更高級別的支出控制，並構建在傳統平臺上無法實現的產品和產品。

平臺維護

我們維護我們的平臺，有82個全職截至2022年12月31日，技術和信用風險分析員工(信用風險、產品、設計、開發、商業智能、信息技術和數字分析)。

主要市場

Mogo通過其支付子公司Carta Worldwide在加拿大和歐洲的金融服務業展開競爭。特別是，我們目前在加拿大所有省份和地區開展業務，在某些省份有一些特定於產品的限制。

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下表詳細列出了截至12月31日的年度按地理市場活動類別分列的收入情況：

營銷

Mogo和Moka

我們的營銷戰略旨在打造加拿大最好的數字金融品牌，用創新的產品幫助我們的成員改善他們的財務健康，同時也用他們的錢產生積極的影響。Mogo的品牌和營銷戰略利用引人注目和有創意的內容來激勵和激勵加拿大人加入Mogo，以幫助他們改善財務生活。Mogo的目標消費者是那些正在尋找方法將他們的賺錢遊戲帶到下一個水平的消費者。

我們使用集成營銷方法為我們的成員創造一致、無縫、多維的品牌體驗。我們的多觸點營銷策略融合了所有營銷策略，如廣告、促銷、內容創作、公共關係、直接營銷和社交媒體。

我們整合營銷方法的主要支柱如下：

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《憲章》

Carta是一個企業對企業(“B2B”)平臺，其銷售和營銷活動針對金融技術公司、銀行和其他尋求發行支付卡的公司。Carta的主要市場是歐洲和加拿大，銷售和營銷活動通過行業產生的銷售活動進行，包括渠道合作伙伴關係、網絡和社交銷售線索產生、入境查詢和直接銷售參與。

知識產權

根據行業慣例，我們通過版權、商標、商業祕密法律和合同條款相結合的方式來保護我們的專有權利。我們軟件的源代碼受加拿大和適用的國際版權法的保護。我們目前沒有已頒發的專利或正在申請的專利。

我們還試圖通過要求員工和顧問執行以下操作來避免披露我們的知識產權和專有信息不披露和知識產權協議的轉讓。此類協議要求我們的員工和顧問將他們在受僱或聘用過程中開發的所有知識產權轉讓給我們。我們還利用不披露管理與業務夥伴和潛在業務夥伴的互動以及可能需要披露專有信息的其他關係的協議。

我們的軟件包括從第三方獲得許可的軟件組件，包括開源軟件。我們相信，我們遵循使用開放源碼軟件的行業最佳實踐，並且第三方許可軟件可以開源軟件的形式提供，也可以按商業上合理的條款提供。

我們已在加拿大註冊了多個商標，包括“Mogo”、Mogo徽標、“Breaking Debt”、“Level Up”、“UncreitCard Your Life”、“Financial with Benefits”、“MogoMortgage”、“Rule Your Finance”、“Mogo Financial”、“MogoMoney”、“MogoCrypto”、“Carta”、“Carta Worldwide”，其他商標包括“MogoSpend”、“MogoWealth”、“MogoProtect”、“MogoTrade”、“MogoInvest”、“The M Logo”、“Mogo Asset Management”、“Mogo Gull d‘actiff”。Tactex和Tactex Gpose d‘actif.我們在美國有“Mogo”、“Carta”和“Carta Worldwide”的商標註冊。我們在英國和歐盟擁有“Carta”、“Carta Worldwide”、“Carta Token Processing Appliance(TPA)”、“Moka”和“Moka Money”的商標註冊。我們已經註冊並維護了各種域名的註冊，包括“Mogo”或“Mogo”的變體、“Moka”或“Moka”的變體，以及cartaworld wide.com。

我們知識產權的執行有賴於針對任何侵權者的任何法律行動是否成功，但這些行動可能不會成功，或者可能代價高昂，即使我們的權利受到侵犯。見“項目3.關鍵信息--D.風險因素”。

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專業技能和知識

截至2022年12月31日， Mogo有261名團隊成員。憑藉十多年的運營經驗，我們在多個學科領域培養了強大的能力。除了82名軟件開發人員、設計師、數據科學家、產品經理和營銷人員外，我們還擁有金融服務提供商的所有傳統角色，包括信用風險、財務、客户體驗、運營、治理、法律和合規。我們的團隊通過向我們的成員提供一套創新的數字金融產品，為轉變傳統的金融服務體驗做出了貢獻。我們未來的成功在一定程度上取決於我們繼續吸引、發展、激勵和留住高素質和熟練員工的能力，這些員工通過我們的產品、平臺和品牌分享Mogo對創新的熱情。

競爭條件

金融服務市場繼續經歷戲劇性的變化。我們的競爭對手包括傳統金融機構，如銀行、信用社、信用卡發行商、其他金融科技公司、其他消費金融公司、經紀公司、在線貸款機構、抵押貸款經紀公司和新的市場進入者。我們在每一種主要產品上都與不同的金融服務公司競爭，包括大型第一表銀行，如TD Canada Trust，加拿大豐業銀行，加拿大皇家銀行，Simplii Financial，加拿大帝國商業銀行和蒙特利爾銀行，信用合作社，如子午線信用合作社和海岸資本儲蓄聯邦信用合作社，以及消費信貸公司，如Capital One，Fairstone Financial Inc.，GoEasy。Progressa、Borrowell、Credit Karma和Equifax等信用監測公司，以及TrueNorth等抵押貸款經紀公司。其他金融技術競爭對手包括WealthSimple、Credit Karma Inc.、PayPal、Stack和Koho。

我們相信，我們創新的在線和數字平臺以及流程自動化使我們能夠更有效地運營，比這些競爭對手擁有更具競爭力的費率和更高的客户滿意度。我們預計，未來可能會有新的和老牌的互聯網、技術和金融服務公司進入市場，其中一些公司可能擁有龐大的現有客户基礎、大量的財務資源和成熟的分銷渠道。我們相信，我們強大的品牌(通過我們的郵政媒體合作伙伴關係增強)、規模、20年的歷史數據、才華橫溢和多樣化的團隊以及業績記錄為我們提供了相對於當前和未來競爭對手的顯著競爭優勢。

《憲章》

作為發行商處理商，CARTA在競爭激烈的市場環境中運營，其中包括成熟的遺留處理平臺以及其他現代平臺。傳統處理平臺，包括Tsys、Fiserv、FIS和其他平臺，歷史上是作為傳統銀行信用卡和借記卡處理功能的外包而出現的，併成長為支付卡市場的主要參與者。這些平臺往往基於遺留技術，並不是為支持現代金融科技髮卡生態系統複雜而動態的需求而設計的。

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隨着CARTA與其他現代發行商處理器的競爭，該業務利用產品差異化、服務水平、定價模式和合作夥伴關係來有效地在市場上競爭。現代發行商處理平臺的競爭對手包括Marqeta、Galileo、I2C和GPS。在一些市場，Carta還可能面臨來自條紋、Adyen和Checkout.com等大型金融科技平臺的競爭，這些平臺的核心業務不是發行人處理，但可能正在擴大規模，以更直接地與Carta競爭。在Carta開展業務的國家和地區以及行業垂直市場中，競爭動態各不相同，Carta的B2B銷售和營銷方法遵循的是為在目標市場細分內優化增長而量身定做的模式。

政府規章

我們的業務在我們運營的每個司法管轄區都受到許多聯邦、省和其他地方法律、法令和法規的約束，這些法規可能會發生變化。

以下是適用於我們業務的關鍵政府法規的概述：

隱私

與所有加拿大企業一樣，我們在聯邦一級受制於加拿大隱私專員辦公室。加拿大隱私專員是議會的代理人，其使命是保護和促進隱私權。加拿大隱私專員辦公室(OPC)負責監督《隱私法案》(Privacy Act)和《個人信息保護與電子文件法案》(PIPEDA)的遵守情況。《隱私法案》涵蓋了聯邦政府部門和機構的個人信息處理做法，而PIPEDA是加拿大聯邦私營部門隱私法。除了聯邦監管機構，對於確實有這樣一個機構的省份，我們也受到同等省級監管機構的管轄。

保護消費者權益

當我們經營企業對消費者的模式時，我們必須遵守加拿大各省通過各自的省級監管機構就這一問題立法和監督的各種消費者保護和商業行為法案。這些規定影響到各種事項，包括營銷、信用披露成本、信用報告、貸款和催收。

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證券與投資

我們的業務須遵守由各省證券及投資監管機構、加拿大證券局(“CSA”)及加拿大新自律組織(“New SRO”)制定及執行的證券法律及法規。新的SRO履行加拿大投資行業監管組織(“IIROC”)和加拿大共同基金交易商協會(“MFDA”)的監管職能，致力於保護投資者，提供高效和一致的監管，並建立加拿大人對金融監管和管理其投資的人的信任。該監管機構是監督MogoTrade Inc.活動的主要機構，MogoTrade Inc.於2021年在IIROC獲得註冊。此外，Mogo Asset Management Inc.(“Mami”)擁有作為豁免市場交易商和投資組合管理人的註冊。這些活動的主要監管框架受國家文書31-103、國家文書45-106及其相關條例的管轄，並由各省各自的證券監管機構執行，馬阿密的主要監管者是馬阿密總部所在的魁北克省的金融機構。

按揭經紀業務

我們的抵押貸款經紀業務受具體的抵押貸款經紀人法案和管理此類活動的法規的約束，這些法規由省級立法者及其監管機構在適用的情況下進行監管。

金融犯罪

作為各類金融服務的提供者，我們必須遵守《犯罪收益(洗錢)和恐怖分子融資法》(PCMLTFA)和相關法規，並必須履行PCMLTFA要求的特定義務，以幫助加拿大打擊洗錢和恐怖活動融資。加拿大金融交易和報告分析中心(“金融交易和報告中心”)的任務是確保企業遵守“反洗錢法”，併為警察、執法和國家安全機構提供可起訴的金融情報，以協助調查洗錢和資助恐怖主義活動的罪行或對加拿大安全的威脅。

法語法律

我們在魁北克省提供的服務和運營必須遵守該省的語言法規，即《法語憲章》及其相關法律法規。這些規定由法國語言辦公室監督和執行。

C.    組織結構

Mogo有許多直接和間接子公司，每個子公司都是全資擁有作者：約翰·莫戈。下表列出了截至2022年12月31日我們的重要子公司，包括它們的註冊地點和我們的所有權權益：

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重組

我們的法定股本包括無限數量的普通股和無限數量的公司優先股。截至2022年12月31日，共有74,977,540股普通股，沒有發行和發行的優先股。

每股普通股使其持有人有權知悉公司所有股東大會並在會議上投一票。如董事會宣佈派發股息，每股普通股亦有權收取股息。普通股持有人有權在清算、解散或破產時參與公司淨資產的任何分配清盤在每股平等的基礎上持有本公司股份。

轉讓代理和登記員

普通股的轉讓代理和登記機構是位於不列顛哥倫比亞省温哥華的主要辦事處的ComputerShare Investor Services Inc.。

專家

本公司的綜合財務報表，包括於2022年12月31日及2021年12月31日的綜合財務狀況表、截至2022年12月31日止三年內各年度的相關綜合經營報表及全面收益(虧損)、權益(赤字)變動及現金流量，以及相關附註，乃根據本文其他地方刊載的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所的報告，並經上述會計師事務所作為會計及審計專家授權而列入本報告。

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D.     財產、廠房和設備

下表彙總了截至2022年12月31日我們的主要租賃物業。該公司不擁有任何不動產。該公司將其員工過渡到北美和歐洲業務的遠程優先工作環境，但在加拿大擁有某些傳統租約，以及在摩洛哥、塞浦路斯和PEI的租賃物業，這些物業支持我們的Carta業務運營。這些網站用於數據中心、產品開發、客户服務、收集和其他相關支持服務，包括財務、人力資源、法律和合規、營銷和品牌推廣以及商業情報和分析。

我們認為上表中的每一項屬性都足以滿足其用途。鑑於我們已將大多數員工過渡到遠程工作，我們目前預計，如果有合適的轉租機會，我們預計加拿大物業(夏洛特敦，PEI)和摩洛哥的租約將在租約到期日或之前終止。我們目前預計將延長塞浦路斯和PEI即將到期的租約期限，或以商業上可接受的條件尋找替代地點。我們預計不會出現任何可能影響公司資產利用的環境問題。目前沒有擴建或改善上述設施的計劃。

我們的物質、有形財產和設備在合併財務報表附註8“項目17.財務報表”中説明。

第4A項：提交未解決的工作人員意見。

沒有。

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第五項：財務報表、財務報表、經營財務回顧及展望

A.     經營業績

以下對公司財務狀況和經營結果的討論和分析應結合綜合財務報表和“項目4.公司信息--B.業務概述”閲讀。這一討論可能包含基於當前預期的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。由於各種因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括“第3項.關鍵信息-D.風險因素”或本年度報告20-F表格中其他部分所述的那些因素。

請參閲我們於2022年3月23日提交給美國證券交易委員會的Form 40-F年度報告，以討論截至12月12日的年度財務業績31年、2021年和2020年。

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財務業績回顧

下面通過對公司的主要業績指標和經營結果進行説明和評論，提供對公司財務業績的洞察。

關鍵績效指標

我們用來管理我們的業務和評估我們的財務結果和經營業績的關鍵績效指標包括：MOGO成員、收入、訂閲和服務收入、淨(虧損)收入、貢獻⁽¹⁾，調整後的EBITDA⁽¹⁾，和調整後的淨虧損⁽¹⁾.我們通過將實際結果與上一時期的結果進行比較來評估我們的業績。

下表彙總了適用報告期的主要業績指標：

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MOGO成員

我們的總會員基礎從2021年12月31日的1,852,000名會員增加到2022年12月31日的1,993,000名會員，增長了約8%，即淨會員141,000人。2022年第四季度，淨會員減少68,000人，這是由於Mogo淨會員增加34,000人，被法國Moka公司倒閉導致的102,000名會員流失所抵消。我們會員基礎的增長反映了新會員對我們產品的持續採用。2022年下半年，Mogo專注於推動更高效回收期的績效營銷費用。由於這些變化，Mogo最終預計會有更好的盈利能力，儘管自2022年初以來，季度成員增長有所下降。

收入

截至2022年第四季度的三個月與2021年第四季度

截至2022年12月31日的三個月，總收入增長1%，達到1,710萬美元，而去年同期為1,700萬美元。我們在2022年實現了穩定的收入，同時降低了每個季度的運營費用。利息收入增加了50萬美元，因為我們的貸款組合的整體規模相對於去年同期有所增加。這一增長被訂閲和服務收入減少40萬美元所抵消，這是由於重組計劃的實施及其對某些分量表收入流。

截至2022年的年度與2021年

截至2022年12月31日的財年，總收入增長了20%，達到6890萬美元，而去年同期為5750萬美元。這一收入增長是由於訂閲和服務收入增加了730萬美元，這是我們在2021年收購Carta、Moka和Forment的額外收入流以及其他Mogo產品增長的結果。此外，由於我們貸款組合的整體規模相對於去年同期有所增加，利息收入增加了410萬美元。

訂閲和服務收入

截至2022年第四季度的三個月與2021年第四季度

截至2022年12月31日的三個月，訂閲和服務收入下降了3%，至1030萬美元，而去年同期為1070萬美元。訂閲和服務收入佔本季度總收入的60%，而去年同期為63%。減少的原因是季度內重組計劃的實施及其對分量表收入流。

截至2022年的年度與2021年

截至2022年12月31日的一年，訂閲和服務收入增長了21%，達到4170萬美元，而去年同期為3440萬美元。訂閲和服務收入佔當期總收入的61%，而去年同期為60%。這一增長是由於2021年收購Moka和防禦工事的時機，以及Mogo貸款訂閲和服務收入的增加，因為我們的貸款組合的整體規模與去年同期相比有所增加。

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淨(虧損)收益

截至2022年第四季度的三個月與2021年第四季度

截至2022年12月31日的三個月，淨虧損為7,490萬美元，與去年同期的2,960萬美元淨虧損相比，淨虧損增加了4,530萬美元。

差異主要是由以下方面的變化驅動的非現金商譽減值費用3,180萬美元的損益，我們在Coinsquare投資的減值費用3,150萬美元，我們在Coinsquare淨虧損中的份額增加470萬美元，遺留MogoApp和MogoCard相關無形資產的減值費用540萬美元，以及投資組合的未實現虧損增加150萬美元。這些損失主要是由於最近在此期間更廣泛的股票和加密貨幣下跌造成的。這些虧損被Coinsquare認股權證在本年度到期時重估的未實現虧損減少2200萬美元部分抵消。

部分抵消上述影響的是作為重組計劃一部分實施的費用舉措的實現。這些舉措使截至2022年12月31日的三個月的運營虧損從去年同期的1,130萬美元減少到380萬美元，改善了750萬美元。

截至2022年的年度與2021年

截至2022年12月31日的年度淨虧損為165.7美元，與去年同期的3,320萬美元淨虧損相比，淨虧損增加了132.5美元。

截至2022年12月31日的年度淨虧損增加主要歸因於非現金截至2022年12月31日的三個月的項目。這些非現金損益包括商譽減值費用3,180萬美元，我們在Coinsquare投資中的減值費用5,830萬美元，我們在Coinsquare淨虧損中所佔份額增加2,030萬美元，投資組合未實現虧損增加1,120萬美元，MogoCrypto、MogoCard和遺留MogoApp相關無形資產減值費用650萬美元，以及Coinsquare認股權證未實現虧損增加970萬美元。

部分抵消了上述影響的是，截至2022年12月31日的一年，運營虧損從去年同期的3550萬美元增加到3360萬美元，改善了190萬美元。這一改善是實現作為重組計劃一部分的費用舉措的淨影響，該年度貸款損失準備金的增加部分抵消了這一影響。在比較期間，貸款損失異常低，這是由於客户流動性增加，這是由於政府為應對新冠肺炎大流行。此外，2022年記錄了一筆增量準備金，以反映包括通貨膨脹和利率上升在內的前瞻性宏觀經濟指標。

貢獻⁽¹⁾

截至2022年第四季度的三個月與2021年第四季度

截至2022年12月31日的三個月，捐款為730萬美元，與去年同期的760萬美元相比減少了30萬美元。與上一年同期相比，捐款減少的主要原因是信貸安排利息支出增加了30萬美元。

截至2022年的年度與2021年

截至2022年12月31日的一年，捐款為2750萬美元，與去年同期的2870萬美元相比減少了120萬美元。與上一年同期相比，貢獻減少的主要原因是，由於收購Moka的時機，客户服務和運營費用增加了60萬美元，以及由於利率上升，信貸貸款利息支出增加了50萬美元。

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調整後的EBITDA⁽¹⁾

截至2022年第四季度的三個月與2022年第三季度

截至2022年12月31日的三個月，調整後的EBITDA為20萬美元，比截至2022年9月30日的三個月調整後的EBITDA虧損280萬美元增加了310萬美元。這一改善主要歸因於上文“項目4-B業務概述-業務的一般發展”部分所述的在2022年實施的某些成本削減措施，導致2022年第四季度的運營支出比2022年第三季度減少16%。

截至2022年第四季度的三個月與2021年第四季度

截至2022年12月31日的三個月，調整後的EBITDA為20萬美元，比去年同期調整後的EBITDA虧損370萬美元有所改善。調整後EBITDA的改善主要是由於實現2022年實施的成本舉措而導致的運營支出減少800萬美元。

截至2022年的年度與2021年

截至2022年12月31日的年度，調整後的EBITDA虧損為1220萬美元，與去年同期調整後的EBITDA虧損1110萬美元相比，虧損增加了110萬美元。虧損的增加是由於2022年第一季度與增長相關的運營費用比2021年第一季度更高，部分被2022年實施的成本削減舉措所抵消。

調整後淨虧損⁽¹⁾

截至2022年第四季度的三個月與2021年第四季度

截至2022年12月31日的三個月，調整後淨虧損為430萬美元，與去年同期調整後淨虧損970萬美元相比，改善了540萬美元。調整後淨虧損的增加主要歸因於調整後EBITDA差異中所述的相同原因。

截至2022年的年度與2021年

截至2022年12月31日的年度，調整後淨虧損為3290萬美元，與去年同期調整後淨虧損3310萬美元相比，虧損減少了20萬美元。調整後淨虧損的減少主要歸因於信貸安排和債券費用減少120萬美元，部分被調整後的EBITDA差異中上述相同的原因所抵消。

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非國際財務報告準則財務措施

這個MD&A引用了某些非國際財務報告準則財政措施。貢獻、調整後的EBITDA和調整後的淨虧損為非國際財務報告準則財政措施。這些措施不是國際財務報告準則下公認的措施，沒有國際財務報告準則規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似措施相比較。相反，這些措施是作為補充信息提供的，通過從管理層的角度進一步瞭解公司的經營結果來補充這些國際財務報告準則措施。因此，不應孤立地考慮這些信息，也不應將其作為對根據《國際財務報告準則》報告的財務信息的分析的替代。

我們用非國際財務報告準則財務措施，為投資者提供對我們經營業績的補充衡量標準，從而突出我們核心業務的趨勢，這些趨勢在僅依賴國際財務報告準則財務衡量標準時可能不明顯。我們相信，證券分析師、投資者和其他感興趣的人經常使用非國際財務報告準則發行人評估中的財務措施。

我們的管理層還使用非國際財務報告準則財務措施，以促進不同時期的經營業績比較，編制年度經營預算，並評估我們滿足資本支出和營運資本要求的能力。這些非國際財務報告準則財務措施作為分析工具有其侷限性，不應孤立地加以考慮，也不應作為根據《國際財務報告準則》對我們的結果進行分析的替代品。與使用有關的限制非國際財務報告準則財務措施與其最接近的國際財務報告準則對應指標。我們鼓勵投資者全面審核我們的財務報表和披露信息，並告誡投資者不要過度依賴任何非國際財務報告準則財務衡量，並結合最具可比性的《國際財務報告準則》財務衡量標準來看待。在評估這些方面非國際財務報告準則財務措施，你應該知道，在未來，我們將繼續招致類似於這些調整後的費用非國際財務報告準則財政措施。

貢獻

貢獻是一種非國際財務報告準則我們計算的財務指標是毛利減去客户服務和運營費用以及信貸服務利息支出。貢獻是我們管理層和董事會用來了解和評估我們的核心經營業績和趨勢，並評估我們的收入在投資相關支出和間接費用(包括技術、營銷以及一般和行政費用)影響之前的可變利潤貢獻的指標。 影響我們貢獻的因素包括收入組合、交易成本、貸款損失準備金、回收淨額、來源和服務費用。

下表列出了對毛利的貢獻的對賬情況，毛利是《國際財務報告準則》中最具可比性的財務指標，按所示各期間計算：

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調整後的EBITDA

調整後的EBITDA為非國際財務報告準則我們計算的財務指標為税前淨(虧損)收入(不包括折舊和攤銷)、股票補償、信貸利息支出、債券和其他融資費用、與債券和可轉換債券相關的增值、使用權益法核算的投資(收入)損失份額、重估損失(收益)、使用權益法核算的投資減值、商譽減值和其他非運營費用。調整後的EBITDA是管理層和董事會用來了解和評估我們的核心經營業績和趨勢的指標。

下表列出了調整後的EBITDA與税前淨(虧損)收入的對賬，這是最具可比性的《國際財務報告準則》財務衡量標準：

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