BLMN-20201227假象Bloomin‘Brands,Inc.美元000154641712/272020財年P1YP5Y530572737七天期歐洲貨幣匯率30天期歐洲貨幣匯率60天期歐洲貨幣匯率90天期歐洲貨幣匯率180天期歐洲貨幣匯率富國銀行最優惠利率,全國協會聯邦基金有效利率一個月期的歐洲貨幣利率0.9752635724,08515871,88900015464172019-12-302020-12-27Iso4217:美元Xbrli:共享Iso4217:美元00015464172020-06-26Xbrli:共享00015464172021-02-1900015464172020-12-2700015464172019-12-290001546417美國-GAAP:食品和飲料會員2019-12-302020-12-270001546417美國-GAAP:食品和飲料會員2018-12-312019-12-290001546417美國-GAAP:食品和飲料會員2018-01-012018-12-300001546417BLMN:法國和其他收入成員2019-12-302020-12-270001546417BLMN:法國和其他收入成員2018-12-312019-12-290001546417BLMN:法國和其他收入成員2018-01-012018-12-3000015464172018-12-312019-12-2900015464172018-01-012018-12-300001546417美國-GAAP:CommonStockMember2017-12-310001546417US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001546417美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2017-12-310001546417Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001546417美國-公認會計準則:非控制性利益成員2017-12-3100015464172017-12-310001546417美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-300001546417美國-公認會計準則:非控制性利益成員2018-01-012018-12-300001546417Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-300001546417US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-300001546417美國-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-12-300001546417美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-300001546417US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-300001546417美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-300001546417Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-300001546417美國-公認會計準則:非控制性利益成員2018-12-3000015464172018-12-300001546417美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-300001546417Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-300001546417美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-312019-12-290001546417美國-公認會計準則:非控制性利益成員2018-12-312019-12-290001546417Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-312019-12-290001546417US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-312019-12-290001546417美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-312019-12-290001546417美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-290001546417US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-290001546417美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-290001546417Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-290001546417美國-公認會計準則:非控制性利益成員2019-12-290001546417美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-290001546417Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-290001546417美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-302020-12-270001546417美國-公認會計準則:非控制性利益成員2019-12-302020-12-270001546417Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-302020-12-270001546417US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-302020-12-270001546417美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-302020-12-270001546417美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-270001546417US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-270001546417美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-270001546417Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-270001546417美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-12-27BLMN:剋制概念Xbrli:純0001546417BLMN:COVID19PandemicMember2020-12-27BLMN:餐廳0001546417US-GAAP:FranchisedUnitsMember2020-12-270001546417SRT:最小成員數2020-12-270001546417SRT:最大成員數2020-12-270001546417美國-GAAP:現金和現金等價物成員2020-12-270001546417美國-GAAP:現金和現金等價物成員2019-12-290001546417美國-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMember2020-12-270001546417美國-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMember2019-12-290001546417美國-GAAP:利息支出成員2019-12-302020-12-270001546417美國-GAAP:利息支出成員2018-12-312019-12-290001546417美國-GAAP:利息支出成員2018-01-012018-12-300001546417Blmn:WorkersCompensationAndGeneralLiabilityMemberSRT:最小成員數2019-12-302020-12-270001546417Blmn:WorkersCompensationAndGeneralLiabilityMemberSRT:最大成員數2019-12-302020-12-270001546417US-GAAP:RoyaltyArrangementMember2020-12-172020-12-270001546417BLMN:OtherRestaurantOperatingMember2019-12-302020-12-270001546417BLMN:OtherRestaurantOperatingMember2018-12-312019-12-290001546417BLMN:OtherRestaurantOperatingMember2018-01-012018-12-300001546417美國-公認會計準則:一般和行政費用成員2019-12-302020-12-270001546417美國-公認會計準則:一般和行政費用成員2018-12-312019-12-290001546417美國-公認會計準則:一般和行政費用成員2018-01-012018-12-300001546417BLMN:AccountingStandardsUpdate202006成員美國-GAAP:次要事件成員2020-12-280001546417BLMN:AccountingStandardsUpdate202006成員BLMN:LongTermDebtnetMemberUS-GAAP:可轉換債務成員美國-GAAP:次要事件成員BLMN:A2025NotesMember2020-12-280001546417BLMN:AccountingStandardsUpdate202006成員US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMemberUS-GAAP:可轉換債務成員美國-GAAP:次要事件成員BLMN:A2025NotesMember2020-12-282020-12-280001546417美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)BLMN:AccountingStandardsUpdate202006成員US-GAAP:可轉換債務成員美國-GAAP:次要事件成員BLMN:A2025NotesMember2020-12-282020-12-280001546417BLMN:AccountingStandardsUpdate202006成員US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP:次要事件成員2020-12-280001546417美國-GAAP:利息支出成員US-GAAP:可轉換債務成員BLMN:A2025NotesMember2020-01-012020-12-270001546417美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)美國-GAAP:會計標準更新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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | | | | | | | |
(標記一) | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
| 截至的財政年度 | 2020年12月27日 | |
| 或 |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 由_至_的過渡期 |
委託文件編號:001-35625
Bloomin‘Brands,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | | 20-8023465 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | | | (税務局僱主 識別號碼) |
2202號西北海岸大道, 500套房, 坦帕, 平面33607
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(813) 282-1225
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | $0.01面值 | | BLMN | | 這個納斯達克股票市場有限責任公司 (納斯達克全球精選市場) |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☒*否☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒編號:☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒編號:☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒ 加速文件管理器升級☐ 非加速文件管理器☐
規模較小的報告公司☐ 新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。*是。☐沒有。☒
非關聯公司持有的普通股總市值(根據納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)報道的註冊人最近完成的第二財季最後一個營業日的收盤價)為$754.9百萬美元。
截至2021年2月19日,88,220,284註冊人的普通股已發行。
以引用方式併入的文件
註冊人對其2021年股東年會的最終委託書的部分內容通過引用併入本10-K表格年度報告的第三部分,第10-14項。
10-K表格年度報告索引
2020財年
目錄
| | | | | |
| 頁碼 |
第一部分 | |
項目1.業務 | 5 |
第1A項風險因素 | 15 |
第1B項。未解決的員工意見 | 28 |
項目2.屬性 | 29 |
項目3.法律訴訟 | 29 |
項目4.礦山安全信息披露 | 29 |
第二部分 | |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 30 |
項目6.精選財務數據 | 32 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 33 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 60 |
項目8.財務報表和補充數據 | 62 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 114 |
第9A項。管制和程序 | 114 |
第9B項。其他資料 | 114 |
第三部分 | |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 116 |
項目11.高管薪酬 | 116 |
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項 | 116 |
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 116 |
項目14.主要會計費用和服務 | 117 |
第四部分 | |
項目15.證物和財務報表明細表 | 118 |
項目16.表格10-K總結 | 122 |
簽名 | 123 |
第一部分
警示聲明
本Form 10-K年度報告(以下簡稱“報告”)包括表達我們對未來事件或未來結果的意見、預期、信念、計劃、目標、假設或預測的陳述,因此屬於或可能被視為“前瞻性陳述”,符合經修訂的1933年“證券法”第27A條和經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條的含義。這些前瞻性陳述一般可以通過使用前瞻性術語來識別,包括術語“相信”、“估計”、“預期”、“期望”、“感覺”、“尋求”、“預測”、“項目”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將會”、“應該”、“可能”或“將”,或者在每種情況下,它們的否定或其他變體或類似術語,儘管並不是所有的前瞻性陳述都伴隨着這樣的條款。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的事項。它們出現在本報告的許多地方,包括關於我們的意圖、信念或當前預期的聲明,這些聲明涉及我們的運營結果、財務狀況、流動性、前景、增長、戰略和我們經營的行業。
從本質上講,前瞻性陳述包含風險和不確定因素,因為它們與事件有關,並取決於未來可能發生或可能不發生的情況。雖然我們基於我們認為在做出這些前瞻性陳述時是合理的假設,但我們提醒您,前瞻性陳述不能保證未來的業績,我們的實際運營結果、財務狀況和流動性以及行業發展可能與本報告中的前瞻性陳述所作或暗示的陳述大不相同。此外,即使我們的運營結果、財務狀況和流動性以及行業發展與本報告中包含的前瞻性陳述一致,這些結果或發展也可能不能代表後續時期的結果或發展。可能導致實際結果與前瞻性陳述所作或建議的陳述大不相同的重要因素包括但不限於本報告“風險因素”部分和以下內容中描述的那些因素:
(i)消費者對公共衞生和食品安全問題的反應;
(Ii)新冠肺炎大流行的嚴重程度、程度和持續時間,它對我們的業務和經營結果、財務狀況和流動性的影響,包括對我們的股票價格和下面列出的其他因素的任何不利影響,以及國內外聯邦、州和地方政府對這次大流行的反應;
(Iii)提高最低工資和額外的強制員工福利;
(Iv)我們有能力在競爭激烈的餐飲業與許多老牌競爭對手和新的市場進入者競爭;
(v)經濟狀況及其對消費者信心和可自由支配支出、消費者流量、信貸和利率的成本和可獲得性的影響;
(六)我們有能力招聘和留住高素質的領導層、餐飲級管理人員和團隊成員;
(七)我們保持和發展我們品牌聲譽和價值的能力,特別是考慮到消費者對社交媒體平臺參與度的變化以及對我們加盟商運營的有限控制;
(八)我們有能力保護我們的信息技術系統免受中斷或安全破壞,包括網絡安全威脅,並保護消費者數據和員工個人信息;
(Ix)商品價格和可獲得性的波動;
(x)依賴數量有限的供應商和分銷商來滿足我們的牛肉和其他主要產品供應需求
(Xi)國際經濟、政治、社會條件和法律制度對我國對外經營和外匯匯率的影響;
(Xii)我們遵守政府法律和法規的能力、遵守這些法律和法規的成本、適用法律和法規(包括税法和意外責任)變化的影響,以及任何訴訟的影響;
(Xiii)我們有能力有效應對消費者流量模式、消費者品味和飲食習慣的變化,包括通過與第三方交付應用程序和服務保持關係;
(Xiv)由於在以可接受的條件找到和收購有吸引力的地點、獲得所需的許可和批准、招聘和培訓必要的人員、獲得足夠的資金以及評估新開、改建或搬遷的餐廳的業績方面存在不確定性,我們有能力實施我們的改建、搬遷和擴建計劃;
(Xv)我們業績的季節性和週期性波動以及重大不利天氣條件和其他災害或不可預見事件的影響;
(Xvi)我們在各項信貸安排中的龐大槓桿率和限制性契約,對我們籌集額外資本以資助我們的營運、作出資本開支以投資於新的或翻新的食肆,以及對經濟或本行業的轉變作出反應的能力,以及我們承受與浮動利率債務有關的利率風險的能力,有何影響;以及
(Xvii)我們商譽或其他無形或長期資產的賬面價值的任何減值及其對我們的財務狀況和經營結果的影響。
鑑於這些風險和不確定性,我們告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述。我們在本報告中所作的任何前瞻性陳述僅代表該陳述之日的情況,我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,也沒有義務公開宣佈對其中任何陳述的任何修訂結果,以反映未來的事件或發展。對本期和任何前期業績的比較並不是為了表達任何未來的趨勢或未來業績的跡象,除非有明確的表述,而且只應視為歷史數據。
第一項:商業銀行業務
Bloomin‘Brands,Inc.(“Bloomin’Brands”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”及其類似術語指的是Bloomin‘Brands,Inc.及其子公司,除非上下文另有規定)是世界上最大的休閒餐飲公司之一,擁有一系列領先的差異化餐飲概念。我們有四個受創始人啟發的概念:內陸牛排餐廳、卡拉巴意大利燒烤餐廳、Bonefish燒烤餐廳和弗萊明頂級牛排和葡萄酒酒吧。我們的餐廳概念涵蓋價位和正式程度,從休閒餐廳(Outback Steakhouse和Carrabba‘s意大利燒烤)到高檔休閒餐廳(Bonefish Grill)和高級餐飲(弗萊明頂級牛排和葡萄酒酒吧)。OSI Restaurant Partners,LLC(“OSI”)是Bloomin‘Brands的全資子公司,是我們的主要運營實體。
新冠肺炎疫情對我們業務的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(新冠肺炎)為大流行。為了遏制和減緩新冠肺炎的傳播,聯邦、州和地方政府當局對旅行、集體聚會和非必要活動實施了嚴厲的限制,如“社交距離”指導、就地避難令以及限制或全面禁止就餐服務。
與全國其他許多餐廳一樣,我們暫時限制了在美國的外賣和送貨服務,只允許從2020年3月20日開始。2020年5月初,我們開始按照國家和地方的規定重新開放座位有限的餐廳餐廳。由於新冠肺炎大流行,我們的餐廳暫時關閉,座位容量受到限制,導致我們餐廳的客流量大幅減少,這對我們的經營業績產生了負面影響。
為了應對新冠肺炎疫情,我們嚴格管理開支,同時優先考慮支持我們的員工、場外業務和我們餐廳餐廳的安全重新開放。此外,我們已經採取了幾項預防措施來保持流動性,包括暫停季度股息和股票回購,大幅減少營銷和嚴格管理其他費用,限制資本支出,並與我們的房東就修改我們的運營租賃協議進行接觸。
市場
截至2020年12月27日,我們在47個州、關島和20個國家擁有和經營1157家餐廳,特許經營317家餐廳。
我們的細分市場
我們認為我們的餐廳概念和國際市場是經營細分市場,這反映了我們如何管理我們的業務,審查經營業績和分配資源。我們將我們的運營部門彙總為兩個可報告的部門,即美國部門和國際部門。美國部分包括在美國運營的所有餐廳,而在美國以外運營的餐廳則包括在國際部分。以下是截至2020年12月27日的可報告細分市場摘要:
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可報告的細分市場(1) | | 概念 | | 地理位置 |
美國 | | 內地牛排館 | | 美利堅合眾國 |
| 卡拉巴意大利燒烤 | |
| 石龍魚燒烤 | |
| 弗萊明頂級牛排館和葡萄酒酒吧 | |
國際 | | 內地牛排館 | | 巴西、香港/中國 |
| 卡拉巴意大利燒烤(Abbrcio) | | 巴西 |
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(1)包括特許經營地點。參見第2項。特性請按國家和地區披露我們的餐廳數量。
美國細分市場
截至2020年12月27日,在我們的美國部門,我們在47個州擁有和運營了1015家餐廳,特許經營了166家餐廳。
內地牛排館-Outback牛排餐廳是一家休閒牛排餐廳概念餐廳,專注於牛排、大膽的口味和澳大利亞的裝飾。澳拜客牛排餐廳菜單提供調味、烤焦或柴火烤牛排、排骨、雞肉、海鮮、意大利麪、沙拉和季節性特色菜。菜單上還提供了精選的特色開胃菜,包括我們招牌的Bloomin‘Onion®,和甜點,以及全套酒吧服務。
卡拉巴意大利燒烤店-Carrabba的意大利燒烤餐廳提供從創始人的家族食譜傳承下來的正宗意大利菜餚,使用高質量的食材在熱鬧的展覽廚房準備新鮮的手工菜餚。賓客可享用布賴恩雞肉和波羅·羅莎·瑪麗亞(Pollo Rosa Maria)等招牌菜餚、柴火烤牛排和排骨、小盤子和經典意大利麪食等特色菜餚,其靈感來自意大利的各種口味。
鱷魚燒烤店-Bonefish Grill專營來自世界各地的市場新鮮魚類、美味的木烤特色菜和手工製作的雞尾酒。客人可以在創新的季節性菜單中領略,有獨特的特色菜和當地製作的“鄰裏接盤”菜餚,還有牛肉和雞肉主菜,以高質量和新鮮的食材為特色。Bonefish燒烤體驗幫助客人“逃避平凡”,其前提是簡單、始終如一,並堅定地致力於在各個層面追求卓越。
弗萊明頂級牛排館和葡萄酒酒吧-弗萊明的優質牛排和葡萄酒酒吧是一家現代牛排餐廳,特色包括優質牛肉、排骨、鮮魚、海鮮和家禽、沙拉和配菜。客人將發現對牛排和葡萄酒的熱情,這反映在一份特別的手工牛排菜單和一份獲獎的玻璃杯葡萄酒清單上。精選的牛排以USDA Prime玉米餵養的牛肉為特色,在風味和質地方面都是濕熟和幹熟的,有各種大小和切分。
國際細分市場
在我們擁有公司所有業務的每個國家,我們都有當地的管理人員來支持和發展餐廳。我們的國際業務與我們的公司總部整合在一起,以利用企業範圍內的能力,包括營銷、金融、房地產、信息技術、法律、人力資源、供應鏈管理和生產力。
截至2020年12月27日,在我們的國際部門,我們在20個國家和關島擁有和經營142家餐廳,特許經營151家餐廳。參見第2項。特性按國家和地區披露我們的國際餐廳數量。
內地牛排館-我們的國際Outback牛排餐廳的菜單與我們的美國菜單相似,並增加了種類,以滿足當地的口味偏好。除了傳統的內陸特製牛腰肉,典型的國際菜單可能會有當地的牛肉切塊,比如巴西的澳大利亞烤比卡尼亞(Aussie Grated Picanha)。
卡拉巴意大利燒烤(Abbrcio Cucina Italiana)-abbrcio Cucina Italiana,我們的國際卡拉巴意大利燒烤餐廳概念,提供傳統和現代意大利菜餚的融合。菜單各不相同,還提供了額外的意大利麪和披薩,以適應當地的口味和習俗。Abbrcio Cucina Italiana也有一系列飲料選擇,包括古典靈感雞尾酒和當地最受歡迎的帶有意大利風味的雞尾酒。
餐飲發展
我們利用所有權結構和市場進入策略,根據需求、成本結構和經濟條件,最適合特定市場(包括公司所有的單位和特許經營權)的需求。
美國發展局-我們通過現有的地理位置填充和市場擴展機會,機會主義地追求我們的概念中的單位增長。
在2020年,我們繼續測試和開發我們的第一個快速休閒概念-澳大利亞燒烤(Aussie Grill)。Aussie Grill最初是為我們的國際特許經營商創建的,提供牛排、漢堡、雞肉、排骨和沙拉,提供快速休閒的便利。在成功地在國際上推出Aussie Grill之後,我們在美國增加了公司擁有的門店,並於2020年5月開設了第一家獨立餐廳。我們計劃在2021年再開四家美國澳大利亞燒烤餐廳。
2020年,我們在美國的某些市場推出了Tender Shack,這是一個虛擬品牌,利用我們現有餐廳的廚房進行烹飪和送貨。Tender Shack提供高質量、非常有限的菜單,包括雞肉投標、薯條、餅乾和飲料。截至2020年12月27日,我們有120多家餐廳運營Tender Shack虛擬概念。2021年2月,我們完成了Tender Shack的全國推廣,目前通過我們的725家餐廳提供,主要是Outback牛排餐廳和Carrabba的意大利燒烤餐廳。
國際發展部-我們繼續尋求國際擴張機會,利用南美和亞洲成熟的股權和特許經營市場,以及戰略選擇的新興和高增長髮達市場,重點放在巴西。
在2020年期間,我們在韓國的加盟商推出了幾個“黑暗廚房”,它們是食品準備和烹飪設施,不在傳統的零售空間內,僅限於外賣。黑暗的廚房允許我們的餐廳概念擴展到傳統零售空間不可用或成本過高的地區。截至2020年12月27日,韓國共有19家黑暗廚房在運營,並計劃在2021年開設更多分店。我們正在探索將黑暗廚房引入其他市場的機會。
全系統餐廳摘要-以下是2020年間運營的餐廳的全系統總覽:
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| 十二月二十九日 2019 | | 2020年活動 | | 12月27日, 2020 | | 美國各州 |
| | 開口 | | 閉包 | | 其他 | | | 數數 |
餐廳數量: | | | | | | | | | | | |
美國: | | | | | | | | | | | |
內地牛排館 | | | | | | | | | | | |
公司所有 | 579 | | 4 | | | (15) | | | — | | | 568 | | |
特許經營 | 145 | | — | | | (7) | | | — | | | 138 | | |
總計 | 724 | | 4 | | | (22) | | | — | | | 706 | | 46 |
卡拉巴意大利燒烤 | | | | | | | | | | | |
公司所有 | 204 | | — | | | (5) | | | — | | | 199 | | |
特許經營 | 21 | | — | | | — | | | — | | | 21 | | |
總計 | 225 | | — | | | (5) | | | — | | | 220 | | 29 |
石龍魚燒烤 | | | | | | | | | | | |
公司所有 | 190 | | — | | | (10) | | | — | | | 180 | | |
特許經營 | 7 | | — | | | — | | | — | | | 7 | | |
總計 | 197 | | — | | | (10) | | | — | | | 187 | | 31 |
弗萊明頂級牛排館和葡萄酒酒吧 | | | | | | | | | | | |
公司所有 | 68 | | — | | | (5) | | | — | | | 63 | | 25 |
其他 | | | | | | | | | | | |
公司所有(1) | 4 | | | 1 | | | — | | | — | | | 5 | | 1 |
美國合計 | 1,218 | | | 5 | | | (42) | | | — | | | 1,181 | | | |
國際: | | | | | | | | | | | |
公司所有 | | | | | | | | | | | |
內陸牛排餐廳-巴西(2) | 99 | | | 10 | | | — | | | — | | | 109 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他(3) | 29 | | | 5 | | | (1) | | | — | | | 33 | | | |
特許經營 | | | | | | | | | | | |
內陸牛排餐廳-韓國(3) | 72 | | | 27 | | | (4) | | | — | | | 95 | | | |
其他(1) | 55 | | | 4 | | | (3) | | | — | | | 56 | | | |
國際合計 | 255 | | | 46 | | | (8) | | | — | | | 293 | | | |
全系統合計 | 1,473 | | 51 | | | (50) | | | — | | | 1,474 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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(1)截至2020年12月27日,美國公司擁有的和國際特許經營的對方各包括三家快速休閒的澳大利亞燒烤店(Aussie Grill)。
(2)巴西的餐廳數量分別報告截至2020年11月30日和2019年11月30日,以與該子公司的資產負債表日期相對應。
(3)截至2020年12月27日,我們有20家國際黑暗廚房只提供送貨服務。其中一家分店屬於公司所有的其他分店,19家分店屬於特許經營的澳拜客牛排館-韓國分店(Outback Steakhouse-South)。
競爭
飲食業競爭激烈,有為數不少的食肆經營者在價格、服務、地點和食物質素等方面與我們直接或間接競爭。此外,還有其他實力雄厚、財力雄厚和其他資源充裕的競爭對手。對管理人員、有吸引力的合適房地產選址、用品和餐廳員工的競爭也很激烈。此外,競爭還受到市場營銷和品牌聲譽的強烈影響。總體而言,我們經營的市場中所有主要的休閒餐廳都將被視為我們理念的競爭對手。我們還面臨着來自超市行業的日益激烈的競爭,因為超市行業提供了更多的現成餐食選擇。此外,快速服務和快速休閒餐廳的產品供應和便利選擇的改善,以及送貨上門服務的擴大,加上負面的經濟狀況,可能會導致消費者選擇比我們的餐廳更便宜的替代品。在國際上,由於我們經營的市場中休閒餐廳的選擇增加,我們面臨着日益激烈的競爭。
創收活動
我們的收入來自公司擁有的餐廳,以及通過出售特許經營權和特許經營餐廳的持續特許權使用費和其他費用。
公司擁有的餐廳-公司擁有的餐廳是指我們全資擁有或我們擁有多數股權的餐廳。我們從持有多數股權的實體獲得的現金流僅限於我們持有的那部分股權。公司擁有的餐廳的經營業績包括在我們的綜合經營業績中,非控股權益應佔的收入或虧損部分在我們的綜合經營報表和綜合(虧損)收入表中剔除。
根據我們與卡拉巴意大利燒烤餐廳創始人(“卡拉巴意大利燒烤創始人”)達成的協議,我們為卡拉巴的大部分意大利燒烤餐廳支付的版税從美國銷售額的0.5%到1.5%不等。每家位於美國以外的卡拉巴意大利燒烤餐廳都向卡拉巴的創建者一次性支付一筆費用,這筆費用根據餐廳的規模而有所不同。位於美國以外的卡拉巴意大利燒烤餐廳不會向卡拉巴的創建者支付持續的版税。
以下是2020年公司自營餐廳的按場合銷售、按產品類型劃分的銷售組合以及人均支票:
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| 美國 | | 國際 |
場合: | 內地 牛排館 | | 卡拉巴的 意大利燒烤店 | | 石龍魚燒烤 | | 弗萊明氏病 優質牛排館 葡萄酒吧(&W) | | 內地 牛排館 巴西 |
餐廳內銷售 | 59 | % | | 57 | % | | 75 | % | | 84 | % | | 75 | % |
場外銷售 | 41 | % | | 43 | % | | 25 | % | | 16 | % | | 25 | % |
| 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | |
按產品類型劃分的銷售組合: | | | | | | | | | |
食品和非酒精飲料 | 94 | % | | 90 | % | | 82 | % | | 80 | % | | 91 | % |
酒精飲料 | 6 | % | | 10 | % | | 18 | % | | 20 | % | | 9 | % |
| 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | |
每人平均支票(美元) | $ | 23 | | | $ | 21 | | | $ | 26 | | | $ | 80 | | | $ | 10 | |
每人平均支票(雷亞爾$) | | | | | | | | | R$ | 47 | |
送貨-2019年,我們完成了基本上所有Outback牛排餐廳和卡拉巴意大利燒烤公司擁有的大部分餐廳的內部送貨服務。此外,在2019年期間,我們通過與Outback牛排餐廳、Carrabba的意大利燒烤餐廳和某些Bonefish Grill餐廳的領先全國送貨服務合作伙伴關係,擴大了我們的送貨平臺。
2020年3月,為了應對新冠肺炎大流行,我們轉向僅限外部部署的模式。雖然我們在美國的餐廳關閉了,但我們能夠將每家餐廳的場外銷售額增加兩倍,在重新開放餐廳餐廳後,我們保留了關閉餐廳期間實現的增量的約50%。
獨立特許經營計劃-我們的獨立特許經營協議授予第三方使用我們的一個概念建立和經營餐廳的權利。特許經營的餐廳必須按照特許經營協議經營,並符合各自概念的標準和規格。
根據我們的特許經營協議,每個特許經營者必須根據餐廳總銷售額的百分比支付初始特許經營費和每月特許權使用費。美國特許經營商的初始特許經營費一般為4萬美元,國際特許經營商的初始特許經營費在3萬美元至7.5萬美元之間,具體取決於市場。一些加盟商可能
還要根據餐廳總銷售額的百分比支付廣告費和管理費。以下是根據我們現有的非關聯特許經營協議計算的專利費百分比的摘要:
| | | | | | | |
(佔餐廳總銷售額的百分比) | 每月特許權使用費百分比 | | |
美國特許經營商(1) | 3.50% - 5.75% | | |
國際特許經營商(2) | 2.75% - 6.00% | | |
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(1)美國特許經營商還必須為全國營銷計劃貢獻一定比例的總銷售額,並將一定比例的總銷售額用於當地廣告。對於大多數美國特許經營商來説,全國營銷和當地廣告合計最多佔餐廳總銷售額的8.0%。
(2)國際特許經營商還必須在當地廣告上花費一定比例的總銷售額,這一比例根據市場的不同而有所不同。
於2020年12月27日,我們與Cerca Trova Southwest Restaurant Group,LLC(d/b/a out West Restaurant Group)及其若干附屬公司(統稱為“out West”)簽訂了一項協議(“決議協議”),後者是美國西部約90家澳拜客牛排餐廳的特許經營商。根據協議條款,廣告費將降至總銷售額的2.25%,直至2023年12月31日或在某些特定事件較早發生時,包括出售Out West的全部或幾乎所有資產或股權、破產或清算事件。
Out West亦與其貸款人訂立忍耐協議,連同決議協議(其中包括)規定預先計算Out West可用來清償其欠吾等及其貸款人的債務的每月可用現金(“可用現金”)。根據決議協議,如果Out West無法用可用現金支付每月特許權使用費或廣告費,該等金額將根據決議協議自動遞延。
見注4-收入確認有關決議協議的進一步詳情,請參閲合併財務報表附註。
資源
採購和供應-我們採取全球採購和供應鏈管理的方式,我們的公司團隊為所有美國和國際概念提供服務。此外,我們還擁有專門的供應鏈管理人員,負責我們在南美和亞洲的國際業務。供應鏈管理組織負責所有食品和業務供應的採購,以及大部分現場和公司服務的採購。
我們通過綜合利用全球、地區和本地供應商來實現效率和規模經濟,從而解決與我們購買的產品和商品相關的端到端成本問題。這種“總擁有成本”(“TCO”)方法關注的是初始採購價格,以及採購和訂單履行流程背後的成本結構。TCO方法包括監控商品市場和趨勢,以便在最有利的時候進行產品採購。
我們有一個配送計劃,包括食品、飲料、小商品和包裝商品在所有主要市場。在適用的情況下,本計劃由定製分銷公司管理,該公司只提供為我們的系統批准的產品。這種定製化的關係還使我們的員工能夠有效地管理我們的供應鏈並確定其優先順序。
牛肉代表了購買的蛋白質的大部分。2020年,我們主要從四家牛肉供應商購買我們的美國牛肉原材料,從兩家牛肉供應商購買我們的巴西牛肉原材料。由於我們行業的性質,我們預計將繼續從少數供應商那裏購買大量牛肉。購買的其他主要商品類別包括農產品、乳製品、麪包和意大利麪,以及經營我們餐廳的能源,如天然氣和電力。
信息系統-我們利用技術支持數字營銷和客户參與、業務分析和決策支持、餐廳運營和與優化我們的人員配備、食物浪費管理和供應鏈效率相關的生產率舉措等領域。
為了推動客户參與,我們繼續投資於數據和技術基礎設施,包括品牌網站、數字營銷、在線訂購和移動應用程序。為了增加客户的便利性,我們正在利用我們的在線訂購基礎設施來促進擴展的場外用餐,包括我們自己的送貨車隊和系統。此外,我們開發了系統來支持我們的客户忠誠度計劃,重點是增加我們餐廳的客流量。近年來,我們在全球供應鏈管理系統上進行了投資,以改善我們餐廳的庫存預測和補充,這有助於我們管理食品質量和成本。我們還繼續投資於一系列工具和基礎設施,以支持風險管理和網絡安全。
我們的集成銷售點系統使我們能夠在我們的餐廳進行交易,並通過安全的公司網絡將銷售數據傳送到我們的企業資源規劃系統和數據倉庫。我們公司所有的餐廳和我們的大多數特許餐廳都通過一個門户連接在一起,該門户為我們的員工和特許經營合作伙伴提供訪問業務信息和工具的途徑,使他們能夠協作、交流、培訓和共享信息。
我們維護一個強大的系統,以確保網絡安全和防止數據丟失。見第1A項。風險因素關於我們的網絡安全措施的更多討論。
廣告與營銷-我們通過一系列不同的媒體渠道進行廣告宣傳,包括但不限於國家/現場電視、廣播、社交媒體、搜索引擎和其他數字戰術。我們的理念有積極的公關計劃,還依靠全國促銷、網站知名度、當地營銷、數字營銷、直郵、廣告牌和銷售點材料來宣傳我們的餐廳。最近,我們加大了對數據細分和個性化、客户關係管理和數字廣告的關注,以提高我們的廣告支出的效率和相關性。在國際上,我們在發達市場擁有團隊,聘請當地機構為每個市場量身定做廣告,並根據當地消費者需求制定相關和及時的促銷活動。
我們的多品牌忠誠度計劃,Dine Rewards,旨在推動不斷增長的流量,併為客户細分和個性化機會提供數據。此外,為了幫助保持消費者的興趣和相關性,每個概念都利用了以季節性特價為特色的限時優惠。我們通過整合營銷計劃,利用我們所有的廣告資源來推廣限時優惠。
餐飲管理-餐廳管理合夥人對餐廳的日常運營負有主要責任,並必須遵守公司制定的運營標準。我們休閒餐飲概念的區域運營合作伙伴負責監督特定區域內的餐廳運營和餐廳管理合作夥伴。
除了基本工資外,Area Operating Partners、Restaurant Managing Partners和Chef Partners為其餐廳提供管理和監督服務,通常還會獲得基於績效的獎金,其中某些獎金可能基於其餐廳每月經營業績或現金流和/或總可控收入的一定比例。
美國的餐廳管理合夥人(Restaurant Managing Partners)和廚師合夥人(Chef Partners)也可能參與遞延薪酬和其他基於績效的薪酬計劃。為了為遞延補償安排提供資金,我們可以投資於公司所有的人壽保險單,這些保單持有在一個不可撤銷的授予人或“拉比”信託賬户內,用於支付我們在遞延補償計劃下的某些義務。
我們的許多國際餐廳管理合夥人都可以選擇購買他們管理的餐廳現金分配的參與權益。金額、條款和可獲得性因國家/地區而異。
商標-我們認為我們的內陸®、澳拜客牛排館®、卡拉巴意大利燒烤店®、黑猩猩燒烤店(Bonefish Grill)®以及弗萊明頂級牛排館和葡萄酒酒吧®服務標誌和我們盛開的洋葱®商標具有重要的價值,是我們餐廳營銷的重要因素。我們還在美國和我們運營的其他國家獲得了這些菜單項和其他幾個菜單項的商標和服務標誌,以及各種廣告語。我們知道,在我們有餐廳的某些地理區域,我們的名稱和標誌與我們的服務標誌類似,其他人也在使用我們的服務標誌。不過,我們相信這些用途不會對我們造成負面影響。我們的政策是儘可能在我們開展業務的國家對我們的商標進行註冊,並強烈反對任何侵犯我們商標的行為。我們還為我們的每個概念註冊了域名。
我們通過特許經營和許可安排,向特許經營商和第三方授權使用我們的註冊商標。特許經營和許可安排限制特許經營商和被許可人在使用我們的商標方面的活動,並對與商標相關的商品和服務實施質量控制標準。
季節性
我們的業務受季節性波動的影響。從歷史上看,我們老牌美國餐廳的客流量模式通常在今年第一季度最高,在第三季度最低。國際客户流量模式因市場而異,巴西曆來經歷的季節性流量波動最小。然而,新冠肺炎疫情可能會對消費者行為和客户流量產生影響,可能會導致我們業務的季節性波動出現暫時變化。此外,節假日和惡劣天氣可能會對我們一些市場的銷售量造成季節性影響。
見第1A項。風險因素討論與季節性和週期性波動相關的風險。
政府監管
我們受到影響我們業務的各種聯邦、州、地方和國際法律的約束。我們的每家餐廳都要接受多個政府機構的許可和監管,其中可能包括餐廳所在州、市或國家的酒精飲料管制、健康和安全機構、環境和消防機構。
美國-2020年期間,美國多個政府機構通過對商業運營施加限制或建議居民採取嚴格的“社會疏遠”措施來解決新冠肺炎的傳播問題。這些正式和非正式的約束,以及消費者的行為,都對我們經營業務和服務客人的方式產生了實質性的影響。
酒精飲料銷售額佔我們美國餐廳銷售額的10%。酒精飲料管制條例要求,我們的每家餐廳都必須向州當局以及在某些地方的縣或市政當局申請在營業場所銷售酒精飲料的許可證或許可證,並在適用的情況下,申請延長營業時間和在週日提供服務的許可證。在新冠肺炎疫情爆發之初,許多州州長頒佈了行政命令,允許餐館出售外賣或外賣酒類。在大多數司法管轄區,餐館的酒類牌照以前不允許場外銷售。這些行政命令中的大多數仍然有效,一些州通過了永久性立法。我們目前在我們的每個餐廳概念中都提供來自特定地點的酒。
我們的餐廳經營還受聯邦和州法律的約束,涉及的事項包括:
•移民、就業、最低工資、加班、小費抵免、工人條件和醫療保健;
•菜單標籤和食品安全;
•《美國殘疾人法案》,其中包括要求我們的餐廳滿足聯邦政府對殘疾人的強制要求;
•信息安全、數據隱私、反腐/反賄賂、無現金支付和禮品卡。
國際-我們在美國以外的餐廳與我們的美國餐廳一樣,受到類似的地區和當地法律法規的約束,包括與新冠肺炎相關的任務、勞工、食品安全、數據隱私、反腐敗/反賄賂和信息安全。
見第1A項-風險因素討論與聯邦、州、地方和國際監管我們的業務有關的風險。
人力資本資源
慶祝我們的人民-團隊成員(我們的員工)、客人、供應商和鄰居-一直是我們公司文化的核心,每天都受到我們的創始原則和信念的推動,其中包括像我們希望被對待的那樣對待每個人。我們認為,創造非凡的客人體驗首先要提供一個積極的、支持性的工作環境,歡迎個人差異,讓員工成長和享受樂趣。我們專注於通過友好的服務和高質量的食物來發展真誠的、情感豐富的客人關係。我們歡迎我們服務的社區,從為急救人員提供食物到支持有價值的事業,特別是在我們的餐廳支持中心所在地佛羅裏達州的坦帕灣地區。
公司對新冠肺炎的迴應-2020年,為了應對新冠肺炎全球危機,我們沒有讓任何團隊成員休假,併為受到關閉餐廳影響的現場小時工團隊成員提供了4,490萬美元的救濟金,其中不包括賺取的員工留任税抵免。我們還為領取救濟金的團隊成員支付了員工部分的福利保費。此外,被隔離或與新冠肺炎相關的個人疾病的團隊成員也會獲得報酬。
監督和管理-我們正在不斷努力改進我們對團隊成員的支持方式。作為這些努力的一部分,我們正在評估我們在Bloomin‘Brands的整體種族多樣性,因為我們努力反映我們服務的社區的多樣性。當我們的團隊成員分享個人觀點時,我們積極參與並傾聽他們的意見,這些觀點可以為其他人提供洞察力。我們有一個多元化和包容性理事會,由公司所有級別的個人組成,以幫助指導、監控和加強短期和長期的多元化和包容性目標。
我們在以下幾個方面努力改進:
•領導力與人才:吸引、培養和提拔反映我們社區和各級領導力的不同員工。這包括擴大我們與多元文化餐飲與酒店聯盟和女性餐飲論壇的關係,以提高文化意識並鼓勵促進我們餐廳的多樣性。
•培訓和教育:加強我們的培訓和教育計劃,包括傾聽、分享和講故事,進行“真正的談話”課程,以及繼續無意識的偏見培訓。
•財政支持:向致力於幫助結束種族不公正併為更具包容性的社區創造機會的組織捐款。
我們通過調查尋求團隊成員對各種主題的反饋,包括但不限於對領導力的信心、我們的公司文化以及對公司的總體滿意度。我們定期監控和評估整個管理團隊的人員流失率和自然減員指標。針對高層職位、高級管理層和關鍵餐廳領導職位的年度戰略人才評估和繼任計劃有助於確保管理人才質量的一致性。
我們致力於高標準的道德、道德和合法的商業行為,努力成為一個開放、誠實的工作場所,提供積極的工作環境,培養誠信和道德決策的文化。為了支持這一承諾,我們制定了適用於我們的董事、高級管理人員和員工的行為準則,我們還開設了道德和合規熱線(“熱線”),在那裏可以舉報違規行為和其他工作場所關注的問題。團隊成員可以保密,如果需要,還可以匿名使用
一週七天、一天24小時提供在線報告或向現場第三方操作員提供多種語言報告的熱線。我們每年都向我們的受薪員工和大多數小時工提供關於我們的行為準則的培訓和教育,包括我們的反腐敗和反賄賂政策。
總獎勵-我們的全面獎勵理念是通過提供我們認為有競爭力的薪酬方案來激勵和留住我們的團隊成員。為了使團隊成員的目標與公司以及最終我們的股東保持一致,Bloomin‘Brands提供獎勵長期業績的計劃。此外,我們還提供全面的福利套餐,包括以下各項以及其他福利:
•為團隊成員每週平均工作30小時或更長時間提供全面的醫療保險。我們的覆蓋範圍包括旨在支持我們團隊成員健康需求的健康計劃。
•團隊成員的心理健康對我們很重要。在2020年間,我們與我們的醫療合作伙伴合作,提供更多員工援助計劃選項。我們引入了BetterHelp提供的虛擬療法,通過移動設備或電腦進行,團隊成員可以隨時隨地獲得幫助,還可以通過Sanvello提供指導冥想選項。
•我們的非執行受薪團隊成員有資格在我們的401(K)計劃中獲得匹配的繳費,並可以獲得財務健康資源。
僱員-截至2020年12月27日,我們僱傭了7.7萬多人,其中約700人是企業人員,其中200人在國際市場。各種司法強制的全行業勞動協議每年續簽一次,適用於我們在巴西的某些員工。我們認為我們的員工關係很好。
有關我們高管的信息-以下是截至2021年2月21日我們每位高管的姓名、年齡、職位和業務經驗的簡要描述。
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名字 | | 年齡 | | 位置 |
大衞·J·德諾 | | 63 | | 首席執行官 |
克里斯托弗·邁耶(Christopher Meyer) | | 49 | | 執行副總裁兼首席財務官 |
凱利·萊弗茨 | | 54 | | 執行副總裁、首席法務官兼祕書 |
格雷格·斯佳麗 | | 59 | | 休閒餐飲執行副總裁兼首席運營官 |
邁克爾·斯圖茨 | | 41 | | 執行副總裁兼首席客户官 |
大衞·J·德諾自2019年4月以來一直擔任我們的首席執行官和董事會成員。德諾先生曾於2013年10月至2019年4月擔任我們的執行副總裁兼首席財務和行政官,並於2012年5月至2013年10月擔任執行副總裁兼首席財務官。在加入本公司之前,Deno先生於2009年12月至2012年5月期間擔任百思買公司國際部首席財務官。德諾先生之前還擔任過百勝餐飲集團的首席財務官,後來又擔任過首席運營官!Brands,Inc.
克里斯托弗·邁耶(Christopher Meyer)自2019年4月以來一直擔任執行副總裁兼首席財務官。Meyer先生曾於2017年11月至2019年4月擔任集團負責財務、國庫和會計的副總裁,並於2014年9月至2017年11月擔任負責財務規劃與分析及投資者關係的集團副總裁。
凱利·萊弗茨自2019年7月起擔任執行副總裁、首席法務官。萊弗茨女士於2015年9月至2019年7月擔任Bloomin‘Brands集團副總裁兼美國總法律顧問,並於2008年1月至2015年9月擔任Bloomin’Brands副總裁兼助理總法律顧問。自2016年2月以來,她還一直擔任布魯明品牌部部長。
格雷格·斯佳麗自2020年2月以來一直擔任休閒餐飲執行副總裁兼首席運營官。斯嘉麗先生曾於2016年7月至2020年2月擔任澳拜客牛排館執行副總裁、總裁;2015年4月至2016年7月擔任Bonefish Grill執行副總裁、總裁;
2013年1月至2015年4月,擔任休閒餐廳運營高級副總裁;2010年3月至2013年1月,擔任Outback牛排館運營高級副總裁。
邁克爾·斯圖茨自2019年6月起擔任執行副總裁、首席客户官。在加入Bloomin‘Brands之前,斯圖茨先生於2008年9月至2018年12月在波士頓諮詢集團擔任合夥人兼董事總經理。
附加信息
我們在以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交這些材料後,在合理可行的範圍內儘快通過我們的互聯網網站www.bloominbrands.com免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告、委託書以及根據交易法第13(A)或15(D)條提交或提交的這些報告的修正案。我們提交給證券交易委員會的報告和其他材料也可在www.sec.gov上查閲。提及這些網址並不構成通過引用納入網站上的信息,因此不應被視為本報告的一部分。
第1A項:不同的風險因素
應仔細考慮以下列出的風險因素。下面描述的風險是我們認為可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響的風險,但它們並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
與我們的工商業有關的風險
我們餐廳或整個行業或供應鏈中的食品安全和食源性疾病問題可能會減少需求和增加成本,從而對我們的業務產生不利影響。
無論來源或原因,任何關於食源性疾病和其他食品安全問題的報告,無論是在我們的一家餐廳,還是在行業或供應鏈中,通常都可能對我們的流量和銷售產生負面影響,並對我們的品牌聲譽產生不利影響。食品安全問題可能是由供應商或分銷商造成的,因此不是我們所能控制的。對健康的擔憂或食品中疾病的爆發也可能減少對特定菜單供應的需求。即使只在其他公司的食肆發生經由食物傳播的疾病、篡改食物或食物受污染的個案,也可能導致整體上對餐飲服務行業的負面宣傳,並對我們的銷售造成負面影響。社交媒體極大地提高了負面宣傳的傳播速度,包括與食源性疾病有關的負面宣傳,在沒有任何有意義的機會迴應或解決問題之前就可以傳播。食源性疾病或食品安全問題的發生也可能對受影響成分的價格和可用性產生不利影響,導致成本更高,利潤率更低。
新冠肺炎疫情已經並預計將繼續擾亂我們的業務,並可能在很長一段時間內繼續對我們的業務、收入、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情及相關的預防和保護措施已經並將繼續對我們的全球業務產生負面影響。在美國和我們開展業務的外國,我們鼓勵個人實行社交距離,許多司法管轄區已經暫時或持續實施,其他司法管轄區可能會實施或恢復限制羣體性聚集、避難所命令和類似的政府命令以及居民控制新冠肺炎傳播的限制,所有這些都會影響我們的業務運營能力。這些預防和保護措施在我們餐廳所在的司法管轄區差異很大,創造了一個快速變化和複雜的系統,以確保合規並預測我們的收入和成本結構。
為了應對新冠肺炎疫情和這些不斷變化的條件,我們修改了團隊成員的工作時間,在整個運營過程中確定並實施了成本節約措施,將大多數公司員工轉移到遠程工作,並暫時限制我們在美國的服務僅限於2020年3月至2020年5月初期間執行和交付。截至2020年12月27日,我們85%的餐廳餐廳仍然開放,許多餐廳仍然受到座位容量限制,再加上臨時關閉,導致我們餐廳的客流量大幅減少。即使我們的餐廳餐廳大多對現場用餐開放,也不能保證由於容量限制、圍繞新冠肺炎疫情對經濟和公共健康影響的持續不確定性以及我們的容量或服務可能進一步關閉或限制,銷售額將恢復到以前的水平。如果我們恢復到完全或主要的場外銷售,就不能保證我們的場外銷售將增長或保持在我們餐廳之前關閉時的水平。
我們簽訂了與我們的高級擔保信貸安排(“高級擔保信貸安排”)相關的修訂信貸協議(“修訂信貸協議”),並獲得了契約減免,以應對疫情爆發時面臨的流動性挑戰。如果新冠肺炎疫情持續時間超過預期,或者我們的業務在之後不能迅速恢復,我們不能保證在救助期內或之後當修訂後的公約恢復到以前的水平時,我們能夠繼續遵守修訂後的公約。如果新冠肺炎導致的業務中斷持續時間比我們預期的要長,或者我們對流動性需求的假設被證明是不準確的,我們可能需要尋找其他流動性來源。不能保證額外的流動性會隨時可用或以有利的條件提供,特別是新冠肺炎大流行持續的時間越長。為了保持流動性,我們已經並可能繼續對我們的部分或全部租約採取某些行動,包括與房東談判租約修訂,以獲得更有利的租賃條款。我們不能保證我們的租約修訂談判會成功,也不能保證在新冠肺炎疫情發生後,我們能夠按照現有租約的當前或修訂條款繼續經營餐廳,這些條款中的任何一個都可能對我們的業務和業績產生不利影響。我們還暫停了大多數與新地點、改建和搬遷有關的活動,有限的資本支出用於支持場外業務所需的維護,並關閉了某些餐廳,這些都可能影響我們的業務增長能力,特別是如果這些措施實施了很長一段時間的話。
如果我們的任何員工被診斷出感染新冠肺炎,我們的餐廳運營可能會進一步中斷,因為這可能會導致餐廳進一步關閉,或者要求餐廳的部分或全部員工進行自我隔離。我們已經採取了一定的補償和福利救濟措施,在新冠肺炎業務中斷期間為我們的餐廳團隊成員提供支持,但這些措施可能不足以補償我們的團隊成員在整個新冠肺炎業務中斷期間的損失,我們的團隊成員可能會在中斷期間尋找並找到其他工作,這可能會對我們在新冠肺炎業務中斷緩解或結束時正確配備員工並與經驗豐富的團隊成員重新開張餐廳的能力產生不利影響。如果我們的客户生病,我們或我們的供應商或經銷商的大部分員工無法工作,或者如果某些產品的供應鏈普遍出現類似的中斷,無論是由於生病、檢疫、旅行限制或其他與新冠肺炎相關的政府限制,我們可能面臨餐廳運營中斷、成本增加、食品或其他供應短缺,或者導致客户避開我們餐廳的聲譽損害或負面宣傳,從而潛在地對我們的運營和銷售產生重大不利影響。
此外,我們的加盟商的運營面臨着與我們的業務相同的風險,新冠肺炎疫情已經並可能繼續給我們的加盟商帶來財務困境。因此,我們已經推遲或永久免除了我們的特許經營商的某些付款義務,如果財政持續困難,推遲或免除的付款可能是不夠的。在某些情況下,我們對特許經營商的租賃義務負有或有責任,如果特許經營商未能履行其在此類租賃下的義務,我們可能會產生直接付款義務。
此外,我們已經並可能繼續經歷新冠肺炎帶來的其他實質性影響,包括但不限於減損費用。我們無法準確預測任何進一步資產減值的金額和時間。在確定是否存在損害的跡象時,需要進行大量的判斷
存在,新冠肺炎的流行使得商譽和某些其他資產的估值制定預測和會計處理變得更加緩慢和困難。如果商譽或其他無形或長期資產的價值進一步減值,可能會對我們的財務狀況和綜合經營業績產生不利影響。就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績造成不利影響的程度而言,它可能還會加劇本報告中描述的許多其他風險。
我們受制於各種聯邦和州的就業和勞工法律法規。
各種僱傭和勞動法律法規規範着我們與世界各地員工的關係,並影響運營成本。這些法律和法規涉及就業歧視、最低工資要求、加班、小費抵免、失業税率、工人補償率、工作條件、移民身份、納税申報和其他工資和福利要求。任何管理我們與員工關係的重大額外政府法規和新法律,包括提高最低工資、強制性福利或其他對我們施加額外義務的要求,包括為應對新冠肺炎而實施的任何臨時或永久性措施,都可能增加我們的成本,並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
由於我們相當數量的餐飲服務和準備人員的薪酬與適用的最低工資水平相關,聯邦、州和地方有關最低工資要求或類似事項的提案在實施的程度上可能會大幅增加我們的勞動力和其他成本。隨着最低工資的提高繼續在我們運營的州實施,我們預計我們的勞動力成本將繼續上升。此外,拜登總統還呼籲將聯邦最低工資從每小時7.25美元提高到每小時15.00美元。我們的分銷商和供應商也可能受到更高的最低工資、福利標準和合規成本的影響,這可能會導致向我們供應的商品和服務的成本更高。此外,我們依賴我們的員工準確地披露其小費收入的全部金額,我們的FICA納税報告基於這些小費員工向我們提供的披露。不準確的員工FICA納税報告可能會使我們承擔貨幣債務,這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
餐飲業競爭激烈,消費者對其他熟食的選擇也在不斷擴大。我們無法有效競爭可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
不少食肆經營者在價格、服務、地點和食物質素等方面,都與我們有直接或間接的競爭,而其中一些經營者更擁有雄厚的實力和雄厚的資源。對管理人員和其他人員的競爭也很激烈,而且有吸引力的合適房地產用地。消費者的口味、營養和飲食趨勢、交通模式以及競爭餐廳的類型、數量和位置往往會影響餐飲業,我們的競爭對手可能會對這些條件做出更有效率、更有創意和更有效的反應。此外,我們的競爭對手可能會制定或更好地實施業務戰略,以提高其品牌和聲譽相對於我們的價值和相關性。例如,我們的競爭對手可能會更成功地實施菜單或技術計劃,例如加快或增強客户體驗的遠程訂購、社交媒體或移動技術平臺。此外,我們的競爭對手可能會更成功地實施交付和異地計劃,或者實施其他措施來更好地應對與COVID相關的業務風險。此外,隨着熟食供應的改善以及雜貨店、熟食店、零售和餐飲服務趨同的趨勢,我們面臨着來自快餐和快速休閒餐廳、超級市場以及套餐和送餐供應商的日益激烈的競爭。我們認為,所有上述因素在最近一段時間都增加了休閒餐飲行業的競爭壓力,我們相信它們在未來一段時間內將繼續呈現出一個具有挑戰性的競爭環境。如果我們不能繼續有效地競爭,我們的客運量、銷售額和利潤率可能會下降,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
具有挑戰性的經濟、政治和社會條件可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。
具有挑戰性的經濟、政治和社會條件可能會對消費者支出產生負面影響,從而導致我們的財務業績下降。例如,國際、國內和區域經濟狀況、消費者收入水平、金融市場波動、社會動盪、政府、政治和預算問題,以及經濟復甦和增長步伐普遍緩慢或停滯,都可能對飲食業所依賴的消費者信心和可自由支配支出產生負面影響。近年來,我們相信這些因素和條件可能已經影響了我們和整個行業的消費者流量和可比餐廳銷售,並可能繼續推動休閒餐飲行業具有挑戰性的銷售環境。抗議、示威、騷亂、內亂、不服從、叛亂或社會和其他政治動盪,如2020年和2021年初所見,已經並可能繼續導致限制、宵禁或其他行動,並導致地區和全球經濟狀況發生重大變化。如果此類事件或中斷持續很長一段時間,我們的整體業務和運營結果可能會受到不利影響。
此外,很難預測最近美國聯邦選舉導致的聯邦政策(包括税收政策)的變化(如果有的話)將對我們的行業、整體經濟、消費者信心和可自由支配支出產生什麼影響。因此,當前法律和監管框架的潛在變化的性質、時機和對我們業務的影響都是不確定的。也很難預測正在進行的新冠肺炎大流行可能帶來的長期經濟影響。
經濟、政治或社會條件的下降或與上述任何其他因素有關的負面發展,或普遍或特定於我們運營的市場即將出現此類下降或負面發展的看法,以及我們的消費者對這些趨勢的反應可能導致我們的定價、流量水平、商品和其他成本方面的壓力增加,以及我們的創新和生產力計劃的繼續,這可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。此外,糟糕的經濟狀況可能會迫使附近的企業倒閉,這可能會導致我們的餐廳地點吸引力下降。
如果不能招聘、培訓和留住高素質的領導層、餐飲級管理人員和團隊成員,可能會抑制我們成功運營和發展的能力。
我們的成功在很大程度上將繼續取決於我們的領導團隊和其他關鍵管理人員。如果我們不能吸引和留住有足夠經驗和能力的管理人員,我們的業務和財務業績可能會受到影響。
我們餐廳級別的管理層和團隊成員對我們的服務質量負有很大責任。如果我們不能招聘、培訓和留住有效實施我們業務戰略並提供高質量客户服務的經理和團隊成員,我們的客人可能會不滿意,我們的銷售額可能會下降。對質量管理人員和小時工團隊成員的競爭非常激烈。如果我們經歷了高流動率,我們可能會經歷更高的勞動力成本,並缺乏未來增長所需的足夠的管理人員。
我們無法識別、應對和有效管理社交媒體的加速影響,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
社交媒體使個人能夠接觸到消費者和其他感興趣的人的廣泛受眾。社交媒體平臺上信息的可用性幾乎是立竿見影的,其影響也是如此,用户可以經常發佈信息,而不需要過濾或檢查發佈內容的準確性。有關我們公司或概念的不良信息或不準確信息可能隨時發佈,此類信息可迅速傳播到廣大受眾。由於各種行動或不行動,或感知到的行動或不行動,社交媒體也被用來瞄準特定的公司或品牌,而此類活動可以迅速加速和影響消費者行為。在沒有給我們一個補救或糾正的機會的情況下,傷害可能是立竿見影的,監測、預測和迅速應對這些事態發展是具有挑戰性的。這些因素可能會對
對我們的業務造成實質性的不利影響。無論其依據或有效性如何,任何不利的宣傳都可能對公眾對我們品牌的認知產生不利影響。
我們未能在營銷活動中負責任地使用社交媒體,這可能會進一步讓我們面臨這些風險。作為我們營銷努力的一部分,我們依靠搜索引擎營銷和社交媒體平臺來吸引和留住客人。我們需要不斷創新和發展我們的社交媒體戰略,以保持對客人的廣泛吸引力和品牌相關性。我們還繼續投資於其他數字營銷計劃,使我們能夠通過多個數字渠道接觸到我們的客人,並建立他們對我們品牌的認識、參與度和忠誠度。這些計劃可能不會成功,導致在沒有更高的收入、更高的員工參與度或品牌認知度的情況下產生的費用。此外,與使用社交媒體相關的各種風險,包括不適當地披露專有或個人信息以及負面宣傳。我們的客人或員工不當使用社交媒體工具可能會增加我們的成本,導致訴訟或導致負面宣傳,可能會損害我們的聲譽。
機密消費者、個人員工和其他重要信息的網絡安全漏洞以及對我們技術系統的其他威脅可能會對我們的業務造成不利影響。
如果網絡事件泄露了我們消費者或員工的信息,無論是影響我們的技術系統還是我們所依賴的第三方服務提供商的信息,都可能導致廣泛的負面宣傳,損害我們品牌的聲譽,消費者的流失,我們的業務中斷和法律責任。
我們餐廳的大部分銷售是通過信用卡或借記卡進行的,我們保留着員工的某些個人信息以及客户、加盟商和供應商的機密信息。儘管我們對我們的卡數據環境進行了細分,並採用了基於行業框架的網絡安全保護計劃,並掃描和改善了我們的環境以發現任何漏洞,執行滲透測試,並在我們的審計委員會的監督下聘請第三方評估我們安全措施的有效性,但不能保證此類計劃將防止或檢測所有潛在的網絡安全漏洞或技術故障。
我們的運營和公司職能在很大程度上依賴於信息系統,包括餐廳的銷售點處理、供應鏈管理、債務支付、現金收集、支持分析的數據倉庫、財務和會計系統、增強客户體驗的移動技術以及其他各種流程和程序,其中一些流程和程序由第三方處理。我們高效有效地管理業務的能力在很大程度上取決於這些系統的可靠性和容量。這些系統無法有效運作、系統維護問題、升級或過渡到新平臺,或與這些系統相關的任何網絡事件都可能使我們的系統或信息面臨網絡威脅、導致消費者服務延誤、降低我們的運營效率或造成負面宣傳。儘管我們採取了安全措施,但由於物理盜竊、火災、斷電、電信故障或其他災難性事件,以及內部和外部安全漏洞、員工錯誤或瀆職、拒絕服務和勒索軟件攻擊、病毒、蠕蟲和其他破壞性問題,我們的技術系統可能容易受到損壞、癱瘓或故障。
我們一直是,而且很可能繼續是企圖網絡和其他安全威脅的目標,包括那些對大多數行業常見的威脅,以及那些由於我們通過電子處理信用卡和借記卡交易獲得的機密消費者信息而針對我們的威脅。安全漏洞,甚至是感知到的安全漏洞或未能對網絡事件做出適當反應,都可能導致訴訟或政府調查,以及對我們的聲譽和品牌的損害。在聯邦、州和國際層面上,我們受到各種關於隱私、數據保護和數據安全的不斷演變的法律和法規的約束。例如,加州消費者隱私法(California Consumer Privacy Act)於2020年1月1日生效,為加州居民提供了與數據泄露相關的新的私人訴權,並對公司在與加州居民相關的數據收集、使用和共享做法方面提出了新的披露和其他要求。由於我們的系統和數據受到網絡或其他安全威脅而導致的索賠或調查
可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,並有可能招致鉅額補救費用。隨着網絡安全風險和適用法律法規的發展,我們可能會在技術、第三方服務和人員方面產生巨大的額外成本,以維護旨在預測和防止網絡攻擊的系統。
商品、能源和其他成本的增加可能會降低我們的利潤率,或導致我們限制或以其他方式修改菜單或提高價格,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們餐廳的業績取決於我們對食品價格和供應變化的預測和反應能力。我們的業務還產生了大量的能源、保險、勞動力、營銷和房地產成本。價格可能會受到供應、市場變化、競爭加劇、一般通脹風險、法律變化、天氣、疾病或其他我們無法控制的情況導致的供應短缺或中斷,或其他原因的影響。價格上漲或短缺可能會影響我們購買的商品的成本和質量,或者要求我們提高價格,限制我們的菜單選項,或者實施替代工藝或產品。因此,這些事件,再加上其他更普遍的經濟和人口狀況,可能會影響我們的定價,並對我們的銷售和利潤率產生負面影響。
我們主要產品的供應商數量有限。如果我們的供應商或定製分銷商無法履行其合同規定的義務,或者我們無法與這些或新的供應商或分銷商發展或保持關係(如果需要),我們可能會遇到供應短缺併產生更高的成本。
我們依賴於符合我們規格的新鮮食品的頻繁交付,我們的主要產品(如牛肉)的供應商數量有限。2020年,我們從四家牛肉供應商購買了大約97%的美國牛肉原材料,這四家供應商佔美國牛肉總市場的80%以上,(Ii)我們巴西大約84%的牛肉原材料來自兩家牛肉供應商,這兩家供應商約佔巴西牛肉市場的40%。由於我們行業的性質,我們預計將繼續從少數供應商那裏購買大量牛肉。我們還主要分別在美國和巴西使用一家供應商加工符合我們規格的牛肉原料,並分別使用一家分銷公司在美國和巴西提供分銷服務。如果這些供應商或分銷商中的任何一個無法履行他們的責任,或者我們無法維持當前的採購條款或確保服務的可用性,並且我們無法及時找到替代產品,特別是考慮到新冠肺炎的影響,我們可能會遇到供應短缺,失去消費者,並在尋找替代供應商或分銷服務時成本增加。未能發展和維護供應商和分銷商關係,以及由此導致的向我們餐廳地點提供食品和其他供應的任何中斷,都可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們面臨着與在國外市場做生意相關的各種風險,這些風險可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們在美國以外有相當數量的餐廳,我們打算繼續努力在國際上發展。不能保證國際業務會盈利,也不能保證國際增長會持續下去。此外,如果我們在國外市場有相當多的餐廳,任何負面的當地條件的影響都可能對我們的業績產生相當大的影響。
我們的海外業務面臨着與我們的美國餐廳相同的所有風險,以及額外的風險,其中包括國際經濟、政治、社會和法律條件以及不穩定和動盪的可能性,不同的文化和消費者偏好,多樣化的政府法規和税收制度,腐敗,反美情緒,以經濟高效的方式採購高質量食材和其他商品的能力,與國際特許經營協議有關的權利和義務的不確定或不同解釋,以及向國際特許經營商收取持續的特許權使用費,土地的可獲得性和成本,
我們國際市場的當地或地區性事件或條件可能會影響我們的業績。例如,在2019年期間,香港的政治抗議活動導致暴力事件,擾亂了商業運營。2018年,巴西總統選舉引發的騷亂引發了抗議活動和曠日持久的卡車司機罷工,對巴西經濟產生了負面影響,導致供應短缺和交通擁堵,導致包括我們的餐廳在內的許多企業失去了營業天數。2020年,美國各地以及包括香港在內的全球城市都發生了與民權、自由以及社會和政府改革有關的抗議活動。
貨幣法規和匯率波動也可能影響我們的業績。我們在許多國家都有業務,包括在巴西和香港/中國的餐廳直接投資,以及國際特許經營。因此,我們可能會因外幣匯率波動或我們為抵消此類波動而達成的任何對衝安排而蒙受損失,這些損失可能會對我們的整體銷售和收益產生不利影響。
我們的海外業務受政府監管,包括反壟斷和税收要求、反抵制法規、進出口/海關法規和其他國際貿易法規、美國愛國者法案和外國腐敗行為法案。任何新的監管或貿易舉措都可能影響我們在某些國家的業務。如果不遵守任何此類法律要求,我們可能會承擔金錢責任和其他制裁,這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
税法的變化和意想不到的納税義務可能會對我們繳納的税款和我們的盈利能力產生不利影響。
我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税和其他税。我們未來的有效所得税税率和其他税收可能會受到許多因素的不利影響,包括不同法定税率國家收益組合的變化、遞延税項資產和負債估值的變化、税法或其他立法變化以及所得税審計結果。儘管我們相信我們的税收估計是合理的,但税務審計的最終確定可能與我們歷史上的所得税撥備和應計項目有很大不同。税務審計的結果可能會對我們所確定的一個或多個時期的經營結果或現金流產生實質性影響。此外,我們的有效所得税税率和我們的業績可能會受到我們實現遞延税項優惠的能力的影響,包括我們的FICA TIP抵免結轉,以及我們對現有遞延税項資產估值免税額的任何增加或減少。可能會發布額外的税收法規和對減税和就業法案的解釋,但不能保證未來的指導不會對我們的業務或財務狀況產生不利影響。
餐飲服務業受到消費者偏好和看法的影響。這些偏好和看法的改變可能會減少對我們產品的需求,這將減少銷售並損害我們的業務。
餐飲服務企業受到消費者口味和人口趨勢變化的影響。例如,如果普遍的健康或飲食偏好導致消費者避開我們在任何概念中提供的牛排和其他產品,轉而選擇被認為更健康或以其他方式反映大眾需求的食品或配料,我們的業務和經營業績將受到損害。各種因素,如菜單標籤規則、營養指南和學術研究,可能會影響消費者的選擇,並導致消費者選擇我們餐廳提供的以外的食物。如果我們無法預測或成功應對消費者偏好的變化,我們的運營結果可能會受到不利影響,無論是總體上還是特定的概念或市場。
我們與第三方送貨服務的關係以及通過送貨訂單增長銷售額的能力都受到風險的影響。
我們與各種第三方交付應用程序和服務保持關係。如果這些平臺因技術故障或其他原因損壞或中斷,我們的銷售可能會受到負面影響。履行第三方送貨訂單的司機可能會出錯或未能及時送貨,從而導致我們的食品或品牌沒有得到很好的代表。這可能會損害聲譽或對銷售和客户滿意度造成不利影響。我們通過這些服務進行的銷售也可能取決於送貨司機的可用性,他們通常是獨立的承包商。
我們與這些第三方交付服務的關係相對較新,它們可能產生的銷售水平和通過此類服務提供的整體客户體驗仍不確定。我們的銷售和品牌聲譽可能會因此受到損害,這些訂單可能會阻礙潛在的更有利可圖的餐廳內銷售或結轉銷售。
我們不遵守與我們餐廳經營相關的政府法規,以及合規或不合規的成本,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們受到影響我們業務的各種聯邦、州、地方和外國法律的約束。我們的每家餐廳都要接受多個政府機構的許可和監管,其中可能包括餐廳所在州、市或國家的酒精飲料控制、食品安全、營養菜單標籤、醫療保健、環境和消防機構。我們的供應商在其中一些領域也受到監管。任何保留或續簽許可證的困難或能力,或者由於法規變化而增加的合規成本,都可能對現有餐廳的運營產生不利影響。此外,獲得或未能獲得所需牌照或批准的困難可能會延誤或阻礙新餐廳的開發。我們受各種美國聯邦、州和國際法律法規的約束,這些法律法規與特許經營權的提供和銷售有關。如果不遵守這些法律,可能會對我們從專營權中產生的結果產生不利影響,或者以其他方式向我們施加成本。酒精飲料銷售額佔我們綜合餐廳銷售額的9%,並受到廣泛的州和地方許可和其他法規的約束。如食肆未能取得或保留酒牌,將會對該食肆的經營造成不良影響。此外,我們在某些州受到“DRAM商店”法規的約束。這些法規一般規定,被醉酒者傷害的人有權向錯誤地向醉酒者提供酒精飲料的場所追討損害賠償金。我們也可能因遵守為響應新冠肺炎而實施的措施而招致成本,例如在餐廳設置物理屏障或其他預防措施的要求。
與我們的改建、搬遷和擴建計劃相關的風險可能會對我們的經營業績產生不利影響。
作為我們業務戰略的一部分,我們打算繼續改造、搬遷和擴大我們目前的餐廳組合。我們的2021年發展計劃要求在全系統範圍內建設大約20到25個新的地點,其中大部分在巴西。各種因素可能會導致這些計劃的實際結果和結果與預期結果不同,其中包括我們可以為新的或搬遷的餐廳租用有吸引力的地點的可用性和條款,資金的可用性和條款,招聘、培訓和留住熟練的管理人員和餐廳員工,施工或其他延誤和消費者的品味,以及對我們餐廳概念的接受度和我們在新地區的品牌知名度。
很難估計新開張的餐廳的表現,以及它們是否會吸引顧客離開我們擁有的其他餐廳。如果新開的餐廳或附近的現有餐廳沒有達到目標業績,可能會對我們的經營業績產生重大不利影響,包括我們可能被要求確認的任何減值損失。
上面描述的一些挑戰在國際市場上可能會更加嚴重,因為我們在這些市場上的經驗更有限,無論是一般的經驗還是特定的品牌。這些市場可能會有不同的競爭條件、消費者口味、可自由支配的消費模式和品牌知名度,這可能會導致我們的新餐廳不如現有市場的餐廳成功,或者更難評估新餐廳的表現。
此外,為了增加同一家餐廳的銷售額和改善我們的經營業績,我們繼續通過我們的改建和搬遷計劃改善我們的設施,並關閉表現不佳的餐廳。當我們關閉或搬遷一家餐廳時,我們會產生大量的租賃終止或延續費用以及資產減值和其他費用。如果與改建、搬遷或關閉相關的費用高於預期,我們找不到合適的地點,或者改建或搬遷的餐廳沒有達到預期的表現,
這些項目可能不會產生預期的投資回報,這可能會對我們的運營業績產生負面影響。
如果我們的能效計劃未能實現預期的成本節約,可能會對我們的運營結果產生不利影響,並使潛在的增長機會資金喪失。
近年來,我們已經確定了戰略,並採取了措施,以降低運營成本,騰出資源再投資於我們的業務。這些戰略包括改善供應鏈管理,實施勞動力調度工具,以及整合我們品牌的餐廳信息系統。此外,在2020年期間,我們實施了一些措施來降低成本,保持流動性,以應對新冠肺炎的影響,這些措施可能是不可持續的,或者可能不利於長期持續運營。我們繼續評估和實施進一步的節約成本措施。然而,通過這些舉措降低運營成本的能力受到風險和不確定性的影響,例如我們獲得更好的供應定價和任何新供應商或技術的可靠性的能力,我們不能保證這些活動或我們未來可能開展的任何其他活動將實現預期的成本節約和效率。如果不能實現這樣的預期節省,可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響,並減少對增長機會的投資。
我們可能實施的舉措存在風險和不確定因素。
我們不時地考慮各種舉措,以發展和發展我們的業務和品牌,並改善我們的經營業績。這些措施可能包括收購、發展或處置食肆或品牌、新的合資企業、新的特許經營安排、關閉食肆,以及改變我們的經營模式。不能保證任何這樣的行動或倡議都會成功或帶來預期的好處。我們可能會面臨新的和不可預見的風險和挑戰,特別是如果我們進入市場或從事我們以前沒有或有限經驗的活動,而且可能很難預測這些努力的成功。如果我們產生鉅額費用,或將管理、財務和其他資源轉移到任何不成功或未達到我們預期的計劃,我們的運營結果和財務狀況將受到不利影響。我們還可能招致與任何此類舉措相關的重大資產減值和其他費用。無論任何計劃的最終成功與否,新業務或運營流程的實施和集成都可能對我們當前的運營造成破壞。即使我們在有限的基礎上測試和評估一項計劃,管理時間和資源的轉移也可能對我們的業務產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們品牌的價值,以及我們執行創新營銷和消費者關係計劃以保持品牌相關性和推動有利可圖的銷售增長的能力。
我們的成功取決於我們保護和發展我們品牌的能力。我們的品牌價值和聲譽對於區分我們在競爭激烈的休閒餐飲領域的概念尤其重要,以實現同一家餐廳的可持續銷售增長,並保證新業務的增長。品牌價值和聲譽在很大程度上是基於消費者的認知,這既是由我們的行為驅動的,也是由我們無法控制的行為推動的,例如新的品牌戰略或其實施、商業事件、無效的廣告或營銷努力,或者涉及我們、我們的行業、我們的特許經營商或我們的供應商的不利的主流或社交媒體宣傳。如果不能以與消費者和場合相關的方式創新和延伸我們的品牌,以創造可持續的同餐廳流量增長,並創造非傳統的銷售和收益增長機會,可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外,對我們的競爭關注不足或未能充分解決休閒餐飲行業的下滑問題,可能會對運營業績產生不利影響。
如果我們的競爭對手增加在廣告、促銷和忠誠度計劃上的支出,如果我們的廣告、媒體或營銷費用增加,或者如果我們的廣告、促銷和忠誠度計劃變得不如競爭對手有效,或者如果我們沒有充分利用產生簡明競爭洞察力所需的技術和數據分析能力,我們的運營結果可能會受到實質性的負面影響。
我們對加盟商的運營控制有限,這可能會對我們的業務產生負面影響。“
我們的加盟商有合同義務按照我們的標準經營他們的餐廳,我們為加盟商提供培訓和支持。然而,加盟商是獨立的第三方,我們不受控制,這些加盟商擁有、經營和監督其餐廳的日常運營。因此,任何特許經營餐廳的最終成功和質量都取決於特許經營者。如果加盟商不能以符合我們的產品和服務質量標準和合同要求的方式成功經營餐廳,我們的形象和聲譽可能會受到損害,進而可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們很大一部分財務業績取決於我們的特許經營商的經營和財務成功。如果加盟商的銷售趨勢或經濟狀況惡化,他們的財務業績可能會惡化,我們的特許權使用費、租金和其他費用收入可能會下降。此外,我們還可能產生與支持表現不佳的特許經營餐廳有關的費用。當公司擁有的餐廳被出售給特許經營商時,我們的一家子公司經常被要求在購買特許經營商拖欠租約的範圍內繼續負責所出售餐廳的租金支付。在特許經營商的銷售額和盈利下降期間,特許經營商拖欠這些租約款項的情況可能會增加,我們可能會被要求支付租約款項,並向特許經營商尋求追索,或同意還款條款。
我們的業務受到季節性和週期性波動的影響,過去的業績並不代表未來的業績。
從歷史上看,我們老字號餐廳的客流量模式通常在今年第一季度最高,在第三季度最低。節假日還可能影響我們經營的一些市場的季節性銷售量。新冠肺炎疫情還可能對消費者行為和客户流量產生影響,這可能會導致我們業務的季節性波動出現暫時變化。此外,我們的季度業績一直並將繼續受到新餐廳開業時間及其相關開業前成本、餐廳關閉和退出相關成本、債務清償和修改成本以及商譽、無形資產和財產、固定裝置和設備減值的影響。由於這些因素和其他因素,我們任何一個季度的財務業績都可能不能代表全年可能取得的結果。
嚴重的不利天氣條件和其他災難或不可預見的事件可能會對我們的運營結果產生負面影響。
惡劣的天氣條件、自然災害和其他不可預見的事件,如冬季風暴、嚴寒、雷暴、洪水、颶風和地震、恐怖襲擊、戰爭和大範圍/大流行性疾病,以及這些事件對經濟狀況和消費者支出模式的影響,都可能對我們的運營結果產生負面影響。由於這些事件的實際或預期影響,餐廳可能會暫時或長期關閉,消費者流量可能會下降。例如,新冠肺炎疫情、惡劣的冬季天氣條件和颶風影響了我們和我們的特許經營權的交通,以及近年來的運營結果。
我們未能或無法強制執行我們的商標或其他專有權,可能會對我們的競爭地位或我們品牌的價值產生不利影響。
我們的商標,包括Outback牛排餐廳、Carrabba‘s意大利燒烤餐廳、Bonefish Grill、Fleming’s Prime牛排餐廳和葡萄酒酒吧以及Bloomin‘Onion,以及其他專有權利對我們的成功和競爭地位都很重要。我們採取的保護措施可能不足以防止他人未經授權使用或模仿,從而損害我們的形象、品牌或競爭地位。此外,在我們運營的某些國際市場上,我們保護商標和其他專有權利的能力可能會受到更多限制。
訴訟可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
我們會受到正常業務過程中出現的訴訟、行政訴訟和索賠的影響。這些問題通常涉及消費者和其他人就食源性疾病、食品安全、處所責任、“DRAM商店”法律責任、促銷廣告和其他食品服務業常見的運營問題提出的索賠,以及合同糾紛和知識產權侵權問題。我們還會因歧視、騷擾、非法解僱、殘疾或違反工資和勞動法等原因向我們提出員工索賠。我們還面臨被指定為特許經營商工人的聯合僱主的風險,因為我們涉嫌違反勞動法和工資法。這些索賠可能會轉移我們的財務和管理資源,否則這些資源將用於使我們的運營受益。任何由此產生的訴訟的持續費用,以及針對我們的任何鉅額和解付款或損害賠償,都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。複雜的集體訴訟中的鉅額法律費用和費用,或者沒有保險或超出保險範圍的不利判決或和解,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與我們的負債有關的風險
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務和經營租賃義務,我們可能會被迫採取其他行動來履行我們在負債和經營租賃義務下的義務,這可能不會成功。如果我們未能履行這些義務,根據我們的債務協議,我們將違約,貸款人可以選擇宣佈這些協議下的所有未償還金額立即到期和支付,並終止所有延長進一步信貸的承諾。
我們是否有能力按計劃償還債務和履行我們的經營租賃義務取決於我們的財務狀況和經營業績,這受當時的經濟和競爭狀況以及金融、商業和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。我們不能確定我們將維持足夠的經營活動現金流水平,使我們能夠支付債務的本金、溢價(如果有的話)和利息,或支付我們的經營租賃義務。如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務和經營租賃義務提供資金,我們可能會被迫減少或推遲資本支出,出售資產,尋求額外資本,或者重組或再融資我們的債務。這些替代措施可能不會成功,也可能不允許我們履行預定的償債義務。在沒有足夠的經營業績和資源的情況下,我們可能面臨嚴重的流動性問題,並可能被要求處置重大資產或業務或採取其他行動來履行我們的償債和其他義務。我們的債務協議限制了我們處置資產的能力,以及我們如何使用處置所得。我們可能無法完成這些處置,或無法獲得我們原本可以從此類處置中變現的收益,而任何此類變現的收益可能不足以償還當時到期的任何償債義務。未能履行我們的償債義務或未能繼續遵守我們債務協議下的金融契約,將構成該等協議下的違約事件,貸款人可以選擇宣佈這些協議下的所有未償還金額立即到期和支付,並終止所有提供進一步信貸的承諾。
我們巨大的槓桿率和未來為債務進行再融資的能力可能會對我們籌集額外資本為我們的運營提供資金的能力產生不利影響,限制我們對經濟或行業變化的反應能力,並使我們面臨與可變利率債務相關的利率風險。
我們的槓桿率很高。截至2020年12月27日,我們的總債務為10億美元,在我們的循環信貸安排下,我們有5.337億美元的未使用借款能力,扣除1930萬美元的未提取信用證。2020年5月,我們發行了2.3億美元於2025年到期的5.00%可轉換優先票據(“2025年票據”),部分原因是為了保護我們的財務狀況,並在新冠肺炎影響的不確定性下保持流動性。
根據我們股票在截至本季度的每日收盤價2020年12月27日,持有2025年票據有資格將他們的2025年票據在2021年第一季度。
我們的高槓杆率可能會產生重要的後果,包括:
•增加了我們償還債務的難度;
•增加我們在一般經濟、行業和競爭條件下的脆弱性,以及我們在業務中面臨的各種風險;
•增加我們的借貸成本或限制我們在需要時獲得額外融資的能力;
•降低我們利用現金流為運營、資本支出、股息支付以及未來業務和戰略機會提供資金的能力;以及
•限制了我們適應不斷變化的市場條件的能力,並使我們與可能沒有那麼高槓杆率的競爭對手相比處於競爭劣勢。
我們未來可能會招致大量額外債務,但須受我們的高級擔保信貸安排所載的限制所限。如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務,我們現在面臨的相關風險可能會增加。
截至2020年12月27日,我們在高級擔保信貸安排下有8.72億美元的可變利率債務未償還,其中5.5億美元根據與各種交易對手的浮動利率對固定利率掉期協議進行對衝。浮動匯率的增加可能會導致我們的利息支出大幅增加,因為我們的未償還浮動利率債務總額。
我們不能確定當我們的高級擔保信貸工具於2022年到期時,或在任何更早的時間,我們可能尋求對債務進行再融資,我們的財務狀況或信用和其他市場狀況是否會有利。如果我們不能以有利的條件為我們的債務進行再融資,我們的財務狀況和經營業績將受到不利影響。
我們的債務協議包含限制我們經營業務靈活性的限制。
我們的某些債務協議限制了我們和我們的子公司產生或擔保額外債務、支付股息、贖回或回購我們的股本、進行某些收購或投資、產生或允許存在某些留置權、與關聯公司進行交易或將我們的資產出售給另一家公司、與另一家公司合併或合併的能力。我們修訂後的信貸協議禁止我們在2021年9月26日之前進行某些限制性付款(包括股息)、投資或收購。我們的債務協議要求我們滿足某些財務測試和比率。我們滿足這些測試和比率的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。雖然我們根據修訂後的信貸協議獲得了契約減免,以應對新冠肺炎大流行爆發時面臨的流動性挑戰,但不能保證,如果新冠肺炎大流行持續時間長於預期,或者我們的業務在之後沒有迅速恢復,我們可以在救助期內或之後當修訂後的契約恢復到以前的水平時繼續遵守修訂後的契約。
如果我們違反了債務協議下的契約,貸款人可以選擇宣佈所有協議下的未償還金額立即到期和支付,並終止所有進一步發放信貸的承諾。如果我們無法償還這些金額,貸款人可以對授予他們的抵押品進行擔保,以確保這筆債務。根據我們的債務協議,我們幾乎已經將我們所有的資產作為抵押品。如果我們的貸款人加速償還借款,我們不能確定我們是否有足夠的資產來償還它們。
與我們普通股相關的風險
我們未來籌集資本的能力可能有限,這可能使我們無法為我們的資本需求提供資金。
我們的業務和運營消耗資源的速度可能比我們預期的更快。未來,我們可能需要通過發行新的股權證券、債券或兩者的組合來籌集額外資金。額外的融資可能不會以優惠的條款提供,或者根本不會。如果在可接受的條件下沒有足夠的資金可用,我們可能無法為我們的資本需求提供資金。如果我們發行新的債務證券,債券持有人將有權
優先於普通股股東對我們的資產提出索賠,任何債務的條款都可能限制我們的運營,包括我們支付普通股股息的能力。如果我們發行額外的股本證券,現有股東可能會受到稀釋,而新的股本證券可能擁有優先於我們普通股的權利。由於我們在未來的任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素,我們無法預測或估計我們未來發行的金額、時間或性質。因此,我們的股東承擔了我們未來發行證券的風險,降低了我們普通股的市場價格,稀釋了他們的利益。
我們的股票價格易受波動的影響。
總的來説,股票市場的波動性很大。因此,我們普通股的市場價格也同樣波動。我們普通股的價格可能會受到許多因素的影響而出現大幅波動,其中一些因素可能是我們無法控制的。這些因素包括我們經營業績的實際或預期波動,分析師、投資者或管理層對我們經營業績的變化或實現我們經營業績估計的能力,分析師對我們的股票或競爭對手股票的建議,我們的股東大量出售我們的普通股,我們或我們的競爭對手的行動或公告,我們品牌價值的保持和增長,影響我們或我們行業的訴訟、立法或其他監管發展,大範圍/大流行疾病、自然災害、網絡攻擊、恐怖行為、戰爭或其他災難,以及一般市場和經濟條件的變化。
我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律中的條款可能會阻止、推遲或阻止我們公司控制權的變更或管理層的變動,因此可能會壓低我們股票的交易價格。
我們的公司註冊證書和章程包括某些條款(包括與我們的分類董事會結構和絕對多數投票要求相關的條款),這些條款可能會阻礙、推遲或阻止我們公司控制權的變更或管理層的變更。這些條款可能會阻礙、推遲或阻止涉及公司控制權變更的交易,這符合我們股東的最佳利益。即使在沒有收購企圖的情況下,如果這些條款被認為阻礙了未來的收購嘗試,那麼這些條款的存在可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。
特拉華州公司法第203條可能會影響“有利害關係的股東”在成為“有利害關係的股東”後三年內從事某些業務合併的能力,包括合併、合併或收購額外股份。“有利害關係的股東”被定義為包括直接或間接擁有公司已發行有表決權股票15%或以上的人。雖然我們在公司註冊證書中選擇不受特拉華州公司法第203條的約束,但我們的公司註冊證書包含與第203條具有同等效力的條款,只是它們規定,我們的前私募股權發起人不會被視為“利益股東”,無論他們擁有多少我們有表決權的股票,因此不會受到此類限制。
一般風險因素
我們商譽或其他無形或長期資產的賬面價值減值可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
與其他無形資產一樣,我們每年測試商譽的減值,並在發生事件或環境變化表明其賬面價值可能無法收回時對商譽進行減值測試。我們亦會按季度或當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時,評估長期資產。我們無法準確預測任何資產減值的金額和時間。在確定是否存在損害跡象時,需要進行大量的判斷。如果商譽或其他無形或長期資產的價值受損,可能會對我們的財務狀況和綜合經營業績產生不利影響。
如果不能對財務報告和披露控制和程序保持有效的內部控制系統,可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
有效的財務報告內部控制對於我們提供準確的財務信息是必要的。如果我們不能充分保持對財務報告的有效內部控制,我們就可能無法準確地報告我們的財務結果。此外,我們不能確定我們對財務報告和披露控制和程序的內部控制是否能防止所有可能的錯誤和欺詐,包括通過網絡攻擊。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證我們公司的所有控制問題和錯誤或欺詐(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實:決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生,這可能會對我們的業務產生不利影響。重大財務報告失敗或對財務報告缺乏足夠的內部控制可能會導致投資者失去信心,我們普通股的市場價格下跌,增加我們的成本,導致訴訟或導致負面宣傳,可能損害我們的聲譽。
未來對現有會計規則、會計準則、新的聲明和對聲明的不同解釋的改變,或者對當前會計實踐的質疑,可能會對我們報告的財務結果產生不利影響。此外,我們與複雜會計事項相關的假設、估計和判斷可能會對我們的財務結果產生重大影響。與本公司業務相關的廣泛事項,包括但不限於收入確認、長期資產減值、租賃及相關經濟交易、衍生工具、無形資產、自我保險、所得税、財產及設備、無人認領財產法及訴訟,以及股票補償等,均屬高度複雜的公認會計原則及相關會計聲明、實施指引及解釋,涉及吾等的許多主觀假設、估計及判斷。這些規則的改變或其解釋,或我們對潛在假設、估計或判斷的改變,可能會顯著改變我們報告或預期的財務業績。
我們的保單可能無法為所有索賠提供足夠的承保水平,而不斷波動的保險要求和成本可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
我們為員工賠償、一般責任、酒類責任、僱傭行為責任、財產、健康福利、網絡安全和其他可保風險提供特定保留水平的保險計劃或較高的每次索賠免賠額,以彌補我們相當大一部分風險和相關責任。然而,我們可能會遭受某些類型的損失,而這些損失是無法投保的,或者我們認為投保在商業上是不合理的。如果發生這些損失,可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外,如果我們的保險成本增加,我們不能保證能夠成功抵消這些增加的影響,我們的經營業績可能會受到不利影響。
第1B項。未解決的員工意見
不適用。
項目2.房地產項目
截至2020年12月27日,我們在47個州、關島和20個國家擁有1474家全系統餐廳。以下是截至2020年12月27日我們按國家和地區劃分的餐廳位置摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司所有 | | | | | 特許經營 |
美國 | 1,015 | | | | | | 美國 | 166 | |
| | | | | | | | | | |
國際: | | | | | | 國際: | | | | |
巴西(1) | 122 | | | | | | 阿根廷 | 1 | | | 馬來西亞 | 2 | |
中國(內地) | 1 | | | | | | 澳大利亞 | 8 | | | 墨西哥 | 5 | |
香港 | 19 | | | | | | 巴哈馬 | 1 | | | 菲律賓 | 4 | |
國際公司全資擁有 | 142 | | | | | | 加拿大 | 3 | | | 卡塔爾 | 2 | |
| | | | | | 哥斯達黎加 | 1 | | | 沙特阿拉伯 | 10 | |
| | | | | | 多米尼加共和國 | 1 | | | 新加坡 | 1 | |
| | | | | | 關島 | 1 | | | 韓國 | 95 | |
| | | | | | 印度尼西亞 | 4 | | | 泰國 | 1 | |
| | | | | | 日本 | 10 | | | 特克斯和凱科斯羣島 | 1 | |
| | | | | | 總國際特許經營權 | 151 | |
公司擁有的全部股份 | 1,157 | | | | | | 總特許經營權 | 317 | |
|
| | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| |
| |
| | | | | | | | | | |
____________________
(1)據報道,截至2020年11月30日,巴西的餐廳數量與該子公司的資產負債表日期一致。
我們幾乎所有的餐廳物業都是從第三方那裏租來的。截至2020年12月27日,我們公司擁有的餐廳按細分位於以下網站:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 國際 | | 共計 | | 佔總數的百分比 |
公司擁有的網站 | 27 | | | — | | | 27 | | | 2 | % |
租賃網站: | | | | | | | |
土地、土地及建築物契約 | 682 | | | — | | | 682 | | | 59 | % |
空間和內嵌租賃 | 306 | | | 142 | | | 448 | | | 39 | % |
公司擁有的餐廳用地總數 | 1,015 | | | 142 | | | 1,157 | | | 100 | % |
我們還在佛羅裏達州坦帕和巴西聖保羅租用公司辦公室。
項目3.提起法律訴訟
有關我們的法律程序的説明,請參閲附註22-承諾和或有事項本報告合併財務報表附註。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息和紅利
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市,代碼為“BLMN”。
我們從2015年開始為普通股股票支付季度現金股息。然而,根據我們修訂後的信貸協議,我們被限制在2021年9月26日之後才能支付股息,我們遵守了我們的財務契約。該日之後的未來股息支付將取決於收益、財務狀況、資本支出要求、盈餘和我們的董事會(“董事會”)認為相關的其他因素。
持有者
截至2021年2月19日,我們普通股的記錄持有者有93人。登記持有人的數量不包括作為實益所有者的持有人,他們的股票是以街頭名義由經紀人和其他被提名人持有的。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
下表列出了截至2020年12月27日根據我們的股權補償計劃授權發行的證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千股) | | (a) | | (b) | | (c) |
計劃類別 | | 行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目 | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券)(1) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 5,422 | | | $ | 19.76 | | | 9,464 | |
____________________
(1)剩餘可供發行的股票可以股票期權、限制性股票單位或2020年綜合激勵補償計劃下的其他股票獎勵的形式發行。
未登記的股權證券銷售
可轉換優先票據及認股權證-2020年5月,我們發行了2.3億美元5.00%的優先債券,這些債券按初始轉換利率可轉換為約1934.8萬股我們的普通股,並於2025年5月1日到期,除非我們提前轉換、贖回或購買(“2025年債券”)。關於提供2025年票據,我們還出售了約1934.8萬股普通股的權證,初始執行價為16.64美元。
發行人和關聯購買者購買股權證券
在截至2020年12月27日的13周內,我們沒有回購任何已發行普通股。我們修訂後的信貸協議的條款對2021年9月26日之前的股票回購有一定的限制,我們遵守了我們的財務契約。
管理層的意圖是在短期內優先償還債務,即使在信貸協議對支付股息和回購我們普通股股票的限制失效之後。
股票表現圖表
下圖描繪了2015年12月24日至2020年12月27日期間股東的總回報,相對於標準普爾500指數和同業標準普爾500消費者可自由支配板塊的表現。該圖表假設在2015年12月24日(投資財年的最後一個工作日)對我們的普通股和每個指數投資100美元,並對自該日以來支付的股息進行再投資。圖表中顯示的股價表現並不一定預示着未來的價格表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月二十四日 2015 | | 十二月二十五日, 2016 | | 十二月三十一日, 2017 | | 十二月三十日, 2018 | | 十二月二十九日 2019 | | 12月27日, 2020 |
Bloomin‘Brands,Inc.(BLMN) | $ | 100.00 | | | $ | 108.52 | | | $ | 129.02 | | | $ | 108.18 | | | $ | 135.91 | | | $ | 120.08 | |
標準普爾500指數 | $ | 100.00 | | | $ | 112.27 | | | $ | 135.29 | | | $ | 128.25 | | | $ | 170.52 | | | $ | 198.47 | |
標準普爾(Standard&Poor‘s)消費者可自由支配產品 | $ | 100.00 | | | $ | 107.06 | | | $ | 129.91 | | | $ | 129.55 | | | $ | 168.52 | | | $ | 219.02 | |
項目6.精選財務數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
經營業績: | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | |
餐廳銷售額 | $ | 3,144,636 | | | $ | 4,075,014 | | | $ | 4,060,871 | | | $ | 4,164,063 | | | $ | 4,221,920 | |
特許經營和其他收入 | 25,925 | | | 64,375 | | | 65,542 | | | 59,073 | | | 38,753 | |
總收入(1) | $ | 3,170,561 | | | $ | 4,139,389 | | | $ | 4,126,413 | | | $ | 4,223,136 | | | $ | 4,260,673 | |
營業收入(虧損)(2) | $ | (174,973) | | | $ | 191,090 | | | $ | 145,253 | | | $ | 138,686 | | | $ | 123,750 | |
包括非控股權益的淨(虧損)收入(2)(3) | $ | (158,795) | | | $ | 134,117 | | | $ | 109,538 | | | $ | 103,608 | | | $ | 43,987 | |
| | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入(2)(3)(4) | $ | (162,211) | | | $ | 130,573 | | | $ | 107,098 | | | $ | 101,293 | | | $ | 39,388 | |
(虧損)普通股股東每股收益: | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | (1.85) | | | $ | 1.47 | | | $ | 1.16 | | | $ | 1.05 | | | $ | 0.35 | |
稀釋(5) | $ | (1.85) | | | $ | 1.45 | | | $ | 1.14 | | | $ | 1.02 | | | $ | 0.34 | |
宣佈的每股普通股現金股息 | $ | 0.20 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.28 | |
資產負債表數據: | | | | | | | | | |
總資產(6) | $ | 3,362,107 | | | $ | 3,592,683 | | | $ | 2,464,774 | | | $ | 2,561,894 | | | $ | 2,622,810 | |
經營租賃總負債(6) | $ | 1,393,457 | | | $ | 1,450,917 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
總債務,淨額 | $ | 1,036,480 | | | $ | 1,048,704 | | | $ | 1,094,775 | | | $ | 1,118,104 | | | $ | 1,089,485 | |
股東權益總額(7) | $ | 10,957 | | | $ | 177,481 | | | $ | 54,817 | | | $ | 81,231 | | | $ | 226,063 | |
已發行普通股(7) | 87,856 | | | 86,946 | | | 91,272 | | | 91,913 | | | 103,922 | |
現金流數據: | | | | | | | | | |
投資活動: | | | | | | | | | |
資本支出 | $ | (87,842) | | | $ | (161,926) | | | $ | (208,224) | | | $ | (260,589) | | | $ | (260,578) | |
售後回租交易收益,淨額 | $ | — | | | $ | 7,085 | | | $ | 16,160 | | | $ | 98,840 | | | $ | 530,684 | |
融資活動: | | | | | | | | | |
普通股回購(7) | $ | — | | | $ | (106,992) | | | $ | (113,967) | | | $ | (272,916) | | | $ | (310,334) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
____________________
注:本選定的合併財務數據應與本報告第8項中的合併財務報表及其附註以及本報告第7項中管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析一併閲讀。
(1)2020財年總收入受到新冠肺炎疫情的嚴重影響。2017年有53個運營周,而其他所有時期都有52個運營周。這一額外的一週導致2017年總收入增加了8040萬美元。
(2)2020年包括:(I)與新冠肺炎大流行的經濟影響相關的9,380萬美元費用和(Ii)轉型和重組活動產生的3,240萬美元費用。2019年包括:(I)1,060萬美元的資產減值和關閉成本,主要與某些國際市場的重組、某些已批准的關閉和重組舉措以及某些餐廳的搬遷有關;(Ii)來自某些職能重組的遣散費550萬美元;(Iii)與出售某些剩餘物業相關的收益380萬美元;以及(Iv)確認巴西某些增值税抵免的收益600萬美元。2018年包括:(I)主要與各種重組、再融資和關閉活動有關的資產減值和關閉成本2950萬美元,(Ii)與某些餐廳搬遷相關的資產減值和餐廳關閉成本860萬美元,以及(Iii)某些職能重組產生的遣散費350萬美元。二零一七年包括:(I)4280萬美元的資產減值及關閉成本,主要與若干關閉及重組措施、重新計量若干剩餘物業及我們的中國子公司有關;(Ii)1250萬美元的資產減值及餐廳關閉成本與若干餐廳搬遷有關;及(Iii)因重組事件而產生的1,100萬美元遣散費。2016年包括:(I)與某些關閉和重組舉措有關的5140萬美元的資產減值和關閉成本,(Ii)4310萬美元的與Outback Steakhouse(韓國)和我們波多黎各子公司的再融資相關的資產減值, (Iii)與某些食肆搬遷有關的720萬元資產減值及關閉食肆費用,及。(Iv)因某些重組事件而產生的550萬元遣散費。
(3)2020財年包括與發行我們的2025年債券相關的債務貼現攤銷的630萬美元的額外利息支出。2016財年包括2700萬美元的債務失敗、清償和修改損失。
(4)2020年,普通股股東應佔淨虧損增加了350萬美元,支付的對價超過了我們abbrcio子公司優先股的賬面價值。
(5)2017財年包括第53周每股攤薄後0.11美元的額外收益。
(6)2019年,採用新租賃標準後,我們記錄了13億美元的使用權資產和15億美元的租賃負債。
(7)2019年、2018年、2017年和2016年,我們分別回購了550萬股、510萬股、1380萬股和1660萬股已發行普通股。2018年,我們通過行使股票期權發行了400萬股普通股。
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管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營業績
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的合併財務報表和相關附註一起閲讀。有關我們2018財年的綜合和部門級運營結果、非GAAP指標以及流動性和資本資源的討論,請參閲我們於2020年2月26日提交給SEC的截至2019年12月29日的Form 10-K年度報告。
概述
我們是世界上最大的休閒餐飲公司之一,擁有一系列領先的差異化餐廳概念。截至2020年12月27日,我們在47個州、關島和20個國家擁有和經營1157家餐廳,特許經營317家餐廳。我們有四個受創始人啟發的概念:內陸牛排餐廳、卡拉巴意大利燒烤餐廳、Bonefish燒烤餐廳和弗萊明頂級牛排和葡萄酒酒吧。
執行摘要
我們2020年的財務業績包括:
•與2019年相比,2020年總收入下降(23.4%)至32億美元,主要是由於:(I)主要由於新冠肺炎疫情導致可比餐廳銷售額和特許經營收入大幅下降,(Ii)巴西雷亞爾相對於美元進行外幣兑換的影響,以及(Iii)餐廳關閉和開業的淨影響。
•2020年運營虧損175.0美元,而2019年運營收入為1.911億美元,主要原因是可比餐廳銷售額和特許經營收入以及與新冠肺炎大流行相關的成本大幅下降,以及與我們的轉型舉措相關的成本。運營成本的降低和準備工作時間的減少部分抵消了這些損失,而勞動力成本的上升則抵消了這些損失。
經營策略
2021年,我們的主要業務戰略包括:
•提升360度客户體驗,推動銷售持續健康增長。我們計劃繼續進行投資,以增強我們的核心客人體驗,增加場外用餐場合,對餐廳進行改造和搬遷,投資於數字營銷和數據個性化,並利用用餐獎勵忠誠度計劃和多媒體營銷活動來推動銷售。
• 為股東創造長期價值。我們計劃通過將運營現金流再投資於我們的業務和改善我們的信用狀況來推動長期股東價值。
•豐富利益相關者之間的互動。我們認真對待對我們的員工、客户和社區的責任,並繼續投資於支持與我們合作的人的福祉的項目。
•最大限度地利用國際商機。我們繼續專注於南美現有的地理區域,在巴西進行戰略擴張,並尋求全球特許經營機會。
我們打算為我們的業務戰略提供資金,推動收入增長和利潤率提高,部分是通過在我們的業務中再投資成本節約和生產力舉措所產生的節省。
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管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營結果--續
最新動態--新冠肺炎
為了應對新冠肺炎大流行,政府當局採取了重大行動,努力減緩疾病的傳播。與全國其他許多餐廳一樣,我們暫時限制了在美國的外賣和送貨服務,只允許從2020年3月20日開始。2020年5月初,我們開始按照國家和地方的規定重新開放座位有限的餐廳餐廳。截至2020年12月27日,我們85%的餐廳餐廳都開放了,許多餐廳仍然受到座位容量的限制。我們餐廳的臨時關閉和重新開放的餐廳的座位容量限制導致我們餐廳的客流量顯著減少。
為應對新冠肺炎疫情,我們嚴格控制開支,同時採取措施確保流動性狀況. 見下面e小節。標題為“流動性與資本資源“對於毛皮R詳細信息。
關鍵績效指標
我們在評估我們的餐廳和業務時使用的主要指標包括:
•平均餐廳單量-每家餐廳的平均銷售額(不包括禮品卡破損),以衡量消費者流量、定價和品牌發展的變化;
•可比餐廳銷售額*比較開業18個月或以上的公司自營食肆的銷售額(不包括折斷禮品卡),以消除新開食肆對比較現有食肆經營情況的影響;
•全系統銷售-所有公司自營和特許經營餐廳的總銷售額,無論所有權如何,以詮釋我們品牌的整體健康狀況;
•餐廳級營業利潤率、營業(虧損)收入、淨(虧損)收入和稀釋(虧損)每股收益-用來評估我們的經營業績的財務指標。
餐廳級營業利潤率在業內被廣泛認為是評估餐廳級運營效率和正在進行的餐廳級運營表現的有用指標,我們將其用於這些目的,總體上,特別是在我們的兩個細分市場中。我們的餐廳級營業利潤率表示為餐飲成本、勞動力和其他相關費用以及其他餐廳運營費用(包括廣告費用)佔餐廳銷售額的百分比,在每種情況下,這些項目都反映在我們的綜合運營報表中。以下類別的收入和運營費用不包括在餐廳層面的營業利潤率中,因為我們認為它們不能反映一段時間內餐廳層面的經營業績:
(i)特許經營和其他收入,主要來自特許經營特許權使用費和其他非食品和飲料收入來源,如租金和轉租收入。
(Ii)折舊和攤銷,雖然基本上都與餐廳層面的資產有關,但代表的是歷史沉沒成本,而不是餐廳的現金支出。
(Iii)一般和行政費用,主要包括與支持我們公司辦公室的餐廳和其他活動相關的非餐廳級別的費用。
(Iv)資產減值費用和餐廳關閉成本不能反映一段時期內餐廳的持續業績。
如上文所述,餐廳營業利潤率不包括支持我們餐廳運營所必需的各種費用,並可能對我們的綜合營業報表和全面(虧損)收益產生重大影響。因此,餐廳級的營業利潤率並不是
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管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營結果--續
反映我們的綜合經營結果,僅作為淨(虧損)收入或運營(虧損)收入的補充,而不是替代淨(虧損)收入。此外,我們對餐廳營業利潤率的表述可能不能與我們行業中其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較;
•調整後的餐廳級營業利潤率、調整後的營業(虧損)收入、調整後的淨(虧損)收入和調整後的稀釋(虧損)每股收益-用於評估我們的經營業績的非GAAP財務計量,其定義、有用性和核對在下面的“非GAAP財務計量”一節中有更詳細的描述;以及
•消費者滿意度得分-衡量我們消費者在多個關鍵領域的體驗。
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選定的運行數據
下表列出了截至所述期間,我們營業的餐廳數量:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 | | |
餐廳數量(期末): | | | | | |
美國: | | | | | |
內地牛排館 | | | | | |
公司所有 | 568 | | 579 | | |
特許經營 | 138 | | 145 | | |
總計 | 706 | | 724 | | |
卡拉巴意大利燒烤 | | | | | |
公司所有 | 199 | | 204 | | |
特許經營 | 21 | | 21 | | |
總計 | 220 | | 225 | | |
石龍魚燒烤 | | | | | |
公司所有 | 180 | | 190 | | |
特許經營 | 7 | | 7 | | |
總計 | 187 | | 197 | | |
弗萊明頂級牛排館和葡萄酒酒吧 | | | | | |
公司所有 | 63 | | 68 | | |
其他 | | | | | |
公司所有(1) | 5 | | | 4 | | | |
美國合計 | 1,181 | | | 1,218 | | | |
國際: | | | | | |
公司所有 | | | | | |
內陸牛排餐廳-巴西(2) | 109 | | | 99 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他(3) | 33 | | | 29 | | | |
特許經營 | | | | | |
內陸牛排餐廳-韓國(3) | 95 | | | 72 | | | |
其他(1) | 56 | | | 55 | | | |
國際合計 | 293 | | | 255 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
全系統合計 | 1,474 | | 1,473 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
____________________
(1)截至2020年12月27日和2019年12月29日,美國公司所有和國際特許經營的對方分別包括三家和兩家快速休閒Aussie Grill門店。
(2)巴西的餐廳數量分別報告截至2020年11月30日和2019年11月30日,以與該子公司的資產負債表日期相對應。
(3)截至2020年12月27日,我們有20家國際黑暗廚房只提供送貨服務。其中一家分店屬於公司所有的其他分店,19家分店屬於特許經營的澳拜客牛排館-韓國分店(Outback Steakhouse-South)。
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經營成果
下表列出了我們的綜合業務表中某些項目在所示時期內佔總收入或餐廳銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2020 | | 2019 | | |
收入 | | | | | |
餐廳銷售額 | 99.2 | % | | 98.4 | % | | |
特許經營和其他收入 | 0.8 | | | 1.6 | | | |
總收入 | 100.0 | | | 100.0 | | | |
成本和開支 | | | | | |
餐飲費用(1) | 31.3 | | | 31.4 | | | |
勞工及其他相關事宜(一) | 32.0 | | | 29.6 | | | |
其他經營食肆(1) | 26.9 | | | 24.1 | | | |
折舊及攤銷 | 5.7 | | | 4.8 | | | |
一般和行政 | 8.0 | | | 6.6 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
為減值資產和餐廳倒閉撥備 | 2.4 | | | 0.2 | | | |
| | | | | |
總成本和費用 | 105.5 | | | 95.4 | | | |
營業收入(虧損) | (5.5) | | | 4.6 | | | |
債務修改損失 | (*) | | — | | | |
| | | | | |
其他收入(費用),淨額 | * | | (*) | | |
利息支出,淨額 | (2.1) | | | (1.2) | | | |
所得税撥備(虧損)前收益(收益) | (7.6) | | | 3.4 | | | |
(福利)所得税撥備 | (2.6) | | | 0.2 | | | |
淨(虧損)收入 | (5.0) | | | 3.2 | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | (*) | | * | | |
可歸因於Bloomin‘Brands的淨(虧損)收入 | (5.0) | % | | 3.2 | % | | |
____________________
(1)佔餐廳銷售額的百分比。
*少於1/10佔總收入的百分之一。
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收入
餐廳銷售額
以下是所示期間餐廳銷售額變化的摘要:
| | | | | | | |
| 財年 |
(百萬美元) | 2020 | | |
2019財年 | $ | 4,075.0 | | | |
更改自: | | | |
可比餐廳銷售額(1) | (826.8) | | | |
餐廳關門 | (66.1) | | | |
外幣折算的影響 | (52.1) | | | |
透過再融資交易剝離食肆 | (11.2) | | | |
餐廳開業(一) | 25.8 | | | |
| | | |
2020財年 | $ | 3,144.6 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
____________________
(1)餐廳開業和可比餐廳銷售額的季度變化總和不會達到年度總額,因為符合可比餐廳定義的餐廳在每個時期都會根據餐廳開業時間的不同而有所不同。
與2019年相比,2020年餐廳銷售額下降主要是由於:(I)主要由於新冠肺炎疫情導致可比餐廳銷售額大幅下降,(Ii)自2018年12月30日以來關閉了55家餐廳,(Iii)巴西雷亞爾兑美元外幣兑換的影響,以及(Iv)國內再融資。餐廳銷售額的下降被40家新餐廳的開業所部分抵消,這些餐廳不包括在我們的可比餐廳銷售基礎之內。
平均餐廳單位數量和營業週數
以下是上述期間食肆的平均單位數量和營業週數的摘要:
| | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | |
餐廳平均單元量: | | | | | |
美國 | | | | | |
內地牛排館 | $ | 3,062 | | | $ | 3,663 | | | |
卡拉巴意大利燒烤 | $ | 2,468 | | | $ | 2,934 | | | |
石龍魚燒烤 | $ | 2,135 | | | $ | 3,026 | | | |
弗萊明頂級牛排館和葡萄酒酒吧 | $ | 3,189 | | | $ | 4,422 | | | |
國際 | | | | | |
內陸牛排餐廳-巴西(1) | $ | 1,996 | | | $ | 3,684 | | | |
| | | | | |
運營周: | | | | | |
美國 | | | | | |
內地牛排館 | 29,714 | | | 30,119 | | | |
卡拉巴意大利燒烤 | 10,474 | | | 10,864 | | | |
石龍魚燒烤 | 9,651 | | | 9,865 | | | |
弗萊明頂級牛排館和葡萄酒酒吧 | 3,418 | | | 3,613 | | | |
國際 | | | | | |
內陸牛排館-巴西 | 5,389 | | | 5,037 | | | |
____________________
(1)2020年和2019年的平均匯率分別為4.85和3.93。
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可比餐廳銷售額、客流量和人均檢查(減少)增加
以下是所示時期內可比餐廳銷售額、客流量和人均檢查(減少)增加的摘要:
| | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2020 | | 2019 | | |
同比百分比變化: | | | | | |
可比餐廳銷售額(開業18個月或更長時間的商店): | | | | | |
美國(1) | | | | | |
內地牛排館 | (16.9) | % | | 2.0 | % | | |
卡拉巴意大利燒烤 | (16.4) | % | | 0.1 | % | | |
石龍魚燒烤 | (30.1) | % | | 0.1 | % | | |
弗萊明頂級牛排館和葡萄酒酒吧 | (29.5) | % | | 0.7 | % | | |
合併後的美國 | (19.9) | % | | 1.2 | % | | |
國際 | | | | | |
內陸牛排餐廳-巴西(2) | (31.4) | % | | 5.8 | % | | |
| | | | | |
流量: | | | | | |
美國 | | | | | |
內地牛排館 | (17.6) | % | | (0.7) | % | | |
卡拉巴意大利燒烤 | (14.6) | % | | 0.2 | % | | |
鱸魚燒烤(3) | (20.0) | % | | (1.7) | % | | |
弗萊明頂級牛排館和葡萄酒酒吧 | (26.7) | % | | 0.1 | % | | |
合併後的美國(3) | (17.6) | % | | (0.6) | % | | |
國際 | | | | | |
內陸牛排館-巴西 | (21.5) | % | | 3.9 | % | | |
| | | | | |
每人平均支票數(4): | | | | | |
美國 | | | | | |
內地牛排館 | 0.7 | % | | 2.7 | % | | |
卡拉巴意大利燒烤 | (1.8) | % | | (0.1) | % | | |
石龍魚燒烤 | (10.1) | % | | 1.8 | % | | |
弗萊明頂級牛排館和葡萄酒酒吧 | (2.8) | % | | 0.6 | % | | |
合併後的美國 | (2.3) | % | | 1.8 | % | | |
國際 | | | | | |
內陸牛排館-巴西 | (9.9) | % | | 1.8 | % | | |
____________________
(1)停業超過60天的搬遷餐廳在重新開業至少18個月後才會被排除在可比餐廳銷售額之外。
(2)不包括外幣匯率波動的影響。包括日曆期間報告對交易日的影響。
(3)在2020年,Bonefish Grill用主菜數量取代了客人數量,以衡量餐廳的客流量。Bonefish Grill和2020年美國總流量是使用Bonefish Grill的Enrée計數方法計算的,就像新的方法在本財年開始時生效一樣。
(4)每人平均檢查包括菜單價格變化、產品組合和折扣的影響。
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特許經營和其他收入
| | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | |
特許經營收入(1) | $ | 21.2 | | | $ | 52.2 | | | |
其他收入 | 4.7 | | | 12.2 | | | |
特許經營和其他收入 | $ | 25.9 | | | $ | 64.4 | | | |
____________________
(1)代表特許經營權使用費、廣告費和初始特許經營費。
加盟商延期付款協議-2020年12月27日,我們與Cerca Trova Southwest Restaurant Group,LLC(d/b/a Out West Restaurant Group)及其某些附屬公司(統稱為Out West)達成了一項協議(“解決協議”),後者是美國西部(主要是加利福尼亞州)約90家Outback牛排餐廳的特許經營商。根據解決協議的條款,我們同意永久免除2020年2月24日至2020年7月26日期間的所有逾期版税和廣告費,並將2020年7月27日期間的所有逾期版税和廣告費推遲至2020年11月22日,原因是新冠肺炎疫情對Out West的業務造成了重大影響。見注4-收入確認有關決議協議的進一步詳情,請參閲合併財務報表附註。
以下是Out West特許經營地點在所示時期的特許經營和其他收入以及可比餐廳銷售額的摘要:
| | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(百萬美元) | 2020 (1) | | 2019 | | |
特許經營收入 | $ | 4.4 | | | $ | 27.9 | | | |
其他收入 | 1.0 | | | 4.5 | | | |
特許經營和其他收入 | $ | 5.4 | | | $ | 32.4 | | | |
| | | | | |
Out West可比餐廳銷售額(開業18個月或更長時間的商店) | (32.9) | % | | (0.5) | % | | |
____________________
(1)包括從2019年12月30日至2020年2月23日確認的特許經營權和其他收入。2020年2月23日之後,沒有特許經營權和其他收入被確認,因為收藏性得不到合理的保證。
2021年,我們預計來自西部大開發的特許經營收入將與2020年基本一致,假設與新冠肺炎相關的運營限制與目前的水平保持一致。然而,如果政府強制關閉餐廳,並在2021年期間放鬆對Out West運營州的座位容量限制,我們的特許經營收入可能會增加。
成本和開支
食品和飲料成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 | | | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | | | |
食品和飲料成本 | $ | 982.7 | | | $ | 1,277.8 | | | | | | | | | |
餐廳銷售額的百分比 | 31.3 | % | | 31.4 | % | | (0.1) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與2019年相比,2020年食品和飲料成本佔餐廳銷售額的百分比下降,主要是由於人均支票增加0.4%,以及由於減少浪費舉措(包括菜單簡化)節省了0.3%的成本,但由於商品通脹導致餐廳銷售額的百分比上升0.4%,部分抵消了這一下降。
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財務狀況和經營結果--續
2021年,我們預計大宗商品成本將持平。
勞務費和其他相關費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 | | | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | | | |
勞工及其他相關事宜 | $ | 1,005.3 | | | $ | 1,207.3 | | | | | | | | | |
餐廳銷售額的百分比 | 32.0 | % | | 29.6 | % | | 2.4 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
人工和其他相關費用包括運營中發生的所有直接和間接人工成本,包括分配給餐廳管理合作夥伴的費用、與現場延期補償計劃相關的成本以及其他現場激勵補償費用。與2019年相比,2020年勞動力和其他相關支出佔餐廳銷售額的百分比上升,主要是由於:(I)餐廳銷售額下降2.3%,(Ii)主要受新冠肺炎導致餐廳關閉影響的小時工救濟金0.9%,被員工留任税收抵免抵消,以及(Iii)勞動力成本上升0.6%。這些增長被餐廳銷售額的下降部分抵消,因為準備工作時間減少了1.4%。
2021年,我們預計勞動力成本將上漲約3.0%至3.5%。
其他餐廳經營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 | | | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | | | |
其他經營的餐廳 | $ | 846.6 | | | $ | 982.1 | | | | | | | | | |
餐廳銷售額的百分比 | 26.9 | % | | 24.1 | % | | 2.8 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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其他食肆營運開支包括某些單位層面的營運成本,例如營運用品、租金、維修保養、廣告費、水電費、開業前成本及其他入住費。這些費用中有很大一部分是固定的或間接可變的。與2019年相比,2020年其他餐廳運營費用佔餐廳銷售額的比例有所上升,主要原因是新冠肺炎疫情導致銷售額和成本下降,其中餐廳銷售額下降2.8%,送貨相關成本增加1.9%。由於廣告、公用事業和運營費用的減少,餐廳銷售額的百分比下降了2.0%,部分抵消了這些增長。
折舊及攤銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 | | | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | | | |
折舊及攤銷 | $ | 180.3 | | | $ | 196.8 | | | $ | (16.5) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與2019年相比,2020年的折舊和攤銷有所下降,主要原因是減值和外幣換算的影響。
2021年,我們預計折舊和攤銷費用約為1.65億至1.75億美元。
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一般和行政費用
一般和行政費用包括工資和福利、管理激勵計劃、相關的工資税和福利、其他與員工相關的成本和專業服務。以下是所示期間一般費用和行政費用變化的摘要:
| | | | | | | |
| 財年 |
(百萬美元) | 2020 | | |
2019財年 | $ | 275.2 | | | |
更改自: | | | |
薪酬、福利和工資税 | (11.2) | | | |
旅遊娛樂(一) | (10.4) | | | |
律師費和專業費 | (6.8) | | | |
員工股票薪酬 | (4.7) | | | |
外幣兑換 | (4.3) | | | |
遞延補償 | (3.8) | | | |
激勵性薪酬 | (3.2) | | | |
轉型成本(2) | 11.0 | | | |
預期信貸損失和或有租賃負債 | 7.8 | | | |
遣散費 | 5.0 | | | |
| | | |
其他 | (0.2) | | | |
| | | |
2020財年 | $ | 254.4 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
____________________
(1)包括管理合作夥伴會議成本。
(2)主要包括與我們的轉型計劃相關的諮詢費。
2021年,我們預計一般和行政費用約為2.25億至2.3億美元。
為減值資產和餐廳倒閉撥備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 | | | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | | | |
為減值資產和餐廳倒閉撥備 | $ | 76.4 | | | $ | 9.1 | | | $ | 67.3 | | | | | | | |
新冠肺炎重組-2020年,我們確認美國和國際部門的資產減值和關閉費用分別為6,650萬美元和360萬美元,主要與新冠肺炎疫情有關。新冠肺炎相關的税前減值和關閉成本包括與關閉22家美國餐廳相關的2,380萬美元,以及某些現金流假設的更新,包括租約續簽考慮。在2020年,我們還確認了與轉型計劃相關的630萬美元的資產減值費用,這些費用沒有分配給我們的運營部門。見注5-減值、退出成本和處置請參閲合併財務報表附註,以獲取更多信息。
國際重組-我們確認2019年資產減值和關閉費用為200萬美元,與某些國際市場的重組有關,包括波多黎各在國際部分。
本報告所列期間的剩餘減值和關閉費用主要是由於確定要重建、搬遷或關閉的地點和某些其他資產造成的。
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營業收入(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 | | | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | | | |
營業收入(虧損) | $ | (175.0) | | | $ | 191.1 | | | | | | | | | |
總收入的百分比 | (5.5) | % | | 4.6 | % | | (10.1) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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2020年的運營虧損與2019年的運營收入相比,主要是由於:(I)可比餐廳銷售額和特許經營收入大幅下降,以及與新冠肺炎大流行相關的成本,包括資產減損費用、遞增送貨相關成本和救濟金(扣除税收抵免後),以及(Ii)與我們的轉型舉措相關的某些成本。廣告、公用事業和運營費用的減少以及準備工作時間的減少部分抵消了這些損失,但勞動力成本上升抵消了這些損失。
利息支出,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 | | | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | | | |
利息支出,淨額 | $ | 64.4 | | | $ | 49.3 | | | $ | 15.1 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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與2019年相比,2020年淨利息支出的增加主要是由於我們於2020年5月發行的可轉換優先票據的利息支出,以及我們循環信貸安排的額外提取,但這部分被我們未對衝浮動利率債務餘額的較低利率所抵消。
見注2-重要會計政策摘要關於採用第2020-06號會計準則更新對2021年利息支出影響的詳細信息,請參閲合併財務報表附註。
(福利)所得税撥備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 | | | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | | | |
所得税撥備(虧損)前收益(收益) | $ | (239.5) | | | $ | 141.7 | | | $ | (381.2) | | | | | | | |
(福利)所得税撥備 | $ | (80.7) | | | $ | 7.6 | | | $ | (88.3) | | | | | | | |
有效所得税率 | 33.7 | % | | 5.3 | % | | 28.4 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與2019年相比,2020年實際所得税率淨增加,主要是由於2020年FICA對某些員工小費的税收抵免以及2020年税前賬面虧損。
我們的聯邦和州法定混合税率約為26%。2020年的有效所得税税率高於聯邦和州的混合法定税率,這主要是由於FICA對某些員工小費的税收抵免的好處。2019年財年的有效所得税税率低於聯邦和州法定税率,主要是由於FICA對某些員工小費的税收抵免的好處。
分段
我們把我們的餐廳概念和國際市場視為經營細分市場,這反映了我們如何管理我們的業務,審查經營業績和分配資源。資源分配和業績評估由我們的首席執行官負責,我們已確定他是我們的首席運營決策者(“CODM”)。我們將我們的運營部門彙總為兩個可報告的部門,即美國和
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國際航班。美國部分包括在美國運營的所有餐廳,而在美國以外運營的餐廳則包括在國際部分。
這兩個部門的收入僅包括與客户的交易,不包括部門間收入。從美國和國際業務的收入(損失)中剔除的是與部門業績沒有直接關係的某些法律和公司成本、大多數基於股票的薪酬支出和某些獎金支出。
在2020年間,我們記錄了3240萬美元的税前費用,這是我們之前宣佈的戰略選擇評估所實施的轉型計劃的一部分。這些成本主要記錄在一般和行政費用以及減值資產和餐廳關閉撥備中,沒有分配給我們的部門,因為我們的CODM在評估部門業績時沒有考慮轉型舉措的影響。
請參閲附註23 - 細分市場報告合併財務報表附註,用於將經營分部(虧損)收入與合併經營業績進行對賬。
美國細分市場
| | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | |
收入 | | | | | |
餐廳銷售額 | $ | 2,869,547 | | | $ | 3,634,668 | | | |
特許經營和其他收入 | 15,995 | | | 53,250 | | | |
總收入 | $ | 2,885,542 | | | $ | 3,687,918 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
餐飲級營業利潤率 | 9.8 | % | | 14.2 | % | | |
營業收入(虧損) | $ | (1,630) | | | $ | 311,666 | | | |
營業(虧損)收入利潤率 | (0.1) | % | | 8.5 | % | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
餐廳銷售額
以下是所示時期美國細分餐廳銷售額變化的摘要:
| | | | | | | |
| 財年 |
(百萬美元) | 2020 | | |
2019財年 | $ | 3,634.6 | | | |
更改自: | | | |
可比餐廳銷售額(1) | (698.5) | | | |
餐廳關門 | (63.4) | | | |
透過再融資交易剝離食肆 | (11.2) | | | |
餐廳開業(一) | 8.0 | | | |
2020財年 | $ | 2,869.5 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
____________________
(1)餐廳開業和可比餐廳銷售額的季度變化總和不會達到年度總額,因為符合可比餐廳定義的餐廳在每個時期都會根據餐廳開業時間的不同而有所不同。
與2019年相比,2020年美國餐廳銷售額下降的主要原因是:(I)主要由於新冠肺炎疫情,可比餐廳銷售額大幅下降,(Ii)自2018年12月30日以來關閉了46家餐廳,以及(Iii)某些公司所有的餐廳進行了重新定位。11家新餐廳的開業部分抵消了美國餐廳銷售額的下降,這些餐廳沒有包括在我們的可比餐廳銷售基礎中。
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營業收入(虧損)
與2019年的運營收入相比,2020年美國運營產生的虧損主要是由於可比餐廳銷售額和特許經營收入大幅下降,以及與新冠肺炎大流行相關的成本,包括資產減損費用、遞增送貨相關成本和救濟金(扣除税收抵免)。廣告、公用事業和運營費用的減少以及準備工作時間的減少部分抵消了這些損失,但勞動力成本上升抵消了這些損失。
國際細分市場
| | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | |
收入 | | | | | |
餐廳銷售額 | $ | 275,089 | | | $ | 440,346 | | | |
特許經營和其他收入 | 9,930 | | | 11,125 | | | |
總收入 | $ | 285,019 | | | $ | 451,471 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
餐飲級營業利潤率 | 8.3 | % | | 20.3 | % | | |
營業收入(虧損) | $ | (13,479) | | | $ | 44,428 | | | |
營業(虧損)收入利潤率 | (4.7) | % | | 9.8 | % | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
餐廳銷售額
以下是所示時期國際細分餐廳銷售額變化的摘要:
| | | | | | | |
| 財年 |
(百萬美元) | 2020 | | |
2019財年 | $ | 440.3 | | | |
更改自: | | | |
可比餐廳銷售額(1) | (128.3) | | | |
外幣折算的影響 | (52.1) | | | |
餐廳關門 | (2.7) | | | |
餐廳開業(一) | 17.9 | | | |
| | | |
2020財年 | $ | 275.1 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
____________________
(1)餐廳開業和可比餐廳銷售額的季度變化總和不會達到年度總額,因為符合可比餐廳定義的餐廳在每個時期都會根據餐廳開業時間的不同而有所不同。
與2019年相比,2020年國際餐廳銷售額下降的主要原因是可比餐廳銷售額大幅下降,主要原因是新冠肺炎疫情以及巴西雷亞爾相對於美元進行外幣兑換的影響。國際餐廳銷售額的下降被29家新餐廳的開業所部分抵消,這些餐廳不包括在我們的可比餐廳銷售基礎之內。
營業收入(虧損)
與2019年運營收入相比,2020年運營產生的國際虧損主要是由於:(I)與新冠肺炎大流行相關的可比銷售額和成本大幅下降,包括遞增交付相關成本和庫存陳舊,以及(Ii)大宗商品通脹。這些減少被以下因素部分抵消:(I)公用事業、運營和廣告費用減少,(Ii)勞動力成本降低,(Iii)主要由於外幣換算的影響,一般和行政費用減少。
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非GAAP財務指標
除了根據美國公認會計原則提供的結果外,我們還提供某些非公認會計原則的衡量標準,這些衡量標準在調整後的基礎上顯示經營結果。這些是沒有被美國公認會計原則要求或根據美國公認會計原則提出的補充業績衡量標準,包括以下內容:(I)全系統銷售額,(Ii)調整後的餐廳級營業利潤率,(Iii)調整後的營業(虧損)收入和相應的利潤率,(Iv)調整後的淨(虧損)收入和(V)調整後的稀釋(虧損)每股收益。
我們相信,我們使用非GAAP財務衡量標準,允許投資者根據美國GAAP結果和餐飲業其他公司的業績,通過隔離某些項目的影響來評估我們業務的經營業績,這些項目可能在不同時期有所不同,與核心經營業績無關,或者在類似公司之間差異很大。然而,我們納入這些調整後的措施不應被解讀為我們未來的業績不會受到不尋常或不常見項目的影響,或我們已對其進行調整的項目不常見或不會再次發生。我們相信,披露這些非GAAP措施對投資者是有用的,因為它們構成了我們的管理團隊和董事會如何評估我們的經營業績、分配資源和制定員工激勵計劃的基礎的一部分。
這些非GAAP財務衡量標準並不是為了取代美國GAAP財務衡量標準,它們不一定是標準化的,也不一定可以與其他公司使用的類似名稱的衡量標準進行比較。我們對我們的非GAAP衡量標準中包含的調整類型保持內部指導方針。這些指導方針努力區分反映我們一段時期核心業務的收益和費用類型,以及那些可能在不同時期有所不同、與該時期的核心業績無關的收益和費用。然而,這些準則的實施必然涉及判決的應用,我們的披露委員會將考慮如何處理我們的準則沒有直接涉及的任何項目,或對其進行的更改。有關本期和相應上期實際調整的説明,請參閲非公認會計準則計量的對賬。
全系統銷售-全系統銷售額是一項非GAAP財務指標,包括以我們的品牌經營的所有餐廳的銷售額,無論我們是否擁有這些餐廳。管理層使用這些信息來決定未來開發更多餐廳和新概念的計劃,以及對當前運營的評估。全系統銷售額包括公司自營和特許經營餐廳的銷售額。有關公司自營食肆的銷售摘要,請參閲附註4-收入確認合併財務報表附註。
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財務狀況和經營結果--續
下表提供了所指期間特許經營餐廳銷售額的摘要,這些銷售額不包括在我們的綜合財務業績中。此表中的特許經營銷售額不代表我們的銷售額,僅作為餐廳系統變化的一個指標,管理層認為這是關於我們餐廳概念健康狀況以及確定我們的特許權使用費和/或服務費的重要信息。
| | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | |
美國 | | | | | |
內地牛排館 | $ | 327 | | | $ | 500 | | | |
卡拉巴意大利燒烤 | 32 | | | 40 | | | |
石龍魚燒烤 | 8 | | | 13 | | | |
美國合計 | $ | 367 | | | $ | 553 | | | |
國際 | | | | | |
內地牛排館-韓國 | $ | 253 | | | $ | 215 | | | |
其他 | 66 | | | 105 | | | |
國際合計 | $ | 319 | | | $ | 320 | | | |
特許經營銷售總額(1) | $ | 686 | | | $ | 873 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
____________________
(1)特許經營銷售額不包括在綜合經營報表和綜合(虧損)收入表中的總收入中。
調整後的餐廳級營業利潤率-餐廳級營業利潤率是餐廳銷售額扣除主要餐廳級運營成本後計算出來的,其中包括餐飲成本、人工等相關費用和其他餐廳運營費用。調整後的餐廳級營業利潤率是針對某些項目進行調整的餐廳級營業利潤率,如下所示。下表顯示了某些運營成本財務報表行項目在所示期間相對於餐廳銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2020 | | 2019 | | |
| 美國公認會計原則 | | 已調整(1) | | 美國公認會計原則 | | 已調整(1) | | | | |
餐廳銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
食品和飲料成本 | 31.3 | % | | 30.9 | % | | 31.4 | % | | 31.4 | % | | | | |
勞工及其他相關事宜 | 32.0 | % | | 32.0 | % | | 29.6 | % | | 29.6 | % | | | | |
其他經營的餐廳 | 26.9 | % | | 26.9 | % | | 24.1 | % | | 24.2 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
餐飲級營業利潤率 | 9.9 | % | | 10.2 | % | | 14.9 | % | | 14.7 | % | | | | |
_________________
(1)包括在其他餐廳經營費用中記錄的不利(有利)調整(除非下文另有説明),用於下列活動,如調整後的營業(虧損)收入、調整後的淨(虧損)收入和調整後的稀釋(虧損)每股收益下表列出了所示期間:
| | | | | | | | | | | | | |
| 財年 | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | |
新冠肺炎相關成本(1) | $ | (14.3) | | | $ | — | | | |
餐廳搬遷及相關費用 | (0.1) | | | (0.6) | | | |
法律和其他事項(2) | — | | | 4.6 | | | |
餐廳和資產減值以及關閉成本 | 2.8 | | | 4.3 | | | |
| $ | (11.6) | | | $ | 8.3 | | | |
_________________
(1)包括食品和飲料成本中記錄的1100萬美元的調整。
(2)包括分別計入餐飲成本和其他餐廳運營費用的270萬美元和190萬美元的調整。
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財務狀況和經營結果--續
餐飲級營業利潤率-下表對所示時期的合併和分段(虧損)運營收入以及相應的利潤率與餐廳級的運營收入和相應的利潤率進行了核對:
| | | | | | | | | | | |
整合 | 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 |
| | | |
營業收入(虧損) | $ | (174,973) | | | $ | 191,090 | |
營業(虧損)收入利潤率 | (5.5) | % | | 4.6 | % |
更少: | | | |
特許經營和其他收入 | 25,925 | | | 64,375 | |
另外: | | | |
折舊及攤銷 | 180,261 | | | 196,811 | |
一般和行政 | 254,356 | | | 275,239 | |
為減值資產和餐廳倒閉撥備 | 76,354 | | | 9,085 | |
餐飲級營業收入 | $ | 310,073 | | | $ | 607,850 | |
餐飲級營業利潤率 | 9.9 | % | | 14.9 | % |
| | | |
美國 | 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 |
| | | |
營業收入(虧損) | $ | (1,630) | | | $ | 311,666 | |
營業(虧損)收入利潤率 | (0.1) | % | | 8.5 | % |
更少: | | | |
特許經營和其他收入 | 15,995 | | | 53,250 | |
另外: | | | |
折舊及攤銷 | 144,298 | | | 152,882 | |
一般和行政 | 88,536 | | | 101,374 | |
為減值資產和餐廳倒閉撥備 | 66,487 | | | 4,703 | |
餐飲級營業收入 | $ | 281,696 | | | $ | 517,375 | |
餐飲級營業利潤率 | 9.8 | % | | 14.2 | % |
| | | |
國際 | 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 |
| | | |
營業收入(虧損) | $ | (13,479) | | | $ | 44,428 | |
營業(虧損)收入利潤率 | (4.7) | % | | 9.8 | % |
更少: | | | |
特許經營和其他收入 | 9,930 | | | 11,125 | |
另外: | | | |
折舊及攤銷 | 23,722 | | | 27,491 | |
一般和行政 | 18,916 | | | 26,540 | |
為減值資產和餐廳倒閉撥備 | 3,640 | | | 2,083 | |
餐飲級營業收入 | $ | 22,869 | | | $ | 89,417 | |
餐飲級營業利潤率 | 8.3 | % | | 20.3 | % |
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財務狀況和經營結果--續
調整後的運營(虧損)收入、調整後的淨(虧損)收入和調整後的稀釋(虧損)每股收益-下表將營業收入調整後(虧損)和相應的利潤率、調整後(虧損)淨收入和調整後稀釋(虧損)每股收益與它們各自在所示時期的最具可比性的美國公認會計原則(GAAP)計量進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 2020 | | 2019 | | |
營業收入(虧損) | $ | (174,973) | | | $ | 191,090 | | | |
營業(虧損)收入利潤率 | (5.5) | % | | 4.6 | % | | |
調整: | | | | | |
新冠肺炎相關成本(1) | $ | 93,811 | | | $ | — | | | |
遣散費和其他轉型成本(2) | 32,404 | | | 5,511 | | | |
餐廳搬遷和相關費用(3) | 592 | | | 3,208 | | | |
| | | | | |
法律和其他事項(4) | 178 | | | (2,996) | | | |
餐廳和資產減值以及關閉成本(5) | (2,797) | | | 3,550 | | | |
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營業調整總收入(虧損) | $ | 124,188 | | | $ | 9,273 | | | |
調整後的營業收入(虧損) | $ | (50,785) | | | $ | 200,363 | | | |
調整後的營業(虧損)收入利潤率 | (1.6) | % | | 4.8 | % | | |
| | | | | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (162,211) | | | $ | 130,573 | | | |
調整: | | | | | |
(虧損)經營調整收入 | 124,188 | | | 9,273 | | | |
債務貼現攤銷(6) | 6,275 | | | — | | | |
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所得税前調整總額 | $ | 130,463 | | | $ | 9,273 | | | |
調整所得税撥備(7) | (32,526) | | | (1,263) | | | |
贖回超過賬面價值的優先股(8) | 3,496 | | | — | | | |
淨調整數 | $ | 101,433 | | | $ | 8,010 | | | |
調整後淨(虧損)收入 | $ | (60,778) | | | $ | 138,583 | | | |
| | | | | |
普通股股東每股攤薄(虧損)收益(9) | $ | (1.85) | | | $ | 1.45 | | | |
調整後稀釋(虧損)每股收益(9) | $ | (0.69) | | | $ | 1.54 | | | |
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稀釋加權平均已發行普通股(9股) | 87,468 | | | 89,777 | | | |
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(1)與新冠肺炎疫情的經濟影響有關的成本,主要包括固定資產和使用權資產減值、重組費用、存貨陳舊和變質、或有租賃負債和當前預期信貸損失。見注3-新冠肺炎收費請參閲合併財務報表附註,瞭解某些新冠肺炎大流行相關費用對我們財務業績的影響的更多細節。
(2)遣散費、專業費用和其他因轉型和重組活動而產生的費用。
(3)與我們的搬遷計劃相關的資產減值費用和加速折舊。
(4)2019年,包括確認巴西與前幾年相關的某些增值税抵免460萬美元,由與某些法律事項相關的費用和支出抵消。
(5)2019年的資產減值費用和相關成本主要與批准的關閉和重組舉措以及某些國際市場的重組有關。這一金額還包括2020年280萬美元的租賃終止收益,以及2019年出售某些剩餘物業的收益380萬美元。
(6)攤銷與發行2025年債券相關的債務折價。見附註14-可轉換優先債券有關詳情,請參閲合併財務報表附註。
(7)列示期間調整的所得税影響。
(8)支付的代價超過贖回我們abbrcio子公司優先股的賬面價值。
(9)由於淨虧損,稀釋證券的影響被排除在2020財年稀釋後和調整後稀釋後每股虧損的計算中。
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流動性與資本資源
流動性
通常,經營活動產生的現金流和我們循環信貸安排下的可用性是我們的主要流動性來源,我們將這些現金流用於運營費用、償還債務、改造或搬遷老餐廳、與我們的遞延補償計劃相關的義務以及對技術的投資。2020年,由於新冠肺炎疫情,我們的餐廳暫時關閉,座位容量受到限制,導致我們餐廳的客流量大幅減少,這對我們的運營現金流產生了負面影響。
為了應對新冠肺炎疫情,我們嚴格管理開支,同時優先考慮支持我們的員工、場外業務和我們餐廳餐廳的安全重新開放。此外,我們採取了幾項預防措施來保持流動性,包括:
•暫停季度現金股息和股票回購;
•顯著減少市場營銷並嚴格管理其他費用;
•用於設施維護的資本支出相當有限,以支持我們的外部業務和餐廳餐廳的安全重新開放;以及
•與我們的房東就經營租賃協議的修訂或延期進行建設性的對話。
上述行動是對我們今年早些時候宣佈並實施的2020年重大成本削減措施的補充。
2020年5月,我們發行了本金總額2.3億美元的5.00%可轉換優先債券,2025年到期。扣除最初購買者的折扣和佣金以及我們的發售費用後,2025年債券的淨收益約為2.216億美元。請參閲“2025年票據“以下是有關可轉換優先票據的更多細節。
2020年12月27日之後,我們為循環信貸安排支付了9200萬美元。考慮到2020年下半年及以後在循環信貸安排上的付款,我們的未償債務總額接近新冠肺炎之前的水平。
我們相信,我們的預期流動資金來源足以在提交申請後的12個月內為償債要求、租賃義務、資本支出和營運資本義務提供資金。然而,我們能否繼續滿足這些要求和義務,除其他因素外,將取決於我們能否達到預期的收入和現金流水平,以及我們成功管理成本和營運資本的能力。
現金和現金等價物-截至2020年12月27日,我們擁有1.1億美元的現金和現金等價物,其中4040萬美元由外國附屬公司持有。我們擁有大量現金的國際司法管轄區,並沒有任何已知的限制,禁止遣返。
截至2020年12月27日,我們累計的海外收益約為4020萬美元。這一數額主要包括2017年及之前根據2017年減税和就業法案在美國納税的歷史收入,以及2017年後的外國收入,我們可以將這些收入匯回美國,而不需要額外的美國聯邦所得税。這些金額不再被視為無限期地再投資於我們的海外子公司。見附註21-所得税有關我們的無限期再投資主張的進一步信息,請參閲合併財務報表附註。
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關閉和重組舉措-與某些關閉和重組舉措的租賃負債有關的未來未貼現現金支出總額預計將在剩餘的租賃期內發生,最終租期將於2029年1月結束。
資本支出-我們估計,到2021年,我們的資本支出總額約為1.7億至1.85億美元。實際非經常開支的數額可能會受到一般經濟、財政、競爭、立法和監管等因素的影響,包括借貸安排所施加的限制。根據修訂後的信貸協議,在截至2021年3月28日的四個財季,我們的資本支出總額不得超過1.00億美元。
信貸安排-截至2020年12月27日,我們的高級擔保信貸安排和2025年票據下有11億美元的未償還借款。以下是我們截至所示日期的未償還信貸安排以及所示期間的本金支付和債務發行摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 高級擔保信貸安排 | | | | | | | | 總信貸額度 |
| | | | | 定期貸款A | | 循環設施 | | 2025年發行的鈔票 | | | |
(千美元) | | | | | | | |
截至2018年12月30日的餘額 | | | | | $ | 475,000 | | | $ | 599,500 | | | $ | — | | | | | | | $ | 1,074,500 | |
2019年新債 | | | | | — | | | 670,800 | | | — | | | | | | | 670,800 | |
2019年支付 | | | | | (25,000) | | | (671,300) | | | — | | | | | | | (696,300) | |
截至2019年12月29日的餘額 | | | | | 450,000 | | | 599,000 | | | — | | | | | | | 1,049,000 | |
2020年新債 | | | | | — | | | 505,000 | | | 230,000 | | | | | | | 735,000 | |
2020年付款 | | | | | (25,000) | | | (657,000) | | | — | | | | | | | (682,000) | |
截至2020年12月27日的餘額(1) | | | | | $ | 425,000 | | | $ | 447,000 | | | $ | 230,000 | | | | | | | $ | 1,102,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
加權平均利率,截至2020年12月27日 | | | | | 2.88 | % | | 2.88 | % | | 5.00 | % | | | | | | |
本金到期日 | | | | | 2022年11月 | | 2022年11月 | | 2025年5月 | | | | | | |
________________
(1)2020年12月27日之後,我們為循環信貸安排支付了9200萬美元。
截至2020年12月27日,在我們的循環信貸安排下,我們有5.337億美元的可用未使用借款能力,扣除信用證淨額為1930萬美元。
經修訂的信貸協議-於2017年11月30日,吾等及OSI作為聯席借款人,與機構貸款方銀團訂立信貸協議(“信貸協議”),提供最高15億美元的優先擔保融資,包括5.00億美元定期貸款A及10億美元循環信貸安排(“高級擔保信貸安排”),包括信用證及擺動額度貸款子安排。
我們的信貸協議包含各種金融和非金融契約。違反這些契約可能會限制我們在循環信貸安排下借款的能力,從而對我們的流動性產生負面影響,並導致信貸安排下的到期金額加速。見附註13-長期債務,淨額請參閲合併財務報表附註,以獲取更多信息。
2020年5月4日,我們和OSI作為共同借款人,簽訂了經修訂的信貸協議,該協議為財務契約提供了寬免,使其保持指定的季度總淨槓桿率(TNLR)。如果沒有這樣的修改,違反原始信貸協議下的金融契約可能會導致違約。修訂後的信貸協議免除了2020財年剩餘時間的TNLR要求,並要求基於綜合EBITDA(息税前收益)的季節性年化計算的TNLR。
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折舊和攤銷以及經修訂的信貸協議中定義的某些其他調整)不得超過指定期間的以下門檻:
| | | | | | | | | | | | | | |
季度期末 | | 最大比率 |
2021年3月28日(1) | | 5.50 | | 至 | 1.00 |
2021年6月27日(2) | | 5.00 | | 至 | 1.00 |
2021年9月26日及以後(3) | | 4.50 | | 至 | 1.00 |
________________
(1)季節性年化綜合EBITDA計算方法為截至2021年3月28日的財季綜合EBITDA除以34.1%。
(2)以截至2021年6月27日的連續兩個季度的合併EBITDA除以58.5%計算的季節性年化綜合EBITDA。
(3)經季節摺合成年率的綜合EBITDA計算為截至2021年9月26日的連續三個季度的綜合EBITDA除以77.0%。
根據修訂的信貸協議條款,我們必須在2021年3月28日之前達到每月1.25億美元的最低流動性門檻,計算方法是我們循環信貸安排下的可用能力、手頭的不受限制的國內現金和外國子公司持有的最高不受限制的現金2500萬美元的總和。我們還被禁止在2021年9月26日之後進行某些限制性支付、投資或收購,但對我們外國子公司的投資上限為2750萬美元除外。回購我們已發行普通股的股票和支付股息也受到限制,直到2021年9月26日之後。
修訂信貸協議下的利率分別比歐洲貨幣利率和基本利率高出275和175個基點,循環信貸安排下每日未使用的信用證手續費和手續費分別為2.75%和0.40%,當我們遵守截至2021年9月26日的測試期時,須恢復到原始信貸協議下的利率。根據修訂後的信貸協議,我們還須遵守0%的歐洲貨幣下限。
修訂後的信貸協議包含2020年12月27日之後我們每年超額現金流(定義見修訂信貸協議)的50%的定期貸款強制性提前還款要求。根據我們的槓桿率和年終業績,需要預付的未償還金額可能會有所不同。除了每年要求的3750萬美元的最低攤銷保費外,我們預計在2021年12月26日之前不需要任何其他付款。
截至2020年12月27日和2019年12月29日,我們遵守了債務契約。我們相信,在財務報表發佈後的12個月內,我們將繼續遵守我們的債務契約。
2025年票據-2020年5月8日,我們完成了本金2億美元的非公開發行,發行了2025年到期的5.00%可轉換優先債券,並於2020年5月12日就作為發售的一部分授予初始購買者的期權額外發行了3,000萬美元的本金(統稱為“2025年債券”)。2025年債券將於2025年5月1日到期,除非我們提前轉換、贖回或購買。2025年債券的現金利息年利率為5.00%,從2020年11月1日開始,每半年支付一次,分別在每年的5月1日和11月1日支付一次。
扣除最初購買者的折扣和佣金以及我們的發售費用後,此次發售的淨收益約為2.216億美元。
適用於2025年債券的初始兑換率為每1,000美元2025年債券本金持有84.122股普通股,或總計約1934.8萬股,本金總額為2.3億美元。這一初始轉換率相當於初始轉換價約為每股11.89美元。
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截至2020年12月27日,我們可以選擇根據適用的轉換率,根據我們的選擇,通過支付或交付現金、我們普通股的股票或現金和普通股的組合來結算轉換。
2021年2月,我們提供了這個2025年票據通知我們根據契約不可撤銷地選擇結算主要部分這個2025年現金票據和任何過剩的股票。
可轉換票據對衝和認股權證交易-與提供2025年票據,吾等與若干可轉換票據對衝交易(“可轉換票據對衝交易”)訂立可轉換票據對衝交易(以下簡稱“可轉換票據對衝交易”)。2025年票據和/或其各自的聯屬公司和其他金融機構(以此身份,稱為“對衝交易對手”)。在訂立可換股票據對衝交易的同時,吾等亦與對衝交易對手就相同數目的普通股訂立單獨的認股權證交易(“認股權證交易”),惟須作出慣常的反攤薄調整,並就該等交易收取收益,部分抵銷訂立可換股票據對衝交易的成本(“認股權證交易”)。
淨收益的一部分來自我們發售的2025年票據用於支付可轉換票據對衝交易的溢價(在計入我們從認股權證交易中獲得的收益後計算)約為1,960萬美元.
見附註14 - 可轉換優先債券有關可轉換優先票據及相關對衝及認股權證交易的額外詳情,請參閲綜合財務報表附註。
利率風險的現金流對衝-我們與12家交易對手達成了浮動利率到固定利率的掉期協議,以對衝我們可變利率債務的一部分現金流。互換協議的名義總金額為5.5億美元。2022年11月30日到期。我們為名義金額支付3.04%的加權平均固定利率,並根據一個月倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)從交易對手那裏獲得付款。見附註17-衍生工具與套期保值活動請參閲合併財務報表附註,以獲取更多信息。
現金流量彙總表
下表彙總了我們在所指時期由經營、投資和融資活動提供(用於)的現金流:
| | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 138,849 | | | $ | 317,603 | | | |
用於投資活動的淨現金 | (76,639) | | | (131,291) | | | |
用於融資活動的淨現金 | (16,773) | | | (189,359) | | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (2,174) | | | (1,631) | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | $ | 43,263 | | | $ | (4,678) | | | |
| | | | | |
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經營活動-與2019年相比,2020年經營活動提供的淨現金減少,主要原因是餐廳淨銷售額下降和禮品卡銷售額下降。這些減少額被以下因素部分抵消:(I)餐廳淨銷售額下降導致可變經營成本下降,但因新冠肺炎疫情而支付給員工的救濟金被抵消;(Ii)CARE法案導致工資税推遲支付;(Iii)應收賬款和付款的收款時間推遲;(Iv)存貨購買量減少;(V)所得税支付減少。
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投資活動-與2019年相比,2020年用於投資活動的現金淨額減少,主要是由於:(I)因應新冠肺炎疫情和修訂信貸協議下的限制,流動性管理方面的資本支出減少,以及(Ii)為償還遞延補償義務而從公司所有的人壽保險單中提取的現金增加,但被處置財產、固定裝置和設備以及售後回租交易的收益減少部分抵消。
融資活動-與2019年相比,2020年用於融資活動的現金淨額減少,主要是由於:(I)發行可轉換優先票據和相關權證交易的所得款項,以及(Ii)為應對新冠肺炎疫情和修訂信貸協議的限制,從流動性管理中回購普通股和支付普通股股息的減少。這些減少被增加部分抵消,這主要是由於:(I)扣除提款後我們的循環信貸安排的償還增加,(Ii)可轉換票據對衝交易的溢價支付,以及(Iii)與我們的2025年票據和修訂的信貸協議相關的發行成本和融資費用。
財務狀況
以下是截至所示期間我們的流動資產、流動負債和營運資本(赤字)的摘要:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
流動資產 | $ | 323,854 | | | $ | 340,468 | |
流動負債 | 950,104 | | | 962,021 | |
營運資金(赤字) | $ | (626,250) | | | $ | (621,553) | |
| | | |
| | | |
| | | |
營運資本(赤字)包括:(I)截至2020年12月27日和2019年12月29日,主要來自未贖回禮品卡的未賺取收入分別為3.816億美元和3.693億美元,(Ii)截至2020年12月27日和2019年12月29日的流動經營租賃負債分別為1.768億美元和1.719億美元,相應的經營權資產在我們的合併資產負債表中記錄為非流動資產。我們有,而且未來可能會繼續有負營運資金餘額(這在許多餐飲公司是很常見的)。我們在營運資本為負的情況下成功運營,因為餐廳銷售收取的現金通常在我們當前負債到期之前收到,而我們的庫存週轉率需要相對較低的庫存投資。此外,餐廳運營和禮品卡銷售的持續現金流用於償還債務和資本支出。
遞延薪酬計劃-美國的某些餐廳管理合夥人和廚師合夥人(“美國合夥人”)參與受美國國税法第409a節規定約束的遞延補償計劃。截至2020年12月27日和2019年12月29日,根據這些計劃到期的遞延補償義務分別為2,810萬美元和4,900萬美元。我們投資於各種公司所有的人壽保險單,這些保單由一個不可撤銷的授予人或“拉比”信託賬户持有,用於支付我們在這些遞延賠償計劃下的義務。拉比信託基金是通過我們的自願捐款提供資金的。截至2020年12月27日,美國合作伙伴遞延補償的義務已全部到位。由於從“拉比”信託賬户提款的時間受到限制,我們可能會不時利用短期運營現金為延期補償計劃分配提供資金,但是,一旦“拉比”信託賬户可供提取,“拉比”信託的資金可能會返還給運營現金。
其他薪酬計劃-某些美國合作伙伴參加了一項不合格的長期補償計劃,我們在每個參與者的義務到期時為該計劃提供資金。
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股息和股票回購
在2020年第一季度,我們宣佈並支付了每股0.20美元的股息。2020年5月,我們簽訂了一份修訂後的信貸協議,其中的條款包含對現金股息和股票回購的某些限制,直至2021年9月26日之後,我們遵守了我們的財務契約。2019年,我們宣佈並支付了每股0.10美元的季度現金股息。
以下是截至2020年12月27日我們的股票回購計劃摘要(單位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份回購計劃 | | 董事會批准日期 | | 授權 | | 已回購 | | 已取消或已過期 | | 剩餘 |
2014 | | 2014年12月12日 | | $ | 100,000 | | | $ | 100,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
2015 | | 2015年8月3日 | | $ | 100,000 | | | 69,999 | | | $ | 30,001 | | | $ | — | |
2016 | | 2016年2月12日 | | $ | 250,000 | | | 139,892 | | | $ | 110,108 | | | $ | — | |
2016年7月 | | 2016年7月26日 | | $ | 300,000 | | | 247,731 | | | $ | 52,269 | | | $ | — | |
2017 | | 2017年4月21日 | | $ | 250,000 | | | 195,000 | | | $ | 55,000 | | | $ | — | |
2018 | | 2018年2月16日 | | $ | 150,000 | | | 113,967 | | | $ | 36,033 | | | $ | — | |
2019 | | 2019年2月12日 | | $ | 150,000 | | | 106,992 | | | $ | 43,008 | | | $ | — | |
總股份回購計劃 | | | | $ | 973,581 | | | | | |
下表列出了我們在指定時期的股息和股票回購:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 支付的股息 | | 股份回購(1) | | | | 共計 |
2020財年 | $ | 17,480 | | | $ | — | | | | | $ | 17,480 | |
2019財年 | 35,734 | | | 106,992 | | | | | 142,726 | |
2018財年 | 33,312 | | | 113,967 | | | | | 147,279 | |
2017財年 | 30,988 | | | 272,736 | | | | | 303,724 | |
2016財年 | 31,379 | | | 309,887 | | | | | 341,266 | |
2015財年 | 29,332 | | | 169,999 | | | | | 199,331 | |
總計 | $ | 178,225 | | | $ | 973,581 | | | | | $ | 1,151,806 | |
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(1)不包括用於結算2017財年、2016財年和2015財年股權獎勵相關税款的股票回購,金額分別為180美元、447美元和770美元。
我們支付股息和進行股票回購的能力取決於我們從子公司獲得資金的能力、能否獲得我們的循環信貸安排以及是否存在盈餘。
表外安排
在我們已轉讓租賃權益的情況下,我們為主要與剝離的餐廳物業相關的某些租賃協議提供擔保。見附註22-承諾和或有事項關於我們的租賃擔保的更多細節。
目錄
Bloomin‘Brands,Inc.
管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營結果--續
其他實質性承諾
下表彙總了截至2020年12月27日我們的經營租賃義務、債務義務、合同義務和承諾:
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| 按期到期付款 |
| | | 少於 | | 1-3 | | 3-5 | | 多過 |
(千美元) | 共計 | | 1年 | | 年數 | | 年數 | | 5年 |
記錄的合同義務 | | | | | | | | | |
經營租賃(1) | $ | 2,510,001 | | | $ | 196,616 | | | $ | 375,572 | | | $ | 349,396 | | | $ | 1,588,417 | |
長期債務(2) | 1,104,405 | | | 38,750 | | | 835,260 | | | 230,395 | | | — | |
遞延補償和其他合夥人義務(3) | 47,488 | | | 15,182 | | | 21,100 | | | 4,321 | | | 6,885 | |
其他記錄在案的合同義務(4) | 27,612 | | | 4,557 | | | 4,456 | | | 1,681 | | | 16,918 | |
未記錄的合同義務 | | | | | | | | | |
利息(5) | 132,958 | | | 55,114 | | | 62,511 | | | 15,333 | | | — | |
購買義務(6) | 230,608 | | | 146,550 | | | 49,981 | | | 34,077 | | | — | |
合同義務總額 | $ | 4,053,072 | | | $ | 456,769 | | | $ | 1,348,880 | | | $ | 635,203 | | | $ | 1,612,220 | |
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(1)金額為不可撤銷經營租約項下未貼現的未來最低租金承諾。包括與合理確定行使的租賃續簽選擇權相關的10億美元。
(2)包括融資租賃債務和可轉換優先票據。未攤銷債務貼現、債務發行成本和融資租賃利息共計6790萬美元。
(3)包括對我們餐廳合作伙伴的遞延補償義務、押金和其他應計義務。付款的時間和金額可能會根據員工流動率、押金退還和收購價值的變化而有很大不同。
(4)包括其他長期負債,主要由非合夥人遞延補償義務組成。此表中不包括未確認的税收優惠,因為無法估計這些未來付款的發生時間。
(5)預計未來對長期債務的利息支付是基於截至2020年12月27日的有效利率,只假設計劃的本金支付。預計利息支出包括我們的浮動利率到固定利率掉期協議的影響。
(6)購買義務包括購買可強制執行的、具有法律約束力的商品或服務的協議,並具體説明所有重要條款,包括要購買的固定或最低數量;固定、最低或可變價格規定;以及交易的大致時間。我們與各種供應商都有采購義務,主要包括庫存、技術、廣告和餐飲級服務合同。
關鍵會計政策和估算
我們對公司財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的,這些報表是根據美國公認會計原則編制的。在編制這些隨附的合併財務報表時,我們需要做出影響報告期內資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設,這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。我們認為,如果會計估計需要做出假設,並且這些假設的變化可能對我們的綜合財務狀況或運營結果產生重大影響,則會計估計是至關重要的。
長期資產的減值或處置-只要發生事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回,長期資產就會被審查減值。評估是在獨立於其他資產的可識別現金流的最低水平進行的。對於部署在我們餐廳的長期資產,我們在單個餐廳層面審查減值。
在評估減值時,資產預期產生的未來未貼現現金流總額與賬面金額進行比較。如果資產預期產生的未來未貼現現金流總額
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管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營結果--續
低於賬面金額,這可能是減損的指標。當資產的賬面價值超過其估計公允價值時,減值損失在收益中確認。公允價值一般採用貼現現金流模型進行估算。該模型中使用的關鍵估計和假設是未來現金流估計,其中重大變化通常由預期使用的變化和貼現率驅動。
商譽和無限期無形資產-商譽和無限期無形資產每年在第二財季或當事件或環境變化表明賬面金額可能無法收回時進行減值測試。
我們可以選擇進行定性評估,以確定報告單位是否更有可能受損。在考慮定性方法時,我們評估的因素包括但不限於宏觀經濟狀況、市場和行業狀況、商品成本波動、競爭環境、股價表現、先前減值測試的結果、運營穩定性以及報告單位的整體財務表現。
如果沒有進行定性評估,或者我們確定報告單位的公允價值超過賬面價值的可能性不大,則計算報告單位的公允價值。申報單位的公允價值是指有意願的買家為申報單位支付的價格,並採用收益法的加權平均法、使用貼現現金流模型以及(在適當情況下)包括準則上市公司法和準則交易法在內的市場法進行估計。這些模型中使用的關鍵估計和假設是未來現金流估計,這在很大程度上受到收入增長率、營業利潤率和資本支出的影響。商標的公允價值是通過免除版税的方法確定的。
報告單位的賬面價值與其估計公允價值進行比較,任何超過公允價值的賬面價值均被視為減值指標。
截至2020年12月27日的商譽賬面價值為2.712億美元。新冠肺炎疫情被認為是2020年第一季度的觸發事件,因此我們對我們的四個美國報告單位和三個國際報告單位進行了量化評估。根據這項評估(採用貼現現金流分析),我們於2020年第一季度在國際分部內記錄了與我們的香港報告單位相關的商譽全額減值200萬美元。吾等亦確定,除一個國際報告單位的商譽賬面值為69,300,000美元及報告單位公允價值較其報告單位賬面值高出約39%外,其餘各報告單位的公允價值均超過其賬面值100%以上。
我們亦於二零二零年第二季利用量化方法進行年度減值測試,並採用與第一季相同的假設及分析,並確定並無其他事件或情況顯示我們報告單位的公允價值較其賬面值更有可能低於其賬面值。我們的中期和年度減值測試使用貼現現金流模型,使用重大假設來預測包括營業利潤率在內的未來現金流,以估計我們報告單位的公允價值。
我們餐廳的銷售額下降、商品或勞動力成本的意外增加、整體經濟狀況的惡化以及餐飲業的挑戰可能會導致未來的減值費用。環境的變化或我們判斷、假設和估計的變化可能會導致部分或全部商譽或其他無形資產的減值費用。
租契-吾等根據判斷釐定合理確定的租賃期,進而影響用於計算每個租賃組合的初始租賃負債的適用遞增借款利率(“IBR”)。我們
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財務狀況和經營結果--續
確定租賃負債現值的方法是使用特定國家的IBR,並根據期限對各自的租賃組合應用單一匯率,而不考慮標的資產類型。
在評估過渡期現有租約及採用新租約標準後的新租約時所使用的合理確定租賃期,僅在行使續期選擇權合理確定的情況下才包括續期選擇權期限,因為不行使該選擇權將導致經濟處罰。這樣的經濟處罰通常是因為在騰出房產時不得不放棄具有剩餘經濟價值的建築物或設備。
我們使用我們從租賃開始日可獲得的信息得出的估計內部收益率來確定租賃付款的現值。在計算我們的IBR時,我們考慮了市場數據以及具有類似特徵的工具的公開數據。
在每次租賃開始時,我們都會對物業和租賃進行評估,以確定租賃是經營性租賃還是融資租賃。該租賃會計評估在確定租賃物業的公允價值和使用年限以及適當的合理確定的租賃期時可能需要做出重大判斷。這些判斷在特定報告期內產生的租金支出金額可能與使用不同假設租賃條款時報告的租金支出金額存在實質性差異。
保險準備金-根據我們的工人補償、一般或酒類責任、健康、財產和管理責任保險計劃,我們提供具有特定留存水平的保險計劃,或針對我們的工人補償、一般或酒類責任、健康、財產和管理責任保險計劃下的相當大一部分預期損失的高額每項索賠免賠額。對於一些項目,我們維持止損保險,以限制與某些風險相關的風險敞口。
我們記錄了所有未解決的索賠和已發生但未報告的索賠的估計費用,其預期成本低於我們指定的留存水平或每個索賠的可扣除金額。截至2020年12月27日和2019年12月29日,我們的保險索賠責任分別為5280萬美元和5430萬美元。在建立儲備時,我們會考慮有關經濟狀況、索償頻率和嚴重程度的某些精算假設和判斷。為工人賠償和一般或酒類責任索賠記錄的準備金,使用具有可比到期日的貨幣資產的一年期和五年期無風險利率的平均值進行貼現。
如果實際結果與我們的估計或假設不一致,我們可能會面臨重大損失或收益。截至2020年12月27日,將貼現率提高50個基點,並將我們的保險索賠負債的貼現率降至零貼現率,將分別影響2020年的淨收益80萬美元和(40萬)美元。
基於股票的薪酬-我們有一個基於股票的薪酬計劃,允許向我們的管理層和其他關鍵員工授予股票期權、股票增值權、限制性股票單位、績效獎勵和其他基於股票的獎勵。我們使用公允價值為基礎的會計方法來核算我們基於股票的員工薪酬。
我們使用Black-Scholes期權定價模型來估計授予的股票期權的加權平均授予日期公允價值。預期波動率是基於我們股票的歷史波動性。授予的期權的預期期限代表授予的期權預期未償還的時間段。預期期限是根據我們股票期權的歷史行使經驗估計的。股息率是指我們的普通股在期權的預期期限內預期支付的股息水平。期權預期壽命內的無風險利率以截至授予日生效的美國國債收益率曲線為基礎。沒收以股份為基礎的薪酬獎勵,在發生時予以確認。
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管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營結果--續
估計和假設基於現有的信息,包括歷史經驗和當前的商業和經濟狀況。我們的股票期權定價模型中2020年的波動性、罰沒率、加權平均無風險利率、股息率和授予期限同時變化10%,不會對淨收入產生實質性影響。
我們以業績為基礎的股份單位(“PSU”)要求對達到獎勵協議中規定的某些公司業績標準的可能性做出假設。評估中使用的假設與我們的內部預測和運營計劃一致.
如果我們假設不滿足基於股票獎勵的PSU業績條件,2020年基於股票的薪酬支出將減少810萬美元,包括沖銷前幾年記錄的支出。如果我們假設所有授予的PSU股票獎勵都達到或將達到最高門檻,2020年的支出將增加510萬美元。
所得税-遞延税項資產和負債是根據資產和負債的賬面金額及其各自的計税基礎之間的差異確認的。遞延税項資產和負債按税率計量,基於對頒佈的税法和公佈的指導的某些判斷,這些判斷在我們預計這些暫時性差異將逆轉的年份有效。截至2020年12月27日,沒有估值津貼的税收虧損結轉和信用結轉預計可在適用的法定到期期內追回。我們目前希望在10年內利用一般營業税抵免結轉。然而,我們利用這些税收抵免的能力可能會受到美國國税法第382條所定義的未來“所有權變更”等項目的不利影響。當部分或全部遞延税項很可能無法實現時,就會對遞延税項資產建立估值扣除。關於我們的收入水平和構成、税法或遞延税額估值免税額以及税務審計結果的假設發生變化,可能會對實際所得税税率產生重大影響。
我們的所得税申報單,就像大多數公司一樣,定期由美國和外國税務機關審計。在確定應納税所得額時,税前收益或税前虧損根據當地税法和公認會計原則之間的差異進行調整。只有在基於其技術價值更有可能是可持續的情況下,才會確認來自不確定頭寸的税收優惠。對於不符合這一門檻的不確定税收頭寸,我們確認一項負債。未確認税收優惠的責任需要管理層對我們各種税務頭寸的風險敞口做出重大判斷。這些假設和概率將根據新信息進行審查和更新。不利的税收結算通常需要使用現金和增加我們確認的所得税支出金額。
收入確認-我們通過我們的網站和精選的第三方在我們的餐廳向顧客出售禮品卡。最初為禮品卡出售時的價值確定責任。當顧客兑換禮品卡時,我們確認禮品卡的收入。在計算禮品卡破損,即不兑換禮品卡的金額時存在不確定性,因為管理層需要對未來事件的影響做出假設和做出判斷。我們使用基於歷史兑換模式的估計來確認禮品卡破損收入。如果實際兑換不同於估計的破損,禮品卡破損收入可能與記錄的金額不同。我們定期更新用於折價的估計值,並將該費率應用於禮品卡兑換。如果我們的破損率估計變化50個基點,我們2020年的破損收入將調整為150萬美元。
近期發佈的財務會計準則
關於我們在2020年通過的最近發佈的財務會計準則的説明,以及適用於我們並可能對我們的合併財務報表產生重大影響但尚未採用的財務會計準則,請參見附註2-重要會計政策摘要合併財務報表附註。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着債務利率變化、外幣匯率變化和大宗商品價格變化帶來的市場風險。
利率風險
我們面臨利率波動的市場風險,這可能會影響我們的綜合資產負債表、收益和現金流。股東權益可能受到利率變化的不利影響,因為被指定為現金流對衝的利率掉期的公允價值税後變動反映為股東權益的一部分增加和減少。
我們透過定期營運及融資活動管理我們的市場風險敞口,並在適當情況下透過使用衍生金融工具管理我們的風險敞口。我們使用衍生金融工具作為風險管理工具,而不是用於投機目的。見附註17-衍生工具與套期保值活動請參閲合併財務報表附註,以獲取更多信息。
截至2020年12月27日,我們的利率風險主要來自我們高級擔保信貸工具的可變利率變化。為了管理浮動利率債務波動的風險,我們有總名義金額為5.5億美元那2022年11月30日到期。
我們利用估值模型來估計利率變化的影響。下表彙總了令人震驚的情景下公允價值和利息支出的變化。這一分析假設利率突然變化,作為利率“震盪”,並在LIBOR曲線上方或下方以一致的水平繼續增減。
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| 2020年12月27日 |
(千美元) | 增加 | | 減少 |
公允價值變動(1): | | | |
利率互換 | $ | 10,716 | | | $ | (10,983) | |
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年度利息支出變動(2): | | | |
可變利率債務 | $ | 3,079 | | | $ | (369) | |
________________
(1)短期利率從假設的100個基點上升(下降)的潛在變化。
(2)根據LIBOR曲線,短期利率從假設的100個基點上升和下降到零個基點的潛在變化。曲線的範圍從我們11個基點的利率到13個基點。
外幣匯率風險
我們在國外經營的餐廳要承擔外幣兑換風險。我們的外匯風險敞口主要與巴西雷亞爾兑美元匯率的波動有關。我們在其他市場的業務由公司所有的餐廳組成,規模比巴西小。如果我們所在國家的外幣匯率貶值,我們的經營業績可能會下降。
2020年,我們9.0%的收入來自外匯。平均外幣兑美元匯率每變動10%,我們外國實體的總收入和淨(虧損)收入將分別增加或減少3060萬美元和170萬美元。
商品定價風險
我們餐廳銷售的產品中使用的許多配料都是受不可預測的價格波動影響的商品。雖然我們嘗試透過談判主要原料供應的固定價格合約,儘量減低價格波動的影響,但某些商品,例如農產品和野生魚類,並沒有既定的固定價格市場,而我們在購買這些商品時,須受當時的市場情況所影響。其他商品是根據市場價格波動與供應商商定的價格區間購買的。相關協議可能包含合同特徵,通過設定某些價格下限和上限來限制支付的價格。大宗商品價格的極端變化或長期變化可能會對我們的財務業績產生不利影響。我們預計,在大多數情況下,商品價格的上漲可能會通過菜單價格的上漲轉嫁給我們的客户。然而,如果商品價格上漲與我們提高菜單價格的能力之間存在一段時間滯後,或者如果我們認為商品價格上漲的持續時間較短,而我們選擇不將成本上漲轉嫁出去,我們的短期財務業績可能會受到負面影響。此外,有時競爭環境可能會限制菜單價格的靈活性,在這種情況下,利潤率將受到大宗商品價格上漲的負面影響。
從歷史上看,我們曾利用衍生品工具來減輕我們對天然氣價格大幅上漲的總體風險敞口。截至2020年12月27日和2019年12月29日,我們的合併財務報表中沒有包括衍生品。
除了上述市場風險外,我們還面臨商業風險,因為我們的美國牛肉供應高度依賴於有限數量的供應商。如果這些供應商不能履行合同規定的義務,我們可能會遇到供應短缺,併產生更高的成本,以確保充足的供應。見附註22-承諾和或有事項有關詳細資料,請參閲綜合財務報表附註。
本次市場風險討論包含前瞻性陳述。實際結果可能與基於一般市場狀況以及美國和全球金融市場變化的討論大不相同。
項目8.財務報表和補充數據
財務信息索引
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管理層關於財務報告內部控制的年度報告 | 63 |
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獨立註冊會計師事務所報告書 | 64 |
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合併資產負債表-2020年12月27日和2019年12月29日 | 67 |
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綜合經營報表和綜合(虧損)收益表- 2020、2019和2018財年 | 68 |
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合併股東權益變動表- 2020、2019和2018財年 | 69 |
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合併現金流量表如下- 2020、2019和2018財年 | 71 |
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合併財務報表附註 | 73 |
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。本公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序:(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(Ii)提供合理保證,保證在必要時記錄交易,以便按照普遍接受的會計原則編制財務報表,並且本公司的收支僅根據本公司管理層和董事的授權進行;及(Iii)提供合理保證,防止或及時發現未經授權收購、使用或處置本公司資產的行為,這些收購、使用或處置的行為包括:(I)提供合理保證,防止或及時發現未經授權收購、使用或處置本公司資產的行為;(Iii)提供合理保證,防止或及時發現未經授權收購、使用或處置本公司資產,以便於按照普遍接受的會計原則編制財務報表。
財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據公認會計原則編制供外部使用的財務報表。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們使用下列標準對截至2020年12月27日的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(2013年框架)(“COSO”)。根據我們的評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2020年12月27日起有效。
我們截至2020年12月27日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計,其報告包含在本文中。
獨立註冊會計師事務所報告書
致Bloomin‘Brands,Inc.董事會和股東
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們審計了Bloomin‘Brands,Inc.及其子公司(“本公司”)於2020年12月27日及2019年12月29日的合併資產負債表,以及截至2020年12月27日止三年內各年度的相關綜合經營表及全面(虧損)收益表、股東權益變動表及現金流量變動表,包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據以下標準對公司截至2020年12月27日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-集成框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
吾等認為,上述綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2020年12月27日及2019年12月29日的財務狀況,以及截至2020年12月27日止三個年度內各年度的經營業績及現金流量,符合美國公認的會計原則。同樣,我們認為,本公司在所有實質性方面都保持了對截至2020年12月27日的財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-集成框架(2013)由COSO發佈。
會計原則的變化
如綜合財務報表附註2所述,本公司於2019年更改了租賃的會計處理方式。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的職責是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
以下所傳達的關鍵審計事項 都是很重要的事 由於當期對已傳達或須傳達給審計委員會的綜合財務報表進行審計而產生的,且(I)涉及對審計委員會具有重大意義的賬目或披露 合併財務報表和(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並的意見 財務報表作為一個整體,我們不會通過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。
保險準備金的計價
如註釋中所述 在合併財務報表中,截至2020年12月27日,公司的合併貼現保險準備金餘額為5280萬美元。該公司為其工人補償、一般或酒類責任、健康、財產和管理責任保險計劃下的預期損失的很大一部分提供特定留存水平的保險計劃或較高的每項索賠免賠額。該公司記錄了所有未解決的索賠和已發生但未報告的索賠的估計負債,其預期成本低於其規定的留存水平或每個索賠的可扣除金額。在建立準備金時,管理層會考慮有關經濟狀況、索賠頻率和嚴重性的某些精算假設和判斷。為工人賠償和一般責任索賠記錄的準備金使用具有可比到期日的貨幣資產的一年期和五年期無風險利率的平均值進行貼現。
我們決定執行與保險準備金估值有關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是:(I)管理層在編制估計準備金時的重大判斷,這反過來又導致(Ii)核數師在執行程序和評估與經濟狀況以及索賠頻率和嚴重性相關的精算假設時的高度判斷、主觀性和努力,以及(Iii)審計工作包括擁有專門技能和知識的專業人員的參與。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與保險準備金估值有關的控制措施的有效性。 這些程序還包括 其中包括:(I)評估管理層發展保險準備金的過程;(Ii)評估管理層使用的精算方法的適當性;(Iii)評估與經濟狀況、索賠頻率和嚴重程度有關的精算假設的合理性;以及(Iv)測試基礎設施的完整性和準確性
評估中使用的數據。評估與經濟狀況以及索賠頻率和嚴重性有關的精算假設涉及評估假設是否合理,考慮到通貨膨脹和環境,以及這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估在確定保險準備金時使用的管理精算方法的適當性,以及評估與經濟狀況有關的假設的合理性。
一家國際報告單位的商譽中期減值評估
如綜合財務報表附註2和附註10所述,公司截至2020年12月27日的綜合商譽餘額為2.712億美元,截至2020年3月29日的綜合商譽餘額為2.826億美元,截至2020年3月29日,與一個國際報告單位相關的商譽餘額為6930萬美元。本公司每年進行一次減值測試,在第二財季,或只要發生的事件或環境變化表明賬面金額可能無法收回。新冠肺炎疫情被認為是2020年第一季度的觸發事件,截至2020年3月29日,管理層對4個美國報告單位和3個國際報告單位進行了定量評估。測試結果顯示,除(I)一個國際報告單位的商譽賬面值為6930萬美元,且報告單位公允價值較其報告單位賬面值高出約39%外,每個報告單位的公允價值均高於其賬面價值100%以上;及(Ii)香港報告單位,管理層就該報告單位錄得全額減值。管理層利用貼現現金流模型估計報告單位的公允價值。確定一個國際報告單位的公允價值涉及在計算預計未來現金流量(包括營業利潤率)時使用重大假設。
我們確定與一個國際報告單位的商譽中期減值評估相關的執行程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是:(I)管理層在制定報告單位的公允價值計量時的重大判斷,這反過來又導致(Ii)在執行程序和評估管理層與營業利潤率相關的重大假設方面存在高度的審計師判斷、主觀性和努力,以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估有關的控制措施的有效性,包括對公司一個國際報告單位的估值進行控制。這些程序還包括(I)測試管理層制定報告單位公允價值估計的流程,(Ii)評估貼現現金流量模型的適當性,(Iii)測試模型中使用的基礎數據的完整性和準確性,以及(Iv)評估管理層使用的與營業利潤率相關的重大假設。評估管理層與營業利潤率相關的假設涉及評估假設是否合理,考慮到報告單位當前和過去的業績、與外部市場和行業數據的一致性,以及假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估公司貼現現金流模型的適當性。
/s/普華永道會計師事務所
佛羅裏達州坦帕市
2021年2月24日
自1998年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
目錄
Bloomin‘Brands,Inc.
綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 109,980 | | | $ | 67,145 | |
限制性現金和現金等價物 | 428 | | | — | |
盤存 | 61,928 | | | 86,861 | |
| | | |
其他流動資產,淨額 | 151,518 | | | 186,462 | |
流動資產總額 | 323,854 | | | 340,468 | |
| | | |
財產、固定裝置和設備、淨值 | 887,687 | | | 1,036,077 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,172,910 | | | 1,266,548 | |
商譽 | 271,164 | | | 288,439 | |
無形資產,淨額 | 459,983 | | | 470,615 | |
遞延所得税資產,淨額 | 153,883 | | | 73,426 | |
其他資產,淨額 | 92,626 | | | 117,110 | |
總資產 | $ | 3,362,107 | | | $ | 3,592,683 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 141,457 | | | $ | 174,877 | |
應計負債和其他流動負債 | 388,321 | | | 391,451 | |
未賺取收入 | 381,616 | | | 369,282 | |
長期債務的當期部分 | 38,710 | | | 26,411 | |
流動負債總額 | 950,104 | | | 962,021 | |
非流動經營租賃負債 | 1,217,921 | | | 1,279,051 | |
遞延所得税負債淨額 | — | | | 13,777 | |
長期債務,淨額 | 997,770 | | | 1,022,293 | |
其他長期負債,淨額 | 185,355 | | | 138,060 | |
總負債 | 3,351,150 | | | 3,415,202 | |
承付款和或有事項(附註22) | | | |
| | | |
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股東權益 | | | |
蓬勃發展的“品牌股東權益” | | | |
優先股,$0.01面值,25,000,000授權股份;不是截至2020年12月27日和2019年12月29日發行和發行的股票 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值,475,000,000授權股份;87,855,571和86,945,869分別截至2020年12月27日和2019年12月29日發行和發行的股票 | 879 | | | 869 | |
額外實收資本 | 1,132,808 | | | 1,094,338 | |
累計赤字 | (918,096) | | | (755,089) | |
累計其他綜合損失 | (211,446) | | | (169,776) | |
Bloomin‘Brands股東權益總額 | 4,145 | | | 170,342 | |
非控制性權益 | 6,812 | | | 7,139 | |
股東權益總額 | 10,957 | | | 177,481 | |
總負債和股東權益 | $ | 3,362,107 | | | $ | 3,592,683 | |
| | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。 |
目錄
Bloomin‘Brands,Inc.
合併經營報表和綜合(虧損)收益
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | | | | |
餐廳銷售額 | $ | 3,144,636 | | | $ | 4,075,014 | | | $ | 4,060,871 | |
特許經營和其他收入 | 25,925 | | | 64,375 | | | 65,542 | |
總收入 | 3,170,561 | | | 4,139,389 | | | 4,126,413 | |
成本和開支 | | | | | |
食品和飲料成本 | 982,702 | | | 1,277,824 | | | 1,295,588 | |
勞工及其他相關事宜 | 1,005,295 | | | 1,207,289 | | | 1,197,297 | |
其他經營的餐廳 | 846,566 | | | 982,051 | | | 967,099 | |
折舊及攤銷 | 180,261 | | | 196,811 | | | 201,593 | |
一般和行政 | 254,356 | | | 275,239 | | | 282,720 | |
| | | | | |
為減值資產和餐廳倒閉撥備 | 76,354 | | | 9,085 | | | 36,863 | |
總成本和費用 | 3,345,534 | | | 3,948,299 | | | 3,981,160 | |
營業收入(虧損) | (174,973) | | | 191,090 | | | 145,253 | |
債務修改損失 | (237) | | | — | | | — | |
其他收入(費用),淨額 | 131 | | | (143) | | | (11) | |
利息支出,淨額 | (64,442) | | | (49,257) | | | (44,937) | |
所得税撥備(虧損)前收益(收益) | (239,521) | | | 141,690 | | | 100,305 | |
(福利)所得税撥備 | (80,726) | | | 7,573 | | | (9,233) | |
淨(虧損)收入 | (158,795) | | | 134,117 | | | 109,538 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | (80) | | | 3,544 | | | 2,440 | |
可歸因於Bloomin‘Brands的淨(虧損)收入 | (158,715) | | | 130,573 | | | 107,098 | |
贖回超過賬面價值的優先股 | (3,496) | | | — | | | — | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (162,211) | | | $ | 130,573 | | | $ | 107,098 | |
| | | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (158,795) | | | $ | 134,117 | | | $ | 109,538 | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | |
外幣折算調整 | (37,516) | | | (16,625) | | | (36,132) | |
衍生工具未實現虧損,税後淨額 | (14,741) | | | (11,944) | | | (7,100) | |
對計入淨(虧損)收入、税後淨額的衍生品損失的調整重新分類 | 9,923 | | | 1,805 | | | 120 | |
綜合(虧損)收益 | (201,129) | | | 107,353 | | | 66,426 | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合(虧損)收入 | (744) | | | 3,801 | | | 2,884 | |
可歸因於Bloomin‘Brands的綜合(虧損)收入 | $ | (200,385) | | | $ | 103,552 | | | $ | 63,542 | |
| | | | | |
(虧損)普通股股東每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | (1.85) | | | $ | 1.47 | | | $ | 1.16 | |
稀釋 | $ | (1.85) | | | $ | 1.45 | | | $ | 1.14 | |
加權平均已發行普通股: | | | | | |
基本信息 | 87,468 | | | 88,839 | | | 92,042 | |
稀釋 | 87,468 | | | 89,777 | | | 94,075 | |
| | | | | |
宣佈的每股普通股現金股息 | $ | 0.20 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.36 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄
Bloomin‘Brands,Inc.
合併股東權益變動表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大放異彩的品牌 | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 累積- 計劃赤字 | | 累計其他 綜合損失 | | 非控制性權益 | | 共計 |
| 股份 | | 金額 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
餘額,2017年12月31日 | 91,913 | | | $ | 919 | | | $ | 1,081,813 | | | $ | (913,191) | | | $ | (99,199) | | | $ | 10,889 | | | $ | 81,231 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 107,098 | | | — | | | 2,770 | | | 109,868 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (43,556) | | | 444 | | | (43,112) | |
宣佈的現金股息,$0.36每股普通股 | — | | | — | | | (33,312) | | | — | | | — | | | — | | | (33,312) | |
普通股回購和註銷 | (5,062) | | | (50) | | | — | | | (113,917) | | | — | | | — | | | (113,967) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 23,059 | | | — | | | — | | | — | | | 23,059 | |
| | | | | | | | | | | | | |
根據股票計劃發行的普通股(1) | 4,421 | | | 44 | | | 36,568 | | | — | | | — | | | — | | | 36,612 | |
購買非控股權益,税後淨額為$75 | — | | | — | | | (216) | | | — | | | — | | | (110) | | | (326) | |
可贖回權益的贖回價值變動 | — | | | — | | | (330) | | | — | | | — | | | — | | | (330) | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,943) | | | (6,943) | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,037 | | | 2,037 | |
| | | | | | | | | | | | | |
餘額,2018年12月30日 | 91,272 | | | $ | 913 | | | $ | 1,107,582 | | | $ | (920,010) | | | $ | (142,755) | | | $ | 9,087 | | | $ | 54,817 | |
| | | | | | | | | | | | | |
會計原則變更的累積效應,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 141,285 | | | — | | | — | | | 141,285 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 130,573 | | | — | | | 3,544 | | | 134,117 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,055) | | | 291 | | | (26,764) | |
宣佈的現金股息,$0.40每股普通股 | — | | | — | | | (35,734) | | | — | | | — | | | — | | | (35,734) | |
普通股回購和註銷 | (5,469) | | | (55) | | | — | | | (106,937) | | | — | | | — | | | (106,992) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 19,951 | | | — | | | — | | | — | | | 19,951 | |
| | | | | | | | | | | | | |
根據股票計劃發行的普通股(1) | 1,143 | | | 11 | | | 2,696 | | | — | | | — | | | — | | | 2,707 | |
購買非控股權益 | — | | | — | | | (157) | | | — | | | 34 | | | 82 | | | (41) | |
| | | | | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,214) | | | (7,214) | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,349 | | | 1,349 | |
| | | | | | | | | | | | | |
餘額,2019年12月29日 | 86,946 | | | $ | 869 | | | $ | 1,094,338 | | | $ | (755,089) | | | $ | (169,776) | | | $ | 7,139 | | | $ | 177,481 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | (續...) |
目錄
Bloomin‘Brands,Inc.
合併股東權益變動表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大放異彩的品牌 | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 累積- 計劃赤字 | | 累計其他 綜合損失 | | 非控制性權益 | | 共計 |
| 股份 | | 金額 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
餘額,2019年12月29日 | 86,946 | | | $ | 869 | | | $ | 1,094,338 | | | $ | (755,089) | | | $ | (169,776) | | | $ | 7,139 | | | $ | 177,481 | |
會計原則變更的累積效應,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | (4,292) | | | — | | | — | | | (4,292) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (158,715) | | | — | | | (80) | | | (158,795) | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (42,187) | | | (147) | | | (42,334) | |
宣佈的現金股息,$0.20每股普通股 | — | | | — | | | (17,480) | | | — | | | — | | | — | | | (17,480) | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 14,802 | | | — | | | — | | | — | | | 14,802 | |
優先股的對價超過賬面價值(税後淨額) | — | | | — | | | (3,496) | | | — | | | 517 | | | 1,261 | | | (1,718) | |
| | | | | | | | | | | | | |
根據股票計劃發行的普通股(1) | 910 | | | 10 | | | (17) | | | — | | | — | | | — | | | (7) | |
購買非控股權益 | — | | | — | | | (156) | | | — | | | — | | | 96 | | | (60) | |
| | | | | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,908) | | | (1,908) | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 451 | | | 451 | |
可轉換優先票據發行的股權組成部分價值,扣除税後淨額為#美元650 | — | | | — | | | 64,367 | | | — | | | — | | | — | | | 64,367 | |
出售普通股認股權證 | — | | | — | | | 46,690 | | | — | | | — | | | — | | | 46,690 | |
購買可轉換票據對衝 | — | | | — | | | (66,240) | | | — | | | — | | | — | | | (66,240) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月27日 | 87,856 | | | $ | 879 | | | $ | 1,132,808 | | | $ | (918,096) | | | $ | (211,446) | | | $ | 6,812 | | | $ | 10,957 | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
________________
(1)扣除沒收和因員工税扣繳的股份後的淨額。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄
Bloomin‘Brands,Inc.
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
經營活動提供的現金流: | | | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (158,795) | | | $ | 134,117 | | | $ | 109,538 | |
將淨(虧損)收入與經營活動提供的現金進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 180,261 | | | 196,811 | | | 201,593 | |
債務折價和發行成本攤銷 | 10,142 | | | 2,517 | | | 2,561 | |
遞延禮品卡銷售佣金攤銷 | 20,927 | | | 26,094 | | | 27,227 | |
| | | | | |
為減值資產和餐廳倒閉撥備 | 76,354 | | | 9,085 | | | 36,863 | |
非現金經營租賃成本 | 74,436 | | | 73,357 | | | — | |
預期信貸損失和或有租賃負債準備金 | 7,225 | | | — | | | — | |
庫存陳舊和變質 | 10,169 | | | — | | | — | |
股票和其他非現金薪酬費用 | 14,802 | | | 24,651 | | | 27,433 | |
遞延所得税優惠 | (88,256) | | | (25,890) | | | (29,490) | |
出售業務或子公司的虧損 | — | | | 206 | | | — | |
| | | | | |
債務修改損失 | 237 | | | — | | | — | |
| | | | | |
回租交易中遞延收益的確認 | — | | | — | | | (12,336) | |
| | | | | |
處置財產、固定裝置和設備的損失(收益) | 1,261 | | | (2,984) | | | (585) | |
其他,淨額 | (5,193) | | | (10,471) | | | 4,943 | |
資產負債變動情況: | | | | | |
庫存的減少(增加) | 19,857 | | | (15,388) | | | (24,707) | |
其他流動資產減少(增加) | 14,392 | | | (40,519) | | | (25,405) | |
其他資產減少(增加) | 3,688 | | | (890) | | | (3,190) | |
經營性使用權資產淨額減少 | 412 | | | 391 | | | — | |
應付賬款、應計賬款和其他流動負債減少 | (61,638) | | | (23,497) | | | (39,871) | |
遞延租金增加 | — | | | — | | | 8,737 | |
非勞動收入的增加 | 10,569 | | | 26,676 | | | 12,199 | |
經營租賃負債減少 | (50,626) | | | (69,886) | | | — | |
其他長期負債增加(減少) | 58,625 | | | 13,223 | | | (7,436) | |
經營活動提供的淨現金 | 138,849 | | | 317,603 | | | 288,074 | |
投資活動中使用的現金流: | | | | | |
| | | | | |
處置財產、固定裝置和設備所得收益 | 2,178 | | | 18,291 | | | 14,041 | |
售後回租交易收益,淨額 | — | | | 7,085 | | | 16,160 | |
| | | | | |
| | | | | |
資本支出 | (87,842) | | | (161,926) | | | (208,224) | |
其他投資,淨額 | 9,025 | | | 5,259 | | | 727 | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (76,639) | | | $ | (131,291) | | | $ | (177,296) | |
| | | | | |
| | | (續...) |
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目錄
Bloomin‘Brands,Inc.
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
用於融資活動的現金流: | | | | | |
發行長期債券所得款項,淨額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,637 | |
| | | | | |
償還長期債務和融資租賃義務 | (26,326) | | | (27,259) | | | (26,686) | |
循環信貸借款所得淨額 | 505,000 | | | 670,800 | | | 476,829 | |
循環信貸貸款的償還 | (657,000) | | | (671,300) | | | (478,500) | |
融資手續費 | (3,096) | | | — | | | — | |
發行可轉換優先票據所得款項 | 230,000 | | | — | | | — | |
發行認股權證所得款項 | 46,690 | | | — | | | — | |
購買可轉換票據對衝 | (66,240) | | | — | | | — | |
| | | | | |
與可轉換優先票據相關的發行成本 | (8,416) | | | — | | | — | |
(納税)以股份為基礎的薪酬收益,淨額 | (7) | | | 2,707 | | | 36,612 | |
對非控股權益的分配 | (1,908) | | | (7,214) | | | (6,943) | |
非控股權益的貢獻 | 451 | | | 1,349 | | | 2,037 | |
購買有限合夥和非控股權益 | (60) | | | (41) | | | (2,112) | |
合作伙伴權益計劃付款 | (16,906) | | | (15,675) | | | (19,947) | |
普通股回購 | — | | | (106,992) | | | (113,967) | |
| | | | | |
普通股支付的現金股利 | (17,480) | | | (35,734) | | | (33,312) | |
贖回附屬優先股 | (1,475) | | | — | | | — | |
用於融資活動的淨現金 | (16,773) | | | (189,359) | | | (164,352) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (2,174) | | | (1,631) | | | (4,146) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 43,263 | | | (4,678) | | | (57,720) | |
截至期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 67,145 | | | 71,823 | | | 129,543 | |
截至期末的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 110,408 | | | $ | 67,145 | | | $ | 71,823 | |
現金流量信息的補充披露: | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 52,630 | | | $ | 47,893 | | | $ | 41,681 | |
所得税支付的現金,扣除退税後的淨額 | 8,415 | | | 23,995 | | | 15,839 | |
非現金投資和融資活動的補充披露: | | | | | |
以租賃資產換取新的經營租賃負債 | $ | 19,451 | | | $ | 67,955 | | | $ | — | |
以租賃資產換取新的融資租賃負債 | 1,367 | | | 208 | | | — | |
| | | | | |
購置財產、固定裝置和設備所致負債增加(減少) | 1,152 | | | (2,899) | | | 2,699 | |
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*附註是這些合併財務報表的組成部分。
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合併財務報表附註
1. 業務説明
Bloomin‘Brands,Inc.(“Bloomin’Brands”或“Company”)是一家控股公司,通過其子公司開展業務,是世界上最大的休閒餐飲公司之一,擁有一系列領先的差異化餐廳概念。OSI Restaurant Partners,LLC(“OSI”)是該公司的主要經營實體。
本公司擁有並經營休閒、高檔休閒和精緻餐飲餐廳。該公司的餐廳組合有四概念:內陸牛排餐廳、卡拉巴意大利燒烤餐廳、Bonefish燒烤餐廳和弗萊明頂級牛排和葡萄酒酒吧。該公司沒有直接投資的其他澳拜客牛排餐廳、卡拉巴意大利燒烤餐廳和Bonefish Grill餐廳是根據特許經營協議經營的。
2. 重要會計政策摘要
陳述依據- 該公司的綜合財務報表包括Bloomin‘Brands及其子公司的賬目和業務。
為了確保及時報告,該公司將其巴西業務的結果合併到一個月日曆滯後。截至2020年12月27日止年度,並無任何會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流造成重大影響的介入性事件。
新冠肺炎大流行 - 2020年3月,世界衞生組織宣佈這種新型冠狀病毒(新冠肺炎)株為全球大流行,並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。作為對新冠肺炎的迴應,該公司從2020年3月20日起暫時關閉了美國所有的餐廳餐廳,並將運營轉向只提供外賣和送貨服務,導致其餐廳的客流量大幅減少。2020年5月初,公司開始按照國家和地方規定重新開放座位有限的餐廳餐廳。截至2020年12月27日,85該公司有%的餐廳餐廳是開放的,許多餐廳仍然受到座位容量的限制。公司餐廳的臨時關閉和重新開放的餐廳座位容量的限制導致公司餐廳的客流量大大減少。在2020年,新冠肺炎對公司業務的負面影響很大。見注3-新冠肺炎收費有關新冠肺炎大流行引起的某些指控的詳細信息。
合併原則-所有公司間賬户和交易已在合併中取消。
本公司合併已確定本公司是該等實體業務的主要受益者的可變權益實體。本公司是以下項目的特許經營商317截至2020年12月27日,餐廳,但在其加盟商中不擁有任何所有權權益,也不向其加盟商提供實質性的直接財務支持。這些特許經營關係不被視為可變利益實體,也不合並。
對本公司不受控制的實體的投資,但本公司的權益一般在20%和50%及本公司有能力對實體施加重大影響,均按權益法入賬。
本財年-該公司使用52-53周的一年,截止日期為12月的最後一個星期日。在52周的財年中,每個季度由13周組成。在53周的財年中,額外的一週將添加到第四季度。2020、2019和2018財年為52周。
使用預算-根據公認會計原則編制隨附的合併財務報表,要求管理層作出影響報告的資產和負債額以及披露或有資產和負債的估計和假設。
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合併財務報表附註--續
本報告所述期間的財務報表和報告的收入和支出金額。實際結果可能與估計的結果不同。
現金和現金等價物-現金等價物包括可隨時轉換為現金的投資,原始到期日為三個月或更短。現金和現金等價物包括#美元。37.1百萬美元和$44.8截至2020年12月27日和2019年12月29日,信用卡公司的轉賬金額分別為100萬美元,因為結算得到了合理的保證。
信貸和交易對手風險集中-可能使公司面臨集中信用風險和信用損失的金融工具是通過信用卡應收賬款和貿易應收賬款,這些應收賬款主要包括禮品卡、供應商、特許經營和其他應收賬款的到期金額。禮品卡、供應商和其他應收款主要由禮品卡經銷商的應付金額和供應商回扣組成。由於禮品卡經銷商和供應商的支付歷史和一般財務狀況,公司認為禮品卡、賣家和其他應收賬款的信用風險集中程度微乎其微。應由特許經營商支付的金額包括初始特許經營費、特許權使用費收入和廣告費。見附註8-其他流動資產,淨額按類別披露截至2020年12月27日和2019年12月29日的應收貿易賬款。
可能使公司面臨交易對手風險集中的金融工具包括現金和現金等價物、限制性現金和衍生品。該公司試圖通過投資於存單、貨幣市場基金、無息賬户和其他高評級投資來限制其交易對手風險。只要有可能,本公司都會選擇投資級交易對手並對貨幣市場基金進行評級,以降低其交易對手風險。有時,現金餘額可能會超過FDIC的保險限額。見附註17-衍生工具與套期保值活動討論本公司對衍生工具的使用和衍生工具固有的信用風險管理。
預期信貸損失撥備-本公司根據風險池的歷史損失經驗評估信用卡和貿易應收賬款的可收回性,並記錄經濟狀況惡化、特定客户情況和應收賬款餘額賬齡變化等因素的定期調整。損失在被確定為無法收回的期間沖銷。見附註20-預期信貸損失撥備討論公司對預期信貸損失的撥備。
本公司轉讓其權益,並根據某些房地產租約承擔或有責任,主要與剝離的餐廳物業有關。與這些擔保相關的或有租賃負債是根據管理層對損失風險的估計計算的,其中包括對信貸損失的歷史分析,包括已知的違約情況和現有的經濟狀況。見附註22-承諾和或有事項有關本公司或有租賃負債的討論。
在沒有既定損失歷史的情況下,標準普爾投機級違約率被用作估計的預期信用損失率。
公允價值-公允價值是在計量日市場參與者之間的有序交易中為資產收到的價格或為轉移負債而支付的價格,或退出價格。公允價值根據重要投入的最低水平分為以下三個級別之一:
| | | | | |
1級 | 相同資產或負債的活躍市場的未調整報價 |
2級 | 在測量日期可觀察到的輸入,而不是包括在級別1中的報價 |
3級 | 無法用可觀察到的市場數據來證實的不可觀察到的輸入 |
庫存-存貨由食品和飲料組成,以成本(先進先出)或可變現淨值中的較低者表示。
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受限現金-公司可能不時有短期受限現金餘額,包括為償還遞延補償計劃債務而承諾的金額。
財產、固定附着物和設備-財產、固定裝置和設備按扣除累計折舊後的成本列報。折舊是在資產的預計使用年限內按直線法計算的。按主要資產類別劃分的估計使用壽命一般如下:
| | | | | |
建築物(1) | 5到30年 |
傢俱和固定裝置 | 5至7年 |
裝備 | 2至7年 |
| |
計算機設備和軟件 | 3至7年 |
____________________
(1)包括對租賃物業在其使用年限較短或合理確定的租賃期內折舊的改進,包括合理確定的續約期。
維持餐廳外觀和功能,但不延長任何餐廳資產的使用壽命的維修和維護成本在發生時計入費用。該公司暫停對持有的待售資產進行折舊和攤銷。出售或處置資產的成本和相關累計折舊從本公司的綜合資產負債表中剔除,由此產生的任何損益一般在其綜合經營報表和綜合(虧損)收益表中確認為其他餐廳運營費用。
該公司利用與收購、開發、設計和建造公司擁有的餐廳地點相關的直接和間接內部成本,因為這些成本對公司未來有好處。在餐廳開業時,這些成本會折舊,並計入折舊和攤銷費用。內部成本為$2.7百萬,$6.4百萬美元和$6.92020年、2019年和2018年分別有100萬人資本化。
2020和2019年,計算機設備和軟件成本為1.4百萬美元和$7.4分別有100萬人被資本化。截至2020年12月27日和2019年12月29日,8.8百萬美元和$25.7包括在物業、固定裝置和設備中的未攤銷計算機設備和軟件分別為100萬美元,淨額為公司綜合資產負債表上的淨額。
商譽和無形資產-商譽是指收購價格超過在企業合併中收購的淨資產的公允價值,並分配給被收購企業將在其中運營的報告單位。該公司的無限期無形資產由商號組成,並在收購之日按公允價值記錄。商譽和無限期無形資產每年進行減值測試,截至第二財季第一天,或當事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時。
公司可以選擇進行定性評估,以確定報告單位是否更有可能受損。如果沒有進行定性評估或本公司認為報告單位的公允價值不太可能超過賬面價值,則計算報告單位的公允價值。報告單位的賬面價值與其估計公允價值進行比較,任何超過公允價值的賬面價值均被視為減值指標。
定期無形資產(主要由商標及重新取得的特許經營權組成)於收購日按公允價值記錄,在其估計使用年限內攤銷,並採用特許權使用費寬免法進行減值測試,每當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時,該等無形資產便會按公允價值入賬。
衍生品-公司按公允價值將所有衍生品記錄在資產負債表上。衍生品公允價值變動的會計處理取決於衍生品的預期用途,即本公司是否已選擇
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在套期保值關係中指定衍生品,並應用套期保值會計,以及該套期保值關係是否滿足應用套期保值會計所需的標準。
被指定和符合條件的衍生品被指定為對衝預期未來現金流或其他類型預測交易中的可變性敞口的對衝工具,被視為現金流對衝。若衍生工具符合對衝會計處理資格,衍生工具的任何損益將於權益中確認為累計其他全面虧損的變動,並重新分類至對衝交易影響盈利的同一期間或多個期間的盈利。
即使對衝會計不適用或本公司選擇不應用對衝會計,本公司仍可訂立旨在對其某些風險進行經濟對衝的衍生合約。未被指定為套期保值的衍生品不是投機性的,用於管理公司對利率變動、外幣匯率變動、能源價格變化和其他已確定風險的風險敞口。未在套期保值關係中指定的衍生工具的公允價值變動直接計入收益。根據同一協議,本公司已選擇不與同一交易對手在資產負債表中抵銷衍生品頭寸。
遞延融資費-對於其循環信貸安排,該公司將與發行其他資產的債務有關的遞延融資費用記錄在其合併資產負債表上。對於與所有其他債務相關的費用,公司將遞延融資費用記錄為減少長期債務的淨額。
本公司主要採用實際利息法,在各自融資安排期限內將遞延融資費攤銷為利息支出。公司攤銷遞延融資費#美元。3.9百萬,$2.5百萬美元和$2.6分別用於2020年、2019年和2018年的利息支出。
酒牌-以象徵性費用取得當地政府機構直接發放的不可轉讓酒牌的費用,按發生的費用計收。在授權酒牌數量有限的司法管轄區通過公開市場購買可轉讓酒牌的成本被資本化為無限期無形資產,並計入其他資產,淨額計入公司的綜合資產負債表。
保險準備金-該公司為其工人補償、一般或酒類責任、健康、財產和管理責任保險計劃下的預期損失的很大一部分提供特定留存水平的保險計劃或較高的每項索賠免賠額。該公司記錄了所有未解決的索賠和已發生但未報告的索賠的估計負債,其預期成本低於其規定的留存水平或每個索賠的可扣除金額。在建立準備金時,公司會考慮有關經濟狀況、索賠頻率和嚴重性的精算假設和判斷。為工人賠償和一般責任索賠記錄的準備金使用一年期和五年期具有可比期限的貨幣資產的無風險利率。
股票回購-回購的股票將停用。回購的股票的面值從普通股中扣除,超過股票面值的部分計入累計虧損。
收入確認-該公司在交付給客户時,記錄扣除折扣和税收後的食品和飲料收入。與特許經營相關的收入包括在公司的綜合經營報表和綜合(虧損)收益中的特許經營收入和其他收入。專利權使用費是專營者淨銷售額的一個百分比,只要能合理保證可收入性,就會在報告的銷售發生期間確認為收入。
沒有到期日的禮品卡銷售收益被記錄為遞延收入,並在客户兑換時確認為收入。本公司採用投資組合法,切實權宜之計,對禮品卡合同和履約義務進行核算。禮品卡破損,禮品金額
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不會兑換的卡使用基於歷史兑換模式的估計來確認。如果實際兑換不同於用於估計破損的假設,禮品卡破損收入可能與記錄的金額不同。本公司定期更新用於破損的估計值。損益收入作為餐廳銷售額的一部分記錄在公司的綜合經營報表和綜合(虧損)收益中。大致84遞延禮品卡收入的%預計將在成立後12個月內確認。如果禮品卡銷售伴隨着一張獎勵禮品卡供客户在將來訪問時使用,則會導致原始禮品卡銷售的一部分單獨延期。當獎金卡被兑換或過期時,收入以獎金卡的估計公平市場價值計入。
支付給第三方供應商的禮品卡銷售佣金被資本化,然後根據歷史禮品卡兑換模式攤銷到其他餐廳的運營費用。見注4-收入確認用於遞延禮品卡銷售佣金和未賺取禮品卡收入的前滾。
向特許經營商收取的廣告費在特許經營權和其他收入中確認,其他收入在公司的綜合經營報表和綜合(虧損)收入中確認,前提是可收入性得到合理保證。初始特許經營費和續約費分別在特許經營權協議期限和續約期內確認。專營權協議的加權平均剩餘期限和續約期約為13截至2020年12月27日。
該公司在美國維持着一項客户忠誠度計劃,即用餐獎勵計劃,在那裏,客户有能力在多次合格的訪問後獲得獎勵。該公司對每一次有資格的訪問所賺取的部分獎勵進行了估計,並將其記錄為遞延收入。每筆獎勵都有一個最高價值,必須在獲得此類獎勵後的三個月內兑換。與合格參觀的公允價值相關的收入在兑換或獎勵到期時間較早的時候確認。公司採取實際的權宜之計,排除關於忠誠度計劃剩餘履行義務的披露,這些義務最初的預期持續時間不到一年。
該公司收取和匯出與客户交易的銷售税、食品和飲料税、酒精飲料税和招待税,並在其綜合經營報表和綜合(虧損)收入中報告扣除税款的收入淨額。
租契-該公司對一項安排是否包含租約的決定,是根據對該安排是否傳達使用和控制特定財產或設備的權利的評估而確定的。本公司根據經營租約租賃餐廳和辦公設施及某些設備,租期主要為一和20好幾年了。餐廳設施租約通常有總計五至30年限,可由本公司選擇行使。或有租金指根據某些餐廳設施租賃的適用租賃協議條款所界定的毛收入的百分比支付可變租賃義務。該公司也有某些租約,根據指定的指數定期重置。此類租賃是使用租賃開始時存在的指數進行記錄的。該指數隨後的變化被記錄為可變租金支付。變動租金支付按本公司綜合經營報表所產生之費用計算,綜合(虧損)收益及未來變動租金責任不包括在綜合資產負債表之租賃負債內。租賃資產的折舊年限和租賃改進受到預期租賃期限的限制。本公司的租約均無任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
本公司將餐廳設施租賃的固定租賃和非租賃部分作為單一租賃部分進行會計處理。此外,對於某些設備租賃,該公司採用資產組合方法來核算租賃資產和負債。初始租期不超過12個月的租約不會記錄在公司的綜合資產負債表中,而是在公司的綜合經營報表和綜合(虧損)收益表中按租賃期在其他餐廳運營費用中以直線方式確認。
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合併財務報表附註--續
本公司經營租約的租金開支一般在租賃期內租金不斷上升,並可能包括租金節假日,在初始租賃期及合理確定的續期期間以直線方式記錄。租金支出在本公司的綜合經營報表和綜合(虧損)收入中記錄在經營的其他餐廳。從房東那裏收到的作為租賃改善激勵的付款被記錄為使用權資產的減少,並在租賃期內按直線攤銷,作為租金費用的減少。
2020年4月,財務會計準則委員會發布了一份問答文件,重點闡述了租賃會計準則在新冠肺炎提供的租賃優惠中的應用(《租賃修改問答》)。修訂租約問答為實體提供選擇,當修訂租約產生的現金流量總額與原始租約的現金流量大致相若時,可選擇就租約特許權入賬,猶如原始租約存在可強制執行的權利及義務一樣。本公司為新冠肺炎相關租金優惠(主要是租金延期或租金減免)選擇了這一切實可行的權宜之計,並已選擇不重新計量該等租賃的相關租賃負債和使用權資產。遞延租金在不影響直線租金支出的情況下應計。租金減免被確認為當月可變租金費用的減少。在這些讓步生效期間,這次選舉將繼續進行。
開業前的費用-與開設新餐廳相關的非資本支出在發生時計入本公司綜合經營報表和全面(虧損)收益中的其他餐廳運營支出。
從供應商收到的考慮-該公司接受供應商贊助的各種計劃的考慮,如批量回扣、促銷和廣告補貼。廣告補貼旨在抵消該公司在其餐廳推廣和銷售菜單項目的成本。當在公司的綜合經營報表和綜合(虧損)收入中確認時,供應商的對價被記錄為食品和飲料成本或其他餐廳運營費用的減少。
長期資產減值和與退出活動相關的成本-只要發生事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回,長期資產就會被審查減值。評估是在獨立於其他資產的可識別現金流的最低水平進行的。對於部署在其餐廳的長期資產,本公司將審查個別餐廳層面的減值。在評估減值時,資產預期產生的未來未貼現現金流總額與賬面金額進行比較。如果資產的未來未貼現現金流總額少於其賬面金額,則通過將資產的公允價值與賬面金額進行比較來衡量可回收程度。當資產的賬面價值超過其估計公允價值時,減值損失在收益中確認。公允價值一般採用貼現現金流模型進行估算。
餐廳關閉費用,包括租約終止費用,在發生時計入費用。當本公司停止使用不可撤銷經營租賃項下的產權時,本公司會記錄因租賃終止而產生的任何剩餘非租金租賃相關債務的淨現值負債,減去該物業可合理獲得的估計分租人成本回收。因租賃終止或成本回收估計數變化而導致的該負債隨後的任何調整都計入所發生的期間。相關費用在公司的綜合經營報表和綜合(虧損)收益中計入減值資產和餐廳關閉撥備。
當符合某些標準時,將出售的餐廳用地和某些其他資產包括在持有的待售資產中,其中包括很可能在一年內出售資產的要求。
廣告費-廣告製作成本在廣告最初發生的期間支出。其他所有廣告成本都在成本發生的期間支出。廣告費用為$67.3百萬,$146.1百萬美元和$147.82020年、2019年及2018年的百萬元分別記入本公司綜合經營及綜合(虧損)收益表內的其他餐廳營運開支。
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法律費用-和解成本在被認為是可能且可合理估計的情況下應計。法律費用確認為已發生的費用,並在公司的綜合經營報表和全面(虧損)收益中以一般費用和行政費用列報。
研發費用(“R&D”)-研發費用在公司的綜合經營報表和綜合(虧損)收益中作為一般費用和行政費用支出。研發主要包括工資和福利成本。研發費用是$2.4百萬,$3.4百萬美元和$3.8百萬 分別為2020年、2019年和2018年。
合作伙伴薪酬-除基本工資外,Area Operating Partners、Restaurant Managing Partners和Chef Partners為其餐廳提供管理和監督服務,通常還會獲得基於績效的獎金,其中某些獎金可能是根據其餐廳每月經營業績或現金流和/或總可控收入的百分比(“月付”)計算的。
美國的某些餐廳管理合夥人和廚師合夥人(“美國合夥人”)也可能參加遞延補償計劃和其他基於績效的補償計劃。本公司可投資於公司所有的人壽保險單,這些保單由一個不可撤銷的授予人或“拉比”信託賬户持有,用於清償本公司在遞延賠償計劃下的某些義務。
該公司的許多國際餐廳管理合夥人可以選擇購買他們管理的餐廳現金分配中的參與權益。金額、條款和可獲得性因國家/地區而異。
該公司利用餐廳業績的當前和歷史信息,估計未來對美國合作伙伴和Area Operating Partners的獎金和遞延補償義務,並將合作伙伴義務的長期部分記錄在其他長期負債中,淨額記入綜合資產負債表。美國合作伙伴的每月付款和遞延補償費用包括在勞動力和其他相關費用中,區域運營合作伙伴的每月付款和獎金支出包括在公司的綜合運營報表和綜合(虧損)收入中的一般和管理費用。
基於股票的薪酬-基於股票的補償獎勵在授予之日按公允價值計量,並在其歸屬或服務期內支出。基於股票的薪酬費用只對那些預計將授予的獎勵予以確認。扣除罰金後的費用採用直線法確認。沒收以股份為基礎的薪酬獎勵,在發生時予以確認。
每股基本收益和攤薄(虧損)收益 -該公司根據期內已發行普通股的加權平均數計算每股基本收益。除非結果是反稀釋的,否則稀釋後的每股收益包括普通股等價物的稀釋效應,普通股等價物包括限制性股票單位、基於業績的股票單位和股票期權,以及公司的可轉換優先票據和相關認股權證,採用庫存股方法。當相關的業績標準已經達到時,基於業績的股份單位被認為是攤薄的。
截至2020年12月27日,公司預計將以現金和任何過剩的股票結算其已發行可轉換優先票據的本金。因此,根據庫存股方法,只有超出本金金額的金額(如果適用)才會計入稀釋後每股收益。
2020年12月28日,本公司通過了會計準則更新(ASU)第2020-06號《債務-有轉換和其他期權的債務(子題470-20)和實體自有權益衍生工具和套期保值合約(子題815-40):實體自有權益中可轉換工具和合約的會計處理》(ASU第2020-06號),並過渡到2021年開始新準則要求的計算稀釋後每股收益的如果轉換法“如果轉換”方法要求將轉換後可發行的全部普通股計入稀釋後每股收益中,除非需要進行結算。
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轉換時以現金支付。看見近期採用的財務會計準則以下是關於採用ASU第2020-06號的影響的更多詳細信息。
外幣兑換和交易-對於非美國業務,本位幣為當地貨幣。外幣計價的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算為美元,換算調整記錄在本公司股東權益綜合變動表的累計其他全面虧損中。業務結果使用報告期的平均匯率換算。外匯交易損失記入公司的綜合經營報表和綜合(虧損)收入中的一般費用和行政費用。
所得税-遞延所得税資產和負債確認為可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自計税基礎之間差異的未來税項後果。遞延所得税資產和負債採用制定的税率計量,預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括税率變動頒佈日期在內的期間的收入中確認。估值津貼可能會將遞延所得税資產減少到更有可能變現的數額。
該公司使用最有可能實現的最高累計税收優惠,為不確定的税收狀況記錄税收優惠。該公司在其確定問題得到有效解決、訴訟時效到期或獲得更多信息的期間,調整其未確認税收優惠的負債。未確認税收優惠的負債,包括罰款和利息,計入應計負債和其他流動負債以及其他長期負債,淨額計入公司的綜合資產負債表。
近期採用的財務會計準則-2020年12月28日,公司通過了ASU No.2020-06,取消了具有現金轉換特徵的可轉換債券或具有有益轉換特徵的可轉換工具的分離模式。ASU第2020-06號文件還要求應用“如果轉換”的方法計算稀釋後每股收益,庫存股方法不再適用。該公司採用了修改後的回溯法,採用了ASU第2020-06號,進行了累積效應調整,在2021年第一季度增加(減少)了以下綜合資產負債表賬户:
| | | | | | | | | | | | | | |
調整 | | 合併資產負債表分類 | | 金額 (單位:百萬) |
累積效應調整對遞延税金的影響 | | 遞延所得税資產,淨額 | | $ | 14.9 | |
債務貼現重新分類 | | 長期債務,淨額 | | $ | 59.9 | |
股票發行成本重新分類 | | 長期債務,淨額 | | $ | (2.1) | |
債務貼現攤銷重分類,税後淨額 | | 累計赤字 | | $ | 4.4 | |
累積效應調整的淨影響 | | 額外實收資本 | | $ | (47.3) | |
採用ASU第2020-06號後,公司的可轉換優先票據將完全反映為負債,因為嵌入的轉換功能不再單獨出現在股東權益中。於2020年,本公司確認債務貼現攤銷為$6.3利息支出中的600萬美元,與其可轉換優先票據相關的淨額。2021年2月,該公司根據該契約做出了一項不可撤銷的選擇,要求其可轉換優先票據的本金部分以現金結算,任何多餘的股票都必須以現金結算。在這一不可撤銷的通知發出後,只有超出本金的結算金額才會根據“如果轉換”的方法計入稀釋後每股收益。
2020年3月,美國財務會計準則委員會(以下簡稱“FASB”)發佈了ASU第2020-04號文件,“參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響”(“ASU No.2020-04”)。
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2020-04年度“)。新的指導方針為將美國公認會計原則(GAAP)應用於合同、對衝關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。ASU第2020-04號從2020年3月12日起生效,可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。該公司已選擇對未來以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為指標的現金流應用與對衝有效性相關的對衝會計手段,這使公司能夠繼續將對衝會計應用於受參考匯率改革影響的對衝關係。這些權宜之計的應用使衍生品的呈報與公司的歷史呈報保持一致。ASU第2020-04號允許的權宜之計的應用並未對公司的財務報表產生實質性影響。該公司將繼續評估該指南的影響,並可能適用其他選擇(視情況而定)。
2019年12月30日,本公司通過了美國會計準則第2016-13號《金融工具--信用損失(專題326):金融工具信用損失計量》(《美國會計準則第2016-13號》),其中要求對當前預期信用損失模型下的金融工具損失與之前指引下發生的損失進行計量和確認。公司採用美國會計準則第2016-13號及其相關修正案(“新的信貸損失標準”),對累計赤字期初餘額進行了累計借方調整,金額為#美元。4.3百萬美元,包括$4.81.8億美元與租賃擔保有關的或有租賃負債和#美元1.02000萬美元的預期信貸損失增量準備金,淨額為1美元1.5遞延税項資產增加100萬美元。本公司已實施計量程序及相關控制措施,以確保符合新的信貸損失標準。見附註20-預期信貸損失撥備有關本公司預期信貸損失撥備的更多詳情,請參閲。
2018年12月31日,本公司通過了ASU No.2016-02:租賃(主題842)(“ASU No.2016-02”)、ASU No.2018-01“租賃(主題842):過渡到主題842的土地地役權實用便利”(“ASU No.2018-01”)和ASU No.2018-11:租賃(主題842):定向改善(“ASU No.2018-11”)。ASU 2016-02號規定,租賃合同產生的租賃權利和義務,包括現有安排和新安排,必須在資產負債表上確認為資產和負債。ASU No.2018-01允許實體選擇一個可選的過渡實際權宜之計,不評估本公司採納ASU No.2016-02之前已存在或過期的土地地役權。ASU No.2018-11允許使用額外的過渡方法,允許使用生效日期作為ASU No.2016-02的首次應用日期,而無需重複比較期間的財務報表,併為實體提供了實際的權宜之計,允許實體在滿足某些條件時選擇不分離租賃和非租賃組成部分。
本公司採用ASU 2016-02號,首次申請日期為2018年12月31日。因此,新標準要求的財務信息和披露沒有在2018年12月31日之前的日期和期間提供。本公司還選擇了包括實際權宜之計的過渡一攬子計劃,允許其不重新評估到期或現有合同和租約的分類和初始直接成本,不將採用後簽定的餐廳設施租約的租賃和非租賃部分分開,以及不評估採用之前已存在或到期的土地地役權。為準備採用,公司實施了新的租賃會計制度。
重新分類-本公司將隨附的前幾期合併財務報表中的某些項目重新分類,以便與本期分類相媲美。這些重新分類對以前報告的淨收入沒有影響。
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3. 新冠肺炎收費
以下是所述時期內與新冠肺炎大流行有關的費用記錄摘要(單位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
收費 | | 合併經營報表和綜合(虧損)收益分類 | | | | 財年 |
| | | | 2020 |
庫存陳舊和變質 | | 食品和飲料成本 | | | | $ | 10,450 | |
| | | | | | |
對閒置員工的補償(1) | | 勞工及其他相關事宜 | | | | 29,993 | |
其他營運費用 | | 其他經營的餐廳 | | | | 3,219 | |
租賃擔保或有負債(2) | | 一般和行政 | | | | 4,188 | |
預期信貸損失撥備(3) | | 一般和行政 | | | | 3,334 | |
其他收費 | | 一般和行政 | | | | 2,719 | |
使用權資產減值(4) | | 為減值資產和餐廳倒閉撥備 | | | | 32,992 | |
固定資產減值(四) | | 為減值資產和餐廳倒閉撥備 | | | | 34,423 | |
商譽和其他減值(5) | | 為減值資產和餐廳倒閉撥備 | | | | 3,190 | |
| | | | | | |
| | | | | | $ | 124,508 | |
________________
(1)代表受餐廳關閉影響的小時工的救濟金,淨額為#美元。14.9百萬美元的員工留任税收抵免。
(2)指因某些前餐廳地點現由特許經營商或其他第三方經營的租賃擔保而錄得的額外或有負債。
(3)包括額外準備金,以反映預期信貸損失的增加,主要與特許經營應收賬款有關。
(4)包括使用根據當前經濟狀況修訂的預計未來現金流重新計量資產、重組費用、關閉某些餐廳以及與西部外解決方案協議相關的減值。見注5-減值、退出成本和處置及注4-收入確認,分別瞭解有關新冠肺炎重組成本和西部大開發解決方案協議的詳細信息。
(5)包括本公司香港附屬公司商譽減值。見附註10-商譽和無形資產淨額有關商譽減值的詳細信息。
4. 收入確認
下表包括公司在所指時期的綜合營業報表和綜合(虧損)收入中包括的收入類別:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 | | | | | | |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | | | |
餐廳銷售額 | $ | 3,144,636 | | | $ | 4,075,014 | | | $ | 4,060,871 | | | | | | | | | |
特許經營和其他收入 | | | | | | | | | | | | | |
特許經營收入 | $ | 21,195 | | | $ | 52,147 | | | $ | 52,906 | | | | | | | | | |
其他收入 | 4,730 | | | 12,228 | | | 12,636 | | | | | | | | | |
總特許經營權和其他收入 | $ | 25,925 | | | $ | 64,375 | | | $ | 65,542 | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 3,170,561 | | | $ | 4,139,389 | | | $ | 4,126,413 | | | | | | | | | |
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下表包括按餐廳概念和主要國際市場分列的各時期餐廳銷售額和特許經營收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
(千美元) | 餐廳銷售額 | | 特許經營收入 | | 餐廳銷售額 | | 特許經營收入 | | 餐廳銷售額 | | 特許經營收入 |
美國 | | | | | | | | | | | |
內地牛排館 | $ | 1,760,071 | | | $ | 9,898 | | | $ | 2,135,776 | | | $ | 38,614 | | | $ | 2,098,696 | | | $ | 40,422 | |
卡拉巴意大利燒烤店(1) | 497,212 | | | 1,309 | | | 613,031 | | | 2,112 | | | 647,454 | | | 601 | |
石龍魚燒烤 | 396,193 | | | 346 | | | 574,004 | | | 787 | | | 578,139 | | | 833 | |
弗萊明頂級牛排館和葡萄酒酒吧 | 209,564 | | | — | | | 307,199 | | | — | | | 304,064 | | | — | |
其他 | 6,507 | | | — | | | 4,658 | | | — | | | 5,845 | | | — | |
美國合計 | $ | 2,869,547 | | | $ | 11,553 | | | $ | 3,634,668 | | | $ | 41,513 | | | $ | 3,634,198 | | | $ | 41,856 | |
國際 | | | | | | | | | | | |
內陸牛排館(巴西) | $ | 206,280 | | | $ | — | | | $ | 355,837 | | | $ | — | | | $ | 348,394 | | | $ | — | |
其他(2) | 68,809 | | | 9,642 | | | 84,509 | | | 10,634 | | | 78,279 | | | 11,050 | |
國際合計 | $ | 275,089 | | | $ | 9,642 | | | $ | 440,346 | | | $ | 10,634 | | | $ | 426,673 | | | $ | 11,050 | |
總計 | $ | 3,144,636 | | | $ | 21,195 | | | $ | 4,075,014 | | | $ | 52,147 | | | $ | 4,060,871 | | | $ | 52,906 | |
____________________
(1)2019年,公司銷售18卡拉巴的意大利燒烤餐廳。這些餐廳現在以特許經營的形式經營。
(2)包括該公司在巴西的abbrcio概念餐廳銷售額。
下表包括截至所示時期公司合併資產負債表中與客户簽訂的合同的資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 | | | | | | |
其他流動資產,淨額 | | | | | | | | | |
遞延禮品卡銷售佣金 | $ | 19,300 | | | $ | 18,554 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
未賺取收入 | | | | | | | | | |
遞延禮品卡收入 | $ | 373,048 | | | $ | 358,757 | | | | | | | |
遞延忠誠度收入 | 8,099 | | | 10,034 | | | | | | | |
遞延特許經營費--當前 | 469 | | | 491 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
未賺取收入總額 | $ | 381,616 | | | $ | 369,282 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他長期負債,淨額 | | | | | | | | | |
遞延特許經營費--非流動費用 | $ | 4,301 | | | $ | 4,599 | | | | | | | |
下表是指定期間遞延禮品卡銷售佣金的前滾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
期初餘額 | $ | 18,554 | | | $ | 16,431 | | | $ | 16,231 | | | |
遞延禮品卡銷售佣金攤銷 | (20,927) | | | (26,094) | | | (27,227) | | | |
遞延禮品卡銷售佣金資本化 | 22,923 | | | 29,894 | | | 28,980 | | | |
其他 | (1,250) | | | (1,677) | | | (1,553) | | | |
期末餘額 | $ | 19,300 | | | $ | 18,554 | | | $ | 16,431 | | | |
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下表是所示期間未賺取禮品卡收入的前滾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
期初餘額 | $ | 358,757 | | | $ | 333,794 | | | $ | 323,628 | | | |
禮品卡銷售 | 306,016 | | | 420,229 | | | 419,172 | | | |
禮品卡兑換 | (277,675) | | | (376,477) | | | (388,954) | | | |
禮品卡破損 | (14,050) | | | (18,789) | | | (20,052) | | | |
期末餘額 | $ | 373,048 | | | $ | 358,757 | | | $ | 333,794 | | | |
加盟商延期付款協議-2020年12月27日,本公司與Cerca Trova Southwest Restaurant Group,LLC(d/b/a Out West Restaurant Group)及其某些附屬公司(統稱為Out West)(約合90位於美國西部的內陸牛排餐廳,主要位於加利福尼亞州。解決方案協議將於2023年12月31日或某些特定事件(包括出售Out West的全部或幾乎所有資產或股權)、破產或清算事件(“符合資格事件”)(“忍耐期”)較早發生時終止。在解決協議之前,Out West因未支付某些到期金額而未能履行其特許經營協議,同時主要由於新冠肺炎疫情的重大影響而未能與其貸款人達成信貸協議。根據決議協議的條款,本公司同意:
•在忍耐期內,不要求在現有專營權協議下有任何違約行為;
•將未來的廣告費降低到2.25容忍期內銷售總額的百分比;
•永久免除2020年2月24日至2020年7月26日期間未支付的特許權使用費和廣告費;
•允許關閉四餐廳和某些轉租修改(“物業特許權”);
•允許最多關閉十在解決協議的前12個月內增加餐廳,不施加任何處罰或加速版税;
•將所有未獲豁免的逾期特許權使用費和廣告費推遲至2020年11月22日,對於某些與物業特許權相關的許可餐廳關閉,推遲根據各自特許經營協議和租賃或分租的條款和條件應支付的加速租金和特許權使用費(“初步遞延餘額”),以及
•將轉租物業的所有逾期租金推遲到2020年12月27日,總額為$3.62021年4月之前,餘額將在18個月內償還。
關於物業特許權,該公司確認了$4.7在截至2020年12月27日的13周內,美國部門的租賃使用權資產減值為100萬美元。
除#美元外,沒有任何遞延或以前放棄的金額被記錄為收入。3.1之前已全額預留的應收賬款餘額(百萬美元)。在2020年11月22日之後,根據決議協議或本公司的特許經營協議,遞延金額的收款以及任何未來到期的金額將在合理確定可收款時予以確認。
Out West亦與其貸款人訂立忍讓協議及信貸及擔保協議第二修正案(“忍耐協議”),連同決議案協議,規定(其中包括)預先計算Out West可用來清償其應付本公司及其貸款人的每月可用現金(“可用現金”)。可用現金按扣除運營費用(包括解決協議要求的本地營銷支出)後計算。根據解決方案協議,如果Out West無法用可用現金支付每月特許權使用費或廣告費,這些金額將自動增加初始遞延餘額。在任何符合條件的事件發生時,整個遞延餘額都將成為可收回的。如果符合條件的活動是出售Out West的全部或幾乎所有資產或股權,出售所得將在公司和Out West的貸款人之間根據清償協議和容忍協議中確定的付款優先順序使用;如果銷售所得不足以支付應付公司的遞延餘額,則公司同意永久免除欠公司的任何剩餘遞延餘額。
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5. 減值、退出成本和處置
所示期間的減值資產撥備和餐廳關閉撥備構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
減值損失 | | | | | |
美國(1) | $ | 65,129 | | | $ | 6,381 | | | $ | 15,342 | |
國際(1)(2) | 3,468 | | | 2,026 | | | 11,457 | |
公司(3) | 6,226 | | | 727 | | | — | |
減值損失總額 | $ | 74,823 | | | $ | 9,134 | | | $ | 26,799 | |
餐廳關閉費用(福利) | | | | | |
美國(1) | $ | 1,358 | | | $ | (105) | | | $ | 6,536 | |
國際(1) | 173 | | | 56 | | | 3,528 | |
餐廳關閉費用總額(福利) | $ | 1,531 | | | $ | (49) | | | $ | 10,064 | |
為減值資產和餐廳倒閉撥備 | $ | 76,354 | | | $ | 9,085 | | | $ | 36,863 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
____________________
(1)2020年期間的美國和國際損害和關閉費用主要與新冠肺炎疫情有關,包括與下文討論的新冠肺炎重組和Out West解決方案協議相關的費用。見注3-新冠肺炎收費有關新冠肺炎疫情對公司財務業績的影響的詳細信息。
(2)包括商譽減值費用#美元2.0到2020年將達到100萬。見附註10-商譽和無形資產淨額有關商譽減值的詳細信息。
(3)2020年的公司減損費用主要與轉型計劃有關。
新冠肺炎重組-2020年內,公司確認了與關閉的資產減值和關閉費用相關的税前資產減值和關閉費用22從美國餐廳和更新的某些現金流假設,包括租約續簽考慮(“新冠肺炎重組”)。以下是所示時期綜合經營報表和全面(虧損)收益中確認的新冠肺炎重組費用摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合併經營報表和綜合(虧損)收益分類 | | | | 財年 | | | | |
描述 | | | | | 2020 | | | | |
財產、固定裝置和設備減值 | | 為減值資產和餐廳倒閉撥備 | | | | $ | 18,766 | | | | | |
租賃使用權資產減值和關閉費用 | | 為減值資產和餐廳倒閉撥備 | | | | 5,003 | | | | | |
遣散費和其他費用 | | 一般和行政 | | | | 1,097 | | | | | |
| | | | | | $ | 24,866 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
國際重組-公司確認資產減值和關閉費用為$2.0百萬美元和$13.92019年和2018年分別為100萬美元,與國際部分內某些國際市場(包括波多黎各和中國)的重組有關。
快遞概念重組-2018年,公司確認資產減值費用為$7.4100萬美元與其Express概念的重組有關,在美國部分。作為重組的一部分,三快遞門店在2019年關閉。
再融資 - 於2019年期間,本公司完成18將其現有的美國公司所有的Carrabba的意大利燒烤餐廳出售給現有的特許經營商,現金收益為$3.6百萬美元,扣除某些購買價格調整後的淨額。與此相關,出售公司確認的資產減值費用為#美元。5.52018年在美國細分市場內達到100萬。本公司仍對轉讓給買方的某些房地產租賃協議負有或有責任。
本報告所列期間的剩餘減值和關閉費用主要是由於確定要重建、搬遷或關閉的地點和某些其他資產造成的。
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應計設施關閉和其他成本結轉 - 下表是該公司關閉的設施租賃負債以及與關閉和重組計劃相關的其他應計成本在所示時期的前滾:
| | | | | | | |
| 財年 |
(千美元) | 2020 | | |
新年伊始 | $ | 14,542 | | | |
加法 | 2,458 | | | |
現金支付 | (4,572) | | | |
吸積 | 1,129 | | | |
調整 | (678) | | | |
年終(1) | $ | 12,879 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
________________
(1)截至2020年12月27日,公司與退出相關的應計項目為$4.3記錄在應計負債和其他流動負債中的百萬美元和#美元8.6在其綜合資產負債表上記錄在非流動經營租賃負債中的百萬美元。
剩餘財產處置- 2019年期間,公司完成了對五將其在美國的剩餘物業出售給一家特許經營商,現金收益為#美元12.7百萬美元,扣除某些購買價格調整後的淨額。這筆交易帶來淨收益#美元。3.6在公司的綜合經營報表和綜合(虧損)收益中,在其他餐廳運營費用中記錄了600萬歐元。
6. (虧損)每股收益
下表列出了所指時期普通股股東應佔每股基本收益和稀釋(虧損)收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(單位為千,每股數據除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
可歸因於Bloomin‘Brands的淨(虧損)收入 | $ | (158,715) | | | $ | 130,573 | | | $ | 107,098 | |
贖回超過賬面價值的優先股(1) | (3,496) | | | — | | | — | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (162,211) | | | $ | 130,573 | | | $ | 107,098 | |
| | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | 87,468 | | | 88,839 | | | 92,042 | |
| | | | | |
稀釋證券的影響: | | | | | |
股票期權 | — | | | 571 | | | 1,595 | |
非既得限制性股票單位 | — | | | 295 | | | 397 | |
非既得性績效股票單位 | — | | | 72 | | | 41 | |
稀釋加權平均已發行普通股 | 87,468 | | | 89,777 | | | 94,075 | |
| | | | | |
普通股股東每股基本(虧損)收益 | $ | (1.85) | | | $ | 1.47 | | | $ | 1.16 | |
普通股股東每股攤薄(虧損)收益 | $ | (1.85) | | | $ | 1.45 | | | $ | 1.14 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
________________
(1)贖回優先股所支付的代價超過賬面價值被視為視為股息,在計算每股收益時,會減少2020年內普通股股東應佔的淨收入。見附註16-股東權益瞭解更多細節。
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在所示期間,未包括在普通股股東每股淨(虧損)收益計算中的與股票補償相關的已發行加權平均證券,因為它們的影響是反稀釋的,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 | | |
(千股) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
股票期權 | 5,155 | | | 4,003 | | | 2,879 | | | |
非既得限制性股票單位 | 682 | | | 158 | | | 99 | | | |
非既得性績效股票單位 | 514 | | | 277 | | | 201 | | | |
| | | | | | | |
大約有幾個19.348以初始轉換率和全額本金為基礎的公司普通股中的100萬股,作為其可轉換優先票據的基礎。可轉換優先票據將對稀釋後的每股收益產生攤薄影響,從公司普通股在給定時期的平均市場價格超過轉換價格#美元開始。11.89每股普通股。於2020年,稀釋超額股份(如適用)已被剔除於稀釋每股收益的計算範圍內,因為鑑於本公司的淨虧損,其影響將是反攤薄的。認股權證購買約19.348百萬股公司普通股,每股面值美元。16.64截至2020年12月27日,每股收益已發行,但考慮到公司的淨虧損,每股收益也被排除在稀釋後每股收益的計算之外。如果公司處於淨收益狀況,其可轉換優先票據和相關認股權證對2020年每股收益的稀釋效應將約為1.880萬股,假設本金以現金結算。見附註14-可轉換優先債券欲瞭解有關該公司可轉換優先票據的更多信息,請訪問以下網址:
7. 基於股票的薪酬計劃和遞延薪酬計劃
基於股票的薪酬計劃
本公司在所示期間確認基於股票的薪酬費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
股票期權 | $ | 3,743 | | | $ | 5,270 | | | $ | 6,378 | |
限制性股票單位 | 8,559 | | | 8,949 | | | 9,143 | |
基於績效的份額單位 | 2,414 | | | 5,471 | | | 6,911 | |
| $ | 14,716 | | | $ | 19,690 | | | $ | 22,432 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
股票期權-股票期權通常授予並在一段時間內可行使四年了每年都有相同數量的股份。股票期權的可行使期不超過十年自授予之日起生效。該公司用授權但未發行的公司普通股來結算股票期權的行使。
下表是該公司股票期權活動的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,行使價和合同期限除外) | 選項 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 壽命(年) | | 集合體 固有的 價值 |
截至2019年12月29日的未償還款項 | 6,099 | | | $ | 19.40 | | | 6.0 | | $ | 18,961 | |
授與 | 100 | | | $ | 18.45 | | | | | |
練習 | (374) | | | $ | 12.38 | | | | | |
沒收或過期 | (403) | | | $ | 20.82 | | | | | |
截至2020年12月27日的未償還款項 | 5,422 | | | $ | 19.76 | | | 5.1 | | $ | 6,575 | |
自2020年12月27日起可行使 | 4,287 | | | $ | 19.61 | | | 4.4 | | $ | 6,147 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的假設和授予的期權的加權平均公允價值如下所示時期:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
假設: | | | | | |
加權平均無風險利率(1) | 0.90 | % | | 2.34 | % | | 2.66 | % |
股息率(2) | 4.34 | % | | 1.94 | % | | 1.50 | % |
預期期限(3) | 5.5年份 | | 4.8年份 | | 5.8年份 |
加權平均波動率(4) | 30.43 | % | | 31.05 | % | | 32.76 | % |
| | | | | |
加權平均授予日期每個期權的公允價值 | $ | 3.12 | | | $ | 5.07 | | | $ | 7.23 | |
________________
(1)無風險利率是指在期權預期期限內的一段時間內,截至授予日有效的美國國債收益率曲線。
(2)股息率是指在期權的預期期限內,公司普通股預期支付的股息水平。2020年的股息率涉及本公司修訂的信貸協議之前授予的期權,該協議限制了股息的支付。見附註13-長期債務,淨額有關股息限制的詳細信息。
(3)預期期限代表期權預期未償還的時間段。該公司根據其股票期權的歷史行使經驗估計預期期限。
(4)基於該公司股票的歷史波動性。
以下是所示期間的股票期權薪酬信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
行使期權的內在價值 | $ | 2,201 | | | $ | 7,929 | | | $ | 52,247 | |
| | | | | |
從期權行使收到的現金,扣除預扣税金後的淨額 | $ | 4,609 | | | $ | 6,501 | | | $ | 40,501 | |
已歸屬股票期權的公允價值 | $ | 16,468 | | | $ | 18,136 | | | $ | 34,316 | |
股票期權補償費用的税收優惠(1) | $ | 535 | | | $ | 1,932 | | | $ | 13,085 | |
| | | | | |
未確認的股票期權費用 | $ | 3,014 | | | | | |
剩餘加權平均歸屬期 | 1.3年份 | | | | |
________________
(1)包括與行使股票期權有關的税收減免的超額税收優惠,金額為#美元。0.3百萬,$0.2百萬美元和$8.02020年、2019年和2018年分別為100萬。
限售股單位-從2019年開始,授予的限制性股票單位一般在一段時間內歸屬三年而在2019年之前授予的限制性股票單位通常在一段時間內歸屬於四年了,每年以相等數量的股份出售。以下為公司限制性股票單位活動摘要:
| | | | | | | | | | | |
(千股) | 限制性股票單位獲獎數量 | | 加權平均 授予日期 每次獎勵的公允價值 |
截至2019年12月29日的未償還款項 | 1,188 | | | $ | 18.91 | |
授與 | 484 | | | $ | 16.66 | |
既得 | (492) | | | $ | 18.25 | |
沒收 | (146) | | | $ | 19.27 | |
截至2020年12月27日的未償還款項 | 1,034 | | | $ | 18.12 | |
| | | |
| | | |
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以下是所示期間的限制性股票單位薪酬信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
歸屬限制性股票的公允價值 | $ | 8,973 | | | $ | 8,200 | | | $ | 9,705 | |
限制性股票薪酬費用的税收優惠 | $ | 1,614 | | | $ | 1,672 | | | $ | 2,938 | |
| | | | | |
未確認的限制性股票費用 | $ | 11,437 | | | | | |
剩餘加權平均歸屬期 | 1.8年份 | | | | |
基於績效的共享單位(“PSU”)-每年授予的PSU數量是根據獎勵協議中規定的某些績效標準的實現情況確定的,範圍可能在零至200年度目標撥款的%。PSU以普通股的形式結算,持有者將獲得一授予的每個基於業績的股份單位的普通股份額。PSU的公允價值以公司普通股在授予日的收盤價為基礎。PSU的補償費用在可能達到業績標準的授權期內確認。
下表彙總了公司的PSU活動:
| | | | | | | | | | | |
(千股) | 基於績效的份額單位 | | 加權平均 授予日期 每次獎勵的公允價值 |
截至2019年12月29日的未償還款項 | 532 | | | $ | 19.42 | |
授與 | 522 | | | $ | 19.14 | |
既得 | (291) | | | $ | 16.51 | |
沒收 | (90) | | | $ | 20.13 | |
截至2020年12月27日的未償還款項 | 673 | | | $ | 20.37 | |
| | | |
| | | |
以下是所示期間的PSU薪酬信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
PSU補償費用的税收優惠 | $ | 1,570 | | | $ | 857 | | | $ | 406 | |
| | | | | |
未確認的PSU費用 | $ | 7,601 | | | | | |
剩餘加權平均歸屬期限(1) | 1.6年份 | | | | |
________________
(1)PSU通常在三年.
截至2020年12月27日,根據2020年綜合激勵補償計劃,可供發行的普通股最高股數為9,464,074.
遞延補償計劃
美國合作伙伴延期補償計劃-某些美國合作伙伴可能會參加受美國國税法第409a條規定約束的遞延補償計劃。本公司可投資於公司所有的人壽保險單,這些人壽保險單由不可撤銷的授予人或“拉比”信託賬户持有,用於清償遞延賠償計劃下的某些義務。根據這些計劃,應支付給美國合作伙伴的遞延補償義務為#美元。28.1百萬美元和$49.0分別截至2020年12月27日和2019年12月29日。拉比信託的資金來自本公司的自願捐款,截至2020年12月27日已全額提供資金。
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其他薪酬計劃-某些美國合作伙伴參加一項不合格的長期補償計劃,該計劃由公司在每位參與者的義務到期時提供資金。
401(K)計劃-公司有一個合格的固定繳款計劃,符合修訂後的1986年國內税法第401(K)條的規定。該公司產生的供款費用為#美元。5.5百萬,$5.4百萬美元和$5.32020年、2019年和2018年的401(K)計劃分別為100萬美元。
高薪員工計劃-該公司為沒有資格參加401(K)計劃的高薪員工提供遞延補償計劃。遞延薪酬計劃允許這些員工在税前基礎上貢獻基本工資和現金獎金的一定比例。遞延補償計劃是無擔保的,資金來自公司的自願捐款。
8. 其他流動資產,淨額
截至所示期間,其他流動資產(淨額)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
預付費用 | $ | 12,148 | | | $ | 20,218 | |
應收賬款-禮品卡,淨額(1) | 76,808 | | | 104,591 | |
應收賬款--供應商,淨額(1) | 8,886 | | | 13,465 | |
應收賬款--加盟商,淨額(1) | 1,007 | | | 1,322 | |
應收賬款--其他,淨額(1) | 16,782 | | | 21,734 | |
遞延禮品卡銷售佣金 | 19,300 | | | 18,554 | |
持有待售資產 | 3,831 | | | 3,317 | |
其他流動資產,淨額 | 12,756 | | | 3,261 | |
| $ | 151,518 | | | $ | 186,462 | |
________________
(1)見附註20-預期信貸損失撥備有關預期信貸損失撥備的前滾。
9. 財產、固定裝置和設備、淨值
截至所示期間,不動產、固定裝置和設備淨額由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
土地 | $ | 40,498 | | | $ | 42,570 | |
建築物 | 1,158,257 | | | 1,202,434 | |
傢俱和固定裝置 | 450,508 | | | 458,169 | |
裝備 | 623,982 | | | 665,815 | |
在建 | 27,102 | | | 24,477 | |
減去:累計折舊 | (1,412,660) | | | (1,357,388) | |
| $ | 887,687 | | | $ | 1,036,077 | |
| | | |
| | | |
| | | |
剩餘財產-該公司擁有某些不再用於經營其餐廳的美國餐廳物業和資產(“剩餘資產”)。剩餘的財產主要是封閉的財產,包括土地和一棟建築,以及不再需要的酒類許可證來經營。剩餘財產可在綜合資產負債表上分類為持有待售資產或公司持有和使用的資產
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預計不會在未來12個月內出售這些資產。以下是截至所示期間的賬面價值和剩餘物業數量的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 合併資產負債表分類 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
剩餘財產--持有待售資產 | 其他流動資產,淨額 | | $ | 3,831 | | | $ | 3,317 | |
剩餘財產-持有和使用的資產 | 財產、固定裝置和設備、淨值 | | 7,955 | | | 18,188 | |
總剩餘財產 | | | $ | 11,786 | | | $ | 21,505 | |
| | | | | |
擁有剩餘物業的數量 | | | 12 | | | 20 | |
所示期間的折舊和維修保養費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
折舊費用 | $ | 173,342 | | | $ | 188,190 | | | $ | 192,099 | |
維修保養費用 | 88,829 | | | 106,943 | | | 102,409 | |
10. 商譽和無形資產淨額
商譽-下表是商譽的前滾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 美國 | | 國際 | | 整合 |
截至2018年12月30日的餘額 | $ | 170,657 | | | $ | 124,770 | | | $ | 295,427 | |
| | | | | |
翻譯調整 | — | | | (6,988) | | | (6,988) | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2019年12月29日的餘額 | $ | 170,657 | | | $ | 117,782 | | | $ | 288,439 | |
| | | | | |
翻譯調整 | — | | | (15,302) | | | (15,302) | |
減損費用 | — | | | (1,973) | | | (1,973) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2020年12月27日的餘額 | $ | 170,657 | | | $ | 100,507 | | | $ | 271,164 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
下表是該公司截至所示期間的商譽餘額總額和累計減值的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 | | 2018年12月30日 |
(千美元) | 總賬面金額 | | 累計減值 | | 總賬面金額 | | 累計減值 | | 總賬面金額 | | 累計減值 |
美國 | $ | 838,827 | | | $ | (668,170) | | | $ | 838,827 | | | $ | (668,170) | | | $ | 838,827 | | | $ | (668,170) | |
國際 | 220,390 | | | (119,883) | | | 235,692 | | | (117,910) | | | 242,680 | | | (117,910) | |
總商譽 | $ | 1,059,217 | | | $ | (788,053) | | | $ | 1,074,519 | | | $ | (786,080) | | | $ | 1,081,507 | | | $ | (786,080) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
T新冠肺炎疫情被認為是2020年第一季度的觸發事件,表明商譽賬面價值可能無法恢復。因此,該公司對其四美國和三國際報告單位,以確定報告單位是否受損。根據這項採用貼現現金流分析的評估,本公司記錄了與其香港報告單位相關的商譽全額減值#美元。2.0在2020年第一季度,國際部分的收入為100萬美元。作為量化評估的結果,公司的任何其他報告單位都沒有記錄減值。
該公司在第二季度每年對商譽和其他無限期無形資產的減值進行年度評估。由於公司在2020年第一季度的最後一天進行了量化評估,如上所述,公司使用了相同的假設和分析
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在第二季度進行了量化的年度評估,並得出結論不是需要額外的損傷。該公司2019年的評估採用定性評估,2018年評估採用定量方法。作為這些評估的結果,該公司確實不是2019年或2018年期間不記錄任何商譽資產減值費用。
無形資產,淨額- 截至所示期間,無形資產淨額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均剩餘攤銷期限 (以年為單位) | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
(千美元) | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
商品名稱 | 不定 | | $ | 414,716 | | | | | $ | 414,716 | | | $ | 414,616 | | | | | $ | 414,616 | |
商標 | 8 | | 81,951 | | | $ | (51,797) | | | 30,154 | | | 81,381 | | | $ | (47,882) | | | 33,499 | |
| | | | | | | | | | | | | |
特許經營協議 | 0 | | 14,881 | | | (14,881) | | | — | | | 14,881 | | | (14,356) | | | 525 | |
重新獲得特許經營權 | 10 | | 33,520 | | | (18,407) | | | 15,113 | | | 42,390 | | | (20,415) | | | 21,975 | |
| | | | | | | | | | | | | |
無形資產總額 | 9 | | $ | 545,068 | | | $ | (85,085) | | | $ | 459,983 | | | $ | 553,268 | | | $ | (82,653) | | | $ | 470,615 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
“公司”就是這麼做的。不是不要在列示期間記錄任何無限期的無形資產減值費用。
定期無形資產按直線攤銷。下表列出了與公司商標攤銷、優惠租賃、特許經營協議和重新獲得的特許經營權有關的費用總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
攤銷費用(1) | $ | 6,919 | | | $ | 8,621 | | | $ | 13,377 | |
________________
(1)攤銷費用計入2020財年和2019財年的折舊和攤銷,2018財年的折舊和攤銷及其他餐廳運營費用計入公司的綜合營業和綜合(虧損)收益報表。
下表列出了截至2020年12月27日的無形資產預期年度攤銷情況:
| | | | | |
(千美元) | |
2021 | $ | 5,955 | |
2022 | $ | 5,900 | |
2023 | $ | 5,830 | |
2024 | $ | 5,695 | |
2025 | $ | 5,449 | |
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11. 其他資產,淨額
截至所示期間,其他資產(淨額)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
公司制人壽保險(1) | $ | 44,814 | | | $ | 60,126 | |
遞延債務發行成本(2) | 4,694 | | | 4,893 | |
酒牌 | 24,250 | | | 24,289 | |
其他資產 | 18,868 | | | 27,802 | |
| $ | 92,626 | | | $ | 117,110 | |
| | | |
| | | |
| | | |
________________
(1)在2020年間,該公司提取了$9.7從其公司擁有的人壽保險單中支付遞延賠償義務。
(2)累計攤銷淨額$9.0百萬美元和$6.8分別截至2020年12月27日和2019年12月29日。
12. 應計負債和其他流動負債
截至所示期間,應計負債和其他流動負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
應計租金和當期經營租賃負債(1) | $ | 192,369 | | | $ | 174,287 | |
應計工資和其他補償 | 79,291 | | | 101,090 | |
累算保險 | 20,648 | | | 20,500 | |
其他流動負債 | 96,013 | | | 95,574 | |
| $ | 388,321 | | | $ | 391,451 | |
| | | |
| | | |
| | | |
________________
(1)包括與新冠肺炎相關的遞延租金應計費用$12.8截至2020年12月27日,為1.2億美元。
13. 長期債務,淨額
以下是截至所示時期的未償長期債務摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
(千美元) | 未償餘額 | | 利率 | | 未償餘額 | | 利率 |
高級擔保信貸安排: | | | | | | | |
定期貸款A(1) | $ | 425,000 | | | 2.88 | % | | $ | 450,000 | | | 3.40 | % |
循環信貸安排(1)(2) | 447,000 | | | 2.88 | % | | 599,000 | | | 3.44 | % |
高級擔保信貸安排總額 | 872,000 | | | | | 1,049,000 | | | |
可轉換優先債券(3) | 230,000 | | | 5.00 | % | | — | | | |
融資租賃負債 | 2,405 | | | | | 2,495 | | | |
| | | | | | | |
其他 | — | | | | | 50 | | | 2.18 | % |
減去:未攤銷債務貼現和發行成本 | (67,704) | | | | | (2,654) | | | |
減去:融資租賃利息 | (221) | | | | | (187) | | | |
總債務,淨額 | 1,036,480 | | | | | 1,048,704 | | | |
減去:長期債務的當前部分 | (38,710) | | | | | (26,411) | | | |
長期債務,淨額 | $ | 997,770 | | | | | $ | 1,022,293 | | | |
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(1)利率代表各個期間的加權平均利率。
(2)在2020年12月27日之後,該公司支付了#美元92.0其循環信貸安排為100萬美元。
(3)見附註14-可轉換優先債券有關可轉換優先票據的詳細信息。
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Bloomin‘Brands,Inc.是一家控股公司,通過其子公司開展業務,其中一些子公司產生了如下所述的債務。
經修訂的信貸協議-於二零一七年十一月三十日,本公司及OSI作為聯席借款人,與機構貸款人組成的銀團訂立信貸協議(“信貸協議”),提供最高達$的優先擔保融資。1.530億美元,其中包括500.0百萬澳元定期貸款和澳元1.030億美元的循環信貸安排,包括信用證和週轉額度貸款子安排(“高級擔保信貸安排”)。高級擔保信貸安排將於2022年11月30日到期。
本公司高級擔保信貸安排下的借款受各種契約的限制,這些契約限制了其以下能力:產生額外債務;進行重大付款;出售資產;支付股息和其他限制性付款;收購某些資產;進行合併和類似交易;以及與關聯公司進行某些其他交易。
於二零二零年五月四日,本公司與其全資附屬公司OSI(作為聯席借款人)訂立信貸協議修訂(“經修訂信貸協議”),以寬免高級擔保信貸安排財務契約維持指定季度總淨槓桿率(“TNLR”)。如果沒有這樣的修改,違反原始信貸協議下的金融契約可能會導致違約。TNLR是綜合總債務(長期債務和長期債務的當前部分,扣除現金,不包括可轉換優先票據)與綜合EBITDA(利息、税項、折舊和攤銷前收益以及修訂後的信貸協議中定義的某些其他調整前的收益)的比率。
修訂後的信貸協議免除了2020財年剩餘時間的TNLR要求,並要求基於綜合EBITDA的季節性年化計算的TNLR在所示時期不超過以下門檻:
| | | | | | | | | | | | | | |
季度期末 | | 最大比率 |
2021年3月28日(1) | | 5.50 | | 至 | 1.00 |
2021年6月27日(2) | | 5.00 | | 至 | 1.00 |
2021年9月26日及以後(3) | | 4.50 | | 至 | 1.00 |
________________
(1)季節性年化綜合EBITDA計算為截至2021年3月28日的財政季度的綜合EBITDA除以34.1%.
(2)截至2021年6月27日的連續兩個季度的季節性年化綜合EBITDA計算方法為綜合EBITDA除以58.5%.
(3)截至2021年9月26日的連續三個季度的季節性年化綜合EBITDA計算方法為綜合EBITDA除以77.0%.
該公司還必須達到每月最低流動資金限額#美元。125.0截至2021年3月28日,100萬美元,計算方法為公司循環信貸安排下的可用產能、手頭不受限制的國內現金和最高可達$25.0外國子公司持有的1.8億美元無限制現金。
根據經修訂的信貸協議,本公司的限額為$100.0截至2021年3月28日的四個財季的資本支出總額為1.6億美元。本公司還被禁止在2021年9月26日之後進行某些限制性付款、投資或收購,但對本公司外國子公司的投資上限為$的除外。27.52000萬。回購本公司已發行普通股股份及派發股息亦受限制至2021年9月26日之後,本公司遵守經修訂信貸協議條款下的財務契諾。
經修訂的信貸協議下的利率為275和175分別高於歐洲貨幣利率和基本利率的基點,以及循環信貸安排下每日未使用的信用證手續費和手續費是2.75%和0.40%。本公司亦須遵守0根據修訂的信貸協議,歐洲貨幣下限為%。
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一旦遵守了截至2021年9月26日的測試期內的TNLR公約,公司可以在每個重置期間根據備用基本利率或歐洲貨幣匯率選擇利率。備用基本利率選項是以下中最高的:(I)富國銀行全國協會的最優惠利率,(Ii)聯邦基金有效利率加0.5%的1.0%或(Iii)一個月利率加的歐洲貨幣利率。1.0%(“基本利率”)。歐洲貨幣匯率選項是7天、30天、60天、90天或180天的歐洲貨幣匯率(“歐洲貨幣匯率”)。利率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 基本利率選舉 | | EUROCURRENCY利率選舉 |
定期貸款A和循環信貸安排 | 50至100較基本利率加碼基點 | | 150至200比歐洲貨幣匯率高出一個基點 |
| | | |
高級擔保信貸安排下的利率與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎。2017年,監管金融市場的監管機構宣佈,在2021年之後,他們將不再強制銀行目前報告用於設定倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的信息。因此,從2022年開始,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)將不再作為參考利率。根據經修訂信貸協議的條款,在LIBOR終止時,將設立雙方商定的替代基準利率,以取代LIBOR,其中可能包括有擔保的隔夜融資利率。本公司預期倫敦銀行同業拆息的終止不會對其流動資金或財務狀況造成重大影響。
截至2020年12月27日,美元19.3循環信貸安排中有100萬用於簽發信用證,不能借款。
高級擔保信貸貸款由本公司目前和未來的每一家國內子公司擔保,並由本公司和OSI(包括本公司的國內子公司)目前擁有或後來收購的幾乎所有資產擔保。
截至2020年12月27日和2019年12月29日,本公司遵守了其債務契約。
遞延債務發行成本-公司遞延$2.9與經修訂信貸協議有關的債務發行成本1百萬美元。遞延債務發行成本為#美元2.0與經修訂信貸協議的循環信貸安排部分相關的600萬美元計入其他資產,淨額和所有其他遞延債務發行成本計入2020年期間的長期債務淨額。
到期日-以下是截至所述時期該公司未償還綜合債務總額的本金支付情況:
| | | | | |
(千美元) | 2020年12月27日 |
2021 | $ | 38,750 | |
2022 | 835,053 | |
2023 | 207 | |
2024 | 178 | |
2025 | 230,217 | |
此後 | — | |
付款總額 | $ | 1,104,405 | |
減去:未攤銷債務貼現和發行成本 | (67,704) | |
減去:融資租賃利息 | (221) | |
本金支付總額 | $ | 1,036,480 | |
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以下是定期貸款A所需攤銷款項的彙總(以千美元為單位):
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預定季度付款日期 | | 定期貸款A |
| | |
2021年3月28日至2021年12月26日 | | $ | 9,375 | |
2022年3月27日至2022年9月25日 | | $ | 12,500 | |
經修訂的信貸協議載有定期貸款A的強制性提前還款要求。本公司須以下列方式提前償還該等貸款項下的未償還款項50其年度超額現金流的百分比,如經修訂的信貸協議所定義。根據債務契約需要預付的未償還貸款金額可能會根據公司的槓桿率和年終業績而有所不同。
14. 可轉換優先債券
可轉換優先債券-2020年5月8日,公司完成了一筆200.0百萬本金非公開發行5.002025年到期和2020年5月12日到期的可轉換優先票據的百分比,額外發行了$30.0作為發售的一部分,與授予初始購買者的期權相關的本金金額(統稱為“2025年債券”)。2025年發行的票據受本公司與作為受託人的全國富國銀行協會之間的契約條款管轄。2025年發行的債券將於2025年5月1日,除非之前由本公司轉換、贖回或購買。2025年債券的現金利息年利率為5.00%,自2020年11月1日起,每半年拖欠一次,時間為每年5月1日和11月1日。
2025年債券是無擔保債務,不包含任何金融契約或對產生額外債務、支付股息或發行或回購任何證券的限制。根據2025年票據的契約,違約事件包括(其中包括)任何票據的本金或贖回價格到期時的違約,以及任何票據的利息到期時違約30天。如果發生違約事件,所有未償還票據的本金金額以及所有應計和未付利息將立即到期並支付。
適用於2025年債券的初步兑換率為84.122每股$普通股1,000本金為2025年期票據,總額約為19.348百萬股,總金額為$230.0百萬本金。這個初始轉換率相當於大約$的初始轉換價。11.89每股。轉換率會在某些特定事件發生時進行調整。票據持有人只有在契約中描述的情況下才可以選擇兑換票據。
2025年債券發行的淨收益約為$221.6在扣除初始購買者的折扣和佣金以及本公司的發售費用後,本公司將支付600萬歐元。發行時,本金被分離為負債和權益部分,因此利息支出反映了公司的不可轉換債務利率。
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下表包括截至所示期間2025年債券的未償還本金金額和賬面價值:
| | | | | |
(千美元) | 2020年12月27日 |
負債構成 | |
校長 | $ | 230,000 | |
減去:債務貼現(1) | (59,862) | |
減去:發債成本(1) | (5,427) | |
淨賬面金額 | $ | 164,711 | |
權益部分(2) | $ | 64,367 | |
________________
(1)債務貼現和發行成本在2025年債券的預期壽命內使用實際利息方法攤銷為利息支出。
(2)在綜合資產負債表上計入額外實收資本。包括$2.41.2億股票發行成本和淨遞延税金資產為#美元0.62000萬。
有效率為100%,有效率為100%。2025年票據超過他們的預期壽命是 13.73%. 以下是本年度的利息支出摘要。2025年按組成部分分列的所示期間的附註:
| | | | | |
| 財年 |
(千美元) | 2020 |
息票利息 | $ | 7,443 | |
遞延貼現攤銷 | 6,275 | |
遞延發行成本攤銷 | 569 | |
利息支出總額 | $ | 14,287 | |
在2024年11月1日之前的任何日曆季度中,公司普通股的收盤價超過130的適用轉換價格的%2025年票據至少在20最後一個30在本季度的連續交易日內,持有者可以在緊隨其後的一個季度內,將其全部或部分2025年票據。以本公司股票於截至本季度止的每日收市價計算2020年12月27日,持有2025年票據有資格將他們的2025年票據在2021年第一季度。當收到轉換通知時,公司可以選擇支付或交付現金、公司普通股股票或兩者的組合。因此,自2020年12月27日該公司不能被要求結清2025年票據現金,因此,2025年票據被歸類為長期債務。截至2020年12月27日,2025年債券的IF轉換價值約為$366.6百萬美元,也就是$136.6比最初的本金高出一百萬美元。
2021年2月,本公司向這個2025年票據通知其不可撤銷地選擇根據契約結算主要部分這個2025年現金票據和任何過剩的股票。
可轉換票據對衝和認股權證交易-與提供2025年票據,本公司與若干可換股票據對衝交易(“可換股票據對衝交易”)訂立可換股票據對衝交易(“可換股票據對衝交易”)。2025年票據和/或其各自的關聯公司和其他金融機構(以此身份,稱為“對衝交易對手”)。在本公司進行可換股票據對衝交易的同時,本公司還與對衝交易對手就相同數量的本公司普通股進行了單獨的認股權證交易(“認股權證交易”),這些交易涉及相同數量的本公司普通股,但須進行慣常的反攤薄調整,本公司為此獲得的收益部分抵消了進行可換股票據對衝交易的成本(“認股權證交易”)。
根據慣例的反稀釋調整,可轉換票據對衝交易涵蓋最初作為基礎的公司普通股的股票數量2025年票據,一般預期會減少潛在的股權攤薄,及/或抵銷任何超過到期本金金額的現金支付(視乎情況而定)。
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BE,在轉換為2025年票據。如果公司普通股的價格超過認股權證交易的執行價格,認股權證交易可能會對公司的普通股產生稀釋效應。執行價最初為$16.64根據認股權證交易的條款,該等股份將按每股股份計算,並須作出若干調整。
向本公司發售股份所得款項淨額的部分2025年票據這筆款項用於支付可轉換票據對衝交易的溢價,扣除認股權證交易給本公司的收益,約為#美元。19.6百萬美元。與可轉換票據對衝交易和認股權證交易相關的淨成本在2020年被記錄為公司綜合資產負債表上額外實收資本的減少。
由於這些交易符合某些會計標準,可轉換票據對衝交易和認股權證交易記錄在股東權益中,不作為衍生品入賬,每個報告期都不會重新計量。
15. 其他長期負債,淨額
截至所示期間,其他長期負債(淨額)包括:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
應計保險負債 | $ | 32,128 | | | $ | 33,818 | |
廚師和餐廳管理合夥人遞延補償義務 | 32,306 | | | 47,831 | |
遞延工資税負債(1) | 55,204 | | | — | |
| | | |
其他長期負債(2) | 65,717 | | | 56,411 | |
| $ | 185,355 | | | $ | 138,060 | |
_______________
(1)根據“冠狀病毒、援助、救濟和經濟安全法案”的規定,遞延繳納工資税。見附註21-所得税瞭解更多細節。
(2)2020年期間其他長期負債的增加主要涉及#美元。8.9在通過ASU第2016-13號之後,增加了100萬美元的或有租賃負債。見附註22-承諾和或有事項有關這一增長的詳細信息。
16. 股東權益
股票回購-以下為該期間根據公司股份回購計劃回購的股份摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019 | | |
(千美元,每股數據除外) | | | 股份數量 | | | | 每股平均回購價格 | | | | 金額 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
第二財季 | | | 5,469 | | | | | $ | 19.56 | | | | | $ | 106,992 | | | |
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股息-公司在下列期間宣佈並支付每股股息:
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| 每股股息 | | 金額 |
(千美元,每股數據除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
第一財季 | $ | 0.20 | | | $ | 0.10 | | | $ | 17,480 | | | $ | 9,140 | |
第二財季 | — | | | 0.10 | | | — | | | 9,227 | |
第三財季 | — | | | 0.10 | | | — | | | 8,674 | |
第四財季 | — | | | 0.10 | | | — | | | 8,693 | |
宣佈和支付的現金股息總額 | $ | 0.20 | | | $ | 0.40 | | | $ | 17,480 | | | $ | 35,734 | |
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可贖回優先股-就其abbrcio Cucina Italiana(“abbrcio”)概念的發展,本公司於2015年訂立投資協議(“abbrcio Investment Agreement”),向若干投資者出售其abbrcio附屬公司的優先股(“abbrcio股份”)。Abbrcio投資協議包括購買abbrcio股票的看漲期權(“abbrcio看漲期權”)。
於二零二零年,本公司行使abbrcio認購期權,以$購買所有abbrcio已發行股份。1.0百萬美元,並記錄了累計赤字的減少和適用於普通股股東的淨虧損增加#美元。3.5支付的代價超過abbrcio股份的賬面價值。
累計其他全面虧損(“AOCL”)-以下是截至所示期間AOCL的組成:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
外幣折算調整 | $ | (188,883) | | | $ | (152,031) | |
衍生工具未實現虧損,税後淨額 | (22,563) | | | (17,745) | |
累計其他綜合損失 | $ | (211,446) | | | $ | (169,776) | |
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以下是所示期間其他全面虧損的組成部分:
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| 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
百花齊放的品牌: | | | | | |
外幣折算調整 | $ | (36,852) | | | $ | (16,882) | | | $ | (36,576) | |
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衍生工具未實現虧損,税後淨額(1) | $ | (14,741) | | | $ | (11,944) | | | $ | (7,100) | |
對計入淨(虧損)收入、税後淨額的衍生品損失的調整重新分類(2) | 9,923 | | | 1,805 | | | 120 | |
衍生品未實現虧損總額(扣除税金) | $ | (4,818) | | | $ | (10,139) | | | $ | (6,980) | |
可歸因於Bloomin‘Brands的其他全面虧損 | $ | (41,670) | | | $ | (27,021) | | | $ | (43,556) | |
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(1)衍生品的未實現虧損是扣除税款#美元后的淨額。5.1百萬,$4.1百萬美元和$2.52020年、2019年和2018年分別為100萬。
(2)衍生品損失調整的重新分類是税後淨額。見附註17-衍生工具與套期保值活動討論重新分類對税收的影響。
17. 衍生工具與套期保值活動
利率風險-該公司管理經濟風險,包括利率變化,主要是通過管理其債務融資的金額、來源和期限,以及通過使用衍生金融工具。該公司使用利率衍生品的目標是管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這一目標,該公司使用利率掉期。
指定的對衝
利率風險的現金流對衝-在……上面2014年9月9日,本公司與本公司訂立浮動至固定利率掉期協議八 交易對手對本公司浮動利率債務的部分現金流進行對衝(“2014年掉期協議”)。2014年的掉期協議名義總金額為#美元。400.0百萬美元,並於2019年5月16日。根據2014年掉期協議的條款,公司支付的加權平均固定利率為2.02%的名義金額,並從交易對手那裏收到了基於30天期倫敦銀行同業拆借利率費率。
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合併財務報表附註--續
在……上面2018年10月24日和2018年10月25日,本公司與本公司訂立浮動至固定利率掉期協議12 交易對手對本公司浮動利率債務的部分現金流進行對衝(“2018年掉期協議”)。2018年的掉期協議名義總金額為#美元。550.0百萬,開始日期為2019年5月16日(2014年掉期協議到期日),於2022年11月30日。根據2018年掉期協議的條款,公司支付的加權平均固定利率為3.04%的名義金額,並根據一個月期倫敦銀行同業拆借利率費率。
本公司的掉期協議已被指定為現金流量對衝,並按公允價值在其綜合資產負債表上確認,並根據工具分類。 到期日。該公司估計為$16.1百萬 將在未來12個月重新分類為與2018年掉期協議相關的利息支出。
下表列出了本公司利率掉期的公允價值及其分類本公司的合併資產負債表截至所示期間:
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(千美元) | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 | | 合併資產負債表分類 |
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利率互換-負債 | $ | 14,855 | | | $ | 7,174 | | | 應計負債和其他流動負債 |
利率互換-負債 | 15,640 | | | 16,835 | | | 其他長期負債,淨額 |
衍生工具公允價值總額-負債(1) | $ | 30,495 | | | $ | 24,009 | | | |
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應計利息 | $ | 1,237 | | | $ | 632 | | | 應計負債和其他流動負債 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
____________________
(1) 請參閲備註19 - 公允價值計量利率互換的公允價值討論。
在……上面2020年5月4日在訂立經修訂信貸協議的同時,本公司撤銷指定其利率掉期對衝關係,並修訂其對衝文件,使其更符合經修訂信貸協議的若干條款。2020年5月6日,本公司重新指定了原為美元的現金流套期保值關係550.0本公司的綜合財務報表並無因對衝活動而受影響,故名義金額為百萬元,故不會因對衝活動而對本公司的綜合財務報表造成任何影響。
下表彙總了互換協議對所指期間淨(虧損)收入的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
在利息支出中確認的利率掉期費用,淨額 | $ | (13,370) | | | $ | (2,436) | | | $ | (161) | |
所得税(優惠)條款中確認的所得税優惠 | 3,447 | | | 631 | | | 41 | |
利率互換對淨(虧損)收益的總影響 | $ | (9,923) | | | $ | (1,805) | | | $ | (120) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
該公司在總資產負債表的基礎上將其衍生品記錄在綜合資產負債表上。本公司的利率掉期須遵守總的淨額結算安排。截至2020年12月27日,公司沒有超過一同樣的交易對手之間的衍生產品,因此,沒有淨額結算。
通過利用利率互換,如果交易對手未能履行衍生合同的條款,本公司將面臨與信貸相關的損失。為了降低這種風險,本公司根據信用評級和其他因素與主要金融機構簽訂衍生品合同。本公司不斷評估其交易對手的信譽。截至2020年12月27日和2019年12月29日,利率互換的所有對手方均履行了合同義務。
本公司與其每一衍生交易對手訂有協議,其中載有一項條款,規定如果貸款人因本公司債務違約而加速償還相關債務,本公司可被宣佈拖欠其衍生債務。
目錄
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合併財務報表附註--續
截至2020年12月27日和2019年12月29日,本公司利率掉期的公允價值為淨負債頭寸,包括應計利息,但不包括對不履行風險的任何調整。32.2百萬美元和$24.8分別為百萬美元。截至2020年12月27日和2019年12月29日,本公司尚未公佈任何與這些協議相關的抵押品。如果該公司在2020年12月27日和2019年12月29日違反了這些規定中的任何一項,它可能被要求按照協議的終止價值履行其義務。32.2百萬美元和$24.8分別為百萬美元。
18. 租契
下表詳細列出了截至所示時期公司綜合資產負債表中包括的租賃資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 合併資產負債表分類 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 | | |
經營性租賃使用權資產 | 經營性租賃使用權資產 | | $ | 1,172,910 | | | $ | 1,266,548 | | | |
融資租賃使用權資產(1) | 財產、固定裝置和設備、淨值 | | 1,947 | | | 2,036 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
租賃總資產,淨額 | | | $ | 1,174,857 | | | $ | 1,268,584 | | | |
| | | | | | | |
流動經營租賃負債(2) | 應計負債和其他流動負債 | | $ | 176,791 | | | $ | 171,866 | | | |
流動融資租賃負債 | 長期債務的當期部分 | | 1,210 | | | 1,361 | | | |
非流動經營租賃負債(3) | 非流動經營租賃負債 | | 1,216,666 | | | 1,279,051 | | | |
非流動融資租賃負債 | 長期債務,淨額 | | 974 | | | 947 | | | |
租賃總負債 | | | $ | 1,395,641 | | | $ | 1,453,225 | | | |
________________
(1)累計攤銷淨額$2.3百萬美元和$1.3分別為2020年12月27日和2019年12月29日。
(2)不包括新冠肺炎相關的當期遞延租金應計項目$12.8截至2020年12月27日,租金為2000萬美元,累計或有百分比租金為$2.7300萬美元和300萬美元2.42000萬,分別截至2020年12月27日和2019年12月29日。
(3)不包括新冠肺炎相關的非當期遞延租金應計項目$1.2截至2020年12月27日,為1.2億美元。
以下是公司在所指時期的綜合營業報表和綜合(虧損)收入中確認的與租賃有關的費用和收入摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併經營報表和綜合(虧損)收益分類 | | | | | | 財年 |
(千美元) | | | | | | 2020 | | 2019 | | |
經營租賃(1) | 其他經營的餐廳 | | | | | | $ | 178,740 | | | $ | 181,397 | | | |
可變租賃成本(2) | 其他經營的餐廳 | | | | | | (2,326) | | | 3,504 | | | |
融資租賃 | | | | | | | | | | | |
租賃資產攤銷 | 折舊及攤銷 | | | | | | 1,248 | | | 1,400 | | | |
租賃負債利息 | 利息支出,淨額 | | | | | | 160 | | | 264 | | | |
轉租收入(3) | 特許經營和其他收入 | | | | | | (3,121) | | | (6,542) | | | |
租賃費用,淨額(4) | | | | | | | $ | 174,701 | | | $ | 180,023 | | | |
________________
(1)不包括辦公設施和公司擁有的已關閉或轉租物業的租金費用$13.8百萬美元和$14.62020年和2019年分別為100萬美元,包括一般和行政費用以及與供應鏈相關的某些租金費用#美元1.32020年和2019年為100萬美元,這包括在食品和飲料成本中。
(2)包括與新冠肺炎相關的租金減免2020年,這被確認為減少了發生當月的可變租金費用。
(3)不包括公司自有物業的租金收入$0.5百萬美元和$2.22020年和2019年分別為100萬。
(4)於二零一八年,本公司錄得租金開支為#美元。185.4百萬美元,包括可變租金費用#美元4.5百萬美元,轉租收入為$5.6百萬美元。
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截至2020年12月27日,未來不可取消租賃項下的最低租賃支付和轉租收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 經營租賃(1) | | 融資租賃 | | 轉租收入 |
2021 (2) | $ | 196,616 | | | $ | 1,202 | | | $ | (5,832) | |
2022 | 190,072 | | | 517 | | | (5,714) | |
2023 | 185,500 | | | 209 | | | (5,576) | |
2024 | 180,459 | | | 184 | | | (5,351) | |
2025 | 168,937 | | | 184 | | | (5,055) | |
此後 | 1,588,417 | | | 109 | | | (48,724) | |
最低租賃付款總額(收據)(3) | $ | 2,510,001 | | | $ | 2,405 | | | $ | (76,252) | |
減去:利息 | (1,102,560) | | | (221) | | | |
未來租賃付款的現值 | $ | 1,407,441 | | | $ | 2,184 | | | |
____________________
(1)包括與新冠肺炎相關的應計當期和非當期遞延租金$12.8300萬美元和300萬美元1.2截至2020年12月27日,分別為3.8億美元
(2)扣除營業租賃預付租金後的淨額為#美元。6.4百萬美元。
(3)包括$1.0與合理確定行使的租約續簽選擇權相關的10億美元,不包括#美元74.7上百萬份已簽署但尚未開始的經營租約。
下表彙總了截至所示期間本公司租賃的加權平均剩餘租期和加權平均折扣率:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 | | |
加權-平均剩餘租期(1): | | | | | |
經營租約 | 14.0年份 | | 14.5年份 | | |
融資租賃 | 2.7年份 | | 1.8年份 | | |
加權平均貼現率(2): | | | | | |
經營租約 | 8.54 | % | | 8.52 | % | | |
融資租賃 | 7.21 | % | | 9.01 | % | | |
____________________
(1)包括合理確定行使的租約續簽選擇權。
(2)按本公司租賃開始時的增量借款利率計算。
下表彙總了在所述時期內與租賃相關的對公司合併財務報表的其他影響:
| | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | |
| | | | | |
經營活動的現金流: | | | | | |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 177,961 | | | $ | 191,855 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
出租給第三方的物業-該公司將某些擁有的土地和建築物出租給第三方,通常與關閉或改建的餐廳有關。下表是截至所示期間租賃給第三方的資產彙總:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
土地 | $ | 9,341 | | | $ | 9,885 | |
| | | |
建築物 | $ | 10,172 | | | $ | 12,823 | |
減去:累計折舊 | (6,181) | | | (6,400) | |
建築物,網絡 | $ | 3,991 | | | $ | 6,423 | |
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合併財務報表附註--續
售後租回交易 - 以下是所示期間與第三方的售後回租交易摘要:
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 財年 |
(千美元) | | | 2019 | | 2018 |
售後回租交易的毛收入 | | | $ | 7,337 | | | $ | 17,294 | |
| | | | | |
賣回和租回的餐廳物業數量 | | | 2 | | | 6 | |
19. 公允價值計量
公允價值經常性計量-下表彙總了截至所示期間,公司按層級定期按公允價值計量的金融資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
(千美元) | 共計 | | 第1級 | | 第2級 | | 共計 | | 第1級 | | 第2級 |
資產: | | | | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | | | | |
固定收益基金 | $ | 15,404 | | | $ | 15,404 | | | $ | — | | | $ | 1,037 | | | $ | 1,037 | | | $ | — | |
貨幣市場基金 | 16,494 | | | 16,494 | | | — | | | 12,752 | | | 12,752 | | | — | |
受限現金等價物: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 428 | | | 428 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總資產經常性公允價值計量 | $ | 32,326 | | | $ | 32,326 | | | $ | — | | | $ | 13,789 | | | $ | 13,789 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | |
應計負債和其他流動負債: | | | | | | | | | | | |
衍生工具.利率掉期 | $ | 14,855 | | | $ | — | | | $ | 14,855 | | | $ | 7,174 | | | $ | — | | | $ | 7,174 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他長期負債: | | | | | | | | | | | |
衍生工具.利率掉期 | 15,640 | | | — | | | 15,640 | | | 16,835 | | | — | | | 16,835 | |
總負債經常性公允價值計量 | $ | 30,495 | | | $ | — | | | $ | 30,495 | | | $ | 24,009 | | | $ | — | | | $ | 24,009 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每類金融工具的公允價值是根據下列各項確定的:
| | | | | | | | |
金融工具 | | 方法和假設 |
固定收益基金和 貨幣市場基金 | | 賬面價值接近公允價值,因為到期日不到三個月。 |
衍生工具 | | 該公司的衍生工具包括利率掉期。公允價值計量基於衍生品的合同條款,並使用可觀察到的基於市場的投入。利率互換是通過對每種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析,使用可觀察到的輸入(包括利率曲線和信用利差)進行估值的。本公司在公允價值計量中還考慮了自身的不履行風險和相應交易對手的不履行風險。截至2020年12月27日和2019年12月29日,本公司已確定信用估值調整對其衍生品的整體估值並不重大。 |
公允價值在非經常性基礎上計量-按公允價值非經常性計量的資產和負債主要涉及物業、固定裝置和設備、經營租賃使用權資產、商譽和其他無形資產,這些資產和負債在賬面價值超過公允價值時重新計量。之後的賬面價值
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減值接近公允價值。下表彙總了該公司在所示期間按層次結構按公允價值計量的非經常性資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
(千美元) | 剩餘賬面價值 | | 總減損 | | 剩餘賬面價值 | | 總減損 | | 剩餘賬面價值 | | 總減損 |
持有待售資產(1) | $ | 1,934 | | | $ | 123 | | | $ | 2,049 | | | $ | 315 | | | $ | 8,590 | | | $ | 5,276 | |
經營性租賃使用權資產(2) | 72,615 | | | 30,940 | | | 6,597 | | | 4,284 | | | — | | | — | |
房地產、固定裝置和設備(3) | 26,311 | | | 41,077 | | | 3,915 | | | 4,535 | | | 6,464 | | | 21,523 | |
商譽和其他資產(4) | 748 | | | 2,683 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| $ | 101,608 | | | $ | 74,823 | | | $ | 12,561 | | | $ | 9,134 | | | $ | 15,054 | | | $ | 26,799 | |
________________
(1)使用第三級投入估計公允價值計量的賬面價值總計#美元。1.2到2020年將達到100萬。所有其他資產都使用二級投入進行估值。第三方市場評估或已執行的銷售合同(第2級)和貼現現金流模型(第3級)用於估計公允價值。
(2)使用第2級投入估計公允價值計量的賬面價值總計#美元。0.22019年將達到100萬。所有其他資產都使用3級投入進行估值。第三方市場評估(第2級)和貼現現金流模型(第3級)被用於估計公允價值。請參閲注5-減值、退出成本和處置以獲得有關減損的更詳細的討論。
(3)使用第2級投入估計公允價值計量的賬面價值總計#美元。2.2百萬,$2.3百萬美元和$4.62020年、2019年和2018年分別為100萬。所有其他資產都使用3級投入進行估值。第三方市場評估(第2級)和貼現現金流模型(第3級)被用來估計公允價值。請參閲注5-減值、退出成本和處置以獲得有關減損的更詳細的討論。
(4)其他資產一般採用可比資產的報價市值計量(第2級)。
看見 注5-減值、退出成本和處置有關2020年在非經常性基礎上進行的公允價值計量產生的減值費用的信息。預計的未來現金流,包括折現率和增長率假設,是根據當前的經濟狀況、管理層的預期和對當前經營業績的預測趨勢得出的。因此,本公司已確定,用於評估其持有和使用的長期資產的大部分投入是屬於公允價值等級第3級的不可觀察的投入。
在評估營業地點的減值時,該公司採用收益法確定各個營業地點的公允價值,這需要對預計的未來現金流進行貼現。在確定與個人經營地點相關的預計未來現金流時,管理層做出了假設,包括最高和最好的使用和餐廳運營的投入(必要時),以及關於關鍵變量的假設,包括以下不可觀察的投入:收入增長率、可控和不可控的費用以及資產剩餘價值。為了計算這些未來現金流的現值,該公司按照適用於計量資產所在國家的加權平均資本成本對現金流估計進行了貼現。
下表提供了與某些不可觀察的投入有關的定量信息,這些投入用於該公司在所示期間發生的減值損失的經營租賃使用權資產和財產、固定裝置和設備的第三級公允價值計量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 財年 |
不可觀測的輸入 | | | | 2020 |
加權平均資金成本 | | | | 10.4% | 至 | 11.3% |
長期增長率 | | | | | | 1.5% | 至 | 2.0% |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
金融工具的公允價值-本公司截至2020年12月27日和2019年12月29日的非衍生金融工具包括現金等價物、應收賬款、應付賬款以及流動和長期債務。由於現金等價物、應收賬款和應付賬款的持續期較短,其綜合資產負債表上報告的現金等價物、應收賬款和應付賬款的公允價值接近其賬面價值。
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債務按攤銷成本列賬,但本公司為披露目的而估計債務的公允價值。下表包括截至所示期間公司債務的賬面價值和公允價值(按等級劃分):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
| 賬面價值 | | 公允價值第2級 | | | | 賬面價值 | | 公允價值第2級 | | |
(千美元) | | | |
高級擔保信貸安排: | | | | | | | | | | | |
定期貸款A | $ | 425,000 | | | $ | 412,250 | | | | | $ | 450,000 | | | $ | 450,563 | | | |
循環信貸安排 | $ | 447,000 | | | $ | 419,612 | | | | | $ | 599,000 | | | $ | 599,000 | | | |
可轉換優先債券 | $ | 230,000 | | | $ | 413,818 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
20. 預期信貸損失撥備
下表是該公司在所示時期預期信貸損失的應收貿易賬款撥備的前滾:
| | | | | | | | |
| | 財年 | | |
(千美元) | | 2020 | | |
期初預期信貸損失撥備 | | $ | 199 | | | |
對採用ASU No.2016-13的調整 | | 1,018 | | | |
預期信貸損失撥備 | | 3,472 | | | |
帳目註銷 | | (594) | | | |
| | | | |
| | | | |
期末預期信貸損失撥備 | | $ | 4,095 | | | |
該公司特許經營商的財務狀況在很大程度上取決於其品牌的基本業務趨勢和休閒餐飲業的市場狀況。2020年期間,該公司為應對新冠肺炎疫情的經濟影響,幾乎完全保留了所有未償還的特許經營應收賬款。見注3-新冠肺炎收費有關新冠肺炎疫情對公司財務業績的影響的詳細信息和註釋4-收入確認有關公司保留的特許應收賬款的詳細信息。
該公司還面臨資產負債表外租賃擔保的信貸損失,這些擔保主要與剝離某些以前由公司所有的餐廳用地有關。見附註22-承諾和或有事項有關這些租賃擔保的詳細信息,請參閲。
21. 所得税
下表列出了所示期間所得税準備金(收益)前(虧損)收入的國內和國外組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
國內 | $ | (206,941) | | | $ | 129,826 | | | $ | 109,965 | |
外國 | (32,580) | | | 11,864 | | | (9,660) | |
| $ | (239,521) | | | $ | 141,690 | | | $ | 100,305 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
目錄
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合併財務報表附註--續
(福利)所示期間的所得税撥備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
當前撥備: | | | | | |
聯邦制 | $ | 2,606 | | | $ | 13,265 | | | $ | 11,089 | |
狀態 | 2,301 | | | 9,696 | | | 6,763 | |
外國 | 2,623 | | | 10,502 | | | 2,405 | |
| $ | 7,530 | | | $ | 33,463 | | | $ | 20,257 | |
遞延(福利)撥備: | | | | | |
聯邦制 | $ | (66,498) | | | $ | (21,407) | | | $ | (28,772) | |
狀態 | (12,527) | | | (1,986) | | | (1,335) | |
外國 | (9,231) | | | (2,497) | | | 617 | |
| $ | (88,256) | | | $ | (25,890) | | | $ | (29,490) | |
(福利)所得税撥備 | $ | (80,726) | | | $ | 7,573 | | | $ | (9,233) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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有效所得税率 - 按美國聯邦法定税率計算的所得税與公司的有效所得税税率的對賬如下所示期間。由於截至2020年12月27日的年度税前賬面虧損,有效税率表中該年度的正百分比變化反映了有利的所得税優惠,而有效税率表中的負百分比變化反映了不利的所得税支出:
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| 財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
按聯邦法定税率徵收的所得税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州和地方所得税,扣除聯邦福利後的淨額 | 3.3 | | | 4.4 | | | 5.5 | |
| | | | | |
就業相關信貸,淨額 | 9.9 | | | (24.7) | | | (34.6) | |
國外税率差異 | 1.1 | | | 3.2 | | | (0.7) | |
人壽保險淨費用(收益) | 0.3 | | | (0.7) | | | 0.6 | |
提高慈善捐款扣除額 | 0.1 | | | (0.6) | | | (1.3) | |
不可扣除的費用 | (1.4) | | | 3.9 | | | 5.0 | |
遞延税額估值免税額淨變動 | (0.6) | | | (1.6) | | | 3.9 | |
國內製造業扣除額 | — | | | — | | | (0.3) | |
減税和就業法案的累積效應 | — | | | — | | | 0.2 | |
非控制性權益 | — | | | (0.6) | | | (0.9) | |
基於股票的薪酬安排帶來的超額税收優惠 | — | | | (0.3) | | | (7.1) | |
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| | | | | |
其他,淨額 | — | | | 1.3 | | | (0.5) | |
總計 | 33.7 | % | | 5.3 | % | | (9.2) | % |
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2020年3月27日,美國總統簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”),使之成為法律。因此,CARE法案的適用條款已反映在公司2020財年的税收條款中。除其他條款外,CARE Act還包括與推遲僱主社會保障付款、員工留任抵免、修改利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正相關的美國公司税條款。
與2019年相比,2020年實際所得税率淨增加,主要是由於2020年FICA對某些員工小費的税收抵免以及2020年税前賬面虧損。
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與2018年相比,2019年有效所得税率淨增加的主要原因是,與就業相關的抵免佔2019年淨收入的比例較低,2018年錄得基於股權的薪酬安排帶來的超額税收優惠,以及2019年外國税率差異的擴大。這些增長被2019年針對遞延所得税資產記錄的估值免税額的減少部分抵消。
該公司的聯邦和州法定混合税率約為26%。2020年的有效所得税税率高於聯邦和州的混合法定税率,這主要是由於FICA對某些員工小費的税收抵免的好處。2019年財年的有效所得税税率低於聯邦和州法定税率,主要是由於FICA對某些員工小費的税收抵免的好處。
遞延税項資產和負債 - 造成大部分遞延所得税資產和負債的暫時性差異對所得税的影響如下:
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(千美元) | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
遞延所得税資產: | | | |
經營租賃負債 | $ | 360,690 | | | $ | 378,518 | |
| | | |
保險準備金 | 13,695 | | | 13,722 | |
未賺取收入 | 44,039 | | | 22,230 | |
遞延補償 | 32,779 | | | 27,222 | |
| | | |
淨營業虧損結轉 | 19,285 | | | 9,876 | |
聯邦税收抵免結轉 | 142,055 | | | 115,273 | |
合夥人存款和應計合夥人義務 | 3,403 | | | 4,449 | |
其他,淨額 | 24,838 | | | 13,706 | |
遞延所得税總資產 | 640,784 | | | 584,996 | |
減去:估值免税額 | (18,509) | | | (14,922) | |
遞延所得税資產,扣除估值免税額 | 622,275 | | | 570,074 | |
遞延所得税負債: | | | |
減去:經營租賃使用權資產基礎差額 | (300,387) | | | (326,166) | |
減去:特性、裝置和設備基準差異 | (54,725) | | | (65,404) | |
減去:無形資產基礎差額 | (113,280) | | | (118,855) | |
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遞延所得税資產,淨額 | $ | 153,883 | | | $ | 59,649 | |
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二零二零年遞延税項估值撥備的淨變動主要是由於若干海外司法管轄區的淨營業虧損所致,該等海外司法管轄區錄得全額估值免税額,並就於二零二零年收購一間外國附屬公司的剩餘股權時確認的遞延税項資產入賬全額估值免税額,而該等資產不太可能變現。該等增幅因若干海外司法管轄區結轉的淨營業虧損到期而部分抵銷,並錄得全額估值免税額。
未分配收益-截至2020年12月27日,公司累計國外收益約為美元40.2百萬美元。這一數額主要包括2017年及之前根據減税和就業法案在美國納税的歷史收益和2017年後的外國收益,公司可以將這些收益匯回美國,而不需要額外的美國聯邦所得税。這些金額不再被視為無限期地再投資於該公司的海外子公司。
截至2020年12月27日,公司維持歷史收益的國家所得税遞延納税義務為1美元。0.2百萬美元。本公司沒有在其在外國子公司的投資的税基上記錄財務報表賬面值的遞延税項負債,因為本公司繼續聲稱其在外國子公司的基礎投資進行了無限期的再投資。由於如何收回這些投資的不確定性,確定這一金額的任何未記錄的遞延税項負債是不可行的。
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税收結轉-截至2020年12月27日,税損結轉和貸記結轉的金額和到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 到期日 | | 金額 |
聯邦税收抵免結轉 | 2026 | - | 2040 | | $ | 158,279 | |
結轉國外虧損(1) | 2021 | - | 不定 | | $ | 73,082 | |
國外税收抵免結轉 | 不定 | | $ | 864 | |
________________
(1)本公司對其認為部分或全部可能無法變現的結轉國外虧損有估值撥備。
截至2020年12月27日,該公司擁有155.3一般營業税抵免結轉,結轉期為20年,以先進先出的方式使用。該公司目前預計將在一年內利用這些税收抵免結轉10-年期間。然而,該公司利用這些税收抵免的能力可能會受到“國税法”第382條規定的未來“所有權變更”等項目的不利影響。
該公司預計在未來幾年將產生額外的營業税抵免。預計2021年將產生的營業税抵免金額約為#美元。30百萬至$40百萬美元。
未被承認的税收優惠-截至2020年12月27日和2019年12月29日,未確認税收優惠的負債為美元。25.5百萬美元和$27.2分別為百萬美元。在包括應計利息和罰款在內的未確認税收優惠總額中,為#美元。25.5百萬美元和$27.0如果分別確認100萬歐元,將影響本公司的實際税率。
下表彙總了所指時期與公司未確認税收優惠相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初餘額 | $ | 27,201 | | | $ | 25,190 | | | $ | 23,663 | |
上期取得的税務頭寸的加計費用 | 1,061 | | | 869 | | | 2,461 | |
前期税收頭寸減少額 | (324) | | | (255) | | | (826) | |
本期採取的税收頭寸的增加 | 762 | | | 2,237 | | | 2,017 | |
| | | | | |
與税務機關達成和解 | (1,290) | | | (44) | | | (682) | |
適用的訴訟時效的失效 | (1,857) | | | (749) | | | (1,390) | |
翻譯調整 | (29) | | | (47) | | | (53) | |
截至年底的餘額 | $ | 25,524 | | | $ | 27,201 | | | $ | 25,190 | |
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該公司大約有$1.9截至2020年12月27日和2019年12月29日,累計支付利息和罰款100萬美元。該公司在所得税(福利)撥備中確認了與不確定的税收狀況有關的無形利息和罰金,涵蓋了所有呈報的時期。
在許多情況下,本公司不確定的税務狀況與仍需接受相關税務機關審查的納税年度有關。根據這些審查的結果,或由於特定司法管轄區的訴訟時效到期,以前提交的報税表上的税務頭寸的相關記錄的未確認税收優惠可能會合理地改變約$。1.0百萬至$2.0在接下來的12個月裏。
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開放納税年度-以下為截至2020年12月27日按轄區劃分的公開審計年度摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 公開審計年度 |
美國-聯邦 | 2007 | - | 2019 |
美國-州 | 2001 | - | 2019 |
外國 | 2013 | - | 2019 |
22. 承諾和或有事項
租賃擔保-該公司根據某些房地產租約轉讓其權益,並承擔或有法律責任。這些租約的期限各不相同,最新的租約將於2032年到期。截至2020年12月27日,在主要承租人不付款的情況下,公司可能被要求支付的未貼現付款約為$26.7百萬美元。截至2020年12月27日,按公司增量借款利率貼現的這些潛在付款的現值約為$20.7百萬美元。在違約的情況下,本公司買賣協議中的賠償條款制約其追索和追回所產生的損害的能力。
在2020年內,該公司記錄了$4.2為應對新冠肺炎疫情的經濟影響,增加了數百萬美元的或有租賃負債。截至2020年12月27日,公司記錄的或有租賃負債為$9.6百萬美元。見注3-新冠肺炎收費有關新冠肺炎疫情對公司財務業績的影響的詳細信息。
於二零二零年第三季,本公司收到有關下列事項的違約通知三在公司有或有責任支付現有經營者的未付租金的情況下,出售被剝離的餐廳物業的租約。本公司現正積極與有關業主商討,並相信其已記錄的儲備是合理的。
購買義務-購買義務為$230.6百萬美元和$312.0分別截至2020年12月27日和2019年12月29日。這些購買義務主要在五年然而,與各種供應商的承諾將延長至2028年1月。未履行的承諾主要包括與正常業務運營、技術、廣告和餐飲級服務合同相關的食品和飲料產品。在2020年,該公司購買了大約97其美國牛肉原材料中有%來自四代表的牛肉供應商超過80佔美國牛肉市場總量的%。
訴訟及其他事宜-就各項法律事宜而言,該公司有$4.6百萬美元和$3.0截至2020年12月27日和2019年12月29日,分別記錄了100萬美元的負債。在2020、2019年和2018年期間,該公司確認了2.3百萬,$1.3百萬美元和$1.6在公司的綜合經營報表和某些法律和解的綜合(虧損)收益中,其他餐廳的經營費用分別為100萬英鎊。
本公司會面對法律訴訟、索償及法律責任,例如酒類責任、失足及跌倒個案、工資及工時訴訟及其他與僱傭有關的訴訟。這些訴訟是在正常業務過程中發生的,如超過指定的留成或免賠額,一般由保險承保。管理層認為,與這些行動有關的最終責任金額不會對公司的財務狀況或經營業績和現金流產生重大不利影響。
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保險-截至2020年12月27日,公司預計未來用於工人賠償、一般責任和醫療保險索賠的未貼現付款為:
| | | | | |
(千美元) | |
2021 | $ | 20,669 | |
2022 | 10,537 | |
2023 | 6,354 | |
2024 | 3,440 | |
2025 | 1,962 | |
此後 | 10,255 | |
| $ | 53,217 | |
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以下是預期未貼現準備金總額與本公司確認的保險索賠貼現準備金之間的對賬合併資產負債表截至所示期間:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
未貼現準備金 | $ | 53,217 | | | $ | 56,953 | |
折扣(1) | (441) | | | (2,635) | |
貼現準備金 | $ | 52,776 | | | $ | 54,318 | |
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公司綜合資產負債表確認的貼現準備金: | | | |
應計負債和其他流動負債 | $ | 20,648 | | | $ | 20,500 | |
其他長期負債,淨額 | 32,128 | | | 33,818 | |
| $ | 52,776 | | | $ | 54,318 | |
____________________
(1) 的貼現率0.26%和1.612020年12月27日和2019年12月29日分別使用了%。
23. 細分市場報告
該公司將其餐廳概念和國際市場視為運營細分市場,反映了公司如何管理業務、審查經營業績和分配資源。資源分配和業績評估由公司首席執行官負責,公司已確定他是其首席運營決策者(“CODM”)。該公司將其運營部門彙總為二可報告的細分市場,美國和國際。美國部分包括在美國運營的所有餐廳,而在美國以外運營的餐廳則包括在國際部分。
以下是截至2020年12月27日的報告細分摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
可報告的細分市場(1) | | 概念 | | 地理位置 |
美國 | | 內地牛排館 | | 美利堅合眾國 |
| 卡拉巴意大利燒烤 | |
| 石龍魚燒烤 | |
| 弗萊明頂級牛排館和葡萄酒酒吧 | |
國際 | | 內地牛排館 | | 巴西、香港/中國 |
| 卡拉巴意大利燒烤(Abbrcio) | | 巴西 |
_________________
(1)包括特許經營地點。
分部會計政策與附註2所述相同-重要會計政策摘要. 所有部門的收入僅包括與客户的交易,不包括部門間收入。某些法律和公司成本不包括在美國和國際的運營收入(損失)之外
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與業績直接相關的部門,大部分是基於股票的薪酬支出和一定的獎金支出。
在2020年內,該公司記錄了$32.4作為其先前宣佈的戰略選擇審查中實施的轉型舉措的一部分,該公司將支付600萬歐元的税前費用。這些成本主要記錄在一般和行政費用以及減值資產和餐廳關閉撥備中,沒有分配給公司的部門,因為公司的首席運營官在評估部門業績時沒有考慮轉型舉措的影響。
下表是所示期間按細分市場劃分的總收入彙總:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
總收入 | | | | | |
美國 | $ | 2,885,542 | | | $ | 3,687,918 | | | $ | 3,687,239 | |
國際 | 285,019 | | | 451,471 | | | 439,174 | |
總收入 | $ | 3,170,561 | | | $ | 4,139,389 | | | $ | 4,126,413 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
下表是所示期間營業分部(虧損)收入與所得税(收益)撥備前(虧損)收入的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
分部(虧損)營業收入 | | | | | |
美國 | $ | (1,630) | | | $ | 311,666 | | | $ | 288,959 | |
國際 | (13,479) | | | 44,428 | | | 22,001 | |
營業總收入(虧損) | (15,109) | | | 356,094 | | | 310,960 | |
未分配的公司運營費用 | (159,864) | | | (165,004) | | | (165,707) | |
營業總收入(虧損) | (174,973) | | | 191,090 | | | 145,253 | |
債務修改損失 | (237) | | | — | | | — | |
其他收入(費用),淨額 | 131 | | | (143) | | | (11) | |
利息支出,淨額 | (64,442) | | | (49,257) | | | (44,937) | |
所得税撥備(虧損)前收益(收益) | $ | (239,521) | | | $ | 141,690 | | | $ | 100,305 | |
下表按段彙總了指定期間的折舊和攤銷費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
折舊及攤銷 | | | | | |
美國 | $ | 144,298 | | | $ | 152,881 | | | $ | 158,307 | |
國際 | 23,723 | | | 27,491 | | | 26,304 | |
公司 | 12,240 | | | 16,439 | | | 16,982 | |
折舊及攤銷總額 | $ | 180,261 | | | $ | 196,811 | | | $ | 201,593 | |
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下表是所示期間按部門劃分的資本支出摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
資本支出 | | | | | |
美國 | $ | 64,516 | | | $ | 121,646 | | | $ | 162,207 | |
國際 | 18,542 | | | 28,496 | | | 36,962 | |
公司 | 5,936 | | | 8,885 | | | 11,754 | |
資本支出總額 | $ | 88,994 | | | $ | 159,027 | | | $ | 210,923 | |
下表列出了截至所示期間按部門劃分的總資產:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
資產 | | | |
美國 | $ | 2,672,778 | | | $ | 2,941,831 | |
國際 | 410,322 | | | 462,308 | |
公司 | 279,007 | | | 188,544 | |
總資產 | $ | 3,362,107 | | | $ | 3,592,683 | |
地理區域美國-國際資產定義為居住在美國以外國家的資產。下表按主要地理區域詳細説明瞭截至所示期間的長期資產(不包括商譽、經營租賃使用權資產、無形資產和遞延税項資產):
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
美國 | $ | 879,392 | | | $ | 1,023,146 | |
國際 | | | |
巴西 | 83,041 | | | 113,795 | |
其他 | 17,880 | | | 16,246 | |
總資產 | $ | 980,313 | | | $ | 1,153,187 | |
國際收入定義為源自美國以外國家的餐廳銷售所產生的收入。下表按主要地理區域詳細説明瞭所示時期的總收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國 | $ | 2,885,542 | | | $ | 3,687,918 | | | $ | 3,687,239 | |
國際 | | | | | |
巴西 | 222,283 | | | 393,700 | | | 376,317 | |
其他 | 62,736 | | | 57,771 | | | 62,857 | |
總收入 | $ | 3,170,561 | | | $ | 4,139,389 | | | $ | 4,126,413 | |
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24. 選定季度財務數據(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020財季 (千美元,每股數據除外) | 第一(1) | | 第二(1) | | 第三(1) | | 第四(1) |
總收入 | $ | 1,008,337 | | | $ | 578,459 | | | $ | 771,260 | | | $ | 812,505 | |
運營虧損 | (41,568) | | | (111,912) | | | (14,255) | | | (7,238) | |
淨損失 | (34,414) | | | (92,428) | | | (17,778) | | | (14,175) | |
普通股股東應佔淨虧損 | (38,107) | | | (92,256) | | | (17,637) | | | (14,211) | |
普通股股東每股虧損: | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.44) | | | $ | (1.05) | | | $ | (0.20) | | | $ | (0.16) | |
稀釋 | $ | (0.44) | | | $ | (1.05) | | | $ | (0.20) | | | $ | (0.16) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019財季 (千美元,每股數據除外) | 第一(2) | | 第二(2) | | 第三(2) | | 第四(2) |
總收入 | $ | 1,128,131 | | | $ | 1,021,930 | | | $ | 967,144 | | | $ | 1,022,184 | |
營業收入 | 82,494 | | | 43,460 | | | 21,958 | | | 43,178 | |
淨收入 | 65,649 | | | 29,809 | | | 9,373 | | | 29,286 | |
Bloomin‘Brands的淨收入 | 64,300 | | | 29,021 | | | 9,248 | | | 28,004 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.70 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.32 | |
稀釋 | $ | 0.69 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.32 | |
____________________
(1)第一季度、第二季度、第三季度和第四季度的運營虧損包括費用#美元。69.1百萬,$32.8百萬,$4.2百萬美元和$18.2這筆款項分別用於減值和關閉費用(主要與新冠肺炎疫情有關)、遣散費和與轉型和重組活動有關的其他費用。第二季度、第三季度和第四季度的淨虧損包括費用#美元。1.41000萬,$2.4300萬美元和300萬美元2.5分別用於攤銷與發行2025年債券相關的債務折扣。
(2)第一季度、第二季度、第三季度和第四季度的運營收入包括費用#美元。6.0百萬,$3.7百萬,$3.9百萬美元和$4.0分別用於與某些重組活動和某些餐廳搬遷相關的減值、關閉費用和遣散費。第三季度和第四季度的運營收入還包括#美元。3.8與出售某些剩餘物業有關的收益百萬美元和$6.0在巴西,分別有數百萬人受益於某些增值税抵免的確認。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。管制和程序
對披露控制和程序的評價
我們建立並維護了信息披露控制和程序,旨在確保我們根據1934年“證券交易法”(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並在適當的情況下積累這些信息並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下,在本報告所述期間結束時對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年12月27日,我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
管理層關於我們財務報告內部控制的報告和我們的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)關於我們財務報告內部控制的認證報告包含在本年報10-K表格的第8項財務報表和補充數據中。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月27日的最近一個季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第9B項。其他資料
對績效獎勵協議格式的修改
2021年2月22日,Bloomin‘Brands’董事會薪酬委員會(以下簡稱“委員會”)批准對Bloomin‘Brands,Inc.2020綜合激勵薪酬計劃下的公司績效獎勵協議書(《PSU獎勵修訂表》)進行如下修改:
•相對股東總回報(“TSR”)績效目標介紹
根據修訂後的PSU獎勵形式,相對TSR是一個績效目標,它將修改每個適用的獎勵協議下授予的PSU數量。相對的TSR業績目標將根據公司的TSR與由標準普爾1500餐飲指數中的公司組成的對照組中的公司進行比較來計算。
根據每項適用獎勵授予的PSU數量最初將根據某些財務或其他業績目標(如調整後的每股收益)的實現情況確定。在初步確定之後,根據相對TSR性能目標的實現程度,最終的PSU數量將乘以75%(75%)、100%(100%)或125%(125%)。插值將不適用於相對TSR性能目標。
授予的PSU最大數量不得超過目標的200%(200%)。
在決定作出這些修訂時,委員會諮詢了公司的獨立薪酬顧問Frederic W.Cook&Co.,Inc.,並評估了同行公司的薪酬做法和高管薪酬趨勢。
除上文所述外,修訂後的PSU獎勵表格的條款與Bloomin‘Brands,Inc.2020綜合激勵薪酬計劃下的績效獎勵協議表格中包含的條款基本一致,該計劃作為本公司於2020年5月29日提交的Form 8-K的證物。
前述PSU獎修訂表摘要並不聲稱是完整的,其全文受PSU獎修訂表全文的限制,其副本作為本年度報告10-K表的附件10.48存檔,並通過引用併入本年度報告。
PSU Grant-David Deno
2021年2月22日,委員會批准向該公司首席執行官大衞·德諾提供一筆一次性的PSU特別贈款,總授予日的公平市場價值為100萬美元(100萬美元)。在決定向德諾先生發放這筆贈款時,委員會與FWC進行了協商。
這筆贈款是根據公司2020年綜合激勵薪酬計劃發放的,以表彰Deno先生自被任命為首席執行官以來對公司的領導,並進一步激勵奮進的業績。修訂後的PSU獎表格用於德諾先生的贈款。
根據獎勵協議的條款和條件,PSU將在三(3)年績效期限結束時授予,範圍在目標的0%(0%)到200%(200%)之間,具體取決於三(3)年績效期限內特定績效目標(包括相關的TSR修改量)的實現情況。
市場對薪酬的調整-克里斯·邁耶(Chris Meyer)
2021年2月22日,委員會批准對公司執行副總裁兼首席財務官克里斯·邁耶(Chris Meyer)的薪酬進行市場調整。在作出這一決定時,委員會諮詢了FWC,並評估了同行公司的薪酬做法和高管薪酬趨勢。
邁耶先生的薪酬調整如下:
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薪酬項目 | 新的補償金額 |
基本工資 | $525,000 | |
短期激勵目標% | 100 | % |
長期激勵目標% | 125 | % |
直接薪酬目標總額:1,706,250美元
短期激勵目標%和長期激勵目標%表示為基本工資的目標百分比。公司任命的高管(包括邁耶先生)的激勵性薪酬受本公司基於業績的短期激勵計劃和本公司2020年綜合激勵薪酬計劃的約束。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的有關本公司董事及被提名人的資料將包括在吾等於2021年股東周年大會的最終委託書(“最終委託書”)中的“建議1號:選舉董事-本次股東周年大會選舉的被提名人”及“-董事繼續留任”的標題下,並在此併入作為參考。
本項目要求提供的有關我們執行幹事的資料列在本報告表格10-K第一部分“關於我們執行幹事的資料”的標題下。
本條款要求的有關遵守1934年證券法第16(A)條的信息將包括在我們的最終委託書中的“高管薪酬和相關信息-拖欠第16(A)條報告”的標題下,並通過引用併入本文。
我們已經通過了一項適用於所有員工的行為準則。我們的“行為準則”副本可在我們的網站上免費獲取。我們網站的網址是www.bloominbrands.com,首先點擊“投資者”,然後點擊“治理-治理文件”,然後點擊“行為準則”,就可以在我們的主頁上找到“行為準則”。
我們打算按照表格8-K第5.05項關於修訂或豁免本道德準則條款的任何披露要求,將上述信息張貼在我們的網站上,即治理文件網頁上,如上所述。
本項目所要求的有關我們審計委員會的信息將包括在我們最終委託書的“第1號提案:董事-董事會委員會和會議的選舉”的標題下,並被併入本文作為參考。
項目11.高管薪酬
本項目所需資料將包括在吾等最終委託書的“建議1:選舉董事-董事薪酬”及“高管薪酬及相關資料”兩個標題下,並以引用方式併入本文。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本項目所要求的信息將包括在我們的最終委託書中的“證券所有權”標題下,並以引用的方式併入本文。
與根據股權補償計劃授權發行的證券有關的信息列在本報告表格10-K第5項“根據股權補償計劃授權發行的證券”的標題下。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本項目要求的有關與關聯人交易的信息將包括在“某些關係和關聯方交易”的標題下,而本項目要求的與董事獨立性有關的信息將包括在我們的最終委託書中的“第1號提案:選舉董事-獨立董事”的標題下,並通過引用併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
本項目所需資料將包括在吾等最終委託書的標題“第2號建議:批准獨立註冊會計師事務所-主要會計師費用及服務”及“-審核委員會預先批准獨立核數師及獨立核數師可容許的非審核服務的政策”內,並在此納入作為參考。
第四部分
項目15.所有展品和財務報表明細表。
(a)(1) 財務報表列表
本報告第8項包括本公司及其子公司的以下合併財務報表:
•合併資產負債表-2020年12月27日和2019年12月29日
•合併經營報表和綜合(虧損)收益-2020、2019和2018會計年度
•合併股東權益變動表-2020、2019和2018會計年度
•合併現金流量表-2020、2019和2018會計年度
•合併財務報表附註
(A)(2)財務報表附表
所有財務報表附表均被省略,原因是所需資料不適用,或所列金額不足以要求提交附表,或所需資料已包括在本報告所包括的合併財務報表及其附註中。
(A)(3)展品
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展品 數 | | 展品的描述 | | 引用的文件 以引用方式成立為法團 |
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3.1 | | “布魯明品牌公司註冊證書”的第二次修訂和重新簽署。 | | 表格S-8登記聲明,檔案號333-183270,於2012年8月13日提交,附件4.1 |
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3.2 | | 第三次修訂和重新修訂布魯明品牌公司的章程。 | | 2018年12月7日表格8-K,附件3.1 |
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4.1 | | 普通股股票格式 | | 表格S-1登記表第4號修正案,檔案號333-180615,於2012年7月18日提交,附件4.1 |
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4.2 | | 普通股説明 | | 2019年12月29日10-K表格,附件4.2 |
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4.3 | | Bloomin‘Brands,Inc.和富國銀行(Wells Fargo Bank)之間的契約,日期為2020年5月8日,全國協會 | | 2020年5月11日8-K表,附件4.1 |
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4.4 | | 2025年到期的5.00%可轉換優先票據的表格 | | 2020年5月11日表格8-K,作為附件A至附件4.1 |
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10.1 | | 截至2017年11月30日,Bloomin‘Brands,Inc.、OSI Restaurant Partners LLC(貸款方)和富國銀行(Wells Fargo Bank)作為行政代理簽訂的信貸協議 | | 2017年12月31日10-K表,附件10.38 |
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10.2 | | 修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案,日期為2020年5月4日,由Bloomin‘Brands,Inc.,OSI Restaurant Partners,LLC(貸款方)和Wells Fargo Bank,National Association(富國銀行)作為行政代理 | | 2020年5月5日8-K表,附件10.1 |
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展品 數 | | 展品的描述 | | 引用的文件 以引用方式成立為法團 |
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10.3 | | 卡拉巴意大利燒烤公司、Outback牛排公司、Mangia Beve,Inc.、Carrabba,Inc.、Carrabba Woodway,Inc.、John C.Carrabba,III、Damian C.Mandola和John C.Carrabba,Jr.之間1995年4月簽訂的特許權使用費協議,該協議由1997年1月的特許權使用費協議第一修正案和由卡拉巴意大利燒烤店訂立並在2010年4月7日生效的特許權使用費協議第二修正案修訂,戴米安·C·曼多拉(Damian C.Mandola)和小約翰·C·卡拉巴 | | 表格S-1登記聲明,檔案號333-180615,於2012年4月6日提交,附件10.6 |
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10.4 | | 《版税協議第三修正案》由卡拉巴意大利燒烤有限公司、OSI Restaurant Partners,LLC、Mangia Beve,Inc.、Mangia Beve II,Inc.、Original,Inc.、Voss,Inc.、John C.Carrabba,III、Damian C.Mandola和John C.Carrabba,Jr.簽署並於2014年6月1日生效。 | | 2014年6月29日10-Q表,附件10.6 |
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10.5 | | 《版税協議第四修正案》由卡拉巴意大利燒烤有限公司、OSI Restaurant Partners,LLC、Mangia Beve,Inc.、Mangia Beve II,Inc.、Original,Inc.、Voss,Inc.、John C.Carrabba,III、Damian C.Mandola和John C.Carrabba,Jr.簽訂並於2017年5月1日生效。 | | 2017年6月25日10-Q表,附件10.1 |
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10.6 | | 自2010年6月4日起,由OSI Restaurant Partners、LLC、FPSH Limited Partnership和AWA III Steakhouse,Inc.的全資子公司OS Prime,LLC修訂和重新簽署了OSI/Fleming‘s,LLC的經營協議。 | | 表格S-1登記聲明,檔案號333-180615,於2012年4月6日提交,附件10.8 |
| | | | |
10.7* | | OSI Restaurant Partners,LLC HCE延期補償計劃自2007年10月1日起生效 | | 表格S-1登記聲明,檔案號333-180615,於2012年4月6日提交,附件10.46 |
| | | | |
10.8* | | 經修訂的袋鼠控股公司2007年股權激勵計劃 | | 表格S-1登記聲明,檔案號333-180615,於2012年4月6日提交,附件10.1 |
| | | | |
10.9* | | 袋鼠控股公司2007股權激勵計劃下期權的期權協議格式 | | 表格S-1登記聲明,檔案號333-180615,於2012年4月6日提交,附件10.42 |
| | | | |
10.10* | | Bloomin‘Brands,Inc.2012獎勵計劃 | | 表格S-1登記表第4號修正案,檔案號333-180615,於2012年7月18日提交,附件10.2 |
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10.11* | | 根據Bloomin‘Brands,Inc.2012激勵獎勵計劃授予的期權的非限定股票期權獎勵協議格式 | | 2012年12月7日8-K表,附件10.2 |
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10.12* | | 根據Bloomin‘Brands,Inc.2012獎勵計劃授予董事的限制性股票獎勵協議格式 | | 2012年12月7日8-K表,附件10.3 |
| | | | |
10.13* | | 根據Bloomin‘Brands,Inc.2012激勵獎勵計劃授予員工和顧問的限制性股票獎勵協議格式 | | 2012年12月7日8-K表,附件10.4 |
| | | | |
10.14* | | 根據Bloomin‘Brands,Inc.2012激勵獎勵計劃授予董事的限制性股票單位獎勵協議格式 | | 2013年9月30日10-Q表,附件10.1 |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 數 | | 展品的描述 | | 引用的文件 以引用方式成立為法團 |
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10.15* | | 根據Bloomin‘Brands,Inc.2012激勵獎勵計劃授予員工和顧問的限制性股票單位獎勵協議格式 | | 2013年9月30日10-Q表,附件10.2 |
| | | | |
10.16* | | 根據Bloomin‘Brands,Inc.2012獎勵計劃授予的績效單位獎勵協議格式 | | 2012年12月7日8-K表,附件10.5 |
| | | | |
10.17* | | Bloomin‘Brands,Inc.與其董事會每位成員和每位高管之間的賠償協議格式 | | 表格S-1登記表第4號修正案,檔案號333-180615,於2012年7月18日提交,附件10.39 |
| | | | |
10.18* | | Bloomin‘Brands,Inc.2016綜合激勵薪酬計劃 | | 2016年3月11日最終委託書 |
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10.19* | | 根據Bloomin‘Brands,Inc.2016綜合激勵薪酬計劃授予執行管理層的期權的非限定股票期權獎勵協議格式 | | 2016年6月26日10-Q表,附件10.2 |
| | | | |
10.20* | | 根據Bloomin‘Brands,Inc.2016綜合激勵薪酬計劃授予董事的限制性股票單位獎勵協議格式 | | 2016年6月26日10-Q表,附件10.3 |
| | | | |
10.21* | | 根據Bloomin‘Brands,Inc.2016綜合激勵薪酬計劃授予高管管理層的限制性股票獎勵協議格式 | | 2016年6月26日10-Q表,附件10.4 |
| | | | |
10.22* | | 根據Bloomin‘Brands,Inc.2016綜合激勵薪酬計劃授予績效單位的績效獎勵協議格式 | | 2016年6月26日10-Q表,附件10.5 |
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10.23* | | 根據Bloomin‘Brands,Inc.2016綜合激勵薪酬計劃授予的現金獎勵的限制性現金獎勵協議格式 | | 2017年3月26日10-Q表,附件10.1 |
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10.24* | | Bloomin‘Brands,Inc.2020綜合激勵薪酬計劃 | | 2020年4月9日最終委託書 |
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10.25* | | 根據Bloomin‘Brands,Inc.2020綜合激勵薪酬計劃授予董事的限制性股票單位獎勵協議格式 | | 2020年5月29日8-K表,附件10.2 |
| | | | |
10.26* | | 根據Bloomin‘Brands,Inc.2020綜合激勵薪酬計劃授予執行管理層的期權的非限定股票期權獎勵協議格式 | | 2020年5月29日8-K表,附件10.3 |
| | | | |
10.27* | | 根據Bloomin‘Brands,Inc.2020綜合激勵薪酬計劃授予高管管理層的限制性股票獎勵協議格式 | | 2020年5月29日8-K表,附件10.4 |
| | | | |
10.28* | | 根據Bloomin‘Brands,Inc.2020綜合激勵薪酬計劃授予高管管理層的績效單位績效獎勵協議格式 | | 2020年5月29日8-K表,附件10.5 |
| | | | |
10.29* | | 根據Bloomin‘Brands,Inc.2020綜合激勵薪酬計劃授予高管管理層現金獎勵的限制性現金獎勵協議格式 | | 2020年5月29日8-K表,附件10.6 |
| | | | |
10.30* | | Bloomin‘Brands,Inc.控制計劃中的高管變更,2012年12月6日生效 | | 2012年12月7日8-K表,附件10.1 |
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展品 數 | | 展品的描述 | | 引用的文件 以引用方式成立為法團 |
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10.31* | | 2011年7月1日由袋鼠控股公司和伊麗莎白·A·史密斯簽署的期權協議 | | 表格S-1登記聲明,檔案號333-180615,於2012年4月6日提交,附件10.41 |
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10.32* | | 伊麗莎白·A·史密斯(Elizabeth A.Smith)和布魯明品牌公司(Bloomin‘Brands,Inc.)簽署並於2019年4月1日生效的第二次修訂和重新簽署的就業協議。 | | 2019年3月31日10-Q表,附件10.2 |
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10.33* | | 修訂和重新簽署的官員僱用協議,2019年4月1日生效,由David J.Deno和Bloomin‘Brands,Inc. | | 2019年3月31日10-Q表,附件10.3 |
| | | | |
10.34* | | OSI Restaurant Partners,LLC(前身為Outback Steakhouse,Inc.)與OSI Restaurant Partners,LLC(前身為Outback Steakhouse,Inc.)簽訂的拆分美元協議,日期為2008年8月12日,2006年3月30日生效。和約瑟夫·J·卡多(Joseph J.Kadow) | | 表格S-1登記聲明,檔案號333-180615,於2012年4月6日提交,附件10.48 |
| | | |
10.35* | | Bloomin‘Brands,Inc.和Donagh Herlihy之間的聘書協議,日期為2014年7月30日 | | 2014年12月28日10-K表,附件10.58 |
| | | | |
10.36* | | Bloomin‘Brands,Inc.和Gregg Scarlett之間的聘書協議,日期為2016年7月29日 | | 2016年9月25日10-Q表,附件10.2 |
| | | | |
10.37* | | Bloomin‘Brands,Inc.和Christopher Meyer之間的聘書協議,日期為2019年3月7日 | | 2019年3月31日10-Q表,附件10.4 |
| | | | |
10.38* | | Michael Stutts和Bloomin‘Brands,Inc.之間的聘書協議,日期為2019年5月1日。 | | 2019年6月30日10-Q表,附件10.3 |
| | | | |
10.39* | | 凱利·萊弗茨(Kelly Lefferts)和布魯明品牌公司(Bloomin‘Brands,Inc.)之間的聘書協議,日期為2019年5月1日。 | | 2019年6月30日10-Q表,附件10.4 |
| | | | |
10.40* | | 遣散費協議,日期為2020年1月14日,由Donagh H.Herlihy和OS Management,Inc. | | 2019年12月29日Form 10-K,附件10.38 |
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10.41* | | 辭職協議,2020年3月6日生效,由伊麗莎白·A·史密斯(Elizabeth A.Smith)和布魯明品牌公司(Bloomin‘Brands,Inc.)簽署。 | | 2019年12月29日Form 10-K,附件10.39 |
| | | | |
10.42* | | Bloomin‘Brands,Inc.和Gregg Scarlett之間的聘書協議,日期為2020年2月14日 | | 2019年12月29日Form 10-K,附件10.40 |
| | | | |
10.43* | | 對Bloomin‘Brands,Inc.和David J.Deno之間於2020年4月6日簽署的官員聘用協議的修正案 | | 2020年3月29日10-Q表,附件10.4 |
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10.44 | | 2020年4月8日,Bloomin‘Brands,Inc.和JANA Partners,LLC之間的協議。 | | 2020年4月9日表格8-K,附件10.1 |
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10.45 | | 可轉換票據對衝交易確認表格 | | 2020年5月11日8-K表,附件10.1 |
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10.46 | | 認股權證交易確認書表格 | | 2020年5月11日8-K表,附件10.2 |
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10.47 | | 由Bloomin‘Brands,Inc.和Joseph J.Kadow簽署並於2020年6月1日生效的諮詢協議 | | 2020年3月29日10-Q表,附件10.6 |
| | | | |
10.48* | | 根據Bloomin‘Brands,Inc.2020綜合激勵薪酬計劃授予執行管理層的績效單位績效獎勵協議修訂版 | | 在此提交 |
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展品 數 | | 展品的描述 | | 引用的文件 以引用方式成立為法團 |
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10.49* | | 根據Bloomin‘Brands,Inc.2020綜合激勵薪酬計劃授予高管管理層的績效單位服務標準修訂後的績效獎勵協議格式 | | 在此提交 |
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10.50* | | 根據Bloomin‘Brands,Inc.2020綜合激勵薪酬計劃授予高管管理層的限制性股票獎勵協議格式,其中包含適用於限制性股票的服務標準 | | 在此提交 |
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21.1 | | 附屬公司名單 | | 在此提交 |
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23.1 | | 普華永道有限責任公司同意 | | 在此提交 |
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31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 | | 在此提交 |
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31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官 | | 在此提交 |
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32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明1 | | 在此提交 |
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32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明1 | | 在此提交 |
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101.INS | | 內聯XBRL實例文檔 | | 在此提交 |
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101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | 在此提交 |
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101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | 在此提交 |
| | | | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | 在此提交 |
| | | | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | 在此提交 |
| | | | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | 在此提交 |
| | | | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | 在此提交 |
*管理合約或補償計劃或安排鬚作為證物存檔
1根據交易法第18條的規定,這些證明不被視為“存檔”,也不受該條規定的責任的約束。除非註冊人特別引用這些認證,否則這些認證不會被視為通過引用併入根據證券法或交易法提交的任何文件中。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| 日期: | 2021年2月24日 | Bloomin‘Brands,Inc. |
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| | | 作者:/s/David J.Deno |
| | | 大衞·J·德諾 首席執行官 (首席行政主任) |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/David J.Deno | | 首席執行官兼董事 (首席行政主任) | | |
大衞·J·德諾 | | | 2021年2月24日 |
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/s/克里斯托弗·邁耶(Christopher Meyer) | | 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務會計官) | | |
克里斯托弗·邁耶(Christopher Meyer) | | | 2021年2月24日 |
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/s/詹姆斯·R·克雷吉(James R.Craigie) | | | | |
詹姆斯·R·克雷吉 | | 董事會主席兼董事 | | 2021年2月24日 |
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/s/温迪·A·貝克 | | | | |
温迪·A·貝克 | | 導演 | | 2021年2月24日 |
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/s/David R.Fitzjohn | | | | |
大衞·R·菲茨約翰(David R.Fitzjohn) | | 導演 | | 2021年2月24日 |
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/s/約翰·蓋納 | | | | |
約翰·蓋納 | | 導演 | | 2021年2月24日 |
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/s/勞倫斯·傑克遜 | | | | |
勞倫斯·傑克遜 | | 導演 | | 2021年2月24日 |
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/s/Tara Walpert Levy | | | | |
塔拉·沃爾伯特·利維 | | 導演 | | 2021年2月24日 |
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/s/約翰·J·馬奧尼 | | | | |
約翰·J·馬奧尼 | | 導演 | | 2021年2月24日 |
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/s/R.邁克爾·莫漢(Michael Mohan) | | | | |
邁克爾·莫漢(R.Michael Mohan) | | 導演 | | 2021年2月24日 |
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伊麗莎白·A·史密斯(Elizabeth A.Smith) | | | | |
伊麗莎白·A·史密斯(Elizabeth A.Smith) | | 導演 | | 2021年2月24日 |