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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_______________________________
表格10-K
_______________________________
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
在從日本到日本的過渡期內，日本將從日本過渡到日本，日本將從日本過渡到日本。
佣金文件編號001-40234
_______________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1830033/000183003323000024/pct-20221231_g1.jpg
PureCycle技術公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_______________________________
狀態86-2293091
特拉華州
(税務局僱主
識別碼)
哈澤爾廷國道5950號, 300套房
奧蘭多, 佛羅裏達州32822
(877) 648-3565
(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)
_______________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易
符號		每家交易所的名稱
註冊
普通股，每股票面價值0.001美元%納斯達克股市有限責任公司
認股權證，每股可行使一股普通股，面值0.001美元，行使價為每股11.5美元PCTTW納斯達克股市有限責任公司
單位，每個單位由一股普通股、0.001美元面值和四分之三的認股權證組成PCTTU納斯達克股市有限責任公司


根據該法第12(G)條登記的證券：
沒有。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ¨ 不是 x
如果註冊人不需要根據法案第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是 ¨ 不是 x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x 不是 ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器o
非加速文件服務器o規模較小的報告公司o
新興成長型公司o
如果是一家新興的成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第(13)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 x
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 ☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 ☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)：是 ☐不是 x
截至2022年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為$718.3基於納斯達克資本市場當天報告的收盤價7.42美元。僅為本披露的目的，高管、董事和實益持有人持有的普通股股份已被排除在外，因為這些人可能被視為聯屬公司。
截至2023年3月13日，有163,671,123註冊人已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
註冊人2023年股東年會的委託書(“委託書”)的部分內容在本文所述的範圍內以引用的方式併入本年度報告的Form 10-K第三部分。此類委託書將在註冊人截至2022年12月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會。
1
目錄表
目錄
頁面
第一部分
項目1.業務
5
第1A項。風險因素
12
項目1B。未解決的員工意見
24
項目2.財產
24
項目3.法律訴訟
25
項目4.礦山安全信息披露
27
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
28
項目6.保留
30
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
30
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
42
項目8.財務報表和補充數據
43
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
88
第9A項。控制和程序
88
項目9B。其他信息
90
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
90
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
91
項目11.高管薪酬
91
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
91
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
91
項目14.首席會計師費用和服務
91
第四部分
項目15.物證、財務報表附表
92
項目16.表格10-K摘要
95
簽名
96
2
目錄表
關於前瞻性陳述的警示性聲明
這份10-K表格年度報告包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A款和1934年證券交易法(“交易法”)第21E款的前瞻性陳述，包括有關PureCycle Technologies，Inc.(“PCT”)的財務狀況、經營結果、收益前景和前景的陳述。前瞻性陳述一般與未來事件或PCT未來的財務或經營業績有關，可能涉及預測和預測。前瞻性陳述通常由諸如“計劃”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“展望”、“估計”、“預測”、“項目”、“繼續”、“可能”、“潛在”、“預測”、“應該，“Will”和其他類似的單詞和短語(或這些單詞或短語的否定版本)，但沒有這些單詞並不意味着一項聲明不具有前瞻性。
前瞻性陳述基於PCT管理層目前的預期，固有地受到環境及其潛在影響的不確定性和變化的影響，僅在本年度報告以Form 10-K的形式發表。不能保證未來的事態發展將是預期的。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性或其他假設，這些風險、不確定性或其他假設可能導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述明示或暗示的大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於本年度報告中題為“風險因素”的10-K表格部分所描述的那些因素，在PCT提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的公開文件中討論和確定的那些因素，以及以下內容：
·提高了PCT為其運營和未來增長獲得資金並繼續作為一家持續經營的企業的能力；
·提高PCT滿足並繼續滿足在食品級應用中使用PCT的UPR樹脂(定義如下)的適用監管要求的能力(在美國、歐洲和國際上)；
·提高PCT持續遵守適用於UPR樹脂和PCT設施(在美國、歐洲和國際)的眾多監管要求的能力；
·預測關於PCT戰略和未來財務業績的預期和變化，包括其未來業務計劃、擴張計劃或目標、預期業績和機會以及競爭對手、收入、產品和服務、定價、運營費用、市場趨勢、流動性、現金流和現金使用、資本支出，以及PCT投資於增長舉措的能力；
·提高了PCT在俄亥俄州勞倫斯縣及時、經濟高效地擴大和建設其首個商業規模回收設施的能力；
·支持PCT以及時和具有成本效益的方式完成其位於佐治亞州奧古斯塔的第一個美國多線路設施(“奧古斯塔設施”)的必要資金並完成其建設的能力；
·提高PCT在其塑料廢物準備(“Feed Prep”)設施對聚丙烯塑料廢物進行分類和處理的能力；
·評估PCT在寶潔公司(P&G)許可證下保持排他性的能力(如下所述)；
·評估PCT商業模式和增長戰略的實施、市場接受度和成功程度；
·評估PCT承購安排的成功或盈利能力；
·中國有能力以合理的成本獲得高聚丙烯含量的原料；
·預測PCT未來的資本需求以及現金的來源和使用；
·發佈與PCT的競爭對手和行業相關的最新發展和預測；
3
目錄表
·公佈PCT是或可能成為包括證券集體訴訟案件在內的當事人的任何法律或監管程序的結果；
·防止地緣政治風險和適用法律或法規的變化；
·考慮到PCT可能受到其他經濟、商業和/或競爭因素的不利影響，包括利率上升、資本可獲得性、經濟週期和其他宏觀經濟影響；
·降低員工流失率或員工和員工相關成本的增加；
·關注勞動力價格和可獲得性(包括勞動力短缺)、運輸和材料的變化，包括重大通脹、供應鏈狀況及其對能源和原材料的相關影響，以及PureCycle以及時和具有成本效益的方式獲得這些變化的能力；
·避免因政治或經濟不穩定、流行病、武裝敵對行動(包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突)而造成的任何業務中斷；
·關注氣候變化對公司的潛在影響，包括實物和過渡風險、更高的監管和合規成本、聲譽風險以及以有吸引力的條款獲得資本；
·降低操作風險；以及
·我們強調了新冠肺炎大流行(“新冠肺炎”)，包括任何新的和新興的變種以及疫苗的效力和分銷可能對PCT的業務運營以及PCT的財務狀況和運營結果產生不利影響的風險。
除法律要求外，PCT沒有義務更新本Form 10-K年度報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-K年度報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生。
如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者所作的任何假設被證明是不正確的，實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。
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PureCycle技術公司
第1部分

第一項：商業銀行業務
概述
PCT正在商業化一項獲得專利的淨化回收技術(“技術”)，該技術最初由寶潔公司(“寶潔”)開發，用於將廢棄的聚丙烯恢復為具有近乎原始特性的樹脂，稱為超純回收(UPR)樹脂，這種樹脂具有與原始聚丙烯幾乎相同的特性和再利用的適用性。PCT擁有寶潔的全球技術許可證，我們正在完成我們第一個商業規模回收設施(“Ironton設施”)的建設和調試，該設施全面投入運營後預計將具有約1.07億磅/年的能力。該工廠預計將於2023年晚些時候全面投產。我們的目標是創建全球聚丙烯市場的一個重要的新細分市場，幫助跨國實體實現其可持續發展目標，為消費者提供可持續發展的基於聚丙烯的產品，並減少世界垃圾填埋場和海洋中的總體聚丙烯廢物。
PCT的過程包括兩個步驟：飼料前處理(“飼料準備”)和使用該技術進行純化。飼料準備步驟將收集、分類和準備用於提純的聚丙烯廢料(“原料”)。淨化步驟是一種淨化回收過程，它使用溶劑、温度和壓力的組合，通過一種新的商業可用設備和單元操作配置，使原料返回到接近原始的狀態。淨化過程通過使用超臨界流體的物理提取過程，既提取和過濾污染物，並在不改變聚合物鍵的情況下淨化塑料的顏色、不透明度和氣味。由於不改變聚合物的化學組成，與原始樹脂相比，該公司能夠使用更少的能源並降低生產成本。
PCT打算在全球範圍內建立新的回收生產設施。除了位於佐治亞州奧古斯塔的Ironton工廠和我們第一個擁有多條飼料製備和提純生產線的美國工廠(“多生產線工廠”)(“奧古斯塔工廠”)外，我們目前預計下一家工廠將位於韓國蔚山和比利時安特衞普港。奧古斯塔設施將是我們第一個擴大規模的多線設施模型。奧古斯塔設施多條商業線路的設計和安裝的前期工程目前正在進行中，預計將提高整個施工和許可進程的效率。此外，我們已經為奧古斯塔融資機制訂購了我們的長期領先設備，預計將於2024年底開始運營，等待項目融資的及時完成。
PCT正致力於在溶劑型聚丙烯回收領域發揮主導作用。本公司自2019年7月開始運作的原料股評估單元(“FEU”)是目前在建的Ironton設施的較小規模複製品。FEU旨在模擬商業生產，併為PCT的客户和供應商驗證我們流程的可行性，幫助PCT與大型跨國合作伙伴和行業參與者簽訂了20多年的承購協議和原料供應協議。根據PCT通過FEU和獨立實驗室進行並繼續進行的測試，PCT相信已經確定了足夠數量的適合其提純技術的原料來源。PCT已經與供應商合作，提供所需的原料組合和質量，以滿足其在Ironton的承購要求，並相信它將能夠找到足夠的原料來支持未來在美國、歐洲和亞洲的運營。
該技術已經由第三方進行了評估，重點是該技術的有效性和商業可擴展性。我們的一些戰略合作伙伴已經對PCT的不飽和聚酯樹脂進行了測試。在這些評估中，PCT的UPR樹脂在熔體流動和機械性能、純度、氣味和功能(升降腐爛、鉸鏈斷裂和抗衝擊性)方面優於普通食品和飲料行業基準中的原始聚丙烯。
行業背景
目前，聚丙烯是全球塑料垃圾危機的最大貢獻者之一。每年生產超過1700億磅的聚丙烯，並將其併入各種面向消費者和工業的產品中。每年只有大約5%的聚丙烯被收集和回收，相比之下，聚對苯二甲酸乙二醇酯(“PET”)的回收和回收比例約為19%。聚丙烯的許多優點(強度、韌性、彈性)也是導致其首次使用後產生問題的廢氣的原因。由於其化學組成，聚丙烯不與稀釋的鹼和酸反應。因此，
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聚丙烯不會分解，幾個世紀以來仍是我們海洋、垃圾填埋場和食物鏈中的污染物。儘管存在這些環境後果，但聚丙烯的使用量仍在繼續增加，預計未來5年的年均增長率為3.5%。
針對這些問題，跨國公司與非政府組織(“NGO”)和行業協會合作，鼓勵回收塑料。為應對全球塑料危機籌集了大量資金，包括跨國合作、海洋清理倡議、新的塑料經濟和全球基礎設施投資。此外，超過450家跨國公司簽署了承諾，重點放在所有塑料包裝的再利用、回收或堆肥等方面。許多跨國公司甚至更進一步，承諾到2025年將原始塑料包裝的使用量減少50%。這些承諾是由消費者對可持續產品的需求推動的，預計這將繼續推動許多跨國公司採購可持續材料，以實現公開宣佈的可持續目標。
雖然今天塑料可以回收的方式很多，但可供選擇的聚丙烯卻非常有限。目前的選擇是化學回收和機械回收，這兩種回收方式都存在嚴重缺陷，導致回收利用率極低。化學回收需要進一步加工才能成為燃料或塑料的可行產品，這會導致能源消耗、二氧化碳(二氧化碳)排放和成本膨脹。機械回收雖然比化學回收更節能，但並不能從最終產品中去除所有的廢物污染物，導致最終產品質量和低價值最終用途的差異很大。
PureCycle的解決方案：超純回收聚丙烯
PCT的回收技術是一種結合使用溶劑、温度和壓力的淨化回收工藝。通過一種新的商業可用的設備和單元操作配置，廢流聚丙烯恢復到接近原始狀態。該過程通過使用超臨界流體的物理提取過程，提取和過濾污染物並淨化塑料的顏色、不透明度和氣味，對聚合物的物理特性進行最小程度的受控改變。由於不改變聚合物的化學組成，與原始樹脂相比，該公司能夠使用更少的能源並降低生產成本。獨特的超臨界流體萃取過程不需要化學反應。
該技術的主要優勢包括：
•大多數設備都是標準的加工設備，商業上可以買到，用途廣泛；
•它採用物理分離/提純過程，沒有化學反應；
•預計它將利用生產原始聚丙烯樹脂所需的大約四分之一的能量；以及
•其回收各種聚丙烯廢料的能力。
與傳統的回收聚丙烯相比，我們的UPR樹脂技術帶來了近乎原始的同等質量和顏色，並顯著改善了氣味特徵。UPR樹脂為我們的客户提供100%的可回收含量，而不會影響成品的外觀、純度、氣味或性能。
產品：不飽和聚酯樹脂
聚丙烯具有多種用途，包括消費品、管道、繩索、電纜和塑料部件的包裝和標籤，適用於許多行業，特別是汽車行業。它是世界上最常用的塑料之一，因為它作為消費品蓋子(例如洗髮水、調味品)上的“活鉸鏈”具有靈活性，因為即使在多次移動和移動範圍後，它通常在彎曲時也不會破裂。
PCT獨特的淨化工藝通過物理分離過程分離顏色、氣味和污染物。這一流程和最終產品質量已由寶潔、潛在承購合作伙伴和獨立第三方實驗室進行了測試和驗證。與原始樹脂相比，PCT的不飽和聚酯樹脂表現出接近
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熔體流動指數(衡量粘度)、拉伸模數(衡量硬度)和衝擊強度(衡量突然抗力能力)具有相同的機械性能。
PCT利用在運營、使用添加劑改善聚合物物理性能以及消費品包裝產品公司方面擁有專業知識的戰略合作伙伴進行早期測試，以確認產品滿足最終用户和承購合作伙伴的期望。
承購和客户
根據目前的承購認購協議和意向書(“意向書”)，PCT打算向廣泛的行業營銷和銷售UPR樹脂，包括但不限於：樹脂分銷商、樹脂轉換器、消費品製造商、食品和飲料生產商、玩具製造商和個人護理用品生產商。聚丙烯用於各種終端市場，包括消費品、電子產品、汽車、建築和建築、家居用品和農業。隨着人們對可持續發展意識的日益增強，以及許多跨國公司將戰略重點轉向可持續發展作為一個關鍵的差異化因素，PCT打算隨着時間的推移，向這些終端市場中的大多數(如果不是全部)的多樣化客户羣提供UPR樹脂。
原料供應
多個行業每年產生超過1500億磅的聚丙烯廢料原料。這些原料大多未被市場開發，被丟棄在垃圾填埋場和海洋中。這些原料包括軟性和硬質包裝、來自紡織品的塑料垃圾，以及包括消費品、醫療、汽車、工業和農業在內的大型業務部門。
PCT正在努力以可靠和經濟高效的方式獲得高質量的聚丙烯廢料原料，主要包括從不同供應商購買預先分類的聚丙烯廢料原料，以及購買PCT自己通過其飼料準備設施進行分類的未分類塑料廢料。PCT的聚丙烯廢料原料採購策略將隨着聚丙烯廢料原料市場的發展而發展。
加工設施
原料評估股
FEU是一個11,000平方英尺的設施，位於俄亥俄州勞倫斯縣Ironton設施正在建設的商業線附近，擁有超過1英里的不鏽鋼管道。該設施於2019年7月完工，自那時以來一直在生產UPR樹脂產品。FEU被認為是Ironton設施中較大商業生產線的試生產規模複製品。它的戰略目的是在將新的原料流引入Ironton工廠的商業生產線之前確定它們是否具有足夠的質量，並向潛在客户提供不飽和聚酯樹脂樣品。已經向承接合作夥伴提供了從FEU承接的數量以供評估。到目前為止，生產的產品在合同承購協議可接受的範圍內。雖然商業生產線正在進行調試活動，預計將於2023年第二季度投入運營，但FEU仍將是測試原料的關鍵組件。
鐵人工廠
PCT與FEU位於同一地點，於2020年10月開始在Ironton設施上建設，預計將於2023年第二季度投入運營。該設施佔地約150,000平方英尺，擁有商業規模的設備，旨在每天將182噸原料加工成不飽和聚酯樹脂，還將用於原料預處理和原料儲存。另租了一棟大樓，用於原料前處理的研究和開發。鐵人工廠全面投產後，預計UPR樹脂的產能約為1.07億磅/年。我們預計Ironton設施將在2023年晚些時候全面投入使用。
奧古斯塔設施
PCT宣佈，在對美國東南部、中部和東部進行廣泛和全面的評估後，已於2021年7月29日確保其位於佐治亞州奧古斯塔的第二個淨化設施的選址。最終，東南部成為目標，因為它的理想位置可以獲得原料和
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多個端口，為向海外出口不飽和聚酯樹脂創造了多種選擇。奧古斯塔還提供了強大的勞動力市場，優化的基礎設施，可以在現場邊界獲得電力和天然氣，以及先進的供應鏈，可以通過州際和鐵路連接來降低運輸成本。
奧古斯塔工廠將是該公司的第一個多生產線設施，目前預計由多達8條淨化生產線組成，每條生產線的最終年產量約為1.3億磅。工程設計已經完成，大部分長導線設備已經訂購。
全球設施
PCT宣佈，2023年1月17日，它在比利時安特衞普獲得了第一個歐洲淨化設施的選址。選址是經過徹底審查後選定的，包括原料來源和可能的承購夥伴的鄰近程度。該設施位於安特衞普港內，預計將為產品的運輸和原料的接收提供物流優勢。PCT還於2022年10月20日完成了與SK Geo Centrate Co.，Ltd.的合資協議，在韓國蔚山建立了該公司的第一個亞洲淨化設施。
備考設施
PCT正在開發一種具有先進分選能力的原料加工系統，除了聚丙烯(指定為5號塑料)外，該系統還可以處理各種類型的塑料。PCT的增強型分揀將使PCT能夠處理1號至7號之間的塑料包。PCT的新飼料準備設施將提取聚丙烯並將其運往PCT的淨化線，而非聚丙烯飼料將被分揀、打包，然後在公開市場上銷售。
與奧古斯塔工廠合作，PCT還計劃在靠近飼料來源的地理位置建造和運營飼料準備設施，以優化PCT的供應鏈經濟。2022年第三季度，PCT在獲得必要的供水和下水道許可證以運營其在佛羅裏達州中部計劃中的第一個飼料準備設施時遇到了新的挑戰。PCT正在評估其獲得這些許可的可用資源，以及與其在佛羅裏達州中部設施11年租賃協議下的義務有關的潛在法律補救措施。PCT還在評估佛羅裏達州中部的替代前處理地點。2022年8月24日，PCT在賓夕法尼亞州丹佛市簽署了未來PREP設施的租賃協議，預計該設施將於2023年底投入運營，前提是我們獲得運營準備所需的資金和許可。
政府監管
PCT受美國多個聯邦、州和地方政府機構管理的法律法規的約束，這些機構規定了質量和安全的要求和標準，監管PCT的產品及其製造、標籤、營銷、促銷和廣告。
PCT還受制於勞工和就業法、管理廣告的法律、隱私法、安全法規、營銷索賠和其他法律，包括但不限於監管零售商或管理商品促銷和銷售的消費者保護法規。PCT的運營及其供應商的運營受到與環境保護、工人健康和安全事項相關的各種法律法規的約束。
FDA要求
美國食品包裝應用中的回收聚丙烯受到美國食品和藥物管理局(FDA)的監管。FDA制定了在食品包裝中使用聚丙烯的某些要求，以及在食品包裝中使用回收塑料的指導方針。在自願的基礎上，公司可以要求FDA出具無異議函(LNO)，以向客户提供關於回收聚合物系統的法規遵從性和安全性的保證。
2021年9月10日，PCT申請了美國食品和藥物管理局(FDA)針對A-H使用條件的無異議信函(LNO)。使用條件描述了材料應進行測試的温度和持續時間，以模擬材料的預期使用方式。C-H的使用條件滿足了許多消費品的包裝要求，包括熱灌裝和巴氏殺菌應用，以及室温、冷藏和冷凍應用。一般來説，使用條件A和B與極端温度應用有關。提交的LNO還定義了
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這份LNO意見書涉及(I)食品級工業後再循環原料和(Ii)食品級路邊消費後再循環原料。
FDA在2021年9月13日確認收到了提交的材料，並在PCT於2022年1月7日收到的一封信中進一步提出了其他問題和要求澄清。PCT於2022年2月17日迴應了FDA的問題。
2022年9月6日，PCT收到了FDA關於以下兩個原料來源的兩份單獨通知：
(I)食品級工業後再循環原料：FDA批准使用A-H條件的意見信和
(2)來自體育場的食品級消費後回收原料：FDA關於使用條件的LNO E-G。
根據21 CFR(聯邦法規法典，第21章)中列出的使用條件和食品接觸法規中的所有適用授權，該公司的FDA食品接觸等級能夠用於所有食品類型。
該公司正在進行更多的測試，並計劃就更多的消費後回收原料來源和擴大使用條件提交進一步的LNO申請。
環境和工作場所安全法律
PCT受美國聯邦、州和地方各級的空氣、水、廢物和其他環境、商業和工作場所安全法律和法規的約束，包括美國環境保護局(EPA)、職業安全與健康管理局(OSHA)和聯邦貿易委員會(FTC)的要求。
用於非食品包裝用途的回收聚丙烯符合或不受美國環保局《有毒物質控制法》(TSCA)的要求，因為聚丙烯(化學摘要服務登記號(CASRN)9003-07-0)已獲準在TSCA化學物質清單中使用，聚合物的製造也不受TSCA化學數據報告的限制。添加劑選擇也將符合TSCA。
PCT受到地方、州和聯邦法律和法規的約束，這些法律和法規涉及向空氣、水和土地中釋放危險物質，以及儲存、處理、處置和運輸危險物質。PCT持有各種州和地方許可證，其中一些是永久的，另一些是定期續簽的。這些許可證包括環境許可證和一般營業執照。更大的多行地點也可能屬於聯邦第五章允許的規則。
OSHA和被授權的州執行《職業安全和健康法》和相關的州對應法律。在相關部分中，這要求對作業中使用或生產的材料進行危險識別，並向員工、州和地方政府當局以及公民進行溝通。其他工作場所安全規則，如管理受限空間進入和過程安全管理的規則，也適用於PCT的運營，PCT的設施受到OSHA的檢查。PCT的運營受到隱私法以及管理最低工資、加班、工作條件和就業資格要求等勞工和就業事務的聯邦和州法律的約束。
聯邦貿易委員會要求PCT及其原料供應商的營銷和廣告必須真實、無誤導性、對消費者無欺騙性，並與《環境營銷聲明使用指南》16C.F.R.第260部分關於回收聲明的內容一致。聯邦蘭漢姆法案和聯邦反托拉斯法規範着PCT的商業活動和廣告主張。適用的州法律等同於虛假廣告索賠法律，這些法律可能在重大方面彼此不同。它們通常不會被聯邦法律先發制人。
美國以外的監管
我們的產品在美國以外的國家商業化，可能需要PCT或與其合作進行此類海外商業化的公司，在與FDA相當的外國監管制度下，獲得必要的食品包裝使用批准。國際市場適用的審批流程和持續要求因國家而異，可能會涉及更多的時間和費用
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我們打算自己滿足這些要求，或根據需要通過分銷商。
知識產權
根據許可協議，寶潔已向PCT授予使用寶潔知識產權的許可，而PCT已根據許可協議的條款將寶潔知識產權的再許可授予寶潔，寶潔在數量和地域限制下擁有有限的再許可權利(“返還許可”)。根據回授計劃，在許可協議生效日期後的五年內，根據回授計劃可生產的總噸位將在全球範圍內以每年500,000公噸為上限。在第5年以後，這一年總噸位將擴大，以便在全球六個地區(通常是北美、歐洲、中國、亞洲、非洲和拉丁美洲)實現適度增長。
PCT擁有有限的權利，可以將技術再許可給PCT附屬公司，並在寶潔的同意下選擇第三方。所有提交和授予的14項專利都是實用專利(與外觀設計專利和申請相反)。所有專利都涉及相同的核心PCT技術工藝。這項專利權涵蓋了將廢聚丙烯轉化為超純回收聚丙烯的專利工藝，特別是從回收和污染的聚丙烯、聚乙烯和其他聚合物中分離和提純聚合物的方法。許可協議還規定了過程改進的所有權。PCT發明的改進(在許可協議中的定義)歸PCT所有，並被授權回寶潔用於銷售許可產品，而由寶潔發明或由寶潔和PCT聯合發明的改進(在許可協議中的定義)由寶潔擁有並授權給PCT。如果PCT在未經寶潔事先書面同意的情況下未能付款或發生控制權變更，則許可證可能成為非排他性許可證。如果PCT在許可證協議項下違約並終止許可證協議，寶潔未能履行這些協議下的義務，或者PCT與寶潔的關係受到其他方面的損害或切斷，這可能會對PCT的業務、運營結果或財務業績產生重大不利影響。此外，寶潔未能同意PCT未來向PCT附屬公司和選定的第三方轉授許可證，這將限制PCT按照其當前業務計劃的預期進行擴張的能力。
許可協議將於(A)最後一項許可專利(定義見許可協議)到期及(B)PCT與寶潔之間的授權證(於2020年10月16日籤立)的到期日(以較遲者為準)終止。根據許可協議，14項實用新型專利由美國專利商標局(“USPTO”)提交併授予。每項實用新型專利將在最初申請提交日期的20週年時到期。這14項實用專利加在一起，構成了許可專利。
人力資本資源
僱員和人口統計數據。截至2022年12月31日，PCT僱傭了177名團隊成員。PCT的所有員工都沒有工會代表。在人口統計方面，我們大約30%的員工是女性，70%是男性。我們將在2023年繼續擴張，啟動Ironton設施，繼續建設Feed Prep和Augusta設施，並開始我們的全球擴張。
才能與留住。由於專注於人才招聘，我們成功地聘請了一些業內頂尖人才。我們強大的人才招聘計劃使我們能夠通過各種來源(即專業網絡和內部推薦)確定合適的候選人。此外，如果適用，我們努力在內部進行推廣。在截至2022年12月31日的一年中，我們的員工人數淨增長49%。
薪酬實踐與薪酬平等。隨着PCT的發展和業務的擴展，人力資源部將與領導團隊合作，繼續評估現有的員工隊伍，以確保在整個團隊中保持最佳做法，而不存在不平等的風險。將每年審查薪酬結構，以確保在競爭激烈的市場中採取最佳做法，作為審查的一部分，將酌情調整現有團隊成員和新僱用人員的薪酬。
訪問美國證券交易委員會報告的網站
PCT在其網站https://www.purecycle.com/，的“投資者-美國證券交易委員會備案和報告”部分免費提供其Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案，公司在向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提交這些報告後，在切實可行的範圍內儘快對這些報告進行修正。上的信息
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公司網站未通過引用併入本Form 10-K年度報告中。美國證券交易委員會設有一個互聯網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息，網址為www.sec.gov。
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項目1A.評估各種風險因素
除本10-K表格年度報告中的其他信息外，您還應仔細閲讀本部分，包括我們的綜合財務報表和相關附註，以獲取有關影響我們的風險和不確定性的重要信息。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營結果和未來前景都可能受到實質性的不利影響。
與PCT作為營收前商業早期公司的地位相關的風險
PCT是一家營收前的早期商業公司，可能永遠不會實現或保持盈利。
PCT正在將寶潔公司(P&G)開發的一項回收技術商業化。根據寶潔與PCT於2020年7月28日簽訂的經修訂及重訂的專利許可協議(“許可協議”)，寶潔向PCT授予全球許可，允許其採用專有工藝，通過萃取和過濾淨化工藝(“該技術”)將廢聚丙烯恢復為超純回收(UPR)樹脂產品。
PCT主要依靠UPR樹脂的商業化以及技術和相關許可證來創造未來的收入增長。到目前為止，這類產品和服務還沒有帶來任何收入。此外，UPR樹脂產品供應和合作收入還處於非常早期的階段。PCT認為，商業化的成功取決於能否大幅增加淨化廠、飼料前處理設施(“飼料準備設施”)、原料供應商和承購合作伙伴以及通過許可協議利用UPR樹脂和技術的戰略合作伙伴的數量。PCT是一家營收前的早期商業階段公司，不斷評估實現其財務目標和商業化目標的各種戰略。在這方面，PCT的生產方法旨在實現這些目標，包括未來工廠規模、產能、成本、地理位置、排序、時間安排和聚合/分解(關於飼料準備設施)，並可能因業務戰略或市場條件的修改而發生變化。此外，如果對UPR樹脂產品和技術的需求沒有像計劃的那樣快速增長，PCT可能無法像預期的那樣提高收入水平。PCT目前沒有盈利。即使PCT成功地增加了目標市場對UPR樹脂產品的採用率，維持和建立了與現有和新的承購合作伙伴、原料供應商和客户的關係，並開發了更多的工廠並將其商業化，但市場狀況，特別是與定價和原料成本有關的市場狀況，可能會導致PCT無法產生足夠的收入來實現或維持盈利。
PCT的業務並不多元化。
PCT最初的商業成功取決於其有利可圖地運營其在俄亥俄州的第一個商業規模工廠(“Ironton設施”)和原料評估單元(“FEU”)的能力，以及其完成建設和盈利併成功運營位於佐治亞州奧古斯塔的第一個多線設施(“Augusta設施”)和未來飼料準備設施的能力。
PCT的持續商業成功有賴於其有能力盈利併成功運營鐵人工廠、奧古斯塔工廠和未來的飼料準備設施；有能力開始和完成建設並盈利併成功運營其位於比利時安特衞普的第一家商業規模的歐洲工廠(“下一代工廠”)，以及開始和完成建設並盈利併成功運營其位於韓國蔚山的第一家商業規模的亞洲工廠(“韓國工廠”)。
除了未來生產和銷售UPR樹脂產品外，目前沒有其他業務或其他物質收入來源。這種多元化的缺乏可能會限制PCT適應不斷變化的業務狀況的能力，並可能對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
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許可協議規定了某些性能和定價目標，如果達不到預期，可能會導致根據許可協議授予的許可終止或轉換。
根據許可協議，寶潔已向PCT授予使用某些寶潔知識產權的許可。知識產權與專有的淨化工藝捆綁在一起，通過該工藝，廢聚丙烯可以轉化為UPR樹脂，稱為技術。許可協議規定了Ironton工廠和未來工廠的某些性能目標，如果達不到預期，可能會導致根據許可協議授予的許可證終止(如果PCT無法在特定時間框架內以一定的產量和價格生產UPR樹脂)。許可協議還規定了Ironton工廠和未來工廠的某些性能和定價目標，如果達不到預期，可能會導致許可證轉換為非獨家許可證(如果PCT的UPR樹脂無法在項目開始後的特定時間內達到特定的淨化門檻，或者PCT不能或不願意以第一家工廠的特定價格向寶潔提供UPR樹脂)。如果許可協議終止或轉換為非獨家許可，這可能對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
PCT的未償還擔保和無擔保債務(包括項目)、產生額外債務的能力、PCT債務協議中的條款以及某些其他協議可能對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
截至2022年12月31日，PCT的合併債務總額為2.335億美元。PCT尚未開始商業運營，也沒有任何收入來源。PCT的償債義務可能會在可預見的未來對PCT產生重要影響，包括：(I)PCT為資本支出、營運資本或其他一般公司目的獲得額外融資的能力可能會受到損害；(Ii)PCT經營活動的現金流中有很大一部分必須專門用於支付PCT債務的本金和利息，從而減少了我們可用於PCT運營和其他公司目的的資金；和(Iii)PCT可能比其一些競爭對手的槓桿率更高或變得更高，這可能使PCT處於相對競爭劣勢，並使我們更容易受到市場狀況和政府法規變化的影響。
PCT必須遵守其債務協議下的某些財務和其他公約。PCT的某些債務協議，包括貸款協議，以及PCT現在或可能加入的某些其他協議，都有並將會有經營和財務限制和契諾。這些限制了PCT或其子公司產生某些額外債務、創建某些留置權或其他產權負擔、出售資產以及轉讓所有權權益和與PCT關聯公司進行交易的能力。這些公約可能會限制PCT從事可能符合PCT最佳長期利益的活動的能力。PCT未能或被認為未能遵守這些協議中的某些契諾，可能會導致各種債務協議下的違約事件(如其中所定義)，從而允許貸款人加快這些協議下債務的到期日，並取消任何擔保債務的抵押品的抵押品贖回權。違約事件還將對PCT獲得其借款能力和支付未償債務的償債能力產生不利影響，可能導致此類債務加速或根據其他包含交叉違約條款的協議違約。在這種情況下，PCT可能沒有足夠的資金或其他資源來履行其所有義務。此外，PCT的融資協議對其支付股息、產生額外債務和採取其他行動的能力施加的限制，可能會嚴重削弱PCT獲得其他融資、從運營中產生足夠的現金流以使PCT償還債務或為其他流動資金需求提供資金的能力。這樣的後果將對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
PCT面臨與訴訟、監管行動和調查相關的風險和不確定性。
PCT可能會受到各種訴訟、其他索賠、訴訟、監管行動和調查的影響，並可能成為其中的一方。例如，在2021年5月11日左右，針對PCT、某些高級管理層成員和其他聲稱違反聯邦證券法的人提出了兩項可能的集體訴訟，隨後將這些投訴合併為一項投訴(“投訴”)。起訴書稱，PCT、某些高級管理層成員和其他人在新聞稿和公開文件中就技術、PCT的業務和PCT的前景發表了虛假和/或誤導性的聲明。另外，一名據稱是PCT股東的派生和據稱代表PCT向美國特拉華州地區法院提起了針對PCT某些高級成員的股東派生訴訟
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目錄表
管理層、PCT董事和其他人指控違反了《交易所法》第20(A)條，違反了受託責任，並就不當得利和浪費公司資產提出索賠。起訴書和股東派生訴訟都依賴於興登堡研究有限責任公司2021年5月6日發佈的一份研究報告中包含的信息。由於與興登堡報告有關的法律事務，PCT可能會產生鉅額費用。與這些事項有關的總費用將取決於許多因素，包括這些事項的持續時間和任何相關的調查結果。
此外，PCT還可能不時參與在正常業務過程中產生的法律訴訟和調查，包括與僱傭問題、與我們的原料供應商和承購合作伙伴以及戰略合作伙伴的關係、知識產權糾紛、我們證券市場價格的額外波動，以及其他商業事務。任何此類索賠或調查都可能耗時、成本高昂、轉移管理資源，或以其他方式對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
訴訟和其他法律程序的結果本質上是不確定的，不利的判決或和解可能導致針對PCT的實質性不利的金錢損害賠償或禁令救濟。任何索賠或訴訟，即使完全得到賠償或投保，都可能損害PCT的聲譽，並使其更難在未來有效競爭或獲得足夠的保險。本10-K表格年度報告其他部分所載經審核綜合財務報表附註14“或有事項”法律程序項下所述的訴訟及其他法律及監管程序，可能會受到未來事態發展的影響，而管理層對該等事宜的看法未來可能會有所改變。
與PCT運營相關的風險
新冠肺炎全球爆發的影響可能會對PCT的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。
美國正受到新冠肺炎大流行的影響，其對全球金融市場以及國家、州和地方經濟的全面影響尚不清楚。無法保證病毒的重要性、嚴重性、新的或不斷惡化的變種的出現、個人以及私人和政府實體為遏制病毒或治療其影響而採取的行動，以及大流行病造成的不利經濟狀況的持續時間。
PCT的某些承包商和全球供應鏈中目前用於建造Ironton設施的材料和設備的其他第三方受到了新冠肺炎的不利影響，特別是在從海外接收某些設備方面，這影響了PCT及時完成Ironton設施的能力。如果PCT的任何其他承包商或全球供應鏈中的其他第三方正在使用或未來可能被PCT用來建設更多設施的材料、設備或勞動力，包括奧古斯塔設施和飼料準備設施，受到或變得進一步受到新冠肺炎疫情的不利影響，和/或因此而導致的限制或短缺(材料、設備或勞動力)，PCT及時完成Ironton設施或開始和完成包括奧古斯塔設施和飼料準備設施在內的其他設施的建設的能力可能會進一步受到幹擾。
新冠肺炎疫情可能帶來更多未知風險，可能會影響電訊盈科的經營業績。例如，新冠肺炎在全球範圍內的致命爆發和持續傳播可能對PCT業務的價值、經營業績和財務狀況產生不利影響；以及PCT維持運營和增加從承購合作伙伴和客户那裏產生的收入的能力；可能會推遲或阻止Ironton設施、奧古斯塔設施或飼料準備設施的完工，或者導致額外成本或收入減少，所有這些都可能對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
鐵人設施的建造將不會在最初預期的時間框架內完成，也可能不會以具有成本效益的方式完成。這一點以及鐵人工廠建設的任何進一步延誤都可能嚴重影響PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景。
PCT將無法在預期時間框架內完成Ironton設施，並可能無法以具有成本效益的方式或根本無法實現Ironton設施的完成，原因包括但不限於停工、材料、設備或勞動力短缺和成本增加，
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每一次都是由於新冠肺炎爆發或出現新的或不斷惡化的新冠肺炎變體、意想不到的建設問題、供應鏈問題或惡劣天氣。建築工程的進一步重大意外延誤可能導致額外成本或收入減少，並可能限制PCT可生產的UPR樹脂產品的數量，這可能嚴重影響PCT的業務、財務狀況、運營業績和前景，並影響PCT遵守其債務協議(包括貸款協議)下的某些契約的能力。
任何新項目的建設和投產，包括奧古斯塔設施和飼料準備設施，都取決於一些意外情況，其中一些是PCT無法控制的。還有一種風險是，除其他外，由於錯誤或遺漏、意外或隱蔽的施工現場條件，包括地下條件、意外的技術問題或廠房和設備費用的增加、供水和其他公用事業基礎設施不足或合同安排不當等原因，可能會產生重大的意外費用或延誤。如果發生重大的意外成本，這可能會對PCT的業務、財務業績和運營產生實質性的不利影響。不能保證建設將完成，或將不再拖延地完成，也不能保證為鐵人設施的完工提供擔保的PCT是否有足夠的資金完成建設。如果鐵人機制沒有完成，就不太可能有資金來支付PCT未償債務的償債能力。
最初，PCT的所有業務都將依賴於一家工廠。
最初，PCT將完全依賴鐵人工廠的運營。影響Ironton工廠的不利變化或發展可能會損害PCT生產UPR樹脂的能力及其業務、前景、財務狀況和運營結果。Ironton工廠的任何停產或減產都可能是由於監管不合規或其他問題，以及其他其無法控制的因素，如惡劣天氣條件、自然災害、火災、電力中斷、停工、疾病暴發或流行病(如新冠肺炎)、設備故障、供貨延遲或材料、設備或勞動力的短缺，都將嚴重擾亂PCT及時種植和生產不飽和聚酯樹脂產品、履行合同義務和經營業務的能力。PCT的設備更換或維修成本很高，而且PCT的設備供應鏈可能會因為疫情的影響而中斷，比如新冠肺炎、貿易戰或其他因素。如果PCT的任何機械遭到重大損壞，它將無法預測何時(如果有的話)可以更換或維修該等機械，或找到具有合適替代機械的聯合制造商，這可能對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。履約擔保可能不足以彌補損害或損失，或者此類擔保下的擔保人可能沒有支付能力。PCT擁有的任何保險範圍可能不足以彌補其所有潛在損失，並且可能無法繼續以可接受的條款向PCT提供保險，或者根本不能。
網絡風險以及未能維護PCT的運營或安全系統或基礎設施的完整性，或與PCT有業務往來的第三方的系統或基礎設施的完整性，可能對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
PCT面臨越來越多的信息技術漏洞、威脅和有針對性的計算機犯罪，對其系統和網絡的安全以及數據的機密性、可用性和完整性構成風險。支持PCT業務的有形基礎設施或操作系統、承購合作伙伴、原料供應商和客户的中斷或故障，或PCT網絡或系統的網絡攻擊或安全漏洞，可能導致客户和業務機會的損失、法律責任、監管罰款、處罰或幹預、聲譽損害、補償或其他補償成本，以及額外的合規成本，其中任何一項都可能對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。雖然PCT試圖緩解這些風險，但PCT的系統、網絡、產品、解決方案和服務仍有可能受到高級和持續的威脅。
PCT還維護並有權訪問其業務中受隱私和安全法律、法規和客户控制約束的敏感、機密或個人數據或信息。儘管PCT努力保護此類敏感、機密或個人數據或信息，但PCT的設施和系統及其客户、承購合作伙伴、原料供應商和第三方服務提供商的設施和系統可能容易受到安全漏洞、盜竊、錯位或丟失的數據、編程和/或人為錯誤的影響，這些錯誤可能會導致敏感、機密或個人數據或信息受損或不當使用PCT的系統和軟件。
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PCT可能無法充分保護其所有權，並可能不時遇到與其使用第三方知識產權有關的糾紛。
PCT依靠其專有知識產權，包括註冊商標和許可協議下的某些許可知識產權以及其他文件來營銷、推廣和銷售UPR樹脂產品。PCT根據美國和其他國家/地區的相關專利、商標和其他法律，對可能侵犯、稀釋或以其他方式損害其商標和其他知識產權的活動進行監控和保護。然而，PCT可能無法阻止第三方未經授權使用其知識產權。此外，一些非美國司法管轄區的法律，特別是某些新興市場的法律，對PCT專有權的保護程度低於美國法律，存在更大的假冒和其他侵權風險。在PCT無法保護其知識產權的情況下，未經授權使用和濫用PCT的知識產權可能損害其競爭地位，並對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
儘管PCT努力保護這些權利，但未經授權的第三方可能試圖複製或複製其技術和工藝的專有方面。PCT的競爭對手和其他第三方可能獨立設計或開發類似的技術，或以其他方式複製PCT的服務或產品，從而使PCT無法向他們主張其知識產權。此外，PCT的合同安排可能無法有效防止其知識產權以及機密和專有信息的披露，也無法在未經授權的披露情況下提供足夠的補救措施。已採取的措施可能無法防止挪用或侵犯PCT的知識產權或專有信息，並因此失去競爭優勢，PCT可能被要求提起訴訟，以保護其知識產權和專有信息不被他人挪用或侵權，這是昂貴的，可能導致資源轉移，並可能不會成功。
PCT還可能不時遇到涉及他人知識產權的糾紛，在這些糾紛中，PCT可能不會佔上風。第三方可以向PCT提出索賠，聲稱PCT或PCT保留或賠償的顧問或其他第三方侵犯了他們的知識產權。一些第三方知識產權可能非常寬泛，PCT可能不可能以避免所有被指控的侵犯此類知識產權的方式開展業務。鑑於PCT運營所處的複雜、快速變化和競爭的技術和商業環境，以及與知識產權相關的訴訟的潛在風險和不確定性，對PCT的侵權索賠主張可能會導致PCT花費大量資金為索賠辯護，即使PCT最終勝訴，支付鉅額金錢損害賠償，損失重大收入，被禁止使用相關係統、流程、技術或其他知識產權(臨時或永久)，停止提供某些產品或服務，或產生鉅額許可、使用費或技術開發費用。
此外，近年來，個人和團體購買知識產權資產的唯一目的是提出侵權索賠，並試圖從PCT等公司獲得和解，這已經變得很常見。即使在PCT認為對其侵犯知識產權的指控和指控沒有根據的情況下，針對此類指控進行辯護也是耗時和昂貴的，可能會分散PCT管理層和員工的時間和注意力。此外，儘管在某些情況下，第三方可能同意賠償PCT的此類費用，但該補償方可能拒絕履行其合同義務或無法履行其合同義務。在其他情況下，保險可能不足以或根本不包括這種類型的潛在索賠，PCT可能需要支付金錢損害賠償，這可能是重大的。
氣候變化，或應對氣候變化的法律、監管或市場措施，可能會對我們的財務狀況和業務運營產生重大不利影響。
大氣中二氧化碳和其他温室氣體濃度增加導致的氣候變化可能會對PCT未來的運營構成風險，這些風險來自自然災害和極端天氣條件，如颶風、龍捲風、地震、野火或洪水。這種極端天氣條件可能會對PCT的設施構成物理風險，擾亂PCT供應鏈的運營，並可能影響運營成本。氣候變化對全球資源的影響可能導致資源稀缺，這可能在未來影響PCT在某些地點獲得足夠設備和材料的能力，並導致成本增加。對氣候變化的擔憂可能導致新的法律或法規要求，旨在減輕氣候變化對環境的影響。如果這樣的法律或法規比當前的法律或法規要求更嚴格，PCT可能會經歷更多的合規負擔和成本來滿足
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這可能會對PCT的原材料採購、製造運營和產品分銷產生不利影響。
PCT可能受到政治和經濟環境波動的負面影響，如烏克蘭危機、經濟低迷和利率上升，以及一段持續的通貨膨脹率，這可能對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
貿易、貨幣和財政政策以及政治和經濟條件可能會發生重大變化，信貸市場可能會經歷一段緊縮和多變的時期。這些情況可能會影響PCT的業務。通脹的進一步上升可能會對PCT的業務產生負面影響，並提高其成本，特別是在鐵人設施、奧古斯塔設施、未來的淨化設施和各種飼料準備設施的建設方面。儘管PCT將在可能的情況下采取行動減少通貨膨脹的影響，但在持續通貨膨脹的情況下，要有效地減輕PCT成本的增加可能會變得越來越困難。如果PCT不能採取行動有效緩解由此導致的成本上升的影響，PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到不利影響。
美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)最近多次加息，以迴應對通脹的擔憂，並可能再次加息。更高的利率，加上政府支出的減少和金融市場的波動，可能會增加經濟的不確定性，並影響PCT的承購合作伙伴、原料供應商和潛在客户。同樣，俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突導致全球資本市場極度波動，預計將產生進一步的全球經濟後果，包括擾亂全球供應鏈和能源市場。此外，涉及流動性有限、違約、業績不佳或影響金融服務業或金融服務業其他公司的其他不利發展的實際事件，或對任何此類事件或其他類似風險的擔憂或傳言，過去和未來可能會導致整個市場對流動性的擔憂。任何此類波動、中斷或整個市場的流動性擔憂都可能對PCT的業務或其依賴的第三方產生不利影響。如果股票和信貸市場惡化，包括政治或經濟動盪或戰爭的結果，可能會使必要的債務或股權融資，如為建設奧古斯塔設施(融資必須在2023年6月30日之前獲得)、未來的淨化設施和目前正在考慮的以及未來的飼料準備設施或PCT可能需要放棄的奧古斯塔設施提供資金所需的融資，更難及時或以有利的條件獲得，成本更高或更具稀釋性。通貨膨脹率上升可能會增加PCT的成本，包括勞動力和員工福利成本，從而對PCT產生不利影響。此外，通脹上升、宏觀動盪、不確定性和整個市場的流動性擔憂也可能對PCT的承購合作伙伴、原料供應商和潛在客户產生不利影響，這可能對PCT的業務、財務狀況、運營業績和前景產生不利影響。
PCT生產不飽和聚酯樹脂的相關風險
不能保證這項技術可以擴展到商業規模的運營。
該技術基於普遍可用的商業設備，將受污染的聚丙烯加工成清潔的回收聚丙烯產品。Ironton工廠將使用的某些設備沒有在商業模式下使用相同的原料進行操作。雖然PCT建造FEU是為了使用與商業規模的Ironton設施相同或類似的設備(除了較小規模的設備)來演示這一過程，但FEU並沒有在商業規模上運行。收集的測試數據被用於設計用於商業規模的Ironton設施設備，並在商業規模操作的預定操作條件和配置下進行測試，以驗證結果的重現性，包括顏色、熔體流動指數、成型性(拉伸模數和其他測量)以及最終PCT生產的聚丙烯產品的氣味。雖然測試表明，FEU可以生產平均滿足其所有關鍵參數目標的回收聚丙烯產品，但PCT不能保證這些結果將在商業規模運行中實現。此外，在不飽和聚酯樹脂的四個質量參數中，氣味是最難表徵和測量的。PCT的目標是生產能夠顯著減少出口氣味並在氣味水平方面與原始聚丙烯相當或接近的產品，但PCT不能保證Ironton工廠能夠達到UPR樹脂的質量參數、性能保證或滿足當前適用的環境許可的要求。Ironton工廠未能達到UPR樹脂的質量參數和性能保證，或未能滿足當前適用的環境許可證的要求，可能會影響PCT的業務、財務
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條件、運營結果和前景(如果合同中可能存在的與規格不符的缺陷未得到有效補救)。
此外，PCT的第一個多線路設施--奧古斯塔設施將設在佐治亞州的奧古斯塔，這將是PCT第一個擴大規模的多線路設施模型。PCT目前正在奧古斯塔設施設計和安裝多條商業線路的前期工程，不能保證這些努力一定會成功。如果奧古斯塔設施未能實現預期的效率，包括整個建設和許可流程，以及未能減少每個工廠的平均資本支出和降低總體運營成本，PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景可能受到重大不利影響。
PCT可能無法成功地找到未來的戰略合作伙伴，繼續開發更多的承購和原料機會。
由於開發不飽和聚酯樹脂產品所需的資本成本或製造限制，PCT可能尋求發展更多的戰略合作伙伴關係，以增加原料供應和承購量。PCT在努力完善現有的戰略努力，或為UPR樹脂產品或技術建立這樣的戰略合作伙伴關係和其他替代安排方面可能不會成功，因為PCT的研發管道可能不足，PCT的產品可能被認為處於合作努力的開發階段太早，或者第三方可能不認為PCT的產品具有展示商業成功的必要潛力。
如果PCT不能及時、按可接受的條款或根本不能與現有或未來的合作伙伴達成協議，PCT可能不得不減少UPR樹脂產品的開發，減少或推遲開發計劃，推遲潛在的商業化，縮小任何銷售或營銷活動的範圍，或增加支出，並自費進行開發或商業化活動。如果PCT選擇自己為開發或商業化活動提供資金，PCT可能需要獲得更多的專業知識和額外的資本，而這些可能無法以可接受的條件提供，或者根本無法獲得。如果PCT未能達成合作，並且沒有足夠的資金或專業知識來開展必要的開發和商業化活動，PCT可能無法進一步開發候選產品，PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到實質性和不利的影響。
PCT未能獲得廢棄的聚丙烯可能會對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生負面影響。
PCT能否獲得足夠數量和質量的以聚丙烯為原料的工業後和消費後廢物，取決於PCT控制之外的某些因素，包括但不限於廢聚丙烯、回收聚丙烯和非回收聚丙烯定價水平的變化、供應短缺、影響供應商的中斷(包括因運營限制、勞資關係、運輸困難、事故或自然災害造成的中斷)，或新法律或法規的引入，使獲取廢聚丙烯變得更加困難或昂貴。此外，儘管PCT相信它已經獲得了足夠的理想質量的原料，但它不能保證原料供應商將根據各自與PCT的協議提供足夠的數量和適當的規格。如果PCT無法獲得足夠數量和所需質量的原料，PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到重大不利影響。
由於PCT的全球擴張需要從包括亞洲和歐洲在內的世界各地採購原料和供應，國際貿易協定、關税、進口和消費税、税收或其他政府規章制度的變化可能會對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
PCT的全球擴張模式將需要從世界各地的供應商那裏採購原料。美國聯邦政府或其他政府機構可能會提議修改國際貿易協定、關税、税收和其他政府規章制度。如果由於現有貿易協定的修訂而對來自亞洲、歐洲或其他地方的原料施加任何限制或大幅增加成本或關税，從而導致PCT的供應成本增加，PCT可能需要提高UPR樹脂產品價格，這可能會導致利潤率下降、客户流失，並對PCT的財務業績產生重大不利影響。PCT的利潤率可能在多大程度上因未來的任何關税而下降尚不確定。PCT繼續評估有效的貿易協定的影響，以及最近的其他
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其供應鏈、成本、銷售和盈利方面的外貿政策的變化，這可能對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生負面影響。任何此類影響都可能是實質性的。
不能保證飼料準備設施是否可行或達到預期的效率。
與奧古斯塔工廠和其他未來的淨化設施一起，PCT還將在靠近飼料來源的地理位置建造和運營飼料準備設施，以努力優化PCT的供應鏈經濟。這些飼料準備設施預計將採用具有先進分選能力的原料處理系統，除了聚丙烯(指定為5號塑料)外，該系統還可以處理各種類型的塑料，例如1號至7號塑料包。不能保證飼料準備設施將成功。如果原料處理系統不能按預期運行，或在商業上可行，或受到城市、國家或州法規的限制，無法獲得運營設施所需的許可；原料準備設施未能實現預期的效率，包括由於運輸成本增加；以及未能減少原料的平均支出和總體運營成本，PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到重大影響。
不能保證“Feedstock+”定價模式會成功。
PCT的Feedstock+定價模式採用高於PCT成本的固定價格來採購原料，然後除以設定的收益損失，以努力將原料成本轉嫁給PCT，以降低PCT的運營利潤率風險。不能保證“Feedstock+”定價模式會成功，也不能保證大多數或所有交易對手會使用這種定價模式與PCT簽訂足夠數量或根本不存在的承購協議。此外，交易對手可能試圖降低甚至取消高於PCT採購原料成本的固定價格，這將減少甚至可能消除降低PCT運營利潤率風險的努力。如果PCT無法將其“Feedstock+”定價模式部分或全部納入其未來的承購協議，或無法談判出高於PCT採購原料成本的足夠高的固定價格，PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到重大不利影響。
不飽和聚酯樹脂市場的相關風險
不飽和聚酯樹脂的市場仍處於發展階段，製造商和潛在客户對不飽和聚酯樹脂的接受度不能得到保證。
UPR樹脂產品的客户審批過程可能需要比預期更長的時間，某些潛在客户可能會很慢地接受PCT生產的產品，或者根本不接受。PCT已同意達成戰略合作條款清單，簽訂為期20年的承購協議，根據該協議，PCT保證UPR樹脂產品滿足特定的顏色和不透明度標準。承購協議中沒有氣味規格。對戰略合作伙伴關係條款表的任何此類更改都可能需要修改PCT已執行的(I)鐵人機制和(Ii)奧古斯塔機制的承購協議。根據戰略合作條款説明書和PCT簽署的承購協議，PCT必須向每個客户提供產品樣本，以便客户可以確定產品是否符合規格、法規和法律要求、客户的內部政策以及在客户的產品中使用UPR樹脂的技術、安全和其他資格。PCT無法根據承購協議提供足夠數量和質量的產品以供銷售，可能會對PCT的業務、財務狀況、運營業績和前景產生重大不利影響。此外，回收產品的未來市場趨勢、品牌所有者戰略的變化以及消費者對循環或低碳足跡產品偏好的變化可能會減少PCT客户對UPR樹脂的需求，這可能會對PCT的業務、財務狀況、運營業績和前景產生重大不利影響。
PCT的某些承購協議受指數定價的影響，指數價格的波動可能會對PCT的財務業績產生不利影響。
儘管PCT預計其不飽和聚酯樹脂的價格將繼續高於原始樹脂的價格，通常不會受到原始聚丙烯價格波動的影響，但不能保證這一結果。PCT目前的某些承購協議包含以固定價格和指數價格對PCT產品進行定價。PCT使用IHS Markit Ltd(“IHS”)提供的信息處理服務，因為它與月度市場變動價格機制指數有關，該指數被稱為“全球塑料和聚合物報告，月末：聚丙烯(PP)”和“均聚物(GP Inj.Mldg)，“，價格描述條款為”合同-市場；HC批量交貨；交貨折扣、回扣“(通過有軌電車交貨)，以”cts/lb“中所列的較低價格為準。在過去一年中，該指數在2022年3月高達1.24美元，2022年12月低至0.69美元。
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如果IHS預測的模型指數價格大幅低於IHS的估計，PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到重大不利影響。
競爭可能會減少對PCT產品的需求，或對PCT的銷售組合或價格實現產生負面影響。未能通過滿足消費者偏好、開發和營銷創新解決方案、維護強大的客户服務和分銷關係以及擴大解決方案能力和覆蓋範圍來有效競爭，可能會對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
雖然PCT希望生產獨特的UPR樹脂產品，但PCT在競爭激烈的全球聚丙烯來源市場--原始和回收聚丙烯--運營。競爭對手或新進入者可能會開發新產品或新技術，與PCT及其專有技術競爭。PCT無法預測可能影響其競爭力的變化，也無法預測現有競爭對手或新進入者是否會開發減少對PCT UPR樹脂產品需求的產品。與PCT的UPR樹脂產品競爭的新產品或技術的開發可能會對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
此外，根據許可協議的條款，PCT已將寶潔知識產權的再許可授予寶潔，寶潔再許可的權利有限(“再授予”)。根據GRANT BACK，在許可協議生效日期後的五年內，根據GRANT BACK可生產的總噸位將在全球範圍內以每年某一水平為上限。在第5年之後，全球六個區域的年度總噸位將擴大。寶潔已同意，根據Grant Back的地區，自許可協議生效之日起五年內，Ironton設施特定半徑內的工廠將不能開始建設。如果寶潔能夠在任何地區建立生產，無論是自己還是通過與其他合作伙伴的分許可協議，寶潔的生產將在5年後保持在該地區的上限。如果寶潔將授予下的寶潔知識產權再授權給其他製造商，UPR樹脂的生產和供應可能會增加，從而對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
與監管發展相關的風險
PCT可能無法滿足在食品級應用中使用PCT的UPR樹脂的適用法規要求，即使滿足這些要求，也會持續遵守適用於UPR樹脂的眾多法規要求 而PCT的設施將既耗時又昂貴。
UPR樹脂在食品級應用中的使用受到美國食品和藥物管理局(FDA)的監管。FDA已經制定了在食品包裝中使用回收塑料的某些指導方針，如《工業指南-在食品包裝中使用回收塑料：化學考慮》(2006年8月)中所述。為了將不飽和聚酯樹脂用於食品級應用，PCT將向FDA申請一份或多份無異議函(LNO)。
2021年9月10日，PCT申請了FDA LNO，使用條件A-H。使用條件描述了材料應進行測試的温度和持續時間，以模擬材料的預期使用方式。C-H的使用條件滿足了許多消費品的包裝要求，包括熱灌裝和巴氏殺菌應用，以及室温、冷藏和冷凍應用。一般來説，使用條件A和B與極端温度應用有關。9月份提交的LNO還確定了公司計劃的商業回收流程的原料來源，9月份提交的LNO涉及(I)食品級工業後再循環原料和(Ii)食品級路邊消費後再循環原料。
FDA在2021年9月13日確認收到了提交的材料，並在PCT於2022年1月7日收到的一封信中進一步提出了其他問題和要求澄清。PCT於2022年2月17日迴應了FDA的問題。
2022年9月6日，PCT收到了FDA關於以下兩個原料來源的兩份單獨通知：
(I)食品級工業後再循環原料：FDA批准使用A-H條件的意見信和
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(2)來自體育場的食品級消費後回收原料：FDA關於使用條件的LNO E-G。
根據21 CFR(聯邦法規法典，第21章)中列出的使用條件和食品接觸法規中的所有適用授權，該公司的FDA食品接觸等級能夠用於所有食品類型。
獲得更多LNO的過程將包括FDA對PCT提純工藝、技術以及回收原料樹脂的評估。該公司正在進行更多的測試，並計劃就更多的消費後回收原料來源和擴大使用條件提交進一步的LNO申請。此外，根據需要，將進行個體代孕挑戰測試和遷徙研究，以模擬與食物接觸的物品。替代挑戰測試可以用來代替遷移測試，或與遷移測試一起用於FDA對PCT技術的評估。代理質詢測試的結果表明需要進行遷移測試。
獲得FDA監管批准的過程需要花費大量的時間，長達一年，以及大量的財政資源。FDA可以拒絕批准進一步的LNO申請(全部或部分)，如果FDA對申請的數據或其他方面有疑問，可能會推遲決定，或者如果有大量LNO請求待決，審查時間表可能會延長，因為FDA沒有對LNO請求做出決定的時間限制。所有這些都將對PCT的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。
此外，監管要求、法律和政策的變化，或對現有監管要求、法律和政策的不斷變化的解釋，可能會導致合規成本、延遲、資本支出和其他財務義務增加，這可能對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
PCT預計在PCT可能尋求擴張的大多數國家(如果不是所有國家)都會遇到法規，PCT不能確保它能夠及時或根本不能獲得必要的批准。如果PCT的UPR樹脂在特定國家或根本不符合適用的法規要求，那麼PCT在這些國家的市場需求可能會減少，PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景將受到不利影響。
適用於PCT不飽和聚酯樹脂的各種監管方案將在獲得初步批准後繼續適用。監控法規變化並確保我們持續遵守適用的要求非常耗時，可能會影響PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景。如果PCT未能持續遵守這些要求，PCT可能會被罰款或其他處罰，或可能被禁止銷售UPR樹脂產品，PCT的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到損害。
鐵人三項設施的運作和建造受政府監管。
根據就PCT未償還收入債券訂立的貸款協議(“貸款協議”)，PCT必須：(I)在收到建造或營運特定階段所需的所有適用許可證及地役權之前，不得開始建造或營運鐵人設施；(Ii)遵守所有該等許可證及地役權的條款及條件；及(Iii)始終以該等許可證及地役權所要求或準許的方式營運鐵人設施。
PCT沒有確定任何技術或工程情況，它認為這些情況會妨礙在與計劃建造的鐵人三項設施相一致的正常過程中發放建造和運營鐵人三項設施所需的關鍵許可證和批准。延遲或未能獲得並維護任何所需的許可或批准，或延遲滿足或未能滿足任何條件或要求或任何批准或許可，可能會延遲或阻止鐵人設施的完成，或導致額外成本或收入減少。適用於鐵人設施建設和運營的聯邦、州和地方法律和法規要求可能會發生變化。不能保證PCT或任何其他受影響的一方將能夠遵守這些變化。可對鐵人三項設施和奧古斯塔設施以及任何其他設施提出額外的法律或條例要求，這可能會大大增加操作或維護費用。
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立法、法規或司法方面的發展可能會影響PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景。
PCT在聯邦和州一級受到廣泛的空氣、水和其他環境和工作場所安全法律法規的約束。此外，在擴展至新的地區後，PCT將受到額外的監管制度的約束，包括歐盟(EU)的外國監管機構，如歐洲委員會、歐洲食品安全局(EFSA)，以及其他地方(如亞洲)的類似監管機構。其中一些法律要求或可能要求PCT在多項環境許可下運營。這些法律、法規和許可證通常需要污染控制設備或操作變更，以限制對環境的實際或潛在影響。這些法律、法規和許可條件可能會發生變化，並變得更難遵守。違反這些法律、法規或許可條件可能會導致鉅額罰款、損害賠償、刑事制裁、許可吊銷和/或工廠關閉。任何此類行動都可能對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
與人力資本管理相關的風險
PCT依賴於管理層和關鍵人員，如果不能留住關鍵人員並吸引更多高技能員工，PCT的業務將受到影響。
PCT的成功有賴於其管理團隊和主要運營人員的專業技能。這可能會帶來特別的挑戰，因為PCT在一個高度專業化的行業部門運營，這可能會使其管理團隊和關鍵運營人員的更換變得困難。經理或關鍵員工的流失，或他們未能令人滿意地履行職責，可能會對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
PCT未來的成功將取決於其為其組織的所有領域，特別是研發、回收技術、運營和銷售尋找、聘用、發展、激勵和留住高素質人員的能力。訓練有素和經驗豐富的人員需求量很大，可能供不應求。與PCT競爭的許多公司擁有比PCT更多的資源，或許能夠提供更有吸引力的僱傭條件。此外，PCT在培訓員工方面投入了大量的時間和費用，這增加了他們對可能尋求招聘他們的競爭對手的價值。PCT可能無法吸引、培養和保持運營其業務所需的熟練勞動力，而且由於合格人才供應短缺，勞動力成本可能會增加，這將對PCT的業務、財務狀況、運營結果和前景產生負面影響。
與PCT普通股相關的風險
PCT的某些現任和前任股東有權選舉一定數量的董事進入PCT董事會。
投資者權利協議的條款規定，該協議的一方ROCH的大多數股東(不包括ROCH的公共股東)有權選舉兩名董事進入PCT董事會，任期為截止日期後的兩年，前提是Pre-PIPE股份的大多數股東(定義見投資者權利協議)選擇選擇其中一名指定人。他們有權選擇其中一個，直到Pre-PIPE投資者(定義見投資者權利協議)不再持有PCT已發行普通股的10%或更多，而ROCH的這些股東有權選擇另一個。根據這些規定，並在業務合併完成後生效，Roch指定Fernando Musa先生為PCT董事會成員，並指定Jeffrey Fieler先生為Pre-PIPE股份的持有人。由於截止日期後PCT普通股由投資者權利協議各方代表的百分比，PCT的公眾股東不太可能有能力在投資者權利協議的這些條款適用期間有效影響董事的選舉。雖然根據投資者權利協議指定的董事有義務根據其適用的受託責任行事，但他們的利益可能與他們所代表的投資者的利益一致，這可能並不總是與我們的公司利益或PCT其他股東的利益一致。
根據Pure Crown LLC(“Pure Crown”)與電訊盈科於2020年10月5日訂立的書面協議，Pure Crown有權推選一名董事進入電訊盈科董事會(“Pure Crown董事”)，Pure Crown指定Tanya Burnell女士為現任Pure Crown董事董事。只要
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目錄表
Pure Crown有權選擇一名董事進入PCT董事會，任何關於Pure Crown董事的空缺只能由Pure Crown填補。
此外，根據與Sylebra Capital Management(與管道前投資者有關聯的實體，“Sylebra Capital”)就此次發行(定義見下文)訂立的董事會代表協議，Sylebra Capital有權指定(I)只要Sylebra Capital及其關聯公司實益擁有本公司至少10.0%的普通股，就有一人被提名參加董事會選舉；(Ii)只要Sylebra Capital及其關聯公司至少實益擁有本公司普通股的15.0%，就有兩人被提名參加董事會選舉。除某些例外情況外，包括Sylebra Capital及其附屬公司將無權指定超過兩名被提名者。因此，Sylebra Capital目前有權指定兩名董事進行提名，並已指定Jeff·菲勒(作為Pre-管道持有人的關聯公司)和丹·庫姆斯擔任PCT董事會成員。
PCT未來發行債券或發行股權證券可能會對PCT普通股的市場價格產生不利影響，或以其他方式稀釋所有其他股東的股份。
未來，PCT可能會試圖通過增發PCT普通股或發行債務或其他股權證券(包括商業票據、中期票據、優先或次級票據、可轉換為股權的債務證券或優先股)來獲得融資或進一步增加PCT的資本資源。PCT還預計將根據PCT的股票激勵計劃向員工、董事和顧問授予股權獎勵。實施PCT的業務戰略可能需要大量額外資本，而不是來自運營的現金。PCT預計將通過額外發行股本、公司債務和/或來自運營的現金來獲得實施其業務戰略所需的資本，這可能通過私人融資實現。
增發PCT普通股或其他股權證券或可轉換為股權的證券，可能會稀釋PCT現有股東的經濟和投票權，或降低PCT普通股的市場價格，或兩者兼而有之。清算後，此類債務證券和優先股的持有者以及其他借款的貸款人將優先於PCT普通股持有人獲得PCT可用資產的分配。優先股如果發行，可能會優先於清算分配或優先於股息支付，這可能會限制PCT向PCT普通股持有人支付股息的能力。PCT決定在未來的任何發行中發行證券，將取決於市場狀況和其他PCT無法控制的因素，這些因素可能會對PCT未來發行的金額、時間和性質產生不利影響。
一般風險因素
PCT可能無法獲得額外的融資，為業務的運營和增長提供資金。
PCT需要額外的融資來為其運營或增長提供資金。如果不能獲得更多資金，可能會對PCT的持續發展或增長產生重大不利影響。這種融資可能導致對股東的攤薄，發行優先於清算和股息的證券和其他比普通股更有利的權利，強制實施債務契約和償還義務，或者可能對其業務產生不利影響的其他限制。此外，即使PCT認為有足夠的資金用於當前或未來的運營計劃，由於有利的市場條件或戰略考慮，PCT可能會尋求額外的資本。不能保證PCT將以優惠的條款獲得融資，或者根本不能保證。無法在需要時獲得融資，可能會使PCT更難運營其業務或實施其增長計劃。
PCT發現其對財務報告的內部控制存在某些重大弱點。如果PCT無法彌補這些重大弱點，或如果PCT在未來發現更多重大弱點，或未能維持有效的內部控制系統，PCT可能無法準確或及時地報告其財務狀況或運營結果，這可能對PCT的業務和股票價格產生不利影響。
在編制截至2022年和2021年12月31日止年度的PCT綜合財務報表時，發現PCT對財務報告的內部控制存在某些重大弱點。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此PCT中期或年度的重大錯報有合理的可能性
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目錄表
不會及時阻止或發現合併財務報表。截至2021年12月31日，發現的兩個重大弱點截至2022年12月31日仍未得到補救。儘管PCT能夠補救截至2021年12月31日發現的一些實質性弱點，但它不能保證未來不會出現其他實質性弱點(可能與被補救的弱點類似)。
這些重大缺陷可能導致PCT幾乎所有賬目或披露的錯誤陳述，這將導致中期或年度合併財務報表的重大錯誤陳述，這將無法防止或檢測到。PCT已開始採取措施，補救已發現的重大弱點。在某些步驟完成並在足夠長的時間內有效運作之前，PCT將無法完全補救這些重大弱點。
如果PCT不能彌補這些重大弱點，其準確記錄、處理和報告財務信息以及在美國證券交易委員會表格指定的時間段內編制財務報表的能力可能會受到不利影響，進而可能對PCT的聲譽和業務以及公司普通股的市場價格產生不利影響。
此外，任何此類失敗都可能導致美國證券交易委員會或其他監管機構提起訴訟或採取監管行動，失去投資者信心，PCT證券被摘牌，PCT的聲譽和財務狀況受到損害，或者PCT業務運營的財務和管理資源被挪用。
項目1B。**有未解決的員工評論
沒有。
項目2.建築和物業
PCT擁有將用於位於俄亥俄州勞倫斯縣的Ironton設施的土地。PCT還通過一家子公司從勞倫斯經濟發展委員會租賃了位於FEU對角的一棟建築及其大約兩英畝的土地，用於PCT的運營。租約於2021年5月簽署，2026年5月到期，儘管PCT可能會將租約再延長至多三個五年期。
PCT租賃了其公司總部辦公空間，佔地約14,232平方英尺，位於佛羅裏達州奧蘭多32822號Suite300哈澤爾廷國家大道5950號，將於2027年到期。
2021年，本公司就其位於佛羅裏達州冬季花園的第一個飼料準備設施簽訂了新的商業用地和建築運營租約，該租約將於2032年8月到期。
2021年，PCT與奧古斯塔經濟發展局(“Aeda”)達成協議，將在佐治亞州奧古斯塔建造其在美國的第一個多線設施，佔地200英畝，分三期開發。該設施的土地、建築物和設備將由Aeda擁有，並將根據合法的回售結構出租給本公司，該結構將為作為該物業承租人的本公司提供一定的當地物業税優惠。於2044年租約結束時，本公司將有權以像徵式成本向Aeda收購該物業的業權。
2022年10月5日，PCT和AEDA簽署了一項協議，其中AEDA同意，如果PCT在2022年12月31日之前獲得融資，AEDA將不終止他們的初始協議。2022年12月1日，PCT和AEDA執行了2022年10月5日協議的修正案，修改了AEDA在2022年12月31日至2023年6月30日期間不採取任何行動終止其初步協議的期限，並要求PCT為奧古斯塔設施一條線路的初步建設活動提供資金，並在2023年6月30日之前完成Aeda土地交易。2022年10月5日協議的修正案還要求PCT從2023年1月開始每月向AEDA支付25,000美元，直到PCT能夠履行其協議中規定的某些義務。市場狀況仍然具有挑戰性，給目前預期的奧古斯塔融資機制項目融資的時機或成功可能性帶來了不確定性。
於2022年，本公司就位於賓夕法尼亞州丹佛市的飼料準備設施訂立新的商業用地及建築營運租約，預計於2023年底開始運作，初步租期為15
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目錄表
年份最低租金總額為5230萬美元。租約預計將於2023年底開始。
2023年1月，該公司在安特衞普-布魯日港的NextGen區簽署了一份房地產租約，計劃在那裏建造其在歐洲的第一個淨化設施，初始租期為30年，租賃期內總最低租賃付款為歐元27.71000萬美元，受年度通脹調整的影響。租賃付款將於2023年7月1日開始。
項目3.提起法律訴訟
有關針對我們的待決法律程序的説明，請參閲本年度報告10-K表格中其他部分的綜合財務報表附註14(“或有事項”)中的“法律程序”。
在未來，PCT可能會成為在正常業務過程中出現的其他法律問題和索賠的一方。儘管PCT無法預測上述或未來事件的結果，但根據目前掌握的事實，它不認為任何此類懸而未決的問題的最終解決將對其整體財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
項目4.披露煤礦安全情況
不適用。
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目錄表
第II部
項目5.合作伙伴關係註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
我們的單位、普通股和權證在納斯達克上的交易代碼分別為“PCT”、“PCTTW”和“PCTTU”。
紀錄持有人
截至2023年3月13日，共有(I)145名我們普通股的記錄持有人，(Ii)1名我們單位的記錄持有人，以及(Iii)11名我們認股權證的記錄持有人。記錄持有人的數量是根據我們的轉讓代理的記錄確定的，不包括以各種證券經紀人、交易商和註冊結算機構的名義持有的普通股、單位或認股權證的受益所有者。
分紅
到目前為止，我們還沒有為我們的普通股支付任何股息。我們目前的意圖是保留任何收益用於我們的業務運營，因此，我們預計董事會在可預見的未來不會宣佈我們的普通股有任何股息。
股票表現圖表
下圖比較了公司普通股的累計股東總回報與羅素2000股票指數和標準普爾(“S&P”)小盤600材料股票指數的總回報。圖中所示期間的變化假設100美元已投資於PureCycle股票，並且在業務合併結束後第一天的交易結束時每個指數。
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目錄表
所有的股息，如果有的話，都進行了再投資。該圖表是根據美國證券交易委員會規則提供的，並不代表我們未來的表現。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1830033/000183003323000024/pct-20221231_g2.jpg
2021年3月17日2021年12月31日2022年12月31日
PureCycle技術公司$100.00 $33.11 $23.39 
羅素2000$100.00 $96.88 $77.08 
標普小型股600材料$100.00 $102.88 $96.62 
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
如需更多信息，請參閲本表格10-K第III部分第12項和合並財務報表附註附註5基於股權的補償。
最近出售的未註冊證券
於2022年3月7日或之前，吾等與若干投資者(“投資者”)訂立認購協議(“認購協議”)，據此吾等同意以私募方式(“私募”)向投資者出售合共約3,570萬股普通股及A系列認股權證，以按每股普通股7.00美元及一份A系列認股權證一半(1/2)的價格購買合共約1,790萬股普通股，總收益約2.5億美元。A系列認股權證的行權價為每股11.50美元，可在發行日期六個月週年紀念日之後的日曆日開始行使，將於2026年3月17日到期，如果普通股的最後銷售價格在A系列認股權證可行使後三十(30)個交易日內的任何二十(20)個交易日內等於或大於每股18.00美元(受拆分、股息、資本重組和其他類似事件的調整)，則可按每股0.01美元的價格贖回A系列認股權證。私募於2022年3月17日結束。
根據認購協議發行及出售普通股及A系列認股權證，以及發行及出售可於行使A系列認股權證時發行的普通股股份，並未根據1933年證券法(“證券法”)登記，而是根據證券法第4(A)(2)條及其後頒佈的D條規定的豁免而發售。
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目錄表
發行人及關聯購買人購買股權證券
下表提供了該公司2022年第四季度購買普通股的相關信息。
期間(A)購買的股份(或單位)總數*(B)每股(或單位)平均支付價格*(C)總數
股份(或
單位)購買
作為.的一部分
公開
已宣佈的計劃或計劃		(D)最高
號碼(或
近似值
美元價值)的
股份(或單位)
這可能還是可能的
在以下條件下購買
這些計劃或
節目
10月1日至10月31日1,1749.25 —— 
11月1日至11月30日6,3087.01 —— 
12月1日至12月31日1,1746.51 —— 
總計8,656$7.25 —$— 
*預扣股份，以支付歸屬受限股票單位時淨結算準備金下的預扣税款義務
項目6.合作伙伴關係[已保留]
項目 7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析提供了PCT管理層認為與評估和了解PCT的綜合運營結果和財務狀況相關的信息。討論應與本年度報告表格10-K中其他部分所載的經審計的合併財務報表及其相關説明一併閲讀。除文意另有所指外，本《管理層對財務狀況及經營結果的討論及分析》中所提及的“我們”、“我們”、“我們”及“本公司”意指PCT及其合併附屬公司的業務及經營。
概述
PureCycle Technologies，Inc.(“PCT”或“Company”)是一家總部位於佛羅裏達州的公司，專注於將一種獲得專利的淨化回收技術(“技術”)商業化，該技術最初由寶潔公司(“P&G”)開發，用於將廢棄的聚丙烯恢復到樹脂中，稱為超純回收(UPR)樹脂，這種樹脂具有與原始聚丙烯幾乎相同的性能和適用性。PCT擁有寶潔技術的全球許可。PCT的目標是創建全球聚丙烯市場的一個重要的新細分市場，幫助跨國實體實現其可持續發展目標，為消費者提供可持續發展的基於聚丙烯的產品，並減少世界垃圾填埋場和海洋中的總體聚丙烯廢物。
PCT的加工過程包括兩個步驟：飼料前處理(“飼料準備”)和利用PCT的回收技術進行淨化。飼料準備步驟將收集、分類和準備用於提純的聚丙烯廢料(“原料”)。淨化步驟是一種淨化回收過程，它使用溶劑、温度和壓力的組合，通過一種新的商業可用設備和單元操作配置，使原料返回到接近原始的狀態。淨化過程通過使用超臨界流體的物理提取過程，既提取和過濾污染物，並在不改變聚合物鍵的情況下淨化塑料的顏色、不透明度和氣味。由於不改變聚合物的化學組成，與原始樹脂相比，該公司能夠使用更少的能源並降低生產成本。
鐵人工廠
PCT預計將在其位於俄亥俄州勞倫斯縣的第一家商業規模工廠(本文中稱為“Ironton工廠”)開始投產活動，全面投產後，該工廠預計將擁有約1.07億磅/年的UPR樹脂產能。Ironton設施利用PCT試點設施的現有基礎設施，該設施名為Feedstock評估股(“FEU”)，於2019年開始運營。全部產能預計將在2023年晚些時候實現。PCT已經獲得並簽約了這家初始工廠的所有原料和產品分包合同。鐵人工廠的原始預算為2.421億美元，
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目錄表
預計將完全通過發行2.5億美元的收入債券籌集資金。截至2022年12月31日，從收入債券基金分配的剩餘資本為1320萬美元。
截至2022年12月31日，鐵人機制的現金投資總額為2.809億美元。PCT目前預計，2023年完成該項目的投資可能在5500萬美元至8000萬美元之間，這將使項目投資的高端約為3.61億美元。這一範圍取決於各種合同或有事項及其最終解決辦法。PCT預計將至少成功談判其中的一部分，這將使2023年剩餘的投資降至區間的低端。2023年初，PCT與收入債券持有人協商了一項有限豁免(定義見下文)，以補救因PCT未能達到收入債券項下的某些建設里程碑而發生的違約事件-有關更多信息，請參閲本年度報告10-K表格中其他部分的綜合財務報表附註3(“應付票據和債務工具”)。作為這項有限豁免的一部分，收入債券持有人同意從收入債券受託人賬户中釋放1320萬美元，作為2023年完成Ironton融資的剩餘投資的一部分。作為這一有限豁免的交換，PCT還同意達到某些里程碑，為各種目的向受託人(定義如下)支付某些金額，並做出某些其他陳述、擔保和契諾，包括在2023年3月31日之前完成至少1.5億美元的融資交易(通過關閉循環信貸安排(定義如下)來滿足這一要求)。更多信息見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--負債--收益債券”。
在Ironton工廠的建設階段，公司發生了一些費用，這些費用沒有包括在2020年底敲定的最初核心項目範圍內。對最初範圍的更改和增加包括投資以提高安全性、操作可靠性、處理不同類型原料的淨化靈活性以及數字自動化。我們相信，這些變化將使該設施能夠(I)處理更高水平的固體和污染物，(Ii)“天生數字化”，以及(Iii)包括增強的安全措施。更具體地説，額外成本是由於購買額外的淨化設備、IT基礎設施、硬件和軟件，以及新冠肺炎引發的通脹和供應鏈問題等造成的。
奧古斯塔設施
2021年7月，PCT與奧古斯塔經濟發展局(“AEDA”)達成協議，在佐治亞州奧古斯塔建造其在美國的第一個擁有多條飼料製備和淨化生產線的設施(“多線設施”)(“奧古斯塔設施”)。PCT預計，這個佔地約200英畝的地點將包括多達8條生產線，預計這些生產線的總生產能力約為每年10億磅。全面投產後，奧古斯塔工廠的每條淨化線預計將擁有約1.3億磅PCT不飽和聚酯樹脂的年產能。PureCycle已經將奧古斯塔工廠40%的產量分配給現有客户，預計更多的承購協議將在2023年全年完成。
2022年10月5日，PCT和AEDA簽署了一項協議，其中AEDA同意，如果PCT在2022年12月31日之前獲得融資，AEDA將不終止他們的初始協議。2022年12月1日，PCT和AEDA執行了2022年10月5日協議的修正案，修改了AEDA在2022年12月31日至2023年6月30日期間不採取任何行動終止其初步協議的期限，並要求PCT為奧古斯塔設施一條線路的初步建設活動提供資金，並在2023年6月30日之前完成Aeda土地交易。2022年10月5日協議的修正案還要求PCT從2023年1月開始每月向AEDA支付25,000美元，直到PCT能夠履行其協議中規定的某些義務。市場狀況仍然具有挑戰性，給目前預期的奧古斯塔融資機制項目融資的時機或成功可能性帶來了不確定性。因此，PCT目前正在為我們的奧古斯塔融資機制尋求各種項目融資結構。儘管PCT仍對其為奧古斯塔融資機制提供資金的能力充滿信心，但它正在限制支出，並根據這種不確定性調整其時間表。如果PCT在需要時或在對PCT有利的條件下無法籌集額外的債務或股權，PCT的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。
原料定價
PCT看到了對其回收聚丙烯的強勁需求，PCT的UPR樹脂“原料+”定價模式正在被市場接受。“飼料+”定價模型將市場成本與
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目錄表
通過降低原料產量損失，並增加固定價格，可以有效地轉嫁原料成本，降低PCT營業利潤率波動的風險。
對於Ironton工廠，PCT的原料價格在一定程度上與IHS Markit指數的變化掛鈎，IHS Markit指數是原始聚丙烯的指數，在價格表中包含一個圍繞指數價格範圍的固定套圈價格，該價格範圍根據供應的原料中聚丙烯的百分比進一步調整。對於奧古斯塔工廠和未來的淨化設施，PCT計劃將原料價格部分與RecuringMarkets.net報告的5號塑料包聚丙烯的價格掛鈎(“原料市場定價”)。PCT將採購符合Feedstock Market定價的原料以及可由PCT加工的低價值原料，低於Augusta設施的Feedstock Market定價。
備考設施
與奧古斯塔工廠合作，PCT還計劃在靠近飼料來源的地理位置建造和運營飼料準備設施，以優化PCT的供應鏈經濟。2022年第三季度，PCT在獲得必要的供水和下水道許可方面遇到了新的挑戰，以便在佛羅裏達州中部建設其計劃中的第一個飼料準備設施。PCT正在評估其獲得這些許可的可用資源，以及與其在佛羅裏達州中部設施11年租賃協議下的義務有關的潛在法律補救措施。PCT還在評估佛羅裏達州中部的替代前處理地點。此外，2022年8月24日，PCT簽署了未來在賓夕法尼亞州丹佛市的Prep設施的租約，該設施預計將於2023年底投入運營，前提是我們獲得運營準備所需的資金。在2021年下半年，PCT開發了一套具有先進分選能力的原料加工系統，除了聚丙烯(指定為5號塑料)外，該系統還可以處理各種類型的塑料。PCT的增強型分揀將使PCT能夠處理1號至7號之間的塑料包。PCT的新飼料準備設施將提取聚丙烯並將其運往PCT的淨化線，而非聚丙烯飼料將被分揀、打包，然後在公開市場上銷售。
不反對意見書和FDA對某些原料的食品包裝許可
2021年9月10日，PCT申請了美國食品和藥物管理局(FDA)針對A-H使用條件的無異議信函(LNO)。使用條件描述了材料應進行測試的温度和持續時間，以模擬材料的預期使用方式。C-H的使用條件滿足了許多消費品的包裝要求，包括熱灌裝和巴氏殺菌應用，以及室温、冷藏和冷凍應用。一般來説，使用條件A和B與極端温度應用有關。LNO意見書還規定了公司計劃的商業回收流程的原料來源，本LNO意見書涉及(I)食品級工業後再循環原料和(Ii)食品級路邊消費後再循環原料。
FDA在2021年9月13日確認收到了提交的材料，並在PCT於2022年1月7日收到的一封信中進一步提出了其他問題和要求澄清。PCT於2022年2月17日迴應了FDA的問題。
2022年9月6日，PCT收到了FDA關於以下兩個原料來源的兩份單獨通知：
(I)食品級工業後再循環原料：FDA批准使用A-H條件的意見信和
(2)來自體育場的食品級消費後回收原料：FDA關於使用條件的LNO E-G。
根據21 CFR(聯邦法規法典，第21章)中列出的使用條件和食品接觸法規中的所有適用授權，該公司的FDA食品接觸等級能夠用於所有食品類型。
該公司正在進行更多的測試，並計劃就更多的消費後回收原料來源和擴大使用條件提交進一步的LNO申請。
未來的擴張
2022年10月20日，該公司與SK Geo Centrate Co.，Ltd.簽署了一項合資協議，在韓國蔚山開發UPR淨化設施。雙方將在合資企業中各佔同等股份。
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目錄表
目前預計將在2025年完成建設活動，等待必要的融資。2023年1月17日，該公司宣佈其在歐洲的第一個淨化設施將設在比利時安特衞普。該公司還計劃通過與日本的一家對手方談判建立合資企業，在國內生產和銷售，以擴大其在亞洲的生產能力。
經營成果的構成部分
收入
到目前為止，我們還沒有產生任何運營收入。我們預計在2023年開始產生收入，屆時鐵人設施將開始商業運營。
運營成本
到目前為止，運營費用主要包括人員成本(包括工資、工資和福利)以及與PCT運營設施的運營直接相關的其他成本，包括租金、折舊、維修和維護、水電費和用品。可歸因於設計和開發位於佛羅裏達州中部和賓夕法尼亞州丹佛市的Ironton設施、Augusta設施和Feed Prep設施的成本將資本化，投入使用時將在資產的預期使用壽命內折舊。我們預計，隨着我們繼續擴大運營規模和增加員工人數，我們的運營成本將會增加。
研發費用
研發費用主要包括與技術開發相關的成本、將使用該技術提純回收聚丙烯的設施和設備，以及收集、分類和準備提純原料所需的工藝。這些成本主要包括人員成本、第三方諮詢成本和各種回收廢物的成本。我們預計，在可預見的未來，隨着我們增加對原料評估的投資，我們的研發費用將會增加，包括投資於新的前端原料機械分離器，以提高原料純度，並擴大PCT可以經濟地加工的原料範圍。此外，我們正在提高我們內部的原料分析能力，這將包括更多的輔助設備和人員。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和行政費用主要包括公司、行政、財務和其他行政職能以及專業服務(包括法律、審計和會計服務)的人事相關費用。我們預計，在可預見的未來，隨着我們隨着業務的增長而擴大員工人數，以及作為上市公司運營的結果，我們的銷售、一般和行政費用將會增加，包括遵守美國證券交易委員會的規章制度、法律、審計、額外的保險費用、投資者關係活動以及其他行政和專業服務。
經營成果
下表彙總了截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度經營業績：
截至十二月三十一日止的年度，
(單位為千，但不包括%)20222021
$
變化
%
變化
2020
$
變化
%
變化
成本和開支
運營成本$26,559 $10,554 $16,005 152 %$8,603 $1,951 23 %
研發1,090 1,411 (321)(23)%648 763 118 %
銷售、一般和行政53,669 57,615 (3,946)(7)%27,971 29,644 106 %
總運營成本和費用81,318 69,580 11,738 17 %37,222 32,358 87 %
利息(收入)支出(2,641)6,652 (9,293)(140)%4,106 2,546 62 %
認股權證公允價值變動5,842 1,476 4,366 296 %11,554 (10,078)(87)%
其他費用(收入)227 (206)433 (210)%110 (316)(287)%
淨虧損$84,746 $77,502 $7,244 9 %$52,992 $24,510 46 %
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目錄表
2022年和2021年12月31日終了年度比較
運營成本
增加的原因是員工成本增加了910萬美元，主要是因為佛羅裏達州中部的鐵人工廠和飼料準備設施的員工人數增加，支持商業生產流程開發的運營諮詢成本增加了300萬美元，運營設施的租金增加了170萬美元，折舊費用增加了130萬美元，場地成本增加了50萬美元，以及運營差旅和其他費用增加了40萬美元。
研究和開發費用
研究和開發費用在不同時期沒有顯著變化。
銷售、一般和行政費用
減少的原因是，由於在2021年發放了價值更高、持續時間更短的高管獎勵(2022年沒有重複)，股權薪酬支出減少了1180萬美元，專業、法律和上市公司支出減少了150萬美元，這主要是由於2021年與業務合併相關的成本(2022年沒有重複)，被用於開發公司行政職能的資源和員工增加導致的520萬美元工資和福利增加，170萬美元的IT和基礎設施成本增加，110萬美元的保險費增加，50萬美元的額外税收和許可證支出所抵消。以及90萬美元的其他SG&A成本增加。
利息支出
減少主要是由於可換股票據(定義見下文)於2021年第四季度全面轉換為普通股後利息下降，以及可供出售債務證券的收入因利率上升而增加。
認股權證公允價值變動
這一增長是由於2022年負債分類A系列、RTI和私募認股權證的公允價值淨增加580萬美元，而2021年RTI和私募認股權證的公允價值增加了150萬美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度比較
請參閲第7項。《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》一節包含在截至2021年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中，其中介紹了截至2021年12月31日的財年與截至2020年12月31日的財年的經營討論結果。
流動性與資本資源
到目前為止，PCT還沒有產生任何運營收入。PCT預計將在2023年開始產生收入，屆時Ironton設施預計將開始商業運營。到目前為止，PCT的持續業務一直通過發行單位進行股權融資和通過發行可轉換優先擔保票據(“可轉換票據”)、一系列免税和應税債券(“收入債券”)和業務合併的結束而進行的債務融資相結合的方式提供資金。此外，在2022年3月，PCT完成了一項發行，根據該發行，它以私募方式向某些投資者出售了總計3570萬股PCT普通股和認股權證，以購買總計1790萬股PCT普通股(“A系列權證”)，價格為每股普通股7.00美元和一份A系列認股權證的一半，毛收入約2.5億美元(“2022年管道發售”)。PCT產生了約80萬美元的費用，主要與2022年管道發售的諮詢費有關。
以下是我們當前流動性的組成部分的摘要。可供出售的債務證券是指對平均期限少於一年的高流動性債務證券和商業票據的投資持有。受限現金的使用主要基於貸款協議，並要求俄亥俄州有限責任公司PureCycle：Ohio LLC使用
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目錄表
收入債券專門用於建造和裝備鐵人設施，為2020A系列債券提供償債儲備基金，為資本化利息融資，並支付發行收入債券的成本。此外，PCT最近將資金存入一個託管賬户，以支持奧古斯塔設施的某些初始建設承諾。這些資金記錄在下面的限制性現金中。
(單位：百萬)2022年12月31日2021年12月31日
現金$63.9 $33.4 
可供出售的債務證券98.6 167.4 
不受限制的流動性$162.5 $200.8 
更少：其他鐵人被擱置54.6 50.7 
可用不受限制的流動性$107.9 $150.1 
鐵人三項設施建設$13.2 $121.3 
流動性儲備50.5 50.0 
資本化利息和債務準備金38.0 55.6 
其他所需儲量鐵人21.2 — 
奧古斯塔建築託管39.4 — 
信用證和其他抵押品1.3 3.5 
受限現金(活期和非活期)$163.6 $230.4 
應付債券和應付票據$233.5 $232.5 
新增：貼現和發行成本16.1 17.1 
應付債券和應付票據總額$249.6 $249.6 
截至2022年12月31日，PCT擁有1.079億美元的可用無限制流動性。Ironton撥備的5,460萬美元連同5,050萬美元的流動資金儲備與Ironton Guaranty有關，該保證要求PureCycle在資產負債表上保持至少1.00億美元的現金，以及其他所需的460萬美元的運營準備金。我們能否繼續作為一家持續經營的企業，取決於我們能否籌集必要的資本，並在2023年開始創收。
PCT目前預計，2023年完成Ironton設施的投資可能在5500萬美元至8000萬美元之間。這一範圍取決於各種合同或有事項及其最終解決辦法。PCT預計將至少成功談判其中的一部分，這將使2023年剩餘的投資降至區間的低端。2023年初，PCT與收入債券持有人協商了一項有限豁免，以補救因PCT未能達到收入債券項下的某些建設里程碑而發生的違約事件-有關更多信息，請參閲本年度報告10-K表格中其他部分的綜合財務報表附註3(“應付票據和債務工具”)。作為這項有限豁免的一部分，收入債券持有人同意從收入債券受託人賬户中釋放1320萬美元，作為2023年完成Ironton融資的剩餘投資的一部分。此外，在有限豁免的同時，PCT同意為大約1230萬美元的額外資本化利息提供資金。這筆額外的資本化利息準備金為PCT截至2024年6月30日的收入債券利息支付提供資金。作為有限豁免的一部分，上述包括Ironton預留金額在內的某些資金將被轉移到受限現金賬户，以使Ironton項目和/或收入債券持有人受益。作為這一有限豁免的交換，PCT還同意達到某些里程碑，為各種目的向受託人支付某些金額，並做出某些其他陳述、擔保和契諾，包括在2023年3月31日之前完成至少1.5億美元的融資交易(通過關閉循環信貸安排(定義如下)來滿足這一要求)。更多信息見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--負債--收益債券”。
PCT還承擔了約2,120萬美元的其他資本承諾，用於奧古斯塔工廠的長期領先設備和建設前工作，以及與未來飼料準備和淨化設施相關的設備和租賃4,140萬美元。還有與管理公司相關的持續的月度成本。
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目錄表
根據財務會計準則委員會會計準則編撰(“ASC”)主題205-40“關於實體作為持續經營企業能力的不確定性的披露”的要求，管理層必須評估是否存在一些條件或事件，從本Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表發佈之日起，對公司作為持續經營企業持續經營一年的能力產生重大懷疑。本次評估沒有考慮到截至財務報表發佈之日尚未完全執行或不在公司控制範圍內的管理層計劃的潛在緩解效果。當根據這一方法存在重大懷疑時，管理層評估其計劃的緩解效果是否足以緩解對公司作為持續經營企業的持續經營能力的重大懷疑。然而，管理層計劃的緩解效果只有在以下兩種情況下才會被考慮：(1)計劃很可能在財務報表發佈之日起一年內有效實施，以及(2)計劃在實施時很可能會緩解相關條件或事件，這些條件或事件令人對實體在合併財務報表發佈之日起一年內繼續經營的能力產生重大懷疑。
PCT認為，其目前不受限制的可用流動性水平不足以為運營、未償還承諾和推進其未來增長計劃提供資金。上述情況令人對PCT是否有能力在本10-K表格年度報告中所列合併財務報表發佈之日起至少一年內繼續經營下去產生很大的懷疑。
為紓緩此等情況，PCT於2023年3月15日與PureCycle Technologies Holdings Corp.及PureCycle Technologies，LLC(“擔保人”)、Sylebra Capital Partners Master Fund，Ltd、Sylebra Capital Parc Master Fund及Sylebra Capital Menlo Master Fund(統稱為“貸款人”)及Madison Pacific Trust Limited(“行政代理”)根據信貸協議(“循環信貸協議”)訂立1.5億美元循環信貸安排(“循環信貸安排”)。循環信貸協議項下的借款可用於營運資金、資本開支及其他一般企業用途，並可履行有限豁免對PCT施加的融資責任-有關其他資料，請參閲本年報10-K表格其他部分的綜合財務報表附註3(“應付票據及債務工具”)。在考慮管理層緩解這些情況的計劃後，包括調整支出時間和執行Sylebra循環信貸安排，PCT相信這一重大疑慮已得到緩解，並有足夠的流動性繼續作為未來12個月的持續經營企業。
PCT未來的資本需求將取決於許多因素，包括Ironton設施的實際建設成本、奧古斯塔設施和美國以外其他預期設施的資金機制和建設時間表、多個飼料準備設施的擴建、支持其他商業機會的資金需求、一般企業用途的資金以及其他挑戰或不可預見的情況。作為一家營收前運營公司，PCT不斷審查其現金支出、招聘速度、專業服務和其他支出以及資本承諾，以主動管理這些需求，同時保持我們可用的不受限制的流動性餘額。對於未來的增長和投資，PCT預計將尋求從外部來源獲得更多債務或股權融資，這些融資可能無法以對PCT有利的條款籌集，或者根本無法籌集。如果PCT無法在需要時籌集額外的債務或出售額外的股權，或者如果PCT無法管理其現金流出，PCT的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。此外，任何融資安排都可能對PCT和/或其股東產生潛在的不利影響。債務融資(如果可用並進行)將增加費用，無論經營結果如何都必須償還，並可能涉及限制PCT經營靈活性的限制。如果PCT完成股權融資以籌集額外資金，其現有股東的所有權百分比將減少，新的股權證券可能擁有優先於PCT普通股當前持有者的權利、優先或特權。
PCT並無對其財務狀況、財務狀況變化、收入或開支、經營結果、流動資金、資本開支或資本資源具有或合理地可能對其財務狀況產生當前或未來影響的表外安排對投資者具有重大影響。PCT沒有任何表外安排或在需要整合的可變利益實體中的權益。請注意，雖然已與客户訂立若干具法律約束力的承購安排，但該等安排並非無條件及明確的協議，只受客户成交條件限制，並不符合披露所需的表外安排。

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目錄表
現金流
現將所示期間我們的現金流量摘要如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
(單位為千，但不包括%)20222021
$
變化
%
變化
2020
$
變化
%
變化
用於經營活動的現金淨額$(65,478)$(54,507)$(10,971)20 %$(17,953)$36,554 (204)%
用於投資活動的現金淨額(218,387)(305,575)87,188 (29)%(29,812)275,763 (925)%
融資活動提供的現金淨額247,530 293,366 (45,836)(16)%378,189 84,823 22 %
期初現金及現金等價物263,858 330,574 (66,716)(20)%150 (330,424)(220,283)%
期末現金和現金等價物$227,523 $263,858 $(36,335)(14)%$330,574 $66,716 20 %
2022年和2021年12月31日終了年度比較
經營活動的現金流
與2021年同期相比，截至2022年12月31日的年度用於經營活動的現金淨額增加1,100萬美元，主要是因為用於員工成本的現金支付增加了約1,690萬美元，收到了2022年沒有的2021年預付款總額500萬美元，2022年與租賃相關的付款增加了240萬美元，以及該期間的債務融資成本增加了110萬美元，但被作為2021年業務合併的一部分支付的交易和其他相關付款減少了1390萬美元所抵消。與2021年的Impact許可證協議付款有關的減少160萬美元，這在2022年沒有重複；其他業務現金活動淨增加110萬美元。
投資活動產生的現金流
與2021年同期相比，截至2022年12月31日的一年中，用於投資活動的現金淨額減少了8720萬美元，原因是可供出售債務證券的到期和銷售減少了20020萬美元，可供出售債務證券的購買減少了3680萬美元，但與公司運營設施建設有關的額外資本支出支出1.498億美元抵消了這一減少。
融資活動產生的現金流
在截至2022年12月31日的一年中，融資活動提供的現金淨額與2021年同期相比減少了4580萬美元，這主要是由於業務合併結束帶來的2.985億美元，扣除資本化發行成本，以及2021年第四季度額外發行了100萬美元的股本。這一減少被2022年管道發行收益2.492億美元(扣除相關發行成本)和債券發行成本減少450萬美元所抵消。
負債
收入債券
於2020年10月7日，南俄亥俄州港務局(“SOPA”)根據一份於2020年10月1日生效的信託契約(經不時修訂、重述、補充或以其他方式修改)發行若干收入債券(“收入債券”)，該契約由SOPA與UMB Bank，N.A.作為受託人(“受託人”)訂立，並根據截至2020年10月1日由SOPA與PCO訂立的貸款協議(經修訂)將出售收益借予PureCycle：Ohio LLC(“PCO”)，PureCycle：Ohio LLC(“PCO”)是一家俄亥俄州有限責任公司及PCT的間接全資附屬公司。不時重述、補充或以其他方式修改的《貸款協議》)，用於(I)獲得、建造和裝備鐵人三項設施(在《貸款協議》中稱為“俄亥俄州第二階段設施”，並與FEU(在《貸款協議》中稱為《第一階段設施》)一起，稱為“項目”)；(Ii)為2020A系列債券設立償債儲備金；(Iii)融資資本化利息；及(Iv)支付發行收入債券的成本。收入債券分為三個系列發售，包括(I)豁免融資收益債券(PureCycle Project)、免税2020A系列債券(“2020A系列債券”)；(Ii)次級豁免融資收益債券(PureCycle Project)、免税2020B系列債券(“2020B系列債券”)；及(Iii)次級豁免融資收益債券(PureCycle Project)、應税2020C系列債券(“2020C系列債券”)。
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目錄表
於2023年3月15日，SOPA、受託人、PCT、PCTO Holdco LLC(股權質押及擔保協議(定義見契約)下的出質人，據此質押人質押若干權益以保證PCO根據與收入債券有關的各種融資文件(定義見契約)及PCO(統稱“公司當事人”)訂立有限豁免及第一補充契約(“有限豁免”)、補充契約及修訂貸款協議及經修訂及重述擔保(定義見契約)，並據此，2020A系列債券的多數持有人同意根據所述條件，對契約和貸款協議下的特定違約事件(定義見下文)給予有限豁免。
根據貸款協議的條款，PCO必須在2022年12月1日之前完成Ironton融資。由於新冠肺炎疫情、俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突以及美國某些與天氣有關的事件(“特定違約事件”)帶來的各種挑戰，鐵人三項設施在該日期尚未完工。
在以下條件的約束下，指定的違約事件將被放棄，以換取PCO同意完成鐵人融資的某些里程碑、為各種目的向受託人存入總計約8,730萬美元的額外股本以及做出某些其他陳述和擔保；然而，如果未能遵守有限豁免的條款，則根據契約和貸款協議，任何違約事件將被視為在2023年1月2日發生，涉及按違約率支付應計和未付利息的任何要求。
PCO已同意，除其他事項外，實現以下里程碑(統稱為“里程碑”)：(I)其或其直接或間接母實體在2023年3月31日之前完成一項融資交易，該交易提供至少1.5億美元的週轉資金，可用於支持Ironton融資機制(通過循環信貸融資機制的關閉而得到滿足)；(Ii)在2023年6月30日之前機械完成Ironton融資機制；(Iii)在2023年期間實現某些目標生產和業績目標；(Iv)在2023年12月31日之前完成Ironton融資機制；和(V)在2024年1月31日之前達到鐵人工廠的某些球團生產目標，達到鐵人工廠銘牌年產1.07億磅的能力。
將存入受託人的約8730萬美元的額外股本包括：(I)在2023年3月31日之前存入受託人控制的賬户中的5000萬美元；(Ii)在項目基金的股權賬户中存入約2500萬美元(該術語在契約中使用)，為剩餘的建設成本提供資金；(Iii)將總計約1230萬美元存入2020A系列債券、2020B系列債券和2020C系列債券的資本化利息賬户(定義見契約)，以支付截至2024年6月30日的收入債券的資本化利息。有限豁免還要求將約5,000萬美元的流動資金儲備保留在流動資金儲備託管基金(如契約中使用的該術語)中，直至鐵人機制完成日期之後的一段時間，直到滿足某些生產要求，此後該基金的餘額才可根據某些條件減少至2,500萬美元，只要2020A系列債券仍未償還，必須保留這筆資金。受託人還從收入債券受託人賬户中撥出1,320萬美元，作為2023年剩餘投資的一部分，以根據有限豁免完成鐵人機制。
可轉換票據
於2020年10月6日，PureCycle Technologies LLC(“Legacy PCT”)與若干投資者訂立高級債券購買協議(“協議”)。該協議規定發行高級可換股票據(“可換股票據”)。在2021年第四季度，可轉換票據的全部本金餘額被轉換為約920萬股普通股。
有關PCT債務工具的進一步信息，請參閲本年度報告中其他部分的Form 10-K綜合財務報表附註3(“應付票據和債務工具”)。
Sylebra信貸安排
於2023年3月15日，PCT根據日期為2023年3月15日的信貸協議(“循環信貸協議”)與PureCycle Technologies Holdings Corp.及PureCycle Technologies，LLC(“擔保人”)、Sylebra Capital Partners Master Fund，Ltd、Sylebra Capital Parc Master Fund及Sylebra Capital Menlo Master Fund(統稱為Sylebra Capital Menlo Master Fund)訂立1.5億美元循環信貸安排(“循環信貸安排”)。
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“貸款人”)和麥迪遜太平洋信託有限公司(“行政代理”)，將於2024年6月30日到期。貸款人及其附屬公司是PCT超過5%的實益所有者。
循環信貸協議項下的借款可用於營運資金、資本開支及其他一般企業用途，並可履行有限豁免對PCT施加的融資責任。
循環信貸協議項下的未償還金額按相當於該期間有效期限SOFR(定義見循環信貸協議)加適用保證金的浮動年利率計息。適用保證金等於(I)截止日期至2023年6月30日的5.00%，(Ii)2023年7月1日至2023年9月30日的10.00%，(Iii)2023年10月1日至2023年12月31日的12.50%，(Iv)2024年1月1日至2024年3月31日的15.00%，以及(V)其後的17.50%。PCT還需要支付(I)相當於0.75%乘以1.5億美元的預付費用-
循環信貸安排-向貸款人支付，在成交時支付及(Ii)相當於每年0.25%的承諾費，按循環信貸安排每日實際未使用金額計算，按季支付。在及時發出書面通知及支付違約費(如有)的情況下，PCT可隨時及不時(I)終止循環信貸協議項下的全部或任何部分承諾及/或(Ii)預付任何未償還借款的全部或任何部分。
循環信貸協議包含為此類性質的融資交易慣常使用的陳述、契諾和違約事件。循環信貸協議中的違約事件除其他外包括：(A)不支付本金、利息、手續費或其他金額；(B)特定契約的違約；©違反陳述和擔保；(D)除某些例外情況外，金額超過100萬美元的其他債務的交叉違約；(E)破產和破產程序；(F)無力償還債務或扣押；(G)判決；以及(H)控制權的變更。一旦發生違約事件，行政代理應應所需貸款人(定義見循環信貸協議)的要求或同意，終止貸款承諾，加速所有貸款，並代表其自身和貸款人行使其和貸款人根據循環信貸協議和其他貸款文件可獲得的所有權利和補救措施。
循環信貸協議項下的未償還金額由擔保人擔保，並以PCT幾乎所有資產的擔保權益作抵押。在循環信貸融資結束日期後成立的PCT的任何多數股權的直接或間接附屬公司也將被要求擔保循環信貸協議項下的義務，並授予幾乎所有其各自資產的擔保權益。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度比較
請參閲第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節包含在我們截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中，其中討論了截至2021年12月31日的財政年度與截至2020年12月31日的財政年度的流動性和資本資源。
關鍵會計政策和估算
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。在編制這些合併財務報表時，我們需要作出估計和假設，以影響截至資產負債表日的已報告資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期間發生的已報告費用。管理層根據過往經驗及其他各種被認為合理的假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能會對我們的財務報表產生重大影響。
我們認為，以下討論的會計政策對於瞭解我們的歷史和未來業績至關重要，因為這些政策涉及更重要的領域，涉及管理層的判斷和估計。
我們的重要會計政策已在附註2(“重要會計政策摘要”)中説明。對本年度報告中其他表格10-K所列合併財務報表的附註，我們認為以下會計政策需要更大程度的判斷力和複雜性。
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目錄表
因此，我們認為這些政策對於全面瞭解和評估我們的財務狀況和經營結果是最關鍵的。
持續經營的企業
所附綜合財務報表的編制假設PCT將繼續作為一家持續經營的企業；然而，上述條件令人對PCT的能力產生重大懷疑，管理層認為，通過計劃緩解這些條件和獲得額外的不受限制的流動資金，PCT的能力已得到緩解。
認股權證
本公司根據權證協議的歸屬條款，按權證發行日發行的股權工具的公允價值計量向非僱員發行的權證，並將該金額確認為銷售、一般和行政費用。如果認股權證的條款符合負債的條件，本公司將該工具作為負債在每個報告期內通過收益按公允價值入賬。
本公司已確定向RTI發行的認股權證(“RTI認股權證”)及其私募認股權證是第3級公允價值計量，並已使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型對這些認股權證進行估值，這需要輸入以下主觀假設：
A)增加預期股息，
(路透社)-控制了我們普通股價格在預期期限內的波動，
(C)要求權證持有人在行使權證前保留權證的期限(“預期期限”)，以及
(美銀美林)表示，在權證的預期期限內實現了無風險利率。
對於我們的權證負債，每個重要的假設都是如何發展出來的，摘要如下：
●    預期股息收益率：股息收益率假設為零，因為PCT歷史上沒有支付過股息
●    預期波動率：預期的波動率是基於PCT的資本結構以及PCT的股票或上市認股權證的波動性。
●    預期期限：預期期限是根據認股權證在行使前的預期持有時間確定的。
●    無風險利率：無風險利率是以美國國庫券的報價市場收益率為基礎的，其條款與認股權證的預期期限一致。
該公司已確定，A系列認股權證是一種第二級公允價值計量，唯一的投入是其上市認股權證的市場價格。
RTI認股權證
本公司初步釐定就專業服務協議條款向RTI發行的認股權證(“RTI認股權證”)屬股權類別。因此，權證單位按其初始公允價值持有，此後沒有重新計量。
關於附註1(“組織”)中討論的企業合併對合並財務報表附註的思考，本公司於2020年11月20日修改RTI認股權證協議，購買97.1萬股PCT普通股，而不是傳統PCT C類單位。RTI可以在業務合併結束一週年時行使這些認股權證。這些認股權證將於2024年12月31日到期。關於業務合併的結束，本公司確定所發行的權證屬於ASC 480項下的責任分類。因此，認股權證將在初始時持有
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目錄表
於其後各報告日期按公允價值計量及按公允價值重新計量，並於全面損失表中列報公允價值變動。
用於估計RTI權證截至2022年和2021年12月31日的公允價值的重要假設摘要如下：
十二月三十一日，
2022		十二月三十一日，
2021
預期年度股息率— %— %
預期波動率99.7 %59.6 %
無風險收益率4.36 %0.97 %
預期期權期限(年)2.03.0
公司在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別確認了與RTI認股權證負債公允價值變化相關的150萬美元福利和520萬美元支出。
公共和私人認股權證
在業務合併結束時，大約有590萬份已發行的公共和私人認股權證，用於購買羅氏在業務合併前發行的公司普通股。由於該等公開認股權證已被確定為與本公司股票掛鈎，並符合股權分類的要求，故該等認股權證被列為股權分類認股權證。該公司已確定私募認股權證屬於責任類別。因此，認股權證按其初始公允價值持有，並在隨後的每個報告日按公允價值重新計量，公允價值的變化在全面損失表中列報。
用於估計截至2022年12月31日和2021年12月31日的私募認股權證公允價值的重要假設摘要如下：
十二月三十一日，
2022		十二月三十一日，
2021
預期年度股息率— %— %
預期波動率105.1 %69.5 %
無風險收益率4.15 %1.14 %
預期期權期限(年)3.24.2
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司分別確認了20萬美元和370萬美元與私人認股權證負債公允價值變化有關的利益。
如果因素髮生變化，我們使用不同的假設，計算的權證負債和公允價值的相關變化在未來期間可能會有很大差異。較高的波動性和較長的預期期限會導致權證負債的增加以及在每個計量日期的相關公允價值變化。如果我們發行額外的權證，以及PCT普通股市場價格的任何增加，未來的權證負債將會增加。如果有任何修改或取消，這可能會影響認股權證負債和已確認的相關費用或利益。認股權證負債的公允價值變動在綜合全面損失表中作為單獨的項目列示。
有關PCT認股權證負債的更多信息，請參閲本年度報告10-K表格中其他部分的綜合財務報表附註6(“認股權證”)。
首輪認股權證
在2022年管道發行結束時，大約有1790萬份A系列已發行認股權證用於購買公司普通股的股票，這些股票被確定為負債類別。因此，該等認股權證過去及將按其初始公允價值持有，並將於其後每個報告日期按公允價值重新計量，而公允價值的變動則於全面損失表中列報。
41
目錄表
由於這些認股權證具有與公司公開交易權證類似的贖回特徵和相同的行使價格，因此公開交易權證的市場價格被用來對A系列權證進行估值。未來認股權證的負債將增加，達到上市認股權證的市場價格上漲的程度。如果有任何修改或取消，這可能會影響認股權證負債和已確認的相關費用或利益。認股權證負債的公允價值變動在綜合全面損失表中作為單獨的項目列示。該公司在截至2022年12月31日的一年中確認了750萬美元的支出。
有關PCT認股權證負債的更多信息，請參閲本年度報告10-K表格中其他部分的綜合財務報表附註6(“認股權證”)。
近期會計公告
有關最近的會計聲明、採用這些聲明的時間，以及我們對其對我們的財務狀況和我們的經營業績的潛在影響的評估，請參閲本年度報告(Form 10-K)中其他部分的已審核綜合財務報表和已審核綜合財務報表的附註2。
項目7A.答覆：關於市場風險的定量和定性披露
通貨膨脹風險
影響我們運營的主要通脹因素是與建設我們的淨化廠和飼料準備設施相關的勞動力、材料和能源成本。持續的通脹壓力可能會影響全球和美國經濟，並可能對我們的建築成本產生不利影響。雖然我們期望通過我們的定價策略，再加上更有效的採購做法、生產率的提高和更大的規模經濟，部分抵消通脹和建築成本的其他變化，但不能保證這些措施會成功。
債務證券投資
我們的投資政策由首席執行官和首席財務官制定，並根據需要進行審查。根據這一投資政策，截至2022年12月31日，所有投資都是債務證券以及現金和現金等價物，這些被認為是可供出售並按市值計價的。我們不使用任何掉期、期權、期貨或遠期合約來對衝或增強我們的投資組合。我們通過只持有高流動性、最低“A”評級的證券來管理與這些投資相關的市場風險。我們投資組合的加權平均期限為0.4年。
商品市場風險
由於原始聚丙烯樹脂的商品性質及其與原油價格的相關性，塑料製造業的價格競爭非常激烈。對回收塑料的需求也可能隨着原油價格的波動而波動。如果原油價格在較長一段時間內大幅下降，我們生產不飽和聚酯樹脂的成本可能會變得相對高於生產原始聚丙烯樹脂的成本。我們認為，目前市場預期轉向消費塑料的可持續採購，這在一定程度上保護了消費者免受與大宗商品價格波動相關的風險。
原材料價格風險
我們將從各種來源為我們的提純過程購買原料。雖然我們採購的許多類別的原料都可以從獨立供應商那裏獲得，但含有高水平聚丙烯的原料會受到價格和供應波動的影響，這些波動可歸因於許多因素，包括一般經濟狀況、商品價格波動、競爭對手和其他行業對相同原材料的需求以及補充和替代材料的可獲得性。我們業務的盈利能力還取決於這些原材料的可用性和與我們的飼料準備設施和淨化廠的距離。我們工廠使用的原料的選擇主要取決於價格、可獲得性、聚丙烯純度和所採購的廢聚丙烯的含量。此外，高昂的運輸成本可能有利於距離我們設施更近的供應商。如果原料的質量和聚丙烯含量較低，我們的UPR樹脂的質量和淨化過程的效率可能會受到影響。關於使用聚丙烯的產品消費的消費者行為的變化，以及
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目錄表
消費者對不飽和聚酯樹脂的需求也可能影響我們的業務。原料和其他原材料成本的增加可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。對衝這些原材料波動的努力可能是不夠的，如果材料成本增加，我們的結果可能會受到實質性影響。我們相信，我們的Feedstock+定價模式主要適用於為奧古斯塔工廠簽署的合同，在獲得和加工我們淨化過程中使用的原材料時，提供了一定的保護，使其免受價格上漲的風險。

43
目錄表
項目8.合併財務報表和補充數據

PureCycle技術公司
財務報表索引
目錄頁面
獨立註冊會計師事務所報告-合併財務報表(PCAOB ID號248)
45
獨立註冊會計師事務所報告--財務報告的內部控制
47
合併資產負債表
49
合併全面損失表
50
股東權益合併報表
51
合併現金流量表
53
合併財務報表附註
55
44
目錄表

獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
PureCycle技術公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了PureCycle Technologies，Inc.(特拉華州的一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表、截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合全面損失表、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會(“COSO”)贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“2013年內部控制-綜合框架”中確立的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告進行了內部控制審計，我們於2023年3月16日的報告表達了反對意見。
會計原則的變化
如財務報表附註2所述，由於採用會計準則更新(“ASU”)2016-02年度租賃(主題842)，本公司已於2022年更改其租賃安排的會計方法。
持續經營的企業
如財務報表附註1所述，本公司因經營而蒙受經常性虧損，淨資本不足。附註1還説明瞭管理層對事件和情況的評價以及減輕這些問題的計劃。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
45
目錄表
持續經營分析
如財務報表附註1進一步所述，公司自成立以來一直遭受經常性虧損和運營現金流為負。截至2022年12月31日，公司擁有1.079億美元的無限流動資金、1.636億美元的受限現金和1.979億美元的正營運資金。在截至2022年12月31日的年度內，公司淨虧損8,470萬美元，用於經營活動的現金淨額為6,550萬美元。附註1所述條件令人對本公司自財務報表發佈之日起至少一年內持續經營的能力產生重大懷疑；然而，管理層相信其緩解這些條件的計劃消除了這一重大疑慮，並相信本公司將能夠在財務報表發佈之日起一年內履行到期債務。
我們認為對相關披露的持續經營分析和評估是一項重要的審計事項。我們確定持續經營分析是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是管理層在制定現金流預測時做出的重大判斷和假設。在執行我們的程序以評估現金流預測的合理性時，審計師的判斷力和主觀性程度很高。
我們與持續經營分析相關的審計程序包括以下內容：
•我們測試了與管理層持續經營分析相關的控制措施的設計和操作有效性。
•我們獲得了管理層截至2024年3月的持續經營評估期的現金流預測。我們測試了在準備現金流預測時使用的基礎數據的準確性，方法是確定是否有足夠的支持，包括同意向第三方支持承諾的融資。
•我們通過與歷史經營結果的比較來評估現金流量預測的合理性，以考慮管理層對現金支出和承諾進行準確預測和進行敏感性分析的能力。
•我們對制定公司現金流預測時使用的重要假設進行了測試，以評估公司預測的準確性。審計小組評估的主要假設包括：
•達到有限豁免中要求的里程碑的概率。
•成功獲得額外融資安排的可能性。
•完成Ironton工廠的剩餘投資。
•我們在獲得其他審計證據的背景下評估了管理層的預測現金需求，這些審計證據包括但不限於董事董事會和委員會會議紀要、與投資者和第三方的演示和溝通以及2022年期間簽訂的重要合同，以確定其他審計證據是否支持或牴觸現金流預測。
•我們測試了隨後的活動活動，包括但不限於，在2023年3月16日之前達成的有限豁免和額外融資安排。
•我們評估了綜合財務報表中有關流動資金和持續經營的披露是否恰當。
/s/ 均富律師事務所
自2019年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
芝加哥，伊利諾斯州
2023年3月16日
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目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
PureCycle技術公司
對財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了PureCycle Technologies，Inc.(特拉華州的一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日的財務報告內部控制，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的2013年內部控制-綜合框架中建立的標準進行了審計。我們認為，由於以下各段所述重大弱點對實現控制標準目標的影響，本公司截至2022年12月31日尚未根據COSO發佈的《2013年內部控制-綜合框架》中確立的標準對財務報告保持有效的內部控制。
重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或控制缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。已查明以下重大弱點，並將其納入管理層的評估。
•對於某些與編制財務報表相關的信息系統，尤其是與用户訪問相關的信息系統，公司沒有設計和保持對某些信息技術(IT)控制的有效控制，以確保適當的職責分工，充分限制用户對財務應用程序、程序和數據的訪問，只允許適當的公司人員訪問。
•公司缺乏正式的流程和控制，導致控制環境無效，從而導致對財務報表和財務報告的審查不充分。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準審計了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日的綜合財務報表。在決定我們對2022年綜合財務報表的審計中應用的審計測試的性質、時間和範圍時，上述重大弱點已被考慮，本報告不影響我們2023年3月16日的報告，該報告對這些財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供必要的交易記錄以允許編制財務報表的合理保證
47
目錄表
根據公認的會計原則，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(3)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
其他信息
我們不會對管理層的補救計劃發表意見或提供任何其他形式的保證，這些補救計劃與目前報告的截至2022年12月31日的財務報告內部控制的重大弱點有關。此外，我們不會就管理層對截至2021年12月31日的財務報告內部控制中之前報告的重大弱點的補救發表意見或提供任何其他形式的保證。
/s/ 均富律師事務所
芝加哥，伊利諾斯州
2023年3月16日
48
目錄表
PureCycle技術公司
合併資產負債表
資產
十二月三十一日，
(除每股數據外，以千計)20222021
流動資產
現金$63,892 $33,417 
可供出售的債務證券98,592 167,365 
受限現金--流動68,850 141,855 
預付費用和其他流動資產4,883 2,712 
流動資產總額236,217 345,349 
受限現金--非流動現金94,781 88,586 
預付費用和其他非流動資產5,483 5,535 
經營性租賃使用權資產19,136 — 
財產、廠房和設備、淨值505,719 225,214 
總資產$861,336 $664,684 
負債和股東權益
流動負債
應付帳款$1,667 $1,401 
應計費用35,102 35,526 
應計利息1,532 1,532 
流動負債總額38,301 38,459 
非流動負債
遞延收入5,000 5,000 
應付債券--非流動債券233,513 232,508 
認股權證法律責任55,883 6,113 
經營性租賃使用權負債16,620 — 
其他非流動負債1,136 1,069 
總負債$350,453 $283,149 
承諾和或有事項
股東權益
普通股--$0.001面值，250,000授權股份；163,550和127,647截至2022年12月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票
164 128 
額外實收資本753,885 539,423 
累計其他綜合損失(641)(237)
累計赤字(242,525)(157,779)
股東權益總額510,883 381,535 
總負債和股東權益$861,336 $664,684 
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
49
目錄表
PureCycle技術公司
綜合全面損失表
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
(除每股數據外，以千計)
成本和開支
運營成本$26,559 $10,554 $8,603 
研發1,090 1,411 648 
銷售、一般和行政53,669 57,615 27,971 
總運營成本和費用81,318 69,580 37,222 
利息(收入)支出(2,641)6,652 4,106 
認股權證公允價值變動5,842 1,476 11,554 
其他費用(收入)227 (206)110 
其他費用合計
3,428 7,922 15,770 
淨虧損$(84,746)$(77,502)$(52,992)
每股虧損
基本的和稀釋的$(0.54)$(0.75)$(1.96)
加權平均普通股
基本的和稀釋的155,957 102,913 28,732 
其他全面虧損：
可供出售的債務證券的未實現虧損$(404)$(237)$— 
全面損失總額$(85,150)$(77,739)$(52,992)
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
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目錄表
PureCycle技術公司
合併股東權益報表
截至2022年12月31日止的年度
普通股A類優先考慮B類B-1級優先C類
(單位：千)股票金額單位金額單位金額單位金額單位金額額外實收資本累計其他綜合損失累計赤字股東權益總額
平衡，2021年12月31日
127,647 $128 — $— — $— — $— — $— $539,423 $(237)$(157,779)$381,535 
普通股發行35,714 35 — — — — — — — — 205,261 — — 205,296 
沒收限制性股票(33)— — — — — — — — — — — — — 
股份回購(212)— — — — — — — — — (1,639)— — (1,639)
基於權益的薪酬434 1 — — — — — — — — 10,840 — — 10,841 
可供出售債務證券的未實現虧損— — — — — — — — — — — (404)— (404)
淨虧損— — — — — — — — — — — — (84,746)(84,746)
平衡，2022年12月31日
163,550 $164 — $— — $— — $— — $— $753,885 $(641)$(242,525)$510,883 
截至2021年12月31日止的年度
普通股A類優先考慮B類B-1級優先C類
(單位：千)股票金額單位金額單位金額單位金額單位金額額外實收資本累計其他綜合損失累計赤字股東權益總額
平衡，2020年12月31日
— $— 3,612 $88,081 1,938 $20,071 1,105 $41,162 775 $11,967 $31,182 $— $(80,714)$111,749 
股額的轉換— — 34,386 (88,043)18,690 (20,050)15,217 (41,146)5,936 (11,960)161,199 — — $— 
2020年12月31日的餘額，反向資本重組轉換的影響
— $— 37,998 $38 20,628 $21 16,322 $16 6,711 $7 $192,381 $— $(80,714)$111,749 
在歸屬遺留PCT利潤權益時發行單位— — — — — — — — 116 — 239 — — 239 
既得利潤單位的贖回— — — — — — — — (5)— (36)— — (36)
在採用時取消受益轉換功能ASU 2020-06
— — — — — — — — — — (31,075)— 437 (30,638)
兼併資本重組81,754 82 (37,998)(38)(20,628)(21)(16,322)(16)(6,822)(7)— — — — 
Roch股票資本重組，扣除贖回、認股權證負債和發行成本後的淨額為$27.9百萬
34,823 35 — — — — — — — — 293,931 — — 293,966 
轉換可換股票據時的股份發行9,165 9 — — — — — — — — 61,787 — — 61,796 
發行限制性股票獎勵1,775 2 — — — — — — — — (2)— — — 
普通股發行236 1 — — — — — — — — 999 — — 1,000 
認股權證的行使17 — — — — — — — — — 196 — — 196 
沒收限制性股票(23)(1)— — — — — — — — 1 — — — 
股份回購(131)— — — — — — — — — (1,695)— — (1,695)
可贖回手令重新分類為法律責任— — — — — — — — — — (33)— — (33)
基於權益的薪酬31 — — — — — — — — — 22,730 — — 22,730 
可供出售債務證券的未實現虧損— — — — — — — — — — — (237)— (237)
淨虧損— — — — — — — — — — — — (77,502)(77,502)
平衡，2021年12月31日
127,647 $128 — $— — $— — $— — $— $539,423 $(237)$(157,779)$381,535 
51
目錄表
PureCycle技術公司
合併股東權益報表--續
截至2020年12月31日止的年度
普通股A類優先考慮B類B-1級優先C類
(單位：千)股票金額單位金額單位金額單位金額單位金額額外實收資本累計其他綜合損失累計赤字股東權益總額
平衡，2019年12月31日
— $— 2,581 $387 1,728 $1,898 630 $23,656 436 $4,054 $107 $— $(27,722)$2,380 
股額的轉換— — 24,575 (360)16,660 (1,880)8,670 (23,647)3,625 (4,050)29,937 — — $— 
2019年12月31日的餘額，反向資本重組轉換的影響
— $— 27,156 $27 18,388 $18 9,300 $9 4,061 $4 $30,044 $— $(27,722)$2,380 
單位的發行— — 10,842 11 2,240 3 7,022 7 370 — 125,655 — — 125,676 
在歸屬遺留PCT利潤權益時發行單位— — — — — — — — 2,288 3 5,623 — — 5,626 
既得利潤單位的贖回— — — — — — — — (8)— (16)— — (16)
發行可轉換票據時的有利轉換功能— — — — — — — — — — 31,075 — — 31,075 
淨虧損— — — — — — — — — — — — (52,992)(52,992)
平衡，2020年12月31日
— $— 37,998 $38 20,628 $21 16,322 $16 6,711 $7 $192,381 $— $(80,714)$111,749 
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
52
目錄表
PureCycle技術公司
合併現金流量表
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202220212020
經營活動的現金流
淨虧損$(84,746)$(77,502)$(52,992)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整
基於股權的薪酬10,840 22,636 5,626 
非現金髮行股票— 333 333 
認股權證的公允價值變動5,842 1,476 11,554 
折舊費用3,613 2,281 1,896 
債務工具貼現的增加237 223 48 
債務發行成本攤銷767 2,389 173 
債務證券(折價)溢價的(累加)攤銷(432)584 — 
經營租賃攤銷費用1,596 — — 
認股權證的發行成本— 109 — 
有擔保定期貸款的清償收益— (314)— 
攤銷受益轉換功能— — 648 
行使認股權證的損失— — 211 
經營性資產和負債的變動
預付費用和其他流動資產(2,171)(2,265)275 
預付費用和其他非流動資產52 (2,645)(890)
應付帳款85 (293)234 
應計費用1,201 (9,320)14,725 
應計利息— 2,801 206 
遞延收入— 5,000 — 
經營性使用權負債(2,362)— — 
用於經營活動的現金淨額$(65,478)$(54,507)$(17,953)
投資活動產生的現金流
購置房產、廠房和設備(287,189)(137,388)(29,812)
購買債務證券，可供出售(192,388)(229,183)— 
債務證券到期日，可供出售188,509 37,800 — 
出售債務證券，可供出售72,681 23,196 — 
用於投資活動的現金淨額$(218,387)$(305,575)$(29,812)
融資活動產生的現金流
發行普通股所得款項206,071 1,000 107,170 
發行認股權證所得款項43,929 — — 
回購股份的付款(1,639)(1,695)— 
普通股發行成本(775)— — 
融資活動的其他(付款)收益(56)238 298 
ROCH和PIPE融資的收益，扣除發行成本— 298,461 — 
債券發行成本— (4,067)(8,550)
可轉換票據發行成本— (480)(3,358)
本票付款— (91)(6,142)
發行債券— — 244,075 
發行可轉換票據— — 60,000 
關聯方的本票付款— — (12,600)
關聯方墊付款項— — (2,704)
融資活動提供的現金淨額$247,530 $293,366 $378,189 
現金和限制性現金淨(減)增(36,335)(66,716)330,424 
期初現金和限制性現金263,858 330,574 150 
現金和限制性現金，期末$227,523 $263,858 $330,574 
補充披露現金流量信息
非現金經營活動
期間支付的利息，扣除資本化利息後的淨額$1,300 $1,495 $2,141 
非現金投資活動
應計費用中增加的財產、廠房和設備$26,386 $29,797 $11,893 
在應付帳款中增加的財產、廠房和設備$817 $636 $— 

53
目錄表
PureCycle技術公司
合併現金流量表--續
在應計利息中增加的財產、廠房和設備$1,424 $1,424 $3,849 
非現金融資活動
轉換可轉換票據時發行普通股$— $61,796 $— 
可轉換票據的PIK利息$— $3,492 $— 
已取得權證負債的初始公允價值$— $4,604 $— 
在行使認股權證時發行股份$— $— $18,173 
可轉換票據的有利轉換功能$— $— $31,075 
將應付帳款轉換為本票$— $— $1,541 
債券發行成本資本化--計入應計費用$— $— $2,646 
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
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目錄表
PureCycle技術公司
合併財務報表附註

注1-組織
形成和組織
PureCycle Technologies，Inc.(“PureCycle”、“PCT”或“公司”)成立於2015年9月15日(“成立日期”)，是特拉華州的一家有限責任公司(“LLC”)，前身為高級樹脂技術公司。2016年11月，公司從Advanced Resin Technologies，LLC更名為PureCycle Technologies LLC(“PCT LLC”和“Legacy PCT”)。
PureCycle的全資子公司是其計劃的主要業務是利用PureCycle的專利回收工藝作為聚丙烯回收商開展業務。PureCycle，Inc.是一家控股公司，所有業務都由其子公司進行。由寶潔(P&G)開發並授權給PureCycle的專利回收工藝將塑料垃圾原料中的顏色、氣味和其他污染物分離出來，將其轉化為原始樹脂。該公司目前正在建設其設施，並進行研究和開發活動，以使獲得許可的技術投入運營。
於2020年11月16日，本公司與PCT、Roth CH Acquisition I Co.(“ROCH”)、Merge Sub Corp.、Merge Sub LLC及Roth CH Acquisition I Co.Co.Parentco(“Parentco”)訂立若干合併協議及計劃(“合併協議及合併計劃”)。
業務合併
2021年3月17日，根據截至2020年11月16日的合併協議和計劃，PureCycle完成了先前宣佈的業務合併(“業務合併”)，包括特拉華州的Roth CH Acquisition I Co.Co.(“ROCH”)、Roch的全資直屬子公司、特拉華州的Roth CH Acquisition I Co.母公司(“Parentco”)、特拉華州的有限責任公司和母公司的全資直屬子公司Roth CH Merge Sub LLC、Roth CH Merge Sub Corp.(“PCT LLC”或“Legacy PCT”經不時修訂的(“合併協議”)。
在業務合併及合併協議預期的其他交易(“交易”及該等交易的完成，“結束”)完成後，ROCH更名為PureCycle Technologies Holdings Corp.併成為Parentco的全資直接子公司，PCT LLC成為PureCycle Technologies Holdings Corp.的全資直接子公司和Parentco的全資間接子公司，Parentco更名為PureCycle Technologies，Inc.公司的普通股、單位和認股權證目前在納斯達克資本市場(“納斯達克”)上市，代碼分別為“PCT”、“PCTTU”和“PCTTW”。
傳統的PCT單位持有人將獲得最多4.0在滿足某些條件的情況下，增加公司普通股的1,000,000股(“溢價”)。傳統PCT單位持有人將有權2.02,000,000股，如果之後一年收盤後、收盤三週年前或截止收盤三週年時，普通股收盤價大於或等於美元18.00勝過任何20任何時間內的交易日30-交易日期間。傳統PCT單位持有人將有權2.0經獨立工程公司Leidos Engineering，LLC(“Leidos”)按照與工廠建設相關的協議中確立的標準認證，Ironton工廠開始運營時，將持有1,000,000股股份。
除文意另有所指外，“註冊人”、“PureCycle”、“公司”、“PCT”、“我們”、“我們”是指PureCycle Technologies，Inc.及其子公司在交易結束時和之後，並使交易結束生效。在交易結束前，“Legacy PCT”、“Roch”和“Parentco”分別指PureCycle Technologies LLC、Roch和Parentco。
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表包括本公司的賬目。合併財務報表以美元列報。公司間餘額和交易被沖銷
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目錄表
PureCycle技術公司
合併財務報表附註--續
在合併時。所附合並財務報表反映了所有調整，包括正常的經常性調整，管理層認為，這些調整是對列報各期間的結果進行公允陳述所必需的。
重新分類
先前期間的某些金額已重新分類，以符合截至2022年12月31日的年度的報告分類，並指出公司已反映在經審計的綜合資產負債表和股東權益表內列報的所有期間根據業務合併進行的反向資本重組。
反向資本重組
業務合併被視為反向資本重組，而Roch在會計上被視為“被收購”的公司。業務合併被視為相當於Legacy PCT發行股票換取Roch的淨資產，並伴隨着資本重組。因此，在這些合併財務報表中列報的所有歷史財務信息都代表了傳統PCT的賬目，就好像傳統PCT是公司的前身一樣。於業務合併前的單位及每單位淨虧損已調整為反映業務合併所確立的兑換比率的份額金額。
流動資金和持續經營
所附綜合財務報表的編制假設PCT將繼續作為一家持續經營的企業；然而，以下描述的條件令人對PCT的能力產生重大懷疑，管理層認為，通過計劃緩解這些條件和獲得額外的不受限制的流動資金，PCT的能力已得到緩解。
該公司自成立以來一直遭受經常性虧損和運營現金流為負的情況。如所附合並財務報表所示，該公司尚未開始商業運營，也沒有任何收入來源。以下是我們當前流動性的組成部分摘要(單位：千)：
自.起
2022年12月31日2021年12月31日
現金和現金等價物$63,892 $33,417 
可供出售的債務證券$98,592 $167,365 
不受限制的流動性$162,484 $200,782 
更少：其他鐵人被擱置$54,560 $50,713 
可用不受限制的流動性$107,924 $150,069 
受限現金(活期和非活期)$163,631 $230,441 
營運資本$197,916 $306,890 
累計赤字$(242,525)$(157,779)
截至以下日期的12個月內
2022年12月31日2021年12月31日
淨虧損$(84,746)$(77,502)
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目錄表
PureCycle技術公司
合併財務報表附註--續
截至2022年12月31日，我們擁有107.91.5億可用不受限制的流動資金。Ironton的預留金額為#美元54.62000萬美元，連同#美元的流動資金儲備50.5100萬美元，涉及Ironton Guaranty，該保證要求PureCycle保持至少$100.0資產負債表上的現金以及其他所需的運營準備金#美元4.61000萬美元。這一擔保要求的一部分將在滿足某些條件時解除(請參閲附註3-應付票據和債務工具以瞭解更多信息)。
PCT目前預計，2023年完成Ironton設施的投資可能在1美元至1美元之間。55.0100萬美元，最高可達5美元80.01000萬美元。這一範圍取決於各種合同或有事項及其最終解決辦法。PCT預計將至少成功談判其中的一部分，這將使2023年剩餘的投資降至區間的低端。2023年初，PCT與收入債券持有人談判了有限豁免，以補救與PCT未能達到收入債券項下某些建設里程碑有關的違約事件-有關更多信息，請參閲附註3-應付票據和債務工具。作為這項有限豁免的一部分，收入債券持有人同意釋放$13.2從收入債券受託人賬户中撥出600萬美元，作為2023年完成鐵人機制剩餘投資的一部分。此外，在有限豁免的同時，PCT同意為大約#美元的額外資本化利息提供資金。12.31000萬美元。這筆額外的資本化利息準備金為PCT截至2024年6月30日的收入債券利息支付提供資金。作為有限豁免的一部分，上述包括Ironton預留金額在內的某些資金將被轉移到受限現金賬户，以使Ironton項目和/或收入債券持有人受益。作為這一有限豁免的交換，PCT還同意達到某些里程碑，為各種目的向受託人支付某些金額，並做出某些其他陳述、擔保和契諾，包括完成至少$150.0萬到2023年3月31日(通過關閉循環信貸安排(定義如下)來滿足這一要求)。看見附註3--應付票據和債務票據提供更多資料。

PCT還有大約#美元的其他資本承諾。21.21000萬美元，用於奧古斯塔設施的長期超前設備和建造前工作；41.42000萬美元用於與未來飼料準備和淨化設施相關的設備和租賃。還有與管理公司相關的持續的月度成本。
根據財務會計準則委員會會計準則編撰(“ASC”)主題205-40“關於實體作為持續經營企業能力的不確定性的披露”的要求，管理層必須評估是否存在一些條件或事件，從本Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表發佈之日起，對公司作為持續經營企業持續經營一年的能力產生重大懷疑。本次評估沒有考慮到截至財務報表發佈之日尚未完全執行或不在公司控制範圍內的管理層計劃的潛在緩解效果。當根據這一方法存在重大懷疑時，管理層評估其計劃的緩解效果是否足以緩解對公司作為持續經營企業的持續經營能力的重大懷疑。然而，管理層計劃的緩解效果只有在以下兩種情況下才會被考慮：(1)計劃很可能在財務報表發佈之日起一年內有效實施，以及(2)計劃在實施時很可能會緩解相關條件或事件，這些條件或事件令人對實體在合併財務報表發佈之日起一年內繼續經營的能力產生重大懷疑。
PCT認為，其目前不受限制的可用流動性水平不足以為運營、未償還承諾和推進其未來增長計劃提供資金。上述情況令人對PCT是否有能力在本10-K表格年度報告中所列合併財務報表發佈之日起至少一年內繼續經營下去產生很大的懷疑。
為了緩解這些情況，PCT在2023年3月15日達成了一項美元150根據與PureCycle Technologies Holdings Corp.及PureCycle Technologies，LLC(“擔保人”)、Sylebra Capital Partners Master Fund，Ltd、Sylebra Capital Parc Master Fund及Sylebra Capital Menlo Master Fund(統稱為“貸款人”)及於2024年6月30日到期的Madison Pacific Trust Limited(“行政代理”)訂立的信貸協議(“循環信貸協議”)，提供1,000,000,000循環信貸安排(“循環信貸安排”)。循環信貸協議項下的借款可用作營運資金、資本開支及其他一般公司用途，並可履行有限豁免對PCT施加的融資責任-有關其他資料，請參閲附註3-應付票據及債務工具。之後
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目錄表
PureCycle技術公司
合併財務報表附註--續
考慮到管理層計劃緩解這些條件，包括調整支出時間和執行Sylebra循環信貸安排，PCT相信這一重大疑慮已得到緩解，它有足夠的流動性在未來12個月繼續作為一家持續經營的企業。
PCT未來的資本需求將取決於許多因素，包括Ironton設施的實際建設成本、奧古斯塔設施和美國以外其他預期設施的資金機制和建設時間表、多個飼料準備設施的擴建、支持其他商業機會的資金需求、一般企業用途的資金以及其他挑戰或不可預見的情況。作為一家營收前運營公司，PCT不斷審查其現金支出、招聘速度、專業服務和其他支出以及資本承諾，以主動管理這些需求，同時保持我們可用的不受限制的流動性餘額。對於未來的增長和投資，PCT預計將尋求從外部來源獲得更多債務或股權融資，這些融資可能無法以對PCT有利的條款籌集，或者根本無法籌集。如果PCT無法在需要時籌集額外的債務或出售額外的股權，或者如果PCT無法管理其現金流出，PCT的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。此外，任何融資安排都可能對PCT和/或其股東產生潛在的不利影響。債務融資(如果可用並進行)將增加費用，無論經營結果如何都必須償還，並可能涉及限制PCT經營靈活性的限制。如果PCT完成股權融資以籌集額外資金，其現有股東的所有權百分比將減少，新的股權證券可能擁有優先於PCT普通股當前持有者的權利、優先或特權。
注2-重要會計政策摘要
持續經營的企業
請參閲附註1--組織以進行進一步討論。
現金和現金等價物
本公司將所有初始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金和現金等價物。該公司的現金和現金等價物餘額包括存放在金融機構的現金和貨幣市場資金，以及收購時到期日為90天或更短的商業票據。這些餘額可能會超過聯邦保險的限額；然而，該公司認為損失風險很低。
受限現金
發行收入債券的收益被限制用於生產設施的建設。作為租賃物業抵押品的現金也被認為是受限制的，幷包括在這一定義中。預計將在12個月內使用或解除限制的受限現金在綜合資產負債表上歸類為流動現金。預計將在12個月後使用或解除限制的受限現金在綜合資產負債表上被歸類為非流動現金。
投資
本公司對債務證券的投資按照美國會計準則第320條入賬，投資--債務證券。固定利率債務證券的公允價值基於相同或類似債務工具的報價市場價格，並被歸類為第二級。所有投資持有量均被歸類為可供出售。本公司將其債務證券投資歸類為流動資產，因為它們具有很高的流動性，相關資金可用於當前業務。
債券發行成本
本公司已產生的成本可直接歸因於本公司的收入債券融資。這些成本包括文件準備費用、承銷費以及支付給顧問的其他與融資直接相關的外部增量費用。在2020年成功完成債券發行後，這些成本重新分類，以減少債券負債的賬面金額，並將
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目錄表
PureCycle技術公司
合併財務報表附註--續
使用有效利息法在債券期限內按比例攤銷。在截至2022年12月31日及2021年12月31日的年度內，本公司產生了0及$4.0分別為資本化債券發行成本的100萬美元。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，該公司已資本化債券發行成本總計美元。11.1百萬美元和美元11.8百萬美元，在綜合資產負債表上作為應付債券--非流動債券的抵銷入賬。
物業、廠房及設備
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，公司的物業、廠房和設備包括建築物、土地、辦公設備和傢俱、機械和設備、固定裝置和傢俱以及在建工程。所有財產、廠房和設備都位於美國境內。財產、廠房和設備按成本入賬，並在其估計使用年限內折舊，除非使用年限是無限的，使用下表中的直線方法：
建房39年份
土地不定
辦公設備和傢俱7年份
機器和設備
3-10年份
固定裝置和傢俱5年份
在建工程涉及與尚未投入使用的重大改進一起資本化的成本，因此目前沒有折舊。該公司將用於建造物業、廠房和設備的資金產生的利息成本資本化。根據ASC 835，利息，公司將免税項目債務產生的所有利息資本化。資本化利息在資產的估計使用年限內記錄為資產的一部分。截至2022年12月31日和2021年12月31日的利息成本總計為美元17.1百萬美元和美元17.1分別為百萬美元。
截至2022年12月31日，公司確定沒有減值指標，也沒有確認其財產、廠房和設備的任何減值。
運營成本
營業成本在發生時計入費用。運營成本包括工廠員工成本、用品和材料費用、折舊、運輸和其他與運營相關的費用。
研發成本
研究和開發成本在發生時計入費用。研發費用包括第三方提供服務的費用，以及從事研究、設計和開發活動的員工的工資和福利，與設計工具有關的費用，與知識產權有關的許可費用，以及用品和服務。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和行政費用在發生時計入費用。銷售、一般和行政費用包括人員成本、分配的設施費用、設施租金、維修和水電費、辦公室保險、差旅、銷售和營銷成本。
所得税
在2021年3月17日的業務合併之前，公司是一家有限責任公司(“LLC”)，出於所得税的目的，公司已選擇被視為合夥企業，公司的應納税所得額或虧損分配給其股東。作為一家有限責任公司，該公司不直接為聯邦目的繳納所得税。然而，該公司須繳納州有限責任公司的年度特許經營税和州有限責任公司的費用。自業務合併之日起，本公司的業務不再作為合夥企業納税，這導致聯邦和州所得税的納税地位發生了變化。
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目錄表
PureCycle技術公司
合併財務報表附註--續
管理層評估了公司的税務狀況，包括其之前作為聯邦和州税收直通實體的地位，並確定公司已採取不是需要對合並財務報表進行調整的不確定税務狀況。本公司與不確定税務狀況相關的罰款和利息準備金(“P&I”)為零截至2022年12月31日和2021年12月31日。作為一項政策選擇，本公司將在綜合全面損失表中通過所得税費用就未確認的税收優惠應計未來損益。
每股淨虧損
本公司根據ASC 260計算每股淨虧損，每股收益。每股基本(虧損)收益的計算方法是將普通股股東可獲得的(虧損)收入除以該期間已發行普通股的加權平均股數。每股攤薄收益的計算方法為：普通股股東可獲得的收入除以當期已發行普通股的加權平均數，該加權平均數增加到包括潛在攤薄證券發行時將發行的額外普通股數量，採用庫存股方法。
基於股權的薪酬
該公司向選定的員工和服務提供商發放獎勵股票。獎勵股份的股權補償成本於授出日按獎勵的公允價值計量，並於必要的服務期間(即歸屬期間)按直線原則確認。公司根據ASC 718對修改進行評估，薪酬--股票薪酬(“ASC 718”)。該公司在其基於股權的獎勵中發生沒收時，對沒收進行會計處理。
認股權證
本公司評估其所有金融工具，包括已發行的認股權證，以確定該等工具是否根據ASC 480被歸類為負債。區分負債與股權(“ASC 480”)或衍生品或包含符合ASC 815的嵌入式衍生品的特徵，衍生工具和套期保值(“ASC 815”)。在每個報告期結束時重新評估工具的分類，包括此類工具是否應記錄為負債或權益。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制綜合財務報表時，管理層須作出估計、判斷及假設，以影響呈報期間的資產及負債額、或有資產及負債的相關披露，以及列報期間的支出金額。公司最重要的估計和判斷涉及對公司負債分類認股權證和相關公允價值假設的估值。雖然這些估計是基於管理層對當前事件和公司未來可能採取的行動的最佳瞭解，但實際結果可能與這些估計不同。
細分市場信息
在ASC 280下，細分市場報告經營部門被定義為可獲得離散財務信息的企業的組成部分，這些信息由首席運營決策者(“CODM”)定期評估，以決定如何分配資源和評估業績。該公司只有一個組成部分。因此，公司的首席執行官，也是首席執行官，作為一個單一的運營部門來決策和管理公司的運營，該部門是作為塑料回收商開展業務的。到目前為止，該公司還沒有開始生產，並在綜合基礎上衡量業績。
金融工具的公允價值
本公司按照ASC 820進行公允價值會計處理，公允價值計量(“ASC 820”)用於金融工具的估值。ASC 820定義了公允價值，並建立了計量公允價值和披露公允價值計量的框架。這一框架適用於
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目錄表
PureCycle技術公司
合併財務報表附註--續
按公允價值計量和報告的金融資產和負債以及公允價值披露。
近期發佈的會計公告
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，租契(專題842)，通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債並披露有關租賃安排的關鍵信息，提高各組織之間的透明度和可比性。2018年7月，ASU 2018-10，對主題84的編撰改進2, 租契，目的是為執行ASU 2016-02提供更詳細的指導和補充説明。此外，在2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-11，租賃(主題842)：有針對性的改進除了現有的修訂追溯過渡法外，還提供了一種可選的過渡法，允許在採用期間對留存收益的期初餘額進行累積效果調整。此外，2020年6月3日，財務會計準則委員會將新租賃標準的生效日期推遲了一年，適用於尚未發佈(或可供發佈)反映新標準的私人公司、私人非營利組織和公共非營利組織的新租賃標準的生效日期。自2022年1月1日起，該公司採用了主題842和適用的技術更新，採用了修改後的追溯過渡法。有關詳情，請參閲附註15-租約。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量(“ASU 2016-13”)，連同其後的修訂，修訂有關計量及確認所持金融資產預期信貸損失的規定。ASU 2016-13從2022年12月15日之後開始對公司生效，包括該財年內的過渡期，並允許提前採用。本公司預計該項採用不會對綜合財務報表產生重大影響。
注3-應付票據和債務票據
截至2022年12月31日和2021年12月31日的長期債務包括以下內容：
截至十二月三十一日止的年度，
20222021
收入債券$249,550 $249,550 
減去：歸類為減少長期債務的原始發行貼現和債務發行成本(16,037)(17,042)
應付債券--長期債券$233,513 $232,508 
收入債券
於2020年10月7日，南俄亥俄州港務局(“SOPA”)根據一份於2020年10月1日生效的信託契約(經不時修訂、重述、補充或以其他方式修改)發行若干收入債券(“收入債券”)，該契約由SOPA與UMB Bank，N.A.作為受託人(“受託人”)訂立，並根據截至2020年10月1日由SOPA與PCO訂立的貸款協議(經修訂)將出售收益借予PureCycle：Ohio LLC(“PCO”)，PureCycle：Ohio LLC(“PCO”)是一家俄亥俄州有限責任公司及PCT的間接全資附屬公司。不時重述、補充或以其他方式修改的《貸款協議》)，用於(I)獲得、建造和裝備鐵人三項設施(在《貸款協議》中稱為“俄亥俄州第二階段設施”，並與FEU(在《貸款協議》中稱為《第一階段設施》)一起，稱為“項目”)；(Ii)為2020A系列債券設立償債儲備金；(Iii)融資資本化利息；及(Iv)支付發行收入債券的成本。收入債券是在#年發行的三這些債券系列包括(I)免税融資收益債券(PureCycle Project)、免税2020A系列債券(“2020A系列債券”)；(Ii)次級豁免融資收益債券(PureCycle Project)、免税融資收益債券2020B系列(“2020B系列債券”)；及(Iii)次級豁免融資收益債券(PureCycle Project)、應税2020C系列債券(“2020C系列債券”)，每個系列的本金總額、計息及到期金額如下表所示。2020A系列債券以總折扣價$發行。5.5百萬美元。折價按實際利息法在收入債券期限內攤銷。收入債券的購買價格已支付，並立即可供
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目錄表
PureCycle技術公司
合併財務報表附註--續
SOPA於2020年10月7日，即收入債券交付給原始購買者的日期。PureCycle不是收入債券的直接債務人，也不是發行收入債券所依據的貸款協議或契約的一方。遺留PCT已簽署截至2020年10月7日的竣工保函(“完工保函”)，保證PCO全面、完整地履行PCO與項目建設和完工有關的義務，包括在完工日期之前施工、免除任何留置權(允許留置權除外)、支付項目完工前發生的所有項目成本，以及PCO根據項目文件(該等術語在契約中的定義)對每個交易對手提出的所有索賠、債務、損失和損害。此外，根據擔保書，PureCycle有義務在擔保期內為項目提供資金並維持一筆流動資金儲備，數額為#美元。50.0100萬美元，存放在美國銀行協會的託管賬户中，作為託管代理(“流動性儲備”)。根據貸款協議的條款，PCO執行了本票，每系列收入債券本金總額中的一張，以SOPA為受益人，於2020年10月7日轉讓給受託人。
(單位：千)
債券系列術語本金
金額		利息
費率		到期日
2020AA1$12,370 6.25 %2025年12月1日
2020AA2$38,700 6.50 %2030年12月1日
2020AA3$168,480 7.00 %2042年12月1日
2020BB1$10,000 10.00 %2025年12月1日
2020BB2$10,000 10.00 %2027年12月1日
2020CC1$10,000 13.00 %2027年12月1日
收入債券所得款項及若干股本供款已存入受託人根據契約設立及管理的各種信託基金及無息賬户。在每次支付受託人根據契約持有的項目基金中的金額之前，PCO必須向受託人提交一份資金撥付申請書，概述撥付的具體目的並證明支出。此外,100可歸因於Ironton設施生產的收入的%必須存入由美國銀行全國協會作為託管代理持有的運營收入托管基金。信託賬户和營業收入托管賬户中的資金將在滿足某些條件時由受託人支付，並將用於支付與開發鐵人設施有關的成本和支出，支付所需的利息和本金(包括償債基金贖回金額)，以及在某些情況下償還收入債券的任何溢價。
作為結束收入債券的條件，遺留PCT貢獻了$60.0成交時股本為100萬美元，PureCycle和某些附屬公司貢獻了額外的美元40.0在業務合併結束時的百萬股本。PureCycle為建造鐵人設施提供了流動資金儲備#美元。50.0百萬元，並於業務合併完成時存入該筆款項。此外，PureCycle必須至少維護$75.0截至2021年7月31日的資產負債表上的現金為百萬美元，100.0截至2022年1月31日的資產負債表上的現金均為100萬美元，其中包括流動性儲備。截至2022年12月31日，本公司已滿足這一要求。
收入債券計入綜合資產負債表中的應付債券內。該公司產生了$19.4百萬，$19.3百萬美元，以及$4.3在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內，利息成本分別為100萬美元。由於收入債券收益將用於建造公司的物業、廠房和設備，與收入債券的免税部分相關的利息成本已在房地產、廠房和設備內資本化。該公司資本化了$17.1百萬，$17.1百萬美元，以及$4.0在截至2022年、2021年和2020年12月31日的12個月內，利息成本分別為100萬美元。截至2022年12月31日，收入債券的公允價值為$184.1百萬美元，這是使用第二級公允價值計量的投入特徵確定的。雖然本公司已使用現有市場資料及普遍接受的估值方法釐定估計公允價值，但在詮釋該等資料及制定
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目錄表
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估計公允價值。因此，這一估計不一定表明本公司或票據持有人在當前市場交易中可能實現的金額。
於2020年10月7日，PCO(債務人)與受託人(抵押方)於發行收入債券時訂立的若干抵押協議(“抵押協議”)規定，PCO須就與項目有關而訂立的每項協議向受託人交付同意書及協議(“協議”)，而貸款協議規定每項協議均須轉讓予受託人。與某一原料供應協議有關的協議的格式一向項目提供原料的供應商(“供應商”)和二向受託人交付項目承購的買方(“承購方2”和“承購方3”，以及供應商、“交易對手”)所包含的條款與擔保協議所要求的同意形式不符。2021年5月11日，在由PureCycle簽署並交付受託人的修訂和重述的完成擔保(ARG)中，對擔保進行了修改和重述，其中擴大了受託人從流動性儲備中提取的資金可用於的目的，延長了必須維持流動性儲備的期限，包括允許減少PureCycle必須維持的流動性儲備金額的條件，幷包括取消PureCycle補充流動性儲備的要求、終止ARG和託管代理持有流動性儲備的託管協議的先決條件，一旦終止，流動資金儲備的餘額將返還給PureCycle。只要在契約項下有任何2020A系列債券未償還，ARG和託管協議將根據ARG中規定的條件繼續有效。ARG的條款摘要如下：流動資金儲備應維持在#美元。50.0PureCycle需要補充資金，直到ARG中規定的下列條件得到滿足：(I)完成項目的建設和收購，(Ii)支付所有項目成本，以及(Iii)替換已到期或終止的合同標的交易對手的轉讓協議，其中交易對手與PCO之間的一個或多個協議的條款至少與交易對手到期或終止的協議一樣優惠，(A)交易對手簽署符合擔保協議所要求的同意形式的同意，並向受託人提供；(B)在向項目供應原料的情況下，合計至少提供符合供應商承諾供應的原料規格的最低和最高數量的原料；(C)就從項目購買收購量而言，合計提供購買符合收購商2和收購商3承諾向PCO購買的收購量的最低和最高數量的收購量。當上述(I)、(Ii)和(Iii)項所述的條件均已滿足時，但只要在契約項下仍有2020A系列債券未償還，託管協議將繼續有效，但流動資金儲備額應減少至#美元。25如果從減少的流動資金儲備中支付款項，則不再需要PureCycle和PureCycle補充減少的流動性準備金的金額。如果滿足第(一)和第(二)項的條件，但只有一部分由對手方簽訂的原料和承購已根據前述(三)所述的替換協議被替換，則流動性儲備額只能按ARG中所述數額的適用比例遞減，該數額證明當事各方有意提供或承購對手方協議的價值。當滿足(I)、(Ii)和(Iii)的先決條件並且不再有任何未償還的2020A系列債券時，PureCycle將沒有義務維持減少的流動性儲備，ARG和託管協議將終止，託管代理持有的流動性儲備託管基金中的存款餘額應返還給PureCycle。
只要任何2020A系列債券在契約項下仍未償還，一旦發生貸款協議或契約項下的違約事件，如果受託人控制由託管代理持有的流動性儲備，此類資金可用於任何目的，包括由受託人決定或由當時未償還的2020A系列債券的大多數持有人指示的2020A系列債券的償債。
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目錄表
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未來五年到期償還的收入債券本金如下(單位：千)：
截至12月31日止的年度，金額
2023$— 
20246,975 
202516,730 
20267,570 
202725,105 
此後193,170 
本金償還總額249,550 
減去：歸類為減少長期債務的原始發行貼現和債務發行成本(16,037)
應付債券--長期債券$233,513 
於2023年3月15日，SOPA、受託人、PCT、PCTO Holdco LLC(股權質押及擔保協議(定義見契約)項下的出質人，據此質押人質押若干權益以保證PCO根據與收入債券有關的各種融資文件(定義見契約)及PCO(統稱“公司當事人”)所承擔的義務，訂立有限豁免及第一補充契約(“有限豁免”)，補充契約及修訂貸款協議及ARG，據此，2020A系列債券的大部分持有人同意基於所述條件，同意有限豁免根據契約和貸款協議發生的特定違約事件(定義見下文)。
根據貸款協議的條款，PCO必須在2022年12月1日之前完成Ironton融資。由於新冠肺炎疫情、俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突以及美國某些與天氣有關的事件(“特定違約事件”)帶來的各種挑戰，鐵人三項設施在該日期尚未完工。
在符合以下條件的情況下，指定的違約事件將被放棄，以換取PCO同意達到完成鐵人機制的某些里程碑，以存放總計約$87.3為各種目的向受託人支付1,000,000,000美元，並作出某些其他陳述和擔保；然而，如果沒有遵守有限豁免的條款，將被視為在2023年1月2日就以違約利率支付應計和未付利息的任何要求下發生的契約和貸款協議下的違約事件。
PCO已同意，除其他事項外，實現以下里程碑(統稱為“里程碑”)：(I)由其或其直接或間接母公司在2023年3月31日之前完成至少提供$150.0可用於支持鐵人機制的營運資本(通過循環信貸機制的關閉而得到滿足)；(2)在2023年6月30日之前機械地完成鐵人機制；(3)在2023年期間達到某些預定的生產和業績目標；(4)在2023年12月31日之前完成鐵人機制；以及(5)在2024年1月31日之前達到鐵人機制的某些球團生產目標，直到鐵人機制的銘牌生產能力107每年1000萬英鎊。
額外的大約$87.3將存入受託人的100萬歐元股權包括：(I)在2023年3月31日之前存入#美元503,000,000元；。(2)存款約$。25項目基金股權賬户中的1,000萬美元(按合同中使用的術語)，為剩餘的建造成本提供資金；(3)總計約#美元的存款12.3向2020A系列債券、2020B系列債券和2020C系列債券的資本化利息賬户(定義見契約)注資100萬美元，以支付截至2024年6月30日的收入債券的資本化利息。有限度豁免還要求約#美元的流動資金儲備50在鐵人機制完成日期之後的一段時間內，流動資金儲備託管基金(在契約中使用該術語)中仍有1,000萬美元，直到滿足某些生產要求為止，此後該基金的餘額才可根據某些條件減少到#美元252000萬美元，只要2020A系列債券仍未償還，這筆錢就必須留在其中。受託人還釋放了$13.2從收入債券受託人賬户中提取百萬美元以供使用
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作為2023年剩餘投資的一部分，以根據有限豁免完成鐵人機制。
可轉換票據
於2020年10月6日，Legacy PCT與若干投資者訂立優先票據購買協議(“協議”)。在2021年第四季度，整個美元63.5百萬元債券本金餘額已轉換為9.2百萬股普通股。
以下是PCT可轉換債務工具的利息支出摘要(單位：千)：
截至2013年12月31日的年度，
202220212020
合同利息支出$— $2,975 $662 
遞延融資成本攤銷— 1,712 300 
實際利率— %8.94 %9.05 %
Sylebra信貸安排
2023年3月15日，PCT達成了一項150根據日期為2023年3月15日的信貸協議(“循環信貸協議”)，與PureCycle Technologies Holdings Corp.及PureCycle Technologies，LLC(“擔保人”)、Sylebra Capital Partners Master Fund，Ltd、Sylebra Capital Parc Master Fund及Sylebra Capital Menlo Master Fund(統稱為“貸款人”)及於2024年6月30日到期的Madison Pacific Trust Limited(“行政代理”)訂立的循環信貸安排(“循環信貸安排”)。貸款人及其附屬公司的規模大於5PCT的受益所有者百分比。
循環信貸協議項下的借款可用於營運資金、資本開支及其他一般企業用途，並可履行有限豁免對PCT施加的融資責任。
循環信貸協議項下的未償還金額按相當於該期間有效期限SOFR(定義見循環信貸協議)加適用保證金的浮動年利率計息。適用邊際等於(I)5.00從截止日期到2023年6月30日的百分比，(Ii)10.002023年7月1日至2023年9月30日(Iii)12.502023年10月1日至2023年12月31日(Iv)15.002024年1月1日至2024年3月31日17.50此後的百分比。PCT還需要支付(I)相當於0.75%乘以$1502000萬
循環信貸安排--向貸款人支付，在成交時支付，(2)承諾費等於0.25年利率基於循環信貸安排的實際每日未使用金額，按季度支付。在及時發出書面通知及支付違約費(如有)的情況下，PCT可隨時及不時(I)終止循環信貸協議項下的全部或任何部分承諾及/或(Ii)預付任何未償還借款的全部或任何部分。
循環信貸協議包含為此類性質的融資交易慣常使用的陳述、契諾和違約事件。循環信貸協議中的違約事件除其他外包括：(A)不支付本金、利息、手續費或其他金額；(B)特定契諾的違約；(C)違反陳述和擔保；(D)超過#美元的其他債務的交叉違約。1(E)破產和破產程序；(F)無力償還債務或扣押；(G)判決；以及(H)控制權的變更。一旦發生違約事件，行政代理應應所需貸款人(定義見循環信貸協議)的要求或同意，終止貸款承諾，加速所有貸款，並代表其自身和貸款人行使其和貸款人根據循環信貸協議和其他貸款文件可獲得的所有權利和補救措施。
循環信貸協議項下的未償還金額由擔保人擔保，並以PCT幾乎所有資產的擔保權益作抵押。在循環信貸安排結束日期後成立的PCT的任何多數股權的直接或間接子公司也將被要求
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擔保循環信貸協議項下的債務，並授予幾乎所有其各自資產的擔保權益。
注4-股東權益
綜合股東權益報表反映了截至2021年3月17日附註1中討論的反向資本重組。由於Legacy PCT在與Roch的反向資本重組中被視為會計收購方，因此在完成日期之前的所有期間均反映Legacy PCT的餘額和活動。於2020年12月31日，遺留PCT的綜合結餘及經審核的綜合財務報表，以及該等綜合權益表內的股份活動及每股金額已追溯調整(如適用)，並使用10.52適用於傳統PCT A類設備。傳統PCT B類優先股以股份轉換系數轉換為PCT普通股10.642鑑於傳統PCT B-1類優先股按平均股份轉換系數轉換為PCT普通股14.768作為反向資本重組的結果。傳統PCT C類單位被轉換為PCT普通股，換股係數為9.32, 7.40，或2.747，基於C類單元的分佈閾值。
普通股
PCT普通股持有者有權一就提交股東投票表決的所有事項所持有的每股股份投一票。持有人在董事選舉中沒有累積投票權。在公司清盤、解散或清盤後，在向債權人和有清算優先權的優先股持有人(如有)全額支付後，公司普通股持有人將有權按比例獲得公司剩餘可供分配的資產。該公司普通股的持有者沒有優先認購權、認購權、贖回權或轉換權。該公司普通股的所有股份均已繳足股款，且無需評估。本公司獲授權發行250.0百萬股普通股，面值為$0.001。截至2022年12月31日和2021年12月31日，163.6百萬美元和127.6已發行和已發行的股票分別為100萬股。
優先股
自2022年12月31日起，本公司有權發行25.0百萬股優先股，面值為$0.001，其中不是股票已發行和流通股。
注5-基於股權的薪酬
2021年股權激勵計劃
在業務合併方面，2021年3月17日，我們的股東批准了PureCycle Technologies，Inc.2021年股權和激勵性薪酬計劃(以下簡稱計劃)。
該計劃規定授予股票期權、股票增值權(“SARS”)、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、業績股份、業績單位、股息等價物和某些其他獎勵。一般而言，根據該計劃可發行的股份數額將在每個財政年度的第一天自動增加，從2022年開始至2031年結束，數額等於(A)項中較小者。3本公司於上一會計年度最後一天已發行普通股的百分比及(B)本公司董事會決定的較少股份數目。
截至2022年12月31日，大約12.1根據該計劃授權發行100萬股普通股，其中約6.4仍有1,000,000美元可根據計劃發放(假設在適用於已發放計劃獎勵的適用業績目標方面取得最大業績)。
限制性股票協議
根據本計劃發放的RSU是以時間為基礎的，並在每個單獨的授予協議中定義的期限內或在計劃中定義的控制變更事件時授予。公司確認股份的補償費用等於股權補償獎勵的公允價值，並在
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在此類獎勵的歸屬期內採用直線基礎。獎勵的公允價值等於授予之日公司普通股的公允價值。本公司有權在股東終止與本公司的僱傭或服務時回購所有既得股份。
對於在本計劃批准之前發行的RSU，公司確認股份的補償費用等於基於股權的補償獎勵的公允價值，並在該等獎勵的歸屬期間以直線基礎確認。按照布萊克-斯科爾斯期權定價模型，在授予之日使用以下假設估計RSU的公允價值：
20222021
預期年度股息率— %— %
預期波動率— %49.1 %
無風險收益率— %0.1 %
預期期權期限(年)00.2
所授予股份的預期期限是根據股份預期流通期確定的。無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。預期的波動率是基於公司的資本結構和類似實體的波動性，這些實體被稱為指導公司。在確定類似實體時，公司考慮了行業、生命週期階段、規模和財務槓桿。公司股票的股息率假設為零由於該公司歷史上從未派發過股息。截至2021年12月的12個月相關公司股票的公允價值是根據首次公開募股方案確定的。
2021年12月11日，本公司與Michael Dee簽訂了一份分居協議(“分居協議”)，其中規定了他的過渡條款和他有資格獲得的某些福利，包括繼續歸屬於667.02021年7月8日他的RSU協議獲得了1000個RSU獎項，50其中%於2022年3月17日歸屬另一方50%在公司的第一個商業工廠投產時歸屬。這是由於根據ASC 718對股權獎勵進行了修改，從而調整了獎勵價值以反映修改日期的公允價值，並加快了確認時間表，以匹配其於2022年1月15日(“離職日期”)結束的剩餘服務期限。
截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度限制性股票活動摘要如下(除每股數據外，以千計)：
數量
RSU的		加權
平均補助金
約會集市
價值		加權
平均值
剩餘
認可
期間
截至2020年12月31日未歸屬
762 1.39 
授與2,745 18.14 
既得(800)8.71 
被沒收(36)3.34 
截至2021年12月31日的未歸屬資產
2,671 14.33 3.38
授與1,525 7.49 
既得(982)5.89 
被沒收(454)9.76 
截至2022年12月31日未歸屬
2,760 11.92 2.74
基於權益的補償成本記入綜合全面損失表中的銷售、一般和行政費用以及業務成本，總額約為#美元11.2百萬，$16.6百萬美元，以及$5.6截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
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股票期權
根據該計劃發行的股票期權是以時間為基礎的，並在每個單獨的授予協議中定義的期限內或在計劃中定義的控制權變更事件時授予。
本公司確認股份的補償支出等於基於股權的補償獎勵的公允價值，並在該等獎勵的歸屬期間按直線原則確認。股票的公允價值在授予之日採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型，採用以下假設進行估計：
20222021
預期年度股息率— %— %
預期波動率— %47.5 %
無風險收益率— %0.7 %
預期期權期限(年)04.5
所授予股份的預期期限是根據股份預期流通期確定的。無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。預期的波動率是基於公司的資本結構和類似實體的波動性，這些實體被稱為指導公司。在確定類似實體時，公司考慮了行業、生命週期階段、規模和財務槓桿。公司股票的股息率假設為零由於該公司歷史上從未派發過股息。相關公司股份的公允價值乃根據本公司於授出日的收市價釐定。
《分居協定》包括加速歸屬於613.0之前於2021年3月17日授予的1000份股票期權，計劃在每個週年紀念日等額分批授予三年在授予之日之後，並在分居日全部歸屬。這是由於根據ASC 718對股權獎勵進行了修改，導致對獎勵價值進行了調整，以反映修改日期的公允價值，並加快了確認時間表，以與其於離職日結束的剩餘服務期限相匹配。
截至2022年、2022年和2021年12月31日的年度股票期權活動摘要如下(除每股數據外，以千計)：
數量
選項		加權
平均值
鍛鍊
價格
加權
平均值
剩餘
合同
術語
(年)
平衡，2020年12月31日
— $— — 
授與613 28.90 7.00
已鍛鍊— — — 
被沒收— — — 
平衡，2021年12月31日
613 $28.90 6.21
授與— — — 
已鍛鍊— — — 
被沒收— — — 
平衡，2022年12月31日
613 $28.90 4.04
可操練613 — — 
以權益為基礎的補償成本計入綜合全面損失表中的銷售、一般和行政費用。公司記錄的收益約為#美元。0.2因根據離職協定進行修改而進行的公允價值調整所致的百萬美元，以及大約#美元的支出1.6百萬美元和美元0，分別為截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度。有幾個
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不是2022年授予的股票期權。截至2021年12月31日止年度內授出的購股權於授出日期的加權平均公允價值為$11.41。有幾個不是在2022年或2021年期間行使的股票期權。
基於業績的限制性股票協議
根據業績基礎限制性股票協議發行的股票將根據是否履行履約義務而歸屬。一般而言，績效庫存單位(“績效PSU”)將根據在2023年12月31日之前實現與公司運營製造設施的生產相關的預先設定的績效目標來賺取，並將在委員會決定實現該等績效目標之日授予，但前提是參與者繼續受僱至2023年12月31日。該公司還發行了PSU，如果公司普通股的市場價格在業績期間超過了規定的目標(“市場PSU”)，則授予這些PSU。
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，公司發放的未償還PSU為1.1百萬美元和424分別是上千個。截至2022年12月31日，所有未完成的績效獎勵均未實現績效撥備。
本公司確認績效PSU的補償支出等於基於股權的補償獎勵的公允價值，並在本公司得出業績條件可能達到的情況下，在該等獎勵的歸屬期間按直線基礎確認。
本公司確認市場PSU的補償費用等於基於股權的補償獎勵的公允價值，並在派生的服務期內以直線基礎確認。市場PSU的公允價值和派生服務期在授予之日使用蒙特卡洛模擬在以下假設下估計：
20222021
預期年度股息率— %— %
預期波動率— %54.8 %
無風險收益率— %0.3 %
預期期權期限(年)02.7
所授予股份的預期期限是根據股份預期流通期確定的。無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。預期的波動率是基於公司的資本結構和類似實體的波動性，這些實體被稱為指導公司。在確定類似實體時，公司考慮了行業、生命週期階段、規模和財務槓桿。公司股票的股息率假設為零由於該公司歷史上從未派發過股息。相關公司股份的公允價值乃根據本公司於授出日的收市價釐定。
《分居協定》包括繼續歸屬於200.02021年7月8日PSU協議授予的1000個市場PSU獎勵，如果公司普通股的市場價格在業績期間超過定義的目標，將授予該獎勵。這被解釋為根據ASC 718進行的股權獎勵修改。由於修改當日的裁決的公允價值低於授予日的公允價值，而且這些裁決的所有成本在修改前已確認，因此不存在與修改後的裁決相關的影響。
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截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度PSU活動摘要如下(除每股數據外，以千計)：
數量
PSU		加權
平均值
授予日期
*公允價值		加權
平均值
剩餘
認可
期間
平衡，2020年12月31日
— $— 
授與424 18.65 
既得— — 
被沒收— — 
平衡，2021年12月31日
424 $18.65 2.00
授與1,020 7.53 
既得— — 
被沒收(384)10.58 
平衡，2022年12月31日
1,060 $10.87 1.70
以權益為基礎的補償成本在綜合全面損失表中計入銷售、一般和行政費用。該公司確認了一項#美元的利益0.2截至2022年12月31日的年度，由於與重新評估幾批PSU獎勵的目標實現概率有關的有利費用調整，以及約$4.4百萬美元和美元0分別截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度。
注6-認股權證
為購買傳統PCT C類單位而發行的認股權證
RTI Global(“RTI”)持有認股權證9711000股PCT普通股。自2022年3月17日起，RTI可以行使這些認股權證。這些認股權證將於2024年12月31日到期。該公司確定認股權證屬於ASC 480分類的責任。因此，認股權證按其初始公允價值持有，並將在隨後的每個報告日按公允價值重新計量，公允價值的變化在全面損失表中列報。
截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的RTI認股權證活動摘要如下(單位為千，每股數據除外，經調整以顯示注1所述反向資本重組的效果)：
數量
認股權證		加權
平均值
行權價格		加權
平均補助金
約會集市
價值		加權
平均值
剩餘
合同
期限(年)
截至2020年12月31日未償還
971 $5.56 $0.03 4.00
授與— — — 0
已鍛鍊— — — 0
截至2021年12月31日未償還債務
971 $5.56 $0.03 3.00
授與— — — 0
已鍛鍊— — — 0
截至2022年12月31日未償還債務
971 $5.56 $0.03 2.00
可操練971 
該公司確認了$1.5截至2022年12月31日的年度福利為百萬美元，5.2百萬美元和美元0截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的開支。有關進一步資料，請參閲附註12-金融工具的公允價值。
70
目錄表
PureCycle技術公司
合併財務報表附註--續
公有認股權證和私募認股權證
該公司擁有已發行的公共和非公開認股權證，這些認股權證的持有者有權行使認股權證，但認股權證的持有者只能認購全部數量的普通股。每份完整的認股權證使登記持有人有權購買一公司普通股的全部股份，價格為$11.50於業務合併完成後或Roch首次公開招股後一年，本公司須持有根據證券法的有效登記聲明，涵蓋可於行使認股權證時發行的普通股，且備有有關該等股份的現行招股説明書，且該等股份已根據持有人居住地的證券或藍天法律登記、合資格或獲豁免登記。認股權證將會失效五年在2021年3月17日之後，或更早於贖回或清算時。私募權證與公開認股權證相同，不同之處在於私募權證和在行使私募權證時可發行的普通股在2021年3月17日之前不可轉讓、轉讓或出售，但某些有限的例外情況除外。此外，私人認股權證只要由初始持有人或其任何獲準受讓人持有，即不可贖回。如果私人認股權證由非初始持有人或其獲準受讓人持有，則該等私人認股權證將可由本公司贖回，並可由該等持有人按與公開認股權證相同的基準行使。
公司可全部贖回但不贖回部分未贖回認股權證，贖回價格為$0.01每份手令最少30提前幾天書面通知贖回，如果且僅當公司普通股的最後銷售價格等於或超過$18.00以每股計算20-一個交易日內30-交易日期間結束三於本公司向認股權證持有人發出贖回通知前數個營業日。如果公司要求贖回認股權證，管理層將有權要求所有希望行使認股權證的持有人在無現金基礎上這樣做。在任何情況下，本公司均不會被要求以現金淨額結算認股權證。由於該等公開認股權證已被確定為與本公司股票掛鈎，並符合股權分類的要求，故該等認股權證被列為股權分類認股權證。
本公司已將私人認股權證分類為認股權證負債，因為認股權證協議內有一項條文，容許保薦人及其聯營公司在保薦人持有時以無現金方式行使私人認股權證，但如由另一名投資者轉讓及持有，則不得在任何時間以無現金方式行使私人認股權證。因此，本公司將根據ASC 815將私人認股權證歸類為負債，直至私人認股權證從初始購買者或其任何獲準受讓人手中轉讓。
大約有5.7百萬份公共認股權證和0.2截至2022年12月31日和2021年12月31日，未償還的100萬份私募認股權證。該公司確認了$0.21000萬，$3.71000萬美元和300萬美元0於截至二零二二年、二零二二年、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度與私募認股權證公平值變動有關的利益。有關進一步資料，請參閲附註12-金融工具的公允價值。
首輪認股權證
在2022年管材發售結束後，公司發行了約17.92022年A系列認股權證向2022年管道投資者購買公司普通股。每份完整的認股權證使登記持有人有權購買一公司普通股的全部股份，價格為
$11.50於2022年9月17日(“初步行使日期”)之後的任何時間，本公司均可按普通股發行普通股股份，惟本公司須持有證券法下有效的登記聲明，涵蓋於行使認股權證時可發行的普通股股份，並備有有關該等股份的現行招股説明書，以及該等股份已根據持有人所在國家的證券或藍天法律登記、合資格或獲豁免登記。根據認股權證協議，認股權證持有人只能對整數股普通股行使認股權證。這些認股權證將於2026年3月17日到期。
公司可全部贖回但不能部分贖回尚未贖回的首輪認股權證，贖回價格為$0.01每份手令最少30提前幾天書面通知贖回，如果且僅當公司普通股的最後銷售價格等於或超過$18.00以每股計算20-一個交易日內30-
首輪認股權證可行使及結束後開始的交易日期間三於本公司向認股權證持有人發出贖回通知前數個營業日。如果公司要求贖回A系列權證，管理層將有權要求所有希望行使
71
目錄表
PureCycle技術公司
合併財務報表附註--續
認股權證在無現金的基礎上這樣做。在任何情況下，本公司均不會被要求以現金淨額結算認股權證。
管理A系列權證的協議(“A系列認股權證協議”)規定在發生某些交易(“基本交易”)時計算布萊克·斯科爾斯價值(“布萊克·斯科爾斯價值”)，其中包括在價值計算中使用的波動率下限。100%或更高。這個
公司已經確定，這一條款為A系列權證的持有者引入了槓桿，可能導致的價值將高於公司自身股本股份的固定換固定期權的結算金額。因此，根據ASC 815，公司已將A系列權證歸類為負債。
截至2022年12月31日，大約有17.91.6億股A系列未償還認股權證。該公司確認了$7.5截至2022年12月31日的一年的支出為1.2億美元。有關進一步資料，請參閲附註12-金融工具的公允價值。
注7-關聯方交易
購買租賃物業
2020年10月8日，Legacy PCT從關聯方Innventure1，LLC購買了之前租賃的物業，作為運營租賃。該房產以#美元的價格賣給了Legacy PCT。2.7百萬美元。在出售之日，Innventure1，LLC和Legacy PCT之間之前存在的租約終止。此外，$0.9作為這項物業購買的一部分，還產生了數百萬美元的成交成本並將其資本化。該公司分配了$1.2百萬美元登陸，$0.2百萬美元用於土地改善和$2.3百萬美元捐給了大樓。
注8-每股淨虧損
當發行符合參與證券定義的股份時，本公司按兩級法計算每股普通股淨虧損。兩級法要求普通股股東在該期間可獲得的收入根據他們各自獲得股息的權利在普通股和參股證券之間分配，就像這一時期的所有收入都已分配一樣。兩級法還要求，如果參與證券以合同形式參與損失，則期間的損失應根據其各自的權利在普通證券和參與證券之間分配。由於參與證券的持有人沒有承擔彌補虧損的合同義務，因此在計算每股虧損時，未分配的淨虧損不會分配給非既得限制性股票。
作為反向資本重組的結果，本公司追溯調整了業務合併前的加權平均流通股，以實施用於確定轉換為普通股的普通股數量的交換比率。
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目錄表
PureCycle技術公司
合併財務報表附註--續
下表顯示了截至2022年12月31日、2022年2021年和2020年12月31日的年度的基本和稀釋後每股收益(EPS)計算的分子和分母的對賬(單位為千，每股數據除外)：
截至2013年12月31日的年度，
202220212020
分子：
可歸屬於PureCycle的淨虧損$(84,746)$(77,502)$(52,992)
優先股股東累計收益減少— — 3,307 
普通股股東應佔淨虧損$(84,746)$(77,502)$(56,299)
分母：
加權平均已發行普通股、基本普通股和稀釋後普通股155,957 102,913 28,732 
普通股股東應佔每股淨虧損，基本和攤薄$(0.54)$(0.75)$(1.96)
加權平均已發行普通股等價物不計入本報告所述期間普通股股東應佔每股攤薄淨虧損的計算範圍，因為計入它們將具有反攤薄作用。截至2022年、2022年和2021年12月31日，公司擁有約24.71000萬美元和6.9600萬份已授予但未行使的認股權證，0.61000萬美元和0既得但未行使的股票期權，2.61000萬美元和2.31.7億個非既有限制性股票單位，1.11000萬美元和0.42.8億個非既有業績股票單位，以及4.01000萬美元和4.0與溢價相關的或有可發行股票分別可能會稀釋未來的計算。
注9-財產、廠房和設備
下表列出了截至以下日期按類別分列的主要財產、廠房和設備類別：
截至2022年12月31日
(單位：千)成本累計
折舊		上網本
價值
建房$12,534 $1,016 $11,518 
機器和設備23,728 6,674 17,054 
租賃權改進2,957 803 2,154 
固定裝置和傢俱529 83 446 
土地改良150 22 128 
土地1,150 — 1,150 
在建工程473,269 — 473,269 
財產、廠房和設備合計$514,317 $8,598 $505,719 
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目錄表
PureCycle技術公司
合併財務報表附註--續
截至2021年12月31日
(單位：千)成本
累計
折舊
上網本
價值
建房$12,029 $695 $11,334 
機器和設備20,016 4,183 15,833 
租賃權改進2,902 154 2,748 
固定裝置和傢俱104 37 67 
土地改良150 12 138 
土地1,150 — 1,150 
在建工程193,944 — 193,944 
財產、廠房和設備合計$230,295 $5,081 $225,214 
折舊費用計入綜合全面損失表的經營成本內，總額為#美元。3.6百萬，$2.3百萬美元，以及$1.9截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
附註10-發展夥伴安排
許可協議
2015年10月16日，Legacy PCT與寶潔公司簽訂了專利許可協議(《專利許可協議原件》)。遺產PCT與寶潔於2020年7月28日簽訂經修訂及重訂的專利許可協議(“經修訂及重訂的專利許可協議”)。PCT與寶潔於2021年2月12日訂立附函協議，修訂經修訂及重訂的許可協議(“附函協議”及連同原專利許可協議及經修訂及重訂的專利許可協議，稱為“許可協議”)的若干條文。許可協議概述了三每個階段都有具體的可交付成果。在協議的第一階段，寶潔向傳統PCT提供最多一全職員工協助執行傳統PCT的研發活動。在第二階段，寶潔將提供二全職員工協助執行傳統PCT的研發活動。2019年4月，Legacy PCT選擇進入協議第三階段，並預付了一筆金額為#美元的特許權使用費2.0100萬美元，這將從未來銷售時應支付的特許權使用費中扣除。該協議的第三階段涉及許可產品生產的商業生產期。這一階段包括建造生產特許產品的第一個商業工廠，詳細説明商業銷售能力，以及向寶潔和第三方出售特許產品的價格。如本公司已向其產品開發合作伙伴支付特許權使用費，則除非本公司已確定該等預付特許權使用費有可能為本公司帶來未來的經濟利益，否則本公司將按所發生的費用支出該等款項。在這種情況下，預付特許權使用費將減少，否則特許權使用費將支付給合作伙伴。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司處於協議第三階段，並已記錄美元2.0在綜合資產負債表中的預付費用和其他非流動資產內的百萬美元。
2019年11月13日，Legacy PCT通過專利期限與Impact回收有限公司(“Impact”)簽訂了專利再許可協議。該協議概述了初始許可費為#美元。2.5使用許可證進行生產的百萬美元和版税。2020年，Legacy PCT支付了0.9在截至2021年12月31日的年度內，本公司支付了剩餘的$1.6上百萬的初始費用。初始許可費為$2.5百萬美元在綜合資產負債表中計入預付費用和其他非流動資產，並將使用直線法在相關專利的期限內按比例攤銷。2021年5月，公司開始使用Impact協議涵蓋的技術，並於當日開始攤銷。與預付初始許可費有關的餘額為#美元。0.2百萬美元和美元0.2截至2022年和2021年12月31日的預付費用和其他流動資產分別為百萬美元和2.11000萬美元和300萬美元2.3截至2022年12月31日和2021年12月31日的預付費用和其他非流動資產分別為2.5億美元。
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目錄表
PureCycle技術公司
合併財務報表附註--續
阻止和釋放協議
2020年6月23日，Legacy PCT與道達爾石化和煉油公司(道達爾)達成了一項封存和釋放協議。在執行協議時，道達爾預付款#美元。5.0100萬美元，用於未來接收由回收聚丙烯(“回收PP”)組成的樹脂。預付款被存入托管賬户，直到公司結束債券發行和總資本金至少為#美元的“釋放條件”370.0已經發生了一百萬次。在公司成功籌集所需資本後，美元5.0在截至2021年12月31日的年度內，向本公司發放了100萬美元，並在綜合資產負債表中記錄為遞延收入。
戰略聯盟協議
2018年12月13日，Legacy PCT與雀巢有限公司(“雀巢”)達成戰略聯盟協議，該協議將於2023年12月31日到期。在協議簽署後，雀巢承諾提供$1.0100萬美元給傳統PCT，以資助進一步的研究和開發工作。雀巢提供的資金可以在2021年開始交付產品時，根據雀巢的選擇全部或部分轉換為預付產品購買安排。此外，由於截至2020年12月31日，研發工作沒有成功，50%的資金可以轉換為5-一年期定期貸款債務，以相當於美國最優惠利率的利率支付給雀巢。截至這些聲明發布時，雀巢尚未選擇將任何資金轉換為定期貸款。
遺產PCT於2019年1月8日從雀巢獲得資金。該公司已記錄了$1.0截至2022年12月31日和2021年12月31日，作為其他非流動負債中的遞延研發債務。與收到的資金相關的確認將被推遲，直到雀巢可能不會行使他們的選擇權。如果預付產品購買選擇權被行使，該債務將被確認為對未來產品銷售的交易價格的調整(例如，淨收入列報)。如果沒有行使選擇權，或者在開發努力不成功的情況下，任何未轉換為貸款債務的金額將被確認為研究和開發費用的減少。
注11-所得税
從歷史上看，Legacy PCT是一家有限責任公司，出於所得税的目的，它選擇被視為合夥企業。因此，該公司不直接承擔聯邦所得税的責任。自業務合併之日起(2021年3月)，本公司的業務不再作為合夥企業徵税，這導致聯邦和州所得税的納税地位發生了變化。税務狀況的這一變化要求立即確認截至交易日的任何遞延税項資產或負債，因為公司現在將直接承擔所得税責任。對這些初始遞延餘額的確認(如果有的話)將在交易期間記為額外税項支出。此外，公司將根據自該日起的持續活動應計當期和遞延税項支出。
按收入來源分類的所得税前持續經營虧損如下(以千計)：
截至2013年12月31日的年度，
202220212020
國內$(84,746)$(77,502)$(52,992)
總計$(84,746)$(77,502)$(52,992)
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目錄表
PureCycle技術公司
合併財務報表附註--續
所得税準備金(福利)的組成部分如下(以千計)：
截至2013年12月31日的年度，
202220212020
當前：
聯邦制$— $— $— 
州和地方— — — 
外國— — — 
當期撥備總額(福利)$— $— $— 
延期：
聯邦制— — — 
州和地方— — — 
外國— — — 
遞延準備金總額(福利)$— $— $— 
所得税撥備(福利)總額$— $— $— 
有效税率與法定税率的差異如下(以千為單位)：
截至2013年12月31日的年度，
202220212020
按法定聯邦税率徵税$(17,797)21.0 %$(16,275)21.0 %$— — %
與法定税率不同的税率— — %2,677 (3.5)%— — %
州所得税(1,433)1.7 %— — %— — %
補償費用805 (0.9)%2,973 (3.8)%— — %
認股權證費用和其他永久性項目1,247 (1.5)%241 (0.3)%— — %
納税狀況的變化— — %(4,100)5.3 %— — %
税收抵免(3,571)4.2 %— — %— — %
前期調整(1,880)2.2 %— — %— — %
税率變動(712)0.8 %— — %— — %
估值免税額24,136 (28.5)%15,205 (19.6)%— — %
其他(795)0.9 %(721)0.9 %— — %
所得税撥備(福利)$— — %$— — %$— — %
遞延所得税資產及負債主要由於在確認税項及財務報表各項開支時出現暫時性差異，以及確認結轉營業虧損淨額的税項利益所致。
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目錄表
PureCycle技術公司
合併財務報表附註--續
遞延所得税資產和負債的組成部分如下(以千計)：
截至2013年12月31日的年度，
20222021
遞延税項資產：
營業淨虧損和税收抵免結轉$32,918 $3,585 
基於股票的薪酬1,837 728 
創業費10,301 10,819 
物業、廠房和設備— 1,107 
利息支出結轉— 306 
遞延收入1,370 1,090 
租賃負債4,604 — 
其他859 788 
遞延税項總資產$51,889 $18,423 
減去估值免税額
(39,340)(15,205)
遞延税項淨資產$12,549 $3,218 
遞延税項負債：
研究和實驗費用(1,662)(2,691)
物業、廠房和設備(5,821)— 
使用權資產(4,415)— 
其他應計項目
(651)(527)
遞延税項負債總額$(12,549)$(3,218)
遞延税項淨資產(負債)$— $— 
截至2022年12月31日，公司擁有美元128.8美國聯邦淨營業虧損總額的百萬美元結轉2.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元3.9數百萬美元的研發税收抵免結轉。截至2021年12月31日，該公司擁有14.9美國聯邦淨營業虧損總額的百萬美元結轉0.11,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元0.3數百萬美元的研發税收抵免結轉。這些屬性將可用於抵消未來的所得税負債。美國聯邦淨營業虧損可以無限期結轉，某些司法管轄區的州淨營業虧損可以無限期結轉，而某些司法管轄區在不同日期到期，研發税收抵免可以結轉長達20年。
當遞延税項資產的全部或部分很可能無法變現時，就會建立估值準備。我們遞延税項資產的估值免税額為$39.3截至2022年12月31日15.2截至2021年12月31日，淨變化為100萬美元24.1一百萬美元同比增長。估值津貼主要涉及美國聯邦和州的淨營業虧損結轉和啟動費用。由於本公司尚未計入收入，預計應課税收入不足以及缺乏其他應税收入來源，因此需要計入估值免税額。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，該公司不是本公司於本年度內並無在海外業務中進行任何活動，故並無在海外業務中累積任何未分配收益及利潤。
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，本公司尚未記錄本年度或上一年度計劃納税申報頭寸的不確定納税頭寸的未確認税收優惠總額。不是未確認的税收優惠適用於以前的期間。
該公司根據現有税法在美國聯邦司法管轄區和各州司法管轄區提交申報單。自2019年1月1日或之後開始的年度內，本公司一般仍需在美國接受審核，但對於2021年3月之前的任何納税年度，此類審核預計不會影響本公司
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目錄表
PureCycle技術公司
合併財務報表附註--續
而該公司則以流通式實體的形式運營。本公司目前未在任何司法管轄區接受審計。
本公司積極監測國內和全球税法的變化，以考慮到法律頒佈期間的影響(如適用)。
附註12-金融工具的公允價值
公允價值是指於計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收取的價格，並列出公允價值層次。公允價值層次結構對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。投入的廣義定義是市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。按公允價值列賬的資產和負債按下列三種類別之一進行分類和披露：
第1級-報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
第2級-第1級內可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入，並通過使用模型或其他估值方法確定公允價值
第3級-資產或負債的投入不可觀察，包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。釐定公允價值的資料是根據當時的最佳資料而釐定，可能需要管理層作出重大判斷或估計。
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目錄表
PureCycle技術公司
合併財務報表附註--續
按公允價值經常性計量和記錄的負債
截至2022年12月31日和2021年12月31日，本公司按公允價值經常性計量和記錄的金融資產和負債在公允價值層次中分類如下(以千為單位)：
2022年12月31日2021年12月31日
1級2級3級總計1級2級3級總計
資產
現金等價物$51,250 $— $— $51,250 $27,389 $— $— $27,389 
受限現金等價物--流動現金$68,850 $— $— $68,850 $141,855 $— $— $141,855 
受限現金等價物--非流動$94,781 $— $— $94,781 $88,586 $— $— $88,586 
投資：
商業票據，可供出售$— $32,756 $— $32,756 $— $76,930 $— $76,930 
公司債券，可供出售— 58,442 — 58,442 — 84,588 — 84,588 
市政債券，可供出售— 7,394 — 7,394 — 5,847 — 5,847 
總投資$— $98,592 $— $98,592 $— $167,365 $— $167,365 
負債
認股權證責任：
RTI認股權證$— $— $3,670 $3,670 $— $— $5,175 $5,175 
私人認股權證— — 784 784 — — 938 938 
首輪認股權證— $51,429 — $51,429 — — — — 
認股權證總負債$— $51,429 $4,454 $55,883 $— $— $6,113 $6,113 
私募權證的計量
私募認股權證採用布萊克-斯科爾斯模型，按公允價值經常性計量。私募認股權證被歸類為3級，包括業務合併結束時的初始計量和使用以下假設的後續計量：
2022年12月31日2021年12月31日
預期年度股息率— %— %
預期波動率105.1 %69.5 %
無風險收益率4.15 %1.14 %
預期期權期限(年)3.24.2
認股權證的預期期限是根據認股權證預期未清償的時間長短而釐定的。無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。預期波動率是根據為本公司的公開認股權證計算的隱含波動率計算的，該等認股權證具有與非公開認股權證相似的特徵。該公司認股權證的股息率假設為零由於該公司歷史上從未派發過股息。標的公司股票的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯的計算方法確定的。
私人認股權證的總值為0.8百萬美元和300萬美元0.92022年12月31日和2021年12月31日分別為100萬。
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目錄表
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合併財務報表附註--續
2021年12月31日至2022年12月31日期間的私募認股權證活動摘要如下(單位：千)：
公允價值
(3級)
2021年12月31日的餘額$938 
公允價值變動(154)
2022年12月31日的餘額
$784 
有關詳細信息，請參閲附註6-認股權證。
RTI權證的計量
孤立的任何重大不可觀察到的投入的重大變化不會導致公允價值估計的重大差異。這些投入之間的相互關係微不足道。
該公司已將其權證確定為3級公允價值計量，並已使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型進行重新計量，以使用以下假設計算其截至2022年12月31日的公允價值：
2022年12月31日2021年12月31日
預期年度股息率— %— %
預期波動率99.7 %59.6 %
無風險收益率4.36 %0.97 %
預期期權期限(年)23
認股權證的預期期限是根據認股權證預期未清償的時間長短而釐定的。無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。2022年12月31日，預期波動率是根據PCT上市普通股的特定波動率計算的。對於2021年12月31日，預期波動率是基於公司的資本結構和類似實體的波動性，這些實體被稱為指導公司。在確定類似實體時，公司考慮了行業、生命週期階段、規模和財務槓桿。該公司認股權證的股息率假設為零由於該公司歷史上從未派發過股息。相關公司股份的公允價值是使用二叉樹模型計算確定的。
本公司有權隨時回購認股權證。認股權證的最高公允價值受回購期權公允價值的限制，該公允價值不能超過$。15.0百萬美元。
2021年12月31日至2022年12月31日期間按公允價值計量的3級負債變動情況如下(單位：千)：
公允價值
(3級)
2021年12月31日的餘額
$5,175 
公允價值變動(1,505)
2022年12月31日的餘額
$3,670 
A系列權證的計量
A系列認股權證符合衍生工具的定義，按本公司上市權證的市價按公允價值經常性計量，公允價值變動計入當期收益。由於兩種認股權證具有相似的贖回特徵和相同的行使價，本公司已確定公開交易的認股權證為評估A系列權證的適當代理。A系列認股權證在發行時的初始計量和隨後的計量均被歸類為2級
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合併財務報表附註--續
測量每一段時間。首輪認股權證的初始價值為$。43.9在2022年管材發行完成後達到100萬美元。
按賬面價值記錄的資產和負債
在釐定適當水平時，本公司會對須按公允價值計量的資產及負債進行詳細分析。
本公司記錄現金和現金等價物以及按成本計算的應付賬款，由於其短期性質或規定的費率，該成本接近公允價值。該公司按成本計入債務。
注13-可供出售的投資
該公司將其在債務證券方面的投資歸類為可供出售。債務證券由流動性高的投資組成，最低評級為A級證券，截至2022年12月31日，由公司實體商業票據、證券和市政債券組成。債務證券按公允價值報告，未實現收益或虧損計入綜合資產負債表中的累計其他全面收益。有關所採用的公允價值計量及估值方法的資料，請參閲附註12，“金融工具的公允價值”。
下表按主要證券類型列出了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的可供出售投資(單位：千)：
2022年12月31日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額總公允價值
商業票據$32,997 $— $(241)$32,756 
公司債券58,791 — (349)58,442 
市政債券7,446 — (52)7,394 
總計$99,234 $— $(642)$98,592 
2021年12月31日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額總公允價值
商業票據$76,961 $— $(31)$76,930 
公司債券84,771 — (183)84,588 
市政債券5,870 — (23)5,847 
總計$167,602 $— $(237)$167,365 
下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日合同到期日的公司可供出售投資的公允價值和攤銷成本基礎(單位：千)：
2022年12月31日2021年12月31日
攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值
在一年內到期
$92,253 $91,669 $117,164 $117,100 
應在一年至五年後到期
6,981 6,923 50,438 50,265 
總計$99,234 $98,592 $167,602 $167,365 
截至2022年12月31日，債務證券的平均剩餘期限為0.43好幾年了。
該公司定期審查非臨時性減值損失的可供出售投資。公司考慮的因素包括價值下降的持續時間、嚴重程度和原因、潛在的回收期和我們出售的意圖。對於債務證券，我們還考慮(I)是否更有可能
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合併財務報表附註--續
本公司將被要求在收回其攤餘成本基準之前出售債務證券，以及(Ii)由於信貸損失而無法收回攤餘成本基準。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，公司做到了不確認暫時性減值損失以外的任何其他損失。所有有未實現虧損的有價證券都處於虧損狀態不到12個月，公司預計這些投資到期時不會有任何重大損失。固定利率債務證券的公允價值基於相同或類似債務工具的報價，被歸類為第二級。本公司持有的其他證券(主要是商業票據)的公允價值等於賬面價值，被歸類為第二級。
附註14-或有事件
法律訴訟
PCT會受到在正常業務過程中不時出現的法律和監管行動的影響。對損失是否可能或合理可能，以及這種損失或一系列損失是否可估量的評估，往往涉及對未來事件的重大判斷，而訴訟結果本身就是不確定的。除下文所述外，截至2022年12月31日，沒有針對PCT的重大未決或威脅訴訟懸而未決。
股東證券訴訟
從2021年5月11日左右開始，二根據《交易所法案》第10(B)節和第20(A)節，針對PCT、某些高級管理層成員和其他人提出了可能的集體訴訟，聲稱違反了聯邦證券法。起訴書一般聲稱，適用的被告在新聞稿和公開文件中就技術、PCT的業務和PCT的前景做出了虛假和/或誤導性的陳述。第一起可能的集體訴訟是由William C.Theodore向美國佛羅裏達州中區地區法院對PCT和某些高級管理層成員提起的(“Theodore訴訟”)。第二個可能的集體訴訟由David Tennenbaum向美國佛羅裏達州中區地區法院提起，起訴PCT、某些高級管理層成員和其他人(“Tennenbaum訴訟”和與Theodore訴訟一起的“集體訴訟”)。2021年7月14日，法院批准了一項合併集體訴訟的動議，2021年7月27日，Tennenbaum提交了一項動議，自願在不妨礙他的情況下駁回他的申訴。2021年8月5日，法院發佈了一項命令，任命Mariusz Ciecko和Robert Ciecko為共同原告(“主要原告”)，任命Pmerantz LLP為首席律師。
2021年9月27日，主要原告提交了一份合併的修改後的起訴書。合併修訂後的起訴書尋求代表在2020年11月16日至2021年5月5日期間購買或以其他方式購買PCT證券的一類投資者，對所稱類別的證明，以及補償性和懲罰性損害賠償。合併的修正後的申訴依賴於興登堡研究有限責任公司發表的一份研究報告中包括的信息。
2021年11月12日，PCT和與PCT有關聯的個人被告(PCT被告)和拜倫·羅斯分別提出動議，駁回主要原告修改後的起訴書。2021年12月28日，主要原告提交了訴狀，反對PCT被告和拜倫·羅斯提出的駁回動議。2022年1月18日，PCT被告提交了對主要原告案情摘要的答覆。
2022年8月4日，美國佛羅裏達州中區地區法院在沒有偏見的情況下駁回了集體訴訟。法院要求主要原告在2022年8月18日之前提交第二份修訂後的起訴書。原告於2022年8月18日提交了他們的第二份修改後的起訴書。2022年9月15日，PCT被告和拜倫·羅斯分別提出動議，要求駁回第二次修訂後的申訴，主要原告於2022年10月20日提出反對動議。被告獲準提交答辯狀，並於2022年10月31日提交了答辯狀。
PCT的被告打算積極為集體訴訟辯護。鑑於訴訟的階段，PCT目前無法合理估計懸而未決的集體訴訟是否會產生任何損失，或者如果有損失，可能產生的損失範圍。
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派生訴訟
2021年11月3日，據稱是PCT股東的韓秉國代表PCT向美國特拉華州地區法院提起了股東派生訴訟(Byung-Gook han訴Otworth et)。本案1：21-cv-01569-UNA)起訴PCT管理層某些高級成員、PCT董事和拜倫·羅斯，後者隨後被解職(統稱為“個別漢族被告”)，指控其違反了“交易所法”第20(A)節，違反了受託責任，並就不當得利和浪費公司資產提出索賠(“韓派生訴訟”)。韓氏衍生品訴訟一般聲稱，漢族被告個人在新聞稿、網絡研討會和其他公開文件中就技術、PCT的業務、PCT的前景以及漢族被告個人的背景和經驗做出了重大虛假和誤導性的陳述。韓衍生品訴訟尋求未指明的金錢損害賠償、公司公司治理和內部程序改革、韓被告個人未指明的賠償，以及與提起訴訟相關的費用和費用。2022年1月19日，法院在漢派生訴訟中批准當事人共同約定中止漢派生訴訟，並在行政上結案，等待集體訴訟中駁回動議的處理。
如果未來重啟漢人派生訴訟，漢人個人被告打算對漢人派生訴訟進行大力抗辯。鑑於訴訟的階段，PCT目前無法合理估計未決的韓氏衍生品訴訟是否會產生任何損失，或者如果有損失，可能產生的損失範圍。
2022年1月27日，派生的和據稱代表PCT的PCT所謂股東Patrick Ayers向特拉華州美國地區法院提起了股東派生訴訟，標題為Patrick Ayers訴Otworth et。美國聯邦貿易委員會，案件1：22-cv-00110，指控PCT的某些管理層成員、PCT董事和其他人(統稱為“艾爾斯的個別被告”)，指控他們違反了《交易所法》第20(A)節，違反了受託責任，並對不當得利、嚴重管理不善、貢獻和賠償提出了索賠(“艾爾斯衍生訴訟”)。艾爾斯衍生品訴訟一般聲稱，艾爾斯被告在新聞稿、網絡研討會和其他公開文件中就技術、PCT的業務、PCT的前景以及艾爾斯被告的個人背景和經驗做出了重大虛假和誤導性的陳述。艾爾斯衍生品訴訟尋求未指明的金錢損害賠償、聲明性救濟、未指明的從艾爾斯個別被告那裏收回和恢復原狀，以及與提起訴訟相關的成本和費用。
在訴訟的這個階段，PCT和艾爾斯的個別被告都沒有迴應艾爾斯的投訴，沒有采取行動駁回投訴，也沒有以其他方式迴應投訴。2022年3月17日，法院批准了當事人共同擱置艾爾斯派生訴訟的規定，並在行政上了結了此事，等待集體訴訟中駁回動議的處理。艾爾斯的個別被告打算對艾爾斯的衍生品訴訟進行有力的辯護。鑑於訴訟的階段，PCT目前無法合理估計懸而未決的艾爾斯衍生品訴訟是否會產生任何損失，或者如果有損失，可能產生的損失範圍。
在未來，PCT可能會成為在正常業務過程中出現的其他法律問題和索賠的一方。儘管PCT無法預測上述或未來事件的結果，但根據目前掌握的事實，它不認為任何此類懸而未決的問題的最終解決將對其整體財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
其他事項
2023年2月3日，根據特拉華州公司法第220條，公司收到了一名據稱是公司股東的賬簿和記錄要求，涉及股東對公司董事會可能違反受託責任、管理不善、自我交易、公司廢物或其他違法行為的調查。我們目前無法預測這件事的結果。
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附註15-租契
截至2022年1月1日，本公司採用了ASC主題842，租賃，並在採用期間開始時(即生效日期)適用了過渡條款，並沒有重新陳述比較期間。根據這一過渡條款，本公司在所列比較期間應用了ASC主題840“租賃”下的遺留指導，包括其披露要求。
根據ASC主題842，租賃是一種合同或合同的一部分，它傳達了在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備(即已確定的資產)的使用權，以換取對價。本公司被確定為租賃或包含租賃的合同包括明確或隱含識別的資產，在這些資產中，公司有權獲得資產的幾乎所有經濟利益，並有能力指示資產在租賃期內的使用方式和用途。租賃分為經營性租賃和融資性租賃。就經營租賃而言，本公司確認租賃負債相當於剩餘租賃付款的現值，以及確認與租賃負債相等的使用權資產，但須作出某些調整，例如預付租金。該公司使用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值。該公司的遞增借款利率是指在類似期限內以抵押方式借款的利率，相當於在類似經濟環境下的租賃付款。本公司以適用的借款利率釐定租賃的遞增借款利率，並根據租賃貨幣和租賃期限作出適當調整。
採用時，公司確認經營性租賃的使用權資產和租賃負債為#美元。12.31000萬美元和300萬美元12.7分別為2.5億美元和2.5億美元。
該公司簽訂租賃房地產、設備和車輛的合同。本公司最重大的個人租賃責任涉及一項初始合同租期為11好幾年了。本公司最重要的租賃負債合計價值涉及初始合同租賃條款範圍為1至11好幾年了。某些租賃包括根據ASC 840不被視為合理保證行使的續簽、終止或購買選擇權。根據ASC主題842，租賃開始日的租賃期是根據公司有權使用標的資產的不可取消期間，以及公司合理確定行使該選擇權時延長租約的期權所涵蓋的任何期間、公司合理確定不行使該選擇權時終止租賃的選擇權所涵蓋的期間以及延長(或不終止)由出租人控制的選擇權所涵蓋的期間來確定的。本公司在評估其租賃合同中的期權是否合理確定是否可以行使時，考慮了若干因素，例如行使期權前的時間長度、租賃資產在初始租賃期結束時的預期價值、租賃對整體業務的重要性、談判新租賃的成本以及任何合同或經濟處罰。
經營性租賃導致直線租賃費用，而融資租賃導致前期負擔的費用模式。與融資租賃相關的資產已計入綜合資產負債表中的物業、廠房和設備。融資租賃資產折舊計入綜合全面損失表的經營成本。本公司不會將其租賃的任何重大資產轉租給第三方，本公司亦不與關聯方訂立任何租賃合同。該公司的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保或限制性契諾。
ASC主題842包括實際的權宜之計和政策選舉選擇。公司選擇了標準中提供的一攬子實際權宜之計，因此，沒有重新評估現有租約的租約分類，沒有重新評估現有合同是租約還是包含租約，也沒有重新評估與現有租約相關的初始直接成本。該公司沒有選擇事後實際的權宜之計，因此沒有重新評估現有租約的租約期限。
本公司已作出會計政策選擇，不確認租期為12個月或以下的租賃的使用權資產及租賃負債，包括合理地肯定會行使的續期選擇權，其中亦不包括購買合理地確定的標的資產的選擇權
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合併財務報表附註--續
鍛鍊身體。相反，這些租約的租賃付款在租賃期內按直線基礎確認為租賃成本。
ASC主題842包括基於某些觸發事件或條件對承租人的多項重新評估和重新計量要求，包括合同是否為租賃或包含租賃、評估租賃期限和購買選項、衡量租賃付款、評估租賃分類和評估貼現率。本公司檢討了重新評估及重新計量的要求，並未發現在截至2022年12月31日的年度內有任何事件或情況需要重新評估或重新計量。此外，在截至2022年12月31日的年度內，並無發現需要根據ASC 360-10對公司使用權資產或其他長期資產進行減值測試的減值指標。
該公司的某些租賃包括向出租人償還房地產税和保險費的可變租賃成本，以及將獨特的服務轉移給公司的某些非租賃組成部分，如公共區域維護服務。本公司已選擇不將所有類別租賃資產的租賃組成部分和非租賃組成部分分開核算。
2022年8月24日，該公司簽署了一份關於賓夕法尼亞州丹佛市未來原料前處理設施的房地產租約，初始期限為15年數和最低租金總額為#美元52.31000萬美元。租約預計將於2023年底開始。
2023年1月，該公司在安特衞普-布魯日港的NextGen區簽署了一份房地產租約，計劃在那裏建立其在歐洲的第一個淨化設施，初始期限為30年數和最低租金總額(歐元)27.71000萬美元，受年度通脹調整的影響。租賃付款將於2023年7月1日開始。
本期間租賃費用和與租賃有關的補充現金流量信息的構成如下(以千計)：
2022年12月31日
租賃費
經營租賃成本$2,227 
短期租賃成本360 
   *租賃總成本
$2,587 
其他信息
為計入租賃負債的金額支付的現金
**來自營運租賃的營運現金流$2,895 
以新的經營租賃負債換取的使用權資產$8,427 
加權-平均剩餘租賃期限(年)-經營租賃7.7
貼現率
加權平均貼現率-經營租賃4.7 %
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目錄表
PureCycle技術公司
合併財務報表附註--續
本期間與租賃有關的補充資產負債表資料如下(以千計)：
2022年12月31日
經營租約
經營性租賃使用權資產$19,136 
應計費用$2,188 
其他長期負債16,620 
--營業租賃總負債$18,808 
本公司租賃負債的到期日如下(以千計)：
年終經營租約
2023$3,015
20243,083
20253,136
20263,056
20272,694
20281,586
此後5,888
未來最低租賃付款總額$22,458
減去：推定利息(3,650)
租賃負債現值$18,808
附註16-後續事件
關於編制截至2022年12月31日的合併財務報表，管理層對截至2023年3月16日的事件進行了評估，以確定是否有任何事件需要在合併財務報表中確認或披露。截至這些合併財務報表之日，確定了下列後續事件：
安特衞普租賃公司
2023年1月，該公司在安特衞普-布魯日港的NextGen區簽署了一份房地產租約，計劃在那裏建立其在歐洲的第一個淨化設施。有關更多信息，請參閲附註15-租賃。
Sylebra信貸安排
2023年3月15日，PCT達成了一項150根據日期為2023年3月15日的信貸協議(“循環信貸協議”)，與PureCycle Technologies Holdings Corp.及PureCycle Technologies，LLC(“擔保人”)、Sylebra Capital Partners Master Fund，Ltd、Sylebra Capital Parc Master Fund及Sylebra Capital Menlo Master Fund(統稱為“貸款人”)及於2024年6月30日到期的Madison Pacific Trust Limited(“行政代理”)訂立的循環信貸安排(“循環信貸安排”)。貸款人及其附屬公司的規模大於5PCT的受益所有者百分比。有關進一步資料，請參閲附註3-應付票據及債務票據。
收入債券豁免
2023年3月15日，SOPA、受託人、PCT、PCTO Holdco LLC(股權質押和擔保協議(定義見契約)下的出質人)，根據該協議，出質人將某些權益質押至
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目錄表
PureCycle技術公司
合併財務報表附註--續
本公司(“公司”)及PCO(統稱“公司”)訂立有限豁免及第一補充契約(“有限豁免”)，以補充契約及修訂貸款協議及經修訂及重述擔保(定義見契約)，據此，20A系列債券的大部分持有人基於所述條件同意就契約及貸款協議項下的特定違約事件(定義見下文)提供有限豁免。有關進一步資料，請參閲附註3-應付票據及債務票據。

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目錄表
第九項會計準則與會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧
沒有。
項目9A--控制和程序
信息披露控制和程序的評估
PCT管理層在其主要高管和財務官的參與下，對其披露控制和程序的有效性進行了評估，以確保其根據經修訂的《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，包括確保此類信息被積累並酌情傳達給管理層(包括主要高管和財務官)，以便及時做出有關必要披露的決定。基於這樣的評估，PCT的主要高管和財務官得出結論，由於財務報告的內部控制存在重大弱點，截至2022年12月31日(本年度報告10-K表所涉期間結束)，此類披露控制和程序尚未生效，如下所述。儘管財務報告的內部控制存在這些重大缺陷，但我們的首席執行官和財務官得出的結論是，本年度報告Form 10-K第II部分第8項的綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們的財務狀況、經營成果和符合公認會計準則列報期間的現金流量。
目前報告的重大缺陷
在編制截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的PCT綜合財務報表時，發現PCT對財務報告的內部控制存在某些重大弱點。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得PCT的中期或年度合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。在截至2021年12月31日的一年中發現的某些重大弱點在2022年期間得到了補救。截至2022年12月31日，未修復的重大缺陷如下：
•PCT缺乏正式程序和控制，導致控制環境無效，導致對財務報表和財務報告的審查不充分；以及
•PCT沒有為某些與編制財務報表相關的信息系統(尤其是與用户訪問相關的信息系統)設計和保持有效的控制，以確保適當的職責分工，充分限制用户對財務應用程序、程序和數據的訪問，只允許適當的公司人員訪問。
這些重大缺陷可能導致PCT的某些賬目或披露的重大錯報，這將導致年度合併財務報表的重大錯報，這將無法預防或發現。PCT得出結論，之所以出現這些重大弱點，是因為作為一家剛剛上市的公司，它沒有足夠的流程和人員來設計和執行必要的內部控制，以滿足上市公司的IT要求，以及與最近成為一家大型加速申報公司相關的縮短報告時間框架下的財務報告要求。
針對當前報告的重大缺陷的補救計劃
PCT已開始採取措施補救已查明的重大弱點，具體情況如下：
PCT已經設計並開始對某些IT流程(包括改進的內部和外部資源)實施正式控制，以幫助我們限制用户訪問，以及監測和審查與PCT財務活動相關的IT系統的變更管理。
此外，PCT設計和實施了編制和審查財務報表和披露的正式控制措施，包括對可能適用於PCT報告的披露要求進行更嚴格的審查和評估。
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目錄表
PCT將繼續採取措施補救上述重大弱點，並進一步發展其信息技術和財務報告流程、控制和審查。PCT將繼續評估其內部控制和程序，並在必要或適當時採取進一步行動，以解決我們發現或提請PCT注意的任何其他事項。
PCT認為，它在實現內部控制和披露控制程序的有效性方面正在取得進展。PCT正在採取的行動正在接受高級管理層的持續審查，以及審計委員會的監督。在完成補救工作和隨後對其有效性進行評估之前，PCT將無法斷定正在採取的步驟是否將完全補救財務報告內部控制方面的重大弱點。PCT還可以得出結論，可能需要採取更多措施來補救上面確定的實質性弱點，這可能需要採取進一步行動。
對以前報告的重大缺陷進行補救
正如PCT之前在截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K的年度報告中所報告的那樣，管理層發現了PCT財務報告內部控制的某些重大弱點，如下所述：
•PCT沒有足夠的、合格的人員來確定其需要進行技術會計分析的複雜協議或交易的適當會計處理；
•PCT缺乏足夠的人員也導致在財務報告和財務報告的內部控制的設計和運作方面的職責分工不足；
•PCT沒有圍繞費用和應付款項的完成性和截止期設計和維持有效的控制，以致相關實體代表PCT支付的某些費用沒有適當地分配給PCT，並且某些交易記錄在收到發票的期間，而不是在活動發生期間應計。
在2021年3月成為上市公司之前，管理層開始採取措施，確定和實施對PCT財務報告的內部控制的變化，以補救上述導致重大弱點的控制缺陷，並在2021年和2022年期間不斷改進。這些措施包括：
•聘請多名合格的會計人員對其複雜的會計業務進行審查和確定適當的會計處理；
•僱用多名人員，限制訪問或審查與某些財務交易有關的行動，以便在財務報告的內部控制中實現適當的職責分工；
•設計和實施正式流程和控制，其中包括對交易進行適當審查和記錄、對賬進行核對以及設計和執行政策和程序等活動；
•設計和實施涉及組織內關鍵員工的流程、審查、分析和問卷，以具體處理正常、經常性交易和關聯方交易的費用和應付款的準確性、有效性、完整性和截止點；以及
•將培訓和溝通正規化，教育財務和非財務員工有效內部控制的重要性。
這些行動改善了內部控制環境，這種環境持續了足夠長的時間，使PCT管理層能夠根據在驗證這些控制的設計和實施過程中獲得的證據，得出結論，截至2022年12月31日，這些重大弱點已得到完全補救。
管理層財務報告內部控制年度報告
公司管理層，包括主要執行人員和財務主管，負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，如規則13a-15(F)所界定。
89
目錄表
和《交易法》第15d-15(F)條，其中要求內部控制旨在根據美國普遍接受的會計原則，為公司財務報告的可靠性和為外部目的編制綜合財務報表提供合理保證，幷包括以下政策和程序：
•與保存合理、詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；
•提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保發行人的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及
•就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
公司管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》，評估了截至2022年12月31日PCT財務報告內部控制的有效性。由於PCT對財務報告的內部控制在涉及某些IT一般控制的控制的設計和操作有效性方面存在重大缺陷，管理層得出結論，截至2022年12月31日，PCT的財務報告內部控制無效。這些重大缺陷沒有導致公司在截至2022年12月31日的年度經審計的財務報表中出現重大錯報。
公司的獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所發佈了一份關於截至2022年12月31日公司財務報告內部控制有效性的不利審計報告。他們還審計了PCT的合併財務報表，包括在本年度報告中的Form 10-K，並出具了無保留意見。
財務報告內部控制的變化
如上所述，PCT正在採取行動，補救與其財務報告內部控制有關的重大弱點。除本文另有描述外，在本10-K表格年度報告所涵蓋期間，PCT對財務報告的內部控制並無發生重大影響或合理地可能對PCT的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B.報告和其他資料
不適用。
項目9C：關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
90
目錄表
第III部
項目10.董事、高管和公司治理
本項要求的信息將包括在截至2022年12月31日的財政年度起120天內提交給美國證券交易委員會的2023年股東年會委託書(以下簡稱委託書)中，並通過引用併入本文。
項目11.增加高管薪酬
本條款所要求的信息將包括在委託書中，並通過引用併入本文。
項目12.確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本條款所要求的信息將包括在委託書中，並通過引用併入本文。
第13項：建立某些關係和相關交易，以及董事獨立性
本條款所要求的信息將包括在委託書中，並通過引用併入本文。
第14項：總會計師費用及服務費
本條款所要求的信息將包括在委託書中，並通過引用併入本文。
91
目錄表
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
(A)以表格10-K格式提交作為本年度報告一部分的文件清單:
1.登記人的財務報表：見本文件“財務報表及補充數據”中“合併財務報表索引”。
2.財務報表明細表：所有附表都被省略，原因是財務報表或附註中載有這些信息，或者這些信息不是必需的或不適用的。
(B)展品:
下列物證索引中列出的物證作為本10-K表格年度報告的一部分存檔或合併，作為參考。
展品
數		展品説明
2.1
合併協議和計劃，由Roth CH Acquisition I Co.Co.、Roth CH Acquisition I Co.Co.、Roth CH Merge Sub，LLC、Roth CH Merger Sub，Inc.和PureCycle Technologies LLC之間簽署，日期為2020年11月16日(本文通過參考公司經修訂的S-4表格註冊聲明附件2.1合併而成(文件編號333-250847))
3.1
修訂和重新發布的PureCycle Technologies，Inc.註冊證書，於2021年3月17日提交給特拉華州州務卿(在此引用修訂後的公司S-1表格註冊説明書附件3.1(文件編號：333-251034))
3.2
修訂和重述PureCycle Technologies，Inc.的章程(通過參考經修訂的公司S-1表格註冊説明書附件3.2併入本文(文件號：333-251034))
4.1
根據1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券説明*
4.2
普通股證書樣本(在此引用本公司經修訂的S-4表格註冊説明書附件4.1(文件編號333-250847))
4.3
單位證書樣本(參照修訂後的S-1表格公司註冊説明書附件4.14併入本文件(文件編號：333-251034))
4.4
認股權證樣本(包含在附件44.2中)(在此引用修訂後的公司註冊表S-1表格中的附件4.2(文件編號：333-251034))
4.5
大陸股票轉讓信託公司  與Roth CH Acquisition I Co.之間的認股權證協議(本文通過參考修訂後的公司S-1表格註冊説明書附件4.3併入本文(文件號：333-251034))
4.6
日期為2020年10月1日的信託契約，由南俄亥俄州港務局和UMB Bank，N.A.(通過參考公司經修訂的S-4表格註冊聲明的附件4.6併入本文中(文件編號333-250847))†
4.7
2020A系列債券表格(作為本年度報告附件A-1的信託契約附件A-1)(本年度報告附件A-1)(本文件第333-250847號)(結合於此，參考公司經修訂的表格S-4註冊説明書附件4.7)
4.8
2020B債券系列表格(作為本年度報告附件A-2的信託契約附件A-2)(結合於此，參考公司經修訂的表格S-4註冊説明書附件4.8(文件編號333-250847))
4.9
2020C債券系列表格(作為本年度報告附件A-3的信託契約附件A-3)(結合於此，參考公司經修訂的表格S-4註冊説明書附件4.9(文件編號333-250847))
4.10
購買Roth CH Acquisition I Co.Parent Corp.證券的可贖回條件認股權證，日期為2020年11月16日，由Roth CH Acquisition I Co.Parent Corp.、PureCycle Technologies LLC和Recreed Resin Investors LLC之間的證券購買(本文通過參考公司經修訂的S-4表格註冊聲明的附件4.10併入(文件編號333-250847))
4.11
由特拉華州有限責任公司PureCycle Technologies LLC(“擔保人”)修訂和重新簽署的完工擔保，於2021年5月11日訂立並於2020年10月7日生效，受託人為國家銀行協會北卡羅來納州UMB銀行(通過參考公司於2021年5月19日提交的Form 10-Q季度報告附件4.6併入本文)**
92
目錄表
4.12
A系列認股權證表格(在此引用本公司於2022年3月9日提交的8-K表格當前報告的附件4.1)
10.1
管道登記權協議(在此引用本公司於2020年11月16日提交的8-K表格的當前報告的附件10.4)
10.2
投資者權利協議表格(在此引用本公司經修訂的表格S-1的註冊説明書附件10.11(檔案號：333-251034))
10.3
貸款協議，日期為2020年10月1日，由俄亥俄有限責任公司和南俄亥俄州港務局簽訂，日期為2020年10月1日(本文通過參考公司經修訂的S-4表格註冊聲明的附件10.12併入本文(文件編號333-250847))†
10.4
2020A系列本票表格(作為本登記説明書附件A-1的借款協議附件A-1)(通過引用經修訂的本公司S-4表格登記説明書附件10.13併入本文(文件第333-250847號))
10.5
2020B系列本票表格(作為本登記説明書附件A-2所載貸款協議附件A-2)(通過引用經修訂的本公司S-4表格登記説明書附件10.14併入本文(文件第333-250847號))
10.6
2020C系列本票表格(作為本登記説明書附件A-3的借款協議附件A-3)(通過引用經修訂的公司S-4表格登記説明書附件10.15併入本文(文件第333-250847號))
10.7
PureCycle Technologies LLC以UMB Bank，N.A.為受益人的完成擔保，日期為2020年10月7日(本文通過參考公司經修訂的S-4表格註冊説明書附件10.16併入本文(文件編號333-250847))†
10.8
擔保協議，日期為2020年10月7日，由Pureccle：Ohio LLC和UMB Bank，N.A.(通過引用經修訂的公司S-4表格註冊聲明的附件10.17併入本文中(文件編號333-250847))†
10.9
附函協議，日期為2020年10月5日，由PureCycle Technologies LLC和Pure Crown LLC(通過參考公司經修訂的S-4表格註冊聲明的附件10.19併入本文中(文件編號333-250847))†
10.10
由PureCycle Technologies LLC和寶潔公司(PureCycle Technologies LLC)和寶潔公司(Procter&Gamble Company)之間於2020年7月28日修訂和重新簽署的專利許可協議(本文通過參考經修訂的公司S-4表格註冊説明書附件10.20併入本文(文件編號333-250847))**
10.11
PureCycle Technologies，Inc.2021年股權和激勵性薪酬計劃(結合於此，參考經修訂的公司S-4表格註冊説明書附件10.21(文件第333-250847號))
10.12
PureCycle Technologies，Inc.限制性股票協議的表格(通過參考經修訂的公司S-4表格註冊説明書的附件10.22併入本文(文件第333-250847號))
10.13
由PureCycle Technologies LLC、Roth CH Acquisition Co.Parent Corp.和AptarGroup，Inc.修訂和重新簽署的購買選擇權協議，日期為2020年11月20日(本文通過參考經修訂的公司S-1表格註冊聲明的附件10.23併入(文件編號：333-251034))
10.14
邁克爾·奧特沃斯和PureCycle Technologies LLC之間的首席執行官聘用協議，日期為2020年11月14日(通過參考公司經修訂的S-4表格註冊聲明的附件10.24併入本文(文件第333-250847號))
10.15
David·布倫納與PureCycle Technologies LLC的高管聘用協議，日期為2020年11月14日(通過參考公司經修訂的S-4表格註冊説明書附件10.26併入本文(文件第333-250847號))
10.16
PureCycle Technologies LLC限制性契約協議表格(通過參考公司經修訂的表格S-4註冊説明書附件10.27併入本文(文件編號333-250847))
10.17
技術再許可協議，日期為2019年11月13日，由PureCycle Technologies LLC和Impact實驗室有限公司簽訂，並由Impact實驗室有限公司之間簽訂(本文通過參考公司經修訂的S-4表格註冊聲明的附件10.28併入(文件編號333-250847))
10.18
PureCycle Technologies LLC和Impact實驗室有限公司之間於2020年5月27日簽署的技術再許可協議的修正案和附錄(本文通過引用經修訂的公司S-4表格註冊聲明的附件10.29合併(文件編號333-250847))
10.19
PureCycle Technologies LLC和Impact實驗室有限公司之間於2020年12月15日簽署的技術再許可協議的第二次修正案和附錄(通過引用經修訂的公司S-4表格註冊聲明的附件10.30合併於此(文件編號333-250847))
93
目錄表
10.20
不合格股票期權協議，日期為2021年3月17日，由PureCycle Technologies，Inc.和Michael Dee簽訂(本文通過引用經修訂的公司S-1表格註冊聲明的附件10.31併入(文件編號：333-251034))
10.21
PureCycle Technologies，Inc.和Michael Dee之間於2021年3月17日對非限定股票期權協議的修正案，日期為2021年5月10日(結合於此，參考2021年5月14日提交的公司當前8-K報表的附件10.2)
10.22
賠償協議表(在此引用本公司經修訂的S-1表的註冊説明書附件10.32(文件編號：333-251034))
10.23
PureCycle Technologies，Inc.和寶潔公司之間的附函協議，日期為2021年2月12日，該協議修改了PureCycle Technologies，LLC和寶潔公司之間於2020年7月28日修訂和重新簽署的專利許可協議的某些條款(在此併入，參考公司於2021年5月19日提交的10-Q表格季度報告的附件10.10)**
10.24
PureCycle Technologies，Inc.高管離職計劃，日期為2021年5月10日(在此合併，參考公司於2021年5月14日提交的當前8-K表格報告的附件10.1)
10.25
《授予限制性股票單位通知書》和《員工限制性股票單位協議》(本文引用本公司於2021年7月14日提交的現行8-K報表附件10.1)
10.26
《授予業績限制性股票單位通知書》和《員工業績限制性股票獎勵協議》(本文引用本公司於2021年7月14日提交的當前8-K報表附件10.2)
10.27
財務總監授予限制性股票及限制性股票協議通知書表格(於2021年7月14日提交的公司現行8-K報表附件10.3併入本文)
10.28
《授予業績限制性股票單位通知書》和《CFO業績限制性股票單位協議》(本文引用本公司於2021年7月14日提交的當前8-K報表附件10.1)
10.29
《授予限制性股份單位通知書》及《董事限制性股份單位協議》(此處引用本公司於2021年8月12日提交的Form 10-Q季度報告附件10.7)
10.30
PureCycle Technologies，Inc.和Michael E.Dee之間的分離協議，日期為2021年12月11日(在此併入，參考公司於2021年12月15日提交的經修訂的8-K表格當前報告的附件10.1)
10.31
認購協議表格(在此引用本公司於2022年3月9日提交的8-K表格當前報告的附件10.1)
10.32
代表委員會協議(在此引用本公司於2022年3月9日提交的8-K表格的當前報告的附件10.2)
10.33
PureCycle Technologies，Inc.和David·布倫納之間的分離協議，日期為2022年5月11日(結合於此，參考公司於2022年8月11日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1)
10.34
PureCycle Technologies，Inc.和Michael Otworth之間的分離協議，日期為2022年8月7日(結合於此，參考該公司於2022年8月11日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2)
10.35
《授予限制性股票單位通知書》和《執行董事長限制性股票單位協議》(合併於此，參考公司於2022年8月11日提交的Form 10-Q季度報告附件10.3)
10.36
南俄亥俄港務局、UMB Bank，N.A.作為受託人，PureCycle Technologies，Inc.，PCTO Holdco LLC和PureCycle：Ohio LLC之間的有限豁免和第一補充契約，日期為2023年3月15日(本文通過引用公司於2023年3月15日提交的當前表格8-K的附件10.1併入本文)
10.37
PureCycle Technologies，Inc.為借款人，PureCycle Technologies Holdings Corp.和PureCycle Technologies，LLC為擔保人，Sylebra Capital Partners Master Fund，Ltd，Sylebra Capital Parc Master Fund和Sylebra Capital Menlo Master Fund為貸款人，Madison Pacific Trust Limited為行政代理的循環信貸協議(在此併入，參考公司於2023年3月15日提交的當前8-K報表的附件10.2)
21.1
註冊人的子公司。*
23.1
均富律師事務所同意。*
31.1
規則13a-14(A)首席執行官達斯汀·奧爾森對2022年12月31日終了的財政年度的證明。*
94
目錄表
31.2
細則13a-14(A)首席財務官勞倫斯·索瑪對2021年12月31日終了財政年度的證明。*
32.1
第1350條首席執行官達斯汀·奧爾森為截至2021年12月31日的財政年度頒發的證書。*
32.2
第1350節首席財務官勞倫斯·索瑪對截至2021年12月31日的財政年度的證明。*
*在此提交的文件。
*根據S-K規則第601(B)(10)條，展品的某些部分已被遺漏。遺漏的信息(I)不是實質性的，(Ii)如果公開披露，很可能會對註冊人造成競爭損害。
根據S-K規則第601(A)(5)項，†的所有附表已被省略。註冊人在此承諾應證券交易委員會的要求提供任何遺漏的時間表的副本。
項目16.表格10-K摘要。
沒有。
95
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
PURECYCLE Technologies Inc.
(註冊人)

發信人：_/s/達斯汀·奧爾森_________________
達斯汀·奧爾森
首席執行官

日期：2023年3月16日
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名標題日期
/s/達斯汀·奧爾森董事首席執行官兼首席執行官2023年3月16日
達斯汀·奧爾森(首席行政主任)
/s/勞倫斯·索瑪首席財務官2023年3月16日
勞倫斯·索瑪(首席財務官)
/s/Melissa Trednick企業控制器2023年3月16日
梅麗莎·特雷德尼克(首席會計主任)
/s/Dan Coombs董事執行主席兼首席執行官2023年3月16日
丹·庫姆斯
/s/Tanya Burnell董事2023年3月16日
坦尼婭·伯內爾
約翰·斯科特博士董事2023年3月16日
約翰·斯科特博士
/s/Jeffrey Fieler董事2023年3月16日
傑弗裏·菲勒
/s/Timothy Glockner董事2023年3月16日
蒂莫西·格洛克納
/s/費爾南多·穆薩董事2023年3月16日
費爾南多·穆薩
/s/艾倫·雅各比董事2023年3月16日
艾倫·雅各比
/s/Steven Bouck董事2023年3月16日
史蒂文·布克
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