新聞發佈

商業金屬公司公佈2023財年第二季度業績

•第二季度淨收益為1.798億美元，或攤薄後每股收益1.51美元

•核心息税折舊攤銷前利潤為3.028億美元

•北美下游積壓的數量和價值接近歷史新高

•項目投標量同比增長兩位數百分比，這表明即將到來的施工季節將走強

•Arizona 2項目如期啟動；預計將於2023年春季開始生產

德克薩斯州歐文——2023年3月23日——商業金屬公司（紐約證券交易所代碼：CMC）今天公佈了截至2023年2月28日的第二財季財務業績。淨銷售額為20億美元，淨銷售額為1.798億美元，攤薄後每股收益為1.51美元，而去年同期淨收益為3.833億美元，攤薄後每股收益為3.12美元，淨銷售額為20億美元。

在2023財年第二季度，該公司錄得了1400萬美元的税後淨收益，這與CMC的俄克拉荷馬州鋼鐵微型工廠先前資本投資產生的激勵措施的結算有關。與亞利桑那二號持續調試工作相關的約540萬美元税後淨成本部分抵消了這一收益。不包括這些項目，第二季度調整後收益為1.713億美元，攤薄後每股收益為1.44美元，而去年同期的調整後收益為1.876億美元，攤薄後每股收益為1.53美元。2022財年第二季度包括1.958億美元的税後淨收益，主要與出售南加州房地產的收益有關。“調整後的息税折舊攤銷前利潤”、“核心息税折舊攤銷前利潤”、“調整後每股收益” 和 “調整後的攤薄後每股收益” 是非公認會計準則財務指標。細節，包括每項此類非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制和列報的最直接可比指標的對賬，可在隨後的財務表格中找到。

董事會主席、總裁兼首席執行官芭芭拉·史密斯表示：“CMC在第二季度取得了強勁的財務業績，同時應對了許多挑戰，包括核心地區與天氣相關的運輸中斷、與重大計劃停電相關的成本以及鋼鐵產品金屬利潤壓力。儘管存在這些不利因素，但我們的關鍵內部指標仍然樂觀，這表明2023年施工季節及以後的北美需求狀況前景強勁。我們將以每年的這個時候創紀錄的積壓金額進入春季，並且繼續保持良好的項目投標量，這使我們對業務賬簿的實力充滿信心。此外，CMC將受益於可持續的強勁

來自以回岸為導向的工業項目和公共基礎設施工程的需求，其鋼筋密集度更高的性質為我們的業務帶來了長期的不利影響。”

史密斯女士繼續説：“我們的亞利桑那州2號工廠將於今年春季末啟動，這使CMC能夠利用這些新興的結構性趨勢。我們目前正在完成調試的現場準備工作，並很高興能夠擴大這一世界一流的資產，這是世界上第一家在持續過程中擁有商用酒吧生產能力的資產。再加上我們在西弗吉尼亞州伯克利縣正在開發的第四家微型工廠和我們的Tensar增長平臺，我們仍然預計，我們的戰略投資將有意義地提高CMC的全週期現金流和資本回報率，為我們的股東創造可觀的價值，同時也增強我們在可持續發展指標方面的領導地位。”

截至2023年2月28日，該公司的資產負債表和流動性狀況仍然強勁。本季度末的現金和現金等價物為6.04億美元，而可用流動性總額為15億美元。CMC在本季度回購了33萬股普通股，向股東返還了1,720萬美元的現金。截至2023年2月28日，根據當前的股票回購授權，仍有1.218億美元的可用資金。

2023年3月21日，董事會宣佈向2023年4月3日登記在冊的股東派發CMC普通股每股0.16美元的季度股息。股息將於2023年4月12日支付，標誌着公司連續第234個季度支付的股息，比2022年4月支付的股息增加了14％。

業務板塊——2023財年第二季度回顧

儘管由於與天氣有關的幹擾，某些地區的建築活動有所放緩，但本季度北美對CMC成品鋼成品的需求保持健康。下游投標量是建築項目準備中的重要指標，與去年同期相比有所改善，導致合同積壓量和價值水平與去年同期相比有所增加。對商業產品很重要的工業終端市場的需求連續和同比均保持穩定。

北美分部報告稱，2023財年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.993億美元，而去年同期為5.355億美元。不包括去年同期確認的2.733億美元房地產銷售收益，本年度的業績增長了14％。這種改善是由鋼鐵和下游產品運輸中與報廢成本相比的利潤率提高所推動的。與2023財年第一季度相比，每噸成品鋼的可控成本有所增加，這主要是由於該季度進行了重大的定期替代項目，以及季節性出貨放緩導致固定成本槓桿降低。幾種關鍵消耗品的單位成本在2022財年末達到峯值後，在整個季度繼續放緩。

包括鋼鐵產品和下游產品在內的成品鋼的出貨量與去年同期相比相對沒有變化。銷量的增長受到天氣挑戰的限制，包括得克薩斯州和俄克拉荷馬州的冰凍和冰冷天氣以及加利福尼亞的洪水。與2022財年第二季度相比，鋼鐵產品的平均銷售價格每噸下降了56美元，而廢料的使用成本下降了每噸90美元，導致鋼鐵產品的利潤率比廢鋼同比增長了34美元。下游產品的平均銷售價格比上年同期上漲了每噸249美元，連續一個季度上漲了每噸19美元。

歐洲分部報告稱，2023財年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,290萬美元，與去年同期調整後的息税折舊攤銷前利潤8110萬美元相比下降了84％。下降是由能源成本上漲、金屬利潤率降低和出貨量略有減少所推動的。本季度歐洲終端市場需求喜憂參半。波蘭的建築活動繼續同比温和增長，而中歐的工業生產繼續收縮。CMC的優勢成本地位和運營靈活性為保持強勁的出貨水平提供了能力。2023財年第二季度的銷量為43.6萬噸，比過去10年的平均季度水平高出20％。

與去年同期相比，第二季度的平均銷售價格下降了每噸95美元，而廢料的使用成本下降了每噸55美元。結果是與廢品相比，利潤率同比下降了每噸40美元。平均銷售價格和廢品利潤率也分別連續下降了每噸36美元和每噸59美元。

外表

史密斯女士説：“我們對2023財年的財務表現前景仍然充滿信心，我們預計第三季度核心息税折舊攤銷前利潤將連續改善。預計北美成品鋼出貨量將比第二季度的水平有所改善，這要歸因於正常的季節性、天氣中斷延遲的銷量恢復以及歷史最高的下游積壓量的支撐。我們預計，當前和新的工業項目以及不斷增長的州和聯邦基礎設施支出水平將支持CMC在未來幾個季度的北美銷量。在歐洲，我們預計季節性會有所改善，並預計由於我們設施生產能力的提高，出貨量將保持在長期歷史平均水平以上。”

史密斯女士補充説：“我們期待在第三季度調試我們的亞利桑那二號微型工廠，這是CMC下一階段的增長，我們還預計，最近的北美長期鋼鐵漲價公告將把金屬利潤率穩定在歷史最高水平。同時，第三季度將受到定期升級項目的影響，其規模與第二季度的計劃停電相似。”

電話會議

CMC 邀請您在美國東部時間 2023 年 3 月 23 日星期四上午 11:00 收聽其 2023 財年第二季度電話會議的直播。董事會主席、總裁兼首席執行官芭芭拉·史密斯和高級副總裁兼首席財務官保羅·勞倫斯將主持電話會議。可通過我們的網站www.cmc.com訪問該電話。如果您無法收聽直播，則通話將存檔，並在下一個工作日可在我們的網站上重播。廣播中提供的財務和統計信息位於CMC網站的 “投資者” 下。

關於商業金屬公司

商業金屬公司及其子公司生產、回收和製造鋼鐵和金屬製品，並通過設施網絡提供相關材料和服務，其中包括位於美國和波蘭的七個電弧爐（“EAF”）迷你磨機、兩個 EAF 微型磨機、一座再軋機、鋼鐵製造和加工廠、建築相關產品倉庫和金屬回收設施。通過其Tensar業務，CMC是全球領先的創新地面和土壤穩定解決方案提供商，通過兩條主要產品線向80多個國家市場銷售產品：Tensar® 土工格柵和Geopier® 基礎系統。

前瞻性陳述

本新聞稿包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述，涉及總體經濟狀況、影響我們業務的關鍵宏觀經濟驅動因素、持續貿易行動的影響、持續壓力對客户流動性的影響、收購和戰略投資帶來的潛在協同效應和有機增長、對我們產品的需求、出貨量、金屬利潤、COVID-19 及其相關的政府和經濟對策的影響、運營我們的鋼鐵的能力工廠滿負荷運轉、未來運營原材料和能源供應的成本、股票回購、法律訴訟、建築活動、國際貿易、俄羅斯入侵烏克蘭的影響、資本支出、税收抵免、我們的流動性和滿足未來流動性需求的能力、估計的合同義務、新設施的預期能力和收益、執行增長計劃的時間表以及我們對未來事件的預期或信念。本新聞稿中的陳述不是歷史陳述，是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常可以通過諸如我們或我們的管理層 “期望”、“預期”、“相信”、“估計”、“未來”、“打算”、“可能”、“計劃”、“應該”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“出現”、“項目”、“預測”、“展望” 或其他類似的詞語或短語來識別討論戰略、計劃或意圖。

我們的前瞻性陳述基於管理層在本新聞稿編制時的期望和信念。儘管我們認為我們的預期是合理的，但我們無法保證這些預期會被證明是正確的，實際結果可能會有重大差異。除非法律要求，否則我們沒有義務更新、修改或澄清任何前瞻性陳述以反映假設的變化，

預期或意外事件的發生、新的信息或情況或任何其他變化。可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異的重要因素包括我們在向美國證券交易委員會提交的文件中描述的因素，包括但不限於截至2022年8月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素”，以及以下內容：影響我們產品或建築活動需求的經濟狀況變化，以及此類變化對高度週期鋼鐵的影響工業；價格的快速而顯著的變化金屬，可能會因大宗商品價格下跌而損害我們的庫存價值或由於大宗商品價格上漲而降低下游合約的盈利能力；我們行業，尤其是中國的產能過剩，以及競爭鋼廠和其他鋼鐵供應商的產品供應，包括進口數量和定價；俄羅斯入侵烏克蘭對全球經濟、通貨膨脹、能源供應和原材料的影響，這種影響尚不確定，但可能會對我們的業務和運營產生負面影響；增加關注環境、社會和治理 (“ESG”) 問題，包括任何目標或其他ESG或環境正義舉措；運營和啟動風險以及與新項目投產相關的市場風險可能使我們無法實現預期收益，並可能導致我們損失全部或大部分投資；包括 COVID-19 疫情在內的全球公共衞生流行病對經濟、對我們產品的需求、全球供應鏈和我們的運營的影響; 遵守情況和變化管理我們業務的現有和未來法律、法規和其他法律要求和司法決定，包括與氣候變化和温室氣體排放相關的環境法規的增加；參與可能導致罰款、處罰或判決的各種環境問題；補救技術的發展、法規的變化、可能的第三方貢獻、估算過程的固有不確定性以及其他可能影響環境負債應計金額的因素；我們或我們的客户獲得信貸的能力以及不履行合同義務，包括付款義務；根據我們的股票回購計劃回購普通股的活動；管理債務的協議中包含的財務和非財務契約及對我們業務運營的限制；我們成功識別、完成和整合收購以及實現收購帶來的任何或全部預期協同效應或其他收益的能力；收購可能對我們的影響財務槓桿作用；與收購相關的風險，例如無法獲得或延遲獲得適用的反壟斷立法以及其他監管和第三方的同意和批准所要求的批准；未來收入水平低於預期，未來成本高於預期；未能或無法及時實施增長戰略；商譽或其他無限期無形資產減值費用的影響；長期資產減值費用的影響；貨幣波動；全球因素，例如貿易措施、軍事衝突和政治不確定性，包括現行貿易法規的變化，例如第232條貿易關税和配額、税收立法和其他可能對我們的業務產生不利影響的法規；電力、電極和天然氣的供應和定價；我們僱用和留住關鍵高管和其他員工的能力；來自其他材料或成本結構較低或獲得更多財務資源的競爭對手的競爭；信息技術安全中斷和漏洞；我們進行必要資本支出的能力；原材料和其他我們影響不大的物品的供應和定價，包括

廢金屬、能源和保險；意外設備故障；套期保值交易造成的損失或潛在收益有限；訴訟索賠和和解、法院裁決、監管裁決和法律合規風險；員工、客户或其他訪問我們業務的訪客受傷或死亡的風險；以及內亂、抗議和騷亂。

 

商業金屬公司

非公認會計準則財務指標（未經審計）

本新聞稿包含未根據美國公認會計原則（“GAAP”）得出的財務指標。與最具可比性的GAAP指標的對賬情況如下所示。

調整後的息税折舊攤銷前利潤、核心息税折舊攤銷前利潤和調整後收益是非公認會計準則財務指標。調整後的攤薄後每股收益定義為攤薄後每股收益。

非公認會計準則財務指標應被視為根據公認會計原則得出的最直接可比指標的補充，而不是替代品，並且可能無法與其他公司提出的類似指標進行比較。但是，我們認為，非公認會計準則財務指標為管理層、投資者、分析師、債權人和我們行業的其他利益相關方提供了相關而有用的信息，因為它們允許：（i）將我們的收益與競爭對手的收益進行比較；（ii）衡量我們基礎業務運營業績的補充指標；（iii）評估同期業績趨勢。管理層使用非公認會計準則財務指標來評估財務業績，併為年度和長期現金激勵績效計劃設定目標基準。

淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤和核心息税折舊攤銷前利潤的對賬情況如下：

__________________________________

(1) 扣除折舊和非現金股權補償。

淨收益與調整後收益的對賬如下所示：

			三個月已結束																														六個月已結束
（以千計，每股數據除外）			2/28/2023						11/30/2022						8/31/2022						5/31/2022						2/28/2022						2/28/2023						2/28/2022
淨收益			$	179,849					$	261,774					$	288,630					$	312,429					$	383,314					$	441,623					$	616,203
資產減值			36						9						453						3,245						1,228						45						1,228
工廠運營啟動成本			6,825						5,584						—						—						—						12,409						—
新市場税收抵免交易的結算			(17,659)						—						—						—						—						(17,659)						—
收購和整合相關成本及其他			—						—						1,008						4,478						—						—						3,165
採購會計對庫存的影響			—						—						6,506						2,169						—						—						—
出售資產的收益			—						—						—						—						(273,315)						—						(273,315)
債務清償損失			—						—						—						—						16,052						—						16,052
調整總額（税前）			$	(10,798)					$	5,593					$	7,967					$	9,892					$	(256,035)					$	(5,205)					$	(252,870)
税收項目
國際重組			—						—						—						—						—						—						(36,237)
相關税收對調整的影響			2,268						(1,175)						(1,673)						(2,077)						60,274						1,093						59,609
税收項目總數			2,268						(1,175)						(1,673)						(2,077)						60,274						1,093						23,372
調整後的收益			$	171,319					$	266,192					$	294,924					$	320,244					$	187,553					$	437,511					$	386,705
攤薄後每股淨收益			$	1.51					$	2.20					$	2.40					$	2.54					$	3.12					$	3.71					$	5.02
調整後的攤薄後每股收益			$	1.44					$	2.24					$	2.45					$	2.61					$	1.53					$	3.68					$	3.15

媒體聯繫人：

蘇珊·格伯

(214) 689-4300