apld-20230228
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成員US-GAAP：後續活動成員2023-03-302023-03-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
________________________
表單 10-Q
________________________
（Mark One）
 ☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年2月28日
或者
o根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ________ 和 __________ 開始的過渡時期
委員會檔案編號 001-31968
________________________
應用數字公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
________________________
內華達州95-4863690
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
3811 Turtle Creek，Blvd。, 2100 套房, 達拉斯, TX
75219
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(214) 556-2465
註冊人的電話號碼，包括區號


（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
________________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.001美元APLD納斯達克全球精選市場
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告；以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的    x沒有o 
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器o加速過濾器o
非加速過濾器x規模較小的申報公司x
新興成長型公司o
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的o沒有 x

僅適用於公司發行人：
截至2023年4月6日， 94,901,529普通股面值為0.001美元，已流通。

目錄

目錄
頁面
第一部分-財務信息
第 1 項。
財務報表
1
截至2023年2月28日和2022年5月31日的簡明合併資產負債表（未經審計）
1
截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月和九個月的簡明合併運營報表（未經審計）
2
截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月合併股東權益變動表（赤字）的簡明合併報表（未經審計）
3
截至2023年2月28日和2022年2月28日的九個月合併股東權益變動表（赤字）的簡明合併報表（未經審計）
4
截至2023年2月28日和2022年2月28日的九個月的簡明合併現金流量表（未經審計）
5
簡明合併財務報表附註（未經審計）
6
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
13
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
25
第 4 項。
控制和程序
25
第二部分-其他信息
第 1 項。
法律訴訟
27
第 1A 項。
風險因素
27
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
28
第 3 項。
優先證券違約
28
第 4 項。
礦山安全披露
28
第 5 項。
其他信息
28
第 6 項。
展品
29
簽名
30


第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
應用數字公司和子公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
（以千計，股票數量和麪值數據除外）
2023年2月28日2022年5月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$22,921 $46,299 
應收賬款82 227 
預付費用和其他流動資產1,387 1,336 
流動資產總額24,390 47,862 
財產和設備，淨額167,276 64,260 
使用權資產，淨額12,911 6,408 
其他資產3,030 1,450 
總資產$207,607 $119,980 
負債、夾層權益和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計負債$14,000 $13,260 
租賃負債的當期部分4,193 1,004 
定期貸款的當前部分4,855 1,333 
客户存款36,370 9,524 
當期遞延收入47,619 3,877 
應繳銷售税和使用税1,563 — 
流動負債總額108,600 28,998 
遞延所得税負債260 540 
租賃負債的長期部分8,490 5,310 
長期定期貸款18,862 5,897 
負債總額$136,212 $40,745 
承付款和意外開支
股東權益：
普通股，$0.001面值， 166,666,667授權股份， 99,471,127已發行的股票和 94,469,399截至2023年2月28日的已發行股票，以及 97,837,702已發行的股票和 97,801,406截至2022年5月31日的已發行股票
$100 $98 
庫存股， 5,001,728截至2023年2月28日的股票以及 36,296截至2022年5月31日的股票，按成本計算
(62)(62)
額外實收資本155,055 128,293 
累計赤字(94,243)(56,070)
歸屬於應用數字公司的股東權益總額60,850 72,259 
非控股權益10,545 6,976 
包括非控制性權益在內的股東權益總額$71,395 $79,235 
負債總額和股東赤字$207,607 $119,980 
參見財務報表附註
1

應用數字公司和子公司
簡明合併運營報表（未經審計）
（以千計，每股數據除外）
三個月已結束九個月已結束
2023年2月28日2022年2月28日2023年2月28日2022年2月28日
收入：
託管收入$14,090 $1,026 $33,354 $1,026 
收入成本$10,533 $2,073 $28,438 $2,073 
毛利3,557 (1,047)4,916 (1,047)
成本和支出：
銷售、一般和管理$10,514 $1,370 $42,727 $15,585 
成本和支出總額$10,514 $1,370 $42,727 $15,585 
營業虧損$(6,957)$(2,417)$(37,811)$(16,632)
其他收入（支出）：
利息支出$(384)$— $(1,125)$— 
清償應付賬款的收益— 80 — 405 
債務消滅造成的損失— — (94)(1,342)
其他支出總額，淨額(384)80 (1,219)(937)
所得税支出前持續經營的淨虧損(7,341)(2,337)(39,030)(17,569)
所得税優惠（費用）— (60)280 (274)
持續經營業務的淨虧損(7,341)(2,397)(38,750)(17,843)
已終止業務的淨收益，扣除所得税— (4,048)— (2,870)
淨虧損包括非控股權益(7,341)(6,445)(38,750)(20,713)
歸屬於非控股權益的淨虧損(316)— (577)— 
歸屬於應用數字公司的淨虧損$(7,025)$(6,445)$(38,173)$(20,713)
基本和攤薄後的每股淨收益（虧損）：
持續運營$(0.08)$(0.04)$(0.41)$(0.35)
已終止的業務$— $(0.08)$— $(0.06)
基本和攤薄後的每股淨虧損$(0.08)$(0.12)$(0.41)$(0.41)
基本和攤薄後的加權平均已發行股票數量94,119,944 53,396,920 93,545,687 50,546,048 
參見財務報表附註
2

應用數字公司和子公司
股東權益變動簡明合併報表（赤字）（未經審計）
（以千計，共享數據除外）
截至2023年2月28日的三個月
普通股國庫股額外實收資本累計赤字股東權益總額非控股權益權益總額
股份金額股份金額
餘額，2022 年 11 月 30 日98,948,081 $99 (5,001,728)$(62)$150,690 $(87,218)$63,509 $8,461 $71,970 
普通股發行——限制性股票單位的歸屬523,046 1 — — (115)— (114)— (114)
基於股票的薪酬— — — — 4,480 — 4,480 — 4,480 
對非控股權益的資本出資— — — — — — — 2,400 2,400 
淨虧損— — — — — (7,025)(7,025)(316)(7,341)
餘額，2023 年 2 月 28 日99,471,127 $100 (5,001,728)$(62)$155,055 $(94,243)$60,850 $10,545 $71,395 

截至2022年2月28日的三個月
C 系列可轉換可贖回優先股D 系列可轉換可贖回優先股夾層權益總額普通股國庫股額外付款
資本		累積的
赤字		股東權益總額
股份金額股份金額金額股份金額股份金額
餘額，2021 年 11 月 30 日660,000 $15,135 1,380,000 $31,574 $46,709 53,396,920 $320 (36,296)$(62)$43,657 $(44,837)$(922)
應計優先股股息16,086 402 33,624 840 1,242 — — — $— — (1,242)(1,242)
淨虧損— — — — — — — — $— — (6,445)(6,445)
餘額，2022 年 2 月 28 日676,086 $15,537 1,413,624 $32,414 $47,951 53,396,920 $320 (36,296)$(62)$43,657 $(52,524)$(8,609)
參見財務報表附註
3

應用數字公司和子公司
股東權益變動綜合報表（赤字）（未經審計）
（以千計，每股數據除外）

截至2023年2月28日的九個月
普通股國庫股額外實收資本累計赤字股東權益總額非控股權益權益總額
股份金額股份金額
餘額，2022 年 5 月 31 日97,837,702 $98 (36,296)$(62)$128,293 $(56,070)$72,259 $6,976 $79,235 
普通股發行——限制性股票單位的歸屬1,633,425 2 — — (116)— (114)— (114)
基於股票的薪酬— — — — 26,878 — 26,878 — 26,878 
對非控股權益的資本出資— — — — — — — 4,146 4,146 
普通股被沒收— — (4,965,432)— — — — — — 
淨虧損— — — — — (38,173)(38,173)(577)(38,750)
餘額，2023 年 2 月 28 日99,471,127 $100 (5,001,728)$(62)$155,055 $(94,243)$60,850 $10,545 $71,395 

截至2022年2月28日的九個月
C 系列可轉換可贖回優先股D 系列可轉換可贖回優先股夾層權益總額A 系列敞篷車首選
股票		B 系列可轉換首選
股票		普通股國庫股額外付款
資本		累積的
赤字		股東赤字總額
股份金額股份金額金額股份金額股份金額股份金額股份金額
餘額，2021 年 5 月 31 日660,000 $15,135 — $— $15,135 27,195 $3,370 17,087 $1,849 1,511,061 $9 (36,296)$(62)$13,874 $(21,623)$(2,583)
債務的消除— — — — — — — — — 5,083,828 31 — — 3,446 — 3,477 
向優先股發行股息— — — — — 60,822 6,082 29,772 2,979 — — — — — (8,946)115 
優先股的轉換— — — — — (88,017)(9,452)(46,859)(4,828)28,765,308 172 — — 14,108 — — 
服務協議股票補償— — — — — — — — — 18,036,723 108 — — 12,229 — 12,337 
發行優先股— — 1,380,000 34,500 34,500 — — — — — — — — — — — 
優先股的發行成本— — — (2,926)(2,926)— — — — — — — — — — — 
應計優先股股息16,086 402 33,624 840 1,242 — — — — — — — — (1,242)(1,242)
淨虧損— — — — — — — — — — — — — — $(20,713)(20,713)
餘額，2022 年 2 月 28 日676,086 $15,537 1,413,624 $32,414 $47,951 — $— — $— 53,396,920 $320 (36,296)$(62)$43,657 $(52,524)$(8,609)
參見財務報表附註
4

應用數字公司和子公司
簡明合併現金流量表（未經審計）（千美元）
九個月已結束
2023年2月28日2022年2月28日
來自經營活動的現金流
歸屬於應用數字公司的淨虧損$(38,173)$(20,713)
已終止業務的淨虧損，扣除所得税— (2,870)
歸屬於非控股權益的淨虧損(577)— 
持續經營業務的淨虧損(38,750)(17,843)
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷4,631 245 
清償應付賬款的收益— (405)
債務消滅造成的損失94 1,342 
股票薪酬26,878 12,337 
租賃費用246 136 
遞延税(280)274 
資產和負債的變化：
應收賬款145 12 
預付費用和其他流動資產(51)(2,091)
客户存款26,846 2,126 
遞延收入43,742 2,883 
應付賬款和應計負債(10,020)4,479 
應繳銷售税和使用税1,563 — 
融資租賃的利息(104)— 
租賃資產和負債(796)(233)
持續經營業務的經營活動提供的淨現金54,144 3,262 
已終止業務的經營活動提供的淨現金— 966 
經營活動提供的淨現金54,144 4,228 
來自投資活動的現金流
購買財產和設備(96,214)(28,180)
對私營公司的投資(100)— 
用於持續經營業務投資活動的淨現金(96,314)(28,180)
用於已終止業務投資活動的淨現金— (7,408)
用於投資活動的淨現金(96,314)(35,588)
發行優先股— 34,500 
償還融資租約(1,635)(2)
首選發行成本— (2,927)
定期貸款還款(7,056)— 
發行定期貸款的收益25,567 — 
定期貸款發行成本(333)— 
貸款付款(1,784)— 
支付員工限制性股票預扣税(114)— 
非控制性利息出資4,147 — 
持續經營業務融資活動提供的淨現金18,792 31,571 
已終止業務的融資活動提供的淨現金— — 
融資活動提供的現金流18,792 31,571 
現金和現金等價物的淨增加（減少）(23,378)211 
現金和現金等價物，期初46,299 11,750 
現金和現金等價物，期末22,921 11,961 
減去：已終止業務的現金和現金等價物— — 
持續經營業務的現金及現金等價物$22,921 $11,961 
現金流信息的補充披露
已支付的利息$1,118 $— 
非現金活動的補充披露
通過租賃義務獲得的使用權資產$8,693 $1,207 
應付賬款中的固定資產$9,384 $12,156 
參見財務報表附註
5
目錄
應用數字公司和子公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
截至2023年2月28日的三個月和九個月期間

1.商業和組織
Applied Digital Corporation，f/k/a Applied Blockchain, Inc.（以下簡稱 “公司”）是北美下一代數據中心的建設者和運營商，這些數據中心為區塊鏈基礎設施、自然語言處理和人工智能等高功率計算應用程序提供強大的計算能力。公司採用託管業務模式，客户將他們擁有的硬件放入公司的設施中，公司以固定費用提供全面的運營和維護服務。該公司通常與客户簽訂長期固定利率合同。
2022 年 4 月 12 日，公司對公司普通股（面值 $）進行了一比六（1:6）的反向拆分（“反向股票拆分”）0.001每股（“普通股”）。簡明合併財務報表中提及的普通股、普通股購買期權、限制性股票單位、股票數據、每股數據和相關信息的所有內容均已追溯調整，以反映反向股票拆分對所列所有時期的影響。沒有發行與反向股票拆分有關的公司普通股的部分股份。反向股票拆分產生的任何部分股份都四捨五入至最接近的整股，受影響的持有人將獲得現金代替該部分股份。
2022年9月1日，公司與GMR Limited（“GMR”）簽訂合資協議，成立Highland Digital Holdings, LLC（“Highland Digital”），該公司可能會收購採礦硬件和數字基礎設施資產。該公司和GMR各有一個 50% Highland Digital的所有權.GMR是控股合夥人，將在其財務報表中合併Highland Digital的業績。該公司不會在其財務報表中合併Highland Digital，但將按權益法對該實體進行核算。在截至2022年11月30日的季度提交的10-Q表季度報告中，公司披露了$的堅定承諾0.6百萬到高地數字.在截至2023年2月28日的期間，公司履行該承諾的義務被解除，公司不再有此類承諾。
2023年2月17日，該公司與弗羅斯特銀行簽訂了信用證協議，價格為美元7.0百萬美元用於獲得該公司在北達科他州埃倫代爾工廠的電力合同。該協議有效期至2024年2月。
2.流動性和財務狀況
截至2023年2月28日，該公司的現金及現金等價物約為美元22.9百萬，負營運資金為美元84.2百萬。從歷史上看，該公司一直蒙受損失，一直依靠股權和債務融資為其運營提供資金。根據對現金流、當前淨營運資金和預期運營收入的分析，公司認為其當前的手頭現金足以滿足自這些財務報表發佈之日起至少未來十二個月的運營和資本需求。
3.列報基礎和重要會計政策
整合原則：
隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的，包括10-Q表的説明和S-X法規第10條。公司10-K表年度合併財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。截至2022年5月31日的簡明合併資產負債表來自截至該日的經審計的合併財務報表，但沒有
6

應用數字公司和子公司
合併財務報表附註
在截至2023年2月28日的三個月和九個月期間
包括經審計的年度財務報表所需的所有披露。欲瞭解更多信息，請參閲並閲讀這些未經審計的中期簡明合併財務報表以及公司經審計的合併財務報表，這些報表包含在公司於2022年8月29日向美國證券交易委員會提交的截至2022年5月31日的10-K表年度報告中。
重要會計政策和估算值的使用：
與截至2022年5月31日的年度相比，截至2023年2月28日的三個月和九個月中，公司的重大會計政策沒有重大變化。有關公司重要會計政策和估算值使用的更多信息，請參閲公司向美國證券交易委員會提交的截至2022年5月31日的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註3。

根據公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響資產負債表當日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有很大差異。編制公司財務報表所固有的最重要的會計估計包括對與公司遞延所得税資產相關的估值補貼的估值。

現金和現金等價物

公司將收購之日原始到期日為三個月或更短的所有高流動性投資視為現金等價物。儘管公司認為風險最小，但超過聯邦保險限額的現金等價物可能會使我們陷入信用風險集中。

該公司限制了與其在Vantage Bank和Frost Bank持有的信用證相關的現金。在信用證協議期間，公司必須將這些餘額存放在單獨的賬户中，信用證協議分別持續到2024年1月和2024年2月。該公司還限制了與Starion定期貸款收購（定義見下文）相關的現金。 下表對截至2023年2月28日和2022年5月31日的現金和現金等價物進行了對賬，僅限現金在資產負債表上列報。

（以千計）2023年2月28日2022年5月31日
淨現金及等價物$8,421 $38,798 
限制性現金$14,500 $7,501 
現金和現金等價物總額$22,921 $46,299 
最近的會計公告
公司不斷評估任何新的會計公告，以確定其適用性。當確定新的會計聲明會影響公司的財務報告時，公司將進行研究，以確定合併財務報表變更的後果，並確保採取適當的控制措施來確定公司的合併財務報表正確反映了這一變化。

7

應用數字公司和子公司
合併財務報表附註
在截至2023年2月28日的三個月和九個月期間
改敍
在簡明合併財務報表中，某些非實質性的金額已重新分類，以符合本期列報方式。這些重新分類對報告的淨收入、現金流或總資產和負債沒有影響。
4.財產和設備以及設備存款
截至2023年2月28日和2022年5月31日，財產和設備包括以下內容：
（以千計）預計使用壽命2月28日
2023		5月31日
2022
託管設備
發電和變壓器15年份$4,520 $4,338 
其他設備和固定裝置
5年份-7年份
1,034 588 
在建工程109,822 18,305 
信息系統和軟件5年份11,229 9,608 
土地與建築
土地2,152 1,074 
土地改善15年份1,285 1,180 
建築39年份33,008 30,176 
設備上的沉積物7,816 — 
財產和設備總成本170,865 65,269 
累計折舊(3,590)(1,009)
財產和設備，淨額$167,276 $64,260 
持續經營業務的折舊費用總額為美元0.9百萬和美元0.2在截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月中，分別為百萬。持續經營業務的折舊費用總額為美元2.6百萬和美元0.2在截至2023年2月28日和2022年2月28日的九個月中，分別為百萬。截至2023年2月28日，在建工程是該公司位於德克薩斯州花園城和北達科他州埃倫代爾的資產尚未投入使用，截至2023年2月28日，這兩個地點尚未投入運營。
5.與客户簽訂合同的收入
當承諾的服務轉移給客户時，公司確認收入，其金額反映了公司預計為換取這些服務而獲得的對價。該公司指出，本季度從持續經營中確認的所有收入都是通過託管收入獲得的。

以下是截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月和九個月中公司按主要客户分列的收入集中度摘要。
8

應用數字公司和子公司
合併財務報表附註
在截至2023年2月28日的三個月和九個月期間
截至2月28日的三個月
顧客20232022
客户 A26 %62 %
客户 B25 %— %
客户 C16 %16 %
客户 D13 %9 %
客户 E13 %13 %
其他7 %— %

截至2月28日的九個月
顧客20232022
客户 A31 %62 %
客户 B23 %— %
客户 C17 %16 %
客户 D14 %9 %
客户 E13 %13 %
其他3 %— %

剩餘的履約義務
截至2023年2月28日，該公司的股價為美元47.6百萬美元的遞延收入，代表公司剩餘的履約義務。該公司預計將確認整美元47.6下一個數百萬 12月。

遞延收入
下表分別顯示了截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月和九個月中公司託管業務的遞延收入餘額的變化：


（以千計）（以千計）
截至2023年2月28日的三個月截至2022年2月28日的三個月
截至2022年11月30日的餘額$29,394 截至2021年11月30日的餘額$— 
預付賬單$32,315 預付賬單$3,909 
確認的收入$(14,090)確認的收入$(1,026)
其他調整$— 其他調整$— 
截至2023年2月28日的餘額$47,619 截至2022年2月28日的餘額$2,883 

（以千計）（以千計）
截至2023年2月28日的九個月截至2022年2月28日的九個月
截至2022年5月31日的餘額$3,877 截至2021年5月31日的餘額$— 
預付賬單$76,961 預付賬單$3,909 
確認的收入$(33,354)確認的收入$(1,026)
其他調整$135 其他調整$— 
截至2023年2月28日的餘額$47,619 截至2022年2月28日的餘額$2,883 
9

應用數字公司和子公司
合併財務報表附註
在截至2023年2月28日的三個月和九個月期間


客户存款
下表分別顯示了截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月和九個月中公司客户存款餘額的變化：

（以千計）（以千計）
截至2023年2月28日的三個月截至2022年2月28日的三個月
截至2022年11月30日的餘額$24,689 截至2021年11月30日的餘額$— 
收到的客户存款$11,681 收到的客户存款$5,645 
客户押金已退還$— 客户押金已退還$— 
其他調整$— 其他調整$— 
截至2023年2月28日的餘額$36,370 截至2022年2月28日的餘額$5,645 

（以千計）（以千計）
截至2023年2月28日的九個月截至2022年2月28日的九個月
截至2022年5月31日的餘額$9,524 截至2021年5月31日的餘額$— 
收到的客户存款$26,980 收到的客户存款$5,645 
客户押金已退還$— 客户押金已退還$— 
其他調整$(135)其他調整$— 
截至2023年2月28日的餘額$36,370 截至2022年2月28日的餘額$5,645 

6.關聯方交易
關聯方政策

如果雙方通過一個或多箇中介機構直接或間接控制、受公司控制或與公司共同控制，則雙方被視為與公司有關係。關聯方還包括公司的主要所有者、其管理層、公司及其管理層主要所有者的直系親屬以及公司可能與之打交道的其他各方，前提是一方控制或可能對另一方的管理或運營政策產生重大影響，以至於交易一方可能無法充分追求自己的單獨利益。公司披露所有重大關聯方交易。

關聯方應付票據

在截至2022年2月28日的期間，公司首席執行官持有關聯方應付票據。在此期間，未償債務本金為美元0.5百萬美元，應計利息為美元1.6百萬被轉換為 5.1百萬股普通股，公允價值為 $0.75每股導致滅火虧損 $1.3百萬。交換協議完成後，應付票據被交還並被取消，包括應計利息權利在內的所有權利都被取消。



10

應用數字公司和子公司
合併財務報表附註
在截至2023年2月28日的三個月和九個月期間
關聯方收入

該公司與兩個關聯方有重大交易。A公司是客户，也是1.21 GigaWatts合資企業少數成員的母公司。B公司是客户，也是Highland Digital合資企業的控股成員。B 公司於 2022 年 9 月成為關聯方。 下表説明瞭截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月和九個月的關聯方收入。
截至三個月的收入
（以千計）2023年2月28日2022年2月28日
客户 A$3,700 $634 
客户 B$5,828 $392 

截至九個月的收入
（以千計）2023年2月28日2022年2月28日
客户 A$10,169 $634 
客户 B$14,450 $392 

下表説明瞭截至2023年2月28日和2022年5月31日的關聯方遞延收入和存款餘額。

截至客户 A 的餘額
（以千計）2023年2月28日2022年5月31日
遞延收入$1,616 $1,721 
客户存款$1,584 $1,719 


截至客户 B 的餘額
（以千計）2023年2月28日2022年5月31日
遞延收入$2,997 $1,150 
客户存款$7,214 $5,048 


7.債務

信用證

截至2023年2月28日和2022年5月31日，該公司向Vantage Bank和Frost Bank簽發的信用證總額為美元14.5百萬。如腳註3所述，公司必須將這些金額保存在單獨的現金餘額中，因此現金受到限制。此外，截至2023年2月28日或2022年5月31日，公司分別沒有未使用的信貸額度。



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應用數字公司和子公司
合併財務報表附註
在截至2023年2月28日的三個月和九個月期間
Starion 定期貸款

2022年7月25日，應用數字公司的全資子公司APLD Hosting, LLC與Starion銀行簽訂了貸款協議，該公司作為擔保人（“Starion貸款協議”）。Starion貸款協議規定了本金為美元的定期貸款（“Starion定期貸款”）15百萬，到期日為 2027 年 7 月 25 日。Starion貸款協議規定的利率為 6.50每年%。Starion 貸款協議包含習慣契約、陳述和擔保以及違約事件。直到2024年5月31日，公司才受財務契約的約束。屆時，公司將受到還本付息覆蓋率的約束。與Starion定期貸款相關的遞延融資費用總額 $0.1百萬。

北達科他州詹姆斯敦市和斯圖斯曼縣的經濟發展基金提供一項數百萬美元的經濟發展計劃，用於協助企業擴張或搬遷。作為一攬子金融計劃的一部分，詹姆斯敦斯圖斯曼開發公司（JSDC）向企業提供直接貸款、股權投資和利息回購。該公司已與JDSC和Starion銀行達成協議，將公司的利率下調至 1.5%，持續時間為 13通過貸款和社區債券（“Starion定期貸款買入”）支付數月。貸款總額為 $0.2百萬，利率為 2%，債券總額為 $0.5百萬。

關於Starion貸款協議，公司償還了公司與德克薩斯州Vantage Bank 2022年3月11日協議中的所有未償餘額。該協議包括一份以美元為本的期票協議7.5百萬換一個 五年期限，利率為 5每年%。

華帝花園城市貸款

2022年11月7日，APLD — 公司的全資子公司Rattlesnake Den I, LLC與德克薩斯州Vantage Bank和作為擔保人的公司簽訂了貸款協議，該協議規定了本金為美元的定期貸款15百萬（“Vantage Garden City 貸款協議”）。Vantage Garden City 貸款協議將提前到期 16分期支付借款人位於德克薩斯州花園城的數據中心的營運資金需求，每筆分期付款不超過約美元0.9百萬美元，用於公司位於德克薩斯州花園城的託管設施（“花園城市設施”）的建築物的成本和支出。Vantage Garden City 貸款協議的未償本金將按固定利率計息 6.15每年百分比，借款人可以預付全部或部分Vantage Garden City貸款協議，無需支付任何費用或罰款。Vantage Garden City 貸款協議將於 2028 年 4 月 26 日到期。Vantage Garden City 貸款協議包含慣例陳述、擔保、契約和違約事件。截至2023年2月28日，總金額為美元10.3根據Vantage Garden City貸款協議，已經預付了100萬美元。與發放這筆貸款相關的遞延費用總額為美元0.2百萬。

Starion Ellendale Loan

2023年2月16日，該公司的全資子公司APLD ELN-01 LLC與Starion銀行簽訂了貸款協議，該公司作為擔保人（“埃倫代爾貸款協議”）。埃倫代爾貸款協議規定的定期貸款，本金為 $20百萬，到期日為 2028 年 2 月 3 日。貸款協議包含習慣性契約、陳述和擔保以及違約事件。貸款協議規定的利率為 7.48每年%。貸款的收益將用於資助埃倫代爾託管數據中心的擴建。
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應用數字公司和子公司
合併財務報表附註
在截至2023年2月28日的三個月和九個月期間
截至2023年2月28日，該公司尚未從埃倫代爾貸款協議中獲得資金，因此下表中未包含任何款項。

剩餘本金付款和定期貸款餘額

以下是截至2023年2月28日定期貸款期限內到期的剩餘本金還款摘要。

年本金付款（千美元）
23 財年$901 
24 財年5,502 
25 財年5,887 
26 財年6,231 
27 財年5,004 
此後526 
定期貸款剩餘還款總額$24,051 

以下是公司截至2023年2月28日和2022年5月31日的定期貸款餘額摘要，包括流動債務和遞延融資費用。

（以千計）2023年2月28日2022年5月31日
定期貸款餘額$24,051$7,324
減去：延期發行成本(333)(94)
減去：定期貸款的當前部分(4,855)(1,333)
定期貸款的長期部分 $18,862$5,897

8.     股東權益
普通股
下表説明瞭公司截至2023年2月28日和2022年5月31日的普通股餘額。

截至的股票金額
2023年2月28日2022年5月31日
已授權發行166,666,667 166,666,667 
已發行99,471,127 97,837,702 
傑出94,469,399 97,801,406 


限制性股票獎勵
該公司已向高級管理人員和董事發放了限制性股票獎勵。每項獎勵都是在規定時間內的服務條件完成後授予的，業績條件是向美國證券交易委員會（“SEC”）提交一份涵蓋普通股轉售的有效註冊聲明，包括股票獎勵。公司將根據授予日獎勵的公允價值確認限制性股票的成本
13

應用數字公司和子公司
合併財務報表附註
在截至2023年2月28日的三個月和九個月期間
當預留標的股票的表現條件很可能得到滿足時，使用直線法進行相關歸屬條款。

以下是截至2023年2月28日的九個月中授予的未歸屬限制性股票獎勵的活動和餘額摘要：

股票數量加權平均授予日期每股公允價值
截至 2022 年 5 月 31 日，未兑現1,366,666 $8.04 
已授予77,500 $2.04 
既得(1,048,333)$7.60 
被沒收— $— 
截至 2023 年 2 月 28 日未兑現395,833 $8.04 

截至2023年2月28日，與這些獎勵相關的待確認的剩餘支出總額為美元0.2百萬，未歸屬獎勵的加權平均剩餘確認期為 一個月.

限制性股票單位
公司已向某些顧問發放了限制性股票單位獎勵（“RSU”），在所有情況下都是對向公司提供的諮詢服務的補償性補助金，這些服務包含影響歸屬的績效條件。當績效條件有可能在相關的授予條款內實現時，公司將根據獎勵的授予日期公允價值確認這些限制性股的成本。
股權計劃
2021 年 10 月 9 日，公司董事會批准了 二股權激勵計劃，公司股東於2022年1月20日批准了該計劃。這個 二計劃包括2022年激勵計劃，該計劃以前在公司向美國證券交易委員會提交的文件中被稱為2021年激勵計劃（“激勵計劃”），該計劃規定向公司的員工和顧問提供各種股權獎勵；以及2022年非僱員董事股票計劃，該計劃以前在公司向美國證券交易委員會提交的文件中被稱為2021年非僱員董事股票計劃（“董事計劃”，與激勵計劃一起提供 “計劃”）用於向非僱員董事授予限制性股票以及延期現金和股票如果此類延期條款在將來生效，則提供補償。截至2023年2月28日，該公司已發行了大約 8.0計劃下的百萬獎勵。

以下是截至2023年2月28日的九個月中授予的未歸屬限制性股票單位的活動和餘額摘要：

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應用數字公司和子公司
合併財務報表附註
在截至2023年2月28日的三個月和九個月期間
股票數量加權平均授予日期每股公允價值
截至 2022 年 5 月 31 日，未兑現1,791,666 $8.04 
已授予7,897,907 $2.32 
既得(630,529)$5.33 
被沒收(473,748)$7.32 
截至 2023 年 2 月 28 日未兑現8,585,296 $3.01 

截至2023年2月28日，與這些獎勵相關的待確認的剩餘支出總額為美元13.3百萬，未歸屬獎勵的加權平均剩餘確認期為 20月。
股份沒收
2022年6月6日，通過公司與Xsquared Holding Limited（“Sparkpool”）達成的協議，Sparkpool同意沒收根據2021年3月19日簽署的服務協議發行的普通股。Sparkpool停止為公司提供合同服務，並同意沒收股份，以補償未來無法提供的服務。根據這項協議, 4,965,432普通股被沒收並歸還給公司並存入國庫。
9.     租賃
在截至2023年2月28日的九個月中，公司簽訂了 二十五新租約，使租賃總數達到 44。公司考慮了ASC 842項下租賃的性質 租賃並確定這些租賃中的每一項都代表融資租賃。租賃的加權平均期限為 30月，租賃的加權平均貼現率為 7.87%。在截至2023年2月28日的九個月中，存入的ROU資產總額為美元8.7百萬。

10.    承付款和意外開支
承諾
截至2023年2月28日，公司有與定期貸款和租賃協議相關的承諾，這些承諾已分別在附註7——債務和附註9——租賃中披露。

能源承諾
該公司的年度最低承諾額也約為 $24.2截至2023年2月28日，與其位於北達科他州詹姆斯敦的共同託管設施的能源服務協議有關的百萬美元。本協議的最低期限為 五年，除非任何一方在終止前至少365個日曆日發出通知終止，否則將逐年有效。該承諾將在明年內全部到期，因為作為能源服務協議的一部分，公司承諾按年度計算特定功耗。

索賠和訴訟
公司可能會不時參與與正常業務過程中因經營而產生的索賠有關的訴訟。截至2023年2月28日和2022年5月31日，沒有任何可以合理預期會對公司合併業務業績產生重大影響的未決或威脅訴訟。在任何法律訴訟中，公司的管理層或關聯公司都是不利的一方或具有不利於公司利益的重大利益。
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應用數字公司和子公司
合併財務報表附註
在截至2023年2月28日的三個月和九個月期間


11.    每股收益
普通股每股基本淨收益（虧損）（“EPS”）的計算方法是將公司的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益反映瞭如果行使證券或其他發行普通股的合約或將其轉換為普通股，或者導致普通股的發行，而普通股隨後共享該實體的收益，則可能發生的攤薄。

潛在的攤薄性證券不包括在攤薄後的每股淨虧損的計算範圍內，因為納入這些證券將具有反稀釋性。 下表顯示了每股收益的計算：

每股基本虧損和攤薄後虧損：三個月已結束九個月已結束
2023年2月28日2022年2月28日2023年2月28日2022年2月28日
持續經營業務的淨虧損$(7,341)$(2,397)$(38,750)$(17,843)
已終止業務的淨虧損，扣除所得税— (4,048)— (2,870)
淨虧損包括非控股權益(7,341)(6,445)(38,750)(20,713)
歸屬於非控股權益的淨虧損(316)— (577)— 
歸屬於應用數字公司的淨虧損$(7,025)$(6,445)$(38,173)$(20,713)
基本和攤薄後的每股淨收益（虧損）：
持續運營$(0.08)$(0.04)$(0.41)$(0.35)
已終止的業務$— $(0.08)$— $(0.06)
基本和攤薄後的每股淨虧損$(0.08)$(0.12)$(0.41)$(0.41)
基本和攤薄後的加權平均已發行股票數量94,119,944 53,396,920 93,545,687 50,546,048 
12. 已終止的業務
2022 年 2 月，該公司實施了停止所有加密採礦業務並開始銷售所有加密採礦設備的計劃。該公司在截至2022年5月31日的年度內停止了所有加密採礦業務並完成了資產的出售。隨着公司的發展，該公司沒有計劃在未來恢復加密採礦業務。這些業務的結果顯示為已終止的業務。已終止業務的經營業績彙總如下：
三個月已結束九個月已結束
以千計2023年2月28日2022年2月28日2023年2月28日2022年2月28日
加密資產採礦收入，淨額$— $907 $— $2,945 
銷售成本— 628 — 1,589 
毛利— 279 — 1,356 
加密貨幣資產的減值— (225)— (390)
出售固定資產的損失$— (578)$— (582)
固定資產重新分類的損失(3,524)(3,254)
已終止業務的淨虧損$— $(4,048)$— $(2,870)

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應用數字公司和子公司
合併財務報表附註
在截至2023年2月28日的三個月和九個月期間
截至2023年2月28日和2022年5月31日，該公司做到了 不持有任何加密資產。
13. 後續事件
2023年3月30日，該公司獲得了Starion Ellendale貸款的資金。扣除發行費後的資金總額為美元19.8百萬。參見附註7——債務中關於Starion Ellendale Loan的完整討論。

12
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述

本季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。在某些情況下，您可以通過前瞻性詞語來識別這些陳述，例如 “預期”、“相信”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“應該”、“將” 和 “將” 或類似的詞語。應仔細閲讀包含這些詞語和其他具有前瞻性的陳述，因為它們討論了未來的預期，包含對未來經營業績或財務狀況的預測，或者陳述了其他 “前瞻性” 信息。

前瞻性陳述涉及固有的不確定性，最終可能被證明是不正確或錯誤的。這些陳述基於我們管理層的信念和假設，這些信念和假設基於當前可用的信息。這些假設可能不準確。提醒您不要過分依賴前瞻性陳述。除非法律另有要求，否則我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述以反映假設的變化、意外事件的發生或實際經營業績。由於各種因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異，包括但不限於：

•勞動力和其他勞動力短缺和挑戰；
• 我們對主要客户的依賴；
• 重要客户的增加或流失，或者我們與這些客户的關係發生重大變化；
• 我們有能力在適當的合同利潤和效率下及時成功地建造新的託管設施；
• 我們有能力繼續增加託管業務的銷售額；
•客户集中在加密採礦行業，由於價格波動和加密資產價格監管政策的不確定性，該客户羣可能會減少；以及
•設備故障、電力或其他供應中斷。

您應仔細查看公司於2022年8月29日提交的截至2022年5月31日的10-K表年度報告第1A項中描述的風險，以及本10-Q表季度報告中的任何其他警示性措辭，因為這些事件的發生都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

執行概述

以下討論和分析應與我們未經審計的簡明合併財務報表以及本10-Q表季度報告其他地方包含的相關附註和其他財務信息一起閲讀。

業務概述

我們設計、建造和運營下一代數據中心，旨在提供強大的計算能力並支持高計算應用程序。我們的第一座設施建在北達科他州的詹姆斯敦，容量為 100 兆瓦 (“MW”)。我們與一家公用事業公司簽署了能源服務協議，為該設施供電。我們為客户提供託管計算設備的充滿活力的空間。最初，這些數據中心主要託管為比特幣網絡提供服務的服務器，但這些設施也可以託管其他應用的硬件，例如人工智能、蛋白質測序、藥物發現、機器學習以及其他區塊鏈網絡和應用程序。在截至2023年2月28日的季度中，我們測試了在我們的第一個設施託管其他高計算應用程序。2023 年 3 月 7 日，我們宣佈為位於北達科他州埃倫代爾的 180 兆瓦設施通電。一旦完全通電，該地點將使公司在北達科他州的設施的總託管容量達到280 MW，所有這些設施都以多年期合同外包給客户。除此設施外，我們還基本完成了位於花園城市的設施的建設，
13
目錄
得克薩斯州。我們採用託管業務模式，客户將他們擁有的硬件置於我們的設施中，我們以固定費用提供全面的運營和維護服務。我們通常與客户簽訂長期固定利率合同。


影響我們業務的趨勢和其他因素
監管環境
我們的客户主要集中在加密採礦行業。我們客户的業務受廣泛的法律、法規、法規、政策以及法律和監管指導的約束，包括有關證券、商品、加密資產託管、交易和轉讓、數據治理、數據保護、網絡安全和税收的法律、法規、法規、政策以及法律和監管指導。這些法律和監管制度中有許多是在互聯網、移動技術、加密資產和相關技術出現之前通過的。因此，他們沒有考慮或解決與加密經濟相關的獨特問題，存在很大的不確定性，並且在美國聯邦、州、地方和國際司法管轄區之間差異很大。這些法律和監管制度，包括其下的法律、規則和條例，經常演變，可能在不同司法管轄區之間以不一致的方式修改、解釋和適用，並可能相互衝突。此外，我們業務的複雜性和不斷變化的性質以及圍繞加密經濟監管的重大不確定性要求我們判斷某些法律、規章和法規是否適用於我們或我們的客户，政府機構和監管機構可能會不同意我們或我們客户的結論。如果我們或我們的客户未遵守此類法律、規章和法規，我們可能會被處以鉅額罰款和其他監管後果，這可能會對我們的業務、前景或運營產生不利影響。隨着加密資產的受歡迎程度和市場規模的增長，美聯儲委員會、美國國會和某些美國機構（例如商品期貨交易委員會、美國證券交易委員會、金融犯罪執法網絡和聯邦調查局）已開始審查加密資產網絡、加密資產用户和加密資產交易市場的運作。世界其他國家也在審查並在某些情況下加強對加密資產行業的監管。例如，2021年9月24日，中國對所有加密交易和採礦實施了禁令。

持續和未來的監管行動可以有效地阻止我們客户的採礦業務以及我們正在進行的或計劃的聯合託管業務，限制或阻止我們未來的創收，或者使我們的業務和加密採礦設備過時。此類行動可能會嚴重影響我們繼續運營的能力以及我們繼續經營或推行戰略的能力，這將對我們的業務、前景或運營產生重大不利影響。

關鍵會計政策與估計
我們未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。在編制財務報表時，我們需要對未來事件做出假設和估計，並做出影響所報告的資產、負債、收入、支出和相關披露金額的判斷。我們的假設、估計和判斷基於歷史經驗、當前趨勢以及管理層在編制未經審計的簡明合併財務報表時認為相關的其他因素。管理層定期審查會計政策、假設、估計和判斷，以確保我們的財務報表公允列報並符合公認會計原則。但是，由於無法確定未來的事件及其影響，因此實際結果可能與我們的假設和估計有所不同，而且這種差異可能是實質性的。

我們的重要會計政策在公司於2022年8月29日向美國證券交易委員會提交的截至2022年5月31日財年的10-K表合併財務報表附註的附註3——列報基礎和重要會計政策中進行了討論。

託管運營亮點

Applied Digital的第一個設施位於北達科他州的詹姆斯敦，容量為100兆瓦。整個 100 兆瓦的容量已與我們的客户簽訂了多年合同，從而提供了收入可見性
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目錄
該公司。此外，該設施通過與當地公用事業公司簽訂的為期五年的能源服務協議提供電力。

該設施於 2022 年 1 月下旬開始通電，截至 2023 年 2 月 28 日，在線電量已超過 90 兆瓦。正如該公司在2022年7月18日提交的8-K表最新報告中報道的那樣，為該設施供電的變電站出現了意外設備故障，導致部分停電約為50％。電力供應商在8月中旬完成了所需的維修，提前於9月初完全恢復了詹姆斯敦的電力容量。詹姆斯敦設施沒有遭到破壞，仍處於全面運行狀態，能夠承載全部100兆瓦的容量。自那時起和2023年2月28日以來，服務沒有減少或中斷。

2022 年 7 月 12 日，公司與 Marathon Digital Holdings, Inc.（“Marathon”）簽訂了一份為期五年的託管合同，提供 270 兆瓦的採礦容量。根據這一安排，該公司將在其位於德克薩斯州的設施為Marathon提供90兆瓦的託管容量，為其位於北達科他州的第二個工廠提供180兆瓦的託管容量。隨後，馬拉鬆為該公司位於北達科他州詹姆斯敦的工廠增加了39.6兆瓦的額外容量。

已終止的業務

在我們上一財年的第四季度，公司停止了所有加密採礦業務，並完成了所有加密採礦設備的銷售。在我們未經審計的簡明合併財務報表中，加密採礦業務的結果被視為已終止的業務。

擴張機會

2021 年 11 月 24 日，我們簽訂了一份意向書，打算使用 200 兆瓦的風力發電在德克薩斯州開發一座設施。2022 年 4 月 13 日，公司在德克薩斯州加登城簽訂了長達 99 年的地面租約，打算在該場地上建造我們的第二個數據中心設施。2022 年 4 月 25 日，該公司開始在該場地上施工。該設施與風力發電場並置，建成後預計將為託管客户提供 200 兆瓦的電力。該設施已基本完工，200 兆瓦的容量已與客户簽訂了全面合同。

2022 年 8 月 8 日，公司完成了對北達科他州埃倫代爾的 40 英畝土地的購買，總成本為 100 萬美元。該公司於 2022 年 8 月 15 日接管了這塊土地，建造了託管設施，並於 2023 年 3 月 4 日開始為該場地通電。一旦完全通電，該地點將使公司在北達科他州的設施的總託管容量達到280 MW，所有這些設施都以多年期合同外包給客户。

隨着託管業務的擴大，我們認為我們的業務結構可能有利於房地產投資信託（“房地產投資信託基金”）結構，可與數字房地產信託基金（紐約證券交易所代碼：DLR）和Equinix, Inc.（納斯達克股票代碼：EQIX）相提並論，後者均為傳統的數據中心運營商，創新工業地產公司（紐約證券交易所代碼：IIPR），後者同樣為新增長行業提供服務。我們已經開始調查轉換為房地產投資信託基金結構的可能性、成本和收益。
2022年10月13日，公司與Foundry Technologies, Inc.（“Foundry”）簽訂了合資協議，成立了SAI Computing, LLC（“SAI”）。SAI 將為人工智能和機器學習應用程序客户提供訪問機器和託管環境的權限。該公司目前正在擴大北達科他州詹姆斯敦數據中心設施的容量，為SAI及其客户提供訪問權限。該公司擁有SAI98％的所有權，並整合了該實體。
2022 年 12 月 14 日，公司開始建造其最新的專業處理中心，這是一個 5 兆瓦的設施，毗鄰公司目前在北達科他州詹姆斯敦運營的 100 兆瓦託管設施。這座獨立而獨特的建築專為圖形處理單元（“GPU”）設計和建造，將與公司目前的建築分開，並計劃託管更多傳統的高性能計算（“HPC”）應用程序，例如自然語言處理、機器學習和其他 HPC 開發。
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股權變動
2022年4月12日，公司對公司普通股（每股面值0.001美元）（“普通股”）進行了一比六（1:6）的反向拆分（“反向股票拆分”）。未經審計的簡明合併財務報表中所有提及普通股、普通股購買權、限制性股票單位、股票數據、每股數據和相關信息的內容均已追溯調整，以反映反向股票拆分對所列所有時期的影響。沒有發行與反向股票拆分有關的公司普通股的部分股份。反向股票拆分產生的任何部分股份都四捨五入至最接近的整股，受影響的持有人將獲得現金代替該部分股份。 2022 年 1 月 14 日，公司向董事和高級管理人員授予限制性股票獎勵，向某些顧問授予限制性股票單位。這些獎勵和單位均包含一項歸屬條件，即一份涵蓋這些獎勵所依據的普通股轉售的有效註冊聲明。2022 年 10 月 11 日，美國證券交易委員會宣佈公司涵蓋這些獎項的註冊聲明生效。在本註冊聲明宣佈生效的同時，還授予了約110萬股普通股的獎勵。








































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截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月和九個月的經營業績比較業績：
下表列出了截至2023年2月28日和2022年2月28日的三個月和九個月中，Applied Digital運營業績（以千計）的關鍵組成部分。
三個月已結束九個月已結束
2023年2月28日2022年2月28日2023年2月28日2022年2月28日
收入：
託管收入$14,090 $1,026 $33,354 $1,026 
收入成本$10,533 $2,073 $28,438 $2,073 
毛利3,557 (1,047)4,916 (1,047)
成本和支出：
銷售、一般和管理$10,514 $1,370 $42,727 $15,585 
成本和支出總額$10,514 $1,370 $42,727 $15,585 
營業虧損$(6,957)$(2,417)$(37,811)$(16,632)
其他收入（支出）：
利息支出$(384)$— $(1,125)$— 
清償應付賬款的收益— 80 — 405 
債務消滅造成的損失— — (94)(1,342)
其他支出總額，淨額(384)80 (1,219)(937)
所得税支出前持續經營的淨虧損(7,341)(2,337)(39,030)(17,569)
所得税優惠（費用）— (60)280 (274)
持續經營業務的淨虧損(7,341)(2,397)(38,750)(17,843)
已終止業務的淨虧損，扣除所得税— (4,048)— (2,870)
淨虧損包括非控股權益(7,341)(6,445)(38,750)(20,713)
歸屬於非控股權益的淨虧損(316)— (577)— 
歸屬於應用數字公司的淨虧損$(7,025)$(6,445)$(38,173)$(20,713)
基本和攤薄後的每股淨收益（虧損）：
持續運營$(0.08)$(0.04)$(0.41)$(0.35)
已終止的業務$— $(0.08)$— $(0.06)
基本和攤薄後的每股淨虧損$(0.08)$(0.12)$(0.41)$(0.41)
基本和攤薄後的加權平均已發行股票數量94,119,944 53,396,920 93,545,687 50,546,048 
調整後的金額 (a)
持續經營業務的調整後營業虧損(1,017)(2,064)(7,613)(2,289)
持續經營業務的調整後營業利潤率(7)%(201)%(23)%(223)%
調整後的持續經營淨虧損(1,401)(2,044)(8,552)(3,500)
其他財務數據 (a)
税前利潤(5,030)(2,092)(33,274)(17,324)
佔收入的百分比(36)%(204)%(100)%(1688)%
調整後 EBITDA910 (1,739)(3,076)(2,981)
佔收入的百分比6 %(169)%(9)%(291)%
調整後的毛利4,435 (987)7,611 (987)
佔收入的百分比31 %(96)%23 %(96)%

(a) 調整後的金額和其他財務數據是非公認會計準則績效指標。報告金額與調整後金額的對賬可以在MD&A的 “非公認會計準則衡量標準和對賬” 部分找到。

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目錄
關於截至2023年2月28日的三個月與截至2022年2月28日的三個月的經營業績比較業績的評論
收入
託管收入增加了1310萬美元，增幅為1273％，從截至2022年2月28日的三個月的100萬美元增加到截至2023年2月28日的三個月的1410萬美元。託管收入的增長是由我們位於北達科他州詹姆斯敦的第一家託管設施整整三個月的運營推動的。

收入成本
收入成本增加了840萬美元，增長了407％，從截至2022年2月28日的三個月的210萬美元增加到截至2023年2月28日的三個月的1,050萬美元。收入成本的增加主要是由我們位於北達科他州詹姆斯敦的第一家託管設施整整三個月的運營所推動的。截至2023年2月28日的三個月中，收入成本變化的主要驅動因素是：
•折舊和攤銷費用增加了約80萬美元，直接歸因於北達科他州詹姆斯敦託管設施的不動產和設備；
•用於創造託管收入的能源成本增加了約670萬美元；以及
•直接在北達科他州詹姆斯敦託管設施工作的員工的人事費用增加了約90萬美元。

運營費用
銷售、一般和管理費用增加了930萬美元，增幅為782％，從截至2022年2月28日的三個月的120萬美元增加到截至2023年2月28日的三個月的1,050萬美元。在截至2023年2月28日的三個月中，銷售費用、一般費用和管理費用變更的主要驅動因素是：
•不直接歸因於收入的員工工資和福利支出增加了約80萬美元；
•為支持業務增長而產生的專業服務費用增加了約30萬美元；
•股票薪酬支出增加了約450萬美元；
•折舊和攤銷費用增加了約100萬美元，這不直接歸因於北達科他州詹姆斯敦的託管設施；以及
•其他銷售、一般和管理費用，例如保險費以及計算機和軟件費用，增加了約270萬美元，這與公司的增長直接相關。

其他費用
利息支出增加了40萬美元，即100％，從截至2022年2月28日的三個月的零增加到截至2023年2月28日的三個月的40萬美元。這一增長是由融資租賃的增加以及公司不同時期債務的變化所推動的。

截至2022年2月28日的三個月，以及截至2023年2月28日的三個月，這兩個時期的債務清償損失均為零。

所得税優惠
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所得税優惠從截至2022年2月28日的三個月的10萬美元支出減少了10萬美元或100％，降至截至2023年2月28日的三個月的零。這一變化是由截至2023年2月28日的三個月與截至2022年2月28日的三個月相比，估值補貼的變化推動的。

已終止業務造成的虧損

已終止業務的虧損從截至2022年2月28日的三個月的400萬美元下降到截至2023年2月28日的三個月的零，下降了400萬美元，下降了100％。這一變化是由於該公司不再從採礦業務中獲得收入。

關於截至2023年2月28日的九個月與截至2022年2月28日的九個月的經營業績比較業績的評論
收入
託管收入增加了3,230萬美元，增幅為3150％，從截至2022年2月28日的九個月的100萬美元增加到截至2023年2月28日的九個月的3,340萬美元。託管收入的增長是由我們位於北達科他州詹姆斯敦的第一家託管設施整整九個月的運營推動的。

收入成本
收入成本增加了2630萬美元，增幅為1270％，從截至2022年2月28日的九個月的210萬美元增加到截至2023年2月28日的九個月的2840萬美元。收入成本的增加是由我們位於北達科他州詹姆斯敦的第一家託管設施整整九個月的運營推動的。截至2023年2月28日的九個月中，收入成本變化的主要驅動因素是：
•歸因於北達科他州詹姆斯敦託管設施的不動產和設備的折舊和攤銷費用增加了約250萬美元；
•用於產生託管收入的能源成本增加了約2190萬美元；以及
•直接在北達科他州詹姆斯敦託管設施工作的員工的人事費用增加了約190萬美元。

運營費用
銷售、一般和管理費用增加了2710萬美元，增幅為174％，從截至2022年2月28日的九個月的1,560萬美元增加到截至2023年2月28日的九個月的4,270萬美元。在截至2023年2月28日的九個月中，銷售費用、一般費用和管理費用變更的主要驅動因素是：
•與收入無直接關係的員工工資和福利支出增加了約290萬美元；
•為支持業務增長而產生的專業服務費用增加了約240萬美元；
•股票薪酬支出增加了約1450萬美元；
•折舊和攤銷費用增加了約190萬美元，這不直接歸因於北達科他州詹姆斯敦的託管設施；以及
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•其他銷售、一般和管理費用，例如保險費以及計算機和軟件費用，增加了約540萬美元，這與公司的增長直接相關。

其他費用
利息支出增加了110萬美元，佔100％，從截至2022年2月28日的九個月的零增加到截至2023年2月28日的九個月的110萬美元。這一變化是由融資租賃的增加和公司各期債務的變化所推動的。

債務清償損失從截至2022年2月28日的九個月的130萬美元下降至截至2023年2月28日的九個月的10萬美元，下降了120萬美元，跌幅為93％。減少的原因是在截至2022年2月28日的九個月中，我們通過轉換為普通股應付的關聯方票據被註銷，而在截至2023年2月28日的九個月中，定期債務的清償量較小。

所得税優惠（費用）
所得税優惠從截至2022年2月28日的九個月的30萬美元支出增加了60萬美元或2022％，增至截至2023年2月28日的九個月的約30萬美元補助金。這一變化是由截至2023年2月28日的九個月與截至2022年2月28日的九個月相比，估值補貼的變化推動的。

已終止業務造成的虧損
已終止業務的虧損從截至2022年2月28日的九個月的290萬美元下降到截至2023年2月28日的九個月的零290萬美元，下降了290萬美元，下降了100％。這一變化是由於該公司不再從採礦業務中獲得收入。
非公認會計準則指標
調整後的營業虧損和調整後的淨虧損
“調整後營業虧損” 和 “調整後淨虧損” 是非公認會計準則衡量標準，分別代表持續經營的營業虧損和淨虧損，不包括股票薪酬和非經常性支出。我們認為這些是有用的指標，因為它們提供了有關影響我們業務的因素和趨勢的更多信息，並提供了對缺少一次性或重要非現金項目的業績的看法。但是，不應將Applied Digital對這些指標的介紹解釋為推斷其未來業績不會受到異常或非經常性項目的影響。Applied Digital對調整後營業虧損和調整後淨虧損的計算可能無法與其他公司計算的其他類似標題的指標相提並論，因為所有公司可能無法以相同的方式計算調整後的營業虧損和調整後的淨虧損。
由於這些限制，調整後的營業虧損和調整後的淨虧損不應孤立考慮，也不應將其作為根據公認會計原則計算的績效指標的替代品。Applied Digital主要依靠其GAAP業績並補充使用調整後的營業虧損和調整後的淨虧損來彌補這些限制。您應查看上述營業虧損與調整後營業虧損以及淨虧損與調整後淨虧損的對賬情況，不要依賴任何單一的財務指標來評估Applied Digital的業務。

息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷
“息税折舊攤銷前利潤” 定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。“調整後的息税折舊攤銷前利潤” 定義為根據股票薪酬、應付賬款註銷收益、清償債務損失以及與公司發行無直接關係的一次性專業服務成本調整後的息税折舊攤銷前利潤，因此根據ASC 340和SAB Topic 5A的指導不予推遲。這些成本已經過調整，因為它們並不代表業務運營。調整後的息税折舊攤銷前利潤旨在為
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對Applied Digital績效的補充衡量標準，該指標既不是公認會計原則所要求的，也不是根據公認會計原則列報的。Applied Digital認為，使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了另一種工具，可用於評估持續的經營業績和趨勢，並將其財務指標與同類公司的財務指標進行比較，後者可能會向投資者提供類似的非公認會計準則財務指標。我們還認為，息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤對投資者來説是有用的指標，因為它們提供了有關影響我們業務的因素和趨勢的更多信息，這些因素和趨勢在業務規劃過程中用於瞭解預期的經營業績，根據這些預期評估業績，也因為它們作為衡量基礎經營業績的重要指標，是某些計劃和計劃下的主要薪酬績效指標。但是，您應該注意，在評估息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤時，Applied Digital未來的支出可能會與計算這些指標時排除的費用相似。此外，不應將Applied Digital對這些衡量標準的陳述解釋為推斷其未來業績將不受異常或非經常性項目的影響。Applied Digital對調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能無法與其他公司計算的其他類似標題的指標相提並論，因為所有公司可能無法以相同的方式計算調整後的息税折舊攤銷前利潤。
由於這些限制，不應孤立地考慮息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤，也不應將其作為根據公認會計原則計算的績效指標的替代品。Applied Digital主要依靠其GAAP業績並補充使用息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤來彌補這些限制。您應查看上述淨虧損與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況，不要依賴任何單一的財務指標來評估Applied Digital的業務。
調整後的毛利
“調整後毛利” 是一項非公認會計準則指標，表示在收入成本內根據折舊費用調整後的毛利。我們認為這是一個有用的指標，因為除了折舊方面的大量非現金支出外，它還提供了有關毛利的更多信息。但是，不應將Applied Digital對這項指標的介紹解釋為推斷其未來業績將不受收入成本內其他因素的影響。Applied Digital對調整後總利潤的計算可能無法與其他公司計算的其他類似標題的指標相提並論，因為所有公司可能無法以相同的方式計算調整後的總利潤。
由於這些限制，調整後的毛利不應被孤立考慮，也不應將其作為根據公認會計原則計算的績效指標的替代品。Applied Digital主要依靠其GAAP業績和補充使用調整後的毛利來彌補這些限制。您應該查看上述毛利與調整後總利潤的對賬情況，不要依賴任何單一的財務指標來評估Applied Digital的業務。
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GAAP指標與非GAAP指標的對賬
三個月已結束九個月已結束
以千美元計2023年2月28日2022年2月28日2023年2月28日2022年2月28日
調整後的營業虧損
持續經營業務的營業虧損（GAAP）$(6,957)$(2,417)$(37,811)$(16,632)
增加：股票薪酬4,481 — 26,879 12,337 
加：應付賬款清償收益— (80)— (405)
加：債務清償損失— — 94 1,342 
增加：非經常性專業服務費用365 433 1,437 1,069 
添加：一次性電費— — 114 — 
加：其他非經常性費用1,094 — 1,675 — 
持續經營業務的調整後營業虧損（非公認會計準則）$(1,017)$(2,064)$(7,613)$(2,289)
持續經營業務的調整後營業利潤率(7.2)%(201.2)%(22.8)%(223.1)%
調整後淨收益（虧損）
持續經營淨虧損（GAAP）$(7,341)$(2,397)$(38,750)$(17,843)
增加：股票薪酬4,481 — 26,879 12,337 
加：應付賬款清償收益— (80)— (405)
加：債務清償損失— — 94 1,342 
增加：非經常性專業服務費用365 433 1,437 1,069 
添加：一次性電費— — 114 — 
加：其他非經常性費用1,094 — 1,675 — 
調整後的持續經營淨虧損（非公認會計準則）$(1,401)$(2,044)$(8,552)$(3,500)
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷
持續經營淨虧損（GAAP）$(7,341)$(2,397)$(38,750)$(17,843)
加：利息支出384 — 1,125 — 
加：所得税優惠（費用）— 60 (280)274 
加：折舊和攤銷1,927 245 4,631 245 
息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$(5,030)$(2,092)$(33,274)$(17,324)
增加：股票薪酬4,481 — 26,879 12,337 
加：應付賬款清償收益— (80)— (405)
加：債務清償損失— — 94 1,342 
增加：非經常性專業服務費用365 433 1,437 1,069 
添加：一次性電費— — 114 — 
加：其他非經常性費用1,094 — 1,675 — 
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$910 $(1,739)$(3,076)$(2,981)
調整後的毛利
毛利（GAAP）$3,557 $(1,047)$4,916 $(1,047)
加：收入成本的折舊和攤銷878 60 2,581 60 
添加：一次性電費— — 114 — 
調整後毛利（非公認會計準則）$4,435 $(987)$7,611 $(987)


流動性來源
在過去的12個月中，我們主要從定期貸款的收益、首次公開募股的收益以及從託管客户那裏收到的合同存款和收入預付款中產生現金。2022 年 4 月 18 日，在完成首次公開募股的同時，我們通過發行800萬股普通股獲得了約 3,600 萬美元的淨收益。2022年7月25日，公司簽訂了Starion貸款協議。Starion 貸款協議規定了 Starion 定期貸款。部分收益用於償還2022年3月11日簽訂的Vantage定期貸款。
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定期貸款的剩餘收益將用於北達科他州詹姆斯敦託管設施第一階段運營的營運資金需求。
2022年11月7日，公司簽訂了Vantage Garden City貸款協議。截至2023年2月28日，根據Vantage Garden City貸款協議，共預付了1,030萬美元。Vantage Garden City貸款的收益將用於支付花園城市設施建築物的成本和開支。

有關Starion定期貸款和Vantage Garden City貸款的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告中包含的附註7——未經審計的簡明合併財務報表的債務。

2023年2月16日，該公司與Starion Bank簽訂了Starion Ellendale貸款協議。該協議規定本金為20,000,000美元的定期貸款，到期日為2028年2月3日。該貸款規定的年利率為7.48％。貸款收益將用於資助埃倫代爾設施的擴建。2023年3月30日，該公司獲得了Starion Ellendale貸款的資金。扣除發行費後的資金總額為1,980萬美元。
在截至2023年2月28日的三個月和九個月中，我們分別收到了3,230萬美元和7,700萬美元的未來託管服務付款。在截至2022年5月31日的財年中，我們通過加密貨幣挖礦和聯合託管創造了收入，但我們的運營卻蒙受了淨虧損。在截至2023年2月28日的三個月和九個月中，我們通過共同託管創造了收入，但運營出現了淨虧損。截至2023年2月28日和2022年5月31日，我們的現金分別為2,290萬美元和4,630萬美元，累計赤字分別為9,420萬美元和5,610萬美元。

資金需求
在截至2023年2月28日的期間，我們經歷了淨虧損。我們向盈利的過渡取決於我們的共同託管設施的成功運營。我們認為，自從我們的第一個聯合託管設施於2022年2月上線以來，我們在定期貸款的收益、首次公開募股的收益和收入支付中獲得的款項已經開始在聯合託管業務中實現收益，此前我們在標題為 “” 的部分中描述的項目上進行了計劃支出。擴張機會” 以上內容將足以滿足我們至少未來12個月的營運資金需求以及公司所有已知的現金要求和計劃。我們對預計能夠為運營提供多長時間的資金的估計是基於可能被證明是錯誤的，而且我們可以比我們目前的預期更快地使用可用資本資源，在這種情況下，我們將需要比目前的預期更快地獲得額外融資，而我們可能無法在可接受的條件下獲得額外融資，或者根本無法獲得額外融資。我們未能在需要時籌集資金將對我們的財務狀況和推行業務戰略的能力產生負面影響。

我們預計，隨着我們繼續擴大業務以及承擔上市公司的成本，我們的一般和管理費用以及運營支出將繼續增加。我們相信，隨着我們完成額外產能的建設，對房地產和設備的大量投資將在2023年開始減少。我們還預計，隨着我們繼續在北達科他州詹姆斯敦、德克薩斯州加登城和北達科他州埃倫代爾工廠增加在線容量，我們的收入將增加。


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現金流摘要
下表提供了截至2023年2月28日的九個月中，Applied Digital的淨現金流（以千計）的信息。
九個月已結束
以千美元計2023年2月28日2022年2月28日
經營活動提供的淨現金$54,144 $4,228 
用於投資活動的淨現金(96,314)(35,588)
融資活動提供的淨現金18,79231,571
現金和現金等價物的淨變化(23,378)$211 
年初的現金和現金等價物46,299 $11,750 
期末的現金和現金等價物$22,921 $11,961 
截至2023年2月28日的九個月現金流評論

經營活動
在截至2023年2月28日的九個月中，經營活動提供的淨現金為5,410萬美元，主要包括以下內容：
•股票薪酬支出的2690萬美元非現金調整；
•由於公司在此期間執行了新合同，客户存款增加了2680萬美元；以及
•遞延收入增加了4,370萬美元，這是由於新合同的預付款以及該期間收到的現金多於確認的收入。

上述因素被持續經營造成的3,880萬美元虧損部分抵消

投資活動
在截至2023年2月28日的九個月中，用於投資活動的淨現金為9,630萬美元，這得益於與公司德克薩斯州花園城和北達科他州埃倫代爾設施建設相關的房地產和設備的購買量增加。

融資活動
在截至2023年2月28日的九個月中，融資活動提供的淨現金為1,880萬美元，主要由以下因素驅動：
•Starion定期貸款和Vantage Garden City貸款的收益為2560萬美元；以及
•通過非控股權益向公司子公司1.21 Gigawatts出資410萬澳元的股權。

總額為710萬美元的Vantage定期貸款的取消部分抵消了上述因素。

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目錄
截至2022年2月28日的九個月現金流評論

經營活動
在截至2022年2月28日的九個月中，經營活動提供的淨現金為420萬美元，主要包括：
•股票薪酬支出的1,230萬美元非現金支出調整；
•130萬美元的非現金調整，以彌補債務清償造成的損失；
•由於付款時機，應付賬款和應計負債增加了450萬美元；
•客户存款增加了210萬美元；以及
•遞延收入增加了290萬美元。
上述因素被以下因素部分抵消：
•由於付款時機，預付費用和其他流動資產增加了210萬美元；以及
•持續經營業務虧損1,780萬美元
投資活動
截至2022年2月28日的九個月中，用於投資活動的淨現金為3560萬美元，包括：
•購買與公司北達科他州詹姆斯敦工廠建設有關的財產和設備2820萬美元；以及
•購買與公司已終止業務相關的設備740萬美元。

融資活動
在截至2022年2月28日的九個月中，融資活動提供的淨現金為3,160萬美元，是發行優先股的收益3,450萬美元，部分被290萬美元的發行成本所抵消。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
不適用
第 4 項。控制和程序
管理層對披露控制和程序的評估
截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，並由於下述重大缺陷，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年2月28日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上沒有有效。
重大缺陷是指對財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，因此很有可能無法及時發現或防止公司年度和中期財務報表的重大錯報。
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目錄
在首次公開募股中，我們發現內部控制設計存在以下重大缺陷，這些缺陷可能會產生不利影響：
•我們記錄、處理、彙總和報告財務數據的能力。
•我們尚未設計和實施用户訪問控制來確保適當的職責分離，從而充分限制用户和特權訪問財務相關係統和數據，使其僅限於相關人員。
•我們也沒有經過適當設計的內部控制系統來識別關鍵流程和關鍵控制。
為了糾正這些重大缺陷，我們正在採取以下措施，其中包括：
1.繼續僱用更多合格的會計和財務報告人員，以支持責任分工；
2.改進和更新我們的系統；
3.制定 IT 一般控制以管理我們關鍵系統的訪問和程序變更，並對系統內的應用程序控制進行改進；以及
4.實施流程和控制，以更好地確定和管理職責分離。
在這些步驟完成並在足夠長的一段時間內有效運作之前，我們將無法完全糾正實質性弱點。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年2月28日的三個月中，除了上述正在進行的補救措施外，對財務報告的內部控制沒有變化，這些措施對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。
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目錄
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
沒有。
第 1A 項。風險因素

以下風險因素補充了截至2022年5月31日財年的10-K表年度報告第1A項中披露的風險因素。

我們尚未確定是否或何時可以選擇作為房地產投資信託基金徵税。

我們的董事會（“董事會”）尚未決定我們是否會選擇作為房地產投資信託基金徵税和/或任何此類選舉何時生效。此外，即使我們確實選擇作為房地產投資信託基金徵税，如果董事會認為繼續獲得房地產投資信託基金資格不再符合股東的最大利益，則未經普通股持有人批准，我們的董事會也可以撤銷或以其他方式終止公司的房地產投資信託基金選擇。我們無法保證我們會選擇作為房地產投資信託基金徵税，也無法保證如果我們做出了這樣的選擇，那麼這樣的房地產投資信託基金選舉將在股東持有我們股票的整個期限內進行。我們的董事會在制定政策方面擁有廣泛的自由裁量權，而我們的股東無法對這些政策施加控制，這增加了我們的股東面臨的不確定性和風險。

我們作為房地產投資信託基金的資格將取決於我們能否滿足有關組織和所有權、收入分配、收入和資產的性質和多樣化以及守則規定的其他測試的要求。如果我們在選擇作為房地產投資信託基金納税後未能獲得房地產投資信託基金的資格，我們通常會在失去房地產投資信託基金身份後的四個應納税年度內被取消房地產投資信託基金資格。由於額外的納税義務，失去房地產投資信託基金地位將減少我們可用於投資或分配給股東的淨收益。要獲得房地產投資信託基金資格，我們必須滿足許多組織和運營要求，包括要求我們每年分配房地產投資信託基金應納税所得額的至少90％，該要求是在不考慮對已支付的分配進行任何扣除的情況下確定的，也不包括向股東支付的任何淨資本收益。如果我們沒有資格成為房地產投資信託基金（要麼是因為我們選擇不作為房地產投資信託基金徵税，要麼是因為我們在選擇房地產投資信託基金後沒有資格獲得這樣的資格），這將減少我們可供分配的淨收益，並將對向普通股股東分配的時機、金額和性質產生不利影響。如果我們不選擇作為房地產投資信託基金徵税或未能維持房地產投資信託基金的地位，我們將繼續按常規公司税率繳納聯邦所得税。

如果我們選擇房地產投資信託基金地位，房地產投資信託基金的所有權和分配要求可能會抑制機會或對公司產生影響。

如果我們選擇以房地產投資信託基金的身份納税，那麼為了獲得房地產投資信託基金的資格，我們必須持續滿足某些測試，包括所有權要求、收入來源、資產的性質以及我們向股東分配的金額。例如，為了使我們有資格成為房地產投資信託基金，在我們選擇獲得房地產投資信託基金資格的第一年之後的每個應納税年度的最後半年，五個或更少的個人（定義為包括某些實體）在任何時候直接或間接擁有的已發行股票的價值不得超過50％。此外，在應納税年度的至少335天內（我們選擇作為房地產投資信託基金徵税的第一個應納税年度除外），至少有100人必須以實益方式擁有我們的股票。此外，與房地產投資信託基金一樣，我們的董事會可能會尋求修改我們的章程，限制任何人擁有按價值計算超過9.8％的已發行股本。這些所有權限制可能會推遲或阻止我們公司的交易或控制權的變更，這可能涉及我們普通股的溢價，或者以其他方式符合我們股東的最大利益。

如果我們選擇作為房地產投資信託基金徵税，而我們沒有其他資金可以進行足夠的分配，使我們能夠支付足夠的應納税所得額來滿足房地產投資信託基金的分配要求，那麼我們可能是
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須繳納企業所得税和特定年份的4％的消費税。要獲得房地產投資信託基金的資格，在任何房地產投資信託基金應納税年度結束時，我們不得擁有任何為美國聯邦所得税目的衡量的非房地產投資信託基金累計收益和利潤。此類非房地產投資信託基金收益和利潤通常將包括我們收購的任何公司（或我們收購其資產）的任何累積收益和利潤，為此，這些收益和利潤將包括我們在房地產投資信託基金選擇生效的應納税年度之前作為C公司被納税的應納税年度中的任何收益和利潤。

我們維持的現金存款超過聯邦保險限額。影響金融機構的不利事態發展，包括銀行倒閉，可能會對我們的流動性和財務表現產生不利影響。

我們定期在聯邦存款保險公司（“FDIC”）投保銀行存入超過聯邦存款保險公司保險限額的國內現金存款。銀行倒閉、涉及流動性有限的事件、違約、不履約或其他影響金融機構的不利事態發展，或對此類事件的擔憂或傳聞，都可能導致流動性限制。例如，2023年3月10日，硅谷銀行倒閉並被聯邦存款保險公司接管破產。銀行的倒閉或影響我們維持餘額的金融機構的金融或信貸市場的其他不利條件可能會對我們的流動性和財務表現產生不利影響。無法保證我們超過聯邦存款保險公司或其他類似保險限額的存款會得到美國的支持，也無法保證與我們有業務往來的任何銀行或金融機構都能從其他銀行、政府機構獲得所需的流動性，也無法保證在出現倒閉或流動性危機時通過收購獲得所需的流動性。

將我們的購電協議考慮在內可能會導致我們報告的結果出現差異。

就我們的某些電力購買協議而言，我們有可能也有可能以淨額方式解決這些協議，這意味着我們有能力也有意向向電網出售電力，而不是完全實際交付所有合同規定的電力。因此，這些協議將符合會計衍生品的定義。這意味着這些協議將在每個季度衡量期內按公允價值入賬，並且這些價值可能會大幅波動。因此，我們的合併財務報表和經營業績可能會因我們無法控制的因素而每季度波動。我們的財務業績和披露可能會有很大的差異，如果這些差異很大，可能會影響我們的經營業績，進而影響我們的股價。投資者在評估我們的財務業績時應考慮此類衍生會計問題
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
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第 6 項。展品

展覽索引



展品編號
文件描述
3.1*
第三次修訂和重述的公司章程，迄今已修訂。
31.1*
首席執行官根據美國法典第15條第7241條頒發的證書，該證書是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的。
31.2*
首席財務官根據美國法典第15條第7241條頒發的證書，該證書是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的。
32.1**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。
32.2**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。
101.INS*
內聯 XBRL 實例文檔。
101.SCH*
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
101.CAL*
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF*
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
101.LAB*
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
101.PRE*
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
104*
封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。
* 隨函提交。
** 隨函提供。


29

簽名
簽名


根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

應用數字公司
日期：2023 年 4 月 6 日
來自：
/s/ 韋斯利·康明斯
韋斯利·康明斯首席執行官兼董事會主席（首席執行官）
日期：2023 年 4 月 6 日
來自：
/s/ 大衞·倫奇
David Rench 首席財務官（首席財務官）
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