美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-K

☒ 根據《公約》第13或15(D)條提交的年度報告

1934年《證券交易法》

對於 截止的財政年度12月31日, 2022

或

☐ 根據《公約》第13或15(D)節提交的過渡報告

1934年《證券交易法》

對於 ，過渡期從_

佣金 文件編號001-32146

DSS， 公司

(註冊人的確切名稱與其章程中規定的名稱相同)

275鋼絲草包

亨麗埃塔, 紐約 14586

(主要執行辦公室地址 )

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。是的☐不是的 ☒

如果註冊人不需要根據該法第13或15(D)條提交報告，請用複選標記表示。是的☐不是的 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒no☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。是☒no☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估 編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。是的☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(根據該法第12b-2條的定義)。是的☐不是 ☒

根據2022年6月30日紐約證券交易所美國有限責任公司的報告，註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為$，這是根據普通股最後一次出售的價格計算的。20,031,316.

截至2023年3月13日，註冊人的已發行普通股數量為139,017,172.

通過引用併入的文檔

無.

DSS， 公司&子公司

目錄表

第 部分I

項目 1-業務

概述

DSS， Inc.(連同其合併的子公司(除非上下文另有要求)，在此稱為“文檔安全系統”、“DSS”、“我們”、“我們”或“公司”)目前在全球經營着九個不同的業務線，主要業務在北美和亞洲。這九個部門是：

這些業務線中的每一個都處於不同的發展、增長和創收階段。由於這些不同程度的業務 週期增長，包括收購的收入和資產的規模，公司目前只報告了其中五個 運營部門的財務報告。

隨着其他部門的增長並開始產生材料運營和收入，這些運營部門將被添加到我們的財務分部報告中。.

我們的 部門、其業務線、子公司和運營區域：

2022年概述

以下是自2022年1月以來DSS報告的交易和投資的摘要，這些交易和投資反映了這些業務領域的積極進展和投資：

2022年1月10日，DSS宣佈其子公司USX Holdings Company，Inc.(“USX Holdings”) 在其經紀-交易商和另類交易系統(“ATS”)方面聘請了領先的區塊鏈、數字資產和託管法實踐，準備推出一個基於活躍交易的美國股票證券的創新數字資產交易市場。除了ATS和經紀-交易商註冊外，USX Holdings還將與其法律團隊一起，為將在自營交易平臺上交易的數字資產提交監管文件和註冊聲明。USX Holdings 還在幾個州申請貨幣傳輸和虛擬貨幣活動許可證，以提供加密貨幣交易。

2022年1月11日，DSS，Inc.的全資子公司Impact Biomedical，Inc.與其科學研究合作伙伴Global Research and Discovery Group Sciences(GRDG)今天宣佈了一個項目，旨在將塑料帶入一個全新的方向，開發我們所稱的生物塑料。正在開發的生物塑料被設計成使日常物品能夠抵抗病毒，同時也對地球更温和。

於2022年1月19日，DSS宣佈於2022年1月18日與其股東Alset Ehome International Inc.(“AEI”)訂立購股協議(“All認購協議”)，AEI當時擁有本公司15.24%的已發行普通股，據此AEI向本公司出售Alset International Limited的877,248,065股普通股，每股無面值，收購價格為59,979,582股新發行的本公司普通股 。於2022年1月18日，本公司與AEI訂立購股協議(“True Partners認購協議”)，據此，AEI向本公司出售其全資附屬公司True Partners International Limited(HK)(“TP”)100%普通股及True Partners Capital Holding Limited(“True Partners”)全部62,122,908股普通股，收購價為11,397,080股新發行的本公司普通股。這些交易的完成得到了紐約證券交易所和公司股東的批准。交易細節將以8-K格式提交給美國證券交易委員會。

於2022年1月25日，DSS宣佈與Alset Ehome International，Inc.(“AEI”) 訂立股份購買協議，據此，公司同意發行最多44,619,423股本公司普通股(“股份”) ，收購價為每股0.3810美元。如果紐約證券交易所美國有限責任公司的規則和法規要求，股票的發行 將得到公司股東的批准。

2022年3月3日，DSS，Inc.的全資子公司Impact Biomedical，Inc.及其科學研究合作伙伴Global研究和發現集團科學公司(GRDG)宣佈，它收到了一份關於其專利化合物Equivir治療病毒感染的潛在國際專利可行性的積極報告，該報告顯示出有可能限制和 降低病毒爆發的風險或嚴重程度。

2022年06月07日，DSS宣佈，公司全資子公司Impact Bioedical旗下的Global BioLife，Inc.獲得中國國家知識產權局授予的3F™專利，這是一種功能性香水 配方技術，通過從植物油中提取的芳香化合物作為驅蚊劑有效。這補充了 相應的美國專利授權(美國11,246,310號)。3F™是一種非常有效的驅蚊劑。這種驅蚊劑被認為會使蚊子用來尋找營養來源的三種受體中的兩種喪失能力。在過去的一年裏，Impact Biolical 為未來奠定了基礎，未來將專注於經過科學檢驗的、高影響力的解決方案，以解決人類 從食品保存到抗生素再到創造新的藥物開發方法所面臨的全球問題。Impact Biomedical和GRDG於2021年6月宣佈了3F™DB的美國專利 (US 10,966,424)。

2022年6月28日，Impact Biomedical，Inc.及其科研合作伙伴GRDG宣佈，它與前期實驗室公司(納斯達克：PRPH)簽署了Equivir的許可協議，Equivir已顯示出作為一種治療方法的潛力，可以限制或降低病毒爆發的風險或嚴重性。自2019年以來，作為一種治療病毒感染的藥物，Equivir已獲得兩項美國專利和積極的 專利可行性報告，為國際專利可能性打開了大門。這種組合物被認為是通過潛在地阻止病毒進入宿主細胞來發揮作用，從而防止在這些宿主細胞中感染和複製。Equivir是FDA公認的安全(GRAS)合格多酚的混合物。該組合物預計將以膠囊的形式出現，並像服用多種維生素一樣服用。

2022年7月13日，DSS宣佈擴大董事會，任命了兩名獨立董事：擁有20年上市公司財務報告經驗的楊水 Wong和香港領先的財務顧問BMI Funds投資經理Wong。

2022年7月21日，DSS Inc.宣佈，該公司全資子公司Impact Bioedical的子公司Global BioLife，Inc.與快速增長且多元化的診斷、基因組和生物技術公司Proval Labs，Inc.的子公司Proval BioPharma，Inc.簽署了一項許可協議，用於Global BioLife的LineBacker產品組合(LB-1和LB-2)，這是兩種在多個治療適應症方面具有重大潛力的專利小分子PIM激酶抑制劑。LineBacker有望有效地穿越血腦屏障，並將口服給藥。已完成神經學、抗炎、腫瘤學、抗感染和病毒疾病狀態的重要臨牀前測試，以展示對LINBACKER的反應。

2022年7月26日，DSS Inc.宣佈，在成功合成其首個基於量子的化合物後不到一年，Impact Biomedical，Inc.及其研究合作伙伴GRDG開發了一種量子抗組胺藥物，該藥物可以改變藥物的給藥方式，同時使製藥業遠離迫在眉睫的專利懸崖。

2022年10月19日，DSS，Inc.的全資子公司Impact Bioedical，Inc.的科研合作伙伴GRDG宣佈，它將成為一部紀錄片的主題，突出激情、探索和尖端發現，推動 公司朝着一個共同的目標前進：快速而自然地創造一個更健康的世界。紀錄片項目緊隨GRDG完成Sombrero之後，Sombrero是一個為期五年的多管齊下的項目，獲得了多項專利，並可能獲得數十億美元的許可機會 。

戰略性業務計劃和2022年進展

據預測，2022年將是DSS取得突破的一年。DSS團隊實現了這一目標，因為公司在更名後的DSS，Inc.的第一年表現出色，推動了我們各種業務線的強勁收入增長，並鞏固了我們加快增長和創造價值的基礎。公司和世界各地的員工團隊在集體和個人方面都取得了巨大進步。這一前進是對我們的人員、系統和公司進行持續投資的結果，無論是在好的時候還是在壞的時候，都是為了建設公司的能力。

截至2022年12月31日的收入比2021年底翻了一番多，總資產目前接近2.49億美元，自2019年底開始轉型DSS以來，增長了1,000%以上，從不到2000萬美元增長了 。

重要的是， 收購新資產，無論是整個業務、新技術還是其他創新，都是公司為創造價值和推動長期增長而採用的獨特發展流程的組成部分。

指數增長的三階段發展

對於 每次完成的收購，受市場和其他限制的限制，有一個三個階段的開發流程，以最大限度地創造價值，並通過增加帶寬、馬力和規模為 增長提供引擎。此流程的第一階段從資產收購本身開始，我們在此確定和收購合適的工具和資產結構，以及能夠創造收入和擴展運營的組織和人員 。我們開發流程的第二階段側重於創收、創建收入流、許可流和其他可重複出現的、可擴展的收入。我們尋求在這一發展階段建立功能強大的業務，我們將業務 轉變為為提高效率和卓越運營而打造的潤滑良好的機器。正如前面提到的收入增長 所證明的那樣，公司在2022年的這一階段取得了良好的業績。隨着我們收入的持續增長，我們進入了發展的第三個也是最後一個階段 ，重點轉向積極的EBITDA和由規模和效率驅動的盈利能力。雖然我們的每一項業務 都處於發展過程的不同階段，但最終隨着我們達到內部目標和期望，這些業務 達到最有效槓桿的最佳點，我們打算進行首次公開募股，使我們能夠與股東分享我們的成功。 作為DSS普通股的持有者，您將從您 持有的每股DSS普通股中獲得四股Impact Biopical股票的股息。自轉型初期以來，以這種方式回饋股東一直是我們願景的一部分，我們 可能會在未來12個月內看到兩家甚至三家這樣的IPO。我們相信，我們的分散分享模式是我們三階段發展過程的頂峯，是獨一無二的，將推動股東價值，因為我們將從這些潛在的IPO中分配股息， 我們的每個股東都會直接受益。

消費包裝業務新增 產能

我們的子公司Premier Packaging Corporation，Inc.(“Premier”)在其新的105,000平方米開始運營時，為我們的開發 流程的第二階段提供了一個明確的例子。英國《金融時報》設施將於2022年上半年在紐約西部落成。新工廠產能的增加使我們能夠滿足不斷增長的客户需求，這是我們在最近報告的季度中這一細分市場收入同比增長近15%的關鍵推動因素。

25年來，Premier一直是紙板包裝解決方案的市場領導者，從消費者零售包裝和厚重的郵寄信封，到複雜的定製和可持續摺疊紙盒以及複雜的三維直接面向客户的包裝解決方案 。Premier的創新產品和設計團隊提供功能性、適銷性和可持續性的包裝， 其基於纖維的包裝解決方案為傳統塑料包裝提供了一種替代方案。

自2019年以來，我們加快了Premier的業務轉型，投資於最先進的製造設備、人員、 和流程，以提高其產能、改善質量和交付，並確保其擁有資源來支持其不斷增長的客户 基礎及其不斷變化的供應鏈需求。利用這些投資，我們設計和製造摺疊紙盒，在銷售點最重要的時間和地點吸引消費者的注意。

我們 將繼續在關鍵領域增加能力，以提高運營效率，以加強Premier的基礎和產品 ，同時繼續為我們的客户提供世界一流的服務。

許可 協議在計劃中的IPO之前增加價值，影響生物醫學

我們生物健康集團的基石Impact生物醫學在2022年繼續在多個方面取得進展，包括對新生物塑料的早期測試 結果前景看好，加強了知識產權保護，以及與前期實驗室公司(納斯達克代碼：PRPH)的全資子公司前期生物醫藥公司簽訂了其專有LineBacker和Equivir化合物的許可協議。前期實驗室是一家多元化的診斷公司，通過非處方藥和處方藥產品增強健康和改善健康已有30多年的經驗，該公司相信Impact 生物醫學的LineBacker化合物作為癌症聯合療法具有數十億美元的潛力，並預計在2023年底將Equivir 作為非處方藥補充劑商業化。此外，前期生物製藥公司預計將向美國FDA提交Equivir G作為抗病毒處方藥的IND。

隨着 基礎的加強，我們預計Impact Biedical將為我們提供第一個機會，清楚地展示我們願景的核心租户-與我們的股東分享我們的成功。雖然我們計劃中的股息戰略的獨特性 需要克服許多監管挑戰，這些挑戰推遲了Impact BioMedical的剝離計劃，但我們預計我們可以 獲得期待已久的批准，在2023年初推進第一批股息。

重要的是，我們相信2023年會有多項資產發生流動性事件，而Impact Biedical只是其中之一，因為我們將繼續努力推動我們不斷增長的 業務組合通過我們獨特的戰略性價值創造過程。

美國醫療房地產投資信託基金優質醫療資產的投資組合實現兩位數增長

我們已經將我們的醫療房地產業務擴大到超過38萬平方米。英國《金融時報》在我們尋求進一步加速增長併為我們的股東創造長期價值的過程中，為我們的運營提供了強大的基礎。

這一極具吸引力的業務線作為我們DSS證券部門的子公司美國醫療房地產投資信託基金(AMRE)運營，並於2021年收購了其第一批 物業。它現在產生的平均收益率約為8%，我們有大量機會 在未來幾個季度進一步增長AMRE。

雖然商業房地產的其他領域受到疫情和不斷變化的利率環境持續影響的影響，但醫療房地產表現出了相當大的彈性和需求。隨着我們繼續執行我們的戰略增長計劃，我們處於有利地位，可以進一步尋求機會來擴大我們的醫療房地產投資信託基金業務線。

高質量的貸款組合，平均回報率為10.6%

我們醫療地產持有量的擴大在一定程度上得到了我們的銀行和融資業務線的支持，主要是通過我們 持有多數股權的美國太平洋銀行(APB)子公司。自我們2021年第三季度收購以來，APB發放了超過4000萬美元的新貸款，形成了一個具有強勁信用質量的多元化投資組合，平均回報率為10.6%。展望未來，隨着公司準備為APB首次公開募股提交S-1申請，我們預計將把我們的受管貸款組合從每年1.25%的服務費 擴大到6300多萬美元。重要的是，作為銀行控股公司的股票投資組合預計將保持相對穩定，而不受股市波動的影響。

USX 控股將推出創新的數字資產交易市場

在近期內，本公司預期USX Holdings Company Inc.(“USX Holdings”)的70%股權、與全球代幣證券發行、交易和結算數字交易所生態系統GSX Group Limited的合作以及與全球分散式數字投資銀行集團和數字資產金融服務公司Coinstreet Partners的合作將帶來新的發展。

該公司正在採取必要步驟，準備USX Holdings推出一個基於美國股權證券的數字美國存託憑證交易創新市場。數字證券的變革潛力非常令人興奮，該公司相信USX Holdings可以 成為該領域的主要參與者，因為它正在尋求在美國建立證券令牌二級市場的巨大機會。

USX 控股是我們更大的證券業務線的一部分。除了2021年對USX Holdings的投資外，本公司還 完成了對經紀商Westpark Capital和Sentinel Brokers的戰略投資，併成立了Liquid Value Asset Management Limited，這是一家由我們的全資子公司DSS Financial Management，Inc.持有多數股權的專有算法交易公司。隨着公司進入2023年，本公司計劃增加我們的證券業務線中的做市業務，並採取更多舉措，以推動進一步強勁的增長。

DSS PureAir定位於全球推廣

DSS 預計為我們於2021年年中首次推出的DSS PureAir，Inc.(“DSS PureAir”)業務奠定的基礎將在未來幾個季度在亞太地區獲得顯著的 新的吸引力。DSS PureAir的主要資產包括對Celios空氣淨化系統的投資 、Puradigm空氣淨化產品分銷許可證和一系列其他與醫療保健相關的產品許可證。 隨着解決方案組合的不斷增加，該部門將通過公司不斷擴大的直銷業務，繼續為創新的主動式空氣和表面淨化解決方案創造銷售額。

快速擴展直銷業務線

DSS在2021年12月對共享服務全球公司的投資使DSS擁有現有直銷業務近59%的控股權。SHRG平臺利用直接向消費者營銷和銷售產品的各種公司的能力和專業知識，在截至2022年12月31日的12個月中創造了近1890萬美元的收入。

關鍵 美國首個量化基金即將迎來里程碑

AmericaFirst 量化基金是我們證券和投資管理部門的一部分，儘管市場環境不利，但2022年量化基金繼續產生淨資產流入，這要歸功於我們團隊的出色表現和出色的營銷。

展望未來

DSS在世界各地開展業務，對全球經濟狀況有着獨特的可見性，基於對經濟衰退可能性不斷增加的看法，公司已將近期重點轉向成本削減舉措和保存現金，同時保持對2023年潛在重大流動性事件的準備 。DSS將利用表現強勁的資產，在這些努力的同時， 將繼續在多元化的持股組合中應用三階段價值創造流程。

總體而言，公司對DSS的未來充滿信心，並相信最好的日子還在前面。公司仍堅定不移地致力於創造新的價值，並已為未來多年的成功奠定了必要的基礎。

公司在過去一年中取得的成功和2023年及以後預期的增長機會都是在團隊的勤奮努力和股東的支持下 實現的。

報告 運營部門：

正如我們上面報告的那樣，我們只報告了五個運營部門的財務運營結果，我們相信隨着新的業務部門的發展和成熟，這些部門肯定會增加和過渡。然而，我們在2022年報告的五個業務細分如下：

Premier 包裝：Premier包裝公司提供定製包裝服務，為製藥、保健品、消費品、飲料、特色食品、糖果、照片包裝和直銷等行業的客户提供服務。該集團還為最終用户客户提供主動和智能的包裝和文件安全打印服務。 此外，該部門還生產各種打印材料，如摺疊紙箱和紙板包裝、安全紙、 重要記錄、處方紙、出生證明、收據、身份證明材料、娛樂門票、安全優惠券和 部件跟蹤表。該部門還為我們正在進行的安全打印、品牌保護、消費者參與和相關技術的研究和開發提供資源和生產設備。Premier的設施擴建工作即將完成，預計將在新的105,000平方米開始運營。英國《金融時報》2022年3月初建成。

25年來，Premier在提供紙板包裝解決方案方面一直處於市場領先地位，從消費零售包裝和厚重的郵封，到複雜的定製摺疊紙箱和複雜的三維直郵解決方案。Premier的創新產品和設計團隊提供提供功能性、適銷性和可持續性的包裝，其基於纖維的包裝解決方案提供了傳統塑料包裝的替代方案。

自2019年以來，我們加快了Premier的業務轉型，投資於最先進的製造設備、人員、 和流程，以提高其產能、改善質量和交付，並確保其擁有資源來支持其不斷增長的客户 基礎及其不斷變化的供應鏈需求。

我們 將繼續在關鍵領域增加能力，以提高運營效率，以鞏固我們的基礎併為我們的客户提供產品，同時繼續為我們服務的客户提供世界級的客户服務。

商業借貸 (“商業貸款”)通過其運營公司，美國太平洋銀行股份有限公司(“APB”)為企業提供一整套金融服務，包括商業信貸額度、土地開發融資、庫存融資、第三方貸款、服務和服務，以滿足世界零工經濟的金融需求。APB計劃 繼續開發和擴大其貸款平臺，以服務於中小型商業借款人，並繼續收購美國商業銀行的股權，以發展其貸款網絡，並向全球客户提供全球銀行服務，包括為獲得傳統美國銀行服務的有限機會的市場提供服務。APB的目標客户是年收入在500萬至5000多萬美元之間的企業，包括製造商、批發商、零售商、分銷商、進口商和服務業公司。APB在飲料、食品和農業綜合企業、技術、醫療保健、政府、高等教育、清潔技術和環境服務等特定行業擁有專業知識和服務。

生物技術： (“生物技術”)該部門通過其子公司Impact Bioedical，Inc.瞄準未得到滿足的緊急醫療需求，並擴大醫療和製藥科學的邊界。Impact推動以任務為導向的解決方案的研究、開發和商業化，以促進人類健康和醫療保健方面的醫療進步。通過與戰略合作伙伴關係利用技術和新科學，Impact Bio 為預防、抑制和治療神經、腫瘤和免疫相關疾病提供藥物發現方面的進展。 其他令人興奮的技術包括旨在對抗糖尿病的突破性替代糖，以及針對工業和醫療行業的功能性香水配方。

生物技術 和Impact BioMedicical有幾個重要且有價值的產品、技術或化合物處於持續開發和/或 許可階段：

生物健康和Impact生物醫療的商業模式圍繞兩種方法--許可和銷售分銷。

1) Impact開發有價值的獨特專利技術，這些技術將被授權給製藥公司、大型消費品包裝產品公司和風險資本家，以換取使用許可和版税。

2) Impact利用DSS生態系統來利用其在全球範圍內擁有分銷網絡的姊妹公司。Impact 將通過這些渠道為某些產品打上品牌和私人標籤，以促進銷售。這一全球分銷模式將使Impact的營養食品和健康相關產品的最終用户能夠直接使用。

證券和投資管理：(“證券”)成立證券是為了開發和/或收購證券交易或管理領域的資產，以及從事房地產投資基金、經紀交易商和共同基金管理等產品和服務。這一業務部門已經建立了以下業務線以及相關的產品和服務：

直接 營銷：(“直接”)通過其控股公司、分散式共享系統公司及其子公司和合作夥伴，包括共享服務全球公司，該業務線通過一個獨立的承包商網絡提供一系列產品和服務。

例如，分散經營的全資子公司HWH World，Inc.推廣的產品和服務符合其健康、財富和幸福的企業定位。HWH Marketplace通過其品牌希望幫助其客户成為最健康、最幸福的 版本的他們。對於健康部分，該公司提供營養食品、消耗品和局部用藥的草藥替代品、 膳食補充劑、美容和護膚產品、個人護理、腸道保健品、蘆薈補充劑和其他保健產品 。至於財富構成，該公司正在為其用户開發教育工具，以更好地管理個人財務 和儲蓄計劃，以幫助其消費者找到每個消費者的個人財務目標。至於幸福成分， 該公司正在與其他合作伙伴合作收購或合作產品和/或服務，以使其消費者能夠享受和 健康的生活，包括全球旅遊會員網絡。

共享服務全球公司(“共享服務”)是一家於2015年4月24日在內華達州註冊成立的公司，其目標是 通過開發或收購業務和技術來增加其產品和服務組合、 業務能力和地理覆蓋範圍，從而建立股東價值。共享服務的綜合平臺目前利用各種公司的能力和專業知識，這些公司通過獨立承包商直接向消費者營銷和銷售產品。其新的共享 服務平臺旨在通過向較小的直銷公司提供所需的服務(如股權和庫存融資、諮詢服務、移動應用工具、商户處理服務、商業保險和 活動策劃)來服務於直銷“零工經濟”領域。共享服務目前通過其子公司在美國、加拿大和墨西哥以直銷業務模式在美國、加拿大和墨西哥營銷和分銷其 健康和健康以及其他產品(如基於訂閲的旅遊服務)。它打算通過有機方式和不時對業務和技術進行戰略性收購來繼續發展其業務，以增強其產品組合、補充其業務能力並符合其增長戰略。

知識產權

專利

與我們的Impact生物醫藥事業部有關，該事業部維護重要的關鍵專利和專利申請，我們將使用這些專利和專利申請作為促進產品開發和許可的基礎。我們目前擁有5項專利，權利要求涉及組合物、製造和/或使用，以及我們的一些關鍵產品，包括稱為LineBacker的組合物、Equivir/Nemovir、Laetose和3F。我們的知識產權將使我們能夠在推動這些技術併為商業化鋪平道路的過程中得到保護。

我們擁有分別涉及半導體、發光二極管和無線外圍技術的專利。 我們還有幾項專利申請正在進行中，包括在美國、加拿大和歐洲等不同司法管轄區的臨時和專利合作條約(PCT)專利申請 。我們頒發的專利剩餘期限從1年到16年不等。

商標

我們 擁有多個與我們的HWH、SHRG、Impact BioMedicical和DSS，Inc.業務相關的商標。

網站：

我們維護的主要公司網站是www.dss World.com。

美國醫療房地產投資信託基金公司：Http://www.americanmedreit.comDSS americaFirst：Https://www.afcm-quant.com

美國太平洋銀行(APB)：Https://www.ampacbancorp.com
DSS PureAir，Inc.：Https://dsspureair.com/
高級包裝：Https://www.premiercustompkg.com
HWH(健康、財富和幸福)市場：Https://www.hwhmarketplace.com

加拿大皇家銀行 人壽國際公司：Https://rbclife.com

SHRG： Https://www.shrginc.com

影響 生物醫學：Https://www.impactbiomedinc.com

除了活躍的網站，該公司還在建設多個新網站，並擁有其他幾個預留供未來使用的域名 或出於戰略競爭原因。我們網站或任何其他網站上的信息不構成本年度報告的一部分。

市場和競爭

產品 包裝：我們的包裝部門與許多全國性、地區性公司競爭，其中許多公司是獨立的和 私人持股的。這個市場上最大的競爭對手主要集中在長期的消費品包裝產品和保健美容市場 。它們包括大型綜合性造紙公司，如西巖公司和圖形包裝控股公司。

商業貸款：我們的商業貸款公司美國太平洋銀行(“APB”)為企業提供一整套金融服務，包括商業信貸額度、土地開發融資、庫存融資、第三方貸款、服務和服務，以滿足各種多元化業務線的財務需求。這些努力與各種各樣的傳統商業銀行和投資銀行公司 競爭，包括。

生物技術： 我們的生物技術公司，包括Impact Biomedical Inc.，專注於產品的發現、開發和商業化 和技術，以滿足人類醫療保健和健康方面未得到滿足的需求。具體的重點領域包括特種生物製藥、抗病毒藥物、抗微生物藥物以及消費者保健和保健產品，這些產品通常來自天然來源的元素。這些努力 與老牌和初創公司、大學研發工作以及個人發明家和科學家競爭。 競爭對手包括Ipsen PharmPharmticals、Conagen Inc.、Mylan Consumer Healthcare、Klaire Labs、Vertex PharmPharmticals和密西西比大學國家天然產品開發中心。

直銷：網絡營銷或直銷行業是一個競爭非常激烈的市場。雖然不是與HWH 和SHRG直接競爭，但以下公司是全球網絡營銷業務的重要參與者，因此是HWH和SHRG的間接競爭對手：安利、雅芳、康寶萊、Natura、Vorwerk、玫琳凱、Perfect、Forever Living、Nu Skin、Young Living和New era等 。

證券和投資管理：成立的目的是開發和/或收購證券交易或管理領域的資產。這些努力和成熟的業務線與從事證券和衍生品交易以造福客户的個人基金經理、公司或組織展開競爭。傳統的RIA、經紀商、房地產投資信託基金和其他個人投資公司也將被視為競爭對手。

顧客

產品 包裝：在2022年間，一個客户約佔我們綜合收入的14%。客户多元化改進 為我們的整體客户羣帶來了幾個新客户，並將在2023年繼續這樣做。

商業貸款：2022年間，American Pacific Bancorp，Inc.向各種業務組合中信用質量較高的客户發放了300多萬美元的新貸款。我們預計近期還會有超過1000萬美元的新商業貸款。

直接營銷：在2022年間，我們的直接營銷公司HWH World、HWH World Holdings、SHRG及其子公司The Happy Co. 繼續在全球範圍內建立客户基礎和品牌認知度。這些企業通過與個人消費者及其網絡的直接溝通和分銷，利用 獨立代表的個人對個人銷售。郵件、電子郵件、社交媒體、影響者或分支機構以及短信活動都是用於與我們的 數千名客户進行溝通和銷售的交付系統。

證券和投資管理：我們的證券和投資管理部門擁有散户和機構投資者。

原材料 材料

產品包裝：公司在業務中使用的主要原材料是紙、紙板、瓦楞紙板和油墨。公司 與領先的供應商談判，以最大限度地提高採購效率，並使用各種紙張等級、格式、油墨配方 和顏色。紙張和紙板價格在2022年繼續上漲，我們相信未來幾年的漲幅是可以預期的。除了公司簽訂年度合同的某些包裝客户外，紙板價格的變化由公司吸收，公司歷來將幾乎所有的增減轉嫁給客户，儘管無法 保證公司未來將繼續這樣做。

直接 營銷：其產品來源為3^研發營養、性能以及健康和美容產品成分的第三方供應商。 我們依靠我們廣泛的供應商網絡提供廣泛的維生素、礦物質、植物、植物和草藥提取物以及營養補充劑。我們預計價格壓力和供應鏈問題將持續到2023年，並已制定了重要的風險緩解戰略，以避免基於這種預期和持續的波動而產生的顯著損益影響。公司 將原材料或成品的任何大幅增長轉嫁給客户，以限制對利潤率的任何重大影響。

環境合規性

公司的政策是按照所有適用的法律、法規和其他要求開展業務。 雖然無法確定地量化與環境問題有關的行動的潛在影響，特別是公司未來可能採取的補救措施和其他合規努力，但管理層認為，在考慮第三方的估計回收之前，遵守目前的環境保護法 不會對公司的綜合年度運營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

政府 法規

我們的生物技術業務面臨潛在的政府監管。如果新的立法、法規或規則由國會、美國專利商標局(“USPTO”)或影響專利申請過程的法院實施， 專利執法過程或專利持有人的權利，這些變化可能會對我們的專利貨幣化努力 產生負面影響，進而影響我們的資產、支出和收入。《萊希-史密斯美國發明法》對美國專利法進行了修訂。《美國發明法》包括對美國專利法的幾項重大修改。一般而言，該立法試圖通過建立新的專利訴訟程序來解決圍繞專利的可執行性和專利訴訟增加的問題。 例如，《美國發明法》改變了當事人參與專利侵權訴訟的方式，增加了需要對據稱因各自的個別行為或活動而侵權的個人提起此類訴訟的可能性。 此外，美國司法部(DoJ)還對專利制度進行了審查，以評估專利主張實體(如我們公司)的影響。與這些專利相關的行業。美國司法部的調查結果和建議 可能會對我們有效許可和實施標準基本專利的能力產生不利影響，並可能增加圍繞任何此類專利技術實施的不確定性 和成本。

此外，關於專利執法行動中舉證責任的新規則可能會顯著增加我們執法行動的成本，而專利侵權責任的新標準或限制可能會對我們從此類執法行動中獲得的收入產生負面影響 。

企業歷史

公司於1984年5月在紐約州註冊成立，正式以Document Security Systems，Inc.的名義開展業務。2021年9月16日，董事會批准了與全資子公司DSS，Inc.(紐約公司，於2020年8月註冊成立)的合併協議和計劃，唯一目的是實現從Document Security Systems，Inc.到DSS，Inc.的品牌更名。這一變更於2021年9月30日生效。DSS，Inc.保留相同的交易代碼“DSS” ，並將其CUSIP編號更新為26253C-102。有關我們收購的更多詳細信息，請參閲上面的“概述”部分.

員工

截至2022年12月31日，All DSS，Inc.在全球擁有119名員工。我們將繼續留住並吸引合格的管理和技術人員。我們的員工不受任何集體談判協議的保護，我們相信我們與員工的關係良好 。

可用信息

我們的網站地址是Www.dssworld.com。我們網站上的信息不包含在此作為參考。我們通過我們的網站免費提供我們的新聞稿、Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告，以及在以電子方式提交給證券和交易委員會後，在合理可行的情況下儘快對這些報告進行的所有修訂。

展望2023年

我們 相信2023年將是DSS成功的一年。在創新、行業需求和及時收購的推動下，我們將在2023年專注於提高營收和營收多元化和盈利能力。通過我們精心培育的流程和行業研究，我們可以確保我們的項目在不同行業和商業環境中取得成功。我們業務線和高增長市場中的機會潛力無限，我們在這些領域中的實體具有時代性、可擴展性，並提供經常性的 收入機會。

當我們開始執行我們目前的重組和資本重組戰略時，該公司擁有約1620萬美元的資產 ，只有少數陷入困境或資本不足的業務。在短短三年內，我們剝離了表現不佳的資產，增加了八個不同的業務線，資產增長到2.49億美元以上，其中包括截至2022年12月31日提交給美國證券交易委員會的1,900萬美元現金。今天，我們在九個有吸引力的市場業務線上運營着大約40家子公司，其中五個業務線現在擁有重要的業務併產生了收入。

我們 很幸運地吸引了大量人才來領導我們的每個業務部門。在擴展我們的業務時，我們希望 擁有長期記錄和專業知識的老牌行業領導者為我們的DSS生態系統增加有意義的價值，併為成功奠定 基礎。

我們多樣化的客户和投資使我們在全球許多行業擁有強大的競爭優勢；我們打算 積極利用這些優勢繼續前進。我們相信，我們的成功和持續發展的勢頭將繼續有增無減 在2023年，我們將創造新的價值創造催化劑，在未來一年和以後。

項目 1A--風險因素

投資我們的普通股涉及風險。在決定是否投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮以下所述的風險和不確定性。可能存在其他未知或不可預測的經濟、商業、競爭、監管或其他因素，可能會對我們未來的業績產生重大不利影響。如果這些風險中的任何一個實際發生，我們的業務、業務前景、 財務狀況或運營結果都可能受到嚴重損害。這可能會導致我們普通股的交易價格下跌， 導致您的全部或部分投資損失。還請仔細閲讀下文第二部分第7項題為“關於前瞻性陳述的告誡聲明”的章節。

我們 已確定以下風險和不確定因素，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況或未來的運營結果產生重大不利影響。我們目前不知道的或我們目前認為不重要的其他風險也可能 嚴重損害我們的業務運營。如果發生上述任何風險，我們的業務、運營結果或財務狀況可能會受到影響 ，我們普通股的市場價格可能會下跌，您對我們普通股的投資可能會全部或部分損失。

我們無形資產和投資的價值可能不等於賬面價值.

截至2022年12月31日，我們擁有約3,070萬美元的無形資產淨值。約2000萬美元與收購Impact Biomedical，Inc.有關。該公司已完成對交易中收購的某些開發技術資產的估值 ，以及Impact Biomedical，Inc.及其子公司的非控股權益部分。如果許可工作不成功， 這些資產的價值可能會降低。當事件或環境變化顯示包括商譽在內的無形資產的賬面價值及投資可能無法收回時，吾等須評估該等無形資產及商譽的賬面價值及投資的公允價值。如果我們的任何無形資產、商譽或投資被視為減值，則 將導致該期間的經營業績大幅下降。

我們 已獲得債務擔保，存在潛在風險，即我們可能無法履行到期支付利息和本金的義務，或無法就可接受的延期或和解進行談判。

我們 有未償債務(如下所述)，其中大部分由各DSS子公司的資產擔保，並由 公司擔保。考慮到我們的運營虧損歷史和我們的現金狀況，我們有可能無法在到期時償還債務。如果我們對任何其他需要支付現金來清償此類違約的債務違約，並且我們沒有收到債權人的延期或豁免，而債權人將取消擔保資產的抵押品贖回權，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

截至2022年12月31日，我們有以下鉅額未償債務：

謝爾頓協議和LifeCare協議都包含各種公約，自12月31日起每年進行測試。在截至2022年12月31日的年度內，Amre Shelton和LifeCare遵守年度契約。

我們很大一部分收入來自兩個客户。

截至2021年12月31日，兩家客户分別佔我們綜合收入的27%和14%，這兩家客户分別佔我們綜合貿易應收賬款餘額的29%和19%。截至2022年12月31日，兩家客户分別佔我們綜合收入的14%和6%，佔我們貿易應收賬款餘額的36%和17%。如果我們失去該客户，或者我們與該客户的業務量大幅下降，我們的業務將受到不利影響。

我們 可能面臨知識產權侵權或針對我們、我們的客户或我們的知識產權的其他索賠，這些索賠可能會花費高昂的費用 ，並導致我們失去重要權利。

儘管我們獲得了與某些核心業務技術相關的專利，但不能保證這些專利將為我們提供任何有意義的保護。儘管我們認為，我們使用我們開發的技術和產品以及在我們的運營中使用的其他商業祕密不會侵犯他人的權利，但我們使用我們開發的技術和商業祕密可能會 侵犯他人的專利或知識產權。如果發生侵權，在某些情況下，我們可能被要求 獲得許可證或修改我們開發的技術和商業機密的某些方面，或禁止使用這些技術和商業機密。我們 可能無法根據可接受的條款和條件或根本無法及時成功終止任何侵權行為。 如果不執行上述任何操作，可能會對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。此外，如果我們在業務中開發或使用的專利、技術或商業祕密被認為侵犯了他人的權利，在某些情況下，我們可能會承擔損害賠償責任，這可能會對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。隨着我們繼續營銷我們的產品，我們可能會遇到今天未知的專利障礙。專利搜索可能不會披露美國專利局當前待定的所有相關申請，而且可能有一個或多個此類待定申請 優先於我們的任何或所有申請。

此外， 第三方可能會斷言我們的知識產權是無效的，這可能會導致我們為駁斥此類斷言而花費鉅額費用。如果我們捲入訴訟，我們可能會失去我們的所有權，受到損害賠償，併產生大量 意想不到的運營費用。知識產權訴訟既昂貴又耗時，即使這些主張後來被證明是沒有根據的，也可能會分散管理層對我們業務的注意力。如果侵權索賠成功，我們 可能無法以可接受的條款開發非侵權技術或達成專利使用費或許可協議(如果有的話)。如果我們 未能成功地為我們的知識產權無效的主張辯護，我們可能無法以可接受的條款簽訂版税或許可協議 。此外，如果我們在未決的專利侵權訴訟中敗訴，我們可能會失去 某些已由第三方融資合作伙伴擔保的專利。這可能會禁止我們向客户提供我們的產品和服務，這可能會對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們最近開發的某些產品 尚未在商業上被接受，也不能保證這些產品會被接受，這將對我們的財務業績產生不利影響。

我們通過收購If Impact Biomedical，Inc.獲得了生物健康領域的多項專利。我們的業務計劃包括計劃 為生物健康相關產品招致鉅額營銷、知識產權開發和銷售成本。如果我們不能 開發和銷售這些新產品，我們的財務業績將受到不利影響。

我們研發工作的結果是不確定的，也不能保證我們產品的商業成功。

我們 認為，我們將需要繼續產生研發支出，以保持競爭力。我們目前正在開發或未來可能開發的產品可能在技術上不成功。此外，我們的產品開發週期 可能比我們最初預期的要長，未來的產品開發可能會出現延誤。如果我們的最終產品在技術上不成功，它們可能無法獲得市場認可或無法與競爭對手的產品有效競爭。

我們經營的市場競爭激烈，我們可能無法有效競爭，尤其是與擁有更大市場份額和財力的老牌行業 競爭對手競爭。

我們的市場競爭激烈，以快速的技術變革和產品創新為特徵。我們的競爭對手可能比我們更有優勢 ，因為他們的運營歷史更長、產品更成熟、知名度更高、客户羣更大，以及 更多的財務、技術和營銷資源。因此，他們可能能夠更快地適應新技術或新興技術 以及客户需求的變化，並將更多的資源投入到產品的推廣和銷售中。競爭也可能迫使我們降低產品和服務的價格。我們不能向您保證我們會成功地及時開發和推出新技術、新產品和增強功能的產品，也不能保證這些產品如果推出，將使我們能夠在有利可圖的水平上建立 銷售價格和毛利率。

如果我們無法有效響應監管或行業標準，我們的增長和發展可能會受到延遲或限制。

我們未來的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力根據法規或行業標準來增強和改進我們的產品和服務的功能和特性。我們能否有效競爭，在一定程度上取決於我們能否及時、經濟高效地影響和響應新興行業的政府標準。如果我們無法影響這些或 其他標準或有效響應這些或其他標準，我們各種產品和服務的增長和開發可能會 被推遲或限制。

網絡或物理安全方面的漏洞、其他中斷和/或我們無法預防或應對此類漏洞，可能會降低我們產生收入或控制成本的能力，損害我們的資產，並在其他方面對我們的業務產生負面影響。

我們 面臨某些安全威脅，包括對我們的信息技術基礎設施的威脅、試圖訪問我們的專有或機密信息，以及對物理和網絡安全的威脅。我們的信息技術網絡和相關係統對我們的業務運營至關重要，對我們成功執行日常運營的能力至關重要。隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性的增加，安全漏洞、網絡攻擊、網絡入侵或中斷的風險，特別是通過計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子採取的行動而增加。儘管我們已經獲得並開發了旨在保護我們的專有和/或機密信息的系統和流程，但它們可能還不夠，如果不能防止此類事件，可能會擾亂我們的運營，需要管理層投入大量精力和資源，並可能對我們在客户和公眾中的聲譽造成負面影響，這可能會對我們的財務狀況產生負面影響 ，並削弱我們的運營結果和流動性。

我們在亞洲的業務受到獨特的風險和不確定性的影響，包括關税和貿易限制。

除了我們在Alset International Limited的投資，我們在亞洲的運營設施還存在風險，包括但不限於投資股價的變化、當地監管要求的變化、勞動法、當地工資法、環境法規、税收和經營許可證的變化、遵守美國監管要求(包括《反海外腐敗法》)、當地法律的應用和解釋以及合同和知識產權執行的不確定性、貨幣 限制、貨幣匯率管制、貨幣波動和貨幣重估、徵用權索賠、內亂、停電、缺水、勞動力短缺、勞資糾紛、勞動力成本上升、政府、經濟和政治政策的快速變化、政治或內亂、恐怖主義行為或抵制威脅、其他內亂以及因美國和中國之間的關税爭端以及任何報復性貿易政策或限制而徵收關税的可能影響。 任何此類中斷都可能壓低我們的收入，並對我們的業務、財務狀況和運營業績產生其他實質性的不利影響 。

未來我們業務的增長可能會使我們的資源管理變得困難。

未來的業務擴展可能會給我們的管理、行政和財務資源帶來巨大壓力。 我們業務的顯著增長可能需要我們實施額外的運營、產品開發和財務控制，改善 營銷、產品開發和財務職能之間的協調，增加資本支出並招聘更多人員。不能保證 我們將能夠成功地管理我們業務的任何實質性擴展，包括吸引和留住合格的人員。 任何未能妥善管理我們未來增長的情況都可能對我們的業務和運營結果產生負面影響。

如果 我們不能留住某些關鍵人員並吸引和留住更多的合格人員，我們可能無法保持競爭力、繼續擴展我們的技術或追求增長。

我們未來的成功有賴於我們的某些高管和其他關鍵銷售和研究人員的持續服務，他們 擁有長期的行業關係以及對我們的產品和運營的技術知識。儘管我們相信我們與這些個人的關係是積極的，但不能保證這些個人的服務在未來將繼續為我們提供。不能保證這些人員在其當前合同的到期日期 之後會同意繼續受僱於我們。

我們的 直銷業務線吸引和保留獨立總代理商的能力；總代理商成功履行其職責的能力；以及由於我們無法控制的原因失去一名高級總代理商或大量總代理商的潛在不利影響 。

我們 依靠我們的獨立經銷商的技能和適銷性來推廣我們的品牌，並營銷和分銷我們的產品和服務 。直銷行業的銷售人員流失率通常相對較高，競爭非常激烈。 我們努力招聘和留住分銷商的成功可能受到以下因素的影響：直接面向消費者的公司之間的競爭環境、一般勞動力市場的條件，包括就業水平、勞動力中發生的人口和文化變化 ，以及我們的品牌在我們運營的地理位置中的認知度。我們未來無法吸引和 留住合格的總代理商，總代理商無法履行其職責，包括其 職責無法遵守適用於直接面向消費者的銷售活動的所有法律法規，總代理商 作為我們品牌和產品的代言人無效，或者由於我們無法控制的原因而失去一名高級總代理商或大量總代理商，這些都可能對我們產品和服務的未來銷售產生不利影響。這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們 已發現我們對財務報告結構的內部控制存在弱點；任何重大弱點都可能導致我們 財務報表中的錯誤，可能需要重報我們的財務報表，投資者可能會對我們報告的財務 信息失去信心，這可能會導致我們的股價下跌。

2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404節要求我們評估截至每年年底的財務報告內部控制的有效性，並在每份10-K表格的年度報告中包括一份管理報告，評估我們財務報告的內部控制的有效性。在管理層對財務報告的內部控制進行年度評估後，我們曾發現我們的財務報告內部控制存在弱點，作為評估的結果，管理層得出了與我們的控制相關聯的結論可能無法防止或檢測錯誤陳述。對未來期間有效性的任何評估預測都有可能會因為條件的變化而導致控制措施不足，或者 政策或程序的遵守程度可能會惡化。所有的內部控制制度，無論設計得有多好，都有其固有的侷限性。因此，即使是那些被確定為有效的制度，也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。

我們 不打算支付現金股息。

我們 在可預見的未來不打算宣佈或支付普通股的現金股息。我們預計我們將保留任何收益 和其他現金資源，用於投資我們的業務。我們普通股的股息支付取決於我們董事會的裁量權，並將取決於我們的運營、財務狀況、財務要求、一般業務條件、融資安排施加的限制 、對股息支付的法律限制以及董事會認為相關的其他因素。

我們 可能會尋求開發更多的新發明和知識產權，這將需要時間和成本。此外，未能獲得或維護此類發明的知識產權將導致我們在此類活動中的投資損失。

我們業務的第 部分可能包括我們將尋求貨幣化的新發明和知識產權的開發。然而，我們業務的這一方面可能需要大量資金，而且需要時間來實現。此類活動還可能分散我們 管理團隊對當前業務計劃的注意力，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。還有一個風險是，這些計劃不會產生任何可行的新發明或技術，這將導致我們在此類活動上的 時間和資源投資損失。

此外，即使我們能夠開發新的發明，為了使這些發明可行並有效地競爭，我們將 需要在此類發明和知識產權方面開發和保持並嚴重依賴專利地位。 然而，我們可能開發的任何此類知識產權都存在重大風險，主要包括以下幾點：

我們 不能確定將來的任何申請都會頒發專利，也不能確定我們的任何專利一旦頒發，就會為我們提供足夠的保護，使我們免受競爭產品的侵害。例如，已頒發的專利可能被規避或挑戰、宣佈無效或不可強制執行，或縮小範圍。此外，由於科學或專利文獻中發現的發佈往往落後於實際發現，我們不能確定它會是第一個做出我們的其他新發明或提交涵蓋這些發明的專利申請的公司 。也有可能是其他人擁有或可能獲得授權專利，這些專利可能會阻止我們將產品商業化，或者要求我們獲得需要支付高額費用或版税的許可證，以便我們能夠開展業務 。對於我們可能許可或以其他方式盈利的那些專利，我們的權利將取決於根據適用的許可協議維護我們對許可方的義務，而我們可能無法做到這一點。我們未能獲得或維護我們發明的知識產權 將導致我們在此類活動中的投資損失，這將對我們的業務產生重大和不利的影響 。

此外，專利申請延遲可能會導致延遲確認來自我們內部生成的專利的收入，並可能導致我們錯過在開發其他競爭技術或將其引入市場之前獲得專利許可的預期機會。

我們所受法律法規的更改 可能會增加我們的成本。

我們 受制於眾多法律法規，包括但不限於環境、健康和福利法規 以及與上市公司相關的法規。這些規章制度可由地方、州、省、國家或外國政府或機構更改。這些變化可能會導致我們的合規成本顯著增加。遵守規則和法規中的更改 可能需要增加我們的員工，並可能導致服務成本、薪酬和 福利以及新設備或升級設備投資的增加。

總體經濟狀況的下降或戰爭和恐怖主義行為可能會對我們的業務造成不利影響。

印刷服務需求 通常與一般經濟狀況相關。與大衰退相關的美國經濟狀況的長期下滑 對我們的業務和經營業績產生了不利影響，而且可能會再次出現這種情況。我們行業的整體商業環境也可能受到國內外戰爭或恐怖主義行為的影響，這些事件可能會對我們的產品和服務需求產生突然和不可預測的不利影響。

如果 我們未能遵守紐約證券交易所美國有限責任公司交易所的持續上市標準，可能會導致我們的普通股從該交易所退市。

我們的普通股目前在紐約證券交易所美國有限責任公司(“NYSE American”)掛牌交易，我們的普通股是否繼續在紐約證券交易所上市 取決於我們是否遵守多項上市標準。

如果我們的普通股不再在紐約證券交易所美國交易所上市，投資者可能只能在場外交易公告牌 ®或粉單有限責任公司(Pink Sheets®)(由粉單有限責任公司運營的報價媒介)交易我們的股票。這將損害我們普通股的流動性 不僅在可以以給定價格買賣的股票數量方面，這可能會受到相對流動性不足的抑制， 還會因為交易時間的延遲和媒體報道的減少而受到影響。

如果我們從NYSE American退市，您出售我們普通股的能力可能會受到細價股限制的限制， 這可能會進一步限制您的股票的可銷售性。

如果我們的普通股從紐約證券交易所美國交易所退市，它可能屬於《交易法》中所定義的“細價股”的定義範圍，並可能受《交易法》第15G-9條的規定所涵蓋。該規則對向現有客户和認可投資者以外的人銷售證券的經紀自營商施加了額外的銷售實踐要求。對於規則15G-9所涵蓋的交易，經紀-交易商必須為買方作出特別的適宜性確定，並在出售前收到買方對交易的書面協議。因此，規則15G-9如果適用，將影響經紀自營商出售我們證券的能力或意願，並相應地影響股東在公開市場出售其證券的能力 。這些額外的程序也可能限制我們未來籌集額外資本的能力。

如果我們的普通股未在國家證券交易所上市，則我們普通股的某些要約、轉讓和銷售可能需要遵守適用的州證券法。

由於我們的普通股在紐約證券交易所美國交易所上市，因此我們不需要在任何州登記或符合普通股的要約、轉讓或出售的資格 。如果我們的普通股從紐約證券交易所美國交易所退市，並且沒有資格在另一家全國性證券交易所上市 ，根據認股權證進行的股票銷售和我們以私募方式向美國持有人出售的普通股的股份轉讓 可能不能免除州證券法的約束。在這種情況下，在行使認股權證的情況下，我們或私募股票持有人有責任登記股票或使其有資格在美國進行任何要約、轉讓或出售，或確定任何此類要約、轉讓或出售根據適用的州證券法獲得豁免。

如果 證券或行業分析師沒有發佈關於我們業務的研究或報告，或者如果他們對我們的股票進行了不利的修改，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告的影響。我們的行業和金融分析師的研究覆蓋範圍目前有限。即使我們的分析師覆蓋率增加， 如果一個或多個跟蹤我們的分析師下調了我們的股票評級，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師 停止報道我們的公司或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，進而可能導致我們的股價或交易量下降。

由於我們的某些股東控制着我們普通股的大量股份，因此他們可以有效地控制需要股東批准的操作 。

截至2023年3月13日，我們的董事、高管和主要股東(實益持股超過5%的股東)及其關聯公司實益擁有我們約59%的流通股普通股。因此，這些股東共同行動，能夠控制提交給股東審批的事項的結果，包括選舉董事以及對我們所有或幾乎所有資產的任何合併、合併或出售。因此，這些股東共同行動， 就有能力對我們公司的管理和事務施加影響。因此，這種所有權集中 可能會通過以下方式損害我們普通股的市場價格：推遲、推遲或阻止公司控制權的變更；阻礙涉及我們的合併、合併、收購或其他業務合併；或阻止潛在收購者提出收購要約，或 以其他方式試圖獲得我們的控制權。

額外的融資或未來的股權發行可能會導致我們的股東未來的股權稀釋。

我們 預計我們未來將需要籌集更多資金來支持我們的內部增長、我們的併購計劃、投資活動、持續研究和產品開發以及其他原因。任何所需的額外融資可能無法按我們接受的條款 提供，或者根本無法提供。如果我們通過發行股權證券籌集更多資金，您的所有權權益可能會大幅稀釋 ，新發行的證券可能擁有優先於我們普通股持有人的權利。我們在未來交易中出售額外證券的每股價格 可能高於或低於此次發行的每股價格。 或者，如果我們通過從第三方獲得貸款來籌集額外資金，這些融資安排的條款可能包括 負面契約或對我們業務的其他限制，這可能會損害我們的運營靈活性，並要求我們為額外的利息支出提供資金 。如果在需要時無法獲得足夠的額外融資，或無法以可接受的條款獲得融資，則我們可能無法成功執行我們的業務計劃。

項目 1B-未解決的工作人員意見

沒有。

項目 2-屬性

我們的企業集團和包裝部門佔據了公司在紐約州羅切斯特市郊區維克多的一家40,000平方英尺的包裝和印刷廠。這座建築於2022年3月售出。公司集團和包裝部門隨後於2022年3月搬遷到位於紐約州亨利埃塔Wiregrass Parkway 275號的約105,000平方英尺的租賃設施。 本租約在12年零3個月後到期。基本租金從第一年的每月61,000美元上漲到第十二年的每月78,000美元。根據2023年8月31日到期的租約，我們的DSS亞洲部門在香港租賃了一個商業辦公空間，每月租金約為5,700美元。我們的多層次營銷或直銷部門租賃得克薩斯州歐文的商業辦公空間，租期為2024年1月1日，每月租金約為12,000美元。2021年3月，該公司租賃了約3,800平方米。英國《金融時報》在休斯頓 ，每月約4,400美元，德克薩斯州布羅德菲爾德大道1400號，Suite 100，用於公司辦公室和子公司擴張。2021年11月，公司租賃了2,279平方米。英國《金融時報》在加利福尼亞州，我們的證券業務線每月大約2,800美元。我們相信 我們的設施足以滿足我們目前的業務。

項目 3-法律訴訟

如綜合財務報表附註16所披露，本公司涉及若干法律事宜，附註16所載有關該等法律事宜的披露於此併入作為參考。

第 4項--礦山安全信息披露

不適用 。

第 第二部分

項目 5-註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息

我們的普通股在紐約證券交易所美國有限責任公司上市，交易代碼為“DSS”。

記錄持有者

截至2023年3月13日，我們的普通股有258名創紀錄的持有者。這一數字不包括其股票在被提名人或通過經紀人的“街名”賬户中的人數。

分紅

我們 在2022年或2021年沒有支付股息。我們預計，我們將保留所有收益和其他現金資源，用於投資於我們的業務。我們普通股的股息支付取決於我們董事會的酌情決定權，並將取決於我們的運營、財務狀況、財務要求、一般業務條件、融資安排施加的限制、 對股息支付的法律限制以及董事會認為相關的其他因素。

然而，本公司已宣佈決定向其登記在冊的股東發行本公司的全資子公司Impact Bioedical，Inc.的股票，登記日期待定 與Impact Bioedical的普通股登記相對應的登記日期。該公司宣佈，它打算以DSS股東持有的每股DSS普通股換取四(4)股Impact生物醫藥股票。

根據股權補償計劃授權發行的證券

截至2022年12月31日，我們的2013年和2020年員工董事 和顧問股權激勵計劃(以下簡稱計劃)下的已發行證券和未來可發行證券如下：

上表中所列的 認股權證是以部分或全額付款方式向第三方服務提供商發放的，並與第三方融資協議一起發放。

最近發行的未註冊證券

關於我們在本報告涵蓋期間出售的任何股權證券的信息 未根據修訂的1933年證券法註冊，也未包括在10-Q季度報告或當前的8-K表報告中。 根據證券法第4(A)(2)節或美國證券交易委員會頒佈的D規則第506條，除非另有説明，否則每筆此類交易均不受證券法登記要求的約束。除非另有説明：(I)該等證券僅出售予認可投資者；(Ii)並無與發行有關的一般招攬或一般廣告；(Iii) 每名收到該等非註冊證券的人士均具備金融及商業事務方面的知識及經驗，使他們能夠評估收到該等證券的優點及風險，並瞭解本公司的運作及財務狀況；(Iv)承銷商並無參與，亦無向任何承銷商支付任何與交易有關的佣金或費用； 和，(V)為這些未註冊的證券簽發的每張證書都包含一個圖例，説明這些證券尚未根據《證券法》註冊，並列出了對證券的轉讓和出售的限制。

註冊人回購的股份

在截至2022年12月31日的財年中，我們 沒有購買或回購任何證券。

第 6項-選定的財務數據

不適用 。

項目 7-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

前瞻性陳述

本報告中包含的某些 陳述屬於《1995年私人證券訴訟改革法》(《1995年改革法》)所指的“前瞻性陳述”。除本文包含的歷史信息外，本報告 包含前瞻性表述(以“估計”、“項目”、“預期”、 “計劃”、“預期”、“打算”、“相信”、“希望”、“戰略”和 類似表述識別)，這些表述基於我們目前的預期，僅在作出日期前發表。這些前瞻性陳述受各種風險、不確定性和因素的影響，這些風險、不確定性和因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。

概述

公司於1984年5月在紐約州註冊成立，以Document Security Systems，Inc.的名義開展業務。2021年9月16日，董事會批准了與全資子公司DSS，Inc.(紐約公司，於2020年8月註冊)的合併協議和計劃，唯一目的是實現從Document Security Systems，Inc.更名為DSS，Inc.。此 更改於2021年9月30日生效。DSS，Inc.保留相同的交易代碼“DSS”，並將其CUSIP編號 更新為26253C102。

DSS， Inc.(連同其合併子公司，在此稱為“DSS”、“WE”、“US”、“Our” 或“公司”)目前經營着九(9)條不同的業務線，業務和地點遍佈全球。這些業務線是：(1)產品包裝、(2)生物技術、(3)直接營銷、(4)商業借貸、(5)證券和投資管理、(6)另類交易(7)數字化轉型、(8)安全生活和(9)替代能源。這些業務 中的每一個都處於不同的發展、增長和創收階段。

我們的 部門、它們的業務線、子公司和運營區域：(1)我們的產品包裝生產線由Premier Packaging Corporation，Inc.(“Premier”)領導，這是一家紐約公司。Premier在紙板和基於纖維的摺疊紙盒、消費品包裝和文檔安全打印市場開展業務。它營銷、製造和銷售複雜的定製摺疊紙箱、郵筒、照片袖子和複雜的三維直郵解決方案。Premier目前位於紐約州羅切斯特的新工廠，主要服務於美國市場。(2)創建生物技術業務線是為了投資或收購生物健康和生物醫學領域的公司，包括專注於推進藥物發現和預防、抑制和治療神經、腫瘤和免疫相關疾病的業務。該部門還瞄準了未得到滿足的緊急醫療需求，並正在開發露天防禦舉措，以遏制結核病和流感等空氣傳播傳染病的傳播。 (3)由控股公司分散共享系統公司(“分散”)領導的直銷提供服務 ，以幫助公司在P2P分散共享市場這一新興的“零工”商業模式中提供幫助。Direct 專門通過其子公司和合作夥伴網絡營銷和分銷其產品和服務，使用流行的零工經濟營銷策略作為直接營銷的一種形式。直銷公司的產品包括在北美、亞太地區、中東和東歐銷售的營養產品和個人護理產品。(4)我們的商業借貸業務部門由美國太平洋銀行(“APB”)推動，旨在成為一家金融網絡控股公司，專注於收購(I)在美國、東南亞、臺灣、日本和韓國經營的被低估的商業銀行、銀行控股公司和非銀行持牌金融公司的股權，以及(Ii)從事與銀行業務密切相關的非銀行活動的公司 ，包括貸款辛迪加服務、抵押銀行業務、信託和託管服務、銀行技術、貸款服務、設備租賃、問題資產管理、SPAC(特殊目的收購公司)諮詢服務和融資諮詢服務。(5)證券和投資管理公司成立的目的是開發和/或收購證券交易或管理領域的資產，以及從事經紀交易商和共同基金管理等產品和服務。該細分市場還包括公司的房地產投資信託基金(“REIT”)，其目的是從在二級和三級市場佔據主導市場份額的領先臨牀運營商手中收購醫院和其他急症或急症後護理中心 ，並以三重網租賃的方式將每個物業租賃給單一運營商。成立REIT的目的是發起、收購和租賃以信貸為中心的特許醫療房地產投資組合。(6)另類交易的成立是為了開發和/或收購證券交易和/或基金管理領域的資產和投資。阿爾特。Trading與另類交易系統中公認的全球領先者合作，打算通過使用區塊鏈技術的另類交易平臺，在美國擁有和運營單個或多個垂直數字資產交易所，用於證券、令牌化資產、公用事業令牌和加密貨幣。此 部分的服務範圍計劃包括資產發行和配置(證券和加密貨幣)、一級市場上的FPO、IPO、ITO、PPO和UTO上市、資產數字化/標記化(證券、貨幣和加密貨幣)，以及數字資產(證券和加密貨幣)在二級市場上的上市和交易。(7)數字化轉型是各行業中型品牌的首選技術合作夥伴和應用開發解決方案，包括直銷和關聯營銷 。Digital通過定製軟件開發和實施改進了營銷、通信和運營流程。(8) 安全生活部門制定了一項完全可持續、安全、互聯和健康的生活社區計劃，將先進的技術、能源效率和高質量的生活環境融入其中，用於新建和翻新單户和多户住宅。(9)成立替代能源集團是為了幫助引領公司在清潔能源業務中的未來，該業務側重於對環境負責和可持續的措施。該集團的控股公司Alset Energy，Inc.及其全資子公司Alset Solar，Inc.尋求公用事業規模的太陽能發電場，為美國地區電網提供服務，並 為未得到充分利用的物業提供小型微電網以提供獨立能源。

2021年2月8日，DSS Securities宣佈與Coinstreet Partners(“Coinstreet”)、全球分散式數字投資銀行集團和數字資產金融服務公司Coinstreet Partners以及GSX集團(“GSX”)成立合資公司(“JV”)，利用其專有的區塊鏈解決方案 為代幣證券的發行、交易和結算提供全球數字交易生態系統。合資公司打算獲得經紀自營商牌照，並推出另類交易系統(ATS)。ATS專注於金融市場低效，將利用基於區塊鏈的金融市場基礎設施 (‘FMI’)，交易免註冊的數字資產證券，或‘私人證券’。數字FMI將允許T+0結算，USX認為這可以用來吸引流動性。該平臺將為中端市場產生交易流動性 尋求融資1.5億美元以下的公司可以進行私募，其合規成本低於公開發行。這家合資企業目前正處於規劃階段。

2021年2月25日，DSS證券宣佈收購Westpark Capital，Inc.的股權和BMI Capital International LLC(BMIC)的投資。DSS Securities通過簽署具有約束力的票據和證券交易所意向書，擁有Westpark已發行和已發行股份的7.5%，並通過購買協議收購BMIC 24.9%的股份，執行了兩項旨在 發展證券部門的獨立交易。Westpark是一家提供全方位服務的投資銀行和證券經紀公司，服務於全球私人和上市公司以及個人和機構投資者的需求。 BMIC是一家專門從事企業融資諮詢、募集股權和風險服務的私人投資銀行，為上市公司提供全球“一站式”企業諮詢。從企業融資到專業估值、企業溝通 到活動管理，BMIC服務公司遍佈美國、香港、新加坡、臺灣、日本、加拿大和澳大利亞。

於2021年5月13日，本公司的附屬公司Sentinel Brokers，LLC簽訂股票購買協議(“Sentinel協議”) ，收購在紐約州註冊的Sentinel Brokers Company，Inc.(“Sentinel”)24.9%的股權，收購價格為300,000美元。根據本協議的條款，本公司有權額外購買50.1%的已發行A類普通股。於行使此項選擇權後，但不得早於哨兵協議生效日期起計一年 ，哨兵公司有權將餘下的25%出售予本公司。鑑於對Sentinel的購買價格投資，本公司有權額外獲得Sentinel淨利潤的50.1%。Sentinel LLC在2022年12月購買了這筆額外的50.1%的股份，截至2022年12月31日，Sentinel Co.擁有75%的股份。

2021年6月18日，Amre的子公司Amre Shelton，LLC(“Amre Shelton”)出資購買了一棟40,000平方英尺、2.0層的甲級+多租户醫療辦公樓，位於康涅狄格州謝爾頓一塊13.62英畝的土地上(見附註8)。這處房產的估價約為7,150,000美元，其中4,965,000美元和1,600,000美元分別分配給了設施和土地。此外，該物業的價值包括585,000美元的無形資產，估計使用年限約為4年。此設施的買賣協議中包含 如果滿足特定條件，則應向賣方支付1,500,000美元的溢價。截至2021年12月31日，管理層確定目前距離較遠，因此未記錄此次溢價的任何負債。2021年11月4日，AMRE LifeCare Portfolio，LLC。Amre的子公司Amre LifeCare)以62,000,000美元的收購價格收購了位於德克薩斯州沃斯堡、德克薩斯州普萊諾和賓夕法尼亞州匹茲堡的三家醫療設施。這些設施由生活護理醫院租用和運營，這是一家專注於長期急性和危重護理的專業醫院運營商。AMRE收購的醫療設施目前的租期為18年，剩餘11年，並可選擇續簽5年。這些設施共可容納195張病牀，總建築面積約為32萬平方英尺。該財產的估價約為61,601,000美元，其中33,600,000美元和12,100,000美元分別分配給設施和土地。此外，房產價值中還包括15,901,000美元的無形資產，預計使用年限為1至11年。2021年12月21日，阿姆魯·温特黑文有限責任公司。Amre的子公司Amre温特黑文(“Amre温特黑文”)以450萬美元的收購價格收購了位於佛羅裏達州温特黑文的一家醫療設施。購買價格分別為3,200,000美元、1,000,000美元和222,000美元，用於設施、土地、場地和租户的改善。財產價值中還包括29,000美元的無形資產 ，預計使用年限約為5年。所有資產均按相對公允價值分配。

於2021年9月9日，本公司與美國太平洋銀行(“APB”)敲定購股協議(“SPA”)，該協議規定本公司向APB投資40,000,200美元，換取合共6,666,700股APB A類普通股，每股票面價值0.01美元。在SPA所載條款及條件的規限下，以每股6.00美元的購買價格發行的股份。作為這筆交易的結果，DSS成為APB的多數股權所有者。APB成立的目的是作為一家金融網絡控股公司，專注於提供商業貸款和收購以下領域的股權：(I)在美國、東南亞、臺灣、日本和韓國運營的被低估的商業銀行、銀行控股公司和非銀行持牌金融公司，以及(Ii)從事與銀行業密切相關的非銀行活動的公司，包括貸款辛迪加服務、抵押銀行、信託和託管服務、銀行技術、貸款服務、設備租賃、問題資產管理、 SPAC(特殊目的收購公司)諮詢和融資諮詢服務。通過該金融平臺，公司將為企業提供一整套金融服務，包括商業信貸額度、土地開發融資、庫存融資、第三方貸款服務，以及滿足世界零工經濟金融需求的服務。

於2021年4月7日，本公司與加州有限責任公司americaFirst Capital Management，LLC(“Advisor”)及註冊投資顧問公司(“RIA”)簽訂轉讓協議(“RIA協議”)，轉讓予americaFirst Quantity Funds Trust(“Trust”)內的所有基金。於2021年9月，經信託受託人委員會及其股東批准，並支付600,000元代價，DSS成為信託的新註冊投資顧問。轉讓完成後，該信託更名為DSS americaFirst Quantity Trust。DSS americaFirst Quantity Trust是特拉華州的一家商業信託基金，成立於2012年。該信託基金目前由DSS Wealth Management，Inc.管理的4只共同基金組成：DSS americaFirst Income Trends Fund、DSS americaFirst防禦性增長基金、DSS americaFirst Risk-on Risk-Off Fund和DSS americaFirst Large Cap回購基金。這些基金尋求通過將基於規則的量化方法應用於證券選擇來超越其各自的基準指數。DSS americaFirst Quantity 基金是由DSS Wealth Management，Inc.管理的一套共同基金，將擴展到眾多投資平臺，包括 其他共同基金、交易所交易基金、單位投資信託基金和封閉式基金。隨着我們致力於在經驗豐富的分銷基礎設施上構建和擴展，我們在每個平臺上都看到了巨大的增長機會 。對於以RIA的身份提供的DSS服務，信託應為每個基金支付按平均每日淨資產的百分比計算的費用。支付的600,000美元對價被記為其他無形資產，於2021年12月31日在綜合資產負債表中淨額。由於RIA協議沒有定義期限，因此該資產被視為無限終身資產，未進行攤銷。

2021年12月23日，DSS通過定向增發，以每股0.06美元的價格購買了50,000,000股共享服務環球公司(“SHRG”)的股票。通過此次收購，DSS的投票權股份從SHRG的約47%增加到約 58%。SHRG旨在通過開發或收購業務來建立股東價值，以增加公司的產品和服務組合、業務能力和地理覆蓋範圍。目前，該公司通過其子公司，主要在美國、加拿大和亞太地區以直銷業務模式營銷和分銷其 健康和健康及其他產品。該公司通過其獨立的銷售隊伍，利用其專有網站銷售其產品和服務，這些網站包括：www.levacity.com和www.theappyco.com。該公司總部位於德克薩斯州普萊諾，於2015年4月24日在內華達州註冊成立，是一家新興的成長型公司。該公司的普通股在場外交易市場(OTCQB Market)交易，交易代碼為“SHRG”。場外交易平臺市場由OTC Markets Group Inc.運營。

2021年5月13日，哨兵經紀人有限責任公司。本公司附屬公司Sentinel LLC(“Sentinel LLC”)訂立股份購買協議(“Sentinel協議”)，收購在紐約州註冊的Sentinel Brokers Company，Inc.(“Sentinel Co.”)24.9%的股權，2022年12月，Sentinel LLC行使此項選擇權將其股權增至75%。Sentinel是一家經紀交易商，主要作為受託中介機構運營，促進市政債券和公司債券以及優先股的直觀交易，並在美國證券交易委員會註冊，是金融行業監管機構(FINRA)的成員，也是證券投資者保護公司(SIPC)的成員。

2022年1月24日，DSS與共享服務環球公司(“SHRG”)簽訂了一項業務諮詢協議。 作為該協議的一部分，DSS行使了50,000,000份認股權證，將DSS在SHRG的股權持有量增加到約65%。

於2022年2月28日，DSS與其股東Alset Ehome International Inc.(“AEI”)訂立購股協議(“修訂”)，據此，本公司及AEI已同意修訂日期為2022年1月25日的購股協議(“SPA”)的若干條款。根據SPA，AEI已同意以每股0.3810美元的收購價購買最多44,619,423股本公司普通股，總收購價為17,000,000美元。根據修訂 ，AEI將購買的本公司普通股數量已減至3,986,877股 ，總購買價為1,519,000美元。這筆交易於2022年3月9日完成。此外，本公司執行主席兼主要股東陳恆輝為友邦保險的主席、行政總裁及最大股東。

2022年5月17日，公司股東批准向關聯方Alset International發行最多21,366,177股普通股，以購買由American Medical REIT，Inc.發行的本金為8,350,000美元的可轉換本票，截至2022年5月15日的應計未付利息為367,000美元。這筆交易於2022年7月敲定。

於2022年5月17日，本公司股東批准收購香港證券交易所上市公司True Partners Capital Holdings Limited(“True Partners”)62,122,908股，以換取17,570,948股DSS股票。 True Partners股票是從關聯方Alset Ehome International，Inc.(“Alset Ehome”)手中收購的。董事及執行主席陳恆輝先生亦為董事會主席兼行政總裁，併為Alset Ehome已發行股份的最大實益擁有人。本次交易於2022年7月1日將DSS股票轉讓給Alset Ehome，並向Alset Ehome發行DSS股票，每股價值0.34美元。

截至2022年和2021年12月31日的財政年度的業務成果

收入

收入-在截至2022年12月31日的年度中，收入增長了133%，達到約4730萬美元，而截至2021年12月31日的年度收入約為2030萬美元。與2021年相比，2022年印刷產品銷售額(包括包裝和印刷產品銷售額)增長了16%。銷售額的增長主要是由於在202年中增加了幾個新客户1由於新冠肺炎疫情對我們的競爭對手以及主要客户的影響，我們的數字恢復到疫情前的水平。淨投資收入、租賃收入和管理費收入分別為630,000美元、6,287,000美元和134,000美元，代表公司2021年的新收入來源，並與我們的證券和商業貸款業務部門 相關。與2021年相比，該公司2022年的直銷收入增長了575% ，這主要是由於從2022年1月1日開始納入SHRG的財務業績。與我們的證券和投資管理業務線相關的佣金收入，特別是我們的子公司Sentinel Co.，是我們今年收入流中的新成員，為294,000美元。

成本 和費用

收入成本 包括公司印刷產品的所有直接成本，包括包裝和印刷銷售及其直銷銷售、材料、直接人工、運輸和製造設施成本。此外，此類別還包括與公司技術銷售、服務和許可相關的所有直接成本，包括轉售的硬件和軟件、第三方費用，以及因技術許可或和解而支付給發明人或其他人的費用。我們REIT業務線的收入成本包括與相關設施的維護和維護、折舊、攤銷和購買設施的成本相關的所有直接成本。 我們的商業貸款業務部門具有與這些金額的應收票據減值相關的收入成本 收款風險。與2021年相比，2022年的總收入成本增加了123%，這主要是由於SHRG從2022年1月1日開始的財務業績，以及與我們的印刷和包裝部門相關的人工、紙張和其他原材料價格上漲，以及與直銷產品 製造和採購相關的成本。此外，該公司還記錄了與其應收票據相關的1,041,000美元貸款損失準備金。

銷售、一般和行政薪酬 與2021年相比，2022年的成本增加了110%，這主要是由於從2022年1月1日開始納入SHRG的財務業績。

專業費用 與2021年相比，2022年增長59%，主要原因是與直銷部門相關的法律費用、盡職調查費用以及與收購相關的成本增加。

基於股票 的薪酬包括支付給員工、董事和顧問的所有股票獎勵的費用。此類獎勵包括期權授予、認股權證授予和限制性股票獎勵。與2021年相比，2022年基於股票的薪酬成本下降了91%，這是由於2022年期間幾個認股權證和期權到期。

銷售 和市場營銷與2021年相比，2022年的成本增加了215%，主要是由於從2022年1月1日開始納入SHRG的財務業績，以及我們的印刷和包裝部門產生的佣金增加，包括互聯網和貿易出版物廣告、旅行和娛樂成本、銷售經紀人佣金、銷售經紀佣金和參加貿易展的費用。

租金和水電費由於紐約州西亨利埃塔的新租約，2022年與2021年相比增長了306%。

研究和開發成本主要包括第三方研究成本和諮詢成本。在截至2022年12月31日的一年中，研發成本與2021年同期相比增長了16%主要是由於我們Impact Biomedical，Inc.子公司的此類活動增加。

其他 運營費用主要包括設備維護和維修、辦公用品、IT支持、壞賬費用、保險費用和公司差旅費用。與2021年相比，2022年的其他運營費用增加了16%，這主要是由於與公司ERP系統的增強相關的軟件成本增加，以及作為公司直接營銷部門的一部分的新軟件實施，以及D&O保險成本的增加。

其他 收入和支出

利息收入 在本公司的貨幣市場上確認，以及附註4中確定的部分應收票據。

利息 費用在截至2022年12月31日的年度內，與2021年同期相比增加了1385%，這是由於債務 餘額增加，特別是在我們的REIT業務線內。

其他 收入(費用)由發起費推動，以及SHRG的税收優惠。

投資虧損 包括有價證券的已實現淨虧損，確認為普通股投資的買入價和賣出價之間的差額。還包括有價證券的未實現淨虧損，這些虧損是根據我們普通股投資的公允市值變化確認的。

投資減值 是驅動者截至2022年12月31日，公司在Vival itas的投資減值約4,100,000美元。

權益法投資的收益(虧損)代表公司在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度按權益法計入的投資收益的比例部分。

固定資產減值準備 與SHRG的猶他州林登物業的公允價值減記有關。

訴訟敗訴代表本公司解決其與Maiden Biosciences訴訟的訴訟的費用，該訴訟已達成和解，法院2022年12月20日的判決被撤銷，案件被有偏見地駁回(見附註16)。

債務清償收益 AAMI在2020年和2021年分別從SBA Paycheck保護計劃獲得了11萬美元和11.6萬美元的關聯資金。這些筆記在2022年和2021年期間多次被完全赦免。

出售資產的收益受公司出售Premier位於紐約州維克多的製造設施以及其他資本資產的收益推動。

流動性 和資本資源：

公司歷來主要通過出售股權證券和債務融資來滿足其流動性和資本要求。 截至2022年12月31日，公司擁有約1,930萬美元的現金。截至2022年12月31日，本公司相信，自本年度報告提交之日起至少未來12個月內，公司有足夠的現金滿足其現金需求。此外，本公司相信，本公司將可透過出售其股權證券及債務融資獲得資金來源。

經營活動現金流

截至2022年12月31日的年度，經營活動使用的淨現金約為2,700萬美元，而截至2021年12月31日的年度約為900萬美元。這一增長是由持續運營淨虧損增加約6970萬美元以及應收賬款增加190萬美元所推動的，應收賬款同比增加400萬美元。

投資活動現金流

截至2022年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額約為1800萬美元，而截至2021年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額約為1.22億美元。在截至2022年12月31日的一年中，我們購買了230萬美元的物業、廠房和設備，1490萬美元的有價證券，併發行了360萬美元的新應收票據。相比之下，該公司在截至2021年12月31日的12個月中購買了7,110萬美元的房地產、廠房、設備和房地產。

融資活動的現金流

在截至2022年12月31日的一年中，融資活動提供的現金淨額約為760萬美元，而截至2021年12月31日的年度為1.792億美元。在截至2022年12月31日的一年中，我們借入了960萬美元的長期債務，而在截至2021年12月31日的一年中，我們借入了6090萬美元。此外，在截至2021年12月31日的年度內，公司通過新發行普通股籌集了1.22億美元。

持續運營和持續經營

隨附的綜合財務報表 乃假設本公司將繼續經營下去而編制。會計的這一基礎考慮了在正常業務過程中資產的回收和負債的清償。這些合併財務報表不包括對資產和負債的具體金額和分類的任何調整，如果我們無法繼續經營下去，這些調整可能是必要的。雖然公司擁有約1,930萬美元的現金，但公司 在過去兩年的運營和投資活動中出現了運營虧損和負現金流。

除截至2022年12月31日的1,930萬美元現金外，本公司相信，在截至2021年12月31日的12個月內，由於其有能力通過出售其2,730萬美元的有價證券產生運營現金，以及截至2024年3月31日的應收票據本金和利息預期收入約為1,120萬美元，該公司可以繼續作為一家持續經營的企業。此外，我們的子公司Impact BioMedicical正在進行首次公開募股(IPO)，DSS將保持至少55%的股權 。與承銷商的初步談判估計可能籌集3,000萬至5,000萬美元的資金。預計這將於2023年第三季度初完成。我們的子公司SHRG正在納斯達克上市，與相關承銷商的談話顯示，SHRG大約籌集了1500萬美元。此外，我們正在與頂峯銀行進行談判，以延長我們的應付票據，大約4020萬美元至2024年11月。

公司管理層打算採取必要的行動以繼續經營下去。管理層關於這些問題的計劃包括，除其他事項外，我們的運營部門繼續增長，嚴格控制運營成本，並儘可能降低支出增長率以恢復盈利。此外，本公司已採取措施，並將繼續採取 措施，大幅降低所有公司和業務部門的支出和現金消耗。

在公司目前的運營水平和資本使用情況下，我們相信，在沒有任何進一步收購或投資的情況下，我們截至2022年12月31日的1,930萬美元現金總額，加上2,730萬美元的有價證券，以及截至2024年3月的應收票據本金和利息預期收入約為1,120萬美元，將使我們能夠為截至2024年3月的九個業務線當前和計劃的運營提供資金。在此基礎上，公司得出結論，對其持續經營能力的極大懷疑已得到緩解

表外安排 表內安排

我們 沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務 報表、收入或支出產生影響，或有合理的可能性對其產生影響。

通貨膨脹率

雖然我們的運營受到一般經濟狀況的影響，但我們不認為通貨膨脹對我們2022年或2021年的運營結果有實質性影響，因為我們通常能夠將增加的材料和勞動力成本轉嫁給客户，或隨着我們提高運營效率而吸收它們。

關鍵會計政策

根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露時，管理層需要做出判斷、假設和估計，以影響我們的財務報表和附註中報告的金額。截至2021年12月31日的財務報表描述了編制財務報表時使用的重要會計政策和方法。截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中，該等重要會計政策並無重大變動。

貸款和租賃損失準備

2022年1月1日，公司 通過了修訂後的會計準則“ASU編號2016-13--信貸損失“這需要從金融資產的攤餘成本基礎中扣除信貸損失準備 ，以在考慮到有關過去事件、當前狀況和影響報告金額可收回性的合理 和可支持的預測的相關信息後，按資產合同期限內預期收取的金額計入賬面淨值。在估計貸款和租賃組合中的預期損失時，將利用借款人特定的財務數據和宏觀經濟假設來預測合理和可支持的預測期內的損失。假設和判斷用於衡量預期未來現金流量、抵押品價值和用於確定借款人償還債務能力的其他 因素的金額和時間。在預測期之後，本公司利用較長期的 歷史損失經驗來估計貸款剩餘合同期限內的損失。在2022年前，信貸損失準備是指根據管理層的判斷，反映截至資產負債表日的貸款和租賃組合所固有的已發生信貸損失的金額。

金融工具的公允價值

公允價值定義為在計量日期在 市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債所收取的價格。財務會計準則委員會(“FASB”)的“公允價值計量專題”(“FASB”) 會計準則編纂(“ASC”)確立了一個三級公允價值層次結構，對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。這些層級包括：

● 第1級，定義為可觀察到的輸入，如活躍市場中相同工具的報價。

● 第2級，定義為直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入，如活躍市場中類似工具的報價或非活躍市場中相同或類似工具的報價。

● 第3級，定義為不可觀察的輸入，其中市場數據很少或根本不存在，因此需要實體制定自己的 假設，例如從估值技術得出的估值，其中一個或多個重要輸入或重要價值 驅動因素不可觀察。

由於這些金融工具的即期或短期到期日，綜合資產負債表中報告的現金及現金等價物、應收賬款、預付賬款、應付賬款和應計費用的賬面金額接近公允價值。有價證券被歸類為1級公允價值金融工具。應收票據的公允價值接近其賬面價值 ，因為票據的陳述利率或貼現率並不反映最近的市場狀況。循環信貸額度票據和長期債務的公允價值接近其賬面價值，因為債務的陳述利率或貼現率反映了最近的市場狀況。 公允價值被認為不容易確定的投資的公允價值按成本入賬。

投資

公允價值易於釐定的權益證券投資，如未按權益法入賬，則按該價值入賬，未實現收益及虧損計入收益。對於沒有易於確定的公允價值的股權證券，投資按成本減去任何減值，加上或減去與相同或類似證券的可見交易相關的調整，未實現收益和虧損計入收益。

對於權益法投資，本公司定期審查其投資，以確定公允價值是否下降至低於 賬面價值。如果出現非暫時性的下降，則將投資減記為公允價值。有關投資的進一步討論，請參閲注7。

收入

公司根據所有權何時轉移給客户或服務何時完成並被客户接受來確認其收入。收入是指公司預計從已發運的產品或提供的服務中獲得的對價金額。向客户開具賬單和收取的銷售税和其他税不包括在收入中。本公司確認與其房地產投資信託基金相關的租金收入，扣除相對於市場有利/不利租賃條款的攤銷後的淨額，幷包括租金 減值和可歸因於運營租賃的合同固定增長(如已被認為可能收取)，按相關租賃期限按直線計算 。本公司確認其投資銀行業務的投資收入淨額，並計入欠本公司的利息。該公司主要通過互聯網銷售從其直銷業務線獲得收入，並在發貨時確認收入。

截至2022年12月31日，對於最初預期期限超過一年的合同，公司沒有未履行的履約義務。根據議題606，本公司已就披露遞延及分配給剩餘履約責任的交易價格的未來預期收入確認時間採取實際權宜之計。公司選擇了 實際權宜之計，允許其不將銷售其產品時支付給銷售人員的佣金確認為合同資產 作為與客户簽訂合同的增量成本，而是將發生的佣金確認為費用，否則公司將確認資產的攤銷期限為一年或更短時間。

收購

業務組合和非控股權益按照FASB ASC 805業務組合入賬。根據指引，被收購業務的資產和負債按收購當日的公允價值入賬，所有收購成本 計入已發生費用。購買價格超過估計公允價值的部分計入商譽。如果收購資產的公允價值超過收購價格和承擔的負債，則記錄收購收益。企業合併會計的應用 需要使用重大估計和假設。有關收購，請參閲附註5。

資產收購 以收購累計總成本為基礎，按其相對公允價值入賬。與直接收購相關的 成本在發生時計入費用。這包括與查找、分析和協商交易相關的所有成本。購買價格的分配是一個需要判斷和重大估計的領域。 有形和無形資產包括土地、建築和裝修、傢俱、固定裝置和設備，高於市價和 低於市價的租賃，原地租賃價值(如果適用)。資產和假設負債的收購日期公允價值是根據重置成本、評估價值和估計公允價值確定的，使用的方法與獨立評估師使用的方法類似，並使用適當的貼現率和/或資本化率以及可用的市場信息。

停產 運營

2021年5月7日，公司完成了對DSS Digital Inc.(“DSS Digital”)的100%股本出售，DSS Digital Inc.是公司的全資子公司，在全球範圍內研究、開發、營銷和銷售公司的數字產品。基於DSS Digital過去給公司帶來的巨大收入，以及由於公司已退出品牌認證服務、功能性防偽技術和技術以滿足商業和消費產品在品牌推廣、智能包裝和營銷方面的需求，此次出售代表着一次重大的戰略轉變，對公司的運營和財務業績產生了實質性影響。因此，本公司已根據《會計準則彙編210-05-非持續經營》的要求，對本次銷售實施了非持續經營處理。見附註17。

第 7A項--關於市場風險的定量和定性披露

不適用 。

項目 8--財務報表和補充數據

財務報表

DSS， 公司及附屬公司

目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致 DSS，Inc.董事會和股東。

對財務報表的意見

我們 審計了DSS，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2022年12月31日的年度的相關綜合經營報表和綜合虧損、股東權益和現金流量，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。在吾等 認為，該等財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2022年12月31日的財務狀況，以及截至該日止年度的營運結果及現金流量，符合美國公認的會計原則。

徵求意見的依據

這些 財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券 法律以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們 按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。公司 不需要對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有聘請我們進行審計。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的 審計包括執行程序，以評估財務報表重大錯報的風險，無論是由於錯誤 還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的金額和披露有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計 為我們的觀點提供了合理的基礎。

重大審計事項

以下所述的關鍵審計事項是指在本期對財務報表進行審計時產生的事項，這些事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的意見，我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項 ，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

房地產投資

如綜合財務報表附註9所述，本公司透過其附屬公司擁有房地產，其賬面淨值約為55,029,000美元。我們認為房地產的價值是一個重要的審計問題。

我們將管理層的房地產減值評估確定為關鍵審計事項的主要考慮因素是與評估管理層的房地產減值評估相關的高度主觀核數師判斷，這主要是由於所使用的估值模型的複雜性和潛在重大假設的敏感性 。估值模型中使用的主要假設包括場地估值和各種方法，如成本、銷售額 比較等。計算的公允價值對這些關鍵假設的變化很敏感。

如何在審計中解決關鍵審計事項

我們與確定房地產公允價值有關的審計程序包括以下內容：

紐約傑里科

2023年3月31日

獨立註冊會計師事務所報告

致DSS，Inc.董事會和股東。

對財務報表的意見

我們 已審計DSS，Inc.及其附屬公司(“本公司”)於2022年12月31日的綜合資產負債表及截至該日止年度的相關綜合經營報表及綜合(虧損)收益、股東權益及現金流量，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，該等財務報表在各重大方面均按照美國公認的會計原則，公平地反映本公司於2022年12月31日的綜合財務狀況，以及截至該日止年度的綜合業務結果及綜合現金流量。

徵求意見的依據

這些 財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們 根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。公司 不需要對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有聘請我們進行審計。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的 審計包括執行程序，以評估財務報表重大錯報的風險，無論是由於錯誤還是 欺詐，並執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的金額和披露有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

強調物質

如附註2所述，2021年合併財務報表已重新列報，以糾正與庫存有關的錯誤。

重大審計事項

以下所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項 ，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

業務 收購美國太平洋銀行和房地產資產收購

如綜合財務報表附註8所述，本公司完成對American Pacific Bancorp的收購。及 收購的資產及承擔的負債須於收購日期按公允價值入賬。同樣在 附註8中所述，該公司完成了對房地產資產的收購，因為每筆交易都集中在一項可識別的資產或一組資產中。該公司利用第三方估值專家協助準備這些估值。我們確認 收購資產、承擔的負債和商譽剩餘價值的公允價值確定以及房地產資產購買價格的分配是一項關鍵的審計事項。

我們決定估計在收購中收購的資產的公允價值是一項關鍵的審計事項的主要考慮因素是，由於對用於估計未來收入和現金流的假設(包括收入增長率、營業利潤率、貼現率、第三方估值專家對無形資產公允價值應用的估值方法)做出重大判斷，因此存在很高的估計不確定性。這反過來又導致審計師在執行程序和評估與管理層預測的未來收入和現金流及估值方法相關的審計證據時具有高度的判斷力、主觀性和努力。此外，審計工作還涉及使用專家協助執行這些程序和評估獲得的審計證據。

我們的審核程序包括以下內容：

/s/ 特納·斯通有限責任公司

我們 自2021年以來一直擔任本公司的審計師。

德克薩斯州達拉斯

2022年3月31日

DSS， 公司及附屬公司

合併資產負債表

截至2022年12月31日