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11 月到期會員US-GAAP:循環信貸機制成員SRT: 最大成員美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:Primerate 會員2021-07-310001326380SRT: 最低成員GME:循環信貸機制將於 2022 年 11 月到期會員US-GAAP:循環信貸機制成員US-GAAP:倫敦同業銀行向LIBOR成員提供利率美國公認會計準則:信用額度成員2021-07-310001326380GME:循環信貸機制將於 2022 年 11 月到期會員US-GAAP:循環信貸機制成員US-GAAP:倫敦同業銀行向LIBOR成員提供利率SRT: 最大成員美國公認會計準則:信用額度成員2021-07-310001326380GME:循環信貸機制將於 2022 年 11 月到期會員US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:Primerate 會員2021-07-310001326380GME:循環信貸機制將於 2022 年 11 月到期會員US-GAAP:循環信貸機制成員US-GAAP:倫敦同業銀行向LIBOR成員提供利率美國公認會計準則:信用額度成員2021-07-310001326380GME:循環信貸機制將於 2022 年 11 月到期會員US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:信用額度成員2021-01-312021-07-310001326380US-GAAP:信用證會員2021-07-310001326380US-GAAP:普通階級成員2021-07-310001326380US-GAAP:普通階級成員2020-08-010001326380US-GAAP:普通階級成員2021-01-30遊戲:位置0001326380國家:美國2021-07-310001326380GME:零售和電子商務會員SRT: 歐洲會員2020-08-010001326380GME:零售和電子商務會員SRT: 歐洲會員2021-01-300001326380GME: VideoGame Brands美國會員2021-05-022021-07-310001326380GME:電子遊戲品牌加拿大會員2021-05-022021-07-310001326380GME:VideoGame 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華盛頓特區 20549
表單10-Q
| | | | | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
截至的季度期間 2021年7月31日
或者 | | | | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
佣金文件編號1-32637
GameStop 公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 20-2733559 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
| | |
625 Westport Parkway | 76051 |
葡萄藤, | 德州 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:
(817) 424-2000
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A 類普通股 | | GME | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人是否:(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 ☒ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☒ | 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐ 沒有 ☒
截至2021年9月1日已發行面值為0.001美元的A類普通股數量: 76,491,496
目錄
| | | | | | | | | | | |
|
第一部分 — 財務信息 |
| | | 頁號 |
第 1 項。 | 財務報表 | | 1 |
| | | |
| 未經審計的簡明合併資產負債表——截至2021年7月31日、2020年8月1日和2021年1月30日 | | 1 |
| | | |
| 未經審計的簡明合併運營報表——截至2021年7月31日和2020年8月1日的三個月和六個月 | | 2 |
| | | |
| 未經審計的簡明綜合虧損報表——截至2021年7月31日和2020年8月1日的三個月和六個月 | | 3 |
| | | |
| 未經審計的股東權益簡明合併報表——截至2021年7月31日和2020年8月1日的三個月和六個月 | | 4 |
| | | |
| 未經審計的簡明合併現金流量表——截至2021年7月31日和2020年8月1日的六個月 | | 5 |
| | | |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | | 6 |
| | | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | | 15 |
| | | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 22 |
| | | |
第 4 項。 | 控制和程序 | | 22 |
| | | |
第二部分 — 其他信息 |
| | | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | | 22 |
| | | |
第 1A 項。 | 風險因素 | | 22 |
| | | |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | | 34 |
| | | |
第 3 項。 | 優先證券違約 | | 34 |
| | | |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | | 34 |
| | | |
第 5 項。 | 其他信息 | | 34 |
| | | |
第 6 項。 | 展品 | | 34 |
| | | |
簽名 | | 36 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
GAMESTOP CORP.
未經審計的簡明合併資產負債表
(以百萬計,每股面值除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日 2021 | | 8月1日 2020 | | 1月30日 2021 |
資產 |
流動資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,720.4 | | | $ | 735.1 | | | $ | 508.5 | |
限制性現金 | | 36.7 | | | 11.0 | | | 110.0 | |
應收賬款,淨額 | | 68.5 | | | 83.1 | | | 105.3 | |
商品庫存 | | 596.4 | | | 474.6 | | | 602.5 | |
預付費用和其他流動資產 | | 235.0 | | | 76.1 | | | 224.9 | |
| | | | | | |
流動資產總額 | | 2,657.0 | | | 1,379.9 | | | 1,551.2 | |
財產和設備,淨額 | | 186.6 | | | 219.7 | | | 201.2 | |
經營租賃使用權資產 | | 645.2 | | | 689.0 | | | 662.1 | |
遞延所得税 | | — | | | 29.2 | | | — | |
長期限制性現金 | | 18.5 | | | 12.5 | | | 16.5 | |
其他非流動資產 | | 38.5 | | | 44.9 | | | 41.6 | |
| | | | | | |
總資產 | | $ | 3,545.8 | | | $ | 2,375.2 | | | $ | 2,472.6 | |
| | | | | | |
負債和股東權益 |
流動負債: | | | | | | |
應付賬款 | | $ | 409.7 | | | $ | 256.4 | | | $ | 341.8 | |
應計負債和其他流動負債 | | 563.1 | | | 580.7 | | | 626.8 | |
經營租賃負債的流動部分 | | 221.5 | | | 218.8 | | | 227.4 | |
| | | | | | |
短期債務,包括長期債務的流動部分,淨額 | | — | | | 221.3 | | | 121.7 | |
循環信貸額度下的借款 | | — | | | 35.0 | | | 25.0 | |
| | | | | | |
流動負債總額 | | 1,194.3 | | | 1,312.2 | | | 1,342.7 | |
長期債務,淨額 | | 47.5 | | | 215.9 | | | 216.0 | |
經營租賃負債 | | 432.0 | | | 475.5 | | | 456.7 | |
其他長期負債 | | 20.0 | | | 19.3 | | | 20.5 | |
| | | | | | |
負債總額 | | 1,693.8 | | | 2,022.9 | | | 2,035.9 | |
承付款和或有開支(注7) | | | | | | |
股東權益: | | | | | | |
A 類普通股 — $.001面值; 300授權股份; 75.9, 65.2和 65.3分別發行和流通股份 | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
額外的實收資本 | | 1,561.7 | | | 2.9 | | | 11.0 | |
累計其他綜合虧損 | | (56.3) | | | (63.9) | | | (49.3) | |
留存收益 | | 346.5 | | | 413.2 | | | 474.9 | |
股東權益總額 | | 1,852.0 | | | 352.3 | | | 436.7 | |
負債和股東權益總額 | | $ | 3,545.8 | | | $ | 2,375.2 | | | $ | 2,472.6 | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
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未經審計的簡明合併運營報表
(以百萬計,每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| | 7月31日 2021 | | 8月1日 2020 | | 7月31日 2021 | | 8月1日 2020 |
淨銷售額 | | $ | 1,183.4 | | | $ | 942.0 | | | $ | 2,460.2 | | | $ | 1,963.0 | |
銷售成本 | | 862.5 | | | 689.8 | | | 1,809.2 | | | 1,428.4 | |
毛利 | | 320.9 | | | 252.2 | | | 651.0 | | | 534.6 | |
銷售、一般和管理費用 | | 378.9 | | | 348.2 | | | 749.2 | | | 734.7 | |
資產減值 | | — | | | 0.9 | | | 0.6 | | | 4.8 | |
出售資產的收益 | | — | | | (11.3) | | | — | | | (11.3) | |
營業虧損 | | (58.0) | | | (85.6) | | | (98.8) | | | (193.6) | |
利息收入 | | (0.1) | | | (0.4) | | | (0.2) | | | (1.3) | |
利息支出 | | 0.6 | | | 7.9 | | | 25.4 | | | 15.5 | |
所得税前持續經營的虧損 | | (58.5) | | | (93.1) | | | (124.0) | | | (207.8) | |
所得税支出 | | 3.1 | | | 17.9 | | | 4.4 | | | 68.3 | |
持續經營業務的淨虧損 | | (61.6) | | | (111.0) | | | (128.4) | | | (276.1) | |
已終止業務的虧損,扣除税款 | | — | | | (0.3) | | | — | | | (0.9) | |
淨虧損 | | $ | (61.6) | | | $ | (111.3) | | | $ | (128.4) | | | $ | (277.0) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股基本虧損: | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | (0.85) | | | $ | (1.71) | | | $ | (1.85) | | | $ | (4.26) | |
已終止的業務 | | — | | | (0.01) | | | — | | | (0.01) | |
每股基本虧損 | | $ | (0.85) | | | $ | (1.71) | | | $ | (1.85) | | | $ | (4.28) | |
| | | | | | | | |
攤薄後的每股虧損: | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | (0.85) | | | $ | (1.71) | | | $ | (1.85) | | | $ | (4.26) | |
已終止的業務 | | — | | | (0.01) | | | — | | | (0.01) | |
攤薄後的每股虧損 | | $ | (0.85) | | | $ | (1.71) | | | $ | (1.85) | | | $ | (4.28) | |
| | | | | | | | |
加權平均已發行股數: | | | | | | | | |
基本 | | 72.6 | | | 65.0 | | | 69.3 | | | 64.7 | |
稀釋 | | 72.6 | | | 65.0 | | | 69.3 | | | 64.7 | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
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未經審計的簡明綜合虧損合併報表
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| | 7月31日 2021 | | 8月1日 2020 | | 7月31日 2021 | | 8月1日 2020 |
淨虧損 | | $ | (61.6) | | | $ | (111.3) | | | $ | (128.4) | | | $ | (277.0) | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | (9.1) | | | 27.0 | | | (7.0) | | | 14.9 | |
綜合損失總額 | | $ | (70.7) | | | $ | (84.3) | | | $ | (135.4) | | | $ | (262.1) | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
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未經審計的股東權益簡明合併報表
(以百萬計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 級 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 已保留 收益 | | 總計 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
截至2021年1月30日的餘額 | 65.3 | | | $ | 0.1 | | | $ | 11.0 | | | $ | (49.3) | | | $ | 474.9 | | | $ | 436.7 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (66.8) | | | (66.8) | |
扣除成本後的普通股發行 | 3.5 | | | — | | | 551.7 | | | — | | | — | | | 551.7 | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | 2.1 | | | — | | | 2.1 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 5.7 | | | — | | | — | | | 5.7 | |
股票獎勵的結算 | 0.5 | | | — | | | (49.9) | | | — | | | — | | | (49.9) | |
2021 年 5 月 1 日的餘額 | 69.3 | | | $ | 0.1 | | | $ | 518.5 | | | $ | (47.2) | | | $ | 408.1 | | | $ | 879.5 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (61.6) | | | (61.6) | |
扣除成本後的普通股發行 | 5.0 | | | — | | | 1,121.1 | | | — | | | — | | | 1,121.1 | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | (9.1) | | | — | | | (9.1) | |
| | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 8.8 | | | — | | | — | | | 8.8 | |
| | | | | | | | | | | |
股票獎勵的結算 | 1.6 | | | — | | | (86.7) | | | — | | | — | | | (86.7) | |
截至 2021 年 7 月 31 日的餘額 | 75.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | 1,561.7 | | | $ | (56.3) | | | $ | 346.5 | | | $ | 1,852.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| A 級 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 已保留 收益 | | 總計 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
截至2020年2月1日的餘額 | 64.3 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | (78.8) | | | $ | 690.2 | | | $ | 611.5 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (165.7) | | | (165.7) | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | (12.1) | | | — | | | (12.1) | |
| | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 1.8 | | | — | | | — | | | 1.8 | |
股票獎勵的結算 | 0.3 | | | — | | | (0.5) | | | — | | | — | | | (0.5) | |
截至2020年5月2日的餘額 | 64.6 | | | $ | 0.1 | | | $ | 1.3 | | | $ | (90.9) | | | $ | 524.5 | | | $ | 435.0 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (111.3) | | | (111.3) | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | 27.0 | | | — | | | 27.0 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 2.1 | | | — | | | — | | | 2.1 | |
| | | | | | | | | | | |
股票獎勵的結算 | 0.6 | | | — | | | (0.5) | | | — | | | — | | | (0.5) | |
截至2020年8月1日的餘額 | 65.2 | | | $ | 0.1 | | | $ | 2.9 | | | $ | (63.9) | | | $ | 413.2 | | | $ | 352.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
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未經審計的簡明合併現金流量表
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束 |
| | 7月31日 2021 | | 8月1日 2020 |
來自經營活動的現金流: | | | | |
淨虧損 | | $ | (128.4) | | | $ | (277.0) | |
為協調淨虧損與經營活動產生的淨現金流而進行的調整: | | | | |
折舊和攤銷(包括銷售成本中的金額) | | 36.3 | | | 41.7 | |
償還債務時的虧損(收益) | | 18.2 | | | (1.5) | |
資產減值 | | 0.6 | | | 4.8 | |
股票薪酬支出 | | 14.5 | | | 3.9 | |
遞延所得税 | | — | | | 45.4 | |
| | | | |
處置財產和設備的虧損(收益),淨額 | | 0.5 | | | (9.6) | |
| | | | |
其他,淨額 | | (0.6) | | | 1.3 | |
運營資產和負債的變化: | | | | |
應收賬款,淨額 | | 36.2 | | | 60.5 | |
商品庫存 | | 1.2 | | | 394.2 | |
預付費用和其他流動資產 | | (4.0) | | | 1.7 | |
預付所得税和應付所得税 | | (13.8) | | | 69.8 | |
應付賬款和應計負債 | | 25.2 | | | (193.7) | |
經營租賃使用權資產和租賃負債 | | (16.1) | | | 2.8 | |
其他長期負債的變化 | | (0.1) | | | (0.8) | |
經營活動提供的淨現金流(用於) | | (30.3) | | | 143.5 | |
來自投資活動的現金流: | | | | |
購買財產和設備 | | (28.2) | | | (17.5) | |
出售財產和設備的收益 | | — | | | 51.8 | |
| | | | |
其他 | | (0.1) | | | 1.7 | |
投資活動提供的淨現金流(用於) | | (28.3) | | | 36.0 | |
來自融資活動的現金流: | | | | |
發行普通股的收益,扣除成本 | | 1,672.8 | | | — | |
法國定期貸款的收益 | | — | | | 23.6 | |
| | | | |
| | | | |
從左輪手槍中借款 | | — | | | 150.0 | |
循環借款的還款 | | (25.0) | | | (115.0) | |
| | | | |
優先票據的支付 | | (307.4) | | | (5.3) | |
| | | | |
股票獎勵的結算 | | (136.6) | | | (1.0) | |
其他 | | (0.1) | | | (0.3) | |
融資活動提供的淨現金流量 | | 1,203.7 | | | 52.0 | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (4.5) | | | 13.6 | |
| | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的增加 | | 1,140.6 | | | 245.1 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 635.0 | | | 513.5 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 1,775.6 | | | $ | 758.6 | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
1. 一般信息
該公司
GameStop Corp.(“GameStop”、“我們”、“我們的” 或 “公司”)通過其電子商務資產和商店提供遊戲、娛樂產品和技術。
該公司在以下地區開展業務 四地理分區:美國、加拿大、澳大利亞和歐洲。除非另有説明,否則這些未經審計的簡明財務報表中包含的信息均指持續經營。
列報和合並的基礎
未經審計的簡明合併財務報表包括我們的賬目和全資子公司的賬目。在合併中,所有公司間賬户和交易均已消除。此處包含的未經審計的簡明合併財務報表反映了所有調整(僅包括正常的經常性調整),我們認為,這些調整是公允列報截至報告所述期間的信息所必需的。這些未經審計的簡明合併中期財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及10-Q表季度報告説明和S-X條例第10條編制的。因此,它們不包括GAAP為完成合並財務報表而要求的所有披露。
這些未經審計的簡明合併財務報表應與我們於2021年3月23日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2021年1月30日的52周的10-K表年度報告(“2020年10-K表年度報告”)一起閲讀。由於我們業務的季節性,截至2021年7月31日的六個月的經營業績並不代表截至2022年1月29日的52周的預期業績。我們的財政年度由52或53周組成,結束於最接近一月最後一天的星期六。我們截至2022年1月29日和2021年1月30日的每個財政年度均為52周。此處列出的所有三個月和六個月期間分別包含13周和26周。所有提及年份、季度和月份的內容都與財政期有關,而不是日曆期。除非另有説明,否則對我們經營業績的討論和分析均指持續經營。與許多零售商一樣,我們的業務是季節性的,淨銷售額的大部分是在第四季度實現的,其中包括假日銷售季。
使用 的 估計數
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制財務報表要求我們做出估計和假設,這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額、財務報表發佈之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。在編制這些財務報表時,我們在適當考慮了重要性的情況下,對財務報表中包含的某些金額做出了最佳估計和判斷。我們使用的估計和假設的變化可能會對我們的財務業績產生重大影響。實際結果可能與這些估計有所不同。
改敍
為了與本年度的列報方式保持一致,我們在合併報表中進行了某些分類。在我們的合併資產負債表中,限制性現金為美元11.0截至2020年8月1日,百萬美元已從預付費用和其他流動資產重新分類為限制性現金,以符合本年度的列報方式。此外,限制現金為美元12.5截至2020年8月1日,百萬美元已從其他非流動資產重新分類為長期限制性現金,以符合本年度的列報方式。
在我們的合併現金流量表中,償還債務的收益為美元1.5截至2020年8月1日的六個月中,百萬美元從其他重新歸類為償還債務虧損(收益)。
重要會計政策
我們在10-K表的2020年年度報告中附註1 “運營性質和重要會計政策摘要” 中包含的重要會計政策沒有重大變化。
限制性現金
限制性現金 $55.2百萬,美元23.5百萬和美元126.5截至2021年7月31日、2020年8月1日和2021年1月30日,百萬美元主要由銀行存款組成,這些存款用於抵押我們對供應商和房東的債務。
目錄
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未經審計的簡明合併財務報表附註
下表提供了簡明合併資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併現金流量表中現金總額、現金等價物和限制性現金的對賬(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日 2021 | | 8月1日 2020 | | 1月30日 2021 |
現金和現金等價物 | | $ | 1,720.4 | | | $ | 735.1 | | | $ | 508.5 | |
限制性現金 | | 36.7 | | | 11.0 | | | 110.0 | |
長期限制性現金 | | 18.5 | | | 12.5 | | | 16.5 | |
現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金總額 | | $ | 1,775.6 | | | $ | 758.6 | | | $ | 635.0 | |
待售資產
截至2020年5月2日,我們的公務飛機被歸類為待售資產,扣除出售成本的估計公允價值為美元9.1百萬。我們確認的減值費用為美元0.5百萬和美元3.2在截至2020年8月1日的三個月和六個月中,公務機上分別有100萬人次,這部分歸因於與 COVID-19 疫情相關的經濟影響。2020 年 6 月 5 日,我們出售了公務飛機,並從出售中獲得了總額為 $ 的淨現金收益8.6百萬,扣除銷售成本。 沒有收益或虧損是在2020年第二季度的出售時確認的。
財產和設備,淨額
與我們的財產和設備相關的累計折舊總額為美元1,113.7百萬,美元1,176.5百萬和美元1,117.7截至2021年7月31日、2020年8月1日和2021年1月30日,分別為百萬。
當事件或情況變化表明其賬面金額可能無法收回或應加快折舊或攤銷期時,我們會定期審查我們的財產和設備。我們根據多個因素評估可回收性,包括我們對門店的意圖以及這些門店預計的未貼現現金流。減值損失按資產賬面金額超過其公允價值的金額進行確認,減值損失是根據對摺後未來現金流的估計或類似資產的現成市場信息確定的。 沒有在截至2021年7月31日的六個月中,出現了減值虧損。記錄的減值損失總額為 $0.3百萬和美元1.0在截至2020年8月1日的三個月和六個月中,分別為百萬。
場內股票發行
在 2021 年第一季度,我們出售了 3,500,000我們的 “市場” 股票發行計劃(“第一季度自動櫃員機”)下的普通股。我們生成了 $556.7第一季度自動櫃員機下的銷售總收入為百萬美元,向銷售代理支付的費用為美元5.0百萬。此外,我們花了 $0.2與第一季度自動櫃員機相關的百萬美元其他管理費,這些費用包含在合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。
在 2021 年第二季度,我們出售了 5,000,000我們的 “市場” 股票發行計劃(“第二季度自動櫃員機”)下的普通股。我們生成了 $1.126第二季度自動櫃員機下的銷售總收入為十億美元,向銷售代理支付的費用為美元5.1百萬。此外,我們花了 $0.2與第二季度自動櫃員機相關的百萬美元其他管理費,這些費用包含在合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。
我們已經使用並打算繼續使用 $1.67第一季度自動櫃員機和第二季度自動櫃員機下的銷售產生的淨收益總額為10億美元,用於營運資金和一般公司用途,包括償還債務、為我們的轉型和增長計劃以及產品類別擴張工作提供資金、資本支出以及在歸屬執行官和其他員工持有的限制性股票後履行預扣税義務。
已終止的業務和處置
我們在2018年第四季度出售的Spring Mobile業務的歷史業績以已終止業務的形式列報,主要包括所有時期的剩餘停業成本。截至2020年8月1日的三個月中,已終止業務的淨虧損包括美元0.4百萬和美元0.1銷售費用、一般和管理費用以及所得税優惠分別為百萬美元。截至2020年8月1日的六個月中,已終止業務的淨虧損包括美元1.2百萬和美元0.3所得税優惠中的銷售、一般和管理費用分別為百萬美元。有 不在 2021 年停止了業務。
最近的會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,《所得税(主題740):簡化所得税會計》。該標準旨在通過消除所得税會計中的各種例外情況來簡化所得税的會計和披露要求,並澄清和修改現有指導方針以提高ASC適用的一致性
目錄
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未經審計的簡明合併財務報表附註
740。亞利桑那州立大學2019-12的規定在2021年12月15日之後開始的幾年內有效,允許提前採用。該標準的採用預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2020年3月,財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04,《參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響》。該標準為從預計將終止的參考利率(例如倫敦銀行同業拆借利率)過渡的合同修改提供了實用的權宜之計。本指南適用於我們的循環信貸額度,該信貸額度使用倫敦銀行同業拆借利率作為參考利率。亞利桑那州立大學2020-04的規定自2020年3月12日起生效,並可能在2022年12月31日之前獲得通過。我們目前正在評估亞利桑那州立大學2020-04年將對我們的合併財務報表產生的影響。
2. COVID-19 衝擊
在整個2020年,我們在不同時間暫時關閉門店或限制門店運營 四運營部門。在2021年第一季度,臨時關閉門店僅限於歐洲和加拿大的某些司法管轄區。在2021年第二季度,我們在所有司法管轄區的大多數門店恢復了正常運營。但是,隨着 COVID-19 病例因變異而捲土重來,在 2021 年第二季度末之前,我們的澳大利亞分部經歷了一些暫時關閉。在截至2021年7月31日的六個月中,我們的某些門店暫時關閉,因此我們的一些門店提供並繼續提供路邊提貨服務。我們對各運營區域遵守 COVID-19 法規保持警惕。
儘管博彩行業沒有像某些其他消費企業那樣受到 COVID-19 疫情的嚴重影響,但在截至2021年7月31日的六個月中,某些國家的居家令期間的門店關閉繼續對我們的經營業績產生不利影響。鑑於我們的資產負債表得到加強,我們預計在未來12個月和可預見的將來我們將有足夠的流動性來維持正常運營。
在 2021 年第二季度,我們繼續評估 COVID-19 疫情對我們資產的影響,包括應收賬款、庫存和長期資產。此外,在2021年第二季度,我們繼續評估實現遞延所得税資產收益的可能性。根據我們的評估,我們將繼續維持所有遞延所得税淨資產的全額估值補貼。
COVID-19 疫情仍在不斷變化,其未來對我們所有業務領域的影響仍然未知。COVID-19 疫情以及政府、客户、供應商和其他第三方的相關應對措施可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
3. 收入
在所示時期內按重要產品類別分列的淨銷售額如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| | 7月31日 2021 | | 8月1日 2020 | | 7月31日 2021 | | 8月1日 2020 |
硬件和配件 (1) | | $ | 609.6 | | | $ | 441.6 | | | $ | 1,313.1 | | | $ | 954.7 | |
軟件 (2) | | 396.6 | | | 386.5 | | | 794.5 | | | 803.5 | |
收藏品 | | 177.2 | | | 113.9 | | | 352.6 | | | 204.8 | |
總計 | | $ | 1,183.4 | | | $ | 942.0 | | | $ | 2,460.2 | | | $ | 1,963.0 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
__________________________________________________
(1) 包括全新和二手硬件、配件、硬件套裝(其中硬件和數字或物理軟件合併銷售為單個 SKU)、互動遊戲玩偶、策略指南、移動和消費電子產品的銷售。
(2) 包括全新和二手視頻遊戲軟件、數字軟件和電腦娛樂軟件的銷售。
有關按地理位置劃分的淨銷售額,請參閲附註 9 “細分市場信息”。
履約義務
我們與客户達成了安排,使我們的履約義務在一段時間內得到滿足,這主要涉及延長保修期和我們的 遊戲情報員® 雜誌。我們預計將在未來時期確認與未兑換的禮品卡、以舊換新積分、預訂存款和我們的 PowerUp Rewards 忠誠度計劃(統稱為 “未贖回的客户負債”)、延長保修期和訂閲我們的 PowerUp Rewards 忠誠度計劃(統稱為 “未贖回的客户負債”)相關的剩餘履約義務的收入 遊戲情報員® 雜誌。這些履約義務包含在我們合併資產負債表中的應計負債和其他流動負債中。
與未贖回的客户負債相關的履約義務主要在客户用禮品卡、以舊換新積分、客户存款或忠誠度計劃積分兑換我們提供的產品時履行。未兑換的客户
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負債通常在發行後一年內贖回。截至2021年7月31日和2020年8月1日,我們未贖回的客户負債總額為美元209.0百萬和美元213.0分別是百萬。
我們為某些新的和二手的視頻遊戲產品提供延長保修期,條款通常包括 12到 24月,視產品而定。出售的延長保修的收入在合同有效期內按直線方式確認。截至2021年7月31日和2020年8月1日,我們與延長保修期相關的遞延收入負債總額為美元69.5百萬和美元50.6分別是百萬。
與訂閲相關的履約義務 遊戲情報員當月刊以印刷形式交付或以數字格式提供時,® 雜誌會感到滿意。絕大多數客户訂閲的是12期月刊。截至2021年7月31日和2020年8月1日,我們的遞延收入為美元39.6百萬和美元29.1分別為百萬個,與我們的相關聯 遊戲情報員® 雜誌。
重要判斷和估計
我們按每積分的估計零售價(扣除預計損壞率)累積 PowerUp Rewards 忠誠度積分,忠誠度計劃成員可以用這些積分兑換我們提供的產品。每積分的估計零售價格基於通過兑換忠誠度積分購買的產品的實際歷史零售價格。我們根據歷史兑換率估算忠誠度積分和未兑換的禮品卡的破損情況。
合約餘額
我們的合同負債主要包括未贖回的客户負債和與禮品卡、延長保修期和訂閲相關的遞延收入 遊戲情報員® 雜誌。 我們的合同負債的期初餘額、本期變動和期末餘額如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 7月31日 2021 | | 8月1日 2020 | | |
合同負債期初餘額 | | $ | 348.2 | | | $ | 339.2 | | | |
| | | | | | |
合同負債增加 (1) | | 401.2 | | | 354.1 | | | |
減少合同負債 (2) | | (430.3) | | | (402.0) | | | |
其他調整 (3) | | (1.0) | | | 1.4 | | | |
合同負債期末餘額 | | $ | 318.1 | | | $ | 292.7 | | | |
__________________________________________________
(1) 包括髮行的禮品卡、以舊換新積分和忠誠度積分、新的預訂存款、新的訂閲 遊戲情報員®並出售延長保修期。
(2) 包括禮品卡兑換、以舊換新積分、忠誠度積分和客户存款以及確認的收入 遊戲情報員®和延長保修期。在截至2021年7月31日的六個月中,有 $34.9截至 2021 年 1 月 30 日,已兑換的未兑現禮品卡有數百萬張。在截至2020年8月1日的六個月中,有 $30.4截至 2020 年 2 月 1 日,已兑換的未兑現禮品卡有數百萬張。
(3) 主要包括外幣折算調整。
4. 公允價值計量和金融工具
公允價值被定義為在衡量日市場參與者之間通過出售資產或為轉移負債而支付的價格。適用的會計準則要求披露將以公允價值計量的資產和負債分為三個不同級別之一,具體取決於計量中使用的投入的可觀察性。1級投入是活躍市場上相同資產或負債的報價。2級投入是除資產或負債1級報價以外的可觀察投入,可以直接或間接通過經市場證實的輸入進行觀察。第三級輸入是不可觀察的資產或負債輸入,反映了我們對市場參與者定價的假設。
經常性以公允價值計量的資產和負債
經常性以公允價值計量的資產和負債包括我們的外幣合約、具有現金退保價值的公司自有的人壽保險單以及某些不合格的遞延薪酬負債。
我們使用主要市場新聞服務機構提供的報價,根據二級輸入對我們的外幣合約、具有現金退保價值的人壽保險單和某些不合格的遞延薪酬負債進行估值,例如 彭博社,以及考慮各種假設的行業標準模型,包括標的工具的遠期報價、時間價值、波動率因素和合約價格,以及其他相關的經濟指標,所有這些都是可以觀察到的
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在活躍的市場中。在適當情況下,通常根據現有的市場證據,對估值進行調整,以反映信用方面的考慮。
截至2021年7月31日、2020年8月1日和2021年1月30日,我們經常性以公允價值計量的資產和負債使用二級輸入,包括以下內容(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日 2021 | | | | 8月1日 2020 | | | | 2021年1月30日 | | |
資產 | | | | | | | | | | | | |
外幣合約(1) | | $ | 2.2 | | | | | $ | 2.9 | | | | | $ | 2.5 | | | |
公司擁有的人壽保險(2) | | 2.8 | | | | | 3.0 | | | | | 2.7 | | | |
總資產 | | $ | 5.0 | | | | | $ | 5.9 | | | | | $ | 5.2 | | | |
負債 | | | | | | | | | | | | |
外幣合約(3) | | $ | 2.4 | | | | | $ | 8.4 | | | | | $ | 2.4 | | | |
不合格的遞延薪酬(3) | | 0.6 | | | | | 1.0 | | | | | 0.6 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
負債總額 | | $ | 3.0 | | | | | $ | 9.4 | | | | | $ | 3.0 | | | |
__________________________________________________
(1) 在我們未經審計的簡明合併資產負債表中確認的預付費用和其他流動資產。
(2) 在我們未經審計的簡明合併資產負債表中確認的其他非流動資產。
(3) 在我們未經審計的簡明合併資產負債表中確認的應計負債和其他流動負債。
我們使用遠期外匯合約來管理主要與公司間貸款和以非功能貨幣計價的第三方應付賬款相關的貨幣風險。這些外幣合約不被指定為套期保值,因此,這些衍生品公允價值的變化在收益中確認,從而抵消了重新計量以外幣計價的相關餘額對當前的收益影響。與我們的外幣合約相關的衍生品的名義總價值為美元199.0百萬,美元246.6百萬和美元206.9截至2021年7月31日、2020年8月1日和2021年1月30日,分別為百萬。
與衍生工具交易相關的活動以及在出售、一般和管理費用中確認的以外幣計價的相關餘額的抵消影響如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| | 7月31日 2021 | | 8月1日 2020 | | 7月31日 2021 | | 8月1日 2020 |
衍生工具公允價值變動的(虧損)收益 | | $ | (0.9) | | | $ | (7.6) | | | $ | 1.6 | | | $ | (5.2) | |
重新計量公司間貸款和以外幣計價的第三方應付賬款的收益(虧損) | | 1.3 | | | 7.3 | | | (0.5) | | | 5.2 | |
淨收益(虧損) | | $ | 0.4 | | | $ | (0.3) | | | $ | 1.1 | | | $ | — | |
我們不將衍生金融工具用於交易或投機目的。我們的所有衍生金融工具和現金等價物投資都面臨交易對手信用風險。我們根據全面的風險管理和投資政策制定的指導方針和控制措施來管理交易對手風險。我們持續監控交易對手的信用風險,並利用許多不同的交易對手來最大限度地減少潛在違約風險。根據衍生品或投資協議,我們無需提供抵押品。
按非經常性公允價值計量的資產
按非經常性公允價值計量的資產主要涉及不動產和設備、經營租賃使用權(“ROU”)資產和其他無形資產,當估計的公允價值低於其賬面價值時,這些資產將重新計量。對於這些資產,我們不會定期將賬面價值調整為公允價值;相反,當我們確定發生減值時,資產的賬面價值將降至其公允價值。
在截至2021年7月31日的六個月中,我們確認的減值費用總額為美元0.6百萬美元與門店級ROU資產相關,以反映其公允價值。在截至2020年8月1日的三個月和六個月中,我們確認的減值費用為美元0.4百萬和美元1.6百萬美元,分別與門店級ROU以及財產和設備資產相關聯,以反映其公允價值。在截至2020年8月1日的三個月和六個月中,我們還確認了$的減值費用0.5百萬和美元3.2分別與我們的公務飛機相關,以反映其公允價值為美元8.6在2020年6月5日出售飛機之前的百萬美元。
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其他公允價值披露
由於短期到期,我們的現金等價物、淨應收賬款、應付賬款和短期借款的賬面價值接近其公允價值。
截至2021年7月31日,我們在2026年到期的法國定期貸款的淨賬面價值為美元47.5百萬,公允價值為 $45.9百萬。我們的法國定期貸款的公允價值是根據一個模型估算的,該模型按期末我們對相同期限的類似債務的可用利率對未來的本金和利息支付進行貼現,這是公允價值層次結構定義的二級輸入。
5. 租賃
我們的絕大部分業務都是通過租賃的房地產進行的,包括零售商店、配送和配送設施以及辦公空間。我們還租賃某些設備和車輛。它們通常是根據不可取消的協議租賃的,包括延長期限的各種續訂選項。這些協議通常規定最低租金,在某些情況下還規定租金百分比,並要求我們支付保險、税款和其他維護費用。租金百分比基於各門店超過規定最低限度的銷售業績,並在可以準確估計百分比租金金額的時期內計入。我們所有的租賃協議都被歸類為經營租賃。
經營租賃下的租金支出如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| | 7月31日 2021 | | 8月1日 2020 | | 7月31日 2021 | | 8月1日 2020 |
運營租賃成本 | | $ | 73.8 | | | $ | 78.9 | | | $ | 148.7 | | | $ | 160.3 | |
可變租賃成本 (1) | | 16.2 | | | 19.2 | | | 33.7 | | | 40.1 | |
租金支出總額 | | $ | 90.0 | | | $ | 98.1 | | | $ | 182.4 | | | $ | 200.4 | |
(1) 可變租賃成本主要包括百分比租金和可變執行成本。
2020 年 7 月,我們在單獨的無關交易中向無關聯的第三方出售了:i) 我們在德克薩斯州格雷普韋恩的公司總部和輔助辦公空間,價格為 $28.5百萬,扣除銷售成本以及 ii) 附近的翻新中心售價 $15.2百萬,扣除銷售成本。出售這些資產的淨收益已用於一般公司用途。這些交易的結果是,出售資產的收益為美元11.3百萬美元已確認,已包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中,即截至2020年8月1日的三個月和六個月的資產出售收益。
在每筆銷售中,我們向適用的買家回租了我們的公司總部,初始期限為 十年, 以及輔助辦公空間和翻修中心 兩年。公司總部的回租協議包含 三的續訂期限 五年每個;在確定公司總部的使用權資產和租賃負債時,我們只承認了租賃的初始期限。其他設施不包含續訂選項。公司總部的年租金起價為 $1.7百萬,外加税款、水電費、管理費和其他運營和維護費用,並增加了 2.25% 每年。其他設施的年租金為 $1.3百萬美元,租金沒有上漲,外加税款、水電費、管理費和其他運營和維護費用。這些回租協議記作經營租賃。
關於我們公司總部的回租,我們同意在以下時間內向買方出租人提供信用證 18自截止之日起的幾個月內,以履行我們的租賃義務.鑑於公司總部的收購價格降低了 $2.8百萬美元用於抵消本信用證的延期發行,截至2020年8月1日,我們在 “預付費用和其他流動資產” 中確認了相同金額的合同資產,該合同資產代表收購價格的可變對價。交付信用證後,我們將有權獲得等額的租金抵免。該可變對價包含在2020年第二季度確認的資產出售總收益中。
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6. 債務
我們債務的賬面價值包括如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月31日 2021 | | 8月1日 2020 | | 2021年1月30日 |
2022 年到期的循環信貸額度 | $ | — | | | $ | 35.0 | | | $ | 25.0 | |
2026年到期的法國定期貸款(1) | 47.5 | | | 23.5 | | | 48.6 | |
| | | | | |
2021 年優先票據本金 | — | | | 198.2 | | | 73.2 | |
2023 年優先票據本金 | — | | | 216.4 | | | 216.4 | |
減去:優先票據未攤銷的債務融資成本 | — | | | (0.9) | | | (0.5) | |
債務總額,淨額 | $ | 47.5 | | | $ | 472.2 | | | $ | 362.7 | |
減去:短期債務和長期債務的流動部分(2) | — | | | (256.3) | | | (146.7) | |
長期債務,淨額 | $ | 47.5 | | | $ | 215.9 | | | $ | 216.0 | |
_______________________________________________________________
(1) 這些定期貸款是法國政府補貼的低息貸款,原定於2021年7月和2021年10月到期,但在2021年第二季度延期為 五年到 2026 年。
(2) 先前各期包括2022年11月到期的循環信貸額度下的預付款、原定於2021年7月和2021年10月到期的法國定期貸款以及2021年優先票據,扣除相關的未攤銷債務融資成本。
2021 年債務支付
2021 年 3 月 15 日,我們在到期時還款 $73.2我們2021年優先票據的未償本金為百萬美元。
2021 年 4 月 30 日,我們完成了美元的自願提前贖回216.4我們2023年優先票據的未償本金為百萬美元。這次自願提前贖回涵蓋了當時未償還的2023年優先票據的全部金額,這些票據代表了我們所有的長期債務。在自願提前贖回2023年優先票據方面,我們支付了大約美元219.1總對價為百萬美元,包括應計和未付利息。在自願提前贖回2023年優先票據方面,我們支付了美元17.8百萬美元整體溢價,包含在我們的合併運營報表中的利息支出中。此外,我們加快了美元的攤銷0.4與我們的2023年優先票據相關的百萬美元遞延融資成本。
法國定期貸款
2020 年,我們的法國子公司 Micromania SAS 成立了 六單獨的無抵押定期貸款,總額為歐元40.0百萬 ($)47.5截至 2021 年 7 月 31 日,為百萬)。在2021年第二季度,應Micromania SAS的要求,這些定期貸款延長至 五年。與延期有關的是,利率從 0.0% 至 0.7% 為 三的定期貸款總額為歐元20.0百萬,以及 1% 為其餘的 三總額為歐元的定期貸款20.0百萬。法國政府已經保證 90根據與 COVID-19 疫情相關的國家擔保貸款計劃發放的定期貸款百分比。
如上所述,Micromania SAS的每筆定期貸款都限制了Micromania SAS向其關聯公司進行分配和貸款的能力,包括可能導致該貸款自動加速發放的各種事件,包括未能支付到期的任何本金或利息、其他債務加速償還、控制權變更以及某些破產、破產或破產管理事件。
循環信貸額度
我們維持基於資產的循環信貸額度(“Revolver”),其借貸基礎容量最高為美元420百萬,到期日為 2022 年 11 月。左輪手槍還包括 $200百萬擴展功能和 $100百萬張信用證子限額,並允許遞增美元50百萬個先入後出的設施。最優惠利率貸款的適用利潤率範圍為 0.25% 至 0.50%,對於倫敦銀行同業拆借(“LIBO”)利率貸款,範圍為 1.25% 至 1.50%。Revolver由公司及其國內子公司的幾乎所有資產擔保。截至2021年7月31日,適用的利潤率為 0.25最優惠利率貸款的百分比以及 1.25LIBO利率貸款的百分比。
管理我們的Revolver的協議對我們和我們的子公司施加了某些限制,包括對資產出售、額外留置權、投資、產生額外債務和股票回購的限制。此外,該協議還包含慣常的違約事件,包括付款違約、違反契約以及某些破產、破產和重組事件。如果左輪手槍的可用性低於一定金額(“可用性減少”),則左輪手槍須遵守固定費用保險比率契約。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
截至 2021 年 7 月 31 日,我們有 不左輪手槍下未償還的借款。在2021年第一季度,我們償還了美元25.0在左輪手槍下借了百萬美元。截至 2021 年 7 月 31 日,在可用性減少生效後,左輪手槍的總可用性為 $100.9百萬,和 不未償還的借款和未償還的備用信用證 $58.2百萬。我們目前遵守了左輪手槍中的所有盟約。
信用證便利
除左輪手槍外,我們還與某些貸款機構維持未承諾的信用證額度,這些貸款機構規定簽發信用證和銀行擔保,有時由現金抵押品支持。截至 2021 年 7 月 31 日,我們有 $17.8百萬份未兑現的信用證和銀行擔保,由左輪手槍以外的融資機制提供。
7. 承付款和或有開支
承諾
在截至2021年7月31日的六個月中,除附註6 “債務” 中所述外,我們在2020年10-K表年度報告中披露的承諾沒有重大變化。
突發事件
法律訴訟
在正常業務過程中,我們不時受到各種法律訴訟的約束,包括涉及工資和工時員工集體訴訟、股東訴訟和消費者集體訴訟的事項。如果我們認為和解符合股東的最大利益,我們可能會就這些訴訟和其他類型的訴訟的和解進行討論,並可能簽訂和解協議。我們認為,任何此類現有的法律訴訟或和解,無論是個人還是總體,都不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。
8. 每股收益
普通股每股基本淨收益(虧損)的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股普通股淨收益(虧損)的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股和潛在攤薄證券的加權平均數。使用庫存股法的潛在稀釋性證券包括股票期權、未歸屬的限制性股票和在此期間未歸屬的限制性股票單位。如果潛在的攤薄性證券具有反稀釋作用,則將其排除在攤薄後的每股收益的計算範圍之外。持續經營的淨虧損會導致所有潛在的稀釋性證券具有反稀釋性。我們有某些未分配的股票獎勵在不可沒收的基礎上參與分紅,但是,在兩類方法下,它們對每股收益的影響可以忽略不計。
用於計算每股普通股基本淨虧損和攤薄後淨虧損的股票對賬如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 7月31日 2021 | | 8月1日 2020 | | 7月31日 2021 | | 8月1日 2020 |
已發行普通股的加權平均值 | 72.6 | | | 65.0 | | | 69.3 | | | 64.7 | |
股票期權、限制性股票和限制性股票單位的稀釋效應 | — | | | — | | | — | | | — | |
加權平均攤薄後已發行普通股 | 72.6 | | | 65.0 | | | 69.3 | | | 64.7 | |
| | | | | | | |
反稀釋股票期權、限制性股票和限制性股票單位 | 0.9 | | | 3.7 | | | 0.9 | | | 3.7 | |
自授予之日起,我們授予的限制性股票被視為合法發行和流通,儘管如果此類股票的歸屬條件未得到滿足,這些股票仍有被沒收的風險,並且包含在截至2021年9月1日的10-Q表季度報告封面上披露的A類普通股已發行股份數量中。限制性股票單位代表在滿足其歸屬條件後獲得等量股份的權利。加權平均已發行普通股不包括基於時間和績效的未歸屬限制性股票和未歸屬的限制性股票單位,因為限制性股票和限制性股票單位只有在這些獎勵歸屬並因此不再面臨沒收風險之後,才會被視為已發行和流通,用於財務報表列報目的。截至2021年7月31日、2020年8月1日和2021年1月30日,有 0.9百萬, 3.7百萬和 4.6分別為百萬的未投資限制性股票和限制性股票單位。截至2021年7月31日、2020年8月1日和2021年1月30日,有 76.5百萬, 68.9百萬和 69.9分別為百萬股A類普通股,包括合法發行和流通的未歸屬限制性股票。
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9. 細分信息
我們在以下地區開展業務 四地理分區:美國、加拿大、澳大利亞和歐洲。
我們根據地理區域和管理責任的組合確定了細分市場。美國的細分市場業績包括美國的零售業務 50各州和關島;我們的電子商務業務;以及 遊戲情報員® 雜誌。美國分部還包括與我們在德克薩斯州格雷普韋恩的公司總部有關的一般和管理費用。加拿大的分部業績包括加拿大的零售和電子商務業務,澳大利亞的分部業績包括澳大利亞和新西蘭的零售和電子商務業務。歐洲的細分市場業績包括歐洲的零售和電子商務業務 六2021 年的國家以及 十2020 年的國家。我們使用營業收益來衡量分部利潤,營業收益定義為扣除公司間特許權使用費、淨利息支出和所得税之前的持續經營收入。可申報分部之間的交易主要包括特許權使用費、管理費、分部間貸款和相關利息。在截至2021年7月31日和2020年8月1日的三個月和六個月中,沒有重要的細分市場間銷售。
截至2021年7月31日和2020年8月1日的三個月和六個月的分部信息如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 聯合的 國家 | | 加拿大 | | 澳大利亞 | | 歐洲 | | 合併 |
截至 2021 年 7 月 31 日的三個月 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 795.1 | | | $ | 62.8 | | | $ | 131.1 | | | $ | 194.4 | | | $ | 1,183.4 | |
營業(虧損)收益 | | (50.2) | | | (0.8) | | | 3.6 | | | (10.6) | | | (58.0) | |
截至 2020 年 8 月 1 日的三個月 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 584.2 | | | $ | 41.9 | | | $ | 149.1 | | | $ | 166.8 | | | $ | 942.0 | |
營業(虧損)收益 | | (71.7) | | | (0.7) | | | 11.6 | | | (24.8) | | | (85.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2021 年 7 月 31 日的六個月 | | 聯合的 國家 | | 加拿大 | | 澳大利亞 | | 歐洲 | | 合併 |
淨銷售額 | | $ | 1,761.4 | | | $ | 124.7 | | | $ | 246.0 | | | $ | 328.1 | | | $ | 2,460.2 | |
營業(虧損)收益 | | (53.8) | | | (3.7) | | | 3.2 | | | (44.5) | | | (98.8) | |
截至2020年8月1日的六個月 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 1,344.8 | | | $ | 81.6 | | | $ | 262.8 | | | $ | 273.8 | | | $ | 1,963.0 | |
營業(虧損)收益 | | (122.8) | | | (10.1) | | | 11.1 | | | (71.8) | | | (193.6) | |
10. 所得税
美國於2020年3月27日頒佈的《冠狀病毒援助、救濟和經濟證券法》(“CARES法案”)包括援助公司的措施,包括暫時修改所得税法和非收入税法。關於CARES法案,我們受益於某些工資税的延期、允許的2020年淨營業虧損的結轉、商業利益限制的修改以及對符合條件的改善財產的技術更正。由於根據CARES法案允許結轉淨營業虧損,美國聯邦所得税應收額增加到美元157.8截至2021年7月31日為百萬美元,而去年同期為美元0 百萬截至2020年8月1日。美國聯邦所得税應收賬款包含在我們合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。
我們的臨時税收準備金是使用估計的年度有效税率確定的,並根據2021年季度和上半年可能發生的離散應納税事件和/或調整進行了調整。
我們確認的所得税支出為美元3.1百萬,或 (5.3)%,截至2021年7月31日的三個月,相比之下,所得税支出為美元17.9百萬,或 (19.2)%,截至2020年8月1日的三個月。我們的有效所得税税率為 (5.3)% 主要是由於未確認本期虧損的税收優惠以及我們開展業務的特定外國和州司法管轄區預計應繳的所得税。我們的有效税率為 (19.2)截至2020年8月1日的三個月中,百分比主要是由於在此期間估值補貼大幅增加,但部分被與CARES法案相關的某些税收優惠所抵消。
我們確認的所得税支出為美元4.4百萬,或 (3.5)%,在截至2021年7月31日的六個月中,相比之下,所得税支出為美元68.3百萬,或 (32.9)%,截至2020年8月1日的六個月中。我們的有效所得税税率為 (3.5)% 主要是由於未確認本期虧損的税收優惠以及我們開展業務的特定外國和州司法管轄區預計應繳的所得税。我們的有效税率為 (32.9)截至2020年8月1日的六個月中,百分比主要是由於在此期間估值補貼大幅增加,但部分被與CARES法案相關的某些税收優惠所抵消。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
請閲讀以下關於我們財務狀況和經營業績的討論和分析,以及本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表和相關附註。
以下討論包含1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的前瞻性陳述。在某些情況下,前瞻性陳述可以通過使用 “預期”、“相信”、“繼續”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“形式”、“尋求”、“應該”、“將” 或類似表達方式等術語來識別。前瞻性陳述包括我們當前的假設、預期或對未來事件的預測。
前瞻性陳述基於當前的預期和假設,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致我們或我們行業的實際業績、活動水平、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、活動水平、業績或成就存在重大差異。您不應過分依賴這些前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績或成就。許多因素可能導致我們的實際業績、業績、成就或行業業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。
本10-Q表季度報告中包含或以引用方式納入的所有前瞻性陳述均基於截至本10-Q表季度報告發布之日我們獲得的信息,除非法律要求,否則我們沒有義務以任何原因更新或修改任何此類前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
概述
GameStop Corp.(“GameStop”、“我們”、“我們的” 或 “公司”)通過其電子商務資產和商店提供遊戲、娛樂產品和技術。
我們在四個地域開展業務:美國、加拿大、澳大利亞和歐洲。我們的財政年度由52或53周組成,結束於最接近一月最後一天的星期六。截至2022年1月29日的財政年度和截至2021年1月30日的財政年度各由52周組成。此處列出的所有三個月和六個月期間分別包含13周和26周。所有提及年份、季度和月份的內容均與財政期而不是日曆期有關。除非另有説明,否則對我們經營業績的討論和分析均指持續經營。與許多零售商一樣,我們的業務是季節性的,淨銷售額的大部分是在第四季度實現的,其中包括假日銷售季。
來自 COVID-19 的影響
COVID-19 疫情繼續影響我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況。受 COVID-19 疫情影響的因素包括但不限於以下因素,其中許多因素不在我們的控制範圍內:
•受病毒影響的地區;
•經濟、消費者信心和消費者消費習慣的變化,包括我們出售的商品的支出;
•我們的供應鏈中斷,包括我們產品的製造、供應、分銷、運輸和交付;以及
•關鍵視頻遊戲的發佈延遲。
有關更多詳細信息,請參閲註釋 2 “COVID-19 影響”。
業務優先事項
GameStop 有兩個長期目標:取悦客户和為股東創造價值。我們正在從一家視頻遊戲零售商發展成為一家將客户與遊戲、娛樂和各種產品聯繫起來的科技公司。我們專注於提供廣泛的產品選擇、有競爭力的價格和快速的送貨——由高觸感的客户服務以及順暢的電子商務和店內體驗提供支持。
我們正在採取的措施包括:
•通過擴大消費類電子產品、收藏品、玩具和其他代表我們業務自然擴展的類別的產品目錄,擴大我們的潛在市場規模;
•擴大配送業務,提高向客户交付和服務的速度;
•建立卓越的客户體驗,包括在美國建立客户服務業務,以及;
•加強技術能力,包括投資新系統、現代化電子商務資產和擴大經驗豐富的人才基礎。
公司將繼續投資於增長計劃,同時繼續優先考慮維持強勁的資產負債表。
與我們的轉型工作有關,我們已經產生並將繼續承擔遣散費、門店關閉費用以及顧問和顧問的費用。有關更多信息,請參閲 “合併運營業績——銷售、一般和管理費用”。
合併經營業績
下表列出了所示期間的某些運營報表項目(以百萬計)以及佔淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| | 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 | | 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 |
| | 金額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 佔淨銷售額的百分比 |
淨銷售額 | | $ | 1,183.4 | | | 100.0 | % | | $ | 942.0 | | | 100.0 | % | | $ | 2,460.2 | | | 100.0 | % | | $ | 1,963.0 | | | 100.0 | % |
銷售成本 | | 862.5 | | | 72.9 | | | 689.8 | | | 73.2 | | | 1,809.2 | | | 73.5 | | | 1,428.4 | | | 72.8 | |
毛利 | | 320.9 | | | 27.1 | | | 252.2 | | | 26.8 | | | 651.0 | | | 26.5 | | | 534.6 | | | 27.2 | |
銷售、一般和管理費用 | | 378.9 | | | 32.0 | | | 348.2 | | | 37.0 | | | 749.2 | | | 30.5 | | | 734.7 | | | 37.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
資產減值 | | — | | | — | | | 0.9 | | | 0.1 | | | 0.6 | | | — | | | 4.8 | | | 0.2 | |
處置資產的收益 | | — | | | — | | | (11.3) | | | (1.2) | | | — | | | — | | | (11.3) | | | (0.6) | |
營業虧損 | | (58.0) | | | (4.9) | | | (85.6) | | | (9.1) | | | (98.8) | | | (4.0) | | | (193.6) | | | (9.9) | |
利息支出,淨額 | | 0.5 | | | — | | | 7.5 | | | 0.8 | | | 25.2 | | | 1.0 | | | 14.2 | | | 0.7 | |
所得税前持續經營的虧損 | | (58.5) | | | (4.9) | | | (93.1) | | | (9.9) | | | (124.0) | | | (5.0) | | | (207.8) | | | (10.6) | |
所得税支出 | | 3.1 | | | 0.3 | | | 17.9 | | | 1.9 | | | 4.4 | | | 0.2 | | | 68.3 | | | 3.5 | |
持續經營業務的淨虧損 | | (61.6) | | | (5.2) | | | (111.0) | | | (11.8) | | | (128.4) | | | (5.2) | | | (276.1) | | | (14.1) | |
已終止業務的虧損,扣除税款 | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | (0.9) | | | — | |
淨虧損 | | $ | (61.6) | | | (5.2) | % | | $ | (111.3) | | | (11.8) | % | | $ | (128.4) | | | (5.2) | % | | $ | (277.0) | | | (14.1) | % |
截至2021年7月31日的三個月和六個月與截至2020年8月1日的三個月和六個月相比
淨銷售額
下表列出了所述期間按重要產品類別分列的淨銷售額(百萬美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| | 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 | | 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 |
| | 網 銷售 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 網 銷售 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 網 銷售 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 網 銷售 | | 佔淨銷售額的百分比 |
硬件和配件 | | $ | 609.6 | | | 51.5 | % | | $ | 441.6 | | | 46.9 | % | | $ | 1,313.1 | | | 53.4 | % | | $ | 954.7 | | | 48.6 | % |
軟件 | | 396.6 | | | 33.5 | | | 386.5 | | | 41.0 | | | 794.5 | | | 32.3 | | | 803.5 | | | 41.0 | |
收藏品 | | 177.2 | | | 15.0 | | | 113.9 | | | 12.1 | | | 352.6 | | | 14.3 | | | 204.8 | | | 10.4 | |
總計 | | $ | 1,183.4 | | | 100.0 | % | | $ | 942.0 | | | 100.0 | % | | $ | 2,460.2 | | | 100.0 | % | | $ | 1,963.0 | | | 100.0 | % |
按可報告細分市場劃分的淨銷售額(以百萬美元計)如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 |
| 網 銷售 | | 佔淨銷售額的百分比 | | | | 網 銷售 | | 佔淨銷售額的百分比 | |
美國 | $ | 795.1 | | | 67.2 | % | | | | $ | 584.2 | | | 62.0 | % | |
加拿大 | 62.8 | | 5.3 | | | | | 41.9 | | | 4.4 | | |
澳大利亞 | 131.1 | | 11.1 | | | | | 149.1 | | | 15.8 | | |
歐洲 | 194.4 | | 16.4 | | | | | 166.8 | | | 17.8 | | |
總計 | $ | 1,183.4 | | | 100.0 | % | | | | $ | 942.0 | | | 100.0 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 |
| 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 |
| 網 銷售 | | 佔淨銷售額的百分比 | | | | 網 銷售 | | 佔淨銷售額的百分比 | |
美國 | $ | 1,761.4 | | | 71.6 | % | | | | $ | 1,344.8 | | | 68.5 | % | |
加拿大 | 124.7 | | 5.1 | | | | | 81.6 | | | 4.2 | | |
澳大利亞 | 246.0 | | 10.0 | | | | | 262.8 | | | 13.4 | | |
歐洲 | 328.1 | | 13.3 | | | | | 273.8 | | | 13.9 | | |
總計 | $ | 2,460.2 | | | 100.0 | % | | | | $ | 1,963.0 | | | 100.0 | % | |
2021年第二季度,淨銷售額與去年同期相比增長了2.414億美元,增長了25.6%,2021年上半年增長了4.972億美元,增長了25.3%。在2021年第二季度,我們在美國、加拿大和歐洲分部的淨銷售額分別增長了36.1%、49.9%和16.5%,而我們澳大利亞分部的淨銷售額與去年同期相比下降了12.1%。在2021年上半年,我們的美國、加拿大和歐洲分部的淨銷售額分別增長了31.0%、52.8%、19.8%,而我們澳大利亞分部的淨銷售額與去年上半年相比下降了6.4%。
本季度和年初至今淨銷售額的增長主要歸因於索尼和微軟推出新視頻遊戲機的需求以及任天堂遊戲產品線的持續銷售以及門店流量與去年同期相比的增加。由於 COVID-19 疫情,我們從 2020 年 3 月開始突然暫時關閉門店,影響了我們之前在美國、加拿大和歐洲的門店運營,而澳大利亞在 2020 年上半年保持營業。
毛利
按美元計算的毛利增加 6,870 萬美元,與去年同期相比,2021年第二季度為27.2%。毛利佔淨銷售額的百分比略有提高至27.1%,或30個基點,而去年同期為26.8%。總公關2021 年第二季度的ofit反映了隨着門店重新開放客流量,產品結構向更高利潤類別的轉變。
截至2021年上半年,毛利與去年同期相比增長了21.8%,按美元計算為1.164億美元。毛利佔淨銷售額的百分比下降至26.5%,或70個基點,而去年上半年的這一比例為27.2%。上半年的毛利反映了產品組合向美元更高、利潤率更低的類別的轉移,例如隨着第9代遊戲機的推出,新的主機硬件,以及與向電子商務銷售的轉變相關的運費和信用卡費用增加。
銷售,一般 和管理費用
與去年同期相比,2021年第二季度的銷售、一般和管理費用(“SG&A”)增加了3,070萬美元或8.8%。截至2021年上半年,銷售和收購支出與去年同期相比增加了1450萬美元或2.0%。由於 COVID-19 疫情對我們上一年的門店支出產生了影響,銷售和收購支出增加,因為從 2020 年 3 月開始,我們經歷了暫時關閉門店。促成銷售和收購支出增加的是與我們向科技公司轉型相關的成本,其中包括遣散費和剝離費用、向支持我們戰略執行的第三方的諮詢費以及在完成重大債務和股權交易時產生的管理費用。我們預計將繼續承擔與向科技公司轉型相關的成本。
銷售和收購支出佔銷售額的百分比在2021年第二季度提高到32%,而2020年第二季度為37%。銷售和收購支出佔銷售額的百分比在2021年上半年也提高到30.5%,而2020年上半年的這一比例為37.5%。我們繼續受益於我們在 2020 年實施的廣泛成本削減舉措推動的門店工資和入住成本佔銷售額的百分比降低。這些淨減少包括自2020年8月1日以來永久關閉的480家門店,這是我們門店基礎去密度化的一部分。
資產減值
在2021年第二季度,我們沒有確認任何資產減值。
截至2021年上半年,我們確認了與使用權租賃資產相關的60萬美元資產減值費用。
在2020年第二季度和上半年,我們確認的資產減值費用分別為90萬美元和480萬美元。這些費用包括本季度和年初至今分別為50萬美元和320萬美元,與我們在2020年第二財季出售的前擁有的公務飛機相關的減值費用,以及本季度和年初至今分別為40萬美元和160萬美元的與門店級資產相關的減值費用。
利息支出,淨額
在2021年第二季度,淨利息支出為50萬美元,與2020年同期相比減少了700萬美元,這主要是由於我們在2021年第一季度自願提前贖回了2023年優先票據的未償餘額。
截至2021年上半年,淨利息支出為2520萬美元,與2020年上半年相比增加了1,100萬美元。利息支出的增加主要是由於自願提前贖回2023年優先票據的未償餘額時支付了1,780萬美元的整體溢價。
所得税支出
我們在2021年第二季度確認的所得税支出為310萬美元,而2020年同期的所得税支出為1,790萬美元。我們的有效所得税税率在2021年第二季度提高到(5.3)%,而2020年第二季度為19.2%。截至2021年上半年,我們確認的所得税支出為440萬美元,而2020年同期的所得税支出為6,830萬美元。與2020年上半年的(32.9)%相比,我們的有效所得税税率提高到了(3.5)%。與上一季度相比,有效所得税税率的變化主要是由我們在2020年確認的遞延所得税資產的全額估值補貼所推動的。
有關更多信息,請參見附註10 “所得税”。
流動性和資本資源
概述
我們的主要流動性來源是運營產生的現金、手頭現金和循環信貸額度。截至2021年7月31日,我們的非限制性手頭現金總額為17億美元,循環信貸額度下還有1.009億美元的可用借款能力。2021 年 3 月 15 日,我們償還了左輪手槍下的 2,500 萬美元未償借款。
在2021年上半年,我們在第一季度自動櫃員機和第二季度自動櫃員機下共出售了8,500,000股普通股。我們在第一季度自動櫃員機和第二季度自動櫃員機下的銷售總收入為16.8億美元,並向銷售代理支付了1,010萬美元的費用。此外,我們在2021年上半年共承擔了與第一季度自動櫃員機和第二季度自動櫃員機相關的40萬美元其他管理費,這些費用包含在合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。我們已經並將打算繼續將第一季度自動櫃員機和第二季度自動櫃員機銷售產生的總淨收益16.7億美元用於營運資金和一般公司用途,包括償還債務、為我們的轉型和增長計劃以及產品類別擴張工作提供資金、資本支出以及在歸屬執行官和其他員工持有的限制性股票後履行預扣税義務。
此外,在2021年第一季度,我們償還了當時未償還的2021年優先票據中剩餘的本金總額7,320萬美元和當時未償還的2023年優先票據的剩餘本金總額2.164億美元。2021年第二季度,應Micromania SAS的要求,我們的法國子公司Micromania SAS持有的六筆單獨的無抵押定期貸款延長了五年,總額為4,000萬歐元(截至2021年7月31日為4,750萬美元)。有關債務交易的更多細節,請參閲附註6 “債務”。
我們會持續評估和考慮某些戰略運營替代方案,包括剝離、重組或解散無利可圖的業務部門,以及我們認為可能提高股東價值的股權和債務融資替代方案。我們可能進行的任何戰略運營變革或融資交易的性質、金額和時間將取決於各種因素,包括截至適用時間的可用現金和流動性以及經營業績;我們的承諾和義務;我們的資本要求;信貸安排規定的限制;以及整體市場狀況。
由於全球 COVID-19 疫情的影響,我們的許多供應商都受到了供應鏈融資市場波動的影響。我們的供應商已經申請並將繼續為我們的庫存購買義務申請信貸支持抵押品,此類抵押品的水平將取決於各種因素,包括我們的庫存購買水平、庫存的可用付款條件、我們的信貸額度下的借貸能力的可用性、優惠的信貸條款和提供抵押品的成本。更多細節見附註 1 “一般信息 — 限制性現金”。
現金流
在2021年上半年,來自經營活動的現金流外流為3,030萬美元,而去年同期的流入量為1.435億美元。運營中使用的現金增加了1.738億美元,這主要是由於我們在去年努力優化資產負債表,從而提高了庫存水平並改善了現金轉換週期。
2021年上半年,來自投資活動的現金流外流為2830萬美元,而去年同期的流入量為3,600萬美元。投資活動產生的現金減少主要歸因於去年同期獲得的與出售和回租我們的公司總部、輔助辦公空間和附近位於德克薩斯州格雷普韋恩的翻新中心以及出售我們的公務飛機有關的收益,此外隨着我們繼續進行技術投資,本年度資本支出增加。
2021年上半年,來自融資活動的現金流流為12.037億美元,而去年同期的流入量為5200萬美元。
在2021年第一季度,我們在第一季度自動櫃員機上出售普通股的淨收益總額為5.517億美元,扣除支付給銷售代理的約500萬美元費用。在2021年第一季度,我們在到期時償還了當時未償還的2021年優先票據的7,320萬美元,償還了當時在Revolver下未償還的2,500萬美元貸款借款,並完成了對當時未償還的2023年優先票據的自願提前贖回,總額為2.342億美元,其中包括1,780萬美元的整體溢價。此外,我們在歸屬2021年第一季度根據2019年激勵計劃授予的限制性股票時支付了4,990萬美元的預扣債務。
在2021年第二季度,我們在第二季度自動櫃員機上出售普通股的淨收益總額為11.21億美元,扣除支付給銷售代理的約510萬美元的費用。在2021年第二季度歸屬根據我們的2019年激勵計劃授予的限制性股票後,我們有8,670萬美元的預扣税義務流出。
2020年上半年的現金流入主要是由於我們的Revolver淨提取了3,500萬美元,以及我們的法國子公司Micromania SAS提供的定期貸款的收益為2360萬美元。
流動性來源;資本的使用
我們利用運營產生的現金和Revolver下的可用資金來彌補現金流的季節性波動並支持我們的各種舉措。我們的現金和現金等價物按成本記賬,主要由美國政府主要貨幣市場基金和商業銀行的現金存款組成。
我們將左輪手槍的最大借款基礎容量維持在4.2億美元,到期日為2022年11月。Revolver包括2億美元的擴展功能和1億美元的信用證子限額,並允許增加5000萬美元的先入後出額度。截至2021年第二季度末,根據我們的借款基礎和為未償信用證預留的金額,在可用性減少生效後,Revolver的可用性總額為1.009億美元。截至2021年7月31日,左輪手槍下沒有未償還的貸款金額,在左輪手槍下籤發和未提取的備用信用證為5,820萬美元。
除左輪手槍外,我們還與某些貸款機構維持非承諾額度,這些貸款機構提供信用證和銀行擔保,有時還由現金抵押品支持。截至 2021 年 7 月 31 日,我們在左輪手槍以外的貸款項下有1,780萬美元的未償信用證和其他銀行擔保。
有關更多信息,請參閲附註 6 “債務”。
關鍵會計政策
我們未經審計的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則(“GAAP”)編制的,不包括完整財務報表所需的公認會計原則。準備這些陳述需要我們做出判斷和估計。一些會計政策對這些財務報表中報告的金額有重大影響。有關重要會計政策的摘要以及我們據此制定估算的方法,請參閲我們2020年10-K表年度報告中的 “第二部分——第7項,管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。與2020年10-K表年度報告中的關鍵會計政策相比,我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
最近發佈的會計公告
參見 注意事項 1參見本10-Q表季度報告中包含的未經審計的合併財務報表,以描述最近的會計公告,包括預期的通過日期和對合並財務報表的估計影響(如果有)。
資產負債表外的安排
截至2021年7月31日,除了未經審計的合併財務報表附註6 “債務” 中披露的安排外,我們沒有重要的資產負債表外安排。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
如第 1A 項所述,我們的風險因素沒有實質性變化。我們的2020年10-K表年度報告中的風險因素。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)旨在合理地保證,我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息已得到適當記錄、處理、彙總和及時報告,並可有效確保酌情積累和傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官允許及時就以下方面做出決定要求披露。我們的首席執行官兼首席財務官在其他管理層成員的協助下,審查了截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序的有效性,並根據該評估,確定我們的披露控制和程序自2021年7月31日起在合理的保證水平上生效。
財務報告內部控制的變化
在第二季度,我們對財務報告的內部控制(該術語的定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何變化,這已經對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
中 “法律訴訟” 標題下的事項 注意事項 7的合併財務報表附註包含在
這份10-Q表季度報告以引用方式納入。
第 1A 項。風險因素
對我們公司的投資涉及高度的風險。在做出有關我們公司的投資決定之前,您應仔細考慮以下風險,以及本報告和我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中包含的其他信息。下述風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前未知或我們認為不重要的其他風險也可能損害我們的業務運營。以下任何風險都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響,並可能導致我們的A類普通股的交易價格和您的投資價值下跌。
與我們發展業務的能力相關的風險
我們運營所在市場的宏觀經濟壓力,包括但不限於 COVID-19 疫情的影響,可能會對消費者支出和我們的財務業績產生不利影響。
我們的產品在不同程度上對影響消費者支出的宏觀經濟狀況變化很敏感。因此,消費者可能會受到許多不同的影響,例如:
•他們決定是否購買;
•他們選擇的品牌、型號或價位;以及
•他們升級或更換遊戲產品的頻率。
實際國內生產總值增長、消費者信心、以下風險因素中討論的 COVID-19 疫情、通貨膨脹、就業水平、油價、利率、税率、房地產市場狀況、外匯匯率波動、燃料和食品等物品的成本以及其他宏觀經濟趨勢可能會對消費者對我們提供的產品和服務的需求產生不利影響。世界各地的地緣政治問題以及我們的市場定位也可能影響宏觀經濟狀況,並可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
COVID-19 疫情的影響已經並將繼續對我們的業務和財務業績產生不利影響。
COVID-19 疫情對全球經濟產生了負面影響,擾亂了消費者支出和全球供應鏈,並造成了金融市場的嚴重波動和幹擾。COVID-19 疫情已經並將繼續對我們的業務和財務業績產生不利影響。COVID-19 疫情的影響程度,包括我們按計劃執行業務戰略的能力,將取決於未來的發展,包括疫情的持續時間和嚴重程度,這些發展高度不確定且無法預測。
根據我們開展業務的所有國家的聯邦、州和地方當局的授權和/或建議,以及我們為保護員工和消費者在 COVID-19 疫情方面的健康和安全而做出的決定,我們已暫時關閉或減少了許多門店的運營。自疫情開始以來,我們在美國、歐洲、加拿大和澳大利亞地區的不同時間暫時關閉了門店。
由於這些關閉和裁員,我們可能會減少大量員工的工作時間。由於不斷演變和嚴格的公共衞生指令、檢疫政策、社交距離措施或其他政府限制等因素,我們可能會在很長一段時間內面臨門店關閉要求和其他運營限制,這可能會對我們的銷售和利潤產生進一步的實質性影響。
人們對 COVID-19 疫情的擔憂迅速增加。消費者對接觸冠狀病毒的擔憂可能會繼續,這將對我們商店的流量產生不利影響。總體而言,消費者支出也可能受到總體宏觀經濟狀況和消費者信心的負面影響,包括由 COVID-19 疫情或其他經濟事件導致的任何衰退的影響。這可能會對我們商店和網站上的銷售產生負面影響。客户訪問我們商店的次數和/或在我們的商店或我們網站上的支出的任何減少都可能導致銷售和利潤損失以及其他重大不利影響。
COVID-19 疫情可能會影響我們銷售產品的供應鏈,尤其是由於我們的產品生產或存放以供分銷的地點被強制關閉。我們還可能看到我們的物流服務提供商的運營受到嚴重幹擾,發貨延遲,並對我們某些產品的定價產生負面影響。在疫情的就地避難階段,我們在遊戲市場上與之競爭的某些 “大型” 零售商仍然開放,我們認為這使這些競爭對手能夠獲得市場份額。
此外,我們在應對 COVID-19 疫情時已經產生並將繼續產生成本,我們預計這些費用總額將相當可觀,包括但不限於實施為應對 COVID-19 疫情而採取的運營變更所產生的成本,以及向因疫情而無法工作的員工支付的某些款項或其他相關費用。如果我們對疫情的應對不當,或者如果客户認為我們的應對措施不足以應對特定地區或整個公司,我們的聲譽和品牌可能會受到損害,這可能會對我們未來的業務產生不利影響。
在 COVID-19 疫情期間,我們已經採取了某些行動,並可能對我們的許多現有租賃採取額外行動,包括與房東談判減免或延期租金、終止某些租賃或停止支付租金,這可能會使我們面臨法律、聲譽和財務風險。我們無法保證會向我們提供任何延期或減免的租金。
COVID-19 疫情還可能對我們的流動性和進入資本市場的能力產生不利影響。COVID-19 疫情持續時間的不確定性可能會對我們籌集額外資金的能力產生不利影響,或者需要額外削減實施戰略所需的資本支出。雖然我們的業務是季節性的,我們通常預計現金使用量會在財年的上半年使用,但如果疫情的嚴重程度沒有減弱,這種使用可能會持續更長的時間。我們目前的信用評級以及未來任何可能的信用評級下調都可能導致進入信貸和資本市場的機會減少,管理未來金融工具的文件中的條款更加嚴格,利息成本上升,並可能增加租賃成本。此外,由於 COVID-19 疫情對我們財務業績的影響,我們預計,在未來一段時期,我們在循環信貸額度下的借款能力將繼續降低,以至於如果我們當時不遵守財務契約,額外的借款或信用證將觸發財務契約。
COVID-19 疫情對我們業務和財務業績的影響程度還將取決於未來的發展,包括疫情的持續時間和蔓延、未來庇護或類似命令的實施或復發情況、其對我們運營所在的金融市場的影響、可能出現的有關冠狀病毒嚴重程度的新信息以及對消費者信心和支出的相關影響,所有這些都非常不確定。因此,我們無法合理估計 COVID-19 疫情對我們業務和財務業績的全部影響。
美國和某些國際市場的經濟、社會和政治狀況或內亂可能會對我們銷售的產品的需求以及門店保持營業的能力產生不利影響。
我們產品的銷售涉及消費者的全權支出。當經濟條件有利時,消費者通常更有可能進行自由裁量購買,包括購買視頻遊戲產品。消費者支出可能會受到我們無法控制的許多經濟和其他因素的影響。其中一些因素包括消費者可支配收入水平、消費者對當前和未來經濟狀況的信心、就業水平、消費信貸可用性、消費者債務水平、通貨膨脹、政治狀況、內亂的發生,以及天氣、自然災害、公共衞生危機,包括 COVID-19 疫情和相關的消費者需求減少、銷售下降和大規模臨時封鎖的影響。我們銷售產品的任何地區的不利經濟變化都可能降低消費者的信心。COVID-19 疫情對我們結果的影響程度將取決於未來的發展,這些發展高度不確定且無法預測,包括可能出現的有關冠狀病毒嚴重程度以及遏制冠狀病毒或治療其影響的行動等的新信息。社會政治因素,例如內亂或其他導致消費者不安或損害我們門店基礎的經濟或政治不確定性,也可能導致可自由支配支出的減少。這些因素以及其他社會、政治和經濟因素可能會對我們產品的需求產生不利影響,或導致我們的某些門店關閉,這將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
電子遊戲行業歷來是週期性的,受到下一代遊戲機推出的影響,這可能會對現有產品或我們的二手業務的需求產生負面影響。
從歷史上看,電子遊戲行業本質上是週期性的,以應對新技術的引入和成熟。在推出新的視頻遊戲平臺之後,由於初始需求,這些平臺及相關軟件和配件的銷售通常會增加,而隨着客户向新平臺遷移,舊平臺和相關產品的銷售通常會下降。此外,新遊戲機的功能或對現有幾代遊戲機的更改,包括未來的任何限制或條件或在此類遊戲機上玩上一代視頻遊戲的能力,都可能對我們的二手業務產生不利影響。新的主機週期始於2020年11月的索尼PlayStation 5、2020年11月的微軟Xbox Series X和2017年3月的Nintendo Switch的推出。
COVID-19 疫情可能會導致我們開發、製造和分銷新遊戲機和我們銷售的其他產品的供應鏈出現實質性中斷或延誤。這種中斷可能導致下一代遊戲機以及我們銷售的隨附視頻遊戲和其他產品的銷售水平降低,這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們依賴供應商及時交付新的創新產品。
我們依靠製造商和發行商提供足以滿足客户需求的視頻遊戲硬件、軟件和消費電子產品。此外,我們依靠這些製造商和出版商推出新的創新產品和軟件來推動行業銷售。過去,由於可供銷售的新軟件數量減少,我們的銷售額有所下降。硬件平臺或軟件產品的推出或交付的任何重大延遲或有限的分配都可能導致銷售減少。供應商優先於競爭對手(例如大型零售商)而減少對新硬件平臺或所有權的分配,都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
惡劣天氣、自然災害、信息技術升級、運營問題、公共衞生危機、流行病(包括 COVID-19 疫情)或其他意想不到的事件導致我們的供應鏈中斷和延誤,可能會繼續對製造商和出版商滿足客户需求的能力產生不利影響。此外,疫情導致某些產品的優先發貨可能會導致我們產品的運輸或交付延遲。這種中斷可能導致銷售減少。
電子遊戲和電腦娛樂硬件和軟件的交付和類型的技術進步,以及與這些新技術相關的消費者行為的變化,已經並將繼續降低我們的銷售額。
索尼、任天堂和微軟目前的遊戲機為下載技術提供了便利。此外,微軟和索尼還出售目前可供消費者使用的無光盤遊戲機。下載到當前一代視頻遊戲系統的視頻遊戲內容持續增長,在新視頻遊戲銷量中所佔的比例也越來越高。由於為應對 COVID-19 疫情而頒佈的隔離政策和保持社交距離的措施,消費者可能會越來越多地下載電子遊戲內容,在取消此類政策和措施後,消費者行為的任何此類變化都可能會繼續。如果消費者對下載視頻遊戲內容的偏好持續增加,或者這些遊戲機和其他技術的進步繼續擴大我們的客户通過這些和其他來源訪問和下載當前格式的視頻遊戲和遊戲增量內容的能力,則我們的客户可能無法再選擇在我們的商店購買視頻遊戲或減少購買量,轉而使用其他形式的遊戲配送。因此,我們的業務和經營業績可能會受到負面影響。
如果我們跟不上不斷變化的行業技術和消費者偏好的步伐,我們將處於競爭劣勢。
互動娛樂行業的特點是技術日新月異、行業標準不斷演變、新產品和增強產品頻繁推出、消費者偏好迅速變化以及產品過時。現在,電子遊戲可以在各種媒介上玩,包括視頻遊戲機、個人計算機、手機、平板電腦、社交網站和其他設備。瀏覽器、移動和社交遊戲是通過我們目前銷售的遊戲機和傳統手持視頻遊戲設備以外的硬件訪問的。
為了繼續在視頻遊戲行業進行有效競爭,我們必須有效應對市場和技術變化,並瞭解它們對客户偏好的影響。應對這些技術變化和消費者偏好的變化可能需要大量的時間和資源。如果我們跟不上這些變化的步伐,我們的業務和經營業績可能會受到負面影響。
國際事件可能會延遲或阻止向我們的供應商交付產品。
我們的供應商依靠國外資源(主要是亞洲)來生產我們從他們那裏購買的部分產品。因此,任何導致進口中斷的事件,包括自然災害、公共衞生危機,包括持續的 COVID-19 疫情,或者以關税或配額的形式實施進口或貿易限制,都可能增加成本並減少可供我們使用的產品的供應,這可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。此外,COVID-19 疫情導致作為我們供應鏈一部分的某些供應商停工。由於中斷,我們經歷了供應短缺,但是如果延長停工或擴大原材料供應的範圍,可能會導致供應短缺,這可能會影響我們按時進口某些產品的能力,從而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們從供應商和服務提供商那裏獲得優惠條件的能力可能會影響我們的財務業績。
我們的財務業績在很大程度上取決於我們可以從供應商和服務提供商那裏獲得的業務條款,包括有競爭力的價格、未售出的產品退貨政策、廣告和市場開發補貼、運費和付款條款。我們幾乎所有的產品都是直接從製造商、軟件發行商那裏購買的,在某些情況下還包括分銷商。我們最大的供應商是任天堂、索尼、微軟、U&I Entertainment和育碧娛樂,它們分別佔我們2020財年新產品購買量的31%、22%、9%、3%和3%。如果我們的供應商和服務提供商不向我們提供優惠的業務條件或減少向我們分配的產品數量,我們可能無法以足夠數量或具有競爭力的價格向我們的客户提供產品。供應商可能會申請信貸支持,這可能要求我們要麼使用手頭現金,要麼使用限制性現金或其他信貸支持機制抵押信用證,這將減少我們可用於其他目的的流動性。
我們依靠第三方配送服務將產品及時、持續地運送到我們的零售地點、加工中心和客户,而我們與這些第三方提供商的關係惡化或他們收取的費用增加可能會降低我們的利潤,損害我們的聲譽並對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們依賴第三方來運輸產品,我們無法確定這些關係是否會以對我們有利的條件繼續下去,或者根本無法確定。配送和運輸成本不時增加,並可能繼續增加,我們可能無法將這些費用直接轉嫁給客户。任何交付和運輸成本的增加都可能增加我們的經商成本和降低利潤,從而損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績,這將對我們的經營業績產生負面影響。隨着我們繼續減少零售地點數量和提高電子商務能力,我們預計對第三方配送服務的依賴將增加。
此外,如果我們與這些第三方,尤其是我們滿足大部分運輸需求所依賴的承運人的關係終止或受損,如果我們無法與這些第三方談判可接受的條款,或者這些第三方無法為我們交付產品,無論是由於勞動力短缺、減速還是停工、財務或商業狀況惡化、COVID-19 疫情、恐怖襲擊或任何其他原因,我們都需要使用替代方案向我們運送產品的承運人顧客。更換承運人可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響,因為這會對客户體驗產生負面影響,包括降低訂單狀態和包裹追蹤的可見度以及訂單處理和產品交付的延遲,而且我們可能無法按對我們有利的條件及時聯繫其他承運人,或者根本無法與其他承運人接觸。參見第 1A 項。風險因素—與我們的零售業務相關的風險— “我們的物流能力或供應鏈中斷可能會對我們的運營產生不利影響。”
我們的國際業務使我們面臨許多風險。
我們在澳大利亞、加拿大和歐洲都有國際零售業務。由於在這些市場推出硬件和軟件的發佈時間表有時可能與美國的發佈時間表不同,因此國外銷售增長和減少的時間可能與國內銷售增長和減少的時間不同。我們還受到許多其他因素的影響,這些因素可能會影響我們當前或未來的國際業務。這些包括:
•經濟衰退,特別是在我們開展業務的地區;
•貨幣匯率波動和主權債務危機;
•國際事件,包括 COVID-19 疫情等公共衞生危機;
•自然災害;
•政府不穩定;以及
•競爭對手進入我們當前和潛在的市場。
我們在歐洲的業務也面臨與英國退出歐盟(“歐盟”)相關的風險。2020年1月31日,大不列顛及北愛爾蘭聯合王國正式退出歐盟(“英國脱歐”),進入過渡期,就英國退歐的最終條款進行談判。過渡期於2020年12月31日結束。退出的影響仍然存在不確定性,以及隨之而來的關税上漲、進口限制、缺貨、貨幣匯率的波動,包括歐元和英鎊的估值,英國適用的法律法規的變化或對英國、歐盟及其成員國和其他地方的經濟和市場狀況的影響,都可能對消費者對我們產品的需求產生不利影響,對我們的經營業績和業績產生不利影響財務狀況。
我們的國際業務還必須遵守美國《反海外腐敗法》和其他適用於我們業務的反賄賂法。雖然我們有旨在確保遵守這些法律的政策和程序,但我們的員工、承包商、代表和代理人可能會採取違反我們政策的行為。這些人中的任何違反這些法律的行為都可能對我們的業務產生負面影響。
假日銷售季銷售的不利趨勢可能會影響我們的財務業績。
與許多零售商一樣,我們的業務是季節性的,我們的大部分銷售和營業利潤是在包括假日銷售季節在內的第四財季實現的。在2020和2019財年,我們在第四季度分別創造了約42%和34%的銷售額。假日銷售季期間銷售的任何不利趨勢(例如,由於持續和未知的持續時間以及COVID-19 疫情和/或相關供應鏈和其他經濟影響的影響)都可能降低我們第四季度和整個財年的經營業績,並對我們的流動性產生不利影響。
由於實際的暴力事件或其他原因,包含圖形暴力的視頻遊戲的銷量可能會減少,因此我們的財務業績可能會受到不利影響。
許多流行的視頻遊戲都包含帶有圖形暴力的內容。這些遊戲獲得娛樂軟件評級委員會的 “M” 或 “T” 評級。隨着實際暴力事件的發生和公開或其他原因,公眾對電子遊戲中畫面暴力的接受度可能會下降。消費者權益團體可能會加大力度反對圖形暴力視頻遊戲的銷售,並可能尋求立法禁止其銷售。結果,我們對這些遊戲的銷量可能會下降,這可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們為授予未償還的限制性股票獎勵後產生的預扣税義務提供資金的方式可能需要我們使用大量現金,這將減少我們的流動性,或者可能導致我們的A類普通股向市場出售,這可能導致我們的A類普通股的市場價格下跌。
授予我們的執行官和其他員工的限制性股票的歸屬可能會因某些事件(例如受贈方因死亡或殘疾而停止工作、我們無故解僱或受贈方有正當理由辭職)而加速歸屬,無論是根據僱傭協議、我們的遣散計劃或政策的條款,還是其他條款。這種加速歸屬可能與分離持有這些未歸屬股份的個人有關,可以根據其僱傭協議的條款和分離條件加快歸屬。
限制性股票歸屬會產生預扣税義務,這些義務必須在產生時通過向適用的税務機關支付現金來履行。限制性股票歸屬時應繳的預扣税款金額取決於我們在適用歸屬日紐約證券交易所A類普通股的價格。在歸屬日,我們的A類普通股的價格越高,應繳的預扣税額就越高。我們的A類普通股價格最近經歷了極端的價格波動。
如果我們選擇通過預扣和取消部分需要歸屬的股票(有時稱為 “股票預扣税”)並代表適用獎勵的持有人按適用的法定税率向税務機關匯出現金來履行預扣税義務,那麼,根據我們在歸屬日的A類普通股的價格,這些現金支付的金額可能會很大,並可能對我們的流動性產生負面影響以及將資金用於業務目的的能力.
我們可能會尋求與一個或多個限制性股票持有人實施 “賣出到補貼” 的安排,以最大限度地減少我們為履行預扣税義務而花費的現金支出。根據此類安排,經紀人將協助持有人在公開市場上出售全部或部分需要歸屬的股份,並將銷售收益的一部分匯給我們。反過來,我們會將這些款項匯給税務機關。這種 “從頭到尾賣出” 的安排將使我們能夠履行預扣税義務並保持淨中立的現金狀況,但會導致我們的A類普通股向市場出售,這種出售可能導致我們的A類普通股的市場價格下跌。
與我們的零售業務相關的風險
我們業務戰略的一個重要組成部分是降低我們的全球門店基礎的密度。未能成功將客户和銷售從封閉的門店轉移到附近的商店或我們的電子商務渠道可能會對我們的財務業績產生不利影響。
作為我們業務戰略的一部分,我們正在降低全球門店基礎的密度,其中包括關閉不符合績效標準的門店或在租賃條款到期時關閉門店,目的是將銷售轉移到附近的其他地點或網上。我們相信,通過將客户和銷售成功轉移到其他門店或通過直接向在商店購物的PowerUp Rewards會員以及最近訪問過我們計劃關閉的地點的其他客户進行營銷,我們最終可以提高盈利能力。如果我們未能成功向計劃關閉的門店的客户進行營銷,或者將銷售轉移到附近的門店或網店,我們的經營業績可能會受到負面影響。
如果我們無法以優惠條件續訂或簽訂新的租約,我們的收入可能會受到不利影響。
我們所有的零售商店都位於租賃場所內。如果租賃現有門店的成本增加,我們無法保證在租約到期後我們能夠維持現有門店。此外,我們可能無法以優惠條件簽訂新的租約,或者根本無法簽訂新的租約,或者我們可能無法及時找到合適的替代場地。如果我們未能維持現有門店位置、簽訂新的租約或尋找替代地點,我們的收入和收益可能會下降。
從 2020 年 3 月開始,一直持續到 2020 財年,我們開始與受 COVID-19 疫情影響的門店租賃的房東進行談判,以推遲或降低門店關閉期間的適用租金,在門店重新開放後修改租賃條款(包括租金),或者在某些情況下終止租約並永久關閉部分門店。但是,無法保證我們能夠按照商業上合理的條件或根本就租金延期或租金減免進行談判,或者終止租約。如果我們無法重新談判租約並繼續暫停支付租金,我們可能被迫支付門店關閉期間的租金,要麼在租約下違約,在這種情況下,房東可能會試圖終止我們的租約,加快我們未來應付的租金。我們與房東的談判可能會對我們未來以優惠條件續訂租約的能力產生負面影響。
如果我們無法成功地為客户保持良好的零售和電子商務體驗,我們的銷售和經營業績可能會受到不利影響。
隨着我們努力通過在線和店內購物體驗為客户提供無縫的購物體驗,我們的業務越來越依賴於多個銷售渠道。運營電子商務平臺是一項複雜的任務,使我們面臨互聯網企業經常遇到的風險和困難,包括與我們在經濟實惠的基礎上吸引和留住客户的能力以及我們運營、支持、擴展和發展互聯網業務、網站、移動應用程序和軟件以及其他相關操作系統的能力相關的風險。繼續改善我們的電子商務平臺包括大量資本和資源投資,提高供應鏈和分銷能力,吸引、培養和留住具有相關主題專業知識的合格人員,以及有效管理和改善客户體驗。店內和電子商務零售是競爭激烈且不斷變化的環境。投資不足、不合時宜、優先次序不充分或實施不力,可能會嚴重影響我們的盈利能力和增長,並影響我們吸引新客户和維持現有客户的能力。
通過新的和不斷演變的計劃來增強客户體驗,例如在線購買到店提貨、新的或擴展的配送選項、通過移動應用程序或其他類似計劃購物的能力,在一定程度上取決於我們庫存管理流程和系統的有效性、銷售策略和組合的有效性、我們的供應鏈和分銷能力,以及我們營銷活動,尤其是促銷活動的時機和有效性。與實施商店和/或電子商務計劃相關的成本可能高於預期,這些計劃可能不會導致銷售額的增加,包括同店銷售額、客户流量、客户忠誠度或其他預期結果。我們電子商務平臺的網站停機和其他技術中斷,包括網絡相關問題或自然災害,以及供應和分銷延遲以及其他相關問題,可能會影響我們電子商務平臺的成功運營。如果我們無法成功運營或改善我們的電子商務平臺和核心業務,我們可能無法提供相關的購物體驗或提高客户流量、銷售額或利潤,我們的聲譽、運營、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。
我們的戰略計劃和轉型舉措最初可能會對我們的財務業績產生負面影響,此類計劃和舉措可能無法在預期的時間範圍內取得預期的結果,甚至根本無法實現預期的結果。
我們成功實施和執行戰略計劃和轉型計劃的能力取決於許多因素,其中一些因素是我們無法控制的。我們的戰略計劃和轉型計劃可能需要大量的資本投資和管理層關注,而犧牲了其他業務舉措,並且可能需要比預期更長的時間才能實現預期的回報。此外,任何新舉措都面臨某些風險,包括客户接受度、競爭以及吸引和留住合格人員支持該舉措的能力。
來自競爭對手的壓力可能迫使我們降低價格或增加支出,這可能會降低我們的盈利能力。
零售環境競爭激烈,受消費者偏好的快速變化和新產品頻繁推出的影響。我們與大眾商户和區域連鎖店競爭,包括沃爾瑪和塔吉特;計算機產品和消費電子商店,包括百思買;亞馬遜等互聯網零售商;位於購物中心和其他地點(例如家樂福和媒體市場)的其他美國和國際視頻遊戲和電腦軟件專賣店;玩具零售連鎖店;軟件發行商的直銷;索尼(PlayStation Network)、微軟(Live)、任天堂(Nintendo Switch)運營的在線環境在線),以及其他在線零售商和遊戲租賃公司。我們預計,電子商務的競爭總體上將繼續加劇。我們的一些競爭對手的運營歷史更長,可能比我們擁有更多的財務資源或其他優勢。此外,這些競爭對手中的某些競爭對手可能擁有更多的經驗和基礎設施來支持配送訂單的增加,並且由於在 COVID-19 疫情期間被允許保持營業,包括商場商户和區域連鎖店,他們可能提高了交付產品的能力。此外,在 COVID-19 疫情期間能夠保持開放狀態的競爭對手可能會加劇我們供應商對分配的競爭。此外,電子遊戲產品和內容越來越多地以數字方式分發,為利用這些新功能而建立的新競爭對手正在進入市場,將來可能會出現其他方法。由於與 COVID-19 相關的隔離政策和社交距離措施,消費者下載電子遊戲內容的次數可能會增加,轉而傾向於在商店購買遊戲,這可能會進一步加速消費者從其他零售商那裏購買在線視頻遊戲內容。我們還與二手視頻遊戲產品的其他賣家以及包括Steam在內的其他PC軟件發行公司競爭。我們的某些大眾商户競爭對手正在通過激進的定價在新的和二手視頻遊戲市場上擴張,這可能會對我們這些產品的利潤、銷售和收益產生負面影響。此外,我們還與其他形式的娛樂活動競爭,包括瀏覽器、社交和手機遊戲、電影、電視、劇院、體育賽事和家庭娛樂中心。如果我們將客户輸給競爭對手,或者我們降低價格或增加支出以維護客户,我們的利潤可能會降低。
如果我們的管理信息系統無法運行或不足,我們管理業務的能力可能會受到幹擾。
我們依靠計算機化的庫存和管理系統來協調和管理配送中心的活動,並將配送信息傳達給我們與之合作的異地、由第三方運營的配送中心。第三方配送中心從我們的供應商那裏提取產品,重新包裝我們每家商店的產品,然後通過包裹承運人將這些產品運送到我們的商店。我們使用庫存補貨系統來跟蹤銷售和庫存。
我們能夠快速處理新發行的遊戲的發貨並將其交付到我們所有的門店,無論是在當天還是在第二天早上,這使我們能夠滿足高峯需求,每週至少補貨兩次,將門店的庫存保持在最佳水平,並高效地轉移庫存。我們的系統會因停電、電信故障、網絡攻擊、安全漏洞和災難性事件而受到損壞或中斷。如果我們的庫存或管理信息系統無法充分履行其職能,我們的業務可能會受到不利影響。此外,如果我們的任何配送中心的運營關閉或中斷,或者這些中心無法容納特定地區的門店,我們的業務和經營業績可能會受到負面影響。
我們依靠集中設施來翻新我們的二手產品。對這些設施的任何干擾都可能對我們的盈利能力產生不利影響。
我們依靠集中設施來翻新我們出售的許多二手產品。如果這些設施發生任何中斷,無論是由於自然災害或惡劣天氣,還是火災、事故、停電、系統故障、業務運營限制(包括 COVID-19 疫情造成的)或其他不可預見的原因,我們的二手產品的銷量可能會下降。由於我們的二手產品通常會獲得更高的利潤,因此對其銷售的任何不利影響都可能對我們的盈利能力產生不利影響。
我們的物流能力或供應鏈中斷可能會對我們的運營產生不利影響。
我們依賴包裹運輸ers 用於向我們的客户和商店交付產品。由於惡劣天氣、自然災害、信息技術升級、運營問題、運輸網絡中斷、公共衞生危機、流行病(包括 COVID-19 疫情)或其他意外事件,承運人為我們的配送中心或門店提供的服務出現任何重大中斷或中斷,都可能損害我們及時獲取或交付庫存的能力,導致取消或延遲向客户發貨,或者以其他方式擾亂我們的正常業務運營。
我們的物流服務通過我們的配送中心運營。我們任何配送中心的運營中斷都可能對受影響配送所服務的分支機構的運營產生重大不利影響。此類與災害相關的風險和影響無法肯定地預測,儘管通常可以減輕,但無法消除。我們力求通過多種方式減少我們遭受災難事件的風險。例如,在可行的情況下,我們會設計設施的配置以減少災害的後果。我們還為我們的設施提供人員傷亡保險,並評估風險並制定應對風險的應急計劃。儘管我們已經審查和分析了適用於我們業務的各種風險,但實際影響我們的風險可能不是我們認為最有可能發生的風險。此外,儘管我們的審查促成了更系統的應急規劃,但我們的計劃處於不同的制定和執行階段,因此在發生時,它們可能不足以應對我們可能遇到的任何特定災害事件的規模。參見第 1A 項。風險因素——與我們的業務發展能力相關的風險—— “我們依靠第三方配送服務及時持續地向我們的零售地點、加工中心和客户交付產品,而我們與這些第三方提供商的關係惡化或他們收取的費用增加可能會降低我們的利潤,損害我們的聲譽並對我們的業務和財務狀況產生不利影響。”
我們的收藏品銷售取決於流行文化的受歡迎程度和趨勢,以及我們應對它們的能力。
我們的收藏品銷售在很大程度上取決於客户對流行文化和技術愛好者對收藏品、服裝、玩具、小工具、電子產品和其他零售產品的持續需求。此類產品的受歡迎程度通常是由電影、電視節目、音樂、時尚和其他流行文化的影響推動的。特定類型的音樂、電影、電視節目、藝術家、演員、風格、趨勢和品牌的市場和吸引力在不斷變化。COVID-19 疫情導致新音樂、電影和電視節目的製作中斷,以及消費者進入我們店面的渠道減少,已經並將繼續對收藏品的銷售產生負面影響。此外,我們未能預測、識別和適當地應對不斷變化的趨勢和偏好,除其他外,可能導致庫存過剩和降價增加。無法保證我們出售的收藏品和相關產品會吸引我們的買家。
我們的收藏品銷售中有很大一部分依賴許可產品,我們無法維持此類許可證和獲得新的許可產品將對我們的收藏品銷售產生不利影響。
我們向他人授予銷售我們某些收藏品的權利,其中許多產品包含第三方的商標、設計和其他知識產權。如果我們無法維持目前的許可證或無法獲得具有可比消費者需求的新許可產品,那麼我們的收藏品銷量就會下降。此外,我們可能無法阻止許可方選擇不續訂我們的許可證和/或將產品許可給我們的競爭對手之一。
如果我們的供應商未能提供歷史水平的營銷和銷售支持,我們的銷售和收益可能會受到負面影響。
視頻遊戲硬件和軟件的製造商通常為零售商的產品提供大量的營銷和銷售支持。作為這種支持的一部分,我們從這些供應商那裏獲得合作廣告和市場開發費用,這使我們能夠積極推廣和銷售我們銷售的產品,並推動商店和網站上的銷售。我們無法向您保證,供應商將繼續在歷史水平上提供這種支持。如果他們不這樣做,我們的業務和經營業績可能會受到負面影響。
限制我們購買和銷售二手視頻遊戲產品的能力可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們的財務業績取決於我們在商店內購買和銷售二手視頻遊戲產品的能力。電子遊戲產品的製造商或發行商或政府機構為禁止或限制我們購買或銷售二手視頻遊戲產品的能力或限制消費者玩二手視頻遊戲的能力而採取的行動可能會對我們的經營業績產生負面影響。
與法律法規相關的風險
關税和進出口法規的變化可能會對我們未來的財務狀況和經營業績產生負面影響。
美國和其他國家不時提出和頒佈保護主義貿易政策,這些政策可能會增加某些商品的成本或減少其供應量。特別是,上屆美國政府對進出口關税和國際貿易協定進行了某些修改。迄今為止宣佈和做出的更改不會影響我們提供的商品。任何可能影響我們提供的商品的成本或可用性的措施都可能對我們的業務產生不利影響,因為我們提供的產品中有很大一部分是從外國供應商那裏購買的,並在國外製造。
我們全球税率的不利變化可能會對我們的業務、經營業績和現金流產生負面影響。
由於我們在許多國外開展業務,我們的全球税率來自於我們開展業務的各個司法管轄區的適用税率的組合。根據我們的收入來源、我們可能與不同司法管轄區的税務機關達成的任何協議以及我們在不同司法管轄區的納税申報立場,我們的總體税率可能高於其他公司或高於我們過去的税率。我們對任何給定時間點的年度有效税率的估算都基於適用於我們業務的税率和對任何給定司法管轄區所得收入額的估計值的計算組合。我們的業務組合逐年發生變化,不同國家之間發生變化,與所得税會計相關的規則發生變化,我們開展業務的多個司法管轄區中任何一個司法管轄區的税法變化,或者我們開展業務的任何司法管轄區定期進行的税務審計產生的不利結果,都可能導致我們的整體税率發生不利變化,這可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
立法行動和會計規則的變更可能會導致我們的一般成本、行政和合規成本增加,並影響我們未來的財務狀況和經營業績。
為了遵守美國政府或其他美國或外國監管機構通過的法律,我們可能需要增加支出,僱用更多人員和額外的外部法律、會計和諮詢服務,所有這些都可能導致我們的一般成本、行政和合規成本增加。與勞動力相關的重大立法變化可能會增加我們的開支並對我們的運營產生不利影響。可能與勞動力相關的立法變更的例子包括修改僱主承認集體談判單位的義務、談判或實施集體談判協議的程序、最低工資要求和醫療保健規定。此外,影響醫療保險報銷、工作場所安全(包括應對 COVID-19 疫情)、產品安全、供應鏈透明度以及與執行聯邦和州工資和工時法規以及與加班相關的普通法等相關的合規成本增加的監管環境變化可能會導致我們的支出增加,而無法通過更高的價格來抵消任何增加的支出。由於我們作為全球零售商的運營,環境立法或其他監管變化可能會給我們帶來意想不到的成本,或者比其他公司更直接地影響我們。具體而言,管理機構正在不斷探索影響能源、碳排放、水或產品材料的環境立法或國際協議。能源和燃料成本的增加、供應鏈中斷以及我們業務面臨的其他潛在風險,以及任何重大規則的制定或通過,都可能大大增加我們的貨物運輸成本,並對我們的經營業績產生重大不利影響。此外,近年來,以零售業為重點的監管和執法活動有所增加,增加了與合規相關的罰款和額外運營成本的風險。
作為某些消費品的賣家,我們受與產品安全和消費者保護有關的各種聯邦、州、地方和國際法律、法規和法規的約束。
儘管我們採取措施遵守這些法律,但無法保證我們會遵守這些法律,不遵守這些法律可能會導致訴訟、監管行動和處罰,從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。此外,我們的供應商可能不遵守產品安全要求,因此公司和這些供應商可能會受到非自願或自願的產品召回或產品責任訴訟。與產品召回、政府執法行動或產品責任訴訟相關的直接成本、銷售損失和聲譽損失,無論是個人還是總體而言,都可能對未來的收入和經營業績產生負面影響。
政府對互聯網、電子商務和我們業務其他方面的監管正在不斷變化,我們可能會在現有或未來的法規和法律方面遇到不利的變化或未能遵守這些法規和法律。
我們受許多普遍適用於企業的法規和法律的約束,以及專門管理互聯網和電子商務以及通過互聯網營銷、銷售和交付商品和服務的法規和法律。
現有和未來的法規和法律可能會阻礙互聯網和在線服務的增長和可用性,並可能限制我們經營業務的能力。這些法律和法規不斷髮展,涵蓋税收、資費、隱私和數據保護、數據安全、定價、內容、版權、分銷、移動和其他通信、廣告慣例、電子合同、銷售程序、自動續訂、信用卡處理程序、消費者保護、提供在線支付服務、不受限制的互聯網訪問我們的服務、網站的設計和運營以及在線提供的產品的特徵和質量。我們無法保證我們已經或將要在每個司法管轄區完全合規,因為目前尚不清楚管理財產所有權、銷售和其他税、消費者保護、誹謗和個人隱私等問題的現行法律和法規是如何適用或將如何執行的,因為其中許多法律是在互聯網和電子商務出現之前通過的,沒有考慮或解決它們提出的獨特問題。此外,隨着電子商務的不斷髮展,聯邦和州機構加強監管和執法力度的可能性也越來越大,與我們的數據收集、隱私政策或其他電子商務行為相關的私人訴訟索賠的可能性也越來越大。此外,通過任何對我們營銷、銷售和交付產品的能力產生不利影響的法律或法規或施加其他法律要求都可能降低我們提供產品的能力或客户對我們產品的需求,從而降低淨收入,而現有或未來的法律或法規可能會損害我們擴大產品供應的能力,這也可能導致淨收入減少,使我們更容易受到競爭加劇的影響。未來的法規,或法律法規或其現有解釋或應用的變化,也可能要求我們改變業務慣例,提高合規成本或其他經商成本,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與我們的普通股相關的風險
我們的A類普通股的市場價格波動極大,由於許多我們無法控制的情況,可能會繼續波動。
由於許多因素,我們普通股的市場價格已經波動,並可能繼續大幅波動,其中一些因素可能是我們無法控制的。這些因素包括但不限於:
•“短暫擠壓”;
•證券分析師或其他第三方的評論,包括博客、文章、留言板以及社交媒體和其他媒體;
•大股東退出我們的A類普通股頭寸或增加或減少我們的A類普通股的空頭利息;
•我們的財務和經營業績的實際或預期波動;
•與持續的 COVID-19 疫情相關的風險和不確定性;
•新產品發佈的時間和分配,包括新遊戲機的發佈;
•新店開業或關閉的時間;
•某些促銷或服務提供的時間或內容的變化;
•我們開展業務的司法管轄區税率變化的影響;
•收購成本和我們收購或投資的公司的整合;
•我們開展業務所在國家的收入組合;
•與退出無利可圖的市場、企業或商店相關的成本;
•外幣匯率的變化;
•公眾對我們、我們的競爭對手或行業的負面看法;以及
•總體市場波動。
整個股票市場,尤其是我們的股價,最近經歷了極端的價格和交易量波動,這些波動通常與這些公司和我們公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場波動可能會對我們的A類普通股的交易價格產生不利影響。特別是,我們的A類普通股中有很大一部分一直由賣空者交易,並將繼續由賣空者交易,這給我們的A類普通股的供需帶來壓力,進一步影響其市場價格的波動。此外,這些和其他外部因素已經導致並將繼續導致我們的A類普通股的市場價格和需求大幅波動,這可能會限制或阻止我們的股東輕易出售我們的普通股,並可能對我們的A類普通股的流動性產生負面影響。
由於對A類普通股的需求突然增加而大大超過供應,造成的 “空頭擠壓” 導致了我們的A類普通股的極端價格波動,並將繼續導致我們的A類普通股價格的極端波動。
投資者可以購買我們的A類普通股以對衝現有的風險敞口或推測我們的A類普通股的價格。對我們A類普通股價格的投機可能涉及多頭和空頭敞口。到
空頭敞口總額超過我們在公開市場上可供購買的A類普通股數量的程度,空頭敞口的投資者可能必須支付溢價才能回購我們的A類普通股的股票,然後將其交付給我們的A類普通股的貸款人。反過來,這些回購可能會大大提高我們的A類普通股的價格,直到我們的A類普通股有更多股票可供交易或借款。這通常被稱為 “空頭擠壓”。
我們的A類普通股中有很大一部分已經並將繼續由賣空者交易,這可能會增加我們的A類普通股成為空頭擠壓目標的可能性。空頭擠壓已經導致並將繼續導致我們的A類普通股的價格波動,這些波動與我們的經營業績或前景無關或不成比例,而且,一旦投資者購買了彌補空頭頭寸所需的A類普通股,我們的A類普通股的價格可能會迅速下跌。在空頭擠壓期間購買我們的A類普通股的股東可能會損失很大一部分投資。
第三方發佈的公共媒體上提供的信息,包括博客、文章、留言板以及社交媒體和其他媒體,可能包括不可歸因於公司的聲明,也可能不可靠或不準確.
我們已經收到並將繼續收到第三方發佈或以其他方式傳播的高度媒體報道,包括博客、文章、留言板以及社交媒體和其他媒體。這包括不歸因於我們的官員或同夥陳述的報道。第三方提供的信息可能不可靠或不準確,可能會對我們的A類普通股的交易價格產生重大影響,從而導致股東損失投資。
大量可供未來出售的A類普通股可能會對我們的A類普通股的市場價格產生不利影響,並可能稀釋現有股東。
出售大量A類普通股或認為可能進行此類出售,可能會對我們的A類普通股的價格產生不利影響。我們的董事會可隨時授權發行額外已授權但未發行的A類普通股或其他已授權但未發行的證券,包括根據股權激勵計劃發行證券。此外,我們還向美國證券交易委員會提交了註冊聲明,允許我們不時隨時提供股票證券(包括普通股或優先股),但須視市場狀況和其他因素而定。因此,我們可能會根據市場狀況和其他因素,不時地尋求發行和出售我們的股權證券,包括根據我們的自動櫃員機計劃出售我們的A類普通股。
我們的內部人士未來在公開市場出售我們的大量A類普通股,或者認為這些普通股可能會出售,可能會導致我們的A類普通股的市場價格下跌。
我們的員工、董事和高級管理人員及其關聯公司持有大量的A類普通股。這些股東出售大量此類股票,或者認為會進行此類出售,可能會導致我們的A類普通股的市場價格下跌。證券法規定的交易限制除外 [(或根據我們旨在促進遵守證券法的證券交易政策)],包括禁止瞭解非公開重要信息的人或代表瞭解非公開重要信息的人進行證券交易,我們對員工、董事和高級管理人員及其關聯公司出售其A類普通股的無限制股份的權利沒有限制。
與財務表現或總體經濟狀況相關的風險
我們的經營業績可能在每個季度之間波動。
我們的經營業績可能因多個因素而波動,其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括但不限於:
•新產品發佈的時間和分配,包括新遊戲機的發佈;
•新門店開業或永久或臨時關閉的時機,包括與 COVID-19 疫情相關的門店;
•用於戰略投資的金額,包括對多渠道能力和其他業務舉措的投資,以及未能在預期的時間範圍內或根本沒有從這些舉措中實現預期的盈利增長和收益;
•實現預期的投資利潤增長的時間和程度(如果有的話)
•某些促銷或服務提供的時間或內容的變化;
•我們開展業務的司法管轄區税率變化的影響;
•收購成本和我們收購或投資的公司的整合;
•我們開展業務所在國家的收入組合;
•與退出無利可圖的市場、企業或商店相關的成本;以及
•外幣匯率的變化。
這些因素和其他因素可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績,這使得我們難以按季度預測財務業績。此外,我們的季度財務業績可能低於公開市場分析師的預期。
管理我們的循環信貸額度的協議限制了我們當前和未來的業務,特別是我們應對變化或採取某些行動或利用某些商機的能力。
管理我們的循環信貸額度的協議包含許多限制性契約,這些契約對我們和我們的子公司施加了重大的運營和財務限制,並可能限制我們從事可能符合我們長期最大利益的行為的能力,包括限制我們的能力:
•承擔、承擔或允許存在額外債務或擔保某些債務;
•申報股息、支付款項、贖回或回購股本或對股本進行分配;
•預付、贖回或購買某些債務;
•發行某些優先股或類似的股權證券;
•提供貸款和某些投資;
•出售資產;
•招致留置權;
•與關聯公司進行交易;
•簽訂協議,限制我們的子公司支付股息的能力;以及
•從事合併、收購和其他業務合併。
此外,適用於我們的循環信貸額度的限制性契約要求我們維持1. 0:1 .0 的固定費用覆蓋率契約,前提是循環信貸額度下的超額可用性在任何時候低於 (1) 1,250萬美元和 (2) 總承諾和借款基礎中較低者的10%。COVID-19 疫情對我們財務業績的影響可能會削弱我們未來遵守固定費用覆蓋率協議的能力,這也將影響我們獲得循環信貸額度可用資金的機會。
違反管理我們的循環信貸額度協議中的契約或限制可能會導致適用債務下的違約。這種違約事件可能使債權人加速償還相關債務,並可能導致適用交叉加速或交叉違約條款的任何其他債務加速償還。此外,循環信貸額度下的違約事件將允許我們的循環信貸額度下的貸款機構終止在該額度下提供進一步信貸的所有承諾。此外,如果我們無法償還循環信貸額度下到期和應付的款項,這些貸款機構可以動用向他們提供的抵押品來擔保這筆債務。如果我們的貸款人或票據持有人加快償還借款,我們和我們的子公司可能沒有足夠的資產來償還這筆債務。由於這些限制,我們可能會:
•我們開展業務的方式受到限制;
•無法籌集必要的額外債務或股權融資,以便在總體經濟或業務低迷時期運營;或
•無法有效競爭或利用新的商機。
這些限制可能會影響我們根據我們的戰略發展的能力。此外,我們的財務業績、鉅額債務和信用評級可能會對我們的融資可用性和條款產生不利影響。
為了償還債務,我們將需要大量現金。我們可能無法產生足夠的現金流來履行償債義務或以優惠條件為債務再融資。
我們能否從運營中產生足夠的現金流來定期償還債務,包括但不限於循環信貸額度下所需的任何款項併為我們的運營提供資金,將取決於我們未來產生現金的能力。在某種程度上,這受我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響。如果我們無法從運營中產生足夠的現金流來履行債務義務,包括利息支付和到期本金支付,我們可能不得不採取替代融資計劃,例如對債務進行再融資或重組、出售資產、減少或推遲資本投資或尋求籌集額外資金。我們無法保證任何再融資都是可能的,也無法保證任何資產都可以出售,或者如果出售,則無法保證出售的時間和出售所得的收益金額,無法保證能夠以可接受的條件(如果有的話)獲得額外融資,也無法保證根據當時生效的各種債務工具的條款允許額外融資。
我們無法產生足夠的現金流來償還債務或按商業上合理的條件或及時地為債務再融資,這將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
儘管目前的負債水平很高,但我們和我們的子公司可能仍然能夠承擔額外的債務。這可能會進一步增加與我們的槓桿相關的風險。
儘管我們的循環信貸額度協議包含對產生額外債務的限制,但這些限制受許多條件和例外情況的約束,遵守這些限制所產生的額外債務可能會很大。此外,這些限制不會阻止我們承擔不構成債務的債務。此類未來債務或義務的限制可能與我們的循環信貸額度協議中包含的限制相似或更為嚴格。額外債務的產生可能會影響我們的財務狀況和經營業績。
一般風險因素
我們的高級管理層的更替或我們無法吸引和留住合格的人員,可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們領導團隊的持續服務和貢獻,以執行我們的戰略計劃,發現和追求新的機會。我們的董事會目前正在通過董事委員會評估我們的執行領導團隊與滿足不斷變化的業務需求相關的技能,並已聘請了一家第三方公司來協助其評估和探索。這種評估和探索可能會導致我們的一位或多位高級管理人員變動。公司內部關鍵領導職位的更替可能會對我們高效、有效地管理公司的能力產生不利影響,可能會造成幹擾和分散管理層的注意力,並可能導致現有人員更多離職,其中任何一項都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
我們的成功在一定程度上還取決於我們吸引、激勵和留住訓練有素、敬業的員工隊伍、門店管理人員以及熟練的銷售、營銷、財務和行政人員的能力。此外,零售業的流失率相對較高,並且持續需要招聘和培訓新的門店員工。影響我們維持足夠數量的合格員工的能力的因素包括員工士氣、我們的聲譽、失業率、來自其他僱主的競爭以及我們提供適當薪酬待遇的能力。
將來高級管理層的任何更替或無法吸引和留住合格的人員,都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
近期董事會的更替可能會擾亂我們的運營、戰略重點或推動股東價值的能力。
正如我們先前在向美國證券交易委員會提交的定期報告中報告的那樣,自2020年6月以來,我們的董事會發生了重大變化。董事會的更替可能會擾亂我們的運營、戰略重點或我們推動股東價值的能力。如果我們未能為董事會吸引和留住新的熟練人才,我們的業務和增長前景可能會擾亂我們的運營,並對我們的運營和業務產生重大不利影響。
如果我們不維護客户、員工或公司信息的安全,我們可能會損害我們的聲譽,產生可觀的額外費用並受到訴訟。
我們業務的重要部分涉及接收、處理和存儲客户和同事的個人信息,包括對於客户而言,付款信息。我們已經建立了系統和流程,旨在防止安全和數據泄露以及未經授權訪問機密信息。儘管如此,諸如惡意軟件和試圖未經授權訪問數據之類的網絡安全風險正在迅速演變並變得越來越複雜。用於獲得未經授權的訪問和/或禁用、降級或損害我們系統的技術或軟件可能在很長一段時間內難以被發現,我們可能無法預測這些技術或採取保護或預防措施。這些獲得未經授權訪問的嘗試可能會導致我們的系統中斷、未經授權地泄露機密或其他受保護的信息或數據損壞。如果個人成功滲透、入侵、破壞、破壞或以其他方式竊取我們的計算機系統或第三方提供商的計算機系統,我們可能需要進行大量投資來修復或更換它們,並且在此期間我們的運營可能會中斷,包括我們接受客户付款的能力以及我們根據Power Up Rewards計劃發放和兑換忠誠度積分的能力受到幹擾。此類事件還可能使我們面臨代價高昂的訴訟、政府調查、政府執法行動、罰款和/或訴訟,並可能嚴重損害我們在會員和客户中的聲譽。我們一直在努力升級我們的信息技術系統,並提供有關網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的員工意識培訓,以保護我們的會員、客户、員工和公司數據免受網絡風險和安全漏洞的侵害。儘管做出了這些努力,但我們過去還是經歷過網絡安全攻擊,並且無法保證我們為防止未經授權訪問安全數據而實施的程序足以防範未來的數據安全漏洞。雖然過去的網絡安全攻擊並未造成物質損失,但數據安全漏洞或我們未能遵守適用的隱私和信息安全法律和法規都可能對我們的業務和經營業績產生重大影響。此外,數據安全漏洞或適用的隱私或安全法律或法規的變更可能需要我們投入大量管理資源來解決違規行為或此類法律或法規變化所造成的問題,並花費大量額外資源來進一步升級我們為防範此類違規行為或遵守此類法律法規變化而採用的安全措施,這可能會擾亂我們的業務、運營和財務狀況。
損害我們的聲譽可能會對我們的業務以及我們吸引和留住客户和員工的能力產生不利影響。
我們的持續成功取決於客户對我們公司的看法。與我們的供應商、產品、做法或我們公司有關的任何負面宣傳都可能損害我們的聲譽,並對我們吸引和留住我們的能力產生不利影響
客户和員工。未能發現、預防或緩解可能導致聲譽風險的問題,或者未能充分解決負面宣傳或看法,可能會對我們的聲譽、業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
如果我們對財務報告的內部控制無效,我們的業務可能會受到不利影響,我們可能會對所報告的財務信息失去市場信心,這可能會對我們的業務和股價產生不利影響。
對財務報告的有效內部控制只能為財務報表的編制和公允列報提供合理的保證,並且由於固有的侷限性,可能無法防止或發現錯報。除其他外,這些限制包括可能出現人為錯誤、控制措施不足或規避以及欺詐。此外,為應對 COVID-19 疫情而制定的遠程工作安排和其他運營變更可能會損害我們對財務報告保持有效內部控制的能力。
如果我們無法維持對財務報告的有效內部控制,我們及時準確地報告財務信息的能力可能會受到不利影響。結果,我們可能會失去投資者的信心並受到訴訟或調查,這可能會對我們的業務、運營、財務狀況和股價產生不利影響。
訴訟和此類訴訟的結果可能會對我們未來的財務狀況和經營業績產生負面影響。
在我們的正常業務過程中,我們不時受到各種訴訟和法律訴訟的影響,包括涉及工資和工時集體訴訟、股東和消費者集體訴訟、税務審計和各州無人認領財產審計的事項。訴訟和其他法律訴訟的結果及其潛在損失的規模,尤其是集體訴訟和監管行動,很難評估或量化。
其中某些法律訴訟如果對我們不利或由我們和解,則可能需要更改我們的業務運營,從而對我們的經營業績產生負面影響,或者涉及影響我們財務狀況的重大責任賠償。為訴訟辯護的費用可能很高。因此,法律訴訟可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或流動性產生不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
2021 年 5 月 26 日,我們收到了美國證券交易委員會工作人員的請求,要求他們自願提供有關美國證券交易委員會對我們的證券和其他公司證券交易活動的調查的文件和信息。此後,美國證券交易委員會要求提供更多文件,作為最初請求的後續行動。我們正在編制文件,並且已經並打算繼續就此事與美國證券交易委員會工作人員充分合作。預計這項調查不會對我們產生不利影響。
第 6 項。展品
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展覽 數字 | | 描述 | | 此前已作為附錄提交給表單並以引用方式納入 | | 提交日期 |
10.1* | | GameStop Corp. 與馬修·弗隆於2021年6月9日簽訂的信函協議。 | | 表單 8-K 的最新報告 | | 2021年6月9日 |
10.2* | | GameStop Corp. 與 Mike Recupero 於 2021 年 6 月 9 日簽訂的信函協議。 | | 表單 8-K 的最新報告 | | 2021年6月9日 |
31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。 | | 隨函提交。 | | |
31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 | | 隨函提交。 | | |
32.1 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14 (b) 條和根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 | | 隨函提供。 | | |
32.2 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14 (b) 條和根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 | | 隨函提供。 | | |
101.INS | | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 | | 隨函以電子方式提交。 | | |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構 | | 隨函以電子方式提交。 | | |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫 | | 隨函以電子方式提交。 | | |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫 | | 隨函以電子方式提交。 | | |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase | | 隨函以電子方式提交。 | | |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中)。 | | 隨函以電子方式提交。 | | |
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*本展覽是一份管理合同或補償性合同。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | | | | |
| GAMESTOP CORP. |
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| 來自: | | /s/ 邁克爾·雷庫佩羅 |
| | | 姓名:邁克爾·雷庫佩羅 |
| | | 職務:首席財務官 |
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日期:2021 年 9 月 8 日 | | | |
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