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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格:10-K
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 截至本財政年度止12月31日, 2022 |
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告 由_-至-_的過渡期 |
佣金文件編號:1-6314
家庭教師佩里尼公司
| | | | | | | | |
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
馬薩諸塞州 | | 04-1717070 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
奧登街15901號, 西爾瑪, 加利福尼亞 | | 91342 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(818) 362-8391 |
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)款登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1.00美元 | TPC | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)款登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是的,☐是。不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的,是☐。不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是*☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是*☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器o | 加速文件管理器 ☒ | 非加速文件服務器o |
規模較小的報告公司☐ | 新興成長型公司☐ | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐*排名第一的☒
註冊人的非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值為#美元。368,453,543截至2022年6月30日,也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日。
2023年3月8日發行的普通股數量,每股面值1.00美元,為51,521,336.
引用成立為法團的文件
本Form 10-K年度報告第III部分所要求的信息(在本文中沒有列出的範圍)通過參考註冊人關於將於2023年舉行的年度股東大會的最終委託書併入本文,該最終委託書應在本Form 10-K年度報告所涉及的會計年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
家庭教師佩里尼公司
表格10-K的2022年年度報告
目錄
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| | 頁 |
第一部分。 | | |
第1項。 | 業務 | 3 |
第1A項。 | 風險因素 | 10 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 16 |
第二項。 | 屬性 | 16 |
第三項。 | 法律訴訟 | 16 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 17 |
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第二部分。 | | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 17 |
第六項。 | [已保留] | 18 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 18 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 30 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 30 |
第9A項。 | 控制和程序 | 30 |
項目9B。 | 其他信息 | 32 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 32 |
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第三部分。 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 32 |
第11項。 | 高管薪酬 | 32 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 32 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 33 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 33 |
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第四部分。 | | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 34 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 36 |
| 簽名 | 37 |
第一部分。
前瞻性陳述
本年度報告中包含的非純粹歷史性的10-K表格陳述屬前瞻性陳述,符合1933年證券法(經修訂)第27A節(“證券法”)和1934年證券交易法經修訂(“交易法”)第21E節的定義,包括但不限於有關我們管理層對未來的預期、預期、希望、信念、意圖或戰略的陳述,以及有關未來指引或估計以及非歷史業績的陳述。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來發展及其對我們的潛在影響的期望和信念。我們的期望、信念和預測是真誠地表達出來的,我們相信它們是有合理基礎的。不能保證影響我們的未來事態發展將是我們所預期的。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性(其中一些是我們無法控制的)或其他假設,可能導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述明示或暗示的大不相同。這些重大風險和不確定因素在項目1A中列出和討論。風險因素,見下文。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非適用的證券法可能要求。
項目1.業務
一般信息
Tutor Perini Corporation(連同其合併子公司Tutor Perini、The Company、We、Our和Our,除非上下文另有説明,否則是一家領先的建築公司),其收入排名如下工程新聞-記錄(“ENR”),為世界各地的私人客户和公共機構提供多元化的總承包、施工管理和設計建造服務。該公司由2008年Tutor-Saliba Corporation和Perini Corporation(“Perini”)合併而成,我們的遺產可以追溯到1894年,當時Perini的前身業務開始提供建築服務。我們的公司總部設在加利福尼亞州的洛杉磯(Sylmar),我們在美國及其領土上設有各種其他主要辦事處(見項目2)。屬性查看我們主要設施的清單)。我們的普通股在紐約證券交易所上市,代碼為“TPC”。我們在馬薩諸塞州聯邦註冊成立。
我們在我們的市場中建立了良好的聲譽,在遵守嚴格的質量控制措施的同時,按時並在預算內執行大型、複雜的項目。我們提供總承包、施工前計劃和全面的項目管理服務,包括計劃和安排項目所需的人力、設備、材料和分包商。我們還提供自行完成的建築服務,包括現場工作、混凝土成型和澆築、鋼結構安裝、電氣、機械、管道、供暖、通風和空調(HVAC)以及消防。在2022年間,我們開展了超過1,300建設項目。
在2022年,ENR將Tutor Perini列為第13大國內承包商。我們被公認為美國領先的土木工程承包商之一,我們在幾個美國最大的公共交通和交通項目上的表現就證明瞭這一點,如紐瓦克自由國際機場A航站樓(“Newark Airport A”),紐約市東區通道項目,加州高鐵系統,西雅圖阿拉斯加公路高架更換項目(“SR 99”),洛杉磯地鐵系統紅線和紫線段的主要部分,以及舊金山中央地鐵至唐人街的支線。我們也被公認為美國主要的建築承包商之一,我們在幾個全國最大的建築開發項目上的表現證明瞭這一點,包括紐約市的哈德遜庭院和拉斯維加斯的城市中心和Cosmopolitan Resort and Casino。
我們在土木和建築基礎設施項目建設方面的優勢和專業知識因我們的垂直集成能力而得到增強,我們在10多年前通過收購各種專門從事電氣、機械、管道、暖通空調和其他服務的業務實體建立了垂直集成能力,增強了我們的市場能力,擴大了我們的地理位置。我們的垂直整合是一種競爭優勢,使我們能夠自行完成比競爭對手更多的工作。它還提高了我們在投標中的競爭力以及我們管理和執行大型、複雜項目的效率,併為我們提供了廣泛的跨地域交叉銷售機會。
業務細分概述
我們的業務通過三個部門進行:土木工程、建築和專業承包商。
民用部分
我們的民用部門專門從事美國幾個主要地理區域的公共工程建設以及基礎設施的更換和重建。我們的民用承包服務包括公路、橋樑、隧道、公共交通系統、軍事防禦設施以及水管理和廢水處理設施的建設和修復。
民用部分由我們的前身Tutor-Saliba Corporation、其子公司Black Construction和Perini以及我們收購的Frontier-Kemper、Lunda Construction和Becho等公司的重型民用建築業務組成。我們的重型民用部隊主要在美國西海岸和東海岸作業,從事各種大型公共交通、隧道、橋樑和駭維金屬加工項目。Black Construction是關島最大的承包商,在整個西太平洋地區和其他戰略軍事地點提供各種重型土建、建築、機械和電氣建築服務。FronTier-Kemper是一家大型民用承包商,從事公路、鐵路、地鐵和快速交通系統的隧道建設;供水、廢水運輸和水電項目的豎井和其他設施的建設;以及利用創新的提升、電梯和垂直運輸系統開發和裝備礦山。Lunda Construction是一家大型土木工程承包商,專門從事全美橋樑、鐵路和其他土木結構的建造、修復和維護。BECHO主要在美國西南部從事支撐、橋樑、橋墩、道路和駭維金屬加工項目的鑽井、基礎和挖掘支持。
在其2022年的排名中,ENR將我們列為全國運輸市場第三大承包商和國內第三大重型承包商。
我們民用部門的客户主要通過兩種方法之一授予合同:傳統的公開“競爭性投標”方法,其中價格是主要的決定因素;或通過最佳價值提案,根據技術資格、建議的項目團隊、進度、類似項目的過往表現和價格授予合同。
傳統上,我們的民用部門的客户要求每個承包商通過滿足包括技術能力和財務實力在內的標準來獲得建築業務的預審資格。我們的財政實力、在具有挑戰性的土木工程項目上的出色表現,以及垂直整合能力,往往使我們能夠在規模較小、多元化程度較低的承建商無法滿足資格要求的情況下,預審項目。我們相信,這是一種競爭優勢,使我們能夠自行完成更多的工作,使我們成為最大、最複雜的基礎設施項目以及著名的設計-建造、設計-建造-運營-維護和公私合作項目的理想主承包商。
自1894年以來,我們一直活躍在土木工程建設領域,並相信我們在大型、複雜的土木工程建設項目方面擁有特殊的專業知識。我們已經完成或正在進行美國一些最重要的民用建築項目。例如,紐瓦克機場A航站樓項目和紐約市東區通道項目目前已接近完成,舊金山中央地鐵延伸至唐人街的項目也基本完成。此外,我們正在進行加州高鐵項目的第一階段、洛杉磯的紫線2段和3段擴建項目以及明尼阿波利斯西南輕軌交通項目。我們還完成了其他重大項目,如西雅圖的SR-99項目;紐約市哈德遜站場東部鐵路站臺;紐約維拉薩諾-納羅斯大橋的修復;以及紐約約翰·F·肯尼迪國際機場、洛杉磯國際機場和勞德代爾堡-好萊塢國際機場等多個跑道重建項目。
我們相信,由於現有基礎設施的狀況,加上政府專門用於更換和重建老化的美國基礎設施的大量資金來源,民用部門為我們提供了重要的增長機會。此外,基礎設施項目通常受到公眾和民選官員的歡迎和兩黨支持,因為它們具有良好的長期經濟影響,包括大量創造就業機會。主要民用部分基礎設施項目的資金通常通過以下一種或多種方式提供:地方、地區、州和聯邦貸款和贈款;來自税收的其他直接撥款;債券;使用費;以及某些項目的私人資本。
2021年11月15日,兩黨《2021年基礎設施投資和就業法案》(簡稱《兩黨基礎設施法》)頒佈成為法律,提供了1.2萬億美元的聯邦基礎設施資金,其中包括5500億美元的新支出
用於改善該國的陸上交通網絡和加強核心基礎設施。BIL標誌着聯邦政府對公共交通的最大投資,自州際駭維金屬加工系統建設以來最大的單座專用橋樑投資,以及自美國鐵路公司成立以來聯邦政府對客運鐵路的最大投資,所有這些都是在為眾多基礎設施項目提供定期年度支出之外。這筆可觀的增量資金已經被分配給許多重大項目,預計將在BIL通過後的大約10年內花費,其中大部分目標是與我們的市場重點直接一致的終端市場。因此,我們認為,這一可觀的持續、遞增的資金水平將有利地影響我們目前的工作和未來十年的未來機會。
建築線段
我們的建築部門在為私人和公共工程客户提供服務方面擁有豐富的經驗,包括酒店和博彩、交通、醫療保健、商業辦公、政府設施、體育和娛樂、教育、懲教設施、生物技術、製藥、工業和技術。我們相信,建築部門的成功源於我們被證明有能力管理和執行大型、複雜的項目,具有積極的快速進度、精心的設計和先進的機械、電氣和生命安全系統,同時提供準確的預算和嚴格的質量控制。雖然價格是一個關鍵的競爭因素,但我們相信,我們強大的聲譽、長期的客户關係以及重要的回頭客和轉介業務使我們能夠在市場上取得領先地位。
我們是酒店和博彩市場公認的領導者,專門從事高端度假村和賭場的建設。我們與酒店運營商、美洲原住民部落議會、開發商和建築公司合作,提供多樣化的建築服務,以應對酒店和度假村物業新建和翻新的挑戰。我們相信,我們按時完成項目的聲譽是這個市場上的一個重要競爭優勢,因為項目完成的任何延誤都可能導致客户收入的重大損失。
建築部門由幾個運營單位組成,這些運營單位在美國不同地區提供總承包、設計建造、施工前和建築服務。Rudolph and Sletten是我們的總承包公司之一,專注於加州醫療保健、商業辦公、技術、工業、教育和政府設施市場的大型複雜項目。Tutor Perini Building Corp.專注於全國範圍內的大型複雜建築項目,包括酒店和博彩、商業辦公、教育、政府設施和多單元住宅市場的重大項目。羅伊·安德森公司主要為美國東南部的公共和私人客户提供總承包服務,包括重大災難響應和重建支持。佩里尼管理服務公司在國際上為美國政府機構以及擔保公司和跨國公司提供多元化的建築和設計建造服務。
我們已經完成或目前正在進行的各種大型私人和公共建築項目橫跨多個終端市場。具體項目包括位於加利福尼亞州洛杉磯的紐瓦克機場A航站樓;位於加利福尼亞州洛杉磯的LAX機場地鐵連接器中轉站;位於加利福尼亞州北部的三座大型企業辦公樓,供不同的機密技術客户使用;位於紐約市哈德遜造船廠的一座商業辦公樓和一座多單元住宅樓;位於加利福尼亞州瑪麗娜德雷伊的新雪松-西奈醫院;位於加利福尼亞州聖萊安德羅、雷德伍德城和羅斯維爾的凱撒醫院大樓;位於俄克拉何馬州杜蘭特的喬克託賭場及度假村;位於加利福尼亞州特梅庫拉的佩昌加度假村及賭場擴建項目;位於加利福尼亞州薩克拉門託的O街政府辦公大樓;以及位於加利福尼亞州聖貝納迪諾、聖地亞哥和佛羅裏達州布羅沃德縣的法院大樓。由於我們的聲譽和往績,我們之前在拉斯維加斯獲得並完成了幾個大型酒店和博彩項目的合同,包括CityCenter、Cosmopolitan Resort and Casino和Wynn Encore酒店。這些項目涵蓋了廣泛的建築終端市場,展示了我們建築部門成功完成的大型公共和私人項目的履歷。
專業承包商細分市場
我們的專業承包商部門專門為工業、商業、酒店和博彩以及公共交通終端市場的各種民用和建築建築項目提供電氣、機械、管道、暖通空調和消防系統。這一細分市場提供獨特的優勢和垂直整合的服務能力,使我們成為一家能夠更好地控制項目投標和成本、計劃工作、項目交付和風險管理的全方位服務承包商。專業承包商部門完成的大部分工作直接與州和地方市政機構、房地產開發商、學區和其他商業和工業客户簽約。該部分工作的很大一部分已經完成,預計將繼續為我們的土木和建築部分完成。
專業承包商部門由幾個在美國不同地區提供獨特服務的運營單位組成。五星電氣公司是行業領導者,也是紐約最大的電氣承包商之一。
約克城。Five Star為公共和私營部門提供建築服務,包括電力、照明、火警、安全、電信、低壓和無線系統。這些服務遍及終端市場,包括多單元住宅、酒店、商業辦公、工業、公共交通、教育、零售、體育和娛樂、醫療保健和水處理。FISK電氣(“FISK”)覆蓋了加利福尼亞州和美國南部的許多主要商業、運輸和工業電氣建設市場,並有能力覆蓋全國其他有吸引力的市場。FISK的專長是為各種項目類型的重大項目設計和開發電氣和技術系統,包括商業辦公樓、體育場館、醫院、研究實驗室、酒店和賭場、會議中心、製造廠、煉油廠以及水和廢水處理設施。WDF、NagelBush和Desert機械分別為各種市場的客户提供機械、管道、暖通空調和消防服務,包括交通、商業/工業、學校和大學以及住宅。WDF是為紐約市大都市區提供服務的最大機械承包商之一。NagelBush主要在佛羅裏達州運營,沙漠機械主要在美國西部運營。
我們的專業承包商業務部門已經完成或目前正在完成紐約市東區通道項目的各個部分,世貿中心和紐約市哈德遜庭院的各種項目,以及紐約市各種公共住房設施的升級和修復。專業承包商部門還支持或目前正在支持我們土木工程和建築部門的幾個大型項目,包括西雅圖的SR 99項目;舊金山中央地鐵唐人街支線項目;洛杉磯的紫線二段和三段擴建項目;紐瓦克機場A航站樓;加利福尼亞州中部的加利福尼亞高鐵項目;拉斯維加斯的麥卡倫國際機場3號航站樓;以及拉斯維加斯的幾個大型酒店和博彩項目,包括CityCenter、Cosmopolitan Resort and Casino和Wynn Encore酒店。
有關我們的收入按部門、終端市場、客户類型和合同類型細分的信息,請參閲合併財務報表附註3。此外,關於地理區域的財務信息在合併財務報表附註14中討論。
積壓
我們行業的積壓是對已授予的項目中尚未完成的工作的總價值的衡量。當合同被授予時,或者當我們收到項目已被授予的書面最終通知,並且項目是否繼續進行沒有剩餘的重大不確定性(例如,充足的資金到位)時,我們將建設項目包括在我們的積壓中。因此,我們認為我們的積壓是堅定的,儘管可能會發生取消或範圍調整,但從歷史上看,它們並不重要。我們估計,截至2022年12月31日的積壓訂單中,約有40億美元,即45%,將在2023年確認為收入。下表按細分市場、終端市場、客户類型和合同類型列出了我們的積壓訂單:
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| 截至12月31日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
按業務部門劃分的積壓工作: | | | | | | | |
民事 | $ | 4,416,340 | | | 56 | % | | $ | 4,553,539 | | | 55 | % |
建房 | 2,223,601 | | | 28 | % | | 2,308,930 | | | 28 | % |
專業承包商 | 1,289,172 | | | 16 | % | | 1,373,167 | | | 17 | % |
總積壓 | $ | 7,929,113 | | | 100 | % | | $ | 8,235,636 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
按終端市場劃分的民用部門積壓: | | | | | | | |
集體運輸(包括某些運輸和隧道工程) | $ | 2,891,711 | | | 65 | % | | $ | 3,256,556 | | | 71 | % |
軍事防禦設施 | 778,318 | | | 18 | % | | 627,407 | | | 14 | % |
橋樑 | 298,203 | | | 7 | % | | 448,416 | | | 10 | % |
電力和能源 | 233,768 | | | 5 | % | | 2,016 | | | * |
商業及工業設施 | 149,316 | | | 3 | % | | 85,825 | | | 2 | % |
| | | | | | | |
其他 | 65,024 | | | 2 | % | | 133,319 | | | 3 | % |
土木工程總積壓 | $ | 4,416,340 | | | 100 | % | | $ | 4,553,539 | | | 100 | % |
_____________________________________________________________________________________________________________
*低於1%。
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| 截至12月31日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
按終端市場劃分的構建細分市場積壓: | | | | | | | |
市政和政府 | $ | 755,095 | | | 34 | % | | $ | 824,173 | | | 36 | % |
醫療保健設施 | 565,899 | | | 25 | % | | 575,006 | | | 25 | % |
教育設施 | 389,978 | | | 18 | % | | 140,822 | | | 6 | % |
集體運輸(包括交通項目) | 299,837 | | | 13 | % | | 476,454 | | | 21 | % |
商業及工業設施 | 66,745 | | | 3 | % | | 164,878 | | | 7 | % |
招待和遊戲 | 43,130 | | | 2 | % | | 94,732 | | | 4 | % |
其他 | 102,917 | | | 5 | % | | 32,865 | | | 1 | % |
建築分段積壓總數 | $ | 2,223,601 | | | 100 | % | | $ | 2,308,930 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
按終端市場劃分的專業承包商細分積壓: | | | | | | | |
集體運輸(包括某些運輸和隧道工程) | $ | 631,999 | | | 49 | % | | $ | 730,480 | | | 53 | % |
市政和政府 | 154,868 | | | 12 | % | | 158,614 | | | 12 | % |
多户型住宅 | 142,516 | | | 11 | % | | 137,824 | | | 10 | % |
水 | 122,169 | | | 9 | % | | 164,653 | | | 12 | % |
商業及工業設施 | 121,305 | | | 9 | % | | 96,686 | | | 7 | % |
醫療保健設施 | 62,133 | | | 5 | % | | 19,750 | | | 1 | % |
其他 | 54,182 | | | 5 | % | | 65,160 | | | 5 | % |
專業承包商部門積壓合計 | $ | 1,289,172 | | | 100 | % | | $ | 1,373,167 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
按客户類型劃分的積壓工作: | | | |
州和地方機構 | 65 | % | | 71 | % |
私人業主 | 20 | % | | 16 | % |
聯邦機構 | 15 | % | | 13 | % |
總積壓 | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
按合同類型劃分的積壓: | | | |
固定價格 | 74 | % | | 77 | % |
保證最高價格 | 14 | % | | 12 | % |
單價 | 4 | % | | 4 | % |
成本加費用和其他 | 8 | % | | 7 | % |
總積壓 | 100 | % | | 100 | % |
固定價格合同,特別是與聯邦、州和地方政府客户的合同,預計將繼續佔總積壓的相當大比例。
競爭
雖然建築市場包括許多競爭對手,特別是中小型項目,但我們的大部分工作都是針對更大、更復雜的項目,這些項目的活躍市場參與者通常較少,因為執行工作所需的能力和資源更大。除了國內競爭對手,我們還看到某些外國競爭對手在過去幾年裏試圖擴大在美國的存在,特別是通過追求大型民用部分項目。建築業的不斷變化,例如越來越多地使用漸進式設計-建造項目交付方法的趨勢,可能會降低業主和承包商的項目風險,這可能會導致未來某些項目的競爭加劇,並可能降低利潤率。我們相信,價格、經驗、聲譽、響應能力、客户關係、項目完成記錄、進度控制、風險管理和工作質量是客户在授予合同時考慮的關鍵因素。
在我們的民用領域,我們主要與大型民用建築公司競爭,包括(按字母順序)Dragados USA、福陸公司、Granite Construction、Kiewit Corporation、OHL USA、Skanska USA和Walsh Group。在我們的建築部門,我們與各種國家和地區的承包商競爭,包括(按字母順序)AECOM(通過收購Tishman Construction and Hunt Construction Group);Balfour Beatty Construction;Clark Construction Group;DPR Construction;Gilbane,Inc.;Hensel菲爾普斯建築公司;Lendlet Corporation;McCarthy Building Companies,Inc.;M.A.Mortenson Company;PCL Constructors,Inc.;Skanska USA;Suffolk Construction;Swinerton,Inc.;Turner Construction Company;以及Whiting-Turner承包商。在我們的專業承包商部門,我們主要與各種地區和當地的電氣、機械和管道分包商競爭。
建築成本
我們努力在我們的項目投標和我們執行工作的方式中消除或最大限度地減少勞動力和材料價格上漲的風險。一般來説,如果材料、勞動力或設備的價格上漲過快,某些類型的合同中的條款往往會將所有或大部分不利影響轉嫁給客户。在我們的固定價格合同中,我們試圖在可能的情況下,通過將不斷上升的工資和價格假設納入我們的建築成本估計中,通過從主要分包商和材料供應商那裏獲得確定的固定價格報價,通過在項目進度的早期確保材料的採購承諾,以及通過將這些風險的應急措施包括在我們的投標價格中,來使自己免受通脹的不利影響。我們的建築活動中使用的建築和其他材料通常可以從當地的多種來源獲得。儘管冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情對供應鏈造成了廣泛的不利影響,但我們在整個項目組合中並未遇到重大的供應鏈問題,但我們不能確定如果新冠肺炎或其他公共衞生危機發生新的爆發或變異,未來不會出現此類問題。我們國內項目的勞動力資源很大程度上是通過各種工會獲得的。近年來,我們沒有經歷過嚴重的勞動力短缺,我們預計在不久的將來也不會。然而,從長遠來看,BIL推動的大型複雜項目的需求預期將大幅增長,可能會導致勞動力短缺。
季節性
我們在我們的業務中經歷了季節性趨勢。我們的收入和營業收入通常在下半年較高。我們今年的第一個財政季度通常是收入最低的季度,因為在此期間經常發生的更惡劣的冬季天氣條件可能會對我們在北美部分地區執行工作的能力和我們的生產率產生負面影響。在美國夏季和秋季的施工旺季,我們的收入通常會增加。在美國以及世界其他地區,我們的業務總體上受益於第三財季天氣轉暖,這使得我們的現場建築作業能夠提高生產率。出於這些原因,我們的季度經營業績出現季節性變化或波動並不少見。
政府合同
我們的大多數聯邦、州和地方政府客户可以在選舉時終止、重新談判或修改他們與我們的任何合同,我們的許多聯邦政府合同都需要定期續簽或延期。截至2022年、2021年和2020年12月31日的每一年,來自聯邦、州和地方政府客户的收入分別佔我們總收入的68%、66%和63%。
《環境、健康和安全條例》
環境、健康和安全法規和要求對我們的業務有重大影響。我們堅定地致力於為我們的員工提供一個安全和健康的工作環境,並以確保我們的分包商、客户和公眾的安全以及保護設施、設備和環境的方式工作。遵守職業安全和健康管理局(“OSHA”)和其他健康和安全法規,尤其是對促進業務和吸引和留住我們的勞動力至關重要。因此,我們在我們的環境、健康和安全項目上進行了大量投資,並將與合規相關的成本納入我們的項目投標和提案。
我們在不同的項目現場提供建築和建築管理服務,有時還在敏感環境區域及其周圍開展工作,如河流、湖泊和濕地。我們偶爾也會處理少量的危險物品。如果不遵守環境、健康和安全法律法規,可能會被處以鉅額罰款、處罰和其他制裁,一些法律還規定了對危險物質排放進行補救的連帶嚴格責任。
在我們擁有的一些地點以及我們過去作為承包商工作的地方都檢測到了污染物,我們已經產生了調查和補救危險物質的費用。然而,我們並不擁有這些求職網站
我們在此基礎上開展工作。我們為這類事情投保了污染責任保險,如果適用,我們會向客户尋求賠償,以涵蓋與環境修復相關的風險。因此,我們認為我們的環境責任不是實質性的。此外,我們不斷評估我們對所有適用的環境法律和法規的遵守情況,我們相信我們基本上遵守了這些法律和法規。
保險和債券
我們的所有財產和設備,以及我們合資企業的財產和設備,都有保險,保險金額我們認為與我們的損失風險和行業慣例一致。我們的全資子公司PCR保險公司為我們的分包商發行違約保險、汽車責任保險、一般責任保險和工傷賠償保險,使我們能夠集中索賠和風險管理職能,以降低與保險相關的成本。
作為建築業務的正常組成部分,我們經常被要求提供各種類型的擔保債券,作為我們業績的額外保障。我們還要求我們的許多風險較高的分包商提供擔保保證金,作為向分包商和供應商付款的擔保,並保證他們的業績。作為傳統保證債券的替代方案,我們還為某些建築項目購買了分包商違約保險,以防範分包商違約的風險。
人力資本資源
作為一家領先的建築服務企業,我們繼續取得成功的基礎是我們有能力通過提供機會、發展、責任和賦權的文化來吸引和留住行業最優秀的人才。這一認識指導着我們管理人力資本資源的方法。
員工。我們的主要資產是我們的員工,他們中的許多人都有技術和專業背景,以及本科和/或高級學位。截至2022年12月31日,我們約有8,100名員工(包括工會員工),其中約1,900人受薪,6,200人為小時工。任何給定時間的員工數量取決於正在進行的活動項目的數量和類型,以及我們在這些項目生命週期中的位置。我們相信,我們與我們的員工有着牢固的關係,我們的員工為客户提供的服務質量和水平在我們的行業中是最高的。
多樣性和包容性。多元化的員工隊伍為我們的客户期待我們解決的挑戰提供了更廣闊的視角。作為一家企業,要想脱穎而出,我們必須繼續聘用最優秀的人才,並確保所有員工的充分參與和承諾。我們的文化是永遠以尊重、尊嚴和公平的態度對待人。從歷史上看,女性在建築業的工人中只佔很小的比例。在吸引和招募婦女加入我們的工作隊伍方面,這有時既帶來挑戰,也帶來機會。根據美國勞工統計局(BLS)的數據,截至2022年12月31日,女性佔美國勞動力的11.3%,與美國建築業女性佔10.9%的比例一致。截至2022年12月31日,種族和少數民族約佔美國建築勞動力的一半,這與勞工統計局的數據大體一致。
工會員工。我們作為工會承包商,直接或通過貿易協會簽署了許多地方和區域集體談判協議。這些協議涵蓋所有必要的工會工藝,並受不同的續簽日期的影響。截至2022年12月31日,我們的員工總數約為3,700名工會員工。與工會合同到期相關的工資上漲估計金額包括在我們對各種項目的投標中;因此,任何工會合同在明年到期預計不會對我們產生任何實質性影響。在過去的幾年裏,我們沒有經歷過任何由工會員工造成的重大停工。
招才、培才、留才。我們的業務依賴於充足的管理、監督和現場人員供應。招聘、培訓和留住關鍵人員一直是並將繼續是我們人力資本計劃的主要目標。通過使用管理信息系統、在職培訓和教育研討會,對員工進行培訓,使其瞭解項目執行的重要性。我們非常重視對員工進行準確和全面的項目估算、項目管理和項目成本控制方面的培訓。就像我們行業中的常見情況一樣,我們每年都會經歷一些經常性的員工流動率,我們相信這與行業平均水平相當。從歷史上看,我們成功地吸引和保留了足夠數量的人員,包括工會人員,以支持我們的業務需求。我們通過投入大量資源建設強大和高能力的項目經理,努力確保建立一支完全勝任的項目管理團隊,其中包括我們目前項目負責人的長期繼任者。我們定期聘用建築管理和工程人員,包括實習生和應屆畢業生,併為他們提供有吸引力的項目和發展計劃。當我們需要高級項目管理人員時,我們領導團隊的廣泛專業網絡通常會提供強有力的候選人來滿足這些需求。我們還利用內部和外部
招聘專家幫助填補我們的空缺職位。為了留住和激勵我們的頂尖人才,我們提供極具競爭力的薪酬,其中可能包括績效激勵。
工作場所安全。我們非常重視員工、客户和公眾的安全。因此,我們開展了廣泛的安全培訓計劃,使我們能夠在工作場所保持較高的安全水平。所有將在項目工作現場工作的新員工都要接受初步的安全指導,對於某些類型的項目或流程,我們會進行特定的危險培訓計劃。我們的項目監理會定期召開現場安全會議,我們的安全經理會隨機進行現場安全檢查並進行日常評估。此外,運營員工需要完成OSHA 30小時的培訓計劃和各種安全主題的項目具體課程。此外,我們通過鼓勵員工識別、立即糾正和報告所有不安全狀況來促進安全文化。為了強調安全的重要性,某些高管管理層的年度績效獎金薪酬的一部分與關鍵安全指標的實現直接相關。我們強勁的整體安全表現也有助於降低與保險相關的成本。
可用信息
我們的投資者網站地址是http://investors.tutorperini.com.在我們投資者網站的“財務報告”部分,在“美國證券交易委員會備案”一欄中,您可以免費獲得我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及這些報告的任何修訂的電子副本。在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交報告後,我們會在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上公佈這些報告及其任何修訂。
第1A項。風險因素
我們受到許多已知和未知的風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能對我們的運營產生重大不利影響。下文以及本報告的其他部分是對重大風險和不確定性的描述,這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果與本報告中包含的前瞻性陳述預期的結果大不相同,並可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
與我們的業務和運營相關的風險
如果我們不能準確估計合同風險、收入或成本、通貨膨脹等經濟因素、新授標的時機或項目執行的速度,我們可能會蒙受損失或實現低於預期的利潤。
對與合同相關的收入和成本進行會計處理需要管理層作出重大估計和假設,這些估計和假設可能會在整個項目生命週期內發生重大變化,這在以前已經導致,未來可能會對我們的合併財務報表產生實質性影響。此外,成本超支,包括固定價格合同(包括根據設計-建造項目交付方法執行的合同,我們承擔與項目設計相關的風險)和保證最高價格合同的意外費用增加,以前已導致並在未來可能導致利潤或虧損減少。經濟因素,包括通貨膨脹,以前和將來也可能使我們面臨更高的成本,我們可能無法在未來我們競標的項目中完全收回這些成本,也可能減少我們現有合同的利潤,特別是在我們的固定價格、單價和保證最高價格合同方面。法律、政策或法規的變化,包括關税和税收,以前曾影響過,未來也可能影響到材料或設備的價格。此外,我們的經營結果在歷史上是有波動的,而且可能會繼續波動,季度和每年都會根據新的獎勵發生的時間以及已經授予的項目的工作開始和進展情況而變化。
我們捲入了大量的法律程序,如果確定這些程序對我們不利,可能會對我們的財務業績和/或現金流產生不利影響,損害我們的聲譽和/或阻止我們競標未來的項目。我們還可能在法律訴訟正在解決的同時,在項目上投入大量營運資金。
本公司涉及多宗訴訟,包括綜合財務報表附註8所述的法律訴訟。訴訟本質上是不確定的,不可能準確預測任何法律訴訟的最終結果。我們必須就法律程序的潛在結果作出某些假設並依賴估計,這些估計本身就受到風險和不確定性的影響,以便確定適當的或有負債和收入費用。任何與我們的預期和估計大不相同的不利法律訴訟結果或和解都可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。這可能包括要求我們記錄一筆費用或減少我們之前根據我們的預期或估計記錄的收入,要求我們支付損害賠償或減少我們預期收到的現金收款。例如,在2022年12月,我們收到了一項不利的上訴法院裁決,涉及紐約一個已完成的公共交通項目的電氣部件
在專業承包商部門,這導致了4320萬美元的非現金費用。此外,未來的任何不利判斷都可能損害我們的聲譽,並使我們無法競標未來的項目。
我們可以向項目業主索賠超出合同價格的額外費用或未包括在原始合同價格中的金額。當此類事件發生且未解決的索賠尚未解決時,我們可能會在項目中投入大量營運資金,以彌補相關索賠解決之前的成本超支。未能及時收回這些類型的索賠已經並可能繼續對我們的流動性和財務業績產生重大不利影響,並可能導致進一步的法律訴訟。
經濟狀況的顯著放緩或下降,如經濟衰退期間出現的情況,可能會對我們的運營產生不利影響。
我們所服務的任何市場的經濟狀況的任何重大下降,如衰退期間出現的情況,或經濟前景的不確定性,都已造成並在未來可能導致對基礎設施項目和商業建築開發的需求下降。此外,金融和信貸市場的任何不穩定已經並在未來可能對我們的客户及時向我們付款的能力產生負面影響,或者根本就是已經在建的項目的工作,已經並可能導致我們的客户推遲或取消我們積壓的建設項目,並可能給客户獲得足夠的融資為新的建設項目提供資金造成困難。這些後果已經並可能在未來繼續對我們的經營業績產生不利影響。最後,我們更容易受到紐約州和加利福尼亞州不利經濟狀況的影響,因為我們很大一部分業務集中在這兩個州。
新項目獎項的競爭非常激烈,如果我們不能有效競爭,可能會減少我們的市場份額和利潤。
新的項目獎勵是通過競爭性投標或談判確定的。項目的授予可能完全基於價格,但通常會考慮其他因素,如技術資格、擬議的項目團隊、進度和過去在類似項目上的表現。在我們的行業內,我們與許多國際、地區和本地建築公司競爭。如果我們不能在這些市場上成功競爭,我們的相對市場份額和利潤可能會減少。
我們的合同經常要求我們執行超出初始項目範圍的額外工作,這可能會導致糾紛或索賠,並對我們的營運資金、利潤和現金流產生不利影響。
我們的合同經常要求我們按照客户的指示執行超出初始項目範圍的額外工作,即使客户事先沒有就要執行的工作的範圍和/或價格達成一致。這一過程已經導致並在未來可能導致爭議或索賠,即所完成的工作是否超出了客户指示的工作範圍和/或超過了客户願意為所完成的工作支付的價格,這在過去導致了嚴重的現金流限制。如果我們沒有收回這項工作的成本,或者這些成本的收回出現延誤,無論是由於訴訟或仲裁中的不利結果,還是由於我們同意接受低於我們預期的和解,我們的營運資金、利潤和現金流已經並可能繼續受到不利影響。
我們的實際結果可能與用於編制財務報表的假設和估計不同。
在編制我們的財務報表時,根據美國公認會計原則(“GAAP”),我們必須作出截至財務報表日期的估計和假設。這些估計和假設影響資產、負債、收入和支出的報告價值以及或有資產和負債的披露。需要我們管理層進行重大評估的領域包括但不限於:
·在適用收入會計原則時確認合同收入、成本、利潤或損失;
·確認與我們預期將獲得的項目獎勵或獎勵有關的收入;
·承認根據未經核準的變更單或索賠進行的恢復;
·預計項目損失、保修費用、合同結束或其他費用的估計數額;
·已開票應收賬款和未開票應收賬款的可收回性;
·資產估值;
·所得税規定和相關的估值免税額;
·確定養卹金和其他退休後福利方案的費用和潛在負債;以及
·其他估計負債的應計項目,包括訴訟和保險準備金。
我們的實際業務和財務結果可能與我們對此類結果的估計不同。這些差異,包括那些已經導致並在未來可能導致的差異,是由於我們同意接受低於先前估計的金額的不利訴訟或仲裁結果和和解所導致的,已經並可能繼續對我們的財務狀況和報告的運營結果產生實質性的不利影響。我們在2022年決定優先努力尋求更快地解決某些爭議問題,主要是在紐約的專業承包商部門,並更快地將相關餘額轉換為現金,這一決定導致並可能在未來導致我們收取的金額低於估計金額的其他情況,即使我們的估計考慮到了我們運營優先事項最近的變化。
建築服務行業是高度受進度驅動的行業,如果我們不能滿足合同中的進度要求,可能會對我們的聲譽造成不利影響,並/或使我們承擔財務責任。
我們的許多合同都有特定的完工進度要求。未能滿足合同進度要求已使我們,並在未來可能使我們承擔違約金,對因我們的延誤和聲譽受損而產生的客户實際成本承擔責任。
系統和信息技術中斷以及數據安全和/或隱私方面的漏洞可能會對我們的運營能力產生不利影響,並對我們的運營業績產生負面影響。
我們依賴計算機、信息和通信技術和其他相關係統,其中一些系統由第三方供應商託管,用於各種業務流程和活動,包括項目管理、會計、財務報告和業務發展。這些系統已經並可能在未來受到各種因素的幹擾或損壞,這些因素包括但不限於網絡攻擊、自然災害、停電、電信故障、戰爭行為、計算機病毒、電子郵件釣魚、過時和物理損壞。此類中斷可能導致關鍵數據丟失、運營延遲、損害我們的聲譽或無意中泄露客户機密或個人身份信息,其中任何一項都可能對我們和我們的合併財務報表產生重大不利影響。
網絡安全風險包括對我們的信息技術基礎設施和第三方(內部和雲中的)的潛在攻擊,這些第三方試圖未經授權訪問我們的機密或其他專有信息、機密信息或與我們的員工、客户和其他第三方有關的信息。我們在保護我們的信息技術系統方面投入了相當多的關注和資源。然而,由於網絡攻擊的演變性質、持續性、複雜性和數量,我們可能無法成功地保護我們的系統免受所有此類攻擊。因此,我們已經投入大量資源,而且可能再次需要投入大量資源,以補救此類攻擊的影響,或進一步降低此類攻擊的風險。任何成功的網絡攻擊都可能導致對機密數據的犯罪或非法使用,包括我們的數據或我們有責任保管的第三方數據。此外,這樣的攻擊可能會對我們的運營、聲譽和財務業績產生實質性的不利影響。
此外,要求我們保護敏感和機密信息不被泄露的各種隱私和安全法律法規繼續發展,並構成越來越複雜的合規挑戰。遵守不斷變化的數據隱私法律和法規可能會導致我們產生額外的成本,任何違規行為都可能導致我們的聲譽受損和/或使我們面臨罰款、支付損害賠償金、訴訟和限制我們使用數據的行為,這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們需要大量人員,包括施工和項目經理以及專業分包商資源,以執行和履行我們積壓的合同。我們業務戰略的成功執行還取決於我們吸引和留住關鍵官員的能力,以及為他們的繼任做好充分規劃的能力。
我們在積壓的合同中執行和履行合同的能力在很大程度上取決於我們僱用和留住高技能人員的能力,包括項目和建築管理以及貿易勞動力資源,如木工、泥瓦工和其他熟練工人。如果我們無法吸引、聘用和留住必要的人員和分包商來執行和履行我們積壓的合同,我們可能會在按照項目時間表完成項目方面遇到延誤或預期成本增加,這兩者都可能對我們的財務業績、我們的聲譽和我們的關係產生實質性的不利影響。此外,如果我們缺乏必要的人員和專業分包商來履行我們目前積壓的合同,我們可能會發現有必要減少對新項目的追求。我們的積壓工作大幅快速增長,已經並可能繼續導致勞動力資源受到限制的情況。
我們業務戰略的執行還在很大程度上取決於我們留住管理層幾名關鍵成員的能力。失去這些人中的任何一個都可能對我們的業務產生不利影響。這些關鍵人物中的大多數不受僱傭協議的約束。我們股價的波動或缺乏積極的表現可能會對我們留住我們向其提供基於股票的薪酬的關鍵人員的能力產生不利影響。我們過去經歷過高級管理層的變動,如果我們因自願或非自願離職,包括因死亡或殘疾而失去任何關鍵官員,而我們又沒有合格的繼任者到位,我們的經營業績可能會受到損害。
我們的國際業務使我們面臨經濟、政治、監管和其他風險,以及與美國政府資金相關的不確定性,這可能會對我們的收入和收益產生不利影響。
在截至2022年12月31日的一年中,我們從美國以外的項目中獲得了3.662億美元的收入。我們的國際業務使我們面臨在美國以外的某些敵對地區開展業務所固有的風險,包括政治風險;戰爭行為造成的損失風險;不穩定的經濟、金融和市場狀況;與外國分包商和供應商的潛在不兼容;外匯管制和波動;貿易限制;經濟和貿易制裁;後勤挑戰;税收變化;以及勞動條件的變化、勞工罷工以及人員配備和管理國際業務的困難。未能成功管理與我們的國際業務相關的風險可能會導致比預期更高的運營成本,或者可能會推遲或限制我們從關鍵國際市場的建築業務中創造收入的能力。
美國聯邦政府已經批准了用於國防和外交相關項目建設的各種支出法案,並撥出了大量資金,用於保護美國在世界各地的利益不受恐怖主義威脅。聯邦政府還批准了發展資金,同時將軍事人員重新安置到關島。然而,過去幾年來,隨着美國政府減少了在該地區的軍事部隊和支持人員的數量,聯邦政府對中東建設項目的資金水平大幅下降。因此,我們看到該地區可供我們使用的聯邦政府項目的數量和規模都有所減少。美國聯邦政府對關島或我們正在開展工作的其他美國領土或國家的項目的任何資金減少,都可能導致項目延誤或取消,這可能會減少我們的收入和收益。
聯邦、州和地方政府在基礎設施和其他公共項目上的支出水平可能會對我們未來可供選擇的項目數量產生不利影響。
民用建築和公共工程建築市場取決於不同政府機構資助的工作量,這取決於許多因素,包括現有基礎設施和建築的狀況;對新的或擴建的基礎設施和建築的需求;以及聯邦、州和地方政府的支出水平。因此,我們未來的運營業績可能會受到公共項目需求下降或政府資金減少或延遲(即使BIL獲得通過)的負面影響,這可能是各種因素造成的,包括政府長期停擺、選民批准的債券銷售延遲、預算缺口、信用評級下調或州和地方政府在市政債券市場籌集資金的能力長期受損。
我們參與建築合資企業將使我們因合作伙伴的失誤而承擔責任和/或損害我們的聲譽。
作為我們業務的一部分,我們達成合資安排,通常是聯合競標和執行特定項目,從而降低我們的風險狀況,同時增強執行能力和擔保擔保能力。這些聯合項目的成功在很大程度上取決於我們的合資夥伴是否履行了他們的合同義務並遵守了所有適用的法規要求。一般來説,我們和我們的合資夥伴對我們合資企業的所有責任和義務承擔連帶責任。如果合資夥伴未能履行或在財務上無法承擔其所需的部分出資或其他義務,包括因訴訟而產生的債務,我們可能被要求進行額外的投資、提供額外的服務或支付超過我們按比例承擔的責任,以彌補我們合作伙伴的缺口。此外,如果我們不能充分解決合作伙伴的績效問題,客户可能會終止項目,這可能會導致我們承擔法律責任、損害我們的聲譽、減少我們在項目上的利潤,或者在某些情況下導致損失。
天氣會對我們的收入和盈利能力產生重大影響。
惡劣的天氣條件,如大風暴和異常温度,可能會影響我們執行工作的能力。惡劣的天氣條件可能會導致項目成本的延誤和增加,導致我們的收入和盈利能力發生變化。
我們面臨着與政府合同和相關採購法規相關的風險。
我們與美國聯邦以及州、地方和外國政府實體的合同受各種採購法規和與其形成、管理和履行相關的其他要求的約束。我們正在接受與我們的政府合同相關的審計和調查,任何違規行為都可能導致各種民事和刑事處罰以及行政處罰,包括終止合同、退款或暫停付款、沒收利潤、支付罰款以及暫停或取消未來政府業務的資格。此外,這些合同中的大多數規定
政府在任何時候無故終止或重新談判,這可能會對我們的業務和運營產生不利影響。
由於取消或範圍縮小,我們可能無法完全實現積壓中報告的收入價值。
截至2022年12月31日,我們積壓的未完成建築工程約為79億美元。我們目前在積壓中預計的收入可能不會完全實現,在某些情況下,如果實現,可能不會產生利潤,或者利潤可能低於預期。取消或縮小我們積壓的重要項目的範圍可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
公共衞生危機,如新冠肺炎疫情,已經並可能在未來對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
流行病、流行病或其他公共衞生危機可能會對我們的業務或我們的供應商、分包商或客户的業務產生不利影響。例如,最近的新冠肺炎疫情給公司、我們的客户、分包商和供應商以及我們開展業務的市場帶來了波動、不確定性和經濟混亂。新冠肺炎疫情還導致某些招標活動和合同授予出現延誤,特別是對大型土木工程項目,以及在我們向項目業主索賠超出合同價格或未包括在原始合同價格中的額外費用時,法律訴訟和和解討論的延誤。因此,我們解決和收回這類索賠的能力已經並可能繼續推遲,這可能會對我們的流動性和財務業績產生不利影響。
雖然新冠肺炎疫情的不利影響已基本消退,但如果未來出現負面發展,如新冠肺炎出現新的菌株或爆發,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生進一步的不利影響。此外,此次疫情導致的任何未來動盪的經濟狀況,以及未來新冠肺炎再度爆發或其他公共衞生危機爆發的反應,也可能會加劇或加劇我們在本10-K表格年度報告中確定的其他風險因素所構成的風險,進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能會受到違反美國《反海外腐敗法》和類似的全球反賄賂法律的不利影響。
美國1977年的《反海外腐敗法》、2010年的英國《反賄賂法》以及其他司法管轄區的類似反賄賂法律一般都禁止公司及其中間人為了獲得或保留業務而支付不正當的款項。雖然我們的政策要求遵守這些反賄賂法律,但不能保證我們的政策和程序將保護我們免受可能導致刑事處罰或其他制裁的情況或行動的影響,包括合同取消或取消資格和聲譽損失,這些情況或行動中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與氣候變化相關的物質和監管風險可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
作為一家為世界各地的客户建設新的基礎設施和改善現有基礎設施的企業,與氣候變化相關的物理風險,如海平面和氣温上升、嚴重風暴以及能源和技術中斷,可能會導致項目成本的延誤和增加,導致我們的收入和盈利能力出現波動,並可能對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。此外,公眾對氣候變化的日益關注導致地方、州、地區、國家和國際監管機構更加關注温室氣體排放和氣候變化問題。監管温室氣體排放的立法定期在美國國會和我們開展業務的各州的立法機構中提出,美國和國際上都就這些氣體的影響和可能的監管手段進行了廣泛的政策辯論。這樣的政策變化,包括制定任何日益嚴格的排放或其他環境法規,可能會增加我們和我們客户的項目成本,在某些情況下,可能會推遲甚至阻止項目的推進,從而潛在地減少對我們服務的需求。因此,這可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
在合併和收購方面,我們記錄了商譽和其他無形資產,這些資產可能會減值並對我們的經營業績產生不利影響。評估減值是否已發生需要我們對未來作出重大判斷和假設,這些判斷和假設本身就會受到風險和不確定性的影響,如果實際事件最終證明沒有我們做出的判斷和我們使用的假設有利,我們可能需要在未來記錄減值費用。
截至2022年12月31日,我們的合併資產負債表上記錄了2.556億美元的商譽和無限期無形資產。我們每年對這些資產進行減值評估,如果需要,也會更頻繁地進行評估。我們的評估涉及許多估計和假設,這些估計和假設本身就是主觀的,需要做出重大判斷,並涉及可能發生變化的高度不確定的事項。使用不同的假設或估計可能會對確定是否已發生減值產生重大影響。此外,如果未來事件不如我們在減值分析中假設或估計的那樣有利,我們可能需要記錄減值費用,這可能會對我們的綜合財務報表產生重大不利影響。我們過去記錄了大量的資產減值費用,未來可能會有更多此類費用。
與我們的資本結構相關的風險
信用評級的下調可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
分配給我們的信用評級和我們的債務受到信用評級機構的持續評估,並可能根據我們的運營結果和財務狀況等發生變化。我們信用評級的實際或預期變化或下調,包括宣佈我們的評級正在接受評級下調的審查,可能會對我們的成本和資本可用性產生重大不利影響,進而可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們履行償債義務的能力產生重大不利影響。信用評級的負面變化也可能導致任何新的或再融資債務的更嚴格的契約和更高的利率。
我們有大量的債務,這可能會對我們的財務狀況造成不利影響,並使我們無法履行債務協議規定的義務,特別是在高利率環境下。
我們目前揹負着鉅額債務,預計還會繼續揹負大量債務。截至2022年12月31日,我們的總債務為9.584億美元,其中7030萬美元歸類為流動債務。我們信貸協議下的大量債務包含金融契約,其中包括一項維持最高第一留置權淨槓桿率的契約(定義見2020年信貸協議(定義見下文)),這要求我們獲得兩項修訂,即日期為2022年10月31日的第一修正案和日期為2023年3月10日的第二修正案,以繼續遵守本契約。如果我們的經營業績或財政狀況與我們的預測有重大差異,我們可能需要在未來進一步修訂這項公約或其他公約,這是有風險的。如果我們無法履行金融契約的條款,或未能遵守管理我們債務的協議中包含的任何其他限制,就可能發生違約事件,導致與此類協議相關的債務立即到期。如果出現這種加速,我們可能無法償還所需的債務。由於我們於2020年8月18日與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)簽訂的信貸協議(經修訂,“2020信貸協議”)下的債務是以我們的幾乎所有資產為抵押的,因此,這些債務的加速可能會導致這些資產被取消抵押品贖回權,並對我們的業務產生負面影響。此外,未能滿足我們2020年信貸協議的條款可能會導致未來借款能力的減少或2020年信貸協議下的額外限制,這可能會對我們的流動性和財務狀況產生負面影響。流動性的喪失可能會對我們執行積壓項目、獲得新項目、聘用分包商以及吸引和留住關鍵員工的能力造成不利影響。此外,截至2022年12月31日,我們有大約4.224億美元的未償還借款,利率可變。更高的市場利率也可能對我們的流動性和財務狀況產生負面影響。
無法獲得聯繫可能會對我們的運營和業績產生負面影響。
我們經常被要求提供擔保保證金,以保證我們在合同下的表現。我們獲得擔保債券的能力主要取決於我們的營運資金、過去的業績、資本、信用評級、管理專業知識、擔保市場的整體容量和其他因素。如果我們未來無法獲得價格合理的擔保債券,可能會嚴重影響我們獲得新合同的能力,從而可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
與我們的股權相關的風險
由於我們的董事長兼首席執行官的地位和重大的所有權利益,他可能會對公司施加影響。
截至2022年12月31日,我們的董事長兼首席執行官Ronald N.Tutor和由他先生控制的三個信託基金(“Tutor Group”)擁有我們普通股約14%的流通股。此外,我們的一名現任董事是由Tutor先生根據Tutor先生的權利任命的,只要Tutor集團擁有我們普通股至少11.25%的流通股,他就有權提名一名成員進入我們的董事會。因此,Tutor先生可以
影響一系列公司事務的結果,包括選舉董事和批准或拒絕其他非常交易,如收購企圖或出售公司或其資產。
一般風險因素
我們普通股的市場價格可能會大幅波動,這可能會給股東造成重大損失,並使我們面臨訴訟。
由於眾多因素,包括但不限於本文件中描述的風險,我們普通股的市場價格一直受到重大波動,未來也可能如此。風險因素一節。這些因素可能對我們普通股的市場價格造成實質性損害,並可能使我們面臨證券集體訴訟,即使不成功,也可能導致鉅額成本,轉移管理層對我們業務的注意力和資源,並對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們在以下地點擁有辦公設施和設備場,我們認為這些設施和設備場適合和足夠滿足我們目前的需求:
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辦公室 | | 由Tutor Perini擁有或租賃 | | 業務細分市場 |
加利福尼亞州洛杉磯(西爾馬) | | 自有和租賃 | | 企業、民用和專業承包商 |
巴里加達,關島 | | 擁有 | | 民事 |
威斯康星州黑河瀑布 | | 擁有 | | 民事 |
伊萬斯維爾,In | | 擁有 | | 民事 |
佛羅裏達州勞德代爾堡 | | 租賃 | | 建築和專業承包商 |
馬薩諸塞州弗雷明翰 | | 擁有 | | 建房 |
密蘇裏州格爾夫波特 | | 擁有 | | 建房 |
內華達州亨德森 | | 擁有 | | 建築和專業承包商 |
德克薩斯州休斯頓 | | 擁有 | | 專業承包商 |
馬裏蘭州傑瑟普 | | 擁有 | | 民事 |
芒特弗農,紐約州 | | 租賃 | | 專業承包商 |
紐約州新羅謝爾 | | 擁有 | | 民事 |
臭氧公園,紐約州 | | 擁有 | | 專業承包商 |
加利福尼亞州聖卡洛斯 | | 租賃 | | 建房 |
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設備場 | | 由Tutor Perini擁有或租賃 | | 業務細分市場 |
威斯康星州黑河瀑布 | | 擁有 | | 民事 |
伊萬斯維爾,In | | 擁有 | | 民事 |
加利福尼亞州豐塔納 | | 租賃 | | 民事 |
威斯康星州希爾伯特 | | 擁有 | | 民事 |
明尼蘇達州羅斯蒙特 | | 擁有 | | 民事 |
加利福尼亞州斯托克頓 | | 擁有 | | 建房 |
威斯康星州沃基沙 | | 擁有 | | 民事 |
項目3.法律程序
法律程序在合併財務報表附註8中討論,並以參考方式併入本文。
項目4.礦山安全披露
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案第1503條要求國內礦山經營者披露違反行為和聯邦礦山安全與健康管理局根據1977年聯邦礦山安全與健康法案(“礦業法”)發佈的命令。我們不擁有或經營任何礦山;然而,我們可以被視為礦業法所定義的礦山運營商,因為我們為採礦業的客户提供建築服務。因此,我們在本10-K表附件95中提供了有關違反礦山安全和其他採礦法規事項的信息。
第二部分。
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“TPC”。
持有者
截至2023年3月8日,我們普通股的記錄持有人有317人,其中包括代表數目不詳的實益所有者的記錄持有人。
股利和發行人購買股票證券
在2022年第四季度,我們沒有回購任何普通股。從歷史上看,我們沒有為我們的普通股支付股息目前還沒有這樣做的計劃。
發行未經註冊的證券
沒有。
性能圖表
下圖比較了我們普通股五年累計總回報相對於紐約證券交易所綜合指數和道瓊斯美國重型建築指數的累計總回報。我們之所以選擇道瓊斯美國重型建築指數,是因為我們認為該指數反映了我們主要經營的行業內的市場狀況。每個時期的總投資回報(定義為年終股價變化加上再投資股息)的比較假設在2017年12月31日投資於我們的每一隻普通股-紐約證券交易所綜合指數和道瓊斯美國重型建築指數-100美元,投資根據市值進行加權。
下圖中的比較是基於歷史數據,並不是為了預測我們普通股未來可能的表現。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應結合我們的合併財務報表和項目15中所附的合併財務報表附註閲讀。展品和財務報表附表在本年度報告中。本討論包含前瞻性陳述,涉及風險和不確定性。有關依賴此類前瞻性陳述的注意事項,請參閲題為前瞻性陳述由於某些因素,包括但不限於第1A項討論的因素,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。風險因素以及本年度報告的其他部分。
2021年與2020年的結果比較
關於將我們的2021年結果與我們2020年的結果進行比較的討論,請參閲項目7。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在我們截至2021年12月31日的10-K表格中,與2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的文件一樣。
高管概述
新冠肺炎更新
從2020年初爆發到2022年頭幾個月,新冠肺炎疫情偶爾會導致可用人力暫時短缺、現場勞動生產率下降、其他低效率、項目進度推遲和項目執行推遲。因此,在此期間,我們產生了增量成本,其中大部分我們尋求在合同條款允許的情況下從客户那裏收回。從客户那裏尋求的緩解,加上大流行帶來的某些增量項目機會,幫助減輕了大流行對我們在此期間財務業績的負面影響。從大流行病爆發到2021年下半年,我們還經歷了某些法律程序的重大延誤,在此期間,各種法院和仲裁的運作被關閉或
減少了,之後他們面臨着處理積壓的拖延案件。新冠肺炎疫情此前還阻礙了公司解決與未經批准的工作相關的糾紛的能力,導致公司需要暫時為某些項目成本提供資金,而這些成本在歷史上是會迅速談判、向客户計費並從客户那裏收取的。這些在解決和追回此類索賠方面的拖延對我們從大流行病爆發到2021年底的流動資金和財務結果產生了不利影響。2022年,大流行帶來的這些各種負面影響有所減輕,一些以前被推遲的爭端最終得到解決,其他和解會議和審判日期現在或正在安排中。該公司預計,在2023年及以後,在解決某些其他糾紛和未經批准的變更單方面將繼續取得實質性進展。
在2021年下半年,疫情還嚴重推遲了各種大型預期土木工程的招標和授予,這影響了我們新授予的數量和時間。隨之而來的影響是,在過去三年裏,我們的積壓工作、收入和建築業務收入大幅減少。例如,就在新冠肺炎疫情爆發之前,截至2019年12月31日,公司的綜合積壓金額為112億美元,接近創紀錄水平,但在隨後的每一年都有所下降,截至2022年12月31日為79億美元,與2019年底相比下降了29%。同樣,收入從2020年的53億美元下降到2022年的38億美元,降幅為29%,儘管還有其他因素導致收入下降,如下所述。雖然目前大流行的影響在2022年有所減輕,但後續影響繼續限制我們的積壓和運營業績。此外,由於通勤和商務旅行減少,我們的許多州和地方政府客户的收入來源受到了大流行的負面影響。在許多地方,通勤旅行,特別是在公共交通系統上,尚未恢復到大流行前的水平,可能還需要幾年時間才能達到這些水平,這可能會繼續限制某些客户的收入來源。我們的一些客户的收入大幅減少,對他們及時向公司支付到期款項的能力產生了不利影響,儘管這些影響繼續減弱。
經營業績
2022年的合併收入為38億美元,而2021年為46億美元。減少的主要原因是所有三個分部的各種項目的執行活動減少,其中大部分已經完成或接近完成,但加州和中西部某些較新的土木和建築分部項目的活動增加部分抵消了這一減少。由於某些大型現有項目已經完成或接近完成,有幾個因素造成了延誤,或阻礙了新項目和預期項目對收入的重大貢獻。主要因素是新冠肺炎疫情,在2020年和2021年的大部分時間裏,它推遲了某些新項目的招標活動和授標,並導致客户預算緊張。疫情的影響加上某些政治和其他因素,導致該公司儘管是出價較低或優先的投標人,但仍未能獲得總計超過100億美元的某些民用部分項目。這些項目中的大多數影響了2022年的收入,預計將在2023年或2024年重新投標。此外,本公司於2021年下半年未能成功爭取若干大型預期的土木工程項目。2022年費用減少的另一個原因是,由於某些不利的法律判決、大量的結算活動、由於估計數變化而產生的項目費用、以及未核準工作的增加降低了某些項目的完成率和利潤率,2022年的各種項目調整產生了淨不利影響。這些影響被某些項目的或有費用的釋放所產生的積極影響部分抵消。
2022年建築運營虧損為204.8美元,而2021年建築運營收入為226.8美元。減少的主要原因是2022年的以下淨影響也減少了收入:1)某些不利的法律判決或裁決總計147.8美元;2)各種和解協議總計淨負面影響8,540萬美元;以及3)項目費用估計數的各種變化,扣除某些項目生產率和效率提高的積極影響,淨負面影響總計9,680萬美元。此外,由於各種項目未經批准的工作增加,以及成功談判加利福尼亞州民用部分公共交通項目的顯著較低利潤率(和較低風險)變更單,2022年有119.7美元的臨時合計負項目調整,所有這些預計都將在項目的剩餘壽命內自行逆轉。與2021年相比,上述收入減少也導致2022年建築業務收入(虧損)減少5820萬美元。與這些因素相關的重大項目調整將在下文討論。
2022年期間的不利法律判決或決定包括與紐約一個已完成的公共交通項目的電氣部件有關的4,320萬美元的非現金影響,在專業承包商部分,由於下級法院先前有利的與東北部一個已完成的民用部分駭維金屬加工項目有關的上訴裁決被推翻而產生的2,620萬美元的不利非現金影響,與紐約一個已完成的民用部分橋樑項目有關的2,550萬美元的非現金影響,1,780萬美元的非現金影響,與上訴法院部分推翻之前裁定的與紐約一個已完成的電氣項目有關的專業承包商部分法律損害賠償,1,130萬美元的非現金影響,涉及佛羅裏達州的一個建築部分酒店項目,以及1,000萬美元的非現金影響,與紐約的一個民用部分公共交通項目有關。
如上所述,2022年期間的和解總共產生了8,540萬美元的淨負面影響,其中包括與紐約某些專業承包商部門項目有關的不利影響,這些項目總計3,290萬美元,其中一項對盈利能力產生了1,130萬美元的負面影響,而專業承包商部門的其餘負面影響包括個別不重要的不利和解。2022年的其他和解協議包括與馬裏蘭州一個長期爭議的已完成民用部分項目有關的1620萬美元的不利非現金影響,與東北部一個交通項目有關的1340萬美元的不利非現金影響(民用部分和建築部分平均分配),與加利福尼亞州的民用部分公共交通項目有關的1160萬美元的不利非現金影響,以及各種其他和解協議的不利影響,這些影響個別並不重要,但部分被與中西部民用部分橋樑項目有關的1270萬美元的有利影響所抵消。
2022年,該公司開始實施其業務戰略的變化,主要是在紐約的專業承包商部門的收集和運營方面。具體地説,在2022年下半年,管理層越來越注重迅速談判解決某些專業承包商在紐約的分部糾紛,以加快現金的收取,並減少與持續漫長和昂貴的訴訟、仲裁程序和和解談判相關的風險和不確定性。這一新的收款戰略辦法還考慮到近年來特別是在紐約作出的某些不利的法律判決和裁決,以及紐約今後的訴訟和仲裁可能產生類似結果的可能性。新方法還旨在減少公司的法律費用,使管理層能夠更多地專注於項目的成功執行和業務增長。在實施這一收款戰略變化時,管理層的結論是,在一些爭端中需要作出重大讓步,以促進解決。最終,公司同意以低於先前估計的金額解決這些糾紛,如果糾紛已通過訴訟達成結論,則可能獲得的金額。這種收款戰略的轉變導致2022年建築業務收入大幅下降,由此產生的大部分現金預計將在2023年收款。
此外,作為公司業務戰略變化的一部分,公司進行了一些關鍵的領導層變動,預計這些變動將對專業承包商部門未來的運營產生積極影響。首先,管理層用經驗豐富的公司老兵取代了公司紐約機械業務部門WDF的主要領導團隊成員。在2022年下半年,公司還任命了一位經驗豐富的高級管理人員,他具有與紐約公共機構和客户打交道的經驗,負責專業承包商和建築部門,並預計他將成功領導推動增長、提高盈利能力和運營改進的努力,特別是在專業承包商部門。該公司在紐約開展和執行的項目類型也變得越來越有選擇性,特別是在其專業承包商業務中,它已經實施了某些風險分散措施,旨在更好地管理預計將進行的更大規模的電力工作。最後,由於競爭更加有限,客户對大型、複雜的土木和建築部門項目的需求很高,自2021年下半年以來,公司一直在成功地談判改進的項目合同條款,公司相信這將有助於更公平地分擔風險,使某些延誤和事件可得到補償,並促進所有三個部門更好的營運資金效率。
如上所述,由於2022年估計數變化而產生的其他重大項目費用產生了9 680萬美元的淨負面影響。其中包括3,610萬美元的費用,原因是與東北部一個交通項目的電氣(專業承包商部分)的意外成本、補救工作、延長的項目監督以及相關的勞動力效率低下有關的不利調整;1,800萬美元的費用與東北部同一交通項目的類似項目結束問題(土木和建築部分平均分配)有關;1,310萬美元的費用是由於加利福尼亞州的一個民用部分公共交通項目效率低下和成本超支;以及1110萬美元的費用,與紐約一個機械項目在專業承包商部門的收尾討論有關,以及對許多其他項目的估計變化產生的淨不利影響,這些項目本身並不重要。所有項目費用都是由於2022年確定的事實和情況的變化。在某些情況下,事實和情況的變化導致某些有爭議事項的預期收回額估計數發生變化,這些估計數被確定為執行新的收款戰略的一部分,主要與紐約的專門承包人部分有關。
上文提到的2022年臨時總計119.7,000,000美元的項目調整包括3,880萬美元的臨時不利非現金影響,這是由於成功談判加州民用部分公共交通項目的顯著較低利潤率(和較低風險)變更單造成的。這些批准的變更單增加了項目的總體估計利潤,但降低了項目的完成率和總體利潤率。如上所述,這種暫時的收益減少預計將在項目的剩餘壽命內自行逆轉。項目暫時性負調整的剩餘數額是由於各種項目的未核準變更單增加,這降低了項目的完成率和利潤率,預計這也將在項目的剩餘壽命內逆轉。這筆剩餘金額中最大的一部分是對東北部一個交通項目的電氣(專業承包商部分)部分造成的1010萬美元的暫時不利影響。
與2021年相比,其他前一年因素也導致了2022年建築運營收入(虧損)的變化,包括2022年加州民用部分公共交通項目2021年沒有2900萬美元的有利調整,2022年沒有2021年與專業承包商部門在紐約完成的同一電力項目相關的2010萬美元的有利調整,導致2022年與上訴法院部分推翻先前判決的法律損害賠償相關的1780萬美元的非現金費用,以及2022年沒有對民用部分公共交通項目2021年進行1630萬美元的有利調整。2021年的這些有利調整部分被2021年對上述東北部交通項目的不利調整的影響部分抵消,這些不利調整總額為6320萬美元(影響專業承包商部門的項目機械和電氣部件分別為1900萬美元和1760萬美元,土木工程和建築部門平均分配的2660萬美元),以及紐約一個電力公共交通項目在專業承包商部門的估計變化造成的1620萬美元。
2022年的有效所得税税率為28.1%,而2021年為16.0%。看見公司、税務及其他事宜以下是對實際税率變化的討論。
2022年每股普通股攤薄虧損為4.09美元,而2021年每股攤薄收益為1.79美元。2022年減少的主要原因是上述因素導致建築業務收入(損失)減少。
2022年合併後的新獎項為35億美元,而2021年為45億美元。土木工程和建築工程是2022年新的頒獎活動的主要貢獻者。2022年的重大新獎項包括:為加利福尼亞州的一個公共交通項目額外提供4.66億美元資金;為加拿大不列顛哥倫比亞省的鷹山-伍德纖維天然氣管道項目提供2.6億美元的額外資金;為加利福尼亞州的兩個教育設施項目提供2.11億美元的額外資金;為波多黎各的一個軍事設施項目提供1.26億美元;為中西部的一個公共交通項目額外提供1.18億美元;以及為關島的一個軍事住房項目提供1.07億美元。
截至2022年12月31日的合併積壓為79億美元,與截至2021年12月31日的82億美元相比略有下降。2021年和2022年的積壓都受到上述幾個因素的負面影響,包括由於投標和提案活動減少而導致的新冠肺炎大流行。截至2022年12月31日,土木工程、建築和專業承包商的積壓比例分別為56%、28%和16%,而2021年底,土木工程、建築和專業承包商的積壓比例分別為55%、28%和17%。
該公司在東北地區有一些大型民用部分項目已於2022年完成或接近完成。該公司還有幾個懸而未決的重大新項目,預計2023年授予的合同總額可能超過30億美元。然而,這些預期項目的收入貢獻的時間和規模可能不能完全抵消與已經完成或即將完成的項目相關的收入減少。此外,自2020年以來,新冠肺炎疫情導致某些州和地方政府機構的收入嚴重短缺,它可能會繼續導致某些新項目的推遲或取消,這取決於州和地方資金的分配和優先順序,以及來自聯邦政府的資金的可用性、時間和規模,包括預計來自BIL的資金。
土木工程部門積壓的大多數項目通常在三到五年內轉化為收入,建築和專業承包商部門的項目通常在一到三年內轉化為收入。我們估計,截至2022年12月31日的積壓訂單中,約有40億美元,即45%,將在2023年確認為收入。
下表列出了2022年積壓的變化:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021年12月31日的積壓 | 新獎項 2022年(a) | 收入 公認的 2022年 | 2022年12月31日的積壓(b) |
民事 | $ | 4,553.5 | | $ | 1,597.7 | | $ | (1,734.9) | | $ | 4,416.3 | |
建房 | 2,308.9 | | 1,157.3 | | (1,242.6) | | 2,223.6 | |
專業承包商 | 1,373.2 | | 729.3 | | (813.3) | | 1,289.2 | |
總計 | $ | 8,235.6 | | $ | 3,484.3 | | $ | (3,790.8) | | $ | 7,929.1 | |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)新的合同包括增加到我們積壓的項目的原始合同價格,加上或減去現有合同估計合同總價格的後續變化。
(b)積壓可能與綜合財務報表附註3中披露的分配給剩餘履約債務的交易價格不同。這些差異涉及執行正式合同或收到繼續進行通知的時間。更具體地説,積壓有時可能包括尚未執行合同或尚未發出繼續進行通知的授予,但對於這些授予,我們沒有剩餘的重大不確定性
將繼續我們在該項目上的工作(例如,資金充足,我們已收到授予合同的意向通知,等等)。
公司未來幾年的增長前景仍然看好,但可能會受到未來項目延誤或項目招標、中標、開工、上馬活動和竣工時間的負面影響,以及新冠肺炎疫情的任何不利後續後果。我們預計,由於州、地方和聯邦客户的長期資本支出計劃,以及對一些最大項目機會的有限競爭,我們將繼續贏得我們的重要新獎項份額。
在過去十年的選舉中,44個州的選民批准了近3,000項州和地方投票措施中的85%,為交通投資籌集了約3,420億美元的新收入和新收入。其中規模最大的是洛杉磯縣,措施M,即增加0.5美分的銷售税,於2016年獲得批准,預計將在40年內產生1200億美元的資金。此外,加州參議院法案1於2017年簽署成為法律,到2027年,平均每年為各種交通、公共交通和橋樑項目提供54億美元。正如預期的那樣,利率在過去一年有所上升,但仍處於我們認為仍有利於繼續支出各種類型項目的水平。然而,如果借款利率繼續上升,它們可能會達到可能對需求產生負面影響的水平,特別是對某些與經濟狀況往往更密切相關的建築細分終端市場。
BIL於2021年11月15日頒佈成為法律,它規定了1.2萬億美元的聯邦基礎設施資金,其中包括5500億美元的新支出,用於改善國家的地面交通網絡和增強核心基礎設施。這項法律標誌着聯邦政府對公共交通的最大投資,自州際駭維金屬加工系統建設以來最大的一筆專用橋投資,以及自美國鐵路公司成立以來聯邦政府對客運鐵路的最大投資,所有這些都是對眾多基礎設施項目的定期年度支出做出的規定。這筆可觀的增量資金預計將在未來10年內使用,其中大部分將分配給與公司的市場重點直接一致的終端市場投資。因此,本公司相信,這種持續、遞增的巨大資金水平將有利地影響本公司目前的工作和未來十年的潛在機會,因為初始資金已經開始流向項目所有者,預計BIL的資金將在未來幾年大幅增加。
有關各業務部門的經營業績、公司一般及行政費用及其他項目的更詳細討論,請參閲細分市場運營的結果, 公司、税務及其他事宜和流動性與資本資源下面。
細分市場運營的結果
我們的土木、建築和專業承包商部門的結果如下所述:
民用部分
土木工程部門的收入和建築業務收入摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 1,734.9 | | | $ | 2,095.8 | |
建築業務收入 | 21.1 | | | 266.2 | |
與2021年相比,2022年的收入下降了17%,主要是由於加州、東北部和中西部的某些公共交通、交通和橋樑項目的項目執行活動減少,這些項目已經完成或接近完成,但中西部和加利福尼亞州某些項目的活動增加部分抵消了這一影響。2021年和2022年的收入也受到新獎勵水平下降的影響,部分原因是新冠肺炎疫情的影響,公司在2021年下半年未能成功推進某些預期的大型民用部門項目,公司是出價最低的競標者但由於客户預算限制而沒有獲得合同的某些項目,以及與下文討論的各種不利影響相關的收入減少。
2022年建築運營收入比2021年下降92%,原因包括:由於成功談判加州一個公共交通項目的顯著較低利潤率(和較低風險)變更單而產生的3,880萬美元暫時不利影響相關的較低盈利能力(預計臨時收益減少將在該項目的剩餘壽命內逆轉),以及由於先前有利的下級法院上訴被推翻而與東北部一個已完成的駭維金屬加工項目有關的2,620萬美元的非現金不利影響
裁決,2550萬美元的不利非現金影響與紐約一座竣工橋樑項目糾紛的不利法律判決有關,1620萬美元的不利非現金影響與解決馬裏蘭州一個長期存在爭議的完工項目有關,1310萬美元 c由於效率低下和成本超支,以及1,160萬美元的不利非現金結算影響,這兩項都與加利福尼亞州的另一個公共交通項目有關,以及與東北部一個公共交通項目的不利法律決定導致的不利調整有關的1,000萬美元的非現金影響。這些不利影響被中西部一個橋樑項目1270萬美元的項目收尾調整的有利影響部分抵消。導致建築運營收入下降的其他因素包括,2022年沒有在2021年進行某些有利的調整,包括加利福尼亞州的一個公共交通項目的2900萬美元的有利調整,以及中西部的一個公共交通項目的1630萬美元的有利調整。此外,2022年和2021年的建築業務收入也同樣受到東北部一個交通項目估計數變化造成的調整的不利影響(2022年為1570萬美元,2021年為1330萬美元)。由於上文討論的收入減少,2022年建築業務收入也受到負面影響。
2022年的營業利潤率為1.2%,而2021年為12.7%。2022年營業利潤率下降的主要原因是上述因素導致建築業務收入減少。
2022年,民事領域的新獎項總額為16億美元,而2021年為19億美元。2022年的新獎項包括為加利福尼亞州的一個公共交通項目提供4.66億美元的額外資金;加拿大不列顛哥倫比亞省的鷹山-伍德纖維天然氣管道項目提供2.6億美元的額外資金;為中西部的一個公共交通項目提供1.18億美元的額外資金;以及關島的幾個項目,包括一個1.07億美元的軍事住房項目、一個8400萬美元的碼頭改善項目和另外兩個價值7300萬美元和4900萬美元的軍事設施項目。自2020年以來,新冠肺炎疫情已經導致某些州和地方政府機構的收入嚴重短缺,它可能會繼續導致某些新項目的推遲或取消,這取決於州和地方資金的分配和優先順序,以及來自聯邦政府的資金的可用性、時間和規模,包括預計來自BIL的資金。該公司正在爭取並預計在2023年贏得幾個大型民用部門項目的份額。
2021年的新獎項包括:為中西部的各種民用部分項目提供4.34億美元;為加利福尼亞州的某些公共交通項目提供超過3.85億美元的額外資金;2.2億美元的I-70密蘇裏河大橋項目;1.62億美元的蒂尼安國際機場飛機停機坪和滑行道項目;以及1.22億美元的軍用靶場項目和9800萬美元的軍事住房項目,這兩個項目都在關島。
截至2022年12月31日,民用部門的積壓金額為44億美元,與截至2021年12月31日的46億美元相比略有下降。該部分繼續經歷強勁的需求,這反映在一大批預期項目的多年籌備中,得到選民批准的各種交通措施和BIL的大量預期資金的支持,以及公共機構的長期支出計劃的支持。民用部門處於有利地位,可以在這些潛在項目中奪得自己的份額,但新獎項的時間仍不確定。
建築線段
建築業務收入和建築業務收入彙總如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 1,242.6 | | | $ | 1,428.1 | |
建築業務收入 | 7.2 | | | 28.7 | |
與2021年相比,2022年的收入下降了13%,這主要是由於加州、俄克拉何馬州和東北部已完成或接近完成的各種項目的項目執行活動減少,部分被加州某些較新項目的貢獻所抵消。2021年和2022年的收入也受到前面提到的新冠肺炎影響的影響。
與2021年相比,2022年建築運營收入下降了75%,這主要是由於東北部一個接近完工的交通項目的項目執行活動減少,以及佛羅裏達州一個酒店項目的不利法律決定造成的1130萬美元的影響。此外,2022年和2021年的建築業務收入也同樣受到東北部同一交通項目估計數變化造成的調整的不利影響(2022年為1570萬美元,2021年為1330萬美元)。
2022年的營業利潤率為0.6%,而2021年為2.0%。營業利潤率下降是由於上述因素導致營收和建築業務收入下降。
2022年,建築領域的新獎項總額為12億美元,而2021年為20億美元。2022年的新獎項包括為加州的兩個教育設施項目提供2.11億美元的額外資金;波多黎各的一個1.26億美元的軍事設施項目;加利福尼亞州的一個9500萬美元的教育設施項目;阿拉斯加的一個8500萬美元的軍事住房項目;以及加州的一個7800萬美元的醫療保健項目。新冠肺炎疫情的揮之不去的影響,包括遠程和混合工作的激增,以及更高的通脹和不斷上升的利率導致的經濟狀況放緩,可能會繼續導致某些建築項目機會被推遲甚至取消,尤其是在企業辦公終端市場。然而,其他建築終端市場,如懲教設施、醫療保健、教育、酒店和博彩,繼續顯示出對新設施和翻新設施的強勁需求。
2021年的新獎項包括加利福尼亞州錫達斯-西奈碼頭德爾雷醫院(合同價值未披露);價值4.71億美元的洛杉磯國際機場地鐵連接器項目;加利福尼亞州揚特維爾退伍軍人之家項目;以及加利福尼亞州聖羅莎法院項目。
截至2022年12月31日,建築部分的積壓金額為22億美元,與截至2021年12月31日的23億美元相比略有下降。建築部門繼續在不同的終端市場和地理位置擁有大量預期項目。然而,如上所述,某些建築終端市場對我們的服務的需求可能會繼續減少。
專業承包商細分市場
專業承包商部門的建築業務收入和虧損彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 813.3 | | | $ | 1,118.0 | |
施工作業損失 | (168.0) | | | (10.0) | |
與2021年相比,2022年的收入下降了27%,這主要是由於東北部一個接近完成的交通項目的電氣和機械部件的項目執行活動減少,東北部和加利福尼亞州其他各種已完成或接近完成的機電項目的項目執行活動減少,以及與下文討論的各種不利影響相關的收入減少。2021年和2022年的收入也受到前面提到的新冠肺炎影響的影響。
2022年建築運營虧損1.68億美元,而2021年為1000萬美元。建築業務損失的變化是由於上文標題部分討論的各種因素造成的經營業績,包括與上訴法院不利的裁決有關的不利調整造成的4320萬美元的非現金影響,該裁決涉及紐約一個已完成的公共交通項目的電氣部件,這個1,780萬美元的不利影響與上訴法院部分推翻之前裁定的與紐約一個已完成的電氣項目有關的法律損害賠償有關,1,130萬美元的非現金影響與紐約一個機械項目的和解談判有關,以及1,110萬美元的費用與紐約另一個機械項目有關。上述數量減少也是導致建築業務虧損增加的原因之一,也是由於初審法院對紐約同一已完成電氣項目的裁決所裁決的損害賠償金導致上一年沒有2,010萬美元的有利調整,導致2022年產生了1,780萬美元的非現金費用(由於部分上訴法院撤銷),部分被紐約一個電力公共交通項目估計變化造成的1,620萬美元的不利影響部分抵消。2022年和2021年的建築業務損失也同樣受到調整的不利影響,其中包括2022年3,610萬美元與項目結束問題、補救工作、延長的項目監督以及東北部一個交通項目電氣部件的相關勞動力效率低下有關的意外費用;2022年由於未經批准的變更單增長導致項目完成率和利潤率下降而對該項目造成的1,010萬美元影響;以及2021年對同一項目的機械和電氣部件分別進行1,900萬美元和1,760萬美元的不利調整。由於計入費用的估計發生變化和/或未經批准的變更訂單的增長對收益產生負面影響。
2022年的營業利潤率為(20.7%),而2021年為(0.9%)。營業利潤率下降的主要原因是上述因素導致2022年建築業務出現較大虧損。
2022年,專業承包商部門的新獎項總額為7.29億美元,而2021年為6.31億美元。2022年新獎項增加的部分原因是,與前一年相比,新冠肺炎大流行的揮之不去的影響減少了,因為項目招標和頒獎活動恢復。然而,新冠肺炎疫情已經並可能繼續導致某些客户的需求減少,特別是在紐約,這些客户繼續面臨資金緊張。
2021年的新獎項主要包括東北部各種機電項目的3.7億美元,以及佛羅裏達州、德克薩斯州和加利福尼亞州的各種機電項目的2.6億美元。
截至2022年12月31日,專業承包商部門的積壓金額為13億美元,與截至2021年12月31日的14億美元相比略有下降。專業承包商部門繼續越來越專注於為公司目前和未來的大型土木和建築部門項目提供服務,特別是在東北部和加利福尼亞州。此外,利用我們在紐約、德克薩斯、佛羅裏達和加利福尼亞州運營的業務部門的規模和規模,以及這些業務部門在大型、複雜項目上高質量工作的良好聲譽,該部門仍處於有利地位,能夠在新項目中佔據份額。
公司、税務及其他事宜
公司一般和行政費用
2022年,公司一般和行政費用為6220萬美元,而2021年為5800萬美元。與2021年相比,2022年公司一般和行政費用增加的主要原因是與薪酬相關的費用增加。
其他收入、淨額、利息費用和所得税(費用)福利
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
其他收入,淨額 | $ | 6.7 | | | $ | 2.0 | |
利息支出 | (69.6) | | | (69.0) | |
所得税(費用)福利 | 75.1 | | | (25.6) | |
與2021年相比,2022年其他收入淨增470萬美元,主要是由於聯邦所得税應收餘額產生的利息。
與2021年相比,2022年的利息支出增加了60萬美元。與2021年相比,2022年的現金利息支出增加了270萬美元,主要原因是利率上升,但債務貼現和債務發行成本攤銷減少,以及平均未償債務餘額減少,部分抵消了現金利息支出。
2022年的有效所得税税率為28.1%,而2021年為16.0%。在報告税前虧損期間,期間產生的税收優惠增加了實際所得税税率(從而增加了公司的所得税優惠)。與2021年相比,2022年提高税率的税收優惠主要是可歸因於非控股權益(所得税不是公司的責任)和州所得税(扣除聯邦福利)的收入。此外,2021年的有效所得税税率反映了與聯邦政府聲稱的正確税收抵免相關的820萬美元的福利,這是導致較低有效所得税税率的原因之一。有關所得税的進一步討論,請參閲合併財務報表附註5。
流動性與資本資源
流動資金由可用現金和現金等價物、運營產生的現金、信貸安排和進入資本市場提供。我們有總計1.75億美元的承諾信用額度,可用於循環貸款、信用證和/或一般用途。我們相信,運營產生的現金,加上我們截至2022年12月31日的1.75億美元的未使用信貸能力和可用現金餘額,將足以滿足未來12個月及以後的任何營運資金需求和債務到期日,包括預計在2023年第二季度預付4,400萬美元的定期貸款B,這是由於公司在2022年產生“超額”現金流而在信貸協議中提出預付款要求,如下文所述債務。儘管我們截至2022年12月31日的年度的運營現金流達到創紀錄水平(如下文所述現金和營運資金),流動性一直受到並可能繼續受到新冠肺炎大流行病的後續影響的限制,這種影響推遲了某些大型土建項目的招標活動和授標,以及相關的現金籌集機會。我們還在尋求從某些客户那裏收回與新冠肺炎相關的成本。我們的流動資金也受到公司在2021年下半年在追求某些預期的大型民用部門項目方面沒有取得成功,以及公司是出價最低的投標人但由於客户預算限制而沒有獲得合同的情況下的不利影響。此外,如上所述,高管概述 - 新冠肺炎更新新冠肺炎疫情推遲了法庭和仲裁日程,也阻礙了公司解決某些未經批准的工作的能力。我們相信,如上所述,未來來自BIL的資金以及隨着旅行和通勤水平的上升而增加政府客户的收入,可以抵消或緩解這些和其他未來可能揮之不去的新冠肺炎大流行的負面影響,儘管仍然很難預測這些因素中的任何一個。此外,
2020年至2021年期間因大流行而積累的法院和仲裁程序積壓已開始減少,某些爭端已於2022年得到解決,其他和解會議和審判日期現在已安排或正在安排中。此外,在2021年下半年和2022年期間,解決了某些爭端和相關的收集延誤問題。與2021年相比,我們在2022年的運營現金流有了顯著改善,並預計強勁的運營現金流將持續到2023年,這是根據項目執行活動以及解決額外未決索賠和未經批准的變更單所產生的預計現金收入。該公司預計,其最近的戰略決定,即強調加快結算和收款,主要是在紐約的專業承包商部門,如上所述,將有助於2023年的運營現金產生。
現金和營運資金
截至2022年12月31日,現金及現金等價物為2.594億美元,而截至2021年12月31日,現金及現金等價物為2.022億美元。截至2022年和2021年12月31日,可立即用於一般企業用途的現金分別為4770萬美元和6020萬美元,其餘為我們合併後的合資企業持有的金額,以及我們未合併的合資企業持有的現金比例份額。我們合資企業持有的現金僅可用於與合資企業相關的用途,包括向合資企業合作伙伴分配。此外,截至2022年12月31日,我們的受限現金和受限投資總額為106.0美元,而截至2021年12月31日,我們的受限現金和受限投資總額為9,360萬美元。截至2022年12月31日的受限現金和受限投資主要是為了確保與保險相關的或有債務。
在截至2022年12月31日的一年中,運營活動提供的現金淨額為207.0美元,而2021年運營活動使用的現金淨額為148.5美元,與2021年相比增加了355.5美元。2022年的運營現金流是自2008年Tutor-Saliba公司和Perini公司合併以來最大的一年。2022年創紀錄的業務現金流主要是由於項目週轉資金投資減少,部分被盈利來源使用的現金抵消。項目週轉資金投資減少的主要原因是收款活動有所改善,這反映在應收賬款減少以及賬單超出成本和估計收益的情況下。在截至2021年12月31日的年度內,經營活動中使用的現金淨額為148.5美元,主要是由於對項目營運資本的投資,但部分被來自收益來源的現金所抵消。2021年週轉資本的增加主要是由於向供應商和分包商支付的時間安排導致應付賬款減少,以及成本和估計收益超過賬單而增加(“CIE”)。CIE的增加主要是由於新冠肺炎疫情的後續影響,導致某些索賠和未經批准的變更單的談判和解決出現延誤(由於某些法律和仲裁程序以及和解討論的推遲或推遲),並限制了客户的收入和資金來源,從而限制了他們就已批准但定價尚未確定的範圍內的變化向公司支付費用的預算酌處權。
如上所述,與2021年相比,2022年來自運營活動的現金流增加了3.555億美元。這是E大幅增加的主要原因是,與2021年相比,2022年營運資本投資有所減少。減少的主要原因是收款活動有所改善,包括與繼續解決以前需要使用現金的某些索賠和未經批准的變更單有關的收款,以及與2021年相比,2022年應付賬款減少較少,這主要是由於向供應商和分包商付款的時間安排。營運資本投資變動所帶動的增長部分被來自盈利來源的現金變動所抵銷。
2022年和2021年,我們在投資活動中分別使用了6560萬美元和3730萬美元的淨現金。2022年和2021年用於投資活動的現金淨額主要是用於購置財產和設備(即資本支出),總額分別為5980萬美元和3860萬美元。2022年資本支出的增加主要是由於2022年與我們客户直接資助的項目特定設備相關的資本支出增加。
2022年,用於融資活動的現金淨額為7890萬美元,主要是由於淨償還借款3830萬美元和向非控股權益分配的4740萬美元現金,部分被非控股權益的870萬美元現金貢獻所抵消。2021年期間,用於融資活動的現金淨額為5,470萬美元,主要是由於淨償還借款3,700萬美元和向非控股權益分配現金2,270萬美元,但被非控股權益提供的700萬美元現金部分抵消。
截至2022年12月31日,我們的營運資本為17億美元,流動資產與流動負債的比率為1.87,債務與股本比率為0.66,而營運資本為21億美元,流動資產與流動負債的比率為2.17,債務與股本比率為0.59。
債務
以下是截至2022年12月31日我們債務的關鍵條款。欲瞭解更多信息,請參閲合併財務報表附註7(如適用)。
2020年信貸協議
於2020年8月18日,本公司與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)簽訂了一項信貸協議(“2020信貸協議”),作為行政代理、擺動額度貸款方和信用證發行方及其他貸款方。2020年信貸協議規定提供4.25億美元定期貸款B類貸款(“定期貸款B”)和1.75億美元循環信貸類貸款(“左輪車”),可用於簽發信用證和週轉額度貸款,總額最高分別為7,500萬美元和1,000萬美元。定期貸款B將於2027年8月18日到期,Revolver將於2025年8月18日到期,除非有任何2017年優先債券於2025年1月30日到期(即2017年優先債券到期前91天),在此情況下,定期貸款B和Revolver均將於2025年1月30日到期(受某些進一步例外情況的限制)。
2020年信貸協議要求本公司就若干資產出售、保險收益收據、若干債務的產生及年度超額現金流預付定期貸款B(在每種情況下,均受若干慣常例外情況所規限)。截至2022年12月31日,合併資產負債表中長期債務的當前到期日包括預計將於2023年第二季度到期的4,400萬美元定期貸款B的本金預付款。預付款來自我們在2022年創紀錄的運營現金流,如上所述,根據2020年信貸協議的條款,我們產生了“超額”現金流。
2020年信貸協議下的借款按浮動利率計息,2022年期間,由於市場狀況的變化導致定期貸款B的LIBOR增加,以及Revolver的行政代理的最優惠貸款利率增加,浮動利率增加。截至2022年12月31日的一年,定期貸款B和Revolver的平均借款利率分別約為6.7%和8.8%。截至2022年12月31日,定期貸款B和Revolver的借款利率分別為9.1%和11.3%。有關2020年信貸協議條款的更多信息,請參閲合併財務報表附註7。
下表列出了我們在2020年信貸協議下的實際和要求的第一留置權淨槓桿率,該比率以滾動四個季度為基礎計算:
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| 往績四個財政季度結束 |
| 2022年12月31日 |
| 實際 | | 必填項 |
第一留置權淨槓桿率 | 3.36至1.00 | | |
2022年10月31日,修訂了2020年信貸協議,將最高第一留置權淨槓桿率契約水平設定為2.75:1.00(從2.25:1.00),從截至2022年9月30日的財政季度起生效,隨後從截至2023年6月30日的財政季度開始回落至2.25:1.00。2023年3月10日,2020信貸協議進一步修訂,將第一留置權淨槓桿率契約最高水平設定為3.50:1.00,自截至2022年12月31日的財政季度起生效,並在截至2023年3月31日的財政季度增加至3.75:1.00,隨後在截至2023年6月30日的財政季度降至3.00:1.00,在截至2023年9月30日的財政季度降至2.50:1.00,在截至2023年12月31日的財政季度及其後每個財政季度降至2.25:1.00。截至2022年12月31日,我們符合並預計將繼續遵守2020年信貸協議下的契諾。
2017年高級票據
本公司於2017年4月20日以私募方式發行本金總額為5億元、於2025年5月1日到期的6.875釐優先債券(“2017年優先債券”)。從2017年11月開始,2017年高級票據的利息每半年支付一次,在每年的5月和11月支付。
設備融資和抵押
本公司有若干貸款是為購買特定物業、廠房和設備而訂立的,並以所購資產作抵押。截至2022年和2021年12月31日,設備融資貸款的總餘額分別約為3700萬美元和4170萬美元,利率從2.54%到7.32%不等,最長5年內每月等額分期付款。按揭貸款總結餘約為1,160萬元,
分別於2022年和2021年12月31日支付1,460萬美元,利率從固定的2.25%到有擔保的隔夜融資利率(SOFR)加2.00%和最長10年的每月分期付款不等。
合同義務
截至2022年12月31日,我們的合同義務和承諾包括:
•根據截至2022年12月31日的有效利率,債務義務972.4美元(其中7,030萬美元將於2023年到期),利息支付240.8美元(其中7,130萬美元將於2023年到期)。有關本公司債務及預期未來本金及利息支付時間的進一步詳情,請參閲綜合財務報表附註7。
•103.5美元的經營租賃債務(其中1,240萬美元將於2023年到期)。有關租賃責任及預期未來付款時間的進一步詳情,請參閲綜合財務報表附註9。
關鍵會計估計
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的,這些報表是根據公認會計準則編制的。我們的主要會計政策載於綜合財務報表附註1。在編制合併財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。估計數依據的是截至財務報表印發之日可獲得的信息;因此,未來期間的實際結果可能與這些估計數不同。編制合併財務報表時使用的重大判斷和估計適用於下列關鍵會計政策:
合同會計核算方法。-合同收入按成本比法確認,這種方法是根據迄今產生的合同成本與每項履約義務估計總成本的比率來衡量完成進度的。在核算與客户簽訂的合同時使用的估計數需要對未來事件和意外情況的評估作出判斷和假設,如變更單、負債索賠、其他合同糾紛、合同履約標準的實現情況以及項目進度和費用方面的潛在差異。由於意外事件或管理層對初始估計數的修訂,某一項目的合同總估計費用的變化在確定期間確認。
在某些情況下,我們提供保證的完工日期和/或達到其他績效標準。未能達到時間表或業績保證可能導致未實現的獎勵費用和/或違約金。此外,根據合同類型的不同,合同成本的意外增加可能無法收回,導致總成本超過項目實現的收入。公司通常為所完成的工作提供有限保修,保修期通常在公司的項目工作基本完成後延長一段有限的時間。從歷史上看,保修索賠不會導致材料成本的產生。
客户向該公司提出了因施工合同而引起的索賠,該公司向客户索賠的費用超過了目前的合同規定。本公司根據會計準則編纂(“ASC”)606將索賠收入確認為可變對價,與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。在合同履約期內,對未來事件的發生以及可變對價的可能性和數額作出假設。對可變對價的估計和對是否將估計金額計入交易價格的決定主要基於對預期業績的評估以及管理層可合理獲得的所有信息(歷史、當前和預測)。只有在與可變對價相關的不確定性得到解決後,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉的情況下,估計金額才包括在交易價格中。如果確定有可能收回向供應商或分包商收取的費用,並且可以可靠地估計金額,則確認向供應商或分包商補繳的費用為減少的費用。當滿足上述可變對價的相同要求時,有爭議的欠款才被確認。
看見高管概述和細分市場運營的結果進一步討論和量化與因法律判決或決定、結算和其他項目費用引起的估計數變化有關的主要費用的章節。
建築合資企業:-某些合同是通過合資企業執行的。這些安排通常是為了執行單一合同或項目而形成的,使公司能夠分擔風險並確保項目執行所需的專業技能。
根據ASC 810,整固(“ASC 810”)本公司在成立時對其合資企業進行評估,以確定是否有任何合資企業符合可變權益實體(VIE)的資格。在下列情況下,本公司將合資企業視為VIE:(A)股權投資總額不足以使實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金,(B)缺少控股財務權益的特徵(通過投票或其他權利作出決定的能力、承擔實體預期虧損的義務或獲得實體預期剩餘收益的權利),或(C)股權持有人的投票權與其承擔實體預期損失的義務和/或獲得實體預期剩餘收益的權利不成比例,並且實體的幾乎所有活動要麼涉及投票權極少的投資者,要麼代表投資者進行。在發生ASC 810中概述的某些事件後,本公司重新評估其對合資企業是否為VIE的初步確定。
本公司亦會評估其是否為每間VIE的主要受益人,並在本公司同時(A)有權指導實體的重大經濟活動及(B)有義務承擔可能對VIE產生重大影響的實體的虧損或從該實體收取利益的情況下,合併VIE。本公司在決定其是否有資格成為主要受益人時,會考慮界定各方所有權結構、損益分配、風險、責任、負債、投票權及董事會代表的合約協議。本公司在確定其是否為主要受益人時,也會考慮所有擁有直接或隱含可變利益的各方。當本公司被確定為主要受益人時,VIE被合併。根據ASC 810,管理層對本公司是否為VIE的主要受益人的評估是持續進行的。
對於不需要完全合併的建築合資企業,本公司採用比例合併法核算其在合資企業中的權益,根據該方法,本公司在合資企業的資產、負債、收入和運營成本中的比例份額被計入本公司合併財務報表的適當分類。公司間餘額和交易被沖銷。關於VIE的進一步討論,見合併財務報表附註1(B)和附註13。
商譽的可回收性-商譽代表從收購中獲得的淨資產的支付金額超過公允價值的部分。為了確定收購產生的商譽金額,我們進行評估,以確定被收購公司有形和可識別的無形資產和負債的價值。在我們的評估中,我們確定是否存在可識別的無形資產,通常包括積壓、客户關係和商號。
我們自每年10月1日起每年進行商譽減值測試。這項測試要求我們使用收益法和市場法估計每個報告單位計入商譽的公允價值,並將計算的每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,賬面價值等於報告單位的淨資產。如果報告單位的計算公允價值低於其賬面價值,我們確認等於差額的減值費用。
減值評估過程要求假設受到高度判斷,如收入增長率、盈利水平、貼現率、行業市場倍數和加權平均資本成本。這些假設的變化將影響我們的減值測試結果。
在中期期間,包括公司10月1日年度測試日期之後,我們評估事件和情況,包括但不限於對宏觀經濟狀況、成本因素、每個報告單位的整體財務表現、其他相關實體特定事件以及我們公司和同行的股票價格趨勢的檢查,以確定這些因素是否表明我們一個或多個報告單位的商譽可能受損,從而保證在今年第四季度之前進行量化減值測試。
於2022年第四季度,我們進行了年度商譽減值測試,並確定由於民事報告單位的估計公允價值大幅超出其賬面淨值,商譽並未減值。然而,如果未來事件不如我們在減值分析中假設或估計的那樣有利,則存在商譽減值的風險。
自年度商譽減值測試以來,本公司已考慮相關事件和情況,包括但不限於對宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素、每個報告單位的整體財務表現、其他相關實體特定事件以及本公司及其同行的股票價格趨勢的審查。在考慮截至報告日期已知的質量因素的總體情況下,我們確定自我們2022年10月1日的年度測試以來,沒有發生觸發事件或情況變化,這很可能會使民事報告單位的公允價值低於其賬面價值。我們將繼續監測發生的事件或情況的變化,這可能表明商譽應該重新評估。這些事件和情況包括但不限於,民事報告單位整體財務業績的變化,以及民事報告單位特有的其他數量和質量因素,這些因素表明潛在的觸發事件更有可能使民事報告單位的公允價值低於其賬面價值。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們不會出於交易、投機或其他可能使本公司面臨市場風險的目的而訂立衍生金融工具。在正常業務過程中,我們的經營結果面臨一定的市場風險,主要與利率波動有關。我們2020年信貸協議下的借款和某些其他債務義務的浮動利率受利率風險的影響。有關2020年信貸協議的進一步討論,請參閲合併財務報表附註7。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們分別有大約4.224億美元和4.539億美元的浮動利率借款。如果這些借款的短期浮動利率變化0.50%,而我們的可變負債保持不變,那麼在接下來的12個月裏,利息支出將增加或減少約210萬美元。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告及合併財務報表載於本年報10-K表格第15項,併入本文作為參考。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估-在包括首席執行官和首席財務官在內的我們管理層的監督和參與下,對截至2022年12月31日《交易法》規則13a-15(E)所定義的我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的,因為它們提供了合理的保證,即我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。我們的披露控制和程序旨在確保我們必須在此類報告中披露的信息被累積並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時就所需披露做出決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告-我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下,負責建立和維護對財務報告的適當內部控制制度,這一術語在《交易法》規則第13a-15(F)號中定義。在設計和評估我們的財務報告內部控制制度時,我們認識到任何控制制度都存在固有的侷限性,無論設計和操作得多麼好,我們只能為實現預期的控制目標提供合理的、而不是絕對的保證。在進行這項評估時,管理層使用了內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發.基於這一評估,管理層得出結論,截至2022年12月31日,我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間的有效性進行任何評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者遵守政策和程序的程度可能會惡化。
德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)發佈了一份關於公司截至2022年12月31日財務報告內部控制的證明報告。德勤會計師事務所審計了我們在本年度報告10-K表中包含的綜合財務報表。
財務報告內部控制的變化-截至2022年12月31日的季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
獨立註冊會計師事務所報告
致Tutor Perini公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Tutor Perini Corporation及其子公司(以下簡稱“公司”)截至2022年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2022年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的綜合財務報表和我們2023年3月15日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
加利福尼亞州洛杉磯
2023年3月15日
項目9B。其他信息
2023年3月10日,Tutor Perini Corporation修改了2020年的信貸協議(《修正案》)。修訂並不改變2020年信貸協議下的承諾總額或到期日。修正案修改了2020年信貸協議的某些條款,其中包括將僅適用於Revolver的第一留置權淨槓桿率契約水平設置為3.50:1.00,從截至2022年12月31日的財政季度起生效,並在截至2023年3月31日的財政季度增加到3.75:1.00,隨後在截至2023年6月30日的財政季度降至3.00:1.00,在截至2023年9月30日的財政季度降至2.50:1.00,在截至2023年12月31日的財政季度及其後每個財政季度降至2.25:1.00。在每種情況下,在遵守修正案中更全面規定的某些條件的情況下。
前述對修正案的描述並不構成完整的摘要,其全文以修正案全文為準,其副本現作為附件10.33存檔。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分。
項目10.董事、高管和公司治理
本條款10所要求的信息在此以引用的方式併入我們的最終委託書中,該委託書將在2022年底之後的120天內提交在題為董事會, 關於董事會的信息, 公司治理和行政人員.
我們已經通過了適用於我們所有董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則,包括我們的主要高管、主要財務和主要會計人員。我們的商業行為和道德準則張貼在我們的網站上,網址是http://investors.tutorperini.com/corporate-governance/overview/default.aspx.我們打算在修訂或豁免後的四個工作日內,在網站上披露未來對《商業行為和道德守則》某些條款的修訂,以及授予高管和董事的《商業行為和道德守則》的豁免。
項目11.高管薪酬
本第11項所要求的信息在此以引用的方式併入我們的最終委託書中,該委託書將在2022年底後120天內提交在題為行政人員,薪酬討論與分析, 高管薪酬、薪酬與績效、CEO薪酬比率披露和董事薪酬.
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
2022年股權薪酬計劃信息
截至2022年12月31日,北京公司的股權薪酬計劃有未償還證券和可獎勵的證券如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (a) | | (b) | | (c) |
計劃類別 | | 在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | | 加權平均 行權價格 傑出的 期權、認股權證及權利 | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 2,731,935 | | | $ | 22.93 | | | 1,442,121 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | — | |
總計 | | 2,731,935 | | | $ | 22.93 | | | 1,442,121 | |
本條款12所要求的其他信息在此以引用的方式併入我們的最終委託書中,該委託書將在2022年底之後的120天內提交在題為董事對普通股的所有權, 行政人員和主要股東.
項目13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
本第13條所要求的信息在此通過引用併入我們的最終委託書,該委託書將在2022年底後120天內提交在題為關於董事會的信息, 公司治理和某些關係和 關聯方交易.
項目14.首席會計師費用和服務
本條款14所要求的信息在此以引用的方式併入我們的最終委託書中,該委託書將在2022年底之後的120天內提交在題為支付給審計公司的費用.
第四部分。
項目15.證物和財務報表附表
Tutor Perini公司及其子公司
(A)作為本報告一部分提交的文件清單。
1、會計報表、財務報表報表:
截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日的綜合資產負債表以及截至2022年12月31日的三個年度的綜合經營報表、全面收益(虧損)、現金流量和權益變動表及其附註,以及獨立註冊會計師事務所的報告(PCAOB ID No.34),現將合併財務報表作為本年度報告表格10-K的一部分提交,從F-1頁開始。
2、財務報表明細表:
所有合併財務報表明細表都被省略,因為不具備需要這些明細表的條件,或者因為所要求的資料已列入綜合財務報表及其附註中。
3、展覽館展品:
見下文(B)部分所列的證物。
(B)展品。
展品索引
如下所示,以下指定證據已根據證券法或交易法向美國證券交易委員會提交,或迄今已根據證券法或交易法向美國證券交易委員會提交,並通過引用此類文件在本文中提及和併入。
| | | | | |
附件三。 | 法團章程細則及附例 |
3.1 | 修訂和重新修訂了Tutor Perini公司的組織章程,於2020年7月8日提交給馬薩諸塞州聯邦祕書(通過引用附件3.1併入,於2020年7月29日提交的Form 10-Q)。 |
3.2 | Tutor Perini Corporation第四次修訂和重新制定的章程(通過引用附件3.1併入,於2023年3月10日提交的Form 8-K)。 |
附件四。 | 界定擔保持有人權利的文書,包括契約 |
4.1 | 股東協議,日期為2008年4月2日,由Tutor Perini Corporation、Ronald N.Tutor和Tutor-Saliba Corporation的股東簽署(通過參考附件4.1合併,形成於2008年4月7日提交的8-K)。 |
4.2 | 2010年9月17日由Tutor Perini Corporation和Ronald N.Tutor作為股東代表簽署並由Tutor Perini Corporation和Ronald N.Tutor作為股東代表簽署的股東協議第1號修正案(通過參考附件4.1合併,形成於2010年9月20日提交的8-K文件)。 |
4.3 | 2011年6月2日由Tutor Perini Corporation和Ronald N.Tutor作為股東代表簽署並由Tutor Perini Corporation和Ronald N.Tutor作為股東代表簽署的股東協議修正案第292號修正案(通過參考附件4.1合併,形成於2011年6月6日提交的8-K文件)。 |
4.4 | 2011年9月13日由Tutor Perini Corporation和Ronald N.Tutor作為股東代表簽署並由Tutor Perini Corporation和Ronald N.Tutor作為股東代表簽署的股東協議修正案第293號修正案(通過參考附件4.1合併,形成於2011年9月16日提交的8-K文件)。 |
4.5 | 契約,日期為2016年6月15日,由Tutor Perini Corporation和Wilmington Trust,National Association(通過引用附件4.1合併,形成於2016年6月16日提交的8-K表格)簽署。 |
4.6 | Tutor Perini Corporation、其中指定的擔保人和作為受託人的全國協會Wilmington Trust之間的契約,日期為2017年4月20日(通過參考2017年4月25日提交的8-K表格4.1合併而成)。 |
4.7 | 證券説明(通過引用附件4.7併入2021年2月24日提交的10-K表格)。 |
展品10. | 材料合同 |
10.1* | 《董事》表格和《軍官賠償協議》(於2004年2月10日提交,通過參考第10.19號修正案第10.19條併入,以形成第S-1號修正案(文件號:第3333-111338號))。 |
10.2* | 2009年一般激勵薪酬計劃(參照本公司於2009年4月17日提交的附表14A最終委託書附件B併入)。 |
| | | | | |
10.3* | 修訂並重新啟動Tutor Perini公司長期激勵計劃(於2014年10月2日修訂)(通過參考公司於2014年10月2日提交的關於附表14A的最終委託書附件A併入)。 |
10.4* | 導師佩里尼公司激勵性薪酬計劃(於2017年5月26日提交,通過引用附件10.1併入表格8-K)。 |
10.5* | 導師佩里尼公司綜合激勵計劃(通過引用附件10.1併入,於2018年5月25日提交的8-K表格)。 |
10.6* | Tutor Perini公司綜合激勵計劃第一修正案(於2021年3月10日修訂)(通過引用附件10.1併入,於2021年5月5日提交的表格10-Q)。 |
10.7* | 修訂和重新簽署的就業協議,日期為2014年12月22日,由Tutor Perini Corporation和Ronald N.Tutor之間簽署(通過引用附件10.1合併,形成於2014年12月24日提交的8-K)。 |
10.8* | Tutor Perini Corporation和Ronald N.Tutor之間於2018年1月5日修訂和重新簽署的就業協議的第1號修正案(通過引用附件10.1合併,形成於2018年1月8日提交的8-K)。 |
10.9* | 修訂和重新簽署的僱傭協議,自2021年6月1日起生效,由Tutor Perini Corporation和Ronald N.Tutor之間簽署(通過引用附件10.1合併到2021年8月30日提交的8-K表格). |
10.10 | 商業租賃協議,日期為2014年4月18日,由Tutor Perini Corporation和Ronald N.Tutor簽訂(通過引用附件10.1合併於2014年5月7日提交的Form 10-Q)。 |
10.11 | Fontana財產租賃協議,日期為2014年4月18日,由Tutor Perini Corporation和Kristra Investments,Ltd.簽訂(通過引用附件10.2合併,形成於2014年5月7日提交的10-Q表)。 |
10.12 | 轉讓和承擔協議,日期為2015年1月15日,由Ronald N.Tutor和Ronald N.Tutor單獨財產信託基金簽署(通過參考附件10.1合併於2020年11月4日提交的Form 10-Q)。 |
10.13 | 轉讓和假設協議,日期為2015年3月3日,由Ronald N.Tutor單獨財產信託公司和Kristra Investments,Ltd.(通過引用附件10.2合併於2020年11月4日提交的Form 10-Q)簽署。 |
10.14 | 《商業租賃協議第一修正案》,日期為2020年10月7日,由Tutor Perini Corporation和Aliaron Investments,Ltd.(通過引用附件10.3合併於2020年11月4日提交的Form 10-Q)簽署。 |
10.15 | Tutor Perini Corporation和Aliaron Investments,Ltd.之間於2020年10月7日簽署的Fontana物業租賃協議第一修正案(通過引用附件10.4合併於2020年11月4日提交的Form 10-Q)。 |
10.16 | Tutor Perini Corporation和Aliaron Investments,Ltd.之間於2020年12月28日簽署的《商業租賃協議第二修正案》(通過引用附件10.14合併於2021年2月24日提交的Form 10-K)。 |
10.17 | Tutor Perini Corporation和Aliaron Investments,Ltd.之間於2020年12月28日簽署的Fontana Property租賃協議第二修正案(通過引用附件10.15合併於2021年2月24日提交的Form 10-K)。 |
10.18 | Tutor Perini Corporation和Aliaron Investments,Ltd.之間於2021年2月19日簽署的《商業租賃協議第三修正案》(通過引用附件10.16合併於2021年2月24日提交的Form 10-K)。 |
10.19 | Tutor Perini Corporation和Aliaron Investments,Ltd.於2021年2月19日簽署的《豐塔納房地產租賃協議第三修正案》(通過引用附件10.17合併於2021年2月24日提交的Form 10-K)。 |
10.20 | 《豐塔納物業租賃協議第四修正案》,日期為2022年11月7日,由Tutor Perini Corporation和Aliaron Investments,Ltd. |
10.21* | 詹姆斯·A·弗羅斯特和Tutor Perini Corporation之間於2016年11月1日修訂和重新簽署的僱傭協議(通過引用附件10.1合併於2016年11月2日提交的Form 10-Q)。 |
10.22* | Tutor Perini Corporation和Gary G.Smolley之間於2017年9月6日簽署的僱傭協議(通過參考2017年9月8日提交的附件10.1合併為Form 8-K)。 |
10.23* | 2018年6月12日,Tutor Perini Corporation和Wendy A.Hallgren之間的錄用邀請函(通過參考2018年11月7日提交的10-Q表格10.1合併而成)。 |
10.24* | 分居福利協議,日期為2019年9月17日,由Tutor Perini Corporation和Wendy A.Hallgren簽署(通過參考2019年9月20日提交的表10.1至Form 8-K合併而成)。 |
10.25* | 修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2021年8月2日,由Tutor Perini Corporation和Michael Smithson之間簽署(通過引用附件10.1合併到2022年5月4日提交的Form 10-Q)。 |
10.26* | 限制性股票單位獎勵協議表(於2022年5月4日提交,通過引用附件10.2併入表格10-Q)。 |
| | | | | |
10.27* | 有擔保的限制性股票單位獎勵協議表格(通過引用附件10.3併入2022年5月4日提交的表格10-Q)。 |
10.28* | 股票期權協議表格(參考附件10.4併入2022年5月4日提交的10-Q表格)。 |
10.29* | 現金結算業績單位獎勵協議表格(參考附件10.5併入表格10-Q,於2022年5月4日提交)。 |
10.30 | Tutor Perini Corporation、蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)作為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行方與其他貸款人之間的信貸協議,日期為2020年8月18日(通過引用附件10.1併入,於2020年8月19日提交的Form 8-K)。 |
10.31* | 由Tutor Perini Corporation和James A.Frost簽署並於2022年11月2日簽署的信函協議(通過引用附件10.1合併於2022年11月2日提交的Form 10-Q)。 |
10.32 | 信貸協議第一修正案,日期為2022年10月31日(通過引用附件10.2併入2022年11月2日提交的表格10-Q)。 |
10.33 | 信貸協議第二修正案,日期為2023年3月10日。 |
展品:21 | Tutor Perini Corporation的子公司。 |
附件23 | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
附件24 | 由公司董事會成員簽署的授權書,允許某些個人代表他們簽署公司的10-K表格。 |
附件31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席執行幹事證書。 |
附件:31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務幹事證書。 |
附件:32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的認證。 |
附件:32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的認證。 |
展品:95 | 煤礦安全信息披露。 |
展品:101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
證物:101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
附件:101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
附件:101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
展品:101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
附件:101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
展品104 | 封面交互數據文件-公司截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K的封面,格式為內聯XBRL(作為附件101)。 |
_____________________________________________________________________________________________________________
*簽署管理合同或補償計劃或安排
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13款或第15款(D)款的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| 家庭教師佩里尼公司 |
| (註冊人) |
| |
日期:2023年3月15日 | 通過: | /s/加里·G·斯莫利 |
| 加里·G·斯莫利 |
| 常務副總裁兼首席財務官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
=董事首席執行官兼首席執行官 | | | | |
| | | | |
/s/Ronald N.Tutor | | | | |
羅納德·N·塔託 | | 董事長兼首席執行官 | | 2023年3月15日 |
| | | | |
=首席財務官 | | | | |
| | | | |
/s/加里·G·斯莫利 | | | | |
加里·G·斯莫利 | | 常務副總裁兼首席財務官 | | 2023年3月15日 |
| | | | |
=首席會計官 | | | | |
| | | | |
/s/瑞安·J·索羅卡 | | | | |
瑞安·J·索羅卡 | | 總裁副祕書長兼首席會計官 | | 2023年3月15日 |
| | | | | | | | |
=其他董事 | | |
| | |
彼得·阿克利 | ) | |
吉吉沙·德賽 | ) | |
西德尼·J·費爾滕斯坦 | ) | |
邁克爾·F·霍羅德尼安努 | ) | /s/加里·G·斯莫利 |
邁克爾·R·克萊恩 | ) | 加里·G·斯莫利 |
羅伯特·C·利伯 | ) | 事實上的律師 |
丹尼斯·D·奧克拉克 | ) | |
雷蒙德·R·奧內格里亞 | ) | |
戴爾·A·賴斯 | ) | 日期:2023年3月15日 |
Tutor Perini公司及其子公司
合併財務報表索引
目錄
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| 頁面 |
登記人合併財務報表 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 |
合併業務報表 | F-4 |
綜合全面收益表(損益表) | F-5 |
合併資產負債表 | F-6 |
合併現金流量表 | F-7 |
合併權益變動表 | F-8 |
合併財務報表附註 | F-9 |
《獨立報告》 註冊會計師事務所
致Tutor Perini公司的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
本公司已審計Tutor Perini Corporation及其附屬公司(“本公司”)截至2022年12月31日、2022年及2021年12月31日的綜合資產負債表、截至2022年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、權益變動及現金流量,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2023年3月15日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入、應收賬款、合同資產和負債--施工合同會計--見合併財務報表附註1、3、4和8
關鍵審計事項説明
隨着建築工程的進展,公司確認合同期限內(“隨時間推移”)的建築合同收入。這些合同的會計核算涉及判斷,特別是涉及確定總估計收入(交易價格)和估計合同完成時將發生的總成本的過程。運營成本通常被確認為已發生,公司的收入,包括估計利潤,根據各自履行義務迄今發生的成本與完成時的總估計成本的比率,按比例記錄為已發生的成本。關於未來事件發生的可能性和可變對價的可能性和數額的假設,包括變更單、索賠、合同爭議和實現合同履約標準的影響,以及獎勵或其他獎勵費用在合同履行期間(統稱為“可變對價”)。該公司以其預計收到的最有可能的金額估計可變對價,並在交易價格中包括估計金額,前提是當與可變對價相關的不確定性得到解決時,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。此外,該公司經常聘請分包商、供應商或供應商提供基礎材料或服務,或兩者的組合。判斷力
參與釐定有關履行該等合約的爭議的估計收回款項(“欠款”),該等欠款是成本的減少,並在綜合資產負債表中作為應收賬款入賬。
鑑於對公司的建築合同進行核算所需的重大判斷,包括使用估計,如總估計收入、合同完成時產生的總成本、可變對價和拖欠費用,這些都是複雜和受許多變量影響的,因此,由於這些估計的複雜性,審計相應的餘額和相關會計估計需要廣泛的審計工作,而且在執行審計程序和評估這些程序的結果時,審計師的判斷力很高。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層的估計和判斷,這些估計和判斷包括在公司的總估計收入、合同完成時產生的總成本、可變對價和拖欠費用等方面,其中包括:
•我們測試了對收入的控制的有效性,包括對合同完成時估計成本、總估計收入(包括估計完成百分比)、可變對價(包括重大變更訂單和索賠)和拖欠費用的確定的控制。
•我們選擇了一個建築合同樣本,並執行了以下操作:
◦將包括估計可變對價在內的估計總收入(交易價)與根據合同規定的當前權利和義務以及與客户商定的任何修改而預期收到的對價進行比較。
◦我們通過1)評估支持管理層對原因和合同權利的判斷的信息,以及2)測試基礎成本識別的準確性,來評估估計可變對價的合理性。
◦測試到目前為止發生的成本的準確性和完整性。
◦通過以下方式評價管理層對選定合同的總成本和完成時利潤估計數的合理性:
•通過與公司項目經理進行確證詢問,並將估計與管理層的工作計劃、工程規範和供應商合同進行比較,來評估管理層實現總成本和利潤估計的能力。
•將管理層的估算與那些估算的支持文件進行比較(如果適用)。
•通過將實際成本和利潤與管理層對已履行的業績義務的歷史估計進行比較,評估管理層準確估計完工時總成本和利潤的能力。
•評估估計變化的趨勢,並獲得支持這些估計變化的時間和金額的證據。
◦測試管理層計算確認的收入的數學準確性。
•我們通過從公司項目經理那裏獲得有關時間和金額的解釋,並通過閲讀管理工作計劃、客户溝通、發票和供應商溝通等文件來證實這些詢問,從而評估了選定的合同利潤估計季度變化。
•對已記錄的欠款執行程序,通過1)評估支持管理層對原因和合同權利的判斷的信息,以及2)測試確定基本成本的準確性,來評估估計回收的合理性。
/s/ 德勤律師事務所
加利福尼亞州洛杉磯
2023年3月15日
自2002年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
Tutor Perini公司及其子公司
合併報表 運營
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(以千為單位,每股普通股除外) | 2022 | 2021 | 2020 |
收入 | $ | 3,790,755 | | $ | 4,641,830 | | $ | 5,318,763 | |
運營成本 | (3,761,143) | | (4,175,439) | | (4,832,610) | |
毛利 | 29,612 | | 466,391 | | 486,153 | |
一般和行政費用 | (234,376) | | (239,587) | | (223,809) | |
| | | |
建築業務收入(虧損) | (204,764) | | 226,804 | | 262,344 | |
其他收入(費用) | 6,732 | | 2,004 | | (11,853) | |
利息支出 | (69,638) | | (69,026) | | (76,212) | |
所得税前收入(虧損) | (267,670) | | 159,782 | | 174,279 | |
所得税(費用)福利 | 75,098 | | (25,632) | | (21,942) | |
淨收益(虧損) | (192,572) | | 134,150 | | 152,337 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 17,437 | | 42,225 | | 43,943 | |
可歸因於Tutor Perini公司的淨收益(虧損) | $ | (210,009) | | $ | 91,925 | | $ | 108,394 | |
普通股基本收益(虧損) | $ | (4.09) | | $ | 1.80 | | $ | 2.14 | |
稀釋後每股普通股收益(虧損) | $ | (4.09) | | $ | 1.79 | | $ | 2.12 | |
加權平均已發行普通股: | | | |
基本型 | 51,324 | | 51,017 | | 50,656 | |
稀釋 | 51,324 | | 51,369 | | 51,077 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Tutor Perini公司及其子公司
綜合全面收益表(損益表)
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | 2021 | 2020 |
淨收益(虧損) | $ | (192,572) | | $ | 134,150 | | $ | 152,337 | |
| | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | |
固定收益養老金計劃調整 | 5,229 | | 6,221 | | (6,261) | |
外幣折算調整 | (2,795) | | (325) | | 279 | |
投資公允價值的未實現收益(虧損) | (8,108) | | (2,650) | | 1,571 | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | (5,674) | | 3,246 | | (4,411) | |
| | | |
綜合收益(虧損) | (198,246) | | 137,396 | | 147,926 | |
減去:非控股權益的綜合收益 | 15,165 | | 42,365 | | 44,173 | |
可歸因於Tutor Perini公司的全面收入(虧損) | $ | (213,411) | | $ | 95,031 | | $ | 103,753 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Tutor Perini公司及其子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(單位為千,不包括每股和每股金額) | 2022 | 2021 |
資產 |
流動資產: | | |
現金和現金等價物(#美元168,408及$102,679與VIE相關) | $ | 259,351 | | $ | 202,197 | |
受限現金 | 14,480 | | 9,199 | |
限制性投資 | 91,556 | | 84,355 | |
應收賬款(美元54,040及$116,415與VIE相關) | 1,171,085 | | 1,454,319 | |
應收保留金(美元187,615及$162,259與VIE相關) | 585,556 | | 568,881 | |
超出賬單的成本和估計收益($83,911及$143,105與VIE相關) | 1,377,528 | | 1,356,768 | |
其他流動資產(美元33,340及$43,718與VIE相關) | 179,215 | | 186,773 | |
流動資產總額 | 3,678,771 | | 3,862,492 | |
財產和設備: | | |
土地 | 44,433 | | 40,175 | |
建築和改善 | 124,429 | | 116,146 | |
建築設備 | 590,089 | | 580,909 | |
其他設備 | 181,649 | | 175,832 | |
| 940,600 | | 913,062 | |
減去累計折舊 | (505,512) | | (483,417) | |
財產和設備合計,淨額(美元22,133及$2,203與VIE相關) | 435,088 | | 429,645 | |
商譽 | 205,143 | | 205,143 | |
無形資產,淨額 | 70,542 | | 85,068 | |
其他資產 | 153,256 | | 142,550 | |
總資產 | $ | 4,542,800 | | $ | 4,724,898 | |
負債和權益 |
流動負債: | | |
長期債務當期到期日 | $ | 70,285 | | $ | 24,406 | |
應付帳款(美元)36,484及$96,097與VIE相關) | 495,345 | | 512,056 | |
應付保留金(美元44,859及$37,007與VIE相關) | 246,562 | | 268,945 | |
超出成本和預計收益的賬單($480,839及$355,270與VIE相關) | 975,812 | | 761,689 | |
應計費用和其他流動負債(#美元5,082及$8,566與VIE相關) | 179,523 | | 210,017 | |
流動負債總額 | 1,967,527 | | 1,777,113 | |
長期債務,減去當前到期日,扣除未攤銷貼現和債務發行成本總計#美元。13,980及$17,109 | 888,154 | | 969,248 | |
遞延所得税 | 4,649 | | 70,989 | |
其他長期負債 | 240,486 | | 233,828 | |
總負債 | 3,100,816 | | 3,051,178 | |
承付款和或有事項(附註8) | | |
股權 | | |
股東權益: | | |
優先股-授權1,000,000股份($1面值),無已發佈 | — | | — | |
普通股-授權112,500,000股份($1面值)、已發行和未償還51,521,336和51,095,706股票 | 51,521 | | 51,096 | |
額外實收資本 | 1,140,933 | | 1,133,150 | |
留存收益 | 304,301 | | 514,310 | |
累計其他綜合損失 | (47,037) | | (43,635) | |
股東權益總額 | 1,449,718 | | 1,654,921 | |
非控制性權益 | (7,734) | | 18,799 | |
總股本 | 1,441,984 | | 1,673,720 | |
負債和權益總額 | $ | 4,542,800 | | $ | 4,724,898 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Tutor Perini公司及其子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | 2021 | 2020 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | (192,572) | | $ | 134,150 | | $ | 152,337 | |
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
| | | |
折舊 | 49,838 | | 82,732 | | 74,879 | |
無形資產攤銷 | 14,526 | | 35,497 | | 32,155 | |
基於股份的薪酬費用 | 9,065 | | 11,642 | | 11,833 | |
債務貼現和遞延債務發行成本的變化 | 3,697 | | 5,756 | | 20,153 | |
遞延所得税 | (79,449) | | (13,887) | | 48,253 | |
| | | |
(收益)出售財產和設備的損失 | 145 | | 2,639 | | (1,673) | |
營運資本其他組成部分的變動 | 390,424 | | (422,227) | | (169,976) | |
其他長期負債 | 14,317 | | 14,766 | | 4,352 | |
其他,淨額 | (3,020) | | 478 | | 459 | |
經營活動提供(使用)的現金淨額 | 206,971 | | (148,454) | | 172,772 | |
| | | |
投資活動產生的現金流: | | | |
| | | |
購置財產和設備 | (59,780) | | (38,594) | | (54,781) | |
出售財產和設備所得收益 | 8,599 | | 7,245 | | 14,550 | |
證券投資 | (23,948) | | (30,761) | | (31,331) | |
證券投資到期和出售所得收益 | 9,493 | | 24,771 | | 25,204 | |
用於投資活動的現金淨額 | (65,636) | | (37,339) | | (46,358) | |
| | | |
融資活動的現金流: | | | |
債務收益 | 693,757 | | 740,743 | | 1,301,282 | |
償還債務 | (732,101) | | (777,762) | | (1,119,887) | |
| | | |
與股票薪酬相關的現金支付 | (1,734) | | (1,989) | | (1,397) | |
支付給非控股權益的分配 | (47,386) | | (22,655) | | (48,467) | |
非控制性權益的貢獻 | 8,688 | | 7,000 | | 3,000 | |
債務發行、終止和修改費用 | (124) | | — | | (11,194) | |
融資活動提供(使用)的現金淨額 | (78,900) | | (54,663) | | 123,337 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 62,435 | | (240,456) | | 249,751 | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 211,396 | | 451,852 | | 202,101 | |
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 273,831 | | $ | 211,396 | | $ | 451,852 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Tutor Perini公司及其子公司
合併權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 普普通通 庫存 | 其他內容 已繳費 資本 | 保留 收益 | 累計 其他 全面 損失 | 非控制性 利益 | 總計 |
餘額-2019年12月31日 | $ | 50,279 | | $ | 1,117,972 | | $ | 313,991 | | $ | (42,100) | | $ | (9,617) | | $ | 1,430,525 | |
淨收入 | — | | — | | 108,394 | | — | | 43,943 | | 152,337 | |
其他全面收益(虧損) | — | | — | | — | | (4,641) | | 230 | | (4,411) | |
基於股份的薪酬 | — | | 11,928 | | — | | — | | — | | 11,928 | |
從可轉換票據回購中回購股權部分,税後淨額 | — | | (764) | | — | | — | | — | | (764) | |
普通股發行,淨額 | 548 | | (1,751) | | — | | — | | — | | (1,203) | |
非控制性權益的貢獻 | — | | — | | — | | — | | 3,000 | | 3,000 | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | (48,467) | | (48,467) | |
餘額-2020年12月31日 | $ | 50,827 | | $ | 1,127,385 | | $ | 422,385 | | $ | (46,741) | | $ | (10,911) | | $ | 1,542,945 | |
淨收入 | — | | — | | 91,925 | | — | | 42,225 | | 134,150 | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | 3,106 | | 140 | | 3,246 | |
基於股份的薪酬 | — | | 8,848 | | — | | — | | — | | 8,848 | |
普通股發行,淨額 | 269 | | (3,083) | | — | | — | | — | | (2,814) | |
非控制性權益的貢獻 | — | | — | | — | | — | | 10,000 | | 10,000 | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | (22,655) | | (22,655) | |
餘額-2021年12月31日 | $ | 51,096 | | $ | 1,133,150 | | $ | 514,310 | | $ | (43,635) | | $ | 18,799 | | $ | 1,673,720 | |
淨收益(虧損) | — | | — | | (210,009) | | — | | 17,437 | | (192,572) | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | (3,402) | | (2,272) | | (5,674) | |
基於股份的薪酬 | — | | 8,227 | | — | | — | | — | | 8,227 | |
普通股發行,淨額 | 425 | | (444) | | — | | — | | — | | (19) | |
非控制性權益的貢獻 | — | | — | | — | | — | | 5,688 | | 5,688 | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | (47,386) | | (47,386) | |
餘額-2022年12月31日 | $ | 51,521 | | $ | 1,140,933 | | $ | 304,301 | | $ | (47,037) | | $ | (7,734) | | $ | 1,441,984 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄表
Tutor Perini公司及其子公司
合併財務報表附註
1.重要會計政策摘要
(A)列報依據
隨附的綜合財務報表乃按照財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)所編撰的美國公認會計原則(“GAAP”)編制。前幾年合併財務報表附註中的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
(B)合併原則
綜合財務報表包括Tutor Perini Corporation及其全資附屬公司(“本公司”)的賬目。公司偶爾會與無關的第三方組建合資企業,以執行單一合同或項目。本公司根據ASC 810對其合資企業進行評估,以確定其是否符合可變利益實體(VIE)的資格。整固(“ASC 810”)。如合營企業為VIE,而本公司為主要受益人,則該合營企業將全面合併(見附註13)。若合營企業並非VIE,而本公司持有合營企業的控股權,則該合營企業可按有投票權權益法合併。當本公司能夠對合資企業的經營和財務決策行使控制權時,該公司被視為持有控股權。對於不需要合併的建築合資企業,本公司採用比例合併法核算其在合資企業中的權益,從而將本公司在合資企業資產、負債、收入和運營成本中的比例份額計入本公司合併財務報表的適當分類。公司間餘額和交易已被沖銷。
(C)預算的使用
根據公認會計準則編制財務報表要求管理層作出影響報告金額的估計和假設。這些估計數依據的是截至財務報表印發之日可獲得的信息;因此,實際結果可能與這些估計數不同。
(D)收入
收入確認
該公司的收入來自與公共和私人客户的長期建築合同,主要是在美國及其領土和某些其他國際地點。該公司的建築合同一般都以單一會計單位入賬(即作為單一履約義務)。
在整個施工合同的執行過程中,公司及其關聯實體通過不斷將控制權移交給客户來確認收入。客户通常通過合同終止條款或公司對已對公司沒有替代用途的在建資產進行的工作獲得付款的權利來控制在建資產。
由於控制權隨着時間的推移而轉移,因此收入在完成履約義務方面取得進展時予以確認。選擇衡量完成進度的方法需要作出判斷,並以所提供的產品或服務的性質為基礎。本公司的合同一般採用成本比成本法,根據迄今產生的成本與各自履約義務完成時的總估計成本之比,衡量每項履約義務的完成進度。已發生成本是指完成的工作,它與控制權轉移給客户相對應,並因此最好地描述了這一點。收入,包括預計費用或利潤,按發生的成本按比例入賬。運營成本包括人工、材料、分包商成本以及其他直接和間接成本,包括折舊和攤銷。
由於公司許多履約義務所需執行的工作的性質,估計完工時的總收入和成本是複雜的,受許多變量的影響,需要做出重大判斷。在合同履行期間,對未來事件的發生以及可變對價的可能性和數額作出假設,包括變更單、索賠、合同糾紛和實現合同履約標準的影響,以及獎勵或其他獎勵費用。該公司以最有可能收到的金額估計可變對價。該公司在交易價格中包括估計金額,以達到很可能出現重大逆轉的程度
目錄表
Tutor Perini公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
當與可變對價相關的不確定性得到解決時,將不會發生確認的累計收入的折舊。對可變對價的估計和對是否將估計金額計入交易價格的決定主要基於對預期業績的評估以及管理層可合理獲得的所有信息(歷史、當前和預測)。如果確定有可能收回向供應商或分包商收取的費用,並且可以可靠地估計金額,則確認向供應商或分包商補繳的費用為減少的費用。當滿足上述可變對價的相同要求時,有爭議的欠款才被確認。
建造工程合約預算的更改
該公司對合同收入和成本的估計非常詳細,許多因素在合同履行期間發生變化,從而導致合同盈利能力的變化。這些因素包括但不限於現場條件不同;是否有熟練的合同工;主要材料供應商和分包商的表現;正在進行的分包商談判和買斷條款;異常天氣條件;預定工作時間的變化;變更訂單;原始投標估計的準確性;根據迄今的經驗估計的勞動生產率和成本的變化;基於獎勵的收入目標的實現情況;以及索賠的預期或實際解決條件。引起估計變化的因素取決於項目在其生命週期內的成熟度。例如,在升級階段,這些因素通常包括對預期項目成本的修訂,在高峯和收尾階段,這些因素包括變更單和索賠的影響,以及對剩餘預期項目成本的額外修訂。一般而言,如果合同處於完成的早期階段,本期影響小於在完成的較晚階段對合同進行同樣的估計變化。管理層在逐個合同的基礎上評估估計的變化,並在合併財務報表附註中披露重大變化。累計追趕法被用來説明對估計數的修訂。
(E)財產和設備折舊和長期無形資產攤銷
財產和設備以及長期無形資產一般按直線折舊或攤銷,其估計使用年限範圍為三至四十年.
(F)長期資產的可回收性
只要情況顯示長期資產產生的未來現金流可能低於資產的賬面淨值,就會對該資產進行減值審查。在此情況下,減值虧損將按資產的賬面淨值超過其公允價值的金額確認。
(G)商譽的可恢復性
截至10月1日,該公司每年對每個報告單位進行商譽減值測試,如果發生事件或情況變化,則在兩次年度測試之間進行商譽減值測試,這表明商譽應該重新評估。此類事件或情況包括法律因素和商業環境的重大變化、報告單位最近的虧損以及行業趨勢等因素。土建、建築和專業承包商部門各代表一個報告單位,截至2022年12月31日,民事報告單位承擔剩餘商譽餘額。該公司在每年第四季度採用收入加權平均法和市場法進行年度量化減值評估。這些方法利用了各種估值假設,假設的微小變化可能會對已達成的公允價值產生重大影響。收益法的基礎是每個報告單位持有商譽餘額的未來現金流量的估計現值。市場法是基於市場數據如何與每個報告單位產生商譽餘額相關的假設。這兩種方法的權重是根據它們與每個報告單位持有商譽餘額的經濟情況的個別相關性而定的。2022年第四季度進行的年度量化評估導致估計公允價值超過民事報告單位的賬面淨值;因此,不需要減值費用。
(H)不可攤銷商品名稱的可恢復性
某些商品名稱具有估計的無限期壽命,不攤銷至收益,而是每年進行減值審查,或者更經常地是在發生事件或情況變化時審查不可攤銷商品名稱,這些情況表明應重新評估不可攤銷商品名稱。本公司於每年第四季度採用收益法(免收特許權使用費法)進行年度量化減值評估。在2022年第四季度進行的評估導致非攤銷商品名稱的估計公允價值超過其各自的賬面淨值;因此,不需要減值費用。
目錄表
Tutor Perini公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
(一)所得税
遞延所得税資產及負債按財務報表賬面金額與資產及負債的所得税基準之間的暫時性差異的影響確認,採用預期在該等差異轉回時生效的税率。所得税頭寸必須達到一個更有可能達到的門檻才能被確認。該公司確認與不確定税務狀況相關的利息和罰款是所得税撥備的一個組成部分。
(J)普通股每股收益
基本每股普通股收益(“EPS”)和稀釋每股收益(EPS)的計算方法是將Tutor Perini公司應佔的淨收入(虧損)除以以下公式:對於基本每股收益,為該期間已發行普通股的加權平均數;對於稀釋每股收益,為已發行普通股和潛在稀釋性證券的加權平均數之和,對公司而言,這可能包括限制性股票單位和未行使的股票期權。具攤薄潛力的證券亦包括於2021年6月15日償還前的可換股票據(定義見附註7);然而,可換股票據對攤薄每股收益並無影響。本公司採用庫藏股方法計算潛在攤薄限制性股票單位和股票期權的影響。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(以千為單位,每股普通股數據除外) | 2022 | 2021 | 2020 |
可歸因於Tutor Perini公司的淨收益(虧損) | $ | (210,009) | | $ | 91,925 | | $ | 108,394 | |
| | | |
加權平均已發行普通股,基本 | 51,324 | | 51,017 | | 50,656 | |
稀釋性限制性股票單位和股票期權的影響 | — | | 352 | | 421 | |
加權平均已發行普通股,稀釋後 | 51,324 | | 51,369 | | 51,077 | |
| | | |
Tutor Perini公司每股普通股的淨收益(虧損): | | | |
基本信息 | $ | (4.09) | | $ | 1.80 | | $ | 2.14 | |
稀釋 | $ | (4.09) | | $ | 1.79 | | $ | 2.12 | |
以上未包括的反稀釋證券 | 3,163 | | 1,892 | | 1,862 | |
截至2022年12月31日止年度,由於期內淨虧損,所有已發行的限制性股票單位和股票期權均不計入加權平均稀釋已發行股份的計算。
(K)現金、現金等價物和限制性現金
下表將合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中顯示的金額進行對賬:
| | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(單位:千) | 2022 | 2021 |
可用於一般公司用途的現金和現金等價物 | $ | 47,711 | | $ | 60,192 | |
合資企業現金及現金等價物 | 211,640 | | 142,005 | |
現金和現金等價物 | 259,351 | | 202,197 | |
受限現金 | 14,480 | | 9,199 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 273,831 | | $ | 211,396 | |
現金等價物包括收購時到期日為三個月或更短的短期、高流動性投資。現金和現金等價物包括可用於公司一般用途的金額、公司未合併的合資企業持有的現金比例以及公司合併的合資企業持有的100%現金。在這兩種情況下,合資企業持有的現金僅可用於與合資企業相關的用途,包括未來分配給合資企業合作伙伴。
限制性現金主要包括作為擔保與保險有關的或有債務而持有的金額,如保險索賠免賠額,以代替信用證。
目錄表
Tutor Perini公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
(L)投資
該公司的投資包括:1)主要作為抵押品持有的限制性投資,以確保與保險有關的或有債務,如保險索賠免賠額,以代替信用證;以及2)代替保留的投資。代替留存的投資在隨附的綜合資產負債表中作為應收留存的組成部分入賬。
該公司的投資主要包括歸類為可供出售(AFS)的債務證券,包括評級的美國政府機構證券、市政債券和公司債務證券A3或更好(見附註12)。該公司的AFS債務證券按公允價值記錄,未實現的收益和損失包括在扣除適用税項後的累計其他全面收益(“AOCI”)中。出售AFS債務證券的已實現收益和損失包括在我們的綜合經營報表中的其他收入(費用)中。
管理層評估了截至2022年12月31日和2021年12月31日的AFS債務證券的未實現損失,以確定信用損失的存在,考慮到信用評級和其他可能表明預計不會發生合同現金流的相關信息。這項評估的結果顯示,AFS債務證券的未實現虧損主要是由於市場利率上升,而不是由於發行人。根據分析,管理層確定,截至2022年12月31日和2021年12月31日,AFS債務證券的未實現損失頭寸不存在信用損失。
據認為,本公司不太可能被要求在AFS債務證券的攤餘成本基準全部收回之前出售該投資,該債務證券可能已到期。因此,本公司尚未在截至2022年、2022年、2021年或2020年12月31日止年度的收益中確認任何減值虧損。
(M)基於股份的薪酬
公司的長期激勵計劃允許公司以多種形式授予基於股票的薪酬獎勵,包括限制性股票單位、股票期權、現金結算的績效股票單位(“CPSU”)和非限制性股票。
限制性股票單位賦予持有者以其股票單位換取公司普通股的權利一-以一為一的基礎。這些獎勵一般根據服務、業績或市場條件授予,相關補償費用等於獎勵之日的公允價值,並在必要的期間內按直線原則予以確認。有服務或業績歸屬條件的限制性股票單位的公允價值一般以公司普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)的收盤價為基礎。某些限制性股票單位被歸類為負債,因為它們包含有保證的最低支付。
股票期權使持有者有權在歸屬日期之後以規定的行權價格購買公司普通股的股票。股票期權行權價格必須等於或大於授予之日公司普通股的公允價值。股票期權的期限限於10自頒獎之日起數年。股票期權一般根據某些服務、業績或市場條件授予,相關補償費用等於授予日獎勵的公允價值,並在必要的期間內按直線原則確認。具有服務或業績歸屬條件的股票期權的公允價值一般基於布萊克-斯科爾斯模型。
CPSU使持有者有權根據公司普通股在歸屬日的價值將其股票單位兑換成現金。這些獎項的授予取決於服務和市場或表現條件。CPSU被歸類為責任獎勵,並在每個報告期結束時按公允價值重新計量,公允價值的變化在收益中確認。基於業績的CPSU的公允價值通常以公司普通股在紐約證券交易所的收盤價為基礎,並根據預期實現的業績條件進行調整。由於CPSU以現金結算,不發行股票,這些獎勵不會稀釋股權。
某些限制性股票單位、股票期權和CPSU獎勵包含與本公司相對於其同行公司的總股東回報(按多年業績期間計算的)掛鈎的市場條件成分(“TSR獎勵”)。基於市場的獎勵的公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型估計的。該模擬模型中使用的重要假設包括公司的預期波動率、基於到期日與業績期間一致的美國國債收益率曲線利率的無風險利率,以及公司每一家同行的波動性。
非限制性股票獎勵在發行時完全歸屬,相關補償費用相當於授予日獎勵的公允價值。 非限制性股票的公允價值以該公司普通股在紐約證券交易所的收盤價為基礎。
目錄表
Tutor Perini公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
對於僅以服務為基礎的歸屬條件的所有獎勵,本公司將在發生時計入沒收,而不是估計在授予之日沒收的可能性。因此,該公司在整個必要的服務期內以直線方式確認這些獎勵的全部授予日期的公允價值,並在且僅當存在沒收的情況下衝銷任何費用。某些現金獎勵包含基於服務的歸屬條件,其支付與公司普通股的價格掛鈎。這些賠償被歸類為責任賠償,並在每個報告期結束時按公允價值重新計量。
對於所有具有績效歸屬條件的獎勵,本公司在整個績效期間每季度評估達到績效標準的可能性,如果估計不可能達到績效標準,則將調整基於股份的薪酬支出。此外,以績效為基礎的歸屬條件的責任獎勵在每個報告期按公允價值重新計量,補償費用也進行了相應調整。
對於以市場為基礎的歸屬條件的股權獎勵,只要完成了必要的服務期,無論市場條件是否得到滿足,補償費用都會得到確認。相反,具有市場歸屬要求的責任獎勵在每個報告期使用蒙特卡洛模擬模型按公允價值重新計量,並相應調整補償費用。
(N)保險責任
該公司通常使用第三方保險覆蓋範圍,但受不同的可扣除水平的限制,總損失上限保留。本公司承擔主要與工人補償和一般責任保險有關的損失和負債中可扣除部分的風險。此外,對於某些項目,公司承擔因分包商違約而產生的可扣除部分損失的風險。應計損失是基於本公司根據歷史經驗和保險業遵循的某些精算假設對發生的索賠的總負債所作的估計。對免賠額範圍內的保險責任的估計包括根據歷史經驗彙編的數據對已發生但未報告的索賠的估計。
(O)其他全面收益(虧損)
ASC 220,綜合收益確立了在合併財務報表中報告全面收益及其組成部分的標準。本公司將養老金福利計劃資產/負債的變化、累計外幣換算以及投資公允價值的變化作為AOCI的組成部分進行報告。
目錄表
Tutor Perini公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
截至2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的其他綜合收益(虧損)及相關税項影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
(單位:千) | 税前金額 | 税收(費用)優惠 | 税後淨額 | | 税前金額 | 税收(費用)優惠 | 税後淨額 | | 税前金額 | 税收(費用)優惠 | 税後淨額 |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
固定收益養老金計劃調整 | $ | 7,230 | | $ | (2,001) | | $ | 5,229 | | | $ | 8,665 | | $ | (2,444) | | $ | 6,221 | | | $ | (8,700) | | $ | 2,439 | | $ | (6,261) | |
外幣折算調整 | (3,351) | | 556 | | (2,795) | | | (508) | | 183 | | (325) | | | 178 | | 101 | | 279 | |
投資公允價值的未實現收益(虧損) | (10,219) | | 2,111 | | (8,108) | | | (3,440) | | 790 | | (2,650) | | | 2,015 | | (444) | | 1,571 | |
其他全面收益(虧損)合計 | $ | (6,340) | | $ | 666 | | $ | (5,674) | | | $ | 4,717 | | $ | (1,471) | | $ | 3,246 | | | $ | (6,507) | | $ | 2,096 | | $ | (4,411) | |
減去:非控股權益應佔的其他綜合收益(虧損) | (2,272) | | — | | (2,272) | | | 140 | | — | | 140 | | | 230 | | — | | 230 | |
可歸因於Tutor Perini公司的其他全面收益(虧損)總額 | $ | (4,068) | | $ | 666 | | $ | (3,402) | | | $ | 4,577 | | $ | (1,471) | | $ | 3,106 | | | $ | (6,737) | | $ | 2,096 | | $ | (4,641) | |
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,可歸因於Tutor Perini Corporation和非控股權益的AOCI餘額按組成部分(税後)變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 固定收益養老金計劃 | 外幣折算 | 公平貿易中的未實現損益 投資的價值 | 累計其他綜合 收入(虧損) |
歸功於Tutor Perini Corporation: | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | (37,826) | | $ | (5,371) | | $ | 1,097 | | $ | (42,100) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (7,993) | | 49 | | 1,820 | | (6,124) | |
從AOCI重新分類的金額 | 1,732 | | — | | (249) | | 1,483 | |
2020年12月31日的餘額 | $ | (44,087) | | $ | (5,322) | | $ | 2,668 | | $ | (46,741) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 4,167 | | (465) | | (2,372) | | 1,330 | |
從AOCI重新分類的金額 | 2,054 | | — | | (278) | | 1,776 | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | (37,866) | | $ | (5,787) | | $ | 18 | | $ | (43,635) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 3,370 | | (1,454) | | (7,273) | | (5,357) | |
從AOCI重新分類的金額 | 1,859 | | — | | 96 | | 1,955 | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | (32,637) | | $ | (7,241) | | $ | (7,159) | | $ | (47,037) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 固定收益養老金計劃 | 外幣折算 | 公平貿易中的未實現虧損 投資的價值 | 累計其他綜合 收入(虧損) |
歸屬於非控股權益: | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | — | | $ | 172 | | $ | — | | $ | 172 | |
其他綜合收益 | — | | 230 | | — | | 230 | |
2020年12月31日的餘額 | $ | — | | $ | 402 | | $ | — | | $ | 402 | |
其他綜合收益 | — | | 140 | | — | | 140 | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | — | | $ | 542 | | $ | — | | $ | 542 | |
其他綜合損失 | — | | (1,341) | | (931) | | (2,272) | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | — | | $ | (799) | | $ | (931) | | $ | (1,730) | |
目錄表
Tutor Perini公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,從AOCI重新分類的重要項目及其對合並業務報表的相應位置和影響如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | 2021 | 2020 |
AOCI的組成部分: | | | |
固定收益養老金計劃調整(a) | $ | 2,570 | | $ | 2,861 | | $ | 2,407 | |
所得税優惠(b) | (711) | | (807) | | (675) | |
税後淨額 | $ | 1,859 | | $ | 2,054 | | $ | 1,732 | |
| | | |
投資調整公允價值中的未實現(收益)損失(a) | $ | 121 | | $ | (352) | | $ | (315) | |
所得税支出(福利)(b) | (25) | | 74 | | 66 | |
税後淨額 | $ | 96 | | $ | (278) | | $ | (249) | |
___________________________________________________________________________________________________(a)包括在合併經營報表的其他收入(費用)中的金額。
(b)包括在合併經營報表所得税(費用)收益中的金額。
(P)最近的會計公告
截至2022年12月31日止年度及截至本報告提交之日,財務會計準則委員會並無發佈新的會計聲明,對本公司的綜合財務狀況、綜合經營業績或綜合現金流產生或預期會產生重大影響。
2. 合併現金流量表
以下是綜合現金流量表中顯示的營運資本其他組成部分的變化,以及利息、所得税和非現金投資活動支付的現金的補充披露:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | 2021 | 2020 |
(增加)減少: | | | |
應收賬款 | $ | 276,450 | | $ | (31,972) | | $ | (104,901) | |
應收保留金 | (20,017) | | 78,618 | | (85,769) | |
超出賬單的成本和估計收益 | (20,760) | | (120,034) | | (113,190) | |
其他流動資產 | 8,516 | | 62,371 | | (49,468) | |
(減少)增加: | | | |
應付帳款 | (15,783) | | (283,482) | | 111,912 | |
應付留成 | (22,383) | | (46,190) | | 62,954 | |
超出成本和預計收益的賬單 | 214,123 | | (77,533) | | (5,168) | |
應計費用和其他流動負債 | (29,722) | | (4,005) | | 13,654 | |
營運資本其他組成部分的變動 | $ | 390,424 | | $ | (422,227) | | $ | (169,976) | |
| | | |
補充披露: | | | |
支付的利息 | $ | 64,764 | | $ | 63,762 | | $ | 57,038 | |
已繳納(已退還)的所得税,淨額 | $ | 9,952 | | $ | (8,299) | | $ | 11,204 | |
| | | |
非現金投資活動: | | | |
為結清應收賬款而取得的不動產 | $ | — | | $ | — | | $ | 11,660 | |
出售子公司確認的應收賬款 | $ | — | | $ | 4,163 | | $ | — | |
目錄表
Tutor Perini公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
3. 收入
收入的分類
以下表格按終端市場、客户類型和合同類型分列收入,本公司認為這些圖表最好地描述了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度,其收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | 2021 | 2020 |
按終端市場劃分的民用部門收入: | | | |
集體運輸(包括某些運輸和隧道工程) | $ | 1,026,589 | | $ | 1,417,196 | | $ | 1,367,412 | |
橋樑 | 265,130 | | 238,345 | | 306,161 | |
軍事防禦設施 | 258,028 | | 194,701 | | 146,969 | |
水 | 88,983 | | 98,739 | | 101,705 | |
其他 | 96,152 | | 146,779 | | 277,652 | |
民用部門總收入 | $ | 1,734,882 | | $ | 2,095,760 | | $ | 2,199,899 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | 2021 | 2020 |
按終端市場劃分的建築細分市場收入: | | | |
市政和政府 | $ | 329,661 | | $ | 291,629 | | $ | 287,337 | |
商業及工業設施 | 251,849 | | 352,265 | | 580,297 | |
醫療保健設施 | 178,997 | | 64,042 | | 117,968 | |
教育設施 | 140,514 | | 159,929 | | 173,472 | |
招待和遊戲 | 137,640 | | 338,998 | | 474,329 | |
集體運輸(包括交通項目) | 132,836 | | 130,923 | | 218,930 | |
| | | |
其他 | 71,074 | | 90,316 | | 132,308 | |
建築細分市場總收入 | $ | 1,242,571 | | $ | 1,428,102 | | $ | 1,984,641 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | 2021 | 2020 |
按終端市場劃分的專業承包商細分收入: | | | |
集體運輸(包括某些運輸和隧道工程) | $ | 350,005 | | $ | 588,162 | | $ | 592,430 | |
商業及工業設施 | 166,286 | | 139,751 | | 152,868 | |
多户型住宅 | 112,944 | | 133,085 | | 139,924 | |
水 | 79,553 | | 90,887 | | 73,769 | |
聯邦政府 | 49,051 | | 13,197 | | 7,408 | |
| | | |
教育設施 | 39,277 | | 50,572 | | 44,762 | |
其他 | 16,186 | | 102,314 | | 123,062 | |
專業承包商部門總收入 | $ | 813,302 | | $ | 1,117,968 | | $ | 1,134,223 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
(單位:千) | 民事 | 建房 | 專業 承包商 | 總計 |
按客户類型劃分的收入: | | | | |
州和地方機構 | $ | 1,273,639 | | $ | 461,193 | | $ | 332,176 | | $ | 2,067,008 | |
聯邦機構 | 313,791 | | 168,307 | | 22,705 | | 504,803 | |
私人業主 | 147,452 | | 613,071 | | 458,421 | | 1,218,944 | |
總收入 | $ | 1,734,882 | | $ | 1,242,571 | | $ | 813,302 | | $ | 3,790,755 | |
目錄表
Tutor Perini公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
(單位:千) | 民事 | 建房 | 專業 承包商 | 總計 |
按客户類型劃分的收入: | | | | |
州和地方機構 | $ | 1,791,531 | | $ | 363,686 | | $ | 481,255 | | $ | 2,636,472 | |
聯邦機構 | 205,080 | | 189,508 | | 47,724 | | 442,312 | |
私人業主 | 99,149 | | 874,908 | | 588,989 | | 1,563,046 | |
總收入 | $ | 2,095,760 | | $ | 1,428,102 | | $ | 1,117,968 | | $ | 4,641,830 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
(單位:千) | 民事 | 建房 | 專業 承包商 | 總計 |
按客户類型劃分的收入: | | | | |
州和地方機構 | $ | 1,875,653 | | $ | 534,449 | | $ | 533,768 | | $ | 2,943,870 | |
聯邦機構 | 175,933 | | 143,327 | | 75,067 | | 394,327 | |
私人業主 | 148,313 | | 1,306,865 | | 525,388 | | 1,980,566 | |
總收入 | $ | 2,199,899 | | $ | 1,984,641 | | $ | 1,134,223 | | $ | 5,318,763 | |
州和地方機構。該公司的州和地方政府客户包括州交通部門、大都市當局、城市、市政機構、學區和公立大學。向州和地方客户提供的服務主要是根據通過競爭性招標程序授予的合同。為州和地方政府客户提供的建築服務包括公共交通系統、隧道、橋樑、高速公路、司法和懲戒設施、學校和宿舍、醫療設施、會議中心、停車場和其他市政建築。該公司的絕大多數民用承包和建築施工服務都是在美國及其領土的各個地點提供的。
聯邦機構。該公司的聯邦政府客户包括美國國務院、美國海軍、美國陸軍工程兵團、美國空軍和國家公園管理局。向聯邦機構提供的服務通常是根據涉及新建築或基礎設施維修或改善的特定或多年任務的競爭性投標合同。來自聯邦機構的收入的一部分來自海外地點的項目。
私人業主。該公司的私人所有者(即客户)包括房地產開發商、醫療保健公司、技術公司、酒店和遊戲度假村所有者、美洲土著主權國家、公共公司和私立大學。通過談判合同安排以及通過競爭性投標向私人客户提供服務。
除其他原因外,大多數聯邦、州和地方政府合同都包含允許全部或部分終止合同的條款,以方便政府客户。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
(單位:千) | 民事 | 建房 | 專業 承包商 | 總計 |
按合同類型劃分的收入: | | | | |
固定價格 | $ | 1,441,547 | | $ | 349,318 | | $ | 675,461 | | $ | 2,466,326 | |
保證最高價格 | 1,142 | | 595,907 | | 15,875 | | 612,924 | |
單價 | 274,293 | | 33 | | 85,574 | | 359,900 | |
成本加費用和其他 | 17,900 | | 297,313 | | 36,392 | | 351,605 | |
總收入 | $ | 1,734,882 | | $ | 1,242,571 | | $ | 813,302 | | $ | 3,790,755 | |
目錄表
Tutor Perini公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
(單位:千) | 民事 | 建房 | 專業 承包商 | 總計 |
按合同類型劃分的收入: | | | | |
固定價格 | $ | 1,815,079 | | $ | 336,128 | | $ | 988,941 | | $ | 3,140,148 | |
保證最高價格 | 2,854 | | 888,345 | | 14,505 | | 905,704 | |
單價 | 268,377 | | (1,373) | | 96,782 | | 363,786 | |
成本加費用和其他 | 9,450 | | 205,002 | | 17,740 | | 232,192 | |
總收入 | $ | 2,095,760 | | $ | 1,428,102 | | $ | 1,117,968 | | $ | 4,641,830 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
(單位:千) | 民事 | 建房 | 專業 承包商 | 總計 |
按合同類型劃分的收入: | | | | |
固定價格 | $ | 1,792,765 | | $ | 508,655 | | $ | 1,010,973 | | $ | 3,312,393 | |
保證最高價格 | 1,829 | | 1,136,782 | | 15,417 | | 1,154,028 | |
單價 | 392,548 | | 867 | | 83,257 | | 476,672 | |
成本加費用和其他 | 12,757 | | 338,337 | | 24,576 | | 375,670 | |
總收入 | $ | 2,199,899 | | $ | 1,984,641 | | $ | 1,134,223 | | $ | 5,318,763 | |
固定價格。固定價格或一次性合同最常用於土木工程和專業承包商領域的項目,通常要求公司以固定金額提供完成項目所需的所有資源。通常,固定價格合同將更多的風險轉移給公司,但也提供了獲得更大利潤的機會。固定價格合同的賬單通常基於相對於預定合同里程碑的估計進度。
保證最高價格(“GMP”)。GMP合同規定了成本加費用安排,最高可達商定的最高價格。這些合同給公司帶來了超過GMP的風險,但可能允許通過與所有者就可能實現的任何成本節約達成分享協議,獲得比成本加費用合同下更大的利潤。我們的建築部門為各種私人客户提供的服務通常是根據GMP合同執行的。GMP合同的賬單通常每月進行一次,並基於實際發生的成本加上談判的利潤率。
單價。單價合同最普遍適用於土木工程和專業承包商部門的項目,通常要求公司以固定的單位價格提供構成項目的估計或未確定數量的單位或部件。這種方法轉移了估計項目業主所需單位數量的風險,但單位成本增加的風險由公司承擔,除非合同中另有規定。單價合同的開票通常按月進行,並以開票期間完成或完成的實際工作量為基礎。
成本加手續費。建築和專業承包商部門的許多項目都使用成本加費用合同。成本加費用合同包括成本加固定費用合同和成本加授標合同。成本加固定費用合同規定償還核準的項目成本外加固定費用。成本加獎勵費用合同規定償還項目成本外加基本費用,以及基於成本和/或進度業績的獎勵費用。成本加費用合同有助於將公司的財務風險降至最低,但也可能限制利潤。成本加費用合同的賬單通常按月進行,其基礎是實際發生的成本加上商定的利潤率。
合同估計的變化會影響收入
由於意外事件或管理層對初始估計數的修訂,某一項目的合同總收入或成本估計總額的變化在確定變化的期間確認。在截至2022年12月31日的年度內,與前幾期已履行(或部分履行)的業績義務有關的收入受到負面影響,淨額為$292.3用於各種項目的費用為100萬美元,反映了2022年許多法律判決、和解和其他項目費用的淨不利影響。請參閲附註14,業務細分市場S,瞭解有關重大調整的更多細節。在截至2021年12月31日的年度內,與前期履行(或部分履行)的業績義務有關的收入受到負面影響,淨額為$37.5百萬美元用於各種項目。在截至2020年12月31日的年度內,與前幾期已履行(或部分履行)的業績義務相關的收入受到負面影響,淨額為$77.0百萬美元用於各種項目。
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剩餘履約義務
剩餘履約債務代表尚未完成工作的確定訂單的交易價格,不包括未行使的合同期權。截至2022年12月31日,分配給公司建築合同剩餘履約義務的交易價格總額為$4.4億,美元2.210億美元1.3土木工程、建築和專業承包商部門分別為10億美元。截至2021年12月31日,分配給公司建築合同剩餘履約義務的交易價格總額為$4.630億美元,2.210億美元1.3土木工程、建築和專業承包商部門分別為10億美元。該公司通常在一段時期內確認民用部門項目的收入三至五年,而對於建築和專業承包商部門的項目,公司通常在一至三年.
4. 合同資產和負債
本公司將自資產負債表日起一年後可能結算的合同資產和負債歸類為流動資產和負債,與本公司項目運營週期的時間長度保持一致。
合同資產包括保留準備金項下的到期金額、成本以及超出賬單和資本化合同成本的估計收益。綜合資產負債表所列數額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
應收保留金 | $ | 585,556 | | | $ | 568,881 | |
超出賬單的成本和估計收益: | | | |
索賠 | 677,367 | | | 833,352 | |
未批准的變更單 | 601,681 | | | 418,054 | |
其他未開賬單的成本和利潤 | 98,480 | | | 105,362 | |
總成本和超出賬單的估計收益 | 1,377,528 | | | 1,356,768 | |
資本化合同成本 | 49,441 | | | 69,027 | |
合同總資產 | $ | 2,012,525 | | | $ | 1,994,676 | |
應收留存是指在某些里程碑完成、其他合同條件滿足或項目完成之前部分扣留付款的客户的發票金額。保留協議因項目而異,餘額可能在幾個月或幾年內未結清,這取決於許多情況,例如合同特定條款、項目績效和公司在完成工作方面取得進展時可能出現的其他變數。截至2022年12月31日,管理層估計超過一年應收回的留存應收金額約為y 47餘額的%。
超過賬單的成本和估計收益表示合同成本和利潤(或合同收入)超過合同開單金額的部分,歸類為流動資產。超過賬單的成本和估計收益在以下任一情況下產生:(1)已根據ASC 606隨着時間的推移確認了適當的合同收入金額,與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”),但由於合同中定義的計費條款,記錄的收入的一部分目前無法記賬,或者(2)與某些索賠和未經批准的更改單相關的成本。在工作範圍的變化和與該變化相關的價格方面都存在爭議時,就會發生索賠。當工作範圍的變化導致在雙方就合同價格的相應變化達成一致之前執行額外工作時,就會發生未經批准的變更單。本公司通常將與索賠和未經批准的變更單相關的回收作為可變對價的一種形式進行估計,估計最有可能收到的金額,以及在與可變對價相關的不確定性得到解決後,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉的程度。索賠和未經批准的變更單可根據合同各方之間的協議和解決辦法以及在執行合同修訂後開具賬單。索賠和未經批准的更改單的增加通常是因為現有或新職位產生的費用;減少通常是由於決議和隨後的賬單。如附註8所述,解決這些索賠和未經批准的變更令可能需要訴訟或其他形式的爭議解決程序。其他未開單成本和利潤應根據每項現有合同安排的開單條款進行開單,因此,合同開單週期的時間安排可能會導致未開單成本和利潤的餘額出現波動。其他未開賬單的成本和利潤的最終解決通常涉及朝着合同要求或里程碑的漸進進展。成本和估算的金額
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管理層估計,截至2022年12月31日,超過賬單的收益將在一年後收取,約為$706.0百萬美元。
資本化的合同成本包括在其他流動資產中,主要是指履行合同的成本,這些成本(1)與現有或預期的合同直接相關,(2)產生或加強未來將用於履行履約義務的資源,以及(3)預計將通過合同收回。資本化合同成本一般在項目預期使用期內計入相關合同。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,57.1百萬,$47.3百萬美元和美元46.7以前資本化的合同成本分別為100萬歐元,已攤銷並確認為相關合同的支出。
合同負債包括保留準備金項下的欠款以及超出成本和估計收益的賬單。綜合資產負債表中報告的數額包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
應付留成 | $ | 246,562 | | | $ | 268,945 | |
超出成本和預計收益的賬單 | 975,812 | | | 761,689 | |
合同總負債 | $ | 1,222,374 | | | $ | 1,030,634 | |
應付留成是指分包商向公司開出的發票金額,在某些里程碑、其他合同條件或項目完成之前部分扣留了付款。一般來説,在從客户那裏收取相關的應收留成之前,應付留成不會匯給分包商。截至2022年12月31日,管理層估計超過一年匯出的應付留存金額約為36%在餘額中。
超出成本和估計收益的賬單是指迄今合同賬單超出迄今確認的合同成本和利潤(或合同收入)的數額。餘額可能會根據合同開單的時間和對合同收入的確認而波動。在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度確認並計入期初賬單的收入超出成本和每個時期的估計收益餘額共計#美元。533.51000萬,$638.7百萬美元和美元690.7分別為2.5億美元和2.5億美元。
5. 所得税
所得税前收入(虧損)彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國業務 | $ | (288,954) | | | $ | 118,749 | | | $ | 138,426 | |
外國和美國領土行動 | 21,284 | | | 41,033 | | | 35,853 | |
總計 | $ | (267,670) | | | $ | 159,782 | | | $ | 174,279 | |
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所得税支出(收益)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
當期費用(福利): | | | | | |
聯邦制 | $ | (1,653) | | | $ | 20,052 | | | $ | (36,159) | |
狀態 | 930 | | | 7,899 | | | (1,282) | |
外國和美國領土 | 5,074 | | | 11,568 | | | 11,130 | |
總當期費用(收益): | 4,351 | | | 39,519 | | | (26,311) | |
| | | | | |
遞延費用(福利): | | | | | |
聯邦制 | (54,526) | | | (13,667) | | | 38,667 | |
狀態 | (25,395) | | | 36 | | | 10,608 | |
外國和美國領土 | 472 | | | (256) | | | (1,022) | |
遞延費用(收益)合計: | (79,449) | | | (13,887) | | | 48,253 | |
總費用(收益): | $ | (75,098) | | | $ | 25,632 | | | $ | 21,942 | |
下表是公司按法定聯邦税率計提的所得税撥備與公司實際税率的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
(千美元) | 金額 | | 費率 | | 金額 | | 費率 | | 金額 | | 費率 |
按法定税率計算的聯邦所得税支出(福利) | $ | (56,211) | | | 21.0 | % | | $ | 33,554 | | | 21.0 | % | | $ | 36,599 | | | 21.0 | % |
州所得税,扣除聯邦税收優惠後的淨額 | (21,784) | | | 8.1 | | | 8,301 | | | 5.2 | | | 8,518 | | | 4.9 | |
基於股票的薪酬 | 1,227 | | | (0.5) | | | 87 | | | 0.1 | | | 3,185 | | | 1.8 | |
聯邦税法變化的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,476) | | | (8.3) | |
高級船員薪酬 | 2,840 | | | (1.1) | | | 3,664 | | | 2.3 | | | 2,486 | | | 1.4 | |
| | | | | | | | | | | |
非控制性權益 | (3,861) | | | 1.4 | | | (8,872) | | | (5.6) | | | (9,799) | | | (5.6) | |
聯邦研發信貸 | 128 | | | — | | | (1,105) | | | (0.7) | | | (3,007) | | | (1.7) | |
國外税率差異 | (1,438) | | | 0.5 | | | (625) | | | (0.4) | | | 1,491 | | | 0.9 | |
| | | | | | | | | | | |
聯邦債權債權 | — | | | — | | | (8,191) | | | (5.1) | | | — | | | — | |
估值免税額 | 7,991 | | | (3.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | (3,990) | | | 1.7 | | | (1,181) | | | (0.8) | | | (3,055) | | | (1.8) | |
所得税支出(福利) | $ | (75,098) | | | 28.1 | % | | $ | 25,632 | | | 16.0 | % | | $ | 21,942 | | | 12.6 | % |
本公司截至2021年12月31日止年度的所得税準備及實際税率受到聯邦政府聲稱的正確税收抵免的有利影響,導致了與不利的2019年相關的税率調整陪審團裁決,2016年確認的某些收入的聯邦法定所得税率為35%,2019年將逆轉為21%的聯邦法定所得税率。
公司在截至2020年12月31日的年度內的所得税和有效税率撥備受到於2020年3月27日簽署成為法律的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的重大影響。CARE法案中的一項條款允許將2018、2019和2020納税年度的淨運營虧損追溯到五年內。因此,在截至2020年12月31日的年度,本公司確認將2019年按21%的聯邦法定所得税率產生的營業税淨虧損計入聯邦法定所得税率為35%的前幾個納税年度的税收優惠。
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以下是遞延税項資產和負債的重要組成部分摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
遞延税項資產: | | | |
費用確認的時間安排 | $ | 49,939 | | | $ | 28,710 | |
淨營業虧損 | 82,210 | | | 15,824 | |
商譽 | 6,022 | | | 11,698 | |
其他,淨額 | 24,105 | | | 13,125 | |
遞延税項資產 | 162,276 | | | 69,357 | |
估值免税額 | (8,846) | | | — | |
遞延税項淨資產 | 153,430 | | | 69,357 | |
| | | |
遞延税項負債: | | | |
無形資產,主要應計入購進會計 | (16,850) | | | (16,453) | |
固定資產 | (66,130) | | | (70,128) | |
施工合同會計 | (7,940) | | | (9,196) | |
合資企業 | (32,983) | | | (26,764) | |
其他 | (18,266) | | | (15,672) | |
遞延税項負債 | (142,169) | | | (138,213) | |
| | | |
遞延税項淨資產(負債) | $ | 11,261 | | | $ | (68,856) | |
截至2022年12月31日,公司有聯邦和各州的淨營業虧損結轉$206.9萬和$431.0分別為2.5億美元和2.5億美元。聯邦淨營業虧損結轉沒有到期日,而州淨營業虧損結轉有到期日到期日從2023年至2042年。截至2021年12月31日,公司在各州的淨營業虧損結轉總額為美元。166.0百萬美元。截至2022年12月31日,公司擁有聯邦和州税收抵免結轉約Ly$3.9百萬美元和美元3.6百萬,分別為。截至2021年12月31日,公司擁有聯邦和州税收抵免結轉約$0.1百萬美元和美元2.6分別為100萬美元。由於資本損失、外國税收抵免和國家淨營業虧損的某些結轉的未來實現存在不確定性,本公司於2022年設立了估值撥備。
遞延税項淨資產(負債)在綜合資產負債表中列示如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
遞延税項資產 | $ | 15,910 | | | $ | 2,133 | |
遞延税項負債 | (4,649) | | | (70,989) | |
遞延税項淨資產(負債) | $ | 11,261 | | | $ | (68,856) | |
該公司的政策是將未確認的税收優惠的利息和罰款記錄為所得税支出的一個要素。與利息和罰金相關的累計金額計入資產負債表上的未確認税務負債總額。截至2022年12月31日,如果得到確認,將影響有效税率的未確認税收優惠總額為$7.5百萬美元。該公司預計在未來12個月內不會有任何重大的未確認税收優惠的釋放。
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本公司根據公認會計原則對其不確定的税務狀況進行會計處理。以下是截至2022年12月31日的三個年度這些未確認税收優惠的期初和期末金額的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 7,539 | | | $ | 8,681 | | | $ | 5,682 | |
前幾年納税情況的變化 | (416) | | | (1,319) | | | 2,286 | |
本年度納税情況變動情況 | 625 | | | 1,000 | | | 1,202 | |
法規期滿後税收頭寸減少 | (223) | | | (823) | | | (489) | |
期末餘額 | $ | 7,525 | | | $ | 7,539 | | | $ | 8,681 | |
該公司在國際上開展業務,因此,它的一個或多個子公司在美國聯邦、美國各州和某些外國司法管轄區提交所得税申報單。因此,在正常業務過程中,該公司主要受到美國、關島和加拿大各地税務當局的審查。該公司對美國聯邦所得税審計的開放納税年度為2018年及以後。2018年聯邦所得税申報單目前正在接受美國國税局的審計。該公司在多個州和地方司法管轄區有多個年度可供審計,目前正在接受各個州和地方税務機關的審計。
6. 商譽與無形資產
商譽
下表為商譽自成立至2022年12月31日的賬面金額變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 民事 | | 建房 | | 專業 承包商 | | 總計 |
截至2020年12月31日的商譽總額 | $ | 492,074 | | | $ | 424,724 | | | $ | 156,193 | | | $ | 1,072,991 | |
截至2020年12月31日的累計減值 | (286,931) | | | (424,724) | | | (156,193) | | | (867,848) | |
截至2020年12月31日的商譽 | 205,143 | | | — | | | — | | | 205,143 | |
2021年活動 | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2021年12月31日的商譽 | 205,143 | | | — | | | — | | | 205,143 | |
本年度活動 | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2022年12月31日的商譽(a) | $ | 205,143 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 205,143 | |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)截至2022年12月31日,累計減值為$867.8百萬美元。
該公司於2022年第四季度進行了年度減值測試,得出商譽沒有減值的結論。此外,本公司確定,自我們的年度減值測試日期以來,並無觸發事件發生,亦無任何情況發生變化,以致民事報告單位的公允價值極有可能低於其賬面值。
本公司將繼續監察事件及情況的變化,以確定在年度減值測試前的未來中期內,需要重新評估民事報告單位商譽的減值情況。這些未來事件和情況包括但不限於民事報告股整體財務業績的變化,以及其他可能表明可能導致減值的潛在觸發事件的數量和質量因素。
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無形資產
無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 加權平均攤銷期 |
(單位:千) | 成本 | 累計 攤銷 | 累計減值費用 | 賬面價值 | |
商品名稱(不可攤銷) | $ | 117,600 | | $ | — | | $ | (67,190) | | $ | 50,410 | | | 不定 |
商品名稱(可攤銷) | 69,250 | | (25,886) | | (23,232) | | 20,132 | | | 20年份 |
承包商執照 | 6,000 | | — | | (6,000) | | — | | | 不適用 |
客户關係 | 39,800 | | (23,155) | | (16,645) | | — | | | 不適用 |
施工合同積壓 | 149,290 | | (149,290) | | — | | — | | | 不適用 |
總計 | $ | 381,940 | | $ | (198,331) | | $ | (113,067) | | $ | 70,542 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | | 加權平均攤銷期 |
(單位:千) | 成本 | 累計 攤銷 | 累計減值費用 | 賬面價值 | |
商品名稱(不可攤銷) | $ | 117,600 | | $ | — | | $ | (67,190) | | $ | 50,410 | | | 不定 |
商品名稱(可攤銷)(a) | 69,250 | | (23,650) | | (23,232) | | 22,368 | | | 20年份 |
承包商執照 | 6,000 | | — | | (6,000) | | — | | | 不適用 |
客户關係 | 39,800 | | (23,053) | | (16,645) | | 102 | | | 12年份 |
施工合同積壓 | 149,290 | | (137,102) | | — | | 12,188 | | | 3年份 |
總計 | $ | 381,940 | | $ | (183,805) | | $ | (113,067) | | $ | 85,068 | | | |
___________________________________________________________________________________________________________(a)2021年,該公司出售了一家非實質性子公司,該子公司擁有可攤銷的商標,總成本為#美元。5.11000萬美元,賬面價值為$2.6在銷售時為100萬美元。
與可攤銷無形資產相關的攤銷費用為#美元。14.5百萬,$35.5百萬美元和美元32.2截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。未來與可攤銷無形資產相關的攤銷費用約為#美元。2.22023年至2027年每年百萬美元,以及9.1之後的百萬美元。
該公司在2022年第四季度對非攤銷商品名稱進行了年度減值測試。根據這一評估,該公司得出結論,其不可攤銷商品名稱沒有受到損害。此外,本公司確定,自我們的年度減值測試日期以來,沒有發生任何觸發事件,也沒有情況發生變化,這表明其不可攤銷商品名稱出現了減值。當情況顯示其他應攤銷無形資產所產生的未來現金流量可能少於該資產的賬面淨值時,該等資產會被審核以計提減值。該公司擁有不是截至2022年、2022年、2021年或2020年12月31日止年度的無形資產減值。
目錄表
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合併財務報表附註(續)
7. 財務承諾
長期債務
綜合資產負債表中報告的長期債務包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
2017年高級票據 | $ | 497,289 | | | $ | 496,244 | |
定期貸款B | 404,169 | | | 406,335 | |
左輪手槍 | — | | | 27,000 | |
設備融資和抵押 | 48,681 | | | 56,246 | |
其他債務 | 8,300 | | | 7,829 | |
債務總額 | 958,439 | | | 993,654 | |
減:當前到期日(a) | 70,285 | | | 24,406 | |
長期債務,淨額 | $ | 888,154 | | | $ | 969,248 | |
_____________________________________________________________________________________________________________(a)目前於2022年12月31日到期的債券包括預期的美元44.0定期貸款B的本金提前還款1,000,000,000美元。
下表對截至2022年12月31日和2021年12月31日的未償債務餘額與報告的債務餘額進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
(單位:千) | 未償債務 | 未攤銷折扣和發行成本 | 債務, 如報道所述 | | 未償債務 | 未攤銷折扣和發行成本 | 在債務方面, 如報道所述 |
2017年高級票據 | $ | 500,000 | | $ | (2,711) | | $ | 497,289 | | | $ | 500,000 | | $ | (3,756) | | $ | 496,244 | |
定期貸款B | 415,438 | | (11,269) | | 404,169 | | | 419,688 | | (13,353) | | 406,335 | |
與Revolver相關的未攤銷發行成本為$1.6百萬美元和美元2.1截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,分別為100萬美元,並列入綜合資產負債表上的其他資產。
2020年信貸協議
於2020年8月18日,本公司與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)簽訂了一項信貸協議(“2020信貸協議”),作為行政代理、擺動額度貸款方和信用證發行方及其他貸款方。2020年的信貸協議規定了$425.01億美元定期貸款B貸款(“定期貸款B”)和1美元175.01,000,000美元循環信貸安排(“Revolver”),用於簽發信用證和週轉額度貸款,總金額最高可達#美元75.01000萬美元和300萬美元10.0分別為2.5億美元和2.5億美元。定期貸款B將於2027年8月18日到期,Revolver將於2025年8月18日到期,除非有任何2017年優先債券於2025年1月30日到期(即2017年優先債券到期前91天),在此情況下,定期貸款B和Revolver均將於2025年1月30日到期(受某些進一步例外情況的限制)。
2020年信貸協議允許本公司在到期日之前的任何時間償還2020年信貸協議下的任何或所有未償還借款,而無需支付罰金。2020年信貸協議要求公司定期按計劃支付定期貸款B的本金,按季度分期付款相當於0.25二零二零年信貸協議亦要求本公司就若干資產出售、保險收益收據、若干債務的產生及年度超額現金流(每種情況均受若干慣常例外情況規限)就定期貸款B預付款項。截至2022年12月31日,合併資產負債表中包括的當前長期債務到期日為$44.0預計將於2023年第二季度預付定期貸款B的本金,涉及2020年信貸協議關於年度超額現金流的強制性預付款撥備。
除若干例外情況外,於到期前的任何時間,2020年信貸協議賦予本公司權利增加轉債項下的承諾及/或設立一項或多項定期貸款安排,總額最高可達(I)$173.51000萬美元和50%LTM EBITDA(定義見2020年信貸協議)加(Ii)附加金額,條件為:(A)在同等留置權有擔保債務的情況下,第一留置權淨槓桿率(定義見2020信貸協議)不超過1.35:1.00,(B)在初級留置權擔保債務的情況下,總淨槓桿率(定義見2020年信貸協議)不超過3.50:1.00及(C)如屬無擔保債務,(X)總數
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淨槓桿率不超過3.50:1.00或(Y)固定費用覆蓋率(定義於2020年信貸協議)不低於2.00:1.00.
2020年信貸協議下的借款利息由公司選擇,利率等於(I)(A)(就定期貸款B而言),(X)倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或(Y)基本利率(參考(1)行政代理的最優惠貸款利率,(2)聯邦基金實際利率加50基點和(3)一個月期倫敦銀行同業拆借利率加100基點)和(B)在2022年10月31日對2020年信貸協議進行修訂後(如下所述),(X)調整後期限擔保隔夜融資利率(“調整後期限SOFR”)(按10基點信貸利差調整)或(Y)基本利率(通過參考(1)行政機構的最優惠貸款利率,(2)聯邦基金有效利率加50基點和(3)調整後的一個月期SOFR利率加100基點),在每一種情況下,加上(2)適用的保證金。適用於定期貸款B的保證金在4.50%和4.75LIBOR及兩者之間的百分比3.50%和3.75在每種情況下,都以總淨槓桿率為基礎。適用於旋轉器的邊距介於4.25%和4.75調整後期限SOFR和3.25%和3.75%為基本利率,在每種情況下,均以第一留置權淨槓桿率為基礎。在2020年信貸協議於2022年10月31日修訂後生效,本公司原來有關Revolver的LIBOR期權由經調整的期限SOFR取代。除支付2020年信貸協議項下未償還本金的利息外,本公司還將就該協議項下未使用的承諾向貸款人支付一筆承諾費。本公司將按慣例支付信用證費用。如果違約的付款或破產事件發生並仍在繼續,則逾期金額的適用保證金將增加2年利率。該協議包括於LIBOR及/或經調整期限SOFR(視何者適用而定)終止時,以替代基準利率取代LIBOR及/或經調整期限SOFR的條款。革命條件下借款的加權平均年利率韋爾曾是8.8截至2022年12月31日止年度。
2020年信貸協議最初僅就轉債人而言,要求本公司及其受限附屬公司保持最高第一留置權淨槓桿率為2.75:1:00,降級至2.25:1.00開始截至2022年3月31日的財政季度。2022年10月31日,修訂了2020年信貸協議,將第一個留置權淨槓桿率契約的最高水平設定為2.75:1.00(自2.25:1.00),在截至2022年9月30日的財季生效,隨後回落至2.25:1.00開始截至2023年6月30日的財政季度。2023年3月10日,對2020年信貸協議進行了進一步修訂,將第一個留置權淨槓桿率契約的最高水平設定為3.50:1.00,在截至2022年12月31日的財季生效,並增加到3.75:截至2023年3月31日的財政季度為1.00,隨後降至3.00:截至2023年6月30日的財季為1.00,2.50:截至2023年9月30日的財政季度:1.002.25:截至2023年12月31日的財政季度及其之後的每個財政季度:1.00。2020年信貸協議還包括某些慣例陳述和擔保、平權契約和違約事件。除若干例外情況外,本公司幾乎所有現有及未來的重大全資附屬公司均無條件擔保本公司於2020年信貸協議項下的債務;此外,除若干例外情況外,該等債務以擔保該等債務的本公司及其附屬公司的實質所有資產的留置權作抵押。
截至2022年12月31日,沒有未償還的金額和美元175在Revolver下有100萬可用。該公司沒有使用Revolver來處理信用證。本公司於截至2022年12月31日止期間遵守2020年信貸協議下的財務契約。
終止2017年的信貸安排和可轉換票據的償還
於2020年8月18日,本公司使用定期貸款B所得款項償還先前信貸協議(“2017信貸安排”)下的未償還款項。2021年6月15日,公司還償還了美元69.9億美元的未償還本金餘額2.875%可轉換優先票據(“可轉換票據”)。
2017年高級票據
2017年4月20日,公司發行美元500本金總額為百萬元6.8752025年5月1日到期的優先債券百分比(“2017年優先債券”)。從2017年11月開始,2017年高級票據的利息每半年支付一次,在每年的5月和11月支付。
本公司可按契約所述的指定贖回價格贖回2017年優先債券。控制權變更後,2017年優先債券持有人可要求本公司回購全部或部分2017年優先債券,101本金的%,另加贖回日的應計利息和未付利息。
2017年優先票據為本公司的優先無抵押債務,並由本公司幾乎所有現有及未來的附屬公司擔保,而該等附屬公司亦為本公司2020年信貸協議項下的責任提供擔保,
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上面定義的。此外,2017年高級債券的契約規定了慣例契約,包括違約事件以及對支付股息和股份回購的限制。
設備融資和抵押
本公司有若干貸款是為購買特定物業、廠房和設備而訂立的,並以所購資產作抵押。設備融資貸款總結餘約為#美元。37.0百萬美元和美元41.7分別在2022年12月31日和2021年12月31日,利率從2.54%至7.32%,每月等額分期付款,最長為5好幾年了。按揭貸款總結餘約為9,000元。11.6百萬美元和美元14.62022年12月31日和2021年12月31日分別為3.5億美元,利率從固定的2.25%至SOFR PLUS2.00%和每月分期付款,最長為10好幾年了。
下表列出了根據上文討論的公司所有債務要求支付的未來本金:
| | | | | |
年(單位:千) | |
2023 | $ | 70,285 | |
2024 | 17,744 | |
2025 | 514,448 | |
2026 | 10,330 | |
2027 | 355,904 | |
此後 | 3,708 | |
| 972,419 | |
減去:未攤銷折扣和發行成本 | 13,980 | |
總計 | $ | 958,439 | |
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利息支出
綜合業務報表中報告的利息支出包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
現金利息支出: | | | | | |
2017年高級債券利息 | $ | 34,375 | | | $ | 34,375 | | | $ | 34,375 | |
定期貸款B的利息 | 27,880 | | | 24,590 | | | 9,028 | |
關於Revolver的利息 | 1,642 | | | 1,479 | | | 77 | |
2017年信貸安排的利息 | — | | | — | | | 5,341 | |
可轉換票據的利息 | — | | | 921 | | | 4,373 | |
其他權益 | 2,044 | | | 1,905 | | | 2,079 | |
滅火損失的現金部分 | — | | | — | | | 786 | |
現金利息支出總額 | 65,941 | | | 63,270 | | | 56,059 | |
非現金利息支出(a): | | | | | |
定期貸款B的貼現和債務發行成本攤銷 | 2,084 | | | 2,175 | | | 784 | |
2017年高級債券的債務發行成本攤銷 | 1,045 | | | 973 | | | 906 | |
債務發行成本的攤銷 | 568 | | | 568 | | | 206 | |
可轉換票據折價和債務發行成本的攤銷 | — | | | 2,040 | | | 8,944 | |
2017年信貸安排的債務發行成本攤銷 | — | | | — | | | 1,001 | |
滅火損失中的非現金部分 | — | | | — | | | 8,312 | |
非現金利息支出總額 | 3,697 | | | 5,756 | | | 20,153 | |
| | | | | |
利息支出總額 | $ | 69,638 | | | $ | 69,026 | | | $ | 76,212 | |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)現金和非現金利息支出的組合產生高於合同利率的有效利率。因此,2017年優先票據和定期貸款B的實際利率為7.13%和6.43%, 分別為截至2022年12月31日的年度.
8. 承付款和或有事項
公司及其某些子公司在正常業務過程中涉及訴訟和其他法律程序以及糾紛解決形式,包括但不限於合同付款糾紛和/或與業績有關的問題(如關於項目工作範圍的延遲或變更和/或與變更相關的價格的分歧)以及與公司業務相關的其他事項。根據ASC 606,公司對這類事項進行例行評估,並在ASC 606允許的範圍內,估計和記錄與這些事項相關的回收,作為可變對價的形式,公司最有可能收到的金額,如附註1(D)和附註4中進一步討論的那樣.此外,本公司對正常業務過程中產生的訴訟、履約保證和其他承諾負有或有責任,這些承諾按照美國會計準則第450條的規定進行會計處理。或有事件。管理層定期審查這些事項,並根據後續信息和發展情況更新或修訂其估計。這些評估需要對本質上不確定的事項作出判斷,例如訴訟事態發展和結果、談判的預期結果以及解決爭端的估計費用。因此,這些評估是估計數,實際數額可能與這些估計數不同。此外,由於此類問題通常需要很長時間才能解決,因此如果情況允許,公司的資產和負債可能會隨着時間的推移而發生變化。下文所列的法律程序説明包括管理層對這些程序的評估。管理層相信,根據目前的資料及與本公司法律顧問的討論,其他事項的最終解決預期不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
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除與業務有關的普通例行訴訟外,尚待進行的法律程序的重要説明如下:
阿拉斯加的高架橋很重要
2011年1月,Dragados USA,Inc.和本公司的合資企業西雅圖隧道合作伙伴公司(“西雅圖隧道夥伴”)與華盛頓州交通部(“WSDOT”)簽訂了一份設計建造合同,在華盛頓州金縣西雅圖市中心建造一條大直徑鑽孔隧道,以取代阿拉斯加公路高架橋,也被稱為99號國道。公司擁有一家45STP的%權益。
大直徑隧道的施工需要使用隧道掘進機(“掘進機”)。2013年12月,TBM撞上了一根鋼管,該鋼管由WSDOT安裝,作為探井的井筒。彈道導彈嚴重受損,需要維修。STP聲稱,鋼管套管是WSDOT未能適當披露的另一種現場情況。受合同委託審理糾紛的糾紛審查委員會發布了一項裁決,認定鋼殼是一種I型(材料),現場條件不同。WSDOT不接受這一調查結果。
該隧道掘進機由五大湖再保險(英國)有限公司及其他保險公司組成的財團(下稱“保險人”)根據建築商風險保單(“保單”)投保。STP向保險公司提交了索賠,並要求根據保單支付中期付款。保險公司拒絕支付,並否認承保。2015年6月,STP向華盛頓州金縣高級法院提起訴訟,要求對合同解釋以及因保險人違反保單條款規定的義務而造成的損害給予聲明性救濟。STP還對保險公司提出了合同外和法定的索賠。STP在金縣訴訟中向保險公司提交了#美元的損害賠償金。5321000萬美元。WSDOT被認為是原告,因為WSDOT是保險單下的被保險人,並提出了自己的損害索賠。TBM的製造商Hitachi Zosen(“Hitachi”)作為原告加入了該案,要求賠償修復TBM損壞的費用。
2018年4月和9月,收到的預審動議裁決限制了STP、WSDOT和日立政策下的一些潛在追償。2021年8月2日,上訴法院部分推翻了這些限制,但確認了這些裁決的其他部分。2022年9月15日,華盛頓最高法院確認了上訴法院的裁決,該裁決限制了根據該政策追回某些損害賠償。根據上訴法院的裁決,該案將繼續就剩餘的事實和法律問題進行裁決,包括可能增加保單下可用承保金額的事件數量和受保單限制的調查費用金額。STP也有不受保單限額限制的費用、費用、判決前利息以及合同外和法定索賠的索賠。
關於STP對承保人的直接和間接索賠,管理層已在應收賬款中列入了對預計可能收回的總金額的估計。
2016年3月,WSDOT向瑟斯頓縣高級法院提起訴訟,指控STP違反合同,要求賠償美元57.21000萬美元與延誤相關的損害賠償,並尋求關於合同解釋的聲明性救濟。STP隨後對WSDOT提起反訴。STP和WSDOT之間的陪審團審判於2019年10月7日開始,2019年12月13日結束,陪審團做出有利於WSDOT的裁決,判他們57.2700萬美元的損害賠償金。本公司在2019年第四季度記錄了陪審團裁決的影響,導致税前費用為$166.82000萬美元,其中包括$25.7百萬美元,用於公司的45美元的比例份額57.2陪審團判給WSDOT的損害賠償金為100萬美元。這筆費用是用於非現金減記,主要與公司以前記錄的成本和超出賬單和應收賬款的估計收益有關,以反映公司在此案中的預期回收。
STP於2022年7月12日向華盛頓最高法院提交了酌情審查的請願書,但於2022年10月10日被最高法院駁回。2022年10月18日,STP支付了判決的損害賠償金和相關利息,其中包括公司按比例分攤的#美元。34.61000萬美元。因此,STP和WSDOT之間的訴訟已經結束。
喬治華盛頓大橋公共汽車站很重要
2013年8月,Tutor Perini Building Corp.(“TPBC”)與George Washington Bridge Bus Station Development Venture,LLC(“開發商”)簽訂合同,翻新George Washington Bridge Bus Station,這是一個由紐約和新澤西港務局(“港務局”)擁有的綜合用途設施,用作交通設施和零售空間。這一美元100100萬個項目經歷了重大設計錯誤和相關延誤,導致TPBC及其分包商,包括本公司的全資子公司WDF和Five Star受到損害。該項目於2017年5月16日基本完工。
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2015年2月26日,開發商提出仲裁要求,後來進行了修改,要求賠償美元。30所稱損害賠償和聲明性救濟:TPBC的額外賠償請求因未發出通知而無效。TPBC否認了開發商的説法,並於2018年3月提起反訴。TPBC索要超過$113在包括未付合同餘額索賠在內的仲裁中,退還#美元29開發商在據稱的損害賠償以及額外的工作索賠、傳遞索賠和延誤索賠中保留了1000萬美元。
關於案情的聽證會於2018年9月24日在仲裁小組開始。2019年6月4日,經紐約南區美國地區法院確認,仲裁小組發佈了一份扣押令,金額為#美元。23美元中的1000萬美元29上面討論了1.2億美元。2019年10月7日,開發商根據《破產法》第11章在紐約南區申請破產保護。破產申請擱置了懸而未決的仲裁程序。TPBC於2019年10月8日出現在破產程序中,並提交了索賠證明,金額為#美元。1132019年12月13日,1.3億美元。
2020年6月5日,開發商、擔保貸款人和港務局宣佈,他們已就糾紛達成和解。作為和解協議的一部分,港務局放棄了根據其與開發商的租賃協議尋求“治癒”的權利的執行,該協議要求在出售承租權之前支付建築成本,承租權是開發商破產財產中將在本次破產中分配的唯一資產。2020年7月14日,破產法院舉行聽證會,以確定(1)是否批准開發商、有擔保的貸款人和港務局之間的和解協議;(2)TPBC是否可以主張租賃協議的第三方受益人權利,並要求在出售租賃權之前,必須根據租賃協議的“治癒”條款支付任何拖欠承包商的項目建設費用。2020年8月12日,破產法院批准了和解協議,並拒絕了TPBC在租賃協議下的第三方受益人權利。2020年8月20日,TPBC向美國紐約南區地區法院提起上訴,尋求挑戰根據租賃協議的“補救”條款拒絕其第三方受益人權利的做法,以避免在破產程序中從屬於有擔保貸款人的債權,美國地區法院於2021年8月4日駁回了這一請求。TPBC於2021年8月20日向第二巡迴上訴法院提起上訴,第二巡迴上訴法院於2022年10月27日進行了口頭辯論,目前正在等待裁決。2021年8月25日,破產法院批准了租賃權的出售,租賃權於2021年8月31日完成,目前正在接受美國地區法院的另一項法律上訴。2021年10月1日,破產法院將該案從破產法第11章轉為破產法第7章。
另外,2018年7月2日,TPBC對作為項目所有者的港務局提起訴訟,要求賠償相同的美元。113根據港務局和開發商之間的租賃協議,賠償1000萬美元。2018年8月20日,港務局提出駁回所有訴因的動議,2019年7月1日被法院駁回。港務局於2019年7月15日對這一決定提出上訴。2021年2月18日,上訴庭部分確認並部分推翻了初審法院駁回港務局駁回TPBC訴因的動議。2022年4月11日,法院批准了港務局以法定通知為由提出的解散動議。該公司於2022年4月28日提交了上訴通知,目前正在審理中。
此外,2021年8月11日,TPBC在州法院對港務局提起第二起訴訟,指控TPBC在破產程序中不正當得利和侵權行為幹擾了TPBC根據租賃協議的“治癒”條款恢復的權利。此案於2021年9月21日移送聯邦破產法院審理。港務局於2022年3月4日提交了駁回動議,聯邦破產法院於2022年9月30日批准了該動議。
2020年1月27日,TPBC單獨向美國紐約南區地區法院提起訴訟,在訴訟中,TPBC向開發商的個人業主提出了相關索賠,指控他們錯誤轉換項目資金,並向從項目資金中收取利息和其他指定用於支付承包商的金額的貸款人提出相關索賠。2020年12月29日,法院部分批准和部分駁回了被告的駁回動議,導致貸款人被告被駁回訴訟,針對開發商個人業主的訴訟繼續進行。這起訴訟於2021年7月26日在紐約州法院重新提起。2022年6月8日,法院根據紐約建築信託基金法規對該課程進行了認證。此案仍在法庭審理中待決。
截至2022年12月31日,該公司已得出結論,開發商索賠造成重大不利財務影響的可能性微乎其微。關於TPBC對開發商、其所有者、某些貸款人和港務局提出的索賠,管理層估計了該項目預計收回的總金額,並將這一估計計入迄今記錄的收入中。
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9. 租契
該公司一般根據不可撤銷的經營租賃租賃某些辦公空間、建築和辦公設備、車輛和臨時住房。初始租期為一年或一年以下的租約不計入資產負債表,本公司一般以直線法在租賃期內確認這些租約的租賃費用。截至2022年12月31日,公司的經營租賃剩餘租賃期限從一年至16幾年,其中一些包括續簽租約的選項。本公司一般可自行決定是否行使租約續期選擇權。本公司的租約不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。經營租賃使用權(“ROU”)資產計入其他資產,而流動及長期經營租賃負債則分別計入綜合資產負債表的應計開支及其他流動負債及其他長期負債。淨收益資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。淨收益資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。未來租賃付款的現值使用租賃中的隱含利率(如果知道)或公司截至租賃開始日的特定租賃的遞增借款利率進行貼現。ROU資產還會根據任何預付款或收到的獎勵進行調整。租賃條款包括只有在合理確定這些選項中的任何選項將被行使的範圍內才延長或終止租賃的選項。租賃費用在租賃期內以直線法確認。本公司將租賃部分(如固定付款)與非租賃部分(如公共區域維護費用)分開核算。 本公司並無任何重大融資租賃。
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的租賃費用構成:
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2022 | 2021 |
經營租賃費用 | | $ | 15,278 | | $ | 14,733 | |
短期租賃費用(a) | | 57,713 | | 72,047 | |
| | 72,991 | | 86,780 | |
減去:轉租收入 | | 766 | | 697 | |
租賃總費用 | | $ | 72,225 | | $ | 86,083 | |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)短期租賃費用包括租賃期限在以下範圍的所有租賃一個月至一年。除其他外,短期租賃包括按需租用的建築設備以及臨時住房。
下表列出了與經營租賃有關的補充資產負債表信息:
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
(千美元) | 資產負債表行項目 | 2022 | 2021 |
資產 | | | |
ROU資產 | 其他資產 | $ | 50,825 | $ | 53,462 |
租賃資產總額 | | $ | 50,825 | $ | 53,462 |
負債 | | | |
流動租賃負債 | 應計費用和其他流動負債 | $ | 6,709 | $ | 7,481 |
長期租賃負債 | 其他長期負債 | 49,176 | 50,057 |
租賃總負債 | | $ | 55,885 | $ | 57,538 |
加權平均剩餘租期 | | 11.0年份 | 12.0年份 |
加權平均貼現率 | | 11.77 | % | 9.44 | % |
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下表列出了與經營租賃有關的補充現金流量信息和非現金活動:
| | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(單位:千) | 2022 | 2021 |
經營現金流信息: | | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | $ | (14,247) | | $ | (13,799) | |
非現金活動: | | |
以租賃負債換取的淨收益資產 | $ | 16,349 | | $ | 6,979 | |
下表列出了截至2022年12月31日未貼現的經營租賃負債到期日:
| | | | | |
年(單位:千) | 經營租約 |
2023 | $ | 12,374 | |
2024 | 9,885 | |
2025 | 8,907 | |
2026 | 7,478 | |
2027 | 6,770 | |
此後 | 58,094 | |
租賃付款總額 | 103,508 | |
減去:推定利息 | 47,623 | |
總計 | $ | 55,885 | |
10. 基於股份的薪酬
2018年4月10日,公司通過了《導師佩里尼公司綜合激勵計劃》(以下簡稱《現行計劃》),該計劃於2018年5月23日經公司股東批准。本計劃將公司於2014年10月2日修訂並重述的Tutor Perini公司長期激勵計劃(“2014計劃”)與2017年4月3日通過的Tutor Perini公司激勵薪酬計劃(“2017計劃”,連同2014年計劃和當前計劃,稱為“計劃”)合併。截至2022年12月31日,有1,442,121根據公司現行計劃可供授予的普通股。截至2022年12月31日,這些計劃總共有2,731,935來自尚未授予或已授予但尚未行使的未完成、歷史獎勵的限制性股票單位和股票期權。根據計劃授予的任何獎勵,如被沒收、取消或扣留以實現淨額結算,將可以根據當前計劃發放。
根據計劃的條款,公司有權以現金或股票的形式解決股票授予的歸屬問題。
根據計劃頒發的許多獎勵包含單獨的部分,每個部分用於單獨的業績期間,並且每個部分的業績目標將在授予日期之後建立;因此,這些部分在ASC 718項下入賬,股票薪酬(“ASC 718”)作為單獨的贈款,贈款日期為確定某一特定部分的業績目標並傳達給受贈人的日期。同樣,對於這些獎勵,遵守計劃的要求也是基於ASC 718確定的特定年份授予的單位數量,而不是特定年份授予的單位數量。
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下表彙總了限制性股票單位、股票期權和CPSU活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限售股單位 | | 股票期權 | | CPSU |
| 數 | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 每股 | | 數 | | 加權的- 平均值 鍛鍊/ (執行)價格 每股 | | 數 | | 加權的- 平均授予日期 公允價值 每單位 |
截至2019年12月31日的未償還債務 | 1,715,000 | | | $ | 25.19 | | | 2,279,015 | | | $ | 20.62 | | | — | | | $ | — | |
授與 | 245,000 | | | 20.67 | | | 165,000 | | | 19.24 | | | — | | | — | |
過期或取消 | (403,750) | | | 25.52 | | | (168,750) | | | 25.87 | | | — | | | — | |
既得/行使 | (521,250) | | | 29.44 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2020年12月31日的未償還債務 | 1,035,000 | | | $ | 21.85 | | | 2,275,265 | | | $ | 20.13 | | | — | | | $ | — | |
授與 | 678,851 | | | 16.26 | | | 100,000 | | | 19.24 | | | 398,852 | | | 20.39 | |
過期或取消 | (155,000) | | | 15.37 | | | (202,500) | | | 20.07 | | | — | | | — | |
既得/行使 | (370,000) | | | 23.53 | | | (5,000) | | | 13.32 | | | — | | | — | |
截至2021年12月31日的未償還債務 | 1,188,851 | | | $ | 18.98 | | | 2,167,765 | | | $ | 20.11 | | | 398,852 | | | $ | 20.39 | |
授與 | 375,769 | | | 10.53 | | | — | | | — | | | 415,768 | | | 12.99 | |
過期或取消 | (42,500) | | | 19.27 | | | (542,500) | | | 11.66 | | | — | | | — | |
既得/行使 | (415,450) | | | 20.14 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2022年12月31日的未償還債務 | 1,106,670 | | | $ | 15.66 | | | 1,625,265 | | | $ | 22.93 | | | 814,620 | | | $ | 16.61 | |
已歸屬,預計將於2022年12月31日歸屬 | 1,011,670 | | | $ | 15.27 | | | 1,530,265 | | | $ | 23.31 | | | 100,000 | | | $ | 6.99 | |
上表包括某些限制性股票單位贈款,根據美國會計準則第718條將其歸類為負債,因為它們包含有保證的最低支付。這些獎勵可以是基於業績的,也可以是基於時間的,並可由公司自行決定以公司股票、現金或其組合的形式進行結算。截至2022年和2021年12月31日,有125,000和260,000有保證最低未償還股息的限制性股票單位,加權平均授出日每股公允價值為$26.33及$27.53,分別為。
公司確認了CPSU的負債、有保證最低支付的限制性股票單位和某些現金結算的獎勵,總額約為#美元2.11000萬美元和300萬美元4.8截至2022年、2022年和2021年12月31日,分別為1.2億美元。該公司支付了大約$3.62022年為100萬美元,0.32021年和2020年分別為100萬美元,以了結某些裁決。
下表彙總了非限制性股票獎勵,這些獎勵通常發放給公司董事會非僱員成員,作為他們年度聘用費的一部分:
| | | | | | | | | | | |
| 非限制性股票獎勵 |
年 | 數 | | 加權平均 授予日期 每股公允價值 |
2020 | 194,177 | | | $ | 8.60 | |
2021 | 101,894 | | | 15.47 | |
2022 | 165,030 | | | 10.63 | |
2022年、2021年和2020年期間發行的無限制股票獎勵的公允價值約為$1.8百萬,$1.61000萬美元和300萬美元1.7分別為100萬美元。
2022年、2021年和2020年期間歸屬的限制性股票單位的公允價值約為美元。5.7百萬,$5.3百萬美元和美元4.1分別為100萬美元。截至2022年12月31日,未攤銷限制性股票、股票期權和CPSU費用餘額為美元。8.8百萬,$0.3百萬美元和美元1.8百萬美元,預計將在加權平均期間確認1.8受限制股票單位的年數,0.9股票期權的年限和1.4對中央處理器來説是幾年的時間。
這個1,625,265截至2022年12月31日的未償還股票期權的內在價值為零和加權平均剩餘合同期限為3.7好幾年了。在這些未完成的選項中:(1)1,435,265可行使的內在價值為零,加權平均行使價為#美元。23.75每股,加權平均剩餘合同期限為3.2年數;
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(2) 190,000沒有既得,也沒有內在價值,加權平均行使價為#美元16.69每股,加權平均剩餘合同期限為8.0好幾年了。
2022年沒有授予任何期權。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的贈款的公允價值和重要假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | 2021 | | 2020 |
已授予的股票期權總額 | | | 100,000 | | | 165,000 | |
加權平均授予日公允價值 | | | $ | 15.21 | | | $ | 7.67 | |
加權平均假設: | | | | | |
無風險利率 | | | 1.4 | % | | 1.2 | % |
期權的預期壽命(a) | | | 6.5年份 | | 6.3年份 |
預期波動率(b) | | | 73.7 | % | | 60.7 | % |
預期季度股息 | | | $ | — | | | $ | — | |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)由於股票期權的條款和受贈人人數有限,採用簡化方法計算。
(b)根據公司普通股在與期權預期壽命相稱的期間內的歷史波動率計算。
於截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度,本公司確認為僱員作出股份支付安排的成本為一般及行政開支的一部分。7.4百萬,$10.0百萬美元和美元10.21000萬美元。此外,在同一期間,公司確認作為一般和行政費用的一部分,向非僱員董事發放股票獎勵的費用為#美元。1.6在這三年中,每年都有100萬美元。這些獎勵的税收優惠總額約為#美元。0.9百萬,$1.2百萬美元和美元1.3百萬美元,用於各自的時期。
11. 員工福利計劃
固定收益養老金計劃
本公司設有固定收益退休金計劃,涵蓋若干行政、專業、行政及文員僱員,但須符合某些特定的服務要求。養老金計劃是非繳費的,福利基於員工的服務年限和養老金計劃定義的“最終平均收入”。養卹金計劃為提前退休提供減少的福利,並考慮到社會保障福利的抵消。本公司還有一項無資金支持的補充退休計劃(“福利均衡計劃”),適用於某些員工,這些員工在固定收益養老金計劃下的福利因聯邦税法的薪酬限制而減少。自2004年6月1日起,公司養老金計劃和福利均衡計劃下的所有福利應計項目均被凍結;但保留了當前的既得福利。以下所示的養老金披露包括本公司兩項計劃的合計金額,除非另有説明。
該公司歷來使用年終日期作為其衡量日期,以確定養老金計劃的資金狀況。
公司養老金計劃的長期投資目標是根據所有適用法律的法律要求管理資產;在合理和審慎的風險水平下產生最大回報的投資回報;並就目前的養老金負債實現全額融資狀態。為了實現投資目標,必須承擔一定的風險。考慮有能力承受短期和中期變化的投資,並容忍市場價值和回報率的一些臨時波動,以實現養卹金計劃的較長期目標。
該養老金計劃的資產由第三方投資管理公司管理。該公司持續監測投資業績和風險。
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下表彙總了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的定期福利淨費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
利息成本 | $ | 2,594 | | | $ | 2,349 | | | $ | 3,032 | |
服務成本 | 945 | | | 935 | | | 925 | |
計劃資產的預期回報 | (3,890) | | | (3,976) | | | (4,022) | |
確認的精算損失淨額 | 2,571 | | | 2,860 | | | 2,407 | |
定期淨收益成本 | $ | 2,220 | | | $ | 2,168 | | | $ | 2,342 | |
用於確定淨成本的精算假設: | | | | | |
貼現率 | 2.65 | % | | 2.24 | % | | 3.07 | % |
預期資產收益率 | 5.75 | % | | 5.75 | % | | 5.75 | % |
賠償的增加幅度 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
公司養老金計劃2023年按資產類別劃分的目標資產配置情況及截至2022年、2022年、2021年12月31日按資產類別劃分的實際資產配置情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的計劃資產百分比, |
| 目標 分配 2023 | | |
| | 實際分配 |
資產類別 | | 2022 | | 2021 |
現金 | 5 | % | | 5 | % | | 4 | % |
股票基金: | | | | | |
國內 | 45 | | | 46 | | | 47 | |
國際 | 20 | | | 20 | | | 16 | |
固定收益基金 | 30 | | | 29 | | | 33 | |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
該公司預計將貢獻約$2.0到2023年,其固定福利養老金計劃將增加100萬美元。
根據該計劃,未來的福利付款估計如下:
| | | | | |
(單位:千) | |
截至十二月三十一日止的年度: | |
2023 | $ | 6,891 | |
2024 | 6,837 | |
2025 | 6,741 | |
2026 | 6,660 | |
2027 | 6,541 | |
2028-2032 | 29,956 | |
總計 | $ | 63,626 | |
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下表對2022年和2021年期間計劃資產公允價值和計劃福利債務的變化情況進行了核對,並彙總了截至2022年12月31日、2022年和2021年的籌資狀況:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
計劃資產公允價值變動 | | | |
年初餘額 | $ | 73,375 | | | $ | 71,940 | |
計劃資產的實際回報率 | (10,865) | | | 6,844 | |
公司貢獻 | 242 | | | 1,235 | |
福利支付 | (6,595) | | | (6,644) | |
年終餘額 | $ | 56,157 | | | $ | 73,375 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
福利義務的變化 | | | |
年初餘額 | $ | 101,526 | | | $ | 107,824 | |
利息成本 | 2,594 | | | 2,349 | |
服務成本 | 945 | | | 935 | |
假設更改收益 | (19,712) | | | (3,921) | |
精算損失 | 300 | | | 983 | |
福利支付 | (6,595) | | | (6,644) | |
年終餘額 | $ | 79,058 | | | $ | 101,526 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
資金狀況 | $ | (22,901) | | | $ | (28,151) | |
綜合資產負債表中確認的未供資金淨額包括: | | | |
流動負債 | $ | (275) | | | $ | (292) | |
長期負債 | (22,626) | | | (27,859) | |
合併資產負債表確認的未動用資金淨額合計 | $ | (22,901) | | | $ | (28,151) | |
尚未在定期福利淨成本中確認並計入累計其他綜合損失的數額包括所得税前淨精算損失#美元。49.3百萬美元和美元56.5分別截至2022年和2021年12月31日。
確定累計退休後福利債務時使用的貼現率為5.2截至2022年12月31日的百分比以及2.7截至2021年12月31日。用於累積退休後債務的貼現率是使用美國國債和優質公司債券貼現率的混合得出的。
預期的長期資產回報率假設為6.3%和5.82022年和2021年分別為%。預期長期資產回報率假設乃根據前瞻性資本市場假設及各資產類別的歷史回報預期而制定,並假設計劃的目標資產配置及投資資產的全部可用。
封閉式基金策略尋求利用不同資產類別或市場發現的低效,幷包括對長期和短期股權證券的投資。
計劃資產按公允價值計量。共同基金是一種公共投資工具,使用年終養老金計劃所持股份的資產淨值(“NAV”)進行估值。股權合夥基金和固定收益基金的估值基於活躍市場的報價。少數人持股基金只能通過非公開發行獲得,它們的公允價值不容易確定。這些基金的公允價值估計是使用基金經理提供的信息確定的,一般基於每股資產淨值或其等價物。
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下表根據附註12所述的公允價值層次列出了按公允價值計算的養卹金計劃資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| 公允價值層次結構 | | | | 公允價值層次結構 | | |
(單位:千) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
現金和現金等價物 | $ | 2,757 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,757 | | | $ | 2,533 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,533 | |
固定收益基金 | 1,564 | | | 2,872 | | | — | | | 4,436 | | | — | | | 3,057 | | | — | | | 3,057 | |
共同基金 | 37,364 | | | — | | | — | | | 37,364 | | | 54,966 | | | — | | | — | | | 54,966 | |
| $ | 41,685 | | | $ | 2,872 | | | $ | — | | | $ | 44,557 | | | $ | 57,499 | | | $ | 3,057 | | | $ | — | | | $ | 60,556 | |
封閉式基金(a) | | | | | | | | | | | | | | | |
股權合夥企業 | | | | | | | 4,078 | | | | | | | | | 4,259 | |
對衝基金投資 | | | | | | | 7,522 | | | | | | | | | 8,560 | |
封閉式基金總額(a) | | | | | | | 11,600 | | | | | | | | | 12,819 | |
總計 | $ | 41,685 | | | $ | 2,872 | | | $ | — | | | $ | 56,157 | | | $ | 57,499 | | | $ | 3,057 | | | $ | — | | | $ | 73,375 | |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)養老金計劃對封閉式基金的投資不在公允價值層次中,因為它們是使用ASC 820下的實際權宜之計以資產淨值計量的。公允價值計量(“ASC 820”)。少數人持股基金的基本持有量包括1級、2級和3級投資的組合,在某些情況下,還可能包括不屬於公允價值等級的投資,因為如上所述,這些投資是使用實際權宜之計按資產淨值計量的。
截至2022年和2021年12月31日,養老金計劃資產約為11.6百萬美元和美元12.8分別有100萬美元投資於對衝基金和股權合夥企業,這些投資的公允價值不容易確定。基金的基本持有量由一系列資產組成,這些資產的公允價值估計是根據基金經理提供的信息確定的。
這些計劃的福利義務超過每個計劃資產的公允價值,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
(單位:千) | 養老金 平面圖 | | 效益 均衡化 平面圖 | | 總計 | | 養老金 平面圖 | | 效益 均衡化 平面圖 | | 總計 |
預計福利義務 | $ | 76,729 | | | $ | 2,329 | | | $ | 79,058 | | | $ | 98,570 | | | $ | 2,956 | | | $ | 101,526 | |
累積利益義務 | $ | 76,729 | | | $ | 2,329 | | | $ | 79,058 | | | $ | 98,570 | | | $ | 2,956 | | | $ | 101,526 | |
計劃資產的公允價值 | 56,157 | | | — | | | 56,157 | | | 73,375 | | | — | | | 73,375 | |
計劃資產的預計福利義務大於公允價值 | $ | 20,572 | | | $ | 2,329 | | | $ | 22,901 | | | $ | 25,195 | | | $ | 2,956 | | | $ | 28,151 | |
累計福利義務大於計劃資產公允價值 | $ | 20,572 | | | $ | 2,329 | | | $ | 22,901 | | | $ | 25,195 | | | $ | 2,956 | | | $ | 28,151 | |
第401(K)節計劃
本公司設有供款計劃第401(K)節,涵蓋其行政、專業、行政及文書僱員,但須受若干特定服務要求所規限。公司為其401(K)計劃確認的成本為#美元。4.12022年為2.5億美元,4.42021年為100萬美元,4.3到2020年將達到100萬。根據計劃的定義,公司的繳費是基於員工繳費的非酌情匹配。
多僱主計劃
除了上面討論的公司的固定收益養老金和繳費計劃外,公司還參與了其工會建築員工的多僱主養老金計劃。繳費是根據各種集體談判協議所涵蓋的僱員的工作時間計算的。根據《僱員退休收入保障法》,多僱主計劃的供款人在終止或退出計劃時,只需對其在計劃中無資金來源的既有負債中的比例份額負責。本公司目前無意退出任何多僱主養老金計劃
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因此,它沒有確認其在與這些計劃相關的任何無資金來源的既有負債中的比例份額的負債。
下表彙總了公司在截至2022年12月31日的三年中對計劃做出重大貢獻的主要信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 養老金保護法 區域狀態 | | FIP/RP 狀態 待定或 已實施(a) | | 公司繳費 (以百萬為單位) | | | 期滿 日期 集體 議價 協議 |
養老基金 | EIN/養老金 圖則編號 | | 2022 | | 2021 | | | 2022(b) | | 2021 | | 2020 | 附加費 強加的 | |
電氣行業的養老金、住院費和福利計劃--養老金信託基金 | 13-6123601/001 | | 綠色 | | 綠色 | | 不適用 | | $ | 6.7 | | | $ | 9.5 | | (c) | $ | 10.1 | | (c) | 不是 | | 4/15/2025 |
聯合養恤基金,地方聯盟164 IBEW | 22-6031199 | | 綠色 | | 綠色 | | 不適用 | | 6.4 | | | 6.8 | | (c) | 2.5 | | (c) | 不是 | | 4/30/2026 |
挖掘機聯盟地方731養老基金 | 13-1809825/002 | | 綠色 | | 綠色 | | 不適用 | | 4.0 | | | 4.0 | | | 4.8 | | | 不是 | | 4/30/2026 |
南加州建築工人養老金信託基金 | 95-6031812 | | 綠色 | | 綠色 | | 不適用 | | 3.4 | | | 2.8 | | | 1.5 | | | 不是 | | 6/30/2026 |
運營工程師養老金信託基金 | 95-6032478 | | 黃色 | | 黃色 | | 已實施 | | 3.4 | | | 2.4 | | | 1.5 | | | 不是 | | 6/30/2025 |
北加州木匠養老金信託基金 | 94-6050970 | | 紅色 | | 紅色 | | 已實施 | | 2.4 | | | 2.9 | | | 4.6 | | | 不是 | | 6/30/2023 |
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(a)“FIP/RP狀態待定或已執行”一欄表示資金改善計劃(“FIP”)或恢復計劃(“RP”)待定或已實施的計劃。
(b)本公司在2022年計劃年度的繳費佔計劃繳款總額的百分比不適用於上述任何養老基金。
(c)這些數額超過了各自計劃繳款總額的5%。
除了上述個別重大計劃外,該公司還出資約#美元。32.3在2022年達到100萬,$41.2百萬在2021年和$44.8百萬在2020年增加到其他多僱主養老金計劃。這些付款的資金主要是在與我們客户的合同中規定的。
12. 公允價值計量
ASC 820建立的公允價值層次結構將評估技術中使用的投入劃分為以下三個級別:
•第1級投入是指相同資產或負債在活躍市場上的可觀察報價。
•2級輸入可以直接或間接觀察,但不是1級輸入
•3級輸入不可觀察
以下公允價值層次表顯示了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| 公允價值層次結構 | | | | 公允價值層次結構 | | |
(單位:千) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
現金和現金等價物(a) | $ | 259,351 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 259,351 | | | $ | 202,197 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 202,197 | |
受限現金(a) | 14,480 | | | — | | | — | | | 14,480 | | | 9,199 | | | — | | | — | | | 9,199 | |
限制性投資(b) | — | | | 91,556 | | | — | | | 91,556 | | | — | | | 84,355 | | | — | | | 84,355 | |
以投資代替保留(c) | 20,100 | | | 68,228 | | | — | | | 88,328 | | | 27,472 | | | 58,856 | | | — | | | 86,328 | |
總計 | $ | 293,931 | | | $ | 159,784 | | | $ | — | | | $ | 453,715 | | | $ | 238,868 | | | $ | 143,211 | | | $ | — | | | $ | 382,079 | |
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(a)包括貨幣市場基金和到期日為三個月或在收購時更少。
(b)截至2022年12月31日、2022年和2021年的限制性投資由AFS債務證券組成,這些證券的估值基於主要可觀察到的市場信息、非活躍市場的經紀商報價或類似資產的彙編確定的定價模型;因此,它們被歸類為2級資產。
(c)替代留存的投資包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的應收留存,並由AFS債務證券組成,金額為#美元。68.2百萬美元和美元58.9億美元,貨幣市場基金規模為1美元20.1百萬美元和美元27.5分別為100萬美元。貨幣市場基金的公允價值是按市場報價計算的,因此被歸類為1級資產。AFS債務證券的公允價值是根據主要
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可觀察到的市場信息、非活躍市場或類似資產中的經紀人報價;因此,它們被歸類為二級資產。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,對AFS債務證券的投資包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
(單位:千) | 攤銷成本 | 未實現收益 | 未實現虧損 | 公允價值 | | 攤銷成本 | 未實現收益 | 未實現虧損 | 公允價值 |
受限投資: | | | | | | | | | |
公司債務證券 | $ | 53,452 | | $ | 1 | | $ | (3,550) | | $ | 49,903 | | | $ | 46,649 | | $ | 438 | | $ | (438) | | $ | 46,649 | |
美國政府機構證券 | 34,920 | | 13 | | (1,688) | | 33,245 | | | 28,316 | | 459 | | (133) | | 28,642 | |
市政債券 | 9,211 | | — | | (1,257) | | 7,954 | | | 8,475 | | 100 | | (78) | | 8,497 | |
公司存單 | 507 | | — | | (53) | | 454 | | | 571 | | 2 | | (6) | | 567 | |
受限投資總額 | 98,090 | | 14 | | (6,548) | | 91,556 | | | 84,011 | | 999 | | (655) | | 84,355 | |
| | | | | | | | | |
以投資代替保留: | | | | | | | | | |
公司債務證券 | 70,968 | | 1 | | (3,724) | | 67,245 | | | 58,261 | | 72 | | (741) | | 57,592 | |
市政債券 | 818 | | 165 | | — | | 983 | | | 812 | | 452 | | — | | 1,264 | |
代替留存的總投資 | 71,786 | | 166 | | (3,724) | | 68,228 | | | 59,073 | | 524 | | (741) | | 58,856 | |
| | | | | | | | | |
AFS債務證券總額 | $ | 169,876 | | $ | 180 | | $ | (10,272) | | $ | 159,784 | | | $ | 143,084 | | $ | 1,523 | | $ | (1,396) | | $ | 143,211 | |
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下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日,按類別彙總的公允價值和未實現虧損總額,以及個別證券處於連續未實現虧損頭寸的時間長度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 少於12個月 | | 12個月或更長 | | 總計 |
(單位:千) | 公允價值 | 未實現虧損 | | 公允價值 | 未實現虧損 | | 公允價值 | 未實現虧損 |
受限投資: | | | | | | | | |
公司債務證券 | $ | 23,559 | | $ | (733) | | | $ | 25,842 | | $ | (2,817) | | | $ | 49,401 | | $ | (3,550) | |
美國政府機構證券 | 24,834 | | (939) | | | 5,593 | | (749) | | | 30,427 | | (1,688) | |
市政債券 | 4,998 | | (672) | | | 2,956 | | (585) | | | 7,954 | | (1,257) | |
公司存單 | 63 | | (12) | | | 391 | | (41) | | | 454 | | (53) | |
受限投資總額 | 53,454 | | (2,356) | | | 34,782 | | (4,192) | | | 88,236 | | (6,548) | |
| | | | | | | | |
以投資代替保留: | | | | | | | | |
公司債務證券 | 34,553 | | (843) | | | 32,391 | | (2,881) | | | 66,944 | | (3,724) | |
代替留存的總投資 | 34,553 | | (843) | | | 32,391 | | (2,881) | | | 66,944 | | (3,724) | |
| | | | | | | | |
AFS債務證券總額 | $ | 88,007 | | $ | (3,199) | | | $ | 67,173 | | $ | (7,073) | | | $ | 155,180 | | $ | (10,272) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 少於12個月 | | 12個月或更長 | | 總計 |
(單位:千) | 公允價值 | 未實現虧損 | | 公允價值 | 未實現虧損 | | 公允價值 | 未實現虧損 |
受限投資: | | | | | | | | |
公司債務證券 | $ | 28,639 | | $ | (434) | | | $ | 207 | | $ | (4) | | | $ | 28,846 | | $ | (438) | |
美國政府機構證券 | 5,382 | | (97) | | | 824 | | (36) | | | 6,206 | | (133) | |
市政債券 | 2,714 | | (35) | | | 907 | | (43) | | | 3,621 | | (78) | |
公司存單 | 435 | | (6) | | | — | | — | | | 435 | | (6) | |
受限投資總額 | 37,170 | | (572) | | | 1,938 | | (83) | | | 39,108 | | (655) | |
| | | | | | | | |
以投資代替保留: | | | | | | | | |
公司債務證券 | 46,486 | | (736) | | | 714 | | (5) | | | 47,200 | | (741) | |
代替留存的總投資 | 46,486 | | (736) | | | 714 | | (5) | | | 47,200 | | (741) | |
| | | | | | | | |
AFS債務證券總額 | $ | 83,656 | | $ | (1,308) | | | $ | 2,652 | | $ | (88) | | | $ | 86,308 | | $ | (1,396) | |
按合同到期日計算的AFS債務證券的攤餘成本和公允價值2022年12月31日摘要見下表。實際到期日可能與合同到期日不同,因為某些借款人有權催繳或提前償還某些債務。
| | | | | | | | | | | |
| |
(單位:千) | 攤銷成本 | | 公允價值 |
| | | |
在一年內到期 | $ | 20,301 | | | $ | 20,113 | |
應在一年至五年後到期 | 138,683 | | | 130,365 | |
五年後到期 | 10,892 | | | 9,306 | |
總計 | $ | 169,876 | | | $ | 159,784 | |
應收賬款、應付賬款及因正常合同活動產生的其他金額(包括留存)的賬面價值估計約為公允價值。在公司的長期債務中,2017年優先債券的公允價值為#美元439.7百萬美元和美元504.9分別截至2022年和2021年12月31日。集市
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2017年高級票據的價值是根據第1級投入,特別是當前可觀察到的市場價格確定的。定期貸款B的公允價值為#美元。389.51000萬美元和300萬美元419.7分別截至2022年和2021年12月31日。定期貸款B的公允價值是使用第2級投入,特別是第三方報價的市場價格確定的。該公司剩餘借款的報告價值與截至2022年12月31日和2021年12月31日的公允價值接近。
13. 可變利息實體(VIE)
公司可以與第三方組建合資企業或合夥企業,以執行項目。根據ASC 810,公司在成立之初就對其合夥企業和合資企業進行評估,以確定是否有任何合夥企業符合VIE的資格。在下列情況下,本公司將合資企業視為VIE:(A)股權投資總額不足以使實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金,(B)缺少控股財務權益的特徵(通過投票或其他權利作出決定的能力、承擔實體預期虧損的義務或獲得實體預期剩餘收益的權利),或(C)股權持有人的投票權與其承擔實體預期虧損的義務和/或其獲得實體預期剩餘收益的權利不成比例,而且,該實體的幾乎所有活動都涉及或代表擁有極少投票權的投資者進行。在發生ASC 810中概述的某些事件後,本公司重新評估其對合資企業是否為VIE的初步確定。
ASC 810還要求本公司確定其是否為VIE的主要受益人。本公司認為自己是VIE的主要受益人,並在以下情況下合併VIE:(A)有權指導VIE的重大經濟活動;(B)有義務承擔VIE的損失,或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。本公司在決定本公司是否為主要受益人時,會考慮界定各方所有權結構、損益分配、風險、責任、負債、投票權及董事會代表的合約協議。本公司在確定其是否為主要受益人時,也會考慮所有擁有直接或隱含可變利益的各方。根據ASC 810,管理層對本公司是否為VIE的主要受益人的評估是持續進行的。
截至2022年12月31日,公司未合併的VIE相關流動資產為$0.4百萬美元計入公司的綜合資產負債表。截至2021年12月31日,公司未合併的VIE相關流動資產和負債為$0.7百萬美元和美元0.4百萬美元,分別計入公司的綜合資產負債表。本公司對未合併的VIE的投資造成的最大虧損風險通常限於投資的賬面價值和未來融資承諾的總和。截至2022年12月31日,未合併的VIE沒有未來的資金需求。
截至2022年12月31日,公司的綜合資產負債表包括流動和非流動資產#美元。527.31000萬美元和300萬美元22.4分別為100萬美元以及#美元的流動負債567.3與其合併的VIE的運營相關的100萬美元。截至2021年12月31日,公司的綜合資產負債表包括流動和非流動資產#美元。568.2百萬美元和美元3.0分別為100萬美元以及#美元的流動負債496.9與其合併的VIE的運營相關的100萬美元。
以下是對公司一些更重要或更獨特的VIE的討論。
該公司成立了一家合資企業,在加利福尼亞州洛杉磯建設紫線延長線第二部分(隧道和車站)和第三部分(車站)公共交通項目,最初的總價值約為$2.8十億美元。公司擁有一家75在合資企業中擁有%的權益,其餘的25%由O&G Industries,Inc.(“O&G”)持有。合資企業最初的資金來自合作伙伴的出資,根據合資企業協議的條款,未來可能需要合作伙伴提供額外的出資。本公司已確定該合資企業為VIE,本公司是VIE的主要受益者。
該公司還與帕森斯公司(“帕森斯”)成立了一家合資企業,以建設紐瓦克自由國際機場A航站樓項目,這是新澤西州紐瓦克的一個交通基礎設施項目,原始價值約為$1.4十億美元。該公司擁有一家80在合資企業中擁有%的權益,其餘的20帕森斯持有%的股份。合資企業最初的資金來自合作伙伴的出資,根據合資企業協議的條款,未來可能需要合作伙伴提供額外的出資。本公司已確定該合資企業為VIE,本公司是VIE的主要受益者。
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14. 業務細分
該公司提供總承包、施工前計劃和全面的項目管理服務,包括根據施工合同中包含的條款和規格對及時完成項目所需的人力、設備、材料和分包商進行計劃和安排。該公司還提供自行完成的建築服務:現場工作、混凝土成型和澆築、鋼結構安裝、電氣、機械、管道和暖通空調(供暖、通風和空調)。如下所述,公司的業務是通過三細分市場:土木工程、建築和專業承包商。這些細分市場是根據公司董事長兼首席執行官(首席運營決策者)在評估業績和分配資源時聚合業務部門的方式確定的。
土木工程部分專門從事公共工程建設以及基礎設施的更換和重建。民用部分提供的承包服務包括公路、橋樑、隧道、公共交通系統、軍事防禦設施以及水管理和廢水處理設施的建設和修復。
建築部門在為多個專業建築市場的私人和公共工程客户提供服務方面擁有豐富的經驗,包括:酒店和博彩、交通、醫療保健、商業辦公、政府設施、體育和娛樂、教育、懲教設施、生物技術、製藥、工業和技術。
專業承包商部門專門為工業、商業、酒店和博彩以及公共交通終端市場的各種民用和建築建築項目提供電氣、機械、管道、暖通空調和消防系統。這一細分市場為公司提供了獨特的優勢和能力,使公司能夠將自己定位為全面服務承包商,對預定工作、項目交付以及成本和風險管理進行更好的控制。
就合同在各部門之間共同管理和共同執行而言,本公司將合同的收入和成本份額分配給每個部門,以反映項目管理和執行中的共同責任。
下表列出了與公司截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度運營相關的某些應報告的部門信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可報告的細分市場 | | | | |
(單位:千) | 民事 | | 建房 | | 專業 承包商 | | 總計 | | 公司 | | 已整合 總計 |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 1,956,968 | | | $ | 1,305,468 | | | $ | 813,531 | | | $ | 4,075,967 | | | $ | — | | | $ | 4,075,967 | |
消除部門間收入 | (222,086) | | | (62,897) | | | (229) | | | (285,212) | | | — | | | (285,212) | |
來自外部客户的收入 | $ | 1,734,882 | | | $ | 1,242,571 | | | $ | 813,302 | | | $ | 3,790,755 | | | $ | — | | | $ | 3,790,755 | |
建築業務收入(虧損)(a) | $ | 21,123 | | | $ | 7,166 | | | $ | (168,019) | | | $ | (139,730) | | | $ | (65,034) | | (b) | $ | (204,764) | |
資本支出 | $ | 49,819 | | | $ | 2,333 | | | $ | 2,545 | | | $ | 54,697 | | | $ | 5,083 | | | $ | 59,780 | |
折舊及攤銷(c) | $ | 51,123 | | | $ | 1,713 | | | $ | 2,098 | | | $ | 54,934 | | | $ | 9,430 | | | $ | 64,364 | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 2,443,828 | | | $ | 1,574,759 | | | $ | 1,120,115 | | | $ | 5,138,702 | | | $ | — | | | $ | 5,138,702 | |
消除部門間收入 | (348,068) | | | (146,657) | | | (2,147) | | | (496,872) | | | — | | | (496,872) | |
來自外部客户的收入 | $ | 2,095,760 | | | $ | 1,428,102 | | | $ | 1,117,968 | | | $ | 4,641,830 | | | $ | — | | | $ | 4,641,830 | |
建築業務收入(虧損)(d) | $ | 266,214 | | | $ | 28,721 | | | $ | (9,961) | | | $ | 284,974 | | | $ | (58,170) | | (b) | $ | 226,804 | |
資本支出 | $ | 37,067 | | | $ | 359 | | | $ | 476 | | | $ | 37,902 | | | $ | 692 | | | $ | 38,594 | |
折舊及攤銷(c) | $ | 102,723 | | | $ | 1,677 | | | $ | 3,316 | | | $ | 107,716 | | | $ | 10,513 | | | $ | 118,229 | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 2,565,210 | | | $ | 2,114,459 | | | $ | 1,135,018 | | | $ | 5,814,687 | | | $ | — | | | $ | 5,814,687 | |
消除部門間收入 | (365,311) | | | (129,818) | | | (795) | | | (495,924) | | | — | | | (495,924) | |
來自外部客户的收入 | $ | 2,199,899 | | | $ | 1,984,641 | | | $ | 1,134,223 | | | $ | 5,318,763 | | | $ | — | | | $ | 5,318,763 | |
建築業務收入(虧損)(e) | $ | 245,835 | | | $ | 53,158 | | | $ | 17,203 | | | $ | 316,196 | | | $ | (53,852) | | (b) | $ | 262,344 | |
資本支出 | $ | 51,044 | | | $ | 878 | | | $ | 1,917 | | | $ | 53,839 | | | $ | 942 | | | $ | 54,781 | |
折舊及攤銷(c) | $ | 90,250 | | | $ | 1,703 | | | $ | 3,983 | | | $ | 95,936 | | | $ | 11,098 | | | $ | 107,034 | |
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(a)於截至2022年12月31日止年度內,本公司於土木工程部分的建築業務收入(虧損)受到$38.82000萬(美元)30.7百萬美元,或美元0.60税後稀釋後每股),這是由於成功談判了顯著較低利潤率(和較低風險)的變更單,
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增加了項目的總體估計利潤,但降低了項目的完成率和總體利潤率,$26.22000萬(美元)18.92000萬美元,或美元0.37由於下級法院先前有利的裁決被上訴推翻,東北地區已完成的駭維金屬加工項目的不利非現金調整(稀釋後每股税後)為#美元。25.52000萬(美元)18.42000萬美元,或美元0.36每股稀釋後,税後),由於對與紐約一個已完成的橋樑項目有關的糾紛做出了不利的法律裁決,$24.72000萬(美元)17.92000萬美元,或美元0.35每股攤薄,税後)對加州公共交通項目不利的調整,A$16.22000萬(美元)11.72000萬美元,或美元0.23每股稀釋後税後)與解決馬裏蘭州一個長期存在爭議的已完成項目有關的不利非現金影響,以及不利的非現金調整#美元10.02000萬(美元)7.22000萬美元,或美元0.14每股稀釋後税後),原因是對東北部一個公共交通項目正在進行的糾紛解決程序做出裁決。該公司的建築業務收入(虧損)受到項目收尾調整#美元的有利影響。12.72000萬(美元)9.12000萬美元,或美元0.18每股稀釋後,税後),在中西部的橋樑項目。
該公司的營業收入(虧損)也受到不利調整#美元的負面影響。31.4百萬(美元)24.4百萬美元,或美元0.48每股攤薄,税後)由於東北部一個交通項目的估計發生變化,在民用和建築部門平均分配。大樓部分也受到#美元不利調整的不利影響。11.32000萬(美元)8.12000萬美元,或美元0.16每股稀釋後税後),原因是對佛羅裏達州的一個酒店項目做出了不利的法律裁決。
該公司在專業承包商部門的業務收入(虧損)受到了美元的不利影響46.22000萬(美元)33.52000萬美元,或美元0.65稀釋後每股税後),原因是與項目結束問題、補救工作、延長的項目監督和相關的勞動力效率低下相關的不可預見的成本相關的不利調整,以及東北部一個運輸項目電氣部件未經批准的更改單的增長,造成不利的非現金影響#美元43.22000萬(美元)31.42000萬美元,或美元0.61每股稀釋後税後)與一項不利的上訴法院裁決有關,涉及紐約一個已完成的公共交通項目的電氣部件,非現金費用#美元17.82000萬(美元)12.92000萬美元,或美元0.25税後稀釋後每股),這是由於上訴法院部分撤銷了之前判給的與紐約一個已完成的電氣項目有關的法律損害賠償而增加的運營成本,1美元11.32000萬(美元)8.22000萬美元,或美元0.16每股稀釋後税後)東北一個機械項目由於以前有爭議的項目和美元的和解而進行的不利的非現金調整11.12000萬(美元)8.02000萬美元,或美元0.16每股稀釋後税後)對另一個機械項目進行不利的非現金調整,也是在東北部。
(b)主要由公司的一般和行政費用組成。
(c)折舊和攤銷包括在建築業務的收入(損失)中。
(d)於截至2021年12月31日止年度內,本公司確認土木工程業務建築業務收入(虧損)的有利調整金額為#美元29.02000萬(美元)20.92000萬美元,或美元0.41稀釋後每股税後)和美元16.32000萬(美元)13.52000萬美元,或美元0.26稀釋後每股,税後)二公共交通項目,反映了談判和解決某些變更單所帶來的盈利能力的提高,以及2021年隨着項目接近完成而相關的某些風險減輕。
該公司的建築業務收入(虧損)也受到#美元的負面影響。26.62000萬(美元)20.52000萬美元,或美元0.40由於東北部一個運輸項目的估計發生了變化,反映了一項費用,以及未經批准的更改單的增長對收益的負面影響,導致該項目的完工百分比減少(相應地,該項目截至2021年12月31日的年度確認的估計利潤百分比也減少了),土木工程和建築部門的每股攤薄收益平均分配。
在專業承包商部門,公司在記錄減少#美元后確認了額外利潤。20.12021年的運營成本為100萬美元(美元14.52000萬美元,或美元0.28每股稀釋後税後),這是由於一項有利的初審法院裁決,裁定該公司收回之前在紐約完成的電氣項目所產生的某些成本。此外,該公司截至2021年12月31日的建築業務收入(虧損)受到美元的負面影響。19.02000萬(美元)13.72000萬美元,或美元0.27稀釋後每股税後)和美元17.62000萬(美元)12.72000萬美元,或美元0.25税後每股攤薄),分別用於東北某交通運輸項目的機械和電氣部件。最後,有一個美元的影響。16.22000萬(美元)11.72000萬美元,或美元0.23每股稀釋後税後),包括不利的調整,以及因未經批准的變更單的增長(預計將在未來期間談判)而提高項目預測對期間的負面影響。
(e)於截至2020年12月31日止年度內,本公司錄得一筆費用為$15.2建築業務收入(虧損)(1,000萬美元)11.02000萬美元,或美元0.22每股稀釋後税後),原因是與加州一個機械項目有關的特殊承包商部門的不利法律裁決,以及一筆#美元的費用13.22000萬(美元)9.62000萬美元,或美元0.19每股稀釋後税後),原因是與紐約專業承包商部門的一個電氣項目有關的不利仲裁裁決。該公司還記錄了#美元的收益。25.7專業承包商部分一般和行政費用(#萬美元)18.62000萬美元,或美元0.36由於有利的仲裁決定和隨後相關僱傭糾紛的解決,每股稀釋後税後收益)。
目錄表
Tutor Perini公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
以上是被認為對本公司在本報告所述期間的經營結果具有重大影響的估計的唯一變化。
按部門分列的總資產如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
民事 | $ | 3,402,934 | | | $ | 3,310,648 | |
建房 | 898,816 | | | 980,989 | |
專業承包商 | 483,535 | | | 631,710 | |
公司和其他(a) | (242,485) | | | (198,449) | |
總資產 | $ | 4,542,800 | | | $ | 4,724,898 | |
_____________________________________________________________________________________________________________
(A)負債主要包括現金、設備、税務相關資產和保險相關資產,但與部門間收入相關資產的抵銷部分被抵銷。
地理信息
有關主要地理區域的資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | |
美國 | $ | 3,424,574 | | | $ | 4,267,734 | | | $ | 4,953,045 | |
外國和美國領土 | 366,181 | | | 374,096 | | | 365,718 | |
總收入 | $ | 3,790,755 | | | $ | 4,641,830 | | | $ | 5,318,763 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
資產: | | | |
美國 | $ | 4,199,604 | | | $ | 4,479,873 | |
外國和美國領土 | 343,196 | | | 245,025 | |
總資產 | $ | 4,542,800 | | | $ | 4,724,898 | |
主要客户
來自單一客户的收入影響了土木工程、建築和專業承包商部門16.3佔本公司截至2022年12月31日止年度綜合收入的百分比。
將分段信息與合併金額進行對賬
分段結果與所得税前綜合收益(虧損)的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
建築業務收入(虧損) | $ | (204,764) | | | $ | 226,804 | | | $ | 262,344 | |
其他收入(費用) | 6,732 | | | 2,004 | | | (11,853) | |
利息支出 | (69,638) | | | (69,026) | | | (76,212) | |
所得税前收入(虧損) | $ | (267,670) | | | $ | 159,782 | | | $ | 174,279 | |
15. 關聯方交易
該公司以市場價格從公司董事長兼首席執行官羅納德·N·託託擁有的一家實體租賃某些設施。根據這些租約,該公司支付了#美元3.82022年,百萬美元3.62021年為100萬美元,3.2百萬英寸
目錄表
Tutor Perini公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
2020年,確認費用為$4.62022年和2021年均為100萬美元,3.2到2020年將達到100萬。此外,2022年11月4日,公司從Tutor先生擁有的另一家實體購買了一處房產。該公司支付了$4.1這是Tutor先生在公司決定擁有和運營該財產前不久從一個不相關的第三方手中收購該財產所支付的金額。該公司目前正在將該物業開發為一個設備場。當這個新的設備場準備好供本公司使用時,本公司將終止其目前從Tutor先生擁有的實體租賃的另一個設備場的現有租約。Tutor先生同意,本公司將有權終止現有租約,而不會增加公司的成本(且無需為現有租約未使用的剩餘期限支付租金,該租約將持續到2038年7月)。
O&G董事會副主席雷蒙德·R·奧內格里亞是公司的董事成員。在截至2022年12月31日的三個年度內,本公司與O&G有活躍的合資企業,包括二2017年完成的美國東北部基礎設施項目和二在加利福尼亞州洛杉磯建設紫線延長線第二部分(隧道和車站)和第三部分(車站)的公共交通項目,該公司和O&G的合資企業在這些項目中的權益為75%和25%。O&G可按慣例貿易條件向這些合資企業提供設備和服務;在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,這些合資企業沒有就服務和設備向O&G支付任何實質性款項。
彼得·阿克利,安聯保險服務公司(“安聯”)財產與意外險零售經理,是本公司董事的一員。該公司使用安聯提供各種與保險相關的服務。截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度提供服務的相關費用為#美元11.4百萬,$16.41000萬美元和300萬美元16.0分別為2.5億美元和2.5億美元。該公司欠安聯公司$1.6百萬美元和美元1.5截至2022年和2021年12月31日,提供的服務分別為100萬美元。