美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
在截至的季度期間
要麼
在從 ____ 到 ____ 的過渡期間
委員會文件編號:
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
|
|
(主要行政辦公室地址)
電話號碼: (
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用複選標記表明註冊人是否:(1) 在過去的12個月中(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間)提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內受此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
☒ | 加速過濾器 | ☐ | |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是的
截至2021年1月31日,
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表 | |||||||
迪爾和公司 | |||||||
合併收益表 | |||||||
截至2021年1月31日和2020年2月2日的三個月 | |||||||
(以百萬美元和股票為單位,每股金額除外)未經審計 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
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淨銷售額和收入 | |||||||
淨銷售額 |
| $ | $ | ||||
財務和利息收入 |
| ||||||
其他收入 |
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總計 |
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成本和開支 | |||||||
銷售成本 |
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研究和開發費用 |
| ||||||
銷售、管理和一般費用 |
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利息支出 |
| ||||||
其他運營費用 |
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總計 |
| ||||||
所得税前合併集團的收入 |
| ||||||
所得税準備金 |
| ||||||
合併集團的收入 |
| ||||||
未合併關聯公司的收益權益(虧損) |
| ( | |||||
淨收入 |
| ||||||
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
| |||||
歸屬於迪爾公司的淨收益 |
| $ | $ | ||||
每股數據 | |||||||
基本 |
| $ | $ | ||||
稀釋 |
| $ | $ | ||||
平均已發行股數 | |||||||
基本 |
| ||||||
稀釋 |
| ||||||
參見中期合併財務報表的簡明附註。
2
迪爾和公司 | |||||||
合併綜合收益表 | |||||||
截至2021年1月31日和2020年2月2日的三個月 | |||||||
(百萬美元)未經審計 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
| |||||||
淨收入 |
| $ | $ | ||||
其他綜合收益(虧損),扣除所得税 | |||||||
退休金調整 |
| ||||||
累積翻譯調整 |
| ||||||
衍生品的未實現收益 |
|
| |||||
債務證券的未實現收益(虧損) | ( |
| |||||
扣除所得税後的其他綜合收益(虧損) |
| ||||||
合併集團的綜合收益 |
| ||||||
減去:歸屬於非控股權益的綜合收益 |
|
| |||||
歸屬於迪爾公司的綜合收益 |
| $ | $ | ||||
參見中期合併財務報表的簡明附註。
3
迪爾和公司 | ||||||||||
簡明的合併資產負債表 | ||||||||||
(百萬美元)未經審計 | ||||||||||
| 1 月 31 日 |
| 11 月 1 日 |
| 2 月 2 日 |
| ||||
2021 | 2020 | 2020 |
| |||||||
資產 | ||||||||||
現金和現金等價物 |
| $ | $ | $ | ||||||
有價證券 |
|
| ||||||||
來自未合併關聯公司的應收賬款 |
|
| ||||||||
貿易賬户和應收票據——淨額 |
|
| ||||||||
融資應收賬款——淨額 |
|
| ||||||||
證券化的應收賬款融資——淨額 |
|
| ||||||||
其他應收賬款 |
|
| ||||||||
運營租賃中的設備——淨額 |
|
| ||||||||
庫存 |
|
| ||||||||
財產和設備——淨額 |
|
| ||||||||
對未合併關聯公司的投資 |
|
| ||||||||
善意 |
|
| ||||||||
其他無形資產——淨額 |
|
| ||||||||
退休金 |
|
| ||||||||
遞延所得税 |
|
| ||||||||
其他資產 |
|
| ||||||||
總資產 |
| $ | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||||
負債 | ||||||||||
短期借款 | $ | $ | $ | |||||||
短期證券化借款 |
|
| ||||||||
應付給未合併關聯公司的賬款 |
|
| ||||||||
應付賬款和應計費用 |
|
| ||||||||
遞延所得税 |
|
| ||||||||
長期借款 |
|
| ||||||||
退休金和其他負債 |
|
| ||||||||
負債總額 |
|
| ||||||||
承付款和或有開支(注16) | ||||||||||
可贖回的非控制性權益 |
|
| ||||||||
股東權益 | ||||||||||
普通股,$ |
|
| ||||||||
國庫中的普通股 | ( |
| ( |
| ( | |||||
留存收益 |
|
| ||||||||
累計其他綜合收益(虧損) | ( |
| ( |
| ( | |||||
迪爾公司股東權益總額 |
|
| ||||||||
非控股權益 |
|
| ||||||||
股東權益總額 |
|
| ||||||||
負債和股東權益總額 | $ | $ | $ | |||||||
參見中期合併財務報表的簡明附註。
4
迪爾和公司 | |||||||
合併現金流量表 | |||||||
截至2021年1月31日和2020年2月2日的三個月 | |||||||
(百萬美元)未經審計 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
來自經營活動的現金流 | |||||||
淨收入 |
| $ | $ | ||||
為使淨收入與經營活動提供的(用於)的淨現金進行對賬而進行的調整: | |||||||
信用損失準備金(信貸) | ( |
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折舊和攤銷準備金 |
| ||||||
減值費用 |
| ||||||
基於股份的薪酬支出 |
| ||||||
未合併關聯公司的未分配收益 |
|
| |||||
遞延所得税抵免 | ( |
| ( | ||||
資產和負債的變化: | |||||||
與銷售相關的貿易、票據和融資應收賬款 | ( |
| |||||
庫存 | ( |
| ( | ||||
應付賬款和應計費用 | ( |
| ( | ||||
應付/應收的應計所得税 |
| ( | |||||
退休金 | ( |
| |||||
其他 | ( |
| |||||
由(用於)經營活動提供的淨現金 |
| ( | |||||
來自投資活動的現金流 | |||||||
應收賬款的收款(不包括與銷售相關的應收款) |
| ||||||
有價證券到期日和出售的收益 |
| ||||||
銷售經營租賃設備的收益 |
| ||||||
收購的應收賬款成本(不包括與銷售相關的應收款) | ( |
| ( | ||||
收購業務,扣除獲得的現金 | ( |
| |||||
購買有價證券 | ( |
| ( | ||||
購買財產和設備 | ( |
| ( | ||||
購置的經營租賃設備的成本 | ( |
| ( | ||||
衍生品抵押品——淨額 | ( | ||||||
其他 | ( |
| |||||
投資活動提供的淨現金 |
| ||||||
來自融資活動的現金流 | |||||||
短期借款總額減少 | ( |
| ( | ||||
長期借款的收益 |
| ||||||
長期借款的支付 | ( |
| ( | ||||
發行普通股的收益 |
| ||||||
回購普通股 | ( |
| ( | ||||
已支付的股息 | ( |
| ( | ||||
其他 | ( |
| ( | ||||
用於融資活動的淨現金 | ( |
| ( | ||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
| ( | |||||
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | ( | ( | |||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| ||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | |||||
參見中期合併財務報表的簡明附註。
5
迪爾和公司 | |||||||||||||||||||||||
合併股東權益變動表 | |||||||||||||||||||||||
截至2021年1月31日和2020年2月2日的三個月 | |||||||||||||||||||||||
(百萬美元)未經審計 | |||||||||||||||||||||||
股東權益總額 | |||||||||||||||||||||||
迪爾公司股東 |
|
| |||||||||||||||||||||
累積的 | |||||||||||||||||||||||
總計 | 其他 | 可兑換 | |||||||||||||||||||||
股東 | 常見 | 財政部 | 已保留 | 全面 | 非控制性 | 非控制性 | |||||||||||||||||
| 公平 |
| 股票 |
| 股票 |
| 收益 |
| 收入(虧損) |
| 興趣愛好 |
|
| 利息 | |||||||||
| |||||||||||||||||||||||
餘額 2019 年 11 月 3 日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ |
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淨收入 |
|
| |||||||||||||||||||||
其他綜合收入 |
|
|
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回購普通股 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
重新發行的國庫股票 |
| ||||||||||||||||||||||
已申報分紅 |
| ( | ( |
| ( | ||||||||||||||||||
股票期權和其他 |
| ( |
| ||||||||||||||||||||
餘額 2020 年 2 月 2 日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
|
| ||||||||||||||||||||||
餘額 2020 年 11 月 1 日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ |
| ||||||||||||||
亞利桑那州立大學第 2016-13 號收養* | ( | ( | |||||||||||||||||||||
淨收入 |
|
| |||||||||||||||||||||
其他綜合收入 |
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| |||||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
重新發行的國庫股票 | |||||||||||||||||||||||
已申報分紅 | ( | ( |
|
| |||||||||||||||||||
股票期權和其他 |
| ( |
| ||||||||||||||||||||
2021 年 1 月 31 日餘額 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ |
| ||||||||||||||
* 參見注釋 3 |
參見中期合併財務報表的簡明附註。
6
中期合併財務報表簡明附註(未經審計)
(1) 組織和整合
説明和相關評註中的信息以一種格式列出,其中包括按以下分組的數據:
設備操作 – 代表沒有金融服務的企業,同時包括公司的生產和精準農業業務、小型農業和草坪業務、建築和林業業務,以及金融服務中未反映的其他公司資產、負債、收入和支出。
金融服務 – 主要包括公司的融資業務。
合併 – 代表設備運營和財務服務的整合。提及 “迪爾公司” 或 “公司” 是指整個企業。
從2021財年開始,公司實施了新的戰略、運營模式和報告結構。隨着這一變化,該公司的農業和草坪業務被劃分為兩個新的細分市場:生產和精準農業以及小型農業和草皮。建築、林業和金融服務板塊沒有變化。此外,在2021財年初,公司還將商譽從可識別的運營資產重新歸類為公司資產,用於分部報告,因為在評估各細分市場的經營業績時不再考慮商譽。有關新分部和分部財務業績的更多信息載於附註10。為了保持一致的呈現,對前一時期的細分市場信息進行了重寫。對農業和草坪的提法包括生產和精準農業以及小型農業和草皮。
公司採用為期52/53周的財年,季度在報告期的最後一個星期日結束。截至2021財年和2020財年的第一季度分別為2021年1月31日和2020年2月2日。兩個時期都包含在內
2020年11月2日之前,維特根集團(維特根)的經營業績採用一個月的延遲期納入公司的合併財務報表。2021年第一季度,維特根消除了報告延遲,導致維特根在該季度開展了四個月的活動。結果是 “淨銷售額” 增加了美元
可變利息實體
公司合併了某些與零售票據證券化相關的可變利息實體(VIE)(見附註12)。
該公司還對一家合資企業感興趣,該合資企業在巴西為當地和海外市場生產建築設備。合資企業是VIE;但是,該公司不是主要受益者。因此,該實體的財務業績並未完全合併到公司的合併財務報表中,而是按權益計入的。最大損失風險為 $
(2) 重要會計政策和現金流信息摘要
T迪爾公司的中期合併財務報表由公司根據美國證券交易委員會(SEC)的規章制度編制,未經審計。根據美國普遍接受的會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已在這些規章和條例允許的情況下被壓縮或省略。所有調整,包括正常的定期調整,均已包括在內。管理層認為,披露足以公允地反映報告日期和期間的財務狀況、經營業績和現金流量。建議將這些中期合併財務報表與公司最新的10-K表年度報告中出現的合併財務報表及其附註一起閲讀。中期業績不一定代表本財年的預期業績。
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層做出影響報告金額和相關金額的估計和假設
7
披露。COVID大流行給公司業務帶來了不確定性,這可能會導致實際業績與這些估計有所不同。
現金流信息
來自貿易賬户和應收票據變動的所有現金流在合併現金流量表中均歸類為經營活動,因為這些應收賬款來自向公司客户的銷售。與向公司客户銷售相關的應收賬款融資產生的現金流也包含在經營活動中。其餘的融資應收賬款與獨立交易商出售的設備的融資有關,包含在投資活動中。
該公司的以下非現金運營和投資活動未包含在合併現金流量表中。該公司將庫存轉移到設備上,運營租賃約為美元
該公司截至2021年1月31日、2020年11月1日、2020年2月2日和2019年11月3日持有的限制性現金如下,單位為百萬美元:
1 月 31 日 | 11 月 1 日 | 2 月 2 日 | 11 月 3 日 | ||||||||||
2021 | 2020 | 2020 | 2019 | ||||||||||
設備操作 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
金融服務 | |||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ |
設備業務的限定現金與雜項業務活動有關。金融服務限制性現金主要與融資應收賬款的證券化有關(見附註12)。限制性現金記錄在合併資產負債表的 “其他資產” 中。
(3) 新會計準則
採用了新的會計準則
2021年第一季度,公司採用了財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASU)
公司持有交易商的存款(交易商存款),這些存款記錄在 “應付賬款和應計負債” 中,以吸收某些信用損失。在採用本亞利桑那州立大學之前,信用損失備抵額是根據考慮從交易商存款中收回的款項後可能發生的信用損失估算的。亞利桑那州立大學將交易商存款和某些信用保險合同視為獨立的信用增強。因此,通過後,從交易商存款和某些信用保險合同中收回的信貸損失列在 “其他收入” 中,不再作為信貸損失備抵金或信貸損失準備金的一部分。亞利桑那州立大學還修改了對拖欠應收賬款估計核銷額的處理方式,不再在註銷金額中包括交易商存款費用的估計收益。這一變化增加了拖欠融資應收賬款的估計核銷額,其中受益於從 “其他收入” 中列出的交易商存款中收回的信用損失。在這兩種情況下,這種收益都是在收取交易商存款時記錄的,不再基於估計的回收額。
8
採用亞利桑那州立大學對合並資產負債表的影響以百萬美元為單位:
11 月 1 日 | 累積效應 | 11 月 2 日 | ||||||||
2020 | 來自收養 | 2020 | ||||||||
資產 | ||||||||||
貿易賬户和應收票據——淨額 | $ | $ | $ | |||||||
融資應收賬款——淨額 | ( | |||||||||
融資應收賬款證券化——淨額 | ( | |||||||||
遞延所得税 | ||||||||||
負債 | ||||||||||
應付賬款和應計費用 | $ | $ | $ | |||||||
遞延所得税 | ( | |||||||||
股東權益 | ||||||||||
留存收益 | $ | $ | ( | $ |
附註11包含其他披露以及公司更新的信用損失備抵會計政策。
公司還於2021年採用了以下準則,這些準則均未對公司的合併財務報表產生重大影響:
客户對雲計算安排(即服務合同)中產生的實施成本的會計處理,該合同修訂了ASC 350-40,無形資產——商譽和其他——內部使用軟件 | ||
對主題 326(金融工具——信貸損失)、主題 815(衍生品和套期保值)和主題 825(金融工具)的編纂改進 | ||
參考利率改革(主題 848):範圍 |
將採用新的會計準則
公司將在未來時期採用以下標準,預計這些標準都不會對公司的合併財務報表產生重大影響:
簡化所得税會計,該法修訂了ASC 740(所得税) | ||
對副標題310-20的編纂改進,應收賬款——不可退還的費用和其他成本 |
9
(4) 收入確認
公司按主要地域市場、主要產品線和收入確認時間劃分的收入如下(以百萬美元計):
截至二零二一年一月三十一日的三個月 | ||||||||||||||||
生產與精密農業 | Small Ag & Turf | 建築與林業 | 金融服務 | 總計 | ||||||||||||
主要地理市場: |
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美國 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
加拿大 |
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西歐 |
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中歐和獨聯體 |
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拉丁美洲 |
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亞洲、非洲、澳大利亞、新西蘭和中東 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
主要產品線: |
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生產農業 | $ |
|
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| $ | |||||||||||
小型農業 |
| $ |
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Turf |
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| |||||||||||
施工 |
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| $ |
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結構緊湊 |
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道路建設 |
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| |||||||||||
林業 |
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| |||||||||||
金融產品 | $ |
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其他 |
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總計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
收入確認時間: |
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| ||||||||||||||
在某個時間點確認的收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
一段時間內確認的收入 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ |
截至 2020 年 2 月 2 日的三個月 | ||||||||||||||||
生產與精密農業 | Small Ag & Turf | 建築與林業 | 金融服務 | 總計 | ||||||||||||
主要地理市場: |
|
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美國 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
加拿大 |
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西歐 |
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| ||||||||||||||
中歐和獨聯體 |
|
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拉丁美洲 |
|
| ||||||||||||||
亞洲、非洲、澳大利亞、新西蘭和中東 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
主要產品線: |
|
| ||||||||||||||
生產農業 | $ |
|
| $ | ||||||||||||
小型農業 | $ |
|
|
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Turf |
|
|
|
| ||||||||||||
施工 |
| $ |
|
|
| |||||||||||
結構緊湊 |
|
| ||||||||||||||
道路建設 |
|
|
|
| ||||||||||||
林業 |
|
|
|
| ||||||||||||
金融產品 | $ |
| ||||||||||||||
其他 |
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| |||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
收入確認時間: |
|
| ||||||||||||||
在某個時間點確認的收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
一段時間內確認的收入 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ |
10
公司的主要產品線描述如下:
生產農業 — 包括大型和某些中型拖拉機及相關附件、聯合收割機、棉花采摘機、剝棉機和甘蔗收穫機、甘蔗裝載機和牽引式刮泥機、耕作、播種和應用設備的淨銷售額,包括噴霧器、養分管理和土壤整理機械,以及相關的附件和備件。
小型農業 — 包括中型和多功能拖拉機、自行式飼料收割機、乾草和飼料設備、打包機、割草機以及相關附件和維修零件的淨銷售額。
Turf — 包括草坪和公用事業設備的淨銷售額,包括草坪騎行設備、高爾夫球場設備、多功能車輛和商用割草設備,以及各種相關工具、其他户外動力產品和相關維修零件。
施工 — 包括用於建築、土方工程和物料搬運的各種機器的淨銷售額,包括反剷裝載機、履帶式推土機和裝載機、四輪驅動裝載機、挖掘機、平地機、鉸接式自卸車以及相關的附件和維修零件。
結構緊湊 — 包括小型建築設備的淨銷售額,包括緊湊型挖掘機、緊湊型履帶式裝載機、緊湊型輪式裝載機、滑移轉向機、景觀裝載機以及相關的附件和維修零件。
道路建設 — 包括道路建設和翻新中使用的設備的淨銷售額,包括銑牀、回收機、滑模攤鋪機、露天採礦機、瀝青攤鋪機、壓路機、串聯和靜態壓路機、移動式破碎機和篩網、移動式和固定式瀝青設備以及相關的附件和備件。
林業 — 包括用於木材採伐的設備的淨銷售額,包括原木集材機、伐木歸堆機、原木裝載機、原木轉運機、原木收割機以及相關的附件和備件。
金融產品 — 包括財務和利息收入,主要來自與向最終客户銷售約翰迪爾設備相關的零售票據、向約翰迪爾設備經銷商提供的批發融資以及循環借記賬户;約翰迪爾設備零售租賃的租賃收入;以及延長保修期的收入。
其他 — 包括向其他設備製造商銷售某些組件、隨着時間的推移從精確制導、遠程信息處理和其他支持信息的解決方案中獲得的收入、在公司擁有的經銷商和服務中心提供的服務所得收入、財產和業務處置收益、商標許可收入以及其他雜項收入項目。
公司在確認某些產品的銷售和某些服務的收入之前開具發票。這些項目主要用於延長保修期的保費、未來設備銷售的預付款以及與精確制導和遠程信息處理服務相關的訂閲和服務收入。這些客户預付款在合併資產負債表的 “應付賬款和應計費用” 中作為遞延收入(合同負債)列報。已收到但未計入收入的遞延收入,包括附註16中也顯示的延期保費,為美元
公司與客户簽訂了交付設備和服務的合同,這些設備和服務由於未提供設備或服務而在2021年1月31日尚未得到認可。這些合同主要涉及延長保修期以及某些精確指導和遠程信息處理服務。原始期限超過一年的合同未履行的履約義務金額為美元
2020年,公司向受COVID經濟影響負面影響的獨立交易商和某些其他客户提供了貿易賬户和票據應收賬款的短期付款減免。這種救濟既是在區域方案中提供的,也是在個案情況下提供的,值得信賴
11
客户。這種救濟通常包括延期付款,但不得超過
(5) 其他綜合收益項目
以百萬美元計的累計其他綜合收益(虧損)的税後變化如下:
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| 總計 |
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未實現 | 未實現 | 累積的 | ||||||||||||||
退休 | 累積的 | 收益(損失) | 收益(損失) | 其他 | ||||||||||||
好處 | 翻譯 | 上 | 上 | 全面 | ||||||||||||
調整 | 調整 | 衍生品 | 債務證券 | 收入(虧損) | ||||||||||||
餘額 2019 年 11 月 3 日 | $ | ( | $ | ( |
| $ | ( | $ | $ | ( | ||||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損)項目 |
| ( | ||||||||||||||
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 |
| |||||||||||||||
本期其他綜合收益(虧損)淨額 |
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| ||||||||||
餘額 2020 年 2 月 2 日 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | $ | ( | |||||||
餘額 2020 年 11 月 1 日 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | $ | ( | |||||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損)項目 | ( |
| ( | |||||||||||||
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | ||||||||||||||||
本期其他綜合收益(虧損)淨額 | ( | |||||||||||||||
2021 年 1 月 31 日餘額 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ |
| $ | ( |
其他綜合收益(虧損)的入賬金額和重新歸類的金額以及所得税影響(以百萬美元計)如下:
| 之前 |
| 税 |
| 之後 |
| ||||
税 | (費用) | 税 |
| |||||||
截至二零二一年一月三十一日的三個月 | 金額 | 信用 | 金額 |
| ||||||
累積翻譯調整 |
| $ | $ | $ | ||||||
衍生品的未實現收益(虧損): | ||||||||||
將已實現(收益)虧損重新歸類為: | ||||||||||
利率合約 — 利息支出 | ( | |||||||||
衍生品的未實現淨收益(虧損) | ( | |||||||||
債務證券的未實現收益(虧損): | ||||||||||
未實現的持倉收益(虧損) | ( | ( | ||||||||
債務證券未實現淨收益(虧損) | ( | ( | ||||||||
退休金調整: | ||||||||||
淨精算收益(虧損) | ( |
| ( | |||||||
通過攤還以下款項重新歸類為其他業務費用:* | ||||||||||
精算(收益)損失 | ( | |||||||||
先前服務(信用)費用 | ( | |||||||||
定居點 | ( | |||||||||
退休金調整後的未實現淨收益(虧損) | ( | |||||||||
其他綜合收益總額(虧損) |
| $ | $ | ( | $ |
12
| 之前 |
| 税 |
| 之後 |
| ||||
税 | (費用) | 税 |
| |||||||
截至 2020 年 2 月 2 日的三個月 | 金額 | 信用 | 金額 |
| ||||||
累積翻譯調整 |
| $ |
| $ | ||||||
衍生品的未實現收益(虧損): | ||||||||||
未實現的套期保值收益(虧損) | ( | $ | ( | |||||||
將已實現(收益)虧損重新歸類為: |
| |||||||||
利率合約 — 利息支出 | ( | |||||||||
衍生品的未實現淨收益(虧損) |
|
|
| |||||||
債務證券的未實現收益(虧損): | ||||||||||
未實現的持倉收益(虧損) | ( | |||||||||
債務證券未實現淨收益(虧損) | ( | |||||||||
退休金調整: | ||||||||||
淨精算收益(虧損) | ( | |||||||||
通過攤還以下款項重新歸類為其他業務費用:* |
| |||||||||
精算(收益)損失 | ( | |||||||||
先前服務(信用)費用 | ( | |||||||||
定居點 | ( | |||||||||
退休金調整後的未實現淨收益(虧損) | ( | |||||||||
其他綜合收益總額(虧損) |
| $ | $ | ( | $ |
* 這些累積的其他綜合收益金額包含在定期養老金和OPEB淨成本中。有關更多詳細信息,請參閲註釋8。
在第一季度
(6) 申報和支付的股息
按每股申報和支付的股息如下:
三個月已結束 |
| ||||||
1 月 31 日 | 2 月 2 日 |
| |||||
2021 | 2020 |
| |||||
已申報分紅 |
| $ |
| $ | |||
已支付的股息 | $ | $ |
(7) 每股收益
以下是歸屬於迪爾公司的每股基本收益和攤薄後淨收益的對賬以百萬計,每股金額除外:
| 三個月已結束 |
| |||||
1 月 31 日 | 2 月 2 日 | ||||||
2021 | 2020 | ||||||
歸屬於迪爾公司的淨收益 |
| $ |
| $ | |||
平均已發行股數 |
| ||||||
每股基本價格 | $ | $ | |||||
平均已發行股數 |
| ||||||
攤薄型股份薪酬的影響 |
| ||||||
已發行潛在股票總數 |
| ||||||
攤薄後每股 | $ | $ |
在2021年和2020年第一季度,
13
(8) 養老金和其他退休後福利
該公司有幾種固定福利養老金計劃和退休後福利(OPEB)計劃,主要是醫療保健和人壽保險計劃,涵蓋其在美國的員工和在某些國外的員工。
定期養老金淨成本的全球組成部分包括以下內容(以百萬美元計):
三個月已結束 |
| ||||||
1 月 31 日 | 2 月 2 日 |
| |||||
2021 | 2020 |
| |||||
服務成本 |
| $ |
| $ | |||
利息成本 |
| ||||||
計劃資產的預期回報率 | ( |
| ( | ||||
攤還精算損失 |
| ||||||
先前服務成本的攤銷 |
| ||||||
定居點 |
| ||||||
淨成本 | $ | $ |
定期淨運營成本的全球組成部分包括以下內容(以百萬美元計):
三個月已結束 |
| ||||||
1 月 31 日 | 2 月 2 日 |
| |||||
2021 | 2020 |
| |||||
服務成本 |
| $ |
| $ | |||
利息成本 |
| ||||||
計劃資產的預期回報率 | ( |
| ( | ||||
攤還精算損失 |
| ||||||
先前服務抵免的攤銷 | ( |
| ( | ||||
削減 |
| ||||||
淨成本 | $ | $ |
淨定期養老金和OPEB成本的組成部分,不包括服務成本部分,包含在合併收益表的 “其他運營費用” 細列項目中。
2020年第一季度,由於美國員工自願離職計劃(見附註20),該公司重新衡量了美國薪資OPEB醫療保健計劃,該計劃導致了美元
在2021年的前三個月中,該公司出資約為美元
(9) 所得税
2020年1月,公司將兩家外國控股子公司的公司結構更改為迪爾公司的間接分支機構。税收狀況的變化造成了資本損失,該損失將記入公司的美國所得税申報表中,這導致了美元
截至2021年1月31日,該公司未確認的税收優惠為美元
14
(10) 細分報告
從2021財年開始,公司實施了新的戰略、運營模式和報告結構。通過這一變化,該公司的農業和草坪業務被劃分為兩個新的細分市場,描述如下:
這個 生產和精準農業部門負責定義、開發和提供全球設備和技術解決方案,為大谷物、小穀物、棉花和糖的生產規模種植者釋放客户價值。主要產品包括大型和某些中型拖拉機、聯合收割機、採棉機、甘蔗收穫機和裝載機,以及土壤整理、播種、施肥和作物護理設備。
這個 小型農業和草坪部門負責定義、開發和交付以市場為導向的產品,以支持全球的中小型種植者和生產者以及草坪客户。這些業務的組織主要是為了支持乳製品和牲畜、高價值作物以及草坪和公用事業運營商的生產系統。主要產品包括某些中型和小型拖拉機,以及乾草和飼料設備、騎行和商用草坪設備、高爾夫球場設備和多功能車。
建築、林業和金融服務板塊的報告沒有變化。因此,該公司已經
以下是按細分市場劃分的全球淨銷售額和收入、營業利潤和可識別資產(以百萬美元計):
三個月已結束 |
| ||||||||
| 1 月 31 日 | 2 月 2 日 | % |
| |||||
| 2021 |
| 2020 |
| 改變 |
| |||
淨銷售額和收入: |
|
|
|
|
|
| |||
生產與精密農業 |
| $ | $ | + | |||||
小袋和草皮 | + | ||||||||
建築與林業 |
| + | |||||||
淨銷售總額 |
| + | |||||||
金融服務 |
| - | |||||||
其他收入 |
| + | |||||||
淨銷售額和收入總額 |
| $ | $ | + | |||||
營業利潤:* | |||||||||
生產與精密農業 |
| $ | $ | + | |||||
小袋和草皮 | + | ||||||||
建築與林業 |
| + | |||||||
金融服務 |
| + | |||||||
總營業利潤 |
| + | |||||||
對賬項目** | ( |
| ( | + | |||||
所得税 | ( |
| ( | + | |||||
歸屬於迪爾公司的淨收益 |
| $ | $ | + | |||||
細分市場間銷售額和收入: | |||||||||
產量和精密農業淨銷售額 |
| $ | $ | ||||||
小型農場和草坪的淨銷售額 | + | ||||||||
建築和林業淨銷售額 |
|
| |||||||
金融服務 |
| - | |||||||
美國和加拿大以外的設備業務: | |||||||||
淨銷售額 |
| $ | $ | + | |||||
營業利潤 |
| + |
* 營業利潤是指扣除公司費用、某些外部利息支出、某些外匯損益和所得税前的持續經營收入。金融服務板塊的營業利潤包括利息支出和外匯損益的影響。
** 調節項目主要是公司費用、某些外部利息支出、某些外匯損益、不包括服務成本部分的養老金和退休後福利成本,以及歸屬於非控股權益的淨收益。
15
在2021財年初,公司將商譽從可識別的運營部門資產重新歸類為公司資產,用於分部報告,因為在評估這些細分市場的經營業績時不再考慮商譽。為了保持一致的列報方式,對前一期間的金額進行了重報。
| 1 月 31 日 |
| 11 月 1 日 |
| 2 月 2 日 |
| ||||
2021 | 2020 | 2020 |
| |||||||
可識別資產: | ||||||||||
生產與精密農業 |
| $ | $ | $ | ||||||
小袋和草皮 | ||||||||||
建築與林業 |
|
| ||||||||
金融服務 |
|
| ||||||||
企業 |
|
| ||||||||
總資產 |
| $ | $ | $ |
(11) 應收賬款融資
公司根據拖欠狀況監控融資應收賬款的信貸質量。仍在應計財務收入的融資應收賬款的過期餘額是指持有的總餘額(本金加上應計利息)和任何付款金額
由於COVID的經濟影響,該公司在2020年向經銷商和零售客户提供了短期救濟,在2021年的程度要小得多。救濟是在區域計劃中提供的,並且是根據具體情況向通常履行付款義務的客户提供的。獲得減免的融資應收賬款約為
儘管該公司在2021財年實施了一項新戰略,從而開闢了新的運營部門,但金融服務管理的資產,包括大多數融資應收賬款和經營租賃設備,繼續按市場(農業和草坪或建築和林業)進行評估。
截至2021年1月31日,以百萬美元計的零售票據、融資租賃和循環借記賬户(統稱為客户應收賬款)的信用質量分析如下:
起源年份 | |||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 優先的 | 循環借記賬户 | 總計 | ||||||||||||||||||
客户應收賬款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
農業和草坪 | |||||||||||||||||||||||||
當前 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
已過期 30-59 天 | |||||||||||||||||||||||||
已過期 60-89 天 |
| ||||||||||||||||||||||||
逾期已過 90 天以上 |
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
不履行職責 |
| ||||||||||||||||||||||||
建築和林業 | |||||||||||||||||||||||||
當前 | |||||||||||||||||||||||||
已過期 30-59 天 | |||||||||||||||||||||||||
已過期 60-89 天 | |||||||||||||||||||||||||
逾期已過 90 天以上 |
|
| |||||||||||||||||||||||
不履行職責 |
| ||||||||||||||||||||||||
客户應收賬款總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
16
截至2020年11月1日和2020年2月2日,以百萬美元計的客户應收賬款的信用質量分析如下:
2020年11月1日 | 2020年2月2日 | ||||||||||||||||||
客户應收賬款: | 零售票據和融資租賃 | 循環借記賬户 | 總計 | 零售票據和融資租賃 | 循環借記賬户 | 總計 | |||||||||||||
農業和草坪 | |||||||||||||||||||
當前 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
已過期 30-59 天 | | | | | | | |||||||||||||
已過期 60-89 天 | | | | | | | |||||||||||||
逾期已過 90 天以上 | | | | | |||||||||||||||
不履行職責 | | | | | | | |||||||||||||
建築和林業 | |||||||||||||||||||
當前 | | | | | | | |||||||||||||
已過期 30-59 天 | | | | | | | |||||||||||||
已過期 60-89 天 | | | | | | | |||||||||||||
逾期已過 90 天以上 | | | | | |||||||||||||||
不履行職責 | | | | | | | |||||||||||||
客户應收賬款總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2021年1月31日,以百萬美元計的批發應收賬款的信用質量分析如下:
起源年份 | |||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 優先的 | 旋轉 | 總計 | ||||||||||||||||||
批發應收賬款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
農業和草坪 | |||||||||||||||||||||||||
當前 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
已過期 30-59 天 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
已過期 60-89 天 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
逾期已過 90 天以上 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
不履行職責 |
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
建築和林業 | |||||||||||||||||||||||||
當前 | |||||||||||||||||||||||||
已過期 30-59 天 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
已過期 60-89 天 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
逾期已過 90 天以上 |
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
不履行職責 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
批發應收賬款總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
截至2020年11月1日和2020年2月2日,以百萬美元計的批發應收賬款的信用質量分析如下:
11 月 1 日 | 2 月 2 日 | ||||||
批發應收賬款: | 2020 | 2020 | |||||
農業和草坪 | |||||||
當前 | $ | | $ | | |||
已過期 30-59 天 |
| | |||||
已過期 60-89 天 |
|
| |||||
逾期已過 90 天以上 |
|
| |||||
不履行職責 | | | |||||
建築和林業 | |||||||
當前 | | | |||||
已過期 30-59 天 |
|
| |||||
已過期 60-89 天 |
|
| |||||
逾期已過 90 天以上 |
|
| |||||
不履行職責 |
| | |||||
批發應收賬款總額 | $ | | $ | |
17
信貸損失準備金是對公司應收賬款投資組合生命週期內預期的信貸損失的估計。當存在類似的風險特徵時,公司會集體衡量預期的信用損失。公司考慮的風險特徵包括金融產品類別、市場、地理位置、信用風險和剩餘期限。與投資組合中其他應收賬款不具有共同風險特徵的應收賬款將根據個人情況進行評估。
公司利用虧損預測模型來估算預期的信用損失,這些模型是根據標的應收賬款池的規模和信用風險選擇的。過渡矩陣模型用於大型和複雜的客户應收賬款池,而加權平均剩餘到期日模型用於較小和不太複雜的客户應收賬款池。批發應收賬款的預期信貸損失基於歷史損失率,並根據當前經濟狀況進行調整。建模後的預期信貸損失是根據合理且可支持的預測進行調整的,其中可能包括大宗商品價格、工業設備銷售、失業率和房屋開工等經濟指標。管理層每季度審查每個模型的產出,並在必要時進行定性調整。
以下是對各期信貸損失備抵額和融資應收賬款投資(以百萬美元計)的分析:
截至二零二一年一月三十一日的三個月 | |||||||||||||
零售票據 | 旋轉 | ||||||||||||
和融資 | 充電 | 批發 | |||||||||||
租賃 | 賬户 | 應收款 | 總計 | ||||||||||
津貼: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
期初餘額 |
| $ |
| $ | $ | $ | |||||||
亞利桑那州立大學第 2016-13 號通過 | ( |
| |||||||||||
準備金(信貸) | ( | ( | ( | ||||||||||
註銷 | ( | ( |
| ( | |||||||||
回收率 |
| ||||||||||||
翻譯調整 |
|
| |||||||||||
期末餘額 |
| $ | |
| $ | | $ | | $ | ||||
融資應收賬款: | |||||||||||||
期末餘額 |
| $ |
| $ | $ | $ |
截至 2020 年 2 月 2 日的三個月 |
| ||||||||||||
零售票據 | 旋轉 |
| |||||||||||
和融資 | 充電 | 批發 |
| ||||||||||
租賃 | 賬户 | 應收款 | 總計 | ||||||||||
津貼: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
期初餘額 | $ |
| $ | $ | $ | ||||||||
準備金(信貸) |
| ( |
| ||||||||||
註銷 |
| ( | ( |
|
| ( | |||||||
回收率 |
|
|
| ||||||||||
翻譯調整 |
| ( |
|
| |||||||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ||||||
融資應收賬款: | |||||||||||||
期末餘額 | $ | |
| $ | | $ | | $ |
18
(12) 融資應收賬款證券化
作為其整體融資戰略的一部分,公司定期將某些融資應收賬款(零售票據)轉入特殊目的實體(SPE)或非VIE銀行業務的VIE,作為其資產支持證券計劃(證券化)的一部分。這些交易的結構使得零售票據的轉讓不符合應收賬款銷售的會計標準,因此記作擔保借款。零售票據證券化中使用的特殊目的實體與公司合併報表中包含的其他實體不同,因為它們持有的資產在法律上是孤立的。證券化交易管理文件的條款限制了特殊目的實體或非VIE持有的資產的使用。
在這些證券化中,零售票據被轉讓給某些特殊目的實體或非VIE銀行業務,這些業務反過來又向投資者發行債務。向第三方投資者發行的債務證券產生了擔保借款,這些借款在資產負債表上記錄為 “短期證券化借款”。證券化的零售票據在資產負債表上記錄為 “證券化的融資應收賬款——淨額”。合併資產負債表上與這些證券化相關的限制性資產總額包括證券化的融資應收賬款減去信貸損失備抵額,以及其他主要代表限制性現金的資產。限制性現金源於證券化借款安排中的合同要求,可作為信用增強。限制性現金用於彌補擔保借款所需付款中的還款缺陷(如果有)。限制性現金餘額由合同規定,要麼是固定金額,由證券化的融資應收賬款的初始餘額確定,要麼是證券化融資應收賬款未償餘額的固定百分比。該限制要麼在支付所有擔保借款之後取消,要麼在收取這些應收賬款並減少借款義務後按比例取消。對於那些將零售票據轉讓給特殊目的實體的證券化,除非公司既無權指導對特殊目的企業經濟表現影響最大的活動,也沒有吸收損失的義務或獲得可能對特殊目的實體具有重大意義的收益的權利,否則支持有擔保借款的特殊目的實體將被合併。在本報告所述期間,除了先前的合同要求外,沒有向這些特殊目的實體提供額外支持。
在某些證券化中,公司整合特殊目的實體,因為它既有權通過其作為特殊目的實體持有的所有應收賬款的服務商來指導對特殊目的公司經濟表現影響最大的活動,又有義務通過特殊目的公司中的可變權益來吸收損失或獲得可能對特殊目的實體具有重大意義的收益。合併後的特殊目的實體的限制性資產(證券化的零售票據、信用損失備抵和其他資產)總額為美元
在某些證券化中,公司將零售票據轉讓給非VIE銀行業務,由於公司在這些實體中沒有控股權,因此這些業務沒有合併。該公司的賬面價值和與未合併的非VIE證券化相關的權益是限制性資產(證券化的零售票據、信用損失備抵和其他資產)為美元
在某些證券化中,公司將零售票據轉移到銀行贊助、多賣方、商業票據渠道,這些渠道是未合併的特殊目的實體。該公司不償還管道應收賬款的很大一部分,因此無權指導對渠道經濟表現影響最大的活動。這些渠道為公司(以及該渠道的其他轉讓人)提供了資金來源,因為它們通過發行商業票據為零售票據提供資金。該公司的賬面價值和與這些渠道相關的可變利息是限制性資產(證券化的零售票據、信貸損失備抵和其他資產)為美元
19
公司對未合併管道的負債的賬面金額,與與這些渠道相關的最大損失敞口(只有在限制性資產完全虧損的情況下才會產生)相比如下,單位為百萬美元:
| 2021年1月31日 |
| ||
負債賬面價值 |
| $ | ||
最大損失敞口 |
與證券化相關的未合併VIE的總資產約為美元
與證券化交易中的擔保借款相關的合併限制性資產的組成部分以百萬美元為單位:
| 1 月 31 日 |
| 11 月 1 日 |
| 2 月 2 日 |
| ||||
2021 | 2020 | 2020 |
| |||||||
證券化的應收賬款融資(零售票據) |
| $ | $ | $ | ||||||
信用損失備抵金 | ( |
| ( |
| ( | |||||
其他資產 |
|
| ||||||||
限制性證券化資產總額 |
| $ | $ | $ |
合併擔保借款和其他與證券化相關的負債的組成部分以百萬美元為單位:
| 1 月 31 日 |
| 11 月 1 日 |
| 2 月 2 日 |
| ||||
2021 | 2020 | 2020 |
| |||||||
短期證券化借款 |
| $ | $ | $ | ||||||
借款應計利息 |
|
| ||||||||
與限制性證券化資產相關的負債總額 |
| $ | $ | $ |
與這些限制性證券化零售票據相關的有擔保借款是在零售票據清算時應支付的債務。擔保借款的償還主要取決於受限制資產產生的現金流。由於公司的短期信用評級,在要求向有擔保債權人付款之前,無需將從這些受限資產中收取的現金存入單獨的收款賬户。截至2021年1月31日,所有證券化零售票據的最大剩餘期限約為
(13) 庫存
| 1 月 31 日 |
| 11 月 1 日 |
| 2 月 2 日 |
| ||||
2021 | 2020 | 2020 |
| |||||||
原材料和用品 |
| $ | $ | $ | ||||||
在處理中工作 |
|
| ||||||||
成品和零件 |
|
| ||||||||
FIFO 總價值 |
|
| ||||||||
減少對 LIFO 值的調整 |
|
| ||||||||
庫存 |
| $ | $ | $ |
20
(14) 商譽和其他無形資產淨額
按運營部門劃分的商譽金額變化如下(以百萬美元計):
生產與精密農業 | Small Ag & Turf | 建築與林業 | 總計 |
| |||||||||
2019 年 11 月 3 日的商譽 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
翻譯調整和其他 |
| ( |
| ( |
| ||||||||
2020 年 2 月 2 日的商譽 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
截至 2020 年 11 月 1 日的商譽 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
收購 |
|
| |||||||||||
翻譯調整和其他 | ( | ||||||||||||
截至2021年1月31日的商譽 | $ | $ | $ | $ |
有
其他無形資產的組成部分如下(以百萬美元計):
| 1 月 31 日 |
| 11 月 1 日 |
| 2 月 2 日 |
| ||||
2021 | 2020 | 2020 |
| |||||||
攤銷的無形資產: | ||||||||||
客户名單和關係 |
| $ | $ | $ | ||||||
技術、專利、商標及其他 |
|
| ||||||||
按成本計算的總額 |
|
| ||||||||
減去累計攤銷額* |
|
| ||||||||
總計 | ||||||||||
未攤銷的無形資產: | ||||||||||
正在進行的研究和開發 | ||||||||||
其他無形資產——淨額 |
| $ | $ | $ |
* 截至2021年1月31日、2020年11月1日和2020年2月2日客户名單和關係的累計攤銷總額為美元
2021年和2020年第一季度其他無形資產的攤銷額為美元
(15) 租賃協議
承租人
承租人的運營和融資租賃使用權資產和負債以百萬美元為單位:
1 月 31 日 | 11 月 1 日 | 2 月 2 日 | ||||||||
2021 | 2020 | 2020 | ||||||||
經營租賃: | ||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||
融資租賃: | ||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||
融資租賃負債總額 | $ | $ | $ |
21
為換取租賃負債而獲得的使用權資產以百萬美元為單位:
三個月已結束 | |||||||
2021年1月31日 | 2020年2月2日 | ||||||
經營租賃 | $ | $ | |||||
融資租賃 |
出租人
公司通過銷售類型、直接融資和運營租賃向零售客户租賃公司製造或銷售的設備以及有限數量的非迪爾設備。銷售型和直接融資租賃在合併資產負債表上的 “融資應收賬款——淨額” 中報告,而運營租賃則在 “經營租賃設備——淨額” 中報告。
公司賺取的租賃收入如下(以百萬美元計):
三個月已結束 | |||||||
2021年1月31日 | 2020年2月2日 | ||||||
銷售類和直接融資租賃收入 | $ | $ | |||||
經營租賃收入 | |||||||
可變租賃收入 | |||||||
租賃收入總額 | $ | $ |
由於COVID的重大負面影響,該公司在2020年向承租人提供了短期救濟,並在2021年向承租人提供了較小的救濟。救濟,其中包括延期付款
(16) 承付款和意外開支
公司通常通過根據經銷商庫存和零售銷售額將歷史索賠率經驗應用於已售出但仍在保修期內的設備的估計數量來確定其總保修責任。歷史索賠率主要通過對以下內容的審查來確定
以下是保修負債和未賺取的保費變化的對賬表(以百萬美元計):
三個月已結束 |
| ||||||
1 月 31 日 | 2 月 2 日 |
| |||||
2021 | 2020 |
| |||||
期初餘額 |
| $ |
| $ | |||
付款 | ( |
| ( | ||||
已收保費的攤銷 | ( |
| ( | ||||
保修應計費用 |
| ||||||
收到的保費 |
| ||||||
外匯 |
| ( | |||||
期末餘額 | $ | $ |
截至2021年1月31日,該公司的資產約為美元
22
截至2021年1月31日,該公司的承諾金額約為美元
該公司還有其他雜項或有負債,總額約為美元
公司面臨着在其正常業務過程中出現的各種懸而未決的法律訴訟,其中最常見的是產品責任(包括與石棉相關的責任)、零售信貸、就業、專利和商標事務。該公司認為,這些懸而未決的法律訴訟可能造成的合理損失範圍不會對其合併財務報表產生重大影響。
(17) 公允價值計量
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。為了確定公允價值,公司使用各種方法,包括市場和收益方法。公司利用估值模型和技術,最大限度地利用可觀察的投入。這些模型是行業標準模型,考慮了各種假設,包括時間值和收益率曲線以及其他經濟指標。這些估值技術一直得到應用。
第一級衡量標準包括活躍市場中相同資產或負債的報價。二級衡量標準包括其他可觀察到的重要投入,例如活躍市場中類似資產或負債的報價;不活躍市場中的相同資產或負債;利率和收益率曲線等可觀察的輸入;以及其他經市場證實的輸入。3 級測量包括大量不可觀察的輸入。
23
不接近賬面價值(以百萬美元計)的金融工具的公允價值如下:
2021年1月31日 | 2020年11月1日 | 2020年2月2日 |
| ||||||||||||||||
承載價值 | 公平 | 攜帶 | 公平 | 攜帶 | 公平 |
| |||||||||||||
融資應收賬款——淨額: |
| ||||||||||||||||||
設備操作 | $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||||
金融服務 | |||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
融資應收賬款 | |||||||||||||||||||
設備操作 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
金融服務 | |||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
短期證券化借款: | |||||||||||||||||||
設備操作 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
金融服務 | |||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
一年內到期的長期借款:** | |||||||||||||||||||
設備操作 | $ | $ | $ |
| $ | $ | $ | ||||||||||||
金融服務 |
|
|
| ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
長期借款:** | |||||||||||||||||||
設備操作 | $ | $ | $ |
| $ | $ | $ | ||||||||||||
金融服務 |
|
|
| ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
* 上述公允價值衡量標準為所有融資應收賬款的3級,設備運營短期證券化借款的3級,所有其他借款的公允價值衡量標準為2級。
** 不包括融資租賃負債(見附註15)。
長期發行的融資應收賬款的公允價值基於其相關現金流的貼現價值,按公司目前為類似融資應收賬款提供的利率計算。剩餘融資應收賬款的公允價值接近賬面金額。
長期借款和短期證券化借款的公允價值基於相同或相似借款和信用風險的當前市場報價,或者基於按當前市場利率計算的相關現金流的貼現價值。某些長期借款已轉換為當前浮動利率。這些長期借款的賬面價值包括與公允價值套期保值相關的調整。
24
以下是按公允價值計量的經常性資產和負債(以百萬美元計)*:
| 1 月 31 日 |
| 11 月 1 日 |
| 2 月 2 日 |
| ||||
2021 | 2020 | 2020 |
| |||||||
第 1 級: | ||||||||||
有價證券 |
|
|
| |||||||
國際股票證券 | $ | $ | $ | |||||||
美國股票基金 | ||||||||||
美國政府債務證券 |
|
| ||||||||
一級有價證券合計 | ||||||||||
第 2 級: | ||||||||||
有價證券 | ||||||||||
美國政府債務證券 | ||||||||||
市政債務證券 |
|
| ||||||||
公司債務證券 |
|
| ||||||||
國際債務證券 | ||||||||||
抵押貸款支持證券** |
|
| ||||||||
二級有價證券合計 |
|
| ||||||||
其他資產 | ||||||||||
衍生品: | ||||||||||
利率合約 |
|
| ||||||||
外匯合約 |
|
| ||||||||
跨幣種利率合約 |
|
| ||||||||
2 級其他資產共計 |
| |||||||||
應付賬款和應計費用 | ||||||||||
衍生品: | ||||||||||
利率合約 |
| |||||||||
外匯合約 |
|
| ||||||||
跨幣種利率合約 | ||||||||||
二級應付賬款和應計費用總額 | ||||||||||
第 3 級: | ||||||||||
有價證券 | ||||||||||
國際債務證券 |
|
|
* 該表不包括該公司的現金等價物,這些現金等價物的成本接近公允價值。現金等價物主要包括貨幣市場基金和定期存款。
** 主要由美國政府資助的企業發行。
截至2021年1月31日,以百萬美元計的債務證券的合同到期日如下所示。由於發行人預付款,實際到期日可能與預定到期日不同。由於抵押貸款支持證券有可能提前還款,因此不按合同到期日對它們進行分類。
攤銷 | 公平 | ||||||
成本 | 價值 | ||||||
在一年或更短的時間內到期 |
| $ | $ | ||||
一到五年後到期 | |||||||
五到十年後到期 | |||||||
10 年後到期 | |||||||
抵押貸款支持證券 | |||||||
債務證券 |
| $ |
| $ |
25
以百萬美元計的可供出售有價證券的公允價值、重複的第三級衡量標準如下:
| 三個月已結束 | ||||||
1 月 31 日 | 2 月 2 日 | ||||||
2021 | 2020 | ||||||
期初餘額 |
| $ | $ | ||||
本金付款 |
| ||||||
其他 | ( | ||||||
期末餘額 |
|
| $ |
從數百萬美元減值中得出的公允價值、非經常性的 3 級衡量標準如下:
公允價值* | 損失 | |||||||||||||||
三個月已結束 | ||||||||||||||||
1 月 31 日 | 11 月 1 日 | 2 月 2 日 | 1 月 31 日 | 2 月 2 日 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2021 | 2020 |
| |||||||
其他應收賬款 | $ | | ||||||||||||||
運營租賃中的設備——淨額 |
| $ | |
| ||||||||||||
財產和設備——淨額 | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
對未合併關聯公司的投資 | $ | | ||||||||||||||
其他資產 | $ | | $ | | $ | |
* 具有特定備抵額的應收賬款融資規模不大。
以下是公司用來按公允價值計量資產負債表上某些金融工具的估值方法的描述:
有價證券 – 除三級計量國際債務證券外,投資組合主要根據市場方法(矩陣定價模型)進行估值,在這種方法中,所有重要的投入都是可觀察到的,或者可以從利率、收益率曲線、波動性、信用風險和預付款速度等可觀察的市場數據中得出或得到證實。基金主要根據標的證券的公允價值,使用基金的淨資產價值進行估值。三級衡量國際債務證券主要使用收益方法進行估值,該方法基於貼現現金流,使用從有限的、可觀察的市場數據中得出的收益曲線。
衍生品 – 該公司的衍生金融工具包括利率互換和上限、外幣期貨、遠期和掉期以及跨貨幣利率互換。投資組合的估值基於收益法(貼現現金流),使用市場可觀察的投入,包括掉期曲線以及貨幣的遠期和即期匯率。
融資應收賬款 –具體的準備金減值基於抵押品的公允價值,該公允價值是使用市場方法(評估值或可變現價值)來衡量的。輸入包括一系列可實現的值。
其他應收賬款 — 減值的依據是與關閉的工廠運營相關的增值税應收賬款的預期變現。
運營租賃設備——淨額 — 減值基於收益法(貼現現金流),使用合同付款,加上租賃到期時的回報率和設備銷售價格的估計。輸入包括已實現的銷售價值。
財產和設備——淨額 — 減值按賬面金額或公允價值中較低者計量。估值基於成本和市場方法。這些投入包括根據實際情況惡化和經濟過時調整的重置成本估計數或報價(如果有)。
對未合併關聯公司的投資——投資的臨時減值除外,按隱含公允價值與投資賬面價值或估計變現金額之間的差額來衡量。
26
其他資產 — 減值按到期的經營租賃庫存或使用權經營租賃資產的公允價值計量。到期經營租賃庫存的投入包括可比資產的出售。
(18) 衍生工具
公司的政策是,執行衍生品交易僅用於管理正常業務過程中產生的風險敞口,而不是為了創建投機頭寸或交易。該公司的金融服務業務管理其融資來源的類型和金額與其應收賬款和租賃投資組合的關係,以降低因利率和外幣波動而造成的風險,同時應對有利的融資機會。該公司還在其一些國外和國內業務中存在與本位幣以外的貨幣買入、賣出和融資相關的外幣敞口。此外,該公司在某些設備運營部門對低於市場的零售融資計劃持有利率敞口,這些計劃被用作銷售激勵措施,並且可以長期提供。
所有衍生品均按公允價值記錄在資產負債表上。收到或支付的現金抵押品不能與資產負債表上的衍生品公允價值相抵消。每種衍生品均被指定為現金流套期保值、公允價值套期保值或未指定名稱。所有指定的套期保值都已正式記錄在案,説明與套期保值項目的關係以及風險管理策略。無論是在初期還是在持續的基礎上,都要評估套期保值工具的有效性。如果確定衍生品作為套期保值的效果不高,則不太可能再發生標的套期保值交易,取消套期保值名稱或終止衍生品,則套期會計將停止。
現金流套期保值
某些利率合約(掉期)被指定為未來借款現金流的套期保值。截至2021年1月31日、2020年11月1日和2020年2月2日的收款變動/支付固定利率合約的名義總額為美元
截至2021年1月31日OCI中記錄的虧損金額約為美元,如果利率或匯率保持不變,預計將在未來十二個月內重新歸類為利息支出或其他運營費用
公允價值套期保值
某些利率合約(掉期)被指定為借款的公允價值套期保值。截至2021年1月31日、2020年11月1日和2020年2月2日的固定收款/支付浮動利率合約的名義總額為美元
27
合併資產負債表中記錄的與以百萬美元為單位的公允價值套期保值關係中指定的借款相關的金額如下:
公平交易的累積增加(減少) |
| ||||||||||||
價值套期保值調整包含在 | |||||||||||||
賬面金額 | |||||||||||||
攜帶 | 活躍 | ||||||||||||
的金額 | 套期保值 | 已停產 |
| ||||||||||
對衝物品 | 人際關係 | 人際關係 | 總計 |
| |||||||||
2021年1月31日 | |||||||||||||
一年內到期的長期借款* |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
長期借款 | |||||||||||||
2020年11月1日 | |||||||||||||
一年內到期的長期借款* | $ | $ | $ | $ | |||||||||
長期借款 | |||||||||||||
2020年2月2日 | |||||||||||||
一年內到期的長期借款* | $ | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
長期借款 | ( |
* 以短期借款形式呈現
未指定為對衝工具的衍生品
該公司有某些利率合約(掉期和上限)、外匯合約(期貨、遠期和掉期)和交叉貨幣利率合約(掉期),這些合約沒有被正式指定為套期保值。這些衍生品被用作基礎利率或外幣風險敞口的經濟套期保值,主要用於某些借款、庫存購買或出售以及低於市場的零售融資計劃。截至2021年1月31日、2020年11月1日和2020年2月2日,這些利率互換的名義總額為美元
28
簡明合併資產負債表中衍生工具的公允價值(以百萬美元計)如下:
| 1 月 31 日 |
| 11 月 1 日 |
| 2 月 2 日 |
| ||||
其他資產 | 2021 | 2020 | 2020 |
| ||||||
被指定為對衝工具: | ||||||||||
利率合約 |
| $ | $ | $ | ||||||
指定總額 |
|
| ||||||||
|
|
| ||||||||
未被指定為對衝工具: |
|
| ||||||||
利率合約 |
|
| ||||||||
外匯合約 |
|
| ||||||||
跨幣種利率合約 |
|
| ||||||||
未指定總數 |
|
| ||||||||
| ||||||||||
衍生資產總額 |
| $ | $ | $ | ||||||
| ||||||||||
應付賬款和應計費用 | ||||||||||
被指定為對衝工具: | ||||||||||
利率合約 |
| $ | $ | $ | ||||||
指定總額 | ||||||||||
| ||||||||||
未被指定為對衝工具: | ||||||||||
利率合約 | ||||||||||
外匯合約 |
|
| ||||||||
跨幣種利率合約 |
|
| ||||||||
未指定總數 |
|
| ||||||||
| ||||||||||
衍生負債總額 |
| $ | $ | $ |
合併收益表中與衍生工具相關的分類和收益(虧損)包括與衍生工具相關的應計利息支出,包括以下以百萬美元為單位:
三個月已結束 |
| ||||||
1 月 31 日 | 2 月 2 日 |
| |||||
2021 | 2020 |
| |||||
公允價值套期保值: |
|
|
|
|
| ||
利率合約-利息支出 |
| $ | ( | $ | |||
| |||||||
現金流套期保值: | |||||||
在 OCI 中獲得認可 | |||||||
利率合約-OCI(税前) |
|
|
| ( | |||
| |||||||
從 OCI 重新歸類 | |||||||
利率合約-利息支出 |
| ( |
| ( | |||
| |||||||
未被指定為對衝: | |||||||
利率合約-淨銷售額 |
| $ | ( | ||||
利率合約-利息支出* |
| $ | ( | ||||
外匯合約-銷售成本 |
| ( |
| ||||
外匯合約-其他可操作* |
| ( |
| ( | |||
未指定總數 | $ | ( | $ |
* 包括來自跨幣種利率合約的利息和外匯收益(虧損)。
29
交易對手風險和抵押品
衍生工具受銀行業信用風險高度集中的影響。公司通過設定限額來管理個人交易對手的風險敞口,這些限額考慮了交易對手的信用評級、交易對手的信用違約掉期利差以及公司與交易對手銀行之間的其他財務承諾和風險敞口。所有利率衍生品均根據國際掉期和衍生品協會(ISDA)文件進行交易。其中一些協議包括信貸支持條款。每份主協議都允許在違約或終止時對所欠款項進行淨額結算。
公司的某些衍生品協議包含信貸支持條款,可能要求公司根據淨負債頭寸的規模和信用評級發佈抵押品。截至2021年1月31日、2020年11月1日和2020年2月2日處於淨負債狀況的所有具有信用風險相關或有特徵的衍生品的總公允價值為美元
衍生品的記錄不抵消淨額結算安排或抵押品。
總金額 | 淨額結算 |
| |||||||||||
2021年1月31日 |
| 已認可 |
| 安排 |
| 抵押品 |
| 淨金額 |
| ||||
資產 |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |||
負債 | ( |
|
總金額 | 淨額結算 |
| |||||||||||
2020年11月1日 |
| 已認可 |
| 安排 |
| 抵押品 |
| 淨額 |
| ||||
資產 | $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ||||
負債 |
| ( |
| 總金額 |
| 淨額結算 |
|
|
| |||||||
2020年2月2日 | 已認可 | 安排 | 抵押品 | 淨額 |
| ||||||||
資產 | $ | $ | ( | $ | ( | $ | |||||||
負債 |
|
| ( |
|
|
(19) 股票期權和限制性股票獎勵
2020年12月,公司向員工授予股票期權,用於購買
30
(20) 特殊物品
在2021年第一季度,德國一家瀝青廠的固定資產減值了美元
三個月已結束 | |||||||||||||
2021年1月31日 | |||||||||||||
費用(福利): | 生產與精密農業 |
| Small Ag & Turf |
| 建築與林業 |
| 總計 | ||||||
長期資產減值——銷售成本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
巴西間接税-銷售成本 | ( | ( | ( | ||||||||||
總支出(收益) | $ | ( | $ | $ | $ | ( |
公允價值計量信息見附註17。
員工離職計劃
在2020年第一季度,公司宣佈了一項針對美國受薪勞動力的廣泛自願員工離職計劃,該計劃將繼續努力建立更有效的組織結構並降低運營成本。該計劃規定根據服務年限支付現金。這筆支出主要記錄在僱員不可撤銷地接受離職提議的時期。該計劃的付款也在2020年第一季度大量支付。税前支出總額中包括非現金費用 $
三個月已結束 | ||||||||||||||||
2020年2月2日 | ||||||||||||||||
| 生產與精密農業 |
| Small Ag & Turf |
| 建築與林業 |
| 金融服務 |
| 總計 | |||||||
銷售成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
研究和開發費用 | ||||||||||||||||
銷售、管理和一般費用 | $ | |||||||||||||||
總營業利潤影響 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他運營費用 | ||||||||||||||||
支出總額 | $ |
31
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
操作結果
概述
組織
該公司的設備業務主要通過向約翰迪爾經銷商和分銷商出售設備來創造收入和現金。設備運營部門生產和分銷全系列的農業設備;各種商用和消費設備;以及各種建築、道路建設和林業設備。該公司的金融服務主要提供信貸服務,主要為約翰迪爾經銷商的設備銷售和租賃以及從設備業務中購買的貿易應收賬款提供資金。此外,金融服務還提供延長的設備保修。以下討論中的信息以一種格式呈現,該格式包括按合併信息、設備運營和財務服務分組的信息。該公司還認為其業務由兩個地理區域組成:美國和加拿大以及美國和加拿大以外的區域。該公司的運營部門包括生產和精準農業、小型農業和草皮、建築和林業以及金融服務。
趨勢和經濟狀況
預計2021年美國和加拿大的農業機械行業銷售額將增長15%至20%。預計2021年歐洲的行業銷售額將增長約5%。在南美,拖拉機和聯合收割機的行業銷量預計將在2021年增長約10%。預計2021年亞洲的銷售額將略有下降。預計2021年美國和加拿大的草坪和公用事業設備的行業銷售額將增長約5%。預計2021年美國和加拿大的建築業銷售額將增長約5%, 而美國和加拿大的緊湊型建築業銷售額預計將在2021年增長約10%。在林業領域,全球行業銷售額預計將增長5%至10%。預計該公司的金融服務業務將受益於更高的平均投資組合、較低的租賃剩餘價值損失以及有利的融資利差。
令人擔憂的問題包括政府和私營部門應對COVID的行動是否有效性的不確定性、貿易協議、貨幣和財政政策結果的不確定性、主權和國家債務水平上升的影響、資本市場混亂、新舊設備需求和定價的變化、地緣政治事件以及下文 “安全港聲明” 中討論的其他項目。外幣匯率的顯著波動和許多大宗商品價格的波動也可能影響公司的業績。由於多種因素,COVID的未來財務影響尚不清楚。因此,預測公司的預測財務業績需要遵循許多假設。
該公司的業績反映了其各產品線的強勁表現以及農業和建築業條件的改善。智能工業運營戰略正在對公司的業績產生重大影響。該公司最近的行動是提高效率,將資源和投資集中在影響最大的領域。隨着公司提高工廠產量和為客户提供服務,公司意識到與全球疫情相關的持續挑戰。最重要的是,公司仍然致力於保護員工的健康和福祉。
COVID的影響和行動
COVID的影響以及政府和其他當局為遏制COVID而採取的相關行動繼續影響公司的運營、業績、現金流和預測。
美國政府和公司運營所在國的許多其他政府已將公司指定為必不可少的關鍵基礎設施企業。這一稱號使公司能夠儘可能地為客户提供支持。
公司應對COVID影響的首要任務仍然是員工的健康、安全和整體福利。該公司有效地啟動了先前制定的業務連續性計劃,並在其全球運營中積極實施了健康和安全措施。
該公司在第一季度維持了擴大的供應基礎並提高了某些基本材料和零部件的庫存水平,以支持2021年對設備的預期需求,並解決整個COVID期間潛在的供應商問題。
32
公司在第一季度繼續與分銷渠道和設備用户客户密切合作
與對欠公司的債務的短期付款減免有關。自疫情開始以來獲得減免的融資應收賬款和截至2021年1月31日仍未償還的經營租賃分別約佔投資組合餘額的4%和3%。已獲減免的貿易應收賬款餘額和截至2021年1月31日的未償還餘額並不重要。附註4、11和15中提供了更多信息。
2021 與 2020 年相比
下表列出了歸屬於迪爾公司的淨收益(百萬美元)和攤薄後每股收益(美元):
三個月已結束 | |||||||
1 月 31 日 | 2 月 2 日 | ||||||
2021 | 2020 | ||||||
歸屬於迪爾公司的淨收益 | $ | 1,224 | $ | 517 | |||
攤薄後的每股收益 | 3.87 | 1.63 |
2021年第一季度,該公司記錄了某些長期資產的税前減值總額為5000萬美元。這些減值被巴西一項有利的税前5,800萬美元的間接税裁決所抵消。2020年第一季度,確認的自願僱員離職計劃(VSEP)支出總額為1.27億美元的税前。
以下是全球、美國和加拿大以及美國和加拿大以外的地區的全球淨銷售額和收入,以及價格變現的影響和貨幣折算的影響(以百萬美元計):
三個月已結束 | |||||||||
1 月 31 日 | 2 月 2 日 | ||||||||
2021 | 2020 | % 變化 | |||||||
全球淨銷售額和收入 | $ | 9,112 | $ | 7,631 | +19 | ||||
全球設備運營淨銷售額 | 8,051 | 6,530 | +23 | ||||||
價格實現 | +6 | ||||||||
貨幣換算 | +1 | ||||||||
美國和加拿大設備業務淨銷售額 | 4,529 | 3,750 | +21 | ||||||
價格實現 | +5 | ||||||||
美國和加拿大以外的設備業務淨銷售額 | 3,522 | 2,780 | +27 | ||||||
價格實現 | +7 | ||||||||
貨幣換算 | +1 |
該公司的設備業務營業利潤和淨收入以及金融服務業務的淨收入以百萬美元為單位:
三個月已結束 | |||||||||
1 月 31 日 | 2 月 2 日 | ||||||||
2021 | 2020 | % 變化 | |||||||
設備運營營業利潤 | $ | 1,380 | $ | 466 | +196 | ||||
設備運營淨收入 | 1,020 | 380 | +168 | ||||||
金融服務淨收入 | 204 | 137 | +49 |
關於淨銷售額和營業利潤的討論包含在下面的業務板塊業績中。
33
銷售成本與淨銷售額的比率以及其他重要的合併收益變動表以百萬美元為單位:
三個月已結束 | |||||||||
1 月 31 日 | 2 月 2 日 | ||||||||
2021 | 2020 | % 變化 | |||||||
銷售成本與淨銷售額之比 | 72.1% | 77.7% | |||||||
研究和開發費用 | $ | 366 | $ | 425 | -14 | ||||
銷售、管理和一般費用 | 769 | 809 | -5 | ||||||
其他運營費用 | 373 | 415 | -10 |
由於價格變現和2020年第一季度記錄的VSEP成本,銷售成本比率有所改善。由於研究計劃的時機以及去年記錄的VSEP成本,研發費用下降了。銷售、管理和一般費用下降的主要原因是去年同期記錄的VSEP成本。其他運營費用下降的主要原因是運營租賃剩餘價值虧損減少、運營租賃設備折舊減少以及去年同期記錄的某些運營業務計劃出現削減虧損(見附註8)。
業務板塊業績
生產和精準農業。生產和精準農業板塊的業績為數百萬美元,如下:
三個月已結束 | |||||||||
1 月 31 日 | 2 月 2 日 | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| % 變化 | ||||
淨銷售額 | $ | 3,069 | $ | 2,507 | +22 | ||||
營業利潤 | 643 | 218 | +195 | ||||||
營業利潤率 | 21.0% | 8.7% |
由於出貨量和價格變現率的增加,本季度的產量和精準農業銷售額有所增長,但部分被貨幣兑換的不利影響所抵消。營業利潤增長的主要原因是價格變現、出貨量/銷售組合的增加以及巴西有利的間接税裁決。這些項目被外匯兑換的不利影響部分抵消。前一時期受到僱員自願離職費用的影響。
34
小型農業和草坪。小型農業和草坪板塊的業績為數百萬美元,如下:
三個月已結束 | |||||||||
1 月 31 日 | 2 月 2 日 | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| % 變化 | ||||
淨銷售額 | $ | 2,515 | $ | 1,979 | +27 | ||||
營業利潤 | 469 | 155 | +203 | ||||||
營業利潤率 | 18.6% | 7.8% |
由於出貨量增加、價格變現以及貨幣兑換的有利影響,本季度小型農產品和草坪銷售額有所增長。營業利潤增長的主要原因是出貨量/銷售組合增加和價格變動。前一時期的業績受到僱員自願離職費用的影響。
35
建築和林業。建築和林業板塊的業績為數百萬美元,如下:
三個月已結束 | |||||||||
1 月 31 日 | 2 月 2 日 | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| % 變化 | ||||
淨銷售額 | $ | 2,467 | $ | 2,044 | +21 | ||||
營業利潤 | 268 | 93 | +188 | ||||||
營業利潤率 | 10.9% | 4.5% |
本季度建築業和林業銷售額有所增長,這主要是由於出貨量增加、價格變現以及貨幣兑換的有利影響。此外,維特根業務一個月的報告延遲已經消除,導致維特根業務在本季度持續了四個月。營業利潤增長的主要原因是出貨量/銷售組合增加和價格變動。長期資產的減值和生產成本的上漲部分抵消了利潤的增長。去年的結果還包括員工自願離職費用。
金融服務。金融服務部門收入、利息支出和營業利潤以百萬美元計:
三個月已結束 | |||||||||
1 月 31 日 | 2 月 2 日 | ||||||||
2021 | 2020 | % 變化 | |||||||
收入(包括公司間收入) | $ | 934 | $ | 998 | -6 | ||||
利息支出 | 188 | 275 | -32 | ||||||
營業利潤 | 258 | 179 | +44 |
由於有利的融資利差、運營租賃剩餘價值的虧損減少以及信貸損失準備金的減少,營業利潤增加。2021年前三個月,應收賬款和租賃融資的平均餘額與去年同期相比增長了1%。2021年第一季度的利息支出下降了32%,這主要是由於平均借貸利率降低。
36
安全港聲明
根據1995年《私人證券訴訟改革法》發表的安全港聲明:“下的聲明概述” 以及此處與未來事件、預期和趨勢相關的其他前瞻性陳述涉及可能發生變化的因素,以及可能導致實際結果出現重大差異的風險和不確定性。其中一些風險和不確定性可能會影響特定的業務領域,而另一些則可能影響公司的所有業務。
該公司的農業設備業務面臨許多不確定性,包括影響農民信心和財務狀況的因素。這些因素包括對農產品的需求、世界穀物庫存、天氣狀況、土壤條件、收穫產量、商品和牲畜價格、農作物和牲畜生產費用、農作物運輸的可用性、貿易限制和關税(例如中國)、全球貿易協定、農產品出口水平(包括對轉基因生物的擔憂)、某些作物的非食品用途(包括乙醇和生物柴油生產)的增長和可持續性、房地產價值、可用性為耕種做準備,政府的土地所有權政策、政府農業計劃和政策的變化、國際上對此類計劃的反應、農作物保險計劃的變化和影響、環境法規的變化及其對農業實踐的影響、動物疾病(例如非洲豬瘟病)及其對家禽、牛肉和豬肉消費和價格、牲畜飼料需求的影響、農作物病蟲害以及COVID疫情對農業的影響,包括需求、生產和出口,農產品,以及商品價格。
生產和精準農業業務依賴於農業條件,依賴硬件和軟件、指導、連接和數字解決方案以及自動化和機器智能。影響公司精準農業銷售和業績的因素有很多,包括對客户盈利能力或可持續發展結果的影響;客户的採用和使用率;技術創新的可用性;研發速度;與第三方合作的有效性;以及經銷商渠道支持和服務精密技術解決方案的能力。
影響公司小型農業和草坪設備前景的因素包括農業狀況、消費者信心、天氣狀況、客户盈利能力、勞動力供應、消費者借貸模式、消費者購買偏好、房屋開工和供應、基礎設施投資、市政當局和高爾夫球場的支出以及消耗品投入成本。
消費者支出模式、房地產和住房價格、房屋開工數量、利率、石油和天然氣等大宗商品價格、公共和非住宅建築水平以及基礎設施投資會影響公司建築和林業設備的銷售和業績。紙漿、紙張、木材和結構板的價格會影響林業設備的銷售。
影響生產和精準農業、小型農業和草坪以及建築和林業部門的許多因素已經並將繼續受到全球經濟狀況的影響,包括COVID大流行以及政府和其他當局對疫情采取的應對措施所導致的因素。
公司的所有業務及其業績都受到以下因素的影響:全球市場和公司運營所在行業的總體經濟狀況;客户對總體經濟狀況的信心;政府支出和税收;外幣匯率及其波動,尤其是美元價值的波動;利率(包括銀行同業拆借利率參考利率的可用性);通貨膨脹率和通貨緊縮率;天氣模式的變化;公司所在全球市場的政治和社會穩定運營;恐怖主義和安全威脅的影響或應對措施;戰爭和其他衝突;自然災害;重大流行病(包括COVID疫情)的蔓延,以及政府和行業對旅行限制和企業長期關閉等流行病的反應。
與COVID大流行的規模和持續時間相關的不確定性可能會對公司的業務和前景產生重大不利影響。這些不確定性包括:任何國家、州或地區COVID病例捲土重來的持續時間和影響;新的和不同的COVID菌株的出現、傳染性和威脅;公司業務的長期縮減或關閉,或者我們的業務延遲恢復;政府當局規定或以其他方式必要的額外關閉;供應鏈中斷以及一個或多個主要供應商長期延遲恢復運營,或者失敗任何主要供應商;公司的會面能力由於成本增加和供應挑戰,及時向客户做出承諾;能夠按預期成本及時收到貨物;物流成本增加;研發支出減少導致公司戰略計劃延遲;遠程辦公安排、遵守社交距離準則等導致運營成本增加
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與COVID相關的挑戰;遠程工作安排中使用的網絡連接受到網絡攻擊的風險增加;由於處理與健康相關的個人信息而導致的隱私相關風險增加;與公司設計、製造或提供的個人防護設備有關的法律索賠,或涉嫌在公司場所接觸COVID;員工因病缺勤;疫情對公司客户和經銷商的影響,以及他們推遲投資新設備的計劃;公司客户的要求或經銷商為延期付款和合同修改;全球資本市場中斷和/或公司財務業績、前景或信用評級下降的影響,這可能會影響公司未來獲得資金的能力;以及如上所述,疫情對我們產品和服務需求的影響。目前尚不清楚何時會出現持續的經濟復甦以及復甦會是什麼樣子。所有這些因素都可能對我們的業務、流動性、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
市場流動性狀況的重大變化、公司信用評級的變化以及信貸協議中任何不遵守財務契約的行為都可能影響獲得資金和融資成本的機會,從而減少公司的收益和現金流。金融市場狀況還可能對客户獲得購買公司產品的資金渠道、客户信心和購買決策、借貸和還款行為以及客户貸款拖欠和違約的數量和規模產生負面影響。歐洲或其他地方的債務危機可能會對貨幣、全球金融市場、社會和政治穩定、資金來源和成本、資產和債務價值、客户、供應商、設備需求以及公司運營和業績產生負面影響。股票、債券和其他金融市場的變化可能會損害公司的投資管理活動,這將對收益產生負面影響。
英國退出歐盟以及對退出影響的看法可能會對英國、歐盟和其他地方的商業活動、政治穩定和經濟狀況產生不利影響。經濟狀況和前景可能會受到以下因素的進一步不利影響:(i) 英國與歐盟和/或其他國家之間任何新的或修改後的貿易安排的不確定性,(ii) 一個或多個其他歐盟國家可能面臨越來越大的退出歐盟壓力的風險,或 (iii) 歐元作為歐元區單一貨幣可能不復存在的風險。任何這些事態發展,或者認為其中任何事態發展都可能發生,都可能影響英國或歐盟的經濟增長或商業活動,並可能導致企業搬遷,導致業務中斷,導致經濟衰退或蕭條,並影響金融市場的穩定、信貸的可得性、貨幣匯率、利率、金融機構以及政治、金融和貨幣體系。這些事態發展都可能影響我們的業務、流動性、經營業績和財務狀況。
可能對公司運營、資本獲取、支出和業績產生重大影響的其他因素包括政府貿易、銀行、貨幣和財政政策的變化、不確定性及其影響,包括金融監管改革及其對消費金融行業、衍生品、融資成本和其他領域的影響;有利於某些行業或部門的政府計劃、政策和費率;特定司法管轄區的制裁;對貿易、銀行、貨幣和金融等此類變化的報復行動財政政策;中央銀行的行動;金融和證券監管機構的行動;環境、健康和安全監管機構的行動,包括與發動機排放、碳和其他温室氣體排放、噪音和氣候變化的影響有關的行動;GPS無線電頻段或其允許用途的變化;勞工和移民法規的變化;會計準則的變化;税率、估計、法律和法規的變化以及與之相關的公司行動;隱私法規的變更和遵守情況;經濟制裁和出口管制法律和法規的變更和遵守情況;向新市場和其他市場擴張時遵守美國和外國法律;以及其他監管機構的行動。
其他可能對業績產生重大影響的因素包括生產、設計和技術創新和困難,包括產能和供應限制及價格;通過盜竊、侵權、假冒或其他方式對知識產權的損失或質疑;戰略來源的材料、組件和整件商品的供應和價格;公司供應鏈的延誤或中斷或供應商的流動性損失;支持通信、運營的基礎設施中斷或分銷;客户、經銷商、供應商或公司未能遵守與就業、人權、健康、安全、環境、制裁、出口管制、反腐敗、隱私和數據保護以及其他道德商業行為有關的法律、法規和公司政策;損害公司聲譽或品牌的事件;重大調查、索賠、訴訟或其他法律訴訟;新工廠和產品的啟動;新產品計劃或業務戰略的成功;客户產品的變化偏好和銷售組合;支持技術解決方案所需的農村寬帶覆蓋範圍、容量和速度方面的差距或限制;石油和能源價格、供應和波動性;貨運的供應和成本;公司競爭的各個行業中競爭對手的行為,尤其是價格折扣;經銷商的做法,尤其是在價格折扣方面;經銷商的做法,尤其是在價格水平方面
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新建和二手油田庫存;二手設備需求和定價的變化及其對租賃剩餘價值的影響;勞資關係和合同;吸引、培養、聘請和留住合格人員的能力變化;企業的收購和剝離;交易成本高於預期;新業務的整合;未能或延遲完成收購、合資企業或資產剝離或實現預期收益;無法向客户提供精密技術和農業解決方案;智能工業運營戰略的實施和其他組織變革;未能實現成本降低、生產力或效率努力帶來的預期節約或收益;與企業資源規劃系統的轉換和實施相關的困難;安全漏洞、網絡安全攻擊、技術故障以及對公司和供應商信息技術基礎設施的其他幹擾;公司申報的股息以及普通股發行和回購的變化;水平的變化和為僱員退休金提供資金;影響退休金成本的投資資產、薪酬、退休、折扣和死亡率的市場價值變化;以及醫療保健成本的重大變化。
約翰迪爾資本公司和其他信貸子公司的流動性和持續盈利能力在很大程度上取決於能否及時獲得資金,以滿足未來的現金流需求,併為公司產品的運營、成本和購買提供資金。如果總體經濟狀況惡化或資本市場變得更加動盪,包括由於COVID大流行,則資金可能無法獲得或不足。此外,客户信心水平可能導致信貸申請減少以及拖欠和違約率上升,這可能會對核銷和信用損失準備金產生重大影響。
公司的前瞻性陳述基於與上述因素相關的假設,這些假設有時基於政府機構編制的估計和數據。此類估計和數據經常會被修改。除非法律要求,否則公司沒有義務更新或修改其前瞻性陳述,無論是由於新的發展還是其他原因。有關公司及其業務的更多信息,包括可能對公司財務業績產生重大影響的因素,已包含在公司向美國證券交易委員會提交的其他文件中(包括但不限於第1A項中討論的因素)。公司最新10-K表年度報告和10-Q表季度報告的風險因素)。
關鍵會計政策
參見管理層對10-K表格上提交的最新年度報告的討論和分析中討論的公司關鍵會計政策。由於2021年第一季度採用了亞利桑那州立大學第2016-13號,因此除了下文所述的與信用損失準備金有關的政策外,這些政策沒有發生任何重大變化。
信貸損失準備金是對公司應收賬款投資組合生命週期內預期的信貸損失的估計。當存在類似的風險特徵時,公司會集體衡量預期的信用損失。公司考慮的風險特徵包括金融產品類別、市場、地理位置、信用風險和剩餘期限。與投資組合中其他應收賬款不具有共同風險特徵的應收賬款將根據個人情況進行評估。
公司利用虧損預測模型來估算預期的信用損失,這些模型是根據標的應收賬款池的規模和信用風險選擇的。過渡矩陣模型用於大型和複雜的客户應收賬款池,而加權平均剩餘到期日模型用於較小和不太複雜的客户應收賬款池。批發應收賬款的預期信貸損失基於歷史損失率,並根據當前經濟狀況進行調整。建模後的預期信貸損失是根據合理且可支持的預測進行調整的,其中可能包括大宗商品價格、工業設備銷售、失業率和房屋開工等經濟指標。管理層每季度審查每個模型的產出,並在必要時進行定性調整。儘管公司認為其備抵足以彌補其現有應收賬款投資組合生命週期內的損失,但不同的假設或經濟狀況的變化將導致信貸損失準備金和信貸損失準備金的變化。
資本資源和流動性
組織對資本資源和流動性的討論是為了酌情分別審查公司的合併總額、設備運營和金融服務業務。
合併
2021年前三個月,來自合併經營活動的正現金流為1.43億美元。這主要是由於經非現金準備金調整後的淨收入以及應付/應收應計所得税的變化,但與銷售相關的庫存和應收賬款的季節性增長部分抵消了這一變化
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應付賬款和應計費用減少。今年前三個月,投資活動產生的現金流入為5.79億美元,這主要是由於收取的應收賬款(不包括與銷售相關的應收賬款)和經營租賃設備銷售所得收益超過應收賬款和運營租賃設備的成本8.65億美元,部分被1.54億美元的財產和設備購買以及衍生品抵押品的變動(淨額為8,800萬美元)所抵消。2021年前三個月,融資活動產生的負現金流為9.33億美元,這主要是由於借款減少3.79億美元,普通股回購3.52億美元,支付的股息為2.42億美元,部分被普通股發行收益7100萬美元(行使股票期權所得)所抵消。現金、現金等價物和限制性現金在今年前三個月減少了1.08億美元。
2020年前三個月,合併經營活動產生的負現金流為5.08億美元。這主要是由於應付賬款和應計費用減少、庫存季節性增加以及應付/應收應計所得税的變化,但經非現金準備金調整後的淨收入和與銷售相關的應收賬款的減少部分抵消了這些變化。2020年前三個月,投資活動產生的現金流入為10.26億美元,這主要是由於收取的應收賬款(不包括與銷售相關的應收賬款)和經營租賃設備銷售所得收益超過應收賬款和運營租賃設備的成本,收購了12.7億美元,部分被購買的2.71億美元財產和設備所抵消。2020年前三個月,融資活動產生的負現金流為7.63億美元,這主要是由於借款減少了4.22億美元,支付的股息減少了2.42億美元,普通股回購了1.14億美元,部分被普通股發行所得的5300萬美元收益(來自行使股票期權)所抵消。2020年前三個月,現金、現金等價物和限制性現金減少了2.46億美元。
該公司可以以合理的成本進入大多數全球市場,並期望有足夠的全球資金和流動性來源來滿足其融資需求。公司的流動性來源包括現金和現金等價物、有價證券、運營資金、商業票據和定期債務的發行、零售票據的證券化(包括公開市場和私人市場)以及已承諾和未承諾的銀行信貸額度。截至2021年1月31日、2020年11月1日和2020年2月2日,該公司未償還的商業票據分別為13.46億美元、12.38億美元和21.49億美元,而現金、現金等價物和有價證券頭寸總額分別為76.29億美元、77.07億美元和42.11億美元。截至2021年1月31日、2020年11月1日和2020年2月2日,外國子公司持有的現金、現金等價物和有價證券總額分別為49.56億美元、50.1億美元和25.72億美元。
信用額度。該公司還可以在世界各地的多家銀行獲得銀行信貸額度。截至2021年1月31日,全球信貸額度總額為83.26億美元,其中66.54億美元未使用。為了計算未使用的信貸額度,商業票據和短期銀行借款,不包括有擔保的借款和長期借款的流動部分,主要被視為構成利用。截至2021年1月31日,總信貸額度中包括一項為期364天的30億美元信貸額度協議,該協議將於2021財年4月到期。此外,總信貸額度包括將於2024財年4月到期的25億美元長期信貸額度協議和2025年4月到期的25億美元長期信貸額度協議。這些信貸協議要求約翰迪爾資本公司(資本公司)在任何財季末將其合併收益與固定費用的比率維持在不低於1.05比1,將不包括證券化負債在內的優先債務與資本基礎(次級債務總額和不包括累計其他綜合收益(虧損)的股東權益)的比率維持在不超過11比1。信貸協議還要求設備業務在每個財季末將總債務與總資本(債務總額和股東權益,不包括累計其他綜合收益(虧損))的比率保持在65%或以下。根據該條款,截至2021年1月31日,公司的過剩股權產能和不受限制的留存收益餘額為135.14億美元。或者,根據該條款,截至2021年1月31日,設備業務有能力承擔250.98億美元的額外債務。在財務報表所列期間,信貸協議的所有這些要求都已得到滿足。
債務評級。為了進入公共債務資本市場,公司依靠信用評級機構對公司證券進行短期和長期信用評級,以此作為固定收益投資者的信用質量指標。證券評級不是評級機構建議買入、賣出或持有公司證券。信用評級機構可以根據其對公司當前和未來履行利息和本金償還義務的能力的評估,更改或撤回公司評級。每個機構的評級應獨立於任何其他評級進行評估。較低的信用評級通常會導致更高的借貸成本,包括衍生品交易成本,並減少進入債務資本市場的機會。高級長期和短期債務評級
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公司聘請的評級機構目前對無抵押公司債務證券的展望如下:
| 資深 |
|
|
| |||
長期 | 短期 | 外表 |
| ||||
惠譽評級 | A | F1 | 穩定 | ||||
穆迪投資者服務公司 |
| A2 |
| Prime-1 |
| 穩定 | |
標準普爾 |
| A |
| A-1 |
| 穩定 |
貿易賬户和應收票據主要來自向獨立交易商銷售商品。2021年前三個月,貿易應收賬款增加了8.66億美元,這主要是由於季節性增長。與去年同期相比,這些應收賬款減少了3.23億美元。截至2021年1月31日,全球貿易賬户和應收票據與過去12個月淨銷售額的比率為15%,而2020年11月1日為13%,2020年2月2日為16%。與去年同期相比,生產和精準農業貿易應收賬款減少了4,600萬美元,小型農業和地盤貿易應收賬款增加了1.54億美元,建築和林業貿易應收賬款減少了4.31億美元。截至2021年1月31日、2020年11月1日和2020年2月2日,超過12個月的未償還貿易應收賬款總額的百分比為3%。
截至2021年1月31日,迪爾公司的股東權益為140.83億美元,而2020年11月1日為129.37億美元,2020年2月2日為119.26億美元。2021年前三個月增長11.46億美元,主要原因是歸屬於迪爾公司的淨收益為12.24億美元,累計折算調整變動為3.96億美元,退休金調整變動為6,300萬美元,普通股增加4.7億美元,但部分被庫存增加3.12億美元和宣佈的股息2.39億美元所抵消。
設備操作
該公司的設備業務是資本密集型的,庫存和經銷商的某些應收賬款的融資要求會受到季節性變化的影響。設備業務將其貿易應收賬款的很大一部分出售給了金融服務部門。必要時,由外部資金來源補充業務提供的資金。
2021年前三個月,設備業務的經營活動(包括公司間現金流)提供的現金為3.48億美元。這主要是由於經非現金準備金調整後的淨收入產生的現金流入、應付/應收應計所得税的變化以及設備業務持有的貿易和融資應收賬款的減少。庫存季節性增加以及應付賬款和應計費用減少所產生的現金流出部分抵消了這些運營現金流入。2021年前三個月,現金、現金等價物和限制性現金減少了7100萬美元。
2020年前三個月,用於設備業務經營活動(包括公司間現金流)的現金為3.8億美元。這主要是由於應付賬款和應計費用減少、庫存季節性增加以及應付/應收應計所得税的變化。經非現金準備金調整後的淨收入產生的現金流入以及設備業務持有的貿易和融資應收賬款的減少部分抵消了這些運營現金流出。現金、現金等價物和限制性現金在2020年前三個月減少了3.13億美元。
設備業務持有的貿易應收賬款在2021年前三個月減少了1.13億美元,比去年同期減少了2.15億美元。設備業務將其貿易應收賬款的很大一部分出售給了金融服務部門。見前面關於貿易應收賬款的合併討論。
前三個月庫存增加了9.57億美元,這主要是由於季節性增長和外幣折算的影響。與去年同期相比,庫存減少了5.26億美元,這主要是由於出貨量增加,但部分被外幣折算的影響所抵消。這些庫存中的大多數是按後進先出(LIFO)方法估值的。截至2021年1月31日,按先進先出(FIFO)(見附註13)(近似當前成本)計算的庫存與過去12個月銷售成本的比率為31%,而2020年11月1日為28%,2020年2月2日為31%。
截至2021年1月31日,設備業務的計息負債(不包括融資租賃負債)為104.94億美元,而截至2020年11月1日為103.82億美元,截至2020年2月2日為65.21億美元。截至2021年1月31日、2020年11月1日和2020年2月2日,債務與總資本(計息債務總額和股東權益)的比率分別為43%、45%和35%。
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2021年前三個月,設備業務的不動產和設備現金支出為1.54億美元,而去年同期為2.71億美元。據估計,2021年設備運營的資本支出約為9億美元。
金融服務
金融服務業務依賴於其籌集大量資金的能力,為其應收賬款和租賃組合融資。他們為此目的的主要資金來源是商業票據、定期債務、零售票據證券化、股權資本和迪爾公司的借款。
在2021年的前三個月,運營和投資活動提供的現金用於融資活動。2021年前三個月,包括公司間現金流在內的經營活動提供的現金流為4.2億美元。2021年前三個月,投資活動提供的現金總額為2.7億美元,這主要是由於收取的應收賬款(不包括貿易和批發)以及經營租賃設備銷售所得收益超過應收賬款和運營租賃設備的成本,收購了9.09億美元,部分被5.23億美元的貿易和批發應收賬款的增加以及衍生品抵押品的變動(淨額為8,800萬美元)所抵消。用於融資活動的現金總額為7.47億美元,這主要是由於外部借款減少了3.39億美元,迪爾公司的借款減少了2.64億美元,向迪爾公司支付的股息減少了1.35億美元。2021年前三個月,現金、現金等價物和限制性現金減少了3700萬美元。
在2020年的前三個月,運營和投資活動提供的現金用於融資活動。2020年前三個月,包括公司間現金流在內的經營活動提供的現金流為4.46億美元。2020年前三個月,投資活動提供的現金總額為8.57億美元,這主要是由於收取的應收賬款(不包括貿易和批發)以及經營租賃設備銷售所得收益超過應收賬款和運營租賃設備的成本收購了12.44億美元,部分被貿易和批發應收賬款的增加3.82億美元所抵消。用於融資活動的現金總額為12.32億美元,這主要是由於迪爾公司的借款減少了5.72億美元,外部借款減少了5.26億美元,向迪爾公司支付的股息減少了1.25億美元。現金、現金等價物和限制性現金在2020年前三個月增加了6,700萬美元。
金融服務業務持有的應收賬款和租賃包括與約翰迪爾產品經銷商零售新設備和二手設備相關的零售票據、非迪爾設備客户的零售票據、貿易應收賬款、批發票據、循環借記賬户、通常涉及約翰迪爾產品的信用增強型國際出口融資、銷售型和直接融資租賃以及經營租賃。應收賬款和租賃總額在2021年第一季度減少了2.38億美元,在過去12個月中增加了8.08億美元。2021年前三個月的應收賬款(不包括貿易和批發)和租賃的收購量與去年同期相比增長了14%,原因是零售票據、循環借記賬户以及銷售類和直接融資租賃的數量增加,而經營租賃的數量則較低。貿易應收賬款和批發票據總額與2020年11月1日相比有所增加,與2020年2月2日相比有所下降。
截至2021年1月31日,金融服務業務的外部計息債務總額為354.15億美元,而截至2020年11月1日為355.56億美元,截至2020年2月2日為383.43億美元。外部借款總額的變化通常與應收賬款和租賃投資組合水平、現金和現金等價物水平、欠迪爾公司的應付賬款的變化以及迪爾公司的投資變化相對應。截至2021年1月31日,金融服務業務的計息債務與股東權益的比率為7.6比1,而2020年11月1日為7.8比1,2020年2月2日為7.8比1。
Capital Corporation簽訂了循環信貸協議,利用銀行管道設施對零售票據進行證券化(見附註12)。2020年11月,該協議進行了續訂,任何時候的擔保融資總容量或 “融資限額” 均為20億美元。在兩年的循環期後,除非銀行和資本公司同意續訂,否則資本公司將在收取零售票據付款後隨着時間的推移對有擔保借款進行清算。截至2021年1月31日,根據該協議,有15.5億美元的有擔保短期借款未償還。
在2021年前三個月,金融服務業務部門清償了7.06億美元的零售票據證券化借款。此外,在2021年前三個月,金融服務業務發行了17.57億美元並清償了14.21億美元的長期借款,這些借款主要是中期票據。
42
分紅
公司董事會在2021年2月24日的會議上宣佈,每股0.90美元的季度股息將於2021年5月10日支付給2021年3月31日登記在冊的股東。
補充合併信息
後續頁面中提供的補充合併數據僅供參考。設備運營代表沒有金融服務的企業。設備業務包括公司的生產和精準農業業務、小型農業和草坪業務、建築和林業業務,以及金融服務中未反映的其他公司資產、負債、收入和支出。為了編制合併財務報表,“設備業務” 和 “金融服務” 之間的交易已被刪除。
設備運營和金融服務涉及不同的行業。設備業務主要通過向經銷商和最終用户製造和分銷設備、服務部件和技術解決方案來創造收益和現金流。金融服務主要為經銷商銷售和租賃新設備和二手設備提供資金,這些設備主要由公司製造。這些收益和現金流通常是從客户付款中獲得的財務收入減去利息支出與受經營租賃約束的設備的折舊之間的差額。這兩家企業的資本結構不同,業績指標也不同。由於這些差異,管理層也使用補充合併數據。
43
迪爾和公司 | ||||||||||||||||||||||||||
補充合併數據 | ||||||||||||||||||||||||||
收入表 | ||||||||||||||||||||||||||
截至2021年1月31日和2020年2月2日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||||
(以百萬美元計)未經審計 | ||||||||||||||||||||||||||
設備操作1 | 金融服務 | 消除 | 合併 |
| ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| ||||||||||||||||||
淨銷售額和收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 8,051 | $ | 6,530 | $ | 8,051 | $ | 6,530 | ||||||||||||||||||
財務和利息收入 | 32 |
| 27 | $ | 862 | $ | 936 | $ | (60) | $ | (67) | 834 | 896 | 2 | ||||||||||||
其他收入 | 220 |
| 209 | 72 |
| 62 | (65) |
| (66) | 227 |
| 205 | 3 | |||||||||||||
總計 | 8,303 |
| 6,766 | 934 |
| 998 | (125) |
| (133) | 9,112 |
| 7,631 | ||||||||||||||
成本和開支 | ||||||||||||||||||||||||||
銷售成本 | 5,806 |
| 5,078 | (1) | (1) | 5,805 | 5,077 | 4 | ||||||||||||||||||
研究和開發費用 | 366 |
| 425 | 366 | 425 | |||||||||||||||||||||
銷售、管理和一般費用 | 653 |
| 672 | 117 |
| 138 | (1) |
| (1) | 769 |
| 809 | 4 | |||||||||||||
利息支出 | 95 |
| 63 | 188 |
| 275 | (12) |
| (2) | 271 |
| 336 | 5 | |||||||||||||
金融服務利息補償 | 48 |
| 64 | (48) | (64) |
|
| 5 | ||||||||||||||||||
其他運營費用 | 67 |
| 72 | 369 |
| 408 | (63) |
| (65) | 373 |
| 415 | 6 | |||||||||||||
總計 | 7,035 |
| 6,374 | 674 |
| 821 | (125) |
| (133) | 7,584 |
| 7,062 | ||||||||||||||
所得税前收入 | 1,268 |
| 392 | 260 |
| 177 |
|
|
| 1,528 |
| 569 | ||||||||||||||
所得税準備金 | 252 |
| 9 | 56 |
| 41 |
|
|
| 308 |
| 50 | ||||||||||||||
所得税後的收入 | 1,016 |
| 383 | 204 |
| 136 |
|
|
| 1,220 |
| 519 | ||||||||||||||
未合併關聯公司的收益權益(虧損) | 4 |
| (2) |
| 1 |
|
| 4 | (1) | |||||||||||||||||
淨收入 | 1,020 |
| 381 | 204 |
| 137 |
|
|
| 1,224 |
| 518 | ||||||||||||||
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
| 1 |
|
|
|
|
| 1 | |||||||||||||||||
歸屬於迪爾公司的淨收益 | $ | 1,020 | $ | 380 | $ | 204 | $ | 137 |
|
| $ | 1,224 | $ | 517 | ||||||||||||
1設備運營代表沒有金融服務的企業。設備業務包括公司的生產和精準農業業務、小型農業和草坪業務、建築和林業業務,以及金融服務中未反映的其他公司資產、負債、收入和支出。
2扣除金融服務部門從設備運營中獲得的利息收入。
3從轉移到經營租賃設備的庫存中扣除設備運營的利潤(見附註2)。
4取消公司間服務費。
5消除設備運營對金融服務的利息支出。
6取消金融服務部門與通過經營租賃轉移到設備的庫存相關的租賃折舊費用。
44
迪爾和公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
補充合併數據(續) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
簡明的資產負債表 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(以百萬美元計)未經審計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
設備操作1 | 金融服務 | 消除 | 合併 |
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 月 31 日 | 11 月 1 日 | 2 月 2 日 | 1 月 31 日 | 11 月 1 日 | 2 月 2 日 | 1 月 31 日 | 11 月 1 日 | 2 月 2 日 | 1 月 31 日 | 11 月 1 日 | 2 月 2 日 |
| ||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2020 | 2021 | 2020 | 2020 | 2021 | 2020 | 2020 | 2021 | 2020 | 2020 |
| ||||||||||||||||||||||||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
現金和現金等價物 | $ | 6,074 | $ | 6,145 | $ | 2,862 | $ | 888 | $ | 921 | $ | 740 |
|
|
| $ | 6,962 | $ | 7,066 | $ | 3,602 | |||||||||||||||||
有價證券 | 8 |
| 7 |
| 4 | 659 |
| 634 |
| 605 |
|
|
|
| 667 |
| 641 |
| 609 | |||||||||||||||||||
來自未合併關聯公司的應收賬款 | 5,151 |
| 5,290 |
| 1,425 | $ | (5,123) | $ | (5,259) | $ | (1,387) | 28 | 31 | 38 | 7 | |||||||||||||||||||||||
貿易賬户和應收票據——淨額 | 900 |
| 1,013 |
| 1,115 | 5,341 |
| 4,238 |
| 5,707 | (1,204) |
| (1,080) |
| (1,462) | 5,037 |
| 4,171 |
| 5,360 | 8 | |||||||||||||||||
融資應收賬款——淨額 | 103 |
| 106 |
| 130 | 29,335 |
| 29,644 |
| 27,164 |
|
|
|
|
| 29,438 |
| 29,750 |
| 27,294 | ||||||||||||||||||
證券化的應收賬款融資——淨額 | 18 | 26 | 42 | 3,913 |
| 4,677 |
| 4,436 |
|
|
|
|
| 3,931 |
| 4,703 |
| 4,478 | ||||||||||||||||||||
其他應收賬款 | 1,010 |
| 1,117 |
| 1,252 | 151 |
| 151 |
| 131 | (20) |
| (48) |
| (16) | 1,141 |
| 1,220 |
| 1,367 | 8 | |||||||||||||||||
運營租賃中的設備——淨額 | 7,030 |
| 7,298 |
| 7,504 |
|
|
|
|
| 7,030 |
| 7,298 |
| 7,504 | |||||||||||||||||||||||
庫存 | 5,956 |
| 4,999 |
| 6,482 |
|
|
| 5,956 | 4,999 | 6,482 | |||||||||||||||||||||||||||
財產和設備——淨額 | 5,703 |
| 5,778 |
| 5,857 | 38 |
| 39 |
| 43 |
|
|
|
|
| 5,741 |
| 5,817 |
| 5,900 | ||||||||||||||||||
對未合併關聯公司的投資 | 157 |
| 174 |
| 200 | 21 |
| 19 |
| 17 |
|
|
|
|
| 178 |
| 193 |
| 217 | ||||||||||||||||||
善意 | 3,194 |
| 3,081 |
| 2,945 |
|
|
| 3,194 | 3,081 | 2,945 | |||||||||||||||||||||||||||
其他無形資產——淨額 | 1,342 |
| 1,327 |
| 1,349 |
|
|
|
|
|
|
| 1,342 |
| 1,327 |
| 1,349 | |||||||||||||||||||||
退休金 | 903 |
| 859 |
| 871 | 60 |
| 59 |
| 58 | (57) |
| (55) |
| (29) | 906 |
| 863 |
| 900 | 9 | |||||||||||||||||
遞延所得税 | 1,797 |
| 1,763 |
| 1,821 | 51 |
| 45 |
| 56 | (292) |
| (309) |
| (463) | 1,556 |
| 1,499 |
| 1,414 | 10 | |||||||||||||||||
其他資產 | 1,485 |
| 1,439 |
| 1,546 | 891 |
| 994 |
| 818 | (3) |
| (1) |
| (2) | 2,373 |
| 2,432 |
| 2,362 | ||||||||||||||||||
總資產 | $ | 33,801 | $ | 33,124 | $ | 27,901 | $ | 48,378 | $ | 48,719 | $ | 47,279 | $ | (6,699) | $ | (6,752) | $ | (3,359) | $ | 75,480 | $ | 75,091 | $ | 71,821 | ||||||||||||||
負債和股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
負債 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
短期借款 | $ | 394 | $ | 292 | $ | 947 | $ | 8,830 | $ | 8,290 | $ | 9,061 |
|
|
| $ | 9,224 | $ | 8,582 | $ | 10,008 | |||||||||||||||||
短期證券化借款 | 17 | 26 | 42 | 3,952 |
| 4,656 |
| 4,374 |
|
|
|
|
| 3,969 |
| 4,682 |
| 4,416 | ||||||||||||||||||||
應付給未合併關聯公司的賬款 | 119 |
| 104 |
| 146 | 5,123 |
| 5,260 |
| 1,387 | $ | (5,123) | $ | (5,259) | $ | (1,386) | 119 |
| 105 |
| 147 | 7 | ||||||||||||||||
應付賬款和應計費用 | 8,672 |
| 9,114 |
| 8,325 | 1,959 |
| 2,127 |
| 1,786 | (1,227) |
| (1,129) |
| (1,481) | 9,404 |
| 10,112 |
| 8,630 | 8 | |||||||||||||||||
遞延所得税 | 394 |
| 385 |
| 408 | 430 |
| 443 |
| 546 | (292) |
| (309) |
| (463) | 532 |
| 519 |
| 491 | 10 | |||||||||||||||||
長期借款 | 10,139 |
| 10,124 |
| 5,567 | 22,633 |
| 22,610 |
| 24,908 |
|
|
|
|
| 32,772 |
| 32,734 |
| 30,475 | ||||||||||||||||||
退休金和其他負債 | 5,325 |
| 5,366 |
| 5,639 | 106 |
| 102 |
| 100 | (57) |
| (55) |
| (29) | 5,374 |
| 5,413 |
| 5,710 | 9 | |||||||||||||||||
負債總額 | 25,060 | 25,411 | 21,074 | 43,033 | 43,488 | 42,162 | (6,699) | (6,752) | (3,359) | 61,394 | 62,147 | 59,877 | ||||||||||||||||||||||||||
承付款和或有開支(注16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
可贖回的非控制性權益 |
|
| 14 |
|
|
|
|
|
|
|
| 14 | ||||||||||||||||||||||||||
股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
迪爾公司股東權益總額 | 14,083 |
| 12,937 |
| 11,926 | 5,345 | 5,231 | 5,117 | (5,345) | (5,231) | (5,117) | 14,083 | 12,937 | 11,926 | 11 | |||||||||||||||||||||||
非控股權益 | 3 |
| 7 |
| 4 |
|
|
|
| 3 | 7 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||
金融服務股權 | (5,345) | (5,231) | (5,117) |
|
| 5,345 | 5,231 | 5,117 |
|
|
| 11 | ||||||||||||||||||||||||||
調整後的股東權益總額 | 8,741 |
| 7,713 |
| 6,813 | 5,345 |
| 5,231 |
| 5,117 |
|
|
|
|
| 14,086 |
| 12,944 |
| 11,930 | ||||||||||||||||||
負債和股東權益總額 | $ | 33,801 | $ | 33,124 | $ | 27,901 | $ | 48,378 | $ | 48,719 | $ | 47,279 | $ | (6,699) | $ | (6,752) | $ | (3,359) | $ | 75,480 | $ | 75,091 | $ | 71,821 | ||||||||||||||
1設備運營代表沒有金融服務的企業。設備業務包括公司的生產和精準農業業務、小型農業和草坪業務、建築和林業業務,以及金融服務中未反映的其他公司資產、負債、收入和支出。
7沖銷設備運營和金融服務之間的應收賬款/應付賬款。
8對出售給金融服務的應收賬款的銷售激勵應計額進行重新分類。
9養老金淨資產/負債的重新分類。
10在同一徵税司法管轄區重新分類遞延所得税資產/負債。
11取消金融服務的權益。
45
迪爾和公司 | ||||||||||||||||||||||||||
補充合併數據(續) | ||||||||||||||||||||||||||
現金流量表 | ||||||||||||||||||||||||||
截至2021年1月31日和2020年2月2日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||||
(以百萬美元計)未經審計 | ||||||||||||||||||||||||||
設備操作1 | 金融服務 | 消除 | 合併 | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
來自經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
淨收入 | $ | 1,020 | $ | 381 | $ | 204 | $ | 137 |
|
| $ | 1,224 | $ | 518 | ||||||||||||
為使淨收入與經營活動提供的(用於)的淨現金進行對賬而進行的調整: | ||||||||||||||||||||||||||
信用損失準備金(信貸) |
| (2) |
| 1 |
| (3) |
| 14 |
|
|
|
|
| (5) |
| 15 | ||||||||||
折舊和攤銷準備金 |
| 279 |
| 261 |
| 294 |
| 311 | $ | (35) | $ | (34) |
| 538 |
| 538 | 12 | |||||||||
減值費用 | 50 |
|
| 50 |
| |||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬支出 |
|
|
|
|
| 15 | 19 | 15 | 19 | 13 | ||||||||||||||||
未合併關聯公司的未分配收益 |
| 154 |
| 126 |
| (1) |
| (1) |
| (135) |
| (125) |
| 18 |
|
| 14 | |||||||||
遞延所得税抵免 |
| (27) |
| (7) |
| (11) |
| (22) |
|
|
|
|
| (38) |
| (29) | ||||||||||
資產和負債的變化: | ||||||||||||||||||||||||||
與銷售相關的貿易、票據和融資應收賬款 |
| 156 |
| 312 |
|
| (253) | (242) | (97) | 70 | 15, 17, 18 | |||||||||||||||
庫存 |
| (842) |
| (530) |
|
| (84) | (112) | (926) | (642) | 16 | |||||||||||||||
應付賬款和應計費用 |
| (529) |
| (1,058) |
| (53) |
| (19) |
| (123) |
| (57) |
| (705) |
| (1,134) | 17 | |||||||||
應付/應收的應計所得税 |
| 173 |
| (43) |
| (43) |
| (10) |
|
|
|
|
| 130 |
| (53) | ||||||||||
退休金 |
| (16) |
| 30 |
| 2 |
| 6 |
|
|
|
|
| (14) |
| 36 | ||||||||||
其他 |
| (68) |
| 147 |
| 31 |
| 30 |
| (10) |
| (23) |
| (47) |
| 154 | 12, 13, 16 | |||||||||
(用於)經營活動提供的淨現金 |
| 348 |
| (380) |
| 420 |
| 446 |
| (625) |
| (574) |
| 143 |
| (508) | ||||||||||
來自投資活動的現金流 | ||||||||||||||||||||||||||
應收賬款的收款(不包括與銷售相關的應收賬款) |
|
|
| 6,416 |
| 6,056 |
| (417) |
| (392) |
| 5,999 |
| 5,664 | 15 | |||||||||||
有價證券到期日和出售的收益 |
|
|
|
|
| 20 |
| 18 |
|
|
|
|
| 20 |
| 18 | ||||||||||
銷售經營租賃設備的收益 |
|
|
| 460 |
| 426 |
|
|
|
|
| 460 |
| 426 | ||||||||||||
收購的應收賬款成本(不包括與銷售相關的應收賬款) |
|
|
| (5,559) |
| (4,569) |
| 259 |
| 266 |
| (5,300) |
| (4,303) | 15 | |||||||||||
收購業務,扣除獲得的現金 | (19) |
|
|
|
|
|
|
| (19) |
|
| |||||||||||||||
購買有價證券 |
|
|
|
| (39) |
| (34) |
|
|
|
|
| (39) |
| (34) | |||||||||||
購買財產和設備 |
| (154) |
| (271) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| (154) |
| (271) | ||||||||||
購置的經營租賃設備的成本 |
|
|
| (408) |
| (669) |
| 114 |
| 152 |
| (294) |
| (517) | 16 | |||||||||||
貿易和批發應收賬款增加 |
|
|
| (523) |
| (382) |
| 523 |
| 382 |
|
|
|
| 15 | |||||||||||
衍生品抵押品——淨額 |
|
| (88) | 26 |
|
| (88) | 26 | ||||||||||||||||||
其他 |
| (8) |
| (9) |
| (9) |
| (15) |
| 11 |
| 41 |
| (6) |
| 17 | 18 | |||||||||
(用於)投資活動提供的淨現金 |
| (181) |
| (280) |
| 270 |
| 857 |
| 490 |
| 449 |
| 579 |
| 1,026 | ||||||||||
來自融資活動的現金流 | ||||||||||||||||||||||||||
短期借款總額增加(減少) |
| (20) |
| 20 |
| (675) |
| (493) |
|
|
|
|
| (695) |
| (473) | ||||||||||
公司間應收賬款/應付賬款的變化 |
| 264 |
| 572 |
| (264) |
| (572) |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
長期借款的收益 |
|
| 167 |
| 1,757 |
| 1,535 |
|
|
|
|
| 1,757 |
| 1,702 | |||||||||||
長期借款的支付 |
| (20) |
| (83) |
| (1,421) |
| (1,568) |
|
|
|
|
| (1,441) |
| (1,651) | ||||||||||
發行普通股的收益 |
| 71 |
| 53 |
|
|
|
| 71 | 53 | ||||||||||||||||
回購普通股 |
| (352) |
| (114) |
|
|
|
| (352) | (114) | ||||||||||||||||
已支付的股息 |
| (242) |
| (242) |
| (135) | (125) |
| 135 | 125 |
| (242) | (242) | 14 | ||||||||||||
其他 |
| (22) |
| (29) |
| (9) |
| (9) |
|
|
|
|
| (31) |
| (38) | ||||||||||
(用於)融資活動提供的淨現金 |
| (321) |
| 344 |
| (747) |
| (1,232) |
| 135 |
| 125 |
| (933) |
| (763) | ||||||||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
| 83 |
| 3 |
| 20 |
| (4) |
|
|
|
|
| 103 |
| (1) | ||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) |
| (71) |
| (313) |
| (37) |
| 67 |
|
|
|
|
| (108) |
| (246) | ||||||||||
期初的現金、現金等價物和限制性現金 |
| 6,156 |
| 3,196 |
| 1,016 |
| 760 |
|
|
|
|
| 7,172 |
| 3,956 | ||||||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 6,085 | $ | 2,883 | $ | 979 | $ | 827 |
|
| $ | 7,064 | $ | 3,710 | ||||||||||||
1設備運營代表沒有金融服務的企業。設備業務包括公司的生產和精準農業業務、小型農業和草坪業務、建築和林業業務,以及金融服務中未反映的其他公司資產、負債、收入和支出。
12抵消與根據經營租賃轉讓給設備的庫存相關的租賃折舊(見附註2)。
13對基於股份的薪酬支出的重新分類。
14從金融服務中扣除設備業務的股息,這些股息包含在設備業務中,運營活動提供的淨現金以及設備業務對金融服務的資本投資。
15主要是與設備銷售有關的應收款的重新分類。
16與直接客户簽訂的租賃協議的重新分類。
17對出售給金融服務的應收賬款的銷售激勵應計額進行重新分類。
18消除和重新分類金融服務對建築和林業零售場所銷售的部分融資以及隨後收取這些款項的影響。
46
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
參見公司在10-K表上提交的最新年度報告(第二部分,第7A項)。這些信息沒有實質性變化。
第 4 項。 控制和程序
公司首席執行官及其首席財務官得出結論,根據《交易法》第13a-15(b)條或15d-15(b)條對這些控制和程序的評估,公司的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)自2021年1月31日起生效。在第一季度,沒有發生對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。 法律訴訟
公司面臨着在其正常業務過程中出現的各種懸而未決的法律訴訟,其中最常見的是產品責任(包括與石棉相關的責任)、零售信貸、就業、專利和商標事務。美國證券交易委員會S-K法規第103條要求在政府機構參與訴訟且訴訟涉及約翰·迪爾合理認為可能超過30萬美元的潛在金錢制裁時披露某些環境問題。以下事項僅根據該要求披露:2018年10月3日,阿根廷聖達菲省環境部向阿根廷約翰迪爾工業公司發佈了違規通知,指控該地點的地下水污染;該公司與有關當局合作,採取了糾正措施來修復該場地。2019年12月16日,聖達菲省環境部發布了罰款通知。 目前的罰款金額約為29.6萬美元。 該公司已向聖達菲省環境部提起上訴。該公司認為,該訴訟和其他未決法律訴訟可能造成的合理損失範圍不會對其財務報表產生重大影響。
第 1A 項。 風險因素
參見公司在10-K表上提交的最新年度報告(第一部分,第1A項)。這些信息沒有實質性變化。10-K表年度報告中描述的風險以及本報告中的 “安全港聲明” 並不是公司面臨的唯一風險。其他風險和不確定性也可能對公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。人們不應將風險因素視為對風險、不確定性和假設的完整討論。
47
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
該公司在2021年第一季度購買普通股的情況如下:
|
|
| 的總數 |
|
| |||||
以身份購買的股票 | 最大數量 |
| ||||||||
的總數 | 公開的一部分 | 可能還會成為的股票 |
| |||||||
股份 | 已宣佈的計劃或 | 在以下條件下購買 |
| |||||||
已購買 (2) | 平均價格 | 程式 (1) | 計劃或計劃 (1) |
| ||||||
時期 | (千人) | 每股支付 | (千人) | (百萬) |
| |||||
11 月 2 日至 11 月 29 日 | 369 |
| $ | 251.45 | 369 | 28.6 | ||||
11 月 30 日至 12 月 27 日 | 336 | 257.00 | 297 | 28.3 | ||||||
12 月 28 日至 1 月 31 日 | 587 | 294.36 | 587 | 27.7 | ||||||
總計 | 1,292 | 1,253 |
(1) | 在2021年第一季度,公司制定了股票回購計劃,該計劃於2013年12月宣佈,將購買高達8億美元的公司普通股。2019年12月,公司宣佈了一項額外的股票回購計劃,授權購買高達8億美元的公司普通股。2013年12月計劃下的股票回購已於2021年1月完成。根據2019年12月計劃可能購買的最大股票數量是基於第一季度末每股288.80美元的收盤價。截至2021年第一季度末,根據該計劃,仍有79.97億美元的普通股有待購買。 |
(2) | 2021年第一季度,以市場價格從計劃參與者手中購買了約39,000股股票,用於為某些限制性股票獎勵繳納工資税。這些股票的加權平均市價為255.80美元。 |
第 3 項。 優先證券違約
沒有。
第 4 項。 礦山安全披露
不適用。
第 5 項。 其他信息
不適用。
48
第 6 項。 展品
根據S-K法規第601 (b) (4) (iii) (A) 項,某些與佔註冊人總資產不到10%的長期借款有關的票據未作為證物提交。應委員會的要求,註冊人將提交此類文書的副本。
3.1 | 公司註冊證書(截至2019年7月28日的季度註冊人10-Q表附錄3.1,美國證券交易委員會文件編號1-4121*) | |
3.2 | 經修訂的章程(2020年12月3日提交的註冊人8-K表格附錄3.1,美國證券交易委員會文件編號 1-4121*) | |
31.1 | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證 | |
31.2 | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證 | |
32 | 第 1350 節認證 | |
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | |
101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | |
104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) | |
* 以引用方式納入。這些展品的副本可應要求向公司索取。
49
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
迪爾和公司 | ||||
日期: | 2021年2月25日 | 來自: | /s/ 瑞安·坎貝爾 | |
瑞安·坎貝爾 | ||||
(首席財務官和 首席會計官) |
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