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美國 美國證券交易委員會 華盛頓特區，20549 表格10-K |
þ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 截至本財政年度止 12月31日, 2020 或 |
o | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 在由至至的過渡期內 |
委託文件編號： 001-33841 瓦肯材料公司 (註冊人的確切姓名載於其約章) |
新澤西 (註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | 20-8579133 (國際税務局僱主識別號碼) |
城市中心大道1200號, 伯明翰, 阿拉巴馬州 (主要行政辦公室地址) | 35242 (郵政編碼) |
(205) 298-3000 (註冊人電話號碼，包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券： |
每節課的標題 普通股，面值1美元 | 商品代號 VMC | 註冊的每個交易所的名稱 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：監管機構無 |
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。 是 þ不是o 用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。 是o 不是 þ 勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。 是 þ不是o 用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份互動數據文件。 是 þ不是o 用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 |
大型加速濾波器 þ 非加速文件服務器 o | 加速文件管理器 o 規模較小的報告公司 o 新興成長型公司 o |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 o |
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 þ |
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
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是o不是þ
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截至2020年6月30日，非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值： |
$15,315,526,050
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截至2021年2月12日已發行的普通股數量，面值1.00美元： | 132,547,092 |
以引用方式併入的文件 |
註冊人將於2021年5月14日召開的年度股東大會的年度委託書的部分內容通過引用併入本年度報告的Form 10-K第三部分。. |
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瓦肯材料公司 表格10-k年報
截至2020年12月31日的財年 目錄 |
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部分 | 項目 | | 頁面 |
I | 1 | 業務 | 3 |
| 1A | 風險因素 | 19 |
| 1B | 未解決的員工意見 | 24 |
| 2 | 特性 | 25 |
| 3 | 法律程序 | 28 |
| 4 | 礦場安全資料披露 | 28 |
| — | 有關我們高管的信息 | 29 |
第二部分： | 5 | 註冊人普通股市場，相關
*股東事項和發行人購買股權證券 |
31
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| 7 | 管理層對財務狀況的探討與分析
經營業績和業績 |
32
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| 7A | 關於市場風險的定量和定性披露 | 67 |
| 8 | 財務報表和補充數據 | 68 |
| 9 | 與會計人員在會計和會計問題上的變更和分歧
*財務披露 |
123
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| 9A | 管制和程序 | 123 |
| 9B | 其他資料 | 125 |
三、 | 10 | 董事、高管與公司治理 | 126 |
| 11 | 高管薪酬 | 126 |
| 12 | 某些實益所有人的擔保所有權，以及
*公司管理層及相關股東事宜 |
126
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| 13 | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 126 |
| 14 | 首席會計費及服務 | 126 |
四. | 15 | 展品和財務報表明細表 | 127 |
| 16 | 表格10-K摘要 | 132 |
| — | 簽名 | 133 |
除另有説明或上下文另有要求外，本報告中提及的“Vulcan”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”是指Vulcan材料公司及其合併子公司。
第一部分
私人證券下的“避風港”聲明
1995年訴訟改革法案
本文中所述或通過引用納入本報告的某些事項和陳述屬於1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述。所有這些聲明都是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的。這些陳述反映了我們的意圖、信念或目前的期望。通常，前瞻性陳述可以通過使用諸如“預期”、“可能”、“相信”、“估計”、“項目”、“預期”、“打算”以及類似重要性的詞語來識別。除了本報告中包含的陳述外，我們還可能不時在根據1934年“證券交易法”提交的其他文件中或在其他公開披露中作出其他口頭或書面前瞻性陳述。前瞻性陳述不能保證未來的業績，實際結果可能與前瞻性陳述所表明的大不相同。所有前瞻性陳述都涉及某些假設、風險和不確定因素，這些假設、風險和不確定因素可能導致實際結果與陳述中包含或預期的結果大不相同。這些假設、風險和不確定性包括但不限於：
一般經濟和商業狀況
大流行、流行病或其他突發公共衞生事件，如最近爆發的新冠肺炎
我們對建築業的依賴，建築業受經濟週期的影響
聯邦、州和地方為基礎設施提供資金的時間和金額
私人住宅和私人非住宅建築支出水平的變化
香港實際税率的變動
對信息技術基礎設施的日益依賴，包括基礎設施無法按預期運行、遇到技術困難或受到網絡攻擊的風險
全球經濟狀況對我們的業務、財務狀況和進入資本市場的影響
建築業競爭激烈的本質
未來監管或立法行動的影響，包括與氣候變化、濕地、温室氣體排放、礦物定義、税收政策或國際貿易有關的行動
未決法律程序的結果
我們產品的定價
天氣和其他自然現象，包括氣候變化的影響和水的可獲得性
能源成本
碳氫化合物原料成本
醫療費用
我們招致的長期債務和利息支出
利率的變動
停止倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的影響
養老金計劃資產價值和負債的波動性，這可能需要向養老金計劃提供現金
與現有和/或剝離業務相關的環境清理費用和其他負債的影響
我們確保並允許在戰略位置的地區聚集儲備的能力
我們管理和成功整合收購的能力
税法、指導和解釋變化的影響
建築業的大幅下滑可能會導致商譽或長期資產的減值。
技術的變化，這可能會擾亂我們的業務方式和我們的產品分銷方式
合併財務報表第8項“財務”中第1A項“風險因素”、第3項“法律訴訟”、第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及附註12“承付款和或有事項”所列風險亞勒報表和補充數據，“所有這些都在本報告中闡述
在我們提交給美國證券交易委員會的文件中不時詳述的其他假設、風險和不確定性
所有前瞻性陳述都是自提交或發表之日起作出的。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。我們告誡投資者，在評估我們提交的文件中提供的信息時，不要過度依賴這些前瞻性陳述，並建議他們進行諮詢。我們未來在提交給美國證券交易委員會的文件和我們的新聞稿中關於我們的業務和綜合財務狀況、經營結果和現金流的任何披露。
項目1
生意場
火神材料公司Y主要在美國運營，目前這個國家的最大供應商建築集料(主要是碎石，三d和碎石), 是瀝青混合料和預拌混凝土的主要生產商，也是建築鋪路服務的供應商。. 我們為維持和發展美國經濟所需的基礎設施提供基本材料。我們的產品由卡車、輪船、駁船和火車運送，是建造住宅、辦公室、禮拜場所、學校、醫院和工廠以及包括高速公路、橋樑、道路、港口和港口、供水系統、校園、大壩、機場和鐵路網在內的重要基礎設施的不可或缺的材料。截至2020年12月31日，我們擁有380 主動型 集料設施、70個瀝青設施和46個混凝土設施。
業務戰略
我們的戰略和競爭優勢基於我們在骨料方面的實力，骨料用於大多數類型的建築以及瀝青混合料和預拌混凝土的生產。我們的 長期價值創造戰略的基礎是: (1) 一個骨料-焦點邊 業務, (2)一種有紀律的增長管理和資本配置方法, (3) 專注於盈利能力的持續複合改善， (4) 一種整體的土地管理方法，及(5) 我們對安全、健康和環境的承諾.
1. 聚合焦點
骨料幾乎用於所有類型的公共和私人建築，幾乎不存在優質骨料的替代品，而且在大多數市場上都存在重大的進入壁壘。Vulcan是美國最大的集料供應商，也是最專注於集料的上市公司，這一定位是獨一無二的。
來源：2019年報告的財務信息和公司預估
給定的o您將重點放在聚合上，我們：
n因利乘便大小和規模：雖然每個集料業務的某些方面是獨一無二的，例如它在當地市場中的位置和特殊的地質特徵，但每個業務都使用類似的資產組來生產適銷對路的集合體，並提供客户服務。截至2020年12月31日，我們的380個活躍的聚合設施提供了在我們的運營中共享和擴展最佳實踐的機會，並以高效和經濟高效的方式在地區和全國採購設備(固定和移動)、零部件、供應和服務。此外，我們能夠在整個組織內共享最佳實踐，並利用我們在行政支持、客户服務、會計、採購、技術支持和工程方面的規模。
建立和持有大量儲備：我們的儲備對我們的長期成功至關重要。我們目前擁有159億噸允許和已探明或可能的總儲量。它們位於美國各地的高增長地區，具有戰略意義，預計這些地區需要大量骨料來滿足未來的建築需求。此外，由於嚴格的分區和許可規定，許多大都市市場的進入門檻很高。這些限制限制了某些地區的擴張，但也增加了現有地點的儲備價值。
(二)成長管理和資本配置。
增長管理: D我們產品的需求依賴於建築活動，並與人口增長、家庭形成和就業的變化呈正相關。因此，w我們已經實施了一項戰略，以增加我們在預計增長最快的美國大都市地區的存在，並剝離不再被視為我們長期增長戰略一部分的資產。在20年內20 - 2030，穆迪分析(Moody‘s Analytics)預計73佔美國人口增長的%，70家庭組成的百分比和61%的新工作將發生在瓦肯服務州S.O我們從東海岸到西海岸的足跡服務19頂層的25最高增長大都市統計區域在……裏面20各州和哥倫比區答：E非常接近我們的a聚集儲備s還有我們的p生產設施s為此，預計的人口增長創造了許多將資本投資於高回報的機會。項目。
資料來源：截至2020年12月10日的穆迪分析
我們收入最高的十個州佔2020年收入的88%，而前五個州佔61%。
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| 2020年火神收入排名前十的州 | |
| 1. | 德克薩斯州 | | 6. | 弗羅裏達 | |
| 2. | 加利福尼亞 | | 7. | 亞利桑那州 | |
| 3. | 田納西州 | | 8. | 阿拉巴馬州 | |
| 4. | 佐治亞州 | | 9. | 北卡羅萊納州 | |
| 5. | 維吉尼亞 | | 10. | 南卡羅來納州 | |
自1956年成為一家上市公司以來，Vulcan主要通過合併和收購實現增長。例如，1999年，我們收購了Calmat公司，從而將我們的骨料業務擴展到加利福尼亞州和亞利桑那州，使我們成為全國領先的瀝青混合料生產商之一。2007年，我們收購了佛羅裏達巖石工業公司，擴大了我們在佛羅裏達的骨料業務，以及我們在大西洋中部和東南部其他州的骨料和預拌混凝土業務。2017年，我們收購了Aggregates USA，極大地擴大了我們為佛羅裏達州、佐治亞州和南卡羅來納州客户提供服務的能力。此外，縱觀我們的歷史，我們完成了許多補充性的聚合收購，這些收購對我們的增長做出了重大貢獻。例如，在2019年，我們收購了聚合業務，加強了我們在田納西州的地位。
雖然我們是一家專注於聚合的企業，但我們有選擇地投資於下游產品，以推動當地市場的盈利能力。O我們的下游企業(瀝青和混凝土)使用的是火神生產的骨料，幾乎是獨一無二的。Y.2017年，我們通過收購幾項瀝青混合料業務和一項建築鋪設業務，進入了田納西州的瀝青市場。2018年，我們進入阿拉巴馬州的瀝青混合料和建築鋪設市場，通過收購幾家瀝青混合料運營和建築鋪設業務，擴大了我們在德克薩斯州的瀝青業務和服務提供。此外，縱觀我們的歷史，我們完成了許多補充性的下游收購，這些收購對我們的增長做出了重大貢獻。 例如，在2020年期間，我們收購了德克薩斯州的瀝青業務，擴大了我們在該市場本已強大的存在。從2018年到2020年，我們投資了超過3億美元進行收購，如第8項“財務報表和補充數據”中附註19“收購和資產剝離”所述。
資本配置: 我們的長期資本分配策略重點放在以下優先事項上：
運營資本(保持和增長我們特許經營的價值)
成長資本(包括綠地和收購)
股息增長(重點關注可持續性)
向股東返還多餘現金(主要通過股票回購)
我們的戰略重點使我們有能力利用過去幾年做出的決策。2020年，我們向核心運維資本和內部增長資本再投資3.608億美元，2019年和2018年分別再投資3.841億美元和4.691億美元。這些投資是維持和加強業務的根本行動。它們提高了我們生產的長期效率、生產能力和靈活性，並支持我們對優質客户服務的堅定承諾。
如下圖所示，我們的年度投資資本回報率(ROIC)在2020年增長了0.4個百分點(40個基點)，這是因為調整後的EBITDA增長了4%(2020年淨收益下降了5%)，這得益於紀律嚴明的資本管理(平均投資資本僅增長了1%)。
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1 | ROIC和調整後的EBITDA是非GAAP財務指標。非公認會計準則財務計量在項目7中非公認會計準則財務計量的對賬標題下定義和核對。 |
3. 盈利能力的複合改善
我們專注於以下四個戰略領域，使我們成為業內最賺錢的上市公司之一(以每噸毛利衡量)。
卓越的運營-我們的運營紀律和行業領先的安全性能的持續和可持續的改進，再加上通過提高可用性和吞吐量提高資產利用率，從而實現有效的成本控制。
戰略採購-利用通用實踐和創新，使我們的工廠和供應商有更多時間在正確的時間交付正確的部件和服務，並優化總擁有成本。
卓越的商業價值-明確定義的角色和職責，以及實時、前瞻性的衡量標準，使我們的銷售團隊在非銷售活動上花費的時間更少，而在響應客户需求上花費更多的時間。
物流創新-與我們的客户(卡車司機和承包商)合作，提供具有數字發貨記錄和現場移動可見性的捆綁物流解決方案，從而簡化調度、交付速度和準確性以及高效的後臺流程。
我們在當地管理這些學科，並相應地調整我們的人才和激勵措施。我們知識淵博、經驗豐富的員工隊伍和靈活的生產能力使我們能夠積極管理運營成本和管理費用。
4. 拉ND管理
我們的土地組合大約有24萬英畝，長期的整體保護土地和水的方法是維持我們成功不可或缺的一部分。從開採前到開採再到開墾，我們正在積極管理我們土地的整個生命週期，為企業、我們的股東和我們的社區創造最大的價值。
我們正在通過為農業和木材發展創造機會，在開採之前將土地投入使用。開採後，我們的土地和水資產將被轉換為其他有價值的用途，包括飲用水水庫、含水層補給盆地、公園、生境緩解銀行、濕地、生產性農田以及住宅和商業發展。
由於我們社區不斷變化的需求，我們傾聽鄰居的意見，並與鄰居合作，為採礦完成後土地的最高和最佳利用做好準備。我們今天與州、地區和地方政府共同開發解決方案的工作將造福子孫後代。
5. 安全、健康和環境
一個可持續的、長期的價值創造戰略必須包括讓你的員工、你的鄰居和你所處的環境做正確的事情。我們在安全性能方面處於行業領先地位，我們將共享的經驗、專業知識和資源應用於我們每個地方主導的地點，強調彼此照顧。我們專注於我們的環境管理計劃，就像我們對我們的健康和安全倡議所帶來的那樣。而且，我們的社區關係計劃服務於我們的鄰居，同時確保我們在我們開展業務的社區中成長和繁榮。
產品線
我們的產品用於修建連接我們的公路、隧道、橋樑、鐵路和機場，以及建造對我們的生活、社區和經濟至關重要的醫院、學校、購物中心、工廠和禮拜場所。我們有四個運營(和可報告的)部門(集料、瀝青、混凝土和鈣)圍繞我們的主要產品線組織。
我們2020年按部門劃分的總收入和毛利潤如下所示(鈣質收入和毛利潤低於一百分比)：
實際金額見第8項“財務報表和補充數據”附註15“分部報告”。
我們通常在收到訂購單或在某些情況下只是報價時發貨。因此，我們沒有大量的積壓訂單。
1.骨料
我們的建築骨料有多種用途：
作為高速公路、人行道、機場跑道、停車場和鐵路的基層材料
幫助過濾、淨化和控制侵蝕
作為一種原材料，與其他資源結合使用，可以建造我們賴以維持生活質量的許多項目，包括：
房屋和公寓
道路、橋樑和停車場
學校和醫院
商業建築和零售空間
下水道系統
發電廠
機場和跑道
骨料行業
影響美國骨料行業和我們業務的因素包括：
儲備的位置和運輸：骨料的重量價值比很高，在大多數情況下，必須在使用地點附近生產；如果不是這樣，運輸成本可能會高於材料，使其與當地生產的材料相比缺乏競爭力。在可行的情況下，我們的業務設在靠近我們當地市場的地方，因為卡車運輸的成本材料的長距離是令人望而卻步的。我們總髮貨量的大約80%是通過卡車從生產地點專門運送到客户手中的。
這種典型市場結構的例外包括美國墨西哥灣沿岸和東海岸地區，那裏當地可獲得的高質量聚集體供應有限。我們從能夠獲得經濟高效的長途運輸(駁船和鐵路運輸)的採石場，以及我們位於墨西哥尤卡坦半島的採石場，以及我們的巴拿馬級自卸船隊，為這些市場提供服務。一個大約17%的集料發貨是在通過鐵路或水路到達銷售場後通過卡車運送給客户的。其餘3%的集料運輸直接通過鐵路或水路交付給客户。
有限的產品替代：優質骨料的替代品有限。再生混凝土和瀝青作為原始骨料的低成本替代品有一定的應用。然而，許多類型的建築項目不能使用再生混凝土，需要使用原始骨料來滿足耐久性、強度和其他質量的技術規範和基於性能的標準。同樣，由於規格的限制，瀝青混合料中作為集料替代品的再生瀝青的數量也是有限的。
高度分散的行業：美國集合體行業由5000多家公司組成，管理着近11,000項業務。這種支離破碎的結構提供了許多整合的機會。該行業的公司通常通過收購現有設施進入新市場或擴大現有市場的頭寸。
通過戰略收購和投資，我們開發了無與倫比的從東海岸到西海岸的許可儲量，這些儲量位於戰略位置，集中在國家的主要增長中心，併為其服務。我們在20個州、哥倫比亞特區和墨西哥擁有超過23,000名客户。
靈活的生產能力：骨料的生產是一個機械過程，在這個過程中，石料被粉碎，然後通過一系列篩子，根據使用方式被分成不同的大小。產能是靈活的，可以通過調整工作時間來滿足不斷變化的市場需求。我們是目前的運力遠遠低於滿負荷，使我們處於非常有利的地位，當更多的增長實現時，我們將進一步從規模經濟中受益。
原材料投入在很大程度上受到控制：與典型的工業製造業不同，骨料行業不需要投入自有或租賃的骨料儲量以外的原材料。石頭、沙子和礫石是天然資源。然而，生產確實需要使用炸藥、碳氫化合物燃料和電力。
需求週期：聚集體需求的長期增長在很大程度上是由人口、就業和家庭的增長推動的。儘管對總量的短期和中期需求隨着經濟週期而波動，但從歷史上看，下降之後總是伴隨着強勁的復甦。
支撐長期需求和價格持續增長的驅動因素依然存在，無論是在公共部門還是私營部門。這些因素包括：人口增長；總就業人數(新冠肺炎疫情造成的短期幹擾)及家庭收入和工資的增加；家庭構成持續增加；對額外住房存量和住房需求的需求日益增長；多年的聯邦交通法生效，州和地方各級的交通資金持續增加；州税收收入保持穩定；基礎設施公共投資仍遠低於長期趨勢線；以及政治意識和對需要投資於基礎設施的接受度不斷提高。
聚合市場
我們把重點放在美國市場，這些市場的長期預期人口增長高於平均水平，預計建築業將擴大。由於運輸是骨料運輸成本的重要組成部分，我們的設施通常位於它們所服務的市場，或者可以通過鐵路、駁船或輪船經濟地運輸到特定的終端市場。我們既為公共部門服務，也為私營部門服務。
從歷史上看，公共部門的建築活動比私人資助的建築活動更穩定，週期性更低，而且通常每美元建築支出需要更多的總額。私營部門建設(主要是住宅和非住宅建築)通常比公共資助的項目(特別是公路、道路和橋樑)更受一般經濟週期的影響，後者在整個經濟週期中往往獲得更一致的資金水平。
資料來源：公司預估
公共部門建築市場
公共部門建設包括聯邦、州和地方政府在高速公路上的支出，橋樑、建築物、機場、學校、監獄、下水道和垃圾處理系統、供水系統、水壩、水庫和其他公共建設項目。發電廠和其他公用事業的建設資金來自公共和私人消息來源。在2020年，公帑資助施工約佔43%的我們的總聚合體我們的總髮貨量約佔總髮貨量的23%，其中約23%用於公路建設項目。
公共部門資金：一般來説，公共部門建築支出比私營部門建築支出更穩定；公共部門支出對利率不那麼敏感，歷史上一直得到多年法律的支持，這些法律在資金數額、計劃結構、規則和監管方面提供了確定性。聯邦支出受授權、預算和撥款法律的約束。美國各州和地方在基礎設施上的支出水平各不相同，取決於各州的需求和經濟。
州和地方交通資金： 自2012年以來，已有32個州增加或調整了機動車燃料税，以增加可用於交通投資的收入。最近，在2020年，弗吉尼亞州立法機構提高了全州範圍內的汽油税，阿肯色州的選民更新了1/2美分銷售税措施最初批准於2012年，旨在通過提高機動車燃油税為高速公路建設和維護提供大量收入。其他州增加了燃油税以外的收入或一次性增加。自2012年以來，11個火神服務的州，佔我們2020年總收入的87%以上，其州的高速公路收入平均增長了69%。
此外，我們還受益於州和地方交通基金的投票措施。2020年批准的火神服務地區的主要交通融資措施估計將帶來25.75億美元的收入和債券收益，主要用於道路、街道和橋樑。在美國全國範圍內，18個州的選民在2020年通過了322項措施中的94%，這些措施將產生141億美元的新的和經常性的交通投資。這是創紀錄的高支持率，延續了自2010年以來選民支持近2300項交通投資投票措施中的83%的趨勢。
聯邦高速公路基金: 2015年12月，奧巴馬總統簽署了一項新的長期聯邦公路和交通授權法案，將美國地面運輸基礎設施法案(FAST Act)固定為法律，最終立法在參眾兩院獲得了兩黨的大力支持。FAST法案為州和地方政府提供多年資金，以支持道路、橋樑、多式聯運和公共交通項目。特朗普總統於2020年簽署了將FAST法案延長一年成為法律的協議。
FAST法案將聯邦援助公路計劃的資金從聯邦財政年度(FFY)2015財年的410億美元增加到2021財年的470億美元。2018年兩黨預算法案每年為2018年和2019年的高速公路項目增加約20億美元。此外，在2021財年，州交通部從9000億美元的冠狀病毒應對和救濟補充撥款法案中獲得了100億美元的緊急援助。該法案是國會於2020年12月通過的一項新冠肺炎救濟措施，作為最終年終立法方案的一部分。
FAST法案的長期性很重要。聯邦援助公路計劃是這項法律的最大組成部分，在過去10年中，它平均提供了所有州資本投資於道路和橋樑的52%。這項多年的授權和相關的專用資金使州交通部有能力規劃和執行長期、複雜的高速公路項目。
FAST法案還包含重要的政策變化。為了進一步加快項目交付進程，它加強了先前法律中包含的環境審查和許可程序改革，推進了21世紀的進展ST世紀法案(MAP-21)。FAST法案還為各州投資重大資本項目-特別是貨運項目-提供援助。在我們開展業務的州，我們處於有利地位，可以為大型總承包商提供服務，這些承包商將競爭新的貨運和其他主要運力項目，這些項目將在FAST Act資金和政策實施的推動下向前推進。
項目融資仍然是陸上運輸總支出的重要額外組成部分，交通基礎設施融資與創新法案(TIFIA)計劃授權為2.75億美元(與之前的計劃支出一致)，到2020年將增長到3億美元。FAST法案還創建了一個新的國家地面運輸和創新財政局，為尋求建立公私夥伴關係和其他運輸項目融資安排的州提供技術援助。
FAST法案延期將於2021年9月30日到期。國會正在為FAST法案重新授權制定政策和為立法提案提供資金。要求對現行法律進行額外的延長，以便為國會提供足夠的時間來完成重新授權程序，這並不是不尋常的。從歷史上看，由於延期，聯邦資金流向州和地方項目的中斷微乎其微。
聯邦水利基礎設施： 2020年12月，特朗普總統將《2020年水資源開發法案》(WRDA 2020)簽署為法律，為美國陸軍工程兵團(陸軍軍團)制定了自2014年以來連續第四個兩年一度的授權。WRDA 2020重新批准對美國港口、航道、船閘、大壩和其他基礎設施的必要投資，這些基礎設施支持海上和水路運輸系統，併為社區提供防洪保護。它還改善了美國環境保護局(EPA)的暴雨、水回收和下水道溢流項目。作為年終立法方案的一部分，為陸軍兵團提供的2021財年撥款也首次獲得了陸軍兵團水利基礎設施融資計劃(CWIFP)的資金，該計劃是2014年水資源改革和發展法案(WRRDA 2014)授權的。CWIFP仿照地面運輸部門廣受歡迎的TIFIA計劃，將通過向信譽良好的借款人提供長期、低成本貸款，加快對水資源基礎設施的非聯邦投資。
P撕裂扇區建築市場
私營部門施工市場包括非住宅建築和住宅建築，而且比公共建築更具週期性。2020年，民間投資建設佔比對於我們大約57%的總出貨量。
非住宅建築： 私人非住宅建築建設包括廣泛的項目。這類項目通常比住宅建設的集料密集度更高。私人非住宅建築的總體需求通常受到就業增長、空置率、私人基礎設施需求和人口趨勢的推動。私人勞動力的增長創造了對寫字樓、酒店和餐館的需求。同樣，人口增長產生了對商店、購物中心、倉庫和停車場以及醫院、禮拜場所和娛樂設施的需求。大型工業項目，如新的製造設施，可能會增加對其他製造工廠供應零部件和組裝的需求。這一終端市場的建築活動受公司為項目融資的能力和融資成本的影響。這一終端市場還包括對公共非住宅設施的資本投資，以滿足不斷增長的人口的需求。
住宅建設：瓦肯人服務的州的家庭組成繼續超過美國其他地區的家庭組成。大部分住宅建築為單户住宅，其餘為多户住宅(即兩户住宅、公寓樓和共管公寓)。公營房屋只佔房屋需求的一小部分。這個終端市場的建築活動受到抵押融資的成本和可用性以及建築商維持熟練勞動力的能力的影響。
根據道奇數據和分析公司(Dodge Data&Analytics)的數據，美國房屋開工數在2006年初達到峯值，每年超過200萬套。截至2009年底，住房總開工量已降至不到60萬套，遠低於之前每年約100萬套的歷史低點。2020年，美國年度住房開工總量達到147.5萬套。
其他聚合產品和市場
我們銷售用作球體的集合體聖霧R鐵路軌道的建造和維護。我們還出售用來控制侵蝕的拋石和防波堤。道路和航道。此外，石材還可用作水泥和石灰廠的原料，以及製造各種粘合劑、填充劑和填充劑。燃煤發電廠使用洗滌器中的石灰石可減少有害排放。石灰石被碾碎成細粉可以作為農用石灰出售。
我們在美國以外銷售的建築骨料數量相對較少，主要是在墨西哥尤卡坦半島我們大型採石場周圍的地區。美國以外的非國內銷售和長期資產在第8項“財務報表和補充數據”的附註15“分部報告”中報告。
垂直一體化
雖然骨料是我們的重點和主要業務，但我們相信，骨料與下游產品(如瀝青混合料和預拌混凝土)之間的垂直一體化在某些市場可以得到有效管理。為了產生有吸引力的財務回報並提高我們核心Aggregates部門的財務回報。我們生產和銷售瀝青混合料和/或預拌混凝土。在我們的三個地理市場中的每一個，如下所述。集料約佔瀝青混合料重量的95%，佔預拌混凝土重量的80%。在這兩項下游業務中，聚合體主要由我們的業務提供。
2.瀝青
我們在阿拉巴馬州、亞利桑那州、加利福尼亞州、新墨西哥州、田納西州和得克薩斯州生產和銷售瀝青混合料。2020年10月，我們通過收購更多的瀝青業務，加強了我們在德克薩斯州的瀝青地位。2018年6月，我們在德克薩斯州收購了額外的瀝青混合料業務和一項建築鋪設業務。2018年3月，我們通過收購集料、瀝青混合料和建築攤鋪業務進入阿拉巴馬州瀝青市場。詳情見第8項“財務報表和補充數據”附註19“收購和資產剝離”。
這一段NT依靠我們的骨料儲備，主要作為我們骨料業務的客户。集料是瀝青混合料的主要成分，按重量計算約佔該產品的95%。。我們主要通過集料來滿足瀝青部分的集料要求。片段。這些產品轉讓是按當地市場價格進行的，適用於所需的特定等級和質量的材料。
由於瀝青混合料很快硬化，交貨通常在生產設施附近。瀝青混合料的生產過程需要液體瀝青水泥，我們從第三方生產商那裏購買。我們預計在獲得這一部門運營所需的原材料方面不會有任何重大困難。我們直接從我們當地的生產設施為我們的瀝青客户提供服務。
3. 混凝土
我們在加利福尼亞州、馬裏蘭州、得克薩斯州、弗吉尼亞州和華盛頓特區生產和銷售預拌混凝土。2020年4月，我們退出了新墨西哥州的預拌混凝土市場(我們保留了出租給買方的混凝土工廠和移動車隊，並獲得了一份為期20年的骨料供應協議)。2019年10月，我們通過收購擴大了我們在弗吉尼亞州的預拌混凝土業務。2018年3月，我們退出了格魯吉亞預拌混凝土市場(我們保留了所有出租給買家的房地產，並獲得了長期骨料供應協議)。詳情見第8項“財務報表和補充數據”附註19“收購和資產剝離”。
這一細分市場依賴於我們的骨料儲備，主要作為我們骨料業務的客户。骨料是預拌混凝土的主要成分，按重量計算約佔該產品的80%。。我們主要通過骨料來滿足混凝土部分的骨料要求。片段。這些產品轉讓是按當地市場價格進行的，適用於所需的特定等級和質量的材料。
因為預拌混凝土很快就會硬化，所以交貨通常都在離生產設施很近的地方。預拌混凝土的生產還需要我們從第三方購買的水泥-派對製片人。我們預計在獲得這一部門運營所需的原材料方面不會有任何重大困難。我們通過當地的生產設施或卡車為我們的混凝土部門客户提供服務。
4.鈣
我們的鈣業務由佛羅裏達州布魯克斯維爾的一個鈣業務部門組成。這個設施為動物收費生產鈣產品D，plASTICS和水處理具有以下特點的行業：高-布魯克斯維爾開採的優質碳酸鈣材料採石場。
其他與業務有關的事項
我們業務的季節性和週期性
我們幾乎所有的產品都是在户外生產和消費的。季節變化和其他與天氣有關的條件會影響我們產品的生產和銷售量。因此，任何季度的財務結果都不一定表明該年度的預期結果。通常情況下，銷售額和收益最高的是第三季度，最低的是第一季度。此外，我們的銷售和收益對國家、地區和當地的經濟狀況、人口和人口波動，特別是對建築支出(主要是私營部門)的週期性波動非常敏感。
競爭對手
我們在一個支離破碎的行業Y W擁有大量的小型私人持股公司。我們估計十個最大的聚合體2020年，TES生產商佔美國集料總產量的31%。儘管是行業領先者，Vulcan在美國的總市場份額還不到10%。其他公開場合美國十大聚合產品生產商中的交易公司包括以下公司：
Cemex S.A.B.de C.V.
CRH plc
海德堡水泥股份公司
拉法基豪瑞(LafargeHolcim)
馬丁·瑪麗埃塔材料公司
MDU資源集團，Inc.
頂峯材料公司
因為美國的骨料行業高度分散，超過5,000公司管理接近11,000人運營2020年間，整合的機會很多。因此，該行業的公司傾向於通過收購現有設施來進入新市場來實現增長。或擴展他們現有的市場地位。
顧客
我們業務的任何實質性部分都不依賴於任何一個客户，客户的損失會對我們的業務產生重大不利影響。2020年，我們的五大客户佔我們總收入的7.5%，沒有一個客户的佔比超過1.8% 佔我們總收入的一半。儘管我們總髮貨量的45%至55%歷史上曾用於公共資助的建設，如高速公路、機場和政府大樓，但我們的銷售額中有相對較小的一部分是直接賣給聯邦、州、縣或市政府/機構的。因此，雖然州和聯邦資金的減少可以減少公共資助的建設，但我們的絕大多數業務並不直接受到利潤重新談判或與地方、州或聯邦政府終止合同的影響。此外，我們對政府實體的銷售覆蓋了從東海岸到西海岸的數百個實體，確保各種政府預算的負面變化不會對如此多樣化的政府客户產生輕微影響。
環境成本與政府管制
在我們開展業務的社區中，我們受到各種各樣的聯邦、州和地方法律法規的約束。遵守這些法律法規往往需要我們員工的時間和精力，以及財力。以下內容描述了可能影響我們業務的某些重要法規。有關我們與政府法規相關的風險的更多信息，請參閲項目1A“風險因素”。
我們的運營受到許多與保護環境和工人健康安全相關的法律法規的約束，包括對設施空氣排放和水排放的監管、廢物管理、濕地保護、名單和瀕危物種的保護、工人的噪音和粉塵暴露控制，以及礦山安全和健康管理局(MSHA)和職業安全與健康管理局(OSHA)的安全法規。遵守這些不同的規定需要資本投資，以及系統運行和維護以及項目實施的持續支出。我們估計，2021年和2022年用於環境控制設施的資本支出將分別為1130萬美元和750萬美元。這些預期支出對我們的收益或競爭地位並不重要。
我們已收到EPA或類似的州或地方機構的通知，根據《綜合環境響應、補償和責任法》(CERCLA或Superfund)或類似的州和地方環境法，我們被視為有限數量的地點的潛在責任方(PRP)。一般而言，我們會根據協商或訂明的撥款，與其他可再生能源計劃或聲稱的可再生能源計劃分擔在這些地點進行補救的費用。在確定補救某一地點的潛在成本以及確定任何一方在該成本中的份額時，存在固有的不確定性。因此，隨着有關場地污染的性質或程度、補救方法、其他PRP及其可能的參與程度以及政府機構或私人機構的行動或針對政府機構或私人的行動的更多信息的出現，估計可能會發生重大變化。
通常，州和地方法規或合同義務要求我們收回我們以前的礦場。這些回收負債在產生義務時按公允價值記錄在我們的財務報表中。為了確定公允價值，我們估計了第三方進行法定填海的成本，該成本已根據通脹和風險進行調整，幷包括合理的利潤率。回收的採石場通常有潛力用於商業或住宅開發，或用作水庫或垃圾填埋場。不過，當局並沒有考慮從這些預期用途中產生預計現金流，以抵銷或減少估計的填海負債。
有關環境事項和填海義務的更多信息，請分別參閲合併財務報表第8項“財務報表和補充數據”中的附註12和附註17。
人力資本
截至2021年1月1日，我們在美國僱傭了8431人。在這些員工中，有651人由工會代表。另外，從那一天起，我們受僱415人墨西哥人和巴哈馬人，在這些員工中，有339人由工會代表。我們預計2021年不會與任何工會發生任何重大問題。
在我們漫長的歷史中，瓦肯對我們員工的承諾在我們公司的持續成功和發展中發揮了關鍵作用。我們致力於在我們的員工中培養相互尊重、誠信、團隊合作和信任的文化。我們的員工都有一種競爭的動力，那就是盡其所能做到最好，做正確的事情，這對我們所有的利益相關者都有好處。
多樣性和包容性是瓦肯的重要價值觀。. 我們對人才的持續投資，以及對多元化和包容性的堅定承諾，將有助於我們儘可能地吸引、成長和留住最優秀的人才。2015年，我們在這方面的努力升級和正規化，啟動了我們的多樣性和包容性理事會，以促進一個開放的工作場所，每個人，無論背景、種族或其他因素，都可以自由貢獻和成長。2019年，我們簽署了《CEO多元化包容行動》TM承諾，並與我們建立了長期的合作伙伴關係歷史上的黑人學院和大學(HBCU)來支持我們社區和團隊中未來的領導者。
由於我們致力於多樣性和包容性，我們擁有：
通過我們的運營/銷售實習生計劃
擴大中層和高層員工隊伍的多元化
增加女性在高級領導崗位上的聘用和晉升人數
通過我們的多樣性和包容性理事會制定了一個五年計劃
與HBCU建立夥伴關係，招募有才華的少數族裔學生擔任實習和管理培訓角色
今天，我們大約38%的勞動力是多元化的，我們有許多舉措來繼續建設一支多元化和包容性的勞動力隊伍。自2013年以來，我們的多元化部門和公司官員數量增加了一倍多。我們的董事會36%是多元化的；2017年，我們通過以下方式獲得認可2020年女性進入董事會因為我們的董事會中有20%或更多的席位是由女性佔據的。
我們相信，學習是每一份工作的基礎，我們鼓勵我們的員工拓展和探索他們的能力，以實現持續的增長。我們行業領先的培訓和發展計劃鼓勵協作，使人們能夠在工作和社區中創新並蓬勃發展。這些計劃：
為我們的員工提供學費報銷計劃，該計劃根據學習成績支付最高100%的學費
通過我們的指導計劃鼓勵個人和職業成長，該計劃已有1,906名員工畢業
通過我們與北卡羅來納大學教堂山分校(University of North Carolina，Chapel Hill)合作的2022年領導力系列，培養未來的高級領導人。
提供迷你MBA課程和其他繼續教育機會
其結果是強烈的員工敬業度，使Vulcan在我們最新的麥肯錫公司組織健康指數週期(2017)中躋身前10%，該週期以來自1700家公司的500多萬受訪者為基準。
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員工任期 | 按年齡組劃分的員工 |
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勞動力種族/民族多樣性 | 按性別劃分的受薪非免税員工 |
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股東回報績效
下面是一張圖表將我們的普通股(股息再投資)的表現與標準普爾500指數(S&P500)和威爾希爾5000指數(Wilshire 5000 M&S)的材料和服務板塊在2015年12月31日至2020年12月31日期間的表現進行比較。威爾希爾5000 M&S指數是一個市值加權板塊，包含材料和服務板塊公司的公開股票，其中包括我們公司和大約1300家其他公司。
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比較總回報1 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
火神材料公司 | | | $ 100.00 | | | $ 132.69 | | | $ 137.21 | | | $ 106.66 | | | $ 156.86 | | | $ 163.33 | |
標準普爾500指數 | | | $ 100.00 | | | $ 111.96 | | | $ 136.40 | | | $ 130.43 | | | $ 171.48 | | | $ 203.03 | |
威爾希爾5000瑪莎百貨 | | | $ 100.00 | | | $ 111.39 | | | $ 142.11 | | | $ 131.47 | | | $ 175.29 | | | $ 229.20 | |
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1 | 假設在2015年12月31日對每個股票/指數進行100美元的初始投資，季度再投資股息。 |
投資者信息
我們在我們的網站上提供，Www.vulcanmaterials.com，免費提供以下文件的副本：
表格10-K的年報
Form 10-Q季度報告
關於Form 8-K的最新報告
我們的網站還包括根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)條向美國證券交易委員會(SEC)提交或提交給SEC的報告，以及我們的高管和董事向SEC提交的所有表格3、4和5的修正案，一旦SEC在其EDGAR數據庫(Www.sec.gov).
IN除了在網上查閲我們的報告副本外，您還可以通過以下方式索取我們的Form 10-K年度報告(包括財務報表)的副本丹森·N·富蘭克林三世，高級副總裁，總法律顧問 和阿拉巴馬州伯明翰城市中心大道1200號瓦肯材料公司祕書，郵編35242。
我們有一個：
適用於所有員工和董事的商業行為政策
首席執行官和高級財務官的道德準則
商業操守政策和道德守則的副本可在我們的網站上“公司治理”的標題下找到。在“投資者關係”選項卡下。如果我們對“道德守則”的任何條款進行任何修改或放棄，我們將在我們的網站上以及通過提交給證券交易委員會的文件披露此類信息。
我們的董事會還通過了：
公司治理準則
我們的審計、薪酬、行政、財務、治理和安全、健康和環境事務委員會章程
這些文件符合所有適用的SEC和紐約證券交易所(紐約證券交易所)監管要求。
審計、薪酬和治理委員會章程可在我們的網站上“公司治理”標題下的“投資者關係”選項卡下找到，您也可以致函阿拉巴馬州伯明翰城市中心大道1200號瓦肯材料公司高級副總裁、總法律顧問兼祕書Denson N.Franklin III索取其中任何一份文件的副本，郵編：35242。
我們網站上包含的信息不包含在中，也不包含在其他內容中製造這篇報道的一部分。
證書和斷言
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節出具的首席執行官和首席財務官的證書作為10-K表格年度報告的展品包括在本年度報告中。另外，在2020年6月4日，我們的行政長官已提交官員致紐交所紐約證券交易所規則要求的年度書面確認，證明他不知道有任何違反紐約證券交易所公司治理上市標準的瓦肯材料公司。
第1A項
危險因素
下列風險可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響原因我們普通股的交易價格至衰落。這些風險因素並不能確定我們面臨的所有風險；我們的運營也可能受到我們目前不知道的或我們目前認為對我們的運營無關緊要的因素的影響。由於已知和未知的風險和不確定性，我們過去的財務業績可能不是未來業績的可靠指標，歷史趨勢不應用於預測未來的結果或趨勢。您還應參考本年度報告10-K表中的其他信息，包括第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和第8項“財務報表和補充數據”。
經濟/政治風險
我們的業務依賴於建築業，並受經濟週期的影響-我們的產品主要銷往美國建築業。由於我們的業務依賴於公共和私營部門建築市場的支出，我們的利潤對潛在的國家、地區和地方經濟狀況很敏感。建築支出是週期性的，受到一般經濟狀況、利率變化、人口結構變化、行業週期、就業水平、通脹和其他我們無法控制的商業、經濟和金融因素的影響。在瓦肯服務的市場，特別是在我們最大的創收市場，建築活動或支出的下降可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
大流行、流行病或其他突發公共衞生事件，如最近爆發的新冠肺炎，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響 — 我們的業務使我們面臨與流行病、流行病或其他突發公共衞生事件相關的風險，例如新冠肺炎大流行。2020年3月，世界衞生組織(World Health Organization)將新冠肺炎作為一種流行病，美國總統宣佈新冠肺炎疫情爆發成為全國緊急狀態。疫情的爆發導致世界各國政府實施或重新實施嚴格的措施，以幫助控制病毒的傳播，包括隔離、“避難所”和“待在家裏”命令、旅行限制、商業限制、學校關閉和其他措施。此外，世界上幾個地區的政府和中央銀行已經頒佈了財政和貨幣刺激措施，以抵消新冠肺炎大流行，並可能在情況需要時採取進一步行動.
到目前為止，我們與聯邦指導方針以及州和地方的命令保持一致，我們目前繼續作為一項基本業務在我們的業務範圍內運營。儘管我們繼續運作，經濟環境亦有改善的跡像，但新冠肺炎大流行已經並可能對我們的運營、供應鏈、運輸網絡和客户產生進一步的負面影響，這可能會降低我們的收入和EBITDA，包括我們、其他企業和政府正在採取的預防和預防措施的結果。這個新冠肺炎大流行是一種廣泛的公共衞生危機，正在對許多國家的經濟和金融市場造成不利影響。由此產生的任何經濟衰退都可能對我們的產品需求產生不利影響，並導致不穩定的供需狀況，影響我們產品和服務市場的價格和數量。這一事件的進展已經並可能繼續對我們的業務或運營結果產生負面影響，因為它影響了我們員工的健康，並通過暫時關閉我們或我們客户或供應商的運營地點。新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展仍然高度不確定，無法預測，包括但不限於疫情的持續時間和地理蔓延、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動(包括在新的疫情爆發後重新實施對經濟活動的限制)、病毒對交通收入、政府預算和其他資金優先事項的長期影響，以及正常經濟和運營條件可以恢復的程度和速度。不能保證我們不會受到疫情對全球金融市場可能帶來的不良後果的影響，這些後果可能會減少資源、股價和金融流動性，並可能嚴重限制融資資本的可獲得性。
變化關於分區、土地利用、環境的法律要求和政府政策阿蘭和阿蘭D法律的其他領域可能會導致額外的負債、工作時間的減少和額外的資本支出。 —我們的運營受到眾多與分區、土地使用和環境問題相關的聯邦、州和地方法律法規的影響。儘管我們做出了合規努力，但我們在業務運營中存在固有的責任風險。這些潛在的負債可能會對我們的運營和盈利能力產生不利影響。此外，我們的業務需要大量的政府批准和許可，這往往需要我們做出大量的資本和運營支出，以符合適用的要求。更嚴格的法律和法規，或對現有法律或法規的更嚴格的解釋，可能會對我們施加新的負債、税收或關税，減少營業時間，要求我們在污染控制設備上進行額外投資，對我們的產品造成限制，或者阻礙我們獲得儲備，或者阻礙我們開設新的或擴建現有的工廠或設施。
我們的業務取決於聯邦、州和地方為基礎設施提供資金的時間和金額。— 我們的產品用於各種公共基礎設施項目，這些項目由聯邦、州和地方政府出資。2020年，亞利桑那州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、佐治亞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、德克薩斯州和弗吉尼亞州等地方司法管轄區的選民批准了債券和税收措施，為交通項目提供額外資源。2020年，弗吉尼亞P。阿肯色州新的長期高速公路資金立法和選民使之成為永久性的2012年首次批准增加0.5美分的汽油税. 聯邦FAST法案是一項為期五年、資金充足的道路、橋樑和公共交通授權法，延長了一年，並繼續向各州的DOTS和大都市區提供援助，同時國會考慮在2021年制定新的長期公路和交通立法。然而，鑑於各州和地方的預算狀況各不相同，以及相關的基礎設施支出壓力，我們不能完全保證未來公共基礎設施項目撥款的存在、數額和時機。
氣候變化和氣候變化立法或法規可能會對我們的業務產生不利影響-一些政府機構已經或正在考慮進行立法和監管改革，以應對氣候變化的潛在影響。這樣的立法或法規如果獲得通過，可能會包括“限額交易”制度、額度和信用額度或碳税等條款。
氣候變化的其他潛在影響包括物理影響，例如主要風暴事件的影響造成的生產和產品分配中斷、區域天氣模式和強度的變化、水的可獲得性以及海平面變化的潛在影響。氣候變化立法和監管也有可能對購買能源和電力的成本產生不利影響。 我們的許多設施位於沙漠氣候，雖然我們過去沒有經歷過任何嚴重的能源或水短缺，但我們不能保證未來不會。此外，公眾對減少温室氣體排放的期望可能會導致能源、運輸和原材料成本增加，並可能需要我們在設施和設備方面進行額外投資。
氣候變化對我們的運營和整個公司的影響是高度不確定的，很難估計。然而，有關温室氣體的氣候變化立法和監管可能會對我們未來的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
我們的國際業務運營和關係面臨各種風險，這些風險可能會對我們的業務造成不利影響。 —我們的業務是國際化的，既要承擔開展國際業務的風險，又要遵守1977年“反海外腐敗法”(FCPA)的要求。我們面臨着與我們的國際業務相關的政治和其他風險，包括我們位於墨西哥普拉亞德爾卡門(Playa Del Carmen)的最大生產設施。這些風險可能包括國際貿易政策的變化，比如美國 -墨西哥 -這些行為包括違反“加拿大協定”(USMCA)、徵收關税、税收或政府特許權使用費、任意更改許可證、分區分類或經營協議，或外國政府的公開行為，包括徵用和其他形式的財產徵用。此外，不遵守《反海外腐敗法》可能導致對我們的法律索賠。
增長和競爭風險
在我們的本地市場，我們所處的行業競爭激烈，可能會對價格、產量和成本產生負面影響。 — 建築集料行業是高度分散的，在我們的一些市場上有大量獨立的本地生產商。此外，在大多數市場，我們還與大型私營和上市公司競爭，其中一些公司是高度垂直整合的。因此，我們經營的多個市場競爭激烈。這種激烈的競爭可能會導致某些市場的價格更低、銷量更低，從而對我們的收益和現金流產生負面影響。
聚合體替代品的廣泛使用可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。 — 在我們的許多市場，特別是城市市場，再生混凝土和瀝青正越來越多地被用作骨料的替代品。再生混凝土和瀝青的擴大使用可能會導致對骨料的需求大幅減少。
我們的長期的成功取決於確保和允許位於戰略位置的地區的總儲量。。如果我們不能獲得並允許這樣的儲備，可能會對我們未來的收入產生負面影響。—建設CT離子聚集體又大又重，因此很難有效地運輸。因為它的性質決定了在生產產品時，運費成本很快就會超過生產成本。因此，除了沒有商業上可行的骨料礦藏並由鐵路、駁船或輪船提供服務的地理區域外，我們產品的市場往往集中在我們的採石場周圍，並由卡車提供服務。新的石礦場用地往往需要數年時間才能發展，因此，我們的策略性規劃和新址發展必須超前於實際增長。此外，在我們經營業務的一些城市和郊區，由於社區的阻力，批准新地點或擴大現有地點的難度越來越大。因此，我們未來的成功在一定程度上取決於我們準確預測未來高增長地區的能力，以便選擇最佳的設施選址，以及我們獲得在這些地點運營的運營和環境許可的能力。
我們未來的增長在一定程度上取決於收購我們行業中的其他業務，並將它們與我們現有的業務成功地整合在一起。。如果我們不能成功整合收購，可能會導致成本上升，並可能對我們的收益產生負面影響-我們業務的擴張在一定程度上依賴於收購擁有或控制總儲量的現有業務。融資渠道的中斷可能會使其更難利用潛在的收購。此外，關於我們能夠完成的收購，我們未來的業績將在一定程度上取決於我們的能力。成功地將這些業務與我們現有的業務整合在一起。
財務/會計風險
我們的工業是資本密集型產業，因此需要大量的固定和半固定成本。。因此，我們的收益對產品出貨量的變化高度敏感-由於開採和生產建築骨料所需的固定資本水平很高，我們的利潤受到出貨量大幅下降的負面影響。
顯著低迷可能會導致我們的商譽受損 — 我們每年都會對商譽進行減值測試，如果事件或情況發生變化，很可能會減少公平程度，那麼我們會更頻繁地測試商譽的減值情況。價值報告單位的賬面價值低於其賬面價值。在我們擁有不確認自2020年11月1日年度減損測試以來發生的任何事件或環境變化THA不表明我們任何報告單位的公允價值低於其賬面價值，嚴重的經濟低迷在建築業可能會有一個材料影響我們報告單位的公允價值。如果我們的一個或多個報告單位的估計公允價值大幅下降，可能會導致確認重大的非現金減記善意。
我們的信用評級和/或資本市場狀況的惡化可能會產生負面影響。融資成本和/或可獲得性 — 我們目前有33.6億美元的債務，到期日在2021年至2048年之間。考慮到我們目前的信用指標和評級，加上其他因素，我們預計將為我們較短期的債務到期日進行再融資，而不是在到期時償還。此外，我們預計將通過現有業務的現金流、額外的債務和/或額外的股本為收購提供資金。收購的融資來源組合將視情況而定。
無論原因如何，我們的信用評級惡化都可能限制我們的債務融資選擇，並增加此類債務融資的成本。雖然我們預計信用評級不會下調，並計劃按照投資級信用指標管理我們的資本結構，但我們不能保證目前的信用評級。
資本市場狀況的惡化，無論我們的信用評級如何，都可能影響我們獲得新債務或股本的機會和成本。
我們使用估算值來核算一些重要的項目。。我們估計的變化可能會對我們未來的財務業績產生不利影響-正如在項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下的“關鍵會計政策”中更全面地討論的那樣，我們使用顯著的在核算方面的判斷：
商譽減值
不包括商譽的長期資產減值
企業合併和購進價格分配
養老金和其他退休後福利
環境合規成本
索賠和訴訟，包括自我保險
所得税
這些假設和估計在未來可能會發生重大變化，並可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
逐步取消LIBOR，或者用不同的參考利率取代LIBOR，或者修改用於計算LIBOR的方法，都可能對利率產生不利影響— 倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是一種利率基準，用作廣泛金融交易的參考利率。2017年7月，監管LIBOR的英國金融市場行為監管局宣佈，打算在2021年之後停止強制銀行提交LIBOR利率。目前尚不清楚屆時LIBOR是否將不復存在(如果是，參考利率將取而代之)，也不清楚是否會建立新的計算LIBOR的方法，使其在2021年之後繼續存在。另類參考利率委員會(ARRC)建議將有擔保隔夜融資利率(SOFR)作為美國Libor的替代利率。ARRC已經提出了一項從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)到SOFR的有節奏的市場過渡計劃，各組織目前正在制定全行業和公司具體的過渡計劃。關於SOFR作為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的主要替代品的過渡過程和廣泛接受程度，存在不確定性。我們有兩種以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為參考利率的重大債務工具：1)5.0億美元浮息票據，2021年3月到期；2)1000億美元信用額度(截至2020年12月31日，沒有未償還的)，2025年9月到期。目前，我們無法預測脱離倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)作為參考利率的影響。
人員風險
我們未來的成功在很大程度上取決於吸引和留住合格的人才，特別是在銷售和運營方面。 —我們未來盈利的一個重要因素是我們吸引、培養和留住合格人才的能力。我們在吸引合格人才方面的成功，特別是在銷售和運營領域，受到人口結構變化的影響。具備填補空缺職位所需培訓和技能的現有工人隊伍，總體經濟狀況對勞動力供應的影響，以及我們提供有競爭力的薪酬和福利的能力包裹。
與有組織勞工的糾紛可能會擾亂我們的業務運營 —工會約佔我們勞動人口的11%。與我們工會的糾紛，或無法續簽我們的勞動協議，可能會導致罷工或其他行動，從而擾亂我們的業務運營，導致成本上升和/或收入減少。
一般風險因素
如果我們的資訊科技系統嚴重中斷或遺失機密或其他敏感資料，可能會對我們的運作和財務業績造成重大不利影響-鑑於我們對信息技術(我們自己和我們的服務提供商的依賴，如Amazon Web Services)的依賴，信息技術可用性的嚴重中斷或機密、個人或專有信息(無論是我們自己的、我們的員工、我們的供應商還是我們的客户)的丟失，無論原因如何，都可能對我們的運營和財務業績產生負面影響。我們有一支專門的信息安全團隊，根據新興風險和新的風險管理技術，執行我們的信息安全計劃，並根據需要進行更新。審計委員會負責監督我們的信息安全計劃，每年至少兩次聽取此類計劃的簡報，我們的首席財務官至少每季度聽取一次此類計劃的簡報。雖然我們已經投資於保護我們的數據和信息技術，並定期測試我們的信息系統網絡的安全性，但我們不能保證我們的努力將防止我們的系統出現故障或漏洞，從而可能對我們的業務造成不利影響。
天氣會對我們的經營業績產生重大影響。 —我們幾乎所有的產品都是在公共或私人建築行業的户外消費，我們的生產和分銷設施都位於户外。惡劣的天氣會影響我們生產和銷售產品的能力，也會影響我們客户的短期需求，因為他們的工作也會受到天氣的阻礙。
O我們的產品通過卡車、鐵路、駁船或輪船運輸，通常由第三方供應商運輸。。影響這些運輸方式的重大延誤或成本增加可能會對我們的運營和收益產生重大影響—我們的產品既可以通過卡車運往當地市場，也可以通過鐵路、駁船或遠洋輪船運往偏遠市場。我們產品的運輸成本可能會受到我們無法控制的因素的負面影響，包括鐵路服務中斷或費率上調、關税、燃料成本上漲等。卡車/火車/駁船短缺，卡車司機和鐵路乘務員短缺，容量約束S和最低噸位要求。此外，惡劣天氣，包括颶風、龍捲風和其他天氣事件，可能會對我們的配電網絡產生負面影響。
我們使用大量的電力、柴油、液體瀝青和其他以石油為基礎的資源，這些資源受到潛在的供應限制和價格大幅波動的影響。，這可能會影響我們的經營業績和盈利能力—在我們的生產和分銷過程中，我們消耗了大量的電力、柴油、液體瀝青和其他以石油為基礎的資源。這些資源的可獲得性和定價受到市場力量的影響，而這些力量不是我們所能控制的。我們的供應商單獨簽訂了購買此類資源的合同。S，a如果我們的供應商由於更高的需求或其他中斷供應的因素而無法獲得這些材料，我們的供應來源可能會中斷。這些資源的供應和價格的變化可能會對我們的經營業績產生重大影響，不斷上升的成本可能會侵蝕我們的盈利能力。
總資源量和儲量的計算只是估計值，受採礦過程中礦藏的內在變異性和可銷售材料的可採性等因素的影響，可能會受到不確定性的影響。 — 礦產資源和儲量的計算是估計值，依賴於地質解釋以及鑽探和取樣得出的統計推斷或假設。分析，這可能被證明是不可預測的。在礦產儲量實際開採和加工之前，其數量必須僅作為估計值。
我們捲入了許多法律訴訟。我們不能肯定地預測訴訟和其他意外事件的結果。—我們參與了幾起複雜的訴訟程序，其中一些是由於我們之前擁有和運營a化學S b用法s。儘管我們剝離了這個化學品業務2005年6月，我們保留了與該業務相關的某些負債。按照公認會計原則的要求(GAAP)，我們在確定可能發生損失並且可以合理估計損失金額時建立準備金。我們對概率和損失估計的評估是基於我們在特定時間點已知的事實和情況。法律程序的後續發展可能會影響我們對或有損失的評估和估計，並可能對我們的財務狀況造成不利影響。運營或現金流。有關説明，請參閲我們目前的重要法律程序見附註12“承諾和或有事項”在……裏面第八項“財務報表和補充數據”。
我們的建築鋪路業務可能會受到合同規定的處罰或利潤損失。 — WE在阿拉巴馬州、田納西州和德克薩斯州經營建築鋪路業務。在某些情況下，包括我們的許多固定價格鋪設合同，我們同意在特定日期前完成項目。如果我們不能如期完成這項工程，我們可能要對延誤造成的費用負責。因此，項目的總成本可能會超過我們最初的估計，我們可能會遇到利潤減少甚至項目虧損的情況。
我們捲入了某些環境保護事情。我們不能確切地預測這些突發事件的結果。 — 我們參與了我們擁有或擁有的地點的環境調查和清理工作，我們在那裏運營或已經運營，或者我們將材料送到那裏進行回收或清理。處理，以及相關的非現場調查和清理。AS必填項公認會計原則，我們在確定可能發生損失並且可以合理估計損失金額時建立準備金。我們對概率和損失估計的評估是基於我們在特定時間點已知的事實和情況。與這些事項相關的後續發展可能會影響我們對或有損失的評估和估計，並可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流造成不利影響。有關我們目前重大環境問題的説明，請參閲第8項“財務報表和補充數據”中的附註12“承諾和或有事項”。
項目1B
未解決的員工意見
我們有不收到美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱SEC)工作人員對我們根據1934年《交易法》(Exchange Act)提交的定期或當前報告的任何書面意見，這些意見仍未得到解決。
項目2
特性
骨料
ASt他是美國最大的供應商建築集料，我們服務於20個州的市場，華盛頓特區，以及圍繞我們在墨西哥的業務的當地市場。我們的主要關注點是為美國各州和大都市市場提供服務，這些州和大都市市場預計經歷人口、家庭和就業最顯著的增長。這三個人口因素是對聚集體需求的重要驅動因素。
我們目前估計的15.9已探明和可能的總儲量為10億噸，反映出De眼鏡片埃奧f 0.310億噸，比前一年的估計值低。對儲量的估計是根據我們的地質學家和工程師的鑽探和研究，認識到覆蓋層和石塊最大深度的合理經濟和運營限制，並受許可或其他限制的基礎上，估計具有適合經濟開採的適當質量的可採石料、砂石和礫石。
已探明或測量的儲量是根據鑽探數據揭示的尺寸以及其他直接和可測量的觀測數據(如露頭、戰壕和採石場工作面)計算出的儲量。這些儲量的品位和質量是根據詳細採樣的結果計算出來的，採樣和測量數據間隔很近，地質特徵也很明確，從而確定了儲量的大小、形狀、深度和礦物含量。可能儲量或指示儲量是指那些儲量的數量、品位和質量部分是通過具體的測量計算出來的，部分是根據合理的(儘管沒有鑽探的)地質證據進行的預測。學位保證率雖然比已探明儲量的保證率低，但足以假定觀察點之間的連續性。.
報告的已探明儲量和可能儲量僅包括收費擁有或租賃擁有的數量，並且已獲得所有適當的分區和許可。通過許可、合同或祖輩身份。租約、分區、許可證、填海計劃和其他政府或行業法規通常對允許採礦的區域、深度和時間長度設定限制，規定必須保留的凹陷和斜坡，並指定哪些區域可用於地面設施、護堤和覆蓋層或廢物儲存，以及其他要求和限制。我們的儲備估計已考慮到這些因素。技術和經濟因素也會影響報告儲量的估計，而不考慮根據地質分析可能被認為是已探明的或可能的儲量。例如，過度覆蓋或風化巖石、巖石質量問題、過度開採深度、地下水問題、覆蓋的濕地、瀕危物種棲息地以及通行權或地役權可能會有效地限制已探明和可能的儲量數量。此外，對原地儲量的計算也根據無法出售的大小和材料以及礦井和工廠廢物的估計進行了調整。
這個15.9 10億噸的預估已證實且可能2020年底報告的總儲量包括非活躍儲量和綠地(未開發)儲量。網站。這個下表按部門列出了截至2020年12月31日已探明和可能的總儲量噸數以及運營的設施類型。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (百萬噸) | | 集合體運營設施計數 2 | |
| 總儲量 | | | 2020 | | | | | | 沙子和 | | | | |
師1 | 經證明 | | | 可能 | | | 總計 | | | 生產 | | | 石材 | | | 礫石 | | | 銷售場 | |
中區 | 2,301.3 | | | 820.4 | | | 3,121.7 | | | 32.7 | | | 55 | | | 5 | | | 8 | |
國際 | 529.5 | | | 0.0 | | | 529.5 | | | 11.4 | | | 1 | | | 0 | | | 0 | |
中東 | 2,422.8 | | | 981.2 | | | 3,404.0 | | | 34.0 | | | 37 | | | 4 | | | 24 | |
西山 | 216.1 | | | 112.8 | | | 328.9 | | | 8.7 | | | 2 | | | 13 | | | 2 | |
東南3 | 2,952.9 | | | 871.7 | | | 3,824.6 | | | 50.1 | | | 45 | | | 8 | | | 24 | |
南墨西哥灣沿岸 | 1,804.1 | | | 52.4 | | | 1,856.5 | | | 23.1 | | | 24 | | | 0 | | | 19 | |
西南 | 1,377.8 | | | 0.0 | | | 1,377.8 | | | 24.3 | | | 16 | | | 1 | | | 24 | |
西式 | 761.9 | | | 737.4 | | | 1,499.3 | | | 18.8 | | | 5 | | | 12 | | | 1 | |
總計 | 12,366.4 | | | 3,575.9 | | | 15,942.3 | | | 203.1 | | | 185 | | | 43 | | | 102 | |
| |
1 | 各州/國家/地區對這些分區的定義如下： 中央分區 — 阿肯色州、伊利諾伊州、肯塔基州和田納西州 國際部 — 墨西哥 中東分部 —特拉華州、馬裏蘭州、北卡羅來納州、賓夕法尼亞州、弗吉尼亞州和華盛頓特區。 山地西區 — 亞利桑那州和新墨西哥州 東南分區 — 佛羅裏達州(不包括狹長地帶)、佐治亞州和南卡羅來納州 南墨西哥灣沿岸師 — 阿拉巴馬州、佛羅裏達州狹長地帶、路易斯安那州和密西西比州 西南分部 — 俄克拉何馬州和德克薩斯州 西部賽區 — 加利福尼亞 |
2 | 除了上表所列的骨料設施外，我們還運營了50個不依賴儲量的再生混凝土廠。 |
3 | 包括在第8項“財務報表和補充數據”附註2“收入”中定義的由批量生產付款負擔的最多3.142億噸儲量。 |
中的15.9截至2020年12月31日的總儲量為10億噸，9.2十億噸或58%位於自有土地上，並且6.7十億噸或42%位於租賃土地上。
下表列出了我們根據現場已探明和可能的總儲量計算的十大活躍集料設施。2020年，我們的聚合設施對總收入的貢獻都沒有超過5%。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(百萬噸) | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 2020年12月31日的儲備 | | | 2020 | |
地理位置(最近的主要大都市區) | | 經證明 | | | 可能 | | | 總計 | | | 生產 | |
Playa del Carmen(坎昆)，墨西哥 | | 529.5 | | | 0.0 | | | 529.5 | | | 11.4 | |
漢諾威(哈里斯堡)，賓夕法尼亞州 | | 221.5 | | | 236.4 | | | 457.9 | | | 2.0 | |
麥克庫克(芝加哥)，伊利諾伊州 | | 96.8 | | | 266.5 | | | 363.3 | | | 4.4 | |
科羅納(洛杉磯)，加利福尼亞州 | | 10.0 | | | 320.0 | | | 330.0 | | | 2.1 | |
北卡羅來納州金山(夏洛特) | | 146.7 | | | 121.2 | | | 267.9 | | | 0.9 | |
波斯爾(梅肯)，佐治亞州 | | 186.5 | | | 72.3 | | | 258.8 | | | 4.6 | |
聖埃米迪奧(貝克斯菲爾德)，加利福尼亞州 | | 28.5 | | | 221.5 | | | 250.0 | | | 0.9 | |
麥地那(聖安東尼奧)，德克薩斯州 | | 244.6 | | | 0.0 | | | 244.6 | | | 2.8 | |
梅肯，佐治亞州 | | 115.4 | | | 128.0 | | | 243.4 | | | 2.0 | |
諾克羅斯(亞特蘭大)，佐治亞州 | | 180.2 | | | 27.7 | | | 207.9 | | | 3.4 | |
瀝青、混凝土和鈣
截至2020年12月31日，我們安樂死d一些設施生產瀝青混合料、預拌混凝土和鈣我們的部門如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | 瀝青2 | | | 混凝土 |
| | 鈣3 | |
師1 | | 設施 | | | 設施 | | | 設施 | |
中區 | | 10 | | | 0 | | | 0 | |
中東 | | 0 | | | 36 | | | 0 | |
西山 | | 21 | | | 0 | | | 0 | |
東南 | | 0 | | | 0 | | | 1 | |
南墨西哥灣沿岸 | | 2 | | | 0 | | | 0 | |
西南 | | 15 | | | 7 | | | 0 | |
西式 | | 22 | | | 3 | | | 0 | |
總計 | | 70 | | | 46 | | | 1 | |
| |
1 | 國際事業部沒有瀝青、混凝土或鈣設施。 |
2 | 中部、南部墨西哥灣沿岸和西南地區的瀝青設施是c對瀝青混合料設備的疏漏和建築鋪路業務. |
3 | 由一個地面鈣植物。 |
瀝青和混凝土設施能夠通過內部來源和購買的原材料相結合來滿足他們對原材料投入的需求。
我們的鈣網段運行佛羅裏達州布魯克斯維爾的一個採石場，為地面鈣作業提供原料。。布魯克斯維爾採石場對我們的業務並不重要。表中概述了鈣資源和儲量e以下是：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬噸) | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 2020年12月31日的儲備 | | | 2020 | |
位置 | | 經證明 | | | 可能 | | | 總計 | | | 生產 | |
布魯克斯維爾 | | 4.5 | | | 7.1 | | | 11.6 | | | 0.3 | |
我們布魯克斯維爾的石灰石採石場主要作為動物飼料和塑料等終端產品的補充進行開採和加工。高純度石灰石是惰性的，與這些終端產品中使用的其他成分相比相對便宜。布魯克斯維爾的石灰石採石場平均含有碳酸鈣(CaCO)3)含量為98.0%。
總部
我們的總部位於阿拉巴馬州伯明翰的一個辦公大樓裏。辦公空間約為184,410平方英尺，租賃至2023年12月31日，此後有三個五年續約期。本年度的租金成本為租期為大致$3.7百萬美元。
第3項
法律程序
我們偶爾會受到與職業安全和健康或環境保護有關的政府程序和命令的約束，例如與噪音消減、空氣排放或水有關的程序或命令。出院。作為我們在安全、健康和環境事務方面的持續管理計劃的一部分，我們已經能夠解決此類訴訟並遵守此類命令，而不會對我們的業務造成任何實質性的不利影響。
在正常業務過程中，我們是各種訴訟的被告。我們不可能準確地確定這些訴訟的結果或責任金額(如果有的話)，特別是當案件涉及可能由尚未確定的陪審團組成的陪審團審判的時候。
我們是不會受到以下任何處罰2020未披露美國國税局(Internal Revenue Service)根據美國國税法(Internal Revenue Code)第6707A條認定為濫用職權的交易。
有關我們重大法律程序的討論，請參閲第8項“財務報表和補充數據”中的附註12“承付款和或有事項”。
項目4
煤礦安全信息披露
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K條例第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包括在本報告的附件95中。
關於我們執行官員的信息
姓名、職位和年齡，截至二月 20，2021年，我們的執行幹事如下：
__ | | |
名字 | 職位 | 年齡： |
託馬斯·希爾(J.Thomas Hill) | 董事長、總裁兼首席執行官 | 61 |
蘇珊娜·H·伍德 | 高級副總裁兼首席財務官 | 60 |
斯坦利·G·巴斯 | 首席戰略官 | 59 |
湯普森·S·貝克二世 | 首席運營官 | 62 |
大衞·P·克萊門特 | 山地西部和西部事業部高級副總裁 | 60 |
丹森·N·富蘭克林三世 | 高級副總裁、總法律顧問兼祕書 | 57 |
小杰瑞·F·珀金斯 | 南岸、墨西哥灣沿岸和西南部事業部高級副總裁 | 51 |
傑森·P·泰特 | 中東和東南區高級副總裁 | 46 |
蘭迪·L·皮格(Randy L.Pigg) | 副總裁、財務總監兼首席會計官 | 48 |
過去五年，行政主任的主要職業如下：
J·託馬斯·希爾是自2016年1月1日起當選為董事會主席，並於2014年7月當選為總裁兼首席執行官。此前，他曾於2014年1月至2014年7月擔任執行副總裁兼首席運營官，並於2011年12月至2013年12月擔任南區高級副總裁。在此之前，他曾在Vulcan擔任多個職位，包括2010年9月至2011年12月擔任佛羅裏達州巖石部總裁。
蘇珊娜·H·伍德當選為高級副總裁兼首席財務官，自2018年9月起生效，並於2019年9月至2019年12月擔任祕書。2012年至2018年，她擔任Ashtead Group plc的集團財務總監兼首席財務官，Ashtead Group plc是一家服務於建築業和其他市場的富時50指數(FTSE 50)國際設備租賃公司。在此之前，她是阿什泰德集團北美子公司陽光地帶租賃公司的執行副總裁兼首席財務官。作為一名註冊會計師，她之前還曾在Tultex公司和Oakwood Home公司擔任過首席財務官職位。她目前是富時50指數(FTSE 50)全球專業信息和分析公司RELX Group的董事會成員和審計委員會主席。她還在富時100指數(FTSE100)領先的管道和暖氣產品分銷商弗格森公司(Ferguson Plc)的董事會、審計委員會和提名委員會任職。
斯坦利·G·巴斯(Stanley G.Bass)於2021年2月當選為首席戰略官。在此之前，他於2016年2月擔任首席增長官。他於2015年1月至2016年2月擔任西部和西部山區高級副總裁，並於2013年9月至2014年12月擔任西部地區高級副總裁。在此之前，他於2013年2月至2013年9月擔任中西部地區高級副總裁，並於2011年12月至2013年2月擔任中部地區高級副總裁。在此之前，他曾於2010年9月至2011年12月在火神公司擔任多個職位，包括總裁、中南部和西南部門。
湯普森·S·貝克二世被任命為首席運營官，自2019年5月起生效。他之前在2017年3月至2019年4月擔任高級副總裁。在此之前，他曾在Vulcan擔任過多個職位，包括總裁-佛羅裏達巖石部，然後於2010年10月至2017年3月擔任FRP控股公司首席執行官，並於2014年12月至2017年3月擔任愛國者運輸控股公司總裁兼首席執行官。
大衞·P·克萊門特(David P.Clement)於2020年3月被任命為山地西部和西部事業部高級副總裁。他於1983年作為運營管理實習生首次加入該組織，並於1993年晉升為區域生產經理。在先鋒中大西洋公司工作了幾年並擔任顧問後，他於2004年重新加盟瓦肯，擔任中西部事業部副總裁兼總經理。他歷任中西部事業部運營副總裁、中部地區副總裁兼總經理、中部地區高級副總裁，最近擔任中央事業部總裁。
丹森·N·富蘭克林三世(Denson N.Franklin III)於2019年12月加入我們，擔任高級副總裁、總法律顧問兼祕書。在此之前，他是阿拉巴馬州伯明翰的布拉德利·阿蘭特·博爾特·卡明斯律師事務所(Bradley Arant Boult Cummings LLP)的合夥人。在布拉德利任職期間，他擔任Vulcan的首席外部法律顧問長達20多年，併為建築材料、建築和工程行業的其他公司提供諮詢。
小杰瑞·F·珀金斯於2020年3月被任命為南部、墨西哥灣沿岸和西南地區的高級副總裁。在目前的職位之前，他是南方和墨西哥灣沿岸分部的總裁。他還擔任過總法律顧問和公司祕書，並擔任過瓦肯公司的各種法律領導職務。在2002年加入瓦肯之前，他在一家全球會計師事務所擔任註冊會計師(CPA)，並在阿拉巴馬州伯明翰的Burr&Forman LLP擔任律師。
傑森·P·泰特(Jason P.Teter)於2020年3月被任命為中東和東南部地區高級副總裁。在擔任現在的職位之前，他是東南區的總裁。他於2013年加入火神，擔任業務發展副總裁。他還擔任過Vulcan的財務副總裁和南部和墨西哥灣沿岸分部的總裁。在加入瓦肯之前，他曾在拉法基北美公司擔任過10年的各種財務、業務開發和綜合管理職位。
蘭迪·L·皮格當選為財務總監並於2018年4月擔任首席會計官。他自2016年6月以來擔任會計部副總裁，在此之前自2014年4月以來擔任財務共享服務部總監。在此之前，他曾在Vulcan擔任過多個職位，包括財務研究和報告經理以及中部地區財務總監。
第二部分
第5項
註冊人普通股市場，相關股東事項
和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所交易(股票代碼VMC)。截至2021年2月12日，登記在冊的股東數量為2379人。
發行人購買股權證券
在截至2020年12月31日的季度內，我們購買的股權證券彙總如下。
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 總數 | | | 極大值 | |
| | | | | | | 的股份 | | | 數量 | |
| 總計 | | | | | | 購買方式為 | | | 那年5月的股票 | |
| 數量 | | | 平均值 | | | 公開的一部分 | | | 但仍將被購買 | |
| 股票 | | | 支付的價格 | | | 已宣佈的計劃 | | | 根據計劃 | |
期間 | 購得 | | | 每股 | | | 或程序 | | | 或程序1 | |
2020 | | | | | | | | | | | |
10月1日-10月31日 | 0 | | | $ 0.00 | | | 0 | | | 8,064,851 | |
11月1日-11月30日 | 0 | | | $ 0.00 | | | 0 | | | 8,064,851 | |
12月1日-12月31日 | 0 | | | $ 0.00 | | | 0 | | | 8,064,851 | |
總計 | 0 | | | $ 0.00 | | | 0 | | | | |
| |
1 | 在……裏面2月y 2017，我們的董事會授權我們購買最多1000萬股我們的普通股。截至2020年12月31日，共有8,064,851保留在此項下的股份授權。根據市場、商業、法律和其他條件，我們將AY PURchase%s野兔時不時地通過這個公開市場(包括旨在符合1934年《證券交易法》第10b5-1條規定的計劃)和/或通過私下協商的交易s.授權沒有時間限制，沒有義務我們購買任何特定數量的股票，並且可以隨時暫停或停止。 |
在2020年第四季度，我們沒有任何未註冊的股權證券銷售。
項目7
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
管理層的討論和分析旨在幫助投資者瞭解我們的運營和當前的商業環境。以下討論應與本年度報告中包含的綜合財務報表和附註一起閲讀。以下通常包括我們2020和2019年的運營業績以及流動性和資本資源的比較。有關2018年至2019年的變化以及與2018年相關的其他財務信息的討論，請參閲我們於2020年2月26日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的Form 10-K的第二部分，項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
執行摘要
2020年財務摘要(與2019年相比)
總收入減少7230萬美元，降幅1.5%，至48.568億美元
毛利潤增長2560萬美元，增幅為2%，達到12.815億美元
聚合部門銷售額下降4600萬美元，降幅為1%，至39.443億美元
綜合部門運費調整後的收入減少了650萬美元，降幅不到1%，降至30.076億美元
出貨量減少3%或720萬噸，至2.083億噸
運費調整後的銷售價格上漲3.2%，或每噸0.45美元，至14.44美元。
該部門的毛利潤增加了1250萬美元，增幅為1%，達到11.592億美元
瀝青、混凝土和鈣部門的毛利潤合計增加了1310萬美元，增幅為12%，達到1.223億美元
銷售、行政和一般(SAG)費用下降3%，至3.598億美元，佔總收入的百分比下降0.1個百分點(10個基點)
營業收益增加了1830萬美元，增幅為2%，達到8.957億美元
持續運營的所得税前收益為7.438億美元，而去年同期為7.577億美元
持續運營的收益為5.88億美元，或每股稀釋後收益4.41美元，而去年同期為6.225億美元，或每股稀釋後收益4.67美元
2020年離散項目包括：
剝離業務的税前費用為690萬美元
與非常規業務發展相關的税前費用為730萬美元
新冠肺炎大流行直接增量成本税前費用1,020萬美元
養老金結算的税前費用為2,270萬美元
重組税前費用為130萬美元
2019年離散項目包括：
出售企業和財產捐贈的税前收益為1340萬美元
財產捐贈的税前費用為1080萬美元
剝離業務的税前費用為300萬美元
與非常規業務發展相關的170萬美元税前費用
重組税前費用為650萬美元
調整後(針對上述離散税前項目)持續運營收益為稀釋後每股4.68美元，而稀釋後每股收益為4.70美元
淨收益為5.845億美元，減少3320萬美元，降幅為5%
調整後的EBITDA為13.235億美元，增加5350萬美元，增幅為4%
通過股息(1.802億美元對1.64億美元)和股票回購(2610萬美元對260萬美元)向股東返還資本
我們一流的聚合業務，以及我們的努力和員工的奉獻，使我們在2020年克服了與新冠肺炎相關的中斷。正如我們在2020年看到的，對我們產品的需求可能會受到我們無法控制的市場波動的影響。我們仍然專注於我們控制範圍內的因素，包括我們的定價和成本行動，這兩個因素都有助於我們在2020年進一步提高行業領先的單位利潤率。最令人印象深刻的是，我們在2020年的每個季度實現了總單位盈利能力的同比增長。我們有能力利用我們的四個戰略紀律 — 卓越的商業和運營、物流創新和戰略採購-已啟用美國將擴大單位利潤率，提供更好的現金流，並提高投資資本的回報。我們團隊的辛勤工作，加上我們領先的市場地位和雄厚的財務基礎，將使我們能夠利用2021年不斷改善的需求前景。
我們的運營計劃以我們前面提到的四個戰略原則為基礎，即健康的資產負債表、強大的流動性和員工的參與。2020年的收入為48.568億美元，比上年下降1%，而毛利率在每個細分市場都有所擴大。整個組織的有效成本管理和聚合價格增長幫助推動了利潤率的擴大。淨收益為5.845億美元，調整後的EBITDA為創紀錄的13.235億美元。
截至年底，2020年調整後EBITDA的總債務為2.5倍，在淨債務基礎上為1.6倍，反映出手頭現金為11.98億美元 — 大約5.0億美元將用於償還2021年3月到期的某些債務。我們的加權平均債務期限為13年，有效加權平均利率為4.1%。
投資資本回報率比上年增長0.4個百分點(40個基點)，達到14.3%。運營現金流為10.704億美元，同比增長9%。穩健的營業收益增長加上紀律嚴明的資本管理，導致了這些業績。
資本配置
我們平衡的資本配置方式保持不變。在整個經濟週期中，我們打算平衡對我們業務的再投資、通過收購實現的增長以及向股東返還資本，同時保持我們強勁的資產負債表和投資級信用評級所證明的財務實力和靈活性。我們的資本分配優先順序是具體情況如下：
1.運營資本(保持和增長我們特許經營的價值)
2.成長資本(包括綠地和收購)
3.股息增長(重點關注可持續性)
4.向股東返還多餘現金(主要通過股票回購)
我們的第一優先性維持和保護我們寶貴的專營權，使我們的運營保持良好的運行狀態，以確保生產高質量的材料和及時向客户提供產品和服務。這資本 r等值人員t擴展s和合同sAS生產和發貨水平c掛起e. 在2020年間，我們投資了$239.3百萬美元N to 替換或改進現有財產、廠房和設備。
我們的第二要務是要大發雷霆W o我們的特許經營權東方人通過內部增長項目和商業收購。內部增長項目通常是我們回報率最高的項目之一。s. 2020年間，我們投資了$122.9百萬美元的內部增長項目，以確保新的總儲量，開發新的產量和/或分發此外，我們還將繼續加強我們的配送能力，並支持我們的瀝青和混凝土業務有針對性地增長。在2020年第四季度，我們重新啟動了計劃中的增長項目，這些項目在2020年3月因大流行而被擱置。對於業務收購，我們傾向於將目光投向Rb易於整合的OLT-On收購，並將尋求合適且價格合適的大型業務組合。我們使用戰略和基於回報的標準來為潛在的收購定價，並且我們的方法是有紀律的。我們考慮了很多潛在的收購，只在一些。我們在2020年完成了兩筆商業收購，總代價為7340萬美元。
我們的第三個優先事項是不斷髮展分紅重點關注通過經濟增長實現可持續發展周而復始。在2020年，我們支付了每股1.36美元的股息，總股息為1.802億美元。
和最後，如果在完成任務後有多餘的現金在先根據資本分配的優先順序，我們將考慮通過股份回購向股東返還現金。2020年，我們通過股票回購向股東返還了2610萬美元。
有關收購和資產剝離的詳細討論，請參閲第8項“財務報表和補充數據”中的附註19“收購和資產剝離”。
市場動態與展望
關鍵市場建築業就業人數的增加是一個積極的信號，表明我們整個地區的活動水平正在復甦，因為住宅建設令人信服的基本面支撐着2021年不斷增長的需求。私人非住宅發貨量繼續受益於數據中心和倉庫等重工業項目的增長，而其他類別的建設開工量仍低於上年。最近高速公路出租和合同授予的改善表明，人們越來越有信心和知名度，推動計劃中的項目向前推進，特別是在2021年下半年。
定價環境仍然積極，我們將繼續在高水平上執行 — 為我們在2021年做好準備。我們對住宅建設活動持續強勁感到鼓舞，特別是獨户住宅。我們的預期也得到了最近高速公路獎項和關鍵市場建築業就業趨勢改善的支持。數據中心、配送中心和倉庫現在構成了新的私人非住宅項目獎勵的最大份額，將繼續支撐這一終端市場的需求。我們相信，這些領先指標，加上維持積極的定價環境，可以成為2021年建築業活動進一步復甦的催化劑。
管理層對2021年的預期包括：
與2020年相比，總出貨量下降了2%，增長了2%
與2020年相比，運費調整後的價格累計上漲2%至4%
集體瀝青、混凝土和鈣部門毛利潤達到中高個位數
SAG費用為3.65億至3.75億美元
利息支出約1.3億美元
折舊、損耗、增值和攤銷費用約4億美元
實際税率約為21%
持續運營收益為每股稀釋後4.80美元至5.40美元
淨收益6.4億至7.2億美元
調整後的EBITDA為13.4億美元至14.4億美元
COVID避難所就地限制沒有重大變化
此外，我們預計將在資本支出(包括增長項目)上花費4.5億至4.75億美元。我們將繼續審查我們的計劃，並將根據需要進行調整，同時考慮保留流動性。
對於支持功能，我們之前實施了遠程工作安排，並從2020年3月中旬起限制商務旅行。到目前為止，這些安排並沒有對我們維持業務運營的能力產生重大影響，包括財務報告系統的運作、財務報告的內部控制以及披露控制和程序。
競爭優勢
聚合佔用空間
隨着時間的推移，我們在戰略上和系統地建立了美國最有價值的聚合特許經營權之一，其足跡是無法複製的。分區和許可法規使擴大現有采石場或開發新採石場變得越來越困難。這些規定在限制擴張的同時，也增加了我們幾十年前分區和允許的儲量的價值。
對總量的需求與人口增長、家庭構成和就業的變化呈正相關。我們有一個從東海岸到西海岸的足跡，服務於前25個增長最快的大都市統計地區(MSA)中的19個，以及73個州預計從2020年到2030年，美國人口增長的10%將發生在那裏。隨着州和聯邦開支的增加，瓦肯公司將從私人和公共部門對聚合產品不斷增長的需求中獲益良多，從而為我們的股東帶來巨大的長期價值。
來源：Woods&Poole CEDDS 2020
基於2020至2030年間增加的人口
盈利能力的複合改善
隨着時間的推移和商業週期的推移，我們繼續提供強勁的財務業績。通過我們以聚合為主導的戰略，專注於我們的四個戰略學科 — 卓越營運、策略性採購、卓越商業及物流創新(詳見“業務策略”標題下第1項“業務”) — 我們已經創建了我們行業中最賺錢的上市公司之一，以每噸毛利的總和來衡量。
我們是目前大大低於滿負荷運行使我們處於非常有利的地位，隨着市場從新冠肺炎大流行中復甦，我們將進一步從規模經濟中受益。
安全、健康和環境績效
一個可持續的、長期的價值創造戰略必須包括讓你的員工、你的鄰居和你所處的環境做正確的事情。作為一家上市公司，在我們60多年的時間裏，我們以正確的方式行事的基礎上，建立了一個強大、有彈性和重要的業務。
我們在安全、健康和環保方面處於行業領先地位，安全記錄遠遠好於行業平均水平。我們將共享的經驗、專業知識和資源應用於我們每個當地主導的站點，強調相互照顧。其結果是，安全方面的卓越記錄一直優於行業。
資料來源：礦山安全與健康管理局(MSHA)記錄和火神內部數據。
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* | 截至本報告提交時，還沒有2020年骨料行業MSHA傷害率的數據。 |
我們將重點放在我們的環境管理項目上，就像我們對我們的健康和安全倡議所帶來的那樣，在2020年的所有聯邦和州環境檢查中，98.6%的檢查是免傳票的。
我們領導社區關係項目，服務於我們的鄰居，同時確保我們在我們運營的社區中成長和繁榮。2020年，我們運營了37個經認證的野生動物棲息地，根據野生動物棲息地理事會的認證，這是全國第四大棲息地。我們向全國各地的學生提供了160多個獎學金名額，強調支持新冠肺炎，並在社區推廣和貢獻中體現多樣性和包容性。
我們認識到，我們從事的集合體開採是對我們投資組合中約240,000英畝土地的臨時使用。我們的土地和水資源資產在開採結束後將被轉換為其他有價值的用途。在我們土地的整個生命週期中進行有效的管理 — 從作為農業和木材開發的開採前利用，到作為水庫或住宅和商業開發的開採後開發— 不僅產生了重要的這不僅為我們的股東帶來了額外的價值，而且極大地惠及了我們所在的社區。
客户服務
我們不僅僅是一家聚合產品供應商，我們是一家致力於客户服務和尋找創新解決方案來滿足客户需求的企業。作為一個有價值的合作伙伴和值得信賴的供應商，意味着我們提供正確的產品，正確的規格，正確的質量，正確的交付方式-準時和安全。我們的一-瓦肯人，當地領導方法，在這種方法中，我們的員工共同努力利用瓦肯整體的規模和優勢，同時以強烈的企業家精神和主人翁意識運營他們的業務，使我們能夠向我們的客户提供市場領先的服務。
運輸成本會轉嫁給我們的客户，而且由於骨料具有非常高的重量價值比，當長途運輸骨料時，這些成本可能會很快累積起來。在所有集料生產商中，擁有最廣泛的分銷網絡使我們脱穎而出。結合我們的卡車運輸、鐵路、駁船和遠洋輪船運輸物流能力，我們可以提供更好的客户解決方案，並以具有競爭力的價格創造無縫的客户體驗。.
大致來説，一輛卡車可容納20至25噸骨料；一節火車可容納4至5輛貨車；一艘駁船可容納65輛貨車；我們的遠洋輪船可容納2500輛貨車。
雄厚的財務基礎
我們的財務狀況強勁，這從我們的投資級信用評級(惠譽BBB-/穆迪Baa2/標準普爾BBB+)可見一斑。截至2020年12月31日，我們的可用流動性為21.41億美元，其中包括11.98億美元的手頭現金，大大高於我們的流動性需求。我們的槓桿率，以總債務與調整後EBITDA之比衡量，已從2012年12月31日的6.5倍提高到2020年12月31日的2.5倍(2020年12月31日，我們的淨債務與調整後EBITDA之比為1.6倍)，在我們聲明的2.0至2.5倍的槓桿目標範圍內。在同一時期，我們還改善了債務結構(平均期限從7年降至13年)，並降低了債務成本(加權平均利率從7.55%降至4.10%)。
行動結果
總收入主要來自我們骨料、瀝青混合料和預拌混凝土的產品銷售，包括我們為交付這些產品而轉嫁給客户的運費和送貨成本。我們還從瀝青建築、鋪設業務和與集料業務相關的服務中獲得服務收入。我們單獨介紹了我們的停產業務，其中包括我們以前的化學品業務。
下表重點介紹了我們綜合經營業績的重要組成部分，包括EBITDA和調整後的EBITDA。
整合的運營結果亮點
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
以百萬為單位，單位和每股數據除外 | | | | | | | | |
總收入 | $ 4,856.8 | | | $ 4,929.1 | | | $ 4,382.9 | |
收入成本 | 3,575.3 | | | 3,673.2 | | | 3,282.0 | |
毛利 | $ 1,281.5 | | | $ 1,255.9 | | | $ 1,100.9 | |
毛利率 | 26.4% | | | 25.5% | | | 25.1% | |
銷售、行政和一般費用(SAG) | $ 359.8 | | | $ 370.5 | | | $ 333.4 | |
SAG佔總收入的百分比 | 7.4% | | | 7.5% | | | 7.6% | |
營業收益 | $ 895.7 | | | $ 877.5 | | | $ 747.7 | |
利息支出 | $ 136.0 | | | $ 130.2 | | | $ 138.0 | |
持續經營收益 | | | | | | | | |
所得税前 | $ 743.8 | | | $ 757.7 | | | $ 623.3 | |
所得税費用 | $ 155.8 | | | $ 135.2 | | | $ 105.4 | |
持續經營的實際税率 | 20.9% | | | 17.8% | | | 16.9% | |
持續經營收益 | $ 588.0 | | | $ 622.5 | | | $ 517.8 | |
非連續性業務虧損，扣除所得税後的淨額 | (3.5) | | | (4.8) | | | (2.0) | |
淨收益 | $ 584.5 | | | $ 617.7 | | | $ 515.8 | |
稀釋後每股收益(虧損) | | | | | | | | |
持續運營 | $ 4.41 | | | $ 4.67 | | | $ 3.87 | |
停產經營 | (0.02) | | | (0.04) | | | (0.02) | |
稀釋後每股淨收益 | $ 4.39 | | | $ 4.63 | | | $ 3.85 | |
EBITDA1 | $ 1,275.0 | | | $ 1,261.3 | | | $ 1,107.0 | |
調整後的EBITDA1 | $ 1,323.5 | | | $ 1,270.0 | | | $ 1,131.7 | |
平均售價和單位出貨量 | | | | | | | | |
集料 | | | | | | | | |
噸(千) | 208,295 | | | 215,465 | | | 201,375 | |
運費調整後的銷售價格 | $ 14.44 | | | $ 13.99 | | | $ 13.25 | |
瀝青混合料 | | | | | | | | |
噸(千) | 11,835 | | | 12,665 | | | 11,318 | |
平均售價 | $ 57.97 | | | $ 57.79 | | | $ 55.13 | |
預拌混凝土 | | | | | | | | |
立方碼(千) | 2,951 | | | 3,104 | | | 3,223 | |
平均售價 | $ 128.93 | | | $ 126.38 | | | $ 123.35 | |
鈣 | | | | | | | | |
噸(千) | 282 | | | 294 | | | 285 | |
平均售價 | $ 27.32 | | | $ 27.85 | | | $ 28.44 | |
| |
1 | 非公認會計準則計量在本項目7的“非公認會計準則財務計量協調”標題下定義和核對。 |
2020年淨收益為5.845億美元(稀釋後每股4.39美元)，而2019年為6.177億美元(稀釋後每股4.63美元)，2018年為5.158億美元(稀釋後每股3.85美元)。E每一年的業績都受到離散項目的影響，如下所示：
2020年淨收益包括：
與剝離業務相關的税前費用為690萬美元
與非常規業務發展相關的税前費用為730萬美元
新冠肺炎大流行直接增量成本税前費用1,020萬美元
養老金結算的税前費用為2,270萬美元(s見第8項“財務報表和補充數據”附註10“福利計劃”)
重組税前費用為130萬美元
2019年淨收益包括：
與出售企業和財產捐贈有關的税前收益1340萬美元
財產捐贈的税前費用為1080萬美元
與剝離業務相關的税前費用為300萬美元
與非常規業務發展相關的170萬美元税前費用
重組税前費用為650萬美元
經這些離散項目調整後，2020年持續運營收益(調整後稀釋每股收益)為4.68美元，而2019年稀釋後每股收益為4.70美元。相比之下，2019年調整後稀釋每股收益受益於較低的税率，原因是某些税收優惠和抵免高於2020年。2020年由此產生的更高税率的影響是稀釋後每股0.18美元。
所得税前持續經營收益
所得税前持續經營收益的同比變化彙總如下：
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以百萬計 | | | | | | | |
| 2018 | $ 623.3 | | | 2019 | $ 757.7 | |
更高的聚合毛利潤 | | 154.8 | | | | 12.5 | |
更高的瀝青毛利 | | 6.5 | | | | 12.2 | |
混凝土毛利高(低) | | (6.7) | | | | 1.0 | |
高(低)鈣毛利 | | 0.4 | | | | (0.2) | |
較低(較高)的銷售、行政和一般費用 | | (37.2) | | | | 10.8 | |
出售房產、廠房設備和企業獲得的較高(較低)收益 | | 8.8 | | | | (19.8) | |
利息支出較低(較高) | | 7.8 | | | | (5.8) | |
養老金結算費 | | 0.0 | | | | (22.7) | |
所有其他 | | 0.0 | | | | (1.9) | |
| 2019 | $ 757.7 | | | 2020 | $ 743.8 | |
按部門劃分的運營結果
我們在毛利水平上按部門列報我們的經營業績。我們圍繞我們的主要產品線組織了四個運營(和可報告的)部門：(1)集料、(2)瀝青、(3)混凝土和(4)鈣。管理層主要在毛利層面審查我們報告部門的收益。
1.骨料
我們每年的總出貨量：
2020年下降3%
2019年增長7%
2018年增長10%1
| |
1 | 在2018年出貨量10%的增長中，3%歸因於2017年第四季度收購了Aggregates USA。 |
聚合產品出貨量下降了3%(同店下降了3%)，這主要是由於新冠肺炎中斷造成的，我們各個市場的中斷程度差異很大。然而，之前提到的最近高速公路出租和合同授予的改善表明，人們的信心和可見度不斷增強，這應該會推動計劃中的項目的推進，特別是在2021年下半年。我們打算利用團隊合作、領先的市場地位和強大的財務狀況，利用2021年不斷改善的需求前景。
我們的運費調整後的年銷售價1對於聚合：
2020年增長3.2%
2019年增長5.6%
2018年增長1.5%
| |
1 | 我們通常安排將我們的聚合體交付給客户。此外，將聚合體從生產站點移動到遠程分發站點會產生運費。這些成本在聚合價格中轉嫁給我們的客户。我們從集合體運費調整後的銷售價格中扣除這些直通運費和交付收入(以及任何其他集合體衍生的收入，如垃圾填埋場傾倒費用)。關於運費調整收入的對賬，請參閲本項目7中的非公認會計準則財務計量對賬。 |
儘管出貨量下降了3%，但綜合運費調整後的價格上漲了3.2%，即每噸0.45美元，整個足跡的定價環境都是積極的。在混合調整的基礎上，價格上漲了3.1%，所有市場的價格都出現了增長。
| |
彙總細分市場銷售額和
運費調整後的收入 | 將毛利潤和
現金毛利 |
以百萬計 | 以百萬計 |
| 
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| |
彙總單位出貨量 | 彙總銷售價格和
每噸現金毛利 |
噸，以百萬為單位 | 運費調整後的平均每噸銷售價格1 |
| 
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| 1 | 運費調整後的銷售價格的計算方法是運費調整後的收入除以總出貨量單位出貨量。 |
運費調整後的單位銷售成本增長了2%(現金基礎上增長了1%)。靈活的運營計劃、紀律嚴明的成本控制和較低的柴油成本緩解了新冠肺炎疫情造成的運營中斷的影響。柴油成本下降對Aggregates部門收益的影響為3400萬美元。
儘管出貨量下降了3%，但由於定價和有效的價格控制的增長，聚合部門的毛利潤增加了1250萬美元，增幅為1%，達到11.592億美元。單位盈利能力(以每噸毛利衡量)增長5%，達到每噸5.57美元。我們對複合單位利潤率的關注使我們能夠在整個2020年的每個季度實現合計單位盈利能力的同比增長。
2. 瀝青
我們的瀝青混合料出貨量同比：
2020年下降7%
2019年增長12%
2018年增長4%1
| |
1 | 2018年瀝青混合料出貨量增長4%，這是由於2018年第一季度和第二季度收購了阿拉巴馬州和德克薩斯州的瀝青混合料業務和建築鋪設業務，以及2017年第四季度將我們的混凝土業務交換為亞利桑那州的瀝青業務。同店下滑2%。 |
瀝青部門的毛利潤為7520萬美元，比2019年增長1220萬美元，增長19%。瀝青混合料出貨量下降了7%，而材料利潤率(銷售價格減去單位原材料成本)增加了13%，即每噸2.30美元。分部收益受益於價格紀律和有效的成本控制，包括較低的液體瀝青成本。液體瀝青的平均單位成本比2019年下降了15%，積極影響了3720萬美元的成本。
| |
瀝青細分市場銷售 | 瀝青毛利和
現金毛利 |
以百萬計 | 以百萬計 |
| 
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3. 混凝土
我們的預拌混凝土出貨量同比：
2020年下降5%
2019年下降4%
2018年下降10%1
| |
1 | 2018年預拌混凝土出貨量下降10%的原因是2018年3月處置了佐治亞州的預拌混凝土設施，以及2017年第四季度將我們的混凝土業務換成了亞利桑那州的瀝青業務。 |
混凝土部門毛利潤為4420萬美元，比2019年增長2%，儘管出貨量下降了5%(同店下降9%)。每立方碼的材料利潤率提高了3%(2%的同店)，單位盈利能力(以每立方碼的毛利衡量)8%(10%的同店)抵消了出貨量的下降。今年的出貨量受到野火和大流行中斷導致的北加州水泥供應短缺的負面影響。
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混凝土節段銷售 | 具體毛利和
現金毛利 |
以百萬計 | 以百萬計 |
| 
|
4. 鈣
鈣部門的毛利潤比2019年下降了5%，降至290萬美元。
| |
鈣細分市場銷售 | 鈣的毛利和
現金毛利 |
以百萬計 | 以百萬計 |
| 
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總體而言，我們的三個非集料(瀝青、混凝土和鈣)部門2020年的毛利潤貢獻為1.223億美元，比2019年增長1310萬美元，增幅為12%。每個細分市場都報告了較低細分市場銷售額的單位利潤率增長。
銷售、行政和一般(SAG)費用
以百萬計
SAG費用佔總收入的百分比為：
2020年7.4%-下降0.10個百分點(10個基點)
2019年7.5%--下降0.10個百分點(10個基點)
2018年7.6%-下降0.75個百分點(75個基點)
我們公司年底的比較總員工水平：
2020年下降2%
2019年增長6%
2018年增長6%
我們之前就業水平的增長部分是由我們的收購推動的見項目8“財務報表和補充數據”附註19“收購和資產剝離”)。如上所述，2020年SAG支出為3.598億美元，佔總收入的7.4%，低於2019年的7.5%。我們仍然專注於進一步利用我們的間接成本結構。
出售物業、廠房及設備及業務所得收益
以百萬計
2020年出售房地產、廠房和設備以及企業的收益為美元4.0百萬包括因預拌混凝土資產剝離而產生的税前淨虧損。2019年出售房地產、廠房和設備以及企業的收益為美元23.8百萬美元包括: (1) 出售佐治亞州兩個聚合業務的410萬美元税前收益，(2)沖銷與2017年司法部相關的或有應付款項，需要剝離前Aggregates USA業務，以及(3)與財產捐贈相關的930萬美元税前收益。%s見項目8“財務報表和補充數據”附註19“收購和資產剝離”。
其他營業費用(淨額)
其他運營費用約為每年1200萬美元(不包括離散項目)，主要包括閒置設施費用、環境修復費用、財產遺棄和ARO結算收益(損失)。總額中包括的其他運營費用總額和重要離散項目包括：
2020年3000萬美元-包括以下離散項目：
與剝離業務相關的費用690萬美元，全部由與之前剝離的財產相關的環境責任應計費用組成
1,020萬美元與新冠肺炎大流行相關的費用直接增加成本
130萬美元的管理層重組費用
2019年3160萬美元-包括以下離散項目：
1,080萬元與財產捐贈有關的費用
與剝離業務相關的費用300萬美元，全部由與之前剝離的財產相關的環境責任應計費用組成
650萬美元的管理層重組費用
其他營業外收入(費用)，淨額
其他營業外收入(費用)(2020年 — 2019年(1750萬美元) — 920萬美元和2018年 — 1,300萬美元)主要由養老金和退休後福利成本(不包括服務成本)、外幣交易損益、拉比信託損益和非合併權益法投資的淨收益/虧損組成。此外，在2020年，我們產生了2270萬美元的非現金養老金結算費用-這一部分結算將有利於未來的費用和資金需求(見第8項“財務報表和補充數據”中的附註10“福利計劃”)。
利息支出
以百萬計
2020年的利息支出為1.36億美元，而2019年和2018年的利息支出分別為1.302億美元和1.38億美元。進一步討論見項目8“財務報表和補充數據”附註6“債務”。
所得税
我們在截至12月31日的年度中持續經營的所得税支出如下所示：
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百萬美元 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
持續經營收益 | | | | | | | | |
所得税前 | $ 743.8 | | | $ 757.7 | | | $ 623.3 | |
所得税費用 | $ 155.8 | | | $ 135.2 | | | $ 105.4 | |
實際税率 | 20.9% | | | 17.8% | | | 16.9% | |
2020年所得税支出增加2,060萬美元，主要是因為基於股份的薪酬帶來的超額税收優惠減少，以及研發税收抵免減少。我們2019年所得税支出增加了2980萬美元，主要與收入增加有關。
為應對新冠肺炎疫情，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(CARE法案)於2020年3月簽署成為法律。CARE法案規定了許多減税條款和刺激措施。暫時有利地改變上一年和本年度的利息扣除限制，以及暫時暫停社會保障税僱主部分的某些支付要求，這些都是預計將為我們提供最大好處的救濟條款。2020年第一季度，預計將有1330萬美元的現金税收優惠，以應對上年利息扣除限額的有利變化。
見第8項“財務報表和補充數據”附註9“所得税”。
停產經營
非持續業務的税前收益(虧損)為：
2020年(470萬美元)
2019年(650萬美元)
2018年(270萬美元)
2020、2019年和2018年非持續運營的税前收益(虧損)主要來自一般和產品責任成本，包括與我們以前的化學品業務相關的法律辯護成本和環境補救成本。有關停產操作的更多信息，請參閲見“非持續經營”標題下第8項“財務報表和補充數據”中的附註1“重大會計政策摘要”。
非公認會計準則財務指標的對賬
同店
我們已經在同店的基礎上提供了某些信息。在討論我們的財務業績與前幾個時期的比較時，我們可能會排除最近收購/剝離的業務的經營業績，這些業務在所討論的時期沒有可比的業績。這些最近收購/剝離的業務在第8項“財務報表和補充數據”附註19“收購和剝離”中披露。這種方法使我們能夠在可比較的基礎上評估我們的運營業績。我們相信，在同一門店的基礎上衡量業績對投資者是有用的，因為它可以評估我們的業務在一段時期內的表現，而不會受到收購和資產剝離活動的影響。我們的同店信息可能無法與其他公司使用的類似衡量標準相提並論。
彙總分部運費調整後的收入
合計分部運費調整後的收入不是公認會計原則(GAAP)的衡量標準。我們提出這一措施是因為它與我們審查經營業績的基礎是一致的。我們相信，這份報告與我們的競爭對手是一致的，對我們的投資者來説也是有意義的，因為它不包括與運費和交付相關的收入，這些收入是直通活動。它還不包括其他與服務相關的非實質性收入，如垃圾填埋費，這些收入來自我們的骨料業務。此外，我們還使用此指標作為計算聚合產品平均銷售價格的基礎。此指標與其最接近的GAAP度量的對賬如下：
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單位：百萬，每噸數據除外 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
聚合細分市場 | | | | | | | | |
細分市場銷售 | $ 3,944.3 | | | $ 3,990.3 | | | $ 3,513.6 | |
較少 | | | | | | | | |
運費和送貨收入1 | 877.0 | | | 921.1 | | | 796.9 | |
其他收入 | 59.7 | | | 55.0 | | | 49.4 | |
運費調整後的收入 | $ 3,007.6 | | | $ 3,014.2 | | | $ 2,667.3 | |
單位發貨量-噸 | 208.3 | | | 215.5 | | | 201.4 | |
運費調整後的銷售價格 | $ 14.44 | | | $ 13.99 | | | $ 13.25 | |
| |
1 | 在部門層面，運費和交付收入包括部門間運費和交付(在合併水平上被取消)和到遠程分銷地點的運費。 |
聚合部門增量毛利潤
彙總部門增量毛利流通率不是公認會計準則的衡量標準，它代表毛利潤的同比變化除以不包括運費和交付(收入和成本)的部門銷售額的同比變化。我們提出這一指標是因為它與我們審查經營業績所依據的基礎是一致的。我們相信，這份報告與我們的競爭對手是一致的，對我們的投資者來説也是有意義的，因為它不包括與運費和交付相關的收入，這些收入是直通活動。此指標與其最接近的GAAP度量的對賬如下：
符合GAAP的利潤率
| | | | | | | | | | |
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百萬美元 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
聚合細分市場 | | | | | | | | |
毛利 | $ 1,159.2 | | | $ 1,146.6 | | | $ 991.9 | |
細分市場銷售 | $ 3,944.3 | | | $ 3,990.3 | | | $ 3,513.6 | |
毛利率 | 29.4% | | | 28.7% | | | 28.2% | |
增量毛利率1 | 不適用 | | | 32.5% | | | | |
流通率(非GAAP)
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
百萬美元 | 2020 | | | 2019 | | | | |
聚合細分市場 | | | | | | | | |
毛利 | $ 1,159.2 | | | $ 1,146.6 | | | | |
減去：收購貢獻(同店) | 0.8 | | | 0.2 | | | | |
同店毛利 | $ 1,158.4 | | | $ 1,146.4 | | | | |
細分市場銷售 | $ 3,944.3 | | | $ 3,990.3 | | | | |
減去：運費和送貨收入2 | 877.0 | | | 921.1 | | | | |
不含運費和交貨的分部銷售 | $ 3,067.3 | | | $ 3,069.2 | | | | |
減去：收購貢獻(同店) | 2.6 | | | 1.0 | | | | |
不含運費和送貨的同店分部銷售額 | $ 3,064.7 | | | $ 3,068.2 | | | | |
不含運費和交貨的毛利率 | 37.8% | | | 37.4% | | | | |
不含運費和發貨的同店毛利率 | 37.8% | | | 37.4% | | | | |
遞增毛利流通率1 | 不適用 | | | | | | | |
同店增量毛利流通率1 | 不適用 | | | | | | | |
| |
1 | 由於細分市場銷售額下降，因此不適用。 |
2 | 在部門層面，運費和交付收入包括部門間運費和交付(在合併水平上被取消)和到遠程分銷地點的運費。 |
現金毛利
GAAP沒有定義“現金毛利”，也不應將其視為GAAP定義的收益衡量標準的替代方案。我們和投資界使用此指標來評估我們業務的運營業績。此外，我們提出這一指標是因為我們認為它與長期股東價值密切相關。我們不使用此指標作為分配資源的衡量標準。現金毛利將折舊、損耗、增值和攤銷的非現金費用加回毛利。每噸合計分部現金毛利的計算方法是將合計分部現金毛利除以發貨量。此指標與其最接近的GAAP度量的對賬如下：
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單位：百萬，每噸數據除外 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
聚合細分市場 | | | | | | | | |
毛利 | $ 1,159.2 | | | $ 1,146.6 | | | $ 991.9 | |
折舊、損耗、增值和攤銷 | 321.1 | | | 305.1 | | | 281.6 | |
彙總部門現金毛利潤 | $ 1,480.3 | | | $ 1,451.7 | | | $ 1,273.5 | |
單位發貨量-噸 | 208.3 | | | 215.5 | | | 201.4 | |
聚合部門每噸毛利 | $ 5.57 | | | $ 5.32 | | | $ 4.93 | |
聚合部門每噸現金毛利 | $ 7.11 | | | $ 6.74 | | | $ 6.32 | |
瀝青節 | | | | | | | | |
毛利 | $ 75.2 | | | $ 63.0 | | | $ 56.5 | |
折舊、損耗、增值和攤銷 | 35.0 | | | 35.2 | | | 31.3 | |
瀝青部門現金毛利 | $ 110.2 | | | $ 98.2 | | | $ 87.8 | |
混凝土段 | | | | | | | | |
毛利 | $ 44.2 | | | $ 43.2 | | | $ 49.9 | |
折舊、損耗、增值和攤銷 | 16.0 | | | 13.6 | | | 12.5 | |
具體分部現金毛利 | $ 60.2 | | | $ 56.8 | | | $ 62.4 | |
鈣段 | | | | | | | | |
毛利 | $ 2.9 | | | $ 3.1 | | | $ 2.7 | |
折舊、損耗、增值和攤銷 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
鈣部門現金毛利 | $ 3.1 | | | $ 3.3 | | | $ 3.0 | |
淨債務與調整後EBITDA之比
淨債務與調整後EBITDA之比不是GAAP衡量標準，不應被視為GAAP定義的衡量標準的替代。我們、投資界和信用評級機構使用這一指標來評估我們的槓桿率。淨債務從總債務中減去現金和現金等價物以及限制性現金。此指標與其最接近的GAAP度量的對賬如下：
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以百萬計 | | | | 2020 | | | 2019 | |
債務 | | | | | |
長期債務的當期到期日 | $ 515.4 | | | $ 0.0 | |
長期債務 | 2,772.3 | | | 2,784.3 | |
債務總額 | $ 3,287.7 | | | $ 2,784.3 | |
減去：現金和現金等價物以及限制性現金 | 1,198.0 | | | 274.5 | |
淨債務 | $ 2,089.7 | | | $ 2,509.8 | |
調整後的EBITDA | $ 1,323.5 | | | $ 1,270.0 | |
總債務與調整後EBITDA之比 | 2.5x | | | 2.2x | |
淨債務與調整後EBITDA之比 | 1.6x | | | 2.0x | |
EBITDA和調整後的EBITDA
GAAP沒有定義“扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益”(EBITDA)，也不應將其視為GAAP定義的收益衡量標準的替代。我們使用這一指標來評估我們業務的經營業績，並將其作為戰略規劃和預測的基礎，因為我們認為它與長期股東價值密切相關。我們不使用此指標作為分配資源的衡量標準。我們調整某些項目的EBITDA，以提供更一致的比較收益不同時期的表現。此度量與其最近的GAAP度量的協調如下所示w (由於四捨五入的原因，數字可能不會以四捨五入表示)：
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| | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
淨收益 | $ 584.5 | | | $ 617.7 | | | $ 515.8 | |
所得税費用 | 155.8 | | | 135.2 | | | 105.4 | |
利息支出，扣除利息收入後的淨額 | 134.4 | | | 129.0 | | | 137.6 | |
停業虧損，税後淨額 | 3.5 | | | 4.8 | | | 2.0 | |
EBIT | 878.2 | | | 886.7 | | | 760.8 | |
折舊、損耗、增值和攤銷 | 396.8 | | | 374.6 | | | 346.2 | |
EBITDA | $ 1,275.0 | | | $ 1,261.3 | | | $ 1,107.0 | |
出售業務的收益1 | $ 0.0 | | | $ (13.4) | | | $ (2.9) | |
財產捐贈 | 0.0 | | | 10.8 | | | 0.0 | |
業務中斷索賠恢復 | 0.0 | | | 0.0 | | | (2.3) | |
與剝離業務相關的費用 | 6.9 | | | 3.0 | | | 18.5 | |
業務發展2 | 7.3 | | | 1.7 | | | 5.2 | |
新冠肺炎直接增量成本 | 10.2 | | | 0.0 | | | 0.0 | |
養老金結算費 | 22.7 | | | 0.0 | | | 0.0 | |
重組費用 | 1.3 | | | 6.5 | | | 6.2 | |
調整後的EBITDA | $ 1,323.5 | | | $ 1,270.0 | | | $ 1,131.7 | |
折舊、損耗、增值和攤銷 | 396.8 | | | 374.6 | | | 346.2 | |
調整後的息税前利潤 | $ 926.7 | | | $ 895.4 | | | $ 785.5 | |
| |
1 | 包括2019年與財產捐贈相關的920萬美元收益。2019年房產捐贈的淨影響是160萬美元的損失。 |
2 | 代表與收購相關的非常規費用或收益，包括採購會計存貨估值的成本影響。 |
持續運營的調整後稀釋每股收益
與我們列報的調整後EBITDA類似，我們列報持續經營的調整後稀釋後每股收益(EPS)，以便對不同時期的收益表現進行更一致的比較。Th是公制c 是不是由GAAP定義的，不應被視為一個備選方案e根據公認會計準則定義的收益衡量標準。對是公制c至它的最近的GAAP度量如下所示：
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| | | | | | | | | | |
| | | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
稀釋後每股收益 | | | | | | | | |
淨收益 | $ 4.39 | | | $ 4.63 | | | $ 3.85 | |
減去：停產運營虧損 | (0.02) | | | (0.04) | | | (0.02) | |
持續運營帶來的稀釋每股收益 | $ 4.41 | | | $ 4.67 | | | $ 3.87 | |
上述調整後EBITDA中包含的項目 | 0.27 | | | 0.03 | | | 0.14 | |
債務再融資成本 | 0.00 | | | 0.00 | | | 0.04 | |
調整後稀釋每股收益-持續運營 | $ 4.68 | | | $ 4.70 | | | $ 4.05 | |
2021年預計EBITDA
以下是對帳到2021年區間的中點預計EBITDA e排除Es調整數(如上文調整後EBITDA所述) 因為他們很難預測(時間或數量)。由於很難預測這樣的調整，我們無法估計數它們的重要性例如，T。h是公制c 是不是由GAAP定義的，不應被視為一個備選方案e根據公認會計準則定義的收益衡量標準。對是公制c至它的最近的GAAP度量如下所示：
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| 預計2021年1 | |
以百萬計 | 中間點 | |
淨收益 | $ 680 | |
所得税費用 | 180 | |
利息支出，扣除利息收入後的淨額 | 130 | |
非連續性業務，扣除税金後的淨額 | 0 | |
折舊、損耗、增值和攤銷 | 400 | |
預計EBITDA | $ 1,390 | |
| |
1 | 有關用於構建此預測的假設，請參閲市場發展和展望部分(本項目7的前面部分)。 |
投資資本回報率
我們定義“投資資本回報率”(ROIC)作為往績的調整後EBITDA-12個月除以往績5個季度的平均投資資本(如下所示)。我們對ROIC的計算被認為是非GAAP財務指標，因為我們使用非GAAP指標EBITDA來計算ROIC。我們相信在我們的ROIC指標是有意義的，因為它幫助投資者評估我們如何有效地部署我們的資產。雖然ROIC是一個標準的財務指標，但計算公司ROIC的方法有很多。因此，我們用來計算ROIC的方法可能與其他公司使用的方法不同。Th是公制c 是不是由GAAP定義的，不應被視為一個備選方案e根據公認會計準則定義的收益衡量標準。對是公制c至它的最近的GAAP度量如下所示：
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| | | | | | | | | | |
百萬美元 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
調整後的EDITDA | $ 1,323.5 | | | $ 1,270.0 | | | $ 1,131.7 | |
平均投資資本1 | | | | | | | | |
物業、廠房和設備 | $ 4,374.0 | | | $ 4,281.3 | | | $ 4,095.4 | |
商譽 | 3,170.1 | | | 3,165.7 | | | 3,150.3 | |
其他無形資產 | 1,104.0 | | | 1,084.1 | | | 1,095.2 | |
固定資產和無形資產 | $ 8,648.1 | | | $ 8,531.1 | | | $ 8,340.9 | |
流動資產 | $ 1,845.7 | | | $ 1,224.3 | | | $ 1,125.9 | |
減去：現金和現金等價物 | 698.9 | | | 93.5 | | | 68.3 | |
減去：當期税 | 18.5 | | | 12.6 | | | 0.0 | |
調整後的流動資產 | 1,128.3 | | | 1,118.2 | | | 1,057.6 | |
流動負債 | 833.6 | | | 599.3 | | | 626.2 | |
減去：長期債務的當前到期日 | 305.0 | | | 0.0 | | | 8.3 | |
減去：短期債務 | 0.0 | | | 89.7 | | | 178.6 | |
調整後流動負債 | 528.6 | | | 509.6 | | | 439.3 | |
調整後淨營運資本 | $ 599.7 | | | $ 608.6 | | | $ 618.3 | |
平均投資資本 | $ 9,247.8 | | | $ 9,139.7 | | | $ 8,959.2 | |
投資資本回報率 | 14.3% | | | 13.9% | | | 12.6% | |
流動資金和財政資源
我們的主要流動性來源是我們的經營活動提供的現金和大量承諾的銀行信貸額度。其他資本來源包括進入資本市場、出售剩餘房地產和處置非戰略性運營資產。我們相信這些財務資源足以滿足我們2021年的業務需求，包括：
合同義務
資本支出
償債義務
股息支付
潛在收購
潛在的股票回購
我們對資本部署的平衡方式保持不變。我們打算在業務再投資、通過收購實現增長和向股東返還資本之間取得平衡，同時保持財務實力和靈活性。
我們積極管理資本結構和資源，以平衡資金成本和財務壓力風險。我們堅守以下原則，務求達致這些目標：
保持可觀的銀行信貸額度借款能力
積極管理我們的債務到期日，使任何一年的還款/再融資風險都較低。
保持固定利率和浮動利率債務的適度平衡
最大限度地減少限制我們運營和財務靈活性的財務和其他契約
在應對新冠肺炎疫情的同時，為了增強流動性狀況，我們在2020年採取了一系列積極措施。2020年4月，我們執行了一筆7.5億美元的一年期延期提款定期貸款。2020年5月，我們發行了7.5億美元2030年到期的3.50%優先債券，以預籌資金：a)2020年6月到期的2.5億美元，以及b)2021年3月到期的5.0億美元。2020年9月，我們執行了一項新的為期5年的無擔保銀行信用額度10.0億美元，並終止了2020年4月7.5億美元的延遲提取定期貸款。隨着新冠肺炎疫情對經濟和我們業務的影響不斷演變，我們將繼續評估我們的流動性來源和需求，並採取適當的行動。
現金
在我們2020年12月31日的現金和現金等價物以及11.98億美元的限制性現金餘額中包括90萬美元的限制性現金(見附註1限制現金標題下第8項“財務報表和補充數據”中的“重要會計政策摘要”).
經營活動現金
以百萬計
經營活動提供的現金淨額主要來自扣除折舊、損耗、增值和攤銷的非現金前的淨收益。
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| | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
淨收益 | $ 584.5 | | | $ 617.7 | | | $ 515.8 | |
折舊、耗盡、增值 | | | | | | | | |
攤銷(DDA&A) | 396.8 | | | 374.6 | | | 346.2 | |
非現金經營租賃費用 | 38.3 | | | 35.3 | | | 0.0 | |
退休金計劃的供款 | (8.8) | | | (8.9) | | | (109.6) | |
遞延税費 | 62.0 | | | 76.0 | | | 64.6 | |
債務購買成本 | 0.0 | | | 0.0 | | | 6.9 | |
其他營業現金流，淨額1 | (2.4) | | | (110.6) | | | 8.9 | |
經營活動提供的淨現金 | $ 1,070.4 | | | $ 984.1 | | | $ 832.8 | |
2020與2019年 — 2020年，運營活動提供的淨現金為10.704億美元，與2019年相比增加了8630萬美元。這一增長主要是由於營運資金餘額與上年同期相比發生了有利的變化。
未償還銷售天數(衡量收回應收賬款所需時間)在2020年12月31日為44.9天，而2019年12月31日為48.5天。此外，我們截至2020年12月31日的90天餘額為1550萬美元，較2019年12月31日的3410萬美元下降了55%。所有客户賬户都得到了積極管理，目前預計損失不會超過預留金額；我們正在關注新冠肺炎疫情對客户支付欠款能力的潛在負面影響。
來自投資活動的現金
以百萬計
2020與2019年 — 2020年用於投資活動的淨現金為3.815億美元，與2019年相比減少了3430萬美元。2020年，我們在現有業務上投資了3.622億美元，與2019年相比減少了2190萬美元。在這3.622億美元中，1.229億美元投資於內部增長項目，以增強我們的分銷能力，開發新的生產基地，並改進現有的生產設施。此外，在2020年間，我們以4320萬美元的現金對價收購了企業，而在2019年，企業的現金對價為4420萬美元(見項目8“財務報表和補充數據”附註19“收購和資產剝離”)。
融資活動產生的現金
以百萬計
2020與2019年 — 2020年融資活動提供的淨現金為2.347億美元，而2019年用於融資活動的淨現金為3.382億美元。2020年的活動包括：a)用於發行新債務的淨現金收益7.346億美元，b)為註銷2020年到期的2.5億美元浮動利率票據而支付的現金，以及c)為結算利率衍生品而支付的1990萬美元現金。2019年的業績包括在我們的銀行信貸額度上淨支付1.33億美元。
此外，返還給股東的資本增加了3,980萬美元，原因是股息增加了1,620萬美元(每股1.36美元，每股1.24美元)，股票回購增加了2,350萬美元(214,338股@每股121.92美元，而18,600股@每股139.90美元)。
債務
某些債務措施截至12月31日是概述如下：
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
百萬美元 | 2020 | | | 2019 | |
債務 | | | | | |
長期債務的當期到期日 | $ 515.4 | | | $ 0.0 | |
短期債務 | 0.0 | | | 0.0 | |
長期債務 | 2,772.3 | | | 2,784.3 | |
債務總額 | $ 3,287.7 | | | $ 2,784.3 | |
資本 | | | | | |
債務總額 | $ 3,287.7 | | | $ 2,784.3 | |
權益 | 6,027.3 | | | 5,621.9 | |
總資本 | $ 9,315.0 | | | $ 8,406.2 | |
總債務佔總資本的百分比 | 35.3% | | | 33.1% | |
加權平均實際利率 | | | | | |
信用額度1 | 1.25% | | | 1.25% | |
定期債務 | 4.10% | | | 4.36% | |
固定利率債務與浮動利率債務 | | | | | |
固定利率債務 | 85.1% | | | 73.7% | |
浮動利率債務 | 14.9% | | | 26.3% | |
| |
1 | 反映基於libor的借款高於libor的利潤率；我們還支付了預付費用，這些費用攤銷為利息支出，併為未使用的借款能力和備用信用證支付費用。 |
L信用證
2020年9月，我們執行了一項新的為期5年的無擔保信貸額度10.0億美元，產生了460萬美元的交易成本。 契約、借款選擇權、成本範圍和其他細節在第8項“財務報表和補充數據”附註6“債務”中説明。截至2020年12月31日，我們遵守了信用契約額度，LIBOR借款的信用保證金為1.25%，基準利率借款的信用保證金為0.25%，未使用部分的承諾費為0.15%。
2020年9月，我們終止了2020年4月執行的7.5億美元364天延期取款定期貸款。在第二季度，我們借入並償還了2.5億美元，在終止之前，還有5.0億美元可供未來借款。
截至2020年12月31日，我們在信貸額度下的可用借款能力為9.439億美元。借款能力的利用情況如下：
沒有一筆是借來的
5610萬美元用於支持未付備用信用證
定期債務
我們所有33.579億美元(面值)的定期債務都是無擔保的。其中33.462億美元的債務由三份基本相同的契約管理，這三份契約包含慣常的投資級類型契約。所有三份契約中的主要契約都限制了我們在沒有按比例擔保這些債務的情況下可能產生的擔保債務的金額。截至2020年12月31日，我們遵守了所有定期債務契約。
2020年5月，我們發行了7.5億美元的3.50%優先債券，2030年到期，總收益為7.414億美元(扣除折扣和交易成本)。其中2.5億美元的收益用於註銷2020年6月到期的2.5億美元浮息票據，其餘收益連同手頭現金將用於註銷2021年3月到期的5.0億美元浮息票據。
有關定期債務的其他信息，請參閲附註6第8項“財務報表和補充數據”中的“債務”。
債務償付和到期日
2020年計劃償還的債務在6月份為2.5億美元-5月份通過發行7.5億美元2030年到期的3.50%優先債券進行了再融資。2019年沒有重大的預定債務償還。
截至2020年12月31日，未來四個季度和未來五年的到期日為a%s如下(不包括信貸額度上的任何借款):
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| | | | | | |
| 2021 | | | | 債務 | |
以百萬計 | 債務到期日 | | | 以百萬計 | 到期日 | |
第一季度 | $ 500.4 | | | 2021 | $ 515.4 | |
第二季度 | 0.0 | | | 2022 | 0.5 | |
第三季度 | 9.0 | | | 2023 | 0.5 | |
第四季度 | 6.0 | | | 2024 | 0.5 | |
| | | | 2025 | 400.5 | |
有關債務償付和到期日的其他信息，請參閲附註6第8項“財務報表和補充數據”中的“債務”。
債務評級
截至2020年12月31日，我們的債務評級和展望如下：
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | 評級/展望 | | 日期 | | | 描述 | |
優先無擔保定期債務 | | | | |
惠譽1 | BBB-/穩定 | | 5/7/2020 | | | 展望修訂 | |
穆迪 | Baa2/穩定 | | 11/9/2020 | |
| 評級修訂 | |
標準普爾 | BBB+/穩定 | | 2/28/2020 | |
| 評級修訂 | |
| |
1 | 2021年2月22日，惠譽將我們的評級上調至BBB/穩定。 |
Libor過渡
倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)是衡量全球主要銀行相互拆借平均利率的指示性指標，在全球範圍內被廣泛用作金融合同(如公司債券和貸款)和商業合同(如房地產租賃)的參考利率。負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局在2017年7月宣佈，打算在2021年之後停止要求銀行提交LIBOR利率。
預計倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的終止已導致美國和其他地區成立了工作組，以建議替代參考利率。美國的工作小組是由美國聯邦儲備委員會(美聯儲/FED)和紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)召集的另類參考利率委員會(ARRC)。ARRC已選擇有擔保隔夜融資利率(SOFR)作為LIBOR的首選替代利率。
截至2020年12月31日，我們有兩種以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為參考利率的重大債務工具：1)5.0億美元浮動利率票據，2021年3月到期；2)10億美元信用額度(2020年12月31日沒有未償還的)，2025年9月到期。目前，我們無法預測脱離LIBOR作為參考利率的未來影響；但是，如果基於後續參考利率(或新的計算LIBOR的方法)的未來利率高於目前確定的LIBOR利率，我們的利息支出將會增加。
股權
我們的普通股發行和購買數量如下：
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
以千計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
1月1日的普通股， | | | | | | | | |
已發行和未償還 | 132,371 | | | 131,762 | | | 132,324 | |
普通股發行 | | | | | | | | |
基於股份的薪酬計劃 | 359 | | | 628 | | | 630 | |
普通股購買 | | | | | | | | |
購買並退役 | (214) | | | (19) | | | (1,192) | |
12月31日的普通股， | | | | | | | | |
已發行和未償還 | 132,516 | | | 132,371 | | | 131,762 | |
截至2020年12月31日，這一數字為8064,851股票仍由本公司董事會於2017年2月授權。根據市場、商業、法律和其他條件，我們可能會不時通過公開市場(包括旨在遵守1934年證券交易法10b5-1規則的計劃)和/或私下協商的交易購買股票。授權沒有時間限制，沒有義務我們購買任何特定數量的股票，並且可以隨時暫停或停止。
我們購買普通股的詳細情況(均為公開市場購買)如下：
| | | | | | | | | | |
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除平均成本外，以千計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
購買並註銷的股份 | | | | | | | | |
數 | 214 | | | 19 | | | 1,192 | |
購買總價 | $ 26,132 | | | $ 2,602 | | | $ 133,983 | |
平均每股成本 | $ 121.92 | | | $ 139.90 | | | $ 112.41 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日，沒有國庫持股。
表外安排
我們沒有實質性的表外安排，如融資或未合併的可變利息實體。
備用信用證
關於我們備用信用證的討論，見第8項“財務報表和補充數據”中的附註6“債務”。
合同義務
我們預計2021年核心資本支出(不包括增長資本)為3.25億美元。不包括資本支出和非實質性或或有合同的未來現金需求，截至2020年12月31日，我們支付未來合同付款的義務彙總如下表：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 注意事項 | | 按年到期付款 |
以百萬計 | 參考 | | 2021 | | 2022-2023 | | 2024-2025 | | 此後 | | 總計 | |
合同義務 | | | | | | | | | | | | |
銀行信貸額度 | | | | | | | | | | | | |
本金支付 | 注6 | | $ 0.0 | | $ 0.0 | | $ 0.0 | | $ 0.0 | | $ 0.0 | |
利息支付和費用 1 | 注6 | | 2.3 | | 4.5 | | 4.3 | | 0.0 | | 11.1 | |
定期債務 | | | | | | | | | | | |
本金支付 | 注6 | | 515.4 | | 1.0 | | 400.9 | | 2,440.6 | | 3,357.9 | |
利息支付 | 注6 | | 123.9 | | 244.5 | | 235.5 | | 1,417.1 | | 2,021.0 | |
經營租約2 | 注7 | | 44.2 | | 61.2 | | 42.0 | | 169.4 | | 316.8 | |
融資租賃2 | 注7 | | 2.0 | | 2.9 | | 1.0 | | 0.0 | | 5.9 | |
礦產特許權使用費 | 注12 | | 27.2 | | 43.5 | | 27.7 | | 167.2 | | 265.6 | |
無條件購買義務 | | | | | | | | | | | | |
資本 | 注12 | | 6.9 | | 0.0 | | 0.0 | | 0.0 | | 6.9 | |
非資本3 | 注12 | | 16.0 | | 15.1 | | 4.1 | | 11.0 | | 46.2 | |
福利計劃4 | 注10 | | 8.1 | | 30.4 | | 51.1 | | 71.6 | | 161.2 | |
合同義務總額5, 6 | | | $ 746.0 | | $ 403.1 | | $ 766.6 | | $ 4,276.9 | | $ 6,192.6 | |
| |
1 | 包括未使用借款能力的費用和備用信用證的費用。所有年份的數據都假設未使用的借款能力和備用信用證金額從2020年12月31日起不變，借款成本反映的是LIBOR上升。 |
2 | 上表不包括項目附註7“租賃”中標有租賃負債到期日的表中所列的租賃續約選擇權。8“財務報表和補充數據。” |
3 | 非資本無條件購買義務主要與運輸和電力有關ICity合同。 |
4 | 福利計劃的“此後”欄中的付款為2026-2030年。未來的繳款基於當前的經濟狀況，可能會根據未來的利率、資產表現、參與者的壽命和其他計劃經驗而有所不同。 |
5 | 上表不包括貼現的資產報廢債務#美元。283.2截至2020年12月31日，其中大多數人的預計結算日超過2025(見第8項“財務報表及補充數據”附註17“資產報廢負債”)。 |
6 | 上表不包括的法律責任無法識別ZED標籤X福利，金額為$6.8於二零一零年十二月三十一日，由於我們無法合理可靠地估計該等不確定税務狀況的相關未來支付金額及期間(詳情請參閲第8項“財務報表及補充數據”附註9“所得税”)，故本公司於二零一零年十二月三十一日的收入為百萬元。 |
關鍵會計政策
我們在編制合併財務報表時遵循某些重要的會計政策。這些政策的摘要包含在第8項“財務報表和補充數據”的附註1“重要會計政策摘要”中。
我們編制這些財務報表是為了符合美國公認的會計原則。這些原則要求我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及財務報表日期的或有資產和或有負債的相關披露的估計和判斷。我們根據歷史經驗、當前條件和我們認為在現有情況下合理的各種其他假設進行估計，並持續評估這些估計和判斷。這些估計的結果構成了我們對資產和負債賬面價值的判斷以及識別和評估有關承諾和或有事項的會計處理的基礎。我們的實際結果可能與這些估計大不相同。
我們相信遵循G c關鍵會計政策要求在編制我們的綜合財務報表時使用最重要的判斷和估計：
1.商譽減值
2.不包括商譽的長期資產減值
3.企業合併和購進價格分配
4.養老金和其他退休後福利
5.環境合規成本
6.索賠和訴訟，包括自我保險
7.所得税
1.商譽減值
商譽是指在企業合併中獲得的淨資產的成本超過在企業合併中獲得的可識別有形和無形資產以及承擔的負債的公允價值。當報告單位的公允價值小於其賬面價值時，就存在商譽減值。商譽按年度進行減值測試，或當事件或環境變化更有可能令報告單位的公允價值低於其賬面值時，商譽會更頻密地進行減值測試。減值評估是一項關鍵的會計政策，因為商譽對我們的總資產至關重要(截至2020年12月31日，商譽佔總資產的27%)，評估涉及使用重大估計、假設和判斷。
我們如何測試商譽的減值
商譽在報告單位級別進行減值測試，比我們的運營部門低一個級別。我們主要根據地理位置確定了17個報告單位(其中9個具有商譽)。我們可以選擇評估定性因素，以確定我們報告單位的賬面價值是否更有可能超過各自的公允價值，或者直接進行定量測試。我們選擇對提交的所有年度進行量化減損測試。
量化減值測試將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。我如果公允價值超過賬面價值，報告單位的商譽不被視為減損。然而，如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，我們確認等於該超出部分的減值損失。
我們如何確定賬面價值和公允價值
我們通過在計量日期將資產和負債(包括商譽)分配給每個報告單位來確定其賬面價值。我們使用收益法(涉及對估計的未來現金流量進行貼現)和市場法(涉及應用收入和EBITDA可比公司的倍數)來估計報告單位的公允價值。我們在確定估值模型中使用的假設和估計時會考慮市場因素。最後，為了評估報告單位公允價值的合理性，我們將報告單位公允價值的總和與我們的市值進行了比較。
我們的公允價值假設
我們的公允價值估計基於我們當時認為合理的市場參與者假設，但此類假設會受到固有不確定性的影響，實際結果可能會有所不同。有關報告單位或其前景的關鍵假設或管理層判斷的變化可能是由於市場狀況、市場趨勢、利率或其他我們無法控制的因素的變化，或者相對於歷史或預期的經營業績表現不佳。這些情況可能導致對我們報告單位的公允價值的重大不同估計，這可能導致未來的減值費用。
我們貼現現金流模型中的重要假設包括我們對未來盈利能力、資本需求和貼現率的估計。模型中使用的盈利能力估計是根據內部運營預算以及對我們行業的長期需求和定價的預測得出的。估計資本需求反映了以每噸為基礎估計的重置資本，如果適用，還反映了支持模型中估計的增長所需的購置資本。折現率是使用資本資產定價模型得出的。
我們的損傷測試結果
我們2018至2020年的年度減損測試結果説明所有具有商譽的報告單位的公允價值大大超過(超過100%)其賬面價值價值觀。
有關商譽的更多信息，請參見第8項“財務報表和補充數據”中的附註18“商譽和無形資產”。
2.不計商譽的長期資產減值
當事件和情況表明賬面價值可能無法收回時，我們評估長期資產(包括需要攤銷的無形資產)的賬面價值。減值評估是一項關鍵的會計政策，因為長期資產對我們的總資產是重要的(截至2020年12月31日，淨財產、廠房和設備佔總資產的38%，而淨其他無形資產佔總資產的10%)，評估涉及使用重大估計、假設和判斷。當長期資產的估計未貼現現金流少於其賬面價值時，該資產的賬面價值被視為減值。在這種情況下，我們確認的損失等於賬面價值超過公允價值的金額。
公允價值主要通過使用需要大量判斷和假設的貼現現金流量方法來估計。我們對未來淨現金流的估計是基於歷史經驗和對未來趨勢的假設，這可能與實際結果不同。我們定期審查我們長期資產的估計可用壽命的適當性。
我們測試長期資產的減值這一水平明顯低於我們測試商譽減值的水平。在我們不生產下游產品(例如瀝青混合料和預拌混凝土)的市場，基本上獨立的可識別現金流水平最低的是單個骨料業務或共同服務於當地市場的一組骨料業務。相反，在垂直整合的市場中，我們的下游和上游業務的現金流在很大程度上不能獨立識別，因為上游產品(聚合)的銷售價格影響下游業務的盈利能力。
2020、2019年和2018年，我們沒有記錄長期資產減值的重大損失。
我們維持着某些長期資產，這些資產目前並未在我們的業務中使用。截至2020年12月31日，這些資產總計4.671億美元，較2019年12月31日增長12%。在4.671億美元的總額中，約40%與我們為未來發展和擴大業務而持有的房地產有關。此外，約20%由待開發的房地產(主要是前礦場)組成，作為商業或住宅房地產、水庫或垃圾填埋場。其餘40%由暫時閒置的骨料、瀝青和混凝土運營資產組成。當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，我們會評估這些資產的使用年限和可回收性。
有關長期資產和無形資產的更多信息，請參見第8項“財務報表和補充數據”中的附註4“財產、廠房和設備”和附註18“商譽和無形資產”。
3.調整業務組合和收購價格分配
我們的戰略性長遠規劃%s包括對相關或類似業務增值收購的潛在投資西南方向收購完成後，我們的合併報表s綜合收益包括被收購企業自收購之日起的經營業績，也就是獲得控制權之日。
我們如何確定和分配購進價格
收購價是根據以下項目的公允價值確定的轉移對價 至以及自收購之日起賣方承擔的責任。我們將收購價按取得的有形和可識別的無形資產以及承擔的負債的公允價值進行分配。D截止日期收購日期。商譽記錄為購買價格超出淨額的部分。T f取得的可識別資產和承擔的負債的空氣價值。收購價格分配是一項關鍵的會計政策，因為對收購資產和假設負債的公允價值的估計是判斷的，需要各種假設。此外，分配給可折舊和攤銷資產的金額與分配給商譽(未攤銷)的金額相比，可能會對我們的經營結果產生重大影響。
公允價值是在有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格，因此代表退出價格。公允價值計量假設市場參與者對資產的最高和最佳利用。公允價值層次結構將用於計量公允價值的估值技術的輸入劃分為三個大的級別，如下所述：
1級：相同資產或負債的活躍市場報價
第2級：主要來源於可觀察市場數據或得到可觀察市場數據證實的投入
第3級：無法觀察到且對整體公允價值計量有重大意義的投入
1級公允價值用於對上市實體的投資進行估值，並承擔上市長期債務的債務。
2級公允價值通常用於評估收購的價值。D m機器和設備，土地，建築物，並承擔以下責任資產報廢義務、環境補救和合規義務S.A此外，第2級公允價值通常用於以非市場價對假定的合同進行估值。
3級公允價值用於評估收購的礦產儲量以及租賃的礦產權益(在我們的財務報表中稱為現有合同權利)和其他可識別的無形資產。我們採用損益法確定自有礦產儲量和租賃礦產權益的公允價值。和/或者是超額收益法。這些估值技術要求管理層估計未來的現金流。對未來現金流的估計是基於可獲得的歷史信息以及管理層確定的未來預期和假設，但本質上是不確定的。估計未來現金流的關鍵假設包括銷售價格、出貨量、生產成本和資本需求。預計淨現金流的現值代表分配給礦產儲量和礦產權益的公允價值。貼現率是估值模型中使用的一個重要假設，它基於假設的市場參與者所要求的回報率。假設如果收購被收購的企業，並對這些資產不產生預計現金流的風險進行調整。
其他可識別無形資產可能包括但不限於O，n反競爭協議. T這些資產的公允價值通常由超額收益法、重置成本法或市場法確定。
測算期調整
我們可以在收購日期之後的計量期內調整收購中確認的金額。任何這樣的調整都是隨後獲取收購日存在的有關收購資產或承擔的負債的其他信息。計量期調整一般記錄為在交易中確認的商譽的增加或減少(如果有的話)。計量期調整對摺舊、攤銷和其他損益表項目的累計影響在確定調整期間確認。一旦我們獲得了截至收購日存在的所有必要信息，但從收購之日起不超過一年，測算期就結束了。超過計量期的收購資產或承擔的負債的任何調整都計入收益。
4.退休後的養老金和其他福利
養老金和其他退休後福利的會計要求我們對預計福利義務(PBO)的估值和計劃資產的表現使用假設。每年，我們都會審查我們對貼現率(用於PBO、服務成本和利息成本計算)和計劃資產預期回報率的假設。由於2012年和2013年的計劃變化，年度加薪和醫療福利的人均成本不會對計劃義務產生實質性影響。
貼現率-我們使用高質量債券全收益率曲線方法(每個年度預期現金流的特定現貨利率)來確定每個測量日期的貼現率。有關PBO、服務成本和利息成本計算所使用的貼現率，請參見第8項“財務報表和補充數據”中的“福利計劃”。
計劃資產的預期回報率-我們對計劃資產的預期回報是：(1)根據我們目前的資產分配而作出的長遠看法，以及(2)在徵詢退休計劃顧問和退休金計劃精算師的意見後作出的判斷。截至2020年12月31日的年度，2020年1月1日至2020年11月30日期間的計劃資產預期回報率為5.75%，2020年12月1日至2020年12月31日期間的計劃資產預期回報率為5.25%(2019年為5.75%)。這些計劃於2020年11月30日重新計量，以反映CMG每小時養老金計劃和Vulcan Materials Company(VMC)養老金計劃的結算會計(化學品和受薪養老金計劃合併，形成VMC養老金計劃，自2020年11月30日起生效)。
上述假設的改變將對PBO和年度淨收益成本產生影響。下表反映了與某些假設改變相關的有利和不利結果：
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (有利的)不利的 |
| 提高0.5個百分點 | | 下降0.5個百分點 |
| Inc.(12月) | | | Inc.(12月) | | | Inc.(12月) | | | Inc.(12月) | |
以百萬計 | 福利義務 | | | 年度效益成本 | | | 福利義務 | | | 年度效益成本 | |
精算假設 | | | | | | | | | | | |
貼現率 | | | | | | | | | | | |
養老金 | $ (58.8) | | | $ (0.9) | | | $ 64.8 | | | $ 0.8 | |
其他退休後福利 | (1.2) | | | (0.0) | | | 1.3 | | | 0.1 | |
計劃資產的預期回報率 | 不適用 | | | (4.5) | | | 不適用 | | | 4.5 | |
截至2020年12月31日衡量日期，我們養老金計劃資產的公允價值從上一年年底的9.49億美元降至9.443億美元，原因是自願一次性結算分配給某些完全既得利益的計劃參與者，部分被投資回報所抵消。我們的退休後計劃沒有資金。
貼現率是截至測量日期優質債券收益率曲線上每個現金流的現貨利率的加權平均值。截至2020年12月31日衡量日期，我們養老金計劃的PBO從10.909億美元降至10.595億美元。這一減少的主要原因是，由於向某些完全既得利益的計劃參與者提供了一次性結算，從計劃中進行了大量的福利分配。我們退休後計劃的PBO從4120萬美元減少到3390萬美元。這一下降主要是由於人口假設的變化。
2021年期間，我們預計將確認養老金淨收入1080萬美元和退休後淨收入190萬美元，而2020年的支出分別為2160萬美元(反映和解費用2270萬美元)和收入220萬美元。養老金支出減少(不含結算費用)主要是由於資產收益大於預期。
我們預計在2021年期間不需要向基金養老金計劃繳費，我們也預計不會酌情繳費。我們目前預計，我們的任何計劃的資金狀況都不會低於要求加速資金或限制福利水平或計劃管理的法定門檻。
有關養老金和其他退休後福利的更多信息，請參見第8項“財務報表和補充數據”中的附註10“福利計劃”。
5.降低環境合規成本
我們的環境合規成本包括持續監測項目的成本、補救工作的成本和其他類似成本。我們的環境合規成本會計政策是一項關鍵的會計政策，因為它涉及到重大估計和假設的使用，並需要相當大的管理層判斷力。
我們如何核算環境成本
為了核算環境成本，我們：
根據我們的資本化政策支出或資本化環境成本
過去業務造成的現有狀況的費用成本對未來收入沒有貢獻
當我們確定責任可能發生，並且我們可以合理估計成本時，應計環境評估和補救工作的成本。
在補救工作的早期階段，由於各種因素的不確定性，環境補救責任不容易量化。估計補救責任的範圍是隨着補救工作中發生的事件而定義和重新定義的，但通常不晚於補救可行性研究完成確認責任。當我們能估計出一系列可能的損失時，我們就累積了最可能的數額。如果在可能損失範圍內沒有任何金額被認為是最有可能的，則應計該範圍內的最小損失。截至2020年12月31日，所有可以合理估計範圍的地點的應計金額與範圍內的最大損失之間的差額為590萬美元— 這一數額並不代表我們對所有環境補救義務的最大損失風險，因為它不包括目前無法合理估計損失範圍的那些地點。我們的環境補救義務是在未貼現的基礎上記錄的。
應計金額可能基於技術成本估算或經驗豐富的環境管理人員的專業判斷。我們的安全、健康和環境事務管理委員會定期審查成本估算和關鍵假設，以響應新的信息，例如危險物質的種類和數量、可用的技術以及參與補救工作的各方的變化。然而，許多因素，包括不利的機構裁決和補救工作進展的意外情況，可能會導致實際結果與應計成本大不相同。
有關環境合規成本的更多信息，請參見第8項“財務報表和補充數據”中的附註8“應計環境補救成本”。
6.包括自我保險在內的各種索賠和訴訟
我們涉及索賠和訴訟，包括我們的自我保險計劃涵蓋的項目。我們為每次事故最高200萬美元的工人賠償和每次事故最高1000萬美元的汽車和一般/產品責任相關的損失進行自我保險。我們在每次發生的基礎上都有超出這些保留水平的超額保險。
在我們的自我保險計劃下，我們根據我們的歷史損失經驗彙總某些索賠和訴訟成本，並根據精算研究累積損失，包括未來的法律辯護成本。由於某些索償和訴訟費用的獨特性質，我們的精算研究並不包括在內。對於未包括在我們精算研究中的事項，法律辯護費用在發生時應計。
我們對索賠和訴訟(包括自我保險)的會計政策是一項關鍵的會計政策，因為它涉及到重大估計和假設的使用，並需要相當大的管理層判斷力。
我們如何評估損失的概率
我們使用內部和外部法律顧問來評估損失的可能性，並在索賠和訴訟代表可能的損失並且成本可以合理估計的情況下建立應計項目。重大判斷用於確定可能損失的應計項目的時間和金額，實際負債可能與應計項目金額存在重大差異。
有關索賠和訴訟(包括自我保險)的更多信息，請參閲索賠和訴訟(包括自我保險)標題下第8項“財務報表和補充數據”中的附註1“重要會計政策摘要”。
7.徵收所得税
我們遞延税項資產的估值
我們提交聯邦、州和外國所得税申報單，並使用資產負債法核算此類申報單的當期和遞延納税影響。我們根據資產和負債的賬面基礎和税基之間的差異確認遞延税項資產和負債(這反映了我們對未來將支付的税款的最佳評估)。遞延税項資產是指將在未來納税申報表中用作減税或抵扣的項目，而遞延税項負債是指將在未來納税申報表中導致額外税收的項目。
在確定我們的遞延税項資產和負債時，需要作出重大判斷和估計。這些估計在全年都會更新，以考慮所得税申報文件、我們收入的地域組合、立法變化和其他相關項目。在立法期間，我們必須考慮所得税税率變化對遞延税款餘額的影響。
每個季度我們都會分析我們的遞延税項資產變現的可能性。遞延税項資產的變現最終取決於結轉或結轉期間是否有足夠的適當性質的應納税所得額。如果根據所有可獲得的正面和負面證據的權重，部分或全部遞延税項資產很可能(可能性超過50%)無法變現，則計入估值撥備。我們遞延税項資產的摘要包括在第8項“財務報表和補充數據”的附註9“所得税”中。
未確認税收優惠的責任
當我們根據税收頭寸的技術價值判斷該頭寸更有可能維持下去時，我們就會確認與該頭寸相關的税收優惠。對於達到確認門檻的税收頭寸，我們將所得税優惠衡量為我們判斷實現可能性大於50%的最大金額。對任何税收頭寸中未確認的部分確定負債。由於不斷變化的環境，例如税務審計的進展、判例法的發展以及新的或新興的立法，我們對未確認税收優惠的負債會定期調整。
一般來説，在2017年前的幾年裏，我們不會受到任何税收管轄區所得税的重大變化的影響。雖然通常很難預測任何特定税務問題的最終結果或解決時間，但我們相信我們對未確認税收優惠的責任是適當的。
我們認為税務問題應在“有效解決”、審查解決或訴訟時效到期的較早時間解決。一旦税務狀況得到解決，任何未確認的税收優惠的責任將被免除。
我們對未確認的税收優惠的負債通常以非流動方式列示。然而，如果我們預計在一年內支付現金來結算不確定的税收狀況，負債將按流動列示。我們將與未確認税收優惠責任相關的利息和罰金歸類為所得税費用。
新會計準則
有關最近採用或即將採用的會計準則以及該等會計變更將對我們的經營業績、財務狀況或流動性產生的影響的討論，請參閲新會計準則第8項“財務報表和補充數據”中的附註1“重大會計政策摘要”。
前瞻性陳述
前述討論和分析，以及本年度報告中其他部分包含的某些信息，包含修訂後的1933年“證券法”第27A節和修訂後的1934年“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”，旨在涵蓋由此產生的安全港。見上文第一部分“1995年私人證券訴訟改革法”下的“安全港聲明”中的討論。
第7A項
關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們在正常業務過程中進行的交易會帶來一定的市場風險。為了管理這些市場風險，我們可以使用衍生金融工具。我們不會為交易或投機目的而訂立衍生金融工具。
的流動資金和財政資源一節中討論過的項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”我們積極管理資本結構和資源，以平衡資金成本和財務壓力風險。這種活動包括權衡利息支出的成本和風險。除了浮動利率借款，我們有時還使用利率互換來管理固定利率和浮動利率債務的組合。
截至2020年12月31日，我們長期債務(包括當前到期日)的估計公允價值為39.59億美元，而面值為33.579億美元。估計公允價值是通過平均公開交易票據的幾個要價報價並假設剩餘債務的面值來確定的。公允價值估計基於截至資產負債表日期的可用信息。利率下降一個百分點的影響將使我們債務的公允價值增加約4.149億美元。
我們面臨着與養老金和其他退休後福利計劃的成本相關的某些經濟風險。這些經濟風險包括優質債券貼現率和計劃資產預期回報率的變化。這些假設的變化對我們年度養老金和其他退休後福利成本的影響將在本年度報告的關鍵會計政策部分更詳細地討論。
項目8
財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致瓦肯材料公司的股東和董事會：
對財務報表的意見
我們審計了所附的瓦肯材料公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日的三個年度的相關綜合收益、權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制—綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年2月25日的報告對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
休伊特垃圾填埋場環境問題-請參閲合併財務報表附註12
關鍵審計事項説明
該公司受到與環境保護有關的政府程序和命令的約束。針對休伊特垃圾填埋場環境問題，管理層正在進行地下水測試和某些補救程序，並與聯邦和地方機構(如環境保護局(EPA)、洛杉磯地區水質控制委員會(RWQCB)和洛杉磯水電部(LADWP)以及其他感興趣的各方進行持續對話。測試和對話涉及本公司對洛杉磯前休伊特垃圾填埋場的土壤、土壤蒸汽和/或地下水污染的潛在貢獻，以及休伊特垃圾填埋場對聖費爾南多山谷超級基金場地北好萊塢可操作單元(NHou)的地下水污染的潛在貢獻。
休伊特垃圾填埋場地下水處理系統於2020年機械完工。根據本公司目前所知的事實和情況，已發生和預期的成本已全部應計。本公司已披露導致休伊特垃圾填埋場現場補救或核電廠潛在增量責任或分攤成本的計時和確認方面存在的應計和固有不確定性的事實和情況。由於這些不確定性，未來記錄的與最終解決索賠和評估有關的金額可能會對公司的經營業績或現金流產生重大影響。評估對負債的估計以及相關披露的程度和充分性是主觀的，因此需要大量的審計工作，尤其涉及主觀的審計判斷，並需要我們的環境專家的使用。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及本公司責任和潛在的補救費用份額的時間、確認和披露的不確定性，特別是與休伊特垃圾填埋場和NHOU(統稱為休伊特垃圾填埋場環境問題)相關的審計程序包括以下內容：
我們測試了對識別和評估可用於評估休伊特垃圾填埋場環境問題的潛在責任或補救費用份額的信息的控制的有效性，以及對相關財務報表腳註披露的充分性的控制的有效性。
在我們環境專家的協助下，我們通過以下方式評估了管理層記錄的休伊特垃圾填埋場環境問題責任的準確性和完整性：
獲得內部和外部法律顧問的信件，説明事情的狀況、不利結果的可能性，以及如果結果不利，可能造成的損失金額或範圍。
獨立獲取和閲讀EPA、RWQCB和LADWP關於休伊特垃圾填埋場環境問題的信件。
瞭解補救費用估算的變化(如適用)，並在年底執行評估估算的適當性和充分性的程序。
我們閲讀了該公司的腳註披露，並將其與我們在審計期間獲得的證據進行了比較。
/s/德勤律師事務所
阿拉巴馬州伯明翰
2021年2月25日
自1956年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
火神材料公司及其子公司
綜合全面收益表
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| 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | | | |
以千為單位，每股數據除外 | | | | | | | | |
總收入 | $ 4,856,826 | | | $ 4,929,103 | | | $ 4,382,869 | |
收入成本 | 3,575,345 | | | 3,673,202 | | | 3,281,924 | |
毛利 | 1,281,481 | | | 1,255,901 | | | 1,100,945 | |
銷售、行政和一般費用 | 359,772 | | | 370,548 | | | 333,371 | |
出售物業、廠房及設備及業務所得收益 | 3,997 | | | 23,752 | | | 14,944 | |
其他營業費用(淨額) | (29,975) | | | (31,647) | | | (34,805) | |
營業收益 | 895,731 | | | 877,458 | | | 747,713 | |
其他營業外收入(費用)，淨額 | (17,540) | | | 9,243 | | | 13,000 | |
利息收入 | 1,567 | | | 1,155 | | | 554 | |
利息支出 | 135,960 | | | 130,155 | | | 137,977 | |
所得税前持續經營收益 | 743,798 | | | 757,701 | | | 623,290 | |
所得税費用 | | | | | | | | |
當前 | 93,948 | | | 58,941 | | | 40,516 | |
延期 | 61,855 | | | 76,257 | | | 64,933 | |
所得税總支出 | 155,803 | | | 135,198 | | | 105,449 | |
持續經營收益 | 587,995 | | | 622,503 | | | 517,841 | |
停業虧損，税後淨額 | (3,515) | | | (4,841) | | | (2,036) | |
淨收益 | $ 584,480 | | | $ 617,662 | | | $ 515,805 | |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | | | | | | | | |
利率衍生品遞延收益(虧損) | (14,679) | | | 0 | | | 2,496 | |
先期利率衍生損失攤銷 | 1,689 | | | 227 | | | 226 | |
福利計劃資金狀況的調整 | 6,366 | | | (26,892) | | | (207) | |
福利計劃精算損失和前期服務費用攤銷 | 23,057 | | | 1,142 | | | 4,365 | |
其他綜合收益(虧損) | 16,433 | | | (25,523) | | | 6,880 | |
綜合收益 | $ 600,913 | | | $ 592,139 | | | $ 522,685 | |
每股基本收益(虧損) | | | | | | | | |
持續運營 | $ 4.44 | | | $ 4.71 | | | $ 3.91 | |
停產經營 | (0.03) | | | (0.04) | | | (0.01) | |
淨收益 | $ 4.41 | | | $ 4.67 | | | $ 3.90 | |
稀釋後每股收益(虧損) | | | | | | | | |
持續運營 | $ 4.41 | | | $ 4.67 | | | $ 3.87 | |
停產經營 | (0.02) | | | (0.04) | | | (0.02) | |
淨收益 | $ 4.39 | | | $ 4.63 | | | $ 3.85 | |
加權平均已發行普通股 | | | | | | | | |
基本信息 | 132,578 | | | 132,300 | | | 132,393 | |
假設稀釋 | 133,245 | | | 133,385 | | | 133,926 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。 |
V烏爾坎材料公司及其子公司
綜合資產負債表
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| 2020 | | | 2019 | |
截至12月31日 | | | | | |
以千計 | | | | | |
資產 | | | | | |
現金和現金等價物 | $ 1,197,068 | | | $ 271,589 | |
受限現金 | 945 | | | 2,917 | |
應收賬款和票據 | | | | | |
客户，壞賬撥備減少 | | | | | |
2020 — $2,551; 2019 — $3,125 | 512,945 | | | 532,012 | |
其他 | 43,352 | | | 38,104 | |
盤存 | 448,585 | | | 458,308 | |
其他流動資產 | 74,270 | | | 76,396 | |
流動資產總額 | 2,277,165 | | | 1,379,326 | |
投資和長期應收賬款 | 34,301 | | | 60,709 | |
物業、廠房和設備、淨值 | 4,425,999 | | | 4,316,038 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 423,128 | | | 408,189 | |
商譽 | 3,172,112 | | | 3,167,061 | |
其他無形資產，淨額 | 1,123,544 | | | 1,091,475 | |
其他非流動資產 | 230,656 | | | 225,995 | |
總資產 | $ 11,686,905 | | | $ 10,648,793 | |
負債 | | | | | |
長期債務的當期到期日 | 515,435 | | | 25 | |
貿易應付款和應計項目 | 273,080 | | | 265,159 | |
應計薪金、工資和管理層激勵 | 91,646 | | | 97,228 | |
應計利息 | 19,943 | | | 19,167 | |
其他流動負債 | 147,779 | | | 153,984 | |
流動負債總額 | 1,047,883 | | | 535,563 | |
長期債務 | 2,772,240 | | | 2,784,315 | |
遞延所得税，淨額 | 706,050 | | | 633,039 | |
遞延管理激勵和其他薪酬 | 26,787 | | | 22,856 | |
養老金福利 | 107,195 | | | 142,363 | |
其他退休後福利 | 29,412 | | | 35,848 | |
資產報廢義務 | 283,163 | | | 210,323 | |
遞延收入 | 174,045 | | | 179,880 | |
經營租賃負債 | 399,582 | | | 388,042 | |
其他非流動負債 | 113,218 | | | 94,707 | |
總負債 | $ 5,659,575 | | | $ 5,026,936 | |
其他承擔和或有事項(附註12) | | | | | |
權益 | | | | | |
普通股，$1面值，授權480,000股票， | | | | | |
出類拔萃132,516和132,371分別為股票 | 132,516 | | | 132,371 | |
超出票面價值的資本 | 2,802,012 | | | 2,791,353 | |
留存收益 | 3,274,107 | | | 2,895,871 | |
累計其他綜合損失 | (181,305) | | | (197,738) | |
總股本 | 6,027,330 | | | 5,621,857 | |
負債和權益總額 | $ 11,686,905 | | | $ 10,648,793 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。 |
火神材料公司及其子公司
合併現金流量表
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| 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | | | |
以千計 | | | | | | | | |
經營活動 | | | | | | | | |
淨收益 | $ 584,480 | | | $ 617,662 | | | $ 515,805 | |
將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整 | | | | | | | | |
折舊、損耗、增值和攤銷 | 396,806 | | | 374,596 | | | 346,246 | |
非現金經營租賃費用 | 38,272 | | | 35,344 | | | 0 | |
出售房產、廠房設備和業務的淨收益 | (3,997) | | | (23,752) | | | (14,944) | |
退休金計劃的供款 | (8,819) | | | (8,882) | | | (109,631) | |
基於股份的薪酬費用 | 32,991 | | | 31,843 | | | 25,215 | |
遞延税費 | 62,018 | | | 76,011 | | | 64,639 | |
債務購買成本 | 0 | | | 0 | | | 6,922 | |
(增加)不計入業務初期影響的資產減少 | | | | | | | | |
收購和處置 | | | | | | | | |
應收賬款和票據 | 13,413 | | | (29,734) | | | 63,230 | |
盤存 | 9,801 | | | (28,273) | | | (34,976) | |
預付費用 | 2,585 | | | 5,990 | | | (2,167) | |
其他資產 | (14,430) | | | (61,195) | | | (58,489) | |
不計業務初期影響的負債增加(減少) | | | | | | | | |
收購和處置 | | | | | | | | |
應計利息和所得税 | 775 | | | (4,644) | | | 12,148 | |
貿易應付賬款和其他應計項目 | (6,942) | | | 21,788 | | | 40,181 | |
其他非流動負債 | (44,912) | | | (51,150) | | | (26,901) | |
其他，淨額 | 8,318 | | | 28,518 | | | 5,499 | |
經營活動提供的淨現金 | $ 1,070,359 | | | $ 984,122 | | | $ 832,777 | |
投資活動 | | | | | | | | |
購置物業、廠房及設備 | (362,194) | | | (384,094) | | | (469,088) | |
出售物業、廠房及設備所得款項 | 11,461 | | | 22,661 | | | 22,210 | |
出售業務所得收益 | 968 | | | 1,744 | | | 11,256 | |
收購企業的付款，扣除收購現金後的淨額 | (43,223) | | | (44,151) | | | (221,419) | |
其他，淨額 | 11,474 | | | (11,997) | | | (12,850) | |
用於投資活動的淨現金 | $ (381,514) | | | $ (415,837) | | | $ (669,891) | |
融資活動 | | | | | | | | |
短期債務收益 | 0 | | | 366,900 | | | 739,900 | |
償還短期債務 | 0 | | | (499,900) | | | (606,900) | |
支付本期債務和長期債務 | (250,025) | | | (23) | | | (892,055) | |
發行長期債券所得款項 | 750,000 | | | 0 | | | 850,000 | |
債務發行和兑換成本 | (15,394) | | | 0 | | | (45,513) | |
利率衍生品的結算 | (19,863) | | | 0 | | | 3,378 | |
購買普通股 | (26,132) | | | (2,602) | | | (133,983) | |
支付的股息 | (180,216) | | | (163,973) | | | (148,109) | |
基於股份的薪酬，扣繳税款的股份 | (22,144) | | | (38,522) | | | (31,846) | |
其他，淨額 | (1,564) | | | (63) | | | 0 | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ 234,662 | | | $ (338,183) | | | $ (265,128) | |
現金及現金等價物和限制性現金淨增(減) | 923,507 | | | 230,102 | | | (102,242) | |
年初現金及現金等價物和限制性現金 | 274,506 | | | 44,404 | | | 146,646 | |
年終現金及現金等價物和限制性現金 | $ 1,198,013 | | | $ 274,506 | | | $ 44,404 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。 |
火神材料公司及其子公司
合併權益表
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 累計 | | | | |
| | | | | | 資本流入 | | | | 其他 | | | | |
| 普通股 | | | 超過 | | 留用 | | 全面 | | | | |
以千計 | 股票 | | 金額 | | | 面值 | | 收益 | | 收益(虧損) | | | 總計 | |
2017年12月31日的餘額 | 132,324 | | $ 132,324 | | | $ 2,805,587 | | $ 2,180,448 | | $ (149,466) | | | $ 4,968,893 | |
釋放擱淺的税收效果 | | | | | | | | | | | | | | |
亞利桑那州立大學2018-02年度 | 0 | | 0 | | | 0 | | 29,629 | | (29,629) | | | 0 | |
2018年1月1日的餘額，應為 | | | | | | | | | | | | | | |
重新分類 | 132,324 | | $ 132,324 | | | $ 2,805,587 | | $ 2,210,077 | | $ (179,095) | | | $ 4,968,893 | |
淨收益 | 0 | | 0 | | | 0 | | 515,805 | | 0 | | | 515,805 | |
以股份為基礎的薪酬計劃， | | | | | | | | | | | | | | |
扣除扣繳税款的股份後的淨額 | 630 | | 630 | | | (32,428) | | 0 | | 0 | | | (31,798) | |
購買和退役 | | | | | | | | | | | | | | |
普通股 | (1,192) | | (1,192) | | | 0 | | (132,791) | | 0 | | | (133,983) | |
基於股份的薪酬費用 | 0 | | 0 | | | 25,215 | | 0 | | 0 | | | 25,215 | |
普通股現金股利 | 0 | | 0 | | | 0 | | (148,109) | | 0 | | | (148,109) | |
其他綜合收益 | 0 | | 0 | | | 0 | | 0 | | 6,880 | | | 6,880 | |
其他 | 0 | | 0 | | | 112 | | (112) | | 0 | | | 0 | |
2018年12月31日的餘額 | 131,762 | | $ 131,762 | | | $ 2,798,486 | | $ 2,444,870 | | $ (172,215) | | | $ 5,202,903 | |
淨收益 | 0 | | 0 | | | 0 | | 617,662 | | 0 | | | 617,662 | |
以股份為基礎的薪酬計劃， | | | | | | | | | | | | | | |
扣除扣繳税款的股份後的淨額 | 628 | | 628 | | | (39,080) | | 0 | | 0 | | | (38,452) | |
購買和退役 | | | | | | | | | | | | | | |
普通股 | (19) | | (19) | | | 0 | | (2,583) | | 0 | | | (2,602) | |
基於股份的薪酬費用 | 0 | | 0 | | | 31,843 | | 0 | | 0 | | | 31,843 | |
普通股現金股利 | 0 | | 0 | | | 0 | | (163,973) | | 0 | | | (163,973) | |
其他綜合損失 | 0 | | 0 | | | 0 | | 0 | | (25,523) | | | (25,523) | |
其他 | 0 | | 0 | | | 104 | | (105) | | 0 | | | (1) | |
2019年12月31日的餘額 | 132,371 | | $ 132,371 | | | $ 2,791,353 | | $ 2,895,871 | | $ (197,738) | | | $ 5,621,857 | |
淨收益 | 0 | | 0 | | | 0 | | 584,480 | | 0 | | | 584,480 | |
以股份為基礎的薪酬計劃， | | | | | | | | | | | | | | |
扣除扣繳税款的股份後的淨額 | 359 | | 359 | | | (22,442) | | 0 | | 0 | | | (22,083) | |
購買和退役 | | | | | | | | | | | | | | |
普通股 | (214) | | (214) | | | 0 | | (25,918) | | 0 | | | (26,132) | |
基於股份的薪酬費用 | 0 | | 0 | | | 32,991 | | 0 | | 0 | | | 32,991 | |
普通股現金股利 | 0 | | 0 | | | 0 | | (180,216) | | 0 | | | (180,216) | |
其他綜合收益 | 0 | | 0 | | | 0 | | 0 | | 16,433 | | | 16,433 | |
其他 | 0 | | 0 | | | 110 | | (110) | | 0 | | | 0 | |
2020年12月31日的餘額 | 132,516 | | $ 132,516 | | | $ 2,802,012 | | $ 3,274,107 | | $ (181,305) | | | $ 6,027,330 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。 |
合併財務報表附註
注1：主要會計政策摘要
業務性質
火神材料公司(“公司”、“火神”、“我們”、“我們”)新澤西該公司是美國最大的建築骨料(主要是碎石、砂和礫石)供應商，也是瀝青混合料和預拌混凝土的主要生產商。
我們主要在美國運營，我們的主要產品-骨料-幾乎用於所有類型的公共和私人建築項目，以及瀝青混合料和預拌混凝土的生產。我們為中國市場提供服務二十美國、華盛頓特區，以及圍繞我們在墨西哥的業務的當地市場。我們的主要重點是服務於美國的大都市市場，這些市場預計將在人口、家庭和就業方面經歷最顯著的增長。這些三人口因素是聚集體需求的重要驅動因素。雖然骨料是我們的重點和主要業務，但我們在阿拉巴馬州、亞利桑那州、加利福尼亞州、馬裏蘭州、新墨西哥州、田納西州、德克薩斯州、弗吉尼亞州和華盛頓特區市場生產和銷售瀝青混合料和/或預拌混凝土。
雖然我們繼續作為一項基本業務運營，但新冠肺炎大流行已經影響了我們的行業和經濟，它可能會直接和間接地對我們運營的許多方面產生深遠的影響，包括對客户行為、業務和製造運營、我們的員工以及整個市場的影響。
由於2005年出售了我們的化學品業務(如下所述)，化學品業務的結果在隨附的綜合全面收益表中作為非持續業務列報。
停產經營
2005年，我們將化工業務的幾乎所有資產出售給了西方化工公司的子公司基礎化工公司。化學品業務的財務結果在隨附的各期綜合全面收益表中歸類為非持續經營。停產的結果如下：
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
以千計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
停產運營 | | | | | | | | |
税前虧損 | $ (4,752) | | | $ (6,541) | | | $ (2,748) | |
所得税優惠 | 1,237 | | | 1,700 | | | 712 | |
停產損失， | | | | | | | | |
税後淨額 | $ (3,515) | | | $ (4,841) | | | $ (2,036) | |
我們的非持續業務包括與一般和產品責任成本相關的費用/積分，包括法律辯護成本，以及與我們以前的化學品業務相關的環境補救成本(包括附註12中討論的某些事項)。有不是本年度來自非持續業務的收入。
合併原則
合併財務報表包括瓦肯材料公司和我們所有多數或
全資子公司。部分擁有的聯營公司要麼合併，要麼按成本入賬，要麼作為股權投資，這取決於所有權水平、權益或我們對聯屬公司運營的控制能力。所有公司間交易和賬户都已在合併中註銷。
在編制財務報表時使用概算
根據美國公認會計原則(GAAP)編制這些財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及財務報表日期的或有資產和或有負債的相關披露的估計和判斷。我們在持續的基礎上評估這些估計和判斷，並基於歷史經驗、當前條件和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設來進行我們的估計。這些估計的結果構成了我們對資產和負債賬面價值的判斷以及識別和評估有關承諾和或有事項的會計處理的基礎。實際結果可能與這些估計大不相同。編制這些財務報表中包括的最重要的估計涉及商譽和長期資產減值、業務合併和購買價格分配、養老金和其他退休後福利、環境合規性、包括自我保險在內的索賠和訴訟以及所得税。2020年12月31日之後發生的事件和情況變化，包括因新冠肺炎，將反映在管理層對未來期間的估計中。
生意場 組合
我們按照會計收購法對企業合併進行會計核算。收購的收購價根據其各自的公允價值分配給所收購的相關可識別資產和承擔的負債。收購價格是根據截至收購之日轉移給賣方的對價的公允價值和賣方承擔的債務確定的。我們將收購價格按收購之日的有形和可識別無形資產以及承擔的負債的公允價值分配。商譽是指購買價格超過所收購的可識別資產和承擔的負債的公允淨值後計入的商譽。
確定收購的資產和承擔的負債的公允價值需要判斷，而且往往涉及重大估計和假設的使用。公允價值是在有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格，因此代表退出價格。公允價值計量假設市場參與者對資產的最高和最佳利用。
我們可以在收購日期之後的計量期內調整收購中確認的金額。任何此類調整都是隨後獲得收購日存在的有關收購資產或承擔的負債的額外信息的結果。計量期調整一般記錄為在交易中確認的商譽的增加或減少(如果有的話)。計量期調整對摺舊、攤銷和其他損益表項目的累計影響在確定調整期間確認。
外國貨幣交易記錄
美國的情況是這樣的。S。美元是我們所有業務的功能貨幣。對於我們的非美國子公司，當地貨幣庫存以及房地產、廠房和設備以及無形資產等長期資產在收購時按當時的近似匯率重新計量為美元；所有其他資產和負債都按年終匯率重新計量。計入銷售成本和折舊的存貨按歷史匯率重新計量；所有其他收入和費用項目按當年的平均匯率重新計量。包括因重新計量而產生的損益。沒有特德非運營中收入/本集團於所附綜合全面收益表中列載各項開支，於列報年度內不屬重大項目。
現金等價物
我們將購買時期限在三個月或以下的所有高流動性證券歸類為現金等價物。由於這些證券的短期到期日，其賬面價值接近公允價值。
受限現金
限制性現金通常包括出售託管財產以根據同類交換協議收購替代財產的現金收益，以及其他合同協議(如資產購買協議)為特定目的保留的現金，因此不能用於其他目的。託管賬户由中間人管理。根據同類交換協議限制的現金自財產出售之日起最長180天內仍然受到限制，等待購買替代財產。限制性現金與現金和現金等價物一起包括在隨附的合併現金流量表中。
應收賬款和票據
應收客户賬款和票據是我們向貿易客户提供信貸購買我們產品的結果。條款一般規定在發票開出後一個月的15天內付款。有時，為了符合地區行業慣例，我們會以延長付款期限出售產品，這可能會產生有擔保或無擔保的短期票據；或者，有時會採用期限少於一年的票據來結算現有應收賬款。其他應收賬款和票據是由產品銷售以外的短期交易(不到一年)產生的，如應收利息、保險索賠、運費索賠、投標保證金或應收租金。
壞賬準備是基於我們對客户賬户收款能力的評估。我們會定期檢討免税額，考慮可能影響客户支付能力的因素，例如過往經驗、信貸質素、應收賬款結餘的年齡，以及目前的經濟狀況等。截至12月31日的年度壞賬支出如下：2020年 — $1,091,000, 2019 — $1,426,000和2018 — $251,000。截至12月31日年度的應收賬款核銷情況如下：2020年 — $2,046,000, 2019 — $809,000和2018 — $1,291,000.
庫存
存貨和供應品按成本或可變現淨值中較低者列報。我們對大多數庫存使用後進先出(LIFO)的估值方法，因為它能更好地將成本與收入相匹配。這些成本包括燃料、零部件和供應品、原材料、直接勞動力和生產管理費用。根據後進先出法，只有在每年年底才能根據當時的庫存水平和成本對庫存進行實際估值。因此，中期後進先出計算基於我們對預期年末庫存水平和成本的估計，並以最終的年末後進先出庫存估值為準。基本上所有業務用品庫存都是按平均成本入賬的。
有關庫存的更多信息，請參見附註3。
物業、廠房和設備
不動產、廠房和設備(包括融資租賃)按成本減去累計折舊、損耗和攤銷。
資本化軟件成本為$2,110,000及$2,976,000分別反映在截至2020年12月31日和2019年12月31日的淨資產、廠房和設備中。我們將截至12月31日的年度的軟件成本資本化如下：2020-$1,116,000, 2019 — $1,506,000和2018年--$2,213,000.
對於出售或以其他方式處置的資產，扣除成本和相關的累計折舊，任何相關的損益都反映在收益中。
有關我們的物業、廠房和設備的更多信息，請參見注釋4。
維修保養
維修和維護費用一般在發生時計入運營費用。大幅增加財產、廠房和設備的使用壽命或使用壽命的更新和改進被資本化，然後折舊。計劃的大型維修活動的實際成本，主要與我們遠洋輪船的定期大修有關，將被資本化，並攤銷到下一次大修。
租契
我們初始期限超過一年的非礦產租賃在資產負債表上確認為使用權(ROU)資產和租賃負債。礦產租賃不受資產負債表確認的影響。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。淨收益資產及租賃負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。租賃期只包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。由於我們的租賃沒有提供隱含利率，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。ROU資產會根據任何預付租賃付款和租賃獎勵進行調整。除服務部分佔租賃成本大部分的按月監測服務的設備外，我們租賃協議中的非租賃部分並未與租賃部分分開。
有關租賃的更多信息，請參見注釋7。
折舊、損耗、增值和攤銷
折舊一般採用直線法計算，折舊率基於各類資產的估計使用年限，包括機器和設備(3至35年)，建築物(7至20 年)和土地改善(3至20年)。融資租賃按不同期限攤銷，不超過適用租賃條款或估計使用年限。資本化的軟件成本包括在機器和設備中，並從軟件項目基本完成時開始按直線折舊。
可耗竭土地的成本消耗以估計可回收單位為基礎，採用銷售單位法計算。
增值反映了資產報廢負債賬面金額的逐期增長。它是使用最初按公允價值衡量負債時使用的相同的信用調整後的無風險利率來計算的。
租賃權在不同時期攤銷，不超過適用的租賃條款或估計使用年限。
應攤銷無形資產的攤銷是根據無形資產的估計壽命計算的。
我們無形資產的很大一部分是與分區、許可和其他進入和開採總儲量的權利相關的合同權利。與總儲量相關的現有合同權利採用基於估計可採單位的銷售單位法攤銷。其他無形資產主要採用直線法攤銷。
截至12月31日的年度折舊、損耗、增值和攤銷費用概述如下：
| | | | | | | | |
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以千計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
折舊、耗盡、增值和攤銷 | | | | | | | | |
折舊 | $ 315,136 | | | $ 300,613 | | | $ 276,814 | |
耗盡 | 21,011 | | | 22,421 | | | 23,260 | |
吸積 | 12,432 | | | 10,992 | | | 10,776 | |
融資租賃攤銷 | 1,616 | | | 29 | | | 472 | |
無形資產攤銷 | 46,611 | | | 40,541 | | | 34,924 | |
總計 | $ 396,806 | | | $ 374,596 | | | $ 346,246 | |
衍生工具
在正常的經營過程中，我們面臨着利率、外幣匯率和商品價格等市場風險。根據我們的風險管理政策，我們不時使用衍生工具來平衡這類費用的成本和風險。我們不會將衍生工具用於交易或其他投機目的。
衍生工具公允價值變動所產生的損益的會計處理取決於衍生工具是否已被指定並符合套期保值工具以及套期保值關係的類型。利率互換現金流套期保值的公允價值變動計入累計其他綜合收益(AOCI)，並重新分類為同期利息支出，套期保值項目影響收益。我們也可以簽訂符合正常購買和正常銷售(NPN)例外條件的合同。當一份合同符合資格成為NPNS的標準時，我們就適用這種例外。與NPNS合同相關的收入確認和變現通常與商品的實物交付一致。對於符合NPNS例外的合同，只要交易仍有可能發生，在合同結算之前，不需要在合併財務報表中確認合同的公允價值。
為.有關衍生工具的其他資料見附註5。
公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。公允價值層次結構將用於計量公允價值的估值技術的輸入劃分為三個大的級別，如下所述：
1級：相同資產或負債的活躍市場報價
第2級：主要來源於可觀察到的市場數據或得到可觀察到的市場數據證實的投入
第3級：無法觀察到且對整體公允價值計量有重大意義的投入
我們截至12月31日的資產按公允價值經常性計量如下：
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | 1級公允價值 |
以千計 | 2020 | | | 2019 | |
公允價值經常性 | | | | | |
拉比信託基金 | | | | | |
共同基金 | $ 28,058 | | | $ 22,883 | |
總計 | $ 28,058 | | | $ 22,883 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | 第2級公允價值 |
以千計 | 2020 | | | 2019 | |
公允價值經常性 | | | | | |
拉比信託基金 | | | | | |
貨幣市場共同基金 | $ 837 | | | $ 1,340 | |
總計 | $ 837 | | | $ 1,340 | |
我們有二拉比信託的目的是為員工不合格的退休和遞延補償計劃以及董事的不合格遞延補償計劃提供一定程度的保障。這些投資的公允價值是用市場法估計的。一級投資包括可獲得活躍市場報價的共同基金。第二級投資按基金相關投資(商業票據、短期債券和存單等短期、高流動性資產)的估計公允價值列報。
拉比信託基金的投資淨收益(虧損)為#美元。4,469,000, $3,993,000和$(2,741,000)分別截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，拉比信託基金仍持有的與投資有關的淨收益(虧損)部分為#美元。4,140,000, $3,729,000和$(4,386,000)。
由於這些工具的短期性質，我們的現金等價物、限制性現金、應收賬款和票據、短期債務、貿易應付款和應計項目以及所有其他流動負債的賬面價值接近其公允價值。衍生工具及有息債務的額外披露分別載於附註5及6。
黏液DWILL減損
商譽是指在企業合併中獲得的淨資產的成本超過在企業合併中獲得的可識別有形和無形資產以及承擔的負債的公允價值。當報告單位的公允價值小於其賬面價值時，就存在商譽減值。截至2020年12月31日，商譽總額為3,172,112,000與美元相比3,167,061,000 2019年12月31日。善意代表27佔2020年12月31日總資產的百分比302019年12月31日。
自11月1日起，每年都會對商譽進行減值測試，或者當事件或環境變化更有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值時，商譽測試的頻率會更高。商譽在報告單位級別進行減值測試，比我們的運營部門低一個級別。我們圍繞主要產品線組織了四個業務部門：骨料、瀝青、混凝土和鈣。在這些區域內四運營部門，我們已經確定17報告單位(其中9商譽)主要基於地理位置。我們可以選擇評估定性因素，以確定我們報告單位的賬面價值是否更有可能超過各自的公允價值，或者直接進行定量測試。我們選擇對提交的所有年度進行量化減損測試。
量化減值測試將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。我如果公允價值超過賬面價值，報告單位的商譽不被視為減損。然而，如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，我們確認等於該超出部分的減值損失。
截至2020年11月1日、2019年和2018年11月1日進行的年度減值測試結果顯示，所有具有商譽的報告單位的公允價值均大幅超過其賬面價值。相應地，有不是截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的年度商譽減值費用。
我們使用收益法(涉及對估計的未來現金流量進行貼現)和市場法(涉及應用收入和EBITDA可比公司的倍數)來估計報告單位的公允價值。確定我們報告單位的公允價值涉及使用重大估計和假設以及相當大的管理層判斷。我們根據我們當時認為合理的假設進行公允價值估計，但此類假設會受到固有不確定性的影響，實際結果可能會有所不同。關於報告單位或其前景的關鍵假設或管理層判斷的變化，可能是由於市場狀況、市場趨勢、利率或其他我們無法控制的因素的變化，或者與歷史或預期經營業績相比表現不佳，可能導致對報告單位公允價值的大幅不同估計，這可能導致未來的減值費用。
有關商譽的更多信息見附註18。
不包括商譽的長期資產減值
當事件和情況表明賬面價值可能無法收回時，我們評估長期資產(包括需要攤銷的無形資產)的賬面價值。當長期資產的估計未貼現現金流少於其賬面價值時，該資產的賬面價值被視為減值。在這種情況下，我們確認的損失等於賬面價值超過公允價值的金額。公允價值主要通過使用需要大量判斷和假設的貼現現金流量方法來確定。我們對未來淨現金流的估計是基於歷史經驗和對未來趨勢的假設，這可能與實際結果不同。我們定期審查我們長期資產的估計可用壽命的適當性。
我們測試長期資產的減值這一水平明顯低於我們測試商譽減值的水平。在我們不生產下游產品(例如瀝青混合料和預拌混凝土)的市場，基本上獨立的可識別現金流水平最低的是單個骨料業務或共同服務於當地市場的一組骨料業務。相反，在垂直整合的市場中，我們的下游和上游業務的現金流在很大程度上不能獨立識別，因為上游產品(聚合)的銷售價格決定了下游業務的盈利能力。
截至2020年12月31日，淨資產、廠房和設備代表38佔總資產的百分比，而其他無形資產淨值為10佔總資產的百分比。在2020、2019年和2018年期間，我們記錄了不是長期資產減值的重大損失。
有關長期資產和無形資產的更多信息，請分別參閲附註4和附註18。
收入和收入確認
總收入包括向客户銷售產品和服務，扣除任何折扣和税收，以及向客户收取運費和送貨收入。運費和送貨通常代表我們產生的直通運輸(包括我們的行政費用)，並支付給第三方承運商，以便將我們的產品交付給客户。與運費和送貨有關的成本計入收入成本。
產品銷售收入在控制權移交給客户時確認(通常發生在成品發貨/交付時)。建築鋪路收入採用完工百分比法確認。
有關收入和收入確認的更多信息，請參見附註2。
剝離成本
在採礦業，去除覆蓋層和廢料以獲取礦藏的成本被稱為剝離成本。
在生產階段發生的剝離成本在我們的庫存成本制度下被視為開採礦物的成本，並在與出售庫存收入同期的銷售成本中進行盤點和確認。當獲取可銷售產品所需的活動(包括去除可能含有附帶可銷售材料的覆蓋物和廢料)完成時，生產階段被視為開始。被視為生產成本並計入生產庫存成本的剝離成本為#美元。90,432,0002020年，86,090,0002019年和$78,911,0002018年。
相反，在礦山開發階段發生的剝離成本(投產前剝離)不包括在我們的庫存成本中。生產前剝離成本被資本化，並在隨附的綜合資產負債表中的其他非流動資產中報告。資本化的生產前剝離成本採用銷售單位法在礦山的生產年限內支出。包括在其他非流動資產中的生產前剝離成本為#美元。92,880,000截至2020年12月31日，92,759,000截至2019年12月31日。
填海成本
由於長期資產的正常使用而產生的回收成本在資產使用期間確認，當有法律義務在資產報廢時產生這些成本時。此外，如有法律責任於租期屆滿時招致該等成本，則根據礦產租約正常使用所產生的填海成本會在租賃期內確認。該負債不能通過估計抵銷現金流減少，在責任發生日按公允價值計入負債，並通過費用計入營業費用。該公允價值也作為相關資產賬面價值的一部分進行資本化，並在該資產的預計使用年限內折舊。如果債務是以負債賬面金額以外的方式清償的，在清償時確認損益。
為了確定債務的公允價值，我們估算了成本(包括合理利潤率)第三方進行法律要求的填海任務。然後，這一成本將因未來的估計通貨膨脹和與估計結算年限相關的估計市場風險溢價而增加。一旦計算完畢，這一成本將使用現值技術折現至公允價值，並採用與估計結算年限相稱的信用調整無風險利率。
在估計結算日期時，我們會評估當前的事實和條件，以確定最有可能的結算日期。如果評估確定了替代的估計結算日期，我們使用加權平均結算日期，並考慮每個替代方案的可能性。
我們至少每年檢討一次填海責任，以修訂成本或更改預計結算日期。此外，在可能導致成本修訂或預計結算日期改變的觸發事件發生期間，對填海義務進行審查。可能引發成本變化的事件包括新的開墾法律或現有礦產租約的修訂。可能引起估計結算日期變化的事件包括獲得額外儲備或關閉設施。
這些債務的賬面價值為#美元。283,163,000截至2020年12月31日，210,323,000截至2019年12月31日。有關回收義務(在我們的財務報表中稱為資產報廢義務)的更多信息，請參見附註17。
環境合規性
我們的環境合規成本是不打折的，包括持續監測項目的成本、補救努力的成本和其他類似成本。當我們確定有可能發生責任並且我們可以合理地估計成本時，我們就應計環境評估和補救工作的成本。在補救工作的早期階段，由於各種因素的不確定性，環境補救責任不容易量化。估計補救責任的範圍是隨着補救工作中發生的事件而定義和重新定義的，但通常不晚於補救可行性研究完成後確認責任。
當我們能估計出一系列可能的損失時，我們就累積了最可能的數額。如果在可能損失範圍內沒有任何金額被認為是最有可能的，則應計該範圍內的最小損失。截至2020年12月31日，所有可合理估計範圍的地點的應計金額與範圍內最大損失之間的價差為#美元。5,905,000 — 這一數額並不代表我們對所有環境補救義務的最大損失風險，因為它不包括目前無法合理估計損失範圍的那些地點。應計金額可能基於技術成本估算或經驗豐富的環境管理人員的專業判斷。我們的安全、健康和環境事務管理委員會定期審查成本估算和關鍵假設為應對新的信息，如危險物質的種類和數量、現有技術和變化，應向參與補救工作的各方提供信息。H不管怎樣，許多因素，包括不利的機關裁決和在補救工作進展過程中遇到意想不到的情況，可能會導致實際結果與應計成本大不相同。
有關環境合規成本的更多信息，請參見附註8。
索賠和訴訟，包括自我保險
我們涉及索賠和訴訟，包括我們的自我保險計劃涵蓋的項目。我們為與工人賠償相關的損失投保，最高可達$。2,000,000每次事故和汽車和一般/產品責任最高可達$10,000,000每次事件。我們在每次發生的基礎上都有超出這些保留水平的超額保險。
在我們的自我保險計劃下，我們根據我們的歷史損失經驗彙總某些索賠和訴訟成本，並根據精算研究累積損失，包括未來的法律辯護成本。由於某些索償和訴訟費用的獨特性質，我們的精算研究並不包括在內。我們使用內部和外部法律顧問來評估損失的可能性，並在索賠和訴訟代表可能的損失並且成本可以合理估計的情況下建立應計項目。對於未包括在我們精算研究中的事項，法律辯護費用在發生時應計。下表概述了我們將於12月31日推出的自助保險計劃：
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千美元 | 2020 | | | 2019 | |
自我保險計劃 | | | | | |
自保負債(未貼現) | $ 75,570 | | | $ 69,069 | |
保險負債(未貼現) | 3,661 | | | 6,431 | |
貼現率 | 0.30% | | | 1.63% | |
在合併中確認的金額 | | | | | |
資產負債表 | | | | | |
其他應收賬款和票據 | $ 595 | | | $ 0 | |
投資和長期應收賬款 | 3,585 | | | 5,931 | |
其他流動負債 | (20,707) | | | (19,830) | |
其他非流動負債 | (57,608) | | | (51,360) | |
淨負債(貼現) | $ (74,135) | | | $ (65,259) | |
在我們的自我保險計劃下，截至2020年12月31日的五年的估計付款(未貼現並不包括相關應收賬款的影響)如下：
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以千計 | | |
自我保險計劃下的估計付款 | | |
2021 | $ 22,436 | |
2022 | 16,453 | |
2023 | 11,492 | |
2024 | 6,857 | |
2025 | 3,751 | |
重大判斷用於確定可能損失的應計項目的時間和金額，實際負債可能與應計項目金額存在重大差異。
有關索賠和訴訟的更多信息，請參閲訴訟和環境問題標題下的註釋12。
基於股份的薪酬
我們所有的基於股票的薪酬獎勵都被歸類為股權獎勵。我們使用基於公允價值的衡量方法來衡量基於股票的薪酬獎勵。這導致所有基於股票的薪酬獎勵的薪酬支出都是根據其截至授予日的公允價值確認的。補償成本在必要的服務期限內確認。沒收行為在發生時予以確認。
截至2020年12月31日，根據我們的長期激勵計劃授予員工的基於股票的獎勵相關的估計未來薪酬成本(未確認薪酬支出)彙總如下：
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| | 無法識別 | | | 預期 | |
| | 補償 | | | 加權平均 | |
千美元 | 費用 | | | 表彰(年) | |
基於股份的薪酬 | | | | | |
SOSAR1 | $ 1,605 | | | 1.3 | |
業績股 | 10,622 | | | 1.7 | |
限售股 | 8,362 | | | 1.7 | |
總計/加權平均值 | $ 20,589 | | | 1.7 | |
截至12月31日的年度，與我們的員工股票薪酬獎勵和相關所得税優惠相關的税前薪酬支出彙總如下：
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以千計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
以員工股份為基礎的薪酬獎勵 | | | | | | | | |
税前補償費用 | $ 31,419 | | | $ 30,067 | | | $ 23,250 | |
所得税優惠 | 4,954 | | | 7,682 | | | 5,940 | |
我們獲得的基於股票的薪酬的所得税減免相當於我們普通股在行使或發行之日的市值超過行使價格的部分。超過已確認補償成本(超額税收優惠)的減税所產生的税收優惠在行使或發放期間反映為獨立的所得税優惠。超額税收優惠淨額記錄為我們所得税支出的減少，並反映為運營現金流，如下所示(聯邦和州合併)：2020年 — $8,368,000; 2019 — $21,020,000和2018年 — $20,137,000.
有關基於股份的薪酬的其他信息，請參閲基於股份的薪酬計劃標題下的註釋11。
養老金和其他退休後福利
養老金和其他退休後福利的會計要求我們對預計福利義務(PBO)的估值和計劃資產的表現使用假設。每年，我們都會審查我們對貼現率(用於PBO、服務成本和利息成本計算)和計劃資產預期回報率的假設。由於2012年和2013年的計劃變化，年度加薪和醫療福利的人均成本不會對計劃義務產生實質性影響。
貼現率-我們使用高質量債券全收益率曲線方法(每個年度預期現金流的特定現貨利率)來確定每個測量日期的貼現率。有關PBO、服務成本和利息成本計算使用的貼現率，請參見注釋10。
計劃資產的預期回報率-我們對計劃資產的預期回報是：(1)根據我們目前的資產分配而作出的長遠看法，以及(2)在徵詢退休計劃顧問和退休金計劃精算師的意見後作出的判斷。截至2020年12月31日的年度，計劃資產的預期回報率為5.752020年1月1日至2020年11月30日及5.252020年12月1日至2020年12月31日期間的百分比(5.752019年為%)。這些計劃於2020年11月30日重新計量，以反映CMG每小時養老金計劃和Vulcan Materials Company(VMC)養老金計劃的結算會計(由於向某些完全既得利益的計劃參與者提供自願一次性結算)(化學品和受薪養老金計劃合併，形成VMC養老金計劃，自2020年11月30日起生效)。
會計準則規定延遲確認實際結果與預期或估計結果之間的差異。這種對實際結果的延遲確認使得收益能夠平穩地確認福利義務和資產表現的變化。實際結果與預期或估計結果之間的差異在其他綜合收益。在其他全面收益中確認的金額在系統地重新分類為收益。我們的現行計劃的參與者的平均剩餘服務期或我們的非活躍計劃的參與者的平均剩餘壽命。
在收入和銷售成本、行政費用和一般費用中，我們提出了與員工薪酬成本一致的淨定期收益成本中的服務成本組成部分。淨定期收益成本的其他組成部分包括在隨附的全面收益簡明合併報表中在其他營業外收入中列報e.
有關養老金和其他退休後福利的更多信息，請參見附註10。
所得税
為應對新冠肺炎疫情，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(CARE法案)於2020年3月簽署成為法律。CARE法案規定了許多減税條款和刺激措施。暫時有利地改變上一年和本年度的利息扣除限制，以及暫時暫停社會保障税僱主部分的某些支付要求，這些都是預計將為我們提供最大好處的救濟條款。在2020年第一季度，預計現金税收優惠為13,301,000被記錄下來是為了解釋上一年利息扣除限額的有利變化。
我們提交聯邦、州和外國所得税申報單，並使用資產負債法核算此類申報單的當期和遞延納税影響。我們根據資產和負債的賬面基礎和税基之間的差異確認遞延税項資產和負債(這反映了我們對未來將支付的税款的最佳評估)。遞延税項資產是指將在未來納税申報表中用作減税或抵扣的項目，而遞延税項負債是指將在未來納税申報表中導致額外税收的項目。
在確定我們的遞延税項資產和負債時，需要作出重大判斷和估計。這些估計在全年都會更新，以考慮所得税申報文件、我們收入的地域組合、立法變化和其他相關項目。在立法期間，我們必須考慮所得税税率變化對遞延税款餘額的影響。
每個季度我們都會分析我們的遞延税項資產變現的可能性。遞延税項資產的變現最終取決於結轉或結轉期間是否有足夠的適當性質的應納税所得額。如果根據所有可用的正面和負面證據的權重，估值津貼很有可能(超過1%的可能性)，則計入估值免税額。50%)部分或全部遞延税項資產將不會變現。附註9包含我們遞延税項資產的摘要。
我們確認與税收頭寸相關的税收優惠，如果我們認為該頭寸很可能會根據該頭寸的技術價值維持下去。對於符合確認門檻的税務職位，我們將所得税優惠衡量為我們判斷的最大金額大於50被實現的可能性。對任何税收頭寸中未確認的部分確定負債。由於不斷變化的環境，例如税務審計的進展、判例法的發展以及新的或新興的立法，我們對未確認税收優惠的負債會定期調整。
一般來説，在2017年前的幾年裏，我們不會受到任何税收管轄區所得税的重大變化的影響。雖然通常很難預測任何特定税務問題的最終結果或解決時間，但我們相信我們對未確認税收優惠的責任是適當的。
我們認為税務問題應在“有效解決”、審查解決或訴訟時效到期的較早時間解決。一旦税務狀況得到解決，任何未確認的税收優惠的責任將被免除。
我們對未確認的税收優惠的負債通常以非流動方式列示。然而，如果我們預計在一年內支付現金來結算不確定的税收狀況，負債將按流動列示。我們將與未確認税收優惠責任相關的利息和罰金歸類為所得税費用。
我們在計算應納税所得額和實際税率時，最大的固定項目是法定消耗額的扣除。法定損耗對實際税率的影響載於附註9。法定損耗扣除不一定與税前收益的變化成比例變化。
綜合收益
我們在綜合全面收益表和綜合權益表中報告全面收益。全面收益包括兩個子集：淨收益和其他全面收益(OCI)。OCI包括對現金流對衝的調整，以及與養老金和退休後福利計劃相關的精算損益和先前服務成本。
有關全面收入的更多信息，請參見附註14。
每股收益(EPS)
每股收益的計算方法是將淨收益除以加權平均流通股(基本每股收益)或假設稀釋後的加權平均流通股(稀釋每股收益)，如下所述：
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以千計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
加權平均已發行普通股 | 132,578 | | | 132,300 | | | 132,393 | |
的稀釋效應 | | | | | | | | |
SOSAR | 307 | | | 611 | | | 963 | |
其他股票補償計劃 | 360 | | | 474 | | | 570 | |
加權平均已發行普通股， | | | | | | | | |
假設稀釋 | 133,245 | | | 133,385 | | | 133,926 | |
所有稀釋普通股等價物都反映在我們的每股收益計算中。在虧損期間，本應包括在我們的稀釋加權平均流通股計算中的股票將被排除在外。
反稀釋普通股等價物不包括在我們的每股收益計算中。在截至12月31日的年度中，行使價格超過加權平均市場價格的反稀釋普通股等價物數量如下：
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以千計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
抗稀釋普通股等價物 | 101 | | | 105 | | | 162 | |
重新分類
以前在具體財務報表標題中報告的某些項目已重新分類，以符合2020年的列報。
新會計準則
新近採用的會計準則
固定福利計劃在2020年第四季度，我們採用了會計準則更新(ASU)2018-14年度的“對固定福利計劃的披露要求的更改”。這一ASU增加、刪除和澄清了對贊助固定福利養老金和其他退休後福利計劃的僱主的披露要求。作為這次更新的結果，我們修改了關於我們福利計劃的年度披露，如附註10所示。
信貸損失在2020年第一季度，我們在追溯的基礎上採用了ASU 2016-13“金融工具信貸損失的衡量”。該ASU修訂了先前關於金融工具減值的指導意見。新的指導意見基於預期損失估計信貸損失，修改了可供出售債務證券的減值模型，併為信用惡化的已購買金融資產提供了簡化的會計模型。採用這一標準並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
在2020年3月倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)過渡期間，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2020-04“參考利率改革(主題848)：促進參考利率改革對財務報告的影響”，其中為將GAAP應用於參考LIBOR或其他預計將被終止的參考利率的合同修改和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外情況。ASU對所有實體立即生效，有效期至2022年12月31日。有關更多信息，請參閲我們的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡披露，項目7，“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，在“流動性和財務資源-債務”項下。我們繼續評估終止倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)將對我們的合同產生的影響。
待採用的會計準則
在2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06“可轉換工具和實體自有股權合同的會計”，減少了用於計算可轉換工具的模型的數量，並修改了可轉換工具的稀釋每股收益計算。本ASU還修改了實體自有股本中某些合同的會計，這些合同目前被計入衍生品。新標準從2022年1月1日起生效，允許提前採用，但不早於2021年1月1日。我們計劃從2021年1月1日起提前採用這一標準。我們目前沒有任何會受到新標準影響的文書或合同。
2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2019-12《簡化所得税會計處理》，其中增加了新的指導意見，簡化了所得税的會計處理，並改變了某些所得税交易的會計處理。新標準自2021年1月1日起生效。我們預計這一標準不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
注2：收入
收入是指我們因轉讓貨物或提供服務而預期獲得的對價金額。我們徵收的銷售税和其他税不包括在收入中。獲得和履行合同(主要是瀝青施工鋪路合同)的成本是無關緊要的，當預期攤銷期限為一年或者更少。
總收入主要來自我們的骨料(碎石、沙子和碎石、沙子和其他骨料)、瀝青混合料和預拌混凝土的產品銷售，其中包括我們為交付這些產品而轉嫁給客户的運費和送貨成本。我們還從瀝青建築鋪設業務和與集料業務相關的服務收入(如垃圾填埋費)中獲得服務收入。我們的總服務收入如下：2020-$214,343,000, 2019 — $234,099,000和2018年--$198,897,000.
我們的產品通常賣給私營企業，而不是直接賣給政府實體。雖然大約45%至55我們總髮貨量的%歷來用於公共資助的建設，如高速公路、機場和政府大樓，相對較小的銷售額直接賣給聯邦、州、縣或市政府/機構。因此，雖然州和聯邦資金的減少可能會減少公共資助的建設，但我們的絕大多數綜合業務並不直接受到利潤重新談判或與州或聯邦政府終止合同的影響。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我們按地理市場劃分的部門總收入如下：
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| 截至2020年12月31日的年度 | |
以千計 | 集料 | | | 瀝青 | | | 混凝土 | | | 鈣 | | | 總計 | |
按地理市場劃分的總收入1 | | | | | | | | | | | | | |
東 | $ 1,198,169 | | | $ 142,184 | | | $ 263,661 | | | $ 0 | | | $ 1,604,014 | |
墨西哥灣沿岸 | 2,165,155 | | | 178,501 | | | 71,149 | | | 7,720 | | | 2,422,525 | |
西 | 580,962 | | | 471,920 | | | 48,807 | | | 0 | | | 1,101,689 | |
細分市場銷售 | $ 3,944,286 | | | $ 792,605 | | | $ 383,617 | | | $ 7,720 | | | $ 5,128,228 | |
細分市場銷售 | (271,402) | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | (271,402) | |
總收入 | $ 3,672,884 | | | $ 792,605 | | | $ 383,617 | | | $ 7,720 | | | $ 4,856,826 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 | |
以千計 | 集料 | | | 瀝青 | | | 混凝土 | | | 鈣 | | | 總計 | |
按地理市場劃分的總收入1 | | | | | | | | | | | | | |
東 | $ 1,254,748 | | | $ 166,552 | | | $ 261,249 | | | $ 0 | | | $ 1,682,549 | |
墨西哥灣沿岸 | 2,117,526 | | | 194,367 | | | 66,628 | | | 8,191 | | | 2,386,712 | |
西 | 618,001 | | | 494,902 | | | 67,750 | | | 0 | | | 1,180,653 | |
細分市場銷售 | $ 3,990,275 | | | $ 855,821 | | | $ 395,627 | | | $ 8,191 | | | $ 5,249,914 | |
細分市場銷售 | (320,811) | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | (320,811) | |
總收入 | $ 3,669,464 | | | $ 855,821 | | | $ 395,627 | | | $ 8,191 | | | $ 4,929,103 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 | |
以千計 | 集料 | | | 瀝青 | | | 混凝土 | | | 鈣 | | | 總計 | |
按地理市場劃分的總收入1 | | | | | | | | | | | | | |
東 | $ 1,109,489 | | | $ 156,591 | | | $ 257,250 | | | $ 0 | | | $ 1,523,330 | |
墨西哥灣沿岸 | 1,821,853 | | | 131,745 | | | 71,739 | | | 8,110 | | | 2,033,447 | |
西 | 582,307 | | | 444,846 | | | 73,010 | | | 0 | | | 1,100,163 | |
細分市場銷售 | $ 3,513,649 | | | $ 733,182 | | | $ 401,999 | | | $ 8,110 | | | $ 4,656,940 | |
細分市場銷售 | (274,071) | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | (274,071) | |
總收入 | $ 3,239,578 | | | $ 733,182 | | | $ 401,999 | | | $ 8,110 | | | $ 4,382,869 | |
產品收入
收入在履行與客户的合同條款下的義務時確認；通常，這發生在我們的骨料、瀝青混合料和預拌混凝土發運/交付並將控制權移交給客户的時間點。我們產品的收入是按固定發票金額記錄的，付款截止日期為15日。下個月的哪一天 — 提早付款我們不打折。
運費和交付通常代表我們產生的直通運輸(包括我們的行政成本)，並支付給第三方承運商將我們的產品交付給客户，並被視為履行活動。同樣，與運費和送貨相關的成本也包括在收入成本中。
運費和送貨收入如下：
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以千計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
運費和送貨收入 | | | | | | | | |
總收入 | $ 4,856,826 | | | $ 4,929,103 | | | $ 4,382,869 | |
運費和送貨收入1 | (738,482) | | | (747,862) | | | (641,815) | |
不包括運費和送貨的總收入 | $ 4,118,344 | | | $ 4,181,241 | | | $ 3,741,054 | |
建築攤鋪服務收入
我們的瀝青建造鋪路業務的收入是按照成本法下的完工百分比法隨着時間的推移確認的。完工百分比是由迄今發生的成本佔項目估計總成本的百分比確定的。在這種方法下，已確認的合同收入等於總的預計合同收入乘以完工百分比。我們的建築合同是按單位計價的，應收賬款是根據實際生產的單位開出的發票。超出賬單的估計收益的合同資產、與預留條款相關的合同資產以及超出成本的賬單的合同負債都是非實質性的。在我們的建築鋪路合同中，可變對價是無關緊要的，包括基於所完成的工程質量的獎勵和處罰。我們的建築鋪路合同可能包含保修條款，涵蓋設備、材料、設計或工藝方面的缺陷，這些缺陷通常九個月至一年項目竣工後。由於我們的建築鋪設項目的性質，包括合同業主在施工期間和驗收前對工程的檢查，我們沒有遇到這些短期保修的材料保修成本。
批量生產付款遞延收入
在2013年和2012年，我們出售了某些未來聚合生產的百分比權益，淨現金收益為$226,926,000。這些交易結構為批量生產付款(VPP)：
與…有關八佐治亞州和南卡羅來納州的採石場
僅向買方提供主題採石場未來集料生產的非經營性百分比權益
不包含我們對產量或銷售量的最低年度或累積保證金，也不包含最低銷售價。
數量和時間都有限制(我們預計交易將持續大約25年，受數量而不是時間限制)
我們是採購商的獨家銷售代理，每季度將採購商在骨料生產中所佔份額的銷售收入轉給採購商。我們的綜合總收入不包括出售購買者所佔總量的收入。
我們從出售百分比利息中獲得的收益在資產負債表上記為遞延收入。相對於交易量的限制，我們按銷售單位確認收入(當我們出售購買者在生產中的份額時)。鑑於買方承擔的風險和潛在回報的性質，交易並不反映融資活動。
對VPP遞延收入餘額(當前和非當前)的調節如下：
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以千計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
遞延收入 | | | | | | | | |
年初餘額 | $ 185,339 | | | $ 192,783 | | | $ 199,556 | |
從遞延收入確認的收入 | (7,377) | | | (7,444) | | | (6,773) | |
年終餘額 | $ 177,962 | | | $ 185,339 | | | $ 192,783 | |
根據指定採石場的預期銷售額，我們預計將確認$7,500,0002021年VPP遞延收入作為收入(反映在我們2020年12月31日合併資產負債表的其他流動負債中)。
注3：庫存
截至12月31日的庫存情況如下：
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以千計 | 2020 | | | 2019 | |
盤存 | | | | | |
成品 1 | $ 378,389 | | | $ 391,666 | |
原料 | 33,780 | | | 31,318 | |
在製品 | 4,555 | | | 5,604 | |
運營用品和其他 | 31,861 | | | 29,720 | |
總計 | $ 448,585 | | | $ 458,308 | |
除了上述庫存餘額，截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們還有$10,978,000及$7,557,000分類為長期資產(其他非流動資產)的存貨，因為我們預計不會在各自資產負債表日起一年內出售存貨。
我們對大多數存貨使用後進先出法估值，因為它使成本與收入更好地匹配。後進先出法下的存貨合計為$307,656,000在2020年12月31日和$309,429,0002019年12月31日。在2020、2019年和2018年期間，庫存減少導致後進先出庫存層清算，與當年成本相比，前幾年的成本較高。後進先出清算對2020年業績的影響是將收入成本降低了美元。867,000並將淨收益增加$646,000。後進先出清算對2019年業績的影響是將收入成本降低了美元。1,147,000並將淨收益增加$854,000。後進先出清算對2018年業績的影響是將收入成本增加了美元。132,000淨收益減少$99,000.
估計當前成本比2020年12月31日和2019年12月31日的後進先出成本高出$192,974,000及$183,181,000，分別為。在成本增加的時期，後進先出通常會導致比先進先出更高的收入成本。在成本下降的時期，結果通常是相反的。我們提供補充的收入披露，以便於與非後進先出的公司進行比較。補充收入的計算是根據本報告期間後進先出儲備金的變化受税收影響計算得出的。如果所有以後進先出(FIFO)成本計價的存貨都是按照先進先出(FIFO)法計價，那麼對淨收益的大致影響將是增加#美元。7,292,0002020年, An In(An In)摺痕$5,462,0002019年，並增加了$5,223,0002018年。
注4：物業、廠房及設備
截至12月31日，主要資產類別及折舊、損耗和攤銷準備餘額如下：
| | | | | | | |
| | | | | | | |
以千計 | 2020 | | | 2019 | |
物業、廠房和設備 | | | | | |
土地及土地改善工程1 | $ 3,013,327 | | | $ 2,920,963 | |
建築物 | 145,418 | | | 141,898 | |
機器設備 | 5,517,897 | | | 5,362,279 | |
融資租賃(見附註7) | 7,796 | | | 1,677 | |
遞延資產報廢成本(見附註17) | 240,743 | | | 167,484 | |
在建 | 176,905 | | | 154,917 | |
總計，總金額 | $ 9,102,086 | | | $ 8,749,218 | |
減少折舊、損耗準備 | | | | | |
和攤銷 | 4,676,087 | | | 4,433,180 | |
合計，淨額 | $ 4,425,999 | | | $ 4,316,038 | |
截至12月31日的年度，符合條件的建築項目的資本化利息成本和確認資本化金額之前發生的利息成本總額如下：
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
以千計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
資本化利息成本 | $ 3,487 | | | $ 3,896 | | | $ 3,674 | |
確認前產生的總利息成本 | | | | | | | | |
資本化金額的 | 139,447 | | | 134,051 | | | 141,651 | |
注5：衍生工具
在正常的經營過程中，我們面臨着利率、外幣匯率和商品價格等市場風險。根據我們的風險管理政策，我們不時使用衍生工具來平衡這類費用的成本和風險。我們不會將衍生工具用於交易或其他投機目的。
2020年2月，我們對未來的債券發行進行了利率鎖定，以對衝利率上升的風險。這些利率鎖定被指定為現金流對衝。與他們的條款一致，我們在2020年3月解決了利率鎖定問題，獲得了#美元的現金支付。19,863,000。鑑於第一季度末的相關債務發行：a)沒有執行，b)短期內仍有可能，c)時間不確定，1/20的對衝被認為是無效的和$993,000和解協議的一部分在第一季度計入利息支出。和解的其餘部分被推遲，並記錄在AOCI中。2020年5月，我們以美元的形式發行了相關債務。750,000,000的3.50% 10-年期債券。AOCI的遞延對衝結算額在相關債務期限內攤銷為利息支出。
2007年和2018年，我們對未來債券發行進行了利率鎖定，以對衝利率上升的風險。這些利率鎖定被指定為現金流對衝。結算該等利率對衝的收益/虧損將遞延(計入AOCI)，並在相關債務期限內攤銷為利息支出。
這一攤銷反映在隨附的截至12月31日的年度綜合全面收益表中，具體如下：
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
以千計 | 語句上的位置 | | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
利率對衝 | | | | | | | | | | |
損失從AOCI重新分類 | | | | | | | | | | |
(有效部分) | 利息支出 | | $ (2,286) | | | $ (307) | | | $ (306) | |
在截至2021年12月31日的12個月期間，我們估計1,959,000在$23,943,000AOCI的税後虧損淨額將重新分類為利息支出。
注6：債務
截至12月31日的債務詳情如下：
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 有效 | | | | | | |
以千計 | 利率 | | 2020 | | | 2019 | |
短期債務 | | | | | | | |
銀行信貸額度到期2025 1 | | | $ 0 | | | $ 0 | |
短期債務總額 | | | $ 0 | | | $ 0 | |
長期債務 | | | | | | | |
銀行信貸額度到期2025 1 | | | $ 0 | | | $ 0 | |
到期的浮動利率票據2020 | | | 0 | | | 250,000 | |
到期的浮動利率票據2021 | 1.11% | | 500,000 | | | 500,000 | |
8.85到期票據百分比2021 | 8.88% | | 6,000 | | | 6,000 | |
4.50到期票據百分比2025 | 4.65% | | 400,000 | | | 400,000 | |
3.90到期票據百分比2027 | 4.00% | | 400,000 | | | 400,000 | |
3.50到期票據百分比2030 | 3.94% | | 750,000 | | | 0 | |
7.15到期票據百分比2037 | 8.05% | | 129,239 | | | 129,239 | |
4.50到期票據百分比2047 | 4.59% | | 700,000 | | | 700,000 | |
4.70到期票據百分比2048 | 5.42% | | 460,949 | | | 460,949 | |
其他説明 | 0.77% | | 11,711 | | | 185 | |
長期債務總額-面值 | | | $ 3,357,899 | | | $ 2,846,373 | |
未攤銷折扣和發債成本 | | | (70,224) | | | (62,033) | |
長期債務賬面總價值 | | | $ 3,287,675 | | | $ 2,784,340 | |
較短的當前到期日 | | | 515,435 | | | 25 | |
報告的長期債務總額 | | | $ 2,772,240 | | | $ 2,784,315 | |
長期債務的估計公允價值 | | | $ 3,443,225 | | | $ 3,073,693 | |
貼現及發債成本按實際利率法按有關票據條款攤銷，所得金額為$。7,203,000及$4,983,000分別計算2020年和2019年這些項目的淨利息支出。
信用額度
2020年9月，我們執行了一項新的五年期無擔保信貸額度為#美元1,000,000,000，招致$4,632,000 交易成本。信用額度c包括為無擔保的人慣用的肯定的、否定的和金融契約投資級設施。主要有兩個消極契約：1)限制我們的能力至產生擔保債務，以及2)債務與EBITDA的最高比率為3.50:1 (在某些收購中，最大比率可以是3.75：1，共四個季度). 截至2020年12月31日，我們遵守了信用額度契約。
如果我們打算在12個月內償還，我們信用額度上的借款被歸類為短期，如果我們有意願和能力將還款延長到12個月以上，則歸類為長期借款。借款的利息由我們選擇，利率為倫敦銀行同業拆借利率外加信用保證金，利率範圍為1.125%至1.875%，或真實銀行的基本利率(通常是其最優惠利率)加上以下範圍的信貸保證金0.125%至0.875%。LIBOR和基本利率借款的信用保證金都是由我們的信用評級決定的。備用信用證是根據信用證額度開具的，減少了可獲得性，收取的費用相當於倫敦銀行同業拆借利率(Libor)借款的信用保證金外加。0.175%。我們還對信用額度的每日平均未使用金額支付承諾費，從0.125%至0.275%由我們的信用評級決定。截至2020年12月31日，LIBOR借款的信用利潤率為1.250%，基本利率借款的信貸利潤率為0.250%，未使用金額的承諾費為0.150%.
2020年9月，我們終止了我們的美元750,000,0002020年4月執行的364天延遲提取定期貸款。在第二季度，我們借入並償還了#美元。250,000,000對於這筆延遲提取的定期貸款，剩餘#美元500,000,000在終止前可用於未來借款。
截至2020年12月31日，我們在信用額度下的可用借款能力為$943,920,000。借款能力的利用情況如下：
無是借來的
$56,080,000用於為未付備用信用證提供支持
定期債務
我們所有的錢3,357,899,000(面值)的定期債務是無擔保的。$3,346,188,000這類債務的三包含常規投資級類型契約的基本相同的契約。所有三份契約中的主要契約都限制了我們在沒有按比例擔保這些債務的情況下可能產生的擔保債務的金額。截至2020年12月31日，我們遵守了所有定期債務契約。
2020年5月，我們發行了美元750,000,000 的3.50到期優先票據百分比2030。總收益為$741,417,000 (扣除折扣和交易費用後的淨額)。$250,000,000收益中的一部分被用來報銷這筆美元250,000,0006月到期的浮息票據2020，其餘的收益，連同手頭的現金，將用來註銷這筆美元。500,000,0003月到期的浮息票據2021.
2018年，我們完成了一系列融資活動，總收益達到美元850,000,000及付款$892,055,000。作為這些活動的結果，我們確認了#美元的保費。5,608,000，交易成本為$1,314,000和非現金費用(加速未攤銷遞延交易成本)#美元466,000。加在一起的費用是$7,388,000是截至2018年12月31日的年度利息支出的一個組成部分。
在2020年12月31日之後的五年中，不包括信用額度的預定(本金和利息)債務支付總額如下：
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
以千計 | 總計 | | | 校長 | | | 利息 | |
定期償債(不包括信用額度) | | | | | | | | |
2021 | $ 639,303 | | | $ 515,435 | | | $ 123,868 | |
2022 | 122,720 | | | 457 | | | 122,263 | |
2023 | 122,720 | | | 459 | | | 122,261 | |
2024 | 122,720 | | | 461 | | | 122,259 | |
2025 | 513,720 | | | 400,463 | | | 113,257 | |
備用信用證
在正常業務過程中，我們向某些第三方受益人提供備用信用證，以支持我們根據基礎協議的要求付款或履行義務。這類信用證的初始期限通常為一年，通常自動續訂，只有在受益人批准後才能修改或取消。我們所有的備用信用證都是由參與我們美元的銀行開具的。1,000,000,000信貸額度，並降低其下的借款能力。下表按用途彙總了我們截至2020年12月31日的備用信用證：
| | | | | |
| | | | | |
以千計 | | |
備用信用證 | | |
風險管理保險 | $ 48,982 | |
填海/修復規定 | 7,098 | |
總計 | $ 56,080 | |
注7：租約
我們的非礦物租約組合由以下租約組成房地產(包括辦公樓、骨料銷售場、混凝土和瀝青場地)和設備(包括有軌電車和軌道、駁船、辦公設備和工廠設備)。
反映在我們12月31日資產負債表上的租賃使用權(ROU)資產和負債以及加權平均租賃期限和貼現率如下：
| | | | | | |
| | | | | | |
以千計 | 資產負債表上的分類 | 2020 | | | 2019 | |
資產 | | | | | |
經營租賃ROU資產 | 經營性租賃使用權資產淨額 | $ 482,513 | | | $ 441,656 | |
累計攤銷 | | (59,385) | | | (33,467) | |
融資租賃資產 | 物業、廠房和設備、淨值 | 7,796 | | | 1,226 | |
累計攤銷 | | (1,640) | | | (65) | |
租賃資產總額 | | $ 429,284 | | | $ 409,350 | |
負債 | | | | | |
當前 | | | | | |
運營中 | 其他流動負債 | $ 36,969 | | | $ 29,971 | |
金融 | 其他流動負債 | 2,047 | | | 430 | |
非電流 | | | | | |
運營中 | 經營租賃負債 | 399,582 | | | 388,042 | |
金融 | 其他非流動負債 | 4,139 | | | 733 | |
租賃總負債 | | $ 442,737 | | | $ 419,176 | |
租期和貼現率 | | | | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | | | |
經營租約 | 9.5 | | | 9.9 | |
融資租賃 | 4.2 | | | 2.8 | |
加權平均貼現率 | | | | | |
經營租約 | 3.6% | | | 4.3% | |
融資租賃 | 1.4% | | | 3.0% | |
我們的建築租約還有剩餘的不可取消期限0 - 7年限和租賃期(包括延長的選擇權)0 - 26 好幾年了。決定租約續約確定性的關鍵因素包括建築物的位置、租約改進的價值和搬遷成本。我們的某些建築租約的租金支付會定期根據通貨膨脹進行調整，而這一可變部分在發生時被確認為費用。我們的許多建築租約包含公共區域維護費，我們在計算租賃責任時會包括這些費用(租賃對價不在租賃和非租賃部分之間分配)。
我們的合計銷售場地租約的剩餘不可取消期限為0 - 28 年限及租約條款0 - 78好幾年了。決定租約續簽確定性的關鍵因素是延長租約的財務影響，包括採購集料採石場的儲備壽命。某些合計銷售貨場租賃協議包括根據銷售超出合同水平的百分比或收到銷售貨場數量的百分比支付租金。這些銷售場的可變租金佔下表所示總可變租賃成本的大部分。
我們的混凝土和瀝青場地租約的剩餘不可取消期限為0 - 19年限及租約條款1 - 78好幾年了。決定租約續簽確定性的關鍵因素是延長租約的財務影響，包括採購集料採石場的儲備壽命。我們的混凝土和瀝青場地的租金通常是固定的。
我們的鐵路(汽車和軌道)租賃剩餘的不可取消期限為0 - 4年限及租約條款2 - 64好幾年了。決定續租確定性的關鍵因素包括可比資產的市場租金，在某些情況下，恢復資產的成本。我們的鐵路租約的租金是固定的。我們的大多數鐵路租賃包含替代權，允許供應商更換損壞的設備。由於這些權利通常僅限於更換軌道車輛或出於維修或維護目的而移動我們在軌道上的位置，因此我們不認為這些替代權具有實質性，並記錄了所有租賃鐵路的租賃負債和ROU資產。
我們的駁船租約剩餘的不可取消期限為0 - 1年限及租約條款0 - 14好幾年了。決定續租確定性的關鍵因素包括可比資產的市場租金，在某些情況下，恢復資產的成本。租金是固定的。與我們的鐵路租賃一樣，我們的駁船租賃包含非實質性的替代權，僅限於更換需要維修或維護的駁船。
辦公室和廠房設備租約的剩餘不可取消期限為0 - 5年限及租約條款0 - 5好幾年了。決定續租確定性的關鍵因素是可比資產的市場租金。我們設備租賃的租金通常是固定的，租期超過1年。下表中列出的我們的短期租賃成本的很大一部分來自辦公室和廠房設備租賃，租賃條款為1一年或更短的時間。
我們的租賃協議不包含我們認為重要的剩餘價值擔保、限制性契約或提前終止選擇權。我們沒有因為新冠肺炎疫情而尋求或獲得任何實質性的租賃特許權。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度租賃費用構成如下：
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
以千計 | | | | 2020 | | | 2019 | |
租賃費 | | | | | | | | |
融資租賃成本 | | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | | | | $ 1,616 | | | $ 64 | |
租賃負債利息 | | | | (102) | | | (4) | |
經營租賃成本 | | | | 58,489 | | | 56,546 | |
短期租賃成本1 | | | | 30,508 | | | 35,427 | |
可變租賃成本 | | | | 12,885 | | | 13,739 | |
轉租收入 | | | | (2,682) | | | (3,108) | |
總租賃成本 | | | | $ 100,714 | | | $ 102,664 | |
截至2018年12月31日的年度總租賃費用為$131,015,000.
為經營租賃支付的現金為#美元。54,871,0002020和$52,660,0002019年。為融資租賃支付的現金為#美元。102,0002020和$4,0002019年。
截至2020年12月31日，我們的租賃負債的未貼現到期日分析(關於礦產租賃付款，請參閲附註12)如下：
| | | | | | |
| | | | | | |
| 運營中 | | | 金融 | |
以千計 | 租契 | | | 租契 | |
租賃負債到期日 | | | | | |
2021 | $ 54,733 | | | $ 2,134 | |
2022 | 48,225 | | | 1,986 | |
2023 | 41,206 | | | 1,058 | |
2024 | 36,141 | | | 779 | |
2025 | 36,375 | | | 349 | |
此後 | 565,042 | | | 50 | |
最低租賃付款總額 | $ 781,722 | | | $ 6,356 | |
減去：相當於利息的租賃費 | 345,171 | | | 170 | |
未來最低租賃付款現值 | $ 436,551 | | | $ 6,186 | |
減去：租賃項下的流動債務 | 36,969 | | | 2,047 | |
長期租賃義務 | $ 399,582 | | | $ 4,139 | |
注8：應計環境修復費用
我們截至12月31日的綜合資產負債表包括應計環境補救成本(按未貼現基礎計算)如下：
| | | | | |
| | | | | |
以千計 | 2020 | | | 2019 | |
應計環境修復成本 | | | | | |
持續運營 | $ 25,544 | | | $ 30,429 | |
從前化學品業務中保留下來 | 10,971 | | | 10,972 | |
總計 | $ 36,515 | | | $ 41,401 | |
上述應計項目的長期部分包括在所附綜合資產負債表的其他非流動負債中，總額為#美元。12,943,000在2020年12月31日和$13,567,0002019年12月31日。這些應計項目的短期部分包括在隨附的綜合資產負債表中的其他流動負債中。
持續運營中累積的環境補救成本主要與分別於2007年、2000年和1999年收購的前佛羅裏達州巖石、塔馬克和Calmat設施有關。上述前化學品業務的結餘涉及2003年出售高性能化學品業務和2005年出售氯鹼業務的留存環境補救費用。有關或有環境事項的其他討論，請參閲附註12。
注9：所得税
所得税前持續經營收益的構成如下：
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
以千計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
持續經營收益 | | | | | | | | |
所得税前 | | | | | | | | |
國內 | $ 732,971 | | | $ 734,025 | | | $ 593,446 | |
外國 | 10,827 | | | 23,676 | | | 29,844 | |
總計 | $ 743,798 | | | $ 757,701 | | | $ 623,290 | |
持續經營的所得税支出(收益)包括以下內容：
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
以千計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
所得税支出(收益)來自 | | | | | | | | |
持續運營 | | | | | | | | |
當前 | | | | | | | | |
聯邦制 | $ 69,180 | | | $ 31,234 | | | $ 21,111 | |
州和地方 | 23,826 | | | 24,403 | | | 15,127 | |
外國 | 942 | | | 3,304 | | | 4,278 | |
總計 | $ 93,948 | | | $ 58,941 | | | $ 40,516 | |
延期 | | | | | | | | |
聯邦制 | $ 50,890 | | | $ 67,810 | | | $ 59,216 | |
州和地方 | 10,798 | | | 8,660 | | | 8,369 | |
外國 | 167 | | | (213) | | | (2,652) | |
總計 | $ 61,855 | | | $ 76,257 | | | $ 64,933 | |
總費用 | $ 155,803 | | | $ 135,198 | | | $ 105,449 | |
所得税費用(福利)不同於將聯邦法定所得税税率應用於所得税前持續經營收益所計算的金額。差額的來源和税收影響如下：
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
千美元 | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
聯邦政府的所得税支出 | | | | | | | | | | | |
法定税率 | $ 156,198 | 21.0% | | | $ 159,117 | 21.0% | | | $ 130,891 | 21.0% | |
支出(收益)來自 | | | | | | | | | | | |
所得税差額 | | | | | | | | | | | |
法定損耗 | (24,728) | -3.3% | | | (23,006) | -3.0% | | | (21,733) | -3.5% | |
州和地方所得税，扣除聯邦 | | | | | | | | | | | |
所得税優惠 | 27,352 | 3.7% | | | 26,119 | 3.4% | | | 18,562 | 3.0% | |
基於股份的薪酬 | (6,877) | -0.9% | | | (17,277) | -2.3% | | | (16,551) | -2.7% | |
不確定的税收狀況 | 1,380 | 0.2% | | | 1,822 | 0.2% | | | (6,402) | -1.0% | |
過渡税 | 0 | 0.0% | | | 0 | 0.0% | | | 595 | 0.1% | |
研發信貸 | (2,650) | -0.4% | | | (9,490) | -1.3% | | | 0 | 0.0% | |
其他，淨額 | 5,128 | 0.6% | | | (2,087) | -0.2% | | | 87 | 0.0% | |
所得税總支出/ | | | | | | | | | | | |
實際税率 | $ 155,803 | 20.9% | | | $ 135,198 | 17.8% | | | $ 105,449 | 16.9% | |
DEferrED標籤資產負債表上的XES是由於為財務報告和税務目的確認的資產和負債額之間的暫時性差異造成的。截至12月31日的遞延所得税淨負債構成如下：
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以千計 | 2020 | | | 2019 | |
與以下項目相關的遞延税項資產 | | | | | |
僱員福利 | $ 21,874 | | | $ 29,996 | |
激勵性薪酬 | 58,194 | | | 66,488 | |
資產報廢債務和其他準備金 | 58,327 | | | 55,033 | |
國家淨營業虧損 | 67,756 | | | 67,354 | |
其他 | 25,362 | | | 44,169 | |
遞延税項總資產總額 | $ 231,513 | | | $ 263,040 | |
估值免税額 | (32,512) | | | (29,650) | |
遞延税金淨資產總額 | $ 199,001 | | | $ 233,390 | |
與以下項目相關的遞延税項負債 | | | | | |
物業、廠房和設備 | $ 622,897 | | | $ 590,075 | |
商譽/其他無形資產 | 252,209 | | | 238,712 | |
其他 | 29,945 | | | 37,642 | |
遞延税項負債總額 | $ 905,051 | | | $ 866,429 | |
遞延納税淨負債 | $ 706,050 | | | $ 633,039 | |
每個季度我們都會分析我們的遞延税項資產變現的可能性。如果根據所有可用的正面和負面證據的權重，估值津貼很有可能(超過1%的可能性)，則計入估值免税額。50%)部分或全部遞延税項資產將不會變現。截至2020年12月31日，我們的阿拉巴馬州淨營業虧損(NOL)結轉遞延税金資產為$。64,307,000，我們對此有#美元的估值津貼。29,236,000。幾乎所有的阿拉巴馬州NOL結轉都將在2023和2029如果不利用的話。
2021年2月，阿拉巴馬州商業競爭力法案(以下簡稱法案)簽署成為法律。該法案包含一項條款，要求大多數納税人將收入分配到阿拉巴馬州時，從三因素雙加權銷售法改為單銷售因子法。這一規定自2021年1月1日起生效，可能會導致我們對阿拉巴馬州的收入分攤大幅減少；從而進一步抑制我們利用阿拉巴馬州NOL結轉的能力。在2021年第一季度，我們將評估該法案對我們阿拉巴馬州NOL結轉的影響，並相應調整我們的估值津貼。
在截至12月31日的年度中，我們對未確認税收優惠的負債變化如下：
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
以千計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
截至1月1日未確認的税收優惠 | $ 5,442 | | | $ 3,661 | | | $ 11,643 | |
與以下項目相關的税收頭寸增加 | | | | | | | | |
前幾年 | 353 | | | 273 | | | 0 | |
當年 | 1,884 | | | 3,224 | | | 698 | |
與以下項目相關的税收頭寸減少 | | | | | | | | |
前幾年 | 0 | | | 0 | | | (655) | |
適用的訴訟時效到期 | (862) | | | (1,716) | | | (8,025) | |
截至12月31日未確認的税收優惠 | $ 6,817 | | | $ 5,442 | | | $ 3,661 | |
我們將未確認税收優惠責任的已確認利息和罰金歸類為所得税費用。確認為所得税費用(福利)的利息和罰款為$36,0002020年，$(11,000)和美元(1,477,000)2018年。截至12月31日，我們的未確認税收優惠負債中包括的應計利息和罰款餘額為#美元。336,0002020年，301,0002019年和$312,0002018年。截至12月31日，我們在上表中對未確認税收優惠的負債包括$6,641,0002020年，5,292,0002019年和$3,481,0002018年，如果得到承認，這將影響實際税率。我們預計，在本報告日期後的12個月內，不會有任何單一的税收狀況導致我們對未確認税收優惠的負債大幅增加。
截至2020年12月31日，所得税應收賬款為5,314,000及$938,000分別計入隨附的綜合資產負債表中的其他應收賬款和票據以及其他流動資產。還有類似的應收賬款#美元。299,000截至2019年12月31日記錄在其他流動資產中。
注10：福利計劃
養老金計劃
我們是贊助商二符合條件的非繳費固定收益養老金計劃、Vulcan Materials Company養老金計劃(VMC養老金計劃)和CMG每小時養老金計劃(CMG養老金計劃)。自2007年以來，VMC養老金計劃一直對新進入者關閉，基於工資或工資和服務年限的福利應計於2005年停止適用於小時工參與者，2013年停止適用於受薪者。除了通過一個小工會，CMG養老金計劃對新進入者關閉，福利繼續累積，相當於每一年服務的固定美元金額。
除了這些合格的計劃外，我們還贊助三沒有資金、不合格的養老金計劃。下表列出的預計福利債務包括#美元。67,241,000及$70,298,000分別與這些2020年和2019年的無資金、不合格的養老金計劃相關。
於2020年11月30日，計劃重新計量，以反映CMG養老金計劃和VMC養老金計劃的結算會計，這是自願一次性分配給某些完全既得利益計劃參與者的結果。
下表列出了這些計劃的綜合資金狀況，以及它們與我們在12月31日的合併財務報表中確認的相關金額的對賬情況：
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以千計 | 2020 | | | 2019 | |
福利義務的變更 | | | | | |
年初預計福利義務 | $ 1,090,893 | | | $ 958,936 | |
服務成本 | 4,899 | | | 4,995 | |
利息成本 | 29,335 | | | 37,640 | |
精算損失 | 89,109 | | | 141,922 | |
已支付的福利 | (154,691) | | | (52,600) | |
年底預計福利義務 | $ 1,059,545 | | | $ 1,090,893 | |
計劃資產公允價值變動 | | | | | |
年初資產公允價值 | $ 949,007 | | | $ 836,770 | |
計劃資產實際收益率 | 141,155 | | | 155,955 | |
僱主供款 | 8,819 | | | 8,882 | |
已支付的福利 | (154,691) | | | (52,600) | |
資產年末公允價值 | $ 944,290 | | | $ 949,007 | |
資金狀況 | (115,255) | | | (141,886) | |
確認淨額 | $ (115,255) | | | $ (141,886) | |
在合併中確認的金額 | | | | | |
資產負債表 | | | | | |
非流動資產 | $ 0 | | | $ 9,056 | |
流動負債 | (8,060) | | | (8,579) | |
非流動負債 | (107,195) | | | (142,363) | |
確認淨額 | $ (115,255) | | | $ (141,886) | |
累計確認的金額 | | | | | |
其他綜合收益 | | | | | |
淨精算損失 | $ 230,452 | | | $ 268,483 | |
前期服務成本 | 5,148 | | | 6,488 | |
確認的總金額 | $ 235,600 | | | $ 274,971 | |
下表列出了其累積福利義務(ABO)或預計福利義務(PBO)超過其各自計劃資產在12月31日的公允價值的養老金計劃：
| | | | | | | |
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以千計 | 2020 | | | 2019 | |
ABO超過計劃資產的養老金計劃 | | | | | |
累計受益義務 | $ 1,058,645 | | | $ 1,009,224 | |
資產公允價值 | 944,290 | | | 858,936 | |
PBO超過計劃資產的養老金計劃 | | | | | |
預計福利義務 | $ 1,059,545 | | | $ 1,009,877 | |
資產公允價值 | 944,290 | | | 858,936 | |
下表列出了截至12月31日的計劃的定期收益淨成本、在其他全面收益和加權平均假設中確認的金額的組成部分：
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千美元 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
定期養老金淨額的構成要素 | | | | | | | | |
效益成本 | | | | | | | | |
服務成本 | $ 4,899 | | | $ 4,995 | | | $ 5,716 | |
利息成本 | 29,335 | | | 37,640 | | | 35,503 | |
計劃資產的預期回報率 | (48,599) | | | (47,751) | | | (59,188) | |
結算費 | 22,740 | | | 0 | | | 0 | |
攤銷先前服務費用 | 1,340 | | | 1,340 | | | 1,340 | |
精算損失攤銷 | 11,845 | | | 5,433 | | | 9,826 | |
定期養老金淨收益成本(信用) | $ 21,560 | | | $ 1,657 | | | $ (6,803) | |
計劃資產和收益的更改 | | | | | | | | |
在其他方面確認的義務 | | | | | | | | |
綜合收益 | | | | | | | | |
淨精算損失(收益) | $ (3,446) | | | $ 33,717 | | | $ (555) | |
前期服務成本 | 0 | | | 0 | | | 0 | |
重新分類以前的服務費用 | (1,340) | | | (1,340) | | | (1,340) | |
精算損失的重新分類 | (34,585) | | | (5,433) | | | (9,826) | |
在其他綜合項目中確認的金額 | | | | | | | | |
收入 | $ (39,371) | | | $ 26,944 | | | $ (11,721) | |
在定期撫卹金淨額中確認的金額 | | | | | | | | |
效益、成本和其他綜合效益 | | | | | | | | |
收入 | $ (17,811) | | | $ 28,601 | | | $ (18,524) | |
假設 | | | | | | | | |
加權平均假設用於 | | | | | | | | |
確定以下項目的淨定期收益成本 | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | | | |
貼現率-PBO | 3.22% | | | 4.39% | | | 3.72% | |
折扣率-服務成本(12/31/19/11/30/20) | 3.49% / 2.89% | | | 4.59% | | | 3.90% | |
貼現率-利息成本 | 2.78% | | | 4.02% | | | 3.35% | |
計劃資產預期回報率(12/31/19/11/30/20) | 5.75% / 5.25% | | | 5.75% | | | 7.00% | |
加權平均假設用於 | | | | | | | | |
在以下位置確定福利義務 | | | | | | | | |
12月31日 | | | | | | | | |
貼現率 | 2.57% | | | 3.28% | | | 4.39% | |
計劃資產根據一項投資政策進行投資，該政策根據計劃的資金比率(資產公允價值/PBO)將投資分配給尋求回報的資產和負債對衝資產。截至2020年12月31日和2019年12月31日，養老金資產配置總額約為50尋求退貨的百分比和50%負債對衝。尋求回報的資產包括指數和積極管理的共同基金，以及持有公開股票證券(低於1這些計劃的資產中有%是通過私人合夥企業投資於私募股權和債務證券的)。負債對衝資產包括貨幣市場證券、通脹掛鈎債務證券、公共公司債務證券和政府債務證券，這些證券被積極管理，以與計劃的負債期限相匹配。
在每個計量日期，我們使用各種估值技術估計我們養老金資產的資產淨值和公允價值。對於某些投資，我們使用資產淨值(NAV)作為估計公允價值的實際權宜之計。公允價值被定義為在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。公允價值層次結構將用於計量公允價值的估值技術的輸入劃分為三個大的級別，如下所述：
第1級：相同資產或負債在活躍市場的報價
級別2：主要來源於可觀察到的市場數據或得到可觀察到的市場數據證實的投入
第3級：無法觀察到的、對整體公允價值計量有重要意義的投入
我們養老金計劃資產在2020年12月31日和2019年12月31日的公允價值和資產淨值見下表。共同/集體信託和私人合夥企業的資產既包括尋求回報的投資，也包括債務對衝投資。
2020年12月31日的公允價值計量
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
以千計 | 1級 | | | 2級 | | | 3級 | | | 總計 | |
資產類別 | | | | | | | | | | | |
債務基金 | $ 0 | | | $ 456,238 | | | $ 0 | | | $ 456,238 | |
股票基金 | 16 | | | 115,779 | | | 0 | | | 115,795 | |
公允價值層次中的投資 | $ 16 | | | $ 572,017 | | | $ 0 | | | $ 572,033 | |
共同/集體信託的權益(按資產淨值計算) | | | | | | | | | 367,105 | |
私人合夥企業(資產淨值) | | | | | | | | | 5,152 | |
養老金計劃總資產 | | | | | | | | | | $ 944,290 | |
2019年12月31日的公允價值計量
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
以千計 | 1級 | | | 2級 | | | 3級 | | | 總計 | |
資產類別 | | | | | | | | | | | |
債務基金 | $ 0 | | | $ 435,692 | | | $ 0 | | | $ 435,692 | |
股票基金 | 549 | | | 120,253 | | | 0 | | | 120,802 | |
公允價值層次中的投資 | $ 549 | | | $ 555,945 | | | $ 0 | | | $ 556,494 | |
共同/集體信託的權益(按資產淨值計算) | | | | | | | | | 387,785 | |
私人合夥企業(資產淨值) | | | | | | | | | 4,728 | |
養老金計劃總資產 | | | | | | | | | | $ 949,007 | |
下表描述了上表所列每個資產類別包括的投資類型，以及我們用來確定截至2020年12月31日和2019年12月31日的公允價值或資產淨值的估值技術。
債務基金類別包括美國聯邦、州和地方政府債務證券、公司債務證券、外國政府債務證券和資產支持證券。美國政府和公司債務證券的公允價值是基於類似期限的債務證券的當前市場利率和信用利差。外國政府發行的債務證券的公允價值是基於從經紀商/交易商和國際指數獲得的價格。資產支持證券的公允價值是使用來自新發行市場的提前還款速度和利差投入來定價的。
股票基金類別包括投資於國內股票的共同基金。對於在全國性證券交易所上市交易的投資基金，公允價值以市場報價為基礎。對於沒有在交易所交易的投資基金，標的證券的總公允價值被用來確定養老基金持有的每個基金單位的資產淨值。標的證券的估計公允價值一般根據報價的市場價格進行估值。對於沒有報價的證券，使用其他可觀察到的市場投入來確定公允價值。
共同/集合信託基金投資包括針對國內股票的指數基金，針對國際股票的積極管理型基金，以及針對高流動性短期債務證券的短期投資基金。投資按資產淨值估值。(資產淨值)一家銀行集體信託的單位。資產淨值是根據基金持有的標的投資的公允價值減去負債得出的。當確定基金可能會以與報告的資產淨值不同的金額出售投資時，就不會使用這種實際的權宜之計。
私人合夥企業類別包括各種風險投資基金、夾層債務基金和槓桿收購基金。這些投資的資產淨值是根據普通合夥人採用的方法估算的，包括r參考第三方交易和可比公司的估值s.
僱主對養老金計劃的繳費總額如下：
| | | | |
| | | | |
以千計 | 養老金 | |
僱主供款 | | |
2018 | $ 109,631 | |
2019 | 8,882 | |
2020 | 8,819 | |
2021年(估計) | 8,060 | |
對於我們合格的養老金計劃，我們的可自由支配繳費為#美元。100,000,000在2018年，並取得了不是2020年至2019年期間的貢獻。我們預計2021年不會為我們合格的養老金計劃做出貢獻。對於我們不合格的養老金計劃，我們貢獻了$8,819,000, $8,882,000及$9,631,000分別在2020、2019年和2018年期間，預計將貢獻$8,060,000在2021年期間。
預計將酌情支付以下福利付款，這些付款反映了預期的未來服務：
| | | | |
| | | | |
以千計 | 養老金 | |
預計未來的福利支付 | | |
2021 | $ 55,333 | |
2022 | 56,968 | |
2023 | 57,558 | |
2024 | 58,019 | |
2025 | 56,217 | |
2026-2030 | 279,537 | |
我們根據工會代表僱員的集體談判協議的條款，為許多多僱主固定福利養老金計劃繳費。參加多僱主計劃的風險與參加單一僱主計劃的風險不同，如下所示：
一個僱主為多僱主計劃貢獻的資產可用於向其他參與僱主的僱員提供福利。
如果參加計劃的僱主停止向該計劃供款，則該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔。
如果我們不再有義務向我們供款的一個或多個多僱主計劃繳費，我們可能需要根據計劃的資金不足狀況向這些計劃支付一筆金額，稱為提取負債。
我們參加的多僱主養老金計劃中，沒有一個是單獨意義重大的。我們對個人多僱主養老金計劃的繳費不超過5在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年中，佔計劃總貢獻的30%。對多僱主養老金計劃的總繳費為#美元。10,277,0002020年，10,385,0002019年和$10,081,0002018年。
截至2020年12月31日，共有8.2我們國內小時工的%由集體談判協議覆蓋。在集體談判協議涵蓋的這類員工中，14.02021年到期的協議涵蓋了%的人。我們還僱傭了339 一項將於2021年到期的集體談判協議涵蓋了墨西哥的工會員工。無我們在墨西哥的工會員工參加了多僱主養老金計劃。
除了上面提到的養老金計劃，我們還有一截至2020年12月31日和2019年12月31日的無資金補充退休計劃。補充退休計劃的應計費用為#美元。2,525,000在2020年12月31日和$1,069,0002019年12月31日。
退休後計劃
除了養老金福利外，我們還為一些退休員工提供一定的醫療和人壽保險福利。2012年，我們修改了退休後醫療保健計劃，將我們的部分醫療保險成本限制在2015年的水平(因此，累計福利義務等於預計福利義務)。基本上，我們所有的受薪員工，以及在適用的情況下，我們的某些小時工，如果他們達到了合格的年齡並符合一定的服務要求，就有資格享受這些福利。通常，當參保個人有資格享受聯邦醫療保險福利、有資格享受其他團體保險覆蓋範圍或達到年齡時，公司提供的醫療福利即告終止65，以最先發生者為準。
下表列出了這些計劃的綜合資金狀況，以及它們與我們在12月31日的合併財務報表中確認的相關金額的對賬情況：
| | | | | | | |
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以千計 | 2020 | | | 2019 | |
福利義務的變更 | | | | | |
年初預計福利義務 | $ 41,187 | | | $ 40,834 | |
服務成本 | 1,520 | | | 1,317 | |
利息成本 | 969 | | | 1,388 | |
精算(收益)損失 | (5,111) | | | 2,677 | |
已支付的福利 | (4,682) | | | (5,029) | |
年底預計福利義務 | $ 33,883 | | | $ 41,187 | |
計劃資產公允價值變動 | | | | | |
年初資產公允價值 | $ 0 | | | $ 0 | |
計劃資產實際收益率 | 0 | | | 0 | |
資產年末公允價值 | $ 0 | | | $ 0 | |
資金狀況 | $ (33,883) | | | $ (41,187) | |
確認淨額 | $ (33,883) | | | $ (41,187) | |
在合併中確認的金額 | | | | | |
資產負債表 | | | | | |
流動負債 | $ (4,471) | | | $ (5,339) | |
非流動負債 | (29,412) | | | (35,848) | |
確認淨額 | $ (33,883) | | | $ (41,187) | |
累計確認的金額 | | | | | |
其他綜合收益 | | | | | |
淨精算收益 | $ (19,003) | | | $ (14,642) | |
以前的服務積分 | (3,656) | | | (7,575) | |
確認的總金額 | $ (22,659) | | | $ (22,217) | |
下表列出了截至12月31日各計劃的定期福利淨成本、在其他全面收益中確認的金額、加權平均假設和假設趨勢比率的組成部分：
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
千美元 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
淨定期退休後的構成要素 | | | | | | | | |
效益成本 | | | | | | | | |
服務成本 | $ 1,521 | | | $ 1,317 | | | $ 1,358 | |
利息成本 | 969 | | | 1,388 | | | 1,240 | |
攤銷先前服務信用 | (3,919) | | | (3,919) | | | (3,962) | |
精算收益攤銷 | (806) | | | (1,309) | | | (1,298) | |
退休後定期福利淨額抵免 | $ (2,235) | | | $ (2,523) | | | $ (2,662) | |
計劃資產和收益的更改 | | | | | | | | |
在其他方面確認的義務 | | | | | | | | |
綜合收益 | | | | | | | | |
淨精算(收益)損失 | $ (5,168) | | | $ 2,673 | | | $ 835 | |
先前服務信用的重新分類 | 3,919 | | | 3,919 | | | 3,962 | |
精算收益的重新分類 | 806 | | | 1,309 | | | 1,298 | |
在其他綜合項目中確認的金額 | | | | | | | | |
收入 | $ (443) | | | $ 7,901 | | | $ 6,095 | |
按淨定期確認的金額 | | | | | | | | |
退休後福利成本和其他 | | | | | | | | |
綜合收益 | $ (2,678) | | | $ 5,378 | | | $ 3,433 | |
假設 | | | | | | | | |
加權平均假設用於 | | | | | | | | |
確定以下項目的淨定期收益成本 | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | | | |
貼現率-PBO | 2.84% | | | 4.01% | | | 3.34% | |
貼現率-服務成本 | 3.09% | | | 4.23% | | | 3.56% | |
貼現率-利息成本 | 2.42% | | | 3.63% | | | 2.90% | |
加權平均假設用於 | | | | | | | | |
在以下位置確定福利義務 | | | | | | | | |
12月31日 | | | | | | | | |
貼現率 | 2.09% | | | 2.84% | | | 4.01% | |
總計僱主供款至退休後計劃如下：
| | | | |
| | | | |
以千計 | 退休後 | |
僱主供款 | | |
2018 | $ 6,099 | |
2019 | 5,029 | |
2020 | 4,682 | |
2021年(估計) | 4,471 | |
上圖所示的僱主繳費等於該年度的福利成本。這些計劃沒有資金，也不受任何監管資金要求的約束。
預計將酌情支付以下福利付款，這些付款反映了預期的未來服務：
| | | | |
| | | | |
以千計 | 退休後 | |
預計未來的福利支付 | | |
2021 | $ 4,471 | |
2022 | 3,951 | |
2023 | 3,688 | |
2024 | 3,358 | |
2025 | 3,054 | |
2026–2030 | 11,023 | |
參與者對截至12月31日的年度退休後福利計劃的繳費情況如下：
| | | | |
| | | | |
以千計 | 退休後 | |
參與者的貢獻 | | |
2018 | $ 1,984 | |
2019 | 2,239 | |
2020 | 2,553 | |
養老金和其他退休後福利假設
每年，我們都會審查我們對貼現率(用於PBO、服務成本和利息成本計算)和計劃資產預期回報率的假設。由於2012年和2013年的計劃變化，年度加薪和醫療福利的人均成本不會對計劃義務產生實質性影響。
我們使用優質債券全收益率曲線方法(每個年度預期現金流的特定現貨利率)來確定每個測量日期的貼現率。截至2020年12月31日，使用的貼現率如下：
各種計劃的PBO-範圍從1.55%至2.72%(2019年12月31日範圍為2.67%至3.37%)
服務成本加權平均值2.92%和3.09%分別用於我們的養老金計劃和其他退休後計劃(2019年的數字是4.59%和4.23分別為%)
利息成本加權平均值2.78%和2.42%分別用於我們的養老金計劃和其他退休後計劃(2019年的數字是4.02%和3.63分別為%)
我們對計劃資產的預期回報是：(1)基於我們目前的資產配置的長期觀點；(2)通過諮詢我們的退休計劃顧問和養老金計劃的精算師而做出的判斷。用於衡量計劃福利成本的計劃資產預期回報率為5.752020年1月1日至2020年11月30日及5.252020年12月1日至2020年12月31日期間的百分比(5.752019年為%)。對於2021年，我們將計劃資產的預期回報率設置為5.25%.
德被罰款的供款計劃
除了我們的養老金和退休後計劃，我們還贊助二確定的繳費計劃。基本上，所有受薪和非工會的小時工都有資格享受其中一項計劃。根據這些計劃，我們按既定比率匹配員工的合格繳費。與這些相匹配的債務相關確認的費用總額為$50,772,000 2020年，53,853,0002019年和$40,718,0002018年。
注11：獎勵計劃
基於股份的薪酬計劃
我們的2016綜合長期激勵計劃(計劃)授權向關鍵受薪員工和非員工董事授予績效股票、限制性股票、僅股票增值權(SOSAR)和其他類型的基於股票的獎勵。根據該計劃可發行的最大股票數量為8,000,000，其中6,331,687股票仍受此授權。
業績股—每個績效股單位相當於我們普通股的一股，並以一股普通股支付，但沒有投票權或股息權。最終支付業績股票獎勵的單位數量可能在以下範圍內0%至200在批出當日批出的單位數目的百分比。付款是基於業績和/或市場狀況的結果。頒獎典禮將於今年12月31日舉行。第三一年又一年的贈與日期。獎勵在死亡、殘疾或控制權變更時加速，並且在達到退休年齡時不可沒收。 —一切都如授標協議中所定義的那樣。非既得單位因任何其他原因終止時將被沒收。涉及業績股票獎勵的費用準備金為#美元。17,798,0002020年，18,236,0002019年和$13,656,0002018年。
績效股票的公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型估計的，截至授予之日。下表彙總了截至2020年12月31日的年度內非既得績效份額單位的活動：
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | 靶子 | | | 加權平均 | |
| | | 數 | | | 授予日期 | |
| | | 的股份 | | | 公允價值 | |
業績股 | | | | | |
2020年1月1日未歸屬 | 244,904 | | | $ 113.55 | |
授與 | 117,740 | | | 133.95 | |
既得 | (112,302) | | | 117.19 | |
取消/沒收 | (6,483) | | | 120.66 | |
2020年12月31日未歸屬 | 243,859 | | | $ 121.53 | |
2019年至2018年，已授予的業績股票的加權平均授予日期公允價值為#美元。110.39及$117.20，分別為。
分配業績股票獎勵的合計價值是基於我們普通股在分配日期的收盤價。截至12月31日的年度分配業績股票總值如下：
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
以千計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
分佈式的合計價值 | | | | | | | | |
業績股 | $ 38,841 | | | $ 33,169 | | | $ 53,721 | |
限售股—每個限制性股票單位相當於我們普通股的一股，並以一股普通股支付，但沒有投票權或股息權。頒獎背心在第三授予日的週年紀念日。在達到退休年齡、死亡、殘疾或控制權變更時，加速授予，所有這些都在獎勵協議中定義。非既得單位因任何其他原因終止時將被沒收。涉及限制性股票獎勵的費用準備金為$。9,766,0002020年，7,789,0002019年和$4,831,0002018年。
限售股的公允價值是根據經放棄股息調整後的股票價格在授予日估計的。下表彙總了截至2020年12月31日的年度內非既得限制性股票單位的活動：
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | 加權平均 | |
| | | 數 | | | 授予日期 | |
| | | 的股份 | | | 公允價值 | |
限售股單位 | | | | | |
2020年1月1日未歸屬 | 211,930 | | | $ 108.34 | |
授與 | 82,271 | | | 133.95 | |
既得 | (86,302) | | | 102.12 | |
取消/沒收 | (7,746) | | | 119.63 | |
2020年12月31日未歸屬 | 200,153 | | | $ 121.11 | |
於2019年至2018年期間，授予的限制性股票的加權平均授予日期公允價值為#美元。110.39及$117.20，分別為。
分配的限制性股票獎勵的合計價值是基於我們普通股在分配日期的收盤價。截至12月31日止年度的分派限售股份總值如下：
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
以千計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
分佈式的合計價值 | | | | | | | | |
限售股 | $ 12,210 | | | $ 2,417 | | | $ 1,345 | |
股票-僅限股票增值權(SOSAR)-授予的SOSAR的行使價格等於授予日我們相關普通股的市值。E SOSAR可按比例授予3年份並且過期10在那之後的幾年裏日期：奶奶T.V在達到退休年齡、死亡、殘疾或控制權變更時，加速評估，所有這些都在獎勵協議中定義。非既得獎勵在終止任何其他獎勵時被沒收。原因嘛。
SOSAR的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型在授予之日估算的。SOSAR的補償成本基於授予日期的公允價值，並確認為最終授予的獎勵。下表列出了估計12月31日終了年度贈款公允價值時使用的加權平均公允價值和加權平均假設：
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 2020 | |
| 2019 | |
| 2018 | |
SOSAR | | | | | | | | |
公允價值 | $ 40.91 | | | $ 38.90 | | | $ 43.72 | |
無風險利率 | 1.50% | | | 2.62% | | | 2.90% | |
股息率 | 0.71% | | | 0.87% | | | 1.39% | |
波動率 | 25.74% | | | 27.23% | | | 31.49% | |
預期期限(年) | 9.00 | | | 9.00 | | | 9.00 | |
無風險利率以授予美國國債之日的收益率為基礎，其到期期接近SOSARS的預期期限。股息率假設是基於我們的歷史股息支出，根據當前對未來支出的預期進行了調整。波動率假設是基於我們普通股在與SOSARS預期期限相等的一段時間內的歷史波動性和對未來波動性的預期。預期期限基於歷史經驗和對未來演習的預期，代表了已批准的SOSAR預計將未完成的時間段。
以下是截至2020年12月31日我們的SOSAR活動和年內變化的摘要：
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 加權平均 | | | | |
| | | | | | | | | 剩餘 | | | 集料 | |
| | | 數 | | | 加權平均 | | | 合同 | | | 內在價值 | |
| | | 的股份 | | | 行權價格 | | | 壽命(年) | | | (單位：千) | |
SOSAR | | | | | | | | | | | |
在2020年1月1日未償還 | 944,599 | | | $ 76.84 | | | | | | | |
授與 | 75,300 | | | 133.95 | | | | | | | |
練習 | (229,993) | | | 48.16 | | | | | | | |
沒收或過期 | (1,470) | | | 43.05 | | | | | | | |
在2020年12月31日未償還 | 788,436 | | | $ 90.72 | | | 5.03 | | | $ 44,106 | |
可於2020年12月31日行使 | 641,613 | | | $ 82.84 | | | 4.23 | | | $ 40,949 | |
上表中的總內在價值代表瞭如果所有SOSAR在2020年12月31日行使，期權持有人將收到的總税前內在價值(我們在2020年最後一個交易日的股價與行權價格之間的差額，乘以現金中SOR的數量)。這些價值根據我們普通股的公平市場價值而變化。截至12月31日的年度行使的SOSAR的內在價值合計如下：
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
以千計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
行使的SOSAR的合計內在價值 | $ 22,273 | | | $ 74,838 | | | $ 49,248 | |
下表列出了在截至12月31日的年度中從SOSAR活動中收到的現金和股票對價以及實現的税收優惠，以及記錄的可參照SOSAR的補償成本：
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
以千計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
SOSAR | | | | | | | | |
收到的現金和股票對價 | | | | | | | | |
從練習中 | $ 0 | | | $ 0 | | | $ 0 | |
鍛鍊帶來的税收優惠 | 5,693 | | | 29,000 | | | 19,083 | |
補償成本 | 3,855 | | | 4,042 | | | 4,763 | |
非僱員董事獎-除了上面討論的基於股票的員工薪酬計劃外，我們每年向非僱員董事發行有限數量的股票單位。涉及非僱員董事股票單位的費用撥備為#美元。1,572,0002020年，1,776,0002019年和$1,965,0002018年。
以現金為基礎的薪酬計劃
我們有獎勵計劃，每年可以發放現金獎勵。這些計劃中涉及獎勵官員和某些僱員的費用撥備為#美元。42,138,0002020年，40,847,0002019年和$36,969,0002018年。
附註12：承付款和或有事項
截至2020年12月31日，我們以無條件購買義務的形式做出了承諾。其中包括購買房產、廠房和設備的承諾#美元。6,947,000和對非資本購買的承諾額為#美元46,165,000。這些承諾如下：
| | |
| | |
| 無條件的 | |
| 購進 | |
以千計 | 義務 | |
物業、廠房和設備 | | |
2021 | $ 6,947 | |
此後 | 0 | |
總計 | $ 6,947 | |
非資本(主要是運輸和電力合同) | | |
2021 | $ 16,005 | |
2022–2023 | 15,106 | |
2024–2025 | 4,054 | |
此後 | 11,000 | |
總計 | $ 46,165 | |
用於非資本採購的支出總計為#美元。87,438,0002020年，87,044,0002019年和$56,674,0002018年。
截至2020年12月31日，我們在礦產租約項下的最低特許權使用費承諾為#美元。265,560,000，截止日期如下：
| | |
| | |
| 礦物 | |
以千計 | 租契 | |
最低版税 | | |
2021 | $ 27,210 | |
2022–2023 | 43,491 | |
2024–2025 | 27,712 | |
此後 | 167,147 | |
總計 | $ 265,560 | |
礦物租約項下的特許權使用費支出總額為#美元。81,549,0002020年，84,782,0002019年和$76,761,0002018年。
截至2020年12月31日，我們的或有責任為835,819,000在522由各種擔保公司承銷的擔保債券。這些債券保證了我們的業績，主要是各州和市政當局及其相關機構所要求的。前五名的總金額為5美元。206,015,000 (25%)，並適用於某些建築合同和填海義務。我們已同意賠償承保公司在擔保債券項下的任何風險。沒有人對我們的擔保債券提出實質性索賠。
如附註2所述，吾等若干總儲量須承擔批量生產付款(營業外權益)。作為工作權益持有人，吾等有責任承擔開採及生產應佔此非營業權益的儲量的成本。
如附註1所述，包括自我保險在內的索賠和訴訟的標題下，我們的自我保險計劃的淨負債總額為#美元。74,135,000 截至2020年12月31日。
如附註6所述，我們的備用信用證總額為$。56,080,000截至2020年12月31日。
如附註7所述，我們未來最低(非礦物)租賃付款的現值總計為#美元。442,737,000 截至2020年12月31日。
如附註9所述，我們對未確認的税收優惠的負債為$6,817,000截至2020年12月31日。
如附註17所述，我們的資產報廢債務總額為$283,163,000截至2020年12月31日。
訴訟和環境事務
我們間中會遇到與職業安全健康或保護環境有關的政府程序或命令，例如與消減噪音、排放空氣或排放水有關的法律程序或命令。作為我們在安全、健康和環境事務方面的持續管理計劃的一部分，我們已經能夠解決此類訴訟並遵守此類命令，而不會對我們的業務造成任何實質性的不利影響。
我們已收到美國環境保護局(EPA)或類似的州或地方機構的通知，根據“綜合環境響應、補償和責任法”(CERCLA或Superfund)或類似的州和地方環境法，我們被視為有限數量的地點的潛在責任方(PRP)。一般而言，我們會根據協商或訂明的撥款，與其他可再生能源計劃或聲稱的可再生能源計劃分擔在這些地點進行補救的費用。在確定補救某一地點的潛在成本以及確定任何一方在該成本中的份額時，存在固有的不確定性。因此，隨着有關場地污染的性質或程度、補救方法、其他PRP及其可能的參與程度以及政府機構或私人機構的行動或針對政府機構或私人各方的行動的更多信息的出現，估計可能會發生重大變化。
我們已經審查了我們在每個超級基金站點參與的性質和範圍，以及其他聯邦、州和地方環境法規定的潛在義務。雖然一些網站的最終解決方案和財務責任尚不確定，但我們認為，根據目前掌握的信息，與這些網站相關的索賠和評估的最終解決方案不會對我們的綜合運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響，儘管在特定時期記錄的金額可能對我們該期間的運營結果或現金流產生重大影響。環境事項應計金額載於附註8。
在正常業務過程中，我們是各種訴訟的被告。不可能準確地確定這些訴訟的結果或責任金額(如果有的話)，特別是當案件涉及可能的陪審團審判時，陪審團尚未確定。
除了我們在正常業務過程中涉及的這些訴訟外，下面將具體描述某些其他重要的法律程序。
■帕塞伊克河下游研究區(停止運營和超級基金網站)-帕塞伊克河下游研究區是新澤西州鑽石三葉草超級基金網站的一部分。瓦肯星和大約70其他公司是2007年5月與美國環保署簽署的同意行政命令(AOC)的當事方(統稱為合作各方小組，CPG)，以對較低級別的公司進行補救調查/可行性研究(RI/FS草案)17數英里的帕塞伊克河(河)。提交了RI/FS草案，建議有針對性的熱點補救措施；然而，EPA在2016年3月發佈了一份決定記錄(Rod)，要求對較低的銀行進行銀行到銀行的疏浚補救8數英里的河流。美國環保署估計，實施這項提案的成本為#美元。1.38十億美元。2016年9月，美國環保署與西方化工公司(西方)簽訂了一項行政和解協議和同意命令，其中西方同意對這種銀行對銀行的疏浚補救措施進行補救設計，並補償美國的某些反應費用。
2017年8月，EPA通知包括瓦肯在內的某些中央人民政府成員，它計劃使用第三方配置器的服務，預計將向一些各方提供與銀行對銀行補救措施相關的現金結算。這一自願分配過程的目的是建立一個公正的第三方專家建議，政府和參與者可以考慮將其作為可能的解決方案的基礎。最終的分配建議受保密條款的約束，已於2020年12月底提交給環境保護局審查和審議。目前還不清楚EPA何時會做出迴應，也不知道它是否會尋求進一步的信息。分配者關於火神的建議，如果最終被採納，將在2015年為這一問題記錄的非實質性損失範圍內。
2018年7月，Vulcan和其他100多名被告在紐瓦克維辛那州新澤西州美國地區法院被西方公司起訴。西方石油公司正在根據CERCLA尋求成本回收和貢獻。目前尚不清楚提起西方訴訟是否會影響EPA的分配過程。
2018年10月，環保局命令中央人民政府專門為上層編制一份精簡的可行性研究報告9數英里的河流。該指令的重點是二噁英，並涵蓋未包括在美國環保署的2016年3月，羅德。
修復這條河的努力已經進行了多年，在過去幾十年中的某個時候，有數百個實體在這條河上或附近開展了行動。我們以前在河口附近擁有一家化工企業，於1974年出售。河流中的主要風險驅動因素已被確定為二噁英、多氯聯苯、DDX和汞。我們沒有製造任何這些風險驅動程序，也沒有證據表明這些驅動程序是由火神排放到河裏的。
TAOC沒有義務資助或執行RI/FS草案或Rod所考慮的補救行動。此外，將參與為補救工作提供資金的締約方及其各自的撥款尚未確定。我們不同意銀行對銀行的補救措施是必要的，我們目前也沒有義務為任何補救行動提供資金；然而，我們之前估計了我們作為銀行對銀行疏通補救措施的潛在參與者所產生的成本，並在2015年記錄了這一事項的重大損失。
■德克薩斯州鹽水問題(停產運營)-在其前化學品部門的運營期間，Vulcan在1976-2005年期間獲得了從路易斯安那州假設區的一個地下鹽丘地層開採鹽的權利。在此期間以及此後的任何時候，德州滷水公司(Texas Brine)都是瓦肯(後來的西方)與其簽約開採和運送鹽的運營商。我們在2005年出售了我們的化學品部門，並將我們與鹽和採礦業務相關的權利和權益轉讓給了西方石油公司的子公司買方，從那時起，我們就再也沒有與租賃的房產或德克薩斯鹽水公司有任何聯繫。2012年8月，德克薩斯州滷水開採作業附近出現了一個天坑，路易斯安那州假設教區的州法院提起了大量訴訟。其他訴訟，包括集體訴訟，也在新奧爾良路易斯安那州東區的聯邦法院提起。
在州法院和聯邦法院的訴訟中有許多被告，包括德克薩斯鹽水公司和西方石油公司。Vulcan於2013年8月首次作為第三方被告被德克薩斯州布賴恩公司(Texas Brine)帶入訴訟。自那以後，我們被其他各方添加為直接和第三方被告，包括路易斯安那州的直接索賠。訴訟中涉及的損害類別包括個人原告對財產損失的索賠、路易斯安那州對應對費用和民事處罰的索賠、德克薩斯州Brine對應對費用和利潤損失的索賠、對附近油氣管道和儲存設施(管道)的實物損害索賠，以及業務中斷索賠。
除了原告的索賠，我們還被德州鹽水公司和西方石油公司起訴，要求我們進行合同賠償和比較過失。據稱，天坑的全部或部分原因是我們疏忽或沒有采取行動。我們還被指控違反了與西方石油公司的食鹽租約，以及與德克薩斯滷水公司的經營協議和相關合同；我們作為食鹽租約的前承租人，對某些財產損害負有嚴格責任；我們違反了將我們的化學品部門出售給西方石油公司的協議中的某些契約和條件。我們同樣提出了合同賠償要求，並根據與德克薩斯鹽水公司和西方石油公司的比較過錯提出索賠。自那以後，瓦肯和西方石油公司駁回了他們對彼此的所有索賠。德克薩斯鹽水公司對瓦肯和西方石油公司的索賠仍懸而未決.
管道案件的法官審判(僅限法官)於2017年9月開始，2017年10月結束。審判的範圍僅限於分配造成天坑的相對過錯或責任，損害賠償階段的審判將在晚些時候舉行。2017年12月，法官對三名被告之間的過錯分配作出如下裁決：西方50%，德克薩斯州滷水35%和瓦肯星15%。這一裁決被當事各方上訴。2020年12月，路易斯安那州上訴法院第一巡迴上訴法院發佈了對其中一起管道案件的判決和處置通知，部分推翻並修改了初審法院的判決，以重新分配20從西方滷水到德克薩斯滷水的%的故障，結果是30現在，故障的%被分配給西方和55現在，%的故障都歸因於德克薩斯滷水公司(Texas Brine)。上訴法院確認了15故障分配到瓦肯的百分比。上訴法院做出了各種其他裁決，包括與西方和德克薩斯鹽水公司之間某些索賠的可仲裁性有關的裁決。2021年1月，德克薩斯州布賴恩公司向上訴法院申請重新審理西方石油公司是否放棄仲裁權。瓦肯預計，在處理德州布賴恩公司的重審申請後，一方或多方當事人將尋求路易斯安那州最高法院對上訴法院的裁決進行復審。
我們已經解決了所有的問題，除了二未解決的案件，我們的保險公司到目前為止為這些和解提供的資金超過了我們的自我保險留成金額。剩下的案件涉及德克薩斯州和路易斯安那州。發現仍在進行中，目前我們無法合理估計與這些未決案件有關的一系列責任。
■紐約水區案件(停產)-在我們以前的化學品部門(2005年被剝離給西方)的運營過程中，瓦肯生產了一種名為1，1，1-三氯乙烷的氯化溶劑。我們是本案的被告27據稱涉及1，1，1-三氯乙烷的案件。所有這些案件都是在紐約東區的美國地區法院提起訴訟的。根據各種起訴書，原告是公共飲用水供應商，他們為紐約七個縣(拿騷、奧蘭治、普特南、沙利文、阿爾斯特、華盛頓和威徹斯特)的客户提供服務。據稱，我們的1，1，1-三氯乙烷被1，4-二惡烷穩定，原告的多口水井被1，4-二惡烷污染。原告正在尋求未指明的補償性和懲罰性賠償。我們將積極為這些案件辯護。目前，我們無法確定與案件有關的可能性或合理估計損失範圍(如果有的話)。
■休伊特垃圾填埋場(超級基金網站)-2015年9月，洛杉磯地區水質控制委員會(RWQCB)發佈了一項清理和消除令，指示火神評估、監測、清理和減少在洛杉磯前休伊特垃圾填埋場排放到土壤、土壤蒸汽和/或地下水中的廢物。
經過現場和非現場調查和中試規模測試，RWQCB批准了一項糾正行動，其中包括滲濾液回收、雨水收集和輸送改進，以及地下水抽水、處理和回注系統。實施了一些現場污染源控制措施。地下水處理系統於2020年底機械完工，目前正處於試運行階段。運行測試預計將於2021年初完成，隨後將進行全系統運行。目前預計的這些現場源代碼控制活動的成本已經全部應計。
我們還在與美國環保署、霍尼韋爾和洛杉磯水電部(LADWP)就休伊特垃圾填埋場對聖費爾南多山谷超級基金(San Fernando Valley Superfund)北好萊塢可操作單元(NHou)地下水污染的潛在貢獻進行持續對話。
EPA和Vulcan簽訂了AOC和工作説明書，生效日期為2017年9月，用於設計二位於休伊特垃圾填埋場以南的抽油井，以保護位於北好萊塢西部(NHW)井場內。2017年11月，我們向EPA提交了一份設計前調查(PDI)工作計劃，其中列出了收集數據的活動和時間表，以支持我們對非現場補救需求的評估。此外，根據LADWP在Rinaldi-Toluca(RT)井田的一個新項目，這項評估被擴展為PDI的一部分，以包括對補救措施的評估。2018年第一季度至第三季度完成了PDI調查活動，2018年12月，我們向EPA提交了PDI評估報告草案。PDI評估報告總結了根據PDI工作計劃草案進行的數據收集活動，並提供了場外地區補救備選方案的模型更新和評估。環保局於2019年5月就PDI評估報告草案提供了初步意見，並於2020年10月提供了最終意見。最後一組評論包括要求Vulcan修改和開發一份最終的PDI評估報告。如果Vulcan同意，最終意見進一步提供了一項關於非現場補救(而不是安裝非現場提取井)的替代方法的建議，並制定了一份補充的PDI評估報告，該報告將要求環境保護局修改2009年Rod中與休伊特垃圾填埋場相關的補救措施。2020年12月，Vulcan提交了最終的PDI評估報告，其中包括對PDI評估報告草案的編輯以及對EPA評論的迴應。直到EPA完成對最終PDI評估報告和任何關於補救方案的補充PDI評估報告的審查和批准，並就有效的補救措施達成一致, 我們找不到在機場營運許可證下需要採取的適當補救行動。考慮到涉及的各種利益相關者以及與補救替代方案相關的不確定性，我們無法合理估計與瓦肯對環境保護局要求的未來補救行動的責任有關的損失。
2019年12月，霍尼韋爾與LADWP達成協議，建設一個水處理系統(通常稱為合作遏制概念或CCC或第二個臨時補救措施)，將後方的經過處理的地下水提供給LADWP用於公共供水目的。霍尼韋爾辯稱，它將建造的系統將補救的一些污染來自休伊特垃圾填埋場，瓦肯應該為霍尼韋爾已經發生和將在開發第二種臨時補救措施時發生的部分成本提供資金。在2020年第三季度，Vulcan記錄了一筆與霍尼韋爾公司對某些類型成本的貢獻索賠相關的非實質性應計項目。我們還在收集和分析數據，並開發技術信息，以確定休伊特垃圾填埋場對該地區地下水污染的可能貢獻程度。這項工作還旨在幫助確定可能導致該地區地下水污染的其他PRPS。目前，我們無法合理估計與這一捐款索賠有關的Vulcan額外損失的範圍。
此外，LADWP已宣佈計劃在以下地點安裝新的處理能力二位於休伊特垃圾填埋場附近的城市井場 — NHW井田和RT井田。LADWP聲稱休伊特垃圾填埋場是NHW井場污染的主要PRPS之一，也是RT井場污染的眾多PRPS之一。我們正在收集和分析數據，並開發技術信息，以確定休伊特垃圾填埋場對該地區地下水污染的可能貢獻程度，這與環境保護局的平行要求是一致的。這項工作還旨在幫助確定可能導致該地區地下水污染的其他PRPS。Vulcan還在尋求訪問LADWP的PRP列表。目前，我們無法合理估計與這一捐款索賠有關的Vulcan損失範圍。
■北美自由貿易協定仲裁-2018年9月，我們的子公司Legacy Vulcan，LLC(Legacy Vulcan)代表我們的墨西哥子公司Calizas Industriales del Carmen，S.A.de C.V.(Calica)根據北美自由貿易協定(NAFTA)第11章向墨西哥聯邦(墨西哥)提交了一份向仲裁提交索賠的意向通知。我們的北美自由貿易協定索賠涉及我們在墨西哥坎昆普拉亞德爾卡門(Playa Del Carmen)的部分採石業務的待遇，其中包括墨西哥未能遵守具有法律約束力的分區協議，並涉及墨西哥環境執法機構的其他不公平、武斷和反覆無常的行動。我們斷言，這些行動違反了墨西哥根據北美自由貿易協定和國際法承擔的國際義務。
根據北美自由貿易協定第1118條的要求，我們尋求通過磋商解決與墨西哥的這一爭端。儘管我們真誠地努力友好解決爭端，但我們未能做到這一點，並於2018年12月向國際投資爭端解決中心(ICSID)提交了仲裁申請。2019年1月，ICSID登記了我們的仲裁申請。
我們預計北美自由貿易協定的仲裁至少需要兩年待定。目前，我們不能保證我們的北美自由貿易協定索賠是否會成功，我們也不能量化如果我們成功了，我們可以根據這一仲裁程序收回的金額(如果有的話)。
S-K條例第103項規定，當政府主管部門是訴訟的一方，或已知正在考慮進行此類訴訟時，披露某些環境事項，除非我們合理地相信，該事項不會導致金錢制裁，或不包括利息和費用在內的金錢制裁少於$。300,000(哪個門檻是$100,0002020年11月9日之前)。我們此前披露，2019年6月，我們收到了美國環保署(EPA)的一份行政命令草案，以了結我們其中一個聚集地涉嫌違反清潔水法的行為。2020年11月，我們與美國環保署就此事達成和解，我們支付了#美元的民事罰款。68,000.
我們不可能確切地預測我們所涉及的這些法律程序和其他法律程序的最終結果，而且許多因素，包括正在進行的發現或不利裁決的發展，或者特定陪審團的裁決，可能導致實際損失與應計費用大不相同。不是賠償和訴訟的責任被記錄在損失被確定為只有合理可能或損失無法合理估計的索賠和訴訟中。為訴訟辯護而發生的法律費用在發生時計入費用。此外，上述某些索賠和訴訟的損失可能會受到超額保險在每個事件基礎上的限制，如標題索賠和訴訟(包括自我保險)下的註釋1所述。
注13：股本
我們的股本全部由普通股組成，面值為$。1.00每股，其中480,000,000可以發行股票。我們普通股的持有者有權一按股投票。我們也可能會發行5,000,000優先股，但不是股票已經發行了。這些股份的條款和規定將由我們的董事會根據我們的公司註冊證書在任何優先股發行時決定。
有不是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的國庫持股。
我們在截至12月31日的年度的普通股購買(全部為公開市場購買)和隨後的退休摘要如下：
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除平均成本外，以千計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
購買並註銷的股份 | | | | | | | | |
數 | 214 | | | 19 | | | 1,192 | |
購買總價 | $ 26,132 | | | $ 2,602 | | | $ 133,983 | |
平均每股成本 | $ 121.92 | | | $ 139.90 | | | $ 112.41 | |
截止到2020年12月31日，8,064,851股票可以在我們董事會的當前授權下購買。
截至12月31日的年度股息如下：
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以千為單位，每股數據除外 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
分紅 | | | | | | | | |
現金股利 | $ 180,216 | | | $ 163,973 | | | $ 148,109 | |
每股現金股息 | $ 1.36 | | | $ 1.24 | | | $ 1.12 | |
注14：其他綜合收益
全面收益包括兩個子集：淨收益和其他全面收益(OCI)。其他全面收益的組成部分在隨附的綜合全面收益表和綜合權益表中列示，扣除適用税項後的淨額。
截至12月31日，累計其他全面收入(AOCI)的税後淨額如下：
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以千計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
AOCI | | | | | | | | |
利率對衝 | $ (23,943) | | | $ (10,953) | | | $ (11,180) | |
養老金和退休後計劃 | (157,362) | | | (186,785) | | | (161,035) | |
總計 | $ (181,305) | | | $ (197,738) | | | $ (172,215) | |
AOCI(扣除税收後的淨額)在這三年中的變化s截至2020年12月31日的情況如下：
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| | | | 養老金和 | | | | |
| 利率，利率 | | | 退休後 | | | | |
以千計 | 籬笆 | | | 福利計劃 | | | 總計 | |
AOCI | | | | | | | | |
2017年12月31日的餘額 | $ (11,438) | | | $ (138,028) | | | $ (149,466) | |
發佈滯留税收效應ASU 2018-02 | (2,464) | | | (27,165) | | | (29,629) | |
由於重新分類，2018年1月1日的餘額 | $ (13,902) | | | $ (165,193) | | | $ (179,095) | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | |
在重新分類之前 | 2,496 | | | (207) | | | 2,289 | |
從AOCI重新分類的金額 | 226 | | | 4,365 | | | 4,591 | |
淨保險變更 | 2,722 | | | 4,158 | | | 6,880 | |
2018年12月31日的餘額 | $ (11,180) | | | $ (161,035) | | | $ (172,215) | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | |
在重新分類之前 | 0 | | | (26,892) | | | (26,892) | |
從AOCI重新分類的金額 | 227 | | | 1,142 | | | 1,369 | |
淨保險變更 | 227 | | | (25,750) | | | (25,523) | |
2019年12月31日的餘額 | $ (10,953) | | | $ (186,785) | | | $ (197,738) | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | |
在重新分類之前 | (14,679) | | | 6,366 | | | (8,313) | |
從AOCI重新分類的金額 | 1,689 | | | 23,057 | | | 24,746 | |
淨保險變更 | (12,990) | | | 29,423 | | | 16,433 | |
2020年12月31日的餘額 | $ (23,943) | | | $ (157,362) | | | $ (181,305) | |
從AOCI重新分類為收益的金額如下：
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以千計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
利率套期保值損失攤銷 | | | | | | | | |
利息支出 | $ 2,286 | | | $ 307 | | | $ 306 | |
享受所得税優惠 | (597) | | | (80) | | | (80) | |
總計 | $ 1,689 | | | $ 227 | | | $ 226 | |
養老金攤銷和退休後計劃 | | | | | | | | |
精算損失和前期服務成本 | | | | | | | | |
其他營業外費用 | $ 31,200 | | | $ 1,545 | | | $ 5,906 | |
享受所得税優惠 | (8,143) | | | (403) | | | (1,541) | |
總計 | $ 23,057 | | | $ 1,142 | | | $ 4,365 | |
從AOCI到收益的總重新分類 | $ 24,746 | | | $ 1,369 | | | $ 4,591 | |
注15：分部報告
我們有四圍繞我們的主要產品線組織的運營(和可報告的)部門：骨料、瀝青、混凝土和鈣。管理層主要從毛利層面審查這些報告部門的收益。
集料部門生產和銷售集料(碎石、沙子和碎石、沙子和其他集料)以及相關產品和服務。2020年內，Aggregates細分市場主要服務於二十美國、華盛頓特區和墨西哥擁有全系列的聚合體，以及十三其他有鐵路道碴的州。客户主要將骨料用於高速公路、街道和其他公共工程的建設和維護，以及住房和商業、工業和其他非住宅設施的建設。我們的生產設施和銷售場通過卡車、鐵路和供水網絡為客户提供服務。由於集料的重量與價值比率很高，市場通常是地方性的。位於水道和鐵路線上的採石場使我們能夠服務於當地集料儲量可能無法獲得的偏遠市場。
瀝青部門生產和銷售瀝青混合料。六州：阿拉巴馬州、亞利桑那州、加利福尼亞州、新墨西哥州、田納西州和得克薩斯州，包括三州：阿拉巴馬州、田納西州和德克薩斯州。我們於2018年通過收購進入阿拉巴馬州瀝青市場(見附註19)。
混凝土部分在中國生產和銷售預拌混凝土。四除了華盛頓特區，我們還在加利福尼亞州、馬裏蘭州、得克薩斯州和弗吉尼亞州。2020年和2018年，我們分別通過資產剝離退出了新墨西哥州和佐治亞州的預拌混凝土市場(見附註19)。
鈣部門由佛羅裏達州的一家開採、生產和銷售鈣產品的工廠組成。
集合體包括大約95按重量計瀝青混合料的百分比及80按重量計算的預拌混凝土的百分比。我們的瀝青和混凝土部分主要由我們的集料部分提供集料要求。這些部門間的銷售是按照當地市場價格，針對瀝青混合料和預拌混凝土生產中使用的特定等級和質量的產品進行的。我們的瀝青和混凝土管片的客户通常在我們的生產設施或卡車上為當地客户提供服務。因為瀝青混合料和預拌混凝土很快就會硬化，所以交貨是有時間限制的，而且通常被限制在大約半徑的範圍內。20至25離生產工廠有幾英里遠。
我們的絕大多數活動都是在國內進行的。我們在美國以外銷售的建築骨料數量相對較少。國內總收入為$4,845,863,0002020年，4,912,972,0002019年和$4,365,309,000 2018年。非國內Aggregates部門收入為$10,963,0002020年，16,131,0002019年和$17,560,000在2018年，有不是我們的瀝青、混凝土或鈣質部門的重要非國內收入。美國以外的長期資產，主要由房地產、廠房和設備組成，為$261,574,0002020年，274,439,0002019年和$278,520,0002018年。權益法投資額為$26,524,000 2020年，50,587,0002019年和$39,395,000於2018年，綜合資產負債表上的投資及長期應收賬款計入以下集聚業務分部的可識別資產及長期應收賬款。
分部財務披露
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以千計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
總收入 | | | | | | | | |
集料1 | $ 3,944,286 | | | $ 3,990,275 | | | $ 3,513,649 | |
瀝青2 | 792,605 | | | 855,821 | | | 733,182 | |
混凝土 | 383,617 | | | 395,627 | | | 401,999 | |
鈣 | 7,720 | | | 8,191 | | | 8,110 | |
細分市場銷售 | $ 5,128,228 | | | $ 5,249,914 | | | $ 4,656,940 | |
彙總細分市場間的銷售額 | (271,402) | | | (320,811) | | | (274,071) | |
總收入 | $ 4,856,826 | | | $ 4,929,103 | | | $ 4,382,869 | |
毛利 | | | | | | | | |
集料 | $ 1,159,178 | | | $ 1,146,649 | | | $ 991,858 | |
瀝青 | 75,233 | | | 63,023 | | | 56,480 | |
混凝土 | 44,159 | | | 43,151 | | | 49,893 | |
鈣 | 2,911 | | | 3,078 | | | 2,714 | |
總計 | $ 1,281,481 | | | $ 1,255,901 | | | $ 1,100,945 | |
折舊、損耗、增值和攤銷(DDA&A) | | | | | | | | |
集料 | $ 321,127 | | | $ 305,046 | | | $ 281,641 | |
瀝青 | 34,956 | | | 35,199 | | | 31,290 | |
混凝土 | 16,010 | | | 13,620 | | | 12,539 | |
鈣 | 189 | | | 232 | | | 272 | |
其他 | 24,524 | | | 20,499 | | | 20,504 | |
總計 | $ 396,806 | | | $ 374,596 | | | $ 346,246 | |
資本支出3 | | | | | | | | |
集料 | $ 331,893 | | | $ 383,406 | | | $ 422,175 | |
瀝青 | 19,803 | | | 9,095 | | | 38,154 | |
混凝土 | 11,664 | | | 11,641 | | | 12,291 | |
鈣 | 0 | | | 31 | | | 22 | |
公司 | 0 | | | 175 | | | 2,587 | |
總計 | $ 363,360 | | | $ 404,348 | | | $ 475,229 | |
可識別資產4 | | | | | | | | |
集料 | $ 9,459,185 | | | $ 9,334,218 | | | $ 8,887,749 | |
瀝青 | 573,059 | | | 558,386 | | | 527,226 | |
混凝土 | 305,523 | | | 325,102 | | | 266,581 | |
鈣 | 3,345 | | | 3,653 | | | 3,942 | |
可確認資產總額 | $ 10,341,112 | | | $ 10,221,359 | | | $ 9,685,498 | |
一般公司資產 | 147,780 | | | 152,928 | | | 102,228 | |
現金及現金等價物和限制性現金 | 1,198,013 | | | 274,506 | | | 44,404 | |
總資產 | $ 11,686,905 | | | $ 10,648,793 | | | $ 9,832,130 | |
注16：補充現金流量資料
與現金流量表合併報表相關的補充信息彙總如下：
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以千計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
現金付款(退款) | | | | | | | | |
利息(不包括資本化金額) | $ 129,182 | | | $ 129,224 | | | $ 128,217 | |
所得税 | 95,934 | | | 56,812 | | | (65,968) | |
非現金投融資活動 | | | | | | | | |
購買財產的應計負債， | | | | | | | | |
廠房和設備 | $ 55,904 | | | $ 57,309 | | | $ 37,116 | |
確認新的資產報廢債務 | 353 | | | 263 | | | 20 | |
以新資產換取的使用權資產 | | | | | | | | |
經營租賃負債1 | 49,586 | | | 444,547 | | | 0 | |
融資租賃負債1 | 6,631 | | | 1,227 | | | 0 | |
與商業收購有關的金額 | | | | | | | | |
承擔的負債 | 5,879 | | | 4,373 | | | 5,405 | |
付給賣方的對價 | 8,980 | | | 0 | | | 4,500 | |
交換的非現金資產和負債的公允價值 | 21,213 | | | 0 | | | 0 | |
為購買房產、廠房和設備而發行的債務 | 2,571 | | | 0 | | | 0 | |
注17：資產報廢債務
資產報廢義務(ARO)是與因收購、建造、開發和/或正常使用標的資產而產生的長期資產報廢相關的法律義務。在ARO按其估計公允價值發生的期間，需要確認ARO的負債。相關資產報廢成本作為相關資產賬面價值的一部分進行資本化，並在資產的預計使用年限內折舊。負債通過收費增加到運營費用中。如果ARO的結算金額不是負債的賬面金額，我們會在結算時確認收益或損失。
我們按估計公允價值記錄我們有法定義務進行土地復墾的所有ARO。這些ARO與我們的底層地塊有關，包括自有物業和礦產租約。在截至12月31日的年度內，我們確認與負債增加和資產折舊相關的ARO運營成本如下：
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以千計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
ARO運營成本 | | | | | | | | |
吸積 | $ 12,432 | | | $ 10,992 | | | $ 10,776 | |
折舊 | 8,592 | | | 7,075 | | | 6,034 | |
總計 | $ 21,024 | | | $ 18,067 | | | $ 16,810 | |
ARO的運營成本在收入成本中報告。ARO在隨附的合併資產負債表中的其他非流動負債中列報。
截至12月31日的年度內，我們的ARO賬面金額對賬如下：
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以千計 | 2020 | | | 2019 | |
資產報廢義務 | | | | | |
年初餘額 | $ 210,323 | | | $ 225,726 | |
已發生的負債 | 353 | | | 263 | |
已結清的債務 | (12,820) | | | (12,457) | |
增值費用 | 12,432 | | | 10,992 | |
修訂，淨額 | 72,875 | | | (14,201) | |
年終餘額 | $ 283,163 | | | $ 210,323 | |
在2020和2019年期間結清的ARO債務包括$2,563,000及$3,354,000發展協議及有條件使用許可證所需的填海工程分別位於二毗鄰的聚集地位於南加州的自有物業上。根據發展協議所需的填海工程將會修復90將以前開採的土地面積調整為適合商業和零售發展的條件。
2020年的ARO修訂主要包括將估計成本增加到二聚合地點，包括根據開發協議在南加州自有物業的聚合地點進行的填海活動。根據發展協議所需的填海工程，可將以前開採的物業恢復至適合零售及商業發展的環境。
附註18：商譽及無形資產
被收購的可識別無形資產分為三類：(1)商譽；(2)必須攤銷的有限年限無形資產；(3)不確定年限的無形資產。具有無限年限的商譽和無形資產不攤銷；相反，至少每年對它們的減值進行審查。
商譽
商譽在為企業支付的對價超過所獲得的有形和可識別無形資產的公允價值時確認。商譽被分配給報告單位，用於測試商譽的減值。有不是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的商譽減值費用。累計商譽減值損失達#美元。252,664,000在鈣質部分。
我們有四圍繞我們的主要產品線組織的可報告部門：骨料、瀝青、混凝土和鈣。截至2020年12月31日的三年中，按可報告部門劃分的商譽賬面價值變動如下：
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以千計 | 集料 | | | 瀝青 | | | 混凝土 | | | 鈣 | | | 總計 | |
商譽 | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日的合計 | $ 3,073,763 | | | $ 91,633 | | | $ 0 | | | $ 0 | | | $ 3,165,396 | |
被收購企業的商譽1 | 1,665 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 1,665 | |
2019年12月31日的合計 | $ 3,075,428 | | | $ 91,633 | | | $ 0 | | | $ 0 | | | $ 3,167,061 | |
被收購企業的商譽1 | 5,051 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 5,051 | |
2020年12月31日的合計 | $ 3,080,479 | | | $ 91,633 | | | $ 0 | | | $ 0 | | | $ 3,172,112 | |
我們每年測試商譽減值，或更頻繁地測試商譽減值，如果事件或情況發生變化，使報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性更大。我們的一個或多個報告單位的估計公允價值的減少可能會導致確認商譽的重大非現金減記。
無形資產
無形資產包括現有的合同權(主要是許可權和區劃權)、競業禁止協議、客户關係以及商號和商標。在企業合併中收購的無形資產按收購之日確定的公允價值列報。單獨收購或以其他方式在企業合併之外獲得的無形資產主要包括許可、許可合規和分區權利，並按其歷史成本減去累計攤銷列報。更新或延長現有無形資產壽命所產生的成本被資本化。這些資本化的續訂/延期費用在本報告所列年份無關緊要。
2020、2019年和2018年期間在企業收購中獲得的無形資產詳情見附註19。有限年限無形資產的攤銷是根據無形資產的估計年限計算的。與總儲量相關的現有合同權利採用基於估計可採單位的銷售單位法攤銷。其他無形資產主要採用直線法攤銷。當事件或情況顯示賬面金額可能無法收回時，無形資產將被審查減值。有不是2020、2019年和2018年無形資產減值的實質性費用。
截至12月31日止年度，按主要無形資產類別劃分的賬面總值及累計攤銷數字摘要如下：
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以千計 | 2020 | | | 2019 | |
總賬面金額 | | | | | |
合同權利到位 | $ 1,158,966 | | | $ 1,132,958 | |
競業禁止協議 | 5,667 | | | 7,667 | |
準許、準許遵從規定及分區權利 | 138,958 | | | 136,646 | |
其他1 | 51,927 | | | 11,951 | |
總賬面金額 | $ 1,355,518 | | | $ 1,289,222 | |
累計攤銷 | | | | | |
合同權利到位 | $ (188,953) | | | $ (155,555) | |
競業禁止協議 | (5,167) | | | (6,126) | |
準許、準許遵從規定及分區權利 | (30,180) | | | (30,545) | |
其他1 | (7,674) | | | (5,521) | |
累計攤銷總額 | $ (231,974) | | | $ (197,747) | |
應攤銷無形資產總額(淨額) | $ 1,123,544 | | | $ 1,091,475 | |
生命無限的無形資產 | 0 | | | 0 | |
無形資產總額(淨額) | $ 1,123,544 | | | $ 1,091,475 | |
當年攤銷費用 | $ 46,611 | | | $ 40,541 | |
2020年12月31日之後五年的攤銷費用估計如下：
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以千計 | | |
隨後五年的估計攤銷費用 | |
2021 | $ 40,975 | |
2022 | 38,200 | |
2023 | 37,103 | |
2024 | 35,429 | |
2025 | 35,041 | |
注19：收購和資產剝離
生意場收購
2020年的商業收購 — 在.期間 2020，我們購買了以下業務為對以下各項的全面考慮$73,416,000 ($43,223,000 現金和美元30,193,000非現金)：
業務支持我們的大部分業務範圍內的聚合運營
德克薩斯州-瀝青混合和回收業務
上述2020年的收購在我們的合併財務報表中報告，截至其各自的收購日期。這些收購對我們的運營結果或財務狀況都不是實質性的，無論是單獨的還是集體行動。
A這是……的結果這兩個020筆收購，我們確認了$65,545,000 可攤銷無形資產唐太斯ND$5,051,000 商譽。這個應攤銷無形資產將按收益攤銷($25,712,000 -加權平均上的直線基數20.0年)及$25,712,000將可在以下時間扣減所得税15好幾年了。商譽 指在所購資產中結轉賣方税基所產生的遞延税項負債餘額，不能從所得税中扣除。
2019年企業收購 — 在.期間 2019，我們購買了以下業務，無論是單獨還是集體，這些業務都不會對我們的運營業績或財務狀況產生重大影響。為總現金對價為$45,273,000(此外，對上一年的收購進行了非實質性調整)：
田納西州-聚合運營
弗吉尼亞預拌混凝土作業
以上列出的2019年收購在我們的合併財務報表中報告，截至其各自的收購日期。
A這是……的結果這兩個019筆收購，我們確認了$25,443,000 可攤銷無形資產 (c反壟斷權到位)。現有的合同權利將在收益中攤銷。在加權平均數上的直線基礎上19.5年，並可在以下時間內扣除所得税15好幾年了。
2018年企業收購 — 在.期間 2018，我們購買了以下業務，無論是單獨還是集體，這些業務都不會對我們的運營業績或財務狀況產生重大影響。為對以下各項的全面考慮$219,863,000 ($215,363,000 現金和美元4,500,000 應付)：
阿拉巴馬州-集料、瀝青混合料和建築鋪設作業
加州-集料和瀝青混合料業務
德克薩斯州-集料鐵路場，瀝青混合料和建築鋪設業務
以上列出的2018年收購在我們的合併財務報表中報告，截至其各自的收購日期。我2019年錄得MMaterial調整，包括營運資本調整，我們收到1,122,000美元，商譽增加1,665,000美元。
作為.的結果這兩個018筆收購，我們確認了$44,163,000 可攤銷無形資產 (c反壟斷權到位)。現有的合同權將按收益攤銷(#美元)。43,072,000-加權平均值上的直線19.9年份和美元1,080,000 - 銷售單位超過30.0年)及$7,385,000 將可在以下時間扣減所得税15好幾年了。在$43,990,000已確認的商譽，$4,863,000將可在以下時間扣減所得税15年，以及$31,721,000表示因在所收購資產中結轉賣方的計税基礎而產生的遞延税項負債餘額。
資產剝離和待定資產剝離
在……裏面2020年，我們銷售了：
第四季度-弗吉尼亞州的一家預拌混凝土業務，造成了無形的虧損。我們保留了所有出租給買方的不動產，並獲得了20-年度總量供應協議
第二季度-我們的新墨西哥州預拌混凝土業務，帶來了無形的收益。我們保留了混凝土廠和流動車隊，並將這些資產出租給買家。此外，我們還獲得了一個20-年度總量供應協議
在……裏面2019年，我們銷售：
第一季度-二Aggregates在佐治亞州的業務，並沖銷了與2017年第四季度相關的或有應付款項，司法部要求剝離前Aggregates USA業務，導致税前收益為#美元4,064,000
在……裏面2018年，我們銷售：
佐治亞州第一季度預拌混凝土業務帶來税前收益美元2,929,000(我們保留了出租給買方的所有不動產，並獲得了長期集料供應協議)
不是資產符合2020年12月31日、2019年或2018年12月31日持有待售的標準。
注20：未經審計的補充數據
以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年度的精選季度財務信息摘要(未經審計)：
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| 2020 | |
| 截至三個月 | |
以千為單位，每股數據除外 | 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 9月30日 | | 12月31日 | |
總收入 | $ 1,049,242 | | $ 1,322,575 | | $ 1,309,890 | | $ 1,175,119 | |
毛利 | 201,723 | | 396,519 | | 380,498 | | 302,741 | |
營業收益 | 112,301 | | 298,896 | | 288,104 | | 196,430 | |
持續經營收益 | 59,998 | | 210,957 | | 201,125 | | 115,915 | |
淨收益 | 60,258 | | 209,916 | | 199,788 | | 114,518 | |
持續經營的基本每股收益 | $ 0.45 | | $ 1.59 | | $ 1.52 | | $ 0.87 | |
持續運營的稀釋後每股收益 | $ 0.45 | | $ 1.58 | | $ 1.51 | | $ 0.87 | |
基本每股淨收益 | $ 0.45 | | $ 1.58 | | $ 1.51 | | $ 0.86 | |
稀釋後每股淨收益 | $ 0.45 | | $ 1.58 | | $ 1.50 | | $ 0.86 | |
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| 2019 | |
| 截至三個月 | |
以千為單位，每股數據除外 | 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 9月30日 | | 12月31日 | |
總收入 | $ 996,511 | | $ 1,327,682 | | $ 1,418,758 | | $ 1,186,152 | |
毛利 | 191,675 | | 370,502 | | 400,643 | | 293,081 | |
營業收益 | 104,433 | | 276,074 | | 303,376 | | 193,575 | |
持續經營收益 | 63,935 | | 197,907 | | 218,066 | | 142,595 | |
淨收益 | 63,299 | | 197,558 | | 215,713 | | 141,092 | |
持續經營的基本每股收益 | $ 0.48 | | $ 1.50 | | $ 1.65 | | $ 1.08 | |
持續運營的稀釋後每股收益 | $ 0.48 | | $ 1.48 | | $ 1.63 | | $ 1.07 | |
基本每股淨收益 | $ 0.48 | | $ 1.49 | | $ 1.63 | | $ 1.07 | |
稀釋後每股淨收益 | $ 0.48 | | $ 1.48 | | $ 1.62 | | $ 1.06 | |
項目9
會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項
控制和程序
披露控制和程序
我們維持着一套控制和程序系統，旨在確保我們提交給SEC的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。這些披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15(E)或15d-15(E)所定義)包括但不限於，旨在確保積累此類信息並將其傳達給我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的控制和程序，以便及時做出有關所需披露的決定。我們的首席執行官和首席財務官在其他管理官員的參與下，評估了截至2020年12月31日的披露控制和程序的設計和運行的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2020年12月31日起生效。
由於新冠肺炎疫情，自2020年3月中旬起，我們實施了支持功能的遠程工作安排，並限制商務旅行。到目前為止，這些安排並沒有對我們維持業務運營的能力產生重大影響，包括財務報告系統的運作、財務報告的內部控制以及披露控制和程序。我們不斷評估疫情對我們財務報告內部控制的設計和運作有效性的潛在影響，如有必要，我們將採取適當的行動。
2020年第四季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大變化，也沒有其他因素對這些控制產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責按照2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)的要求和證券交易法第13a-15(F)條的規定，建立和維護一個完善的財務報告內部控制系統。
在管理層的監督下，根據#年的框架，對我國財務報告內部控制的設計和有效性進行了評估。內部控制 — 綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這項評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2020年12月31日起有效。
獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)作為我們合併財務報表的審計師，發佈了一份關於截至2020年12月31日我們財務報告內部控制有效性的證明報告。德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)的報告遵循了這份報告，該報告對我們財務報告內部控制的有效性表達了毫無保留的意見。
控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時運用其判斷。
獨立註冊會計師事務所報告-財務報告的內部控制
致瓦肯材料公司的股東和董事會：
財務報告內部控制之我見
我們審計了瓦肯材料公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日的財務報告內部控制，依據的標準是內部控制 — 綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2020年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制 — 綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日年度的綜合財務報表和我們2021年2月25日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間的有效性進行評估的預測，可能會因為情況的變化而使控制變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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/s/德勤律師事務所 |
阿拉巴馬州伯明翰 |
2021年2月25日 |
第三部分
第10項
董事、行政人員和公司治理
在3月左右292021年，我們預計將根據第14A條向美國證券交易委員會提交最終委託書(我們的“2021年委託書”)。標題下的信息“建議1-選舉董事S，“”CoRporate治理-政策、” 公司治理-董事提名程序“公司治理--董事會委員會“和”拖欠第16(A)條報告“(在其中報告的範圍內)i包括在我們的2021代理聲明在此引用作為參考。另請參閲信息關於我們的高管和治理政策上面所述的部分內容我的地址為這份報告。
項目11
高管薪酬
“薪酬討論與分析”、“董事薪酬”標題下的信息,” “E高管薪酬、“公司治理-薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”和“薪酬委員會報告”包括在我們的2021年委託書中的內容通過引用併入本文。
項目12
某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關
股東事務
標題為“某些受益所有人和管理的擔保所有權”下的信息，和“股權補償計劃” i包括在我們的2021年委託書中的內容通過引用併入本文。
項目13
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
標題下的信息GS “公司治理-董事獨立性“和”公司治理-與相關人士的交易“包括在我們的2021年委託書中這是我的企業合併此處通過引用。
項目14
主要會計費用和服務
這些信息N標題下的“獨立註冊會計師事務所” 包括在我們的2021年委託書中t i.t i%s已合併此處通過引用.
第四部分
項目15
展品和財務報表明細表
(A)(1)財務報表
下列財務報表包括在以下頁面中：
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| | 報表中的頁面 | |
| 獨立註冊會計師事務所報告書 | 68 - 69 | |
| 綜合全面收益表 | 70 | |
| 合併資產負債表 | 71 | |
| 合併現金流量表 | 72 | |
| 合併權益表 | 73 | |
| 合併財務報表附註 | 74 -122 | |
(A)(2)財務報表附表
財務報表明細表由於缺少需要這些信息的條件，或者因為財務報表或附註中提供了所需的信息，因此遺漏了這些信息。
按權益法核算的50%或以下擁有實體的財務報表(和彙總財務信息)已被省略，因為無論單獨或整體考慮，該等財務報表(及彙總財務信息)並不構成重要的附屬公司。
(A)及(3)項展品
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附件3(A)
| 公司(前身為Virginia Holdco，Inc.)的公司註冊證書(2007年重訂)，於2007年11月16日作為公司當前8-K報表的附件3.1提交1 |
附件3(B) | 修訂和重新修訂的公司章程(修訂至2020年3月23日)，作為公司於2020年3月25日提交的當前8-K表格報告的附件3.11 |
附件4(A) | 2007年12月11日，公司與作為受託人的威爾明頓信託公司之間的優先債務契約，日期為2007年12月11日，作為公司當前8-K報表的附件4.1提交。1 |
附件4(B) | 作為受託人的Vulcan Materials Company和Wilmington Trust Company於2007年12月11日簽署了日期為2007年12月11日的第一份補充契約，該份高級債務契約於2007年12月11日由公司和作為受託人的威爾明頓信託公司作為受託人提交，並於2007年12月11日作為公司當前報告的8-K表格的附件4.2提交。1 |
附件4(C) | 本公司與作為受託人的威爾明頓信託公司(Wilmington Trust Company)於2008年6月20日簽署的該高級債務契約的第二份補充契約，日期為2007年12月11日，作為2008年6月20日提交的本公司當前8-K表格報告的附件4.1。1 |
附件4(D) | 本公司與作為受託人的威爾明頓信託公司於2009年2月3日簽署的第三份補充契約，該契約的日期為2007年12月11日，作為本公司2009年3月2日提交的Form 10-K年度報告的附件10(F)。1 |
附件4(E) | 公司與作為受託人的威爾明頓信託公司於2011年6月14日簽署的第四份補充契約，作為2011年6月15日提交的公司當前8-K表格報告的附件4.11 |
附件4(F) | 本公司與作為受託人的地區銀行於2015年3月30日簽署的第五份補充契約，作為本公司於3月30日提交的8-K表格當前報告的附件4.1，
2015 1 |
附件4(G) | 本公司與作為受託人的地區銀行於2017年3月14日簽署的第六份補充契約，作為本公司於2017年3月14日提交的8-K表格當前報告的附件4.11 |
附件4(H) | 第七份補充契約，日期為2017年6月15日，由瓦肯材料公司和作為受託人的地區銀行作為受託人提交，作為公司於2017年6月15日提交的當前8-K表格報告的附件4.1 1 |
附件四(一) | 第八份補充契約，日期為2018年2月23日，由瓦肯材料公司和作為受託人的地區銀行作為受託人提交，作為公司於2018年2月23日提交的當前8-K表格報告的附件4.11 |
附件4(J) | 由瓦肯材料公司和地區銀行作為受託人於2020年5月18日簽署的第九份補充契約，作為該公司於2020年5月18日提交的當前8-K表格報告的附件4.1提交。1 |
附件4(K) | 承諾書，日期為1991年5月1日，由Legacy Vulcan Corp.(前身為Vulcan Materials Company)和紐約第一信託公司(作為紐約Morgan Guaranty信託公司的繼任受託人)之間簽訂，於1991年5月2日作為S-3表格的附件4提交(註冊號33-40284)1 |
附件4(L) | 公司、Legacy Vulcan Corp.和紐約銀行作為受託人，於2007年11月16日提交的第1號補充契約，作為2007年11月21日提交的公司當前8-K表格報告的附件4.1提交給了該公司，該補充契約的日期為2007年11月16日，由該公司、Legacy Vulcan Corp.和紐約銀行作為受託人提交，作為該公司於2007年11月21日提交的當前Form 8-K報告的附件4.11 |
附件4(M) | 第二號補充契約，日期為2015年6月30日，由Legacy Vulcan，LLC和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)作為受託人提交，作為該公司於2015年8月5日提交的Form 10-Q季度報告的附件4(A)提交1 |
附件4(N) | 瓦肯材料公司和作為受託人的地區銀行之間的契約，日期為2018年2月23日，作為公司於2018年2月26日提交的當前8-K表格報告的附件4.1提交1 |
附件4(O) | 證券説明，作為本公司於2020年2月26日提交的Form 10-K年度報告的附件4(R)1 |
證物10(A) | Vulcan Materials Company、擔保人、貸款方和Truist Bank合併為SunTrust Bank後作為行政代理提交的信貸協議第二修正案，日期為2020年4月10日，作為本公司於2020年8月5日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.21 |
證物10(B) | Vulcan Materials Company、Truist Bank作為行政代理、貸款人和其中指定的其他各方簽訂的日期為2020年4月10日的364天信貸協議，作為2020年4月13日提交的公司當前8-K報表的附件10.1提交1 |
附件10(C) | Vulcan Materials Company、Truist Bank作為行政代理、貸款人和其中指定的其他各方之間的信貸協議，日期為2020年9月10日，作為2020年9月11日提交的公司當前8-K報表的附件10.1提交1 |
附件10(D) | 經修訂的無資金支持的受薪員工補充福利計劃，作為2008年12月17日提交的公司當前8-K報表的附件10.4提交1,2 |
附件10(E) | 2014年1月7日，作為公司當前報告表格8-K的附件10.1提交的《受薪員工無資金補充福利計劃修正案1》1,2 |
附件10(F) | 經修訂的公司非僱員董事遞延薪酬計劃，作為2008年12月17日提交的公司當前8-K報表的附件10.5提交1,2 |
附件10(G) | 公司2006年綜合長期激勵計劃作為Legacy Vulcan Corp.2006年委託書的附錄C於2006年4月13日提交的附表14A1,2 |
附件10(H) | 公司2006年綜合長期激勵計劃修正案作為公司2011年委託書的附錄A於2011年3月31日提交的附表14A1,2 |
附件10(一) | 日期為2012年2月9日的公司2006年綜合長期激勵計劃修正案，於2012年2月29日提交，作為公司截至2011年12月31日的年報10-K表的附件10(L)1,2 |
附件10(J) | 經修訂的公司非僱員董事限制性股票計劃，作為2008年12月17日提交的公司當前8-K報表的附件10.6提交1,2 |
附件10(K) | 經修訂的高管遞延薪酬計劃，作為公司於2008年12月17日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交1,2 |
附件10(L) | 2016年1月1日提交的控制變更僱傭協議表格，作為公司於2016年1月7日提交的當前8-K表格報告的附件10.11,2 |
證物10(M) | 瓦肯材料公司高級管理人員控制權變更離職計劃，自2016年1月1日起生效，作為公司2016年2月25日提交的Form 10-K年度報告的附件10(M)提交1,2 |
附件10(N) | 經修訂的公司高管激勵計劃，作為2008年12月17日提交的公司當前8-K報表的附件10.2提交1,2 |
附件10(O) | 補充高管退休協議，作為Legacy Vulcan Corp.於11月2日提交的截至2001年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10。
2001 1,2 |
附件10(P) | 股票期權協議表格，作為Legacy Vulcan Corp.於2005年12月20日提交的Form 8-K報告的附件10(O)1,2 |
附件10(Q) | 於2008年12月17日提交的公司當前8-K報表附件10.9的董事遞延股票單位協議表1,2 |
附件10(R) | 作為2010年3月11日提交的公司當前8-K報表附件10.1提交的業績分享單位協議表1,2 |
附件10(S) | 作為公司於2012年2月14日提交的當前8-K報表的附件10.1提交的績效分享單位協議表(2012)1,2 |
附件10(T) | 2007年2月26日提交給Legacy Vulcan Corp.的Form 10-K報告附件10(Q)的純股票增值權協議表1,2 |
附件10(U) | 公司與約翰·R·麥克弗森於2011年11月9日簽訂的純股票增值權協議，作為2011年11月15日提交的公司當前8-K報表的附件10(A)提交1,2 |
附件10(V) | 2008年12月17日提交的作為公司當前8-K報表附件10.7提交的員工遞延股票單位修訂協議書表格1,2 |
附件10(W) | 火神材料公司2016年綜合長期激勵計劃，作為公司於2016年5月13日提交的S-8表格註冊説明書(文件編號333-211349)的附件991,2 |
附件10(X) | 根據Vulcan Materials Company 2016綜合長期激勵計劃提交的非僱員董事遞延股票單位協議表，作為公司於2016年8月3日提交的Form 10-Q季度報告的附件10(Y)1,2 |
附件10(Y) | Vulcan Materials Company 2016綜合長期激勵計劃下的純股票增值權獎勵協議表格，作為公司於2016年8月3日提交的Form 10-Q季度報告的附件10(Z)1,2 |
附件10(Z) | Vulcan Materials Company 2016 Omnibus長期激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格，作為公司於2016年8月3日提交的Form 10-Q季度報告的附件10(AA)1,2 |
附件10(AA) | Vulcan Materials Company 2016 Omnibus長期激勵計劃下的績效股獎勵協議表格，作為公司於2016年8月3日提交的Form 10-Q季度報告的附件10(BB)1,2 |
附件10(BB) | 蘇珊娜·H·伍德(Suzanne H.Wood)和火神材料公司(Vulcan Materials Company)於2018年6月19日發出的邀請函，作為該公司於2018年7月10日提交的當前8-K報表的附件10.2提交1, 2 |
附件10(抄送) | Vulcan Materials Company 2016綜合長期激勵計劃下的績效股獎勵協議表格(2019年)，作為公司於2019年5月3日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.11,2 |
附件10(Dd) | Vulcan Materials Company 2016綜合長期激勵計劃下的績效股獎勵協議表格(2020)，作為公司於2020年5月6日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.11,2 |
附件10(Ee) | Vulcan Materials Company 2016綜合長期激勵計劃下的純股票增值權獎勵協議(2020)表格，作為公司於2020年5月6日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.21,2 |
附件10(Ff) | Vulcan Materials Company 2016綜合長期激勵計劃下的限制性股票獎勵協議(2020)表格，作為公司於2020年5月6日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3提交1,2 |
附件10(Gg) | 根據Vulcan Materials Company 2016綜合長期激勵計劃提交的非僱員董事限制性股票獎勵協議表格，作為公司於2020年8月5日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.31,2 |
附件21 | 截至2020年12月31日公司主要子公司一覽表 |
附件23 | 獨立註冊會計師事務所德勤律師事務所同意 |
附件24 | 授權書 |
附件31(A) | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 |
附件31(B) | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證 |
附件32(A) | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官的認證 |
附件32(B) | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官 |
展品95 | MSHA傳喚和訴訟 |
展品101 | 本年度報告中截至2020年12月31日的10-K表格中的以下財務信息採用iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式：(I)綜合全面收益表、(Ii)綜合資產負債表、(Iii)綜合現金流量表、(Iv)綜合權益表和(V)綜合財務報表附註。 |
展品104 | 封面互動數據文件-截至2020年12月31日的10-K表格年度報告的封面採用iXBRL格式(包含在附件101中)。 |
1 | 通過引用結合於此。 |
2 | 管理合同或補償計劃。 |
我們證券交易委員會根據1934年修訂的“證券交易法”提交給證券交易委員會的文件編號為001-33841。
項目16
表格10-K摘要
我們已選擇不包括本表格10-K所需信息的可選摘要。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已於2021年2月25日正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
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| 瓦肯材料公司 |
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託馬斯·希爾(J.Thomas Hill) 主席、總裁和首席執行官 |
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
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簽名 | 標題 | 日期 |
託馬斯·希爾(J.Thomas Hill) | 主席、總裁 和首席執行官 (首席行政主任) | 2021年2月25日 |
 蘇珊娜·H·伍德 | 高級副總裁 和首席財務官 (首席財務官) | 2021年2月25日 |
 蘭迪·L·皮格(Randy L.Pigg) | 副總裁兼主計長 (首席會計官) | 2021年2月25日 |
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以下董事： 梅麗莎·H·安德森 託馬斯·A·範寧 O。B·格雷森·霍爾(B.Grayson Hall，Jr.) C燈盞花屬(Yynthia L.)Hostetler 理查德·T·奧布萊恩 詹姆斯·T·普羅科潘科 凱瑟琳·L·奎克 大衞·P·施泰納 李·J·斯泰斯林格三、 喬治·威利斯 | 導演 導演 導演 導演 導演 導演 導演 直接或 導演 導演 | |
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 丹森·N·富蘭克林三世
事實律師 | | 2月25日，2021 |
