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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
______________________________________________
表格:10-K
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(標記一)
| | | | | |
☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度12月31日, 2020
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從日本到日本的過渡期內,日本將從日本過渡到日本,而日本將從日本過渡到日本,中國將從中國過渡到中國,從中國過渡到中國,中國將從中國過渡到中國。
委員會檔案號:001-33202
______________________________________________
Under Arm,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
______________________________________________
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 52-1990078 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
赫爾街1020號 巴爾的摩, 馬裏蘭州21230 | | (410) 454-6428 |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼) | | (註冊人電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
A類普通股 | UAA | 紐約證券交易所 |
C類普通股 | 尿酸 | 紐約證券交易所 |
(每節課的標題) | (交易代碼) | (註冊的每間交易所的名稱) |
根據該法第12(G)節登記的證券:
無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 þ 沒有問題。¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法案的第13節或第15(D)節提交報告。如果是,請使用複選標記表示註冊人是否需要根據該法案的第13節或第15(D)節提交報告。 ¨ 不是 þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 þ *否 ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ 不是,不是。 ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制有效性所作的評估 ☑
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。--是。-是 ☐ **編號: þ
截至2020年6月30日,也就是我們最近完成的第二財季的最後一個工作日,註冊人非關聯公司持有的A類普通股和C類普通股的總市值為$1,827,569,777及$2,007,651,870,分別為。
截至2021年1月31日,有188,619,343A類普通股,34,450,000B類可轉換普通股和B類可轉換普通股231,983,924已發行的C類普通股。
以引用方式併入的文件
Under Armour,Inc.將於2021年5月13日召開的股東年會的委託書的部分內容通過引用併入本10-K表格的第三部分。
Under Arm,Inc.
表格10-K的年報
目錄
| | | | | | | | | | | |
第一部分: | | | |
| | 前瞻性陳述 | 1 |
第一項。 | | 業務 | |
| | 一般信息 | 2 |
| | 產品 | 2 |
| | 市場營銷與促銷 | 3 |
| | 銷售和分銷 | 4 |
| | 產品設計與開發 | 6 |
| | 採購、製造和質量保證 | 6 |
| | 庫存管理 | 6 |
| | 知識產權 | 7 |
| | 競爭 | 7 |
| | 人力資本管理 | 8 |
| | 可用的信息 | 10 |
| | 有關我們高管的信息 | 10 |
項目1A。 | | 風險因素 | 12 |
項目1B。 | | 未解決的員工意見 | 25 |
項目2 | | 特性 | 26 |
項目3 | | 法律程序 | 26 |
項目4 | | 礦場安全資料披露 | 26 |
| | | |
第二部分。 | | | |
項目5 | | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 27 |
項目6 | | 選定的財務數據 | 29 |
項目7 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 31 |
項目7A。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 53 |
項目8 | | 財務報表和補充數據 | 55 |
項目9 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 100 |
項目9A。 | | 管制和程序 | 100 |
項目9B | | 其他資料 | 103 |
| | | |
第三部分。 | | | |
第(10)項。 | | 董事、高管與公司治理 | 102 |
項目11 | | 高管薪酬 | 102 |
項目12 | | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 102 |
第(13)項。 | | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 102 |
第(14)項。 | | 首席會計師費用及服務 | 102 |
| | | |
第四部分。 | | | |
第15項。 | | 展品和財務報表明細表 | 103 |
項目16 | | 表格10-K摘要 | 不適用 |
| |
簽名 | 106 |
第一部分
前瞻性陳述
本表格10-K中包含的一些陳述構成前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢以及與非歷史事實有關的類似表述,例如關於我們未來的財務狀況或經營結果、我們對未來增長的前景和戰略、新冠肺炎疫情對我們的業務和經營結果的影響、我們降低運營費用的計劃、預期的費用和重組成本、與我們的重組計劃及其時機相關的預計節省、新產品的開發和推出、我們營銷和品牌戰略的實施以及重大投資的未來效益和機會。在許多情況下,您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“展望”、“潛在”或這些術語或其他類似術語的負面意義來識別前瞻性陳述。.
本10-K表格中包含的前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件的看法,會受到風險、不確定性、假設和環境變化的影響,這些風險、不確定性、假設和環境變化可能會導致事件或我們的實際活動或結果與任何前瞻性陳述中表達的大不相同。雖然我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的事件、結果、行動、活動水平、業績或成就。提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。許多重要因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述所表明的結果大不相同,包括但不限於“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中描述的那些因素。這些因素包括但不限於:
•新冠肺炎疫情對我們的行業和我們的業務、財務狀況和經營業績的影響;
•總體經濟或市場狀況的變化,可能影響整體消費支出或我們的行業;
•競爭加劇,導致我們失去市場份額或降低產品價格,或者大幅增加營銷力度;
•我們在產品和供應鏈中使用的原材料和商品的成本波動;
•改變我們客户的財務狀況;
•我們成功執行長期戰略的能力;
•我們有能力有效地提高我們業務的運營效率,併成功執行任何重組計劃並實現其預期效益;
•我們有能力有效地開發和推出新的、創新的和更新的產品;
•我們能夠準確預測消費者購物偏好和消費者對我們產品的需求,並根據不斷變化的需求管理庫存;
•失去主要客户、供應商或製造商,或我們的供應商或製造商未能及時或具有成本效益地生產或交付我們的產品;
•我們有能力在全球範圍內進一步擴大我們的業務,並在其他國家提高品牌知名度和消費者對我們產品的接受度;
•我們有能力管理日益複雜的全球業務運營;
•我們有能力成功管理或實現重大交易和投資的預期結果;
•我們有能力有效地營銷和維護積極的品牌形象;
•信息系統和其他技術的可用性、集成性和有效運行,以及此類系統或技術的任何潛在中斷;
•我們的全球運營和財務報告信息技術系統在設計、實施或應用過程中出現的任何中斷、延誤或缺陷;
•我們有能力吸引關鍵人才並留住高級管理層和關鍵員工的服務;
•我們有能力以我們可以接受的條款獲得管理我們業務所需的資本和融資;
•我們有能力準確預測和應對經營業績的季節性或季度性波動;
•與外幣匯率波動有關的風險;
•我們遵守現有貿易和其他法規的能力,以及新的貿易、關税和税收法規對我們盈利能力的潛在影響;
•與數據安全或侵犯隱私相關的風險;以及
•我們在訴訟和其他訴訟中的潛在風險。
本10-K表格中包含的前瞻性陳述僅反映我們截至本10-K表格日期的觀點和假設。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映陳述日期之後的事件或情況,或反映意外事件的發生。.
在本10-K表格年度報告中:(I)術語“2021財政年度”是指我們從2021年1月1日開始至2021年12月31日結束的財政年度;(Ii)術語“2020財政年度”是指我們從2020年1月1日開始至2020年12月31日止的財政年度;(Iii)術語“2019財政年度”是指我們從2019年1月1日開始至2019年12月31日止的財政年度;(Iv)術語“2018財政年度”是指我們從2019年1月1日開始至2019年12月31日結束的財政年度。我們的合併財務報表以美元表示。本報告中使用的術語“我們”、“Under Armour”和“公司”均指Under Armour,Inc.及其子公司,除非上下文另有説明。
一般信息
我們的主要業務是為男性、女性和青少年開發、營銷和分銷品牌表演服裝、鞋類和配飾。該品牌的性能服裝和鞋類設計了多種設計和風格,幾乎可以在任何氣候下穿着,為傳統產品提供了一種性能替代方案。我們的產品銷往世界各地,從青年到職業運動員,在世界各地的運動場上,以及生活方式活躍的消費者,都穿着我們的產品。
我們通過在全球範圍內向國家、地區、獨立和專業批發商和分銷商銷售我們的產品獲得淨收入。我們還通過直接面向消費者的銷售渠道(包括我們的品牌和工廠專賣店以及電子商務網站)銷售我們的產品,獲得淨收入。此外,我們還通過產品許可以及數字健身訂閲和聯網健身應用程序上的數字廣告產生淨收入。我們的大部分產品銷往北美,但我們相信,我們的產品會吸引全球積極生活方式的運動員和消費者。
我們計劃通過增加服裝、鞋類和配飾的銷售、擴大批發分銷、擴大直接面向消費者的銷售渠道以及在國際市場的擴張,來繼續發展我們的長期業務。我們的數字戰略專注於支持這些長期目標,強調通過多個數字接觸點與我們的消費者建立聯繫和互動。
我們於1996年成立為馬裏蘭州的一家公司。我們在全球擁有註冊商標,包括Under Armour®、HeatGear®、ColdGear®、UA HOVR™和Under Armour UA徽標,我們還申請註冊許多其他商標。這份Form 10-K年度報告還包含我們公司及其子公司的其他商標和商號。本年度報告中以Form 10-K格式出現的所有商標和商號均為其各自所有者的財產。
產品
我們的產品包括男士、女士和年輕人的服裝、鞋類和配飾。我們以多種價格銷售我們的產品,併為消費者提供我們認為是傳統體育產品更好選擇的產品。在2020財年,服裝、鞋類和配飾的銷售額分別佔淨收入的64%、21%和9%。許可安排和我們互聯健身業務的收入佔淨收入的剩餘6%。2020年12月,我們完成了MyFitnessPal平臺的出售,這是我們互聯健身細分市場中最大的業務,並停止了我們的Endomondo平臺。我們繼續通過我們的MapMyFitness平臺(包括MapMyRun和MapMyRide)提供數字健身訂閲。有關產品的淨收入,請參閲合併財務報表附註19。
服裝
我們的服裝有多種款式和合身,旨在提高舒適性和機動性,調節體温,提高性能,而不受天氣條件的影響。我們的服裝旨在用各種創新技術和產品風格設計和銷售的高性能替代面料來取代運動和健身領域的傳統非高性能面料。我們的高科技產品主要延伸到體育用品、户外和活躍的使用市場。我們向消費者推銷我們的服裝,以提供您從未意識到自己需要、但無法想象沒有HeatGear®可穿戴的生活所帶來的好處
熱的時候,ColdGear®可以在冷的時候穿,或者我們的Rush™或Recovery™專為增加血液流動而設計。我們的服裝有三種主要的合身類型:緊身(緊身)、合身(運動合身)和寬鬆(寬鬆)。
HeatGear®專為在温暖到高温的設備下穿戴或作為單層佩戴而設計。雖然一件汗水浸透的傳統非高性能T恤可能重達2至3磅,但HeatGear®採用了一種超細纖維混合物,旨在吸走身體中的水分,幫助身體保持涼爽、乾燥和輕盈。我們提供各種顏色和款式的HeatGear®上衣和底褲,可在温暖的天氣下在健身房或户外穿着。
ColdGear®設計用於吸走身體中的水分,同時循環熱點部位的體熱,以幫助保持核心體温。我們的ColdGear®服裝在單一的輕層中提供乾燥和保暖,可以穿在運動衫、制服、防護服或滑雪背心下面,我們的ColdGear®外衣產品從外到內保護運動員、教練和球迷。我們的ColdGear®產品通常比我們的其他產品款式售價更高。
鞋類
鞋類主要包括跑步、籃球、劃線運動、滑梯、訓練和户外運動等產品。我們的鞋輕便透氣,為運動員打造了高性能的運動鞋。我們的鞋採用腳下緩衝技術設計,包括UA HOVR™、UA Micro G®、UA Flow™和帶電緩衝®,專為特定運動而設計,具有先進的鞋底結構。
附件
配件主要包括運動性能手套、包、頭飾和運動面罩的銷售。我們的附件包括HeatGear®和ColdGear®技術,並採用先進的製造工藝設計,以提供與我們其他產品相同水平的性能。
互聯健身
我們通過我們的MapMyFitness平臺提供數字健身訂閲,以及數字廣告,直至2020年12月通過我們的MyFitnessPal和Endomondo平臺。如上所述,2020年12月,我們出售了MyFitnessPal平臺,並停止使用Endomondo平臺。我們的MapMyFitness平臺包括MapMyRun和MapMyRide等應用程序。
執照
我們與授權廠商簽訂了開發某些Unmour Armour服裝、配件和設備的協議。為了保持一致的質量和性能,我們的產品、營銷、銷售和質量保證團隊幾乎參與了設計和上市過程的所有步驟,以保持品牌和合規性標準和一致性。在2020年,我們的被許可方提供了大學服裝和配飾、嬰兒和青少年服裝、隊服、襪子、水瓶、眼鏡和其他特定的硬商品設備,這些設備具有與我們其他產品類似的性能優勢和功能。
市場營銷與促銷
我們目前專注於向消費者營銷我們的產品,主要用於體育、健身和訓練活動,重點是與我們的目標消費者-專注於表演者-建立聯繫。我們尋求通過建立品牌意識來推動消費者需求,即我們的產品提供優勢,幫助運動員取得更好的表現。
體育營銷
我們的營銷和推廣戰略始於向高中、大學和專業水平的優秀運動員和團隊提供和銷售我們的產品。我們通過裝備協議、職業贊助、俱樂部和大學贊助、個人運動員和有影響力的人協議,以及通過直接向團隊和個人運動員提供和銷售我們的產品來執行這一戰略。我們還尋求贊助和主辦消費者活動,通過為許多運動項目的年輕運動員舉辦聯合運動會、夏令營和診所,從基層提升知名度和品牌真實性。因此,我們的產品在賽場上和球場上都能看到,通過互聯網、電視、雜誌和體育賽事現場直播,各種消費者觀眾都能看到我們的產品。這種對消費者的接觸幫助我們建立了賽場上的真實性,因為消費者可以看到我們的產品被表現出色的運動員穿着。
我們是幾個備受矚目的大學會議以及多個
專業體育組織在賽場內外為運動員提供支持。我們贊助和銷售我們的產品給國際運動隊,這有助於在世界各地提高品牌知名度。
媒體
我們在各種全國性的數字、廣播和印刷媒體上展示我們的產品。我們還利用社交和移動媒體讓消費者參與進來,並促進與我們的品牌和產品的連接,同時在整個業績旅程中與我們的消費者互動。例如,在2020財年第一季度,我們發起了一項新的品牌活動,名為“唯一的途徑是通過”,該活動是在一次有180多名社交媒體影響力的績效峯會上推出的,並通過整個歷年的品牌正宗時刻重新激活。此外,在新冠肺炎大流行的第一波期間,我們將我們的活動從“唯一的途徑是通過”轉變為“一起通過”,為消費者提供跨越各種數字平臺的在家鍛鍊解決方案。
零售演示文稿
我們零售營銷戰略的主要目標是在我們的主要零售客户中增加我們產品的品牌佔地面積。Under Armour銷售點陳列和概念店在我們的主要零售客户中的設計和資金一直是確保優質建築面積、教育消費者和創造一個令人興奮的環境讓消費者體驗我們品牌的關鍵舉措。Under Armour銷售點展示和概念店採用店內銷售的方式,使用專門用於展示我們的產品(包括地板、照明、牆壁、展示和圖像)的專用樓層空間,增強了我們的品牌在我們主要零售客户中的展示效果。
銷售和分銷
我們的大部分銷售額來自批發渠道,其中包括國家和地區體育用品連鎖店、獨立和專業零售商、百貨商店連鎖店、某些國際市場的單一品牌Under Armour零售店、機構體育部門以及聯盟和球隊。在許多我們沒有直銷業務的國家,我們把產品賣給獨立的分銷商,或者聘請被許可人來銷售我們的產品。
我們還通過我們自己的品牌和工廠專賣店網絡以及全球電子商務網站直接向消費者銷售我們的產品。工廠專賣店的產品是專門為在我們的工廠專賣店銷售而設計的,通過允許我們銷售一部分過剩、停產和過季的產品,同時在我們的其他分銷渠道中保持我們品牌的定價完整性,在我們的整體庫存管理中發揮着重要作用。通過我們的品牌專賣店,消費者在體驗我們品牌的優質全面表現的同時,有更廣泛的機會接觸到我們的高性能產品。2020財年,通過批發渠道、直接面向消費者渠道、許可渠道和互聯健身渠道的銷售額分別佔淨收入的53%、41%、2%和3%。
我們相信性能產品的趨勢是全球性的,並計劃繼續向世界各地的運動員介紹我們的產品和簡單的銷售故事。我們計劃長期繼續發展我們的業務,部分是通過在新的和已建立的國際市場的持續擴張來實現的。我們正在以與我們過去的品牌建設戰略一致的方式將我們的表演產品和服務引入北美以外的地區,從而為我們向潛在消費者的廣泛受眾提供產品敞口。
我們的主要業務在四個地理區域運營:(1)北美,包括美國和加拿大;(2)歐洲、中東和非洲(“EMEA”);(3)亞太地區;(4)拉丁美洲。這些地區的每個細分市場主要在一個行業運營:品牌高性能服裝、鞋類和配飾的開發、營銷和分銷。我們還將我們的互聯健身業務作為一個單獨的細分市場運營。自2021年1月1日起,隨着MyFitnessPal的出售和Endomondo平臺的逐步關閉,MapMyFitness剩餘業務的收入將包括在Corporation Other中,Connected Fitness將不再是一個單獨的可報告部門。有關各部門的淨收入,請參閲合併財務報表附註19。
公司其他主要包括沒有分配給運營部門的一般和行政費用,包括與集中管理的部門相關的費用,如全球營銷、全球IT、全球供應鏈、創新和其他公司支持職能;與我們的全球資產和全球營銷相關的成本;與我們總部相關的成本;重組和重組相關費用;以及某些外幣對衝損益。
2020財年,北美業務約佔我們淨收入的66%。在2020財年,我們大約31%的淨收入來自我們的國際部門。在2020財年,我們約3%的淨收入來自我們的互聯健身部門。 在2020財年,沒有客户佔我們淨收入的10%以上。有關各部門的淨收入,請參閲合併財務報表附註19。
北美
我們通過批發和直接面向消費者的渠道在北美銷售我們的服裝、鞋類和配飾。2020財年和2019年,我們產品在美國銷售產生的淨收入分別為27億美元和34億美元。
我們的直接面向消費者的銷售是通過我們的品牌和工廠專賣店和電子商務網站產生的。截至2020年12月31日,我們在北美擁有176家工廠自營商店,主要位於美國和加拿大的直銷中心。截至2020年12月31日,我們在北美、美國和加拿大擁有18家品牌屋門店。消費者可以直接從我們的電子商務網站www.underarmour.com購買我們的產品。
此外,我們在北美的授權收入來自被許可方銷售的大學服裝和配飾,以及其他授權產品的銷售。
我們銷售給北美批發客户的大部分產品,以及我們自己的零售店和電子商務業務,都是通過我們在加利福尼亞州、馬裏蘭州和田納西州租賃和運營的分銷設施進行分銷的。此外,我們還通過主要位於加拿大、新澤西州和佛羅裏達州的第三方物流供應商在北美分銷我們的產品。在某些情況下,我們安排將產品從生產我們產品的工廠直接運到客户指定的工廠。
歐洲、中東和非洲地區
我們主要通過批發客户、獨立分銷商、電子商務網站以及歐洲的品牌和工廠商店銷售我們的服裝、鞋類和配飾。我們還向歐洲的各種體育俱樂部和球隊銷售我們的品牌產品。我們通常通過荷蘭的第三方物流提供商和英國的保税倉庫向歐洲的零售客户和電子商務消費者分銷我們的產品。我們通過中東、非洲和俄羅斯的獨立分銷商銷售我們的服裝、鞋類和配飾。
亞太
我們通過分銷和批發合作伙伴經營的商店,以及我們經營的電子商務網站和品牌和工廠商店,在中國、韓國、澳大利亞和印度銷售我們的服裝、鞋類和配飾產品。2020年3月,我們完成了對東南亞分銷合作伙伴的收購,目前在新加坡、馬來西亞和泰國都有直銷業務。我們還向新西蘭、臺灣、香港和東南亞其他沒有直銷業務的國家的分銷商銷售我們的產品。我們通過設在香港、中國、韓國、澳大利亞和印度的第三方物流供應商在亞太地區分銷我們的產品。
我們與Dome Corporation簽訂了一項許可協議,Dome Corporation在日本生產、營銷和銷售我們的品牌服裝、鞋類和配飾。我們的品牌產品在日本銷售給大型體育用品零售商、獨立專賣店和專業運動隊,並通過特許擁有的零售店銷售。我們持有Dome的股權投資方式。
拉丁美洲
我們通過墨西哥、智利、阿根廷和哥倫比亞的批發客户銷售產品。我們還在墨西哥和智利通過電子商務網站、我們自己的品牌公司和工廠進行銷售,同時我們通過阿根廷和哥倫比亞的批發合作伙伴商店銷售。在2020財年第四季度,我們決定在智利改用分銷商模式,並簽署了一項資產出售協議。我們預計在2021年財政年初完成這筆交易。在某些其他拉丁美洲國家,我們通過獨立分銷商分銷我們的產品,這些分銷商主要是通過我們在巴拿馬的國際分銷中心採購的。我們與在巴西和該地區其他市場銷售我們產品的第三方簽訂了許可和分銷協議。
互聯健身
考慮到2020財年,我們通過MapMyFitness、MyFitnessPal和Endomondo平臺提供數字健身訂閲,以及數字廣告。我們的MapMyFitness平臺包括MapMyRun和MapMyRide等應用程序。我們通過開發創新服務和其他數字解決方案來吸引這個社區,以影響運動員和注重健身的個人的訓練、表演和生活方式。如上所述,2020年12月,我們完成了MyFitnessPal平臺的銷售,這是我們互聯健身部門中最大的業務,並停止了我們的Endomondo平臺。
產品設計與開發
我們的產品是與我們的產品開發團隊合作開發的,並由第三方生產的技術織物製造。此APProach使我們能夠根據我們的規格選擇和創造卓越的、技術先進的材料,同時將我們的產品開發努力集中在款式、性能和適合性上。
我們的使命是讓運動員變得更好,我們尋求在所有產品上提供卓越的表現。我們的開發人員主動發現機會,創造並改進性能產品,以滿足消費者不斷變化的需求。我們用消費者看重的技術設計產品,利用顏色、質地和製造來增強消費者對產品用途和益處的感知和理解。
我們的產品開發團隊與我們的體育營銷和銷售團隊以及專業和大學運動員密切合作,以確定產品趨勢和確定市場需求。例如,這些團隊密切合作,確定了ColdGear®紅外線產品的機會和市場,ColdGear®紅外線產品是一種陶瓷印花技術,可以在我們的服裝內部為運動員提供輕便的温暖;UA Hovr™是一種專有的腳墊,包裹在網狀網中,配備了MapMyRun供電的傳感器,旨在提供能量回饋和實時訓練。
採購、製造和質量保證
我們服裝產品中使用的許多特種面料和其他原材料都是由第三方開發的技術先進的產品,短期內可能會從有限的來源獲得。我們的布料和其他原材料我們的服裝產品是由我們的合同製造商從我們預先批准的有限數量的供應商那裏採購的。.在2020財年,大約39%我們服裝產品中使用的面料有5 蘇鉗子。這些面料供應商主要在臺灣、中國大陸、馬來西亞和越南設有辦事處。我們的供應商和製造商使用的面料主要是合成的,涉及原材料,包括可能受到價格波動和短缺影響的基於石油的產品。我們的一些服裝產品也使用棉花作為混紡面料。.棉花是一種易受價格波動和供應短缺影響的大宗商品。此外,我們的鞋類使用的原材料來自不同的第三方供應商。這包括化學品和橡膠等以石油為基礎的成分,這些成分也會受到價格波動和供應短缺的影響。
我們幾乎所有的產品都是由獨立的製造商生產的。在2020財年,我們的服裝和配飾產品紅方50主要合同製造商,在18公司無人值守,帶APPRO最大限度地68%的我們生產的服裝和配飾產品在越南、約旦、馬來西亞和中國。我們的50主要合同製造商,10產生了大約57%of 我們的服裝和配飾產品。在2020財年,我們的鞋類產品是由 六印刷機主要在越南、印度尼西亞和中國運營的一元代工製造商。這六個人一本正經Ary合同製造商基本上生產了所有您的數量R鞋類產品。
在被選中之前,我們的內部團隊會對所有產品部門的所有制造商進行質量體系、社會合規性和財務實力的評估,並持續進行評估。在適當的情況下,我們努力使多家制造商獲得特定產品類型和製造的資格。我們還尋找能夠執行多個製造階段的供應商,如採購原材料和提供成品,這有助於我們控制銷售商品的成本。我們與我們的合同製造商簽訂了各種協議,包括保密和保密協議,我們要求我們的所有制造商遵守有關製造質量、工作條件和其他社會關切的行為準則。然而,我們沒有任何長期協議要求我們使用任何製造商,也不要求任何製造商長期生產我們的產品。我們在戰略上靠近我們的主要合作伙伴設有子公司,為我們的產品製造、質量保證和採購工作提供支持。我們還生產數量有限的產品,主要面向知名運動員和團隊,在我們快速轉彎的現場,位於我們在馬裏蘭州的設施之一的特殊化粧店。
庫存管理
庫存管理對我們企業的財務狀況和經營結果很重要。我們根據現有訂單、預期銷售額和客户的快速交貨要求來管理庫存水平。我們的庫存戰略的重點是繼續滿足消費者的需求,同時通過建立系統和流程來改善我們的庫存管理,從長遠來看提高我們的庫存效率。這些系統和流程,包括我們的全球運營和財務報告信息
技術系統,旨在提高我們的預測和供應計劃能力。除了系統和流程外,我們認為將提高庫存績效的關鍵領域是圍繞產品採購、縮短生產提前期以及通過我們的工廠門店和其他清算渠道更好地計劃和執行銷售過剩庫存的紀律。
我們的做法,以及服裝、鞋類和配飾行業的一般做法,是讓零售客户有權退回有瑕疵或裝運不當的商品。由於這涉及到新產品的推出,這往往需要大量的初始發貨量,所以我們在不時收到這些產品的訂單之前就開始生產了。
知識產權
我們相信,我們擁有與我們產品的營銷、分銷和銷售有關的材料商標,無論是在國內還是在國際上,我們的產品目前都是在這些地方銷售或製造的。我們的主要商標包括UA徽標和Under Armour®,這兩個商標都在美國、加拿大、墨西哥、歐盟、日本、中國和許多其他國家註冊。我們還擁有其他商標的商標註冊,其中包括UA®、Armour®、HeatGear®、ColdGear®、Protect This House®、I Will®,以及許多包含ARMOR®術語的商標,如ARMUR®羊毛和ARM胸罩®。我們還擁有註冊,以保護我們的互聯健身品牌,如MapMyFitness®和相關的Mapmy標誌。我們擁有主要商標的域名(最明顯的是Underarmour.com和Ua.com),並擁有幾個商業廣告以及某些藝術品的版權註冊。我們打算繼續在國內和國際上對我們今天使用和將來開發的商標和版權進行戰略性註冊。我們將繼續積極監管我們的商標,並追究那些在國內和國際上侵犯我們商標的人的責任。
我們相信,我們使用的與我們產品相關的獨特商標對於建立我們的品牌形象和將我們的產品與其他產品區分開來非常重要。這些商標是我們最有價值的資產之一。除了我們獨特的商標外,我們還非常重視我們的商業外觀,這是我們產品的整體形象和外觀,我們相信我們的商業外觀有助於我們的產品在市場上脱穎而出。
傳統上,我們對產品生產中使用的一些技術、材料和工藝的專利保護有限。此外,就我們的創新產品、新業務和投資而言,專利變得越來越重要。隨着我們不斷擴大和推動我們產品的創新,我們為我們認為對我們的業務具有戰略意義和重要性的產品、功能和概念尋求專利保護。我們將繼續在我們認為合適的地方提交專利申請,以保護我們符合公司戰略的新產品、創新和設計。我們預計,隨着業務的增長以及產品的不斷擴展和創新,應用程序的數量將會增加。
競爭
高性能服裝、鞋類和配飾市場競爭激烈,其中包括許多新的競爭對手,以及來自擴大高性能產品生產和營銷的老牌公司的日益激烈的競爭。我們的競爭對手包括耐克(Nike)、阿迪達斯(Adidas)、彪馬(Puma)和露露檸檬運動公司(Lululemon Athletica)等,其中一些是大型服裝和鞋類公司,擁有強大的全球品牌認知度和比我們多得多的資源。製造我們產品時使用的許多面料和技術並不是我們獨有的,我們擁有的面料或工藝專利數量有限。我們還與其他製造商競爭,包括那些專門生產高性能服裝和鞋類的製造商,以及某些零售商的自有品牌產品,包括我們的一些零售客户。
此外,我們必須與其他人競爭購買決定,以及零售商有限的樓面空間。我們相信,我們在這一領域取得了成功,因為我們發展了關係,我們的產品銷售強勁。然而,如果零售商從我們競爭對手的產品中賺取更高的利潤,他們可能會傾向於展示和銷售這些產品。
我們相信,我們之所以能夠成功競爭,是因為我們的品牌形象和認知度、我們產品的性能和質量以及我們的選擇性分銷政策。我們還相信,我們專注於產品風格的銷售故事使我們在競爭對手中脱穎而出。在未來,我們預計將爭奪消費者的偏好,並預計我們可能面臨更激烈的價格競爭。這可能有利於規模更大、單位生產成本更低的競爭對手,從而可以將價格折扣的影響擴散到比我們更多的產品和更大的客户羣中。消費者對我們產品的購買決定常常反映出
高度主觀的偏好,可能會受到許多因素的影響,包括廣告、媒體、產品贊助、產品改進和不斷變化的風格。
人力資本管理
Under Armour是由它的宗旨引領的-我們賦予那些追求更多的人力量-我們的隊友帶來了不同的背景、經驗和觀點,他們是推動我們作為一個組織和品牌取得長期成功的核心。與我們的宗旨一致,我們相信,當我們的集體團隊全力以赴,共同支持我們世界各地的運動員時,我們的品牌會更強大。我們還相信,擁有一支敬業、多樣化和盡職盡責的員工隊伍不僅能增強我們的文化,還能推動我們的業務成功,最終幫助我們提供最具創新性的產品,讓運動員變得更好。因此,我們的人力資本管理戰略專注於創造一個包容性的工作場所,通過有競爭力的總獎勵計劃、眾多的發展機會和多樣化、包容性和引人入勝的工作環境,吸引、發展和留住人才,使我們的隊友能夠茁壯成長。
截至2020年12月31日,我們在全球約有16,600名隊友,其中約12,000人在我們的品牌和工廠門店,約1,300人在我們的分銷設施。我們的隊友中大約有7000人是全職的。在我們大約9600名兼職隊友中,大約27%是季節性隊友。
多樣性、公平性和包容性
我們對多樣性、公平和包容性的承諾從最高層開始,擁有一個高技能和多元化的董事會。我們的董事會持續監督我們的人力資本管理戰略和計劃,並定期審查我們在實現多元化、公平和包容性目標方面的進展情況。
我們已經為提高我們團隊的多樣性設定了可衡量的目標,包括承諾到2023年在我們組織的各個領導層增加歷史上代表性不足的隊友數量。這些目標在我們的公司網站上公開列出,我們還每年在那裏發佈我們的代表統計數據。我們還致力於繼續增加女性在我們業務的關鍵領域的代表性,特別是在全球領導、商業和技術職位上。我們為所有隊友(包括高管)制定的年度激勵計劃納入了績效衡量標準,以促進我們的多樣性、公平性和包容性目標。
截至2020年12月31日:
•我們在美國的隊友羣體的種族和民族,包括我們品牌和工廠門店以及分銷設施的隊友,51%是白人,21%是西班牙裔或拉丁裔,17%是黑人或非裔美國人,6%是亞洲人,5%是其他人;
•在美國,我們的“導演”級以上職位的種族和民族是78%的白人,7%的西班牙裔或拉丁裔,7%的黑人或非裔美國人,6%的亞洲人和2%的其他人;以及
•我們的全球隊友中有53%是女性,女性佔我們“主管”級別及以上職位的37%。
除了建立一個更加多元化的團隊,我們相信培養包容和道德的文化是我們價值觀和我們作為一個組織的關鍵。我們相信,開放的溝通渠道對於培育這種環境至關重要。這從“高層的基調”開始,我們強調“行為準則”的重要性,並鼓勵我們的隊友在有顧慮時“直言不諱”。我們需要對我們所有的公司團隊成員以及零售和分銷設施的領導層進行無意識的偏見培訓,包括在新員工面試過程中注重促進多樣性的培訓。在2020財年,我們在全公司範圍內推出了一個虛擬系列,以促進關於反種族主義和種族正義問題的有意義的對話。對於我們的高級領導層,我們要求進行有關文化能力和建設包容性環境的強制性培訓。我們還專門為我們歷史上代表性不足的女性隊友投資於職業發展,以改善留住和晉升。我們目前有九個由隊友領導的隊友資源小組,它們擴大了商業計劃,提供了交流機會,支持社區推廣,並促進了文化意識。此外,在2020財年,我們成立了全球T.E.A.M.(隊友公平和責任運動)理事會,這是我們的內部多樣性、公平和包容性理事會,由“董事”級以上的公司團隊成員組成,致力於在整個組織內培養一個多樣化和包容性的工作環境。
總獎勵
我們的總獎勵戰略專注於提供具有市場競爭力和內部公平的總獎勵方案,使我們能夠吸引、吸引和留住一支才華橫溢、多元化和包容性的員工隊伍。在確定我們的
在薪酬實踐中,我們專注於提供基於市場數據的有競爭力的薪酬,並提供適當反映角色和地理位置的薪酬方案。我們信奉“按績效付費”,並尋求設計計劃和項目來支持高績效文化,在這種文化中,我們獎勵所完成的工作和如何完成工作。我們還致力於在所有隊友羣體中實現薪酬公平,並在第三方專家的協助下,對薪酬公平和市場比較數據進行年度審查。當我們發現機會時,我們會迅速採取行動來彌補任何差距。
我們的總獎勵計劃在我們公司網站的職業頁面上列出,旨在滿足我們隊友不同的健康、財務和家庭生活需求。在美國,我們大約69%的勞動力分佈在那裏,除了具有市場競爭力的薪酬和廣泛的獎金外,我們的全職隊友還有資格享受醫療福利;健康儲蓄賬户;靈活的支出賬户;退休儲蓄計劃;帶薪假期;家庭、產假和陪產假;收養援助;兒童和成人護理資源;靈活的工作時間;短期和長期殘疾;人壽保險和意外保險;學費援助;現場健身房或合格健身計劃的健身福利;通勤福利;Under Armour商品折扣;我們相信促進我們的隊友和股東之間的團結。因此,這些隊友也有資格參加我們的員工股票購買計劃,我們“董事”級別及以上職位的公司隊友將獲得限制性股票單位獎勵,作為他們總薪酬的關鍵組成部分。在美國以外,我們提供與美國隊友類似的具有競爭力的福利福利,但根據市場具體做法和需求量身定做。
我們相信,回饋我們生活和工作的社區是我們文化的核心。除了競爭性的休假福利,我們的全職隊友每年還可以獲得40小時的額外帶薪假期,用於在工作時間進行個人志願者活動。
人才培養和參與
我們致力於幫助我們的隊友發展技能、發展事業和實現目標,這體現了我們賦予那些為更多目標而奮鬥的人以權力的目的。我們相信,我們在這些領域的投資增強了我們的團隊參與度,提高了我們工作的效率和生產力,最終為我們的業務帶來了更好的結果。我們優先考慮並投資於為所有級別的隊友提供廣泛的培訓和發展機會,包括通過在線和講師指導的內部和外部計劃。我們所有的隊友都可以訪問在線學習平臺和知識數據庫Armour U,它提供了一個關於各種主題的廣泛的、定期更新的研討會資料庫。我們還提供資源來支持個人發展規劃,包括強調發展機會作為隊友年度目標設定過程的一部分。
我們投資於發展各級領導的領導力和能力,包括通過側重於如何有效管理、溝通和推動團隊績效的培訓。通過我們的繼任規劃工作,我們進一步關注組織內關鍵職位的人才培養。
我們相信,這些努力會讓我們的隊友保持敬業精神,並激勵他們全力以赴地工作。我們定期收集反饋,以更好地瞭解和改善我們的隊友體驗,並確定繼續加強我們文化的機會。
健康與安全
2020財年,新冠肺炎疫情給我們的企業、社區、運動員和隊友帶來了前所未有的挑戰。在我們成功度過這些挑戰的過程中,我們把隊友的健康、安全和整體福祉放在首位。我們實施了新的新冠肺炎病假政策,為在美國和加拿大的全職和兼職隊友提供額外的帶薪病假,如果他們因新冠肺炎相關情況(包括出現新冠肺炎相關症狀)而無法工作。在我們的每個辦公室、零售店和經銷中心,我們都遵守適用的地方、州和國家政府法規、法律和建議指南。在我們仍在營業的配送中心,我們已經實施了政府建議的新冠肺炎預防措施,包括對所有工作區域進行翻修,以減少密切接觸,實施日常健康問題,加強清潔協議,要求面罩和社會距離,並增加物理距離屏障和增加手部消毒站。正如管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析-新冠肺炎中所討論的那樣,在2020財年,主要是在第二季度和第三季度,由於新冠肺炎疫情的影響,我們關閉了許多品牌和工廠零售店。由於我們已經重新開放了一些零售店,除了要求隊友每天進行健康評估外,我們還在這些地點實施了與上述類似的新冠肺炎預防措施。關於我們的公司隊友,我們的許多公司辦事處仍然關閉(包括我們的全球總部)或以有限的能力開放,我們的大多數公司隊友已經轉移。
為遠程工作乾杯。我們為遠程工作的隊友提供資源,旨在優化遠程工作環境,管理與新冠肺炎相關的挑戰,並解決諸如辦公室人體工程學以及心理和情緒健康與福祉等主題。
可用的信息
我們將以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交這些材料後,將在合理可行的情況下儘快在我們的網站https://about.underarmour.com/上或通過我們的網站免費提供我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”(經修訂)第13(A)或15(D)節提交或提交的對這些報告的修訂。我們還在本網站上發佈我們的關鍵公司治理文件,包括我們的董事會委員會章程、我們的公司治理準則以及我們的行為準則和道德規範。
有關我們高管的信息
我們的行政官員是:
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名字 | | 年齡 | | 職位 |
凱文·普蘭克 | | 48 | | 執行主席兼品牌總監 |
帕特里克·弗裏奇 | | 58 | | 首席執行官兼總裁 |
大衞·伯格曼 | | 48 | | 首席財務官 |
科林·布朗 | | 57 | | 首席運營官 |
麗莎·科利爾 | | 55 | | 首席產品官 |
亞歷山德羅·德·佩斯特爾 | | 55 | | 首席營銷官 |
斯蒂芬妮·普格里斯(Stephanie Pugliese) | | 50 | | 美洲總統 |
切納維亞搖滾樂 | | 47 | | 首席人員和行政官 |
約翰·斯坦頓 | | 60 | | 總法律顧問兼公司祕書 |
凱文·普蘭克自2020年1月以來一直擔任執行主席兼品牌首席執行官。在此之前,他從1996年創立我公司至2019年擔任首席執行官兼董事會主席,1996年至2008年7月、2010年8月至2017年7月擔任總裁。普蘭克先生還在國家足球基金會和大學名人堂公司的董事會任職,也是馬裏蘭大學學院公園基金會的董事會成員。
帕特里克·弗裏奇自2020年1月以來一直擔任我們的首席執行官兼總裁和董事會成員。在此之前,他曾於2017年7月至2019年12月擔任總裁兼首席運營官。在加入Under Armour之前,他是全球鞋類和配飾公司Aldo Group的首席執行官。在此之前,他在VF Corporation工作了十多年,擔任過多個領導職務,包括户外美洲(The North Face®和Timberland®)聯盟總裁、Timberland®品牌總裁、户外運動和動作運動(EMEA)總裁以及North Face®副總裁兼總經理。在加入VF Corporation之前,Frisk先生在斯堪的納維亞經營自己的零售企業,並在Peak Performance和W.L.Gore&Associates擔任過高級職位。
大衞·伯格曼自2017年11月以來一直擔任首席財務官。Bergman先生於2005年加入本公司,曾在本公司擔任多個財務及會計領導職位,包括2006年至2014年10月擔任公司總監,2014年11月至2016年1月擔任財務及企業總監副總裁,2016年2月至2017年1月擔任企業財務高級副總裁,以及2017年2月至2017年11月擔任代理首席財務官。在加入本公司之前,伯格曼先生曾在安永律師事務所和安達信律師事務所擔任審計和擔保業務的註冊會計師。
科林·布朗自2020年2月以來一直擔任首席運營官。在此之前,他於2017年7月至2020年1月擔任首席供應鏈官,並於2016年9月至2017年6月擔任全球採購總裁。在加入本公司之前,他曾擔任VF公司副總裁兼董事總經理,於2013年11月至2016年8月領導其在亞洲和非洲的採購和產品供應組織,並於2011年11月至2013年10月擔任鞋類採購副總裁。在此之前,Browne先生於二零一零年九月至二零零零年九月擔任利豐集團有限公司鞋履及配飾執行副總裁。
他於2011年11月擔任Pentland Brands PLC亞洲區首席執行官一職,於2006年4月至2010年1月擔任首席執行官。布朗先生有超過25年領導大品牌採購工作的經驗。
麗莎·K·科利爾自2020年4月以來一直擔任首席產品官。在加入我們公司之前,Collier女士在2016年6月至2020年1月期間擔任NYDJ(不是您女兒的牛仔褲)總裁、首席執行官和董事長。在此之前,Collier女士於2013年7月至2016年5月擔任Levi Strauss&Company執行副總裁兼全球碼頭品牌總裁,並於2013年10月至2015年1月擔任首席轉型官。Collier女士還曾於2012年至2013年擔任所有品牌的產品開發與創新高級副總裁,於2010年至2012年擔任全球碼頭銷售部、許可部、供應鏈部高級副總裁,於2007年至2011年擔任Levi Strauss澳大利亞和新西蘭公司董事總經理兼總經理,在此之前,她還在Levi Strauss&Company擔任過多個其他領導職務。1999年至2003年,Collier女士在日出品牌公司(前身為塔蘭特服裝集團)擔任各種領導職務。1987年至1999年,她還在The Limited擔任過各種銷售職位,並在Hess‘s百貨公司開始了她的零售和服裝職業生涯。
亞歷山德羅·德·佩斯特爾自2018年10月以來一直擔任首席營銷官。在加入我們公司之前,他曾於2014年10月至2018年9月擔任湯米·希爾費格全球公司全球營銷、傳播和消費者洞察部執行副總裁,並於2007年1月至2014年9月擔任營銷和傳播高級副總裁。在此之前,de Pestel先生於1999年至2006年在Calvin Klein、Fila、Omega和Christian Dior等品牌的市場營銷和公關部門擔任過多個領導職務。
斯蒂芬妮·普格里斯(Stephanie Pugliese)自2020年6月以來一直擔任美洲總統。在此之前,她曾在2019年9月至2020年5月擔任北美總統。在加入我們公司之前,Pugliese女士於2015年2月至2019年8月擔任德盧斯貿易公司首席執行官兼總裁,並於2012年2月至2019年8月擔任總裁。在此之前,Pugliese女士於2014年2月至2015年2月擔任德盧斯貿易公司總裁兼首席運營官,於2010年7月至2012年2月擔任高級副總裁兼首席採購官,並於2008年11月至2010年7月擔任產品開發副總裁。Pugliese女士還於2005年至2008年在Lands‘End,Inc.擔任過各種領導職務,並於2000年至2003年在Ann Inc.擔任過多個領導職務。
切納維亞搖滾樂自2020年6月以來一直擔任首席人事和行政官。在此之前,她曾在2019年2月至2020年5月擔任首席人事和文化官。在加入我們公司之前,她在哈雷-戴維森公司擔任了18年以上的人力資源領導職務,最近一次是在2016年6月至2019年1月擔任副總裁兼首席人力資源官,2012年1月至2016年5月擔任人力資源部總經理,自2000年加入公司以來擔任過其他各種人力資源領導職位。在此之前,她曾在固特異鄧洛普北美輪胎公司擔任各種人力資源和運營職務。
約翰·斯坦頓自2013年3月以來一直擔任總法律顧問,自2008年2月以來擔任公司祕書。在此之前,他曾於2007年10月至2013年2月擔任公司治理和合規部副總裁,並於2006年2月至2007年9月擔任副總法律顧問。在加入我們公司之前,他於1993年至2005年在MBNA公司擔任各種法律職務,包括擔任公司治理高級執行副總裁和助理祕書。他的法律生涯始於Venable,LLP律師事務所。
我們的經營業績和財務狀況可能會受到眾多風險的不利影響。您應結合本表格10-K中包含的其他信息仔細考慮下面詳細説明的風險因素。如果這些風險中的任何一個真的成為現實,我們的業務、財務狀況、經營業績和未來前景都可能受到負面影響。
經濟和行業風險
新冠肺炎疫情對我們的行業造成了重大破壞,已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。
據報道,新冠肺炎的廣泛爆發已經並可能繼續對我們的業務產生實質性影響,該病毒於2019年12月首次浮出水面,並於2020年3月宣佈全球大流行。這場流行病對美國和全球經濟造成了負面影響,擾亂了全球供應鏈和金融市場,並導致了嚴重的旅行和商業限制,包括強制關閉、下令“就地避難”和限制企業運營。
新冠肺炎疫情對我們2020財年的業務和運營業績產生了實質性的負面影響,持續影響的程度和持續時間尚不確定。疫情導致我們的零售店和銷售我們產品的批發客户的商店暫時關閉,消費者流量和消費支出減少,我們北美零售店和配送中心的某些員工臨時裁員,以及我們的商店和配送中心採取預防性健康和安全措施而增加的運營費用。根據病毒和相關應對措施的發展,這些對我們業務的負面影響可能會持續到2021財年或更晚。相關行業已經並可能繼續受到不利影響,包括分銷和物流、製造業和紡織品生產。專業、大學和業餘體育聯盟、賽事和活動都被推遲或取消。我們無法確切地預測大流行對消費者行為的近期和長期影響。如果新冠肺炎的影響持續或惡化,消費者行為可能會在較長一段時間內發生變化,這可能會影響我們的銷售額、運營產生的現金以及流動性和財務狀況。
此外,新冠肺炎疫情和隨之而來的經濟混亂也導致資本市場大幅波動,對我們的股價產生了不利影響。雖然我們在整個2020財年都採取了措施來維持我們的運營,並保持和增加我們獲得流動性的機會,但我們從運營中產生的現金已經受到負面影響,未來的現金流可能會進一步受到疫情發展的影響。如果我們不能有效地管理我們的支出,我們的盈利能力可能會受到負面影響。此外,目前我們公司辦公室的許多員工都在遠程工作。長時間的遠程工作安排可能會給我們的業務連續性計劃帶來壓力,帶來運營風險,包括但不限於網絡安全風險,並削弱我們管理業務的能力。大流行造成的破壞還擾亂了我們的業務夥伴的運營,包括我們的客户、供應商和供應商,我們某些合作伙伴的財務狀況受到了嚴重影響。我們無法預測這場大流行將繼續對這些夥伴產生什麼影響,對這些各方的任何實質性影響都可能對我們產生負面影響。
新冠肺炎疫情的影響還可能加劇下文討論的其他風險,其中任何一項都可能對我們產生實質性影響。儘管我們繼續密切關注新冠肺炎大流行,但形勢正在迅速變化,包括在許多國家死灰復燃,可能會出現我們目前不知道的其他影響。
在經濟低迷期間,消費者對非必需物品的購買會受到影響,這可能會對我們的銷售額、盈利能力和財務狀況以及我們的增長前景造成重大損害。
我們的許多產品可以被認為是消費者的非必需品。影響可自由支配支出的因素很多,包括總體經濟狀況、失業率、消費信貸的可獲得性以及消費者對未來經濟狀況的信心。全球經濟狀況的不確定性依然存在,特別是考慮到新冠肺炎的影響,消費者可自由支配支出的趨勢仍然不可預測。美國和其他國家的失業率大幅上升,金融市場依然動盪。從歷史上看,在可支配收入較低的衰退期或其他經濟不穩定或不確定時期,消費者對非必需物品的購買量往往會下降,這可能會導致銷售額下降,並減緩我們的長期增長預期。任何近期或長期的經濟低迷
我們銷售產品所在市場的經濟體,特別是美國、中國或其他關鍵市場,可能會對我們的銷售、盈利能力、財務狀況以及我們的增長前景造成實質性損害。此外,隨着疫情情況的改善和限制措施的開始取消,我們無法預測消費者對非必需品的偏好是否會發生變化,我們行業內的消費者支出水平是否會在一段時間內受到負面影響。如果發生這種情況,我們的銷售和增長前景可能會受到負面影響。
我們在競爭激烈的市場中運營,一些競爭對手的規模和資源可能會讓他們比我們更有效地競爭,導致我們的市場份額損失,我們的淨收入和毛利潤下降。
高性能服裝、鞋類和配飾市場競爭激烈,其中包括許多新的競爭對手,以及來自擴大高性能產品生產和營銷的老牌公司的日益激烈的競爭。我們的許多競爭對手都是在全球擁有強大品牌認知度的大型服裝和鞋類公司。由於行業的分散性質,我們還與其他製造商競爭,包括專門生產與我們類似的產品的製造商,以及某些零售商的自有品牌產品,包括我們的一些零售客户。我們的許多競爭對手擁有顯著的競爭優勢,包括更多的財務、分銷、營銷、數字和其他資源,更長的運營歷史,更好的消費者品牌認知度,更多的全球市場經驗,更強的技術和數字消費者體驗投資能力,以及更大的規模經濟。此外,我們的競爭對手與我們的主要零售客户有着長期的關係,這對這些客户來説可能更重要,因為我們的競爭對手向他們銷售的數量和產品組合要大得多。因此,這些競爭對手可能比我們更有能力影響消費者偏好或以其他方式增加他們的市場份額,方法是迅速適應客户要求或消費者偏好的變化,隨時利用收購和其他機會,對已減記或註銷的過剩庫存進行折扣,將資源投入產品營銷和銷售,包括大量廣告、媒體植入、合作伙伴關係和產品代言,採取激進的定價政策,並捲入漫長且代價高昂的知識產權和其他糾紛。
此外,雖然我們的增長戰略之一是在零售店和某些市場增加我們產品的佔地面積,並擴大我們對其他零售商的分銷,但零售商的資源和佔地空間有限,我們必須與其他零售商競爭,以發展與他們的關係。現有和未來的競爭加劇競爭對手可能會減少零售點的建築面積,減少銷售或降低我們產品的價格,如果零售商更好地通過我們競爭對手的產品銷售或從競爭對手的產品中賺取更大的利潤率,他們可能會傾向於展示和銷售這些產品。我們無法成功地與我們的競爭對手競爭並保持我們的毛利率,這可能會對我們的品牌形象產生負面影響,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
由於定價壓力加大,我們的盈利能力可能會下降,或者我們的增長可能會受到負面影響。
我們的行業受到很多因素造成的重大定價壓力,包括激烈的競爭、零售業的整合、零售商要求降低產品成本的壓力,以及消費者需求的變化。這些因素可能會導致我們降低對零售商和消費者的價格,或者進行比我們預期更多的促銷活動,這可能會對我們的利潤率產生負面影響,如果我們不能用運營成本的可比降價來抵消降價,我們的盈利能力就會下降。例如,為了應對新冠肺炎疫情對我們行業的影響,我們和我們的許多競爭對手已經並可能繼續從事以電子商務銷售為重點的額外促銷活動,以管理過剩的庫存水平。持續進行的促銷活動可能會對我們的品牌形象產生負面影響。另一方面,如果我們不願意進行與競爭對手類似的規模的促銷活動,例如,為了保護我們的高端品牌地位,並且無法同時以溢價增加的銷售額來抵消不斷下降的促銷活動,我們實現短期增長目標的能力可能會受到負面影響,這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們在產品和供應鏈中使用的原材料和商品成本的波動可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們的供應商和製造商使用的面料都是由石油產品和棉花等原材料製成的。石油或其他原材料的重大價格波動或短缺可能會對我們銷售的商品成本產生實質性的不利影響。此外,我們的某些製造商受政府有關工資率的監管,因此生產我們產品的勞動力成本可能會波動。的成本
運輸我們的產品進行分銷和銷售也會受到很大程度上受石油價格影響的波動的影響。由於我們的大部分產品都是在國外製造的,我們的產品必須由第三方遠距離運輸,而油價上漲可能會大幅增加成本。製造延誤或意想不到的運輸延誤也可能導致我們更加依賴空運來實現及時向客户交付貨物,這大大增加了貨運成本。這些波動中的任何一個都可能增加我們的產品成本,並對我們的利潤率、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的財務業績和業務增長能力可能會受到我們無法控制的全球事件的負面影響。
我們在世界各地經營零售、分銷和倉儲設施和辦事處,幾乎所有的製造商都位於美國以外。我們面臨許多我們無法控制的風險和事件,這些風險和事件可能對消費者支出或我們或我們客户或業務合作伙伴的運營產生負面影響,因此我們的運營結果可能受到負面影響,包括政治或勞工騷亂、軍事衝突、恐怖主義、公共衞生危機、疾病流行或流行病(如新冠肺炎)、自然災害、極端天氣條件和經濟不穩定導致外國貿易中斷;實施新的法律和法規,包括與勞動條件、最低工資、質量和安全標準以及疾病流行或其他公共衞生問題有關的法規,以及規則。不確定因素和英國退出歐盟的持續影響;貿易政策的變化或外國或美國政府當局的行動影響貿易和外國投資,特別是在美國和外國政府之間關係緊張的時期,包括實施新的進口限制、關税、反傾銷處罰、貿易限制或對資金轉移的限制;以及我們的商店、客户、製造商和供應商所在國家當地經濟狀況的變化。
這些風險可能會阻礙我們銷售產品的能力,對我們的製造商生產或交付我們的產品或採購材料的能力產生負面影響,並增加我們的總體業務成本,任何這些風險都可能對我們的運營業績、盈利能力、現金流和財務狀況產生不利影響。如果其中一個或多個因素使我們在某個國家開展業務變得不可取或不切實際,我們的業務可能會受到不利影響。
業務和運營風險
我們很大一部分銷售額來自大型批發客户。如果我們客户的財務狀況下降,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
在2020財年,我們批發渠道的銷售額約佔我們淨收入的53%。我們根據對客户財務狀況的評估向我們的批發客户提供信貸,通常不需要抵押品或為客户提供非收款保險。在與財務狀況不佳的客户或與經濟不確定性作鬥爭的客户打交道時,我們面臨着更大的訂單減少或取消風險。由於新冠肺炎大流行,我們在世界各地的許多批發客户不得不暫時關閉門店或在嚴格限制下運營門店,繼續經歷消費者流量和購買的減少,這導致我們產品的銷售和取消訂單減少。持續的臨時關閉商店和經營限制對我們的許多批發客户的財務影響仍然不確定。然而,如果我們的批發客户繼續遭遇重大中斷,這可能會導致訂單進一步減少或取消,或者延遲或延長對我們的付款期限,這可能會對我們的運營結果產生負面影響。此外,在疲軟的經濟條件下,客户可能會對訂單更加謹慎,或者可能會放慢為消費者保持高質量店內體驗所必需的投資,這可能會導致我們產品的銷量下降。此外,我們主要市場的經濟放緩或消費者對體育用品的購買量普遍持續下降,可能會對我們公司的財務健康產生不利影響。
我們的某些客户時不時地遇到財務困難。如果我們的一個或多個客户遇到重大財務困難、破產、資不抵債或停止運營,這可能會對我們的銷售額、我們收取應收賬款的能力以及我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能無法成功執行我們的長期戰略,這可能會對我們的運營結果產生負面影響。
我們執行長期戰略的能力在一定程度上取決於成功執行關鍵領域的戰略增長計劃,如我們的國際業務、鞋類和我們的全球直接面向消費者的銷售渠道。我們在這些領域的增長取決於我們是否有能力繼續在世界各地成功地發展我們的電子商務和移動應用產品以及數字體驗,擴大我們的全球品牌和工廠門店網絡,並繼續成功地增加我們的產品供應和鞋類市場份額。如果我們繼續經歷新冠肺炎或其他重大事件造成的重大市場混亂,特別是如果我們的北美業務(佔2020財年總淨收入的66%)增長不足,我們在時間表上以我們預期的規模投資於這些增長計劃的能力將受到負面影響。此外,隨着我們擴大品牌和工廠門店的全球網絡,如果我們無法盈利運營我們的門店,我們的財務業績可能會受到影響,或者我們可能被要求確認減值費用。例如,在2020財年,我們確認了與我們的一些零售店相關的減值費用,因為個別商店的盈利能力受到新冠肺炎影響的重大影響。我們的長期戰略還取決於我們能否成功地推動毛利率的擴大,管理我們的成本結構,並推動我們的投資回報。如果我們不能在有效管理成本的同時有效執行我們的長期增長戰略,我們的業務可能會受到負面影響,我們可能無法實現預期的運營結果。
我們可能無法完全實現重組計劃或其他運營或成本節約舉措的預期收益,這可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
自2017年以來,我們已經執行了三個獨立的重組計劃,旨在更緊密地將我們的財務資源與我們業務的關鍵優先事項結合起來,並重新平衡我們的成本基礎,以進一步提高未來的盈利能力和現金流產生。我們還對我們的運營模式進行了幾次改變。我們可能無法實現我們在重組計劃和運營模式改變中設定的運營改善和效率目標,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。實施任何重組計劃或經營模式改變都存在重大的潛在風險,其中包括:實施成本高於預期、管理層分散對正在進行的業務活動的注意力、在執行我們的重組計劃和經營模式改變時未能保持足夠的控制和程序、損害我們的聲譽和品牌形象以及超出計劃裁員範圍的員工流失。如果我們不能實現有針對性的運營改善和/或成本削減,我們的盈利能力和運營結果可能會受到負面影響,這可能會在短期內稀釋我們的收益。
如果我們無法預測消費者的喜好,不能成功地開發和推出新的、創新的和更新的產品或吸引我們的消費者,或者如果消費者的喜好從高性能產品轉向,我們的銷售額、淨收入和盈利能力可能會受到負面影響。
我們的成功取決於我們識別和發起產品趨勢的能力,以及及時預測和應對不斷變化的消費者需求的能力。我們的所有產品都會受到消費者偏好變化的影響,這些偏好變化迅速,無法準確預測。因此,我們的新產品可能不會被消費者接受。此外,我們某些產品的交貨期過長,可能使我們很難對消費者需求的變化做出快速反應。我們能否對消費者的喜好做出充分的反應並滿足消費者的喜好,在一定程度上取決於我們繼續開發和推出創新的高質量產品的能力。此外,如果消費者不相信高性能服裝、鞋類和配飾是比傳統產品更好的選擇,並且不值得比傳統產品增加成本,那麼高性能產品的銷售額可能不會增長或下降,行業和我們業務的增長可能會受到不利影響。此外,消費者越來越關注品牌的環境和社會政策,包括所售產品的可持續性。有時,我們可能還會推出限量生產或專門的產品,這些產品可能會在短期內增加我們的銷售額,但這可能無法維持持續的消費者需求。如果這些因素中的任何一個導致我們不能有效地預測和迴應消費者的偏好,我們的品牌形象可能會受到負面影響,我們的銷售額、淨收入和盈利能力可能會受到負面影響。
消費者的購物偏好和分銷渠道的轉變繼續演變,可能會對我們的運營結果或未來的增長產生負面影響。
消費者對購物體驗的偏好繼續快速演變。我們通過各種渠道銷售我們的產品,包括通過批發客户和分銷合作伙伴,以及我們自己的直接面向消費者的業務,包括我們的品牌和工廠商店以及電子商務平臺。如果我們或我們的批發客户不能為消費者提供有吸引力的店內體驗,我們的品牌形象和
手術結果可能會受到負面影響。此外,作為我們增長電子商務收入戰略的一部分,我們正在大幅投資於增強我們的平臺能力和實施系統,以提高與消費者的參與度,鑑於新冠肺炎帶來的網購增加,這一點變得尤為重要。如果我們不能成功地執行這一戰略,或繼續提供一個吸引消費者的、可靠的、用户友好的數字商務平臺,我們的品牌形象、運營結果以及我們未來的增長機會可能會受到負面影響。此外,我們無法預測新冠肺炎疫情是否以及如何在長期內影響消費者的購物偏好,以及我們將以多快、多有效的速度和效率來適應這些偏好。
對我們的一個或多個主要客户的銷售額下降或流失可能會導致淨收入的重大損失,並對我們的增長前景產生負面影響。
我們批發收入的很大一部分來自對最大客户的銷售。我們目前沒有與我們的主要客户簽訂長期銷售合同,而是依賴於我們與這些客户的關係和我們在市場上的地位。因此,我們面臨的風險是,這些關鍵客户可能不會像我們預期的那樣增加與我們的業務,或者可能大幅減少與我們的業務,或者終止與我們的關係。如果我們未能像我們預期的那樣增加或維持對這些客户的銷售,將對我們的增長前景產生負面影響,而這些主要客户業務的任何減少或損失都可能導致我們的淨收入和淨收益或虧損大幅下降。例如,在2020財年,我們的某些批發客户推遲了對我們產品的購買,或者取消了之前下的訂單,以應對與流行病相關的商店關閉。這些風險已經大幅增加,並可能隨着新冠肺炎大流行的繼續而持續下去。此外,我們的客户繼續經歷正在進行的行業整合,特別是在體育專業領域。隨着這種整合的繼續,如果任何一個客户大幅減少對我們產品的購買,我們可能無法找到足夠的替代客户來繼續增長我們的淨收入,或者我們的淨收入可能會大幅下降,這一風險就會增加。此外,我們可能會不時退出與某些批發客户的關係,以進一步推動我們的高端品牌地位。如果我們不能用對其他客户的額外銷售來取代這些銷售,這可能會對我們的淨收入產生負面影響。
我們必須成功地管理我們全球業務日益複雜的運營,包括在我們品牌認知度有限的某些市場繼續擴張,否則我們的業務和運營結果可能會受到負面影響。
我們增長戰略的一個重要組成部分依賴於我們在北美以外的持續擴張,我們在某些地區的品牌認知度和運營經驗有限。我們必須繼續成功地管理與擴大業務相關的經營困難,以滿足世界各地日益增長的消費者需求。我們在北美以外的某些地區的監管要求和市場實踐方面的經驗有限,可能會面臨在這些市場擴張和成功運營的困難,包括監管環境、勞動力和市場實踐的差異,以及跟上市場、業務和技術發展以及消費者的品味和偏好的困難。我們還必須不斷評估擴展我們業務中關鍵功能的必要性,包括銷售和營銷、產品開發和分銷功能、我們的管理信息系統以及其他流程和技術。我們可能無法以成本效益管理這些努力,或者這些努力可能會增加我們現有資源的壓力。如果我們在支持業務增長方面遇到困難,我們可能會遇到品牌形象受損或運營挑戰,導致淨收入和運營業績下降。
如果我們不能準確預測對我們產品的需求,我們的經營結果可能會受到實質性的損害。
為了確保充足的庫存供應,我們必須預測庫存需求,並在客户下確定訂單之前向製造商下訂單。此外,我們很大一部分淨收入可能來自立即交付給客户的一次性訂單,特別是在一年中的最後兩個季度,歷史上這兩個季度一直是我們的旺季。如果我們不能準確預測客户需求,我們可能會遇到庫存過剩或交付給客户的產品短缺的情況。庫存過剩可能導致庫存減記或註銷,或以折扣價或較不受歡迎的分銷渠道銷售,從而對毛利率產生負面影響。另一方面,如果我們低估了對我們產品的需求,我們的製造商可能無法生產滿足我們客户要求的產品,導致我們的產品發貨延遲,我們確認收入、銷售損失的能力,以及我們的聲譽和零售商和分銷商關係受到損害。
可能影響我們準確預測產品需求的因素包括:消費者對我們產品的需求不斷變化;競爭對手對產品的介紹;總體市場或經濟狀況的意外變化,或其他因素,可能導致取消預訂或降低或提高零售商的重新訂單率或一次性下單;不合時宜的天氣條件對消費者需求的影響;以及恐怖主義或戰爭行為,或其威脅、政治或勞工不穩定或動亂、公共衞生問題和疾病流行,如當前的新冠肺炎疫情。
預測需求的困難,也使我們很難逐期估計我們未來的經營業績和財務狀況。如果不能準確預測對我們產品的需求水平,可能會對我們的盈利能力產生不利影響,或者導致我們無法實現預期的財務業績。這些風險已經大幅增加,並可能持續到新冠肺炎造成的市場混亂以及我們整個行業預期的高庫存水平。
我們依賴第三方供應商和製造商為我們的產品提供原材料和生產,我們對這些供應商和製造商的控制有限,可能無法及時或充足地獲得高質量的產品。
我們產品中使用的許多材料都是由第三方開發的技術先進的產品,短期內可能會從非常有限的來源獲得。我們幾乎所有的產品都是由非關聯製造商生產的,在2020財年,10家制造商生產了我們大約57%的服裝和配飾產品,6家制造商生產了我們幾乎所有的鞋類產品。我們與供應商或製造來源沒有長期合同,我們在面料、原材料、生產和進口配額能力方面與其他公司競爭。
許多因素可能需要我們尋找替代或額外的供應商,我們可能無法及時或具有成本效益地做到這一點。我們可能會遇到當前來源的面料或原材料供應嚴重中斷的情況,或者在中斷的情況下,我們可能無法以可接受的價格找到質量相當的替代材料供應商,或者根本找不到替代材料供應商。此外,我們的供應商可能不能根據市場情況或增加的產品需求及時滿足我們的訂單。此外,在2020財年,我們的某些製造商經歷了由於新冠肺炎而造成的重大財務和運營中斷。我們歷來為我們的某些供應鏈合作伙伴提供供應鏈融資支持,支持供應鏈融資計劃的金融市場在2020年經歷了中斷,導致我們的計劃暫時中斷,並對我們合作伙伴的現金流和流動性構成了挑戰。雖然我們與我們的合作伙伴一起度過了中斷,並重新建立了供應鏈融資計劃,但如果我們的一個或多個供應商遇到嚴重的財務困難、破產、資不抵債或停止運營,我們可能會被要求尋找替代供應商。此外,如果我們由於不利的經濟狀況或其他原因失去或需要更換現有的製造商或供應商,在需要時可能無法以我們可以接受的條款提供額外的面料或原材料或額外的生產能力,或者根本沒有,或者供應商或製造商可能無法為我們分配足夠的產能來滿足我們的要求。即使我們能夠擴展現有或找到新的製造或面料來源, 由於對供應商和製造商進行有關我們的方法、產品和質量控制標準的培訓所需的時間太長,我們可能會遇到生產延誤和成本增加的問題。我們產品的面料供應或生產中的任何延誤、中斷或成本增加都可能對我們滿足零售客户和消費者對我們產品的需求的能力產生不利影響,並導致短期和長期淨收入和淨收益(或更高的淨虧損)下降。
我們偶爾會收到,將來可能會繼續收到不符合我們質量控制標準的產品。如果我們不能及時獲得替換產品,我們將面臨因無法銷售這些產品以及相關的管理和運輸成本增加而導致的淨收入損失的風險。此外,由於我們不控制我們的製造商,不符合我們標準的產品或其他未經授權的產品可能會在我們不知情的情況下最終進入市場,這可能會損害我們的品牌和我們在市場上的聲譽。
港口、我們的供應商或製造商的勞動力或其他中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務依賴於我們及時採購和分銷產品的能力。因此,我們依賴於貨物通過世界各地開放的運營港口的自由流動,並依賴於我們的供應商和製造商的始終如一的基礎上。各個港口、我們的供應商或製造商的勞資糾紛和中斷可能會給我們的業務帶來重大風險,特別是如果這些糾紛導致我們的進口或製造旺季工作放緩、運營減少、停工、罷工或其他中斷。例如,新冠肺炎已經導致港口延誤和中斷,原因是勞動力減少,運輸積壓和
容量限制和其他中斷。這導致庫存交付速度慢於計劃,並推遲了對客户的銷售。如果我們在接收和分發我們的產品時遇到重大延誤或中斷,這可能會對我們的業務產生不利影響,可能導致客户取消訂單、意外的庫存積累或短缺、產品交付費用(包括空運)的增加以及淨收入和淨收益的減少或更高的淨虧損。
如果我們未能成功管理或實現重大交易或投資的預期結果,或者如果我們被要求確認商譽的減值,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
有時,我們可能會參與收購機會,我們認為這是對我們的業務和品牌的補充。整合被收購的企業可能需要大量的努力和資源,這可能會將管理層的注意力從更有利可圖的業務運營上轉移開。我們還不時地處置某些我們認為我們的活動與我們的運營模式不符的資產。如果我們不能成功整合被收購的業務或有效地管理處置,我們可能無法實現我們預期的財務利益或其他協同效應。此外,在與我們的收購相關的情況下,我們可能會記錄商譽或其他無限期的無形資產。我們過去已經確認了商譽減損費用,包括2020財年我們在北美運營部門的拉丁美洲報告部門和加拿大報告部門的商譽減值費用。額外的商譽減值費用可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外,我們可能會不時投資於商業基礎設施、新業務和現有業務的擴展,例如擴大我們的品牌和工廠門店網絡以及我們的分銷設施,實施我們的全球運營和財務報告信息技術系統,支持我們的數字戰略(包括我們的電子商務平臺),或者支持我們的公司基礎設施(包括我們的全球和地區總部)。這些投資需要大量的現金投資和管理層的關注,基礎設施投資也可能將資金從其他潛在的商業機會中分流出來。我們相信,具有成本效益的投資對業務增長和盈利能力至關重要。如果任何重大投資未能提供我們預期的回報或協同效應,可能會對我們的財務業績產生不利影響。
如果我們與負面宣傳聯繫在一起,我們的品牌價值和產品銷量可能會下降。
如果對我們的品牌、我們的公司或我們的商業夥伴的負面宣傳削弱了我們的品牌對消費者的吸引力,我們的業務可能會受到不利影響。例如,雖然我們要求我們產品的供應商、製造商和被許可人按照適用的法律和法規以及我們強加給他們的社會和其他標準和政策(包括我們的行為準則)經營業務,但我們不控制這些第三方的行為。違反或涉嫌違反我們的政策、勞動法或其他法律可能會中斷或以其他方式擾亂我們的採購或損害我們的品牌形象。對我們的任何供應商、製造商或被許可人的生產方法、被指控的做法或工作場所或相關條件的負面宣傳可能會對我們的聲譽和銷售產生不利影響,並迫使我們尋找替代供應商、製造商或被許可人。在我們的直銷、供應鏈或物流業務不那麼廣泛的市場,我們的業務合作伙伴可能不會按照我們的預期行事的風險可能會加劇。此外,我們還與各種運動員、團隊和聯盟簽訂了贊助合同,很多運動員和團隊都在使用我們的產品。關於這些合作伙伴的負面宣傳可能會對我們的品牌形象產生負面影響,並導致對我們品牌的忠誠度下降,無論這種説法是否準確。此外,社交媒體可能會加速和擴大負面宣傳的範圍。這可能會降低我們專有權的價值,損害我們的聲譽,或者對我們的銷售和經營業績產生負面影響。
我們體育營銷贊助的投資成本和回報可能會變得更具挑戰性,這可能會影響我們品牌形象的價值。
我們營銷戰略的一個關鍵要素是在我們的產品與職業和大學運動員之間建立消費者市場的聯繫。我們已經制定了許可協議,成為各種大學和專業級別的運動隊和聯盟的表演服裝和鞋類的官方供應商,並與運動員簽訂了贊助協議。然而,隨着表演服裝和鞋類行業的競爭加劇,與運動員贊助和官方供應商許可協議相關的成本,包括獲得和保留這些贊助和協議的成本,變化很大,有時還會大幅增加。如果我們不能保持目前與專業和大學運動員、團隊和聯盟的聯繫,或者不能以合理的成本這樣做,我們可能會失去與我們產品相關的現場真實性,我們可能會被要求修改和大幅增加我們的營銷投資。此外,由於職業和大學田徑和其他體育賽事因新冠肺炎大流行而在很大程度上被取消或推遲,這些賽事的未來計劃仍不確定,我們可能還沒有意識到
這些關係的預期收益。因此,我們的品牌形象、淨收入、費用和盈利能力可能會受到實質性的不利影響。
如果我們的分銷系統出現問題,我們向市場交付產品的能力可能會受到不利影響。
我們的產品分銷依賴於數量有限的分銷設施。我們的配電設施使用計算機控制和自動化設備,這意味着操作很複雜,可能會受到與安全或計算機病毒或惡意軟件、軟件和硬件的正確操作、電力中斷或其他系統故障相關的一系列風險的影響。此外,由於我們的許多產品都是從有限的幾個地點分銷的,我們的運營還可能因這些地點的惡劣天氣條件、洪水、火災或其他自然災害,以及勞動力或其他運營困難或中斷(包括公共衞生危機或疾病流行)而中斷。例如,當前的新冠肺炎疫情可能會阻礙我們滿負荷運營我們的配送設施的能力,並可能同樣影響我們的第三方物流提供商。我們維持業務中斷保險,但它可能不足以保護我們免受分銷設施重大中斷或導致此類中斷的所有類型事件可能造成的不利影響。嚴重的中斷可能會導致客户流失或我們的品牌形象受損。此外,我們的分銷能力取決於第三方及時提供服務。這包括產品往返於我們的分銷設施,以及與我們在某些地區的第三方分銷設施合作,在這些地區,我們沒有自己的設施。我們的某些合作伙伴不時會遇到運營中斷的情況,包括與網絡相關的中斷。如果我們或我們的合作伙伴遇到這樣的問題,我們的運營結果,以及我們滿足客户期望的能力,管理庫存, 完成銷售和實現運營效率目標可能會受到重大不利影響。
我們在很大程度上依賴信息技術,該技術的任何故障、不足或中斷都可能損害我們有效運營業務的能力。
我們的業務和全球運營都依賴於信息技術。我們能否有效地管理和維護庫存和內部報告,及時向客户發貨和開具發票,在很大程度上取決於我們的企業資源規劃、倉庫管理和其他信息系統。我們還嚴重依賴信息系統來處理財務報告方面的財務和會計信息。這些信息系統中的任何一個都可能出現故障或服務中斷,原因有很多,包括計算機病毒或惡意軟件、編程錯誤、黑客攻擊或其他非法活動、災難或我們未能正確維護系統宂餘或保護、維修、維護或升級我們的系統。儘管我們維持業務連續性計劃,但不能保證我們或我們供應商的業務連續性計劃將及時有效地解決問題,或充分保護我們免受信息系統重大中斷可能造成的不利影響。我們的信息系統無法有效運行或無法與其他系統集成,或者這些系統的安全性遭到破壞,可能會導致產品交付延遲,降低我們的運營效率,這可能會對我們的財務業績產生負面影響。如果我們的財務信息系統遭遇任何無法緩解的重大中斷,我們及時報告財務業績的能力可能會受到影響,這可能會對我們的股價產生負面影響。我們還在世界各地與我們的員工和第三方(如客户、供應商、供應商和消費者)進行電子通信。服務中斷或關閉可能會對我們的運營活動產生重大不利影響。對任何故障進行補救和修復, 我們的關鍵信息系統出現問題或遭到破壞可能需要大量資本投資。
此外,我們通過我們的電子商務網站和我們的移動應用程序與我們的許多消費者互動,這些系統面臨類似的中斷或網絡攻擊風險。消費者越來越多地使用這些服務來購買我們的產品並參與我們的數字社區。如果我們不能繼續為消費者提供用户友好的體驗,並發展我們的平臺以滿足消費者的偏好,我們的電子商務業務的增長和我們的淨收入可能會受到負面影響。我們數字業務的業績有賴於其產品、應用程序和服務以及包含複雜軟件的底層技術基礎設施的可靠性能。如果本軟件包含阻礙或停止服務的錯誤、錯誤或其他漏洞,可能會導致我們的聲譽和品牌受損、用户流失或收入損失。
我們正在實施全球運營和信息系統,其中涉及的風險和不確定性可能會對我們的業務產生不利影響。
2015年,我們開始實施全球運營和財務報告信息技術系統SAP Fashion Management Solution(FMS),作為整合和
升級我們的系統和流程。這一實施的第三階段也是最後階段於2020年4月開始運作。實施新的信息系統,特別是在全球業務範圍內,涉及風險和不確定性。這些系統在設計、實施或應用過程中的任何中斷、延遲或缺陷都可能導致成本增加,影響我們有效採購、銷售或發貨產品的能力,延遲向客户收取付款,或者對我們及時報告財務結果的能力產生不利影響,每一種情況都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們高級管理層和其他關鍵員工的持續服務,以及我們繼續吸引和留住才華橫溢的新團隊成員的能力。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們高級管理層的持續服務,特別是我們的創始人、執行主席兼品牌總監Kevin A.Plank,我們的首席執行官兼總裁,我們的其他高管和關鍵員工,他們在我們的業務中擁有豐富的經驗和專業知識,包括產品創造、創新、銷售、營銷、運營和其他支持人員。失去高級管理層或其他關鍵員工的服務可能會使我們的業務更難成功運營和實現我們的業務目標,並可能導致對關鍵客户關係的損害、關鍵信息、專業知識或訣竅的丟失以及意想不到的招聘和培訓成本。
此外,為了有利可圖地發展我們的業務和管理我們的運營,我們將需要繼續吸引、留住和激勵具有各種技能、背景和經驗的優秀管理層和其他員工。我們行業對員工的競爭非常激烈,我們可能會在吸引支持業務增長所需的人才方面遇到困難。如果我們不能吸引、吸收和留住具備必要技能的管理層和其他員工,我們可能無法發展或成功運營我們的業務,實現我們的長期目標。此外,我們投入了大量的時間和資源來建立、維護和發展我們的公司文化和價值觀,我們認為這對我們未來的成功至關重要。如果不能保持並繼續發展我們的文化,可能會對我們吸引、留住和激勵員工以及實現我們的長期目標的能力產生負面影響。
金融風險
我們的信貸協議包含金融契約,我們的信貸協議和債務證券都包含對我們行動的其他限制,這可能會限制我們的運營靈活性或以其他方式對我們的財務狀況產生不利影響。
我們不時為流動資金需求提供資金,部分來自我們的信貸安排下的借款和發行債務證券。除某些重大例外情況外,我們的高級票據限制了我們產生擔保債務和從事售後回租交易的能力。我們修訂後的信貸協議包含負面契約,除重大例外外,這些契約限制了我們產生額外債務、支付限制性付款、出售或處置資產、抵押資產作為擔保、進行投資、貸款、墊款、擔保和收購、進行根本性改變以及與關聯公司進行交易的能力。此外,在規定的期限內,我們必須保持修訂後的信貸協議中規定的一定槓桿率和利息覆蓋率。我們根據修訂後的信貸協議繼續借款的能力受到繼續遵守這些金融契約的限制,在過去,我們曾修訂信貸協議,為未來特定時期的金融契約提供一定的減免和修訂,並在這些時期為我們提供充足的流動性渠道。在某些季度,我們修改後的信貸協議要求我們維持一定數量的最低流動資金。如果我們的現金流和資本資源不足以維持這一流動性水平,我們可能需要採取進一步行動來減少我們的支出,並可能尋求替代的流動性來源,包括但不限於進入資本市場、出售回租交易或其他資產出售,或其他替代融資措施。未能遵守這些經營或財務契約,除其他外,可能是因為, 我們的經營結果或總體經濟狀況的變化。這些公約可能會限制我們從事本來對我們最有利的交易的能力。未能遵守經修訂的信貸協議或我們的優先票據下的任何契諾,可能會導致違約,這可能會對我們獲得流動資金的機會產生負面影響。
此外,經修訂的信貸協議包括交叉違約條款,根據該條款,根據經修訂的信貸協議,某些其他債務義務(包括我們的債務證券)下的違約事件將被視為違約事件。如果發生違約事件,貸款人在修改後的信貸協議下的承諾可能被終止,所欠金額的到期日可能會加快。我們的債務證券包括交叉加速條款,該條款規定,根據我們的債務證券,某些其他債務義務(包括我們的信貸協議)的加速將被視為違約事件,並在一定的時間和通知期內,賦予債券持有人加速我們的債務證券的權利。
我們可能需要籌集額外的資金來管理和發展我們的業務,我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金,甚至根本無法籌集資金。
管理和發展我們的業務將需要大量的現金支出以及資本支出和承諾。我們利用手頭的現金和運營產生的現金,獲得我們的信貸安排,併發行債務證券作為流動性的來源。在2020財年第一季度和第二季度,由於新冠肺炎疫情導致大範圍臨時關閉門店,我們從運營中產生的現金受到了負面影響。作為迴應,我們修改了我們的信貸協議,在特定的未來時期對我們的金融契約提供了一定的減免和修訂,並在這些時期為我們提供了足夠的流動性渠道。2020年5月,我們發行了5億美元的可轉換優先票據,並利用淨收益償還了我們循環信貸安排下的未償還金額,從而增加了我們在該安排下的借款能力。我們還採取了一系列措施來保護現有資本,包括管理對供應商的付款,允許延長對某些客户的付款期限,減少資本支出和管理庫存水平。截至2020年12月31日,我們的現金和現金等價物總計15億美元。然而,如果在未來一段時間內,我們手頭的現金、運營產生的現金以及我們信貸協議下的可用性不足以滿足我們的現金需求,我們將需要尋求額外的資本,可能是通過債務或股權融資,為我們的運營和未來的增長提供資金。我們未來進入信貸和資本市場作為流動性來源的能力,以及與此類融資相關的借款成本,取決於市場狀況以及我們的信用評級和前景。我們的信用評級過去曾被下調,我們不能保證能夠維持目前的評級,這可能會增加我們未來的借貸成本。此外, 股權融資的條款可能會對我們的股東造成稀釋或潛在稀釋,新投資者願意購買我們證券的價格可能會低於我們普通股的當前每股價格。新證券持有人還可以享有優先於現有普通股持有人的權利、優惠或特權。如果需要新的資金來源,但資金不足或不可用,我們將被要求根據可用資金(如果有)修改我們的增長和運營計劃,這將損害我們發展業務的能力。
此外,英國金融市場行為監管局(FCA)在2017年宣佈,打算在2021年底之前逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。我們的信貸協議允許我們在調整後的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上適用的保證金的基礎上借款。雖然信貸協議規定了在這一階段結束後確定替代利率的機制,但有關替代利率的不確定性可能會使我們信貸協議下的借款或為我們的其他債務進行再融資的成本更高,或難以按我們認為有利的條款實現。
我們的經營業績受到我們的淨收入和運營收入的季節性和季度變化的影響,這可能會對我們公開交易的普通股的價格產生不利影響。
我們的淨收入和運營收益或虧損已經出現了季節性和季度變化,預計還會繼續出現這種情況。這些變化主要與我們在秋季銷售季節銷售的產品組合有關,包括價格更高的寒冷天氣產品,以及更高利潤率的直接面向消費者的銷售所佔比例更大。我們的季度業績也可能因客户訂單時間的不同而有所不同。我們的大部分淨收入是在歷年的最後兩個季度產生的。我們的季度運營業績也可能因各種其他因素而大幅波動,其中包括營銷費用的時間和我們產品組合的變化。由於這些季節性和季度的波動,我們認為,對一年內不同季度的經營業績進行比較並不一定有意義,不能將這些比較作為我們未來業績的指標。我們未來報告的任何季節性或季度波動都可能與市場分析師和投資者的預期不符。這可能會導致我們上市股票的價格大幅波動。
我們的經營結果受到我們股權投資表現的影響,我們對此並不加以控制。
我們保留某些少數股權投資,並可能在未來投資於額外的少數股權投資,這是我們根據權益法核算的,並要求在我們的合併財務報表中確認我們在淨收益或虧損中的可分配份額。我們的經營結果受到這些業務表現的影響,我們不對這些業務進行控制,我們的淨收益或虧損受到我們的日本被許可人業務實現的虧損的負面影響。我們還被要求定期審查我們的投資的減值情況,如果發生影響我們投資產生的公允價值或預計未來現金流的不利事件或管理決策,可能會產生減值費用。在2020財年,我們進一步削弱了我們對日本授權公司的投資,並因此確認了710萬美元的費用,目前沒有與這項投資相關的賬面價值。另外,我們的日本被許可人在一定程度上
如果我們繼續在業務表現上遇到挑戰,我們可能無法繼續實現來自日本被許可方的許可收入與其過去的業績一致,這可能會對我們的淨收入和運營業績產生負面影響。此外,根據該公司的財務表現,我們收回長期投資的能力可能有限。
我們的財務業績可能會受到貨幣匯率波動的不利影響。
我們大約有31%的合併淨收入來自美國以外。隨着我們國際業務的增長,我們的經營業績可能會受到外幣匯率變化的不利影響。美國以外市場的收入和某些費用是以當地外幣確認的,我們面臨着將這些金額轉換為美元以併入我們的財務報表的潛在收益或損失。同樣,我們在海外子公司以當地貨幣以外的貨幣進行交易時,也會因匯率波動而受到損益的影響。此外,我們的獨立製造商的業務也可能受到匯率波動的幹擾,使他們購買原材料的成本更高,融資更困難。因此,外幣匯率波動可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外,我們以前針對某些預測交易指定了現金流對衝。如果我們確定這樣的交易在我們預期的時間段內不再可能發生,我們被要求取消指定套期保值關係,並立即在我們的收益中確認衍生工具損益。新冠肺炎的持續影響已經並可能繼續造成預測現金流的不確定性,這已經並可能繼續導致某些對衝交易的取消指定。
法律、監管和合規風險
我們不遵守貿易和其他法規可能會導致政府監管機構的調查或行動和負面宣傳。
我們產品的標籤、分銷、進口、營銷和銷售受到多個聯邦機構的廣泛監管,包括美國聯邦貿易委員會、消費品安全委員會和州總檢察長,以及我們產品分銷或銷售地點的其他聯邦、州、省、地方和國際監管機構。如果我們不遵守這些規定,我們可能會受到重大處罰或索賠,或被要求召回產品,這可能會對我們的運營結果產生負面影響,擾亂我們開展業務的能力,並損害我們在消費者中的品牌形象。此外,採用新法規或改變對現有法規的解釋可能導致重大意想不到的合規成本或產品銷售中斷,並可能損害我們產品的營銷,導致淨收入的重大損失。
我們的國際業務還必須遵守美國“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act,簡稱FCPA)、適用於我們業務的其他反賄賂法律,以及美國的制裁法律。儘管我們有符合《反海外腐敗法》以及類似法律和制裁要求的政策和程序,但不能保證我們所有的員工、承包商、代理商和其他合作伙伴不會採取違反我們政策的行動,也不能保證我們的程序將有效地緩解此類風險。任何此類違規行為都可能使我們受到制裁或其他懲罰,可能會對我們的聲譽、業務和經營業績產生負面影響。
數據安全或隱私泄露可能損害我們的聲譽,導致我們產生額外費用,使我們面臨訴訟,並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們收集與數字營銷、數字商務、店內支付處理系統和數字業務(包括我們的Connected Fitness業務)相關的敏感和專有業務信息以及個人身份信息。特別是,在我們的數字業務中,我們收集和存儲關於我們用户的各種信息,並允許用户彼此之間以及與第三方共享他們的個人信息。我們還依賴第三方來運營我們的某些電子商務網站,並不控制這些服務提供商。黑客和數據竊賊變得越來越老練,並進行大規模和複雜的自動化攻擊。任何對我們或我們服務提供商數據安全的破壞或網絡欺詐事件都可能導致客户、消費者、供應商、用户或員工信息的未經授權的發佈或傳輸,或金錢、有價值的業務數據的損失,或導致我們的業務中斷。這些事件可能會引起不必要的媒體關注,損害我們的聲譽,損害我們的客户、消費者或用户關係,並導致銷售損失、罰款或訴訟。我們還可能需要花費大量資本和其他資源來防範、應對或緩解安全漏洞造成的問題,因為安全漏洞可能會對我們的運營結果產生負面影響。像我們行業的其他公司一樣,我們在過去經歷過,我們預計還會繼續經歷網絡攻擊,包括網絡釣魚、網絡欺詐事件和其他企圖
入侵或未經授權進入我們的系統。隨着新冠肺炎的進步和許多員工繼續在家工作,這些未遂攻擊事件有所增加。到目前為止,這些襲擊還沒有對我們的行動產生實質性影響,但不能保證它們在未來不會產生影響。
我們還必須遵守世界各地為保護個人信息和其他數據而制定的日益複雜和不斷演變的監管標準。遵守現有的、擬議的和即將出台的法律法規可能代價高昂,並可能對我們的盈利能力產生負面影響。例如,歐盟通過了2018年5月生效的《一般數據保護條例》(GDPR),加利福尼亞州通過了2020年1月生效的《加州消費者隱私法》(CCPA)。這些法律對公司在處理個人數據方面施加了額外的義務,並向存儲數據的人提供了某些個人隱私權。此外,數據隱私法律法規也在不斷演變。例如,2016年,歐盟和美國同意了一個從歐盟轉移到美國的數據框架,名為隱私盾牌(Privacy Shield)。然而,在2020年7月,隱私盾牌被歐洲聯盟法院(“CJEU”)宣佈無效,公司可以繼續傳輸數據的替代基礎仍然受到持續的監管和司法審查。隨着需求的不斷髮展,我們調整運營以滿足新需求的成本可能會很高。不遵守這些監管標準可能會導致違反數據隱私法律法規,並使我們面臨政府實體或其他人對我們的法律訴訟、政府當局的罰款、負面宣傳和對我們品牌形象的損害,所有這些都可能對我們的盈利能力產生負面影響。
税法的變化和意想不到的納税義務可能會對我們的有效所得税税率和盈利能力產生不利影響。
我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。我們的有效所得税税率未來可能會受到一系列因素的不利影響,包括法定税率不同的國家收入構成的變化、遞延税收資產和負債估值的變化、税收法律法規或其解釋和應用的變化、世界各地不同司法管轄區所得税審計的結果,以及我們以前沒有提供適用的外國預扣税、某些美國州所得税或匯率影響的任何非美國收入的匯回。我們無法預測未來的税收改革努力可能會對我們的運營結果產生什麼影響,包括美國新總統政府期間實施的任何變化。
此外,我們從事多種類型的公司間交易,我們通過公司間轉移定價安排在我們和我們子公司之間分配的利潤和虧損受到美國國税局(Internal Revenue Service)和外國税務機關的審查。雖然我們認為我們已經清楚地反映了這些交易的經濟性,並且有適當的文件,但税務機關可能會提出並維持可能導致可能影響我們税收規定的變化的調整。此外,經濟合作暨發展組織(OECD)和許多我們開展業務的國家繼續評估税法的修訂,這些修訂可能會對我們和我們的子公司之間的損益分配產生重大影響,並影響我們在法定税率不同的國家的收入組合。
我們會定期評估所有這些事項,以決定我們的税項撥備是否足夠,這須視乎重大判斷而定。
未能保護我們的知識產權,或我們與他人權利的衝突,可能會損害我們的品牌,削弱我們的競爭地位,並對我們的運營結果產生負面影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的品牌形象。目前,我們依靠版權、商標、商業外觀、專利和不正當競爭法、保密程序和許可安排來建立和保護我們的知識產權。我們為保護我們的專有權而採取的措施可能不足以防止他人侵犯我們的商標和專有權,包括模仿我們的產品和盜用我們的品牌。此外,知識產權保護在某些司法管轄區可能無法獲得或受到限制。此外,用於製造我們大多數產品的技術、織物和工藝的知識產權通常由我們的供應商擁有或控制,通常不是我們獨有的,我們當前和未來的競爭對手能夠製造和銷售具有與我們某些產品相似的性能特徵和構造的產品。
我們會不時提出與他人知識產權有關的索賠,或在市場上發現未經授權的產品是我們產品的假冒複製品或不符合我們質量控制標準的未經授權的違規產品。如果我們不能保護、維護和執行我們的知識產權,我們的品牌價值可能會下降,我們的競爭地位可能會受到影響。在……裏面
此外,其他人可能會不時地向我們提出侵權索賠。成功的針對我們的侵權索賠可能會導致重大的金錢責任,或者阻止我們銷售或提供我們的一些產品。此類索賠的解決可能需要我們重新設計我們的產品、屬於第三方的許可權或完全停止使用這些權利。這些事件中的任何一個都可能損害我們的業務,並對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們是一些正在進行的法律訴訟的對象,這些訴訟導致了鉅額費用,我們正在進行的訴訟和/或未來法律訴訟的不利發展可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果或股票價格產生實質性的不利影響。
我們目前涉及各種訴訟、調查和其他法律事務,可能會受到額外的調查、仲裁程序、審計、監管調查和類似行動的影響,包括與商業糾紛、知識產權、僱傭、證券法、披露、税務、會計、集體訴訟和產品責任有關的事項,以及與我們的業務和行業相關的貿易、監管和其他索賠,我們統稱為法律訴訟。例如,我們正面臨一項正在進行的證券集體訴訟程序,涉及我們之前的披露(包括使用“提前”銷售和下文提到的調查)和有關相關事項的衍生品投訴,以及過去的關聯方交易,以及其他訴訟程序。有關這些具體事項的更多信息,請參閲本年度報告中Form 10-K的合併財務報表附註10。此外,正如之前在2019年11月披露的那樣,我們一直在迴應美國證券交易委員會(SEC)和司法部(DoJ)的文件和信息要求,從2017年7月提交給SEC開始,到2020年7月,我們和我們的兩名高級管理層成員收到了SEC的“Wells通知”,涉及我們在2015年第三季度至2016年12月31日期間的披露,涉及在這些季度的收入中使用“拉動”銷售。在與美國證券交易委員會和美國司法部的要求合作的過程中,我們審查了我們的披露,我們仍然相信這些披露是適當的。然而,我們無法預測任何特定訴訟的結果,也無法預測正在進行的調查,包括SEC和司法部的調查, 將會有利地解決或最終導致指控或實質性損害、罰款或其他處罰、執法行動、禁止擔任高級管理人員或董事或在SEC執業,或針對我們或我們的高級管理層成員提起民事或刑事訴訟。
一般來説,法律訴訟,特別是證券和集體訴訟以及監管調查,可能代價高昂且具有破壞性。我們的保險可能不包括針對我們的所有索賠,我們無法預測我們目前面臨的法律訴訟將持續多久。任何法律訴訟的不利結果都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果或我們的股票價格產生不利影響。任何訴訟都可能對我們在客户或股東中的聲譽造成負面影響。此外,圍繞正在進行的法律訴訟的宣傳,即使對我們有利,也可能導致針對我們的額外法律訴訟,以及損害我們的品牌形象。
與我們普通股相關的風險
我們的執行主席兼品牌首席執行官凱文·普蘭克(Kevin Plank)控制着我們普通股的大部分投票權。
我們的A類普通股每股有一票投票權,我們的B類普通股每股有10票投票權,我們的C類普通股沒有投票權(除非在有限的情況下)。我們的執行主席兼品牌首席執行官凱文·A·普蘭克實益擁有所有B類普通股的流通股。因此,普蘭克先生擁有多數投票權,能夠指導我們董事會所有成員的選舉以及我們提交給股東投票表決的其他事項。在某些情況下,B類普通股自動轉換為A類普通股,這也將導致我們的C類普通股轉換為A類普通股。如本公司章程所指明,該等情況包括普蘭克先生實益擁有的A類及B類普通股已發行股份總數少於15.0%、普蘭克先生辭去本公司核準行政總裁一職(或因其他原因被終止)或普蘭克先生在一年內出售超過指定數目的任何類別普通股。投票控制權的集中可能會產生各種影響,包括但不限於,推遲或阻止控制權的變更,或允許我們採取大多數股東不支持的行動。此外,我們利用我們C類普通股的股票為員工股權激勵計劃提供資金,並可能在未來的基於股票的收購交易中這樣做,這可能會延長普蘭克先生的投票權控制期限。
我們A類和C類普通股的交易價格可能會不同並不時波動。
我們A類和C類普通股的交易價格可能會因各種因素而不同並不時波動,其中一些因素是我們無法控制的。這些因素可能包括股票市場和整體經濟的整體表現、我們或競爭對手的季度經營業績的變化、我們是否有能力滿足我們公佈的指引和證券分析師的預期,或者證券分析師的建議。此外,我們沒有投票權的C類普通股的交易價格低於我們的A類普通股,不能保證這種情況不會繼續下去。
不適用。
以下是截至2020財年末我們擁有或租賃的主要物業的摘要。
我們的主要行政和行政辦公室位於馬裏蘭州巴爾的摩的一個辦公綜合體,其中大部分是我們擁有的,一部分是我們租賃的。我們在歐洲、拉丁美洲和亞太地區的每個總部都租用辦公場所。
我們租賃了我們的主要分銷設施,這些設施位於馬裏蘭州的麻雀角、田納西州的朱麗葉山和加利福尼亞州的裏亞託。這些設施加起來約佔350萬平方英尺的設施面積。這些租約在不同的日期到期,最早的租約終止日期到2023年5月。我們相信,我們通過第三方物流供應商提供的配送設施和空間將足以滿足我們的短期需求。
此外,截至2020年12月31日,我們租賃了439家品牌和工廠專賣店,主要分佈在美國、中國、墨西哥、韓國、智利和加拿大。D日期從2021年到2035年。我們還租賃額外的辦公空間,用於銷售、質量保證和採購、市場營銷和行政職能。我們預計,我們將能夠以令人滿意的條款延長這些在不久的將來到期的租約,或將其遷往其他地點。
我們不時參與訴訟和其他訴訟,包括與商業糾紛和知識產權有關的事項,以及與我們業務相關的貿易、監管和其他索賠。有關某些法律程序的信息,請參閲我們的合併財務報表附註10,在此引用作為參考。
不適用。
第二部分
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第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
在Armour旗下,A類普通股和C類普通股分別以“UAA”和“UA”的代碼在紐約證券交易所(“NYSE”)交易。截至2021年1月31日,我們A類普通股的記錄保持者有1765人,B類可轉換普通股的記錄保持者有5人,他們由我們的執行主席兼品牌首席執行官Kevin A.Plank實益擁有,以及我們的C類普通股的1170名記錄保持者。
我們的A類普通股於2016年12月6日之前在紐約證券交易所掛牌交易,交易代碼為“UA”,自2016年12月7日起在紐約證券交易所掛牌上市,交易代碼為“UAA”。在2005年11月18日之前,我們的A類普通股沒有公開市場。我們的C類普通股自2016年4月8日首次發行至2016年12月6日在紐約證券交易所掛牌上市,交易代碼為“UA.C”,自2016年12月7日起掛牌交易,交易代碼為“UA”。
分紅
在2020財年或2019年,我們的任何類別的普通股都沒有宣佈或支付現金股息。我們目前預計,我們將保留未來的任何收益,用於我們的業務。因此,我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。此外,根據我們的信貸安排,我們向股東支付股息的能力可能會受到限制。有關我們信貸安排的進一步討論,請參閲管理層討論和分析中的“財務狀況、資本資源和流動性”以及合併財務報表附註9。
股票補償計劃
下表包含有關我們股權薪酬計劃的某些信息。
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計劃類別 | | 普通股類別 | | 數量 證券須為 關於行使以下權利的通知 未償還期權, 認股權證及權利 (a) | | 加權平均 行權價格 未償還期權, 認股權證及權利 (b) | | 中國證券的數量 剩餘 可供未來使用的設備 股權項下的發行量 薪酬計劃 (不包括證券 (反映在第(A)欄) (c) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 甲類 | | 1,352,762 | | | $ | 34.89 | | | 12,794,691 | |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | C類 | | 10,621,929 | | | $ | 18.24 | | | 26,827,123 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | 甲類 | | 91,473 | | | $ | — | | | — | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | C類 | | 92,119 | | | $ | — | | | — | |
在行使根據證券持有人批准的股權補償計劃發行的未償還期權、認股權證和權利時,將發行的證券數量包括向Under Armour的僱員、非僱員和董事發行的140萬份A類和1070萬份C類期權、限制性股票單位和遞延股票單位。這些限制性股票單位和遞延股票單位不包括在上述加權平均行權價計算中。未來可供發行的證券數量包括我們第三次修訂和重新修訂的2005年綜合長期激勵計劃(“2005年股票計劃”)下的1010萬股A類普通股和2490萬股C類普通股,以及我們員工購股計劃下的270萬股A類普通股和200萬股C類普通股。除了在行使股票期權、認股權證和權利時發行的證券外,2005年股票計劃還授權發行我們A類和C類普通股的限制性和非限制性股票以及其他股權獎勵。有關各計劃的材料特徵,請參見合併財務報表附註15。
在行使未經證券持有人批准的股權補償計劃下發行的未償還期權、認股權證和權利時發行的證券數量包括915千股我們的A類普通股和92.1萬股我們的C類普通股,這些股票是根據授予我們某些營銷合作伙伴的遞延股票單位交付股票而發行的。這些遞延股票單位不包括在上述加權平均行權價計算中。遞延股票單位是在我們的某些營銷合作伙伴簽訂背書和其他營銷服務協議時發行的。
和我們一起。每份協議的條款都規定了要授予的遞延股票單位的數量和股票的交付日期,根據合同的不同,這些時間跨度為多年。遞延股票單位是不可沒收的。
股票表現圖表
下面的股票表現圖表將Under Armour,Inc.A類普通股的累計總回報率與標準普爾500指數和標準普爾500服裝、配件和奢侈品指數從2015年12月31日到2020年12月31日的累計總回報率進行了比較。該圖表假設截至2015年12月31日,Under Armour和每個指數的初始投資為100美元,並對任何股息進行再投資。下圖所示的業績並不是為了預測或預示我們普通股未來可能的業績。
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| 12/31/2015 | | 12/31/2016 | | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 |
Under Armour,Inc. | $ | 100.00 | | | $ | 69.76 | | | $ | 34.65 | | | $ | 42.43 | | | $ | 51.87 | | | $ | 41.23 | |
標準普爾500指數 | $ | 100.00 | | | $ | 111.96 | | | $ | 136.40 | | | $ | 130.42 | | | $ | 171.49 | | | $ | 203.04 | |
標準普爾500指數服裝、配飾和奢侈品 | $ | 100.00 | | | $ | 88.72 | | | $ | 106.86 | | | $ | 90.03 | | | $ | 110.94 | | | $ | 99.45 | |
以下精選財務數據以本年度報告10-K表格中其他部分的綜合財務報表(包括附註)和“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”為參考,並應結合這些報表閲讀。以下所示的五個會計年度的選定綜合經營報表和資產負債表數據來源於我們經審計的綜合財務報表。
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| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位為千,每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
淨收入 | | $ | 4,474,667 | | | $ | 5,267,132 | | | $ | 5,193,185 | | | $ | 4,989,244 | | | $ | 4,833,338 | |
銷貨成本 | | 2,314,572 | | | 2,796,599 | | | 2,852,714 | | | 2,737,830 | | | 2,584,724 | |
毛利 | | 2,160,095 | | | 2,470,533 | | | 2,340,471 | | | 2,251,414 | | | 2,248,614 | |
銷售、一般和行政費用 | | 2,171,934 | | | 2,233,763 | | | 2,182,339 | | | 2,099,522 | | | 1,831,143 | |
重組和減值費用 | | 601,599 | | | — | | | 183,149 | | | 124,049 | | | — | |
營業收入(虧損) | | (613,438) | | | 236,770 | | | (25,017) | | | 27,843 | | | 417,471 | |
利息支出,淨額 | | (47,259) | | | (21,240) | | | (33,568) | | | (34,538) | | | (26,434) | |
其他收入(費用),淨額 | | 168,153 | | | (5,688) | | | (9,203) | | | (3,614) | | | (2,755) | |
所得税前收入(虧損) | | (492,544) | | | 209,842 | | | (67,788) | | | (10,309) | | | 388,282 | |
所得税費用(福利) | | 49,387 | | | 70,024 | | | (20,552) | | | 37,951 | | | 131,303 | |
權益法投資收益(虧損) | | (7,246) | | | (47,679) | | | 934 | | | — | | | — | |
淨收益(虧損) | | (549,177) | | | 92,139 | | | (46,302) | | | (48,260) | | | 256,979 | |
* | | — | | | — | | | — | | | — | | | 59,000 | |
所有股東可獲得的淨收益(虧損) | | $ | (549,177) | | | $ | 92,139 | | | $ | (46,302) | | | $ | (48,260) | | | $ | 197,979 | |
每股普通股可用淨收入 | | | | | | | | | | |
A、B類普通股每股基本淨收益(虧損) | | $ | (1.21) | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.11) | | | $ | 0.45 | |
C類普通股每股基本淨收益(虧損) | | $ | (1.21) | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.11) | | | $ | 0.72 | |
A、B類普通股每股攤薄淨收益(虧損) | | $ | (1.21) | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.11) | | | $ | 0.45 | |
C類普通股每股攤薄淨收益(虧損) | | $ | (1.21) | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.11) | | | $ | 0.71 | |
| | | | | | | | | | |
加權平均已發行A類和B類普通股 |
基本信息 | | 222,927 | | | 222,532 | | | 221,001 | | | 219,254 | | | 217,707 | |
稀釋 | | 222,927 | | | 223,206 | | | 221,001 | | | 219,254 | | | 221,944 | |
| | | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股C類普通股 |
基本信息 | | 231,162 | | | 228,431 | | | 224,814 | | | 221,475 | | | 218,623 | |
稀釋 | | 231,162 | | | 231,068 | | | 224,814 | | | 221,475 | | | 222,904 | |
| | | | | | | | | | |
宣佈的股息 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
現金和現金等價物 | | $ | 1,517,361 | | | $ | 788,072 | | | $ | 557,403 | | | $ | 312,483 | | | $ | 250,470 | |
營運資金(1) | | $ | 1,809,699 | | | $ | 1,280,200 | | | $ | 1,277,651 | | | $ | 1,277,304 | | | $ | 1,279,337 | |
盤存 | | $ | 895,974 | | | $ | 892,258 | | | $ | 1,019,496 | | | $ | 1,158,548 | | | $ | 917,491 | |
總資產(2) | | $ | 5,030,628 | | | $ | 4,843,531 | | | $ | 4,245,022 | | | $ | 4,006,367 | | | $ | 3,644,331 | |
債務總額,包括當前到期日 | | $ | 1,003,556 | | | $ | 592,687 | | | $ | 728,834 | | | $ | 917,046 | | | $ | 817,388 | |
股東權益總額 | | $ | 1,675,993 | | | $ | 2,150,087 | | | $ | 2,016,871 | | | $ | 2,018,642 | | | $ | 2,030,900 | |
(1)營運資本的定義為流動資產減去流動負債。
(2)由於採用ASU 2016-02,租賃(主題842),2019年1月1日,精選的2019財年財務數據反映了對期限超過12個月的經營性租賃的租賃資產和負債的確認。上期金額沒有進行調整,並將繼續根據我們的歷史會計政策進行報告。
本節中包含的信息應與我們的綜合財務報表和相關注釋以及本表格10-K中其他地方包含的信息一起閲讀,標題為“風險因素”、“選定的財務數據”和“業務”。
本Form 10-K年度報告,包括本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”),包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”、1934年修訂的美國證券交易法第21E條(“交易法”)和1933年美國證券法第27A條(修訂的“證券法”)的前瞻性陳述,並受這些條款所創造的安全港的約束。除歷史事實以外的所有陳述均可被視為前瞻性陳述。
以下MD&A旨在幫助讀者瞭解我們的經營結果和財務狀況,是對我們的合併財務報表以及本10-K年度報告第II部分第8項下的合併財務報表附註的補充,應與之一併閲讀。除另有説明外,本文中所有金額和百分比的比較均指截至2020年12月31日的年度(“2020財年”)與截至2019年12月31日的年度(“2019財年”)的比較。請參閲我們於2020年2月26日提交給證券交易委員會(SEC)的2019財年Form 10-K年度報告的第II部分第7項,以瞭解我們的2019財年財務業績與截至2018年12月31日的年度(“2018財年”)的比較討論。請參閲“前瞻性陳述”。
概述
我們是一家領先的品牌表演服裝、鞋類和配飾的開發商、營銷商和分銷商。該品牌的吸濕面料設計有許多不同的設計和風格,幾乎可以在任何氣候下穿着,為傳統產品提供了一種性能替代方案。我們的產品銷往世界各地,從青年到職業運動員,在世界各地的運動場上,以及生活方式活躍的消費者,都穿着我們的產品。我們的數字戰略專注於吸引這些消費者,提高我們產品的知名度和銷售量。
我們相信,我們的淨收入是由人們對高性能產品日益增長的興趣和Under Armour品牌在市場上的實力推動的。我們的長期增長戰略側重於通過持續的產品創新、對我們分銷渠道的投資和國際擴張來增加我們產品的銷量。雖然我們計劃繼續投資於增長,但我們也計劃提高整個業務的效率,因為我們尋求通過運營擴大規模並獲得投資回報。
2020財年業績
與2019財年相比,2020財年的財務亮點包括:
•淨收入S下降了15%。
•批發收入減少D 25%和在電子商務業務增長的推動下,直接面向消費者的收入增長了2%。
•服裝收入下降了17%。鞋類收入下降了14%aND配件收入是相對平坦的。
•收入在我們的北美細分市場恩特公司股價下跌19%。我們亞太地區、EMEA和拉丁美洲部門的收入下降1%,4%和16%,分別為。
•毛利率公司下跌140個基點。
•銷售、一般和管理費用硒下降了3%。
我們的大部分產品銷往北美;然而,我們相信我們的產品吸引了全球的運動員和消費者。在國際上,我們的淨收入主要來自通過我們的批發渠道向零售商和分銷商銷售以及通過我們的直接面向消費者渠道銷售。
我們相信,人們越來越多地認識到積極的生活方式對健康的好處。我們相信,這一趨勢為我們的產品提供了一個不斷擴大的消費者基礎。我們還相信,消費者的需求正在不斷地從傳統的非性能產品轉向性能產品,這些產品旨在通過排出皮膚上的汗水來提供更好的性能,幫助調節體温和
提高舒適性。我們計劃通過增加服裝、鞋類和配飾的銷售、擴大批發分銷、擴大直接面向消費者的銷售渠道以及在國際市場的擴張,來繼續發展我們的長期業務。
雖然我們相信這些趨勢將促進我們的增長,但我們也面臨着潛在的挑戰,這些挑戰可能會限制我們利用這些機會的能力,或者對我們的財務業績產生負面影響,其中包括可能影響消費者支出和零售客户財務健康的一般經濟或市場狀況的風險。例如,新冠肺炎最近和正在發生的事態發展可能會對我們的運營結果產生負面影響。此外,我們可能無法成功執行我們的長期戰略,也無法成功有效地管理我們全球業務日益複雜的運營。雖然我們過去已經實施過重組計劃,未來可能還會實施額外的計劃,但我們可能不會完全實現這些計劃或其他運營或節約成本舉措的預期效益。此外,我們可能不能始終如一地預測消費者的偏好,並及時開發滿足不斷變化的偏好的新的和創新的產品。此外,我們的行業競爭非常激烈,競爭壓力可能會導致我們降低產品價格,或以其他方式影響我們的盈利能力。我們還依賴美國以外的第三方供應商和製造商來提供面料和生產我們的產品,我們供應鏈的中斷可能會損害我們的業務。有關我們業務面臨的風險的更全面的討論,請參閲第1A項中的“風險因素”一節。
新冠肺炎
2020年3月,一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)被世界衞生組織宣佈為全球大流行。這場流行病對美國和全球經濟造成了負面影響,擾亂了全球供應鏈和金融市場,並導致了嚴重的旅行和運輸限制,包括強制關閉和下令“原地避難”。
在2020財年第一季度,我們根據地區情況採取行動,基本上關閉了我們所有的品牌和工廠專賣店,其中大部分門店一直關閉到2020財年第二季度。到2020財年第三季度末,我們幾乎所有的品牌和工廠門店都重新開張了。隨着2020財年第四季度全球疫情惡化,我們再次根據地區情況關閉了某些門店,特別是在歐洲、中東和非洲和拉丁美洲。以下是我們在2020財年和截至2021年1月底的自有和運營門店關閉及其狀況的摘要:
•北美:從3月中旬開始,我們關閉了北美運營部門的所有門店,一直關閉到4月底。我們在5月份開始逐步重新開張門店,到6月底,超過85%的門店已經開業。截至2020年9月底,我們的所有門店都已開業,截至2021年1月底,我們約有95%的門店開業。
•EMEA:從3月中旬開始,我們關閉了EMEA運營部門的所有門店,其中超過65%的門店一直關閉到4月底。我們在5月份繼續重新開業,截至6月底,超過95%的門店已經開門營業。截至2020年9月底,我們所有的門店都開張了,然而,在第四季度,我們不得不根據地區條件關閉了近60%的門店。截至2021年1月底,我們只有25%的門店開門營業。
•亞太地區:從1月下旬到3月初,中國的門店都關閉了,當時開始了緩慢漸進的重新開業過程。亞太運營部門其餘部分的門店也根據當地情況不時關閉。截至4月底,我們80%以上的門店開業,到2020年6月底,95%以上的門店開業,並持續營業到2020年9月底。截至2021年1月底,我們大約90%的門店開門營業。
•拉丁美洲:從3月中旬開始,我們關閉了拉丁美洲運營部門的所有門店,該部門在4月份和5月底一直關閉。我們從6月份開始逐步重新開張門店,到6月底,我們超過25%的門店已經開業,到2020年9月底,大約85%的門店仍然營業。然而,在第四季度,我們不得不根據地區條件關閉某些門店,截至2021年1月底,我們大約55%的門店都開張了。
上面的討論反映了截至2021年1月底我們自營和運營門店的狀況,但是,根據新冠肺炎的進展,某些地區的門店可能會不時關閉。
此外,在這段時間裏,我們的許多批發客户也關閉了他們的商店或以有限的能力經營他們的商店。隨着疫情的發展,我們估計,在5月中旬,大約80%的
我們的產品銷售點已經關閉。到5月底和整個6月,我們的自有和合作夥伴門以及我們批發客户的門開始重新開放,儘管它們繼續以有限的容量運行,流量顯著下降。截至6月底,我們估計超過90%的自有和合作夥伴的大門已經重新開張,我們的大多數批發客户也重新開張了他們的門店。然而,在第四季度,我們自己和合作夥伴的大門開始根據地區情況不時關閉。雖然門店關閉對整個2020財年的銷售額產生了重大影響,但自第二季度初以來,我們的全球電子商務業務實現了顯著增長。雖然電子商務銷售在2020財年,該渠道的銷售額在我們整體業務中所佔的比例較高,在歷史上一直只佔我們總收入的一小部分。例如,在2020財年,通過我們的直接面向消費者渠道的銷售額佔淨收入的41%,我們的電子商務業務約佔全部直接面向消費者業務的47%。
我們2020財年的業務運營和財務業績受到上述事態發展的重大影響,包括與上一財年相比淨收入下降和整體盈利能力下降。這些發展進一步要求我們確認某些長期資產和商譽減值費用,這將在下文進一步詳細討論,並記錄我們大部分遞延税項資產的估值撥備,以及確認某些權益法投資的減值。
除了上述對我們銷售的影響外,這場流行病還影響了我們配送中心、我們的第三方物流供應商以及我們的製造和供應商合作伙伴的運營,包括關閉或減少設施的運力,以及為適應社會距離而進行的運營變革。根據新冠肺炎的進展,我們整個供應鏈可能會遇到進一步的中斷或運營和物流成本增加,這可能會對我們獲取庫存或為客户提供服務的能力產生負面影響。
在我們駕馭這些史無前例的情況時,我們繼續專注於通過某些旨在提高我們滿足短期流動性需求的能力的先發制人行動來保持我們的流動性和管理我們的現金流,包括修改我們的信貸協議,在短期內暫時緩解或修改我們的某些財務契約,在這段時間內為我們提供更好的獲得流動性的機會,並完成5億美元可轉換優先票據的銷售。其他行動包括減少我們的可自由支配開支和改變我們的投資策略,與我們的供應商談判付款條件,包括以推遲租金或免除租金的形式與房東修改租賃條款,降低補償成本,包括通過臨時減薪、裁員和減少獎勵薪酬,以及限制某些營銷和資本支出。此外,在全球立法方面,包括冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE”),我們確認了2020財年總計900萬美元的某些激勵措施。這些激勵措施被記錄為減少了我們在綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中產生的相關成本。
我們確實預計,與2020年底相比,大流行將繼續對我們的財務狀況、運營結果和2021年運營的現金流產生實質性影響。具體地説,我們經歷了新冠肺炎的時間影響,與客户訂單流和供應鏈時間變化相關,導致更多計劃中的春季產品交付從2020年第四季度轉移到2021年初。此外,除上述情況外,我們還可能受到重大影響,包括但不限於銷售相關準備金增加、壞賬撥備費用增加、調整存貨賬面金額所產生的費用、產品成本增加、改變生產計劃的成本、對衝工具名稱的變化、實際税率的波動以及客户現金接收延遲對運營現金流的影響。新冠肺炎大流行對我們運營和財務業績的影響程度取決於我們無法控制的未來事態發展,包括大流行的持續時間和蔓延,以及聯邦、州和地方政府官員以及國際政府為防止疾病傳播而採取的相關行動,以及疫苗接種工作的速度。鑑於目前的情況是動態的和高度不確定的,我們無法合理估計未來門店關閉和購物行為的影響,包括對門店流量模式、轉換或整體消費需求的相關影響。有關我們業務面臨的新冠肺炎相關風險的更完整討論,請參閲第1A項中的“風險因素”部分。
細分市場展示和營銷
公司其他主要包括未分配給運營部門的一般和行政費用,包括與集中管理的部門相關的費用,如全球營銷、全球IT、全球供應鏈、創新和其他公司支持職能;與我們的全球資產和全球營銷相關的成本、與我們總部相關的成本;與重組和減值相關的費用;以及某些外幣對衝損益。
2020年結構調整
2020年3月31日,我們的董事會批准了一項重組計劃(“2020重組計劃”),旨在重新平衡我們的成本基礎,以進一步提高盈利能力和現金流產生。我們發現了更多的機會,2020年9月2日,我們的董事會批准將重組計劃增加7500萬美元,導致更新後的2020年重組計劃佔税前重組和相關費用估計總額的約5.5億至6億美元。
重組和相關費用主要包括大約以下費用:
•2.19億美元的現金重組費用,包括高達6100萬美元的設施和租賃終止費用,3000萬美元的員工遣散費和福利費用,以及1.28億美元的合同終止和其他重組費用;以及
•3.81億美元的非現金費用,其中包括與我們的紐約市旗艦店相關的2.91億美元減值,以及9000萬美元的無形資產和其他資產相關減值。
2020財年和2018財年分別計入4.727億美元和1.831億美元的重組和相關減值費用。2019財年沒有發生重組費用。記錄的費用匯總表2020財年以及我們目前對2020年重組計劃預計產生的金額的估計如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 記錄的重組和相關減值費用 | | 估計重組及相關減值費用(1) |
(單位:千) | | 截至2020年12月31日的年度(A) | | 尚待招致(B) | | 總計(A+B) |
記錄在售出貨物成本中的成本: | | | | | | |
基於合同的特許權使用費 | | $ | 11,608 | | | — | | | 11,608 | |
庫存核銷 | | 768 | | | 3,400 | | | 4,168 | |
在售出貨物成本中記錄的總成本 | | 12,376 | | | 3,400 | | | 15,776 | |
| | | | | | |
計入重組和減值費用的成本: | | | | | | |
財產和設備減損 | | 29,280 | | | 8,098 | | | 37,378 | |
無形資產減值 | | 4,351 | | | — | | | 4,351 | |
使用權資產減值 | | 293,495 | | | — | | | 293,495 | |
員工相關成本 | | 28,579 | | | 1,421 | | | 30,000 | |
合同退出成本(2) | | 79,008 | | | 89,992 | | | 169,000 | |
其他資產核銷 | | 13,074 | | | 15,926 | | | 29,000 | |
其他重組成本 | | 12,564 | | | 8,436 | | | 21,000 | |
在重組和相關減值費用中記錄的總成本 | | 460,351 | | | 123,873 | | | 584,224 | |
重組和減值費用合計 | | $ | 472,727 | | | $ | 127,273 | | | $ | 600,000 | |
(1)預計將產生的重組及相關減值費用反映我們預期與重組計劃相關的估計剩餘費用範圍的高端。
(2)合同退出成本主要包括某些品牌和工廠住宅商店和辦公設施的擬議租賃退出,以及擬議的營銷和其他合同退出。
所有重組和相關減損費用都包括在我們的公司其他非運營部門,其中3.976億美元與北美相關。2020財年,1440萬美元與EMEA相關,1490萬美元與拉丁美洲相關,680萬美元與亞太地區相關,460萬美元與互聯健身相關。
我們紐約市旗艦店的租賃期從2020年3月1日開始,運營租賃使用權(“ROU”)資產和相應的運營租賃負債344.8美元和100萬美元已記錄在我們的綜合資產負債表上。2020年3月,作為2020年重組計劃的一部分,我們做出了放棄開設紐約市旗艦店的戰略決定,該物業正在積極進行轉租銷售。因此,在2020年第一季度,我們確認了290.8美元的ROU資產減值,將租賃資產的賬面價值降至其估計公允價值。公允價值是使用收入估計的-
該方法基於管理層根據當前分租市場租金對該物業預期衍生的未來現金流的預測。與本租賃相關的租金費用或分租收入將在合併經營報表的其他收入(費用)中記錄。
這些費用要求我們對重組和相關減值費用或收回的金額和時間做出某些判斷和估計。估計負債在確認後可能發生變化,需要對費用和記錄的負債進行調整。我們每季度對相關負債和費用進行評估,並在獲得新的或更新的信息時適當地修訂我們的假設和估計。
長期資產減值
由於新冠肺炎的影響,我們確定存在足夠的指標來觸發中期長期資產減值分析的表現。我們對我們的長期資產進行了未貼現的現金流分析,包括單個商店層面的零售店。基於這些未貼現現金流分析,我們確定某些長期資產的賬面淨值超過了其估計的未貼現未來現金流。我們根據這些長期資產的市場租金評估或貼現現金流估計了它們的公允價值。我們將這些估計的公允價值與賬面淨值進行了比較,並確認了2020財年8970萬美元的長期資產減值費用。2019財年和2018財年沒有長期資產減值費用。長期減值費用計入綜合經營報表中的重組和減值費用,並作為綜合資產負債表中相關資產餘額的減值。長期資產減值費用包括在公司的經營部門如下:在北美記錄的4760萬美元,在亞太地區記錄的2300萬美元,在拉丁美洲記錄的1330萬美元,以及在EMEA記錄的2020財年的580萬美元。
公允價值方法中使用的重大估計(基於第3級投入)包括:管理層對未來運營的預期和預計的現金流量,包括淨收入、毛利潤和運營費用以及市場狀況(包括估計的市場租金)。
此外,我們確認了與我們的紐約市旗艦店相關的2.908億美元的長期資產減值費用,這筆費用記錄在我們2020財年的重組計劃中。有關重組及相關減值費用的進一步討論,請參閲上文2020年重組一節。
商譽減值
由於新冠肺炎的影響,我們確定存在足夠的指標來觸發截至2020年3月31日公司所有報告單位的中期商譽減值分析。在2020財年第一季度,我們進行了貼現現金流分析,確定拉丁美洲報告單位和加拿大報告單位在北美運營部門的估計公允價值不再超過其賬面價值,並導致商譽減值。我們為這些報告單位確認了2020財年5160萬美元的商譽減值費用。商譽減值費用計入綜合經營報表中的重組和減值費用,並作為綜合資產負債表中商譽餘額的減值。在2020財年剩餘時間內,沒有記錄任何觸發事件或商譽減值費用。商譽減值費用包括在我們的經營部門中,如下所示:1,540萬美元在北美錄製,3620萬美元r在拉丁美洲錄製的2020財年。
我們報告單位公允價值的確定包括受各種風險和不確定性影響的假設。貼現現金流分析中使用的重大估計(基於第3級投入)包括:經報告單位業務地理區域的風險調整後的加權平均資本成本、報告單位業務的長期增長率和盈利能力、營運資本影響以及市場狀況、消費者趨勢或戰略的變化。
收購和處置
2020年3月2日,我們在無現金、無債務的基礎上收購了Triple Pte 100%的股份。我們的產品在東南亞的分銷商--三聯集團有限公司(“Triple”)。此次收購的收購價為3290萬美元現金,扣除Triple在完成和結算收購前Triple到期的510萬美元現有貿易應收賬款時持有的890萬美元現金。此次收購的運營結果已與我們從2020年3月2日開始的運營結果合併。
2020年10月28日,我們簽訂了股票購買協議(《購買協議》),出售我們的MyFitnessPal平臺,2020年12月18日,出售完成。根據購買協議,交易的銷售總價為3.45億美元,其中2.15億美元在交易完成時支付。我們
在實施1600萬美元的收購價格和其他調整後,收盤時收到1.987億美元。此次出售包括高達1.3億美元的盈利支付,這是基於在三年內實現某些收入目標的基礎上的。潛在的賺取款項包括2022年應支付的高達3500萬美元,2023年應支付的4500萬美元和2024年應支付的5000萬美元。我們確認了大約1.793億美元的收益,這筆收益包括在我們的綜合經營報表中的其他收入(費用)淨額中。
在2020財年第四季度,我們決定在智利改用分銷商模式,並簽署了一項資產出售協議。我們預計在2021年財政年初完成這筆交易。
一般信息
淨收入包括淨銷售額、許可證收入和互聯健身收入。淨銷售額包括我們主要產品類別的銷售額,這些類別包括服裝、鞋類和配飾。我們的許可收入主要包括被許可方支付給我們的費用,以換取在其產品上使用我們的商標。我們的互聯健身收入包括來自我們互聯健身業務的數字廣告和訂閲。
銷售商品的成本主要包括產品成本、入站運費和關税成本、出站運費、使產品完全符合客户規格的處理成本、根據選定產品銷售額的預定百分比向代言人支付的特許權使用費以及庫存過時減記。我們許多產品的面料主要由石油基合成材料製成。因此,我們的產品成本以及進出港運費可能會受到石油長期定價趨勢的影響。總體而言,我們預計與我們的服裝和配飾相關的商品銷售成本佔淨收入的百分比將低於我們的鞋類銷售成本。銷售商品成本的有限部分與許可證和互聯健身收入相關。
我們將與運送貨物給客户相關的出站運費計入售出貨物成本;但是,我們將大部分出站處理成本計入銷售費用、一般費用和行政費用。因此,我們的毛利可能無法與其他公司相比,後者將外發處理成本計入銷售商品的成本中。出站處理成本包括準備發貨給客户的相關成本,以及運營我們配送設施的某些成本。2020財年、2019財年和2018財年,這些出站處理成本分別為8050萬美元、8100萬美元和9180萬美元。
我們的銷售、一般和行政費用包括與營銷、銷售、產品創新以及供應鏈和企業服務相關的成本。我們將銷售費用、一般費用和行政費用合併為兩大類:營銷費用和其他費用。另一個類別是我們的銷售、產品創新和供應鏈以及企業服務類別的總和。營銷類別主要包括體育和品牌營銷、媒體和零售演示。體育和品牌營銷包括職業、俱樂部、大學贊助、個人運動員和有影響力的人協議,以及直接提供給團隊設備經理和個人運動員的產品。媒體包括數字、廣播和印刷媒體,包括社交媒體和移動媒體。零售展示包括銷售陳列和概念店,以及針對我們店內固定裝置計劃的折舊費用。我們的營銷成本是我們增長的重要驅動力。
除其他費用外,淨額包括我們的外幣衍生金融工具的未實現和已實現損益,以及因與我們的國際子公司產生的交易有關的外幣匯率波動而產生的調整的未實現和已實現損益。
經營成果
下表列出了我們在所指時期的經營業績的主要組成部分,包括美元和佔淨收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | | $ | 4,474,667 | | | $ | 5,267,132 | | | $ | 5,193,185 | |
銷貨成本 | | 2,314,572 | | | 2,796,599 | | | 2,852,714 | |
毛利 | | 2,160,095 | | | 2,470,533 | | | 2,340,471 | |
銷售、一般和行政費用 | | 2,171,934 | | | 2,233,763 | | | 2,182,339 | |
重組和減值費用 | | 601,599 | | | — | | | 183,149 | |
營業收入(虧損) | | (613,438) | | | 236,770 | | | (25,017) | |
利息支出,淨額 | | (47,259) | | | (21,240) | | | (33,568) | |
其他收入(費用),淨額 | | 168,153 | | | (5,688) | | | (9,203) | |
所得税前收入(虧損) | | (492,544) | | | 209,842 | | | (67,788) | |
所得税費用(福利) | | 49,387 | | | 70,024 | | | (20,552) | |
權益法投資收益(虧損) | | (7,246) | | | (47,679) | | | 934 | |
淨收益(虧損) | | $ | (549,177) | | | $ | 92,139 | | | $ | (46,302) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(佔淨收入的百分比) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷貨成本 | | 51.7 | | | 53.1 | | | 54.9 | |
毛利 | | 48.3 | | | 46.9 | | | 45.1 | |
銷售、一般和行政費用 | | 48.5 | | | 42.4 | | | 42.0 | |
重組和減值費用 | | 13.4 | | | — | | | 3.5 | |
營業收入(虧損) | | (13.7) | | | 4.5 | | | (0.4) | |
利息支出,淨額 | | (1.1) | | | (0.4) | | | (0.7) | |
其他收入(費用),淨額 | | 3.8 | | | (0.1) | | | (0.2) | |
所得税前收入(虧損) | | (11.0) | | | 4.0 | | | (1.3) | |
所得税費用(福利) | | 1.1 | | | 1.3 | | | (0.4) | |
權益法投資收益(虧損) | | (0.2) | | | (0.9) | | | — | |
淨收益(虧損) | | (12.3) | % | | 1.7 | % | | (0.9) | % |
綜合運營結果
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
淨收入2020財年減少7.925億美元,降幅15%,從2019財年的52.671億美元降至44.747億美元。按產品類別劃分的淨收入彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %的更改 | | 2018 | | $CHANGE | | %的更改 |
服裝 | | $ | 2,882,562 | | | $ | 3,470,285 | | | $ | (587,723) | | | (16.9) | % | | $ | 3,464,120 | | | $ | 6,165 | | | 0.2 | % |
鞋類 | | 934,333 | | | 1,086,551 | | | (152,218) | | | (14.0) | | | 1,063,175 | | | 23,376 | | | 2.2 | |
附件 | | 414,082 | | | 416,354 | | | (2,272) | | | (0.5) | | | 422,496 | | | (6,142) | | | (1.5) | |
淨銷售額 | | 4,230,977 | | | 4,973,190 | | | (742,213) | | | (14.9) | | | 4,949,791 | | | 23,399 | | | 0.5 | |
許可證收入 | | 105,779 | | | 138,775 | | | (32,996) | | | (23.8) | | | 124,785 | | | 13,990 | | | 11.2 | |
互聯健身 | | 135,813 | | | 136,378 | | | (565) | | | (0.4) | | | 120,357 | | | 16,021 | | | 13.3 | |
公司其他(1) | | 2,098 | | | 18,789 | | | (16,691) | | | (88.8) | | | (1,748) | | | 20,537 | | | 1,174.9 | |
*總淨收入 | | $ | 4,474,667 | | | $ | 5,267,132 | | | $ | (792,465) | | | (15.0) | % | | $ | 5,193,185 | | | $ | 73,947 | | | 1.4 | % |
(1)公司其他收入包括與我們地理經營部門內的實體產生的收入有關的外幣對衝收益和損失,但通過我們的中央外匯風險管理計劃進行管理。
淨銷售額的下降主要是由於需求下降導致所有類別的服裝、鞋類和配飾的單位銷售額下降,這主要與新冠肺炎的影響有關,包括批發客户取消訂單、品牌和工廠門店關閉以及門店重新開張後客流量下降,以及我們批發渠道內的降價銷售的單位銷售額減少。這一下降部分被電子商務業務的增長和我們配件類別中的特殊產品(如運動面罩)的銷售所抵消。
許可證收入2020財年,我們的收入從2019財年的1.388億美元降至1.058億美元,降幅為23.8%,降幅為3,300萬美元,主要原因是合同特許權使用費最低限額降低,以及由於新冠肺炎的影響導致需求疲軟,我們在北美的許可合作伙伴的收入減少。此外,2019財年還包括與我們的兩個北美合作伙伴的一次性和解。
互聯健身 收入2020財年下降60萬美元,降幅0.4%,從2019財年的1.364億美元降至1.358億美元,主要原因是2019財年合作伙伴的廣告收入和一次性開發費下降。此外,收入減少是由於在2020財年第四季度出售MyFitnessPal平臺。
毛利2020財年減少3.104億美元,從2019財年的24.705億美元降至21.601億美元。毛利潤佔淨收入的百分比,即毛利率,2020財年增長140個基點,達到48.3%,而2019財年為46.9%。毛利率百分比的增長主要是由以下因素推動的:
•由渠道組合帶動的增幅約為220個基點,主要原因是批發渠道的低價銷售所佔百分比較低,毛利較低,而以電子商貿為首的直接面向消費者的銷售所佔百分比較高;以及
•主要與產品成本改善有關的供應鏈舉措推動了大約70個基點的增長。
這一增長被新冠肺炎相關定價和折扣影響(主要是直接面向消費者的業務)導致的約130基點的降幅以及重組相關費用導致的約30基點的降幅部分抵消。
銷售、一般和行政費用2020財年減少了6180萬美元,從2019財年的22.338億美元降至21.719億美元。銷售、一般和行政費用佔淨收入的比例從2019財年的42.4%上升到2020財年的48.5%。銷售、一般和管理費用受以下因素影響:
•2020財年,營銷成本從2019財年的5.789億美元降至5.504億美元,降幅為2850萬美元。這一下降主要是由於體育營銷資產轉播權費用的降低以及我們批發渠道內營銷的減少。這些下降主要是由於新冠肺炎的影響,包括活動取消和門店關閉。這些下降被部分抵消了
增加品牌營銷和直接面向消費者的營銷投資.在2020財年,營銷成本佔淨收入的百分比從2019財年的11.0%增加到12.3%。
•其他成本從2019財年的16.549億美元下降到2020財年的16.216億美元,降幅為3330萬美元。這一下降主要是由於激勵性薪酬降低、旅行和娛樂減少以及折舊減少(主要是由於資本支出的減少)。激勵性薪酬以及旅行和娛樂的減少主要是由於新冠肺炎的影響。這些減幅被較高的法律費用、增加的第三方分銷成本以支持電子商貿收入,以及由於某些客户餘額出現負面發展(信用違約風險較高)而增加的可疑賬户準備金撥備所部分抵消。.在2020財年,其他成本佔淨收入的比例從2019財年的31.4%增加到36.2%。
重組和減值費用w6.02億美元的公司被罰了$4.61億英鎊結構和相關減損費用及$1.41億2020財年的長期資產減值費用。2019財年沒有重組和減值費用。
營業收入(虧損)s減少8.502億美元,或359.1%,從2019年收入2.368億美元降至虧損6.134億美元,p主要受上文討論的重組和減值費用以及淨收入下降的推動。
利息支出,淨額2020財年從2019財年的2120萬美元增加到4730萬美元,增幅為2600萬美元。這一增長主要是由於與我們的可轉換優先票據相關的債務折價和利息支出的攤銷,以及與我們的循環信貸安排借款相關的利息支出的增加。
其他收入(費用),淨額 2020財年收入從2019財年的570萬美元增加到1.782億美元。這一增長主要是由於出售MyFitnessPal平臺帶來的1.793億美元的收益和外匯收益,包括與指定某些網站相關的收益。由於新冠肺炎的影響,衍生工具。這個增額部分抵消了與我們紐約市旗艦店相關的租金費用。
所得税費用(福利)2020財年減少了2060萬美元,從2019財年的7000萬美元減少到4940萬美元。我們記錄了2020年税前虧損的所得税費用,包括對之前確認的美國遞延税項資產計入估值免税額的影響。與2019年税前收入記錄的所得税支出相比,中國和本年度的美國税前虧損無法挽回。
權益法投資損失2020財年為720萬美元,而2020財年為4770萬美元在2019財年。這與我們在日本被許可人的權益法投資的減值有關。2019財年.
細分市場的運營結果
我們的運營部門基於首席運營決策者(“CODM”)對資源分配和績效評估的決策。我們的細分市場按地理區域劃分,包括北美、歐洲、中東和非洲地區、亞太地區和拉丁美洲。Connected Fitness也是一個運營細分市場。
我們將某些公司成本從我們的部門盈利能力指標中剔除。我們在公司其他部門報告這些成本,旨在提高我們運營部門業績的透明度和可比性。公司其他主要包括沒有分配給運營部門的一般和行政費用,包括與集中管理的部門相關的費用,如全球營銷、全球信息技術、全球供應鏈、創新和其他公司支持職能;與我們的全球資產和全球營銷相關的成本、與我們總部相關的成本;重組和重組相關費用;以及某些外幣對衝損益。自2021年1月1日起,隨着MyFitnessPal的出售和Endomondo平臺的逐步關閉,MapMyFitness剩餘業務的收入將包括在公司其他業務中。有關各部門的淨收入,請參閲合併財務報表附註19。
與我們部門相關的淨收入和營業收入(虧損)彙總如下。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
淨收入按細分市場彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %的更改 |
北美 | | $ | 2,944,978 | | | $ | 3,658,353 | | | $ | (713,375) | | | (19.5) | % |
歐洲、中東和非洲地區 | | 598,296 | | | 621,137 | | | (22,841) | | | (3.7) | |
亞太 | | 628,657 | | | 636,343 | | | (7,686) | | | (1.2) | |
拉丁美洲 | | 164,825 | | | 196,132 | | | (31,307) | | | (16.0) | |
互聯健身 | | 135,813 | | | 136,378 | | | (565) | | | (.4) | |
公司其他(1) | | 2,098 | | | 18,789 | | | (16,691) | | | (88.8) | |
總淨收入 | | $ | 4,474,667 | | | $ | 5,267,132 | | | $ | (792,465) | | | (15.0) | % |
(1)公司其他收入包括與我們地理經營部門內的實體產生的收入有關的外幣對衝收益和損失,但通過我們的中央外匯風險管理計劃進行管理。
淨收入總額下降的原因如下:
•我們北美運營部門的淨收入減少7.134億美元至29.45億美元N 2020財年為36.584億美元,2019財年為36.584億美元。這一下降主要是由於我們的批發和直接面向消費者渠道的單位銷售額下降。我們批發渠道的減少受到我們的批發客户因新冠肺炎取消訂單的影響,以及對降價客户的單位銷售額減少。我們直接面向消費者渠道的減少受到我們品牌和工廠門店關閉以及門店重新開張後流量下降的影響,但通過我們的電子商務渠道增加的單位銷售額部分抵消了這一影響。
•我們歐洲、中東和非洲地區運營部門的淨收入2020財年減少2280萬美元至5.983億美元2019年為6.211億美元,主要原因是批發客户因門店關閉而取消訂單,以及由於新冠肺炎與客户訂單流相關的時間影響以及供應鏈時間的變化而從第四季度轉移到2021年第一季度的訂單。我們直接面向消費者渠道的減少受到我們品牌和工廠門店關閉以及門店重新開張後流量下降的影響,但通過我們的電子商務渠道增加的單位銷售額部分抵消了這一影響。
•我們亞太運營部門的淨收入從2019年的6.363億美元下降到2020財年的6.287億美元,主要原因是批發客户因門店關閉而取消訂單,新冠肺炎導致我們批發渠道內額外的退貨儲備和降價的影響,以及由於新冠肺炎與客户訂單流相關的時間影響而從第四季度轉移到2021年第一季度的訂單,以及供應鏈時間的變化。這一下降部分被我們直接面向消費者渠道的單位銷售額增加所抵消。
以我們的電子商務渠道為首。
•我們拉丁美洲運營部門的淨收入新臺幣減少3130萬元至1.648億元2020財年為1.961億美元,2019財年為1.961億美元。這一下降主要是由於我們的批發和直接面向消費者渠道的單位銷售額下降。我們批發渠道的減少受到批發客户取消訂單的影響,這些訂單是由於新冠肺炎關閉門店而導致的。我們直接面向消費者渠道的減少受到了新冠肺炎導致我們的品牌和工廠門店關閉的影響,但通過我們的電子商務渠道增加的單位銷售額部分抵消了這一影響。
•我們互聯健身運營部門的淨收入減少60萬美元至1.358億美元N 2020財年,2019財年為1.364億美元,主要原因是2019財年廣告收入和合作夥伴的一次性開發費減少。此外,收入減少是由於在2020財年第四季度出售MyFitnessPal平臺。
營業收入(虧損)按細分市場彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %的更改 |
北美 | | $ | 474,584 | | | $ | 733,442 | | | $ | (258,858) | | | (35.3) | % |
歐洲、中東和非洲地區 | | 60,592 | | | 53,739 | | | 6,853 | | | 12.8 | |
亞太 | | 2 | | | 97,641 | | | (97,639) | | | (100.0) | |
拉丁美洲 | | (42,790) | | | (3,160) | | | (39,630) | | | (1254.1) | |
互聯健身 | | 17,063 | | | 17,140 | | | (77) | | | (.4) | |
公司其他 | | (1,122,889) | | | (662,032) | | | (460,857) | | | (69.6) | |
--營業總收入(虧損) | | $ | (613,438) | | | $ | 236,770 | | | $ | (850,208) | | | (359.1) | % |
總營業收入的下降是由以下因素推動的:
運營細分市場
•我們北美運營部門的營業收入減少2.589億美元至4.746億美元2020財年為7.334億美元,主要原因是上文討論的淨收入下降、可疑賬户準備金撥備的增加以及與電子商務銷售增加相關的銷售成本上升,但部分抵消了渠道組合帶來的毛利率收益、激勵薪酬下降、門店關閉導致的工資下降以及營銷相關活動的減少。
•我們歐洲、中東和非洲地區經營部門的營業收入T增加了690萬美元,達到6060萬美元財税2020年為5370萬美元財税2019, 主要受銷售、一般及行政費用上升所抵銷的銷售、一般及行政費用增加所抵銷的毛利率收益所帶動,而渠道組合與透過我們的電子商務增加的單位銷售額,以及較低的折扣價銷售所帶來的毛利利益部分抵銷。銷售、一般和營銷費用增加的主要原因是與電子商務銷售增加相關的分銷和銷售成本增加,以及使用權資產減值費用。銷售、一般和行政費用的增加被新冠肺炎導致的營銷支出和活動贊助成本的減少部分抵消了。
•我們亞太地區運營部門的營業收入從2019財年的9760萬美元下降到2020財年的2000美元,降幅為9760萬美元,主要原因是上述收入下降,以及對毛利率產生負面影響的更高回報和促銷活動。此外,由於使用權資產減值費用、部分由於2020年3月的Triple收購帶來的更高補償以及香港寫字樓擴建以及分銷和銷售成本增加,銷售、一般和行政費用增加。
•我們拉丁美洲運營部門的運營虧損年,T增加了3960萬美元,達到4280萬美元2020財年為320萬美元,主要受上述淨收入下降的推動,部分被渠道組合和營銷相關活動減少帶來的毛利率收益所抵消。
•我們互聯健身細分市場的運營收入2020財年與2019財年持平。
非運營部分
•我們公司其他非運營部門的運營虧損從2019年的6.62億美元增加到2020財年的11.229億美元,增加了4.609億美元,主要是由與2020年重組計劃相關的4.727億美元的重組和減值費用推動的,但部分被較低的激勵性薪酬所抵消。
財務狀況、資本資源和流動性
我們的現金需求主要用於營運資本和資本支出。我們的營運資金主要來自經營活動的現金流、手頭的現金和現金等價物以及我們的信貸和長期債務安排下的借款,為我們的營運資本(主要是庫存)和資本投資提供資金。我們的營運資金需求通常反映了我們業務的季節性,因為我們歷史上確認了一年中最後兩個季度的大部分淨收入。我們的資本投資通常包括擴大我們的店內固定裝置和品牌概念店計劃,改進和擴大我們的分銷和公司設施,改善我們的品牌和工廠門店的租賃,以及投資和改進信息技術系統。我們的庫存戰略的重點是繼續滿足消費者的需求,同時通過建立系統和流程來改善我們的庫存管理,從長遠來看提高我們的庫存效率。這些系統和流程旨在提高我們的預測和供應計劃能力。除了系統和流程外,我們認為提高庫存績效的關鍵領域是圍繞產品採購、縮短生產提前期以及通過我們的工廠商店和其他清算渠道更好地計劃和執行銷售過剩庫存的紀律。然而,為了應對新冠肺炎疫情,在2020財年,我們減少了庫存購買和資本支出,因為我們在此期間管理了流動性和營運資本。
我們相信,我們手頭的現金和現金等價物、來自運營的現金、我們根據需要減少開支的能力、根據修訂後的信貸協議向我們提供的借款、我們進入資本市場的能力以及其他融資選擇足以滿足我們至少在未來12個月的流動性需求和資本支出要求。在截至2020年6月30日的六個月裏,由於新冠肺炎大流行導致大範圍臨時關閉門店,我們從運營中產生的現金受到了負面影響。截至第二季度初,考慮到新冠肺炎疫情給全球市場帶來的不確定性,作為預防措施,我們已經通過循環信貸安排借入了7億美元,以增加我們的現金狀況並保持流動性。2020年5月,我們通過證券發行發行了5億美元的可轉換優先票據,並利用發行所得淨額中的約4.4億美元償還了我們循環信貸安排下的未償還金額。在2020財年第三季度,我們償還了循環信貸安排下的未償還餘額,截至2020年12月31日,沒有未償還的金額。在2021財年,我們將繼續監測和評估新冠肺炎疫情對我們業務的影響。
從2020財年第三季度開始,根據我們的循環信貸安排條款,我們被要求保持一定數量的“最低流動資金”。我們的信貸協議限制了我們承擔額外債務的能力。我們目前預計能夠在未來12個月內遵守這些要求,而無需尋求額外的融資來源來支持我們的流動性。然而,如果新冠肺炎疫情持續存在,或者在此期間我們的業務受到意想不到的影響,我們需要籌集或保存更多現金來為我們的運營提供資金或滿足這一要求,我們可能會考慮其他類似於2020財年的選擇,包括進一步減少我們的支出,包括減少可自由支配的支出和改變我們的投資策略,與客户和供應商談判付款條款,減少補償成本,包括通過暫時減薪和裁員,以及限制某些營銷和資本支出。此外,我們可能尋求其他流動性來源,包括但不限於進入資本市場、出售回租交易或其他資產出售,或其他替代融資措施。然而,資本市場的不穩定或收緊,可能會對我們以我們可以接受的條件進入資本市場的能力造成不利影響,甚至根本不能。儘管我們相信,從長遠來看,我們有足夠的流動性來源,但長期或更嚴重的經濟衰退或緩慢的復甦可能會對我們的業務和流動性造成不利影響。
請參閲本年度報告表格10-K第I部分第1A項中的“風險因素-財務風險”部分,以進一步討論與我們的負債相關的風險。
正如“概述”中所討論的,當我們駕馭這些前所未有的情況時,我們正專注於通過某些旨在增強我們滿足短期流動性需求的能力的先發制人行動來保持我們的流動性和管理我們的現金流。這些操作包括上述操作。此外,我們可能會不時採取行動,以管理季度末的流動性,包括我們的負債水平或
手頭有現金。例如,在2020財年,我們的一些客户因為管理自己的現金餘額而推遲了與新冠肺炎相關的付款,我們也推遲了付款。此外,我們的循環信貸協議還包括不時適用的槓桿和最低流動性契約。我們可能會在一個財政季度末償還債務,並在之後立即再借入金額,或者採取其他行動來管理與這些要求相關的流動性。
截止到2020年12月31日,3.831億美元,約25.2%的現金和現金等價物由我們的海外子公司持有。基於我們海外業務的資本和流動性需求,我們打算將這些資金無限期地再投資到美國以外。此外,我們在美國的業務不需要將這些資金匯回國內,以滿足我們目前預計的流動性需求。如果我們在美國需要額外的資本,我們可能會選擇無限期地將再投資的外國資金匯回國內,或者在美國籌集資金。
該公司將繼續將這些收益以及我們外國子公司未來的收益進行永久性再投資,為國際增長和運營提供資金。如果我們要無限期地將再投資的外國資金匯回國內,我們將被要求在匯回時積累和支付某些税收,包括外國預扣税和某些美國州税,以及創紀錄的匯率影響。確定如果這些金額匯回國內將產生的未記錄的遞延税項負債是不可行的。
現金流
下表列出了本報告所述期間在經營、投資和融資活動中使用和提供的淨現金流量的主要組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
現金淨額由(用於): | | | | | | |
經營活動 | | $ | 212,864 | | | $ | 509,031 | | | $ | 628,230 | |
投資活動 | | 66,345 | | | (147,113) | | | (202,904) | |
融資活動 | | 436,853 | | | (137,070) | | | (189,868) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | 16,445 | | | 5,100 | | | 12,467 | |
現金及現金等價物淨增加情況 | | $ | 732,507 | | | $ | 229,948 | | | $ | 247,925 | |
經營活動
經營活動主要包括經某些非現金項目調整後的淨收入。對非現金項目淨收益的調整包括折舊和攤銷、未實現的外幣匯率損益、2020財年出售MyFitnessPal平臺的收益、處置財產和設備的虧損、基於股票的補償、遞延所得税以及準備金和津貼的變化。此外,營業現金流包括營業資產和負債變化的影響,主要是存貨、應收賬款、應付和應收所得税、預付費用和其他資產、應付帳款和應計費用。
C2020財年,運營活動提供的現金流減少了2.962億美元,從2019財年的5.09億美元降至2.129億美元。減少這是由於2020財年淨虧損5.492億美元,而2019財年淨收益為9210萬美元。這一減少被淨額的增加所抵消。營業資產和負債的現金流入為7590萬美元。與同期經營資產和負債變化有關的現金流入增加,主要是由以下因素推動的:
•2020財年應付賬款和應計費用比2019財年增加2.374億美元;
•2020財年應收賬款提供的現金比2019財年增加2.131億美元;
•客户退款負債以及應付和應收所得税增加4510萬美元,但被2020財年預付費用和其他資產減少570萬美元所抵消與2019財年相比;以及
•2020財年其他非流動資產比2019財年減少2.797億美元。
投資活動
投資活動提供的現金增加在FIS中,ED為2.135億至6630萬美元Cal 2020來自2019財年投資活動中使用的現金1.471億美元,主要是由於2020財年第四季度出售MyFitnessPal獲得的1.989億美元收益。
與2019財年的1.458億美元相比,2020財年的總資本支出減少了5350萬美元,降至9230萬美元。
融資活動
融資活動提供的現金增加5.739億至4.369億美元2020財年用於融資活動的現金為1.371億美元,2019財年為1.371億美元。這我增長主要是由於在2020財年發行了5億美元1.50%的可轉換優先票據。
資本資源
信貸安排
於2019年3月8日,吾等作為借款人摩根大通銀行(北卡羅來納州)及其他貸款人及安排人訂立經修訂及重述的信貸協議(“信貸協議”),該協議由本公司作為借款人、作為行政代理的摩根大通銀行及其他貸款人及安排人訂立。信貸協議的期限為5年,將於2024年3月到期,在某些情況下允許延期。於二零二零年五月,吾等對信貸協議(“修訂”及經修訂的信貸協議“經修訂的信貸協議”或“循環信貸安排”)作出修訂,據此將先前的循環信貸承諾由12.5億美元減至11億美元。在整個2020財年,考慮到新冠肺炎大流行導致的全球市場持續的不確定性,我們不時地根據這一安排借入資金,作為預防措施,以增加我們的現金頭寸並保持流動性。截至2020財年末和2019財年末,循環信貸安排下沒有未償還的金額。
除在契約暫停期間(定義見下文)外,在吾等要求及貸款人同意下,經修訂信貸協議項下的承諾總額最多可增加3億美元,惟須受經修訂信貸協議所載某些條件的規限。增量借款是未承諾的,其可用性將取決於我們尋求產生此類借款時的市場狀況。
循環信貸安排下的借款期限不到一年。其中高達5,000萬美元的貸款可用於簽發信用證。截至2020財年末,未償還信用證金額為430萬美元(2019財年:500萬美元)。
根據經修訂信貸協議,吾等的責任由本公司若干國內重要附屬公司擔保,但須受慣常例外情況(“附屬擔保人”)規限,並主要以本公司及附屬擔保人幾乎所有資產(不包括持有若干不動產的附屬公司的不動產、股本及債務)及其他慣常例外情況下的優先擔保權益作為擔保。
經修訂信貸協議包含負面契諾,除重大例外情況外,限制吾等招致額外有擔保及無擔保債務、以吾等私人資產作抵押、作出投資、貸款、墊款、擔保及收購(包括對無擔保人附屬公司的投資及貸款)、經歷根本性改變、在正常業務過程以外出售吾等資產、與聯屬公司訂立交易及進行限制性付款(包括在契約暫停期間(定義見下文)暫停若干自願限制性付款)的能力。
我們還被要求在特定時期遵守特定的綜合槓桿率和利息覆蓋率。在修訂前,我們被要求保持合併EBITDA,與合併利息支出的比率不低於3.50%至1.0%(“利息覆蓋契約”),我們不被允許允許合併總負債與綜合EBITDA的比率大於3.25%至1.0%(“槓桿契約”),這在信貸協議中有更詳細的描述。(“槓桿契約”)我們被要求保持合併EBITDA的比率不低於3.50%至1.0%(“利息覆蓋契約”),而且我們不被允許允許合併總負債與綜合EBITDA的比率大於3.25%至1.0%(“槓桿契約”)。修訂的信貸協議規定暫停和調整槓桿契約(包括影響比率計算的定義變化)和利息覆蓋契約,從截至2020年6月30日的季度開始,直至根據修訂的信貸協議向貸款人交付截至2022年6月30日的季度的財務報表之日(“契約暫停期”),如下所述,並在修訂的信貸協議中進行更詳細的描述:
•在截至2020年6月30日的財季,利息覆蓋契約被暫停,槓桿契約要求合併總債務與合併EBITDA的比率小於或等於4.5%至1.0%。
•在截至2020年9月30日、2020年12月31日、2021年3月31日和2021年6月30日的財季,利息覆蓋公約和槓桿公約的遵守均被暫停。從2020年9月30日起至2021年12月31日止(包括該日),我們必須將最低流動資金維持在5.5億美元(“流動性契約”)(其中流動資金是某些現金和現金的總和)。
本公司及其附屬公司持有的現金等價物及經修訂信貸協議下的可供借貸能力)。
•在截至2021年9月30日的財季,利息覆蓋契約暫停,槓桿契約將要求合併總債務與合併EBITDA的比率小於或等於4.5%至1.0,我們必須遵守流動性契約。
•在截至2021年12月31日的財季,利息覆蓋契約暫停,槓桿契約將要求合併總債務與合併EBITDA的比率小於或等於4.0比1.0,我們必須遵守流動性契約。
•從2022年1月1日開始,流動性契約終止。在截至2022年3月31日的財季,槓桿契約將要求合併總債務與合併EBITDA的比率小於或等於3.5至1.0,利息覆蓋契約將要求合併EBITDA與合併利息支出的比率大於或等於3.5至1.0。
截至2020年12月31日,我們遵守了適用的公約。
此外,經修訂信貸協議載有此類貸款慣常發生的違約事件,幷包括一項交叉違約條款,根據該條款,經修訂信貸協議所界定的其他重大債務項下的違約事件將被視為經修訂信貸協議下的違約事件。
在公約暫停期間,經調整的LIBOR貸款的適用保證金為2.00%,替代基準利率貸款的適用保證金為1.00%。否則,經修訂的信貸協議下的借款按年利率計息,利率等於(A)替代基準利率,或(B)基於銀行間市場美元存款利率或貸款適用貨幣的利率(“調整後的LIBOR”),在每種情況下加適用的保證金(“調整後的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)”),我們可以選擇(A)替代基準利率,或(B)基於銀行間市場美元存款利率或貸款適用貨幣(“調整後的LIBOR”)加適用保證金的利率。貸款的適用保證金將根據綜合槓桿率參考網格(“定價網格”)進行調整,調整後的LIBOR貸款的適用保證金範圍為1.25%至1.75%,備用基本利率貸款的範圍為0.25%至0.75%。2020財年和2019財年循環信貸工具借款加權平均利率分別為2.3%和3.6%。在公約中止期間,承諾費為每年0.40%。否則,我們將按循環信貸安排的日均未使用金額支付根據定價網格確定的承諾費,並支付與信用證有關的某些費用。截至2020財年末,承諾費為15個基點。我們產生並遞延了與修訂後的信貸協議相關的720萬美元的融資成本。
1.50%可轉換優先債券
2020年5月,我們發行了本金總額為5.0億美元、2024年到期的1.50%可轉換優先債券(“可轉換優先債券”)。可轉換優先債券的利息年利率為1.50%,從2020年12月1日開始,每半年支付一次,分別於每年的6月1日和12月1日支付一次。可轉換優先債券將於2024年6月1日到期,除非提前按照其條款轉換、按照其條款贖回或回購。
本次發售所得款項淨額(包括行使超額配股權所得款項淨額)為488.8,000,000美元,扣除初步買方折扣及吾等支付的估計發售開支後,其中約4,790萬美元用於支付下文所述上限催繳交易的成本。我們利用439.9美元償還了循環信貸安排下的未償債務,並支付了相關費用和開支。
就發行可換股優先票據而言,我們錄得1100萬美元的遞延税項淨負債及相應的估值免税額減少。因此,合併財務報表對我們的遞延所得税或額外實收資本沒有淨影響。
可轉換優先票據沒有擔保,也不由我們的任何子公司擔保。管理可轉換優先票據的契約不包含任何財務或經營契約,或對本公司或本公司任何附屬公司支付股息、產生債務或發行或回購證券的任何財務或經營契約或限制。
在緊接2024年1月1日前一個營業日的交易結束前,可轉換優先債券只有在滿足某些條件和在某些時期內才可轉換。在2024年1月1日或之後,在緊接到期日之前的第二個預定交易日交易結束前的任何時間,持有人都可以轉換其全部或部分可轉換優先債券。初始轉換率為每1,000美元可轉換優先債券本金101.8589股我們的C類普通股
(相當於每股C類普通股的初始轉換價格約為9.82美元),如果發生某些事件,可能會進行調整。
在2022年12月6日或之後,我們可以選擇以現金贖回全部或任何部分可轉換優先債券,如果我們最後報告的C類普通股的銷售價格至少是當時轉換價格的130%,在截至緊接我們發出贖回通知之日的前一個交易日(包括贖回通知的前一個交易日)的任何連續30個交易日(包括該期間的最後一個交易日)內至少20個交易日(無論是否連續),贖回價格相當於贖回總額的100%。但不包括贖回日期。
倘吾等於到期日前進行基本變更(定義見管限可轉換優先票據的契約),在若干條件下,持有人可要求吾等以現金方式購回其全部或任何部分本金為1,000美元或其整數倍的可轉換優先票據,回購價格將相等於待購回的可轉換優先票據本金總額的100%,另加基本變更購回日的應計及未付利息(但不包括基本變動購回日)。
在發售可轉換優先票據的同時,我們與摩根大通銀行、全美銀行協會、滙豐銀行美國分行、全美銀行協會和北卡羅來納州花旗銀行(“期權對手方”)進行了私下協商的封頂看漲期權交易。一般情況下,封頂贖回交易預計將在任何可轉換優先股轉換時減少對我們C類普通股的潛在攤薄,和/或抵消我們在任何轉換時必須支付的超過轉換後可轉換優先票據本金總額的任何現金支付(視情況而定),此類減少和/或抵消以我們C類普通股的初始上限價格每股13.4750美元為上限,但須根據封頂贖回交易條款進行某些調整。
可轉換優先票據包含現金轉換功能,因此,我們將其分為負債和權益部分。我們根據我們對不包含轉換功能的類似債務工具的借款利率對負債部分進行估值。確認為債務折價的權益部分被估值為可轉換優先票據的面值與負債部分的公允價值之間的差額。
3.250釐高級債券
2016年6月,我們發行了本金總額為3.250的6億美元於2026年6月15日到期的優先無擔保票據(“高級票據”)。所得款項用於償還循環信貸安排下的未償還金額。從2016年12月15日開始,每半年支付一次利息,時間為6月15日和12月15日。在2026年3月15日前(債券到期日前3個月),我們可隨時或不時贖回部分或全部優先債券,贖回價格相等於將贖回的優先債券本金的100%或適用於高級債券的契約所述的“整體”金額,另加贖回日的應計及未付利息(不包括贖回日)。
管理高級票據的契約包含契約,包括限制我們的能力以及我們的某些附屬公司創造或招致有擔保債務以及進行銷售和回租交易的能力,以及限制我們將我們的所有或幾乎所有其他財產或資產合併、合併或轉讓給另一人的能力,在每種情況下,均受契約中描述的重大例外情況的限制。
其他長期債務
2012年12月,我們獲得了一筆5000萬美元的有追索權貸款,以我們新公司總部的土地、建築和租户改善工程為抵押。2018年7月,這筆貸款使用我們循環信貸安排下的借款全額償還,沒有罰款。
利息支出,2020財年、2019財年和2018財年分別為4730萬美元、2120萬美元和3360萬美元。利息支出包括遞延融資成本、銀行手續費、資本和配套租賃利息的攤銷,以及信貸和其他長期債務安排下的利息支出。2020財年、2019財年和2018財年遞延融資成本攤銷分別為380萬美元、240萬美元和150萬美元。
我們在信貸和其他長期債務安排下監測貸款人的財務健康和穩定性,但在信貸市場任何嚴重不穩定的時期,貸款人在這些安排下的履行能力可能會受到負面影響。
合同承諾和或有事項
我們以不可撤銷的經營租賃方式租賃倉庫空間、辦公設施、品牌和工廠門店的空間以及某些設備。租約將在不同的日期到期至2035年,不包括我們可以選擇的延期,幷包括租金調整撥備。此外,此表還包括我們在2020財年末尚未佔用的品牌和工廠住宅門店的已簽署租賃協議。經營租約一般包含不同時期的續期條款。下表彙總了我們截至2020財年末的重要合同義務和承諾,以及在2020財年之後至本報告日期期間達成的重要協議:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 |
(單位:千) | | 總計 | | 少於 1年 | | 1年至3年 | | 3年至5年 | | 超過 5年 |
合同義務 | | | | | | | | | | |
長期債務義務(1) | | $ | 1,226,750 | | | $ | 19,500 | | | $ | 39,000 | | | $ | 539,000 | | | $ | 629,250 | |
經營租賃義務(2) | | 1,200,324 | | | 202,220 | | | 308,485 | | | 222,258 | | | 467,361 | |
產品購買義務(三) | | 1,136,896 | | | 1,136,896 | | | — | | | — | | | — | |
贊助和其他(4) | | 361,619 | | | 106,727 | | | 154,544 | | | 87,895 | | | 12,453 | |
總計 | | $ | 3,925,589 | | | $ | 1,465,343 | | | $ | 502,029 | | | $ | 849,153 | | | $ | 1,109,064 | |
(1)這包括根據2020財年末適用的固定利率估計的利息支付、預定付款的時間和債務義務的期限。
(二)費用包括租賃義務的最低支付額度。租賃義務不包括基於未來銷售額超過指定最低限額或支付維護、保險和房地產税,我們在我們的品牌和工廠門店可能產生的任何或有租金費用。2020財年或有租金支出為930萬美元。
(3)我們通常在預期未來銷售前至少三到四個月向我們的製造商下訂單。列出的產品採購義務金額主要是指我們與製造商就我們的服裝、鞋類和配件的未結生產採購訂單,包括預期的入境運費、關税和其他成本。這些未結採購訂單規定了價格可確定的固定或最低數量的產品。產品採購義務還包括與供應商的面料承諾,這確保了我們未來幾個季度的部分材料需求。報告的金額不包括截至2020財年末應付賬款中包括的產品採購負債。
(4)贊助包括與職業球隊、職業聯賽、高校、個人運動員、田徑賽事和其他營銷承諾的贊助,以推廣我們的品牌。其中一些贊助協議規定了額外的業績獎勵和產品供應義務。由於合同通常沒有規定購買產品的具體現金金額,因此無法確定我們每年將在產品供應義務上花費多少資金。向這些贊助商提供的產品數量取決於許多因素,包括一般的比賽條件、他們參加的體育賽事的數量,以及我們關於產品和營銷舉措的決定。此外,我們無法確定根據這些協議我們可能需要支付的績效獎勵金額,因為它們主要受某些基於績效的變量和其他變量的影響。上面列出的金額是這些贊助協議要求支付的固定最低金額。此外,這些金額還包括根據特定產品銷售額的預定百分比向代言人和許可人支付的最低保證版税。
作為2017年税法的一部分,外國子公司未分配收益被視為匯回的一次性過渡税的未來現金分期付款將完全被我們根據CARE法案應收的淨營業虧損結轉抵銷,因此在資產負債表日期不再反映為長期負債。
由於吾等無法合理估計結算時間,上表不包括根據適用會計指引入賬的不確定税務狀況(包括相關利息及罰款)負債3,350萬美元。請參閲綜合財務報表附註13,進一步討論我們不確定的税務狀況。
表外安排
就各項合約和協議而言,我們已同意就某些涉及侵犯知識產權和其他項目的第三者索償,向交易對手作出賠償。一般來説,這種賠償義務不適用於我們的對手方存在嚴重過失、故意不當行為或不守信用的情況。根據我們的歷史經驗和未來虧損的估計概率,我們已確定此類賠償的公允價值對我們的財務狀況或經營業績並不重要。
關鍵會計政策和估算
我們的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制這些財務報表時,我們必須做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計值大不相同。我們相信下面的討論涉及理解和評估我們報告的財務結果所必需的關鍵會計政策。
我們的重要會計政策載於綜合財務報表附註2。我們認為,如果一項會計政策對我們的財務狀況和經營結果很重要,並且在應用時需要管理層做出重大判斷和估計,我們認為它是至關重要的。我們的估計通常基於複雜的判斷、概率和假設,管理層認為這些判斷、概率和假設是合理的,但這些判斷、概率和假設本質上是不確定和不可預測的。也有可能的是,其他專業人員對相同的事實和情況做出合理的判斷,可以制定和支持一系列可供選擇的估計金額。
在2020財年,我們的關鍵會計政策沒有重大變化。以下對我們的關鍵會計政策的描述主要總結了美國公認的會計原則,旨在澄清我們目前對這些政策的應用情況。
年終變動
我們的運營和報告的財年截止日期為12月31日。在2021年第一季度,我們宣佈將我們的財年結束時間從12月31日改為3月31日,從2022年4月1日之後開始的財年生效。因此,我們將報告從2022年1月1日到2022年3月31日的過渡季度。我們的下一財年將從2022年4月1日持續到2023年3月31日。
收入確認
我們根據會計準則彙編606(“ASC 606”)確認收入。淨收入包括服裝、鞋類和配飾的淨銷售額、許可證收入和聯網健身收入。當我們通過將承諾的產品或服務的控制權轉移給我們的客户來履行我們的履行義務時,我們確認收入,這發生在某個時間點或隨時間發生,這取決於客户何時獲得指導使用產品或服務並從產品或服務中獲得基本上所有剩餘利益的能力。確認的收入金額考慮了銷售條款,這些條款造成了我們最終預期有權用來交換產品或服務的對價金額的變化,並受到未來期間不會發生重大收入逆轉的總體限制。對我們產品銷售收入徵收的銷售税在綜合經營報表中按淨額列示,因此不影響銷售貨物的淨收入或成本。
與服裝、鞋類和配飾銷售相關的收入交易包括單一履行義務,包括通過批發或直接面向消費者的渠道向客户銷售產品。根據銷售條款,當控制權移交給客户時,我們履行履行義務並記錄收入。在我們的批發渠道中,控制權的轉移是基於大多數貨物在裝船地點交貨,或者根據銷售國家和與客户的協議由客户接收。我們也可以將產品直接從我們的供應商發貨給批發客户,並在產品交付給客户並被客户接受時確認收入。在我們直接面向消費者的渠道中,控制權的轉移發生在品牌和工廠客户的銷售點,並在發貨時轉移到基本上所有的電子商務客户。批發交易的付款條件是根據當地和行業慣例制定的。付款一般要求在向美國批發客户發貨或收到後30至60天內,通常在向國際批發客户發貨或收到後60至90天內。對於直接面向消費者的交易,付款通常在銷售時到期。
我們發放給客户的禮品卡將作為合同負債記錄下來,直到贖回,這時收入才會確認。我們也估計和確認禮品卡餘額的收入,如果我們沒有法律義務將該等未兑換禮品卡的價值作為無人認領或遺棄的財產匯回相關司法管轄區,則我們預計不會贖回(“破損”)禮品卡餘額。這些估計是基於歷史贖回趨勢,破碎收入根據實際客户贖回的模式按比例確認。
我們的許可安排的收入在被許可人獲得使用我們商標的權利並通過銷售許可產品從這種訪問中受益期間,隨着時間的推移而確認。這些安排要求被許可人支付基於銷售的特許權使用費,對於大多數安排來説,這可能受到合同保證的最低特許權使用費金額的限制。付款一般是每季度支付一次。我們確認基於銷售的許可使用費安排(包括其許可使用費超過任何合同保證的最低許可使用費金額)的收入為被許可人銷售的許可產品。如果基於銷售的特許權使用費最終預計不會超過合同保證的最低特許權使用費金額,則該最低特許權使用費金額將被確認為合同期內的收入。這一基於銷售的進度和認可模式的產出衡量標準最能代表在協議期限內轉移給被許可方的價值,以及我們有權從提供商標使用權的交換中獲得的對價金額。
來自Connected Fitness訂閲的收入按毛數確認,並在訂閲期限內確認。我們在確認訂閲收入之前收到付款,這些付款作為合同負債記錄在我們的綜合資產負債表中。相關佣金成本計入綜合經營表中的銷售費用、一般費用和行政費用。來自Connected Fitness數字廣告的收入被確認為我們根據客户插入訂單履行了履行義務。
我們在交易時記錄了預計客户退貨、折扣、降價和折扣的收入減少。我們根據客户退貨和津貼的歷史比率以及我們尚未收到的未償還退貨、降價和津貼的具體識別來做出這些估計。客户退貨和補貼的實際金額本身是不確定的,可能與我們的估計不同。如果我們確定實際或預期回報或免税額明顯高於或低於我們建立的準備金,我們將在確定這一決定的期間記錄淨銷售額的減值或增額(視情況而定)。客户特定折扣的規定是基於與某些主要客户的合同義務。退貨準備金、津貼、降價和折扣計入客户退款負債,與銷售退貨準備金相關的存貨價值計入綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產。截至2020年和2019年末,客户退款負債內分別有203.4美元和2.194億美元的退貨、津貼、降價和折扣準備金,合併資產負債表上與預付費用和其他流動資產內的銷售退貨準備金相關的存貨估計價值分別為5,790萬美元和6,110萬美元。有關收入確認的進一步討論,請參閲合併財務報表附註2。
壞賬準備
我們對應收賬款的可收回性進行持續估計,並對客户無力支付所需款項造成的估計損失進行預留。在確定準備金金額時,我們考慮了歷史信用損失水平和零售環境中的重大經濟發展,這可能會影響我們客户支付未償還餘額的能力,並根據持續的信用評估對重要客户的信用做出判斷。由於我們無法預測客户財務穩定性的未來變化,因此未來壞賬造成的實際損失可能與估計的不同。如果客户的經濟狀況惡化,導致他們無法付款,可能需要更多的準備金。如果我們確定較小或較大的準備金是合適的,我們將在作出該決定的期間記錄銷售、一般和行政費用的收益或費用。截至2020財年末和2019財年末,壞賬準備為2040萬美元和1510萬美元。
存貨計價和儲備
庫存主要由產成品組成。產成品庫存成本包括使庫存達到當前狀態所發生的所有成本,包括入境運費、關税和其他成本。我們將使用先進先出的成本確定方法,以接近到岸成本的標準成本對我們的庫存進行估值。可變現淨值是基於對未來需求和零售市場狀況的假設而估計的。如果我們能夠確定我們所有存貨的估計可變現淨值低於該存貨的賬面價值,我們就應該記錄銷售商品的成本費用,以反映成本或可變現淨值中的較低者。如果實際
由於市場狀況不如我們預期的那樣有利,可能需要進一步的調整,以增加在做出這樣的決定期間銷售的商品的成本。
商譽、無形資產與長期資產
商譽和無形資產按收購日的估計公允價值入賬,並分配給預計將獲得相關利益的報告單位。商譽及無限期活期無形資產不會攤銷,當事件或環境變化顯示報告單位的公允價值較可能少於其賬面值時,須至少每年或更早進行減值測試。在進行年度減值測試時,我們首先審查定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果因素表明是這種情況,我們會進行商譽減值測試。我們將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。我們使用收益法下的貼現現金流量模型來估計公允價值,這表明報告單位的公允價值是基於我們預期報告單位未來產生的現金流量的現值。我們在貼現現金流模型中的重要估計包括:加權平均資本成本、報告單位業務的長期增長率和盈利能力以及營運資本效應。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,商譽的減損程度為賬面價值超過報告單位的公允價值。我們在每年第四季度進行年度減值測試。
由於新冠肺炎的影響,我們確定存在足夠的指標來觸發截至2020年3月31日公司所有報告單位的中期商譽減值分析。在2020財年,我們確認了北美運營部門中拉丁美洲報告部門和加拿大報告部門的商譽減值費用為5160萬美元。有關商譽的進一步討論,請參閲合併財務報表附註7。
我們不斷評估是否發生了表明長期資產的剩餘估計使用年限可能需要修訂或剩餘餘額可能無法收回的事件和情況。這些因素可能包括經營業績的顯著惡化、商業計劃的變化或預期現金流的變化。當因素表明一項資產應評估可能的減值時,我們審查長期資產,以評估使用未貼現現金流從未來運營中收回的可能性。如果未來未貼現現金流量低於賬面價值,則在賬面價值超過公允價值的範圍內確認收益中的減值。
權益法投資
2018年4月,我們投資了42億元人民幣(3920萬美元),以換取我們的日本許可公司Dome Corporation(簡稱Dome)額外10%的普通股所有權。這筆額外投資使我們對多美公司普通股的總投資從19.5%增加到29.5%。考慮到我們有能力對Dome施加重大影響,但不能控制Dome,我們按照權益法對Dome的投資進行了核算。當事件或情況顯示賬面值可能無法收回時,權益法下的投資須考慮減值。如果定性評估表明我們在Dome的投資可能會受到損害,就會進行定量評估。如果量化評估顯示被確定為非臨時性的價值下降,則將確認減值費用。
在編制2019財年財務報表時,我們對我們在Dome的投資的潛在減值指標進行了定性評估,並確定存在減值指標。雖然沒有單一的事件或因素,但我們考慮了多美的未來增長率、盈利能力和戰略目標。我們對我們在穹頂的投資進行了估值,並確定我們投資的公允價值比其賬面價值低3900萬美元。考慮到我們投資的市值低於賬面價值的程度,以及Dome的債務在短期內到期的金額,以及Dome的長期財務預測,我們認為這種價值下降不是暫時的。因此,我們在2019財年第四季度對我們在Dome的股權方法投資記錄了3900萬美元的減值。減值費用計入綜合經營報表權益法投資的收益(虧損),以及綜合資產負債表中其他長期資產投資餘額的減值。我們使用貼現現金流模型來計算公允價值,該模型根據我們預期投資在未來產生的現金流的現值來表示投資的公允價值。
在2020財年,我們將穹頂淨收入350萬美元(2019財年:淨虧損870萬美元;2018財年:淨收入100萬美元)的可分配份額記錄在我們合併運營報表的權益法投資的收益(虧損)中,並作為對我們合併資產負債表中其他長期資產投資餘額的調整。我們對潛在的損傷進行了定性評估。
我們對穹頂的投資進行了評估,並確定了由於新冠肺炎的影響而存在的減值指標。因此,我們對我們在穹頂的投資進行了估值,並確定我們投資的公允價值比其賬面價值低了860萬美元。考慮到Dome的近期和長期財務預測,我們認為這種價值下降不是暫時的。因此,我們2020財年的結果包括記錄860萬美元我們對穹頂的權益法投資減值,使賬面價值降至零。減值費用計入綜合經營報表權益法投資的收益(虧損),以及綜合資產負債表中其他長期資產投資餘額的減值。我們使用貼現現金流模型計算公允價值,該模型根據預期投資在未來產生的現金流的現值來表示投資的公允價值。截至2020財年末和2019財年末,我們對穹頂的總投資賬面價值分別為500萬美元和510萬美元。
除了對Dome的投資外,我們還與Dome簽訂了許可協議。2020財年和2019年,我們從Dome獲得的許可收入分別為4010萬美元和3780萬美元。截至2020財年末,我們有2,290萬美元(2019財年:1,560萬美元)的未付許可應收賬款,記錄在我們合併資產負債表的預付費用和其他流動資產項目中。在一定程度上,如果Dome繼續在其業務表現方面遇到挑戰,我們可能無法繼續實現從他們那裏獲得的許可收入,這與他們過去的業績一致。此外,根據多美的財務表現,我們收回長期投資的能力可能是有限的。
所得税
所得税按資產負債法核算。遞延所得税資產和負債是針對我們的資產和負債的財務報告基準和税基之間的暫時性差異而設立的,税率預計在該等資產或負債變現或結算時生效。遞延所得税資產在必要時減去估值免税額。該公司已作出政策選擇,記錄發生期間與全球無形低税收收入(“GILTI”)相關的任何負債。
評估遞延税項資產是否可變現需要重大判斷。我們考慮所有可用的正面和負面證據,包括歷史經營業績和對未來經營業績的預期。遞延税項資產的最終變現通常取決於未來的應税收入,因此可能是不確定的。在我們認為全部或部分資產更有可能無法變現的情況下,我們的遞延税項資產將計入估值免税額,這將增加在作出此類決定的期間的所得税支出。
我們很大一部分遞延税項資產與美國聯邦和州税收管轄區有關。這些遞延税項資產的變現取決於未來的美國税前收益。在評估2020財年末這些遞延税項資產的可回收性時,該公司考慮了所有可獲得的證據,包括但不限於以下證據,包括積極和消極的證據:
正性
•沒有未使用的美國聯邦和州税收屬性到期的歷史。
•2017年、2018年和2020年進行的重組計劃,旨在提高未來的盈利能力。
•現有的應税收入來源。
•現有的審慎可行的納税籌劃策略。
負性
•2020財年實施的重組計劃導致税前收入大幅增加,降低了美國的盈利能力。
•新冠肺炎疫情帶來的負面經濟影響和不確定性。
•美國近幾年累計税前虧損。
•預測未來税前收益的內在挑戰,在一定程度上依賴於我們重組努力改善的盈利能力。
截至2020財年末,我們認為負面證據的份量超過了有關我們的美國遞延税項資產變現的正面證據,並記錄了針對美國遞延税項資產的估值津貼。我們將繼續評估我們每季度實現遞延税項淨資產的能力。
所得税包括對不確定税收狀況的最大數額的税收優惠,根據税收狀況的技術價值進行審計後,這種優惠更有可能持續下去。與税務機關達成和解、特定税種的訴訟時效到期或獲得有關特定税種的新信息可能會導致實際税率的變化。我們在綜合經營報表所得税撥備中確認與未確認税收優惠相關的應計利息和罰金。
基於股票的薪酬
我們根據會計指引核算基於股票的薪酬,該指引要求授予員工和董事的所有基於股票的薪酬獎勵均按公允價值計量,並在財務報表中確認為費用。截至2020財年末,我們有6750萬美元的未確認薪酬支出預計將在2.39年的加權平均期間確認。這一未確認的補償費用不包括與2019財年授予的基於業績的限制性股票單位和股票期權相關的任何費用,這些費用的業績目標在2020財年末被認為是不可能的。由於沒有實現績效目標,2019財年的所有此類績效獎勵都被沒收。我們在2020財年沒有頒發任何績效獎勵。
計算股票薪酬公允價值時使用的假設代表了管理層的最佳估計,但這些估計涉及固有的不確定性和管理判斷的應用。此外,績效獎勵的薪酬費用是在績效目標被認為可能實現的相關服務期內記錄的,這需要管理層的判斷。有關股票薪酬的進一步討論,請參閲合併財務報表附註2和附註15。
近期發佈的會計準則
請參閲本表格10-K中包含的合併財務報表附註2,以瞭解我們對最近發佈的會計準則的評估。
外幣和利率風險
我們面臨着全球市場風險,包括外幣和利率變化的影響。我們使用衍生品工具來管理在正常業務過程中發生的金融風險,而不是出於交易或投機目的持有或發行衍生品。
我們可以選擇將某些衍生品指定為美國公認會計原則下的對衝工具。我們正式記錄了指定套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係,以及我們進行套期保值交易的風險管理目標和策略。這一過程包括將所有被指定為套期保值的衍生品與預測的現金流聯繫起來,並在開始和持續的基礎上評估套期保值關係的有效性。
我們的外匯風險管理方案包括指定現金流套期保值和非指定現金流套期保值。截至2020財年末,我們擁有對衝工具,主要是英鎊/美元、美元/人民幣、歐元/美元、美元/加元、美元/墨西哥比索和澳元/美元貨幣對。所有衍生工具均按公允價值於綜合資產負債表確認,並按工具到期日分類。下表提供了有關我們的外幣遠期外匯協議的信息,並按合同到期日列出了名義金額和加權平均匯率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至年終的公允價值 |
(單位:千) | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025年及其後 | 總計 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
表內金融工具 | | |
美元功能貨幣 | | | | | | | | |
歐元 | 概念上的 | $ | 97,333 | | $ | 63,142 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 160,475 | | $ | (5,565) | | $ | 182 | |
| 加權平均匯率 | 1.19 | | 1.21 | | | | | 1.19 | | | |
英鎊 | 概念上的 | 179,180 | | 88,912 | | — | | — | | — | | 268,092 | | (6,634) | | (3,504) | |
| 加權平均匯率 | 1.33 | | 1.34 | | | | | 1.34 | | | |
日圓 | 概念上的 | 5,448 | | — | | — | | — | | — | | 5,448 | | (126) | | 198 | |
| 加權平均匯率 | 105.27 | | — | | | | | 105.27 | | | |
人民幣本位幣 | | | | | | | | |
美元 | 概念上的 | 138,350 | | 70,400 | | — | | — | | — | | 208,750 | | (5,414) | | 531 | |
| 加權平均匯率 | 6.80 | | 6.80 | | | | | 6.81 | | | |
CAD本位幣 | | | | | | | | |
美元 | 概念上的 | 86,500 | | 45,600 | | — | | — | | — | | 132,100 | | (3,824) | | (2,421) | |
| 加權平均匯率 | 1.31 | | 1.31 | | | | | 1.31 | | | |
MXN功能貨幣 | | | | | | | | |
美元 | 概念上的 | 23,600 | | 14,010 | | — | | — | | — | | 37,610 | | (739) | | (2,137) | |
| 加權平均匯率 | 20.74 | | 21.35 | | | | | 20.97 | | | |
我們目前的大部分合並淨收入來自美國,我們合併財務報表的報告貨幣是美元。隨着我們在美國以外產生的淨收入和支出的增加,我們的經營業績可能會受到外幣匯率變化的不利影響。例如,由於我們以當地外幣確認外國收入,如果美元走強,在合併我們的財務報表時,如果將這些結果換算成美元,可能會對我們的外國收入產生負面影響。此外,我們還面臨外幣匯率波動帶來的損益,這些外幣匯率與我們的國際子公司以當地貨幣以外的貨幣進行的交易有關。這些收益和損失是由非功能性貨幣產生的收入、非功能性貨幣庫存購買、對美元計價的投資推動的
可供出售的債務證券,以及某些其他公司間交易。截至2020財年末,我們未償還現金流對衝的名義總價值為新元8.125億元,威斯康星州這份合同的到期日從一個月到二十四個月不等。
為了維持流動資金和為業務運作提供資金,我們可能會與不同的貸款人簽訂長期債務安排,這些貸款人承擔着一系列固定和可變的利率。我們的長期債務的性質和數額預計會因未來的業務需求、市場狀況和其他因素而有所不同。我們可能會選擇訂立利率互換合約,以減低不時因利率波動而帶來的影響。我們的利率掉期合約被計入現金流對衝。截至2020財年末,由於我們所有的長期債務都是固定利率的,我們沒有未償還的利率互換合同。
對於被指定為現金流量對衝的合同,公允價值的變化被報告為其他全面收益,並在對衝交易影響當期收益的一個或多個期間在當期收益中確認。這種會計處理的標準之一是這些衍生合約的名義價值不應超過具體確定的預期交易。就其本質而言,我們對預期交易的估計可能會隨着時間的推移而波動,並最終可能與實際交易有所不同。當預期交易估計或實際交易金額下降至套期保值水平以下,或預測交易不再可能在最初指定的時間段結束或額外兩個月內發生時,吾等須將相關套期保值合約過度對衝部分的公允價值累計變化從其他全面收益(虧損)重新分類為其他費用,在減少發生的期間內淨額。
我們與具有投資級信用評級的主要金融機構簽訂衍生品合同,一旦這些金融機構出現不良表現,我們將面臨信用損失。這種信用風險一般僅限於衍生品合約中的未實現收益。然而,我們監測這些金融機構的信用質量,認為交易對手違約的風險微乎其微。雖然我們已簽訂外幣合約,儘量減少外幣匯率波動對未來現金流的影響,但我們不能保證外幣匯率波動不會對我們的財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
信用風險
我們面臨的信用風險主要來自應收賬款。我們在正常的業務過程中向客户提供信貸,並進行持續的信用評估。我們相信,我們的客户基礎在很大程度上減輕了我們在應收貿易賬款方面信用風險集中的風險敞口。我們相信,到2020財年末,我們的壞賬撥備足以覆蓋客户的信用風險。參見《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》- “關鍵會計政策和估計-壞賬撥備”,以進一步討論我們的政策。
通貨膨脹率
通貨膨脹因素,如產品成本和間接成本的增加,可能會對我們的經營業績產生不利影響。雖然我們不認為通貨膨脹在最近一段時間對我們的財務狀況或經營結果產生了實質性影響,但如果我們產品的銷售價格不隨着這些成本的增加而上漲,未來的高通貨膨脹率可能會對我們維持目前的毛利率水平以及銷售、一般和行政費用佔淨收入的百分比產生不利影響。
財務報告內部控制管理報告
管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。我們根據#年的財務報告內部控制框架對我國財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-集成框架由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於2013年發佈。該評估包括對控制文件的審查、對控制設計有效性的評估、對控制操作有效性的測試以及對該評估的結論。根據我們的評估,我們得出的結論是,截至2020年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性,已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計,如本文所述。
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/s/PATRIK F風險 | | 首席執行官兼總裁 |
帕特里克·弗裏奇 | | |
| |
/s/D狂熱E.BERGMAN | | 首席財務官 |
大衞·E·伯格曼 | | |
日期:2021年2月24日
獨立註冊會計師事務所報告書
致Under Armour,Inc.董事會和股東:
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們已經審計了隨附的安德瑪公司及其子公司的綜合資產負債表。 (“本公司”)截至2020年12月31日及2019年12月31日,以及截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、綜合收益(虧損)、股東權益及現金流量,包括列於第15(A)(2)項下的指數所載的截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關附註及估值及合資格賬户表(統稱為“綜合財務報表”),以及截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、綜合收益(虧損)、股東權益及現金流量,包括列於第15(A)(2)項下的指數所列的相關附註及估值及合格賬户表(統稱 財務報表“)。 我們還根據《內部控制-綜合框架》中確立的標準對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計 (2013) 由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
在我們看來,合併後的 上述財務報表在各重要方面公平地反映了本公司截至2020年12月31日的財務狀況 和2019年, 以及ITS的結果 運營及其智能交通系統(ITS) 截至2020年12月31日的三年中每一年的現金流 符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。此外,我們認為,根據《內部控制-綜合框架》確立的標準,截至2020年12月31日,公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制 (2013) 由COSO發佈。
會計原則的變化
正如綜合財務報表附註2所述,本公司改變了2019年租賃的會計處理方式和2018年與客户合同收入的會計處理方式。
意見基礎
本公司管理層對這些合併項目負責 財務報告內部控制管理委員會在所附的財務報告內部控制報告中對財務報告內部控制的有效性進行了審查,以維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行了評估。我們的責任是就公司的合併發表意見 財務報表和基於我們審計的公司財務報告的內部控制。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併的 財務報表沒有重大錯誤陳述,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重要方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並後的 財務報表包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。
符合公認的會計原則。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達至審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項,且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
長期資產減值分析-使用權資產
如綜合財務報表附註3和7所述,截至2020年12月31日,公司擁有長期資產,主要包括物業、廠房和設備,淨額為6.587億美元,經營性使用權(ROU)資產為5.367億美元。由於新冠肺炎的影響,管理層確定存在足夠的指標來觸發中期長期資產減值分析的表現。管理層對其長期資產進行了未貼現的現金流分析,包括單個商店層面的零售店。根據這些未貼現現金流分析,管理層確定某些長期資產的賬面淨值超過了其估計的未貼現未來現金流。管理層根據其市場租金評估或貼現現金流估計了這些長期資產的公允價值。管理層將這些估計公允價值與賬面淨值進行比較。管理層確認了2020年8970萬美元的長期資產減值費用。此外,2020年3月,作為2020年重組計劃的一部分,管理層做出了放棄開設紐約市旗艦店的戰略決定,該物業正在積極營銷轉租。因此,在2020年第一季度,管理層確認了2.908億美元的ROU資產減值,將租賃資產的賬面價值降至其估計公允價值。公允價值乃根據管理層根據現行分租市場租金對物業預期衍生之未來現金流量預測而採用收益法估計。
我們決定執行與使用權資產的長期資產減值分析相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是管理層在制定使用權資產的公允價值計量時的重大判斷,這反過來又導致審計師高度判斷、主觀性和努力執行程序,並評估管理層與當前市場和轉租市場租金相關的重大假設。此外,審計工作還涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層減值分析相關的控制措施的有效性,包括對長期資產估值的控制。這些程序還包括(其中包括)測試管理層制定公允價值估計的流程;評估所用方法和方法的適當性;測試減值分析中使用的基礎數據的完整性和準確性;以及評估當前市場和分租市場租金重大假設的合理性。評估管理層對當前市場和轉租市場租金的假設涉及評估所使用的假設是否合理並與外部市場和行業數據一致。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估方法和方法的適當性以及當前市場和轉租市場租金假設的合理性。
為客户退貨預留資金
如綜合財務報表附註2所述,截至2020年12月31日,公司在客户退款負債中記錄了2.034億美元的退貨、津貼、降價和折扣準備金。管理層對客户退貨準備金的估計基於客户退貨和補貼的歷史比率,以及本公司尚未收到的未償還退貨、降價和補貼的具體識別。
我們確定執行與客户退貨準備金相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是管理層在估計客户退貨準備金時的重大判斷,這反過來又導致審計師在執行程序和評估管理層與公司尚未收到的未收到退貨金額相關的重大假設時做出了高度的判斷、主觀性和努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層客户退貨準備金估計有關的控制措施的有效性,包括與公司尚未收到的未償還退貨相關的假設。這些程序還包括測試管理層制定客户退貨儲備的流程;評估方法的適當性;測試評估中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性;以及評估與公司尚未收到的未償還退貨量相關的重大假設的合理性。評估管理層對公司尚未收到的未償還款項的假設涉及評估管理層使用的假設是否合理,考慮到:(I)客户回報的歷史比率;(Ii)未償還金額的具體識別;以及(Iii)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。
/s/普華永道會計師事務所
馬裏蘭州巴爾的摩
2021年2月24日
自2003年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
Under Armour,Inc.及其子公司
合併資產負債表
(單位為千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,517,361 | | | $ | 788,072 | |
應收賬款淨額 | 527,340 | | | 708,714 | |
盤存 | 895,974 | | | 892,258 | |
預付費用和其他流動資產 | 282,300 | | | 313,165 | |
流動資產總額 | 3,222,975 | | | 2,702,209 | |
財產和設備,淨額 | 658,678 | | | 792,148 | |
經營性租賃使用權資產 | 536,660 | | | 591,931 | |
商譽 | 502,214 | | | 550,178 | |
無形資產,淨額 | 13,295 | | | 36,345 | |
遞延所得税 | 23,930 | | | 82,379 | |
其他長期資產 | 72,876 | | | 88,341 | |
總資產 | $ | 5,030,628 | | | $ | 4,843,531 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 575,954 | | | $ | 618,194 | |
應計費用 | 378,859 | | | 374,694 | |
客户退款責任 | 203,399 | | | 219,424 | |
經營租賃負債 | 162,561 | | | 125,900 | |
其他流動負債 | 92,503 | | | 83,797 | |
流動負債總額 | 1,413,276 | | | 1,422,009 | |
長期債務 | 1,003,556 | | | 592,687 | |
非流動經營租賃負債 | 839,414 | | | 580,635 | |
其他長期負債 | 98,389 | | | 98,113 | |
總負債 | 3,354,635 | | | 2,693,444 | |
承付款和或有事項(見附註10) | | | |
股東權益 | | | |
A類普通股,$0.00031/3的票面價值;400,000,000截至2020年12月31日和2019年12月31日授權的股票;188,603,686截至2020年12月31日的已發行和已發行股票(2019年:188,289,680) | 62 | | | 62 | |
B類可轉換普通股,$0.00031/3的票面價值;34,450,000截至2020年12月31日和2019年12月31日的授權、發行和流通股。 | 11 | | | 11 | |
C類普通股,$0.00031/3的票面價值;400,000,000截至2020年12月31日和2019年12月31日授權的股票;231,953,667截至2020年12月31日的已發行和已發行股票(2019年:229,027,730) | 77 | | | 76 | |
額外實收資本 | 1,061,173 | | | 973,717 | |
留存收益 | 673,855 | | | 1,226,986 | |
累計其他綜合損失 | (59,185) | | | (50,765) | |
股東權益總額 | 1,675,993 | | | 2,150,087 | |
總負債和股東權益 | $ | 5,030,628 | | | $ | 4,843,531 | |
請參閲隨附的説明。
Under Armour,Inc.及其子公司
合併業務報表
(單位為千,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 4,474,667 | | | $ | 5,267,132 | | | $ | 5,193,185 | |
銷貨成本 | 2,314,572 | | | 2,796,599 | | | 2,852,714 | |
毛利 | 2,160,095 | | | 2,470,533 | | | 2,340,471 | |
銷售、一般和行政費用 | 2,171,934 | | | 2,233,763 | | | 2,182,339 | |
重組和減值費用 | 601,599 | | | — | | | 183,149 | |
營業收入(虧損) | (613,438) | | | 236,770 | | | (25,017) | |
利息支出,淨額 | (47,259) | | | (21,240) | | | (33,568) | |
其他收入(費用),淨額 | 168,153 | | | (5,688) | | | (9,203) | |
所得税前收入(虧損) | (492,544) | | | 209,842 | | | (67,788) | |
所得税費用(福利) | 49,387 | | | 70,024 | | | (20,552) | |
權益法投資收益(虧損) | (7,246) | | | (47,679) | | | 934 | |
淨收益(虧損) | $ | (549,177) | | | $ | 92,139 | | | $ | (46,302) | |
| | | | | |
A、B、C類普通股每股基本淨收益(虧損) | $ | (1.21) | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.10) | |
A、B、C類普通股每股攤薄淨收益(虧損) | $ | (1.21) | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.10) | |
| | | | | |
加權平均已發行A、B、C類普通股 | | | | | |
基本信息 | 454,089 | | | 450,964 | | | 445,815 | |
稀釋 | 454,089 | | | 454,274 | | | 445,815 | |
請參閲隨附的説明。
Under Armour,Inc.及其子公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收益(虧損) | $ | (549,177) | | | $ | 92,139 | | | $ | (46,302) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
外幣折算調整 | (5,060) | | | 10,754 | | | (18,535) | |
現金流對衝未實現收益(虧損),扣除税收優惠(費用)淨額$1,791, $7,798,和$(7,936)分別截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。 | (18,075) | | | (21,646) | | | 22,800 | |
實體內外幣交易損益 | 14,715 | | | (886) | | | (5,041) | |
其他綜合損失合計(虧損) | (8,420) | | | (11,778) | | | (776) | |
綜合收益(虧損) | $ | (557,597) | | | $ | 80,361 | | | $ | (47,078) | |
請參閲隨附的説明。
Under Armour,Inc.及其子公司
股東權益合併報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 甲類 普通股 | | B類 敞篷車 普通股 | | C類 普通股 | | 額外實收資本 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合收益 | | 總計 權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
截至2017年12月31日的餘額 | 185,257 | | | 61 | | | 34,450 | | | 11 | | | 222,375 | | | 74 | | | 872,266 | | | 1,184,441 | | | (38,211) | | | $ | 2,018,642 | |
股票期權的行使 | 2,084 | | | 1 | | | — | | | — | | | 2,127 | | | — | | | 6,747 | | | — | | | — | | | 6,748 | |
因與股票薪酬安排相關的員工納税義務而預扣的股票 | (23) | | | — | | | — | | | — | | | (140) | | | — | | | — | | | (2,564) | | | — | | | (2,564) | |
發行A類普通股,扣除沒收 | 392 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行扣除沒收後的C類普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,060 | | | 1 | | | (4,168) | | | — | | | — | | | (4,167) | |
採用會計準則更新的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,507 | | | — | | | 3,507 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41,783 | | | — | | | — | | | 41,783 | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46,302) | | | (776) | | | (47,078) | |
截至2018年12月31日的餘額 | 187,710 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 226,422 | | | $ | 75 | | | $ | 916,628 | | | $ | 1,139,082 | | | $ | (38,987) | | | $ | 2,016,871 | |
行使股票期權及認股權證 | 441 | | | — | | | — | | | — | | | 293 | | | — | | | 2,101 | | | — | | | — | | | 2,101 | |
因與股票薪酬安排相關的員工納税義務而預扣的股份 | (15) | | | — | | | — | | | — | | | (227) | | | — | | | — | | | (4,235) | | | — | | | (4,235) | |
發行A類普通股,扣除沒收 | 154 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行扣除沒收後的C類普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,540 | | | 1 | | | 5,370 | | | — | | | — | | | 5,371 | |
採用會計準則更新的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 49,618 | | | — | | | — | | | 49,618 | |
綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 92,139 | | | (11,778) | | | 80,361 | |
截至2019年12月31日的餘額 | 188,290 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 229,028 | | | $ | 76 | | | $ | 973,717 | | | $ | 1,226,986 | | | $ | (50,765) | | | $ | 2,150,087 | |
股票期權的行使 | 148 | | | — | | | — | | | — | | | 136 | | | — | | | 517 | | | — | | | — | | | 517 | |
因與股票薪酬安排相關的員工納税義務而預扣的股份 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (262) | | | — | | | — | | | (3,954) | | | — | | | (3,954) | |
發行A類普通股,扣除沒收 | 166 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行扣除沒收後的C類普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,052 | | | 1 | | | 4,225 | | | — | | | — | | | 4,226 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42,070 | | | — | | | — | | | 42,070 | |
可轉換票據發行權益構成價值淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40,644 | | | — | | | — | | | 40,644 | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (549,177) | | | (8,420) | | | (557,597) | |
截至2020年12月31日的餘額 | 188,603 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 231,954 | | | $ | 77 | | | $ | 1,061,173 | | | $ | 673,855 | | | $ | (59,185) | | | $ | 1,675,993 | |
請參閲隨附的説明。
Under Armour,Inc.及其子公司
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動現金流 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (549,177) | | | $ | 92,139 | | | $ | (46,302) | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額 | | | | | |
折舊及攤銷 | 164,984 | | | 186,425 | | | 181,768 | |
未實現外幣匯率損益 | (9,295) | | | (2,073) | | | 14,023 | |
減損費用 | 470,543 | | | 39,000 | | | 9,893 | |
債券溢價攤銷 | 12,070 | | | 254 | | | 254 | |
出售MyFitnessPal平臺的收益 | (179,318) | | | — | | | — | |
財產和設備處置損失 | 3,740 | | | 4,640 | | | 4,256 | |
基於股票的薪酬 | 42,070 | | | 49,618 | | | 41,783 | |
遞延所得税 | 43,992 | | | 38,132 | | | (38,544) | |
儲備金及免税額的變動 | 10,347 | | | (26,096) | | | (234,998) | |
營業資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款 | 167,614 | | | (45,450) | | | 186,834 | |
盤存 | 15,306 | | | 149,519 | | | 109,919 | |
預付費用和其他資產 | 18,603 | | | 24,334 | | | (107,855) | |
其他非流動資產 | (259,735) | | | 19,966 | | | — | |
應付帳款 | (40,673) | | | 59,458 | | | 26,413 | |
應計費用和其他負債 | 318,532 | | | (18,987) | | | 134,594 | |
客户退款責任 | (19,250) | | | (80,710) | | | 305,141 | |
應付和應收所得税 | 2,511 | | | 18,862 | | | 41,051 | |
經營活動提供的淨現金 | 212,864 | | | 509,031 | | | 628,230 | |
投資活動的現金流 | | | | | |
出售MyFitnessPal平臺 | 198,916 | | | — | | | — | |
收購業務 | (40,280) | | | — | | | — | |
購置物業和設備 | (92,291) | | | (145,802) | | | (170,385) | |
出售財產和設備 | — | | | — | | | 11,285 | |
購買權益法投資 | — | | | — | | | (39,207) | |
購買其他資產 | — | | | (1,311) | | | (4,597) | |
投資活動提供的淨現金(用於) | 66,345 | | | (147,113) | | | (202,904) | |
融資活動的現金流 | | | | | |
來自長期債務和循環信貸安排的收益 | 1,288,753 | | | 25,000 | | | 505,000 | |
支付長期債務和循環信貸安排 | (800,000) | | | (162,817) | | | (695,000) | |
購買已設置上限的呼叫 | (47,850) | | | — | | | — | |
為預扣所得税的股份繳納的員工税 | (3,675) | | | (4,235) | | | (2,743) | |
行使股票期權及發行其他股票所得款項 | 4,744 | | | 7,472 | | | 2,580 | |
其他融資費用 | 100 | | | 63 | | | 306 | |
債務融資成本的支付 | (5,219) | | | (2,553) | | | (11) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | 436,853 | | | (137,070) | | | (189,868) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 16,445 | | | 5,100 | | | 12,467 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增長 | 732,507 | | | 229,948 | | | 247,925 | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | | | | |
期初 | 796,008 | | | 566,060 | | | 318,135 | |
期末 | $ | 1,528,515 | | | $ | 796,008 | | | $ | 566,060 | |
| | | | | |
非現金投融資活動 | | | | | |
財產和設備應計項目變動 | $ | (13,875) | | | $ | (8,084) | | | $ | (14,611) | |
其他補充信息 | | | | | |
支付(收到)所得税的現金,扣除退税後的淨額 | 24,443 | | | 23,352 | | | (16,738) | |
支付利息的現金,扣除資本化利息 | 28,626 | | | 18,031 | | | 28,586 | |
請參閲隨附的説明。
Under Armour,Inc.及其子公司
經審計的合併財務報表附註
1. 業務描述
Under Armour,Inc.(及其全資子公司,簡稱“公司”)是一家品牌運動性能服裝、鞋類和配飾的開發商、營銷商和分銷商。該公司創造了旨在解決問題和讓運動員變得更好的產品,以及旨在連接人們和提高成績的數字健康和健身應用程序。該公司的產品在世界各地製造、銷售和使用。
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表包括Under Armour,Inc.及其全資子公司(“本公司”)的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。
在2021年第一季度,公司董事會批准將財政年度結束時間從12月31日改為3月31日,從2022年4月1日之後開始的財政年度生效。因此,公司2021財年將於2021年12月31日結束,隨後是2022年1月1日至2022年3月31日的三個月過渡期。該公司的2023財年將從2022年4月1日持續到2023年3月31日。
2020年3月2日,本公司在無現金、無債務的基礎上收購了100佔Triple PTE的百分比。公司產品在東南亞的分銷商Triple Ltd.(“Triple”)。從2020年3月2日開始,此次收購的經營結果已與公司的經營結果合併。有關收購的討論,請參閲註釋5。
2020年12月18日,該公司完成了之前宣佈的將其MyFitnessPal平臺出售給Francisco Partners Management,L.P.附屬實體的交易,並確認了大約$179.31000萬美元, 這包括在其他收入(費用)中,在合併經營報表中的淨額。有關此次銷售的討論,請參閲附註4。
截至2019年12月31日止年度(“2019財年”),本公司錄得與前期相關的調整,以糾正主要與2018年重組計劃有關的未記錄諮詢費用。2019財年的銷售、一般和管理費用包括$5.5600萬美元的支出,在前幾個時期被低估了。該公司的結論是,這一錯誤對之前或中期提出的任何期間都不是重大的。
於截至2018年12月31日止年度(“2018財年”),本公司發現其互聯健身報告分部在列報溢價訂閲時出現重大錯誤。訂閲收入之前是扣除任何相關佣金後錄得的。從2018財年第一季度開始,訂閲收入按毛數記錄,相關佣金成本計入綜合營業報表中的銷售、一般和行政費用。該公司的結論是,這一錯誤對其以前發佈的任何財務報表都不是實質性的。
新冠肺炎
2020年3月,一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)被世界衞生組織宣佈為全球大流行。這場流行病對美國和全球經濟造成了負面影響,擾亂了全球供應鏈和金融市場,並導致了嚴重的旅行和運輸限制,包括強制關閉和下令“原地避難”。該公司一直專注於保護其隊友、運動員和消費者的健康和安全,與其客户和供應商合作,將潛在的幹擾降至最低,並支持社區應對全球流行病帶來的挑戰,同時管理公司的業務,以應對不斷變化的動態。本公司截至2020年12月31日止年度(“2020財年”)的業務營運及財務表現受到新冠肺炎的重大影響。這些影響在合併財務報表的這些附註中進行了討論,包括但不限於與長期資產和商譽減值、租賃、長期債務和所得税有關的討論。
為了應對這場大流行,宣佈了包括冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(“CARE”)在內的全球立法。該公司確認了總額為$的某些激勵措施9在2020財年期間,這一數字將達到100萬美元。這些激勵措施被記錄為減少了公司在綜合經營報表中銷售、一般和行政費用中發生的相關成本。此外,
CARE法案包括對所得税條款的修改。關於根據CARE法案修改所得税條款的影響,請參閲附註13。
現金、現金等價物和限制性現金
本公司將所有初始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金和現金等價物。該公司的限制性現金用於支付與其專屬自保計劃的索賠有關的款項,該計劃包括在公司綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表之間的對賬。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 1,517,361 | | | $ | 788,072 | |
受限現金 | 11,154 | | | 7,936 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,528,515 | | | $ | 796,008 | |
信用風險集中
使公司面臨高度集中信用風險的金融工具主要是應收賬款。該公司的大部分應收賬款來自其大型批發客户。信貸是基於對客户財務狀況的評估而發放的,不需要抵押品。本公司2020財年和2019財年的應收賬款中,沒有一家客户的應收賬款佔比分別超過10%。2020財年、2019財年和2018財年,沒有客户的淨收入佔比超過10%。鑑於當前的全球經濟環境和新冠肺炎的影響,本公司定期評估其大型批發客户的信用風險,這些客户佔本公司應收賬款的大部分。有關信用損失評估的討論,請參閲“信用損失-壞賬撥備”。
出售應收賬款
該公司與一家金融機構達成協議,以經常性、無追索權的方式出售選定的應收賬款。根據協議,在任何時候和不時地,餘額最高可達$140公司的應收賬款中可能有100萬出售給金融機構。然而,公司利用這一協議的能力可能受到公司客户信用評級的限制。本公司在出售時將已售出的應收賬款從綜合資產負債表中剔除。本公司不保留已售出應收賬款中的任何權益。本公司代表金融機構代收應收賬款。
2020財年和2019財年,沒有與這些安排相關的未償還金額。金融機構收取的資金費用計入合併經營報表中的其他收入(費用)淨額項目。
信貸損失--壞賬撥備
信用損失是指如果客户或金融工具的交易對手未能履行其合同義務,公司將面臨財務損失的風險。公司面臨信貸損失的主要原因是與在公司批發和聯網健身渠道銷售產品有關的客户應收賬款,這些應收賬款記錄在公司綜合資產負債表淨額的應收賬款中。本公司還有其他應收賬款,包括來自許可安排的應收賬款,這些應收賬款記錄在本公司綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。
信用是根據信用審查向客户提供的。信用審查考慮每個客户的財務狀況,包括客户的既定信用評級或公司基於客户的財務報表(沒有信用評級)、當地行業慣例和商業戰略對客户信用的評估。根據審查結果為每個客户確定信用額度和條款。公司通過持續審查客户相對於條款的餘額和根據到期日進行的付款,積極監控持續的信用風險敞口。為降低信用風險,本公司可能要求客户以擔保、信用證或預付款的形式提供擔保。公司還因在公司直接面向消費者的渠道內銷售產品相關的信用卡應收賬款而面臨信用損失。
壞賬準備是基於公司對客户賬户收款能力的評估。該公司對應收賬款的可收回性進行持續估計,並記錄因其客户無法支付所需款項而造成的估計損失。該公司通過評估信用損失的歷史水平、可能影響客户支付能力的當前經濟狀況以及重要客户的信譽來確定預期的信用損失。這些輸入用於確定預期信貸損失的範圍,並在該範圍內記錄備抵。當沒有合理的收回預期時,應收賬款被註銷。
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至2019年12月31日的餘額 | 收費至 成本和 費用 | 核銷 淨額,淨額 恢復 | 截至以下日期的餘額 2020年12月31日 |
壞賬撥備- 應收賬款淨額 | $ | 15,083 | | $ | 10,456 | | $ | (5,188) | | $ | 20,350 | |
壞賬撥備- 預付費用和其他流動資產(1) | $ | — | | $ | 7,029 | | $ | — | | $ | 7,029 | |
(1)此餘額包括與應收專利税有關的免税額。
截至2019年財年末,壞賬撥備為#美元。15.1百萬美元。
對於2020財年,儲備金增加的主要原因是評估了某些賬户餘額,這與信用違約風險較高的負面事態發展有關。壞賬準備是根據可獲得的信息建立的,包括對公司截至2020財年末的未來風險的合理和可支持的估計。由於新冠肺炎的影響,可能會有進一步的影響。
盤存
庫存主要由產成品組成。產成品庫存成本包括使庫存達到當前狀態所發生的所有成本,包括入境運費、關税和其他成本。該公司採用先進先出的成本確定方法,以接近到岸成本的標準成本對其存貨進行估值。可變現淨值是基於對未來需求和零售市場狀況的假設而估計的。如果本公司確定其存貨的估計可變現淨值低於該存貨的賬面價值,則會將銷售商品的成本計入費用,以反映成本或可變現淨值中的較低者。如果實際市場狀況不如本公司預期的那樣有利,則可能需要進一步調整,從而增加在作出此類決定的期間銷售的商品的成本。
所得税
所得税按資產負債法核算。遞延所得税資產和負債是根據財務報告基準與公司資產和負債的税基之間的暫時性差異而設立的,税率預計在該等資產或負債變現或清償時生效。遞延所得税資產在必要時減去估值免税額。該公司已作出政策選擇,記錄發生期間與全球無形低税收入(“GILTI”)相關的任何負債。
評估遞延税項資產是否可變現需要重大判斷。該公司考慮所有可用的正面和負面證據,包括歷史經營業績和對未來經營業績的預期。遞延税項資產的最終變現通常取決於未來的應税收入,因此可能是不確定的。在本公司認為全部或部分資產極有可能無法變現的情況下,對本公司的遞延税項資產設立估值免税額,這增加了在作出此類決定期間的所得税支出。
所得税包括對不確定税收狀況的最大數額的税收優惠,根據税收狀況的技術價值進行審計後,這種優惠更有可能持續下去。與税務機關達成和解、特定税種的訴訟時效到期或獲得有關特定税種的新信息可能會導致實際税率的變化。該公司在綜合經營報表所得税規定中確認與未確認税收優惠相關的應計利息和罰款。
商譽、無形資產與長期資產
商譽和無形資產按收購日的估計公允價值入賬,並分配給預計將獲得相關利益的報告單位。商譽和無限期活期無形資產不攤銷,要求至少每年或更早進行減值測試。
當事件或情況變化表明報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值時,報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值。在進行年度減值測試時,本公司首先審查定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果因素表明情況如此,本公司將進行商譽減值測試。本公司將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。根據收益法,本公司使用貼現現金流量模型估計公允價值,該模型表明報告單位的公允價值基於本公司預期該報告單位未來產生的現金流量的現值。公司在貼現現金流模型中的重要估計包括:公司的加權平均資本成本、報告單位業務的長期增長率和盈利能力以及營運資本影響。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,商譽的減損程度為賬面價值超過報告單位的公允價值。該公司在每年第四季度進行年度減值測試。
由於新冠肺炎的影響,公司確定存在足夠的指標來觸發截至2020年3月31日公司所有報告單位的中期商譽減值分析。在2020財年,公司確認商譽減值費用為$51.6在北美運營部門內,拉丁美洲報告單位和加拿大報告單位的收入為2000萬美元。此外,由於新冠肺炎的影響,本公司確定存在足夠的指標來觸發中期長期資產減值分析的表現。因此,該公司確認了#美元。89.72020財年的長期資產減值費用為1.6億美元。有關商譽的進一步討論,請參閲合併財務報表附註7。
本公司不斷評估是否發生了表明長期資產的剩餘估計使用壽命可能需要修訂或剩餘餘額可能無法收回的事件和情況。這些因素可能包括經營業績的顯著惡化、商業計劃的變化或預期現金流的變化。當因素表明一項資產應評估可能的減值時,本公司審查長期資產,以評估使用未貼現現金流從未來業務中收回的可能性。如果未來未貼現現金流量低於賬面價值,則在賬面價值超過公允價值的範圍內確認收益中的減值。
應計費用
2020財年,應計費用主要包括#美元77.92000萬美元(2019財年:$118.7(百萬)和$45.91000萬美元 (2019財年:$63.2分別為應計薪酬和福利以及營銷費用。
外幣兑換和交易
公司每一家全資外國子公司的本位幣通常是適用的當地貨幣。對於資產和負債,使用資產負債表日的現行外幣匯率進行外幣到美元的折算,對於收入和費用賬户,使用期間的平均外幣匯率進行折算。資本項目按歷史外幣匯率換算。換算損益計入股東權益,作為累計其他綜合收益的組成部分。主要由公司間交易引起的外幣匯率變動引起的調整,以功能貨幣以外的貨幣計價,計入綜合經營報表中的其他費用淨額。
衍生工具和套期保值活動
該公司使用外幣和利率掉期合約形式的衍生金融工具,將與外幣匯率和利率波動相關的風險降至最低。本公司根據適用的會計準則對衍生金融工具進行會計核算。本指引確立衍生金融工具的會計及報告準則,並要求所有衍生工具在資產負債表上確認為資產或負債,並按公允價值計量。未實現衍生工具收益頭寸記錄為其他流動資產或其他長期資產,未實現衍生工具虧損頭寸記錄為其他流動負債或其他長期負債,具體取決於衍生金融工具的到期日。
對於被指定為現金流量對衝的合同,公允價值的變化被報告為其他全面收益,並在對衝交易影響當期收益的一個或多個期間在當期收益中確認。這種會計處理的標準之一是這些衍生合約的名義價值不應超過具體確定的預期交易。根據其性質,該公司對預期交易的估計可能會隨着時間的推移而波動,最終可能與實際交易有所不同。當預期交易估計或實際交易金額降至套期保值水平以下時,或者如果預測交易不再可能在最初指定的時間結束時發生
本公司須在減值期間或額外兩個月期間內,將相關對衝合約的過度對衝部分的公允價值累計變動由其他全面收益(虧損)重新分類為其他費用,並在減值期間按淨額計提,並將有關套期合約的過度對衝部分的公允價值累計變動由其他全面收益(虧損)重新分類為其他費用淨額。本公司並不為投機或交易目的而訂立衍生金融工具。
收入確認
該公司根據會計準則彙編606(“ASC 606”)確認收入。淨收入包括服裝、鞋類和配飾的淨銷售額、許可證收入和聯網健身收入。當公司通過將承諾的產品或服務的控制權轉移給其客户來履行其履行義務時確認收入,這可能發生在某個時間點,也可能會隨着時間的推移發生,這取決於客户何時獲得指導使用該產品或服務並從該產品或服務獲得基本上所有剩餘利益的能力。確認的收入金額考慮了銷售條款,這些條款造成了公司最終預期有權用來交換產品或服務的對價金額的變化,並受到未來不會發生重大收入逆轉的總體限制。對公司產品銷售收入徵收的銷售税在綜合經營報表中按淨額列報,因此不影響銷售貨物的淨收入或成本。
與服裝、鞋類和配飾銷售相關的收入交易包括單一履行義務,包括通過批發或直接面向消費者的渠道向客户銷售產品。根據銷售條款,當控制權移交給客户時,公司履行履行義務並記錄收入。在公司的批發渠道中,控制權的轉移取決於銷售國家和與客户的協議,多數貨物在裝運點交貨或客户收到後轉讓控制權。公司還可以將產品直接從供應商發貨給批發客户,並在產品交付給客户並被客户接受時確認收入。在該公司直接面向消費者的渠道中,控制權的轉移在品牌和工廠客户的銷售點進行,並在發貨時轉移給幾乎所有的電子商務客户。批發交易的付款條件是根據當地和行業慣例制定的。付款一般要求在向美國批發客户發貨或收到後30至60天內,通常在向國際批發客户發貨或收到後60至90天內。對於直接面向消費者的交易,付款通常在銷售時到期。
公司發放給客户的禮品卡將作為合同負債記錄下來,直到贖回為止,在贖回時確認收入。本公司亦估計及確認預計永遠不會贖回(“破損”)禮品卡餘額的收入,惟其並無法律責任將該等未贖回禮品卡的價值作為無人認領或遺棄的財產匯回有關司法管轄區。這樣的估計是基於歷史贖回趨勢,根據實際客户贖回的模式確認中斷收入。
在被許可人獲得公司商標使用權並通過銷售特許產品從這種使用權中受益期間,公司許可安排的收入將隨着時間的推移予以確認。這些安排要求被許可人支付基於銷售的特許權使用費,對於大多數安排來説,這可能受到合同保證的最低特許權使用費金額的限制。付款一般是每季度支付一次。本公司確認基於銷售的許可使用費安排(包括其許可使用費超過任何合同保證的最低許可使用費金額的許可使用費安排)的收入為被許可人銷售的許可產品。如果基於銷售的特許權使用費最終預計不會超過合同保證的最低特許權使用費金額,則該最低特許權使用費金額將被確認為合同期內的收入。這一以銷售為基礎的進度產出衡量標準和確認模式最好地代表了在協議期限內轉移給被許可人的價值,以及公司有權獲得的對價金額,以換取提供對其商標的使用權。
來自Connected Fitness訂閲的收入按毛數確認,並在訂閲期限內確認。該公司在確認認購收入之前收到付款,並作為合同負債記錄在公司的綜合資產負債表中。相關佣金成本計入合併經營報表中的銷售費用、一般費用和行政費用。來自Connected Fitness數字廣告的收入被確認為公司根據客户插入訂單履行了履行義務。
該公司記錄了由於估計的客户退貨、津貼、降價和折扣而減少的收入。本公司的估計基於客户退貨和津貼的歷史比率,以及公司尚未收到的未償還退貨、降價和津貼的具體識別。客户退貨和補貼的實際金額本質上是不確定的,可能與公司的估計不同。如果公司確定實際或預期回報或津貼顯著
如果儲備金高於或低於其建立的準備金,該公司將在作出此類決定的期間,酌情記錄淨銷售額的減少或增加。客户特定折扣的撥備是基於與某些主要客户的協商安排。退貨準備金、津貼、降價和折扣計入客户退款負債,與銷售退貨準備金相關的存貨價值計入綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。該公司至少每季度審查和完善這些估計。2020財年和2019財年,203.4300萬美元和300萬美元219.4分別為客户退款責任內的退貨、津貼、降價和折扣準備金和600萬美元57.9300萬美元和300萬美元61.1分別作為與綜合資產負債表中預付費用和其他流動資產內的銷售退回準備金相關的存貨估計價值。有關收入分類的進一步討論,請參閲合併財務報表附註19。
合同責任
當客户在將貨物或服務轉讓給客户之前支付對價或公司有權獲得無條件的對價金額時,合同責任被記錄下來,從而代表公司在未來日期將貨物或服務轉移給客户的義務。該公司的合同債務包括在收入確認之前收到的對該公司的聯網健身應用程序、禮品卡和特許權使用費安排的訂閲所收到的付款。合同負債包括在公司綜合資產負債表的其他負債中。2020財年和2019財年,合同負債為$26.7百萬美元和$60.4分別為2000萬人。
在2020財年,該公司確認了$16.1截至2019年財年末,之前包括在合同責任中的收入為3.8億美元。在2019財年,公司確認了$48.5截至2018財年末,之前包括在合同責任中的收入為3.8億美元。合同負債餘額的變化主要是由於公司履行履約義務和客户付款之間的時間差異造成的。與訂閲收入相關的佣金在認購期內資本化並確認。
實踐權宜之計與政策選舉
本公司已做出政策選擇,將客户獲得貨物控制權後發生的運輸和搬運活動作為履行成本,而不是額外承諾的服務。此外,本公司已選擇不披露與訂閲其Connected Fitness應用程序的未履行履行義務相關的某些信息,因為這些應用程序的原始預期期限為一年或更短。
廣告費
廣告費用計入銷售費用、一般費用和行政費用。廣告製作成本在第一次播放與廣告製作成本相關的廣告時計入費用。媒體(電視、印刷和廣播)的植入成本在廣告出現的月份支出,與活動贊助相關的成本在活動發生時支出。此外,廣告費用還包括贊助費用。贊助付款的會計依據是特定的合同條款,一旦認為可能,贊助付款通常在合同期限內統一支出,並記錄與特定業績激勵相關的費用。廣告費用,包括攤銷店內營銷固定裝置和陳列,為#美元。550.41000萬,$578.9300萬美元和300萬美元543.82020財年、2019財年和2018財年分別為3.8億美元。2020財年,預付費廣告費用為$15.21000萬美元 (2019財年:美元26.9(億美元)。
運費和搬運費
公司向某些客户收取運費和手續費。這些費用記錄在淨收入中。該公司將大部分出站處理成本作為銷售、一般和行政費用的組成部分。外運處理成本包括準備發貨給客户的相關成本,以及運營公司分銷設施的某些成本。這些外發處理費用,包括在銷售、一般和行政費用內,為#美元。80.5百萬,$81.0百萬美元和$91.82020財年、2019財年和2018財年分別為100萬美元。該公司包括與向客户發貨相關的出境運費,作為售出貨物成本的一部分。
權益法投資
該公司的普通股投資為29.5%在圓頂公司(“圓頂”),該公司的日本李觀眾席。鑑於本公司有能力對Dome施加重大影響,但不能控制Dome,因此其對Dome的投資採用權益法核算。在2020財年,該公司記錄了其在穹頂公司淨收入中的可分配份額#美元3.52000萬美元(2019財年:淨虧損$8.72000萬;2018財年:淨收入
共$1(百萬),在合併經營報表的權益法投資收益(虧損)內,並作為對合並資產負債表中其他長期資產的投資餘額的調整。
本公司對其在穹頂的投資的潛在減值指標進行了定性評估,並確定存在受新冠肺炎影響的減值指標。因此,本公司進行了一項估值並確定其投資的公允價值比賬面價值低#美元。8.62000萬。考慮到多美公司的近期和長期財務預測,該公司認為這種價值下降不是暫時的。因此,該公司2020財年的業績包括記錄一美元的影響。8.6公司對穹頂的權益法投資減值100萬美元,使賬面價值降至零這就是我補償費用計入綜合經營報表權益法投資的收益(虧損),並作為綜合資產負債表中其他長期資產的投資餘額減值。該公司使用貼現現金流量模型計算公允價值,該模型根據預期投資在未來產生的現金流的現值顯示投資的公允價值。2020財年有不是與公司對Dome的股權投資相關的賬面價值(2019財年:$5.1(億美元)。
除了對Dome的投資外,該公司還與Dome簽訂了許可協議。該公司從穹頂獲得的許可證收入為#美元40.1300萬美元和300萬美元37.82020財年和2019財年分別為3.8億美元和1.8億美元。在2020財年,該公司擁有22.9百萬美元(2019財年:美元15.6本公司綜合資產負債表內預付費用和其他流動資產項目中記錄的未償還應收賬款。
2020年3月2日,作為公司收購Triple的一部分,公司假設49.5UA Sports(泰國)有限公司(以下簡稱“UA Sports泰國”)普通股持股比例。鑑於該公司有能力對UA體育泰國公司施加重大影響,但不能控制,因此該公司對UA體育泰國公司的投資是按照股權法核算的。在2020財年,該公司記錄了泰國聯合航空體育公司淨虧損$的可分配份額1.1綜合經營報表權益法投資收益(虧損)中的百萬美元,並作為對綜合資產負債表中其他長期資產投資餘額的調整。截至2020財年末,該公司對泰國聯合航空體育公司總投資的賬面價值為$4.5百萬美元。有關收購的討論,請參閲註釋5。
每股收益
普通股每股基本收益的計算方法是將當期普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。任何被確定為參與證券的基於股票的補償獎勵(即基於股票的補償獎勵,使持有人有權在歸屬前獲得股息)都包括在使用兩類方法計算基本每股收益中。稀釋每股普通股收益的計算方法是將當期普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行的稀釋加權平均普通股。稀釋後每股收益反映了可通過股票期權、認股權證、限制性股票單位和其他股權獎勵發行的普通股的潛在稀釋。有關每股收益的進一步討論,請參閲附註14。
基於股票的薪酬
本公司根據會計準則對股票薪酬進行會計核算,該準則要求授予員工和董事的所有基於股票的薪酬獎勵均按公允價值計量,並在財務報表中確認為費用。此外,本指導意見要求,與股票薪酬獎勵相關的超額税收優惠應反映為經營性現金流。
該公司使用Black-Scholes期權定價模型來估計基於股票的薪酬獎勵的公平市場價值。在會計準則允許的情況下,本公司使用“簡化方法”估計期權的預期壽命。“簡化法”計算股票期權的預期壽命等於從授予到授予日期和合同期限之間的中點時間,並考慮了所有歸屬部分。無風險利率以到期期限等於股票期權預期壽命的美國國庫券收益率為基礎。預期波動率是基於該公司的歷史平均水平。補償費用按直線法在總歸屬期間(即隱含的必要服務期)扣除沒收後確認。績效獎勵的補償費用在被認為有可能實現績效目標的隱含必需服務期內記錄。
公司在行使股票期權、授予限制性股票或股份單位轉換時,發行A類普通股和C類普通股的新股。有關基於股票的薪酬的更多詳細信息,請參閲附註15.
管理層估算
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出影響合併財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期收入和費用報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
此外,無法合理估計新冠肺炎的全部影響。公司已經做出了適當的
基於截至報告日期可用事實和情況的會計估計和假設。
基於對公司客户的長期影響,公司可能會受到進一步的影響
公司經營所在的國家/地區。由於這些不確定性,實際結果可能與那些
估計和假設。
金融工具的公允價值
由於該等票據的短期到期日,本公司現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款所顯示的賬面金額接近公允價值。截至2020財年末,公司的公允價值3.250高級票據百分比為$602.62000萬美元(2019財年:$587.5百萬)。本公司股票的公允價值1.502020年5月發行的可轉換優先票據的百分比為$828.2截至2020財年末,這一數字為100萬美元。本公司其他長期債務的公允價值根據本公司可獲得的利率和當前市場利率的可變性質而接近其賬面價值。外幣合同的公允價值是根據合同結算日應收或應付的美元與按當前匯率出售或購買的外幣的美元價值之間的淨差額計算的。利率互換合約的公允價值基於合約期限內應支付的固定利息與應收到的浮動利息之間的淨差額,以當前市場利率為基礎。
近期發佈的會計準則
2020年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2020-06年度會計準則更新(ASU)。此次修訂通過減少可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模式,簡化了可轉換工具的會計核算。此次更新還修訂了實體自有股本合同的衍生品範圍例外的指導方針,以減少基於形式而不是實質的會計結論,並要求應用IF轉換方法來計算稀釋後每股收益。此次更新還要求各實體提供更多有關可轉換工具的條款和特徵、這些工具如何在實體的財務報表中報告、以及可能影響如何評估與這些工具相關的實體未來現金流金額或時間的事件、條件和情況的信息。該指導意見適用於2021年12月15日之後的中期和年度。該公司目前正在評估這一指導意見,以確定它可能對其合併財務報表產生的影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考 率 改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。如果符合某些標準,ASU為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了實際的權宜之計和例外情況。本次更新中的修訂提供的權宜之計和例外僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考利率改革而停止的其他參考利率的合約、對衝關係和其他交易。本ASU目前有效,一經採用,可能適用於在2022年12月31日或之前進行的合同修改和套期保值關係。該公司目前正在評估這一指導意見,以確定它可能對其合併財務報表產生的影響。
最近採用的會計準則
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,以簡化所得税的會計處理。ASU影響了ASC 740內部的各個主題領域,包括在混合税制下的税收會計、商譽增加的會計核算、將税額分配到提交綜合納税申報表的集團內的單獨公司財務報表、期間税收分配、中期會計以及投資所有權變更的會計,以及其他一些次要的編碼改進。本ASU中的指導原則從2020年12月15日之後開始,在會計年度和這些會計年度內的過渡期內生效,可能會提前採用。本公司選擇自2020年1月1日起提前採用本標準。採用這一ASU並未對合並財務報表產生實質性影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13-金融工具-信用損失:金融工具信用損失的衡量。該ASU修訂了減值模型,使用預期損失法取代以前使用的已發生損失法,從而更及時地確認損失。新準則適用於按攤餘成本計量的金融資產,包括收入交易產生的應收賬款。本公司於2020年1月1日採用該ASU,截至採用之日,對合並財務報表沒有實質性影響。截至2020年1月1日報告期的結果根據新標準公佈,而之前的結果繼續根據舊標準報告。
3. 重組及相關減值費用
2020年3月31日,公司董事會批准了旨在重新平衡公司成本基礎的重組計劃(“2020重組計劃”),以進一步提高盈利能力和現金流產生。公司發現了更多的機會,並於2020年9月2日,公司董事會批准了一項75重組計劃增加100萬美元,導致更新後的2020年重組計劃約為美元550百萬至$600税前重組和相關費用估計總額的1.6億美元。
重組和相關費用主要包括大約以下費用:
•$219600萬美元的現金重組費用,最高可達:61設施和租賃終止成本為百萬美元,30百萬美元的員工遣散費和福利成本,以及1282000萬美元的合同終止和其他重組費用;以及
•$3812000萬美元的非現金費用,包括減值#美元2912000萬美元與公司在紐約市的旗艦店相關,以及90300萬美元的無形資產和其他與資產相關的減值。
該公司記錄了$472.7百萬美元和$183.12020財年和2018財年的重組和相關減值費用分別為100萬美元。有不是2019財年發生的重組費用。該公司此前在2018年實施了重組計劃。記錄的費用匯總表2020財年以及本公司目前對2020年重組計劃預計產生的金額的估計如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 記錄的重組和相關減值費用 | | 估計重組及相關減值費用(1) |
(單位:千) | | 截至2020年12月31日的年度(A) | | 尚待招致(B) | | 總計(A+B) |
記錄在售出貨物成本中的成本: | | | | | | |
基於合同的特許權使用費 | | $ | 11,608 | | | — | | | 11,608 | |
庫存核銷 | | 768 | | | 3,400 | | | 4,168 | |
在售出貨物成本中記錄的總成本 | | 12,376 | | | 3,400 | | | 15,776 | |
| | | | | | |
計入重組和減值費用的成本: | | | | | | |
財產和設備減損 | | 29,280 | | | 8,098 | | | 37,378 | |
無形資產減值 | | 4,351 | | | — | | | 4,351 | |
使用權資產減值 | | 293,495 | | | — | | | 293,495 | |
員工相關成本 | | 28,579 | | | 1,421 | | | 30,000 | |
合同退出成本(2) | | 79,008 | | | 89,992 | | | 169,000 | |
其他資產核銷 | | 13,074 | | | 15,926 | | | 29,000 | |
其他重組成本 | | 12,564 | | | 8,436 | | | 21,000 | |
在重組和相關減值費用中記錄的總成本 | | 460,351 | | | 123,873 | | | 584,224 | |
重組和減值費用合計 | | $ | 472,727 | | | $ | 127,273 | | | $ | 600,000 | |
(1)預計將產生的重組和相關減值費用反映了公司預計將記錄的與重組計劃相關的估計剩餘費用範圍的高端。
(2)合同退出成本主要包括某些品牌和工廠住宅商店和辦公設施的擬議租賃退出,以及擬議的營銷和其他合同退出。
公司紐約市旗艦店的租賃期從2020年3月1日開始,運營租賃使用權(“ROU”)資產和相應的運營租賃負債為#美元。344.8在公司的綜合資產負債表上記錄了600萬美元。2020年3月,作為2020年重組計劃的一部分,公司做出了放棄開設紐約市旗艦店的戰略決定,該物業正在積極進行轉租銷售。因此,在2020財年第一季度,該公司確認了ROU資產減值#美元290.82000萬美元,將租賃資產的賬面價值降至其估計公允價值。公允價值乃根據管理層根據現行分租市場租金對物業預期衍生之未來現金流量預測而採用收益法估計。與本租賃相關的租金費用或分租收入將在合併經營報表的其他收入(費用)中記錄。
所有重組和相關減值費用均計入公司其他營業外部門,其中#美元397.6百萬與北美相關, $14.4百萬美元與EMEA相關,$14.9100萬與拉丁美洲相關,$6.8百萬美元與亞太地區相關,4.62020財年,有100萬人與互聯健身相關。
這些費用要求公司對重組和相關減值費用或收回的金額和時間作出某些判斷和估計。估計負債在確認後可能發生變化,需要對費用和記錄的負債進行調整。本公司按季度對相關負債和費用進行評估,並在獲得新的或更新的信息後適當修訂其假設和估計。
重組準備金中與公司2020年重組計劃相關的活動,以及2018年和2017年之前的重組計劃摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 員工相關成本 | | 合同退出成本 | | 其他與重組相關的成本 |
2020年1月1日的餘額 | $ | 462 | | | $ | 17,843 | | | $ | — | |
從費用中扣除的附加費用 | 27,452 | | | 72,747 | | | 11,843 | |
從準備金中扣除的現金付款 | (14,584) | | | (28,456) | | | (5,745) | |
儲量估算的變化 | (462) | | | (492) | | | — | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 12,868 | | | $ | 61,642 | | | $ | 6,098 | |
拉丁美洲運營模式轉變
在2020財年第四季度,該公司決定在智利改用經銷商模式,預計將於2021年初生效。該公司確定,截至2020財年末,智利子公司符合會計準則編碼(ASC)360規定的分類為持有待售的標準。物業、廠房和設備。在截至2020年會計年度末的合併資產負債表中,流動資產總額和其他長期資產總額中包括的是賬面價值的存貨共$1.22000萬a財產和設備賬面價值為$13.61000萬美元,分別代表持有的待售資產。
4. 出售MyFitnessPal
2020年10月28日,本公司訂立股票購買協議(《購買協議》)出售旗下MyFitnessPal平臺,並於2020年12月18日完成出售。根據購買協議,交易的總售價為$。3451000萬美元,其中1,300萬美元2151000萬美元在交易完成時支付。公司收到了$198.7在實施美元后,成交時為4.5億美元16收購價格和其他調整的3.8億美元。這筆交易最高可達$1302000萬英鎊的分紅付款,這是基於一年內某些收入目標的實現情況三-年期間。潛在的溢價支付金額最高可達$352022年日曆年應支付的百萬美元,$452023年應付款百萬美元,2023年支付美元502024年日曆年應支付300萬美元。該公司確認了大約#美元的收益。179.3包括在其他收入(費用)中的100萬美元,在合併業務報表中為淨額。本公司選擇在確定溢價付款於未來期間可變現時,記錄該安排的或有溢價部分。關於這筆交易,我們同意向MyFitnessPal提供某些過渡服務,預計從出售之日起最長9個月。與這些項目相關的持續現金流預計不會很大。
5. 採辦
三重PTE。有限公司
2020年3月2日,本公司在無現金、無債務的基礎上收購了100佔Triple PTE的百分比。公司產品在東南亞的分銷商Triple Ltd.(“Triple”)。此次收購的收購價為$。32.92000萬美元現金,扣除美元后的淨額8.9收購的現金中,Triple在成交和結算時持有的現金為400萬美元5.1收購前三倍應收的現有貿易應收賬款2.5億美元。從2020年3月2日開始,此次收購的經營結果已與公司的經營結果合併。
該公司產生了$1.02020財年支出的與收購相關的成本為100萬美元。這些成本包括在綜合經營報表內的銷售、一般和行政費用中。由於此次收購對合並後的公司而言並不重要,因此不會公佈預計結果。
6. 財產和設備,淨值
財產和設備按成本列報,包括為內部使用而定製的軟件的內部人工成本,減去累計折舊和攤銷。財產和設備在資產的估計使用年限內使用直線折舊,如下所示:
| | | | | |
| 年數 |
傢俱、辦公設備、軟件和廠房設備(1) | 3至10 |
工地改善、建築物和建築設備 | 10至35 |
租賃權和租户的改進
| 以剩餘租賃期中較短的期限為準 或相關資產壽命 |
(1)店內服裝和鞋類固定裝置和陳列的成本被資本化,包括在傢俱、固定裝置和陳列中,並在折舊後折舊3好幾年了。
本公司根據實際經驗和預期的未來使用情況,定期審查資產的預計使用壽命。使用年限的變化被視為會計估計的變化,並被前瞻性地應用。
該公司根據公司在項目進行期間的加權平均借款利率對長期房地產和設備項目的利息成本進行資本化。資本化利息為$。1.42000萬美元,截至年末2020財年(2019財年:$1.6(3.8億美元).
當財產和設備報廢或處置時,成本和累計折舊從賬目中扣除,由此產生的任何損益反映在該期間的銷售、一般和行政費用中。重大的增建和改造計入資產賬户,而不能改善或延長資產壽命的維護和維修則在發生時計入費用。
財產和設備包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
租賃權和租户的改進 | | $ | 540,847 | | | $ | 563,061 | |
傢俱、固定裝置和陳列 | | 236,527 | | | 235,721 | |
建築物 | | 48,382 | | | 52,184 | |
軟體 | | 339,756 | | | 337,577 | |
辦公設備 | | 125,695 | | | 126,412 | |
工廠設備 | | 130,155 | | | 144,844 | |
土地 | | 83,626 | | | 83,626 | |
在建 | | 31,217 | | | 54,771 | |
其他 | | 6,047 | | | 4,071 | |
財產和設備小計 | | 1,542,252 | | | 1,602,267 | |
累計折舊 | | (883,574) | | | (810,119) | |
財產和設備,淨額 | | $ | 658,678 | | | $ | 792,148 | |
在建工程主要包括軟件系統、租賃改進以及尚未投入使用的店內固定裝置和顯示器所產生的費用。
與財產和設備有關的折舊費用為#美元。154.42020財年:2000萬美元(2019財年:$177.32000萬美元;2018財年:美元173.4(億美元)。
7. 長期資產和商譽減值
長期資產減值
由於新冠肺炎的影響,本公司確定存在足夠的指標來觸發2020財年中期長期資產減值分析的業績。該公司對其長期資產進行了未貼現的現金流分析,包括單個商店層面的零售店。根據這些未貼現現金流分析,本公司確定某些長期資產的賬面淨值超過其估計的未貼現未來現金流。因此,本公司根據這些長期資產的市場租金評估或貼現現金流估計其公允價值。該公司將這些估計公允價值與賬面淨值進行了比較。因此,公司確認了#美元。89.72020財年的長期資產減值費用為1.6億美元。2019財年或2018財年沒有長期資產減值費用。長期減值費用計入綜合經營報表中的重組和減值費用,並作為綜合資產負債表中相關資產餘額的減值。2020財年的長期資產減值費用計入公司的經營部門如下:47.6北美記錄的百萬美元,$23.0亞太地區記錄的百萬美元,$13.3在拉丁美洲記錄的百萬美元,和$5.8在歐洲、中東和非洲地區記錄的百萬美元。
公允價值方法中使用的重大估計以第三級投入為基礎,包括:公司對未來業務的預期和預計的現金流量,包括淨收入、毛利潤和運營費用,以及市場狀況,包括估計的市場租金。
此外,該公司確認了$290.8與公司在紐約市的旗艦店相關的長期資產減值費用400萬美元,這筆費用是與公司2020財年重組計劃相關記錄的。有關重組和相關減損費用的進一步討論,請參閲附註3。
商譽減值
由於新冠肺炎的影響,公司確定存在足夠的指標來觸發截至2020年3月31日公司所有報告單位的中期商譽減值分析。於2020年第一季度,本公司進行了貼現現金流分析,並確定拉丁美洲報告單位和加拿大報告單位在北美運營部門的估計公允價值不再超過其賬面價值,導致分配給各自報告單位的商譽全部減值。公司確認商譽減值費用為#美元。51.62020財年,這些報告單位在合併經營報表上的重組和減值費用內,以及合併資產負債表上商譽餘額的減少。在2020財年剩餘時間內,沒有記錄任何觸發事件或商譽減值費用。
公司報告單位的公允價值的確定包括受各種風險和不確定因素影響的假設。貼現現金流分析中使用的重要估計(基於第3級投入)包括:公司的加權平均資本成本,根據報告單位業務所在地理區域的風險、報告單位業務的長期增長率和盈利能力、營運資本影響以及市場狀況、消費者趨勢或戰略的變化進行了調整。
下表彙總了截至所示期間按可報告部門劃分的公司商譽賬面金額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 北美洲 | | 歐洲、中東和非洲地區 | | 亞太 | | 拉丁美洲 | | 互聯網健身 | | 總計 |
截至2018年12月31日的餘額 | | $ | 317,500 | | | $ | 104,823 | | | $ | 79,410 | | | $ | 44,761 | | | $ | — | | | $ | 546,494 | |
貨幣換算調整的效果 | | 788 | | | 1,243 | | | (242) | | | 1,895 | | | — | | | 3,684 | |
截至2019年12月31日的餘額 | | 318,288 | | | 106,066 | | | 79,168 | | | 46,656 | | | — | | | 550,178 | |
貨幣換算調整的效果 | | (1,420) | | | 6,971 | | | 8,486 | | | (10,426) | | | — | | | 3,611 | |
損損 | | (15,345) | | | — | | | — | | | (36,230) | | | — | | | (51,575) | |
截至2020年12月31日的餘額 | | $ | 301,523 | | | $ | 113,037 | | | $ | 87,654 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 502,214 | |
無形資產淨額
下表彙總了該公司截至所指時期的無形資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年12月31日 | | |
(單位:千) | | 自購買之日起的使用壽命(以年為單位) | | 毛 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 損損 | | 出售業務 | | 購買業務 | | 網 行李搬運 金額 | | | | | | | |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
技術 | | 5-7 | | $ | 1,138 | | | $ | (145) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 993 | | | | | | | | |
客户關係 | | 2-3 | | — | | | (1,208) | | | — | | | — | | | 8,770 | | | 7,562 | | | | | | | | |
用户/營養數據庫 | | 10 | | 46,314 | | | (23,790) | | | (4,351) | | | (18,173) | | | — | | | — | | | | | | | | |
與租賃相關的無形資產 | | 1-15 | | 12,896 | | | (9,180) | | | (1,058) | | | — | | | — | | | 2,658 | | | | | | | | |
其他 | | 5-10 | | 295 | | | (188) | | | — | | | — | | | — | | | 107 | | | | | | | | |
總計 | | | | $ | 60,643 | | | $ | (34,510) | | | $ | (5,410) | | | $ | (18,173) | | | $ | 8,770 | | | $ | 11,320 | | | | | | | | |
活生生的無限無形資產 | | | | | | | | | | | | | | 1,975 | | | | | | | | |
無形資產,淨額 | | | | | | | | | | | | | | $ | 13,295 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2019年12月31日 |
(單位:千) | | 自購買之日起的使用壽命(以年為單位) | | 毛 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 損損 | | 出售業務 | | 購買業務 | | 淨收益 攜載 金額 |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | | | | |
技術 | | 5-7 | | $ | 2,536 | | | $ | (965) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,571 | |
客户關係 | | 2-3 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
用户/營養數據庫 | | 10 | | 52,727 | | | (25,472) | | | — | | | — | | | — | | | 27,255 | |
與租賃相關的無形資產 | | 1-15 | | 5,152 | | | (2,380) | | | — | | | — | | | — | | | 2,772 | |
其他 | | 5-10 | | 1,428 | | | (1,154) | | | — | | | — | | | — | | | 275 | |
總計 | | | | $ | 61,843 | | | $ | (29,970) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 31,871 | |
活生生的無限無形資產 | | | | | | | | | | | | | | 4,474 | |
無形資產,淨額 | | | | | | | | | | | | | | $ | 36,345 | |
扣除攤銷費用(包括銷售、一般和行政費用)為#美元。7.0百萬,$6.1百萬美元和$6.12020財年、2019財年和2018財年分別為100萬美元。以下是截至2020財年末公司無形資產的預計攤銷費用:
| | | | | |
(單位:千) | |
2021 | $ | 2,124 | |
2022 | 2,020 | |
2023 | 1,660 | |
2024 | 1,497 | |
2025 | 1,497 | |
2026年及其後 | 272 | |
無形資產攤銷費用 | $ | 9,070 | |
8. 租契
該公司簽訂國內和國際經營租賃,根據不可撤銷的經營租賃租賃某些倉庫空間、辦公設施、其品牌和廠房商店的空間以及某些設備。租約將在不同的日期到期至2035年,不包括公司可選擇的延期,幷包括租金調整撥備。
當公司有權在一段時間內指導資產的使用,同時獲得資產的幾乎所有經濟利益時,公司將合同視為租賃。公司決定初始的
租賃開始之日及之後經修改後的淨資產和租賃負債的分類和計量。ROU資產代表公司在合同期限內控制租賃標的資產的權利。淨收益資產和租賃負債在綜合資產負債表中根據租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。預期租期超過一年的租約,在綜合資產負債表上計入淨收益資產和租賃負債。阿。短期租賃付款對2020財年並不重要.
由於本公司租賃協議中隱含的利率不容易確定,本公司使用其有擔保的增量借款利率來確定租賃付款的現值。該公司根據當前市場收益率曲線計算增量借款利率,並根據國際租賃的外幣進行調整。
固定租賃成本計入淨資產和租賃負債的確認。變動租賃成本不計入租賃負債的計量。這些可變租賃付款在產生這些付款義務的期間在合併經營報表中確認。可變租賃付款主要由取決於品牌和工廠門店銷售額的付款組成。本公司已選擇合併租賃和非租賃部分來確定其租賃的租賃成本。租賃責任包括與延長或續訂租賃期的期權相關的租賃付款,只有在公司合理確定行使這些期權的情況下。
本公司在租賃期內按直線原則確認租賃費用。銷售、一般和行政費用中包括運營租賃費用#美元。156.72020財年百萬美元(2019財年:美元166.4百萬美元;2018財年:美元152.7(億美元)。包括在這些金額中的是#美元。9.32020財年不可取消經營租賃協議下的可變租賃支付百萬美元(2019財年:$12.9百萬美元;2018財年:美元14.2(億美元)。
沒有剩餘價值擔保存在,也沒有租約施加的限制或契約。本公司將多餘的辦公設施和倉庫空間出租或轉租給第三方。轉租收入不是實質性的。
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | 2019 |
加權平均剩餘租期(年) | 9.12 | 6.73 |
加權平均貼現率 | 3.83 | % | 4.26 | % |
與租賃有關的補充現金流和其他信息如下:
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 | 2019 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | |
經營性租賃的經營性現金流出 | $ | 155,990 | | $ | 116,811 | |
以租賃資產換取新的經營租賃負債 | $ | 390,957 | | $ | 70,075 | |
租賃負債的期限如下:
| | | | | |
(單位:千) | |
2021 | $ | 196,725 | |
2022 | 163,631 | |
2023 | 143,868 | |
2024 | 125,173 | |
2025 | 97,085 | |
2026年及其後 | 467,361 | |
租賃付款總額 | $ | 1,193,843 | |
減去:利息 | 191,866 | |
租賃負債現值總額 | $ | 1,001,977 | |
| |
截至2020財年末,該公司還有大約美元的額外經營租賃義務尚未開始。6.5百萬美元,上表中沒有反映出來。
9. 信貸安排和其他長期債務
信貸安排:
於2019年3月8日,本公司與作為借款人的本公司、作為行政代理的摩根大通銀行及其他貸款人和安排人訂立經修訂及重述的信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議的期限是五年,2024年3月到期,在某些情況下允許延期。於二零二零年五月,本公司對信貸協議(“修訂”及經修訂的信貸協議,即“經修訂的信貸協議”或“循環信貸安排”)作出修訂,據此將先前的循環信貸承諾額由1美元減至1美元。1.2530億至50億美元1.1數十億美元的借款。鑑於新冠肺炎疫情導致的全球市場持續不確定性,本公司在2020年全年不時根據這一安排借入資金,作為預防措施,以增加現金狀況並保持流動性。截至2020財年末和2019財年末,不是循環信貸安排項下的未償還金額。
除非在契約暫停期間(定義見下文),在公司的要求和貸款人的同意下,經修訂的信貸協議下的承諾最多可增加$。300總計2000萬美元,受修訂後的信貸協議中規定的某些條件的限制。增量借款是未承諾的,其可用性將取決於本公司尋求產生此類借款時的市場狀況。
循環信貸安排下的借款期限不到一年。最高可達$50這筆融資中的1.8億美元可能用於簽發信用證。一共有$4.3截至2020財年末未償還信用證百萬美元(2019財年:美元5.0(億美元)。
經修訂信貸協議項下本公司的責任由本公司若干國內重要附屬公司擔保,但須受慣例例外情況(“附屬擔保人”)規限,並主要以持有若干不動產的附屬公司的不動產、股本及債務及其他慣例例外情況下本公司及附屬擔保人的幾乎所有資產的優先擔保權益作為擔保。
經修訂的信貸協議包含負面契諾,除重大例外外,該等契約限制本公司招致額外的有擔保及無擔保債務、以資產作抵押、作出投資、貸款、墊款、擔保及收購(包括對無擔保人附屬公司的投資及貸款)、進行根本改變、在正常業務過程以外出售資產、與聯屬公司訂立交易及作出限制性付款(包括在契約暫停期間(定義見下文)暫停某些自願限制性付款)的能力。
本公司須在指定期間遵守特定的綜合槓桿率和利息覆蓋率。在修訂前,本公司須維持綜合EBITDA與綜合利息開支的比率不低於3.50降至1.0美元(“利息覆蓋公約”),公司不得允許合併總負債與合併EBITDA的比率大於...3.25減至1.0美元(“槓桿契約”),如信貸協議中更詳細描述的那樣.修訂後的信貸協議規定暫停和調整槓桿契約(包括定義上的變化
影響比率的計算)和利息覆蓋契約,從截至2020年6月30日的季度開始,截至2022年6月30日止的季度的財務報表根據修訂後的信貸協議向貸款人提交財務報表的日期(“契約暫停期”),如下所述,並在修訂後的信貸協議中進行更詳細的描述:
•在截至2020年6月30日的財政季度,利息覆蓋契約被暫停,槓桿契約要求合併總債務與合併EBITDA的比率小於或等於4.5設置為1.0。
•在截至2020年9月30日、2020年12月31日、2021年3月31日和2021年6月30日的財季,利息覆蓋公約和槓桿公約的遵守均被暫停。從2020年9月30日起至2021年12月31日止(含該日),公司必須保持最低流動資金為$550.0(“流動資金契約”)(流動資金是指本公司及其附屬公司持有的若干現金及現金等價物以及經修訂信貸協議下的可供借貸能力之和)。
•在截至2021年9月30日的財政季度,利息覆蓋契約暫停,槓桿契約將要求合併總債務與合併EBITDA的比率小於或等於4.5至1.0,公司必須遵守流動資金公約。
•在截至2021年12月31日的財政季度,利息覆蓋契約暫停,槓桿契約將要求合併總債務與合併EBITDA的比率小於或等於4.0至1.0,公司必須遵守流動資金公約。
•從2022年1月1日開始,流動性契約終止。在截至2022年3月31日的財政季度,槓桿公約將要求合併總債務與合併EBITDA的比率小於或等於3.5至1.0,利息覆蓋範圍公約將要求合併EBITDA與合併利息支出的比率大於或等於3.5設置為1.0。
截至2020財年末,公司遵守了適用的公約。
此外,經修訂信貸協議載有此類貸款慣常發生的違約事件,幷包括一項交叉違約條款,根據該條款,經修訂信貸協議所界定的其他重大債務項下的違約事件將被視為經修訂信貸協議下的違約事件。
在公約暫緩執行期間,適用的貸款保證金為2.00調整後的倫敦銀行同業拆借利率及1.00替代基準利率貸款的利率為%。否則,根據修訂後的信貸協議借款的利息年利率等於(A)替代基準利率,或(B)基於銀行間市場美元存款利率或貸款適用貨幣利率(“調整後的倫敦銀行同業拆借利率”)的利率,在每種情況下加一個適用的保證金(“調整後的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)”),該利率由本公司自行選擇(A)替代基準利率,或(B)基於銀行間市場美元存款利率或貸款適用貨幣利率(“調整後的LIBOR”)的利率。貸款的適用保證金將根據綜合槓桿率和以下範圍參考網格(“定價網格”)進行調整。1.25%至1.75調整後的倫敦銀行同業拆借利率及0.25%至0.75替代基準利率貸款的利率為%。循環信貸借貸項下的加權平均利率為2.3%和3.62020財年和2019財年分別為%。在公約中止期間,承諾費費率為0.40每年的百分比。否則,本公司將支付根據定價網格確定的循環信貸融資日均未使用金額的承諾費以及與信用證有關的某些費用。截至2020財年末,承諾費為15基點。本公司已發生和遞延$7.2與修訂後的信貸協議相關的融資成本為100萬美元。
1.50%可轉換優先票據
2020年5月,該公司發行了$500本金總額為,000,000,000,000美元1.502024年到期的可轉換優先債券百分比(“可轉換優先債券”)。可轉換優先票據的利息為1.50年利率%,從2020年12月1日開始,每半年拖欠一次,時間為每年的6月1日和12月1日。可轉換優先債券將於2024年6月1日到期,除非提前按照其條款轉換、按照其條款贖回或回購。
是次發售所得款項淨額(包括行使超額配股權所得款項淨額)為#元。488.82000萬美元,扣除最初購買者的折扣和公司支付的估計發售費用,其中公司使用了$47.91,000,000美元,用於支付下文所述的上限呼叫交易的成本。該公司使用了$439.9300萬美元用於償還其循環信貸安排下的未償債務,並支付相關費用和開支。
可轉換優先票據沒有擔保,也不受本公司任何子公司的擔保。管理可轉換優先票據的契約不包含任何財務或經營
本公司或其任何附屬公司支付股息、產生債務或發行或回購證券的契諾或限制。
可轉換優先票據可以轉換為現金、公司C類普通股的股票或現金和C類普通股的股票的組合,由公司選擇,如下所述。初始轉換率為每1,000美元可轉換優先債券本金持有101.8589股公司C類普通股(相當於初始轉換價約為1,000美元)。9.82每股C類普通股),在發生某些事件時可能會進行調整。在緊接2024年1月1日前一個營業日的交易結束前,可轉換優先債券只有在滿足以下一項或多項條件的情況下才能轉換:
•在2020年9月30日結束的日曆季度之後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內),如果公司C類普通股最近一次報告的銷售價格至少20在以下期間的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日(包括最後一個交易日)結束的連續交易日大於或等於130每個適用交易日轉換價格的百分比;
•在.期間五之後的營業日期間五連續交易日期間(“測算期”),在測算期內每個交易日每1,000美元可轉換優先票據本金的交易價低於98公司C類普通股最近一次報告銷售價格的產品百分比和每個該交易日的轉換率;
•在指定的公司事件或分配發生在公司的C類普通股;或
•如果公司在緊接2024年1月1日前一個營業日的交易結束前要求贖回任何可轉換優先債券。
在2024年1月1日或之後,直至緊接到期日之前的第二個預定交易日交易結束為止,持有人可以隨時按轉換率轉換其全部或任何部分可轉換優先債券,而不管上述條件如何。
在2022年12月6日或之後,公司可以選擇以現金贖回全部或部分可轉換優先票據,前提是公司C類普通股的最後報告銷售價格至少為130當時有效的轉換價格的%,至少在20在任何時間內的交易日(不論是否連續)30連續交易日(包括該期間的最後一個交易日),截至緊接本公司發出贖回通知之日的前一個交易日(包括該交易日在內),贖回價格相等於100將贖回的可轉換優先票據本金總額的%,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。
如果公司在到期日之前發生重大變化(如可轉換優先債券契約所界定),在符合某些條件的情況下,持有人可要求公司以現金方式回購全部或部分本金為1,000美元或其整數倍的可轉換優先債券,回購價格將等於100將購回的可轉換優先票據本金總額的%,加上基本變動回購日期(但不包括)的應計和未付利息。
在發售可轉換優先票據的同時,本公司與摩根大通銀行、全美銀行協會、滙豐銀行美國分行、全美銀行協會和北卡羅來納州花旗銀行(“期權對手方”)進行了私下協商的封頂贖回交易。一般情況下,設定上限的看漲期權交易預計將減少任何轉換可轉換優先債券時對公司C類普通股的潛在攤薄,和/或抵消本公司在轉換可轉換優先債券(視情況而定)時必須支付的超過已轉換優先債券本金總額的任何現金支付,此類減少和/或抵消受基於上限價格的上限限制。有上限的看漲交易的上限價格最初為$13.4750每股公司C類普通股,溢價為75比公司C類普通股在2020年5月21日最後報告的銷售價格高出2%,根據上限看漲交易的條款,可能會有一定的調整。
可轉換優先票據包含現金轉換功能,因此,公司將其賬面價值分為負債和權益部分。該公司根據一種不含轉換功能的類似債務工具的借款利率對負債部分進行估值。確認為債務折價的權益部分被估值為可轉換優先票據的面值與負債部分的公允價值之間的差額。
與發行可轉換優先票據有關,本公司產生遞延融資成本#美元。12.32000萬美元,主要與支付給首次公開募股購買者的費用以及法律和會計費用有關。這些費用是按比例分配的,費用為#美元。10.02000萬美元分配給債務部分和#美元2.22000萬美元分配給股權部分。
債務折價和遞延融資成本中的債務部分將在可轉換優先票據期限內攤銷為利息支出,實際利率為6.8%.
可轉換優先債券由以下部分組成:
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 |
負債構成 | |
校長 | $ | 500,000 | |
未攤銷債務貼現 | (79,031) | |
未攤銷發行成本 | (8,501) | |
淨賬面金額 | $ | 412,468 | |
| |
權益部分,扣除發行成本後的淨額 | $ | 88,672 | |
與可轉換優先票據相關的利息支出由以下部分組成:
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 |
息票利息 | $ | 4,375 | |
債務貼現的非現金攤銷 | 11,816 | |
遞延融資成本攤銷 | 1,451 | |
可轉換優先票據利息支出 | $ | 17,642 | |
有關發行可換股優先票據,本公司錄得$11淨遞延税項負債1000萬美元,並相應減少估值免税額。因此,公司的遞延所得税或綜合資產負債表上的額外實收資本沒有淨影響。
3.250高級註釋百分比
2016年6月,該公司發行了$600本金總額為100萬美元。3.2502026年6月15日到期的優先無擔保票據(“高級票據”)的百分比。從2016年12月15日開始,每半年支付一次利息,時間為6月15日和12月15日。公司可隨時或不時按管理優先債券的契約所述的贖回價格贖回部分或全部優先債券。管理高級債券的契約包含負面契約,這些契約限制了公司從事某些交易的能力,並受契約中所述的重大例外情況的約束。本公司已發生和遞延$5.4與高級債券相關的融資成本為100萬英鎊。
其他長期債務
二零一二年十二月,本公司簽訂一項50百萬美元的追索權貸款以其主要公司總部的土地、建築和租户改善為抵押。2018年7月,這筆貸款使用本公司循環信貸安排下的借款全額償還,沒有罰款。
以下為截至2020財年末的長期債務預定到期日:
| | | | | |
(單位:千) | |
2021 | $ | — | |
2022 | — | |
2023 | — | |
2024 | 500,000 | |
2025 | — | |
2026年及其後 | 600,000 | |
長期債務計劃總到期日 | $ | 1,100,000 | |
| |
長期債務的當期到期日 | $ | — | |
利息支出,淨額為$47.31000萬,$21.22000萬美元,以及$33.62020財年、2019年和2018財年分別為3.8億美元。利息支出包括遞延融資成本、銀行手續費、資本和配套租賃利息的攤銷,以及信貸和其他長期債務安排下的利息支出。遞延融資成本攤銷為#美元。3.81000萬,$2.4百萬美元,以及$1.52020財年、2019財年和2018財年分別為100萬美元。
本公司根據信貸和其他長期債務安排監測其貸款人的財務健康和穩定性,然而,在信貸市場出現重大不穩定期間,貸款人在這些安排下的履行能力可能會受到負面影響。
10. 承諾和或有事項
體育營銷和其他承諾
在正常的業務過程中,公司簽訂合同承諾以推廣公司的品牌和產品。這些承諾包括與球隊和運動員在大學和專業層面的贊助協議、官方供應商協議、體育賽事贊助和其他營銷承諾。以下是截至2020年12月31日該公司根據其贊助和其他營銷協議以及在2020年12月31日之後至本報告日期期間簽訂的重大讚助和其他營銷協議的未來最低付款時間表:
| | | | | |
(單位:千) | |
2021 | $ | 106,727 | |
2022 | 85,090 | |
2023 | 69,454 | |
2024 | 55,525 | |
2025 | 32,370 | |
2026年及其後 | 12,453 | |
未來最低贊助和其他付款總額 | $ | 361,619 | |
上面列出的金額是根據公司的贊助和其他營銷協議要求支付的最低賠償義務和保證的特許權使用費。上述金額不包括根據某些協議提供的額外業績獎勵和產品供應義務。由於合同通常沒有規定購買產品的具體現金金額,因此無法確定該公司每年將在產品供應義務上花費多少資金。向贊助商提供的產品數量取決於許多因素,包括一般的比賽條件、他們參加的體育賽事的數量以及該公司關於產品和營銷舉措的決定。此外,設計、開發、採購和購買提供給代言人的產品的成本是在一段時間內發生的,不一定與銷售給客户的產品的類似成本分開跟蹤。
其他
關於各種合同和協議,本公司已同意就與侵犯知識產權和其他項目有關的某些第三方索賠向交易對手提供賠償。一般來説,這種賠償義務不適用於對方存在重大過失、故意不當行為或者惡意行為的情形。根據本公司的歷史經驗及估計未來虧損的可能性,本公司已確定該等賠償的公允價值對其綜合財務狀況或經營業績並無重大影響。
公司不時參與訴訟和其他訴訟,包括與商業和知識產權糾紛有關的事項,以及與其業務相關的貿易、監管和其他索賠。除下文所述外,本公司相信,目前的所有訴訟程序均屬例行程序,並附帶於其業務的進行,而任何該等訴訟程序的最終解決將不會對其綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響,故本公司相信,該等訴訟程序的最終解決方案不會對其綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
在Re Under Armour證券訴訟中
2017年3月23日,三此前在美國馬裏蘭州地區法院(“地區法院”)對公司提起的單獨證券訴訟被合併到“裝甲證券訴訟”(案件編號17-cv-00388-rdb)中的標題下(“綜合證券訴訟”)。2017年8月4日,綜合證券訴訟的主要原告阿伯丁市議會作為東北蘇格蘭養老基金(“Aberdeen”)的管理機構,與被點名的原告巴克斯縣僱員退休基金(“巴克斯縣”)一起對本公司、本公司時任首席執行官Kevin Plank以及前首席財務官Lawrence Molloy和Brad Dickerson提出了一份綜合修訂申訴(“修訂申訴”)。修改後的起訴書指控違反了經修訂的1934年“證券交易法”第10(B)(和10b-5條)和第20(A)條(“交易法”)規定的針對修改後的起訴書中點名的高級職員的個人責任,聲稱被告在公司的增長和消費者對公司某些產品的需求等方面做出了重大錯誤陳述或遺漏。修改後的起訴書中確定的上課時間為2015年9月16日至2017年1月30日。修訂後的起訴書還根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)第11條和第15條提出了與本公司於2016年6月公開發行優先無擔保票據有關的索賠。根據證券法,普蘭克先生,莫洛伊先生對公司提出了索賠, 簽署發行註冊説明書的公司董事和參與發行的承銷商。經修訂的申訴書聲稱,與發售有關的發售材料含有虛假和/或誤導性陳述和遺漏,涉及(其中包括)本公司的增長和消費者對本公司某些產品的需求。
2017年11月9日,公司和其他被告提出動議,要求駁回修改後的起訴書。2018年9月19日,地區法院駁回了有偏見的證券法索賠和無偏見的交易法索賠。2018年11月16日,主要原告Aberdeen和指定的原告門羅縣僱員退休基金(“Monroe”)一起提交了第二份修訂後的起訴書,根據交易所法案主張索賠,並將本公司和Plank先生列為其餘被告。其餘被告於2019年1月17日提出動議,要求駁回第二次修改後的起訴書。2019年8月19日,地區法院駁回了第二次修改後的起訴書,法官。
2019年9月,原告阿伯丁和巴克斯縣向美國第四巡迴上訴法院提起上訴,質疑地區法院2018年9月19日和2019年8月19日的判決(《上訴》)。截至2020年1月16日,該呼籲得到了全面的簡報。
2019年11月6日和12月17日,本公司的兩名據稱的股東在地區法院對本公司及其某些現任和前任高管提起了推定的證券集體訴訟(標題Patel訴Under Armour,Inc..,編號1:19-cv-03209-rdb(“帕特爾“),以及Waronker訴Under Armour,Inc.,編號1:19-cv-03581-rdb(“沃倫克“))。年的投訴帕特爾和沃倫克指控違反交易法第10(B)條(和規則10b-5),針對所有被告,以及第20(A)條控制交易法規定的個人對訴狀中點名的現任和前任官員的責任。起訴書聲稱, 被告的披露和陳述據稱歪曲或遺漏了該公司據稱在季度之間轉移銷售以使其看起來更健康的説法,以及該公司自2017年7月以來一直在接受美國司法部(DoJ)和美國證券交易委員會(SEC)的調查並與其合作。
2019年11月18日,綜合證券訴訟的主要原告阿伯丁根據聯邦民事訴訟規則62.1向地方法院提出動議,要求根據聯邦民事訴訟規則60(B)作出指示性裁決,尋求從最終判決中獲得救濟。第62.1條動議聲稱,據稱新發現的證據使香港仔有權從地方法院的最終判決中獲得救濟。香港仔還提出動議,尋求(I)鞏固帕特爾和沃倫克與綜合證券訴訟有關的案件,以及(Ii)被指定為綜合案件的主要原告。
2020年1月22日,地方法院批准了香港仔規則第62.1條的動議,並表示將批准從最終判決中獲得救濟的動議,併為香港仔提供提交第三次修訂的機會
如果第四巡迴法院為此目的還押候審,則提出申訴。區域法院進一步表示,在還押後,它將合併帕特爾和沃倫克(B)與綜合證券訴訟有關的案件,並委任香港仔為綜合案件的主要原告。
2020年8月13日,第四巡迴法院將上訴發回地方法院,目的有限,即允許地方法院根據聯邦民事訴訟程序規則第60(B)條裁決香港仔根據聯邦民事訴訟規則第60(B)條從最終判決中尋求救濟的動議。2020年9月14日,地方法院發佈了一項命令,批准了這一救濟。地方法院的命令也綜合了帕特爾和沃倫克該公司已將案件轉入綜合證券訴訟,並任命阿伯丁為綜合證券訴訟的主要原告。
據報道,2020年10月14日,安本與被點名的原告門羅和KBC Asset Management NV一起在綜合證券訴訟中提交了第三份經修訂的起訴書(以下簡稱TAC),根據交易法第10(B)和20(A)條對本公司和Plank先生以及根據交易法第20A條對Plank先生提出索賠。TAC指控被告涉嫌隱瞞2015年第三季度至2016年第四季度期間消費者對公司某些產品據稱下降的需求,對公司的業績和未來前景做出據稱虛假和誤導性的陳述,並從事未披露和涉嫌不當的銷售和會計做法,包括據稱在季度之間轉移銷售,以顯得更健康。TAC還聲稱,被告據稱沒有披露自2017年7月以來,該公司一直在接受美國司法部和SEC的調查並與其合作。TAC中確定的課程期限為2015年9月16日至2019年11月1日。
2020年12月4日,公司和普蘭克先生提交了一項動議,要求撤銷TAC,原因是TAC沒有提出索賠。 駁回動議的簡報預計將於2021年3月完成。
然而,本公司仍認為綜合證券行動中所聲稱的索賠毫無根據,並擬積極抗辯。然而,由於這一訴訟結果的固有不確定性,公司目前無法估計這件事可能產生的影響。
州法院派生投訴
2018年6月和7月,二所謂的股東派生投訴是在馬裏蘭州法院提起的(標題為Kenney訴Plank等人的案件)。(2018年6月29日提交)和Luger訴Plank等人案。(分別於2018年7月26日提交)。這些案件於2018年10月19日在肯尼訴普蘭克等人的標題下合併。艾爾Kenney一案的綜合起訴書將Plank先生、本公司董事會的若干其他現任和前任成員、若干前任公司高管和Sagamore Development Company,LLC(“Sagamore”)列為被告,並將本公司列為名義被告。合併起訴書聲稱違反受託責任,不當得利,以及針對個別被告的公司廢物索賠,並聲稱針對薩加莫爾協助和教唆某些被指控的違反受託責任的行為的索賠。合併投訴代表公司和某些與公司治理相關的訴訟尋求賠償。
合併指控包括與上文討論的綜合證券行動事項中修改後的指控類似的指控,其中挑戰了公司披露的與增長和消費者對公司某些產品的需求有關的信息,以及某些個別被告的股票銷售情況。合併起訴書還指控該公司從Plank先生控制的實體(通過Sagamore)購買某些地塊。薩加莫爾在2014年購買了這些地塊。它在這些地塊上的總投資約為$。72.02000萬美元,其中包括最初的$35.0這處房產的購買價格為400萬美元,另外還要支付$30.6300萬美元終止一份拖累該物業的租約,以及大約300萬美元6.4600萬美元的開發成本。如先前披露的,2016年6月,公司以#美元購買了未擔保的地塊。70.31000萬美元為了進一步擴大公司總部,以適應其增長需求。該公司通過談判達成了一項 它確定的地塊的購買價格代表地塊的公平市場價值,近似於賣方購買和開發地塊的成本。就評估潛在收購事項而言,本公司委聘獨立第三方評估該宗地的公平市價,而本公司董事會審計委員會則委聘其獨立評估公司評估該宗地。審核委員會認定收購條款合理及公平,交易獲審核委員會根據本公司與關連人士交易政策批准。
2019年3月29日,Kenney合併訴訟中的法院批准了公司和被告的動議,要求擱置該案,等待綜合證券訴訟和早先提交的衍生品訴訟的結果,該衍生訴訟聲稱與公司在科温頓港購買包裹有關的類似索賠
(自那以後,該訴訟已全部被駁回)。 法院下令暫緩對肯尼的合併訴訟,目前仍有效。
在肯尼訴普蘭克等人的衍生品訴訟提起之前。和Luger訴Plank等人,這兩個所謂的股東都給公司董事會發了一封信,要求公司提出與衍生品投訴中聲稱的索賠類似的索賠。經過調查後,本公司的大多數無利害關係的獨立董事決定本公司不應追索這些索賠,並將這一決定通知了這兩名所謂的股東。
在2020年8月11日至2020年10月21日期間,三其他所謂的股東派生投訴被提交給馬裏蘭州法院(標題為Cordell訴Plank等人的案件)。(2020年8月11日提交),Klein訴Plank等人案。(2020年10月2日提交),以及Salo訴Plank等人案。(分別於2020年10月21日提交)。
這些案件的起訴書將普蘭克先生、本公司某些現任和前任董事會成員以及某些現任和前任公司高管列為被告,並將本公司列為名義被告。 這些訴訟中的指控與上文討論的綜合證券行動事項中的TAC提出的指控類似,包括對以下指控的質疑:(I)公司披露的與增長和消費者對公司某些產品的需求有關的信息;(Ii)公司在季度之間轉移銷售的做法,據稱這是為了看起來更健康;(Iii)公司在收入確認和庫存管理方面的內部控制;(Iv)公司未能及時披露證券交易委員會和美國司法部的調查;(Iii)公司在收入確認和庫存管理方面的內部控制;(Iv)公司未能及時披露證券交易委員會和美國司法部的調查;(Iii)公司在收入確認和庫存管理方面的內部控制;(Iv)公司未能及時披露證券交易委員會和美國司法部的調查;(V)在指稱的不當行為發生時向本公司董事及行政人員支付的賠償;及/或(Vi)若干個別被告出售股票。起訴書聲稱違反受託責任,不當得利,以及針對個別被告的企業廢物索賠。這些投訴代表公司和某些與公司治理相關的訴訟尋求損害賠償。
在這三起訴訟中的衍生品投訴提出之前,沒有一個所謂的股東要求公司董事會追查投訴中聲稱的索賠。
該公司認為,在馬裏蘭州法院提起的衍生品投訴中提出的索賠是沒有根據的,並打算積極為這些事項辯護。然而,由於這些訴訟的結果存在固有的不確定性,公司目前無法估計這些事件的結果可能產生的影響。
聯邦法院派生投訴
2018年7月,美國馬裏蘭州地區法院提起股東衍生品訴訟,案件標題為安徒生訴普蘭克等人案。安徒生事件的起訴書將普蘭克先生、本公司董事會某些現任和前任成員以及某些前任公司高管列為被告,並將本公司列為名義被告。起訴書聲稱違反受託責任和針對個別被告的不當得利索賠,並代表公司和某些與公司治理相關的訴訟尋求損害賠償。起訴書包括的指控與上文討論的綜合證券訴訟事項中修改後的起訴書中的指控類似,其中挑戰了公司披露的與某些個別被告對公司某些產品和股票銷售的增長和消費者需求有關的信息。
安徒生行動從2018年12月到2019年8月被擱置,從2019年9月到2020年9月再次擱置(《2019年留置令》)。 根據一系列法院命令的規定,2019年暫緩令的條款一直有效到2021年1月19日(包括2021年1月19日)。 有效期於2021年1月19日到期。
在安徒生訴訟中提出申訴之前,原告給公司董事會發了一封信,要求公司提出與起訴書中聲稱的索賠類似的索賠。 經調查後,本公司大多數無利害關係的獨立董事決定本公司不應追索該等索償,並將該決定通知原告。 在安徒生懸崖期間動作原告向公司董事會發出了第二封信,要求公司進行與TAC在綜合證券訴訟中聲稱的索賠類似的索賠。 經調查後,本公司大多數無利害關係的獨立董事決定本公司不應追索該等索償,並將該決定通知原告。
在2020年9月,二在美國馬裏蘭州地區法院(標題為Olin訴Plank等人的案件中)還提起了其他衍生品訴訟。(2020年9月1日提交),以及Smith訴Plank等人案。(分別於2020年9月8日提交)。在這兩起訴訟中的衍生品投訴提出之前,這兩個所謂的股東都沒有要求公司董事會追查投訴中聲稱的索賠。 2020年11月20日,另一起衍生品訴訟向美國地區法院提起,原因是
馬裏蘭州地區,在題為Viskovich訴Plank等人的案件中。 在提起衍生品訴訟之前,Viskovich事件的原告要求公司董事會繼續推進訴訟中聲稱的索賠,但在董事會對要求做出迴應之前提起了訴訟。
Olin、Smith和Viskovich案的起訴書將普蘭克先生、公司某些現任和前任董事會成員以及某些現任和前任公司高管列為被告,並將公司列為名義被告。 這些訴訟中的指控與上文討論的綜合證券行動事項中的TAC提出的指控類似,包括對以下指控的質疑:(I)公司披露的與增長和消費者對公司某些產品的需求有關的信息;(Ii)公司在季度之間轉移銷售的做法,據稱這是為了看起來更健康;(Iii)公司在收入確認和庫存管理方面的內部控制;(Iv)公司未能及時披露證券交易委員會和美國司法部的調查;(Iii)公司在收入確認和庫存管理方面的內部控制;(Iv)公司未能及時披露證券交易委員會和美國司法部的調查;(Iii)公司在收入確認和庫存管理方面的內部控制;(Iv)公司未能及時披露證券交易委員會和美國司法部的調查;和/或(V)在被指控的不當行為發生時支付給公司董事和高管的賠償。起訴書聲稱違反受託責任,不當得利,嚴重管理不善,和/或針對個別被告的公司廢物索賠。Viskovich的起訴書還聲稱,根據聯邦證券法,對某些被告提出了出資索賠。這些投訴代表公司和某些與公司治理相關的訴訟尋求損害賠償。
2021年1月27日,法院發佈了一項命令,為所有目的將安徒生、奧林、史密斯和維斯科維奇的訴訟合併為一個單獨的訴訟,標題為安徒生訴普蘭克等人案。(“聯邦法院衍生訴訟”)。
本公司認為聯邦法院派生訴訟中提出的索賠毫無根據,並打算積極為此事辯護。然而,由於這一訴訟結果的固有不確定性,本公司目前無法估計這一事件結果可能產生的影響。
威爾斯通知
除了公司之前披露的重大待決法律程序外,2020年7月,公司以及凱文·普蘭克(Kevin Plank)和大衞·伯格曼(David Bergman)(合稱“高管”)收到了美國證券交易委員會(SEC)關於公司2015年第三季度至2016年12月31日期間的披露的“威爾斯通知”(Wells Notify),內容涉及在這些季度的收入中使用“拉動”銷售。富國銀行通知公司,證券交易委員會工作人員已作出初步決定,建議證券交易委員會對公司和每位高管提起執法行動,指控他們違反了證券法和證券交易法以及根據其頒佈的某些規則。提交給高管的富國銀行通知還提到了與高管參與公司違規有關的潛在指控,以及根據交易法控制個人責任。
富國銀行通知中提到的潛在救濟包括禁制令、停止令、交還、預判利息和民事罰款,對於高管來説,還包括禁止擔任上市公司高管或董事。富國銀行的通知既不是對不當行為的正式指控,也不是對收件人違反任何法律的最終裁定,到目前為止,還沒有就這一問題對公司或高管提起法律訴訟。該公司和管理人員堅持認為他們的行動是適當的,正在推進富國銀行通知程序,並正在與證券交易委員會的工作人員進行對話,以努力解決這一問題。
11. 股東權益
公司A類普通股和B類可轉換普通股授權數量為400.0百萬股和34.5分別為2000萬股,每股面值為$0.0003截至2020年12月31日每股收益三分之一。A類普通股和B類可轉換普通股的持有人擁有相同的權利,包括清算優先權,只是A類普通股的持有人有權一每股投票權和B類可轉換普通股持有人有權10提交股東投票表決的所有事項的每股投票權。根據公司章程的規定,B類可轉換普通股只能由公司創始人、執行主席兼品牌首席執行官凱文·普蘭克(Kevin Plank)或普蘭克先生的關聯方持有。因此,普蘭克先生對本公司擁有多數表決權控制權。當B類可換股股份轉讓予普蘭克先生或普蘭克先生關聯方以外的人士時,該等股份將按一對一原則自動轉換為A類普通股股份。此外,所有B類可轉換普通股的流通股將在普蘭克先生去世或殘疾時,或在普蘭克先生實益擁有的A類普通股和B類可轉換普通股的股份少於以下的任何股東大會的記錄日期,一對一地自動轉換為A類普通股。15A類普通股和B類可轉換股總股份的百分比
已發行普通股或公司章程C類補充條款中規定的其他事項,如下所述。公司普通股的持有者有權在授權和宣佈從合法可用於支付股息的資產中獲得股息。
該公司的C類普通股的授權數量為400.02000萬股,面值為$0.0003截至2020年12月31日每股三分之一。C類普通股的條款與公司A類普通股的條款基本相同,只是C類普通股沒有投票權(有限的情況除外),在某些情況下將自動轉換為A類普通股,幷包括旨在確保在某些公司交易中平等對待C類普通股和B類普通股的條款,如合併、合併、法定股票交換、轉換或談判投標報價,包括這些交易附帶的對價。
12. 公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格(退出價格)。公允價值會計準則概述了估值框架,創建了公允價值等級,以提高公允價值計量和相關披露的一致性和可比性,並對公允價值計量中使用的投入進行了優先排序,如下所示:
| | | | | |
一級: | 可觀察到的投入,如活躍市場的報價; |
| |
第二級: | 可直接或間接觀察到的投入(活躍市場報價除外);以及 |
| |
第三級: | 很少或根本沒有市場數據的不可觀察到的輸入,這需要報告實體制定自己的假設。 |
按公允價值計量的金融資產(負債)見下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
(單位:千) | | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 1級 | | 二級 | | 3級 |
衍生外幣合約(見附註17) | | $ | — | | | $ | (22,122) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (7,151) | | | $ | — | |
利率互換合約(見附註17) | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
拉比信託基金持有的託利保單 | | $ | — | | | $ | 7,697 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,543 | | | $ | — | |
遞延補償計劃債務 | | $ | — | | | $ | (14,314) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (10,839) | | | $ | — | |
上文所列金融資產及負債的公允價值乃使用以隨時可見的市場數據為基礎的投入來釐定,而這些市場數據被積極引用,並透過外部來源(包括第三方定價服務及經紀商)予以確認。本公司購買指定為可供出售的有價證券。外幣合約代表衍生合約的損益,即合約結算日應收或付的美元價值與按現行市場匯率出售或買入的外幣的美元價值之間的淨差額。利率掉期合約代表衍生工具合約的損益,即根據現行市場利率在合約期內須支付的固定利息與應收取的浮動利息之間的淨差額。由拉比信託持有的信託擁有的人壽保險(“Toli”)保單的公允價值基於人壽保險單的現金退回價值,這些人壽保險單主要投資於共同基金和單獨管理的固定收益基金。這些投資最初是在相同的基金中進行的,購買金額與Under Armour,Inc.遞延補償計劃(“遞延補償計劃”)參與者的選定投資金額基本相同,後者代表遞延補償計劃參與者的基本負債。遞延補償計劃項下的負債以參與者選定投資的公允價值為基礎,計入應付給參與者的金額。
截至2020年12月31日底,公司可轉換優先票據的公允價值為$828.2百萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司高級票據的公允價值為$602.6300萬美元和300萬美元587.5分別為2000萬人。截至2020財年末和2019財年末,公司其他長期債務的賬面價值接近其公允價值。長期債務的公允價值是根據類似工具的報價或相同工具在非活躍市場的報價估算的(第2級)。
部分資產不按公允價值持續計量,但僅在某些情況下進行公允價值調整。這些資產可以包括長期資產和商譽,這些資產已經減少到
減值時的公允價值。減值時減記至公允價值的資產隨後不會調整至公允價值,除非發生進一步減值。
13. 所得税撥備
所得税前收入(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
所得税前收入(虧損) | | | | | |
美國 | $ | (478,465) | | | $ | 81,122 | | | $ | (121,396) | |
外國 | (14,079) | | | 128,720 | | | 53,608 | |
總計 | $ | (492,544) | | | $ | 209,842 | | | $ | (67,788) | |
所得税費用(福利)的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
當前 | | | | | |
聯邦制 | $ | (30,047) | | | $ | 7,232 | | | $ | (15,005) | |
狀態 | 34 | | | 771 | | | 3,253 | |
外國 | 16,720 | | | 21,952 | | | 34,975 | |
| (13,293) | | | 29,955 | | | 23,223 | |
延期 | | | | | |
聯邦制 | 50,620 | | | 12,750 | | | (27,808) | |
狀態 | 587 | | | 25,508 | | | (6,202) | |
外國 | 11,473 | | | 1,811 | | | (9,765) | |
| 62,680 | | | 40,069 | | | (43,775) | |
所得税費用(福利) | $ | 49,387 | | | $ | 70,024 | | | $ | (20,552) | |
從美國法定聯邦所得税率到有效所得税率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的一年, |
2020 | | 2019 | | 2018 |
美國聯邦法定所得税税率 | $ | (103,434) | | 21.0 | % | | $ | 44,067 | | 21.0 | % | | $ | (14,235) | | 21.0 | % |
州税,扣除聯邦税收影響後的淨額 | (29,341) | | 6.0 | % | | 4,620 | | 2.2 | % | | (6,715) | | 9.9 | % |
未確認的税收優惠 | 2,260 | | (0.5) | % | | (2,031) | | (1.0) | % | | (7,598) | | 11.2 | % |
永久税收優惠-MyFitnessPal銷售 | (118,321) | | 24.0 | % | | — | | — | % | | — | | — | % |
其他永久性税收優惠/不可扣除的費用 | 15,993 | | (3.2) | % | | 328 | | 0.2 | % | | 5,609 | | (8.2) | % |
公司間資產出售 | — | | — | % | | — | | — | % | | (18,834) | | 27.8 | % |
國外利差 | (972) | | 0.2 | % | | (10,494) | | (5.0) | % | | (12,294) | | 18.1 | % |
估值免税額 | 302,575 | | (61.4) | % | | 30,137 | | 14.4 | % | | 33,058 | | (48.8) | % |
與税法相關的影響 | (13,987) | | 2.8 | % | | — | | — | % | | 1,536 | | (2.3) | % |
其他 | (5,386) | | 1.1 | % | | 3,397 | | 1.6 | % | | (1,079) | | 1.6 | % |
有效所得税率 | $ | 49,387 | | (10.0) | % | | $ | 70,024 | | 33.4 | % | | $ | (20,552) | | 30.3 | % |
2020年3月27日,為受新冠肺炎影響的納税人提供救濟的CARE法案簽署成為法律。CARE法案提供了許多税收條款和其他刺激措施,包括推遲僱主在工資税支付中的份額,修改淨利息扣除限制,結轉2018財年、2019財年和2020財年產生的淨營業虧損,替代最低税收抵免退款,以及對合格裝修房產的税收折舊方法進行技術更正。
對公司影響最大的撥備與聯邦淨營業虧損的結轉有關。該公司已記錄所得税支出的收益約為#美元。35根據CARE法案,本年度淨營業虧損將結轉70萬美元,其中包括$13.9300萬美元的福利,法定税率為35%,而目前的法定税率為21%。
與税前收入中記錄的2019年所得税支出相比,該公司記錄了2020年税前虧損的所得税支出,包括在美國和中國記錄先前確認的遞延税項資產的估值免税額的影響,以及本年度美國無法結轉的税前虧損。
遞延税金資產和負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
遞延税項資產 | | | | |
經營租賃負債 | | $ | 257,233 | | | $ | 140,673 | |
美國聯邦和州政府的資本損失 | | 69,332 | | | — | |
國外淨營業虧損結轉 | | 51,040 | | | 31,524 | |
準備金和應計負債 | | 50,226 | | | 25,676 | |
無形資產 | | 31,965 | | | 20,041 | |
美國各州淨營業虧損 | | 28,343 | | | 24,124 | |
庫存 | | 28,079 | | | 32,209 | |
壞賬準備和銷售退貨準備金 | | 19,864 | | | 23,257 | |
基於股票的薪酬 | | 12,447 | | | 14,828 | |
外國税收抵免 | | 10,023 | | | 11,807 | |
税收抵免 | | 8,775 | | | 7,480 | |
受收入限制的扣除 | | 7,509 | | | 714 | |
其他 | | 3,303 | | | 4,835 | |
遞延税項資產總額 | | 578,139 | | | 337,168 | |
減去:估值免税額 | | (388,432) | | | (101,997) | |
遞延税項淨資產總額 | | $ | 189,707 | | | $ | 235,171 | |
| | | | |
遞延税項負債 | | | | |
使用權資產 | | $ | (136,308) | | | $ | (118,917) | |
可轉換債務工具 | | (9,878) | | | — | |
預付費用 | | (9,443) | | | (15,862) | |
財產、廠房和設備 | | (8,107) | | (16,956) | |
其他 | | (4,780) | | | (1,717) | |
遞延税項負債總額 | | (168,516) | | | (153,452) | |
遞延税項總資產,淨額 | | $ | 21,191 | | | $ | 81,719 | |
*截至2020年12月31日和2019年12月31日,所有遞延税項資產和負債在綜合資產負債表上歸類為非流動資產。在評估其實現遞延税項淨資產的能力時,該公司考慮了所有可用的正面和負面證據,包括其過去的經營業績和對未來市場增長的預測、預測收益、未來應納税收入以及審慎和可行的税務籌劃策略。用於確定未來應税收入的假設需要重大判斷,未來幾年的實際經營結果可能與公司目前的假設、判斷和估計不同。
該公司遞延税金資產的很大一部分與美國聯邦和州税收轄區有關。這些遞延税項資產的變現取決於未來的美國税前收益。在評估該等遞延税項資產於2020年12月31日的可收回程度時,本公司已考慮所有可獲得的正面及負面證據,包括但不限於以下各項:
正性
•沒有未使用的美國聯邦和州税收屬性到期的歷史。
•2017年、2018年和2020年進行的重組計劃,旨在提高未來的盈利能力。
•現有應納税所得額來源
•現有的審慎可行的納税籌劃策略。
負性
•2020年實施的重組計劃導致税前收入大幅增加,降低了美國的盈利能力。
•新冠肺炎疫情帶來的負面經濟影響和不確定性。
•美國近幾年累計税前虧損。
•預測未來税前收益的內在挑戰,在一定程度上依賴於我們重組努力改善的盈利能力。
截至2020財年末,本公司認為負面證據的份量超過了有關美國遞延税項資產變現的正面證據,並已計入估值津貼#美元。308.2對美國遞延税資產的抵押金為1500萬美元,不包括某些州的税收抵免。該公司將繼續按季度評估其實現遞延税項淨資產的能力。
截至2020財年末,該公司擁有28.32000萬美元相關的遞延税項資產473.3結轉國家淨營業虧損2.5億美元8.8與税收抵免相關的遞延税項資產為1.3億美元,其中大部分是確實活着的。某些確定的活州淨營業虧損和州税收抵免將在一到五年內開始到期,大部分將在五年內開始到期。五至二十年。該公司有$69.3與聯邦和州資本損失相關的遞延税項資產共計1.3億美元125.1截至2020年12月31日,這筆資金將於2020年12月31日到期,如果不使用,將於五年.
截至2020財年末,該公司擁有512000萬美元的遞延税金資產,與大約231.3結轉海外淨營業虧損2.5億美元和10與外國税收抵免結轉相關的遞延税項資產1.6億美元。雖然大部分結轉的國外淨營業虧損和國外税收抵免結轉都有一個無限期的結轉期,但有些結轉期是確定的,大部分會在結轉期內到期。5至12好幾年了。此外,截至2020年12月31日,本公司無法預測與外國淨營業虧損結轉、外國税收抵免結轉和某些其他外國遞延税項資產相關的大部分遞延税項資產的使用情況,並已記錄了#美元的估值津貼。80.2對這些外國遞延税金資產的抵押金為100萬美元。
截至2020財年末,大約383.12000萬現金和現金等價物由公司的非美國子公司持有,這些子公司的累計未分配收益總計為#美元。644.22000萬。税法對截至2017年12月31日積累的所有1986年後的外國未匯回收入徵收美國聯邦税。作為一次性過渡税的一部分,這些收入中不需繳納美國聯邦所得税的部分通常不應繳納美國聯邦所得税。該公司將繼續將這些收益以及其外國子公司未來的收益進行永久性再投資,為國際增長和運營提供資金。如果該公司要無限期地將再投資的外國資金匯回國內,它仍將被要求在匯回時應計並繳納某些税款,包括外國預扣税和某些美國州税以及創紀錄的匯率影響。確定如果這些金額匯回國內將產生的未記錄的遞延税項負債是不可行的。
截至2020財年末和2019財年末,未確認税收優惠(包括相關利息和罰款)的總負債約為美元。46.9300萬美元和300萬美元44.3分別為2000萬人。下表是公司2020財年、2019財年和2018財年未確認税收優惠餘額總額(不包括利息和罰款)的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初 | | $ | 41,194 | | | $ | 55,855 | | | $ | 51,815 | |
由於上一時期採取的税收頭寸而導致的增加 | | 1,738 | | | 1,545 | | | 1,978 | |
由於上一時期採取的税收頭寸而導致的減税 | | (2,309) | | | (11,005) | | | (1,600) | |
因本期採取的税收頭寸而增加的税額 | | 2,142 | | | 1,158 | | | 12,802 | |
因本期結算而減少 | | (1,500) | | | (6,359) | | | — | |
本期因訴訟時效過期而導致的減少額 | | — | | | — | | | (9,140) | |
資產剝離導致的減持 | | (951) | | | — | | | — | |
年終 | | $ | 40,314 | | | $ | 41,194 | | | $ | 55,855 | |
截至2020財年末,美元31.7未確認的税收優惠(不包括利息和罰款)如果得到確認,將影響公司的有效税率。
截至2020財年末、2019財年末和2018財年末,未確認税收優惠的負債包括4.3百萬,$3.1百萬美元,以及$4.2利息和罰金的應計費用分別為100萬美元。 在2020財年、2019財年和2018財年,公司分別記錄了$1.2百萬,$2.0百萬美元,以及$1.9在其綜合經營報表中,利息和罰金的應計費用分別為600萬美元和600萬美元。 該公司在綜合經營報表所得税規定中確認與未確認税收優惠相關的應計利息和罰款。
該公司在美國聯邦司法管轄區、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。該公司目前正在接受美國國税局(U.S.Internal Revenue Service)2015至2017年的審計。公司2015年前的大部分其他報税表不再接受美國聯邦、州和地方或外國税務機關的所得税審查。
與公司税務狀況相關的未確認税收優惠總額可能會根據未來的事件而發生變化,這些事件包括但不限於正在進行的税務審計和評估的結算以及適用的訴訟時效到期。儘管這類事件的結果和時間非常不確定,但該公司預計未確認税收優惠總額(不包括利息和罰款)的餘額在未來12個月內不會發生重大變化。然而,此類事件的發生、預期結果和時間的變化可能導致公司目前的估計在未來發生重大變化。
14. 每股收益(虧損)
以下所示普通股每股收益(虧損)的計算從分子中剔除了可歸因於已發行限制性股票獎勵的收入,並從分母中剔除了這些獎勵的影響。以下是基本每股收益(虧損)與稀釋後每股收益(虧損)的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
(單位為千,每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
分子 | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | (549,177) | | | $ | 92,139 | | | $ | (46,302) | |
| | | | | | |
分母 | | | | | | |
A、B、C類已發行普通股加權平均 | | 454,089 | | | 450,964 | | | 445,815 | |
A、B和C類稀釋性證券的影響 | | — | | | 3,310 | | | — | |
加權平均普通股和已發行的A、B、C類稀釋性證券 | | 454,089 | | | 454,274 | | | 445,815 | |
| | | | | | |
A、B、C類普通股每股基本淨收益(虧損) | | $ | (1.21) | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.10) | |
A、B、C類普通股每股攤薄淨收益(虧損) | | $ | (1.21) | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.10) | |
潛在稀釋性證券的影響僅在它們具有稀釋性的時期才會顯現。股票期權,以及代表6.4百萬,1.8百萬和3.32020財年、2019財年和2018財年分別有100萬股A類和C類流通股被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為它們的影響將是反稀釋的。由於本公司在2020財年和2018財年處於淨虧損狀態,因此在計算稀釋後每股收益時沒有計入股票期權或限制性股票單位,因為它們的影響將是反攤薄的。
15. 基於股票的薪酬
股票補償計劃
經修訂的Under Armour,Inc.第三次修訂和重新啟動的2005年綜合長期激勵計劃(“2005年計劃”)規定向高級管理人員、董事、主要員工和其他人員發放股票期權、限制性股票、限制性股票單位和其他股權獎勵。2005年計劃下的股票期權、限制性股票和限制性股票單位獎勵通常可按比例授予二至五一年的時間。這個
股票期權的合同條款通常是10自授予之日起數年。該公司通常會從參與者在2005年計劃中的獎勵中確認的任何普通收入中獲得減税。2005年的計劃將於2025年結束。截至2020財年末,10.1百萬股A類股和24.9根據2005年計劃,有100萬股C類股票可供未來授予獎勵。
2020財年、2019財年和2018財年的股票薪酬支出總額為$42.1百萬,$49.6百萬美元和$41.8分別為百萬美元。有關的税項優惠(不包括估值免税額)為$。9.0百萬,$11.8百萬美元,以及$10.02020財年、2019財年和2018財年分別為100萬美元。與這些福利相關的估值免税額為#美元。9.0百萬,$2.7百萬美元,以及$1.12020財年、2019財年和2018財年分別為100萬美元。截至2020財年末,該公司擁有67.5預計將在加權平均期間確認的百萬美元未確認補償費用2.39好幾年了。這一未確認的補償費用不包括與業績為基礎的限制性股票單位和股票期權相關的任何費用,這些費用的業績目標截至2020財年末和2018財年末尚未被認為是可能的。有關這些獎勵的更多信息,請參閲下面的“股票期權”和“限制性股票和限制性股票單位”。
員工購股計劃
公司的員工股票購買計劃(“ESPP”)允許所有符合條件的員工一次購買A類普通股和C類普通股15在ESPP中定義的某些限制下,從公平市場價值獲得%的折扣。截至2020財年末,2.7百萬股A類股和2.0根據ESPP,未來可購買100萬股C類股票。2020財年、2019財年、2018財年,482.9一千個,329.1千和393.8根據ESPP,分別購買了1000股C類股.
非僱員董事薪酬計劃和遞延股票單位計劃
本公司的非僱員董事薪酬計劃(“董事補償計劃”)規定根據2005年計劃向本公司非僱員董事提供現金補償和股權獎勵。根據Under Armour,Inc.非僱員遞延股票單位計劃(“DSU計劃”),非僱員董事可以選擇將其年度現金預留金作為遞延股票單位遞延價值。每位新的非僱員董事在首次當選為董事會成員時都會獲得一份限制性股票單位的獎勵,這些單位的股票價值為#美元。1001000美元,在授予之日分三次等額分期付款。此外,每位非僱員董事在每次年度股東大會後,根據2005年限制性股票單位計劃獲得一筆贈款,涉及價值#美元的股票。150在授予日的1000美元。每個獎項的背心100在授權日之後的下一次年度股東大會上的百分比。
在限制性股票單位歸屬後,否則可交付的股票的收據將自動推遲到DSU計劃下的遞延股票單位。根據DSU計劃,每個遞延股票單位代表公司有義務發行一公司A類或C類普通股股份及已交付股份六個月在董事任期終止後。
股票期權
2020財年、2019財年和2018財年授予的股票期權的加權平均公允價值為#美元。6.61, $8.70及$6.91,分別為。授予的每個股票期權的公允價值在授予日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型進行估算,其加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
無風險利率 | 1.5 | % | | 2.5 | % | | 2.8 | % |
平均預期壽命(以年為單位) | 6.25 | | 6.50 | | 6.50 |
預期波動率 | 43.1 | % | | 41.0 | % | | 40.4 | % |
預期股息收益率 | — | % | | — | % | | — | % |
本公司截至2020財年末、2019財年末和2018財年末的股票期權摘要以及截至這些財年的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股除外) | | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 數 的庫存 選項 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 數 的庫存 選項 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 數 的庫存 選項 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 |
突出,年初 | | 1,969 | | | $ | 16.61 | | | 2,732 | | | $ | 12.98 | | | 3,782 | | | $ | 12.71 | |
當然,以公平市價計算 | | 303 | | | 15.13 | | | 460 | | | 19.39 | | | 579 | | | 15.41 | |
練習 | | (410) | | | 3.54 | | | (733) | | | 3.41 | | | (1,262) | | | 5.53 | |
過期 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
沒收 | | — | | | — | | | (490) | | | 19.04 | | | (367) | | | 35.55 | |
出色,年終 | | 1,862 | | | $ | 19.31 | | | 1,969 | | | $ | 16.61 | | | 2,732 | | | $ | 12.98 | |
可行使期權,年終 | | 766 | | | $ | 22.41 | | | 913 | | | $ | 15.45 | | | 1,366 | | | $ | 7.70 | |
上表中包括的數據如下所示0.21000萬美元,0.3根據2005財年2019財年計劃和2018財年計劃,分別授予公司執行主席和品牌首席執行官80萬份基於業績的股票期權。有不是2020財年期間授予的基於業績的股票期權。2019財年授予的業績股票期權的加權平均公允價值為#美元。8.70並擁有與實現某些綜合年度運營收入目標掛鈎的歸屬。
2020財年、2019財年和2018財年行使的股票期權的內在價值為1美元。4.51000萬,$12.4300萬美元和300萬美元15.2分別為2000萬人。
2020財年、2019財年和2018財年與股票期權相關的所得税優惠(不包括估值津貼)為$1.2百萬,$2.7百萬美元,以及$3.5分別為百萬美元。與這些福利相關的估值免税額為#美元。0.31000萬,$0.7百萬美元,以及$0.52020財年、2019財年和2018財年分別為100萬美元。
下表彙總了截至2020財年末未償還和可行使的股票期權信息:
(單位為千,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未完成的期權 | | 可行使的期權 |
數量 潛在的 股票 | | 加權 平均值 鍛鍊 單價 分享 | | 加權 平均值 剩餘 合同 壽命(年) | | 總計 內在性 價值 | | 數量 潛在的 股票 | | 加權 平均值 鍛鍊 單價 分享 | | 加權 平均值 剩餘 合同 壽命(年) | | 總計 內在性 價值 |
1,862 | | | $ | 19.31 | | | 7.18 | | $ | 186 | | | 766 | | | $ | 22.41 | | | 6.02 | | $ | 186 | |
限制性股票和限制性股票單位
本公司截至2020財年末、2019財年末和2018財年末的限制性股票和限制性股票單位,以及截至該三個會計年度的變動情況彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(單位為千,每股除外) | | 數 的 受限 股票 | | 加權 平均值 授予日期公允價值 | | 數 的 受限 股票 | | 加權 平均值 公允價值 | | 數 的 受限 股票 | | 加權 平均值 公允價值 |
突出,年初 | | 6,661 | | | $ | 18.02 | | | 8,284 | | | $ | 18.03 | | | 9,923 | | | $ | 24.41 | |
授與 | | 4,572 | | | 13.09 | | | 3,501 | | | 19.32 | | | 5,165 | | | 15.57 | |
沒收 | | (2,217) | | | 16.68 | | | (2,760) | | | 18.56 | | | (4,745) | | | 27.43 | |
既得 | | (2,742) | | | 17.86 | | | (2,364) | | | 20.24 | | | (2,059) | | | 24.95 | |
出色,年終 | | 6,274 | | | $ | 15.52 | | | 6,661 | | | $ | 18.02 | | | 8,284 | | | $ | 18.03 | |
上表中包括的數據如下所示0.61000萬美元,0.82019財年和2018財年,根據2005計劃,分別向某些高管和關鍵員工發放了100萬個基於業績的限制性股票單位。
2020財年沒有授予基於業績的限制性股票單位。2019財年和2018財年授予的基於業績的限制性股票單位加權平均授予日期公允價值為#美元。19.39,及$15.60分別擁有與實現某些綜合年收入和營業收入目標掛鈎的歸屬。
在2019財年,公司授予了基於業績的限制性股票單位或股票期權,授予條件與實現2019年和2020年的收入和營業收入目標有關。在2019財年,公司認為不太可能實現這些收入和營業收入目標,因此,沖銷了#美元的支出。2.91000萬美元,$1.51000萬美元2020財年和2019財年分別記錄了基於業績的限制性股票單位和股票期權。
認股權證
本公司發行全數既有及不可沒收的認股權證以供購買。1.92百萬股公司A類普通股和1.93向NFL Properties出售公司C類普通股100萬股,作為鞋類促銷權的部分對價,這些促銷權在2006年被記錄為無形資產。這些認股權證的有效期為12自發行之日起數年,行使價為$4.66每股A類股及$4.56每股C類股。2018年8月,所有權證均按淨行權方式行使。
16. 其他員工福利
公司為符合條件的員工提供401(K)遞延補償計劃。員工繳費是自願的,並受美國國税局(Internal Revenue Service)的限制。公司將參與者貢獻的一部分與記錄的費用$進行匹配5.4百萬,$7.5百萬美元和$9.92020財年、2019財年和2018財年分別為100萬美元。在2020財年,公司暫停401(K)等額繳費約五個月作為公司響應新冠肺炎的保本努力的一部分。公司A類普通股和C類普通股的股票不是本計劃的投資選擇權。
此外,公司還提供Under Armour,Inc.遞延薪酬計劃,該計劃允許薪酬委員會批准的特定一組管理層或高薪員工每年支付年度基本工資和/或獎金遞延。截至2020財年末和2019財年末,遞延補償計劃債務為14.3300萬美元和300萬美元10.8這些負債分別計入綜合資產負債表中的其他長期負債。
該公司設立了拉比信託基金,為延期補償計劃參與者的義務提供資金。截至2020財年末和2019財年末,拉比信託中持有的資產是Toli保單,現金退還價值為#美元。7.7300萬美元和300萬美元6.5分別為百萬美元。這些資產被合併,並計入綜合資產負債表中的其他長期資產。有關拉比信託所持資產的公允價值計量和遞延補償計劃義務的討論,請參閲附註12。
17. 風險管理與衍生產品
外幣風險管理
該公司面臨全球市場風險,包括外幣和利率變化的影響。該公司使用衍生工具來管理在正常業務過程中發生的金融風險,並且不持有或發行衍生工具用於交易或投機目的。
公司可能選擇將某些衍生品指定為美國公認會計原則下的對衝工具。本公司正式記錄了指定套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係,以及進行套期保值交易的風險管理目標和戰略。這一過程包括將所有被指定為套期保值的衍生品與預測的現金流聯繫起來,並在開始和持續的基礎上評估套期保值關係的有效性。
公司的外匯風險管理方案包括指定現金流套期保值和非指定現金流套期保值。截至2020財年末,該公司擁有對衝工具,主要用於英鎊/美元、美元/人民幣、歐元/美元、美元/加元、美元/墨西哥比索和澳元/美元貨幣對。所有衍生工具均按公允價值於綜合資產負債表確認,並按工具到期日分類。
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(單位:千) | 資產負債表分類 | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
根據ASC 815指定為對衝工具的衍生工具 | | |
外幣合約 | 其他流動資產 | $ | — | | | $ | 4,040 | |
外幣合約 | 其他長期資產 | — | | | 24 | |
利率互換合約 | 其他長期資產 | — | | | — | |
指定為對衝工具的衍生資產總額 | $ | — | | | $ | 4,064 | |
| | | | |
外幣合約 | 其他流動負債 | $ | 17,601 | | | 8,772 | |
外幣合約 | 其他長期負債 | 6,469 | | | 2,443 | |
指定為對衝工具的衍生負債總額 | $ | 24,070 | | | $ | 11,215 | |
| | | | |
未根據ASC 815指定為套期保值工具的衍生品 | | |
外幣合約 | 其他流動資產 | $ | 2,384 | | | 2,337 | |
未被指定為對衝工具的衍生資產總額 | $ | 2,384 | | | 2,337 | |
| | | | |
外幣合約 | 其他流動負債 | $ | 6,464 | | | 9,510 | |
未指定為對衝工具的衍生負債總額 | $ | 6,464 | | | 9,510 | |
下表列出了合併經營報表中記錄現金流量對衝影響的金額,以及現金流量對衝活動對這些項目的影響。
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| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
(單位:千) | 總計 | 現金流套期保值活動的損益金額 | | 總計 | 現金流套期保值活動的損益金額 | | 總計 | 現金流套期保值活動的損益金額 |
淨收入 | $ | 4,474,667 | | $ | 2,098 | | | $ | 5,267,132 | | $ | 18,789 | | | $ | 5,193,185 | | $ | (1,748) | |
銷貨成本 | $ | 2,314,572 | | $ | 9,516 | | | $ | 2,796,599 | | $ | 4,703 | | | $ | 2,852,714 | | $ | (1,279) | |
利息支出,淨額 | $ | (47,259) | | $ | (36) | | | $ | (21,240) | | $ | 1,598 | | | $ | (33,568) | | $ | 386 | |
其他費用,淨額 | $ | 168,153 | | $ | 25 | | | $ | (5,688) | | $ | 871 | | | $ | (9,203) | | $ | 1,537 | |
下表列出了影響全面收益表(虧損)的金額。
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(單位:千) | 截至以下日期的餘額 2019年12月31日 | 在衍生工具的其他綜合收益(虧損)中確認的損益金額 | 從其他綜合收益(虧損)重新分類為收益的損益金額 | 截至2020年12月31日的餘額 |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | | |
外幣合約 | $ | (6,005) | | $ | (8,336) | | $ | 11,567 | | $ | (25,908) | |
利率互換 | (577) | | — | | (36) | | (541) | |
指定為現金流對衝的總額 | $ | (6,582) | | $ | (8,336) | | $ | 11,531 | | $ | (26,449) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至以下日期的餘額 2018年12月31日 | 在衍生工具的其他綜合收益(虧損)中確認的損益金額 | 從其他綜合收益(虧損)重新分類為收益的損益金額 | 截至以下日期的餘額 2019年12月31日 |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | | |
外幣合約 | $ | 21,908 | | $ | (3,550) | | $ | 24,363 | | $ | (6,005) | |
利率互換 | 954 | | 67 | | 1,598 | | (577) | |
指定為現金流對衝的總額 | $ | 22,862 | | $ | (3,483) | | $ | 25,961 | | $ | (6,582) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至以下日期的餘額 (2017年12月31日) | 在衍生工具的其他綜合收益(虧損)中確認的損益金額 | 從其他綜合收益(虧損)重新分類為收益的損益金額 | 截至以下日期的餘額 2018年12月31日 |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | | |
外幣合約 | $ | (8,312) | | $ | 28,730 | | $ | (1,490) | | $ | 21,908 | |
利率互換 | 438 | | 902 | | 386 | | 954 | |
指定為現金流對衝的總額 | $ | (7,874) | | $ | 29,632 | | $ | (1,104) | | $ | 22,862 | |
下表列出了綜合經營報表中記錄了非指定衍生工具影響的金額,以及公允價值對衝活動對這些項目的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
(單位:千) | 總計 | 公允價值套期保值活動的損益金額 | | 總計 | 公允價值套期保值活動的損益金額 | | 總計 | 公允價值套期保值活動的損益金額 |
其他費用,淨額 | $ | 168,153 | | $ | (2,173) | | | $ | (5,688) | | $ | (6,141) | | | $ | (9,203) | | $ | (13,688) | |
現金流對衝
該公司面臨與其國際子公司以當地貨幣以外的貨幣進行的交易有關的外幣匯率波動所造成的損益。這些收益和損失是由非功能性貨幣產生的收入、非功能性貨幣庫存購買、對美元計價的可供出售債務證券的投資以及某些其他公司間交易推動的。本公司簽訂外幣合同,以降低與這些交易的外幣匯率波動相關的風險。某些合約被指定為現金流對衝。截至2020財年末,公司未償還現金流對衝的名義總價值為812.5百萬美元,合同到期日從一至二十四月份。
本公司可與不同的貸款方訂立長期債務安排,這些貸款方承擔一系列固定和可變的利率。公司長期債務的性質和數額預計會因未來的業務需求、市場狀況和其他因素而有所不同。本公司可選擇訂立利率掉期合約,以減低利率波動所帶來的影響。利率掉期合約被計入現金流對衝。有關長期債務的討論,請參閲附註9。截至2020財年末,該公司沒有未償還的利率掉期合約。
對於被指定為現金流量套期保值的合同,公允價值變動報告為其他全面收益(虧損),並在套期保值交易影響當期收益的一個或多個期間在當期收益中確認。有效對衝結果在綜合經營報表中以與相關風險相同的方式分類。
未指定的衍生工具
本公司可選擇訂立外匯遠期合約,以減輕綜合資產負債表內特定資產及負債的公允價值變動。該等非指定工具於綜合資產負債表按公允價值作為衍生資產或負債入賬,其相應公允價值變動於其他費用淨額中確認,連同來自對衝資產負債表部位的重新計量損益。截至2020財年末,公司未償還非指定衍生工具的名義總價值為313.1百萬美元。
信用風險
本公司與具有投資級信用評級的主要金融機構簽訂衍生品合同,一旦這些金融機構不履行義務,公司將面臨信用損失。這種信用風險一般僅限於衍生品合約中的未實現收益。不過,本公司會監察這些金融機構的信貸質素,並認為交易對手違約的風險微乎其微。
18. 關聯方交易
該公司與一家由公司執行主席兼品牌總監控制的實體簽訂了一項經營租賃協議,租賃一架飛機用於商業目的。該公司支付了$2.02020財年、2019財年和2018財年每年向該實體支付的飛機租賃費為100萬美元。不是截至2020財年末和2019財年末,應向該關聯方支付的金額。該公司確定租賃付款是按公平的市場租賃率支付的。
2016年6月,本公司從本公司執行主席兼品牌總監控制的一家實體購買了地塊,用於擴大本公司的公司總部,以滿足其增長需求。這些地塊的購買價格總計為$。70.3公司確定該地塊的收購價代表該地塊的公平市場價值,並與賣方購買和開發該地塊的成本(包括與終止該地塊的租約有關的成本)大致相當。
關於購買這些地塊,雙方於2016年9月簽訂了一項協議,根據該協議,雙方將分擔因周邊基礎設施項目而產生的任何特別税的負擔。對該公司的分配是基於這些項目給該公司地塊帶來的預期收益。截至2020財年末,雙方均未在本協議項下承擔任何義務。
19. 細分數據和分類收入
該公司的運營部門是基於首席運營決策者(“CODM”)如何做出有關資源分配和業績評估的決策。因此,CODM根據公司成為全球品牌的戰略,按地理區域接收公司主要業務的離散財務信息。這些地理區域包括北美、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)、亞太地區和拉丁美洲。每個地區都專門經營一個行業:品牌高性能服裝、鞋類和配飾的開發、營銷和分銷。CODM還接收公司互聯健身業務的離散財務信息。增加長期資產的總支出沒有披露,因為這一信息沒有定期提供給CODM。由於智利運營模式的變化,部門報告不會受到影響,拉丁美洲將繼續作為一個單獨的可報告部門披露,這是根據向CODM提交的2021財年報告。
公司其他主要包括沒有分配給運營部門的一般和行政費用,包括與中央管理部門相關的費用,如全球營銷、全球IT、全球供應鏈、創新和其他公司支持職能;與公司全球資產和全球營銷相關的成本;與公司總部相關的成本;重組和重組相關費用;以及某些外幣對衝損益。自2021年1月1日起,隨着MyFitnessPal的出售和Endomondo平臺的逐步關閉,剩餘MapMyFitness平臺的收入將計入公司其他。
分段數據
與公司各部門相關的淨收入和營業收入(虧損)彙總如下。淨收入代表每個部門對外部客户的銷售額。公司間餘額因單獨披露而被沖銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | | | | | | |
北美 | | $ | 2,944,978 | | | $ | 3,658,353 | | | $ | 3,735,293 | |
歐洲、中東和非洲地區 | | 598,296 | | | 621,137 | | | 591,057 | |
亞太 | | 628,657 | | | 636,343 | | | 557,431 | |
拉丁美洲 | | 164,825 | | | 196,132 | | | 190,795 | |
互聯健身 | | 135,813 | | | 136,378 | | | 120,357 | |
公司其他(1) | | 2,098 | | | 18,789 | | | (1,748) | |
總淨收入 | | $ | 4,474,667 | | | $ | 5,267,132 | | | $ | 5,193,185 | |
(1)公司其他收入包括與公司經營部門內實體產生的收入有關的外幣對衝損益,但通過公司的中央外匯風險管理計劃進行管理.
在美國的淨收入為#美元。2,720.31000萬,$3,394.4百萬美元,以及$3,4642020財年、2019財年和2018財年分別為100萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
2020 | | 2019 | | 2018 |
營業收入(虧損) | | | | | | |
北美 | | $ | 474,584 | | | $ | 733,442 | | | $ | 718,195 | |
歐洲、中東和非洲地區 | | 60,592 | | | 53,739 | | | 30,388 | |
亞太 | | 2 | | | 97,641 | | | 103,527 | |
拉丁美洲 | | (42,790) | | | (3,160) | | | (16,879) | |
互聯健身 | | 17,063 | | | 17,140 | | | 5,948 | |
公司其他 | | (1,122,889) | | | (662,032) | | | (866,196) | |
--營業總收入(虧損) | | (613,438) | | | 236,770 | | | (25,017) | |
利息支出,淨額 | | (47,259) | | | (21,240) | | | $ | (33,568) | |
其他收入(費用),淨額 | | 168,153 | | | (5,688) | | | $ | (9,203) | |
扣除所得税前淨收益(虧損) | | $ | (492,544) | | | $ | 209,842 | | | $ | (67,788) | |
上述公司其他營業收入(虧損)信息包括與公司2020年和2018年重組計劃相關的所有重組和減值相關費用的影響。這些未分配的費用如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至十二月三十一日止的年度, |
2020 | | 2018 |
未分配的重組、減值和重組相關費用 | | | |
與北美相關 | $ | 397,616 | | | $ | 115,687 | |
與EMEA相關 | 14,388 | | | 34,699 | |
與亞太地區相關的 | 6,771 | | | 1 | |
與拉丁美洲相關 | 14,915 | | | 27,107 | |
與互聯健身相關 | 4,694 | | | 1,505 | |
公司其他相關 | 21,967 | | | 24,950 | |
未分配的重組、減值和重組相關費用總額 | $ | 460,351 | | | $ | 203,949 | |
有不是2019財年發生的重組費用。
長期資產主要由財產和設備、淨資產和ROU資產組成。公司按地理區域劃分的長期資產如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
2020 | | 2019 |
長壽資產 | | | |
美國 | $ | 896,789 | | | $ | 1,051,089 | |
加拿大 | 23,122 | | | 23,268 | |
北美合計 | 919,911 | | | 1,074,357 | |
其他國家 | 275,427 | | | 309,722 | |
長期資產總額 | $ | 1,195,338 | | | $ | 1,384,079 | |
收入的分類
下表將公司的淨收入分成不同的類別,這些類別描述了淨收入和現金流的性質、數額、時間和不確定性如何受到本會計期間的經濟因素的影響。
按產品類別劃分的淨收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
2020 | | 2019 | | 2018 |
服裝 | $ | 2,882,562 | | | $ | 3,470,285 | | | $ | 3,464,120 | |
鞋類 | 934,333 | | | 1,086,551 | | | 1,063,175 | |
附件 | 414,082 | | | 416,354 | | | 422,496 | |
淨銷售額 | 4,230,977 | | | 4,973,190 | | | 4,949,791 | |
許可證收入 | 105,779 | | | 138,775 | | | 124,785 | |
互聯健身 | 135,813 | | | 136,378 | | | 120,357 | |
公司其他(1) | 2,098 | | | 18,789 | | | (1,748) | |
*總淨收入 | $ | 4,474,667 | | | $ | 5,267,132 | | | $ | 5,193,185 | |
(1)公司其他收入包括與公司經營部門內實體產生的收入有關的外幣對衝損益,但通過公司的中央外匯風險管理計劃進行管理.
按分銷渠道劃分的淨收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
2020 | | 2019 | | 2018 |
批發 | $ | 2,383,353 | | | $ | 3,167,625 | | | $ | 3,141,983 | |
直接面向消費者 | 1,847,624 | | | 1,805,565 | | | 1,807,808 | |
淨銷售額 | 4,230,977 | | | 4,973,190 | | | 4,949,791 | |
許可證收入 | 105,779 | | | 138,775 | | | 124,785 | |
互聯健身 | 135,813 | | | 136,378 | | | 120,357 | |
公司其他(1) | 2,098 | | | 18,789 | | | (1,748) | |
總淨收入 | $ | 4,474,667 | | | $ | 5,267,132 | | | $ | 5,193,185 | |
(1)公司其他收入包括與公司經營部門內實體產生的收入有關的外幣對衝損益,但通過公司的中央外匯風險管理計劃進行管理.
20. 未經審計的季度財務數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 季度結束(未經審計) | | 年終 12月31日, |
3月31日, | | 6月30日, | | 9月30日, | | 12月31日, | |
2020 | | | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 930,240 | | | $ | 707,640 | | | $ | 1,433,021 | | | $ | 1,403,766 | | | $ | 4,474,667 | |
毛利 | | 430,984 | | | 349,169 | | | 686,320 | | | 693,622 | | | 2,160,095 | |
營業收入(虧損) | | (558,180) | | | (169,674) | | | 58,570 | | | 55,846 | | | (613,438) | |
淨收益(虧損) | | $ | (589,681) | | | $ | (182,896) | | | $ | 38,946 | | | $ | 184,454 | | | $ | (549,177) | |
A、B、C類普通股每股基本淨收益(虧損) | | $ | (1.30) | | | $ | (0.40) | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.41 | | | $ | (1.21) | |
A、B、C類普通股每股攤薄淨收益(虧損) | | $ | (1.30) | | | $ | (0.40) | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.40 | | | $ | (1.21) | |
| | | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 1,204,722 | | | $ | 1,191,729 | | | $ | 1,429,456 | | | $ | 1,441,225 | | | $ | 5,267,132 | |
毛利 | | 544,787 | | | 554,321 | | | 689,898 | | | 681,527 | | | 2,470,533 | |
營業收入(虧損) | | 35,259 | | | (11,482) | | | 138,920 | | | 74,073 | | | 236,770 | |
淨收益(虧損) | | $ | 22,477 | | | $ | (17,349) | | | $ | 102,315 | | | $ | (15,304) | | | $ | 92,139 | |
A、B、C類普通股每股基本淨收益(虧損) | | $ | 0.05 | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.23 | | | $ | (0.03) | | | $ | 0.20 | |
A、B、C類普通股每股攤薄淨收益(虧損) | | $ | 0.05 | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.23 | | | $ | (0.03) | | | $ | 0.20 | |
沒有。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下,在首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(修訂後的“交易法”)下的交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序有效地確保了(1)及時記錄、處理、彙總和報告我們的交易所法案報告中需要披露的信息,(2)積累並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制已由普華永道會計師事務所審計,如本文報告中所述。
內部控制的變化
2015年,我們開始實施全球運營和財務報告信息技術系統-SAP時尚管理解決方案(FMS),這是整合和升級我們的系統和流程的多年計劃的一部分。此實施的第一階段於2017年7月在我們的北美、EMEA和Connected Fitness運營中開始運行。這一實施的第二階段於2019年4月在中國和韓國開始運作。這一實施的第三階段也是最後階段於2020年4月在墨西哥開始運作。我們相信,這一制度的實施和內部控制的相關變化將加強我們對財務報告的整體內部控制。我們還預計,我們的全球系統將繼續得到增強,這將繼續加強我們對財務報告的內部控制,使選定的手動流程自動化,並使整個組織的業務流程和報告標準化。我們相信,我們穩健的評估為關鍵控制活動提供了有效的全球覆蓋範圍,這支持了我們對財務報告結論的內部控制。有關實施信息技術系統的風險的討論,見第一部分第1A項中的風險因素。
我們已經評估了對我們財務報告內部控制變化的影響,得出的結論是,在最近一個會計季度,我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。儘管由於新冠肺炎疫情,我們有相當數量的員工在遠程工作,但我們對財務報告的內部控制沒有受到任何實質性影響。我們繼續監測和評估新冠肺炎疫情對我們控制措施的影響,以最大限度地減少對我們控制措施設計和運行有效性的影響。
他們一個也沒有。
第三部分
本項目要求的有關董事的信息在此引用自2021年委託書,標題為“董事選舉”、“公司治理和相關事項:審計委員會”和“拖欠第16(A)條報告”。本項目所要求的有關行政人員的資料包括在本表格10-K第1部的“行政人員”一欄內。
道德守則
我們制定了適用於所有員工的書面道德和商業行為準則,包括首席執行官、首席財務官、首席會計官和財務總監。我們的道德和商業行為準則可在我們的網站上查閲:https://about.underarmour.com/investor-relations/governance.我們被要求披露對我們的高級財務人員的道德規範和商業政策的任何更改或放棄。我們打算在適用的SEC規則允許的情況下,將我們的網站作為傳播本信息的一種方式。
本項目要求的信息在此引用自2021年委託書,標題為“公司治理和相關事項--董事薪酬”和“高管薪酬”。
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項目12。 | 某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜 |
本條款要求的信息在此引用自2021年委託書,標題為“管理層和股票的某些實益所有人的擔保所有權”(Security Ownership of Management and某些Benefit Owner Owner of Share)。另請參閲本年度報告中表格10-K的第5項,“註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券”。
本項目要求的信息在此引用自2021年委託書,標題為“與相關人士的交易”和“公司治理和相關事項--董事的獨立性”。
本項目要求的信息在此引用自2021年委託書,標題為“獨立審計師”。
第四部分
A.以下文件作為本表格10-K的一部分進行歸檔:
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1.財務報表: | |
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獨立註冊會計師事務所報告書 | 52 |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 55 |
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截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合經營報表 | 56 |
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截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合全面收益(虧損)表 | 57 |
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截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股東權益合併報表 | 58 |
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截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表 | 59 |
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經審計的合併財務報表附註 | 60 |
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2.財務報表明細表 | |
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附表II-估值及合資格賬目 | 99 |
所有其他附表都被省略,因為它們不適用,或者要求的信息顯示在合併財務報表或附註中。
以下展品以引用方式併入或隨附存檔。以下提及本公司的任何10-K表格均指相關會計年度的10-K表格年度報告。例如,對公司2019年Form 10-K的引用指的是公司截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告。
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展品 不是的。 | | |
3.01 | | 修訂和重新修訂的公司章程(通過參考公司截至2020年6月30日的季度報告10-Q表的附件3.01合併而成)。 |
3.02 | | 載有C類普通股條款的補充條款,日期為2015年6月15日(參照本公司於2015年6月15日提交的初步委託書附錄F併入)。 |
3.03 | | Under Armour,Inc.的修訂和重新制定的章程(通過引用附件的方式併入 公司於2021年2月10日提交的當前8-K報表中的3.01)。 |
4.01 | | 根據“交易法”第12條登記的公司證券説明。 |
4.02 | | 契約,日期為2016年6月13日,由本公司與作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司(通過參考本公司於2016年6月13日提交的當前8-K報表附件4.1註冊成立)。 |
4.03 | | 第一補充契約,日期為2016年6月13日,涉及本公司與作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司之間於2026年到期的3.250%的優先債券,以及2026年到期的3.250%的優先債券的格式(合併時參考本公司於2016年6月13日提交的當前8-K報表的附件4.2)。 |
4.04 | | 截至2020年5月27日的契約,涉及公司與作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司之間於2024年到期的1.50%可轉換優先票據,以及2024年到期的1.50%可轉換優先票據的形式(合併時參考公司於2020年5月28日提交的當前8-K表格中的附件4.1)。 |
10.01 | | 日期為2019年3月8日的信貸協議,由Under Armour,Inc.作為借款人,摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理,PNC Bank,National Association作為辛迪加代理,以及其他貸款人和安排方簽署(通過參考2019年3月8日提交的公司當前報告8-K表的附件10.01合併)。 |
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展品 不是的。 | | |
10.02 | | 日期為2020年5月12日的修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案,由Under Armour,Inc.作為借款人,JPMorgan Chase Bank,N.A.作為行政代理,以及其他貸款人和安排方(通過參考本公司於2020年5月12日提交的當前8-K表格報告的附件10.01合併而成),於2019年3月8日由Under Armour,Inc.簽署。 |
10.03 | | 封頂催繳確認書表格(引用本公司於2020年5月28日提交的當前8-K表格的附件10.1)。 |
10.04 | | Under Armour,Inc.修訂和重新制定的高管激勵薪酬計劃(通過參考公司提交的截至2020年9月30日的季度10-Q表格季度報告的附件10.01併入)。* |
10.05 | | Under Armour,Inc.修訂和重新設定的延期補償計劃(通過參考公司2018年Form 10-K的附件10.10併入)。* |
10.06 | | 控制權變更協議表格(參照公司2016年10-K表格附件10.04合併)。* |
10.07 | | Under Armour,Inc.第三次修訂和重新啟動了2005年綜合長期激勵計劃(“2005計劃”)(通過引用公司於2019年8月1日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.01合併而成)。* |
10.08 | | 本公司與凱文·普蘭克2005年計劃項下的非限制性股票期權授予協議表格(引用本公司2019年10-K表格附件10.06合併)。* |
10.09 | | 本公司與凱文·普蘭克(Kevin Plank)2005年計劃下的非限制性股票期權授予協議的格式(合併時參考本公司2018年10-K表格的附件10.13)。* |
10.10 | | 2005年計劃下的限制性股票授予協議表格(引用本公司2019年10-K表格的附件10.08併入)。* |
10.11 | | 2005年計劃下的限制性股票授予協議表格(參考公司2017年10-K表格的附件10.14併入)。* |
10.12 | | 2005年計劃下的基於業績的股票期權授予協議表格(通過參考公司2017年10-K表格的附件10.16併入)。* |
10.13 | | 2005年計劃下的基於業績的限制性股票單位協議表(引用本公司2017年10-K表格的附件10.19併入)。* |
10.14 | | 公司某些高管之間的員工保密、競業禁止和競業禁止協議表(通過參考公司2016年10-K表格的附件10.11合併而成)。* |
10.15 | | Under Armour,Inc.2021非僱員董事薪酬計劃(“董事薪酬計劃”)。 |
10.16 | | 董事薪酬計劃下的初步限制性股票單位授權表(通過參考2006年6月6日提交的當前8-K表的附件10.1併入)。* |
10.17 | | 董事薪酬計劃下的年度限制性股票單位授權表(請參閲本公司截至二零一一年六月三十日止季度的10-Q表附件10.6)。* |
10.18 | | Under Armour,Inc.2006年非僱員董事遞延股票單位計劃(“董事DSU計劃”)(通過參考公司截至2010年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.02合併而成)。* |
10.19 | | 總監DSU計劃的修正案一(通過引用本公司2010年10-K表格的附件10.23併入)。* |
10.20 | | 總監DSU計劃修正案2(通過參考公司截至2016年6月30日的季度10-Q表的附件10.02併入)。* |
10.21 | | 總監DSU計劃修正案3(通過引用本公司2019年10-K表格的附件10.22併入)。* |
10.22 | | Patrik Frisk和公司之間簽訂的員工保密、競業禁止和競業禁止協議(通過參考公司截至2018年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.01合併而成)。* |
10.23 | | 本公司與Kevin Plank於二零一五年六月十五日簽訂的保密、競業禁止及競業禁止協議(“Plank競業禁止協議”)(合併內容參考Under Armour,Inc.於二零一五年六月十五日提交的初步委託書附錄E)。 |
10.24 | | 二零一六年四月七日的Plank競業禁止協議第一修正案(引用本公司截至二零一六年三月三十一日止季度的Form 10-Q季度報告附件10.03)。 |
21.01 | | 子公司名單。 |
23.01 | | 普華永道會計師事務所同意。 |
31.01 | | 第302節首席執行官認證。 |
| | | | | | | | |
展品 不是的。 | | |
31.02 | | 第302節首席財務官認證。 |
32.01 | | 第906節首席執行官認證。 |
32.02 | | 第906節首席財務官認證。 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
___________
| | | | | |
* | 根據表格10-K第15(B)項要求作為證據備案的管理合同或補償計劃或安排。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| Under Arm,Inc. |
| | |
| 由以下人員提供: | | /s/PATRIK F風險 |
| | | 帕特里克·弗裏奇 |
| | | 首席執行官兼總裁 |
日期:2021年2月24日
根據1934年證券法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。
| | | | | | | | |
/s/PATRIK F風險 | | 首席執行官、總裁兼董事(首席執行官) |
帕特里克·弗裏奇 | |
| | |
/s/D狂熱E.BERGMAN | | 首席財務官(首席財務官) |
大衞·E·伯格曼 | | |
| | |
/s/A迪蒂亞 M阿赫什瓦里 | | 主計長兼首席會計官(首席會計官) |
阿迪亞·馬赫什瓦里 | | |
| | |
/s/K事件A.P蘭克 | | 執行主席兼品牌總監 |
凱文·A·普蘭克 | | |
| | |
/s/GEORGEW.B.奧登海默 | | 導演 |
喬治·W·博登海默 | | |
| | |
/s/DOUGLASE.C.OLTHARP | | 導演 |
道格拉斯·E·科爾薩普 | | |
| | |
/s/JErriL.D.EVARD | | 導演 |
傑裏·L·德瓦德 | | |
| | |
/秒/分OHAMEDA.E.L-E裏安 | | 導演 |
穆罕默德·A·埃爾-埃利安 | | |
| | |
/s/K阿倫W.K.ATZ | | 導演 |
卡倫·W·卡茨 | | |
| | |
/s/WESTLEY M烏爾 | | 導演 |
韋斯特利·摩爾(Westley Moore) | | |
| | |
/s/E裏克T.O.ISON | | 導演 |
埃裏克·T·奧爾森 | | |
| | |
/s/H阿維L.S安德斯 | | 導演 |
哈維·L·桑德斯 | | |
| | |
日期:2021年2月24日
附表II
估值和合格賬户
(單位:千)
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描述 | | 平衡點: 起頭 年份的 | | 收費: 成本和 費用 | | 核銷 淨資產為 恢復 | | 平衡點: 結束日期: 年 |
壞賬準備 | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | $ | 15,082 | | | $ | 10,456 | | | $ | (5,188) | | | $ | 20,350 | |
截至2019年12月31日的年度 | | 22,224 | | | (4,066) | | | (3,076) | | | 15,082 | |
截至2018年12月31日的年度 | | 19,712 | | | 23,534 | | | (21,022) | | | 22,224 | |
銷售退貨單和折扣 | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | $ | 98,652 | | | $ | (431,253) | | | $ | 426,780 | | | $ | 94,179 | |
截至2019年12月31日的年度 | | 136,734 | | | 180,124 | | | (218,206) | | | 98,652 | |
截至2018年12月31日的年度 | | 190,794 | | | 247,939 | | | (301,999) | | | 136,734 | |
遞延税項資產估值免税額 | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | $ | 101,997 | | | $ | 291,887 | | | $ | (5,453) | | | $ | 388,431 | |
截至2019年12月31日的年度 | | 72,710 | | | 31,926 | | | (2,639) | | | 101,997 | |
截至2018年12月31日的年度 | | 73,544 | | | 21,221 | | | (22,055) | | | 72,710 | |