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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
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☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至2020年12月31日的財年,或
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至 .
委託文件編號:000-20557
安德森夫婦,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
俄亥俄州 | | 34-1562374 |
(註冊成立或組織狀態) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | |
1947年布里亞菲爾德大道 | | |
茂密 | 俄亥俄州 | | 43537 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(419) 893-5050
(電話號碼)
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根據該法第12(B)條登記的證券: |
每個班級的標題是: | | 商品代號 | | 註冊的每個交易所的名稱: |
普通股,面值0.00美元,聲明價值0.01美元 | | 安德 | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ý 沒有問題。¨
如果註冊人不需要根據該法案第13或15(D)條提交報告,請用複選標記表示。--是¨ 不是 ý
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ý |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*ý
註冊人的有表決權股票的總市值為#美元,可由註冊人的關聯公司以外的人投票表決。418.4截至2020年6月30日,根據納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)報道的該股票在該日的最後銷售價格計算。註冊人有33,196,2412021年2月12日發行的普通股,沒有面值。
以引用方式併入的文件
將於2021年5月7日召開的股東周年大會委託書的部分內容通過引用併入本10-K年度報告的第III部分(第10、11、12、13和14項)。委託書將在與本報告相關的會計年度結束後120天內提交給委員會。
安德森夫婦,Inc.
目錄
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| 頁碼:第 |
第一部分: | |
項目1.業務 | 3 |
第1A項風險因素 | 7 |
第1B項。未解決的員工意見 | 14 |
項目2.屬性 | 14 |
項目3.法律訴訟 | 16 |
項目4.礦山安全 | 16 |
第二部分。 | |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 18 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 20 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
項目8.財務報表和補充數據 | 33 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 83 |
第9A項。管制和程序 | 83 |
第9B項。其他資料 | 85 |
第三部分。 | |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 86 |
項目11.高管薪酬 | 86 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項 | 86 |
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 86 |
項目14.首席會計師費用和服務 | 86 |
第四部分。 | |
項目15.證物和財務報表明細表 | 87 |
項目16.表格10-K總結 | 90 |
簽名 | 92 |
第一部分:
項目1.業務
公司概況
安德森公司(以下簡稱“公司”)是一家以農業為根基的多元化公司。該公司於1947年在俄亥俄州莫米成立,是北美農業供應鏈中的重要參與者,在貿易、乙醇、植物營養和鐵路部門開展業務。
細分市場描述
該公司的業務分為四個可報告的業務部門:貿易、乙醇、植物營養和鐵路。這些細分市場中的每一個都是根據所提供的產品和服務的性質進行組織的,並與管理結構保持一致。有關業務分類的信息,請參閲第8項合併財務報表附註12。
貿易
貿易集團(前身為穀物集團)通過最近的收購,已經發展成為一家多元化的企業,專注於各種大宗商品的物流和商品銷售。該集團專門從事實物商品的運輸,如全穀物、穀物產品、飼料配料、碎砂、家用燃料產品和其他農產品。該業務還在美國和加拿大運營穀物升降機,通過升降機買賣的大宗商品、購買並調節轉售的大宗商品以及庫存直至未來一段時間的大宗商品獲得收入,從而獲得空間收入。空間收入包括所持商品基礎價值的升值或貶值,並代表本公司其中一處設施內商品的現金價格與交易所交易期貨價格(“基差”)之間的差額;未來交易所合約月份之間的升值或貶值(“價差”);以及為其他人儲存並賺取倉儲費的商品之間的差額。Trade Group業務還向其客户和附屬的乙醇設施提供一些獨特的糧食營銷、風險管理和原創服務,並收取費用。
銷售由公司的銷售人員協商,因為商品價格不是預先確定的。貿易集團擁有多元化的現貨商品銷售組合,然而,公司銷售的主要商品是玉米、小麥和大豆,與上一年持平。該公司的大部分出口商品銷售都是通過中間商進行的,而一些商品則直接運往國外,主要是加拿大。該公司通過鐵路、卡車或輪船從其設施運輸糧食。鐵路運輸主要是向穀物加工商和餵食者運送,一些鐵路運輸是向墨西哥灣或東海岸的出口商運送的。船貨來自託萊多港或休斯頓港。此外,大宗商品通過卡車運輸,用於直接航運交易,即生產商將穀物出售給公司,但直接交付給最終用户。
公司的貿易業務主要依靠與生產商、經銷商和商業電梯簽訂的遠期採購合同,以確保全年向公司設施供應充足的商品。本公司以受監管商品交易所參考的價格購買商品。
該公司與其他公共和私營糧食經紀人、電梯運營商和農民擁有的合作電梯在商品銷售方面展開競爭。該公司的一些競爭對手也是其客户。競爭主要基於價格、服務和可靠性。由於該公司一般以較小的批次收購,其商品採購競爭一般是地區性的或地區性的,儘管有一些大型的國內和國際公司維持着地區性的糧食收購和儲存設施。購買和出售的穀物蒲式耳有很大一部分是使用遠期合約進行的。
穀物處理業務具有季節性,因為大部分主要穀物是從農場和商業電梯收穫和交付的,小麥通常在7月,玉米和豆類通常在9月至11月,儘管很大一部分主要穀物是全年買賣和處理的。
固定價格購銷承諾以及庫存商品使公司面臨與市場價格不利變化相關的風險。穀物價格通常由兩個組成部分組成,即受監管的大宗商品交易所的期貨價格和當地的基差調整。本公司通過與受監管的商品交易所簽訂交易所交易的期貨和期權合約來管理期貨價格風險。這些合約是價格風險的經濟對衝,但不被指定為對衝工具,也不被計入對衝工具。這些受監管的商品交易所維持本公司銷售的穀物的期貨市場。期貨價格由全球供求決定。
該公司的糧食風險管理實踐旨在降低商品價格變化的風險。在這方面,這種做法還限制了市場價格進一步變化的潛在收益。該公司擁有對其風險管理實踐進行關鍵控制的政策。這些政策包括對計劃目標的描述,以及由交易職能以外的關鍵管理層與其他內部控制一起審查每日頭寸限制。該公司監控當前的市場狀況,並可能根據這些情況的變化擴大或減少採購計劃。此外,公司還定期監測交易對手的信用狀況、違約情況和無法交貨情況。
購買商品可以在產品交付到碼頭的當天進行,也可以通過在實際交付之前簽訂的遠期合同進行。商品的銷售一般是以合同形式進行的,在未來一段時間內交貨。當本公司以固定價格或購買價格的一部分通過參考受監管商品交易所的期貨價格固定的價格購買商品時,本公司也在受監管商品交易所進行期貨合約的抵銷銷售。同樣,當本公司以固定價格出售商品時,銷售與在受監管商品交易所購買期貨合約相抵銷。在每天收盤時,庫存和未平倉買賣合約以及未平倉期貨和期權頭寸都是按市值計價的。由於市場價格變化而導致的公司所有權頭寸價值的損益在營業報表中被公司期貨頭寸價值的損失和收益淨額抵消,並在很大程度上被這些損失和收益所抵消。
訂立期貨合約時,必須向受監管的商品交易所支付初始保證金。保證金的金額由受監管的商品交易所設定,並因商品而異。如果期貨合約的市場價格向與公司頭寸相反的方向移動,受監管的商品交易所需要額外的保證金保證金,稱為維持保證金。隨後的價格變化可能需要額外的維護保證金保證金,或者導致受監管的商品交易所退還維護保證金保證金。市場價格的大幅上漲,例如穀物供應受到不利天氣條件的影響和/或需求增加時出現的價格大幅上漲,可能會對公司的流動性產生影響,因此需要公司維持適當的短期信貸額度。在市場快速上漲的情況下,公司可能利用受監管的商品交換期權合約來限制其對潛在的所需保證金存款的敞口。
該公司與嘉吉公司就嘉吉公司在俄亥俄州莫米和託萊多的穀物搬運和儲存設施簽訂了租賃和營銷協議。作為協議的一部分,嘉吉在嘉吉擁有的設施以及鄰近的位於茂密和託萊多的公司擁有的設施中擁有一定的穀物營銷權。營銷協議包含一項利潤分享條款,根據該條款,糧食設施產生的累積收益將以合同形式分享。截至2020年12月31日,嘉吉擁有的設施的租賃面積約佔公司總存儲空間的4%,即880萬蒲式耳。
乙醇
乙醇集團生產、購買和銷售乙醇及副產品,為其投資和運營的乙醇工廠提供設施運營、風險管理以及乙醇和副產品營銷服務。該集團共同擁有位於印第安納州、愛荷華州、堪薩斯州、密歇根州和俄亥俄州的五家乙醇工廠。該集團在乙醇工廠管理、物流和乙醇和飼料產品商業化方面展示了專業知識,專注於在每蒲式耳利潤率方面引領行業。該公司還利用下面將進一步詳細討論的合作伙伴關係,在其五家工廠擴大市場知識和共享技術。由於本年度的重組,本公司將其釀酒乾糧(“DDG”)銷售業務從貿易部門轉移到乙醇部門,從而為集團提供乙醇和副產品的銷售和貿易組合。
截至2019年前九個月,乙醇集團持有三家有限責任公司(“乙醇有限責任公司”或“有限責任公司”)的所有權權益,每家公司都擁有一家由公司乙醇集團運營的乙醇工廠。2019年10月1日,乙醇集團達成協議,將有限責任公司和公司全資子公司安德森·丹尼森乙醇有限責任公司合併為一個新的法人實體,安德森馬拉鬆控股有限責任公司(“安德森馬拉鬆控股有限公司”)。合併後,公司和馬拉鬆石油公司(“馬拉鬆”)分別擁有TAMH 50.1%和49.9%的股權。這筆交易導致TAMH在公司2019年10月1日生效的財務報表中合併了業績。在2019年10月1日之前,乙醇有限責任公司的結果按照權益會計法核算。TAMH旗下的四家乙醇工廠分別位於愛荷華州、印第安納州、密歇根州和俄亥俄州。這些工廠的銘牌總產能為4.05億加侖乙醇。
該公司還擁有Element,LLC(以下簡稱“Element”)約51%的股份,ICM,Inc.(簡稱“ICM”)擁有剩餘約49%的權益。2019年Element在堪薩斯州完成了一座年產7000萬加侖的生物煉油廠的建設,該廠於2019年第三季度開始限量生產。ICM根據管理合同運營該設施,並管理該設施的初步建設,而該公司提供玉米生產、乙醇營銷和風險管理服務。公司將Element的結果完全合併到公司的財務報表中。
植物養分
植物營養素集團是美國玉米帶和波多黎各農業及相關植物營養素、玉米芯產品以及石灰和石膏顆粒產品的領先製造商、分銷商和零售商。該集團為基本營養素生產商和其他分銷商提供倉儲、包裝和製造服務。該集團還在美國和波多黎各製造和分銷各種工業產品,包括用於燃煤發電廠空氣污染控制系統的氮試劑,以及水處理和除塵產品。
在其植物營養素業務中,該公司與地區和地方合作社、批發商和零售商(主要是公有制製造商和私營零售商、批發商和進口商)展開競爭。其中一些競爭對手也是供應商,擁有比公司大得多的資源。營養素行業的競爭在很大程度上取決於產品供應、價格、位置和服務的深度。農業營養素的銷售和倉儲出貨量在春秋兩季最重。
截至2020年1月1日,該集團重組為以下三個部門:
AG供應鏈:-Ag供應鏈業務提供主要集中在東部玉米帶的批發養分和農場服務。該業務的養分批發部分儲存和分配乾的和液體的農業養分,以及土壤改良劑。銷售的主要營養產品主要含有氮、磷、鉀和硫,這些通常作為商品買賣。這些農場中心除了為商業和家庭農民提供應用和農藝服務外,還提供各種基本的作物養分、植保化學品和種子產品。土壤和組織採樣以及全球衞星輔助服務提供精確的作物或土壤缺陷定位,並向農民提供規定的農學建議。
工程顆粒-工程顆粒業務製造和分銷專有的專業草坪護理產品,這些產品主要銷往高爾夫球場和專業草坪護理市場,為美國和國際客户提供服務。這些產品既可以直接銷售,也可以通過分銷商銷售給高爾夫球場和草坪服務施工者。該公司還提供合同製造服務,向各個市場銷售化肥、雜草和蟲害防治產品,以及製造顆粒石灰、石膏和增值土壤改良劑。此外,以玉米芯為基礎的產品可用於各種用途,包括實驗室動物牀上用品和自有品牌貓砂,以及吸收劑、噴砂清潔劑、載體和拋光器。產品銷往美國和加拿大各地,並進入歐洲和亞洲。玉米芯的主要來源是種子玉米生產商。
特種液體-特種液體業務製造商特種液體、種子發酵劑和鋅以及工業液體的製造商。該業務擁有多樣化的特色產品組合,支持更可持續的農業實踐,並獲得更高的利潤率。
鐵軌
公司的軌道段租賃各種類型的軌道車輛和機車。此外,Rail運營着一個全國性的網絡,為第三方軌道車以及自己的軌道車提供維修服務。最後,鐵路為私家車主提供車隊管理服務。
該公司擁有多樣化的汽車類型(廂式車廂、吊車、有蓋和敞篷漏斗車、油罐車和壓差車)、機車和駁船,為廣泛的客户羣提供服務。該公司同時在新車和二手車市場運營,使公司能夠在汽車類型、行業和車齡方面實現車隊多元化,併為特定市場和客户維修和翻新二手車。
公司管理的火車車廂、機車和駁船的很大一部分作為長期資產計入資產負債表。其他則包括租賃(本公司向金融中介機構租賃資產,並將相同資產租賃給最終用户)或無追索權安排(本公司不受任何與資產相關的租賃安排的約束,但向資產的所有者提供管理服務)。該公司通常對金融中介機構擁有的大部分資產持有購買選擇權。根據合同,該公司將為我們擁有或管理的許多鐵路資產提供維修服務。有關我們在2020年12月31日的軌道車、火車頭和駁船位置的細目,請參閲下面的項目2.屬性。
營銷和車隊維護服務的競爭主要基於價格、服務能力以及獲得二手設備和第三方融資的機會。維修設施的競爭主要基於價格、質量和位置。
其他
該公司的“其他”活動包括公司收入、一個小型公司風險基金以及為經營部門提供支持和服務的功能的費用和成本。結果包括沒有分配給運營部門的費用和福利,包括我們的企業資源規劃(“ERP”)項目的一部分。
人力資本資源與管理
截至2020年12月31日,該公司在乙醇、貿易、植物營養和鐵路業務部門以及企業服務部門總共擁有2359名員工。這一總數包括871名工資、1358名小時工和130名季節性員工,他們在美國、加拿大、英國和新加坡的141個地點開展工作。該公司90個地點的員工不到10人。
•招募:人才獲取努力既針對內部候選人,也針對外部候選人。該公司在大型在線求職公告板、州招聘公告板和各種有針對性的多元化招聘公告板以及特定地理位置的媒體渠道上發佈招聘廣告。該公司努力尋找候選人,以培養多樣化的人才庫。它還致力於校園招聘入門級專業人才、實習和職業發展計劃。
•關注安全:保持高標準的員工安全對公司的核心價值觀至關重要。為支持公司的安全計劃,維護安全的工作環境,並培養個人責任文化,已實施了系統和技術。作為我們員工入職流程的一部分,員工必須完成核心安全課程。按照年度培訓日程表進行,以確保及時完成年度安全培訓。2020年,公司通過識別和關注可能導致重傷或死亡的高風險工作,推進了其安全計劃。
•僱員敬業度:公司保持開放的政策,鼓勵員工和任何級別的領導層就與工作有關的問題進行坦率的對話,而不必擔心報復。它定期通過非正式的脈搏調查和正式的敬業度調查徵求員工的反饋。它還通過電子通訊、市政廳、內部網站和與首席執行官的小組會議,每週、每月和每季度與員工進行溝通。
•人才開發:公司提供多種資源來幫助員工擴展他們的商業知識和領導技能。它為新任命的主管舉辦領導力基礎培訓課程。它還提供一個學習管理系統,其中包含大量的在線課程、視頻、有聲讀物和播客,所有員工都可以按需使用。此外,一些面對面的培訓由內部員工負責。
•健康與健康:該公司與一家健康供應商合作,為員工及其配偶提供全面的健康生活方式計劃。該計劃使用獎勵和激勵措施來鼓勵參與者採取必要的措施來管理他們的健康和健康。該計劃最近擴大到提供糖尿病前期計劃、有執照的健康專業人員的個人電子教練和財務健康網絡研討會。
•薪酬和福利:公司提供具有市場競爭力的員工薪酬和福利計劃。福利包括醫療福利、牙科和視力福利、殘疾和人壽保險以及其他單點自願福利。公司休假政策包括家庭暴力假和性暴力假、探親假和醫療假、育兒假和軍假。
•社區參與:公司堅信分享其時間、人才和財政資源,以幫助改善和維持其社區的生活質量。自1947年成立以來,它每年都將一部分營業收入貢獻給社區組織。該公司還鼓勵員工通過志願服務、參加年度工作場所捐贈活動和禮物匹配計劃來分享他們的時間和禮物。
•新冠肺炎:2020年,公司採取了幾項補償和運營措施,以保護員工並協助應對新冠肺炎疫情的財務影響。一個由公司領導層、人力資源、環境健康和安全專業人員組成的特別工作組已經成立,以監測這場危機。作為一項基本業務,對工作流程進行了修改,以符合當地、州和聯邦的健康要求,包括口罩、社會距離和空間的物理重新設計。該公司對所有非必要人員實施遠程和靈活的工作政策,並延長病假工資福利,以容納所有受病毒影響的員工,包括那些因密切接觸而需要隔離的員工。由首席執行官和他的直接下屬組成的公司領導團隊暫時減薪。此外,董事會減少了2020-2021年董事會年度的年度聘任。薪酬委員會批准了對公司現金利潤分享計劃的額外撥款,該計劃是為小時工提供的短期現金獎金計劃。薪酬委員會還批准為年度激勵計劃可自由支配池提供資金,以獎勵在新冠肺炎危機中做出非凡努力的員工。
政府監管
本公司銷售的穀物必須符合美國農業部(“USDA”)管理的聯邦穀物分級和檢驗系統規定的官方等級標準。
該公司銷售的穀物的產量水平、市場和價格受到美國政府計劃的影響,這些計劃包括美國農業部的種植面積控制和價格支持計劃。關於我們對乙醇生產設施的投資,美國政府已經要求銷售的車用燃料汽油混合10%。
美國食品和藥物管理局(“FDA”)為食品設施制定了防止生物恐怖主義的法規,要求該公司向FDA登記其穀物業務,對進入美國的任何食品或其他農產品的進口提供事先通知,並保持可根據要求提供的記錄,以確定其穀物商品的直接先前來源和隨後的接收者。
與其他從事類似業務的公司一樣,本公司受眾多聯邦、州和地方環保法律法規的約束,包括但不限於與空氣質量、水質、殺蟲劑和危險材料有關的法律法規。這些不同法規的規定可能需要修改公司的某些現有設施,並可能限制未來設施的擴張或大幅增加其運營成本。遵守環境法律法規並未對公司2020年的收益或競爭地位產生重大影響。在我們開展業務的每個國家/地區,我們都要遵守管理我們業務各個方面的各種法律法規,包括一般業務規則以及管理我們產品的製造、處理、儲存、運輸、營銷和銷售的法律法規。其中包括與設施許可和許可、食品和飼料安全、受管制物質的處理和生產、營養和標籤要求、全球貿易合規性和其他事項有關的法律和法規。
可用的信息
公司關於Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)和15(D)條提交或提交的這些報告的修正案均已提交給美國證券交易委員會(SEC)。公司須遵守“交易法”的信息要求,並向證券交易委員會提交或提供報告、委託書和其他信息。該公司向美國證券交易委員會提交的此類報告和其他信息可在以下網址免費獲取:Https://theandersonsinc.gcs-web.com/financial-information/sec-filings當美國證券交易委員會的網站上有這樣的報告時。美國證券交易委員會設有一個互聯網網站,其中包含以電子方式向證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息,網址為www.sec.gov。該公司定期在其公司網站上為投資者提供其他信息。Andersonsinc.com,以及其投資者關係網站https://Theandersonsinc.gcs-web.com。這包括有關財務業績的新聞稿和其他信息、有關公司治理的信息以及與公司年度股東大會有關的細節。本表格10-K中引用的網站上包含的信息未通過引用併入本申請文件。此外,本公司對網站URL的引用僅用於非活動文本引用。
第1A項風險因素
公司的經營受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與本10-K表格中討論的大不相同,並可能對我們的財務結果產生重大不利影響。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。這些風險可能會受到我們無法控制的因素的影響。在評估我們的業務和本10-K表格中其他地方包含的前瞻性陳述時,應仔細閲讀以下風險因素。
與我們的工商業相關的風險
該公司的業務、經營業績、財務狀況和股票價格已經受到不利影響,未來可能會受到新冠肺炎疫情的實質性不利影響。
新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)在全球迅速傳播,促使各國政府和企業採取前所未有的措施應對。這些措施包括限制旅行和商業活動,暫時關閉企業,檢疫要求和原地避難令。新冠肺炎疫情使全球經濟活動大幅減少,並導致全球金融市場大幅波動和混亂。
新冠肺炎疫情和許多國家採取的應對措施已經對公司的業務、經營業績、財務狀況和股票價格產生了不利影響,並可能在未來對公司產生實質性的不利影響。在病毒最初爆發後,由於全年執行的限制旅行的呆在家裏的命令,該公司經歷了乙醇需求的中斷。該公司已被美國網絡安全和基礎設施安全局指定為重要的基礎設施公司,這使得該公司的設施根據適當的政府指導方針保持開放,以保護公眾健康以及員工和客户的健康和安全。該公司有時要求其幾乎所有的管理人員遠程工作。
本公司正繼續監察有關情況,並已按照有關當局的建議和要求採取行動。新冠肺炎疫情對公司經營和財務業績的全面影響目前還不確定,將取決於許多公司無法控制的因素,包括但不限於,疫情的時間、範圍、軌跡和持續時間,有效治療和疫苗的開發和可獲得性,防護性公共安全措施的實施和遵守,以及疫情對全球經濟的影響。未來對本公司的其他影響可能包括但不限於對本公司產品和服務的需求、本公司的供應鏈以及銷售和分銷渠道、本公司執行其戰略計劃的能力以及本公司的盈利能力和成本結構產生的重大不利影響。
如果新冠肺炎疫情對公司的業務、經營業績、財務狀況和股票價格造成不利影響,它還可能導致本報告第I部分本10-K表格第1A項中描述的許多其他風險加劇。
我們的某些業務部門受到商品供求的影響,對我們無法控制的因素很敏感。不利的價格變動可能會對我們的盈利能力和經營結果產生負面影響。
我們的貿易、乙醇和植物營養素業務買賣和持有農業投入和產出商品的庫存,其中一些商品在商品期貨交易所很容易交易。當地和全球的不利天氣條件,以及其他我們無法控制的因素,可能會影響這些大宗商品的供求,並使我們面臨流動性壓力,以在快速上漲的市場中為大宗商品業務的對衝融資。在我們的植物營養素業務中,這些商品的供需變化也會影響我們持有的庫存的價值,以及原材料的價格,因為我們無法有效地對衝這些商品。庫存成本和原材料價格的增加將降低我們的利潤率,並對我們的經營業績產生不利影響。
玉米-用於生產乙醇和副產品的主要原材料是玉米。因此,在基於石油的燃料價格沒有相應上漲的情況下,玉米價格上漲通常會降低乙醇利潤率,從而對乙醇集團的財務業績產生不利影響。在一定的水平上,玉米價格可能會使乙醇的生產變得不經濟,不適合燃料市場。玉米價格受到天氣狀況和其他影響作物產量的因素、玉米種植面積相對於其他主要作物的變化以及一般經濟和監管因素的影響。這些因素包括政府在農業和國際貿易方面的政策和補貼,以及全球和當地的需求和供應。這些因素對玉米價格的重要性和相對影響很難預測。任何傾向於負面影響玉米供應的事件,比如不利的天氣或作物病害,都可能提高玉米價格,並對收入造成不利影響。此外,由於供應短缺,我們在以經濟條件實貨採購玉米方面也可能不時遇到困難。高昂的成本或短缺可能要求我們暫停乙醇業務,直到以經濟的條件獲得玉米,這將對運營業績產生不利影響。
商品-雖然我們試圖通過包括買賣合同在內的衍生品工具來管理我們大宗商品庫存頭寸與農產品價格變化相關的風險,但由於時間、期貨和期權合約的可用性以及第三方信用風險,我們無法100%抵消每筆交易的價格風險。此外,我們使用的衍生品可能無法有效抵消我們試圖管理的所有風險。當糧食庫存和買賣合約的衍生品和基礎價值不完全匹配時,就可能發生這種情況。例如,我們的大宗商品衍生品與我們大宗商品庫存和合約的基礎成分並不完全相關。基差被定義為一種商品的當地現貨價格與相應的交易所交易期貨價格之間的差額。差異可以反映時間段、地點或產品形式。雖然基差部分比我們穀物市場價格的期貨部分小,而且波動性一般較小,但大宗商品頭寸的基差變動可能會對貿易業務的盈利能力產生重大影響。
我們的期貨、期權和場外合約都要追加保證金。如果大宗商品市場出現大幅波動,我們可能會被要求繳納大量保證金,這將影響我們的流動性。我們不能保證我們為減輕我們所依賴的大宗商品價格波動的影響所做的努力一定會成功,這些大宗商品價格的任何突然變化都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
天然氣-我們依賴第三方供應天然氣,這些天然氣用於乾燥濕穀物、製造某些草坪產品、石灰和石膏顆粒,以及製造乙醇。天然氣的價格和可獲得性取決於市場條件。這些市場狀況往往受到我們無法控制的因素的影響,例如,比平均天氣寒冷導致的價格更高,以及整體經濟狀況。天然氣供應的嚴重中斷可能會損害乙醇設施的運營。此外,天然氣價格上升或我們的天然氣成本相對於競爭對手支付的天然氣成本發生變化,可能會對未來的運營業績和財務狀況產生不利影響。
汽油和機油-我們將乙醇作為燃料添加劑銷售,以減少汽油排放,作為辛烷值增強劑,以提高與其混合的汽油的辛烷值,並作為石油汽油的替代品。因此,乙醇價格將受到汽油和石油供求的影響,如果汽油和石油需求或價格發生變化,我們未來的運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
壓裂砂-在我們的貿易業務中,我們擁有壓裂砂加工、物流和轉運業務。壓裂砂是一種通過水力壓裂完成天然氣和油井完井和復井的支撐劑。壓裂砂是最常用的支撐劑,價格低於陶瓷支撐劑,陶瓷支撐劑也用於水力壓裂,以刺激和維持石油和天然氣的生產。需求從壓裂砂轉向其他支撐劑(如陶瓷支撐劑)的重大轉變,可能會對我們的財務狀況和基於我們業務地理位置的運營結果產生重大不利影響。此外,壓裂砂業務受到石油需求的重大影響。因此,石油需求的轉變可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。其他有效的替代支撐劑的開發和使用,或完全取代水力壓裂的新工藝的開發,也可能導致對我們加工和運輸的壓裂砂的需求下降,並可能對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
鉀肥、磷肥和氮肥-植物養分業務使用的原材料包括鉀肥、磷酸鹽和氮肥,其價格可能會波動,並受到全球和當地供需因素的推動。這些商品的價格大幅上漲 可能導致較低的客户需求和高於最佳庫存水平。相反,降低這些商品的價格可能會降低存貨的成本或可變現淨值調整。
我們的一些業務部門在高度監管的行業運營。政府法規或行業協會政策的變化可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的許多業務部門都受到政府監管和某些私營部門協會的監管,遵守這些規定可能會給我們的業務帶來巨大的成本。其他法規普遍適用於我們的所有業務和公司職能,包括但不限於根據“國税法”、“平價醫療法案”、“僱員退休收入保障法”和其他就業和醫療保健相關法律、聯邦和州證券法以及美國愛國者法案頒佈的法規。不遵守這些規定可能會導致額外的費用、罰款或刑事訴訟。
我們的很大一部分業務受到環境法律法規的監管,包括管理危險材料的標籤、使用、儲存、排放和處置的法律和法規。由於我們在業務中使用和處理有害物質,環境要求的變化或意外的重大不利環境事件可能會對我們的業務產生不利影響。我們不能保證我們一直或將在任何時候都遵守所有環境要求,也不能保證我們不會因這些要求而招致成本或責任。私人當事人,包括現任和前任員工,可能會因存在或接觸到我們使用、儲存或處置或包含在我們產品中的危險物質而對我們提出人身傷害或其他索賠。此外,由於我們所取得的部分設施和土地,可能會因使用前的用途而對環境負上責任,所以我們也要承受剩餘的風險。此外,環境法規的變化可能需要我們修改現有的工廠和加工設施,這可能會顯著增加這些操作的成本。
貿易和乙醇業務-在我們的貿易和乙醇業務中,農業生產和貿易流動可能會受到政府計劃和立法的影響。我們商品的生產水平、市場和價格可能會受到美國政府計劃的影響,這些計劃包括美國農業部實施的種植面積控制和價格支持計劃,以及通過環境保護局(EPA)管理的可再生燃料標準(Renewable Fuel Standard)規定的汽油中乙醇的要求水平。其他可能對我們的業務產生影響的政府政策包括關税、税收、關税、補貼、進出口限制、徹底禁運和對農產品的價格管制。由於我們的商品銷售有一部分是賣給出口商的,如果貨物在目的地被拒收,實施出口限制和其他國家的法規可能會限制我們的銷售機會,併產生與出口經紀人相關的額外信用風險。
國際貿易爭端可能會限制或擾亂國家或地區之間的貿易,從而對農產品貿易流動產生不利影響。貿易爭端可能會導致對我們在運營中商品或其他用途的商品徵收關税。這可能導致大宗商品價格大幅波動、歷史貿易流動中斷以及公司地理足跡種植模式的轉變,這將給我們的業務帶來挑戰和不確定性。徵收新關税或圍繞未來關税水平的不確定性可能導致農產品期貨和基礎水平的大幅波動,影響我們的收益。我們無法預測 未來的貿易政策或任何談判的貿易協定的條款及其對我們業務的影響。
植物養分-我們的植物營養素業務生產某些農業營養素,並使用潛在的危險材料。所有含有殺蟲劑、殺菌劑和除草劑的產品必須在EPA和州監管機構註冊後才能銷售。無法獲得或取消此類註冊可能會對我們的業務產生不利影響。過去,有關這些材料的使用和註冊的規定要求我們調整產品的原材料含量,並進行配方調整。未來的監管變化可能會產生類似的後果。監管機構,如EPA,可以隨時根據新的科學知識或其他因素重新評估我們產品的安全性。如果確定我們的任何產品不再被認為是安全的,可能會導致現有批准的修訂或撤回,這反過來可能導致收入損失,導致我們的庫存過時或引發針對我們的潛在訴訟。因此,現有和未來政府或行業協會政策的變化可能會限制我們做生意的能力,並導致我們的財務業績受到影響。
鐵軌-我們的鐵路業務受到美國鐵路協會和聯邦鐵路局的監管。這些機構監管與健康和安全有關的鐵路運營。新的監管規定可能會通過提高維護成本或降低軌道車資產的經濟價值,對財務業績產生負面影響。
鐵路業務還受到與I類鐵路的需求和限制相關的風險,I類鐵路是一羣擁有現有鐵路線很高比例的鐵路公司。這些公司對是否可以允許私人火車車廂進入其線路實行高度控制,並可能拒絕某些火車車廂,或要求對火車車廂進行維修或改進。這給我們的鐵路業務帶來了風險和不確定性,並可能增加維護成本。此外,鐵路公司的戰略轉變為投資於新的軌道車輛和改進現有的軌道車輛,而不是投資於機車和基礎設施,可能會導致競爭加劇和軌道車輛供過於求,從而對我們的業務產生不利影響。我們的鐵路車隊包括一系列軌道車輛類型(車廂、吊車、有蓋和開頂漏斗、油罐車和壓差車)和機車。然而,如果一種特定類型的火車車廂大量集中,如果對該類型火車車廂的需求下降,我們可能會面臨風險。如果我們不能識別和評估此類風險和不確定性,可能會對我們的業務產生負面影響。
對有軌電車的需求與一般經濟活動密切相關,可能會受到經濟衰退和一般經濟或行業相關放緩的不利影響。
我們被要求在我們所有的業務中攜帶大量的庫存。如果我們的庫存有很大一部分損壞或過時,它的價值就會下降,我們的利潤率就會受到影響。
由於我們所有業務的各種情況,我們面臨庫存價值下降的風險。例如,在我們的貿易和乙醇業務中,我們庫存的質量可能會因損壞、潮濕、昆蟲、疾病或異物而惡化。如果我們的庫存質量低於可接受的水平,我們的庫存價值可能會大幅下降。在我們的植物養分業務中,種植面積以及化肥和植保產品的施用量在一定程度上取決於政府計劃和生產者對需求的看法。農業方面的技術進步,例如抗病抗蟲的基因工程種子,或滿足某些營養要求的種子,也可能影響對我們作物營養素和植保產品的需求。這兩個因素中的任何一個都可能使我們的一些庫存過時或降低其價值。在我們的鐵路維修業務中,對某些產品的裝卸和運輸進行重大的設計改進可能會使現有的(特別是舊的)設備過時。
我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況產生負面影響,減少我們的流動性,並削弱我們經營業務的能力。
如果手頭的現金不足以支付我們的債務或追加保證金通知,因為它們是在我們無法動用我們的信貸安排的時候到期的,這可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。我們償還債務和為債務再融資的能力將取決於我們未來創造現金的能力。我們產生現金的能力取決於各種因素。這些因素包括一般經濟、金融、競爭、立法、監管及其他非我們所能控制的因素。我們的某些長期借款包括要求最低營運資本和股本水平的條款,以及對額外債務施加限制的條款。我們滿足這些規定的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,例如對大宗商品的需求和波動的價格。儘管我們現在和過去都遵守了這些規定,但不遵守規定可能會導致違約和長期債務償還速度加快。
我們面臨着來自本行業其他公司日益激烈的競爭和定價壓力。如果我們不能有效地與這些公司競爭,我們的銷售額和利潤率將會下降,我們的收益和現金流將受到不利影響。
我們每個業務領域的產品市場競爭都很激烈。雖然我們在我們運營的某些地區擁有大量業務,但我們的一些競爭對手規模要大得多,在更廣泛的市場上競爭,擁有更大的購買力,擁有相當大的財務資源。我們還可能進入新的市場,在那裏我們的品牌不被認可,在那裏我們沒有固定的客户基礎。我們所有業務中的競爭壓力可能會影響我們產品的價格和客户需求,從而對我們的利潤率產生負面影響,並導致市場份額的損失。
我們的貿易和乙醇業務使用衍生品合約來降低大宗商品市場的波動性。如果這些合同的對手方不履行,可能會對我們未來的經營業績和財務狀況產生不利影響。
貿易和乙醇部門的大量採購和銷售是通過遠期合同完成的。此外,該公司使用交易所交易合約,並在較小程度上使用場外交易合約,以減少不斷變化的大宗商品價格的波動性。大宗商品價格的重大不利變化可能導致我們一個或多個衍生品合約的交易對手無法履行其義務。
不利的天氣條件,包括氣候變化,可能會對農產品和農產品的供應、質量和價格以及我們的運營和經營業績產生不利影響。
歷史上,惡劣的天氣狀況導致農業大宗商品行業波動,從而導致作物歉收或收成大幅減少,這可能會影響我們在業務中銷售和使用的農業大宗商品的供應和定價,減少對我們化肥產品的需求,並對與我們有業務往來的農業生產商的信譽產生負面影響,從而導致我們的經營業績出現波動,這可能會影響我們在業務中銷售和使用的農業大宗商品的供應和定價,並對與我們有業務往來的農業生產商的信譽產生負面影響。該公司的很大一部分資產受到東部玉米帶條件的影響。在該地區,化肥施用、種植和收穫季節的不利天氣可能會對我們的貿易、乙醇和植物營養素業務產生負面影響。與其他地理集中度不同的市場參與者相比,東部玉米帶較高的基礎水平或不利的作物條件可能會增加我們產品的投入成本或降低其市場價值。
此外,氣候變化的潛在物理影響是不確定的,可能會因地區而異。這些潛在影響可能包括降雨模式的變化、水資源短缺、海平面變化、風暴模式和強度的變化以及氣温的變化,這些變化可能對我們的成本和業務運營、農業商品生產和相關儲存和加工設施的位置、成本和競爭力以及農產品的供求產生不利影響。這些影響可能會對我們的運營結果、流動性或資本資源產生實質性影響。
一般風險因素
我們的某些原材料和其他產品依賴於有限數量的供應商,失去這些供應商中的一家或幾家可能會增加我們的成本,並對我們的任何一個業務部門產生實質性的不利影響。
我們的某些原材料和其他產品依賴於數量有限的供應商。如果我們無法從目前的供應商那裏獲得這些原材料和產品,或者如果供應商的價格大幅上漲,可能會顯著增加我們的成本,降低我們的利潤率。
我們面臨全球和地區經濟下行及相關風險。
對我們產品的需求水平受到全球和地區人口和宏觀經濟狀況的影響,包括人口增長率和生活水平的變化。全球經濟增長大幅下滑,或主要地理區域的衰退狀況,可能導致對農產品和食品的需求減少,這可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。經濟改善的步伐是不確定的,特別是考慮到目前新冠肺炎引發的全球流行病,也不能保證經濟和/或政治狀況不會在短期內繼續影響市場和消費者信心或進一步惡化。
該公司可能無法有效整合其收購的業務。
我們不斷尋找機會,通過戰略收購來提升我們現有的業務。將收購的業務整合到我們現有的業務和運營中的過程可能會導致不可預見的運營困難和支出,並需要大量的管理資源。還有一種風險是,我們的盡職調查工作可能無法發現重大的業務缺陷或隱性負債。此外,我們可能沒有意識到收購的預期收益,它們可能不會產生預期的財務結果。其他風險可能包括無法有效整合被收購公司的運營、產品、技術和人員。無法維持統一的標準、控制程序和政策也會對業務產生負面影響。
如果我們的商譽或可攤銷無形資產受損,那麼我們可能被要求在收益中計入一筆重大費用。
GAAP要求我們至少每年測試一次商譽減值。此外,當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時,我們會審查有形和無形資產的減值。可能被認為是情況發生變化,表明我們的商譽或可攤銷無形資產的賬面價值可能無法收回的因素包括股價、市值或現金流的長期下降,以及我們行業的增長速度放緩。根據我們的審查結果,我們可能需要在我們的商譽或可攤銷無形資產的任何減值確定期間,在我們的綜合財務報表中記錄一筆重大的收益費用,這對我們的經營業績產生了負面影響。
我們的業務涉及相當大的安全風險。重大的意想不到的成本和負債將對我們的盈利能力和整體財務狀況產生不利影響。
由於我們經營的一些業務的性質,我們面臨着重大的運營危險,如穀物粉塵爆炸、火災、設備故障、異常壓力、井噴、管道和儲罐破裂、化學品泄漏或徑流、運輸事故和自然災害。其中一些操作危險可能造成人身傷害或生命損失、財產和設備的嚴重損壞或破壞或環境破壞,並可能導致暫停運營和施加民事或刑事處罰。如果穀物粉塵在我們的電梯中爆炸,如果乙醇工廠爆炸或起火,或者如果我們的一臺設備因事故或維護不當而出現故障或故障,可能會使我們的員工和其他人處於嚴重危險之中。
公司的信息技術系統可能存在限制或故障,或可能面臨外部威脅,這可能會影響公司開展業務的能力。
公司的信息技術系統(其中一些依賴於第三方提供的服務)為內部和外部用户提供關鍵的數據連接、信息和服務。*這些交互包括但不限於從供應商訂購和管理材料、將原材料轉換為成品、庫存管理、向客户發運產品、處理交易、彙總和報告運營結果、遵守法規、法律或税收要求、人力資源和其他管理業務所需的流程。*公司是否已為其關鍵系統制定了業務連續性計劃。但是,如果如果公司因各種原因(如災難性事件或停電)而無法正常運作,並且公司的業務連續性計劃不能使其及時有效地恢復,公司的運營管理能力可能會中斷,從而可能對公司的經營業績產生不利影響。我們的安全措施也可能因員工失誤、瀆職或其他原因而被破壞。此外,儘管系統繼續定期更新,但部分基礎設施已經過時,可能不足以支持新的業務流程、核算新的交易或實施新的會計標準(如果要求與當前情況複雜或有實質性差異)。
此外,外部方可能試圖破壞關鍵信息,或欺詐性誘使員工、第三方服務提供商或用户泄露敏感信息以訪問我們的數據或用户的數據。作為迴應,該公司要求用户名和密碼才能訪問其信息技術系統。該公司還使用加密和身份驗證技術,旨在保護數據的傳輸和存儲,並防止訪問公司和用户數據或帳户。該公司還定期使用獨立的第三方進行測試和評估。與所有公司一樣,這些安全措施會受到第三方安全漏洞、員工錯誤、瀆職、密碼管理錯誤或其他違規行為的影響。我們不能保證我們有能力防止、擊退或減輕外界此類攻擊的影響。本公司還依賴第三方維護和處理某些信息,這些信息可能會被泄露或未經授權訪問公司或員工信息。任何此類違規或未經授權的訪問都可能導致無法執行關鍵功能,嚴重的法律和財務風險,損害我們的聲譽,並對我們的服務安全性失去信心,這可能會對我們的業務產生不利影響。
該公司的企業資源規劃系統的設計和實施可能面臨重大困難。
該公司正在設計和實施ERP系統,這需要大量的資金和人力資源來部署。這樣的實施可能比最初計劃的成本更高,完全實施的時間更長,從而導致資本投資增加,第三方的費用和開支更高,部署計劃延遲,而且一旦實施,持續的維護費用也會更高,因此,最終成本和時間表尚不清楚。如果由於任何原因,部分實施不成功,公司可能會被要求支出相關金額,而不是將相關金額資本化。除了成本和進度之外,實施ERP系統中的潛在缺陷可能會對公司成功和高效運營的能力構成風險。這些風險包括但不限於對員工的低效利用、對公司核心業務的分心、客户的不良反應、關鍵信息的丟失、決策的延誤,以及由於無法整合重要信息流程而導致的不可預見的額外成本。
未經授權披露敏感或機密的客户信息可能會損害公司的業務和在客户中的地位。
保護我們的客户、員工和公司數據對我們至關重要。該公司依靠商業上可用的系統、軟件、工具和監控,為處理、傳輸和存儲客户機密信息(如支付卡和個人信息)提供安全保障。該公司還使用獨立的第三方進行年度測試和評估。儘管公司採取了安全措施,但其設施和系統及其第三方服務提供商的設施和系統可能容易受到安全漏洞、破壞行為、計算機病毒、錯位或丟失數據、編程或人為錯誤或其他類似事件的影響。任何涉及公司或其供應商挪用、丟失或未經授權披露機密信息的安全漏洞都可能損害我們的聲譽,使我們面臨訴訟和責任風險,擾亂我們的運營並損害我們的業務。
我們運營所在的任何聯邦、州或國際司法管轄區的税收法律或法規的變化可能會增加我們的税負,否則會對我們的財務狀況、運營結果、現金流和流動性產生不利影響。
我們繼續評估各種美國聯邦、州、地方和國際立法提案的影響,這些提案可能導致我們的美國聯邦、州、地方和/或國際税收大幅增加。我們無法預測最近的美國聯邦選舉將對我們的行業產生什麼影響(如果有的話),包括税收政策在內的聯邦政策的變化,或者是否會頒佈任何具體的立法或任何此類立法的條款。然而,若該等建議獲通過,或如對若干現行法規作出修訂,其後果可能對我們造成重大不利影響,包括加重我們的税項負擔、增加我們的税務遵從成本或以其他方式對我們的財務狀況、經營業績、現金流及流動資金造成不利影響。適用的美國或外國税收法律法規的變化,或其解釋和應用,包括追溯效力的可能性,可能會影響我們的税費和盈利能力,就像2017年通過減税和就業法案時所做的那樣。這種影響也可能受到隨後可能的司法解釋或相關條例或立法的正面或負面影響,而這些都是無法確切預測的。
我們受到各種法律和監管程序的影響,包括在正常業務過程中的訴訟,而未投保的判決或保險費上漲可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
在正常業務過程中,我們會受到各種法律和監管程序的影響,這些程序可能包括但不限於涉及反壟斷、税務、環境、知識產權、數據隱私和其他事項的訴訟,包括一般商業訴訟。在法律和監管程序中提出的任何索賠,無論有無正當理由,都可能是耗時和昂貴的辯護,並可能分散管理層的注意力和資源。此外,法律和監管程序的結果可能與我們的預期不同,因為這些程序的結果通常很難可靠地預測。各種因素和事態發展可能會導致我們對負債和相關保險應收賬款的估計(如果適用)發生變化,或者可能需要我們做出額外的估計,包括可能因司法裁決或判決、和解、監管發展或適用法律的變化而適當的新的或修改的估計。未來不利的裁決、和解或不利的發展可能會導致指控,這些指控可能會對我們在任何特定時期的運營結果產生實質性的不利影響。
按照慣例,我們為部分(但不是全部)潛在索賠投保。將來,我們可能無法將保險維持在商業上可以接受的保費水平。此外,我們維持的保險水平可能不足以完全覆蓋任何和所有損失或債務。如果任何重大判決或索賠沒有得到充分的保險或賠償,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
第1B項。未解決的員工意見
公司沒有懸而未決的員工評論。
項目2.屬性
該公司的主要農業、鐵路和其他物業如下所述。本公司相信其物業足以應付其業務、妥善維護及使用、適合其預定用途及有足夠保險。
農業和乙醇設施
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 貿易 | | 乙醇 | | 植物養分 |
(單位:千) | | 糧食儲藏 | | 銘牌容量 | | 乾肥儲存庫 | | 液體肥料儲存 |
位置 | | (蒲式耳) | | (加侖) | | (噸) | | (噸) |
加拿大 | | 22,578 | | | — | | | — | | | — | |
科羅拉多州 | | 1,586 | | | — | | | — | | | — | |
愛達荷州 | | 16,655 | | | — | | | — | | | — | |
伊利諾伊州 | | 16,164 | | | — | | | 56 | | | 11 | |
印第安納州 | | 21,690 | | | 110,000 | | | 132 | | | 134 | |
愛荷華州 | | — | | | 55,000 | | | — | | | 65 | |
堪薩斯 | | — | | | 70,000 | | | — | | | — | |
肯塔基州 | | 1,410 | | | — | | | — | | | — | |
路易斯安那州 | | 24,948 | | | — | | | — | | | — | |
密西根 | | 28,572 | | | 130,000 | | | 66 | | | 46 | |
明尼蘇達 | | 1,779 | | | — | | | — | | | 47 | |
內布拉斯加州 | | 18,414 | | | — | | | — | | | 45 | |
紐約 | | — | | | — | | | — | | | — | |
俄亥俄州 | | 42,151 | | | 110,000 | | | 182 | | | 72 | |
波多黎各 | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
德克薩斯州 | | 6,152 | | | — | | | — | | | — | |
威斯康星州 | | — | | | — | | | 27 | | | 78 | |
| | 202,099 | | | 475,000 | | | 463 | | | 509 | |
貿易設施主要是混凝土和鋼製的儲罐,還有一些平坦的倉儲建築。該公司還擁有糧食檢驗大樓和烘乾機,維修大樓和汽車秤和傾倒場。上述總存儲容量(包括臨時堆放)的大約84%擁有,而其餘16%的總存儲容量是從第三方租賃的。
植物營養特性主要包括化肥倉庫和幹、液體肥料的配方和包裝設施。該公司擁有上述乾燥和液體儲存能力的大約99%。
軌道設備
| | | | | | | | | | | | | | |
裝備 | | 單位數 | | 艦隊百分比 |
有蓋漏斗 | | 14,760 | | 63.6% |
油箱 | | 4,459 | | 19.2% |
吊船 | | 1,069 | | 4.6% |
開頂式漏斗 | | 836 | | 3.6% |
敞篷車 | | 777 | | 3.3% |
壓差封閉式漏斗 | | 771 | | 3.3% |
平板車 | | 514 | | 2.2% |
機車 | | 23 | | 0.1% |
其他 | | 23 | | 0.1% |
| | 23,232 | | 100.0% |
該公司的創收設備,無論是自有的還是長期租賃的,由如下所述的貨車和機車組成。
有蓋料斗-有永久的屋頂,並根據商品密度進行隔離。穀物、化肥、麪粉、鹽、塑料、DDG和石灰等較輕的散裝商品用中型、大型和大型有蓋料斗運輸。水泥、粉煤灰、磨細石灰石和工業砂等較重的商品被裝在覆蓋着立方體的小料斗中運輸。
油箱 - 運輸液體和氣態商品。
吊船-支持金屬市場、煤炭、骨料和石材,併為木屑和其他大宗商品提供運輸。
開頂式漏斗-運輸煤炭、焦炭、石材、沙子、礦石和礫石等耐受天氣條件影響的重型幹散貨。
敞篷車-包括各種噸位、大小、門配置和高度,以容納廣泛的成品,包括建材、金屬製品、礦物、水泥和食品。
壓差有蓋料斗-運輸水泥、化肥、麪粉、穀物產品、粘土和沙子,這些產品利用漏斗車上的壓差系統幫助從車的兩側卸貨。
平板車-用於運輸散裝和成品,如木材、鋼材、管材、膠合板、石膏板和紙漿。
其他車-主要是租賃冷藏車和駁船。
機車-主要是拉火車。
該公司在全國經營着28個軌道車輛維修設施。
項目3.法律訴訟
該公司目前在正常業務過程中面臨各種索賠和訴訟,包括環境問題、僱傭索賠、合同糾紛和防禦性反索賠。本公司應計負債,其訴訟損失被認為是可能和可估量的。該公司認為,其目前法律訴訟的結果,即使不利,也不太可能導致超出其目前累積金額的重大責任。不過,我們不能保證日後提出的任何索償或訴訟,不論是個別或整體提出,都不會對我們的財政狀況或經營業績造成重大不良影響。
項目4.礦山安全
我們致力於保護每一位員工的職業健康和福祉。安全是我們的核心價值觀之一,我們努力確保安全生產是所有員工的第一要務。我們的內部目標是通過積極主動地識別所需的預防活動、建立標準和評估績效,以減少對人員、設備、生產和環境的任何潛在損失,從而在整個公司實現零傷害和零事故。我們實施了密集的員工培訓,旨在通過發展和協調必要的信息、技能和態度,保持對工作環境中安全和健康問題的高度認識和知識。我們相信,通過這些政策,我們已經建立了一套有效的安全管理體系。
根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act),煤礦或其他煤礦的每個運營商都必須在提交給美國證券交易委員會(SEC)的定期報告中包括某些煤礦安全結果。根據《多德-弗蘭克法案》§1503(A)和S-K條例第104項中規定的報告要求,《多德-弗蘭克法案》涵蓋的我們每個礦場的某些採礦安全和健康事項所需的礦山安全結果包含在第15項附件95中。這些證物和財務報表明細表。
第二部分。
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
安德森夫婦的普通股在納斯達克全球精選市場交易,代碼為“ANDE”。
股東
截至2021年2月12日,有1,034名登記在冊的股東和大約13,291名股東被證券公司提名。
分紅
自1996年第一年上市以來,該公司已連續宣佈並支付季度股息。2019年1月至2021年1月支付的股息如下:
| | | | | | | | |
付款日期 | | 金額 |
1/23/2019 | | $0.170 |
4/22/2019 | | $0.170 |
7/22/2019 | | $0.170 |
10/22/2019 | | $0.170 |
1/23/2020 | | $0.175 |
4/22/2020 | | $0.175 |
7/22/2020 | | $0.175 |
10/22/2020 | | $0.175 |
1/20/2021 | | $0.175 |
雖然公司的目標是支付季度現金股息,但股息還需得到董事會的批准。
發行人和關聯購買人購買股權證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數 (1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (2) | | 根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量 |
2020年10月 | | 3,066 | | | $ | 19.17 | | | — | | | — | |
2020年11月 | | 692 | | | 21.78 | | | — | | | — | |
2020年12月 | | 2,718 | | | 24.08 | | | — | | | — | |
總計 | | 6,476 | | | $ | 21.51 | | | — | | | — | |
(1)在截至2020年12月31日的三個月內,本公司收購了員工持有的普通股,這些員工提供了自有股票以履行預扣税款義務。
(2)沒有購買任何股份作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分。
性能圖表
下圖將公司普通股的股東總回報與納斯達克美國指數和同業集團指數的累計總回報進行了比較。這些指數反映了指數中每家公司股票投資的年終市值,包括假設通過現金股息收購的額外股票(如果有的話)。按市值加權的同業集團指數(Peer Group Index)包括以下公司:
| | | | | |
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司 | Nutrien Ltd. |
GATX公司 | The Greenbrier Companies,Inc. |
綠色平原公司(Green Plains,Inc.) | 斯科特的奇蹟公司 |
Ingredion公司 | |
該圖表假設2015年12月31日對安德森公司普通股的投資為100美元,還假設在圖表的第一年12月31日分別向納斯達克美國指數和Peer Group指數各投資100美元。以下圖表顯示了截至下一日曆年末這些投資的價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基期 | | 累計回報 |
| | 2015年12月31日 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
安德森夫婦,Inc. | | $ | 100.00 | | | $ | 143.88 | | | $ | 102.20 | | | $ | 100.03 | | | $ | 86.83 | | | $ | 87.47 | |
納斯達克美國 | | 100.00 | | | 108.87 | | | 141.13 | | | 137.12 | | | 187.44 | | | 271.64 | |
同級組索引 | | 100.00 | | | 126.88 | | | 131.59 | | | 118.95 | | | 134.99 | | | 154.05 | |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
以下“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”包含前瞻性陳述,這些陳述與未來事件或未來財務表現有關,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的內容大不相同。但不限於,這些風險包括經濟、天氣和監管條件、競爭、新冠肺炎大流行以及列在第1.A項“風險因素”下的風險。建議讀者仔細考慮這些風險和因素。在某些情況下,讀者可以通過諸如“可能”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”等術語或這些術語或其他類似術語的否定來識別前瞻性陳述。這些陳述只是預測。實際事件或結果可能大不相同。這些前瞻性陳述僅與陳述發表之日發生的事件有關,除法律規定的任何義務外,公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。
高管概述
我們的業務被組織、管理並分為四個可報告的業務部門:貿易、乙醇、植物營養和鐵路。這些細分中的每一個通常都基於所提供的產品和服務的性質,並與管理結構保持一致。
以農產品為基礎的業務是一種銷售價格的變化通常隨着收購價格的變化而變化的業務。因此,企業經營的商品漲價或降價對銷售額和銷售成本的影響相對相等,對毛利的影響要小得多。因此,不同時期之間銷售額的變化不一定代表業務的整體表現,應該更多地關注毛利潤的變化。
本公司已經考慮了本公司股東權益總額超過本公司市值對減值指標的潛在影響。管理層最終得出的結論是,雖然該公司的股東權益超過了這一時期的市值,但沒有發生減值觸發事件。該公司仍然認為,股價並不能準確反映其當前價值。雖然在此期間農業領域目前存在並普遍存在不利條件,但長期前景依然樂觀,管理層認為,市場對公司股本價值的影響並未準確反映這些外部因素對公司的影響。由於前期和年度減值測試、對當前經營業績的審查以及其他相關市場因素,本公司得出結論,截至2020年12月31日,不存在減值觸發因素。然而,持續的不利市場狀況或可供選擇的經營管理層決策可能會導致未來的減值考慮。
最新發展動態
在2020財年,新冠肺炎的全球崛起對全球經濟產生了重大影響,包括該公司運營的幾個行業。政府強制的居家命令和其他公共衞生任務和建議,以及應對大流行的行為變化,減少了對汽油、乙醇和玉米的需求。需求減少,加上經濟普遍下滑,對我們的貿易、乙醇和鐵路集團產生了負面影響。本公司正在繼續積極應對新冠肺炎疫情,然而,目前仍不確定這場持續的大流行對本公司業務的未來影響。
根據美國國土安全部、網絡安全和基礎設施局在2020年3月19日的備忘錄中的定義,該公司是一個關鍵的基礎設施行業。隨着新冠肺炎的不斷擴散,以及某些地區加速蔓延或捲土重來,本公司目前在當前情況下盡最大可能照常開展業務。該公司正在採取各種措施,以確保其服務在我們整個網絡中的可用性,促進我們員工的安全和保障,並支持我們所在的社區。公司為應對新冠肺炎疫情所做的一些修改包括:對所有非必要的支持人員實施在家工作協議;限制員工商務旅行;加強清潔工作場所做法;強化對社會負責的病假建議;限制訪客和第三方進入公司設施;為員工推出內部新冠肺炎資源;創建一個由員工和高級管理層成員組成的流行病應對小組;鼓勵召開電話會議和視頻會議,以及加拿大衞生部、美國疾病控制和預防中心和世界衞生組織等衞生當局建議的其他衞生和社會距離做法;並在大流行期間保持員工的就業福利覆蓋範圍。該公司正在通過旨在保護我們的員工和防止公司在北美農業供應鏈內的運營中斷的措施來應對這場危機。
管理層已經觀察到許多其他公司,包括我們供應鏈中的公司,正在採取預防和先發制人的行動來應對新冠肺炎大流行,這些公司可能會採取進一步的行動,改變其正常的業務運營。本公司將繼續積極監測情況,並可能根據聯邦、省、州或地方當局的要求或建議,或管理層認為符合我們的員工、客户、股東、合作伙伴、供應商和其他利益相關者的最佳利益的要求或建議,採取可能對我們的業務運營產生重大影響的進一步行動。
有關新冠肺炎可能對我們未來業務和運營結果產生的影響的更多信息,請參見第一部分第1A項。風險因素。
貿易
貿易集團的業績反映了商品銷售活動的增加,然而,這一增長被收入的逐年減少所抵消,因為它與其穀物電梯資產以及食品和特種配料業務有關。穀物升降機資產業務收入減少的原因是東玉米帶資產2019年收成結轉疲軟,以及小麥機會減少。此外,食品和特色配料業務實現了較低的業績,這是由於運費成本上升和銷量下降所推動的,部分原因是新冠肺炎對餐飲業的影響。
截至2020年12月31日,包括臨時堆儲在內的總儲糧能力約為2.021億蒲式耳,截至2019年12月31日,總儲糧能力約為2.066億蒲式耳。截至2020年12月31日的手頭大宗商品庫存為1.428億蒲式耳,其中300萬蒲式耳儲存給他人。相比之下,截至2019年12月31日,手頭有1.528億蒲式耳,其中640萬蒲式耳是為其他人儲存的。
展望未來,與前一年相比,東部玉米帶2020年的玉米和大豆收成有所改善。此外,出口需求一直很強勁,特別是來自中國的需求,預計這種需求將持續到2021年第一季度。這些條件導致基數大幅增加、強勁的海拔利潤率和相當大的波動性,這將創造商品銷售機會。
附近的期貨價格繼續上漲,導致玉米和大豆市場出現逆轉。如果這些情況持續下去,它們將減少到2021年上半年賺取倉儲收入的機會。由於這些因素,貿易集團目前的前景在商品銷售方面更為強勁,但在儲糧收入方面持保留態度。
乙醇
乙醇集團的業績受到新冠肺炎疫情的嚴重影響,因為缺乏驅動需求導致石油和乙醇過剩,導致利潤率在今年大部分時間為負。收入比上一年減少還可以歸因於與TAMH合併帶來的一大筆一次性收益。隨着我們進入2021年,乙醇集團預計,由於目前乙醇供應失衡以及玉米基數和期貨價格居高不下,利潤率將繼續上升。在新冠肺炎疫情導致石油和汽油需求仍然較低的情況下,這些挑戰可能會繼續下去。幸運的是,高玉米價格正在改善副產品的銷售,因為我們能夠以更高的價格出售DDG和玉米油等產品。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度出貨量如下:
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| 截至12月31日的12個月, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
乙醇(已發運加侖) | 592,738 | | | 542,146 | |
E-85(已發運加侖) | 27,321 | | | 47,708 | |
玉米油(已發貨磅) | 117,563 | | | 48,702 | |
DDG(發貨量)* | 1,850 | | | 1,846 | |
*DDG噸裝運將濕噸換算成幹噸當量。前一年發運的DDG噸從貿易集團重新鑄造到乙醇集團。有關重組的進一步詳情,請參閲合併財務報表中的附註12。
上表僅顯示了流經公司合併財務報表的發貨量。隨着本公司於2019年第四季度將其以前未合併的有限責任公司合併為合併後的TAMH實體,這些合併數量現已計入2019年第四季度及上述2020年的金額。未合併的有限責任公司2019年的乙醇、DDG和玉米油總產量實際上高於上文披露的數字。然而,在截至2019年9月30日的9個月裏,從未合併的有限責任公司直接銷售給客户的這部分數量不包括在這裏。
植物養分
植物營養集團的業績同比增長,這是由於與2019年濕潤和壓縮種植季節相比,春季和秋季都有有利的種植條件。此外,集團繼續受益於降低成本的舉措和有效的營運資本管理。
截至2020年12月31日,我們農業供應鏈和工程顆粒業務的總存儲容量約為46.3萬噸幹營養素和約50.9萬噸液體營養素,與前一年相似。
2020年1月1日,該集團重組為三個部門,如下所述。以下上期金額進行了重新預測,以反映這一變化。
展望未來,該集團預計,假設大宗商品價格持續上漲,並迎來另一個強勁的種植季節,2021年將繼續改善。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度產品銷量如下:
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| 截至12月31日的12個月, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
AG供應鏈 | 1,585 | | | 1,312 | |
特種液體 | 351 | | | 333 | |
工程顆粒 | 416 | | | 410 | |
總噸位 | 2,352 | | | 2,055 | |
在上表中,Ag Supply Chain代表主要從事大宗農業營養素(如散裝氮、磷和鉀)的批發分銷、零售銷售和應用的設施。特產液體廠生產和銷售各種低鹽液體發酵劑、農業用微量營養素,以及用於各種工業過程的特產。工程顆粒設備主要生產用於特種草坪和農業應用的顆粒乾燥產品。以及各種以玉米芯為基礎的產品。
鐵軌
鐵路部門的業績低於上一年。收益減少的原因是平均租賃率下降,北美鐵路車廂載客量下降,汽車銷量減少,以及某些客户違約,特別是在沙子和乙醇市場。截至2020年12月31日的一年,平均利用率(在租賃服務中管理的鐵路資產,不包括為第三方投資者管理的鐵路資產)為88.1%,比上年下降4.3%。截至2020年12月31日,鐵路管理的資產(為無追索權安排中的金融機構擁有、租賃或管理)為23,232項,而2019年12月31日為24,884項。
新冠肺炎疫情在一年中一度導致北美近三分之一的火車車廂閒置,並導致今年迄今的火車車廂載客量同比下降。雖然我們已經看到軌道車載客量略有改善,閒置車輛減少,但2021年的復甦可能是緩慢的。預計租賃利率在今年晚些時候之前將保持相對持平。
其他
公司的“其他”代表為運營部門提供支持和服務的公司職能。這一組包含的結果包括未分配回運營部門的費用和福利,包括我們正在進行的ERP成本的一部分。
2019財年與2018財年的結果比較
關於本公司截至2019年12月31日至2018年12月31日的財政年度的綜合和分部經營結果以及綜合現金流的比較,請參閲第二部分,第7項,管理層對截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中財務狀況和經營結果的討論和分析,該報告於2020年2月27日提交給SEC。
經營業績
下面的討論集中在綜合經營報表中顯示的經營結果,並按部門單獨討論。其他分部信息載於本公司綜合財務報表附註12第8項。
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| 截至2020年12月31日的年度 |
(單位:千) | 貿易 | | 乙醇 | | 植物養分 | | 鐵軌 | | 其他 | | 總計 |
銷售和銷售收入 | $ | 6,141,402 | | | $ | 1,260,259 | | | $ | 662,959 | | | $ | 143,816 | | | $ | — | | | $ | 8,208,436 | |
銷售成本和銷售收入 | 5,863,186 | | | 1,278,526 | | | 556,711 | | | 105,091 | | | — | | | 7,803,514 | |
毛利 | 278,216 | | | (18,267) | | | 106,248 | | | 38,725 | | | — | | | 404,922 | |
運營、行政和一般費用 | 244,147 | | | 24,405 | | | 85,702 | | | 21,512 | | | 23,441 | | | 399,207 | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出(收入) | 21,974 | | | 7,461 | | | 5,805 | | | 17,491 | | | (1,456) | | | 51,275 | |
關聯公司淨收益(虧損)權益 | 638 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 638 | |
其他收入(費用),淨額 | 11,954 | | | 2,795 | | | 1,274 | | | 2,885 | | | 1,540 | | | 20,448 | |
所得税前收入(虧損) | 24,687 | | | (47,338) | | | 16,015 | | | 2,607 | | | (20,445) | | | (24,474) | |
可歸因於非控股權益的所得税前收益(虧損) | — | | | (21,925) | | | — | | | — | | | — | | | (21,925) | |
可歸因於公司的非公認會計準則所得税前收益(虧損) | $ | 24,687 | | | $ | (25,413) | | | $ | 16,015 | | | $ | 2,607 | | | $ | (20,445) | | | $ | (2,549) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
(單位:千) | 貿易 | | 乙醇 | | 植物養分 | | 鐵軌 | | 其他 | | 總計 |
銷售和銷售收入 | $ | 6,144,526 | | | $ | 1,211,997 | | | $ | 646,730 | | | $ | 166,938 | | | $ | — | | | $ | 8,170,191 | |
銷售成本和銷售收入 | 5,815,430 | | | 1,179,430 | | | 547,626 | | | 109,813 | | | — | | | 7,652,299 | |
毛利 | 329,096 | | | 32,567 | | | 99,104 | | | 57,125 | | | — | | | 517,892 | |
運營、行政和一般費用 | 276,280 | | | 20,639 | | | 84,719 | | | 27,132 | | | 28,072 | | | 436,842 | |
資產減值 | 38,536 | | | — | | | 2,175 | | | — | | | 501 | | | 41,212 | |
利息支出(收入) | 34,843 | | | 943 | | | 7,954 | | | 16,486 | | | (535) | | | 59,691 | |
關聯公司淨收益(虧損)權益 | (6,835) | | | (524) | | | — | | | — | | | — | | | (7,359) | |
其他收入(費用),淨額 | 10,070 | | | 37,199 | | | 4,903 | | | 1,583 | | | 1,568 | | | 55,323 | |
所得税前收入(虧損) | (17,328) | | | 47,660 | | | 9,159 | | | 15,090 | | | (26,470) | | | 28,111 | |
可歸因於非控股權益的所得税前收益(虧損) | — | | | (3,247) | | | — | | | — | | | — | | | (3,247) | |
可歸因於公司的非公認會計準則所得税前收益(虧損) | $ | (17,328) | | | $ | 50,907 | | | $ | 9,159 | | | $ | 15,090 | | | $ | (26,470) | | | $ | 31,358 | |
該公司使用可歸因於該公司的所得税前非GAAP收益(虧損),這是美國證券交易委員會定義的一種非GAAP財務衡量標準,用於評估公司的財務業績。這一業績衡量標準不是由美國普遍接受的會計原則定義的,應該被考慮作為GAAP財務衡量標準的補充,而不是取代GAAP財務衡量標準。
管理層認為,可歸因於本公司的非GAAP所得税前收益(虧損)是衡量本公司業績的有用指標,因為它為投資者提供了有關本公司經營的更多信息,從而可以更好地評估基本業務業績和更好的期間間可比性。這一措施並不是為了取代或替代所得税前的收益(虧損),所得税是根據公認會計準則報告的最直接可比金額。
2020年與2019年的對比
貿易
與前一年公佈的業績相比,貿易集團的經營業績增加了4200萬美元,其中包括3850萬美元的資產減值和800萬美元的收購相關成本。與上一年相比,銷售和促銷收入減少了310萬美元。雖然銷售和促銷收入餘額與上年同期相當,但銷售成本和促銷收入增加了4780萬美元,導致毛利潤減少5090萬美元。與前一年相比,毛利潤下降是由於我們的東部玉米帶資產2019年收成疲軟和小麥運量下降帶來的結轉影響,導致我們的穀物資產業務減少了3640萬美元,加上與關閉我們的許多沙子設施相關的毛利潤減少了1520萬美元。這部分被更強勁的銷售業績所抵消。
與上一年的業績相比,運營、行政和一般開支減少了3210萬美元。勞動力和福利支出較低,原因是成本削減計劃和某些業務的戰略性剝離導致員工人數減少。由於某些資產組的資產剝離和減值,折舊費用也較低。此外,還減少了510萬美元,用於與收購相關的股票薪酬在2020年沒有重現。
貿易集團在2019年記錄了3850萬美元的資產減值費用。上一年的資產減值費用包括在我們所在地區的經營環境發生根本變化後,公司的Frac Sand業務減值3480萬美元,以及與公司田納西州資產有關的370萬美元的費用,因為公司正在出售該地區的剩餘資產。本年度未發生此類減值。
利息支出減少1290萬美元,原因是在一年中的大部分時間裏,償還長期債務、降低利率和減少短期借款。
本年度附屬公司收益中的股本為60萬美元。這導致與前一年相比增加了750萬美元。這是由於2019年的一項投資造成了250萬美元的虧損和約500萬美元的非臨時性減值費用。
乙醇
乙醇集團的經營業績比上年減少到7630萬美元。銷售和促銷收入增加到4830萬美元,這主要是由於位於堪薩斯州科爾維奇的Element工廠於2019年下半年開始運營帶來的銷量增加,銷售和促銷收入的成本與上年相比增加了9910萬美元。因此,毛利潤減少了5080萬美元,原因是利潤率大幅下降和按市值計價的虧損,因為玉米價格的上漲超過了乙醇價格的上漲。利潤率較低,而且往往為負值,是新冠肺炎疫情導致需求下降的直接結果。
由於Element運營的第一個全年,以及2019年10月TAMH合併的影響,運營、行政和一般費用比上年增加了380萬美元。在合併之前,該公司的運營、行政和一般費用份額將在股本收益中確認。這一增長被削減成本舉措帶來的較低勞動力和激勵性薪酬成本部分抵消。
利息支出增加至650萬美元,原因是與2019年完工的Element設施建設相關的利息資本化停止。
其他收入,淨額比上年減少3440萬美元,原因是在2019年TAMH合併中作為對價考慮的原有權益法投資獲得了3520萬美元的收益。
植物養分
與前一年相比,植物營養素公司的經營業績增加了690萬美元。銷售和銷售收入增加到1620萬美元,銷售和銷售收入的成本增加了910萬美元,這是由於更正常的種植條件帶來的產量增加。由於原材料價格上漲,利潤率下降略微抵消了銷量的增長。這些因素導致毛利潤比上年略有增加,達到710萬美元。
運營、行政和一般費用增加到100萬美元,主要是由於加班和激勵性薪酬增加導致勞動力和福利增加。這在很大程度上被資本支出減少導致的折舊減少以及與上一年相比沒有非經常性減損費用所抵消。
利息支出減少至210萬美元,原因是本年度營運資金使用減少和利率下降。
鐵軌
鐵路公司的經營業績比上一年減少了1250萬美元。與上年業績相比,銷售和銷售收入下降到2310萬美元,銷售和銷售收入成本下降到470萬美元。收入下降的原因是租賃收入減少了1530萬美元,原因是使用率下降,租賃的汽車減少了,汽車銷售收入減少了780萬美元,因為公司在2019年下半年銷售了更多的汽車。
運營、行政和一般費用降至560萬美元,原因是維修業務內部激勵措施降低、成本削減舉措和勞動力成本提高。
利息支出增加至100萬美元,因與提前終止幾個利率互換相關的額外280萬美元利息支出。利率下降和未償債務減少部分抵消了這一影響。
其他收入增加了130萬美元,這是由於本年度更多的租賃到期解決方案造成的。
其他
由於裁員、降低激勵性薪酬和其他成本削減舉措,運營、行政和一般費用減少到460萬美元。與某些高管和關鍵員工離職相關的610萬美元遣散費也包括在2020年的業績中。
所得税
於2020年,本公司錄得所得税及福利收入1,030萬美元,有效税率為41.9%。2019年,公司按46.4%的實際税率錄得所得税及費用收入1310萬美元。與去年同期相比,實際税率的變化主要歸因於本期税前虧損產生的税收優惠,被非控制利息、衍生品工具和對衝活動的影響所抵消,以及由於冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE”)而產生的淨營業虧損結轉帶來的額外好處。
流動性與資本資源
週轉金
截至2020年12月31日,公司營運資金為4.847億美元,較上年減少2070萬美元。減少的原因是流動資產和流動負債的下列組成部分發生變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 方差 |
流動資產: | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 29,123 | | | $ | 54,895 | | | $ | (25,772) | |
應收賬款淨額 | 659,834 | | | 536,367 | | | 123,467 | |
盤存 | 1,300,693 | | | 1,170,536 | | | 130,157 | |
商品衍生資產-流動 | 320,706 | | | 107,863 | | | 212,843 | |
其他流動資產 | 106,053 | | | 75,681 | | | 30,372 | |
流動資產總額 | 2,416,409 | | | 1,945,342 | | | 471,067 | |
流動負債: | | | | | |
短期債務 | 403,703 | | | 147,031 | | | 256,672 | |
貿易和其他應付款項 | 957,683 | | | 873,081 | | | 84,602 | |
客户預付款和遞延收入 | 180,160 | | | 133,585 | | | 46,575 | |
商品衍生負債--流動負債 | 146,990 | | | 46,942 | | | 100,048 | |
應計費用和其他流動負債 | 167,671 | | | 176,381 | | | (8,710) | |
長期債務的當期到期日 | 75,475 | | | 62,899 | | | 12,576 | |
流動負債總額 | 1,931,682 | | | 1,439,919 | | | 491,763 | |
營運資金 | $ | 484,727 | | | $ | 505,423 | | | $ | (20,696) | |
2020年12月31日,流動資產比上年增加4.711億美元。除現金外,所有資產類別都出現了增長。應收賬款和存貨餘額的增加在很大程度上可以歸因於商品價格上漲。流動商品衍生資產及負債(根據遠期合約價值與期末市場價格比較反映客户淨資產或負債)出現淨增長。其他流動資產的增加是由於CARE法案導致的大量預付聯邦所得税。另見下文關於現金的其他來源和用途的討論,以瞭解現金比上一年減少的情況。
與上一年相比,流動負債增加了4.918億美元,這主要是由於大宗商品價格上漲導致短期債務、貿易和其他應付賬款以及大宗商品衍生品負債增加。
與2019年相比,2020年現金的來源和用途
經營活動和流動性
2020年,我們的運營活動使用了7440萬美元的現金,而2019年運營提供的現金為3.486億美元。現金使用量增加的主要原因是,如上所述,商品價格上漲和經營業績下降導致營運資本賬户增加。
2020年繳納了240萬美元的淨所得税,2019年繳納了200萬美元的淨所得税。
投資活動
2020年,投資活動使用了8680萬美元,而2019年使用了3.25億美元。除了2019年用於收購蘭辛貿易集團的大量現金外,剩餘的減少主要是由於公司的戰略重點,即由於新冠肺炎的影響以及償還長期債務的努力,減少資本支出以保存現金。用於購買房地產、廠房、設備和資本化軟件的現金減少了8810萬美元,這主要是由於前面提到的戰略努力,以及與2019年生物煉油設施建設相關的上年重大成本。
本年度對鐵路公司資產的購買額為2770萬美元,而上一年為1.053億美元,這是因為該公司戰略性地減少了資本支出,以專注於償還長期債務。2020年出售Rail資產的收益為1,010萬美元,2019年為1,810萬美元。下降的主要原因是有軌電車組合銷售減少。因此,與上一年相比,鐵路資產的淨支出減少了6950萬美元。
2020年用於房地產、廠房和設備的資本支出為7710萬美元,包括:貿易-1490萬美元;乙醇-3980萬美元;植物養分-1660萬美元;鐵路-440萬美元;公司/企業資源規劃項目支出150萬美元。
出售資產的收益減少了1950萬美元。這是由於與前一年相比,處置減少了,其中包括2510萬美元的重大設施銷售,但沒有再次發生。
我們預計2021年將在房地產、廠房和設備上投資約1億至1.25億美元;其中約60%將用於維護現有設施。
融資安排
2020年,融資活動提供的淨現金為1.363億美元,而2019年為870萬美元。這主要是由於由於大宗商品價格在今年下半年大幅上漲,用於營運資金需求的短期債務收益增加。短期借款的增加部分被長期債務的減少所抵消,長期債務的減少符合公司減少長期債務的戰略,並在2023年底之前實現長期債務與EBITDA之比低於2.5倍的目標。
截至2020年12月31日,該公司是與一個銀行銀團的借款安排的一方,該銀團提供的短期和長期借款能力總計13.742億美元。這一金額包括Element的2000萬美元和TAMH的1.97億美元,所有這些都是本公司的無追索權。截至2020年12月31日,可供借款的資金為868.4美元。通常,由於化肥和穀物業務的季節性庫存要求,我們的借款最高出現在冬末春初,然而,第四季度大宗商品價格上漲需要比前一年更多的借款。
該公司2020年支付了2300萬美元的股息,而2019年為2210萬美元。公司為2020年1月、4月、7月和10月支付的股息為每股普通股0.175美元,為2019年1月、4月、7月和10月支付的股息為每股普通股0.170美元。2020年12月17日,我們宣佈每股普通股0.175美元的現金股息,於2021年1月20日支付給2021年1月4日登記在冊的股東。
我們的某些長期借款包括契約,其中包括規定最低股本水平和對額外債務的限制。截至2020年12月31日,我們遵守了所有此類公約。此外,我們的某些長期借款以各種設施的第一抵押作抵押,或以有軌電車資產作抵押。我們的無追索權長期債務以乙醇廠資產和軌道車資產為抵押。
由於我們在旺季是短期債務的重要消費者,其中大部分是可變利率債務,利率上升可能會對我們的盈利能力產生重大影響。此外,大宗商品價格居高不下和/或不利的市場狀況可能需要我們為交易所交易的期貨合約支付額外的保證金。相反,在價格下跌期間,我們會收到現金返還。
我們相信,在可預見的未來,我們的流動資金來源將足以為我們的運營、資本支出和股息支付提供資金。
合同義務
根據合同義務,於2020年12月31日到期的未來付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
(單位:千) | 不足1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年後 | | 總計 |
長期債務、追索權 | $ | 69,037 | | | $ | 122,208 | | | $ | 188,202 | | | 468,203 | | | $ | 847,650 | |
長期債務,無追索權 | 6,438 | | | 27,110 | | | 85,372 | | | 32,479 | | | 151,399 | |
利息義務(A) | 25,245 | | | 44,466 | | | 32,185 | | | 44,107 | | | 146,003 | |
經營租約 | 21,262 | | | 25,087 | | | 7,785 | | | 7,067 | | | 61,201 | |
採購承諾(B) | 3,096,336 | | | 167,280 | | | — | | | — | | | 3,263,616 | |
退休人員醫療保健計劃(C) | 2,324 | | | 3,118 | | | 3,044 | | | 27,947 | | | 36,433 | |
合同現金債務總額 | $ | 3,220,642 | | | $ | 389,269 | | | $ | 316,588 | | | $ | 579,803 | | | $ | 4,506,302 | |
(A)未來利息義務是根據本公司浮動利率債務截至2020年12月31日的有效利率計算的,不包括對短期信貸額度下預期借款(如果有的話)的任何假設。
(B)包括與公司經營實體的收購義務有關的金額,包括從生產者手中購買糧食的31.263億美元。還有面向消費者和交易商的遠期穀物和乙醇銷售合約,這些遠期合約的淨額被交易所交易的期貨和期權合約或場外合約所抵消。請參閲本年度報告表格10-K第1項中貿易和乙醇業務的敍述性説明以進行進一步討論。
(C)退休人員醫療保健計劃下的義務不是固定的承諾,將根據各種因素而變化,包括參與者的利用水平和通貨膨脹。我們對退休後支付的估計考慮了最近的支付趨勢和精算假設。
截至2020年12月31日,我們有2550萬美元的備用信用證未償還。
表外交易
我們的鐵路部門利用租賃安排,為其活動提供表外融資。我們通過售後回租交易從金融中介機構租賃資產,其中大部分涉及經營性回租。我們還安排無追索權租賃交易,在此交易下,我們將資產出售給金融中介機構,並在無追索權的基礎上將相關的經營租賃轉讓給該金融中介機構。在這種安排中,我們通常為金融中介機構提供持續的維護和管理服務,並收取此類服務的費用。到2020年12月31日,我們總共有324節火車車廂將被視為表外。
工業收入債券。
2019年12月3日,我們與堪薩斯州科爾威奇市完成了一項工業收入債券交易,以獲得對我們翻新和新建的Element乙醇設施為期20年的房地產税減免。根據這筆交易,該市向我們發行了166.1美元的工業收入債券本金,然後用所得資金從我們手中購買土地和設施。然後,市政府根據融資租賃將設施租回給我們,條款規定支付債券發行後,該公司贖回了165.1美元的債券,剩下100萬美元的已發行和未償還債券。 根據租約,我們支付租金的義務與倫敦金融城支付我們持有的債券的償債義務相同,並且在同一天到期。租約允許我們隨時出示債券以供取消,屆時我們支付基本租金的義務將被取消。債券的到期日是2029年,屆時這些設施將免費歸還給我們。如果我們在債券到期前提交取消債券,將會產生象徵性的費用。我們在合併資產負債表上將土地和建築物記為財產、廠房和設備的淨資產。由於我們擁有所有未償還債券,擁有法定抵銷權利,並打算抵銷相應的租賃和利息支付,因此我們將融資租賃義務與債券資產進行了淨額結算。我們的綜合資產負債表沒有反映融資租賃項下的債務金額,也沒有反映相應的工業收入債券資產的金額(見綜合財務報表附註14)。
關鍵會計估計
編制財務報表的過程要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響資產、負債、收入和費用的報告金額,以及或有資產和負債的披露。管理層在持續的基礎上評估這些估計和假設。估計和假設是基於歷史經驗和管理層對當前事實和情況的瞭解和理解。在與假設條件和情況不同的情況下,實際結果可能與這些估計值不同。
我們的某些會計估計被認為是關鍵的,因為它們對公司財務報表的描述很重要,和/或需要管理層做出重大或複雜的判斷。我們的財務報表中還有其他需要估計的項目,然而,它們並不被認為是上面定義的關鍵項目。綜合財務報表第8項附註1描述了我們的重要會計政策,這些政策應與我們的關鍵會計估計一併閲讀。
管理層認為,在編制綜合財務報表時,對可隨時出售的存貨和商品衍生合約(包括交易對手風險、不確定的税務狀況、長期資產減值、商譽和權益法投資以及業務合併)的會計處理涉及重大估計和假設。
易於銷售的存貨和衍生產品合約
可隨時出售的存貨(“RMI”)按其可變現淨值列報,根據其商品特性、廣泛的市場和定價機制,該淨值接近公允價值。該公司對所有商品和乙醇的遠期買賣合約、場外商品和乙醇合約以及交易所交易的期貨和期權合約進行市場交易。商品庫存的整體市場流動性和活躍度很高;市場價值是根據受監管商品交易所相同商品的價格確定的(主要根據運輸成本進行調整);該公司的RMI可以在不進行重大額外處理的情況下出售。該公司使用遠期買賣合約以及交易所交易和場外交易合約(如國際掉期交易商協會通常使用的衍生品)。管理層根據交易所報價(根據當地市場的差異進行調整)以及在遠期和場外合約情況下的交易對手不履行風險來估計公允價值。風險的大小以及由此對合同公允價值的影響因合同類型和交易對手類型而異。除了被認為風險較高的特定客户外,該公司在其季度不履行風險評估中,按合同類型分開查看合同總數。對於那些被認為風險較高的客户,公司會根據過去的歷史和關於當前情況的事實對業績做出假設。公允價值變動作為銷售成本和銷售收入的組成部分記錄在營業報表中。
長期資產減值、商譽、 和權益法投資
該公司的每個業務部門都是高度資本密集型的,需要大量投資。只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回,就會對長期資產進行減值測試。這是通過根據未貼現的預計現金流(不包括利息)評估可回收性來實現的。如果某一資產組被視為減值,應確認的減值損失以該資產組的賬面金額超過其公允價值的金額計量。
商譽在報告單位層面進行減值測試,報告單位層面是經營部門或低於經營部門的一個水平。減值的量化審查考慮了我們對未來現金流的估計。我們對未來現金流的估計基於一系列假設,包括運營成本、資產壽命、潛在處置收益、預算和長期計劃。這些因素在合併財務報表附註17“商譽和無形資產”中有更詳細的論述。
作為公司正在進行的商譽評估的一部分,管理層認定,在第一季度,由於公司的重組,公司合併了貿易部門和乙醇部門之間的業務,以加強經營決策和評估業績,從而引發了一起事件。2020年1月1日,該公司將其酒糟幹(DDG)業務從貿易部門轉移到乙醇部門。重組導致使用相對公允價值方法將商譽重新分配給受影響的報告單位。作為重新分配和分配的結果,本公司對貿易和乙醇部門的商譽賬面價值進行了中期審查,以確定重組前和重組後可能出現的減值。重組前或重組後的報告單位沒有顯示商譽減值。
此外,由於乙醇價格的嚴重下降,在很大程度上受到第一季度新冠肺炎的影響,管理層確定乙醇部門發生了觸發事件。因此,對這家乙醇集團的商譽以及其他無形和長期資產進行了中期減值測試。根據減值測試的結果,乙醇部門沒有記錄減值費用。乙醇集團內部商譽減值測試的結果支持在測試時計算的公允價值超過賬面價值20%以上。
我們的年度商譽減值測試於每年10月1日進行,有關詳情載於綜合財務報表附註17。
由於我們的市值到年底仍低於賬面價值,我們對年度測試進行了更新,管理層審查了市場影響和年度測試中假設的任何相關變化。根據所使用的方法,已確定該公司的報告單位估計的公允價值繼續超過其賬面價值。
此外,該公司還持有幾家公司的投資,這些投資採用權益會計方法核算。本公司審核其投資,以確定投資的估計公允價值是否已低於本公司的賬面價值(非臨時性的賬面價值)。除考慮過往及目前業績外,該等審核亦會考慮基於管理層對未來業績估計的預測盈利,以及以市場或其他收益方法估計公允價值。
管理層在估計公允價值時考慮了幾個重要因素,包括業務的預期財務前景、公司股價的變化、不斷變化的市場狀況對財務業績和預期未來現金流的影響、地緣政治環境和其他因素。任何這些因素的惡化都可能導致較低的公允價值評估,這可能導致未來的減值費用。具體地説,實際結果可能與公司的預測不同,這種變化可能是實質性的和不利的,從而引發未來進行減值測試的需要,因為這些測試的結論可能導致非現金減值費用。
業務合併
對企業合併進行會計處理需要我們作出重大估計和假設,特別是在收購之日,對收購的有形和無形資產、承擔的負債和收購前的或有事項作出重大估計和假設。我們使用我們的最佳估計和假設,對收購日收購的有形和無形資產、承擔的負債以及收購的無形資產的使用年限準確分配公允價值。
對我們收購的某些無形資產和商譽進行估值的關鍵估計包括但不限於被收購公司業務的未來預期現金流、與客户關係相關的流失率以及競業禁止協議將持續的時間段的假設,以及貼現率。可能會發生意想不到的事件和情況,這些事件和情況可能會影響此類假設、估計或實際結果的準確性或有效性。
不確定的税收狀況
關於確認和衡量不確定税收狀況的結論涉及重大估計和管理層判斷,幷包括對“國税法”、相關法規、税務判例法和前一年審計結算的複雜考慮。為計入所得税的不確定性,本公司根據税務頭寸的技術價值評估該頭寸的可能性,進行與最大收益和可能性程度相關的後續計量,並確定將在財務報表中確認的收益(如果有的話)。在截至2020年12月31日的年度內,公司確認了與2015至2019年納税年度相關的140萬美元的聯邦研發抵免(“R&D抵免”)税收優惠。4440萬美元的未確認税收優惠包括記錄為遞延税項資產減少的4060萬美元和與研發抵免相關的可退還抵免。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
本公司的市場風險敏感型工具和頭寸所固有的市場風險是以下討論的商品價格和利率不利變化所產生的潛在損失。
商品價格
公司每日商品淨頭寸包括庫存、相關買賣合約、交易所交易期貨和場外交易合約。持倉的公允價值是通過按期貨市場報價對每個淨頭寸進行估值,為每種商品計算的公允價值的總和。該公司已經建立了管理和限制風險敞口的控制,包括每日審查頭寸限制和潛在市場價格變動對這些頭寸的影響。
已準備一份敏感性分析,以估計本公司對其商品期貨淨頭寸的市場風險敞口。市場風險估計為假設市場報價出現10%的不利變動而導致的公允價值潛在損失。這一分析的結果可能與實際結果不同,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
商品淨頭寸 | $ | (14,093) | | | $ | (8,969) | |
市場風險 | 1,409 | | | 896 | |
外幣
公司在美國以外設有以當地貨幣為功能貨幣的子公司。為了降低與外幣匯率波動相關的風險,公司簽訂貨幣兑換合同,以儘量減少與主要以英鎊、墨西哥比索和加元計價的交易有關的外幣頭寸。*這些貨幣代表發生經常性業務交易的主要功能貨幣或當地貨幣。*公司不使用貨幣兑換合同來對衝無限期投資於外國子公司和附屬公司的金額。使用的貨幣兑換合同是否是遠期的以及場外期權。因此,這類合約的市值變化與關聯交易貨幣的價格變化有很高的相關性。假設外幣匯率出現10%的不利變動,可能導致該等淨貨幣頭寸的公允價值損失並不重大。
利率
公司長期債務的公允價值是根據公司目前遞增的借款利率和類似類型借款安排的信用評級,使用報價的市場價格或貼現的未來現金流量來估計的。市場風險,估計為假設利率下降0.5%所導致的公允價值潛在增長,摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
長期債務的公允價值,包括當前期限 | $ | 1,026,881 | | | $ | 1,096,010 | |
賬面價值減去公允價值 | 27,832 | | | 8,257 | |
市場風險 | 9,891 | | | 7,573 | |
實際結果可能會有所不同。根據長期債務總額以及浮動和固定利率債務的組合,估計的公允價值和市場風險每年都會有所不同。
此外,公司可能會不時進行利率互換,以有效管理我們固定利率和可變利率債務的組合,這可能會降低上述市場風險。請參閲備註5合併財務報表,以進一步討論這些套期保值工具的影響。
項目8.財務報表和補充數據
安德森夫婦,Inc.
財務報表索引
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| 頁碼 |
獨立註冊會計師事務所報告--德勤會計師事務所/畢馬威會計師事務所/普華永道會計師事務所-加拿大 | 34 |
合併資產負債表 | 38 |
合併業務報表 | 39 |
綜合全面收益表 | 40 |
合併現金流量表 | 41 |
合併權益表 | 42 |
合併財務報表附註 | 43 |
附表II-綜合估值及合資格賬目 | 91 |
獨立註冊會計師事務所報告書
致Andersons,Inc.的股東和董事會。
對財務報表的意見
本公司已審核安德森公司及其附屬公司(“貴公司”)於2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、權益及現金流量表,以及列於指數第15項的相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,根據我們的審計和其他審計師的報告,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們沒有審計蘭辛貿易集團(Lansing Trade Group)、有限責任公司(LLC)或Lux合資公司國庫控股公司(Lux JV Treasury Holding Company S.à.r.l)的財務報表。截至2018年12月31日及截至2018年12月31日止年度,本公司採用權益法入賬的投資。隨附的公司財務報表包括其在Lansing Trade Group、LLC和Lux JV Treasury Holding Company S.à.r.l的1040萬美元的股本收益。截至2018年12月31日的一年,為220萬美元。該等報表已由已向吾等提交報告的其他核數師審核,就蘭辛貿易集團、有限責任公司及Lux JV Treasury Holding Company S.à.r.l.所列金額而言,吾等的意見僅以其他核數師的報告為依據。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年2月25日的報告,根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
會計原則的變化
如財務報表附註1所述,本公司已於2019年改變其租賃會計方法,採用經修訂的追溯過渡法,原因是採用ASC 842,租賃.
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信我們的審計和其他審計師的報告為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽-GSM和FSI報告單位-請參閲合併財務報表附註1和17
關鍵審計事項説明
自10月1日起,每年對商譽進行減值測試,如果出現減值指標,則更頻繁地進行減值測試。本公司採用一步量化方法,將每個報告單位的商業企業價值(“BEV”)與其賬面價值進行比較。BEV是根據收益法(貼現現金流)和市場法計算的。收益法使用報告單位估計的未來現金流,折現為假設的第三方買家的加權平均資本成本。市場法通過將現金流量倍數應用於報告單位的經營業績來估計公允價值。該倍數來自與報告單位經營和投資特徵相似的可比上市公司。
截至2020年12月31日,綜合商譽餘額為1.357億美元,其中8080萬美元和4130萬美元分別分配給穀物儲存和銷售(GSM)和食品和特種配料(FSI)報告部門。截至2020年10月1日,GSM和FSI報告單位的BEV分別比賬面價值高出9%和14%,因此沒有確認減值。GSM和FSI報告單位的BEV對加權平均資本成本的變化很敏感。鑑於管理層對估計GSM和FSI報告單位的BEV做出了重大判斷,執行審計程序以評估管理層對截至2020年10月1日的加權平均資本成本選擇的估計和假設的合理性,需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度,包括需要我們的公允價值專家參與進來。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序與選擇管理層用來估計GSM和FSI報告單位公允價值的加權平均資本成本有關,其中包括:
•我們測試了內部控制對管理層選擇估值假設(包括加權平均資本成本)的有效性。
•在我們公允價值專家的協助下,我們通過以下方式評估了(1)估值方法和(2)加權平均資本成本的合理性:
◦測試確定加權平均資本成本的來源信息和計算的數學準確性
◦評估導致管理層確定公司特定風險溢價的潛在因素
◦制定一系列獨立估計,並將這些估計與管理層選擇的加權平均資本成本進行比較
/s/德勤律師事務所
克利夫蘭,俄亥俄州
2021年2月25日
自2015年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告書
管理人員和董事會
蘭辛貿易集團(Lansing Trade Group,LLC):
對合並財務報表的幾點看法
我們已經審計了蘭辛貿易集團、有限責任公司和子公司(本公司)截至2018年12月31日的合併資產負債表,截至2018年12月31日年度的相關全面收益、權益和現金流量表,以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,根據我們的審計和其他審計師的報告,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2018年12月31日的財務狀況,以及截至2018年12月31日的年度的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
我們沒有審計Lux JV Treasury Holding Company S.a.r.l(Lux JV)(一家擁有50%股權的被投資公司)的合併財務報表。截至2018年12月31日,本公司對Lux合資公司的投資為4470萬美元,截至2018年12月31日的年度,其在Lux合資公司的收益中的股本為160萬美元。Lux合資公司的綜合財務報表已由其他已向吾等提交報告的核數師審核,而吾等的意見(就涉及Lux合資公司的金額而言)僅以其他核數師的報告為依據。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信我們的審計和其他審計師的報告為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/畢馬威會計師事務所
我們從2017年到2019年一直擔任本公司的審計師。
密蘇裏州堪薩斯城
2019年2月27日
獨立註冊會計師事務所報告書
致Lux合資國庫控股公司S.àR.L.經理和股東董事會。
對財務報表的意見
我們已經審計了隨附的Lux合資公司國庫控股公司的合併經營報表以及留存收益和現金流。本公司及其附屬公司(合稱本公司)於截至2018年12月31日止期間的財務報表,包括相關附註(統稱為綜合財務報表)(本文未予呈列)。吾等認為,綜合財務報表在所有重大方面均公平地呈列截至2018年12月31日止期間的經營業績及現金流量,符合美國公認會計原則(美國公認會計原則)。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準對這些合併財務報表進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/普華永道會計師事務所
特許專業會計師、執業會計師
加拿大倫敦
2019年2月21日
從2013年到2020年,我們一直擔任本公司的審計師。
安德森夫婦,Inc.
合併資產負債表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 29,123 | | | $ | 54,895 | |
應收賬款,減去壞賬準備#美元15,4742020年;$12,7812019年 | 659,834 | | | 536,367 | |
庫存(附註2) | 1,300,693 | | | 1,170,536 | |
商品衍生資產-流動(注5) | 320,706 | | | 107,863 | |
其他流動資產 | 106,053 | | | 75,681 | |
流動資產總額 | 2,416,409 | | | 1,945,342 | |
其他資產: | | | |
商譽 | 135,709 | | | 135,360 | |
其他無形資產,淨額 | 142,940 | | | 175,312 | |
使用權資產淨值 | 56,031 | | | 76,401 | |
其他資產 | 49,907 | | | 45,610 | |
其他資產總額 | 384,587 | | | 432,683 | |
租賃給他人的鐵路資產淨額(附註3) | 591,946 | | | 584,298 | |
財產、廠房和設備,淨值(附註3) | 879,179 | | | 938,418 | |
總資產 | $ | 4,272,121 | | | $ | 3,900,741 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
短期債務(注4) | $ | 403,703 | | | $ | 147,031 | |
貿易和其他應付款項 | 957,683 | | | 873,081 | |
客户預付款和遞延收入 | 180,160 | | | 133,585 | |
商品衍生負債-流動(注5) | 146,990 | | | 46,942 | |
目前長期債務的到期日(注4) | 75,475 | | | 62,899 | |
應計費用和其他流動負債 | 167,671 | | | 176,381 | |
流動負債總額 | 1,931,682 | | | 1,439,919 | |
長期租賃負債 | 37,177 | | | 51,091 | |
長期債務,減去目前的到期日(注4) | 916,540 | | | 1,016,248 | |
遞延所得税(注8) | 170,147 | | | 146,155 | |
其他長期負債 | 55,915 | | | 51,673 | |
總負債 | 3,111,461 | | | 2,705,086 | |
承擔額和或有事項(附註14) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,無面值(63,000授權股份;33,5992020年發行的股票;33,5502019年發行的股票) | 138 | | | 137 | |
優先股,無面值(1,000授權股份;無已發出) | — | | | — | |
額外實收資本 | 348,714 | | | 345,359 | |
庫存股,按成本計算(452020年;2072019年) | (966) | | | (7,342) | |
累計其他綜合損失 | (12,076) | | | (7,231) | |
留存收益 | 626,081 | | | 642,687 | |
安德森家族的總股東權益。 | 961,891 | | | 973,610 | |
非控制性權益 | 198,769 | | | 222,045 | |
總股本 | 1,160,660 | | | 1,195,655 | |
負債和權益總額 | $ | 4,272,121 | | | $ | 3,900,741 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
安德森夫婦,Inc.
合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
銷售和銷售收入 | $ | 8,208,436 | | | $ | 8,170,191 | | | $ | 3,045,382 | |
銷售成本和銷售收入 | 7,803,514 | | | 7,652,299 | | | 2,743,377 | |
毛利 | 404,922 | | | 517,892 | | | 302,005 | |
運營、行政和一般費用 | 399,207 | | | 436,842 | | | 257,872 | |
資產減值 | — | | | 41,212 | | | 6,272 | |
| | | | | |
利息支出,淨額 | 51,275 | | | 59,691 | | | 27,848 | |
其他收入: | | | | | |
關聯公司淨收益(虧損)權益 | 638 | | | (7,359) | | | 27,141 | |
權益法投資的重新計量收益,淨額 | — | | | 35,214 | | | — | |
其他收入,淨額 | 20,448 | | | 20,109 | | | 16,002 | |
所得税前收入(虧損) | (24,474) | | | 28,111 | | | 53,156 | |
所得税撥備(福利) | (10,259) | | | 13,051 | | | 11,931 | |
淨收益(虧損) | (14,215) | | | 15,060 | | | 41,225 | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | (21,925) | | | (3,247) | | | (259) | |
可歸因於安德森夫婦的淨收入。 | $ | 7,710 | | | $ | 18,307 | | | $ | 41,484 | |
| | | | | |
平均流通股數量-基本 | 32,924 | | | 32,570 | | | 28,258 | |
平均流通股數量-稀釋 | 33,189 | | | 33,096 | | | 28,452 | |
每股普通股: | | | | | |
安德森公司普通股股東應佔基本收益 | $ | 0.23 | | | $ | 0.56 | | | $ | 1.47 | |
安德森公司普通股股東應佔攤薄收益 | $ | 0.23 | | | $ | 0.55 | | | $ | 1.46 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
安德森夫婦,Inc.
綜合全面收益表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收益(虧損) | $ | (14,215) | | | $ | 15,060 | | | $ | 41,225 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | |
可轉換優先證券公允價值變動 | — | | | — | | | (86) | |
未確認精算收益和先前服務費用的變化 | (856) | | | (4,142) | | | 359 | |
外幣折算調整 | 4,674 | | | 12,615 | | | (3,834) | |
現金流對衝活動 | (8,663) | | | (9,317) | | | (126) | |
其他綜合損失 | (4,845) | | | (844) | | | (3,687) | |
綜合收益(虧損) | (19,060) | | | 14,216 | | | 37,538 | |
可歸因於非控股權益的綜合損失 | (21,925) | | | (3,247) | | | (259) | |
安德森夫婦的全面收入。 | $ | 2,865 | | | $ | 17,463 | | | $ | 37,797 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
安德森夫婦,Inc.
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (14,215) | | | $ | 15,060 | | | $ | 41,225 | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)現金的調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 188,638 | | | 146,166 | | | 90,297 | |
壞賬支出 | 7,042 | | | 4,007 | | | 542 | |
關聯公司扣除股息後的權益(收益)虧損 | (638) | | | 7,671 | | | (23,167) | |
出售資產損失(收益),淨額 | (37) | | | (7,063) | | | (5,218) | |
出售鐵路資產及相關租賃收益,淨額 | (649) | | | (4,122) | | | (9,558) | |
基於股票的薪酬費用 | 10,183 | | | 16,229 | | | 6,624 | |
遞延所得税 | 26,386 | | | 5,114 | | | 11,018 | |
庫存減記 | 11,676 | | | — | | | — | |
資產減值 | — | | | 41,212 | | | 6,272 | |
權益法投資的重新計量收益,淨額 | — | | | (35,214) | | | — | |
其他 | 10,072 | | | 3,540 | | | (1,451) | |
營業資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款 | (128,502) | | | 1,487 | | | (24,788) | |
盤存 | (139,499) | | | (1,578) | | | (44,060) | |
商品衍生品 | (115,170) | | | 21,714 | | | (16,610) | |
其他資產 | (53,208) | | | 30,497 | | | 3,290 | |
應付賬款和其他應計費用 | 123,489 | | | 103,842 | | | (69,935) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (74,432) | | | 348,562 | | | (35,519) | |
投資活動 | | | | | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | — | | | (102,580) | | | (2,248) | |
購買鐵路資產 | (27,739) | | | (105,254) | | | (167,005) | |
出售鐵路資產所得收益 | 10,077 | | | 18,090 | | | 79,439 | |
購置房產、廠房和設備以及資本化軟件 | (77,147) | | | (165,223) | | | (142,579) | |
出售資產和業務所得收益 | 11,112 | | | 30,617 | | | 47,486 | |
購買投資 | (3,059) | | | (1,490) | | | (1,086) | |
其他 | — | | | 808 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (86,756) | | | (325,032) | | | (185,993) | |
融資活動 | | | | | |
短期借款淨變化 | 254,971 | | | (278,824) | | | 183,000 | |
發行長期債券所得款項 | 471,906 | | | 922,594 | | | 132,000 | |
償還長期債務 | (559,711) | | | (608,483) | | | (121,090) | |
非控股股東的收益 | 8,576 | | | 4,714 | | | 46,736 | |
分配給非控股股東 | (10,322) | | | — | | | — | |
債券發行成本的支付 | (898) | | | (6,561) | | | (1,446) | |
收購非控制性權益 | — | | | — | | | (10,000) | |
支付的股息 | (23,004) | | | (22,118) | | | (18,639) | |
其他 | (5,222) | | | (2,615) | | | (1,375) | |
融資活動提供的現金淨額 | 136,296 | | | 8,707 | | | 209,186 | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (880) | | | 65 | | | — | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | (25,772) | | | 32,302 | | | (12,326) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 54,895 | | | 22,593 | | | 34,919 | |
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 29,123 | | | $ | 54,895 | | | $ | 22,593 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
安德森夫婦,Inc.
合併權益表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 安德森夫婦的股東權益 | | | | |
| 普普通通 股票 | | 其他內容 實繳 資本 | | 財務處 股票 | | 累計 其他 全面 損失 | | 留用 收益 | | 非控制性 利益 | | 總計 |
2018年1月1日的餘額 | $ | 96 | | | $ | 224,622 | | | $ | (40,312) | | | $ | (2,700) | | | $ | 633,496 | | | $ | 7,697 | | | $ | 822,899 | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | 41,484 | | | (259) | | | 41,225 | |
其他綜合損失 | | | | | | | (3,687) | | | | | | | (3,687) | |
從非控制性權益收到(支付給)的現金,淨額 | | | (2,268) | | | | | | | | | 39,004 | | | 36,736 | |
採用會計準則,扣除所得税淨額為#美元3,492 | | | | | | | | | (7,818) | | | | | (7,818) | |
股票獎勵、股票期權行使以及向員工和董事發行的其他股票,扣除所得税淨額為(267) (127股票) | | | 2,042 | | | 4,871 | | | | | | | | | 6,913 | |
宣佈的股息($0.665每股普通股) | | | | | | | | | (19,504) | | | | | (19,504) | |
限制性股票獎勵股息等價物 | | | | | 141 | | | | | (141) | | | | | — | |
2018年12月31日的餘額 | 96 | | | 224,396 | | | (35,300) | | | (6,387) | | | 647,517 | | | 46,442 | | | 876,764 | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | 18,307 | | | (3,247) | | | 15,060 | |
其他綜合損失 | | | | | | | (12,734) | | | | | | | (12,734) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | | | | | | 11,890 | | | | | | | 11,890 | |
從非控股權益收到的現金,淨額 | | | 164 | | | | | | | | | 4,715 | | | 4,879 | |
企業合併中確認的非控制性利益 | | | 5,112 | | | | | | | | | 174,135 | | | 179,247 | |
採用租賃標準的累計調整,扣除所得税淨額$(76) | | | | | | | | | (550) | | | | | (550) | |
股票獎勵、股票期權行使以及向員工和董事發行的其他股票,扣除所得税後淨額為#美元。0 (723股票) | | | (12,121) | | | 27,708 | | | | | | | | | 15,587 | |
宣佈的股息($0.685每股普通股) | | | | | | | | | (22,329) | | | | | (22,329) | |
為收購而發行的股份 | 41 | | | 127,800 | | | | | | | | | | | 127,841 | |
限制性股票獎勵股息等價物 | | | 8 | | | 250 | | | | | (258) | | | | | — | |
2019年12月31日的餘額 | 137 | | | 345,359 | | | (7,342) | | | (7,231) | | | 642,687 | | | 222,045 | | | 1,195,655 | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | 7,710 | | | (21,925) | | | (14,215) | |
其他綜合損失 | | | | | | | (10,213) | | | | | | | (10,213) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | | | | | | | 5,368 | | | | | | | 5,368 | |
非控股權益的貢獻 | | | | | | | | | | | 8,576 | | | 8,576 | |
對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | (10,322) | | | (10,322) | |
企業合併中確認的非控制性利益 | | | (459) | | | | | | | | | 395 | | | (64) | |
股票獎勵、股票期權行使以及向員工和董事發行的其他股票,扣除所得税後淨額為#美元。0 (150股票) | 1 | | | 3,814 | | | 5,968 | | | | | (844) | | | | | 8,939 | |
宣佈的股息($0.70每股普通股) | | | | | | | | | (23,064) | | | | | (23,064) | |
限制性股票獎勵股息等價物 | | | | | 408 | | | | | (408) | | | | | — | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 138 | | | $ | 348,714 | | | $ | (966) | | | $ | (12,076) | | | $ | 626,081 | | | $ | 198,769 | | | $ | 1,160,660 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
安德森夫婦,Inc.
合併財務報表附註
1. 重要會計政策摘要
鞏固基礎
這些綜合財務報表包括安德森公司及其全資和控股子公司(“本公司”)的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都在合併中註銷。對本公司有重大影響但沒有控制權的未合併實體的投資採用權益會計方法核算。
在合資交易開始時,吾等確定通過投票權以外的方式獲得控制權的實體(“可變利益實體”或“VIE”),並確定哪個業務企業是其業務的主要受益者。VIE廣義定義為:(I)股權投資者作為一個集團(如有)不擁有控股權,或(Ii)風險股權投資不足以在沒有額外從屬財務支持的情況下為該實體的活動提供資金。當公司確定為主要受益者時,本公司整合對VIE的投資。此評估基於企業指導和影響VIE活動的能力,而VIE的活動對該實體的經濟表現具有最重大的影響。
本公司持續評估其於VIE的權益,併合並其擁有控股權並被視為主要受益人的任何VIE。控股財務權益具有以下兩個特徵:(I)有權指導VIE的活動,從而對其經濟表現產生最大影響;(Ii)有義務吸收VIE可能對其產生重大影響的損失,或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
2019年10月1日,公司與馬拉鬆石油公司達成協議,將安德森Albion乙醇有限責任公司(“TAAE”)、安德森·克拉默斯乙醇有限責任公司(“TACE”)、安德森·馬拉鬆乙醇有限責任公司(“TAME”)和公司的全資子公司安德森·丹尼森乙醇有限責任公司(“TADE”)合併為一家新的法人實體,即安德森馬拉鬆控股有限公司(“TAMH”)。本公司評估其於TAMH的權益,並確定TAMH為VIE,本公司為TAMH的主要受益人。這是因為公司既有權力指導對TAMH影響最大的活動,也有義務承擔TAMH的損失或有權從TAMH獲得利益。因此,該公司在其財務報表中合併了TAMH。
2018年3月2日,本公司投資Element。51Element和ICM,Inc.擁有剩餘股份的%49作為公司對Element投資的一部分,本公司與ICM,Inc.簽訂了一系列協議。最值得注意的是,ICM,Inc.將根據管理合同運營該設施,並管理該設施的初步建設,而該公司將提供玉米生產、乙醇營銷和風險管理服務。本公司評估了其在Element的權益,並確定Element是VIE,公司是Element的主要受益者。這是因為公司既有權力指導對元素公司影響最大的活動,也有義務承擔損失或從元素公司獲得利益的權利。因此,公司整合了要素。
預算和假設的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物包括初始到期日不超過三個月的現金和短期投資。這些資產的賬面價值接近其公允價值。
該公司已將現金限制在#美元。8.7截至2019年12月31日,為100萬。受限制的現金餘額是在TAMH合併中承擔的一項特許權使用費索賠的結果,幷包括在該公司的綜合財務報表中。2020年,這筆限制性現金隨後被釋放,截至2020年12月31日,公司沒有限制性現金。
應收賬款與壞賬準備
應收貿易賬款按發票金額入賬,逾期可計息。壞賬準備是對現有應收賬款中當前預期信用損失的最佳估計。壞賬準備每季度審查一次。撥備既基於對潛在無法收回賬款的具體識別,也基於根據歷史經驗採用一致的政策來估計剩餘應收賬款所需的撥備。對於那些被認為風險較高的客户,該公司根據過去的歷史和有關當前情況的事實,對可收集性做出假設。當確定應收賬款無法收回時,賬户餘額從備抵中註銷。本公司通過信用分析和審批、信用限額和監控程序來管理其對交易對手信用風險的敞口。
商品衍生品和庫存
該公司的經營業績可能會受到大宗商品價格變化的影響。貿易和乙醇業務已經建立了“無套期保值”頭寸限制(即擁有或簽約購買的大宗商品的數量,該大宗商品沒有抵消性衍生品合約,以減輕與這些合約和庫存相關的價格風險)。為減少所擁有及遠期商品及乙醇買賣合約的市場價格風險,本公司與各交易對手訂立交易所交易商品期貨及期權合約,以及場外遠期及期權合約。遠期買賣合同是指商品在未來一段時間內的實物交割。從生產商購買商品的合同通常涉及受監管商品交易所所引用的交割期的當前或未來作物年度。向加工商或其他商業消費者銷售商品的合同一般不會超出一年.
該公司按公允價值核算其商品衍生品。需要收取或過帳現金抵押品的商品衍生合約的估計公允價值按淨值(抵銷已過賬或已收取的現金抵押品,亦稱為保證金存款)計入商品衍生資產或負債內。管理層根據交易所報價確定公允價值,就其遠期買賣合同而言,公允價值根據當地市場的差異和非履約風險進行調整。雖然本公司認為其某些商品合約是有效的經濟套期保值,但本公司並不將其商品合約指定或核算為套期保值。
商品合同價值的已實現和未實現損益(無論是由於商品價格的變化、業績或信用風險的變化,還是由於商品合同的銷售、到期或終止)和商品庫存的已實現和未實現損益計入綜合經營報表中的銷售和銷售收入成本。有關本公司商品衍生品公允價值的其他信息載於綜合財務報表附註5和附註10。
可隨時出售的存貨,即穀物及其他農產品,可根據暫定價格合約收購,按其可變現淨值列報,該淨值與正常業務過程中的估計銷售價格相若,但較難預測的完工、處置和運輸成本。
所有其他存貨均以成本或可變現淨值中較低者列報。成本由平均成本法確定。有關存貨的更多信息載於合併財務報表附註2。
衍生工具-主要淨額結算安排
公認會計原則容許總淨額結算安排的一方根據同一總淨額結算安排,將衍生工具確認的公允價值金額抵銷收回現金抵押品的權利或退還現金抵押品的義務。該公司為其交易所交易的期貨和期權合約以及某些場外交易合約制定了總的淨額結算安排。當公司簽訂期貨、期權或場外交易合同時,交易對手可能需要支付初始保證金。保證金的金額因商品而異。如果期貨、期權或場外合約的市場價格向與公司頭寸相反的方向移動,則需要額外支付保證金,稱為維持保證金。公司按交易對手將其期貨和場外頭寸與提供或收到的現金抵押品相抵銷。保證金存款資產及負債(視情況而定)計入綜合資產負債表的短期商品衍生資產或負債。有關公司主要淨額結算安排的更多信息載於綜合財務報表附註5。
衍生品-利率和外幣合約
本公司定期簽訂利率合約,以管理借款或融資活動的利率風險。本公司有記錄在2021年至2025年到期的其他資產或其他長期負債中的長期利率掉期,並已被指定為現金流對衝;因此,這些工具的公允價值變化在其他全面收益中確認。本公司在其他資產中記錄的其他利率合約未被指定為套期保值。雖然本公司認為其所有衍生工具倉位均為特定風險的有效經濟對衝,但該等未應用對衝會計的利率合約於綜合資產負債表中記錄於其他流動資產或負債(如屬短期性質)或其他資產或其他長期負債(如屬非流動性質),而公允價值變動則在流動收益中確認為利息開支。衍生工具終止或套期保值項目發生變動時,資產負債表上記錄的任何剩餘公允價值將計入與相關套期保值項目相關的現金流量相一致的利息支出。有關本公司利率衍生工具的性質及條款的資料載於綜合財務報表附註5。
營銷協議
該公司有一份營銷協議,涵蓋其某些穀物設施,其中一些設施是從嘉吉租賃的。在.之下五年期根據修訂和重述的協議(2018年6月續簽,2023年5月結束),公司出售給嘉吉的任何穀物都是以市場價出售的。超過特定門檻的設施運營收入(包括購買、儲存和銷售糧食,以及向生產者客户提供糧食營銷服務)的收入將與嘉吉平分。對這一門檻的衡量是以累積為基礎的,每年向嘉吉支付現金。本公司確認其在這項利潤分享安排中的比例份額為我們每月合併經營報表中收入的減少,並應計任何欠Ca的款項羅吉爾。利潤分享安排增加了公司的r每晚$1.2截至2020年12月31日的年度,公司收入減少了600萬美元,而截至2019年12月31日的年度,公司收入減少了600萬美元0.22018年分別為300萬人。
出租給他人的鐵路資產
該公司的鐵路部門為第三方和內部使用購買、租賃、營銷和管理有軌電車和駁船。本公司擁有所有權的鐵路資產在資產負債表上顯示為兩類之一--其他流動資產(可供出售的資產)或租賃給他人的鐵路資產。租賃給他人的鐵路資產,無論是短期租賃還是長期租賃,都被歸類為長期資產,並在其估計使用年限內折舊。
有軌電車的法定使用年限為40或50年份,從建造日期開始測量。據估計,駁船的壽命30至40年份,從建造日期開始測量。在購買時,剩餘壽命用於確定按直線折舊的有用壽命。維修和維護費用在發生時計入費用。有關租賃給他人的鐵路資產的其他信息載於綜合財務報表附註3。
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本入賬。維修和維護費用在發生時計入費用,而延長使用壽命的改裝則計入資本化。折舊是通過直線法在單個資產的預計使用年限內計提的。預計使用年限大致如下:土地改善-16年;租賃改進-租賃期或改進的預計使用年限中較短的一種,範圍為3至20幾年;建築物和儲存設施-10至40數年;以及機器和設備-3至20好幾年了。報廢或以其他方式處置的資產的成本及其累計折舊從賬户中註銷,出售或處置時實現的任何收益或虧損均記入或計入運營費用。
有關公司財產、廠房和設備的更多信息載於綜合財務報表附註3。
遞延債務發行成本
與發行債務相關的成本遞延並扣除債務後計入淨額。這些成本作為利息支出的一部分,在債務的規定期限或從發行日期到第一個不受懲罰的提前還款日期之間的較早時間內攤銷,或者如果貸款不包含提前還款罰款,則在預期還款日期內攤銷。與銀行銀團借款安排相關的遞延成本在協議期限內攤銷。
商譽與無形資產
商譽須接受年度減值測試,或當事件或情況顯示商譽的賬面價值可能減值時,商譽的減值測試更為常見。商譽減值損失在商譽賬面價值超過企業價值時確認。有關公司商譽和其他無形資產的更多信息載於綜合財務報表附註17。
收購的無形資產按成本入賬,減去累計攤銷,如果不是無限期入賬的話。此外,我們還利用員工和顧問的工資和與薪資相關的成本,這些員工和顧問花時間開發內部使用的軟件項目。如果項目構成了對以前開發的軟件的增強,我們將評估增強是否顯著,併為軟件創建額外的功能,從而使資本化所需的工作合格。一旦項目完成,我們就估算內部使用軟件的使用壽命。與內部使用軟件相關的我們估計的變化將增加或減少在此期間記錄的運營費用或攤銷。
無形資產攤銷按其估計使用年限計提(一般1至10年)的直線法。
長期資產減值與權益法投資
只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回,就會對長期資產(包括無形資產)進行減值審查。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與公司預期利用資產產生的未貼現的未來現金流量進行比較來衡量的。如該等資產被視為減值,本公司會就該等資產的賬面值超出該等資產的公允價值的金額確認減值虧損。
本公司審核其權益法投資,以確定投資的估計公允價值是否出現低於非臨時性的本公司賬面價值的估計公允價值下降。除了考慮過去和現在的業績外,這些審查還考慮了基於管理層對未來業績的估計而預測的收益。
暫定價格商品合約
應付帳款包括與商品購買有關的某些金額,即使公司已取得該商品的所有權和佔有權,但最終購買價格尚未完全確定。如果期貨和基差部分沒有定價,它被稱為延遲應付價格。如果期貨部分尚未建立,但基差已設定,則稱為應付基差。這些應付款項中的未定價部分將根據商品交易所(或基準水平)的報價受到標的商品公允價值變化的影響。那些完全定價的應付款項不被認為是衍生工具。
公司還出於風險管理的目的與客户簽訂合同,允許客户在一段時間內對其庫存中的期貨部分進行有效的降價,使商品受到市場波動的影響。本公司根據外匯報價記錄商品在合同有效期內市值變動的資產或負債。有關這些工具的其他討論,請參見注釋10。
基於股票的薪酬
所有股票薪酬獎勵的股票薪酬費用均以估計授予日的公允價值為基礎。該公司在獎勵的必要服務期內以直線方式確認這些補償成本,並根據業績預期的修訂進行調整。有關公司股票補償計劃的更多信息載於綜合財務報表附註15。
每股數據
每股普通股的基本收益是通過將可歸因於控股權益的淨收益除以已發行普通股的加權平均數來確定的。在計算稀釋每股收益時,使用庫藏股方法,通過未授予股票獎勵和行使價格低於普通股平均市場價格的已發行普通股期權,增加已發行普通股的平均數量。於2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日,所有購買本公司普通股股份的期權均未計入稀釋後每股收益的計算中,因為該等期權的行權價低於普通股的平均市價。
收入確認
該公司的收入包括根據ASC 815核算的商品合同的銷售額。衍生品和套期保值。(ASC 815),根據ASC 842核算的租賃租金收入,租契, 以及ASC 606項下計入的其他產品和服務的銷售。與客户簽訂合同的收入(ASC 606)。
商品合約營收(ASC 815)
商品合同的收入主要涉及該公司貿易和乙醇部門商品的遠期銷售,如玉米、大豆、小麥、燕麥、乙醇和玉米油,根據ASC 815,這些商品作為公允價值的衍生品入賬。該等遠期銷售符合ASC 815下衍生工具的定義,因為它們有標的(如玉米價格)、名義金額(如公噸)、無初始淨投資及可淨結算,因為該商品可隨時兑換為現金。本公司不適用ASC 815規定的正常購買和正常銷售例外情況適用於這些合同。
商品合同收入在合同結算時按合同規定的金額在銷售和銷售收入中確認。商品合同的結算通常在產品裝運或交付時進行,此時所有權、風險和報酬轉移給客户。結算前,這些遠期銷售合同按公允價值確認,未實現收益或虧損計入銷售成本和銷售收入。有關本公司商品衍生品公允價值的其他信息載於綜合財務報表附註5和附註10。
有些交易允許在商品所有權轉移給客户之後進行定價。在這些情況下,公司將繼續報告庫存中的貨物,直到確定價格後確認銷售收入。直接船舶商品銷售(公司從未實際佔有商品)根據合同條款予以確認。
公司的某些業務為儲存在公司設施中的產品提供客户賬單、押金或預付款。與這些交易相關的銷售額和毛利在產品發貨前不會確認,這些金額被歸類為題為“客户預付款和遞延收入”的流動負債。
租賃收入(ASC 842)
該公司擁有多樣化的汽車類型(廂式車廂、吊車、有蓋和敞篷漏斗車、平板車、罐車和壓差車)、機車和駁船,為廣泛的客户羣服務。雖然這些資產大部分歸本公司所有,但它也通過售後回租交易從金融中介機構租賃資產,其中大部分涉及經營租賃。該公司的鐵路公司根據經營租賃將這些資產出租給客户,其中包括為第三方管理資產。作為將這些火車車廂的使用權轉讓給承租人的交換條件,該公司將收到固定的月租金,這通常是在租賃協議中以“每輛車”為基礎的。這些安排的收入在租賃期內以直線基礎確認。
該公司的某些租約包括每月租賃費,這取決於某種程度的使用(“按日計算”租約)。這些月度使用量由第三方服務提供商跟蹤、計費和收取,資金通常在賺取三個月後與使用量數據一起匯給公司。該公司根據最近的歷史使用模式記錄這些按日支付安排的租賃收入,並在收到實際數據時記錄真實的調整。在報告的任何時期,這樣的調整都不顯著。
與軌道車輛或其他資產服務和維護合同有關的收入在租賃或服務合同期限內確認。
來自與客户的合同收入(ASC 606)
根據ASC 606,與客户簽訂合同的收入主要來自植物營養素部門,銷售農業及相關植物營養素、玉米芯產品、石灰顆粒和石膏產品。該公司在通過將產品控制權轉讓給客户來履行履行義務的時間點確認這些合同的收入,通常是在所有權的法定所有權和風險和回報轉讓給客户的情況下。
有關ASC 606項下收入確認政策的更多信息載於綜合財務報表附註7。
租賃會計
2019年1月1日,公司採用修改後的追溯法採用ASC 842。經修訂的追溯法確認初步應用新租賃標準對截至採納日的留存收益進行累積效果調整的影響。根據本次選舉,ASC 840的規定適用於實體財務報表中比較期間租賃安排的會計和披露。此外,本公司選擇了ASC 842中的過渡指導允許的一攬子實際權宜之計,其中本公司無需重新評估(I)歷史租約分類,(Ii)任何到期或現有合同是否為租約或包含租約,或(Iii)任何現有租約的初始直接成本。本公司確認使用權資產及相應的租賃負債,相當於與其運營和融資鐵路租賃相關的剩餘最低租賃付款的現值。有關租賃活動的其他資料載於綜合財務報表附註13。
所得税
每個期間的所得税費用包括當期税費加上遞延費用,這與遞延所得税資產和負債的變化有關。遞延所得税是為財務報告基準與資產和負債的税基之間的暫時性差異撥備的,並使用制定的税率和管理差異預期逆轉的期間的法律來計量。本公司評估遞延税項資產的變現能力,併為管理層認為更有可能無法收回的金額提供估值津貼(視情況而定)。
年度有效税率由持續經營的所得税費用佔税前賬面收入的百分比確定。實際税率和法定税率的差異可能是由於本公司經營所在司法管轄區的永久項目、税收抵免、外國税率和國家税率,或估值免税額的變化所致。
本公司為不確定的納税狀況記錄準備金,儘管人們相信納税申報狀況是完全可以支持的,但預計某些納税申報狀況可能會受到挑戰,本公司可能不會獲勝。這些準備金會根據不斷變化的事實和情況進行調整,例如税務審計的進展或訴訟時效的失效。
有關公司所得税的更多信息載於綜合財務報表附註8。
員工福利計劃
該公司為2003年1月1日之前聘用的全職員工提供退休後醫療福利。為了衡量這些員工福利計劃的費用和資金狀況,管理層進行了幾項估計和假設,包括員工流失率、預期死亡率和預期未來醫療成本趨勢。這些估計和假設是基於公司的歷史經驗以及管理層對當前事實和情況的瞭解和理解。貼現率的選擇基於給定計劃支出的指標。有關公司員工福利計劃的更多信息載於綜合財務報表附註6。
最近採用的會計公告
金融工具信用損失的計量
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具信貸損失衡量。FASB隨後分別於2018年11月、2019年4月和2019年5月發佈了對初始指導的修正案,ASU 2018-19、ASU 2019-04和ASU 2019-05分別為ASU 2018-19、ASU 2019-04和ASU 2019-05。這一更新改變了對貸款和持有至到期債務證券的信用損失的會計處理,並要求採用當前的預期信用損失(CECL)方法來確定信用損失撥備。這包括對貿易應收賬款的備抵。自2020年1月1日起,我們採用了ASU 2016-13,採用了修改後的追溯過渡方法。這個ASU修正了減值模型,用預期損失法取代了金融工具(包括應收貿易賬款和表外信貸風險)的已發生損失法。修正案要求實體考慮更廣泛的信息來估計預期的信貸損失,這可能會導致更早確認損失。採用這一新準則對合並財務報表的影響並不大。
雲計算軟件
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理。該ASU降低了計算實施雲計算服務安排的成本的複雜性。該標準統一了對託管安排的實施成本的核算,而不管它們是否向託管軟件傳達了許可證。該指導意見在2019年12月15日之後的財年有效。從2020年1月1日起在合併財務報表中採用這一準則並不重要。
參考匯率改革(主題848)
2020年3月,FASB結束了參考匯率改革項目,發佈了ASU 2020-04參考匯率改革(主題848)。倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)是各種協議中引用的基準利率,所有類型的實體都使用這些協議。到2021年底,銀行將不再需要報告用於確定LIBOR的信息。因此,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可能會停產。出於類似的原因,全球使用的其他利率也可能被叫停。ASU為公司提供可選的指導,以減輕與從預計將停止的參考利率過渡相關的潛在會計負擔。這些可選修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。本公司已選擇立即採用ASU 2020-04,用於準則允許的合同修改會計規定的所有可選權宜之計。必要時執行該準則的影響將被披露,然而,目前對我們的合併財務報表沒有影響。
近期會計公告尚未生效
簡化所得税的核算
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税會計通過刪除第740主題中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修訂現有指南,改進了對740專題其他領域的公認會計準則的一致適用和簡化。本次更新的規定適用於2020年12月15日之後開始的會計年度和這些會計年度內的過渡期。採用這一標準預計不會對公司的財務報表產生實質性影響。目前,該公司不打算提前採用該標準。
參考匯率改革(主題848)
2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,參考利率改革(主題848):範圍,由於LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡,臨時簡化了合同修改的會計處理,包括對衝關係。例如,實體可以選擇在修改日期不重新計量合同,或者在滿足某些條件的情況下重新評估以前的會計確定。此外,如果滿足某些條件,實體可以選擇繼續應用套期保值會計來處理受參考匯率改革影響的套期保值關係。新標準自發布之日起生效,一般適用於2022年12月31日之前適用的合同修改。我們目前正在評估從LIBOR過渡到替代參考利率的影響,但預計不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。
2. 盤存
庫存的主要類別如下所示。容易銷售的庫存是農產品庫存,如玉米、大豆、小麥和乙醇副產品等,按可變現淨值列賬,根據其商品特徵、廣泛的市場和定價機制,淨可變現價值接近公允價值。RMI的可變現淨值是根據當地市場計算的公允價值(商品在交易所的現貨價格)減去處置和運輸成本。所有其他存貨均按成本或可變現淨值較低的價格持有。
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| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
糧食和其他農產品(A) | $ | 1,025,809 | | | $ | 907,482 | |
碎砂和丙烷 | 12,477 | | | 15,438 | |
乙醇及其副產品(B) | 114,895 | | | 95,432 | |
植物營養素和玉米芯產品 | 139,885 | | | 146,164 | |
軌道車輛修理件 | 7,627 | | | 6,020 | |
| $ | 1,300,693 | | | $ | 1,170,536 | |
(A)包括RMI$972.8300萬美元和300萬美元852.6分別於2020年12月31日和2019年12月31日為3.8億美元。
(B)包括RMI$10.4300萬美元和300萬美元10.6分別於2020年12月31日和2019年12月31日為3.8億美元。
庫存不包括3.01000萬美元,6.4截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別為他人儲存了100萬蒲式耳的糧食和其他農產品庫存。本公司對庫存沒有所有權,只對儲存期間可能出現的任何等級缺陷或數量短缺負責。管理層沒有經歷過任何缺陷的歷史損失,也不預期未來會出現重大損失。
截至2020年12月31日止年度,本公司錄得11.7由於新冠肺炎大流行導致乙醇市場價格下降,成本或可實現淨值費用降低了100萬美元。
3. 物業、廠房和設備
物業、廠房和設備的構成如下:
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| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
土地 | $ | 40,222 | | | $ | 40,442 | |
土地改善和租賃權改善 | 96,700 | | | 103,148 | |
建築物和倉儲設施 | 387,992 | | | 373,961 | |
機器設備 | 925,074 | | | 835,156 | |
在建 | 19,725 | | | 59,993 | |
| 1,469,713 | | | 1,412,700 | |
減去:累計折舊 | (590,534) | | | (474,282) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 879,179 | | | $ | 938,418 | |
資本化利息為de Minimis和#。2.2截至2020年12月31日的年度的百萬美元,以及分別為2019年。
物業、廠房和設備的折舊費用為$。125.7百萬,$82.3百萬美元和$46.5截至2020年、2019年和2018年的年度分別為100萬。折舊費用較前幾年大幅增加是由於2019年10月TAMH合併和Element於2019年8月開始運營。
2019年12月,公司記錄的費用為#美元。32.3為貿易部門與其碎砂資產相關的財產、廠房和設備減值100萬英鎊。該公司還記錄了一美元3.7與田納西州穀物資產相關的貿易部門的財產、廠房和設備減值100萬美元,其中3.12019年第二季度錄得100萬。
2018年6月,公司記錄的費用總額為$1.6貿易部門的財產、廠房和設備減值100萬美元,與2018年6月30日重新分類為待售資產並於2018年第三季度出售的資產相關。
鐵路資產
租賃給他人的鐵路資產的組成部分如下:
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| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
出租給他人的鐵路資產 | $ | 750,473 | | | $ | 723,004 | |
減去:累計折舊 | (158,527) | | | (138,706) | |
鐵路資產,淨額 | $ | 591,946 | | | $ | 584,298 | |
租賃給他人的鐵路資產折舊費用為$30.8百萬,$28.5百萬美元和$24.7截至2020年、2019年和2018年的年度分別為100萬。
2018年6月,該公司記錄的費用為#美元4.7租賃給其他人的鐵路資產減值100萬美元,這些資產已重新分類為2018年6月30日持有的待售資產。這些資產是在2018年下半年出售的。2019年或2020年沒有發生鐵路資產減值費用。
4. 債務
本公司截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的短期和長期債務包括以下內容:
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| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
短期債務--無追索權 | $ | 93,192 | | | $ | 54,029 | |
短期債務追索權 | 310,511 | | | 93,002 | |
短期債務總額 | 403,703 | | | 147,031 | |
| | | |
長期債務的當期到期日--無追索權 | 6,438 | | | 9,545 | |
長期債務追索權的當期到期日 | 69,037 | | | 53,354 | |
長期債務的當期總到期日 | 75,475 | | | 62,899 | |
| | | |
長期債務,減去:當前到期日-無追索權 | 143,406 | | | 330,250 | |
長期債務,較少:當前到期日-追索權 | 773,134 | | | 685,998 | |
長期債務總額,減去:當前到期日 | $ | 916,540 | | | $ | 1,016,248 | |
2020年10月23日,本公司於2019年1月11日對其信貸協議進行了新的修訂。修正案規定增加$150.02026年1月11日到期的100萬美元定期貸款,每季度支付一次本金。這筆定期貸款取代了安德森軌道車租賃公司(“TARLC”)現有的信貸安排。貸款項下的借款以浮動利率計息,利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加上適用的利差。貸款所得已用於清償全資子公司TARLC的債務。TARLC的債務通過利率互換進行了對衝,由於債務提前還款,這些互換被重新指定或終止,導致大約$2.8現有累計其他全面收入餘額虧損1000萬美元,重新分類為收益。該公司還產生了大約$0.3由於註銷了與TARLC債務相關的未攤銷債務發行成本,造成了1.8億美元的損失。
於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司遵守所有財務契約。
支付的利息總額為$51.61000萬,$59.6300萬美元和300萬美元29.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為3.8億美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,包括當前部分在內的長期債務的估計公允價值為1美元。1,026.8300萬美元和300萬美元1,096.0分別為2000萬人。本公司根據本公司的信用狀況和本公司為類似債券提供的當前利率,以及本公司目前可用於類似條款和剩餘期限的長期借款的利率,估計其長期債務的公允價值。
截至2020年12月31日,公司的短期信用額度總計為$1,157.2百萬美元,其中$728.6一百萬美元未使用。截至2020年12月31日和2019年12月31日,未償還短期借款的加權平均利率為1.66%和3.24%。
長期債務
追索權長期債務
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| 十二月三十一日, |
(除百分比外,以千為單位) | 2020 | | 2019 |
應付票據,浮動利率(1.852020年12月31日的%),2026年到期,以遞增的金額加利息支付 | $ | 225,000 | | | $ | 237,500 | |
應付票據,浮動利率(1.602020年12月31日的%),2026年到期,以遞增的金額加利息支付 | 150,000 | | | — | |
應付票據,浮動利率(1.602020年12月31日的%),2024年到期,以遞增的金額加利息支付 | 145,000 | | | 157,500 | |
應付票據,4.50%,到期時支付,2034年到期(A) | 102,524 | | | 105,000 | |
融資租賃義務,順序到期至2030年(A) | 36,484 | | | 38,482 | |
應付票據,4.07%,到期時支付,2021年到期 | 26,000 | | | 26,000 | |
應付票據,4.85%,到期時支付,2026年到期 | 25,000 | | | 25,000 | |
應付票據,4.55%,到期時支付,2023年到期 | 24,000 | | | 24,000 | |
應付票據,3.33%,以遞增的金額支付,另加利息,2025年到期(A) | 22,634 | | | 23,780 | |
應付票據,3.29%,以遞增的金額支付,另加利息,2022年到期(A) | 16,028 | | | 17,497 | |
應付票據,4.50%,到期時支付,2030年到期 | 16,000 | | | 16,000 | |
應付票據,5.00%,到期時支付,2040年到期 | 14,000 | | | 14,000 | |
應付票據,浮動利率(1.77截至2020年12月31日的%),按季支付,2024年到期(A) | 11,250 | | | 12,250 | |
工業收入債券,浮動利率(1.88%,2020年12月31日),到期支付,2036年到期 | 21,000 | | | 21,000 | |
債券,2.65%至4.502021年至2031年到期,應以遞增金額加利息的形式支付 | 12,730 | | | 26,075 | |
工業收入債券,浮動利率,2020年支付 | — | | | 3,100 | |
| 847,650 | | | 747,184 | |
減去:當前到期日 | 69,037 | | | 53,353 | |
減去:未攤銷預付債務發行成本 | 5,479 | | | 7,833 | |
| $ | 773,134 | | | $ | 685,998 | |
(A)債務以賬面價值為$的某些設施和相關設備或其他資產的第一按揭為抵押172.4百萬.
追索權、長期債務的年度總到期日如下:2021年--$69.0百萬;2022年--$57.0百萬;2023年--$65.2百萬;2024年--$143.6百萬;2025年--$44.6百萬元;及468.2之後的百萬美元。
無追索權長期債務
本公司的無追索權長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
應付票據,浮動利率(3.29%,2020年12月31日),到期支付,2027年到期 | $ | 70,000 | | | $ | 66,094 | |
應付票據,浮動利率(2.89截至2020年12月31日的%)到期支付,2024年到期 | 56,600 | | | — | |
無追索權融資義務,3.89%至4.94%,到期時支付,2021年至2026年到期 | 21,974 | | | 28,855 | |
融資租賃義務,連續到期至2023年 | 2,825 | | | 655 | |
信用額度,浮動利率,2020年支付 | — | | | 180,000 | |
工業收入債券,浮動利率,2020年支付 | — | | | 49,500 | |
應付票據,浮動利率,2020年支付 | — | | | 15,465 | |
| 151,399 | | | 340,569 | |
減去:當前到期日 | 6,438 | | | 9,545 | |
減去:未攤銷預付債務發行成本 | 1,555 | | | 774 | |
| $ | 143,406 | | | $ | 330,250 | |
無追索權、長期債務的年度總到期日如下:2021年--$6.4百萬美元;2022年-美元15.5百萬美元;2023年-美元11.6百萬美元;2024年-美元74.9百萬美元;2025年--美元10.5百萬元;及32.5之後的百萬美元。
5. 衍生物
商品合約
該公司的經營業績受到大宗商品價格變化的影響。貿易和乙醇業務已經建立了“非套期保值”期貨頭寸限制(無論是擁有的還是簽約的,沒有抵消性衍生品合約來鎖定價格的商品的數量)。為減低所擁有商品及遠期買賣合約的市場價格風險,本公司與各交易對手訂立交易所交易商品期貨及期權合約,以及場外遠期及期權合約。這些合約主要通過受監管的大宗商品交易所進行交易。該公司的遠期購銷合同是在未來一段時間內進行實物交割的。從生產商購買商品的合同通常涉及受監管商品交易所所引用的交割期的當前或未來作物年度。大多數向加工商或其他商業消費者銷售商品的合同通常不會超出一年.
這些合約大多符合衍生品的定義。雖然本公司認為其商品合約是有效的經濟對衝,但本公司並未將其商品合約指定或核算為現行會計準則所界定的對衝。本公司主要按估計公允價值核算其商品衍生品。需要收取或過帳現金抵押品的商品衍生合約的估計公允價值按淨值(抵銷已過賬或已收取的現金抵押品,亦稱為保證金存款)計入商品衍生資產或負債內。管理層根據交易所報價釐定公允價值,就遠期買賣合約而言,估計公允價值會根據當地市場差異及非履行風險作出調整。對於發生實物交割的合同,資產負債表分類基於預計交割日期。對於期貨、期權和場外合約,如果預計不會進行實物交割,而是預計合約將得到淨結算,公司將根據公司對該等合約何時結算的預期,適當地將這些合約歸類為流動或非流動資產或負債。
商品合同價值的已實現和未實現損益(無論是由於商品價格的變化、業績或信用風險的變化,還是由於商品合同的銷售、到期或終止)和商品庫存的已實現和未實現損益計入銷售和銷售收入成本。
公認會計原則容許總淨額結算安排的一方根據同一總淨額結算安排,將衍生工具確認的公允價值金額抵銷收回現金抵押品的權利或退還現金抵押品的義務。該公司為其交易所交易的期貨和期權合約以及某些場外交易合約制定了總的淨額結算安排。當公司簽訂期貨、期權或場外交易合同時,交易對手可能需要支付初始保證金。保證金的金額因商品而異。如果期貨、期權或場外合約的市場價格向與公司地位相反的方向移動,則需要額外支付保證金,稱為維持保證金。保證金存款資產及負債(視情況而定)計入綜合資產負債表的短期商品衍生資產或負債。
下表於2020年12月31日及2019年12月31日彙總了本公司需要現金抵押品的商品衍生工具的估計公允價值,以及作為抵押品入賬/收到的相關現金。這些衍生品的淨資產或負債頭寸(扣除現金抵押品後)是在交易對手的基礎上確定的,並計入綜合資產負債表上的流動或非流動商品衍生資產(或負債):
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
支付的現金抵押品 | $ | 208,670 | | | $ | 56,005 | |
衍生工具的公允價值 | (157,301) | | | (10,323) | |
衍生資產淨頭寸 | $ | 51,369 | | | $ | 45,682 | |
下表按毛額列出了流動和非流動商品衍生資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(單位:千) | 商品衍生資產-流動 | | 商品衍生資產--非流動資產 | | 商品衍生負債--流動負債 | | 商品衍生負債--非流動負債 | | 總計 |
商品衍生資產 | $ | 304,533 | | | $ | 4,328 | | | $ | 19,386 | | | $ | 14 | | | $ | 328,261 | |
商品衍生負債 | (192,023) | | | (348) | | | (166,850) | | | (243) | | | (359,464) | |
支付的現金抵押品 | 208,196 | | | — | | | 474 | | | — | | | 208,670 | |
資產負債表行項目合計 | $ | 320,706 | | | $ | 3,980 | | | $ | (146,990) | | | $ | (229) | | | $ | 177,467 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
(單位:千) | 商品衍生資產-流動 | | 商品衍生資產--非流動資產 | | 商品衍生負債--流動負債 | | 商品衍生負債--非流動負債 | | 總計 |
商品衍生資產 | $ | 92,429 | | | $ | 1,045 | | | $ | 7,439 | | | $ | 18 | | | $ | 100,931 | |
商品衍生負債 | (40,571) | | | (96) | | | (54,381) | | | (523) | | | (95,571) | |
支付的現金抵押品 | 56,005 | | | — | | | — | | | — | | | 56,005 | |
資產負債表行項目合計 | $ | 107,863 | | | $ | 949 | | | $ | (46,942) | | | $ | (505) | | | $ | 61,365 | |
截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度,公司綜合經營報表中未指定為套期保值工具的商品衍生品及其所在行項目的税前淨損益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
商品衍生品的收益(虧損)計入銷售成本和銷售收入 | $ | (36,563) | | | $ | 1,939 | | | $ | 4,236 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,該公司有以下未償還商品衍生品合約數量(按毛數計算):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(單位:千) | 蒲式耳的數量 | | 每加侖汽油數1加侖 | | 英鎊的數量 | | 百萬噸的數量 |
非交易所交易: | | | | | | | |
玉米 | 684,654 | | | — | | | — | | | — | |
黃豆 | 73,521 | | | — | | | — | | | — | |
小麥 | 109,661 | | | — | | | — | | | — | |
燕麥 | 27,482 | | | — | | | — | | | — | |
乙醇 | — | | | 124,795 | | | — | | | — | |
玉米油 | — | | | — | | | 36,015 | | | — | |
大豆油 | — | | | — | | | 26,510 | | | — | |
其他 | 4,371 | | | 2,058 | | | 740 | | | 1,859 | |
小計 | 899,689 | | | 126,853 | | | 63,265 | | | 1,859 | |
交易所交易: | | | | | | | |
玉米 | 267,792 | | | — | | | — | | | — | |
黃豆 | 53,730 | | | — | | | — | | | — | |
小麥 | 80,733 | | | — | | | — | | | — | |
燕麥 | 1,800 | | | — | | | — | | | — | |
乙醇 | — | | | 73,584 | | | — | | | — | |
丙烷 | — | | | 17,094 | | | — | | | — | |
其他 | — | | | 2,898 | | | 14 | | | 149 | |
小計 | 404,055 | | | 93,576 | | | 14 | | | 149 | |
總計 | 1,303,744 | | | 220,429 | | | 63,279 | | | 2,008 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
(單位:千) | 蒲式耳的數量 | | 每加侖汽油數1加侖 | | 英鎊的數量 | | 百萬噸的數量 |
非交易所交易: | | | | | | | |
玉米 | 552,359 | | | — | | | — | | | — | |
黃豆 | 34,912 | | | — | | | — | | | — | |
小麥 | 100,996 | | | — | | | — | | | — | |
燕麥 | 24,700 | | | — | | | — | | | — | |
乙醇 | — | | | 116,448 | | | — | | | — | |
玉米油 | — | | | — | | | 14,568 | | | — | |
其他 | 11,363 | | | 4,000 | | | 305 | | | 2,263 | |
小計 | 724,330 | | | 120,448 | | | 14,873 | | | 2,263 | |
交易所交易: | | | | | | | |
玉米 | 221,740 | | | — | | | — | | | — | |
黃豆 | 39,145 | | | — | | | — | | | — | |
小麥 | 68,171 | | | — | | | — | | | — | |
燕麥 | 2,090 | | | — | | | — | | | — | |
乙醇 | — | | | 175,353 | | | — | | | — | |
丙烷 | — | | | 5,166 | | | — | | | — | |
其他 | — | | | 15 | | | — | | | 232 | |
小計 | 331,146 | | | 180,534 | | | — | | | 232 | |
總計 | 1,055,476 | | | 300,982 | | | 14,873 | | | 2,495 | |
利率及其他衍生工具
該公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的穩定性,並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這些目標,該公司主要使用利率掉期作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變金額,以換取公司在協議有效期內支付固定利率,而不交換相關名義金額。
被指定為對衝工具的衍生工具的收益或虧損在其他全面收益(虧損)中記錄,隨後在對衝交易影響收益的同一期間重新分類為利息支出。在與衍生品相關的累積其他全面收益中報告的金額將重新歸類為利息支出,因為該公司的可變利率債務需要支付利息。該公司還擁有被認為是特定經濟風險的有效經濟對衝的外幣衍生品。
於2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日,本公司已就本公司其他衍生工具的公允價值記錄以下金額:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | |
計入應計費用和其他流動負債的利率合同 | $ | (589) | | | $ | — | |
包括在其他長期負債中的利率合同 | (430) | | | (1,007) | |
包括在其他流動資產中的外幣合同 | 2,753 | | | 2,742 | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | |
包括在其他流動資產中的利率合約 | 164 | | | — | |
計入應計費用和其他流動負債的利率合同 | (6,664) | | | (3,118) | |
包括在其他長期負債中的利率合同 | $ | (18,539) | | | $ | (9,382) | |
衍生品損益及其所在財務報表行項目的記錄如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | |
計入利息收入(費用)的利率衍生收益(虧損) | $ | (11) | | | $ | (718) | |
計入其他收入的外幣衍生收益(虧損)淨額 | — | | | (437) | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | |
計入其他綜合收益的利率衍生收益(虧損) | (11,497) | | | (12,398) | |
計入利息收入(費用)的利率衍生收益(虧損) | $ | (7,982) | | | $ | (761) | |
下表列出了2020年12月31日的未平倉利率合約:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率對衝工具 | | 輸入的年份 | | 到期年 | | 初始名義金額 (單位:百萬) | | 套期保值項目 | |
利率,利率 |
長期 | | | | | | | | | | |
互換 | | 2014 | | 2023 | | $ | 23.0 | | | 債務的利率部分--未計入對衝 | | 1.9% |
衣領 | | 2016 | | 2021 | | $ | 40.0 | | | 債務的利率部分--未計入對衝 | | 3.5%至4.8% |
互換 | | 2017 | | 2022 | | $ | 20.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 1.8% |
互換 | | 2018 | | 2023 | | $ | 10.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 2.6% |
互換 | | 2018 | | 2025 | | $ | 20.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 2.7% |
互換 | | 2019 | | 2025 | | $ | 100.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 2.5% |
互換 | | 2019 | | 2025 | | $ | 50.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 2.5% |
互換 | | 2019 | | 2025 | | $ | 50.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 2.5% |
互換 | | 2020 | | 2023 | | $ | 50.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 0.0%至0.8% |
互換 | | 2020 | | 2023 | | $ | 50.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 0.0%至0.7% |
互換 | | 2020 | | 2030 | | $ | 50.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 0.0%至0.8% |
互換 | | 2020 | | 2030 | | $ | 50.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 0.0%至0.8% |
6. 員工福利計劃
本公司為某些全職員工提供固定福利和固定繳款計劃下的養老金福利。所有計劃的衡量日期為12月31日。公司的固定繳款計劃費用為#美元。8.12020年為100萬美元,8.82019年為100萬美元,7.22018年將達到100萬。該公司還為某些員工和退休人員提供醫療保險福利。
該公司有一個無基金的非繳費固定收益養老金計劃。該計劃提供基於服務年限的固定福利和使用職業平均公式的平均月薪。養老金福利在2010年7月1日被凍結。
該公司還有退休後醫療福利計劃,涵蓋其在2003年1月1日之前僱用的幾乎所有全職員工。這些計劃通常是繳費的,幷包括公司在相關成本中所佔份額的上限。
債務和資金狀況
以下是養老金和退休後福利計劃的義務和資金狀況的詳細情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 養老金福利 | | 退休後福利 |
福利義務的變更 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
年初的福利義務 | $ | 3,088 | | | $ | 4,362 | | | $ | 24,872 | | | $ | 20,638 | |
服務成本 | — | | | — | | | 221 | | | 365 | |
利息成本 | 48 | | | 116 | | | 719 | | | 854 | |
精算(收益)損失 | 68 | | | 44 | | | 452 | | | 4,687 | |
參與者投稿 | — | | | — | | | 298 | | | 297 | |
已支付的福利 | (1,320) | | | (1,434) | | | (1,238) | | | (1,969) | |
年終福利義務 | $ | 1,884 | | | $ | 3,088 | | | $ | 25,324 | | | $ | 24,872 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 養老金福利 | | 退休後福利 |
計劃資產變更 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
年初計劃資產公允價值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
公司繳費 | 1,320 | | | 1,434 | | | 940 | | | 1,672 | |
參與者投稿 | — | | | — | | | 298 | | | 297 | |
已支付的福利 | (1,320) | | | (1,434) | | | (1,238) | | | (1,969) | |
計劃資產年末公允價值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
年末計劃資金不足狀況 | $ | (1,884) | | | $ | (3,088) | | | $ | (25,324) | | | $ | (24,872) | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日在合併資產負債表中確認的金額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 退休後福利 |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
應計費用和其他流動負債 | $ | 1,014 | | | $ | 1,309 | | | $ | 1,310 | | | $ | 1,292 | |
其他長期負債 | 870 | | | 1,779 | | | 24,014 | | | 23,580 | |
確認淨額 | $ | 1,884 | | | $ | 3,088 | | | $ | 25,324 | | | $ | 24,872 | |
以下為截至2020年12月31日在累計其他綜合虧損中確認的税前金額詳情:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 退休後福利 |
(單位:千) | 未攤銷精算淨虧損 | | 未攤銷前期服務成本 | | 未攤銷精算淨虧損 | | 未攤銷前期服務成本 |
年初餘額 | $ | 3,034 | | | $ | — | | | $ | (4,442) | | | $ | 2,276 | |
在此期間產生的金額 | 68 | | | — | | | 452 | | | — | |
確認為淨定期收益成本組成部分的金額 | (248) | | | — | | | (79) | | | 911 | |
年終餘額 | $ | 2,854 | | | $ | — | | | $ | (4,069) | | | $ | 3,187 | |
適用於累積福利義務超過計劃資產的公司固定福利計劃的金額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
預計福利義務 | $ | 1,884 | | | $ | 3,088 | |
累計受益義務 | $ | 1,884 | | | $ | 3,088 | |
預計在未來十年內為所有公司定義的福利計劃支付的綜合福利如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 預期養老金福利支出 | | 預期退休後福利支出 |
2021 | $ | 1,014 | | | $ | 1,310 | |
2022 | 259 | | | 1,328 | |
2023 | 207 | | | 1,324 | |
2024 | 207 | | | 1,316 | |
2025 | 193 | | | 1,328 | |
2026-2030 | 4 | | | 6,577 | |
以下是每年淨定期福利成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 退休後福利 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 221 | | | $ | 365 | | | $ | 319 | |
利息成本 | 48 | | | 116 | | | 130 | | | 719 | | | 854 | | | 752 | |
計劃資產的預期回報率 | — | | | — | | | — | | | (911) | | | (911) | | | (910) | |
確認淨精算損失 | 248 | | | 232 | | | 243 | | | 79 | | | — | | | — | |
淨定期收益成本 | $ | 296 | | | $ | 348 | | | $ | 373 | | | $ | 108 | | | $ | 308 | | | $ | 161 | |
以下是每年養老金和退休後福利的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休後福利 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
用於確定衡量日期的福利義務 | | | | | |
貼現率(A) | 2.2 | % | | 3.0 | % | | 4.1 | % |
用於確定截至12月31日的年度的定期福利淨成本 | | | | | |
貼現率(B) | 3.0 | % | | 4.1 | % | | 3.4 | % |
計劃資產的預期長期回報 | — | | | — | | | — | |
賠償率增加 | — | | | — | | | — | |
(a)無資金支持的員工退休計劃的計算比率為0.50%, 2.00%和3.20分別為2020、2019年和2018年。自2015年終止以來,固定收益養卹金計劃在上述三年期間沒有貼現率。
(b)無資金支持的員工退休計劃的計算比率為2.00%, 3.20%和2.50分別為2020、2019年和2018年。自2015年終止以來,固定收益養卹金計劃在上述三年期間沒有貼現率。
| | | | | | | | | | | |
年初假定的醫療費用趨勢比率 | | | |
| 2020 | | 2019 |
假設明年的醫療成本趨勢比率 | 3.0 | % | | 3.0 | % |
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率)(A) | 不適用 | | 不適用 |
税率達到最終趨勢税率的年份(A) | 不適用 | | 不適用 |
(a)2017年,公司剩餘的未設定上限的參與者轉換為Medicare Exchange Health報銷安排,這使得2公司在相關成本中所佔份額的上限為%。
7. 收入
該公司的許多收入來自ASC 606範圍以外的合同,因此按照其他會計標準核算。具體地説,該公司的許多貿易和乙醇銷售合同都是ASC 815下的衍生品。衍生工具與套期保值軌道段租賃收入按ASC 842核算,租契. ASC 606和其他標準之間的收入細目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
ASC 606下的收入 | | $ | 1,527,141 | | | $ | 1,391,848 | | | $ | 898,885 | |
ASC 815下的收入 | | 6,584,909 | | | 6,659,932 | | | 2,040,866 | |
ASC 842項下的收入 | | 96,386 | | | 118,411 | | | 105,631 | |
總收入 | | $ | 8,208,436 | | | $ | 8,170,191 | | | $ | 3,045,382 | |
收入分解
以下表格按主要產品/服務項目對ASC 606項下的收入進行了分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
(單位:千) | 貿易 | | 乙醇 | | 植物養分 | | 鐵軌 | | 總計 |
特色營養素 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 234,806 | | | $ | — | | | $ | 234,806 | |
初級營養素 | — | | | — | | | 396,515 | | | — | | | 396,515 | |
服務 | 9,030 | | | — | | | 5,108 | | | 36,852 | | | 50,990 | |
產品和副產品 | 234,219 | | | 408,677 | | | — | | | — | | | 642,896 | |
碎砂和丙烷 | 148,175 | | | — | | | — | | | — | | | 148,175 | |
其他 | 14,569 | | | 2,057 | | | 26,530 | | | 10,603 | | | 53,759 | |
總計 | $ | 405,993 | | | $ | 410,734 | | | $ | 662,959 | | | $ | 47,455 | | | $ | 1,527,141 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
(單位:千) | 貿易 | | 乙醇 | | 植物養分 | | 鐵軌 | | 總計 |
特色營養素 | $ | 46,065 | | | $ | — | | | $ | 239,051 | | | $ | — | | | $ | 285,116 | |
初級營養素 | 33,612 | | | — | | | 377,648 | | | — | | | 411,260 | |
服務 | 13,108 | | | 8,775 | | | 4,202 | | | 36,926 | | | 63,011 | |
產品和副產品 | 217,297 | | | 131,178 | | | — | | | — | | | 348,475 | |
碎砂和丙烷 | 238,100 | | | — | | | — | | | — | | | 238,100 | |
其他 | 8,634 | | | 860 | | | 25,829 | | | 10,563 | | | 45,886 | |
總計 | $ | 556,816 | | | $ | 140,813 | | | $ | 646,730 | | | $ | 47,489 | | | $ | 1,391,848 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 |
(單位:千) | 貿易 | | 乙醇 | | 植物養分 | | 鐵軌 | | 總計 |
特色營養素 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 260,821 | | | $ | — | | | $ | 260,821 | |
初級營養素 | — | | | — | | | 399,566 | | | — | | | 399,566 | |
服務 | 11,347 | | | 14,105 | | | 4,411 | | | 35,179 | | | 65,042 | |
產品和副產品 | — | | | 114,489 | | | — | | | — | | | 114,489 | |
其他 | 1,035 | | | — | | | 25,738 | | | 32,194 | | | 58,967 | |
總計 | $ | 12,382 | | | $ | 128,594 | | | $ | 690,536 | | | $ | 67,373 | | | $ | 898,885 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度約3%, 4%和7在ASC 606項下,分別有%的收入是隨着時間的推移而記錄的,這主要與上文提到的服務收入有關。
特色營養素和主要營養素
本公司銷售幾種不同類型的特種營養產品,包括:低鹽液體發酵劑、微量營養素和其他特種草坪產品。這些產品可以通過批發分銷渠道銷售,也可以直接賣給農場中心地點的最終用户。同樣,該公司銷售幾種不同類型的初級營養素產品,包括氮、磷和鉀。這些產品可以按原樣購買和轉售,也可以作為混合和製造過程中的成品出售。與特種營養素和主要營養素相關的合同通常只有一項履約義務,因為該公司選擇了將運輸和搬運成本視為履行成本的會計政策。收入在產品控制權轉移到客户手中時確認。付款條件一般在0 - 30幾天。
服務
服務收入主要與有軌電車維修業務有關。該公司擁有幾家鐵路車輛維修店,它們通過與客户簽訂特定合同或作為特定鐵路的代理來維修火車車輛,以按照美國鐵路協會的標準維修其鐵路線上的車輛。這些合同包含單一的履約義務,即完成要求和/或要求的軌道車廂維修。由於客户同時接收和消費所執行的維修工作帶來的好處,因此這些合同的收入將隨着時間的推移而確認。本公司採用以投入為基礎的進度衡量方法,使用產生的成本與預期總成本相加,因為這是最真實地反映履行履約義務的進展情況的衡量標準。工作完成後,發票將發送給客户,付款條件通常為0 - 30幾天。
產品和副產品
除了被視為衍生工具的乙醇銷售合同外,乙醇集團還銷售其他幾種仍受ASC 606約束的聯合產品,包括E-85、DDG、糖漿和可再生標識號(RIN)。RIN是符合美國環境保護局(Environmental Protection Agency)可再生燃料標準(Renewable Fuel Standard)計劃的信用額度,由可再生燃料生產商創建。這些聯合產品的合同通常只有一項履約義務,因為該公司選擇了將運輸和搬運成本視為履行成本的會計政策。當按照合同中的運輸條款將產品控制權移交給客户時,確認收入。付款條件一般在5 - 15幾天。
碎砂和丙烷
沙子產品和丙烷產品主要銷售給能源行業的美國客户。收入是在與客户的合同條款下的義務得到履行的時間點確認的。*當我們的產品為直銷而發貨給客户時,或者當客户在工廠或轉載地點提貨時,我們產品的控制權就會轉移到客户手中。這些合同包含一項履行義務,即在某個時間點向客户交付。收入是指為換取產品而收到的對價金額。該合同包含一項履約義務,即在某一時間點向客户交付。收入是根據為換取客户而收到的對價金額來衡量的。該合同包含一項履約義務,即在某一時間點向客户交付。收入是根據為換取客户而收到的對價金額來衡量的。當對產品的控制權轉移到客户手中時,將運輸成本確認為銷售和銷售收入成本中的費用。付款條件通常為0 - 30幾天。
合同餘額
公司合同負債期初、期末餘額如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
1月1日的餘額 | $ | 28,467 | | | $ | 28,858 | |
12月31日的結餘 | 45,634 | | | 28,467 | |
公司合同負債期初和期末餘額之間的差異主要是由於公司業績和客户付款之間的時間差異造成的。合同責任與植物養分業務有關,因為我們在履行客户合同下的履行義務之前收到了付款。合同負債在年底和整個第一季度都會積累起來,這是因為我們在為春季種植季節做準備而履行客户合同規定的履約義務之前支付了款項。隨着全年義務的履行,合同責任將被解除,並開始為臨近年底的新賽季做準備。
租賃
我們以全服務和淨運營租賃的形式租賃軌道車輛和其他運營資產。我們將全方位服務租賃作為一項綜合服務定價,其中包括與維護、保險和從價税相關的金額。根據適用的指導方針,我們在報告全方位服務經營租賃的收入時,不會將租賃和非租賃部分分開。在某些情況下,我們租賃的火車車廂在開始時被歸類為銷售型租賃。對於某些運營租賃,收入基於設備使用情況,並在賺取時確認。通常,我們的租約不向客户提供續訂選項或購買資產的選項,但是,在初始租賃期到期時,我們的部分租約確實包含按月計提的條款。我們的租賃協議一般沒有剩餘價值擔保。根據租賃協議的規定,我們向客户收取損壞我們的火車車廂的賠償,以及超過指定水平使用的額外租金。
根據ASC 842規定,該公司的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
營業租賃收入 | | $ | 90,672 | | | $ | 105,124 | |
銷售型租賃收入 | | 538 | | | 8,014 | |
可變租賃收入 | | 5,176 | | | 5,273 | |
總收入 | | $ | 96,386 | | | $ | 118,411 | |
8. 所得税
適用於持續經營的所得税撥備(福利)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | | |
*聯邦政府 | $ | (42,718) | | | $ | 1,079 | | | $ | (549) | |
州政府和地方政府 | (748) | | | 1,215 | | | 323 | |
《華爾街日報》(The Foreign) | 7,133 | | | 4,361 | | | 1,138 | |
| (36,333) | | | 6,655 | | | 912 | |
| | | | | |
延期: | | | | | |
*聯邦政府 | 29,158 | | | 4,409 | | | 10,073 | |
州政府和地方政府 | 1,127 | | | 1,925 | | | 578 | |
《華爾街日報》外國版 | (4,211) | | | 62 | | | 367 | |
| 26,074 | | | 6,396 | | | 11,018 | |
| | | | | |
共計: | | | | | |
*聯邦政府 | (13,560) | | | 5,488 | | | 9,525 | |
州政府和地方政府 | 379 | | | 3,140 | | | 901 | |
《華爾街日報》外國版 | 2,922 | | | 4,423 | | | 1,505 | |
| $ | (10,259) | | | $ | 13,051 | | | $ | 11,931 | |
持續經營的所得税前收入(虧損)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
在美國。 | $ | (38,419) | | | $ | 18,982 | | | $ | 46,678 | |
《華爾街日報》外國版 | 13,945 | | | 9,129 | | | 6,478 | |
| $ | (24,474) | | | $ | 28,111 | | | $ | 53,156 | |
從美國法定聯邦税率到有效税率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國法定聯邦税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
由於以下原因導致税率的增加(減少): | | | | | |
州和地方所得税,扣除相關聯邦税後的淨額 | 4.6 | | | 7.3 | | | 3.4 | |
美國税率變化及其他税法影響(a) | 60.2 | | | 2.1 | | | (1.5) | |
非控制性權益的效力 | (18.8) | | | 2.4 | | | 0.1 | |
衍生工具和套期保值活動 | (13.0) | | | — | | | — | |
對外國收入徵收所得税 | (6.8) | | | (0.6) | | | (1.5) | |
不可扣除的補償 | (6.1) | | | 4.6 | | | 1.5 | |
釋放(應計)未確認的税收優惠 | 2.7 | | | 3.9 | | | (0.1) | |
GILTI的税收效應 | — | | | 0.4 | | | 1.4 | |
研發和其他税收抵免 | 1.4 | | | (23.2) | | | (3.4) | |
權益法投資 | (0.1) | | | 5.7 | | | 1.1 | |
與購置有關的永久性項目 | — | | | 24.0 | | | — | |
其他,淨額 | (3.2) | | | (1.2) | | | 0.5 | |
實際税率 | 41.9 | % | | 46.4 | % | | 22.5 | % |
(A)反映了CARE法案的影響,該法案提供了#美元的財務報表收益14.82000萬。
淨所得税為#美元2.42020年支付了100萬美元,淨所得税為$2.02019年支付了100萬美元,淨所得税為1美元5.42018年收到了100萬份。
公司遞延税項負債和資產的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
遞延税項負債: | | | |
出租給他人的財產、廠房和設備以及鐵路資產 | $ | (203,432) | | | $ | (149,317) | |
可識別的無形資產 | (9,677) | | | (13,736) | |
*投資公司 | (50,244) | | | (41,354) | |
其他 | (7,878) | | | (10,228) | |
| (271,231) | | | (214,635) | |
遞延税項資產: | | | |
*員工福利 | 20,910 | | | 20,583 | |
應收賬款和票據 | 4,207 | | | 3,577 | |
庫存情況: | 1,905 | | | 2,437 | |
| | | |
*聯邦所得税抵免 | 25,163 | | | 12,005 | |
*遞延利息(b) | 359 | | | 2,385 | |
淨營業虧損結轉 | 25,427 | | | 5,259 | |
*衍生品工具 | 5,949 | | | 3,123 | |
*租賃責任 | 9,068 | | | 11,072 | |
其他 | 9,548 | | | 8,970 | |
遞延税項資產總額 | 102,536 | | | 69,411 | |
減去:估值免税額 | 1,452 | | | 931 | |
| 101,084 | | | 68,480 | |
遞延税項淨負債 | $ | (170,147) | | | $ | (146,155) | |
(B)遞延利息税資產是指根據IRC第163(J)條(對某些債務的利息扣除的限制)對本年度不允許的利息扣除。根據IRC第163(J)條,不允許的權益可以無限期結轉並在未來幾年使用)。
截至2020年12月31日,該公司擁有74.8百萬,$204.0百萬美元和$1.9美國聯邦、州和非美國的淨營業虧損中有100萬美元結轉,分別於2035年、2021年和2034年開始到期。該公司還擁有$16.12032年後到期的一般商業信用額度為100萬美元,7.92034年之後開始到期的100萬外國税收抵免。
此外,該公司已選擇將全球無形低税收(“GILTI”)視為期間成本,因此沒有確認基礎差異的遞延税金,這些遞延税項可能在未來幾年轉回為GILTI税。截至2020年12月31日,沒有與GILTI相關的財務報表影響。
遞延所得税資產及負債確認為可歸因於現有資產及負債的財務報表賬面值及其各自的計税基礎與營業虧損及税項抵免結轉之間的差異而產生的未來税項後果。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。如果遞延税項資產很有可能變現,則不計入估值津貼。在確定所得税、遞延税項資產和負債的撥備以及針對遞延税項淨資產計入的估值津貼時,需要管理層的判斷。如果未來應納税所得額與估計數額有重大差異,估值免税額將需要調整。管理層在確定遞延税項資產變現概率時考慮的重要判斷、估計和因素包括:
•歷史經營業績
•對未來收益的預期
•税務籌劃策略;以及
•支付退休、醫療和養老金債務的延長期限。
我們未確認的税收優惠代表了已建立儲備的税收頭寸。截至12月31日、2020年、2019年和2018年,如果我們未確認的税收優惠在未來一段時間內得到確認,它們將有利地影響我們的有效税率。這些未確認的税收優惠的對賬如下:
| | | | | |
(單位:千) | |
2018年1月1日的餘額 | $ | 787 | |
| |
| |
| |
因訴訟時效失效而導致的減損 | (169) | |
2018年12月31日的餘額 | 618 | |
| |
基於與本年度相關的納税狀況的增加 | 1,766 | |
根據與前幾年相關的納税頭寸增加的税額 | 20,649 | |
基於與前幾年相關的税收頭寸的減税 | (155) | |
因訴訟時效失效而導致的減損 | (463) | |
2019年12月31日的餘額 | 22,415 | |
| |
基於與本年度相關的納税狀況的增加 | 11,598 | |
根據與前幾年相關的納税頭寸增加的税額 | 12,013 | |
基於與前幾年相關的税收頭寸的減税 | (1,566) | |
因訴訟時效失效而導致的減損 | (59) | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 44,401 | |
截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日,未確認税收優惠總額為1美元。44.4百萬,$22.4百萬美元和$0.6其中,2020年和2019年未確認的税收優惠主要與研發抵免有關。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,本公司尚未確認與外國子公司投資相關的暫時性差額(被視為永久性再投資)的遞延税項負債。確定這些收益的未確認遞延所得税負債金額是不可行的,因為此類負債(如果有的話)取決於存在的某些情況以及是否/何時發生匯款。如果公司不再計劃將這些未分配的收益進行永久性再投資,遞延税項負債將被確認。
本公司的做法是在綜合經營報表的所得税撥備中確認不確定税收頭寸的利息和罰金。在2020年12月31日和2019年12月31日,該公司記錄的儲備為$1.8百萬美元和$2.1綜合資產負債表中不確定税務狀況的利息和罰金分別為100萬美元。
該公司在多個司法管轄區提交納税申報單,並接受美國、多個外國、州和當地司法管轄區税務當局的審查。該公司2015納税年度的墨西哥聯邦所得税申報單目前正在與安德森公司一起接受2018年的審計。該公司2015年的四份子公司合夥企業申報單正在接受美國國税局(IRS)的審計。審計和解、當前審查的結束或訴訟時效的到期有可能在未來12個月內改變公司未確認的税收優惠。無法合理估計未來12個月未確認税收優惠總額的預期變化。
除上述審計外,該公司的開放納税年度主要是從2013年到2018年,涉及多個税收管轄區,包括美國、加拿大、墨西哥和英國。這些開放年度包含的事項可能會受到對適用税收法律法規的不同解釋,因為這些事項涉及收入和費用的金額、時間或包括在內,或者在給定審計週期內所得税抵免的可持續性。該公司只為那些符合可能性大於非可能性標準的職位記錄了税收優惠。
9. 累計其他綜合收益(虧損)
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月,公司應佔累計其他全面收益(虧損)“AOCI”的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
貨幣換算調整 | | | | |
期初餘額 | | $ | 1,065 | | | $ | (11,550) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 5,331 | | | 1,352 | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的金額(A) | | — | | | 11,666 | |
税收效應 | | (657) | | | (403) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | 4,674 | | | 12,615 | |
期末餘額 | | $ | 5,739 | | | $ | 1,065 | |
現金流對衝 | | | | |
期初餘額 | | $ | (9,443) | | | $ | (126) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (19,565) | | | (13,608) | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的金額(B) | | 8,068 | | | 1,210 | |
税收效應 | | 2,834 | | | 3,081 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | (8,663) | | | (9,317) | |
期末餘額 | | $ | (18,106) | | | $ | (9,443) | |
養老金和其他退休後計劃 | | | | |
期初餘額 | | $ | 889 | | | $ | 5,031 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (200) | | | (4,498) | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的金額(C) | | (911) | | | (911) | |
税收效應 | | 255 | | | 1,267 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | (856) | | | (4,142) | |
期末餘額 | | $ | 33 | | | $ | 889 | |
對可轉換優先證券的投資 | | | | |
期初餘額 | | $ | 258 | | | $ | 258 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | — | | | — | |
期末餘額 | | $ | 258 | | | $ | 258 | |
| | | | |
AOCI期末餘額合計 | | $ | (12,076) | | | $ | (7,231) | |
(a) 反映其他收入中的外幣換算調整,淨額可歸因於2019年湯普森有限公司的合併。
(b) 當被套期保值項目影響收益並在利息支出淨額中確認時,從現金流套期保值的收益(虧損)重新分類的金額從AOCI重新分類為收入。有關更多信息,請參見注釋5。
(c) 這項累積的其他綜合虧損部分計入在營運、行政及一般開支中記錄的定期收益淨成本的計算中。
10. 公允價值計量
公認會計原則將公允價值定義為退出價格,並建立了公允價值計量框架。退出價格代表在出售一項資產時將收到的金額,或在市場參與者之間有序交易中轉移債務所支付的金額。公允價值應根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎,我們採用了三層公允價值層次結構,對計量公允價值時使用的投入進行了優先排序,如下所示:
•一級投入:活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整);
•第2級投入:第1級所列報價以外的直接或間接可觀察到的資產或負債的投入;以及
•第3級輸入:不可觀察的輸入(例如,報告實體自己的數據)。
在許多情況下,用於計量公允價值的估值技術包括來自公允價值層次的多個層面的投入。重要投入的最低水平決定了整個公允價值計量在層次結構中的位置。
下表列出了本公司於2020年12月31日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020年12月31日 |
資產(負債) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
商品衍生品淨額(A) | $ | 51,369 | | | $ | 126,098 | | | $ | — | | | $ | 177,467 | |
暫定價格合同(B) | 19,793 | | | (48,818) | | | — | | | (29,025) | |
可轉換優先證券(C) | — | | | — | | | 8,849 | | | 8,849 | |
其他資產和負債(D) | 7,972 | | | (26,058) | | | — | | | (18,086) | |
總計 | $ | 79,134 | | | $ | 51,222 | | | $ | 8,849 | | | $ | 139,205 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2019年12月31日 |
資產(負債) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
商品衍生品淨額(A) | $ | 45,682 | | | $ | 15,683 | | | $ | — | | | $ | 61,365 | |
暫定價格合同(B) | (118,414) | | | (68,237) | | | — | | | (186,651) | |
可轉換優先證券(C) | — | | | — | | | 8,404 | | | 8,404 | |
其他資產和負債(D) | 9,469 | | | (13,507) | | | — | | | (4,038) | |
總計 | $ | (63,263) | | | $ | (66,061) | | | $ | 8,404 | | | $ | (120,920) | |
(a)包括作為抵押品入賬/收到的相關現金
(b)“暫定價格合約”包括僅基於標的期貨價值(第1級)和延遲價格合約(第2級)的工具。
(c)在本公司綜合資產負債表的“其他資產”中記錄與某些可供出售證券有關的資產。
(d)其他資產和負債包括公司持有的為遞延補償計劃提供資金的資產、乙醇風險管理合同、外匯衍生品合約(一級)和利率衍生品(二級)。).
一級商品衍生品反映本公司持有的交易所交易期貨和期權合約的公允價值,扣除本公司保證金賬户中的現金抵押品。
本公司以公允價值計量的大部分資產和負債是基於市場法估值技術。按照市場法,公允價值是使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息得出的。
該公司的商品衍生品淨額主要包括通過受監管的交易所簽訂的期貨或期權合約,以及與生產商或客户簽訂的合約,根據這些合約,將要交付的商品(主要是小麥、玉米、大豆和乙醇)的未來結算日和蒲式耳(如果是乙醇合約,則為加侖)是固定的,根據這些合約,價格可能會固定,也可能不會固定。視乎個別合約的具體情況,公允價值乃根據類似商品及交割日期在不同交易所所報的期貨或期權價格,以及本地基差調整的可見報價(可歸因於本地市場情況的期貨報價與本地現金價格之間的差額)計算。由於特定商品和地點的“基準”通常有多個來自同一地理區域的其他農業綜合企業的報價,並被用作農業綜合企業行業的通用定價機制,因此本公司得出結論,“基準”通常是符合與我們的商品衍生品相關的公允價值披露要求的第二級公允價值投入,具體取決於具體的商品。儘管本公司和交易對手都存在這些商品合同中的不履行風險,並且是估計公允價值的組成部分,但根據本公司與其生產商和客户的歷史經驗以及本公司對其業務的瞭解,本公司並不認為不履行風險是這些商品合同公允價值的重要投入。
這些公允價值披露不包括RMI,RMI由以可變現淨值衡量的農產品庫存組成。用於衡量公司農產品庫存的可變現淨值是公允價值(商品在交易所的現貨價格)減去基於當地市場的處置和運輸成本。這一估值通常被認為是二級。RMI的金額在附註2中披露。商品庫存的可變現淨值的變化被確認為銷售成本和銷售收入的一個組成部分。
暫定價格合同負債是指公司已取得某一商品的所有權和佔有權,但最終購買價格尚未確定的負債。就應付賬款而言,若合約未定價部分僅限於相關商品的期貨價格,或本公司已交付臨時定價商品,併為商品價格未來的任何變化設立隨後的應付或應收賬款,則使用報價交換價格,負債被視為公允價值層次中的第一級。就包括可變期貨及基準成分的所有其他未定價合約而言,延遲價格合約的入賬金額乃根據結算日的本地穀物市場價格釐定,因此被視為公允價值層次中的第二級。
風險管理合同責任允許相關乙醇客户在一段時間內有效地取消其庫存的期貨部分的定價,使蒲式耳受到市場波動的影響。本公司根據報價匯率記錄商品在合同有效期內市值變動的資產或負債,因此,餘額被視為公允價值等級中的第一級。
可轉換優先證券是指在若干初創企業中的權益,其形式可能有多種,如可轉換債券或優先股權證券。
使用第3級投入對公司經常性公允價值計量的期初和期末餘額進行對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 可轉換優先證券 |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
截至1月1日的資產, | $ | 8,404 | | | $ | 7,154 | |
其他投資 | 445 | | | 1,250 | |
截至12月31日的資產, | $ | 8,849 | | | $ | 8,404 | |
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日本公司公允價值第3級計量的量化信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
關於經常性第3級公允價值計量的定量信息 |
(單位:千) | 截至2020年12月31日的公允價值 | | 計價方法 | | 無法觀察到的輸入 | | 加權平均 |
可轉換優先證券(A) | $ | 8,849 | | | 基於市場價格的隱含價格 | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至2019年12月31日的公允價值 | | 計價方法 | | 無法觀察到的輸入 | | 加權平均 |
可轉換優先證券(A) | $ | 8,404 | | | 基於市場價格的隱含價格 | | 不適用 | | 不適用 |
(A)本公司認為可觀察到的價格變動及其他可供估計公允價值的額外市場數據,包括額外集資、內部估值模式、關鍵業務里程碑的進展,以及其他相關市場數據點。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
關於非經常性3級公允價值計量的定量信息 |
(單位:千) | 截至2019年12月31日的公允價值 | | 計價方法 | | 無法觀察到的輸入 | | 加權平均 |
壓裂砂資產(A) | $ | 16,546 | | | 第三方評估 | | 五花八門 | | 不適用 |
不動產(B) | 608 | | | 市場方法 | | 五花八門 | | 不適用 |
權益法投資(C) | 12,424 | | | 貼現現金流分析 | | 五花八門 | | 不適用 |
(A)本公司確認與其碎砂業務相關的長壽減值費用。這些資產的公允價值是使用以前的交易和第三方評估確定的。這些措施被視為非經常性的3級投入。
(B)本公司確認某些貿易資產的減值費用,並在非經常性基礎上使用第3級投入計量公允價值。資產的公允價值是根據之前在當地市場的交易以及最近出售公司持有的可比貿易集團資產來確定的。
(C)本公司就一項現有權益法投資記錄非暫時性減值費用。這項投資的公允價值是使用貼現現金流分析確定的。
截至2020年12月31日,沒有非經常性公允價值計量。
本公司現金等價物、應收賬款和應付賬款的公允價值接近賬面價值,因為它們已接近到期日。
11. 關聯方交易
權益法投資
本公司直接或間接持有按權益法入賬的公司的投資。該公司在這些實體中的權益一般按成本加其累計比例的收入或虧損份額,減去它收到的任何分配或確認的非臨時性減值來列報。權益法投資額較上年大幅下降,因為2019年的兩次收購導致前權益法投資的合併。2019年1月,本公司購買了LTG和Thompsons Limited的剩餘股權,2019年10月,本公司合併了其現有的股權法乙醇投資,創建了TAMH的合併實體。
下表提供了截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度本公司權益法投資的彙總財務信息,因為這些投資符合重大權益法被投資人的資格。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,沒有個人股權投資達到如此重大的水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
銷售額 | $ | 1,625,686 | | | $ | 1,930,289 | | | $ | 6,111,036 | |
毛利 | 32,467 | | | 39,253 | | | 257,594 | |
持續經營收入 | 3,315 | | | 1,895 | | | 71,608 | |
淨收入 | 2,777 | | | 940 | | | 68,876 | |
| | | | | |
流動資產 | 370,190 | | | 255,052 | | | 1,111,826 | |
非流動資產 | 89,456 | | | 80,823 | | | 526,169 | |
流動負債 | 296,074 | | | 196,163 | | | 792,184 | |
非流動負債 | 40,077 | | | 31,509 | | | 281,103 | |
| | | | | |
下表列出了公司按實體劃分的每一項權益法投資餘額:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
普羅維登斯穀物集團公司 | $ | 12,467 | | | $ | 12,424 | |
Quadra Commodity S.A. | 7,013 | | | 5,574 | |
其他 | 6,981 | | | 5,859 | |
總計 | $ | 26,461 | | | $ | 23,857 | |
下表彙總了按實體劃分的公司權益法投資收益(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| %的所有權: 2020年12月31日 | | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
Andersons Albion乙醇有限責任公司(A) | 不適用 | | $ | — | | | $ | (1,292) | | | $ | 5,531 | |
安德森·克萊默斯乙醇有限責任公司(A) | 不適用 | | — | | | (151) | | | 4,846 | |
安德森馬拉鬆乙醇有限責任公司(A) | 不適用 | | — | | | 920 | | | 3,832 | |
蘭辛貿易集團有限責任公司(LLC)(B) | 不適用 | | — | | | — | | | 10,413 | |
湯普森有限公司(Thompsons Limited)(B) | 不適用 | | — | | | — | | | 2,568 | |
普羅維登斯穀物集團(Providence Grain Group Inc.)(C) | 37.8% | | (233) | | | (7,411) | | | — | |
Quadra Commodity S.A.(C) | 17.7% | | 1,439 | | | 910 | | | — | |
其他 | 5% - 52% | | (568) | | | (335) | | | (49) | |
總計 | | | $ | 638 | | | $ | (7,359) | | | $ | 27,141 | |
(A)該公司以前擁有的約55%, 39%, 33Andersons Albion LLC、Andersons Cymers乙醇LLC和Andersons Marathon乙醇LLC的持股比例分別為%。自2019年10月1日起,本公司將其在這三個實體中的權益貢獻給TAMH。這項交易導致這些實體合併到公司的綜合財務報表中。
(B)該公司以前擁有約32.5佔LTG的百分比。自2019年1月1日起,本公司購買了LTG的剩餘股權。這筆交易導致加拿大安大略省的湯普森有限公司和相關實體的合併,LTG和該公司平等擁有這些實體。
(C)本公司於2019年通過合併LTG收購了普羅維登斯穀物集團有限公司和Quadra Commodity S.A.的權益法投資。
截至2020年12月31日的年度,從未合併附屬公司收到的總分派為de Minus。
關聯方交易
在正常業務過程中,本公司將與其他關聯方就上述若干投資進行關聯方交易。
下表列出了在所示時間段內簽訂的關聯方交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
銷售收入 | $ | 176,768 | | | $ | 246,540 | | | $ | 358,856 | |
服務費收入(A) | — | | | 12,181 | | | 20,843 | |
產品購買量(B) | 52,665 | | | 569,619 | | | 741,736 | |
租賃收入(C) | 583 | | | 3,516 | | | 6,523 | |
勞動和福利報銷(D) | — | | | 10,973 | | | 13,487 | |
| | | | | |
(a)前期服務費收入包括管理費、玉米原產費、乙醇和蒸餾器乾糧(“DDG”)營銷費以及其他佣金。在本期和2019年第四季度,這些收入現在由於TAMH合併而在整合中消除。
(b)前期購買的產品包括從未合併的乙醇有限責任公司購買的乙醇和副產品。在本期和2019年第四季度,這些收購現在由於TAMH合併而在整合中被淘汰。
(c)前期租賃收入包括租賃給相關方的某些火車車廂以及該公司位於密歇根州阿爾比恩和印第安納州克拉默斯的穀物設施的租賃。在本期和2019年第四季度,這一收入現在由於TAMH合併而在合併中消除。
(d)前期勞務和福利報銷包括未合併乙醇有限責任公司的所有運營勞務。在本期和2019年第四季度,由於TAMH合併,這筆報銷現已在合併中取消。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
應收賬款(E) | $ | 5,623 | | | $ | 10,603 | |
應付帳款(F) | 5,251 | | | 12,303 | |
(e)應收賬款是指銷售乙醇和其他各種項目的關聯方應收賬款。
(f)應付帳款是指應付關聯方購買設備和其他各種物品的金額。
12. 段信息
該公司的業務包括四可報告的業務部門,主要根據提供的產品和服務以及管理結構進行區分。貿易業務包括商品銷售和碼頭糧倉設施的運營。乙醇企業購買和銷售乙醇,併為乙醇生產設施提供風險管理、來源和管理服務。植物養分業務製造並向經銷商和農民分銷農業投入品、主要營養素和特種肥料,以及草坪護理和以玉米芯為基礎的產品。鐵路業務包括軌道車輛和其他資產的租賃、營銷和車隊管理,軌道車輛維修和金屬製造。包括在其他項目中的是公司層面的成本,而不是歸屬於某個運營部門的成本。2020年1月,作為內部重組努力的一部分,該公司將其蘭辛佛蒙特州DDG業務從貿易集團轉移到乙醇集團。前一年的業績已進行了重新預測,以反映這一變化。
在2020年第三季度,該公司宣佈了業務管理結構的變化。貿易和乙醇集團以及鐵路和植物營養集團被合併,分別由一名公司總裁領導。本公司考慮了目前的會計準則,得出的結論是,由於不能滿足彙總標準,其應報告的經營部門在新的管理結構下不會發生變化。
下面的分部信息包括一個或多個運營分部分攤的費用分配。儘管管理層認為這樣的分配是合理的,但運營信息不一定反映出如果這兩個部門作為獨立的業務運營,這些數據可能會如何出現。部門間銷售的價格與正常的獨立客户銷售相當。該公司沒有任何客户代表10佔總收入的百分比或更多。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
來自外部客户的收入 | | | | | |
貿易 | $ | 6,141,402 | | | $ | 6,144,526 | | | $ | 1,433,660 | |
乙醇 | 1,260,259 | | | 1,211,997 | | | 747,009 | |
植物養分 | 662,959 | | | 646,730 | | | 690,536 | |
鐵軌 | 143,816 | | | 166,938 | | | 174,177 | |
| | | | | |
總計 | $ | 8,208,436 | | | $ | 8,170,191 | | | $ | 3,045,382 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
利息支出(收入) | | | | | |
貿易 | $ | 21,974 | | | $ | 34,843 | | | $ | 11,845 | |
乙醇 | 7,461 | | | 943 | | | (1,890) | |
植物養分 | 5,805 | | | 7,954 | | | 6,499 | |
鐵軌 | 17,491 | | | 16,486 | | | 11,377 | |
其他 | (1,456) | | | (535) | | | 17 | |
總計 | $ | 51,275 | | | $ | 59,691 | | | $ | 27,848 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
關聯公司收益(虧損)中的權益 | | | | | |
貿易 | $ | 638 | | | $ | (6,835) | | | $ | 12,932 | |
乙醇 | — | | | (524) | | | 14,209 | |
總計 | $ | 638 | | | $ | (7,359) | | | $ | 27,141 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
其他收入,淨額 | | | | | |
貿易 | $ | 11,954 | | | $ | 11,142 | | | $ | 843 | |
乙醇 | 2,795 | | | 913 | | | 2,766 | |
植物養分 | 1,274 | | | 4,903 | | | 2,495 | |
鐵軌 | 2,885 | | | 1,583 | | | 3,516 | |
其他 | 1,540 | | | 1,568 | | | 6,382 | |
總計 | $ | 20,448 | | | $ | 20,109 | | | $ | 16,002 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
公司應佔所得税前收入(虧損) | | | | | |
貿易 | $ | 24,687 | | | $ | (17,328) | | | $ | 21,715 | |
乙醇 | (25,413) | | | 50,907 | | | 27,076 | |
植物養分 | 16,015 | | | 9,159 | | | 12,030 | |
鐵軌 | 2,607 | | | 15,090 | | | 17,379 | |
其他 | (20,445) | | | (26,470) | | | (24,785) | |
公司應佔所得税前收入(虧損) | (2,549) | | | 31,358 | | | 53,415 | |
可歸因於非控股權益的收益(虧損) | (21,925) | | | (3,247) | | | (259) | |
所得税前收入(虧損) | $ | (24,474) | | | $ | 28,111 | | | $ | 53,156 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
可識別資產 | | | |
貿易 | $ | 2,486,412 | | | $ | 2,012,060 | |
乙醇 | 666,839 | | | 690,548 | |
植物養分 | 374,653 | | | 383,781 | |
鐵軌 | 676,154 | | | 693,931 | |
其他 | 68,063 | | | 120,421 | |
總計 | $ | 4,272,121 | | | $ | 3,900,741 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
資本支出 | | | | | |
中國國際貿易 | $ | 14,911 | | | $ | 31,173 | | | $ | 17,203 | |
生產乙醇。 | 39,791 | | | 104,023 | | | 101,320 | |
提高植物營養水平 | 16,565 | | | 20,413 | | | 15,723 | |
中國鐵路公司 | 4,422 | | | 1,827 | | | 5,295 | |
中國和其他國家 | 1,458 | | | 3,548 | | | 3,038 | |
*總計 | $ | 77,147 | | | $ | 160,984 | | | $ | 142,579 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
折舊及攤銷 | | | | | |
中國國際貿易 | $ | 44,627 | | | $ | 50,973 | | | $ | 16,062 | |
生產乙醇。 | 73,224 | | | 23,727 | | | 6,136 | |
提高植物營養水平 | 25,407 | | | 25,985 | | | 26,871 | |
中國鐵路公司 | 35,573 | | | 34,122 | | | 29,164 | |
中國和其他國家 | 9,807 | | | 11,359 | | | 12,064 | |
*總計 | $ | 188,638 | | | $ | 146,166 | | | $ | 90,297 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
按地理區域劃分的外部客户收入 | | | | | |
美國 | $ | 6,315,055 | | | $ | 6,350,643 | | | $ | 2,832,007 | |
加拿大 | 526,143 | | | 666,289 | | | 136,439 | |
墨西哥 | 246,523 | | | 294,644 | | | 34 | |
其他 | 1,120,715 | | | 858,615 | | | 76,902 | |
*總計 | $ | 8,208,436 | | | $ | 8,170,191 | | | $ | 3,045,382 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,加拿大的Trade Property,Plant and Equipment的賬面淨值為$39.9300萬美元和300萬美元41.2分別為百萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,加拿大租賃的火車車廂的賬面淨值為1美元。20.8百萬美元和$22.7分別為百萬美元。
13. 租契
本公司以經營租賃方式租賃若干穀物裝卸和儲存設施、乙醇儲存終端、倉庫空間、鐵路車廂、機車、駁船、辦公空間、機械設備、車輛和信息技術設備。這些租賃的租賃費用在綜合經營報表中以直線方式在租賃期內確認,可變租賃付款在發生這些付款的期間確認。
下表彙總了公司合併資產負債表中確認的與租賃相關的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 合併資產負債表分類 | | 2020 | | 2019 |
資產 | | | | | | |
經營性租賃資產 | | 使用權資產淨值 | | $ | 56,031 | | | $ | 76,401 | |
融資租賃資產 | | 財產、廠房和設備、淨值 | | 25,921 | | | 23,723 | |
融資租賃資產 | | 出租給他人的鐵路資產,淨額 | | 15,824 | | | 17,465 | |
租賃資產總額 | | | | 97,776 | | | 117,589 | |
| | | | | | |
負債 | | | | | | |
現行經營租約 | | 應計費用和其他流動負債 | | 19,575 | | | 25,700 | |
非現行經營租約 | | 長期租賃負債 | | 37,177 | | | 51,091 | |
經營租賃負債總額 | | | | 56,752 | | | 76,791 | |
| | | | | | |
現行融資租賃 | | 長期債務的當期到期日 | | 2,914 | | | 17,636 | |
非流動融資租賃 | | 長期債務 | | 36,394 | | | 21,501 | |
融資租賃負債總額 | | | | 39,308 | | | 39,137 | |
租賃總負債 | | | | $ | 96,060 | | | $ | 115,928 | |
公司綜合經營報表中確認的租賃成本構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | 操作分類説明書 | | 2020 | | 2019 |
租賃費: | | | | | | |
經營租賃成本 | | 銷售成本和銷售收入 | | $ | 21,127 | | | $ | 26,230 | |
經營租賃成本 | | 運營、行政和一般費用 | | 10,990 | | | 13,711 | |
融資租賃成本 | | | | | | |
使用權資產攤銷 | | 銷售成本和銷售收入 | | 1,451 | | | 357 | |
使用權資產攤銷 | | 運營、行政和一般費用 | | 1,008 | | | 1,119 | |
租賃負債利息支出 | | 利息支出 | | 1,289 | | | 1,023 | |
其他租賃成本(a) | | 銷售成本和銷售收入 | | 663 | | | 822 | |
其他租賃成本(a) | | 運營、行政和一般費用 | | 260 | | | 322 | |
總租賃成本 | | | | $ | 36,788 | | | $ | 43,584 | |
(A)其他租賃成本包括短期租賃成本和可變租賃成本。
該公司通常可以選擇續簽建築物和其他資產的租賃條款。租約續期選擇權的行使一般由本公司全權酌情決定。此外,本公司可酌情決定某些租賃協議可在其原定到期日之前終止。每項續期及終止選擇權均於租賃開始日進行評估,以確定本公司是否合理地確定會根據經濟因素行使選擇權。下表彙總了加權平均剩餘租期。
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
加權平均剩餘租期 | 2020 | | 2019 |
經營租約 | 4.6年份 | | 4.1年份 |
融資租賃 | 7.4年份 | | 6.5年份 |
我們租約中隱含的貼現率通常不能確定,因此公司根據其遞增借款利率來確定貼現率。每份租賃的遞增借款利率是根據其期限和支付租賃付款的貨幣確定的,並根據抵押品的影響進行了調整。下表彙總了用於衡量公司租賃負債的加權平均貼現率。
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
加權平均貼現率 | 2020 | | 2019 |
經營租約 | 3.96 | % | | 3.88 | % |
融資租賃 | 3.42 | % | | 3.72 | % |
與租賃相關的補充現金流量信息
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 28,444 | | | $ | 25,304 | |
融資租賃的營業現金流 | 1,289 | | | 1,023 | |
融資租賃產生的現金流 | 4,115 | | | 1,973 | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | |
經營租約 | 15,160 | | | 29,427 | |
融資租賃 | 4,672 | | | 16,998 | |
租賃負債的到期日分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(單位:千) | 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
2021 | $ | 21,262 | | | $ | 3,995 | | | $ | 25,257 | |
2022 | 14,698 | | | 4,002 | | | 18,700 | |
2023 | 10,389 | | | 4,003 | | | 14,392 | |
2024 | 5,552 | | | 3,875 | | | 9,427 | |
2025 | 2,233 | | | 2,931 | | | 5,164 | |
此後 | 7,067 | | | 26,547 | | | 33,614 | |
租賃付款總額 | 61,201 | | | 45,353 | | | 106,554 | |
減去:利息 | 4,449 | | | 6,045 | | | 10,494 | |
總計 | $ | 56,752 | | | $ | 39,308 | | | $ | 96,060 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
(單位:千) | 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
2020 | $ | 28,145 | | | $ | 18,185 | | | $ | 46,330 | |
2021 | 19,230 | | | 2,334 | | | 21,564 | |
2022 | 13,574 | | | 2,341 | | | 15,915 | |
2023 | 9,887 | | | 2,342 | | | 12,229 | |
2024 | 5,567 | | | 2,176 | | | 7,743 | |
此後 | 6,956 | | | 16,154 | | | 23,110 | |
租賃付款總額 | 83,359 | | | 43,532 | | | 126,891 | |
減去:利息 | 6,568 | | | 4,395 | | | 10,963 | |
總計 | $ | 76,791 | | | $ | 39,137 | | | $ | 115,928 | |
未來最低應收租賃款 (適用於2020年12月31日生效的租約)
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 經營租約 | | 銷售型和直接融資租賃 |
2021 | | $ | 68,261 | | | $ | 1,378 | |
2022 | | 44,530 | | | 1,378 | |
2023 | | 26,536 | | | 365 | |
2024 | | 17,480 | | | — | |
2025 | | 11,902 | | | — | |
此後 | | 19,573 | | | — | |
總計 | | $ | 188,282 | | | $ | 3,121 | |
14. 承諾和或有事項
訴訟活動
本公司作為被告和原告都是訴訟或訴訟威脅的一方,有一定的規律性,儘管個別重大案件很少發生。作為被告,本公司為被認為可能和能夠估計的索賠金額建立準備金。如果這些案件以較少的金額解決,超額準備金將計入收入,反之,如果這些案件的解決金額大於公司應計金額,公司將記錄額外費用。該公司認為,它作為被告的當前法律程序的結果不太可能是實質性的,即使是不利的。作為原告,收取的金額也可能導致突如其來的非經常性收入。
訴訟結果取決於各種因素,包括證據的可獲得性、證人的可信度、律師的表現、法律狀況以及法官和陪審員的印象,其中任何一個因素都可能是至關重要的,但即使不是不可能預測,也很難預測。因此,目前懸而未決的案件或未來的事項可能會不時導致意外的、非經常性的損失或收入。最後,訴訟結果往往受到雙方當事人的司法複議、上訴和進一步談判的影響,因此,某一特定司法裁決的最終影響可能在一段時間內是未知的,或者可能導致繼續保留對這種判決後行動的可能性的解釋。
具體地説,本公司是一項非監管訴訟索賠的一方,該訴訟索賠是對一家之前未合併的子公司於2018年就專注於某些交易活動的事項達成和解而向監管實體支付的罰款和罰款的迴應。雖然該公司認為它有針對這起訴訟的有價值的辯護,但此事的最終解決可能導致超過應計金額的損失。鑑於索賠的初步狀況,該公司認為,扣除與收購相關的賠償後的超額部分是無法確定的。
被認為合理可能的所有其他未決索賠的估計損失並不重要。
承付款
截至2020年12月31日,該公司的運費為美元1.0本公司與堪薩斯州科爾威奇市(“該市”)於2029年到期的工業收入債券為100萬美元,並回租由該市擁有的設施,本公司根據資本租賃在其綜合資產負債表上將這些設施淨額記錄為物業、廠房和設備。設施的租賃支付足以支付債券的本金和利息。由於本公司擁有全部未償還債券,擁有法定抵銷權利,並擬將相應的租賃和利息支付進行抵銷,因此,本公司將資本租賃義務與債券資產進行了淨額結算,進而在2020年12月31日底的綜合資產負債表上反映了該義務或相應資產的實際金額。
15. 股票補償計劃
公司於2019年2月22日發佈的2019年長期激勵薪酬計劃,隨後於2019年5月10日經股東批准,授權發行最多2.3百萬股普通股作為期權、股票增值權、限制性股票和單位、業績股票和單位以及其他股票或現金獎勵。大致1.0截至2020年12月31日,仍有100萬股可供發行。
所有股票薪酬獎勵的股票薪酬費用均以授予日的公允價值為基礎。本公司在獎勵的必要服務期內以直線方式確認這些補償費用。沒收是根據歷史經驗在授予之日估計的。在合併運營報表中確認的所有股票補償方案的總補償費用為$10.2百萬,$16.2百萬美元,以及$6.62020年、2019年和2018年分別為100萬。在確認的費用中,大約為$4.3百萬美元和$9.4600萬美元分別與截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度作為蘭辛收購2018年激勵和留任獎勵計劃的一部分授予的獎勵有關。
非限定股票期權(“期權”)
2015年,公司在聘用一名高管時授予了32.5萬份不合格股票期權。根據Black-Scholes期權定價模型,期權的公允價值是在授予之日估計的。這些期權的期限為7年,加權平均行權價為35.40美元,自那以來已完全歸屬。截至2020年12月31日,所有非合格股票期權仍未償還。
限制性股票獎(RSA)
這些獎勵在歸屬時具有投票權和股息等價權;然而,在歸屬之前,股票的出售受到限制。RSA在一段時間內對馬甲進行分級3好幾年了。限制性股票費用總額等於授予之日公司普通股的市值,並在服務期內以直線方式確認。
截至2020年12月31日,公司未歸屬RSA的狀況以及在此期間的變化摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 共享(以千為單位) | | 加權平均授權日公允價值 |
2020年1月1日未歸屬 | 707 | | | $ | 34.99 | |
授與 | 284 | | | 18.35 | |
既得 | (413) | | | 32.68 | |
沒收 | (11) | | | 25.94 | |
截至2020年12月31日未歸屬 | 567 | | | $ | 28.50 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
歸屬股份的總公允價值(單位:千) | $ | 13,510 | | | $ | 8,225 | | | $ | 4,681 | |
已批出的註冊資產證券化的加權平均公允價值 | $ | 18.35 | | | $ | 33.87 | | | $ | 34.36 | |
截至2020年12月31日,3.5與未歸屬RSA相關的未確認補償總成本的百萬美元預計將在加權平均期內確認1.3好幾年了。
基於每股收益的業績單位(“EPS PSU”)
每個EPS PSU都賦予參與者獲得普通股的權利,具體取決於在3-年度業績期間。在業績期末,將通過從目標獎勵向上或向下調整獎勵來確定已發行股票的數量。發行的每股收益每股收益單位的公允價值是以授予之日公司普通股的市值為基礎的。相關補償費用在可能實現獎勵的業績期間確認,並根據預期業績變化時預期發行股票數量的變化進行調整。目前,本公司正在核算2020、2019年和2018年授予的獎項:10%, 0%和0分別為可供發行的最高金額的%。
EPS PSU活動
以下是截至2020年12月31日該公司每股收益PSU的狀態以及在此期間的變化情況摘要,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 共享(以千為單位) | | 加權平均授權日公允價值 |
2020年1月1日未歸屬 | 263 | | | $ | 32.58 | |
授與 | 203 | | | 19.06 | |
既得 | — | | | — | |
沒收 | (122) | | | 32.71 | |
截至2020年12月31日的未歸屬資產 | 344 | | | $ | 24.58 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
已批出的EPS PSU的加權平均公允價值 | $ | 19.06 | | | $ | 27.23 | | | $ | 35.36 | |
截至2020年12月31日,0.2與未歸屬每股收益PSU相關的百萬未確認補償成本預計將在加權平均期內確認1.4好幾年了。
以股東總回報為基礎的業績股單位(“TSR PSU”)
每個TSR PSU賦予參與者獲得普通股的權利,這取決於股東在一個月內的總回報3年期句號。在期末,將通過從目標獎勵向上或向下調整獎勵來確定已發行股票的數量。TSR PSU的公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛模擬法在以下假設下估計的:預期波動率是根據本公司普通股在以下時間的歷史波動率估計的2.83授予日期之前的一年期間。平均預期壽命是根據計劃的合同期限計算的。無風險利率基於到期期限與預期壽命一致的美國國債條帶。
| | | | | |
| 2020 |
無風險利率 | 0.85% |
股息率 | —% |
普通股預期市價的波動因素 | 33% |
預期期限(以年為單位) | 2.83 |
相關係數 | 0.43 |
TSR PSU活動
以下是截至2020年12月31日公司的TSR PSU狀態以及在此期間發生的變化的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 共享(以千為單位) | | 加權平均授權日公允價值 |
2020年1月1日未歸屬 | 263 | | | $ | 46.85 | |
授與 | 203 | | | 16.80 | |
既得 | — | | | — | |
沒收 | (122) | | | 39.32 | |
截至2020年12月31日的未歸屬資產 | 344 | | | $ | 31.83 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
已批出的TSR PSU的加權平均公允價值 | $ | 16.80 | | | $ | 49.20 | | | $ | 46.51 | |
截至2020年12月31日,大約有美元1.8與未歸屬TSR PSU相關的百萬未確認補償成本預計將在加權平均期內確認1.5好幾年了。
員工購股計劃(“ESP計劃”)
公司的2019年電除塵器計劃被授權發佈最多230一千股普通股。ESP計劃允許員工通過扣發工資來購買普通股。該公司大約有173根據本計劃,剩餘1000股普通股可供員工發行和購買。ESP計劃還包含一個選項組件。根據ESP計劃,每股收購價是年初或年底的市場價格中的較低者。該公司記錄了尚未用於購買普通股的扣繳責任。這項負債計入綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債。
ESP計劃的期權部分的公允價值在授予日根據Black-Scholes期權定價模型根據授予日的以下假設進行估計。預期波動率是根據公司普通股過去一年的歷史波動性估計的。平均預期壽命是根據計劃的合同期限計算的。無風險利率以美國國債收益率曲線利率為基礎,一年學期。沒收是根據歷史經驗在授予之日估計的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
無風險利率 | 1.59 | % | | 1.59 | % | | 2.57 | % |
股息率 | 2.71 | % | | 2.27 | % | | 2.23 | % |
普通股預期市價的波動因素 | 36 | % | | 36 | % | | 33 | % |
期權的預期壽命(以年為單位) | 1.0 | | 1.0 | | 1.0 |
16. 商業收購
2019年10月1日,安德森夫婦與馬拉鬆公司達成協議,將TAAE、TACE、TAME和公司的全資子公司安德森·丹尼森乙醇有限責任公司合併為一個新的法人實體-安德森馬拉鬆控股有限公司。由於合併,安德森和馬拉鬆現在擁有了。50.1%和%49.9分別佔TAMH股權的30%。公司為完成對TAMH的收購而轉讓的總代價為$182.9百萬美元。該公司轉移了非現金對價#美元。7.3上述有限責任公司的股份及其權益價值。
收購價格分配在2020年第二季度敲定。有關考慮因素的摘要如下:
| | | | | |
(單位:千) | |
非現金對價 | $ | 7,318 | |
以公允價值貢獻的投資 | 124,662 | |
按成本貢獻的投資 | 50,875 | |
購買總價考慮因素 | $ | 182,855 | |
2019年10月1日的最終採購價格分配如下:
| | | | | |
(單位:千) | |
現金和現金等價物 | $ | 47,042 | |
應收賬款 | 12,175 | |
盤存 | 31,765 | |
其他流動資產 | 2,638 | |
商譽 | 3,075 | |
使用權資產 | 5,200 | |
其他資產,淨額 | 861 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 321,380 | |
| 424,136 | |
| |
貿易和其他應付款項 | 13,461 | |
應計費用和其他流動負債 | 3,011 | |
其他長期負債 | 292 | |
長期租賃負債 | 2,230 | |
長期債務,包括本期債務 | 47,886 | |
| 66,880 | |
非控股權益 | 174,401 | |
取得的淨資產 | $ | 182,855 | |
| |
移除先前存在的擁有權權益 | $ | (88,426) | |
取消確認原有所有權權益的税前收益 | $ | 36,286 | |
| |
上述期初資產負債表中的資產和負債賬户餘額包括以前合併的以結轉為基礎的TADE投資餘額。
$3.1確認的百萬美元商譽主要歸因於預期的協同效應和TAMH的集合勞動力。所有商譽都不能從所得税中扣除。由於採購價格會計的最終確定以及第二季度遞延所得税的調整,商譽增加了#美元。0.41.8億美元,其他長期負債增加了美元0.11000萬美元和非控股權益增加了美元0.32000萬。
公司期初資產負債表中的公允價值49.9TAMH的%非控股權益最終敲定為美元。174.4百萬美元。公允價值是根據以下因素估計的。49.9基於TAMH的交易價格,佔TAMH總股權價值的%。50.1考慮到上述轉移的對價,持有TAMH%的股份。
備考財務信息(未經審計)
以下所列期間的概括性備考財務信息使TAMH收購生效,就好像它發生在2019年1月1日一樣。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 8,208,436 | | | $ | 8,377,863 | |
淨損失 | (14,215) | | | (24,475) | |
預計淨收入也進行了調整,以計入上述預計調整的税收影響,法定税率為25%。這個上述淨收入的預計金額已進行調整,以反映假設房地產、廠房和設備的公允價值調整已於2019年1月1日適用於與TAMH合併相關的額外折舊和攤銷。
如果收購在指定日期完成,預計財務信息不一定表明公司的實際經營業績,也不一定表明未來的經營業績。金額不包括公司認為可以實現的任何運營效率或成本節約。
17. 商譽和其他無形資產
截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日止年度,按可報告分部劃分的商譽賬面值變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 貿易 | | 乙醇 | | 鐵軌 | | 植物養分 | | 總計 |
2018年1月1日的餘額 | | $ | 1,171 | | | $ | — | | | $ | 4,167 | | | $ | 686 | | | $ | 6,024 | |
收購 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
減損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2018年12月31日的餘額 | | 1,171 | | | — | | | 4,167 | | | 686 | | | 6,024 | |
收購 | | 126,610 | | | 2,726 | | | — | | | — | | | 129,336 | |
減損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2019年12月31日的餘額 | | 127,781 | | | 2,726 | | | 4,167 | | | 686 | | | 135,360 | |
重組(A) | | (5,714) | | | 5,714 | | | — | | | — | | | — | |
收購(B) | | — | | | 349 | | | — | | | — | | | 349 | |
減損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2020年12月31日的餘額 | | $ | 122,067 | | | $ | 8,789 | | | $ | 4,167 | | | $ | 686 | | | $ | 135,709 | |
| | | | | | | | | | |
(A)與將DDG業務線從貿易部門轉移到乙醇部門有關的重組。
(B)收購是指TAMH收購最終確定的商譽分配。
貿易部分的商譽為$122.1百萬美元,扣除累計減值損失$46.4截至2020年12月31日,為1.2億美元。植物營養部門的商譽為$0.7百萬美元,扣除累計減值損失$68.9截至2020年12月31日,為1.2億美元。
該公司的商譽約為$。135.7截至2020年12月31日的600萬美元,其中包括約500萬美元80.8與該公司的糧食儲存和採購(GSM)報告部門相關的2000萬美元,約為$41.32000萬美元與公司的食品和特種配料(FSI)報告部門相關,約為$8.82000萬美元與公司的乙醇報告部門相關。剩餘商譽餘額在鐵路維修和草坪報告單位之間分攤,約為#美元。4.2300萬美元和300萬美元0.7分別為2000萬人。
自10月1日起,每年對商譽進行減值測試,如果出現減值指標,則更頻繁地進行減值測試。該公司採用一步量化方法,將每個報告單位的商業企業價值(“BEV”)與其賬面價值進行比較。BEV是根據收益法(貼現現金流)和市場法計算的。收益法使用報告單位的估計未來現金流,折現為假設的第三方買家的加權平均資本成本(“WACC”)。WACC是用於貼現每個報告單位的估計未來現金流的比率。WACC是根據債務和股權成本的比例加權計算的。股本成本基於無風險利率和股本風險因子,後者源自與報告單位類似的上市公司,反映了與報告單位現金流相關的感知風險和不確定性。債務成本是指謹慎的投資者在税後基礎上向報告單位放貸所需的利率,並基於對公司債券收益率的市場衍生分析進行估計。債務和股權成本是根據上市公司的債務與市值比率進行加權的,與接受測試的報告單位相似。在每個報告單位的最後一次定量測試中應用的WACC範圍為8.75%至10.75%,包括公司特定風險溢價,範圍為2.0%至4.0%。不同報告單位之間使用的WACC的差異主要是由於不同報告單位的現金流存在不同的風險和不確定性。
市場法通過將現金流量倍數應用於報告單位的經營業績來估計公允價值。該倍數來自與報告單位經營和投資特徵相似的可比上市公司。商譽的賬面價值超過BEV的任何金額都將計入減值損失。BEV的計算基於重大的不可觀察的輸入,如價格趨勢、客户需求、材料成本和貼現率,並被歸類為公允價值層次中的第三級。
不能保證預期的財務業績將會實現,商譽餘額仍會受到未來減值費用的影響。考慮到差額,與乙醇、GSM和FSI報告單位相關的商譽被確定為具有最大的未來減值費用風險(大約6%, 9%和14於本公司年度減值測試日期,該等報告單位的BEV與賬面價值之間的差額(分別為%)。本公司其他報告單位的BEV大幅超出其賬面價值。如果公司預計的未來現金流較低,或者假設的加權平均資本成本較高,年底進行的測試可能表明與公司一個或多個報告單位相關的商譽減值。公司未來可能承擔的任何減值費用都可能對其綜合經營業績和財務狀況產生重大影響。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日或2018年12月31日的年度內,我們的年度減值測試沒有產生商譽減值費用。
公司的其他無形資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 使用壽命 (以年為單位) | | 原價 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
2020年12月31日 | | | | | | | | | |
無形資產類別 | | | | | | | | | |
一份客户名單 | 3 | 至 | 10 | | $ | 131,432 | | | $ | 45,946 | | | $ | 85,486 | |
三個競業禁止協議 | 1 | 至 | 7 | | 21,346 | | | 15,711 | | | 5,635 | |
--供應協議 | 10 | 至 | 10 | | 9,060 | | | 6,988 | | | 2,072 | |
北京科技有限公司 | 10 | 至 | 10 | | 13,400 | | | 7,538 | | | 5,862 | |
註冊商標和專利 | 7 | 至 | 10 | | 15,810 | | | 10,764 | | | 5,046 | |
中國租賃無形資產 | 1 | 至 | 8 | | 8,195 | | | 5,368 | | | 2,827 | |
軟件 | 2 | 至 | 10 | | 89,038 | | | 53,626 | | | 35,412 | |
其他 | 3 | 至 | 5 | | 1,009 | | | 409 | | | 600 | |
| | | | | $ | 289,290 | | | $ | 146,350 | | | $ | 142,940 | |
2019年12月31日 | | | | | | | | | |
無形資產類別 | | | | | | | | | |
一份客户名單 | 3 | 至 | 10 | | $ | 131,832 | | | $ | 33,971 | | | $ | 97,861 | |
簽署競業禁止協議 | 1 | 至 | 7 | | 23,813 | | | 12,446 | | | 11,367 | |
--供應協議 | 10 | 至 | 10 | | 9,060 | | | 6,526 | | | 2,534 | |
北京科技有限公司 | 10 | 至 | 10 | | 13,400 | | | 6,197 | | | 7,203 | |
註冊商標和專利 | 7 | 至 | 10 | | 15,810 | | | 9,491 | | | 6,319 | |
中國租賃無形資產 | 1 | 至 | 8 | | 9,744 | | | 4,600 | | | 5,144 | |
軟件 | 2 | 至 | 10 | | 90,836 | | | 46,010 | | | 44,826 | |
其他 | 3 | 至 | 5 | | 445 | | | 387 | | | 58 | |
| | | | | $ | 294,940 | | | $ | 119,628 | | | $ | 175,312 | |
無形資產的攤銷費用為#美元。32.2百萬,$35.4百萬美元和$19.12020年、2019年和2018年分別為100萬。上述資產的預期未來年度攤銷費用如下:2021年--$30.8百萬;2022年--$23.5百萬;2023年--$22.3百萬;2024年--$19.0百萬美元;2025年--$12.6百萬美元。
於2019年12月,本公司錄得減值費用為$2.5與FRC和競業禁止協議相關的貿易部分的無形資產為100萬英鎊。該公司還記錄了一美元2.2第四季度植物營養部門內與品牌相關的無形資產減損費用為100萬英鎊。
18. 出售資產
2020年,該公司出售了其在紐約日內瓦的部分穀物資產,外加第三季度的營運資本,價格為#美元。11.6700萬美元,税前收益為1美元1.4記錄在其他收入(淨額)中的3.8億美元。
於2019年,本公司以$出售加拿大安大略省的全資附屬公司Ande Canada(前身為Thompsons Limited)的農藝資產。25.1100萬美元的税前收益5.7百萬美元計入其他收入,淨額。該公司以#美元的價格出售了其在密歇根州海灣城的農場中心資產。4.6100萬美元的税前收益2.9百萬美元計入其他收入,淨額。該公司以#美元的價格出售了其在田納西州聯合城的資產。0.6百萬美元,導致税前虧損美元0.6百萬美元的其他收入,淨額。
2018年,該公司以美元的價格出售了位於田納西州肯頓州洪堡和代爾市的穀物升降機。19.52018年第二季度為100萬美元,外加營運資金,其科莫分店的價格為美元1.32018年第三季度為100萬美元,外加營運資金。該公司出售了以下產品:一其美元的可轉換優先證券投資6.4100萬美元,並記錄了美元的税前收益3.9其他收入,淨額為100萬美元。該公司出售了五十駁船的價格是$26.9百萬美元,並錄得税前收益$2.4百萬美元的其他收入,淨額。該公司以#美元的價格出售了最後的零售物業。4.9100萬美元,並錄得名義收益。
19. 後續事件
2021年1月21日,安德森夫婦簽訂了一項信貸協議,其中包括一筆短期美元250營運資金需求的百萬定期票據,全部規定的本金將於2021年12月31日到期。信貸協議下的借款以浮動利率計息,利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加上適用的利差。
2021年2月4日,安德森夫婦完成了2019年1月11日信貸協議的第二次修訂。這項修正案取代了2021年1月21日收到的承銷過橋貸款,規定了一筆短期的美元貸款。250全部規定本金將於2021年12月31日到期的100萬期定期票據。定期票據將以浮動利率計息,利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加上適用的利差。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。管制和程序
對披露控制和程序的評價
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們評估了截至本報告所述期間結束時交易所法案規則13a-15(B)所要求的披露控制和程序的有效性。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,這些披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。財務報告的內部控制旨在根據公認會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證,包括以下政策和程序:(I)與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應合理詳細地準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(Ii)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據管理層和董事的授權進行。(I)對財務報告的內部控制旨在根據公認的會計原則對財務報告的可靠性和對外財務報表的編制提供合理保證,包括以下政策和程序:(I)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(Ii)提供合理保證,以允許根據公認的會計原則編制財務報表。以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在管理層(包括核數師)的監督和參與下,本公司根據《財務報告準則》中確定的標準,對其財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-集成框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這一框架下的評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2020年12月31日起有效。
本公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)審計,其報告如下所述。
財務報告內部控制的變化
在公司最近一個會計季度中,公司財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
獨立註冊會計師事務所報告
致Andersons,Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了安德森公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日的財務報告內部控制,其依據的標準是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日年度的綜合財務報表和我們2021年2月25日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
克利夫蘭,俄亥俄州
2021年2月25日
第9B項。其他資料
沒有。
第三部分。
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的信息在公司提交給證券交易委員會的2021年中期委託書中的“公司治理”、“董事”、“高管”和“某些受益所有者和管理層的其他信息安全所有權”的標題下列出,該委託書將於2020年12月31日後120天內提交給證券交易委員會,與公司2021年年度股東大會的委託書徵集有關,並在此併入作為參考。
項目11.高管薪酬
委託書中標題為“高管薪酬”的信息在此引用作為參考。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項
委託書中標題為“股權”和“高管薪酬-股權薪酬計劃信息”的信息在此引用作為參考。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性
委託書中“審查、批准或批准與關聯人的交易”項下的信息在此併入作為參考。
項目14.首席會計師費用和服務
委託書中“獨立註冊會計師事務所的委任”項下的信息在此併入作為參考。
第四部分。
項目15.證物和財務報表明細表
(A)作為本報告一部分提交的文件
| | | | | | | | | | | |
| 1. | 財務報表 |
| | | 本公司的綜合財務報表載於項目8本報告的表格10-K。 |
| |
| 2. | 財務報表明細表 |
| | | 財務報表附表II-本表格10-K中包括的估值和合格帳户。所有其他時間表在相關説明中不是必需的或不適用。 |
(B)展覽品清單
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 展品編號 | | 展品説明 | | 形式 | | 展品 | | 提交日期/期間結束日期 |
| | | | | | | | | |
| 3.1 | | 公司章程。 | | 10-K | | 3.1 | | 2019年12月31日 |
| | | | | | | | | |
| 3.2 | | 安德森公司規章守則。 | | S-4/A | | 附件B | | (一九九五年五月十九日) |
| | | | | | | | | |
| 4.1 | | 普通股證書樣本。(通過引用第033-58963號註冊説明書附件4.1併入)。 | | S-4/A | | 4.1 | | (一九九五年五月十九日) |
| | | | | | | | | |
| 4.2 | | 日期為2012年6月28日的契約表格,由Andersons,Inc.和Huntington National Bank作為受託人(註冊説明書第333-182428號中的附件4.1合併而成)。 | | S-3 | | 4.1 | | 2012年6月29日 |
| | | | | | | | | |
| 10.01 | | 嘉吉租賃和轉租日期為2008年6月1日。 | | 10-K | | 10.11 | | 2018年12月31日 |
| | | | | | | | | |
| 10.02 | | 關於嘉吉公司和安德森夫婦之間租賃和轉租的第一修正案。 | | 10-K | | 10.58 | | 2013年12月31日 |
| | | | | | | | | |
| 10.03 | | 關於嘉吉公司和安德森夫婦之間租賃和轉租的第二修正案。 | | 8-K | | 10.2 | | 2018年6月28日 |
| | | | | | | | | |
| 10.04 | | 安德森公司與嘉吉公司之間的營銷協議 | | 8-K | | 10.1 | | 2018年6月28日 |
| | | | | | | | | |
| 10.05* | | 《2004年員工購股計劃》重新制定並於2019年1月修訂 | | 定義14A | | 附錄B | | 2019年3月19日 |
| | | | | | | | | |
| 10.06 | | 安德森公司2014年長期激勵薪酬計劃於2014年5月2日生效。 | | 定義14A | | 附錄C | | 2014年3月12日 |
| | | | | | | | | |
| 10.07* | | 安德森公司2019年長期激勵薪酬計劃 | | 定義14A | | 附錄C | | 2019年3月19日 |
| | | | | | | | | |
| 10.08* | | 安德森夫婦與帕特里克·E·鮑威之間的僱傭協議 | | 10-Q | | 10 | | 2015年9月30日 |
| | | | | | | | | |
| 10.09* | | 管理績效計劃 | | 10-K | | 10.33 | | (2017年12月31日) |
| | | | | | | | | |
| 10.10 | | 控制權變更和分紅參與協議的格式 | | 10-K | | 10.34 | | (2017年12月31日) |
| | | | | | | | | |
| 10.11 | | 控制和服務政策的變化 | | 10-K | | 10.35 | | (2017年12月31日) |
| | | | | | | | | |
| 10.12* | | 日期為2018年12月21日的Andersons,Inc.Lansing收購2018年激勵和留任計劃 | | S-8 | | 4 | | 2018年12月21日 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 展品編號 | | 展品説明 | | 形式 | | 展品 | | 提交日期/期間結束日期 |
| 10.13* | | 激勵和保留限制性股票獎勵協議 | | S-8 | | 10.1 | | 2018年12月21日 |
| | | | | | | | | |
| 10.14* | | 安德森夫婦與威廉·E·克魯格之間的僱傭協議 | | 8-K | | 10 | | 2019年1月2日 |
| | | | | | | | | |
| 10.15 | | 日期為2019年1月11日的信貸協議,由安德森公司(Andersons,Inc.)作為借款人,與幾家銀行達成,美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)擔任牽頭代理。 | | 8-K | | 10.1 | | (2019年1月14日) |
| | | | | | | | | |
| 10.16* | | 績效股份單位協議格式-股東總回報 | | 10-Q | | 10.3 | | 2019年3月31日 |
| | | | | | | | | |
| 10.17* | | 限制性股票獎勵的形式 | | 10-Q | | 10.4 | | 2019年3月31日 |
| | | | | | | | | |
| 10.18* | | 業績單位協議格式-每股收益 | | 10-Q | | 10.1 | | 2019年6月30日 |
| | | | | | | | | |
| 10.19* | | 限制性股票獎勵表格-非僱員董事協議 | | 10-Q | | 10.2 | | 2019年6月30日 |
| | | | | | | | | |
| 10.20 | | 安德森馬拉鬆控股有限責任公司(Andersons Marathon Holdings LLC)簽署的信貸協議,作為借款人、本合同的擔保方、本合同的貸款方,以及CoBank,ACB,作為行政代理CoBank,ACB和農業信貸美國中部,PCA,作為聯合牽頭安排人和簿記管理人,日期為2019年10月1日。 | | 8-K | | 10.2 | | 2019年10月3日 |
| | | | | | | | | |
| 10.21 | | 大都會人壽房地產貸款有限責任公司(特拉華州有限責任公司)作為貸款人,與俄亥俄州安德森公司(Andersons,Inc.)作為借款人達成貸款協議,截至2019年11月14日,第一筆抵押貸款金額為105,000,000.00美元。(貸款協議中的時間表已被省略,可根據要求向SEC提供。) | | 8-K | | 10.1 | | 2019年11月18日 |
| | | | | | | | | |
| 10.22 | | 安德森馬拉鬆控股有限責任公司與CoBank,ACB之間的信貸協議第一修正案。 | | 8-K | | 10.1 | | 2019年12月17日 |
| | | | | | | | | |
| 10.23 | | 貸款協議第一修正案 | | 10-Q | | 10.1 | | 2020年6月30日 |
| | | | | | | | | |
| 10.24 | | 信貸協議第二修正案 | | 10-Q | | 10.2 | | 2020年6月30日 |
| | | | | | | | | |
| 10.25 | | 信貸協議第1號修正案 | | 10-Q | | 10.1 | | 2020年9月30日 |
| | | | | | | | | |
| 10.26 | | 信貸協議第2號修正案 | | 8-K | | 10.1 | | 2021年2月5日 |
| | | | | | | | | |
| 21.1** | | 安德森家族的合併子公司。 | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 23.1** | | 獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所同意。 | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 23.2** | | 獨立註冊會計師事務所-畢馬威會計師事務所同意。 | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 23.3** | | 獨立註冊會計師事務所-普華永道會計師事務所同意-加拿大。 | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 31.1** | | 根據規則第13(A)-14(A)/15d-14(A)條認證首席執行官。 | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 展品編號 | | 展品説明 | | 形式 | | 展品 | | 提交日期/期間結束日期 |
| 31.2** | | 根據規則13(A)-14(A)/15d-14(A)認證首席財務官。 | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 32.1*** | | 根據“美國法典”第18編第1350條進行的認證。 | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 95** | | 煤礦安全信息披露 | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 101** | | 本年度報告Form 10-K第II部分第8項“財務報表和補充數據”中為合併財務報表設置的內聯XBRL文件和附註。 | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 104** | | 本年度報告封面的表格10-K的內聯XBRL,包含在附件101內聯XBRL文檔集中。 | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| *表示管理合同或補償計劃或安排。 |
| **現送交存檔。 |
| *隨函提供。 |
項目16.表格10-K總結
不適用
安德森夫婦,Inc.
附表二-綜合估值及合資格賬目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加法 | | | | |
描述(單位:千) | | 期初餘額 | | 計入成本和費用 | | 記入其他賬户的費用 | | 扣減(1) | | 期末餘額 |
應收壞賬準備 | | | | | | | | | | |
2020 | | $ | 12,781 | | | $ | 7,042 | | | $ | — | | | $ | (4,349) | | | $ | 15,474 | |
2019 | | 8,325 | | | 4,678 | | | — | | | (222) | | | 12,781 | |
2018 | | 9,156 | | | 542 | | | — | | | (1,373) | | | 8,325 | |
(一)壞賬核銷,扣除應收賬款壞賬準備預估的收回和調整後的淨額。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽字人代表其簽署。
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| 安德森夫婦,Inc. (註冊人) |
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日期:2021年2月25日 | /s/Patrick E.Bowe |
| 帕特里克·E·鮑威 |
| 首席執行官 (首席行政主任) |
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根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
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簽名 | 標題 | 日期 | | 簽名 | 標題 | 日期 |
/s/Patrick E.Bowe | 首席執行官 | 2/25/2021 | | /s/凱瑟琳·M·基爾班(Catherine M.Kilbane) | 導演 | 2/25/2021 |
帕特里克·E·鮑威 | (首席行政主任) | | | 凱瑟琳·M·基爾班 | | |
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布萊恩·A·瓦倫丁 | 執行副總裁兼首席財務官 | 2/25/2021 | | /s/羅斯·W·馬內爾 | 導演 | 2/25/2021 |
布萊恩·A·瓦倫丁 | (首席財務官) | | | 羅斯·W·馬內爾 | | |
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/s/邁克爾·T·霍爾特(Michael T.Hoelter) | 公司控制器 | 2/25/2021 | | /s/Patrick S.Mullin | 導演 | 2/25/2021 |
邁克爾·T·霍爾特(Michael T.Hoelter) | 首席會計官(首席會計官) | | | 帕特里克·S·穆林 | | |
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/s/Michael J.Anderson,Sr. | 主席 | 2/25/2021 | | /s/小約翰·T·斯托特(John T.Stout,Jr.) | 導演 | 2/25/2021 |
邁克爾·J·安德森(Michael J.Anderson),老 | | | | 小約翰·T·斯托特 | | |
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/s/傑拉德·M·安德森 | 導演 | 2/25/2021 | | /s/帕梅拉·S·赫什伯格(Pamela S.Hershberger) | 導演 | 2/25/2021 |
傑拉德·M·安德森 | | | | 帕梅拉·赫什伯格(Pamela S.Hershberger) | | |
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/s/Stephen F.Dowdle | 導演 | 2/25/2021 | | /s/小羅伯特·J·金(Robert J.King,Jr.) | 導演 | 2/25/2021 |
斯蒂芬·F·道德爾 | | | | 小羅伯特·J·金 | | |
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