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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_____________________________________
表格10-K
_____________________________________
(標記一)
x根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
o 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
對於從美國到美國的過渡期,美國從美國到日本。
佣金文件編號001-37503
_____________________________________
B.萊利金融公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 27-0223495 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 (識別號碼) |
| | |
聖塔莫尼卡大道11100號., 800套房 洛杉磯, 鈣 | | 90025 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(310)966-1444
(註冊人的電話號碼,包括區號)
_____________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.0001美元 | | 瑞麗 | | 納斯達克全球市場 |
存托股份,每股相當於千分之一 在首輪6.875的股份中擁有零星權益 *累計永久優先股 | | RILYP | | 納斯達克全球市場 |
存托股份,每股相當於千分之一 B系列7.375股份的零星權益 *累計永久優先股 | | RILYL | | 納斯達克全球市場 |
高級債券將於2026年到期,息率6.50% | | 裏利恩 | | 納斯達克全球市場 |
優先債券2025年到期,息率6.375 | | RILYM | | 納斯達克全球市場 |
6.75%優先債券將於2024年到期 | | 裏爾尤 | | 納斯達克全球市場 |
高級債券將於2028年到期,利率6.00% | | RILYT | | 納斯達克全球市場 |
5.50%優先債券將於2026年到期 | | RILYK | | 納斯達克全球市場 |
5.25%優先債券將於2028年到期 | | 裏亞茲 | | 納斯達克全球市場 |
5.00%優先債券將於2026年到期 | | RILYG | | 納斯達克全球市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是: x不是o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是:o 不是x
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | x | | 加速文件管理器 | o | |
非加速文件服務器 | o | | 規模較小的報告公司 | o | |
新興成長型公司 | o | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。x
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是o不是x
根據納斯達克全球市場在2022年6月30日,也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日報告的註冊人普通股的收盤價,非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為$829.61000萬美元。就這一計算而言,假設董事、高管和實益擁有註冊人普通股10%或更多的股東所持有的註冊人普通股的所有股份都由關聯公司持有。就這一計算而言,將這些人視為關聯人並不能確定這些人是否實際上是註冊人的關聯人。
截至2023年3月1日,有28,817,858註冊人的普通股,每股面值0.0001美元,已發行。
以引用方式併入的文件
最終委託書中與註冊人2023年股東年會有關的部分在本文所述範圍內以引用方式併入本年度報告的10-K表格第三部分。此類委託書將在註冊人截至2022年12月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會。
B.萊利金融公司
表格10-K中的年度報告索引
截至2022年12月31日的財政年度
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | | |
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 9 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 47 |
第二項。 | 屬性 | 47 |
第三項。 | 法律訴訟 | 47 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 47 |
| | |
第II部 | | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 48 |
第六項。 | 已保留 | 49 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 49 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 77 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 78 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 79 |
第9A項。 | 控制和程序 | 79 |
項目9B。 | 其他信息 | 80 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 80 |
| | |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 81 |
第11項。 | 高管薪酬 | 81 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 81 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 81 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 81 |
| | |
第四部分 | | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 82 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 89 |
| | |
簽名 | 90 |
第一部分
這份Form 10-K年度報告(以下簡稱“年度報告”)包含有關我們的業務、財務狀況、經營結果和前景的前瞻性陳述。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“未來”、“可能”、“預測”、“項目”、“潛在”、“繼續”、“估計”以及類似的表述一般旨在識別本年度報告中的前瞻性陳述,但不是識別前瞻性陳述的唯一手段。閣下不應過度依賴該等前瞻性陳述,該等前瞻性陳述乃以我們目前掌握的信息為基礎,且僅於本年度報告提交美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)之日發表。由於這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定因素,存在可能導致實際結果、事件或發展與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果、事件或發展大不相同的重要因素,包括我們的計劃、目標、預期和意圖以及“第一部分--第1A項”中討論的其他因素。本年度報告所載的“風險因素”。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律要求。
除上下文另有要求外,本年度報告中提及 “本公司、“B.Riley”、“B.Riley Financial”、“We”、“Us”或“Our”是指B.Riley Financial,Inc.及其所有子公司的合併業務。
説明性説明
一般信息
在提交這份10-K表格之前,我們在我們的綜合經營報表中發現了紅利收入和收入內某些投資的已實現和未實現收益(虧損)的分類錯誤。分類錯誤對我們的綜合資產負債表、綜合權益表和現金流量沒有影響。
由於這一錯誤,於2023年3月15日,我們董事會的審計委員會在考慮管理層的建議並與我們的獨立註冊會計師事務所Marcum LLP討論後得出結論,我們之前發佈的截至2020年和2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度的已審計綜合財務報表以及我們截至2021年的季度和年初至今以及截至2022年的前三個季度的未經審計的簡明綜合財務報表不應再依賴。分類錯誤對前述期間的綜合資產負債表、綜合權益表、現金流量、淨收入或每股收益沒有影響。
這份Form 10-K年度報告提供了截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度經審計的財務信息。本公司合併財務報表附註2説明分類錯誤對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度合併財務報表的影響。本年度報告還提供截至2022年3月31日的三個月、截至2022年6月30日的三個月和六個月以及截至2022年9月30日的三個月和九個月的重述未經審計財務信息,以及截至2021年12月31日的每個季度和年初至今的季度未經審計財務信息,包括在本年度報告的Form 10-K中的其他部分。因此,我們沒有,也不打算修改之前提交的Form 10-Q季度報告。分類錯誤對我們未經審計的簡明綜合資產負債表、綜合權益表、現金流量、淨收入或2021年截至2022年的前三個季度的季度和年初至今的每股收益也沒有影響。
內部控制注意事項
管理層已確定,上述重述是由於財務報告的內部控制存在重大缺陷。關於管理層對我們的披露控制和程序、財務報告的內部控制以及發現的重大弱點的考慮,請參閲本年度報告(Form 10-K)中其他部分的第II部分第9A項。
項目1.業務
概述
B.萊利金融公司(納斯達克代碼:RALY)(以下簡稱“公司”)是一個多元化的金融服務平臺,提供量身定製的解決方案,以滿足客户和合作夥伴的戰略、運營和資本需求。我們通過幾個
合併子公司(統稱為B.Riley),為廣泛的客户羣提供投資銀行、經紀、財富管理、資產管理、直接貸款、商業諮詢、估值和資產處置服務,客户羣包括上市公司和私人公司、金融贊助商、投資者、金融機構、法律和專業服務公司以及個人。
本公司機會主義地投資和收購具有誘人的風險調整後回報的公司或資產,以使我們的股東受益。我們擁有和運營幾個互不相關的消費者業務,並以本金投資於品牌。我們的方法專注於我們擁有廣泛知識的行業中的高質量公司和資產,並可以從我們的經驗中受益,以改進運營並最大限度地實現自由現金流。我們的主要投資往往利用我們的專業人員在財務、重組和運營方面的專業知識,他們在不同學科之間進行協作。
我們稱B.Riley為“平臺”,因為我們的業務構成獨特。在過去的幾年裏,我們的平臺有了相當大的發展,變得更加多樣化。我們增加了我們的市場份額,並通過有機和機會性收購擴大了業務的深度和廣度。我們日益多元化的平臺使我們能夠機會主義地投資,並在一系列經濟週期中提供強勁的長期投資業績。
我們的平臺由2615多名附屬專業人員組成,其中包括員工和獨立承包商。我們總部設在加利福尼亞州洛杉磯,並在美國各地設有辦事處,包括紐約、芝加哥、哥倫比亞大都會區、亞特蘭大、波士頓、達拉斯、底特律大都會、休斯頓、孟菲斯、邁阿密、舊金山、博卡拉頓和西棕櫚灘。
我們的主要運營子公司包括提供全方位服務的中端市場投資銀行和機構經紀交易商B.Riley Securities,Inc.(“BRS”);全國性精品財富管理公司和零售經紀-交易商B.Riley Wealth Management,Inc.(“BRWM”);專業商業諮詢和估值服務公司B.Riley Consulting,Inc.(“BR Consulting”);以及零售清算和資產處置公司B.Riley Retail Solutions,Inc.(“BR Retail”)。
B.Riley於1997年由我們的聯席首席執行官Bryant Riley和Tom Kelleher創立,2009年在特拉華州註冊成立,並於2014年通過與Great American Group,LLC的戰略合併而上市。
我們的業務部門
我們在六個可報告的業務部門中報告了我們的活動:資本市場、財富管理、財務諮詢、拍賣和清算、通信和消費部門。下面的描述説明瞭構成我們細分市場的業務。
資本市場細分市場
我們為上市公司和私人持股公司、機構投資者和金融保薦人提供投資銀行和機構經紀服務;為機構投資者和高淨值個人投資者提供基金和資產管理服務;以及向中端市場公司提供直接貸款服務。
此外,我們交易股票證券作為我們賬户的本金,包括對我們子公司管理的基金的投資。我們維持着由公共和私人股票和債務證券組成的投資組合。我們也會機會主義地向客户提供貸款。我們的投資方式以價值為導向,代表了我們資本市場戰略的核心能力。我們充當客户的顧問,有時涉及與我們以價值為導向的投資理念一致的複雜交易。我們經常為B.Riley可能具有重大影響力的公司提供諮詢、融資或投資銀行服務,這些公司可能通過擁有股權、在董事會(或類似的管理機構)中的代表或兩者兼而有之。
投資銀行業務
我們為中小型公司、發行人和中端市場金融贊助商,以及我們擁有特殊專業知識的行業中的大型公司提供全套資本市場和金融諮詢服務。
我們的股權資本市場團隊提供一系列融資和特定行業的企業融資解決方案,專注於執行公共和私募股權發行。我們通過首次公開發行(IPO)、二次和後續發行、場內發行(ATM)、規則144A發行(上市前私募)、大宗交易和公司股權回購計劃,尋找、構建、定價和分配承銷的公開發行和私募。
我們的債務資本市場能力包括在公共和私人資本市場構建和尋找債務融資解決方案,包括擔任優先股和無擔保票據發行、可轉換債券和夾層債券發行以及槓桿貸款的承銷商。此外,我們還為專注於中端市場的私人信貸和私募股權基金籌集資金。
我們的投資銀行諮詢專業人員融合了深厚的行業和交易專業知識,為尋求增長的健康公司和陷入財務困境的公司的利益相關者執行金融交易,無論是在破產程序中還是庭外交易中。我們提供財務諮詢和執行服務,為併購、重組和資本重組提供支持。
股票研究
我們以專有的和主題性的股票研究方法而廣受認可。我們的研究主要集中在中小盤股,華爾街緊隨其後。我們保持對各種公司和行業的研究覆蓋範圍,專注於對收益、現金流、資產負債表實力和行業前景的深入分析,涉及與主要管理層、競爭對手、渠道合作伙伴和客户的廣泛討論。
機構銷售和交易
我們的機構股票銷售和交易團隊負責分發我們的自有股票研究產品,並將我們的投資建議傳達給我們的機構投資者客户羣,代表客户執行股票交易,出售我們作為承銷商的公司的證券,並在1,000多種證券中進行交易。我們與1000多家機構基金經理保持着活躍的交易關係。
證券借貸
我們從事以證券為基礎的借貸,包括借入和借出股票和固定收益證券。
自營交易
我們還從事出於戰略投資目的的自營交易,並通過利用公司的資本促進客户交易的執行。
基金管理和資產管理
我們管理私募基金和基金的基金。我們的管理基金投資於公共和私人股票和債務證券,通常利用我們附屬公司的洞察力、專業知識和資源。截至2022年12月31日,該業務管理的資產總額超過3.3億美元。
直接借貸
我們的某些附屬公司向資產豐富的中端市場上市和私營美國公司發起和承銷優先擔保貸款、第二留置權擔保貸款工具和無擔保貸款。我們定期參與本公司擁有股權並在董事會(或類似管理機構)有代表的實體的貸款和融資安排。B.萊利還可能提供諮詢服務或投資銀行服務,為這些公司籌集資金。
投資
我們整體戰略的一部分包括確定有吸引力的投資機會,在這些機會中,我們可能尋求控制或影響我們所投資公司的運營,以便提供旨在最大化自由現金流的財務和運營改進,從而為我們的股東帶來回報。我們的團隊專注於由陷入困境的公司或部門提供的機會,這些公司或部門表現出具有挑戰性的市場動態。代表性交易包括收購應收賬款組合、資本重組、直接股權投資、債務投資、活躍的少數股權投資和收購。
風險投資
我們投資於處於後期發展階段的私人成長型公司,有一條通往公開市場的道路。我們通過在更大的一輪(B、C或D系列)中分配100萬至1,000萬美元的資金參與這幾輪投資,目標是在兩到三年內實現2-3倍的回報。我們不是一家風險基金;投資是在資產負債表外進行的,涉及B.Riley的投資銀行、機構和高淨值個人客户羣。
財富管理細分市場
我們通過一家精品私人財富和投資管理公司為個人和家庭、小企業、非營利組織、信託基金、基金會、捐贈基金和合格的退休計劃提供零售經紀、投資管理、保險和納税準備服務,以滿足客户的個人財務需求和目標。
我們經驗豐富的財務顧問提供投資管理、退休計劃、教育計劃、財富轉移和信託協調,以及貸款和流動性解決方案。我們的投資策略師提供策略和實時市場觀點和評論,幫助我們的客户做出重要和明智的金融和投資決策。截至2022年12月31日,我們財富管理部門的資產管理總額約為239億美元。
財務諮詢部門
我們提供各種專業諮詢服務,涵蓋破產、重組、扭虧為盈管理、法務會計、危機和訴訟支持、評估和估值、房地產和運營管理。
我們的金融諮詢客户包括公司、金融機構、貸款人、金融贊助商、董事會、股東、債權人、政府機構、市政當局、監管機構以及法律和專業服務公司。
破產重組與扭虧為盈管理
我們破產重組和扭虧為盈管理組的專業人員提供重組諮詢服務,包括戰略和運營諮詢、扭虧為盈管理、首席重組官和臨時管理層,以及受託和接管服務。我們經常在庭外重組和正式破產法庭程序中代表債務人、債權人、委員會和貸款人。我們還在第11章和第7章破產程序中擔任法院指定的受託人和受託人。
法務會計和訴訟支持
我們的服務涵蓋反壟斷、競爭和集體訴訟、商業訴訟和建築糾紛、估價糾紛、欺詐和內部調查等高度複雜、敏感的問題。我們經常被要求協助美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)、司法部以及各州和市政府等政府機構調查指控,提供與利潤損失和經濟損害相關的專家分析、數據分析,並在法庭程序中提供專家證人證詞。
估價和評估
我們主要由主要貸款機構、私募股權公司和其他資本提供商提供估值服務,以支持合併和收購、貸款和其他交易融資活動。我們的評估專業人員提供跨行業和資產類別的深度專業化,包括消費品零售、批發和工業庫存、機械和設備、房地產、税務評估、知識產權(“IP”)、固定資產、商業和證券以及無形資產。我們每年進行1,500多次獨立評估,其中許多評估包括為支持基於資產的貸款(“ABL”)安排的經常性公司任務。我們評估部門廣泛的客户基礎代表着一個龐大的公司網絡,其他B.Riley附屬公司也可能為其提供服務。
房地產
我們為業主、公司、金融機構、投資者、家族理財室和個人提供服務,支持房地產收購和銷售、破產拍賣和清算、貸款銷售、交易融資、重組、租賃重新談判和再融資。作為陷入困境的專家,我們業務的核心重點是代表健康和陷入困境的企業租户(無論是庭內還是庭外)重組租賃義務。
拍賣和清算部分
我們提供零售清算服務,利用豐富的行業經驗和可擴展的獨立承包商和顧問網絡,通過進行或協助零售店關閉、倒閉銷售、破產銷售和固定設備銷售,幫助客户快速有效地處置不良資產,並從過剩庫存中產生現金。金融機構和其他資本提供者依賴我們在不良資產出售和零售破產情況下最大限度地提高回收率。此外,我們與健康、成熟的零售商合作,這些零售商利用我們成熟的庫存管理和戰略處置解決方案來關閉非生產性商店,並在現有商店更新時處置多餘的庫存和固定裝置。
我們經常通過與其他清算人的合作安排進行需要大量資本的大型零售清算,並以收費、擔保或直接購買的方式向客户提供服務。我們的規模和資源池使我們能夠在北美以及歐洲、亞洲和澳大利亞的部分地區提供服務。
我們為各種批發和工業行業的貸款人提供設備管理和資本回收解決方案。我們的服務包括拍賣、私人協議、清算、估值以及一系列資產規劃和回收戰略,以實現回報最大化。
通信細分市場
我們的通信公司組合由相關業務組成,我們收購這些業務是為了獲得具有吸引力的風險調整後的投資回報特徵。我們可能會尋求未來的收購,以擴大這一業務組合,目前包括:Lingo Management,LLC(“Lingo”),全球雲/統一通信(“UC”)和託管服務提供商;牛眼電信(“Bulseye”),單一來源通信和雲技術提供商;Marconi Wireless Holdings,LLC(“Marconi Wireless”),移動虛擬網絡運營商(“MVNO”),提供移動電話語音、文本和數據服務和設備;MagicJack vocalTec Ltd.(“MagicJack”),基於VoIP雲的技術和通信提供商,提供相關設備和訂閲服務;以及聯合在線公司(“UOL”),這是一家互聯網接入提供商,以NetZero和Juno品牌提供撥號、移動寬帶和數字用户線路(DSL)服務。
消費細分市場
我們的消費者部門由Targus(“Targus”)和我們的Brands(“Brands”)投資組合組成。Targus是一家設計、製造和銷售消費者和企業生產力產品的跨國公司,在100多個國家和地區擁有龐大的企業對企業(B2B)客户羣和全球分銷網絡。Targus產品線包括筆記本電腦和平板電腦外殼、揹包、通用擴展底座和計算機配件。該公司於2022年10月18日收購了Targus。 我們的品牌組合專注於通過商標許可和我們的品牌投資創造收入。我們持有BR Brands的多數股權,BR Brands擁有與六個品牌的許可證相關的資產和知識產權:凱瑟琳·馬蘭德里諾、English Laundry、Joan Vass、Kensie Girl、Limited Too和Nanette Lepol。此外,我們與藍星聯盟有限責任公司共同持有赫爾利和賈斯蒂斯品牌的大量股權。
最新發展動態
於2022年10月18日,吾等根據證券購買協議(“購買協議”)於一項交易中收購Targus的全部已發行及已發行股份。收購價格對價總計2.475億美元,其中包括1.127億美元的現金、5400萬美元的賣方融資、5900萬美元2024年到期的6.75%優先票據、1530萬美元的公司普通股和股票期權的發行以及650萬美元的延期付款。根據《會計準則彙編》(“ASC”)第805條的規定,我們對本次收購採用了會計收購法。收購的結果是7,580萬美元的商譽和8,900萬美元的其他無形資產。此次收購為我們的股息能力提供了增長的潛力,並補充了我們在消費者領域的現有投資。為了為部分收購提供資金,我們於2022年10月18日與PNC Bank,National Association(PNC)簽訂了一項信貸協議,作為代理和安全受託人,提供五年期2,800萬美元定期貸款和五年期8,500萬美元左輪手槍貸款。
我們的客户
我們通過我們的服務線為零售、企業、資本提供商和個人客户提供服務。我們主要為企業客户提供金融服務,包括上市公司和私人所有的公司,
金融機構、機構投資者、貸款人和其他資本提供者,以及法律和其他專業服務公司。
我們與消費品、工業、能源、金融服務、醫療保健、房地產和科技行業的公司和服務提供商保持着客户關係。我們為機構投資者、高淨值投資者和個人投資者提供基金和資產管理服務和產品。
我們的通信和消費業務主要向個人客户提供服務和相關的消費產品。
競爭
我們在所有業務領域都面臨着激烈的競爭。雖然一些競爭對手是特定服務產品的獨一無二的,但一些競爭對手跨越了多個服務產品。
金融服務公司之間持續整合的行業趨勢顯著增加了我們許多競爭對手的資本基礎和地理覆蓋範圍。我們與其他投資銀行、銀行控股公司、經紀公司、商業銀行和金融諮詢公司競爭。我們對目標行業的關注也使我們面臨來自幾家專業公司和規模較小的投資銀行精品銀行的直接競爭,這些公司專門為這些行業提供服務。
規模更大、更多元化、資本更充裕的競爭對手可能更有能力應對行業變化,招聘和留住有技能的專業人員,為收購提供資金,為內部增長提供資金,並在總體上爭奪市場份額。其中許多公司可能會提供更廣泛的服務和產品,這可能會增強他們相對於我們的競爭地位。這些公司還可以用其他金融服務收入支持服務和產品,以獲得市場份額,這可能會導致我們業務的定價下行壓力。
由於與我們的通信業務有關,美國的互聯網和寬帶服務市場競爭激烈。我們與眾多寬帶服務提供商以及其他撥號互聯網接入提供商、無線和衞星服務提供商、有線服務提供商和寬帶經銷商展開競爭。我們面臨着來自其他智能手機、平板電腦和其他手持無線設備製造商的競爭。此外,我們還與成熟的替代語音通信提供商競爭,並可能面臨來自其他大型、資本充足的互聯網公司的競爭。
我們的消費者和品牌業務與擁有其他品牌和商標的公司以及其他消費品牌競爭,因為這些公司可以與國內和國際零售商和批發商達成類似的許可安排。
我們現有的和潛在的客户可以從各種合格的服務提供商和產品中進行選擇。在成本敏感的環境中,這種競爭性安排可能會阻止我們獲得新客户或與現有客户進行新的合作。我們的一些競爭對手可能能夠以更優惠的條件與客户和附屬公司談判建立安全的聯盟,並比我們投入更多的資源用於營銷和促銷活動或技術系統的開發。此外,在線拍賣業務方面的新技術和現有技術的擴展可能會增加競爭壓力,包括對熟練專業人員服務的壓力。不能保證我們能夠成功地與當前或未來的競爭對手競爭,這些競爭壓力可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
監管
作為一家金融服務提供商,我們的大部分業務都受到美國聯邦和州監管機構、自律組織和證券交易所的複雜和廣泛的監管。構成監管框架的法律、規則和法規不斷變化,對現有法律、規則和法規的解釋和執行也是如此。任何此類變化的影響都無法預測,可能會指導我們的運營方式,並影響我們的盈利能力。
我們的經紀-交易商子公司受管理證券業務方方面面的規定,包括證券交易的執行;資本要求;記錄保存和報告程序;與
在這方面,我們將繼續為客户提供培訓,包括處理現金和保證金賬户;某些員工的經驗和培訓要求;以及與非監管機構成員公司的業務互動。
我們的經紀-交易商子公司在美國證券交易委員會註冊,是金融業監管局(“FINRA”)的成員。FINRA是一個自律機構,由我們的經紀-交易商子公司等同意遵守FINRA規則和法規的成員組成。FINRA可以對成員公司及其員工進行開除、罰款或其他紀律處分。我們的經紀-交易商子公司在美國所有50個州都獲得了經紀-交易商許可證,要求我們遵守每個州的法律、規則和法規。各州可以吊銷證券業務經營許可證,處以罰款,否則將對經紀自營商及其員工進行紀律處分。我們也已在納斯達克註冊,必須遵守其適用規則。
我們的經紀-交易商子公司也受美國證券交易委員會統一淨資本規則規則15c3-1的約束,該規則可能會限制我們從我們的經紀-交易商子公司提取資本的能力。統一淨資本規則規定了經紀自營商必須保持的最低淨資本水平,並要求其部分資產具有相對流動性。此外,我們的經紀-交易商子公司必須遵守與提取超額淨資本有關的某些通知要求。
美國證券交易委員會要求經紀自營商的行為符合客户的最佳利益,2022年12月,美國證券交易委員會發布了一項擬議規則,將為經紀自營商建立最佳執行標準,並要求經紀自營商建立、維護和執行合理設計以遵守最佳執行標準的書面政策和程序。
我們還須遵守2001年《美國愛國者法案》(《愛國者法案》),該法案規定了預防和發現洗錢活動的義務,包括確立客户盡職調查和客户核實,以及其他合規政策和程序。研究分析師的行為也是美國證券交易委員會、FINRA和聯邦政府通過薩班斯-奧克斯利法案制定規則的主題。這些規定要求研究分析師和經紀自營商等人進行某些披露,並限制他們的活動。不遵守這些要求可能會導致金錢、監管和刑事處罰,就《美國愛國者法案》而言。
我們的資產管理子公司BRCM、BRAM和BRWM是在美國證券交易委員會註冊的投資顧問,因此受美國證券交易委員會的監管。1940年《投資顧問法案》的要求包括記錄保存、廣告和經營要求,以及禁止欺詐活動。
我們受到聯邦和州消費者保護法的約束,包括禁止不公平和欺騙性貿易行為的法規。此外,許多州和市政當局對拍賣的行為和拍賣人的責任進行了管理。我們和/或我們的拍賣行在我們進行或已經進行零售、批發或工業資產拍賣的以下州獲得執照或擔保:加利福尼亞州、佛羅裏達州、佐治亞州、伊利諾伊州、馬薩諸塞州、俄亥俄州、南卡羅來納州、得克薩斯州、弗吉尼亞州和華盛頓州。此外,根據需要,我們在進行拍賣的城市和/或縣獲得許可或獲得許可。如果我們在一個沒有許可證或互惠法律不存在的州進行拍賣,我們將與該州的拍賣商合作。我們和/或我們的房地產專業人員在伊利諾伊州、加利福尼亞州、佛羅裏達州和佐治亞州獲得許可。當我們在沒有獲得許可或互惠法律不存在的州進行需要許可的房地產活動時,我們將與該州的記錄經紀人合作。
我們的通信業務受許多國際、聯邦、州和地方法律和法規的約束,包括但不限於與税收、大量電子郵件或“垃圾郵件”廣告、用户隱私和數據保護、消費者保護、反壟斷、出口和無人認領財產有關的法律和法規。此外,與上述部分或全部相關的擬議法律法規,以及影響我們業務的其他領域的擬議法律法規,將在美國和其他國家持續辯論和考慮採用,未來可能會採用此類法律法規。如需瞭解更多信息,請參閲本年度報告10-K表格 1A項中的“風險因素”。
MagicJack使用VoIP技術提供寬帶電話服務,並轉售移動服務。在美國,聯邦通信委員會(“FCC”或“委員會”)對寬帶電話服務提供商(例如提供非互連VoIP服務的MagicJack)的運營和提供擁有有限的法定管轄權和監管權力。適用於MagicJack寬帶電話運營和轉售移動服務的FCC法規的範圍可能會發生變化。MagicJack的一些業務也受到州公用事業委員會的監管。
我們的消費者企業在多個國家開展業務,並受到各國不同的法律和法規的約束。除下文所述的環境法規外,這些法律和法規還包括税法、進出口和反腐敗法、不同的會計、審計和財務報告標準、進出口限制或許可證要求、貿易保護措施、關税、關税、進出口關税和其他貿易壁壘、限制和條例。
我們的消費者企業及其各自的合同製造商受到各種聯邦、州、地方和外國環境法律的監管,包括管理產品中材料和化學物質的製造、使用和分配、安全使用的法律,以及限制電子產品中某些物質存在的法律。如果我們或我們的合同製造商違反環境法或根據環境法承擔責任,我們可能會招致成本,包括罰款和民事或刑事制裁,以及第三方損害或人身傷害索賠。
我們已經建立了系統,以促進我們的產品遵守與產品的測試、採購、可追溯性和報告義務相關的適用法律和法規。我們要求所有合同製造商證明他們生產的產品符合這些法律和法規,並且他們使用的材料符合規定和測試。通過簽署Targus的供應商無危險物質符合性聲明或產品類型的其他相關符合性聲明,合同製造商確認他們以及他們為我們製造的產品中使用的所有組件符合適用的法規。
人力資本
截至2022年12月31日,我們在業務和行業垂直領域擁有2210名全職員工,其中包括投資專業人士、投資銀行家、經紀人、顧問和法務會計、評估和資產處置方面的專家。在過去的一年裏,我們通過收購歡迎同事,並將頂尖人才吸引到我們的平臺。我們在2022年畢業了我們迄今為止最大的實習生班級,其中包括幾個轉換為全職角色的人。我們內部財務和會計、人力資源、運營、技術、營銷和溝通以及法律和合規團隊的奉獻和支持對B.Riley和我們的客户的集體成功仍然是至關重要的。
我們在B.Riley擁有一支世界級的同事團隊。我們認識到我們的員工是我們最寶貴的資產,並將繼續致力於為我們的團隊提供在職業和個人方面取得成功所需的方向、支持和資源。我們在高度協作、競爭激烈和快節奏的環境中運營,擁有企業家文化,使我們的專業人員能夠以自己的方式成長,並通過導師機會取得成功。我們努力吸引具有在各自領域領先的專業知識的高素質人才,能夠在創造性方法上合作以更好地為客户和客户服務的創新和獨立思考者,以及能夠在快節奏的環境中茁壯成長的敏捷個人。我們相信,獲得領導力是在所有實踐和部門指導我們的同事和我們職業的未來領導者的關鍵部分。
2019年,我們啟動了大使計劃,以促進增加組織內和組織間的關係,並識別和支持整個組織的新興領導者。我們的每個主要職能小組都選擇各自部門內的後起之秀,他們代表着具有高度積極性的個人,他們通過參與部門間的協作知識共享和促進B.Riley的全公司內部學習和發展計劃,展示出他們有興趣與公司一起成長。
我們通過包括我們的大使計劃在內的全公司倡議,在我們的附屬公司中培養我們的文化和宗旨。我們努力擴大努力,吸引來自不同文化背景的人才,以支持擴大種族和性別多樣性、公平和我們所在行業的包容性。我們參加有針對性的招聘會和活動,以尋找不同的人才招聘。我們與一個非營利性基金會合作,該基金會的使命是開發行業教育項目,在不同的領導者準備開始他們的職業生涯時支持他們的發展。我們期待着擴大這些舉措和其他舉措,以支持我們的努力。
我們提供有競爭力的薪酬和福利,以支持我們的員工的福祉,並獎勵優秀的表現。我們的績效薪酬理念旨在獎勵取得成就的員工,並使員工的利益與公司的長期增長保持一致。我們的福利計劃包括醫療保健、健康計劃、退休待遇、帶薪休假和靈活的休假安排。我們還為所有員工提供我們的員工援助計劃、身體健康和心理健康計劃,並在可能的情況下支持靈活的就業安排,例如遠程工作,使個人能夠追求工作/生活平衡模式,在支持高水平生產力和客户服務的同時提供個人靈活性。
工作場所的健康和安全對我們企業的成功運營至關重要。員工、參觀者和活動參與者的安全和保護是我們的首要任務,也是我們提供的任何功能或服務不可或缺的一部分。我們制定了業務連續性計劃,解決了我們如何應對威脅的問題,同時確保我們能夠繼續為客户和股東提供任何時候的優質服務。
可用信息
我們在www.brileyfin.com上有一個網站。我們網站上的信息不是本年度報告的一部分,也不包含在本年度報告中。我們向SEC提交Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書和信息聲明,以及其他報告和備案文件,並在我們以電子方式向SEC存檔或向SEC提供此類材料後,在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上或通過我們的網站免費提供根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13(A)或15(D)節提交或提供的此類報告和備案文件及其修正案。公眾可以在www.sec.gov上獲得這些報告和文件的副本以及對這些報告和文件的任何修訂。
我們的董事會通過了一項適用於我們所有董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則。《商業行為和道德準則》可在我們的網站http://ir.brileyfin.com/corporategovernance.上查閲我們的每一位董事、僱員和高級管理人員,包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和所有其他主要高管,都必須遵守商業行為和道德守則。對我們的高級財務官、高管或董事的商業行為和道德準則的任何更改或豁免,都將在我們的投資者關係網站上公佈。
第1A項。風險因素。
鑑於我們提供的業務和服務的性質,並如下文更詳細描述的那樣,一系列因素可能對我們的業務和盈利能力產生重大影響。以下所述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。其他目前未知或目前被認為無關緊要的風險和不確定性也可能對我們的業務運營或股票價格產生重大不利影響。
彙總風險因素
可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響的一些因素包括但不限於:
•我們的收入和運營結果是不穩定的,很難預測。
•金融市場狀況和整體經濟狀況,包括通脹加劇和利率環境上升,已經並可能繼續影響我們創造業務和收入的能力,這可能會導致我們的股票價格大幅波動。
•我們面臨的法律責任很大,可能會導致重大損害。
•過去幾年,金融服務公司受到了更嚴格的審查,增加了不利監管行動導致的財務責任和聲譽損害的風險。
•重述我們之前發佈的財務報表、導致重述的錯誤、我們對財務報告的內部控制發現的重大弱點,以及我們對財務報告和披露控制程序的內部控制無效的確定,可能會導致投資者信心喪失、股東訴訟或政府訴訟或調查,任何這些都可能導致我們證券的市值下降或影響我們進入資本市場的能力。
•我們未能根據薩班斯-奧克斯利法案第404條對財務報告保持有效的內部控制,可能會對我們的財務狀況、運營和業務結果以及我們普通股和其他證券的價格產生重大不利影響。
•我們可能會進入新的業務線,進行戰略投資或收購,或者成立合資企業,每一項都可能給我們的業務帶來額外的風險和不確定因素。
•我們的公司融資和戰略諮詢業務本質上是單一的,通常不提供後續業務。
•我們已經並可能投資於風險相對較高、流動性較差的資產,這些資產往往具有顯著的槓桿資本結構,我們可能在相當長的一段時間內無法從這些活動中實現任何利潤,或者損失我們在這些活動中投資的部分或全部本金。
•我們面臨各種活動的信用風險,包括貸款、信用額度、擔保和擔保承諾,我們可能無法充分實現擔保某些貸款的抵押品的價值。
•我們的現金流和淨收入的很大一部分依賴於我們應收賬款投資的付款。
•我們可能會因與我們的拍賣和清算解決方案業務有關的基於“擔保”的約定而蒙受損失。
•我們依賴金融機構作為我們金融諮詢業務的主要客户。因此,失去任何金融機構作為客户可能會對我們的業務產生不利影響。
•糟糕的投資業績可能會減少管理下的資產,並減少我們資產管理業務的收入和盈利能力。
•撥號和DSL支付帳户的下降速度可能快於預期,並對我們的業務造成不利影響。
•如果我們不能針對消費業務的新產品和現有產品類別及時、經濟高效地創新和開發新產品,我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
•我們的消費者業務從有限的來源採購關鍵組件和產品,如果供應延遲或受到限制,或者如果所需組件短缺,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
•如果我們的被許可方未能向我們銷售產生版税的產品,未能根據他們與我們的許可協議向我們支付版税,或未能續簽這些協議,可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
•我們在競爭激烈的行業開展業務。我們的一些競爭對手可能具有一定的競爭優勢,這可能導致我們無法有效地與競爭對手競爭或從競爭對手那裏獲得市場份額。
•安全漏洞和其他中斷可能會危及我們的信息並使我們承擔責任,這將導致我們的業務和聲譽受損。
•我們可能在保護我們的所有權方面不成功,或者可能不得不針對可能損害或顯著影響我們業務的侵權索賠為自己辯護。
•我們的章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會推遲或阻止控制權的變更,也可能會限制我們股票的市場價格。
•由於他們擁有大量的股份,我們的一些現有股東將能夠對我們和我們的重大公司決策施加控制。
•我們的普通股價格可能會大幅波動,你的投資可能會貶值。
•我們可能不會定期支付股息,或者未來根本不會支付股息。
•我們的負債水平,以及在這種負債下的限制,可能會對我們的運營和流動性產生不利影響。
•市場利率的提高可能會導致我們的優先票據價值下降,並增加我們未來的借款成本。
與全球和經濟狀況及國際業務相關的風險
我們的收入和運營結果是不穩定的,很難預測。
由於許多因素,我們的收入和運營結果在每個季度都有很大的波動。這些因素包括但不限於:
•我們有能力吸引新客户,並從現有客户羣中獲得更多業務;
•合併和收購交易、融資交易和其他戰略諮詢服務的數量、規模和時間,我們在這些服務中擔任拍賣和清算以及投資銀行業務的顧問;
•我們獲得轉售資產或保證最低迴報的程度,以及我們以優惠價格轉售這些資產的能力;
•拍賣和清算業務以及財務諮詢業務收入組合的變異性;
•我們的UOL業務中的撥號和DSL互聯網接入付費賬户的下降速度,因為客户繼續遷移到寬帶接入,這提供了我們競爭對手提供的更快的互聯網連接和下載速度;
•新服務領域的增長速度;
•我們向客户收取的費用類型,或我們與客户達成的其他財務安排;以及
•總體經濟和市場狀況的變化,包括通貨膨脹加劇和利率上升。
我們對上述一些因素的控制有限或無法控制,因此可能無法準確預測我們的收入。例如,我們的投資銀行業務收入通常是在交易成功完成後賺取的,交易的時間不確定,也不在我們的控制範圍之內。客户的收購交易可能會因為未能與交易對手就最終條款達成一致、未能獲得必要的監管同意或董事會或股東批准、未能獲得必要的融資、不利的市場狀況或客户或交易對手的業務中出現意外的財務或其他問題而被推遲或終止。如果雙方未能完成我們正在提供諮詢的交易或我們正在參與的發行,我們將從預期的交易中獲得很少或沒有收入。
我們在制定未來的運營計劃時依賴於對收入的預測,並將基於這些預測和計劃對費用進行預期。如果我們預測收入和/或收益不準確,或未能準確預測支出,我們可能無法及時調整支出以彌補這些不準確,從而可能遭受運營虧損,此類虧損可能對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。如果由於任何原因,我們未能達到公司、投資者或分析師對收入、增長或收益的預測,普通股的市場價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。
金融市場狀況和整體經濟狀況已經並可能繼續影響我們創造業務和收入的能力,這可能會導致我們的股票價格大幅波動。
•我們作為承銷商或配售代理的機會可能會受到融資交易數量和規模減少或股權來源競爭的不利影響。
•我們擔任顧問的併購交易或其他戰略諮詢服務的數量和規模可能會受到與資產質量和信譽相關的估值持續不確定、股票市場波動以及融資渠道減少的不利影響。
•市場波動可能會導致我們為客户執行的交易量下降,從而導致我們從佣金和價差中獲得的收入減少。
•我們已經並可能在未來經歷證券交易活動中的虧損,或由於我們所擁有的證券的價值因該等證券的業務或發行人的信譽惡化而出現的減值。
•由於我們投資的公司無力償還借款,我們已經並可能在未來經歷我們的自有投資的可變現價值的損失或減記。
•我們獲得流動性和資本市場的渠道可能會受到限制,使我們無法進行自營投資,並限制我們的銷售和交易業務。
•由於我們為其提供投資銀行服務以履行持續義務(如賠償或費用償還協議)的公司破產或其他失敗,或我們投資或向其提供信貸的公司破產或破產,我們已經並可能在未來招致意想不到的成本或損失。
•證券市值的突然大幅下跌可能導致市場缺乏流動性,交易對手無法履行義務,這可能會使我們難以出售證券、對衝證券頭寸和投資管理下的資金。
•作為向結算公司介紹經紀人,我們對結算公司負責,並可能被要求對客户的違約負責,包括因客户未能滿足追加保證金要求而產生的損失。當我們允許客户以保證金方式購買證券時,我們受到信貸發放固有風險的影響。當市場迅速下跌,所持抵押品的價值低於客户的負債額時,這種風險就會增加。如果客户的賬户因追加保證金通知而被清算,我們有責任對我們的結算公司的任何不足之處負責。
•我們的投資銀行、銷售和交易業務的競爭可能會加劇,因為金融服務公司和大公司在爭奪交易和業務方面的壓力越來越大,而這些交易和業務在歷史上是太小了,他們無法考慮。
•市場波動往往導致證券價格走低,這導致管理費減少,管理費按所管理資產的百分比計算。
•市場下跌可能會增加索賠和訴訟,包括客户的仲裁索賠。
•由於立法或監管舉措,我們的行業可能面臨更多監管。遵守這些規定可能會增加我們的成本,並限制我們追求商機的能力。
•政府幹預可能不會成功改善金融和信貸市場,並可能對我們的業務產生負面影響。
全球經濟和政治不確定性可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響。
由於我們業務的國際性,我們受到全球經濟和政治形勢不利變化所產生的風險的影響。當前和未來的經濟和政治條件,包括戰爭、侵略或恐怖主義行為,對我們、我們的客户、供應商和合作夥伴的影響存在不確定性,這使得我們難以預測經營業績,並就未來的投資做出決定。在我們開展業務的任何國家,經濟狀況的惡化可能導致我們產品和服務的銷售減少,並可能導致應收賬款收款放緩或受損,這可能對我們的流動性和財務狀況產生不利影響。
正如在新冠肺炎大流行期間觀察到的那樣,傳染性疾病或其他嚴重公共衞生危機的顯著爆發可能會對開展我們業務所需的關鍵人員的可用性以及為我們的業務提供關鍵服務的第三方服務提供商的業務和運營產生負面影響。大流行、流行病、未來的高傳染性或傳染性疾病,或其他嚴重的公共衞生危機可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流造成實質性的不利影響。
在我們的投資銀行業務中,我們主要關注某些經濟領域,這些領域的商業環境惡化或這些領域內公司證券市場的下降可能會損害我們的業務。
我們客户所在行業的商業環境或這些行業內公司證券市場的波動可能會對我們的財務業績和我們普通股的市場價值產生不利影響。其中一些行業的公司的商業環境近年來一直受到高度波動的影響,因此我們的財務業績每年都會有很大的差異。例如,消費品和服務部門受到消費者支出趨勢的影響,消費者支出趨勢一直不穩定,購物中心流量趨勢下降,信貸供應不足,以及更廣泛的趨勢,如互聯網零售商的崛起。新興市場推動了某些消費品公司的增長,但新興市場經濟體很脆弱,受到GDP大幅波動的影響,也受外幣變動的影響。在不斷髮展的技術趨勢、技術過時、企業支出以及世界各地大公司和政府機構資本支出趨勢的變化的推動下,技術行業一直不穩定。
我們的投資銀行業務專注於經濟的各個領域,我們也在很大程度上依賴私人公司的交易來獲得收入來源和潛在的商業機會。這些私人公司客户中的大多數最初是由私人股本公司出資和控制的。在一定程度上,由於私募股權融資減少、我們目標行業的艱難市場狀況或其他因素,這些私人公司交易的速度放緩或平均交易規模下降,我們的業務和運營結果可能會受到損害。
承銷和其他企業融資交易、戰略諮詢業務以及目標行業的相關銷售和交易活動是我們投資銀行業務的重要組成部分。我們目標行業的活動如此集中,使我們面臨在這些行業出現低迷時收入下降的風險,例如那些由於通脹和利率上升而導致的低迷。
我們的業務可能會受到信貸市場中斷的不利影響,包括獲得信貸和流動性的機會減少,以及獲得信貸的成本上升。
如果現有的內部和外部財政資源不能滿足我們的需要,我們將不得不尋求額外的外部融資。能否獲得外部融資將取決於各種因素,例如我們的財政狀況和經營業績、可接受抵押品的可獲得性、市場狀況、普遍可獲得的信貸、交易量以及金融服務業的整體可獲得性。由於最近通脹上升和目前利率上升的環境,所有這些因素都面臨着更大的壓力。
不斷擴大的信貸利差,以及信貸可獲得性的大幅下降,可能會對我們在無擔保基礎上借款的能力產生不利影響。信貸市場的中斷可能會使我們的企業獲得資金變得更加困難和昂貴。如果我們的可用資金有限,或者我們被迫以更高的成本為我們的運營融資,這些條件可能會要求我們削減業務活動並增加融資成本,這兩者都可能降低我們的盈利能力,特別是在涉及投資和持有本金頭寸的業務中。
流動性,或隨時可以獲得資金,對包括我們在內的金融服務公司來説是至關重要的。金融機構的倒閉往往在很大程度上可歸因於流動性不足。流動資金對我們的銷售和貿易業務尤為重要,我們發現的流動資金問題可能會影響我們的客户和交易對手與我們進行銷售和交易交易的意願。我們的流動性可能會因我們無法控制的情況而受損,例如全面的市場混亂或影響我們的銷售和交易客户、第三方或我們的運營問題。此外,如果其他市場參與者尋求同時出售類似資產,我們出售資產的能力可能會受到損害。
我們的客户參與我們的合併和收購往往依賴於進入有擔保和無擔保的信貸市場來為他們的交易提供資金。可用信貸的缺乏和信貸成本的增加可能會產生不利影響
影響我們客户併購交易的規模、數量和時機--尤其是大額交易--並對我們的投資銀行業務和收入產生不利影響。
氣候變化可能會對我們以及我們的客户和交易對手產生實質性的負面影響,我們為解決與氣候變化有關的擔憂所做的努力可能會損害我們的聲譽。
我們的業務以及我們客户和交易對手的運營和活動可能會受到氣候變化的負面影響。氣候變化給我們和我們的客户帶來了眼前和長期的風險,這些風險預計會隨着時間的推移而增加。氣候變化可能會導致極端天氣事件擾亂我們一個或多個主要地點的運營,這可能會對我們為客户提供服務和與客户互動的能力產生負面影響,對我們投資的價值產生不利影響,並減少保險的可用性。氣候變化和向碳依賴程度較低的經濟轉型也可能對我們的客户和交易對手的運營或財務狀況產生負面影響,這可能會減少這些客户和交易對手的收入,並增加與這些客户和交易對手的貸款和其他信用敞口相關的信用風險。此外,氣候變化可能會影響更廣泛的經濟,包括對供應鏈的破壞。
氣候變化還使我們面臨與向碳依賴程度較低的經濟轉型相關的轉型風險。過渡風險可能源於應對氣候變化的政策、法律法規、技術和/或市場偏好的變化。這些變化可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和/或我們的聲譽產生實質性的負面影響,此外還會對我們的客户和交易對手產生類似的影響。
例如,我們的聲譽和客户關係可能會受到損害,因為我們或我們的客户參與了與導致或加劇氣候變化相關的某些行業或項目,以及我們根據與氣候變化有關的考慮而做出的繼續開展或改變活動的任何決定。
與氣候變化有關的新法規或指導,以及監管機構、股東、員工和其他利益攸關方對氣候變化的看法,可能會影響我們是否以及以何種條款和條件從事某些活動或提供某些產品。與氣候變化相關的風險以及監管者、股東、員工和其他利益攸關方對氣候變化的看法繼續快速演變,這可能使我們難以評估與氣候變化相關的風險和不確定性對我們的最終影響,我們預計與氣候變化相關的風險將隨着時間的推移而增加。
我們的第三方代工製造商分佈在亞洲、土耳其和美國的七個國家/地區,這可能會使我們面臨與在這些地理區域開展業務相關的風險。
我們的所有生產都是由第三方合同製造商完成的,包括臺灣、中國、泰國、越南、柬埔寨、印度、韓國和菲律賓的原始設計製造商。
我們在亞洲和其他國家的全球製造業供應商可能會受到以下因素的不利影響:法律標準的解釋和執行的變化、現有勞動力池的壓力、勞動力成本和其他就業動態的變化、熟練員工的高流動率、基礎設施問題、進出口問題、跨境知識產權和技術限制、貨幣轉移限制、自然災害、地區或全球流行病、美國與其他一些國家之間的衝突或分歧、勞工騷亂以及其他與美國和歐洲不同的貿易習俗和做法。
我們依賴海外第三方供應商製造Targus和MagicJack產品,如果這些製造商或供應商不能滿足我們的要求,我們的聲譽和運營結果將受到損害。
我們的製造商提供幾乎所有的原材料,並提供生產我們產品所需的所有設施和勞動力。在亞洲內部,除印度外,大部分原材料來自中國。 如果這些公司終止與我們的協議,或未能及時提供所需的產能和質量,無論是由於製造商的行動;地震、颱風、海嘯、火災、洪水或其他自然災害;新冠肺炎或其他流行病;戰爭或武裝衝突;基礎設施緊張;可用的勞動力池或生產能力;或各自政府的行動,我們將無法生產我們的產品,直到獲得替代的合同製造服務。對新的合同製造商進行資格鑑定,使其熟悉我們的產品、質量標準和其他要求,並開始批量生產是一個昂貴且耗時的過程。
由我們或我們的合同製造商訂購的材料、組件和產品的交貨期可能會有很大差異,這取決於合同條款、對投入組件的需求和供應商能力等因素。從…
我們經常遇到成品中使用的半導體和其他投入產品的零部件短缺和交貨期延長的情況。零部件或分包產品供應短缺或中斷,或我們無法及時以可接受的價格從替代來源採購這些零部件或產品,可能會推遲我們產品的發貨或增加我們的生產成本,這可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。在我們努力應對和緩解此類風險的同時, 我們面臨供應鏈中斷的風險,這可能會對我們的業務產生負面影響。我們產品生產的任何重大中斷都可能導致發貨延遲、銷售和收入損失,以及我們在市場上的聲譽受損,所有這些都會損害我們的業務和運營結果。
美國和其他國家貿易政策和法規的變化,包括貿易協定的變化和關税的徵收以及由此產生的後果,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
近年來,美國政府通過重新談判或可能終止與中國、歐洲、中東和非洲等國的某些現有雙邊或多邊貿易協定和條約,以及對各種產品和其他商品徵收關税,對國際貿易政策進行或提議改變。鑑於我們在這些國家的合同製造和物流供應商,美國或其他國家的政策或法規變化給我們帶來了特別的風險。
新的或增加的關税可能會對我們的許多產品產生不利影響。還有與報復性關税和由此引發的貿易戰相關的風險。我們無法預測美國和其他國家未來的貿易政策和法規、任何重新談判的貿易協定或條約的條款、關税及其對我們業務的影響。貿易戰升級可能對世界貿易和世界經濟產生重大不利影響。如果美國或其他國家實施的貿易關税和其他限制提高了我們產品的價格,或限制了我們產品進口到美國或其他國家所使用的產品或部件或材料的數量,或者造成了不利的税收後果,我們產品的銷售、成本或毛利率可能會受到不利影響,我們客户對產品和服務的需求可能會減少。圍繞國際貿易政策和條例的不確定性以及爭端和保護主義措施也可能對消費者信心和支出產生不利影響。如果我們認為有必要改變我們的全部或部分活動或運營,以迴應這些政策、協議或關税,我們的資本和運營成本可能會增加。
我們的財務業績受到貨幣匯率波動相關風險的影響。
雖然我們的大部分業務是以美元進行的,但我們面臨着一些貨幣匯率變動的風險。 在製造方面,我們的零部件主要以美元採購。
我們對貨幣匯率變動的主要風險敞口涉及全球非美元計價的銷售和運營費用。貨幣相對於美元的疲軟對我們非美元計價的銷售和收益的美元價值產生了不利影響。如果我們提高國際定價來彌補這一點,可能會減少對我們產品的需求,對我們的銷售產生不利影響,並可能對我們的市場份額產生不利影響。我們產品在非美元計價國家的銷售利潤率以及包括從非美元計價國家供應商那裏獲得的零部件的產品銷售利潤率可能會受到匯率波動的不利影響。在某些情況下,出於競爭或其他原因,我們可能決定不提高當地價格以完全抵消美元的走強,這將對我們以美元計價的銷售和收益的美元價值產生不利影響。我們經營的市場的競爭條件也可能限制我們在貨幣匯率波動時提高價格的能力。相反,匯率走強也可能增加我們的產品組件成本和以這些貨幣計價的其他費用,對經營業績產生不利影響。
因此,貨幣匯率的波動可能會並在過去對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
與法律責任、風險管理、財務和會計有關的風險
我們面臨的法律責任是巨大的,可能會導致實質性的損害。
我們在我們的業務中面臨重大的法律風險。這些風險包括與我們的資本市場、資產管理和其他業務相關的證券法律法規規定的潛在責任。近年來,在針對金融服務公司的訴訟、仲裁、監管執法行動和其他對抗性訴訟中索賠的金額和數量都有所增加。我們還會受到與員工糾紛的索賠,
我們的前僱員在各種情況下。與法律責任有關的風險往往難以評估或量化,其存在和大小在很長一段時間內可能仍不得而知,這使得與這些法律責任有關的法律準備金數額難以確定,並有待今後加以修訂。涉及我們董事、高級管理人員或員工個人身份的法律或法規事項也可能給我們帶來風險,因為我們可能有義務或可能選擇在適用法律允許的範圍內,就與此類事項相關的責任和費用向受影響的個人進行賠償。此外,像其他金融服務公司一樣,我們可能面臨員工欺詐或不當行為的可能性。我們為防止和發現這一活動而採取的預防措施並不是在所有情況下都有效,也不能保證我們將能夠阻止或防止欺詐或不當行為。任何前述行動或訴訟的風險及相關開支可能會對我們的經營業績及財務狀況產生負面影響。此外,如果要求增加與這些法律責任相關的準備金,或解決法律訴訟的準備金超過既定準備金,可能會對未來的經營業績產生不利影響。
我們可能會因為無效的風險管理流程和策略而蒙受損失。
我們尋求通過運營和合規報告系統、內部控制、管理審查程序和其他機制來監控和控制我們的風險敞口。我們的投資和交易過程尋求在我們從投資和交易頭寸中獲利的能力與我們面臨的潛在損失之間取得平衡。雖然我們使用限制、對衝交易和其他風險緩解技術,但這些技術和伴隨其應用的判斷無法預測經濟和財務結果,或此類結果的細節和時機。因此,在我們的投資和貿易活動過程中,我們可能會遭受重大損失。
此外,我們正在將自有資本投資於我們的基金和基金的基金以及本金投資活動,而我們撤回對這些基金的部分或全部投資或清算我們的投資頭寸的能力受到限制,無論是出於法律、聲譽、非流動性或其他原因,可能會使我們更難控制與這些投資相關的風險敞口。
我們的風險管理政策和程序可能會讓我們暴露在未知或不可預見的風險中。
我們的風險管理策略和技術可能不能完全有效地降低我們在所有市場環境中的風險敞口或抵禦所有類型的風險。我們試圖通過運營和合規報告系統、內部控制、管理審查程序和其他機制來管理、監測和控制我們的運營、法律和監管風險;然而,不能保證我們的程序將完全有效。此外,我們的風險管理方法可能無法有效預測未來的風險敞口,而未來的風險敞口可能比歷史指標顯示的要大得多。此外,我們的一些風險管理方法是基於對有關市場、客户和其他事項的信息的評估,這些信息基於可能不再準確的假設。未能充分管理我們的增長或有效管理我們的風險,可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們面臨的風險是,欠我們錢、證券或其他資產的第三方將無法履行他們的義務。這些當事人可能會因破產、缺乏流動性、經營失敗、違約或其他原因而拖欠對我們的義務。我們還面臨這樣的風險,即我們針對第三方的權利可能並不是在所有情況下都可以強制執行。作為介紹人經紀人,我們可能要為我們客户的違約或不當行為負責。這些可能會引起信用問題,違約風險可能來自難以發現、預見或合理防範的事件或情況。此外,對一家機構的擔憂或違約可能會導致嚴重的流動性問題、其他機構的虧損或違約,進而可能對我們產生不利影響。如果我們用來管理各種風險敞口的各種工具、流程和戰略中的任何一種都不有效,我們可能會蒙受損失。
我們未能妥善處理利益衝突,可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務造成不利影響。
隨着我們業務數量和範圍的擴大,我們越來越多地面臨與我們和我們的基金以及客户的投資和其他活動有關的潛在利益衝突。我們的某些基金有重疊的投資目標,包括收費結構不同的基金,在我們決定如何在我們和這些基金之間分配投資機會時,可能會出現潛在的衝突。例如,當我們不得不限制公司或其他基金採取任何行動的能力時,如果決定在尋求特定基金的投資機會的同時獲得關於一家公司的重要非公開信息,就會產生潛在的利益衝突。
此外,對於我們的高級管理人員、董事和員工個人已經並可能繼續對各種基金進行重大個人投資的基金,在投資決定方面可能存在利益衝突。同樣,在公司和基金之間分配特定投資機會的決策方面,可能存在或發展利益衝突。
我們還與我們的投資銀行和機構客户存在潛在的利益衝突,包括我們為特定客户提供的服務或我們自己的專有或基金投資或利益衝突或被認為與客户衝突的情況。潛在的或已察覺到的衝突可能會引起投資者或客户的不滿,或導致訴訟或監管執法行動。妥善處理利益衝突是複雜和困難的,如果我們未能或似乎未能妥善處理一個或多個潛在或實際的利益衝突,我們的聲譽可能會受到損害。對利益衝突的監管審查或與利益衝突相關的訴訟將對我們的聲譽產生重大不利影響,這將在多個方面對我們的業務產生重大不利影響,包括我們的投資者從我們的對衝基金贖回、無法籌集更多資金以及交易對手不願與我們做生意。
過去幾年,金融服務公司受到了更嚴格的審查,增加了不利監管行動導致的財務責任和聲譽損害的風險。
金融服務業的公司一直在艱難的監管環境中運營,鑑於最近廣為人知的監管機構在發現和防止欺詐方面的失敗,我們預計這種環境將變得更加嚴格。該行業經歷了包括美國證券交易委員會、紐約證券交易所、FINRA和州總檢察長在內的各種監管機構的更嚴格審查。監管部門尋求的處罰和罰款在過去幾年裏大幅增加。這種監管和執行環境造成了一些交易的不確定性,這些交易歷史上是由金融服務公司進行的,一般認為是允許的和適當的。我們可能會因這些政府當局和自律組織對現行法律和規則的解釋或執行發生變化而受到不利影響。對我們有管轄權的每個監管機構都擁有涉及金融服務許多方面的監管權力,包括但不限於對我們進行罰款的權力,以及對經營特定業務的權利授予、取消、限制或以其他方式施加條件的權力。例如,不遵守《交易所法》和1940年《投資顧問法》對投資顧問施加的義務,包括記錄保存、廣告和運營要求、披露義務和禁止欺詐活動,或1940年《投資公司法》規定的義務,可能會導致調查、制裁和聲譽損害。我們也可能因美國證券交易委員會、其他美國或外國政府監管機構或FINRA或其他監督金融市場的自律組織強加的新的或修訂的法律或法規而受到不利影響。針對我們的重大法律責任或重大監管行動可能會對我們造成不利的財務影響或對我們的聲譽造成損害,從而可能損害我們的業務前景。
此外,金融服務公司受到許多利益衝突或感知到的衝突的影響。美國證券交易委員會及其他聯邦和州監管機構已經加強了對潛在利益衝突的審查。我們採取了各種政策、控制和程序來解決或限制實際或認為的衝突,並定期審查和更新我們的政策、控制和程序。然而,適當地解決利益衝突是複雜和困難的,如果我們未能或似乎未能適當地解決利益衝突,我們的聲譽可能會受到損害。我們處理或限制實際或已察覺的衝突的政策和程序也可能導致增加費用和增加行動人員。不遵守這些政策和程序可能會導致對我們的監管制裁或訴訟。例如,投資銀行的研究業務一直是並將繼續受到更嚴格的監管審查,這導致證券公司股票研究分析師與投資銀行專業人士之間的互動受到更多限制。2003年和2004年,美國的幾家證券公司與某些聯邦和州證券監管機構和自律組織達成了一項全球和解協議,以解決對研究分析師涉嫌利益衝突的調查,這些衝突導致規則對我們的業務行為施加了額外的成本和限制。
資產管理業務經歷了一系列廣為人知的監管調查,導致行業內加強審查,並針對共同基金、投資顧問和經紀自營商制定新的規則和規定。我們的子公司B.Riley Capital Management,LLC已在美國證券交易委員會註冊為投資顧問,監管審查和規則制定舉措可能會導致運營和合規成本增加,或者對我們的資產管理業務進行鉅額罰款或處罰,並可能限制我們從事某些活動的能力。近年來,該公司在債務和股票交易的交易保證金和佣金方面經歷了巨大的定價壓力。在股票和固定收益市場,監管要求以及電子交易和另類交易系統的使用增加了價格透明度,導致
價格競爭加劇,交易利潤率下降。使用另類交易系統的趨勢正在繼續增長,這可能會導致佣金和交易收入減少,減少我們對交易市場的參與和獲取市場信息的能力,並導致新的和更強大的競爭對手的出現。在股票市場,我們利用某些市場中心代表我們執行訂單,以換取我們的訂單流付款。市場中心的選擇是基於它們為客户訂單提供流動性、價格改善和及時執行的能力。加強對訂單流支付的監管審查可能會導致這類收入的減少。機構客户還向金融服務公司施壓,要求它們改變“軟美元”做法,即經紀公司將交易執行成本與研究產品和服務捆綁在一起。一些機構將研究產品或服務的付款與銷售佣金分開(或“分開”)。從2018年1月3日起,受MiFID II約束的機構必須解除此類付款的捆綁。美國證券交易委員會決定不再延長MiFID II要求的某些安排的監管減免期限,這將增加來自那些尚未將研究產品或服務的支付與銷售佣金捆綁支付的客户的競爭壓力。如果我們無法與積極尋求此類安排的機構客户就非捆綁安排的條款達成協議,這可能會導致這些客户的流失,這可能會降低機構佣金的水平。我們認為,隨着機構投資者繼續減少他們願意支付的金額,包括減少他們使用的經紀公司的數量,以及我們的一些競爭對手尋求通過降低費用、佣金或利潤率來獲得市場份額,這些領域和其他領域的價格競爭和定價壓力將繼續存在。此外,國會目前正在考慮對資產證券化的實體施加新的要求,這可能會影響我們的信貸活動。無法確定可能提出的任何新法律、法規或倡議的影響程度,也不可能確定任何提議是否會成為法律。遵守任何新的法律或法規都可能使合規變得更加困難和昂貴,並影響我們開展業務的方式。
如果我們不能滿足未來的資本需求,我們可能無法發展和提高我們的服務,無法把握商機,也無法應對競爭壓力。
我們未來可能需要籌集更多資金,以在內部增長我們的業務,投資於新業務,通過收購擴大規模,增強我們目前的服務,或對目標市場的變化做出反應。如果我們通過出售股權或股權衍生證券來籌集額外資本,這些證券的發行可能會導致我們現有股東的股權被稀釋。如果通過發行債務證券籌集更多資金,債務條款可能會對我們的業務施加額外限制,或損害我們的財務狀況。在可接受的條款下,可能無法獲得額外的融資。
我們利用淨虧損結轉來減少應税收入的能力可能是有限的。
根據本公司的實際應納税所得額,本公司可能僅限於可在未來納税年度使用的淨營業虧損結轉金額。截至2022年12月31日,本公司相信其淨營業虧損結轉,扣除任何現有撥備,將在虧損結轉到期前的未來納税期間使用,未來的應納税所得額很可能足以實現其遞延税項資產。然而,在公司無法利用該等淨營業虧損的情況下,可能會對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
税法或法規的變化,或現行税法或法規的解釋,都可能對我們的財務狀況和現金流產生不利影響。
我們在美國和一些外國司法管轄區都要納税。我們的財務狀況和現金流受到聯邦、州、地方和國際各級實施的税收政策的影響。我們無法預測未來是否會實施對税收法律或法規或對現有税收法律或法規的解釋的任何變化,或者任何此類變化是否會對我們的財務狀況和現金流產生重大不利影響。然而,未來税收法律或法規的變化,或對現有税收法律或法規的解釋的變化,可能會增加我們的税收負擔,或者以其他方式對我們的財務狀況和現金流產生不利影響。
重述我們之前發佈的財務報表、導致重述的錯誤、我們對財務報告的內部控制發現的重大弱點,以及我們對財務報告和披露控制程序的內部控制無效的確定,可能會導致投資者信心喪失、股東訴訟或政府訴訟或調查,任何這些都可能導致我們證券的市值下降或影響我們進入資本市場的能力。
正如我們的綜合財務報表的“説明性附註”和附註2所述,在提交本年度報告Form 10-K之前,我們在綜合經營報表中確認了收入內某些投資的股息收入和已實現和未實現收益(虧損)的分類錯誤。由於這一錯誤,於2023年3月15日,我們董事會的審計委員會在考慮管理層的建議並與我們的獨立註冊會計師事務所Marcum LLP討論後,得出結論,我們之前發佈的截至2020年和2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度的已審計綜合財務報表以及我們截至2021年的季度和年初至今以及截至2022年的前三個季度的未經審計的簡明綜合財務報表不應再依賴。由於錯誤和重述,我們面臨額外的風險和不確定性,包括法律費用、訴訟、政府訴訟或調查以及投資者信心喪失等意想不到的成本。
管理層已確定,上述重述是由於財務報告的內部控制存在重大缺陷。在評估商譽減值時,吾等亦發現管理覆核控制對用以釐定新收購無形資產的公允價值及申報單位的公允價值的主要假設的運作有效性方面的重大弱點,以及管理層對財務報告內部控制中所得税撥備的覆核控制的運作效力方面的重大弱點。因此,我們得出的結論是,截至2022年12月31日,我們對財務報告和披露控制程序的內部控制沒有生效。
關於查明的重大弱點和我們的補救工作的進一步討論,見項目9A,控制和程序。補救工作給管理層帶來了巨大的負擔,並增加了我們的財政資源和流程的壓力。如果我們不能成功補救我們在財務報告或披露控制程序的內部控制方面現有的或任何未來的重大弱點或其他缺陷,投資者可能會對我們的財務報告失去信心,我們財務報告和披露的準確性和時機以及我們的業務、聲譽、經營業績、財務狀況、我們證券的價格以及通過股票或債券發行進入資本市場的能力可能會受到不利影響。此外,我們可能會受到政府的調查、處罰和訴訟。
如果我們的聲譽受損,我們可能會蒙受損失。
如果我們的聲譽受到損害,我們吸引和留住客户和員工的能力可能會減弱。如果我們未能或被認為未能解決可能導致聲譽風險的各種問題,我們可能會損害我們的業務前景。這些問題包括但不限於,正確處理市場動態、潛在的利益衝突、法律和監管要求、道德問題、客户隱私、記錄保存、銷售和交易實踐,以及正確識別我們的產品和服務中固有的法律、聲譽、信用、流動性和市場風險。未能妥善解決這些問題可能會導致現有或未來業務的損失、財務損失以及法律或監管責任,包括針對我們的投訴、索賠和執法程序,這反過來可能使我們受到罰款、判決和其他處罰。此外,我們的資本市場業務在很大程度上依賴於我們與客户的關係以及吸引和留住客户的誠信和高素質專業服務的聲譽。因此,如果客户對我們的服務不滿意,可能會對我們的業務造成比其他業務更大的損害。
我們的員工或我們業務合作伙伴的員工的不當行為可能會傷害我們,很難發現和防止。
近年來,金融服務業發生了多起涉及員工欺詐或其他不當行為的高調案件,我們面臨着員工不當行為可能在我們公司發生的風險。例如,不當行為可能涉及不正當使用或披露機密信息,這可能導致監管制裁和嚴重的聲譽或財務損害。並不是總能阻止不當行為,我們為發現和防止這種活動而採取的預防措施並不是在所有情況下都有效。我們發現和防止與我們有業務往來的實體的不當行為的能力可能會更加有限。我們的員工或與我們有業務往來的實體的任何不當行為都可能損害我們的聲譽。
我們可能會進入新的業務線,進行戰略投資或收購,或者成立合資企業,每一項都可能給我們的業務帶來額外的風險和不確定因素。
我們可以進入新的業務領域,進行未來的戰略投資或收購,併成立合資企業。正如我們過去所做的那樣,根據市場狀況,我們可能會通過增加以下資產來增長我們的業務
管理層在現有的投資戰略中,追求新的投資戰略,這些戰略可能與我們現有的戰略相似或互補,或者是全新的舉措,或者建立戰略合作關係,或成立合資企業。此外,可能會出現收購或投資於與我們當前業務相關或無關的其他業務的機會。
只要我們進行戰略投資或收購,建立戰略關係或合資企業或進入新的業務線,我們將面臨許多風險和不確定因素,包括與所需的資本和其他資源投資相關的風險,以及與合併或整合運營和管理系統和控制以及管理潛在衝突相關的風險。進入某些行業可能會使我們受到我們不熟悉的或我們目前豁免的新法律和法規的約束,並可能導致更多的訴訟和監管風險。如果一項新業務產生的收入不足,或產生投資損失,或者如果我們無法有效地管理我們擴大的業務,我們的運營結果將受到不利影響,我們的聲譽和業務可能會受到損害。在合資企業的情況下,我們面臨額外的風險和不確定性,因為我們可能依賴於不在我們控制之下的系統、控制和人員,並受到與這些系統、控制和人員相關的責任、損失或聲譽損害。
與我們的資本市場活動相關的風險
我們的公司融資和戰略諮詢業務本質上是單一的,通常不提供後續業務。
我們的投資銀行客户通常在與特定公司融資、併購交易(通常作為公司出售交易的顧問)和其他戰略諮詢服務相關的短期、逐個聘用的基礎上保留我們,而不是根據長期合同定期聘用我們。由於這些交易通常是單一性質的,我們與這些客户的約定可能不會再次發生,因此當我們當前的約定成功完成或終止時,我們必須尋求新的約定。因此,任何時期的高活動水平並不一定表明隨後任何時期的活動繼續保持高水平。如果我們無法產生大量從新客户或現有客户那裏產生費用的新業務,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們的資本市場業務高度依賴通信、信息和其他系統以及第三方,任何系統故障都可能嚴重擾亂我們的資本市場業務。
我們的數據和交易處理、託管、金融、會計和其他技術和操作系統對我們的資本市場運營至關重要。系統故障(由於硬件故障、容量過載、安全事件、數據損壞等)或與交易處理相關的錯誤可能導致財務損失、對客户的責任、監管幹預、聲譽損害和對我們增長能力的限制。我們將很大一部分關鍵數據處理活動外包出去,包括貿易處理和後臺數據處理。我們還與第三方簽訂了市場數據和其他服務的合同。如果這些服務提供商中的任何一個未能充分履行此類服務或該服務提供商與我們之間的關係終止,我們的運營可能會遭受重大中斷,包括我們及時和準確地處理交易或維護這些交易的完整和準確記錄的能力。
調整或開發我們的技術系統以滿足新的法規要求、客户需求、擴展和行業需求對我們的業務也至關重要。新技術的引進經常帶來新的挑戰。我們不斷需要升級和改進我們的各種技術系統,包括我們的數據和交易處理、金融、會計、風險管理和交易系統。這一需求可能會帶來運營問題,或者需要鉅額資本支出。它還可能需要我們對技術系統進行額外的投資,並可能需要我們重新評估我們技術系統的當前價值和/或預期使用壽命,這可能會對我們的運營結果產生負面影響。
在我們的內部和外包計算機系統和網絡中安全地處理、存儲和傳輸機密和其他信息對我們的業務也是至關重要的。我們採取保護措施,並努力在情況允許的情況下進行修改。然而,我們的計算機系統和軟件容易受到未經授權的訪問、計算機病毒或其他惡意代碼、信息的無意、錯誤或被攔截的傳輸(包括通過電子郵件)以及其他對信息安全造成影響的事件的影響。如果發生一個或多個此類事件,可能會危及我們或我們的客户或交易對手的機密信息以及在我們的計算機系統和網絡中處理、存儲和傳輸的其他信息,或者導致我們、我們的客户、我們的交易對手或第三方的操作中斷或故障。我們可能需要花費大量的額外資源來
修改我們的保護措施或調查和補救漏洞或其他風險,我們可能會受到訴訟和財務損失的影響,而這些訴訟和財務損失要麼沒有投保,要麼沒有通過我們維持的任何保險全額承保。
支持我們業務的基礎設施因火災、自然災害、衞生緊急情況(例如,新冠肺炎疫情)、電力或通信故障、恐怖主義行為或戰爭而中斷,可能會影響我們為客户提供服務和與客户互動的能力。如果我們不能有效地執行應急計劃,任何此類幹擾都可能損害我們的行動結果。
電子交易的增長和我們的莊家業務所在市場的新技術的引入,可能會對這項業務產生不利影響,並可能增加競爭。
電子交易的持續增長和新技術的引入正在改變我們的做市業務,並帶來新的挑戰。證券、期貨和期權交易越來越多地通過替代交易系統以電子方式進行。我們預計,另類交易系統的趨勢將繼續加速。這種加速可能會進一步增加程序交易,提高交易速度,並降低我們作為本金參與交易的能力,這將降低我們做市業務的盈利能力。其中一些另類交易系統與我們的做市業務和算法交易平臺競爭,我們可能會在這些和其他領域面臨持續的競爭壓力。我們已投入大量資源開發我們的電子交易系統,其中包括我們的市場交易業務,但不能保證這些系統產生的收入將產生足夠的投資回報,特別是考慮到程序交易的增加和歷史上手動交易市場股票交易比例的增加。
定價和其他競爭壓力可能會損害我們的銷售和貿易業務的收入。
我們投資銀行業務收入的很大一部分來自我們的銷售和交易業務。近年來,這一業務價格競爭激烈,交易量減少。特別是,通過電子和另類交易系統執行交易的能力增加了每股交易佣金和利差的下行壓力。我們預計,另類交易系統的這些趨勢和業務中的定價下行壓力將繼續下去。我們未來在這些領域和其他領域都會面臨競爭壓力,因為我們的一些競爭對手試圖通過在價格基礎上競爭或利用自己的資本促進客户交易活動來獲得市場份額。此外,我們還面臨來自規模更大的競爭對手的壓力,其中許多競爭對手能夠更好地向客户提供範圍更廣的補充產品和服務,以贏得他們的貿易業務。這些較大的競爭對手也可能更有能力應對研究、經紀和投資銀行行業的變化,競爭熟練的專業人員,為收購提供資金,為內部增長提供資金,並總體上爭奪市場份額。由於我們致力於保持和改善我們在目標行業的全面研究覆蓋範圍,以支持我們的銷售和貿易業務,我們可能需要在我們的研究能力上進行大量投資,以保持競爭力。如果我們不能在這些領域進行有效的競爭,我們的銷售和貿易業務的收入可能會下降,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
我們的一些大型機構銷售和交易客户在經紀收入方面與我們和其他投資銀行公司達成了協議,根據這些安排,他們將研究產品或服務的付款與銷售和交易服務的交易佣金分開,並直接以現金支付研究費用,而不是通過交易佣金來補償研究提供者(稱為“軟美元”做法)。此外,我們還達成了某些佣金分享安排,機構客户與有限數量的經紀商進行交易,並指示這些經紀商將一部分佣金直接分配給我們或其他經紀交易商用於研究或分配給獨立研究提供商。如果我們的客户和我們之間達成更多這樣的安排,或者如果更多的投資銀行行業採用類似的做法,我們預計這將增加交易佣金和利差的競爭壓力,並降低我們客户對高質量研究的重視。相反,如果我們無法與其他堅持將交易佣金與研究產品分開的投資經理達成類似安排,我們銷售和交易業務的交易量和交易佣金也可能會減少。
在我們的交易和承銷業務中,更大和更頻繁的資本承諾增加了重大虧損的可能性。
某些金融服務公司在其許多活動中作出更大和更頻繁的資本承諾。例如,為了贏得業務,一些投資銀行越來越多地承諾從
上市發行人或大股東,而不是更傳統的市場化承銷流程,在這種流程中,營銷通常在投資銀行承諾購買證券轉售之前完成。我們已經參加了這項活動,並預計將繼續這樣做,因此,我們面臨的風險增加。相反,如果我們沒有足夠的監管資本來參與,我們的業務可能會受到影響。此外,即使在經濟和市場條件總體上對業內其他公司有利的情況下,我們也可能因在這些交易中持有頭寸而蒙受損失。
我們可能會將自己的資本作為我們交易業務的一部分,以促進客户銷售和交易活動。這些交易的數量和規模可能會對我們在特定時期的運營結果產生不利影響。由於市場波動和經營結果的波動,我們的銷售和交易活動也可能遭受重大損失。只要我們在這些市場中的任何一個擁有資產,即持有多頭頭寸,這些資產或市場的價值下降就可能導致虧損。相反,如果我們在這些市場中的任何一個出售了我們不擁有的資產,即持有空頭頭寸,那麼這些市場的好轉可能會讓我們面臨潛在的鉅額損失,因為我們試圖通過在上漲的市場中收購資產來回補空頭頭寸。
我們的承銷和做市活動可能會使我們的資本面臨風險。
如果由於任何原因,我們無法以預期的價格水平出售我們作為承銷商購買的證券,我們可能會蒙受損失,並受到聲譽損害。作為承銷商,我們還必須遵守更高的標準,即招股説明書和其他與我們承銷的產品相關的發售文件中存在重大錯誤陳述或遺漏的責任。此外,儘管與發行公司的承銷協議通常包括為這些發行獲得有利於承銷商的賠償權利,以彌補任何重大錯誤陳述或遺漏帶來的潛在責任,但在某些情況下,例如如果發行公司已經破產,可能無法獲得賠償或賠償不足。作為做市商,我們可能持有大量特定證券的頭寸,而這些不分散的持有集中了市場波動的風險,可能會導致比我們持有的更多元化的情況下更大的損失。
我們受到淨資本和其他監管資本要求的約束;不遵守這些規則將嚴重損害我們的業務。
我們的經紀-交易商子公司必須遵守美國證券交易委員會、FINRA和它們所屬的各種自律組織的淨資本要求。這些要求通常規定了經紀自營商必須保持的最低淨資本水平,並要求其相當大一部分資產以相對流動的形式保持。未能保持所需淨資本可能會限制公司的活動,包括暫停或撤銷其在美國證券交易委員會的註冊,以及暫停或驅逐FINRA和其他監管機構,最終可能需要進行清算。不遵守淨資本規則可能會產生實質性和不利的後果,例如:
•限制我們需要密集使用資本的業務,如承銷或交易活動;或
•當我們的經紀自營商子公司的資本超過最低要求時,限制我們從子公司撤資。反過來,這可能會限制我們實施業務和增長戰略、支付債務利息和償還本金和/或回購股票的能力。
此外,淨資本規則的改變或實施影響淨資本要求的範圍、覆蓋範圍、計算或金額的新規則,或重大運營虧損或對淨資本的任何大筆費用,都可能產生類似的不利影響。
此外,我們的經紀-交易商子公司受到法律的約束,這些法律授權監管機構阻止或減少資金從其流向B.Riley Financial,Inc.作為控股公司,B.Riley Financial,Inc.依賴其子公司的股息、分配和其他付款來為股息支付提供資金,如果有的話,併為其債務的所有付款提供資金,包括債務。因此,監管行動可能會阻礙B.Riley Financial,Inc.支付債務(包括債務或股息)所需資金的獲取。此外,由於B.Riley Financial,Inc.持有該公司子公司的股權,因此,在這些子公司的債權人的債權首先得到滿足之前,它作為這些子公司資產的股權持有人的權利可能不會實現。
與我們的投資活動相關的風險
我們已經並可能投資於風險相對較高、流動性較差的資產,這些資產往往具有顯著的槓桿資本結構,我們可能在相當長的一段時間內無法從這些活動中實現任何利潤,或者損失我們在這些活動中投資的部分或全部本金。
我們不時地使用我們的資本,包括在槓桿的基礎上,對私人公司和上市公司的證券進行自營投資,這些證券可能缺乏流動性和波動性。我們進行自營投資的私人持有實體的股權證券可能會受到轉售限制,否則通常流動性極差。在基金或類似投資的情況下,我們的投資可能是非流動性的,直到這些投資工具被清算。我們預計,在我們收購這些證券後,我們在長達一年的時間內轉售這些證券的能力將受到限制。此後,公開市場銷售可能受到數量限制,或取決於獲得證券首次公開發行和可能的第二次公開發行的註冊聲明。我們可能會進行與被投資公司的總資本相關的重大投資,而大量轉售這些證券可能會受到重大限制,並對我們投資的證券的市場和銷售價格產生不利影響。此外,我們的投資可能涉及資本結構具有顯著槓桿的實體或企業。槓桿資本結構中的大量借款增加了由於通脹上升、利率上升、經濟下滑或投資或其行業狀況惡化等因素而造成的損失風險。如果借款違約,正在融資的資產將面臨喪失抵押品贖回權的風險,我們可能會失去全部投資。
即使我們根據企業的內在價值做出適當的投資決定,我們也不能向您保證,一般市場狀況不會導致我們投資的市場價值下降。例如,通脹、利率的進一步上升,股票市場的普遍下跌,如最近由於預期的利率環境上升而導致的股票市場下跌,或其他對我們投資和打算投資的公司不利的市場和行業狀況,可能會導致我們的投資價值下降或完全損失。
此外,這些投資中的一些正在或未來可能投資於不穩定、陷入困境或正在經歷一些不確定性的行業或部門。此外,我們投資的公司可能依賴新的或正在開發的技術或新的商業模式,或專注於受到或可能受到金融服務和/或抵押貸款和房地產行業壓力的不成比例影響的市場,這些市場尚未發展,可能永遠不會發展到足以支持成功運營,或其現有業務運營可能惡化或可能無法按預期擴大或表現。這類投資可能會受到公司或整個行業的突然發展導致的價值快速變化的影響。向這些投資注資是有風險的,我們可能會損失部分或全部投資本金。我們進行的許多投資都沒有定期的市場報價。吾等的投資價值乃根據估值政策中所述的公允價值方法釐定,該等方法可能會考慮(其中包括)投資的性質、預期的投資現金流、第三方為投資提供的買賣價格及最近出售證券的交易價格(就上市證券而言)、轉讓限制及其他公認的估值方法。我們在評估單個投資時使用的方法是基於特定投資的估計和假設。因此,我們投資的價值並不一定反映我們在出售這些投資時實際獲得的價格。如果變現的價值遠遠低於我們資產負債表上反映的投資價值,將導致潛在激勵收入的損失。
我們面臨各種活動的信用風險,包括貸款、信用額度、擔保和擔保承諾,我們可能無法充分實現擔保某些貸款的抵押品的價值。
我們通常面臨這樣的風險,即欠我們錢、證券或其他資產的第三方將因多種原因而無法履行對我們的義務,包括破產、缺乏流動性或運營失敗等。此外,當我們擔保或擔保第三方的債務時,我們面臨的風險是,在主要債務人違約後,持有人可能會要求我們的擔保或擔保,這可能會導致我們遭受重大損失,當我們的債務得到擔保時,我們面臨持有人可能尋求取消我們質押抵押品的止贖的風險。
我們通過向企業和個人或代表企業和個人發放的貸款、信用額度、擔保和擔保承諾,以及以包括證券在內的各種資產為抵押的其他貸款來招致信用風險。我們經歷了信用損失,並承擔了更大的信用風險,因為我們向借款人或發行人提供了貸款和承諾
在新興企業或無法獲得傳統融資的人中,作為一個羣體,他們可能受到經濟或市場狀況的獨特或不成比例的影響。例如,我們向加密貨幣行業的借款人發放了貸款,由於加密貨幣價格下跌,加密貨幣行業的參與者經歷了流動性問題,我們已經蒙受了損失,我們預計,如果加密貨幣市場經歷進一步的波動或流動性問題,或者進一步下跌或無法恢復,我們將招致進一步的損失。如果我們的貸款或投資集中在從事相同或類似活動、行業或地區的借款人或發行人之間,我們的信用風險和信用損失可能會進一步增加。個別較大風險敞口的惡化,例如由於自然災害、衞生緊急情況或流行病(如新冠肺炎大流行)、恐怖主義或戰爭行為、惡劣天氣事件或其他不利經濟事件,可能會導致額外的貸款損失準備金和/或沖銷,或我們投資的信用減值,從而對我們的淨收入和監管資本產生重大影響。
過去一年,我們的信用風險敞口的數量和持續時間一直在增加,我們信用風險敞口的實體的廣度和規模也在增加。
我們允許客户以保證金方式購買證券。在證券價格大幅下跌期間,獲得客户保證金貸款的抵押品的價值可能會低於購買者的負債額。如果客户無法為這些保證金貸款提供額外的抵押品,我們可能會在這些保證金交易中蒙受損失。這可能會導致我們產生額外的費用,為與交易對手或客户違約相關的索賠或訴訟辯護或提起訴訟。
儘管我們對交易對手的大量貸款是通過持有借款人資產或股權的擔保權益來保護的,但由於以下一個或多個因素,我們可能無法充分實現擔保我們貸款的抵押品的價值:
•我們的貸款可能是無擔保的,因此我們對抵押品的留置權(如果有)排在借款人優先擔保債務(如果有)的留置權之後。因此,我們可能無法控制與抵押品有關的補救措施。
•抵押品的價值可能不足以履行我們擔保貸款項下的所有義務,特別是在履行了優先於我們貸款的借款人的擔保債務之後。
•破產法可能會限制我們從抵押品中實現價值的能力,並可能推遲實現過程。
•我們對抵押品的權利可能會因抵押品上的擔保權益不完善而受到不利影響。
•獲得管理和合同同意的需要可能會損害或阻礙抵押品清算的效率,並可能影響收到的價值。
•部分或全部抵押品可能缺乏流動性,可能沒有隨時可確定的市場價值。抵押品的流動性和價值可能會因不斷變化的經濟狀況、競爭和其他因素而受損,包括是否有合適的買家。
我們可能會遇到我們的投資減記和其他與我們的投資估值以及動盪和缺乏流動性的市場狀況相關的損失。
在我們的自營投資活動中,我們的集中持有量、流動性不足和市場波動可能會使我們的某些投資證券難以估值。我們已經歷,並可能繼續因應當時的主要因素,例如利率上升、整體經濟和市場狀況或適用發行人財務狀況的變化,大幅下調我們資產負債表上證券的估值。此外,在出售和結算這些證券時,我們最終實現的價格將取決於當時市場的需求和流動性,可能會大幅低於其當前的公允價值。這些因素中的任何一個都可能要求我們對我們的投資和證券組合的價值進行減記,這可能會對我們未來的運營業績產生不利影響。
我們的現金流和淨收入的很大一部分依賴於我們應收賬款投資的付款。
我們持有約4.062億美元的消費者應收賬款,這些應收賬款是從家居零售商W.S.Badcock Corporation(“Badcock”)手中從2021年12月開始的多次購買中收購的。我們應收賬款投資的可回收性取決於許多因素,包括用於選擇誰獲得信貸的標準、信貸產品的定價、關係的長度、一般經濟狀況、消費者償還賬户或拖欠債務的比率,以及消費者借入資金的比率。這些因素的惡化將對我們的業務造成不利影響。此外,在我們高估了可收藏性的程度上,我們很可能高估了我們的財務表現。下面將對其中一些問題進行更全面的討論。
我們的應收賬款組合不是多樣化的,主要來自信譽被認為低於優質的消費者。我們對這些應收賬款的依賴可能會在未來對我們的業績產生負面影響。
經濟放緩增加了我們的信貸損失。在經濟放緩或衰退期間,我們通常會經歷違約率以及信貸損失的頻率和嚴重程度的上升。在經濟放緩或衰退期間,我們的實際違約率、信貸損失頻率和嚴重程度可能會相對較高。
由於我們報告的利息收入的很大一部分是基於管理層對以3.181億美元應收貸款為抵押的未來業績的估計,按截至2022年12月31日的公允價值計算,應收賬款的實際業績與預期業績之間的差異可能會導致利息收入的波動。這些貸款的公允價值和我們報告的利息收入是基於管理層對我們預計將收到的應收賬款的現金流的估計,應收賬款是應收貸款的抵押品。預期現金流是基於管理層對未來違約率、付款率、服務成本和應收賬款組合的沖銷的估計。這些估計是基於各種因素,其中許多因素不在我們的控制範圍之內。應收賬款的實際表現與預期表現之間可能出現重大差異,並導致我們記錄的利息收入出現波動。例如,應收賬款組合的拖欠率和損失率高於預期,可能導致利息收入低於預期。
我們最近和正在進行的消費信貸應收賬款投資可能並不表明我們有能力在未來增加此類應收賬款。此外,即使此類應收賬款繼續增加,這種增長率也可能下降。如果我們不能有效地管理應收賬款的增長,它可能會對我們的業務、前景、運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。此外,依賴我們與單一零售商的關係可能會對我們的應收賬款組合的收入和經營業績產生不利影響。
消費者保護法的改變或其解釋的改變可能會阻礙催收努力或以其他方式對我們或我們的應收款發起人產生不利影響。
聯邦和州消費者保護法規範消費者應收賬款和其他貸款的創建和執行。這些法律(和相關法規)中的許多都是針對非優質貸款人的,旨在禁止或限制行業標準的做法以及非標準的做法。例如,國會通過立法,通過施加利率和其他限制,並要求新的披露,來監管向軍事人員提供的貸款,所有這些都由國防部監管。同樣,2009年,國會通過立法,要求改變各種營銷、記賬和收款做法,而美聯儲通過發佈法規,對一些做法進行了重大改變。Badcock發起的交易是我們已經購買並可能繼續購買的應收賬款的基礎。此外,我們依賴Badcock為我們的應收賬款組合提供服務。我們依賴Badcock遵守適用於我們應收賬款組合的所有適用法律和法規,並依賴Badcock適應不斷變化的法律和法規。此外,如果Badcock無法或不願繼續為我們的應收賬款組合提供服務,我們可能需要聘請另一方來提供此類服務,這可能會導致我們產生意想不到的成本。消費者保護法的變化可能會導致以下結果:
•未依照法律(或經修訂的解釋)產生的應收款可能根據其條款對債務人變得無法強制執行和無法收回;
•服務機構可能被要求貸記或退還之前收取的金額,從而導致支付給我們的金額減少;
•某些手續費和融資手續費可以受到限制、禁止或限制,從而降低某些應收賬款投資的盈利能力;
•某些收款方法可能被禁止,迫使為我們的應收賬款組合提供服務的各方修改他們的做法,或者採用成本更高或效率更低的做法;
•對服務商收回沖銷應收款的能力的限制,無論他們或我們的任何行為或不作為;
•某些信貸產品和服務可能在某些州或聯邦一級被禁止;
•聯邦或州破產法或債務人救濟法可以為尋求破產保護的消費者提供額外的保護,為法院提供更大的迴旋餘地來減少或清償欠款;以及
•我們投資應收賬款的能力或意願下降,這些應收賬款是借給某些消費者的,例如軍事人員。
與我們的拍賣和清算活動相關的風險
我們可能會因與我們的拍賣和清算解決方案業務有關的基於“擔保”的約定而蒙受損失。
在許多情況下,為了確保訂約,我們需要通過向客户保證該客户將從出售庫存或資產中獲得的最低金額來競標。我們的報價基於各種因素,包括:我們的經驗、專業知識、通過參與而增加的感知價值、對庫存或資產的估值,以及我們相信潛在買家願意為此類庫存或資產支付的價格。對上述任何一項的不準確估計或對資產或庫存的不準確估值可能導致我們提交的出價超過任何合約的可變現收益。如果不計直接運營費用的清算收益低於我們在投標中保證的金額,我們將蒙受損失。因此,如果業務所得收益(扣除直接運營費用)低於出價、資產價值或存貨在處置或清算前價值下降,或資產因任何原因被高估,我們可能會蒙受損失,我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
任何拍賣或清算活動造成的損失可能會導致我們無法向債權人付款,並可能導致我們拖欠債務。
我們的拍賣和清算服務有三種聘用結構:(I)基於“費用”的結構,在這種結構下,我們在佣金的基礎上因我們在聘用中扮演的角色而獲得補償;(Ii)直接購買(並擁有對客户資產或庫存的所有權);以及(Iii)向客户“保證”,客户將根據拍賣或清算合同中定義的合同條款,在出售資產或庫存時變現一定金額。我們承擔拍賣和清算合同的購買和擔保結構下的損失風險。如果出售或處置資產的變現金額(扣除直接運營費用)不等於或超過購買價格(在購買交易中),我們將確認合同損失,或者如果實現的金額扣除直接運營費用,不等於或超過“擔保”,我們仍需向客户支付擔保金額。
作為拍賣和清算解決方案業務的一部分,我們可能會在與直接購買交易相關的交易中蒙受損失。
當我們在直接購買的基礎上進行資產處置或清算時,我們從客户那裏購買要出售或清算的資產或庫存,因此,我們擁有無法出售的任何資產或庫存的所有權。在其他情況下,如果我們相信我們能夠找到潛在買家並以高於支付價格的價格出售資產,我們可能會從客户那裏獲得資產。我們存儲這些未出售或收購的資產和庫存,直到它們可以出售,或者可以運輸到我們正在進行的可比資產或庫存清算現場。如果我們被迫以低於支付的價格出售這些資產,或被要求多次運輸和儲存資產,相關費用可能會對我們的運營業績產生實質性的不利影響。
我們可能會被迫減記與直接購買交易相關的某些資產的價值。
在大多數情況下,存貨在資產負債表上按其歷史成本報告;然而,根據美國公認會計原則,歷史成本超過其市場價值的存貨應計價
保守地説,這意味着應該適用較低的價值。因此,如果我們持有的任何庫存的重置成本(由於技術過時或其他原因)或可變現淨值低於購買此類庫存所支付的成本(購買價),我們將被要求“減記”所持庫存的價值。如果我們資產負債表上持有的任何庫存的價值被要求減記,這種減記可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們經常在我們的擔保活動和直接購買交易中使用信貸安排下的借款,在這種情況下,我們保證對客户進行最低限度的收回。
在我們以擔保或購買為基礎的業務中,我們通常被要求向客户預付款項。如果在“購買”交易中,預付款低於保證金或購買價的100%,我們可能被要求連續支付現金,直到保證金得到滿足,或者我們可能會開立以客户為受益人的信用證。根據合同的規模和結構,我們可以在我們的信貸安排下借款,並可能被要求開具以客户為受益人的信用證,以支付這些額外的金額。如果我們在信用安排下失去任何可獲得性,無法在信用安排下借款和/或開立以客户為受益人的信用證,或者在信用安排下借款和/或以商業合理的條款開立信用證,我們可能無法進行大規模的清算和處置活動,無法同時進行多項活動,無法進行新的活動或擴大我們的業務。我們必須根據我們現有的信貸安排獲得貸款人的批准,然後才能根據我們的現有信貸安排進行任何與特定約定相關的借款。任何無法在我們的信貸安排下借款,或以商業上合理的條款訂立一項或多項其他信貸安排的情況,都可能對我們的財務狀況、經營業績及增長造成重大不利影響。
根據我們的信用協議,違約可能會對我們為潛在業務融資的能力產生不利影響。
我們的信用協議條款包含許多違約事件。如果我們未來在任何信用協議下違約,貸款人可以採取該信用協議中規定的任何或所有補救措施,包括但不限於加速付款和/或向我們收取所有未償還金額的違約利率,拒絕進一步墊款或簽發信用證,或終止信用額度。由於我們依賴信用額度和信用證,信用協議下的任何違約或貸款人在信貸協議下違約後採取的補救行動可能需要我們立即償還所有未償還的金額,這可能會使我們無法進行新的清算和處置活動,並可能增加我們的資金成本,每一項都可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
與我們的財務諮詢活動相關的風險
我們依賴金融機構作為我們金融諮詢業務的主要客户。因此,失去任何金融機構作為客户可能會對我們的業務產生不利影響。
我們金融諮詢業務的大部分收入來自金融機構的參與。因此,作為我們估值和諮詢服務客户的任何金融機構的損失,無論是由於服務提供商偏好的變化、金融機構的倒閉或金融行業內的合併和整合,都可能顯著減少現有、重複和潛在客户的數量,從而對我們的收入產生不利影響。此外,由於金融服務業的合併或合併而產生的任何較大的金融機構可以在與我們談判合同條款時擁有更大的影響力,或者可以決定在內部執行我們目前向參與合併或合併的組成機構之一提供的部分或全部金融諮詢服務,或者我們未來可以提供的服務。任何這些事態發展都可能對我們的金融諮詢業務產生實質性的不利影響。
我們可能面臨責任或損害我們的聲譽,因為我們聲稱我們提供了不準確的評估或估值,而我們的保險覆蓋範圍可能不足以支付該責任。
我們可能面臨與客户的索賠有關的責任,因為我們提供了客户所依賴的不準確的評估或估值。任何這種類型的索賠,無論有無正當理由,都可能導致代價高昂的訴訟,這可能會分散管理層的注意力和公司資源,並損害我們的聲譽。此外,如果我們被發現負有責任,我們可能會被要求支付損害賠償金。雖然我們的評估和估值通常只為客户的利益而提供,但如果第三方依賴評估或評估並因此遭受損害,我們可能會受到法律索賠,即使索賠沒有法律依據。我們為因錯誤或遺漏而導致的責任投保。
與我們的評估和估值一致;然而,如果我們被發現對客户或第三方的索賠負有責任,承保範圍可能不夠充分。
與我們資產管理業務相關的風險
糟糕的投資業績可能會減少管理下的資產,並減少我們資產管理業務的收入和盈利能力。
我們資產管理業務的收入主要來自資產管理費。資產管理費一般由管理費和激勵費組成。管理費通常基於所管理的資產,只有當我們管理的賬户的回報超過每個投資者的特定回報門檻或“高線”時,才會按季度或年度賺取激勵費。如果我們沒有產生超過高點的累計業績,我們就不會在特定時期獲得激勵費收入,即使基金在這段時期獲得了正回報。如果一隻基金出現虧損,我們將不會為該基金的投資者賺取激勵費,直到其回報超過相關的高點。
此外,投資業績是留住現有投資者和爭奪新資產管理業務的最重要因素之一。投資表現不佳的原因可能是當前或未來困難的市場或經濟狀況,包括利率變化(預計2023年將會加息),或者通脹(2023年之前仍是一個持續令人擔憂的問題)、戰爭、侵略或恐怖主義行為、廣泛爆發的疾病,如新冠肺炎大流行或類似的流行病,或政治不確定性、我們的投資風格、我們做出的特定投資,以及其他因素。糟糕的投資表現可能會導致我們的收入和收入下降,原因包括:(I)我們管理的資產的資產淨值下降,這將導致我們的管理費減少;(Ii)投資回報降低,導致我們的激勵費收入減少;以及(Iii)投資者贖回,這將導致我們的管理費減少,因為我們管理的資產將減少。
如果我們未來的投資表現被認為是相對或絕對糟糕的,我們資產管理業務的收入和盈利能力可能會減少,我們增加現有資金和未來籌集新資金的能力可能會受到損害。
我們基金的歷史回報可能不能代表我們基金的未來結果。
我們基金的歷史回報不應被視為此類基金或我們可能籌集的任何未來基金預期的未來結果。我們的回報率反映了截至適用計量日期的未實現收益,這些收益可能永遠不會實現,因為市場和其他非我們控制的條件的變化可能會對基金投資實現的最終價值產生不利影響。我們基金的回報也可能得益於投資機會和可能不會重演的一般市況,我們不能保證我們目前或未來的基金將能夠利用有利可圖的投資機會。此外,我們管理的基金的歷史和潛在未來回報也不一定與我們普通股的潛在回報有任何關係。
我們在使用託管人時會面臨風險。
我們的資產管理子公司及其管理的基金依賴託管人的服務來結算和報告證券交易。如果保管人無力償債,我們的基金可能無法收回全部或部分等值資產,因為就保管人借入、借出或以其他方式使用的資產而言,我們的基金將列為保管人的無抵押債權人。此外,我們的基金在託管人處持有的現金將不會與託管人自己的現金分開,因此這些基金將被列為與之相關的無擔保債權人。
我們管理涉及重大風險和潛在額外負債的債務投資。
GACP I.,L.P.和GACP II,L.P.都是直接貸款基金,我們的全資子公司GACP是其普通合夥人,由WhiteHawk Capital Partners,L.P.管理,後者是由J.Ahn先生控制的有限合夥企業,根據一項投資諮詢服務協議,J.Ahn先生是公司首席財務官兼首席運營官Phil Ahn的兄弟,根據一項投資諮詢服務協議,GACP I.,L.P.和GACP II,L.P.可以投資於已經或可能產生優先於基金所擁有的擔保債務的額外債務的公司發行的擔保債務。在任何這類公司破產、清算、解散、重組或破產的情況下,優先擔保債務的所有人(即第一優先留置權的所有人)一般將有權從任何變現擔保抵押品中獲得收益,直至這些收益得到償還。在這種情況下,初級擔保債務(在某些情況下包括基金)的所有人將有權從
擔保這類債務的抵押品的變現。不能保證出售這種抵押品的收益(如果有的話)足以償還次級債務工具擔保的貸款義務。如果基金擁有的有擔保債務低於其他有擔保債務,則基金在這類有擔保債務上的全部投資可能會失去價值。
此外,該基金可能會投資於以資產第二留置權為擔保的貸款。二次留置權貸款作為發達市場的時間較短,有關二次留置權貸款在不利經濟環境下表現的歷史數據有限。此外,第二留置權貸款產品須遵守與第一留置權債務持有人之間的債權人間安排,根據這種安排,第二留置權持有人放棄了有擔保債權人的許多權利和無擔保債權人的一些權利,包括破產權利,這可能對追回產生重大影響。雖然市場廣泛接受了一些第二留置權債權人間條款,但對於第二留置權貸款產品的某些其他實質性債權人間條款,還沒有制定明確的市場標準。關鍵債權人間條款的這種差異可能導致在破產或陷入困境的情況下,其他情況相似的第二留置權貸款獲得不同的追回。雖然在破產或陷入困境的情況下恢復的不確定性是所有債務工具固有的,但第二留置權貸款產品比某些其他債務產品具有更大的風險。
與我們的通信業務相關的風險
撥號和DSL支付帳户的下降速度可能快於預期,並對我們的業務造成不利影響。
UOL很大一部分收入和利潤來自撥號互聯網和DSL接入服務以及相關服務和廣告收入。由於撥號和DSL互聯網接入市場的不斷成熟、行業內的競爭壓力和有限的銷售努力,UOL的撥號和DSL互聯網接入付費賬户和收入一直在下降,預計還將繼續下降。消費者繼續遷移到寬帶接入,這主要是因為寬帶接入提供了更快的連接和下載速度。在線遊戲、音樂下載和視頻等高級應用程序需要更大的帶寬才能獲得最佳性能,這增加了對寬帶接入的需求。基本寬帶服務的價格也一直在下降,使其成為消費者更可行的選擇。此外,通過平板電腦和移動設備訪問互聯網的普及率一直在增長,可能會加速消費者從撥號上網的遷移。註冊UOL服務的新付費賬户數量的減少,以及訂户取消賬户的影響,都對撥號上網付費賬户的數量產生了不利影響,我們將其稱為“流失”。客户流失率不時增加,未來可能還會增加。如果我們經歷了比預期更高的流失水平,將使我們更難增加或保持支付賬户的數量,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們預計UOL的撥號和DSL互聯網接入付費賬户將繼續下降。因此,相關服務收入和這一細分市場的盈利能力可能會下降。這些收入的下降速度可能會繼續加快。
我們未來可能無法持續地進行高水平的費用削減。與UOL業務相關的收入持續下降,特別是如果這種下降速度加快,將對這一業務的盈利能力產生實質性的不利影響。
未能維持UOL的廣告收入,包括未能增加或維持UOL服務的訂户數量,可能會對廣告盈利能力產生負面影響。
廣告收入是UOL收入和盈利的關鍵組成部分。UOL的服務目前從搜索位置、展示廣告以及與互聯網接入和電子郵件服務相關的在線市場研究中產生廣告收入。已經或可能在未來導致UOL廣告收入波動的因素包括但不限於:UOL網站的訪問者數量、活躍賬户或購買我們服務和產品的消費者數量的變化;關鍵廣告關係的影響、變化或終止;UOL網站和廣告庫存的變化;適用的法律、法規或商業慣例的變化,包括與行為或定向廣告、用户隱私和税收有關的變化;商業模式的變化;在線廣告市場的變化;經濟的變化;廣告商的預算和購買模式的變化;競爭;以及UOL服務使用的變化。UOL廣告收入的減少可能會對我們的盈利能力產生不利影響。此外,我們對UOL的成功運營和管理,包括為UOL服務創造廣告收入的能力,在一定程度上將取決於我們增加或保持UOL服務訂户數量的能力。使用UOL服務的用户數量減少可能會導致廣告收入減少,廣告收入也會減少
會對我們的盈利能力產生不利影響。未能增加或保持UOL服務的訂户數量可能會對廣告收入和我們的盈利能力產生實質性的不利影響。
我們對通信業務的營銷努力可能不會成功,或者可能會變得更加昂貴,這兩種情況都可能增加我們的成本,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們依賴與各種各樣的第三方的關係,包括谷歌等互聯網搜索提供商、Facebook等社交網絡平臺、互聯網廣告網絡、聯合註冊合作伙伴、零售商、分銷商、電視廣告公司和直接營銷者,以尋找新客户並推廣或分銷我們的服務和產品。此外,在為我們的通信業務推出新服務或產品方面,我們可能會在營銷上花費大量資源。對於我們的任何品牌、服務和產品,如果我們的營銷活動效率低下或不成功,如果重要的第三方關係或營銷策略,如互聯網搜索引擎營銷和搜索引擎優化,變得更加昂貴或不可用,或者因任何原因被暫停、修改或終止,如果訪問我們網站或通過營銷渠道購買我們服務和產品的消費者比例增加,與營銷成本較低或沒有相關營銷成本的渠道相比,或者如果我們的營銷努力沒有導致我們的服務和產品在互聯網搜索列表、我們的業務、財務狀況、運營結果中排名突出,現金流可能會受到實質性的不利影響。
我們的通信業務依賴於電信服務的可用性以及與第三方系統和產品的兼容性。
我們的通信業務在很大程度上依賴於第三方運營的電信網絡的可用性、容量、可負擔性、可靠性和安全性。只有數量有限的電信供應商提供我們目前服務所需的網絡和數據服務,而我們的大部分電信服務都是從幾家供應商那裏購買的。我們的一些電信服務是根據供應商可以終止或選擇不續訂的短期協議提供的。此外,一些電信供應商可能會停止為某些人口較少的地區提供網絡服務,這將減少我們可以向其購買服務的供應商的數量,並可能完全喪失我們為某些地區購買服務的能力。
目前,我們的UOL業務的移動寬帶服務完全依賴於從一個服務提供商那裏獲得的服務,提供商需要的設備只能用於該提供商的服務。如果我們無法以可接受的條款維持、續簽或獲得與電信供應商的新協議,或供應商停止其服務,我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大和不利的影響。
我們的UOL業務的撥號互聯網接入服務還依賴於它們與其他第三方系統、產品和功能(包括操作系統)的兼容性。與第三方系統和產品的不兼容可能會對我們提供服務的能力或用户訪問我們服務的能力產生不利影響,還可能對我們服務的分銷渠道產生不利影響。我們的撥號互聯網接入服務依賴於撥號調制解調器,越來越多的計算機制造商,包括與我們有分銷關係的某些製造商,不在他們的新計算機上預裝撥號調制解調器,這要求用户單獨購買調制解調器才能訪問我們的服務。我們不能向您保證,隨着撥號互聯網接入市場的衰落和新技術的出現,我們將能夠繼續有效地分發和提供我們的服務。
政府法規可能會對我們的業務產生不利影響,或迫使我們改變業務做法。
我們提供的服務受到不同程度的國際、聯邦、州和當地法律和法規的約束,包括但不限於與税收、大量電子郵件或“垃圾郵件”、廣告(包括但不限於定向或行為廣告)、用户隱私和數據保護、消費者保護、反壟斷、出口和無人認領財產有關的法律和法規。遵守這些法律和法規是複雜的,在許多情況下,這些法律和法規是不明確的或未解決的。新的法律和法規,例如某些州、聯邦政府或國際當局正在考慮或最近頒佈的與自動續訂做法、垃圾郵件、用户隱私、定向或行為廣告和税收相關的法律和法規,可能會影響我們的收入或我們的某些商業做法或我們廣告商的收入。此外,分銷合作伙伴或客户可能要求我們,或者我們可能認為有必要或明智地更改我們的產品,以應對法規環境中的實際或預期變化。我們無法改變我們的產品來解決這些問題
要求和任何監管變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
目前寬帶電話服務的監管環境正在發展,因此不確定。美國和其他國家已經開始確立對寬帶電話服務的監管權威,並正在繼續評估未來如何監管寬帶電話服務。現有規則對我們和我們的競爭對手的適用,以及未來監管發展的影響都是不確定的。未來的立法、司法或其他監管行動可能會對我們的業務產生負面影響,這可能涉及鉅額合規成本,並要求我們重組我們提供的服務、退出某些市場或提高價格以收回我們的監管成本,其中任何一項都可能導致我們的服務對客户的吸引力降低。
監管機構和政府機構可能會決定,我們應該遵守適用於某些寬帶電話服務提供商的規則,或者尋求對寬帶電話服務提供商施加新的或增加的費用、税收和行政負擔。我們還可能改變我們提供的產品和服務,使我們受到更嚴格的監管和税收。我們面臨,並可能繼續面臨向我們的客户和/或承運人收取此類費用的困難,收取此類費用可能會導致我們產生法律費用。我們可能無法收回所有欠我們的監管費用。對VoIP通信服務徵收任何此類額外的監管費用、收費、税收和法規可能會大幅增加我們的成本,並可能限制或消除我們的競爭定價優勢。
我們在其他國家提供我們的MagicJack產品和服務,因此在每個此類外國司法管轄區也可能面臨監管風險,包括某些司法管轄區的法規將禁止我們以具有成本效益的方式或完全禁止我們提供服務的風險,這可能會限制我們的增長。目前,有幾個國家的法規禁止我們提供服務。此外,由於客户幾乎可以在任何有寬帶互聯網連接的地方使用我們的服務,包括提供寬帶電話服務是非法的國家,這些國家的政府可能會試圖對我們行使管轄權。違反這些法律法規可能會導致對我們、我們的官員或員工的罰款、刑事制裁,並禁止我們開展業務。任何此類違規行為都可能包括禁止我們在一個或多個國家或地區提供我們的產品和服務,可能會推遲或阻止潛在的收購,使我們面臨重大責任和監管,還可能嚴重損害我們的聲譽、我們的品牌、我們的國際擴張努力、我們吸引和留住員工的能力、我們的業務和我們的經營業績。我們的成功在一定程度上取決於我們預見這些風險和管理這些困難的能力。
寬帶互聯網接入目前被FCC歸類為“信息服務”。雖然這一分類意味着寬帶互聯網接入服務不受普遍服務基金(USF)繳費的影響,但國會或FCC可能會擴大USF的繳費義務,將寬帶互聯網接入服務包括在內。如果寬帶互聯網接入提供商受到美國聯邦繳費義務的約束,可能會提高我們向客户提供服務的有效成本,這可能會對客户滿意度產生不利影響,並對我們的收入和盈利能力產生不利影響。
我們面臨,並可能繼續面臨向我們的客户和/或運營商收取監管費用的困難,而收取此類費用可能會導致我們產生法律費用。我們可能無法收回所有欠我們的監管費用。對我們的服務徵收任何此類額外的監管費用、收費、税收和法規可能會大幅增加我們的成本,並可能限制或消除我們的競爭定價優勢。
未能免除聯邦和州法規規定的監管費用、收費和税款;未能保持適當的州關税和認證;未能遵守聯邦、州或當地法律和法規;未能獲得並維護所需的許可證、特許經營權和許可;對我們以公共通行權運營施加繁重的許可證、特許經營權或許可要求;以及強加新的繁重或不利的監管要求可能會限制我們提供的服務類型或我們提供這些服務的條款。
我們無法預測任何正在進行的立法倡議或行政或司法程序的結果,或它們對整個通信和信息技術行業或具體對我們的通信業務的潛在影響。適用於我們的通信業務的任何法律和法規的任何變化,任何額外的法律或法規的頒佈,或監管機構未能遵守或加強此類法律和法規的執行活動,都可能對我們的服務和產品、我們的成本或我們或我們的廣告商開展業務的方式產生重大影響,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響,並導致我們的業務受到影響。
FCC和一些州要求我們在某些重大合併和收購交易之前獲得批准,例如收購另一家電信運營商的控制權。延遲獲得此類批准可能會影響我們及時完成擬議交易的能力,並可能增加我們的成本,並增加某些交易無法完成的風險。
信用卡手續費的增加和高額的退款成本將增加我們的運營費用,並對我們的運營結果產生不利影響,而我們與任何主要信用卡公司的關係發生不利變化或終止將對我們的業務產生嚴重的負面影響。
我們的大量通信客户通過我們的網站購買他們的產品,並使用信用卡或借記卡支付我們的通信產品和服務。主要的信用卡公司或髮卡銀行可能會提高他們使用信用卡進行交易的費用。這些費用的增加將要求我們要麼提高產品價格,要麼對我們的盈利能力造成負面影響,這兩種情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能對與我們處理的交易或由銷售我們產品的商家代表我們處理的交易相關的費用承擔責任。如果客户在任何時候退回他或她的產品,或聲稱我們的產品是以欺詐方式購買的,退回的產品將被退還給MagicJack或其銀行(視情況而定)。如果我們或我們的擔保銀行無法從商家的賬户中收取退款,或者如果商家因破產或其他原因拒絕或經濟上無法償還商家銀行的退款,我們將承擔已支付退款的損失。
我們很容易受到信用卡欺詐的影響,因為我們通過我們的網站直接向客户銷售通信產品和服務。當客户使用偷來的卡(或卡不在場交易中被盜的卡號)購買商品或服務時,就會發生卡欺詐。在傳統的持卡交易中,如果商家刷卡,獲得髮卡行的交易授權,並根據客户簽署的紙質收據驗證卡背面的簽名,髮卡行仍對任何損失承擔責任。在欺詐的卡不在場交易中,即使商家或我們獲得交易授權,我們或商家也要對交易造成的任何損失承擔責任。由於直接從我們的網站進行的銷售是非現貨交易,我們更容易受到客户欺詐的影響。我們還受到客户的消費者欺詐行為的影響,這些客户購買了我們的產品和服務,然後聲稱沒有進行過此類購買。
此外,由於高額的退款費率或其他我們無法控制的原因,信用卡公司或髮卡銀行可能會終止與我們的關係,並且不能保證它將能夠以類似的條款簽訂新的信用卡處理協議,如果可以的話。一旦終止,如果我們的信用卡處理商不幫助其將業務轉移到另一家信用卡處理商,或者如果我們無法獲得新的信用卡處理機,對我們通信業務的流動性可能會產生重大的負面影響。信用卡處理商還可能禁止我們每年或出於任何其他原因開具折扣賬單。我們通信業務支付的信用卡費用的任何增加都可能對我們的運營業績產生不利影響,特別是如果我們選擇不提高服務費率來抵消增加的費用。由於高額退款或其他原因,我們終止處理任何主要信用卡或借記卡的付款的能力,將嚴重損害我們運營業務的能力。
我們的技術和系統中的缺陷可能會導致服務延遲或中斷,損害我們的聲譽,導致我們失去客户並限制我們的增長。
我們的通信服務可能會因我們的技術和系統問題而中斷,例如我們的軟件或其他設施出現故障,以及我們的服務器超載。我們的客户未來可能會因為這些類型的問題而遇到中斷。未來,中斷可能會導致我們失去客户,這可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。此外,由於我們的系統和客户使用我們服務的能力依賴於互聯網,我們的服務可能會受到來自互聯網的“黑客攻擊”,這可能會對我們的系統和服務產生重大影響。如果服務中斷對我們感知的服務可靠性產生不利影響,可能會難以吸引和留住客户,我們的品牌聲譽和增長可能會受到影響。
我們依賴獨立零售商來銷售MagicJack設備,而這些渠道的中斷將損害我們的業務。
由於我們向獨立零售商銷售大量的MagicJack設備、其他設備和某些服務,我們面臨許多風險,包括與他們的庫存水平和對MagicJack的支持相關的風險
產品。特別是,MagicJack的零售商可能會在他們的庫存中保留大量我們的產品。如果零售商試圖降低庫存水平,或者如果他們沒有保持足夠的庫存水平來滿足客户需求,我們的銷售可能會受到負面影響。
銷售MagicJack產品的零售商也銷售其競爭對手提供的產品。如果這些競爭對手向零售商提供更優惠的條件,這些零售商可能會淡化或拒絕銷售MagicJack的產品。未來,我們可能無法留住或吸引足夠數量的合格零售商。如果我們不能與零售商保持成功的關係或擴大我們的分銷渠道,我們的業務將受到影響。
為了繼續這種銷售方法,我們將不得不分配資源來培訓供應商、系統集成商和業務合作伙伴如何使用我們的產品,這導致了額外的成本和額外的時間,直到這些供應商、系統集成商和業務合作伙伴的銷售變得可行。我們的業務在一定程度上取決於這些渠道的成功和我們產品的廣泛市場接受度。如果我們的渠道銷售我們的產品不成功,我們的收入和經營業績將受到不利影響。
如果MagicJack未能保持與這些渠道的關係,未能開發新的渠道,未能有效地管理、培訓或激勵現有渠道,或者如果這些渠道的銷售努力不成功,MagicJack的產品銷售額可能會下降,我們的經營業績將受到影響。
我們業務的成功有賴於客户持續、暢通無阻地接入寬帶服務。寬帶服務提供商可能會阻止我們的服務,或者向使用我們服務的客户收取更高的費用,這可能會對我們的收入和增長產生不利影響。
我們的客户必須有寬帶接入互聯網才能使用我們的服務。寬帶接入提供商,其中一些也是寬帶語音服務的競爭提供商,可能會採取影響其客户使用我們服務的能力的措施,例如降低他們在其線路上傳輸的數據分組的質量,給予這些分組低優先級,給予其他分組比我們更高的優先級,完全阻止我們的分組,或者試圖對他們的客户也使用我們的服務收取更高的費用。
2017年12月,FCC廢除了禁止寬帶互聯網接入提供商攔截、限制或以其他方式降低數據分組質量或試圖向邊緣服務提供商收取額外費用的規定。
2019年10月,華盛頓特區巡迴法院基本上維持了FCC的決定。儘管一些州,尤其是加利福尼亞州,已經採取了與FCC撤銷的禁令類似的禁令,但如果寬帶提供商阻止、限制或以其他方式降低我們的數據包質量,或試圖從我們或我們的客户那裏收取額外費用,這可能會對我們的業務造成不利影響。
與我們的消費者細分市場相關的風險
如果Targus不能針對其新的和現有的產品類別以及時和具有成本效益的方式創新和開發新產品,我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
Targus產品類別的特點是產品生命週期短、競爭激烈、頻繁推出新產品、快速變化的技術、動態的消費者需求和不斷變化的行業標準。因此,我們必須在新的和現有的產品類別中不斷創新,引入新的產品和技術,並改進現有的產品,以保持競爭力。
我們產品組合的成功取決於幾個因素,包括我們是否有能力:
•確定新的特性、功能和機會;
•預測技術、市場趨勢和消費者偏好;
•以經濟高效和及時的方式開發創新、高質量和可靠的新產品和增強功能;
•將我們的產品與競爭對手的產品區分開來;
•以對我們的客户和消費者有吸引力的價格和條件提供我們的產品。
如果我們不能成功地執行這些因素,我們推出的產品或我們採用的技術或標準可能不會得到廣泛的商業接受,我們的業務和運營結果可能會受到影響。此外,如果我們不繼續通過吸引客户和消費者的獨特、技術先進的功能、設計和服務來使我們的產品與眾不同,並繼續建立和加強我們的品牌認知度和分銷渠道,我們的業務可能會受到不利影響。
新產品和服務的開發可能非常困難,需要高水平的創新。開發過程也可能是漫長和昂貴的。在研發、工具、製造流程、庫存和營銷方面有大量的初始支出,我們可能無法收回這些投資。如果我們不能準確預測技術趨勢或我們用户的需求或偏好,不能以經濟高效和及時的方式完成產品和服務的開發,或者不能適當增加產量來滿足客户需求,我們就無法成功地將新產品和服務推向市場,也無法與其他供應商競爭。即使我們以經濟高效和及時的方式完成了新產品和服務的開發,它們可能無法與其他公司開發的產品相比具有競爭力,它們可能無法在預期水平上獲得市場認可,或者根本就沒有盈利,或者即使它們是盈利的,它們也可能無法獲得像我們預期的那樣高的利潤率或我們歷史上取得的利潤率。
當我們推出新的或增強的產品,將新技術整合到新的或現有的產品中,或減少提供的產品總數時,我們面臨的風險包括,客户訂購模式中斷,新產品和現有產品庫存水平過高,現有產品線的收入下降,新產品供應不足,無法滿足客户的需求,可能的產品和技術缺陷,以及可能不同的銷售和支持環境。過早宣佈或泄露新產品、新功能或新技術可能會加劇其中一些風險,因為這會降低我們產品發佈的有效性、由於預期的未來產品而減少當前產品的銷售量、使競爭變得更加困難、縮短基於產品創新的差異化時期、在我們有機會展示產品的市場可行性之前加劇與合作伙伴的關係或提高市場對我們新產品結果的預期。我們未能管理向新產品和服務的過渡或將新技術整合到新的或現有的產品和服務中,可能會對我們的業務、運營結果、運營現金流和財務狀況產生不利影響。
我們依靠第三方來銷售和分銷我們的產品,我們依靠他們的信息來管理我們的業務。
Targus主要向分銷商、零售商和電子零售商(以及我們的直銷渠道合作伙伴)網絡銷售產品。我們依賴這些直銷渠道合作伙伴將我們的產品分銷和銷售給間接銷售渠道合作伙伴,並最終銷售給消費者。所有此類銷售渠道合作伙伴的銷售和商業行為、他們對法律法規的合規性以及他們的聲譽--我們可能意識到也可能不知道--可能會影響我們的業務和聲譽。
我們的銷售渠道合作伙伴也銷售我們競爭對手提供的產品,就零售商自有品牌和原始設備製造商而言,也可能是我們的競爭對手。如果產品競爭對手向我們的銷售渠道合作伙伴提供更優惠的條件,有更多的產品可滿足他們的需求,或者利用通過渠道銷售的更廣泛的產品線,或者如果我們的銷售渠道合作伙伴表現出對自己品牌的偏好,我們的銷售渠道合作伙伴可能會淡化或拒絕銷售我們的產品。此外,我們的某些銷售渠道合作伙伴可能會決定淡化我們提供的產品類別,以換取他們認為為他們提供更高回報的其他產品類別。如果我們無法與這些銷售渠道合作伙伴保持成功的關係或維持我們的分銷渠道,我們的業務將受到影響。
隨着我們為了追求增長而擴展到新的產品類別和市場,我們將不得不與新的渠道合作伙伴建立關係,並適應新的分銷和營銷模式。這些新的合作伙伴、實踐和模式可能需要大量的管理層關注和運營資源,並可能影響我們的會計,包括收入確認、毛利率和進行不同時期比較的能力。根深蒂固和更有經驗的競爭對手將使這些過渡變得困難。如果我們不能在這些新產品類別中建立成功的分銷渠道或成功地營銷我們的產品,我們可能無法利用增長機會,我們的業務和我們增長業務的能力可能會受到不利影響。
我們保留與銷售渠道合作伙伴的合作營銷安排、激勵計劃和定價計劃。這些儲量是基於判斷和估計的,使用了歷史經驗率、分佈中的庫存水平、當前趨勢和其他因素。此類安排和計劃的實際成本與我們的估計可能會有很大差異。
我們使用直銷數據以及其他指標來評估消費者對我們產品的需求,直銷數據代表我們的直接零售商和網絡零售商客户對消費者的銷售額,我們的分銷商客户對他們的客户的銷售額代表我們的產品。由於收集方法和數據的第三方性質,直銷數據會受到限制,因此可能不能準確反映消費者對我們產品的實際需求。提供直銷數據的客户因地理區域和時期的不同而不同,但通常佔我們零售額的大部分。此外,我們還依賴銷售渠道合作伙伴提供的渠道庫存數據。如果我們沒有及時和準確地收到這些信息,如果這些信息不準確,或者如果我們沒有正確地解讀這些信息,我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
Targus的業務嚴重依賴於對IT和個人電腦相關設備的普遍需求。
Targus的業務主要是銷售與計算機配件市場相關的產品,這使得我們的業務表現對IT和個人計算機相關設備的一般需求非常敏感。因此,個人電腦和平板設備的總體需求下降可能會直接影響對我們附件產品的需求,因為我們的產品經常作為正在銷售的原始設備製造商設備的附件出售。
如果我們的被許可方未能向我們銷售產生版税的產品,未能根據他們與我們的許可協議向我們支付版税,或未能續簽這些協議,可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們的品牌投資組合收入依賴於根據我們的許可協議向我們支付的版税。雖然我們的一些許可協議保證每年向我們支付最低使用費,但如果我們的被許可人未能履行他們與我們協議下的這些或其他義務,他們決定不與我們續簽協議,或者他們無法增長或保持他們的產品銷售,這些產品通常帶有我們的品牌或他們的業務,這可能會導致我們的收入下降。這些事件或情況可能由於各種原因而發生,其中許多是我們無法控制的,包括影響我們的被許可人支付和銷售產品能力的業務和運營風險,例如獲得和維護理想的商店位置和消費者的認可度和存在;留住關鍵人員,包括為帶有我們品牌的產品從事銷售和營銷工作的特定人員;以及流動性和資本資源風險。
如果我們的任何主要被許可方未能履行其對我們的財務義務,或多家被許可方同時未能履行其對我們的財務義務或與我們續簽各自的許可協議,可能會對我們的運營業績和我們的財務狀況產生重大不利影響。
與競爭相關的風險
我們在競爭激烈的行業開展業務。我們的一些競爭對手可能具有一定的競爭優勢,這可能導致我們無法有效地與競爭對手競爭或從競爭對手那裏獲得市場份額。
我們在所有服務和產品領域都面臨着競爭。競爭程度取決於特定的服務或產品領域,就我們的資產和清算服務而言,還取決於正在清算或評估的資產類別。我們與其他公司和投資銀行競爭,幫助客户滿足他們的公司融資和資本需求。此外,在競標待清算的資產和庫存方面,我們還與公司和在線服務競爭。對在線解決方案的需求持續增長,我們的在線競爭對手包括其他電子商務提供商、拍賣網站,如eBay,以及政府機構和傳統清算人和拍賣商,他們創建了網站,以進一步提高產品供應和更有效地清算資產。我們預計,隨着對此類服務的需求繼續增加,以及傳統和在線清算人和拍賣商繼續發展線上和線下服務,以處置、重新部署和再營銷批發剩餘資產和打撈資產,市場競爭將變得更加激烈。此外,製造商、零售商和政府機構可能會決定創建自己的網站,出售自己和第三方的剩餘資產和庫存。
我們還與其他估值和諮詢服務提供商競爭。財務諮詢和其他諮詢服務以及房地產服務市場內的競爭壓力,包括
參與和/或降低這些服務的費用可能會影響我們的財務諮詢和其他諮詢服務以及房地產服務的收入,以及我們吸引新客户或回頭客的能力。我們認為,由於金融諮詢和其他諮詢服務以及房地產服務市場的進入門檻相對較低,隨着對這些服務的需求增加,這些市場的競爭可能會變得更加激烈。
我們的一些競爭對手可能會將更多的財政資源投入到營銷和促銷活動中,以更優惠的條款從賣家那裏獲得商品,採用更激進的定價或庫存可用性政策,並投入比我們更多的資源用於網站和系統開發。我們任何無法有效競爭的情況都可能對我們的財務狀況、增長潛力和運營結果產生實質性的不利影響。
我們與專業投資銀行競爭,為中小型市場公司提供金融和投資銀行服務。中端市場投資銀行為我們目標行業的中小型市場公司提供資金和戰略建議。我們與這些投資銀行的競爭基於一系列因素,包括客户關係、聲譽、我們專業人員的能力、交易執行、創新、價格、市場焦點以及我們產品和服務的相對質量。近年來,我們在獲得諮詢授權方面經歷了激烈的競爭,未來我們的投資銀行業務可能會面臨定價壓力,因為我們的一些競爭對手試圖通過降低費用來獲得更大的市場份額。如果較大的華爾街投資銀行將重點擴大到中端市場,中端市場的競爭可能會進一步加劇。競爭加劇可能會降低我們在投行服務方面的市場份額,以及我們在歷史水平產生手續費的能力。
由於整合的趨勢,我們還面臨着日益激烈的競爭。近年來,金融服務行業的公司之間出現了實質性的整合和融合。由於過去幾年金融市場出現了前所未有的混亂和波動,這一趨勢被放大,因此,一些金融服務公司合併、被收購或從根本上改變了各自的業務模式。其中許多公司可能有能力通過商業銀行、保險和其他金融服務來支持投資銀行業務,包括金融諮詢服務,以努力獲得市場份額,這可能會導致我們業務的定價壓力。
我們通信部門的業務與眾多通信提供商競爭,其中許多提供商規模很大,擁有明顯更多的財務和營銷資源。UOL移動寬帶和DSL服務的主要競爭對手包括本地交換運營商、無線和衞星服務提供商以及有線服務提供商等。
MagicJack、Lingo和Bulseye與使用公共交換電話網提供電話服務的傳統電話服務提供商展開競爭。這些傳統提供商中的某些也已經或正在計劃在其現有的電話和寬帶產品中增加寬帶電話服務。我們還面臨或預計將面臨來自有線電視公司的競爭,這些公司為其現有的有線電視和寬帶產品提供寬帶電話服務。此外,無線提供商提供的服務可能比基於有線的服務更受一些客户的青睞。未來,隨着無線公司以更低的價格提供更多的通話時間,他們的服務可能會成為寬帶或有線電話服務的替代品,對客户更具吸引力。我們面臨着來自智能手機、平板電腦和其他手持無線設備製造商的MagicJack設備銷售競爭。此外,我們還與成熟的替代語音通信提供商競爭,並可能面臨來自其他大型、資本充足的互聯網公司的競爭。此外,我們還與獨立的寬帶電話服務提供商競爭。
我們的消費領域由Targus和我們的品牌投資組合組成,與生產消費零售產品和/或擁有其他品牌和商標的公司競爭。Targus與許多其他消費者和企業生產力產品製造商一起,在競爭激烈的市場中運營。關於我們的品牌投資組合,其他品牌許可方可以與美國和國際上的零售商和批發商達成類似的許可安排。這些安排可能是與我們現有的零售和批發合作伙伴達成的,從而與我們競爭消費者的關注,以及在銷售我們品牌產品的同一商店中有限的樓層或機架空間,並與我們爭奪製造和分銷我們產品的零售商和批發許可人的時間和資源。我們消費者領域的競爭對手可能能夠更快地對零售商、批發商和消費者偏好的變化做出反應,並將更多的資源投入到品牌獲取、開發和營銷上。
如果我們不能吸引和留住人才,我們可能就無法在我們的行業中成功競爭。
我們未來的成功在很大程度上取決於高級管理層的持續貢獻,以及吸引和留住其他高素質管理人員的能力。我們面臨着來自其他公司和組織的管理競爭;因此,我們可能無法留住現有人員,也無法在現有薪酬水平上填補因擴張或更替而產生的新職位或空缺。雖然我們已經與高級管理團隊的主要成員簽訂了僱傭協議,但不能保證這些關鍵人員會留在我們這裏。我們任何高管或其他關鍵管理人員的流失將擾亂我們的運營,並分散我們剩餘高管和管理人員的時間和注意力,這可能會對我們的運營結果和增長潛力產生不利影響。
我們還面臨着對在我們運營的行業擁有經驗的高技能員工的競爭,其中一些需要獨特的知識基礎。我們可能無法招聘或留住對我們執行業務計劃的能力至關重要的現有技術、銷售和客户支持人員,這種困難因新冠肺炎疫情期間出現並持續存在於整個經濟中的勞動力短缺而加劇。
與數據安全和知識產權相關的風險
安全漏洞和其他中斷可能會危及我們的信息並使我們承擔責任,這將導致我們的業務和聲譽受損。
在我們的正常業務過程中,我們收集和存儲敏感數據,包括知識產權、我們的專有業務信息以及我們客户、客户和業務合作伙伴的信息,以及我們員工的個人身份信息、我們的服務器和我們的網絡。這些信息的安全處理、維護和傳輸對我們的運營和業務戰略至關重要。儘管我們採取了安全措施,但由於員工失誤、瀆職或其他中斷,我們的信息技術和基礎設施很容易受到黑客的攻擊或入侵。任何此類入侵都可能危及我們的網絡,存儲在那裏的信息可能被訪問、公開披露、丟失或被竊取。任何此類信息的獲取、披露或其他丟失都可能導致法律索賠或訴訟、根據保護個人信息隱私的法律承擔責任以及監管處罰。此外,此類漏洞可能會擾亂我們的運營和我們向客户提供的服務,損害我們的聲譽,並導致人們對我們的服務失去信心,這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
信息技術系統的重大中斷、數據安全遭到破壞或未經授權披露敏感數據或個人身份信息可能會對我們的業務造成不利影響,並可能使我們承擔責任或聲譽受損。
我們的業務越來越依賴關鍵、複雜和相互依賴的信息技術(IT)系統,包括基於互聯網的系統,其中一些系統由第三方管理或託管,以支持業務流程以及內部和外部通信。我們的IT系統的規模和複雜性使我們容易受到IT系統故障、惡意入侵和計算機病毒的影響,這可能會損害我們有效運營業務的能力。
此外,我們的系統以及我們的第三方提供商和協作者的系統可能容易受到數據安全漏洞的影響,這些漏洞可能會將敏感數據暴露給未經授權的人或公眾。此類數據安全漏洞可能導致機密信息、商業祕密或其他知識產權的丟失,或可能導致我們的員工、客户、業務合作伙伴和其他人的個人信息(包括個人身份信息)公開泄露。此外,我們的員工和承包商更多地使用社交媒體可能會導致敏感數據或個人信息的無意泄露,包括但不限於機密信息、商業祕密和其他知識產權。
任何此類幹擾或安全漏洞,以及我們或我們的員工或承包商的任何行動,可能與美國境內和我們開展業務的其他地方適用的快速發展的數據隱私和安全法律法規不一致,可能會導致美國各州、美國聯邦政府或外國政府採取執法行動,根據保護個人身份信息的數據隱私法律承擔責任或實施制裁,監管處罰,其他法律程序,如但不限於私人訴訟,產生重大補救費用,擾亂我們的開發計劃、業務運營和合作,轉移管理努力,損害我們的聲譽。這可能會損害我們的業務和運營。因為快速的
隨着技術的不斷變化和網絡安全威脅的日益複雜,我們預防、應對和儘量減少此類風險的措施可能不會成功。
此外,歐洲議會和歐盟理事會於2016年通過了一項全面的一般數據隱私法規(GDPR),該法規於2018年5月生效,對歐盟內個人數據的收集和使用進行管理。《個人資料披露條例》的範圍很廣,將會就個人資料涉及的個人的同意、提供給個人的資料、個人資料的保安和保密、資料泄露通知,以及在處理個人資料時使用第三者處理器等事宜,施加多項規定。GDPR還對將個人數據從歐盟轉移到美國實施了嚴格的規則,加強了執法權力,並對不遵守規定的行為施加了鉅額處罰,包括可能被處以最高2000萬歐元的罰款或侵權者全球年收入的4%,以金額較大者為準。此外,自2020年1月1日起生效的加州消費者隱私法適用於在加州開展業務並達到一定收入或數據收集門檻的營利性企業。CCPA建立了關於向服務或僱用加州居民的實體處理個人數據的新要求,並賦予消費者要求披露收集的關於他們的信息的權利,以及該信息是否已被出售或與他人共享的權利,請求刪除個人信息的權利(除某些例外情況外),選擇不出售消費者的個人信息的權利,以及不因行使這些權利而受到歧視的權利。一旦加州隱私權法案(CPRA)於2023年1月1日生效,這些權利將被擴大。此外,公司開展業務的其他州已經並可能採用類似的法律。CCPA和其他州隱私法對該公司業務的影響尚未確定。
我們可能在保護我們的所有權方面不成功,或者可能不得不針對可能損害或顯著影響我們業務的侵權索賠為自己辯護。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們的專有技術、技術訣竅和其他知識產權。我們依靠專利、商業祕密、版權、商標和其他知識產權法律以及保密程序和合同條款(如保密條款和許可證)來保護我們的知識產權。
我們擁有各種美國專利和待定申請,以及來自其他國家的相應專利和待定申請。
我們保護我們專有權的手段可能不夠充分,我們的競爭對手可能會獨立開發與我們類似的技術。法律保護只能為我們的技術提供有限的保護。許多國家的法律並沒有像美國的法律那樣在很大程度上保護我們的所有權。儘管我們努力保護我們的專有權利,但未經授權的各方過去曾試圖,將來也可能試圖複製我們產品的某些方面,或獲取和使用它認為是專有的信息。第三方也可能圍繞我們的專利權進行設計,這可能會降低我們受保護的產品的價值,如果周圍的設計在市場上受到好評的話。此外,如果我們的任何產品或我們產品背後的技術被第三方專利或其他知識產權所涵蓋,我們可能會受到各種法律訴訟。
我們不能向您保證我們的產品不會侵犯他人持有的知識產權,也不能保證將來不會。第三方可能會不時向我們主張侵權、挪用或違反許可索賠。此類索賠可能導致我們承擔重大責任,並暫停或永久停止使用關鍵技術或工藝,或生產或銷售主要產品。為了執行我們的知識產權,保護我們的商業祕密,確定他人專有權利的有效性和範圍,或者對侵權或無效、挪用或其他索賠進行抗辯,可能有必要提起訴訟。任何此類訴訟都可能導致鉅額費用和轉移我們的資源,進而可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。此外,此類訴訟的任何和解或不利判決可能要求我們獲得繼續使用作為索賠標的的技術的許可,或以其他方式限制或禁止我們使用該技術。我們可能無法以可接受的條款獲得任何所需的許可證(如果有的話)。如果我們試圖圍繞所討論的技術進行設計,或尋找其他合適的替代技術提供商以允許其繼續提供適用的軟件或產品解決方案,我們的軟件或產品解決方案的持續供應可能會中斷,或者我們推出新的或增強的軟件或產品可能會顯著延遲。
與我們的證券和所有權相關的風險
我們的章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會推遲或阻止控制權的變更,也可能會限制我們股票的市場價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂後的公司章程包含可能延遲或阻止公司控制權變更或董事會變更的條款,這些條款可能會被我們的股東認為是有利的。本公司經修訂及重述的公司註冊證書規定,本公司董事會將獲授權不時發行一個或多個系列最多1,000,000股優先股,並釐定或更改每個系列股份的名稱、優先股、權利及任何資格、限制或限制,包括股息權、股息率、轉換權、投票權、贖回權,包括償債基金撥備、贖回價格或價格、清算優先股及組成任何系列或任何系列的股份數目。在股息和清算權方面,此類優先股可以優先於我們的普通股。我們可能會發行額外的優先股,這種方式可能會推遲、推遲或阻止我們公司控制權的變更,而不需要我們的股東採取進一步的行動。這類優先股的投票權可能會通過增加擁有投票權的流通股數量以及設立類別或系列投票權而對我們普通股持有人的投票權產生不利影響。
我們還受到特拉華州公司法第203條的規定,該條款可能禁止股東擁有我們已發行有表決權股票的15%或更多的某些企業合併。我們修訂和重述的公司註冊證書、修訂後的公司章程和特拉華州法律中的上述條款和其他條款可能會使股東或潛在收購者更難獲得對我們董事會的控制權,或發起當時的董事會反對的行動,包括推遲或阻礙涉及我們公司的合併、要約收購、代理競爭或其他控制權變更交易。任何延遲或阻止控制權變更交易或我們董事會變動的行為,都可能阻止我們的股東獲得高於其股票當時市場價格的大幅溢價的交易的完成。
由於他們擁有大量的股份,我們的一些現有股東將能夠對我們和我們的重大公司決策施加控制。
截至2022年12月31日,我們的高管、董事及其附屬公司總共擁有或控制着約30.2%的已發行普通股。特別是,截至2022年12月31日,我們的董事長兼聯席首席執行官布萊恩特·R·賴利總共擁有或控制着6,516,410股我們的普通股,佔我們已發行普通股的23.0%。這些股東能夠對需要股東批准的事項施加影響,如選舉董事和批准重大公司交易,包括涉及公司實際或潛在控制權變更的交易,或非控股股東可能認為不符合其最佳利益的其他交易。這種所有權的集中可能會損害我們普通股的市場價格,其中包括:
•推遲、推遲或阻止本公司控制權的變更;
•妨礙涉及我公司的兼併、合併、接管或者其他業務合併;
•導致我們達成不符合所有股東最佳利益的交易或協議;或
•阻止潛在的收購者提出收購要約或以其他方式試圖獲得對我們公司的控制權。
我們的普通股價格可能會大幅波動,你的投資可能會貶值。
我們普通股的市場價格可能會波動,並可能因許多因素而大幅波動,其中包括:
•我們經營結果的實際或預期波動;
•宣佈我們或我們的競爭對手的重要合同和交易;
•未來出售普通股或其他證券;
•我們普通股的交易量;
•我們的定價政策或競爭對手的定價政策的變化;以及
•一般經濟狀況
此外,股票市場總體上經歷了極端的價格和成交量波動,這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場因素可能會對我們普通股的市場價格造成實質性損害,無論我們的經營業績如何。
我們普通股的交易價格易受波動影響。
我們普通股的交易過去一直非常不穩定,我們普通股的市場價格可能會繼續大幅波動。此外,如果我們無法繼續在納斯達克上市,那麼我們的普通股將在場外報價系統中進行交易,可能會受到股價和交易量的更大波動以及較大的買賣價差的影響。
我們可能不會定期支付股息,或者未來根本不會支付股息。
雖然我們目前每季度支付股息,但我們的董事會可能會因其認為相關的任何原因而隨時減少或停止派息,並且不能保證我們將繼續產生足夠的現金來支付股息,或者我們將繼續用我們產生的現金支付股息。關於支付股息的決定取決於我們董事會的酌情決定權,我們不能保證我們將繼續產生足夠的現金來支付股息,或我們將在未來期間支付股息。
我們的負債水平,以及在這種負債下的限制,可能會對我們的運營和流動性產生不利影響。
我們的優先債券包括:(A)本金總額約為1.992億元的6.75%2024年債券;(B)本金總額約1.805億元的6.50%2026年債券;(C)本金總額約1.644億元的2025年債券;(D)本金總額約2.661億元的6.00%2028年債券;(E)本金總額約2.174億元的5.50%2026年債券;(F)本金總額約4.055億元的5.25%2028年債券;及(G)本金總額約3.247億元的5.00%2026年債券。該公司定期與B.Riley證券公司簽訂AT市場發行銷售協議。我們於2022年1月5日向SEC提交的最新銷售協議招股説明書(“2022年1月銷售協議招股説明書”)取代了2021年8月11日提交給SEC的招股説明書、2021年4月6日提交給SEC的招股説明書和2021年1月28日提交給SEC的招股説明書。根據2022年1月的銷售協議,根據公司的選擇,公司可能不時出售本金總額高達2.5億美元的債券、6.75%2024年債券、6.50%2026年債券、6.375%2025年債券、6.00%2028年債券、5.50%2026年債券、5.25%2028年債券、5.00%2026年債券和存托股份。截至2022年12月31日,根據2022年1月的銷售協議,公司有6950萬美元可供要約和出售。
在收購Targus方面,2022年10月18日,我們的子公司、特拉華州的老虎美國控股公司(Tiger US Holdings,Inc.)等與PNC Bank,National Association(簡稱PNC)達成了一項信貸協議,作為代理和安全受託人,提供五年期2,800萬美元的定期貸款和五年期的8,500萬美元左輪手槍貸款。
於2022年9月23日,本公司附屬公司B.Riley Receivables II,LLC(特拉華州一家有限責任公司(“借款人”))與PLC代理、行政代理LLC及作為貸款人(統稱為“探路燈”)的探路燈資本基金I有限公司、探路燈資本基金II有限公司及探路燈資本基金III有限公司(統稱“探路燈”)訂立了一項為期5年的1.482億元定期貸款的信貸協議(“探路燈信貸協議”)。新光信貸協議是與購買本年度報告其他部分綜合財務報表附註3所述的2022年應收Badcock有關而訂立的。
2022年8月16日,我們的子公司Lingo,一家特拉華州的有限責任公司(“借款人”),由借款人、作為擔保擔保人的我們和作為行政代理和貸款人的北卡羅來納州加州銀行簽訂了一項為期5年的4500萬美元定期貸款的信貸協議(“Lingo Credit協議”)。2022年9月9日,Lingo與蚱蜢Bank(新貸款人)簽訂了Lingo信貸協議第一修正案
對於750萬美元的增量定期貸款,將定期貸款的本金餘額增加到5250萬美元。2022年11月10日,Lingo與KeyBank National Association簽訂了Lingo信貸協議第二修正案,獲得2050萬美元的增量定期貸款,將定期貸款的本金餘額增加到7300萬美元。
於2021年6月23日,吾等與吾等的全資附屬公司BR Financial Holdings,LLC(特拉華州有限責任公司(“主要擔保人”)及BR Consulting&Investments,LLC(特拉華州有限責任公司(“借款人”))及BR Consulting&Investments,LLC(特拉華州有限責任公司(“借款人”))訂立信貸協議(“信貸協議”),該協議由主要擔保人、借款人、貸款方、作為行政代理的野村企業融資美洲有限公司及作為抵押品代理的富國銀行訂立。提供四年期2億美元有擔保定期貸款信貸安排(“定期貸款安排”)和四年期8,000萬美元有擔保循環貸款信貸安排(“循環信貸安排”以及與定期貸款安排一起的“信貸安排”)。於2021年12月17日(“修訂日期”),吾等、主要擔保人及借款人訂立第二份增量信貸修訂協議,根據該協議,借款人設立一項本金總額為1,000萬美元的增量貸款(“增量貸款”)
於二零一八年十二月十九日,吾等的間接全資附屬公司美國在線及特拉華州YMAX Corporation(統稱為“借款人”)以借款人身份與北卡羅來納州加州銀行以代理人(“代理”)及貸款方(“截止日期貸款人”)身分訂立信貸協議(“BRPAC信貸協議”)。通過一系列修訂,包括2022年6月21日對BRPAC信貸協議的最新第四修正案(“第四修正案”),借款人、有擔保擔保人、代理人和截止日期貸款人同意以下內容,其中包括:(I)貸款人同意向借款人發放一筆新的7500萬美元定期貸款,借款人的收益用於償還現有定期貸款和可選貸款的未償還本金,並將用於其他一般企業用途;(Ii)自第四修正案之日起設立3.50%的新適用保證金水平,(Iii)Marconi Wireless被加入借款人,(Iv)定期貸款的到期日設定為2027年6月30日,及(V)借款人獲準向借款人的母公司作出若干分配。
我們與富國銀行(“富國銀行”)簽訂了一項信貸協議(經修訂,“信貸協議”),以管理我們的基於資產的信貸安排,最高借款限額為2億美元。到期日為2027年4月20日。
這類債務的條款包含關於我們業務運營的各種限制和契約,包括但不限於對我們與任何其他實體合併或合併的能力的限制。除了目前的債務,我們還可能在未來獲得額外的債務融資。我們的負債水平通常會對我們的運營和流動性產生不利影響,其中包括:(I)使我們更難在不利的經濟和行業狀況下償還或再融資到期的債務,因為我們可能沒有足夠的現金流來支付預定的債務;(Ii)導致我們使用更大比例的現金流來為利息和本金支付提供資金,從而減少現金用於為營運資本、資本支出和其他業務活動提供資金;(Iii)令我們更難把握重大商機,例如收購機會或其他策略性交易,以及對市場或行業情況的變化作出反應;及(Iv)限制我們日後借入額外款項以支付營運資金、資本開支、收購及其他一般公司用途的能力,這可能迫使我們暫停、延遲或縮減業務前景、策略或營運。
我們可能無法產生足夠的現金流來支付債務的利息,未來的營運資金、借款或股權融資可能無法支付或再融資此類債務。如果我們無法產生足夠的現金流來支付債務利息,我們可能不得不推遲或縮減我們的業務。如果我們無法償還債務,我們將被迫採取替代戰略,其中可能包括減少資本支出、出售資產、重組或為債務再融資或尋求額外股本等行動。這些替代戰略可能不會在令人滿意的條件下受到影響,如果有的話,它們可能無法產生足夠的資金來償還我們所需的債務。如果出於任何原因,我們無法履行我們的償債和償還義務,根據管理我們債務的協議條款,我們將違約,這可能允許我們的債權人在當時宣佈某些未償債務到期和應付,或行使其他可用的補救措施,這反過來可能觸發其他協議中的交叉加速或交叉違約權。如果發生這種情況,我們可能無法償還所有此類債務,也無法借入足夠的資金為其再融資。即使當時有新的融資,也可能不是我們可以接受的條款。
我們的優先票據是無擔保的,因此實際上從屬於我們目前擁有或未來可能產生的任何擔保債務。
我們的優先票據不以我們的任何資產或我們子公司的任何資產為抵押。因此,我們的優先票據實際上從屬於我們或我們的子公司目前未償還或未來可能產生的任何有擔保債務(或我們隨後授予擔保的任何最初無擔保的債務),但以擔保該等債務的資產價值為限。管理我們優先票據的契約並不禁止我們或我們的子公司在未來產生額外的有擔保(或無擔保)債務。在任何清算、解散、破產或其他類似程序中,我們現有或未來的任何有擔保債務以及我們子公司的有擔保債務的持有人可以針對為該債務提供擔保的資產主張權利,因此可以在這些資產用於支付其他債權人(包括我們優先票據的持有人)之前從這些資產中獲得付款。
我們的優先票據在結構上從屬於我們子公司的債務和其他負債。
我們的優先票據是本公司獨有的債務,而不是我們任何子公司的債務。我們的任何子公司都不是我們優先票據的擔保人,我們的優先票據也不需要我們未來收購或創建的任何子公司提供擔保。因此,在任何破產、清算或類似程序中,我們子公司債權人(包括貿易債權人)的所有債權將優先於我們在這些子公司的股權(因此我們的債權人,包括優先票據持有人)對這些子公司的資產的債權。即使我們被確認為我們一家或多家子公司的債權人,我們的債權實際上仍將排在任何此類子公司資產的任何擔保權益以及任何此類子公司的任何債務或其他債務之後。因此,我們的優先票據在結構上將從屬於我們的任何子公司和我們未來可能收購或設立為融資工具或其他工具的任何子公司的所有債務和其他負債(包括貿易應付賬款)。管理我們優先票據的契約並不禁止我們或我們的子公司在未來產生額外的債務。此外,我們子公司未來簽訂的債務和擔保協議可能包含各種限制,包括限制我們的子公司向我們付款,以及我們的子公司轉讓作為抵押品的資產。
我們發行優先票據的契約對優先票據持有人的保護有限。
我們發行優先票據的契約為優先票據持有人提供了有限的保護。契約和優先票據的條款並不限制我們或我們的任何附屬公司參與或參與可能對優先票據持有人產生不利影響的各種公司交易、情況或事件的能力。特別是,契約的條款和我們的優先票據不會對我們或我們的子公司的能力施加任何限制:
•發行債務證券或以其他方式產生額外的債務或其他債務,包括(1)任何債務或其他債務,該債務或其他債務在對優先票據的支付權上是相等的,(2)任何債務或其他債務將被擔保,因此實際上在優先票據的支付權上優先於我們的優先票據,(3)由我們的一家或多家子公司擔保的債務,因此在結構上優先於我們的優先票據和(4)證券,我們子公司發行或產生的債務或債務將優先於我們在子公司的股權,因此在結構上優先於我們子公司的資產優先於我們的優先票據;
•支付股息,或購買、贖回或支付優先票據所屬的股本或其他證券的任何款項;
•出售資產(不包括對我們合併、合併或出售我們所有或幾乎所有資產的能力的某些有限限制);
•與關聯公司進行交易;
•設立留置權(包括對子公司股份的留置權)或進行出售和回租交易;
•進行投資;或
•限制子公司向我們支付股息或其他金額。
此外,該契約不包括針對某些事件的任何保護,例如控制權變更、槓桿資本重組或“私有化”交易(這可能導致我們的債務水平顯著增加)、重組或類似交易。此外,在我們的財務狀況、經營結果或信用評級發生變化(包括重大不利變化)時,契約和優先票據的條款不會保護優先票據的持有人,因為它們不要求我們或我們的子公司遵守任何財務測試或比率或指定的淨值、收入、收入、現金流或流動性水平。此外,我們其他債務項下的違約或加速事件不一定會導致我們優先票據項下的違約事件。
我們進行資本重組、產生額外債務和採取不受優先票據條款限制的其他行動的能力,可能會對優先票據持有人產生重要後果,包括使我們更難履行與優先票據有關的義務,或對優先票據的交易價值產生負面影響。
我們未來發行或產生的其他債務可能會為其持有人提供比契約和優先票據更多的保護,包括額外的契約和違約事件。任何此類具有增量保護的債務的發行或發生可能會影響我們優先票據的市場、交易水平和價格。
市場利率的提高可能會導致我們的優先票據價值下降,並增加我們未來的借款成本。
一般來説,隨着市場利率的上升,以固定利率計息的票據的價值會下降。隨着最近市場利率的上升,我們的優先票據的市場價值有所下降。我們無法預測未來的市場利率水平,但如果市場利率繼續上升,我們現有優先票據的市值可以預期進一步下降。此外,如果利率繼續上升,我們可能需要用利率較高的債務為現有較低利率的債務進行再融資,而我們以較高利率發行新債務可能會導致我們不進行再融資的現有債務的市場價值下降。我們無法預測未來的市場利率水平。
我們的優先債券可能不會形成活躍的交易市場,這可能會限制我們優先債券的市場價格或我們的優先債券持有人出售它們的能力。
2026年5.00%%的債券在納斯達克上以“RILYG”的符號報價,5.25%2028年的債券在納斯達克上以“RILYZ”的符號引用,6.75%2024年的債券在納斯達克上以“RILYO”的符號引用,6.50%2026年的債券在納斯達克上以“RILYN”的符號引用,2025年的6.375%的債券在納斯達克上以“RILYM”的符號引用,5.50%2026年的債券在納斯達克上以“RILYK”的符號引用,6.00%2028年的債券在納斯達克上以“RILYT”的符號引用。我們不能保證我們的優先債券將會有一個活躍的交易市場,或者我們的優先債券持有人將能夠出售他們的優先債券。如果優先票據在首次發行後進行交易,它們的交易價格可能會低於初始發行價,這取決於當時的利率、類似證券的市場、我們的信用評級、一般經濟狀況、我們的財務狀況、業績和前景以及其他因素。因此,我們無法向我們的高級票據持有人保證,我們的優先票據將發展成一個流動性良好的交易市場,我們的優先票據持有人將能夠在特定時間出售我們的優先票據,或者我們的優先票據持有人出售時獲得的價格將是有利的。如果一個活躍的交易市場得不到發展,我們優先票據的流動性和交易價格可能會受到損害。因此,我們的優先票據持有人可能被要求在無限期內承擔投資於我們的優先票據的財務風險。
我們可能會增發紙幣。
根據管理優先票據的契約條款,吾等可不時無須通知優先票據持有人或徵得優先票據持有人同意而增訂及發行與優先票據同等級別的票據。我們不會發行任何這樣的額外票據,除非這種發行將構成美國聯邦所得税目的的“合格重新開放”。
5.00%2026年債券、5.25%2028年債券、6.75%2024年債券、6.50%2026年債券、6.375%2025年債券、5.50%2026年債券或6.00%2028年債券的評級可隨時下調或完全撤回,由發行評級機構酌情決定。
我們已取得5.00%2026年、5.25%2028年、6.75%2024年、6.50%2026年、6.375%2025年、5.50%2026年及6.00%2028年債券的評級(統稱為“評級債券”)。評級只反映一個或多個發行評級機構的意見,發行評級機構可隨時向下修訂或完全撤回評級。評級並不是建議購買、出售或持有任何評級票據。評級並不反映某證券的市價或是否適合某一特定投資者,而評級債券的評級亦未必反映與本公司及我們的業務有關的所有風險,或評級債券的結構或市值。我們可能會選擇發行其他證券,我們可能會在未來尋求獲得評級。如果我們發行具有評級的其他證券,如果這些評級低於市場預期,或者隨後被下調或撤回,可能會對評級債券的市場或市值造成不利影響。
存托股份沒有既定的市場,存托股份的市值可能會受到各種因素的重大影響。
存托股份是一種沒有建立交易市場的證券發行。雖然股票在納斯達克全球市場交易,但在納斯達克全球市場上,存托股份的活躍交易市場可能不會發展或持續下去,在這種情況下,存托股份的交易價格可能會受到不利影響。如果納斯達克全球市場確實形成了活躍的交易市場,存托股票的交易價格可能高於或低於其初始發行價。存托股份的交易價格也取決於許多因素,包括但不限於:
•現行利率;
•類似證券的市場;
•一般經濟和金融市場狀況;以及
•公司的財務狀況、經營結果和前景。
本公司已獲部分承銷商告知,他們有意在存托股份上做市,但他們並無義務這樣做,並可隨時終止做市而不作通知。
現有優先股和存托股份的排名低於本公司的所有債務和其他負債,實際上低於本公司子公司的所有債務和其他負債。
如果公司破產、清算、解散或清盤,公司資產將可用於支付6.875%的A系列累計永久優先股每股面值0.0001美元(“A系列優先股”)和7.375%B系列累計永久優先股每股0.0001美元(“B系列優先股”,與A系列優先股一起稱為“現有優先股”)的債務,與A系列優先股平價。只有在公司的所有債務和其他債務都已付清之後。現有優先股持有人蔘與分配公司資產的權利將排在公司當前和未來債權人以及公司可能發行的任何未來系列或類別優先於現有優先股的優先股之前的債權之後。此外,現有優先股實際上排在本公司現有附屬公司及任何未來附屬公司的所有現有及未來債務及其他負債(以及其他人持有的任何優先股權益)之後。本公司現有附屬公司為,未來任何附屬公司亦為獨立法人實體,並無法律責任就現有優先股應付股息向本公司支付任何款項。如果公司被迫清算其資產以償還債權人,公司可能沒有足夠的資產來支付任何或所有當時未償還的現有優先股的到期金額。本公司及其附屬公司已招致並可能在未來招致相當數額的債務及其他債務,這些債務及其他債務將優先於現有優先股。該公司未來可能會產生額外的債務,並變得更高的槓桿率,這可能會損害公司的財務狀況,並可能限制可用於支付股息的現金。因此,如果公司產生額外的債務,公司可能沒有足夠的剩餘資金來履行與現有優先股有關的股息義務。
未來發行債務證券或優先股權證券可能會對存托股份的市場價格產生不利影響。如果公司決定在未來發行債務證券或優先股權證券,這些證券可能會受到包含限制公司經營靈活性的契諾或其他文書的管轄。此外,公司未來發行的任何可轉換或可交換證券可能具有比現有優先股更有利的權利、優先和特權,並可能導致對存托股份所有者的攤薄。本公司以及間接的本公司股東將承擔發行和服務此類證券的成本。由於公司在未來的任何發行中發行債務或股權證券的決定將取決於市場狀況和公司無法控制的其他因素,因此公司無法預測或估計公司未來發行的金額、時間或性質。因此,存托股份的持有者將承擔本公司未來發行導致存托股份市價下降並稀釋其所持股份價值的風險。
本公司可增發現有優先股及額外系列優先股,在股息權、清盤時權利或投票權方面與現有優先股同等。
本公司獲準根據本公司的公司註冊證書及現有優先股的指定證書,發行與現有優先股同等的現有優先股及額外系列優先股,而無須現有優先股持有人投票。公司的公司註冊證書授權公司按公司董事會確定的條款發行一個或多個系列的最多1,000,000股優先股。然而,使用存托股份使公司能夠發行大量優先股,儘管公司的公司註冊證書授權的股票數量。發行現有優先股的額外股份及額外的平價優先股系列,可能會在本公司清盤或解散或本公司事務結束時減少現有優先股東的可動用金額。如果公司沒有足夠的資金支付所有現有的已發行優先股和與股息同等優先的其他類別的股票的股息,也可以減少現有已發行和未償還優先股的股息支付。
此外,儘管存托股份持有人享有有限投票權(下文進一步討論),但存托股份持有人將與本公司可能發行的所有其他已發行的本公司優先股系列(已獲授予並可行使類似投票權)作為一個類別單獨投票。因此,存托股份持有人的投票權可能會被大幅稀釋,而本公司可能發行的其他系列優先股的持有人可能能夠控制或顯著影響任何投票的結果。
未來平價優先股的發行和銷售,或認為此類發行和銷售可能發生的看法,可能會導致存托股份和公司普通股的現行市場價格下跌,並可能對公司在金融市場籌集額外資本的能力以及對公司有利的價格產生不利影響。這種發行還可能減少或消除公司支付公司普通股股息的能力。
存托股份持有人的投票權極其有限。
存托股份持有人的投票權是有限的。該公司的普通股是該公司唯一擁有完全投票權的證券類別。存托股份持有人的投票權主要在於,在現有優先股的六個季度股息拖欠的情況下,(與其他已發行的公司優先股系列、或代表公司優先股權益的存托股份或公司未來可能發行的額外系列優先股的持有人一起,已經或將授予類似投票權並可行使)額外兩名董事進入公司董事會,以及就本公司的公司註冊證書或指定證書的修訂進行表決(在某些情況下,與其他已發行的本公司優先股系列的持有人作為單一類別一起投票),該等修訂對存托股份(及其他系列優先股,視情況而定)持有人的權利造成重大不利影響,或增設優先於現有優先股的本公司股票類別或系列,惟無論如何均未就贖回作出足夠的撥備。除本招股説明書附錄所述的有限情況外,存托股份持有人將不享有任何投票權。
存托股份尚未評級。
現有優先股和存托股份尚未評級,也可能永遠不會評級。然而,一家或多家評級機構可能會獨立決定對存托股份進行評級,或者本公司可能會選擇在未來獲得對存托股份的評級。此外,公司可選擇發行公司可能尋求獲得評級的其他證券。如果未來對存托股份分配任何評級,或如果本公司發行其他具有評級的證券,如果這些評級低於市場預期,或隨後被下調或撤回,可能會對存托股份的市場或市值產生不利影響。
評級反映一個或多個發行評級機構的意見,該等評級可隨時下調、置於負面展望或完全由發行評級機構酌情決定撤回。此外,評級並不是建議購買、出售或持有任何特定證券,包括存托股份。評級並不反映市場價格或證券對特定投資者的適合性,任何未來對存托股份的評級可能不會反映與本公司及其業務有關的所有風險,或存托股份的結構或市值。
轉換特徵可能不足以補償持有人,而現有優先股和存托股份的轉換和贖回特徵可能會使一方更難接管本公司,並可能阻止一方接管本公司。
一旦發生退市事件或控制權變更(分別在現有優先股每個系列的指定證書中定義),存托股份持有人將有權(除非,在退市事件轉換日期或控制權變更轉換日期之前(分別根據現有優先股每個系列的指定證書定義),本公司已提供或發出本公司選擇贖回該系列現有優先股的通知,以指示託管銀行將其存托股份相關的部分或全部該系列現有優先股轉換為本公司普通股(或同等價值的替代代價),在此情況下,本公司亦將擁有贖回該系列現有優先股的特別選擇性贖回權。於該等轉換後,持有人所持有的本公司普通股的最高股數將限於股份上限(分別於指定證書就每一系列現有優先股所界定)乘以該系列經轉換的現有優先股的股份數目。如果A系列優先股的普通股價格低於11.49美元(約為公司普通股2019年10月1日每股收盤價的50%),或B系列優先股的普通股價格低於13.39美元(約為2020年8月31日公司普通股每股收盤價的50%),經調整後,持有人將獲得每股存托股份的最高公司普通股數量,這可能導致持有人收到的價值低於存托股份的清算優先級。此外,現有優先股和存托股份的這些特徵可能會阻止第三方對本公司提出收購建議,或在可能為本公司普通股和存托股份持有人提供機會實現高於當時市場價格的溢價或股東可能認為符合其最佳利益的情況下,推遲、推遲或阻止本公司控制權的變更。
存托股份的市場價格可能會受到各種因素的重大影響。
存托股份的市場價格將取決於許多因素,這些因素可能會不時發生變化,包括:
•現行利率,利率上升可能對存托股份的市場價格產生不利影響;
•存托股份分派的年收益與其他金融工具收益的比較;
•總體經濟和金融市場狀況;
•政府行為或監管;
•公司及其競爭對手的財務狀況、業績和前景;
•證券分析師對本公司、其競爭對手或本公司所在行業的財務估計或建議的變更;
•公司發行額外優先股或債務證券;以及
•本公司及其競爭對手季度經營業績的實際或預期差異。
由於這些和其他因素,購買存托股份的投資者可能會經歷存托股份市場價格的大幅和快速下降,包括與公司經營業績或前景無關的下降。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們的總部位於加利福尼亞州洛杉磯,是一家租賃設施。我們相信這個設施和我們現有的其他設施適合和足夠在這裏進行業務,適當地使用,並有足夠的能力達到其預期的目的。
項目3.法律程序
該公司在其正常業務過程中會受到某些法律和其他索賠的約束。特別是,本公司及其附屬公司被點名並受制於主要由我們的證券業務活動引起的各種訴訟和索賠,包括訴訟、仲裁索賠、集體訴訟和監管事項。其中一些索賠尋求實質性的補償性、懲罰性或不確定的損害賠償。本公司及其子公司還參與了政府和自律組織對本公司業務的其他審查、調查和訴訟,這可能導致不利的判決、和解、罰款、處罰、禁令和其他救濟。鑑於針對我們公司的索賠的數量和多樣性、正在進行訴訟的司法管轄區的數量,以及預測訴訟和其他索賠的結果的固有困難,我們不能肯定地説明未決訴訟或其他索賠的最終結果是什麼。儘管存在這種不確定性,該公司認為這些索賠的結果可能不會對其財務狀況或經營結果產生實質性影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
股票市場和其他信息
我們的普通股在納斯達克全球市場上交易,代碼是:“RILY”。2015年7月16日至2016年11月15日,我們的普通股在納斯達克資本市場掛牌交易,交易代碼為ROLY。
截至2023年2月24日,我們普通股的記錄持有人約有119人。這一數字不包括實益所有人通過被提名人或以“街道”名義持有的股份。
股利政策
我們可能會不時決定支付股息,這將取決於我們的財務狀況和經營業績。雖然董事會目前打算每季度定期支付股息,並視特殊情況不時支付特別股息,但董事會可隨時因其認為相關的任何原因減少或停止支付股息。未來我們普通股的任何股息或回購的宣佈和支付將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的財務狀況、運營結果、現金流、資本支出和董事會可能認為相關的其他因素。
最近股票證券的回購
在截至2022年12月31日的三個月內,我們購買了以下普通股。
| | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 購買的股份總數(1)(2) | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2) | 根據該計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
2022年10月1日至10月31日 | 158 | | $ | 40.68 | | — | | $ | 50,000 | |
2022年11月1日至11月30日 | 52,404 | | $ | 41.41 | | 44,419 | | $ | 48,170 | |
2022年12月1日至12月31日 | 148,639 | | $ | 34.14 | | 138,267 | | $ | 43,510 | |
總計 | 201,201 | | $ | 36.04 | | 182,686 | | |
(1)包括購買18,515股股票,以滿足某些員工在歸屬和交付根據我們的2021年股票激勵計劃發行的限制性股票單位時的所得税預扣義務。
(2)包括根據本公司年度股份回購計劃購買182,686股股份。2023年3月3日,董事會重新授權股份回購計劃,回購至多5000萬美元的公司已發行普通股,回購計劃將於2023年10月到期。2022年10月31日,董事會重新授權股份回購計劃,回購至多5000萬美元的公司已發行普通股,回購計劃將於2023年10月到期。2021年10月25日,董事會重新授權股份回購計劃,回購至多5000萬美元的已發行普通股,並於2022年10月到期。
共享性能圖表
以下圖表將我們普通股的累計股東總回報與羅素2000金融指數和標準普爾500指數在2017年12月31日至2022年12月31日期間的累計總回報進行了比較。下面的圖表假設在開始日期投資了100美元,如果有股息,
在付款當日進行再投資,不支付任何佣金。圖表中顯示的績效代表過去的績效,不應被視為未來績效的指標。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日, | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
B.萊利金融公司 | | $ | 100 | | | $ | 81 | | | $ | 154 | | | $ | 287 | | | $ | 691 | | | $ | 287 | |
羅素2000金融 | | $ | 100 | | | $ | 87 | | | $ | 104 | | | $ | 99 | | | $ | 125 | | | $ | 102 | |
標準普爾500指數 | | $ | 100 | | | $ | 94 | | | $ | 121 | | | $ | 141 | | | $ | 178 | | | $ | 144 | |
由於前幾年使用的同業集團指數中有一半公司退市,我們更新了本年度的比較指數。之所以選擇這些指數,是因為它們的業務和運營在上圖所示的整個或五年期間的某一部分與我們的業務和運營相當。
上述在“股票表現圖表”標題下提供的資料,不應被視為就交易法第18條的目的而“存檔”,或以引用方式併入根據修訂後的1933年證券法或交易法提交的任何文件中。
項目6.保留
沒有。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本報告包含前瞻性陳述。這些陳述與未來事件或我們未來的財務表現有關。在某些情況下,您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“未來”、“打算”、“尋求”、“可能”、“潛在”或“繼續”等術語來識別前瞻性陳述。這些聲明只是預測。實際事件或結果可能會有很大不同。
儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。此外,我們或其他任何人都不對前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。除法律另有規定外,我們
我們沒有義務在提交本年度報告後更新任何前瞻性陳述,以使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論應與我們的綜合財務報表以及本年度報告中其他部分的相關附註和其他財務信息一起閲讀。我們亦促請讀者仔細審閲及考慮本公司作出的各項披露,這些披露旨在向有興趣的人士提供有關影響本公司業務的因素的意見,包括但不限於本年報第II部分第1A項在“風險因素”標題下所作的披露。
可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同的風險因素包括但不限於以下風險:我們的收入和經營結果的波動;金融市場狀況的變化;我們產生足夠收入以實現和保持盈利的能力;我們對信用風險的敞口;我們業務的短期性質;我們對基於“擔保”的業務中庫存或資產的估計和估值的準確性;未能在我們的任何業務中成功競爭;與我們的拍賣或清算業務相關的潛在損失;我們對通信、信息和其他系統和第三方的依賴;與我們拍賣和清算業務中的購買交易相關的潛在損失;金融機構客户的潛在損失;我們自營投資的潛在損失或流動性不足;不斷變化的經濟和市場狀況,包括不斷上升的通脹和美聯儲為應對通脹和經濟衰退或衰退的可能性而採取的行動;新冠肺炎大流行或其他流行病或嚴重公共衞生危機的持續影響,以及其他相關影響,包括供應鏈中斷、勞動力短缺和勞動力成本增加;如果我們提供不準確的評估或估值,可能對我們的聲譽造成責任和損害;與購買交易相關的庫存可能減記;關鍵人員流失;我們在必要時根據我們的信貸安排或在市場上提供貸款的能力;未能遵守我們的信貸協議或優先票據的條款;我們滿足未來資本要求的能力;我們實現已完成收購的好處的能力,包括我們實現預期機會和成本節約的能力,以及在管理層預期的時間框架內完成或擬進行的收購估計產生的報告收益的增加;管理層將時間轉移到與收購相關的問題上;我們的品牌投資組合被許可人未能向我們支付特許權使用費;地緣政治不穩定的影響,包括戰爭、衝突和恐怖襲擊,包括俄羅斯入侵烏克蘭的影響。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
除上下文另有要求外,本年度報告中提及的“公司”、“B.Riley”、“B.Riley Financial”、“We”、“Us”或“Our”均指B.Riley Financial,Inc.及其所有子公司的合併業務。
概述
重報以前發佈的合併財務報表:
我們在我們的綜合經營報表中發現了紅利收入和收入內某些投資的已實現和未實現收益(虧損)的分類錯誤。分類錯誤對我們的綜合資產負債表、綜合權益表和現金流量沒有影響。本年度報告以Form 10-K的形式重述了我們先前發佈的合併財務報表。有關重述的背景、受影響的會計期間、控制考慮因素和其他信息,請參閲項目1“業務”之前的“解釋性説明”。
此外,我們在本項目7“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中重述了之前報告的截至2021年和2020年12月31日年度的某些財務信息,包括但不限於經營業績和收入部分的信息。分類錯誤對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的綜合資產負債表、綜合權益表和現金流量沒有影響。本公司合併財務報表附註2説明分類錯誤對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度合併財務報表的影響。
公司簡介
B.萊利金融公司(納斯達克代碼:RALY)(以下簡稱“公司”)是一個多元化的金融服務平臺,提供量身定製的解決方案,以滿足客户和合作夥伴的戰略、運營和資本需求。我們通過幾家合併的子公司(統稱為B.Riley)運營,為廣泛的客户羣提供投資銀行、經紀、財富管理、資產管理、直接貸款、商業諮詢、估值和資產處置服務。
公共和私人公司、金融贊助商、投資者、金融機構、法律和專業服務公司以及個人。
本公司機會主義地投資和收購具有誘人的風險調整後回報的公司或資產,以使我們的股東受益。我們擁有和運營幾個互不相關的消費者業務,並以本金投資於品牌。我們的方法專注於我們擁有廣泛知識的行業中的高質量公司和資產,並可以從我們的經驗中受益,以改進運營並最大限度地實現自由現金流。我們的主要投資往往利用我們的專業人員在財務、重組和運營方面的專業知識,他們在不同學科之間進行協作。
我們稱B.Riley為“平臺”,因為我們的業務構成獨特。在過去的幾年裏,我們的平臺有了相當大的發展,變得更加多樣化。我們增加了我們的市場份額,並通過有機和機會性收購擴大了業務的深度和廣度。我們日益多元化的平臺使我們能夠機會主義地投資,並在一系列經濟週期中提供強勁的長期投資業績。
我們總部設在加利福尼亞州洛杉磯,並在美國各地設有辦事處,包括紐約、芝加哥、哥倫比亞大都會區、亞特蘭大、波士頓、達拉斯、底特律大都會、休斯頓、孟菲斯、邁阿密、舊金山、博卡拉頓和西棕櫚灘。
我們在六個可報告的業務部門中報告了我們的活動:資本市場、財富管理、財務諮詢、拍賣和清算、通信和消費部門。在2022年第四季度,我們重新調整了我們的部門報告結構,以反映最近收購帶來的組織變化和資本分配方式。消費者部分包括之前報告的品牌部分和我們在2022年第四季度收購的Targus。我們還將以前報告的主要投資-通信和其他部分重新調整為通信部分和與公司和其他部分報告的所有其他類別。
最新發展動態
於2022年10月18日,吾等根據證券購買協議(“購買協議”)於一項交易中收購Targus的全部已發行及已發行股份。收購價格對價總計2.475億美元,其中包括1.127億美元的現金、5400萬美元的賣方融資、5900萬美元2024年到期的6.75%優先票據、1530萬美元的公司普通股和股票期權的發行以及650萬美元的延期付款。根據《會計準則彙編》(“ASC”)第805條的規定,我們對本次收購採用了會計收購法。收購的結果是7,580萬美元的商譽和8,900萬美元的其他無形資產。此次收購為我們的股息能力提供了增長的潛力,並補充了我們在消費者領域的現有投資。為了為部分收購提供資金,我們於2022年10月18日與PNC Bank,National Association(PNC)簽訂了一項信貸協議,作為代理和安全受託人,提供五年期2,800萬美元定期貸款和五年期8,500萬美元左輪手槍貸款。
我們多元化的金融平臺受到各種因素的影響,包括新冠肺炎疫情的持續影響、通脹上升、美聯儲應對通脹的行動、經濟衰退或經濟下滑的可能性、俄羅斯入侵烏克蘭以及能源價格上漲。這些因素造成了未來經濟環境的不確定性,這種環境將繼續發展,並可能在未來影響我們的業務。這些事態發展及其對金融市場和整體經濟的影響仍然高度不確定,無法預測。如果金融市場和/或整體經濟繼續受到影響,我們的經營業績、財務狀況和現金流可能會受到實質性的不利影響。
經營成果
我們的財務業績和中期業績的後續期間比較並不一定預示着未來的業績。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
合併業務報表
(千美元)
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| 截至的年度 2022年12月31日 | | 截至的年度 2021年12月31日 | | 變化 |
| 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
| | | | | (如上所述) | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
服務和費用 | $ | 895,623 | | | 82.9 | % | | $ | 1,153,225 | | | 74.2 | % | | $ | (257,602) | | | (22.3) | % |
貸款的交易(虧損)收益和公允價值調整 | (202,628) | | | (18.8) | % | | 220,545 | | | 14.2 | % | | (423,173) | | | (191.9) | % |
利息收入--貸款和證券借貸 | 245,400 | | | 22.7 | % | | 122,723 | | | 7.9 | % | | 122,677 | | | 100.0 | % |
售賣貨品 | 142,275 | | | 13.2 | % | | 58,205 | | | 3.7 | % | | 84,070 | | | 144.4 | % |
總收入 | 1,080,670 | | | 100.0 | % | | 1,554,698 | | | 100.0 | % | | (474,028) | | | (30.5) | % |
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運營費用: | | | | | | | | | | | |
服務的直接成本 | 142,455 | | | 13.2 | % | | 54,390 | | | 3.5 | % | | 88,065 | | | 161.9 | % |
銷貨成本 | 78,647 | | | 7.3 | % | | 26,953 | | | 1.8 | % | | 51,694 | | | 191.8 | % |
銷售、一般和行政費用 | 714,614 | | | 66.1 | % | | 906,196 | | | 58.3 | % | | (191,582) | | | (21.1) | % |
重組費用 | 9,011 | | | 0.8 | % | | — | | | — | % | | 9,011 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
利息支出-出售證券借貸和貸款參與 | 66,495 | | | 6.2 | % | | 52,631 | | | 3.4 | % | | 13,864 | | | 26.3 | % |
總運營費用 | 1,011,222 | | | 93.6 | % | | 1,040,170 | | | 66.9 | % | | (28,948) | | | (2.8) | % |
營業收入 | 69,448 | | | 6.4 | % | | 514,528 | | | 33.1 | % | | (445,080) | | | (86.5) | % |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 2,735 | | | 0.3 | % | | 229 | | | — | % | | 2,506 | | | N/m |
股息收入 | 35,874 | | | 3.3 | % | | 19,732 | | | 1.3 | % | | 16,142 | | | 81.8 | % |
已實現和未實現的投資收益(虧損) | (201,079) | | | (18.6) | % | | 166,131 | | | 10.7 | % | | (367,210) | | | N/m |
金融工具及其他資產的公允價值變動 | 10,188 | | | 0.9 | % | | 3,796 | | | 0.2 | % | | 6,392 | | | 168.4 | % |
權益法投資收益 | 3,570 | | | 0.3 | % | | 2,801 | | | 0.2 | % | | 769 | | | 27.5 | % |
利息支出 | (141,186) | | | (13.1) | % | | (92,455) | | | (5.9) | % | | (48,731) | | | 52.7 | % |
所得税前收入(虧損) | (220,450) | | | (20.4) | % | | 614,762 | | | 39.5 | % | | (835,212) | | | (135.9) | % |
所得税受益(撥備) | 63,856 | | | 5.9 | % | | (163,960) | | | (10.5) | % | | 227,816 | | | (138.9) | % |
淨(虧損)收益 | (156,594) | | | (14.5) | % | | 450,802 | | | 29.0 | % | | (607,396) | | | (134.7) | % |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收入 | 3,235 | | | 0.3 | % | | 5,748 | | | 0.4 | % | | (2,513) | | | (43.7) | % |
B.Riley金融公司的淨(虧損)收入。 | (159,829) | | | (14.8) | % | | 445,054 | | | 28.6 | % | | (604,883) | | | (135.9) | % |
優先股股息 | 8,008 | | | 0.7 | % | | 7,457 | | | 0.5 | % | | 551 | | | 7.4 | % |
普通股股東可獲得的淨(虧損)收益 | $ | (167,837) | | | (15.5) | % | | $ | 437,597 | | | 28.1 | % | | $ | (605,434) | | | (138.4) | % |
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N/M-不適用或沒有意義。
收入
下表和下面的討論基於我們如何分析我們的業務。
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| 截至的年度 2022年12月31日 | | 截至的年度 2021年12月31日 | | 變化 |
| 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
| | | | | (如上文所述) | | | | |
收入--服務和費用 | | | | | | | | | | | |
資本市場細分市場 | $ | 292,933 | | | 27.1 | % | | $ | 555,585 | | | 35.7 | % | | $ | (262,652) | | | (47.3) | % |
財富管理細分市場 | 230,735 | | | 21.4 | % | | 374,361 | | | 24.1 | % | | (143,626) | | | (38.4) | % |
拍賣和清算部分 | 12,581 | | | 1.2 | % | | 20,169 | | | 1.3 | % | | (7,588) | | | (37.6) | % |
財務諮詢部門 | 98,508 | | | 9.1 | % | | 94,312 | | | 6.1 | % | | 4,196 | | | 4.4 | % |
通信網段 | 228,129 | | | 21.1 | % | | 88,490 | | | 5.7 | % | | 139,639 | | | 157.8 | % |
消費細分市場 | 18,940 | | | 1.8 | % | | 20,308 | | | 1.3 | % | | (1,368) | | | (6.7) | % |
所有其他 | 13,797 | | | 1.3 | % | | — | | | — | % | | 13,797 | | | 100.0 | % |
小計 | 895,623 | | | 82.9 | % | | 1,153,225 | | | 74.2 | % | | (257,602) | | | (22.3) | % |
| | | | | | | | | | | |
收入--貨物銷售 | | | | | | | | | | | |
拍賣和清算部分 | 56,928 | | | 5.3 | % | | 53,348 | | | 3.4 | % | | 3,580 | | | 6.7 | % |
通信網段 | 7,526 | | | 0.7 | % | | 4,857 | | | 0.3 | % | | 2,669 | | | 55.0 | % |
消費細分市場 | 77,821 | | | 7.2 | % | | — | | | — | % | | 77,821 | | | 100.0 | % |
小計 | 142,275 | | | 13.2 | % | | 58,205 | | | 3.7 | % | | 84,070 | | | 144.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
貸款的交易(虧損)收益和公允價值調整 | | | | | | | | | | | |
資本市場細分市場 | (206,150) | | | (19.1) | % | | 212,922 | | | 13.7 | % | | (419,072) | | | (196.8) | % |
財富管理細分市場 | 3,522 | | | 0.3 | % | | 7,623 | | | 0.5 | % | | (4,101) | | | (53.8) | % |
| | | | | | | | | | | |
小計 | (202,628) | | | (18.8) | % | | 220,545 | | | 14.2 | % | | (423,173) | | | (191.9) | % |
| | | | | | | | | | | |
利息收入--貸款和證券借貸 | | | | | | | | | | | |
資本市場細分市場 | 240,813 | | | 22.3 | % | | 122,723 | | | 7.9 | % | | 118,090 | | | 96.2 | % |
拍賣和清算部分 | 4,587 | | | 0.4 | % | | — | | | — | % | | 4,587 | | | 100.0 | % |
小計 | 245,400 | | | 22.7 | % | | 122,723 | | | 7.9 | % | | 122,677 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 1,080,670 | | | 100.0 | % | | $ | 1,554,698 | | | 100.0 | % | | $ | (474,028) | | | (30.5) | % |
N/M-不適用或沒有意義。
在截至2022年12月31日的一年中,總收入從截至2021年12月31日的15.547億美元減少到10.807億美元,降幅約為4.74億美元。在截至2022年12月31日的一年中,收入減少的主要原因是證券和其他投資組合的公允價值減少4.232億美元,貸款的公允價值調整減少4.232億美元,服務和手續費收入減少2.576億美元,但商品銷售收入增加8,410萬美元,利息收入--貸款和證券借貸收入增加1.227億美元,部分抵消了這一減少。證券組合公允價值的減少
在截至2022年12月31日的一年中擁有的其他投資主要是由於股票市場整體價值的下降。服務和手續費收入減少2.576億美元,主要原因是資本市場部門收入減少2.627億美元,財富管理部門收入減少1.436億美元,拍賣和清算部門收入減少760萬美元,消費者部門收入減少140萬美元,但被通信部門增加1.396億美元、所有其他部門增加1380萬美元和財務諮詢部門減少420萬美元部分抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,資本市場部門的服務和手續費收入減少了約2.627億美元,從截至2021年12月31日的5.556億美元降至2.929億美元。收入減少的主要原因是來自公司融資、諮詢和投資銀行費用的收入減少了3.143億美元,但被資產管理費增加4330萬美元和主要包括利息和其他投資收入的800萬美元所部分抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,財富管理部門的服務和費用收入減少了1.436億美元,從截至2021年12月31日的3.744億美元降至2.307億美元。收入減少的主要原因是財富和資產管理費收入減少8,310萬美元,佣金減少4,850萬美元,其他資產管理費減少1,100萬美元。
在截至2022年12月31日的一年中,拍賣和清算部門的服務和費用收入減少了760萬美元,從截至2021年12月31日的2020萬美元降至1260萬美元。收入減少的主要原因是在截至2022年12月31日的一年中,與上一年相比,零售費清算業務減少。
在截至2022年12月31日的一年中,財務諮詢部門的服務和費用收入增加了420萬美元,從截至2021年12月31日的9430萬美元增加到9850萬美元。收入的增長主要是由於我們的房地產部門增加了240萬美元,諮詢服務部門增加了180萬美元。
在截至2022年12月31日的一年中,通信部門的服務和費用收入增加了1.396億美元,從截至2021年12月31日的8850萬美元增加到2.281億美元。收入增長的主要原因是2022年第二季度因獲得多數股權而整合Lingo的6660萬美元,2022年第三季度收購牛眼電信(“牛眼”)的4460萬美元,以及2021年第四季度收購Marconi Wireless的全年運營業績帶來的3630萬美元,但UOL和MagicJack訂閲服務收入減少780萬美元部分抵消了這一增長。我們預計Marconi Wireless、UOL和MagicJack的訂閲收入將繼續同比下降。
在截至2022年12月31日的一年中,消費者部門的服務和費用收入減少了約140萬美元,從截至2021年12月31日的2030萬美元降至1890萬美元。這一細分市場包括的服務和費用收入的主要來源是商標許可。
在截至2022年12月31日的一年中,所有其他業務的服務和費用收入約為1380萬美元,其中包括我們在2022年收購的一家地區性環境服務業務和一家園林綠化業務的運營。
在截至2022年12月31日的一年中,貸款的交易收入和公允價值調整減少了4.232億美元,虧損2.026億美元,而截至2021年12月31日的年度收入為2.205億美元。這主要是由於資本市場部門減少了4.191億美元,財富管理部門減少了410萬美元。在截至2022年12月31日的一年中,虧損2.026億美元主要是由於我們自營交易賬户中投資的已實現和未實現虧損1.483億美元,以及我們應收貸款公允價值的未實現虧損5430萬美元。
利息收入-在截至2022年12月31日的一年中,貸款和證券借貸增加了1.227億美元,從截至2021年12月31日的1.227億美元增加到2.454億美元。這主要是由於資本市場部分增加了1.181億美元,拍賣和清算部分增加了460萬美元。截至2022年和2021年12月31日止年度,來自證券借貸的利息收入分別為8,310萬美元和4,980萬美元。截至2022年12月31日止年度的貸款利息收入分別為1.623億元及3950萬元
和2021年。貸款利息收入的增加主要是由於我們的應收貸款由Badcock應收賬款組合抵押產生的9310萬美元的利息,該組合於2021年12月首次發放。
收入--貨物銷售
在截至2022年12月31日的一年中,來自商品銷售的收入從截至2021年12月31日的5820萬美元增加到1.423億美元。商品銷售收入的增長主要是由於2022年第四季度收購Targus增加了7780萬美元,與零售清算活動相關的零售商品銷售增加了360萬美元,馬可尼無線設備的銷售增加了320萬美元,但MagicJack設備的銷售額減少了50萬美元,部分抵消了這一增長。截至2022年和2021年12月31日止年度的銷售成本分別為7,860萬美元和2,700萬美元,毛利率分別為44.7%和53.7%。
運營費用
服務的直接成本
在截至2022年12月31日的一年中,直接成本增加了8810萬美元,從截至2021年12月31日的5440萬美元增加到1.425億美元。通信部分的直接服務成本增加了8,500萬美元,所有其他部分增加了980萬美元,這是因為我們在2022年收購了一項區域環境服務業務和一項園藝業務的運營,但拍賣和清算部分減少了680萬美元,部分抵消了這一增長。通信業務的增長主要是由於我們在2022年第二季度收購了Lingo的多數股權而在2022年5月31日至2022年12月31日期間因納入Lingo而增加了4550萬美元,2021年第四季度收購Marconi Wireless增加了1410萬美元,以及2022年第三季度收購牛眼增加了2790萬美元,但被MagicJack和UOL分別減少150萬美元和120萬美元所部分抵消。所有其他類別的增長包括2022年期間進行的其他收購。拍賣和清算部分減少的主要原因是2021年歐洲的一次大型零售清算活動。
銷售、一般和行政費用
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,銷售、一般和行政費用包括以下費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 2022年12月31日 | | 截至的年度 2021年12月31日 | | 變化 |
| 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
資本市場細分市場 | $ | 179,499 | | | 25.1 | % | | $ | 347,591 | | | 38.4 | % | | $ | (168,092) | | | (48.4) | % |
財富管理細分市場 | 263,622 | | | 36.9 | % | | 366,050 | | | 40.3 | % | | (102,428) | | | (28.0) | % |
拍賣和清算部分 | 19,683 | | | 2.7 | % | | 14,069 | | | 1.6 | % | | 5,614 | | | 39.9 | % |
財務諮詢部門 | 82,196 | | | 11.5 | % | | 77,418 | | | 8.5 | % | | 4,778 | | | 6.2 | % |
通信網段 | 84,001 | | | 11.8 | % | | 36,240 | | | 4.0 | % | | 47,761 | | | 131.8 | % |
消費細分市場 | 22,737 | | | 3.2 | % | | 5,923 | | | 0.7 | % | | 16,814 | | | N/m |
公司和其他 | 62,876 | | | 8.8 | % | | 58,905 | | | 6.5 | % | | 3,971 | | | 6.7 | % |
銷售、一般和行政費用合計 | $ | 714,614 | | | 100.0 | % | | $ | 906,196 | | | 100.0 | % | | $ | (191,582) | | | (21.1) | % |
在截至2022年12月31日的一年中,銷售、一般和行政費用總額從截至2021年12月31日的9.062億美元減少到7.146億美元,降幅為1.916億美元。銷售、一般和行政費用減少1.916億美元,原因是資本市場部門減少1.681億美元,財富管理部門減少1.024億美元,但被通信部門增加4780萬美元、消費部門增加1680萬美元、拍賣和清算部門增加560萬美元、財務諮詢部門減少480萬美元以及公司和其他部門增加400萬美元所部分抵消。
資本市場
在截至2022年12月31日的一年中,資本市場部門的銷售、一般和行政費用從截至2021年12月31日的3.476億美元減少到1.795億美元,減少了1.681億美元。減少的主要原因是諮詢費用減少1.042億美元,工資和相關費用減少7150萬美元,但折舊和攤銷增加640萬美元,部分抵消了這一減少額。
財富管理
在截至2022年12月31日的一年中,財富管理部門的銷售、一般和行政費用從截至2021年12月31日的3.661億美元減少到2.636億美元,減少了1.024億美元。減少的主要原因是薪金和相關費用減少1.234億美元,但被法律和解和罰款增加1880萬美元和或有對價公允價值變動增加100萬美元部分抵銷。
拍賣和清盤
在截至2022年12月31日的一年中,拍賣和清算部門的銷售、一般和行政費用增加了560萬美元,從截至2021年12月31日的1410萬美元增加到1970萬美元。增加的主要原因是,其他業務發展活動增加了500萬美元,工資和相關費用增加了140萬美元,但外匯波動減少了50萬美元,部分抵消了這一增加。
財務諮詢
在截至2022年12月31日的一年中,財務諮詢部門的銷售、一般和行政費用增加了480萬美元,從截至2021年12月31日的7740萬美元增加到8220萬美元。增加的主要原因是工資和相關費用增加390萬美元,差旅和娛樂費用增加130萬美元,其他費用增加90萬美元,但被法律費用減少160萬美元部分抵消。
通信
在截至2022年12月31日的一年中,通信部門的銷售、一般和管理費用增加了4780萬美元,從截至2021年12月31日的3620萬美元增加到8400萬美元。這一增長主要是由於2022年第二季度因獲得多數股權而整合Lingo而增加了2,500萬美元,2022年第三季度收購牛眼增加了1,440萬美元,以及2021年第四季度收購Marconi Wireless增加了900萬美元。
消費者
在截至2022年12月31日的一年中,消費者部門的銷售、一般和行政費用增加了1680萬美元,從截至2021年12月31日的590萬美元增加到2270萬美元。這一增長主要是由於在2022年第四季度收購了Targus。
公司和其他
在截至2022年12月31日的一年中,公司和其他部門的銷售、一般和行政費用增加了400萬美元,從截至2021年12月31日的5890萬美元增加到6290萬美元。增加的主要原因是工資及相關費用增加840萬美元,我們在2022年收購的一項區域環境服務業務和一項園藝業務的運營費用增加660萬美元,軟件和設備費用增加180萬美元,會計費用增加110萬美元,但因債務清償收益減少650萬美元、或有代價公允價值變動450萬美元和外匯波動260萬美元而被部分抵消。
其他收入(費用)。其他收入包括截至2022年12月31日的年度的利息收入270萬美元,而截至2021年12月31日的年度的利息收入為20萬美元。在截至2022年12月31日的一年中,股息收入為3590萬美元,而截至2021年12月31日的一年中,股息收入為1970萬美元。在截至2022年12月31日的一年中,已實現和未實現的投資收益(虧損)為2.01億美元,而截至2021年12月31日的年度收益為1.661億美元。減少的主要原因是
我們投資的整體價值。在截至2022年12月31日的一年中,金融工具和其他金融工具的公允價值發生了1020萬美元的變化,這主要是由於權證負債的公允價值發生了變化,以及在公司收購FocalPoint Securities,LLC之前發放給Focalpoint Securities,LLC的Paycheck Protection Program貸款的公允價值發生了變化。在截至2022年12月31日的一年中,權益法投資的收入為360萬美元,而截至2021年12月31日的一年中為280萬美元。在截至2022年12月31日的一年中,利息支出為1.412億美元,而截至2021年12月31日的一年中,利息支出為9250萬美元。利息支出的增加是由於在截至2022年12月31日的一年中產生了額外的債務,以及由於我們某些未償債務的浮動利率導致利率上升。利息支出增加主要包括與優先票據有關的1,860萬美元、與野村定期貸款有關的1,540萬美元、與新光定期貸款有關的530萬美元、與野村左輪手槍有關的350萬美元、與Lingo定期貸款有關的160萬美元、與Targus左輪手槍有關的80萬美元以及與Targus定期貸款有關的50萬美元。
所得税前收入(虧損)。在截至2022年12月31日的一年中,所得税前收益(虧損)減少了8.352億美元,從截至2021年12月31日的6.148億美元減少到2.205億美元。這一變化主要是由於收入減少了約4.74億美元,投資的已實現和未實現收益(虧損)增加了3.672億美元,利息支出增加了4870萬美元,但被運營費用減少2890萬美元、股息收入增加1610萬美元、金融工具和其他資產的公允價值變化增加640萬美元、利息收入增加250萬美元以及權益方法投資收入增加80萬美元所部分抵消。
從所得税中受益(規定)。在截至2022年12月31日的一年中,所得税收益為6390萬美元,而截至2021年12月31日的一年中,所得税準備金為1.64億美元。在截至2022年12月31日的一年中,有效所得税税率為29.0%,而截至2021年12月31日的一年中,實際所得税税率為26.7%。
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收入。可歸因於非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨收入代表我們不擁有的合夥企業的成員權益所產生的淨收入的比例份額。在截至2022年12月31日的一年中,非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨收入為320萬美元,而截至2021年12月31日的一年為570萬美元。
公司應佔淨(虧損)收入。在截至2022年12月31日的年度內,公司應佔淨虧損為1.598億美元,而在截至2021年12月31日的年度內,公司應佔淨收益為4.451億美元。這一變化主要是由於營業收入減少4.451億美元,投資已實現和未實現收益(虧損)減少3.672億美元,利息支出增加4,870萬美元,但因從所得税準備金轉為受益2.278億美元、股息收入增加1,610萬美元、金融工具和其他資產的公允價值變動增加640萬美元、非控股權益和可贖回非控股權益的淨收入減少250萬美元、利息收入增加250萬美元而被部分抵銷。權益法投資收入增加80萬美元。
優先股分紅。A系列優先股持有人於獲本公司董事會授權後,有權按每年25,000美元清算優先股(每股存托股份25美元)的6.875%的年利率獲得累積現金股息(相當於1,718.75美元或每股存托股份1.71875美元)。股息每季度拖欠一次。2022年1月10日,公司宣佈每股存托股份0.4296875美元的現金股息,於2022年1月31日支付給截至2022年1月21日收盤時的登記持有人。2022年4月7日,公司宣佈每股存托股份0.4296875美元的現金股息,於2022年4月29日支付給截至2022年4月19日收盤時登記在冊的持有人。2022年7月7日,該公司宣佈每股存托股份0.4296875美元的現金股息,於2022年7月29日支付給截至2022年7月19日收盤時登記在冊的持有人。2022年10月10日,該公司宣佈每股存托股份0.4296875美元的現金股息,於2022年10月31日支付給截至2022年10月21日收盤時登記在冊的持有人。
B系列優先股的持有者,在公司董事會授權的情況下,有權按每年25,000美元清算優先股(每股存托股份25美元)的7.375%的年率獲得累積現金股息(相當於1,843.75美元或每股存托股份1.84375美元)。股息每季度拖欠一次。2022年1月10日,公司宣佈每股存托股份0.4609375美元的現金股息,於2022年1月31日支付給截至2022年1月21日收盤時的登記持有人。2022年4月7日,公司宣佈每股存托股份0.4609375美元的現金股息,於2022年4月29日支付給截至2022年4月19日收盤時登記在冊的持有人。2022年7月7日,公司宣佈現金股息為每股存托股份0.4609375美元,
這筆錢於2022年7月29日支付給了截至2022年7月19日收盤時的記錄持有人。2022年10月10日,該公司宣佈每股存托股份0.4609375美元的現金股息,於2022年10月31日支付給截至2022年10月21日收盤時登記在冊的持有人。
普通股股東可獲得的淨(虧損)收益。在截至2022年12月31日的一年中,普通股股東可獲得的淨虧損為1.678億美元,而在截至2021年12月31日的一年中,普通股股東可獲得的淨收益為4.376億美元。這一變化主要是由於營業收入減少4.451億美元,投資已實現和未實現收益(虧損)增加3.672億美元,利息支出增加4870萬美元,優先股股息增加60萬美元,但被所得税準備金變化2.278億美元、股息收入增加1610萬美元、金融工具和其他公允價值變化增加640萬美元、可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收益減少250萬美元部分抵消。利息收入增加250萬美元,權益法投資收入增加80萬美元。
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
合併損益表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (如上文所述) |
| 截至的年度 2021年12月31日 | | 截至的年度 2020年12月31日 | | 變化 |
| 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
收入: | | | | | | | | | | | |
服務和費用 | $ | 1,153,225 | | | 74.2 | % | | $ | 645,906 | | | 77.4 | % | | $ | 507,319 | | | 78.5 | % |
貸款的交易收入和公允價值調整 | 220,545 | | | 14.2 | % | | 56,677 | | | 6.8 | % | | 163,868 | | | N/m |
利息收入--貸款和證券借貸 | 122,723 | | | 7.9 | % | | 102,499 | | | 12.3 | % | | 20,224 | | | 19.7 | % |
售賣貨品 | 58,205 | | | 3.7 | % | | 29,135 | | | 3.5 | % | | 29,070 | | | 99.8 | % |
總收入 | 1,554,698 | | | 100.0 | % | | 834,217 | | | 100.0 | % | | 720,481 | | | 86.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
服務的直接成本 | 54,390 | | | 3.5 | % | | 60,451 | | | 7.2 | % | | (6,061) | | | (10.0) | % |
銷貨成本 | 26,953 | | | 1.7 | % | | 12,460 | | | 1.5 | % | | 14,493 | | | 116.3 | % |
銷售、一般和行政費用 | 906,196 | | | 58.3 | % | | 428,537 | | | 51.4 | % | | 477,659 | | | 111.5 | % |
重組費用 | — | | | — | % | | 1,557 | | | 0.2 | % | | (1,557) | | | (100.0) | % |
商號減值 | — | | | — | % | | 12,500 | | | 1.5 | % | | (12,500) | | | (100.0) | % |
利息支出-出售證券借貸和貸款參與 | 52,631 | | | 3.4 | % | | 42,451 | | | 5.1 | % | | 10,180 | | | 24.0 | % |
總運營費用 | 1,040,170 | | | 66.9 | % | | 557,956 | | | 66.9 | % | | 482,214 | | | 86.4 | % |
營業收入 | 514,528 | | | 33.1 | % | | 276,261 | | | 33.1 | % | | 238,267 | | | 86.2 | % |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 229 | | | — | % | | 564 | | | 0.1 | % | | (335) | | | (59.4) | % |
股息收入 | 19,732 | | | 1.3 | % | | 21,163 | | | 2.5 | % | | (1,431) | | | (6.8) | % |
已實現和未實現的投資收益(虧損) | 166,131 | | | 10.7 | % | | 47,341 | | | 5.7 | % | | 118,790 | | | N/m |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
金融工具及其他資產的公允價值變動 | 3,796 | | | 0.2 | % | | — | | | — | % | | 3,796 | | | 100.0 | % |
權益法投資收益(虧損) | 2,801 | | | 0.2 | % | | (623) | | | (0.1) | % | | 3,424 | | | N/m |
利息支出 | (92,455) | | | (5.9) | % | | (65,249) | | | (7.8) | % | | (27,206) | | | 41.7 | % |
所得税前收入 | 614,762 | | | 39.5 | % | | 279,457 | | | 33.5 | % | | 335,305 | | | 120.0 | % |
所得税撥備 | (163,960) | | | (10.5) | % | | (75,440) | | | (9.0) | % | | (88,520) | | | 117.3 | % |
淨收入 | 450,802 | | | 29.0 | % | | 204,017 | | | 24.5 | % | | 246,785 | | | 121.0 | % |
非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨收益(虧損) | 5,748 | | | 0.4 | % | | (1,131) | | | (0.1) | % | | 6,879 | | | N/m |
B.Riley金融公司的淨收入。 | 445,054 | | | 28.6 | % | | 205,148 | | | 24.6 | % | | 239,906 | | | 116.9 | % |
優先股股息 | 7,457 | | | 0.5 | % | | 4,710 | | | 0.6 | % | | 2,747 | | | 58.3 | % |
普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 437,597 | | | 28.1 | % | | $ | 200,438 | | | 24.0 | % | | $ | 237,159 | | | 118.3 | % |
N/M-不適用或沒有意義。
收入
下表和下面的討論基於我們如何分析我們的業務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (如上文所述) |
| 截至的年度 2021年12月31日 | | 截至的年度 2020年12月31日 | | 變化 |
| 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
收入--服務和費用 | | | | | | | | | | | |
資本市場細分市場 | $ | 555,585 | | | 35.7 | % | | $ | 318,714 | | | 38.2 | % | | $ | 236,871 | | | 74.3 | % |
財富管理細分市場 | 374,361 | | | 24.1 | % | | 72,345 | | | 8.7 | % | | 302,016 | | | N/m |
拍賣和清算部分 | 20,169 | | | 1.3 | % | | 63,101 | | | 7.6 | % | | (42,932) | | | (68.0) | % |
財務諮詢部門 | 94,312 | | | 6.1 | % | | 91,622 | | | 11.0 | % | | 2,690 | | | 2.9 | % |
通信網段 | 88,490 | | | 5.7 | % | | 83,666 | | | 10.0 | % | | 4,824 | | | 5.8 | % |
消費細分市場 | 20,308 | | | 1.3 | % | | 16,458 | | | 2.0 | % | | 3,850 | | | 23.4 | % |
小計 | 1,153,225 | | | 74.2 | % | | 645,906 | | | 77.4 | % | | 507,319 | | | 78.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
收入--貨物銷售 | | | | | | | | | | | |
拍賣和清算部分 | 53,348 | | | 3.4 | % | | 25,663 | | | 3.1 | % | | 27,685 | | | 107.9 | % |
通信網段 | 4,857 | | | 0.3 | % | | 3,472 | | | 0.4 | % | | 1,385 | | | 39.9 | % |
小計 | 58,205 | | | 3.7 | % | | 29,135 | | | 3.5 | % | | 29,070 | | | 99.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
貸款的交易收入和公允價值調整 | | | | | | | | | | | |
資本市場細分市場 | 212,922 | | | 13.7 | % | | 55,873 | | | 6.7 | % | | 157,049 | | | N/m |
財富管理細分市場 | 7,623 | | | 0.5 | % | | 804 | | | 0.1 | % | | 6,819 | | | N/m |
| | | | | | | | | | | |
小計 | 220,545 | | | 14.2 | % | | 56,677 | | | 6.8 | % | | 163,868 | | | N/m |
| | | | | | | | | | | |
利息收入--貸款和證券借貸 | | | | | | | | | | | |
資本市場細分市場 | 122,723 | | | 7.9 | % | | 102,499 | | | 12.3 | % | | 20,224 | | | 19.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 1,554,698 | | | 100.0 | % | | $ | 834,217 | | | 100.0 | % | | $ | 720,481 | | | 86.4 | % |
N/M-不適用或沒有意義。
在截至2021年12月31日的一年中,總收入從截至2020年12月31日的8.342億美元增加到15.547億美元,增幅約為7.205億美元。在截至2021年12月31日的年度內,收入增加的主要原因是服務和手續費收入增加5.073億美元,貸款交易收入和公允價值調整收入增加1.639億美元,商品銷售收入增加2910萬美元,利息收入-貸款和證券借貸收入增加2020萬美元,詳情如下。來自服務和費用的收入增加了5.073億美元,主要是由於財富管理部門的收入增加了3.02億美元,資本市場部門的收入增加了2.369億美元,通信部門的收入增加了480萬美元,消費者部門的收入增加了390萬美元,財務部門的收入增加了270萬美元
諮詢部分因拍賣和清理結束部分減少4 290萬美元而部分抵消,詳情如下。
在截至2021年12月31日的一年中,資本市場部門的服務和手續費收入增加了約2.369億美元,從截至2020年12月31日的3.187億美元增至5.556億美元。收入的增加主要是由於來自公司融資、諮詢和投資銀行費用的收入增加了2.032億美元,來自收購National的收入增加了2600萬美元,主要與股息收入和其他資產管理費用有關的收入增加了790萬美元。
在截至2021年12月31日的一年中,財富管理部門的服務和費用收入增加了3.02億美元,從截至2020年12月31日的7230萬美元增加到3.744億美元。收入的增加主要是由於收購National公司增加了2.809億美元的收入,財富和資產管理費用增加了2070萬美元,以及其他收入增加了50萬美元。
在截至2021年12月31日的一年中,拍賣和清算部門的服務和手續費收入減少了4290萬美元,從截至2020年12月31日的6310萬美元降至2020萬美元。收入減少的主要原因是大額零售費用清算業務減少。
在截至2021年12月31日的一年中,財務諮詢部門的服務和費用收入增加了270萬美元,從截至2020年12月31日的9160萬美元增加到9430萬美元。收入增加的主要原因是諮詢服務收入增加了240萬美元。
在截至2021年12月31日的一年中,通信部門的服務和費用收入增加了480萬美元,從截至2020年12月31日的8370萬美元增加到8850萬美元。收入增加主要是由於於2021年第四季度收購一項流動電話服務業務所帶來的1,240萬美元收入增加,但因訂閲服務收入減少760萬美元而被部分抵銷。
在截至2021年12月31日的一年中,消費者部門的服務和費用收入增加了約390萬美元,從截至2020年12月31日的1650萬美元增加到2030萬美元。這一細分市場的主要收入來源是商標許可。
在截至2021年12月31日的一年中,貸款的交易收入和公允價值調整增加了1.639億美元,達到2.205億美元,而截至2020年12月31日的一年為5670萬美元。這主要是由於資本市場部門增加了1.57億美元,財富管理部門增加了680萬美元。在截至2021年12月31日的一年中,2.205億美元的收益包括從我們的自營交易賬户中進行的投資所賺取的已實現和未實現金額2.109億美元,以及我們的應收貸款未實現金額,公允價值為960萬美元。
利息收入-在截至2021年12月31日的一年中,貸款和證券借貸增加了2020萬美元,從截至2020年12月31日的1.025億美元增加到1.227億美元。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,證券借貸利息收入分別為6,610萬美元及5,130萬美元。在截至2021年和2020年12月31日的年度內,貸款利息收入分別為5660萬美元和5120萬美元。貸款利息收入的增加主要是由於我們的資本市場部門的貸款活動增加,其中包括截至2021年12月31日的應收貸款從截至2020年12月31日的3.907億美元增加到8.732億美元。
收入--貨物銷售
在截至2021年12月31日的一年中,商品銷售收入增加了2910萬美元,從截至2020年12月31日的2910萬美元增加到5820萬美元。商品銷售收入主要來自歐洲與零售清算活動相關的零售商品銷售收入4610萬美元,美國與零售清算活動相關的零售商品銷售收入610萬美元,以及與VoIP服務相關的MagicJack設備銷售收入270萬美元,但與2020年結束的多次清算活動相關商品銷售減少2570萬美元,部分抵消了這一收入。截至2021年及2020年12月31日止年度的銷售成本分別為2,700萬美元及1,250萬美元,毛利率分別為53.7%及57.2%。
運營費用
服務的直接成本
在截至2021年12月31日的一年中,總直接成本減少了610萬美元,從截至2020年12月31日的6050萬美元降至5440萬美元。拍賣和清理結束部分的直接服務費用減少了1000萬美元,但通信部分增加了400萬美元,部分抵消了這一減少。拍賣及清盤業務的直接成本減少主要是由於截至2021年12月31日止年度內進行的零售費用類業務減少所致,但被歐洲零售清盤業務產生的1,170萬美元直接成本增加部分抵銷,在歐洲,我們購買存貨以供轉售,作為零售清算業務的一部分,我們產生了與門店運營相關的成本,主要與佔用、工資和其他門店運營成本相關。
銷售、一般和行政費用
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,銷售、一般和行政費用包括:
銷售、一般和行政費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 2021年12月31日 | | 截至的年度 2020年12月31日 | | 變化 |
| 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
資本市場細分市場 | $ | 347,591 | | | 38.4 | % | | $ | 201,348 | | | 47.0 | % | | $ | 146,243 | | | 72.6 | % |
財富管理細分市場 | 366,050 | | | 40.3 | % | | 70,248 | | | 16.4 | % | | 295,802 | | | N/m |
拍賣和清算部分 | 14,069 | | | 1.6 | % | | 12,359 | | | 2.9 | % | | 1,710 | | | 13.8 | % |
財務諮詢部門 | 77,418 | | | 8.5 | % | | 68,579 | | | 16.0 | % | | 8,839 | | | 12.9 | % |
通信網段 | 36,240 | | | 4.0 | % | | 31,363 | | | 7.3 | % | | 4,877 | | | 15.6 | % |
消費細分市場 | 5,923 | | | 0.7 | % | | 5,747 | | | 1.3 | % | | 176 | | | 3.1 | % |
公司和其他細分市場 | 58,905 | | | 6.5 | % | | 38,893 | | | 9.1 | % | | 20,012 | | | 51.5 | % |
銷售、一般和行政費用合計 | $ | 906,196 | | | 100.0 | % | | $ | 428,537 | | | 100.0 | % | | $ | 477,659 | | | 111.5 | % |
在截至2021年12月31日的一年中,銷售、一般和行政費用總額從截至2020年12月31日的4.285億美元增加到9.062億美元,增幅為4.777億美元。銷售、一般和行政費用增加了4.777億美元,原因是資本市場部門增加了1.462億美元,財富管理部門增加了2.958億美元,拍賣和清算部門增加了170萬美元,財務諮詢部門增加了880萬美元,通信部門增加了490萬美元,消費者部門增加了20萬美元,公司和其他部門增加了2000萬美元。
資本市場
在截至2021年12月31日的一年中,資本市場部門的銷售、一般和行政費用增加了1.462億美元,從截至2020年12月31日的2.013億美元增加到3.476億美元。增加的主要原因是工資和相關費用增加了8,540萬美元,諮詢費用增加了3,210萬美元,收購National增加了1,870萬美元,投資銀行交易費用增加了1,030萬美元,但部分被折舊和攤銷減少30萬美元所抵消。
財富管理
在截至2021年12月31日的一年中,財富管理部門的銷售、一般和行政費用增加了2.958億美元,從截至2020年12月31日的7020萬美元增加到3.661億美元。
增加的主要原因是收購National公司增加了2.808億美元,工資和相關費用增加了1670萬美元,但法律費用減少了130萬美元,其他費用減少了50萬美元,部分抵消了這一增加。
拍賣和清盤
在截至2021年12月31日的一年中,拍賣和清算部門的銷售、一般和行政費用增加了170萬美元,從截至2020年12月31日的1240萬美元增加到1410萬美元。增加的主要原因是其他業務發展活動增加了350萬美元,但被工資和相關費用減少70萬美元、外部承包商減少60萬美元和外匯波動40萬美元部分抵消。
財務諮詢
在截至2021年12月31日的一年中,財務諮詢部門的銷售、一般和行政費用增加了880萬美元,從截至2020年12月31日的6860萬美元增加到7740萬美元。增加的主要原因是工資和相關費用增加了570萬美元,法律費用增加了180萬美元,其他費用增加了70萬美元,差旅和娛樂費用增加了60萬美元,入住費增加了20萬美元。
通信
在截至2021年12月31日的一年中,通信部門的銷售、一般和管理費用增加了490萬美元,從截至2020年12月31日的3140萬美元增加到3620萬美元。增加的主要原因是通信費用增加了120萬美元,工資和相關費用增加了90萬美元,2020年法律和解應計釋放增加了80萬美元,交易成本增加了80萬美元,其他費用增加了70萬美元,其他業務發展活動支出增加了50萬美元。
消費者
在截至2021年12月31日的一年中,消費者部門的銷售、一般和行政費用增加了20萬美元,從截至2020年12月31日的570萬美元增加到590萬美元。
公司和其他
在截至2021年12月31日的一年中,公司和其他部門的銷售、一般和行政費用增加了2000萬美元,從截至2020年12月31日的3890萬美元增加到5890萬美元。增加的主要原因是工資及相關開支增加1,890萬美元,債務清償收益增加8,000,000美元,以及特殊目的收購公司(“SPAC”)合併所產生的4,000,000美元,但因法律和解應計項目減少8,700,000美元而被部分抵銷,主要是由於記錄了與我們被收購的一家子公司有關的收購前訴訟索賠、其他支出1,800,000美元和法律支出8,000,000美元。
在截至2021年12月31日的年度內,我們回購了5.138億美元的優先票據,總面值為5.041億美元,扣除費用、支付的溢價和原始發行折扣後的虧損為650萬美元。全部贖回款項包括約650萬美元的應計利息。
在截至2020年12月31日的年度內,我們以180萬美元回購了總面值為340萬美元的債券,扣除費用後的淨收益為160萬美元。作為回購的一部分,我們支付了截至每次回購之日應計利息10萬美元。
商號減值。由於新冠肺炎疫情對經濟活動和市場波動的影響,我們對截至2020年3月31日和2020年6月30日的無形資產進行了測試,確定消費者部門的無限生機商號已經減值,公司在截至2020年12月31日的年度確認減值費用為1,250萬美元。截至2021年12月31日止年度並無確認減值。
其他收入(費用)。其他收入包括截至2021年12月31日的年度的利息收入20萬美元,而截至2020年12月31日的年度的利息收入為60萬美元。在截至2021年12月31日的一年中,股息收入為1970萬美元,而截至2020年12月31日的一年中,股息收入為2120萬美元。在截至2021年12月31日的年度內,已實現和未實現的投資收益(虧損)為1.661億美元
在截至2020年12月31日的一年中獲得4730萬美元的收益。這一增長主要是由於我們投資的整體價值增加。在截至2021年12月31日的一年內,金融工具和其他金融工具的公允價值變化為380萬美元,這主要是由於小企業管理局免除的國家購買力平價貸款帶來的650萬美元收益,但因認股權證負債公允價值變化而產生的270萬美元虧損部分抵消了這一變化。在截至2021年12月31日的一年中,權益法投資的收入為280萬美元,而截至2020年12月31日的一年中,該公司虧損了60萬美元。在截至2021年12月31日的一年中,利息支出為9250萬美元,而截至2020年12月31日的一年中,利息支出為6520萬美元。利息支出的增加主要是由於發行優先票據增加了2,020萬美元的利息支出,野村定期貸款增加了590萬美元,野村左輪手槍增加了190萬美元。
所得税前收入。在截至2021年12月31日的一年中,所得税前收入增加了3.353億美元,從截至2020年12月31日的2.795億美元增加到6.148億美元。所得税前收入的增長主要是由於收入增加了約7.205億美元,投資的已實現和未實現收益(虧損)為1.188億美元,金融工具和其他資產的公允價值變化為380萬美元,權益方法投資收入為340萬美元,但被運營費用增加4.822億美元、利息支出增加2720萬美元、股息收入減少140萬美元和利息收入減少30萬美元部分抵銷。
所得税撥備。在截至2021年12月31日的一年中,所得税撥備為1.64億美元,而截至2020年12月31日的一年中,所得税撥備為7540萬美元。在截至2021年12月31日的年度內,有效所得税税率為26.7%,而截至2020年12月31日的年度的撥備為27.0%。
非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨收益(虧損)。可歸因於非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨收入代表我們不擁有的合夥企業的成員權益所產生的淨收入(虧損)的比例份額。在截至2021年12月31日的一年中,非控股權益和可贖回非控股權益的淨收入為570萬美元,而截至2020年12月31日的年度淨虧損為110萬美元。
公司應佔淨收益。截至2021年12月31日止年度,本公司應佔淨收益為4.451億美元,較截至2020年12月31日止年度的2.051億美元增加2.399億美元。增加的主要原因是營業收入增加2.383億美元,投資的已實現和未實現收益(虧損)1.188億美元,金融工具和其他資產的公允價值變動380萬美元,權益法投資收入340萬美元,但被所得税準備金增加8850萬美元、利息支出增加2720萬美元、非控制權益和可贖回非控制權益的淨收入690萬美元、股息收入減少140萬美元以及利息收入減少30萬美元部分抵銷。
優先股分紅。A系列優先股持有人於獲本公司董事會授權後,有權按每年25,000美元清算優先股(每股存托股份25美元)的6.875%的年利率獲得累積現金股息(相當於1,718.75美元或每股存托股份1.71875美元)。股息每季度拖欠一次。2021年1月11日,公司宣佈每股存托股份0.4296875美元的現金股息,於2021年1月29日支付給截至2021年1月21日收盤時的登記持有人。2021年4月5日,公司宣佈每股存托股份0.4296875美元的現金股息,於2021年4月30日支付給截至2021年4月20日收盤時登記在冊的持有人。2021年7月8日,公司宣佈每股存托股份0.4296875美元的現金股息,於2021年8月2日支付給截至2021年7月21日收盤時的登記持有人。2021年10月6日,公司宣佈每股存托股份0.4296875美元的現金股息,於2021年11月1日支付給截至2021年10月21日收盤時的登記持有人。
B系列優先股的持有者,在公司董事會授權的情況下,有權按每年25,000美元清算優先股(每股存托股份25美元)的7.375%的年率獲得累積現金股息(相當於1,843.75美元或每股存托股份1.84375美元)。股息每季度拖欠一次。2021年1月11日,公司宣佈每股存托股份0.4609375美元的現金股息,於2021年1月29日支付給截至2021年1月21日收盤時的登記持有人。2021年4月5日,公司宣佈每股存托股份0.4609375美元的現金股息,於2021年4月30日支付給截至2021年4月20日收盤時登記在冊的持有人。2021年7月8日,公司宣佈每股存托股份0.4609375美元的現金股息,於2021年8月2日支付給截至2021年7月21日收盤時的登記持有人。2021年10月6日,
該公司宣佈每股存托股份0.4609375美元的現金股息,於2021年11月1日支付給截至2021年10月21日收盤時登記在冊的持有人。
普通股股東可獲得的淨收益。在截至2021年12月31日的一年中,普通股股東可獲得的淨收入為4.376億美元,比截至2020年12月31日的一年中普通股股東可獲得的2.04億美元淨收入增加2.372億美元。增加的主要原因是營業收入增加了2.383億美元,投資的已實現和未實現收益(虧損)增加了1.188億美元,金融工具和其他投資的公允價值變化增加了370萬美元,權益方法投資的收入增加了340萬美元,但被所得税準備金增加8850萬美元、利息支出增加約2720萬美元、非控股權益和可贖回非控股權益的淨收入690萬美元、優先股股息270萬美元、股息收入減少140萬美元以及利息收入減少30萬美元部分抵消。
流動性與資本資源
我們的運營資金來自現有手頭現金、運營產生的現金、優先應付票據項下的借款、定期貸款和信貸安排,以及特殊目的融資安排。截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度,我們分別產生應佔本公司淨虧損1.598億美元及本公司應佔淨收益4.451億美元。我們淨虧損1.566億美元,其中包括2.026億美元的虧損,這些虧損主要與截至2022年12月31日的一年中我們擁有的證券和其他投資組合的公允價值下降有關。我們的現金流和盈利能力受到按季度和年度進行的資本市場活動以及出售我們的有價證券投資所實現的金額的影響。
截至2022年12月31日,我們擁有2.686億美元的無限制現金和現金等價物,230萬美元的限制性現金,11.293億美元的證券和其他投資,按公允價值計算的7.017億美元應收貸款,以及24.468億美元的未償還借款。截至2022年12月31日,未償還借款24.468億美元,包括髮行於2024年5月31日至2028年8月31日期間到期的一系列優先票據的17.218億美元借款,利率從5.00%至6.75%不等的借款,根據Targus、Pathlight、Lingo、BRPI收購有限公司(“BRPAC”)和野村信貸協議借入的5.721億美元定期貸款,下文討論的Targus和野村信貸安排項下的1.277億美元循環信貸安排,以及2530萬美元的應付票據。
我們相信,我們目前的現金和現金等價物、擁有的證券和其他投資、我們基於資產的信貸安排下的可用資金、Targus、Pathlight、Lingo、BRPAC和野村定期貸款項下的可用資金、Targus和野村循環信貸安排下的可用資金,以及預計從經營活動中產生的現金,將足以滿足至少從所附財務報表發佈之日起至少未來12個月的營運資本和資本支出要求。我們繼續監控我們的財務表現,以確保有足夠的流動性為運營和執行我們的商業計劃提供資金。
現金流摘要
以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,我們由經營活動、投資活動和融資活動提供(用於)的現金流摘要。本10-K表格年度報告中遺漏了對截至2020年12月31日的年度現金流量的討論,但可以在我們於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“流動性和資本資源”標題下找到,該報告可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上免費查閲。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
提供的現金淨額(用於): | | | |
經營活動 | $ | 6,653 | | | $ | 50,894 | |
投資活動 | (32,291) | | | (956,534) | |
融資活動 | 17,637 | | | 1,081,045 | |
外幣對現金的影響 | (933) | | | (382) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | $ | (8,934) | | | $ | 175,023 | |
截至2022年12月31日的年度,經營活動提供的現金為670萬美元,而截至2021年12月31日的年度,經營活動提供的現金為5090萬美元。在截至2022年12月31日的一年中,經營活動提供的現金包括經4760萬美元的非現金項目調整後的1.566億美元淨虧損和1.156億美元的營業資產和負債變化。4,760萬美元的非現金項目包括6,110萬美元的股份補償,4,000萬美元的折舊和攤銷,3,490萬美元的公允價值調整,490萬美元的租賃權減值、無形資產和應計租賃損失,490萬美元的固定資產處置損益,420萬美元的壞賬準備,400萬美元的權益法投資股息,110萬美元用於強制贖回非控股權益的收入,80萬美元的外幣對業務的影響,部分被8040萬美元的遞延所得税和830萬美元的SPAC解除合併收益所抵消。權益法投資收益680萬美元,權益法投資收益360萬美元,非現金利息和其他收益320萬美元,債務清償收益110萬美元。在截至2021年12月31日的年度內,經營活動提供的現金包括經9150萬美元的非現金項目調整後的4.508億美元淨收入以及4.914億美元的營業資產和負債變動。9150萬美元的非現金項目包括6180萬美元的遞延所得税、3600萬美元的股份補償、2590萬美元的折舊和攤銷、610萬美元的債務清償損失、210萬美元的權益法投資股息、150萬美元的壞賬準備、10萬美元的外幣對業務的影響、90萬美元用於強制贖回非控股權益的收入(部分由利息和其他費用抵銷)2230萬美元、公允價值調整760萬美元、償還貸款收益650萬美元。權益法投資收益為350萬美元,權益法投資收益為280萬美元,租賃權、無形資產和租賃損失的減值應計收益和出售固定資產收益為10萬美元。
截至2022年12月31日的年度內,投資活動中使用的現金為3230萬美元,而截至2021年12月31日的年度內,投資活動中使用的現金為9.565億美元。於截至2022年12月31日止年度內,用於投資活動的現金包括用於購買應收貸款5.031億美元、收購業務2.617億美元、購買權益法投資1,100萬美元及購買物業及設備及無形資產390萬美元,但由來自應收貸款償還的現金5.749億美元及來自附屬公司信託賬户的資金1.726億美元部分抵銷。於截至2021年12月31日止年度,用於投資活動的現金包括用於購買應收貸款的現金7.389億美元、用於為兩個信託賬户提供資金以供將來贖回子公司可贖回普通股的現金3.45億美元、用於收購業務的現金2,830萬美元、用於償還已售出貸款的現金1,520萬美元、用於購買物業和設備及無形資產的現金0.70萬美元以及購買權益法投資的現金0.6萬美元,部分被從應收貸款償還中收到的現金172.1萬美元抵銷。
在截至2022年12月31日的年度內,融資活動提供的現金為1,760萬美元,而在截至2021年12月31日的年度內,融資活動提供的現金為10.81億美元。在截至2022年12月31日的年度內,融資活動提供的現金主要包括3.242億美元的定期貸款收益,6490萬美元的循環信用額度收益,5160萬美元的優先票據發行收益,2110萬美元的非控股權益貢獻,90萬美元的優先股收益,1.726億美元的子公司臨時股權贖回和分派,1.195億美元的普通股股息,9620萬美元的定期貸款償還,1720萬美元的循環信貸額度的償還,支付1,030萬美元的限制性股票的就業税,800萬美元的優先股股息,820萬美元的債務發行成本,650萬美元的普通股回購,420萬美元的非控股權益分配,180萬美元的或有對價,
以及償還我們50萬美元的應付票據。在截至2021年12月31日的年度內,融資活動提供的現金主要包括髮行優先票據所得12.491億美元、子公司首次公開發售所得3.45億美元、我們定期貸款所得3.00億美元、循環信貸額度所得8,000萬美元、我們發行普通股所得6,470萬美元、非控股權益貢獻1,370萬美元、我們發行優先股所得1,470萬美元、部分被用於回購我們優先票據的5.073億美元所抵銷、用於支付我們普通股股息的3.471億美元、用於償還我們應付票據的3,760萬美元。3,340萬美元用於支付債務發行成本,2,070萬美元用於償還我們的定期貸款,1,650萬美元分配給非控股權益,960萬美元用於支付歸屬限制性股票的就業税,750萬美元用於支付我們優先股的股息,270萬美元用於回購我們的普通股,370萬美元用於支付應付參與票據和或有對價。
信貸協議
Targus信貸協議
2022年10月18日,我們的子公司、特拉華州的老虎美國控股公司(Tiger US Holdings,Inc.)等與PNC Bank,National Association(PNC)作為代理和證券受託人簽訂了一項信貸協議(Targus Credit協議),提供五年期2,800萬美元的定期貸款和五年期的8,500萬美元左輪手槍貸款,用於為收購Targus的部分融資。
Targus信貸協議包含某些契約,包括限制借款人產生債務、產生留置權、出售或收購資產或業務、改變其業務性質、與關聯方進行交易、進行某些投資或支付股息的能力。Targus信貸協議還包含慣例陳述和保證、肯定契約和違約事件,包括付款違約、違反陳述和保證、契約違約和交叉違約。如果發生違約事件,代理商將有權採取各種行動,包括加快Targus信貸協議下的未償還金額。截至2022年12月31日,我們遵守了Targus信貸協議中的所有金融契約。
定期貸款的未償還本金金額等於定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加3.75%的適用保證金。循環貸款由基本利率貸款和定期利率貸款組成,基本利率貸款的未償還本金的利息等於基本利率加適用保證金1.00%至1.75%,定期利率貸款的未償還本金的利息等於左輪手槍SOFR利率加2.00%至2.75%的適用保證金。
未償還本金應於2022年12月31日開始按季度分期付款。2022年12月31日至2027年9月30日的季度分期付款金額為每季度140萬美元,剩餘本金餘額將於2027年10月18日最終到期。
截至2022年12月31日,定期貸款的未償還餘額為2,600萬美元(扣除未攤銷債務發行成本淨額為60萬美元),左輪手槍貸款的未償還餘額為5,300萬美元。在截至2022年12月31日的年度內,這些貸款的利息支出為130萬美元(包括遞延債務發行成本的攤銷和未使用的承諾費20萬美元)。截至2022年12月31日,定期貸款利率為8.43%,循環貸款利率在6.03%至9.25%之間。
新光信貸協議
於2022年9月23日,本公司附屬公司B.Riley Receivables II,LLC(特拉華州一家有限責任公司(“借款人”))與PLC代理、行政代理LLC及作為貸款人(統稱為“探路燈”)的探路燈資本基金I有限公司、探路燈資本基金II有限公司及探路燈資本基金III有限公司(統稱“探路燈”)訂立了一項為期5年的1.482億元定期貸款的信貸協議(“探路燈信貸協議”)。新光信貸協議是就購買2022年應收Badcock訂立的,詳見綜合
包括在本年度報告其他部分的陳述。2023年1月12日,新光信貸協議第2號修正案將定期貸款額外增加了7830萬美元。
定期貸款的未償還本金金額相當於定期SOFR利率加6.50%的適用保證金。截至2022年12月31日,《新光信貸協議》的利率為11.0%。
新光信貸協議載有若干契諾,包括限制借款人產生債務、產生留置權、出售或收購資產或業務、改變其業務性質、與關聯方進行交易、作出若干投資或派發股息的能力。新光信貸協議還包括慣例陳述和保證、肯定契諾和違約事件,包括付款違約、違反陳述和保證、契約違約和交叉違約。如果發生違約事件,代理人將有權採取各種行動,包括加快根據未償還的新光信貸協議到期的金額。截至2022年12月31日,我們遵守了新光信貸協議中的所有金融契約。
新光信貸協議項下的未償還本金以2022年Badcock應收賬款減去新光信貸協議定義的其他付款的收款償還,剩餘本金餘額於2027年9月23日最終到期日到期。
截至2022年12月31日,定期貸款的未償還餘額為1.184億美元(扣除未攤銷債務發行成本240萬美元)。在截至2022年12月31日的年度內,定期貸款的利息支出為530萬美元(包括130萬美元遞延債務發行成本的攤銷)。
Lingo信用協議
2022年8月16日,我們的子公司Lingo,一家特拉華州的有限責任公司(“借款人”),與借款人、作為擔保擔保人的公司以及作為行政代理和貸款人的加利福尼亞州銀行簽訂了一項為期5年的4500萬美元定期貸款的信貸協議(“Lingo Credit協議”)。這筆貸款用於為Lingo收購牛眼提供部分資金。2022年9月9日,Lingo與草蜢銀行(“新貸款人”)簽訂了Lingo信貸協議第一修正案,獲得750萬美元的增量定期貸款,使定期貸款本金餘額增至5250萬美元。2022年11月10日,Lingo與KeyBank National Association簽訂了Lingo信貸協議第二修正案,獲得2050萬美元的增量定期貸款,將定期貸款的本金餘額增加到7300萬美元。
定期貸款的未償還本金金額相當於定期SOFR利率加上3.00%至3.75%的保證金,這取決於Lingo信貸協議中定義的綜合總融資債務比率,加上適用的利差調整。截至2022年12月31日,Lingo Credit協議的利率為7.89%。
該協議包含某些契約,包括限制借款人產生債務、產生留置權、出售或收購資產或企業、改變其企業性質、與關聯方進行交易、進行某些投資或支付股息的能力。此外,協議還要求借款人保持一定的財務比率。該協議還包括慣例陳述和保證、平權契約和違約事件,包括付款違約、違反陳述和保證、契約違約和交叉違約。如果發生違約事件,代理人將有權採取各種行動,包括加快尚未履行的協議規定的到期金額。截至2022年12月31日,我們遵守了Lingo信貸協議中的所有金融契約。
未償還本金應於2023年3月31日開始按季度分期付款。2023年3月31日至2023年12月31日按季度分期付款,2024年3月31日至2024年12月31日每季度分期付款230萬美元
2025年3月31日至2027年6月30日,每季度270萬美元,2027年3月31日至2027年6月30日,剩餘本金餘額於2027年8月16日最終到期。
截至2022年12月31日,定期貸款的未償還餘額為7200萬美元(扣除未攤銷債務發行成本100萬美元)。在截至2022年12月31日的年度內,定期貸款的利息支出為160萬美元(包括遞延債務發行成本10萬美元的攤銷)。
野村信貸協議
於2021年6月23日,吾等及其全資附屬公司BR Financial Holdings,LLC(“主要擔保人”)及BR Consulting&Investments,LLC(“借款人”)與野村企業融資美洲有限公司作為行政代理(“行政代理”)及富國銀行作為抵押品代理(“抵押品代理”)訂立信貸協議(經第二修正案(定義如下)修訂),四年期2億美元有擔保定期貸款信貸安排(“定期貸款安排”)和四年期8,000萬美元有擔保循環貸款信貸安排(“循環信貸安排”)。
於2021年12月17日(“修訂日期”),吾等、主要擔保人及借款人由本公司、主要擔保人、借款人、各附屬擔保人簽署人、貸款方、行政代理及抵押品代理之間訂立第二份增量信貸修訂協議(“第二修訂”),借款人據此設立本金總額達1,000萬美元的增量貸款(“增量貸款”及據此發放的增量定期貸款,信貸協議項下的有擔保定期貸款(“增量定期貸款”),其條款與適用於定期貸款安排的條款相同。借款人於修訂日期全數借入增量定期貸款。定期貸款安排、循環信貸安排和增量貸款安排(“信貸安排”)將於2025年6月23日到期,但可能會加速或提前還款。
信貸安排項下的歐洲美元貸款按歐洲美元利率外加4.50%的適用保證金計息。基本利率貸款按指定的基本利率外加3.50%的適用保證金計息。除了支付循環信貸安排下未償還借款的利息外,本公司還必須根據循環信貸安排的未使用部分支付季度承諾費,這一費用是由上一財季該安排的平均使用率確定的。
在符合若干資格要求的情況下,本公司若干持有信貸資產、私募股權資產及公眾股權資產的附屬公司的資產被放入借款基礎,以限制信貸安排下的借款。如果貸款超出借款基數,本公司有義務提前償還相當於該超出部分的貸款總額。信貸協議和第二修正案包含某些陳述和擔保(受某些商定的條件限制),這是此類融資的慣例。
信貸協議及第二修正案載有若干慣用於這類融資的正負契諾,其中包括限制吾等、主要擔保人、借款人及借款人附屬公司就其各自的股權權益招致額外債務或留置權、處置資產、作出某些根本性改變、訂立限制性協議、作出若干投資、貸款、墊款、擔保及收購、預付若干債務及支付股息或作出其他分派或贖回/回購的能力。此外,信貸協議和第二修正案包含一項財務契約,要求我們維持至少1.35億美元的營業EBITDA,並要求主要擔保人保持至少11.00億美元的資產淨值。《信貸協議》和《第二修正案》載有慣例違約事件,包括未能根據信貸安排付款、交叉違約、某些破產和資不抵債事件以及慣例控制權變更事件。截至2022年12月31日,我們遵守了野村信貸協議中的所有金融契約。
從2022年9月30日開始,定期貸款工具和增量工具將按季度等額攤銷定期貸款本金總額的1.25%,剩餘餘額將於2025年6月23日最終到期時到期。2023年3月31日至2025年3月31日的季度分期付款金額為每季度380萬美元。
截至2022年和2021年12月31日,定期貸款機制和增量貸款機制的未償還餘額分別為2.87億美元(扣除未攤銷債務發行成本淨額550萬美元)和2.927億美元(扣除未攤銷債務發行成本淨額740萬美元)。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的定期貸款利息,
分別為2,130萬美元(包括遞延債務發行成本210萬美元的攤銷)和590萬美元(包括遞延債務發行成本80萬美元的攤銷)。截至2022年、2022年和2021年12月31日的定期貸款利率分別為9.23%和4.72%。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們在循環信貸安排下的未償還餘額分別為7470萬美元和8000萬美元。截至2022年和2021年12月31日止年度的循環融資利息分別為540萬美元(包括10萬美元的未使用承諾費和60萬美元的遞延融資成本攤銷)和190萬美元(包括80萬美元的未使用承諾費和30萬美元的遞延融資成本攤銷)。截至2022年、2022年和2021年12月31日的循環安排利率分別為9.23%和4.67%。
富國銀行信貸協議
我們是與富國銀行全國協會(“富國銀行”)簽訂的信貸協議(經修訂的“信貸協議”)的締約方,該協議管理我們基於資產的信貸安排,最高借款限額為2億美元,到期日為2027年4月20日。信貸安排項下的現金墊款和信用證的開具由貸款人自行決定。根據這一安排簽發的信用證由貸款人提供給第三方,主要目的是根據清算服務合同獲得最低限度的擔保。所有未償還貸款、信用證和利息都應在到期日到期,到期日一般在資金到位後180天內。信貸安排的擔保是為提供與清算服務合同有關的服務而獲得的收益,根據這些合同發放任何未償還的貸款或信用證,以及在清算時出售與這種合同有關的資產。信貸協議項下每筆循環信貸墊款的利率須受若干條款及條件所規限,相當於SOFR加2.25%至3.25%的保證金,視乎墊款的類型及該等墊款佔獲提供該等墊款的相關交易的百分比而定。信貸安排按信貸協議所載清盤活動所賺取淨利潤(如有)的1.0%至10.0%的金額支付成功費用。信貸安排還規定了與清算出售有關的所有信貸墊款和信用證本金總額的0.05%至0.20%的資金手續費。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中,利息支出總額分別為20萬美元、40萬美元和60萬美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,這項信貸安排沒有未償還餘額。截至2022年、2022年和2021年12月31日,沒有未平倉信用證。截至2022年12月31日,我們遵守了基於資產的信貸安排中的所有金融契約。
BRPAC信貸協議
於二零一八年十二月十九日,吾等的間接全資附屬公司美國在線及特拉華州YMAX Corporation(統稱為“借款人”)以借款人身份與北卡羅來納州加州銀行以代理人(“代理”)及貸款方(“截止日期貸款人”)身分訂立信貸協議(“BRPAC信貸協議”)。借款人的某些美國子公司是BRPAC信貸協議項下所有債務的擔保人,並且是BRPAC信貸協議的當事人(統稱為“有擔保擔保人”;與借款人一起稱為“信貸方”)。此外,根據獨立擔保協議,吾等及BRPAC的母公司及附屬公司B.Riley Trust Investments,LLC是BRPAC信貸協議項下責任的擔保人,根據該協議,BRPAC的已發行會員權益被質押作為抵押品。
BRPAC信貸協議項下的義務以信貸方几乎所有資產的第一優先留置權和第一優先擔保權益為抵押,包括質押(A)信貸方100.00%的股權,(B)聯合在線軟件開發(印度)私人有限公司65%的股權,這是根據印度法律成立的一傢俬人有限公司,以及(C)根據以色列法律成立的有限公司MagicJack vocalTec Ltd.65%的股權。
BRPAC信貸協議包含若干契諾,包括限制信貸方及其附屬公司產生債務、產生留置權、出售或收購資產或業務、改變其業務性質、與關聯方進行交易、進行某些投資或支付股息的能力。此外,BRPAC信貸協議要求貸款方保持一定的財務比率。BRPAC信貸協議還包括慣例陳述和擔保、肯定契約和違約事件,包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約和交叉違約。如果發生違約事件,代理人將有權採取各種行動,包括加快未償還的BRPAC規定的到期金額
信貸協議。截至2022年12月31日,我們遵守了BRPAC信貸協議中的所有金融契約。
通過一系列修訂,包括2022年6月21日對BRPAC信貸協議的最新第四修正案(“第四修正案”),借款人、有擔保擔保人、代理人和截止日期貸款人同意以下內容,其中包括:(I)貸款人同意向借款人發放一筆新的7500萬美元定期貸款,借款人的收益用於償還現有定期貸款和可選貸款的未償還本金,並將用於其他一般企業用途;(Ii)自第四修正案之日起設立3.50%的新適用保證金水平,(Iii)Marconi Wireless被加入借款人,(Iv)定期貸款的到期日設定為2027年6月30日,及(V)借款人獲準向借款人的母公司作出若干分配。
經修訂BRPAC信貸協議項下借款的利息相當於期限SOFR利率加2.75%至3.50%的年息差,視乎借款人於BRPAC信貸協議所界定的綜合融資總債務比率而定。截至2022年、2021年和2021年12月31日,BRPAC信貸協議的利率分別為7.65%和3.17%。
經修訂的BRPAC信貸協議下的未償還本金應按季度分期付款。2023年3月31日至2023年12月31日的季度分期付款金額為470萬美元,2026年3月31日至12月31日的季度分期付款金額為380萬美元,2027年3月31日的分期付款金額為280萬美元,剩餘本金餘額於2027年6月30日最終到期時到期。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,定期貸款的未償還餘額分別為6870萬美元(扣除未攤銷債務發行成本淨額)和5370萬美元(扣除未攤銷債務發行成本淨額60萬美元)。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內,定期貸款的利息支出分別為350萬美元(包括30萬美元的遞延債務發行成本的攤銷)、250萬美元(包括30萬美元的遞延債務發行成本的攤銷)和240萬美元(包括30萬美元的遞延債務發行成本的攤銷)。
高級票據產品
在截至2022年和2021年12月31日的年度內,本公司根據與B.Riley Securities,Inc.簽訂的市場發行銷售協議,分別發行了1.118億美元和2.334億美元的優先票據,到期日從2024年5月至2028年8月。B.Riley Securities,Inc.負責管理本公司優先票據的市場銷售計劃。我們就這些優先票據的發行向美國證券交易委員會提交了一系列招股説明書補充資料。
根據招股説明書補充資料,我們於2022年11月15日發行於2024年5月到期的6,000萬美元優先票據(“6.75%2024年票據”)。債券息率為6.75釐,按季派息6.75釐。2024年發行的6.75%債券是無抵押的,將於2024年5月30日到期並全額支付。關於發行6.75%2024年債券,我們獲得淨收益5900萬美元(扣除承銷佣金、手續費和其他發行成本100萬美元)。
截至2022年和2021年12月31日,未償還優先票據總額分別為17.218億美元(扣除未攤銷債務發行成本淨額1,810萬美元)和16.066億美元(扣除未攤銷債務發行成本淨額2,150萬美元),加權平均利率分別為5.75%和5.69%。優先票據的利息按季支付。在截至2022年和2021年12月31日的財年中,優先票據的利息支出總額分別為9990萬美元和8150萬美元。
我們於2022年1月5日向美國證券交易委員會提交了最新的銷售協議招股説明書(“2022年1月銷售協議招股説明書”),補充了2021年8月11日提交的招股説明書、2021年4月6日提交的招股説明書和2021年1月28日提交的招股説明書。這項計劃允許我們出售高達2.5億美元的某些高級票據。截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日,根據2022年1月的銷售協議,我們分別有6950萬美元和1.119億美元的剩餘可用資金。
分紅
我們可能會不時決定支付股息,這將取決於我們的財務狀況和經營業績。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,我們為以下普通股支付了現金股息
分別為1.195億美元和3.471億美元。2023年2月22日,公司宣佈定期季度股息為每股1.00美元,將於2023年3月23日左右支付給截至2023年3月10日登記在冊的股東。2021年10月28日,董事會宣佈將定期季度股息從每股0.50美元增加到每股1.00美元。雖然董事會目前打算每季度定期支付每股1.00美元的股息,並根據不時的特殊情況支付特別股息,但我們的董事會可以隨時減少或停止支付股息,理由是它認為相關。未來我們普通股的任何股息或回購的宣佈和支付將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的財務狀況、運營結果、現金流、資本支出和董事會可能認為相關的其他因素。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,我們的普通股股息活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的日期 | | 支付日期 | | 股東記錄日期 | | 定期股息 金額 | | 特別股息 金額 | | 總股息 金額 |
2022年11月3日 | | 2022年11月29日 | | 2022年11月15日 | | $ | 1.000 | | | $ | — | | | $ | 1.000 | |
2022年7月28日 | | 2022年8月23日 | | 2022年8月11日 | | 1.000 | | | — | | | 1.000 | |
2022年4月28日 | | 2022年5月20日 | | 2022年5月11日 | | 1.000 | | | — | | | 1.000 | |
2022年2月23日 | | 2022年3月23日 | | 2022年3月9日 | | 1.000 | | | — | | | 1.000 | |
2021年10月28日 | | 2021年11月23日 | | 2021年11月9日 | | 1.000 | | | 3.000 | | | 4.000 | |
2021年7月29日 | | 2021年8月26日 | | 2021年8月13日 | | 0.500 | | | 1.500 | | | 2.000 | |
2021年5月3日 | | 2021年5月28日 | | 2021年5月17日 | | 0.500 | | | 2.500 | | | 3.000 | |
2021年2月25日 | | 2021年3月24日 | | 2021年3月10日 | | 0.500 | | | 3.000 | | | 3.500 | |
A系列優先股的持有者,在本公司董事會授權的情況下,有權按每年0.03萬美元清算優先股(每股存托股份25美元)的6.875%的年利率獲得累積現金股息(相當於1,718.75美元或每股存托股份1.71875美元)。股息每季度拖欠一次。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,存托股份拖欠股息分別為80萬美元和80萬美元。2023年1月9日,本公司宣佈每股存托股份0.4296875美元的現金股息,於2023年1月31日支付給截至2023年1月20日收盤時登記在冊的持有人。
B系列優先股的持有者,在本公司董事會授權的情況下,有權以每年7.375%的速度獲得累積現金股息(相當於1,843.75美元或每股存托股份1.84375美元)。股息每季度拖欠一次。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,存托股份拖欠股息分別為50萬美元和50萬美元。2023年1月9日,本公司宣佈每股存托股份0.4609375美元的現金股息,於2023年1月31日支付給截至2023年1月20日收盤時登記在冊的持有人。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,我們的優先股股息活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 每股存托股份優先股息 |
宣佈的日期 | | 支付日期 | | 股東記錄日期 | | A系列 | | B系列 |
2022年10月10日 | | 2022年10月31日 | | 2022年10月21日 | | $ | 0.4296875 | | | $ | 0.4609375 | |
2022年7月7日 | | 2022年7月29日 | | 2022年7月19日 | | 0.4296875 | | | 0.4609375 | |
2022年4月7日 | | 2022年4月29日 | | 2022年4月19日 | | 0.4296875 | | | 0.4609375 | |
2022年1月10日 | | 2022年1月31日 | | 2022年1月21日 | | 0.4296875 | | | 0.4609375 | |
2021年10月6日 | | 2021年11月1日 | | 2021年10月21日 | | 0.4296875 | | | 0.4609375 | |
2021年7月8日 | | 2021年8月2日 | | 2021年7月21日 | | 0.4296875 | | | 0.4609375 | |
2021年4月5日 | | 2021年4月30日 | | 2021年4月20日 | | 0.4296875 | | | 0.4609375 | |
2021年1月11日 | | 2021年1月29日 | | 2021年1月21日 | | 0.4296875 | | | 0.4609375 | |
關鍵會計政策和估算
我們的財務報表及其附註包含與管理層討論和分析有關的信息。根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表時,管理層須作出影響已呈報資產及負債額及披露或有資產及負債的估計及假設。管理層根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。管理層利用現有信息、事實和情況的變化、歷史經驗和合理假設,不斷審查其估計數。在這樣的審查之後,如果認為適當,管理層的估計也會相應調整。在不同和/或未來的情況下,實際結果可能與這些估計和假設不同。在以下情況下,管理層認為會計估計是至關重要的:
•它要求作出在作出估計時是不確定的假設;以及
•估計數的變化,或使用本可以選擇的不同估計方法,可能會對業務結果或財務狀況產生實質性影響。
估計的使用。根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和費用金額。估計數用於核算某些項目,如證券估值、壞賬準備、應收貸款、無形資產和商譽的公允價值、以股份為基礎的安排、或有代價、所得税估值準備的會計處理、合同資產的收回以及銷售退回和撥備。估計是基於歷史經驗(如適用)和管理層認為在當時情況下合理的假設。由於估計本身存在不確定性,實際結果可能會有所不同。
我們多元化的金融平臺受到各種因素的影響,包括新冠肺炎疫情的持續影響、通脹上升、美聯儲應對通脹的行動、經濟衰退或經濟下滑的可能性、俄羅斯入侵烏克蘭以及能源價格上漲。這些因素造成了未來經濟環境的不確定性,這種環境將繼續發展,並可能在未來影響我們的業務。這些事態發展及其對金融市場和整體經濟的影響仍然高度不確定,無法預測。如果金融市場和/或整體經濟繼續受到影響,我們的經營業績、財務狀況和現金流可能會受到實質性的不利影響。
我們的主要會計政策載於本年報其他部分的綜合財務報表附註3。管理層認為,以下關鍵會計政策反映了我們在編制財務報表時使用的更重要的估計和假設。
收入確認。我們根據會計準則編纂(“ASC”)606確認收入-與客户簽訂合同的收入。
當承諾的貨物或服務的履行義務的控制權轉移給我們的客户時,收入被確認,金額反映了我們預期有權用來交換貨物或服務的對價。
資本市場部門、財富管理部門、拍賣和清算部門、財務諮詢部門、通信部門、消費者部門和所有其他類別與客户簽訂合同的收入主要包括:
資本市場細分市場-從公司融資和投資銀行服務中賺取的費用來自公司作為承銷商或配售代理髮行的債務、股票和可轉換證券。當承銷交易相關服務的履約責任已根據合約條款履行,且不受任何其他或有事項影響時,承保活動所產生的費用確認為收入。費用還來自與客户合併、收購、重組、資本重組和其他戰略交易有關的財務諮詢和諮詢服務。隨着接洽工作的進展和向客户提供服務,財務諮詢服務的履約義務隨着時間的推移而履行。財務諮詢服務的履約義務還可包括按業績收費和按業績收費,這兩種收費被確認為
當業績債務不再受到限制時,確認的收入將不再受到限制,而且確認的收入不可能在未來期間發生重大逆轉。一般來説,在投資銀行交易完成後,確認的收入很可能不再受到重大逆轉的影響。
資產管理服務的費用在提供服務的履約期間確認。資產管理費主要由資產管理服務費組成,通常以所管理資產的美元金額為基礎。
銷售和交易收入在履行履約義務時確認,包括作為代理或委託人執行的股權證券交易產生的佣金,並按交易日入賬,以及為股權研究支付的費用。
資本市場部門來自其他來源的收入主要包括:(I)應收貸款和證券借貸活動的利息收入;(Ii)做市活動的相關交易淨收益和損失;(Iii)為客户訂單提供便利的資本承諾;(Iii)公司賬户中的股權和其他證券交易活動;以及(Iv)其他收入。
證券借貸活動的利息收入包括從一方借入並借給另一方的權益和固定收益證券的利息收入。公司與一大批銀行和經紀自營商保持聯繫,以便利在“配對賬簿”中採購、借入和借出股本和固定收益證券,以限制公司受到市值波動或借入和借出證券的影響。
其他收入包括(I)我們固定收益集團做市活動的淨交易收益和虧損,(Ii)我們資產管理的附帶權益,確認為ASC 323範圍內的金融資產收益-投資--權益法和合資企業,因此將不在ASC 606的範圍內-與客户簽訂合同的收入。根據ASC 323-投資--權益法和合資企業本公司根據我們對投資基金淨資產的按比例索賠的變化記錄投資收入,包括基於業績的資本分配,假設投資基金在每個報告日期根據每個基金的管理協議被清算,以及(Iii)其他雜項收入。
財富管理部門-財富管理資產諮詢服務的費用主要包括在所提供服務的履約期間確認的投資諮詢費。投資諮詢費和資產管理費主要由投資服務費組成,一般以所管理資產的美元金額為基礎。作為主要註冊投資顧問(“RIA”)的投資顧問費收入按毛數確認。作為代理的資產管理費收入按淨額確認。
銷售和交易收入在履行履約義務時確認,包括作為代理執行的股權證券交易產生的佣金,並按交易日入賬。
拍賣和清算部分-當存在合同或安排的證據,交易價格已確定,並且在產品控制權和所有權風險已轉移給買方時,履行義務已得到履行,則確認拍賣和清算銷售貨物所賺取的佣金和費用。為這些服務賺取的佣金和手續費計入所附綜合業務報表的收入中。根據這類安排,收入還包括合同規定的可償還費用。
在拍賣和清算服務合同中,公司保證在拍賣或清算中出售的貨物的最低迴收價值,在履行履約義務後,隨着時間的推移確認收入。我們通常使用成本比成本衡量合同的進度,因為它最好地描述了當我們在合同上產生成本時向客户轉移服務的情況。根據進度成本比計量,完成進展的程度是根據迄今發生的費用與履行義務完成時的估計費用總額的比率來衡量的。收入,包括估計的手續費或利潤,在發生成本時按比例記錄。履行合同的成本包括公司與合同有關的人工和其他直接成本。由於這些合同規定的擔保和履約義務的性質,對最終獲得的收入的估計是複雜的,受許多變量的影響,需要作出重大判斷。這些合同通常包含條款,可以在我們完成合同規定的履行義務時提高或降低交易價格。估計金額按最有可能不會發生重大收入逆轉的金額計入交易價格。我們對可變對價的估計以及是否將估計金額包括在交易價格中的決定是基於對我們的
考慮到我們可合理獲得的所有歷史、當前和預測信息,履行合同項下的預期業績。與合同直接相關並預期可收回的成本作為資產資本化,並計入隨附的綜合資產負債表中的客户合同預付款。這些成本在服務在合同期內轉移給客户時攤銷,合同期一般不超過六個月,費用被確認為直接服務成本的組成部分。如果在拍賣或清算出售期間,公司確定合同規定的履約義務產生的總成本超過預期總收入,則在確定損失的期間為履約義務的全部損失計提準備金。
如果公司確定在初步確定合同交易價格時使用的可變對價是這樣的:拍賣或清算的總回收金額不會超過根據合同保證的回收價值或墊款,交易價格將會降低,履約義務可能導致虧損或負收入。在確定損失期間,作為履約義務負收入的全部損失準備金予以確認。
財務諮詢部門-財務諮詢部門的收入主要包括提供破產、財務諮詢、法務會計、房地產諮詢以及估值和評估服務所獲得的費用。從破產、財務諮詢、法務會計和房地產諮詢服務中賺取的費用隨着接洽工作的進展和服務交付給客户而逐步提供給客户。費用還可包括業績費用和業績費用,當業績義務不再受到限制時,這些費用被確認為收入,而且確認的收入在未來期間不太可能發生重大逆轉。估值和評估服務的收入在履行義務完成時確認,通常在向客户交付報告時確認。財務諮詢部門的收入還包括合同可償還費用。
通信細分市場-通信部門的收入主要包括訂閲服務收入,其中包括向美聯航在線支付賬户收取的費用;出售MagicJack接入權的收入;接入權續訂和移動應用程序的收入;預付費分鐘收入;接入和批發費收入;統一通信即服務(UCaaS)託管服務的服務收入;以及移動電話語音、文本和數據服務的收入。產品收入包括銷售MagicJack、移動電話和移動寬帶服務設備的收入,包括相關的運輸、處理和安裝費(如果適用)。這一部門的收入還包括廣告收入,廣告收入主要由該公司的互聯網搜索合作伙伴因用户使用該合作伙伴的互聯網搜索服務而產生的金額和展示廣告產生的金額組成。本公司於廣告展示期間確認該等廣告收入,或如按業績安排,則在符合相關業績標準時確認。
訂閲服務收入在交易價已確定並向客户提供相關服務履行義務的服務期內隨着時間的推移予以確認。預先向客户收取的費用最初在綜合資產負債表中記為遞延收入,然後在服務期內按比例確認為履行義務。
硬件和運輸的產品收入在交付時確認。銷售設備和服務的收入是指向零售商銷售或直接向客户銷售MagicJack設備所確認的收入,扣除與存取權期間相關的回報和訪問公司服務器的權利,以及移動電話和語音、文本和數據服務的銷售收入。設備的交易價格根據獨立的銷售價格在設備和服務之間進行分配。分配給設備的收入在交付時確認(當控制權轉移給客户時),服務收入在服務期限內按比例確認。該公司使用六個月曆史回報的滾動平均值來估計MagicJack設備直接銷售的回報,作為交易價格的一部分。
消費細分市場-消費者部門的收入主要包括筆記本電腦手提箱和計算機配件的全球銷售;各種許可協議的許可收入,這些許可協議根據保證的最低特許權使用費金額和廣告/營銷費用提供收入,並根據規定銷售額的百分比提供額外的特許權使用費收入。
面向客户的全球消費品銷售受包含單一履約義務的合同的約束,收入在產品控制權轉移到客户手中時確認,通常在產品發貨時確認。客户主要由設備製造商、分銷商(服務經銷商和公司
終端客户)和零售商。一般來説,全球貨物銷售合同的條款不允許退貨,但與有缺陷或損壞的產品有關的事項除外。
許可收入包括保證的最低特許權使用費金額,該金額在合同期限內以直線方式確認為收入。只有在達到保證最低數額之後,才會確認在特定合同年度超過保證最低數額的特許權使用費付款。其他許可費在履行履行義務後的某個時間點確認。作為授予許可的對價而收到的付款在收到付款時被記錄為遞延收入,並在許可協議期限內按比例確認為收入。預付特許權使用費在收到付款時被記錄為遞延收入,並在賺取時確認為收入。特許權使用費收入不確認,除非有可能收取。
所有其他的-All Other類別的收入來自紐約大都市區的一家地區性環境服務企業和美國東南部的一家園林綠化企業。收入在客户獲得商品控制權或提供服務時確認。
計提壞賬準備。我們為我們的應收賬款組合中固有的估計損失計提了壞賬準備。在確定所需撥備時,管理層利用預期損失模型。管理層亦會考慮根據當前市場狀況及客户的財務狀況、有爭議的應收賬款金額以及當前應收賬款賬齡及當前付款模式而調整的歷史虧損。賬户餘額在用盡所有收款手段後從津貼中註銷,追回的可能性被認為微乎其微。壞賬費用作為銷售、一般和行政費用的組成部分包括在隨附的綜合經營報表中。
商譽和其他無形資產。我們根據會計指引對商譽及無形資產進行會計處理,該指引要求商譽及其他具有無限年限的無形資產每年進行減值測試,或在事件或情況顯示一項資產的公允價值已跌至低於其賬面價值的情況下進行中期測試。
商譽包括收購價格超過在企業合併中獲得的淨資產的公允價值以及獲得非控制性權益。《準則》要求在報告單位層面(營運分部或營運分部以下一級)對商譽進行減值測試。商譽減值測試的應用需要判斷,包括確定報告單位、將資產和負債分配給報告單位、將商譽分配給報告單位以及確定公允價值。本公司經營六個報告單位,與合併財務報表附註24所述報告分部相同。估計報告單位的公允價值需要作出重大判斷,包括估計未來現金流、確定適當的貼現率和其他假設。這些估計和假設的變化可能會對公允價值和/或商譽減值的確定產生重大影響。
在測試商譽減值時,根據美國會計準則第350條,本公司對商譽和其他無形資產的質量因素進行了評估,並得出結論,可以做出積極的斷言,即報告單位的公允價值很可能超過其賬面價值。在進行分析時,定性因素顯示,財富管理部門的商譽賬面價值更有可能因截至2022年12月31日的年度發生的部門虧損而減值。本公司對其財富管理部門進行了商譽減值量化測試,並採用市場法和收益法確定了該報告部門的公允價值超過了商譽的賬面價值。該公司得出結論認為,財富管理部門沒有商譽減值。在截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內,沒有發現商譽減值。
本公司至少每年或每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時,檢討其應攤銷無形資產及其他長期資產的賬面價值以計提減值。長期資產的可回收能力是通過比較資產或資產組的賬面價值與資產或資產組預期產生的未貼現現金流來衡量的。如果該等資產的未貼現現金流量少於賬面值,則應確認的減值以該資產或資產組(如有)的賬面值超出其公允市場價值的金額計量。
公允價值計量。該公司按公允價值記錄2003年11月5日以後發行的應收貸款、已擁有的證券和其他投資、出售但尚未購買的證券以及強制贖回的非控制權益。我們強制贖回的非控制性
權益按公允價值按經常性基礎計量,並按公允價值層次的三個層次進行分類。一般而言,由第1級投入釐定的公允價值使用相同工具的報價(未經調整),該等工具具有高流動性、可觀察及在場外市場交易活躍。由第2級投入釐定的公允價值採用第1級報價以外可直接或間接觀察到的資產或負債的投入。第2級投入包括活躍市場中同類工具的報價、非活躍市場中相同或類似工具的報價以及其投入可觀察並可由市場數據證實的基於模型的估值。第三級投入是指很少或根本沒有市場活動支持的不可觀察的投入,對資產或負債的公允價值具有重大意義。在某些情況下,用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下,公允價值體系中公允價值計量整體所屬的水平是根據對整個公允價值計量重要的最低水平投入確定的。我們對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷,並考慮資產或負債特有的因素。
強制可贖回非控制權益的公允價值乃根據發行類似現金權益、參考行業比較資料及部分依賴從評估報告及內部估值模型取得的資料而釐定。
合夥權益投資包括對私募股權合夥企業的投資,這些投資主要投資於股權證券、債券和直接貸款基金。我們也投資於優先投資基金,這些基金持有的標的證券主要是公司和資產支持的固定收益證券,本公司投資金額的贖回存在限制。公司的合夥和投資基金權益是根據公司在合夥企業和基金淨資產中的比例份額進行估值的;這些投資的價值是從普通合夥人或基金管理人收到的最新報表中得出的。根據ASC 820,這些合夥企業和投資基金權益按資產淨值(“資產淨值”)估值-公允價值計量.
綜合財務報表中報告的現金、限制性現金、應收賬款、應付賬款、應計費用及其他流動負債的賬面金額按這些工具的短期到期日計算接近公允價值。應付票據(包括用於為清算活動融資的信貸額度)、長期債務和資本租賃債務的賬面金額接近公允價值,因為這些工具的合同利率或有效收益率與具有可比信用風險的工具的當前市場利率一致。
所得税。本公司確認已包括在綜合財務報表或納税申報表中的事件的預期未來税務後果的遞延税項負債和資產。遞延税項負債及資產乃根據資產及負債的財務報表基準與課税基準之間的差額,採用預期差額將撥回的年度內生效的現行税率釐定。本公司根據税務管轄區的預期盈利能力,估計税務資產和信貸結轉將在多大程度上帶來利益。當確定該等遞延税項資產的利益在未來期間更有可能無法變現時,會就該等税項資產及虧損結轉撥備估值準備。經營虧損結轉的税項利益會持續評估,包括回顧過往及預測未來的經營業績、符合資格的結轉期及其他情況。如果税項資產更有可能被使用,這類資產的相關估值免税額將會減少。
本公司只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後,更有可能維持税務狀況的情況下,才會確認來自不確定税務狀況的税務利益。一旦達到這一門檻,該公司對其預期税收優惠的衡量將在其財務報表中確認。該公司將未確認的税收優惠計入利息,作為所得税支出的一部分。如果發生罰款,將被確認為所得税費用的一個組成部分。
最新會計準則
關於我們尚未採用和最近採用的最新會計準則,請參閲所附財務報表附註3(Ac)。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們定期使用衍生品工具,主要包括購買遠期外匯合同,用於某些應收貸款以及與美國境外業務的拍賣和清算活動。自.起
2022年12月31日,沒有遠期外匯合約未平倉。截至2021年12月31日,有600萬歐元遠期外匯合約未平倉。
簽訂遠期匯兑合同是為了提高與零售店清算業務和應收貸款有關的現金流的可預測性。在截至2022年和2021年12月31日的年度內,遠期外匯合約分別淨收益10萬美元和110萬美元。這一數額在綜合經營報表中作為銷售、一般和行政費用的組成部分列報。
我們用各種外幣進行交易。在基本業務的職能貨幣被確定為當地貨幣的國家,美國以外業務的收入和費用使用平均匯率換算成美元,而美國以外業務的資產和負債使用期末匯率換算成美元。外幣換算調整的影響計入股東權益,作為所附綜合資產負債表中累計其他全面收益的組成部分。交易收益(虧損)包括在我們的綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用。
利率風險
我們對市場風險的主要敞口包括與利率變化相關的風險。我們利用優先應付票據和信貸安排下的借款,為與收購和運營相關的成本和支出提供資金。本公司優先應付票據項下的借款以固定利率計算,而本公司信貸安排項下的借款則以浮動利率計息。在我們擁有的證券組合中,我們投資於主要以浮動利率計息的應收貸款。如果浮動利率在截至2022年12月31日的一年內增加1%,加息將導致利息支出增加420萬美元。
我們投資活動的主要目標是保存資本,以便為運營提供資金,同時在不顯著增加風險的情況下最大化我們從投資中獲得的收入。為了實現這些目標,我們的投資使我們能夠保持現金等價物的投資組合,通過擁有的各種證券進行短期投資,主要包括普通股、應收貸款和合夥企業權益投資。截至2022年12月31日,我們的現金和現金等價物包括銀行支票和流動貨幣市場賬户中的金額。我們可能會因可轉換證券和固定收益證券以及美國國債的交易活動而面臨利率風險,然而,根據我們對這種風險的日常監測,我們認為目前我們在這些活動中對利率風險的敞口有限。
外幣風險
我們的大部分經營活動都是以美元進行的。在截至2022年和2021年12月31日的年度內,我們來自海外子公司的收入總額分別為1.019億美元和5050萬美元,佔我們截至2022年和2021年12月31日的年度總收入10.807億美元和15.547億美元的9.4%和3.3%。我們海外子公司的財務報表按期末匯率折算成美元,但收入、成本和費用除外,它們在報告期內按平均匯率折算。我們將外幣交易產生的損益計入收益,而將財務報表折算產生的損益從收益中剔除,並將其計入累計其他全面收益(虧損)的組成部分。在截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,包括在我們綜合經營報表中的交易收益(虧損)分別達到220萬美元和130萬美元。我們可能面臨外幣風險;然而,我們在截至2022年和2021年12月31日的年度的經營業績包括來自我們海外子公司的101.9美元和5,050萬美元的收入以及5,500萬美元和4,280萬美元的運營費用,美元相對於當地貨幣匯率升值或貶值10%將分別導致我們的運營收入在截至2022年和2021年12月31日的年度內分別發生約590萬美元和70萬美元的變化。
項目8.財務報表和補充數據
本項目8所要求的資料從本年度報告第91頁開始以表格10-K(“財務報表”)的形式作為單獨一節提交。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持一個信息披露控制和程序體系(如1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)下的第13a-15(E)和15(D)-15(E)條所定義),旨在確保我們的交易法報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的聯席首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時就所需披露做出決定。
在我們管理層(包括聯席首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們根據《交易所法案》第13a-15條對我們的披露控制和程序進行了評估。基於上述評估,我們的聯席首席執行官和我們的首席財務官得出結論,截至2022年12月31日,由於財務報告內部控制管理報告中描述的重大弱點,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上並不有效。
財務報告內部控制的變化
於截至2022年12月31日止年度內,我們收購了Targus Cayman Holdco Limited(“Targus”)、大西洋海岸纖維有限公司(“ACR”)、牛眼電訊(“牛眼”)及Lingo Management,LLC(“Lingo”)。我們正在整合這些收購,並將根據2002年的薩班斯-奧克斯利法案對財務報告的內部控制進行評估。除上述收購外,本公司對財務報告的內部控制(該詞定義見交易所法案下的規則13a-15(F)及15d-15(F))並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的任何變化。
關於財務報告內部控制的管理報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(這一術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)。在包括聯席首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)中確立的標準,對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據我們的評估,我們的管理層得出結論,截至2022年12月31日,我們對財務報告的內部控制無效。
管理層已從截至2022年12月31日的財務報告內部控制評估中排除了Targus、ACR、Bulseye和Lingo及其子公司的財務報告內部控制。這些收購的總資產和總收入分別佔截至2022年12月31日和截至2022年12月31日的年度相關綜合財務報表金額的6.6%和18.3%。
“重大缺陷”是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
我們的管理層使用特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架中規定的標準,評估了截至2022年12月31日財務報告內部控制的有效性。基於這一評估,我們的管理層得出結論,截至2022年12月31日的財務報告內部控制存在重大弱點,與以下方面有關:
•本公司發現,在管理層對關鍵假設的審查控制的運作有效性方面存在重大弱點,這些假設被用來確定新收購的無形資產的公允價值和公司商譽減值評估中報告單位的公允價值。
•本公司發現與管理層對所得税撥備的審核控制的操作有效性有關的重大弱點,使得管理層的審核程序沒有達到防止或發現合併報表中潛在的重大錯報的準確水平。
•該公司發現了一個重大弱點,即管理層對某些股權證券的股息收入以及已實現和未實現收益(虧損)的列報和分類的審查控制的運作有效性。
補救措施
本公司的重大弱點涉及管理層對用於確定新收購的無形資產公允價值的關鍵假設的審查控制以及報告單位的公允價值,以及管理層對上述所得税撥備的審查控制,這些都沒有導致對本公司綜合財務報表的重大調整。公司在股息收入的列報和分類以及某些股權證券的已實現和未實現收益(虧損)方面存在重大缺陷,導致在綜合經營報表中將某些收入金額重新歸類為其他收入,而沒有像以前報告的那樣導致資產負債表、權益表、現金流量表、淨收益(虧損)或每股收益的變化。
管理層繼續實施旨在確保造成實質性缺陷的控制缺陷得到補救的措施,以便有效地設計、實施和運行控制。補救行動包括加強控制活動證據,提高管理審查控制的精確度,以及對某些股權證券的股息收入和已實現和未實現收益(虧損)進行重新分類。
我們相信,這些行動將彌補實質性的弱點。然而,在適用的控制措施運行了足夠長的一段時間並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前,將不會認為這些弱點得到了補救。我們預計,這一重大弱點的補救工作將在2023財年結束前完成。
我們的獨立註冊會計師事務所Marcum LLP已經審計了合併財務報表,並就截至2022年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性發布了一份不利的證明報告,這份報告包含在本年度報告的Form 10-K財務報表中。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
本項目所要求的信息在此引用自我們關於2023年股東年會的最終委託書,該委託書預計將在2022年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目11.高管薪酬
本項目所要求的信息在此引用自我們關於2023年股東年會的最終委託書,該委託書預計將在2022年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所要求的信息在此引用自我們關於2023年股東年會的最終委託書,該委託書預計將在2022年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
本項目所要求的信息在此引用自我們關於2023年股東年會的最終委託書,該委託書預計將在2022年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所要求的信息在此引用自我們關於2023年股東年會的最終委託書,該委託書預計將在2022年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)以下文件作為本報告的一部分提交:
1.財務報表。本公司須在10-K表格年度報告中提交的綜合財務報表及其附註,連同獨立審計師就該等綜合財務報表及本公司財務報告內部控制的有效性所作的報告,現作為本報告的一部分提交,自第91頁開始。
2.財務報表明細表。上文所列以外的財務報表明細表被省略,因為這些明細表要麼不適用,要麼這些信息以其他方式列入綜合財務報表或附註。
(b)展品和展品索引,如下所示。
(C)展覽品索引
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| | | | 以引用方式併入 |
證物編號: | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 |
3.1 | | 修訂後的《公司註冊證書》,修訂日期為2015年8月17日。 | | 10-Q | | 3.1 | | 8/3/2018 |
| | | | | | | | |
3.2 | | 修訂和重新修訂的附例,日期為2014年11月6日。 | | 10-Q | | 3.6 | | 11/6/2014 |
| | | | | | | | |
3.3 | | 對B.Riley Financial,Inc.修訂和重新制定的章程的修正案,日期為2019年4月3日。 | | 8-K | | 3.1 | | 4/9/2019 |
| | | | | | | | |
3.4 | | 指定B·萊利金融公司6.875%系列累積永久優先股的指定證書。 | | 8-K | | 3.1 | | 10/7/2019 |
| | | | | | | | |
3.5 | | 指定B.Riley金融公司7.375%的B系列累積永久優先股的指定證書。 | | 8-K | | 3.1 | | 9/4/2020 |
| | | | | | | | |
4.1 | | 普通股股票格式。 | | 10-K | | 4.1 | | 3/30/2015 |
| | | | | | | | |
4.2 | | Base Indenture,日期為2016年11月2日,由註冊人和美國銀行全國協會作為受託人。 | | 8-K | | 4.1 | | 11/2/2016 |
| | | | | | | | |
4.3 | | 第二份補充契約,日期為2017年5月31日,由註冊人和美國銀行全國協會作為受託人提供。 | | 8-K | | 4.1 | | 5/31/2017 |
| | | | | | | | |
4.4 | | 2027年到期的7.50%優先票據表格(載於附件4.3)。 | | 8-K | | 4.1 | | 5/31/2017 |
| | | | | | | | |
4.5 | | 第三補充契約,日期為2017年12月13日,由註冊人和美國銀行全國協會之間作為受託人。 | | 8-K | | 4.1 | | 12/13/2017 |
| | | | | | | | |
4.6 | | 於2027年到期的7.25%優先票據表格(載於附件4.5)。 | | 8-K | | 4.1 | | 12/13/2017 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 |
證物編號: | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 |
| | | | | | | | |
4.7 | | 第四補充契約,日期為2018年5月17日,由註冊人和美國銀行全國協會作為受託人。 | | 8-K | | 4.1 | | 5/17/2018 |
| | | | | | | | |
4.8 | | 2023年到期的7.375釐優先票據表格(載於附件4.7)。 | | 8-K | | 4.2 | | 5/17/2018 |
| | | | | | | | |
4.9 | | 第五份補充契約,日期為2018年9月11日,由註冊人和美國銀行全國協會作為受託人提供。 | | 8-K | | 4.1 | | 9/11/2018 |
| | | | | | | | |
4.10 | | 2023年到期的6.875%優先票據表格(載於附件4.9)。 | | 8-K | | 4.2 | | 9/11/2018 |
| | | | | | | | |
4.11 | | 第二補充契約,日期為2019年9月23日,由本公司和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司之間簽署。 | | 8-K | | 4.3 | | 9/23/2019 |
| | | | | | | | |
4.12 | | 2026年到期的6.50%優先票據表格(載於附件4.11)。 | | 8-K | | 4.4 | | 9/23/2019 |
| | | | | | | | |
4.13 | | B.Riley Financial,Inc.、作為託管人的大陸股票轉讓和信託公司以及存託憑證持有人之間關於B.Riley Financial,Inc.的6.875系列累積永久優先股的存款協議,日期為2019年10月7日。 | | 8-K | | 4.1 | | 10/7/2019 |
| | | | | | | | |
4.14 | | 代表B.Riley Financial,Inc.的6.875%系列累積永久優先股的證書樣本格式,每股面值0.0001美元。 | | 8-K | | 4.2 | | 10/7/2019 |
| | | | | | | | |
4.15 | | 存託收據格式。 | | 8-K | | 4.3 | | 10/7/2019 |
| | | | | | | | |
4.16 | | 第三補充契約,日期為2020年2月12日,由公司和紐約梅隆銀行信託公司全國協會之間作為受託人。 | | 8-K | | 4.4 | | 2/12/2020 |
| | | | | | | | |
4.17 | | 2025年到期的6.375釐優先票據表格(載於附件4.16)。 | | 8-K | | 4.4 | | 2/12/2020 |
| | | | | | | | |
4.18 | | B.Riley Financial,Inc.、作為託管人的大陸股票轉讓和信託公司以及存託憑證持有人之間關於B.Riley金融公司7.375%B系列累積永久優先股的存款協議,日期為2020年9月4日 | | 8-K | | 4.1 | | 9/4/2020 |
| | | | | | | | |
4.19 | | 代表B.Riley Financial,Inc.的7.375%B系列累積永久優先股的證書樣本格式,每股面值0.0001美元。 | | 8-K | | 4.2 | | 9/4/2020 |
| | | | | | | | |
4.20 | | 存託收據格式。 | | 8-K | | 4.3 | | 9/4/2020 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 |
證物編號: | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 |
| | | | | | | | |
4.21 | | 第四份補充契約,日期為2021年1月25日,由本公司和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司之間簽署 | | 8-K | | 4.5 | | 1/25/2021 |
| | | | | | | | |
4.22 | | 2028年到期的6.00%優先票據的格式 | | 8-K | | 4.6 | | 1/25/2021 |
| | | | | | | | |
4.23 | | 第五份補充契約,日期為2021年3月29日,由本公司和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司之間簽署 | | 8-K | | 4.6 | | 3/29/2021 |
| | | | | | | | |
4.24 | | 2026年到期的5.50%優先票據的格式 | | 8-K | | 4.7 | | 3/29/2021 |
| | | | | | | | |
4.25 | | 第六份補充契約,日期為2021年8月6日,由本公司和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司之間簽署 | | 8-K | | 4.7 | | 8/6/2021 |
| | | | | | | | |
4.26 | | 5.25%高級票據格式,2028年到期 | | 8-K | | 4.8 | | 8/6/2021 |
| | | | | | | | |
4.27 | | 第七份補充契約,日期為2021年12月3日,由本公司和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司之間簽署 | | 8-K | | 4.8 | | 12/3/2021 |
| | | | | | | | |
4.28 | | 5.00%高級票據表格,2026年到期 | | 8-K | | 4.9 | | 12/3/2021 |
| | | | | | | | |
4.29* | | 註冊證券説明 | | | | | | |
| | | | | | | | |
10.1 | | 安全協議,日期為2008年10月21日,由Great American Group WF,LLC和Wells Fargo Bank,National Association(Wells Fargo Retail Finance,LLC的繼承者)簽署。 | | 10-Q | | 10.8 | | 8/31/2009 |
| | | | | | | | |
10.2 | | 託管協議,日期為2009年7月31日,由另類資產管理收購公司、註冊人Andrew Gumaer作為成員代表以及大陸股票轉讓和信託公司簽署。 | | 8-K | | 10.6 | | 8/6/2009 |
| | | | | | | | |
10.3# | | 董事與軍官賠付協議書格式。 | | 8-K | | 10.11 | | 8/6/2009 |
| | | | | | | | |
10.4 | | 貸款和擔保協議(應收賬款和庫存信用額度),日期為2011年5月17日,由BFI Business Finance和Great American Group Consulting&Value Services,LLC簽署。 | | 8-K | | 10.1 | | 5/26/2011 |
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10.5 | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2013年7月15日,由Great American Group WF,LLC和Wells Fargo Bank,National Association簽署。 | | 8-K | | 10.1 | | 7/19/2013 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 |
證物編號: | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 |
10.6 | | 第三次修訂和重新擔保,日期為2013年7月15日,由註冊人和Great American Group,LLC之間的擔保,以富國銀行全國協會為受益人。 | | 8-K | | 10.2 | | 7/19/2013 |
| | | | | | | | |
10.7 | | 未承諾清算融資協議,日期為2014年3月19日,由GA Asset Advisors Limited(加入該協議的GA Asset Advisors Limited附屬的每個特殊目的工具)與Burdale Financial Limited簽訂。 | | 8-K | | 10.1 | | 3/25/2014 |
| | | | | | | | |
10.8 | | 主擔保和彌償,日期為2014年3月19日,由GA Asset Advisors Limited、註冊人Great American Group,LLC、Great American Group WF,LLC、Burdale Financial Limited和Wells Fargo Bank National Association簽署。 | | 8-K | | 10.2 | | 3/25/2014 |
| | | | | | | | |
10.9 | | 信貸協議第一修正案以及有限同意和豁免,日期為2014年5月28日,由富國銀行、全國協會、Great American Group WF,LLC、Great American Group,Inc.和Great American Group,LLC之間簽署。 | | 10-Q | | 10.8 | | 8/14/2014 |
| | | | | | | | |
10.10 | | 信貸協議第三修正案,日期為2015年2月5日,由Great American Group WF,LLC和Wells Fargo Bank,National Association簽署。 | | 10-Q | | 10.7 | | 5/7/2015 |
| | | | | | | | |
10.11 | | 信貸協議第四修正案,日期為2015年2月19日,由Great American Group WF,LLC,GA Retail,Inc.和Wells Fargo Bank,National Association簽署。 | | 10-Q | | 10.8 | | 5/7/2015 |
| | | | | | | | |
10.12# | | 修訂並重新制定了2009年度股票激勵計劃。 | | 10-Q | | 10.1 | | 8/11/2015 |
| | | | | | | | |
10.13# | | 修訂和重新修訂了2009年股票激勵計劃-限制性股票單位協議表。 | | 10-Q | | 10.2 | | 8/11/2015 |
| | | | | | | | |
10.14# | | 修訂和重新修訂了2009年度股票激勵計劃-股票獎勵計劃和股票獎勵協議格式。 | | 10-Q | | 10.3 | | 8/11/2015 |
| | | | | | | | |
10.15# | | B.萊利金融公司管理層獎金計劃。 | | 8-K | | 10.1 | | 8/18/2015 |
| | | | | | | | |
10.16 | | 信貸協議第五修正案,日期為2016年6月10日,由Great American Group WF,LLC,GA Retail,Inc.和Wells Fargo Bank,National Association簽署。 | | 10-Q | | 10.1 | | 8/5/2016 |
| | | | | | | | |
10.17 | | 2016年10月5日,第六修正案,並在Great American Group WF,LLC和Wells Fargo Bank,National Association之間的信貸安排下合併為貸款人。 | | 10-Q | | 10.1 | | 11/14/2016 |
| | | | | | | | |
10.18 | | 信貸協議第七修正案,日期為2017年4月21日,由Great American Group WF,LLC,GA Retail,Inc.,GA Retail Canada,ULC,Wells Fargo Bank,National Association和Wells Fargo Capital Finance Corporation加拿大公司簽署。 | | 8-K | | 10.1 | | 4/27/2017 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 |
證物編號: | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 |
| | | | | | | | |
10.19 | | 認股權證協議,日期為2017年7月3日,由註冊人和大陸股票轉讓信託公司簽署。 | | 8-K | | 10.1 | | 7/5/2017 |
| | | | | | | | |
10.20# | | 登記權協議,日期為2017年7月3日,由登記人和簽字頁上所列人員簽署。 | | 8-K | | 10.4 | | 7/5/2017 |
| | | | | | | | |
10.21# | | 僱傭協議,日期為2018年1月1日,由註冊人和布萊恩特·R·萊利簽署。 | | 8-K | | 10.1 | | 1/5/2018 |
| | | | | | | | |
10.22# | | 就業協議,日期為2018年1月1日,由註冊人和Thomas J.Kelleher簽署,並在兩者之間簽署。 | | 8-K | | 10.2 | | 1/5/2018 |
| | | | | | | | |
10.23# | | 登記人和菲利普·J·安之間的僱傭協議,日期為2018年1月1日。 | | 8-K | | 10.4 | | 1/5/2018 |
| | | | | | | | |
10.24# | | 就業協議,日期為2018年1月1日,由註冊人和艾倫·N·福爾曼簽署。 | | 10-K | | 10.42 | | 3/14/2018 |
| | | | | | | | |
10.25 | | 債務轉換和買賣協議,日期為2018年1月12日,由登記人Bebe Stores,Inc.和Manny Mashouf Living Trust簽署。 | | 8-K | | 10.1 | | 1/16/2018 |
| | | | | | | | |
10.26# | | 就業協議,日期為2018年7月10日,由註冊人和Kenneth M.Young簽署,並在兩者之間簽署。 | | 8-K | | 10.1 | | 7/16/2018 |
| | | | | | | | |
10.27# | | 僱傭協議,日期為2018年7月10日,由B.Riley FBR,Inc.和安德魯·摩爾簽署。 | | 8-K | | 10.2 | | 7/16/2018 |
| | | | | | | | |
10.28# | | 登記人和布萊恩特·R·萊利之間的僱傭協議第1號修正案,日期為2018年7月10日。 | | 8-K | | 10.3 | | 7/16/2018 |
| | | | | | | | |
10.29# | | 登記人和Thomas Kelleher之間於2018年7月10日簽署的就業協議第1號修正案。 | | 8-K | | 10.4 | | 7/16/2018 |
| | | | | | | | |
10.30# | | 2018年員工購股計劃。 | | 8-K | | 10.1 | | 7/31/2018 |
| | | | | | | | |
10.31 | | 信貸協議,日期為2018年12月19日。 | | 8-K | | 10.1 | | 12/27/2018 |
| | | | | | | | |
10.32 | | 《信貸協議和合並第一修正案》,日期為2019年2月1日 | | 8-K | | 10.2 | | 2/7/2019 |
| | | | | | | | |
10.33 | | 《信貸協議第二修正案》,日期為2020年12月31日 | | 8-K | | 10.1 | | 1/6/2021 |
| | | | | | | | |
10.34 | | 《安全和質押協議》,日期為2018年12月19日。 | | 8-K | | 10.2 | | 12/27/2018 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 |
證物編號: | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 |
| | | | | | | | |
10.35 | | B.Riley主體投資有限責任公司的無條件擔保和質押協議,日期為2018年12月19日。 | | 8-K | | 10.3 | | 12/27/2018 |
| | | | | | | | |
10.36 | | 註冊人的無條件擔保,日期為2018年12月19日。 | | 8-K | | 10.3 | | 12/27/2018 |
| | | | | | | | |
10.37# | | 對修訂後的2009年股票激勵計劃的修正。 | | 10-Q | | 10.4 | | 11/1/2019 |
| | | | | | | | |
10.38 | | B.Riley Financial,Inc.2021年股票激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議(時間歸屬)的形式。 | | 8-K | | 10.01 | | 5/28/2021 |
| | | | | | | | |
10.39 | | B.萊利金融公司2021年股票激勵計劃,通過引用公司提交給證券交易委員會的日期為2021年4月20日的最終委託書的附錄A而納入。 | | 8-K | | 10.01 | | 6/3/2021 |
| | | | | | | | |
10.40 | | 日期為2021年6月23日的信貸協議,由B.Riley Financial,Inc.,BR Financial Holdings,LLC,BR Consulting&Investments,LLC,各貸款人,野村公司融資美洲公司和富國銀行,N.A.簽訂。 | | 8-K | | 10.1 | | 6/25/2021 |
| | | | | | | | |
10.41 | | B.Riley Receivables,LLC和W.S.Badcock Corporation之間的主應收款採購協議,日期為2021年12月20日 | | 8-K | | 10.1 | | 12/22/2021 |
| | | | | | | | |
10.42 | | B.Riley Receivables,LLC和W.S.Badcock Corporation之間的服務協議,日期為2021年12月20日 | | 8-K | | 10.2 | | 12/22/2021 |
| | | | | | | | |
10.43 | | 董事與軍官賠付協議書的格式 | | 8-K | | 10.3 | | 12/22/2021 |
| | | | | | | | |
10.44 | | 信貸協議第三修正案,日期為2021年12月16日。 | | 10-K | | 10.44 | | 2/25/2022 |
| | | | | | | | |
10.45 | | 信貸協議第二次增量修正案,日期為2021年12月17日。 | | 10-K | | 10.45 | | 2/25/2022 |
| | | | | | | | |
10.46# | | PRSU贈款協議 | | 10-K | | 10.46 | | 2/25/2022 |
| | | | | | | | |
10.47 | | B.Riley Retail Solutions WF,LLC,B.Riley Retail,Inc.,B.Riley Retail Canada,ULC,Wells Fargo Bank,National Association和Wells Fargo Capital Finance Corporation之間的第三次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2022年4月20日 | | 8-K | | 10.1 | | 4/25/2022 |
| | | | | | | | |
10.48 | | 信貸協議第四修正案,日期為2022年6月21日 | | 10-Q | | 10.1 | | 7/29/2022 |
| | | | | | | | |
14.1 | | B.萊利--《商業行為和道德守則》_022321 | | 8-K | | 14.1 | | 3/01/2021 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 |
證物編號: | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 |
| | | | | | | | |
21.1* | | 子公司列表 | | | | | | |
| | | | | | | | |
23.1* | | Marcum LLP的同意 | | | | | | |
| | | | | | | | |
31.1* | | 根據1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14和15d-14條規則認證聯席首席執行官 | | | | | | |
| | | | | | | | |
31.2* | | 根據1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14和15d-14條規則認證聯席首席執行官 | | | | | | |
| | | | | | | | |
31.3* | | 根據1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14和15d-14條規則對首席財務官的證明 | | | | | | |
| | | | | | | | |
32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對聯席首席執行官的認證 | | | | | | |
| | | | | | | | |
32.2** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對聯席首席執行官的認證 | | | | | | |
| | | | | | | | |
32.3** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.Sch* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.卡爾* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.定義* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.實驗所* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.前期* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | |
| | | | | | | | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 | | | | | | |
_________________________________
*在此提交的文件。
**隨函提供的材料。
根據S-K規則第601(B)(2)項,本展覽的所有附表已被省略。註冊人在此同意應要求向美國證券交易委員會提供任何遺漏的時間表的副本。
#簽署管理合同或補償計劃或安排。
§根據S-K規則第601(B)(10)條,公司遺漏了本展品中包含的某些信息。遺漏的信息不是實質性的,如果公開披露,很可能會對公司造成競爭損害。根據S-K規則第601(A)(5)項,本展覽的某些附表和附件已被省略。任何遺漏的時間表和/或附件的副本將根據要求提供給美國證券交易委員會或其工作人員。
根據S-K條例第601(B)(10)項,本協議的某些附件尚未提交。註冊人同意應要求向證券交易委員會補充提供任何遺漏的附件的副本。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | |
| B.萊利金融公司 |
| |
日期:2023年3月15日 | /s/Phillip J.Ahn |
| (首席財務官兼首席運營官菲利普·J·安) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份在指定日期簽署:
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
布萊恩特·R·萊利 | | 聯席首席執行官兼董事會主席 | | 2023年3月15日 |
(布萊恩特·R·萊利) | | 行政主任(首席行政主任) | | |
| | | | |
託馬斯·J·凱萊赫 | | 聯席首席執行官董事 | | 2023年3月15日 |
(託馬斯·J·凱萊赫) | | | | |
| | | | |
/s/Phillip J.Ahn | | 首席財務官首席運營官 | | 2023年3月15日 |
(菲利普·J·安) | | (首席財務官) | | |
| | | | |
/s/霍華德·E·魏茨曼 | | 首席會計官(首席會計官) | | 2023年3月15日 |
(霍華德·E·魏茨曼) | | | | |
| | | | |
/s/羅伯特·L·安廷 | | 董事 | | 2023年3月15日 |
(羅伯特·L·安廷) | | | | |
| | | | |
羅伯特·達戈斯蒂諾 | | 董事 | | 2023年3月15日 |
(羅伯特·達戈斯蒂諾) | | | | |
| | | | |
/s/塔米·勃蘭特 | | 董事 | | 2023年3月15日 |
(塔米·勃蘭特) | | | | |
| | | | |
/s/RenéE E.Labran | | 董事 | | 2023年3月15日 |
(蕾妮·E·拉布蘭) | | | | |
| | | | |
蘭德爾·E·保爾森 | | 董事 | | 2023年3月15日 |
(蘭德爾·E·保爾森) | | | | |
| | | | |
/s/邁克爾·J·謝爾頓 | | 董事 | | 2023年3月15日 |
(邁克爾·J·謝爾頓) | | | | |
| | | | |
/s/咪咪·K·沃爾特斯 | | 董事 | | 2023年3月15日 |
(米米·K·沃爾特斯) | | | | |
| | | | |
B.萊利金融公司
合併財務報表索引
| | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號688) | 92 |
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告 | 94 |
合併資產負債表 | 96 |
合併業務報表 | 97 |
綜合全面(虧損)收益表 | 98 |
合併權益表 | 99 |
合併現金流量表 | 100 |
合併財務報表附註 | 102 |
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
B.萊利金融公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了B.Riley Financial,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表、截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、綜合(虧損)收益、權益和現金流量以及相關附註 (統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制,其基礎是 特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會2013年發佈的《內部控制-綜合框架》和我們2023年3月15日的報告中確立的標準,以及 由於存在重大缺陷,對公司財務報告內部控制的有效性表示反對意見。
重述以前發佈的財務報表
如財務報表附註2所述,本公司已重報截至2021年及2020年12月31日止年度的財務報表,以糾正錯誤陳述。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
企業合併中無形資產收購的會計處理
有關事項的描述
如財務報表附註4所述,該公司完成了對幾家實體的收購。這些交易按業務合併入賬,購買總價根據各自的公允價值分配給所收購的有形資產和無形資產以及承擔的負債。收購的無形資產包括大約1.37億美元的客户關係,1600萬美元的內部開發軟件和其他無形資產,以及5200萬美元的商標和商號。用於估計無形資產公允價值的重要假設包括未來經營業績和預計現金流、增長率、流失率、特許權使用費和貼現率。
我們是如何在審計中解決這個問題的
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括:
•獲得瞭解,評估設計和實施,並測試對公司收購會計控制的操作有效性,包括可識別無形資產的估值。我們考慮了管理層在確定審計測試的性質、時間和範圍時的審查控制方面的重大弱點。
•評估本公司在評估無形資產時所採用的估值方法和重大假設,以及重大假設和估計的合理性。
•相關公司聘請估值專家協助我們評估公司使用的方法和公允價值估計中包含的重大假設。
•評估公允價值估計中包含的預期財務信息所使用的假設。
•測試用於確定所購資產公允價值的模型的數學準確性。
第三級投資的估值
有關事項的描述
本公司估計第3級投資的公允價值,其中包括股權證券和應收貸款。截至2022年12月31日,該公司報告的應收股本證券和貸款分別約為3.68億美元和7.02億美元。
管理層使用判斷來決定估值模型中使用的重大假設和估值方法,以使用第三級投入按其公允價值記錄金融資產。這些3級投入是不可觀察的,市場活動很少或根本沒有市場活動的支持,對3級投資的公允價值具有重要意義。評估管理層為確定第3級投資的公允價值而作出的重要假設和估值方法是複雜和需要判斷的,特別是在評估第3級投入時,如折現率、預計EBITDA、EBITDA倍數、銷售倍數、相關證券的市價、市場利率和預期年化波動率。這些重大假設受到對未來經濟和行業因素的預期以及對被投資人未來增長的估計的影響。
我們是如何在審計中解決這個問題的
為解決這一關鍵審計問題,我們與3級投資估值相關的審計程序包括:
•我們瞭解了控制環境,評估了設計有效性,並測試了對公司流程的控制的操作有效性,以確定估值模型中使用的重大假設和估值方法,以按其公允價值記錄金融資產。
•在公司聘請的估值專家的協助下,我們評估了重要假設和估值方法的合理性,並測試了第三級輸入的合理性。
•測試用於確定3級投資公允價值的估值模型的數學準確性。
/s/Marcum LLP
自2009年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
紐約州梅爾維爾
2023年3月15日
獨立註冊會計師事務所報告
淺談財務報告的內部控制
致本公司股東及董事會
B.萊利金融公司
對財務報告內部控制的負面評價
我們已經審計了B.Riley Financial,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日的財務報告內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為,由於下一段描述的重大弱點對控制標準目標的實現的影響,本公司 截至2022年12月31日,根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
重大缺陷是指財務報告的內部控制方面的控制缺陷或缺陷的組合,使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。在《財務報告內部控制管理報告》中發現並納入了以下重大缺陷:
•在管理層對關鍵假設的審查控制的運作有效性方面,公司存在重大弱點,這些假設被用來確定新收購的無形資產的公允價值和公司商譽減值評估中報告單位的公允價值。
•本公司在管理層對所得税撥備的審查控制的運作有效性方面存在重大弱點。
•該公司在管理層對某些股權證券的股息收入和已實現及未實現收益(虧損)的列報和分類審查控制的運作有效性方面存在重大弱點。如合併財務報表附註2所述,這導致重報以前印發的財務報表。
在決定本公司於截至2022年12月31日止年度的綜合財務報表審計中應用的審計測試的性質、時間及範圍時,已考慮重大弱點,本報告不影響本公司於2023年3月15日就該等綜合財務報表所作的報告。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表和截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、綜合(虧損)收益、權益和現金流量以及相關票據,以及我們於2023年3月15日的報告 表達了一個不合格的 對這些合併財務報表的意見。
正如《財務報告內部控制管理報告》中所述,截至2022年12月31日,管理層已將Targus Cayman Holdco Limited、大西洋海岸纖維有限責任公司、牛眼電信公司和Lingo Management有限責任公司及其子公司(“被收購實體”)排除在其財務報告內部控制評估之外,因為這些實體在2022年期間被本公司以收購業務組合的形式收購。我們還將收購的實體排除在我們對財務報告的內部控制的審計之外。截至2022年12月31日止年度,該等被收購實體的總資產及總收入分別約佔相關綜合財務報表金額的6.6%及18.3%.
意見基礎
公司管理層負責對財務報告進行有效的內部控制,並對《財務報告內部控制管理報告》所附的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定在#年是否保持了對財務報告的有效內部控制
一切物質上的尊重。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/ 馬庫姆律師事務所
梅爾維爾,NY
2023年3月15日
第四部分:財務信息
項目15.財務報表
B.萊利金融公司及附屬公司
合併資產負債表
(美元以千為單位,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產: | | | |
資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 268,618 | | | $ | 278,933 | |
受限現金 | 2,308 | | | 927 | |
應由結算經紀商支付 | 48,737 | | | 29,657 | |
按公允價值擁有的證券和其他投資 | 1,129,268 | | | 1,532,095 | |
借入的證券 | 2,343,327 | | | 2,090,966 | |
應收賬款淨額 | 149,110 | | | 49,673 | |
關聯方應繳款項 | 1,081 | | | 2,074 | |
按公允價值計算的應收貸款(包括#美元98,729及$167,744(分別為2022年、2022年和2021年12月31日的關聯方) | 701,652 | | | 873,186 | |
預付費用和其他資產 | 460,696 | | | 463,502 | |
經營性租賃使用權資產 | 88,593 | | | 56,969 | |
財產和設備,淨額 | 27,141 | | | 12,870 | |
商譽 | 512,595 | | | 250,568 | |
其他無形資產,淨額 | 374,098 | | | 207,651 | |
遞延所得税 | 3,978 | | | 2,848 | |
總資產 | $ | 6,111,202 | | | $ | 5,851,919 | |
| | | |
負債與權益 | | | |
負債: | | | |
應付帳款 | $ | 81,384 | | | $ | 6,326 | |
應計費用和其他負債 | 322,974 | | | 343,750 | |
遞延收入 | 85,441 | | | 69,507 | |
遞延所得税 | 29,548 | | | 93,055 | |
致關聯方和合作夥伴 | 2,210 | | | — | |
由於清算經紀人 | 19,307 | | | 69,398 | |
已售出但尚未購買的證券 | 5,897 | | | 28,623 | |
借出證券 | 2,334,031 | | | 2,088,685 | |
經營租賃負債 | 99,124 | | | 69,072 | |
應付票據 | 25,263 | | | 357 | |
| | | |
循環信貸安排 | 127,678 | | | 80,000 | |
定期貸款,淨額 | 572,079 | | | 346,385 | |
應付優先票據,淨額 | 1,721,751 | | | 1,606,560 | |
總負債 | 5,426,687 | | | 4,801,718 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註19) | | | |
可贖回的子公司股權中的非控股權益 | 178,622 | | | 345,000 | |
| | | |
B.萊利金融公司股東權益: | | | |
優先股,$0.0001票面價值;1,000,000授權股份;4,545和4,512分別於2022年12月31日和2021年12月31日發行和發行的股票;清算優先權為$113,615及$112,790分別截至2022年、2022年和2021年12月31日。 | — | | | — | |
普通股,$0.0001票面價值;100,000,000授權股份;28,523,764和27,591,028截至2022年12月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票。 | 3 | | | 3 | |
額外實收資本 | 494,201 | | | 413,486 | |
(累計虧損)留存收益 | (45,220) | | | 248,862 | |
累計其他綜合損失 | (2,470) | | | (1,080) | |
B·萊利金融公司股東權益總額 | 446,514 | | | 661,271 | |
非控制性權益 | 59,379 | | | 43,930 | |
總股本 | 505,893 | | | 705,201 | |
負債和權益總額 | $ | 6,111,202 | | | $ | 5,851,919 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
B.萊利金融公司及附屬公司
合併業務報表
(千美元,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (如上文所述) | | (如上文所述) |
收入: | | | | | |
服務和費用 | $ | 895,623 | | | $ | 1,153,225 | | | $ | 645,906 | |
貸款的交易(虧損)收益和公允價值調整 | (202,628) | | | 220,545 | | | 56,677 | |
利息收入--貸款和證券借貸 | 245,400 | | | 122,723 | | | 102,499 | |
售賣貨品 | 142,275 | | | 58,205 | | | 29,135 | |
總收入 | 1,080,670 | | | 1,554,698 | | | 834,217 | |
| | | | | |
運營費用: | | | | | |
服務的直接成本 | 142,455 | | | 54,390 | | | 60,451 | |
銷貨成本 | 78,647 | | | 26,953 | | | 12,460 | |
銷售、一般和行政費用 | 714,614 | | | 906,196 | | | 428,537 | |
重組費用 | 9,011 | | | — | | | 1,557 | |
商號減值 | — | | | — | | | 12,500 | |
利息支出-出售證券借貸和貸款參與 | 66,495 | | | 52,631 | | | 42,451 | |
總運營費用 | 1,011,222 | | | 1,040,170 | | | 557,956 | |
營業收入 | 69,448 | | | 514,528 | | | 276,261 | |
| | | | | |
其他收入(支出): | | | | | |
利息收入 | 2,735 | | | 229 | | | 564 | |
股息收入 | 35,874 | | | 19,732 | | | 21,163 | |
已實現和未實現的投資收益(虧損) | (201,079) | | | 166,131 | | | 47,341 | |
金融工具及其他資產的公允價值變動 | 10,188 | | | 3,796 | | | — | |
權益法投資收益(虧損) | 3,570 | | | 2,801 | | | (623) | |
利息支出 | (141,186) | | | (92,455) | | | (65,249) | |
所得税前收入(虧損) | (220,450) | | | 614,762 | | | 279,457 | |
所得税受益(撥備) | 63,856 | | | (163,960) | | | (75,440) | |
淨(虧損)收益 | (156,594) | | | 450,802 | | | 204,017 | |
非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨收益(虧損) | 3,235 | | | 5,748 | | | (1,131) | |
B.Riley金融公司的淨(虧損)收入。 | (159,829) | | | 445,054 | | | 205,148 | |
優先股股息 | 8,008 | | | 7,457 | | | 4,710 | |
普通股股東可獲得的淨(虧損)收益 | $ | (167,837) | | | $ | 437,597 | | | $ | 200,438 | |
| | | | | |
每股普通股基本(虧損)收益 | $ | (5.95) | | | $ | 15.99 | | | $ | 7.83 | |
每股普通股攤薄(虧損)收益 | $ | (5.95) | | | $ | 15.09 | | | $ | 7.56 | |
| | | | | |
加權平均已發行基本普通股 | 28,188,530 | | | 27,366,292 | | | 25,607,278 | |
加權平均稀釋後已發行普通股 | 28,188,530 | | | 29,005,602 | | | 26,508,397 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
B.萊利金融公司及附屬公司
綜合全面(虧損)收益表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨(虧損)收益 | $ | (156,594) | | | $ | 450,802 | | | $ | 204,017 | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | |
累計換算調整的變化 | (1,390) | | | (257) | | | 1,165 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | (1,390) | | | (257) | | | 1,165 | |
綜合(虧損)收益總額 | (157,984) | | | 450,545 | | | 205,182 | |
非控股權益和可贖回非控股權益的綜合收益(虧損) | 6,565 | | | 5,748 | | | (1,131) | |
B·萊利金融公司的全面(虧損)收入。 | $ | (164,549) | | | $ | 444,797 | | | $ | 206,313 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
B.萊利金融公司及附屬公司
合併權益表
(千美元,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益(累計虧損) | | 累計 其他 全面 損失 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
餘額,2019年1月1日 | 2,349 | | | $ | — | | | 26,972,332 | | | $ | 3 | | | $ | 323,109 | | | $ | 39,536 | | | $ | (1,988) | | | $ | 29,591 | | | $ | 390,251 | |
已發行優先股 | 1,622 | | | — | | | — | | | — | | | 39,455 | | | — | | | — | | | — | | | 39,455 | |
ESPP發行和歸屬限制性股票,扣除因僱主納税而扣留的股票 | — | | | — | | | 1,358,212 | | | — | | | (22,578) | | | — | | | — | | | — | | | (22,578) | |
回購並註銷普通股 | — | | | — | | | (2,552,748) | | | — | | | (48,248) | | | — | | | — | | | — | | | (48,248) | |
基於股份的支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,588 | | | — | | | — | | | — | | | 18,588 | |
普通股股息(美元1.325每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,894) | | | — | | | — | | | (36,894) | |
優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,710) | | | — | | | — | | | (4,710) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 205,148 | | | — | | | (1,131) | | | 204,017 | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,690) | | | (2,690) | |
非控制性權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 604 | | | 604 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,165 | | | — | | | 1,165 | |
平衡,2020年12月31日 | 3,971 | | | $ | — | | | 25,777,796 | | | $ | 3 | | | $ | 310,326 | | | $ | 203,080 | | | $ | (823) | | | $ | 26,374 | | | $ | 538,960 | |
已發行普通股,扣除發行成本 | — | | | — | | | 1,413,045 | | | — | | | 64,713 | | | — | | | — | | | — | | | 64,713 | |
已發行優先股 | 541 | | | — | | | — | | | — | | | 14,712 | | | — | | | — | | | — | | | 14,712 | |
ESPP發行和歸屬限制性股票,扣除因僱主納税而扣留的股票 | — | | | — | | | 433,182 | | | — | | | (9,620) | | | — | | | — | | | — | | | (9,620) | |
回購並註銷普通股 | — | | | — | | | (44,650) | | | — | | | (2,656) | | | — | | | — | | | — | | | (2,656) | |
已行使認股權證 | — | | | — | | | 11,655 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股份的支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | 36,011 | | | — | | | — | | | — | | | 36,011 | |
普通股股息(美元12.50每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (373,633) | | | — | | | — | | | (373,633) | |
優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,457) | | | — | | | — | | | (7,457) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 445,054 | | | — | | | 5,748 | | | 450,802 | |
B·萊利主體150和250合併公司子公司臨時權益的重新計量 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,182) | | | — | | | — | | | (18,182) | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,497) | | | (15,497) | |
非控制性權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,680 | | | 13,680 | |
收購非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,625 | | | 13,625 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (257) | | | — | | | (257) | |
平衡,2021年12月31日 | 4,512 | | | $ | — | | | $ | 27,591,028 | | | $ | 3 | | | $ | 413,486 | | | $ | 248,862 | | | $ | (1,080) | | | $ | 43,930 | | | $ | 705,201 | |
已發行優先股 | 33 | | | — | | | — | | | — | | | 874 | | | — | | | — | | | — | | | 874 | |
ESPP發行和歸屬限制性股票和其他股票,扣除因僱主納税而扣留的股票 | — | | | — | | | 583,624 | | | — | | | (10,271) | | | — | | | — | | | — | | | (10,271) | |
回購並註銷普通股 | — | | | — | | | (183,257) | | | — | | | (6,516) | | | — | | | — | | | — | | | (6,516) | |
為收購而發行的股票 | — | | | — | | | 532,369 | | | — | | | 35,648 | | | — | | | — | | | — | | | 35,648 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | 60,890 | | | — | | | — | | | — | | | 60,890 | |
以股份為基礎的附屬公司權益付款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 125 | | | — | | | — | | | — | | | 125 | |
將股份歸屬於附屬公司的權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (35) | | | — | | | — | | | 35 | | | — | |
普通股股息(美元4.00每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (124,891) | | | — | | | — | | | (124,891) | |
優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,008) | | | — | | | — | | | (8,008) | |
淨(虧損)收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (159,829) | | | — | | | 5,803 | | | (154,026) | |
B·萊利主體150和250合併公司子公司臨時權益的重新計量 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,354) | | | — | | | — | | | (1,354) | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,731) | | | (11,731) | |
非控制性權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,160 | | | 21,160 | |
收購非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 182 | | | 182 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,390) | | | — | | | (1,390) | |
平衡,2022年12月31日 | 4,545 | | | $ | — | | | 28,523,764 | | | $ | 3 | | | $ | 494,201 | | | $ | (45,220) | | | $ | (2,470) | | | $ | 59,379 | | | $ | 505,893 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
B.萊利金融公司及附屬公司
合併現金流量表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (156,594) | | | $ | 450,802 | | | $ | 204,017 | |
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 39,969 | | | 25,871 | | | 19,369 | |
壞賬準備 | 4,214 | | | 1,453 | | | 3,385 | |
基於股份的薪酬 | 61,140 | | | 36,011 | | | 18,588 | |
公允價值調整 | 34,871 | | | (7,562) | | | 21,954 | |
非現金利息及其他 | (3,204) | | | (22,322) | | | (16,810) | |
外幣對經營的影響 | 754 | | | 127 | | | (460) | |
權益法投資的(收益)損失 | (3,570) | | | (2,801) | | | 623 | |
權益法投資的股息 | 4,038 | | | 2,136 | | | 1,343 | |
遞延所得税 | (80,431) | | | 61,770 | | | 61,619 | |
租賃權和無形資產減值、租賃損失應計和固定資產處置損益 | 4,922 | | | (137) | | | 14,107 | |
金融工具及其他資產的公允價值變動 | — | | | (6,509) | | | — | |
債務清償損失(收益) | (1,102) | | | 6,131 | | | (1,556) | |
權益法投資收益 | (6,790) | | | (3,544) | | | — | |
解除BRPM 150的合併 | (8,294) | | | — | | | — | |
強制可贖回非控股權益的收益分配和公允價值調整 | 1,119 | | | 857 | | | 1,230 | |
營業資產和負債變動: | | | | | |
應付/來自結算經紀商的款項 | (69,172) | | | 40,628 | | | 30,401 | |
擁有的證券和其他投資 | 390,635 | | | (581,785) | | | (331,759) | |
借入的證券 | (252,361) | | | (1,325,509) | | | 48,873 | |
根據客户合同應收賬款和墊款 | 6,599 | | | (715) | | | 18,776 | |
預付費用和其他資產 | (54,273) | | | (3,737) | | | 10,135 | |
應付賬款、應計工資和相關費用、應計費用和其他負債 | (141,328) | | | 37,798 | | | 31,301 | |
應付/應付關聯方和合作夥伴的款項 | 3,925 | | | (1,415) | | | 3,423 | |
賣出的證券,尚未購買的證券 | (22,726) | | | 18,011 | | | (31,715) | |
遞延收入 | 8,966 | | | (3,540) | | | 1,530 | |
借出證券 | 245,346 | | | 1,328,875 | | | (50,685) | |
經營活動提供的淨現金 | 6,653 | | | 50,894 | | | 57,689 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
購買應收貸款 | (503,146) | | | (738,909) | | | (207,466) | |
應收貸款的償還 | 574,854 | | | 172,119 | | | 90,083 | |
向關聯方出售應收貸款 | — | | | — | | | 1,800 | |
出售參貸所得收益 | — | | | — | | | 6,900 | |
償還已出售的參貸股份 | — | | | (15,216) | | | (2,233) | |
收購業務,淨額為$50,733及$34,9422022年和2021年獲得的現金,分別 | (261,693) | | | (28,254) | | | (1,500) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
購置財產、設備和無形資產 | (3,918) | | | (676) | | | (2,045) | |
出售財產、設備和無形資產所得收益 | 2 | | | 14 | | | 1 | |
從子公司信託賬户收到的資金 | 172,584 | | | — | | | 320,500 | |
將子公司首次公開發行所得款項投資於信託賬户 | — | | | (345,000) | | | (176,750) | |
購買權益法投資 | (10,974) | | | (612) | | | (7,500) | |
| | | | | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | (32,291) | | | (956,534) | | | 21,790 | |
融資活動的現金流: | | | | | |
循環信貸額度收益,淨額 | 64,878 | | | 80,000 | | | — | |
循環信貸額度的償還 | (17,200) | | | — | | | — | |
償還基於資產的信貸安排 | — | | | — | | | (37,096) | |
應付票據的償還 | (530) | | | (37,610) | | | (357) | |
應付參加票據和或有對價的付款 | — | | | (3,714) | | | (4,250) | |
定期貸款收益 | 324,200 | | | 300,000 | | | 75,000 | |
償還定期貸款 | (96,228) | | | (20,684) | | | (67,266) | |
發行優先票據所得款項 | 51,601 | | | 1,249,083 | | | 186,796 | |
優先票據的贖回 | — | | | (507,348) | | | (1,829) | |
支付債務發行和發行成本 | (8,222) | | | (33,377) | | | (9,845) | |
支付或有對價 | (1,776) | | | — | | | — | |
ESPP與限制性股票歸屬的就業税繳納 | (10,286) | | | (9,620) | | | (22,578) | |
支付的普通股股息 | (119,454) | | | (347,135) | | | (38,792) | |
支付的優先股息 | (8,008) | | | (7,457) | | | (4,710) | |
普通股回購 | (6,516) | | | (2,656) | | | (48,248) | |
| | | | | |
分配給非控制性權益 | (4,208) | | | (16,542) | | | (3,826) | |
非控制性權益的貢獻 | 21,096 | | | 13,680 | | | 604 | |
贖回附屬公司臨時權益及分派 | (172,584) | | | — | | | (318,750) | |
子公司首次公開發行股票的收益 | — | | | 345,000 | | | 175,000 | |
發行普通股所得收益 | — | | | 64,713 | | | — | |
發行優先股所得款項 | 874 | | | 14,712 | | | 39,455 | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 17,637 | | | 1,081,045 | | | (80,692) | |
(減少)現金、現金等價物和限制性現金增加 | (8,001) | | | 175,405 | | | (1,213) | |
外幣對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (933) | | | (382) | | | 1,311 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (8,934) | | | 175,023 | | | 98 | |
現金、現金等價物和受限現金,年初 | 279,860 | | | 104,837 | | | 104,739 | |
現金、現金等價物和受限現金,年終 | $ | 270,926 | | | $ | 279,860 | | | $ | 104,837 | |
| | | | | |
補充披露: | | | | | |
支付的利息 | $ | 193,387 | | | $ | 138,369 | | | $ | 98,595 | |
已繳納的税款 | $ | 49,357 | | | $ | 88,153 | | | $ | 2,368 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
B.萊利金融公司及附屬公司
合併財務報表附註
(千美元,共享數據除外)
注1-業務運作的組織和性質
B.Riley Financial,Inc.及其子公司(統稱為“本公司”)為廣泛的客户羣提供投資銀行、經紀、財富管理、資產管理、直接貸款、商業諮詢、估值和資產處置服務,客户包括上市公司和私人公司、金融贊助商、投資者、金融機構、法律和專業服務公司以及個人。本公司亦擁有一系列通訊相關業務,提供消費者互聯網接入及雲通訊服務,以及消費者相關業務,包括提供商標及品牌投資授權的品牌組合,以及設計及銷售手提電腦及電腦配件的Targus Cayman Holdco Limited(“Targus”)。
該公司在以下地區運營六可報告的經營部門:(I)資本市場,公司通過它向公司和機構客户提供投資銀行、公司融資、證券借貸、重組、研究、銷售和交易服務;(Ii)財富管理,公司通過它向公司和高淨值客户提供財富管理和税務服務;(Iii)拍賣和清算,公司通過拍賣和清算服務,幫助客户處置包括多地點零售庫存、批發庫存、貿易固定裝置、機械和設備、知識產權和房地產在內的資產;(Iv)財務諮詢,本公司透過該服務提供破產、財務諮詢、法務會計、房地產諮詢及估值及評估服務;(V)通訊,本公司透過通訊提供消費者互聯網接入及相關訂閲服務、雲通訊服務,以及手機語音、文字、數據服務及設備;(Vi)消費者,包括品牌,透過商標授權賺取收入;以及Targus,透過銷售筆記本電腦及電腦配件賺取收入。
在2022年第四季度,公司重新調整了部門報告結構,以反映最近收購帶來的組織變化和資本分配方式。消費者部門包括之前報告的品牌部門和Targus,該公司於2022年第四季度收購了這兩個部門。本公司還將以前報告的主要投資--通信和其他部門重新調整為通信部門和與公司和其他部門報告的所有其他類別。
於2022年10月18日,本公司根據證券購買協議(“購買協議”)於一項交易中收購Targus的全部已發行及已發行股份。收購價格對價總計為1美元。247,546,其中包括$112,686現金,$54,000在賣方融資中,美元59,016在……裏面6.752024年到期的優先債券百分比,$15,328在公司普通股和股票期權的股份中,以及$6,515在延期付款中。根據《會計準則彙編》(“ASC”)第805條的規定,本公司對本次收購採用的是收購會計方法。商譽為$75,753和其他無形資產為$89,000作為收購的結果被記錄下來。此次收購是對該公司現有投資的補充,併為該公司穩定的現金產生業務組合提供了潛在的增長。為了為此次收購提供部分資金,2022年10月18日,公司的子公司、特拉華州的老虎美國控股公司等與PNC Bank,National Association(PNC)簽訂了一項信貸協議,作為五年制 $28,000定期貸款和五年制 $85,000左輪手槍貸款。
2022年5月31日,公司將美元17,500將Lingo Management,LLC(“Lingo”)的應收貸款轉為股權,公司在Lingo的所有權權益從40%至80%。這導致合併了Lingo,原有權益法投資按公允價值重新計量,從而確認了投資的其他已實現收益和未實現收益(虧損)#美元。6,790,計入綜合經營報表中貸款的交易(虧損)收益和公允價值調整。於2022年5月31日合併Lingo時,Lingo資產的總公允價值為116,500和公允價值20%的非控股權益為$8,021以及$的商譽34,412和其他無形資產為$63,000已記入隨附的綜合資產負債表。2023年2月24日,公司收購了剩餘的20擁有Lingo的%股權,使公司的所有權權益從80%至100%.
於截至2022年12月31日止年度內,本公司亦完成對牛眼電訊(“牛眼”)、FocalPoint Securities,LLC(“FocalPoint”)及大西洋海岸光纖有限責任公司(“ACR”)(及相關業務)及其他非實質性業務的收購。根據ASC 805的規定,公司對這些收購採用了收購會計方法,這些收購對我們的合併財務報表並不重要。總購買價格對價包括#美元。145,987現金,$20,320在發行本公司普通股時,$52,969承擔的債務和應付的其他代價。購進價格分配包括#美元。151,925在商譽中,$52,860在……裏面
無形資產,以及美元2,522在收購的淨資產中。收購的經營結果並不重大,自收購之日起已包括在我們的綜合財務報表中。
注2-重報以前發佈的財務報表
在編制截至2022年12月31日的年度綜合財務報表時,我們確認了股息收入以及收入內某些投資的已實現和未實現收益(虧損)的分類錯誤。下表概述了分類錯誤更正對公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度重述綜合經營報表的影響。分類錯誤對公司的綜合資產負債表、綜合權益表、現金流量、淨收入或每股收益沒有影響。
下表按業務報表內的財務報表行項目列出了所列所有期間的更正:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 和以前一樣 已報告 | | 重述調整 | | 重述引用 | | 如上所述 |
運營説明書 | | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
服務和費用 | $ | 1,172,957 | | | $ | (19,732) | | | (a) | | $ | 1,153,225 | |
貸款的交易(虧損)收益和公允價值調整 | 386,676 | | | (166,131) | | | (b) | | 220,545 | |
利息收入--貸款和證券借貸 | 122,723 | | | — | | | | | 122,723 | |
售賣貨品 | 58,205 | | | — | | | | | 58,205 | |
總收入 | 1,740,561 | | | (185,863) | | | | | 1,554,698 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
服務的直接成本 | 54,390 | | | — | | | | | 54,390 | |
銷貨成本 | 26,953 | | | — | | | | | 26,953 | |
銷售、一般和行政費用 | 906,196 | | | — | | | | | 906,196 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出-出售證券借貸和貸款參與 | 52,631 | | | — | | | | | 52,631 | |
總運營費用 | 1,040,170 | | | — | | | | | 1,040,170 | |
營業收入(虧損) | 700,391 | | | (185,863) | | | | | 514,528 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 229 | | | — | | | | | 229 | |
股息收入 | — | | | 19,732 | | | (a) | | 19,732 | |
已實現和未實現的投資收益(虧損) | — | | | 166,131 | | | (b) | | 166,131 | |
金融工具及其他資產的公允價值變動 | 3,796 | | | — | | | | | 3,796 | |
權益法投資收益 | 2,801 | | | — | | | | | 2,801 | |
利息支出 | (92,455) | | | — | | | | | (92,455) | |
所得税前收入 | 614,762 | | | — | | | | | 614,762 | |
所得税撥備 | (163,960) | | | — | | | | | (163,960) | |
淨收入 | 450,802 | | | — | | | | | 450,802 | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收入 | 5,748 | | | — | | | | | 5,748 | |
B.Riley金融公司的淨收入。 | 445,054 | | | — | | | | | 445,054 | |
優先股股息 | 7,457 | | | — | | | | | 7,457 | |
普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 437,597 | | | $ | — | | | | | $ | 437,597 | |
| | | | | | | |
普通股基本收益 | $ | 15.99 | | | | | | | $ | 15.99 | |
每股普通股攤薄收益 | $ | 15.09 | | | | | | | $ | 15.09 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行基本普通股 | 27,366,292 | | | | | | | 27,366,292 | |
加權平均稀釋後已發行普通股 | 29,005,602 | | | | | | | 29,005,602 | |
(A)將從服務和費用投資中獲得的股息重新歸類為股息收入。
(B)將投資的已實現和未實現收益(損失)從交易收入(損失)和貸款公允價值重新歸類為已實現和未實現的投資收益(損失)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 和以前一樣 已報告 | | 重述調整 | | 重述引用 | | 如上所述 |
運營説明書 | | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
服務和費用 | $ | 667,069 | | | $ | (21,163) | | | (a) | | $ | 645,906 | |
貸款的交易(虧損)收益和公允價值調整 | 104,018 | | | (47,341) | | | (b) | | 56,677 | |
利息收入--貸款和證券借貸 | 102,499 | | | — | | | | | 102,499 | |
售賣貨品 | 29,135 | | | — | | | | | 29,135 | |
總收入 | 902,721 | | | (68,504) | | | | | 834,217 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
服務的直接成本 | 60,451 | | | — | | | | | 60,451 | |
銷貨成本 | 12,460 | | | — | | | | | 12,460 | |
銷售、一般和行政費用 | 428,537 | | | — | | | | | 428,537 | |
重組費用 | 1,557 | | | — | | | | | 1,557 | |
商號減值 | 12,500 | | | — | | | | | 12,500 | |
利息支出-出售證券借貸和貸款參與 | 42,451 | | | — | | | | | 42,451 | |
總運營費用 | 557,956 | | | — | | | | | 557,956 | |
營業收入(虧損) | 344,765 | | | (68,504) | | | | | 276,261 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 564 | | | — | | | | | 564 | |
股息收入 | — | | | 21,163 | | | (a) | | 21,163 | |
已實現和未實現的投資收益(虧損) | — | | | 47,341 | | | (b) | | 47,341 | |
| | | | | | | |
權益法投資損失 | (623) | | | — | | | | | (623) | |
利息支出 | (65,249) | | | — | | | | | (65,249) | |
所得税前收入(虧損) | 279,457 | | | — | | | | | 279,457 | |
所得税撥備 | (75,440) | | | — | | | | | (75,440) | |
淨收入 | 204,017 | | | — | | | | | 204,017 | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨虧損 | (1,131) | | | — | | | | | (1,131) | |
B.Riley金融公司的淨收入。 | 205,148 | | | — | | | | | 205,148 | |
優先股股息 | 4,710 | | | — | | | | | 4,710 | |
普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 200,438 | | | $ | — | | | | | $ | 200,438 | |
| | | | | | | |
普通股基本收益 | $ | 7.83 | | | | | | | $ | 7.83 | |
每股普通股攤薄收益 | $ | 7.56 | | | | | | | $ | 7.56 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行基本普通股 | 25,607,278 | | | | | | | 25,607,278 | |
加權平均稀釋後已發行普通股 | 26,508,397 | | | | | | | 26,508,397 | |
(A)將從服務和費用投資中獲得的股息重新歸類為股息收入。
(B)將投資的已實現和未實現收益(損失)從交易收入(損失)和貸款公允價值重新歸類為已實現和未實現的投資收益(損失)。
注3-重要會計政策摘要
(A)合併原則和列報依據
綜合財務報表包括B.Riley Financial,Inc.及其全資和控股子公司的賬目,並已按照美國公認的會計原則(“GAAP”)編制。合併後,所有公司間賬户和交易均已註銷。
該公司通過多數表決權權益合併其控制的所有實體。此外,本公司進行分析,以確定其可變權益是否令其擁有可變權益實體(“VIE”)的控股權,包括持續重新評估其是否為可變權益實體的主要受益人。見注3(Ab)作進一步討論。
(B)預算的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和費用金額。估計數用於核算某些項目,如證券估值、壞賬準備、應收貸款、無形資產和商譽的公允價值、以股份為基礎的安排、或有代價、所得税估值準備的會計處理、合同資產的收回以及銷售退回和撥備。估計是基於歷史經驗(如適用)和管理層認為在當時情況下合理的假設。由於估計本身存在不確定性,實際結果可能會有所不同。
(C)收入確認
公司確認ASC 606項下的收入-與客户簽訂合同的收入。當承諾的貨物或服務的履行義務的控制權轉移給公司的客户時,收入被確認,數額反映了公司預期有權獲得的貨物或服務的對價。
來自資本市場部門、財富管理部門、拍賣和清算部門、財務諮詢部門、通信部門、消費者部門和所有其他類別客户的合同收入主要包括:
資本市場細分市場
從公司融資和投資銀行服務中賺取的費用來自債務、股票和可轉換證券的發行,公司在這些發行中擔任承銷商或配售代理。當承銷交易相關服務的履約責任已根據合約條款履行,且不受任何其他或有事項影響時,承保活動所產生的費用確認為收入。費用還來自與客户合併、收購、重組、資本重組和其他戰略交易有關的財務諮詢和諮詢服務。隨着接洽工作的進展和向客户提供服務,財務諮詢服務的履約義務隨着時間的推移而履行。財務諮詢服務的業績義務還可包括業績費用和業績費用,當業績義務不再受到限制時,這些費用被確認為收入,而且確認的收入不可能在未來期間發生重大逆轉。一般來説,在投資銀行交易完成後,確認的收入很可能不再受到重大逆轉的影響。
資產管理服務的費用在提供服務的履約期間確認。資產管理費主要由資產管理服務費組成,通常以所管理資產的美元金額為基礎。
銷售和交易收入在履行履約義務時確認,包括作為代理或委託人執行的股權證券交易產生的佣金,並按交易日入賬,以及為股權研究支付的費用。
資本市場部門其他來源的收入主要包括(I)應收貸款和證券借貸活動的利息收入,(Ii)做市活動的相關交易淨收益和損失,為客户訂單和貸款公允價值調整提供便利的資本承諾,(Iii)公司賬户中證券投資的交易活動,以及(Iv)其他收入。
證券借貸活動的利息收入包括從一方借入並借給另一方的權益和固定收益證券的利息收入。公司與一大批銀行和經紀自營商保持聯繫,以便利在“配對賬簿”中採購、借入和借出股本和固定收益證券,以限制公司受到市值波動或借入和借出證券的影響。
其他收入包括(I)本公司固定收益部門做市活動的淨交易損益,(Ii)本公司資產管理的附帶權益,確認為ASC 323範圍內的金融資產收益-投資--權益法和合資企業,因此將不在ASC 606的範圍內-與客户簽訂合同的收入。根據ASC 323-投資--權益法和合資企業本公司根據公司對投資基金淨資產的按比例索賠的變化記錄投資收入,包括基於業績的資本分配,假設投資基金在每個報告日期根據每個基金的管理協議被清算,以及(3)其他雜項收入。
財富管理細分市場
財富管理資產諮詢服務的費用主要包括在提供服務的履約期間確認的投資諮詢費。投資諮詢費和資產管理費主要由投資服務費組成,一般以所管理資產的美元金額為基礎。作為主要註冊投資顧問(“RIA”)的投資顧問費收入按毛數確認。作為代理的資產管理費收入按淨額確認。
銷售和交易收入在履行履約義務時確認,包括作為代理執行的股權證券交易產生的佣金,並按交易日入賬。
拍賣和清算部分
在合同或安排的證據存在、交易價格已確定、履行義務已被履行、產品控制權和所有權風險已轉移給買方的情況下,在拍賣和清算銷售貨物中賺取的佣金和手續費予以確認。為這些服務賺取的佣金和手續費計入所附綜合業務報表的收入中。根據這類安排,收入還包括合同規定的可償還費用。
在拍賣和清算服務合同中,公司保證在拍賣或清算中出售的貨物的最低迴收價值,在履行履約義務後,隨着時間的推移確認收入。公司通常使用成本比成本衡量公司合同的進展情況,因為它最好地描述了當公司在合同上產生成本時向客户轉移服務的情況。根據進度成本比計量,完成進展的程度是根據迄今發生的費用與履行義務完成時的估計費用總額的比率來衡量的。收入,包括估計的手續費或利潤,在發生成本時按比例記錄。履行合同的成本包括公司與合同相關的人工和其他直接成本。由於這些合同規定的擔保和履約義務的性質,對最終獲得的收入的估計是複雜的,受許多變量的影響,需要作出重大判斷。這些合同通常包含條款,可在公司履行合同規定的履行義務後提高或降低交易價格。估計金額按最有可能不會發生重大收入逆轉的金額計入交易價格。公司對可變對價的估計以及是否將估計金額計入交易價格的決定是基於對公司根據合同的預期業績的評估,並考慮到公司可合理獲得的所有歷史、當前和預測信息。與合同直接相關並預期可收回的成本作為資產資本化,並計入隨附的綜合資產負債表中的客户合同預付款。這些成本將在服務攤銷時攤銷
在合同期內轉賬給客户,一般不超過六個月,費用被確認為直接服務成本的一部分。如果在拍賣或清算出售期間,公司確定合同規定的履約義務產生的總成本超過預期總收入,則在確定損失的期間為履約義務的全部損失計提準備金。
如果公司確定在初步確定合同交易價格時使用的可變對價是這樣的:拍賣或清算的總回收金額不會超過根據合同保證的回收價值或墊款,交易價格將會降低,履約義務可能導致虧損或負收入。在確定損失期間,作為履約義務負收入的全部損失準備金予以確認。
財務諮詢部門
財務諮詢部門的收入主要包括提供破產、財務諮詢、法務會計、房地產諮詢以及估值和評估服務所獲得的費用。從破產、財務諮詢、法務會計和房地產諮詢服務中賺取的費用隨着接洽工作的進展和服務交付給客户而逐步提供給客户。費用還可包括業績費用和業績費用,當業績義務不再受到限制時,這些費用被確認為收入,而且確認的收入在未來期間不太可能發生重大逆轉。估值和評估服務的收入在履行義務完成時確認,通常在向客户交付報告時確認。財務諮詢部門的收入還包括合同可償還費用。
通信網段
通信部門的收入主要包括訂閲服務收入,其中包括向聯合在線支付賬户收取的費用;出售MagicJack vocalTec Ltd.(“MagicJack”)接入權的收入;接入權續訂和移動應用程序的收入;預付費分鐘收入;接入和批發費收入;統一通信即服務(UCaaS)託管服務的服務收入;以及移動電話語音、文本和數據服務的收入。產品收入包括銷售MagicJack、移動電話和移動寬帶服務設備的收入,包括相關的運輸、處理和安裝費(如果適用)。這一部門的收入還包括廣告收入,廣告收入主要由該公司的互聯網搜索合作伙伴因用户使用該合作伙伴的互聯網搜索服務而產生的金額和展示廣告產生的金額組成。本公司於廣告展示期間確認該等廣告收入,或如按業績安排,則在符合相關業績標準時確認。
訂閲服務收入在交易價已確定並向客户提供相關服務履行義務的服務期內隨着時間的推移予以確認。預先向客户收取的費用最初在綜合資產負債表中記為遞延收入,然後在服務期內按比例確認為履行義務。
硬件和運輸的產品收入在交付時確認。銷售設備和服務的收入是指向零售商銷售或直接向客户銷售MagicJack設備所確認的收入,扣除與存取權期間相關的回報和訪問公司服務器的權利,以及移動電話和語音、文本和數據服務的銷售收入。設備的交易價格根據獨立的銷售價格在設備和服務之間進行分配。分配給設備的收入在交付時確認(當控制權轉移給客户時),服務收入在服務期限內按比例確認。該公司使用六個月曆史回報的滾動平均值來估計MagicJack設備直接銷售的回報,作為交易價格的一部分。
消費細分市場
消費者部分的收入主要包括筆記本電腦手提箱和電腦配件的全球銷售;各種許可協議的許可收入,這些許可協議根據保證的最低特許權使用費金額和廣告/營銷費用提供收入,以及根據規定銷售額的百分比增加的特許權使用費收入。
面向客户的全球消費品銷售受包含單一履約義務的合同的約束,收入在產品控制權轉移到客户手中時確認,通常在產品發貨時確認。客户主要由設備製造商、分銷商(為經銷商和企業終端客户提供服務)和零售商組成。一般來説,全球貨物銷售合同的條款不允許退貨,但與有缺陷或損壞的產品有關的事項除外。
許可收入包括保證的最低特許權使用費金額,該金額在合同期限內以直線方式確認為收入。只有在達到保證最低數額之後,才會確認在特定合同年度超過保證最低數額的特許權使用費付款。其他許可費在履行履行義務後的某個時間點確認。作為授予許可的對價而收到的付款在收到付款時被記錄為遞延收入,並在許可協議期限內按比例確認為收入。預付特許權使用費在收到付款時被記錄為遞延收入,並在賺取時確認為收入。特許權使用費收入不確認,除非有可能收取。
所有其他
All Other類別的收入不是一個可報告的部門,包括紐約大都市區的一項區域環境服務業務和美國東南部的一項園林綠化業務的收入。
環境服務業務從事廢品和廢舊材料的回收,主要經營紙製品。該企業提供加工服務,包括從市政當局和商業實體收到材料,然後進行分類,然後根據需要使用第三方加工商進行處置或出售。這些企業的客户協議包含轉讓經處理的回收物品的單一義務,當履行義務得到履行時,收入將在某個時間點確認為加工費。可回收材料的價格可根據市場情況波動,業務與客户有一定的安排,通過與客户簽訂收入分享(或加工費)合同來降低商品價格波動的風險敞口。
園林綠化業務為客户提供園林綠化維護、改善和灌溉服務。收入在提供服務時確認,通常在合同期限內按比例計算。該業務在將服務控制權轉移給客户時確認收入,金額反映了它預計從客户那裏獲得的總對價。
(D)服務的直接成本
服務的直接成本與服務和手續費收入有關。服務的直接成本包括根據本公司為主要參與者的合作安排分享利潤。直接服務費用還包括根據拍賣和清理結束部分的佣金和收費安排與拍賣和清理結束合同有關的顧問費用和其他直接費用。通信部門的直接服務成本包括電信和數據中心成本、與運營公司網絡、服務器和數據中心相關的人員和管理費用、與多年服務計劃相關的銷售佣金、網絡計算機和設備的折舊、攤銷費用、第三方廣告銷售佣金、許可證費、與提供客户支持相關的成本、與客户賬單和處理客户信用卡相關的成本以及相關的銀行費用。服務的直接成本不包括公司間接成本的分攤。
(E)利息支出--證券借貸活動
證券借貸活動的利息開支計入與資本市場業務有關的營運開支。證券借貸活動的利息支出來自借給公司的股權和固定收益證券,總額為#美元。66,495, $51,753、和$40,490在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內。
(F)風險集中
資本市場、金融諮詢、財富管理和通信部門的收入主要來自美國。拍賣和清算部門以及消費者部門的收入主要來自美國、澳大利亞、加拿大和歐洲。
該公司在各種聯邦保險的銀行機構持有現金。每家機構的賬户餘額定期超過聯邦存款保險公司(FDIC)的保險範圍,因此,與超過FDIC保險範圍的金額相關的信用風險集中在一起。本公司在該等賬目中並無出現任何虧損。根據合作安排,該公司還擁有從拍賣和清算活動收到的收益中獲得的大量現金結餘,這些款項將分配給各方。
公司在拍賣和清算部門的活動經常與陷入困境的客户和有擔保債權人一起執行,並代表這些客户和有擔保債權人執行。信用風險的集中可能會受到經濟、行業或地理因素變化的影響。本公司尋求通過風險管理活動控制其信用風險和潛在的風險集中,以限制本公司在任何一個特定的清算服務合同或任何一個特定行業內的集中的損失。為了減少任何一份特定清算服務合同的損失,本公司有時會通過合作安排與第三方進行運營。
(G)廣告費
本公司支出廣告費用,其中主要包括髮生的印刷品費用。廣告費用總計為1美元11,434, $3,681、和$3,013在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內。廣告費用作為銷售、一般和行政費用的組成部分計入隨附的綜合經營報表。
(H)基於股份的薪酬
該公司的股票支付獎勵主要包括授予限制性股票、限制性股票單位以及與公司的員工股票購買計劃相關的成本。根據適用的會計準則,以股份為基礎的薪酬獎勵被分類為股權或負債。對於股權分類獎勵,本公司在授予之日以公允價值計量授予成員權益的補償成本,並在合併運營報表中確認獎勵預期授予的必要服務或業績期間的補償費用。
2018年6月,公司通過了《2018年員工購股計劃》,允許符合條件的員工以以下價格通過工資扣除購買普通股85在發行期的最後一天普通股市值的百分比。按照ASC 718的規定-薪酬-股票薪酬,本公司須確認與收購計劃所提供股份有關的補償開支。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,公司確認的補償費用為369, $758、和$377分別與採購計劃相關。截至2022年和2021年12月31日,有362,986和450,717根據購買計劃分別預留供發行的股份。
(一)所得税
本公司確認已包括在綜合財務報表或納税申報表中的事件的預期未來税務後果的遞延税項負債和資產。遞延税項負債及資產乃根據資產及負債的財務報表基準與課税基準之間的差額,採用預期差額將撥回的年度內生效的現行税率釐定。本公司根據税務管轄區的預期盈利能力,估計税務資產和信貸結轉將在多大程度上帶來利益。當確定該等遞延税項資產的利益在未來期間更有可能無法變現時,會就該等税項資產及虧損結轉撥備估值準備。經營虧損結轉的税項利益會持續評估,包括回顧過往及預測未來的經營業績、符合資格的結轉期及其他情況。如果税項資產更有可能被使用,這類資產的相關估值免税額將會減少。
本公司只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後,更有可能維持税務狀況的情況下,才會確認來自不確定税務狀況的税務利益。一旦達到這一門檻,該公司對其預期税收優惠的衡量將在其財務報表中確認。該公司將未確認的税收優惠計入利息,作為所得税支出的一部分。如果發生罰款,將被確認為所得税費用的一個組成部分。
(J)現金和現金等價物
本公司將購買時原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。
(K)受限現金
截至2022年12月31日和2021年12月,受限現金包括美元2,308及$927,主要由租賃的現金抵押品組成。
現金、現金等價物和限制性現金包括:
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| 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
現金和現金等價物 | $ | 268,618 | | | $ | 278,933 | |
受限現金 | 2,308 | | | 927 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 270,926 | | | $ | 279,860 | |
(L)借入證券和借出證券
借入和借出的證券是根據預付或收到的現金金額入賬的。證券借貸交易促進了結算過程,並要求公司向貸款人存入現金或其他抵押品。對於借出的證券,本公司以現金形式收到抵押品。對於借入或借出的證券,要求存入的抵押品的金額通常超過所借或借出的適用證券的市值。該公司每天監測借入和借出證券的市場價值,並在認為適當時獲得額外抵押品或召回多餘抵押品。
本公司根據ASC 210對證券借貸交易進行會計處理-資產負債表,它要求公司報告抵銷資產和負債的披露。本公司不計算借入證券和借出證券的淨值,這些項目在綜合資產負債表中按毛數列報。
(M)到期/欠經紀商、交易商和結算組織
該公司在完全披露的基礎上,通過其他經紀交易商清算其所有自有和客户交易。應收或應付予結算經紀的款項為出售未交收證券所得款項、本公司結算按金及佣金應收款項減去本公司購買未交收證券的應付款項及應付結算成本及其他結算費用後的淨額。這一數額還包括借出證券收到的現金抵押品減去借出證券的現金抵押品。任何應付款項將由本公司擁有並存放於結算經紀的所有證券作全額抵押。
(N)應收賬款
應收賬款是指公司拍賣和清算、財務諮詢、資本市場、財富管理、通信和消費者客户的應收賬款。該公司為其應收賬款組合中固有的估計損失計提了壞賬準備。在確定所需撥備時,管理層利用預期損失模型。管理層亦會考慮根據當前市場狀況及客户的財務狀況以及當前應收賬款賬齡及當前付款模式而調整的歷史虧損。賬户餘額在用盡所有收款手段後從津貼中註銷,追回的可能性被認為微乎其微。該公司沒有任何與其客户相關的表外信貸風險。本公司的壞賬支出和壞賬準備的變動計入附註7。
(O)庫存
庫存基本上是消費和通信部門的所有成品,按先進先出(FIFO)法確定的成本或可變現淨值中較低者列報。本公司維持一個
計入超額和陳舊存貨,以反映其根據歷史銷售和回收情況對存貨可變現價值的估計。 存貨計入綜合資產負債表中的預付資產和其他資產。
(P)租約
本公司決定一項安排在開始之日是否為租約或包含租約。期限超過12個月的經營租賃計入使用權資產,相關負債計入綜合資產負債表的經營租賃負債。
經營租賃資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們因租賃而產生的支付租賃款項的義務。經營租賃資產及負債於租賃開始日按租賃期內租賃付款的估計現值確認。該公司使用其估計的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。租賃付款的變動部分,例如公平市價調整、公用事業及維修成本等,均按已發生的方式計入開支,不包括在釐定現值時。該公司的租賃條款包括租金上升,以及在合理確定其將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。租賃費用在租賃期內以直線法確認。本公司與租賃和非租賃組成部分簽訂了租賃協議,這些租賃組成部分作為一個單獨的租賃組成部分入賬。有關租賃的其他信息,請參閲附註11。
(Q)財產和設備
財產和設備按成本列報。折舊是在資產的估計使用年限內使用直線方法計算的。根據融資租賃持有的物業和設備按資產的租賃期或估計使用年限中較短的時間按直線攤銷。財產和設備的折舊費用為#美元。5,677, $3,865、和$3,632在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內。
(R)應收貸款
根據ASC 326-金融工具--信貸損失,公司為所有未償還應收貸款選擇了公允價值選項。根據公允價值選擇,應收貸款於每個報告期按其有序交易的退出價值計量,公允價值變動的未實現收益或虧損計入綜合經營報表。
按公允價值計算的應收貸款總額為#美元。701,652及$873,186分別截至2022年、2022年和2021年12月31日。這些貸款的到期日各不相同,截止日期為2027年3月。截至2022年、2022年和2021年12月31日,根據公允價值選項計入的應收貸款總成本為#美元。769,022及$877,527,其中包括本金餘額#美元772,873及$886,831以及未攤銷費用、發端費用、溢價和折扣,共計#美元3,851及$9,304,分別為。於截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度,本公司錄得未實現淨虧損$54,439,未實現淨收益$10,035,和未實現淨虧損22,033應收貸款按公允價值分別計入綜合經營報表的營業收入和貸款的公允價值調整。按非應計項目公允價值計算的應收貸款為#美元。7,153截至2022年12月31日,這代表着大約1.0佔應收貸款總額的%,按公允價值計算,截至2022年12月31日。
本公司可定期為向投資銀行和貸款客户提供的貸款向第三方提供有限擔保。截至2022年12月31日,本公司已就Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.(“B&W”)提供有限擔保,詳情見附註19(B)。根據信貸損失標準,本公司評估是否需要為這些貸款擔保記錄信貸損失準備,因為這些貸款擔保存在表外信貸風險。截至2022年12月31日,本公司尚未就B&W擔保計入任何信貸損失準備金,因為本公司相信有足夠的抵押品可保障本公司免受任何信貸損失風險。
應收貸款的利息收入按未償還本金餘額的貸款利率加上任何成本、發端費用、溢價和折扣的攤銷確認,並計入綜合經營報表上的利息收入--貸款和證券借貸。貸款發放費和某些直接發放費遞延並確認為相關貸款存續期內利息收入的調整。非勞動收入、折扣和保費使用水平收益率方法攤銷到利息收入中。
應收Badcock貸款
2021年12月20日,公司與佛羅裏達州的W.S.Badcock Corporation(“WSBC”)簽訂了一份主應收賬款採購協議,W.S.Badcock Corporation是特拉華州的特許經營集團(“FRG”)的間接全資子公司。該公司支付了$400,000向WSBC支付現金,用於購買WSBC的某些消費信貸應收賬款。這筆交易的會計處理導致公司記錄了一美元400,000來自WSBC的應收貸款,根據作為貸款抵押品的消費者應收賬款預計將收到的現金流,按推算利率確認利息收入。應收貸款在綜合資產負債表中按公允價值計量。
2022年9月23日,公司的子公司B Riley Receivables II,LLC,一家特拉華州的有限責任公司,與WSBC簽訂了一份主應收賬款採購協議(“2022 Badcock應收賬款”)。這筆美元的購買168,363WSBC的消費信貸應收賬款的部分資金來自#美元。148,200附註13中討論的定期貸款。這筆交易的會計處理導致公司記錄了#美元168,363來自WSBC的應收貸款,根據作為貸款抵押品的消費者應收賬款預計將收到的現金流,按推算利率確認利息收入。應收貸款在綜合資產負債表中按公允價值計量。
關於該等貸款,本公司與WSBC訂立服務協議,根據該協議,WSBC將就本公司根據應收賬款購買協議購買的應收賬款向本公司提供若干常規服務及賬户管理服務。此外,在某些條款和條件的約束下,FRG已同意保證WSBC履行其在主應收賬款採購協議和服務協議下的義務。
截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日,公司綜合資產負債表中對WSBC的應收貸款包括按公允價值計量的貸款,金額為#美元。318,109及$400,000,分別為。
(S)已擁有的證券及其他投資和已售出但尚未購買的證券
所擁有的證券包括股本證券,包括普通股和優先股、認股權證和期權;公司債券;其他固定收益證券,包括政府和機構債券;按公允價值估值的應收貸款;以及合夥企業投資。已售出但尚未購買的證券代表本公司有義務以合約價格交付指定證券,從而產生以現行價格在市場上購買證券的責任。這些證券的價值變化目前反映在業務結果中。
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,公司擁有的證券和其他投資以及尚未按公允價值購買的出售證券包括以下證券:
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| 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
擁有的證券和其他投資: | | | |
股權證券 | $ | 1,046,710 | | | $ | 1,444,474 | |
公司債券 | 8,539 | | | 7,632 | |
其他固定收益證券 | 3,956 | | | 2,606 | |
合夥權益及其他 | 70,063 | | | 77,383 | |
| $ | 1,129,268 | | | $ | 1,532,095 | |
| | | |
已售出但尚未購買的證券: | | | |
股權證券 | $ | 4,466 | | | $ | 20,302 | |
公司債券 | 1,162 | | | 6,327 | |
其他固定收益證券 | 269 | | | 1,994 | |
| $ | 5,897 | | | $ | 28,623 | |
本公司擁有某些按公允價值選擇權入賬的權益證券,否則本公司將使用權益會計方法。 投資受權益會計方法的制約
當公司有能力對被投資方的經營和財務政策施加重大影響,但不具有控制權時。當公司擁有被投資公司超過20%的有投票權權益時,即推定有重大影響的能力。 然而,當本公司擁有被投資人少於20%的有表決權權益時,本公司可能有能力對被投資人施加重大影響,這取決於證明存在行使影響力的能力的事實和情況,例如當公司在該被投資人的董事會中有代表時。
下表包含有關以下方面的彙總財務信息二在公司個人超過20%的投資中,公司在每個被投資人中擁有投票權41%和432022年9月30日和2021年9月30日,即可獲得最新財務信息的期間,分別彙總並列入截至2022年9月30日和2021年9月30日的12個月的四分之一欠款:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
總資產 | $ | 202,520 | | | $ | 198,454 | |
總負債 | $ | 5,737 | | | $ | 8,232 | |
被投資方應佔權益 | $ | 196,783 | | | $ | 190,222 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的12個月內, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 127,240 | | | $ | 99,386 | | | $ | 44,766 | |
可歸因於被投資人的淨收益(虧損) | $ | 67,354 | | | $ | 62,925 | | | $ | (13,721) | |
下表包含有關B&W的彙總財務信息,該公司在該公司擁有31%投票權權益,以下為披露的目的,包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的12個月拖欠的四分之一,這是可獲得最新財務信息的時期:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
總資產 | $ | 881,567 | | | $ | 729,358 | |
總負債 | $ | 898,695 | | | $ | 708,958 | |
被投資方應佔權益 | $ | (17,128) | | | $ | 20,400 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的12個月內, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 832,233 | | | $ | 680,921 | | | $ | 596,880 | |
可歸因於被投資人的淨(虧損)收入 | $ | (13,868) | | | $ | 481 | | | $ | (2,520) | |
截至2022年和2021年12月31日,這些股權證券的公允價值總計為美元。371,948及$407,834分別以公允價值計入綜合資產負債表所擁有的證券及其他投資。
(T)商譽和其他無形資產
本公司根據會計指引對商譽和無形資產進行會計處理,該指引要求商譽和其他具有無限年限的無形資產每年進行減值測試,或在事件或情況表明資產的公允價值降至低於其賬面價值的情況下臨時進行減值測試。
商譽包括收購價格超過在企業合併中獲得的淨資產的公允價值以及獲得非控制性權益。ASC 350-無形資產-商譽和其他要求在報告單位層面(經營部門或經營部門以下一級)對商譽進行減值測試。商譽減值測試的應用需要判斷,包括確定報告單位、將資產和負債分配給報告單位、將商譽分配給報告單位以及確定公允價值。本公司經營
六報告單位,與附註24所述的報告部門相同。估計報告單位的公允價值需要作出重大判斷,包括估計未來現金流、確定適當的貼現率和其他假設。這些估計和假設的變化可能會對公允價值和/或商譽減值的確定產生重大影響。
在測試商譽減值時,根據美國會計準則第350條,本公司對商譽和其他無形資產的質量因素進行了評估,並得出結論,可以做出積極的斷言,即報告單位的公允價值很可能超過其賬面價值。在進行分析時,定性因素顯示,財富管理部門的商譽賬面價值更有可能因截至2022年12月31日的年度發生的部門虧損而減值。本公司對其財富管理部門進行了商譽減值量化測試,並採用市場法和收益法確定了該報告部門的公允價值超過了商譽的賬面價值。該公司得出結論認為,不是財富管理部門的商譽減值。不是商譽減值是在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內確定的。
截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度,本公司確認不是無限期無形資產減值。於截至2020年12月31日止年度內,本公司確定新冠肺炎爆發是測試第一季及第二季消費細分市場的無限活商號的觸發事件,並確定消費細分市場的無限活商號受損。因此,公司確認減值費用為#美元。12,500於截至二零二零年十二月三十一日止年度,該等商號減值計入本公司的綜合經營報表。
本公司至少每年或每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時,檢討其有限年期可攤銷無形資產及其他長期資產的賬面價值以計提減值。長期資產的可回收能力是通過比較資產或資產組的賬面價值與資產或資產組預期產生的未貼現現金流來衡量的。如果該等資產的未貼現現金流量少於賬面值,則應確認的減值以該資產或資產組(如有)的賬面值超出其公允市場價值的金額計量。於截至2022年12月31日止年度內,本公司確認4,174由於財富管理部門和通信部門的重組和合並活動,代表商號賬面金額和軟件開發成本的有限壽命無形資產減值,該部門作為重組費用在公司的綜合經營報表中。在截至2021年12月31日及2020年12月31日的年度內,公司確認不是有限壽命無形資產的減值。
(U)公允價值計量
本公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷,並考慮該資產或負債特有的因素。公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。公允價值計量假設出售資產或轉移負債的交易發生在資產或負債的主要市場,或在沒有主要市場的情況下發生在最有利的市場。一般而言,由第1級投入釐定的公允價值,使用的是流動性高、可觀察及在場外市場交易活躍的相同工具的報價(未經調整)。由第2級投入釐定的公允價值採用第1級報價以外可直接或間接觀察到的資產或負債的投入。第2級投入包括活躍市場中同類工具的報價、非活躍市場中相同或類似工具的報價以及其投入可觀察並可由市場數據證實的基於模型的估值。第三級投入是指很少或根本沒有市場活動支持的不可觀察的投入,對資產或負債的公允價值具有重大意義。在某些情況下,用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下,公允價值體系中的水平是根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入來確定的。本公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷,並考慮該資產或負債特有的因素。
該公司擁有的證券和其他投資以及已出售和尚未購買的證券包括普通股和優先股、認股權證、公司債券以及合夥企業投資。以活躍市場報價為基礎的普通股投資包括在公允價值等級的第1級。本公司還持有按公允價值估值的應收貸款、非公開發行的普通股和優先股以及認股權證,這些股票和認股權證很少或根本沒有公開市場,公允價值是由管理層根據一致的基礎確定的。對於很少或很少
由於不存在公開市場,管理層根據現有最佳資料釐定公允價值,該等資料可能納入管理層本身的假設,並涉及相當程度的判斷,並考慮到各種因素,包括盈利歷史、財務狀況、發行人證券最近的售價及流動資金風險。這些投資包括在公允價值層次結構的第三級。合夥權益投資包括對私募股權合夥企業的投資,這些投資主要投資於股權證券、債券和直接貸款基金。本公司亦投資於優先投資基金,而該等基金持有的標的證券主要為公司及資產支持的固定收益證券,本公司投資金額的贖回有限制。公司的合夥和投資基金權益是根據公司在合夥企業和基金淨資產中的比例份額進行估值的;這些投資的價值是從普通合夥人或基金管理人收到的最新報表中得出的。這些合夥企業和投資基金權益按資產淨值(“NAV”)估值,並根據ASC 820從下表的公允價值層次中剔除-公允價值計量。截至2022年和2021年12月31日,合夥和投資基金的權益價值為資產淨值$70,063及$77,383分別計入所附綜合資產負債表所擁有的證券及其他投資。
擁有的證券和其他投資還包括對非上市實體的投資,這些投資不具有易於確定的公允價值,也不報告每股資產淨值。該等投資採用另一種計量方法入賬,即按成本計量,並根據可見的價格變動及減值作出調整。可觀察到的價格變動源於(其中包括)在報告期內為同一發行人執行的股權交易,包括隨後的股票發行或與同一發行人相關的其他已報告的股權交易。對於被認為是同一發行人可觀察到的價格變化的這些交易,我們評估這些交易是否與我們持有的投資具有類似的權利和義務,包括投票權、分銷偏好、轉換權和其他因素。截至2022年12月31日和2021年12月31日,使用替代計量方法對非公共實體的投資估值為94,109及$59,745分別計入隨附的綜合資產負債表所擁有的證券和其他投資。
本公司在非經常性基礎上按公允價值計量某些資產。這些資產包括被視為非暫時性減值的權益法投資、通過應用計量替代方案調整至其公允價值的投資、在收購或非貨幣交換中獲得的資產和承擔的負債,以及在為出售而持有或被確定為減值時減記為公允價值的財產、廠房和設備以及無形資產。於截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度內,本公司並無在初始確認後按公允價值計量的重大資產或負債。
截至2022年12月31日,信託持有的資金是指投資於共同基金的金額,該共同基金投資於美國國債,這些證券是通過B.Riley主體250合併公司(BRPM 250)的首次公開募股籌集的資金購買的。截至2021年12月31日,以信託形式持有的資金是指投資於共同基金的金額,該共同基金投資於美國國債,這些證券是通過BRPM 250和B·萊利主體150合併公司(BRPM 150)的首次公開募股籌集的資金購買的,這兩家公司是合併後的特殊目的收購公司(SPAC)。截至2022年和2021年12月31日,該公司擁有174,437及$345,024分別是與SPAC相關的信託基金。募集資金存放在一個信託賬户中,該賬户僅限於用於完成信託協議中規定的SPAC的A類公開普通股的初始業務合併或贖回。以信託形式持有的資金包括在公允價值層次結構的第一級,幷包括在隨附的綜合資產負債表中的預付費用和其他資產中。
該公司擁有與投資者在BRPM 250持有的SPAC認股權證相關的認股權證債務。該等認股權證根據ASC 815作為負債入賬-衍生工具和套期保值並在開始時按公允價值計量,並使用場外交易市場的報價按經常性基礎計量。認股權證負債計入公允價值層次結構的第1級,並計入所附綜合資產負債表的應計費用和其他負債,金額為#美元。173對於BRPM 250和$12,938截至2022年12月31日和2021年12月31日,B.Riley主體150合併公司(BRPM 150)和BRPM 250分別為。認股權證的公允價值變動計入金融工具的公允價值變動,其他權證的公允價值變動計入綜合經營報表中的其他收益(費用)。強制可贖回非控制權益的公允價值乃根據發行類似現金權益、參考行業比較資料及部分依賴從評估報告及內部估值模型取得的資料而釐定。
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日按公允價值經常性計量和記錄的金融資產和負債的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融資產和負債按公允價值計量 在2022年12月31日以經常性方式使用 |
| 公允價值在 12月31日, 2022 | | 報價在 活躍的市場 相同的資產 (1級) | | 其他 可觀察到的 輸入 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入 (3級) |
資產: | | | | | | | |
信託賬户中持有的資金 | $ | 174,437 | | | $ | 174,437 | | | $ | — | | | $ | — | |
擁有的證券和其他投資: | | | | | | | |
股權證券 | 952,601 | | | 584,136 | | | — | | | 368,465 | |
公司債券 | 8,539 | | | — | | | 8,539 | | | — | |
其他固定收益證券 | 3,956 | | | — | | | 3,956 | | | — | |
擁有的證券和其他投資總額 | 965,096 | | | 584,136 | | | 12,495 | | | 368,465 | |
按公允價值計算的應收貸款 | 701,652 | | | — | | | — | | | 701,652 | |
按公允價值計量的總資產 | $ | 1,841,185 | | | $ | 758,573 | | | $ | 12,495 | | | $ | 1,070,117 | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
已售出但尚未購買的證券: | | | | | | | |
股權證券 | $ | 4,466 | | | $ | 4,466 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司債券 | 1,162 | | | — | | | 1,162 | | | — | |
其他固定收益證券 | 269 | | | — | | | 269 | | | — | |
已售出但尚未購買的證券總額 | 5,897 | | | 4,466 | | | 1,431 | | | — | |
2003年11月5日後發行的可強制贖回的非控制權益 | 4,648 | | | — | | | — | | | 4,648 | |
認股權證負債 | 173 | | | 173 | | | — | | | — | |
或有對價 | 31,046 | | | — | | | — | | | 31,046 | |
按公允價值計量的負債總額 | $ | 41,764 | | | $ | 4,639 | | | $ | 1,431 | | | $ | 35,694 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融資產和負債按公允價值計量 在2021年12月31日以經常性方式使用 |
| 公允價值在 12月31日, 2021 | | 報價在 活躍的市場 相同的資產 (1級) | | 其他 可觀察到的 輸入 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入 (3級) |
資產: | | | | | | | |
信託賬户中持有的資金 | $ | 345,024 | | | $ | 345,024 | | | $ | — | | | $ | — | |
擁有的證券和其他投資: | | | | | | | |
股權證券 | 1,384,729 | | | 1,007,180 | | | — | | | 377,549 | |
公司債券 | 7,632 | | | — | | | 7,632 | | | — | |
其他固定收益證券 | 2,606 | | | — | | | 2,606 | | | — | |
擁有的證券和其他投資總額 | 1,394,967 | | | 1,007,180 | | | 10,238 | | | 377,549 | |
按公允價值計算的應收貸款 | 873,186 | | | — | | | — | | | 873,186 | |
按公允價值計量的總資產 | $ | 2,613,177 | | | $ | 1,352,204 | | | $ | 10,238 | | | $ | 1,250,735 | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
已售出但尚未購買的證券: | | | | | | | |
股權證券 | $ | 20,302 | | | $ | 20,302 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司債券 | 6,327 | | | — | | | 6,327 | | | — | |
其他固定收益證券 | 1,994 | | | — | | | 1,994 | | | — | |
已售出但尚未購買的證券總額 | 28,623 | | | 20,302 | | | 8,321 | | | — | |
2003年11月5日後發行的可強制贖回的非控制權益 | 4,506 | | | — | | | — | | | 4,506 | |
認股權證負債 | 12,938 | | | 12,938 | | | — | | | — | |
按公允價值計量的負債總額 | $ | 46,067 | | | $ | 33,240 | | | $ | 8,321 | | | $ | 4,506 | |
截至2022年、2022年和2021年12月31日,按公允價值經常性計量和報告並歸類於第3級的金融資產為#美元。1,070,117及$1,250,735、或17.5%和21.4分別佔公司總資產的1%。在確定這些3級金融資產的公允價值時,本公司分析各種財務、業績和市場因素以估計價值,如適用,包括場外市場交易活動。
下表彙總了截至2022年12月31日按投資類別和估值技術對3級金融資產和負債進行公允價值計量時的重大不可觀察投入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值在 12月31日, 2022 | | 估價技術 | | 無法觀察到的輸入 | | 射程 | | 加權 平均水平 |
資產: | | | | | | | | | |
股權證券 | $ | 304,172 | | | 市場方法 | | EBITDA的倍數 | | 1.50x - 10.50x | | 6.00x |
| | | | | 銷售倍數 | | 3.0x | | 3.0x |
| | | | | 相關證券的市場價格 | | $10.01 - $18.88 | | $16.91 |
| 57,267 | | | 貼現現金流 | | 市場利率 | | 23.8% | | 23.8% |
| 7,026 | | | 期權定價模型 | | 年化波動率 | | 0.3% - 26.1% | | 70.0% |
按公允價值計算的應收貸款 | 694,499 | | | 貼現現金流 | | 市場利率 | | 6.0% - 83.5% | | 23.9% |
| 7,153 | | | 市場方法 | | EBITDA的倍數 | | 4.5x | | 4.5x |
按公允價值計量的3級資產總額 | $ | 1,070,117 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | |
2003年11月5日後發行的可強制贖回的非控制權益 | $ | 4,648 | | | 市場方法 | | 營業收入倍數 | | 6.0x | | 6.0x |
或有對價 | 31,046 | | | 貼現現金流 | | EBITDA波動率 | | 80.0% | | 80.0% |
| | | | | 資產波動性 | | 69.0% | | 69.0% |
| | | | | 市場利率 | | 8.5% | | 8.5% |
按公允價值計量的3級負債總額 | $ | 35,694 | | | | | | | | | |
下表彙總了截至2021年12月31日按投資類別和估值技術對3級金融資產和負債進行公允價值計量時的重大不可觀察投入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值於12月31日, 2021 | | 估價技術 | | 無法觀察到的輸入 | | 射程 | | 加權 平均水平 |
資產: | | | | | | | | | |
股權證券 | $ | 291,178 | | | 市場方法 | | EBITDA的倍數 | | 3.25x - 17.50x | | 6.67x |
| | | | | PV-10的倍數 | | 0.60x - 0.65x | | 0.61x |
| | | | | 銷售倍數 | | 1.45x - 1.60x | | 1.48x |
| | | | | 相關證券的市場價格 | | $0.84 - $51.43 | | $42.13 |
| 74,157 | | | 貼現現金流 | | 市場利率 | | 14.8% | | 14.8% |
| 12,214 | | | 期權定價模型 | | 年化波動率 | | 30.0% - 280.0% | | 74.0% |
按公允價值計算的應收貸款 | 873,186 | | | 貼現現金流 | | 市場利率 | | 6.0 % - 38.0% | | 26.3% |
按公允價值計量的3級資產總額 | $ | 1,250,735 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | |
2003年11月5日後發行的可強制贖回的非控制權益 | $ | 4,506 | | | 市場方法 | | 營業收入倍數 | | 6.0x | | 6.0x |
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,第3級公允價值等級的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3級 餘額為 開始於 年 | | 第三級在此期間的變化 | | 3級 餘額為 結束 年 |
| | 公平 價值 調整 | | 與以下內容有關 未分發 收益 | | 購買, 銷售和 聚落 | | 轉接進來 和/或出站 屬於第3級 | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
股權證券 | $ | 377,549 | | | $ | 11,110 | | | $ | — | | | $ | 18,458 | | | $ | (38,652) | | | $ | 368,465 | |
按公允價值計算的應收貸款 | 873,186 | | | (54,357) | | | 11,474 | | | (87,814) | | | (40,837) | | | 701,652 | |
2003年11月5日後發行的可強制贖回的非控制權益 | 4,506 | | | — | | | 1,150 | | | (1,008) | | | — | | | 4,648 | |
或有對價 | — | | | (10,371) | | | — | | | 41,417 | | | — | | | 31,046 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
股權證券 | $ | 149,292 | | | $ | 88,804 | | | $ | — | | | $ | 138,766 | | | $ | 687 | | | $ | 377,549 | |
按公允價值計算的應收貸款 | 390,689 | | | 10,035 | | | 10,952 | | | 461,510 | | | — | | | 873,186 | |
2003年11月5日後發行的可強制贖回的非控制權益 | 4,700 | | | — | | | (194) | | | — | | | — | | | 4,506 | |
認股權證負債 | — | | | — | | | — | | | 10,466 | | | (10,466) | | | — | |
上表中報告的截至2022年12月31日和2021年12月31日的金額包括按季度分配的非控股權益的未分配收益金額。綜合財務報表所載現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款及應計開支及其他負債的賬面值,按該等工具的短期到期日計算,接近公允價值。
截至2022年和2021年12月31日,應付優先票據的賬面金額為#美元。1,721,751及$1,606,560和公允價值為#美元。1,431,787及$1,661,189,分別為。定期貸款的賬面金額接近公允價值,因為該工具的有效收益率與具有可比信用風險的工具的當前市場利率一致。
未報告資產淨值的非公共實體的投資按成本計量,並根據可見的價格變化和減值進行調整,其中的變化在貸款的交易收益(損失)和公允價值調整關於合併業務報表。這些投資基於同一發行人相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變化,按非經常性基礎進行評估。在另一筆可觀察到的交易發生之前,不會進行進一步的調整。因此,在不報告淨資產淨值的非公共實體中確定這些投資的公允價值不涉及重大估計和假設,也不涉及主觀和複雜的判斷。對不報告資產淨值的非上市實體的投資應接受減值指標的定性評估。如果存在減值指標,本公司必須估計投資的公允價值,並立即確認相當於投資賬面價值超過其估計公允價值的減值費用。
下表列出了截至2022年12月31日在公允價值層次結構內按非經常性基礎上按公允價值計量的資產的信息。這些投資是由於截至2022年12月31日的年度內可見的價格變化或減值而計量的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量使用 |
| 總計 | | 活躍市場報價 對於相同的資產 高級(1級) | | 其他可觀察到的輸入 高級(2級) | | 無法觀察到的重要輸入 三級(3級) |
截至2022年12月31日 | | | | | | | |
對不報告資產淨值的非公共實體的投資 | $ | 20,251 | | | $ | — | | | $ | 18,659 | | | $ | 1,592 | |
(V)衍生工具和外幣折算
該公司定期使用衍生工具,主要包括購買遠期外匯合同,用於某些應收貸款以及與美國境外業務的拍賣和清算活動。截至2022年12月31日,沒有遠期外匯合約未平倉。截至2021年12月31日,遠期外匯合約金額為歐元6,000都是傑出的。
簽訂遠期匯兑合同是為了提高與零售店清算業務和應收貸款有關的現金流的可預測性。遠期外匯合約淨收益為#美元。68,淨收益為$1,052,淨虧損為#美元。285分別於截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度內。這一數額在綜合經營報表中作為銷售、一般和行政費用的組成部分報告,並在綜合現金流量中計入經營活動的現金流量。
該公司經營各種外幣業務。在基本業務的職能貨幣被確定為當地貨幣的國家,美國以外業務的收入和費用使用平均匯率換算成美元,而美國以外業務的資產和負債使用期末匯率換算成美元。外幣換算調整的影響計入股東權益,作為所附綜合資產負債表中累計其他全面收益的組成部分。交易收益為$2,224, $1,256,交易損失為$。639,分別在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內。這些金額包括在公司綜合經營報表中的銷售、一般和管理費用中。
如下文附註3(Ab)所披露,該公司合併了一個VIE,BRPM 250,該公司擁有在首次公開發售時發行的未償還認股權證。認股權證被記錄為負債,因為認股權證包含一項條款,在對BRPM 250提出符合條件的現金投標要約時以現金結算,這不在公司的控制範圍內。未清償認股權證被視為衍生工具,權證負債於每個報告日期按公允價值計量,直至行使權證或到期為止,公允價值變動在綜合經營報表的其他收益中列報。截至2022年12月31日和2021年12月31日,BRPM 250的權證負債總額為$173而BRPM 150和250總計為$12,938,它們分別包含在應計費用和其他負債在合併資產負債表中。
(W)附屬公司的可贖回非控股權益
公司記錄子公司的可贖回非控股股權,以反映BRPM 250贊助的SPAC中A類普通股東和20Lingo的%非控股權益。該等權益於綜合資產負債表內,於永久權益部分以外,作為附屬公司的可贖回非控制權益列示。BRPM 250的A類普通股東擁有被認為不在公司控制範圍內的贖回權。對子公司股權中可贖回非控股權益的贖回價值的重新計量計入留存收益(累計虧損)。與Lingo的經營協議有條款,導致非控股權益被計入臨時股權。淨收益(虧損)反映在合併經營報表中非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨收益(虧損)中。
對可贖回非控股權益的更改包括以下內容:
| | | | | | | | |
| | 截至的年度 2022年12月31日 |
餘額,2021年1月1日 | | $ | — | |
發行BRPM 150普通股所得款項為$172,500和BRPM 250美元的普通股172,500可能會被贖回 | | 345,000 | |
平衡,2021年12月31日 | | 345,000 | |
淨虧損 | | (1,215) | |
解除BRPM 150的合併 | | (172,584) | |
出資-截至2022年5月31日Lingo非控股權益的公允價值(見附註4) | | 8,021 | |
分配 | | (600) | |
平衡,2022年12月31日 | | $ | 178,622 | |
(X)普通股認股權證
2019年10月28日,本公司發佈200,000與收購BR Brand Holdings LLC的多數股權有關的購買本公司普通股的認股權證(“BR Brands認股權證”)。BR Brands認股權證使認股權證持有人有權以行使價$向本公司收購本公司普通股股份。26.24每股。BR Brands的三分之一認股權證於發行時立即歸屬並可予行使,其餘三分之二的認股權證於成交兩週年時歸屬並可予行使,以待BR Brands達到指定的財務表現目標。BR Brands的認股權證將於2025年2月到期。截至2022年12月31日,200,000Br Brands認股權證尚未結清。
(Y)權益法投資
截至2022年和2021年12月31日,權益法投資為41,298及$39,190分別計入隨附的綜合資產負債表中的預付費用和其他資產。本公司權益法投資收益或虧損的份額計入隨附的綜合經營報表中權益法投資的收益(虧損)。
Bebe商店公司
截至2022年、2022年和2021年12月31日,公司擁有40.1Bebe Stores,Inc.(“Bebe”)的%所有權權益。2021年12月,公司購買了另外一臺71,970貝貝新發行的普通股價格為#美元。612和
增加其所有權權益,從39.5%至40.1%。東亞銀行的股權按權益會計方法入賬,並計入綜合資產負債表中的預付費用及其他資產。BEBE的普通股公開交易。截至2022年和2021年12月31日,BEBE的公允價值為美元25,423及$43,472,分別為。截至2022年和2021年12月31日,BEBE投資的賬面價值為$40,383及$36,662,分別為。
截至2022年12月31日,本公司權益法投資的賬面價值已超過按市場報價計算的公允價值。考慮到這些事實,該公司根據ASC 323對其投資進行了非暫時性減值評估。該公司在評估中沒有使用亮線測試。根據有關東亞銀行經營業績的現有事實及資料、本公司持有投資直至收回的能力及意向、虧損的相對金額,以及公允價值少於賬面價值的時間長度,本公司得出結論,毋須在盈利中確認減值虧損。然而,本公司將繼續監控這項投資,並可能根據事實和情況或意圖的變化,在未來期間將減值損失計入收益。
截至2022年12月31日,BEBE的總資產和負債為$94,401及$45,858,分別為。截至2021年12月31日,BEBE的總資產和負債為$78,761及$40,173,分別為。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,BEE的總收入為55,452, $50,745、和$6,258,分別為。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,BEBE的淨收入為#美元17,423, $8,366、和$6,383,分別為。
國家控股公司
截至2020年12月31日,公司擁有約45包括在綜合資產負債表中的預付費用和其他資產中的National的已發行普通股的百分比。National的股權所有權是在2021年2月25日之前按照權益會計方法核算的。2021年2月25日,公司通過收購55本公司以前並不擁有的普通股的百分比。
其他權益法投資
本公司有其他權益法投資,本公司對其有重大影響,但不符合合併要求,最大所有權權益為40Lingo的%所有權權益,於2020年11月收購。2022年5月31日,公司所有權增至80Lingo於2022年5月31日至2022年12月31日的經營業績與本公司合併,詳見上文附註4所述。該等其他投資的權益所有權於適用時間根據權益會計方法入賬,並計入綜合資產負債表中的預付開支及其他資產。
(Z)補充非現金披露
在截至2022年12月31日的年度內,非現金投資活動包括35,648在發行公司普通股和股票期權作為收購價格對價的一部分時,公司完成了對應收貸款的償還,金額為#美元。850持有股權證券。在截至2022年12月31日的年度內,非現金融資活動包括22,661在賣方融資以換取遞延現金對價時,換算為17,500與收購有關的應收股本貸款,以及投資證券的分配#美元。4,408非控制性利益集團。在截至2022年12月31日的年度內,其他非現金活動包括確認新的經營租賃使用權資產#美元。48,552和確認新的經營租賃負債#美元。49,050.
在截至2021年12月31日的年度內,非現金投資活動包括:全額償還應收貸款#美元。133,453對於股權證券,A$51,000為將股權證券出售給第三方而發行的應收票據,$35,000對於用新發行的債務證券交換的應收貸款,償還#美元。2,800股權證券貸款,以及美元2001%的應收貸款被轉換為股權。在截至2021年12月31日的年度內,其他非現金活動包括確認新的經營租賃使用權資產#美元。18,862和確認新的經營租賃負債#美元。20,137.
在截至2020年12月31日的年度內,非現金投資活動包括11,133權益法投資和#美元的非現金轉換26,238將應收貸款轉換為股票。與購買有關的信息
應收貸款金額為#美元61,687,公司出資$24,434現金和剩餘的$37,253截至2020年12月31日,仍應作為應付票據支付。在截至2020年12月31日的年度內,其他非現金活動包括確認新的經營租賃使用權資產#美元。8,915和確認新的經營租賃負債#美元。8,915.
(Aa)重新分類
某些上期金額已重新分類,以符合本期列報。由於2022年第四季度公司可報告經營部門的變化,截至2021年和2020年12月31日的年度資本市場部門報告的某些金額已重新分類並在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度在消費部門報告。更多詳情見附註24。截至2021年12月31日、2021年及2020年12月31日止年度,附註20所載前期金額已彙總,以反映本公司經修訂的股票激勵計劃。有關更多詳細信息,請參見注釋20。
(AB)可變利息實體
本公司持有符合VIE特徵但未合併的各種實體的權益,因為本公司不是主要受益人。這些實體的權益通常以股權、應收貸款或費用安排的形式存在。
本公司在參與VIE時確定它是否為VIE的主要受益人,並在每個報告日期重新考慮這一結論。在評估本公司是否為主要受益人時,本公司評估其在本公司直接或通過關聯方間接持有的實體中的經濟利益。合併分析一般可進行定性分析,但如不能清楚顯示本公司並非主要受益人,則亦可進行量化分析。
本公司已簽訂協議,為眾多在會計指引下被視為可變權益實體的投資基金(“基金”)提供投資銀行及顧問服務。
本公司以配售代理費和附帶權益的形式從基金中賺取費用。至於配售代理費,本公司收取的現金費用一般為7%至10募集資金金額的%,費用在配售服務發生時確認。本公司收取附帶權益作為百分比分配(8%至15%),作為對向基金提供的資產管理服務的補償,並根據ASC 323的所有權模式確認-投資--權益法和合資企業作為一種權益法投資,目前在經營結果中記錄了分配的變化。由於該等協議項下的收費安排屬公平原則,幷包含慣常條款及條件,並代表被視為所提供服務的公平價值的補償,因此,該等收費安排並不被視為可變權益,因此,本公司並不綜合該等VIE。
截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度的配售代理費為$12,576及$66,263分別計入合併業務報表中的服務和費用。
本公司綜合財務報表中與未合併的VIE可變權益相關的賬面金額如下所示。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2022 | | 2021年12月31日 |
按公允價值擁有的證券和其他投資 | $ | 33,743 | | | $ | 27,445 | |
按公允價值計算的應收貸款 | 46,700 | | | 205,265 | |
其他資產 | 3,755 | | | 4,956 | |
最大損失風險 | $ | 84,198 | | | $ | 237,666 | |
B.萊利公司150家和250家合併公司
2021年,本公司與BRPM 150和BRPM 250(均為特拉華州公司註冊成立的特殊目的收購公司)完成了首次公開募股17,250,000BRPM 150和單位17,250,000單位為BRPM 250。BRPM 150和BRPM 250的每個單元包括一A類普通股股份
以及一份可贖回權證的三分之一,每份整份權證的持有人有權購買一BRPM 150或BRPM 250 A類普通股的股票,行使價為$11.50每股。BRPM 150和BRPM 250每台的售價為1美元。10.00每單位產生的毛收入為BRPM 150美元172,500和BRPM 250美元172,500。這些收益總計為$345,000存入為BRPM 150和BRPM 250 A類公眾股東設立的信託賬户,並計入資產負債表中的預付費用和其他資產。根據BRPM 150和BRPM 250的管理文件,這些收益僅投資於美國國債。根據BRPM 150和BRPM 250首次公開發行的條款,BRPM 150和BRPM 250需要在以下時間內完成業務合併交易24月(或27在某些情況下)完成各自的首次公開招股。
隨着BRPM 150和BRPM 250首次公開發行的完成,本公司投資了BRPM 150和BRPM 250的私募部門。BRPM 150和BRPM 250都被確定為VIE,因為每個實體都沒有足夠的風險股本,在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金。本公司已確定BRPM 150和BRPM 250的A類股東作為BRPM 150和BRPM 250的股東不具有實質性權利,因為這些股權被確定為臨時股權。因此,本公司確定它是BRPM 150和BRPM 250的主要受益者,因為它有權獲得利益或有義務吸收每個實體的損失,並有權指導對BRPM 150和BRPM 250的經濟表現產生重大影響的大部分活動。由於公司被確定為主要受益人,BRPM 150和BRPM 250被合併到公司的財務報表中。
2022年7月19日,BRPM 150完成了與FaZeClan Holdings,Inc.(“法澤控股”)的業務合併,進行了反向合併交易,導致BRPM 150不再是公司的VIE,不再包括在公司的合併集團中。與解除合併BRPM 150有關,除其他項目外,預付費用和其他資產減少#美元。172,584與信託賬户持有的資金和子公司股權中可贖回的非控股權益相關的資金減少#美元172,500。在截至2022年12月31日的年度內,公司確認獎勵費用為41,885,列入合併業務報表中的服務和費用。進一步討論見附註23。
(Ac)最新會計準則
尚未被採用
2022年9月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2022-04,負債-供應商財務方案(分主題405-50):供應商財務方案義務的披露至 提高實體使用供應商融資計劃的透明度。根據ASU,供應商融資計劃中的買方必須披露有關該計劃的關鍵條款、截至期末的未確認金額、每個年度期間此類金額的前滾以及財務報表中未償還金額的説明。實體還應考慮供應商融資計劃的存在是否會改變計劃中應付賬款的適當列報方式,從貿易應付賬款改為借款。本次更新中的修訂對公司在2022年12月15日之後的會計期間有效,包括這些會計年度內的過渡期,但前滾信息的披露除外,該信息在允許提前採用的情況下於2023年12月15日之後的會計年度生效。該公司目前正在評估這一新標準的效果,預計不會對其財務狀況和經營業績產生實質性影響。
2022年6月,FASB發佈了ASU 2022-03,受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量(主題820)。這一更新澄清了對出售股權擔保的合同限制是持有股權擔保的報告實體的特點,不包括在股權擔保的記賬單位內。因此,在衡量股權證券的公允價值時,不應考慮合同銷售限制。此次更新還禁止實體將合同銷售限制視為單獨的記賬單位。與受合同銷售限制的股權證券相關的具體披露是必需的,包括該等股權證券在資產負債表上的公允價值、相應限制的性質和剩餘期限,以及可能導致限制失效的任何情況。本次更新中的修訂對公司在2023年12月15日之後的會計期間有效,包括這些會計年度內的過渡期,並允許提前採用。根據主題946的定義,投資公司應將本更新中的修訂適用於股權證券,該證券的合同包含在通過之日或之後執行或修改的銷售限制。如果股權證券的合同包含在採用之日之前執行的限售條款,投資公司應當繼續按照其計量該證券的歷史會計政策對該股權證券進行核算。
直到合同限制到期或被修改。該公司尚未採用這一更新,目前正在評估這一新標準對其財務狀況和經營結果的影響(如果有的話)。
最近採用的
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債要求收購實體在確認和計量合同資產和合同負債時適用主題606,而不是隻按購置日的公允價值確認此類項目。最新情況涉及與所取得的合同責任和付款條件有關的做法的多樣性及其對購置人隨後確認的收入的影響。該公司於2022年1月1日初步採用了ASU。採用ASU的影響對綜合經營結果、現金流、財務狀況和信息披露並不重要。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848)在一段有限的時間內提供了可選的指導意見,以緩解從預期將被終止的參考利率(如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))過渡而帶來的潛在會計影響。這些修訂僅適用於合約、套期保值關係和其他參照倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預期將被終止的參考利率的交易。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,參考匯率改革(主題848)通過在考慮衍生品合同和某些套期保值關係時可選的權宜之計和例外,細化了主題848的範圍。本公司採用ASU於2022年1月1日生效。2022年12月,FASB發佈了ASU 2022-06,參考匯率改革(主題848):推遲主題848的日落日期將話題848的日落日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日。該公司採用了ASU,立即生效。採用ASU的影響對綜合經營結果、現金流、財務狀況和信息披露並不重要。
注4-收購
2022年收購
收購Targus
2022年10月18日,本公司根據與Targus、其中確定的賣方及其他各方的購買協議,在一項交易中收購了Targus的全部已發行和已發行股份。收購價格對價總計為1美元。247,546,其中包括現金#美元。112,686,賣方融資$54,000,發行美元59,016在……裏面6.752024年到期的優先票據,發行量為$15,328公司普通股和股票期權,以及延期付款#美元6,515。根據ASC 805的規定,本公司採用收購會計方法對本次收購進行核算。商譽為$75,753和其他無形資產為$89,000作為收購的結果被記錄下來。此次收購補充了該公司的現有投資,併為該公司在消費者領域的業務提供了潛在的增長。
Targus的有形和無形資產和負債均按其於2022年10月18日收購日期的估計公允價值入賬。與收購有關的費用,如與收購Targus有關的法律、會計、估價和其他專業費用,從收益中扣除#美元。1,921並在截至2022年12月31日的年度綜合經營報表中計入銷售、一般和行政費用。在收購後確認的Targus商譽將不能在税收方面扣除。
收購對價和初步收購價格分配的公允價值如下:
| | | | | | | | |
支付的對價: | | |
現金 | | $ | 112,686 | |
賣方融資的公允價值 | | 54,000 | |
的公允價值2,400,000RILYO以優先票據形式發行的股票,價格為$24.59每股 | | 59,016 | |
的公允價值227,491B.萊利普通股發行價格為$42.11每股 | | 9,580 | |
的公允價值215,876可歸因於收購前服務期的股票期權 | | 5,749 | |
延期付款的公允價值 | | 6,515 | |
總對價 | | $ | 247,546 | |
| | |
收購的資產和承擔的負債: | | |
現金和現金等價物 | | $ | 18,810 | |
應收賬款 | | 91,039 | |
預付資產和其他資產 | | 90,289 | |
使用權資產 | | 7,665 | |
財產和設備 | | 8,320 | |
其他無形資產 | | 89,000 | |
| | |
應付帳款 | | (54,553) | |
應計費用和其他負債 | | (58,911) | |
遞延所得税 | | (9,989) | |
或有對價 | | (2,212) | |
租賃責任 | | (7,665) | |
取得的有形資產淨額和承擔的負債 | | 171,793 | |
商譽 | | 75,753 | |
總計 | | $ | 247,546 | |
以下是取得的可識別無形資產和有限壽命無形資產的相關預期壽命摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
類別 | | 使用壽命 | | 公允價值 |
客户關係 | | 9年份 | | $ | 50,000 | |
內部開發的軟件和其他無形資產 | | 1至3年份 | | 4,000 | |
商標名 | | 不適用 | | 35,000 | |
總計 | | | | $ | 89,000 | |
未經審核的備考資料
收購Targus
以下未經審計的備考財務信息是為了説明收購Targus的估計影響,就好像它發生在2021年1月1日一樣。預計金額包括收購前Targus的歷史經營業績,並直接歸因於收購的調整。預計結果包括調整和相應的税收影響,以反映將根據收購的可識別無形資產的初步公允價值產生的增量折舊和攤銷費用、與發行債務為收購融資相關的增量利息支出,以及不包括截至2022年12月31日的年度發生的收購相關成本並將這些成本確認為2021年1月1日發生的這些成本的調整。未經審計的備考財務信息不一定表明合併後公司的綜合經營結果,也不反映與收購相關的任何協同效應或成本節約的預期實現情況。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 備考(未經審計) |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2022 | | 2021 |
| | | | |
收入 | | $ | 1,418,291 | | | $ | 1,887,385 | |
淨(虧損)收益 | | $ | (138,448) | | | $ | 461,892 | |
B.Riley金融公司的淨(虧損)收入。 | | $ | (141,683) | | | $ | 456,144 | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | | $ | (149,691) | | | $ | 448,687 | |
這些預計結果並不一定代表如果收購發生在2021年1月1日就會實現的運營結果,也不代表未來時期的運營結果。在2022年10月18日至2022年12月31日期間,包括在公司綜合經營業績中的Targus的收入和税前收入為$77,821及$6,899,分別為。
其他收購
在截至2022年12月31日的年度內,本公司將美元17,500將與Lingo的應收貸款轉換為股權,公司在Lingo的所有權權益從40%至80%。這導致合併了Lingo,原有的權益法投資按公允價值重新計量,從而確認了#美元的收益。6,790,計入綜合經營報表中貸款的交易(虧損)收益和公允價值調整。於2022年5月31日合併Lingo時,Lingo資產的總公允價值為116,500和公允價值20%的非控股權益為$8,021。作為收購的一部分,該公司承擔了#美元的債務。32,172和記錄的商譽為$34,412和其他無形資產為$63,000已記入隨附的綜合資產負債表。
公司還完成了對牛眼、FocalPoint、ACR(及相關業務)等無形業務的收購。根據ASC 805的規定,公司對這些收購採用了收購會計方法,這些收購對我們的合併財務報表並不重要。總購買價格對價包括#美元。145,987現金,$20,320在發行本公司普通股時,$52,969承擔的債務和應付的其他代價。購進價格分配包括#美元。151,925在商譽中,$52,860無形資產,以及美元2,522在收購的淨資產中。收購的經營結果並不重大,自收購之日起已包括在我們的綜合財務報表中。
2021年收購
收購National
2021年2月25日,公司完成了對尚未由公司擁有的National全部流通股的收購。總現金對價約55公司以前不擁有的國家流通股的%,以流通股為基礎的獎勵的結算金額為$35,314。公司對本次收購採用了收購法進行核算。此次收購通過增加National的經紀、保險、税務準備和諮詢服務,擴大了公司的投資銀行、財富管理和財務規劃服務。
購進價格分配的估值假設
我們用於評估收購資產和假定負債的估值假設需要大量估計,特別是關於無形資產、庫存、財產和設備以及遞延所得税。在確定所收購無形資產的公允價值時,本公司必須對所收購業務的未來業績作出假設,其中包括資產集團的預期收入增長和預計的運營費用,包括預期的協同效應、未來的成本節約以及通過將所收購的業務與本公司合併預計將實現的其他收益。收購的無形資產主要包括客户關係、商號和商標、開發的技術和積壓。該公司利用被廣泛接受的基於收入、基於市場和基於成本的估值方法進行初步的收購價格分配。客户關係和積壓的估計公允價值採用多期超額收益法確定,而商號和商標以及開發的技術的估計公允價值為
採用免版税的方法確定。這兩種方法都需要進行貼現的前瞻性估計,以使用風險調整貼現率來確定無形資產的公允價值,該貼現率反映了與可能受未來經濟和市場狀況影響的資產組相關的未來估計的風險水平。
注5-重組費用
公司記錄的重組費用為#美元。9,011, $0、和$1,557在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內。
截至2022年12月31日止年度的重組費用主要與財富管理部門及通訊部門的重組及合併活動有關。重組和合並活動包括裁員、關閉設施以及相關的無形減值和資產處置。
截至2020年12月31日止年度的重組費用主要與若干收購的商號無形資產減值有關,這些無形資產與本公司在其附屬公司的品牌重整有關,以提供更大的外部一致性和關聯性。
下表總結了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內應計重組費用的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
年初餘額 | $ | 624 | | | $ | 727 | | | $ | 1,600 | |
重組費用 | 9,011 | | | — | | | 1,557 | |
支付的現金 | (2,712) | | | (114) | | | (901) | |
非現金項目 | (4,588) | | | 11 | | | (1,529) | |
年終餘額 | $ | 2,335 | | | $ | 624 | | | $ | 727 | |
下表按可報告部門彙總了截至2022年12月31日和2020年12月31日的年度內的重組活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資本 市場 | | 財富 管理 | | 拍賣 和 清算 | | 金融 諮詢 | | 通信 | | 總計 |
截至2022年12月31日的年度重組費用: | | | | | | | | | | | |
員工離職 | $ | — | | | $ | 1,150 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,054 | | | $ | 2,204 | |
無形資產減值 | — | | | 2,012 | | | — | | | — | | | 2,162 | | | 4,174 | |
關閉和整合設施 | — | | | 1,792 | | | — | | | — | | | 841 | | | 2,633 | |
總重組費用 | $ | — | | | $ | 4,954 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,057 | | | $ | 9,011 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度重組費用: | | | | | | | | | | | |
無形資產減值 | $ | 917 | | | $ | — | | | $ | 140 | | | $ | 500 | | | $ | — | | | $ | 1,557 | |
總重組費用 | $ | 917 | | | $ | — | | | $ | 140 | | | $ | 500 | | | $ | — | | | $ | 1,557 | |
| | | | | | | | | | | |
有幾個不是截至2021年12月31日的年度內的重組費用。
注6-證券借貸
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的合同證券借貸餘額總額和淨額以及相關抵銷金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總金額 公認的 | | 抵銷的總金額 合併餘額 牀單(1) | | 淨額包括在 合併餘額 牀單 | | 未抵銷的金額 合併餘額 牀單,但有資格 抵銷 交易對手違約(2) | | 淨額 |
截至2022年12月31日 | | | | | | | | | | |
借入的證券 | | $ | 2,343,327 | | | $ | — | | | $ | 2,343,327 | | | $ | 2,343,327 | | | $ | — | |
借出證券 | | $ | 2,334,031 | | | $ | — | | | $ | 2,334,031 | | | $ | 2,334,031 | | | $ | — | |
截至2021年12月31日 | | | | | | | | | | |
借入的證券 | | $ | 2,090,966 | | | $ | — | | | $ | 2,090,966 | | | $ | 2,090,966 | | | $ | — | |
借出證券 | | $ | 2,088,685 | | | $ | — | | | $ | 2,088,685 | | | $ | 2,088,685 | | | $ | — | |
_______________________
| | | | | |
(1) | 包括受可強制執行的總淨額結算條款約束的金融工具,允許在違約事件發生時予以抵銷。 |
注7-應收賬款
應收賬款淨額的構成部分包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
應收賬款 | $ | 144,120 | | | $ | 39,045 | |
投資銀行手續費、佣金和其他應收款 | 8,654 | | | 14,286 | |
應收賬款總額 | 152,774 | | | 53,331 | |
壞賬準備 | (3,664) | | | (3,658) | |
應收賬款淨額 | $ | 149,110 | | | $ | 49,673 | |
壞賬準備的增加和更改包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 3,658 | | | $ | 3,114 | | | $ | 1,514 | |
添加:要保留的添加 | 4,164 | | | 1,453 | | | 3,385 | |
減去:註銷 | (4,145) | | | (1,074) | | | (1,785) | |
減去:復甦 | (13) | | | 165 | | | — | |
期末餘額 | $ | 3,664 | | | $ | 3,658 | | | $ | 3,114 | |
注8-預付費用和其他資產
預付費用和其他資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
2022年以信託形式持有的資金為BRPM 150,2021年為BRPM 150和250,以贖回子公司股權中的非控制性權益 | $ | 174,437 | | | $ | 345,024 | |
庫存 | 101,675 | | | 3,981 | |
權益法投資 | 41,298 | | | 39,190 | |
預付費用 | 17,623 | | | 14,965 | |
未開票應收賬款 | 14,144 | | | 12,315 | |
其他應收賬款 | 66,403 | | | 40,483 | |
其他資產 | 45,116 | | | 7,544 | |
預付費用和其他資產 | $ | 460,696 | | | $ | 463,502 | |
未開賬單的應收款是拍賣和清算部分的收費和基於服務的合同、通信部分的移動手機以及財務諮詢部分的諮詢相關業務所提供服務的合同可償還費用和手續費。
注9-財產和設備
財產和設備淨額由下列各項組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計數 有用的壽命 | | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
租賃權改進 | 剩餘租賃期或預計使用年限中較短的 | | $ | 13,484 | | | $ | 13,766 | |
機器、設備和計算機軟件 | 1至15年份 | | 30,930 | | | 16,624 | |
傢俱和固定裝置 | 3至5年份 | | 5,972 | | | 4,724 | |
總計 | | | 50,386 | | | 35,114 | |
減去:累計折舊和攤銷 | | | (23,245) | | | (22,244) | |
| | | $ | 27,141 | | | $ | 12,870 | |
折舊費用為$5,677, $3,865、和$3,632在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內。
附註10-商譽和其他無形資產
商譽是$512,595及$250,568分別截至2022年、2022年和2021年12月31日。截至2022年12月31日止年度的商譽增長主要來自於收購Targus於消費者業務、FocalPoint於資本市場業務及Lingo及Bulseye於通信業務(見附註1)。
截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度商譽賬面值變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資本 市場 細分市場 | | 財富 管理 細分市場 | | 拍賣和 清算 細分市場 | | 金融 諮詢 細分市場 | | 通信 細分市場 | | 消費細分市場 | | 所有其他 | | 總計 |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 50,806 | | | $ | 28,396 | | | $ | 1,975 | | | $ | 23,680 | | | $ | 122,189 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 227,046 | |
年內取得的商譽: | | | | | | | | | | | | | | | |
收購其他業務 | 532 | | | 22,799 | | | — | | | — | | | 191 | | | — | | | — | | | 23,522 | |
截至2021年12月31日的餘額 | 51,338 | | | 51,195 | | | 1,975 | | | 23,680 | | | 122,380 | | | — | | | — | | | 250,568 | |
年內取得的商譽: | | | | | | | | | | | | | | | |
收購其他業務 | 110,680 | | | — | | | — | | | — | | | 70,815 | | | 75,753 | | | 4,779 | | | 262,027 | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 162,018 | | | $ | 51,195 | | | $ | 1,975 | | | $ | 23,680 | | | $ | 193,195 | | | $ | 75,753 | | | $ | 4,779 | | | $ | 512,595 | |
無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| 使用壽命 | | 毛收入 攜帶 價值 | | 累計 攤銷 | | 無形資產 網絡 | | 毛收入 攜帶 價值 | | 累計 攤銷 | | 無形資產 網絡 |
可攤銷資產: | | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | 1.9至16年份 | | $ | 268,253 | | | $ | (87,049) | | | $ | 181,204 | | | $ | 130,801 | | | $ | (59,671) | | | $ | 71,130 | |
域名 | 7年份 | | 185 | | | (169) | | | 16 | | | 185 | | | (143) | | | 42 | |
廣告關係 | 8年份 | | 100 | | | (81) | | | 19 | | | 100 | | | (69) | | | 31 | |
內部開發的軟件和其他無形資產 | 0.5至5年份 | | 28,295 | | | (12,714) | | | 15,581 | | | 15,275 | | | (8,820) | | | 6,455 | |
商標 | 3至10年份 | | 23,309 | | | (6,307) | | | 17,002 | | | 6,369 | | | (1,652) | | | 4,717 | |
總計 | | | 320,142 | | | (106,320) | | | 213,822 | | | 152,730 | | | (70,355) | | | 82,375 | |
| | | | | | | | | | | | | |
不可攤銷資產: | | | | | | | | | | | | | |
商標名 | | | 160,276 | | | — | | | 160,276 | | | 125,276 | | | — | | | 125,276 | |
無形資產總額 | | | $ | 480,418 | | | $ | (106,320) | | | $ | 374,098 | | | $ | 278,006 | | | $ | (70,355) | | | $ | 207,651 | |
攤銷費用為$34,292, $22,006、和$15,737在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內。截至2022年12月31日,預計未來攤銷費用為美元38,705, $34,281, $30,027, $27,126, $24,769分別於截至2023年、2024年、2025年、2026年及2027年12月31日止年度內。預計2027年12月31日以後的未來攤銷費用為$58,914.
注11-租賃安排
公司的經營租賃資產主要指公司開展業務的辦公空間和設施的租賃,加權平均租賃期為10.4年和7.4分別截至2022年、2022年和2021年12月31日。經營租約的租期最長可達19.6年和10.0分別截至2022年、2022年和2021年12月31日。用於計算租賃付款現值的加權平均貼現率為6.21%和5.25截至2022年、2022年和2021年12月31日。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內,運營租賃總支出為$17,518, $15,230、和$13,434,分別為。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度,1,305, $1,377、和$1,225經營租賃費用的主要來源分別為可變租賃費用。經營租賃費用計入合併經營報表中的銷售、一般和行政費用。
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內,針對經營租賃負債的現金支付總額為$18,548, $15,509、和$12,901和非現金租賃費用交易總額為#美元。4,465, $3,750、和$3,314,分別為。經營租賃的現金流量在隨附的綜合現金流量表中歸類為經營活動的現金流量淨額。
截至2022年12月31日,經營租賃負債到期日如下:
| | | | | |
| 運營中 租契 |
截至12月31日的年度: | |
2023 | $ | 19,846 | |
2024 | 19,687 | |
2025 | 18,622 | |
2026 | 13,430 | |
2027 | 9,877 | |
此後 | 53,327 | |
租賃付款總額 | 134,789 | |
減去:推定利息 | (35,665) | |
經營租賃總負債 | $ | 99,124 | |
截至2022年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日,本公司並無任何已簽署但尚未開始的重大租約。
附註12-應付票據
基於資產的信貸安排
本公司是一項信貸協議(經修訂,“信貸協議”)的一方,管理其與美國富國銀行協會(“富國銀行”)的基於資產的信貸安排,最高借款限額為#美元。200,000到期日為2027年4月20日。信貸安排項下的現金墊款和信用證的開具由貸款人自行決定。根據這一安排簽發的信用證由貸款人提供給第三方,主要目的是根據清算服務合同獲得最低限度的擔保。所有未償還貸款、信用證和利息都應在到期日到期,到期日一般在資金到位後180天內。信貸安排的擔保是為提供與清算服務合同有關的服務而獲得的收益,根據這些合同發放任何未償還的貸款或信用證,以及在清算時出售與這種合同有關的資產。信貸協議項下每筆循環信貸墊款的利率須受若干條款及條件所規限,相當於有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加2.25%至3.25%取決於墊款的類型和墊款所代表的相關交易的百分比。信貸安排提供的中籤費金額為1.0%至10.0清算所得淨利潤的百分比(如有)
根據其中規定的信貸協議提供資金的項目。信貸安排還規定了數額為#的資金費用。0.05%至0.20與清算銷售有關的所有信用預付款和信用證本金總額的百分比。利息支出總額為$183, $435、和$639在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內。的確有不是截至2022年12月31日和2021年12月31日,這項信貸安排的未償還餘額。截至2022年和2021年12月31日,有不是未兑現的開立信用證。
截至2022年12月31日,公司遵守了基於資產的信貸安排中的所有財務契約。
其他應付票據
截至2022年和2021年12月31日,其他應付票據的未償還餘額為#美元。25,263及$357,分別為。利息支出為$1,125, $21、和$51在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內。應付票據包括截至2022年12月31日欠FocalPoint賣家的額外遞延現金對價。應付給結算組織的票據,由公司的一家經紀交易商支付,按最優惠利率加應計利息2.00%,於2022年1月31日到期,並於截至2022年12月31日止年度償還。
注13-定期貸款和循環信貸安排
Targus信貸協議
2022年10月18日,公司的子公司泰格美國控股公司(特拉華州的一家公司)等與PNC Bank,National Association(PNC)簽訂了一項信貸協議(Targus Credit Agreement),作為一項五年制 $28,000定期貸款和五年制 $85,000左輪手槍貸款,用於為收購Targus提供部分資金。
Targus信貸協議包含某些契約,包括限制借款人產生債務、產生留置權、出售或收購資產或業務、改變其業務性質、與關聯方進行交易、進行某些投資或支付股息的能力。Targus信貸協議還包含慣例陳述和保證、肯定契約和違約事件,包括付款違約、違反陳述和保證、契約違約和交叉違約。如果發生違約事件,代理商將有權採取各種行動,包括加快Targus信貸協議下的未償還金額。截至2022年12月31日,本公司遵守了Targus信貸協議中的所有財務契約。
定期貸款的未償還本金金額的利息等於定期SOFR利率加上適用保證金3.75%。循環貸款由基本利率貸款組成,未償還本金金額的利息等於基本利率加適用保證金1.00%至1.75%和定期利率貸款,其未償還本金的利息等於左輪手槍SOFR利率加上適用的利潤率2.00%至2.75%.
未償還本金應於2022年12月31日開始按季度分期付款。2022年12月31日至2027年9月30日的季度分期付款金額為$1,400每季度,剩餘本金餘額將於2027年10月18日最終到期。
截至2022年12月31日,定期貸款的未償還餘額為1美元。26,021(扣除未攤銷債務發行成本#美元580),左輪手槍貸款的未償還餘額為#美元52,978。在截至2022年12月31日的年度內,這些貸款的利息支出為$1,322(包括攤銷遞延債務發行成本和未使用的承諾費#美元157)。定期貸款的利率是8.43%,左輪手槍貸款的利率在6.03%至9.25截至2022年12月31日。
新光信貸協議
於2022年9月23日,本公司的附屬公司B.Riley Receivables II,LLC(特拉華州的一家有限責任公司(“借款人”))與PLC代理、以行政代理身份的有限責任公司及作為貸款人(統稱“路燈”)的路燈資本基金I有限公司、路燈資本基金II有限公司及路燈資本基金III LP之間訂立了一項信貸協議(“路燈信貸協議”)。五年制 $148,200定期貸款。新光信貸協議是與購買附註3所述的2022年Badcock應收款有關而訂立的。2023年1月12日,新光信貸協議第2號修正案將定期貸款增加了額外的$78,296。這一術語
貸款的未償還本金金額的利息等於SOFR期限利率加適用保證金6.50%。截至2022年12月31日,新光信貸協議的利率為11.01%.
新光信貸協議載有若干契諾,包括限制借款人產生債務、產生留置權、出售或收購資產或業務、改變其業務性質、與關聯方進行交易、作出若干投資或派發股息的能力。新光信貸協議還包含慣例陳述和保證、肯定契諾和違約事件,包括付款違約、違反陳述和保證、契約違約和交叉違約。如果發生違約事件,代理人將有權採取各種行動,包括加快根據未償還的新光信貸協議到期的金額。截至2022年12月31日,本公司遵守了新光信貸協議中的所有財務契約。
新光信貸協議項下的未償還本金以2022年Badcock應收賬款減去新光信貸協議定義的其他付款的收款償還,剩餘本金餘額於2027年9月23日最終到期日到期。截至2022年12月31日,定期貸款的未償還餘額為1美元。118,437(扣除未攤銷債務發行成本#美元2,377)。截至2022年12月31日止年度的定期貸款利息開支為$5,331(包括攤銷遞延債務發行成本#美元1,328).
Lingo信用協議
於2022年8月16日,本公司的附屬公司Lingo(特拉華州一家有限責任公司(“借款人”))與借款人、作為有擔保擔保人的本公司及以行政代理及貸款人身分的加利福尼亞州銀行訂立信貸協議(“Lingo信貸協議”)。五年制 $45,000定期貸款。這筆貸款用於資助Lingo收購Bullseye的一部分。2022年9月9日,Lingo與Grasshop Bank(“新貸款人”)簽訂了Lingo信貸協議第一修正案,獲得一筆增量定期貸款$7,500,將定期貸款的本金餘額增加到#美元52,500。2022年11月10日,Lingo與KeyBank National Association簽訂了Lingo信貸協議第二修正案,提供1美元的增量定期貸款20,500,將定期貸款的本金餘額增加到#美元73,000.
定期貸款的未償還本金金額的利息等於定期SOFR利率加3.00%至3.75年利率,取決於Lingo信貸協議中定義的綜合總融資債務比率,加上適用的利差調整。截至2022年12月31日,Lingo Credit協議的利率為7.89%.
該協議包含某些契約,包括限制借款人產生債務、產生留置權、出售或收購資產或企業、改變其企業性質、與關聯方進行交易、進行某些投資或支付股息的能力。此外,協議還要求借款人保持一定的財務比率。該協議還包括慣例陳述和保證、平權契約和違約事件,包括付款違約、違反陳述和保證、契約違約和交叉違約。如果發生違約事件,代理人將有權採取各種行動,包括加快尚未履行的協議規定的到期金額。截至2022年12月31日,本公司遵守了Lingo信貸協議中的所有財務契約。
未償還本金應於2023年3月31日開始按季度分期付款。2023年3月31日至2023年12月31日的季度分期付款金額為$2,281每季度,從2024年3月31日至2024年12月31日,金額為$2,738從2025年3月31日至2027年6月30日,每個季度的費用為$3,650,剩餘本金餘額將於2027年8月16日最終到期。
截至2022年12月31日,定期貸款的未償還餘額為1美元。71,985(扣除未攤銷債務發行成本#美元1,016)。截至2022年12月31日止年度的定期貸款利息開支為$1,619(包括攤銷遞延債務發行成本#美元97).
野村信貸協議
於2021年6月23日,本公司及其全資附屬公司BR Financial Holdings,LLC(“主要擔保人”)及BR Consulting&Investments,LLC(“借款人”)與野村企業融資美洲有限公司作為行政代理(“行政代理”)及富國銀行作為抵押品代理(“抵押品”)訂立信貸協議(經第二修正案(定義見下文)修訂)。
代理“),用於四年制 $200,000有擔保定期貸款信貸安排(“定期貸款安排”)和一個四年制 $80,000有擔保循環貸款信貸安排(“循環信貸安排”)。
於二零二一年十二月十七日(“修訂日期”),本公司、主要擔保人及借款人由本公司、主要擔保人、借款人、各附屬擔保人簽署人、各貸款人、行政代理及抵押品代理之間訂立第二份“信貸增量修訂協議”(“第二修訂”),借款人據此訂立一項本金總額為$100,000(“增量貸款”及其下發放的增量定期貸款,“增量定期貸款”)信貸協議項下的有擔保定期貸款,其條款與定期貸款機制適用的條款相同。借款人於修訂日期全數借入增量定期貸款。定期貸款安排、循環信貸安排和增量貸款安排(“信貸安排”)將於2025年6月23日到期,但可能會加速或提前還款。
信貸安排項下的歐洲美元貸款按歐洲美元利率加適用保證金計算利息。4.50%。基本利率貸款按指定的基本利率加適用利潤率計提利息3.50%。除了支付循環信貸安排下未償還借款的利息外,本公司還必須根據循環信貸安排的未使用部分支付季度承諾費,這一費用是由上一財季該安排的平均使用率確定的。
在符合若干資格要求的情況下,本公司若干持有信貸資產、私募股權資產及公眾股權資產的附屬公司的資產被放入借款基礎,以限制信貸安排下的借款。如果貸款超出借款基數,本公司有義務提前償還相當於該超出部分的貸款總額。信貸協議和第二修正案包含某些陳述和擔保(受某些商定的條件限制),這是此類融資的慣例。
信貸協議及第二修正案載有這類融資慣用的若干正面及負面契諾,當中包括限制本公司、主要擔保人、借款人及借款人的附屬公司就其各自的股權權益招致額外債務或留置權、處置資產、作出若干基本改變、訂立限制性協議、作出若干投資、貸款、墊款、擔保及收購、預付若干債務及支付股息或作出其他分派或贖回/回購的能力。此外,信貸協議和第二修正案包含一項財務契約,要求公司維持至少#美元的營業EBITDA。135,000和主要擔保人保持至少#美元的資產淨值1,100,000。《信貸協議》和《第二修正案》載有慣例違約事件,包括未能根據信貸安排付款、交叉違約、某些破產和資不抵債事件以及慣例控制權變更事件。截至2022年12月31日,該公司遵守了野村信貸協議中的所有財務契約。
從2022年9月30日開始,定期貸款安排和增量貸款安排將按同樣的季度分期攤銷1.25截至成交日定期貸款本金總額的%,剩餘餘額於2025年6月23日最終到期時到期。2023年3月31日至2025年3月31日的季度分期付款金額為$3,750每季度。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,定期貸款安排和增量貸款安排的未償還餘額為#美元。286,962(扣除未攤銷債務發行成本#美元5,538)及$292,650(扣除未攤銷債務發行成本#美元7,350)。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的定期貸款利息為#美元。21,310(包括攤銷遞延債務發行成本#美元2,085)及$5,907(包括攤銷遞延債務發行成本#美元766)。截至2022年和2021年12月31日的定期貸款利率為9.23%和4.72%。
該公司的未清餘額為#美元。74,700及$80,000根據循環信貸安排,分別於2022年和2021年12月31日。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,循環設施的利息為$5,441(包括未使用的承諾費#美元13和攤銷遞延融資成本#美元586)及$1,915(包括未使用的承諾費#美元76和攤銷遞延融資成本#美元305)。截至2022年和2021年12月31日的循環貸款利率為9.23%和4.67%。
BRPAC信貸協議
於2018年12月19日,BRPI Acquisition Co LLC(“BRPAC”),一家特拉華州有限責任公司UOL及本公司間接全資附屬公司特拉華州YMAX Corporation(統稱“借款人”)以借款人身份與加利福尼亞州銀行(“代理”)及貸款人(“成交日期貸款人”)訂立信貸協議(“BRPAC信貸協議”)。借款人的某些美國子公司是BRPAC信貸協議項下所有債務的擔保人,並且是BRPAC信貸協議的當事人(統稱為“有擔保擔保人”;與借款人一起稱為“信貸方”)。此外,根據獨立擔保協議,本公司及BRPAC的母公司及本公司附屬公司B.Riley Trust Investments,LLC是BRPAC信貸協議項下責任的擔保人,根據該協議,BRPAC的已發行會員權益被質押作為抵押品。
BRPAC信貸協議項下的債務以貸款方几乎所有資產的第一優先留置權和第一優先擔保權益為抵押,包括(A)100.00貸方股權的%,(B)65聯合在線軟件開發(印度)私人有限公司,這是一家根據印度法律成立的私人有限公司;及(C)65MagicJack vocalTec Ltd.的股權,這是一家根據以色列法律成立的有限公司。這種擔保權益以質押、擔保和其他相關協議為證。
BRPAC信貸協議包含若干契諾,包括限制信貸方及其附屬公司產生債務、產生留置權、出售或收購資產或業務、改變其業務性質、與關聯方進行交易、進行某些投資或支付股息的能力。此外,BRPAC信貸協議要求貸款方保持一定的財務比率。BRPAC信貸協議還包括慣例陳述和擔保、肯定契約和違約事件,包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約和交叉違約。如果發生違約事件,代理人將有權採取各種行動,包括加快未償還的BRPAC信貸協議下的到期金額。截至2022年12月31日,公司遵守了BRPAC信貸協議中的所有財務契約。
通過一系列修訂,包括2022年6月21日BRPAC信貸協議的最新第四修正案(“第四修正案”),借款人、有擔保的擔保人、代理人和截止日期貸款人同意以下內容,除其他事項外:(I)貸款人同意支付新的美元75,000向借款人提供的定期貸款,借款人所得款項用於償還現有定期貸款和可選擇貸款的未償還本金,並將用於其他一般企業用途;(Ii)新的適用保證金水平3.50根據第四修正案的規定,(Iii)借款人加入Marconi Wireless Holdings,LLC(“Marconi Wireless”),(Iv)定期貸款的到期日設定為2027年6月30日,及(V)借款人獲準向借款人的母公司作出若干分派。
經修訂的BRPAC信貸協議項下借款的利息等於SOFR利率加2.75%至3.50年利率,取決於借款人在BRPAC信貸協議中定義的綜合總融資債務比率。截至2022年和2021年12月31日,BRPAC信貸協議的利率為7.65%和3.17%。
經修訂的BRPAC信貸協議下的未償還本金應按季度分期付款。2023年3月31日至2023年12月31日的季度分期付款金額為$4,688每季度,從2024年3月31日至2026年12月31日,金額為$3,750每季度,2027年3月31日的金額為$2,813,剩餘本金餘額將於2027年6月30日最終到期。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,定期貸款的未償還餘額為美元。68,674(扣除未攤銷債務發行成本#美元701)及$53,735(扣除未攤銷債務發行成本#美元582)。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內,定期貸款的利息支出為$3,478(包括攤銷遞延債務發行成本#美元331), $2,468(包括攤銷遞延債務發行成本#美元300)和$2,369(包括攤銷遞延債務發行成本#美元278)。
附註14-應付優先票據
截至2022年12月31日和2021年12月31日,優先應付票據淨額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
6.7502024年5月31日到期的優先票據百分比 | $ | 199,232 | | | $ | 111,170 | |
6.5002026年9月30日到期的優先債券百分比 | 180,532 | | | 178,787 | |
6.3752025年2月28日到期的優先票據百分比 | 146,432 | | | 144,521 | |
6.0002028年1月31日到期的優先票據百分比 | 266,058 | | | 259,347 | |
5.5002026年3月31日到期的優先票據百分比 | 217,440 | | | 214,243 | |
5.2502028年8月31日到期的優先票據百分比 | 405,483 | | | 397,302 | |
5.0002026年12月31日到期的優先票據百分比 | 324,714 | | | 322,679 | |
| 1,739,891 | | | 1,628,049 | |
減去:未攤銷債務發行成本 | (18,140) | | | (21,489) | |
| $ | 1,721,751 | | | $ | 1,606,560 | |
在截至2022年12月31日及2021年12月31日的年度內,本公司發行了111,841及$233,416根據與B.Riley Securities,Inc.簽訂的市場發行銷售協議,分別出售到期日從2024年5月至2028年8月的優先票據。B.Riley Securities,Inc.負責管理本公司優先票據的市場銷售計劃。本公司已就本公司發售該等優先票據向美國證券交易委員會提交一系列招股説明書補充文件。
2022年11月15日,公司發行了美元60,000將於2024年5月到期的優先債券(“6.75%2024附註“)根據招股説明書附錄。利息率6.75%2024債券按季支付,利率為6.75%。這個6.75%2024票據為無抵押票據,於2024年5月30日到期並全額支付。關於發行《6.75%2024票據,公司收到淨收益$59,016(扣除承銷佣金、手續費和其他發行成本$984)。該批債券的息率為6.75年利率。
截至2022年和2021年12月31日,未償還優先票據總額為美元。1,721,751(扣除未攤銷債務發行成本#美元18,140)及$1,606,560(扣除未攤銷債務發行成本#美元21,489),加權平均利率為5.75%和5.69%。優先票據的利息按季支付。優先票據的利息支出總計為$99,854, $81,475、和$61,233在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內。
截至2022年12月31日,未來五年來自應付票據、定期貸款、信貸便利和優先票據的借款到期日合計如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 金額 |
2023 | | | | | | | | | $ | 165,592 | |
2024 | | | | | | | | | 262,912 | |
2025 | | | | | | | | | 531,663 | |
2026 | | | | | | | | | 758,101 | |
2027 | | | | | | | | | 86,528 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
銷售協議招股説明書將發行最多$250,000高級筆記的
我司於2022年1月5日向美國證券交易委員會提交的最新銷售協議招股説明書(《2022年1月銷售協議招股説明書》)取代了2021年8月11日提交給美國證券交易委員會的招股説明書、2021年4月6日提交給美國證券交易委員會的招股説明書和2021年1月28日提交給美國證券交易委員會的招股説明書。該計劃規定由公司銷售最高可達$250,000本公司的某些優先票據。截至2022年和2021年12月31日,該公司擁有69,500及$111,911分別為銷售協議招股説明書下的剩餘可供供應量。
附註15-與客户簽訂合同的收入
來自本公司與客户的合同收入六在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,可報告的運營部門和所有其他類別的報告如下。有幾個不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,所有其他類別的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資本 市場 | | 財富 管理 | | 拍賣和 清算 | | 金融 諮詢 | | 通信 | | 消費者 | | 所有其他 | | 總計 |
截至2022年12月31日的年度收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
企業融資、諮詢費和投資銀行費 | $ | 169,955 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 58,143 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 228,098 | |
財富和資產管理費 | 12,547 | | | 204,805 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 217,352 | |
佣金、費用及已發還的開支 | 41,316 | | | 19,299 | | | 12,581 | | | 40,365 | | | — | | | — | | | — | | | 113,561 | |
訂閲服務 | — | | | — | | | — | | | — | | | 219,379 | | | — | | | — | | | 219,379 | |
售賣貨品 | — | | | — | | | 56,928 | | | — | | | 7,526 | | | 77,821 | | | — | | | 142,275 | |
廣告、許可和其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,750 | | | 18,940 | | | 13,797 | | | 41,487 | |
與客户簽訂合同的總收入 | 223,818 | | | 224,104 | | | 69,509 | | | 98,508 | | | 235,655 | | | 96,761 | | | 13,797 | | | 962,152 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入--貸款和證券借貸 | 240,813 | | | — | | | 4,587 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 245,400 | |
交易(虧損)投資收益 | (151,816) | | | 3,522 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (148,294) | |
貸款公允價值調整 | (54,334) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (54,334) | |
其他 | 69,115 | | | 6,631 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 75,746 | |
總收入 | $ | 327,596 | | | $ | 234,257 | | | $ | 74,096 | | | $ | 98,508 | | | $ | 235,655 | | | $ | 96,761 | | | $ | 13,797 | | | $ | 1,080,670 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資本 市場 | | 財富 管理 | | 拍賣和 清算 | | 金融 諮詢 | | 通信 | | 消費者 | | | | 總計 |
| (如上文所述) | | | | | | | | | | (如上文所述) | | | | |
截至2021年12月31日的年度收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
企業融資、諮詢費和投資銀行費 | $ | 484,247 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56,439 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 540,686 | |
財富和資產管理費 | 6,769 | | | 282,711 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 289,480 | |
佣金、費用及已發還的開支 | 48,382 | | | 75,776 | | | 19,079 | | | 37,873 | | | — | | | — | | | | | 181,110 | |
訂閲服務 | — | | | — | | | — | | | — | | | 79,149 | | | — | | | | | 79,149 | |
服務合同收入 | — | | | — | | | 1,090 | | | — | | | — | | | — | | | | | 1,090 | |
售賣貨品 | — | | | — | | | 53,348 | | | — | | | 4,857 | | | — | | | | | 58,205 | |
廣告、許可和其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,341 | | | 20,308 | | | | | 29,649 | |
與客户簽訂合同的總收入 | 539,398 | | | 358,487 | | | 73,517 | | | 94,312 | | | 93,347 | | | 20,308 | | | | | 1,179,369 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入--貸款和證券借貸 | 122,723 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 122,723 | |
投資交易收益 | 203,287 | | | 7,623 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 210,910 | |
貸款公允價值調整 | 9,635 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 9,635 | |
其他 | 16,187 | | | 15,874 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 32,061 | |
總收入 | $ | 891,230 | | | $ | 381,984 | | | $ | 73,517 | | | $ | 94,312 | | | $ | 93,347 | | | $ | 20,308 | | | | | $ | 1,554,698 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資本 市場 | | 財富 管理 | | 拍賣和 清算 | | 金融 諮詢 | | 通信 | | 消費者 | | | | 總計 |
| (如上文所述) | | | | | | | | | | (如上文所述) | | | | |
截至2020年12月31日的年度收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
企業融資、諮詢費和投資銀行費 | $ | 255,023 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 54,051 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 309,074 | |
財富和資產管理費 | 7,391 | | | 71,204 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 78,595 | |
佣金、費用及已發還的開支 | 48,416 | | | — | | | 50,035 | | | 36,855 | | | — | | | — | | | | | 135,306 | |
訂閲服務 | — | | | — | | | — | | | — | | | 72,666 | | | — | | | | | 72,666 | |
服務合同收入 | — | | | — | | | 13,066 | | | — | | | — | | | — | | | | | 13,066 | |
售賣貨品 | — | | | — | | | 25,663 | | | — | | | 3,472 | | | — | | | | | 29,135 | |
廣告、許可和其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,000 | | | 16,458 | | | | | 27,458 | |
與客户簽訂合同的總收入 | 310,830 | | | 71,204 | | | 88,764 | | | 90,906 | | | 87,138 | | | 16,458 | | | | | 665,300 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入--貸款和證券借貸 | 102,499 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 102,499 | |
投資交易收益 | 77,906 | | | 804 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 78,710 | |
貸款公允價值調整 | (22,033) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (22,033) | |
其他 | 7,884 | | | 1,141 | | | — | | | 716 | | | — | | | — | | | | | 9,741 | |
總收入 | $ | 477,086 | | | $ | 73,149 | | | $ | 88,764 | | | $ | 91,622 | | | $ | 87,138 | | | $ | 16,458 | | | | | $ | 834,217 | |
當承諾的貨物或服務的履行義務的控制權轉移給公司的客户時,收入被確認,數額反映了公司預期有權獲得的貨物或服務的對價。履行義務可以在一段時間內或在某個時間點履行。在一段時間內履行履約義務的收入,通過衡量公司在履行履約義務方面的進展來確認,其方式描述了貨物或服務向客户的轉移。收入來自於
在某一時間點履行的履約義務在我們確定客户獲得對承諾的貨物或服務的控制權的時間點確認。確認的收入數額反映了我們預期有權用這些承諾的商品或服務換取的對價(即“交易價格”)。在確定交易價格時,公司考慮了多個因素,包括可變對價的影響。可變對價僅計入交易價格,前提是當與金額有關的不確定性得到解決時,確認的累計收入金額可能不會發生重大逆轉。在決定何時在交易價格中計入可變對價時,公司會考慮可能的結果範圍、公司過往經驗的預測價值、預期解決不確定性的時間段,以及可能受我們影響以外因素影響的對價金額,例如市場波動或第三方的判斷和行動。付款條件因客户不同而不同,到期日在服務前、服務發票或以信用方式銷售貨物時有所不同。按地理區域分類的收入包括在附註24-業務分類中。
以下提供了有關確認公司與客户合同收入的詳細信息:
企業融資、諮詢費和投資銀行費。從公司融資和投資銀行服務中賺取的費用來自債務、股票和可轉換證券的發行,公司在這些發行中擔任承銷商或配售代理。當承銷交易相關服務的履約責任已根據合約條款履行,且不受任何其他或有事項影響時,承保活動所產生的費用確認為收入。費用還來自與客户合併、收購、重組、資本重組和其他戰略交易有關的財務諮詢和諮詢服務。隨着接洽工作的進展和向客户提供服務,財務諮詢服務的履約義務隨着時間的推移而履行。從破產、財務諮詢、法務會計和房地產諮詢服務中賺取的費用隨着接洽工作的進展和服務交付給客户而逐步提供給客户。費用還可包括基於業績和業績的費用,當業績義務不再受到限制且確認的收入不可能在未來期間發生重大逆轉時,該等費用被確認為收入。財務諮詢服務的業績義務還可包括業績費用和業績費用,當業績義務不再受到限制時,這些費用被確認為收入,而且確認的收入在未來期間不可能發生重大逆轉。一般來説,在投資銀行交易完成後,確認的收入很可能不再受到重大逆轉的影響。
財富和資產管理費。財富和資產管理服務的費用主要包括在提供服務的履約期間確認的投資管理費。投資管理費主要由投資管理服務費組成,一般以所管理資產的美元金額為基礎。
佣金、費用及已發還的開支。客户因交易活動而收取的佣金及其他費用,是從以代理人或委託人身份執行的股權證券交易中賺取的,並按交易日在某一時間點記錄。如果存在合同或安排的證據,交易價格已經確定,並且在產品控制權和所有權風險轉移給買方時,履約義務已經履行,則在拍賣和清算銷售中銷售貨物所賺取的佣金、手續費和報銷費用予以確認。向客户提供估價服務的手續費收入及已報銷開支於履行責任完成時確認,並一般於向客户提交報告時確認。
訂閲服務。訂閲服務收入主要來自通信部門的服務合同,並在交易價格可確定和向客户提供服務的相關履約義務期間確認。UOL Pay賬户通常為其互聯網接入服務預付費用,然後在服務期內按比例確認收入。MagicJack的訂閲服務收入包括:(A)初始接入權收入,在服務期限內按比例確認;(B)接入權續展收入,在延長接入權期間按比例確認;(C)接入和批發費收入,在網絡呼叫終止時確認;(D)UCaaS服務收入,在客户協議期限內確認;(E)預付費國際長途分鐘,按分鐘使用或過期確認。我們移動電話業務的訂閲服務收入包括來自移動語音、文本和數據服務的收入,並在服務期內按比例確認。語音、文本和數據超額費用隨着時間的推移被確認,因為消費者在公司業績的每段時間內同時接收和消費收益。
服務合同收入。服務合同收入主要來自拍賣和清算服務合同,在這些合同中,公司保證在拍賣或清算中出售的貨物的最低迴收價值在履行履行義務時隨着時間的推移而確認。公司一般採用成本比成本衡量合同進度,因為它最好地描述了當公司在合同上產生成本時向客户轉移服務的情況。根據進度成本比計量,完成進展的程度是根據迄今發生的費用與履行義務完成時的估計費用總額的比率來衡量的。收入,包括估計的手續費或利潤,在發生成本時按比例記錄。履行合同的成本包括公司與合同有關的人工和其他直接成本。由於這些合同規定的擔保和履約義務的性質,對最終獲得的收入的估計是複雜的,受許多變量的影響,需要作出重大判斷。這些合同通常包含條款,可以在我們完成合同規定的履行義務時提高或降低交易價格。估計金額按最有可能不會發生重大收入逆轉的金額計入交易價格。公司對可變對價的估計和對是否將估計金額計入交易價格的決定,是基於對合同項下其預期業績的評估,並考慮到公司可合理獲得的所有歷史、當前和預測信息。
如果公司確定在初步確定合同交易價格時使用的可變對價是這樣的:拍賣或清算的總回收金額不會超過根據合同保證的回收價值或墊款,交易價格將會降低,履約義務可能導致虧損或負收入。在確定損失期間,作為履約義務負收入的全部損失準備金予以確認。
商品銷售。商品銷售主要包括銷售MagicJack和Marconi Wireless設備,銷售拍賣和清算資產購買協議中獲得的商品的金額,以及銷售Targus在消費者部分的商品的金額。銷售MagicJack和Marconi無線設備的收入在交付時確認(當控制權轉移到客户手中時)。產品銷售收入還包括相關的運輸、搬運和分期付款(如果適用)。出售在拍賣和清算資產購買協議中獲得的貨物的收入,在產品控制權和所有權風險轉移給買方時予以確認。銷售Targus商品的收入在產品控制權移交給客户時確認,通常在產品發貨時確認。收入是指產品轉讓預期收到的對價金額。沒有做出重大判斷或估計來確定報告收入的數額或時間。銷售條款不允許退貨,但與有缺陷或損壞的產品有關的事項除外。
廣告、許可和其他。廣告收入由UOL的互聯網搜索合作伙伴因用户使用該合作伙伴的互聯網搜索服務而產生的金額和展示廣告產生的金額組成。廣告收入在廣告展示期間確認,或對於基於業績的安排,在符合相關業績標準時確認。在確定是否存在安排時,公司確保書面合同已經到位,如標準插入訂單或特定於客户的協議。該公司評估業績標準是否已經達到,以及交易價格是否可以根據業績標準和與交易相關的付款條件的協調來確定。業績標準的核對通常包括將客户提供的業績數據與合同履約義務進行比較,並在有內部或第三方業績數據的情況下將其與內部或第三方業績數據進行比較。
許可收入來自各種許可協議,這些許可協議根據保證的最低版税金額和廣告/營銷費用提供收入,並根據限定銷售額的百分比提供額外的版税收入。保證的最低特許權使用費金額在整個合同期限內以直線方式確認為收入。只有在達到保證最低數額之後,才會確認在特定合同年度超過保證最低數額的特許權使用費付款。其他許可費在履行履行義務後的某個時間點確認。作為授予許可的對價而收到的付款在收到付款時被記錄為遞延收入,並在許可協議期限內按比例確認為收入。預付特許權使用費在收到付款時被記錄為遞延收入,並在賺取時確認為收入。除非有可能收回,否則不確認收入。
其他收入主要包括一家區域環境服務企業和一家園藝企業業務的服務收入。環境服務業務從事廢品和廢舊材料的回收,主要經營紙製品。客户協議包含一項單一義務,即轉讓加工後的回收利用
當履行義務履行時,貨物和收入在某個時間點確認為手續費。園林綠化業務為客户提供園林綠化維護、改善和灌溉服務。收入在提供服務時確認,通常在合同期限內按比例計算。
關於剩餘履約債務和從過去履約中確認的收入的信息
該公司不披露與最初預期期限為一年或更短的合同有關的剩餘履約義務的信息。截至2022年12月31日,分配給原始預期期限超過一年的剩餘未履行或部分未履行的履約債務的交易價格並不重要。取決於特定里程碑完成情況的公司融資和投資銀行費用以及零售清算接洽費用以及與某些分銷服務相關的費用也被排除在外,因為這些費用被認為是可變的,不包括在截至2022年12月31日的交易價格中。
合同餘額
該公司確認收入的時間可能與其客户支付的時間不同。當收入在付款前確認,並且公司有無條件獲得付款的權利時,公司記錄應收賬款。或者,當付款先於提供相關服務時,公司將記錄遞延收入,直到履行義務得到履行。與客户合同收入有關的應收賬款總額為#美元。149,110及$49,673分別截至2022年、2022年和2021年12月31日。截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度,本公司並無與該等應收賬款相關的重大減值。該公司還擁有$14,144及$12,315截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,包括在預付費用和其他資產中的未開賬單應收賬款。該公司的遞延收入主要涉及從公司融資和投資銀行諮詢業務、資產管理協議、財務諮詢業務、尚未履行履約義務的訂閲服務收到的預訂費和里程碑費用,以及有保證的最低特許權使用費支付的許可協議,以及廣告/營銷費用,以及根據規定銷售額的百分比增加的特許權使用費收入。截至2022年12月31日和2021年12月31日的遞延收入為美元85,441及$69,507,分別為。公司預計將確認遞延收入#美元。85,441截至2022年12月31日,作為在2023年12月31日、2023年12月31日、2024年12月31日、2025年12月31日、2025年12月31日和2027年12月31日履行履約義務時的服務費收入,金額為$54,696, $13,713, $7,994, $3,897、和$1,780,分別為。公司預計將確認遞延收入#美元。3,361在2027年12月31日之後。
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內,公司確認的收入為37,254, $39,906、和$38,330這分別在每個期間開始時被記錄為遞延收入。
合同費用
合同成本包括:(1)履行與公司融資和投資銀行業務有關的合同的成本,如果收入在某個時間點確認,並且成本被確定為可收回,則將其資本化;(2)履行拍賣和清算服務合同的成本,其中公司保證拍賣或清算中出售的貨物的最低迴收價值,其中收入在履行義務履行時隨着時間的推移得到確認;(3)為獲得MagicJack合同而支付的佣金,這些合同在合同期限內按比例確認,以及客户購買的MagicJack和相關設備的第三方支持成本,在服務期內按比例確認。
履行合同的資本化成本是$。5,990及$1,605分別截至2022年、2022年和2021年12月31日,並在合併資產負債表中計入預付費用和其他資產。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,公司確認的費用為3,117, $580、和$405分別與履行合同的資本化成本有關。在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,沒有確認與這些資本化成本相關的重大減值費用。
附註16-所得税
在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,公司的所得税準備金包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 15,793 | | | $ | 67,322 | | | $ | 4,730 | |
狀態 | (1,053) | | | 30,036 | | | 3,297 | |
外國 | 1,638 | | | 4,796 | | | 5,344 | |
總當期撥備 | 16,378 | | | 102,154 | | | 13,371 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | (60,736) | | | 42,734 | | | 41,979 | |
狀態 | (19,544) | | | 17,824 | | | 18,518 | |
外國 | 46 | | | 1,248 | | | 1,572 | |
延期合計 | (80,234) | | | 61,806 | | | 62,069 | |
所得税撥備總額(受益) | $ | (63,856) | | | $ | 163,960 | | | $ | 75,440 | |
聯邦法定利率的對賬21.0在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,所得税前所得的實際税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
按聯邦法定税率計提所得税撥備 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
扣除聯邦福利後的州所得税 | 7.2 | % | | 6.5 | % | | 6.3 | % |
非控股利息税差額 | 0.6 | % | | 0.1 | % | | (0.1 | %) |
員工股票薪酬 | 1.7 | % | | (1.1 | %) | | (2.2 | %) |
其他 | (1.5 | %) | | 0.2 | % | | 2.0 | % |
有效所得税率 | 29.0 | % | | 26.7 | % | | 27.0 | % |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,遞延所得税資產(負債)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
遞延税項資產: | | | |
應計負債及其他 | $ | 19,942 | | | $ | 8,286 | |
強制可贖回的非控制性權益 | 1,190 | | | 1,190 | |
其他 | 42 | | | 649 | |
州税 | — | | | 5,321 | |
基於股份的支付 | 14,346 | | | 6,871 | |
外國税收和其他税收抵免結轉 | — | | | 490 | |
資本損失結轉 | 66,308 | | | 62,539 | |
淨營業虧損結轉 | 39,801 | | | 32,445 | |
遞延税項資產總額 | 141,629 | | | 117,791 | |
| | | |
遞延税項負債: | | | |
可扣除商譽和其他無形資產 | (44,155) | | | (5,129) | |
州税 | (3,839) | | | — | |
折舊 | (4,087) | | | (1,592) | |
遞延收入 | (15,967) | | | (116,631) | |
其他 | (15,574) | | | (6,483) | |
遞延税項負債總額 | (83,622) | | | (129,835) | |
| | | |
遞延税項淨資產 | 58,007 | | | (12,044) | |
估值免税額 | (83,577) | | | (78,163) | |
遞延税項淨負債 | $ | (25,570) | | | $ | (90,207) | |
| | | |
遞延税項資產,淨額 | $ | 3,978 | | | $ | 2,848 | |
遞延税項負債,淨額 | (29,548) | | | (93,055) | |
遞延税項淨負債 | $ | (25,570) | | | $ | (90,207) | |
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內,公司的所得税前虧損為220,450,所得税前收入為#美元614,762、和$279,457包括所得税前虧損的美國部分#美元229,174,所得税前收入為#美元598,882、和$264,654和外國部分,包括#美元的所得税前收入8,724, $15,880、和$14,803,分別為。截至2022年12月31日,公司的聯邦淨營業虧損結轉為美元。55,349和州淨營業虧損結轉$46,981。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,本公司在與聯邦和州營業淨虧損結轉相關的所得税準備金中記錄了一項利益,金額為$1,820, $1,527、和$1,313,分別為。公司的聯邦營業淨虧損結轉將在2033年12月31日至2038年12月31日的納税年度到期,州淨營業虧損結轉將在2030年12月31日開始的納税年度到期。
如果根據現有證據的權重,部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,本公司將建立估值撥備。營運虧損、資本虧損及税項抵免結轉的税項利益會持續評估,包括回顧過往及預測未來的經營業績、符合資格的結轉期及其他情況。根據美國國税法第382節的規定,公司的淨營業虧損受到年度限制。因此,根據本公司的實際應納税所得額,本公司的淨營業虧損僅限於可在未來納税年度使用的淨營業虧損金額。截至2022年12月31日,本公司認為現有的結轉淨營業虧損將在虧損結轉到期前用於未來税期,未來的應納税所得額很可能足以變現其遞延税項資產,並未提供估值準備。估值免税額增加#美元。5,414在截至2022年12月31日的年度內。本公司並不認為它更有可能
將能夠利用與資本損失結轉有關的利益,並提供了#美元的估值津貼。66,308以這些遞延税項資產為抵押。
截至2022年12月31日,公司的未確認税收優惠總額為$16,146所有這些都將對公司的實際所得税税率產生影響,如果確認的話。未確認税收優惠總額(在聯邦政府影響州項目之前)的對賬情況如下:
| | | | | |
| 截至的年度 12月31日, 2022 |
期初餘額 | $ | 10,826 | |
本年度税收頭寸的增加 | 7,129 | |
| |
上一年税收頭寸的減少 | (1,766) | |
因時效失效而導致的扣減 | (43) | |
期末餘額 | $ | 16,146 | |
該公司在美國、各州和地方司法管轄區以及某些其他外國司法管轄區提交所得税申報單。該公司目前正在接受某些聯邦、州、地方和外國税務機關的審計。審計工作正處於不同的完成階段。本公司評估其税務狀況,併為税務機關可能提出質疑的不確定税務狀況確定負債。對不確定的税務狀況進行持續審查,並根據不斷變化的事實和情況進行調整,包括税務審計的進展、判例法的發展和訴訟時效的結束。這種調整酌情反映在所得税撥備中。本公司目前接受美國國税局根據訴訟時效對截至2019年12月31日至2022年的歷年進行審計。
截至2022年12月31日,公司認為其未確認税收優惠的總負債有合理可能減少約$34因訴訟時效屆滿,在未來12個月內。
在截至2022年12月31日的年度內,本公司已累計利息和與不確定税務狀況有關的罰款$531及$4,785對於UOL和MagicJack,所有這些都包括在應繳所得税中。截至2022年12月31日止年度,本公司錄得淨收益$39及$702對於UOL和MagicJack,分別與主要由於訴訟時效失效而不確定的税收狀況的利息和罰款有關。
《2022年通貨膨脹率削減法案》
2022年8月16日,2022年《降低通脹法案》(簡稱《IR法案》)簽署成為聯邦法律。除其他事項外,IR法案規定,如果上市的美國國內公司和上市的外國公司的某些美國國內子公司在2023年1月1日或之後進行的股票回購,將徵收新的美國聯邦1%的消費税。消費税是對回購公司本身徵收的,而不是對向其回購股票的股東徵收的。消費税金額一般為回購時回購股票公平市值的1%。然而,在計算消費税時,回購公司獲準在同一課税年度內,將某些新發行股票的公平市值與股票回購的公平市場價值進行淨值比較。此外,某些例外適用於消費税。美國財政部(“財政部”)已被授權提供法規和其他指導,以執行和防止濫用或避税消費税。該公司預計IR法案不會對其財務狀況和經營結果產生實質性影響。
附註17-每股收益
每股基本收益的計算方法是淨收入除以該期間的加權平均流通股數量。每股攤薄收益的計算方法是淨收入除以已發行普通股的加權平均數,在計入期內所有可能稀釋的普通股後,再除以加權平均數。對附屬公司的可贖回非控股權益的賬面價值的重新計量不被視為股息(見附註3(W))。根據ASC 480-區分負債與股權當可贖回非控股權益的賬面價值變動實質上接近公允價值時,在計算普通股股東的基本及攤薄每股收益時,不會對每股盈利造成影響。
未來可能稀釋每股基本淨收入但不包括在計算稀釋後每股淨收入中的證券包括1,651,011, 1,639,310,以及1,445,301在截至12月31日、2022年、2021年和2020年的幾年中,因為這樣做將是反稀釋的。
基本每股收益和稀釋後每股收益計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
B.Riley金融公司的淨(虧損)收入。 | $ | (159,829) | | | $ | 445,054 | | | $ | 205,148 | |
優先股股息 | (8,008) | | | (7,457) | | | (4,710) | |
適用於普通股股東的淨(虧損)收益 | $ | (167,837) | | | $ | 437,597 | | | $ | 200,438 | |
| | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | |
基本信息 | 28,188,530 | | | 27,366,292 | | | 25,607,278 | |
稀釋潛在普通股的影響: | | | | | |
限制性股票單位及認股權證 | — | | | 1,514,728 | | | 901,119 | |
或有發行股份 | — | | | 124,582 | | | — | |
稀釋 | 28,188,530 | | | 29,005,602 | | | 26,508,397 | |
| | | | | |
每股普通股基本(虧損)收益 | $ | (5.95) | | | $ | 15.99 | | | $ | 7.83 | |
每股普通股攤薄(虧損)收益 | $ | (5.95) | | | $ | 15.09 | | | $ | 7.56 | |
附註18-應計費用和其他負債
應計費用和其他負債包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
應計工資及相關費用 | $ | 86,798 | | | $ | 107,904 | |
應付股息 | 33,923 | | | 28,486 | |
應付所得税 | 14,760 | | | 39,776 | |
其他納税義務 | 23,426 | | | 20,106 | |
或有對價 | 31,046 | | | — | |
應計費用 | 68,180 | | | 96,250 | |
其他負債 | 64,841 | | | 51,228 | |
應計費用和其他負債 | $ | 322,974 | | | $ | 343,750 | |
其他税務負債主要包括不確定的税務狀況、應付的銷售税和增值税,以及其他非所得税負債。應計費用主要包括應計貿易應付款項、投資銀行應付款項和法律結算。其他負債主要包括應付利息、客户保證金和應計法律費用。
附註19-承付款和或有事項
(A)法律事項
該公司在其正常業務過程中會受到某些法律和其他索賠的約束。特別是,本公司及其附屬公司被點名為主要由本公司證券業務活動引起的各種法律程序和索賠,包括訴訟、仲裁索賠、集體訴訟和監管事項。其中一些索賠尋求實質性的補償性、懲罰性或不確定的損害賠償。本公司及其子公司還參與政府和自律組織對本公司業務的其他審查、調查和訴訟,這可能導致不利的判決、和解、罰款、處罰、禁令和
其他解脱。鑑於針對本公司的索償數目和多樣性、訴訟待決司法管轄區的數目,以及預測訴訟和其他索償結果的固有困難,本公司不能肯定地説明待決訴訟或其他索償的最終結果會是什麼。儘管存在這種不確定性,該公司認為這些索賠的結果可能不會對其財務狀況或經營結果產生實質性影響。
(B)Babcock&Wilcox承諾和擔保
2021年6月30日,本公司同意擔保(B.Riley Guaranty)最高可達$110,000Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.(“B&W”)可能欠與B&W債務融資相關的質押現金抵押品提供者的債務。B.Riley擔保在某些情況下是可強制執行的,其中包括某些違約事件以及B&W根據有關此類現金抵押品的償還協議加速履行義務。B&W將向該公司支付$935每年與B.Riley擔保有關的費用。B&W已同意在要求B·萊利擔保的範圍內向公司進行補償。截至2022年12月31日,B.Riley Guaranty涉及的金額高達$100,000在B&W支付了$後的B&W債務10,000在截至2022年12月31日的年度內。
2020年8月10日,該公司與B&W簽署了一項以其一名擔保人為受益人的一般賠償協議,並簽訂了一項項目特定賠償條款。根據彌償附加條款,本公司同意就B&W根據基本彌償協議就一筆$29,970保證人就B&W公司承建的一個建築項目出具的付款和履約保證金。作為提供賠償的代價,B&W公司向B&W公司支付了#美元的費用。6002020年8月26日。
2021年12月22日,本公司以B&W的一名擔保人為受益人,達成了一項一般賠償協議。根據這項賠償協議,公司同意就B&W在歐元下的違約向擔保人進行賠償30,000保證人就B&W公司承建的一個建築項目出具的付款和履約保證金。作為提供賠償的代價,B&W公司向B&W公司支付了#美元的費用。1,6942022年1月20日。
(C)其他承諾
2020年6月19日,該公司參與了一項貸款安排協議,提供高達歐元的總貸款承諾33,000賣給歐洲的一家零售商。該公司的初始資金為歐元6,600在2020年7月,在最初的資金之後沒有進行額外的借款。2021年12月29日,貸款的可用期到期,留下不是截至2021年12月31日,該安排下的未償還承付款。貸款已於2022年3月28日全額償還。
在正常業務過程中,本公司向客户作出與融資交易有關的承諾,例如公司承諾包銷、股權信貸額度或其他承諾,以按特定條款及條件提供融資。這些承諾要求公司以規定的價格購買證券,或以規定的條件提供債務或股權融資。證券承銷使公司面臨市場和信用風險,主要是在公司購買的證券因任何原因不能以預期價格分發的情況下,以及在債務或股權融資承諾無法辛迪加的情況下面臨資產負債表風險。
附註20-基於股份的支付
2021年股票激勵計劃
2021年5月27日,《2021年股票激勵計劃》(以下簡稱《2021年計劃》)取代了修訂後的《2009年股票激勵計劃》(簡稱《2009年計劃》),取代了FBR&Co.2006年度長期股票激勵計劃(簡稱《FBR股票計劃》)。以前根據2009年計劃和FBR股票計劃授予或可供發行的股權獎勵現在包括在下文報告的2021年計劃活動中。
根據2021年計劃,限制性股票單位的股票薪酬支出為#美元。60,520, $35,253、和$18,211在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內。在截至2022年12月31日的年度內,公司批准了與員工股票激勵計劃相關的計劃728,056總授權日公允價值為$的限制性股票單位38,946和144,891總授予日期公允價值為#美元的績效股票單位5,643。在截至2021年12月31日的年度內,公司批准了與員工股票激勵計劃相關的計劃531,486受限
總授予日期公允價值為#美元的股票單位36,296和2,098,540總授予日期公允價值為#美元的績效股票單位72,429.
限制性股票單位一般在一段時間內授予一至五年以持續服務為基礎。基於業績的限制性股票單位通常根據員工的繼續服務和授予中定義的公司普通股價格進行授予,在二至三年制贈款之後的一段時間。在確定授予日受限股票單位的公允價值時,公允價值將根據(A)估計沒收、(B)基於歷史模式的預期股息和公司在預期持有期內的預期股息支付以及(C)與預期持有期匹配的到期日基於美國國債的無風險利率進行調整。
截至2022年12月31日,預計剩餘未確認的基於股份的薪酬支出為$66,425將在加權平均期間內支出1.3好幾年了。截至2021年12月31日,預計剩餘未確認的基於股份的薪酬支出為$87,822將在加權平均期間內支出1.9好幾年了。
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的股權激勵獎勵活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權 平均值 公允價值 |
截至2020年12月31日未歸屬 | 1,117,342 | | | $ | 19.59 | |
授與 | 2,630,026 | | | 50.78 | |
既得 | (562,609) | | | 20.00 | |
被沒收 | (16,402) | | | 37.60 | |
截至2021年12月31日未歸屬 | 3,168,357 | | | $ | 52.84 | |
授與 | 872,947 | | | 51.08 | |
既得 | (571,448) | | | 36.98 | |
被沒收 | (94,229) | | | 57.46 | |
截至2022年12月31日未歸屬 | 3,375,627 | | | $ | 54.66 | |
截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度,已批出的限制性股票單位每股加權平均授出日公允價值為$53.49及$68.29,分別為。於截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度內,已授予績效股票單位的每股加權平均授予日公允價值為$38.95及$34.51,分別為。截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度,歸屬股份的總公平價值為21,132及$11,251,分別為。
正如在註釋4中所討論的,有215,876公允價值為$的股票期權5,749作為Targus收購價格的部分代價發行。 所有這些期權都是在2022年第四季度行使的,有不是截至2022年12月31日的未償還股票期權。
注21-福利計劃和資本交易
(A)僱員福利計劃
該公司維持着合格的固定繳費401(K)計劃,該計劃基本上覆蓋了其所有美國員工。根據該計劃,參與者有權繳納税前繳費,最高限額為美國國税局設定的年度最高限額。計劃文件允許公司每年酌情繳費。僱主供款:$2,550, $2,125及$1,565分別在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內完成。
(B)員工購股計劃
與公司的員工股票購買計劃有關,基於股票的薪酬為#美元。369, $758及$377在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內。截至2022年和2021年12月31日,有362,986和450,717根據購買計劃分別預留供發行的股份。
(C)普通股
自2018年10月30日以來,公司董事會已批准每年高達美元的股份回購計劃50,000其已發行普通股。所有股票回購都是在公開市場上以當時的市場價格或在私下談判的交易中進行的。於截至2022年12月31日止年度內,本公司回購183,257其普通股價格為$6,517,這代表着平均價格為$35.56每股普通股。根據該計劃回購的股票已經停用。2023年3月3日,董事會重新批准了股份回購計劃,回購金額最高可達$50,000持有本公司已發行普通股,並於2023年10月到期。2022年10月31日,董事會重新批准了股份回購計劃,最高可回購美元。50,000持有本公司已發行普通股,並於2023年10月到期。2021年10月25日,董事會重新批准了股份回購計劃,最高可回購美元。50,000持有本公司已發行普通股,並於2022年10月到期。
2021年1月15日,本公司發佈1,413,045普通股股份,包括184,310因充分行使承銷商購買額外普通股的選擇權而發行的股票,價格為$46每股淨收益約為$64,713扣除承銷費和成本後。
(D)優先股
2019年10月7日,本公司結束公開發行存托股份(“存托股份”),每股佔千分之一這是分得的一份6.875%系列A累計永久優先股,面值$0.0001每股(“A系列優先股”)。A系列優先股每股的清算優先權為$25,000 ($25.00按存托股份計算)。在收盤時,公司發佈了2,000A系列優先股的股份,由2,000,000發行的存托股份。2019年10月11日,本公司完成了一項額外的300,000存托股份,根據承銷商充分行使其超額配售選擇權購買額外存托股份。提供的是2,300,000存托股份產生了$57,500毛收入的比例。公司可能會不時選擇通過自動櫃員機銷售來提供A系列優先股。
截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度,本公司發行相當於20和233分別通過自動櫃員機銷售A系列優先股的股票。有幾個2,834和2,814截至2022年12月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票。截至2022年12月31日和2021年12月31日,A系列優先股的總清算優先權為$70,854及$70,362,分別為。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內支付的A系列優先股股息為$1.71875按存托股份計算。
2020年9月4日,本公司發行存托股份,每股相當於7.375B系列累計永久優先股百分比,面值$0.0001每股(“B系列優先股”)。B系列優先股的清算優先權為#美元。25每1/1000存托股份或$25,000每股優先股。作為公司發行股票的結果1,300代表的B系列優先股的股份1,300,000存托股份。此次發行的總收益約為#美元。32,500。公司可能會不時選擇通過自動櫃員機銷售來提供B系列優先股。
截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度,本公司發行相當於13和307分別通過自動櫃員機銷售B系列優先股。有幾個1,710股票和1,697截至2022年12月31日和2021年12月31日已發行和已發行的股票。截至2022年12月31日和2021年12月31日,B系列優先股的清算優先權總額為$42,761及$42,428,分別為。B系列優先股在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內支付的股息為$1.84375按存托股份計算。
A系列優先股和B系列優先股在股息權和公司清算、解散或清盤時的權利方面的排名:(I)優先於所有類別或系列的公司普通股和公司發行的所有其他股本證券,但發行條款明確規定這些股本證券與A系列優先股或B系列優先股平價的股本證券除外,(Ii)低於本公司發行的所有股本證券,具體條款規定該等股本證券在本公司清算、解散或清盤時的股息支付和資產分配方面優先於A系列優先股和B系列優先股;及(Iii)實際上優先於本公司所有現有和未來的債務(包括可轉換為我們普通股或優先股的債務)以及本公司現有或未來子公司的債務和其他負債(以及其他人持有的任何優先股權益)。一般來説,A系列優先股和B系列優先股不能通過
2024年10月7日之前的公司。然而,在控制權變更或退市事件發生時,公司將擁有贖回A系列優先股和B系列優先股的特別選擇權。
(E)股息
我們可能會不時決定支付股息,這將取決於我們的財務狀況和經營業績。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,公司為其普通股支付了現金股息$119,454, $347,135、和$38,792,分別為。2023年2月22日,公司宣佈定期季度股息為$1.00每股,將於2023年3月23日左右支付給截至2023年3月10日登記在冊的股東。2021年10月28日,董事會宣佈將定期季度股息從1美元增加到1美元。0.50每股減至$1.00每股。雖然董事會目前打算定期支付股息#美元。1.00根據本公司每季度每股股息及特別股息支付情況,本公司董事會可隨時因其認為相關的任何理由減少或停止派發股息。未來我們普通股的任何股息或回購的宣佈和支付將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的財務狀況、運營結果、現金流、資本支出和董事會可能認為相關的其他因素。
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,我們的普通股股息活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的日期 | | 支付日期 | | 股東記錄日期 | | 定期股息 金額 | | 特別股息 金額 | | 總股息 金額 |
2022年11月3日 | | 2022年11月29日 | | 2022年11月15日 | | $ | 1.000 | | | $ | — | | | $ | 1.000 | |
2022年7月28日 | | 2022年8月23日 | | 2022年8月11日 | | 1.000 | | | — | | | 1.000 | |
2022年4月28日 | | 2022年5月20日 | | 2022年5月11日 | | 1.000 | | | — | | | 1.000 | |
2022年2月23日 | | 2022年3月23日 | | 2022年3月9日 | | 1.000 | | | — | | | 1.000 | |
2021年10月28日 | | 2021年11月23日 | | 2021年11月9日 | | 1.000 | | | 3.000 | | | 4.000 | |
2021年7月29日 | | 2021年8月26日 | | 2021年8月13日 | | 0.500 | | | 1.500 | | | 2.000 | |
2021年5月3日 | | 2021年5月28日 | | 2021年5月17日 | | 0.500 | | | 2.500 | | | 3.000 | |
2021年2月25日 | | 2021年3月24日 | | 2021年3月10日 | | 0.500 | | | 3.000 | | | 3.500 | |
2020年10月28日 | | 2020年11月24日 | | 2020年11月10日 | | 0.375 | | | — | | | 0.375 | |
2020年7月30日 | | 2020年8月28日 | | 2020年8月14日 | | 0.300 | | | 0.050 | | | 0.350 | |
2020年5月8日 | | 2020年6月10日 | | 2020年6月1日 | | 0.250 | | | — | | | 0.250 | |
2020年3月3日 | | 2020年3月31日 | | 2020年3月17日 | | 0.250 | | | 0.100 | | | 0.350 | |
A系列優先股持有者在公司董事會授權的情況下,有權按以下比率獲得累計現金股息6.875美元的年利率25,000清算優先權(#美元25.00每份存托股份)每年(相等於$1,718.75或$1.71875按存托股份計算)。股息將在1月、4月、7月和10月的最後一天左右按季度拖欠支付。截至2022年12月31日、2022年12月和2021年12月,存托股份的拖欠股息為$812及$806,分別為。2023年1月9日,公司宣佈派發現金股息$0.4296875每股存托股份,於2023年1月31日支付給截至2023年1月20日收盤時的記錄持有人。
B系列優先股的持有者在公司董事會授權的情況下,有權按以下比率獲得累計現金股息7.375美元的年利率25,000清算優先權(#美元25.00每份存托股份)每年(相等於$1,843.75或$1.84375按存托股份計算)。股息將在1月、4月、7月和10月的最後一天左右按季度拖欠支付。截至2022年12月31日、2022年12月和2021年12月,存托股份的拖欠股息為$526及$522,分別為。2023年1月9日,公司宣佈派發現金股息$0.4609375每股存托股份,於2023年1月31日支付給截至2023年1月20日收盤時的記錄持有人。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內,我們的優先股股息活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 每股存托股份優先股息 |
宣佈的日期 | | 支付日期 | | 股東記錄日期 | | A系列 | | B系列 |
2022年10月10日 | | 2022年10月31日 | | 2022年10月21日 | | $ | 0.4296875 | | | $ | 0.4609375 | |
2022年7月7日 | | 2022年7月29日 | | 2022年7月19日 | | 0.4296875 | | | 0.4609375 | |
2022年4月7日 | | 2022年4月29日 | | 2022年4月19日 | | 0.4296875 | | | 0.4609375 | |
2022年1月10日 | | 2022年1月31日 | | 2022年1月21日 | | 0.4296875 | | | 0.4609375 | |
2021年10月6日 | | 2021年11月1日 | | 2021年10月21日 | | 0.4296875 | | | 0.4609375 | |
2021年7月8日 | | 2021年8月2日 | | 2021年7月21日 | | 0.4296875 | | | 0.4609375 | |
2021年4月5日 | | 2021年4月30日 | | 2021年4月20日 | | 0.4296875 | | | 0.4609375 | |
2021年1月11日 | | 2021年1月29日 | | 2021年1月21日 | | 0.4296875 | | | 0.4609375 | |
2020年10月8日 | | 2020年10月31日 | | 2020年10月21日 | | 0.4296875 | | | 0.4609375 | |
2020年7月7日 | | 2020年7月31日 | | 2020年7月21日 | | 0.4296875 | | | — | |
2020年4月13日 | | 2020年4月30日 | | 2020年4月23日 | | 0.4296875 | | | — | |
2020年1月9日 | | 2020年1月31日 | | 2020年1月21日 | | 0.4296875 | | | — | |
附註22-淨資本要求
公司的經紀-交易商子公司B.萊利證券公司(“BRS”)和B.Riley Wealth Management(“BWM”)在美國證券交易委員會註冊為經紀自營商和金融業監管局(“FINRA”)的成員。本公司的經紀-交易商附屬公司須遵守“美國證券交易委員會統一淨資本規則”(第15c3-1條),該規則規定須維持最低淨資本,並規定合計負債與淨資本的比率不得超過15比1。因此,該等附屬公司須遵守美國證券交易委員會頒佈的最低淨資本要求。截至2022年12月31日,BRS的淨資本為$175,503,即$169,458超過其要求的最低淨資本#美元6,045而BRWM的淨資本為#美元11,144,即$8,615超過其要求的最低淨資本#美元2,529。截至2021年12月31日,BRS的淨資本為$277,611,即$265,093超過其要求的最低淨資本#美元12,518而BRWM的淨資本為#美元13,833,即$12,819超過其要求的最低淨資本#美元1,014.
附註23-關聯方交易
本公司為附屬於本公司的未合併基金(“基金”)提供資產管理及配售代理服務。與這些服務相關,基金可能承擔某些運營成本和支出,這些成本和支出最初由公司支付,隨後由基金報銷。
截至2022年12月31日,關聯方應支付的金額為1,081包括來自管理費和其他業務費用的資金。截至2021年12月31日,關聯方到期金額為美元2,306包括$621管理費和其他業務費用的資金和#美元1,635CA Global應支付與CA Global代表GA Global Partners管理的批發和行業清算活動相關的運營費用。
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司錄得利息開支$525及$1,710分別與出售給BRC Partners Opportunity Fund,LP(“BRCPOF”)的貸款參與有關,BRC Partners Opportunity Fund,LP是一家由其一家子公司管理的私募股權基金。有幾個不是在截至2022年12月31日的年度內出售給BRCPOF的貸款參與或相關利息支出。該公司還記錄了#美元的佣金收入。555及$568分別在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內代表BRCPOF引入交易。曾經有過不是在截至2022年12月31日的年度內,代表BRCPOF介紹交易員的佣金收入。我們的執行官員和董事會成員47.2%和55.8%財務權益,其中包括我們的聯席首席執行官Bryant Riley的財務權益,27.8%和31.8截至2022年、2022年和2021年12月31日,BRCPOF分別為1%。
2020年6月,公司與公司首席財務官兼首席運營官Phil Ahn的兄弟J.Ahn先生控制的有限合夥企業Whitehawk Capital Partners,L.P.(“WhiteHawk”)簽訂了一項投資諮詢服務協議。白鷹已同意為GACP I,L.P.和GACP II,L.P.提供投資諮詢服務。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,白鷹支付的投資諮詢服務管理費為$1,173, $1,729、和$1,214,分別為。
本公司定期參與本公司擁有股權並在董事會(或類似管理機構)有代表的貸款和融資安排。公司還可以提供諮詢服務或投資銀行服務,為這些公司籌集資金。這些交易可以總結如下:
巴布科克和威爾科克斯
該公司有一筆來自B&W的最後期限應收貸款,包括在應收貸款中,公允價值為#美元。176,191截至2020年12月31日。2021年6月1日,公司同意結清應收最後期限貸款的未償還餘額和應計利息,以換取#美元。848和2,916,880B&W的股票7.75系列A累計永久優先股百分比.
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內,公司賺取了154, $15,766、和$2,486分別收取B&W與其融資活動相關的承銷和財務諮詢以及其他費用。
本公司其中一家全資附屬公司與B&W訂立了一項服務協議,規定本公司的總裁將擔任B&W的首席執行官至2020年11月30日(“執行諮詢協議”),除非任何一方提前三十天書面通知終止。該協議被延長至2023年12月31日。根據這項協議,提供服務的費用為#美元。750每年,按月支付。此外,根據B&W董事會薪酬委員會確定的某些業績目標的實現情況,還可以賺取並支付給公司一筆或多筆獎金。2022年3月,一美元1,000績效費用是根據《執行諮詢協議》批准的。
本公司也是為B&W和B.Riley Guaranty的利益而簽訂的賠償協議的一方,每一項都在上文附註19-承諾和或有事項中披露。
競技場集團控股有限公司(FKA The Maven,Inc.)
該公司有來自競技場集團控股公司(FKA The Maven,Inc.)的應收貸款。(“競技場”)計入應收貸款,公允價值為#美元98,729及$69,835分別截至2022年、2022年和2021年12月31日。這些貸款的利息利率為10.0到期日至2023年12月的年利率。在截至2022年12月31日的年度內,公司賺取2,023承銷、財務諮詢及其他與Arena融資活動相關的費用。
加州自然資源集團有限責任公司。
2021年11月1日,公司延長了一筆美元34,393承兑本票,利息最高可達10.0加州自然資源集團有限責任公司(“加州自然資源集團”)的年利率。2022年1月3日,CalNRG使用與第三方銀行的新信貸安排(“CalNRG信貸安排”)所得款項償還了本票。該公司已為CalNRG的債務提供擔保,最高可達$10,375,在CalNRG信貸安排下。
法澤族
2022年3月9日,該公司借出了$10,000根據過橋信貸協議(“過橋協議”)騷擾Clan,Inc.(“FAMZE”)。2022年4月25日,公司又借出了1美元10,000根據《橋樑協定》。根據橋樑協議,所有本金及應計利息於法策與BRPM 150的業務合併(“業務合併”)完成時償還,業務合併後更名為法策控股。由於業務合併,BRPM 150不再是公司的VIE。2022年7月19日,關於業務合併,公司購買了5,342,500法澤控股A類普通股價格為$10.00每股。在截至2022年12月31日的年度內,公司賺取41,885分拆BRPM 150和美元的獎勵費用9,632Fze和BRPM 150與企業合併和融資活動相關的承銷和財務諮詢費。
行話
2022年5月31日,公司將美元17,500將Lingo Management,LLC(“Lingo”)的應收貸款轉為股權,公司在Lingo的所有權權益從40%至80%。這導致了Lingo的合併,附註1中有更充分的討論。
塔爾古斯
2022年10月18日,公司收購了Targus的全部已發行和流通股,總購買對價為美元247,546在收購時,Targus的首席執行官也是公司董事會的成員。收購完成後,該個人辭去了公司董事會的職務,繼續擔任Targus的首席執行官。
其他
本公司經常提供諮詢或投資銀行服務,為本公司通過擁有股權、在董事會(或類似的管理機構)中的代表或兩者都具有重大影響力的公司籌集資金。在截至2022年12月31日及2021年12月31日的年度內,公司賺取4,168及$26,236與這些服務相關的費用。
附註24-業務細分
該公司的業務分類為六可報告的運營部門:資本市場部門、財富管理部門、拍賣和清算部門、財務諮詢部門、通信部門和消費者部門。這些可報告的細分市場都是不同的業務,每個業務都有不同的營銷戰略和管理結構。在2022年第四季度,公司重新調整了部門報告結構,以反映最近收購帶來的組織變化和資本分配方式。消費者部門包括之前報告的品牌部門和Targus,該公司於2022年第四季度收購了這兩個部門。本公司亦已將其先前呈報的主要投資--通訊及其他類別重新調整至通訊類別及以下與公司及其他類別報告的所有其他類別。
以下是該公司每個可報告部門的某些財務數據摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (如上文所述) | | (如上文所述) |
資本市場細分市場: | | | | | |
收入--服務和費用 | $ | 292,933 | | | $ | 555,585 | | | $ | 318,714 | |
貸款的交易(虧損)收益和公允價值調整 | (206,150) | | | 212,922 | | | 55,873 | |
利息收入--貸款和證券借貸 | 240,813 | | | 122,723 | | | 102,499 | |
總收入 | 327,596 | | | 891,230 | | | 477,086 | |
銷售、一般和行政費用 | (171,006) | | | (345,455) | | | (198,962) | |
重組費用 | — | | | — | | | (917) | |
利息支出-出售證券借貸和貸款參與 | (66,495) | | | (52,631) | | | (42,451) | |
折舊及攤銷 | (8,493) | | | (2,136) | | | (2,386) | |
分部(虧損)收入 | 81,602 | | | 491,008 | | | 232,370 | |
財富管理細分市場: | | | | | |
收入--服務和費用 | 230,735 | | | 374,361 | | | 72,345 | |
交易收入和公允價值調整 | 3,522 | | | 7,623 | | | 804 | |
總收入 | 234,257 | | | 381,984 | | | 73,149 | |
銷售、一般和行政費用 | (258,134) | | | (357,130) | | | (68,368) | |
重組費用 | (4,955) | | | — | | | — | |
折舊及攤銷 | (5,488) | | | (8,920) | | | (1,880) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
分部(虧損)收入 | (34,320) | | | 15,934 | | | 2,901 | |
拍賣和清算部分: | | | | | |
收入--服務和費用 | 12,581 | | | 20,169 | | | 63,101 | |
收入--貨物銷售 | 56,928 | | | 53,348 | | | 25,663 | |
利息收入--貸款 | 4,587 | | | — | | | — | |
總收入 | 74,096 | | | 73,517 | | | 88,764 | |
服務的直接成本 | (23,920) | | | (30,719) | | | (40,730) | |
銷貨成本 | (17,893) | | | (20,675) | | | (9,766) | |
銷售、一般和行政費用 | (19,683) | | | (14,069) | | | (12,357) | |
重組費用 | — | | | — | | | (140) | |
折舊及攤銷 | — | | | — | | | (2) | |
分部收入 | 12,600 | | | 8,054 | | | 25,769 | |
財務諮詢部門: | | | | | |
收入--服務和費用 | 98,508 | | | 94,312 | | | 91,622 | |
銷售、一般和行政費用 | (81,891) | | | (77,062) | | | (68,232) | |
重組費用 | — | | | — | | | (500) | |
折舊及攤銷 | (305) | | | (356) | | | (347) | |
分部收入 | 16,312 | | | 16,894 | | | 22,543 | |
通信網段: | | | | | |
收入--服務和費用 | 228,129 | | | 88,490 | | | 83,666 | |
收入--貨物銷售 | 7,526 | | | 4,857 | | | 3,472 | |
總收入 | 235,655 | | | 93,347 | | | 87,138 | |
服務的直接成本 | (108,686) | | | (23,671) | | | (19,721) | |
銷貨成本 | (8,592) | | | (6,278) | | | (2,694) | |
銷售、一般和行政費用 | (64,836) | | | (25,493) | | | (20,352) | |
折舊及攤銷 | (19,165) | | | (10,747) | | | (11,011) | |
重組費用 | (4,056) | | | — | | | — | |
分部收入 | 30,320 | | | 27,158 | | | 33,360 | |
消費細分市場: | | | | | |
收入--服務和費用 | 18,940 | | | 20,308 | | | 16,458 | |
| | | | | |
收入--貨物銷售 | 77,821 | | | — | | | — | |
總收入 | 96,761 | | | 20,308 | | | 16,458 | |
銷貨成本 | (52,162) | | | — | | | — | |
銷售、一般和行政費用 | (18,458) | | | (3,178) | | | (2,889) | |
折舊及攤銷 | (4,279) | | | (2,745) | | | (2,858) | |
商號減值 | — | | | — | | | (12,500) | |
分部收入 | 21,862 | | | 14,385 | | | (1,789) | |
來自可報告部門的合併營業收入 | 128,376 | | | 573,433 | | | 315,154 | |
所有其他: | | | | | |
收入--服務和費用 | 13,797 | | | — | | | — | |
公司和其他費用 | (72,725) | | | (58,905) | | | (38,893) | |
利息收入 | 2,735 | | | 229 | | | 564 | |
股息收入 | 35,874 | | | 19,732 | | | 21,163 | |
已實現和未實現的投資收益(虧損) | (201,079) | | | 166,131 | | | 47,341 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
金融工具及其他資產的公允價值變動 | 10,188 | | | 3,796 | | | — | |
權益法投資收益(虧損) | 3,570 | | | 2,801 | | | (623) | |
利息支出 | (141,186) | | | (92,455) | | | (65,249) | |
所得税前收入(虧損) | (220,450) | | | 614,762 | | | 279,457 | |
所得税受益(撥備) | 63,856 | | | (163,960) | | | (75,440) | |
淨(虧損)收益 | (156,594) | | | 450,802 | | | 204,017 | |
非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨收益(虧損) | 3,235 | | | 5,748 | | | (1,131) | |
B.Riley金融公司的淨(虧損)收入。 | (159,829) | | | 445,054 | | | 205,148 | |
優先股股息 | 8,008 | | | 7,457 | | | 4,710 | |
普通股股東可獲得的淨(虧損)收益 | $ | (167,837) | | | $ | 437,597 | | | $ | 200,438 | |
下表按地理區域列出了收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (如上文所述) | | (如上文所述) |
收入: | | | | | |
收入--服務和費用: | | | | | |
北美 | $ | 888,679 | | | $ | 1,148,751 | | | $ | 619,964 | |
澳大利亞 | — | | | — | | | 664 | |
歐洲 | 6,944 | | | 4,474 | | | 25,278 | |
總收入--服務和費用 | 895,623 | | | 1,153,225 | | | 645,906 | |
| | | | | |
貸款的交易(虧損)收益和公允價值調整 | | | | | |
北美 | (202,628) | | | 220,545 | | | 56,677 | |
| | | | | |
收入--貨物銷售 | | | | | |
北美 | 51,899 | | | 12,130 | | | 6,788 | |
澳大利亞 | 4,903 | | | — | | | — | |
歐洲和中東 | 75,413 | | | 46,075 | | | 22,347 | |
亞洲 | 7,970 | | | — | | | — | |
拉丁美洲 | 2,090 | | | — | | | — | |
總收入--貨物銷售 | 142,275 | | | 58,205 | | | 29,135 | |
| | | | | |
收入-利息收入-貸款和證券借貸: | | | | | |
北美 | 240,813 | | | 122,723 | | | 102,499 | |
歐洲 | 4,587 | | | — | | | — | |
| 245,400 | | | 122,723 | | | 102,499 | |
總收入: | | | | | |
北美 | 978,763 | | | 1,504,149 | | | 785,928 | |
澳大利亞 | 4,903 | | | — | | | 664 | |
歐洲和中東 | 86,944 | | | 50,549 | | | 47,625 | |
亞洲 | 7,970 | | | — | | | — | |
拉丁美洲 | 2,090 | | | — | | | — | |
總收入 | $ | 1,080,670 | | | $ | 1,554,698 | | | $ | 834,217 | |
下表列出了按地理區域分列的長期資產,包括財產和設備淨額:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
長期資產--財產和設備,淨額: | | | |
北美 | $ | 26,276 | | | $ | 12,870 | |
歐洲 | 577 | | | — | |
亞太地區 | 162 | | | — | |
澳大利亞 | 126 | | | — | |
總計 | $ | 27,141 | | | $ | 12,870 | |
分部資產不向公司首席運營決策者報告,也不被公司首席運營決策者用來分配資源或評估分部的業績,因此,分部總資產並未披露。
重報以前印發的未經審計的簡明合併財務報表
如附註2所披露,在編制本公司截至2022年12月31日年度的綜合財務報表時,本公司確認了股息收入和收入內某些投資的已實現和未實現收益(虧損)的分類錯誤。由於這一分類錯誤,本公司重報了截至2022年和2021年3月31日止三個月、截至2022年和2021年6月30日止三個月和六個月以及截至2022年和2021年9月30日止三個月和九個月的未經審計簡明綜合財務報表。分類錯誤對本公司前述期間的綜合資產負債表、綜合權益表、現金流量、淨收入或每股收益沒有影響。
下表代表了我們在截至2022年9月30日的9個月和截至2021年12月31日的年度內的每個季度迄今和年初至今中期以及其中每個中期的重述未經審計的簡明綜合財務報表。2022年季度重述將隨着我們未來2023年未經審計的中期簡明綜合財務報表在Form 10-Q季度報告中的提交而生效。
之前報告的截至2022年9月30日、2022年6月30日和2022年3月31日的季度財務信息來自我們分別於2022年11月4日、2022年7月29日和2022年5月6日提交的Form 10-Q季度報告。之前報告的截至2021年12月31日的季度的財務信息來自我們於2022年2月28日提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告。
截至2022年12月31日止年度內的季度期間
B.萊利金融公司及附屬公司
合併業務報表
(千美元,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 如上所述 |
| 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 | | 2022年6月30日 | | 2022年3月31日 |
| 截至三個月 | | 截至三個月 | | 九個月結束 | | 截至三個月 | | 截至六個月 | | 截至三個月 |
| | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
服務和費用 | $ | 243,837 | | | $ | 257,310 | | | $ | 651,786 | | | $ | 191,662 | | | $ | 394,476 | | | $ | 202,814 | |
貸款的交易(虧損)收益和公允價值調整 | (58,670) | | | (6,917) | | | (143,958) | | | (117,763) | | | (137,041) | | | (19,278) | |
利息收入--貸款和證券借貸 | 62,545 | | | 57,594 | | | 182,855 | | | 63,835 | | | 125,261 | | | 61,426 | |
售賣貨品 | 134,380 | | | 4,130 | | | 7,895 | | | 1,887 | | | 3,765 | | | 1,878 | |
總收入 | 382,092 | | | 312,117 | | | 698,578 | | | 139,621 | | | 386,461 | | | 246,840 | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
服務的直接成本 | 68,496 | | | 44,523 | | | 73,959 | | | 17,785 | | | 29,436 | | | 11,651 | |
銷貨成本 | 71,313 | | | 3,089 | | | 7,334 | | | 1,994 | | | 4,245 | | | 2,251 | |
銷售、一般和行政費用 | 208,552 | | | 163,727 | | | 506,062 | | | 167,136 | | | 342,335 | | | 175,199 | |
重組費用 | 995 | | | 8,016 | | | 8,016 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出-出售證券借貸和貸款參與 | 22,738 | | | 17,447 | | | 43,757 | | | 14,544 | | | 26,310 | | | 11,766 | |
總運營費用 | 372,094 | | | 236,802 | | | 639,128 | | | 201,459 | | | 402,326 | | | 200,867 | |
營業(虧損)收入 | 9,998 | | | 75,315 | | | 59,450 | | | (61,838) | | | (15,865) | | | 45,973 | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 1,482 | | | 686 | | | 1,253 | | | 500 | | | 567 | | | 67 | |
股息收入 | 9,595 | | | 9,175 | | | 26,279 | | | 9,243 | | | 17,104 | | | 7,861 | |
已實現和未實現的投資收益(虧損) | (64,874) | | | 19,071 | | | (136,205) | | | (106,164) | | | (155,276) | | | (49,112) | |
金融工具及其他資產的公允價值變動 | 460 | | | (574) | | | 9,728 | | | 4,321 | | | 10,302 | | | 5,981 | |
權益法投資收益(虧損) | 285 | | | (91) | | | 3,285 | | | (3,399) | | | 3,376 | | | 6,775 | |
利息支出 | (44,399) | | | (34,587) | | | (96,787) | | | (31,764) | | | (62,200) | | | (30,436) | |
所得税前收入(虧損) | (87,453) | | | 68,995 | | | (132,997) | | | (189,101) | | | (201,992) | | | (12,891) | |
所得税受益(撥備) | 23,998 | | | (16,350) | | | 39,858 | | | 52,513 | | | 56,208 | | | 3,695 | |
淨(虧損)收益 | (63,455) | | | 52,645 | | | (93,139) | | | (136,588) | | | (145,784) | | | (9,196) | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨(虧損)收入 | (6,010) | | | 4,808 | | | 9,245 | | | 3,571 | | | 4,437 | | | 866 | |
B.Riley金融公司的淨(虧損)收入。 | (57,445) | | | 47,837 | | | (102,384) | | | (140,159) | | | (150,221) | | | (10,062) | |
優先股股息 | 2,002 | | | 2,002 | | | 6,006 | | | 2,002 | | | 4,004 | | | 2,002 | |
普通股股東可獲得的淨(虧損)收益 | $ | (59,447) | | | $ | 45,835 | | | $ | (108,390) | | | $ | (142,161) | | | $ | (154,225) | | | $ | (12,064) | |
| | | | | | | | | | | |
每股普通股基本(虧損)收益 | $ | (2.08) | | | $ | 1.62 | | | $ | (3.86) | | | $ | (5.07) | | | $ | (5.52) | | | $ | (0.43) | |
每股普通股攤薄(虧損)收益 | $ | (2.08) | | | $ | 1.53 | | | $ | (3.86) | | | $ | (5.07) | | | $ | (5.52) | | | $ | (0.43) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加權平均已發行基本普通股 | 28,545,714 | | | 28,293,064 | | | 28,068,160 | | | 28,051,570 | | | 27,953,845 | | | 27,855,033 | |
加權平均稀釋後已發行普通股 | 28,545,714 | | | 29,968,417 | | | 28,068,160 | | | 28,051,570 | | | 27,953,845 | | | 27,855,033 | |
截至2021年12月31日止年度內的季度期間
B.萊利金融公司及附屬公司
合併業務報表
(千美元,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 如上所述 |
| 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 | | 2021年6月30日 | | 2021年3月31日 |
| 截至三個月 | | 截至三個月 | | 九個月結束 | | 截至三個月 | | 截至六個月 | | 截至三個月 |
| | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
服務和費用 | $ | 308,062 | | | $ | 295,561 | | | $ | 845,163 | | | $ | 262,607 | | | $ | 549,602 | | | $ | 286,995 | |
貸款的交易收入和公允價值調整 | 54,848 | | | 34,892 | | | 165,697 | | | 18,411 | | | 130,805 | | | 112,394 | |
利息收入--貸款和證券借貸 | 33,443 | | | 26,869 | | | 89,280 | | | 25,491 | | | 62,411 | | | 36,920 | |
售賣貨品 | 3,961 | | | 34,959 | | | 54,244 | | | 12,457 | | | 19,285 | | | 6,828 | |
總收入 | 400,314 | | | 392,281 | | | 1,154,384 | | | 318,966 | | | 762,103 | | | 443,137 | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
服務的直接成本 | 12,955 | | | 18,019 | | | 41,435 | | | 12,094 | | | 23,416 | | | 11,322 | |
銷貨成本 | 5,559 | | | 12,442 | | | 21,394 | | | 3,626 | | | 8,952 | | | 5,326 | |
銷售、一般和行政費用 | 270,712 | | | 244,218 | | | 635,484 | | | 199,922 | | | 391,266 | | | 191,344 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出-出售證券借貸和貸款參與 | 12,362 | | | 10,097 | | | 40,269 | | | 10,983 | | | 30,172 | | | 19,189 | |
總運營費用 | 301,588 | | | 284,776 | | | 738,582 | | | 226,625 | | | 453,806 | | | 227,181 | |
營業收入 | 98,726 | | | 107,505 | | | 415,802 | | | 92,341 | | | 308,297 | | | 215,956 | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 54 | | | 70 | | | 175 | | | 56 | | | 105 | | | 49 | |
股息收入 | 7,786 | | | 5,936 | | | 11,946 | | | 3,536 | | | 6,010 | | | 2,474 | |
已實現和未實現的投資收益(虧損) | 14,010 | | | (16,695) | | | 152,121 | | | 14,268 | | | 168,816 | | | 154,548 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
金融工具及其他資產的公允價值變動 | (4,471) | | | 1,758 | | | 8,267 | | | 6,509 | | | 6,509 | | | — | |
權益類投資的收益(虧損) | 1,629 | | | 1,149 | | | 1,172 | | | (852) | | | 23 | | | 875 | |
利息支出 | (26,441) | | | (25,372) | | | (66,014) | | | (20,856) | | | (40,642) | | | (19,786) | |
所得税前收入 | 91,293 | | | 74,351 | | | 523,469 | | | 95,002 | | | 449,118 | | | 354,116 | |
所得税撥備 | (23,847) | | | (22,693) | | | (140,113) | | | (19,902) | | | (117,420) | | | (97,518) | |
淨收入 | 67,446 | | | 51,658 | | | 383,356 | | | 75,100 | | | 331,698 | | | 256,598 | |
非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨收益(虧損) | 3,274 | | | 1,108 | | | 2,474 | | | (576) | | | 1,366 | | | 1,942 | |
B.Riley金融公司的淨收入。 | 64,172 | | | 50,550 | | | 380,882 | | | 75,676 | | | 330,332 | | | 254,656 | |
優先股股息 | 1,990 | | | 1,929 | | | 5,467 | | | 1,789 | | | 3,538 | | | 1,749 | |
普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 62,182 | | | $ | 48,621 | | | $ | 375,415 | | | $ | 73,887 | | | $ | 326,794 | | | $ | 252,907 | |
| | | | | | | | | | | |
普通股基本收益 | $ | 2.26 | | | $ | 1.76 | | | $ | 13.75 | | | $ | 2.70 | | | $ | 12.03 | | | $ | 9.38 | |
每股普通股攤薄收益 | $ | 2.08 | | | $ | 1.69 | | | $ | 13.07 | | | $ | 2.58 | | | $ | 11.39 | | | $ | 8.81 | |
| | | | | | | | | | | |
加權平均已發行基本普通股 | 27,569,188 | | | 27,570,716 | | | 27,297,917 | | | 27,344,184 | | | 27,159,257 | | | 26,972,275 | |
加權平均稀釋後已發行普通股 | 29,840,704 | | | 28,794,066 | | | 28,726,492 | | | 28,668,465 | | | 28,690,444 | | | 28,710,368 | |
截至2022年9月30日的三個月
B.萊利金融公司及附屬公司
合併業務報表
(千美元,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 |
| 如報道所述 | | 重述調整 | | 重述引用 | | 如上所述 |
| | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
服務和費用 | $ | 266,485 | | | $ | (9,175) | | | (a) | | $ | 257,310 | |
貸款的交易(虧損)收益和公允價值調整 | 12,154 | | | (19,071) | | | (b) | | (6,917) | |
利息收入--貸款和證券借貸 | 57,594 | | | — | | | | | 57,594 | |
售賣貨品 | 4,130 | | | — | | | | | 4,130 | |
總收入 | 340,363 | | | (28,246) | | | | | 312,117 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
服務的直接成本 | 44,523 | | | — | | | | | 44,523 | |
銷貨成本 | 3,089 | | | — | | | | | 3,089 | |
銷售、一般和行政費用 | 163,727 | | | — | | | | | 163,727 | |
重組費用 | 8,016 | | | — | | | | | 8,016 | |
| | | | | | | |
利息支出-出售證券借貸和貸款參與 | 17,447 | | | — | | | | | 17,447 | |
總運營費用 | 236,802 | | | — | | | | | 236,802 | |
營業收入(虧損) | 103,561 | | | (28,246) | | | | | 75,315 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 686 | | | — | | | | | 686 | |
股息收入 | — | | | 9,175 | | | (a) | | 9,175 | |
已實現和未實現的投資收益(虧損) | — | | | 19,071 | | | (b) | | 19,071 | |
金融工具及其他資產的公允價值變動 | (574) | | | — | | | | | (574) | |
權益法投資損失 | (91) | | | — | | | | | (91) | |
利息支出 | (34,587) | | | — | | | | | (34,587) | |
所得税前收入 | 68,995 | | | — | | | | | 68,995 | |
所得税撥備 | (16,350) | | | — | | | | | (16,350) | |
淨收入 | 52,645 | | | — | | | | | 52,645 | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收入 | 4,808 | | | — | | | | | 4,808 | |
B.Riley金融公司的淨收入。 | 47,837 | | | — | | | | | 47,837 | |
優先股股息 | 2,002 | | | — | | | | | 2,002 | |
普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 45,835 | | | $ | — | | | | | $ | 45,835 | |
| | | | | | | |
普通股基本收益 | $ | 1.62 | | | | | | | $ | 1.62 | |
每股普通股攤薄收益 | $ | 1.53 | | | | | | | $ | 1.53 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行基本普通股 | 28,293,064 | | | | | | | 28,293,064 | |
加權平均稀釋後已發行普通股 | 29,968,417 | | | | | | | 29,968,417 | |
(A)將從服務和費用投資中獲得的股息重新歸類為股息收入。
(B)將投資的已實現和未實現收益(損失)從交易收入(損失)和貸款公允價值重新歸類為已實現和未實現的投資收益(損失)。
截至2022年9月30日的9個月
B.萊利金融公司及附屬公司
合併業務報表
(千美元,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9個月 |
| 如報道所述 | | 重述調整 | | 重述引用 | | 如上所述 |
| | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
服務和費用 | $ | 678,065 | | | $ | (26,279) | | | (a) | | $ | 651,786 | |
貸款的交易(虧損)收益和公允價值調整 | (280,163) | | | 136,205 | | | (b) | | (143,958) | |
利息收入--貸款和證券借貸 | 182,855 | | | — | | | | | 182,855 | |
售賣貨品 | 7,895 | | | — | | | | | 7,895 | |
總收入 | 588,652 | | | 109,926 | | | | | 698,578 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
服務的直接成本 | 73,959 | | | — | | | | | 73,959 | |
銷貨成本 | 7,334 | | | — | | | | | 7,334 | |
銷售、一般和行政費用 | 506,062 | | | — | | | | | 506,062 | |
重組費用 | 8,016 | | | — | | | | | 8,016 | |
| | | | | | | |
利息支出-出售證券借貸和貸款參與 | 43,757 | | | — | | | | | 43,757 | |
總運營費用 | 639,128 | | | — | | | | | 639,128 | |
營業(虧損)收入 | (50,476) | | | 109,926 | | | | | 59,450 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 1,253 | | | — | | | | | 1,253 | |
股息收入 | — | | | 26,279 | | | (a) | | 26,279 | |
已實現和未實現的投資收益(虧損) | — | | | (136,205) | | | (b) | | (136,205) | |
金融工具及其他資產的公允價值變動 | 9,728 | | | — | | | | | 9,728 | |
權益法投資收益 | 3,285 | | | — | | | | | 3,285 | |
利息支出 | (96,787) | | | — | | | | | (96,787) | |
所得税前虧損 | (132,997) | | | — | | | | | (132,997) | |
從所得税中受益 | 39,858 | | | — | | | | | 39,858 | |
淨虧損 | (93,139) | | | — | | | | | (93,139) | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收入 | 9,245 | | | — | | | | | 9,245 | |
B.Riley金融公司的淨虧損。 | (102,384) | | | — | | | | | (102,384) | |
優先股股息 | 6,006 | | | — | | | | | 6,006 | |
普通股股東可用淨虧損 | $ | (108,390) | | | $ | — | | | | | $ | (108,390) | |
| | | | | | | |
每股普通股基本虧損 | $ | (3.86) | | | | | | | $ | (3.86) | |
稀釋後每股普通股虧損 | $ | (3.86) | | | | | | | $ | (3.86) | |
| | | | | | | |
加權平均已發行基本普通股 | 28,068,160 | | | | | | | 28,068,160 | |
加權平均稀釋後已發行普通股 | 28,068,160 | | | | | | | 28,068,160 | |
(A)將從服務和費用投資中獲得的股息重新歸類為股息收入。
(B)將投資的已實現和未實現收益(損失)從交易收入(損失)和貸款公允價值重新歸類為已實現和未實現的投資收益(損失)。
截至2022年6月30日的三個月
B.萊利金融公司及附屬公司
合併業務報表
(千美元,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三個月 |
| 如報道所述 | | 重述調整 | | 重述引用 | | 如上所述 |
| | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
服務和費用 | $ | 200,905 | | | $ | (9,243) | | | (a) | | $ | 191,662 | |
貸款的交易(虧損)收益和公允價值調整 | (223,927) | | | 106,164 | | | (b) | | (117,763) | |
利息收入--貸款和證券借貸 | 63,835 | | | — | | | | | 63,835 | |
售賣貨品 | 1,887 | | | — | | | | | 1,887 | |
總收入 | 42,700 | | | 96,921 | | | | | 139,621 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
服務的直接成本 | 17,785 | | | — | | | | | 17,785 | |
銷貨成本 | 1,994 | | | — | | | | | 1,994 | |
銷售、一般和行政費用 | 167,136 | | | — | | | | | 167,136 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出-出售證券借貸和貸款參與 | 14,544 | | | — | | | | | 14,544 | |
總運營費用 | 201,459 | | | — | | | | | 201,459 | |
營業(虧損)收入 | (158,759) | | | 96,921 | | | | | (61,838) | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 500 | | | — | | | | | 500 | |
股息收入 | — | | | 9,243 | | | (a) | | 9,243 | |
已實現和未實現的投資收益(虧損) | — | | | (106,164) | | | (b) | | (106,164) | |
金融工具及其他資產的公允價值變動 | 4,321 | | | — | | | | | 4,321 | |
權益法投資損失 | (3,399) | | | — | | | | | (3,399) | |
利息支出 | (31,764) | | | — | | | | | (31,764) | |
所得税前虧損 | (189,101) | | | — | | | | | (189,101) | |
從所得税中受益 | 52,513 | | | — | | | | | 52,513 | |
淨虧損 | (136,588) | | | — | | | | | (136,588) | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收入 | 3,571 | | | — | | | | | 3,571 | |
B.Riley金融公司的淨虧損。 | (140,159) | | | — | | | | | (140,159) | |
優先股股息 | 2,002 | | | — | | | | | 2,002 | |
普通股股東可用淨虧損 | $ | (142,161) | | | $ | — | | | | | $ | (142,161) | |
| | | | | | | |
每股普通股基本虧損 | $ | (5.07) | | | | | | | $ | (5.07) | |
稀釋後每股普通股虧損 | $ | (5.07) | | | | | | | $ | (5.07) | |
| | | | | | | |
加權平均已發行基本普通股 | 28,051,570 | | | | | | | 28,051,570 | |
加權平均稀釋後已發行普通股 | 28,051,570 | | | | | | | 28,051,570 | |
(A)將從服務和費用投資中獲得的股息重新歸類為股息收入。
(B)將投資的已實現和未實現收益(損失)從交易收入(損失)和貸款公允價值重新歸類為已實現和未實現的投資收益(損失)。
截至2022年6月30日的6個月
B.萊利金融公司及附屬公司
合併業務報表
(千美元,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六個月 |
| 如報道所述 | | 重述調整 | | 重述引用 | | 如上所述 |
| | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
服務和費用 | $ | 411,580 | | | $ | (17,104) | | | (a) | | $ | 394,476 | |
貸款的交易(虧損)收益和公允價值調整 | (292,317) | | | 155,276 | | | (b) | | (137,041) | |
利息收入--貸款和證券借貸 | 125,261 | | | — | | | | | 125,261 | |
售賣貨品 | 3,765 | | | — | | | | | 3,765 | |
總收入 | 248,289 | | | 138,172 | | | | | 386,461 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
服務的直接成本 | 29,436 | | | — | | | | | 29,436 | |
銷貨成本 | 4,245 | | | — | | | | | 4,245 | |
銷售、一般和行政費用 | 342,335 | | | — | | | | | 342,335 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出-出售證券借貸和貸款參與 | 26,310 | | | — | | | | | 26,310 | |
總運營費用 | 402,326 | | | — | | | | | 402,326 | |
營業(虧損)收入 | (154,037) | | | 138,172 | | | | | (15,865) | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 567 | | | — | | | | | 567 | |
股息收入 | — | | | 17,104 | | | (a) | | 17,104 | |
已實現和未實現的投資收益(虧損) | — | | | (155,276) | | | (b) | | (155,276) | |
金融工具及其他資產的公允價值變動 | 10,302 | | | — | | | | | 10,302 | |
權益法投資收益 | 3,376 | | | — | | | | | 3,376 | |
利息支出 | (62,200) | | | — | | | | | (62,200) | |
所得税前虧損 | (201,992) | | | — | | | | | (201,992) | |
從所得税中受益 | 56,208 | | | — | | | | | 56,208 | |
淨虧損 | (145,784) | | | — | | | | | (145,784) | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收入 | 4,437 | | | — | | | | | 4,437 | |
B.Riley金融公司的淨虧損。 | (150,221) | | | — | | | | | (150,221) | |
優先股股息 | 4,004 | | | — | | | | | 4,004 | |
普通股股東可用淨虧損 | $ | (154,225) | | | $ | — | | | | | $ | (154,225) | |
| | | | | | | |
每股普通股基本虧損 | $ | (5.52) | | | | | | | $ | (5.52) | |
稀釋後每股普通股虧損 | $ | (5.52) | | | | | | | $ | (5.52) | |
| | | | | | | |
加權平均已發行基本普通股 | 27,953,845 | | | | | | | 27,953,845 | |
加權平均稀釋後已發行普通股 | 27,953,845 | | | | | | | 27,953,845 | |
(A)將從服務和費用投資中獲得的股息重新歸類為股息收入。
(B)將投資的已實現和未實現收益(損失)從交易收入(損失)和貸款公允價值重新歸類為已實現和未實現的投資收益(損失)。
截至2022年3月31日的三個月
B.萊利金融公司及附屬公司
合併業務報表
(千美元,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 |
| 如報道所述 | | 重述調整 | | 重述引用 | | 如上所述 |
| | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
服務和費用 | $ | 210,675 | | | $ | (7,861) | | | (a) | | $ | 202,814 | |
貸款的交易(虧損)收益和公允價值調整 | (68,390) | | | 49,112 | | | (b) | | (19,278) | |
利息收入--貸款和證券借貸 | 61,426 | | | — | | | | | 61,426 | |
售賣貨品 | 1,878 | | | — | | | | | 1,878 | |
總收入 | 205,589 | | | 41,251 | | | | | 246,840 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
服務的直接成本 | 11,651 | | | — | | | | | 11,651 | |
銷貨成本 | 2,251 | | | — | | | | | 2,251 | |
銷售、一般和行政費用 | 175,199 | | | — | | | | | 175,199 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出-出售證券借貸和貸款參與 | 11,766 | | | — | | | | | 11,766 | |
總運營費用 | 200,867 | | | — | | | | | 200,867 | |
營業收入 | 4,722 | | | 41,251 | | | | | 45,973 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 67 | | | — | | | | | 67 | |
股息收入 | — | | | 7,861 | | | (a) | | 7,861 | |
已實現和未實現的投資收益(虧損) | — | | | (49,112) | | | (b) | | (49,112) | |
金融工具及其他資產的公允價值變動 | 5,981 | | | — | | | | | 5,981 | |
權益法投資收益(虧損) | 6,775 | | | — | | | | | 6,775 | |
利息支出 | (30,436) | | | — | | | | | (30,436) | |
所得税前虧損 | (12,891) | | | — | | | | | (12,891) | |
從所得税中受益 | 3,695 | | | — | | | | | 3,695 | |
淨虧損 | (9,196) | | | — | | | | | (9,196) | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收入 | 866 | | | — | | | | | 866 | |
B.Riley金融公司的淨虧損。 | (10,062) | | | — | | | | | (10,062) | |
優先股股息 | 2,002 | | | — | | | | | 2,002 | |
普通股股東可用淨虧損 | $ | (12,064) | | | $ | — | | | | | $ | (12,064) | |
| | | | | | | |
每股普通股基本虧損 | $ | (0.43) | | | | | | | $ | (0.43) | |
稀釋後每股普通股虧損 | $ | (0.43) | | | | | | | $ | (0.43) | |
| | | | | | | |
加權平均已發行基本普通股 | 27,855,033 | | | | | | | 27,855,033 | |
加權平均稀釋後已發行普通股 | 27,855,033 | | | | | | | 27,855,033 | |
(A)將從服務和費用投資中獲得的股息重新歸類為股息收入。
(B)將投資的已實現和未實現收益(損失)從交易收入(損失)和貸款公允價值重新歸類為已實現和未實現的投資收益(損失)。
截至2021年12月31日的三個月
B.萊利金融公司及附屬公司
合併業務報表
(千美元,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的三個月 |
| 如報道所述 | | 重述調整 | | 重述引用 | | 如上所述 |
| | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
服務和費用 | $ | 315,848 | | | $ | (7,786) | | | (a) | | $ | 308,062 | |
貸款的交易收益(損失)和公允價值調整 | 68,858 | | | (14,010) | | | (b) | | 54,848 | |
利息收入--貸款和證券借貸 | 33,443 | | | — | | | | | 33,443 | |
售賣貨品 | 3,961 | | | — | | | | | 3,961 | |
總收入 | 422,110 | | | (21,796) | | | | | 400,314 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
服務的直接成本 | 12,955 | | | — | | | | | 12,955 | |
銷貨成本 | 5,559 | | | — | | | | | 5,559 | |
銷售、一般和行政費用 | 270,712 | | | — | | | | | 270,712 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出-出售證券借貸和貸款參與 | 12,362 | | | — | | | | | 12,362 | |
總運營費用 | 301,588 | | | — | | | | | 301,588 | |
營業收入(虧損) | 120,522 | | | (21,796) | | | | | 98,726 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 54 | | | — | | | | | 54 | |
股息收入 | — | | | 7,786 | | | (a) | | 7,786 | |
已實現和未實現的投資收益(虧損) | — | | | 14,010 | | | (b) | | 14,010 | |
金融工具及其他資產的公允價值變動 | (4,471) | | | — | | | | | (4,471) | |
權益法投資收益 | 1,629 | | | — | | | | | 1,629 | |
利息支出 | (26,441) | | | — | | | | | (26,441) | |
所得税前收入 | 91,293 | | | — | | | | | 91,293 | |
所得税撥備 | (23,847) | | | — | | | | | (23,847) | |
淨收入 | 67,446 | | | — | | | | | 67,446 | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收入 | 3,274 | | | — | | | | | 3,274 | |
B.Riley金融公司的淨收入。 | 64,172 | | | — | | | | | 64,172 | |
優先股股息 | 1,990 | | | — | | | | | 1,990 | |
普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 62,182 | | | $ | — | | | | | $ | 62,182 | |
| | | | | | | |
普通股基本收益 | $ | 2.26 | | | | | | | $ | 2.26 | |
每股普通股攤薄收益 | $ | 2.08 | | | | | | | $ | 2.08 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行基本普通股 | 27,569,188 | | | | | | | 27,569,188 | |
加權平均稀釋後已發行普通股 | 29,840,704 | | | | | | | 29,840,704 | |
(A)將從服務和費用投資中獲得的股息重新歸類為股息收入。
(B)將投資的已實現和未實現收益(損失)從交易收入(損失)和貸款公允價值重新歸類為已實現和未實現的投資收益(損失)。
截至2021年9月30日的三個月
B.萊利金融公司及附屬公司
合併業務報表
(千美元,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 |
| 如報道所述 | | 重述調整 | | 重述引用 | | 如上所述 |
| | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
服務和費用 | $ | 301,497 | | | $ | (5,936) | | | (a) | | $ | 295,561 | |
貸款的交易收入和公允價值調整 | 18,197 | | | 16,695 | | | (b) | | 34,892 | |
利息收入--貸款和證券借貸 | 26,869 | | | — | | | | | 26,869 | |
售賣貨品 | 34,959 | | | — | | | | | 34,959 | |
總收入 | 381,522 | | | 10,759 | | | | | 392,281 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
服務的直接成本 | 18,019 | | | — | | | | | 18,019 | |
銷貨成本 | 12,442 | | | — | | | | | 12,442 | |
銷售、一般和行政費用 | 244,218 | | | — | | | | | 244,218 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出-出售證券借貸和貸款參與 | 10,097 | | | — | | | | | 10,097 | |
總運營費用 | 284,776 | | | — | | | | | 284,776 | |
營業收入 | 96,746 | | | 10,759 | | | | | 107,505 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 70 | | | — | | | | | 70 | |
股息收入 | — | | | 5,936 | | | (a) | | 5,936 | |
已實現和未實現的投資收益(虧損) | — | | | (16,695) | | | (b) | | (16,695) | |
金融工具及其他資產的公允價值變動 | 1,758 | | | — | | | | | 1,758 | |
權益法投資收益 | 1,149 | | | — | | | | | 1,149 | |
利息支出 | (25,372) | | | — | | | | | (25,372) | |
所得税前收入 | 74,351 | | | — | | | | | 74,351 | |
所得税撥備 | (22,693) | | | — | | | | | (22,693) | |
淨收入 | 51,658 | | | — | | | | | 51,658 | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收入 | 1,108 | | | — | | | | | 1,108 | |
B.Riley金融公司的淨收入。 | 50,550 | | | — | | | | | 50,550 | |
優先股股息 | 1,929 | | | — | | | | | 1,929 | |
普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 48,621 | | | $ | — | | | | | $ | 48,621 | |
| | | | | | | |
普通股基本收益 | $ | 1.76 | | | | | | | $ | 1.76 | |
每股普通股攤薄收益 | $ | 1.69 | | | | | | | $ | 1.69 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行基本普通股 | 27,570,716 | | | | | | | 27,570,716 | |
加權平均稀釋後已發行普通股 | 28,794,066 | | | | | | | 28,794,066 | |
(A)將從服務和費用投資中獲得的股息重新歸類為股息收入。
(B)將投資的已實現和未實現收益(損失)從交易收入(損失)和貸款公允價值重新歸類為已實現和未實現的投資收益(損失)。
截至2021年9月30日的9個月
B.萊利金融公司及附屬公司
合併業務報表
(千美元,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
| 如報道所述 | | 重述調整 | | 重述引用 | | 如上所述 |
| | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
服務和費用 | $ | 857,109 | | | $ | (11,946) | | | (a) | | $ | 845,163 | |
貸款的交易收益(損失)和公允價值調整 | 317,818 | | | (152,121) | | | (b) | | 165,697 | |
利息收入--貸款和證券借貸 | 89,280 | | | — | | | | | 89,280 | |
售賣貨品 | 54,244 | | | — | | | | | 54,244 | |
總收入 | 1,318,451 | | | (164,067) | | | | | 1,154,384 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
服務的直接成本 | 41,435 | | | — | | | | | 41,435 | |
銷貨成本 | 21,394 | | | — | | | | | 21,394 | |
銷售、一般和行政費用 | 635,484 | | | — | | | | | 635,484 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出-出售證券借貸和貸款參與 | 40,269 | | | — | | | | | 40,269 | |
總運營費用 | 738,582 | | | — | | | | | 738,582 | |
營業收入(虧損) | 579,869 | | | (164,067) | | | | | 415,802 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 175 | | | — | | | | | 175 | |
股息收入 | — | | | 11,946 | | | (a) | | 11,946 | |
已實現和未實現的投資收益(虧損) | — | | | 152,121 | | | (b) | | 152,121 | |
金融工具及其他資產的公允價值變動 | 8,267 | | | — | | | | | 8,267 | |
權益法投資收益 | 1,172 | | | — | | | | | 1,172 | |
利息支出 | (66,014) | | | — | | | | | (66,014) | |
所得税前收入 | 523,469 | | | — | | | | | 523,469 | |
所得税撥備 | (140,113) | | | — | | | | | (140,113) | |
淨收入 | 383,356 | | | — | | | | | 383,356 | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收入 | 2,474 | | | — | | | | | 2,474 | |
B.Riley金融公司的淨收入。 | 380,882 | | | — | | | | | 380,882 | |
優先股股息 | 5,467 | | | — | | | | | 5,467 | |
普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 375,415 | | | $ | — | | | | | $ | 375,415 | |
| | | | | | | |
普通股基本收益 | $ | 13.75 | | | | | | | $ | 13.75 | |
每股普通股攤薄收益 | $ | 13.07 | | | | | | | $ | 13.07 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行基本普通股 | 27,297,917 | | | | | | | 27,297,917 | |
加權平均稀釋後已發行普通股 | 28,726,492 | | | | | | | 28,726,492 | |
(A)將從服務和費用投資中獲得的股息重新歸類為股息收入。
(B)將投資的已實現和未實現收益(損失)從交易收入(損失)和貸款公允價值重新歸類為已實現和未實現的投資收益(損失)。
截至2021年6月30日的三個月
B.萊利金融公司及附屬公司
合併業務報表
(千美元,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三個月 |
| 如報道所述 | | 重述調整 | | 重述引用 | | 如上所述 |
| | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
服務和費用 | $ | 266,143 | | | $ | (3,536) | | | (a) | | $ | 262,607 | |
貸款的交易收益(損失)和公允價值調整 | 32,679 | | | (14,268) | | | (b) | | 18,411 | |
利息收入--貸款和證券借貸 | 25,491 | | | — | | | | | 25,491 | |
售賣貨品 | 12,457 | | | — | | | | | 12,457 | |
總收入 | 336,770 | | | (17,804) | | | | | 318,966 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
服務的直接成本 | 12,094 | | | — | | | | | 12,094 | |
銷貨成本 | 3,626 | | | — | | | | | 3,626 | |
銷售、一般和行政費用 | 199,922 | | | — | | | | | 199,922 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出-出售證券借貸和貸款參與 | 10,983 | | | — | | | | | 10,983 | |
總運營費用 | 226,625 | | | — | | | | | 226,625 | |
營業收入(虧損) | 110,145 | | | (17,804) | | | | | 92,341 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 56 | | | — | | | | | 56 | |
股息收入 | — | | | 3,536 | | | (a) | | 3,536 | |
已實現和未實現的投資收益(虧損) | — | | | 14,268 | | | (b) | | 14,268 | |
金融工具及其他資產的公允價值變動 | 6,509 | | | — | | | | | 6,509 | |
權益法投資損失 | (852) | | | — | | | | | (852) | |
利息支出 | (20,856) | | | — | | | | | (20,856) | |
所得税前收入 | 95,002 | | | — | | | | | 95,002 | |
所得税撥備 | (19,902) | | | — | | | | | (19,902) | |
淨收入 | 75,100 | | | — | | | | | 75,100 | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨虧損 | (576) | | | — | | | | | (576) | |
B.Riley金融公司的淨收入。 | 75,676 | | | — | | | | | 75,676 | |
優先股股息 | 1,789 | | | — | | | | | 1,789 | |
普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 73,887 | | | $ | — | | | | | $ | 73,887 | |
| | | | | | | |
普通股基本收益 | $ | 2.70 | | | | | | | $ | 2.70 | |
每股普通股攤薄收益 | $ | 2.58 | | | | | | | $ | 2.58 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行基本普通股 | 27,344,184 | | | | | | | 27,344,184 | |
加權平均稀釋後已發行普通股 | 28,668,465 | | | | | | | 28,668,465 | |
(A)將從服務和費用投資中獲得的股息重新歸類為股息收入。
(B)將投資的已實現和未實現收益(損失)從交易收入(損失)和貸款公允價值重新歸類為已實現和未實現的投資收益(損失)。
截至2021年6月30日的6個月
B.萊利金融公司及附屬公司
合併業務報表
(千美元,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的六個月 |
| 如報道所述 | | 重述調整 | | 重述引用 | | 如上所述 |
| | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
服務和費用 | $ | 555,612 | | | $ | (6,010) | | | (a) | | $ | 549,602 | |
貸款的交易收益(損失)和公允價值調整 | 299,621 | | | (168,816) | | | (b) | | 130,805 | |
利息收入--貸款和證券借貸 | 62,411 | | | — | | | | | 62,411 | |
售賣貨品 | 19,285 | | | — | | | | | 19,285 | |
總收入 | 936,929 | | | (174,826) | | | | | 762,103 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
服務的直接成本 | 23,416 | | | — | | | | | 23,416 | |
銷貨成本 | 8,952 | | | — | | | | | 8,952 | |
銷售、一般和行政費用 | 391,266 | | | — | | | | | 391,266 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出-出售證券借貸和貸款參與 | 30,172 | | | — | | | | | 30,172 | |
總運營費用 | 453,806 | | | — | | | | | 453,806 | |
營業收入(虧損) | 483,123 | | | (174,826) | | | | | 308,297 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 105 | | | — | | | | | 105 | |
股息收入 | — | | | 6,010 | | | (a) | | 6,010 | |
已實現和未實現的投資收益(虧損) | — | | | 168,816 | | | (b) | | 168,816 | |
金融工具及其他資產的公允價值變動 | 6,509 | | | — | | | | | 6,509 | |
權益法投資收益 | 23 | | | — | | | | | 23 | |
利息支出 | (40,642) | | | — | | | | | (40,642) | |
所得税前收入 | 449,118 | | | — | | | | | 449,118 | |
所得税撥備 | (117,420) | | | — | | | | | (117,420) | |
淨收入 | 331,698 | | | — | | | | | 331,698 | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收入 | 1,366 | | | — | | | | | 1,366 | |
B.Riley金融公司的淨收入。 | 330,332 | | | — | | | | | 330,332 | |
優先股股息 | 3,538 | | | — | | | | | 3,538 | |
普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 326,794 | | | $ | — | | | | | $ | 326,794 | |
| | | | | | | |
普通股基本收益 | $ | 12.03 | | | | | | | $ | 12.03 | |
每股普通股攤薄收益 | $ | 11.39 | | | | | | | $ | 11.39 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行基本普通股 | 27,159,257 | | | | | | | 27,159,257 | |
加權平均稀釋後已發行普通股 | 28,690,444 | | | | | | | 28,690,444 | |
(A)將從服務和費用投資中獲得的股息重新歸類為股息收入。
(B)將投資的已實現和未實現收益(損失)從交易收入(損失)和貸款公允價值重新歸類為已實現和未實現的投資收益(損失)。
截至2021年3月31日的三個月
B.萊利金融公司及附屬公司
合併業務報表
(千美元,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
| 如報道所述 | | 重述調整 | | 重述引用 | | 如上所述 |
| | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
服務和費用 | $ | 289,469 | | | $ | (2,474) | | | (a) | | $ | 286,995 | |
貸款的交易(虧損)收益和公允價值調整 | 266,942 | | | (154,548) | | | (b) | | 112,394 | |
利息收入--貸款和證券借貸 | 36,920 | | | — | | | | | 36,920 | |
售賣貨品 | 6,828 | | | — | | | | | 6,828 | |
總收入 | 600,159 | | | (157,022) | | | | | 443,137 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
服務的直接成本 | 11,322 | | | — | | | | | 11,322 | |
銷貨成本 | 5,326 | | | — | | | | | 5,326 | |
銷售、一般和行政費用 | 191,344 | | | — | | | | | 191,344 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出-出售證券借貸和貸款參與 | 19,189 | | | — | | | | | 19,189 | |
總運營費用 | 227,181 | | | — | | | | | 227,181 | |
營業收入(虧損) | 372,978 | | | (157,022) | | | | | 215,956 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 49 | | | — | | | | | 49 | |
股息收入 | — | | | 2,474 | | | (a) | | 2,474 | |
已實現和未實現的投資收益(虧損) | — | | | 154,548 | | | (b) | | 154,548 | |
金融工具及其他資產的公允價值變動 | — | | | — | | | | | — | |
權益法投資收益 | 875 | | | — | | | | | 875 | |
利息支出 | (19,786) | | | — | | | | | (19,786) | |
所得税前收入 | 354,116 | | | — | | | | | 354,116 | |
所得税撥備 | (97,518) | | | — | | | | | (97,518) | |
淨收入 | 256,598 | | | — | | | | | 256,598 | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收入 | 1,942 | | | — | | | | | 1,942 | |
B.Riley金融公司的淨收入。 | 254,656 | | | — | | | | | 254,656 | |
優先股股息 | 1,749 | | | — | | | | | 1,749 | |
普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 252,907 | | | $ | — | | | | | $ | 252,907 | |
| | | | | | | |
普通股基本收益 | $ | 9.38 | | | | | | | $ | 9.38 | |
每股普通股攤薄收益 | $ | 8.81 | | | | | | | $ | 8.81 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行基本普通股 | 26,972,275 | | | | | | | 26,972,275 | |
加權平均稀釋後已發行普通股 | 28,710,368 | | | | | | | 28,710,368 | |
(A)將從服務和費用投資中獲得的股息重新歸類為股息收入。
(B)將投資的已實現和未實現收益(損失)從交易收入(損失)和貸款公允價值重新歸類為已實現和未實現的投資收益(損失)。