根據第 424 (b) (3) 條提交
註冊文件編號:333-252961
貝萊德應納税市政債券信託
2023 年 3 月 27 日的《補充文件》
2021 年 2 月 10 日的附加信息聲明 (SAI),以及
2022 年 7 月 18 日、2022 年 10 月 14 日和 2023 年 1 月 3 日的 SAI 補編
本補充文件修訂了貝萊德應納税市政債券信託(以下簡稱 “信託”)的2021年2月10日SAI中的某些信息,這些信息分別於2022年7月18日、2022年10月14日和 2023年1月3日進行了補充。除非另有説明,否則SAI中包含的所有與本補充文件中規定的信息不一致的信息保持不變。 本補充文件中未另行定義的大寫術語的含義與 SAI 中的含義相同。
對信託 SAI 進行了以下更改:
SAI 中標題為 “信託投資組合管理的管理” 的部分已全部刪除,取而代之的是以下內容 :
投資組合管理
投資組合經理管理的資產
以下 表列出了有關信託以外的基金和賬户的信息,投資組合經理主要負責這些基金和賬户 日常投資組合截至 2022 年 12 月 31 日的管理層:
(ii) 管理的其他賬户數目 和按賬户類型劃分的資產 |
(iii) 其他賬户和資產的數量 的諮詢費是多少 基於性能 | |||||||||||
(i) 投資組合名稱 經理 |
其他 已註冊 投資 公司 |
其他 彙集的 投資 車輛 |
其他 賬户 |
其他 已註冊 投資 公司 |
其他 彙集的 投資 車輛 |
其他 賬户 | ||||||
彼得 ·J· 海斯 | 5 810 億美元 |
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沃爾特·奧康納,CFA1 | 33 310.6 億美元 |
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凱文·馬洛尼,CFA1 | 35 35.80 億美元 |
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菲利普·索西奧,CFA1 | 34 310.6 億美元 |
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邁克爾·卡利諾斯基,CFA | 19 281.3 億美元 |
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克里斯蒂安·羅馬格里諾,CFA | 24 110.2 億美元 |
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克里斯蒂·馬尼迪斯1 | 35 208.7 億美元 |
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3 10.6 億美元 |
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1 | 截至2023年2月28日提供的信息。 |
投資組合經理薪酬概述
下面的討論 描述了截至2022年12月31日海耶斯先生、卡利諾斯基先生和羅馬格利諾先生的薪酬,以及截至2023年2月28日奧康納先生、馬洛尼和索西奧先生以及馬尼迪斯女士的薪酬。
顧問與投資組合經理的財務安排、有競爭力的薪酬以及對各級職業道路的重視,反映了高級管理層對關鍵資源的重視。薪酬可能包括各種組成部分,並且可能因多種因素而每年有所不同。薪酬 的主要組成部分包括基本工資、基於績效的自由裁量獎金、參與各種福利計劃以及顧問制定的一項或多項激勵性薪酬計劃。
基本補償。通常,投資組合經理根據他們在公司的職位獲得基本薪酬。
全權激勵補償
全權委託 激勵薪酬由多個組成部分組成:貝萊德公司的業績、貝萊德內部投資組合經理集團的業績、該投資組合經理管理或監督的公司 資產相對於預定基準的投資表現,包括經風險調整後的回報,以及個人的表現和對這些投資組合和貝萊德整體表現的貢獻。在大多數情況下,這些 基準與衡量信託或投資組合經理管理的其他賬户業績的一個或多個基準相同。除其他外,貝萊德首席投資官根據信託和每位投資組合經理管理的其他賬户相對於各種基準的表現,對每位投資組合經理的薪酬做出主觀的 決定。固定收益基金的表現以 税前和/或税後基礎衡量,包括1年、3年和5年期(如適用)。對於這些投資組合經理,信託和其他賬户的基準是:
投資組合經理 | 適用的基準 | |
彼得 ·J· 海斯 | 基於市場的指數(例如彭博市政債券指數)、某些定製指數和某些基金行業同行羣體的組合。由於投資組合經理彼得·海斯 的獨特職位(投資組合經理兼免税固定收益首席投資官),他的薪酬並不僅僅反映了他作為所管理基金經理的角色。他的基金的表現是考慮他的 激勵性薪酬時考慮的,但鑑於他的獨特角色,這並不是薪酬的唯一驅動力。 | |
沃爾特·奧康納,CFA 凱文·馬洛尼,CFA 菲利普·索西奧,CFA 邁克爾·卡利諾斯基,CFA 克里斯蒂安·羅馬格里諾,CFA 克里斯蒂·米尼迪斯 |
基於市場的指數(例如彭博市政債券指數)、某些定製指數和某些基金行業同行羣體的組合。 |
全權激勵補償的分配。全權激勵薪酬以現金、延期貝萊德公司股票獎勵和/或名義上追蹤某些貝萊德投資產品回報的遞延現金獎勵的組合形式分配 給投資組合經理。
投資組合經理以現金形式獲得年度全權激勵薪酬。總薪酬高於 指定門檻的投資組合經理每年還會獲得遞延的貝萊德公司股票獎勵,作為其全權激勵薪酬的一部分。基於貝萊德在未來時期維持和改善業績的能力,以延期貝萊德股票的形式支付部分全權激勵薪酬會使投資組合經理在給定年度獲得的 薪酬處於危險之中。在某些情況下,作為長期激勵獎勵的一部分,可以向 某些關鍵員工發放額外的延期貝萊德公司股票,以幫助留住員工,使利益與長期股東保持一致,激勵業績。貝萊德公司的延期股票獎勵通常以貝萊德公司的形式發放。
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限制性股票單位,根據適用計劃條款歸屬,歸屬後以貝萊德公司普通股結算。該信託的投資組合經理已推遲 貝萊德公司的股票獎勵。
對於某些投資組合經理,部分全權激勵薪酬也以 遞延現金獎勵的形式分配,該獎勵在名義上追蹤他們管理的貝萊德精選投資產品的回報,從而使投資組合經理的全權激勵薪酬與投資產品業績直接保持一致。遞延現金 獎勵在幾年內按比例歸屬,一旦歸屬,將以現金形式結算。只有管理特定產品且總薪酬高於指定門檻的投資組合經理才有資格參與遞延 現金獎勵計劃。
其他補償福利。除了基本工資和全權激勵薪酬外,投資組合經理可能有資格獲得或參與以下一項或多項:
激勵性儲蓄計劃貝萊德公司制定了各種 激勵儲蓄計劃,貝萊德公司的員工有資格參與其中,包括401(k)計劃、貝萊德退休儲蓄計劃(RSP)和貝萊德員工股票購買計劃(ESPP)。退休儲蓄計劃的僱主繳款部分 包括相當於該計劃前8%的合格工資的50%的公司配額,上限為每年5,000美元,以及相當於符合條件薪酬 3-5%的公司退休金,最高不超過美國國税侷限額(2022年為305,000美元)。RSP提供一系列投資選擇,包括註冊投資公司和公司管理的集體投資基金。貝萊德公司的供款遵循參與者為自己的供款設定的 投資方向,或者,如果沒有參與者的投資方向,則投資於與參與者年滿65歲的年份相對應或最接近的目標日期基金。ESPP 允許以購買當日股票公允市場價值的5%折扣投資貝萊德公司普通股。每年對ESPP的參與僅限於購買1,000股普通股或按購買當日的公允市場價值計算的25,000美元 25,000美元。所有符合條件的投資組合經理都有資格參與這些計劃。
投資組合經理的證券所有權
自 2022 年 12 月 31 日,即信託最近完成的財政年度結束時,信託中每位投資組合經理實益擁有的證券的美元區間如下所示:
投資組合經理 | 股票證券的美元區間 受益擁有的信託 | ||||
彼得 ·J· 海斯 | $100,001 - $500,000 | ||||
沃爾特·奧康納,CFA1 | 沒有 | ||||
凱文·馬洛尼,CFA1 | 沒有 | ||||
菲利普·索西奧,CFA1 | 沒有 | ||||
邁克爾·卡利諾斯基,CFA | $10,001 - $50,000 | ||||
克里斯蒂安·羅馬格里諾,CFA | $1 - $10,000 | ||||
克里斯蒂·馬尼迪斯1 | 沒有 |
1 | 截至2023年2月28日提供的信息。 |
投資組合經理潛在的重大利益衝突
顧問建立了專業的工作環境、全公司的合規文化以及合規程序和系統,旨在防範 可能偏向一個賬户而不是另一個賬户的潛在激勵措施。顧問採用瞭解決投資機會分配、投資組合交易執行、員工個人交易和其他 潛在利益衝突的政策和程序
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旨在確保所有客户賬户隨着時間的推移得到公平對待。儘管如此,除了 信託外,顧問還向許多客户提供投資管理和諮詢服務,顧問可以根據適用法律向其他客户或賬户(包括對衝基金或向顧問支付業績或更高費用的賬户,或者投資組合經理 在收到此類費用時有個人權益的賬户)提出投資建議,這些建議可能與向信託提供的賬户相同或不同。此外,貝萊德公司、其關聯公司和重要股東以及任何高管、董事、股東或員工 可能對顧問向信託建議買入和出售的證券擁有權益,也可能不擁有權益。貝萊德公司或其任何關聯公司或重要股東,或任何高管、董事、股東、員工或 的任何家族成員,對相同證券可能採取與顧問向信託建議的行動不同的行動。此外,顧問可以避免就貝萊德公司(或其關聯公司或重要股東)的任何 高級職員、董事或僱員為董事或高級管理人員的公司的證券提供任何建議或服務,也不得就貝萊德公司或其任何關聯公司或重要股東或其中任何一個 高管、董事和僱員具有任何重大經濟利益或擁有重要的非公開信息的公司提供任何建議或服務。某些投資組合經理還可能管理賬户,這些賬户的投資 策略有時可能與基金使用的策略背道而馳。還應注意,投資組合經理可能正在管理對衝基金和/或多頭賬户,也可能是管理對衝基金和/或多頭賬户的團隊的一員, 需要支付激勵費。因此,此類投資組合經理可能有權獲得通過此類賬户獲得的任何激勵費的一部分。目前,信託的投資組合經理無權獲得其他賬户的部分激勵費 。
作為受託人,顧問有義務忠於客户,必須公平對待每位客户。當顧問購買或 出售多個賬户的證券時,必須以符合其信託義務的方式分配交易。顧問試圖以公平和公平的方式在客户賬户之間分配投資,沒有任何賬户獲得 優惠待遇。為此,貝萊德公司採取的政策旨在確保客户交易的合理效率,併為顧問提供足夠的靈活性,使他們能夠酌情以符合特定投資紀律和客户羣的 方式分配投資。
股東應保留本補充文件以供 將來參考。
SAI-BBN-0323SUP
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